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000128984812月31日2021財年錯誤兩年1——115————3854991856411,693295678388482022-12-312027-12-312030-12-3100012898482021-01-012021-12-3100012898482021-06-30Iso4217：美元00012898482022-02-17Xbrli：共享00012898482021-12-3100012898482020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00012898482020-01-012020-12-3100012898482019-01-012019-12-310001289848美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001289848美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001289848US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001289848美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001289848Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100012898482018-12-310001289848美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001289848Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001289848美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001289848美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001289848US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001289848美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001289848美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001289848US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001289848美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001289848Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100012898482019-12-310001289848美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001289848Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001289848美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001289848美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001289848US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001289848美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001289848美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001289848US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001289848美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001289848Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001289848美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001289848Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001289848美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001289848美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-12-310001289848US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001289848美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001289848美國-GAAP：SecuryStockMember2021-12-310001289848US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001289848美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310001289848Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001289848SRT：重新調整成員2020-12-31赫恩：帳單0001289848SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001289848SRT：最大成員數Hurn:ComputersRelatedEquipmentAndSoftwareMember2021-01-012021-12-310001289848美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310001289848SRT：飛機型號成員2021-01-012021-12-3100012898482020-01-012020-06-30Hurn：Reporting_Unit(報告_單位)赫恩：細分市場0001289848SRT：最小成員數Hurn:ComputersRelatedEquipmentAndSoftwareMember2021-01-012021-12-310001289848赫恩：商業顧問成員赫恩：生命科學成員2021-01-012021-12-310001289848赫恩：英國生命科學DrugSafetyPrracticeMember2020-01-012020-12-310001289848赫恩：生命科學成員2020-01-012020-12-310001289848赫恩：Healthcare 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目錄

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K 
(Mark One)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2021年12月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：000-50976
HURON CONSULTINGG組 I北卡羅來納州。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 01-0666114
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別號碼)
範布倫西街550號
芝加哥, 伊利諾伊州
60607
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(312)583-8700
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元赫恩 納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是  x    不是 o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是  o    不是  x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  x    不是  o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   x    不是  o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐規模較小的報告
公司		☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第726(B)節)第404(B)條對其財務報告進行的內部控制有效性的評估是由準備或發佈其報告的註冊會計師事務所提交的。x 
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是  ☐    不是  x
截至2021年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$1,081,400,000.
截至2022年2月17日，21,574,281註冊人普通股的流通股每股面值0.01美元。
引用成立為法團的文件
註冊人將在其會計年度結束後120天內向證券交易委員會提交的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。

目錄

休倫諮詢集團有限公司。
表格10-K的年報
截至2021年12月31日的財年
目錄
 
  頁面
第一部分
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
5
1B項。
未解決的員工意見
16
第二項。
屬性
16
第三項。
法律訴訟
16
第四項。
煤礦安全信息披露
16
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
16
第六項。
[已保留]
17
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第八項。
財務報表和補充數據
39
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
39
第9A項。
控制和程序
39
第9B項。
其他信息
40
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
40
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
40
第11項。
高管薪酬
41
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
41
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
42
第14項。
首席會計費及服務
42
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
43
第16項。
表格10-K摘要
45
簽名
46

目錄

前瞻性陳述
在本10-K表格年度報告中，除文意另有所指外，術語“休倫”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指休倫諮詢集團有限公司及其子公司。
本年度報告10-K表格中非歷史性的陳述，包括與公司目前對其未來業績的預期有關的陳述，均為“前瞻性”陳述，符合修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”的規定。前瞻性陳述由諸如“可能”、“應該”、“預期”、“提供”、“預期”、“假設”、“可以”、“將會”、“滿足”、“可能”、“可能”、“打算”、“可能”、“預測”、“尋求”、“將會”、“相信”、“估計”、“計劃”、“繼續”等詞語來識別，“指導”或“展望”或類似的表達方式。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來要求和需求、結果、活動水平、業績或成就的期望。一些可能導致實際結果與本文包含的前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對經濟、我們的客户和客户對我們服務需求的影響，以及我們銷售和提供服務的能力，包括政府當局和企業針對疫情采取的措施，這可能導致或導致我們面臨的其他風險和不確定性；未能達到預期的使用率、收費率、, 以及創收專業人員的數量；我們無法根據市場需求擴大或調整我們提供的服務；我們對基於客户的服務更新的依賴；對新業務的依賴以及對現有客户和合格人員的留住；未能維持第三方提供商關係和戰略聯盟；無法向第三方授權技術；商譽受損；與收入和其他税收相關的各種因素；成功整合我們收購的業務並從此類收購中獲得預期收益的困難；與隱私、信息安全以及相關法律和標準相關的風險；以及市場普遍低迷。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中包括項目1A中描述的風險、不確定性和其他因素。“風險因素”，可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果、活動水平、業績或成就大不相同。我們不承擔任何因新信息或未來事件或任何其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分 
第1項。公事。
概述
休倫是一家全球諮詢公司，與客户合作推動戰略增長，激發創新，駕馭不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合，我們幫助客户加快運營、數字和文化轉型，使我們的客户能夠改變自己的未來。通過接受不同的觀點，鼓勵新的想法，挑戰現狀，休倫為其服務的組織提供可持續的結果。
我們的總部設在伊利諾伊州的芝加哥，在美國以及加拿大、印度、新加坡和瑞士的海外設有辦事處。
我們的服務
我們通過三個運營部門提供專業服務：醫療保健、商業諮詢和教育，在截至2021年12月31日的一年中，我們分別從這些運營部門獲得了42%、32%和26%的綜合收入。
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式將加強休倫的上市戰略，提高支持利潤率擴大的效率，並使公司定位於加速增長。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們將在以下三個行業開始報告，這三個行業將是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門將包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務以及能源和公用事業。在新的報告結構中，每個部門將包括與各自行業部門交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門將包括商業諮詢部門歷史上報告的一些收入和成本，醫療保健部門將包括教育部門歷史上報告的一些收入和成本。我們還將提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和管理服務；ii)數字。這些變化將通過提高對我們業務核心驅動因素的可見性，為投資者創造更大的透明度。雖然我們的合併結果不會受到影響，但我們將在2022年期間重新預測我們的歷史部門信息，以實現一致的呈現。

有關我們分部業績的進一步財務信息，請參閲第二部分--第7項。合併財務報表附註中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註19“分部信息”。
1
目錄

•醫療保健
我們的醫療保健部門為提供者和付款人提供服務，包括國家和地區醫院、綜合醫療系統、學術醫療中心、社區醫院、醫療團體和健康計劃。我們的醫療保健專業人員在業務運營方面擁有深厚的專業知識，包括財務和運營改進、醫療轉型和收入週期管理服務；組織轉型；以及數字、技術和分析解決方案。大多數醫療機構都專注於改變提供醫療服務的方式；建立以最佳成本結構、報銷模式和財務戰略為中心的可持續業務模式；發展其數字、技術和分析能力；並超出員工和患者的預期。我們的解決方案幫助客户適應這一快速變化的醫療環境，使其成為一個更靈活、更高效、更以消費者為中心的組織。我們利用深厚的行業專業知識幫助客户解決一系列不同的業務問題，包括但不限於優化財務和運營績效、改善護理交付和臨牀結果、提高醫生、患者和員工滿意度、不斷髮展的組織文化以及最大化技術投資回報。
•商業諮詢
我們的業務諮詢部門與不同組織(包括健康、資本充足的公司到轉型中的組織)以及廣泛行業(包括醫療保健、能源和公用事業、金融服務、生命科學、工業和製造、教育以及公共部門)的高管和業務部門及職能領導層合作。我們的業務諮詢專業人員在提供我們的數字、技術和分析、戰略和創新以及重組和企業融資服務時，擁有深厚的行業、功能和技術專長。在當今顛覆性的環境中，組織必須重新設想其歷史戰略以及財務和運營模式，以維持和提升其競爭優勢。組織還認識到需要採用技術、自動化和分析來改善其運營，並在快速變化的環境中競爭。我們的專家幫助各行各業面臨各種業務挑戰的組織，包括但不限於在其內部和麪向客户的運營中嵌入技術和分析，深入瞭解未來客户的需求以發展其企業和業務部門戰略，將新產品推向市場，以及在壓力和困境中進行管理，為利益相關者創造一條可行的前進道路。
•教育
我們的教育部門服務於公立和私立學院和大學、學術醫療中心、研究機構和其他非營利性組織。我們的教育專業人員在戰略、業務運營(包括研究企業和學生生命週期領域)、數字、技術和分析解決方案以及組織轉型方面擁有深厚的專業知識。我們的教育部門客户面臨着越來越多的財務和/或人口和入學挑戰，以及日益激烈的競爭。為了保持競爭力，組織必須挑戰傳統的運營和財務模式，重新設想以戰略、運營和研究為中心的機會，在強化業務模式的同時推進其使命。我們與客户合作應對這些挑戰，確保他們擁有一個可持續的未來。我們將我們深厚的行業、職能和技術專長結合在一起，幫助客户解決最緊迫的挑戰，包括但不限於：用技術轉變業務運營；加強研究戰略和支持服務；發展組織戰略；優化財務和運營業績；以及增強學生體驗。
休倫是甲骨文合作伙伴、Salesforce.com的金牌級別諮詢合作伙伴和Salesforce.org的高級合作伙伴、Workday服務和軟件合作伙伴、亞馬遜網絡服務諮詢合作伙伴、Informatica的銀級系統集成商和SAP Concur實施合作伙伴。我們還與其他技術組織合作，這些組織的產品和服務支持我們的核心產業。
我們的客户和行業
我們為財務狀況良好的組織和跨行業的轉型組織提供服務，包括醫療保健、教育、金融服務、能源和公用事業、工業和製造業、公共部門和其他商業行業。我們的客户遍及醫院、衞生系統和學術醫療中心；學院、大學和研究機構；銀行、資產管理公司、保險公司和私募股權公司；石油、天然氣和公用事業公司、製造組織和聯邦政府。2021年，我們為1900多個客户提供服務，我們的10個最大客户約佔我們綜合收入的19%。
人力資本資源與管理
我們的成功有賴於我們吸引、聘用、培養和留住高才華的專業人士的能力。我們的發展戰略依賴於創造一種工作環境，讓員工參與進來，並根據他們自己的貢獻和我們組織的成功給予獎勵。我們專注於提升員工體驗的方方面面，從招聘流程開始，一直到離職或退休。我們為我們的員工創造個性化的體驗，並使他們能夠對我們的客户產生有意義的影響，我們的
2
目錄

社區之間，以及彼此之間。我們開發了包含學習機會的綜合計劃，從入職過程開始，一直持續到一個人的職業生涯，以促進我們團隊的專業發展。我們提供具有競爭力的整體獎勵方案，包括豐厚的福利，這些福利是根據員工的不同需求量身定做的，並會定期更新，以保持競爭力。我們的總獎勵計劃不斷幫助休倫被諮詢雜誌評為最佳工作公司，包括2021年，這標誌着我們連續第11年獲得這一殊榮。除了外部認可，我們還監控與人力資本相關的內部指標。我們的領先指標是我們的季度員工敬業度得分，2021年全年員工敬業度得分一直保持在70分以上，而閃閃發光的員工敬業度全球基準得分為74分。此外，我們還會定期評估多個關鍵變量的自願離職情況，包括業務單位、業績成就、地理位置和人口統計數據，以評估我們員工發展計劃和總體獎勵計劃的有效性。
截至2021年12月31日，我們擁有4609名全職客户服務和支持專業人員，其中包括168名客户服務董事總經理。我們為客户服務的員工充當重要的業務顧問，與客户協作幫助解決他們最複雜的業務問題。我們的董事總經理是我們業務增長的關鍵驅動力，從新客户和現有客户那裏產生收入流。我們的董事總經理還通過與我們的客户密切合作，解決他們最緊迫的挑戰，並確保高質量地交付我們的項目，從而提高了我們的市場聲譽。在內部，他們領導我們智力資本的創造，發展我們的人民，是我們文化的管家。我們的負責人、高級董事、董事和經理管理日常客户關係和參與團隊，發展我們的員工，培育我們的文化，並監督我們工作產品的交付和質量。我們的同事和分析師收集和整理數據，進行詳細的分析，發展我們的文化，並準備綜合和提煉信息的演示文稿，以支持我們向客户提供的建議。
我們的支持專業人員包括我們的高級管理團隊以及提供銷售支持、方法創建、軟件開發和公司職能(包括公司開發、設施、財務和會計、人力資源、信息技術、法律和營銷)的人員。這些專業人員為企業提供戰略方向和支持，使我們的業務和為客户服務的員工取得成功。截至2021年12月31日，我們的支持專業人員團隊由29名高管、董事總經理和公司副總裁領導。
除了我們的全職客户服務員工外，我們還根據需要聘用臨時員工。我們主要使用這些臨時員工來聘用具有專業技能和/或經驗的人才，或者擴展我們的能力，以便能夠交付客户合約或內部計劃。我們將繼續將臨時工作為實現我們增長戰略的關鍵部分。
職業發展的能力對我們的員工留任和敬業度至關重要。作為入職流程的一部分，我們的員工體驗團隊為新聘用的員工提供強大且結構化的課程。我們致力於培養世界級的領導者，並致力於通過關注所有級別的關鍵領導行為來提供實現這一目標的項目和機會。我們還通過個人點播課程和虛擬課堂環境提供各種學習機會，以進一步發展員工的技能，包括技術知識、軟技能、團隊活力以及指導和發展他人。我們鼓勵我們的員工通過外部學習機會來提高他們的專業能力，這些機會證明瞭他們的技術技能，並攻讀了某些高級學位。員工與內部入職管家、績效教練、導師以及在某些情況下的贊助商相匹配，以促進他們的成長和支持網絡。
我們的整體獎勵理念側重於獎勵和留住表現優異的員工。為了實現這一目標，我們為員工提供有競爭力的基本工資、績效激勵和具有市場競爭力的強勁福利。
我們的激勵性薪酬計劃旨在認可和獎勵組織和個人層面的績效。在確定獎金池資金時，我們同時考慮了實踐和公司的財務業績。在實踐層面，年度獎金池是根據年度財務目標的實現情況提供資金的。我們的董事會根據休倫的整體財務業績，審查並批准所有業務的總激勵性薪酬池。個人獎金獎勵基於診所的財務業績、個人獎金目標以及通過我們的績效管理流程評估的個人業績。獎勵薪酬計劃的目的是根據個人表現區分獎勵，確保我們表現最好的員工獲得與他們在給定年份的貢獻相稱的獎勵。我們任命的高管的激勵性薪酬計劃是基於實現全公司財務目標和戰略舉措的混合而提供資金的。
董事總經理的個人薪酬水平，包括基本工資和目標激勵獎勵，將與他們對休倫的預期貢獻價值保持一致，包括跨業務合作。作為該組織成功的關鍵驅動力，他們的薪酬旨在將股權獎勵作為核心組成部分。股權的使用旨在鼓勵留住我們的董事總經理，使我們董事總經理的利益與股東保持一致，並通過年度獎勵和股價升值幫助董事在休倫的董事總經理職業生涯中積累財富。
我們的福利計劃旨在全面、競爭和個性化，以滿足員工的需求。我們提供機會讓員工專注並關心他們的個人福祉，旨在為他們提供專注的工具和資源。
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考慮到他們工作的苛刻性質，他們在身體、經濟、社交和情緒上的健康。此外，我們的健康和福利計劃、退休福利和股票購買計劃為我們的員工及其家人提供了安全的核心基礎。
多樣性、公平性和包容性
休倫的包容價值自我們成立以來就植根於我們的整個組織，並每天在我們的工作環境中得到培養。2020年，我們再次承諾承擔責任，制定多元化和包容性五年行動計劃，幫助建設一個更加公平的社會。通過我們2021年的行動計劃，我們繼續培養包容性文化，在組織各級推進多元化代表性，擴大我們的社區宣傳和支持，並進行了一項新的薪酬公平研究。此外，在2021年，我們任命的高管年度激勵計劃中包含的戰略措施得到了加強，包括針對我們五年計劃中概述的目標的進展情況的定量和定性措施。我們將在2022年及以後繼續實施和擴大我們的多樣性和包容性行動計劃。
企業責任和可持續性
我們完全致力於擴大我們的社會作用，對我們的人民、我們的客户、我們的社區和環境產生持久的積極影響。2021年，我們發佈了第二份企業社會責任(CSR)報告，強調了我們採取的行動，以支持我們的客户、我們的社區、我們的人民和環境。我們的企業社會責任報告反映了我們支持聯合國可持續發展目標(SDGs)的努力，特別是與我們的價值觀驅動的文化和我們為客户所做的工作相一致的五個目標：良好的健康和福祉、優質教育、性別平等、體面工作和經濟增長以及氣候行動。我們已經並將繼續通過休倫之手計劃、員工資源小組、可持續發展努力和企業合作伙伴關係來支持這些目標。作為我們2021年企業社會責任報告的附錄，我們根據可持續發展會計準則委員會(SASB)的專業和商業服務標準發佈了我們的首個可持續發展會計準則委員會(SASB)指數。我們的SASB索引提供了有關我們的數據安全計劃、實踐和政策、員工多樣性和參與度指標，以及我們在員工中促進職業誠信和道德行為的方法(與專業服務組織的最佳實踐相稱)的進一步定量和定性信息。
有關休倫致力於更可持續的未來的更多信息，請參閲我們的年度企業社會責任報告，其中包括我們的SASB指數，並可在投資者關係網站ir.huronconsultinggroup.com上獲得。
業務開發和市場營銷
我們的業務開發和營銷活動旨在與我們核心行業內的高層管理人員和組織的高級影響力和決策者建立關係，創造線索，並建立強大的品牌聲譽。我們相信，向客户提供優質的服務對於建立和維護關係以及維持和加強我們的品牌聲譽至關重要，我們強調高質量的客户服務對我們所有員工的重要性。

目前，我們通過董事總經理與在我們潛在客户工作的個人的關係和營銷活動的結合來創造新的商業機會。我們還將員工之間基於市場的協作視為建立業務的關鍵組成部分。通常，員工在我們業務的一個領域的客户關係會帶來另一個領域的機會。我們所有的董事總經理都知道他們在持續的關係和業務發展中的作用，這一點通過我們的薪酬和激勵計劃得到了加強。我們積極尋求新的商機，並經常從過去和現在的客户那裏獲得推薦和重複業務。此外，為了補充我們董事總經理的業務發展努力，我們有專門的業務發展專業人員，他們專門致力於發展客户關係和創造新的業務。
競爭
專業服務行業競爭激烈，高度分散，並且不斷髮展。該行業包括大量具有各種技能和行業專長的參與者，包括其他戰略、業務運營、技術和金融諮詢公司；一般管理諮詢公司；主要會計師事務所的諮詢業務；技術和經濟諮詢公司；區域和專業諮詢公司；我們技術合作夥伴的諮詢部門；以及組織的內部專業資源。我們在所有細分市場都與大量的服務和技術提供商競爭。我們的競爭對手各不相同，這取決於特定的行業和專業領域，我們預計將繼續面臨新的市場進入者的競爭。
我們相信，我們市場的主要競爭因素包括聲譽、吸引和留住頂尖人才的能力、有效管理活動以為客户創造高價值的能力，以及提供可衡量和可持續結果的能力。此外，還有價格方面的競爭，雖然程度較輕，原因是我們的許多服務所涉及的問題十分重要。一些競爭對手擁有比我們更大的地理足跡、更廣泛的國際影響力和更多的資源，但我們相信，我們的聲譽以及通過平衡的服務組合向我們的客户提供高價值、高質量的服務和可衡量的結果的能力，以及吸引和留住擁有廣泛能力和深厚行業專業知識的員工的能力，使我們能夠在專業服務市場上佔據有利地位。
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現有信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。這些文件可以在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址是http://www.sec.gov.
我們的網站位於www.huronconsultinggroup.com，我們的投資者關係網站位於ir.huronconsultinggroup.com。我們向美國證券交易委員會以電子方式歸檔或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前8-K報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。
我們在網站的投資者關係頁面上提供有關我們的業務和財務表現的信息，包括我們的公司簡介。此外，我們還在我們網站的投資者關係頁面上對我們與投資界成員一起參加的財報電話會議和某些活動進行了網絡直播。進一步的公司治理信息，包括我們的道德準則、商業行為準則、公司治理準則和董事會委員會章程，也可以在我們網站的投資者關係頁面上找到。本公司網站的內容不會以引用方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，對本公司網站的任何提及僅作為非主動文字參考。
第1A項。風險因素。
以下對風險因素的討論對於理解本年度報告中的Form 10-K或其他陳述可能很重要。以下信息應與第II部分--第7項一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告中的綜合財務報表和相關附註。關於我們業務遇到的重大經營風險的討論可以在第二部分--第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
新冠肺炎相關風險
我們的經營成果已經受到不利影響，未來可能會受到冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的實質性不利影響。
新冠肺炎疫情的持續影響給全球經濟帶來了巨大的波動性、不確定性和擾亂。這場大流行已經對我們的業務、運營和財務業績產生了負面影響，而且在未來可能會對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的負面影響。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的持續影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括：
•大流行的持續時間；
•新冠肺炎疫苗或治療的長期療效，包括針對新變種的療效和人羣接種疫苗的意願；
•政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對大流行的行動，包括隔離、社會疏遠和為防止新冠肺炎傳播而採取的其他風險緩解措施；
•對我們的客户和客户對我們的服務和解決方案的需求的影響，包括對醫療保健和高等教育行業的影響，這兩個行業是我們業務的重要重點領域；
•我們員工的健康和福利，包括我們的高級管理團隊、業務負責人和董事總經理，以及如果他們與新冠肺炎簽約，他們持續服務客户和管理運營的能力；
•對我們的主要第三方供應商的影響；
•對所投資企業的影響；
•我們有能力銷售和提供我們的服務和解決方案，並保持適當的利用率水平，包括旅行限制、原地避難所和檢疫命令以及在家工作的人員；
•客户為我們的服務和解決方案付費的能力；
•互聯網和相關係統的任何中斷，這可能會影響我們遠程提供服務和解決方案的能力，並增加對尋求中斷運營的黑客或第三方的脆弱性；以及
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•任何關閉我們客户辦公室和設施的行為。
此外，在某些情況下，客户已經放慢了決策，推遲了計劃的工作，或者正在尋求縮小當前合約的範圍，或者終止現有的協議，這種情況可能會繼續下去。這些事件中的任何一種都可能導致或促成以下討論的風險和不確定性，以及 可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生重大不利影響。
與人力資本資源相關的風險
如果不能留住我們的高級管理團隊和其他董事總經理，將不利於我們業務的成功。
我們在很大程度上依賴於我們的高級管理團隊、業務負責人和其他董事總經理；我們留住他們的能力對我們未來的成功尤為重要。鑑於我們服務的高度專業性，高級管理團隊必須對我們提供的服務以及管理由不同專業人員組成的組織所需的技能和經驗有透徹的瞭解。此外，我們依靠我們的高級管理團隊和其他董事總經理來創造收入和營銷我們的業務。此外，我們高級管理層和其他董事總經理的個人聲譽以及與我們客户的關係是獲得和維持客户關係的關鍵因素。我們的高級管理團隊成員和其他董事總經理可以選擇離開或加入我們的競爭對手之一，我們的一些客户可以選擇使用該競爭對手的服務，而不是我們的服務。如果我們高級管理團隊的一名或多名成員或其他董事總經理離職，而我們不能迅速用合適的候選人取代他們，我們可能會在確保和成功完成業務以及正確管理我們的業務方面遇到困難，這可能會損害我們的業務前景和運營業績。
在一個人才競爭激烈的行業，如果我們不能招聘和留住人才，可能會對我們的經營前景和業績產生嚴重的負面影響。
我們的業務涉及專業服務的提供，是高度勞動密集型的。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、培養、激勵和留住高技能專業人員的總體能力。此外，隨着我們不斷髮展，擴展到新的服務產品，以及市場的發展，我們必須成功地保持具有相關經驗和技能集的專業人員的正確組合。大量專業人員的流失，無法吸引、聘用、發展、培訓和留住更多的技術人員，或未能保持適當的專業人員組合，都可能對我們產生嚴重的負面影響，包括我們管理、招聘員工以及成功完成現有合約和獲得新合約的能力。合格的專業人才需求量很大，我們面臨着對具有必要資歷和經驗的高級和初級專業人員的激烈競爭。我們對人才的主要競爭來自其他諮詢公司和會計公司，以及尋求為其內部專業職位配備員工的組織。這些競爭對手中的許多人可能會提供比我們更高的薪酬和福利，或者更有吸引力的生活方式選擇、職業道路或地理位置。因此，我們可能無法成功地吸引和留住我們成功開展和擴大業務所需的熟練顧問。對這些創收專業人員的日益激烈的競爭也可能顯著增加我們的勞動力成本，這可能會對我們的利潤率和運營結果產生負面影響。
與業務增長和發展相關的風險
我們可能會產生支持業務的成本，而不能有效地為業務建立支持結構可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
自開始運營以來，我們取得了顯著的增長，全職專業人員的數量從2002年的249人增加到2021年12月31日的4609人。此外，我們的巨大增長對我們的管理和內部系統、程序和控制提出了要求，並將在未來繼續這樣做。為了成功管理增長，我們必須定期調整和加強我們的運營、財務、會計和其他系統、程序和控制，這可能會增加我們的總成本，如果我們不增加收入來抵消成本，可能會對我們的毛利潤和持續盈利能力產生不利影響。作為一家上市公司，我們的信息和控制系統必須使我們能夠準備準確和及時的財務信息和其他必要的披露。如果我們發現我們現有的信息和控制系統存在缺陷，阻礙了我們滿足報告要求的能力，我們必須以高效和及時的方式成功地對這些系統進行改進。
2019年第四季度，我們開始實施新的企業資源規劃(ERP)系統，旨在提高我們內部運營、財務和行政活動的效率。2021年1月，我們啟用了新的ERP系統，並繼續在附加功能和集成方面取得進展。整個新的企業資源規劃系統將在幾年內全面實施，這將使我們面臨固有的成本和風險，包括鉅額資本支出、額外的行政和運營費用、可能擾亂我們的內部控制結構、留住足夠熟練的人員來實施和操作新系統、對管理時間的要求，以及其他延誤或過渡困難的風險和成本。我們的系統實施可能不會在超過實施成本的水平上帶來生產力的提高，或者根本不會。此外，實施新的ERP系統的困難可能會導致中斷或對我們的業務運營產生不利影響，如果沒有預料到和適當緩解的話。
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我們的國際擴張可能會帶來額外的風險。
我們在國內和國際上都有業務，包括在加拿大、歐洲、亞洲和中東。雖然從歷史上看，我們的國際業務有限，但我們打算繼續在國際上擴張。這種擴張可能會導致國內不存在的額外風險，並可能對我們的業務或我們的運營結果產生不利影響，包括：
•遵守適用於國際運營的美國和其他國家的附加法規；
•文化和語言差異；
•就業法律，包括影響員工流動的移民法，以及規則和相關的社會和文化因素；
•與啟動成本、收入不足、利用率低導致的成本上升以及潛在客户延遲購買決定有關的損失；
•美元與外幣之間的貨幣波動；
•對匯回收入的限制；
•潛在的不利税收後果，以及對我們利用海外業務產生的虧損的能力的限制；
•不同的監管要求和開展業務的其他障礙；
•不同或不太穩定的政治和經濟環境；
•前往不穩定地點或位於不穩定地點的員工面臨更大的人身安全風險；以及
•內亂或者其他災難性事件。
此外，在國外開展業務使我們受到更多的監管合規和監督。例如，我們受到法律的約束，禁止向政府官員支付某些款項，如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)，與不在美國以外開展業務的競爭對手相比，這增加了我們國際業務的風險。不遵守適用的法規可能會導致監管執法行動，以及對我們和我們的員工進行重大的民事和刑事處罰。
此外，擴展到新的地理區域和擴展當前的服務產品具有挑戰性，可能需要將新員工整合到我們的文化中，並評估適用市場的需求。如果我們不能有效地管理與新服務產品或新地點相關的風險，我們不太可能在這些努力中取得成功，這可能會損害我們維持盈利能力和業務前景的能力。
該公司在印度有大量業務，這帶來了額外的風險。
我們在印度有重要的業務，包括900多名員工，這使公司面臨各種特定國家的風險。例如，印度不時發生內亂、恐怖主義和鄰國之間的敵對行動。恐怖襲擊、軍事活動、騷亂或未來的內亂或政治動亂可能會影響印度經濟和我們的行動，因為它們擾亂了行動和通信，使在印度境內旅行變得更加困難和不受歡迎。因此，我們在印度的業務和員工可能會受到社會和政治不確定性或變化、軍事活動、與健康相關的風險或恐怖主義行為的不利影響。
此外，印度潛在腐敗的名聲以及印度複雜的商業環境帶來的挑戰可能會增加我們違反適用的反腐敗和反賄賂法律的風險。我們面臨的風險是，我們、我們的員工或我們委託代表我們工作的任何第三方可能會在我們開展業務的任何司法管轄區採取被確定為違反反腐敗法律的行動，包括《反海外腐敗法》、印度2002年的《防止洗錢法》和《印度刑法》。如果我們違反適用的反腐敗法律或我們旨在確保商業道德的內部政策，我們可能面臨經濟處罰和/或聲譽損害，這將對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外，印度在過去幾年經歷了地震、海嘯、洪水、山體滑坡和乾旱等自然災害。這些自然災害的程度和嚴重程度決定了它們對印度經濟的影響。這種未來的災難可能會對印度經濟和公司在印度的員工產生負面影響，導致我們的業務受到影響。
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此外，自1991年以來，歷屆印度政府普遍推行經濟自由化和金融部門改革政策，包括大幅放鬆對私營部門的限制。儘管如此，印度中央政府和邦政府作為生產者、消費者和監管者在印度經濟中的作用仍然很大，不能保證這種自由化政策會繼續下去。印度經濟自由化和放松管制政策的重大變化或任何社會或政治不確定性都可能對印度的商業和經濟狀況產生不利影響，特別是對我們的企業和員工。
最後，美元對印度盧比匯率的不利波動可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。隨着我們在印度的業務不斷擴大，我們的更多費用將以印度盧比計價。我們的收入主要記錄在印度盧比兑美元上，如果印度盧比兑美元升值，可能會增加提供服務的成本，並降低我們利用印度員工的業務的盈利能力。
額外的招聘、離職、業務收購和處置以及其他組織變革可能會擾亂我們的運營、增加我們的成本或以其他方式損害我們的業務。
我們的業務戰略在一定程度上取決於我們通過僱傭個人或個人團體以及收購互補業務來實現增長的能力。但是，我們可能無法在沒有大量費用、延遲或其他運營或財務障礙的情況下識別、聘用、收購或成功整合新員工和收購的企業。我們會不時評估我們提供的整體服務組合，我們可能會得出結論，企業可能達不到我們先前預期的結果。在我們的市場上，對未來招聘和收購機會的競爭可能會提高我們向潛在員工提供的薪酬，或者我們為我們希望收購的企業支付的價格。此外，我們可能無法從任何招聘或收購以及任何處置(包括我們迄今已完成的處置)中獲得預期的財務、運營和其他好處。新的收購也可能對現有業務產生負面影響，並導致現有員工離職。僱傭更多員工或收購企業也可能涉及一些額外的風險，包括管理層從管理和營銷我們的公司轉移時間、注意力和資源；可能承擔被收購企業的債務；無法與被收購企業實現預期的協同效應；以及如果不同的員工羣體有資格享受不同的福利和激勵或受到不同的政策和計劃的影響，人們對不平等的看法。
在服務企業中，銷售行為和關閉業務也面臨着類似的挑戰。資產剝離不僅需要管理層的時間，還可能損害現有的與客户的關係或影響客户滿意度，特別是在資產剝離只消除了向客户提供的部分諮詢服務的情況下。處置還可能涉及持續的財務參與，因為我們可能被要求保留與出售的企業相關的責任，或同意賠償買家與出售的企業相關的債務。
此外，從2022年1月1日起，我們修改了運營模式，報告在三個行業下，這三個行業是我們新的可報告細分市場。新的運營模式旨在加強休倫的入市戰略，支持我們的增長。如果我們不能成功地將這一改變落實到我們的運營模式中，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
醫療保健和教育行業是我們業務的重點領域，對這些行業的財務狀況產生不利影響的因素可能會因此影響我們的業務。
我們很大一部分收入來自醫療保健和教育行業的客户。因此，我們的財務狀況和經營結果可能會受到影響這些行業的條件的不利影響，無論是總體上還是針對我們在這些行業中服務的客户類型，包括醫院和衞生系統、學術醫療中心和高等教育機構。醫療和教育行業受到高度監管，並受到不斷變化的政治、立法、監管和其他影響。上述任何領域的不確定性都可能導致我們的客户推遲或推遲決定使用我們的服務。影響醫療和教育行業的現有和新的聯邦和州法律法規可能會給我們帶來意想不到的負債，可能會導致我們或我們的客户產生額外的成本，並可能限制我們或我們客户的運營。
我們的醫療和教育客户在高度監管的行業運營。這些行業的法規和立法變化可能會減少對我們服務的需求，降低我們的競爭地位或潛在地使我們的某些服務產品過時，改變客户購買模式或決策，或者要求我們對我們的服務產品進行計劃外的修改，這可能需要額外的時間和投資。如果我們不能準確預測影響我們客户及其服務行業的法律法規的應用，如果法規的預期變化或監管不確定性影響客户購買模式，或者如果這些法律法規降低我們的競爭地位或限制我們提供的服務的適用性，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。同樣，我們的某些醫療和教育客户可能會因為一般的經濟狀況或特定於運營的原因而經歷或預期經歷財務困境或面臨複雜的挑戰。這些客户可能沒有財力或利益相關者的支持來啟動新項目或繼續現有項目。
具體地説，在醫療保健方面，許多醫療保健法律很複雜，它們對我們、我們的客户或我們與客户之間的特定服務和關係的適用情況並不總是明確的。此外，聯邦和州立法機構定期在聯邦和州兩級推出改革或修訂美國醫療體系的計劃，如《患者保護和平價醫療法案》(Patient Protection And Affordable Care Act)和2010年《醫療保健和教育和解法案》(Health Care And Education Conmediation Act)，並繼續考慮進一步的重大改革。由於重要的
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由於這些法律和潛在的新法律帶來的實施問題，尚不清楚它們將對醫療保健行業產生什麼長期影響，進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。我們未能準確預測新法律法規的實施，或未能遵守這些法律法規，可能會給我們帶來責任，導致負面宣傳，並對我們的業務產生負面影響。
有許多因素可能會影響醫療保健和教育機構的採購實踐、運營，並最終影響其運營資金，例如醫療費用的報銷政策、學生貸款政策或法規、聯邦和州預算考慮、任一行業的整合以及監管、訴訟和一般經濟狀況。特別是，我們可能被要求對我們的產品和服務進行計劃外的修改(這將需要額外的時間和投資)，或者我們可能會因為影響這兩個行業的法規變化而減少對我們產品和服務的需求，例如，醫療機構為其服務支付費用的方式發生變化(例如，基於患者結果而不是提供的服務)。
此外，州税務機關還挑戰了一些醫院和其他醫療機構的免税地位，理由是它們是作為慈善和/或宗教組織運營的。如果我們的任何客户的免税地位被新的法律或對現有法律的解釋撤銷或損害，該客户的財務健康可能會受到不利影響，這可能會對我們的服務需求、我們的銷售、收入、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的許多客户合同都是短期的，我們的客户可能會在很少通知或沒有通知的情況下終止合同，而且不會受到懲罰，這可能會導致我們的運營結果不可預測，並可能導致我們的利用率和收入意外下降。
我們的客户通常會逐個聘用我們，而不是固定期限的合同，而且我們的許多客户合同的期限都在12個月或更短。為任何特定客户完成的工作量可能每年都會有所不同，一個會計期間的大客户可能不需要或可能決定在隨後的任何會計期間不使用我們的服務。此外，我們新合同的很大一部分來自現有客户。因此，如果不能從現有或新客户那裏獲得新的大訂單或多個訂單，可能會對我們產生的收入產生實質性的不利影響。
此外，我們的大部分僱傭協議可以由我們的客户在很少或沒有通知的情況下終止，而且不會受到處罰。在涉及多個項目或階段的客户項目中，客户可能會選擇在項目的其他階段不保留我們，或者客户可能會取消或推遲其他計劃的項目。對於破產的客户，破產法院可以選擇不保留我們的臨時管理顧問，終止我們的聘用，要求我們在聘用期間降低費用，選擇不批准針對我們在破產申請之前或之後賺取的費用的索賠，或者根據破產法將之前支付的金額作為優先付款返還給破產財產。
與我們的服務無關的因素可能會導致合約終止、部分項目計劃取消、工作時間表延遲或費用降低。當合約終止或減少時，我們將失去相關的未來收入，並且我們可能無法收回相關成本或及時重新部署受影響的員工，從而將負面影響降至最低。此外，我們的客户能夠在很少或沒有通知的情況下終止合約，而且不會受到懲罰，這使得我們很難預測任何特定會計期間的經營業績。
我們維持和吸引新業務的能力取決於我們的聲譽、創收員工的專業聲譽以及我們的服務質量。
作為一家專業服務公司，我們獲得新合同的能力在很大程度上取決於我們的聲譽和我們專業人員的個人聲譽。任何降低我們或我們員工聲譽的因素，包括沒有達到客户的期望或我們員工的不當行為，都可能使我們更難吸引新的接洽和客户。同樣，因為我們的許多新合同都是從以前或現在的客户那裏獲得的，或者是從這些客户或我們過去合作過的律師事務所推薦的，所以任何質疑我們或我們顧問工作質量的客户都可能會削弱我們獲得更多新合同和客户的能力。
諮詢服務行業競爭激烈，我們可能無法有效競爭。
我們經營的諮詢服務行業參與者眾多，競爭激烈。我們面臨着來自其他商業運營和金融諮詢公司、綜合管理諮詢公司、主要會計師事務所、技術和經濟諮詢公司、區域和專業諮詢公司、我們技術合作夥伴的諮詢部門以及組織內部專業資源的競爭。此外，由於進入門檻相對較低，我們預計將繼續面臨來自業務運營和金融諮詢行業新進入者的額外競爭。我們經營的幾個行業的競爭尤其激烈，因為我們的許多競爭對手都在尋求擴大這些行業的市場份額。我們的許多競爭對手在國內和國際上都有更大的影響力，並且擁有數量明顯更多的人員、財務、技術和營銷資源。此外，這些競爭對手可能會產生比我們更大的收入和知名度。我們的一些競爭對手也可能具有較低的管理費用和其他成本，因此可能會有更多
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通過提供更低成本的服務有效競爭。我們的競爭能力在一定程度上還取決於我們的競爭對手僱傭、留住和激勵熟練專業人員的能力、其他公司提供可比服務的價格、我們的競爭對手向客户提供有價值的新產品和服務的能力，以及我們的競爭對手對客户的響應能力。如果我們不能成功地與現有的競爭對手或任何新的競爭對手競爭，我們的財務業績將受到不利影響。
與信息技術相關的風險
我們的業務正變得越來越依賴信息技術，需要額外的投資才能增長並滿足客户的需求。
我們依賴於尖端技術和系統的使用。我們的一些做法提供的服務越來越依賴於我們不擁有並可能變得不可用的軟件、應用程序和系統的使用。此外，我們的技術平臺將需要我們繼續投資，以擴大現有的服務提供和開發補充服務。例如，我們有基於訂閲的產品，需要我們承擔與升級和維護相關的成本，這可能會影響與這些產品和相關服務相關的利潤率。我們未來的成功取決於我們調整我們的服務和基礎設施的能力，同時繼續提高我們服務的性能、功能和可靠性，以響應市場不斷變化的需求。
如果我們與主要第三方供應商的關係或我們主要第三方供應商的業務發生不利變化，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的部分服務和解決方案依賴於第三方供應商提供的技術或軟件。其中一些第三方供應商將潛在客户推薦給我們，而其他供應商則要求我們在為客户提供服務時，在訪問他們的軟件之前獲得他們的許可。這些第三方供應商可能會無故終止與我們的關係，並且幾乎沒有通知，這可能會限制我們提供的服務，並損害我們的財務狀況和經營業績。此外，如果第三方供應商的業務發生變化、減少或無法適應不斷變化的市場需求，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果對我們的業務很重要的第三方技術或軟件不能繼續在市場上使用或使用，或者如果我們向客户提供的服務在市場上不再相關，我們的業務可能會受到不利影響。
我們可能會遇到系統故障、服務中斷或安全漏洞，這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的組織由在全美和世界各地從事事務工作的員工組成。我們的技術平臺是一個“虛擬辦公室”，我們都在這個虛擬辦公室裏運作。我們的操作系統可能會受到我們無法控制的技術事件的影響，包括第三方數據中心故障、互聯網中斷、自然災害、斷電和惡意攻擊的可能性。此外，儘管實施了安全措施，我們的基礎設施和操作系統，包括互聯網和相關係統，可能容易受到物理入侵、黑客、員工或承包商不當訪問、計算機病毒、編程錯誤、拒絕服務攻擊或第三方尋求破壞運營或盜用信息或類似的物理或電子安全漏洞的其他攻擊。雖然我們已經並正在採取合理的步驟來預防和減輕此類事件的損害，包括實施系統安全措施、信息備份和災難恢復流程，並在可能的情況下獲得針對此類事件的保險，但這些步驟可能無效，並且不能保證任何此類步驟能夠有效防範所有可能的風險。我們將需要繼續投資於技術，以實現必要的宂餘，以防止服務中斷。由於安全漏洞、我們的系統故障或數據丟失而訪問我們的系統可能會導致法律索賠或訴訟、責任或監管處罰和運營中斷，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
與法律事務相關的風險
如果我們不能主動保護客户和員工的數據，或者如果我們的信息系統被攻破，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會承擔額外的責任。
我們依靠信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息，並在我們位於世界各地的地點之間以及與我們的客户、合作伙伴和員工之間進行通信。這些地區包括印度、加拿大、瑞士、新加坡和英國，所有這些國家都有自己的最新數據保護法或潛在的新數據保護法。這一基礎設施的廣度和複雜性增加了安全漏洞的潛在風險，這可能導致機密信息的潛在未經授權泄露。
在向客户提供服務時，我們可能會管理、使用和存儲敏感或機密的客户或員工數據，包括個人數據和受保護的健康信息。因此，我們受到眾多旨在保護這些信息的法律法規的約束，例如管理健康或其他個人身份信息保護的美國聯邦和州法律，包括《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)，以及2018年生效的歐盟《一般數據保護條例》(GDPR)等國際法。此外，許多州、美國聯邦政府當局和非美國司法管轄區已經、提議或正在考慮採納或提議附加的數據安全和/或數據隱私法規或法規。續
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政府對數據安全和隱私的關注可能會導致額外的立法和監管行動，這可能會增加做生意的複雜性。對信息安全的日益重視，以及遵守適用的美國和外國數據安全和隱私法律法規的要求，可能會增加我們的業務成本，並對我們的運營結果產生負面影響。
這些法律法規的複雜性和數量都在增加。如果任何人，包括我們的任何員工或第三方供應商，疏忽或故意違反我們對客户或員工數據的既定控制或合同義務，或以其他方式管理或挪用這些數據，我們可能會面臨重大的金錢損失、監管執法行動、罰款和/或刑事起訴。我們通過我們的董事和高級管理人員保險單為網絡安全事件維持特定的保險範圍，金額為我們認為合理的金額，費用包括在我們的一般保險費中。
此外，未經授權披露敏感或機密的客户或員工數據，無論是由於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用，都可能損害我們的聲譽，並導致我們未來失去客户及其相關收入。
我們的參與可能會導致專業責任，這可能會非常昂貴，並損害我們的聲譽。
我們的參與通常涉及複雜的分析和專業判斷的練習。因此，我們要承擔專業責任的風險。不時有與我們工作有關的訴訟懸而未決。指控我們玩忽職守或違反任何其他義務的訴訟可能會使我們承擔重大法律責任，而且無論結果如何，通常都會非常昂貴，可能會分散我們的管理層的注意力，可能會損害我們的聲譽，可能會損害我們的財務狀況和經營業績。由於勞動力的擴大，我們還面臨着更大的訴訟風險。此外，我們的某些業務，包括臨時管理業務和公司重組，比其他諮詢業務涉及更大的風險。我們並不總是能夠在我們的僱傭協議中包含旨在限制我們暴露在與我們的服務相關的法律索賠中的條款。雖然我們試圖確定並減輕我們在諮詢活動中產生的責任風險，但這些努力可能是無效的，我們或我們的客户或其他第三方在一個或多個項目中的實際或據稱的錯誤或疏忽可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們提供專業責任保險來承保其中許多類型的索賠，但保單限額和承保範圍可能不足以涵蓋任何特定索賠或所有索賠加上法律辯護的費用。例如，我們提供的服務涉及對客户的影響可能大大超過我們的錯誤和遺漏保險承保範圍的活動。如果我們被發現對從事此類工作的工作負有專業責任，我們可能沒有足夠的保險來承擔全部責任。
如果我們在服務產品創新(包括新的或擴展的服務產品)方面承擔責任，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們可以通過服務創新來發展我們的業務，包括進入我們核心服務之外的新的或擴展的業務線。如果我們進入新的或擴大的業務線，我們可能會面臨新的風險和不確定因素，包括這些新的或擴大的業務線涉及的風險可能比我們的核心服務更大，我們沒有足夠的專業知識從事此類活動，有利可圖或不會招致不適當的風險，所需的資本和其他資源投資比預期的要大，我們失去現有客户的原因是我們認為我們不再專注於我們的核心業務。進入新的或擴大的業務線也可能使我們受到我們不熟悉的新法律和法規的約束，並可能導致更多的訴訟和監管風險。例如，我們最近在醫療行業推出的休倫管理服務業務為醫院和醫療系統提供收入週期管理服務。這些服務包括編碼、準備、提交和收集向付款人報銷的醫療服務索賠。此類索賠受美國聯邦和州法律管轄。美國聯邦法律規定，任何人在知情的情況下向付款人(包括聯邦醫療保險、醫療補助和私人健康計劃)提交或導致提交索賠，要求支付任何服務或項目的超額費用或尚未提供給患者的服務或項目的賬單，均應承擔民事責任。美國聯邦法律還可能對故意提交此類虛假聲明的行為施加刑事處罰。此外，聯邦和州法律對債務的收取進行了監管，並可能對違反這些規定的行為處以罰款。與這些法律相關的, 我們可能會受到美國聯邦或州政府的調查，可能會受到懲罰，虛假索賠訴訟可能不得不進行辯護，私人付款人可能會向我們提出索賠。任何與這些法律相關的調查或訴訟，即使毫無根據或毫無根據，都可能對我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們“休倫諮詢集團”名稱的知識產權非常重要，任何不能使用該名稱的行為都會對我們建立品牌認同感的能力產生負面影響。
我們相信，建立、維護和提升“休倫諮詢集團”的名稱和“休倫”品牌對我們的業務非常重要。然而，據我們所知，還有其他一些公司使用的名稱包含“休倫”。使用這些類似名稱和商標的用户可能會對我們提出商標或服務商標侵權索賠，而這些用户可能擁有比我們更高的商標或服務商標權利。如果另一家公司成功挑戰我們的名稱使用權，或者我們無法阻止競爭對手使用與我們的名稱相似的名稱，我們建立品牌認同感的能力可能會受到負面影響。
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利益衝突可能使我們無法接受合約，從而導致利用率和收入下降。
我們提供與破產和其他程序相關的服務，這些程序通常涉及敏感的客户信息，而且往往是對抗性的。在破產程序方面，法律規定我們必須“不偏不倚”，未必能為某位客户提供多項服務。此外，我們與客户的合約協議或其他商業原因可能會阻止我們不時接受與客户的競爭對手或對手的合約。此外，在我們提供服務的許多行業中，企業合併和戰略聯盟的趨勢一直在持續。這些合併和聯盟減少了可能尋求我們服務的公司的數量，並增加了我們因利益衝突而無法接受新合同的可能性。如果我們由於任何原因不能接受新的合同，我們的顧問可能會被充分利用，這將對我們未來的收入和運營結果產生不利影響。
與財務管理和績效相關的風險
如果我們無法實現或保持對顧問的充分利用和合適的費率，或者如果我們由於幹擾客户站點旅行的因素而無法提供服務，我們的財務業績可能會受到影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們專業人員的利用率和收費率。本港專業人士的使用率受多項因素影響，包括：
•客户參與的數量和規模；
•合同開始、完成和終止的時間，這在許多情況下是不可預測的；
•我們有能力有效地將我們的顧問從已完成的項目轉變為新的項目；
•聘請更多顧問，因為新顧問一般會有一段過渡期，導致使用率暫時下降；
•客户參與範圍的意外變化；
•我們有能力預測對服務的需求，從而維持適當的顧問人手水平；以及
•影響我們執業的行業的條件以及一般的經濟條件。
我們可以收取的顧問收費亦受多項因素影響，包括：
•我們的客户對我們通過我們的服務增值的能力的看法；
•我們提供的服務的市場需求；
•政府部門的合同數量增加，這些合同受聯邦合同規定的約束；
•由我們或我們的競爭對手推出新服務；
•我們的競爭和競爭對手的定價政策；以及
•當前的經濟狀況。
如果我們不能達到和保持足夠的整體利用率，同時維持或提高我們顧問的費率，我們的財務業績可能會受到嚴重影響。傳統上，我們的大多數顧問都有 在客户的實際位置提供服務。從2020年開始，為了應對冠狀病毒的擴散，我們幾乎所有的服務都是遠程提供的。如果我們的顧問無法繼續遠程提供服務，或者如果我們與一般市場返回到面對面提供服務的步伐不同步，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的季度運營業績在過去有波動，未來可能會因為某些因素而繼續波動，其中一些因素可能不是我們所能控制的。
我們戰略的一個關鍵要素是直接向某些大型組織營銷我們的產品和服務，如醫療系統和急診醫院，並增加現有客户使用我們的產品和服務的數量。我們的一些產品和服務的銷售週期通常很長，可能需要客户人員做出重大承諾。因此，客户參與的開始日期通常無法準確預測。如下所述，我們的某些客户合同包含的條款導致
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遞延的、在某些事件發生後才能確認的收入。因此，從簽訂合同到確認關聯收入的時間可能會很長，我們無法確切地預測收入將被確認的時間段。
手續費折扣、不提高甚至不降低費率的壓力以及不那麼有利的合同條款可能會導致客户流失、收入和運營收入下降、成本上升和利潤下降。在任何時期，比我們預期的更多的折扣或沖銷都會對我們的經營業績產生負面影響。
我們季度運營業績的其他波動可能是由於許多其他因素造成的，其中一些因素不在我們的控制範圍內，包括：
•處理客户發票和收到付款的時間和數量，這可能會影響我們在某些合同下應支付給我們的費用；
•客户關於續簽或終止合同的決定；
•與開發或獲取技術或業務有關的成本的數額和時間；以及
•不可預見的法律費用，包括訴訟和其他和解損益。
我們的年度員工獎金支出是根據該年度預期的未計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)計算的。如果我們在一個季度經歷了較低的調整後EBITDA，而我們全年調整後的EBITDA預期沒有相應的變化，我們的估計獎金支出將不會減少，這將對我們該季度的運營季度業績產生負面影響。我們的季度運營結果可能會有很大差異，對我們的運營結果進行逐期比較可能沒有意義。一個季度的業績不應被視為未來業績的指標。如果我們的季度運營業績低於證券分析師或投資者的預期，我們普通股的價格可能會大幅下跌。
我們基於績效的活動帶來的收入很難預測，我們成本收回的時間和程度也不確定。
我們有合同協議，根據這些協議，我們的費用包括一個重要的基於績效的部分。基於績效的費用取決於具體措施的實現情況，例如我們的客户是否達到了成本節約或其他合同規定的目標。這些合同規定的目標的實現可能需要客户的認可，並且經常受到我們無法控制的因素的影響，例如客户或其他第三方的行為。在某種程度上，任何收入都取決於業績目標的實現，我們使用一個要求我們做出重大管理判斷、估計和假設的過程來確認此類收入。雖然我們認為我們用於收入確認的估計和假設是合理的，但隨後的變化可能會對我們未來的財務業績產生實質性影響。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們來自績效費用的收入比例分別為10.1%、9.2%和8.9%。更多的基於績效的費用安排可能會導致我們營運資金需求的波動性增加，以及我們季度業績的更大差異，這可能會影響我們普通股的價格。此外，提高績效收費安排的比例可能會暫時抵消使用率提高對我們經營業績的積極影響，直到相關收入得到確認。
如果我們低估了與客户的固定費用合約的成本，那麼這些合約的盈利能力可能達不到我們的預期。
在提出固定費用合約的建議時，我們會估計完成合約的成本和時間。這些估計反映了我們對我們的方法和顧問的效率的最佳判斷，因為我們計劃將它們部署到項目中。與履行固定費用合約有關的任何增加或意外的成本或意外延誤，包括我們無法控制的因素造成的延誤，都可能使這些合同利潤下降或無利可圖，這將對我們的利潤率產生不利影響。在截至2021年、2020和2019年12月31日的一年中，固定費用業務分別佔我們收入的44.2%、41.4%和45.8%。
我們的業務表現可能不足以滿足我們公開提供的全年財務指導。
我們根據對財務業績的預期為公眾提供全年財務指導。雖然我們相信我們的年度財務指導為投資者和分析師提供了對我們對公司未來業績的看法的洞察力，但這種財務指導是基於一些假設，這些假設可能並不總是被證明是準確的，可能與實際結果不同。如果我們未能達到我們提供的全年財務指引，或者如果我們發現有必要在年內修改或暫停此類指引，我們普通股的市值可能會受到不利影響。
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與資本資源相關的風險
我們在經修訂信貸協議下的責任以抵押我們附屬公司的若干股權，以及對我們和我們附屬授予人的幾乎所有資產的留置權為抵押。如果我們在這些債務上違約，我們的貸款人可能會取消我們的資產的抵押品贖回權，包括我們在子公司中質押的股權。
吾等與美國銀行訂立第二份經修訂及重述的擔保協議(“擔保協議”)及第二份經修訂及重述的質押協議(“質押協議”)，以訂立日期為2015年3月31日的第二份經修訂及重述的信貸協議(經修訂及重述的“經修訂信貸協議”)。根據擔保協議及為保證吾等在經修訂信貸協議下的責任，吾等授予貸款人對吾等及附屬授予人擁有的幾乎所有個人財產資產的優先留置權，惟須受準許留置權的規限。根據質押協議，我們向貸款人授予了我們國內子公司100%的有表決權股票或其他股權的擔保權益，以及我們某些外國子公司的65%的有表決權股票或其他股權的擔保權益。如果吾等未能履行經修訂信貸協議項下的責任，吾等的貸款人可能會加速吾等的負債，並可能根據質押協議行使其對股權的留置權，以及對吾等的幾乎所有資產及吾等附屬授予人的資產行使留置權，這將對吾等的業務、營運、財務狀況及流動資金產生重大不利影響。此外，經修訂的信貸協議所載的契諾對我們從事某些活動的能力施加限制，例如產生額外債務、某些投資、某些收購和處置，以及支付股息。
我們的負債可能會對我們籌集額外資本為我們的運營和義務提供資金的能力產生不利影響，使我們面臨可變利率債務的利率風險，並對我們的財務業績產生不利影響。
截至2021年12月31日，我們的循環信貸額度有2.3億美元的未償債務，該貸款將於2024年9月27日到期並全額支付，我們的本票本金為280萬美元，本金將於2024年3月1日到期。我們是否有能力按計劃償還本金、支付利息或為我們的債務進行再融資，取決於我們未來的表現。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來履行我們當前債務和任何未來債務下的義務，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁重或稀釋的條款獲得額外股本。我們是否有能力為目前的債務或未來的債務進行再融資，將視乎當時的資本市場和我們的財政狀況而定。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致當前債務或未來債務違約。
我們的循環信用額度和本票利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。2017年，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率。2021年3月，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)將某些LIBOR期限(包括除一週和兩個月期限以外的所有美元LIBOR期限)的過渡日期延長至2023年6月30日，之後將停止提供LIBOR參考利率。儘管推遲了，但LIBOR管理人建議，在2021年12月31日之後，不應再簽訂使用美元LIBOR的新合約。由於LIBOR的終止，未來用於計算我們債務利率和/或付款的方法和利率可能會導致利率和/或付款高於當前形式的LIBOR適用於我們義務的利率和/或付款，或者隨着時間的推移與這些利率和/或付款無關，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。儘管我們繼續採取措施減輕逐步淘汰或更換倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響，但這些努力可能不會被證明是成功的。此外，逐步淘汰或更換倫敦銀行同業拆借利率可能會擾亂美國或全球金融市場，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們的負債，再加上我們的其他財務義務和合同承諾，可能會產生其他重要後果，如使我們面臨利率上升的風險，因為我們的一些借款是可變利率的；使我們更容易受到美國和世界經濟、行業和競爭條件的不利變化以及政府監管的不利變化的影響；或者降低我們獲得額外融資的能力，以及在規劃或應對我們的業務和行業的變化時的靈活性。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
與資產減值相關的風險
我們的商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分，如果我們的一個或多個報告單位的業績低於我們的預期，我們可能需要確認這些資產的非現金減值費用。
我們的總資產反映了大量的商譽和其他無形資產。截至2021年12月31日，商譽和其他無形資產總計6.528億美元，佔我們總資產的58%。商譽來自我們的收購，代表轉移的對價公允價值超過收購淨資產公允價值的部分。我們每年在報告單位層面對商譽進行減值測試，每當事件或情況使減值可能發生的可能性較大時。商譽以外的無形資產是指購買的資產，這些資產缺乏實物，但可以與商譽區分開來。我們的無形資產主要是
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包括客户關係、商號、技術和軟件、競業禁止協議和客户合同，所有這些都是通過業務合併獲得的。只要發生事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回，我們就對無形資產進行減值評估。在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄了與業務諮詢部門相關的總計5980萬美元的非現金商譽減值費用。在2021年至2019年期間，我們沒有記錄任何非現金商譽減值費用。2021年、2020年或2019年沒有記錄無形資產的實質性減值費用。
確定報告單位的公允價值需要我們做出重大判斷、估計和假設。雖然我們相信我們估值方法背後的估計和假設是合理的，但這些估計和假設可能會對是否確認非現金商譽減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響。減值分析的結果是截至某個時間點的結果。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們將監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。我們業務的任何重大下降都可能導致額外的非現金商譽減值費用。
請參閲第一部分第7項中的“關鍵會計政策和估計”。綜合財務報表附註中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註4“商譽和無形資產”，用於進一步討論我們進行的業務合併、商譽、無形資產和減值測試。
我們在Shorellight的可轉換債務投資可能會產生減值費用。
2014年和2015年，我們以零息可轉換債券的形式向Shorelight教育的母公司Shorellight Holdings，LLC(簡稱Shorellight)投資了2790萬美元。在2020年第一季度，我們額外投資了1300萬美元，形式是1.69%的可轉換債券，具有優先清算優先權。截至2021年12月31日，我們的投資按公允價值6590萬美元計入，未實現的持股損益在其他全面收益中報告。截至2021年12月31日，我們對Shorellight的投資處於未實現收益狀態。如果投資因Shorellight的信用嚴重惡化而處於未實現虧損狀態，我們將確認將投資的賬面價值減少至公允價值的撥備，如果Shorellight的信用改善，這一撥備可能會被沖銷。在Shorellight的信用顯著惡化的情況下，我們將確認一項將投資的賬面價值減少至公允價值的撥備。截至2021年12月31日，我們還沒有確認我們的投資有任何信用額度。未來，如果Shorellight的業務出現可能由Shorellight控制範圍之內或之外的事件造成的不利發展，我們可能會產生與我們的可轉換債務投資相關的減值費用，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。
一般風險因素
擴大我們的服務產品可能會帶來額外的風險，而且可能無利可圖。
我們可能會因為市場機會或客户需求而選擇開發新的服務產品或取消服務產品。開發新服務產品涉及固有風險，包括：
•我們無法估計對新服務產品的需求；
•來自更成熟的市場參與者的競爭；
•面臨新的法律和操作風險；
•缺乏對市場的瞭解；
•招聘和聘用合格顧問以及推銷我們提供的新服務的意外開支；以及
•服務交付面臨意想不到的挑戰。
資本市場、法律或監管要求的變化，以及我們無法控制的一般經濟或其他因素可能會減少對我們服務的需求，在這種情況下，我們的收入和盈利能力可能會下降。
一些我們無法控制的因素會影響對我們服務的需求。這些措施包括：
•美國和全球經濟的波動；
•美國或全球金融市場以及可獲得性、成本和信貸條件；
•法律法規的變化；
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•政治動盪、戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、貿易政策和制裁，包括俄羅斯攻擊烏克蘭的影響；以及
•其他經濟因素和一般經營情況。
例如，我們提供的部分服務可能會被我們的客户視為更具自主權的性質，因為對服務的需求可能會受到經濟放緩的影響。 我們無法預測未來美國或全球經濟、金融市場或監管和商業環境的事件或變化可能對我們的業務產生的正面或負面影響。
美國税法的變化可能會對我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在美國的州和聯邦一級以及外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。適用的美國州、聯邦或外國税收法律和法規的變化，或它們的解釋和應用，可能會對我們的税費和盈利能力產生重大影響。
未來税法、條約或條例的變化及其解釋或執行可能是不可預測的，特別是在徵税管轄區面臨越來越多的政治、預算和其他財政挑戰的情況下。我們經營業務的司法管轄區的税率可能會因為宏觀經濟和其他我們無法控制的因素而發生變化，這使得像我們這樣的跨國公司越來越難在許多司法管轄區確定税收。因此，我們可能會受到我們運營的司法管轄區(包括美國)未來税法或政策(或其解釋或執行)變化的實質性不利影響，這可能對我們的業務、現金流、經營業績、財務狀況以及我們的有效所得税税率產生重大不利影響。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。屬性。
我們不擁有任何房地產或其他實物財產。我們的行政和主要執行辦公室位於伊利諾伊州芝加哥範布倫街550W，郵編60607。我們相信我們的辦公設施對於我們目前的業務來説是合適和足夠的。有關我們辦公設施的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註5“租賃”。
第三項。法律訴訟。
本項目所要求的信息以引用的方式併入本年度報告綜合財務報表附註中的附註18“承付款、或有事項和擔保”，該附註包含在Form 10-K表格中。
我們不時會涉及法律程序，以及在日常業務過程中出現的訴訟。截至本Form 10-K年度報告的日期，我們不是任何訴訟或法律程序的當事人，管理層目前認為這些訴訟或法律程序可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，由於法律訴訟固有的風險和不確定性，實際結果可能與目前的預期結果不同。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“HURN”。截至2022年2月17日，共有307名休倫普通股登記持有人。休倫的一些股東以街頭名義持有他們的股票；因此，本公司認為，其普通股的受益者要多得多。
分紅
自從我們成為一家上市公司以來，我們就沒有宣佈或支付過普通股的股息。我們的董事會定期重新評估這一政策。任何支付現金股息的決定將由董事會酌情決定，並將取決於我們的
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目錄

經營結果、財務狀況、資本要求、我們融資安排的條款，以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們可能支付的股息金額受我們的高級擔保信貸安排的限制性支付條款的約束。見第二部分第7項下的流動資金和資本資源一節。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以瞭解有關我們的高級擔保信貸安排的限制性付款條款的更多信息。
根據股權補償計劃授權發行的證券
本項目所需資料見第III部分--第12項。“某些實益所有者和管理層以及相關股東的擔保所有權問題。”
發行人及關聯購買人購買股權證券
我們的股權參與計劃、2012年綜合激勵計劃和2004年綜合股票計劃被2012年綜合激勵計劃取代，允許在授予限制性股票獎勵時將普通股淨額計入普通股，以滿足個人預扣税款的要求。在截至2021年12月31日的季度裏，由於此類預扣税款，我們重新收購了16,654股普通股，加權平均公平市值為50.19美元。
2020年11月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2020股票回購計劃”)，允許我們在2021年12月31日之前回購最多5000萬美元的普通股。在2021年第三季度，我們的董事會批准將2020股票回購計劃延長至2022年12月31日，並將授權金額從5000萬美元增加到1億美元。根據我們的股票回購計劃，回購的金額和時間由管理層決定，並取決於各種因素，包括我們普通股的交易價格、我們信貸安排下的能力、一般市場和商業條件以及適用的法律要求。
下表提供了我們在截至2021年12月31日的季度內購買普通股的相關信息。
期間
總數
所購股份的百分比(1)
平均價格
按股支付		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值(2)
October 1, 2021 – October 31, 2021
850 $52.42 — $34,745,565 
2021年11月1日-2021年11月30日
14,660 $50.16 — $34,745,565 
2021年12月1日-2021年12月31日
97,279 $47.56 96,135 $30,171,684 
總計112,789 $47.94 96,135 
 
(1)回購的股票數量包括2021年10月的850股，2021年11月的14,660股和2021年12月的1,144股，以滿足員工預扣税的要求。這些股份不會減少股份回購計劃下的回購權限。
(2)截至期末。
第六項。[已保留]
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目錄

第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)應與我們的合併財務報表和列在第II部分第8項下的相關附註一併閲讀。“財務報表和補充數據。”以下MD&A包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於第I部分第1A項所述的風險和不確定性。“風險因素”和“前瞻性陳述”本年度報告的10-K表格。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
以下信息總結了我們在2021年、2020年和2019年的運營結果；並討論了與2020年相比2021年的運營結果。關於我們2020年的業務結果與2019年的比較情況的討論，請參閲第二部分--項目7。2021年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》。
概述
休倫是一家全球諮詢公司，與客户合作推動戰略增長，激發創新，駕馭不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合，我們幫助客户加快運營、數字和文化轉型，使我們的客户能夠改變自己的未來。通過接受不同的觀點，鼓勵新的想法，挑戰現狀，休倫為其服務的組織提供可持續的結果。
我們通過三個運營部門提供服務和管理業務：醫療保健、商業諮詢和教育。見第I部--第1項。綜合財務報表附註中的“業務-概述-我們的服務”和附註19“部門信息”，用於討論我們的三個部門。
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式將加強休倫的上市戰略，提高支持利潤率擴大的效率，並使公司定位於加速增長。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們將在以下三個行業開始報告，這三個行業將是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門將包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務以及能源和公用事業。在新的報告結構中，每個部門將包括與各自行業部門交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門將包括商業諮詢部門歷史上報告的一些收入和成本，醫療保健部門將包括教育部門歷史上報告的一些收入和成本。我們還將提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和管理服務；ii)數字。這些變化將通過提高對我們業務核心驅動因素的可見性，為投資者創造更大的透明度。雖然我們的合併結果不會受到影響，但我們將在2022年期間重新預測我們的歷史部門信息，以實現一致的呈現。
冠狀病毒(COVID-19)
從2020年開始，新冠肺炎在全球範圍內的蔓延給全球經濟帶來了巨大的波動性、不確定性和擾亂。這場大流行對我們的業務、運營和財務業績產生了不利影響，並導致我們顯著改變了運營方式。接近2020年第一季度末，我們暫停了幾乎所有的商務旅行，我們的員工開始在家工作。雖然傳統上我們創收專業人員的大部分工作都是在客户現場完成的，但我們提供的服務的性質和增強的可用技術使我們的創收專業人員能夠在遠程工作環境中有效地為客户提供服務。隨着聯邦、州和地方政府的限制不斷演變，我們繼續完善我們的全面計劃，以我們的人民的安全和客户的需求為指導，指導我們如何實施階段性過渡。截至2021年12月31日，我們的員工仍然主要在家中工作；但是，我們的大部分辦公室都是開放的，我們為員工提供了根據需要並根據建議的公共衞生指南選擇遠程工作、在辦公室工作或從客户站點工作的靈活性。
在我們的每個運營細分市場，我們都在與客户密切合作，支持他們及其持續的業務需求，並提供相關服務，以滿足他們因新冠肺炎疫情而產生的需求。然而，自2020年疫情開始以來，一些客户重新確定了優先順序並推遲了項目，這對某些產品的需求產生了負面影響，特別是在我們的醫療和教育部門。相反，新冠肺炎疫情增加了對我們提供的其他服務的需求，例如我們在業務諮詢部門內提供的基於雲的技術和分析解決方案，以及我們為轉型中組織提供的重組和資本諮詢解決方案(也在業務諮詢部門內)。
從2021年第二季度開始，一直持續到2021年底，與去年同期相比，我們所有細分市場的服務需求都有所增強。因此，與2021年第四季度相比，2021年第四季度的總收入增長了25.2%
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2020年第四季度，2021年全年收入比2020年增長7.3%。我們預計，與2021年相比，2022年的收入將繼續增長。
為了在新冠肺炎大流行期間支持我們的流動性，我們採取了積極的措施來增加手頭的可用現金，包括但不限於在2020年第一季度通過我們的高級擔保信貸安排借款，以及減少可自由支配的運營和資本支出。在2020年第二、第三和第四季度，我們償還了借款，將未償債務總額降至大流行前的水平，這是因為我們有能力保持充足的運營現金流，並提高了獲得資本資源的透明度。2021年，我們在信貸安排下借款，主要是為2021年3月的年度績效獎金支付和當年的業務收購提供資金。為了在新冠肺炎疫情期間進一步支持我們的流動性，我們選擇根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)的規定，從2020年4月起至2020年12月31日期間推遲繳存我們僱主部分的社會保障税。這些總計1220萬美元的延期付款在2021年第三季度全額支付。有關這些項目的更多信息，請參見下面的“流動性和資本資源”部分。
企業資源計劃系統實施
2019年第四季度，我們開始實施新的基於雲的企業資源規劃(ERP)系統，旨在提高我們內部財務、人力資源、資源規劃和行政運營的效率。2021年1月，我們成功地啟用了新的ERP系統，並繼續按計劃增加功能和集成。由於我們的實施團隊遠程工作和協作的能力，以及我們新的企業資源規劃系統增強的技術和基於雲的性質，實施工作按計劃進行，沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響。我們相信，我們對這一新系統的投資將使我們的團隊定位於提高效率，並提供更強大的管理報告和數據分析，以支持未來的增長以及公司的目標和願景。
見第II部第1A項。有關新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營和財務業績產生的潛在影響的其他信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中的“風險因素”。
收購和剝離
2021年，我們完成了以下收購：
•Unico Solution，Inc.2021年2月1日，我們完成了對Unico Solution，Inc.(以下簡稱Unico Solutions)的收購，後者是一家數據戰略和技術諮詢公司，專注於幫助客户提高數據利用率，以加快業務轉型和加速雲採用。此次收購擴大了我們在業務諮詢領域提供的基於雲的技術產品。Unico解決方案公司的運營結果從收購之日起就包含在業務諮詢部分中。
•壞兔公司-2021年10月1日，我們完成了對壞兔股份有限公司(“壞兔”)研究管理軟件服務團隊的收購。壞兔的經營業績包含在我們的綜合財務報表和我們的教育部門自收購之日起的經營業績中。
•白板通信有限公司-2021年12月1日，我們完成了對白板通信有限公司(白板)的收購，白板是一家幫助高校制定招生計劃和資助戰略的招生諮詢公司。白板的運營結果包含在我們的合併財務報表和我們的教育部門自收購之日起的運營結果中。
•感知健康公司-2021年12月31日，我們完成了對感知健康公司(Percept Health，Inc.)的收購，該公司是一家醫療保健預測分析公司，專注於將數據源整合在一起，以改善臨牀和業務決策。感知健康的運營結果將包括在我們的合併財務報表和我們的醫療保健部門的運營結果中，從2022年1月1日開始。
對Unico Solutions、Bad Rabbit、Whiteboard和Percept Health的收購對我們截至2021年12月31日的年度的合併財務報表或總體財務報表並不重要。
2021年11月1日，我們完成了對第三方的生命科學業務的剝離。生命科學業務是商業諮詢部門中的一個報告部門，為生命科學行業的客户提供商業和研發戰略、定價和市場準入戰略解決方案。在截至2021年10月31日的10個月裏，生命科學的收入為1670萬美元。生命科學業務對我們的合併財務報表並不重要，也不符合根據GAAP進行報告的非連續性業務的資格。
我們如何創造收入
我們很大一部分收入來自我們的全職顧問，他們為我們的客户提供諮詢和其他專業服務，並根據工作小時數、提供的服務或取得的成果向我們的客户收費。我們的一小部分
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收入來自我們的其他專業人員，也被稱為全職同等人員，他們中的一些人根據客户的需要可變工作時間。相當於全職的專業人員包括我們的教練和他們來自我們的文化和組織卓越解決方案的支持人員，根據我們的客户需要工作的可變時間表的顧問，以及為我們的客户提供軟件支持和維護服務的我們的員工。我們將這些其他專業人士在客户活動上的工作時間轉換為我們用來管理業務的全職同等標準。我們的另一部分收入來自我們醫療保健部門的醫療託管服務員工。我們的醫療保健管理服務(Healthcare Managed Services)員工管理並向客户提供收入週期賬單、收款、保險驗證和變更完整性服務。我們將我們的付費顧問、全職對應人員和醫療保健管理服務員工稱為創收專業人員。
我們的收費顧問產生的收入主要是由我們僱用的顧問數量和他們的使用率以及我們向客户收取的費率推動的。我們其他專業人員或相當於全職人員的收入在很大程度上取決於我們僱用的顧問數量、他們的工作時間和收費標準。我們教練產生的收入在很大程度上取決於我們僱用的教練數量，以及他們提供服務的諮詢合同的總價值、範圍和條款，這些合同主要是固定費用合同。我們的醫療管理服務員工產生的收入在很大程度上取決於相關合同的總價值、範圍和條款。
我們通過四種類型的計費安排提供專業服務來獲得收入：固定費用(包括軟件許可收入)；時間和費用；基於性能；以及軟件支持、維護和訂閲。
在固定費用計費安排中，我們同意收取預先確定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們對成本和完成合約的時間的估計來確定費用。客户在這些約定中的期望是，除非雙方同意，否則不會超過預先確定的費用。我們通常使用比例績效方法確認固定費用計費安排下的收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對合約下將提供的總服務的估計相比較。我們的卓越文化和組織解決方案中的合同包括具有多項績效義務的固定費用合作伙伴合同，這些合同主要包括教練服務、演講活動、會議、出版物和軟件產品(“合作伙伴合同”)。教練服務和軟件產品的收入通常在合同期限內以直線方式確認。合作伙伴合同下的所有其他收入，包括演講活動、會議和出版物，在提供商品或服務時確認。
固定費用安排還包括我們的收入週期管理軟件以及研究管理和合規軟件的軟件許可。我們收入週期管理軟件的許可證僅作為我們諮詢項目的一個組成部分出售，我們提供的服務對軟件的功能至關重要。因此，這些軟件許可的收入在相關諮詢服務合同期限內確認。我們的研究管理和合規性軟件的許可收入通常在軟件交付的月份確認。
在截至2021年、2020和2019年12月31日的一年中，固定費用業務分別佔我們收入的44.2%、41.4%和45.8%。
計時計費安排要求客户根據我們創收專業人員的工作時數按商定的費率付款。時間和費用安排還包括我們的客户在我們的卓越文化和組織解決方案中的合作伙伴合同之外購買的某些演講活動、會議和出版物，以及我們的醫療保健管理服務合同中按時間和費用安排計費的部分。我們在提供相關服務或出版物時確認按時間和費用計費安排的收入。2021年、2020年和2019年，按時間和費用計算的業務分別佔我們收入的39.2%、43.4%和39.9%。
在基於績效的收費安排中，費用與實現合同規定的目標掛鈎。我們基本上以兩種形式加入基於績效的合約。首先，我們通常賺取的費用與客户正式承認的節省直接相關，因為採用了我們的建議，以提高我們審查的領域的運營和成本效益。其次，我們有基於績效的合約，當某些預定義的結果出現時，我們會賺取成功費。通常，基於績效的費用會補充我們的時間和費用或固定費用的約定。我們通過估計可能賺取的可變對價金額，並使用比例履約方法在合同期限內確認這一估計，從而確認基於績效的計費安排下的收入。2021年、2020年和2019年，績效費用收入分別佔我們收入的10.1%、9.2%和8.9%。根據我們客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合，所賺取的績效費用水平可能會有所不同。
購買了我們的軟件許可證的客户可以支付軟件支持和維護的年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持或訂閲期內按比例確認。這些費用通常預先收費，並計入遞延收入，直到確認為止。2021年、2020年和2019年，軟件支持和維護以及基於訂閲的收入分別佔我們收入的6.5%、6.0%和5.4%。
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我們的季度業績主要受我們全職顧問的使用率、我們向客户收取的賬單費率以及我們可以工作的創收專業人員數量的影響。我們的使用率可能會受到招聘增加的負面影響，因為新專業人員通常會有一段過渡期，這會導致我們的使用率暫時下降。我們的使用率也會受到客户對我們服務需求的季節性變化的影響。例如，在一年的第三季度和第四季度，我們的客户休假可能會導致現有的和新的活動推遲，這將對我們的利用率產生負面影響。我們的顧問每個季度的休假天數和假期也會影響營業工作天數。我們通常在今年第四季度可用工作日較少，這可能會影響這段時間的收入。
時間和費用的約定不能為我們提供對未來業績的高度可預測性。我們服務需求的意外變化可能會導致利用率和收入的顯著變化，並對最佳招聘和人員配置構成挑戰。此外，我們的客户通常會逐一聘用我們，而不是根據長期的經常性合同。為任何特定客户執行的工作量在不同時期可能會有很大不同。
可報銷費用
向客户開出的可報銷費用，主要與差旅和與訂婚有關的自付費用有關，包括在總收入和可報銷費用中。根據固定費用賬單安排，我們估計在聘用期間發生的可報銷費用總額，並使用按比例績效方法將估計金額確認為收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對聘用下提供的總服務的估計。在按時間和費用計費的安排下，我們使用發票開票權，在提供相關服務時，將可報銷的費用確認為收入。可報銷費用在發生費用的期間確認為費用。按成本向客户收費的分包商也包括在可報銷費用中。當賬單沒有明確確定可報銷費用時，我們將相當於這些費用的部分賬單分配給可報銷費用。
我們根據扣除可報銷費用之前的收入來管理我們的業務，我們認為這是對我們服務的最準確反映，因為它消除了我們按成本向客户開具的可報銷費用的影響。
總直接成本
我們最重要的費用是歸類為總直接成本的成本。總的直接成本主要包括工資、績效獎金、簽約和留任獎金、工資税和創收專業人員的福利，以及技術成本、產品和活動成本、佣金以及支付給獨立承包商的費用，這些費用是我們為補充創收專業人員而保留的，通常根據需要為特定的客户活動提供補充。直接成本還包括基於股票的薪酬，即授予我們創收專業人員的限制性股票和基於業績的股票獎勵的成本。限制性股票獎勵及業績股份獎勵的補償開支，按適用情況採用直線歸屬法或分級歸屬歸屬法(視情況而定)，在所需的服務期內(一般為三至四年)按比例確認。總直接成本還包括內部開發的軟件成本和主要與技術和軟件有關的無形資產、某些客户關係以及在業務合併中獲得的客户合同的攤銷。
營業費用和其他損失(收益)，淨額
我們的運營費用包括銷售、一般和行政費用，這些費用主要包括工資、績效獎金、工資税、福利和我們支持人員的股票薪酬。銷售、一般和行政費用還包括租金和其他與辦公有關的費用，稱為設施費用；銷售和營銷相關費用；第三方專業費用；招聘和培訓費用；以及執業行政和會議費用。其他營業費用包括重組費用、其他損益、折舊和不包括在總直接成本中的某些攤銷費用。
細分結果
分部營業收入包括一個分部產生的收入，減去該分部直接產生的收入和銷售的直接成本、一般費用和行政費用。未分配成本包括與以集中方式執行的行政職能相關的公司成本，這些成本不能歸因於特定部門。這些行政職能成本包括公司辦公支持成本、辦公設施成本、與會計和財務、人力資源、法律、營銷、信息技術和全公司業務發展職能相關的成本，以及與公司整體管理相關的成本。

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行動結果
下表列出了所示期間選定的分部和合並的經營結果以及其他經營數據。自被收購企業各自收購之日起，被收購企業的經營業績就已包含在我們的經營業績中。
隨着業務的發展，我們不斷評估適當的收入分解水平，並考慮到2021年第二季度在醫療保健部門的醫療管理服務解決方案中僱傭了大約300名員工，我們開始通過以下三種員工類型來評估我們的運營業績：付費顧問、全職等效員工和醫療保健託管服務員工(Healthcare Managed Services Employees)。在此基礎上，我們開始根據以下三種員工類型來評估我們的運營業績：付費顧問、全職同等職位員工和醫療保健託管服務員工(Healthcare Managed Services Solution)。之前報告的截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月的其他運營數據如下所述，以反映這一變化。這一變化不會影響我們的合併總收入或各部門的總收入。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
細分市場和綜合運營結果(以千為單位)：
醫療保健：
收入$377,577 $353,437 $399,221 
營業收入$104,010 $94,925 $125,724 
部門營業收入佔部門收入的百分比27.5 %26.9 %31.5 %
商業諮詢：
收入$291,663 $267,361 $252,508 
營業收入$48,236 $48,046 $49,695 
部門營業收入佔部門收入的百分比16.5 %18.0 %19.7 %
教育：
收入$236,400 $223,329 $225,028 
營業收入$52,772 $47,503 $55,741 
部門營業收入佔部門收入的百分比22.3 %21.3 %24.8 %
公司總數：
收入$905,640 $844,127 $876,757 
可報銷費用21,318 26,887 88,717 
總收入和可報銷費用$926,958 $871,014 $965,474 
操作對賬單：
分部營業收入$205,018 $190,474 $231,160 
未在細分層級分配的項目：
其他運營費用131,372 135,255 140,285 
訴訟和其他損失(收益)173 (150)(1,196)
折舊及攤銷20,634 24,405 28,365 
商譽減值費用(1)
— 59,816 — 
營業總收入(虧損)52,839 (28,852)63,706 
其他收入(費用)，淨額27,197 (5,021)(11,215)
持續經營的税前收益(虧損)80,036 (33,873)52,491 
所得税費用(福利)17,049 (10,155)10,512 
持續經營的淨收益(虧損)$62,987 $(23,718)$41,979 
持續經營的每股收益(虧損)
基本信息$2.94 $(1.08)$1.91 
稀釋$2.89 $(1.08)$1.87 
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截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
其他運行數據：
收費顧問人數(期末)(2):
醫療保健869 820 890 
商業諮詢1,116 1,051 930 
教育901 737 756 
總計2,886 2,608 2,576 
收費顧問的平均人數(期間)(2):
醫療保健822 863 849 
商業諮詢1,115 962 892 
教育779 775 686 
總計2,716 2,600 2,427 
收費顧問使用率(3):
醫療保健72.0 %69.0 %79.4 %
商業諮詢69.1 %72.4 %72.5 %
教育73.0 %70.3 %76.8 %
總計71.1 %70.7 %76.1 %
收費顧問平均每小時收費費率(4):
醫療保健$243 $227 $229 
商業諮詢(5)
$198 $195 $201 
教育$190 $187 $199 
總計(5)
$209 $202 $211 
每名付費顧問的收入(單位：千)：
醫療保健$305 $272 $328 
商業諮詢$246 $264 $273 
教育$253 $247 $285 
總計$266 $262 $296 
全職相當於全職人員的平均人數(該期間)(6):
醫療保健153 187 230 
商業諮詢52 30 14 
教育53 52 47 
總計258 269 291 
每名全職當量收入(單位：千)：
醫療保健$518 $481 $504 
商業諮詢$343 $455 $655 
教育$743 $618 $617 
總計$528 $504 $530 
醫療保健託管服務(7):
總收入(千)$47,718 $28,663 $4,453 
醫療保健託管服務員工的平均數量(期間)382 91 14 
(1)非現金商譽減值費用不按分部水平分配，因為相關商譽資產反映我們公司對分部的投資。我們在評估部門業績時不包括商譽減值費用的影響。
(2)由我們的諮詢專業人員組成，他們提供諮詢服務，並根據工作小時數創造收入。
(3)我們付費顧問的使用率是通過將一段時間內所有付費顧問處理客户任務的小時數除以所有這些顧問在同一時期的總可用工作時間來計算的，假設每週工作40小時，減去帶薪假期和休息日。
(4)我們收費顧問每小時的平均計費費率是通過將一段時間的收入除以同一時間段內處理客户任務的小時數來計算的。
(5)商業諮詢部門包括休倫歐亞印度公司的業務。如果沒有休倫歐亞印度的影響，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度裏，商業諮詢部門的平均每小時計費費率分別為216美元、213美元和228美元。
如果沒有休倫歐亞印度的影響，休倫在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，每小時的綜合平均費率將分別為216美元、209美元和220美元。
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(6)由我們的文化和組織卓越解決方案中的教練和他們的支持人員組成，顧問根據我們的客户需要工作不同的時間表，以及為我們的客户提供軟件支持和維護服務的全職員工。
(7)由管理和向我們的醫療保健客户提供收入週期賬單、收款、保險驗證和變更誠信服務的員工組成。
非GAAP衡量標準
我們還使用某些非GAAP財務指標來評估我們的經營結果。這些非GAAP財務指標與GAAP不同，因為我們用來衡量扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔收入的百分比、調整後的持續業務淨收入以及調整後的持續業務稀釋後每股收益的非GAAP財務指標不包括GAAP要求的一些項目，每個項目都將在下文討論。這些非GAAP財務指標應被視為是對根據GAAP編制的業績、現金流或流動性的任何衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。我們的非GAAP財務衡量標準的定義可能不時不同，也可能與其他公司使用的類似術語不同，因此，在理解我們如何定義我們的非GAAP財務衡量標準時應謹慎行事。
我們的管理層使用非GAAP財務衡量標準來了解我們的比較經營業績，例如，在將這些結果與以前的時期或預測進行比較時。管理層在他們的財務和經營決策中使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為它們反映了我們正在進行的業務，可以進行有意義的期間間比較。管理層在公開提供我們的業務展望時，出於內部管理目的，以及作為評估潛在收購和處置的基礎時，也使用這些非GAAP財務衡量標準。我們相信，這些非GAAP財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層相同的方式理解和評估休倫公司目前的經營業績和未來前景，並以一致的方式將休倫公司目前的財務業績與休倫公司過去的財務業績進行比較。
這些財務指標從GAAP到非GAAP的對賬如下(單位為千，每股金額除外)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
收入$905,640 $844,127 $876,757 
持續經營的淨收益(虧損)$62,987 $(23,718)$41,979 
添加回：
所得税費用(福利)17,049 (10,155)10,512 
利息支出，扣除利息收入後的淨額8,150 9,292 15,648 
折舊及攤銷26,347 29,644 33,740 
扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)114,533 5,063 101,879 
添加回：
重組和其他費用12,401 21,374 1,855 
訴訟和其他損失(收益)198 (150)(1,196)
交易相關費用1,782 1,132 2,680 
商譽減值費用— 59,816 — 
優先股投資未實現收益— (1,667)— 
企業銷售的虧損(收益)(31,510)1,603 — 
外幣交易損失(收益)，淨額419 (31)160 
調整後的EBITDA$97,823 $87,140 $105,378 
調整後的EBITDA佔收入的百分比10.8 %10.3 %12.0 %
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 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
持續經營的淨收益(虧損)$62,987 $(23,718)$41,979 
加權平均股份-稀釋21,809 21,882 22,507 
持續經營的稀釋後每股收益(虧損)$2.89 $(1.08)$1.87 
添加回：
無形資產攤銷9,251 12,696 17,793 
重組和其他費用12,401 21,374 1,855 
訴訟和其他損失(收益)，淨額198 (150)(1,196)
交易相關費用1,782 1,132 2,680 
商譽減值費用— 59,816 — 
可轉換票據的非現金利息— — 6,436 
優先股投資未實現收益— (1,667)— 
企業銷售的虧損(收益)(31,510)1,603 — 
調整的税收效應1,742 (23,199)(7,200)
與“打勾”選舉相關的税收優惠
— — (736)
總調整額，扣除税金後的淨額(6,136)71,605 19,632 
調整後的持續經營淨收益$56,851 $47,887 $61,611 
調整後加權平均股份-稀釋21,809 22,299 22,507 
調整後的稀釋後每股收益，來自持續運營$2.61 $2.15 $2.74 
這些非GAAP財務衡量標準包括對以下項目的調整：
無形資產攤銷：我們已將無形資產攤銷的影響從上述持續經營的調整後淨收入的計算中剔除。無形資產的攤銷在金額和頻率上是不一致的，並受到我們收購的時機和規模的重大影響。
重組和其他費用：我們因業務各部分的重組而產生了費用，包括2021年第四季度與出售生命科學業務相關的重組費用，以及2020年第四季度宣佈的降低運營成本以應對新冠肺炎疫情對我們業務影響的重組計劃。這些重組費用主要包括與辦公空間合併相關的成本，包括租賃相關物業和設備的租賃減損費用和加速折舊，以及與員工相關的費用。此外，我們還剔除了2020年第一季度發生的80萬美元一次性費用的影響，這筆費用與我們公司運營中的多餘行政成本有關，這筆費用記錄在我們綜合運營報表的銷售、一般和行政費用中。我們已經從我們的非GAAP措施中排除了重組和其他費用的影響，以便與不受這些項目影響的時期進行比較。
訴訟和其他損失(收益)，淨額：我們剔除了訴訟和其他虧損(收益)的影響，淨額主要涉及與業務收購和訴訟和解損失和收益相關的或有對價負債的重新計量，以便與不受這些項目影響的期間進行比較。
交易相關費用：為了能夠與前幾個時期進行比較，我們排除了2021年和2020年發生的與業務收購相關的第三方法律和會計費用的影響。我們還排除了2019年與評估最終未完成的潛在收購相關的第三方法律和會計費用的影響。
商譽減值費用：我們剔除了2020年第一季度確認的商譽減值費用的影響，因為這些都是不常見的事件，它們的排除允許與不受該等費用影響的期間進行比較。
可轉換票據的非現金利息：我們發生了與我們的可轉換票據的股權轉換部分的隱含價值相關的非現金利息支出，該部分於2019年10月到期。股權轉換部分的價值被視為債務折價，並使用實際利率法在可轉換票據的有效期內攤銷為利息支出。在計算持續經營的調整後淨收入時，我們排除了這項不代表現金利息支付的非現金利息支出，因為管理層認為這項非現金支出並不能反映我們業務的持續表現。
優先股投資的未實現收益：我們剔除了與我們在Medical Home Group，Inc.(“Medical ally Home”)的優先股投資的公允價值相關的2020年淨其他收入(支出)中確認的未實現收益的影響，因為管理層認為，這一收益並不表明我們業務的持續表現，它的排除允許與前幾個時期進行比較。
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業務銷售虧損(收益)：我們已經排除了因出售業務而確認的營業外虧損和收益的影響，因為它們很少見，管理層認為這些項目並不能表明我們業務的持續表現，而且它們的排除允許與不受此類項目影響的時期進行比較。2021年的收益與2021年第四季度在商業諮詢部門內出售我們的生命科學業務有關，2020年的虧損主要與2020年第四季度在商業諮詢部門內出售我們的英國生命科學藥物安全業務有關。
外幣交易損失(收益)，淨額：我們在計算經調整的EBITDA時剔除了外幣交易虧損和收益的影響，因為每個虧損或收益的金額都會受到外匯匯率時間和變化的重大影響。
調整的税收影響：非GAAP所得税調整反映了適用於非GAAP調整的增量税影響。
與“勾選”選舉相關的税收優惠：我們已將2019年第三季度記錄的税收優惠的積極影響排除在承認之前未確認的税收優惠之外，這是由於我們在2015年做出的將某些全資外國子公司視為美國聯邦所得税目的被忽視實體的訴訟時效到期而導致的。不包括這項單獨的税收優惠，可以與不受此項目影響的期間進行比較。
所得税費用、利息費用、扣除利息收入、折舊和攤銷後的淨額：我們在計算EBITDA時剔除了所得税支出、利息支出、利息收入淨額以及折舊和攤銷的影響，因為這些都是EBITDA計算中定義的慣例排除因素，目的是從核心業務中獲得有意義的收益(不包括這些項目的影響)。折舊和攤銷調整中包括我們的ERP和其他相關軟件的資本化實施成本的攤銷，這些成本包括在我們綜合經營報表的銷售、一般和管理費用中。
調整後加權平均股份-稀釋後：由於我們報告了截至2020年12月31日的年度淨虧損，GAAP稀釋後的加權平均流通股等於同期的基本加權平均流通股。在截至2020年12月31日的一年中，上述非GAAP調整導致持續經營的調整後淨收益。因此，我們將稀釋普通股等價物計入該期間調整後稀釋加權平均流通股的計算中。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
收入
在截至2021年12月31日的一年中，收入增長了6150萬美元，增幅為7.3%，從截至2020年12月31日的8.441億美元增至9.056億美元。收入的增長反映了我們所有部門對服務的需求增強，以及我們收購帶來的收入增加，這將在下面的部門業績中討論。
在6150萬美元的總收入增長中，4120萬美元歸因於我們的付費顧問，1910萬美元歸因於我們的醫療保健管理服務員工，120萬美元歸因於我們的全職同等人員。
應收帳單顧問收入的增加歸因於我們所有部門對服務需求的增加，這在下面的部門業績中進行了討論。收費顧問收入的總體增長反映了2021年與2020年相比，平均收費顧問數量、平均收費率和顧問利用率的總體增長。
醫療管理服務收入的增長主要歸因於對這些服務的需求增加，這導致2021年醫療管理服務員工的平均人數比前一年有所增加。在2021年第二季度初，我們僱傭了大約300名員工，以擴大我們的能力，為我們的醫療保健客户管理和提供收入週期賬單、收款、保險驗證和變更誠信服務。這些員工在我們的醫療管理服務能力中為客户服務，包括根據與現有客户簽訂的短期合同提供服務，該合同是我們與此次集團招聘相關的。
全職等值收入的增加是由於我們的教育和商業諮詢部門的全職等值收入增加，但被我們的醫療保健部門的全職等值收入的下降部分抵消了，這一增長反映了每個全職等值收入的整體增長，但被2021年全職等值收入的平均數量與2020年相比的整體減少部分抵消了這一增長。這一增長的原因是，與2020年相比，我們的教育和商業諮詢部門的全職等值收入增加了，但被我們醫療保健部門全職等值收入的下降部分抵消了。
在2020年的大部分時間和2021年第一季度，新冠肺炎疫情對銷售產生了負面影響，延長了某些服務新機會的銷售週期，特別是在我們的醫療和教育部門，因為一些客户重新確定了某些項目的優先順序或推遲了某些項目。在2021年第一季度之後，我們看到我們的銷售渠道有所增加，醫療和教育業務的簽約速度也有所加快。雖然2021年第一季度對我們服務的總體需求受到新冠肺炎疫情的負面影響，但與2020年相比，2021年對我們服務的整體需求有所增強，我們預計2022年收入將比2021年繼續增長。
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新冠肺炎大流行導致許多公司需要加快數字化轉型，以提高運營效率，更好地與客户互動，並做出更好的數據驅動決策。這導致了對我們的數字、技術和分析產品的強勁需求，特別是在我們的業務諮詢部門。為了表明我們對這一能力未來增長的預期，我們繼續對這些產品進行投資，包括有機地和通過戰略收購，例如我們在2020年收購ForceIQ，2021年收購Unico Solutions and Percept Health，以及通過增加我們在數字能力方面看到戰略機遇的新產品和解決方案。
總直接成本
在截至2021年12月31日的財年中，不包括無形資產攤銷和軟件開發成本的直接成本增加了4430萬美元，增幅為7.5%，從截至2020年12月31日的5.924億美元增至6.368億美元。直接成本總共增加4430萬美元，主要是因為創收專業人員的工資和相關費用增加了3250萬美元，這主要是由於員工總數的增加；創收專業人員的績效獎金支出增加了800萬美元；以及創收專業人員的簽約、留任和其他獎金支出增加了340萬美元，這主要是因為我們的創收專業人員的薪酬和相關支出增加了3250萬美元；創收專業人員的績效獎金支出增加了800萬美元；創收專業人員的簽約、留任和其他獎金支出增加了340萬美元。2021年，我們的直接成本佔收入的百分比略有上升至70.3%，而2020年為70.2%。
截至2021年12月31日的一年的總直接成本包括380萬美元的內部軟件開發成本和無形資產的攤銷費用，而去年同期的攤銷費用為540萬美元。無形資產攤銷包括在與我們的業務收購相關的技術和軟件、某些客户關係和客户合同相關的總直接成本中。有關我們無形資產的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
營業費用和其他損失(收益)，淨額
截至2021年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用增加了720萬美元，增幅為4.2%，達到1.779億美元，而截至2020年12月31日的一年為1.707億美元。720萬美元的增長主要是由於我們支持人員的績效獎金支出增加了300萬美元，法律費用增加了240萬美元，軟件和數據託管費用增加了210萬美元，我們支持人員的工資和相關費用增加了190萬美元，第三方專業諮詢費用增加了170萬美元，我們支持人員的簽約、保留和其他獎金支出增加了160萬美元。法律費用和第三方專業諮詢費用的增加主要是由於2021年完成的收購產生的交易相關費用。銷售、一般和行政費用的增加被業務行政和會議費用減少320萬美元以及辦公用品費用減少140萬美元部分抵消。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從2020年的20.2%下降到2021年的19.6%，這主要是由於收入增長超過了我們支持人員的工資和相關費用的增長，以及執業行政和會議費用的下降。
截至2021年12月31日的一年中，重組費用總額為1240萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，重組費用為2050萬美元。2021年11月1日，我們完成了將我們的生命科學業務(業務諮詢部門中的一個報告部門)出售給第三方。與出售有關，我們產生了850萬美元的重組費用，其中包括680萬美元與交易相關的員工付款，90萬美元的第三方法律和專業諮詢費，以及80萬美元的運營租賃使用權資產(“ROU”)和與我們在英國倫敦的辦公空間相關的固定資產的加速攤銷和折舊，這些資產是我們因剝離生命科學資產而騰出的。在截至2021年10月31日的10個月裏，生命科學業務創造了1670萬美元的收入，對我們的合併財務報表並不重要。此外，在2021年，我們產生了230萬美元的租金和相關費用，扣除轉租收入和之前騰出的其他辦公空間的傢俱和固定裝置加速折舊，我們的業務諮詢部門發生了130萬美元的其他與員工相關的費用，以及與重組我們的內部運營和財務報告結構有關的20萬美元的第三方專業諮詢費。有關2022年第一季度生效的分部重組的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註19“分部信息”。
2020年第四季度，我們宣佈了一項重組計劃，以降低運營成本，以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。重組計劃規定減少某些租賃的辦公空間，其中包括我們在伊利諾伊州芝加哥的主要行政辦公室的一部分，以及更多的國內地點。因此，我們確認了1320萬美元的非現金租賃減值費用，用於我們打算轉租的相關經營租賃ROU資產和固定資產，以及70萬美元的加速攤銷和折舊，用於我們放棄的相關經營租賃ROU資產和固定資產。2020年第四季度的重組計劃還包括裁員，這導致了480萬美元的員工遣散費重組費用；其中200萬美元與我們的教育部門相關，120萬美元與我們的醫療保健部門相關，100萬美元與我們的業務諮詢部門相關，以及60萬美元與我們的公司運營相關。2020年確認的其他重組費用包括終止我們業務諮詢部門的第三方顧問協議應計120萬美元，以及與2020年第四季度之前完成的裁員相關的40萬美元，以更好地使資源與市場需求保持一致。見附註11 我們合併財務報表附註中的“重組費用”，以獲得有關我們重組事件的更多信息。
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在截至2021年12月31日的一年中，除訴訟和其他損失(收益)外，淨虧損總額為20萬美元，其中主要包括為增加與企業合併相關的或有對價負債的公允價值而進行的重新計量損失。在截至2020年12月31日的一年中，訴訟和其他收益總計淨收益20萬美元，其中包括2020年第一季度達成和解的一項索賠的訴訟和解收益。有關或有對價負債公允價值的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註13“金融工具的公允價值”。
截至2021年12月31日的財年，折舊和攤銷費用減少了260萬美元，降幅為10.7%，從截至2020年12月31日的2430萬美元降至2170萬美元。減少的主要原因是業務收購中獲得的客户關係的攤銷費用減少，這是由於前期的攤銷基礎加快，包括我們在Studer Group收購中獲得的客户關係；以及在其他業務收購中獲得的客户關係在前期已全部攤銷；以及租賃改善以及與空置辦公空間相關的傢俱和固定裝置的折舊費用減少。無形資產攤銷費用包括在運營費用中，主要與與我們的業務收購相關的某些客户關係、商號和競業禁止協議有關。有關我們無形資產的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
在2020年第一季度，我們記錄了5,980萬美元的非現金税前商譽減值費用，這些費用與我們的業務諮詢部門中的戰略、創新和生命科學報告部門有關；主要是由於預期銷售額下降，積壓的不確定性增加，以及由於新冠肺炎疫情，這些報告部門提供的服務需求減少。這些費用本質上是非現金的，不影響我們的流動性或債務契約。有關費用的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
營業收入(虧損)
截至2021年12月31日的一年中，營業收入增加了8170萬美元，達到5280萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，營業收入為虧損2890萬美元。這一增長主要歸因於2020年第一季度確認的與我們的業務諮詢部門相關的5980萬美元非現金税前商譽減值費用。營業收入的增長還歸因於與2020年相比，2021年收入的增加和重組費用的減少，但與2020年相比，2021年創收專業人員的工資和相關費用、創收專業人員的績效獎金支出以及銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。營業利潤率(定義為營業收入(虧損)佔收入的百分比)在2021年增至5.8%，而2020年為(3.4%)。營業利潤率的增長主要歸因於2020年確認的商譽減值費用、重組費用的減少以及與2020年相比2021年收入的增加。
其他收入(費用)合計(淨額)
在截至2021年12月31日的一年中，扣除利息收入後的利息支出淨額從截至2020年12月31日的930萬美元減少到820萬美元，主要原因是2021年我們的信貸安排下的借款水平低於2020年。有關我們的高級擔保信貸安排的更多信息，請參閲我們綜合財務報表附註中的註釋7“融資安排”。
在截至2021年12月31日的一年中，其他收入的淨額為3530萬美元，主要包括2021年第四季度出售我們的生命科學業務時確認的3150萬美元的税前收益，以及用於為我們的遞延補償債務提供資金的投資的市場價值的420萬美元的未實現淨收益。在截至2020年12月31日的一年中，其他收入淨額總計430萬美元，主要包括我們用於為遞延補償責任提供資金的投資的市場價值淨未實現收益410萬美元，我們對醫療之家集團(Medical ally Home Group，Inc.)優先股投資的公平價值未實現收益170萬美元，以及2020年第四季度出售我們的英國生命科學藥物安全業務造成的150萬美元的虧損。有關我們對醫療家居集團(Medical Home Group，Inc.)的優先股投資的更多信息，請參見我們合併財務報表附註中的附註13“金融工具的公允價值”，有關2021年和2020年完成的資產剝離的更多信息，請參見我們合併財務報表附註中的附註3“收購和剝離”。
所得税費用(福利)
在截至2021年12月31日的一年中，我們的有效税率為21.3%，因為我們確認了持續運營的所得税支出1700萬美元，持續運營的收入為8000萬美元。2021年的有效税率比法定税率(包括州所得税)26.3%更優惠，這主要是因為與下文所述的CARE法案相關的税收優惠。有效税率還反映了某些聯邦税收抵免的積極影響，以及2021年第二季度確認的與追溯選舉2018納税年度全球無形低税收入(GILTI)高税收豁免相關的離散税收優惠。2020年7月20日，美國財政部發布並頒佈了與GILTI相關的最終規定，允許某些美國納税人選擇將受高有效税率影響的外國收入排除在GILTI的納入範圍之外。GILTI高税收豁免是一年一度的選舉，具有追溯力。這些優惠項目被某些不可抵扣的業務支出和我們估值津貼的增加部分抵消，這主要是由於記錄在外國税收抵免中的遞延税項資產增加所致。
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在截至2020年12月31日的一年中，我們的有效税率為30.0%，因為我們確認了持續運營帶來的1020萬美元的所得税收益，而持續運營的虧損為3390萬美元。2020年的有效税率比法定税率(包括州所得税)26.5%更優惠，這主要是因為與下文所述的CARE法案相關的税收優惠，主要在2020年第一季度授予的基於股票的薪酬獎勵的離散税收優惠，某些聯邦税收抵免的積極影響，以及與我們用於為遞延補償責任提供資金的投資的非應税收益相關的税收優惠。這些有利項目被我們估值撥備的增加部分抵消，這主要是由於在2020年第一季度記錄的外國税收抵免的遞延税項資產、某些不可抵扣的業務費用和商譽減值費用中的不可抵扣部分的增加。
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，是一項約2萬億美元的緊急經濟刺激計劃，以應對新冠肺炎疫情，其中包括與淨運營虧損結轉期相關的所得税條款，選擇在有限時間內推遲支付工資税，以及對合格改善性房產的税收折舊方法進行技術更正。作為CARE法案的結果，我們在2020年確認了150萬美元的税收優惠，這與重新計量2018年和2020年發生的聯邦淨營業虧損的一部分應收所得税有關，這些淨營業虧損被轉回到上一年的收入，這兩項都是為了按較高的上一年税率退還。由於在2021年第二季度選擇了追溯的GILTI高税收豁免，我們確認了100萬美元的税收優惠，其中40萬美元與我們增加的2018年聯邦淨營業虧損計入上年收入有關，以便按更高的上年税率退款。在2021年第三季度，我們確認了200萬美元的額外税收優惠，主要與美國聯邦返還撥備調整有關，目的是將我們增加的2020年聯邦淨營業虧損轉回上年收入，以便按更高的上年税率退款。
有關所得税費用(福利)的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註17“所得税”。
持續經營淨收益(虧損)和每股收益(虧損)
在截至2021年12月31日的一年中，持續運營的淨收入增加了8670萬美元，達到6300萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，持續運營的淨虧損為2370萬美元。這一增長主要是由於2020年第一季度確認的與我們的業務諮詢部門相關的5980萬美元的非現金税前商譽減值費用，以及2021年第四季度出售我們的生命科學業務的3150萬美元的税前收益，但這些項目的税收影響以及上文討論的直接成本和銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了收入的增長。由於持續運營淨收益的增加，截至2021年12月31日的一年，持續運營的稀釋每股收益為2.89美元，而2020年持續運營的稀釋每股虧損為1.08美元。2021年第四季度我們生命科學業務的出售收益對2021年持續運營的稀釋後每股收益產生了1.09美元的有利影響，而非現金商譽減值費用對2020年持續運營的稀釋後每股收益產生了2.07美元的不利影響。
EBITDA和調整後的EBITDA
在截至2021年12月31日的一年中，EBITDA增加了1.095億美元，達到1.145億美元，而截至2020年12月31日的一年中，EBITDA為510萬美元。EBITDA的增長主要是由於2020年第一季度確認的與我們的業務諮詢部門相關的5980萬美元的非現金商譽減值費用；2021年第四季度出售我們的生命科學業務帶來的3150萬美元的收益；以及部門運營收入的增加，如下面的部門業績所述。
調整後的EBITDA從2020年的8710萬美元增加到2021年的9780萬美元，增幅為1070萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於部門營業收入的增加，但不包括重組費用對這些項目的影響，部分被公司費用的增加所抵消。
調整後的持續經營淨收益和調整後每股收益
在截至2021年12月31日的一年中，持續運營的調整後淨收入增加了900萬美元，達到5690萬美元，而截至2020年12月31日的一年為4790萬美元。由於持續運營的調整後淨收入增加，2021年持續運營的調整稀釋後每股收益為2.61美元，而2020年為2.15美元。
細分結果
醫療保健
收入
在截至2021年12月31日的一年中，醫療保健部門的收入增加了2410萬美元，增幅為6.8%，從截至2020年12月31日的一年的3.534億美元增至3.776億美元。總體增長主要是由於對這一細分市場服務的需求增強
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目錄

在2021年第一季度之後，與2020年進行了有利的比較，這受到了新冠肺炎大流行的更大影響，因為一些客户由於圍繞大流行的不確定性而重新確定了某些項目的優先順序，並推遲了某些項目。
在截至2021年12月31日的一年中，來自固定費用安排、計時和費用安排、基於績效的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的57.8%、17.1%、19.4%和5.7%，而2020年這一比例分別為57.3%、16.5%、19.6%和6.6%。2021年，基於績效的手續費收入為7340萬美元，而2020年為6930萬美元。根據我們客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合，所賺取的績效費用水平可能會有所不同。
在總收入2410萬美元的增長中，1910萬美元歸因於我們醫療保健管理服務員工收入的增長，1560萬美元歸因於我們收費顧問收入的增長，但部分被我們全職同等物收入1050萬美元的減少所抵消。
我們醫療託管服務員工的收入增長主要歸因於對這些服務的需求增加，這導致2021年託管服務員工的平均數量比前一年有所增加。在2021年第二季度初，我們僱傭了大約300名員工，以擴大我們的能力，為我們的醫療保健客户管理和提供收入週期賬單、收款、保險驗證和變更誠信服務。這些員工在我們的醫療管理服務能力中為客户服務，包括根據與現有客户簽訂的短期合同提供服務，該合同是我們與此次集團招聘相關的。
我們收費顧問收入的增長反映了平均收費率和顧問使用率的增加，但與前一年相比，2021年期間平均收費顧問數量的減少部分抵消了這一增長。
全職當量收入減少的主要原因是對某些服務的需求減少以及對承包商和項目諮詢人的使用減少；這反映出平均全職當量收入減少，但被2021年期間每名全職當量收入與上年同期相比增加部分抵消。
營業收入
截至2021年12月31日的一年，醫療保健部門的營業收入增加了910萬美元，增幅為9.6%，從截至2020年12月31日的9,490萬美元增至1.04億美元。醫療保健部門的營業利潤率(定義為部門營業收入佔部門收入的百分比)從2020年的26.9%增加到2021年的27.5%。這一部門營業利潤率的增長主要是由於我們的支持人員的工資和相關費用、承包商費用、業務管理和會議費用以及重組費用的減少。這部分營業利潤率的增長被我們創收專業人員績效獎金支出佔收入的百分比的增加所部分抵消。
商業諮詢
收入
在截至2021年12月31日的一年中，業務諮詢部門的收入從截至2020年12月31日的2.674億美元增加到2.917億美元，增幅為9.1%，主要原因是對我們基於雲的技術和分析解決方案以及我們的戰略和創新解決方案的需求增強。2021年的收入包括我們收購ForceIQ和Unico Solutions的1430萬美元的增量收入，這兩項收購分別於2020年11月和2021年2月完成。
在截至2021年12月31日的一年中，來自固定費用安排、計時和費用安排、基於績效的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的41.7%、49.0%、6.3%和3.0%，而2020年這一比例分別為38.0%、57.1%、3.0%和1.9%。截至2021年12月31日的一年，績效手續費收入為1830萬美元，而2020年為810萬美元。根據客户的喜好和我們提供的服務組合，我們賺取的績效費用水平可能會有所不同。
在總收入2430萬美元的增長中，1990萬美元歸因於我們的付費顧問產生的收入增加，440萬美元歸因於我們的全職同等人員產生的收入增加。我們全職收費顧問收入的增長反映了平均收費顧問數量和平均收費費率的增加，但與2020年相比，2021年顧問使用率的下降部分抵消了這一增長。全職當量收入的增長是由承包商使用量的增加推動的，反映了全職當量平均數量的增加，但與2020年相比，2021年每全職當量收入的下降部分抵消了這一增長。
30
目錄

2021年11月1日，我們完成了將生命科學業務剝離給第三方的交易。生命科學業務是商業諮詢部門中的一個報告部門，為生命科學行業的客户提供商業和研發戰略、定價和市場準入戰略解決方案。在截至2021年10月31日的10個月裏，生命科學的收入為1670萬美元。生命科學業務對我們的合併財務報表並不重要，也不符合根據GAAP進行報告的非連續性業務的資格。
營業收入
截至2021年12月31日的一年，業務諮詢部門的營業收入增至4820萬美元，而截至2020年12月31日的一年為4800萬美元。業務諮詢部門的營業利潤率從2020年的18.0%下降到2021年的16.5%。這一部門營業利潤率的下降主要是由於創收專業人員的重組費用、工資和相關費用以及承包商費用佔收入的百分比增加；部分抵消了創收專業人員績效獎金支出的減少。
與業務諮詢部門內的戰略和創新及生命科學報告單元相關的2020年第一季度非現金商譽減值費用(上文在綜合業績中討論)不在部門層面分配，因為相關商譽資產反映了我們在該部門的公司投資。我們在評估部門業績時不包括商譽減值費用的影響。有關商譽減值費用和商譽餘額的更多信息，請參閲下面的“關鍵會計政策和估計”部分以及我們合併財務報表附註中的“商譽和無形資產”。
教育
收入
在截至2021年12月31日的一年中，教育部門的收入增加了1310萬美元，增幅為5.9%，從截至2020年12月31日的一年的2.233億美元增至2.364億美元。這一部門的收入受到2020年第三季度至2021年上半年新冠肺炎大流行的嚴重影響，因為由於圍繞大流行的不確定性，一些客户重新確定了某些項目的優先順序，並推遲了某些項目。2021年下半年，對這一細分市場服務的需求增強，推動2021年全年總收入比2020年全年整體增長。2021年的收入包括我們收購白板公司(於2021年12月完成)帶來的60萬美元的增量收入。
在截至2021年12月31日的一年中，來自固定費用安排、計時和費用安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的25.4%、62.3%和12.3%。2020年，固定費用安排、計時收費安排、績效安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的20.1%、69.6%、0.3%和10.0%。
在總收入增加的1310萬美元中，730萬美元歸因於我們的全職對應人員，580萬美元歸因於我們的付費顧問。我們的全職同等收入的增長主要是由於軟件訂閲、軟件支持和維護以及數據託管收入的增加，但部分抵消了承包商和項目顧問使用量的減少。全職當量收入的總體增長反映了2021年每全職當量收入與上年同期相比的增長。我們收費顧問收入的增長反映出與2020年相比，2021年的顧問使用率、平均收費率和平均收費顧問數量都有所增加。
營業收入
在截至2021年12月31日的一年中，教育部門的營業收入增加了530萬美元，增幅為11.1%，從截至2020年12月31日的4750萬美元增至5280萬美元。教育部門的營業利潤率從2020年的21.3%增加到2021年的22.3%。這一部門營業利潤率的增長主要是由於收入增長超過了我們創收專業人員的工資和相關費用的增長，以及重組費用的減少。營業利潤率的增長部分被業績獎金支出以及我們創收專業人員的簽約、留任和其他獎金支出(佔收入的百分比)的增加所抵消。
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流動性和資本資源
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，現金和現金等價物分別為2080萬美元、6720萬美元和1160萬美元。截至2021年12月31日，我們的主要流動性來源是手頭現金、我們美國業務的現金流以及我們信貸安排下可用的借款能力。 
現金流(千)：截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
經營活動提供的淨現金$17,987 $136,738 $132,220 
用於投資活動的淨現金(20,143)(42,034)(35,002)
用於融資活動的淨現金(44,410)(39,615)(118,836)
匯率變動對現金的影響170 484 115 
現金及現金等價物淨增(減)$(46,396)$55,573 $(21,503)
經營活動
我們的營業資產和負債主要包括已開票和未開票服務的應收賬款、應付賬款和應計費用、應計工資和相關福利、經營租賃義務和遞延收入。我們提供的服務量、相關賬單和收取這些賬單的時間，以及我們向員工支付的應付賬款和工資、獎金和相關福利，都會影響這些賬户餘額。我們的購買義務主要包括支付軟件和其他信息技術產品，以支持我們的業務和公司基礎設施。有關我們與寫字樓租賃相關的合同義務的信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註5“租賃”。
經營活動提供的淨現金從2020年的1.367億美元減少到2021年的1800萬美元，減少了1.188億美元。與2020年相比，2021年經營活動提供的淨現金減少，這主要是由於2021年的現金收入比上一年減少，我們員工的工資和相關費用支付增加，以及根據CARE法案的規定，2021年第三季度支付了從2020年起推遲的僱主部分社會保障税1220萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度支付的年度績效獎金金額減少，部分抵消了運營現金流淨額的下降。
投資活動
我們的投資活動主要包括購買互補業務；購買財產和設備，主要涉及員工的計算機和相關設備以及辦公空間的租賃改善和傢俱；與銷售給客户的內部開發的基於雲的軟件相關的付款；以及投資。我們的投資包括對Shorelight Holdings，LLC的可轉換票據投資，對醫療家居集團公司的優先股投資，以及對用於為我們的遞延賠償責任提供資金的人壽保險單的投資。
2021年的現金使用主要包括4480萬美元用於購買企業；1090萬美元用於購買財產和設備；490萬美元用於與內部開發的軟件相關的付款；120萬美元用於支付我們的人壽保險單。這些來自投資活動的現金使用被2021年第四季度在商業諮詢部門出售生命科學業務收到的4130萬美元現金部分抵消。
2020年的現金使用主要包括1300萬美元，用於購買Shorellight的額外可轉換債務投資
該公司在2020年第一季度支付了870萬美元用於收購企業；830萬美元用於內部開發的軟件支付；810萬美元用於購買財產和設備；250萬美元用於支付人壽保險單；150萬美元用於剝離我們在商業諮詢部門內的英國生命科學藥物安全業務。
我們估計，2022年用於購買物業和設備以及軟件開發的現金總額約為2000萬至2500萬美元；主要包括軟件開發成本、租賃改善以及某些辦公地點的傢俱和固定裝置，以及支持我們公司基礎設施的信息技術相關設備。
融資活動
我們的融資活動主要包括我們的高級擔保信貸安排下的借款和償還、股票回購、在基於股票的薪酬歸屬時贖回用於預扣員工税的股票，以及支付與業務收購相關的或有對價負債。有關我們的高級擔保信貸安排的更多信息，請參閲下面的“融資安排”。
用於融資活動的淨現金從2020年的3960萬美元增加到2021年的4440萬美元，增加了480萬美元。
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2021年期間，我們在高級擔保信貸安排下借入2.35億美元，主要用於為我們的運營提供資金，包括2021年第一季度的年度績效獎金支付和2021年第四季度完成的收購。2021年，我們償還了2.05億美元的信貸安排。此外，根據我們的2020股票回購計劃，我們回購並註銷了6460萬美元的普通股，定義如下，並回購併註銷了截至2021年12月31日應計的20萬美元的普通股。我們還重新獲得了1010萬美元的普通股，這是在授予基於股票的薪酬時預扣税款的結果。
2020年期間，我們在高級擔保信貸安排下借款2.83億美元，全部發生在2020年第一季度，其中包括2020年3月的1.25億美元，用於在新冠肺炎疫情造成的不確定性期間維持過剩現金和支持流動性，以及為我們的年度績效獎金支付提供資金。2020年，我們償還了2.88億美元的優先擔保信貸安排，這是因為我們有能力保持充足的運營現金流，並在新冠肺炎大流行期間提高了獲取資本資源的透明度，以及償還了2024年到期的期票60萬美元。此外，根據我們的股票回購計劃，我們回購和註銷了2590萬美元的普通股，如下所述，並解決了截至2019年12月31日應計的120萬美元的股票回購。我們還重新獲得了790萬美元的普通股，這是在授予基於股票的薪酬時預扣税款的結果。
共享回購計劃
2020年11月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2020股票回購計劃”)，允許我們在2021年12月31日之前回購最多5000萬美元的普通股。2020股份回購計劃是在我們之前的股份回購計劃(“2015股份回購計劃”)於2020年10月31日到期後批准的。2015年的股票回購計劃允許我們在2020年10月31日之前回購最多1.25億美元的普通股。在2021年第三季度，我們的董事會批准將2020年的股票回購計劃延長至2022年12月31日，並將授權金額從5000萬美元增加到1億美元。我們的股票回購計劃下的回購金額和時間由管理層決定，並取決於各種因素，包括我們普通股的交易價格、我們信貸安排下的能力、一般市場和商業條件以及適用的法律要求。截至2021年12月31日，根據股票回購計劃，仍有3020萬美元可用。
融資安排
截至2021年12月31日，我們的高級擔保信貸安排下有2.3億美元未償還，本票下有280萬美元未償還，如下所述。
高級擔保信貸安排
本公司擁有6億美元的優先擔保循環信貸安排，受日期為2015年3月31日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂和修改的“修訂信貸協議”)條款的約束，該協議將於2024年9月27日到期並全額支付。經修訂信貸協議提供增加循環信貸融資或設立總額高達1.5億美元定期貸款融資的選項，惟須視乎慣常條件及任何承諾將會增加的貸款人的批准而定，從而使經修訂信貸協議下的最高可用本金金額為7.5億美元。經修訂的信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出、收購業務、股份回購和一般公司用途。
借款費用及利息根據我們的綜合槓桿率(定義見修訂信貸協議)而有所不同。根據我們的選擇，經修訂的信貸協議下的借款將按一個、兩個月、三個月或六個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或替代基準利率計息，每種情況下均加適用的保證金。就倫敦銀行同業拆借利率而言，適用的保證金年利率將在1.125%至1.875%之間浮動，而就基本利率貸款而言，適用保證金將根據當時的綜合槓桿率在0.125%至0.875%之間浮動。借款的費用和利息按月支付。
根據修訂的信貸協議借入的金額可隨時預付，無需支付保險費或罰款。在某些情況下，我們需要預付根據修訂後的信貸協議未償還的金額。此外，我們有權在任何時候永久減少或終止根據修訂的信貸協議提供的承諾的未使用部分。
修訂後的信貸協議包括慣常的陳述和擔保；肯定和否定的契約，其中包括對留置權、投資、額外債務和限制性付款的限制；以及兩個季度財務契約，如下：(I)最高綜合槓桿率(定義為債務與綜合EBITDA的比率)為3.75至1.00；然而，於發生若干合資格收購(定義見經修訂信貸協議)時，最高準許綜合槓桿率將增至4.00至1.00，及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)為3.50至1.00。就財務契約而言，綜合EBITDA按持續經營基準計算，幷包括根據經修訂信貸協議重新計入非現金商譽減值費用、基於股份的補償成本、若干非現金重組費用、收購業務的備考歷史EBITDA及其他指定項目的調整。
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目錄

就綜合槓桿率而言，總債務是以毛為基礎的，不會從我們的現金餘額中扣除。在2021年12月31日和2020年12月31日，我們遵守了這些金融公約。截至2021年12月31日，我們的綜合槓桿率為1.73%至1.00，而截至2020年12月31日的綜合槓桿率為1.94%至1.00%。截至2021年12月31日，我們的綜合利息覆蓋率為18.43%至1.00，而截至2020年12月31日為12.51%至1.00%。
修訂後的信貸協議包含限制性支付條款，包括對我們可能支付的股息金額的潛在限制。根據經修訂信貸協議的條款，若吾等的綜合槓桿率大於3.25，吾等可支付的股息及其他限制性付款(定義見經修訂信貸協議)最高限額為2500萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，修訂信貸協議下的未償還本金借款總額分別為2.3億美元和2.0億美元。該等借款於二零二一年十二月三十一日之加權平均利率為2.7釐，於2020年12月31日之加權平均利率為2.5釐，包括綜合財務報表附註內附註12“衍生工具及對衝活動”所述利率掉期之影響。循環信貸安排下的借款能力因循環信貸安排下的任何未償還借款和未償還信用證而減少。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的未償還信用證總額分別為70萬美元和160萬美元，主要用作我們辦公設施的保證金，循環信貸安排下的未使用借款能力分別為3.693億美元和3.984億美元。
有關詳細信息，請參閲備註 7合併財務報表附註內的“融資安排”。關於與修訂後的信貸協議有關的某些風險和不確定性的討論，見第一部分--第1A項。“風險因素。”
2024年到期的本票
2017年6月30日，在我們購買了一架與收購Innosight相關的飛機時，我們從飛機賣家那裏假設了一張本金餘額為510萬美元的期票。期票的本金餘額須按計劃按月支付本金，直至2024年3月1日到期日，屆時將到期最後付款150萬美元，外加任何應計和未支付的利息。根據期票條款，我們按一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.97%的年利率支付未償還本金的利息。本票項下的債務是根據與美國銀行租賃和資本公司簽訂的貸款和飛機擔保協議進行擔保的，該協議授予貸款人對飛機的優先擔保權益。截至2021年12月31日，該期票的未償還本金金額為280萬美元，飛機的賬面金額為370萬美元。截至2020年12月31日，該期票的未償還本金金額為330萬美元，飛機的賬面金額為440萬美元。本票的本金和利息按月支付。2022年第一季度，我們完成了將飛機出售給第三方的交易，並用銷售收益的一部分支付了本票的剩餘本金和未付利息。出售後，我們不再擁有任何飛機。
詳情見綜合財務報表附註內附註7“融資安排”。
未來需求
從2020年到2021年，我們的主要融資需求是在新冠肺炎大流行期間支持我們的運營並保持我們的流動性。因此，我們採取積極措施增加手頭可用現金，包括但不限於，根據我們的高級擔保信貸安排借款，減少可自由支配的運營和資本支出，並選擇根據CARE法案的規定推遲向我們的僱主部分繳存社會保障税。
鑑於我們的項目積壓和獲得資本資源的可見性提高，我們的主要融資需求現在又回到了為我們的長期增長提供資金上。我們的增長戰略是擴大我們的服務產品，這可能需要投資於新員工、收購互補業務、可能向其他地理區域擴張，以及相關的資本支出。
我們相信，我們的內部產生的流動性，加上我們的可用現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款能力，將足以支持我們目前的融資需求和長期增長戰略。如果有需要，我們將來能否獲得更多融資，將取決於幾個因素，包括我們未來的盈利能力、我們應收賬款和未開賬單服務的質量、我們的債務和股本的相對水平，以及信貸市場的整體狀況。
表外安排
我們不參與任何實質性的表外安排。
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關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，該綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。我們的重要會計政策在我們綜合財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”中進行了討論。我們定期審查我們的財務報告和披露做法以及會計政策，以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和商業環境相關的準確信息。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出評估、估計和假設，這些評估、估計和假設影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。關鍵會計政策和估計是指我們認為最複雜或最主觀的衡量標準，並最有可能影響我們的財務狀況和經營業績的政策和估計。雖然所有關於會計政策和估計的決定都很重要，但我們認為有五項會計政策和估計可以被認為是關鍵的：收入確認、可疑賬户和未開單服務的撥備、業務合併、商譽和其他無形資產的賬面價值以及所得税會計。
收入確認
我們幾乎所有的收入都來自為客户提供專業服務。我們還從軟件許可、軟件支持和維護以及訂閲基於雲的分析工具和解決方案、演講活動、會議和出版物中獲得收入。
我們的收入來自四種類型的計費安排：固定費用(包括軟件許可收入)；時間和費用；基於性能；以及軟件支持、維護和訂閲。確定確認收入的方法和數額需要我們做出判斷和估計。具體地説，多重履約義務安排要求我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格為每個履約義務分配總交易價格，為此，我們依賴於我們的整體定價目標，並考慮到市場狀況和其他因素。所有業務(包括費用須由破產法院覆核的業務)的估計變現調整撥備均有記錄。我們根據現有的信息和經驗，不斷評估我們對撥備的估計。此外，在計入固定費用和基於績效的賬單安排以及可報銷費用時，我們必須做出如下進一步描述的額外判斷和估計。
在固定費用計費安排中，我們同意收取預先確定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們對成本和完成合約的時間的估計來確定費用。我們通常使用比例績效方法確認固定費用計費安排下的收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對合約下將提供的總服務的估計相比較。在合約期限內，定期監測合約總收入和服務成本的估算。與履行這些合約相關的任何增加的或意想不到的成本或意想不到的延誤都可能使這些合同利潤下降或無利可圖。
在基於績效的計費安排中，費用與實現合同規定的目標掛鈎。我們基本上以兩種形式加入基於績效的合約。首先，我們通常賺取的費用與客户正式承認的節省直接相關，因為採用了我們的建議，以提高我們審查的領域的運營和成本效益。其次，我們有基於績效的合約，當某些預定義的結果出現時，我們會賺取成功費。我們使用以下步驟確認基於績效的計費安排下的收入：1)使用對要賺取的費用的概率加權評估來估計可變對價；2)對估計的可變對價施加約束，以限制在不確定性解決時可以逆轉的金額(“約束”)；以及3)根據迄今已完成的工作與我們對合約下提供的總服務的估計，確認扣除約束後的估計可變對價的收入。我們的估計在每一份合同的有效期內都受到監控，並基於對我們的預期業績、歷史經驗和當時可用的其他信息的評估。雖然我們認為我們用於基於績效的計費安排的收入確認的估計和假設是合理的，但隨後的變化可能會對我們的運營結果產生重大影響。
應向客户開具賬單的費用報銷包括在總收入和可報銷費用中。根據固定費用賬單安排，我們估計在聘用期間發生的可報銷費用總額，並使用按比例績效方法將估計金額確認為收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對聘用下提供的總服務的估計。當賬單沒有明確指出任何賬單安排類型下的可報銷費用時，我們將相當於這些費用的部分賬單分配給可報銷費用。可報銷費用中任何增加的或意想不到的成本都可能影響我們的經營業績。
有關我們收入確認會計政策的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”。
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可疑帳目及未開賬單服務的撥備
我們根據若干因素維持壞賬及已進行但尚未開票的服務的撥備，這些因素包括客户應付款項的估計現金變現、對客户支付所需付款能力的評估，以及按應收賬款及未開單服務的年齡劃分的費用調整及註銷的歷史百分比。津貼由管理層定期評估。這些估計可能與實際結果不同。如果客户的財務狀況在未來惡化，影響客户的付款能力，我們可能需要增加我們的津貼，或者我們的津貼可能不足以支付實際的沖銷。
我們將可疑帳目和未開賬單服務的撥備記錄為收入的減少，因為撥備涉及費用調整和其他酌情定價調整。就客户無力支付應收賬款的撥備而言，我們將撥備計入銷售、一般和行政費用。
企業合併
在我們採用會計準則更新(“ASU”)2021-08之後，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債我們將其追溯應用於2021年的所有收購，收購的合同資產和合同負債按賬面價值記錄在主題606下：與客户簽訂合同的收入。在採用ASU 2021-08之前，合同資產和合同負債按收購日的估計公允價值確認。在企業合併中收購的所有其他資產和承擔的負債，包括可識別的無形資產，均按其截至收購日的估計公允價值入賬。商譽計入轉讓對價(包括任何或有對價)的公允價值超過取得的資產和承擔的負債的淨值。我們根據需要管理層作出重大判斷、估計和假設的詳細估值來確定可識別無形資產的公允價值，例如從無形資產衍生的預期未來現金流、反映與未來現金流相關的風險因素的貼現率以及對有用年限的估計。
我們以收購日的公允價值計量並確認或有對價。我們根據具體財務業績目標的概率加權評估或蒙特卡洛模擬模型(視情況而定)估計或有對價的公允價值。這些公允價值計量需要使用重大判斷、估計和假設，包括財務業績預測和貼現率。或有對價的公允價值根據我們最新的財務預測中使用的假設以及執業領導者和管理層提供的投入按季度重新評估，公允價值估計的任何變化均記錄在該期間的收益中。估計數或假設的變化導致或有對價負債公允價值的增加或減少可能對財務報表產生重大影響。
有關收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註3“收購和資產剝離”，有關或有對價負債的更多信息，請參見合併財務報表附註中的附註13“金融工具的公允價值”。
商譽和其他無形資產的賬面價值
我們每年都會在報告單位層面測試商譽的減值情況，只要事件或情況使得減值可能發生的可能性更大。我們於11月30日進行年度商譽減值測試，並持續監測臨時觸發事件。報告單位是在最初記錄時分配商譽的運營部門或低於運營部門(稱為組成部分)的一級。我們根據我們的整合計劃和收購帶來的預期協同效應向報告單位分配商譽。截至2021年12月31日，我們有五個報告部門：醫療保健、教育、商業諮詢、戰略和創新以及企業解決方案和分析。業務諮詢、戰略和創新以及企業解決方案和分析報告部門組成了我們的業務諮詢運營部門。
根據公認會計原則，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定當前事件或情況的存在是否會導致確定我們其中一個報告單位的公允價值更有可能大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，則無需進一步測試。然而，如果我們得出不同的結論，則我們需要通過計算報告單位的公允價值並將公允價值與報告單位的賬面價值進行比較來進行量化減值測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，非現金減值費用計入的金額等於該差額，損失不超過分配給報告單位的商譽總額。
我們採用收益法和市場法相結合的方法來確定公允價值。對於我們這樣的公司，收入和市場方法通常會提供最可靠的公允價值指標，因為這類公司的價值取決於它們創造收益的能力。
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在收益法中，我們使用貼現現金流分析，包括估計每個報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將這些現金流量貼現到現值，反映與每個報告單位相關的風險和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設，包括預測的收入增長率、預測的EBITDA利潤率和貼現率。我們的預測是基於歷史經驗、當前的積壓、預期的市場需求和其他行業信息。
在市場法中，我們使用指導性公司法，它涉及到根據指導性上市公司的運營數據計算收入和EBITDA倍數。從指導性公司得出的倍數提供了一個指標，表明市場上知識淵博的投資者願意為一家公司支付多少錢。這些倍數根據報告單位相對於選定的準則公司的具體特徵進行評估和調整，並應用於報告單位的運營數據，以得出價值指示。
以下是我們在2021年進行的商譽減值測試的討論。
2021年年度商譽減值分析
根據我們的政策，截至2021年11月30日，我們對有商譽餘額的五個報告部門進行了年度商譽減值測試：醫療保健、教育、商業諮詢、戰略和創新以及企業解決方案和分析。我們對所有報告單位進行了定性評估，以確定這些報告單位各自的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。
在我們的定性評估中，我們考慮了截至2020年11月30日對每個報告單位進行的最新定量分析，包括分析中使用的關鍵假設、顯示的公允價值以及這些公允價值超出其賬面價值的金額。先前量化分析中使用的關鍵假設之一是我們的內部財務預測；因此，我們考慮了每個報告單位在2021年與使用的內部財務預測相比的實際表現，以及根據我們最新的內部財務預測對每個報告單位的具體展望。我們還在之前的定量分析中考慮了市場方法中使用的基於市場的估值倍數，這些估值倍數來自指導公司，並注意到估值倍數在過去一年普遍上升。我們還回顧了每個報告單位的當前賬面價值與之前量化分析時的賬面價值的比較。此外，我們考慮了各種因素，包括宏觀經濟狀況、每個報告單位的相關行業和市場趨勢以及其他實體特定事件，這些因素可能表明我們報告單位的公允價值或其賬面價值構成可能發生變化。根據我們的評估，我們確定，我們每個報告單位的公允價值很可能超過了各自的賬面價值。因此，截至2021年11月30日，我們報告單位的商譽並未被視為減值，因此沒有必要進行商譽減值量化分析。
確定任何報告單位的公允價值都需要我們做出重大判斷、估計和假設。雖然我們相信我們估值方法背後的估計和假設是合理的，但這些估計和假設可能會對是否確認非現金減值費用以及此類費用的大小產生重大影響。減值分析的結果是截至某個時間點的結果。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們將繼續監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。與我們的內部預測相比，我們業務的任何重大下降都可能導致額外的非現金商譽減值費用，這可能是實質性的。
截至2021年12月31日，我們每個報告單位的商譽賬面價值如下(以千為單位)：
報告股賬面價值
關於商譽的
醫療保健$434,870 
教育121,570 
商業諮詢16,094 
戰略與創新37,522 
企業解決方案和分析10,823 
總計$620,879 
無形資產是指購買的資產，缺乏實物，但可以與商譽區分開來。截至2021年12月31日，我們的無形資產(扣除累計攤銷後的淨額)總計3190萬美元，主要包括客户關係、商號、技術和軟件、競業禁止協議以及客户合同，所有這些都是通過業務合併獲得的。只要發生事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回，我們就對無形資產進行減值評估。2021年沒有記錄無形資產的減值費用。
37
目錄

所得税
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。在確定我們的中期所得税撥備時，我們根據每個過渡期可獲得的信息來估計我們的年度實際税率。適用的美國州、聯邦或外國税收法律法規的變化，或其解釋和應用，可能會對我們的税費產生重大影響。
遞延税項資產及負債計入可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。這些遞延税項資產和負債是使用制定的税率計量的，這些税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現時，遞延税項資產會減去估值津貼。作出此項釐定時考慮的因素包括税務資產的到期期、税務資產的計劃用途、税務籌劃策略、過往及預計應課税收入，以及税務資產所在税務管轄區的税務負債。估值免税額將因上述一個或多個因素的變化而在未來每個報告期內發生變化。
我們的税務職位要接受聯邦、州、地方和外國税務機關的所得税審計。只有在基於其技術價值更有可能是可持續的情況下，來自不確定頭寸的税收利益才可能在財務報表中確認。我們衡量的是被確認為最大數額的税收優惠，它更有可能在與税務機關結算後實現。對任何不確定税務問題的潛在後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們相信我們在報税表上的立場是完全支持的。然而，在與税務機關結算時，對上一年度税收狀況的最終確定可能與估計大不相同。這些最終決定的結果可能會對我們在做出決定的期間的税收、淨收入或現金流撥備產生實質性影響。
新會計公告
有關新會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”。
後續事件
2022年1月18日，我們完成了對AIMDATA，LLC(AIMDATA)的收購，AIMDATA是一家專注於戰略、技術和業務轉型的諮詢和實施諮詢服務公司。從交易結束之日起，AIMDATA的運營結果將包括在我們的合併財務報表中，並將根據業務交付的活動在我們的三個運營行業之間分配，這三個行業是我們的可報告部門。AIMDATA公司的收入將在我們的數字能力中報告。收購AIMDATA對我們的合併財務報表並不重要。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的市場風險主要來自利率的變化和我們投資的市值的變化。
市場風險和利率風險
在我們的銀行信貸安排下，我們有與借款相關的利率變化的風險敞口，這種安排可以根據我們的選擇，將可變利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或另一種基準利率掛鈎。截至2021年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款總額為2.3億美元，加權平均利率為2.7%，包括下文所述利率掉期的影響。假設2021年12月31日利率變化100個基點，將對我們的税前收入產生30萬美元的年化影響，包括利率掉期的影響。截至2020年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款總額為2.0億美元，加權平均利率為2.5%，包括利率互換的影響。截至2020年12月31日，這些可變利率借款通過利率掉期完全對衝了利率變化的影響，名義金額為2億美元。假設利率變化100個基點，不會對我們的税前收入產生影響，按年率計算，包括利率掉期的影響。
2017年6月22日，我們簽訂了一項遠期利率互換協議，自2017年8月31日起生效，至2022年8月31日結束，名義金額為5000萬美元。我們加入這種衍生工具是為了對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取基於一個月倫敦銀行同業拆借利率的名義利息，並向交易對手支付1.900%的固定利率。
2020年1月30日，我們簽訂了2019年12月31日至2024年12月31日止的遠期利率互換協議，名義金額為5,000萬美元。我們訂立這項衍生工具，是為了進一步對衝香港銀行的利率風險。
38
目錄

可變利率借款。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取基於一個月倫敦銀行同業拆借利率的名義利息，並向交易對手支付1.500%的固定利率。
2020年3月16日，我們簽訂了一項遠期利率互換協議，從2020年2月28日起生效，至2025年2月28日結束，名義金額為1.00億美元。我們加入這一衍生工具是為了進一步對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取基於一個月倫敦銀行同業拆借利率的名義利息，並向交易對手支付0.885%的固定利率。
我們還面臨與2017年6月30日假設的與我們購買飛機相關的本票相關利率變化的風險敞口，該票據的浮動利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。截至2021年12月31日，該期票的未償還本金金額為280萬美元，利率為2.1%。假設利率變化100個基點，不會對我們的税前收入產生實質性影響。截至2020年12月31日，該期票的未償還本金金額為330萬美元，利率為2.1%。假設到2020年12月31日利率變化100個基點，不會對我們的税前收入產生實質性影響。2022年第一季度，我們完成了將飛機出售給第三方的交易，並用銷售收益的一部分支付了本票的剩餘本金和未付利息。出售後，我們不再擁有任何飛機。
2017年，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率。2021年3月，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)將某些LIBOR期限(包括除一週和兩個月期限以外的所有美元LIBOR期限)的過渡日期延長至2023年6月30日，之後將停止提供LIBOR參考利率。我們修訂的信貸協議和利率互換協議規定，任何從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)向後續利率的過渡都將基於現行或同等標準。
我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。我們不時地將多餘的現金投資於短期有價證券。這些投資主要由隔夜清掃賬户組成。由於這些投資的到期日較短，我們得出的結論是，我們沒有重大的市場風險敞口。
我們在私人持股公司Shorelight Holdings，LLC有1.69%的可轉換債券投資，我們將其計入可供出售的債務證券。因此，投資按公允價值計價，未實現的持股損益從收益中剔除，並在其他全面收益中報告。截至2021年12月31日，投資的公允價值為6590萬美元，總成本基礎為4090萬美元。於2020年12月31日，投資的公允價值為6,440萬美元，總成本基礎為4,090萬美元。
我們在私人持股公司Medical ally Home Group，Inc.(“Medical Home”)有優先股投資，我們將其視為股權證券，沒有使用計量替代方案容易確定的公允價值。因此，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去相同或類似投資因有序交易中可見的價格變動而產生的變動而計入。由於可觀察到的價格變化而導致的任何未實現的持股損益都記錄在我們的綜合營業報表中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該投資的賬面價值為670萬美元，總成本基礎為500萬美元。在我們購買之後，我們沒有發現我們的投資有任何減值。
第八項。財務報表和補充數據。
公司的綜合財務報表和補充數據開始於本年度報告的F-1頁Form 10-K。
第九項。會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息方面是有效的，並且這些信息會被積累並在適當的時候傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
39
目錄

管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制(該術語在交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。財務報告內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：
(i)與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；
(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在本報告的編寫過程中，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，利用#年特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)提出的標準，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架 (2013).作為評估的結果，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，該公司的報告載於本年度報告(Form 10-K)的F-2頁。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
董事、行政人員、發起人和控制人
本項目所要求的信息通過參考納入我們將於2022年5月2日根據第14A條向美國證券交易委員會提交的年度股東大會的最終委託書(“委託書”)的“董事會提名人”、“非參選董事”和“高管”項下的部分內容。
遵守交易法第16(A)條的規定
本項目要求的信息通過引用引用自委託書中“拖欠第16(A)條報告”的一部分。
40
目錄

商業行為和道德準則
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則(以下簡稱“守則”)。本準則可在我們網站ir.huronconsultinggroup.com的公司治理頁面上找到。如果我們根據1934年的證券交易法對守則進行任何修改或給予任何豁免，我們將在我們的網站上進行此類披露。
公司治理
本項目要求的信息引用自委託書“董事會會議和委員會”項下的一部分。
第11項。高管薪酬。
高管薪酬
本項目要求的信息通過引用引用自委託書中“高管薪酬”項下的一部分。
薪酬委員會連鎖與內部人蔘與
本項目要求的信息引用自委託書中“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”一節。
薪酬委員會報告
本項目要求的信息通過引用引用自委託書中“薪酬委員會報告”下的一部分。
第12項。某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表彙總了截至2021年12月31日股東批准的股權薪酬計劃的相關信息。我們沒有未經股東批准的股權薪酬計劃。
計劃類別股份數量
將在以下日期發出
演練
未償還期權		加權平均
行使價格：
未償還期權
股份數量
保持可用狀態
對於未來的發行
(不包括
1ST列)
股東批准的股權薪酬方案：
2004年綜合股票計劃(1)
10,805 $38.18 — 
2012綜合激勵計劃(2)
81,785 $47.32 1,180,121 
參股計劃(3)
— 不適用283,206 
未經股東批准的股權薪酬計劃不適用不適用不適用
總計92,590 $46.25 1,463,327 
(1)我們2004年的綜合股票計劃在我們首次公開募股之前得到了現有股東的批准。於採納二零一二年綜合獎勵計劃後，我們終止了二零零四年綜合股票計劃有關未來獎勵的規定，並不會根據該計劃授予更多獎勵。
(2)我們的2012年度綜合激勵計劃在2012年5月1日召開的股東年會上獲得了批准。在初步批准後至2021年12月31日，我們的股東已經批准了對2012年綜合激勵計劃的修訂，將授權發行的股票總數增加到460萬股。
(3)我們的參股計劃在2015年5月1日舉行的年度股東大會上獲得了股東的批准。在初步批准之後，到2021年12月31日，我們的股東已經批准了對股權參與計劃的修正案，將授權發行的股票總數增加到70萬股。
41
目錄

某些實益所有人和管理層的擔保所有權
本條款所要求的信息引用自委託書中“某些受益所有者和管理層的股票所有權”一節。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
某些關係和相關交易
本項目要求的信息通過引用引用自委託書中“某些關係和相關交易”項下的一部分。
董事獨立自主
本項目所要求的信息引用自委託書中“董事會提名人”、“不參加選舉的董事”和“董事會會議和委員會”中的部分內容。
第14項。主要會計費用和服務。
本項目要求的信息引用自委託書中“審計和非審計費用”項下的一部分。
42
目錄

第四部分
 
第15項。展品和財務報表明細表。
(A)以表格10-K格式提交作為本年度報告一部分的文件。
1.財務報表-我們的獨立註冊會計師事務所的報告和我們的合併財務報表如下所列，並從本表格10-K的F-1頁開始。
獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
綜合經營表和其他全面收益表(虧損)
股東權益合併報表
合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表明細表-本項目要求的財務報表明細表包括在合併財務報表和附註中。
3.展品索引
展品
數		展品説明已歸檔
特此聲明		陳設
特此聲明		通過引用併入本文
表格期間
收尾		展品提交日期
3.1
休倫諮詢集團公司註冊證書第三次修訂和重新發布。
10-K12/31/20043.12/16/2005
3.2
修改和重新執行休倫諮詢集團公司的章程。
8-K3.110/28/2015
4.1
樣品存放證。
S-1
(檔案號333-
115434)		4.110/5/2004
4.2
證券説明
10-K12/31/20194.22/26/2020
10.1
聯合大廈有限責任公司和休倫諮詢服務有限責任公司(前身為休倫諮詢集團有限責任公司)於2003年12月簽訂了寫字樓租賃合同。
S-1
(檔案號333-
115434)		10.110/5/2004
10.2*
修訂並重新修訂了休倫諮詢集團2004年綜合股票計劃。
S-810.15/5/2010
10.3*
休倫諮詢集團(Huon Consulting Group Inc.)修訂並重新設定的遞延薪酬計劃，自2009年1月1日起生效。
10-K12/31/200810.122/24/2009
10.4*
休倫諮詢集團公司和約翰·D·凱利之間的高級管理協議。
8-K10.11/6/2017
10.5*
休倫諮詢集團公司和詹姆斯·H·羅斯之間的高級管理協議的修訂和重新簽署。
8-K10.21/6/2017
10.6*
休倫諮詢集團公司和C.Mark Hussey之間的高級管理協議。
8-K10.31/6/2017
10.7
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第一修正案，日期為2004年8月23日。
10-K12/31/201210.172/21/2013
10.8
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第二修正案，日期為2007年3月14日。
10-K12/31/201210.182/21/2013
10.9
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第三修正案，日期為2010年4月2日。
10-K12/31/201210.192/21/2013
10.10
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第四修正案，日期為2012年12月31日。
8-K10.11/4/2013
43
目錄

展品
數		展品説明已歸檔
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表格期間
收尾		展品提交日期
10.11†
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第五修正案，日期為2013年12月1日。
10-K12/31/201910.132/26/2020
10.12
休倫諮詢服務有限責任公司和Onni Van布倫芝加哥有限責任公司之間租賃的第六修正案，日期為2019年10月3日。
8-K10.110/16/2019
10.13*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃限制性股票協議的形式。
10-K12/31/201210.202/21/2013
10.14*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃績效股票單位協議的格式。
10-K12/31/201410.322/24/2015
10.15*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃股票期權協議的格式。
10-K12/31/201410.332/24/2015
10.16*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃NEO績效股票單位協議的表格。
10-K12/31/201410.342/24/2015
10.17
第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2015年3月31日，由休倫諮詢集團有限公司作為借款人，某些子公司作為擔保人，本協議的貸款方和美國銀行作為行政代理和抵押品代理，摩根大通銀行作為辛迪加代理，PNC銀行、蒙特利爾銀行和Key Bank National Association作為共同文件代理，美林，皮爾斯，芬納和史密斯公司和摩根大通證券有限責任公司共同提交文件，該協議由休倫諮詢集團有限公司(Huron Consulting Group Inc.)作為借款人，某些子公司作為擔保人，貸款方和美國銀行作為行政代理和抵押品代理，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為辛迪加代理，PNC銀行、蒙特利爾銀行和Key Bank National Association作為共同文件代理，.
8-K10.14/2/2015
10.18
第二次修訂和重新簽署的安全協議，日期為2015年3月31日。
8-K10.24/2/2015
10.19
第二次修訂和重新簽署的質押協定，日期為2015年3月31日。
8-K10.34/2/2015
10.20*
休倫諮詢集團股份有限公司股權參股計劃，自2020年12月1日起修訂。
10-K12/31/202010.232/23/2021
10.21*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃，修訂並重述，自2020年2月13日起生效。
10-K12/31/201910.342/26/2020
10.22
第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2017年2月28日，由休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)作為借款人，某些子公司作為擔保人，以及美國銀行(Bank Of America，N.A.)作為貸款人和代表貸款人的行政代理，在休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)和休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)之間簽署。
8-K10.13/6/2017
10.23
第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案，日期為2017年10月24日，由休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)作為借款人，某些子公司作為擔保人，以及美國銀行(Bank Of America，N.A.)作為貸款人和代表貸款人的行政代理，在休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)和休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)之間簽署。
10-Q9/30/201710.111/1/2017
10.24
信貸協議的第3號修正案，日期為2018年3月23日，由休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)作為借款人，某些子公司作為擔保人，以及美國銀行(Bank Of America，N.A.)作為貸款人和代表貸款人的行政代理，在休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)和休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)之間進行。
8-K10.13/29/2018
44
目錄

展品
數		展品説明已歸檔
特此聲明		陳設
特此聲明		通過引用併入本文
表格期間
收尾		展品提交日期
10.25
信貸協議、質押協議和擔保協議的第4號修正案，日期為2019年9月27日，由休倫諮詢集團有限公司(借款人)、某些子公司(作為擔保人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為貸款人及其代表的行政代理。
8-K10.110/3/2019
10.26*
休倫諮詢集團和小歐內斯特·W·託蘭之間的高級管理協議。
10-Q3/31/202010.14/30/2020
10.27*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃修正案。
定義14A附錄A3/26/2020
10.28*
留任獎金協議格式
8-K10.14/14/2021
10.29*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃修正案。
定義14A附錄A3/26/2021
10.30*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃限制性股票單位協議表格
10-Q9/30/202110.111/2/2021
21.1
休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)子公司名單。
X
23.1
普華永道會計師事務所同意。
X
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
X
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明。
X
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
X
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明。
X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
*表明展品是一份管理合同或補償計劃或安排。
†
根據S-K 601(B)(10)(Iv)規定，本展品的某些展品已被省略。本公司同意應美國證券交易委員會的要求，向其提供一份任何或全部遺漏的證物的副本。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
45
目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)   
(註冊人)   
簽名  標題 日期
/s/詹姆斯·H·羅斯  董事首席執行官兼首席執行官 2/24/2022
詹姆斯·H·羅斯   
授權書
通過這些陳述，我知道所有人，每個在下面簽名的人構成並任命James H.Roth、John D.Kelly和Ernest W.Torain，Jr.，以及他們中的每一個人，他的真正合法的事實律師和代理人，有充分的替代和再代理的權力，以他的名義、地點和代理，以任何和所有的身份，簽署對本報告的任何和所有修正案，並向所有和任何其他監管機構提交該修正案，授予上述事實上和完全有權作出和執行在該處所及其周圍所必需和必須作出的每一項作為和事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何人，或他們中的任何一人，或他們中的任何一人，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切作為和事情，並在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何人，或他們的替代品，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切作為和事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
 
簽名  標題 日期
/s/詹姆斯·H·羅斯
董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任)
2/24/2022
詹姆斯·H·羅斯   
約翰·F·麥卡特尼  董事會非執行主席 2/24/2022
約翰·F·麥卡特尼
/s/約翰·D·凱利
執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務會計官)
2/24/2022
約翰·D·凱利   
/s/H.尤金·洛克哈特董事2/24/2022
尤金·洛克哈特   
/s/休·E·索耶(Hugh E.Sawyer)董事2/24/2022
休·E·索耶(Hugh E.Sawyer)   
/s/Ekta Singh-Bushell董事2/24/2022
埃克塔·辛格-布謝爾   
/s/Debra Zumwalt董事2/24/2022
黛布拉·祖姆沃特

46
目錄

休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表
索引
 頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-2
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表F-4
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表和其他全面收益(虧損)F-5
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表
F-6
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
F-7
合併財務報表附註
F-8
F-1
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致休倫諮詢集團董事會和股東。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了休倫諮詢集團有限公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和其他全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表，包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。的溝通
F-2
目錄

關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表(整體而言)的意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供獨立意見。
收入確認-固定費用和醫療保健績效計費安排
正如合併財務報表附註2和19所述，在截至2021年12月31日的一年中佔4.01億美元收入的固定費用賬單安排中，公司同意收取一筆預先確定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。正如管理層披露的那樣，在固定費用安排下，收入是根據迄今為止完成的工作與管理層對合同下將提供的全部服務的估計進行確認的。此外，由於採納了公司的建議，公司的醫療保健業務進入了基於績效的賬單安排，費用與合同規定的目標的實現掛鈎。在截至2021年12月31日的一年中，這些建議為公司帶來了7340萬美元的收入。根據基於績效的計費安排，收入是根據可變對價和迄今已完成的工作與根據合約提供的總服務的估計數進行估計的基礎上確認的。可變對價是基於對要賺取的費用的概率加權評估，扣除限制不確定性解決後可以逆轉的金額的限制而估計的。
我們決定在固定費用和醫療保健績效計費安排下執行與收入確認相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在為這些計費安排制定要確認的收入估計時的重大判斷，這反過來又導致審計師在執行程序和評估審計證據方面做出高度的判斷、主觀性和努力，這些審計證據與管理層對固定費用和基於績效的計費安排提供的總服務的估計以及達成合同的可能性的重大假設有關。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試固定費用和績效計費安排下與收入確認過程有關的控制措施的有效性。這些程序還包括測試合同總金額的準確性，評估管理層對迄今已完成的工作的假設與管理層對將提供的總服務的估計的合理性，方法包括：(I)向公司員工詢問抽樣簽約的預期剩餘努力，(Ii)評估過去業績的趨勢，以及(Iii)評估迄今的業績。(Ii)評估過去業績的趨勢，以及(Iii)評估到目前為止的業績，方法包括：(I)向公司員工詢問抽樣項目的預期剩餘工作量；(Ii)評估過去業績的趨勢；(Iii)評估到目前為止的業績。此外，對於以績效為基礎的賬單安排，程序包括：(I)評估管理層假設實現合同規定的目標的可能性的合理性，方法是向公司員工詢問預期的剩餘努力和抽樣合同中可賺取的可變對價的概率權重，並評估過去業績的趨勢，(Ii)基於對項目採購期間制定的初步預測的考慮，評估施加約束的必要性，以及(Iii)評估迄今在實現合同規定的目標方面的業績。
  
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2022年2月24日

自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
F-3
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休倫諮詢集團有限公司。
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
 
2021年12月31日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$20,781 $67,177 
客户應收賬款，扣除津貼淨額$8,827及$7,680，分別
122,316 87,687 
未收費服務，扣除津貼淨額$2,637及$2,603，分別
91,285 53,959 
應收所得税8,071 5,121 
預付費用和其他流動資產15,229 16,569 
流動資產總額257,682 230,513 
財產和設備，淨值31,004 29,093 
遞延所得税，淨額1,804 4,191 
長期投資72,584 71,030 
經營性租賃使用權資產35,311 39,360 
其他非流動資產68,191 62,068 
無形資產淨額31,894 20,483 
商譽620,879 594,237 
總資產$1,119,349 $1,050,975 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$13,621 $648 
應計費用和其他流動負債22,519 14,874 
應計工資總額和相關福利139,131 133,830 
長期債務的當期到期日559 499 
經營租賃負債的當期到期日10,142 8,771 
遞延收入19,212 28,247 
流動負債總額205,184 186,869 
非流動負債：
遞延補償和其他負債43,458 47,131 
長期債務，扣除當期部分後的淨額232,221 202,780 
營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額54,313 61,825 
遞延所得税，淨額12,273 428 
非流動負債總額342,265 312,164 
承諾和或有事項
股東權益
普通股；$0.01票面價值；500,000,000授權股份；24,364,814和25,346,916分別發行的股份
239 246 
國庫股，按成本價計算，2,495,172和2,584,119分別為股票
(135,969)(129,886)
額外實收資本413,794 454,512 
留存收益276,996 214,009 
累計其他綜合收益16,840 13,061 
股東權益總額571,900 551,942 
總負債和股東權益$1,119,349 $1,050,975 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-4
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休倫諮詢集團有限公司。
合併經營報表和其他全面收益(虧損)
(單位為千，每股除外)
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
收入和可報銷費用：
收入$905,640 $844,127 $876,757 
可報銷費用21,318 26,887 88,717 
總收入和可報銷費用926,958 871,014 965,474 
直接成本和可報銷費用(不包括營業費用中顯示的折舊和攤銷)：
直接成本636,776 592,428 575,602 
無形資產攤銷和軟件開發成本3,803 5,366 5,375 
可報銷費用21,369 26,918 88,696 
直接成本和可報銷費用合計661,948 624,712 669,673 
營業費用和其他虧損(收益)，淨額：
銷售、一般和行政費用177,886 170,686 203,071 
重組費用12,401 20,525 1,855 
訴訟和其他損失(收益)198 (150)(1,196)
折舊及攤銷21,686 24,277 28,365 
商譽減值費用— 59,816 — 
營業費用和其他損失(收益)合計(淨額)212,171 275,154 232,095 
營業收入(虧損)52,839 (28,852)63,706 
其他收入(費用)，淨額：
利息支出，扣除利息收入後的淨額(8,150)(9,292)(15,648)
其他收入，淨額35,347 4,271 4,433 
其他收入(費用)合計(淨額)27,197 (5,021)(11,215)
持續經營的税前收益(虧損)80,036 (33,873)52,491 
所得税費用(福利)17,049 (10,155)10,512 
持續經營的淨收益(虧損)62,987 (23,718)41,979 
非持續經營虧損，税後淨額— (122)(236)
淨收益(虧損)$62,987 $(23,840)$41,743 
每股基本股票淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$2.94 $(1.08)$1.91 
非持續經營虧損，税後淨額— (0.01)(0.01)
淨收益(虧損)$2.94 $(1.09)$1.90 
稀釋後每股淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$2.89 $(1.08)$1.87 
非持續經營虧損，税後淨額— (0.01)(0.02)
淨收益(虧損)$2.89 $(1.09)$1.85 
用於計算每股收益的加權平均股票：
基本信息21,439 21,882 21,993 
稀釋21,809 21,882 22,507 
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)$62,987 $(23,840)$41,743 
扣除税後的外幣換算調整(925)348 99 
投資未實現收益(虧損)，税後淨額1,169 1,323 (702)
現金流套期保值工具未實現收益(虧損)，税後淨額3,535 (3,546)(956)
其他綜合收益(虧損)3,779 (1,875)(1,559)
綜合收益(虧損)$66,766 $(25,715)$40,184 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-5
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休倫諮詢集團有限公司。
合併股東權益報表
(單位為千，份額除外)
 普通股庫存股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入		股東的
權益
 股票金額股票金額
2018年12月31日的餘額24,418,252 $244 (2,671,962)$(124,794)$452,573 $196,106 $16,495 $540,624 
綜合收益(虧損)41,743 (1,559)40,184 
發行普通股，涉及以下事項：
限制性股票獎勵，扣除取消後的淨額347,589 4 20,171 1,828 (1,832)— 
股票期權的行使47,904 1 1,243 1,244 
基於股份的薪酬22,854 22,854 
因代扣員工税而贖回的股票(111,511)(5,382)(5,382)
其他出資160160 
股份回購(210,437)(2)(14,217)(14,219)
2019年12月31日的餘額24,603,308 $247 (2,763,302)$(128,348)$460,781 $237,849 $14,936 $585,465 
綜合損失(23,840)(1,875)(25,715)
發行普通股，涉及以下事項：
限制性股票獎勵，扣除取消後的淨額342,311 3 87,155 6,365 (6,368)— 
股票期權的行使40,400 — 1,003 1,003 
基於股份的薪酬24,998 24,998 
因代扣員工税而贖回的股票(136,749)(7,903)(7,903)
股份回購(425,164)(4)(25,902)(25,906)
2020年12月31日的餘額24,560,855 $246 (2,812,896)$(129,886)$454,512 $214,009 $13,061 $551,942 
綜合收益62,987 3,779 66,766 
發行普通股，涉及以下事項：
限制性股票獎勵，扣除取消後的淨額475,250 5 101,236 4,020 (4,025)— 
股票期權的行使23,403 — 804 804 
購買業務74,671 1 3,322 3,323 
基於股份的薪酬23,971 23,971 
因代扣員工税而贖回的股票(197,189)(10,103)(10,103)
股份回購(1,265,261)(13)(64,790)(64,803)
2021年12月31日的餘額23,868,918 $239 (2,908,849)$(135,969)$413,794 $276,996 $16,840 $571,900 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-6
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休倫諮詢集團有限公司。
合併現金流量表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$62,987 $(23,840)$41,743 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷25,978 30,222 34,405 
非現金租賃費用6,967 7,763 8,397 
租賃減值費用— 13,217 805 
基於股份的薪酬25,857 24,081 24,213 
攤銷債務貼現和發行成本794 793 8,264 
商譽減值費用— 59,816 — 
壞賬撥備13 1,050 250 
遞延所得税12,480 (9,859)8,795 
(收益)不包括交易成本的企業銷售虧損(32,824)1,603 — 
或有對價負債公允價值變動173 — (1,506)
優先股投資公允價值變動— (1,667)— 
其他，淨額(421)(25)(789)
扣除收購和資產剝離後的營業資產和負債變化：
(增加)客户應收賬款淨額減少(39,845)33,051 (10,123)
(增加)未計費服務減少，淨額(38,820)18,876 (10,269)
(增加)應收/應付當期所得税淨額減少(2,723)(3,662)4,442 
(增加)其他資產減少(2,670)(11,972)(144)
應付賬款和應計負債增加(減少)10,394 (7,786)(6,884)
應計工資總額和相關福利增加(減少)(2,636)(1,169)30,339 
遞延收入增加(減少)(7,717)6,246 282 
經營活動提供的淨現金17,987 136,738 132,220 
投資活動的現金流：
購置物業和設備(10,871)(8,125)(13,240)
壽險保單投資(1,245)(2,462)(4,703)
購買企業，扣除購入的現金後的淨額(44,819)(8,701)(2,500)
購買投資證券— (13,000)(5,000)
內部開發軟件的資本化(4,889)(8,272)(10,312)
出售財產和設備所得收益408 25 753 
剝離業務，扣除出售現金後的淨額41,273 (1,499)— 
用於投資活動的淨現金(20,143)(42,034)(35,002)
融資活動的現金流：
行使股票期權所得收益804 1,003 1,244 
因代扣員工税而贖回的股票(10,103)(7,903)(5,382)
股份回購(64,612)(27,141)(12,985)
銀行借款收益235,000 283,000 347,000 
償還銀行借款(205,499)(288,574)(192,515)
償還可轉換票據— — (250,000)
支付發債成本— — (1,524)
支付或有對價負債— — (4,674)
用於融資活動的淨現金(44,410)(39,615)(118,836)
匯率變動對現金的影響170 484 115 
現金及現金等價物淨增(減)(46,396)55,573 (21,503)
期初現金及現金等價物67,177 11,604 33,107 
期末現金和現金等價物$20,781 $67,177 $11,604 
補充披露現金流信息：
非現金投融資活動：
應付賬款、應計費用和應計工資及相關福利中包括的財產和設備支出及資本化軟件$4,733 $1,178 $2,600 
與購買業務有關的或有對價$1,800 $1,770 $— 
與購買業務有關的普通股發行$3,323 $— $— 
股票回購計入應付帳款$191 $— $1,234 
年內支付的現金：
利息$7,976 $8,309 $7,971 
所得税$8,449 $4,721 $1,429 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-7
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休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)

1.業務説明

休倫是一家全球諮詢公司，與客户合作推動戰略增長，激發創新，駕馭不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合，我們幫助客户加快運營、數字和文化轉型，使我們的客户能夠改變自己的未來。通過接受不同的觀點，鼓勵新的想法，挑戰現狀，休倫為其服務的組織提供可持續的結果。
我們通過三個運營部門提供服務和管理業務：醫療保健、商業諮詢和教育。有關我們的三個部分的討論，請參見注釋19“部分信息”。
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式將加強休倫的上市戰略，提高支持利潤率擴大的效率，並使公司定位於加速增長。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們將在以下三個行業開始報告，這三個行業將是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門將包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務以及能源和公用事業。在新的報告結構中，每個部門將包括與各自行業部門交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門將包括商業諮詢部門歷史上報告的一些收入和成本，醫療保健部門將包括教育部門歷史上報告的一些收入和成本。我們還將提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和管理服務；ii)數字。這些變化將通過提高對我們業務核心驅動因素的可見性，為投資者創造更大的透明度。雖然我們的合併結果不會受到影響，但我們將在2022年期間重新預測我們的歷史部門信息，以實現一致的呈現。
2. 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的合併財務報表反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的運營和現金流結果。
合併財務報表包括休倫諮詢集團公司及其子公司的賬目，所有這些都是全資擁有的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
在2021年第一季度，我們發現了截至2020年12月31日之前報告的合併資產負債表中的錯誤
與客户應收賬款、未開單服務和遞延收入之間的分類有關。我們的綜合資產負債表
已對2020年12月31日的版本進行了修訂，以反映此錯誤的更正。我們綜合資產負債表的這一修正結果是未開票服務減少了#美元。7.2100萬美元，來自客户的應收賬款增加了$0.7100萬美元，遞延收入減少#美元6.5百萬美元。這一錯誤對我們本期或上期的綜合業務表以及其他全面收益和綜合現金流量表沒有影響。我們從定量和定性兩個角度評估了這一錯誤的重要性，得出的結論是，該錯誤的影響對截至2020年12月31日的年度財務報表並不重要。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和隨附的披露中報告的金額。實際結果可能與這些估計和假設不同。
收入確認
我們幾乎所有的收入都來自為客户提供專業服務。我們還從軟件中獲得收入
許可證；軟件支持和維護以及我們基於雲的分析工具和解決方案的訂閲；演講項目；
會議和出版物。一份合同可以包括一項或多項履約義務。對於那些具有多個
履約義務，我們根據每個履約義務的相對獨立售價為其分配交易總價。
這是根據我們的整體定價目標，考慮到市場狀況和其他因素而確定的。
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合併財務報表附註
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收入在提供的商品和服務的控制權轉移給我們的客户時確認，其金額反映了我們預期有權通過以下步驟換取這些商品和服務的對價：1)確定合同，2)確定履約義務，3)確定交易價格，4)將交易價格分配給合同中的履約義務，5)確認收入為或當我們履行履約義務時確認收入。
隨着時間的推移，我們通常會在提供相關服務時履行我們對專業服務的履約義務。與軟件支持和維護以及訂閲我們的基於雲的分析工具和解決方案相關的性能義務通常在服務期內平均得到滿足。其他性能義務，例如某些軟件許可證、演講約定、會議和出版物，都在某個時間點得到滿足。
我們的收入是在以下條件下產生的四計費安排的類型：固定費用(包括軟件許可收入)；時間和費用；基於性能；以及軟件支持、維護和訂閲。
在固定費用計費安排中，我們同意收取預先確定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們對成本和完成合約的時間的估計來確定費用。我們通常使用比例績效方法確認固定費用計費安排下的收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對合約下將提供的總服務的估計相比較。我們的卓越文化和組織解決方案中的合同包括具有多項績效義務的固定費用合作伙伴合同，這些合同主要包括教練服務、演講活動、會議、出版物和軟件產品(“合作伙伴合同”)。教練服務和軟件產品的收入通常在合同期限內以直線方式確認。合作伙伴合同下的所有其他收入，包括演講活動、會議和出版物，在提供商品或服務時確認。在合約期限內，定期監測合約總收入和服務成本的估算。
我們還從收入週期管理軟件以及研究管理和合規軟件的軟件許可證中獲得收入。我們收入週期管理軟件的許可證僅作為我們諮詢項目的一個組成部分出售，我們提供的服務對軟件的功能至關重要。因此，這些軟件許可的收入在相關諮詢服務合同期限內確認。我們的研究管理和合規性軟件的許可收入通常在軟件交付的月份確認。
計時計費安排要求客户根據我們創收專業人員的工作時數按商定的費率付款。時間和費用安排還包括我們的客户在我們的卓越文化和組織解決方案中的合作伙伴合同之外購買的某些演講活動、會議和出版物，以及我們的醫療保健管理服務合同中按時間和費用安排計費的部分。我們在提供相關服務或出版物時確認計時和費用安排下的收入，使用實際權宜之計開具發票的權利，這使我們能夠根據我們客户購買的演講活動、會議或出版物的價值，根據工作小時數和商定的小時費率，確認我們有權開具發票的收入。
在基於績效的計費安排中，費用與實現合同規定的目標掛鈎。我們基本上以兩種形式加入基於績效的合約。首先，我們通常賺取的費用與客户正式承認的節省直接相關，因為採用了我們的建議，以提高我們審查的領域的運營和成本效益。其次，我們有基於績效的合約，當某些預定義的結果出現時，我們會賺取成功費。我們使用以下步驟確認基於績效的計費安排下的收入：1)使用對要賺取的費用的概率加權評估來估計可變對價；2)對估計的可變對價施加約束，以限制在不確定性解決時可以逆轉的金額(“約束”)；以及3)根據迄今已完成的工作與我們對合約下提供的總服務的估計，確認扣除約束後的估計可變對價的收入。
購買了我們的軟件許可證的客户可以支付軟件支持和維護的年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持或訂閲期內按比例確認。這些費用通常預先收費，並計入遞延收入，直到確認為止。
所有業務(包括費用須由破產法院覆核的業務)的估計變現調整撥備均有記錄。
應向客户開具賬單的費用報銷包括在總收入和可報銷費用中。根據固定費用賬單安排，我們估計在聘用期間發生的可報銷費用總額，並使用按比例績效方法將估計金額確認為收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對聘用下提供的總服務的估計。在按時間和費用計費的安排下，我們承認可以報銷
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費用作為收入提供的相關服務，使用開票權是切實可行的權宜之計。可報銷費用在發生費用的期間確認為費用。按成本向客户收費的分包商也包括在可報銷費用中。當賬單沒有明確確定可報銷費用時，我們將相當於這些費用的部分賬單分配給可報銷費用。
我們客户合同中的付款條款和條件各不相同。在合併資產負債表中，開票時間和收入確認之間的差異被確認為未開票服務或遞延收入。已提供但尚未向客户計費的已確認服務的收入被記錄為未計費服務。已確認的收入，但由於某些事件(如測算期結束或客户批准)必須發生，因此我們尚未有權為其開具賬單，這些收入將被記錄為合同資產，幷包括在未開單的服務中。客户預付款和預付金被歸類為遞延收入，並在未來期間確認為根據適用的合約協議賺取的收入。
資本化的銷售佣金
我們的銷售專業人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。預期攤銷期限超過一年的銷售佣金將在相關合同期間按直線遞延攤銷。我們選擇對預期攤銷期限在一年或更短時間內發生的銷售佣金支出採取實際的權宜之計。攤銷費用記入直接成本。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們攤銷了0.4百萬，$0.4百萬美元，以及$0.3分別為資本化的銷售佣金100萬美元。未攤銷銷售佣金為$0.6百萬美元和$0.7分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
可疑帳目及未開賬單服務的撥備
我們根據若干因素維持壞賬及已進行但尚未開票的服務的撥備，這些因素包括客户應付款項的估計現金變現、對客户支付所需付款能力的評估，以及按應收賬款及未開單服務的年齡劃分的費用調整及註銷的歷史百分比。津貼由管理層定期評估。這些估計可能與實際結果不同。如果客户的財務狀況在未來惡化，影響客户的付款能力，我們可能需要增加我們的津貼，或者我們的津貼可能不足以支付實際的沖銷。
我們將可疑帳目和未開賬單服務的撥備記錄為收入的減少，因為撥備涉及費用調整和其他酌情定價調整。就客户無力支付應收賬款的撥備而言，我們將撥備計入銷售、一般和行政費用。
直接成本和可報銷費用
直接成本和可報銷費用主要包括創收員工薪酬及其相關福利和基於份額的薪酬成本；以及技術成本、佣金、分配給創收活動的外部顧問或分包商的成本、直接歸因於我們創收活動的其他第三方成本以及由客户報銷的直接費用。聘用產生的直接成本和可報銷費用在發生的期間內支出。
現金和現金等價物
我們考慮所有高流動性的投資，包括隔夜投資和商業票據，原始到期日為三個月或更少的現金等價物。
信用風險集中
一旦客户應收賬款拖欠，催收活動就開始了。沒有一家客户的餘額被認為足夠大，不足以構成重大信用風險。壞賬和未開單服務的撥備是基於收取應收賬款以及開具賬單和收取未開單服務的預期能力。管理層預計應收賬款不會出現超過既定撥備的虧損。關於應收賬款和未開票服務的集中情況，見附註19“分部信息”。
我們在多家第三方金融機構的賬户中持有現金。這些存款有時可能會超過聯邦保險的限額。我們審查這些金融機構的信用評級，定期監測這些賬户的現金餘額，並適當調整餘額。然而，如果基礎金融機構倒閉或受到金融市場其他不利條件的影響，這些現金餘額可能會受到影響。
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長期投資
我們的長期投資包括我們對Shorellight Holdings，LLC(“Shorellight”)的可轉換債務投資和對Medical ally Home Group，Inc.(“Medical Home”)的優先股投資。
我們將Shorellight的可轉換債券投資在購買時歸類為可供出售，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。該投資按公允價值列賬，未實現持股損益在其他綜合收益中列報。如果投資因被投資人的信用嚴重惡化而處於未實現虧損狀態，我們確認可將投資的賬面價值降低至公允價值的撥備，如果發行人的信用改善，這一撥備可能會被撥回，但如果發行人的信用狀況有所改善，我們將確認一項將投資的賬面價值減少至公允價值的撥備。如果有已實現的損益或已確認的信用額度，我們將在收益中記錄金額。截至2021年12月31日，我們尚未確認我們的可轉換債務投資或已實現損益的任何信用額度。有關我們的可轉換債券投資的更多信息，請參見附註13“金融工具的公允價值”。
我們將醫療之家的優先股投資歸類為股權證券，在購買時沒有容易確定的價值，並在每個資產負債表日期重新評估這種分類。我們選擇在購買時應用計量替代方案，並將繼續這樣做，直到投資不符合這樣的計量條件。根據計量替代方案，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去醫療之家相同或相似投資的有序交易中可見價格變動而產生的變動。由於可觀察到的價格變化而導致的任何未實現的持股損益都記錄在我們的綜合營業報表中。在我們購買之後，我們沒有發現我們的投資有任何減值。有關我們的優先股投資和2020年確認的未實現收益的更多信息，請參見附註13“金融工具的公允價值”。
金融工具的公允價值
有關用於計量按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值的會計政策，請參閲附註13“金融工具的公允價值”。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。財產和設備的折舊是在資產的預計使用年限內以直線為基礎計算的。軟件、計算機和相關設備在估計的使用壽命內折舊四年了。傢俱和固定裝置折舊過多。五年。飛機折舊超過十年。租賃改進按資產的估計使用年限或租賃的初始期限中較短的時間攤銷。
租契
我們確定一項安排是否包含租約，以及這種租約在開始時的分類。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們所有的材料租賃都被歸類為經營性租賃；我們沒有簽訂任何材料融資租賃。對於初始期限大於12個月的所有經營租賃，我們確認經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。
經營租賃ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率，並由我們的高級擔保信貸安排的行政代理提供，以確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產不包括租賃激勵。我們選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃的組成部分結合起來。某些租賃協議包含不依賴於指數或費率的可變租賃付款。這些可變租賃付款不包括在經營租賃ROU資產和經營租賃負債的計算中；相反，它們在發生時計入費用。我們的租約可能包含延長或終止租約的選擇權，當我們合理確定將行使選擇權時，我們會將這些條款計入我們計算的經營租賃ROU資產和經營租賃負債中。
經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，並記錄在我們綜合經營報表上的銷售、一般和行政費用中。根據我們關於長期資產減值的會計政策，只要發生事件或環境變化表明經營租賃ROU資產所分配到的資產組的賬面價值可能無法收回，就會審查經營租賃ROU資產的減值情況。我們根據預測的未貼現現金流評估資產組的可回收能力。有關我們租賃的更多信息，包括2020和2019年錄得的租賃減損費用，請參閲附註5“租賃”。
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軟件開發成本
我們會產生與我們的雲計算應用程序和內部使用的軟件相關的內部和外部軟件開發成本。我們將應用程序開發階段產生的這些軟件開發成本資本化。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。一旦項目基本完成並準備好投入預期用途，這些成本就會在該技術的預計使用年限內以直線方式攤銷。收購的技術資產最初按公允價值入賬，並在估計使用年限內按直線法攤銷。
在技術可行性確定之前，與將要出售、租賃或以其他方式銷售的軟件產品相關的開發成本都會計入費用。此後，在軟件可向客户全面發佈之前，這些軟件開發成本將被資本化，然後以未攤銷成本或可變現淨值中較低的一個進行報告。這些資本化的開發成本按每種產品當前和未來的收入比例攤銷，年度最低攤銷額等於該產品剩餘預計經濟壽命內的直線攤銷。在2021年或2020年間，我們沒有對這類軟件的任何開發成本進行資本化。
我們將資本化的軟件開發成本(主要與雲計算應用程序和內部使用的軟件相關)歸類為合併資產負債表中的其他非流動資產。截至2021年12月31日，軟件開發總資本化成本和相關累計攤銷為$33.6百萬美元和$15.6分別為百萬美元。截至2020年12月31日，軟件開發總資本化成本和相關累計攤銷為28.5百萬美元和$10.6分別為百萬美元。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們攤銷了5.2百萬，$4.7百萬美元，以及$3.0資本化的軟件開發成本分別為百萬美元。
雲計算安排中產生的實施成本
我們在實施屬於服務合同的雲計算安排時會產生成本。我們利用與實施雲計算安排相關的某些成本，包括在項目的應用程序開發階段發生的員工工資和相關福利以及第三方諮詢成本。這些成本在託管服務合同期限內以直線方式攤銷，包括我們合理確定將行使的續約期，並被確認為我們綜合運營報表中銷售、一般和行政費用的組成部分。截至2021年12月31日，雲計算安排和相關累計攤銷產生的總資本化實施成本為6.5百萬美元和$0.9分別為百萬美元。截至2020年12月31日，雲計算安排產生的總資本化實施成本為5.4100萬美元，於2021年1月開始攤銷。我們的資本化實施成本主要用於在2020至2021年期間實施新的企業資源規劃(“ERP”)系統。2021年1月，我們成功地啟用了新的ERP系統，並繼續按計劃增加功能和集成。這些資本化成本作為預付費用以及其他流動資產和其他非流動資產的組成部分計入我們的綜合資產負債表。
商譽以外的無形資產
可識別無形資產在其預期使用年限內攤銷，使用的方法是反映預期從資產中獲得的經濟利益或按直線攤銷。我們定期評估無形資產的可回收性，方法是考慮可能需要修訂使用年限估計或表明資產可能減值的事件或情況。
長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產(包括財產和設備、使用權資產和無形資產)進行減值審查。與可恢復性有關的事件可能包括業務條件的重大不利變化、經常性虧損或較長一段時間內預測的經營業績大幅下降。我們根據預測的未貼現現金流評估長期資產的可回收性。有關我們於2020及2019年錄得的經營租賃使用權資產及固定資產減值費用的資料，請參閲附註5“租賃”及附註11“重組費用”。2021年、2020年或2019年沒有記錄其他長期資產的重大減值費用。
商譽
對於作為企業合併計入的收購，商譽代表成本超過收購淨資產公允價值的部分。我們須每年在報告單位層面以及當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時，測試商譽的減值情況。我們於11月30日進行年度商譽減值測試，並持續監測臨時觸發事件。報告單位是在最初記錄時分配商譽的運營部門或低於運營部門(稱為組成部分)的一級。我們根據我們的整合計劃和收購帶來的預期協同效應向報告單位分配商譽。截至2021年12月31日，我們有五報告單位：醫療保健、教育、商業諮詢、企業解決方案和分析以及戰略和創新。業務諮詢、企業解決方案和
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分析、戰略和創新報告部門構成了我們的業務諮詢運營部門。2021年第四季度，我們完成了對生命科學業務的剝離，該業務是業務諮詢部門中的一個報告部門。
我們每年都會對商譽進行減值測試，每當事件或情況使減值更有可能發生時，我們都會對商譽進行減值測試。
發生了。我們於11月30日進行年度商譽減值測試，並持續監測臨時觸發事件。
根據我們的政策，我們進行了截至2021年11月30日的年度商譽減值測試，並確定截至該日不存在商譽減值。此外，我們評估了自2021年11月30日以來是否發生了任何事件或任何情況發生了變化，這表明自我們的年度減值測試以來，商譽可能已經受損。根據我們截至2021年12月31日的評估，我們確定，自我們的年度商譽減值測試以來，沒有出現減值跡象。2020年，我們進行了兩次商譽減值測試：2020年第一季度對我們的戰略和創新與生命科學報告單元進行中期減值測試，以及2020年第四季度對所有有商譽餘額的報告單元進行年度減值測試。由於在2020年第一季度進行的中期減值測試，我們記錄的非現金税前商譽減值費用總額為$59.8百萬美元。我們在2020年第四季度進行的年度減值測試中沒有發現任何額外的減值。2019年沒有記錄商譽減值費用。有關中期和年度商譽減值測試以及2020年記錄的非現金商譽減值費用的更多信息，請參閲附註4“商譽和無形資產”。
企業合併
我們使用的是企業合併會計的收購法。.從收購之日起，每家被收購公司的經營業績都包含在我們的合併財務報表中。收購價相當於轉讓對價的公允價值。在我們採用會計準則更新(“ASU”)2021-08之後，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債我們將其追溯應用於2021年的所有收購，收購的合同資產和合同負債按賬面價值記錄在主題606下：與客户簽訂合同的收入。在採用ASU 2021-08之前，合同資產和合同負債按收購日的估計公允價值確認。所有其他資產、收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債均按收購日的公允價值入賬。商譽確認為購買價格超過所獲得的有形和無形資產以及承擔的負債的淨值。或有對價主要基於業務實現某些業績目標，在收購日按其公允價值確認，公允價值變動在結算前在收益中確認。有關我們業務收購的更多信息，請參閲附註3“收購和資產剝離”，有關或有收購負債餘額的更多信息，請參閲附註13“金融工具的公允價值”。
所得税
當期税項負債和資產分別在本年度的納税申報表上確認為估計應繳税款或可退還税款。我們已選擇將與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的税費在發生時確認為當期費用。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。在遞延税項資產可能不會從未來應納税所得額中收回的範圍內，對該等遞延税項資產設立估值免税額。有關所得税的詳細信息，請參閲附註17“所得税”。
基於股份的薪酬
以股份為基準的薪酬成本根據授予日各自獎勵的公允價值計量。一般情況下，我們採用直線歸因法對基於股份的薪酬進行費率確認；但是，對於那些具有績效標準和分級歸屬特徵的獎勵，我們使用分級歸屬歸因法。我們的政策是在沒收發生時對其進行解釋。
贊助和廣告費
贊助費和廣告費在發生時計入費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，此類支出總額為4.3百萬，$4.1百萬美元，以及$8.4分別為100萬美元，是我們綜合經營報表中銷售、一般和管理費用的組成部分。
發債成本
我們使用非循環債務的實際利息法和循環債務的直線法，在相關債務的合同期限內攤銷我們為獲得債務融資而產生的成本。攤銷費用包含在扣除利息後的利息費用中。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
我們營業報表中的收入。可歸因於我們循環信貸安排的未攤銷債務發行成本作為其他非流動資產的組成部分包括在內。
外幣
功能貨幣不是美元的外國子公司的資產和負債使用期末時的有效匯率換算成美元。收入和費用項目使用該期間的平均匯率折算。外幣換算調整計入累計其他綜合收益，這是股東權益的一個組成部分。
外幣交易損益計入其他收入，合併經營報表上的淨額。我們認出了$0.42021年外幣交易損失100萬美元，不到美元0.12020年外幣交易收益為100萬美元，0.22019年外幣交易損失100萬美元。
細分市場報告
部門被定義為公司的組成部分，從事可能產生收入和支出的業務活動，並可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。截至2021年12月31日，我們的首席運營決策者在三運營部門，這是我們的可報告部門：醫療保健、商業諮詢和教育。有關2022年第一季度生效的分部重組的更多信息，請參見附註19“分部信息”。
新會計公告
最近採用的
2020年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)-投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用。ASU 2020-01澄清，實體應考慮需要其應用或終止權益會計方法的可觀察交易，以便根據主題321應用計量備選方案。我們選擇提前採用ASU 2020-10，從2021年1月1日起生效，這對我們的合併財務報表沒有任何影響。
2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-10，編撰方面的改進。ASU 2020-10將所有披露指南置於編纂的適當披露部分，並對編纂進行其他改進和技術更正。我們通過了ASU 2020-10，從2021年1月1日起生效，這對我們的合併財務報表沒有任何影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本ASU修正案要求實體應用主題606來確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。該等修訂提高了業務合併後的可比性，為與在業務合併中獲得的客户的收入合同以及與不是在業務合併中獲得的客户的收入合同提供一致的確認和計量指導。我們選擇在2021年第四季度對所有2021年的收購進行追溯，提前採用ASU 2021-08，這對我們的合併財務報表沒有影響。
尚未被收養
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，明確了該指南的範圍，參考匯率改革(主題848)：範圍。總而言之，這些ASU在有限的時間內提供了可選的權宜之計和例外，以減輕根據GAAP核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本標準是可選的，在2020年3月12日之後，但不遲於2022年12月31日，可由實體實施。我們有某些債務工具和相關利率掉期與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎；因此，我們目前正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的潛在影響。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
3. 收購和資產剝離
收購
2021
Unico Solution，Inc.
2021年2月1日，我們完成了對Unico Solution，Inc.(以下簡稱Unico Solutions)的收購，後者是一家數據戰略和技術諮詢公司，專注於幫助客户提高數據利用率，以加快業務轉型和加速雲採用。此次收購擴大了我們在業務諮詢領域提供的基於雲的技術產品。Unico解決方案公司的運營結果包含在我們的合併財務報表和我們的業務諮詢部門自收購之日起的運營結果中。
壞兔公司(Bad Rabbit，Inc.)
2021年10月1日，我們完成了對壞兔股份有限公司(“壞兔”)研究管理軟件服務團隊的收購。壞兔的經營業績包含在我們的綜合財務報表和我們的教育部門自收購之日起的經營業績中。
白板通信有限公司。
2021年12月1日，我們完成了對白板通信有限公司(白板)的收購，白板是一家幫助高校制定招生計劃和資助戰略的招生諮詢公司。白板的運營結果包含在我們的合併財務報表和我們的教育部門自收購之日起的運營結果中。
感知健康公司
2021年12月31日，我們完成了對感知健康公司(Percept Health，Inc.)的收購，該公司是一家醫療保健預測分析公司，專注於將數據源整合在一起，以改善臨牀和業務決策。感知健康的運營結果將包括在我們的合併財務報表和我們的醫療保健部門的運營結果中，從2022年1月1日開始。
對Unico Solutions、Bad Rabbit、Whiteboard和Percept Health的收購對我們截至2021年12月31日的年度的合併財務報表或總體財務報表並不重要。這些收購是用會計的收購方法核算的。合同資產和合同負債按賬面價值記錄在主題606下：與客户簽訂合同的收入當我們採用ASU 2021-08時企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債在2021年第四季度。所有其他有形及可識別無形資產及承擔的負債均於收購日按公允價值入賬。白板和感知健康收購的當前收購日期、收購的資產價值和承擔的負債被認為是初步的，並基於截至收購日期的可用信息。吾等相信，該等資料為估計收購資產及承擔負債的初步價值提供合理基礎，但某些項目(例如無形資產估值及營運資金調整等)可能會因收到額外資料而有所變動。因此，對收購的資產(包括商譽)和承擔的與白板和感知健康收購相關的負債的臨時計量可能會發生變化。我們期望在可行的情況下儘快確定估值，但不遲於收購日期起計一年。
2020
B3i Analytics，LLC
2020年8月1日，我們完成了對B3i Analytics，LLC(B3i Analytics)的收購，B3i Analytics是一家軟件公司，提供軟件即解決方案(SaaS)應用程序，利用內部和外部數據幫助高等教育機構預測研究收入。B3i Analytics的運營結果包含在我們的合併財務報表和我們的教育部門自收購之日起的運營結果中。
ForceIQ，Inc.
2020年11月1日，我們完成了對Salesforce Industries合作伙伴ForceIQ，Inc.(以下簡稱ForceIQ)的收購，該合作伙伴專注於幫助客户推動由雲驅動的大規模數字化轉型和創新。此次收購擴大了我們在業務諮詢領域提供的基於雲的技術產品。ForceIQ的運營結果包含在我們的合併財務報表和我們的業務諮詢部門自收購之日起的運營結果中。
F-15
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
對B3i Analytics和ForceIQ的收購對我們截至2020年12月31日的年度的單獨或總體合併財務報表並不重要。
2019年，我們完成了對我們教育部門一項無形業務的收購。被收購業務的運營結果包括在我們的合併財務報表和我們的教育部門自收購之日起的運營結果中。
資產剝離
2021
生命科學
2021年11月1日，我們完成了對生命科學業務的剝離，這是我們業務諮詢部門向第三方提供的一個報告部門。關於這筆交易，我們記錄了一美元31.5百萬美元的税前收益，包括在其他收入中，淨額計入我們的綜合營業報表。生命科學業務對我們的合併財務報表並不重要，也不符合根據GAAP進行報告的非連續性業務的資格。在截至2021年10月31日的10個月裏，這項業務產生了16.7百萬美元的收入。
2020
英國生命科學藥物安全實踐
2020年12月30日，我們將我們的英國生命科學藥物安全業務出售給了前員工，該業務是生命科學報告部門的一部分。關於這筆交易，我們記錄了一美元1.5包括在其他收入中的百萬虧損，這是我們綜合經營報表上的淨額。英國生命科學的藥物安全實踐對我們的合併財務報表並不重要，不符合單獨報告為停產業務的標準。在2020年，這項業務產生了2.3百萬美元的收入。
4. 商譽與無形資產
下表載列截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度按報告分項劃分的商譽賬面值變動。
醫療保健業務
諮詢		教育總計
截至2019年12月31日的餘額：
商譽$636,810 $302,057 $103,889 $1,042,756 
累計減值損失(208,081)(187,995)— (396,076)
商譽，截至2019年12月31日的淨額$428,729 $114,062 $103,889 $646,680 
與企業合併有關的商譽記錄(1)
— 7,507 495 8,002 
商譽減值費用— (59,816)— (59,816)
外幣折算— (629)— (629)
截至2020年12月31日的餘額：
商譽636,810 308,935 104,384 1,050,129 
累計減值損失(208,081)(247,811)— (455,892)
商譽，截至2020年12月31日的淨額$428,729 $61,124 $104,384 $594,237 
與業務合併有關的商譽記錄(1)
6,141 3,315 17,186 26,642 
截至2021年12月31日的餘額：
商譽642,951 312,250 121,570 1,076,771 
累計減值損失(208,081)(247,811)— (455,892)
商譽，截至2021年12月31日的淨額：$434,870 $64,439 $121,570 $620,879 
(1)有關2021年和2020年完成的業務合併的更多信息，請參見附註3“收購和剝離”。
F-16
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
2021年年度商譽減值測試
根據我們的政策，截至2021年11月30日，我們對有商譽餘額的五個報告部門進行了年度商譽減值測試：醫療保健、教育、商業諮詢、戰略和創新以及企業解決方案和分析。我們對所有報告單位進行了定性評估，以確定這些報告單位各自的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。
在我們的定性評估中，我們考慮了截至2020年11月30日對每個報告單位進行的最新定量分析，包括分析中使用的關鍵假設、顯示的公允價值以及這些公允價值超出其賬面價值的金額。先前量化分析中使用的關鍵假設之一是我們的內部財務預測；因此，我們考慮了每個報告單位在2021年與使用的內部財務預測相比的實際表現，以及根據我們最新的內部財務預測對每個報告單位的具體展望。我們還在之前的定量分析中考慮了市場方法中使用的基於市場的估值倍數，這些估值倍數來自指導公司，並注意到估值倍數在過去一年普遍上升。我們還回顧了每個報告單位的當前賬面價值與之前量化分析時的賬面價值的比較。此外，我們考慮了各種因素，包括宏觀經濟狀況、每個報告單位的相關行業和市場趨勢以及其他實體特定事件，這些因素可能表明我們報告單位的公允價值或其賬面價值構成可能發生變化。根據我們的評估，我們確定，我們每個報告單位的公允價值很可能超過了各自的賬面價值。因此，截至2021年11月30日，我們報告單位的商譽並未被視為減值，因此沒有必要進行商譽減值量化分析。
此外，我們評估了自2021年11月30日以來是否發生了任何事件或任何情況發生了變化，這表明自我們的年度減值測試以來，商譽可能已經受損。根據我們截至2021年12月31日的評估，我們確定，自我們的年度商譽減值測試以來，沒有出現減值跡象。
減值分析的結果是截至某個時間點的結果。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們將監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。我們業務的任何重大下降都可能導致非現金商譽減值費用。
2020年第一季度商譽減值費用
2020年第一季度，新冠肺炎疫情在全球蔓延，給全球經濟帶來了巨大的波動性、不確定性和擾亂。從新冠肺炎疫情爆發之初，我們就密切關注它可能對我們業務的方方面面產生的影響，包括我們預計它將如何對我們的客户、員工和業務合作伙伴產生負面影響。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的綜合收入產生重大影響，但我們預計它會對銷售產生不利影響，增加積壓的不確定性，並對2020年全年業績產生負面影響。我們的戰略、創新和生命科學報告部門在我們的商業諮詢部門提供的服務側重於為健康、資本充足的公司提供戰略解決方案，以確定新的增長機會，這些機會可能被我們的客户視為更具自由裁量性，這些實踐中的項目持續時間通常是短期的。因此，在美國新冠肺炎疫情爆發之初，由於疫情帶來的不確定性，我們對這兩個報告單位的近期結果持謹慎態度。根據我們的內部預測和我們截至2020年3月31日的季度財務報表的編制，並考慮到新冠肺炎疫情導致的預期需求下降，我們認為，在2020年第一季度，這兩個報告單位的公允價值很有可能不再超過其賬面價值，並在2020年3月31日對這兩個報告單位進行了中期減值測試。
根據戰略及創新與生命科學報告單位的估計公允價值，我們記錄的非現金税前商譽減值費用為#美元。49.9百萬美元和$9.92020年第一季度，這一數字分別為100萬。$49.9與戰略和創新報告單位相關的百萬美元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額降至#美元。37.5百萬美元。$9.9與生命科學報告單位相關的百萬美元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額降至零。
我們的商譽減值測試是通過將戰略與創新與生命科學報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較，並就賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用來進行的。為了估計每個報告單位的公允價值，我們採用了收益法和市場法相結合的方法，權重各佔一半。
在收益法中，我們使用了貼現現金流分析，其中包括估計每個報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將這些現金流量貼現到現值，反映與每個報告單位相關的風險和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設，包括預測的收入增長率、預測的EBITDA利潤率和反映未來現金流固有風險的貼現率。在估算中
F-17
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
未來的現金流，我們依賴於內部產生的七年預測。我們的預測是基於歷史經驗、當前的積壓、預期的市場需求和其他行業信息。
在市場法中，我們使用了指導性公司法，這涉及到根據指導性上市公司的運營數據計算收入倍數。從指導性公司得出的倍數提供了一個指標，表明市場上知識淵博的投資者願意為一家公司支付多少錢。這些倍數是根據戰略和創新及生命科學報告單位相對於選定的指導公司的具體特點進行評估和調整的，並應用於報告單位的運營數據，以得出價值指示。
無形資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日的無形資產包括：
  截止到十二月三十一號，
  20212020
 使用壽命
以年為單位		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷
客户關係
3至13
$75,908 $53,421 $73,629 $56,232 
商號66,000 5,148 6,130 4,287 
技術和軟件
2至5
13,330 5,607 5,800 5,380 
競業禁止協議
4至5
2,020 1,347 2,090 1,541 
客户合同1260 101 800 526 
總計$97,518 $65,624 $88,449 $67,966 
2021年，在我們的商業諮詢部門中，關於剝離我們的生命科學業務，我們包括了$2.1在計算本公司綜合經營表上其他收益(虧損)中確認的銷售收益時，本公司無形資產為100萬美元。這210萬美元的無形資產是生命科學客户關係無形資產截至截止日期的賬面價值。
使用年限有限的可識別無形資產在其預計使用年限內攤銷。客户關係和客户合同，以及某些商號、技術和軟件，都會加速攤銷，以與預期從資產中獲得的現金流相對應。所有其他壽命有限的無形資產都是按直線攤銷的。
無形資產攤銷費用為#美元。9.3百萬，$12.7百萬美元，以及$17.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。下表列出了截至2021年12月31日記錄的無形資產在隨後五年中每年的估計攤銷費用。
截至十二月三十一日止的年度：估計數
攤銷費用
2022$10,670 
2023$7,481 
2024$4,263 
2025$3,178 
2026$2,271 
由於未來的收購、處置和其他因素，未來的實際攤銷費用可能與這些估計金額不同。
5. 租契
我們根據運營租約租賃辦公空間、數據中心和某些設備，租期將在不同日期到期至2029年，並提供各種續訂選項，可將租期延長一至十年。我們的經營租賃包括固定付款，在某些情況下，在租賃期內還會增加預定的基本租金。某些租賃需要支付可變的房地產税、保險和運營費用。我們從租賃負債的計量中剔除了這些可變付款，並在發生時計入費用。我們選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃的組成部分結合起來。沒有租賃協議包含任何剩餘價值擔保或
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
實質性限制性契約。截至2021年12月31日，我們沒有簽訂任何實質性融資租賃。由於某些地點的重組活動，我們將某些辦公空間轉租給第三方。
每當事件或環境變化顯示營運租賃使用權資產所分配至的資產組別之賬面值可能無法收回時，營運租賃使用權(“ROU”)資產便會被審核減值。首先，我們通過比較資產組的未貼現現金流(包括租賃協議下的預期未來租賃和非租賃付款，由預期轉租收入抵消)與資產組的賬面金額來測試資產組的可回收性。如果長期資產減值測試的第一步得出結論認為資產組的賬面金額不可收回，我們執行長期資產減值測試的第二步，將資產組的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過公允價值的金額確認租賃減值費用。為了估計資產組的公允價值，我們使用貼現現金流方法，使用市場參與者對預期現金流和貼現率的假設。
2020年第四季度租賃減值費用
2020年第四季度，我們宣佈了一項重組計劃，以降低運營成本，以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。重組計劃規定減少某些租用的辦公空間，其中包括我們在伊利諾伊州芝加哥的主要行政辦公室的一部分；我們俄勒岡州奧斯威戈湖辦事處的剩餘部分；我們在馬薩諸塞州波士頓和密歇根州底特律的辦事處；以及我們在科羅拉多州丹佛、紐約市和佛羅裏達州彭薩科拉的部分辦事處。因此，我們確認了$13.2百萬美元的非現金租賃減值費用，其中#美元9.1百萬美元分配給運營租賃ROU資產和$4.1根據相關固定資產的相對賬面價值，向相關固定資產分配了100萬歐元。$13.2百萬美元的非現金租賃減值費用在我們綜合營業報表的重組費用中確認。有關我們重組活動的更多信息，請參閲附註11“重組費用”。
2019年第四季度租賃減值費用
在2019年，我們退出了俄勒岡州奧斯威戈湖辦事處的一部分，威斯康星州米德爾頓辦事處的剩餘部分，以及德克薩斯州休斯頓的辦事處，這導致了$0.8百萬美元的非現金租賃減值費用，其中#美元0.6百萬美元分配給運營租賃ROU資產和$0.2根據其相對賬面價值，向租賃改進分配了100萬歐元。$0.8百萬美元的非現金租賃減值費用在我們綜合營業報表的重組費用中確認。有關我們重組活動的更多信息，請參閲附註11“重組費用”。
2019年第四季度租賃修改
2019年第四季度，我們對我們位於伊利諾伊州芝加哥的主要執行辦公室的辦公租賃協議進行了修訂，這導致了租賃修改帶來的非現金收益$0.8百萬美元。除其他事項外，此項修訂i)將租約年期由2024年9月30日延長至2029年9月30日；ii)提供續約選擇權，將租期再延長五年至2034年9月30日；iii)就先前騰出的若干租賃空間終止租約；iv)減免若干未來基本租金付款及吾等按比例分攤的營運開支及税項；及v)提供出租人一次性現金付款作為獎勵。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日我們的運營租賃的更多信息。
截止到十二月三十一號，
資產負債表20212020
經營性租賃使用權資產$35,311 $39,360 
經營租賃負債的當期到期日$10,142 $8,771 
營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額54,313 61,825 
租賃總負債$64,455 $70,596 
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
截至十二月三十一日止的年度，
租賃費202120202019
經營租賃成本$9,755 $11,045 $11,883 
短期租約(1)
225 229 322 
可變租賃成本3,765 1,693 3,656 
轉租收入(1,660)(1,973)(2,638)
淨租賃成本(2)(3)
$12,085 $10,994 $13,223 
(1)包括與短期租賃相關的可變租賃成本。
(2)淨租賃成本包括#美元。2.6百萬，$0.3百萬美元和$0.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，分別記錄為重組費用，因為它們與騰出的辦公空間有關。有關我們騰出的辦公空間的更多信息，請參見附註11“重組費用”。
(3)淨租賃成本包括#美元。0.2百萬美元和$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分別與與停產運營直接相關的騰出辦公空間相關的收入為100萬美元。
下表彙總了截至2021年12月31日我們的經營租賃項下剩餘的預期租賃付款。
未來租賃付款十二月三十一日，
2021
2022$12,575 
202312,352 
202411,648 
202511,345 
202610,522 
此後14,462 
經營租賃支付總額$72,904 
減去：推定利息(8,449)
經營租賃負債現值
$64,455 
截至十二月三十一日止的年度，
其他信息202120202019
為經營租賃負債支付的現金$12,573 $11,307 $13,902 
以經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產$2,960 $1,456 $12,842 
加權平均剩餘租賃期-經營租賃6.1年份7.0年份7.7年份
加權平均貼現率-經營租賃4.1 %4.3 %4.3 %
6. 財產和設備，淨值
財產和設備的折舊費用為#美元。11.0百萬，$12.2百萬美元，以及$13.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們額外確認了0.4百萬，$0.6百萬美元，以及$0.5與騰出的辦公空間相關的固定資產加速折舊費用分別為100萬英鎊。這筆加速折舊費用作為重組費用的一部分計入。見附註11 額外的“重組費用”
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關於我們在2021年、2020年和2019年發生的重組費用的信息。截至2021年12月31日和2020年12月31日的財產和設備淨額包括： 
 截止到十二月三十一號，
 20212020
計算機、相關設備和軟件$33,682 $27,943 
租賃權的改進40,336 39,952 
傢俱和固定裝置12,023 14,126 
飛機6,800 7,667 
在建資產1,113 502 
財產和設備93,954 90,190 
累計折舊和攤銷(62,950)(61,097)
財產和設備，淨值$31,004 $29,093 
2022年第一季度，我們完成了向第三方出售飛機的工作。出售後，我們不再擁有任何飛機。

7. 融資安排
我們的債務賬面金額摘要如下：
 截止到十二月三十一號，
 20212020
高級擔保信貸安排$230,000 $200,000 
2024年到期的本票2,780 3,279 
長期債務總額$232,780 $203,279 
長期債務的當期到期日(559)(499)
長期債務，扣除當期部分後的淨額$232,221 $202,780 
以下是截至2021年12月31日我們債務的計劃剩餘本金支付摘要。
長期債務的本金支付
2022$559 
2023$575 
2024$231,646 
高級擔保信貸安排
該公司有一筆$600百萬優先擔保循環信貸安排，受日期為2015年3月31日的第二份經修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂和修改的信貸協議)的條款約束，該協議於以下日期到期並全額支付2024年9月27日。經修訂的信貸協議提供了增加循環信貸安排或設立定期貸款安排的選項，總金額最高可達#美元。150根據慣例條件和任何貸款人的批准，根據經修訂的信貸協議，最高可用本金金額為#美元，這筆貸款金額為100萬美元，但須取決於習慣條件和任何將增加承諾的貸款人的批准。750百萬美元。經修訂信貸協議項下的初步借款用於為先前信貸協議下的未償還借款提供再融資，而經修訂信貸協議項下的未來借款可用於營運資金、資本支出、收購業務、股份回購和一般企業用途。
借款費用及利息根據我們的綜合槓桿率(定義見修訂信貸協議)而有所不同。根據我們的選擇，經修訂的信貸協議下的借款將按一個、兩個月、三個月或六個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或替代基準利率計息，每種情況下均加適用的保證金。適用的利潤率將在1.125年率1.875年利率，如果是倫敦銀行同業拆借利率，或兩者之間0.125年率0.875在基本利率貸款的情況下，根據我們當時的綜合槓桿率計算，年利率為%。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
根據修訂的信貸協議借入的金額可隨時預付，無需支付保險費或罰款。在某些情況下，包括違約事件(定義見經修訂信貸協議)，吾等須預付經修訂信貸協議項下的未償還款項。此外，我們有權在任何時候永久減少或終止根據修訂的信貸協議提供的承諾的未使用部分。
經修訂信貸協議項下的貸款及債務乃根據第二份經修訂及重新簽署的擔保協議及與北卡羅來納州美國銀行作為抵押品代理人的第二份經修訂及重新簽署的質押協議(“質押協議”)作抵押，根據該協議，本公司及附屬擔保人授予美國銀行(北卡羅來納州)一項優先留置權，以符合經修訂信貸協議項下貸款人的應課差餉租值利益、本公司及附屬擔保人對本公司及附屬擔保人幾乎所有個人財產資產的優先留置權(須受準許留置權規限)，以及根據經修訂信貸協議，本公司及附屬擔保人對實質上所有本公司及附屬擔保人的個人財產資產享有優先留置權。100所有境內子公司的股份或其他股權的百分比，以及65在每個“重要的一級外國子公司”(如質押協議中的定義)的股份或其他股權的百分比。
經修訂的信貸協議包含慣常的陳述和保證；肯定和否定的契約，其中包括對留置權、投資、額外債務和限制性付款的限制；以及兩個季度財務契約，如下：(I)最高綜合槓桿率(定義為債務與綜合EBITDA的比率)為3.75至1.00；但是，允許的最高綜合槓桿率將增加至4.00至1.00，及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)為3.50到1.00。就財務契約而言，綜合EBITDA按持續經營基準計算，幷包括根據經修訂信貸協議重新計入非現金商譽減值費用、基於股份的補償成本、若干非現金重組費用、收購業務的備考歷史EBITDA及其他指定項目的調整。就綜合槓桿率而言，總債務是按毛數計算的，不會從我們的現金餘額中扣除。截至2021年12月31日，我們遵守了這些金融公約，綜合槓桿率為1.73至1.00，綜合利息覆蓋率為18.43 to 1.00.
截至2021年12月31日，根據經修訂的信貸協議，未償還借款總額為#美元。230.0百萬美元。這些借款的加權平均利率為2.7%，包括附註12“衍生工具及對衝活動”所述利率掉期的影響。截至2020年12月31日，根據經修訂的信貸協議，未償還借款為#美元。200.0百萬美元，加權平均利率為2.5%，包括利率互換的影響。循環信貸安排下的借款能力因循環信貸安排下的任何未償還借款和未償還信用證而減少。截至2021年12月31日，我們的未償還信用證總額為$。0.7100萬美元，主要用作我們辦公設施的保證金。截至2021年12月31日，循環信貸安排下的未使用借款能力為#美元。369.3百萬美元。
2024年到期的本票
2017年6月30日，在我們購買一架與收購Innosight有關的飛機時，我們從飛機賣方那裏假設了一張本金餘額為#美元的期票。5.1百萬美元。本票的本金餘額須按月按期支付本金，直至到期日。March 1, 2024，屆時最後一筆付款為#美元。1.5100萬美元，外加任何應計和未付利息，都將到期。根據本票的條款，我們按%的利率支付未償還本金的利息。一個月Libor Plus1.97每年的百分比。本票項下的債務是根據與美國銀行租賃和資本公司簽訂的貸款和飛機擔保協議進行擔保的，該協議授予貸款人對飛機的優先擔保權益。截至2021年12月31日，期票的未償還本金金額為280萬美元，飛機的賬面金額為#美元。3.7百萬美元。截至2020年12月31日，期票的未償還本金金額為330萬美元，飛機的賬面金額為#美元。4.4百萬美元。2022年第一季度，我們完成了將飛機出售給第三方的交易，並用銷售收益的一部分支付了本票的剩餘本金和未付利息。出售後，我們不再擁有任何飛機。
8. 資本結構
優先股
我們被授權發行最多50,000,000優先股的股份。我們的公司註冊證書授權我們的董事會在沒有任何進一步的股東行動或批准的情況下，以一個或多個類別或系列發行這些股票，不時確定每個類別或系列要包括的股票數量，並確定每個完全未發行的類別或系列的股票的權利、優先權和特權，以及其任何資格、限制或限制。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有此類優先股獲批或發行。
普通股
我們被授權發行最多500,000,000普通股，面值$.01每股。普通股持有人有權就提交股東表決的每一事項所持有的每一股股份投一票。在符合以下條件的權利和偏好的前提下
F-22
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
如果持有當時尚未發行的任何一系列優先股，普通股持有人有權獲得董事會可能宣佈的紅利。在我們的事務發生任何清算、解散或清盤的情況下，在清償我們的所有債務和債務後，根據當時可能尚未償還的任何系列優先股持有人的權利和偏好，普通股持有人將有權獲得我們任何剩餘資產的分配。
9。收入
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們確認的收入分別為9.056億美元、8.441億美元、 和 分別為8.768億美元。在2021年確認的9.056億美元中，我們確認的收入為22.9上期已清償或部分清償的債務為100萬美元，其中#美元14.6百萬美元的主要原因是我們在按績效計費安排下的可變對價估計數和#美元。8.3600萬美元的主要原因是發放了未收費服務的津貼。在2020年確認的8.441億美元中，我們確認的收入為12.2上期已清償或部分清償的債務為100萬美元，其中#美元7.5百萬美元的主要原因是我們在按績效計費安排下的可變對價估計數和#美元。4.7600萬美元的主要原因是發放了未收費服務的津貼。在2019年確認的8.768億美元中，我們確認的收入為2.8由於發放未開賬單服務的津貼，前幾個期間已履行或部分償還的債務增加了100萬美元。在2019年期間，我們獲得了1.0由於我們在基於績效的計費安排下可變對價的估計發生變化，收入減少了100萬美元。
截至2021年12月31日，我們擁有100.0根據最初預期期限超過一年的合同，剩餘的履約義務為100萬美元。這些剩餘的履約義務不包括最初預期期限為一年或更短的合同項下的義務，由於限制而從交易總價中扣除的可變對價，以及在發票金額中確認的計時計支合同項下的履約義務。在$100.0百萬美元的履約義務，我們預計將確認大約$55.22022年收入為100萬美元，25.62023年將達到100萬美元，剩餘的美元19.2之後的百萬美元。實際收入確認可能與這些金額不同，原因是預計要執行的工作時間發生變化、對基於業績的安排中的估計可變考慮因素進行調整或其他因素。
合同資產負債
我們客户合同中的付款條款和條件各不相同。在合併資產負債表中，開票時間和收入確認之間的差異被確認為未開票服務或遞延收入。
未計費服務包括已確認但尚未向客户計費的服務收入。由於某些事件必須發生(如考察期結束或基於績效的合約中的客户批准)，我們尚未有權開具賬單的所執行的服務被記錄為合同資產，幷包括在未開單的服務(淨額)中。截至2021年12月31日和2020年12月31日的合同資產餘額為#美元。23.7百萬美元和$17.3分別為百萬美元。$6.4百萬美元的增長主要反映了我們履行義務的完成與根據客户的合同賬單條款向客户開出或應開出的金額之間的時間差異。
客户預付款和預付金被歸類為遞延收入，並根據適用的合約協議和我們的收入確認政策在未來期間確認。我們截至2021年12月31日的遞延收入餘額 2020年12月31日是1920萬美元 和 分別為2,820萬美元。$9.0百萬美元的減少主要反映了客户根據合同條款付款的時間差異和我們履行義務的完成情況。截至2021年12月31日的年度，$27.6截至2020年12月31日，確認的收入中有100萬包括在遞延收入餘額中。截至2020年12月31日的年度，$25.1截至2019年12月31日，確認的收入中有100萬包括在遞延收入餘額中。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
10. 每股收益
每股基本收益不包括攤薄，計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，不包括未歸屬的限制性普通股。稀釋後每股收益反映瞭如果根據庫存股方法行使證券或其他發行普通股的合同或將其轉換為普通股，每股收益可能出現的減少。此類證券或其他合同包括非既得性限制性股票獎勵、未償還普通股期權、可轉換優先票據和未償還認股權證，在一定程度上是稀釋的。在我們報告持續經營淨虧損的期間，稀釋後的加權平均已發行普通股不包括所有潛在的普通股等價物，因為它們對每股持續經營的稀釋淨虧損的影響將是反攤薄的。
按基本和攤薄計算的每股收益(虧損)如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
持續經營的淨收益(虧損)$62,987 $(23,718)$41,979 
非持續經營虧損，税後淨額— (122)(236)
淨收益(虧損)$62,987 $(23,840)$41,743 
加權平均已發行普通股-基本21,439 21,882 21,993 
加權平均普通股等價物370 — 514 
加權平均已發行普通股-稀釋21,809 21,882 22,507 
每股基本股票淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$2.94 $(1.08)$1.91 
非持續經營虧損，税後淨額— (0.01)(0.01)
淨收益(虧損)$2.94 $(1.09)$1.90 
稀釋後每股淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$2.89 $(1.08)$1.87 
非持續經營虧損，税後淨額— (0.01)(0.02)
淨收益(虧損)$2.89 $(1.09)$1.85 
於上述於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的加權平均普通股等價物的計算中不包括的反攤薄證券數目為0.1百萬和1.1分別為100萬美元，與未既得性限制性股票相關。於上述於2019年12月31日提出的加權平均普通股等價物的計算中不包括的反攤薄證券數目為3.1這是與發行我們的可轉換優先票據同時出售的認股權證有關的百萬美元。
 截止到十二月三十一號，
2020年11月，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2020股份回購計劃”)，允許我們回購至多$50截至2021年12月31日，我們普通股的100萬美元。2020股份回購計劃是在我們之前的股份回購計劃(“2015股份回購計劃”)於2020年10月31日到期後批准的。2015年的股票回購計劃允許我們回購最多$125截至2020年10月31日，我們的普通股將達到100萬股。在第三場比賽中
2021年第四季度，我們的董事會批准將2020年的股票回購計劃延長至2022年12月31日
將授權金額從$增加到50百萬至$100根據我們的股份回購，回購的金額和時間
計劃由管理層決定，並取決於多種因素，包括我們普通股的交易價格、我們信貸安排下的能力、一般市場和商業條件以及適用的法律要求。所有回購和註銷的股票都反映為根據股票回購的交易日期減少我們的基本加權平均流通股。
在2021年期間，我們回購並退休1,265,261股票價格為$64.8根據2020年的股票回購計劃，100,000,000,000,000,000,000美元，包括3,820股票價格為$0.2其中100萬人於2022年第一季度落户。在2020年間，我們回購並退休313,998股票價格為$20.9根據2015年的股份回購計劃111,166股票價格為$5.0根據2020年的股票回購計劃，將有100萬美元。此外，在2020年第一季度，我們解決了18,000股票價格為$1.2截至2019年12月31日累計為100萬美元。2019年，我們回購並退役210,437股票價格為$14.2根據2015年股份回購計劃，包括18,000股票
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
以$1.2其中100萬人於2020年第一季度落户。截至2021年12月31日，美元30.2根據該計劃，仍有100萬可用於股票回購。
11. 重組費用
2021
2021年，我們發生了1240萬美元的税前重組費用。在1240萬美元的税前重組費用中，有1240萬美元8.5100萬美元與剝離我們的生命科學業務有關，這是業務諮詢部門中的一個報告部門。2021年11月1日，我們完成了將生命科學業務出售給第三方的交易，並確認31.5包括在其他收入(費用)中的百萬美元税前收益，這是我們綜合經營報表中的淨額。在截至2021年10月31日的10個月裏，生命科學業務創造了16.7這對我們的綜合財務報表來説並不重要。
2021年確認的税前重組費用總額為1240萬美元，包括以下費用：
員工成本-我們招致了$8.1百萬與員工相關的重組費用，其中6.8與剝離我們的生命科學業務有關的與交易相關的員工付款相關的百萬美元，以及1.3在我們的業務諮詢部門中，與其他與員工相關的費用相關的支出為100萬美元。
寫字樓面積減少-我們招致了$3.1與辦公空間削減相關的重組費用為100萬美元，其中2.3與租金和相關費用有關的百萬美元，扣除轉租收入和以前騰出的辦公空間的傢俱和固定裝置加速折舊後的淨額和#美元0.8由於運營租賃的ROU資產和與我們的倫敦英國辦事處相關的固定資產加速攤銷和折舊，我們因剝離我們的生命科學業務而騰出了這些資產，從而導致了100萬歐元的加速攤銷和折舊。
其他-我們招致了$1.2百萬美元的其他重組費用，其中0.9與剝離我們的生命科學業務相關的第三方法律和專業諮詢費相關的百萬美元，以及0.2與重組我們的內部運營和財務報告結構相關的第三方諮詢費相關的100萬美元。有關我們將於2022年第一季度生效的重組的更多信息，請參見附註19“細分信息”。
在1240萬美元的税前重組費用中，有1240萬美元7.9在我們的業務諮詢部門的運營結果中確認了100萬美元和4.5在我們的公司運營中獲得了100萬美元的認可。
2020
2020年，我們發生了2050萬美元的税前重組費用。在2050萬美元的税前重組費用中，有2050萬美元18.7這與2020年第四季度執行的重組計劃有關，該重組計劃旨在降低運營成本，以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。2020年確認的2050萬美元税前重組費用總額包括以下費用：
員工成本-我們招致了$5.3百萬與遣散費相關的重組費用，其中，4.8與2020年第四季度重組計劃相關的百萬美元和0.4與2020年第四季度之前完成的裁員相關的100萬美元，以更好地將資源與市場需求相結合。在總額為$5.3百萬與遣散費相關的重組費用，$2.0與我們的教育部門相關的百萬美元，$1.5與我們的醫療保健部門相關的百萬美元1.0與我們的業務諮詢部門相關的百萬美元，以及0.8與我們的公司運營相關的百萬美元。
寫字樓面積減少-我們招致了$14.0與辦公空間減少相關的重組費用為100萬美元，這主要與2020年第四季度的重組計劃有關。2020年第四季度重組計劃規定減少某些租賃辦公空間，其中包括我們在伊利諾伊州芝加哥的主要行政辦公室的一部分；我們俄勒岡州奧斯威戈湖辦事處的剩餘部分；我們在馬薩諸塞州波士頓和密歇根州底特律的辦事處；以及我們在科羅拉多州丹佛、紐約市和佛羅裏達州彭薩科拉的部分辦事處。因此，我們確認了$13.2我們打算轉租的相關經營租賃ROU資產和固定資產的非現金租賃減值費用為百萬美元，以及$0.7我們放棄的相關經營租賃、ROU資產和固定資產的加速攤銷和折舊100萬美元。有關2020年進行的長期資產減值測試的其他信息，請參閲附註5“租賃”。我們還招致了$0.1在扣除轉租收入後，以前騰出的辦公空間的租金和相關費用淨額為100萬美元。
其他-我們招致了$1.2百萬美元的其他重組費用主要與我們業務諮詢部門終止第三方顧問協議的應計費用有關。
在2050萬美元的税前重組費用中，有2050萬美元14.8與我們的公司運營相關的百萬美元，$2.2與我們的業務諮詢部門相關的百萬美元，$2.0與我們的教育部門相關的百萬美元，以及$1.5與我們的醫療保健部門相關的100萬美元。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
2019
2019年，我們發生了190萬美元的税前重組費用。這筆費用主要包括以下費用：
員工成本-我們招致了$0.6裁員導致的遣散費為數百萬美元，以更好地將資源與市場需求和我們公司運營中的裁員相結合。
寫字樓面積減少-我們招致了$1.2與辦公空間減少相關的重組費用為100萬美元。在2019年，我們離開了俄勒岡州奧斯威戈湖辦事處的一部分，產生了$0.7相關經營租賃ROU資產和租賃改進的百萬租賃減值費用和$0.2那間辦公室的傢俱和固定裝置加速折舊百萬英鎊。有關2019年執行的長期資產減值測試的詳細信息，請參閲附註5《租賃》。此外，在2019年，我們退出了威斯康星州米德爾頓辦事處的剩餘部分和德克薩斯州休斯頓的辦事處，導致重組費用為$0.4百萬美元和$0.1這筆費用分別為600萬美元，主要包括這些辦公室傢俱和固定裝置的加速折舊。2019年第四季度，我們對位於伊利諾伊州芝加哥的主要執行辦公室的租約進行了修訂。在其他項目中，修正案終止了我們先前騰出並分租給第三方的某些租賃空間的租約。作為修正案的結果，我們確認了#美元的重組收益。0.4百萬美元。有關修訂的其他資料，請參閲附註5“租契”。
在190萬美元的税前重組費用中，有150萬美元1.5與我們的公司運營相關的百萬美元，$0.3與我們的醫療保健部門相關的百萬美元，以及0.1與我們的業務諮詢部門相關的100萬美元。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度按重組類型劃分的重組費用負債賬面值的變化。
員工成本辦公面積減少其他總計
截至2019年12月31日的餘額
$68 $91 $— $159 
加法(1) (2)
5,290 — 1,256 6,546 
付款(2,907)— (363)(3,270)
調整(1) (2)
(4)(7)— (11)
截至2020年12月31日的餘額
2,447 84 893 3,424 
加法(1)(2)
8,132 — 1,156 9,288 
付款(9,993)(84)(1,482)(11,559)
調整(1)(2)
(13)— — (13)
截至2021年12月31日的餘額
$573 $— $567 $1,140 
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的增加和調整包括重組費用$0.1百萬美元和$0.2分別與與停產業務直接相關的辦公空間減少有關的百萬美元.
(2)增加和調整不包括與空出的辦公空間相關的非現金項目，如租賃減損費用和廢棄的經營租賃淨資產和固定資產的加速折舊，這些項目在我們的綜合營業報表上記錄為重組費用。
截至2021年12月31日，與員工成本相關的60萬美元重組費用負債預計將在未來12個月內支付，並作為應計工資和相關福利的一部分。截至2021年12月31日，幾乎所有60萬美元的其他重組費用負債預計將在未來12個月內支付，並作為應計費用和其他流動負債的組成部分。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
12. 衍生工具與套期保值活動
2017年6月22日，我們簽訂了生效的遠期利率互換協議2017年8月31日和結尾2022年8月31日，名義金額為$50.0百萬美元。我們加入這種衍生工具是為了對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取名義金額的利息，利息的基礎是一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，我們向交易對手支付固定利率1.900%.
2020年1月30日，我們簽訂了一項生效的遠期利率互換協議。2019年12月31日和結尾2024年12月31日，名義金額為$50.0百萬美元。我們加入這一衍生工具是為了進一步對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取名義金額的利息，利息的基礎是一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，我們向交易對手支付固定利率1.500%.
2020年3月16日，我們簽訂了一項生效的遠期利率互換協議。2020年2月28日和結尾2025年2月28日，名義金額為$100.0百萬美元。我們加入這一衍生工具是為了進一步對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取名義金額的利息，利息的基礎是一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，我們向交易對手支付固定利率0.885%.
我們在資產負債表上按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。我們已將這些衍生工具指定為現金流對衝。因此，衍生工具的公允價值變動在有效範圍內計入其他全面收益(“保監處”)，並在結算時重新分類為利息支出。截至2021年12月31日，預計將有300萬美元1.1目前記錄在累計其他綜合收益中的税後淨虧損100萬美元將在下一年內重新歸類為收益。12月份。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日我們被指定為現金流對衝工具的利率掉期的更多信息。
 公允價值(衍生資產和負債)
截止到十二月三十一號，
資產負債表位置20212020
其他非流動資產$1,210 $— 
應計費用和其他流動負債$1,604 $2,100 
遞延補償和其他負債$149 $3,297 
我們所有的衍生工具都是根據國際掉期和衍生工具協會(ISDA)主協議進行交易的。這些協議允許在違約和某些其他終止事件的情況下淨清償欠款。雖然允許淨額結算，但我們的政策是在我們的綜合資產負債表上以毛為基礎記錄所有衍生資產和負債。
我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。有關我們衍生工具的額外資料，請參閲附註14“其他全面收益(虧損)”。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
13. 金融工具的公允價值
我們的某些資產和負債是按公允價值計量的。公允價值被定義為在計量日出售資產將收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債將支付的價格。GAAP為用於計量公允價值的投入建立了公允價值等級，並要求公司最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據投入的客觀性，公允價值層次結構由三個層次組成，如下所示：
1級輸入  報告實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價。
級別2輸入  類似資產或負債在活躍市場的報價；相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價；可觀察到的資產或負債的報價以外的投入；或主要來自可觀察到的市場數據或以相關性或其他方式證實的投入。
級別3輸入  資產或負債的不可觀察的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。

下表列出了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值層次。
1級2級3級總計
2021年12月31日
資產：
利率互換$— $627 $— $627 
可轉債投資— — 65,918 65,918 
遞延補償資產— 39,430 — 39,430 
總資產$— $40,057 $65,918 $105,975 
負債：
利率互換$— $1,170 $— $1,170 
企業收購的或有對價— — 3,743 3,743 
總負債$— $1,170 $3,743 $4,913 
1級2級3級總計
2020年12月31日
資產：
可轉債投資$— $— $64,364 $64,364 
遞延補償資產— 34,056 — 34,056 
總資產$— $34,056 $64,364 $98,420 
負債：
利率互換
$— $5,397 $— $5,397 
企業收購的或有對價— — 1,770 1,770 
總負債$— $5,397 $1,770 $7,167 
利率互換：我們的利率掉期的公允價值是使用結算利率掉期協議的估計得出的，該估計是基於掉期每段的預期未來現金流的淨現值，利用基於市場的投入和反映所涉風險的貼現率。有關利率掉期的更多信息，請參閲附註12“衍生工具和套期保值活動”。
可轉債投資：2014年和2015年，我們投資了27.9Shorelight的母公司Shorelight的母公司Shorelight是一家總部位於美國的公司，與領先的非營利性大學合作，以增加國際學生的入學機會和留住他們，促進機構增長，並擴大機構的全球足跡，以零息可轉換債券(“最初的可轉換票據”)的形式，向Shorelight Holdings，LLC(“Shorellight”)投資100萬美元。在2020年第一季度，我們額外投資了13.0百萬美元，以1.69%具有優先清算優先權的可轉換債券，而不是最初的可轉換票據(“額外的可轉換票據”)；並修改了我們的初始可轉換票據，包括
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
的票面利率1.69%，並將到期日延長至2024年1月17日，這與增發的可轉換票據的到期日不謀而合。
為了確定對我們的投資進行適當的會計處理，我們進行了可變利益實體(VIE)分析，得出Shorellight不符合VIE定義的結論。我們還審查了我們的投資特點，以確認可轉換票據在實質上不是普通股，因此需要進行權益法會計。在我們審查了所有投資條款後，我們得出結論，適當的會計處理應該是可供出售的債務證券。
這項投資按公允價值計價，未實現的持股損益從收益中剔除，並在其他全面收益中報告。我們使用基於情景的方法以混合分析的形式估計我們投資的公允價值，該混合分析由蒙特卡羅模擬模型和預期回報分析組成。我們的投資價值的結論是基於對這兩種情況的概率加權評估。混合分析利用了某些假設，包括假定的持有期至到期日2024年1月17日，基於各種工具的權利和特權在預期持有期結束時的適用瀑布分佈，現金流預測按風險調整利率貼現。22.5%和24.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的百分比；以及45.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的百分比，均為3級投入。使用其他估計和假設可能會增加或減少投資的估計公允價值，這將對我們的綜合資產負債表和全面收益造成不同的影響。實際結果可能與我們的估計不同。可轉換債務投資的公允價值記錄在我們綜合資產負債表的長期投資中。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度可轉換債券投資餘額的變化。
可轉換債券投資
截至2019年12月31日的餘額$49,542 
購買13,000 
可轉換債券投資的公允價值變動1,822 
截至2020年12月31日的餘額64,364 
可轉換債券投資的公允價值變動1,554 
截至2021年12月31日的餘額$65,918 
遞延補償資產：我們為董事會成員和我們選定的一批員工制定了一項非限制性遞延薪酬計劃(以下簡稱“計劃”)。遞延賠償負債完全由計劃資產提供資金，該計劃資產由信託內維護的人壽保險保單組成。人壽保險單的現金退回價值接近公允價值，並基於第三方經紀陳述，該陳述提供人壽保險單標的投資的公允價值，該等投資為第2級投入。人壽保險單的現金退保額主要投資於共同基金。該計劃資產包括在我們綜合資產負債表上的其他非流動資產中。遞延補償資產的已實現和未實現收益(虧損)在我們的合併營業報表中記入其他收入(費用)淨額。
企業收購的或有對價：我們使用特定財務績效目標的概率加權評估或蒙特卡洛模擬模型(視情況而定)來估計與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表3級投入。在我們的或有對價的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的投入是我們基於概率加權基礎上的內部產生的財務預測和在以下範圍內的貼現率對估計支出的計量。2.4%至5.1%，加權平均值為3.7截至2021年12月31日的百分比2.4截至2020年12月31日。加權平均貼現率是使用截至2021年12月31日的或有對價的相對公允價值計算的。或有對價的公允價值每季度根據我們最新預測中使用的假設以及實踐領導者和管理層提供的投入重新評估。公允價值估計的任何變動都記錄在我們該期間的綜合經營報表中。使用替代估計和假設可能會增加或減少我們或有對價負債的估計公允價值，這將對我們的綜合資產負債表和綜合業務表造成不同的影響。實際結果可能與我們的估計不同。
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下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度企業收購或有對價餘額的變化。
企業收購的或有對價
截至2019年12月31日的餘額$— 
採辦1,770 
截至2020年12月31日的餘額1,770 
採辦1,800 
企業收購或有代價公允價值變動173 
截至2021年12月31日的餘額$3,743 
未按公允價值經常性記錄的金融資產和負債如下：
優先股投資
在 2019年第四季度，我們投資了5.02000萬美元，以優先股的形式持有醫療保健技術服務公司醫療之家集團(“醫療之家”)。為了確定對我們的投資進行適當的會計處理，我們進行了VIE分析，並得出結論，從醫學上講，Home不符合VIE的定義。我們還審查了我們的投資特點，以確認優先股不是實質上的普通股，這將證明權益法會計是合理的。在我們審查了所有投資條款後，我們得出結論，我們在Medical Home的投資的適當會計處理是股權證券，沒有容易確定的公允價值。我們選擇在購買時應用計量替代方案，並將繼續這樣做，直到投資不符合這樣的計量條件。根據計量替代方案，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去因有序交易中可觀察到的價格變化而導致的醫療之家相同或相似投資的變動。我們每季度審查現有信息，以確定是否發生了相同或類似股本工具的有序和可觀察的交易，並使用該等已識別的交易重新計量優先股的公允價值，並將公允價值的變化計入我們綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。
2020年10月，我們確認了一項未實現收益$1.7百萬美元，將我們優先股投資的賬面價值增加到$6.7百萬美元，基於可觀察到的優先股價格變化，其權利和偏好與我們由Medical Home發行的優先股投資類似，為二級輸入。未實現收益$1.7100萬美元計入其他收入(費用)，這是我們綜合經營報表中的淨額。在截至2021年12月31日的年度內，我們的投資沒有減值，也沒有任何明顯的價格變化。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們優先股投資的賬面價值為$6.7百萬美元。
高級擔保信貸安排
我們的高級擔保信貸安排下未償還借款的賬面價值按成本列示。我們的賬面價值採用第2級投入，接近公允價值，因為高級擔保信貸安排根據經修訂信貸協議所載的現行市場利率按浮動利率計息。有關我們的高級擔保信貸安排的更多信息，請參閲附註7“融資安排”。
2024年到期的本票
我們2024年到期的期票的賬面價值是按成本計算的。我們的賬面價值接近公允價值，使用2級投入，因為本票按本票條款規定的當前市場利率計息。關於我們2024年到期的本票的更多信息，請參閲附註7“融資安排”。
現金和現金等價物及其他金融工具
現金及現金等價物按成本列報，接近公平市價。由於金融工具的性質及該等項目的短期到期日，上述所有其他金融工具的賬面價值合理地接近公平市價。
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14. 其他全面收益(虧損)
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度累計其他綜合收益(虧損)的税後淨額構成。
外國
貨幣
翻譯		可供-用於-
銷售
投資
現金流
籬笆(1)
總計
截至2018年12月31日的餘額$(665)$16,584 $576 $16,495 
外幣換算調整，税後淨額為0美元99 — — 99 
投資未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税金淨額185美元— (702)— (702)
現金流套期保值的未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税後淨額為295美元— — (819)(819)
重新分類調整為收益，税後淨額為48美元— — (137)(137)
截至2019年12月31日的餘額(566)15,882 (380)14,936 
外幣換算調整，税後淨額為0美元348 — — 348 
投資未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税後淨額為499美元— 1,323 — 1,323 
現金流套期保值的未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税後淨額為1,693美元— — (4,652)(4,652)
重新分類調整為收益，税後淨額為$(388)— — 1,106 1,106 
截至2020年12月31日的餘額(218)17,205 (3,926)13,061 
外幣換算調整，税後淨額為0美元157 — — 157 
重新分類調整為收益，税後淨額為0美元(2)
(1,082)— — (1,082)
投資未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税後淨額為385美元— 1,169 — 1,169 
現金流套期保值的未實現收益(虧損)：
扣除税後的公允價值變動(641美元)— — 1,606 1,606 
重新分類調整為收益，扣除税後淨額(678美元)— — 1,929 1,929 
截至2021年12月31日的餘額$(1,143)$18,374 $(391)$16,840 
(1)從與我們的現金流量套期保值相關的累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的税前金額計入利息支出，扣除利息收入。
(2)關於剝離生命科學業務，其中包括基本上完全清算在外國實體內的一項投資，我們將110萬美元的累計轉換收益計入其他收入中記錄的銷售收益，扣除綜合經營報表後的淨額。有關2021年生命科學業務剝離的更多信息，請參見附註3“收購和剝離”。
15. 員工福利和延期補償計劃
我們發起了一項合格的固定繳費401(K)計劃，基本上覆蓋了我們所有的員工。根據該計劃，員工有權繳納税前、税後和/或羅斯税後繳費，最高限額為美國國税局(Internal Revenue Service)設定的年度最高限額。我們匹配的金額與僱員的供款相等，最高可達6員工合格收入的%。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，我們的相應捐款為29.9百萬，$25.1百萬美元，以及$22.8分別為百萬美元。
我們有一個非限制性遞延薪酬計劃(“計劃”)，由我們的董事會或董事會指定的委員會管理。根據該計劃，董事會成員和我們選定的一批員工可以選擇推遲收取他們的董事預聘費和會議費，或者基本工資和獎金(視情況而定)。此外，根據我們與參與者之間簽訂的僱傭或其他協議，我們可以將金額貸記到參與者的遞延補償賬户中。我們可以自行決定，但不一定要將我們想要的任何額外金額貸記到任何參與者的遞延補償賬户中。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
貸方金額以本計劃、僱傭協議或我們與參與者簽訂的任何其他協議中規定的歸屬時間表為準。2021年12月31日和2020年12月31日的遞延賠償負債為#美元。39.1百萬美元和$34.3分別為百萬美元。遞延補償負債完全由計劃資產提供資金。
16. 股權激勵計劃
於二零一二年，休倫採納了二零一二年綜合獎勵計劃(“二零一二計劃”)，該計劃以前瞻性方式取代我們的二四年綜合股票計劃(“二四年計劃”)，使未來的獎勵將根據二零一二年計劃授予，而根據二零四年計劃授出的任何未完成獎勵如被取消、期滿、沒收、以現金結算或以其他方式終止而未向參賽者交付股份，將不能根據二零一二年計劃授予。2012年計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他以股票或現金為基礎的獎勵，全部或部分以我們的普通股為參考或以其他方式為基礎。在2012年計劃獲得初步批准後至2021年12月31日，我們的股東批准了對2012年計劃的修訂，將授權發行的股票數量增加到4.6總計一百萬美元。截至2021年12月31日，1.2根據2012年計劃，仍有100萬股可供發行。
2015年5月1日，我們通過了股權參與計劃(SOPP)，董事管理層以下的休倫員工不會獲得股權獎勵，這是他們正常薪酬計劃的一部分。根據SOPP，符合條件的員工可以選擇使用税後工資扣除在某些指定的購買日期購買公司普通股。根據SOPP購買股票的員工將獲得相當於以下金額的限制性股票25他們購買的股份的%。限制性股票的歸屬既受基於時間的歸屬時間表的約束，也受購買的股票必須持有一段特定時期的要求的約束。在Sopp獲得初步批准後，直至2021年12月31日，我們的股東批准了對Sopp的修訂，將授權發行的股票總數增加到0.7總計一百萬美元。在採用SOPP之前，根據股權參與計劃配對的股票授予和員工購買的股票受2012年計劃的約束。截至2021年12月31日，0.3根據SOPP，仍有100萬股可供發行。
一直以來，我們的做法是在行使購股權及從獲授權但未發行的股份中授予限制性股票時，發行普通股，但從庫存股發行股份的SOPP除外。在補償委員會的指示下，2012年計劃下的某些限制性股票的授予可能會從庫存股中發行。
根據我們的2012計劃和2004計劃，未完成的基於股票的獎勵規定了退休資格條款，根據該條款，符合條件的員工如果達到62年，並已完成七年了在休倫受僱的員工在退休後將繼續獲得以股票為基礎的獎勵，但須受某些條件的限制。董事會薪酬委員會有責任解釋二零一二年計劃及Sopp，並決定根據該等計劃作出的所有獎勵條款及條件，包括何時可行使獎勵或以其他方式歸屬。
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度確認的基於股份的薪酬總成本為$25.9百萬，$23.9百萬美元，以及$24.2分別為100萬美元，相關所得税優惠為$6.3百萬， $5.4百萬美元，以及$5.3百萬， 分別。$25.92021年確認的以股份為基礎的薪酬成本為百萬美元，其中包括1.9百萬美元計入重組費用，因為這與修改某些基於股份的非既得性補償獎勵有關，以加快生命科學業務完成出售後的歸屬。截至2021年12月31日，28.7與非既得性股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額的100萬美元。這一成本預計將在以下加權平均期內確認2.4好幾年了。
限制性股票
我們限制性股票的公允價值是根據我們普通股在授予日期的公允價值計量的，並在服務期內攤銷為費用。在一定條件下加速，我們的大多數限制性股票每年都會超過四年了. 
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下表彙總了截至2021年12月31日的年度限制性股票活動。
股份數量加權
平均值
授予日期
公允價值
(美元)
2012綜合激勵計劃
參股計劃
總計
截至2020年12月31日的未既得限制性股票881 18 899 $51.12 
授與404 16 420 $53.84 
既得(369)(16)(385)$48.40 
沒收(48)(4)(52)$52.67 
截至2021年12月31日的未既得限制性股票868 14 882 $53.51 
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，歸屬的限制性股票的公允價值總額為$19.8百萬，$18.6百萬美元，以及$14.5分別為百萬美元。2020至2019年期間授予的限制性股票的加權平均授予日每股公允價值為#美元。58.13及$48.57，分別為。
基於業績的股票獎勵
基於業績的股票獎勵獲得者所賺取的股票總數取決於具體實踐和全公司業績目標的實現情況。在表演期之後，某些獎勵取決於服務期的結束，服務期通常是額外的。兩年。這些獎勵是在服務期內按照分級授予計劃獲得的。對於某些績效獎勵，獲獎者可以因業績超過規定的目標而獲得額外的股票。我們基於業績的股票獎勵的公允價值是根據我們普通股在授予日的公允價值來衡量的。薪酬成本在服務期間(包括績效期間)攤銷為費用。
下表總結了截至2021年12月31日的年度業績股票活動。所有在2021年12月31日和2020年12月31日發行的非既得性績效股票都是根據2012年綜合激勵計劃授予的。
數量
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值
(美元)
截至2020年12月31日的非既得性業績股票519 $49.42 
授與(1)
272 $53.75 
既得(191)$39.04 
沒收(2)
(162)$53.80 
截至2021年12月31日的非既得性績效股票(3)
438 $53.08 
(1)2021年授予的股票以規定的目標列示，這代表了可以賺取的基本股票數量。根據具體財務目標的實現，實際賺取的股份可能低於或高於某些贈款的目標。
(2)被沒收的股票包括因不符合獎勵業績標準而被沒收的股票以及終止時被沒收的股票。
(3)中的438,000截至2021年12月31日的非既得性業績流通股，383,167股票是未賺取的，取決於特定財務目標的實現。一旦獲得獎勵，將根據獎勵條款進行基於時間的歸屬。根據2021年的財務結果，大約189,161的383,167未賺取的股份將在2022年第一季度被沒收。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，歸屬的基於業績的股票的總公允價值為$9.8百萬, $5.9百萬美元，以及$3.4分別為百萬美元。2020至2019年期間授予的加權平均授予日每股業績股票公允價值為#美元。58.84及$47.93，分別為。
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股票期權
我們授予股票期權的行權價格等於授予之日公司普通股的公允價值。在一定條件下會加速，我們的股票期權每年超過四年了。我們的股票期權的合同期限是7和10好幾年了。
2021年期間授予的期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的，該模型採用以下假設：
2021
Black-Scholes期權定價模型：
預期股息收益率—%
預期波動率40.0%
無風險利率0.9%
預期期權壽命(以年為單位)4.75年份
預期波動率是基於我們的歷史股價，因為我們相信我們的歷史波動率提供了關於未來波動性的最可靠的指示，並且有足夠的歷史每日股價觀察可用。無風險利率是基於期權授予時具有相當股票期權預期期限的美國國庫券利率。期權的預期壽命採用簡化方法，即歸屬期限和合同期限的加權平均值來確定預期期限。由於缺乏足夠的數據來提供合理的估計預期期限的依據，因此使用了簡化的方法。
截至2021年12月31日的年度股票期權活動如下：
數
的
選項
(單位：千)		加權
平均值
鍛鍊
價格
(美元)		加權
平均值
剩餘
合同
術語
(以年為單位)		集料
固有的
價值
(單位：百萬)
在2020年12月31日未償還66 $37.31 1.5$1.4 
授與50 $52.49 
練習(23)$34.34 $0.4 
沒收或過期— 
截至2021年12月31日的未償還金額(1)
93 $46.25 4.1$0.3 
可於2021年12月31日行使43 $38.93 0.9$0.5 
(1)中的93,000未完成的選項，大約11,000是根據2004年的綜合股票計劃批出的，其餘的82,000期權是根據2012年綜合激勵計劃授予的。
2021年期間授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。18.42。2020年和2019年沒有授予股票期權。2020年至2019年期間行使的期權的內在價值合計為#美元。1.1百萬美元和$1.6分別為百萬美元。
17. 所得税
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律，是一項約2萬億美元的緊急經濟刺激計劃，以應對新冠肺炎疫情，其中包括與淨運營虧損結轉期相關的所得税條款，有限推遲支付工資税的選項，以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正。在2020年，作為CARE法案的結果，我們確認了一美元1.5與重新計量2018年和2020年發生的聯邦淨營業虧損的部分應收所得税相關的百萬税收優惠，這些淨營業虧損被轉回到上一年的收入，這兩項都是為了按較高的上一年税率退還。由於在2021年第二季度通過了追溯的全球無形低税收入(“GILTI”)高税收豁免，我們確認了一美元1.0百萬美元的税收優惠，其中0.4100萬美元與我們增加的2018年聯邦淨營業虧損結轉到上年收入相關，以便按更高的上年税率退款。在2021年第三季度，我們確認了額外的税收優惠：2.0100萬美元，主要與美國聯邦返還撥備調整有關，該調整是為了將我們增加的2020年聯邦淨營業虧損轉回上年收入，以便按更高的上年税率退款。
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到2020年12月31日，我們推遲了$12.2繳納百萬美元的工資税，其中6.1預計2021年第四季度將支付100萬美元和6.1預計將在2022年第四季度支付100萬美元，並在截至2020年12月31日的綜合資產負債表中作為應計工資和相關福利以及遞延薪酬和其他負債的組成部分。在2021年第三季度，所有的美元12.2償還了數百萬延遲繳納的工資税。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，持續運營的所得税支出包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
當前：
聯邦制$(934)$(2,480)$125 
狀態1,974 168 2,014 
外國3,529 2,016 (422)
總電流4,569 (296)1,717 
延期：
聯邦制10,951 (7,414)7,467 
狀態2,372 (2,025)1,610 
外國(843)(420)(282)
延期總額12,480 (9,859)8,795 
持續經營的所得税費用$17,049 $(10,155)$10,512 
持續經營的税前收入構成如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
美國$70,963 $(35,054)$53,898 
外國9,073 1,181 (1,407)
總計$80,036 $(33,873)$52,491 
 
美國法定所得税税率與我們持續經營的有效税率的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
持續運營的税前收入的百分比：
按美國法定税率計算21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除聯邦福利後的淨額5.2 4.4 6.1 
不允許的高管薪酬1.2 (2.8)2.0 
估值免税額1.1 (3.1)(2.9)
餐飲和娛樂0.1 (0.6)1.6 
CARE法案淨營業虧損結轉(3.8)4.4 — 
税收抵免(1.3)3.0 (3.1)
已實現投資損益(1.1)2.6 (1.8)
基於股票的薪酬(0.7)4.3 (1.1)
外源收入(0.2)0.5 (0.5)
遞延税金調整(0.2)1.7 0.6 
商譽減值費用— (2.6)— 
未確認的税收優惠— (2.0)(0.4)
與“勾選”選舉相關的淨税收優惠— — (1.4)
其他— (0.8)(0.1)
持續經營的有效所得税税率21.3 %30.0 %20.0 %
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
截至2021年12月31日和2020年12月31日，持續經營的遞延税金淨資產(負債)包括：
 截止到十二月三十一號，
 20212020
遞延税項資產：
經營租賃負債$17,542 $19,617 
遞延賠償責任10,331 9,002 
基於股份的薪酬8,062 7,579 
應計薪資和薪資相關負債5,645 3,745 
税收抵免1,828 1,773 
淨營業虧損結轉1,243 944 
延期繳納工資税— 3,235 
其他2,009 3,278 
遞延税項資產總額46,660 49,173 
估值免税額(2,876)(2,112)
遞延税項淨資產43,784 47,061 
遞延税項負債：
無形資產和商譽(24,375)(12,956)
經營性租賃使用權資產(9,837)(11,079)
可轉債投資(6,604)(6,219)
軟件開發成本(6,071)(6,054)
財產和設備(2,730)(3,007)
預付費用(2,137)(2,708)
其他(2,499)(1,275)
遞延税項負債總額(54,253)(43,298)
持續經營的遞延税項淨資產(負債)$(10,469)$3,763 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的估值津貼分別為290萬美元和210萬美元，這主要是由於與外國損失和税收抵免記錄的遞延税項資產變現能力有關的不確定性。2021年估值免税額的增加主要是由於外國損失估值免税額和税收抵免的增加。
我們在國外的淨營業虧損為#美元。5.92027年開始到期的100萬美元，州淨營業虧損結轉$4.9100萬美元，如果不加以利用，將於2030年開始到期。我們有聯邦和州税收抵免結轉$1.8如果不加以利用，這些資金將於2022年開始到期。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，極有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終解決後實現的可能性大於50%的最大好處來衡量的。
我們未確認的税收優惠的期初和期末金額核對如下：
未確認的税收優惠
2019年1月1日的餘額$900 
因結清上一年度税收頭寸而減少(115)
因訴訟時效過期而減少(735)
2019年12月31日的餘額50 
根據與前幾年相關的納税頭寸增加的税額694 
2020年12月31日的餘額744 
2021年12月31日的餘額$744 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們有70萬美元的未確認税收優惠，如果得到確認，這將影響持續運營的有效税率。合理地説，大約$0.1截至2021年12月31日，未確認税收優惠的負債可能在未來12個月內減少，主要原因是訴訟時效到期。
F-36
目錄
休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有0.1百萬美元以下0.1分別為可能支付的利息和罰款累計了100萬美元。應計利息和罰金被記錄為我們綜合經營報表所得税撥備的一個組成部分。
我們向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。納税年度2018年至2020年將接受聯邦税務機關未來的審查。納税年度2015至2020年將接受州和地方税務機關未來的審查。我們的外國所得税申報是由當地外國税務機關在未來的納税年度進行審查的。2016至2020年。目前，我們沒有接受任何税務機關的審計。
18. 承諾、或有事項和擔保
租賃承諾額
我們根據不可取消的運營租賃安排租賃辦公空間、數據中心和某些設備，租賃安排將於2029年之前的不同日期到期，並有各種續簽選項。經營租賃下的辦公設施包括固定付款，在某些情況下，租賃期內預定的基本租金增加。某些租賃需要支付可變的房地產税、保險和運營費用。有關我們租賃的更多信息，請參見附註5“租賃”，包括截至2021年12月31日我們的經營租賃項下剩餘的預期租賃付款。
訴訟
橡樹樹
2018年11月9日，休倫全資子公司休倫諮詢服務有限責任公司受聘於管理服務機構橡樹醫療中心有限責任公司(簡稱橡樹醫療中心有限責任公司)，提供臨時管理和財務諮詢服務。作為服務的一部分，橡樹資本董事會任命休倫公司的一名員工擔任橡樹資本的首席重組官(“CRO”)。橡樹資本保留休倫服務的聘書(下稱“聘書”)指出，由此產生的所有爭議或索賠均須接受具有約束力的仲裁，不承擔特殊的、後果性的、附帶的和懲罰性的損害和損失，並限制對引起任何責任的訂婚部分所支付費用的責任。2019年9月19日，橡樹及其某些附屬公司向北卡羅來納州西區美國破產法院申請破產法第7章清算，案件隨後移交給南卡羅來納州地區。作為破產申請的結果，第7章的受託人被任命來監督破產財產，屆時休倫為橡樹資本提供的服務結束。
2021年4月，受託人的律師書面通知休倫，它打算代表破產財產向休倫和CRO等人提出與休倫和CRO在訂婚期間提供的服務相關的各種索賠。
2021年9月17日，受託人在南卡羅來納州地區破產法院對休倫和CRO提出申訴(“申訴”)，指控休倫違反受託責任、協助和教唆違反受託責任、疏忽、違反南卡羅來納州不公平貿易行為法、欺詐、民事共謀、不當得利，以及根據破產法第547、548和550條追回被撤銷的轉移。2021年12月7日，受託人提交了起訴書的修訂版(“修訂版起訴書”)，總體上聲稱與最初的起訴書中聲稱的索賠相同，但(I)刪除了違反南卡羅來納州不公平貿易行為法的索賠，(Ii)增加了違約索賠。
在修改後的起訴書中，受託人聲稱休倫和CRO等公司沒有及時制定和實施破產法第11章的重組計劃，他們未能做到這一點導致了重大損害。受託人在修改後的起訴書中要求數額不詳的金錢損害賠償。我們認為受託人關於休倫和CRO的指控是沒有根據的，我們正在積極為自己辯護，反對修改後的起訴書中提出的指控。2021年12月21日，我們提交了一項動議，要求駁回修改後的申訴中的所有索賠；動議仍在等待中。儘管如此，考慮到與所有訴訟相關的固有風險和不確定性，我們目前無法估計此類指控的潛在責任。
我們不時會涉及法律程序，以及在日常業務過程中出現的訴訟。截至本Form 10-K年度報告的日期，我們不是任何訴訟或法律程序的當事人，也不受管理層目前認為可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的任何索賠的約束。然而，由於法律訴訟固有的風險和不確定性，實際結果可能與目前的預期結果不同。
擔保
以信用證形式提供的擔保，總額為#美元。0.7百萬美元和$1.6截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有100萬美元未償還，主要是為了支持某些辦公租賃義務。
F-37
目錄
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
對於某些業務收購，如果相關購買協議規定的若干年內實現了特定的財務業績目標，我們可能需要向賣方支付成交後對價。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們未償或有對價負債的總估計公允價值分別為370萬美元和180萬美元。
在法律允許的範圍內，我們的章程和公司章程要求我們賠償我們的高級管理人員和董事因民事或刑事訴訟或訴訟而產生的判決、罰款和和解金額，包括律師費，因為這涉及到他們為我們提供的服務，如果他們真誠行事的話。雖然賠償金額沒有限制，但我們可以向我們的保險公司追償某些款項。
19. 段信息
部門被定義為公司的組成部分，從事可能產生收入和支出的業務活動，並可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的首席運營決策者，也就是我們的首席執行官，在以下條件下管理業務三運營部門，這是我們的可報告部門：醫療保健、商業諮詢和教育。
•醫療保健
我們的醫療保健部門為提供者和付款人提供服務，包括國家和地區醫院、綜合醫療系統、學術醫療中心、社區醫院、醫療團體和健康計劃。我們的醫療保健專業人員在業務運營方面擁有深厚的專業知識，包括財務和運營改進、醫療轉型和收入週期管理服務；組織轉型；以及數字、技術和分析解決方案。大多數醫療機構都專注於改變提供醫療服務的方式；建立以最佳成本結構、報銷模式和財務戰略為中心的可持續業務模式；發展其數字、技術和分析能力；並超出員工和患者的預期。我們的解決方案幫助客户適應這一快速變化的醫療環境，使其成為一個更靈活、更高效、更以消費者為中心的組織。我們利用深厚的行業專業知識幫助客户解決一系列不同的業務問題，包括但不限於優化財務和運營績效、改善護理交付和臨牀結果、提高醫生、患者和員工滿意度、不斷髮展的組織文化以及最大化技術投資回報。
•商業諮詢
我們的業務諮詢部門與不同組織(包括健康、資本充足的公司到轉型中的組織)以及廣泛行業(包括醫療保健、能源和公用事業、金融服務、生命科學、工業和製造、教育以及公共部門)的高管和業務部門及職能領導層合作。我們的業務諮詢專業人員在提供我們的數字、技術和分析、戰略和創新以及重組和企業融資服務時，擁有深厚的行業、功能和技術專長。在當今顛覆性的環境中，組織必須重新設想其歷史戰略以及財務和運營模式，以維持和提升其競爭優勢。組織還認識到需要採用技術、自動化和分析來改善其運營，並在快速變化的環境中競爭。我們的專家幫助各行各業面臨各種業務挑戰的組織，包括但不限於在其內部和麪向客户的運營中嵌入技術和分析，深入瞭解未來客户的需求以發展其企業和業務部門戰略，將新產品推向市場，以及在壓力和困境中進行管理，為利益相關者創造一條可行的前進道路。
•教育
我們的教育部門服務於公立和私立學院和大學、學術醫療中心、研究機構和其他非營利性組織。我們的教育專業人員在戰略、業務運營(包括研究企業和學生生命週期領域)、數字、技術和分析解決方案以及組織轉型方面擁有深厚的專業知識。我們的教育部門客户面臨着越來越多的財務和/或人口和入學挑戰，以及日益激烈的競爭。為了保持競爭力，組織必須挑戰傳統的運營和財務模式，重新設想以戰略、運營和研究為中心的機會，在強化業務模式的同時推進其使命。我們與客户合作應對這些挑戰，確保他們擁有一個可持續的未來。我們將我們深厚的行業、職能和技術專長結合在一起，幫助客户解決最緊迫的挑戰，包括但不限於：用技術轉變業務運營；加強研究戰略和支持服務；發展組織戰略；優化財務和運營業績；以及增強學生體驗。
F-38
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
分部營業收入包括一個分部產生的收入，減去該分部直接產生的收入和銷售的直接成本、一般費用和行政費用。未分配的公司成本包括與以集中方式執行的行政職能相關的成本，這些成本不能歸因於特定的部門。這些行政職能成本包括公司辦公支持成本、某些辦公設施成本、與會計和財務、人力資源、法律、營銷、信息技術和全公司業務發展職能相關的成本，以及與公司整體管理相關的成本。
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式將加強休倫的上市戰略，提高支持利潤率擴大的效率，並使公司定位於加速增長。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們將在以下三個行業開始報告，這三個行業將是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門將包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務以及能源和公用事業。在新的報告結構中，每個部門將包括與各自行業部門交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門將包括商業諮詢部門歷史上報告的一些收入和成本，醫療保健部門將包括教育部門歷史上報告的一些收入和成本。我們還將提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和管理服務；ii)數字。這些變化將通過提高對我們業務核心驅動因素的可見性，為投資者創造更大的透明度。雖然我們的合併結果不會受到影響，但我們將在2022年期間重新預測我們的歷史部門信息，以實現一致的呈現。
F-39
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的運營部門信息，以及將部門信息與隨附的合併財務報表中報告的總額進行核對所需的項目。我們沒有按地理區域公佈財務信息，因為我們國際業務的財務結果對我們的合併財務報表並不重要。 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
醫療保健：
收入$377,577 $353,437 $399,221 
營業收入$104,010 $94,925 $125,724 
部門營業收入佔部門收入的百分比27.5 %26.9 %31.5 %
商業諮詢：
收入$291,663 $267,361 $252,508 
營業收入$48,236 $48,046 $49,695 
部門營業收入佔部門收入的百分比16.5 %18.0 %19.7 %
教育：
收入$236,400 $223,329 $225,028 
營業收入$52,772 $47,503 $55,741 
部門營業收入佔部門收入的百分比22.3 %21.3 %24.8 %
公司總數：
收入$905,640 $844,127 $876,757 
可報銷費用21,318 26,887 88,717 
總收入和可報銷費用$926,958 $871,014 $965,474 
分部營業收入$205,018 $190,474 $231,160 
未在細分層級分配的項目：
其他運營費用131,372 135,255 140,285 
訴訟和其他損失(收益)173 (150)(1,196)
折舊及攤銷20,634 24,405 28,365 
商譽減值費用(1)
— 59,816 — 
其他收入(費用)，淨額27,197 (5,021)(11,215)
持續經營的税前收益(虧損)$80,036 $(33,873)$52,491 
(1)商譽減值費用並非按分部水平分配，因為相關商譽資產反映我們公司對分部的投資。我們在評估部門業績時不包括商譽減值費用的影響。
 截止到十二月三十一號，
細分資產：202120202019
醫療保健$90,059 $40,217 $73,019 
商業諮詢57,738 38,402 59,315 
教育46,592 34,534 38,881 
未分配資產(1)
924,960 937,822 933,056 
總資產$1,119,349 $1,050,975 $1,104,271 
(1)未分配資產包括商譽和無形資產以及我們的長期投資，因為管理層在評估部門業績或分配資源時不會在部門層面評估這些項目。有關這些資產的進一步信息，請參閲附註4“商譽和無形資產”和附註13“金融工具的公允價值”。
F-40
目錄
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
下表説明瞭按賬單安排、員工類型和收入確認時間劃分的收入，包括將分類收入與截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度我們三個運營部門的收入進行對賬。
隨着業務的發展，我們不斷評估適當的收入分解水平，並考慮到2021年第二季度在醫療保健部門的醫療管理服務解決方案中僱傭了大約300名員工，我們開始通過以下三種員工類型來評估我們的運營業績：付費顧問、全職等效員工和醫療保健託管服務員工(Healthcare Managed Services Employees)。在此基礎上，我們開始根據以下三種員工類型來評估我們的運營業績：付費顧問、全職同等職位員工和醫療保健託管服務員工(Healthcare Managed Services Solution)。之前報告的截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月按員工類型劃分的收入在下文進行了修訂，以反映這一變化。這一變化不會影響我們的合併總收入或各部門的總收入。
截至2021年12月31日的年度
醫療保健商業諮詢教育總計
計費安排
固定費用$218,415 $121,648 $60,077 $400,140 
時間和費用64,394 143,024 147,245 354,663 
基於性能的73,360 18,296 — 91,656 
軟件支持、維護和訂閲21,408 8,695 29,078 59,181 
總計$377,577 $291,663 $236,400 $905,640 
員工類型(1)
收費顧問產生的收入$250,552 $273,680 $197,221 $721,453 
全職相當於全職員工所產生的收入79,307 17,983 39,179 136,469 
醫療保健託管服務員工產生的收入47,718 — — 47,718 
總計$377,577 $291,663 $236,400 $905,640 
收入確認的時機
隨時間推移確認的收入$373,148 $291,663 $236,058 $900,869 
在某個時間點確認的收入4,429 — 342 4,771 
總計$377,577 $291,663 $236,400 $905,640 
截至2020年12月31日的年度
醫療保健商業諮詢教育總計
計費安排
固定費用$202,513 $101,561 $44,839 $348,913 
時間和費用58,322 152,716 155,510 366,548 
基於性能的69,316 8,059 695 78,070 
軟件支持、維護和訂閲23,286 5,025 22,285 50,596 
總計$353,437 $267,361 $223,329 $844,127 
員工類型(1)
收費顧問產生的收入$234,951 $253,747 $191,467 $680,165 
全職相當於全職員工所產生的收入89,823 13,614 31,862 135,299 
醫療保健託管服務員工產生的收入28,663 — — 28,663 
總計$353,437 $267,361 $223,329 $844,127 
收入確認的時機
隨時間推移確認的收入$349,676 $267,361 $223,007 $840,044 
在某個時間點確認的收入3,761 — 322 4,083 
總計$353,437 $267,361 $223,329 $844,127 
F-41
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
截至2019年12月31日的年度
醫療保健商業諮詢教育總計
計費安排
固定費用$249,479 $100,635 $51,826 $401,940 
時間和費用55,204 139,610 154,893 349,707 
基於性能的71,051 6,856 — 77,907 
軟件支持、維護和訂閲23,487 5,407 18,309 47,203 
總計$399,221 $252,508 $225,028 $876,757 
員工類型(1)
收費顧問產生的收入$278,733 $243,350 $195,844 $717,927 
全職相當於全職員工所產生的收入116,035 9,158 29,184 154,377 
醫療保健託管服務員工產生的收入4,453 — — 4,453 
總計$399,221 $252,508 $225,028 $876,757 
收入確認的時機
隨時間推移確認的收入$390,884 $252,508 $223,673 $867,065 
在某個時間點確認的收入8,337 — 1,355 9,692 
總計$399,221 $252,508 $225,028 $876,757 
(1)收費顧問由我們的諮詢專業人員組成，他們為我們的客户提供諮詢服務，並向我們的
基於工作小時數的客户。相當於全職的專業人員由領導教練和他們的支持組成。
我們的文化和組織卓越解決方案中的員工，根據客户的需要進行可變時間表工作的顧問，
以及為我們的客户提供軟件支持和維護服務的全職員工。醫療保健託管服務
員工管理並提供收入週期開票、收款、保險驗證以及更改醫療保健誠信服務
客户。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中，我們幾乎所有的收入和長期資產都歸因於或位於美國。
在2021年12月31日和2020年12月，沒有單個客户端的佔比超過10客户應收賬款淨額和未開票服務合計餘額淨額的百分比。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中，沒有一個客户創造的收入超過我們綜合收入的10%。
F-42
目錄
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
20. 估值和合格賬户
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們的壞賬準備、未開單服務和遞延税項資產估值準備的賬面金額變化。壞賬和未開票服務的撥備包括費用調整和其他酌情定價調整的撥備，以及與客户無法支付應收賬款所需款項相關的撥備。
起頭
平衡
加法(1)
扣減收尾
平衡
截至2019年12月31日的年度：
可疑帳目及未收費服務的免税額$22,241 69,979 73,552 $18,668 
遞延税項資產的估值免税額$3,143 1 2,128 $1,016 
截至2020年12月31日的年度：
可疑帳目及未收費服務的免税額$18,668 63,268 60,630 $21,306 
遞延税項資產的估值免税額$1,016 1,160 64 $2,112 
截至2021年12月31日的年度：
可疑帳目及未收費服務的免税額$21,306 9,852 15,363 $15,795 
遞延税項資產的估值免税額$2,112 1,090 326 $2,876 
(1)若撥備涉及費用調整及其他酌情定價調整，壞賬及未開單服務的額外撥備將計入收入。如果撥備與客户無力支付應收賬款所需款項有關，則撥備計入營業費用。
21. 後續事件
2022年1月18日，我們完成了對AIMDATA，LLC(AIMDATA)的收購，AIMDATA是一家專注於戰略、技術和業務轉型的諮詢和實施諮詢服務公司。從交易結束之日起，AIMDATA的運營結果將包括在我們的合併財務報表中，並將根據業務交付的活動在我們的三個運營行業之間分配，這三個行業是我們的可報告部門。AIMDATA公司的收入將在我們的數字能力中報告。收購AIMDATA對我們的合併財務報表並不重要。
F-43