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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
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(標記一) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-37390
Global Net Lease,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 45-2771978 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
第五大道650號, 30地板, 紐約, 紐約 10019
______________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
註冊人的電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GNL | | 紐約證券交易所 |
7.25%A系列累計可贖回優先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR A | | 紐約證券交易所 |
6.875%B系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR B | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒ 不是
註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元。1.9根據截至2021年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,紐約證券交易所的收盤價計算出10億美元。
2022年2月18日,註冊人h廣告103,604,278股票已發行普通股.
以引用方式併入的文件
將提交給股東的註冊人委託書中與註冊人2021年股東年會相關的部分通過引用併入本表格10-K的第III部分。註冊人打算在其財政年度結束後120天內提交委託書。
環球網租公司
表格10-K
截至2021年12月31日的年度
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| | 頁面 |
第一部分 | |
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第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 32 |
第二項。 | 屬性 | 33 |
第三項。 | 法律訴訟 | 40 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 40 |
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第二部分 | |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 41 |
第六項。 | [已保留] | 42 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 43 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 68 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 68 |
第9A項。 | 控制和程序 | 68 |
第9B項。 | 其他信息 | 68 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 68 |
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第三部分 | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 68 |
第11項。 | 高管薪酬 | 68 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 69 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 69 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 69 |
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第四部分 | |
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第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 70 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 73 |
| | |
簽名 | 74 |
前瞻性陳述
本年度報告中關於Form 10-K的某些陳述是前瞻性陳述。這些陳述包括關於Global Net Lease,Inc.(“我們”、“我們”或“我們”)、Global Nease Advisors、LLC(“Advisor”)和我們的管理團隊成員的意圖、信念或當前預期的陳述,以及此類陳述所基於的假設,通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”等詞語來識別。“應該”或類似的表達方式。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在發表之日發表,除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營業績的變化。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。一些風險和不確定因素,儘管不是所有的風險和不確定因素,都可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同,這些風險和不確定因素在“風險因素”(第I部,第1A項在本年報的10-K表格中),“有關市場風險的定量及定性披露”(第II部,第7A項),以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(第II部,第7項).
第一部分
項目1.業務
概述
我們是一家以美國聯邦所得税為目的的外部管理房地產投資信託基金(“REIT”),專注於收購和管理全球多元化的戰略位置商業房地產資產組合,這些資產對我們的主要“投資級”(定義見下文)租户名單的成功至關重要。我們投資於商業地產,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2021年12月31日,我們擁有309個物業,包括3930萬平方英尺的可出租面積,99.0%已出租,加權平均剩餘租賃期為8.3年。根據截至2021年12月31日的直線租金收入百分比,我們60%的物業位於美國和加拿大,40%的物業位於歐洲。此外,我們的投資組合包括54%的工業/分銷物業、42%的寫字樓物業和4%的零售物業。這些百分比是使用截至2021年12月31日從當地貨幣兑換成美元的直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
投資策略
我們的投資戰略是擁有和收購在地理、行業和租户方面多樣化的商業物業組合。
我們力求:
•通過收購物業或簽訂新的租約,產生穩定和一致的現金流,租期較長;
•購入物業或訂立新租約,契約租金上升或通脹調整包括在租約條款內;及
•通過持續評估美國、加拿大和歐洲不同地理區域的機會並利用我們顧問的市場影響力,增強我們資產基礎的多樣性。
在評估預期投資時,吾等顧問會考慮相關的房地產及財務因素,包括物業的位置、影響物業的租約及其他協議、主要租户的信譽、其創收能力、實體狀況、升值及流動資金前景、税務因素及其他因素。在這方面,根據董事會的批准和我們董事會制定的任何指導方針,顧問在選擇具體投資方面擁有相當大的酌處權。
我們也可能發起或收購第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(由房地產擔保),但目前並不擁有任何這些資產類型。
我們在11個不同的國家擁有資產。截至2021年12月31日,我們向138個不同的租户出租了空間,這些租户在51個不同的行業開展業務。在截至2021年12月31日的一年中,金融服務業和汽車製造業分別佔我們投資組合直線租金收入的13%和12%。在我們的投資組合中,沒有其他行業的租金收入佔直線比例超過10%。我們努力收購創收的獨立商業地產,長期租賃與消費者物價指數(CPI)等指數掛鈎,重點關注租户、行業和地理多樣化的年度增長。截至2021年12月31日,我們的投資組合佔有率為99.0%。
租户和租賃
我們專注於收購美國具有戰略意義的工業和分銷設施,以及歐洲主權債務評級較高的國家。我們不斷監測資產管理機會的信用質量的改善或惡化,並使用穆迪的分析對這些機會進行內部審查。我們的投資組合主要出租給美國和歐洲成熟市場中評級為“投資級”的租户。截至2021年12月31日,在年化直線基礎上,我們總共有62.6%的租金收入來自投資級評級的租户,其中34.1%租給了實際投資級評級的租户,28.5%租給了隱含投資級評級的租户。“投資級”包括承租人或擔保人(如果有的話)的實際投資級評級,或隱含的投資級評級。隱含投資級別可以包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級,這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級,該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。收視率信息截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日,我們的投資組合加權平均剩餘租賃期為8.3年(基於截至適用季度最後一天的平方英尺),而截至2020年12月31日為8.5年。截至2021年12月31日,我們以平方英尺計算的租約中,共有93.7%包含合同租金上漲。
我們的業務一般不是季節性的。
收購
我們利用與房東和開發商的直接關係,以我們認為比市場定價更好的價格創造高質量的全球機會。在截至2021年12月31日的一年中,我們以4.774億美元(扣除3856萬美元的抵押貸款淨額)收購了25處房產,其中包括資本化的收購成本。我們利用明確的投資策略和嚴格的承保流程來識別和選擇高質量的淨租賃投資機會。我們尋找具有物流和本地優勢、強勁的運營業績、強勁的業務財務狀況、財務可見性和公司級盈利能力的租户。
融資戰略和政策
我們利用各種渠道為我們的業務提供資金,包括收購和其他投資,以及物業和租户改善、租賃佣金和其他營運資金需求。這些來源最近包括:(1)普通股和優先股的發行;(2)以一個或多個相關物業為抵押的物業水平融資;(3)利用我們的優先無抵押多貨幣信貸安排(“循環信貸安排”)和優先無抵押定期貸款安排(“定期貸款”,與循環信貸安排一起稱為“信貸安排”)和(4)私募總計5,000萬美元的本金總額為3.75%的2027年到期的優先票據(“高級票據”)。我們預計將來還會有更多的債務。併發行額外的股本,為我們未來的需求提供資金,包括收購。我們的負債形式會有所不同,可以是長期的或短期的,有擔保的或無擔保的,或固定利率或浮動利率的。我們不會為投機目的進行利率掉期或上限,或類似的對衝交易或衍生工具安排,但我們已經並預期會繼續進行這類交易,以管理或減輕我們的浮動利率債務的利率風險。看見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”在此作進一步討論
我們的董事會可以在沒有股東投票的情況下自行決定重新評估和改變我們的投資和融資政策。在重新評估或改變我們的債務政策時,我們會考慮的因素包括:當前的經濟狀況、債務和股權資本的相對成本和可獲得性、我們預期的投資機會,以及我們的投資產生足夠現金流以滿足償債要求的能力。
新冠肺炎大流行的影響
我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。自危機開始以來,我們一直與租户保持直接聯繫,培養公開對話,加深我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。基於這種方法以及租户的整體財務實力和信譽,我們在整個投資組合中收取了截至2021年12月31日的季度原始現金租金的大約100%,這與我們在2021年第一季度、第二季度和第三季度的租金收取一致。
組織結構
我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州有限合夥企業Global net Lease Operating Partnership,L.P.(簡稱“OP”)及其全資子公司開展的。我們的顧問在物業經理Global Nease Properties,LLC(“物業經理”)的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些相關方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。
納税狀況
我們選擇從截至2013年12月31日的課税年度開始,根據經修訂的1986年國內收入法(下稱“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金徵税。我們相信,從該課税年度開始,我們的組織和運作方式,使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這樣的方式運營,以符合REIT的税收資格,但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。要繼續獲得REIT的納税資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定,並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金(REIT)徵税,我們也可能需要繳納某些州和地方税,以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續納税。
競爭
商業地產市場競爭激烈。我們根據各種因素在我們所有的市場爭奪租户,這些因素包括位置、租金、安全性、物業設計是否適合租户的需求,以及物業的運營和營銷方式。某一市場的競爭物業數目,可能會對我們的入住率、租金,以及我們某些物業的營運開支有重大影響。
此外,我們還與其他REITs、專業金融公司、儲蓄和貸款協會、銀行、抵押貸款銀行家、保險公司、主權財富基金、共同基金和其他實體競爭收購。其中一些競爭對手,包括規模較大的REITs,擁有比我們更多的財務資源,通常可能能夠接受超過我們審慎管理的風險,包括與租户信用有關的風險。
來自這些和其他第三方房地產投資者的競爭可能會限制我們可獲得的合適投資機會的數量,並提高價格,這將降低收益率,使我們更難以有吸引力的條件獲得新的投資。
規例-總則
我們的投資受到各種聯邦、州、地方和外國法律、條例和法規的約束,其中包括1990年的《美國殘疾人法》、分區條例、土地使用管制、與空氣和水質有關的環境管制、噪音污染以及機動車輛活動增加等間接環境影響。我們相信,根據現行法律,我們擁有經營我們投資所需的所有許可和批准。這些規定沒有也不會對我們的資本支出、競爭地位、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
規例-環保
作為房地產所有者,我們受到聯邦、州和地方政府以及各級外國政府的各種環境法律的約束。遵守現有法律沒有對我們的資本支出、競爭地位、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響,管理層認為這在本財年不會有這樣的影響。然而,我們無法預測不可預見的環境意外事件或新的或變化的法律或法規對我們持有權益的物業,或對未來可能直接或間接獲得的物業的影響。作為我們降低這些風險的努力的一部分,我們通常在評估新的物業收購時聘請第三方對潛在的環境風險進行評估,我們經常要求賣家在成交前解決這些問題,或者從物業賣家、租户、租户的母公司或其他第三方那裏獲得合同保護(賠償、現金儲備、信用證或其他工具),以解決已知或潛在的環境問題。
員工與人力資本資源
截至2021年12月31日,我們有一名常駐歐洲的員工為我們提供税務服務。根據一份長期諮詢合同,我們聘請了顧問來管理我們的日常事務。我們還與物業經理簽訂了一項協議,管理和租賃我們的物業。顧問、物業經理及其附屬公司的員工為我們提供全方位的服務,包括收購、物業管理、會計、法律、資產管理、投資者關係和所有一般行政服務。顧問、物業經理及其附屬公司的員工也有資格參與我們的股票期權計劃以及我們的員工和董事激勵限制性股票計劃。我們依賴顧問和物業經理提供對我們至關重要的服務。如果顧問和物業經理不能向我們提供這些服務,我們將被要求自己提供這些服務或從其他來源獲得這些服務。
可用的信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂,以及委託書。你可以通過美國證券交易委員會的網址http://www.sec.gov.閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料該網站包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息,您可以免費獲得這些信息。此外,我們提交給美國證券交易委員會的文件副本可以從我們的網站www.globalnetlease.com獲得。查閲這些文件是免費的。我們不會將我們的網站或網站上的任何信息合併到本10-K表格中。
第1A項。風險因素
以下是我們認為對我們的投資者至關重要的風險因素及其摘要。本年度報告(Form 10-K)中討論的任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和支付股息的能力產生重大不利影響,還可能影響我們普通股和優先股的交易價格。這裏包含的風險因素不一定是全面的,我們可能會受到其他風險的影響。
彙總風險因素
•我們可能無法以優惠的條件收購物業,或者我們的物業收購可能不會像我們預期的那樣進行。
•我們是否有能力繼續實施我們的增長戰略,取決於我們能否以有吸引力的條件獲得額外的債務或股權融資,而且不能保證我們能夠在有利的條件下或根本不能這樣做。
•管理我們債務的某些協議可能會限制我們支付普通股、7.25%的A系列累計可贖回優先股、6.875%的B系列累計可贖回永久優先股、0.01美元的每股面值(“B系列優先股”)或我們可能發行的任何其他股票的股息的能力,即每股面值0.01美元(“普通股”)、7.25%的A系列累計可贖回優先股(“A系列優先股”)、每股面值0.01美元的B系列優先股(“B系列優先股”)或我們可能發行的任何其他股票。
•如果我們不能從運營中產生足夠的現金,我們可能不得不減少我們支付的股息金額,或者尋找其他融資來源。
•從借款、資產出售或股票發行等其他來源籌集股息,限制了我們可以用於房地產收購、投資和其他企業目的的金額。
•美國和全球經濟經歷的市場和經濟挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們面臨與我們的國際投資相關的風險,包括與英國退出歐盟相關的不確定性、外國法律的遵守和變化以及外幣匯率的波動。
•通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升可能會對我們的投資和經營業績產生不利影響。
•我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如正在進行的全球新冠肺炎大流行,包括對我們的租户及其各自業務的負面影響。
•我們的租金收入依賴租户,因此,租金收入視乎租户的成就和經濟能力而定。如果租户或租約擔保人宣佈破產或資不抵債,我們可能無法收回相關租約的到期餘額。
•我們的租户可能不會多樣化,包括行業類型或地理位置。
•在擁有房產時,我們可能會遇到與遵守法律法規和其他成本相關的不可預見的成本,潛在的出售房產的困難,以及氣候變化造成的潛在損害或損失。
•我們依賴顧問和物業經理為我們提供執行人員、關鍵人員以及我們開展業務所需的所有服務。
•我們所有的高管都面臨利益衝突,例如我們與顧問的協議條款造成的衝突和根據協議支付的補償、為我們分配投資機會的衝突,以及在分配他們的時間和注意力處理我們的事務方面的衝突。出現的衝突可能不會以對我們有利的方式解決,並可能導致對我們不利的行動。
•我們與我們的Advisor及其附屬公司有長期協議,只有在有限的情況下才能終止,在某些情況下可能要求我們支付終止費。
•我們有大量的債務,可能無法償還、再融資、重組或延長到期的債務。提高利率可能會增加我們的債務償還額。 我們將來可能會招致更多的債務。
•我們的董事會、我們的分類董事會、我們公司結構的其他方面以及馬裏蘭州的法律通過的股權計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
•我們章程中對股份所有權的限制可能會抑制我們股票的市場活動,並限制我們的業務合併機會。
•我們可能無法繼續獲得房地產投資信託基金(REIT)的資格。
與我們的物業和運營相關的風險
我們可能無法以有利的條件簽訂和完成物業收購合同,或者我們的物業收購可能不會像我們預期的那樣進行。
我們的目標是通過收購更多物業來實現增長,而追求這一投資目標會使我們面臨許多風險,包括:
•來自其他資金來源豐富的房地產投資者的競爭;
•我們可能會獲得非增值的屬性;
•我們可能無法成功整合、管理和租賃我們為滿足我們的預期而購買的物業,或者市場狀況可能導致未來空置和低於預期的租金;
•我們可能無法以優惠的條件獲得債務融資或籌集收購所需的股本,或者根本無法獲得;
•我們可能需要花費超過預算的金額來對所收購的物業進行必要的改善或翻新;
•收購物業的協議通常會受到慣例條件的制約,這些條件可能會完成,也可能不會完成,我們可能會在潛在的收購上花費大量的時間和金錢,但我們沒有完成;
•收購或尋求收購新物業的過程可能會轉移我們管理團隊的注意力,使其不再關注我們現有的業務運營;以及
•對於已知或未知的負債,我們可以獲得無追索權的財產,也可以只有有限的追索權。
我們依靠我們的顧問和我們的顧問附屬公司僱用的房地產專業人士來確定合適的投資。我們不能保證我們的顧問會以具財政吸引力的條件成功做到這一點,也不能保證我們的目標一定會實現。如果我們的顧問不能及時找到合適的投資,我們可能無法實現我們的投資目標。
我們繼續實施增長戰略的能力取決於我們從外部來源獲得資本的能力,不能保證我們能夠以有利的條件或根本不能保證我們能夠做到這一點。
為了實現我們的戰略目標,包括收購更多的物業,我們將需要獲得我們從運營中產生的現金以外的資金來源。我們能否獲得資金,在一定程度上取決於:
•一般市場狀況;
•市場對我們資產質量的看法;
•市場對我們增長潛力的看法;
•我們目前和預期的債務水平;
•我們當前和預期的未來收益;
•我們當前和預期的現金流和現金股息支付;以及
•我們普通股、A系列優先股、B系列優先股以及我們可能尋求發行的任何其他類別或系列股權證券的每股市場價格。
我們不能向您保證,我們將能夠獲得債務融資或籌集股本,條款對我們有利或可以接受,或者根本不能。如果我們不能做到這一點,我們通過收購物業成功推行增長戰略的能力將受到限制。
如果我們無法增加可用於支付股息的現金數量,我們可能不得不減少股息支付或尋找其他融資來源,以支付目前水平的股息。
我們不能保證我們能夠定期支付普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的股息。關於我們未來支付普通股股息的頻率和金額的決定在任何時候都將完全由自由裁量權決定
我們的董事會保留隨時以任何理由改變我們的股息政策的權利。與我們的A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息必須在贖回這些股票時支付。
正如這裏提到的,我們的債務協議,包括管理高級票據和我們的信貸安排的契約,包含各種限制我們支付股息能力的契約。例如,我們的信貸安排禁止我們在任何期間支付分派,包括我們普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的應付現金股息,或贖回或以其他方式回購任何這些已發行證券或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的股票,這些股票超過信貸安排中定義的我們調整後FFO的100%(這與本年度報告中披露的10-K表格中披露的AFFO的定義不同)。我們可以支付現金股息和其他分配 贖回和其他回購的總金額不超過我們調整後FFO的105%。我們過去曾使用過此例外,將來可能需要這樣做。
我們未來派發股息和遵守派息限制的能力,取決於我們盈利經營的能力,以及從我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營中產生足夠的現金流的能力。在過去,我們的信貸安排下的貸款人已經同意增加我們調整後的FFO的最高金額,我們可以用來支付現金股息和其他分配,並在特定時期進行贖回和其他回購。我們不能保證,如果我們需要的話,他們將來還會這樣做。
截至2021年12月31日的一年中,我們的運營提供的現金流為1.925億美元。在此期間,我們總共支付了1.87億美元的股息,包括支付給我們普通股、A系列優先股、B系列優先股的持有者,以及向LTIP單位持有者的分配。在之前的幾個時期,我們從手頭的現金支付股息所需的資金中,有很大一部分是由借款收益組成的,未來我們可能需要這樣做。
如果我們不能從運營中產生足夠的現金,我們可能不得不減少我們支付的股息金額,或者尋找其他融資來源。不能保證其他資源會以有利的條件獲得,或者根本不能保證。從借款、資產出售或股票發行等其他來源籌集股息,限制了我們可以用於房地產收購、投資和其他企業目的的金額。
美國和全球經濟經歷的市場和經濟挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務可能會受到美國和全球經濟經歷的市場和經濟挑戰的影響。這些條件可能會對商業地產行業、我們租户的業務、我們物業的價值和表現以及我們可以利用的融資條件或條款等產生重大影響。嚴峻的經濟環境也可能影響我們的某些租户簽訂新的租賃交易或根據現有租約支付租金的能力。
我們的經營業績和物業價值受到房地產所有權一般相關風險的影響,包括:
•一般情況、經濟情況或當地情況的變化;
•區域內同類或競爭性物業的供應或需求變化;
•利率和可獲得優惠抵押融資條件的變化,或者根本沒有變化;
•税法、房地產法、環境法和分區法的變化;
•我們的一個或多個租户可能無法支付租金義務;
•對我們酒店物業的需求減少,原因包括未來發生或可能發生的大量失業,導致較低的租金和入住率水平;
•租户和租約擔保人的破產或無力償債程序數目增加,可能會延誤或妨礙我們根據有關租約收取租金和任何逾期結餘的工作;
•隨着投資者要求更高的風險溢價,信貸利差不斷擴大,導致貸款人增加了債務融資成本;
•可用於房地產融資的資金量減少,這反過來可能導致房地產普遍價值下降,房地產交易活動放緩,貸款人願意放貸的貸款與估值比率下降,以及債務再融資困難;
•我們房產的市值下降,這可能會限制我們獲得債務融資的能力。
•我們需要為損失或減值建立重大撥備;
•短期投資的價值和流動資金減少,這類投資的市場利率波動加大;以及
•如果我們未能成功對衝這些潛在損失,或者作為我們風險管理策略的一部分,我們選擇不對衝部分或全部風險,我們在歐洲大陸、英國和加拿大的業務導致的匯率變化將導致我們業務的現金流減少。
我們的國際投資要承擔額外的風險。
根據截至2021年12月31日的直線年化租金收入百分比,我們40%的物業位於歐洲,主要位於英國、荷蘭、芬蘭、法國、德國和海峽羣島,60%的物業位於美國和加拿大。這些投資可能受到物業所在司法管轄區法律和商業慣例特有因素的影響。這些法律和商業慣例可能使我們面臨與美國常見的法律和商業慣例不同的風險。外國投資帶來幾種風險,包括以下風險:
•遵守各種各樣的外國法律的負擔;
•改變政府規則和政策,包括改變土地使用和分區法、更嚴格的環境法或改變這類法律;
•與不動產或貸款的外國所有權有關的現有或新的法律,以及限制外國個人或公司將在國內活動中賺取的利潤轉移到該人或公司原籍國的能力的法律;
•徵用的可能性;
•可能的貨幣轉賬限制;
•徵收逆税或沒收税的;
•特定國家房地產和其他税率的變化以及其他經營費用的變化;
•對允許我們收購和持有投資的結構的預期税收待遇可能面臨的挑戰;
•恐怖主義、內亂以及國家或地方政府或經濟狀況變化造成的不利市場狀況;
•國內或外國貸款人在某些國家貸款的意願,以及貸款資金的可獲得性、成本和條件因國家經濟政策變化而發生的變化;
•某些地區普遍的政治和經濟不穩定;
•在其他國家執行義務的潛在困難;以及
•與其在美國的經驗和專業知識相比,該顧問在國外的經驗和專業知識有限。
在美國以外的房地產或其他房地產投資使我們面臨外匯風險。
由於外幣和美元匯率的波動,我們在美國以外進行的投資通常會受到外幣風險的影響。位於國外的房地產或其他房地產投資產生的收入通常以當地貨幣計價,但在我們的合併財務報表中反映為美元。截至2021年12月31日,我們有14億美元(6.653億美元,3.158億GB和3.154億歐元)的抵押貸款票據應付總額。此外,截至2021年12月31日,我們在循環信貸安排下有2.256億美元(1.67億美元,1700萬GB,3800萬加元,500萬歐元)的未償債務,在定期貸款下有2.803億美元(2.471億歐元)的未償債務總額。
當我們購買位於美國境外的房產時,我們可以繼續以外幣借款,包括在我們的循環信貸安排下取款。其中任何一種外幣對美元的匯率變化可能會影響我們的收入、營業利潤率、這些物業產生的現金數量以及我們可用於支付股息的現金數量。我們通常是這些外幣的淨接受者(我們收到的現金比我們支付的要多),因此我們的外國物業的運營結果受益於美元走弱,而受到美元相對於外幣走強的不利影響。美元走弱對前幾年租户收入的任何積極影響在未來可能不會持續下去。匯率的變化已經並可能繼續影響我們資產的賬面價值和股東權益。
外幣匯率的變化可能會影響我們的資產價值。這些變化可能會對我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位產生不利影響。外匯匯率可能受到許多因素的影響,包括:
•改變特定貨幣的供求關係;
•一國相對於另一國的現行利率;
•政府的貨幣政策(包括外匯管制計劃、對當地交易所或市場的限制以及對外國投資或一國居民在其他國家的投資的限制);
•貿易限制和其他可能導致國際收支和貿易差額變化的因素;以及
•貨幣貶值和升值。
此外,各國政府不時直接或通過監管幹預貨幣市場,以影響匯率。這些事件和行動是不可預測的。
我們已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣掉期協議,以管理我們對英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的部分敞口,但不能保證我們的對衝策略會成功。如果我們不能有效地對衝我們的貨幣風險,或者如果我們遇到與我們的外匯風險相關的其他損失,我們的經營業績可能會受到負面影響,現金流可能會減少。
我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如正在進行的全球新冠肺炎大流行,它已經給美國、加拿大、歐洲和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾,已經產生了不利影響,並可能惡化。
新冠肺炎大流行已經並可能在未來再次大流行,其影響遍及全球經濟和金融市場的許多部門和領域,導致經濟活動受到重大不利影響,金融市場也出現大幅波動和負面壓力。
新冠肺炎疫情的影響演變迅速,影響了全球經濟活動。在我們的租户經營業務的許多地理位置和我們的物業所在的地方,已經採取了預防措施,包括相關政府部門在2020年大部分時間和2021年初發布的“原地避難”或“待在家裏”命令,以及導致許多企業關閉和限制經營的社會疏遠措施。雖然嚴格的“就地避難所”和類似命令已經普遍取消,但隨着一些司法管轄區感染率的上升,包括目前三角洲和奧密克戎變異株以及其他可能更具傳染性的SARS-CoV-2變異株的蔓延,一些司法管轄區已經並可能在未來重新實施對室內入住率或其他適用於面對面手術的限制。隨着新冠肺炎大流行的持續,目前還很不確定各個司法管轄區將在多大程度上以及何時解除任何此類持續的限制,這可能取決於許多因素,包括人羣中的疫苗接種率、針對這些變異株的新冠肺炎疫苗的有效性以及政府機構和監管機構的反應。我們的許多租户經營着需要面對面互動的業務。即使對於那些尚未關閉或已經關閉並重新開業的企業,對新冠肺炎傳播的擔憂已經並可能繼續影響人們從事面對面商務的意願,這已經並可能繼續影響我們租户創造的收入。為我們的寫字樓租户, 面對面工作環境的限制可能導致持續遠離面對面工作環境,並在大量企業決定在新冠肺炎疫情持續期間及以後繼續使用大規模在家工作政策的情況下,對我們產品組合中的整體辦公空間需求產生不利影響。此外,新冠肺炎疫情還導致許多國家的製造設施和配送中心的運營中斷,這可能會影響供應鏈和我們某些租户的運營. 這可能會使我們很難以等於或高於歷史租金的租金續訂或重新租賃我們的物業。我們亦可能會招致更大的轉租成本,而預期及意外空置的轉租過程可能需要更長時間。所有這些因素都會影響租户是否有能力在到期時繳交租金。我們租賃空間以及談判和維持優惠租金的能力也可能受到我們市場領域長期衰退的負面影響。供應鏈中斷和隨之而來的通脹壓力,全球勞動力短缺,以及新冠肺炎的潮起潮落,包括在特定的地理位置,目前正在影響復甦的步伐和前景。此外,美國、加拿大和歐洲經濟的大幅下滑以及由此導致的失業可能會大大減少對我們物業租賃空間的需求,這可能會導致我們的入住率下降,租金收入減少。
如果新冠肺炎的爆發影響了我們的租户,或以其他方式擾亂了他們的管理,我們的租户也可能受到負面影響,包括由於新冠肺炎導致的整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額或勞動力通脹增加,以及某些僱主為迴應新冠肺炎要求部分或所有員工接種疫苗或提供疫苗接種證明而實施的疫苗要求,或者由於一般的宏觀經濟因素。
此外,我們的某些美國租户過去可能沒有資格或可能沒有成功獲得政府刺激計劃下的資金,未來也可能同樣無法獲得任何其他政府刺激計劃下的資金。
基於上述及其他因素,某些租户因破產、流動資金不足、資金不足、經營失敗或其他原因,過去或將來不願意或不能全數或不能按時繳交租金。新冠肺炎疫情對我們未來收取的現金租金的影響目前還不能確定,上一財年收取的現金租金可能不能代表我們在未來一段時間內收取的現金租金。此外,不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金,包括2020年到期但根據我們與租户達成的延期協議延期支付的租金。
新冠肺炎疫情對我們的租户以及我們未來收取租金的能力的影響目前無法確定。我們可能會面臨拖欠租金和額外的延期租金、減税或其他津貼的要求。此外,如果我們宣佈任何租客拖欠租金或以其他方式可能違反與我們的租約,我們可能不能完全追討,並可能在執行我們作為業主的權利以追討欠我們的款項時遇到延誤和額外的費用。我們根據租約條款收回金額的能力也可能受到限制或延遲,原因是各司法管轄區已經或可能實施暫停措施,限制房東發起的商業驅逐和收取行動。如果我們的任何租户或租户租賃義務的任何擔保人申請破產程序
根據美國法典第11章,或外國司法管轄區的破產或破產製度,我們可能會因收入損失而受到進一步的不利影響,但也因為破產可能使我們更難租賃破產租户經營的剩餘財產。
由於我們的收入幾乎全部來自商業不動產的租金,因此,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們償還債務的能力、我們完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響,因此我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們履行債務的能力、完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力都將受到不利影響。
除了上述對租户的影響對我們的影響外,新冠肺炎疫情還增強了某些風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生重大不利影響。
新冠肺炎大流行或未來的大流行對我們和租户的運營的影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,病毒的一個或多個死灰復燃(可能導致政府進一步限制),疫苗或其他補救措施的效力,已開發或正在開發或可能在未來開發的藥物的效力,為遏制流行病或減輕其影響而採取的行動,以及流行病和遏制措施的直接和間接經濟影響,以及其他高度不確定和無法放心預測,但可能是實質性的。情況已經改變,而且可能繼續快速變化,可能會對業務產生我們目前不知道的其他影響。這種情況的持續快速發展和流動性排除了對新冠肺炎疫情全面不利影響的任何預測,但長期或死灰復燃的疫情以及相關的緩解措施可能會對我們的收入產生實質性影響,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性不利影響。本Form 10-K年度報告中包含的其他風險因素應被解讀為由於新冠肺炎大流行的影響而增加的風險。
對主要租户的依賴使我們更容易受到這些租户的不利事件的影響。
我們對房地產資產的投資價值歷來是由基礎租户的信用質量驅動的,主要租户的財務狀況發生不利變化或該租户的信用評級下降可能會導致我們的投資價值下降。截至2021年12月31日,我們有一個租户,按直線計算約佔我們綜合年化租金收入的6%。截至2021年12月31日,沒有其他單一租户佔我們綜合年化租金收入的5%或更多,這在未來可能會改變。
我們的物業高度集中在一個特定的地理區域,放大了該地理區域經濟低迷的影響,並可能對我們的投資價值和運營結果產生不成比例的不利影響。
截至2021年12月31日,以下國家和州按直線計算佔我們綜合年化租金收入的5%或更多:
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國家 | | 2021年12月31日 |
歐洲國家: | | |
英國 | | 22% |
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其他歐洲國家 | | 18% |
歐洲國家總數 | | 40% |
美國和加拿大: | | |
密西根 | | 15% |
德克薩斯州 | | 7% |
俄亥俄州 | | 5% |
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其他州和加拿大 | | 33% |
美國和加拿大合計 | | 60% |
總計 | | 100% |
我們的租户高度集中在類似的行業,放大了該行業不景氣的影響,並將對投資價值和經營業績產生不成比例的不利影響。
如果我們物業的租户集中在某一行業類別,對該行業的任何不利影響一般都會對我們的投資組合產生不成比例的不利影響。截至2021年12月31日,以下行業的物業集中度按直線計算佔我們綜合年化租金收入的5.0%或更多:
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行業 | | 2021年12月31日 |
金融服務 | | 13% |
汽車製造業 | | 12% |
消費品 | | 6% |
醫療保健 | | 5% |
技術 | | 5% |
任何對上述行業造成不成比例影響的不利情況都可能對我們的投資組合產生放大的不利影響。
英國退歐和其他可能造成或給人留下印象的事件,可能會給歐洲帶來經濟或政治不穩定,這可能會對我們產生不利影響。
2020年1月31日,英國結束其歐盟成員國身份,即英國脱歐。過渡期結束後,英國和歐盟簽署了一項貿易與合作協議,以規範雙方未來的關係,該協議自2021年1月1日起暫時適用,經歐盟批准後於2021年5月1日生效。該協議未經考驗,可能導致英國以及更廣泛的歐洲和全球市場在一段時間內持續的政治和經濟不確定性,以及加劇波動的時期。在現階段,英國退歐的較長期經濟、法律、政治和社會影響尚不明朗。英國退歐在一段時間內導致了英國和更廣泛的歐洲市場持續的政治和經濟不確定性以及波動性增加的時期。英國退歐可能引發其他歐洲司法管轄區舉行類似公投的呼聲,這可能導致歐洲和全球市場的經濟波動加劇。這種中長期的不確定性可能會導致貨幣匯率、利率以及歐盟、英國或全球政治、監管、經濟或市場狀況的波動。這可能會導致政治機構、監管機構和金融市場的不穩定,並可能以意想不到的方式影響我們在這些市場的資產和運營。特別是,匯率波動可能意味着我們的回報受到市場波動的不利影響,並可能使我們更難或更昂貴地執行謹慎的貨幣對衝政策。英鎊或歐元兑其他貨幣的潛在貶值,以及英國主權信用評級的潛在進一步下調,也可能對我們在英國或歐洲的物業和業務的表現產生影響。
如果單户物業的租客無力繳交租金,我們的收入便會大幅減少。
事實上,我們所有的物業都是由單身租户居住,因此,我們的投資能否成功,在很大程度上有賴於這些個別租户的財政穩定。我們的許多單一租户租約要求租户支付或退還某些物業層面的運營費用和資本支出,如房地產税、保險、公用事業、維護和維修(在某些情況下,結構維修,如地基、外牆和屋頂的維修),包括相應的增加。如果任何租户拖欠向我們支付的租賃款,將導致我們損失物業收入,並可能增加我們的支出,並導致我們不得不尋找替代收入來源,為相關債務支付提供資金,並防止如果物業受到抵押貸款的影響而喪失抵押品贖回權。我們可能會在執行房東權利方面遇到延誤,並可能在保護我們的投資方面招致鉅額成本,包括可能將物業出租給新租户。如果租約終止,我們不能保證我們能夠以之前收到的租金出租物業,或者出售物業而不會招致損失。租户違約、擔保人不履行義務或其他提前終止租約,或租户選擇在租約到期時不延長租約,都可能產生不利影響。
單一租户的房產可能很難出售或轉租。
如果我們的一個單一租户物業的租約終止或沒有續簽,或者在抵押貸款的情況下,如果我們通過止贖行動接管物業,我們可能會被要求翻新物業或提供租金優惠,以便將物業出租給另一個租户或出售物業。我們的一些房產是“特殊用途的單租户房產”,與其他類型的房地產和金融資產相比,這些房產的流動性可能相對較差,這限制了我們迅速改變投資組合以應對經濟或其他條件變化的能力。
回租交易可以在承租人的破產程序中重新定性。
我們已經進入並可能繼續進入回租交易,即我們購買一套房產,然後將同一套房產租回給賣家,賣家隨後成為租户。在租户破產的情況下,以回租形式進行的交易可能會被重新定性為融資或合資企業,其中任何一種都可能對我們產生負面影響。如果交易被重新定性為融資,我們可能不會被視為房產的所有者,因此將擁有債權人的地位。在這種情況下,我們將不再有權出售或阻礙我們在該物業的所有權權益。取而代之的是,我們可以向租户索賠租約下的欠款。承租人/債務人可能有能力提出調整期限、利率和攤銷時間表的計劃。如果得到破產法庭的確認,我們將受到新條款的約束。如果這筆交易被重新定性為合資企業,我們將被視為合資夥伴,我們的租户將改變我們與該物業的法律關係的性質。舉例來説,在某些情況下,我們可能須為租客因物業而招致的債務負上法律責任。
如果租户或租約擔保人宣佈破產或資不抵債,我們可能無法收回相關租約的到期餘額。
根據美國法典第11條,我們的任何租户,或租户租賃義務的任何擔保人,都可能破產或受到破產程序的影響。我們的租户或租户租賃義務的任何擔保人的破產申請將導致我們暫停向這些實體或其資產追討破產前債務的所有努力,除非我們收到破產法院的授權令。破產後的債務目前將被要求償還。如果租户承擔了租約,則所有在該租約下欠下的破產前餘額必須全額支付。如果租約被破產的租户拒絕,我們只有一般的無擔保損害賠償請求權。如果租約被拒絕,我們不太可能從租户那裏收到任何付款,因為我們的索賠上限為租約保留的租金,期限大於一年或租約剩餘期限的15%,但不超過三年,加上截至破產申請之日已經到期但尚未支付的租金(破產後租金將全額支付)。只有在資金可用的情況下,才能支付這一債權,而且只能以與其他無擔保債權實現的百分比相同的百分比支付。不能保證佔有債務人或破產受託人會在破產程序中承擔租賃權。
由於業務或經濟狀況的不利變化而導致經營業績下滑的高槓杆率租户申請破產或資不抵債的可能性可能更高。在破產或資不抵債時,租户可以選擇騰出物業,而不是支付租金,這會減少我們的收入,並限制我們的選擇,直到受影響的財產從破產或破產程序中解脱出來。
破產可能會推遲收回相關租約下逾期餘額的努力,並最終可能無法全額收回這些金額,並可能減少或取消受影響租户的租金支付,從而減少我們的現金流。
對於任何外國租户或租賃擔保人,租户或租賃擔保人可能會破產,或根據外國司法管轄區(而不是美國法典第11條)接受破產或破產程序。破產或破產程序對吾等的影響將視乎有關司法管轄區及其本身的破產製度或守則而定,但無論如何,在該等情況下,吾等在收取有關適用租約所欠吾等款項時將會遇到困難。
我們租户的信用狀況可能會造成更高的租賃違約風險,從而降低收入。
根據截至2021年12月31日的直線年化租金收入,37%的租户沒有得到信用評級機構的評估或排名,或者排名低於“投資級”,包括租户的實際投資級評級和“隱含投資級評級”,“隱含投資級評級”包括租户的母公司(無論母公司是否保證了租户在租賃下的義務)或租賃擔保人的評級。在這些情況下,術語“母公司”包括任何實體,包括擁有承租人50%以上有表決權股票的任何政府實體。實施投資級評級也是使用專有的穆迪分析工具確定的,該工具將未評級公司的風險指標與具有實際評級的公司的風險指標進行比較。因此,與其中某些租户簽訂的租約可能比與擁有實際投資級評級的租户簽訂的長期租約構成更高的違約風險。
長期租賃可能會導致收入低於短期租賃。
我們通常尋求與租户簽訂長期租約。截至2021年12月31日,我們按直線計算的年化租金收入有20%來自淨租賃,剩餘租期超過十年。如果我們不能準確判斷市場租金上漲的可能性,長期租賃或具有指定最高費率上調的續訂選項的租賃,隨着時間的推移可能不會產生公平的市場租賃費率。
截至2021年12月31日,我們直線計算的年化租金收入的6.3%來自不包含任何租金上漲條款的租約,這影響了我們用這些租約支付增加的物業運營成本的能力。此外,以低於市值租金的長期租約租賃的物業對潛在買家的吸引力將會降低,這可能會影響我們以有利的價格出售物業的能力。
房產可能會有很長一段時間的空置。
由於租户違約或租約到期,房產可能會有空置。如果職位空缺持續很長一段時間,我們可能會遭受收入減少的影響,導致可用於股息等事情的現金減少。此外,由於物業的市值主要視乎物業所產生的現金,因此空置時間長的物業的轉售價值可能會大幅下降。
當我們購買房產時,我們通常只獲得有限的保修,因此,如果我們的盡職調查沒有發現任何導致我們房產價值下降的問題,那麼我們只能獲得有限的追索權。
我們已經並可能繼續收購“原狀”物業,條件是“原狀”和“所有瑕疵”,不對特定用途或目的的適銷性或適用性作出任何擔保。此外,我們簽訂的購買協議可能只包含有限的保修、陳述和賠償,這些保修、陳述和賠償僅在交易結束後有限的一段時間內有效。購買有限保修的房產增加了我們可能損失部分或全部投資於房產的風險,以及該房產的租金收入損失。
我們可能無法獲得資金用於未來的租户改善或資本需求,這可能會影響適用物業的價值或我們以優惠條款租賃適用物業的能力。
如果租户不續簽租約或以其他方式騰出空間,我們很可能需要花費大量資金來改善和翻新騰出的空間。此外,我們可能會負責任何大型的結構維修,例如地基、外牆和天台的維修,即使我們與租户的租約要求租户支付例行的物業維修費。我們可能需要從借款、物業出售或未來的股票發行等來源獲得融資,才能為這些資本要求提供資金。這些資金來源可能不會以有吸引力的條件獲得,或者根本就沒有。如果我們不能獲得額外的資金用於資本改善,適用物業的價值或我們以優惠條件租賃適用物業空間的能力可能會受到不利影響。
當我們想要出售房產時,我們可能無法這樣做。
房地產市場受到許多因素的影響,比如總體經濟狀況、融資可獲得性、利率以及包括供求在內的其他因素,這些因素都是我們無法控制的。此外,在出售物業之前,我們可能沒有資金糾正缺陷或進行必要或可取的改善。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條件出售任何物業,或者潛在買家提供的任何價格或其他條件是否為我們所接受。我們無法預測需要多長時間才能找到願意的買家並完成一項物業的銷售。此外,作為房地產投資信託基金,我們出售持有不到兩年的物業的能力是有限的,因為出售或以其他方式處置此類物業所確認的任何收益可能要繳納100%的禁止交易税,如下所述。
我們已經購買或融資,並可能繼續購買或融資,有鎖定條款,可能禁止我們出售物業,或可能要求我們在一段時間內維持某些物業的特定債務水平。
鎖定條款,例如我們已訂立的某些按揭貸款的條款,可能會實質上限制我們出售或以其他方式處置物業或為物業再融資的能力,包括規定在出售或處置物業時,須就預付本金支付收益維持溢價。鎖定條款也可能禁止我們減少任何財產的未償債務,在到期時以無追索權的方式為該等債務進行再融資,或增加該等財產的債務金額。鎖定條款還可能削弱我們在禁售期內採取其他行動的能力,否則這些行動可能會符合我們股東的最佳利益。特別是,鎖定條款可能會阻止我們參與可能導致資產處置或控制權變更的重大交易。支付與處置或再融資相關的收益維持保費可能會對我們的現金流產生不利影響。
費用上升可能會減少現金流。
我們擁有或可能獲得的物業普遍存在房地產經營風險,這些風險中的任何一個或所有都可能對我們產生負面影響。如果任何物業沒有全部佔用,或所繳租金不足以支付營運開支,我們可能會被要求支付這些開支。由於税率、公用事業成本、運營費用、保險費用、維修保養和行政費用的變化,財產費用可能會增加。續簽租約或未來租約可能不會在此基礎上談判,在這種情況下,我們可能不得不支付這些費用。如果我們不能以三重淨租約或要求租户支付全部或部分費用的方式出租物業,或如果租户未能支付所需的税項、公用事業及其他附加費,我們可能須支付這些費用,而這些費用會限制我們可作其他用途的資金,包括支付股息或資助日後的收購。
房地產相關的税收可能會增加,如果這些增加不轉嫁到租户身上,我們的現金流就會減少。
一些當地的房地產税評估員可能會尋求重新評估我們購買的物業,而且,我們的物業税可能會不時隨着物業價值或評估税率的變化或評估員認為相關的其他原因而增加。為徵收房地產税而提高房產的評估價值,將導致該房產的相關房地產税增加。不能保證續簽租約或未來租約將在相同的基礎上談判。未轉嫁給租户的漲幅將對受影響物業產生的現金流產生不利影響。
我們的物業和租户可能會面對競爭,可能會影響租户支付租金的能力。
我們的房產通常位於發達地區,我們預計未來收購的房產將位於發達地區。因此,在我們每個物業的市場範圍內,都會有很多其他物業與我們爭奪租客。競爭性物業的數量可能會對我們租用物業空間的能力和收取的租金金額產生實質性影響。如果更多的競爭性物業建在與我們的物業競爭激烈的地點,導致對客户流量和信譽良好的租户的競爭加劇,我們可能會受到不利影響。如果租户被出租給類似行業的租户,也可能面臨來自這類物業的競爭。例如,截至2021年12月31日,基於直線基礎上的年化租金收入,我們4%的物業是零售物業。我們的零售租户面臨着來自眾多零售渠道的競爭,如折扣或超值零售商、工廠直銷中心和批發俱樂部,以及其他零售渠道,如郵購目錄和運營商、電視購物網絡和
網際網路。我們在市場範圍內面臨來自其他物業的競爭,以及我們的租户面臨來自這些物業租户的競爭,這可能會導致租户的現金流減少,並可能需要我們進行資本改善以保持競爭力。
我們可能會因遵守政府法律法規(包括與環境相關的法律法規)而產生鉅額成本。
所有不動產和在不動產上進行的操作都受聯邦、州和地方法律法規以及與環境保護和人類健康安全有關的各種外國法律法規的約束。這些法律和法規一般管理廢水排放、空氣排放、地下和地上儲罐的操作和拆除、固體和危險材料的使用、儲存、處理、運輸和處置,以及與處置相關的污染的補救。環境法律和法規可能會要求租户、業主或經營者承擔調查或補救受污染財產的費用的連帶責任,而不考慮過錯或造成污染的行為是否合法。這一責任可能是巨大的。此外,有害物質的存在或未能妥善補救,可能會對我們出售、出租或質押房產作為未來借款抵押品的能力產生不利影響。
其中一些法律和法規已被修訂,要求從未來日期起遵守新的或更嚴格的標準。遵守新的或更嚴格的法律法規或對現有法律進行更嚴格的解釋可能需要我們的物質支出。未來的法律、條例或條例可能會規定重大環境責任。此外,我們租户的經營、我們購買土地時的現有狀況、我們物業附近的經營,例如地下儲油罐的存在,或無關第三方的活動,都可能影響我們的物業。此外,我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規,這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。
在這一領域,州和聯邦法律,以及各種外國法律和法規都在不斷演變,我們監控這些法律,並採取商業上合理的步驟來保護自己免受這些法律的影響,包括對我們收購的大多數物業進行環境評估;然而,我們並不是對我們收購的每一處物業都獲得獨立的第三方環境評估。此外,我們確實獲得的任何評估可能不會揭示所有環境責任,或揭示物業的先前所有者造成了我們不知道的重大環境狀況。我們可能會產生鉅額費用來對抗責任索賠、遵守環境法規要求、補救任何受污染的財產或支付人身傷害索賠。
災害性天氣和其他自然事件以及氣候變化造成的破壞可能會給我們帶來損失。
我們的某些物業位於可能不時經歷災難性天氣和其他自然事件的地區,包括颶風或其他惡劣天氣、洪水、火災、雪災或冰暴、暴風雨或地震。這些不利的天氣和自然事件可能會對我們的財產造成重大損害或損失,這可能超出我們的保險範圍。如果損失超過保險限額,我們可能會損失投資於受影響財產的資本,以及來自該財產的預期未來收入。我們還可以繼續有義務償還與房產有關的任何抵押貸款、債務或其他義務。
如果氣候發生重大變化,我們可能會經歷極端天氣、降水和氣温的變化以及海平面上升,所有這些都可能導致位於這些地區或受這些條件影響的物業的實際損害或需求減少。如果氣候變化的影響是實質性的,包括對我們財產的破壞,或者持續很長一段時間,我們的現金流可能會受到不利影響。
公眾對氣候變化日益關注,導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體(“GHG”)排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出,美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。聯邦、州或外國關於氣候變化的立法或法規可能會導致資本支出增加,以提高我們現有物業的能效或保護它們免受氣候變化的影響,還可能導致合規成本增加或額外的運營限制,這可能會對我們租户的業務和支付租金的能力產生不利影響。
如果我們以向買家提供融資的方式出售物業,我們便會面對買家的違約。
在某些情況下,我們可能會通過向購房者提供融資來出售我們的房產。如果我們向買家提供融資,我們將承擔買家可能違約的風險,這可能會對我們的現金流產生負面影響。即使在沒有買方違約的情況下,向我們的股東分配銷售收益或他們對其他資產的再投資也將推遲,直到我們在出售時接受的本票或其他財產實際支付、出售、再融資或以其他方式處置。在某些情況下,我們可能會在銷售年度收到低於售價的現金和其他財產的首付款,隨後的付款將在幾年內分批支付。
我們可能會因遵守《美國殘疾人法案》而產生相關費用。
我們的住宅還必須符合1990年的“美國殘疾人法案”(“殘疾人法案”)。根據“殘疾人法”,所有公共住宿場所都必須遵守與殘疾人進入和使用有關的聯邦要求。“殘疾人法”對“公共住宿”和“商業設施”有不同的合規要求,一般要求建築物和服務,包括餐館和零售店,必須無障礙和可供殘疾人使用。“殘疾人法”的要求可能要求消除無障礙,並可能導致強制令救濟、金錢處罰,在某些情況下,還可能判給損害賠償金。如果認定某處房產不符合《殘疾人法》,可能會對政府罰款和損害賠償承擔責任。如果我們被要求對我們的任何物業進行意想不到的重大修改,以符合殘疾人法案,而這些被確定不是我們的租户的責任,我們可能會產生可能是實質性的意外費用。
實際或威脅到的恐怖襲擊和其他暴力行為、平民騷亂或戰爭可能會影響我們經營業務的市場和我們的盈利能力。
我們擁有和收購位於主要大都市地區的房地產資產,以及容易受到恐怖襲擊的人口稠密的次級市場。此外,任何實際或威脅到的恐怖活動或暴力犯罪行為,包括針對公共機構或建築物或公共交通方式(包括航空公司、火車或公共汽車)的恐怖行為,都可能對我們的業務產生負面影響。這些事件可能會通過損壞、破壞、損失或增加的安全成本直接影響我們的資產價值和運營結果。雖然我們可能會獲得恐怖主義保險,但我們可能無法獲得足夠的保險來為我們可能遭受的任何損失提供資金。旨在由保險公司和聯邦政府分擔恐怖主義損失的《恐怖主義風險保險法》將於2027年12月31日到期,不能保證國會會採取行動更新或取代該法案。
更廣泛地説,任何恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為,包括武裝衝突,都可能導致全球金融市場和經濟的波動加劇,或對其造成損害。經濟波動加劇可能會對我們和我們的財產造成不利影響。
通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升可能會對我們的投資和經營業績產生不利影響。
通貨膨脹率的上升,無論是實際的還是預期的,都可能影響我們的投資和經營業績。通貨膨脹可能會侵蝕不包含指數化遞增條款的長期租約的價值,或包含低於通貨膨脹率的固定年度租金遞增條款,並增加費用,包括根據我們的租約無法轉嫁的費用。通脹上升亦可能增加我們的一般及行政開支,以及由於市場利率因通脹率較預期為高而增加,從而增加按揭及其他債務利息成本,而這些成本的增幅可能高於任何租金加幅。根據諮詢協議,我們的Advisor或其附屬公司支付或發生的費用或費用增加,或者收入未能至少隨通脹增長,都可能對我們的運營業績產生不利影響。我們某些位於外國的物業的租約,每五年才會調高至公平市價一次,或載有有上限的指數上升條款。我們以直線租金計算的物業租約中,約有58.5%包含固定租金,按固定百分比按年遞增,有些則按消費物價指數的升幅計算。如果固定百分比的增幅開始落後於通脹,我們的盈利能力將受到負面影響。未來的租約甚至可能沒有遞增條款,而這些條款可能不足以保障我們的收入或開支免受通脹的不利影響。此外,如果租户的營運開支增幅超過收入增幅,租户所支付的經營成本增加,可能會對租户造成不利影響。, 這可能會對我們的租户支付欠我們的租金或由我們的租户支付或退還給我們的財產費用的能力造成不利影響。
相反,異常低的通脹可能會導致通貨緊縮,或者價格徹底下跌。 通縮可能導致一個負面循環,即消費者因預期價格下跌而推遲購買,導致企業在銷售疲軟時停止招聘並推遲投資。通縮會對經濟增長造成嚴重影響,並可能對租户的財政狀況和我們續約或簽訂租約的租金造成不利影響。
我們依賴顧問和物業經理為我們提供進行運營所需的行政主管、關鍵人員和所有服務,而顧問的財務健康或聲譽的任何不利變化可能會影響我們的經營業績。
我們需要的人員和服務是根據與顧問及其附屬機構物業經理簽訂的合同提供給我們的。我們依賴顧問公司、其可能獲得我們批准的任何實體以及物業經理來管理我們的運營以及收購和管理我們的房地產資產組合。我們在歐洲有一名員工為我們提供税務服務。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和Advisor及其附屬公司的其他關鍵人員的貢獻,其中包括我們的首席執行官兼董事會成員詹姆斯·L·納爾遜(James L.Nelson)和我們的首席財務官克里斯托弗·J·馬斯特森(Christopher J.Masterson)。除了納爾遜先生與AR Global之間的協議外,我們的顧問及其任何關聯公司都沒有與這些關鍵人員簽訂僱傭協議,我們不能保證所有或任何特定的個人將繼續受僱於顧問或其關聯公司,並以其他方式受僱於
繼續為我們服務。如果我們的任何關鍵人員終止與顧問的聯繫,我們的經營業績、業務和前景都可能受到影響。此外,我們不為任何人投保關鍵人物人壽保險。我們相信,我們的成功在很大程度上取決於顧問聘用、留住或簽約高技能管理、運營和營銷人員的能力。對技術人才的競爭非常激烈,不能保證顧問會成功地吸引和留住技術人才。如果顧問因新冠肺炎或其他一般宏觀經濟因素造成的整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力通脹等原因而失去或無法獲得技術人員的服務,則顧問管理我們業務和實施我們投資戰略的能力可能會被延遲或阻礙。
Advisor或其附屬公司的財務狀況或財務健康狀況或我們與其關係的任何不利變化,包括因任何訴訟的不利結果而導致的任何變化,都可能阻礙他們成功管理我們的運營和我們的投資的能力。此外,所有權或管理做法的改變、影響Advisor或其聯營公司或Advisor及其聯營公司建議的其他公司的不良事件的發生可能會造成負面宣傳,並對我們以及我們與貸款人、租户或交易對手的關係產生不利影響。
我們只能在有限的情況下終止與我們的顧問和物業經理的協議,在某些情況下可能需要支付解約費。
我們終止Advisor的權利有限。諮詢協議的初始期限將於2035年6月1日到期,但到期後將自動續簽,連續五年,除非任何一方在期限屆滿前365天發出終止通知。此外,我們只有在有限的情況下才能終止協議。如果我們基於我們控制權的變更或顧問未能達到協議中規定的績效標準而終止協議,我們將被要求支付最高相當於我們上一年支付給顧問的薪酬的2.5倍的終止費,外加費用。我們只能提前12個月通知物業經理終止物業管理和租賃協議。諮詢協議中包含的有限終止權以及物業管理和租賃協議中的通知要求可能會使我們難以重新協商任何協議的條款或更換顧問或物業經理,即使相關協議的條款不再與外部管理的REITs通常可用於類似服務的條款不再一致,或者終止這些各方以其他方式符合我們的最佳利益。
如果我們的顧問或為我們的運營提供必要服務的任何其他方遇到系統故障、網絡事故或網絡安全缺陷,我們的業務和運營可能會受到影響。
為我們的運營提供必要服務的Advisor和其他各方的內部信息技術網絡和相關係統容易受到各種來源的損害,包括計算機病毒、未經授權的訪問、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。任何導致我們運營中斷的系統故障或事故都可能對我們的業務造成實質性的破壞。我們還可能產生額外的費用,以補救這些中斷造成的損害。
隨着對技術的依賴增加,包括新冠肺炎讓更多人蔘與遠程工作,這些系統面臨的風險也在增加。我們的顧問和為我們的運營提供必要服務的其他方必須持續監控和發展他們的網絡和信息技術,以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和社會工程(如網絡釣魚)的風險。我們的顧問是 我們將繼續努力,包括在第三方服務提供商的幫助下,安裝和升級現有的網絡和信息技術系統,創建風險評估、測試、優先級排序、補救、風險接受和報告流程,並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓,以確保我們的運營所必需的服務受到保護,不受網絡風險和安全漏洞的影響,因此我們也受到這樣的保護。然而,這些升級、流程、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也可能容易受到攻擊,因為企圖攻擊和入侵中使用的技術和技術會不斷演變,通常只有在對目標發起攻擊時才會被識別。在某些情況下,企圖的攻擊和入侵被設計為不會被檢測到,實際上也可能不會被檢測到。
故意網絡攻擊或其他事件導致未經授權的第三方訪問系統以中斷運營、損壞數據或竊取機密信息,其主題所經歷的補救成本和收入損失可能是巨大的,可能需要大量資源來修復系統損壞、防範未來安全漏洞的威脅或緩解任何漏洞造成的問題,包括聲譽損害、收入損失和訴訟。此外,任何未能充分防止未經授權或非法處理個人數據,或在侵權情況下采取適當行動的行為,都可能導致隱私法規定的重大處罰。
此外,涉及我們的Advisor或為我們的運營提供必要服務的任何其他方的信息技術網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能:
•導致虛報財務報告、違反貸款契約、漏報或允許截止日期;
•影響我們監督遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規章制度的能力;
•導致他人未經授權訪問、銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈專有的、機密的、敏感的或其他有價值的信息(包括有關租户的信息),其他人可能利用這些信息與我們競爭,或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果;
•導致我們無法維護租户有效使用其租賃空間所依賴的建築系統;
•需要大量的管理層關注和資源來補救由此造成的任何損害;
•使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠;或
•對我們在租户和投資者中的聲譽造成了負面影響。
儘管我們的Advisor和其他為我們的運營提供必要服務的各方打算繼續實施行業標準的安全措施,但不能保證這些措施是否足夠,並且我們的Advisor和為我們的運營提供必要服務的其他各方所經歷的任何重大不利影響都可能反過來對我們產生不利影響。
我們未來可能會收購或發行商業地產債務,或投資於與商業地產相關的證券,這將使我們面臨額外的風險。
我們未來可能會收購或發起抵押債務貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款、CMBS、優先股以及其他收益更高的結構性債務和股權投資。這樣做不但會令我們面對現時直接投資房地產所面對的風險和不明朗因素,也會令我們在投資和持有這類投資時,面對額外的風險和不明朗因素,例如:
•借款人在償還未償債務的還本付息時違約的風險,以及我們貸款和投資的其他減值;
•來自從事抵押貸款和/或投資我們目標資產的實體的競爭加劇;
•確保我們投資的物業的業績惡化可能會導致我們的投資業績惡化,並可能給我們造成本金損失;
•利率和信用利差的波動可能會降低我們從貸款和其他投資中獲得收入的能力;
•難以將償還現有貸款和投資所得款項重新調配;
•其中某些投資的流動性不足;
•對我們的某些貸款和投資缺乏控制;
•可能需要取消我們發起或獲得的某些貸款的抵押品贖回權,這可能導致損失;對CMBS和其他類似結構性金融投資以及我們構建、贊助或安排的投資帶來的額外風險,包括證券化過程的風險;槓桿的使用可能導致與我們融資的投資的期限和利率不匹配;
•與我們投資的任何主要從事房地產業務的上市公司和私營公司的經營業績或交易價格波動有關的風險;以及
•我們需要構建、選擇和更密切地監控我們的投資,以便我們繼續保持作為房地產投資信託基金(REIT)的資格,並根據修訂後的1940年“投資公司法”(Investment Company Act)獲得註冊豁免。
與我們的負債有關的風險
我們有大量的債務,我們將有能力承擔大量的額外債務和其他債務。
自.起2021年12月31日,我們有25億美元的未償債務,包括14億美元的有擔保債務,2.256億美元的循環信貸安排下的未償債務,2.803億美元的定期貸款下的未償債務,以及5.0億美元的優先票據。我們還可以再借一本4980萬美元,根據我們的循環信貸安排,截至2021年12月31日。我們的高負債水平可能有以下幾個方面對我們的重要影響包括:
•要求我們將很大一部分現金流用於支付債務的本金和利息,從而減少了可用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的現金流;
•要求我們將一定的債務覆蓋率和其他財務比率維持在特定的水平,從而降低了我們的財務靈活性;
•使我們更難履行我們的財務義務,包括償還債務;
•增加我們在普遍不利的經濟和行業條件或業務低迷時的脆弱性;
•使我們的浮動利率債務面臨利率上升的風險;
•與我們債務中的金融和其他限制性契約一起,限制了我們以優惠條件借入額外資金的能力,或者根本就限制了我們擴大業務或緩解流動性約束的能力;
•限制我們在到期時或到期前以相同或更優惠的條款或完全不同的條件對全部或部分債務進行再融資的能力;
•限制我們計劃或應對業務和行業變化的靈活性;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•增加我們因貸款人根據我們的擔保債務採取止贖行動而造成財產損失的風險;
•要求我們以不利的價格出售一處或多處物業,以償還債務或籌集資金以在到期時償還債務;以及
•如果我們未能在到期時支付我們的債務,或未能遵守管理我們債務義務的協議中包含的財務和其他限制性契約,則會導致違約事件,一旦違約,我們的所有債務都可能立即到期和支付,並可能允許我們的某些貸款人取消我們以債務為抵押的資產的抵押品贖回權。
我們可能會根據市場情況進一步提高槓杆水平。我們可能會在未來發行額外票據,並可能在我們的信貸安排下增加現有抵押債務或債務,或對其進行再融資,這可能會導致更高水平的債務。
我們可能無法償還我們的債務。
我們是否有能力按期償還債務和為債務進行再融資,取決於並受制於我們未來的財務和經營表現,而這反過來又會受到一般和地區經濟、金融、競爭、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者我們可能無法從信貸安排或其他來源獲得足夠的現金流,以使我們能夠償還債務、為債務進行再融資或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法履行債務或為其他流動性需求提供資金,我們將需要對全部或部分債務進行重組或再融資。我們可能無法按商業上合理的條款或根本無法為我們的任何債務(包括信貸安排或高級票據)進行再融資。如果我們在這種情況下無法支付款項或對債務進行再融資或獲得新的融資,我們將不得不考慮其他選擇,如出售資產、發行股票或與貸款人談判重組適用的債務。信貸安排和管理高級票據的契約限制了我們採取部分或全部這些行動的能力,而市場或商業條件可能會限制我們採取這些行動的能力。任何債務的重組或再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的商業運營。此外,信貸安排和管理優先債券的契約容許我們招致額外債務,包括有抵押債務,而所招致的額外債務數額可能相當龐大。
債務市場的變化可能會對我們的收益和財務狀況產生實質性的不利影響。
國內外商業地產債務市場波動較大,導致貸款人和信用評級機構收緊承銷標準,融資渠道減少。隨着美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和歐洲央行(European Central Bank)開始縮減各自的量化寬鬆計劃,我們還可能面臨更高的利率風險水平。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)宣佈打算開始加息,英國央行(Bank Of England)自2021年12月疫情爆發以來首次加息。所有這些行動都可能導致我們的借貸成本上升。當我們的整體借貸成本上升時,無論是由於指數利率的上升,還是由於貸款人利差的增加,我們都需要考慮這些增加的因素。
計入未來任何收購的定價和預期回報。這可能會導致未來的收購產生更低的整體經濟效益。債務市場的波動可能會對我們借錢購買房地產或其他與房地產資產相關的活動的能力產生負面影響。
如果我們無法以我們認為可以接受的條件借錢,我們購買物業或滿足其他資本要求的能力可能會受到限制,而我們購買物業的回報可能會較低。此外,我們可能會發現,對即將到期的債務進行再融資是困難的、代價高昂的,甚至是不可能的。
此外,債務市場的狀況可能會對投資於房地產的資本總額產生影響,這可能會導致房地產資產的價格或價值下降,從而對我們的資產價值產生負面影響。
提高利率可能會增加我們的債務償付金額,我們可能會受到圍繞倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的不確定性的不利影響。
我們已經招致,並可能繼續招致可變利率債務。我們可變利率債務的利率上升會增加我們的利息成本。如果我們需要在利率上升期間償還現有債務,我們可能需要提供額外的抵押品,或者出售我們在房地產上的一項或多項投資,儘管我們不會選擇這樣做。
截至2021年12月31日,約5050萬美元(約佔我們25億美元(佔未償債務總額)是與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的可變利率債務,不是通過掉期固定的。金融市場行為監管局在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月期的美元LIBOR設置,並宣佈打算在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)成立了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee),該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代利率。我們正在監測和評估與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可獲得性變化相關的風險,其中包括債務支付利息和利率掉期收付金額的潛在變化。此外,當倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)受到限制或終止時,與LIBOR掛鈎的債務或衍生品工具的價值也可能受到影響,合約必須過渡到新的替代利率。在某些情況下,過渡到另一種利率可能需要與貸款人和其他交易對手進行談判,並可能帶來挑戰。這些事態發展的後果不能完全預測,可能包括我們可變利率債務成本的增加。
雖然我們預計至少在2023年6月30日之前,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能會變得不可用。例如,如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人提交申請,就可能發生這種情況。在這種情況下,與過渡到替代參考匯率相關的風險將加速或放大。任何這些事件,以及圍繞倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的其他不確定性,都可能對我們產生不利影響。信貸安排包含管理建立替代指數作為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)替代品的條款。
我們債務協議中的契約限制了我們的活動,並可能對我們的業務產生不利影響。
我們的債務協議,包括管理優先票據的契約和管理信貸安排的信貸協議,包含各種限制我們和我們子公司從事各種交易的能力的契約,如適用的話:
•招致或擔保額外的擔保和無擔保債務;
•對我們的資產設立留置權;
•投資或者其他限制性支付;
•進入TRAN與附屬公司的行動;
•限制我們子公司向我們支付股息或其他金額的能力;
•出售資產;
•根據信貸安排,在付款違約或違約事件期間可選擇提前償還債務;
•進行合併或合併,或出售我們的全部或幾乎所有資產;以及
•修改某些重要協議,包括材料租賃和債務協議。
這些公約限制了我們的經營靈活性,並可能阻止我們在商機出現時抓住機遇,發展我們的業務,或進行有效的競爭。此外,信貸安排要求我們遵守財務維護契約,包括最高債務與資產價值比率、最低固定費用覆蓋率、最高未擔保槓桿率、最低償債比率、最高擔保債務與資產價值比率、最高擔保追索權債務與資產價值比率,以及最低綜合有形淨值測試。根據管理優先債券的契約,我們還必須保持未擔保資產總額至少佔我們無擔保債務的150%。我們滿足這些要求的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,我們可能無法滿足這些要求。我們可能無法遵守這些公約,如果我們不遵守,我們可能無法獲得貸款人或契約受託人(視何者適用而定)的豁免,或無法修訂這些公約。
如果違反我們債務協議中的任何契約或其他條款,可能會導致違約事件,如果不能治癒或免除,可能會導致此類債務自動或在選擇以所需百分比的債務持有人或債務持有人的代理人加速後到期和支付。反過來,這可能導致我們的其他債務,包括高級票據和信貸安排,由於管理其他債務的協議中包含的交叉違約或交叉加速條款而到期和應付,並允許我們的某些貸款人取消我們擔保這筆債務的資產(如果有的話)的抵押品贖回權。如果我們的部分或全部債務加速,並立即到期和支付,我們可能沒有資金償還,或者沒有能力為我們的債務進行再融資。
我們可能沒有所需的資金,就管理高級債券的契約所要求的控制權變更要約,回購高級債券。
當發生管限高級債券的契約所界定的“控制權變更觸發事件”時,吾等須要約按本金的101%回購所有未償還的優先債券,另加高級債券的應計及未付利息(如有的話),但不包括回購日期。然而,當我們被要求提出這一要約時,我們可能沒有足夠的資金,或者沒有能力籌集足夠的資金。此外,我們可能招致的未來債務限制可能不允許我們在控制權變更觸發事件時回購優先票據,我們預計控制權的變更將導致信貸安排下的違約事件,這可能導致該等債務立即到期和支付,並終止其項下的承諾。如果我們不能為該等優先債券進行再融資或以其他方式獲得該等債務持有人的豁免,我們將被禁止回購優先債券,這將構成管理優先債券的契約下的違約事件,而這又將構成我們的信貸安排下的違約。此外,某些重要的公司事件,例如槓桿式資本重組,會增加我們的負債水平,並不會構成優先債券契約下的“控制權改變”,儘管這類交易可能會影響我們的資本結構或信貸評級,以及高級債券的持有人。此外,法院在解釋紐約州法律(即管理高級票據的契約的適用法律)下的控制權變更條款時,沒有對控制權變更條款提供明確和一致的含義,這導致了對何謂“控制權變更”的主觀司法解釋。
評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級,可能會增加我們未來的借款成本,減少我們獲得資本的機會。
任何分配給我們或我們的OP發行的債務證券的評級,如果根據評級機構的判斷,未來與評級基礎相關的情況(如不利變化)有必要的話,該評級機構可以完全下調或撤銷該評級。任何評級下調都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。
與利益衝突有關的風險
顧問面臨與購買和租賃物業相關的利益衝突,這些衝突可能不會以對我們有利的方式解決,這可能會對我們的投資機會產生不利影響。
我們依賴Advisor以及Advisor的高管和其他關鍵的房地產專業人士為我們尋找合適的投資機會。這些人中的幾個也是AR Global和AR Global附屬公司提供諮詢的其他實體的關鍵房地產專業人士。許多適合我們的投資機會可能也適用於AR Global關聯公司提供諮詢的其他實體。例如,Nessence Retail REIT,Inc.或“RTL”,一家由我們顧問的關聯公司提供諮詢的實體,尋求像我們一樣,在美國投資於涉及單租户淨租賃商業物業的售後回租交易。我們和RTL簽署的一項投資機會分配協議規定,我們將獲得優先收購寫字樓或工業物業的機會,RTL將首先有機會獲得一項或多項國內零售或分銷物業,租期為10年或更長時間。然而,不能保證我們Advisor或其關聯公司的高管和房地產專業人士不會將我們沒有合同優先權的有吸引力的投資機會導向RTL或AR Global關聯公司建議的其他實體。
我們和AR Global附屬公司提供諮詢的其他實體也依賴這些高管和其他房地產專業人士來監督物業管理和物業租賃。這些個人以及AR Global作為一個實體,不被禁止直接或間接從事任何業務,或在其他業務和合資企業中擁有權益,包括涉及房地產投資的收購、開發、所有權、租賃或銷售的業務和合資企業。
顧問面臨與合資企業相關的利益衝突,這可能會給其他合資夥伴帶來不成比例的利益,代價是我們的利益。
我們可能會與AR Global的關聯公司提供諮詢的其他實體成立合資企業。顧問在決定由AR Global的關聯公司提供諮詢的哪個實體簽訂任何特定的合資協議時可能存在利益衝突。合資方的經濟或商業利益或目標可能與我們的商業利益或目標不一致,或可能與我們的商業利益或目標不一致。此外,顧問在構建我們的利益與關聯合資企業的利益之間的關係的條款以及管理合資企業時可能會面臨衝突。由於顧問及其聯屬公司的角色,合資公司之間關於任何此類合資企業的協議和交易將不會受益於ARM的-
通常在不相關的共同風險投資人之間進行的那種長度談判,這可能會導致共同風險投資人獲得的好處大於我們獲得的好處。此外,我們可能會承擔超過我們在合資企業投資比例的與合資企業有關的責任。
我們的高級管理人員和董事面臨着與他們在關聯方擔任的職位有關的利益衝突。
我們的某些高管,包括首席執行官兼總裁詹姆斯·納爾遜(James Nelson)和首席財務官、財務主管兼祕書克里斯托弗·馬斯特森(Christopher Masterson),也是顧問和物業經理的高管。馬斯特森先生還擔任紐約市房地產投資信託基金公司(New York City REIT,Inc.)的首席財務官和財務主管。AR Global的一家附屬公司擔任該公司的顧問和物業經理。我們的某些董事也是AR Global附屬公司提供諮詢的其他REITs的董事。所有這些個人都對這些其他實體負有義務,這可能與他們對我們負有的義務相沖突。
這些相互衝突的職責可能會導致對我們的業務不利的行動或不作為。與我們的業務和利益衝突最有可能是因為參與了與以下相關的活動:(A)我們和其他實體之間分配新的投資和管理時間和服務;(B)向Advisor及其聯屬公司(包括物業經理)支付補償;(C)我們從AR Global提供諮詢或與其聯屬的實體購買物業或向其出售物業;(D)AR Global聯屬公司開發我們的物業;以及(E)與Advisor的聯屬公司進行投資。
此外,顧問的某些關鍵人員參與多個REITs的管理可能會顯著減少他們在與我們相關的活動上花費的時間,這可能會導致我們的運營業績受到影響。
顧問面臨着與其可能獲得的薪酬結構有關的利益衝突。
根據諮詢協議,無論業績如何,顧問都有權獲得可觀的最低薪酬,如果達到一定的門檻,則有權獲得激勵性薪酬。根據諮詢協議應支付給顧問的基礎管理費的可變部分隨吾等發行普通股、優先股或其他形式股權的累計淨收益按比例增加。此外,根據與顧問簽訂的多年優異表現協議,如果在三年的業績期間內滿足某些業績條件,顧問可賺取額外的LTIP單位。這些安排可能導致顧問在沒有這些補償安排的情況下采取行動或推薦風險更高或更具投機性的投資。此外,支付給顧問的費用和其他補償減少了可用於投資或其他公司目的的現金。
與我們的公司結構、普通股和優先股相關的風險
我們普通股和優先股的交易價格可能會有很大波動。
我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的股票交易價格可能會隨着市場和其他因素的變化而波動,並受到價格和成交量的大幅波動,其中許多因素不是我們所能控制的。可能影響這些交易價格的因素包括:
•我們的財務狀況,包括我們的負債水平和業績;
•我們通過房地產收購實現增長的能力,我們可能進行的任何收購的條款和速度,以及這些收購的可獲得性和融資條款;
•租户的財務狀況,包括租户破產或違約;
•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動;
•我們支付股息的金額和頻率;
•股權證券的額外出售,包括我們的普通股、A系列優先股或B系列優先股,或者認為可能會發生額外的出售;
•房地產投資信託基金和房地產投資的總體聲譽,以及房地產投資信託基金股權證券與其他股權證券和固定收益債務證券相比的吸引力;
•我們的聲譽和AR Global及其附屬公司或由AR Global及其附屬公司提供諮詢的其他實體的聲譽;
•股票和信貸市場的不確定性和波動性;
•提高利率和匯率波動;
•通貨膨脹和通貨膨脹率持續上升;
•收入或盈利預估的變化(如果有),或發表財務分析師的研究報告和建議,或評級機構對我們的證券或其他房地產投資信託基金採取的行動;
•未能達到分析師的收入或收益預期;
•我們或我們的競爭對手的戰略行動,如收購或重組;
•機構投資者對我國證券的投資程度;
•賣空我們證券的程度;
•一般金融和經濟市場狀況,特別是與房地產投資信託基金和其他房地產相關公司的市場狀況有關的發展情況;
•未能維持我們的房地產投資信託基金地位;
•修改税法;
•與業績無關的國內外經濟因素;以及
•本年度報告(截至2021年12月31日的10-K表格)中的其他所有風險因素。
此外,儘管A系列優先股和B系列優先股的股票都在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市,但不能保證這些股票的交易量將為持有者在他們選擇的時候出售其股票提供足夠的流動資金,或者股票的交易價格將等於或超過購買股票的價格。由於我們優先股的股息率是固定的,它們在二級市場上的交易價格會受到利率變化的影響,並會傾向於與利率變化背道而馳。特別是,市場利率的提高可能會導致其他金融工具的收益率上升,並可能導致我們優先股的購買者要求他們的投資獲得更高的收益率,這可能會對這些證券的股票的市場價格產生不利影響。如果我們不能提高我們的股息率,投資者可獲得的利率的提高也可能降低對我們普通股的投資吸引力,這可能會降低我們普通股的價值。
我們依賴我們的OP及其子公司的現金流,在結構上從屬於我們的OP及其子公司的義務。
我們通過我們的OP進行,並打算繼續進行我們的所有業務運營,因此,我們依賴OP及其子公司的分銷來提供現金來支付我們的義務。不能保證我們的OP或其子公司能夠或被允許向我們支付使我們能夠向股東支付股息和履行其他義務的分配。OP的每個子公司都是一個不同的法律實體,在某些情況下,法律和合同限制可能會限制我們從這些實體獲得現金的能力。此外,我們可能擁有的任何債權在結構上將從屬於我們的OP及其子公司的所有現有和未來的債務和義務。因此,在我們破產、清算或重組的情況下,我們的資產以及我們的OP及其子公司的資產只有在我們的OP及其子公司的所有債務和義務全部清償後才能用於滿足債權人的債權或向我們的股東支付股息。
我們未來可能會發行額外的股本證券,從而稀釋現有股東的持股。
我們普通股的持有者對我們未來發行的任何股票沒有優先購買權。我們的章程授權我們發行最多2.8億股股票,其中包括2.5億股普通股,每股面值0.01美元,以及3000萬股優先股,每股面值0.01美元。截至2021年12月31日,我們發行和發行了以下股票:(I)103,900,452股普通股,(Ii)6,799,467股A系列優先股,(Iii)4,503,893股B系列優先股。A系列優先股在股息權和我們自願或非自願清算、解散或清盤時的權利方面與B系列優先股平價。在我們的A系列優先股和B系列優先股持有人批准或發行優先於A系列優先股和B系列優先股的股權證券的情況下,我們的董事會可以不經我們的普通股股東的批准,不時修改我們的章程,以增加或減少股票的授權股份總數,或任何類別或系列股票的授權股份數量,或者可以將任何未發行的股票分類或重新分類為股票類別或系列,而無需獲得股東的批准,並建立優先股、轉換或其他權利。股票贖回的資格、條款或條件。
本公司所有授權但未發行的股票可由本公司董事會自行決定發行。發行我們普通股的額外股份可能會稀釋我們普通股持有人的利益,任何優先於我們普通股的優先股的發行,如我們的A系列優先股和B系列優先股,或任何額外債務的發生,都可能影響我們支付普通股股息的能力。發行等同於或優先於我們A系列優先股和B系列優先股的額外優先股(包括可轉換為普通股的優先股)可能會稀釋普通股、A系列優先股和B系列優先股持有人的利益,任何A系列優先股和B系列優先股優先股的發行或產生額外債務可能會影響我們支付A系列優先股和B系列優先股的股息、贖回或支付清算優先股的能力。這些發行還可能對我們的普通股、A系列優先股和B系列優先股的交易價格產生不利影響。
我們可以根據我們現有的市場計劃或任何類似的未來計劃以及其他公開或非公開發行(包括擱置發售)發行普通股或B系列優先股或其他系列優先股,並根據支付費用的諮詢協議,或與根據我們的優異表現計劃賺取LTIP單位的顧問相關的諮詢協議,發行普通股作為對我們的高級管理人員、董事和其他合格人員的獎勵。我們也可以向我們收購的物業的賣家發放運營單位。根據我們的選擇,OP單位可以一對一的方式贖回普通股或其現金等價物。
由於我們在未來的任何發行中發行股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。
對一個人可能擁有的股份數量的限制可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
除某些例外情況外,我們的章程授權我們的董事採取必要和可取的行動,以保持我們作為房地產投資信託基金的資格。除非獲得本公司董事會的豁免,否則任何人不得持有超過本公司股票總流通股價值的9.8%或超過本公司股票的任何類別或系列股票的9.8%(價值或股份數量,以限制性較強者為準)。這一限制可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變更,包括可能為我們普通股持有者提供溢價的特殊交易(如合併、收購要約或出售我們的全部或幾乎所有資產)。
我們A系列優先股和B系列優先股的條款,以及我們可能發行的其他優先股的條款,可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的A系列優先股和B系列優先股的控制權、轉換和贖回功能的改變可能會使一方更難收購我們,或者阻止一方尋求收購我們。一旦控制權發生變更,在某些情況下,A系列優先股和B系列優先股的持有者將有權將他們持有的A系列優先股和B系列優先股的部分或全部股份轉換為我們的普通股(或同等價值的替代對價),在這種情況下,我們還將擁有贖回A系列優先股和B系列優先股的特別可選贖回權。我們A系列優先股和B系列優先股的這些特點可能會阻止第三方尋求收購我們,或者推遲、推遲或阻止控制權的變更,否則我們普通股的持有者將有機會實現高於當時市場價格的溢價,或者股東可能認為這符合他們的最佳利益。我們也可能發行其他類別或系列的優先股,也可能具有同樣的效果。
我們有一個保密的董事會,這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的董事會分為三類。在每次年度會議上,選出一個類別的董事,任期至當選後第三年召開的年度股東大會為止,直至其繼任者正式當選並符合資格為止。我們董事會的分類可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變化,包括可能為我們的股東帶來溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。
我們董事會通過的股權計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
2020年4月,我們的董事會通過了一項股東權利計劃,並批准為每股已發行普通股派息一股優先股購買權。這些權利定於2024年4月8日到期,但可以由我們的董事會延長。如果一個人或實體,連同其關聯公司和聯營公司,獲得我們當時已發行普通股4.9%或更多的實益所有權,除某些例外情況外,每項權利將使其持有人(收購人、其關聯公司和聯營公司除外)有權購買我們C系列優先股的一小部分,每股面值0.01美元。此外,在某些情況下,我們可以一對一的方式將權利(收購人、其關聯公司和聯營公司實益擁有的權利除外)全部或部分交換為普通股股份。股東權利計劃可能會使第三方在未經董事會批准的情況下收購我們或我們的一大部分普通股變得更加困難,這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
馬裏蘭州法律禁止某些企業合併,這可能會使我們更難被收購,並可能阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
根據馬裏蘭州的法律,馬裏蘭州公司與感興趣的股東或其附屬公司之間的“商業合併”,在該感興趣的股東成為感興趣的股東的最近日期之後的五年內是被禁止的。這些業務合併包括但不限於合併、合併、換股,或者在法規規定的情況下,資產轉讓或股權證券的發行或重新分類。有利害關係的股東定義為:
•直接或間接實益擁有該法團的已發行有表決權股份百分之十或以上的人;或
•在有關日期之前的兩年內的任何時間,直接或間接是該法團當時已發行股票投票權10%或以上的實益擁有人的法團的聯屬公司或相聯者。
如果董事會事先批准了一個人本來會成為利益股東的交易,那麼他或她就不是法規規定的利益股東。但是,在批准一項交易時,董事會可以規定,在批准時或批准後,必須遵守董事會決定的任何條款和條件。
在五年的禁令之後,馬裏蘭州公司和利益相關股東之間的任何業務合併通常都必須由公司董事會推薦,並由至少以下各方的贊成票批准:
•持有該公司有表決權股份的流通股持有人有權投下的百分之八十的投票權;及
•公司有表決權股票持有人有權投的三分之二的投票權,但利益股東持有的股份除外,該股東的關聯公司或聯營公司將與該股東或與其關聯公司實施或持有該業務合併。
如果公司的普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義,以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格,而現金或其他對價與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同,則這些超級多數投票要求不適用。企業合併法規允許不同的豁免條款,包括董事會在利益相關股東成為利益股東之前豁免的企業合併。根據法規,我們的董事會已經豁免了任何涉及顧問或顧問的任何關聯公司的商業合併。因此,五年的禁令和絕對多數票的要求將不適用於我們與顧問或顧問的任何關聯公司之間的業務合併。因此,顧問及其任何關聯公司可能能夠與我們達成可能不符合我們股東最佳利益的業務合併,而無需遵守絕對多數票的要求和法規的其他規定。企業合併法規可能會阻止其他人試圖控制我們,並增加完成任何要約的難度。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為股東可能發起的某些行動和訴訟的唯一和獨家論壇。
我們的章程規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院,或如果該法院沒有管轄權,美國馬裏蘭州地區法院,北區法院,是以下唯一和獨家的法院:(A)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟,聯邦證券法規定的訴訟除外;(B)根據“馬裏蘭州公司法”或其任何後續條文所界定的任何內部公司申索,包括但不限於(I)任何聲稱違反本公司任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東所負責任的訴訟,或(Ii)任何聲稱依據《馬裏蘭通用公司法》、本公司章程或本公司附例的任何條文而針對吾等或吾等任何董事、高級職員或其他僱員提出申索的訴訟;(Ii)根據《馬裏蘭公司法》、本公司章程或本公司附例的任何條文而產生的針對本公司或本公司任何董事、高級人員或其他僱員的申索的任何訴訟;或(C)針對本公司或本公司任何董事、高級人員或其他僱員提出受內部事務原則管限的申索的任何其他訴訟。我們的章程還規定,除非我們書面同意,否則上述任何行動、索賠或訴訟都不得在馬裏蘭州以外的任何法院提起,聯邦地區法院在法律允許的最大程度上是解決根據證券法提出訴因的任何投訴的唯一和獨家論壇。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利的索賠的能力。或者,如果法院發現我們的附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,或者不能強制執行,我們可能會在其他司法管轄區招致與解決這些問題相關的額外費用。
馬裏蘭州法律限制第三方購買我們的大量股份並在選舉董事時行使投票權,這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
馬裏蘭州控制股份收購法案規定,在“控制股份收購”中獲得的馬裏蘭州公司的“控制股份”的持有者沒有投票權,除非股東以三分之二的贊成票批准,不包括收購人擁有的所有股票、高級管理人員或
由身為法團董事的僱員提出。“控制權股份”是指有表決權的股份,如果與收購方擁有的所有其他股票或收購方可行使或指示行使表決權(僅憑藉可撤銷的委託書除外)的所有其他股票合計,收購方將有權在指定的表決權範圍內行使表決權選舉董事。控制權股份不包括收購人因事先獲得股東批准而有權投票的股份,也不包括直接從公司收購的股份。“控制權收購”是指收購已發行和已發行的控制權股份。控制權股份收購法規不適用於(A)在合併、合併或換股中收購的股份(如果公司是交易的一方),或(B)公司章程或章程批准或豁免的收購。我們的章程包含一項條款,任何人對我們股票的任何和所有收購都不受馬裏蘭州控制股份收購法案的約束。我們不能保證這項規定在未來任何時候都不會被修改或取消。
我們的董事會可能會在未經股東批准的情況下改變我們的投資政策,這可能會改變我們股東投資的性質。
我們的董事會可以自行決定改變我們的投資政策。隨着新的房地產發展趨勢的出現和新的投資技術的發展,我們的投資政策的執行方法也可能會有所不同。我們的投資政策及其實施方法,以及我們的其他目標、政策和程序,可以由我們的董事會在未經股東批准的情況下改變。因此,我們股東的投資性質可能會在沒有他們同意的情況下發生變化。
我們向我們的高級管理人員、董事、顧問及其關聯公司提供賠償,以免他們因服務於我們和我們的 我們的股東向我們的高級管理人員、董事、顧問及其關聯公司追討債權的權利和權利是有限的。
馬裏蘭州法律規定,董事如果本着善意、以他或她合理相信符合公司最佳利益的方式履行職責,並像處於類似地位的通常謹慎的人在類似情況下會使用的那樣謹慎,則他或她不承擔這一身份的責任。此外,在其中或馬裏蘭州法律規定的某些限制的約束下,我們的章程規定,董事或高級管理人員不會向我們或我們的股東承擔金錢損害的責任,並允許我們賠償我們的董事和高級管理人員的責任,並向他們預支某些費用,這些費用與他們可能因向我們提供服務而受到的索賠或責任相關,我們也不受限制,無法以類似的基礎向我們的顧問或其關聯公司進行賠償。我們已經與我們的董事和高級管理人員、某些前董事和高級管理人員、顧問和AR Global簽訂了符合馬裏蘭州法律和我們憲章的賠償協議。與普通法相比,我們和我們的股東對我們的董事、高級管理人員、員工和代理人以及顧問及其附屬公司擁有的權利可能更有限,這可能會減少我們股東的賠償和我們對他們的賠償。此外,我們可能有義務為我們的 董事、高級管理人員、員工和代理人或顧問及其附屬公司在某些情況下。在符合條件和例外的情況下,我們還賠償我們的顧問及其關聯公司在履行諮詢協議項下的職責時發生的損失,並同意向他們預付某些費用,這些費用與他們可能因向我們提供服務而可能承擔的索賠或責任有關。
美國聯邦所得税風險
如果我們不能保持房地產投資信託基金(REIT)的資格,我們將不得不繳納美國聯邦所得税,可能還會繳納州和地方税。
我們選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為REIT徵税,並打算以一種允許我們繼續符合美國聯邦所得税目的REIT資格的方式運營。然而,我們可能會無意中終止我們的REIT資格,或者如果我們的董事會認為這樣做是為了我們的最佳利益。我們作為房地產投資信託基金的資格取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的持續滿足。我們已經並打算繼續以一種旨在滿足符合REIT資格的所有要求的方式來安排我們的活動。然而,房地產投資信託基金的資格要求極其複雜,對管理房地產投資信託基金資格的美國聯邦所得税法的解釋也是有限的。此外,我們的法律顧問(包括税務律師)對我們是否有資格繼續成為房地產投資信託基金的任何意見,對美國國税局(“國税局”)沒有約束力,也不能保證我們將繼續符合房地產投資信託基金的資格。因此,我們不能確定我們是否會成功運營,從而保持房地產投資信託基金(REIT)的資格。我們滿足資產測試的能力取決於我們對我們資產的特性和公平市場價值的分析,其中一些不容易受到精確確定的影響,因此我們將無法獲得獨立的評估。我們對REIT收入或季度資產要求的合規性還取決於我們能否成功地持續管理我們的收入和資產構成。因此,如果國税局對我們的某些業務進行重新定性,這種重新定性將危及我們滿足所有REIT資格要求的能力。此外,未來的立法, 對美國聯邦所得税法的司法或行政修改可以追溯適用,這可能會導致我們失去房地產投資信託基金(REIT)的資格。
如果我們在任何納税年度未能繼續符合REIT的資格,並且我們沒有資格獲得某些法定救濟條款,我們將按公司税率對我們的應税收入繳納美國聯邦所得税。此外,在喪失房地產投資信託基金資格後的四個課税年度內,我們一般會被取消作為房地產投資信託基金的資格。由於額外的納税義務,失去我們的REIT資格將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益。此外,出於美國聯邦所得税的目的,支付給股東的被視為股息的金額將不再有資格享受股息支付的扣除,我們也不再需要進行分配。如果發生這種情況,我們可能需要借入資金或清算一些投資,以支付適用的税款。
即使作為房地產投資信託基金,在某些情況下,我們也可能會承擔税負,從而減少我們可供分配的現金。
致我們的股東。
即使作為房地產投資信託基金,我們也可能要繳納美國聯邦、州和地方所得税。舉例來説,出售房地產投資信託基金出售的“交易商”物業的淨收益,如不符合守則所指的安全港(守則所指的“禁止交易”),將會被徵收100%的税。我們可能沒有做出足夠的分配來避免適用於REITs的消費税。同樣,如果我們沒有通過收入測試(並且沒有失去我們的REIT地位,因為這種失敗是由於合理的原因,而不是故意的疏忽),我們將對不符合收入測試要求的收入徵税。我們還可以決定保留出售或以其他方式處置我們的財產所賺取的淨資本收益,並直接為這些收入繳納美國聯邦所得税。在這種情況下,我們的股東將被視為他們賺取了這筆收入,並直接繳納了税款。然而,免税的股東,如慈善機構或合格的養老金計劃,將不會從他們被視為支付此類税收義務中受益,除非他們提交美國聯邦所得税申報單並尋求退還此類税款。我們還將對任何未分配的REIT應税收入徵收公司税。我們還可能需要對我們的收入或財產繳納州税和地方税,包括特許經營税、工資税和轉讓税,直接或在我們間接擁有我們資產的其他公司(如任何應税REIT子公司(“TRS”))的水平上繳納,這些公司應繳納全額的美國聯邦、州、地方和外國公司級所得税。我們直接或間接繳納的任何税款都會減少我們的現金流。
要符合REIT的資格,我們必須滿足年度分配要求,這可能會迫使我們放棄其他有吸引力的機會,或者在不利的市場條件下借入資金。這可能會推遲或阻礙我們實現投資目標的能力,並降低我們股東的整體回報。
為了符合REIT的資格,我們必須每年向我們的股東分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本收益的情況下確定。我們將為我們未分配的REIT應税收入和淨資本收益繳納美國聯邦所得税,並對我們在任何日曆年的分配少於(A)我們普通收入的85%,(B)我們資本收益淨收入的95%和(C)我們前幾年未分配收入的100%的任何金額徵收4%的不可抵扣消費税。這些要求可能會導致我們分配原本用於房地產資產投資的金額,我們可能會被要求借入資金,可能會以不利的利率,或者出售資產來為這些分配提供資金。儘管我們打算進行足夠的分配以滿足年度分配要求,並在我們符合REIT資格的同時避免美國聯邦收入和收入消費税,但我們可能並不總是能夠做到這一點。
對售後回租交易的重新描述可能會導致我們失去REIT地位。
我們將盡商業上合理的努力來組織我們達成的任何售後回租交易,以便租賃將被描述為美國聯邦所得税目的的“真實租賃”,從而使我們能夠被視為美國聯邦所得税目的的房產所有者。然而,美國國税局(IRS)可能會對這種描述提出質疑。如果任何售後回租交易受到挑戰,並重新定性為融資交易或美國聯邦所得税用途的貸款,將不允許扣除與物業相關的折舊和成本回收。如果售後回租交易被如此重新定性,我們可能無法繼續滿足REIT資格的“資產測試”或“收入測試”,因此,我們的REIT地位將從重新定性之年起生效。或者,我們的REIT應納税所得額可以重新計算,這也可能導致我們無法滿足納税年度的分配要求。
我們的某些商業活動可能要繳納被禁止的交易税。
只要我們有資格成為房地產投資信託基金,我們在收購後的頭幾年內處置財產的能力可能會因我們的房地產投資信託基金資格而受到很大程度的限制。根據守則中有關禁止REITs交易的適用條款,雖然我們有資格成為REIT,但如果我們不符合守則規定的避風港,我們將被徵收100%的懲罰性税,對我們通過任何附屬實體(包括OP,但一般不包括TRS)直接或間接擁有的任何財產(止贖財產除外)的銷售或其他處置所得的淨收入,該財產被視為主要在交易或業務的正常過程中出售給客户的庫存或財產。在正常的貿易或業務過程中,財產是庫存還是主要為出售給客户而持有,取決於圍繞每項財產的特定事實和情況。我們打算通過以下方式來避免100%被禁止的交易税:(A)通過TRS進行原本可能被認為是被禁止的交易(但這種TRS將就其確認的任何收入或收益產生公司税率所得税),(B)開展我們的業務
因此,吾等直接或間接透過任何附屬公司出售或以其他方式處置我們擁有的資產,不會被視為禁止交易,或(C)將吾等物業的某些處置安排,以符合守則對持有至少兩年的物業的禁止交易避風港的規定,以及(C)根據守則為持有至少兩年的物業提供的禁止交易避風港的規定。儘管我們目前有意這樣做,但我們不能保證,我們直接或透過任何附屬實體(包括營運商,但一般不包括TRS)擁有的任何財產,不會被視為存貨或主要為在貿易或業務的正常運作中出售予客户而持有的財產。
TRS需要繳納公司税,我們與TRS的交易可能要繳納100%的消費税。
房地產投資信託基金最多可以擁有一個或多個TRS的100%股票。子公司和房地產投資信託基金必須共同選擇將子公司視為TRS。TRS直接或間接擁有股票投票權或價值超過35%的公司將自動被視為TRS。總體而言,房地產投資信託基金資產總值的不超過20%(2018年1月1日之前的納税年度為25%)可能由一個或多個TRS的股票或證券組成。TRS可以持有資產並賺取如果REIT直接持有或賺取的不符合條件的資產或收入,包括根據管理合同運營的毛收入。因此,我們一般可以使用一個或多個TRS在交易或業務的正常過程中持有待售物業,或持有我們不能作為REIT直接進行的資產或進行活動。TRS的應税收入須繳納適用的美國聯邦、州、地方和外國所得税,以及利息支出的扣除限制。此外,守則對TRS與其母房地產投資信託基金之間不按公平原則進行的某些交易徵收100%消費税。
如果OP沒有資格成為合夥企業,或者在美國聯邦所得税方面沒有被忽視,我們將不再有資格成為房地產投資信託基金(REIT)。
如果美國國税局(IRS)成功挑戰OP作為合夥企業或被美國聯邦所得税忽視的實體的地位,OP將作為公司徵税。在這種情況下,這將減少操作員可以分發給我們的數量。這也會導致我們沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT),並對我們的收入徵收公司級的税。這將大大減少我們可用於向股東支付股息和其他分配的現金。此外,如果OP全部或部分擁有其財產的任何合夥企業或有限責任公司失去了合夥企業的特徵,並且在美國聯邦所得税方面不被忽視,該合夥企業或有限責任公司將被作為公司徵税,從而減少對OP的分配。這種對標的物業所有者的重新定性也可能威脅到我們維持REIT資格的能力。
我們可以選擇以普通股的形式進行分配,在這種情況下,我們的股東可能被要求支付超過他們收到的分配的現金部分的美國聯邦所得税。
就我們作為房地產投資信託基金的資格而言,我們被要求每年向我們的股東分配至少90%的房地產投資信託基金應納税所得額(這不等於按照公認會計原則計算的淨收入),這一比例不考慮支付的股息扣除,也不包括淨資本利得。為了滿足這一要求,對於在2022年6月30日或之前宣佈的關於我們普通股的分配,最多90%的分配可以是我們普通股的股票,此後80%的分配可以是我們普通股的股票。收到這種分配的應税股東將被要求在我們當前或累積的收益和利潤範圍內,包括作為普通股息收入的全部分配,這是為了美國聯邦所得税的目的而確定的。因此,美國股東可能被要求就此類分配支付超過收到的現金部分的美國聯邦所得税。
因此,接受我們普通股股票分配的美國股東可能被要求出售在這種分配中收到的股票,或者可能被要求在可能不利的時候出售他們擁有的其他股票或資產,以支付對這種分配徵收的任何税款。如果美國股東出售其作為分配的一部分收到的股票以繳納此税,則銷售收益可能少於與分配有關的收入中包含的金額,這取決於出售股票時的市場價格。此外,對於某些非美國股東,我們可能被要求扣繳有關此類分配的美國税,包括應以股票形式支付的全部或部分此類分配,方法是扣繳或處置此類分配中包括的部分股票,並使用此類處置的收益來支付徵收的預扣税。此外,如果我們有相當多的股東決定出售我們普通股的股票以支付紅利收入所欠的税款,這樣的出售可能會給我們普通股的市場價格帶來下行壓力。
分配的税收可能很複雜;然而,出於美國聯邦所得税的目的,向股東分配被視為股息的分配通常將作為普通收入徵税,這可能會降低我們股東在我們的投資的税後預期回報。
我們從當期和累計收益和利潤中支付給應税股東的金額(不指定為資本利得股息或合格股息收入)一般將被視為股息,用於美國聯邦所得税,並將作為普通收入納税。非公司股東有權就這些普通REIT股息享受20%的扣除,如果全額允許,這些普通REIT股息的最高有效聯邦所得税税率將為29.6%(或33.4%,包括3.8%的投資淨收入附加税);然而,20%的扣除將在2025年12月31日之後結束。
然而,我們一般支付給股東的部分金額可能會(A)被我們指定為資本利得股息,應作為長期資本利得徵税,只要它們可歸因於我們確認的淨資本利得;(B)被我們指定為合格股息收入,應按資本利得税徵税,只要它們可歸因於我們從TRS獲得的股息;或(C)構成資本回報,其程度超過我們為美國聯邦所得税目的而確定的累積收益和利潤。資本返還是免税的,但會降低股東投資我們股票的税基。支付給我們股東的金額超過我們當前和累積的收益和利潤,以及我們股票的股東税基,一般將作為資本利得徵税。
房地產投資信託基金(REITs)支付的股息通常不符合某些股息可用的降低税率。
目前,適用於支付給個人、信託和遺產的美國股東的合格股息收入的最高税率為23.8%,其中包括對淨投資收入徵收的3.8%的附加税。然而,REITs支付的股息通常不符合這一降低的税率,如上所述,到2025年12月31日,將適用33.4%的有效税率,包括對淨投資收入徵收3.8%的附加税。雖然這不會對REITs或REITs應支付股息的税收產生不利影響,但適用於常規公司合格股息的較優惠利率可能會導致個人、信託和遺產投資者認為,投資於REITs的吸引力相對低於投資於支付股息的非REITs公司的股票,這可能會對REITs股票(包括我們的股票)的價值產生不利影響。税率可能會在未來的立法中改變。
遵守房地產投資信託基金的要求可能會限制我們有效對衝債務的能力,並可能導致我們承擔納税義務。
守則中的房地產投資信託基金條款可能會限制我們對衝負債的能力。我們為管理利率變化、價格變化或貨幣波動風險而進行的任何套期保值交易的任何收入,如果根據適用的財政部法規得到適當識別,則不構成75%或95%毛收入測試中的“毛收入”。在某些情況下,我們為收購或攜帶房地產資產而進行的借款或在某些情況下為管理與已處置財產或已清償債務相關的風險而進行的套期保值交易所產生的任何收入,均不構成“毛收入”。在我們進行其他類型的套期保值交易的情況下,這些交易的收入很可能在兩項總收入測試中都被視為不符合條件的收入。作為這些規則的結果,我們可能需要限制使用有利的套期保值技術,或者通過TRS實施這些套期保值。這可能會增加我們對衝活動的成本,因為TRS將對收益徵税,或者讓我們面臨與利率變化相關的更大風險,而不是我們本來想要承擔的風險。此外,TRS的虧損通常不會提供任何税收優惠,除非結轉到TRS未來的應納税所得額。
遵守REIT的要求可能會迫使我們放棄或清算其他有吸引力的投資機會。
為了維持我們作為房地產投資信託基金的資格,我們必須確保我們每年都能通過房地產投資信託基金的總收益測試,並且在每個日曆季度末,我們的資產價值中至少有75%是現金、現金項目、政府證券和符合條件的房地產資產,包括某些按揭貸款和某些種類的抵押相關證券。我們對證券的剩餘投資(符合75%資產測試的證券以及合格REIT子公司和TRS的證券除外)一般不能超過任何一個發行人未償還有表決權證券的10%,任何一個發行人未償還證券總價值的10%,或任何一個發行人資產價值的5%。此外,我們總資產價值的不超過20%可能由一個或多個TRS的股票或證券組成,我們資產的不超過25%可能由公開發售的REIT債務工具組成,否則這些工具不符合75%的資產測試條件。如果我們在任何日曆季度末未能遵守這些要求,我們必須在日曆季度結束後30天內糾正不符合要求的情況,或者有資格獲得某些法定救濟條款,以避免失去我們的REIT資格和遭受不利的税收後果。因此,我們可能會被要求從我們的投資組合中清算資產,或者不進行其他有吸引力的投資,以保持我們作為房地產投資信託基金(REIT)的資格。
我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下取消我們的REIT資格,這可能會讓我們繳納美國聯邦所得税,並減少對股東的分配。
我們的章程規定,如果董事會認為繼續成為房地產投資信託基金的資格不再符合我們的最佳利益,則董事會可以在沒有股東批准的情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉。雖然我們打算保持REIT的資格,但如果我們確定REIT的資格不再符合我們的最佳利益,我們可能會終止REIT的選舉。如果我們不再是房地產投資信託基金(REIT),我們的應税收入將需要繳納公司級的美國聯邦所得税(以及任何適用的州和地方公司税),並且不再需要將我們的大部分應税收入分配給我們的股東,這可能會對我們向股東的總回報和我們股票的市場價格產生不利影響。
我們可能會受到不利的立法或監管税收變化的影響,這可能會增加我們的納税義務,降低我們的經營靈活性,並降低我們股票的市場價格。
税法可能會發生變化,任何這樣的變化都可能對我們股票的投資、對我們資產的市值或轉售潛力產生不利影響。我們的股東被要求徵詢獨立税種的意見。
就立法、法規或行政發展和建議的現狀及其對我們股票投資的潛在影響擔任顧問。
儘管房地產投資信託基金通常比被徵税為非房地產投資信託基金“C公司”的實體獲得更好的税收待遇,但未來的立法可能會導致房地產投資信託基金享有較少的税收優惠,而對於投資房地產的公司來説,就美國聯邦所得税而言,選擇被視為非房地產投資信託基金“C公司”可能會變得更有利。因此,我們的章程賦予我們的董事會在某些情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉的權力,並導致我們被作為非REIT“C公司”徵税,而不需要我們的股東投票。我們的董事會對我們負有責任,只有在確定這樣的改變符合我們的最佳利益的情況下,才能導致我們的税收待遇發生這樣的變化。
REITs的股份所有權限制和我們章程中9.8%的股份所有權限制可能會抑制我們股票的市場活動,並限制我們的業務合併機會。
為符合房地產投資信託基金的資格,守則所界定的五名或少於五名個人,在每個課税年度的後半年度(獲選為房地產投資信託基金的首個年度除外)的任何時間,實際或建設性地不得擁有超過50%的已發行及已發行股票價值。守則中的歸屬規則決定是否有任何個人或實體根據這一要求實際或建設性地擁有我們的股票。此外,在每個課税年度(REIT選擇的第一年除外),至少有100人必須在每個納税年度的至少335天內實益擁有我們的股票。為了幫助確保我們通過這些測試,除其他目的外,我們的章程限制了對我們股票的收購和所有權。
除某些例外情況外,我們的章程授權我們的董事採取必要和可取的行動,以保持我們作為房地產投資信託基金的資格,同時我們也有資格這樣做。除非獲本公司董事會豁免,否則只要本公司符合房地產投資信託基金的資格,本章程除其他對本公司股票所有權及轉讓的限制外,禁止任何人士實益或建設性地擁有(應用守則下的某些歸屬規則)超過本公司股票總流通股價值的9.8%及超過本公司股票的任何類別或系列流通股的9.8%(按價值或股份數目,以限制性較強者為準),並禁止任何人士以實益或建設性方式持有本公司股票的總流通股價值超過9.8%(按價值或股份數目計算,以限制性較高者為準)。我們的董事會可能不會豁免任何建議的受讓人,如果其所有權超過9.8%的所有權限制,將導致我們終止作為房地產投資信託基金(REIT)的資格。然而,如果我們的董事會認定繼續符合REIT的資格不再符合我們的最佳利益,或者我們不再需要遵守這些限制才能繼續獲得REIT的資格,那麼這些對可轉讓性和所有權的限制將不適用。
這些所有權限制可能會延遲或阻止可能涉及我們股票溢價的交易或控制權變更,或者以其他方式符合股東的最佳利益。
非美國股東將繳納美國聯邦預扣税,並可能因從我們收到的股息和其他分配以及處置我們的股票而繳納美國聯邦所得税。
除某些例外情況外,支付給非美國股東的金額將在我們當前或累積的收益和利潤範圍內視為用於美國聯邦所得税目的的股息。此類股息通常將按30%的税率繳納美國預扣税,或適用所得税條約規定的較低税率,除非這些股息被視為與美國貿易或企業的非美國股東的行為“有效相關”。可歸因於出售或交換“美國不動產權益”(“USRPI”)的資本收益分配一般將向非美國股東(“合格外國養老基金”、某些由“合格外國養老基金”全資擁有的實體以及某些外國上市實體)徵税,就像這些收益實際上與美國的貿易或業務有關一樣。然而,在以下情況下,資本收益分配將不會被視為有效關聯收入:(A)該分配是關於在位於美國的成熟證券市場上定期交易的某一類別的股票的;(B)在截至收到分配之日的一年期間內,非美國股東在任何一種股票中的持股比例均不超過10%。
非美國股東在出售或交換我們股票時確認的收益一般不需要繳納美國聯邦所得税,除非該股票構成USRPI。只要我們是一家“國內控股的合格投資實體”,我們的股票就不會構成USRPI。國內控制的合格投資實體包括房地產投資信託基金,前提是在指定的測試期內,非美國股東直接或間接持有的房地產投資信託基金股票價值始終低於50%。我們相信,但不能保證,我們將成為一家由國內控股的合格投資實體。
即使我們在非美國股東出售或交換我們股票時不符合國內控制的合格投資實體的資格,但如果:(A)股票屬於適用財政部法規所定義的在既定證券市場“定期交易”的股票類別,則此類出售或交換產生的收益不應作為出售USRPI而被美國徵税;以及(B)該非美國股東實際上和建設性地擁有。在截至出售日期的五年期間內的任何時候,我們的該類股票流通股的10%或更少。
對免税投資者來説,股息和其他分配或銷售收益的潛在特徵可能被視為無關的企業應税收入。
如果(A)我們是“養老金持有的房地產投資信託基金”,(B)免税股東已經產生(或被視為已經發生)購買或持有我們股票的債務,或者(C)我們股票的持有者是某種類型的免税股東,該免税股東出售我們股票的股息和確認的收益可能需要繳納美國聯邦所得税,根據該準則,這些股息和收益可能是非相關企業的應税收入。(C)如果我們是“養老金持有的房地產投資信託基金”,(B)免税股東已經產生(或被視為已經發生)購買或持有我們股票的債務,或者(C)我們股票的持有人是某種類型的免税股東,那麼該免税股東出售我們股票的股息和收益可能需要繳納美國聯邦所得税。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
下表代表了我們截至2021年12月31日的房地產投資組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
麥當勞 | | Oct. 2012 | | 英國 | | 1 | | 9 | | 2.2 |
威克斯建築用品I | | May 2013 | | 英國 | | 1 | | 30 | | 2.7 |
無處不在的一切 | | Jun. 2013 | | 英國 | | 1 | | 65 | | 5.5 |
泰晤士河水 | | Jul. 2013 | | 英國 | | 1 | | 79 | | 3.7 |
威克斯建築用品II | | Jul. 2013 | | 英國 | | 1 | | 29 | | 5 |
PPD全球實驗室 | | Aug. 2013 | | 我們 | | 1 | | 77 | | 3 |
北巖 | | Sep. 2013 | | 英國 | | 2 | | 86 | | 1.7 |
威克斯建築用品III | | Nov. 2013 | | 英國 | | 1 | | 28 | | 6.9 |
XPO物流 | | Nov. 2013 | | 我們 | | 7 | | 105 | | 1.9 |
金剛狼 | | Dec. 2013 | | 我們 | | 1 | | 469 | | 1.1 |
萊茵金屬 | | Jan. 2014 | | 格 | | 1 | | 320 | | 2 |
通用電氣航空公司 | | Jan. 2014 | | 我們 | | 1 | | 369 | | 4 |
公積金財務 | | Feb. 2014 | | 英國 | | 1 | | 117 | | 13.9 |
皇冠冠 | | Feb. 2014 | | 英國 | | 1 | | 806 | | 17.1 |
特雷恩 | | Feb. 2014 | | 我們 | | 1 | | 25 | | 1.9 |
英傑華 | | Mar. 2014 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 7.5 |
DFS Trading I | | Mar. 2014 | | 英國 | | 5 | | 240 | | 8.2 |
GSA I | | Mar. 2014 | | 我們 | | 1 | | 135 | | 0.6 |
國家油井瓦爾科I號 | | Mar. 2014 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 1.6 |
GSA II | | Apr. 2014 | | 我們 | | 2 | | 25 | | 1.1 |
歐比DIY | | Apr. 2014 | | 格 | | 1 | | 144 | | 2.1 |
DFS Trading II(DFS貿易II) | | Apr. 2014 | | 英國 | | 2 | | 39 | | 8.2 |
GSA III | | Apr. 2014 | | 我們 | | 2 | | 28 | | 1 |
GSA IV | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 33 | | 3.5 |
印第安納州税務局 | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 99 | | 1.0 |
國家油井瓦爾科II | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 8.2 |
日產 | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 462 | | 6.8 |
GSA V | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 27 | | 1.2 |
Lippert組件 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 539 | | 4.7 |
選擇能源服務I | | Jun. 2014 | | 我們 | | 3 | | 136 | | 4.8 |
貝爾供應公司I | | Jun. 2014 | | 我們 | | 6 | | 80 | | 7.0 |
Axon Energy Products(3) | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 88 | | 8.4 |
Lhoist | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 11.0 |
通用電氣石油天然氣公司 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 70 | | 3.5 |
精選能源服務II | | Jun. 2014 | | 我們 | | 4 | | 143 | | 4.9 |
貝爾供應公司II | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 19 | | 7.0 |
卓越的能源服務 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 42 | | 2.3 |
Amcor包裝 | | Jun. 2014 | | 英國 | | 7 | | 295 | | 2.9 |
GSA VI | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 7 | | 2.3 |
靈活存儲 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 165 | | — |
聯邦快遞-3件套餐 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 3 | | 339 | | 2.6 |
Sandoz,Inc. | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 154 | | 4.6 |
温德姆 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 32 | | 3.3 |
瓦拉西斯 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 101 | | 1.3 |
GSA VII | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 2.9 |
AT&T服務 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 402 | | 4.5 |
PNC-2件裝 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 2 | | 210 | | 7.6 |
富士通 | | Jul. 2014 | | 英國 | | 3 | | 163 | | 8.2 |
大陸輪胎 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 0.6 |
英國石油公司(BP Oil) | | Aug. 2014 | | 英國 | | 1 | | 3 | | 3.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
馬爾瑟斯特 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 2 | | 4 | | 3.9 |
HBOS | | Aug. 2014 | | 英國 | | 3 | | 36 | | 3.6 |
熱費舍爾(Thermo Fisher) | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 115 | | 2.7 |
布萊克與德克爾(Black&Decker) | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 71 | | 0.1 |
凱捷 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 1 | | 90 | | 1.3 |
默克公司(Merck&Co.) | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 146 | | 3.7 |
GSA VIII | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 2.6 |
廢物管理 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 84 | | 1.0 |
Intier汽車內飾 | | Sep. 2014 | | 英國 | | 1 | | 153 | | 2.4 |
惠普企業服務 | | Sep. 2014 | | 英國 | | 1 | | 99 | | 4.2 |
聯邦快遞II | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 2.2 |
Shaw Aero Devices,Inc. | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 131 | | 11.0 |
美元通用套餐-39件裝 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 21 | | 200 | | 6.2 |
聯邦快遞III | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 221 | | 2.6 |
Mallinkrodt製藥公司 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 2.7 |
庫卡 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 2.5 |
車三位一體 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 374 | | 5.9 |
聯邦快遞IV | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 255 | | 6.5 |
通用電氣航空公司 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 102 | | 1.0 |
DNV總賬 | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 82 | | 3.2 |
Bradford&Bingley | | Oct. 2014 | | 英國 | | 1 | | 121 | | — |
考試 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 176 | | 3.2 |
聯邦快遞V | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 76 | | 2.5 |
守衞 | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 120 | | 9.1 |
地鐵強身健體 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 636 | | 3.8 |
Axon Energy Products | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 26 | | — |
托克曼尼 | | Nov. 2014 | | 魚鰭 | | 1 | | 801 | | 11.7 |
FIFE理事會 | | Nov. 2014 | | 英國 | | 1 | | 37 | | 2.1 |
GSA IX | | Nov. 2014 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 0.3 |
KPN BV | | Nov. 2014 | | 網絡 | | 1 | | 133 | | 5 |
福萊特學派 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 487 | | 3.0 |
Quest Diagnostics | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 224 | | 2.7 |
迪博爾德 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 158 | | 1.0 |
韋瑟福德國際機場 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 20 | | 3.8 |
AM城堡 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 7.8 |
聯邦快遞VI | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 2.7 |
Constellium汽車 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 321 | | 7.9 |
C&J能源II | | Mar. 2015 | | 我們 | | 1 | | 125 | | 8.8 |
聯邦快遞VII | | Mar. 2015 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 2.8 |
聯邦快遞VIII | | Apr. 2015 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 2.8 |
皇冠I組 | | Aug. 2015 | | 我們 | | 2 | | 204 | | 2.0 |
皇冠集團II | | Aug. 2015 | | 我們 | | 2 | | 411 | | 13.7 |
馬普斯斯普魯爾鋼鐵有限公司(MAPES&Sprowl Steel,Ltd.) | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 61 | | 8.0 |
JIT鋼鐵服務 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 2 | | 127 | | 8.0 |
漢尼拔/萊克斯合資有限責任公司 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 109 | | 7.8 |
聯邦快遞地面 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 3.5 |
辦公用品店 | | Sep. 2015 | | 網絡 | | 1 | | 206 | | 7.2 |
芬蘭航空公司 | | Sep. 2015 | | 魚鰭 | | 4 | | 656 | | 9.2 |
歐尚 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 1.6 |
極點員工 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 1.5 |
Sagemcom | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 2.1 |
NCR Dundee | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 4.9 |
聯邦快遞運費i | | Dec. 2016 | | 我們 | | 1 | | 69 | | 1.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
DB盧森堡 | | Dec. 2016 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 2 |
荷蘭國際集團阿姆斯特丹 | | Dec. 2016 | | 網絡 | | 1 | | 509 | | 3.5 |
Worldline | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 2.0 |
福斯特·惠勒 | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 366 | | 2.6 |
ID物流I | | Dec. 2016 | | 格 | | 1 | | 309 | | 2.8 |
ID物流II | | Dec. 2016 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 2.9 |
哈珀柯林斯 | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 873 | | 3.7 |
DCNS | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 2.8 |
科特飲料公司 | | Feb. 2017 | | 我們 | | 1 | | 170 | | 5.1 |
聯邦快遞地面-2個包裹 | | Mar. 2017 | | 我們 | | 2 | | 162 | | 4.7 |
普利司通輪胎 | | Sep. 2017 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 5.6 |
GKN航空航天 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 98 | | 5.0 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏一世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 87 | | 10.8 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏二世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 85 | | 10.8 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏三世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 41 | | 10.8 |
特雷梅克北美 | | Nov. 2017 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 5.8 |
康明斯 | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 59 | | 3.4 |
GSA X | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 8.0 |
美國國家安全局工業 | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 83 | | 11.0 |
化學公司 | | Feb. 2018 | | 我們 | | 1 | | 300 | | 6.1 |
FCA美國 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 6.2 |
李鋼 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 1 | | 114 | | 6.8 |
LSI鋼-3套裝 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 3 | | 218 | | 5.8 |
承包商鋼鐵公司 | | May 2018 | | 我們 | | 5 | | 1,392 | | 6.4 |
聯邦快遞貨運II | | Jun. 2018 | | 我們 | | 1 | | 22 | | 10.7 |
杜邦先鋒 | | Jun. 2018 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 10.5 |
Rubbermaid-Akron OH | | Jul. 2018 | | 我們 | | 1 | | 669 | | 7.1 |
NetScout-Allen TX | | Aug. 2018 | | 我們 | | 1 | | 145 | | 8.7 |
布什工業-紐約州詹姆斯敦 | | Sep. 2018 | | 我們 | | 1 | | 456 | | 16.8 |
聯邦快遞-格林維爾,北卡羅來納州 | | Sep. 2018 | | 我們 | | 1 | | 29 | | 11.1 |
彭斯克 | | Nov. 2018 | | 我們 | | 1 | | 606 | | 6.9 |
美國國家安全局工業 | | Nov. 2018 | | 我們 | | 1 | | 65 | | 16.9 |
LKQ公司 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 9.1 |
沃爾格林 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 86 | | 3.9 |
安託林集團 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 360 | | 10.8 |
VersaFlex | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 113 | | 17.0 |
康明斯 | | Mar. 2019 | | 我們 | | 1 | | 37 | | 6.9 |
斯坦利證券 | | Mar. 2019 | | 我們 | | 1 | | 80 | | 6.5 |
內華達山脈 | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 60 | | 7.3 |
EQT | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 8.5 |
哈內斯 | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 276 | | 6.8 |
工會合作夥伴 | | May 2019 | | 我們 | | 2 | | 390 | | 7.3 |
ComDoc | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 108 | | 7.4 |
金屬技術 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 228 | | 12.4 |
圍繞健康 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 199 | | 11.3 |
制熱技術 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 6.5 |
C.F.Sauer SLB | | Aug. 2019 | | 我們 | | 6 | | 598 | | 17.6 |
世偉科 | | Sep. 2019 | | 我們 | | 1 | | 191 | | 13.4 |
Viavi解決方案 | | Sep. 2019 | | 我們 | | 2 | | 132 | | 10.7 |
佛吉亞 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 1 | | 278 | | 7.3 |
電漿 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 9 | | 125 | | 8.5 |
按摩浴缸 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 6 | | 2,924 | | 10.0 |
聯邦快遞 | | Dec. 2019 | | 氯化萘 | | 2 | | 20 | | 7.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
美國國家安全局工業 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 1 | | 116 | | 18.0 |
Viavi解決方案 | | Jan. 2020 | | 我們 | | 1 | | 46 | | 10.7 |
CSTK | | Feb. 2020 | | 我們 | | 1 | | 56 | | 8.2 |
金屬技術 | | Feb. 2020 | | 我們 | | 1 | | 31 | | 13.2 |
按摩浴缸 | | Feb. 2020 | | 它 | | 2 | | 29 | | 4.4 |
聯邦快遞 | | Mar. 2020 | | 氯化萘 | | 1 | | 2,195 | | 18.3 |
克勞斯納 | | Mar. 2020 | | 我們 | | 4 | | 196 | | 10.2 |
電漿 | | May 2020 | | 我們 | | 6 | | 78 | | 9.7 |
克勞斯納 | | Jun. 2020 | | 我們 | | 1 | | 261 | | 18.3 |
美國國家安全局工業 | | Jun. 2020 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 18.5 |
江森自控 | | Sep. & Dec. 2020 | | 英國、SP&FR | | 4 | | 156 | | 10.8 |
Broadbridge Financial Solutions | | Nov. 2020 | | 我們 | | 4 | | 1,248 | | 8.0 |
ZF主動安全 | | Dec. 2020 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 11.8 |
FCA美國 | | Dec. 2020 | | 我們 | | 1 | | 997 | | 8.5 |
動量製造集團 | | Apr. 2021 | | 我們 | | 1 | | 93 | | 19.3 |
卡梅隆國際 | | Apr. 2021 | | 我們 | | 1 | | 44 | | 6.8 |
邁凱輪集團 | | Apr. 2021 | | 英國 | | 3 | | 841 | | 19.3 |
特拉法加法院 | | Sep. 2021 | | 線人。 | | 1 | | 114 | | 9.3 |
Pilot Point鋼 | | Oct. 2021 | | 我們 | | 2 | | 166 | | 14.8 |
沃爾瑪學習中心 | | Oct. 2021 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 6.8 |
普羅梅斯 | | Dec. 2021 | | 我們 | | 3 | | 68 | | 15.0 |
泰特福德公司 | | Dec. 2021 | | 美國和NETH | | 4 | | 483 | | 15.0 |
PFB公司 | | Dec. 2021 | | 加拿大和美國 | | 8 | | 604 | | 20.0 |
| | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | 309 | | 39,340 | | 8.3 |
______________
(1)由於四捨五入的原因,總數可能不是腳數。
(2)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業,平均剩餘租賃期限將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年計)以2021年12月31日的平方英尺為基礎計算。
下表詳細介紹了截至2021年12月31日我們的投資組合在各個國家/地區的分佈情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國家 | | 採購期 | | 數量 屬性 | | 正方形 英尺(以千為單位) | | 按平方英尺計算的物業百分比 | | 平均剩餘租期(1) |
加拿大 | | Dec. 2019 - Dec. 2021 | | 7 | | 372 | | | 0.9% | | 18.1 |
海峽羣島 | | 9月2021年 | | 1 | | 114 | | | 0.3% | | 9.3 |
芬蘭 | | Nov. 2014 - Sep. 2015 | | 5 | | 1,457 | | | 3.7% | | 10.6 |
法國 | | Dec. 2016 - Dec. 2020 | | 8 | | 1,664 | | | 4.2% | | 2.7 |
德國 | | Jan. 2014 - Dec. 2016 | | 5 | | 1,584 | | | 4.0% | | 3.0 |
意大利 | | Feb. 2020 | | 2 | | 196 | | | 0.5% | | 10.2 |
盧森堡 | | Dec. 2016 | | 1 | | 156 | | | 0.4% | | 2.0 |
西班牙 | | Sep. 2020 | | 1 | | 29 | | | 0.1% | | 10.7 |
荷蘭 | | Jul. 2014 - Dec. 2021 | | 4 | | 1,007 | | | 2.6% | | 6.2 |
英國 | | Oct. 2012 - Dec. 2021 | | 47 | | 4,967 | | | 12.6% | | 9.1 |
美國 | | Aug. 2013 - Dec. 2021 | | 228 | | 27,794 | | | 70.7% | | 8.7 |
總計 | | | | 309 | | 39,340 | | | 100.0% | | 8.3 |
_______________
(1)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業,平均剩餘租賃期限將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年計)以2021年12月31日的平方英尺為基礎計算。
下表詳細介紹了截至2021年12月31日我們產品組合的租户行業分佈:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行業 | | 物業數量 | | 年化直線租金 (1) (單位:千) | | 年化直線租金佔總投資組合的百分比 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平方英尺(佔總投資組合的百分比) |
金融服務 | | 15 | | $ | 47,338 | | | 13 | % | | 3,405 | | | 9 | % |
汽車製造業 | | 16 | | 42,613 | | | 12 | % | | 4,237 | | | 11 | % |
消費品 | | 16 | | 20,393 | | | 6 | % | | 4,544 | | | 12 | % |
醫療保健 | | 19 | | 19,653 | | | 5 | % | | 1,000 | | | 3 | % |
技術 | | 14 | | 18,202 | | | 5 | % | | 987 | | | 3 | % |
運費 | | 28 | | 14,825 | | | 4 | % | | 1,494 | | | 4 | % |
航空航天 | | 9 | | 14,755 | | | 4 | % | | 1,416 | | | 4 | % |
政府 | | 15 | | 14,663 | | | 4 | % | | 536 | | | 1 | % |
金屬加工 | | 12 | | 14,331 | | | 4 | % | | 2,472 | | | 6 | % |
物流 | | 6 | | 14,182 | | | 4 | % | | 2,269 | | | 6 | % |
電信 | | 4 | | 13,805 | | | 4 | % | | 865 | | | 2 | % |
工程學 | | 1 | | 11,479 | | | 3 | % | | 366 | | | 1 | % |
能量 | | 28 | | 11,446 | | | 3 | % | | 964 | | | 2 | % |
製藥業 | | 4 | | 10,913 | | | 3 | % | | 476 | | | 1 | % |
金屬製造 | | 17 | | 10,137 | | | 3 | % | | 1,466 | | | 4 | % |
汽車零部件供應商 | | 5 | | 9,482 | | | 3 | % | | 964 | | | 2 | % |
折扣零售 | | 22 | | 7,693 | | | 2 | % | | 1,001 | | | 3 | % |
零售食品配送 | | 3 | | 7,654 | | | 2 | % | | 1,128 | | | 3 | % |
出版 | | 1 | | 6,934 | | | 2 | % | | 873 | | | 2 | % |
家居陳設 | | 5 | | 5,977 | | | 2 | % | | 2,456 | | | 6 | % |
專業零售 | | 8 | | 5,473 | | | 1 | % | | 486 | | | 1 | % |
建築產品 | | 8 | | 4,584 | | | 1 | % | | 604 | | | 2 | % |
食品製造業 | | 6 | | 3,979 | | | 1 | % | | 598 | | | 2 | % |
其他[2] | | 47 | | 34,519 | | | 9 | % | | 4,733 | | | 10 | % |
總計 | | 309 | | $ | 365,030 | | | 100 | % | | $ | 39,340 | | | 100 | % |
________
[1]自2021年12月31日起,以直線為基礎的物業原地租賃的年化直線租金從當地貨幣兑換為美元,其中包括租户優惠,如適用的免租。假設匯率為£1.00到1.35英鎊,€1.00為便於説明,自2021年12月31日起,歐元降至1.13美元,加元降至1.00加元(“CAD”)至0.79美元(視適用情況而定)。
[2]其他包括截至2021年12月31日的28個行業類型。
下表詳細説明瞭截至2021年12月31日我們投資組合的地理分佈(按美國各州或國家/地區):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 物業數量 | | 年化直線租金 (1) (單位:千) | | 年化直線租金佔總投資組合的百分比(2) | | 平方英尺(單位:千)(2) | | 平方英尺(佔總投資組合的百分比)(2) |
美國 | | 228 | | $ | 215,973 | | | 59.2 | % | | 27,795 | | | 70.8 | % |
密西根 | | 29 | | 53,046 | | | 14.5 | % | | 6,263 | | | 16.0 | % |
德克薩斯州 | | 36 | | 24,236 | | | 6.6 | % | | 1,914 | | | 4.9 | % |
俄亥俄州 | | 19 | | 19,750 | | | 5.4 | % | | 4,405 | | | 11.2 | % |
加利福尼亞 | | 7 | | 14,006 | | | 3.8 | % | | 1,226 | | | 3.1 | % |
新澤西 | | 3 | | 8,430 | | | 2.3 | % | | 349 | | | 0.9 | % |
田納西州 | | 5 | | 8,402 | | | 2.3 | % | | 1,125 | | | 2.9 | % |
北卡羅來納州 | | 9 | | 8,210 | | | 2.3 | % | | 2,657 | | | 6.8 | % |
密蘇裏 | | 5 | | 6,810 | | | 1.9 | % | | 656 | | | 1.7 | % |
印第安納州 | | 9 | | 6,610 | | | 1.8 | % | | 1,556 | | | 4.0 | % |
阿拉巴馬州 | | 2 | | 5,606 | | | 1.5 | % | | 257 | | | 0.7 | % |
伊利諾伊州 | | 8 | | 5,369 | | | 1.5 | % | | 963 | | | 2.5 | % |
紐約 | | 4 | | 5,254 | | | 1.4 | % | | 760 | | | 1.9 | % |
南卡羅來納州 | | 6 | | 4,996 | | | 1.4 | % | | 801 | | | 2.0 | % |
賓夕法尼亞州 | | 7 | | 4,223 | | | 1.2 | % | | 459 | | | 1.2 | % |
肯塔基州 | | 4 | | 4,223 | | | 1.2 | % | | 523 | | | 1.3 | % |
阿肯色州 | | 1 | | 2,973 | | | 0.8 | % | | 90 | | | 0.2 | % |
康涅狄格州 | | 1 | | 2,742 | | | 0.8 | % | | 305 | | | 0.8 | % |
明尼蘇達州 | | 5 | | 2,738 | | | 0.8 | % | | 266 | | | 0.7 | % |
科羅拉多州 | | 2 | | 2,701 | | | 0.7 | % | | 87 | | | 0.2 | % |
馬薩諸塞州 | | 3 | | 2,175 | | | 0.6 | % | | 192 | | | 0.5 | % |
堪薩斯州 | | 7 | | 2,118 | | | 0.6 | % | | 292 | | | 0.7 | % |
新漢普郡 | | 4 | | 2,076 | | | 0.6 | % | | 339 | | | 0.9 | % |
緬因州 | | 2 | | 1,915 | | | 0.5 | % | | 50 | | | 0.1 | % |
佛羅裏達州 | | 4 | | 1,878 | | | 0.5 | % | | 179 | | | 0.5 | % |
密西西比州 | | 2 | | 1,580 | | | 0.4 | % | | 314 | | | 0.8 | % |
佐治亞州 | | 2 | | 1,557 | | | 0.4 | % | | 492 | | | 1.3 | % |
南達科他州 | | 2 | | 1,289 | | | 0.4 | % | | 54 | | | 0.1 | % |
佛蒙特州 | | 3 | | 1,237 | | | 0.3 | % | | 213 | | | 0.5 | % |
內布拉斯加州 | | 5 | | 1,150 | | | 0.3 | % | | 101 | | | 0.3 | % |
愛荷華州 | | 3 | | 1,117 | | | 0.3 | % | | 236 | | | 0.6 | % |
路易斯安那州 | | 4 | | 1,111 | | | 0.3 | % | | 112 | | | 0.3 | % |
西弗吉尼亞州 | | 1 | | 980 | | | 0.3 | % | | 104 | | | 0.3 | % |
北達科他州 | | 3 | | 884 | | | 0.2 | % | | 47 | | | 0.1 | % |
俄克拉荷馬州 | | 8 | | 699 | | | 0.2 | % | | 79 | | | 0.2 | % |
馬裏蘭州 | | 1 | | 690 | | | 0.2 | % | | 120 | | | 0.3 | % |
新墨西哥州 | | 5 | | 556 | | | 0.2 | % | | 46 | | | 0.1 | % |
懷俄明州 | | 1 | | 498 | | | 0.1 | % | | 37 | | | 0.1 | % |
蒙大拿州 | | 1 | | 441 | | | 0.1 | % | | 58 | | | 0.2 | % |
愛達荷州 | | 1 | | 441 | | | 0.1 | % | | 22 | | | 0.1 | % |
特拉華州 | | 1 | | 362 | | | 0.1 | % | | 10 | | | — | % |
內華達州 | | 1 | | 344 | | | 0.1 | % | | 14 | | | — | % |
猶他州 | | 1 | | 315 | | | 0.1 | % | | 12 | | | — | % |
維吉尼亞 | | 1 | | 235 | | | 0.1 | % | | 10 | | | — | % |
英國 | | 47 | | 77,930 | | | 21.5 | % | | 4,967 | | | 12.5 | % |
荷蘭 | | 4 | | 15,636 | | | 4.3 | % | | 1,007 | | | 2.6 | % |
芬蘭 | | 5 | | 14,046 | | | 3.9 | % | | 1,457 | | | 3.7 | % |
法國 | | 8 | | 13,330 | | | 3.7 | % | | 1,663 | | | 4.2 | % |
德國 | | 5 | | 9,963 | | | 2.7 | % | | 1,584 | | | 4.0 | % |
海峽羣島 | | 1 | | 5,984 | | | 1.6 | % | | 114 | | | 0.3 | % |
盧森堡 | | 1 | | 5,580 | | | 1.5 | % | | 156 | | | 0.4 | % |
加拿大 | | 7 | | 3,947 | | | 1.1 | % | | 372 | | | 1.0 | % |
意大利 | | 2 | | 2,240 | | | 0.6 | % | | 196 | | | 0.5 | % |
西班牙 | | 1 | | 401 | | | — | % | | 29 | | | 0.1 | % |
總計 | | 309 | | $ | 365,030 | | | 100 | % | | 39,340 | | | 100 | % |
____________
(1)自2021年12月31日起,以直線為基礎的物業原地租賃的年化直線租金從當地貨幣兑換為美元,其中包括租户優惠,如適用的免租。假設2021年12月31日英鎊匯率為1.00至1.35美元,歐元匯率為1.00至1.13美元,加元匯率為1.00加元至0.79美元(如果適用)。
(2) 由於四捨五入的原因,總數可能不夠。
未來最低租賃付款
下表列出了未來十個日曆年以及此後我們截至2021年12月31日所擁有的物業的未來最低基本租金支付,以現金為基礎:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來最低要求 基本租金支付(1) |
2022 | | $ | 350,163 | |
2023 | | 337,145 | |
2024 | | 304,576 | |
2025 | | 265,577 | |
2026 | | 237,685 | |
2027 | | 221,936 | |
2028 | | 205,719 | |
2029 | | 168,330 | |
2030 | | 131,676 | |
2031 | | 116,193 | |
此後 | | 545,989 | |
總計 | | $ | 2,884,989 | |
_______
(1)假設2021年12月31日英鎊匯率為1.00至1.35美元,歐元匯率為1.00至1.13美元,加元匯率為1.00加元至0.79美元(如果適用)。
未來租約期滿
以下是截至2021年12月31日我們擁有的物業未來十個日曆年的租約到期摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
過期年份 | | 即將到期的租契數目 | | 年化直線租金(1) | | 年化直線租金佔總投資組合的百分比 | | 租賃可出租平方英尺 | | 投資組合可出租平方英尺到期百分比 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
2022 | | 13 | | $ | 15,021 | | | 4.1 | % | | 1,097 | | | 2.8 | % |
2023 | | 27 | | 23,769 | | | 6.5 | % | | 2,098 | | | 5.3 | % |
2024 | | 36 | | 47,365 | | | 13.0 | % | | 4,451 | | | 11.3 | % |
2025 | | 21 | | 36,604 | | | 10.0 | % | | 3,250 | | | 8.3 | % |
2026 | | 17 | | 20,989 | | | 5.7 | % | | 2,029 | | | 5.2 | % |
2027 | | 20 | | 8,520 | | | 2.3 | % | | 887 | | | 2.3 | % |
2028 | | 40 | | 31,532 | | | 8.6 | % | | 4,018 | | | 10.2 | % |
2029 | | 22 | | 32,937 | | | 9.0 | % | | 3,955 | | | 10.1 | % |
2030 | | 20 | | 25,924 | | | 7.1 | % | | 2,040 | | | 5.2 | % |
2031 | | 15 | | 27,645 | | | 7.6 | % | | 3,971 | | | 10.1 | % |
總計 | | 231 | | $ | 270,306 | | | 73.9 | % | | 27,796 | | | 70.8 | % |
________
(1)假設截至2021年12月31日,英鎊的原地租賃匯率為英鎊1.00至1.35美元,歐元1.00至1.13美元,加元1.00加元至0.79美元,其中包括適用的租户優惠,如免租。
租户集中
截至2021年12月31日,我們沒有任何租户的可出租面積或年化直線租金分別佔總投資組合可出租面積或年化直線租金的10%以上。
重要屬性
截至2021年12月31日,我們擁有一處房產,位於英國的邁凱輪(McLaren)房產,其年化租金收入佔投資組合年化直線租金總額的6.0%。我們沒有任何其他房產
可出租面積或年化租金收入分別佔總投資組合可出租面積或年化直線租金的5%以上。
物業融資
看見注4-應付按揭票據,淨額,注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額和注6-高級註釋我們的合併財務報表包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的10-K表格房地產融資年度報告中。
第3項法律訴訟
不適用。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“GNL”。下圖是從2015年6月2日開始,即我們普通股在紐約證券交易所上市之日起至2021年12月31日止期間,基於我們普通股的市場價格,與富時全國房地產投資信託基金股票指數(“NAREIT”)、現代指數策略指數(“MSCI”)和紐約證券交易所指數(“NYSE指數”)的累計股東總回報進行比較的線形圖如下所示:“我們的普通股總回報是基於我們普通股的市場價格,與富時全國房地產投資信託協會股票指數(”NAREIT“)、現代指數策略指數(”MSCI“)和紐約證券交易所指數(”NYSE指數“)從2015年6月2日開始至2021年12月31日止的期間進行了比較。該圖假設2015年6月2日投資100美元,股息再投資。
持有者
截至2022年2月18日,我們有1382名登記在冊的股東持有1.036億股流通股。
分紅
我們選擇作為房地產投資信託基金(REIT)徵税,從截至2013年12月31日的納税年度開始。作為房地產投資信託基金,除其他事項外,我們必須每年將至少90%的房地產投資信託基金應納税所得額分配給我們的股東。我們未來支付股息的能力取決於我們盈利運營和從運營中產生現金流的能力。支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定,並取決於許多因素,包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議中的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為房地產投資信託基金(REIT)地位所需的年度分配要求。
有關我們信貸安排中對股息和其他分配的限制的更多信息,請參見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額我們的合併財務報表包含在本年度報告中的Form 10-K和“第1A項。風險因素--如果我們無法增加可用於支付股息的現金量,我們可能不得不減少股息支付,或者尋找其他融資來源,為當前水平的股息支付提供資金。“
出於税務目的,在截至2021年12月31日的年度內分配的金額中,63.5%或每股每年1.01美元,以及36.5%或每股每年0.58美元分別代表資本回報和普通股息。在截至2020年12月31日的年度內,資本回報和普通股息分別為77.5%,即每股1.34美元和22.5%,即每股0.39美元。在截至2019年12月31日的年度內,69.1%,或每股每年1.23美元,以及30.9%,或每股每年0.55美元,分別代表資本回報和普通股息。
2021年、2020年和2019年在A系列優先股上支付的所有股息均被視為100%普通股息收入。2021年和2020年在B系列優先股上支付的所有股息均被視為100%普通股息收入。2019年沒有支付B系列優先股的股息。看見注9 — 股東權益我們的合併財務報表包括在本年度報告的10-K表格中,以便進一步討論股息的税務特徵。有關2020年4月向普通股股東發放優先股購買權紅利的討論,與我們的短期股東權利計劃有關,請參閲注9 — 股東權益我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
向普通股股東分紅。
從歷史上看,截至2020年3月31日,我們按年率支付的股息為每股2.13美元,或每股0.5325美元,按季度計算。2020年3月,董事會批准將股息調整為年率為每股1.60美元,或季度派息為每股0.40美元。自2020年第二季度以來,我們一直在以這個比率支付普通股的股息。在每個會計季度結束後的第一個月的第15天(除非另有説明),紅利已經並將繼續按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。
向首輪優先股股東派發股息
我們A系列優先股的紅利將以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股的持有者,這相當於每年A系列優先股每股25美元清算優先股的7.25%。A系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時的記錄持有人,該日期不得早於適用支付日期的30天或不少於10天。
向B系列優先股東分紅
我們B系列優先股的紅利向B系列優先股的持有者累積,金額相當於每季度0.429688美元,相當於每年B系列優先股每股25美元清算優先股的6.875%。B系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時登記的持有者。
未登記的股權證券銷售
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與所附財務報表一併閲讀。以下信息包含前瞻性陳述,這些陳述可能會受到風險和不確定因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。有關這些風險和不確定性的描述,請參閲本報告其他部分的“前瞻性陳述”。
概述
我們是一家外部管理的房地產投資信託基金,專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化的商業房地產投資組合,這對我們主要是“投資級”(本文定義)的租户的成功至關重要。我們投資於商業地產,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2021年12月31日,我們擁有309個物業,包括3930萬平方英尺的可出租面積,99.0%已出租,加權平均剩餘租賃期為8.3年。根據截至2021年12月31日的直線租金收入百分比,我們60%的物業位於美國和加拿大,40%的物業位於歐洲。此外,我們的投資組合包括54%的工業/分銷物業、42%的寫字樓物業和4%的零售物業。這些百分比是使用截至2021年12月31日從當地貨幣兑換成美元的直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業OP及其全資子公司進行的。我們的顧問在物業經理的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global共同控制,這些相關方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球大流行已經並可能繼續影響我們的業務,包括我們未來的運營結果和我們的流動性。對我們的運營業績、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。有關與新冠肺炎大流行對我們的影響相關的風險和不確定性的進一步討論,請參見第1A項。本年度報告Form 10-K中的風險因素。
我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。自危機開始以來,我們一直與租户保持直接聯繫,培養公開對話,加深我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。基於這種方法,以及租户的整體財務實力和信譽,我們相信,在這次大流行期間,我們在收取租金方面取得了積極的成果。截至2022年1月31日,我們已經在整個投資組合中收取了2021年第四季度到期的原始現金租金的大約100%。這一收藏水平與我們在2021年第一季度、第二季度和第三季度的收藏水平一致。
“原現金租金”是指租户在最初簽訂的租賃協議中規定的,或者在任何租金延期協議之前修訂的以現金為基礎的合同租金。我們通過將期間收取的租金總額與應付的原始現金租金進行比較來計算“原始現金租金收入”。在2020年期間,鑑於新冠肺炎的流行,我們與某些租户達成協議,將2020年到期的一定比例的現金租金推遲到2021年到期。期內收取的租金總額包括應付的原有現金租金及租户根據延遲租金協議支付的款項。剔除延期支付租金的影響,我們在整個投資組合中收取了2021年第三季度到期的原始現金租金的大約100%。
這些關於收租的信息可能不代表未來的任何時期。我們不能保證能夠收回未來幾個月到期的現金租金。新冠肺炎疫情對我們租户的影響,以及我們未來收取租金的能力,目前還無法確定。
重大會計估計和會計政策
以下是管理層認為對編制我們的財務報表很重要的重要會計估計和會計政策的摘要。我們的某些會計估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果特別重要,需要我們的管理層應用重大判斷。因此,這些預估存在一定程度的不確定性。這些重要的會計估計和會計政策包括:
新冠肺炎疫情對會計政策影響的最新進展
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響確實影響了該公司一些租户在2020年支付月租的能力。本公司已採取積極措施,在有需要時與租户尋求雙方同意的解決方案,在某些情況下,本公司與數名租户簽訂延遲租約租金協議。就會計目的而言,根據美國會計準則第842條,通常情況下,公司將被要求評估修改,以確定修改是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(即經營型、直接融資型或銷售型)。然而,鑑於新冠肺炎大流行導致許多租約被修改,財務會計準則委員會和美國證券交易委員會提供了救濟,允許公司做出政策選擇,決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此不是租約修改,還是將租約修訂視為修改。為了有資格獲得減免,修改必須與新冠肺炎相關,現金流必須與特許權前基本相同或更少。該公司選擇在2020年期間在適用的情況下使用這一減免。在該等情況下,本公司已就該等安排作出解釋,猶如租賃合約並無更改一樣。對於不符合減免條件的租約,本公司會進行租約修訂分析,如有需要,會使用租約修訂會計。
收入確認
我們的收入主要來自租賃合同,其中包括每個租户根據每個租賃協議的條款支付的租金,並在租賃初期以直線方式報告。截至2021年12月31日,這些租約的加權平均剩餘租期為8.3年。由於我們的許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求我們記錄未開賬單的應收房租,並將其計入收入,只有在租户支付了租約初始期限到期所需的所有租金後,我們才會收到這些應收房租。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們綜合資產負債表中的累計直線應收租金分別為7,420萬美元(其中包括與上述遞延協議相關的金額)和6,100萬美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我們來自租户的收入包括分別為570萬美元、790萬美元和680萬美元的未賬單租金收入的影響,以將合同租金調整為直線租金。
對於收購物業後的新租約,開始日期被視為租約修改的簽約日期。我們將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入推遲到租户的到期日之前。當吾等收購物業時,就此計算而言,收購日期被視為收購時所有租約的開始日期。除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或報銷所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生的保險費和房地產税,隨後由租户報銷。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。根據ASC 842,我們選擇在單一行“租户收入”中報告租賃和非租賃的合併組成部分。為了便於比較,我們還選擇在同一行中反映先前根據ASC 840報告的收入和報銷情況。對於租户直接支付的費用,在ASC 842和840項下,我們都是按淨額反映的。
我們不斷審核與租金及未開單租金應收賬款相關的應收賬款,並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。根據2019年1月1日通過的租賃標準(見注2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告根據吾等於本年報所載綜合財務報表(自10-K年度起),倘吾等有可能於租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,吾等須僅根據信用風險評估,而吾等其後須繼續根據影響租户信用風險的新事實及情況定期重新評估是否可收回。不再允許部分儲備或假設部分回收的能力。如果我們確定我們很可能會收取幾乎所有的租賃費(租金和公共區域維修),租約將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而,如果我們確定我們不可能收回幾乎所有的租賃付款,租約將以現金為基礎記賬,如果後來得出結論認為不可能收回的情況下,將根據以前的應計金額記錄全額準備金。向租户收回的成本已計入相關成本產生期間隨附的綜合營運報表上的租户收入內(視何者適用而定)。
根據ASC 842,無法收回的金額反映為收入減少。根據ASC 840,我們將壞賬費用記錄為物業運營費用的一部分。在截至2021年12月31日的一年中,記錄為收入減少的金額總計110萬美元。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內,我們沒有記錄任何無法收回的金額作為收入減少。
房地產投資
房地產投資是按成本入賬的。改進和替換在延長資產的使用壽命時被資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
在收購資產時,我們評估收購資產的輸入、流程和輸出,以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件,相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表中。如果一項收購符合資產收購的條件,相關的交易成本通常被資本化,然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配關於房地產投資的初始會計處理的討論,請參見下面的章節。
房地產投資的處置代表着經營的戰略轉變,這將對我們的經營和財務結果產生重大影響,因此要求在我們的綜合經營報表中作為非持續經營列報。截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有任何物業被列為停業運營。擬出售之物業於本公司綜合資產負債表中被指定為“持有待售”,當該等物業符合特定準則呈列為持有待售時,按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較低者計算,最重要的是該等物業可能於一年內出售。我們根據具體事實評估出售的可能性,包括銷售協議是否到位,以及買家是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為待售房產時,它們不再折舊。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們沒有任何被指定為持有待售的房產。
中更詳細地討論了注2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計聲明-ASU No.2016-02租賃根據本年度報告Form 10-K所包含的綜合財務報表,在2019年1月1日採用新租賃標準之前,我們作為出租人的所有租賃均被視為經營租賃,我們繼續根據過渡指導將其視為經營租賃。吾等根據新指引評估採納日期後(由吾等或前任出租人/業主)發出的新租約,即如果所有權的重大風險和回報由租户承擔,出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如,等於或大於90%),則滿足這種情況。此外,如果租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如,等於或大於90%),或者在租賃期結束後,該資產的專業性使出租人沒有其他用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外,該等新租約將予評估,以考慮該等新租約是否會成為失敗的售後回租交易,並由出租人入賬為融資交易。在截至2021年12月31日的三年期間,我們作為出租人沒有根據回租規則被視為銷售型租賃或融資的租約。
我們也是某些土地契約的承租人,這些土地契約在採用契約會計之前被分類,並將繼續被歸類為過渡期選舉下的經營契約,除非後來進行修改。這些租賃反映在資產負債表上,租金費用在租賃期內以直線方式反映。
購進價格分配
在企業合併和資產收購中,我們根據有形和可識別無形資產或負債各自的公允價值將收購物業的購買價格分配給有形和可識別無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善,在空置的基礎上。無形資產可能包括原地租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外,任何假設的應收或應付按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時,金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現,估計現金流的計算應考慮高於或低於市場利率。在企業合併中,收購價格和收購的可識別淨資產的公允價值之間的差額要麼記錄為商譽,要麼記錄為廉價購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內的所有收購都是資產收購。
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業,我們根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而估計公允價值時,吾等利用多個來源,包括可能就收購或融資有關物業及其他市場數據而獲得的獨立評估。
我們亦考慮收購前盡職調查所取得的有關每項物業的資料,以估計收購的有形及無形資產及假設的無形負債的公允價值。
我們利用各種估算、流程和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是使用常規方法進行的,包括評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設,如資本化率、折扣率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。可識別無形資產包括分配用於以高於和低於市場租賃價格收購租賃的金額,以及適用的原地租賃價值。
分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的賬面成本,並考慮當前市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時,我們包括房地產税、保險和其他運營費用,以及對預期租賃期(通常為12至18個月)期間按合同費率計算的租金損失的估計。我們還估計執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約須支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租約相關風險的折現率)而記錄的,計算期間相當於高於市價的租約的剩餘初始租期及低於市價的租約的剩餘期限加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的差額。(Ii)管理層估計的每一份相應的就地租約的公平市場租賃費是在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期和低於市價的租約的剩餘期限加任何低於市價的固定利率續租選擇權的期限的期間內計算的。
與客户關係相關的無形資產合計價值(如適用)是根據我們對每個租户租賃的具體特徵以及我們與租户的整體關係的評估來計量的。我們在確定這些價值時考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質和程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信用質量以及對租賃續約的預期等因素。
長期資產減值
如果情況顯示物業的賬面價值可能無法收回,我們將審查該資產的減值。本次審查基於對未來未貼現現金流(不包括利息費用)的估計,這些現金流預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業賬面價值而出現減值,則當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時,計入減值虧損。就持有以供出售的物業而言,減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。
房地產投資處置的得失
租賃房地產的銷售收益不被視為向客户銷售,一般根據ASC 610-20中包含的條款(“ASC 610-20”)確認非金融資產的收益和損失。
商譽
我們至少每年評估一次商譽減值,或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。我們進行了定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。我們確定新冠肺炎大流行的潛在影響是觸發事件,因此在2021年第一季度進行了最新的商譽評估。根據我們的評估,我們確定商譽在觸發事件評估時沒有受損。我們還評估了2021年第四季度的商譽減值,並確定截至2021年12月31日商譽未減值。
折舊及攤銷
我們需要對房地產投資組成部分的使用年限進行主觀評估,以確定每年需要記錄的折舊額。這些評估對我們的運營結果有直接影響,因為如果我們縮短我們房地產投資的預期使用年限,我們將在更少的年份對這些投資進行折舊,導致更多折舊費用和更低的年度收益。
折舊按直線法計算,按建築物最長40年、土地改善15年、固定裝置及改善5年及租户改善及租賃權益的使用年限或剩餘租期兩者中較短的估計使用年期計算折舊率,而估計使用年限最長為40年,土地改善最長為15年,固定裝置及改善為5年,租户改善及租賃權益為5年。
原址租約的價值(不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值)在各自租約的剩餘期內攤銷為費用。
如果租户終止租賃,同期租賃值和客户關係無形資產的未攤銷部分將在終止日期或租户騰出空間用於支出的日期之前加速。
假設的抵押貸款溢價或折扣在各自抵押貸款的剩餘期限內作為利息支出的增加或減少攤銷。
遞延租賃佣金按相關租賃條款計入。與第三方產生的租賃佣金有關的金額計入折舊和攤銷。與顧問產生的租賃佣金有關的金額在綜合經營報表中計入向相關方支付的營業費用內。
高於和低於市值的租賃攤銷
資本化的高於市值的租賃值在各自租約的剩餘期限內攤銷為租户收入的減少,資本化的低於市值的租賃值在受尊重的租約剩餘期限內攤銷為租户收入的增加,不包括任何延期選項。
在租賃終止時,高於市價的無形資產和低於市價的無形資產也將得到與就地無形資產相同的待遇。
如果租户修改其租約,則對原地租約價值、客户關係無形資產、高於市價的租約和低於市價的租約的未攤銷部分進行評估,以確定其使用年限是否需要修訂(通常是加速的)。一般來説,我們不會延長其無形價值的使用壽命,因為修改是一種延伸。
與我們的經營租賃使用權資產(“ROU”)相關的攤銷按租賃條款直線計入物業運營費用。自2019年1月1日起採用ASC 842後,與地面租賃相關的無形餘額被重新分類,作為我們綜合資產負債表上列報的經營租賃ROU的一部分,該等餘額的攤銷費用安排沒有變化。
衍生工具
我們可以使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,來對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。此外,在我們的信貸安排下,所有外幣借款都被指定為淨投資對衝。我們的某些對外業務使我們受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響我們以本幣(“美元”)計價的現金收入和付款的價值。我們簽訂衍生金融工具是為了保護某些債務的價值,或根據其功能貨幣確定某些債務的金額。
我們將所有衍生品按公允價值記錄在合併資產負債表中。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品,被視為公允價值對衝。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具,被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定套期工具確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變化或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。即使對衝會計不適用或我們選擇不應用對衝會計,我們也可能簽訂旨在經濟上對衝某些風險的衍生品合約。
對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過設計,是否有資格進行對衝會計處理。如果我們選擇不應用套期保值會計處理(或不符合套期保值的衍生品),這些衍生工具公允價值的任何變化都會立即在綜合經營報表中的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理條件,則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面收益(虧損)表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。
基於股權的薪酬
我們有一個基於股票的激勵計劃,根據該計劃,參與為我們提供服務的Advisor或其關聯公司的董事、高級管理人員和其他員工有資格獲得獎勵。在此基礎上授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。以股票獎勵換取服務的成本在授予日以獎勵的公允價值計量,此類獎勵的費用包括在綜合經營報表的股權薪酬中,並在授權期內或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注13-基於股權的薪酬如欲瞭解更多信息,請參閲本年度報告中的綜合財務報表Form 10-K(如需瞭解更多信息)。
多年強於大盤的協議
於2018年7月與顧問訂立的多年優異表現協議(“2018年OPP”)於2021年6月2日結束後,吾等與顧問訂立多年優異表現協議(“2021年OPP”)。根據2018年6月2日生效的2018年OPP,我們在授予日期起約2.8年的必要服務期內均勻記錄了基於股權的薪酬。根據2021年6月2日生效的2021年OPP,我們將在2021年5月3日(我們的獨立董事批准根據2021年OPP授予在OP中具有有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(LTIP單位))起約3.1年的必要服務期內均勻記錄基於股權的薪酬。
根據我們於2019年1月1日採納的會計指引,截至採納新指引時計算的基於股權的薪酬費用總額是固定的,並反映為剩餘服務期的收益費用。此外,如果進行修改,在修改前後測量的票據價值的任何增量增加都將導致預期反映為剩餘服務期收益的增量金額。這些獎勵的費用包括在我們的綜合經營報表的基於股權的補償項目中。有關其他信息,請參閲注13-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
近期發佈的會計公告
看見 注2-重要會計政策摘要 — 近期發佈的會計公告我們的合併財務報表包括在本年度報告的Form 10-K中,以供進一步討論。
經營成果
以下是對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營結果的討論。請參閲第50頁我們的第7項下的“運營結果”部分。截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告以討論我們截至2019年12月31日的年度運營結果以及2020和2019年的同比比較。
除了下面的年度對比討論外,請參閲“概述-管理層關於新冠肺炎大流行影響的最新情況“關於與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參見上文部分。
租賃活動
2021年,我們執行了11次租約延期和擴建,以及1次意向書,總面積為160萬平方英尺,佔我們總投資組合的4.1%。租約續期將該等租户的加權平均剩餘租約期由簽署時的3.9年提高至8.9年,並導致該等租約的淨直線租金較新的加權平均剩餘租約期增加約9,600萬美元。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
普通股股東應佔淨(虧損)收益
在截至2021年12月31日的一年中,普通股股東的淨(虧損)收入為虧損870萬美元,而在截至2020年12月31日的一年中,普通股股東的淨收益為780萬美元。可歸因於普通股股東的淨(虧損)收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
租户收入
除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或報銷所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生的保險費和房地產税,隨後由租户報銷。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年,來自租户的收入分別為3.912億美元和3.301億美元。這一增長主要是由於我們自2020年12月31日以來的物業收購的影響,外匯匯率的變化對收入和租賃終止費的收入產生了有利的影響。在截至2021年12月31日的一年中,與截至2020年12月31日的年度相比,英鎊對美元的平均匯率上升了2.1%,歐元對美元的平均匯率下降了4.1%。此外,於2021年9月3日,吾等與其中一名租户訂立終止租賃協議,要求租户於2022年1月4日租期結束時向吾等支付約670萬GB(按2021年12月31日匯率計算為900萬美元)的終止費。這筆款項於2022年1月收到,並在2021年9月3日至租賃期結束期間平均計入租户收入,因此,我們在截至2021年12月31日的三個月和年度分別錄得約650萬美元和880萬美元的租户收入。看見注2 - 重要會計政策摘要請參閲本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表,以瞭解更多詳細信息。
物業運營費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,房地產運營費用分別為3270萬美元和3240萬美元。這些費用主要與我們物業的保險費和房地產税有關,這些費用通常由我們的租户報銷。主要的例外情況是政府服務管理處的物業,其某些開支是租户不能發還的。這一小幅下降主要是由於我們的可報銷成本的時間安排,但與去年相比,在截至2021年12月31日的一年中,英鎊對美元的平均匯率上升了2.1%,歐元對美元的平均匯率下降了4.1%,這部分抵消了這一下降。
向關聯方支付的經營費
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,支付予關聯方的營運費用分別為3,900萬美元及3,580萬美元。向關聯方支付的營業費用包括支付給顧問的資產管理服務補償,以及支付給物業經理的物業管理費。我們的諮詢協議要求我們每年向顧問支付1800萬美元的基礎管理費(每季度450萬美元),外加可變基礎管理費(兩者均以現金支付),以及以現金和股票形式支付的獎勵薪酬(根據我們的諮詢協議的定義),如果達到適用的障礙。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,顧問並無賺取任何激勵性薪酬。這兩個期間之間的營業費用增加的部分原因是自2020年12月以來發行股權證券導致可變基數管理費增加了200萬美元。可變基數管理費因股權證券的其他發行或發行而增加(見 注11-關聯方交易有關詳情,請參閲本年度報告(Form 10-K)內的綜合財務報表。
我們的物業經理收取管理物業的費用,其中可能包括基於市場的租賃佣金。物業管理費按適用物業產生的毛收入的百分比計算。有關我們與物業經理簽訂的物業管理協議的其他信息,請參閲注11-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。在截至2021年和2020年12月31日的年度內,我們分別支付了730萬美元和620萬美元的物業管理費。於截至2020年及2021年12月31日止年度,吾等向物業經理產生的租賃佣金分別為150萬美元及190萬美元,其中20萬美元及10萬美元分別於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的綜合經營報表中攤銷至關聯方的物業管理費。餘額的其餘部分將在租賃條款中攤銷,以支付物業管理費。
減損費用
在截至2021年12月31日的年度內記錄的減值費用為1,750萬美元,根據我們位於德克薩斯州的兩項資產(於2021年出售)和一項位於英國的資產的估計銷售價格(我們於2021年第四季度開始銷售),將三項物業的賬面價值調整為其估計公允價值。減值在截至2021年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的季度分別錄得790萬美元和960萬美元。
收購、交易和其他成本
在截至2021年12月31日的一年中,我們確認了10萬美元的收購、交易和其他成本,這些成本主要與終止收購的成本有關。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了70萬美元的收購、交易和其他成本,這些成本主要與終止收購的成本有關。
一般和行政費用
截至2021年及2020年12月31日止年度的一般及行政開支分別為1720萬美元及1330萬美元,主要包括專業費用(包括審計及税務相關服務、董事會成員薪酬及董事及高級管理人員責任保險),幷包括根據諮詢協議於截至2021年及2020年12月31日止年度向顧問支付的開支分別約130萬美元及110萬美元。與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度增加的主要原因是專業費用的增加。
基於股權的薪酬
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們確認的股權薪酬支出分別為1100萬美元和1010萬美元。基於股權的補償包括與我們的2018年OPP和2021年OPP相關的費用,以及向Advisor或其聯屬公司的員工(涉及向我們提供服務的顧問或其聯屬公司的員工)授予我們的普通股限制性股票(“限制性股票”)的攤銷,以及與授予我們的獨立董事的普通股股份有關的限制性股票單位(“RSU”)。
2021年6月2日,2018年OPP履約期結束,與2018年OPP相關的所有補償費用已全部入賬,2021年5月,我們開始記錄2021年OPP費用。基於股權的薪酬支出增加的原因是,與2018年OPP相比,2021年OPP記錄的直線費用更高,原因是從2021年5月開始,2021年OPP記錄的費用增加,2021年OPP下記錄的費用增加,原因是根據2021年OPP授予的LTIP單位的公允價值高於2018年OPP,以及2021年第二季度發生的新授予RSU和限制性股票而記錄的額外攤銷費用的影響。有關其他信息,請參閲注13-基於股權的薪酬在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
折舊及攤銷
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,折舊和攤銷費用分別為1.631億美元和1.385億美元。這一增長主要是由於自2020年12月31日以來我們的物業收購和處置的影響而錄得的額外折舊和攤銷費用,以及截至2021年12月31日的年度內英鎊對美元的平均匯率比2020年上升了2.1%,歐元對美元的平均匯率下降了4.1%。此外,我們記錄了大約200萬美元的額外攤銷費用,用於收購的租賃無形資產,這些無形資產與2021年終止的某些租賃相關。這些增長被自2020年12月31日以來的處置部分抵消。
房地產投資處置損益
在截至2021年12月31日的年度內,我們D一處房產位於德克薩斯州康羅,一處房產位於德克薩斯州休斯頓,一處房產位於印第安納州南本德,18處房產位於波多黎各,所有21處房產的合同銷售總價為4960萬美元。這些出售帶來了總計150萬美元的淨收益,這反映在截至2021年12月31日的年度綜合營業報表中的房地產投資處置收益(虧損)中。在截至2020年12月31日的年度內,我們沒有出售任何物業。
利息支出
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,利息支出分別為9430萬美元和7180萬美元。增加的主要原因是,我們於2020年12月發行的高級債券的利息支出,每年應計利息3.750%,2021年4月為收購邁凱輪集團全球總部而發放的1.01億GB(截至2021年12月31日為1.365億美元)抵押貸款的利息支出,以及為收購位於海峽羣島根西島的特拉法加法院物業提供部分資金的2,800萬GB(截至2021年12月31日為3,780萬美元)抵押貸款的利息支出注4 — 應付按揭票據,淨額和注6-高級備註,淨額欲瞭解更多詳情,請參閲本年度報告(Form 10-K)中的綜合財務報表。
截至2020年12月31日,我們未償還的總債務總額從23億美元增加到2021年12月31日的25億美元,截至2020年12月31日,我們總債務的加權平均有效利率為3.3%,截至2021年12月31日,我們的總債務加權平均有效利率為3.4%。利息支出的增加還受到英鎊對美元的平均匯率在截至2021年12月31日的一年中上升了2.1%,歐元對美元的平均匯率與去年同期相比下降了4.1%的影響。截至2021年12月31日的年度,我們未償債務總額的約30%以歐元計價,未償債務總額的20%以英鎊計價,截至2020年12月31日的年度,未償債務總額的約30%以歐元計價,未償債務總額的10%以英鎊計價。
我們認為,擔保和無擔保融資來源的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。截至2021年12月31日,我們未償債務總額的59%左右得到了擔保,41%是無擔保的。我們未來的利息支出將根據利率以及我們未來借款水平的不同而變化,這將取決於再融資需求和收購活動。
債務清償損失
在截至2021年12月31日的年度內,我們沒有記錄任何債務清償虧損。截至2020年12月31日的一年中,債務清償虧損為360萬美元。2020年的金額包括由於沖銷遞延融資成本和與終止利率掉期相關的成本而償還我們惠而浦物業貸款的200萬美元,與2020年12月31日部分償還我們定期貸款相關的遞延融資成本沖銷相關的130萬美元,以及與我們位於法國的物業抵押貸款再融資相關的30萬美元支出。
外幣和利率對經營的影響
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,衍生工具的收益為580萬美元,虧損為230萬美元,反映了用於對衝投資組合免受貨幣和利率變動影響的外幣和利率衍生工具按市值計價的影響,主要受到英鎊和歐元相對於美元匯率變化的影響。季度平均英鎊兑美元匯率上升2.1%,季度
在截至2021年12月31日的一年中,歐元對美元的平均匯率比截至2020年12月31日的一年下降了4.1%。
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現(虧損)收入
截至2021年12月31日止年度,未指定超額外幣墊款在相關投資淨額上並無因貨幣變動而錄得任何金額。
在截至2020年12月31日的年度內,我們記錄了600萬美元的虧損,原因是未指定的超額外幣預付款的匯率變化超過了相關淨投資。在2020年第四季度,我們確定了2020年第二季度和第三季度的某些歷史錯誤,這些錯誤與記錄外幣變化對我們淨投資對衝的過度對衝部分的影響有關,這部分被認為是無效的。這些金額在2020年第二季度和第三季度分別為130萬美元和260萬美元,在AOCI中被錯誤地記錄為貨幣換算調整,而不是在合併營業報表中被記錄為未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現(虧損)收入損失。我們得出的結論是,在之前的任何季度中,這些錯誤都不是實質性的,我們在2020年第四季度累計調整了金額。因此,我們在2020年第四季度記錄了390萬美元的未實現(虧損)未指定外幣預付款和其他對衝無效,以糾正這些錯誤。有關上述或我們的衍生工具會計政策及衍生工具和對衝活動的更多資料,請參閲注2-重要會計政策摘要和注8-衍生工具和對衝活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
由於我們在歐洲的外國投資,以及我們在加拿大的投資(程度較輕),我們受到歐元、英鎊和加元匯率變動影響的風險,這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣相匹配來管理外幣匯率的變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金比我們支付的要多),因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱,而受到美元相對於外幣走強的不利影響。在截至2021年12月31日的一年中,英鎊對美元的平均匯率比截至2020年12月31日的一年上升了2.1%,歐元對美元的平均匯率下降了4.1%。
所得税費用
雖然作為房地產投資信託基金,我們一般不繳納美國聯邦所得税,但我們確認,如果有州税和地方所得税(如果有的話),我們在國內以及我們擁有房產的外國司法管轄區也會獲得所得税(費用)好處。此外,我們還分析了由於不同司法管轄區的賬面和税收差異以及納税時間差異而導致的潛在遞延税金或未來税收優惠和費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年,所得税支出分別為1220萬美元和500萬美元。2021年第四季度的增長是由與提交英國2020年納税申報單相關的190萬美元的撥備返還調整推動的。有關其他信息,請參閲注15-所得税我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
經營活動的現金流
在截至2021年12月31日的年度內,經營活動提供的淨現金為1.925億美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、支付給關聯方的資產和物業管理經營費以及未償還借款利息的推動。在截至2021年12月31日的年度內,經營活動提供的現金流反映淨收益1140萬美元,經非現金項目調整後為1.836億美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折價攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、未開賬單的直線租金(包括租金延期調整的影響)、基於股權的補償、外幣交易的未實現(收益)損失。此外,運營現金流由於營運資本項目增加了840萬美元,由於租賃激勵和佣金支付而減少了940萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,經營活動提供的淨現金為1.769億美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、支付給關聯方的資產和物業管理經營費以及未償還借款利息的推動。在截至2020年12月31日的一年中,經營活動提供的現金流反映了1080萬美元的淨收入,經1.496億美元的非現金項目調整後(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金(包括因租金遞延而調整的影響)和基於股權的補償)。此外,營運資金項目導致營運現金流增加460萬美元,但這部分被我們支付的470萬美元的租賃獎勵付款所抵銷,這筆款項與在截至2020年12月31日的年度內租賃給芬蘭航空的四個物業的租賃延期有關。這項激勵措施是通過談判達成的,以換取將物業的加權平均剩餘租賃期從4.7年延長至11.0年。
投資活動的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額為4.366億美元,主要是由4.774億美元的財產收購和790萬美元的資本支出推動的,但部分被4870萬美元的房地產處置收益所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,投資活動中使用的淨現金為4.705億美元,主要是由4.641億美元的房地產收購和640萬美元的資本支出推動的。
融資活動的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額為2.183億美元,這是我們的循環信貸安排淨借款1.159億美元、應付抵押票據淨收益6610萬美元、發行普通股淨收益2.14億美元和發行B系列優先股淨收益1590萬美元的結果。這些現金流入主要被支付給普通股股東的1.562億美元紅利、支付給A系列優先股的1230萬美元紅利、支付給B系列優先股的750萬美元紅利、分配給非控股股東的1100萬美元以及支付650萬美元的融資成本所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額為1.407億美元,這是發行我們的高級票據的淨收益5.0億美元,抵押貸款和償還的淨收益4600萬美元,以及發行B系列優先股的淨收益1020萬美元的結果。這些現金流入主要被我們循環信貸安排下的9060萬美元的淨支付、1.367億美元的定期貸款本金支付、1.551億美元的普通股股東紅利、1230萬美元的A系列優先股紅利、510萬美元的B系列優先股紅利和1420萬美元的融資成本的支付所抵消。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金,這影響了我們從運營中產生的現金數量。在截至2021年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們採取了積極的措施收取租金,並在其他方面緩解了對我們業務和流動性的影響。疫情未來對我們的運營結果、我們的流動性以及租户繼續支付租金的能力的影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金,因此,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們的償債能力、我們完成未來物業收購的能力、我們向股東支付股息的能力以及其他分配將受到不利影響。
除了下面的討論之外,請參閲“新冠肺炎大流行影響概述-管理層最新情況”關於與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
我們未來使用現金和現金等價物的主要需求將包括根據我們的投資戰略購買額外的物業或其他投資,支付相關收購成本、改善成本、運營和管理費用、持續償債義務和向我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的持有者以及我們可能發行的任何未來類別或系列優先股支付股息。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為8970萬美元和1.242億美元。請看上面的討論,我們來自不同來源的現金流是如何影響我們的現金的。吾等須維持不受限制的現金及現金等價物(或根據信貸安排(例如信貸安排)日後可供借款的金額),金額足以支付吾等根據吾等提供的有限無擔保公司擔保項下的實際及或有負債2,000萬英磅(於2021年12月31日約為2,700萬美元),而按揭貸款由42間位於英國的物業作抵押。見“-聖約-聯合王國物業-大宗貸款“有關本擔保的更多信息,請參見下面的章節。
管理層預計,我們現有物業的運營收入加上我們現有的現金將足以支付運營開支,並向我們的普通股股東和A系列優先股和B系列優先股的持有者支付季度紅利,支付債務利息以及預期的資本支出。我們已經使用並可能在未來使用的其他資本來源包括從我們的循環信貸工具收到的收益、有擔保或無擔保融資(可能包括票據發行)、我們發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益、未來任何財產銷售的收益和運營的未分配資金(如果有)。在截至2021年12月31日的一年中,用於支付100.0%股息的現金來自運營部門提供的現金流。
收購和處置
我們的業務是收購房地產並將其出租給租户。一般來説,我們通過現金和現金等價物的組合、股權證券(包括普通股和優先股)的發行收益、我們循環信貸安排下的借款以及收購時或稍後由收購資產或其他資產擔保的抵押或其他債務收益來為收購提供資金。注4 —應付按揭票據,淨額和注5 -信貸安排我們的綜合財務報表包括在本年度報告的10-K表格中,以供進一步討論)。此外,在我們處置物業的範圍內,我們已經並可能繼續將出售所得款項淨額(在償還任何按揭債務(如有)後)用於未來收購或其他一般公司用途。
收購和處置-截至2021年12月31日的年度
在截至2021年12月31日的一年中,我們以4.774億美元(扣除3856萬美元的抵押貸款淨額)收購了25處房產,其中包括資本化的收購成本。在截至2021年12月31日的三個月內,以1.744億美元(包括資本化收購成本)收購了其中19處房產。在截至2021年12月31日的三個月和一年中,我們的收購資金主要來自循環信貸安排項下約8400萬美元和1.159億美元的額外淨借款、1.376億美元的應付抵押貸款票據(截至邁凱輪收購之日)和手頭現金,主要包括我們自動取款機項目的收益和處置收益。
在截至2021年12月31日的三個月和一年內,我們D德克薩斯州康羅的一處房產、得克薩斯州休斯頓的一處房產、印第安納州南本德的一處房產和波多黎各的18處房產,所有21處房產的合同銷售總價為4960萬美元。得克薩斯州康羅市的房產沒有任何抵押債務的負擔,也不是我們循環信貸機制下借款基礎的一部分。德克薩斯州休斯敦的房產被2440萬美元的抵押債務所拖累,這筆債務在成交時得到了償還,並且不是我們循環信貸機制下借款基礎的一部分。南本德、印第安納和波多黎各的房產沒有任何抵押債務的負擔,然而,它們是我們循環信貸機制下借款基礎的一部分。
在截至2021年12月31日的一年中,最大的一筆收購是收購邁凱輪集團(McLaren Group)的全球總部,該公司位於英國倫敦市中心和希思羅機場(Heathrow Airport)附近。我們在與邁凱輪集團的回租交易中以1.7億英鎊(在收購當天為2.363億美元)收購了這些房產。租期為20年,自動扶梯的年租金與消費物價指數掛鈎,上限為4%,下限為1.25%。年度基本租金須進行一次性或有調整,只有在邁凱輪控股有限公司公司信用評級在2023年5月之前從標普、穆迪或惠譽之一上調至B-(或同等評級),以及如果我們對2024年10月之前收購擔保物業所產生的債務進行再融資,才會發生這種調整。自完成出售回租交易以來,邁凱輪完成了6.2億美元的債券發行,邁凱輪控股有限公司獲得了適用的信用評級。我們沒有義務在2024年4月這筆貸款到期日之前完成再融資,我們目前也沒有這樣做的計劃。如果不符合這些條件,則不會發生調整,初始租金也不會降低。我們通過1.01億GB(發生當日為1.406億美元)貸款、5200萬GB(收購日為7220萬美元)循環信貸機制下的額外借款以及主要由我們自動取款機項目收益組成的手頭現金為此次收購提供資金。貸款到期日為2024年4月23日,年息6%。這筆貸款只收利息,本金到期。有關循環信貸安排相關活動的更多信息,請參閲下面的“借款”部分。
2021年12月31日之後的收購和處置以及未決交易
在2021年12月31日之後,我們沒有收購或處置任何財產。我們已經簽署了一份不具約束力的意向書(“意向書”),購買位於美國的一處淨租賃物業,總購買價格約為640萬美元。
我們已經簽署了一份意向書,出售加利福尼亞州聖何塞的一處淨租賃房產,售價為5250萬美元。加州聖何塞的房產目前受到抵押債務的拖累,不是我們循環信貸機制下借款基礎的一部分。
意向書可能不會導致最終協議。不能保證我們會按時或在可接受的條款和條件下完成這些交易,或任何未來的收購或其他投資(如果有的話)。
股權發行
普通股
我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不時通過出售普通股籌集總計5.00億美元的銷售收入。
在截至2021年12月31日的一年中,我們通過普通股自動櫃員機計劃出售了11,944,017股普通股,毛收入為2.175億美元,未支付330萬美元的佣金和額外的發行成本30萬美元。
優先股
我們已經為我們的B系列優先股建立了一個“在市場上”的股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不時出售B系列優先股的股票來籌集總計2億美元的銷售收入。在截至2021年12月31日的一年中,我們出售了641,940通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股,總收益為1620萬美元,在支付佣金前約為20萬美元和名義上的額外發行成本。
我們何時籌集股權收益或從出售中獲得收益,以及我們何時將這些收益投資於增加我們運營現金流的收購或其他投資之間的時間差,已經並可能繼續影響我們的運營業績。
借款
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的未償債務總額分別為24億美元和23億美元,加權平均年利率分別為3.4%和3.3%。
截至2021年12月31日,未償債務總額的89%要麼以固定利率計息,要麼被轉換為固定利率,加權平均年利率為3.5%。截至2021年12月31日,我們未償債務總額的11%是浮動利率債務,加權平均年利率為2.6%。截至2021年12月31日,未支配資產的賬面價值總額為15億美元,其中約11億美元包括在構成循環信貸安排借款基礎的未支配資產池中,因此不能用作未來借款的抵押品。
截至2021年12月31日,我們的債務槓桿率(總債務占房地產投資總購買價格的百分比,基於購買時的匯率)為56.8%。看見 注7-金融工具的公允價值我們的合併財務報表包括在本年度報告Form 10-K中,以討論此類債務截至2021年12月31日的公允價值。截至2021年12月31日,我們債務的加權平均期限為4.2年。我們相信,我們有能力在債務到期時償還債務。
高級註釋
2020年12月16日,我們和OP發行了本金總額為5.0億美元,利率為3.750的高級債券,2027年到期。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未償還高級票據總額為4.917億美元和4.903億美元,這是淨值830萬美元和970萬美元遞延融資成本。高級債券只需支付利息,本金到期。看見注6-高級備註,淨額本公司於本年報10-K表格所載之綜合財務報表,以供進一步討論高級附註及相關契約之用。
應付按揭票據
截至2021年12月31日,扣除抵押貸款折扣和遞延融資成本後,我們已獲得14億美元的應付抵押貸款票據。我們所有位於英國的物業所擔保的按揭貸款(“英國物業-大宗貸款”)於2020年10月開始償還本金。我們所有的其他抵押貸款都需要付息--只在本金到期時支付。
在截至2021年12月31日的一年中,分別償還了約4700萬美元的英國房地產大宗貸款本金。這些付款是根據本應付按揭票據的條款和對本按揭票據條款的某些修改而支付的(有關修改本按揭的更多信息,請參見注4-應付按揭票據,淨額我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。截至2021年12月31日,該抵押票據餘額為1.868億GB(截至2021年12月31日為2.524億美元)。
2021年4月,我們通過1.01億GB(截至2021年12月31日為1.365億美元)的抵押貸款為我們收購邁凱輪資產提供了部分資金。貸款到期日為2024年4月23日,年息6.0%。這筆貸款只收利息,本金到期。我們記錄了與這筆抵押貸款相關的大約310萬美元的折扣。
2021年9月,我們承擔了2800萬GB(截至2021年9月2日的假設日期為3860萬美元,截至2021年12月31日的3780萬美元)抵押貸款,用於收購位於海峽羣島根西島的特拉法加法院(Trafalgar Court)。這筆貸款將於2022年9月22日到期,2021年10月20日之前的利息為英鎊倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.0%。2021年10月21日之後,利率改為英鎊隔夜指數平均每年加2.0%,一直持續到貸款到期日。這筆貸款只收利息,本金到期。截至2021年12月31日的實際利率為2.1%。
信貸安排
截至2021年12月31日,循環信貸安排下的未償還借款為2.256億美元,扣除遞延融資成本後,我們定期貸款的未償還餘額總額為2.786億美元。在截至2021年12月31日的年度內,我們根據循環信貸安排額外借款1.944億美元,償還了約7840萬美元。
截至2021年12月31日,根據2021年12月31日的美元等值計算,信貸安排下的承諾總額約為11億美元。2021年2月24日,信貸安排下的貸款人承諾增加了5000萬美元,所有增加的資金都分配給循環信貸安排,根據當天的現行匯率,總承諾約為12億美元。在貸款人完全酌情決定的情況下,我們可以要求根據當日的現行匯率,未來將總承諾額增加約5.65億美元,可分配給信貸安排的任何一個組成部分或兩個組成部分。貸款人承諾的增加並不影響信貸安排下未來可供借款的金額,信貸安排基於我們擁有的符合條件的未抵押房地產資產池的價值以及對與該等資產相關的各種比率的遵守情況。
信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都只需支付利息。循環信貸安排將於2023年8月1日到期,根據某些條件,我們可以選擇延長兩次6個月,定期貸款將於2024年8月1日到期。信貸安排項下的借款以適用保證金為基礎,每年計息,保證金根據合併總負債和我們的合併總資產價值(包括我們的子公司)的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)(視所借貨幣而定)或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”、(B)高於聯邦基金有效利率0.5%或(C)高於一個月期LIBOR 1.0%中的最大者為基準利率而定。“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”、(B)高於聯邦基金有效利率0.5%或(C)高於一個月期LIBOR 1.0%中的最大者。適用的利差是基於循環信貸安排下的基本利率借款的年利率為0.45%至1.05%、循環信貸安排下的LIBOR借款的年利率為1.45%至2.05%、定期貸款的基本利率借款的年利率為0.4%至1.00%,以及定期貸款的LIBOR借款的年利率為1.40%至2.00%。截至2021年12月31日,該信貸安排在利率互換到位後的加權平均有效利率為2.7%。
雖然我們預計至少在2023年底之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能會變得不可用。信貸安排包含建立替代指數的條款,以便在必要時替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡,我們預計我們將利用基本利率或與貸款人協商LIBOR的替代參考利率。
通過OP,我們的信貸安排要求我們每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.25%(如果未使用餘額超過或等於總承諾額的50%),或者如果未使用餘額低於總承諾額的50%,則每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.15%的費用。在我們獲得投資級信用評級後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%的融資費取代,如果我們的信用評級提高,則費用將降低。
循環信貸機制下借款的可獲得性是基於我們擁有的符合條件的未擔保房地產資產池的價值以及對與這些資產相關的各種比率的遵守情況。我們打算將這些未擔保資產中的某些資產加入循環信貸機制下的借款基礎,以增加今後在該機制下可供借款的金額。截至2021年12月31日,根據循環信貸安排,未來可供借款的資金約為4980萬美元。吾等須維持不受限制的現金及現金等價物(或根據信貸安排(例如信貸安排)日後可供借款的金額),金額足以支付吾等根據吾等提供的有限無擔保公司擔保項下的實際及或有負債2,000萬英磅(於2021年12月31日約為2,700萬美元),而按揭貸款由42間位於英國的物業作抵押。有關本擔保的更多信息,請參見下面的“-契諾-聯合王國物業-大宗貸款”部分。此外,我們有一家貸款人持有的740萬美元的信用證,這是為了治癒我們其中一筆抵押貸款下的現金陷阱清理事件(有關該信用證的其他信息,請參閲下面的“-Covenants-Multi-Tenant Mortgage Loan III”一節)。本信用證降低了循環信貸安排下未來借款的可得性。
根據我們的選擇,未來的任何借款都可以以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
在2021年第四季度,公司修改了與KeyBank的信貸安排,對LIBOR後續利率條款進行了修改,追回了與錯誤地向參與銀行支付的任何款項相關的條款,增加了可以將物業放置在借款基礎上的新的允許司法管轄區,並取消了某些帶有美元LIBOR的貸款的借款期
契諾
截至2021年12月31日,我們遵守了管理高級票據和信貸安排的契約(見注5-循環信貸安排和定期貸款,neT和注6-高級備註,淨額我們的
綜合財務報表包括在本年度報告的表格10-K中,以供進一步討論信貸安排和高級票據及相關契約)。
我們的應付抵押票據協議要求遵守某些財產層面的金融契約,包括償債覆蓋率。截至2021年12月31日,我們遵守了我們的抵押應付票據協議下的所有金融契約。
英國房地產-大宗貸款
於截至二零二零年九月三十日止三個月內,按揭貸款餘額為1.868億英磅(於2021年12月31日約為2.524億美元)的借款人實體,以我們位於英國的42項物業作抵押,並未維持所需的貸款與價值比率。結果,貸款下發生了現金陷阱事件,當我們執行時,該事件立即被治癒,這是對貸款下義務的有限無擔保公司擔保。GB 2000萬GB(約截至2021年12月31日,為2700萬美元)。該擔保於2021年12月31日仍然有效,幷包含一項契約,要求我們保持不受限制的現金和現金等價物(或根據信貸安排,如信貸安排,未來可供借款的金額),金額足以滿足其在擔保項下的實際和或有負債。
在.期間在截至2020年12月31日的三個月內,同一抵押貸款下的借款人實體沒有保持相同的貸款與價值比,貸款項下發生另一起現金陷阱事件。這並不構成違反公約,也不是貸款違約事件。2021年7月8日,對貸款協議進行了修改,以解決現金陷阱,將1140萬GB(截至2021年7月8日約為1570萬美元)困住的現金用於部分償還貸款本金。在現金陷阱事件得到解決後,貸款人釋放了約1070萬GB(截至2021年7月8日約為1480萬美元)之前被困的現金給我們。
2021年9月30日之後,經過年度貸款人估值後,同一抵押貸款下的借款人實體沒有維持貸款價值比,又發生了貸款項下的現金陷阱事件。這並不構成違反公約,也不是貸款違約事件。2021年12月,我們通過自願償還1160萬GB(截至2021年12月29日的付款日期約為1560萬美元)治癒了現金陷阱,使用了之前被困的720萬GB現金。由於這筆付款,截至2021年12月31日,沒有現金被困,現金陷阱事件已被治癒。
多租户按揭貸款III
在截至2020年12月31日的三個月裏,一個主要租户未能續簽租約,引發了我們其中一項抵押貸款的現金清掃事件,該貸款由我們的七個物業擔保,截至2021年12月31日的餘額為9850萬美元。然而,引發現金清掃的事件並不是違約事件。在2021年第一季度,我們通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件,發放了320萬美元的信用證(根據貸款協議條款,未來可能會增加,最高金額為740萬美元)。在2021年第三季度,信用證的金額又增加了420萬美元,導致貸款人持有截至2021年12月31日的這項債務的最高金額為740萬美元。這份740萬美元的信用證將由貸款人持有,直到我們能夠找到合適的替代租户為止,這將減少循環信貸安排下未來借款的可得性。
法國物業
在2021年第二季度和第三季度,我們還觸發了對我們其中一筆貸款的現金清掃,截至2021年12月31日,我們的一筆貸款餘額為7000萬歐元(7940萬美元),因為抵押品組合的總加權平均未到期租賃期(WAULT)不到三年。這不是違約事件,而是引發了一場現金清掃事件。只要現金清掃仍然有效,貸款人就會清掃30%的超額現金流,並將這筆金額保留在超額現金抵押品賬户中。截至2021年12月31日,被清理的現金金額為180萬歐元(210萬美元),並在合併資產負債表上以限制性現金的形式記錄。
如果且當貸款抵押品的總WAULT再次超過三年時,現金清掃將停止(只要此後貸款抵押品的總WAULT繼續超過三年)。貸款人將被要求釋放貸款人保留在超額現金流賬户中的所有資金,用於本次WAULT現金清償,實現總計WAULT不少於四年的WAULT。根據適用貸款協議的條款,超額現金流賬户中持有的資金在計算貸款與價值比率時包括在內。
第四期多租户按揭貸款
在截至2021年9月30日的三個月內,租户行使了終止租約的權利,自2022年12月31日起生效。終止通知引發了一場租約清掃事件,該事件始於2021年第四季度,涉及我們的一筆抵押貸款。然而,這並不是違約事件。截至2021年12月31日,抵押貸款餘額為9750萬美元,共有16處房產,其中一處由行使終止租約權利的租户租賃。根據貸款協議的條款,貸款人將清償所有可歸因於觸發租約的租約的現金流。
將事件劃入展期準備金賬户,金額最高但不超過80萬美元的總上限。儲備金將由貸款人持有,貸款人需要將儲備金提供給我們,以支付物業的轉租費用。如果我們將空間租給貸款人批准的新租户,那麼租賃清掃活動將根據貸款協議得到解決,屆時,與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將被釋放給我們。
非GAAP財務指標
本節討論我們用來評估業績的非公認會計準則財務指標,包括運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)。下面提供了對這些非GAAP計量的描述,以及與最直接可比的GAAP計量(即淨收益)的對賬。
非GAAP衡量標準的使用
FFO、Core FFO和AFFO在計算淨收入或評估我們的經營業績時,不應被解釋為比目前的GAAP方法更相關或更準確。用來評估GAAP下的房地產價值和業績的方法應該被理解為一種更相關的經營業績衡量標準,應該比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO衡量標準更重要。其他REITs可能不會根據當前的NAREIT定義來定義FFO(就像我們所做的那樣),或者可能與我們不同地解釋當前NAREIT定義,或者可能與我們不同地計算核心FFO或AFFO。因此,我們提出的FFO、核心FFO和AFFO可能無法與其他REITs提出的其他類似名稱的措施相媲美。
我們認為FFO、核心FFO和AFFO是衡量我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO計算不包括房地產資產的折舊和攤銷以及出售經營性房地產資產的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計,在類似條件下相同資產的所有者的損益可能有所不同),FFO、核心FFO和AFFO的列報有助於比較不同時期和其他REITs之間的經營業績。
因此,我們認為,使用FFO、Core FFO和AFFO,再加上所需的GAAP報告,可以更全面地瞭解我們的經營業績,包括相對於我們的同行,並提供一個更知情和更合適的基礎來做出涉及經營、融資和投資活動的決策。然而,FFO、核心FFO和AFFO並不表明可用於滿足持續現金需求的現金,包括分配現金的能力。請投資者注意,FFO、核心FFO和AFFO只能用來評估我們不包括這些活動的經營業績的可持續性,因為它們不包括在發生這些成本期間對我們的經營業績產生負面影響的某些成本。
運營資金、運營核心資金和運營調整資金
運營資金來源
由於房地產公司的某些獨特經營特點,如下所述,行業行業組織全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)頒佈了一項名為FFO的指標,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充措施。FFO不等同於根據公認會計準則確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO,這是一項非GAAP衡量標準,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,這一點在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(“白皮書”)中重申了這一點。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減記的損益,以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降時的損益。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進,以及無形資產的直線攤銷,這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為,由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)而漲跌,因此使用歷史折舊會計和某些其他項目公佈房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法,如公允價值法,都不能被解釋為比公認會計準則中的可比房地產估值方法更準確或更相關。然而,我們相信,使用FFO(其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響)可以讓投資者和管理層更全面地瞭解我們的業績,當與去年相比時,反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些因素從淨收入中可能不會立即顯現出來。
來自運營的核心資金
在計算核心FFO時,我們從FFO開始,然後不包括某些非核心項目,如收購、交易和其他成本,以及某些其他被視為非核心的成本,如債務清償成本、火災損失和與我們物業損壞相關的其他成本。購買物業和與此過程相關的相應費用是我們核心業務計劃的一個關鍵運營特徵,目的是產生運營收入和現金流,以便向股東支付股息。在評估房地產投資時,我們將獲得投資的成本與投資的後續操作區分開來。我們還增加了因提前清償債務而產生的遞延融資成本和提前還款罰金的非現金沖銷,這些費用包括在淨收益中,但在現金流量表中支付時被視為融資現金流。我們認為這些沖銷和提前還款罰金屬於資本交易,並不代表運營。通過剔除已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本,我們相信Core FFO提供了有用的補充信息,這些信息對每種類型的房地產投資都具有可比性,並與管理層對我們物業投資和運營業績的分析一致。
調整後的運營資金
在計算AFFO時,我們從核心FFO開始,然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目、其他非現金收入和費用項目以及不是我們業務計劃基本屬性的其他活動的收入和費用影響。這些項目包括提前清償債務和核心FFO中排除的其他項目,以及最終可能無法實現的未實現損益,如衍生工具的損益、外幣交易的損益和投資的損益。此外,通過剔除非現金收入和支出項目,如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金和AFFO的基於股權的補償,我們相信我們提供了關於直接影響我們持續經營業績的收入和支出項目的有用信息。我們還不包括由第三方償還我們最初產生的融資成本的收入,因為在我們看來,這些收入與經營業績無關。我們還包括AFFO的外幣兑換合同的已實現損益,因為這些項目是我們持續運營的一部分,會影響我們目前的經營業績。
在計算AFFO時,我們剔除了根據公認會計準則被描述為確定營業淨收入的營業費用的某些費用。所有已支付和應計的收購、交易和其他成本(包括債務清償的預付款罰金)以及某些其他費用在發生費用或收購物業期間對我們的經營業績產生負面影響,也將對投資者的回報產生負面影響,但不能反映持續的業績。此外,根據公認會計原則,某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為對淨收入的經營性非現金調整。此外,如上所述,我們將公允價值調整的損益視為未實現、最終可能無法實現且不能反映持續經營的項目,因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述詳細的收入和支出項目提供了與管理層對我們經營業績的分析一致的信息。此外,公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估,但也可能受到租金和入住率等經營因素的影響,可能與我們目前的經營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除這些可能反映預期和未實現損益的變化,我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO,我們相信我們正在提供有用的信息,這些信息可以用來做其他事情, 在不受交易或其他與我們的物業組合無關的項目影響的情況下評估我們的業績。我們提出的AFFO可能不能與其他REITs報告的AFFO相比,這些REITs對AFFO有不同的定義。此外,我們認為,為了便於更清楚地瞭解我們的經營業績,AFFO應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。不應將AFFO作為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標,也不應將其視為衡量我們的流動性或分配能力的現金流的替代指標。
遞延租金的會計處理
所有因新冠肺炎大流行而給予租户的優惠,都是在保持原有租約期限不變的情況下延遲租金,以及可能收取延期租金(見概述-管理層關於新冠肺炎大流行影響的最新情況關於第二季度租金延期的更多信息,請參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節)。由於財務會計準則委員會和美國證券交易委員會在租賃修改會計方面給予的減免,用於計算淨收入的租金收入和NAREIT FFO沒有,我們預計我們不會受到我們已經達成的延期的重大影響。此外,由於我們目前認為這些延期租金是可以收取的,我們已將根據公認會計原則確認的與延期租金有關的金額排除在為AFFO而增加的直線租金之外。有關我們收入確認政策的詳細討論,包括與財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予的減免相關的細節,請參見注2-重要會計政策摘要對本年度報告中以Form 10-K格式包含的合併財務報表作出修改。
下表反映了我們在計算所示期間的FFO、核心FFO和AFFO時,從普通股股東應佔淨收入中扣除或增加的項目。對未合併合夥企業和合資企業的調整按比例計算,以反映FFO、Core FFO和AFFO(視情況而定)非控股權益的調整比例。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | |
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則) | | $ | (8,698) | | | $ | (7,775) | | | |
減損費用 | | 17,525 | | | — | | | |
折舊及攤銷 | | 163,076 | | | 138,543 | | | |
房地產投資處置損失(收益) | | (1,484) | | | 153 | | | |
| | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義)(1) | | 170,419 | | | 130,921 | | | |
收購、交易和其他成本 | | 141 | | | 663 | | | |
債務清償損失 | | — | | | 3,601 | | | |
| | | | | | |
可歸因於普通股股東的核心FFO (1) | | 170,560 | | | 135,185 | | | |
非現金股權薪酬 | | 11,032 | | | 10,065 | | | |
獎勵費用的非現金部分 | | — | | | — | | | |
利息支出的非現金部分 | | 9,878 | | | 7,809 | | | |
與市價以上和市價以下租賃相關的無形資產和使用權資產攤銷淨額 | | 242 | | | 791 | | | |
直線租金 | | (5,748) | | | (7,937) | | | |
直線租金(租金延期協議)(2) | | (1,689) | | | 1,808 | | | |
未指定外幣墊付和其他對衝無效的未實現損失 | | — | | | 6,039 | | | |
消除外幣交易的未實現(收益)損失(3) | | (6,252) | | | 6,752 | | | |
攤銷按揭折扣 | | 708 | | | 13 | | | |
償還邁凱輪貸款的融資成本 (4) | | (5,234) | | | — | | | |
| | | | | | |
可歸因於普通股股東的AFFO(1) | | $ | 173,497 | | | $ | 160,525 | | | |
| | | | | | |
摘要 | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | $ | 170,419 | | | $ | 130,921 | | | |
可歸因於普通股股東的核心FFO | | $ | 170,560 | | | $ | 135,185 | | | |
可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 173,497 | | | $ | 160,525 | | | |
_____
(1)截至2021年12月31日的年度,FFO、Core FFO和AFFO包括880萬美元的租賃終止費收入,這筆收入記錄在綜合營業報表中的租户收入中。雖然這種終止付款很少發生,但出於會計和税務目的,它們是現金收入,因此管理層認為它們應該包括在FFO和AFFO中。租户在2022年1月4日租期結束時支付了約900萬美元的終止費,並在2021年9月3日至2022年1月4日期間平均賺取並記錄為收入,然而,我們直到2022年1月4日才收到現金付款。因此,現金支付不是我們截至2021年12月31日期間現金流的一部分。
(2)代表根據租賃談判與遞延租金有關的金額,這些金額有資格獲得FASB減免,租金是遞延的,但不是降低的。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中,但被認為是為AFFO的目的而遞延的本期租金所賺取的收入,因為它們預計會被收取。因此,當收取遞延金額時,金額減少了AFFO。
(3)出於AFFO的目的,我們對未實現的損益進行了調整。在截至2021年12月31日的一年中,衍生工具的收益為580萬美元,其中包括630萬美元的未實現收益和50萬美元的已實現虧損。截至2020年12月31日的年度,衍生工具虧損230萬美元,其中包括680萬美元的未實現虧損和450萬美元的已實現收益。
(4)金額是指我們因收購邁凱輪集團全球總部而發生的抵押貸款所產生的融資成本的應收賬款,邁凱輪集團需要償還這筆貸款。出於會計目的,這些可償還成本的應收賬款計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產,並計入綜合經營報表中的租户收入,因為應收賬款被視為歸屬於本年初至今期間的賺取收入。
分紅
支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定,並取決於許多因素,包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議中的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為房地產投資信託基金(REIT)地位所需的年度分配要求。
截至2020年3月31日,我們按年率支付普通股股息,每股2.13美元,或每股0.5325美元,按季度計算。2020年3月,我們的董事會批准將股息改為每股1.60美元的年率或每股0.40美元的季度股息,並於2020年第二季度生效,我們於2020年4月1日宣佈了股息。經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息將在每個會計季度結束後的第一個月的第15天(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。
我們A系列優先股的紅利將以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股持有者,這相當於每年A系列優先股每股25美元清算優先股的7.25%。我們B系列優先股的紅利將以每季度0.429688美元的金額累計給B系列優先股持有者,這相當於每年B系列優先股每股25美元清算優先股的6.875%。A系列優先股和B系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時記錄在案的持有者。與A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付股息將成為其清算優先股的一部分。
2021年6月,我們向顧問支付了1060萬美元的追趕分配,涉及根據2018年OPP賺取的2135,496個LTIP單位。
根據信貸安排,吾等不得支付分派,包括就普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票支付的現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的超過信貸安排定義的經調整FFO 100%的任何其他類別或系列股票(不同於本年度報告中披露的表格10-包括每個日曆年的一個會計季度,我們可以支付現金股息和其他分配,以及贖回和其他回購,總金額不超過我們調整後FFO的105%。在截至2020年6月30日的季度裏,我們使用這一例外支付了調整後FFO的100%至調整後FFO的105%之間的股息,並可能在未來使用這一例外。
我們未來是否有能力支付股息並遵守信貸安排中的股息支付限制,取決於我們盈利運營的能力,以及從我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營中產生足夠的現金流的能力。不能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購(如果有的話)。如果我們未能做到這一點(我們無法以其他方式增加我們可用於支付股息和其他分配的現金金額),我們遵守信貸安排中股息支付限制的能力可能會受到不利影響,我們可能需要進一步減少我們支付的股息金額。在過去,我們的信貸安排下的貸款人已經同意增加我們調整後的FFO的最高金額,我們可以用來在某些時期支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,最近一次是與我們的信貸安排在2019年8月的修訂和重述有關。不能保證他們將來還會這麼做。
在截至2021年12月31日的一年中,用於支付股息和分配的現金來自運營現金流和手頭現金,包括借款收益。下表顯示了在指定時期向普通股、A系列優先股、B系列優先股持有者支付股息的來源,以及向LTIP單位持有者支付股息的來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 年終 |
| | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 |
股息和分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分紅 | | $ | 36,213 | | | | | $ | 38,139 | | | | | $ | 40,302 | | | | | $ | 41,564 | | | | | $ | 156,218 | | | |
向A系列優先股持有人派發股息 | | 3,081 | | | | | 3,081 | | | | | 3,081 | | | | | 3,081 | | | | | 12,324 | | | |
向B系列優先股持有人分紅 | | 1,701 | | | | | 1,935 | | | | | 1,936 | | | | | 1,935 | | | | | 7,507 | | | |
向LTIP單位持有人的分配 | | 103 | | | | | 10,696 | | | | | 100 | | | | | 256 | | | | | 11,155 | | | |
股息和分配總額 | | $ | 41,098 | | | | | $ | 53,851 | | | | | $ | 45,419 | | | | | $ | 46,836 | | | | | $ | 187,204 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息覆蓋來源: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流 | | $ | 41,098 | | | 100.0 | % | | $ | 4,678 | | | 8.7 | % | | $ | 45,419 | | | 100.0 | % | | $ | 34,430 | | | 73.5 | % | | $ | 187,204 | | (1) | 100.0 | % |
手頭可用現金 | | — | | | — | % | | 49,173 | | | 91.3 | % | | — | | | — | % | | 12,406 | | | 26.5 | % | | — | | (1) | — | % |
股息來源和分配範圍合計 | | $ | 41,098 | | | 100.0 | % | | $ | 53,851 | | | 100.0 | % | | $ | 45,419 | | | 100.0 | % | | $ | 46,836 | | | 100.0 | % | | $ | 187,204 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(GAAP基礎) | | $ | 53,220 | | | | | $ | 4,678 | | | | | $ | 100,165 | | | | | $ | 34,430 | | | | | $ | 192,493 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | (832) | | | | | $ | (2,428) | | | | | $ | 2,374 | | | | | $ | (7,812) | | | | | $ | (8,698) | | | |
_____
(1)今年到目前為止的總數確實可能等於季度的總和。就此表而言,每個季度和年初至今的期間都是單獨評估的。
外幣折算
我們的報告貨幣是美元。我們對外投資的本位幣是我們投資的每個外國地點適用的當地貨幣。這些境外地點的資產和負債(包括在可預見的將來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合經營報表中報告的金額按適用期間有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益表中計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。我們在外國的物業投資會受到外幣匯率波動的影響,這些物業投資支付租金收入、招致物業相關開支,以及以我們的功能貨幣美元以外的貨幣借款。我們已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理我們對英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的風險敞口(見 注8-衍生工具和對衝活動(請將本年度報告中包含的合併財務報表附於Form 10-K表中,以供進一步討論)。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇根據守則第856至860節作為房地產投資信託基金徵税,在截至2013年12月31日的納税年度生效。我們相信,從該課税年度開始,我們的組織和運作方式,使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這樣的方式運營,以符合REIT的税收資格,但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。要繼續獲得REIT的納税資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定,並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金(REIT)納税,我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税,以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續納税。
通貨膨脹率
我們可能會受到通脹的不利影響,這些租約不包含指數化升級條款,或那些租約的升級利率不超過或接近當前的通貨膨脹率。為協助減輕通脹的不利影響,我們與租户簽訂的租約中,約有93.7%載有租金上升條款,平均每年增加1.1%。這些撥備一般會在租期內以固定利率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。根據直線租金計算,大約58.5%是固定租金,28.0%是根據消費物價指數,7.2%是基於其他措施,6.3%不包含任何升級條款。
此外,我們可能需要支付物業的維修和營運費用,因為通脹可能會增加成本和營運開支,因而可能會對我們的營運業績造成不良影響。然而,我們的淨租賃要求租户支付其可分攤的運營費用份額,其中可能包括公共區域維護費用、房地產税和保險。這可能會減低我們因通脹而增加的成本和營運開支。由於一般貨品和服務的成本持續上升,我們可能會因整體通脹而增加一般和行政成本而受到不利影響。
關聯方交易和協議
請看注11-關聯方交易我們的合併財務報表包括在本年度報告的Form 10-K中,以討論各種關聯方交易、協議和費用。
表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排,這些安排對投資者來説是重要的。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險
市場風險是指由於利率、外幣匯率和股票價格的變化而造成的損失。我們面臨的主要風險是利率風險和外匯風險,此外,由於租户集中在某些行業和/或地理區域,我們還面臨進一步的市場風險。不利的市場因素可能會影響特定行業/地區的租户履行各自租賃義務的能力。為了管理這一風險,我們將我們的集體租户名冊視為一個投資組合,在我們的投資決策中,我們試圖使我們的投資組合多樣化,這樣我們就不會過度暴露於特定的行業或地理區域。
一般來説,我們不會使用衍生工具來對衝信用風險或用於投機目的。不過,我們不時訂立並可能繼續訂立外幣遠期合約,以對衝我們的外幣現金流風險。
利率風險
我們的房地產和相關的固定利率債務的價值會根據利率的變化而波動。我們的房地產價值也會根據當地和地區的經濟狀況以及承租人信用狀況的變化而波動,所有這些都可能影響我們在氣球付款安排時為物業水平的抵押貸款債務再融資的能力,或者如果我們不選擇在到期時償還債務的話。利率對許多人高度敏感
因素,包括政府的貨幣和税收政策,國內和國際的經濟和政治形勢,以及其他我們無法控制的因素。提高利率可能會對某些租户的信用狀況產生影響。
我們主要通過借貸活動受到利率變化的影響。我們已經並可能在未來獲得浮動利率、無追索權的按揭貸款,因此,我們已經並可能繼續與貸款人簽訂利率互換協議或利率上限協議。利率互換協議有效地將貸款的可變利率償債義務轉換為固定利率,而利率上限協議則限制基礎利率不得超過指定的執行利率。利率互換是一方用一筆利息支付換取交易對手在特定時期的現金流的協議,利率上限限制了可變利率債務的有效借款利率,同時允許參與者分享利率下行。這些利率掉期和上限是被指定為債務利息支付現金流對衝的衍生工具。掉期或上限所基於的面值不進行交換。我們使用這些衍生品的目的是限制我們對利率變動的風險敞口。我們估計,截至2021年12月31日,我們的利率掉期(按公允價值計入衍生資產)和衍生負債(按公允價值計入)的總公允價值在合併財務報表中完全相互抵消(見 注8-衍生工具和對衝活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。
截至2021年12月31日,我們的合併債務總額,包括信貸安排下的借款和擔保抵押融資,總賬面價值為25億美元,估計公允價值為25億美元,加權平均實際年利率為3.4%。截至2021年12月31日,我們長期債務的很大一部分(約89%)要麼按固定利率計息,要麼被換成固定利率。
截至2021年12月31日,我們的固定利率債務抵押債務的年利率由1.4%至4.9%不等,優先債券的固定利率為3.75%。總的來説,這些固定利率工具的加權平均利率為3.5%。
截至2021年12月31日,我們的可變利率債務的合同年利率從1.4%到4.9%不等,加權平均利率為2.6%。我們未來時期的利息支出將根據我們未來借款水平的不同而變化,這將取決於我們的再融資需求和收購活動。此外,我們的利息支出將根據利率的變動而變化,包括倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。我們的債務義務在第7項。管理層對經營合同義務財務狀況及結果的探討與分析上面。
下表列出了根據我們在2021年12月31日未償債務的預期到期日計算的未來本金現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 固定利率債務(1) (2) | | 可變利率債務(1) | | 債務總額 |
2022 |
| $ | 23,432 | | | $ | 43,692 | | | $ | 67,124 | |
2023 | | 300,182 | | | 206,862 | | | 507,044 | |
2024 | | 620,010 | | | 16,788 | | | 636,798 | |
2025 | | 71,463 | | | 7,940 | | | 79,403 | |
2026 | | 662,580 | | | — | | | 662,580 | |
此後 | | 502,750 | | | — | | | 502,750 | |
總計 | | $ | 2,180,417 | | | $ | 275,282 | | | $ | 2,455,699 | |
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(1)為便於説明,假設2021年12月31日英鎊匯率為1.00至1.35美元,歐元匯率為1.00至1.13美元(如果適用)。
(2)固定利率債務包括按保證金計息的可變債務,以及通過我們的利率互換協議固定的浮動利率。
我們的固定利率債務和我們的可變利率債務的估計公允價值受到利率變化的影響,這些債務目前以固定利率計息,或者已經通過使用利率掉期有效地轉換為固定利率。利率每下降或增加1%,將使這筆債務在2021年12月31日的估計公允價值分別增加1.1億美元或減少9270萬美元。
我們的無對衝可變利率債務(在2021年12月31日不以固定利率計息)的年度利息支出將分別增加110萬美元和減少60萬美元,年利率每變化1%。
外幣匯率風險
我們擁有外國投資,主要是在歐洲,但也在加拿大,因此受到歐元、英鎊和加元匯率變動影響的風險,這可能會影響我們的功能貨幣美元未來的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣相匹配來管理外幣匯率的變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們已經使用並可能繼續使用貨幣對衝,以進一步減少對我們淨現金流的敞口。我們通常是歐元、英鎊和加元的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金),因此我們海外物業的運營結果受益於美元走弱,並受到美元相對於外幣走強的不利影響,受我們對衝活動的任何影響。
在我們對外國子公司的淨投資範圍內,我們已將信貸安排項下的所有當前外幣提取指定為淨投資對衝。如果每種貨幣吸引的外資超過淨投資,我們就會反映貨幣變化對這種超額收益的影響。截至2021年12月31日,我們沒有超過淨投資的任何提取(請參閲 注8-衍生工具和對衝活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。
我們簽訂外幣遠期合約和看跌期權,以對衝某些外幣現金流敞口。外幣遠期合約是指承諾在未來某一特定日期以一定價格交割一定數量的外幣。通過簽訂遠期合約並將其持有至到期日,我們就鎖定了合同期內的未來貨幣匯率。外幣看跌期權合約包括在特定日期以特定數量的另一種貨幣出售特定數量的外幣的權利,而不是義務。如果該貨幣的匯率在到期日的看跌期權的執行利率之外出現有利的波動,該期權將被視為“在錢”,並相應地行使。於二零二一年十二月三十一日,按綜合資產負債表的公允價值計入衍生工具的遠期外幣合約及認沽期權的估計公允價值總額為170萬元(見注7-金融工具的公允價值我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。我們已經並可能在未來獲得外幣的無追索權抵押融資。在匯率波動增加或減少換算成美元的租金收入的程度上,換算成美元的償債變化將部分抵消收入波動的影響,並在一定程度上減輕外幣匯率變化的風險。
自2021年12月31日起,在接下來的五個日曆年及以後的每一年中,根據不可撤銷的經營租賃,我們的海外業務的預定未來最低租金(不包括續簽)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來最低基本租金支付(1) |
(單位:千) | | 歐元 | | 英鎊 | | 計算機輔助設計 | | 總計 |
2022 | | $ | 57,972 | | | $ | 80,314 | | | $ | 756 | | | $ | 139,042 | |
2023 | | 56,641 | | | 78,516 | | | 756 | | | 135,913 | |
2024 | | 39,754 | | | 71,449 | | | 756 | | | 111,959 | |
2025 | | 28,067 | | | 59,712 | | | 756 | | | 88,535 | |
2026 | | 19,991 | | | 51,585 | | | 607 | | | 72,183 | |
此後 | | 88,994 | | | 487,685 | | | 1,224 | | | 577,903 | |
總計 | | $ | 291,419 | | | $ | 829,261 | | | $ | 4,855 | | | $ | 1,125,535 | |
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(1)假設2021年12月31日英鎊匯率為1.00至1.35美元,歐元匯率為1.00至1.13美元,加元匯率為1.00加元至0.79美元(如果適用)。
截至2021年12月31日,在接下來的五個日曆年及以後的每一年中,我們對外業務應付的抵押票據和以歐元計價的定期貸款部分的預定償債金額(本金和利息)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來還本付息(1) (2) |
| | 應付按揭票據 |
(單位:千) | | 歐元 | | 英鎊 | | 總計 |
2022 | | $ | 6,618 | | | $ | 90,858 | | | $ | 97,476 | |
2023 | | 65,036 | | | 238,321 | | | 303,357 | |
2024 | | 226,679 | | | 140,901 | | | 367,580 | |
2025 | | 86,021 | | | 4,833 | | | 90,854 | |
2026 | | 6,618 | | | 4,833 | | | 11,451 | |
此後 | | 19,854 | | | 14,501 | | | 34,355 | |
總計 | | $ | 410,826 | | | $ | 494,247 | | | $ | 905,073 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來還本付息(1) (2) |
| | 信貸安排 (定期貸款部分) |
(單位:千) | | 歐元 | | | | 總計 |
2022 | | $ | 5,257 | | | | | $ | 5,257 | |
2023 | | 5,257 | | | | | 5,257 | |
2024 | | 283,348 | | | | | 283,348 | |
2025 | | — | | | | | — | |
2026 | | — | | | | | — | |
此後 | | — | | | | | — | |
總計 | | $ | 293,862 | | | | | $ | 293,862 | |
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(1)假設2021年12月31日歐元對歐元的匯率為1.00至1.13美元,以供説明之用(如果適用)。合同租金和債務以每處房產所在國家的本位幣計價。
(2)未通過我們的利率互換協議固定的可變利率債務的利息是使用適用的年利率和截至2021年12月31日的未償還餘額計算的。
我們目前預計,到它們各自的到期日,我們將償還或再融資其中的某些貸款,或者延長貸款期限,但不能保證我們能夠以優惠的條件為這些貸款再融資,如果有的話。如果再融資沒有發生,我們預計將使用我們的現金資源,包括我們信貸安排上的未使用容量,在必要時支付這些款項。
信用風險集中
當多個租户從事類似的商業活動或具有類似的經濟風險或條件,可能導致他們拖欠對我們的租賃義務時,信用風險就會集中起來。我們定期監控我們的投資組合,以評估潛在的信用風險集中度。雖然我們相信我們的投資組合相當多元化,但根據截至2021年12月31日的某些地區年化租金收入的百分比,我們的投資組合確實包含超過10%的集中度。看見第二項。在這份10-K表格的年度報告中,我們將進一步討論在不同國家和行業之間的銷售情況。
根據我們的年化租金收入,我們的大多數直接擁有的房地產和相關貸款位於美國和加拿大(60%),其餘的位於英國(22%)、荷蘭(4%)、芬蘭(4%)、法國(4%)、德國(3%)和海峽羣島(2%)。截至2021年12月31日,沒有個人租户佔我們年化租金收入的10%以上。根據年化租金收入,截至2021年12月31日,我們的直屬房地產主要集中在以下資產類型:寫字樓(42%)、工業/分銷(54%)和零售(4%)。
項目8.財務報表和補充數據
本第8項所要求的信息在此併入本公司從第頁開始的合併財務報表中。F-1本年度報告的10-K表格。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
根據交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)條的規定,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,對截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,在上述期限結束時,我們的披露控制和程序有效地記錄、處理、彙總和報告了在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內,我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息,並且這些信息正在積累中並在適當的時候傳達給管理層,以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層有責任建立和保持對財務報告的充分內部控制,這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F)中有定義。
我們的管理層評估了截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性。在作出這項評估時,管理層採用了特雷德威委員會贊助組織委員會(下稱“COSO”)在#年提出的標準。內部控制-集成框架 (2013).
根據其評估,我們的管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,該公司的報告載於第頁。F-2在這份Form 10-K年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目 9B。其他信息。
沒有。
項目 9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們已經通過了適用於我們所有高管和董事的商業行為和道德準則,包括但不限於我們的首席執行官和首席財務官。我們的商業行為和道德準則副本可以通過向我們的執行辦公室發送書面請求(第五大道650號-30)免費獲得Floor,New York,NY 10019,首席財務官請注意。我們的商業行為和道德準則也可以在我們的網站www.globalnetlease.com上找到。
本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述,該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交,並通過引用併入本文。
第11項高管薪酬
本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述,該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交,並通過引用併入本文。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述,該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交,並通過引用併入本文。
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。
本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述,該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交,並通過引用併入本文。
第14項主要會計費用及服務
本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述,該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(A)財務報表附表
見第頁的經審計綜合財務報表索引F-1這份報告的一部分。
以下財務報表明細表包括在本頁F-54本報告的以下內容:
附表三-截至2021年12月31日以及截至2021年和2020年12月31日的年度的房地產和累計折舊。
(B)展品
展品索引
以下展品包含在本截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中,或以引用方式併入本年度報告中(並根據S-K規則第601項編號)。
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.1 (27) | | Global Net Lease,Inc.重述條款,2021年2月24日生效。 |
3.2 (1) | | 修訂和重新修訂環球網絡租賃公司的章程。 |
3.3 (2) | | 環球網租賃公司修訂和重新修訂的章程修正案。 |
4.1 (3) | | 2015年6月2日,Global Nease,Inc.和Global Nease Special Limited Partner,LLC之間的《Global Net Lease Operating Partnership,L.P.有限合夥協議》第二次修訂和重新簽署。 |
4.2 * | | 根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券説明。 |
4.3 (2) | | 2020年4月9日,Global Net Lease,Inc.和美國股票轉讓與信託有限責任公司(American Stock Transfer and Trust,LLC)簽署的權利協議,作為權利代理。 |
4.4 (27) | | 2021年2月26日,Global Net Lease,Inc.和American Stock Transfer and Trust,LLC之間的權利協議修正案,作為權利代理。 |
4.5 (4) | | 由Global Net Lease,Inc.、Global Net Lease Operating Partnership,L.P.、擔保方Global Net Lease Operating Partnership和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人的契約,日期為2020年12月16日(包括票據形式)。 |
10.1 (3) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議,日期為2015年6月2日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Advisors,LLC達成。 |
10.2 (5) | | 物業管理和租賃協議,日期為2012年4月20日,由Global Net Lease,Inc.(F/k/a American Realty Capital Global Trust,Inc.)、Global Nease Operating Partnership,L.P.(F/k/a American Realty Capital Global Operating Partnership,L.P.)簽訂和Global Nease Properties,LLC)(f/k/a American Realty Capital Global Properties,LLC)。 |
10.3 (6) | | 修訂和重新啟動了Global Net Lease,Inc.的激勵限制性股票計劃(F/k/a American Realty Capital Global Trust,Inc.)。 |
10.4 (7) | | 第二修正案,日期為2017年9月11日,對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議。 |
10.5 (8) | | 貸款協議,日期為2017年10月27日,由全球淨租賃運營夥伴公司(Global Net Lease Operating Partnership,L.P.)的全資子公司簽署,並在附件I中列出,作為借款人,Column Financial,Inc.和花旗房地產融資公司(Citi Real Estate Funding,Inc.)作為貸款人。 |
10.6 (8) | | 擔保協議,日期為2017年10月27日,由Global Net Lease Operating Partnership,L.P.為Column Financial,Inc.和花旗房地產融資公司(Citi Real Estate Funding,Inc.)提供。 |
10.7 (8) | | 環境賠償協議,日期為2017年10月27日,由Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Operating Partnership,L.P.的全資子公司簽署,列在附表I中,以Column Financial,Inc.和花旗房地產融資公司(Citi Real Estate Funding,Inc.)為受益人。 |
10.8 (8) | | 物業管理和租賃協議,日期為2017年10月27日,列於附件A和Global Net Lease Properties,LLC的實體之間。 |
10.9 (8) | | Global Net Lease,Inc.、Global Nease Operating Partnership,L.P.和Global Nease Properties,LLC之間的物業管理和租賃協議的第一修正案,日期為2017年10月27日,日期為2012年4月20日。 |
10.10 (9) | | 第三修正案,日期為2017年12月15日,對2015年6月2日修訂和重新簽署的全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議第二次修訂。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.11 (10) | | Global Net Lease,Inc.、Global Nease Operating Partnership,L.P.和Global Nease Properties,LLC之間的物業管理和租賃協議第二修正案,日期為2018年2月27日,日期為2012年4月20日。 |
10.12 (11) | | 第四修正案,日期為2018年3月23日,對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議。 |
10.13 (12) | | 2015年6月2日全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議第二次修訂和重新簽署的第五修正案,日期為2018年7月19日。 |
10.14 (13) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議的第一修正案,日期為2018年8月14日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Advisors,LLC共同完成。 |
10.15 (14) | | 第四個修訂和重新簽署的諮詢協議的第二修正案,日期為2018年11月6日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Advisors,LLC共同完成。 |
10.16 (15) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議的第三修正案,日期為2020年5月6日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Advisors,LLC共同完成。 |
10.17 (29) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議的第四修正案,日期為2021年5月6日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Advisors,LLC共同簽署。 |
10.18 (16) | | 借款人和擔保人實體與勞埃德銀行之間的投資安排協議,日期為2018年8月13日。 |
10.19 (29) | | 限制性股票獎勵協議格式。 |
10.20 (17) | | Global Net Lease,Inc.、Global Nease Operating Partnership,L.P.和Global Nease Properties,LLC之間的物業管理和租賃協議第三修正案,日期為2019年2月27日,日期為2012年4月20日。 |
10.21 (18) | | 第一修正案,日期為2019年2月27日,為Global Net Lease,Inc.、Global Nease Operating Partnership和Global Net Lease Advisors,LLC之間的2018 Advisor多年優異表現獎勵協議,日期為2018年7月19日。 |
10.22(17) | | 股權分配協議,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,UBS Securities LLC,Robert W.Baird&Co.Corporation,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC,B.Riley FBR,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp.,BBVA Securities Inc.,SMBC Nikko Securities America Inc.和Stifel,Nicolaus&Company簽署,日期為2019年2月28日 |
10.23 (19) | | 物業管理和租賃協議,日期為2019年4月5日,在附件A和Global Net Lease Properties,LLC上列出的實體之間。 |
10.24 (18) | | 對2019年2月28日的股權分配協議的第1號修正案,日期為2019年2月28日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,UBS Securities LLC,Robert W.Baird&Co.Inc.,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC(前身為Mizuho Securities USA Inc.),B.Riley FBR,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp., |
10.25 (20) | | 對股權分配協議的第2號修正案,日期為2019年6月21日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,UBS Securities LLC,Robert W.Baird&Co.Inc.,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC(前身為Mizuho Securities USA Inc.),B.Riley FBR,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp., |
10.26 (21) | | 首次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年8月1日,由全球淨租賃運營合夥企業L.P.作為借款人、貸款方和KeyBank National Association作為代理進行修訂和重新簽署。 |
10.27 (21) | | 本公司、ARC Global Holdco,LLC、Global II Holdco,LLC及其其他子公司為KeyBank National Association及其其他貸款方的利益,於2019年8月1日首次修訂和重新啟動了擔保。 |
10.28 (21) | | 首次修訂和重新簽署的出資協議,日期為2019年8月1日,由本公司、Global Nease Operating Partnership,L.P.、ARC Global Holdco,LLC、ARC Global II Holdco,LLC及其其他附屬公司簽署。 |
10.29 (22) | | 貸款協議,日期為2019年9月12日,由借款人一方和KeyBank National Association作為貸款人簽署。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.30 (22) | | 本票格式,日期為2019年9月12日,由借款人一方開出,抬頭為 KeyBank National Association,作為貸款人。 |
10.31 (22) | | 擔保協議,日期為2019年9月12日,由Global Net Lease Operating Partnership,L.P.簽署,以KeyBank National Association為貸款人。 |
10.32 (22) | | 環境賠償協議,日期為2019年9月12日,由借款人一方和Global Net Lease Operating Partnership,L.P.簽署,以KeyBank National Association為受償人。 |
10.33 (22) | | 物業管理和租賃協議,日期為2019年9月12日,在附件A和Global Net Lease Properties,LLC上列出的實體之間。 |
10.34 (23) | | 截至2019年11月12日的對股權分配協議的第3號修正案,日期為2019年2月28日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC,B.Riley FBR,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp.,BBVA Securities Inc.,SMBC Nikko Securities America,Inc.Stifel,Nicolaus&Company,Inc. |
10.35 (24) | | 2019年11月22日對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議的第六修正案。 |
10.36 (25) | | 2019年12月13日對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議的第七次修正案。 |
10.37 (25) | | 股權分配協議,日期為2019年12月13日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.and B.Riley FBR,Inc.,BMO Capital Markets Corp.,Ldenburg Thalmann&Co.,D.A.Davidson&Co.和KeyBanc Capital Markets Inc.簽署。 |
10.38 (19) | | 第一修正案,日期為2019年12月31日,由Global Nease Operating Partnership,L.P.作為借款人、貸款方和KeyBank National Association作為代理人首次修訂和重新簽署信貸協議,日期為2019年8月1日。 |
10.39 (19) | | 賠償協議格式。 |
10.40 (26) | | 限制性股票獎勵協議格式。 |
10.41 (31) | | 獎勵協議表(顧問計劃)。 |
10.42 (35) | | 環球網租賃公司2021年綜合激勵薪酬計劃 |
10.43 (36) | | 環球網租賃公司2021年顧問綜合激勵薪酬計劃 |
10.44 (30) | | 2021年6月3日的第八修正案對2015年6月2日修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》進行了第二次修訂。 |
10.45 (31) | | 2021年8月6日的第九修正案,2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》。 |
10.46 (30) | | 2021年顧問多年優異表現獎勵協議,日期為2021年6月3日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net Lease Advisors,LLC簽署。 |
10.47 (31) | | 借款人和擔保人實體與勞埃德銀行PLC之間的2021年7月8日的補充協議,以及2018年8月13日修訂的投資安排協議。 |
10.48 (32) | | 截至2021年8月6日的股權分配協議第1號修正案,日期為2019年12月13日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,B.Riley Securities,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp.,Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc. |
10.49 (28) | | 截至2021年3月19日的對股權分配協議的第4號修正案,日期為2019年2月28日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC,B.Riley FBR,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp.,BBVA Securities Inc.,SMBC Nikko Securities America,Inc.Stifel,Nicolaus&Company,Inc. |
10.50 (33) | | 對股權分配協議的第5號修正案,日期為2019年2月28日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC,B.Riley Securities,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp.,Jefferies LLC,SMBC Nikko Securities America,Inc.Stifel,Nicolaus&Company,Inc. |
10.51 (34) | | 第二修正案,日期為2021年12月3日,由Global Nease Operating Partnership,L.P.作為借款人、貸款方和KeyBank National Association作為代理人首次修訂和重新簽署信貸協議,日期為2019年8月1日。 |
21.1 * | | 子公司名單。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
23.1 * | | 普華永道會計師事務所同意。 |
31.1 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條,對Global Net Lease,Inc.的首席執行官進行認證。 |
31.2 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條對Global Net Lease,Inc.首席財務官的認證。 |
32 * | | Global Net Lease,Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的第18 U.S.C.第1350節的書面聲明。 |
101.INS * | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH * | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL * | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF * | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB * | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE * | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
_________________
*在此提交
(1)作為我們於2015年6月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(2)作為我們於2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告的證物。
(3)作為我們於2015年6月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(4)作為我們於2020年12月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(5)作為我們於2013年3月11日提交給美國證券交易委員會的截至2012年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(6)作為我們於2015年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(7)作為我們於2017年9月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(8)作為我們於2017年11月7日提交給美國證券交易委員會的截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物。
(9)作為我們於2017年12月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(10)作為我們於2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的證物。
(11)作為我們於2018年3月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(12)作為我們於2018年7月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(13)作為我們於2018年8月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(14)作為我們於2018年11月7日提交給美國證券交易委員會的截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告的證物。
(15)作為我們於2020年5月7日提交給美國證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。
(16)作為我們於2018年8月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(17)作為我們於2019年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(18)作為我們於2019年5月10日提交給美國證券交易委員會的截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。
(19)作為我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(20)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物,於2019年6月21日提交。
(21)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物,於2019年8月6日提交。
(22)作為我們於2019年9月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(23)作為我們於2019年11月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(24)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物,於2019年11月22日提交。
(25)作為我們於2019年12月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(26)作為我們於2020年11月6日提交給美國證券交易委員會的截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物。
(27)作為我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的證物。
(28)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物,於2021年3月19日提交。
(29)作為我們於2021年5月7日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。
(30)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物,於2021年6月4日提交。
(31)作為我們於2021年8月5日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物。
(32)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物,於2021年8月6日提交。
(33)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物,於2021年11月8日提交。
(34)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物,於2021年12月6日提交。
(35)作為本公司於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書的附件A。
(36)作為本公司於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書的附件B。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權本報告由以下簽名者代表其簽署,並於2022年2月24日正式授權。
| | | | | | | | |
| 環球網租公司 |
| 由以下人員提供: | /s/詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 首席執行官兼總裁 |
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,以下表格10-K的年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
/s/P.蘇·佩羅蒂 | | 董事會非執行主席、提名和公司治理委員會主席 | | 2022年2月24日 |
P.蘇·佩羅蒂(P.Sue Perrotty) | | | |
| | | | |
/s/小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil,Jr.) | | 董事 | | 2022年2月24日 |
小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil,Jr.) | | | | |
| | | | |
/s/詹姆斯·L·納爾遜 | | 董事總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | | 2022年2月24日 |
詹姆斯·L·納爾遜 | | | |
| | | | |
克里斯托弗·J·馬斯特森(Christopher J.Masterson) | | 首席財務官、財務主管兼祕書 (首席財務官和首席會計官) | | 2022年2月24日 |
克里斯托弗·J·馬斯特森 | | | |
| | | | |
/s/M特里薩·安託內(Therese Antone) | | 獨立董事,審計委員會主席 | | 2022年2月24日 |
M·特蕾澤·安託內 | | | | |
| | | | |
/s/Edward G.Rendell | | 獨立董事,薪酬委員會主席 | | 2022年2月24日 |
愛德華·G·倫德爾(Edward G.Rendell) | | | | |
| | | | |
/s/李·M·埃爾曼(Lee M.Elman) | | 獨立董事,衝突委員會主席 | | 2022年2月24日 |
李·M·埃爾曼 | | | | |
| | | | |
/s/艾比·M·温澤爾(Abby M.Wenzel) | | 獨立董事 | | 2022年2月24日 |
艾比·M·温澤爾 | | | | |
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | F-2 |
| |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 | F-5 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | F-6 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合權益表 | F-7 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
| |
合併財務報表附註 | F-10 |
| |
財務報表明細表: | |
附表三-截至2021年12月31日的房地產和累計折舊 | F-50 |
由於財務報表(包括附註)中提供了所需的信息,或者不存在要求提交這些信息的條件,因此省略了上述所列以外的財務報表明細表。
發送到 Global Net Lease,Inc.董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了環球淨租賃公司及其子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收益表、權益表和現金流量表,包括所附指數中列出的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。 我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
在我們看來,合併後的 上述財務報表公平地列報了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的所有重要財務狀況, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統(ITS) 在截至2021年12月31日的三年中,每一年的現金流量都符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架 (2013) 由COSO發佈。
意見基礎
公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護有效的財務報告內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這些內容包括在9A項下管理層的《財務報告內部控制年度報告》中. 我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並後的 財務報表包括執行評估合併後重大錯報風險的程序 財務報表,無論是由於錯誤還是欺詐,並執行應對這些風險的程序。這些程序包括,在測試的基礎上,審查關於綜合財務報告中的金額和披露的證據。 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對合並財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,且(I)涉及對審計委員會具有重大意義的賬目或披露。 整合 財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
物業收購的購置價分配
如綜合財務報表附註2和3所述,在截至2021年12月31日的一年中,公司用收購房地產投資支付的現金(扣除承擔的負債)4.774億美元完成了財產收購。對於租賃分類為經營租賃的收購物業,管理層根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善,就像空置一樣。管理層利用各種估算、流程和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是由管理層使用常規方法進行的,包括評估、可比銷售、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設,如資本化率、折扣率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。可識別無形資產包括分配用於以高於和低於市場租賃價格收購租賃的金額,以及適用的原地租賃價值。所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約須支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租約相關風險的折現率)而記錄的,該等差額在相當於高於市價的租約的剩餘租期及低於市價的租約的剩餘初始年期加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
我們決定執行物業收購的購買價格分配程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層對制定有形和無形資產和負債的公允價值估計的重大判斷。這進而導致審計師在應用程序和評估與這些公允價值估計有關的審計證據時具有高度的判斷力和主觀性。此外,在評估與有形和無形資產及負債的貼現現金流和資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺土地價值有關的重大假設時,需要進行大量審計工作。審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與物業收購的購買價格分配相關的控制的有效性,包括控制管理層對有形和無形資產和負債的估值,以及控制制定貼現現金流模型中使用的與資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺土地價值有關的假設。審計程序還包括(I)閲讀已簽署的購買協議和租賃文件;(Ii)測試管理層估計有形和無形資產和負債公允價值的流程;(Iii)測試管理層用於估計有形和無形資產和負債公允價值的預計現金流量,由具有專門技能和知識的專業人員協助進行;以及(Iv)使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估貼現現金流量模型產出的準確性。測試管理層的過程包括評估估值方法的適當性,以及貼現現金流模型中使用的與資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺土地價值相關的重要假設的合理性。評估重大假設的合理性包括考慮這些假設是否與外部市場數據、可比交易和在審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約,紐約
2022年2月24日
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
環球網租公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
房地產投資,按成本計算(附註3): | | | | |
土地 | | $ | 511,579 | | | $ | 476,599 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 3,424,431 | | | 3,124,884 | |
在建工程正在進行中 | | 6,975 | | | 5,486 | |
取得的無形租賃資產 | | 748,363 | | | 711,985 | |
房地產總投資,按成本計算 | | 4,691,348 | | | 4,318,954 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (810,686) | | | (675,200) | |
房地產投資總額,淨額 | | 3,880,662 | | | 3,643,754 | |
持有待售資產 | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | | 89,668 | | | 124,245 | |
受限現金 | | 3,643 | | | 1,448 | |
衍生資產,按公允價值計算(注8) | | 4,260 | | | 525 | |
無賬單直線租金 | | 74,221 | | | 61,007 | |
經營租賃使用權資產(注10) | | 52,851 | | | 58,395 | |
預付費用和其他資產 | | 49,178 | | | 43,929 | |
關聯方應收賬款 | | — | | | 377 | |
遞延税項資產 | | 1,488 | | | 2,367 | |
商譽和其他無形資產淨額 | | 22,060 | | | 23,089 | |
遞延融資成本,淨額 | | 4,925 | | | 7,878 | |
總資產 | | $ | 4,182,956 | | | $ | 3,967,014 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
應付按揭票據淨額(注4) | | $ | 1,430,915 | | | $ | 1,363,698 | |
循環信貸安排(注5) | | 225,566 | | | 111,132 | |
定期貸款,淨額(注5) | | 278,554 | | | 300,154 | |
高級票據,淨額(注6) | | 491,735 | | | 490,345 | |
已獲得的無形租賃負債,淨額 | | 29,345 | | | 32,970 | |
按公允價值計算的衍生負債(注8) | | 4,259 | | | 19,984 | |
因關聯方原因 | | 893 | | | 2,002 | |
應付賬款和應計費用 | | 25,887 | | | 28,310 | |
經營租賃負債(注10) | | 22,771 | | | 25,350 | |
預付租金 | | 32,756 | | | 21,481 | |
遞延税項負債 | | 8,254 | | | 12,157 | |
| | | | |
應付股息 | | 5,386 | | | 5,152 | |
總負債 | | 2,556,321 | | | 2,412,735 | |
承擔額和或有事項(注10) | | — | | | — | |
股東權益(注9): | | | | |
7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,9,959,650授權股份,6,799,467截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | | 68 | | | 68 | |
6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,11,450,000授權股份,4,503,893和3,861,953截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | | 45 | | | 39 | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授權股份,103,900,452和89,614,601截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | | 2,369 | | | 2,227 | |
額外實收資本 | | 2,675,154 | | | 2,418,659 | |
累計其他綜合收益 | | 15,546 | | | 8,073 | |
累計赤字 | | (1,072,462) | | | (896,547) | |
股東權益總額 | | 1,620,720 | | | 1,532,519 | |
非控股權益 | | 5,915 | | | 21,760 | |
總股本 | | 1,626,635 | | | 1,554,279 | |
負債和權益總額 | | $ | 4,182,956 | | | $ | 3,967,014 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
租户收入 | | $ | 391,228 | | | $ | 330,104 | | | $ | 306,214 | |
| | | | | | |
費用(收入): | | | | | | |
物業經營 | | 32,746 | | | 32,372 | | | 28,314 | |
| | | | | | |
向關聯方支付的經營費 | | 39,048 | | | 35,801 | | | 33,292 | |
減損費用 | | 17,525 | | | — | | | 6,375 | |
收購、交易和其他成本 | | 141 | | | 663 | | | 1,320 | |
一般事務和行政事務 | | 17,231 | | | 13,264 | | | 10,108 | |
基於股權的薪酬 | | 11,032 | | | 10,065 | | | 9,530 | |
折舊及攤銷 | | 163,076 | | | 138,543 | | | 125,996 | |
總費用 | | 280,799 | | | 230,708 | | | 214,935 | |
房地產投資處置未計損益的營業收入 | | 110,429 | | | 99,396 | | | 91,279 | |
房地產投資處置損益 | | 1,484 | | | (153) | | | 23,616 | |
營業收入 | | 111,913 | | | 99,243 | | | 114,895 | |
其他收入(費用): | | | | | | |
利息支出 | | (94,345) | | | (71,804) | | | (64,199) | |
債務清償損失 | | — | | | (3,601) | | | (949) | |
衍生工具的損益 | | 5,829 | | | (2,341) | | | 769 | |
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現(損失)收入 | | — | | | (6,039) | | | 76 | |
其他(虧損)收入 | | 121 | | | 289 | | | 216 | |
其他費用合計(淨額) | | (88,395) | | | (83,496) | | | (64,087) | |
所得税前淨收益 | | 23,518 | | | 15,747 | | | 50,808 | |
所得税費用 | | (12,152) | | | (4,969) | | | (4,332) | |
淨收入 | | 11,366 | | | 10,778 | | | 46,476 | |
| | | | | | |
優先股股息 | | (20,064) | | | (18,553) | | | (11,941) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | | $ | (8,698) | | | $ | (7,775) | | | $ | 34,535 | |
| | | | | | |
普通股基本和攤薄(虧損)收益: | | | | | | |
普通股股東每股淨(虧損)收益-基本 | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.40 | |
普通股股東每股淨(虧損)收益-稀釋 | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.39 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | | | 85,031,236 | |
稀釋 | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | | | 86,349,645 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 11,366 | | | $ | 10,778 | | | $ | 46,476 | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
累計平移調整 | | (5,712) | | | (3,266) | | | 21,147 | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | 13,185 | | | (8,856) | | | (7,430) | |
其他綜合收益(虧損) | | 7,473 | | | (12,122) | | | 13,717 | |
| | | | | | |
綜合收益(虧損) | | 18,839 | | | (1,344) | | | 60,193 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
優先股股息 | | (20,064) | | | (18,553) | | | (11,941) | |
| | | | | | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | | $ | (1,225) | | | $ | (19,897) | | | $ | 48,252 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併權益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2018年12月31日 | | 5,416,890 | | | $ | 54 | | | — | | | $ | — | | | 76,080,625 | | | $ | 2,091 | | | $ | 2,031,981 | | | $ | 6,810 | | | $ | (615,448) | | | $ | 1,425,488 | | | $ | 3,258 | | | $ | 1,428,746 | |
採用ASU 2017-12(注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (332) | | | 332 | | | — | | | — | | | — | |
採用ASU 2016-02(注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,200) | | | (1,200) | | | — | | | (1,200) | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,355,773 | | | 134 | | | 258,288 | | | — | | | — | | | 258,422 | | | — | | | 258,422 | |
發行A系列優先股,淨額 | | 1,382,577 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,590 | | | — | | | — | | | 34,604 | | | — | | | 34,604 | |
發行B系列優先股,淨額 | | — | | | — | | | 3,450,000 | | | 35 | | | — | | | — | | | 83,033 | | | — | | | — | | | 83,068 | | | — | | | 83,068 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$2.13每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150,922) | | | (150,922) | | | — | | | (150,922) | |
A系列優先股,$1.81每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,353) | | | (11,353) | | | — | | | (11,353) | |
B系列優先股,$0.17每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (588) | | | (588) | | | — | | | (588) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,354 | | | — | | | 461 | | | — | | | — | | | 461 | | | 9,069 | | | 9,530 | |
對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (542) | | | (542) | | | — | | | (542) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,476 | | | 46,476 | | | — | | | 46,476 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,147 | | | — | | | 21,147 | | | — | | | 21,147 | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,430) | | | — | | | (7,430) | | | — | | | (7,430) | |
餘額,2019年12月31日 | | 6,799,467 | | | 68 | | | 3,450,000 | | | 35 | | | 89,458,752 | | | 2,225 | | | 2,408,353 | | | 20,195 | | | (733,245) | | | 1,697,631 | | | 12,327 | | | 1,709,958 | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (345) | | | — | | | — | | | (345) | | | — | | | (345) | |
發行A系列優先股,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
發行B系列優先股,淨額 | | — | | | — | | | 411,953 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,146 | | | — | | | — | | | 10,150 | | | — | | | 10,150 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$1.73每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (155,086) | | | (155,086) | | | — | | | (155,086) | |
A系列優先股,$1.81每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,325) | | | (12,325) | | | — | | | (12,325) | |
B系列優先股$1.72每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,228) | | | (6,228) | | | — | | | (6,228) | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155,849 | | | 2 | | | 630 | | | — | | | — | | | 632 | | | 9,433 | | | 10,065 | |
對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (441) | | | (441) | | | — | | | (441) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,778 | | | 10,778 | | | — | | | 10,778 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,266) | | | — | | | (3,266) | | | — | | | (3,266) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,856) | | | — | | | (8,856) | | | — | | | (8,856) | |
平衡,2020年12月31日 | | 6,799,467 | | | 68 | | | 3,861,953 | | | 39 | | | 89,614,601 | | | 2,227 | | | 2,418,659 | | | 8,073 | | | (896,547) | | | 1,532,519 | | | 21,760 | | | 1,554,279 | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,935,349 | | | 119 | | | 213,925 | | | — | | | — | | | 214,044 | | | — | | | 214,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行B系列優先股,淨額 | | — | | | — | | | 641,940 | | | 6 | | | — | | | — | | | 15,872 | | | — | | | — | | | 15,878 | | | — | | | 15,878 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$1.73每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (156,218) | | | (156,218) | | | — | | | (156,218) | |
A系列優先股,$1.81每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,324) | | | (12,324) | | | — | | | (12,324) | |
B系列優先股$1.72每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,740) | | | (7,740) | | | — | | | (7,740) | |
操作單元的贖回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,135,496 | | | 21 | | | 25,276 | | | — | | | — | | | 25,297 | | | (25,297) | | | — | |
基於股權的薪酬,扣除沒收後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 224,365 | | | 2 | | | 1,578 | | | — | | | — | | | 1,580 | | | 9,452 | | | 11,032 | |
對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,359) | | | — | | | (156) | | | — | | | (10,999) | | | (11,155) | | | — | | | (11,155) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 11,366 | | | 11,366 | | | — | | | 11,366 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,712) | | | — | | | (5,712) | | | — | | | (5,712) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,185 | | | — | | | 13,185 | | | — | | | 13,185 | |
餘額,2021年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 103,900,452 | | | $ | 2,369 | | | $ | 2,675,154 | | | $ | 15,546 | | | $ | (1,072,462) | | | $ | 1,620,720 | | | $ | 5,915 | | | $ | 1,626,635 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 11,366 | | | $ | 10,778 | | | $ | 46,476 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊 | | 94,083 | | | 80,466 | | | 69,257 | |
無形資產攤銷 | | 68,993 | | | 58,077 | | | 56,739 | |
遞延融資成本攤銷 | | 9,878 | | | 7,809 | | | 6,614 | |
抵押貸款折價和保費攤銷淨額 | | 708 | | | 13 | | | 260 | |
低於市價租賃負債攤銷 | | (4,358) | | | (3,444) | | | (3,518) | |
攤銷高於市價的租賃資產 | | 3,656 | | | 3,372 | | | 4,328 | |
與使用權資產相關的攤銷 | | 944 | | | 863 | | | 845 | |
租賃獎勵和佣金攤銷 | | 761 | | | 341 | | | — | |
壞賬支出 | | 1,131 | | | — | | | — | |
無賬單直線租金 | | (5,748) | | | (7,937) | | | (6,758) | |
終止費-未開單 | | (8,753) | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | | 11,032 | | | 10,065 | | | 9,530 | |
外幣交易、衍生品和其他業務的未實現(收益)損失 | | (6,252) | | | 6,752 | | | 2,919 | |
未指定外幣墊付和其他對衝無效的未實現損失 | | — | | | 6,039 | | | 76 | |
支付衍生品的結算費用 | | — | | | — | | | (1,879) | |
債務清償損失 | | — | | | 3,601 | | | 949 | |
房地產投資處置損失(收益) | | (1,484) | | | 153 | | | (23,616) | |
租賃獎勵和佣金支付 | | (9,419) | | | (4,676) | | | — | |
減值費用及相關租賃無形沖銷 | | 17,525 | | | — | | | 6,375 | |
營業資產和負債變動,淨額: | | | | | | |
預付費用和其他資產 | | 3,711 | | | (6,275) | | | (11,299) | |
遞延税項資產 | | 879 | | | 2,074 | | | (1,148) | |
應付賬款和應計費用 | | (3,532) | | | 8,399 | | | (9,730) | |
預付租金 | | 11,275 | | | 4,245 | | | 1,013 | |
遞延税項負債 | | (3,903) | | | (2,818) | | | (252) | |
應繳税款 | | — | | | (1,046) | | | (1,182) | |
經營活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | 192,493 | | | 176,851 | | | 145,999 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
房地產投資及房地產相關資產 | | (477,393) | | | (464,144) | | | (562,733) | |
房地產投資押金 | | — | | | — | | | (2,795) | |
資本支出 | | (7,924) | | | (6,383) | | | (17,346) | |
處置房地產投資所得 | | 48,747 | | | — | | | 288,398 | |
| | | | | | |
投資活動中使用的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | (436,570) | | | (470,527) | | | (294,476) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 194,375 | | | 338,112 | | | 209,995 | |
循環信貸安排的償還 | | (78,437) | | | (428,715) | | | (375,585) | |
應付按揭票據收益 | | 137,567 | | | 163,607 | | | 579,285 | |
應付按揭票據的本金支付 | | (71,433) | | | (117,586) | | | (433,555) | |
定期貸款收益 | | — | | | — | | | 125,019 | |
定期貸款付款 | | — | | | (136,702) | | | — | |
發行優先債券所得款項 | | — | | | 500,000 | | | — | |
提前清償債務收費的付款 | | — | | | (548) | | | (137) | |
歸屬限制性股票時回購的普通股 | | (156) | | | — | | | — | |
普通股發行(成本)收益,淨額 | | 214,044 | | | (345) | | | 258,422 | |
A系列優先股發行(成本)收益,淨額 | | — | | | (125) | | | 34,604 | |
B系列優先股發行收益,淨額 | | 15,878 | | | 10,150 | | | 83,068 | |
融資成本的支付 | | (6,467) | | | (14,238) | | | (19,065) | |
普通股派息 | | (156,218) | | | (155,059) | | | (150,779) | |
派發A系列優先股股息 | | (12,324) | | | (12,325) | | | (10,727) | |
B系列優先股支付的股息 | | (7,507) | | | (5,105) | | | — | |
對非控股股東的分配 | | (10,999) | | | (441) | | | (542) | |
融資活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | 218,323 | | | 140,680 | | | 300,003 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (25,754) | | | (152,996) | | | 151,526 | |
匯率變動對現金的影響 | | (6,628) | | | 4,402 | | | 19,068 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 125,693 | | | 274,287 | | | 103,693 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 93,311 | | | $ | 125,693 | | | $ | 274,287 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 89,668 | | | $ | 124,245 | | | $ | 270,302 | |
受限現金,期末 | | 3,643 | | | 1,448 | | | 3,985 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 93,311 | | | $ | 125,693 | | | $ | 274,287 | |
| | | | | | |
補充披露: | | | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 82,151 | | | $ | 66,861 | | | $ | 58,323 | |
繳納所得税的現金 | | 16,758 | | | 5,460 | | | 5,043 | |
非現金投融資活動: | | | | | | |
債務清償損失 | | $ | — | | | $ | 3,053 | | | $ | 812 | |
用於購買房地產的抵押貸款 | | $ | 38,562 | | | $ | — | | | $ | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
Note 1 — 組織
Global Net Lease,Inc.(“本公司”)是一家為美國(“美國”)提供外部管理的房地產投資信託基金。聯邦所得税目的(“REIT”),專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化商業房地產投資組合,主要由“投資級”(定義見下文)組成。該公司投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2021年12月31日,公司擁有309物業(對物業數量、面積和行業類型的所有引用均未審核)包括39.3百萬平方英尺的可出租面積,99.0%租賃,加權平均剩餘租期為8.3好幾年了。基於截至2021年12月31日的直線基礎上的年化租金收入的百分比,大約60該公司%的物業位於美國和加拿大,大約40%位於歐洲。此外,該公司的投資組合包括54%工業/分配屬性,42%Office屬性和4零售物業百分比。這些百分比是使用截至2021年12月31日從當地貨幣兑換成美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
該公司幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業全球網絡租賃運營合夥公司(the Global net Lease Operating Partnership,L.P.,簡稱“OP”)進行的。本公司已聘請Global Net Lease Advisors,LLC(下稱“Advisor”)管理本公司的日常事務。該公司的物業由Global Nease Properties,LLC(“物業管理公司”)管理和租賃給第三方。顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些相關方就向本公司提供的各種服務收取補償和費用。
“投資級”包括承租人或擔保人(如果有的話)的實際投資級評級,或隱含的投資級評級。隱含投資級別可以包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級,這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級,該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。
Note 2 — 重要會計政策摘要
會計基礎
隨附的本公司綜合財務報表按美國公認會計原則(“GAAP”)按權責發生制會計編制。
合併原則
合併財務報表包括本公司、運營公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的擁有權、決策權、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營部門持有。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配、所得税、衍生金融工具、對衝活動、與2018年和2021年與顧問簽訂的多年優異表現協議(“2018年OPP”)和2021年(“2021年OPP”)相關的基於股權的薪酬支出以及公允價值計量(如適用)做出重大估計。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
期外調整
在2020年第四季度,本公司確認了自2020年第二季度以來累積的其他全面收益(“AOCI”)以及合併報表業務、全面(虧損)收益表和綜合權益變動表中的某些歷史錯誤。這些錯誤影響了之前發佈的2020年第二季度和第三季度財務報表。
具體地説,外幣變動對本公司淨投資對衝的過度對衝部分(即本公司認為無效的部分)的影響在2020年第二季度和第三季度被錯誤地記錄為AOCI的貨幣換算調整。外匯對其淨投資套期保值無效部分的影響本應計入綜合經營報表中未指定外幣預付款的未實現(虧損)收入和其他對衝無效。有關本公司衍生工具和套期保值活動的更多信息,請參閲““衍生工具”部分,請參閲注8-衍生工具和對衝活動。這些錯誤的影響如下:
•AOCI被低估了$1.3截至2020年6月30日,淨(虧損)收入為100萬美元,普通股股東的淨(虧損)收入被誇大了#美元1.3截至2020年6月30日的三個月和六個月為100萬美元。
•AOCI被低估了$3.9截至2020年9月30日,淨(虧損)收入為100萬美元,普通股股東的淨(虧損)收入被誇大了#美元2.6百萬美元和$3.9截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
該公司得出的結論是,上述錯誤對於之前公佈的任何季度都不是重大的,並已在2020年第四季度累計調整了金額。
新冠肺炎大流行的影響
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響確實影響了該公司一些租户在2020年支付月租的能力。本公司已採取積極措施,在有需要時與租户尋求雙方同意的解決方案,在某些情況下,本公司與數名租户簽訂延遲租約租金協議。就會計目的而言,根據美國會計準則第842條,通常情況下,公司將被要求評估修改,以確定修改是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(即經營型、直接融資型或銷售型)。然而,鑑於新冠肺炎大流行導致許多租約被修改,財務會計準則委員會和美國證券交易委員會提供了救濟,允許公司做出政策選擇,決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此不是租約修改,還是將租約修訂視為修改。為了有資格獲得減免,修改必須與新冠肺炎相關,現金流必須與特許權前基本相同或更少。該公司選擇在2020年期間在適用的情況下使用這一減免。在該等情況下,本公司已就該等安排作出解釋,猶如租賃合約並無更改一樣。對於不符合減免條件的租約,本公司會進行租約修訂分析,如有需要,會使用租約修訂會計。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括每個租户在不可撤銷租期內按照直線報告的每份租約條款支付的租金。截至2021年12月31日,這些租約的加權平均剩餘租期為8.3好幾年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金,並將其計入租户的收入中,只有在租户支付了租約初始期限屆滿所需的所有租金時,本公司才會收到這些應收租金。截至2021年12月31日及2020年12月31日,公司在綜合資產負債表中累計應收直線租金為$74.2百萬美元和$61.0分別為百萬美元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司來自租户的收入包括未開單租金收入$5.7百萬,$7.9百萬美元和$6.8分別將合同租金調整為直線租金。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
對於收購物業後的新租約,開始日期被視為租約的簽約日期,租户可以使用該空間。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為收購時所有租約的開始日期。除基本租金外,公司的租賃協議一般要求租户支付或償還公司的所有物業運營費用,這些費用主要反映公司發生的保險費和房地產税,隨後由租户償還。然而,一些有限的物業運營費用不是承租人的責任,由公司承擔。根據ASC 842,該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。對於租户直接支付的費用,根據ASC 842和840,本公司已按淨額反映。
下表列出了未來五個日曆年以及此後截至2021年12月31日應支付給該公司的最低基本租金現金付款。這些數額不包括租户補償和或有租金支付(如適用),這些款項可能是根據超過某些經濟指標而增加的年租金向某些租户收取的,以及其他項目:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來最低基本租金付款(1) |
2022 | | $ | 350,163 | |
2023 | | 337,145 | |
2024 | | 304,576 | |
2025 | | 265,577 | |
2026 | | 237,685 | |
此後 | | 1,389,843 | |
總計 | | $ | 2,884,989 | |
(1) 假設匯率為1.00 GB至1美元1.35對於英鎊(“GBP”),歐元兑美元1.13歐元(“EUR”)和1.00加元(“CAD”)至美元0.79自2021年12月31日起用於説明目的(視情況而定)。
本公司不斷審核與租金及未開單租金應收款項有關的應收賬款,並考慮租户的付款歷史、租户的信譽及財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況,以確定應收賬款。根據租賃會計規則,如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,則本公司須僅根據信用風險進行評估,此後本公司必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估是否可收回。不再允許部分儲備或假設部分回收的能力。如果本公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),則租賃將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而,若本公司確定其不可能收取幾乎所有租賃付款,則租賃將按現金基礎入賬,而應收直線租金將在其後斷定不可能收取的情況下注銷。向租户收回的成本已計入相關成本產生期間隨附的綜合營運報表上的租户收入內(視何者適用而定)。
根據ASC 842,無法收回的金額反映為租户收入的減少。根據ASC 840,公司將壞賬費用記錄為物業運營費用的一部分。在截至2021年12月31日的一年中,記錄為收入減少的金額總計為#美元。1.1百萬美元。“公司”就是這麼做的。不是在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內,不要將任何無法收回的金額記錄為收入減少。
於2021年9月3日,本公司與其一名租户訂立終止租約協議,要求租户向本公司支付約GB的終止費。6.7百萬(美元)9.02022年1月4日租賃期結束時,按截至2021年12月31日的匯率計算)。這筆款項是在2022年1月收到的,並在2021年9月3日至租賃期結束期間平均記錄在租户的收入中,因此,公司記錄了大約#美元。6.5百萬美元和$8.8截至2021年12月31日的三個月和年度,來自租户的收入分別為100萬美元。終止費在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表上記錄在未開單的直線租金中。
房地產投資
房地產投資是按成本入賬的。改進和替換在延長資產的使用壽命時被資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
在收購資產時,公司評估所收購資產的輸入、處理和輸出,以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件,相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表中。如果一項收購符合資產收購的條件,相關的交易成本通常被資本化,然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配本附註中的一節,用於討論房地產投資的初始會計處理。
對房地產投資的處置代表着運營的戰略轉變,將對公司的運營和財務結果產生重大影響,這些投資的處置必須在綜合經營報表中作為非持續經營列報。不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,物業被列為停產運營。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”,當該等物業符合特定準則以持有待售方式列示時,按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較低者計算,最重要的是該等物業可能於一年內出售。本公司根據具體事實評估出售的可能性,包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為待售房產時,它們不再折舊。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司不是我沒有任何被歸類為持有待售的房產(請參見附註3-房地產投資,淨額瞭解更多信息)。
如本説明中“最近發佈的會計公告-ASU第2016-02號租約“在2019年1月1日採用新租賃標準之前,本公司作為出租人的所有租賃均作為經營性租賃入賬,本公司繼續根據過渡指導將其作為經營性租賃入賬。本公司根據新指引評估採納日期後(由本公司或前任出租人/業主)產生的新租約,即如果所有權的重大風險和回報由租户承擔,出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如,等於或大於90%),則滿足這種情況。此外,如果租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如,等於或大於90%),或者在租賃期結束後,該資產的專業性使出租人沒有其他用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外,該等新租約將予評估,以考慮該等新租約是否會成為失敗的售後回租交易,並由出租人入賬為融資交易。在截至2021年12月31日的三年期間,本公司沒有作為出租人的租約,根據售後回租規則,這些租約將被視為銷售型租賃或融資。
本公司亦為若干土地契約的承租人,該等土地契約在採用契約會計之前已分類,並將繼續根據過渡選擇分類為營運契約,除非其後作出修訂。這些租賃在資產負債表上反映為使用權資產和經營性租賃負債,租金費用在租賃期內以直線方式反映。
購進價格分配
在企業合併和資產收購中,本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值,將收購財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善,就好像是空置的一樣。無形資產可能包括原地租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外,任何假設的應收或應付按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時,金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現,估計現金流的計算應考慮高於或低於市場利率。在企業合併中,收購價格和收購的可識別淨資產的公允價值之間的差額要麼記錄為商譽,要麼記錄為廉價購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內的所有收購都是資產收購。
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業,本公司根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時,本公司利用多個來源,包括可能獲得的與收購或融資相關的物業和其他市場數據的獨立評估。公司還考慮通過公司收購前盡職調查所獲得的有關每個物業的信息,以估計所收購的有形資產和無形資產以及承擔的無形負債的公允價值。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
該公司利用各種估計、流程和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是使用常規方法進行的,包括評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設,如資本化率、折扣率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。可識別無形資產包括以高於和低於市場租賃價格分配給收購租賃的金額,以及適用的原地租賃價值。
分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的賬面成本,並考慮當前市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時,本公司包括房地產税、保險和其他運營費用,以及預計租賃期內按合同費率計算的租金損失估計,通常範圍為12至18月份。該公司還估計執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約須支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租約相關風險的折現率)而記錄的,該等差額在相當於高於市價的租約的剩餘租期及低於市價的租約的剩餘初始年期加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
長期資產減值
如情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回,本公司會審核該資產的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流(不包括利息費用)的估計,這些現金流預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業賬面價值而出現減值,則當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時,計入減值虧損。就持有以供出售的物業而言,減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。
房地產投資處置的得失
租賃房地產的銷售收益不被視為向客户銷售,一般根據ASC 610-20中包含的條款(“ASC 610-20”)確認非金融資產的收益和損失。
折舊及攤銷
折舊是使用直線法計算的,估計使用壽命最長為40對於建築物來説,15多年的土地改良,五年固定裝置和裝修,以及租户裝修和租賃權益的使用年限或剩餘租賃期(以較短者為準)。
原址租約的價值(不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值)在各自租約的剩餘期內攤銷為費用。
假設的抵押貸款溢價或折扣在各自抵押貸款的剩餘期限內作為利息支出的增加或減少攤銷。
遞延租賃佣金按相關租賃條款計入。與第三方產生的租賃佣金有關的金額計入折舊和攤銷。與顧問產生的租賃佣金有關的金額在綜合經營報表中計入向相關方支付的營業費用內。
高於和低於市值的租賃攤銷
資本化的高於市值的租賃值在各自租約的剩餘期限內攤銷為租户收入的減少,資本化的低於市值的租賃值在受尊重的租約剩餘期限內攤銷為租户收入的增加,不包括任何延期選項。。
在租賃終止時,高於市價的無形資產和低於市價的無形資產也將得到與就地無形資產相同的待遇。
如果租户修改其租約,則對原地租約價值、客户關係無形資產、高於市價的租約和低於市價的租約的未攤銷部分進行評估,以確定其使用年限是否需要修訂(通常是加速的)。一般情況下,公司不會延長其無形價值的使用壽命,因為修改是一種延期。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
與公司經營租賃相關的攤銷使用權資產(“ROU”)在租賃條款內以直線方式記錄在物業運營費用中。自2019年1月1日起採用ASC 842後,與地面租賃相關的無形餘額被重新分類,計入公司綜合資產負債表中列報的經營租賃ROU,該等餘額的攤銷費用安排沒有變化。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金,以及對原始到期日為3個月或更短的高流動性貨幣市場基金的投資。本公司向優質金融機構存入現金。我們擁有存款的美國和其他國家的存款由美國的聯邦存款保險公司(FDIC)、英國的金融服務補償計劃(FSCS)、盧森堡的公國存款擔保計劃(DDGS)和其他國家的類似機構提供擔保,最高可達保險限額。該公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭、法國和荷蘭的存款總額為#美元。89.72021年12月31日,百萬美元,其中28.0百萬,$31.7百萬美元和$20.5目前有100萬美元分別超過FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲同等存款保險公司的保險金額。截至2020年12月31日,公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭和荷蘭的存款總額為$124.2百萬美元,其中$41.7百萬,$42.0百萬美元和$32.6100萬美元分別超過了FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲同等存款保險公司的保險金額。雖然本公司承擔的風險超過保險金額,但預計不會造成損失。
受限現金
限制性現金主要包括償債和房地產税準備金。該公司已將現金限制在#美元。3.6百萬美元和$1.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
商譽
本公司至少每年或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。本公司進行了一項定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。本公司認為新冠肺炎疫情的潛在影響是一個觸發事件,因此在2020年第一季度進行了最新的商譽評估。根據該公司的評估,它確定商譽是不是T在觸發事件評估時受損。公司還在2021年第四季度進行了年度商譽減值評估,並確定截至2021年12月31日商譽沒有減值。截至2021年12月31日,此評估沒有實質性變化。
衍生工具
該公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。此外,本公司信貸安排項下的所有外幣借款(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額)被指定為淨投資對衝。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響公司以公司本位幣美元進行的現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保障某些債務的價值或以其功能貨幣釐定金額。
本公司將所有衍生品按公允價值計入綜合資產負債表。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品,被視為公允價值對衝。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具,被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定套期工具確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變化或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。即使對衝會計不適用或本公司選擇不應用對衝會計,本公司仍可訂立旨在經濟上對衝某些風險的衍生合約。
對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過設計,是否有資格進行對衝會計處理。如果公司選擇不應用套期保值會計處理(或不符合套期保值的衍生品),這些衍生工具公允價值的任何變化都將立即計入收益。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
(虧損)綜合經營報表中衍生工具的(虧損)。如果衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理條件,則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面收益(虧損)表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。
遞延融資成本,淨額
遞延融資成本,淨額是與循環信貸安排相關的成本(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額),包括承諾費、律師費和與獲得融資承諾相關的其他成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本在相關債務進行再融資或在到期前清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資不會結束的期間支出。
基於股權的薪酬
本公司有一個股票激勵計劃,根據該計劃,參與向本公司提供服務的其董事、高級管理人員和Advisor或其關聯公司的其他員工有資格獲得獎勵。在此基礎上授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。以股票獎勵換取服務的成本在授予日以獎勵的公允價值計量,此類獎勵的費用計入綜合經營報表的基於權益的薪酬,並在歸屬期間或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注13-基於股權的薪酬瞭解更多信息)。
多年強於大盤的協議
在2018年OPP的履約期於2021年6月2日結束後,本公司與顧問簽訂了2021年OPP. 根據2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大約2.8從授予之日起數年。根據2021年6月2日生效的2021年OPP,公司將在大約3.1自2021年5月3日,即本公司獨立董事批准根據2021年OPP授予在OP中具有有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)之日起數年。
根據本公司於2019年1月1日採用的會計指引,截至採納新指引時計算的基於股權的薪酬費用總額是固定的,並反映為剩餘服務期內的收益費用。此外,如果進行修改,在修改前後測量的票據價值的任何增量增加都將導致預期反映為剩餘服務期收益的增量金額。這些非員工獎勵的費用包括在公司綜合經營報表的基於股權的薪酬項目中。有關原始條款的更多信息,2018年OPP的2019年2月修改,以及2018年OPP和2021年OPP下的這些獎勵,請參見注13-基於股權的薪酬.
所得税
本公司選擇自截至二零一三年十二月三十一日止課税年度起,根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金繳税。自該課税年度開始,本公司的運作方式已符合根據守則作為房地產投資信託基金的税務資格,並相信本公司已具備此資格。本公司打算繼續以這種方式運作,以繼續符合REIT的税務資格,但不能保證其運作方式將保持REIT的資格。作為房地產投資信託基金,該公司一般不需要繳納聯邦公司所得税,只要它每年分配其所有房地產投資信託基金的應税收入。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和業務要求的約束。
該公司在美國、加拿大、波多黎各、英國和西歐的多個州和市政當局開展業務,因此,公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,該公司的收入和資產可能需要繳納一定的聯邦、州、地方和外國税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、當地或外國收入、特許經營税、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一項都會減少公司的收益和可用現金。此外,公司的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區仍需納税,而這些直接或間接子公司在美國聯邦所得税方面是不受重視的實體。
在確定公司的税收撥備和評估其税務狀況時,需要作出重大判斷。本公司根據利益確認模式建立税收準備金,公司認為在某些情況下,這可能會導致較大數額的利益(和較低數額的準備金)被初步確認。前提是税收
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合併財務報表附註
2021年12月31日
如果該地位被認為更有可能持續,本公司確認在結算時最終實現的可能性大於50%的最大金額的税收優惠。當税務狀況維持的可能性不再較大時,本公司會取消確認該税務狀況。
該公司確認其某些子公司的遞延所得税,這些子公司在美國或外國司法管轄區應納税。遞延所得税通常是暫時性差異的結果(出於税收目的與GAAP目的對待的項目不同)。此外,遞延税項資產來自前幾年產生的未使用税淨營業虧損。當該公司認為其遞延所得税資產很可能全部或部分無法變現時,該公司會為其遞延所得税資產提供估值津貼。當環境變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現能力發生變化時,由此產生的估值撥備的增加或減少計入遞延所得税支出(收益)。
該公司的大部分REIT應税收入來自其在美國的房地產業務,並在歷史上將其所有REIT應税收入分配給其股東。因此,該公司的房地產業務一般不需要繳納美國聯邦税,因此,這些業務的綜合財務報表中沒有為美國聯邦所得税撥備。這些業務可能需要繳納某些州税、地方税和外國税(視情況而定)。
該公司確認州和地方所得税的當期所得税支出,以及在其外國司法管轄區發生的税收。該公司的當期所得税支出主要根據其應納税所得額的時間而在不同時期波動。遞延所得税(費用)收益通常是該期間暫時性差異的函數,以及對前幾年產生的淨營業虧損的利用,這些淨營業虧損以前被確認為來自美國或外國司法管轄區的州和地方税的遞延所得税資產。
應付給本公司普通股股東的股息金額由董事會釐定,並取決於多個因素,包括可供分派的資金、財務狀況、資本開支要求(視乎情況而定),以及符合及維持本公司根據守則作為房地產投資信託基金的地位所需的年度股息要求。
有關公司所得税費用以及已記錄的遞延税項資產和負債的其他詳細信息,請參見注15-所得税。
外幣折算
該公司的報告貨幣是美元。公司對外業務的本位幣是每個外國子公司適用的當地貨幣。外國子公司的資產和負債(包括在可預見的將來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合經營報表中報告的金額按適用期間有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益表中記為AOCI的組成部分。
每股數據
該公司計算的基本每股收益為其$0.01每股普通股(“普通股”)票面價值除以當期淨收益(虧損)除以相應期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益考慮了稀釋工具的影響,例如普通股(“RSU”)限制性普通股股份(“限制性股”)的未歸屬限制性股票單位,以及在OP中有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”),其基礎是在確定要添加到加權平均已發行股數的增量股數時,該期間的平均股價(見 附註14-每股收益).
可報告的細分市場
該公司確定它已經一可報告部門,與房地產投資相關的活動。該公司在房地產上的投資通過租賃物業產生租金收入和其他收入,這些收入佔總綜合收入的100%。管理層根據個人財產水平評估公司房地產投資的經營業績。
該公司擁有並投資於主要位於美國、英國和歐洲大陸的商業地產,然後將其出租給公司,主要是以三重淨值租賃的方式進行。該公司從其全資擁有的房地產投資中賺取租賃收入。該公司的投資組合由以下公司的全部所有權權益組成309房產總數約為39.3百萬平方英尺,幾乎所有的房子都是淨出租的137租户,入住率為99.0%.
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2021年12月31日
該公司評估其在#年的運營結果。一可按其當地貨幣報告的部門。除美國和英國外,截至2021年12月31日,沒有任何國家或租户的年收入佔公司租户的直線年收入或長期資產總額的10%以上。任何主要租户終止、拖欠或不續簽租約,都可能對收入產生重大不利影響。
下表顯示了房地產租户收入和投資的地理信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
租户收入: | | | | | | |
美國和波多黎各 | | $ | 233,394 | | | $ | 216,260 | | | $ | 180,100 | |
英國 | | 89,455 | | | 51,178 | | | 51,215 | |
歐洲 | | 67,618 | | | 61,944 | | | 74,881 | |
加拿大 | | 761 | | | 722 | | | 18 | |
總計 | | $ | 391,228 | | | $ | 330,104 | | | $ | 306,214 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
房地產投資: | | | | |
美國和波多黎各 | | $ | 2,984,423 | | | $ | 2,936,977 | |
英國 | | 934,284 | | | 630,014 | |
歐洲 | | 731,565 | | | 740,818 | |
加拿大 | | 41,076 | | | 11,145 | |
總計 | | $ | 4,691,348 | | | $ | 4,318,954 | |
近期發佈的會計公告
自2019年1月1日起採用
ASU No. 2016-02 —租契
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)提供有關租賃會計的新指引,以及相關披露。就房地產出租人而言,租賃的會計處理方法與以往經營租賃和直接融資租賃的會計準則基本相同。對於承租人,新標準要求應用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認,而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外,承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的ROU和租賃責任,無論其分類如何。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將該交易作為購買房地產和新租賃進行會計處理,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。
經採納後,出租人可採取實際的權宜之計,本公司已選擇按相關資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為單一租賃組成部分作為營運租賃,因為(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為營運租賃。(B)租賃組成部分(例如承租人償還物業營運開支)將被分類為營運租賃,原因是(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為營運租賃。此外,根據這一新的指導方針,只有遞增的直接租賃成本可以資本化,這與公司現有的政策是一致的。此外,在通過後,公司獲準採用本公司選擇的實際權宜之計方案,允許本公司:(A)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃;(B)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何到期或現有租賃的租賃分類(包括評估售後回租交易);以及(C)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何到期或現有租賃的初始直接成本。因此,公司截至2019年1月1日的所有現有租約繼續保持不變,因為所有未來的租約都被歸類為新標準下的經營租約。此外,在最初是售後回租交易的交易中,將物業出租給租户的任何現有租約將
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2021年12月31日
繼續被視為經營租賃(無需修改)。截至2019年1月1日,該公司沒有任何將被視為融資租賃的租賃。
本公司從出租人和承租人的角度評估了採用該指南的影響(下文將更詳細討論),並於2019年1月1日採用前瞻性過渡方法,採用前瞻性過渡方法,根據該方法,公司選擇從2019年1月1日起應用指導意見,而不調整之前的比較報告期(以下討論的公司呈報租賃收入除外)。
出租人會計
如上所述,本公司毋須重新評估其租約的分類,該等租約根據ASU 2016-02年度被視為營運租約。以下是作為出租人的新會計準則對公司最重大影響的摘要:
•由於公司選擇了上文提到的實際權宜之計,不將非租賃組成部分的收入與相關租賃組成部分分開,因此公司將其租賃組成部分和非租賃組成部分(租户運營費用報銷)的收入合計為一行。以前的時期已經符合這一新的表述。
•公司對應收賬款評估中導致壞賬支出的變化現在需要記錄為對租户收入的調整,而不是計入壞賬支出。這一新分類適用於2019年第一季度,不允許對上期金額進行重新分類。在2019年1月1日的過渡期間,在根據新的指導方針評估了2018年12月31日的準備金餘額後,公司註銷了應收賬款#美元。3.4百萬美元,扣除$2.2因此,該等租户的租金目前以現金方式入賬,以調整累計赤字的期初餘額。
•與新租户或延長租户租約(如果有的話)相關的間接租賃成本正在計入費用。在以前的會計指導下,確認將被推遲。
承租人會計
該公司是土地租約的承租人,七截至2019年1月1日的物業。以下是作為承租人的新會計準則對公司最重大影響的摘要:
•採用新準則後,該公司記錄了相當於#美元的淨資產和租賃負債。24.0與其土地租賃相關的租賃付款現值為100萬美元。這些金額計入綜合資產負債表上的經營租賃、使用權資產和經營租賃負債。
•該公司還將美元重新分類。27.0淨額,與之前報告的ROU資產的高於和低於市場地面租賃無形資產的金額相關。有關這些經營租約的更多信息和披露,請參見注10-承諾和或有事項。
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2021年12月31日
截至2019年1月1日採用的其他會計公告
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350): S簡化商譽減損測試。本標準通過剔除商譽減值測試中的第二步,簡化了隨後的商譽計量。相反,實體將進行中期或年度商譽減值測試,方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並根據賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。2019年,本公司在截至2019年12月31日的年度內,就商譽的重新評估和減值提前採納了這一指導意見。
2017年7月,FASB發佈了ASU 2017-11,每股收益(主題260);區分負債和股權(主題480);衍生工具和對衝(主題815):(第一部分)某些具有下行特徵的金融工具的會計處理;(第二部分)取代某些非公有制實體的強制可贖回金融工具和某些強制可贖回的非控股權益的無限期遞延,但範圍例外指引改變了確定某些具有下行特徵的金融工具的分類為負債或股權工具的方法,並明確了現有的股權分類工具的披露要求。(二)對某些非公有制實體的強制贖回金融工具和某些強制可贖回的非控股權益的無限期遞延予以取代,但範圍例外指引改變了確定某些具有下行特徵的金融工具的分類為負債或股權工具的方法,並明確了股權分類工具的現有披露要求。在評估該工具是否與實體自己的股票掛鈎時,向下一輪特徵不再排除股票分類。因此,獨立的股權掛鈎金融工具將不再被計入衍生品負債,相反,提出每股收益的實體被要求在觸發下一輪特徵時認識到它的影響。這一影響被視為股息,並被視為普通股股東在基本每股收益中可獲得的收入的減少。具有嵌入式轉換選項的具有下一輪功能的可轉換工具現在受或有收益轉換功能的專門指南的約束。修訂後的指引於2019年1月1日對本公司生效,對本公司的合併財務報表沒有影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和對衝(主題815): 有針對性地改進套期保值活動的會計核算(“亞利桑那州立大學2017-12年度”)。這一最新指南的目的是更好地使公司用於對衝活動的財務報告與這些活動的經濟目標保持一致。ASU 2017-12在2018年12月15日之後的財年對公共業務實體有效。本公司於2019年1月1日採用了ASU 2017-12,根據需要採用了修改後的追溯過渡法,並確認了截至採用之日,變化對每個受影響股權組成部分的期初餘額的累積影響。期初資產負債表調整具體涉及取消單獨計量對衝無效的要求,並導致貸方或減少累積赤字#美元。0.3600萬美元,並相應借記或減少累積的其他綜合收益。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,損益表-報告全面收益 (話題220):從累積的其他綜合收入中重新歸類某些税收影響。新的指導意見解決了2017年12月22日簽署成為法律的減税和就業法案(“減税和就業法案”)對AOCI內沒有反映適當税率的項目的影響。ASU 2018-02允許公司追溯地將AOCI項目的所得税影響重新分類為所有確認美國聯邦企業所得税税率變化影響的期間的留存收益。此外,所有公司都必須披露公司是否已選擇將減税和就業法案的所得税影響重新分類,以保留收益,並披露公司從AOCI重新分類的任何其他所得税影響的信息。這些修正案適用於2018年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。公司被要求在採納期間或追溯到在減税和就業法案中承認美國聯邦企業所得税税率變化的影響的每個(或多個)時期應用擬議的修正案。修訂後的指引自2019年1月1日起對本公司生效,對本公司的綜合財務報表沒有影響。
在……裏面2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-07,薪酬-股票薪酬(主題718):非員工股份支付會計的改進(“ASU 2018-07”)作為一項修正案和更新,擴大了718專題的範圍。修正案規定,主題718現在適用於所有基於股份的支付交易,甚至包括非僱員獎勵,在這些交易中,設保人通過發放基於股份的支付獎勵,獲得將在設保人自己的業務中使用或消費的商品或服務。在新的指導下,一個對非員工的監護是在授予之日衡量的,而不是在績效承諾日期或非員工績效完成日期中較早的日期衡量。此外,獎勵將通過估計將發行的股本工具的公允價值來計量,而不是通過估計收到的商品或服務的公允價值或已發行股本工具的公允價值來計量,兩者中以能夠更可靠地計量者為準。此外,實體可以使用預期期限來衡量非員工獎勵,或者在逐個獎項的基礎上選擇使用合同期限作為預期期限。新指南在2018年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期內生效,並允許提前採用。該公司於#年1月採用了新的指導方針
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合併財務報表附註
2021年12月31日
2019年1月1日,並開始將新規則應用於根據2018年OPP向顧問頒發的非員工獎勵。因此,截至採用新指引時計算的基於股權的薪酬支出總額將在該日期固定,並不會在隨後的期間重新計量(除非進行了修改)。此外,這筆費用從授予之日起在必要的服務期內進行記錄。看見注13-基於股權的薪酬有關根據2018年OPP和2015年OPP向顧問頒發獎項的更多信息。
自2020年1月1日起採用:
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,這改變了實體衡量以攤銷成本計入的金融資產的信貸損失的方式。更新取消了信用損失必須是可能的才能被確認的要求,取而代之的是要求實體承認所有預期信用損失的當前估計。此外,更新要求可供出售債務證券的信用損失作為津貼計入,而不是直接減記資產。修正案從2019年12月15日之後的報告期開始生效。2018年7月25日,FASB提出了對ASU 2016-13年度的修正案,明確規定出租人記錄的經營租賃應收賬款(包括未開單的直線租金)明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求來提高財務報表附註中披露的有效性,以便於明確傳達公認會計原則所要求的信息。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效,對本公司的財務報表沒有實質性影響。
截至2021年12月31日等待採用
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(主題470)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(主題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量,並修訂了實體自有股權合同衍生品範圍例外的指導意見。該標準還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU從2022年1月1日起對公司生效,預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的,可能會在2020年3月12日至2022年12月31日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。於2020年第一季度,本公司選擇對未來倫敦銀行同業拆放利率(“LIBOR”)指數現金流應用與概率和有效性評估相關的對衝會計權宜之計,以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。該公司將繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
Note 3 — 房地產投資淨額
物業收購
下表列出了在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,如果資產位於美國以外,根據購買時的適用匯率,收購的資產和承擔的負債的分配情況。從會計角度看,這些時期的所有收購都被視為資產收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(美元金額(千美元)) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
房地產投資,按成本計算: | | | | | | |
土地 | | $ | 62,491 | | | $ | 53,701 | | | $ | 43,259 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 397,659 | | | 364,511 | | | 449,745 | |
有形資產總額 | | 460,150 | | | 418,212 | | | 493,004 | |
取得的無形租賃資產: | | | | | | |
就地租約 | | 51,700 | | | 45,723 | | | 70,628 | |
高於市價的租賃資產 | | 5,728 | | | 156 | | | 1,051 | |
低於市價的租賃負債 | | (1,623) | | | (4,969) | | | (1,950) | |
無形資產總額 | | 55,805 | | | 40,910 | | | 69,729 | |
ROU資產 | | — | | | 5,022 | | | — | |
應付按揭票據 | | (38,562) | | | — | | | — | |
為收購的房地產投資支付的現金 | | $ | 477,393 | | | $ | 464,144 | | | $ | 562,733 | |
購買的物業數量 (1) | | 25 | | | 28 | | | 39 | |
(1) 2021年的金額包括在之前購買的房產旁邊購買的一個停車場。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內按物業類型劃分的收購情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
財產類型 | | 物業數量 | | 平方英尺(未經審計) |
2021年收購的房產: | | | | |
辦公室 | | 2 | | | 204 | |
工業 | | 22 | | | 2,268 | |
分佈(1) | | 1 | | | — | |
零售 | | — | | | — | |
| | 25 | | | 2,472 | |
2020年收購的房產: | | | | |
辦公室 | | 11 | | | 390 | |
工業 | | 13 | | | 3,569 | |
分佈 | | 4 | | | 1,599 | |
零售 | | — | | | — | |
| | 28 | | | 5,558 | |
2019年收購的房產: | | | | |
辦公室 | | 12 | | | 682 | |
工業 | | 17 | | | 2,408 | |
分佈 | | 10 | | | 3,014 | |
零售 | | — | | | — | |
| | 39 | | | 6,104 | |
(1) 表示與以前購買的房產相鄰購買的停車場。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
收購的無形租賃資產
本公司將所收購房地產的公允價值的一部分分配給已確認的無形資產和負債,包括創始成本的價值(租户改善、租賃佣金、法律和營銷成本)、高於市價和低於市價的租賃價值以及租户關係的價值(如果適用),每種情況下都基於它們的相對公允價值。本公司定期評估是否有任何指標表明,通過對未來現金流進行淨現值分析(扣除與每項投資相關的固有風險),無形資產的價值可能會受到減損。於截至2021年12月31日止年度,本公司註銷與終止租賃有關的若干租賃無形資產(見下文“無形租賃資產及租賃負債”一節)。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,該公司沒有記錄與其房地產投資相關的無形資產的任何減值。
性情
在截至2021年12月31日的年度內,本公司d 一得克薩斯州康羅市的房產,一德克薩斯州休斯頓的房產,一印第安納州南本德市的房產和18波多黎各的房產,合同銷售總價為$49.6所有人都有百萬美元21售出的房產。這些資產處置產生的淨收益合計為#美元。1.5百萬美元,這反映在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中房地產投資處置的收益(虧損)。
在截至2020年12月31日的年度內,本公司不是Idon‘別賣任何房產。
截至2019年12月31日止年度,本公司出售97位於美國的物業(94Family Dollar零售店和三工業屬性),一位於英國的財產,二在荷蘭的房產和三在德國的房產,合同銷售總價為$311.3100萬美元,總收益為$23.6百萬美元,反映在截至2019年12月31日的年度綜合經營報表中房地產投資處置的損益。
下表彙總了2021年和2019年售出的前述房產。在截至2020年12月31日的年度內,本公司不是Idon‘別賣任何房產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 狀態 | | 處置日期 | | 物業數量 | | 平方英尺(未經審計) |
2021年售出的房產: | | | | | | | | |
軸突 | | 德克薩斯州 | | 2021年10月22日 | | 1 | | 126,114 | |
Encanto | | 波多黎各 | | 2021年11月23日 | | 18 | | 65,262 | |
C&J能源 | | 德克薩斯州 | | 2021年12月10日 | | 1 | | 96,149 | |
信標運行狀況 | | 印第安納州 | | 2021年12月10日 | | 1 | | 49,712 | |
| | | | | | 21 | | 337,237 | |
| | | | | | | | |
2019年售出的房產: | | | | | | | | |
皇冠集團 | | 印第安納州 | | March 7, 2019 | | 1 | | 21,562 | |
皇冠集團 | | 密西根 | | May 17, 2019 | | 1 | | 92,244 | |
談天説地 | | 英國曼徹斯特 | | May 23, 2019 | | 1 | | 48,415 | |
家庭美元 | | 美國各州 | | June 28, 2019 | | 62 | | 518,634 | |
家庭美元 | | 美國各州 | | 2019年9月20日 | | 32 | | 265,596 | |
松下 | | 新澤西 | | 2019年9月30日 | | 1 | | 48,497 | |
Achmea公司 | | 荷蘭 | | 2019年11月1日 | | 2 | | 190,252 | |
萊茵集團 | | 德國 | | 2019年12月27日 | | 3 | | 198,138 | |
| | | | | | 103 | | 1,383,338 | |
減損費用
截至2021年12月31日止年度錄得的減值費用為17.5百萬美元被記錄下來,以調整賬面價值三根據物業的估計售價,將物業的估計公允價值折算為其估計公允價值。二公司位於德克薩斯州的資產(2021年出售)以及一在英國的資產,公司開始在英國銷售該資產
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合併財務報表附註
2021年12月31日
2021年第四季度。減值是在截至2021年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的季度記錄的,金額為美元。7.9百萬美元和$9.6分別為百萬美元。
有幾個不是在截至2020年12月31日的年度內記錄的減值費用。
2019年11月,本公司出售二荷蘭的房產。截至2019年9月30日,本公司得出的結論是,這些產品的估計銷售價格二物業的賬面價值低於其各自的賬面價值,因此,本公司計入減值費用#美元。6.42019年第三季度為100萬美元,以反映物業的估計銷售價格。
持有待售資產
當管理層確認資產為待售資產時,本公司將停止確認已確認資產的折舊和攤銷費用,並估計這些資產的銷售價格(扣除銷售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價,本公司將計入相當於該資產賬面價值超出本公司對該資產淨銷售價格的估計的金額的減值費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司不是Idon‘我沒有任何持有的資產可供出售。
無形租賃資產和租賃負債
於截至2021年12月31日止年度內,本公司終止與若干租户的部分租約,因此攤銷約$2.0與此租賃相關的現場租賃無形資產增加了100萬。這一數額在公司截至2021年12月31日的年度綜合營業報表中記錄在折舊和攤銷中。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內,該公司沒有對與其房地產投資相關的無形資產記錄任何減值費用。
取得的無形租賃資產和租賃負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
無形資產: | | | | | | | | | | | | |
就地租約 | | $ | 710,159 | | | $ | 358,587 | | | $ | 351,572 | | | $ | 678,856 | | | $ | 302,383 | | | $ | 376,473 | |
高於市價的租約 | | 38,204 | | | 20,213 | | | 17,991 | | | 33,129 | | | 16,963 | | | 16,166 | |
收購的無形租賃資產總額 | | $ | 748,363 | | | $ | 378,800 | | | $ | 369,563 | | | $ | 711,985 | | | $ | 319,346 | | | $ | 392,639 | |
無形負債: | | | | | | | | | | | | |
低於市價的租賃 | | $ | 48,797 | | | $ | 19,452 | | | $ | 29,345 | | | $ | 49,154 | | | $ | 16,184 | | | $ | 32,970 | |
已取得的無形租賃負債總額 | | $ | 48,797 | | | $ | 19,452 | | | $ | 29,345 | | | $ | 49,154 | | | $ | 16,184 | | | $ | 32,970 | |
無形租賃資產和負債的預計攤銷
下表提供了截至2021年12月31日的無形資產和負債的加權平均攤銷期間,以及未來五個日曆年的預計攤銷費用以及收入和物業運營費用的調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 加權平均攤銷 年數 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
就地租約 | | 7.2 | | $ | 60,696 | | | $ | 53,278 | | | $ | 42,995 | | | $ | 33,010 | | | $ | 26,903 | |
總額將作為折舊和攤銷的增加額包括在內 | | | | $ | 60,696 | | | $ | 53,278 | | | $ | 42,995 | | | $ | 33,010 | | | $ | 26,903 | |
| | | | | | | | | | | | |
高於市價的租賃資產 | | 4.7 | | $ | 4,270 | | | $ | 4,033 | | | $ | 3,037 | | | $ | 1,660 | | | $ | 1,138 | |
低於市價的租賃負債 | | 9.7 | | (3,915) | | | (3,889) | | | (3,175) | | | (2,800) | | | (2,248) | |
總數將計入租户收入的增加額 | | | | $ | 355 | | | $ | 144 | | | $ | (138) | | | $ | (1,140) | | | $ | (1,110) | |
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合併財務報表附註
2021年12月31日
重要租户
截至2021年12月31日,沒有租户的直線年化租金收入佔截至2021年12月31日所有物業綜合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户終止、拖欠或不續簽租約,都可能對收入產生重大不利影響。
地理集中度
下表列出了公司集中物業的國家和州,其中截至2021年12月31日,按直線計算的年化租金收入佔綜合年化租金收入的比例在2021年12月31日、2020年和2019年12月31日均超過10%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
國家/美國州 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | 59.2% | | 63.2% | | 63.0% |
密西根 | | 14.5% | | 15.3% | | 14.6% |
英國 | | 21.5% | | 16.8% | | 18.2% |
Note 4 — 應付按揭票據,淨額
截至2021年12月31日和2020年12月31日的應付抵押貸款票據淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 保留物業 | | 未償還貸款金額(1) | | 實際利率 | | 利率,利率 | | |
國家 | 投資組合 | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | | | 成熟性 |
| | | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | |
芬蘭: | 芬蘭物業 | | 5 | | $ | 83,940 | | | $ | 90,760 | | | 1.7% | (2) | 固定/可變 | | Feb. 2024 |
| | | | | | | | | | | | | |
法國: | 法國物業 | | 7 | | 79,403 | | | 85,854 | | | 2.5% | (3) | 固定/可變 | | May 2025 |
| | | | | | | | | | | | | |
德國 | 德國物業 | | 5 | | 58,417 | | | 63,165 | | | 1.8% | (4) | 固定/可變 | | Jun. 2023 |
| | | | | | | | | | | | | |
盧森堡/荷蘭: | 比荷盧羣島的屬性 | | 3 | | 136,120 | | | 147,178 | | | 1.4% | | 固定 | | Jun. 2024 |
| 歐元計價總額 | | 20 | | 357,880 | | | 386,957 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
英國: | 邁凱輪貸款 | | 3 | | 136,471 | | | — | | | 6.1% | | 固定 | | Apr. 2024 |
| 特拉法加法院 | | 1 | | 37,834 | | | — | | | 2.1% | | 變量 | | Sep. 2022 |
| 英國房地產-大宗貸款 | | 42 | | 252,352 | | | 301,979 | | | 3.1% | (5) | 固定/可變 | | Aug. 2023 |
| 以英鎊計價的總英鎊 | | 46 | | 426,657 | | | 301,979 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
美國: | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (6) | 固定 | | Nov. 2028 |
| 多租户按揭貸款I | | 10 | | 162,580 | | | 187,000 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Nov. 2027 |
| 第二期多租户按揭貸款 | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Feb. 2028 |
| 多租户按揭貸款III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (6) | 固定 | | Dec. 2028 |
| 第四期多租户按揭貸款 | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (6) | 固定 | | May 2029 |
| 多租户按揭貸款V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (6) | 固定 | | Oct. 2029 |
| 以美元計價的總額 | | 54 | | 665,330 | | | 689,750 | | | | | | | |
| 應付按揭票據總額 | | 120 | | 1,449,867 | | | 1,378,686 | | | 3.6% | | | | |
| 按揭折扣 | | | | (2,374) | | | — | | | — | | | | |
| 遞延融資成本,扣除累計攤銷後的淨額 (7) | | | | (16,578) | | | (14,988) | | | — | | | | |
| 應付抵押票據,淨額 | | 120 | | $ | 1,430,915 | | | $ | 1,363,698 | | | 3.6% | | | | |
__________
(1)以當地貨幣借款並按適用報告日期有效的即期匯率折算的金額。
(2)80固定利率因“固定付息”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是1.4%加3個月期Euribor。Euribor利率自2021年12月31日起生效。
(3)90固定利率因“固定付息”利率互換協議而定10%變量。可變部分大約是2.3%加3個月期Euribor。Euribor利率自2021年12月31日起生效。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
(4)80固定利率因“固定付息”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是1.55%加3個月期Euribor。Euribor利率自2021年12月31日起生效
(5)80固定利率因“固定付息”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是2.0%外加3個月英鎊倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)自2021年12月31日起生效。這筆貸款要求從2020年10月開始根據貸款中規定的金額償還本金。
(6)借款人(本公司全資子公司)的財務報表計入本公司合併財務報表,但借款人的資產和信用僅用於償還借款人的債務,其負債構成借款人的義務。
(7)遞延融資成本包括承諾費、律師費和其他與獲得融資承諾相關的成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本在相關債務進行再融資或在到期前清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資不會結束的期間支出。
下表列出了截至2021年12月31日,未來5個日曆年以及此後應支付的抵押貸款票據的預定本金支付總額:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來本金付款(1) |
2022 | | $ | 67,124 | |
2023 | | 281,477 | |
2024 | | 356,532 | |
2025 | | 79,403 | |
2026 | | — | |
此後 | | 665,331 | |
總計 | | $ | 1,449,867 | |
______
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.35英鎊和歐元1.00至1美元1.13用於説明目的(如適用),截至2021年12月31日的歐元。
截至2021年12月31日,未擔保資產的總賬面價值為#美元。1.5億美元,約合1.1其中10億美元包括在構成循環信貸安排借款基礎的未擔保資產池中(定義見#)。注5 — 循環信貸安排和定期貸款,淨額),因此不能作為未來借款的抵押品。
按揭契諾
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約,包括償債覆蓋率。截至2021年12月31日,該公司遵守了其應付抵押票據協議下的所有財務契約。
英國房地產-大宗貸款
截至2020年9月30日止三個月內,抵押貸款項下的借款人實體餘額為GB186.8百萬(約合美元)252.4截至2021年12月31日為百萬美元),由42在本公司位於英國的物業中,大多數沒有維持所需的貸款與價值比率。因此,貸款項下發生了現金陷阱事件,該事件在本公司執行時被立即治癒,該公司對貸款項下的債務進行了有限的無擔保公司擔保。£20.0百萬(大約$27.0截至2021年12月31日,為100萬人)。該擔保截至2021年12月31日仍然有效,幷包含一項契約,要求公司保持不受限制的現金和現金等價物(或根據信貸安排,如信貸安排,未來可供借款的金額),金額足以滿足其在擔保下的實際和或有負債。
在.期間在截至2020年12月31日的三個月內,同一抵押貸款下的借款人實體沒有保持相同的貸款與價值比,貸款項下發生另一起現金陷阱事件。這並不構成違反公約,也不是貸款違約事件。2021年7月8日,貸款協議被修改,以通過適用GB來治癒現金陷阱11.4百萬(約合美元)15.7截至2021年7月8日,被困的現金中有100萬美元被困,用於部分償還貸款本金。在現金陷阱事件治癒後,貸款人釋放了大約1 GB10.7百萬(約合美元)14.8截至2021年7月8日(百萬美元)將之前被困的現金轉給公司。
2021年9月30日之後,經過年度貸款人估值後,同一抵押貸款下的借款人實體沒有維持貸款價值比,又發生了貸款項下的現金陷阱事件。這並不構成違反公約,也不是貸款違約事件。2021年12月,該公司自願還款GB,從而治癒了現金陷阱11.6百萬(約合美元)15.6截至2021年12月29日的付款日期為百萬美元),使用
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合併財務報表附註
2021年12月31日
£7.2數百萬之前被困的現金。由於這筆付款,截至2021年12月31日,沒有現金被困,現金陷阱事件已被治癒。
多租户按揭貸款III
在截至2020年12月31日的三個月內,一家主要租户未能續簽租約,引發了一場現金清掃事件,該事件發生在由以下公司擔保的其中一筆抵押貸款下七公司財產的餘額為#美元。98.5截至2021年12月31日,這一數字為100萬。然而,引發現金清掃的事件並不是違約事件。在2021年第一季度,該公司通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件,方法是將$3.2百萬份信用證到位(視貸款協議條款的未來增加而定,最高金額為$7.4百萬)。在2021年第三季度,信用證金額又增加了1美元。4.2百萬美元,導致貸款人持有這筆美元7.4截至2021年12月31日,這項義務的最高金額為100萬美元。這一美元7.4在本公司能夠找到合適的替代租户之前,貸款人將持有100萬份信用證,這將減少循環信貸安排下未來借款的可得性。
法國物業
在2021年第二季度和第三季度,該公司還在其一筆餘額為歐元的貸款下引發了一次現金清掃70.0百萬(美元)79.4百萬),因為抵押品組合的合計加權平均未到期租賃期(“WAULT”)小於三年。這不是違約事件,而是引發了一場現金清掃事件。只要現金清掃仍然有效,貸款人就會清掃。30%的超額現金流,並將這筆金額保留在超額現金抵押品賬户中。截至2021年12月31日,被掃蕩的現金金額為歐元1.8百萬(美元)2.1百萬美元),並以限制性現金計入公司綜合資產負債表。
如果且當貸款抵押品的總保證金再次超過三年現金清掃將停止(只要此後貸款抵押品的總WAULT繼續超過三年)。貸款人將被要求釋放貸款人保留在超額現金流賬户中的所有資金,用於本次WAULT現金清掃,實現貸款抵押品的WAULT合計不低於四年了。根據適用貸款協議的條款,超額現金流賬户中持有的資金在計算貸款與價值比率時包括在內。
第四期多租户按揭貸款
在截至2021年9月30日的三個月內,租户行使了終止租約的權利,自2022年12月31日起生效。終止通知引發了一場租約清掃事件,該事件始於2021年第四季度,根據該公司的一項抵押貸款。然而,這並不是違約事件。抵押貸款餘額為#美元。97.5截至2021年12月31日,100,000,000,000,000,000,000,000美元16房產,其中一處由行使租賃權終止租約的租户租用。根據貸款協議的條款,貸款人將所有可歸因於觸發租賃清掃事件的租約的現金流掃入展期準備金賬户,金額上限為但不超過$。0.8百萬美元。儲備金將由貸款人持有,貸款人須將儲備金提供給本公司,以支付物業的轉租費用。如果本公司將空間租給貸款人批准的新租户,則租賃清掃活動將根據貸款協議得到解決,屆時,與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將釋放給本公司。
邁凱輪貸款
2021年4月,該公司以一筆金額為GB的抵押貸款為其收購邁凱輪車隊的物業提供了部分資金101.0百萬(美元)136.5截至2021年12月31日,為100萬人)。貸款到期日為2024年4月23日,利息為6.0每年的百分比。這筆貸款只收利息,本金到期。該公司記錄的折扣約為$3.1與這筆抵押貸款相關的百萬美元。
特拉法加法院貸款
2021年9月,該公司承擔了一項GB28.0百萬(美元)38.6截至2021年9月2日的假設日期為百萬美元和$37.8截至2021年12月31日,該公司因收購位於海峽羣島根西島的特拉法加法院(Trafalgar Court)物業而獲得抵押貸款。這筆貸款將於2022年9月22日到期,利率為英鎊倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。2.0截至2021年10月20日,每年%。利率改為英鎊隔夜指數平均加碼2.02021年10月20日之後,一直持續到貸款到期日。這筆貸款只收利息,本金到期。
惠而浦貸款
2020年7月10日,公司通過若干全資子公司借入美元88.0由韓國金融公司(BOK Financial Corporation)牽頭的地區性銀行財團提供了100萬美元。2020年12月,這筆貸款以本公司新發行的高級票據的淨收益償還,沒有罰款(定義見注6-高級備註,淨額)。由於償還了這筆貸款,公司沖銷了遞延融資成本,並終止了與這些借款相關的利率互換協議。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
因此,總計為$2.0這些項目在公司綜合財務報表中因清償債務而記錄的費用(見注8-衍生工具和對衝活動有關掉期終止的更多詳細信息)。
這些貸款的擔保方式是六工業物業三重網租賃給惠而浦公司,位於田納西州和俄亥俄州,同時從循環信貸安排下的借款基地中移除。在2020年7月貸款結束時,大約有$84.0100萬美元用於償還循環信貸安排下的未償還款項,剩餘收益約為#美元。2.2百萬美元,扣除與貸款相關的成本和費用後,可用於一般企業用途。這筆貸款的利息為一個月期倫敦銀行同業拆借利率加浮動利率。2.9%,利率固定在3.45%通過掉期協議。
法國再融資
2020年5月14日,公司通過若干子公司與法國滙豐銀行(下稱“滙豐銀行”)簽訂貸款協議,並借入歐元70.0百萬(美元)75.6以當日匯率計算)(以七公司在法國擁有的物業。這筆貸款的到期日為2025年5月14日,利率為3個月期EURIBOR(下限為0.0%)加上初始利潤率2.3年利率為%,利率為歐元63.0百萬(美元)68.0根據利率互換協議確定的匯率)。掉期協議規定的金額代表90貸款本金的%,固定為2.5每年的百分比。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,歐元25.0百萬(美元)27.0(按當日匯率計算))用於償還#年的所有未償債務。四所有的財產。在剩餘的收益中,大約是歐元20.0百萬(美元)21.6根據該日的匯率計算,600萬歐元(600萬美元)用於償還循環信貸安排項下的未償還金額,剩餘餘額可用於一般公司用途。
由於這筆貸款的再融資,公司終止了與這些借款相關的利率互換協議,併產生了額外成本,導致總額為#美元。0.3這些項目在公司綜合經營報表中因清償債務而記錄的費用(見注8-衍生工具和對衝活動有關掉期終止的更多詳細信息)。
多租户按揭貸款V
2019年9月12日,本公司通過若干全資子公司借入美元204.0來自KeyBank National Association(“KeyBank”)的100萬美元,以#年的第一筆抵押貸款為抵押12公司的單租户淨租賃寫字樓和工業物業位於十各州。大約$86.5貸款淨額中有100萬美元用於償還與按揭物業有關的未償還按揭債務。在剩餘的淨收益中,大約有$0.3100萬美元用於支付結賬時必須存入準備金賬户的存款,約為#美元。126.5100萬美元可用於營運資金和一般企業用途。這筆貸款的利息固定在3.65%,2029年10月1日到期。這筆貸款只收利息,本金餘額在到期日到期。從2021年11月2日起及之後,貸款可以在任何時候全部(但不是部分)預付,但必須遵守某些條件和限制,包括為2029年7月1日之前支付的任何預付款支付預付款保費。在某些情況下,部分提前還款也是允許的,但受某些條件和限制的限制。
比荷盧再融資
2019年6月12日,公司通過若干全資子公司借入歐元120.0百萬(約合美元)135.8根據當天的匯率),由Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale提供,由三該公司位於荷蘭和盧森堡的物業。這筆貸款的利息固定在1.38%,2024年6月11日到期。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,大約是歐元80.3百萬(約合美元)90.8所得款項淨額(以當日匯率計算)已用於償還所有拖累的未償債務。二所有的財產。
德國再融資
2019年5月10日,公司通過某些全資子公司借入歐元51.5百萬(約合美元)57.9根據當天的匯率),由Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale提供,由五該公司位於德國的物業。這筆貸款只收利息,到期本金為2023年6月30日。到期日可以根據公司的選擇延長到2024年2月29日,但要有條件。這筆貸款最初的利息為3個月期歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)加碼。1.80每年%,但在地役權被替換後一房地產,貸款將以Euribor加碼的利率計息1.55從2019年10月1日開始,年利率為%。掉期協議規定的金額代表80本金的%,利率固定在1.8%,用於該部分。貸款的淨收益用於償還所有歐元。35.6百萬(約合美元)40.0(以當日匯率計算)以前負擔的未償還按揭債務三擔保這筆貸款的房產。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
第四期多租户按揭貸款
2019年4月12日,本公司通過若干全資子公司借入美元97.5來自Column Financial,Inc.和法國興業銀行金融公司(SociétéGénérale Financial Corporation)的100萬英鎊,由16公司的單租户淨租賃寫字樓和工業物業位於12根據循環信貸安排,同時從借款基數中剔除的州。成交時,約為$90.0根據循環信貸機制,600萬美元用於償還循環信貸安排下的未償債務,扣除與貸款相關的成本和費用後的剩餘收益可用於營運資金和一般公司用途。這筆貸款的利息固定在4.489%,到期日為2029年5月6日。這筆貸款只收利息,本金餘額在到期日到期。本公司可隨時預付全部或部分貸款,但須支付某些費用及任何未付利息,視乎預付時間及其他情況而定。
芬蘭再融資
2019年2月6日,公司通過若干全資子公司,累計借款歐元74.0百萬(美元)84.3以該日的現行匯率計算),並以本公司的五位於芬蘭的物業。這筆貸款的到期日是2024年2月1日,利率為3個月期歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)加碼。1.4年利率為%,利率約為歐元59.2百萬(美元)67.4根據利率互換協議確定的匯率(以當日的現行匯率計算)。掉期協議規定的金額代表80本金的%,利率固定在1.8每年的百分比。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,歐元57.4百萬(美元)65.4(按當日當時匯率計算)被用來償還所有拖累公司的未償債務。五物業,連同剩餘收益,扣除與貸款相關的成本和費用後,可用於營運資金和一般公司用途。
Note 5 — 循環信貸安排和定期貸款,淨額
下表詳細説明瞭截至2021年12月31日和2020年12月31日,與作為代理的KeyBank National Association(“KeyBank”)及其其他貸款方簽訂的信貸協議下的未償還餘額,該協議規定為#美元。835.0百萬優先無擔保多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)和1歐元247.1百萬(美元)280.3根據截至2021年12月31日的現行匯率計算,貸款總額為100萬美元)優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款”,與循環信貸安排一起稱為“信貸安排”)。於2019年8月1日及2021年2月24日,本公司透過OP對信貸安排作出修訂及重述,其中包括增加總承諾額、降低利率及修訂若干契諾,而下述信貸安排的條款大致反映此修訂及重述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | 合計美元(1) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 計算機輔助設計 | | 合計美元(2) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 |
循環信貸安排 | | $ | 225,566 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 5,000 | | | C$ | 38,000 | | | $ | 111,132 | | | | $ | 105,000 | | | £ | — | | | € | 5,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款(3) | | 280,266 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | | | 303,036 | | | | — | | | — | | | 247,075 | |
遞延融資成本 | | (1,712) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,882) | | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款,淨額 | | 278,554 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | | | 300,154 | | | | — | | | — | | | 247,075 | |
總信貸額度 | | $ | 504,120 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 252,075 | | | € | 38,000 | | | $ | 411,286 | | | | $ | 105,000 | | | £ | — | | | € | 252,075 | |
(1)假設匯率為1.00 GB至$1.35英鎊和歐元1.00至1美元1.13對於EUR自2021年12月31日起用於説明目的(如適用)。
(2)假設匯率為1.00 GB至1美元1.37英鎊和歐元1.00至1美元1.23用於説明目的(如適用),截至2020年12月31日的歐元。
(3)2020年12月,該公司償還了歐元112.5百萬(美元)136.7按還款當日的匯率計算)定期貸款。因此,該公司註銷了#美元。1.3遞延融資成本百萬美元,在本公司截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中計入債務清償虧損。
信貸安排-條款
截至2020年12月31日,信貸安排下的總承諾額約為$1.1億美元,基於2021年12月31日的美元等值。2021年2月24日,應本公司的要求,信貸安排下的貸款人承諾增加了#美元。50.0100萬美元,全部增加分配給循環信貸安排,總承付款約為#美元1.210億美元,以當天的現行匯率計算。這項增加是根據信貸安排的未承諾“手風琴功能”作出的,根據該功能,應本公司的要求,但由參與該項增加的貸款人全權酌情決定,信貸安排下的總承諾額可予增加,而該等承諾額合計不超過$。1.75十億美元。緊隨其後的是
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合併財務報表附註
2021年12月31日
承諾額增加於2021年2月24日完成,公司可能會要求未來將總承諾額再增加約$565.0百萬美元,可分配給信貸安排的一個或兩個組成部分。貸款人承諾的增加並不影響信貸安排下未來可供借款的金額,信貸安排基於我們擁有的符合條件的未抵押房地產資產池的價值以及對與該等資產相關的各種比率的遵守情況。
信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都只需要支付利息。循環信貸安排將於2023年8月1日到期,條件是二六個月期可由公司選擇延期,定期貸款將於2024年8月1日到期。信貸安排項下的借款以適用利潤率為基礎,每年計息,利潤率根據公司及其子公司的綜合總負債和綜合總資產值的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(適用於所借貨幣)或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中最大者的“基本利率”而定,(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者,(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者,(B)0.5比聯邦基金有效利率高出%或(C)1.0高於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)%。適用的利差以以下範圍為基礎:0.45%至1.05循環信貸安排下的基本利率借款的年利率,1.45%至2.05循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率的年利率,0.4%至1.00就定期貸款項下的基本利率借款而言,年利率為%1.40%至2.00定期貸款項下倫敦銀行同業拆借利率的年利率。截至2021年12月31日,信貸安排的加權平均有效利率為2.7利率互換到位後的%。
2017年7月,金融市場行為監管局(負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的機構)宣佈,打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。因此,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee),該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代方案。金融市場行為監管局在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR設置,並已宣佈打算在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。該公司正在監測和評估與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可獲得性變化相關的風險,其中包括債務支付利息和利率掉期收付金額的潛在變化。此外,與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務或衍生品工具的價值也將受到影響,因為倫敦銀行間同業拆借利率受到限制並停止,合同必須過渡到新的替代利率。雖然該公司預計至少在2023年6月30日之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能會變得不可用。例如,如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人提交申請,就可能發生這種情況。信貸安排包含管理建立替代基準指數的措辭,以在必要時替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。
信貸安排要求公司通過OP每年支付未使用的費用0.25循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額超過或等於50總承諾額的%或每年的費用0.15循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額小於50總承諾額的%。自公司獲得投資級信用評級之日起及之後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以融資費用的融資費用所取代。0.30%,隨着公司信用評級的提高而下降。
循環信貸融資項下借款的可獲得性是基於本公司擁有的符合條件的未抵押房地產資產池的價值以及符合與該等資產相關的各種比率。截至2021年12月31日,大約49.8根據循環信貸安排,有100萬美元可供未來借款。未來的任何借款可由本公司選擇以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
本公司可透過營運計劃減少循環信貸安排下的承諾額,並可隨時全部或部分償還信貸安排下的未償還借款,而無須支付溢價或罰款,但就倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款而須支付的慣常“破壞”費用除外。如果發生違約,貸款人有權終止其在信貸安排協議下的義務,並加快償還所有未償還貸款的任何未償還本金金額。信貸安排亦向OP、本公司及其若干附屬公司施加若干正面及負面契諾,包括有關留置權、負債、投資、分派(見下文額外資料)、合併及資產出售的限制性契諾,以及要求OP維持(其中包括)與槓桿、擔保槓桿、固定費用覆蓋範圍及無擔保債務服務有關的比率,以及最低綜合有形淨值的金融契諾。截至2021年12月31日,該公司遵守了信貸安排下的所有契約。
根據信貸安排的條款,公司不得支付分配,包括就普通股支付的現金股息,公司的7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”),其6.875%B系列累計可贖回永久優先股$0.01每股面值
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合併財務報表附註
2021年12月31日
(“B系列優先股”)或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票100信貸安排(不同於本年度報告中披露的10-K表中披露的AFFO)中定義的公司調整後FFO的百分比,在任何連續四個會計季度的期間內,除非在有限的情況下,包括每個日曆年的一個會計季度,公司可以支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,總額不超過105其調整後的FFO的%。自公司獲得並繼續維持投資級評級之日起,上述對分配的限制將不再適用。該公司利用例外情況支付股息,股息在100調整後FFO的百分比為105截至2020年6月30日的季度內,調整後FFO的百分比。
該公司是否有能力遵守在信貸安排中支付分派的限制,取決於它是否有能力在適用期間產生足夠的現金流,超過這些限制所要求的調整後的FFO水平。如果公司不能產生必要的調整後FFO水平,公司將不得不減少普通股和優先股的股息支付金額,或者考慮採取其他行動。或者,如果得到公司董事會的批准,公司可以選擇將普通股的部分股息作為普通股的額外股票支付。
本公司及其若干附屬公司已根據擔保和相關出資協議為OP在信貸安排下的義務提供擔保,該協議管轄擔保人的出資權利,一旦根據擔保須支付任何金額時,該協議將管轄擔保人的出資權利。
2021年第四季度,該公司修改了與KeyBank的信貸安排,對LIBOR後續利率條款進行了修改,追回了與錯誤地向參與銀行支付的任何款項相關的條款,增加了可以將物業放置在借款基礎上的新的允許司法管轄區,並取消了某些帶有美元LIBOR的貸款的借款期。
Note 6 — 高級筆記,淨額
2020年12月16日,本公司和OP(統稱為發行人)發行了$500.0本金總額為百萬美元3.752027年到期的優先債券百分比。就優先債券發售結束而言,發行人及其為債券提供擔保的發行人附屬公司(“擔保人”)與作為受託人(“受託人”)的美國銀行全國協會訂立了一份契約(“契約”)。截至2021年12月31日,公司綜合資產負債表上的優先票據總額為$491.7百萬美元,這是扣除美元后的淨額8.3百萬美元的遞延融資成本。截至2020年12月31日,公司綜合資產負債表上的優先票據總額為$490.3百萬美元,這是扣除美元后的淨額9.7百萬美元的遞延融資成本。
優先債券按面值發行,將於二零二七年十二月十五日期滿,息率為3.750每年的百分比。優先債券的利息於二零二零年十二月十六日開始累算,每半年派息一次,分別於每年六月十五日及十二月十五日派息。我們在2021年6月15日支付了第一筆款項。
優先票據由作為信貸安排擔保人的各發行人附屬公司以聯名及數項基準提供全面及無條件擔保(“票據擔保”)。除若干例外情況外,每名發行人其後根據信貸安排、任何其他銀團貸款安排或任何資本市場債務提供擔保的每一間未來附屬公司,在每種情況下均須執行票據擔保。在某些情況下,擔保人可無須高級債券持有人同意而自動解除其票據擔保。
優先債券可由發行人選擇在2027年9月15日前贖回全部或部分債券,贖回價格以相當於(I)較大者為準,每次贖回均須於2027年9月15日前贖回。101將贖回的優先債券本金的%或(Ii)相等於將贖回的優先債券如若於2027年9月15日到期將到期的其餘預定本金及利息的現值之和(不包括贖回日應計但不包括贖回日的未付利息),按國庫利率加每半年貼現至贖回日50在每一種情況下,贖回日(但不包括贖回日)應計未付利息(如有),但不包括基點。此外,在2027年9月15日或之後的任何時間,優先債券可由發行人選擇贖回全部或部分,以現金贖回,贖回價格相當於100將贖回的優先債券本金的百分比,另加未付利息(如有),應累算至贖回日(但不包括贖回日)。
如果發生控制權變更觸發事件(如契約中所定義),發行人將被要求提出要約,以相當於以下價格購買優先債券101本金的%,另加截至(但不包括)購買日的應計和未付利息(如有)。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
若發行人或其任何受限制附屬公司出售資產,在某些情況下,發行人須提出要約,以相等於100本金的%,加上應計利息和未付利息(如果有的話),直至(但不包括)購買日期。
該契約載有限制發行人及其受限制附屬公司(1)產生額外債務、(2)支付股息及對本公司及各發行人受限制附屬公司的股本作出分配、(3)作出投資或其他限制性付款、(4)設定其資產留置權、(5)與聯屬公司訂立交易、(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產、(7)出售資產及(8)設立資產留置權、(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產、(7)出售資產及(8)設立資產留置權、(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產、(7)出售資產及(8)設立資產留置權、(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產、(7)出售資產及(8)這些公約有重要的例外情況和限制條件。此外,如果高級債券被穆迪投資者服務公司、惠譽評級公司和標準普爾評級服務公司中的任何兩家評為投資級,而此時沒有發生或仍在繼續發生契約下的違約或違約事件,則契約中的許多契約將被暫停或變得更加寬鬆,可能不會重新生效。
該契約包含慣常的違約事件,在某些條件下,這些事件可能會導致高級債券立即到期並支付。截至2021年12月31日,發行人遵守了公約。
Note 7 — 金融工具的公允價值
本公司根據報價(如有)或通過使用其他方法(例如使用與投資的信用質量和期限相稱的市場利率對預期現金流進行貼現)來確定公允價值。這種替代方法還反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。該指南定義了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
1級-報告實體在測量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-除包括在第1級內的報價外,對於資產和負債是可以觀察到的,或者可以與基本上整個資產或負債合同期限的可觀察到的市場數據相證實的投入,這些投入是重要的。
3級-不可觀察的輸入,反映實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。該公司每個季度都會評估其層級披露情況,根據各種因素,資產或負債的分類可能會因季度不同而有所不同。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將是罕見的。
雖然公司已經確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其交易對手違約的可能性。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值等級的第2級。
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限,以及可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產和負債(包括淨列報的衍生品)的信息,這些資產和負債按公允價值所屬工具所屬的公允價值等級彙總而成,以公允價值為基礎進行經常性計量。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 1級 | | 重要的其他可觀察到的輸入 2級 | | 不可觀測的重要輸入 3級 | | 總計 |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 1,702 | | | $ | — | | | $ | 1,702 | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (1,701) | | | $ | — | | | $ | (1,701) | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (4,025) | | | $ | — | | | $ | (4,025) | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (15,434) | | | $ | — | | | $ | (15,434) | |
對公允價值層次分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2021年12月31日的年度內,公允價值層次的第1級和第2級之間沒有轉移。
非公允價值計量的金融工具
短期金融工具(如現金及現金等價物、應付關聯方的限制性現金、預付開支及其他資產、應付賬款、應計開支及應付股息)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
•截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司應付按揭票據的賬面總值為$1.410億美元和1.4分別為10億美元,接近其公允價值。應付按揭票據總額的公允價值是基於對市場利率的估計。這種方法依賴於不可觀察到的輸入,因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
•截至2021年12月31日,根據循環信貸安排向本公司墊款的賬面價值為#美元。225.6百萬美元,公允價值為$225.0百萬美元。截至2020年12月31日,根據循環信貸安排支付給本公司的預付款賬面價值為#美元。111.1百萬美元,公允價值為$111.2百萬美元。
•截至2021年12月31日,該公司的定期貸款賬面總價值為$280.3百萬美元,公允價值為$279.3百萬美元。截至2020年12月31日,該公司的定期貸款賬面總價值為$303.0百萬美元,公允價值為$304.6百萬美元。
•截至2021年12月31日,該公司的高級票據的賬面總價值為$500.0百萬美元,公允價值為$489.1百萬美元。截至2020年12月31日,該公司的高級票據的賬面總價值為$500.0百萬美元,公允價值為$512.4百萬美元。
Note 8 — 衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保護某些債務的價值或以其功能貨幣美元確定某些債務的金額。
此類安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。除利率和貨幣風險管理外,公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具有一定風險,包括合約安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減低此風險,本公司只與信用評級高的交易對手與本公司及其聯屬公司亦可能與其有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計任何此類交易對手都不會履行其義務,但不能保證任何交易對手都會履行這些義務。
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2021年12月31日
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | | | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | (636) | | | $ | (3,829) | |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 332 | | | — | |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (1,105) | | | (9,000) | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 598 | | | — | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (536) | | | (2,605) | |
總計 | | | | $ | (1,347) | | | $ | (15,434) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 1,366 | | | $ | 198 | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (1,239) | | | (2,714) | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 1,678 | | | 327 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (103) | | | (1,836) | |
利率互換(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 286 | | | — | |
利率互換(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (640) | | | — | |
總計 | | | | $ | 1,348 | | | $ | (4,025) | |
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。
所有指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動均記入累計其他全面收益(“AOCI”),其後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。在截至2021年12月31日的一年中,此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
自2019年1月1日起,指定的和符合現金流對衝條件的衍生品公允價值的所有變化都記錄在AOCI中,隨後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中,此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。在2019年1月1日之前,衍生品公允價值變動的無效部分直接在收益中確認。
此外,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,由於對衝的預測交易可能不會發生,公司加快了將其他全面收益中的金額重新分類為收益。加速的金額是#美元的損失。0.3百萬美元和$0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
在AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在接下來的幾天裏12截至2022年12月31日的幾個月,公司估計額外的美元3.3100萬美元將從其他全面收入中重新歸類為利息支出的增加。
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2021年12月31日
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司擁有以下未償還利率衍生品,它們被指定為利率風險的現金流對衝:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
衍生品 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 49 | | $ | 298,163 | | | 49 | | $ | 301,210 | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 14 | | 476,874 | | | 22 | | 641,394 | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 1 | | 75,000 | | | 3 | | 150,000 | |
總計 | | 64 | | $ | 850,037 | | | 74 | | $ | 1,092,604 | |
與償還有關的貸款擔保六工業物業在2020年第四季度租賃給惠而浦公司的三倍淨值,該公司終止了六次利率掉期,名義總金額為#美元。88.0百萬美元,支付約$0.3在本公司的綜合經營報表中計入債務清償虧損。此外,在這些終止之後,該公司記錄了#美元的損失。0.3本公司綜合經營報表中衍生工具的(虧損)收益為百萬美元,這是由於對衝的預測交易可能不會如上所述發生而加速將AOCI中的金額重新分類為收益所致。
關於一筆多物業貸款,該貸款對該公司的所有應付抵押票據進行了再融資,該抵押票據由其位於法國的物業於2020年第二季度提供擔保(見注4-應付按揭票據,淨額),公司終止二名義總金額為歐元的利率掉期14.5百萬美元,支付約$0.1百萬美元。在這些終止後計入AOCI和利息支出的金額並不大。
與一筆多物業貸款有關,該貸款對2019年第一季度公司位於芬蘭的物業擔保的所有公司應付抵押票據進行了再融資(見注4-應付按揭票據,淨額),公司終止五名義總金額為歐元的利率掉期57.4百萬美元,支付約$0.8百萬美元。在這些終止之後,$0.7百萬歐元計入AOCI,並作為對原始歐元對衝和各自借款期限內的利息支出的調整計入。在這些終止後,AOCI記錄的金額為#美元0.3百萬美元和$0.4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,分別記錄了100萬英鎊的利息支出增長。截至2020年12月31日,有不是與這些終止相關的AOCI餘額。
關於一筆多物業貸款,該貸款對2018年第三季度公司所有以英鎊計價的應付抵押票據進行了再融資,該公司終止了15名義總金額為GB的利率掉期208.8百萬和一名義數量為GB的樓層28.1百萬美元。在這些終止後,與英鎊借款有關的未償還金額約為#美元。1.2百萬英鎊計入AOCI,並作為對原始GBP對衝和各自借款期限內的利息支出的調整計入。在這些終止後,AOCI記錄的金額為#美元0.3百萬美元和$0.6在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,分別記錄了100萬英鎊的利息支出增長。截至2020年12月31日,有不是與這些終止相關的AOCI餘額。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
下表詳細説明瞭在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,被指定為現金流對衝的利率衍生品確認的損益在合併財務報表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在AOCI中確認的衍生品收益(虧損)金額 | | $ | 6,228 | | | $ | (14,151) | | | $ | (9,047) | |
從AOCI重新分類為利息支出的收入的虧損額 | | $ | (6,980) | | | $ | (5,646) | | | $ | (2,439) | |
在衍生工具上確認的損失金額(無效部分、錯過的預測交易的重新分類和被排除在有效性測試之外的金額) | | $ | — | | | $ | (270) | | | $ | (128) | |
在合併經營報表中記錄的利息支出總額 | | $ | 94,345 | | | $ | 71,804 | | | $ | 64,199 | |
淨投資對衝
本公司在外國的物業投資有外幣匯率波動的風險,這些物業投資支付租金收入,產生物業相關開支,並以其功能貨幣美元以外的貨幣借款。對於被指定為淨投資對衝的衍生品,衍生品公允價值的所有變化,包括衍生品公允價值變化的無效部分(如有),均在AOCI(收益以外)報告,作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大量清算時,金額將從AOCI重新分類為收益。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司沒有被指定為淨投資對衝的外幣衍生品用於對衝其在外國業務中的淨投資,在截至2021年和2020年12月31日的年度內,本公司沒有使用被指定為淨投資對衝的外幣衍生品。
自2019年1月1日起,對於指定為淨投資對衝的衍生品,衍生品公允價值的所有變化都將在AOCI(收益以外)中報告,作為累計換算調整的一部分。在2019年1月1日之前,衍生品公允價值變動的無效部分(如果有)直接在收益中確認。當對衝的淨投資被出售或大量清算時,金額將從AOCI重新分類為收益。
指定為淨投資對衝的外幣債務
信貸安排項下的所有外幣借款均被指定為淨投資對衝。因此,匯率波動導致的指定部分價值變動在AOCI(收益以外)中報告,作為累計換算調整的一部分。可歸因於外幣計價債務的未指定部分的重新計量損益直接在收益中確認。當被對衝的淨投資被出售或大量清算,或如果本公司不再擁有控股權時,金額將從AOCI重新分類為收益。該公司記錄了與未指定的超額頭寸(如果有)有關的匯率影響對收益的調整。截至2020年12月31日止年度,本公司錄得虧損$6.0由於貨幣變動,未指明的超額外幣預付款超過了相關淨投資。不是在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內的任何時間未指定的超額頭寸。
非指定衍生品
該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率波動的影響。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理其在英鎊-美元和歐元-美元匯率波動中的風險敞口。雖然這些衍生品在經濟上對衝了外幣的波動,但它們並不符合嚴格的對衝會計要求,即被歸類為對衝工具。在合格套期保值關係下,未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動直接記錄在淨收益(虧損)中。該公司錄得收益#美元。5.8百萬美元,損失了$2.1百萬美元,並獲得$0.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度非指定對衝分別為100萬美元。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司擁有以下未償還衍生品,這些衍生品未被指定為符合條件的對衝關係下的對衝:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
衍生品 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 38 | | $ | 64,182 | | | 41 | | $ | 41,633 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 48 | | 46,507 | | | 40 | | 38,634 | |
利率互換(歐元) | | 8 | | 116,327 | | | — | | — | |
利率互換(美元) | | 2 | | 75,000 | | | — | 0 | — | |
總計 | | 96 | | $ | 302,016 | | | 81 | | $ | 80,267 | |
抵銷導數
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在隨附的綜合資產負債表中列示的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 資產負債表上未抵銷的總額 | | |
(單位:千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 資產負債表上的總金額抵銷 | | 資產負債表列示的資產(負債)淨額 | | 金融工具 | | 收到(過帳)現金抵押品 | | 淨額 |
2021年12月31日 | | $ | 4,260 | | | $ | (4,259) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | $ | 525 | | | $ | (19,984) | | | $ | — | | | $ | (19,459) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19,459) | |
除了上述衍生品安排外,作為其風險管理計劃的一部分,該公司還使用非衍生品金融工具來對衝其對外幣匯率波動的風險敞口,包括與第三方發行和未償還的外幣計價債務,以保護其在外國子公司的淨投資價值不受匯率波動的影響。本公司已提取,並預期將繼續提取信貸安排項下的外幣墊款,為以各自當地貨幣進行的某些投資提供資金,從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種天然對衝,消除了最終交叉貨幣掉期的需要。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生品交易對手都有協議,其中包含一項條款,即如果本公司在任何債務上違約或能夠被宣佈違約,那麼本公司也可以被宣佈在其衍生品債務上違約。
截至2021年12月31日,淨負債頭寸中衍生品的公允價值包括應計利息,但不包括與這些協議相關的任何不履行風險的調整。4.2百萬美元。截至2021年12月31日,公司沒有張貼任何與這些協議相關的抵押品,也沒有違反任何協議條款。如本公司違反任何此等規定,本可被要求按協議的總終止價值清償其責任。
Note 9 — 股東權益
普通股
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有103,900,452和89,614,601分別為已發行和已發行的普通股,包括限制性股票,不包括RSU和LTIP單位。LTIP單位將來可能會轉換為普通股。
自2021年6月2日起,適用於2,554,930根據2018年OPP授予顧問的LTIP單位,共計2,135,496在這些LTIP單位中,這些單位是賺取的,併成為歸屬的,其餘的被沒收。賺取的LTIP單位隨後轉換為同等數量的有限合夥權益單位。
指定為“OP Units”(“OP Units”)的OP。2021年6月17日,顧問行使了贖回這些運營單位的權利,根據公司的選擇,以一對一的方式贖回現金或普通股。同一天,公司董事會選舉產生了滿足運營公司要求的 向顧問發行普通股的贖回義務。這些股票於2021年6月18日向Advisor發行。因此,該公司記錄了#美元的改敍。25.32021年第二季度,從非控股權益到額外的實收資本為100萬美元。
自動櫃員機計劃-普通股
公司有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可以不時通過其銷售代理出售普通股,總髮行價為#美元。500百萬美元。
•截至2021年12月31日止年度內,本公司售出11,944,017通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股,總收益為#美元。217.5百萬美元,未支付佣金$3.3百萬美元和額外的發行成本為$0.3百萬美元。
•“公司”就是這麼做的。不是在截至2020年12月31日的一年中,我不會通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。
•在截至2019年3月31日的三個月內,本公司7,759,322通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股,總收益為#美元。152.7百萬美元,未支付佣金$1.5百萬美元和額外的發行成本為$0.8百萬美元。在這些出售之後,該公司籌集了全部美元175.0根據其現有的與普通股自動取款機計劃相關的股權分配協議,預計將有100萬美元。於2019年2月,本公司終止其現有股權分銷協議,並按大致相同的條款與實質相同的銷售代理訂立新的股權分銷協議。根據新的股權分配協議,截至2019年12月31日,本公司出售5,596,452普通股股份,總收益為$109.9百萬美元,未支付佣金$1.6百萬美元和額外的發行成本為$0.4百萬美元。截至2019年12月31日止年度,本公司共售出13,355,773普通股股份,總收益為$262.6百萬美元,未支付佣金$3.2百萬美元和額外的發行成本為$1.2百萬美元。
在2021年第一季度,取消8,668前一時期被沒收的普通股被執行,這減少了截至2021年12月31日的已發行普通股。這些股份的註銷在發行普通股的合併股東權益表中列明,淨額項目。
優先股
本公司獲授權發行最多30,000,000優先股的股份。
2019年11月20日,本公司完成發行和銷售3,450,000B系列優先股股份(包括450,000根據包銷協議條款,承銷商部分行使其認購權購買額外股份),公開發行價格相當於清算優先權$。25.00每股。此次發行的總收益約為#美元。86.2百萬美元,扣除承保折扣$2.7百萬美元和額外的產品費用0.5百萬美元。
•本公司已分類指定9,959,650其核準優先股股份作為其核準股份7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”),截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司擁有6,799,467截至2021年12月31日和2020年12月31日,A系列優先股已發行和已發行股票。
•本公司已分類指定11,450,000其核準優先股股份作為其核準股份6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01每股面值(“B系列優先股”),截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司擁有4,503,893和3,861,953B系列優先股分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行。
•本公司已分類指定100,000其授權優先股作為其C系列優先股的授權股份,$0.01面值(“C系列優先股”),截至2021年12月31日。不是C系列優先股的股票於2019年12月31日獲得授權,不是C系列優先股的股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行併發行。
自動櫃員機計劃-A系列優先股和B系列優先股
於2018年3月,本公司為其A系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,本公司獲準籌集
$200.0通過其銷售代理不時出售A系列優先股的股份,可獲得600萬美元。2019年11月,公司終止了A系列優先股自動取款機計劃。
•截至2019年12月31日止年度,本公司透過A系列優先股自動櫃員機計劃出售A系列優先股股份,總收益為$35.3百萬美元,未支付佣金$0.5百萬美元和額外的發行成本為$0.2百萬美元。2019年11月,公司終止了A系列優先股自動取款機計劃。
2019年12月,公司為其B系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可籌集總計高達$的銷售收益。200.0通過其銷售代理不時出售B系列優先股的股票,可獲得600萬美元。
•在截至2021年12月31日的年度內,公司Y已售出641,940通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股,總收益為$16.2百萬美元,未支付佣金約$0.2百萬和名義上的額外發行成本。
•於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司售出411,953通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股,總收益為$10.4百萬美元,未支付佣金約$0.2百萬美元和額外的發行成本為$0.1百萬美元。本公司於2019年並無透過B系列優先股自動櫃員機計劃出售任何B系列優先股股份。
A系列優先股-條款
A系列優先股的持有者有權獲得累計股息,金額相當於$1.8125每股每年,這相當於7.25$的%25.00每年每股清算優先權。A系列優先股沒有規定的到期日,除非贖回或以其他方式回購,否則將無限期地保持未償還狀態。在2022年9月12日及之後,A系列優先股可由公司選擇全部或部分贖回,現金贖回價格為$25.00每股股息加一筆相等於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計及未支付股息(不論是否宣佈派發)的款額。此外,一旦發生退市事件或控制權變更(均見管理A系列優先股條款的條款補充條款(以下簡稱“條款補充”)所界定),本公司可在符合某些條件的情況下,根據其選擇權在以下時間內全部贖回A系列優先股,但不能部分贖回A系列優先股90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期(視何者適用而定)之後的幾天內,支付清盤優先權$25.00每股股息,加上相當於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計和未支付股息(不論是否宣佈)的金額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權,A系列優先股的持有人將有某些權利根據一個定義的公式將A系列優先股轉換為普通股,但受上限的限制,根據該上限,A系列優先股的持有人最多可獲得2.301A系列優先股每股普通股(經任何股票拆分調整)。截至2021年12月31日,A系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足。因此,A系列優先股不影響公司每股收益的計算。
在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利方面,A系列優先股的排名高於普通股。
如果A系列優先股的任何流通股的股息尚未支付六在任何季度或更長的季度期間,A系列優先股的持有者以及與A系列優先股(包括B系列優先股)平價的任何其他類別或系列優先股的持有者將擁有獨家權力,作為一個類別一起投票,選舉兩名額外的董事,直到A系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外,在本公司自願或非自願清算、解散或清盤時,本公司不得授權或發行優先於A系列優先股的任何類別或系列股權證券,或修改公司章程以對A系列優先股的條款進行實質性和不利的修改,除非A系列優先股的流通股持有人和與A系列優先股平價的任何其他受類似影響的優先股類別和系列的持有人有權就此事投贊成票的至少三分之二的贊成票。除上述及附則所述的有限情況外,A系列優先股持有人並無任何投票權。
B系列優先股-術語
B系列優先股的持有者有權獲得相當於#美元的累計股息。1.71875每股每年,這相當於6.875$的%25.00每年每股清算優先權。B系列優先股沒有規定的到期日,除非贖回或以其他方式回購,否則將無限期地保持未償還狀態。在2024年11月26日及之後,B系列優先股將在任何時間和不時贖回全部或部分優先股,贖回時間為
公司的期權,現金贖回價格為$25.00每股股息加一筆相等於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計及未支付股息(不論是否宣佈派發)的款額。此外,一旦發生退市事件或控制權變更(兩者定義見管理B系列優先股條款的章程補充條款(“B系列條款補充”)),本公司可在一定條件下,根據其選擇權,在退市事件發生後90天內或控制權變更發生後120天內(視情況而定)全部(但不是部分)贖回B系列優先股,方法是支付清算優先股$$的贖回優先股的金額為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,25.00每股股息,加上相當於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計和未支付股息(不論是否宣佈)的金額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權,B系列優先股的持有人將有某些權利根據一個定義的公式將B系列優先股轉換為普通股,但受上限的限制,根據該上限,B系列優先股的持有人最多可獲得2.5126B系列優先股每股普通股(經任何股票拆分調整)。截至2021年12月31日,B系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足。因此,B系列優先股不影響公司每股收益的計算。
在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利以及與A系列優先股的平價方面,B系列優先股的排名高於普通股。
如果B系列優先股的任何流通股在六個季度或更長的季度內沒有支付股息,B系列優先股的持有者以及與B系列優先股平價的任何其他類別或系列優先股的持有人(包括A系列優先股)將有權作為一個單一類別一起投票,作為一個類別一起投票,有權額外選舉兩名董事,直到B系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外,在公司自願或非自願清算、解散或清盤時,本公司不得授權或發行任何類別或系列優先於B系列優先股的股息權利和權利,或修訂我們的章程,對B系列優先股的條款進行實質性和不利的修改,除非B系列優先股的流通股持有人和與B系列優先股平價的任何其他受影響的類別和系列優先股持有人有權就此事投下至少三分之二的贊成票,否則本公司不得授權或發行任何類別或系列的優先股,或修改我們的章程以對B系列優先股的條款進行實質性不利的修改,但B系列優先股的流通股持有人和與B系列優先股平價的任何其他受類似影響的優先股類別和系列的持有人有權就此事投贊成票。除上述和補充條款中所述的有限情況外,B系列優先股持有人沒有任何投票權。
分紅
普通股分紅
從歷史上看,到2020年3月31日,公司按年率支付股息為$2.13每股或$0.5325以季度為基礎的每股收益。2020年3月,公司董事會批准將股息改為年利率為#美元。1.60每股或$0.40該計劃於2020年第二季度生效,公司於2020年4月1日宣佈派發股息。
經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息,在每個會計季度結束後的第一個月15日(除非另有規定)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。公司董事會可以在宣佈之前的任何時候改變股息支付金額或暫停股息支付,因此不能保證股息支付。在此陳述信息時,本公司可將OP對OP(“OP單位”)和LTIP單位中有限合夥人權益的普通單位的分配作為股息。此外,請參見注5 — 循環信貸安排和定期貸款,淨額有關信貸安排對支付股息和其他分配的限制的更多信息,請參閲。
下表從税收的角度詳細説明瞭在報告的年度內,普通股股息支付的現金部分,歸類為資本回報和普通股息收入,每股每年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
資本返還 | | $ | 1.01 | | | 63.5 | % | | $ | 1.34 | | | 77.5 | % | | $ | 1.23 | | | 69.1 | % |
普通股息收入 | | 0.58 | | | 36.5 | % | | 0.39 | | | 22.5 | % | | 0.55 | | | 30.9 | % |
總計 | | $ | 1.59 | | | 100.0 | % | | $ | 1.73 | | | 100.0 | % | | $ | 1.78 | | | 100.0 | % |
首輪優先股股息
A系列優先股的股息累計金額相當於$0.453125每季度支付給A系列優先股持有者的每股,相當於7.25$的%25.00每年A系列優先股每股清算優先權。A系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或者,如果不是在營業日,則在下一個營業日)向在公司董事會設定的記錄日期交易結束時的記錄持有人支付季度拖欠股息。在2021年、2020年和2019年期間支付的A系列優先股的所有股息都被考慮在內100普通股息收入的百分比。
B系列優先股股息
B系列優先股的股息累計金額相當於$0.429688每季度支付給B系列優先股持有者的每股,相當於6.875$的%25.00每年B系列優先股每股清算優先權。B系列優先股的紅利將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在公司董事會規定的記錄日期交易結束時登記在冊的持有者。2021年至2020年期間在B系列優先股上支付的所有股息都被考慮在內100普通股息收入的百分比。
股東權益計劃
2020年4月,本公司宣佈董事會批准了一項短期股東權利計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響,使本公司實現本公司資產的長期價值。關於該計劃的通過,公司董事會於2020年4月20日授權向登記在冊的股東支付每股普通股流通股一股優先股購買權的股息,以向公司購買千分之一股C系列優先股,行使價為#美元。50.00,一旦權利可以行使,可按照相關權利協議的規定進行調整。根據該計劃的條款,這些權利最初將與普通股交易,一般只有在公司董事會意識到個人或實體已成為以下公司所有者後的第10個工作日才可行使4.9%或以上的普通股股份或要約收購或交換要約的開始,而要約收購或交換要約將導致要約人成為4.9普通股的%或更多。2021年2月,這些權利的到期日被延長至2024年4月8日。該計劃的實施並未對公司的財務報表及其每股收益產生實質性影響。
Note 10 — 承諾和或有事項
承租人安排-土地契約
本公司以下列方式出租土地:九與某些物業相關的土地租約,租期從14至95截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的資產負債表包括ROU資產為$52.9百萬美元和$58.4分別為百萬美元和經營租賃負債$22.8百萬美元和$25.4分別為百萬美元。於2019年1月1日採用新的租賃指引後,確定公司現有經營租賃的經營ROU資產和租賃負債(見注2-重要會計政策摘要)及採用新準則後訂立的新營運租約,本公司須按完全抵押基準估計租約條款的適當遞增借款利率。由於該公司的土地租賃條款比該公司在完全抵押的基礎上可獲得的借款條款長得多,因此該公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租期約為30.3年,加權平均貼現率為4.38截至2021年12月31日。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,公司支付的現金約為1.4百萬,$1.5百萬美元和$1.4包括在租賃負債計量中的金額分別為600萬歐元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司錄得開支$1.4百萬,$1.4百萬美元和$1.3萬元,分別按標準直線計算。租賃費用在合併經營報表中計入物業運營費用。
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年12月31日
下表反映了截至2021年12月31日公司應支付的基本現金租金:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來基本租金支付(1) |
2022 | | $ | 1,400 | |
2023 | | 1,400 | |
2024 | | 1,405 | |
2025 | | 1,409 | |
2026 | | 1,409 | |
此後 | | 37,793 | |
最低租賃付款總額 (2) | | 44,816 | |
減去:折扣的影響 | | (22,045) | |
租賃付款現值合計 | | $ | 22,771 | |
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.35英鎊和歐元1.00至1美元1.13用於説明目的(如適用),截至2021年12月31日的歐元。
(2) 該公司在荷蘭國際集團阿姆斯特丹租約到期的地面租賃租金不包括在上表中,因為該物業的地面租金在2050年之前是預付的。
訴訟和監管事項
在正常業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。目前並無任何重大法律或監管程序待決或已知會對本公司提起任何訴訟。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,該公司可能需要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。截至2021年12月31日,本公司尚未收到任何政府當局關於任何違規、責任或其他索賠的通知,也不瞭解其認為會對運營結果產生重大不利影響的任何其他環境狀況。
Note 11 — 關聯方交易
截至2021年12月31日和2020年12月31日,AR Global和某些附屬公司總共擁有35,900已發行普通股的股份,不包括2,135,496於2021年6月18日向顧問發行的普通股(見注9-股東權益)。作為AR Global的關聯公司,Advisor及其關聯公司在為公司提供服務時直接或間接地產生成本和費用。
截至2021年12月31日,該公司不有任何來自顧問或其附屬公司的應收賬款。截至2020年12月31日,該公司擁有0.4顧問或其附屬公司的應收賬款為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司擁有0.9百萬美元和$2.0分別向Advisor或其附屬公司支付百萬美元的應付款。$2.0截至2020年12月31日應支付的百萬美元涉及1.5向物業經理收取百萬美元的租賃佣金和$0.5100萬美元是指本年度和前幾年因共享服務多付發票而記錄的應付款項。
截至2021年12月31日,AR Global間接擁有95Advisor和公司高管兼總裁詹姆斯·L·納爾遜(James L.Nelson)的會員權益的%直接擁有另一方5顧問中會員權益的%。。
該公司是OP的唯一普通合夥人。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,除公司外,沒有其他任何人持有未償還的運營單位。
該公司支付了$11.2百萬,$0.4百萬美元和$0.5作為LTIP單位的唯一持有人,向顧問分配100萬英鎊(定義見注13-基於股權的薪酬)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,計入本公司綜合權益表累計虧損。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有不是LTIP單元的未付分配。
在2020年第三季度和2021年第二季度,公司授予132,025和213,125限售股分別授予參與向本公司提供服務的Advisor或其聯屬公司的員工,包括本公司的首席執行官和首席財務官。有關其他信息,請參閲注13-基於股權的薪酬.
與公司經營有關的已支付費用
根據公司、OP和顧問之間的第四個修訂和重述的諮詢協議(“諮詢協議”),公司向顧問支付以下現金費用:
環球網租公司
合併財務報表附註
2021年12月31日
(A)基本費用為$18.0每年預付現金百萬元(“最低基數管理費”);及
(B)相等於1.25自2015年6月諮詢協議生效之日以來,本公司發行的所有普通股的累計淨收益總額為每年%:(Ii)根據發行日的股價,為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的本公司任何股權;及(Iii)本公司發行的任何其他普通股、優先股或其他形式的股權,包括經營合夥企業的單位(不包括基於股權的薪酬,但包括與收購、投資、合資或合夥企業有關的發行)。
公司將向顧問支付激勵性薪酬(定義見諮詢協議),通常按季度分期付款50%的現金和50普通股的百分比(受某些鎖定限制)。顧問就是這麼做的不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,我沒有獲得任何激勵性薪酬。諮詢協議於2021年5月6日修訂,如下所述(“2021年修訂”),但在此之前,獎勵薪酬一般以每年7月1日至6月30日的12個月為基礎計算。根據2021年修正案,12個月的期限現在從每年的1月1日到12月31日計算,從2021年12月31日結束的12個月開始。在每個業績期間結束後,獎勵薪酬將根據諮詢協議的條款進行最後調整,該調整基於年內支付給顧問的獎勵補償金額與顧問於年底實際賺取的金額之間的差額(如有)。就任何調整而言,作為任何季度分期付款的一部分而發行的普通股股份將予保留,就顧問須償還的任何款項而言,普通股股份的價值與發行時的價值相同,並就就該等股份收到的任何股息或其他分派作出調整,以收回該等股息或其他分派。
顧問可以根據公司相對於每股核心AFFO兩個門檻水平的業績來賺取激勵性薪酬(1):獎勵費用下限(在諮詢協議中定義)和獎勵費用上限(在諮詢協議中定義)。
根據諮詢協議,在2021年修正案之前,獎勵費用下限等於(A)美元。1.6875每股合計及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益,(B)$1.35每股合計及$0.45自2020年4月1日至2020年12月31日止的季度每股收益,(C)$1.125每股合計及$0.5625自2021年1月1日至2021年6月30日止的季度每股收益;及(D)$2.25每股合計及$0.5625從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。根據2021年修正案,獎勵費用下限等於(I)美元1.95每股合計及$0.4875自2021年1月1日開始的年度期間的每股季度收益,以及(Ii)$2.25每股合計及$0.5625自2022年1月1日起的年度期間及其後的每個年度期間的每季度每股收益,但須視乎本公司獨立董事的潛在年度增幅如下所述。
此外,在2021年修正案之前,獎勵費用上限等於(A)美元。2.19每股合計及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益,(B)$1.75每股合計及$0.583自2020年4月1日至2020年12月31日止的每季度每股收益,(C)$1.46每股合計及$0.73自2021年1月1日至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(D)$2.92每股合計及$0.73從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。根據2021年修正案,獎勵費用上限等於(I)美元2.62每股合計及$0.655自2021年1月1日開始的年度期間的每股季度收益,以及(Ii)$2.92每股合計及$0.73自2022年1月1日起的年度期間及其後的每個年度期間的每季度每股收益,但須視乎本公司獨立董事的潛在年度增幅如下所述。
在2021年修正案之前,2021年7月1日是本公司大多數獨立董事(在與顧問磋商後,出於善意做出合理判斷)每年提高年度門檻的第一個日期。2021年修正案將這一日期延長至2023年1月1日。獨立董事可以如此提高門檻的百分比保持在0%至3%之間。此外,2021年修正案從2023年8月延長至2026年5月,這是顧問有權要求本公司獨立董事降低當時的獎勵費用下限和獎勵費用上限,並決定是否有理由降低年度門檻的日期。顧問將在2031年5月再次擁有這一權利,此後每五年一次。
根據諮詢協議可能支付的最低基數管理費和可變基數管理費(統稱為“基數管理費”)的年度總額,根據所管理的資產(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2),如諮詢協議中所定義。根據諮詢協議應支付的基地管理費的上限為上一年度的AUM乘以(A)0.75%,如果等於或小於$3.0十億美元;
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(b) 0.75%減去(I)分數,(X)其分子是該指定期間的AUM減去$3.0十億,(Y)其分母是$11.7億乘以0.35如果AUM大於$,則為%3.010億美元,但低於50億美元14.6十億美元;或(C)0.4%,如果等於或大於$14.7十億美元。
______
(1)就諮詢協議而言,每股核心AFFO是指在適用期間(I)經下列項目調整的淨收入(只要包括在淨收入中):(A)與房地產相關的折舊和攤銷;(B)未合併合夥企業和合資企業的淨收入;(C)顧問認為非經常性的一次性成本;(D)非現金股權薪酬(不包括任何限制性股票付款(諮詢協議的定義));(E)其他非現金收入和(F)與可轉換為普通股的證券有關的某些非現金利息支出;(G)出售投資的收益(或損失);(H)房地產減值損失;(I)收購和交易相關成本(在公司損益表上稱為收購、交易和其他成本);(J)直線租金;(K)在市場租賃資產和負債之上和之下攤銷;(L)遞延融資成本的攤銷;(M)增加折扣和攤銷(N)按市值計價的調整計入淨收入;(O)從權益會計合併或解除合併而產生的未實現收益(虧損);(P)合併和未合併的合夥企業和合資企業;以及(Q)激勵性薪酬,(2)除以在此期間,普通股在完全攤薄基礎上的加權平均流通股。
(2)就諮詢協議而言,AUM指在指定期間內,相當於(A)(I)該期間開始時本公司投資(包括收購費用及開支)的總成本(未計壞賬折舊準備金,或類似的非現金儲備)加上(Ii)該期間結束時本公司的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備,或類似的非現金儲備)除以(B)二(2)的金額(A)(I)(A)(I)本公司於該期間開始時的投資總成本(包括收購費用及開支)除以(B)2(2);(Ii)本公司於該期間結束時的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備,或類似的非現金儲備)
此外,根據諮詢協議每年支付的基地管理費和獎勵薪酬總額上限為(A)1.25如果AUM小於或等於$,則為上一年AUM的%5.0十億美元;(B)0.95%如果AUM等於或超過$15.0億元;或(C)相等於:(A)1.25%減去(B)(I)分數,(X)分子是該指明期間的AUM減去$5.0十億,(Y)其分母是$10.0億乘以(Ii)0.30如果AUM大於$,則為%5.010億美元,但低於50億美元15.0十億美元。如果在一筆或一系列關聯交易中出售或出售一項或多項投資超過$,可變基數管理費也可以減少。200.0並向股東支付與此相關的特別股息。
根據諮詢協議,本公司亦已根據諮詢協議同意向每位顧問及其聯營公司、董事、高級職員、僱員、合夥人、成員、股東、其他股權持有人、代理人及顧問及其聯營公司代表(各為“顧問受彌償方”)償還、彌償任何性質的任何開支、損失、損害賠償、負債、索償要求、收費及任何性質的索償(包括合理律師費),並使其不會因此而蒙受任何損失、損失、損害、負債、索償要求及任何性質的索償(包括合理律師費),而該等開支、損失、損害賠償、法律責任、索償要求、收費及申索包括合理律師費。或顧問受補償方不計後果地玩忽職守。此外,本公司已同意就尋求賠償的任何索償、訴訟、訴訟或法律程序所產生的合理法律費用及其他合理成本及開支預支款項予顧問受彌償一方,但如根據最終及不可上訴的命令或判決,顧問受彌償一方其後被裁定無權獲得賠償,則須予償還。
物業管理費
物業經理為公司擁有的物業提供物業管理和租賃服務,為此,公司向物業經理支付的費用相當於:(I)對於不屬於購物中心一部分的獨立、單租户淨租賃物業,2.0所管理物業總收入的%;(Ii)與所有其他類型的物業有關;4.0每種情況下管理的物業毛收入的%,外加適用於適用物業地理位置的基於市場的租賃佣金。
對於物業管理公司以外的任何個人或實體提供的與監督物業管理和租賃服務有關的服務,公司向物業管理公司支付相當於1.0管理物業毛收入的%。這項監督費不再適用於39就本公司於二零一七年十月、二零一九年四月及二零一九年九月訂立的若干按揭貸款(“貸款物業管理協議”),本公司與物業經理訂立獨立物業管理協議(“貸款物業管理協議”),其條款在其他方面與主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)幾乎相同,而主要物業租賃協議仍適用於所有其他物業。
2019年2月,公司與物業經理簽訂了對初級PMLA的修正案,規定自動延長連續不限數量的一年期除非任何一方另行通知終止合同條款。根據這項修訂,公司或物業管理人可在任何時間終止主要物業管理協議,至少在以下情況下12在適用的終止日期前幾個月發出書面通知。本終止通知期不適用於貸款物業PMLA,該貸款物業PMLA可由本公司或物業管理人在60在適用期限結束前幾天發出書面通知。
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如本公司任何物業產生的現金流不足以支付物業經理履行物業管理及租賃協議下的職責所產生的成本及開支,本公司須支付額外款項。根據物業管理及租賃協議,由本公司負責的成本及開支包括但不限於物業經理所有現場及非現場員工從事物業經營、管理、維修及租賃的合理工資及其他與員工有關的開支,以及與特定物業的經營、管理、維修及租賃直接相關的其他自付開支,但不包括物業經理的一般管理費用及行政開支。(B)物業管理及租賃協議項下的成本及開支包括但不限於物業經理的所有現場及非現場僱員從事物業的經營、管理、維修及租賃的合理工資及其他員工相關開支,以及與特定物業的經營、管理、維修及租賃直接相關的其他自付開支,但不包括物業經理的一般管理費用及行政開支。
於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司向物業經理收取租賃佣金$1.9百萬美元和$1.5分別為百萬美元。這些金額在相關租約的條款中記錄。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,0.2百萬美元和$0.1600萬美元分別記為物業管理費中的一項支出(見下表)。
專業費用和其他報銷
本公司向Advisor或其聯屬公司報銷根據諮詢協議向本公司提供服務而由Advisor或其聯屬公司支付或發生的費用,但根據諮詢協議具體由Advisor負責的費用除外,例如根據我們的諮詢協議向本公司提供服務的Advisor及其聯營公司(包括公司高管)的工資、獎金和其他工資、薪俸税和員工福利計劃成本、Advisor的租金和一般管理費用、Advisor的差旅費用(根據我們的諮詢協議向本公司提供服務的人員)、Advisor的租金和一般管理費用、Advisor的差旅費用(受保險費(不包括公司董事和高級管理人員)和信息技術費用。此外,這些報銷還受以下限制:公司不會向顧問報銷前四個會計季度末公司運營費用(包括資產管理費)超過(A)項中較大者的任何金額。2.0平均投資資產的百分比及(B)25.0淨收益的%,除非公司董事會另有批准。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的可報銷費用金額未超過這些限額。
與公司房地產資產清算相關的費用
根據諮詢協議,公司須向顧問支付一筆費用,該費用與公司確認的與出售或類似交易相等於的任何投資有關的淨收益有關。15在適用月份出售投資的收益超過該月出售投資的虧損的數額的%,除非該等交易或一系列交易的收益再投資於該月內的一項或多項投資180之後的天數(“增值費”)。增值費在每月月底計算,並在到期的程度上與下一期基地管理費一起支付。損益費是通過彙總前一個月的所有損益來計算的。曾經有過不是分別在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內支付的收益費。
下表反映瞭如上所述的關聯方費用,以及在本報告所述期間內發生的和合同到期的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
(單位:千) | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續收費(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費(2) | | $ | 31,769 | | | | | $ | 29,623 | | | | | $ | 27,530 | | | | | | | | |
物業管理費 | | 7,279 | | | | | 6,178 | | | | | 5,762 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向關聯方支付的營業費用總額 | | $ | 39,048 | | | | | $ | 35,801 | | | | | $ | 33,292 | | | | | | | | |
______________
(1)該公司發生一般和行政費用以及其他費用報銷約#美元。1.3百萬,$1.1百萬美元和$1.1截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,分別記入一般及行政開支,並未反映於上表。
(2)根據諮詢協議,顧問在本案中收取資產管理費。噓,噓相當於每年最低基地管理費#美元18.0百萬美元和可變基數管理費。可變基數管理費為$13.6百萬,$11.6百萬美元和$9.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
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Note 12 — 經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定、會計服務、投資者關係、轉讓代理服務,以及本公司的其他行政責任。
由於這些關係,公司依賴顧問及其附屬公司。如果這些公司無法向公司提供相應的服務,公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
Note 13 — 基於股權的薪酬
2021年股權計劃
在2021年4月12日召開的公司2021年股東年會上,公司股東批准了環球網租賃公司的2021年綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱《個人計劃》)和環球網租賃公司的《2021年綜合顧問激勵薪酬計劃》(簡稱《顧問計劃》以及《顧問計劃》,簡稱《2021年股權計劃》)。個人計劃和顧問計劃均在股東批准後生效。
顧問計劃的條款與個人計劃的條款基本相似,但符合條件的參與者除外。一般而言,參與向本公司提供服務的本公司董事、本公司僱員及顧問或其聯屬公司的僱員(包括本公司高管)均有資格參加個人計劃。只有參與向本公司或其任何子公司提供服務的Advisor及其任何關聯公司才有資格根據Advisor計劃獲得獎勵。根據顧問計劃和個人計劃,可發行或可授予的普通股股票總數為6,300,000股份。根據個人計劃發行或接受獎勵的股票在一對一的基礎上減少了根據顧問計劃可供獎勵的股票數量,反之亦然。個人計劃和顧問計劃將於2031年4月12日到期。
2021年股權計劃允許授予限售股、RSU、股票期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP單位和其他股權獎勵。
選項計劃
由於個人計劃和顧問計劃是在2021年4月12日由公司股東批准的,因此在該日期之後,將不會根據Global Nease,Inc.2012股票期權計劃(“期權計劃”)授予任何獎勵。在有效的情況下,期權計劃授權向本公司的董事、高級管理人員、顧問、顧問和公司的其他人員、顧問和物業經理及其關聯公司授予不受限制的普通股期權,但須受公司董事會的絕對酌情權和該計劃的適用限制所限。根據期權計劃授予的任何股票期權的行權價格應等於授予日期前最後一個交易日普通股股票的收盤價。總計0.5根據該計劃,已授權並預留了100萬股供發行。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,不是股票期權是根據該計劃發行的。
限售股計劃
本公司的員工和董事激勵限制性股票計劃使本公司能夠向本公司、Advisor及其聯營公司的董事、高級管理人員和全職員工(如有)以及為本公司、Advisor或其聯屬公司提供服務的若干人士授予限制性股票和RSU。
根據RSP,在股東批准2021年股權計劃之前,可供獎勵的普通股數量等於10.0於任何時間,本公司普通股流通股之已發行股份之百分比均按完全攤薄基準計算,而如根據RSP授出之任何獎勵因任何原因被沒收,則沒收股份數目將再次可供根據RSP授出獎勵之用。因為2021年股權計劃是由公司股東批准的,只有2,772,905在2022年4月20日RSP到期之前,普通股仍可根據RSP授予新的獎勵,而根據RSP到期、終止、取消或沒收的普通股基礎獎勵的股票將不能再次根據RSP發行。根據該計劃的條款,以前根據該計劃批出的賠償仍未清償(並有資格歸屬和清償)。如果根據RSP授予的任何獎勵因任何原因而被沒收,則沒收的股票數量將再次用於根據RSP授予獎勵的目的。
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RSU
RSU可以根據規定的條款授予,這些條款規定在每項獎勵的特定時間段內以直線方式進行歸屬。RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利,惟須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件或其他限制。一般來説,在取消限制並授予普通股的權利之前,RSU不得出售或以其他方式轉讓。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份沒有任何投票權,但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物,這些股息或其他分配等價物受與RSU相同的歸屬條件或其他限制的約束,僅在RSU以普通股結算時支付。RSU獎勵協議一般規定,與公司董事會無故終止或控制權變更有關的所有未歸屬RSU的加速歸屬,以及計劃在接受者自願從公司辭職或未能重新當選為公司董事會成員的當年歸屬的未歸屬RSU部分的加速歸屬。
下表反映了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度股權獎勵活動。
| | | | | | | | | | | |
| 數量 RSU/受限股 | | 加權平均發行價 |
未授權,2018年12月31日 | 46,352 | | | $ | 22.04 | |
授與 | 16,543 | | | 18.89 | |
既得 | (22,354) | | | 22.58 | |
未授權,2019年12月31日 | 40,541 | | | 20.47 | |
授與 | 28,232 | | | 13.37 | |
既得 | (23,824) | | | 21.71 | |
未授權,2020年12月31日 | 44,949 | | | 15.35 | |
授與 | 20,176 | | | 18.71 | |
既得 | (20,615) | | | 16.22 | |
未授權,2021年12月31日 | 44,510 | | | 16.47 | |
在上市當日或之後授予的RSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。股權獎勵的公允價值在歸屬期間支出。
限售股
限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。 限售股持有人在限售股到期前獲得不可沒收的現金股利。支付給限制性股票持有人的任何股息以普通股的形式支付,受與相關限制性股票相同的限制。一般而言,在取消限制並授予股份之前,不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。
2020年9月和2021年5月,公司授予132,025和213,125限售股分別授予參與向本公司提供服務的Advisor或其聯屬公司的員工,包括其首席執行官和首席財務官。根據會計準則,授予的限制性股份的公允價值在歸屬期間以直線方式記錄。四年了.
對首席執行官和首席財務官的獎勵是由顧問推薦的,並得到薪酬委員會的批准。其他獎勵是根據薪酬委員會授予公司董事會成員小愛德華·M·韋爾的權力作出的。對於同時是顧問母公司的合夥人、成員或股權所有者的任何人,不得根據本授權授予任何獎勵。
授予Advisor或其關聯公司員工的限制性股票歸屬於25在授予日期的前四個週年紀念日的每一天都增加%。除與本公司控制權變更(定義見授予協議)有關外,如持有人因任何原因終止與顧問的僱傭關係,任何未歸屬的限制性股份將會被沒收。
在公司控制權變更後,50%的未歸屬限售股份將立即歸屬,剩餘的未歸屬限售股份將被沒收。
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2021年12月31日
下表反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的已發行限售股活躍度:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股數 | | 加權平均發行價 |
未授權,2019年12月31日 | | — | | | $ | — | |
授與 | | 132,025 | | | 17.41 | |
未授權,2020年12月31日 | | 132,025 | | | 17.41 | |
既得 | | (30,668) | | | 17.41 | |
授與 | | 213,125 | | | 19.41 | |
沒收 | | (9,375) | | | 17.41 | |
未授權,2021年12月31日 | | 305,107 | | | 18.81 | |
薪酬費用(簡寫為RSP)
根據RSP授予的賠償金的補償費用為$1.6百萬, $0.6百萬美元和$0.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。補償費用在隨附的合併經營報表中記為基於權益的補償。
截至2021年12月31日,公司擁有AD$0.5根據RSP批准的與RSU相關的未確認補償成本,預計將在#年加權平均期內確認1.8好幾年了。AS於2021年12月31日,本公司擁有$4.9百萬與根據RSP授予的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本,預計將在3.3年份.
董事薪酬
公司向獨立董事支付的薪酬如下:(I)每年支付給所有獨立董事的聘用金為$100,000(Ii)非執行主席每年的聘用費為#美元105,000(Iii)在審計委員會、薪酬委員會或提名及公司管治委員會任職的獨立董事每年的聘用費為$30,000。所有的年度預聘費都是要支付的。50%以現金和50%以RSU的形式存在,這些RSU在三年制句號。此外,董事有權選擇以RSU的形式接收現金部分,這將授予三年制句號。
多年強於大盤的協議
2021 OPP
於2021年5月3日,本公司獨立董事集體授權於2018年OPP的履約期於2021年6月2日屆滿後,授予2021年OPP下的LTIP單位,並於2021年6月3日,本公司、OP和Advisor簽訂了2021年OPP(有關2018年OPP的更多信息,包括根據2018年OPP授予和賺取的LTIP單位的信息,見下文)。
基於最高獎勵價值$50.02021年OPP的初始股價為100萬美元,相當於$20.00,普通股在2021年6月2日的收盤價,Advisor總共被授予2,500,000根據2021年OPP的LTIP單位。這些LTIP單位可根據公司的總股東回報(“TSR”)(包括股價升值和普通股股息的再投資)來賺取和歸屬,與自2021年6月3日開始至(I)2024年6月3日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見顧問計劃)和(Iii)終止作為公司顧問的任何顧問服務的生效日期的業績期間的初始股價相比。
根據現行會計規則,根據2021年OPP授予的LTIP單位的公允價值總額為$27.7截至2021年6月3日,百萬美元是固定的,除非修訂2021年OPP,否則將不會在隨後的時期重新衡量(請參見注2-重要會計政策摘要有關非員工股權獎勵的會計規則的説明)。已批出的LTIP單位的公允價值在所需的服務期內平均記錄,所需服務期約為3.1自2021年5月3日,即本公司獨立董事批准根據2021年OPP授予LTIP單位之日起數年。
2018 OPP
2018年7月16日,公司薪酬委員會批准了2018年OPP,隨後公司和OP於2018年7月19日與顧問簽訂了OPP。
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2021年12月31日
基於最高獎勵價值$50.0百萬美元,2018年OPP的初始股價相當於$19.57,普通股在2018年6月1日,也就是2018年OPP生效日期的前一個交易日的收盤價,Advisor總共被授予2,554,930根據2018年OPP的LTIP單位。這些LTIP單位可以根據公司相對於初始股價的TSR在2018年6月2日至2021年6月2日結束的業績期間賺取和歸屬。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計規則,根據2018年OPP授予的LTIP單位的公允價值總額為$18.8百萬美元截至當日是固定的,除非修訂2018年OPP(見2018年OPP),否則不需要在隨後的期間重新測量注2-重要會計政策摘要有關非員工股權獎勵的會計規則的説明)。批出的LTIP單位的公允價值在所需的服務期內平均記錄,所需服務期約為2.8自2018年授予之日起數年。2019年2月,本公司與顧問簽訂了2018年OPP修正案,以反映同行集團兩名成員合併後同行集團的變化。根據會計規則,該公司須計算修訂時根據2018年OPP授予的LTIP單位的新價值的任何超額部分($29.9百萬美元)高於緊接修訂前的公允價值($23.3百萬)。這大約是$的超額。6.6從2019年2月21日(公司薪酬委員會批准修正案之日)至2021年6月2日(服務期結束)期間,支出了100萬美元。
2021年6月14日,公司薪酬委員會認定2,135,496截至2021年6月2日,LTIP單位已由顧問賺取,並根據2018年OPP成為歸屬單位,這是其績效期限的最後一天。剩下的419,434LTIP單位被自動沒收,而不需要公司或OP支付任何代價。如注9-股東權益,賺取的LTIP單位最終被轉換為相同數量的OP單位,然後在2021年6月贖回為普通股。
薪酬費用-2021年OPP和2018年OPP
於截至2021年12月31日及2020及2019年12月31日止年度,本公司分別錄得與2018年及2021年營運計劃有關的補償開支總額$9.5百萬, $9.4百萬美元和$9.1百萬美元。
LTIP單位/分銷/贖回
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中規定的LTIP單位條款管轄。LTIP單位的持有者有權在LTIP單位上獲得等同於10在賺取LTIP單位之前,每個作業單位分配的百分比(銷售收益分配除外)。對運營單位支付的分配等於對普通股支付的股息。在LTIP單位上支付的分配不會被沒收,即使LTIP單位最終被沒收。顧問有權對每個賺取的LTIP單位享有相當於適用履約期內運營單位支付的總計分配的90%的優先追趕分配。任何賺取的LTIP單位都有權獲得在操作單位上支付的相同分配。如果且當顧問關於賺取的LTIP單位的資本賬户等於OP單位的資本賬户餘額時,顧問作為賺取的LTIP單位的持有人,有權自行決定將LTIP單位轉換為OP單位,進而可在公司選擇的情況下以一對一的方式贖回普通股或其現金等價物。
2021年6月,該公司支付了一美元10.6就以下方面向顧問分配百萬優先追趕2,135,496根據2018年OPP賺取的LTIP單位。該公司總共支付了大約$11.2百萬, $0.4百萬美元和$0.5分別於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內與長期投資協議單位相關的分派百萬元,計入綜合權益變動表的累計虧損內。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
績效衡量標準
對於根據2021年OPP授予的LTIP單位中的一半,變得盈利的LTIP單位數量(如有)將根據本公司達到下表所示TSR絕對水平的情況在業績期間的最後一天確定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的TSR LTIP單位絕對值的百分比) | | 絕對TSR | | LTIP單位數-2021年OPP |
低於閾值 | 0 | % | | 少於 | 24% | | | 0 | |
閥值 | 25 | % | | | 24% | | | 312,500 | |
目標 | 50 | % | | | 30% | | | 625,000 | |
極大值 | 100 | % | | | 36% | 或更高 | | 1,250,000 | |
如果公司的絕對TSR超過24%但小於30%或以上30%但小於36%,則分別在這些層之間使用線性插值來確定獲得的LTIP單位數。
至於根據2021年OPP批出的其餘一半LTIP單位,截至業績期間最後一天為止,已賺取的LTIP單位數目(如有)將根據本公司在業績期間最後一天的絕對TSR相對於由列剋星敦房地產信託、寫字樓物業收入信託及W.P.Carey組成的同業集團的平均TSR之間的差額(以基點表示,不論是正或負,見下表)而釐定。(B)本公司於業績期最後一天的絕對TSR與由列剋星敦房地產信託基金、寫字樓物業收入信託基金及W.P.Carey組成的同業集團的平均TSR之間的差額(以基點表示,不論是正數或負數,見下表)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的相對TSR LTIP單位的百分比) | | 相對TSR過剩 | | LTIP單位數-2021年OPP |
低於閾值 | 0 | % | | 少於 | -600 | 基點 | | 0 | |
閥值 | 25 | % | | | -600 | 基點 | | 312,500 | |
目標 | 50 | % | | | 0 | 基點 | | 625,000 | |
極大值 | 100 | % | | | 600 | 基點 | | 1,250,000 | |
如果相對TSR超標超過-600基點但低於零基點,或超過零基點但低於+600Bps,則分別使用這些層之間的線性插值來確定變為賺取的LTIP單元數。
其他術語
根據“2021年營運計劃”,在控制權變更或顧問因任何理由終止的情況下,服務期結束時賺取的LTIP單位數是根據截至控制權變更或終止生效日期(視何者適用)生效日期前最後一個交易日的實際表現計算的,而計算絕對TSR的門檻則按比例計算,以反映少於三年的服務期,但不會按比例計算可能賺取的LTIP單位數,以反映縮短的服務期。
根據顧問計劃的條款,根據2021年OPP授予的LTIP單位將由本公司董事會或其委員會(在顧問計劃中定義為“委員會”)管理。在履約期結束後,委員會將根據委員會聘請的獨立顧問的計算結果,並經委員會根據其合理和真誠的酌情決定權批准,立即確定長期有效就業機會所賺取的單位數(如果有的話)。委員會亦須批准根據營辦商的有限合夥協議的條款,將任何營辦商單位或可改建為營辦商單位的任何營辦單位轉讓。任何未賺取的LTIP單位將於履約期結束時自動沒收,本公司及OP均毋須就此支付任何未來代價。
其他基於股權的薪酬
公司可以發行普通股代替現金,以支付公司董事在每次董事選舉中賺取的費用。如果該公司這樣做,發行的股票將不會受到限制,因為這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關。有幾個不是此類普通股在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內以現金形式發行。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
Note 14 — 每股收益
以下為截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的基本和稀釋每股淨收入計算摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | | $ | (8,698) | | | $ | (7,775) | | | $ | 34,535 | |
普通股等價物對普通股股東應佔淨(虧損)收入的調整 | | (11,355) | | | (468) | | | (660) | |
調整後普通股股東應佔淨(虧損)收入 | | $ | (20,053) | | | $ | (8,243) | | | $ | 33,875 | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | | | 85,031,236 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | | | 86,349,645 | |
普通股股東每股淨(虧損)收益-基本 | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.40 | |
普通股股東每股淨(虧損)收益-稀釋 | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.39 | |
根據現行釐定每股盈利的權威指引,所有包含不可沒收分派權的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券,因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩類法是一種收益分配公式,根據宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司的未歸屬限制性股份、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位包含接受被視為不可沒收的分派的權利,但在某些有限情況下除外,因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算不包括分子中對未歸屬限制性股票、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位的分配。
稀釋後每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為等值數量的普通股,除非其效果是反攤薄的。本公司將未歸屬限制性股票、未歸屬RSU和未歸屬LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了在加權平均基礎上未計入截至2021年、2020年和2019年12月31日的稀釋後每股收益計算的普通股等價物:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未歸屬的RSU(1) | | 44,563 | | | 44,949 | | | 40,541 | |
未歸屬的限制性股票(2) | | 257,077 | | | 38,703 | | | — | |
LTIP單元(3) | | 1,452,055 | | | 2,554,930 | | | 1,277,465 | |
不包括在每股收益計算中的普通股等價物總額 | | 1,753,695 | | | 2,638,582 | | | 1,318,006 | |
(1) 有幾個44,510, 44,949和40,541截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,未授權RSU分別已發行和未償還。看見注13 -基於股權的薪酬有關RSU的其他信息,請參閲。
(2) 有幾個305,107和132,025分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的限制性股票。看見注13 -基於股權的薪酬有關限售股的更多信息,請訪問。
(2)有幾個2,500,000截至2021年12月31日,根據2021年OPP已發行和未償還的LTIP單位和2,554,930截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據2018年OPP發行和未償還的LTIP單位。看見注13 -基於股權的薪酬有關2021年OPP和2018年OPP的更多信息。
與2021年OPP獎勵(2021年)和2018年OPP獎勵(2020和2019年)相關的有條件發行的股票將包括在基於將發行的股份的完全稀釋每股收益(如果稀釋)的計算中,就像資產負債表日期是測算期的結束一樣。不是LTIP單位股票等價物包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度計算中。與2018年OPP獎勵相關的有條件發行的股票包括在截至2019年12月31日的年度的加權平均基礎上的完全稀釋每股收益的計算中,計算的基礎是如果資產負債表日期是測算期結束時本應發行的股份。
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合併財務報表附註
2021年12月31日
Note 15 — 所得税
所得税費用
截至2021年12月31日的年度所得税費用構成如下:
| | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 |
所得税前淨收益: | | |
國內 | | $ | 56,199 | |
外國 | | (32,681) | |
税前淨收益合計 | | $ | 23,518 | |
| | |
所得税: | | |
當前: | | |
州和地方 | | $ | 177 | |
外國 | | 14,128 | |
所得税總額,當期 | | 14,305 | |
延期: | | |
州和地方 | | — | |
外國 | | (2,153) | |
遞延所得税總額 | | (2,153) | |
所得税總支出(1) | | $ | 12,152 | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司確認所得税支出為$5.0百萬(美元)6.9百萬流動和$(2.0)和$4.3百萬(美元)4.7百萬流動和$(0.4),分別遞延了百萬美元)。
現將所列各期間的有效所得税對賬如下:
| | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 |
所得税前淨收益 | | $ | 23,518 | |
| | |
按法定税率計提的税收撥備 | | $ | 4,938 | |
國外利差 | | (1,022) | |
對外融資活動 | | 11,717 | |
與房地產投資信託基金相關的税收調整 | | (11,802) | |
計入估值免税額的當年產生的遞延税項資產 | | 8,167 | |
其他 | | 154 | |
所得税總支出 | | $ | 12,152 | |
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合併財務報表附註
2021年12月31日
遞延所得税
截至2021年12月31日的遞延所得税包括以下內容:
| | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2021 |
遞延税項資產 | | |
基差 | | $ | 48,223 | |
淨營業虧損結轉 | | 1,512 | |
遞延税項資產總額 | | 49,735 | |
估值免税額(1) | | (48,247) | |
遞延税項淨資產 | | 1,488 | |
遞延税項負債 | | |
基差 | | (6,932) | |
直線租金 | | (1,322) | |
遞延税項負債總額 | | (8,254) | |
遞延税負淨額 | | $ | (6,766) | |
(1) 估值免税額為$。46.6截至2020年12月31日,這一數字為100萬。
該公司的遞延税金資產和負債主要是與以下有關的暫時性差異的結果:
•某些國際房地產投資的税收和公認會計準則之間的基數差異。出於所得税的目的,在某些收購中,公司在收購資產中採用賣方基礎或結轉基礎。結轉基數通常低於收購價,或GAAP基數,導致遞延納税負債,抵消性地增加商譽或收購的有形或無形資產;
•由於GAAP基礎和資產的計税基礎(如與資本化購置成本和折舊費用相關的資產)的差異而產生的時間差異;以及
•某些附屬公司的税項淨營業虧損,包括那些位於外國司法管轄區的虧損,如果各自的子公司產生足夠的應税收入,該等虧損可能在未來期間變現。
截至2021年12月31日,海外淨營業虧損結轉為$18.7其中100萬美元將於2028年開始到期。
Note 16 — 後續事件
通過提交10-K表格的本年度報告,公司對後續事件進行了評估,並確定沒有發生任何需要在合併財務報表中進行調整或披露的事件。
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
麥當勞公司 | | 卡萊爾 | | 英國 | | Oct. 2012 | | $ | — | | (6) | $ | 434 | | | $ | 823 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,257 | | | $ | 189 | |
威克斯 | | 布萊克浦 | | 英國 | | May 2013 | | — | | (6) | 1,824 | | | 1,822 | | | — | | | — | | | 3,646 | | | 579 | |
無處不在的一切 | | 梅瑟蒂德菲爾 | | 英國 | | Jun. 2013 | | — | | (6) | 3,716 | | | 2,152 | | | — | | | — | | | 5,868 | | | 614 | |
泰晤士河水 | | 斯温頓 | | 英國 | | Jul. 2013 | | — | | (6) | 3,716 | | | 3,985 | | | — | | | 12 | | | 7,713 | | | 1,118 | |
威克斯 | | 通斯敦 | | 英國 | | Jul. 2013 | | — | | (6) | 946 | | | 2,011 | | | — | | | — | | | 2,957 | | | 620 | |
PPD全球實驗室 | | 高地高地 | | 肯塔基州 | | Aug. 2013 | | — | | (9) | 2,001 | | | 5,162 | | | — | | | — | | | 7,163 | | | 1,305 | |
北巖 | | 桑德蘭 | | 英國 | | Sep. 2013 | | — | | (6) | 1,351 | | | 4,304 | | | — | | | — | | | 5,655 | | | 1,192 | |
威克斯 | | 克利夫頓 | | 英國 | | Nov. 2013 | | — | | (6) | 1,351 | | | 1,759 | | | — | | | — | | | 3,110 | | | 527 | |
XPO物流 | | 奧羅拉 | | Ne | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 295 | | | 1,470 | | | — | | | — | | | 1,765 | | | 500 | |
XPO物流 | | 大急流城 | | 米 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 945 | | | 1,247 | | | — | | | — | | | 2,192 | | | 424 | |
XPO物流 | | 裏弗頓 | | 伊 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 344 | | | 707 | | | — | | | — | | | 1,051 | | | 240 | |
XPO物流 | | 薩利納 | | KS | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 461 | | | 1,622 | | | — | | | — | | | 2,083 | | | 551 | |
XPO物流 | | 烏裏奇斯維爾 | | 噢 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 380 | | | 780 | | | — | | | — | | | 1,160 | | | 265 | |
XPO物流 | | 文森 | | 在……裏面 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 220 | | | 633 | | | — | | | — | | | 853 | | | 222 | |
XPO物流 | | 韋特公園 | | 錳 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 366 | | | 700 | | | — | | | — | | | 1,066 | | | 229 | |
金剛狼 | | 霍華德城 | | 米 | | Dec. 2013 | | — | | (13) | 719 | | | 12,027 | | | — | | | — | | | 12,746 | | | 4,045 | |
萊茵金屬 | | 紐斯 | | 德國 | | Jan. 2014 | | — | | (11) | 5,833 | | | 16,375 | | | — | | | 73 | | | 22,281 | | | 3,577 | |
通用電氣航空公司 | | 大急流城 | | 米 | | Jan. 2014 | | — | | (7) | 3,174 | | | 27,076 | | | — | | | 203 | | | 30,453 | | | 5,787 | |
公積金財務 | | 布拉德福德 | | 英國 | | Feb. 2014 | | — | | (6) | 1,363 | | | 25,285 | | | — | | | — | | | 26,648 | | | 5,102 | |
皇冠冠 | | 萊斯特市 | | 英國 | | Feb. 2014 | | — | | (6) | 7,765 | | | 32,067 | | | — | | | — | | | 39,832 | | | 7,372 | |
特雷恩 | | 達文波特 | | IA | | Feb. 2014 | | — | | | 291 | | | 1,968 | | | — | | | — | | | 2,259 | | | 504 | |
英傑華 | | 謝菲爾德 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 2,936 | | | 33,267 | | | — | | | — | | | 36,203 | | | 6,858 | |
DFS交易 | | 布里格 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 1,371 | | | 3,889 | | | — | | | — | | | 5,260 | | | 904 | |
DFS交易 | | 卡克羅夫特 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 313 | | | 2,247 | | | — | | | — | | | 2,560 | | | 550 | |
DFS交易 | | 卡克羅夫特 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 1,153 | | | 4,566 | | | — | | | — | | | 5,719 | | | 982 | |
DFS交易 | | 達利·戴爾 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 1,349 | | | 3,463 | | | — | | | — | | | 4,812 | | | 822 | |
DFS交易 | | 薩默科特 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 793 | | | 2,831 | | | — | | | — | | | 3,624 | | | 791 | |
政府服務管理局(GSA) | | Fankline | | 全氮 | | Mar. 2014 | | — | | | 4,160 | | | 30,083 | | | — | | | — | | | 34,243 | | | 6,199 | |
國家油井 | | 威利斯頓 | | 釹 | | Mar. 2014 | | — | | | 211 | | | 3,513 | | | — | | | — | | | 3,724 | | | 977 | |
政府服務管理局(GSA) | | 多佛 | | 德 | | Apr. 2014 | | — | | | 1,097 | | | 1,715 | | | — | | | — | | | 2,812 | | | 394 | |
政府服務管理局(GSA) | | 日耳曼鎮 | | 帕 | | Apr. 2014 | | — | | | 1,097 | | | 3,573 | | | — | | | 174 | | | 4,844 | | | 738 | |
歐比DIY | | 馬延 | | 德國 | | Apr. 2014 | | — | | (11) | 1,271 | | | 7,587 | | | — | | | — | | | 8,858 | | | 1,772 | |
DFS交易 | | 南約克郡 | | 英國 | | Apr. 2014 | | — | | (6) | — | | | 1,413 | | | — | | | — | | | 1,413 | | | 438 | |
DFS交易 | | 約克郡 | | 英國 | | Apr. 2014 | | — | | (6) | — | | | 1,841 | | | — | | | — | | | 1,841 | | | 384 | |
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
政府服務管理局(GSA) | | 達拉斯 | | TX | | Apr. 2014 | | — | | | 484 | | | 2,934 | | | — | | | — | | | 3,418 | | | 603 | |
政府服務管理局(GSA) | | 使命 | | TX | | Apr. 2014 | | — | | | 618 | | | 3,145 | | | — | | | — | | | 3,763 | | | 683 | |
政府服務管理局(GSA) | | 國際瀑布 | | 錳 | | May 2014 | | — | | (7) | 350 | | | 11,182 | | | — | | | 63 | | | 11,595 | | | 2,369 | |
印第安納州税務局 | | 印第安納波利斯 | | 在……裏面 | | May 2014 | | — | | | 891 | | | 7,677 | | | — | | | — | | | 8,568 | | | 1,662 | |
國家油井 | | 普萊森 | | TX | | May 2014 | | — | | | 202 | | | 1,643 | | | — | | | — | | | 1,845 | | | 430 | |
日產 | | 默弗里斯伯勒 | | 全氮 | | May 2014 | | — | | (7) | 966 | | | 19,573 | | | — | | | — | | | 20,539 | | | 3,892 | |
政府服務管理局(GSA) | | 萊克伍德 | | 公司 | | Jun. 2014 | | — | | | 1,220 | | | 7,928 | | | — | | | — | | | 9,148 | | | 1,580 | |
Lippert組件 | | 南彎 | | 在……裏面 | | Jun. 2014 | | — | | (7) | 3,195 | | | 6,883 | | | — | | | — | | | 10,078 | | | 1,402 | |
Axon Energy Products | | 休斯敦 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 294 | | | 2,310 | | | — | | | — | | | 2,604 | | | 497 | |
Axon Energy Products | | 休斯敦 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 416 | | | 5,186 | | | — | | | — | | | 5,602 | | | 1,081 | |
貝爾供應公司 | | 卡里佐·斯普林斯 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 260 | | | 1,445 | | | — | | | — | | | 1,705 | | | 358 | |
貝爾供應公司 | | 克萊本 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 301 | | | 323 | | | — | | | — | | | 624 | | | 89 | |
貝爾供應公司 | | 弗裏森 | | 拉 | | Jun. 2014 | | — | | | 260 | | | 1,054 | | | — | | | — | | | 1,314 | | | 361 | |
貝爾供應公司 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 131 | | | 1,420 | | | — | | | — | | | 1,551 | | | 297 | |
貝爾供應公司 | | 獵鹿(Killdeer) | | 釹 | | Jun. 2014 | | — | | | 307 | | | 1,250 | | | — | | | — | | | 1,557 | | | 302 | |
貝爾供應公司 | | 威利斯頓 | | 釹 | | Jun. 2014 | | — | | | 162 | | | 2,323 | | | — | | | — | | | 2,485 | | | 505 | |
通用電氣石油天然氣公司 | | 坎頓 | | 噢 | | Jun. 2014 | | — | | | 437 | | | 3,039 | | | — | | | 300 | | | 3,776 | | | 718 | |
通用電氣石油天然氣公司 | | 敖德薩 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 1,611 | | | 3,322 | | | — | | | — | | | 4,933 | | | 1,292 | |
Lhoist | | 歐文 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 173 | | | 2,154 | | | — | | | 125 | | | 2,452 | | | 548 | |
選擇能源服務 | | 德貝裏 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 533 | | | 7,551 | | | — | | | — | | | 8,084 | | | 2,501 | |
選擇能源服務 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 519 | | | 7,482 | | | — | | | — | | | 8,001 | | | 1,470 | |
選擇能源服務 | | 維多利亞 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 354 | | | 1,698 | | | — | | | — | | | 2,052 | | | 437 | |
貝爾供應公司 | | 傑克斯伯勒 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 51 | | | 657 | | | — | | | — | | | 708 | | | 225 | |
貝爾供應公司 | | 凱內迪 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 190 | | | 1,669 | | | — | | | — | | | 1,859 | | | 451 | |
選擇能源服務 | | 愛麗絲 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 518 | | | 1,331 | | | — | | | — | | | 1,849 | | | 309 | |
選擇能源服務 | | 迪利 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 429 | | | 1,777 | | | — | | | — | | | 2,206 | | | 487 | |
選擇能源服務 | | 凱內迪 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 815 | | | 8,355 | | | — | | | — | | | 9,170 | | | 1,961 | |
選擇能源服務 | | 拉雷多 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 2,472 | | | 944 | | | — | | | — | | | 3,416 | | | 329 | |
卓越的能源服務 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 322 | | | 480 | | | — | | | — | | | 802 | | | 102 | |
卓越的能源服務 | | 傑克斯伯勒 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 408 | | | 312 | | | — | | | — | | | 720 | | | 91 | |
Amcor包裝 | | 沃靈頓 | | 英國 | | Jun. 2014 | | — | | (6) | 1,176 | | | 6,934 | | | — | | | — | | | 8,110 | | | 1,681 | |
政府服務管理局(GSA) | | 拉頓 | | NM | | Jun. 2014 | | — | | | 93 | | | 875 | | | — | | | — | | | 968 | | | 194 | |
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
靈活存儲 | | 聖何塞 | | 鈣 | | Jun. 2014 | | — | | (9) | 30,227 | | | 10,795 | | | — | | | 180 | | | 41,202 | | | 2,239 | |
聯邦快遞 | | 阿馬裏洛 | | TX | | Jul. 2014 | | — | | | 889 | | | 6,446 | | | — | | | — | | | 7,335 | | | 1,571 | |
聯邦快遞 | | 奇科皮 | | 體量 | | Jul. 2014 | | — | | | 1,030 | | | 7,022 | | | — | | | 1,397 | | | 9,449 | | | 1,790 | |
聯邦快遞 | | 聖安東尼奧 | | TX | | Jul. 2014 | | — | | (13) | 3,283 | | | 17,756 | | | — | | | — | | | 21,039 | | | 3,597 | |
桑多茲 | | 普林斯頓 | | 新澤西州 | | Jul. 2014 | | — | | (7) | 7,766 | | | 31,994 | | | — | | | 11,962 | | | 51,722 | | | 13,166 | |
温德姆 | | 布蘭森 | | 鉬 | | Jul. 2014 | | — | | | 881 | | | 3,307 | | | — | | | — | | | 4,188 | | | 709 | |
瓦拉西斯 | | 利沃尼亞 | | 米 | | Jul. 2014 | | — | | | 1,735 | | | 8,119 | | | — | | | — | | | 9,854 | | | 1,595 | |
政府服務管理局(GSA) | | 費爾菲爾德堡 | | 我 | | Jul. 2014 | | — | | | 26 | | | 9,315 | | | — | | | — | | | 9,341 | | | 1,764 | |
AT&T服務公司 | | 聖安東尼奧 | | TX | | Jul. 2014 | | — | | (14) | 5,312 | | | 41,201 | | | — | | | — | | | 46,513 | | | 7,717 | |
PNC銀行 | | 伊利 | | 帕 | | Jul. 2014 | | — | | (9) | 242 | | | 6,195 | | | — | | | — | | | 6,437 | | | 1,185 | |
PNC銀行 | | 斯克蘭頓 | | 帕 | | Jul. 2014 | | — | | (7) | 1,324 | | | 3,004 | | | — | | | — | | | 4,328 | | | 589 | |
大陸輪胎 | | 米爾堡 | | SC | | Jul. 2014 | | — | | | 780 | | | 14,259 | | | — | | | — | | | 15,039 | | | 2,721 | |
富士通辦公物業 | | 曼徹斯特 | | 英國 | | Jul. 2014 | | — | | (6) | 3,816 | | | 41,304 | | | — | | | — | | | 45,120 | | | 8,003 | |
英國石油公司(BP Oil) | | 伍頓·巴塞特 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 619 | | | 2,675 | | | — | | | — | | | 3,294 | | | 551 | |
HBOS | | 德比市 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 621 | | | 6,256 | | | — | | | — | | | 6,877 | | | 1,331 | |
HBOS | | 聖海倫 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 235 | | | 3,545 | | | — | | | — | | | 3,780 | | | 760 | |
HBOS | | 沃靈頓 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 449 | | | 2,118 | | | — | | | — | | | 2,567 | | | 489 | |
馬爾瑟斯特 | | 沙棘屬(Shiptonthorpe) | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 285 | | | 2,024 | | | — | | | — | | | 2,309 | | | 459 | |
馬爾瑟斯特 | | 約克郡 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 505 | | | 1,325 | | | — | | | — | | | 1,830 | | | 393 | |
Stanley Black&Decker | | 韋斯特維爾 | | 噢 | | Aug. 2014 | | — | | | 958 | | | 6,933 | | | — | | | — | | | 7,891 | | | 1,370 | |
熱費舍爾(Thermo Fisher) | | 卡拉馬祖 | | 米 | | Aug. 2014 | | — | | | 1,176 | | | 10,179 | | | — | | | — | | | 11,355 | | | 1,911 | |
凱捷 | | 伯明翰 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 1,682 | | | 15,946 | | | — | | | — | | | 17,628 | | | 3,260 | |
默克 | | 麥迪遜 | | 新澤西州 | | Aug. 2014 | | — | | (7) | 10,290 | | | 32,530 | | | — | | | — | | | 42,820 | | | 6,084 | |
政府服務管理局(GSA) | | 蘭格利 | | 我 | | Aug. 2014 | | — | | | 1,377 | | | 4,746 | | | — | | | 1,104 | | | 7,227 | | | 1,055 | |
惠普 | | 紐卡斯爾 | | 英國 | | Sep. 2014 | | — | | (6) | 1,162 | | | 19,344 | | | — | | | — | | | 20,506 | | | 3,719 | |
英特爾汽車(Intier Automotive) | | 雷迪奇 | | 英國 | | Sep. 2014 | | — | | (6) | 1,200 | | | 9,499 | | | — | | | — | | | 10,699 | | | 2,032 | |
廢物管理 | | 温斯頓 - 塞勒姆 | | NC | | Sep. 2014 | | — | | | 494 | | | 3,235 | | | — | | | — | | | 3,729 | | | 636 | |
聯邦快遞 | | 維諾娜 | | 錳 | | Sep. 2014 | | — | | | 83 | | | 1,785 | | | — | | | — | | | 1,868 | | | 403 | |
美元常規 | | 艾倫 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 99 | | | 793 | | | — | | | — | | | 892 | | | 163 | |
美元常規 | | 切羅基人 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 27 | | | 769 | | | — | | | — | | | 796 | | | 161 | |
美元常規 | | 克利爾沃特 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 90 | | | 785 | | | — | | | — | | | 875 | | | 163 | |
美元常規 | | 德克斯特 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 329 | | | 585 | | | — | | | — | | | 914 | | | 122 | |
美元常規 | | 埃爾莫爾市 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 21 | | | 742 | | | — | | | — | | | 763 | | | 157 | |
美元常規 | | 尤尼斯 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 269 | | | 569 | | | — | | | — | | | 838 | | | 120 | |
美元常規 | | 戈爾 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 143 | | | 813 | | | — | | | — | | | 956 | | | 169 | |
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
美元常規 | | 金士頓 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 81 | | | 778 | | | — | | | — | | | 859 | | | 163 | |
美元常規 | | 洛茲堡 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 212 | | | 719 | | | — | | | — | | | 931 | | | 149 | |
美元常規 | | 萊昂斯 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 120 | | | 970 | | | — | | | — | | | 1,090 | | | 200 | |
美元常規 | | 曼斯菲爾德 | | 拉 | | Sep. 2014 | | — | | | 169 | | | 812 | | | — | | | — | | | 981 | | | 168 | |
美元常規 | | 奈利 | | Ne | | Sep. 2014 | | — | | | 83 | | | 1,045 | | | — | | | — | | | 1,128 | | | 210 | |
美元常規 | | 諾曼 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 40 | | | 913 | | | — | | | — | | | 953 | | | 189 | |
美元常規 | | PEGES | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 72 | | | 879 | | | — | | | — | | | 951 | | | 182 | |
美元常規 | | 聖羅莎 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 324 | | | 575 | | | — | | | — | | | 899 | | | 120 | |
美元常規 | | 薩普爾巴 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 143 | | | 745 | | | — | | | — | | | 888 | | | 159 | |
美元常規 | | 舒勒 | | Ne | | Sep. 2014 | | — | | | 144 | | | 905 | | | — | | | — | | | 1,049 | | | 184 | |
美元常規 | | 塔勒誇(Tahlequah) | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 132 | | | 925 | | | — | | | — | | | 1,057 | | | 190 | |
美元常規 | | 湯維爾 | | 帕 | | Sep. 2014 | | — | | | 78 | | | 882 | | | — | | | — | | | 960 | | | 193 | |
美元常規 | | 山谷瀑布 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 51 | | | 922 | | | — | | | — | | | 973 | | | 186 | |
美元常規 | | 懷莫爾 | | Ne | | Sep. 2014 | | — | | | 21 | | | 872 | | | — | | | — | | | 893 | | | 179 | |
聯邦快遞 | | 波西米亞 | | 紐約 | | Sep. 2014 | | — | | (7) | 4,838 | | | 19,596 | | | — | | | — | | | 24,434 | | | 4,095 | |
聯邦快遞 | | 沃特敦 | | 紐約 | | Sep. 2014 | | — | | | 561 | | | 4,757 | | | — | | | — | | | 5,318 | | | 1,047 | |
邵逸夫航空公司 | | 那不勒斯 | | 平面 | | Sep. 2014 | | — | | | 998 | | | 22,332 | | | — | | | 900 | | | 24,230 | | | 4,212 | |
Mallinckrodt | | 聖路易斯 | | 鉬 | | Sep. 2014 | | — | | (9) | 1,499 | | | 16,828 | | | — | | | — | | | 18,327 | | | 3,206 | |
庫卡倉庫 | | 英鎊高地 | | 米 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,227 | | | 10,790 | | | — | | | — | | | 12,017 | | | 2,056 | |
三一健康 | | 利沃尼亞 | | 米 | | Sep. 2014 | | — | | | 4,273 | | | 16,574 | | | — | | | 2,075 | | | 22,922 | | | 3,941 | |
三一健康 | | 利沃尼亞 | | 米 | | Sep. 2014 | | — | | | 4,680 | | | 11,568 | | | — | | | 2,423 | | | 18,671 | | | 3,389 | |
聯邦快遞 | | 希伯倫 | | 肯塔基州 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,106 | | | 7,750 | | | — | | | 109 | | | 8,965 | | | 1,593 | |
聯邦快遞 | | 列剋星敦 | | 肯塔基州 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,118 | | | 7,961 | | | — | | | — | | | 9,079 | | | 1,581 | |
通用電氣航空公司 | | 辛辛那提 | | 噢 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,393 | | | 10,490 | | | — | | | — | | | 11,883 | | | 2,003 | |
Bradford&Bingley | | 賓利 | | 英國 | | Oct. 2014 | | — | | (6) | 4,506 | | | 11,314 | | | (3,264) | | | (6,503) | | | 6,053 | | | 2,337 | |
DNV總賬 | | 都柏林 | | 噢 | | Oct. 2014 | | — | | | 2,509 | | | 3,140 | | | — | | | 126 | | | 5,775 | | | 661 | |
考試 | | 雷金豪森(Reckinghausen) | | 德國 | | Oct. 2014 | | — | | (11) | 800 | | | 11,258 | | | — | | | — | | | 12,058 | | | 2,145 | |
聯邦快遞 | | 查爾斯湖 | | 拉 | | Oct. 2014 | | — | | (14) | 255 | | | 7,485 | | | — | | | 572 | | | 8,312 | | | 1,711 | |
守衞 | | 哈維爾·德格雷斯(Havre De Grace) | | 國防部 | | Oct. 2014 | | — | | | 2,216 | | | 6,585 | | | — | | | 400 | | | 9,201 | | | 1,772 | |
Axon Energy Products | | 休斯敦 | | TX | | Oct. 2014 | | — | | | 297 | | | 2,432 | | | — | | | — | | | 2,729 | | | 454 | |
地鐵強身健體 | | 哈莉·佩森 | | 德國 | | Oct. 2014 | | — | | (11) | 6,893 | | | 48,293 | | | — | | | — | | | 55,186 | | | 10,191 | |
托克曼尼 | | 馬薩拉 | | 芬蘭 | | Nov. 2014 | | — | | (10) | 1,786 | | | 54,064 | | | — | | | — | | | 55,850 | | | 10,750 | |
FIFE理事會 | | 鄧費姆林 | | 英國 | | Nov. 2014 | | — | | (6) | 356 | | | 4,590 | | | — | | | — | | | 4,946 | | | 885 | |
政府服務管理局(GSA) | | 快速城市 | | 標清 | | Nov. 2014 | | — | | | 504 | | | 7,837 | | | — | | | — | | | 8,341 | | | 1,520 | |
KPN BV | | 後藤 | | 荷蘭 | | Nov. 2014 | | — | | (12) | 1,599 | | | 19,565 | | | — | | | — | | | 21,164 | | | 3,560 | |
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
福萊特學派 | | 麥克亨利 | | 伊 | | Dec. 2014 | | — | | | 3,423 | | | 15,600 | | | — | | | — | | | 19,023 | | | 3,530 | |
Quest Diagnostics,Inc. | | 聖克拉裏塔 | | 鈣 | | Dec. 2014 | | — | | (14) | 10,714 | | | 69,018 | | | — | | | — | | | 79,732 | | | 12,434 | |
迪博爾德 | | 北廣 | | 噢 | | Dec. 2014 | | — | | (13) | — | | | 9,142 | | | — | | | — | | | 9,142 | | | 1,982 | |
韋瑟福德國際機場 | | 敖德薩 | | TX | | Dec. 2014 | | — | | (9) | 665 | | | 1,795 | | | — | | | — | | | 2,460 | | | 559 | |
AM城堡 | | 威奇托 | | KS | | Dec. 2014 | | — | | | 426 | | | 6,681 | | | — | | | 509 | | | 7,616 | | | 1,251 | |
聯邦快遞 | | 比勒裏卡 | | 體量 | | Dec. 2014 | | — | | | 1,138 | | | 6,674 | | | — | | | 752 | | | 8,564 | | | 1,565 | |
Constellium汽車 | | 韋恩 | | 米 | | Dec. 2014 | | — | | (7) | 1,180 | | | 13,781 | | | — | | | 7,875 | | | 22,836 | | | 6,325 | |
C&J能源 | | 休斯敦 | | TX | | Mar. 2015 | | — | | | 6,196 | | | 21,745 | | | — | | | — | | | 27,941 | | | 3,872 | |
聯邦快遞 | | 薩利納 | | UT | | Mar. 2015 | | — | | | 428 | | | 3,447 | | | — | | | — | | | 3,875 | | | 873 | |
聯邦快遞 | | 皮埃爾 | | 標清 | | Apr. 2015 | | — | | | — | | | 3,288 | | | — | | | — | | | 3,288 | | | 800 | |
皇冠集團 | | 弗雷澤 | | 米 | | Aug. 2015 | | — | | | 350 | | | 3,865 | | | — | | | — | | | 4,215 | | | 686 | |
皇冠集團 | | 瓊斯維爾 | | 米 | | Aug. 2015 | | — | | | 101 | | | 3,136 | | | — | | | — | | | 3,237 | | | 573 | |
皇冠集團 | | Logansport | | 在……裏面 | | Aug. 2015 | | — | | | 1,843 | | | 5,430 | | | — | | | — | | | 7,273 | | | 1,124 | |
皇冠集團 | | 馬里昂 | | SC | | Aug. 2015 | | — | | | 386 | | | 7,993 | | | — | | | — | | | 8,379 | | | 1,511 | |
JIT鋼 | | 查塔努加 | | 全氮 | | Sep. 2015 | | — | | | 582 | | | 3,122 | | | — | | | — | | | 3,704 | | | 523 | |
JIT鋼 | | 查塔努加 | | 全氮 | | Sep. 2015 | | — | | | 316 | | | 1,986 | | | — | | | — | | | 2,302 | | | 325 | |
MAPES和Sprowl | | 麋鹿林村 | | 伊 | | Sep. 2015 | | — | | (13) | 954 | | | 4,619 | | | — | | | — | | | 5,573 | | | 798 | |
國家油井 | | 普萊森 | | TX | | Sep. 2015 | | — | | | 80 | | | 3,372 | | | — | | | — | | | 3,452 | | | 615 | |
辦公用品店 | | 文洛 | | 荷蘭 | | Sep. 2015 | | — | | | 3,537 | | | 15,644 | | | — | | | — | | | 19,181 | | | 2,961 | |
芬蘭航空公司 | | 赫爾辛基 | | 芬蘭 | | Sep. 2015 | | — | | (10) | 2,552 | | | 72,739 | | | — | | | — | | | 75,291 | | | 12,354 | |
漢尼拔 | | 休斯敦 | | TX | | Sep. 2015 | | — | | | 2,090 | | | 11,138 | | | — | | | — | | | 13,228 | | | 1,833 | |
聯邦快遞 | | 曼凱託 | | 錳 | | Sep. 2015 | | — | | | 472 | | | 6,780 | | | — | | | — | | | 7,252 | | | 1,431 | |
歐尚 | | Beychac-et-Caillau | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | (15) | 4,107 | | | 13,357 | | | — | | | — | | | 17,464 | | | 2,248 | |
DCNS | | 圭帕瓦斯 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | (15) | 1,917 | | | 14,540 | | | — | | | — | | | 16,457 | | | 2,015 | |
德意志銀行 | | 基希伯格 | | 盧森堡 | | Dec. 2016 | | — | | (12) | 14,651 | | | 49,835 | | | — | | | 669 | | | 65,155 | | | 6,469 | |
聯邦快遞 | | 格林斯博羅 | | NC | | Dec. 2016 | | — | | | 1,820 | | | 8,252 | | | — | | | — | | | 10,072 | | | 1,437 | |
福斯特·惠勒 | | 閲讀 | | 英國 | | Dec. 2016 | | — | | (6) | 28,583 | | | 78,193 | | | — | | | — | | | 106,776 | | | 10,039 | |
哈珀柯林斯 | | 格拉斯哥 | | 英國 | | Dec. 2016 | | — | | (6) | 10,675 | | | 54,530 | | | — | | | — | | | 65,205 | | | 7,577 | |
ID物流 | | 蘭德斯海姆 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | (15) | 1,955 | | | 8,214 | | | — | | | — | | | 10,169 | | | 1,125 | |
ID物流 | | 莫瑞爾 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | (15) | 3,017 | | | 6,103 | | | — | | | — | | | 9,120 | | | 879 | |
ID物流 | | 魏爾巴赫 | | 德國 | | Dec. 2016 | | — | | (11) | 1,350 | | | 8,927 | | | — | | | — | | | 10,277 | | | 1,167 | |
荷蘭國際集團銀行 | | 阿姆斯特丹Zuidoos | | 荷蘭 | | Dec. 2016 | | — | | (12) | — | | | 73,866 | | | — | | | 256 | | | 74,122 | | | 9,379 | |
NCR金融解決方案集團 | | 鄧迪 | | 英國 | | Dec. 2016 | | — | | (6) | 2,717 | | | 8,689 | | | — | | | — | | | 11,406 | | | 1,356 | |
極點員工 | | 馬賽 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | (15) | 809 | | | 8,525 | | | — | | | — | | | 9,334 | | | 1,091 | |
Sagemcom | | 魯伊爾·馬爾邁森 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | (15) | 3,048 | | | 73,218 | | | — | | | 3,852 | | | 80,118 | | | 9,829 | |
Worldline SA | | 布盧瓦 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | (15) | 1,146 | | | 5,453 | | | — | | | — | | | 6,599 | | | 961 | |
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
全棉飲料 | | 錫克斯頓 | | 鉬 | | Feb. 2017 | | — | | | 456 | | | 8,291 | | | — | | | — | | | 8,747 | | | 1,078 | |
聯邦快遞 | | 大瀑布 | | Mt. | | Mar. 2017 | | — | | (9) | 326 | | | 5,439 | | | — | | | — | | | 5,765 | | | 937 | |
聯邦快遞 | | 摩根敦 | | WV | | Mar. 2017 | | — | | (7) | 4,661 | | | 8,401 | | | — | | | — | | | 13,062 | | | 1,143 | |
普利司通輪胎 | | Mt.Mt.橄欖鎮 | | 新澤西州 | | Sep. 2017 | | — | | (8) | 916 | | | 5,088 | | | — | | | — | | | 6,004 | | | 605 | |
美國國家安全局工業 | | 聖約翰斯伯裏 | | Vt | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 210 | | | 1,753 | | | — | | | — | | | 1,963 | | | 214 | |
美國國家安全局工業 | | 聖約翰斯伯裏 | | Vt | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 300 | | | 3,936 | | | — | | | 491 | | | 4,727 | | | 562 | |
美國國家安全局工業 | | 聖約翰斯伯裏 | | Vt | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 270 | | | 3,858 | | | — | | | — | | | 4,128 | | | 478 | |
GKN航空航天 | | 藍灰 | | 噢 | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 790 | | | 4,079 | | | — | | | — | | | 4,869 | | | 491 | |
特雷梅克 | | Wixom | | 米 | | Nov. 2017 | | — | | (8) | 1,002 | | | 17,376 | | | — | | | — | | | 18,378 | | | 2,101 | |
美國國家安全局工業 | | 格羅維頓 | | 氨 | | Dec. 2017 | | — | | (8) | 59 | | | 3,517 | | | — | | | — | | | 3,576 | | | 362 | |
康明斯 | | 奧馬哈 | | Ne | | Dec. 2017 | | — | | (8) | 1,448 | | | 6,469 | | | — | | | — | | | 7,917 | | | 810 | |
政府服務管理局(GSA) | | 蓋恩斯維爾 | | 平面 | | Dec. 2017 | | — | | | 451 | | | 6,016 | | | — | | | 53 | | | 6,520 | | | 633 | |
化學公司 | | 通過克里斯蒂安 | | 女士 | | Feb. 2018 | | — | | (13) | 382 | | | 16,149 | | | — | | | — | | | 16,531 | | | 1,880 | |
李鋼 | | 懷俄明州 | | 米 | | Mar. 2018 | | — | | | 504 | | | 7,256 | | | — | | | — | | | 7,760 | | | 713 | |
LSI鋼 | | 芝加哥 | | 伊 | | Mar. 2018 | | — | | | 3,341 | | | 1,181 | | | — | | | — | | | 4,522 | | | 115 | |
LSI鋼 | | 芝加哥 | | 伊 | | Mar. 2018 | | — | | | 1,792 | | | 5,615 | | | — | | | — | | | 7,407 | | | 530 | |
LSI鋼 | | 芝加哥 | | 伊 | | Mar. 2018 | | — | | | 2,856 | | | 948 | | | — | | | — | | | 3,804 | | | 101 | |
菲亞特克萊斯勒 | | 英鎊高地 | | 米 | | Mar. 2018 | | — | | | 1,855 | | | 13,623 | | | — | | | — | | | 15,478 | | | 1,539 | |
承包商鋼材 | | 碟形 | | 米 | | May 2018 | | — | | | 2,862 | | | 25,878 | | | — | | | 6,296 | | | 35,036 | | | 3,185 | |
承包商鋼材 | | 哈蒙德 | | 在……裏面 | | May 2018 | | — | | | 1,970 | | | 8,859 | | | — | | | — | | | 10,829 | | | 1,025 | |
承包商鋼材 | | 利沃尼亞 | | 米 | | May 2018 | | — | | | 933 | | | 8,554 | | | — | | | 1,357 | | | 10,844 | | | 1,132 | |
承包商鋼材 | | 特温斯堡 | | 噢 | | May 2018 | | — | | | 729 | | | 8,707 | | | — | | | 2,500 | | | 11,936 | | | 1,462 | |
承包商鋼材 | | 懷俄明州 | | 米 | | May 2018 | | — | | | 970 | | | 12,426 | | | — | | | 1,232 | | | 14,628 | | | 1,525 | |
聯邦快遞 | | 黑腳怪 | | ID號 | | Jun. 2018 | | — | | (13) | 350 | | | 6,882 | | | — | | | — | | | 7,232 | | | 1,125 | |
杜邦先鋒 | | 斯賓塞 | | IA | | Jun. 2018 | | — | | | 273 | | | 6,718 | | | — | | | 607 | | | 7,598 | | | 717 | |
橡膠女郎 | | 阿克倫 | | 噢 | | Jul. 2018 | | — | | (13) | 1,221 | | | 17,145 | | | — | | | — | | | 18,366 | | | 1,505 | |
NetScout | | 艾倫 | | TX | | Aug. 2018 | | — | | (9) | 2,115 | | | 41,486 | | | — | | | — | | | 43,601 | | | 3,597 | |
布什工業公司 | | 詹姆斯敦 | | 紐約 | | Sep. 2018 | | — | | (13) | 1,535 | | | 14,818 | | | — | | | — | | | 16,353 | | | 1,302 | |
聯邦快遞 | | 格林維爾 | | NC | | Sep. 2018 | | — | | (13) | 581 | | | 9,744 | | | — | | | — | | | 10,325 | | | 1,601 | |
彭斯克 | | 羅穆盧斯 | | 米 | | Nov. 2018 | | 70,000 | | | 4,701 | | | 105,826 | | | — | | | — | | | 110,527 | | | 9,008 | |
美國國家安全局工業 | | 喬治敦大學 | | 體量 | | Nov. 2018 | | — | | | 1,100 | | | 6,059 | | | — | | | 1,198 | | | 8,357 | | | 670 | |
LKQ公司 | | 卡爾曼 | | 艾爾 | | Dec. 2018 | | — | | | 61 | | | 3,781 | | | — | | | — | | | 3,842 | | | 325 | |
Grupo Antolin北美公司 | | 謝爾比鎮 | | 米 | | Dec. 2018 | | — | | | 1,941 | | | 41,648 | | | — | | | — | | | 43,589 | | | 3,460 | |
沃爾格林 | | 匹茲堡 | | 帕 | | Dec. 2018 | | — | | | 1,701 | | | 13,718 | | | — | | | — | | | 15,419 | | | 1,152 | |
VersaFlex | | 堪薩斯城 | | KS | | Dec. 2018 | | — | | | 519 | | | 7,581 | | | — | | | — | | | 8,100 | | | 592 | |
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
康明斯 | | 吉列 | | WY | | Mar. 2019 | | — | | (14) | 1,197 | | | 5,470 | | | — | | | — | | | 6,667 | | | 511 | |
斯坦利證券 | | 漁民 | | 在……裏面 | | Mar. 2019 | | — | | (14) | 1,246 | | | 11,879 | | | — | | | — | | | 13,125 | | | 900 | |
內華達山脈 | | 科羅拉多泉 | | 公司 | | Apr. 2019 | | — | | | — | | | 16,105 | | | — | | | — | | | 16,105 | | | 1,202 | |
EQT | | 韋恩斯堡 | | 帕 | | Apr. 2019 | | — | | (14) | 875 | | | 11,126 | | | — | | | — | | | 12,001 | | | 878 | |
哈內斯 | | 卡爾霍恩 | | 鎵 | | Apr. 2019 | | — | | (14) | 731 | | | 8,104 | | | — | | | — | | | 8,835 | | | 684 | |
工會合作夥伴 | | 奧羅拉 | | 伊 | | May 2019 | | — | | | 929 | | | 11,621 | | | — | | | — | | | 12,550 | | | 810 | |
工會合作夥伴 | | 迪爾伯恩 | | 米 | | May 2019 | | — | | (14) | 3,028 | | | 11,645 | | | — | | | — | | | 14,673 | | | 849 | |
ComDoc | | 北廣 | | 噢 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 602 | | | 15,128 | | | — | | | — | | | 15,730 | | | 1,123 | |
金屬技術 | | 布盧姆菲爾德 | | 在……裏面 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 277 | | | 9,552 | | | — | | | — | | | 9,829 | | | 739 | |
圍繞健康 | | 伯明翰 | | 艾爾 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 1,746 | | | 55,568 | | | — | | | — | | | 57,314 | | | 3,528 | |
制熱技術 | | 蒂夫頓 | | 鎵 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 346 | | | 9,064 | | | — | | | — | | | 9,410 | | | 577 | |
Cf Sauer SLB | | 毛烏爾丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 40 | | | 343 | | | — | | | — | | | 383 | | | 25 | |
Cf Sauer SLB | | 毛烏爾丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 232 | | | 15,488 | | | — | | | — | | | 15,720 | | | 1,001 | |
Cf Sauer SLB | | 毛烏爾丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 348 | | | 4,747 | | | — | | | — | | | 5,095 | | | 375 | |
Cf Sauer SLB | | 毛烏爾丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 190 | | | 9,488 | | | — | | | — | | | 9,678 | | | 612 | |
Cf Sauer SLB | | 桔黃色的 | | 平面 | | Aug. 2019 | | — | | | 237 | | | 351 | | | — | | | — | | | 588 | | | 30 | |
Cf Sauer SLB | | 聖路易斯奧比斯波 | | 鈣 | | Aug. 2019 | | — | | | 2,201 | | | 12,884 | | | — | | | — | | | 15,085 | | | 864 | |
世偉科 | | 佛羅倫薩 | | 肯塔基州 | | Sep. 2019 | | — | | | 2,080 | | | 21,924 | | | — | | | — | | | 24,004 | | | 1,526 | |
Viavi解決方案 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | Sep. 2019 | | — | | | 3,061 | | | 5,929 | | | — | | | 1,761 | | | 10,751 | | | 400 | |
Viavi解決方案 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | Sep. 2019 | | — | | | 3,073 | | | 7,130 | | | — | | | 1,589 | | | 11,792 | | | 480 | |
佛吉亞 | | 奧本山 | | 米 | | Dec. 2019 | | — | | | 3,310 | | | 38,278 | | | — | | | 1,850 | | | 43,438 | | | 2,446 | |
電漿 | | 加蘭 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 595 | | | 2,421 | | | — | | | — | | | 3,016 | | | 163 | |
電漿 | | 埃爾帕索 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 72 | | | 2,478 | | | — | | | — | | | 2,550 | | | 130 | |
電漿 | | 布拉登頓 | | 平面 | | Dec. 2019 | | — | | | 185 | | | 3,747 | | | — | | | — | | | 3,932 | | | 208 | |
電漿 | | 希科裏 | | NC | | Dec. 2019 | | — | | | 494 | | | 3,702 | | | — | | | — | | | 4,196 | | | 214 | |
電漿 | | 歐文 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 673 | | | 3,916 | | | — | | | — | | | 4,589 | | | 268 | |
電漿 | | 查爾斯湖 | | 拉 | | Dec. 2019 | | — | | | 301 | | | 1,730 | | | — | | | — | | | 2,031 | | | 106 | |
電漿 | | 使命 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 275 | | | 1,735 | | | — | | | — | | | 2,010 | | | 102 | |
電漿 | | 經絡 | | 女士 | | Dec. 2019 | | — | | | 203 | | | 2,965 | | | — | | | — | | | 3,168 | | | 173 | |
電漿 | | 皮奧裏亞 | | 伊 | | Dec. 2019 | | — | | | 206 | | | 2,578 | | | — | | | — | | | 2,784 | | | 143 | |
按摩浴缸 | | 克利夫蘭 | | 全氮 | | Dec. 2019 | | — | | | 2,230 | | | 20,923 | | | — | | | — | | | 23,153 | | | 1,281 | |
按摩浴缸 | | 克萊德 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 1,641 | | | 20,072 | | | — | | | — | | | 21,713 | | | 1,195 | |
按摩浴缸 | | 克萊德 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 3,559 | | | 17,283 | | | — | | | — | | | 20,842 | | | 1,207 | |
按摩浴缸 | | 芬德利 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 1,344 | | | 22,624 | | | — | | | — | | | 23,968 | | | 1,265 | |
按摩浴缸 | | 馬里昂 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 1,876 | | | 27,850 | | | — | | | — | | | 29,726 | | | 1,575 | |
按摩浴缸 | | 渥太華 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 3,155 | | | 19,919 | | | — | | | — | | | 23,074 | | | 1,154 | |
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附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
聯邦快遞 | | 巴瑟斯特 | | 加拿大 | | Dec. 2019 | | — | | | 40 | | | 2,260 | | | — | | | — | | | 2,300 | | | 181 | |
聯邦快遞 | | 伍德斯托克 | | 加拿大 | | Dec. 2019 | | — | | | 441 | | | 3,954 | | | — | | | — | | | 4,395 | | | 268 | |
美國國家安全局工業 | | 富蘭克林 | | 氨 | | Dec. 2019 | | — | | | 237 | | | 7,968 | | | (3) | | | 6 | | | 8,208 | | | 494 | |
維亞維 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | Jan. 2020 | | — | | | 3,209 | | | 4,203 | | | — | | | 1,177 | | | 8,589 | | | 284 | |
CSTK | | 聖路易斯 | | 鉬 | | Feb. 2020 | | — | | | 3,405 | | | 8,155 | | | — | | | — | | | 11,560 | | | 540 | |
金屬技術 | | 布盧姆菲爾德 | | 在……裏面 | | Feb. 2020 | | — | | | 167 | | | 1,034 | | | — | | | — | | | 1,201 | | | 68 | |
按摩浴缸 | | 法布里亞諾 | | 伊塔 | | Feb. 2020 | | — | | | 223 | | | 5,271 | | | — | | | — | | | 5,494 | | | 245 | |
按摩浴缸 | | 法布里亞諾 | | 伊塔 | | Feb. 2020 | | — | | | 2,603 | | | 15,067 | | | — | | | — | | | 17,670 | | | 767 | |
聯邦快遞 | | 蒙克頓 | | 加拿大 | | Mar. 2020 | | — | | | 311 | | | 3,101 | | | — | | | — | | | 3,412 | | | 176 | |
克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 1,994 | | | 8,821 | | | — | | | — | | | 10,815 | | | 426 | |
克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 3,470 | | | 19,521 | | | — | | | — | | | 22,991 | | | 894 | |
克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 4,102 | | | 10,420 | | | — | | | — | | | 14,522 | | | 528 | |
克勞斯納 | | 坦率 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 1,705 | | | 9,528 | | | — | | | — | | | 11,233 | | | 449 | |
電漿 | | 丹維爾 | | 弗吉尼亞州 | | May 2020 | | — | | | 434 | | | 2,209 | | | — | | | — | | | 2,643 | | | 103 | |
電漿 | | 得梅因 | | IA | | May 2020 | | — | | | 254 | | | 2,827 | | | — | | | — | | | 3,081 | | | 121 | |
電漿 | | 伊利 | | 帕 | | May 2020 | | — | | | 223 | | | 2,321 | | | — | | | — | | | 2,544 | | | 110 | |
電漿 | | 揚斯敦 | | 噢 | | May 2020 | | — | | | 41 | | | 4,600 | | | — | | | — | | | 4,641 | | | 187 | |
電漿 | | 代頓 | | 噢 | | May 2020 | | — | | | 61 | | | 1,796 | | | — | | | — | | | 1,857 | | | 76 | |
電漿 | | 北拉斯維加斯 | | 內華達州 | | May 2020 | | — | | | 707 | | | 3,094 | | | — | | | — | | | 3,801 | | | 132 | |
克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Jun. 2020 | | — | | | 2,438 | | | 3,025 | | | — | | | — | | | 5,463 | | | 120 | |
美國國家安全局工業 | | 富蘭克林 | | 氨 | | Jun. 2020 | | — | | | 161 | | | 2,857 | | | — | | | — | | | 3,018 | | | 138 | |
江森自控 | | 馬德里的拉斯羅扎斯 | | 西班牙 | | Sep. 2020 | | — | | | 2,538 | | | 1,674 | | | — | | | — | | | 4,212 | | | 55 | |
江森自控 | | 曼徹斯特 | | 英國 | | Sep. 2020 | | — | | | — | | | 10,695 | | | — | | | — | | | 10,695 | | | 359 | |
江森自控 | | 曼徹斯特 | | 英國 | | Sep. 2020 | | — | | | — | | | 1,497 | | | — | | | — | | | 1,497 | | | 60 | |
Broadbridge Financial Solutions | | El Dorado Hills | | 鈣 | | Nov. 2020 | | — | | | 5,484 | | | 47,121 | | | 40 | | | (71) | | | 52,574 | | | 1,503 | |
Broadbridge Financial Solutions | | 堪薩斯城 | | 鉬 | | Nov. 2020 | | — | | | 5,771 | | | 27,665 | | | (40) | | | 71 | | | 33,467 | | | 865 | |
Broadbridge Financial Solutions | | 南温莎 | | CT | | Nov. 2020 | | — | | | 6,473 | | | 32,490 | | | — | | | — | | | 38,963 | | | 1,113 | |
Broadbridge Financial Solutions | | 獵鷹 | | 紐約 | | Nov. 2020 | | — | | | 355 | | | 16,492 | | | — | | | — | | | 16,847 | | | 502 | |
ZF主動安全 | | 芬德利 | | 噢 | | Dec. 2020 | | — | | | 1,231 | | | 21,410 | | | — | | | — | | | 22,641 | | | 594 | |
江森自控 | | 蒙蒂尼-勒佈雷頓紐克斯 | | 法國 | | Dec. 2020 | | — | | | 1,107 | | | 2,914 | | | — | | | — | | | 4,021 | | | 78 | |
FCA美國 | | 底特律 | | 米 | | Dec. 2020 | | — | | | 5,125 | | | 95,485 | | | 973 | | | 564 | | | 102,147 | | | 2,547 | |
動量製造集團 | | 阿默斯特 | | 氨 | | Apr. 2021 | | — | | | 498 | | | 5,233 | | | — | | | — | | | 5,731 | | | 112 | |
卡梅隆國際 | | 皮爾索爾 | | TX | | Apr. 2021 | | — | | | 298 | | | 6,356 | | | — | | | — | | | 6,654 | | | 139 | |
麥克拉倫 | | 工作 | | 英國 | | Apr. 2021 | | 80,518 | | | 13,613 | | | 140,050 | | | — | | | — | | | 153,663 | | | 2,421 | |
麥克拉倫 | | 工作 | | 英國 | | Apr. 2021 | | 55,953 | | | 9,638 | | | 56,501 | | | — | | | — | | | 66,139 | | | 1,022 | |
特拉加拉法院 | | 聖彼得港 | | 海峽羣島 | | Sep. 2021 | | 37,834 | | | 12,149 | | | 58,030 | | | — | | | — | | | 70,179 | | | 487 | |
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦 日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和 改進 | | 土地 | | 建築和 改進 | | 總金額為 十二月三十一日, 2021 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
沃爾瑪。 | | 本頓維爾 | | Ar | | Oct. 2021 | | — | | | 4,358 | | | 33,231 | | | — | | | — | | | 37,589 | | | 232 | |
Pilot Point鋼 | | 哈萊茨維爾 | | TX | | Oct. 2021 | | — | | | 386 | | | 3,085 | | | — | | | — | | | 3,471 | | | 31 | |
Pilot Point鋼 | | 導航點 | | TX | | Oct. 2021 | | — | | | 854 | | | 7,184 | | | — | | | — | | | 8,038 | | | 57 | |
普羅梅斯公司 | | 布萊頓 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 299 | | | 6,170 | | | — | | | — | | | 6,469 | | | 14 | |
普羅梅斯公司 | | 布萊頓 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 278 | | | 1,824 | | | — | | | — | | | 2,102 | | | 5 | |
普羅梅斯公司 | | 布萊頓 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 288 | | | 1,758 | | | — | | | — | | | 2,046 | | | 4 | |
泰特福德公司 | | 安阿伯 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 1,353 | | | 8,197 | | | — | | | — | | | 9,550 | | | 20 | |
泰特福德公司 | | 德克斯特 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 3,307 | | | 10,248 | | | — | | | — | | | 13,555 | | | 25 | |
泰特福德公司 | | 米沙瓦卡 | | 在……裏面 | | Dec. 2021 | | — | | | 616 | | | 4,659 | | | — | | | — | | | 5,275 | | | 5 | |
PFB美國公司 | | 布利斯菲爾德 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 219 | | | 2,121 | | | — | | | — | | | 2,340 | | | — | |
PFB美國公司 | | 布利斯菲爾德 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 118 | | | 651 | | | — | | | — | | | 769 | | | — | |
PFB美國公司 | | 黎巴嫩 | | 噢 | | Dec. 2021 | | — | | | 398 | | | 4,718 | | | — | | | — | | | 5,116 | | | — | |
PFB美國公司 | | 萊斯特·普萊裏 | | 錳 | | Dec. 2021 | | — | | | 448 | | | 5,817 | | | — | | | — | | | 6,265 | | | — | |
Platsti-Fab有限公司 | | 交叉場 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 906 | | | 5,833 | | | — | | | — | | | 6,739 | | | — | |
Platsti-Fab有限公司 | | 交叉場 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 2,353 | | | 4,840 | | | — | | | — | | | 7,193 | | | — | |
Platsti-Fab有限公司 | | 基奇納 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 3,265 | | | 7,568 | | | — | | | — | | | 10,833 | | | — | |
Platsti-Fab有限公司 | | 温尼伯 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 1,086 | | | 356 | | | — | | | — | | | 1,442 | | | — | |
泰特福德公司 | | 埃滕-勒爾(Etten-Leur) | | 荷蘭 | | Dec. 2021 | | — | | | 3,955 | | | 16,040 | | | — | | | — | | | 19,995 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據以下附註分配的保留款 | | | | | | | | 1,205,562 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 1,449,867 | | | $ | 513,873 | | | $ | 3,381,117 | | | (2,294) | | | $ | 50,289 | | | $ | 3,942,985 | | | $ | 431,886 | |
_______
(1)這些是按當地貨幣現貨匯率計算的陳述本金金額,不包括美元。16.6百萬美元的遞延融資成本。
(2)已獲得的分配給個別物業的無形租賃資產,金額為#美元。748.4上表中沒有反映百萬美元。
(3)截至2021年12月31日的土地、建築物及改善工程合計税基為$4.4十億美元。
(4)累計折舊列不包括大約$378.8與收購的無形租賃資產相關的累計攤銷百萬美元。
(5)每項物業的折舊年限為:40對於建築物來説,15幾年來不斷改進,五年用於固定裝置。
(6)這些物業抵押了英國#美元的多物業交叉抵押貸款。252.4截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(7)這些房產抵押了美國第一筆#美元的多財產貸款(Multiple-Property Loan I)。162.6截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(8)這些房產抵押了美國第二期多財產貸款(MIP-Property Loan II),貸款金額為#美元。32.8截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(9)這些房產抵押了美國第三期多財產貸款(Multi-Property Loan III),貸款金額為#美元。98.5截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(10)這些房產抵押了芬蘭房產#美元的貸款。83.9截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(11)這些房產抵押了德國房產#美元的貸款。58.4截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(12)這些房產抵押了盧森堡和荷蘭房產#美元的貸款。136.1截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(13)這些房產抵押了美國第四期多財產貸款(Multiple-Property Loan IV),貸款金額為#美元。97.5截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第I部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
(14)這些房產抵押了美國V美元的多財產貸款。204.0截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
(15)這些房產抵押了法國房產#美元的貸款。79.4截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
Global Net Lease,Inc.
附表III-房地產和累計折舊-第II部分
2021年12月31日
(美元金額(千美元))
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的房地產活動和累計折舊摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
房地產投資,按成本計算: | | | | | | |
年初餘額 | | $ | 3,606,969 | | | $ | 3,111,496 | | | $ | 2,745,348 | |
增加-收購 | | 468,032 | | | 424,595 | | | 511,378 | |
| | | | | | |
資產處置 | | (56,136) | | | — | | | (143,004) | |
| | | | | | |
減損費用 | | (16,326) | | | — | | | (6,299) | |
貨幣換算調整 | | (59,554) | | | 70,878 | | | 4,073 | |
年終餘額 | | $ | 3,942,985 | | | $ | 3,606,969 | | | $ | 3,111,496 | |
| | | | | | |
累計折舊: | | | | | | |
年初餘額 | | $ | 355,855 | | | $ | 266,722 | | | $ | 220,225 | |
折舊費用 | | 94,083 | | | 80,466 | | | 69,257 | |
資產處置 | | (10,970) | | | — | | | (22,821) | |
| | | | | | |
貨幣換算調整 | | (7,082) | | | 8,667 | | | 61 | |
年終餘額 | | $ | 431,886 | | | $ | 355,855 | | | $ | 266,722 | |