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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
| | | | | | | | |
(標記一) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-34112
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | | 01-0616867 | |
| (法團的國家或其他司法管轄權) | | | | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
杜利特爾大道1717號
聖萊安德羅, 加利福尼亞94577
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(510) 483-7370
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | ERII | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是的☐不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件服務器☑加速文件服務器☐非加速文件服務器 ☐較小的報告公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☑
非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。1.122021年6月30日,10億美元。
截至2022年2月17日,註冊人的已發行普通股數量為56,810,449股份。
以引用方式併入的文件
如本文所述,第三部分要求的信息是通過參考註冊人最終委託書的特定部分納入的,該委託書將與註冊人2022年股東年會一起提交,預計將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交。
目錄
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第一部分 |
項目1 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 14 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 29 |
項目2 | 屬性 | 30 |
第3項 | 法律訴訟 | 30 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
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第II部 |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
項目6 | [已保留] | 33 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 43 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 85 |
第9A項 | 控制和程序 | 85 |
項目9B | 其他信息 | 85 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 85 |
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第三部分 |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 86 |
項目11 | 高管薪酬 | 86 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 86 |
第13項 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 86 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 86 |
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第四部分 |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 87 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 89 |
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簽名 | 90 |
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告
前瞻性信息
這份截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告,包括第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)以及通過引用納入的某些信息,包含符合1995年私人證券訴訟改革法“安全港”條款的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的陳述。
前瞻性陳述代表我們目前對未來事件的預期,基於假設,涉及風險和不確定因素。如果風險或不確定性發生,或者假設被證明是不正確的,那麼我們的結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。我們的前瞻性陳述不是對未來業績或事件的保證。
諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”、“繼續”、“可能”、“應該”、“將”、“將”等詞彙和類似表述的變體也旨在識別此類前瞻性表述。這些前瞻性陳述會受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響;因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。讀者請參考第一部分第1A項“風險因素”中確定的風險和不確定因素,以及本報告其他部分中可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的情況不同的因素。除法律另有規定外,我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。
本報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:
•我們相信壓力交換器是海水反滲透海水淡化行業能量回收的行業標準;
•我們相信,我們平臺的可擴展性和多功能性可以幫助我們在新興市場取得類似SWRO的成功;
•我們相信Ultra PX™解決在一系列反滲透(RO)應用中與處理工業廢水相關的關鍵挑戰;
•我們相信,Ultra PX可以在不斷增長的零液體排放(“ZLD”)和最小液體排放(“MLD”)市場中加速採用RO;
•我們相信,與熱處理方案相比,通過提高RO的可負擔性和效率,Ultra PX可以幫助使RO成為實現ZLD和MLD要求的首選治療方案。
•我們估計,到目前為止,我們安裝的能源回收設備(“ERD”)已經為海水淡化客户節省了約26億美元的能源成本,並幫助我們的客户避免了超過26太瓦時的能源使用,這意味着飲用水公用事業的全球能源消耗減少了約4%;
•我們相信壓力交換技術可以為我們的客户帶來好處,包括減少資本支出和能源消耗;
•我們相信,我們的壓力交換器技術可以解決涉及高壓和低壓流體流動的工業系統和流程中的低效和浪費問題;
•我們相信我們的PX®壓力交換器®(“PX”)幫助使SWRO成為生產飲用水方面在經濟上可行和更可持續的選擇;
•我們相信,我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)可節省大量成本,並易於與海水淡化系統集成;
•我們預計,傳統上與海水淡化無關的市場,如美利堅合眾國(“美國”)而中國必然會發展並提供進一步的收入增長機會;
•我們相信,世界各國將繼續強制要求特定行業的ZLD或MLD要求;
•我們相信,將Ultra PX與RO結合使用將顯著降低熱需求;
•我們相信,隨着現有的熱能技術被反滲透技術取代,對我們產品的需求將會產生;
•我們相信,在為大型項目(“MPD”)客户選擇ERD解決方案時,持續運營成本而不是資本支出是關鍵因素;
•我們相信,我們的PX提供市場領先的價值和最高的技術和經濟效益;
•我們估計,MPD客户項目代表着大約100萬美元至2100萬美元的收入機會;
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|FLS 1
•我們估計,MPD客户在這些大型基礎設施項目上的資本投資總額可能在5,000萬至10多億美元之間;
•我們認為,初始資本支出而不是未來持續運營成本是為原始設備製造商(“OEM”)項目選擇ERD解決方案的關鍵因素;
•我們估計,OEM客户項目代表着高達100萬美元的收入機會;
•我們估計,OEM客户在這些項目上的總資本投資通常高達5000萬美元;
•我們相信,與競爭對手的解決方案相比,我們的解決方案提供了競爭優勢,因為我們的ERD提供了最低的生命週期成本,因此是用於反滲透海水淡化應用的最具成本效益的ERD解決方案;
•我們相信,與FlowServe公司的DWEER產品相比,我們的PX具有競爭優勢,因為我們的設備採用高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁(“氧化鋁”)陶瓷部件製造,設計壽命超過25年,保證高效率,並將計劃外停機時間降至最低,從而降低了生命週期成本;
•我們相信,與流體設備開發公司(“Fedco”)的渦輪增壓器和丹佛斯集團的iSAVE ERD相比,我們的PX具有明顯的競爭優勢,因為我們的設備提供高達98%的效率,具有較低的生命週期維護成本,並且由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件製成;
•我們相信,我們的渦輪增壓機在效率、價格方面與Fedco的渦輪增壓機競爭是有利的,因為我們的渦輪增壓機具有提高效率、操作靈活性和適用性的設計優勢;
•我們相信,我們的泵解決方案與我們的競爭對手相比具有競爭力,因為我們的泵是專門為反滲透海水淡化而設計的,是高效的、以產品為特色的潤滑軸承,並且經常與我們的ERD一起在中小型工廠購買;
•我們相信,利用我們的壓力交換器技術將在未來釋放新的商業機會;
•我們相信二氧化碳(“CO”)的銷售2“)將增加製冷系統,以應對法規和超市尋找安全的天然製冷劑;
•我們相信,我們的壓力交換器技術可以顯著降低CO的運營成本2循環利用CO壓能的製冷系統2天然氣,從而大大減少了運行這些系統所需的能源;
•我們相信,PX G1300最終可以通過降低零售終端用户(如雜貨店)的成本來改變標準制冷系統架構;
•我們相信,我們將能夠在超過現有CO的更大温度範圍內實現效率2製冷技術;
•我們相信Ultra PX™可解決與超高壓反滲透(“UHPRO”)應用中的工業廢水處理相關的關鍵挑戰;
•我們相信,與熱處理方案相比,Ultra PX可以通過提高UHPRO的價格和效率,幫助使UHPRO成為實現ZLD和MLD要求的首選治療方案;
•我們相信,我們的Ultra PX使客户能夠優化ZLD和MLD的廢水處理工藝;
•我們相信,我們能夠成功地找到合適的合作伙伴,將VorTeq™商業化;
•我們的目標是為我們的技術找到新的應用,並開發除海水淡化外使用的新產品;
•我們相信,在可預見的未來,我們現有的設施將是足夠的;
•我們相信,通過投資於研發,我們將處於有利地位,繼續執行我們的產品戰略;
•我們預計,美國以外的銷售額將繼續佔我們收入的很大一部分;
•我們收到客户的產品或服務付款的時間;
•我們相信,將環境、社會和治理(“ESG”)原則整合到我們的公司和風險管理戰略中,可以加強我們現有的業務,以及我們為高壓流體流動環境開發壓力交換技術新應用的努力;
•我們相信我們加強的安全措施將使我們能夠幫助遏制新型冠狀病毒(新冠肺炎)的傳播;
•重大公共衞生問題的發展,包括新冠肺炎疫情或其他全球大流行,以及此類重大公共衞生問題,特別是短期內新冠肺炎大流行對我們業務和運營的未來影響;
Energy Recovery,Inc.|2021年Form 10-K年度報告|FLS 2
•我們相信,我們現有的現金和現金等價物、我們的短期和/或長期投資,以及我們業務產生的持續現金,將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動性需求,但由於市場快速採用而決定收購和/或為我們最新技術的投資提供資金,這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資;
•我們的預期是,隨着我們擴大國際銷售,我們的部分收入可能以外幣計價,以及匯率變化對我們現金和經營業績的影響;
•我們對2022年和2023年銷售和營銷支出增加的預期;
•我們期望我們能夠執行我們的知識產權(“IP”);
•我們期望採用新會計準則不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響;
•我們的股票回購計劃將導致回購我們的普通股或提高長期股東價值;
•訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果;
•賠償義務造成的損失的影響;
•財務報告的內部控制變化的影響;以及
•在第一部分第1項“業務”、第1A項“風險因素”和第2項“物業”和第II部分第7項MD&A和第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”以及本10-K表其他部分披露的其他因素。
您不應過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映了截至本年度報告提交10-K表格之日管理層的意見。本文件中包含的所有前瞻性陳述都會受到在第一部分第1A項“風險因素”中進一步討論的其他風險和不確定因素的影響,並基於截至2022年2月24日我們掌握的信息。我們不承擔更新任何此類前瞻性聲明的義務,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性聲明中預測的結果存在實質性差異,這些風險和不確定性在我們提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前8-K表格報告中,以及本10-K表格年度報告第I部分“風險因素”中不時披露。值得注意的是,我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中包含的結果不同的因素在我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告以及我們不時在Form 8-K的當前報告中披露的結果的標題“風險因素”項下闡述。
我們免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、董事、高管和某些大股東或其代表提交的Form 3、4和5,以及對根據1934年《證券交易法》提交或提交的文件的任何修訂,這些文件可在我們網站的投資者關係部分免費訪問,網址為www.energyRecoviy.com。這些備案文件將在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會或向其提供後,在合理可行的情況下儘快提供。我們可能會不時地使用我們的網站作為發佈材料公司信息的渠道。
我們還在我們網站的投資者關係部分提供我們的公司治理文件,包括我們的商業行為和道德準則以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件以及網站上的信息不打算作為本Form 10-K年度報告的一部分。我們使用我們網站的投資者關係部分作為遵守FD規則下我們的披露義務的手段。因此,除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,您還應該關注我們網站的投資者關係部分。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|FLS 3
第一部分
項目1-商務
概述
Energy Recovery,Inc.(“公司”、“能源回收”、“我們”、“我們”和“我們”)設計和製造解決方案,使工業流程更高效和更可持續。我們的解決方案利用我們的壓力交換器技術,該技術在運行時幾乎不會產生排放,從而為公司在各種工業流程中降低成本、節約能源、減少浪費和最大限度地減少排放。隨着世界團結在應對氣候變化及其影響的迫切需要周圍,我們在幫助企業減少其工業流程中的能源消耗方面走在了前列,這反過來又減少了它們的碳足跡。我們相信,我們的客户不必為了可持續發展而犧牲質量和成本節約,並致力於開發能夠推動長期價值的解決方案,無論是財務價值還是環境價值。
我們技術的原創產品應用,PX®壓力交換器®(“PX”)能量回收裝置(“ERD”)是推進海水反滲透海水淡化(“SWRO”)的主要貢獻者,大大降低了利用SWRO在全球範圍內生產水的能源強度和成本。我們認為PX是SWRO行業的能源回收行業標準,效率高達98%,維護最少,壽命超過其所在系統的大多數其他組件。自那以後,我們將我們的技術引入了快速增長的工業廢水(IWW)市場,例如電池製造商、採礦作業和排放含有大量金屬和污染物的廢水的製造廠,以及商業和工業製冷市場。
工程和研發(“R&D”)一直是我們歷史、文化和公司戰略的重要組成部分。自成立以來,我們通過不斷髮展我們的壓力交換器技術,開發了領先的技術和工程專業知識,該技術可以通過減少高壓工業流體流動系統中的廢物和能源消耗來增強環境可持續性和提高生產率。這項多功能技術作為構建產品應用程序的平臺,是我們許多產品的核心。此外,我們還設計和開發了輔助設備,如我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)和助推器,以補充我們的ERD。
正如本報告第一部分第1項下的研究、開發和技術部分進一步討論的那樣,今天,我們正在以新的和重要的方式應用我們的核心技術,開發新產品,以加快更多行業的環境可持續性。
我們自2001年以來一直在特拉華州註冊成立。我們的總部和主要的研發和製造設施位於加利福尼亞州的聖萊安德羅。此外,我們在加利福尼亞州特雷西有製造和倉庫空間,在德克薩斯州凱蒂有製造、測試和倉庫空間。我們是一支擁有全球銷售和全球現場技術支持的團隊。我們設有國際直銷辦事處和技術支持中心,為歐洲、拉丁美洲、中東和亞洲的客户提供服務。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|1
環境、社會和治理方案
我們發佈了第二份環境、社會和治理(ESG)年度報告,其中詳細介紹了我們為加快客户運營的環境可持續性並加強對我們自身運營中的ESG問題的管理所做的努力。該報告提供了例子和數據,説明瞭我們的產品在我們運營的行業中對環境的積極影響。我們理解作為一個負責任的企業公民的重要性,並相信我們的ESG計劃為我們提供了一個戰略路線圖,使我們成為一個更可持續和更具彈性的企業。我們的ESG報告概述了我們的ESG目標,並與領先的可持續發展框架和報告標準保持一致,包括可持續發展會計準則委員會以及全球報告倡議和聯合國可持續發展目標的精選披露。我們的ESG努力使我們的MSCI,Inc.(“MSCI”)評級從BBB提高到2021年2月的A,從而使我們被納入MSCI美國小盤股領袖指數。
我們的ESG目標是在重要性評估之後制定的,並專注於四個關鍵的ESG主題-員工、環境和氣候變化風險、創新和機會以及產品-我們和主要利益相關者都認為這些主題對我們的業務成功具有非常重要的影響。我們的主要ESG目標如下:
員工
•培養勞動力,以實現可持續、多樣化的增長;以及
•通過提供安全健康的工作環境來保護員工的生命和生計,
環境和氣候變化風險
•到2024年財政年度結束時,按照氣候相關財務披露工作隊(“TCFD”)的建議報告與氣候有關的風險戰略和管理;以及
•到2022年年底通過國際標準化組織14001環境管理標準認證,
創新與機遇
•到2025財年末,我們產品的減排比2019財年基線翻一番,
產品
•提供客户可信賴的產品和解決方案。
我們的首要ESG目標與量化目標和關鍵績效指標相結合,以提高透明度並使我們的利益相關者能夠對我們的ESG績效負責。關於我們的TCFD建議目標,TCFD建議提供了一種結構化的方法來評估和溝通氣候變化可能對我們的運營和財務業績產生的潛在影響。我們相信,與這一框架保持一致是我們公司在未來幾年發展我們的氣候變化風險管理戰略的最佳途徑。
此外,作為我們向利益相關者透明地傳達我們的ESG業績的努力的一部分,2021年9月,我們主辦了一次以ESG為重點的網絡研討會,用ESG原則繪製可持續增長圖表,我們在會上討論了ESG計劃的亮點,以及ESG如何與推動我們和我們的利益相關者的長期、可持續增長聯繫在一起。
按需網絡研討會和我們2020年的完整ESG報告可在我們的網站上找到:https://energyrecovery.com/about-us/environmental-social-governance/.
市場
我們為SWRO和IWW處理行業提供一整套產品,包括ERD以及高壓進料泵和循環泵。我們還專注於將我們的壓力交換器技術應用於海水淡化和IWW以外的行業。我們已經推出了一種解決方案,以降低天然氣加工和使用二氧化碳(CO)的製冷系統的能耗2“),這是傳統氫氟碳化物(”HFC“)系統的環境可持續替代品。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|2
PX技術
我們的成功建立在我們的PX強大的基礎上,使用我們專有的壓力交換器技術平臺。我們高度發達的壓力交換器技術能夠使我們的PX通過將壓力能量從一個高壓液體(液體或氣體)柱轉移到低壓液體柱來回收壓力能量。該技術平臺適用於存在高壓流體的廣泛行業。
我們的壓力交換器技術是我們開發的許多產品的核心,也是我們服務的行業的核心解決方案。我們的壓力交換器技術是我們圍繞產品應用、解決方案和服務的中心和結構。壓力交換器技術在運行時幾乎不會產生排放,在各種工業系統中回收以其他方式浪費的壓力能量,降低成本、節約能源、減少浪費,同時最大限度地減少排放和計劃外停機時間。
壓力交換器技術具有高度的通用性,其作用類似於流體活塞,通過壓力交換的連續批量處理,傳輸工作壓力從每平方英寸1,000磅(或70巴)到高達10,000磅(或700巴)的液體或氣體能量,效率高達98%。
我們獲得專利的PX系列產品利用了我們的壓力交換器技術,包括由工廠流量定義的各種尺寸,低至每分鐘20加侖,每個設備高達每分鐘300加侖;然而,我們的客户可以通過並行和多個陣列安裝我們的PX來設計他們的ERD系統,以實現無限容量。我們的技術已經部署到世界上最大的工業和市政水處理廠中,我們相信我們平臺的可擴展性和多功能性可以在我們瞄準的新興市場取得類似的成功。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|3
解決方案
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PX,高效等壓ERDS。我們的PX由一個陶瓷轉子組成,由一個高效的動靜壓軸承系統支撐。該系列產品設計用於水處理行業中的各種反滲透(RO)工藝,包括SWRO和苦鹹水中較高鹽度的反滲透淡化(“BWRO”),以及IWW。 | |
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| Ultra PX™。2020年,我們推出了Ultra PXERD,我們認為它解決了與各種反滲透應用中的工業廢水處理相關的關鍵挑戰,如能源強度和環境影響。採用為我們的PX提供動力的壓力交換技術設計,Ultra PX的功能與我們的PX類似,但可以承受更高的壓力,當應用於更高壓力的反滲透工藝時,可以回收高達60%的浪費能量,從而減少能源消耗和運營成本。 |
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雖然RO在工業廢水處理中的應用還處於早期階段,但我們相信我們的Ultra PX可以幫助在不斷增長的零液體排放(“ZLD”)和最小液體排放(“MLD”)市場中加速採用RO。此外,我們相信,與我們的PX在海水淡化市場的影響類似,Ultra PX可以通過提高RO的可負擔性和效率來幫助RO成為實現ZLD和MLD要求的首選處理選項。 |
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渦輪增壓器,高效離心式ERD。我們的AT和LPT渦輪增壓器用於低壓微鹹水和高壓海水淡化系統,以及各種其他水處理應用,如IWW中的應用。我們的渦輪增壓機產品線在緊湊的配置中採用了最先進的工程技術,效率很高。我們相信,我們的渦輪增壓器可以節省大量成本,提高運營效益,並易於集成到系統中。憑藉可在各種運行條件下實現最佳性能的定製設計液壓系統,我們的渦輪增壓技術可為資本成本受限的單級反滲透應用、微鹹水淡化和一些IWW系統以及天然氣加工中常見的級間增壓應用提供解決方案。 | |
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| 打氣筒。SWRO需要專門的高壓膜進料,在壓力交換器應用中還需要高壓循環泵。我們僅為我們的ERD解決方案所服務的部分市場製造和/或供應專用高壓進料泵和循環泵。我們的高壓進料泵設計用於對膜進料流進行加壓,並克服進料水的滲透壓力要求,從而產生淡化水。我們的高壓循環泵旨在循環和控制通過PX的高壓流量,並補償隔膜、PX和相關工藝管道的微小壓力損失。 |
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|4
水處理
在人口增長、工業化、快速城市化和氣候變化的推動下,世界對清潔水的需求正在加劇。根據聯合國的估計,到2030年,世界將只有其所需飲用水的60%,到2050年,全球需求將激增30%,進一步供不應求。除了季節性變化外,淡水供應總體上保持不變,在一些地理區域已經在減少。這些趨勢使我們所服務的市場,如淡化或過濾海水和鹹水,以及對IWW的處理和再利用,對解決全球乾渴變得越來越重要。
海水淡化
正如我們在2020年ESG報告中所報告的,我們估計,到2020年,我們迄今安裝的ERD為海水淡化客户節省了約26億美元的能源成本,並幫助我們的客户避免了超過26太瓦時的能源使用,這意味着全球飲用水公用事業的能源消耗減少了約4%。在世界範圍內,使用我們的ERDS的SWRO工廠每天產生超過2400萬立方米的水3/天“),足以供應美利堅合眾國10%以上的土地(”美國“)人口的日常用水需求。隨着全球各地社區缺水的日益嚴重,我們為我們在使人們能夠更負擔得起、更可持續地獲得這一重要資源方面的影響而感到自豪。
反滲透。RO是絕大多數海水淡化應用中的首選技術,在IWW應用中的重要性與日俱增。作為ERDS領域的行業領導者,我們提供高效、可擴展的解決方案,用於回收反滲透過程中原本被浪費的能源,從而使我們的客户能夠減少資本支出,降低運營成本,並減少與生產清潔飲用水相關的碳排放。我們還提供高壓多級和單級離心泵,旨在補充我們的ERDS,以滿足各種反滲透裝置的能力和應用。
海水淡化與工業廢水工藝流程
*進入的海水同時輸送到高壓泵和PX,使客户能夠將主要高壓泵的尺寸減少60%。包含我們PX的海水淡化和工業廢水處理流程圖僅用於説明目的。實際配置可能會有所不同。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|5
海水反滲透淡化。能源密集型泵用於對含有不同濃度的鹽、礦物和污染物的給水進行加壓,然後迫使給水通過半透膜,以獲得所需的水量和水質。SWRO工藝產生適合飲用、農業和工業用途的淡水,以及高度濃縮和加壓的濃縮水或鹽水。我們的PX是最廣泛使用的能量回收解決方案,它不是消耗或“浪費”排放鹽水的壓力能量,而是可以將壓力能量從高壓排放流直接轉移到部分低壓過濾給水中,從而減少主要高壓流程的泵所需的流量。我們的高效技術可以以高達98%的效率回收這些壓力能量。這導致了一個更高效的過程,因為高壓泵的尺寸大大減小,不再需要針對全膜進料流動調整尺寸,現在根據滲透流量重新調整尺寸,從而減少了高達60%的能源消耗。因此,我們的PX有助於使SWRO成為生產飲用水的經濟可行和更可持續的選擇。
微鹹水反滲透海水淡化。BWRO工藝與SWRO工藝相似。與海水相比,微鹹水的鹽分、礦物質和污染物含量通常更低,因此需要去除的固體更少,加壓給水所消耗的能量也更少。由於成本較低和可用壓力能量較低,我們的渦輪增壓機通常具有更適用於BWRO工藝的特點。給水中的鹽分含量將最終決定系統設計和運行條件,而系統設計和運行條件又將推動與將要使用的ERD的規格或類型相關的決定(如果有)。
SWRO和BWRO一直是我們創收的主要市場。市場範圍從小型、分散的海水淡化廠,如用於遊輪和度假村的海水淡化廠,到大型(“巨型”)項目海水淡化廠,定義為年產能超過5萬噸的海水淡化廠。3/天。由於許多重大海水淡化項目的地理位置,地緣政治和經濟事件可能會影響預期項目的時間。我們預計,傳統上與海水淡化無關的市場,如美國和中國,將不可避免地發展並提供進一步的收入增長機會。
SWRO和BWRO市場的代表是新建的水處理廠(“綠地”)項目和現有的水處理廠(“棕地”)項目,如改裝、升級和工廠擴建,這些項目使用傳統的ERD技術、替代技術或根本沒有ERD。綠地市場一直是我們水務業務的主要市場,代表着通常是公共性質的大型項目,涉及正式招標程序;而較小的項目,不常見,可能是私人性質,可能涉及正式招標程序,也可能不涉及正式招標程序。由於遺留技術,典型的棕地工廠面臨更高的能源消耗和更低的工廠利用率,包括改進現有運營、設備升級和潛在的現有產能擴展。
我們直接與項目投標人,通常是大型工程、採購和建築公司(“EPC”)、最終用户和行業顧問合作,在可能的情況下,在項目授予之前指定我們的產品。一旦項目被授予EPC,我們的正常銷售流程就會接踵而至。綠地市場競爭激烈,招標過程密切關注淡化水的成本(即每立方米生產的水的美元)。改裝機會可能有正式的招標程序,也可能沒有。我們通常與這些設施的工廠運營商、所有者和/或最終用户接洽,以提出我們領先的生命週期成本價值主張
工業廢水
萬維網市場覆蓋了廣泛的行業和地域。隨着全球各國政府加大對節水、再利用和限制污染量的關注,他們正在制定更嚴格的廢水處理和排放要求。中國和印度這兩個國家已經開始強制要求特定行業的ZLD或MLD要求,我們預計這一趨勢將在全球範圍內擴大,以應對水資源供應和水需求之間日益擴大的差距,同時專注於減少和/或消除重工業污染。
許多公司還面臨來自投資者和其他利益攸關方的壓力,要求它們採用更可持續的水再利用做法,並減少對現有水資源的依賴。汽車和電動汽車、化工、紙漿和造紙、紡織、半導體和其他重工業等行業往往是污染大户和/或用水大户。他們的用水量可能會與市政和農業水資源競爭,使本已與缺水作鬥爭的地區的飲用水供應進一步緊張。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|6
可以在IWW過濾過程中使用各種反滲透技術,其中可以利用我們的能量回收解決方案。這樣的過程通常是多階段的,隨着廢水的過濾直到達到所需的純度階段,每一階段的壓力都會增加。我們的ERD可應用於上述每個階段,包括我們的低壓渦輪增壓器、我們的旗艦海水淡化PX和我們的最高壓力的Ultra PX,以從廢水中回收清潔水,並將污染物濃縮到可以經濟利用或安全處置的水平,而不是排放到水道中。典型的工作壓力範圍從幾百磅/平方英寸到1800磅/平方英寸。我們擁有全套產品,可服務於IWW處理的各個工藝階段。一些IWW處理廠試圖將溶解的污染物濃縮到很少排放污染物或根本不排放污染物的程度。這些處理設施通常與礦物開採、採礦、紡織、紙漿和造紙、發電和化學制造行業有關。
技術轉化
在整個1990年代,海水淡化技術主要採用熱脱鹽工藝。在這個工藝中,熱能被用來蒸發加熱的海水中的水,然後冷凝這些水蒸氣來生產純淨水。從20世紀90年代初開始,由於許多因素,包括ERDS的引入和更廣泛的使用,海水淡化行業的選擇過程從熱式反滲透轉向基於膜的反滲透淡化。
在過去的二十年裏,反滲透海水淡化技術已成為主導技術,取代熱力海水淡化技術成為當今海水淡化技術的首選。隨着使用熱力淡化技術的海水淡化廠年齡的增長,業界預計這些工廠的大部分業主將用反滲透淡化技術取代現有的熱力技術。這些轉換正在推動對反滲透海水淡化工藝設備的新需求,這為我們的產品創造了需求。
我們在IWW市場也看到了類似的技術轉換。熱技術一直是尋求最大限度地去除工藝中的水的反滲透系統的首選技術,例如在ZLD和MLD工藝中。與海水淡化類似,在傳統的ZLD和MLD配置中,熱技術是一種能源密集型和成本密集型的淨水方法,通常高達50%的成本來自熱處理。即使在採用RO的處理設施中,ZLD和MLD仍需要少量的熱處理才能實現ZLD和MLD目標。然而,將Ultra PX與RO結合使用將顯著降低熱需求,從而節約能源並減少排放。
項目渠道
由於項目的財務以及其他商業和技術方面的原因,我們將我們的銷售分為三個不同的渠道。我們將這些銷售渠道分為大型項目(“MPD”)、原始設備製造商(“OEM”)和售後市場(“AM”)。
巨型工程。MPD客户是開發、設計、建造、擁有和/或運營能力超過50000米的大型海水淡化廠的主要公司3/天。我們的大部分水處理收入來自這些客户。我們的MPD客户擁有所需的海水淡化專業知識,可以為大型海水淡化廠或巨型項目設計、採購、建造,有時還擁有和運營這些工廠或項目。由於這些大型項目的項目結構和能力,持續運營成本和生命週期成本而不是初始資本支出是MPD客户選擇ERD解決方案的關鍵因素。因此,MPD客户最常選擇我們的PX,我們相信它提供市場領先的價值和最高的技術和經濟效益。我們與我們的MPD客户合作,為他們的工廠設計指定和優化我們的PX解決方案。項目招標到發貨的平均時間從16個月到36個月不等,甚至更長。每個大型項目代表着大約100萬美元至2100萬美元的收入機會。我們估計,MPD客户在這些大型基礎設施項目上的資本投資總額可能在5,000萬美元至10多億美元之間。
原始設備製造商。OEM客户是為中小型海水淡化廠提供設備、成套系統和各種操作和維護解決方案的公司,供商業和工業實體以及世界各地的國家、州和地方市政當局使用。我們向我們的OEM客户銷售廣泛的產品,包括PX、渦輪增壓機、高壓泵和循環增壓泵以及相關服務。OEM項目包括加工能力高達5萬米的海水淡化廠3/天,例如位於當地市政當局、酒店和度假村、發電廠、遊輪和農業部門的海水淡化廠等。此外,這些OEM客户購買我們的移動式、分散式“快水”解決方案或應急水解決方案。與大型項目不同,OEM項目的規模較小,因此,在選擇ERD解決方案時,初始資本支出往往更多地是一個因素,而不是未來的持續運營成本。因此,我們不僅銷售我們的PX,還銷售我們的渦輪增壓機,這為我們的PX提供了一種成本更低的替代品。OEM項目從項目招標到發貨的典型時間從1個月到16個月不等。每個OEM項目通常代表着高達100萬美元的收入機會。我們估計,OEM客户在這些項目上的總資本投資通常高達5000萬美元。
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售後市場。AM客户是海水淡化廠的所有者和/或操作員,他們可以利用我們的技術來升級或保持他們的工廠運行,並且通常安裝並運行我們的解決方案。我們提供備件和維修服務、現場服務和各種調試活動。我們利用我們的行業專業知識來支持我們現有的客户羣,以確保我們的ERD解決方案能夠有效和高效地運行,從而根據我們的行業合作伙伴和客户的要求,最大限度地提高工廠可用性和設施運營的整體盈利能力。
銷售和市場營銷
我們位於戰略位置的直銷團隊通過資本銷售向世界各地的客户提供我們的產品。我們在戰略地區保持銷售和服務足跡,使我們能夠對客户的需求做出快速反應,例如在美國、中國、印度、拉丁美洲、西班牙、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國。我們的團隊由擁有多年海水淡化和水處理行業專業知識的人員組成。與我們當前和潛在未來客户的地理廣度相一致,我們的產品營銷方法包括在不同地區的水務行業活動中戰略性地存在。此外,我們利用我們的行業和市場情報來開發新的解決方案和服務,以供我們不斷增長的客户羣採用。
全球能源回收裝置的ERD
我們很大一部分收入來自美國以外的地區。有關我們產品收入的其他部門和地理信息包括在本年度報告10-K表格的第二部分第8項“財務報表和補充數據”(“附註”)中合併財務報表附註的附註2,“收入”,附註11,“分部報告”和附註12,“集中”。
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競爭
ERD、高壓泵和循環增壓泵的市場競爭激烈。隨着淡水需求的增加和市場的擴大,我們預計競爭將持續並加劇。我們的ERDS有三個主要競爭對手:FlowServe公司(“FlowServe”)、流體設備開發公司(“Fedco”)和丹佛斯集團(“Danfoss”)。我們相信,與競爭對手的解決方案相比,我們的解決方案提供了競爭優勢,因為我們的ERD提供了最低的生命週期成本,因此是用於反滲透海水淡化應用的最具成本效益的ERD解決方案。
在大型項目市場上,我們的PX主要與FlowServe的DWEER產品競爭。我們相信,與DWEER產品相比,我們的PX具有競爭優勢,因為我們的設備由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁(“氧化鋁”)陶瓷部件製成,這些部件的設計壽命超過25年,保證了高效率,並將計劃外停機時間降至最低,從而降低了生命週期成本。此外,我們的PX還提供了最佳的可擴展性,啟動速度快,而且無需計劃維護。
在中小型海水淡化廠以及IWW市場上,我們的ERD解決方案與Fedco的渦輪增壓機和丹佛斯的iSAVE競爭。我們相信,與這些解決方案相比,我們的PX具有明顯的競爭優勢,因為我們的設備提供了顯著更高的節能效果,具有更低的生命週期維護成本,並且由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件製成。我們還相信,我們的渦輪增壓機在效率、價格方面與Fedco的渦輪增壓機競爭是有利的,因為我們的渦輪增壓機在設計上具有優勢,可以提高效率、操作靈活性和適用性。
在我們為高壓泵和循環泵服務的適用市場和流量範圍內,我們的解決方案與Fedco、FlowServe、KSB Aktiengesellschaft、Torishima Pump Mfg製造的泵競爭。蘇爾策泵業有限公司、蘇爾策泵業有限公司等公司。我們相信,我們的泵解決方案與這些解決方案相比具有競爭力,因為我們的泵是專門為反滲透海水淡化而設計的,是高效的、以產品為特色的潤滑軸承,並且經常與我們的ERD一起在中小型工廠購買。
季節性
在整個日曆年中,沒有特定的季節性需要突出。我們經常遇到產品收入在季度間和年度間的大幅波動,這主要是由於我們MPD發貨的時間和執行情況,這一點每年都會有所不同。
新興技術
今天,我們正在利用我們的壓力交換器技術平臺開發新的新產品應用,並多元化進入新的行業。我們繼續推動我們的核心壓力交換器技術所能做的極限,我們相信這將在未來釋放新的商業機會。
冷藏
全球製冷行業是温室氣體排放的主要貢獻者,而氫氟碳化物製冷劑是主要貢獻者。該行業是温室氣體排放增長最快的來源,增長率約為10%至15%。在世界範圍內,已有120多個國家簽署了《基加利修正案》,該修正案為發達國家和發展中國家強制逐步淘汰氫氟碳化物設定了時間表。2021年5月,美國環境保護署(EPA)宣佈,打算根據《基加利修正案》,到2036年逐步減少85%的HFC排放生產和進口。此外,美國的某些州,如加利福尼亞州和華盛頓州,也在增加法規,要求超市更換製冷系統,歐盟也同樣在採取行動,通過逐步減少F-Gas等補充法規來限制氫氟碳化物。
所有這些法規都在推動製冷行業以及尋找更安全製冷劑來源的幾家超市連鎖店轉向CO2與氨和丙烷等替代製冷劑相比,這種製冷劑具有低毒性和易燃性,是最可持續和最安全的天然製冷劑之一。隨着市場的追趕,我們預計CO的銷售2製冷系統將增加。
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今天的挑戰是讓CO2系統成本更低、效率更高,以支持過渡到環境友好型CO的經濟理由2製冷,特別是在較温暖的氣候中,在CO中消耗能源2與HFC系統相比,製冷系統的成本要高得多。我們相信我們的壓力交換技術可以通過減少能源消耗和降低CO成本來解決這一挑戰2系統,類似於我們在海水淡化和水資源綜合利用應用方面所取得的成就。我們專注於製冷的產品PX G1300(“PX G”)利用了我們現有的陶瓷、材料科學和製造專業知識,並最終可能通過降低零售最終用户(如雜貨店)的成本來改變標準制冷系統架構。PX G降低了CO的能耗和運營成本2製冷系統在廣泛的運行條件下。我們將此視為採用CO的重要加速器2並在2021財年第四季度宣佈了我們的第一個商業合同。 | |
商業製冷市場生態系統有多個參與者,他們集成這些組件來構建一個系統。這些參與者包括作為系統最終用户的超市;協助安裝和維護系統的承包商;製冷系統製造商;以及協助為超市設計和指定系統以及向原始設備製造商提供部件規格的設計顧問。
採用我們的PX G1300的製冷系統氣體工藝流程
*低壓一氧化碳2同時連接到壓縮機和PX G1300,從而使客户可以減小壓縮機的尺寸。包含我們的PX G1300的製冷系統氣體流程圖僅用於説明目的。實際配置可能會有所不同。
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天然氣加工
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| 天然氣燃燒排放的一氧化碳約為天然氣的一半2作為煤炭,比石油少30%,而且每單位能源輸送的污染物要少得多。天然氣通常是通過去除酸性氣體進行處理的,如一氧化碳2和硫化氫,然後才能分配和使用。一種常見的酸性氣體去除工藝使用胺溶劑在高壓接觸器柱中吸收酸性氣體。吸收了CO2和硫化氫,然後加壓(富)胺被減壓並加工成再生(貧胺)以供重複使用。我們的技術使我們的目標客户--天然氣處理廠的所有者和運營商能夠在幾乎不中斷運營的情況下實現即時和長期的能源節約。我們的IsoBoost™產品,一種基於我們的渦輪增壓技術的ERD解決方案,可以回收胺降壓過程中浪費的能量。通過回收胺類壓力能量,可以使用更少的高壓泵,從而減少能源消耗,從而減少工廠的碳足跡、資本支出以及能源和維護成本。此外,減少停機時間和維護可以對工廠的可用性產生積極影響。在氣體處理中,IsoBoost技術能夠通過在應用程序中進行壓力交換或將其轉換為電能來回收流體中的壓力能量。 |
幾家公司生產液壓渦輪增壓器,最終可能發展成與我們的IsoBoost競爭的技術。然而,目前製造渦輪增壓機的公司中,沒有一家在氣體處理方面擁有豐富的經驗。為了在氣體處理中使用渦輪增壓機,需要專業知識來驗證組件以及系統級設計和氣體處理應用程序中的集成。
製造業
我們的產品,包括我們的PX、渦輪增壓器、高壓泵和循環增壓泵,都是在我們位於加利福尼亞州的設施中設計、生產、組裝和測試的。我們的設施包括先進的陶瓷製造和測試實驗室、多個液壓性能測試迴路、計算機數控機牀(也稱為“cnc”)機牀、裝配站和倉庫。
我們PX的氧化鋁陶瓷組件是從高純氧化鋁到最終產品的內部製造。作為我們廢物管理策略的一部分,在加工階段,當固體部件成形時,多餘的高純氧化鋁粉末被收集、加工,然後重新利用。我們其他產品的零部件也經過最終精密加工,以保護我們製造方法和產品設計的專有性質,並保持優質的質量標準。此外,多個測試迴路的可用性使我們能夠測試我們生產的每一種水產品的全部運行條件。這些測試迴路是我們用水的主要驅動力,已經進行了修改,允許我們回收這些測試周期中使用的大部分水。
我們從不同的供應商那裏獲得原材料、加工材料和某些預加工材料,以支持我們的製造業務。數量有限的這些供應商是單一來源,以保持材料的一致性和支持新產品開發。在大多數情況下,存在合格的宂餘源。通過我們垂直集成的陶瓷精密製造工藝,我們確保所有部件都符合我們在質量、耐用性和可靠性方面的高標準。
我們在德克薩斯州的工廠專注於碳化鎢部件的加工、組裝和測試,我們從全球製造商那裏採購。如果需要,該設備也可用於增加氧化鋁陶瓷的生產。
我們致力於減少我們業務對環境的影響。我們認識到,隨着我們追求多元化和有紀律的增長戰略,我們的運營和對環境的影響可能會增加。我們目前尋求將對環境的影響降至最低的一些方法是通過廢物管理戰略減少資源消耗、優化可再生能源的使用以及監測關鍵的環境指標。我們衡量和管理我們的影響的努力將隨着我們業務的發展而不斷髮展。作為對我們業務可持續性的承諾,我們正在尋求通過ISO14001認證,這是環境管理體系的國際標準,目標是在2022財年結束前完成認證。
我們的生產設施在精益製造的原則下運作,我們不斷尋求改進產品和工藝性能的方法。我們的質量管理體系通過了ISO9001:2015認證,安全管理體系通過了ISO45001標準認證。
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研究、開發和技術
今天,我們對研發的投資集中在(1)推進我們的解決方案,以更好地服務於歷史市場,如海水淡化;(2)將我們的壓力交換器技術應用於新市場,例如我們最近進入工業廢水和製冷市場;以及(3)對我們的壓力交換器技術在現有和新的垂直市場的新應用進行基礎研究。
在任何技術項目開始時,我們都會設定嚴格的財務和商業參數,如盈利能力和市場規模,以衡量我們的成功,包括這些基於時間的限制:(1)我們的研發團隊必須在12個月內證明任何新技術是可行的;(2)我們必須在項目開始後24個月內將新產品商業化;以及(3)我們必須在項目開始後36個月內實現盈虧平衡。此外,作為商業案例開發的一部分,我們考慮新產品對環境和社會問題的影響的更廣泛的影響。
我們認識到認真管理資源以支持我們正在進行的研發計劃的重要性。我們保持着先進的分析和測試能力,以評估我們在所有公司站點的解決方案。我們已經開發了複雜的分析工具,使我們能夠減少對全面測試的依賴,這種測試成本很高,而且往往會消耗大量的水和可消耗的能源。我們先進的數值建模和分析工具支持三維(“3D”)、多相、多物理和多尺度的計算流體力學、流體結構相互作用、熱力學和系統分析。尖端的建模和分析技術與廣泛的最先進的實驗能力相結合,使我們能夠進一步完善我們現有的水、製冷和油氣技術,併為複雜系統和應用開發我們的壓力交換器技術的新衍生品。
我們的世界級工程師精通一系列關鍵技術領域,以支持我們當前的產品線並推進我們的孵化計劃,包括流體力學和空氣動力學、具有計算流體力學和有限元分析專長的固體力學、軸承設計(滾子元件、流體靜力和流體動力學)、多相流、動力學和控制、聲學和振動、摩擦學、材料科學和塗層、泵和渦輪機、渦輪機械和旋轉設備的核心工程能力。
資訊科技
我們的許多業務活動都依賴我們的信息技術(“IT”)和數據系統。隨着技術在我們業務中的作用擴大,網絡安全的重要性也在擴大。我們認真保護我們的品牌、系統、數據、知識產權以及客户和員工信息。我們積極監控和管理IT的安全風險(例如網絡安全風險),並希望通過企業範圍的計劃、年度員工培訓和漏洞評估來緩解這些風險。我們已經並將繼續在熟練的IT員工隊伍和關鍵技術方面進行投資。
我們的企業範圍計劃包括終端安全和加密、網絡入侵防禦和檢測、用於管理和安裝安全補丁的系統、第三方應用程序更新以及安全信息和事件管理(“SIEM”)系統,這些系統可監控我們的基礎設施並就潛在的網絡安全問題向我們的安全運營中心發出警報。我們嚴格監管和限制所有對我們設施中的服務器和網絡的訪問。本地網絡訪問受域身份驗證的限制,使用嚴格的訪問控制列表和虛擬局域網(“虛擬局域網”)。我們為遠程工作訪問應用程序和服務構建了額外的安全層,例如軟件定義的邊界(SDP)、零信任網絡訪問和多因素身份驗證(MFA)。我們的IT部門定期執行滲透測試,我們聘請第三方滲透測試公司進行滲透測試,以確定和修復任何問題。
在我們的全企業風險管理方法下,網絡安全是向我們的董事會審計委員會報告並監督的“高級別”風險,該委員會由四名非僱員獨立董事組成,其中一名董事具有信息系統經驗。除了企業範圍的舉措外,我們還購買網絡安全保險,以防範與網絡安全相關的事件可能產生的各種成本。我們不斷加強和加強我們圍繞人員、流程和技術的計劃和控制,並應用基於風險的戰略來加強預防、檢測和應對工作。
知識產權
我們為可能納入我們解決方案的新技術、發明和改進尋求專利保護。我們依靠專利、商業祕密法律和合同保障措施來保護在生產我們的解決方案時使用的專有工具、加工技術和其他技術訣竅。我們擁有強大的知識產權(“IP”)組合,包括美國和國際頒發的專利以及正在申請的專利。
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我們已經在美國專利商標局註冊了以下商標:“ERI”、“PX”、“PX壓力交換器”、“壓力交換器”、“Ultra PX”、“PX動力總成”、“IsoBoost”、能量回收徽標和“讓海水淡化變得負擔得起”。“PX G1300”、“PX G”和“VorTeq”的申請正在等待中。我們還在國際商標局申請並獲得了註冊。
人力資本資源
我們的員工是我們公司成功的關鍵。我們無與倫比的PX獨創性、不斷增加的銷售額和相關的產量增長都是由我們的員工推動的。我們的公司建立在創新的基礎上,由多元化的思想和背景驅動。我們需要員工挑戰現狀,積極合作解決挑戰,並尋求不斷改進自己和我們的運營。我們努力創造一個令人興奮、安全和協作的工作環境。我們為這種文化感到自豪,並相信它創造了至關重要的競爭優勢。
截至2021年12月31日,我們擁有222名全職員工,其中包括永久員工和租賃員工,主要是作為全球銷售和服務代理以及IT支持人員。我們的員工沒有加入工會,我們認為我們與員工的關係很好。
我們的商業行為準則(“準則”)是幫助我們所有人識別和報告不道德行為的重要工具,同時保護和培育我們的文化。我們的守則反映在我們的員工手冊和培訓計劃中,包括我們針對騷擾和欺凌的政策,以及我們向所有員工提供的工作場所消除偏見的政策。
我們的重點是在吸引、入職、發展和留住員工的整個過程中,創造一種敬業的員工體驗。我們致力於支持員工發展,並提供有競爭力的福利和安全的工作場所。我們的員工參與努力包括時事通訊和全體員工市政廳會議,以及小組信息環境,我們的目標是通過這些環境讓員工瞭解情況,並增加透明度和公開溝通。此外,我們提供定期的員工培訓和發展,通過這些培訓,我們努力教育和提高員工的財務、心理和身體健康。
除了管理新冠肺炎疫情及其對我們員工生活的所有影響之外,我們還利用這次虛擬會議機會,通過促進眾多領導力發展會議,聯繫並吸引來自全球各地的公司領導者和技術項目影響者。這些會議使我們公司的領導能夠改善他們的溝通,並認識到思想的多樣性是團隊合作的真正好處。
我們的薪酬和福利計劃旨在表彰我們的員工對價值獨創性和業務成果的貢獻,包括根據公司和個人表現獎勵每位員工的浮動薪酬。此外,所有全職員工和等價者都包括在基於股票的股權獎勵、健康和福利福利中,包括精神健康、休假、發展計劃和培訓,以及通過捐贈時間和金錢回饋社區的機會。
員工安全仍然是我們的首要任務。為了實現我們的安全目標,我們制定並維護了全公司的政策,以確保每個員工的安全,並遵守職業安全與健康管理局(OSHA)和國際公認的ISO45001標準。在持續應對新冠肺炎疫情的過程中,我們執行了安全協議和程序,以保護在我們工廠工作或訪問我們工廠的員工、分包商和客户。這些協議根據疾病控制和預防中心(CDCP)和其他聯邦、州和地方政府機構的公共衞生指南定期進行審查,包括遵守社會距離和其他規定的健康和安全標準。此外,我們修改了業務的許多方面,以減少面對面交互的數量,例如在業務的所有方面大幅擴展虛擬交互的使用,包括面向客户的活動。此外,我們在法律規定的協議之外實施了額外的安全措施,例如每週對員工和訪客進行新冠肺炎測試,這為我們的員工增加了一層信任和舒適感。這些安全協議將定期審查,並將隨着大流行的進展而調整。
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附加信息
我們的網站是www.energyRecovery y.com。我們還維護投資者關係網站,作為發佈重要信息的常規渠道,包括新聞稿、演示文稿和財務報表(https://ir.energyrecovery.com).我們打算使用我們的投資者關係網站作為遵守FD法規下我們的披露義務的一種手段。因此,投資者除了關注新聞稿、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應關注我們的投資者關係網站。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告、對該等報告的所有修訂,以及我們年度股東大會的委託書,在提交給美國證券交易委員會或向其提交報告後,在合理可行的範圍內,儘快在我們網站的投資者關係部分免費提供。我們的網站或任何其他網站上包含的信息不是本報告的一部分,也不被認為是通過引用或與我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件一起納入的。我們的總部和主要製造中心位於加利福尼亞州聖萊安德羅杜利特爾大道1717號,郵編:94577,我們的主要電話號碼是(510483-7370)。美國證券交易委員會維護一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和信息聲明以及該網站的地址(http://www.sec.gov).
項目1A--風險因素
以下討論闡述了管理層目前認為可能影響我們的業務、運營結果和財務狀況的最重大風險和不確定性。其他風險和不確定性,包括我們或我們的管理層目前不知道的風險和不確定性,也可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。因此,以下內容不應被視為對我們可能面臨的所有風險和不確定因素的完整討論。我們可能會在提交給美國證券交易委員會的其他報告中不時修改或補充這些風險因素。
與我們的水務部門相關的風險
我們的水務部門收入依賴於新的海水淡化廠的建設和現有工廠的改造,因此,由於資本支出的波動、項目融資的可用性以及其他影響海水淡化行業的因素,我們的運營業績已經並可能繼續經歷重大變化。
目前,我們水務部門的大部分收入來自銷售產品和服務,這些產品和服務用於市政當局、酒店、移動式集裝式海水淡化解決方案、度假村以及世界乾旱或乾旱地區的農業運營。如果海水淡化廠的建設或現有工廠的改造,由於政治、經濟或其他因素,特別是在乾旱或乾旱地區,對我們產品的需求可能會下降。此外,海水淡化行業一直在經歷從熱力海水淡化廠到SWRO生產的技術轉變。如果這種技術轉變不能繼續下去,或者我們無法佔領這種轉變創造的部分市場,我們的水務部門的銷售和收入可能會受到負面影響。
其他可能影響所建海水淡化廠的數量和能力或完成時間的因素,包括所需工程和設計資源的可獲得性;全球經濟疲軟;信貸供應和其他形式的融資短缺;政府監管、許可要求或優先事項的變化;以及用於海水淡化的資本支出減少。這些因素中的每一個都可能導致對我們產品的需求減少或不均衡。海水淡化廠建設的顯著變化或延遲,或海水淡化支出的減少,可能會對我們的水務部門的銷售和收入產生負面影響,進而可能對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響,並使我們難以準確預測我們未來的銷售和收入。
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我們的水務部門面臨着來自多家公司的競爭,這些公司提供與之競爭的能源回收和水泵解決方案。如果這些公司中的任何一家生產出先進的技術或提供更具成本效益的產品,我們在市場上的競爭地位可能會受到損害,我們的利潤可能會下降。
用於海水淡化廠的ERD和泵的市場競爭激烈且不斷髮展。我們預計,隨着海水淡化市場的持續增長,競爭將持續並加劇。我們預計新的競爭對手將進入市場,現有的競爭對手將對其現有產品和新產品進行改進,這些產品將直接與我們的能源回收和泵解決方案競爭。這些經過改進的新產品可能比我們的產品更好,並且/或者可以比我們產品的成本低得多的價格提供。這些新產品的性能和定價壓力可能會導致我們調整某些產品的價格以保持競爭力,或者我們可能無法繼續贏得大筆合同,這可能會對我們的市場份額、競爭地位和利潤率造成不利影響。我們當前和潛在的一些競爭對手可能擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源;更長的運營歷史;或更高的知名度。他們還可能擁有更廣泛的產品和產品線,這將使他們能夠以更低的價格或其他更優惠的條款和條件提供多產品或成套解決方案以及競爭產品。因此,我們維持市場份額的能力可能會受到不利影響,這將影響我們的業務、產品利潤率、經營業績和財務狀況。此外,如果我們的一家競爭對手與另一家公司合併或合作,競爭格局的變化可能會對我們持續有效競爭的能力產生不利影響。
經濟持續低迷或油價持續低迷,可能會影響未來的海水淡化廠和現有工廠的改造,從而可能導致對我們的水產品和服務的需求減少。
對我們的水產品和服務的需求主要取決於繼續建造新的大型海水淡化廠和對現有工廠進行改造,特別是在海灣合作委員會(“GCC”)成員國。最近新冠肺炎擴散或油價持續下跌所導致的經濟衰退,可能會對上述國家及其他國家造成負面經濟影響,這可能會影響新的海水淡化及改裝項目的項目融資能力,例如為這些項目獲得信貸的能力,從而導致海水淡化項目推遲或取消,和/或改變政府的優先事項或以其他方式減少海水淡化項目的支出,每一項都可能導致對我們產品和服務的需求下降,這可能對我們的整個業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
我們面臨與產品缺陷相關的風險,這可能會導致保修索賠超過我們的保修條款,或者在任何一年導致大量或大量的保修或其他索賠。
我們為某些產品提供18至30個月的保修,併為我們PX品牌產品的陶瓷部件提供長達5年的保修。我們通過各種方法在我們的製造設施中測試我們的產品;然而,不能保證我們的測試會發現我們產品中的潛在缺陷,這些缺陷可能在產品上市後才會顯現出來。該試驗不得複製海水淡化廠和安裝該試驗裝置的其他工廠的惡劣、腐蝕性和變化的條件。從我們的供應商那裏購買的組件也有可能在這些條件下發生故障。我們的渦輪增壓器和泵的某些組件是定製的,在生產環境中可能無法按要求縮放或運行。因此,由於產品缺陷,我們可能會有重大保修索賠或違反供應協議的風險。如果我們的保修條款不足以支付解決與產品缺陷相關的問題的實際成本,我們可能會產生額外的收入成本。如果這些額外費用很大,它們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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與我們新興技術相關的風險
我們向新的流體流動市場的多元化,如商業製冷和IWW,可能不會成功。
我們在研發和銷售方面投入了大量資金,以執行我們在商業製冷和IWW等流體流動市場的多元化戰略。雖然我們認為多元化是我們增長戰略的核心,但不能保證我們的努力一定會成功。我們的增長模式在一定程度上基於我們啟動和擁抱顛覆性技術趨勢的能力,在地理和產品領域進入新市場的能力,以及推動我們開發和營銷的產品和服務的廣泛採用的能力。我們的競爭地位和未來的增長取決於一系列因素,包括我們成功地:(I)創新、開發和保持有競爭力的產品和服務,以應對新興趨勢和滿足客户需求,(Ii)在不斷擴大的競爭對手面前捍衞我們的市場份額,(Iii)通過添加使我們的產品和服務有別於我們競爭對手的創新功能或顛覆性技術來增強我們的產品和服務,並防止商品化,(Iv)開發、製造和將引人注目的新產品和服務快速和經濟地推向市場,(V)吸引,培養和留住具有必要的創新和技術專長並瞭解客户需求以開發新技術、產品和服務的人員,(Vi)繼續投資於製造、研發、工程、銷售和營銷以及客户支持。任何不能執行這種增長模式的行為都可能損害我們的聲譽,限制我們的增長,並對我們的運營結果產生負面影響。此外,新工業垂直市場的盈利能力(如果有的話)可能低於我們的水務部門,我們在多元化努力收回投資方面可能不夠成功。我們技術的失敗, 由於更具吸引力的產品或服務,或者客户對我們的新技術和創新技術的採用和投資慢於預期,從而維持和獲得市場接受度的產品或服務可能會顯著減少我們的收入或市場份額,並對我們的競爭地位產生不利影響。
我們可能無法成功完成CO的開發、發佈或商業化2製冷技術。
我們於2021年推出了PX G1300,並繼續致力於我們CO的開發和商業化2製冷技術。雖然這項技術的測試仍然很有希望,但我們仍然面臨着一系列技術挑戰,我們需要解決這些挑戰,以便將技術投入商業使用。我們可能無法成功解決這些挑戰,因此可能無法成功完成該技術的推出。即使我們能夠完成發射,我們也可能無法對我們的技術產生足夠的興趣或將該技術商業化。商業製冷行業也充斥着非常大的老牌公司,他們比我們擁有更多的經驗和資源,而且還有與PX G1300競爭的產品和技術。如果我們無法解決技術挑戰,啟動併為我們的CO產生足夠的興趣2對於製冷技術,我們可能無法成功地將該技術商業化,這可能會對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們可能無法在IWW市場上成功競爭。
IWW市場覆蓋了廣泛的行業和地理位置,並使用了各種RO技術。雖然我們的產品可以應用於這些階段的每一個階段,但不能保證我們將成功地向最終用户營銷和銷售我們的產品。與SWRO市場類似,有許多競爭對手和有競爭力的產品可以服務於IWW行業。這些競爭對手可能與終端用户有現有的關係,知名度更高,或者更多的財務、技術、營銷和其他資源,這可能會使我們在這個行業中競爭具有挑戰性。此外,IWW市場也在不斷髮展。雖然像中國和印度這樣的國家開始強制要求特定行業的ZLD或MLD,但在世界許多地區,沒有或只有最低限度的廢水處理法規。因此,這些領域的最終用户可能不願意為我們的產品進行財務投資。由於上述原因,我們可能無法成功發展我們的IWW業務,無法開發任何市場份額,也無法贏得任何大型合同,這將影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們可能無法成功地找到合適的合作伙伴來將VorTeq商業化。
VorTeq技術仍然是一項相對較新的技術,水力壓裂過程極其複雜,這給我們帶來了廣泛的技術挑戰。VorTeq的成功商業化在很大程度上取決於水力壓裂運營商的支持以及這些公司對該技術的最終採用。我們已經開始集中精力尋找合適的合作伙伴來完成VorTeq,並隨後將該技術商業化。即使我們找到了合適的合作伙伴,如果水力壓裂運營商因為任何原因未能採用VorTeq技術,我們也可能無法成功地將VorTeq技術商業化,我們的研發投資也可能得不到任何回報。如果我們不能將VorTeq技術商業化或找到合適的合作伙伴,我們可能無法成功地將VorTeq技術商業化,而是將關閉VorTeq項目,這可能會對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|16
與我們的一般業務相關的風險
我們的經營業績可能會大幅波動,使我們未來的經營業績難以預測,並導致我們的經營業績低於預期。
我們的經營業績可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的。我們經歷了季度間和年度間收入的大幅波動,我們預計這種波動將繼續下去。此外,在過去,客户購買模式導致我們很大一部分銷售額發生在第四季度。這帶來了第四季度的延誤、取消或其他不利事件可能對年度業績產生重大負面影響的風險。因此,在不同時期比較我們的經營業績可能沒有意義。由於我們很難預測未來的業績,如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期,我們的股價可能會下跌。
我們的銷售週期可能很長且不可預測,而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。因此,我們的銷售額很難預測,每個季度可能會有很大差異,這可能會導致我們的經營業績波動。
我們的銷售工作包括對現有和潛在客户進行大量關於我們能源回收產品的使用和好處的教育。這一培訓過程可能很耗時,而且通常涉及重要的產品評估過程,在處理將產品引入新的流體流動工業垂直領域時,這一點尤為明顯。在我們的水務部門,我們的OEM客户的平均銷售週期從1個月到12個月不等,這些客户涉及較小的海水淡化廠。對於我們的國際EPC公司客户來説,與更大的海水淡化廠有關的平均水務部門銷售週期從16個月到36個月不等,甚至更長。這些漫長的銷售週期使得逐季度的收入預測變得困難,並導致我們在產品訂單之前花費大量資源。
我們的業務需要大量的成本,這些成本在短期內是固定的或難以降低的,而對我們產品的需求是可變的,受波動的影響,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務需要在設施、設備、研發和培訓方面進行投資,這些設施、設備、研發和培訓要麼是固定的,要麼在短期內難以縮減或擴大。與此同時,我們產品的市場多變,由於經濟衰退、降水增加、全球金融市場不確定和政治變化等因素,我們的產品經歷了低迷,其中許多因素不是我們所能控制的。在產品需求減少的時期,我們可能會經歷更高的相對成本和過剩的製造能力,導致高管理費用和低毛利率,同時導致現金流和盈利能力下降。同樣,儘管我們相信我們現有的製造設施能夠滿足當前的需求和可預見的未來的需求,但我們業務的持續成功取決於我們是否有能力擴大我們的製造、研發和測試設施,以滿足市場需求。如果我們不能及時對需求的增加做出反應,我們的收入、毛利率、淨收入和現金流可能會受到不利影響。
如果我們無法收回未開賬單的應收賬款,這部分是由預提準備金造成的,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們與大型EPC公司的合同通常包含預扣條款,這些條款通常會將我們產品的最終分期付款延遲高達24在產品發貨和確認收入後的幾個月內。一般來説,我們根據我們的客户合同確認的收入的10%或更少受到此類預提條款的約束,並作為合同資產入賬。這種扣留可能會導致相對較高的未開單應收賬款。如果我們無法收集這些業績阻礙,我們的運營結果將受到不利影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|17
我們的一些零部件依賴於有限數量的供應商。如果我們的供應商不能滿足我們的需求和/或要求,我們的業務可能會受到損害。
我們依賴有限數量的供應商提供容器外殼、不鏽鋼端口、氧化鋁粉末和碳化鎢,以提供我們的ERD產品組合以及渦輪增壓機和泵的不鏽鋼鑄件和部件。我們依賴數量有限的製造商提供這些供應涉及幾個風險,包括減少對交貨時間表、質量保證、製造產量、生產成本的控制,以及缺乏有保證的生產能力或產品供應。我們沒有與這些供應商簽訂長期供應協議,但在採購訂單的基礎上確保這些供應。我們的供應商沒有義務在任何特定的時期、任何特定的數量或任何特定的價格向我們供應產品,除非特定的採購訂單中有規定。我們的需求可能只佔這些供應商總生產能力的一小部分,我們的供應商可能會將產能重新分配給其他客户,即使在對我們產品的高需求時期也是如此。由於行業需求高或供應商無法始終如一地滿足我們的質量或交貨要求等因素,我們在過去和未來可能會遇到與供應商的產品質量問題和交貨延遲。如果我們的供應商取消或大幅改變對我們的承諾,或未能滿足滿足客户對我們產品的訂單所需的質量或交貨要求,我們可能會失去對時間敏感的客户訂單,無法以成本效益或及時的方式開發或銷售我們的產品(如果有的話),並顯著減少收入,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們可能會在未來鑑定更多的供應商,這將需要時間和資源。如果我們不認可更多的供應商, 由於我們對現有供應商的依賴,我們可能會面臨更大的產能短缺風險。
我們的部分庫存可能會變得過剩或過時,這將增加我們的收入成本。
原材料、零部件、在製品或成品的庫存可能會累積,我們可能會因各種因素而遭受損失,其中包括海水淡化、IWW和製冷市場中導致產品更改的技術變化;產品發貨長時間延誤或訂單取消;我們需要訂購交貨期較長的原材料,並且我們無法估計所需項目的確切數量和類型,特別是關於我們的高效泵和IsoBoost系統的配置;以及導致產品內部組件更換的成本削減舉措。
此外,我們可能會不時地購買比立即需要的更多的庫存,以便在預期對我們產品的需求增加的情況下縮短交貨時間。如果我們無法以合理的確定性預測對我們產品的需求,而我們來自客户的實際訂單低於這些預測,我們可能會積累多餘的庫存,我們可能需要註銷這些庫存,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的研發戰略可能不會產生正回報。
開發我們的產品是昂貴的,在產品開發上的投資可能涉及較長的投資回收期。雖然我們相信我們最大的優勢之一在於我們的創新和產品開發努力,但成功地將這些努力商業化併產生回報可能是困難的。我們預計,我們的運營結果可能會受到這些投資的時機和規模的影響。此外,這些投資可能需要幾年時間才能產生正回報。
業務中斷可能會損壞我們或我們供應商的設施。
我們的業務和我們供應商的業務可能容易受到火災、地震、洪水和其他自然災害以及停電、電信故障和其他我們無法控制的事件的影響。我們在加利福尼亞州的總部位於主要地震斷層附近,過去曾經歷過地震。此外,我們在加利福尼亞州的設施位於公共安全停電(“PSPS”)區域。如果發生自然災害或我們受制於PSPS,我們的運營能力可能會嚴重受損,這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。我們不能確定我們為防止一般業務中斷而投保的保險是否足以彌補我們所有的損失。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|18
我們不時地捲入法律程序,並可能在未來受到額外的法律程序的影響,這可能會導致重大的不利後果。
除了知識產權訴訟風險,我們未來可能會捲入各種商業和其他糾紛,以及我們在業務過程中不時出現的相關索賠和法律程序。有關我們參與的某些法律程序的信息,請參閲説明的附註7,“承諾和或有事項--訴訟”。我們目前的法律程序以及我們可能成為其中一方的任何未來訴訟,在調查、辯護和解決方面都可能是昂貴和耗時的,並將轉移我們管理層的注意力。我們作為一方的任何訴訟可能導致繁重或不利的判決,上訴後可能無法逆轉,或支付鉅額金錢損害賠償或罰款,或者我們可能決定以同樣不利的條款解決訴訟,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們在季度收益電話會議、季度收益發布或其他方面發佈關於我們未來業績的指導,這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。這一指導包括前瞻性陳述,將基於我們管理層準備的預測。這些預測的編制不會考慮到遵守美國註冊會計師協會公佈的準則,我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或審查這些預測。因此,任何該等人士均不會就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。
預測基於若干假設和估計,這些假設和估計雖然用數字表示,但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的,是基於對未來業務決策的具體假設,其中一些將發生變化。我們將繼續以高範圍和低範圍陳述可能的結果,這是為了在變量發生變化時提供敏感性分析,但並不意味着實際結果不能超出建議的範圍。我們發佈指引的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。
指導意見必然是投機性的,可以預期,我們提供的指導意見所依據的某些或全部假設將不會實現或將與實際結果大相徑庭。因此,我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的內容的估計。實際結果可能與我們的指導不同,變化可能是實質性的。有鑑於此,我們敦促投資者在就我們的普通股作出投資決定時,不要依賴我們的指導。
未能成功實施我們的經營策略或發生本年度報告10-K表格中“風險因素”一節所列的任何事件或情況,都可能導致實際經營結果與我們的指導方針不同,這種差異可能是不利的和重大的。
在編制我們的財務報表時,我們會做出某些假設、判斷和估計,這些假設、判斷和估計會影響我們綜合財務報表中報告的金額,如果不準確,可能會對我們的財務業績產生重大影響。
我們對許多項目作出假設、判斷和估計,包括金融工具、商譽、長期資產和其他無形資產的公允價值、遞延税項資產的變現能力、收入的確認和股票獎勵的公允價值。我們在釐定僱員相關負債(包括佣金和浮動薪酬)的應計項目時,以及在釐定不確定税務狀況的應計項目、遞延税項資產的估值撥備、呆賬準備及法定或有事項時,亦會作出假設、判斷及估計。該等假設、判斷及估計乃根據歷史經驗及我們認為於綜合財務報表日期在當時情況下屬合理的各種其他因素而作出。實際結果可能與我們的估計大不相同,這種差異可能會對我們的財務業績產生重大影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|19
我們的全球業務使我們面臨與開展國際業務相關的風險和挑戰,我們努力遵守其他國家的法律以及適用於國際業務的美國法律,如美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和美國出口管制法律,可能會對我們的業務結果產生不利影響。
我們在全球範圍內運營,在歐洲、非洲、亞洲、南美和北美設有辦事處或活動。我們在國際上開展業務時面臨固有的風險,包括遵守適用於我們國際業務的國際和美國法律法規。這些法律和法規包括税法、反競爭法規、進口和貿易限制、出口管制法律,以及禁止向政府官員支付腐敗款項或向客户支付某些款項或報酬的法律,包括美國反海外腐敗法或其他反腐敗法,這些法律最近在全球執法力度大幅增加。我們的許多產品都受到美國出口法的限制,這些限制限制了我們產品可能銷售到的目的地和客户類型,或者需要與美國境外銷售相關的出口許可證。鑑於這些法律的高度複雜性,存在某些條款可能被無意或故意違反的風險,例如,由於個別員工的欺詐或疏忽行為,我們未能遵守某些正式的文件要求,或其他原因。此外,我們可能要對我們當地經銷商和合作夥伴採取的行動負責。違反這些法律和法規可能會導致對我們、我們的官員或員工的罰款、刑事制裁,以及禁止或限制我們的業務開展。任何此類違規行為可能包括禁止或限制我們在一個或多個國家/地區提供產品的能力,並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的業務和我們的經營業績。此外,我們在世界許多地區開展業務,這些地區在某種程度上和在某些情況下經歷了嚴重的政府腐敗, 嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。如果我們的競爭對手能夠通過向政府官員和其他有影響力的人付款或通過相關法律法規禁止我們使用的其他方法來獲得業務、許可證或其他優惠待遇,我們可能會受到競爭劣勢的影響。我們的成功在一定程度上取決於我們預見這些風險和管理這些困難的能力。這些因素或這些因素的任何組合可能會對我們的收入或我們的整體財務表現產生不利影響。
ESG問題,包括與氣候變化和可持續性相關的問題,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。
某些投資者、客户、消費者、員工和其他利益相關者越來越關注ESG問題。此外,與上市公司ESG實踐相關的公眾利益和立法壓力繼續增長。如果我們的ESG實踐不能滿足監管要求,或者投資者、客户、員工或其他利益相關者對負責任的企業公民不斷變化的期望和標準(在環境管理、對當地社區的支持、董事董事會和員工多樣性、人力資本管理、員工健康和安全實踐、產品質量、供應鏈管理、公司治理和透明度),我們的聲譽、品牌和員工保留率可能會受到負面影響,我們的客户和供應商可能不願繼續與我們做生意。
客户、投資者和其他利益相關者越來越關注環境問題,包括氣候變化、能源和水的使用、工業廢物和其他可持續發展問題。對氣候變化的擔憂可能導致新的或增加的法律和法規要求,以減少或減輕對環境的影響。客户喜好的改變或法規要求的增加可能會導致對我們產品的某些組件及其對可持續性的環境影響的需求或要求增加,或者客户對我們某些產品中存在的物質的影響的擔憂或看法(無論是準確還是不準確)增加。遵守這些要求或要求可能會導致我們產生額外的製造、運營或產品開發成本。
如果我們不適應或不遵守新法規,或未能滿足投資者、行業或利益相關者對ESG問題不斷變化的期望和擔憂,投資者可能會重新考慮他們對我們公司的資本投資,客户可能會選擇停止購買我們的產品,這可能會對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|20
全球地緣政治格局的不確定性可能會影響我們在美國以外的業務。
美國將在世界事務中採取何種立場還存在不確定性。這種不確定性可能包括美國對與其他國家現有條約和貿易關係的支持等問題,特別是中國。這種不確定性,加上最近發生的其他重大全球事件,例如最近在中國身上或針對中國頒佈的貨幣管制法規和關税制度,持續的恐怖主義活動,以及中東的潛在敵對行動,可能會對以下方面產生不利影響:(I)非美國公司在美國進行業務交易的能力或意願,包括與我們進行交易的能力;(Ii)我們在其他國家進行業務交易的能力,包括計劃中的許多大型水務項目所在的中東地區;(Iii)影響美國公司的法規和貿易協議;(Iv)全球股票市場(包括我們的普通股在其交易的納斯達克全球市場);以及。(V)全球總體經濟狀況。此外,由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突導致緊張局勢加劇,美國政府表示,正在考慮加強對某些產品的出口管制,並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施制裁。地緣政治緊張局勢的進一步升級可能會產生更廣泛的影響,擴展到我們開展業務的其他市場,這可能會對我們的業務和/或我們在更廣泛地區的供應鏈、業務合作伙伴或客户產生不利影響。所有這些因素都是我們無法控制的,但可能會促使我們調整戰略,以便在全球市場上有效競爭。
戰爭行為或恐怖主義行為。
戰爭或恐怖主義的威脅或行為可能對我們的業務產生不利影響。美國、歐洲和其他國家發生的恐怖襲擊,以及中東和其他地區持續不斷的敵對行動,給世界帶來了重大的不穩定和不確定因素。這些和未來的事件可能對世界金融市場以及水務行業產生重大不利影響,因為許多現有的和計劃中的大型海水淡化廠都位於中東。此外,戰爭或恐怖主義的威脅或行為可能會導致我們的客户減少購買我們的產品。這些因素或這些因素的任何組合可能會對我們的收入或我們的整體財務表現產生不利影響。
更改釐定倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的方法,或以另一參考利率取代LIBOR,可能會對本行的財政狀況及經營業績造成不利影響。
我們的某些金融義務和工具,包括我們於2021年12月22日與摩根大通銀行簽訂的信貸協議,是或可能是以浮動利率制定的,該浮動利率使用LIBOR(或源自LIBOR或與LIBOR相關的指標)作為確定利率的基準。
2017年7月27日,負責監管LIBOR計算實體的英國金融市場行為監管局宣佈,LIBOR應在2021年底前逐步淘汰。隨後,2021年3月5日,LIBOR管理人宣佈,隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月美元LIBOR的公佈將在2023年6月30日公佈後立即停止,所有其他貨幣和男高音變體的公佈將在2021年12月31日公佈後立即停止。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)--一個由美國大型金融機構和其他市場參與者組成的指導委員會--正在考慮用一種新的指數取代美元LIBOR,該指數由短期回購協議計算,由美國國債支持(SOFR)。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率的替代工具能否獲得市場吸引力仍是個問題。SOFR是觀察和回顧的,這與目前方法下的LIBOR形成了鮮明對比,LIBOR可以是一個估計的前瞻性利率,在某種程度上依賴於提交專家小組成員的專家判斷。鑑於SOFR是一種由政府證券支持的有擔保利率,它將是一個不考慮銀行信用風險的利率(與LIBOR的情況一樣)。
如果LIBOR在我們的合同到期之前不再存在,我們將被要求用一個指數替代,如使用LIBOR作為參考利率的最優惠利率,並用建立的新標準取代LIBOR。如果我們在最優惠利率下借款,我們可能會看到借款成本增加,直到協議被修改或重新談判,以納入新的SOFR借款利率或另一個替代指數。這可能會對我們的運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|21
如果我們需要額外的資本來為未來的增長提供資金,這可能不會以優惠的條件提供,或者根本不會。
從歷史上看,我們的主要現金來源是客户對我們產品和服務的付款以及發行普通股的收益。這為我們的運營和資本支出提供了資金。我們未來可能需要從股權或債務融資中獲得更多資本,為我們的運營提供資金,或者應對競爭壓力或戰略機遇,例如潛在的收購或業務擴張。我們可能無法以優惠的條件獲得這樣的額外融資,或者根本不能。額外融資的條款可能會限制我們的財務和運營靈活性。如果我們通過進一步發行股權、可轉換債務證券或其他可轉換為股權的證券來籌集額外資金,我們現有股東對我們公司的所有權百分比可能會大幅稀釋,我們發行的任何新證券可能擁有優先於我們普通股現有或未來持有者的權利、優先或特權。如果我們無法在我們滿意的條件下獲得必要的融資,如果我們需要的話,我們發展或支持我們的業務以及應對業務挑戰或機遇的能力可能會受到極大的限制。
我們可能尋求通過收購和投資其他業務、技術和資產進行擴張。這些收購活動可能不成功或轉移了管理層的注意力。
我們可能會考慮對其他業務、技術和資產進行戰略性和互補性的收購和投資,此類收購或投資可能會影響我們的業務,包括與以下風險相關的風險:
•協調地理位置不同的組織的必要性;
•實施共同制度和控制;
•整合具有不同商業和文化背景的人員;
•整合收購的研究和製造設施、技術和產品;
•結合不同的企業文化和法律制度;
•與整合有關的意外費用,包括技術和業務整合;
•成本增加和意外負債,包括可能影響銷售和經營業績的註冊、環境、健康和安全事項;
•留住關鍵員工;
•獲得所需的政府和第三方批准;
•新司法管轄區的法律限制;
•建立有效的內部控制和審計程序;
•發行普通股,可能稀釋我們現有股東的利益;
•消費現金,舉債;
•承擔或有負債;以及
•造成額外的開支。
我們可能無法發現機會或以商業上合理的條款完成交易,或根本無法從此類收購或投資中實際實現任何預期收益。同樣,我們可能無法以有吸引力的條款獲得收購或投資的融資。如果我們完成收購,我們不能確保它們最終會增強我們的競爭或財務地位,或者不會被客户、金融市場、投資者或媒體負面看待。此外,任何收購或投資的成功還將在一定程度上取決於我們將收購或投資與現有業務整合的能力。
我們可能收購的業務的整合可能是一個複雜、耗時和昂貴的過程,如果我們不能成功管理和運營收購的業務,我們可能無法實現預期的收入或與收購相關的其他好處。如果我們在任何收購整合努力中失敗,並且不能作為一個使用共同信息和通信系統、運營程序、財務控制和人力資源實踐的合併組織高效運營,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|22
就某些收購而言,吾等可能同意發行普通股或承擔股權獎勵,以稀釋本公司現有股東的所有權、使用本公司大部分現金資源、承擔負債、記錄將接受定期減值測試的商譽和應攤銷無形資產以及潛在的定期減值費用、產生與某些無形資產相關的攤銷費用,以及產生大量和即時的註銷和重組及其他相關費用,所有這些都可能損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的成功在一定程度上取決於關鍵人員,他們的持續服務得不到保證。
我們的成功在一定程度上取決於關鍵人員的持續供應和服務,包括執行人員和其他高素質的員工,對他們的人才的競爭非常激烈。對合格人才的爭奪十分激烈。我們不能保證我們將保留我們的關鍵人員,也不能保證我們將來能夠招聘和留住其他高素質的員工。失去任何關鍵人員,至少是暫時的,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎相關風險
我們的業務遍及全球,面臨着與衞生流行病相關的風險,包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球大流行,這可能會對我們的業務結果產生實質性影響。
我們的業務可能會受到傳染性疾病大範圍爆發的影響,包括新冠肺炎大流行。任何新爆發的傳染病和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務運營產生重大和不利的影響。這些可能包括中斷或限制我們旅行或分銷產品的能力,以及暫時關閉我們的設施或我們供應商或客户的設施。任何對我們供應商或客户的幹擾,都可能影響我們的銷售和經營業績。此外,傳染性疾病在人類人口中的大規模爆發可能導致廣泛的健康危機,這可能對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,導致經濟下滑,可能影響我們的經營業績。
我們的業務可能會受到新冠肺炎全球疫情的進一步影響。
在2020年至2021年期間,新冠肺炎及其多個變體在世界各地蔓延,導致廣泛的旅行限制,並延長了包括製造業在內的非必要業務的關閉、佔用限制或其他限制。新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響目前尚不確定,將取決於未來的發展,包括各種疫苗的可用性、效力和分銷,但世界各地進一步延長關閉或限制措施,以及由於新冠肺炎病例死灰復燃和總體經濟活動水平持續下降而進一步取消重啟措施,可能會進一步擾亂我們及我們供應商和客户的運營。如果我們的大部分員工由於疾病、隔離、政府行動或命令、設施關閉或其他與新冠肺炎大流行有關的原因而無法有效工作,我們的運營很可能會受到影響。我們可能無法生產足夠的產品來完全履行我們的合同,我們的一些成本可能無法完全收回或無法通過保險充分覆蓋。新冠肺炎疫情的嚴重性和持久性還可能導致客户暫停使用我們的產品和/或服務的決定,並導致地區和全球經濟狀況發生重大變化,可能會干擾我們所依賴的大型海水淡化廠的規劃和建設。同樣,新冠肺炎疫情也對我們的供應基礎產生了不利影響,並可能進一步影響我們的供應基礎,增加了我們的一個或多個供應商遭遇財務困境或破產的可能性,這可能會影響我們按時或以預期成本履行訂單的能力。另外, 目前尚不清楚該病毒將對全球經濟產生什麼長期影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|23
我們依賴第三方供應商按照我們的生產計劃交付原材料和零部件,而由於新冠肺炎的影響導致我們的供應鏈短缺或中斷可能會中斷我們的產品生產。
新冠肺炎疫情的全球蔓延造成了不確定性和經濟混亂,包括物流方面的限制和延誤,以及勞動力短缺和通脹。我們的產品包含原材料和零部件,我們從全球供應商那裏採購,而供應商又可能從他們的供應商那裏採購零部件。我們和我們的供應商可能會遇到供應鏈中斷,我們的供應商可能會無法制造或交付產品,或者我們和我們的供應商可能會經歷更高的產品成本,包括與通脹相關的增長。如果我們供應鏈中的任何材料或組件出現短缺或運輸延遲,特別是來自接近獨家供應商的材料或組件,而原材料和/或組件無法從其他供應商或以我們預期的成本隨時採購,則短缺或延遲可能會擾亂我們產品的生產,和/或增加我們的成本,這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,無論是由於港口擁堵、物流承運人中斷、其他運力限制或其他因素,發貨持續中斷或延誤都可能導致入境運費大幅增加。如果我們不能將這些材料、部件和入境運費的增加轉嫁給我們的客户,那麼這些成本的任何大幅增加都可能影響我們的經營業績。我們將繼續評估新冠肺炎疫情對我們業務的影響的性質和程度。
與信息技術相關的風險
我們可能存在與我們的信息技術系統的安全相關的風險。
我們作出重大努力,維護我們的信息技術系統和數據的安全性和完整性。儘管為這類系統設置安全屏障作出了重大努力,但我們幾乎不可能完全減輕這一風險。例如,在2020年10月2日,我們檢測到我們的網絡受到網絡攻擊,暫時中斷了對某些系統的訪問。根據我們與金融和網絡安全風險相關的ESG企業風險管理政策,我們立即採取措施隔離受影響的系統並遏制對我們信息技術基礎設施的破壞。我們實施了一些措施,以防止其他系統受到影響,包括作為預防措施使系統脱機。我們聘請了第三方信息技術專家,以儘快將這些受影響的系統恢復到全部功能。由於與2020年10月2日的網絡攻擊有關,我們的運營活動或對財務報告的控制沒有受到實質性影響,我們也沒有發現任何證據表明任何數據從受影響的系統中被泄露或被盜。我們也不認為這一事件對我們的業務、經營結果或財務狀況有長期的實質性不利影響。儘管我們有足夠的控制措施,但我們已經實施了額外的增強的安全功能和監測程序。
存在工業間諜、網絡攻擊(如LOG4J)、濫用或盜竊信息或資產的風險,或可能未經授權訪問我們的設施、系統或信息的人損壞資產的風險。此類網絡安全漏洞、濫用或其他中斷可能會導致機密信息泄露、不正當使用和分發我們的知識產權、盜竊、操縱和破壞私人和專有數據,以及生產停機。儘管我們積極採取措施防止未經授權訪問我們的信息系統,但防止未經授權使用或侵犯我們的權利本身就很困難。這些事件可能會對我們的財務業績產生不利影響,與任何此類網絡安全漏洞有關的任何法律行動都可能代價高昂、耗時長,可能會轉移管理層的注意力,並對市場對我們和我們產品的看法產生不利影響。此外,我們必須經常擴展我們的內部信息系統,以滿足日益增長的存儲、計算和通信需求,這可能會導致成本增加。由於我們傳輸的客户信息的敏感性質,我們的內部信息系統擴展成本很高,並且必須高度安全。建立和管理我們增長所需的支持對我們的管理和資源提出了巨大的需求。這些需求可能會將這些資源從我們業務的持續增長和我們業務戰略的實施中分流出來。
我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些與隱私和數據保護相關的法律法規正在演變,新的或修改的法律法規頻繁提出和實施,現有的法律法規受到新的或不同的解釋。此外,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務可能會發生意想不到的變化,包括監管或其他政府實體可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使先前法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。遵守這些法律和法規可能代價高昂,並可能延誤或阻礙新產品和服務的開發和提供。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|24
例如,與之前適用的歐盟法律相比,2018年5月生效的《一般數據保護條例》提出了更嚴格的數據保護要求,並對違規行為規定了更大的處罰。此外,加利福尼亞州最近頒佈了《加州消費者隱私法》,該法案於2020年1月1日生效。根據行業標準適用於我們的做法的合同,我們還可能受到與個人數據有關的額外義務的約束。我們實際或被認為未能遵守與個人數據有關的適用法律法規或其他義務,或未能保護個人數據免受未經授權的訪問、使用或其他處理,可能會導致針對我們的執法行動和監管調查,客户和其他受影響的個人要求損害賠償,罰款,我們的聲譽損害,以及商譽損失,任何這些都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。此外,不斷髮展和變化的個人數據和個人信息的定義,包括互聯網協議地址、機器識別信息、位置數據和其他信息的分類,可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的業務關係和合作夥伴關係,並可能需要大量成本、資源和努力才能遵守。
有關知識產權的風險
如果我們不能保護我們的技術或執行我們的知識產權,我們的競爭地位可能會受到損害,我們可能會被要求支付鉅額費用來執行我們的權利。
我們的競爭地位取決於我們建立和維護我們技術的專有權以及保護我們的技術不被他人複製的能力。我們依賴商業祕密、專利、版權和商標法,以及與員工和第三方的保密協議,所有這些都可能只提供有限的保護。我們擁有許多美國專利和對應的國際專利,當它們的期限到期時,我們可能會變得更容易受到日益激烈的競爭的影響。我們的知識產權在一些國家的保護可能是有限的。雖然我們已經擴大了我們的專利申請組合,但我們不知道我們的任何未決專利申請是否會導致專利的發放,或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍,而且即使專利已經發放,它們也可能被競爭、規避或無效。此外,雖然我們認為我們已頒發的專利和正在申請的專利對保護我們的技術是必不可少的,但根據我們已頒發的任何專利或未來可能頒發的專利授予的權利可能不會為我們提供專有保護或競爭優勢,與任何技術一樣,競爭對手現在或未來可能能夠開發類似或優越的技術。此外,我們授予的專利可能無法防止我們的技術被盜用,特別是在外國,在這些國家,知識產權法律可能無法像美國那樣全面保護我們的專有權。這可能會使我們的專利受損或毫無用處,最終使我們面臨目前意想不到的競爭。防止未經授權使用我們的產品、商標和其他專有權利是昂貴、困難的,在某些情況下, 不可能。未來可能有必要提起訴訟,以強制或捍衞我們的知識產權,或確定他人專有權的有效性和範圍。知識產權訴訟可能導致鉅額成本和管理資源轉移,其中任何一項都可能損害我們的業務。
其他人聲稱我們侵犯了他們的所有權,這可能會損害我們的業務。
第三方可能會聲稱我們的技術侵犯了他們的知識產權。此外,我們或我們的客户可能會被第三方聯繫,建議我們獲得他們可能認為我們侵犯了他們的某些知識產權的許可。我們預計,隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加以及重疊的發生,針對我們的侵權索賠可能會增加。此外,如果我們獲得更大的知名度,我們相信我們將面臨更高的風險,成為知識產權侵權索賠的主體。第三方的任何侵權索賠,即使是那些沒有法律依據的索賠,都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額費用,並可能分散管理層對業務的注意力。此外,提出此類索賠的一方,如果勝訴,可能會獲得要求我們支付大量損害賠償金的判決。對我們不利的判決還可能包括禁令或其他法院命令,可能會阻止我們提供我們的產品。此外,我們可能需要為這些IP的使用尋求許可,這可能不是以商業合理的條款提供的,或者根本不是。或者,我們可能被要求開發非侵權技術,這可能需要大量的努力和費用,最終可能不會成功。這些事件中的任何一件都可能嚴重損害我們的業務。第三方也可能對我們的客户提出侵權索賠。因為如果我們的產品侵犯了第三方的專有權,我們通常會賠償我們的客户,任何此類索賠都將要求我們代表客户在一個或多個司法管轄區發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟,而不管這些索賠的是非曲直。如果其中任何一項索賠成功,我們可能被迫代表我們的客户支付損害賠償金。
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與税收和政府監管相關的風險
制定實施國際商業活動税制變化的立法、採用其他公司税改革政策、或税收法規或政策的變化,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們未來的有效税率可能會受到税收法律、法規、會計原則或其解釋變化的影響或產生不利影響。此外,2017年頒佈的美國《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)對美國商業實體的税收進行了重大改變,這可能會對我們的所得税規定產生重大影響。這些變化包括降低聯邦企業所得税税率、當前對某些外國收益徵税、實施可能限制某些轉讓定價付款扣除的基數侵蝕預防措施,以及可能限制淨利息支出或公司債務債務的扣除。美國財政部繼續發佈法規,影響税法的各個組成部分。我們未來的有效税率可能會受到法規解釋變化以及有關税法的額外立法和指導的影響。
此外,許多國家開始實施立法和其他指導,使其國際税收規則與經濟合作組織旨在標準化和現代化全球企業税收政策的税基侵蝕和利潤轉移建議和行動計劃保持一致,包括改變跨境税收、轉讓定價文件規則和基於紐帶的税收激勵做法。由於加強了對企業税收政策的審查,税務機關關於企業所得税處理和立場的先前決定可能受到執法活動以及立法調查和調查的影響,這也可能導致税收政策或先前的税收裁決發生變化。政策或裁決的任何此類變化也可能導致我們之前繳納的税款發生變化。
由於我們國際業務活動的規模,國際公司税政策、執法活動或立法舉措的任何重大變化都可能對我們的業務、我們需要繳納的税款以及我們的財務狀況和總體運營結果產生重大不利影響。
新的或修訂的税務條例可能會對我們的財務報表產生實質性的影響
新的税收法律或法規可能隨時頒佈,而現有的税收法律或法規可能會以對我們產生重大影響的方式進行解釋、修訂或應用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。由於已頒佈的立法包括將在特定時間段後到期的條款,我們的企業有可能改變其經營狀況,以及州税務當局存在與聯邦税收法規相一致的潛在變化,因此存在立法的未來好處可能發生變化的可能性。有關CARE法案的更多信息,請參見説明的附註8,“所得税”。
美國國會可能會對財政、監管和其他聯邦政策做出重大改變,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
美國或其他地區總體經濟狀況的變化可能會對我們的業務產生不利影響。立法、法規和政府政策已經並可能出現重大變化和不確定性。雖然無法預測是否以及何時會發生任何此類變化,但地方、州或聯邦層面的變化可能會影響我們的業務。可能對我們產生實質性影響的具體立法和監管建議包括但不限於修改國際貿易政策;上市公司報告要求;以及環境監管。
從2018年開始,美國對從中國進口的各種商品徵收10%至25%的額外關税。自2018年9月起,美國貿易代表辦公室對從中國進口的價值約2,000億美元的商品(“清單3產品”)徵收10%的關税,其中包括我們從中國進口的產品類別,並於2019年5月將關税提高至25%。2019年8月,美國政府指示美國貿易代表辦公室將清單3產品的關税從25%提高到30%,從2019年10月起生效,隨後無限期推遲。中國對美國多個關税清單的迴應是,宣佈了幾個在向中國進口時徵收額外關税的美國產品清單。中國首輪報復性關税於2018年7月6日生效,第二輪報復性關税於2018年8月23日實施。我們的產品不受這些關税的影響。第三組徵收5%至10%關税的產品於2018年9月24日生效,其中包括我們的PX、渦輪增壓機和泵產品。
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我們無法預測最終可能在美國與其他國家之間的關税或貿易關係方面採取什麼行動,哪些產品可能受到此類行動的影響,或者其他國家可能採取什麼行動進行報復。因此,很難預測此類行為會如何影響我們的業務或我們客户的業務。我們的業務運營以及我們嚴重依賴的客户的業務位於多個國家,面臨貿易爭端升級的風險,包括美國和中國。任何由此產生的貿易戰都可能對世界貿易產生重大不利影響,並可能對我們的收入、毛利率和業務運營產生不利影響。
與衝突礦物相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。
美國證券交易委員會對那些在其產品中使用從剛果民主共和國(也稱為“剛果民主共和國”)和鄰國開採的衝突礦物的公司提出了年度披露和報告要求。根據我們的採購政策和供應商選擇,我們認為不太可能在我們的產品製造中使用任何衝突礦物。然而,我們正在繼續進行合理的原產國調查,並對衝突礦物的來源和保管鏈實施了一項盡職調查方案。遵守這些披露要求會產生相關成本,包括客户流失和產品、流程或供應來源的潛在變化。這些規則的實施可能會對我們產品中使用的材料的來源、供應和定價產生不利影響。由於供應“無衝突”礦物的供應商可能數量有限,我們不能確保能夠從這些供應商那裏獲得足夠數量或具有競爭力的必要材料。此外,如果我們確定我們的某些產品含有不被確定為無衝突的礦物,或者如果我們無法通過我們實施的程序充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源,我們可能面臨聲譽挑戰。
與我們的內部控制相關的風險
美國公認會計原則(“GAAP”)的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響,並可能需要對我們的內部會計系統和流程進行重大改變。
我們按照美國公認會計準則編制合併財務報表。這些原則受財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會和為解釋和創建適當的會計原則和指南而成立的各種機構的解釋。財務會計準則委員會定期就各種主題發佈新的會計準則。有關新會計準則的資料,請參閲附註1,“業務及重要會計政策説明--最新會計公告”。這些準則和其他此類準則通常會導致不同的會計原則,這可能會對我們的報告結果產生重大影響,或者可能導致我們的財務結果的可變性。
我們被要求評估我們對財務報告的內部控制的有效性,並公開披露我們控制中的重大弱點。此類評估的任何不利結果都可能對投資者的看法和我們的股票價格產生不利影響。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們的管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性,並在我們的備案文件中披露此類控制是否無法保證能夠及時防止或發現重大錯誤。我們有一個持續的計劃,以審查我們的內部控制框架的設計,以與業務需求的變化保持一致,對我們的控制設計進行必要的更改,並測試符合這些要求所需的系統和流程控制。如果未來我們對財務報告的內部控制被確定為無效,導致重大弱點或重大缺陷,投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響,這可能導致我們股票的市場價格下跌,並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
與我們普通股相關的風險
內部人士和主要股東可能會對需要股東批准的事項產生重大影響。
我們的董事、高管和其他主要股東總共實益擁有我們的大量已發行普通股。這些股東可能對所有需要股東批准的事項具有重大影響,包括選舉董事和批准重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們公司或我們公司的資產。
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我們普通股的市場價格可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格一直是波動的,而且可能會繼續波動。股票市場的總體變化,因為它涉及我們的行業,以及與我們無關的地緣政治、經濟和商業因素,也可能影響我們的股價。我們普通股的市場價格大幅下跌或市場價格未能上漲,可能會損害我們招聘和留住關鍵員工的能力,減少我們獲得債務或股權資本的機會,並以其他方式損害我們的業務或財務狀況。此外,我們可能無法有效地使用我們的普通股作為未來收購的對價。
根據我們的章程文件和特拉華州法律,反收購條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更,並可能影響我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款:
•授權本公司董事會在股東不採取進一步行動的情況下,發行最多1000萬股非指定優先股;
•要求我們的股東在正式召開的年度會議或特別會議上採取任何行動,而不是通過書面同意;
•明確本公司股東特別會議只能由本公司董事會、董事長、首席執行官或總裁召集;
•為股東在年度股東大會上的批准建立一個預先通知程序,包括建議提名的董事會成員人選;
•規定我們的董事只有在有理由的情況下才能被免職;
•規定,我們董事會的空缺只能由當時在任的董事的多數票填補,即使不到法定人數;
•明確規定任何股東不得在任何董事選舉中累積選票;以及
•需要獲得絕對多數票才能修改上述某些條款。
此外,我們還須遵守《特拉華州公司法總則》第203條有關公司收購的規定。第203條一般禁止我們與有利害關係的股東進行商業合併,但某些例外情況除外。
維權股東的行動可能會對我們的業務造成負面影響,這種維權行動可能會影響我們證券的交易價值。
近年來,股東維權人士涉足了許多上市公司。股東維權人士經常提議參與公司的治理、戰略指導和運營。這些建議可能會擾亂我們的業務,轉移我們董事會、管理層和員工的注意力,而這種情況下對我們未來方向的任何感知到的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會,幹擾我們執行戰略計劃的能力,被我們的競爭對手利用,引起我們現有或潛在客户的擔憂,並使吸引和留住合格人員和業務合作伙伴變得更加困難,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。在我們的年度會議上選舉董事的委託書競爭也可能要求我們產生大量的法律費用和委託書徵集費用。此外,維權股東的行動可能會基於臨時或投機性的市場看法或其他因素導致我們的股價大幅波動,這些因素不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。
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我們的股票回購計劃可能不是對我們資本的最有效利用,如果根據該計劃回購股票,可能會增加我們普通股價格的波動性。
我們的董事會定期批准回購我們普通股的計劃。本決定考慮的是任何此類回購可能對我們的現金餘額和需求、現金流以及短期和長期借款的影響。根據該計劃,董事董事會可根據適用的聯邦證券法,不時通過公開市場購買或私下協商的交易進行股票回購。股份回購計劃須接受董事會的定期審查,並可定期暫停或隨時終止。我們計劃從現有的現金餘額中為回購提供資金。我們不能保證我們將根據股票回購計劃購買我們普通股的股票,也不能保證任何回購將對我們的股價或每股收益產生積極影響。由於不利的市場條件、我們普通股的市場價格、我們不時面臨的其他需要大量現金支出的投資機會的性質,以及繼續購買股票所需資金的可用性,我們可能會停止或減少我們的股票回購。
我們的股東可能會因為未來的股權發行而經歷未來的稀釋。
未來,我們可能會提供更多普通股或其他可轉換為普通股或可交換為我們普通股的證券,以籌集額外資本。我們無法向我們的股東保證,我們將能夠以等於或高於我們股東為我們股票支付的每股價格的每股價格出售任何其他發行的股票或其他證券。未來購買股票或其他證券的投資者可能擁有優先於我們股東的權利、優惠或特權,我們的股東可能會受到稀釋。我們的股東在行使任何已發行的股票期權或認股權證、發行限制性股票、歸屬限制性股票單位或發行、歸屬或行使其他股權獎勵時,可能會產生額外的攤薄。
我們不打算在可預見的將來支付現金股息,因此,我們的股東實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股利,目前我們也不打算在可預見的未來為我們的普通股支付任何現金股利。我們目前預計將利用未來的任何收益來運營和擴大我們的業務。此外,我們循環信貸安排的條款限制了我們支付股息的能力,未來的任何信貸安排、貸款協議、債務工具或其他協議可能會進一步限制我們支付股息的能力。未來股息的支付(如果有的話)將由我們的董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括我們的業務、運營結果和財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及我們支付股息能力的任何法律或合同限制。因此,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是我們股東在可預見的未來唯一的潛在收益來源。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
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項目2--物業
我們租了大約171,000平方英尺(“英尺”)2位於加利福尼亞州聖萊安德羅的空間,用於產品製造、研發和執行總部,租約將於2028年12月31日到期。
2019年1月10日,我們就位於德克薩斯州凱蒂的物業簽訂了一項產業租賃協議,該協議於2020年1月1日開始生效,2029年到期。這份新租約包括額外的25,200英尺2我們將在大約4.5英畝的辦公、製造和倉庫空間以及約4.5英畝的土地上,定期不間斷地在實際條件下大規模測試VorTeq技術,並測試和製造我們的壓力交換器技術的新應用。
2020年2月10日,我們簽訂了位於加利福尼亞州特雷西的額外製造和倉儲空間的租賃協議。這份新租約於2020年3月1日開始,2030年到期。該製造和倉儲空間約為54,429英尺2並補充了我們現有的ERD的製造、倉儲和分銷。
此外,我們還租賃了位於阿拉伯聯合酋長國迪拜和上海的辦事處,人民Republic of China。我們相信,在可預見的未來,這些設施將足以滿足我們的目的。
項目3--法律訴訟
見附註7,“承諾和或有事項--訴訟”,通過引用併入本項目3,説明針對我們的未決訴訟(如有)。
項目4--煤礦安全信息披露
不適用。
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第II部
項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“ERII”。
股東
截至2021年12月31日,據我們的轉讓代理報告,我們的普通股大約有17個登記在冊的股東,其中之一是存託信託公司(DTC)的提名人CELDE&Co.。經紀公司、銀行和其他金融機構作為受益人提名人持有的所有普通股都存入DTC的參與者賬户,因此被認為是由CEDE&Co.作為一個股東持有的。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息,目前我們也不打算在可預見的未來支付任何股息。根據適用的法律,未來對普通股支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求以及貸款或其他協議中的合同限制。
出售未登記的證券
沒有。
股票回購計劃
自2012年以來,我們的董事會已經批准了各種股份回購計劃。自股票回購計劃最初獲得批准以來,包括佣金在內,我們總共花費了5380萬美元回購6721,153股票。2021年3月9日,我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2021年3月授權”),根據該計劃,我們可以在管理層的酌情決定下,回購我們已發行普通股的總成本高達5000萬美元。根據新批准的回購計劃,根據適用的州和聯邦證券法,普通股的購買可以不時地在公開市場上進行,也可以在私下協商的交易中進行。收購的時間和金額將基於市場狀況和其他因素,包括價格、監管要求和資金供應。股票回購計劃並不要求我們在任何時期內購買任何特定數量的股票,並且可以在不事先通知的情況下隨時擴大、延長、修改或終止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | | 最大股數或近似美元價值(2)可能尚未在該計劃下購買的產品 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
2021年10月1日-10月31日 | | 217,270 | | | $19.43 | | 1,169,936 | | | $28,618 |
2021年11月1日-11月30日 | | 14,173 | | | 20.69 | | 1,184,109 | | | 28,324 |
2021年12月1日-12月31日 | | 81,109 | | | 20.57 | | 1,265,218 | | | 26,654 |
| | | | | | | | | |
(1)不包括佣金
(2)包括佣金
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股票表現圖表
下圖顯示了2016年12月31日投資於(I)我們的普通股,(Ii)納斯達克綜合指數,(Iii)選定的一組同行發行人的普通股(“前同行組”),(Iv)和本財年的一個新的同行組(“新同行組”)的累計股東總回報。累計總回報假設股息的再投資,儘管股息從未在我們的股票上宣佈,並基於組成公司的回報,根據其在每個年度結束時的資本加權。對於每個報告的年度,報告的日期是我們年度的最後交易日期。
納斯達克綜合指數跟蹤納斯達克上交易的權益類證券的總回報表現。前Peer Group跟蹤我們行業中7家公司的股本證券的加權平均總回報表現:聯合水務有限公司、FlowServe公司、海流有限公司、慄田水業有限公司、彭泰爾公司、利樂科技公司和戈爾曼-魯普公司。前同業集團各成分股發行人的回報是根據各自發行人的股票市值在顯示回報的每個期間結束時進行加權。New Peer Group跟蹤管理層認為Energy Recovery,Inc.在報告年度內與之密切一致的9家公司的股本證券的加權平均總回報表現。隨着我們演變和成長為新的行業,管理層希望擴大或重新平衡這一同行羣體中的公司。新同行集團內部的公司是:獾儀表公司、伊沃庫水務技術公司、FlowServe公司、富蘭克林電子公司、戈爾曼-魯普公司、ITRON公司、慄田水業有限公司、賓泰公司和Primo水務公司。新同行集團的每個組成部分發行人的回報在每個顯示回報的時期結束時根據各自發行人的股票市值進行加權。我們的股價表現如下圖所示,並不代表未來的股價表現。
以下圖表及其相關信息不是“徵集材料”,不被視為向美國證券交易委員會“備案”,也不會以引用的方式納入公司根據1933年證券法(修訂後)或1934年證券法(修訂後)提交的任何文件,無論是在本文件日期之前或之後進行的,也無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
五年累計總收益比較
在能源回收公司中,納斯達克綜合指數,
原對等組和新對等組
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2016 | | 十二月三十一日, 2017 | | 十二月三十一日, 2018 | | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2021 |
能源回收公司 | $ | 100.00 | | | $ | 84.54 | | | $ | 65.02 | | | $ | 94.59 | | | $ | 131.79 | | | $ | 207.63 | |
納斯達克綜合指數 | 100.00 | | | 129.64 | | | 125.96 | | | 172.17 | | | 249.51 | | | 304.85 | |
前同級組 | 100.00 | | | 116.59 | | | 100.58 | | | 133.99 | | | 145.82 | | | 190.38 | |
| | | | | | | | | | | |
新建對等組 | 100.00 | | | 122.43 | | | 100.60 | | | 131.03 | | | 158.90 | | | 207.25 | |
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|32
Item 6 — [已保留]
項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的經營業績和財務狀況。本報告應與本年度報告Form 10-K第二部分第8項“財務報表和補充數據”所載的合併財務報表及相關附註一併閲讀。
概述
我們可報告的運營部門包括水和新興技術部門。這些細分市場基於銷售技術解決方案的行業、銷售的ERD或其他技術的類型以及相關的解決方案和服務,或就新興技術而言,即利用我們的壓力轉換器技術的新設備和/或潛在設備的收入可以推向市場。確定可報告經營部門的其他因素包括管理層評估公司業績的方式以及個別業務活動的性質。此外,我們的公司運營費用包括支持水和新興技術部門的支出,以及適用於未來潛在行業垂直市場的研發支出,或使現有業務部門或其中一個受益的技術能夠受益的研發支出。
亮點
儘管面臨着與新冠肺炎相關的全球挑戰,但在本年度:
•新的大型綠地工廠安裝和棕地改造,以及廠級關鍵部件的再供應,推動產品收入超過1億美元。
•宣佈我們的PX G1300與一家美國連鎖超市簽訂了第一份合同。
•宣佈了供應Ultra PX的合同,以支持中國兩個鋰離子電池製造設施的IWW處理業務,以及與中國的化工製造、垃圾滲濾液和天然氣工廠的合同。
•宣佈了我們與淨化和特種分離技術的全球領導者的聯合營銷努力,以傳播先進的解決方案的知識,以提高許多IWW處理系統的效率,以及在IWW處理系統中將我們的Ultra PX與第三方膜配對的好處。
•2021年12月,我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了一項價值5000萬美元的新信貸協議,以取代我們與北卡羅來納州花旗銀行現有的1600萬美元貸款和質押協議。這份新的信貸協議將為我們提供額外的資本,用於利用我們的壓力交換技術實現增長和向新興市場擴張。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發,這是一種大流行,導致全球當局實施了許多措施來遏制病毒。為了響應聯邦、州和地方政府採取的措施,我們制定了政府最低蒙面標準,並在政府最低標準之外加強了安全措施,包括確保工人之間社交距離的輪班配置,為每個工人配備的個人安全設備,如手套,輪班之間的清潔,對在現場工作的員工和供應商的每週測試,以及限制關鍵人員的辦公室活動。此外,我們在可行的情況下實施了在家工作的政策,以便繼續運作所有支助職能。這些增強的安全措施使我們能夠幫助遏制新冠肺炎的傳播,並確保我們員工的健康和安全。
由於不確定性,我們無法準確預測新冠肺炎大流行及其多種變體將對我們的長期財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生的全面影響。基於當前的預測,這些預測受到許多不確定性的影響,包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,遏制措施,以及這些措施對我們競爭的行業的影響。我們相信,我們手頭的現金和有價證券,以及我們不斷從運營中產生的現金,將足以滿足從本年度報告發布起的未來12個月的資本需求。
關於影響我們的收入、收入和流動資金的主要趨勢和不確定因素的討論,見本年度報告10-K表格第I部分第1A項“風險因素”、第II部分第7項“管理層的討論和分析--業務成果”和第II部分第7項“管理層的討論和分析--流動性和資本資源”。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|33
經營成果
關於截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的財務狀況和經營結果的討論,可在我們於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的第7項下找到,該報告可在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov和我們的投資者關係網站(https://ir.energyrecovery.com).)免費獲取
總收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| $ | | 佔總收入的百分比 | | $ | | 佔總收入的百分比 | | 變化 |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
產品收入 | $ | 103,904 | | | 100 | % | | $ | 92,091 | | | 77 | % | | $ | 11,813 | | | 13 | % |
許可和開發收入 | — | | | — | % | | 26,895 | | | 23 | % | | (26,895) | | | (100 | %) |
總收入 | $ | 103,904 | | | 100 | % | | $ | 118,986 | | | 100 | % | | $ | (15,082) | | | (13 | %) |
產品收入
下表列出了按渠道客户劃分的產品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| $ | | 佔產品收入的百分比 | | $ | | 佔產品收入的百分比 | | 變化 |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | | | | | |
巨型項目 | $ | 75,391 | | | 73 | % | | $ | 66,763 | | | 73 | % | | $ | 8,628 | | | 13 | % |
原始設備製造商 | 17,604 | | | 17 | % | | 15,834 | | | 17 | % | | 1,770 | | | 11 | % |
售後市場 | 10,909 | | | 10 | % | | 9,494 | | | 10 | % | | 1,415 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | |
產品總收入 | $ | 103,904 | | | 100 | % | | $ | 92,091 | | | 100 | % | | $ | 11,813 | | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
MPD渠道繼續是我們長期增長的主要驅動力,因為來自該渠道的收入受益於較大數量的項目以及較長的項目週期。與上一年收入的比較差異取決於PX的交付時間,這取決於MPD項目的發貨週期。
自新冠肺炎疫情爆發以來,我們向包括旅遊和酒店業在內的多個行業銷售產品的OEM渠道持續增加,其中包含期限較短的項目。OEM渠道收入較前一年的增長主要是由於某些新的大型綠地工廠安裝和棕地改造,包括利用我們的壓力交換器技術和輔助設備對現有業務進行升級。此外,我們已經開始確認IWW的收入。在2020財年,代工渠道收入受到與新冠肺炎疫情相關的新工廠建設延遲的負面影響。
AM渠道的收入通常會因向客户提供的支持和服務的不同而不同;然而,由於我們龐大的已安裝客户羣,2021年來自該渠道的收入逐年增加,我們相信這是因為我們的客户在不久的將來更大的預期用水需求之前消耗了他們現有的備件庫存,並戰略性地增加了他們的關鍵部件庫存。此外,在2020財年,AM渠道收入受到新冠肺炎疫情的影響,因為預算收緊,公司準備迎接未知情況。
許可和開發收入
許可和開發收入的變化是由於我們與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)之間的2015年許可協議(“VorTeq許可協議”)終止,該協議的生效日期為2020年6月1日。由於在生效日期後,根據VorTeq許可協議將不再確認未來的履約義務,因此我們全額確認了2020財年第二季度剩餘的2,440萬美元遞延收入餘額。此外,在2020財年第二季度之後,根據VorTeq許可協議,沒有確認未來的許可和開發收入。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|34
收入集中度
可歸因於國內和國際銷售的產品收入佔產品總收入的百分比如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
美國 | | | | | 1% | | 2% | | |
國際 | | | | | 99% | | 98% | | |
產品總收入 | | | | | 100% | | 100% | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
下表按細分市場列出了佔我們產品收入10%或更多的客户。儘管某些客户在任何時間點可能佔我們產品收入的10%以上,但產品收入在有限數量的大型MPD客户之間的集中度會定期變化,這取決於MPD發貨的時間。按客户劃分的百分比反映了特定的關係或合同,這些關係或合同將集中我們的產品收入,而不是特定於任何一個客户的趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 細分市場 | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
客户A | 水 | | | | | | 21% | | 27% | | |
客户B | 水 | | | | | | 16% | | ** | | |
客户C | 水 | | | | | | 11% | | ** | | |
客户D | 水 | | | | | | 10% | | 23% | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
** 零或低於10%。
產品毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | |
| $ | | 毛利率 | | $ | | 毛利率 | | 產品毛利潤的變化 |
| (除百分比外,以千為單位) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
產品毛利和毛利率 | $ | 71,234 | | | 68.6 | % | | $ | 63,842 | | | 69.3 | % | | $ | 7,392 | | | 11.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
與上一年同期相比,截至2021年12月31日的一年的產品毛利有所增加,這主要是由於PX、泵和渦輪增壓機銷量增加帶來的收入增加,但部分被產品毛利率的下降所抵消。毛利率下降的主要原因是勞動力、間接成本和產品組合的上升,但被新冠肺炎疫情成本的下降部分抵消了這一影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|35
運營費用
總運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| $ | | | | $ | | | | 變化 |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 25,162 | | | | | $ | 25,519 | | | | | $ | (357) | | | (1 | %) |
銷售和市場營銷 | 12,160 | | | | | 8,127 | | | | | 4,033 | | | 50 | % |
研發 | 20,069 | | | | | 23,449 | | | | | (3,380) | | | (14 | %) |
無形資產攤銷 | 12 | | | | | 16 | | | | | (4) | | | (25 | %) |
| | | | | | | | | | | |
長期資產減值準備 | — | | | | | 2,332 | | | | | (2,332) | | | (100 | %) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總運營費用 | $ | 57,403 | | | | | $ | 59,443 | | | | | $ | (2,040) | | | (3 | %) |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政費用。G&A費用的減少主要是由於專業服務和員工薪酬成本下降,但軟件許可和支持成本、折舊費用和法律費用的增加部分抵消了這一下降。
銷售和市場營銷費用。S&M費用增加的主要原因是與員工相關的費用增加了240萬美元,營銷費用增加了90萬美元,包括貿易展覽和營銷材料,以及由於產品銷售增加而增加了50萬美元的佣金費用。與員工相關的成本增加主要是由於員工薪酬成本上升、基於股份的薪酬支出、激勵薪酬支出以及與員工人數增加相關的其他與員工相關的支出。
研究和開發費用。研發費用的減少主要是由於開發VorTeq技術的支出減少,從2020年下半年開始減少。2021年與VorTeq相關的支出減少,部分被支持其他孵化舉措的成本增加所抵消。
無形資產攤銷。無形資產的攤銷與上一年相當。
長期資產減值。2021年,長期資產沒有減值。在2020年第二季度,我們對與VorTeq許可協議項下的義務直接相關的某些VorTeq長期資產進行了分析,並確定其中某些資產已減值。減值VorTeq相關機器及設備的賬面淨值於截至2020年12月31日止年度確認為230萬美元。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|36
部門和公司運營費用
包括在我們的水和新興技術部門的費用活動和公司運營費用如下所示。關於我們的分部的進一步討論,請參閲附註的附註11,“分部報告”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度(重新預測) |
| 水 | | 新興技術 | | 公司 | | 總計 | | 水 | | 新興技術 | | 公司 | | 總計 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 6,330 | | | $ | 5,162 | | | $ | 13,670 | | | $ | 25,162 | | | $ | 9,172 | | | $ | 5,410 | | | $ | 10,937 | | | $ | 25,519 | |
銷售和市場營銷 | 9,559 | | | 937 | | | 1,664 | | | 12,160 | | | 5,958 | | | 1,192 | | | 977 | | | 8,127 | |
研發 | 2,589 | | | 17,480 | | | — | | | 20,069 | | | 2,973 | | | 20,476 | | | — | | | 23,449 | |
無形資產攤銷 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
長期資產減值準備 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,332 | | | — | | | 2,332 | |
總運營費用 | $ | 18,490 | | | $ | 23,579 | | | $ | 15,334 | | | $ | 57,403 | | | $ | 18,119 | | | $ | 29,410 | | | $ | 11,914 | | | $ | 59,443 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
水段。水務部門運營費用增加40萬美元,主要原因是員工成本增加,但顧問費用減少部分抵消了這一增加。
新興技術細分市場。這個 新興技術部門營運開支減少580萬美元,主要原因是VorTeq相關開支減少670萬美元,以及2020財年第二季度某些VorTeq相關設備減值,但因工商業製冷開發支出增加320萬美元(包括員工相關成本增加)而被部分抵銷。2021年,與VorTeq相關的總支出為1380萬美元,其中包括1080萬美元的研發支出。
公司運營費用。公司營運開支增加340萬元,主要是由於與僱員有關的成本增加,例如以股份為基礎的薪酬開支和補償費用、專業服務、法律費用和公關費用。
其他收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 204 | | | | | $ | 913 | | | | | $ | (709) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業外費用,淨額 | | | | | | | | | | | | | (31) | | | | | (74) | | | | | 43 | | | |
其他收入合計,淨額 | | | | | | | | | | | | | $ | 173 | | | | | $ | 839 | | | | | $ | (666) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年12月31日的一年中,與截至2020年12月31日的一年相比,淨其他收入總額有所下降,這主要是由於利息收入減少。我們的投資戰略從2020財年第一季度到2021年第二季度,從投資債務證券轉向持有貨幣市場基金現金,主要原因是新冠肺炎疫情帶來的不確定性。從2021年第三季度開始,由於經濟環境的改善,我們開始將投資策略從持有貨幣市場基金的現金重新投資於債務證券。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|37
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | | | | (除百分比外,以千為單位) |
所得税撥備(受益於) | | | | | | | | | $ | (265) | | | $ | 5,746 | | | $ | (6,011) | | | |
實際税率 | | | | | | | | | (2%) | | 18% | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2020年的所得税撥備相比,2021年的所得税收益主要是由於與終止VorTeq許可協議有關的税前收入減少。
2021財年的有效税率包括與股票薪酬相關的意外之財減税相關的290萬美元的優惠,以及與美國聯邦研發抵免相關的100萬美元的税收優惠。
2020財年的有效税率包括與上一年度美國聯邦研發抵免增加相關的遞延税收優惠100萬美元,以及與基於股票的薪酬減税相關的税收優惠50萬美元,但部分被遞延税收支出40萬美元所抵消,這主要是由於對我們估計的混合州有效税率的調整而對我們的州遞延税收資產進行了重新計量。
請參閲附註8,“所得税”,以進一步討論與我們的税率調節相關的進一步信息。
流動性與資本資源
概述
管理層和董事會不時審查我們的流動性和未來的現金需求,並可能就(1)通過股票回購計劃或股息支付向股東返還資本;或(2)尋求額外的債務或股權融資做出決定。截至2021年12月31日,我們的主要流動性來源包括(I)7440萬美元的無限制現金和現金等價物;(Ii)3360萬美元的投資級短期和長期高質量可銷售債務工具,主要投資於美國國債、公司票據和債券;以及(Iii)扣除津貼後的應收賬款2060萬美元。截至2021年12月31日,美國境外持有的無限制現金和現金等價物為100萬美元。我們將當前業務不需要的現金主要投資於高質量、投資級、可銷售的債務工具,目的是根據需要將此類資金用於運營目的。雖然這些證券可以出售,但我們通常持有這些證券到到期,因此,目前沒有必要交易這些證券來支持我們在可預見的未來的流動性需求。對我們來説,這個投資組合的風險在於標的公司在到期時償還債務的能力,而不是我們交易這些證券賺取利潤的能力。根據目前的預測,我們相信這一投資組合現有的現金餘額和未來的現金流入將至少滿足我們未來12個月的流動性需求。
信貸安排
我們於2021年12月22日與JPMorgan Chase Bank,N.A.(“JPMC”)簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),為我們提供額外資本,以推動我們的增長,並利用我們的壓力交換技術向新興市場擴張。信貸協議將於2026年12月21日到期,提供5,000萬美元的承諾循環信貸額度。信貸協議包括循環貸款和信用證(“信用證”)部分。於與JPMC訂立信貸協議後,吾等終止於二零一七年一月二十七日與Citibank,N.A.訂立的現有貸款及質押協議,而貸款及質押協議項下的所有現有備用信用證(“備用信用證”)均作為信貸協議項下的信用證發行。截至2021年12月31日,我們遵守了信貸協議下的所有契約。此外,截至2021年12月31日,沒有未償還的循環貸款金額和1400萬美元的未償還LC,加權平均剩餘壽命為12個月。關於信貸協議的進一步討論,見附註6,“信貸額度”。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|38
股份回購計劃
2021年3月9日,我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2021年3月授權”),根據管理層的酌情決定,我們可以回購我們已發行普通股的總成本高達5000萬美元。截至2021年12月31日,根據2021年3月的授權,我們可以回購我們已發行普通股的額外股份,總成本約為2670萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,我們回購了1,265,218股股票,總成本約為2,330萬美元。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | |
| (單位:千) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 13,526 | | | $ | 16,870 | | | $ | (3,344) | | | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (20,563) | | | 46,600 | | | (67,163) | | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (12,792) | | | 4,374 | | | (17,166) | | | | | |
匯率差異對現金及現金等價物的影響 | (68) | | | 26 | | | (94) | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (19,897) | | | $ | 67,870 | | | $ | (87,767) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
經營活動的現金流
經營活動提供的淨現金取決於我們業務的項目驅動型、非週期性。由於收到大型項目訂單的時間不同,運營現金流每年可能會有很大波動。經營現金流在一年可能是負的,而在下一年可能是顯著的正,因此,個別季度的業績和比較可能不一定顯示出顯著的趨勢,無論是積極的還是消極的。
截至2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額低於截至2020年12月31日的年度的經營活動提供的現金淨額,這主要是由於計劃的庫存採購和製成品生產增加,以及與2021財年第四季度產品收入增加相關的應收賬款發票和現金收取的時間安排。關於用於庫存的現金,根據我們的產量預測增加了原材料庫存,以確保有足夠的原材料供應來緩解任何供應鏈問題,例如與港口擁堵有關的潛在發貨延誤,和/或供應商材料和勞動力短缺。根據我們的出貨量預測,成品庫存增加了,同時增加了未來需求的庫存,同時保持合理的最低水平,以能夠對某些市場狀況做出反應。
投資活動產生的現金流
投資活動提供的現金淨額(用於)主要涉及有價證券的到期日、銷售和購買,以及支持我們增長的資本支出。我們對有價證券的投資旨在保護本金和流動性,同時在不顯著增加風險的情況下最大化收益率。與截至2020年12月31日的年度的投資活動提供的現金相比,截至2021年12月31日的年度用於投資活動的現金主要是由於購買債務證券。在2020財年,由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們的投資策略從投資債務證券轉向持有貨幣市場基金現金;然而,在2021年第三季度,我們開始將投資策略從持有貨幣市場基金現金重新轉向投資債務證券。
融資活動產生的現金流
融資活動提供的現金淨額(用於)主要涉及從我們的員工股權激勵計劃中發行股權,並被我們董事會授權的股份回購計劃下的股份回購所抵消。在截至2021年12月31日的年度,用於融資活動的現金淨額比截至2020年12月31日的年度融資活動提供的現金淨額減少1720萬美元,這主要是由於根據2021年3月的授權進行的2330萬美元的股票回購,但與我們的員工股權激勵計劃相關的620萬美元的股權發行增加部分抵消了這一影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|39
流動資金和資本資源要求
我們相信,我們現有的資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期資本需求。然而,我們可能需要籌集額外的資本或產生額外的債務,以繼續為我們的運營提供資金,或支持未來的收購和/或為快速採用市場所產生的對我們最新技術的投資提供資金。這些需求可能要求我們尋求額外的股本或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括市場對我們產品的持續接受度、我們的收入增長率、新產品推出的時機、我們研發、製造和S&M活動的擴張、我們向新地理區域擴張的時機和程度,以及用於股票回購的現金金額和時機。此外,我們可能在未來對補充業務、服務或技術進行潛在的重大投資或收購,這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動資金或資本金,這些資金可能不會以優惠的條件提供給我們,或者根本不會。
設施和設備租賃。我們根據固定的、不可取消的運營租賃租賃設施和設備,這些租賃將在2030財年的不同日期到期。有關我們固定的、不可撤銷的經營租賃的其他信息,請參閲附註的附註7“承付款和或有事項-經營租賃債務”。
採購訂單安排。我們與我們的供應商有采購訂單安排,但我們尚未收到相關商品或服務。這些安排可能會根據我們的銷售需求預測而發生變化。我們有權在交貨日期前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件,以及資本設備。有關我們的採購訂單安排的更多信息,請參閲附註7,“承付款和或有事項--採購義務”。
表外安排。於本報告所述期間,吾等與未合併實體或金融合夥企業並無任何關係,例如經常稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他合約上狹隘或有限的目的而成立的特殊目的實體。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。這些會計原則要求我們作出估計和判斷,這些估計和判斷可能會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及列報期間的收入和費用報告金額。我們相信,我們所依賴的估計和判斷是基於我們在作出這些估計和判斷時所掌握的信息而合理的。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異,我們的綜合財務結果將受到影響。反映我們更重要的估計和判斷的會計政策,以及我們認為有助於充分理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的會計政策是收入確認;股票期權的估值;商譽的估值和減值;庫存;以及遞延税項和遞延税項資產的估值扣除。
以下並非我們所有會計政策或估計的綜合清單。有關我們的會計政策和估計的進一步詳細討論,請參閲附註的附註1,“業務和重要會計政策説明”。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,收入被確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。在每個合同開始時,確定履約義務,並將總交易價格分配給履約義務。我們與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排,我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格來確定獨立的銷售價格。關於終止合同,我們沒有能力為了方便而取消合同。一般來説,客户在支付了包括成本和利潤在內的終止費後,可以方便地取消。客户取消合同的情況很少見。有關水務部門產品和服務收入確認的更多詳細信息,請參閲附註1,“業務和重要會計政策説明-重要會計政策,§收入確認(產品和服務收入確認-水部門)”。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|40
基於股票的薪酬
我們根據有關股份支付的美國公認會計原則計算股份薪酬,這要求根據授予日的估計公允價值計量和確認發放給員工和董事的所有基於股份的獎勵的薪酬支出。本指引要求我們在授予之日估計基於股份的獎勵的公允價值,並將最終預期在必要服務期內歸屬的獎勵部分的價值確認為費用。有關我們的會計政策和基於股票的薪酬活動的進一步討論,請參閲説明的附註1,“業務和重要會計政策--重要的會計政策,基於股票的薪酬”和附註10,“基於股票的薪酬”。
商譽
我們的商譽代表一項企業合併的購買價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽減值測試需要重大判斷及管理層估計,包括但不限於(I)報告單位數目、(Ii)將分配予報告單位的商譽及其他資產及負債及(Iii)報告單位的公允價值的釐定。上述估計及假設,連同折現率等其他因素,將對減值測試的結果及任何由此產生的減值虧損金額產生重大影響。我們於每年第三季按年對商譽減值進行量化評估,並於年度測試之間進行量化評估,當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,我們會進行定性評估。如果這些中期質量因素顯示報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,我們將進行量化評估,主要包括貼現現金流量(“DCF”)分析,以確定報告單位商譽的公允價值。只要申報單位的已分配商譽賬面值超過該單位的公允價值,我們就超過該申報單位商譽金額的部分確認商譽減值。關於我們的會計政策和商譽活動的進一步討論,分別見附註1,“業務和重要會計政策説明--重要會計政策,§商譽”和附註4,“其他財務信息--商譽和其他無形資產,§商譽”。
盤存
我們在每個資產負債表日期確定我們的庫存中有多少(如果有的話)最終可能被證明是無法出售的或按其持有成本計算無法出售的。建立準備金是為了有效地調整此類庫存的賬面價值,以降低成本(先進先出法)或可變現淨值。為了確定適當的估值儲備水平,我們根據所有產品的歷史和預期需求模式來評估當前的庫存水平。我們定期根據市場狀況、競爭性產品和其他因素評估估值儲備變動的必要性。關於我們的會計政策和估計以及庫存活動的進一步討論,分別見附註1,“業務和重要會計政策説明--重要會計政策,§存貨”和附註4,“其他財務信息--存貨,淨額”。
所得税
我們的年度税率是根據我們的收入和賺取收入的司法管轄區、法定税率以及出於税務目的而與財務報告目的不同處理的項目的税收影響而確定的。在確定我們的年度税率時,還有關於某些遞延税項餘額的可收回程度的判斷和假設,以及我們維持某些税收狀況的能力。在美國和許多外國司法管轄區,我們受到複雜的税法的約束,它們的適用方式可以進行解釋。遞延税項資產的實現有賴於未來在適當司法管轄區產生足夠的應税收入,這涉及業務計劃、規劃機會和對未來結果的預期。我們的評估依賴於估計和假設,可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。我們根據當時的事實和情況對每個過渡期的年度有效税率進行估計,而實際有效税率是在年末計算的。見附註1,“企業和重要會計政策説明--重要會計政策,§所得税”和附註8, “所得税”,以供進一步討論我們的所得税政策和我們的納税評估免税額。
近期會計公告
請參閲附註1,“業務和重要會計政策説明--最近的會計公告”。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|41
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口可能主要存在於兩個領域,即外匯和利率。
外幣風險
我們的外匯敞口是由於美元對英鎊、沙特里亞爾、阿聯酋迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加拿大元匯率的波動。貨幣匯率的變化可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的收入合同一直以美元計價。有時,我們的國際客户可能難以獲得美元來支付我們的應收賬款,從而增加了收款風險和潛在的可疑賬户費用。隨着我們擴大國際銷售,我們收入的一部分可能會以外幣計價。因此,我們的現金和經營業績可能會越來越多地受到匯率變化的影響。
此外,我們用外幣向許多供應商付款,因此,會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務產生了以外幣計價的費用。這項支出可能會受到匯率波動的實質性影響。我們的國際銷售和服務業務也保持着以外幣計價的現金餘額。為了降低將外國現金餘額兑換成我們的報告貨幣所帶來的固有風險,我們不保留多餘的外幣現金餘額。
我們沒有對衝外幣匯率變化的風險,因為到目前為止,以外幣計價的費用微不足道,匯率波動對我們的經營業績和現金流幾乎沒有影響。
利率與信用風險
我們投資活動的主要目標是在保持本金和流動性的同時,在不顯著增加風險的情況下最大化收益。我們主要投資於投資級短期和長期高質量可銷售債務工具,這些工具受到交易對手信用風險的影響。為了將這種風險降至最低,我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了較高的信用評級要求,並通過實施集中度限制,限制了我們對任何單一公司發行人的敞口。
截至2021年12月31日,我們的投資組合為3360萬美元,包括投資級短期和長期高質量可銷售債務工具,如美國國債以及公司票據和債券,在我們的綜合資產負債表上被歸類為短期和/或長期投資。這些投資會受到利率波動的影響,如果利率上升,市值將會下降。為儘量減少因利率不利變動而帶來的風險,我們維持加權平均期限少於六個月的投資。截至2021年12月31日,假設利率上升1%,將導致我們固定收益債務證券的公允價值減少不到10萬美元。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|42
項目8--財務報表和補充數據
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 44 |
合併財務報表: | |
綜合資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日 | 47 |
綜合業務報表--截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | 48 |
綜合全面收益表--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度 | 49 |
股東權益合併報表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 50 |
合併現金流量表--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度 | 51 |
合併財務報表附註 | 52 |
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Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|43
獨立註冊會計師事務所報告
致能源回收公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Energy Recovery,Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月24日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認--見財務報表附註1和附註2
關鍵審計事項説明
公司水務部門的收入在產品控制權轉移時確認,這通常是在根據國際商業術語解釋通則(“國際貿易術語解釋通則”)在裝運或交付時所有權轉移之後確認的。公司收入交易的處理和記錄是自動和手動流程的組合(即收入交易在發貨時生成發票時自動記錄,而審查流程仍然相對手動,以確保控制權正確轉移到確認收入),因此公司使用一套精確的程序來確保每筆交易的收入是準確的。在截至2021年12月31日的一年中,該公司錄得1.039億美元的產品收入。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|44
我們將公司的收入確認過程確定為一項重要的審計事項,因為公司全年有大量的收入交易,並有一個手動過程來生成準確的數據,以便在風險轉移到客户時處理和記錄收入。這就要求加大對這些收入交易的審計力度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與收入確認相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了收入確認控制的設計和有效性。
•我們通過詢問負責發票的公司人員以及審查與客户的合同,瞭解了收入確認過程的性質。
•對於一個已處理的收入交易樣本,我們跟蹤並同意了公司記錄收入的計算和收入確認的時間,以獲得原始文件,如與客户商定的條款和發貨記錄,以及在系統內生成的相關發票,並評估了任何差異。
/s/ 德勤律師事務所
加州舊金山
2022年2月24日
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|45
獨立註冊會計師事務所報告
致能源回收公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了能源回收公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月24日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
加州舊金山
2022年2月24日
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|46
能源回收公司
合併資產負債表
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| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (以千為單位,不包括股票和每股數據) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 74,358 | | | $ | 94,255 | |
短期投資 | 31,332 | | | 20,446 | |
應收賬款淨額 | 20,615 | | | 11,792 | |
庫存,淨額 | 20,383 | | | 11,748 | |
| | | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他資產 | 5,075 | | | 4,950 | |
流動資產總額 | 151,763 | | | 143,191 | |
長期投資 | 2,298 | | | — | |
遞延税項資產,淨額 | 11,421 | | | 11,030 | |
財產和設備,淨額 | 20,361 | | | 20,176 | |
經營性租賃、使用權資產 | 14,653 | | | 16,090 | |
商譽和其他無形資產 | 12,827 | | | 12,839 | |
其他非流動資產 | 367 | | | 988 | |
總資產 | $ | 213,690 | | | $ | 204,314 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 909 | | | $ | 1,118 | |
應計費用和其他負債 | 13,994 | | | 11,816 | |
租賃負債 | 1,564 | | | 1,243 | |
合同責任 | 3,318 | | | 1,552 | |
流動負債總額 | 19,785 | | | 15,729 | |
非流動租賃負債 | 14,879 | | | 16,443 | |
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其他非流動負債 | 247 | | | 518 | |
總負債 | 34,911 | | | 32,690 | |
承付款和或有事項(附註7) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001票面價值;10,000,000授權股份;不是於2021年12月31日及2020年12月31日發行或發行的股份 | — | | | — | |
| | | |
普通股,$0.001票面價值;200,000,000授權股份;63,544,419已發行及已發行股份56,823,266於2021年12月31日已發行的股份及61,798,004已發行及已發行股份56,342,069於2020年12月31日發行的股份 | 64 | | | 62 | |
額外實收資本 | 195,593 | | | 179,161 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (149) | | | 53 | |
| | | |
國庫股,按成本價計算,6,721,153於2021年12月31日回購的股份及5,455,9352020年12月31日回購的股份 | (53,832) | | | (30,486) | |
留存收益 | 37,103 | | | 22,834 | |
股東權益總額 | 178,779 | | | 171,624 | |
總負債和股東權益 | $ | 213,690 | | | $ | 204,314 | |
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見合併財務報表附註
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|47
能源回收公司
合併業務報表
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| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位為千,每股數據除外) |
產品收入 | | | | | $ | 103,904 | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,834 | |
收入的產品成本 | | | | | 32,670 | | | 28,249 | | | 20,335 | |
產品毛利 | | | | | 71,234 | | | 63,842 | | | 52,499 | |
| | | | | | | | | |
許可和開發收入 | | | | | — | | | 26,895 | | | 14,108 | |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
一般和行政 | | | | | 25,162 | | | 25,519 | | | 22,832 | |
銷售和市場營銷 | | | | | 12,160 | | | 8,127 | | | 9,434 | |
研發 | | | | | 20,069 | | | 23,449 | | | 23,402 | |
無形資產攤銷 | | | | | 12 | | | 16 | | | 575 | |
| | | | | | | | | |
長期資產減值準備 | | | | | — | | | 2,332 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 57,403 | | | 59,443 | | | 56,243 | |
營業收入 | | | | | 13,831 | | | 31,294 | | | 10,364 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 204 | | | 913 | | | 2,010 | |
| | | | | | | | | |
其他營業外費用,淨額 | | | | | (31) | | | (74) | | | (118) | |
其他收入合計,淨額 | | | | | 173 | | | 839 | | | 1,892 | |
所得税前收入 | | | | | 14,004 | | | 32,133 | | | 12,256 | |
所得税撥備(受益於) | | | | | (265) | | | 5,746 | | | 1,343 | |
淨收入 | | | | | $ | 14,269 | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.20 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | | | | | |
每股計算中使用的股份數量: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 56,993 | | | 55,709 | | | 54,740 | |
稀釋 | | | | | 58,723 | | | 56,637 | | | 56,067 | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|48
能源回收公司
綜合全面收益表
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
淨收入 | | | | | $ | 14,269 | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (68) | | | 26 | | | (23) | |
投資未實現(虧損)收益 | | | | | (134) | | | 64 | | | 119 | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | | | | | (202) | | | 90 | | | 96 | |
綜合收益 | | | | | $ | 14,067 | | | $ | 26,477 | | | $ | 11,009 | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|49
能源回收公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (以千為單位,股票除外) |
普通股 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | $ | 62 | | | $ | 61 | | | $ | 59 | |
普通股發行,淨額 | | | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
期末餘額 | | | | | 64 | | | 62 | | | 61 | |
| | | | | | | | | |
額外實收資本 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | 179,161 | | | 170,028 | | | 158,404 | |
普通股發行,淨額 | | | | | 10,552 | | | 4,373 | | | 5,960 | |
基於股票的薪酬 | | | | | 5,880 | | | 4,760 | | | 5,664 | |
期末餘額 | | | | | 195,593 | | | 179,161 | | | 170,028 | |
| | | | | | | | | |
累計其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | 53 | | | (37) | | | (133) | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (68) | | | 26 | | | (23) | |
投資未實現(虧損)收益 | | | | | (134) | | | 64 | | | 119 | |
其他綜合(虧損)收入總額,淨額 | | | | | (202) | | | 90 | | | 96 | |
期末餘額 | | | | | (149) | | | 53 | | | (37) | |
| | | | | | | | | |
庫存股 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | (30,486) | | | (30,486) | | | (30,486) | |
回購普通股 | | | | | (23,346) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | (53,832) | | | (30,486) | | | (30,486) | |
| | | | | | | | | |
留存收益(累計虧損) | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | 22,834 | | | (3,553) | | | (14,466) | |
淨收入 | | | | | 14,269 | | | 26,387 | | | 10,913 | |
期末餘額 | | | | | 37,103 | | | 22,834 | | | (3,553) | |
| | | | | | | | | |
股東權益總額 | | | | | $ | 178,779 | | | $ | 171,624 | | | $ | 136,013 | |
| | | | | | | | | |
已發行普通股(股) | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | 61,798,004 | | | 60,717,702 | | | 59,396,020 | |
普通股發行,淨額 | | | | | 1,746,415 | | | 1,080,302 | | | 1,321,682 | |
期末餘額 | | | | | 63,544,419 | | | 61,798,004 | | | 60,717,702 | |
| | | | | | | | | |
庫存股(股) | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | 5,455,935 | | | 5,455,935 | | | 5,455,935 | |
回購普通股 | | | | | 1,265,218 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | 6,721,153 | | | 5,455,935 | | | 5,455,935 | |
| | | | | | | | | |
已發行普通股總數(股) | | | | | 56,823,266 | | | 56,342,069 | | | 55,261,767 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|50
能源回收公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 14,269 | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整 | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | 6,053 | | | 4,787 | | | 5,676 | |
折舊及攤銷 | | | | | 5,939 | | | 5,299 | | | 4,395 | |
投資溢價和折扣的攤銷 | | | | | 570 | | | 390 | | | 65 | |
遞延所得税 | | | | | (391) | | | 5,867 | | | 1,421 | |
長期資產減值準備 | | | | | — | | | 2,332 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他非現金調整 | | | | | 955 | | | 395 | | | 494 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | | | | | (8,823) | | | 1,098 | | | (2,679) | |
| | | | | | | | | |
合同資產 | | | | | 1,399 | | | (1,200) | | | 3,391 | |
庫存,淨額 | | | | | (8,766) | | | (1,622) | | | (3,256) | |
預付資產和其他資產 | | | | | 314 | | | 415 | | | (263) | |
應付帳款 | | | | | (155) | | | (205) | | | (373) | |
| | | | | | | | | |
應計費用和其他負債 | | | | | 396 | | | 153 | | | (573) | |
| | | | | | | | | |
合同責任 | | | | | 1,766 | | | (27,226) | | | (13,943) | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | 13,526 | | | 16,870 | | | 5,268 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | | | |
有價證券的銷售 | | | | | — | | | 10,573 | | | 7,608 | |
有價證券的到期日 | | | | | 35,019 | | | 55,667 | | | 78,100 | |
購買有價證券 | | | | | (48,903) | | | (12,855) | | | (85,207) | |
資本支出 | | | | | (6,679) | | | (6,785) | | | (7,382) | |
| | | | | | | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | | | | (20,563) | | | 46,600 | | | (6,881) | |
融資活動的現金流: | | | | | | | | | |
發行普通股的淨收益 | | | | | 10,554 | | | 4,397 | | | 6,073 | |
代扣代繳員工股份税款 | | | | | — | | | (23) | | | (110) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股回購 | | | | | (23,346) | | | — | | | — | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | | | | (12,792) | | | 4,374 | | | 5,963 | |
匯率差異對現金及現金等價物的影響 | | | | | (68) | | | 26 | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | | | | (19,897) | | | 67,870 | | | 4,350 | |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | | | | | 94,358 | | | 26,488 | | | 22,138 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | | | | | $ | 74,461 | | | $ | 94,358 | | | $ | 26,488 | |
補充披露現金流量信息: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收到用於退還所得税的現金 | | | | | $ | 270 | | | $ | 13 | | | 438 | |
繳納所得税的現金 | | | | | 76 | | | 52 | | | 52 | |
關於非現金投資和融資交易的補充披露: | | | | | | | | | |
應付貿易賬款中財產和設備的購置以及應計費用和其他負債 | | | | | $ | 421 | | | $ | 322 | | | $ | 1,080 | |
取得使用權資產產生的非現金租賃負債 | | | | | — | | | 6,384 | | | — | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|51
附註1-業務和重要會計政策説明
Energy Recovery,Inc.及其全資子公司(“本公司”或“Energy Recovery”)設計和製造解決方案,使工業流程更加高效和可持續。利用公司的壓力交換器技術,該技術在運行時幾乎不會產生排放,公司的解決方案為各種工業流程的公司降低成本、節約能源、減少浪費和最大限度地減少排放。隨着全球圍繞應對氣候變化及其影響的迫切需要而團結在一起,該公司在幫助企業減少其工業流程中的能源消耗方面走在了前列,這反過來又減少了它們的碳足跡。該公司相信,其客户不必為了可持續發展而犧牲質量和成本節約,並致力於開發能夠推動長期價值的解決方案,無論是財務價值還是環境價值。該公司的解決方案以ERI商標在流體和氣體市場進行營銷、銷售或開發,例如海水和工業廢水淡化、天然氣、化學加工和製冷®,Ultra PX™,px®、壓力交換器®、PX壓力交換器® (“PX”),PX動力總成™、VorTeq™、IsoBoost®,AT™和AquaBold™。本公司在美國擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。
陳述的基礎
合併財務報表包括能源回收公司及其全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
重新分類
在合併資產負債表、合併現金流量表和合並財務報表的某些附註中,某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表,要求公司管理層作出影響綜合財務報表及其附註中報告的金額的判斷、假設和估計。
反映公司更重要的估計和判斷的會計政策,以及公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的會計政策是:收入確認;股票期權的估值;商譽的估值和減值;存貨;遞延税項和遞延税項資產的估值扣除;以及或有事項的評估和計量。這些估計可能會改變,因此,實際結果可能與這些估計大不相同。
由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的大流行,以及對公司客户的影響,全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。截至2022年2月24日,也就是本年度報告以Form 10-K格式發佈的日期,公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷,或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。除法律另有規定外,本公司沒有義務在本年度報告以Form 10-K格式公佈之日後,以任何理由公開更新這些估計。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|52
重大會計政策
現金和現金等價物
本公司認為,所有在購買日原始或剩餘合同到期日少於或等於三個月的高流動性投資均應歸類並在綜合資產負債表中作為現金等價物列報。現金等價物按成本列報,接近公允價值。該公司的現金和現金等價物可能包括大型金融機構的活期存款賬户、機構貨幣市場基金、美國國債以及公司票據和債券。本公司監督本公司投資其盈餘資金的金融機構、機構貨幣市場基金和公司的信譽。該公司的現金投資沒有發生任何信貸損失。
壞賬準備
本公司根據歷史經驗和對預計信貸損失的估計,記錄了壞賬準備。在估計壞賬準備時,除其他因素外,本公司會考慮應收賬款的賬齡、其歷史撇賬情況、每名客户的信用狀況及整體經濟狀況。當公司認為應收賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從撥備中註銷。實際核銷可能超過公司的估計撥備。
短期和長期投資
該公司的短期和長期投資主要包括投資級債務證券,如美國國債,以及公司票據和債券,所有這些都被歸類為可供出售。可供出售證券按公允價值列賬。溢價或折扣的攤銷或增加計入綜合經營報表的其他收入(費用)。可供出售證券的公允價值變動在綜合資產負債表中作為股東權益內累計其他綜合(虧損)收入的組成部分報告。出售可供出售證券的已實現收益和損失由每種證券的成本基礎的具體識別確定。
本公司將公司綜合資產負債表中的短期和長期可供出售投資歸類如下:
•短期投資:購買時原始到期日或剩餘到期日超過三個月,並預期在資產負債表日起12個月內到期的投資被歸類為短期投資,並在流動資產中列報。
•長期投資:在購買時原始到期日或剩餘到期日超過三個月並預期自資產負債表日起到期超過12個月的投資被歸類為長期投資,並在非流動資產中列報。
盤存
存貨按成本(先進先出“先進先出”法)或可變現淨值中較低者列報。本公司根據產品和備件的當前庫存水平、移動、預期使用壽命和估計的未來需求,計算過剩和過時庫存的庫存估值調整。
財產和設備
財產和設備按成本入賬,減去累計折舊。折舊費用在資產的預計使用年限內採用直線法確認。預計可用壽命為三至十年。用於開發和製造陶瓷部件的某些設備在估計的使用壽命內折舊,最高可達十年。租賃改進指租賃辦公和製造空間的改建和翻新成本,並按估計使用年限或租賃期限中較短的一個進行折舊。購買供內部使用的軟件主要包括向第三方軟件提供商支付永久許可證的金額和實施成本。軟件在估計的使用壽命內折舊三至五年。維護和維修費用直接計入已發生的費用。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|53
定期審查估計的使用壽命,並在適當的時候進行前瞻性的更改。當經營狀況發生某些事件或變化時,可能會調整資產壽命,並可能對賬面金額的可回收性進行減值評估。本公司通過將一項資產的賬面價值與該資產(資產組)產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較來評估長期資產的可回收性。如果該等資產被視為減值,則確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。可回收性評估涉及基於某些預測假設對未來運營現金流的估計,包括但不限於收入增長率、毛利率和運營費用。
租契
本公司於安排開始時確定該安排是否為租賃或包含租賃,並於開始日期評估該租賃是營運租賃還是融資租賃。本公司確認期限超過12個月的經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用資產的權利,而租賃負債代表公司支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債按租賃開始日租賃期內的租賃付款現值確認。本公司採用隱含利率或其於租賃開始日的遞增借款利率(如無法隨時釐定)來釐定租賃付款的現值。遞增借款利率基於公司的無擔保借款利率,並根據抵押品的影響進行了調整。經營租賃ROU資產在扣除任何租賃預付款和激勵措施後確認。基於重要性,本公司將非租賃組成部分和相關租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。租賃條款可包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。
本公司適用契約修訂,更改不屬於原始租賃的租賃的合同條款和條件,並以與市場一致的價格授予額外使用權,作為新租賃。這些修改將按照上述參數進行評估。對於其他類型的租賃修訂,修訂後的租賃將被重新評估,所有新假設均被應用於計算更新後的租賃負債和ROU資產。
商譽
商譽不攤銷,但每年(7月1日)在報告單位一級或在出現潛在減值指標時評估減值。本公司採用貼現現金流量法和市場法估計報告單位的公允價值。對未來現金流的預測是基於公司對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計,主要是基於預期的類別擴展、定價、市場細分和一般經濟狀況。此外,該公司在其公允價值計算中納入了其他重要信息,包括貼現率和市場倍數,以反映當前的市場狀況,並在計算中考慮了新冠肺炎疫情的影響。
金融工具的公允價值
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、有價證券投資、應收賬款和應付賬款。該等金融工具在綜合資產負債表中的賬面值與其公允價值相若。關於公允價值的進一步討論,見附註5,“投資和公允價值計量”。
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認,數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。在每個合同開始時,確定履約義務,並將總交易價格分配給履約義務。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|54
該公司的付款條件根據客户的信用風險而有所不同。對於某些類型的客户,公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。本公司以個人合同為基礎對客户信用進行評估,以評估在合同開始時是否有合理的收款保證。作為評估的一部分,公司將考慮有關單個客户的許多因素,包括客户和/或合作財團的潛在財務實力,以及公司關於客户及其供應商關係的過往歷史或行業特定知識。對於較小的項目,公司要求客户一般在以下時間內匯款30至60產品交付後的幾天內。在某些情況下,如果無法確定信用,則需要提前還款或其他擔保。
銷售佣金在賺取產品收入時計入已發生的費用。這些成本被記錄在銷售和營銷費用中。
具有多重履行義務的安排和為方便而終止
公司與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排,本公司根據其相對獨立銷售價格將收入分配給每項履約義務。該公司通常根據向客户收取的價格來確定獨立銷售價格。
關於終止合同,公司無權為方便起見而取消合同。一般來説,客户在支付了包括成本和利潤在內的終止費後,可以方便地取消。客户取消合同的情況很少見。
實用的權宜之計和豁免
在水務部門,公司將產品控制權轉讓給客户到支付產品款項之間的時間一般不到一年,因此,公司採用了關於融資部分的實際權宜之計。
關於税收,本公司已作出政策選擇,將税收排除在交易價格的計量之外。
對於(I)最初預期期限為一年或以下的合同;以及(Ii)本公司確認其收入為本公司有權就所提供的服務開具發票的金額的合同,本公司不披露未履行義務的價值。
合同費用
如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則本公司在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用。獲得合同的成本包括在銷售和營銷費用中。
產品和服務收入確認-水部門
在公司的水務部門,合同是通過與客户以固定價格達成的書面協議(已執行的銷售訂單、已執行的採購訂單或獨立合同)建立的,並在簽署協議之前完成信用風險評估,以確保合理地確保可收集性。
該公司在產品和服務的獨立銷售中堅持一致的定價。公司一般不會將履約義務捆綁在水務部門。履約義務包括交付產品,如公司的PX、液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)、泵和備件以及服務。服務義務,如試運行,不是實質性的,作為合同負債遞延,直到服務完成。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|55
根據國際商業術語(通常稱為“國際貿易術語解釋通則”),在所有權轉移之後,通常在設備裝運或交付時發生對公司產品的控制權轉移。本公司產品的特定產品性能標準與本公司產品符合其公佈的性能規格和保修規定的能力有關,本公司的產品已在一致的基礎上證明瞭這一點。這一因素與歷史性能指標相結合,為公司管理層提供了一個合理的基礎,以得出結論,即工廠投產後,產品將表現令人滿意。安裝相對簡單,不需要定製,由客户在公司人員的監督下進行。基於這些因素,公司得出結論認為,當所有權根據運輸條款轉移時,在發貨或交付時已完成業績,產品收入在某個時間點確認。
本公司不向其客户提供產品退貨的權利;但是,本公司將接受產品保修條款和條件涵蓋的、交付時被視為損壞或有缺陷的產品的退貨。產品保修與行業一致,並被視為保證保修,而不是單獨的履約義務。產品退貨和保修費用並不高。
對於大型項目,使用獨立的合同。對於這些合同,按照行業慣例,公司的客户通常要求他們的供應商,包括公司,接受合同預留條款(也稱為保留金),根據這些條款,銷售合同下的最後到期金額將在較長時間內匯出,或者開具備用信用證。這些保留費通常是10合同總金額的%或以下,並根據合同里程碑賬單到期和支付,通常最高為24至36自產品交付之日起數月。這些具有履約條件的保留付款被記錄為合同資產,並與產品保修期保持一致。鑑於它們在合同中不是實質性的,它們不被視為融資組成部分。
向客户收取的運費和手續費是從貨運代理到客户的傳遞,幷包括在產品收入中。向客户發貨的成本包括在產品收入成本中。
許可和開發收入確認-新興技術細分市場
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認。例如,獨立銷售價格是在許可協議開始時通過以非排他性基礎將交易推向市場並在排他性溢價中定價而確定的。由於許可協議在開始時包括一筆不可退還的預付款,以及在最初商業化後提供未來的產品和服務,公司完成了分析,並得出結論,許可協議的定價中不包括任何實質性權利。已經確定了履行義務,例如在全面商業發射之前和之後對該公司的導彈技術和升級的獨家許可。價值已分配給履約義務和許可,開發收入根據完全商業化之前與項目相關的工資、工資和差旅成本的進展情況的輸入計量,以及完全商業化後至許可協議到期的未指明升級的按比例確認。2020年6月,許可協議終止,許可協議下所有未確認的未來收入在2020財年第二季度確認。
合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,公司認為合同修改是存在的。對隨後的任何合同修改進行分析,以確定將合同修改作為單獨的合同對待,無論是預期的還是通過累積的追趕調整。
保修成本
該公司銷售的產品具有有限保修期,保修期從18幾個月後五年。本公司根據估計的產品故障率、歷史活動和對未來成本的預期應計保修成本。該公司定期評估和調整保修成本,以使實際保修成本與最初的估計有所不同。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|56
基於股票的薪酬
本公司根據向其僱員、非僱員顧問及董事作出的所有以股票為基礎的獎勵(包括限制性股票單位(“RSU”))及必要服務期間(通常為獎勵的歸屬期間)的激勵性股票期權的公允價值計量及確認以股票為基礎的薪酬開支。RSU的公允價值以授予日公司的普通股價格為基礎。股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯(也稱為“布萊克-斯科爾斯-默頓”)模型在授予之日計算的,該模型需要一些複雜的假設,包括根據公司的行使歷史行使既得獎勵的預期壽命、基於公司歷史股價的預期波動性、基於美國國債利率的無風險利率以及公司的股息率。對最終歸屬的獎勵的估計需要判斷,如果實際結果或更新的估計與本公司當前的估計不同,該等金額將被記錄為估計修訂期間的累積調整。 See Note 10, “基於股票的薪酬,以進一步討論基於股票的薪酬。
外幣
該公司的報告貨幣是美元。公司境外子公司的本位幣為其各自的當地貨幣。本公司海外附屬公司的資產及負債賬目按資產負債表日的現行匯率由其當地貨幣折算。收入和支出按期間內的平均匯率換算。本公司子公司資產負債表的折算損益計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。外幣交易的損益記入綜合業務報表的其他收入(費用)。
所得税
流動及非流動税項資產及負債是根據本公司須繳税的每個司法管轄區可退還或應付的税項估計計算。在正常的經營過程中,量化所得税頭寸存在固有的不確定性。本公司根據本公司對報告日期的事實、情況和信息的評估,評估所得税頭寸,並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸,本公司記錄了最大金額的税收優惠,在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終達成和解時實現的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税頭寸,財務報表中不會確認任何税收優惠。如果適用,相關利息和罰金被確認為所得税費用的一個組成部分。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的相關税項資產或負債。
遞延所得税是為税務和財務報告目的而計提的因資產和負債基礎差異而產生的暫時性差額。遞延所得税以暫時性差額入賬,採用預期暫時性差額將會逆轉的年度的現行税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。在決定是否以及在多大程度上需要對公司的遞延税項資產進行任何估值準備時,需要做出重大判斷。在作出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括最近的經營業績、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來收入以及可用的税務籌劃戰略。見附註8, “所得税”,以進一步討論税收估值免税額。
該公司的業務在美國和其他司法管轄區需繳納所得税和交易税。在確定公司在全球範圍內的所得税撥備時,需要做出重大的估計和判斷。其中一些估計是基於對現有税收法律或法規的解釋。因此,納税義務的最終金額可能是不確定的。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|57
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”),它通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算,並澄清和修訂了現有指導方針,以改進一致的適用。新標準在2020年12月15日後開始的中期和年度期間生效。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12並未對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”),為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預期將被終止的參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。FASB後來發佈了ASU 2021-01號,參考匯率改革(主題848):範圍,以澄清主題848的範圍,以便受貼現過渡影響的衍生品明確有資格獲得主題848中的某些可選權宜之計和例外(“ASU 2021-01”)。各實體可在報告期開始時(即最早在2020年第一季度)適用新標準的規定。與其他主題不同,本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效,屆時參考匯率置換活動預計已完成。實體可以選擇在2022年12月31日之前實施預期修正案。可選的權宜之計可在本指南發佈時使用,但本公司尚未應用該指南,因為本公司尚未修改其現有的參考匯率改革合同。本公司預計ASU 2020-04或ASU 2021-01的規定不會對其財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|58
Note 2 — 收入
分類收入
該公司將其渠道客户分類如下:
•巨型項目(“MPD”)。MPD的客户是開發、設計、建造、擁有和/或運營大型海水淡化廠的大公司。
•原始設備製造商(“OEM”)。OEM客户是為中小型海水淡化廠提供設備、成套系統和各種操作和維護解決方案的公司,供商業和工業實體以及世界各地的國家、州和地方市政當局使用。
•售後市場(“AM”)AM客户是海水淡化廠的所有者和/或操作員,他們可以利用我們的技術來升級或保持他們的工廠運行。
下表列出了公司按產品和服務分類的收入、基於公司客户“發貨地址”的地理位置的收入、按渠道的產品收入和按部門(水和新興技術部門)的產品收入。銷售税和使用税不包括在收入中。關於分部的定義,見附註11,“分部報告”。
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| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 水 | | 新興技術 | | 總計 | | 水 | | 新興技術 | | 總計 | | 水 | | 新興技術 | | 總計 |
| (單位:千) |
按產品和服務線劃分的收入 |
PX、渦輪增壓器、泵和其他設備 | $ | 103,851 | | | $ | 53 | | | $ | 103,904 | | | $ | 92,061 | | | $ | 30 | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,730 | | | $ | 104 | | | $ | 72,834 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
許可和開發 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,895 | | | 26,895 | | | — | | | 14,108 | | | 14,108 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 103,851 | | | $ | 53 | | | $ | 103,904 | | | $ | 92,061 | | | $ | 26,925 | | | $ | 118,986 | | | $ | 72,730 | | | $ | 14,212 | | | $ | 86,942 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按主要地理市場分列的收入 |
中東和非洲 | $ | 78,348 | | | $ | 53 | | | $ | 78,401 | | | $ | 73,963 | | | $ | — | | | $ | 73,963 | | | $ | 46,574 | | | $ | 104 | | | $ | 46,678 | |
亞洲 | 18,639 | | | — | | | 18,639 | | | 7,363 | | | — | | | 7,363 | | | 11,952 | | | — | | | 11,952 | |
歐洲 | 3,600 | | | — | | | 3,600 | | | 3,461 | | | — | | | 3,461 | | | 5,186 | | | — | | | 5,186 | |
美洲 | 3,264 | | | — | | | 3,264 | | | 7,274 | | | 26,925 | | | 34,199 | | | 9,018 | | | 14,108 | | | 23,126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 103,851 | | | $ | 53 | | | $ | 103,904 | | | $ | 92,061 | | | $ | 26,925 | | | $ | 118,986 | | | $ | 72,730 | | | $ | 14,212 | | | $ | 86,942 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按渠道劃分的產品收入 |
巨型項目 | $ | 75,338 | | | $ | 53 | | | $ | 75,391 | | | $ | 66,763 | | | $ | — | | | $ | 66,763 | | | $ | 38,164 | | | $ | — | | | $ | 38,164 | |
原始設備製造商 | 17,604 | | | — | | | 17,604 | | | 15,834 | | | — | | | 15,834 | | | 23,014 | | | — | | | 23,014 | |
售後市場 | 10,909 | | | — | | | 10,909 | | | 9,464 | | | 30 | | | 9,494 | | | 11,552 | | | 104 | | | 11,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品總收入 | $ | 103,851 | | | $ | 53 | | | $ | 103,904 | | | $ | 92,061 | | | $ | 30 | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,730 | | | $ | 104 | | | $ | 72,834 | |
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|59
於2020年6月24日,本公司與斯倫貝謝科技公司(“斯倫貝謝”)訂立協議,終止本公司與斯倫貝謝之間現有的2015年許可協議,向斯倫貝謝提供VorTeq技術的全球獨家權利(“VorTeq許可協議”)。根據協議條款,雙方在VorTeq許可協議下的權利、義務和義務已於2020年6月1日起終止。因此,本公司(I)有權保留所有不可退還的前期排他性付款;(Ii)無權從斯倫貝謝獲得任何進一步付款;及(Iii)根據VorTeq許可協議,本公司沒有未來的履約義務。公司將終止合同的原因歸結為合同修改,導致公司確認原來#美元的剩餘金額。75.0一百萬美元不可退還的獨家預付款24.4在2020財年第二季度,許可證和開發收入為該季度綜合運營報表中的100萬美元。
合同餘額
下表按類別列出了合同餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
應收賬款淨額 | $ | 20,615 | | | $ | 11,792 | |
合同資產: | | | |
合同資產、流動資產(包括在預付費用和其他資產中) | $ | 493 | | | $ | 1,309 | |
合同資產,非流動(包括在其他資產中,非流動) | — | | | 583 | |
合同總資產 | $ | 493 | | | $ | 1,892 | |
| | | |
合同責任: | | | |
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合同負債,流動 | $ | 3,318 | | | $ | 1,552 | |
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| | | |
| | | |
非流動合同負債(包括在其他負債中,非流動) | 88 | | | 88 | |
合同總負債 | $ | 3,406 | | | $ | 1,640 | |
合同責任
當在公司業績之前收到現金付款時,公司記錄合同負債,包括客户存款和遞延收入。下表列出了本期間合同負債的重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
合同負債,年初 | | | | | $ | 1,640 | | | $ | 28,866 | | | $ | 42,809 | |
已確認收入 | | | | | (1,415) | | | (28,414) | | | (15,247) | |
收到的現金,不包括在該期間確認為收入的金額 | | | | | 3,181 | | | 1,188 | | | 1,304 | |
合同負債,年終 | | | | | $ | 3,406 | | | $ | 1,640 | | | $ | 28,866 | |
未來的履約義務
下表按預期確認的年度列出了與未履行或部分未履行的履約義務有關的未來收入估計數。
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認可的年份 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | (單位:千) |
2022 | | $ | 12,284 | |
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Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|60
Note 3 — 每股淨收益
報告期內的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數,即可計算每股普通股的基本淨收入。
•每股普通股基本淨收入不包括股票期權和RSU的任何攤薄影響。
•每股普通股攤薄淨收入反映的是,如果按庫存股方法對普通股股份行使購買普通股的已發行股票期權,併發行每個未歸屬RSU的普通股股份,將會發生的潛在攤薄。
購買普通股和未授予RSU的未償還股票期權統稱為“股票獎勵”。
下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (以千為單位,每股除外) |
分子 | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 14,269 | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | |
| | | | | | | | | |
分母(加權平均股份) | | | | | | | | | |
已發行基本普通股 | | | | | 56,993 | | | 55,709 | | | 54,740 | |
稀釋股票獎勵 | | | | | 1,730 | | | 928 | | | 1,327 | |
稀釋後的已發行普通股 | | | | | 58,723 | | | 56,637 | | | 56,067 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.20 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.19 | |
根據股票獎勵可發行的某些普通股已從稀釋後的每股普通股淨收入計算中被省略,因為它們被認為是反稀釋的。下表列出了根據股票獎勵可發行的加權潛在普通股,這些股票不包括在計算每股普通股的稀釋淨收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
反稀釋股票獎勵股份 | | | | | 17 | | | 2,185 | | | 1,898 | |
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Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|61
Note 4 — 其他財務信息
現金、現金等價物和限制性現金
現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表列出了現金、現金等價物和限制性現金的對賬(1)在綜合資產負債表中列報的總金額為列報的此類金額的總和。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | | | 2019 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 74,358 | | | $ | 94,255 | | | | | $ | 26,387 | |
| | | | | | | |
受限現金,非流動(包括在其他資產中,非流動,非流動) | 103 | | | 103 | | | | | 101 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 74,461 | | | $ | 94,358 | | | | | $ | 26,488 | |
(1)本公司質押現金並將其存入與本公司信用卡有關的受限現金賬户。
應收賬款淨額
下表列出了應收賬款淨額的構成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
應收賬款,毛額 | $ | 20,732 | | | $ | 12,189 | |
壞賬準備 | (117) | | | (397) | |
應收賬款淨額 | $ | 20,615 | | | $ | 11,792 | |
壞賬準備
下表列出了壞賬準備活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
年初餘額 | | | | | $ | 397 | | | $ | 308 | | | $ | 396 | |
儲備的變動(1) | | | | | — | | | 95 | | | 17 | |
特定儲備金的徵收 | | | | | — | | | (6) | | | (105) | |
壞賬核銷,扣除回收後的淨額(2) | | | | | (280) | | | — | | | — | |
年終餘額 | | | | | $ | 117 | | | $ | 397 | | | $ | 308 | |
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| | | | | | | | | |
(1)記入費用的一般準備金和專項準備金。
(2)本公司沖銷美元0.3已預留的無法收回的應收賬款百萬美元。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|62
庫存,淨額
存貨採用先進先出法,以成本或可變現淨值中較低者為準。下表按類別列出了總庫存,並與淨庫存進行了核對。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
原料 | $ | 7,352 | | | $ | 4,647 | |
Oracle Work in Process | 3,406 | | | 2,475 | |
成品 | 10,274 | | | 5,160 | |
庫存,毛數 | 21,032 | | | 12,282 | |
超額和陳舊存貨的估值調整 | (649) | | | (534) | |
庫存,淨額 | $ | 20,383 | | | $ | 11,748 | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他資產
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
合同資產 | $ | 493 | | | $ | 1,309 | |
雲計算安排實施成本 | 1,041 | | | 1,087 | |
供應商預付款 | 1,717 | | | 996 | |
| | | |
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| | | |
| | | |
其他預付費用和其他資產 | 1,824 | | | 1,558 | |
預付費用和其他資產總額 | $ | 5,075 | | | $ | 4,950 | |
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下表列出了雲計算安排攤銷費用。本公司於2020財年啟用其雲計算安排,因此,於截至2019年12月31日止年度內不是雲計算攤銷費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
攤銷費用 | | | | | $ | 296 | | | $ | 190 | | | |
| | | | | | | | | |
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|63
財產和設備
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
機器和設備 | $ | 29,777 | | | $ | 30,283 | |
租賃權改進 | 15,224 | | | 14,520 | |
軟件 | 3,300 | | | 3,422 | |
辦公設備、傢俱和固定裝置 | 2,890 | | | 3,493 | |
汽車 | 240 | | | 199 | |
在建工程 | 3,296 | | | 670 | |
總資產和設備 | 54,727 | | | 52,587 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (34,366) | | | (32,411) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 20,361 | | | $ | 20,176 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
折舊及攤銷費用 | | | | | $ | 4,490 | | | $ | 3,875 | | | $ | 3,820 | |
| | | | | | | | | |
商譽及其他無形資產
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
商譽 | $ | 12,790 | | | $ | 12,790 | |
其他無形資產 | | | |
其他無形資產,毛額 | 193 | | | 286 | |
累計攤銷 | (156) | | | (237) | |
其他無形資產,淨額 | 37 | | | 49 | |
商譽和其他無形資產總額 | $ | 12,827 | | | $ | 12,839 | |
| | | |
商譽
商譽在公司會計年度的第三季度每年進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則會更頻繁地進行測試。商譽的可回收性是在代表經營部門的報告單位層面計量的。
2021年7月1日,該公司使用貼現現金流法和市場法估計了其報告單位的公允價值。對未來現金流的預測是基於公司對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計,主要是基於預期的類別擴展、定價、市場細分和一般經濟狀況。該公司在其公允價值計算中納入了其他重要因素,包括貼現率和市場倍數,以反映當前的市場狀況。所進行的分析表明,分配商譽的每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。結果,不是減值費用於截至2021年12月31日止年度入賬。該公司繼續積極監測其經營的行業及其業務表現,以確定潛在的減值指標。
其他無形資產
其他無形資產代表獲得的專利。由於一項完全攤銷的專利資產在截至2021年12月31日的年度內報廢,2021年12月31日的其他無形資產總額和相關累計攤銷餘額減少。曾經有過不是於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度錄得的無形資產減值。其他無形資產按直線攤銷。截至2021年12月31日,剩餘的其他無形資產賬面價值將在剩餘壽命內攤銷3.3好幾年了。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|64
應計費用和其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
當前 | | | |
工資、獎勵和應付佣金 | $ | 10,170 | | | $ | 8,400 | |
保修準備金 | 879 | | | 760 | |
| | | |
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| | | |
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| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
其他應計費用和其他負債 | 2,945 | | | 2,656 | |
應計費用和其他負債總額 | 13,994 | | | 11,816 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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其他非流動負債 | 247 | | | 518 | |
應計費用總額以及流動和非流動其他負債 | $ | 14,241 | | | $ | 12,334 | |
累計其他綜合(虧損)收入
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,並無對累計其他全面(虧損)收入中的金額重新分類,因為在此期間並無出售證券或作出影響其他全面(虧損)收入的換算調整。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,累計其他綜合(虧損)收入的變化對税收的影響並不大。
廣告費
廣告費用在產生廣告費用的年度內計入運營費用。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的幾年裏,廣告總支出並不重要。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|65
Note 5 — 投資與公允價值計量
可供出售的投資
該公司對投資級短期和長期高質量可銷售債務工具的投資,如美國國債以及公司票據和債券,被歸類為可供出售。截至2021年12月31日和2020年12月31日,可供出售投資在綜合資產負債表上被歸類為短期和/或長期投資。
綜合資產負債表中可供出售投資的分類和每一分類的定義見附註1,“業務和重要會計政策説明--重要會計政策”,小節“現金和現金等價物”和“短期和長期投資”。
預期到期日可能不同於合同到期日,因為借款人可能有權提前償還債務,而不會受到提前還款的處罰。本公司一般持有可供出售的投資至到期;然而,本公司可不時選擇在合約到期前出售某些可供出售的投資。
金融工具的公允價值
本公司遵循公允價值計量和披露的權威指引,其中包括定義公允價值,建立計量公允價值的一致框架,並在經常性或非經常性基礎上擴大按公允價值計量的每一主要資產和負債類別的披露。公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中,為出售資產而收到的退出價格或為轉移負債而支付的退出價格。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。
公司的所有金融資產和負債在每個報告期均按公允價值重新計量和報告,並按以下三個定價類別之一進行分類和披露:
第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整);
第2級--第1級中可直接或間接觀察到的報價以外的投入;以及
第三級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察的投入,因此需要一個實體制定自己的假設,市場參與者將在定價中使用這些假設。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|66
下表列出了按合同到期日定期計量的公司金融資產,包括定價類別、攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | 定價類別 | | 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| | | | | | (單位:千) |
現金等價物 | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場證券 | | | | 1級 | | $ | 50,865 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,865 | | | $ | 59,132 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物合計 | | | | | | 50,865 | | | — | | | — | | | 50,865 | | | 59,132 | | | — | | | — | | | 59,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資 | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國國債 | | | | 2級 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,614 | | | 7 | | | — | | | 1,621 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司票據和債券 | | | | 2級 | | 31,371 | | | — | | | (39) | | | 31,332 | | | 18,708 | | | 117 | | | — | | | 18,825 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資總額 | | | | | | 31,371 | | | — | | | (39) | | | 31,332 | | | 20,322 | | | 124 | | | — | | | 20,446 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司票據和債券 | | | | 2級 | | 2,307 | | | — | | | (9) | | | 2,298 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期投資總額 | | | | | | 2,307 | | | — | | | (9) | | | 2,298 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期和長期投資總額 | | | | | | 33,678 | | | — | | | (48) | | | 33,630 | | | 20,322 | | | 124 | | | — | | | 20,446 | |
總計 | | | | | | $ | 84,543 | | | $ | — | | | $ | (48) | | | $ | 84,495 | | | $ | 79,454 | | | $ | 124 | | | $ | — | | | $ | 79,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有不是財務負債及不是3級金融資產。截至2021年12月31日止年度,本公司不是金融資產在任何級別之間的轉移。
下表按投資工具類型彙總了處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額。處於未實現收益頭寸的可供出售證券已被排除在表外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 |
| (單位:千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司票據和債券 | $ | 33,630 | | | $ | (48) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售投資的銷售情況
下表列出了可供出售投資的銷售情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司票據和債券 | | | | | $ | — | | | $ | 10,573 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,證券銷售的已實現收益或虧損並不重要。
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Note 6 — 信用額度
信貸協議
本公司於2021年12月22日與摩根大通銀行(“JPMC”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議將於2026年12月21日到期,提供承諾的循環信貸額度為#美元。50.0百萬美元。信貸協議要求本公司遵守各種契約,其中包括財務契約,以1)維持綜合淨債務與調整後EBITDA的槓桿率,不得超過3.01;和2)限制年度資本支出。信貸協議允許本公司(其中包括)向股東作出分派、回購其股票、產生其他債務或留置權,或收購或處置資產,惟本公司須遵守信貸協議所載的若干要求及限制。信貸額度的未使用部分須繳納相當於0.20年利率乘以該未使用部分的數額。
循環貸款
信貸協議下的循環貸款可以是1)基本利率貸款,其利息等於(A)華爾街日報最優惠利率中較大者和(B)一個月準備金調整後的LIBOR和(Ii)2.50%,外加適用的邊際0.25%或0.50%,受制於公司的總槓桿率,或2)歐洲美元貸款,其利息等於公司選擇的一個利息期的準備金調整後LIBOR利率的總和,加上適用的保證金1.25%或1.50%,基於公司的總槓桿率。公司可申請貸款,最高限額為#美元,以較低者為準50.0或信貸協議項下未使用的信貸金額。信貸安排的未使用部分須繳納相當於以下金額的信貸費0.20循環生產線平均未使用部分的每年百分比。在違約事件發生後貸款人選擇時,貸款應承擔上述利率外加額外的2%。截至2021年12月31日,有不是信貸協議項下未償還的循環貸款。
信用證
根據信貸協議,該公司獲準要求最高可達#美元的最高風險敞口。25.0或信貸協議項下未使用的信貸金額。信貸協議在發行信用證時不需要任何現金抵押品;但是,在違約後貸款人選擇時,貸款人可以要求公司存入等額的現金103LCS暴露的%。債券須繳交發行或續期的慣常費用及開支,而所有支出均須遵守上文直接於循環貸款。LCS的任期限制為一年,除非延期。
下表列出了該公司發行的與產品保修和性能保證相關的未償還信用證總額。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
未償信用證 | $ | 13,960 | | | $ | 13,266 | |
| | | |
關於產品保證和性能保證的進一步討論,見附註7,“承諾和或有事項--保證”。
貸款和質押協議
本公司於二零一七年一月二十七日與花旗銀行訂立貸款及質押協議,該協議經多次修訂以配合本公司的增長(原貸款及質押協議及其後續修訂以下簡稱“貸款及質押協議”)。貸款和質押協議於2021年12月22日本公司簽訂信貸協議時到期。《貸款和質押協定》規定承諾循環信貸額度為#美元。16.0百萬美元和未承諾的循環信貸額度#美元4.0百萬美元。根據貸款和質押協議,該公司獲準簽發最多為一年超過貸款和質押協議的到期日。於二零二一年十二月二十二日,由於貸款及質押協議終止,所有根據貸款及質押協議發行的未償還SBLC均按信貸協議項下的信用證(“信用證”)發行。
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Note 7 — 承付款和或有事項
經營租賃義務
該公司根據運營租約租賃辦公室、倉庫和製造設施,這些租約將在不同日期到期,直至2030財年。下表彙總了經營租賃、使用權資產和租賃負債。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
經營性租賃、使用權資產 | $ | 14,653 | | | $ | 16,090 | |
| | | |
租賃負債,流動 | $ | 1,564 | | | $ | 1,243 | |
非流動租賃負債 | 14,879 | | | 16,443 | |
租賃總負債 | $ | 16,443 | | | $ | 17,686 | |
下表列出了與所有租賃物業有關的經營性租賃活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
經營租賃費用 | | | | | $ | 2,571 | | | $ | 2,589 | | | $ | 1,894 | |
現金支付 | | | | | 2,431 | | | 2,398 | | | 1,824 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日 |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
取得使用權資產產生的非現金租賃負債 | | | | | $ | — | | | $ | 6,384 | | | |
下表列出了截至2021年12月31日與未償還經營租賃相關的其他信息。
下表列出了不可撤銷經營租賃項下每年的最低租賃付款,但不包括執行成本。
| | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 2,650 | |
2023 | 2,580 | |
2024 | 2,812 | |
2025 | 2,736 | |
2026 | 2,982 | |
2027年及其後 | 7,480 | |
未來最低租賃付款總額 | 21,240 | |
減去分攤的租賃利息 | (4,797) | |
租賃總負債 | $ | 16,443 | |
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保修
下表列出了該公司應計產品保修準備金的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
保修準備金餘額,年初 | | | | | $ | 760 | | | $ | 631 | | | $ | 478 | |
保修成本記入收入成本 | | | | | 445 | | | 403 | | | 402 | |
按儲備金收取使用費 | | | | | (16) | | | (36) | | | (56) | |
與過期保修相關的應計項目的釋放 | | | | | (310) | | | (238) | | | (193) | |
保修準備金餘額,年終 | | | | | $ | 879 | | | $ | 760 | | | $ | 631 | |
購買義務
本公司與其供應商有采購訂單安排,但截至2021年12月31日,本公司尚未收到相關商品或服務。這些安排可能會根據公司的銷售需求預測而發生變化。本公司有權在交貨日之前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件,以及資本設備。截至2021年12月31日,該公司約有10.3這種開放的、可取消的採購訂單安排有數百萬份。
擔保
本公司在正常業務過程中根據其與其他公司(通常是其客户)的協議訂立賠償條款。根據該等規定,本公司一般會就因本公司活動而蒙受或招致的損失向受賠方作出賠償,並使其不受損害,該等損失一般限於本公司僱員在客户工廠造成的人身傷害及財產損失,並按僱員對該意外的過錯百分比按比例作出賠償。在保單限制的範圍內,因這些賠償而產生的損失將由本公司的一般責任保險承保。本公司尚未產生與這些賠償協議相關的訴訟辯護或索賠的實質性費用。因此,對這些協議產生的潛在負債的估計估值並不重要。因此,本公司記錄了不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的這些協議的負債。
在某些情況下,公司向客户提供產品保修和性能保證,保脩金額一般等於10%或更少的總銷售協議,以認可產品交付的執行以及對我們設備的設計工作、製造和運行性能的保證。這些擔保通常是初始加權平均壽命為30月份。有關信用證的信息,請參閲附註6,“信用證額度-信用證”。
訴訟
本公司在與其業務相關的各種訴訟和索賠中被點名,並受到這些訴訟和索賠的約束。目前還不能確定本公司一直和目前參與的事項的結果,也不能肯定地預測結果。不能保證這些事項不會對本公司未來任何時期的經營業績產生重大影響,重大判決可能會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。該公司未來可能會在正常業務過程中捲入額外的訴訟,包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。
本公司按季度考慮所有索賠,並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可估測的。根據這一評估,該公司隨後評估披露要求以及是否在其合併財務報表中應計此類索賠。當負債很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,公司記錄了負債準備金。這些規定至少每季度審查一次,並進行調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。截至2021年12月31日,本公司未涉及任何訴訟,因此不存在可能或合理可能的重大損失。
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Note 8 — 所得税
下表列出了該公司所得税前綜合收益的美國和國外部分以及所得税撥備(受益於)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
所得税前收入: | | | | | |
美國 | $ | 13,913 | | | $ | 32,046 | | | $ | 12,180 | |
外國 | 91 | | | 87 | | | 76 | |
所得税前總收入 | $ | 14,004 | | | $ | 32,133 | | | $ | 12,256 | |
| | | | | |
現行税額撥備(優惠): | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | (148) | | | $ | (120) | |
狀態 | 10 | | | 5 | | | 3 | |
外國 | 80 | | | 40 | | | 66 | |
現行税額撥備(優惠) | 90 | | | (103) | | | (51) | |
| | | | | |
遞延税金準備(福利): | | | | | |
聯邦制 | (382) | | | 5,547 | | | 949 | |
狀態 | 27 | | | 302 | | | 445 | |
| | | | | |
遞延税金準備總額(福利) | (355) | | | 5,849 | | | 1,394 | |
所得税準備金總額(受益於) | $ | (265) | | | $ | 5,746 | | | $ | 1,343 | |
本公司已評估全球無形低税收入(“GILTI”)的影響,並認為對本公司的影響並不重大。
下表顯示了按法定聯邦所得税税率計算的所得税與隨附的合併經營報表所隱含的實際税率的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率徵收的美國聯邦税 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | — | | | 1 | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣利差 | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | |
基於股票的薪酬 | (18) | | | (2) | | | (1) | |
不可扣除的費用 | 1 | | | 1 | | | 2 | |
聯邦研究學分 | (7) | | | (3) | | | (16) | |
| | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1 | |
實際税率 | (2 | %) | | 18 | % | | 11 | % |
| | | | | |
| | | | | |
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下表列出了公司遞延税項淨資產的組成部分,該資產在合併資產負債表中以非流動資產的形式列示。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
營業淨虧損結轉 | $ | 4,119 | | | $ | 6,285 | |
應計項目和準備金 | 4,054 | | | 3,852 | |
經營租賃負債 | 3,581 | | | 3,848 | |
研發、涉外税收抵免結轉 | 10,393 | | | 8,851 | |
獲得性無形資產 | 483 | | | 641 | |
慈善捐款 | 53 | | | 45 | |
遞延税項資產總額 | 22,683 | | | 23,522 | |
估值免税額 | (3,644) | | | (4,403) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 19,039 | | | 19,119 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
財產和設備折舊 | (2,644) | | | (2,985) | |
使用權資產 | (3,184) | | | (3,489) | |
未確認的外幣折算收益 | (20) | | | (54) | |
商譽 | (1,770) | | | (1,561) | |
遞延税項負債總額 | (7,618) | | | (8,089) | |
遞延税項淨資產 | $ | 11,421 | | | $ | 11,030 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
在確認遞延税項資產的可回收性時,本公司會考慮資產變現的可能性是否較大。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。
本公司評估現有的正面及負面證據,以評估是否會產生足夠的未來應課税收入以使用現有的遞延税項資產。在作出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括最近的經營業績、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來收入以及可用的税務籌劃戰略。該公司報告了其愛爾蘭淨營業虧損的完整估值,原因是有累積虧損的歷史。2021年,本公司解散了愛爾蘭的實體,因此,愛爾蘭的所有淨營業虧損結轉和相關估值撥備都被取消。
在此評估的基礎上,截至2021年12月31日,公司確認了其在美國的所有聯邦和州遞延税項資產,但公司繼續對其加州研發(R&D)信貸結轉維持估值津貼#美元。3.6百萬美元。該公司將維持其加州研發抵免結轉的估值津貼,因為該公司每年產生的加州研發税收抵免很可能繼續超過其使用的加州研發税收抵免,從而不會導致抵免淨額減少。該公司對加州研發積分的政策是以後進先出的方式使用它們。
該公司繼續聲稱,其在西班牙和加拿大的子公司的累積海外收益是永久性的再投資。由於2017年頒佈的《美國減税和就業法案》(以下簡稱《税法》),其在西班牙和加拿大的子公司未來的任何收益匯回都不需要繳納美國聯邦所得税。該公司估計,與這些收益未來可能匯回國內相關的外國預扣税和美國州所得税將是無關緊要的。
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下表顯示了公司通過税務機關結轉的淨營業虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期年份 | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | (單位:千) |
聯邦制 | 2034 | | $ | 15,864 | | | $ | 19,913 | |
加利福尼亞 | 2031 | | 10,744 | | | 11,043 | |
愛爾蘭 | 沒有到期日 | | — | | | 10,376 | |
結轉淨營業虧損合計 | | | $ | 26,608 | | | $ | 41,332 | |
由於美國國税法(“IRC”)和類似的加州條款規定的所有權變更限制,對結轉的淨營業虧損的利用可能受到重大的年度限制。年度限額將導致在使用前結轉的淨營業虧損到期。本公司已估計最終可能變現的金額,並相應記錄遞延税項資產。由於愛爾蘭子公司於2021年解散,愛爾蘭所有淨營業虧損於2021年全部消除。
下表按税務機關、最低税收抵免和國外税收抵免結轉列出了公司的研發抵免。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期年份 | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | (單位:千) |
聯邦制 | 2030 | | $ | 6,737 | | | $ | 5,733 | |
加利福尼亞 | 沒有到期日 | | 4,628 | | | 3,947 | |
| | | | | |
總貸方結轉 | | | $ | 11,365 | | | $ | 9,680 | |
由於IRC和類似加州條款提供的所有權變更限制,信用結轉的使用可能受到相當大的年度限制。
對不確定税務狀況的會計處理是基於對最終與税務機關達成和解後變現可能性大於50%的最大金額的判斷。下表列出了未確認税收優惠總額餘額的合計變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
未確認税收優惠總額,年初 | $ | 1,134 | | | $ | 963 | | | $ | 1,162 | |
新增內容: | | | | | |
上一年的納税狀況 | — | | | 9 | | | 27 | |
本年度納税狀況 | 193 | | | 167 | | | 163 | |
削減: | | | | | |
| | | | | |
上一年的納税狀況 | (6) | | | (5) | | | (389) | |
| | | | | |
未確認税收優惠總額,年終 | $ | 1,321 | | | $ | 1,134 | | | $ | 963 | |
截至2021年12月31日,該公司有未確認的税收優惠$1.3100萬美元,其中0.8百萬美元,如果確認,將影響本公司的實際税率。
該公司採用的會計政策是將利息和罰款歸類為其所得税的一部分。截至2021年12月31日,有不是與任何未確認的税收優惠相關的應計利息或罰款。
目前,聯邦、加利福尼亞州和外國税務當局沒有進行任何審查。本公司認為,截至2021年12月31日,未確認税收優惠總額在未來12個月內不會發生實質性變化。本公司相信,已就任何税務審計的任何合理可預見結果作出充分準備,而任何和解將不會對綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。然而,不能保證可能的結果。
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Note 9 — 股東權益
優先股
本公司有權發行10,000,000面值為$的優先股0.001每股。董事會有權在不經公司股東採取行動的情況下指定和發行一個或多個系列的優先股。董事會還有權指定每一系列優先股的權利、優先股和投票權,其中任何或所有優先股的權利可能大於普通股的權利,包括限制普通股的股息、稀釋普通股的投票權、減少普通股的清算權,以及推遲或阻止公司控制權的變更,而不需要公司股東採取進一步行動。截至目前,董事會尚未指定任何優先股的任何權利、優惠或權力,截至2021年12月31日和2020年12月31日,不是優先股已發行或已發行。
普通股
本公司有權發行200,000,000面值為$的普通股0.001每股。在符合董事會就任何類別或系列優先股規定的任何類別或系列優先股持有人的優先權利的情況下,普通股持有人有權在董事會宣佈股息時獲得股息。如董事會就任何類別或系列優先股向持有人派發或支付任何類別或系列優先股的股份後,本公司發生任何清算、解散或清盤,不論是自願或非自願的,本公司可供分配予股東的剩餘資產應按普通股持有人所持普通股股份數目按比例分配及支付給他們。
股份回購計劃
2021年3月9日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司可在管理層酌情決定的情況下,回購至多$50.0公司已發行普通股的總成本(“2021年3月授權”)。根據2021年3月的授權,根據適用的州和聯邦證券法,普通股的購買可以不時在公開市場上進行,也可以在私人談判的交易中進行。收購的時間和金額將基於市場狀況和其他因素,包括價格、監管要求和資金供應。2021年3月的授權不要求本公司在任何時期收購任何特定數量的股票,並且可以在不事先通知的情況下隨時擴大、延長、修改或終止。本公司採用成本法對股票回購進行核算。總成本包括與收購股份相關的費用和支出。
下表列出了截至2021年12月31日的股票回購活動和2021年3月授權項下的剩餘計劃餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購入的股份數量 | | 每股平均支付價格(1) | | | 計劃活動 |
| | | | | | | (單位:千) |
2021年3月授權 | | | | | | | $ | 50,000 | |
根據2021年3月授權進行的回購 | | 1,265,218 | | $18.43 | | | (23,346) | |
2021年3月授權下的剩餘金額 | | | | | | | $ | 26,654 | |
(1)不包括佣金
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注10--基於股票的薪酬
股票期權計劃
2020年7月,股東批准了2020年激勵計劃(“2020計劃”),允許向員工、高級管理人員、董事和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票獎勵(RSA)、RSU、績效單位、績效股票和其他基於股票的獎勵。在2020年度計劃獲批前,本公司維持2016年度激勵計劃和修訂後的2008年度股權激勵計劃(以下簡稱“前身計劃”)。根據《2020年計劃》的規定,經調整後,根據《2020年計劃》最初核準發行的普通股股數為5,894,727股份(包括4,500,000新股獎勵加1,394,727根據前身計劃授權和未發放的股票獎勵)加上最多4,850,630為根據前述計劃授予獎勵而預留的股份,這些股份隨後被沒收。2020年計劃取代了以前發佈的所有股票激勵計劃(包括前身計劃),是目前唯一可以授予獎勵的現有計劃。本公司2020年計劃及前身計劃,以下簡稱股權激勵計劃。
截至2021年12月31日,根據2020計劃可授予的股份為5,208,569股份。有幾個不是2020年7月15日之後,根據前身計劃可授予的股票。
股票期權
在2021年12月31日發行並在2021年12月31日之後授予的股票期權,一般在四年並且有效期不會超過10授予之日後數年。董事非僱員董事會一般授予一年在授權日之後或在授權日之後的年度股東大會日期,兩者以先到者為準,且有效期不超過10授予之日後數年。
限制性股票獎
有幾個不是截至2021年12月31日的未償還RSA。
限售股單位
在2021年12月31日未完成並隨後將在2021年12月31日之後授予的RSU通常歸屬於25年增長率超過四年從授予之日起,並取決於是否繼續受僱。董事非僱員董事會一般授予一年在授予日之後,或在授予日之後的年度股東大會日期,兩者以先到者為準。作為RSU的歸屬,這些單位將以普通股的形式根據一--1比1。這些單位是根據授予日的市場價格進行估值的。
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公允價值假設
股票期權
授予員工的股票期權的公允價值是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型。為了確定布萊克-斯科爾斯期權定價模型的投入,該公司需要開發幾個高度主觀的假設。本公司將這些假設確定如下:
•預期期限:本公司利用其歷史數據,根據歷史行權數據確定期權的預期期限。由於沒有非僱員董事的歷史行使數據,本公司根據簡化方法確定預期任期。
•預期波動率:本公司根據其歷史數據和使用本公司歷史行使數據確定的相應預期期限來確定預期波動率。
•無風險利率:無風險利率是基於美國國債發行的,剩餘條款與授予的股票期權的預期期限相似。
•股息收益率:本公司從未宣佈或支付過任何現金股息,在可預見的未來也不打算派發現金股利,因此,本公司在估值模型中使用預期股息率為零。
下表列出了布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設,以確定授予員工的股票期權的估計授予日期公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
加權平均預期壽命(年) | | | | | 4.0 | | 5.1 | | 4.6 |
加權平均預期波動率 | | | | | 49.3% | | 71.7% | | 75.9% |
無風險利率 | | | | | 0.30% – 1.51% | | 0.29% – 1.32% | | 1.55% – 2.57% |
加權平均股息率 | | | | | —% | | —% | | —% |
限售股單位
授予員工的RSU的公允價值以授予之日公司的普通股價格為基礎。
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基於股票的薪酬費用
下表顯示了與按費用類別和獎勵類型授予員工的獎勵的公允價值計量相關的基於股票的薪酬支出。所有基於股票的支付獎勵都是以直線為基礎,在獎勵的必要服務期內攤銷,通常是在歸屬期間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
基於股票的薪酬費用記入: | | | | | | | | | |
收入的產品成本 | | | | | $ | 414 | | | $ | 135 | | | $ | 130 | |
一般和行政 | | | | | 2,917 | | | 2,615 | | | 3,090 | |
銷售和市場營銷 | | | | | 1,483 | | | 893 | | | 836 | |
研發 | | | | | 1,242 | | | 1,151 | | | 1,625 | |
基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 6,056 | | | $ | 4,794 | | | $ | 5,681 | |
| | | | | | | | | |
按獎勵類型劃分的基於股票的薪酬支出: | | | | | | | | | |
股票期權 | | | | | $ | 3,161 | | | $ | 3,004 | | | $ | 3,940 | |
RSU | | | | | 2,895 | | | 1,790 | | | 1,741 | |
基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 6,056 | | | $ | 4,794 | | | $ | 5,681 | |
| | | | | | | | | |
修改股權獎勵制度
截至2019年12月31日止年度,本公司錄得額外股票薪酬開支$0.6(2)本公司前董事長總裁及行政總裁因訂立和解協議而於2019年11月1日辭職,代價為訂立和解協議及離職。
沒收
本公司在發放罰金時估計沒收金額,如果實際沒收金額與該等估計數字不同,本公司會在其後期間定期修訂該等估計數字。本公司使用歷史數據來估計歸屬前期權沒收,並僅記錄那些預期歸屬的獎勵的基於股票的補償費用。如果公司的實際罰沒率與其估計有重大差異,基於股票的補償費用可能與公司在本期間記錄的有重大差異。
下表顯示了在確定上述基於股票的薪酬費用表中的費用時使用的估計加權平均罰沒率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在4年內授予的股票期權和RSU | | | | | 8.1% | | 11.2% | | 11.6% |
| | | | | | | | | |
未攤銷股票薪酬成本
與未授予的股票期權和RSU相關的基於股票的補償成本一般將在每項獎勵的剩餘平均服務期內以直線方式攤銷。下表列出了截至2021年12月31日所有未授予賠償金的未攤銷補償費用和加權平均服務期。
| | | | | | | | | | | |
| 未攤銷補償費用 | | 加權平均服務期 |
| (單位:千) | | (單位:年) |
股票期權 | $ | 7,488 | | | 1.7 |
RSU | 6,422 | | | 2.6 |
未攤銷補償費用總額,扣除調整後的沒收 | $ | 13,910 | | | |
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股票期權活動
下表列出了股權激勵計劃下的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 聚合內在價值(1) |
| (單位:千) | | (每股) | | (單位:年) | | (單位:千) |
平衡,2018年12月31日 | 4,982 | | | $ | 6.36 | | | | | |
授與 | 568 | | | 8.31 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,133) | | | 5.36 | | | | | $ | 4,781 | |
被沒收 | (490) | | | 8.49 | | | | | |
平衡,2019年12月31日 | 3,927 | | | 6.66 | | | | | |
授與 | 806 | | | 8.78 | | | | | |
已鍛鍊 | (926) | | | 4.79 | | | | | 4,637 | |
被沒收 | (187) | | | 9.15 | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 3,620 | | | 7.48 | | | | | |
授與 | 613 | | | 14.39 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,518) | | | 6.96 | | | | | 16,952 | |
被沒收 | (171) | | | 11.26 | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 2,544 | | | $ | 9.21 | | | 6.8 | | $ | 31,243 | |
自2021年12月31日起已授予並可行使 | 1,555 | | | $ | 7.61 | | | 5.7 | | $ | 21,573 | |
自2021年12月31日起歸屬並可行使,預計此後歸屬 | 2,444 | | | $ | 9.09 | | | 6.8 | | $ | 30,305 | |
(1) 行權期權的總內在價值按行權時標的期權的行權價格與公司普通股的公允價值之間的差額計算。2021年12月31日的總內在價值是指相關未償還期權的行權價與2021年12月31日或2021年12月31日前最後一個交易日的公司普通股公允價值之間的差額。
限制性股票單位活動
下表列出了股權激勵計劃下的RSU活動。
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| (單位:千) | | (每股) |
平衡,2018年12月31日 | 463 | | | $ | 8.49 | |
獲獎 | 415 | | | 7.80 | |
既得 | (201) | | | 8.62 | |
被沒收 | (133) | | | 8.37 | |
平衡,2019年12月31日 | 544 | | | 7.95 | |
獲獎 | 368 | | | 10.33 | |
既得 | (161) | | | 8.12 | |
被沒收 | (64) | | | 8.86 | |
平衡,2020年12月31日 | 687 | | | 9.10 | |
獲獎 | 387 | | | 15.44 | |
既得 | (230) | | | 8.98 | |
被沒收 | (150) | | | 11.14 | |
平衡,2021年12月31日 | 694 | | | 12.23 | |
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既得股票期權與RSU
下表列出了在此期間授予的股票期權和RSU的總公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
股票期權 | | | | | $ | 3,298 | | | $ | 2,915 | | | $ | 4,025 | |
RSU | | | | | 2,060 | | | 1,310 | | | 1,733 | |
授予日期期間歸屬的股票期權和RSU的公允價值總額 | | | | | $ | 5,358 | | | $ | 4,225 | | | $ | 5,758 | |
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Note 11 — 細分市場報告
該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。本公司將繼續根據權威指引監察及審核其分部報告架構,以確定是否發生任何會影響其應報告分部的變動。從2021財年第一季度開始,由於公司在新產品開發方面的產品、運營和研發努力的發展,以及CODM管理和評估業務業績的方式,公司重新調整了部門報告,並重新計算了上一年的金額,以便進行比較。此外,為了更好地協調各部門的活動,本公司已將某些公司資源重新分配給各部門的運營。
包括在水和新興技術部門以及公司運營費用中的收入和費用類型如下:
水部分:繼續開發、銷售和支持用於海水淡化和工業廢水活動的PX、渦輪增壓機和泵。
新興技術細分市場:繼續開發、銷售和支持與新興技術有關的活動,如用於工業和商業製冷應用的PX G1300;用於天然氣加工的ISOBoost;用於石油和天然氣市場的VorTeq;以及某些其他新產品。
企業運營費用:經營部門以外的公司活動,如審計和會計費用、一般法律費用、董事董事會費用和支出,以及其他與已確定的部門無關的單獨管理的一般費用。
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分部財務信息
下表按部門和公司運營費用匯總了公司的財務信息。就下表所示的每一期間而言,每一部門的營業收入(虧損)不包括其他收入和支出,公司營業費用不包括在CODM評估營業部門業績的方式中,例如所得税和其他未計入營業部門的單獨管理費用。資產和負債由CODM在綜合水平上進行審查,不計入各分部。CODM使用有關其收入和營業收入的信息,為每個經營部門分配資源,並評估其業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度(重新預測) | | 截至2019年12月31日的年度(重新預測) |
| 水 | | 新興技術 | | 總計 | | 水 | | 新興技術 | | 總計 | | 水 | | 新興技術 | | 總計 |
| (單位:千) |
產品收入 | $ | 103,851 | | | $ | 53 | | | $ | 103,904 | | | $ | 92,061 | | | $ | 30 | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,730 | | | $ | 104 | | | $ | 72,834 | |
收入的產品成本 | 32,670 | | | — | | | 32,670 | | | 28,239 | | | 10 | | | 28,249 | | | 20,148 | | | 187 | | | 20,335 | |
產品毛利(虧損) | 71,181 | | | 53 | | | 71,234 | | | 63,822 | | | 20 | | | 63,842 | | | 52,582 | | | (83) | | | 52,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
許可和開發收入(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,895 | | | 26,895 | | | — | | | 14,108 | | | 14,108 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 6,330 | | | 5,162 | | | 11,492 | | | 9,172 | | | 5,410 | | | 14,582 | | | 6,879 | | | 4,955 | | | 11,834 | |
銷售和市場營銷 | 9,559 | | | 937 | | | 10,496 | | | 5,958 | | | 1,192 | | | 7,150 | | | 7,072 | | | 1,239 | | | 8,311 | |
研發 | 2,589 | | | 17,480 | | | 20,069 | | | 2,973 | | | 20,476 | | | 23,449 | | | 3,825 | | | 19,577 | | | 23,402 | |
無形資產攤銷 | 12 | | | — | | | 12 | | | 16 | | | — | | | 16 | | | 575 | | | — | | | 575 | |
長期資產減值準備 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,332 | | | 2,332 | | | — | | | — | | | — | |
總運營費用 | 18,490 | | | 23,579 | | | 42,069 | | | 18,119 | | | 29,410 | | | 47,529 | | | 18,351 | | | 25,771 | | | 44,122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 52,691 | | | $ | (23,526) | | | 29,165 | | | $ | 45,703 | | | $ | (2,495) | | | 43,208 | | | $ | 34,231 | | | $ | (11,746) | | | 22,485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
減去:企業運營費用 | | | | | 15,334 | | | | | | | 11,914 | | | | | | | 12,121 | |
營業收入 | | | | | 13,831 | | | | | | | 31,294 | | | | | | | 10,364 | |
其他收入,淨額 | | | | | 173 | | | | | | | 839 | | | | | | | 1,892 | |
所得税前收入 | | | | | $ | 14,004 | | | | | | | $ | 32,133 | | | | | | | $ | 12,256 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 2020年6月,本公司與斯倫貝謝達成協議,終止VorTeq許可協議。VorTeq許可協議的終止於2020年6月1日生效。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的履約義務,公司全額確認了剩餘的遞延收入餘額#美元。24.42020財年第二季度為100萬美元。此外,在2020財年第二季度之後,根據VorTeq許可協議,沒有確認未來的許可和開發收入。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|81
下表按部門和公司運營費用匯總了公司的折舊和攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位:千) |
水 | | | | | $ | 1,823 | | | $ | 1,354 | | | $ | 1,824 | |
新興技術 | | | | | 2,199 | | | 2,125 | | | 2,251 | |
公司 | | | | | 480 | | | 412 | | | 320 | |
折舊及攤銷總額 | | | | | $ | 4,502 | | | $ | 3,891 | | | $ | 4,395 | |
| | | | | | | | | |
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|82
Note 12 — 濃度
按地理位置劃分的產品收入
下表按地理位置列出了該公司的產品收入。地理信息包括根據客户要求的交付地點從我們的國內和國際客户獲得的產品收入,但客户指示公司將其產品交付到與已知的最終使用地點不同的情況除外。在這種情況下,表格中反映的是最終使用地點,而不是交付地點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按地理位置劃分的產品收入: | | | | | | | | | |
美國 | | | | | 1% | | 2% | | 2% |
國際 | | | | | 99% | | 98% | | 98% |
產品總收入 | | | | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | | | | |
按國家/地區劃分的產品收入:(1) | | | | | | | | | |
沙特阿拉伯 | | | | | 36% | | 34% | | 29% |
阿拉伯聯合酋長國 | | | | | 17% | | 18% | | 10% |
以色列 | | | | | 14% | | ** | | ** |
埃及 | | | | | ** | | 10% | | ** |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(2) | | | | | 33% | | 38% | | 61% |
總計 | | | | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
** 零或低於10%。
(1) 佔所列期間產品收入10%以上的國家/地區。
(2) 國家總數,單獨佔所述期間產品收入的不到10%。
產品收入
下表按細分市場列出了佔產品收入10%或更多的客户。儘管某些客户在任何一個時間點可能佔產品收入的10%以上,但產品收入在有限數量的客户之間的集中程度會定期變化,這取決於MPD發貨的時間。按客户劃分的百分比反映了特定的關係或合同,這些關係或合同將集中顯示所列期間的產品收入,而不表明特定於任何一個客户的趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 細分市場 | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户A | | | 水 | | | | | | 21% | | 27% | | ** |
客户B | | | 水 | | | | | | 16% | | ** | | ** |
客户C | | | 水 | | | | | | 11% | | ** | | ** |
客户D | | | 水 | | | | | | 10% | | 23% | | 19% |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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** 零或低於10%。
許可和開發收入
截至2021年12月31日的年度,新興技術部門沒有客户許可和開發收入。新興技術部門有一個國際客户,斯倫貝謝,它佔了100截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度許可和開發收入的%。有關終止VorTeq許可協議的進一步討論,請參閲附註2“收入”。
長壽資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的所有長期資產都位於美國。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|83
主要供貨商
下表列出了佔公司綜合供應和製造成本採購的10%或更多的主要供應供應商。
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| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | | |
供應商A | | | | | | | | 24% | | 16% | | | | |
供應商B | | | | | | | | 16% | | 19% | | | | |
供應商C | | | | | | | | 12% | | ** | | | | |
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**零或低於10%。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|84
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層已經評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序有效,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累這些信息並傳達給管理層,以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證,我們的首席執行官和首席財務官已得出結論,這些控制和程序在“合理保證”的水平上是有效的。我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,認為無論控制系統的設計和運作多麼良好,都不能絕對保證控制系統的目標得到實現,而且任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。
註冊會計師事務所財務報告內部控制管理年度報告及認證報告
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制- 綜合框架(2013)。根據使用這些標準進行的評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
註冊會計師事務所認證報告
該公司的獨立註冊會計師德勤會計師事務所審計了本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表,並出具了關於公司財務報告內部控制的審計報告。關於財務報告內部控制審計的報告載於本年度報告表格10-K第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在我們最近一個財政季度內沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數非製造業員工都在遠程工作。
項目9B--其他資料
沒有。
項目9C--披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|85
第三部分
本報告遺漏了第III部分要求的某些信息,因為我們將根據第14A條規定,不遲於2021財年結束後120天向美國證券交易委員會提交最終的委託書或2022年委託書(“委託書”),其中包含的某些信息通過引用併入本文。
項目10--董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息包含在委託書中,並通過引用併入委託書。
項目11--高管薪酬
本項目所要求的信息包含在委託書的標題“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”以及“薪酬政策與實踐與風險管理”之下,並通過引用納入其中。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事項
下表列出了截至2021年12月31日的股權薪酬計劃信息。
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計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 (1) | | 3,238,278 | | $9.21 | | 5,208,569 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 無 | | 不適用 | | 不適用 |
(1)代表在行使下列股權補償計劃下的未償還期權時可發行的普通股股票:2020年激勵計劃、2016年激勵計劃以及修訂和重訂的2008年股權激勵計劃。
本條款所要求的信息包含在委託書的標題“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”、“基於股權的激勵薪酬”和“關於高管薪酬的附加信息”的標題下,並以此作為參考。
項目13--某些關係和關聯交易與董事獨立性
本項目所要求的信息包含在委託書的“相關人員政策和交易”和“關於董事會和公司治理事項的信息”標題下,並通過引用納入其中。
項目14--主要會計費用和服務
本項目所要求的資料包含在委託書“主要會計師費用及服務”的標題下,並以參考方式併入委託書內。
除委託書中以表格10-K的形式在本年度報告第三部分通過引用明確納入的信息外,委託書不得被視為作為本報告的一部分提交。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|86
第四部分
項目15--證物和財務報表附表
財務報表
(a)本年度報告以Form 10-K的形式包括以下文件:
(1)財務報表。本年度報告表格10-K第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列財務報表。
(2)財務報表附表。見説明附註4,“其他財務資料--壞賬準備”。沒有列出的附表被省略,因為要求在其中列出的資料不適用或在財務報表或附註中顯示。
(b)財務報表明細表。所有財務報表明細表都被省略,因為它們不適用、不是必需的,或者因為所要求的信息包含在合併財務報表及其附註中,或者包含在第15(A)(2)項下所列的證據中。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|87
(c)S-K規則第601項所要求的證物。
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展品編號 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 隨函存檔 |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | |
3.1 | | 修訂和重新簽署的公司註冊證書,日期為6月 2008年25日,以及日期為6月的修訂證書 10, 2021. | | 10-Q | | 001-34112 | | 3.1 | | 8/6/2021 | | |
3.2 | | 經修訂及重新修訂的附例,自4月起生效 14, 2021. | | 8-K | | 001-34112 | | 3.1 | | 4/16/2021 | | |
4.1 | | 證券説明。 | | | | | | | | | | X |
10.1* | | 公司與董事、高級管理人員之間的賠償協議格式。 | | S-1/A | | 333-150007 | | 10.1 | | 5/12/2008 | | |
10.2* | | 能源回收公司修訂和重新制定了2008年股權激勵計劃。 | | DEF14A | | 001-34112 | | 附錄A | | 4/27/2012 | | |
10.3 | | 2011年7月7日,公司、花旗銀行、花旗全球市場公司和摩根士丹利美邦有限責任公司之間的控制權協議。 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.43 | | 8/8/2011 | | |
10.4* | | Energy Recovery,Inc.2012年3月5日的控制權變更解除計劃。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 3/9/2012 | | |
10.5* | | Energy Recovery,Inc.年度激勵計劃自2016年1月1日起生效。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 3/2/2016 | | |
10.6* | | 能源回收公司2016年激勵計劃。 | | DEF14A | | 001-34112 | | 附錄A | | 4/27/2016 | | |
10.7* | | 致楊威廉先生的聘書,日期為2016年5月27日。 | | 8-K | | 001-34112 | | 99.1 | | 6/22/2016 | | |
10.8 | | 租賃協議,日期為2018年4月2日,由Energy Recovery,Inc.和D/C Doolitte Sub LLC簽署。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 4/18/2018 | | |
10.9 | | 向擔任首席財務官的約書亞·巴拉德先生發出聘書。 | | 8-K | | 001-34112 | | 2.2 | | 8/15/2018 | | |
10.10 | | 與羅德尼·克萊門特先生簽訂僱傭協議。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.3 | | 8/27/2018 | | |
10.11 | | 租賃協議,日期為2019年1月10日,由Energy Recovery,Inc.和FS Clay,LLC簽署。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 1/16/2019 | | |
10.12 | | 租賃協議,日期為2020年2月10日,由Energy Recovery,Inc.和Prologis,L.P. | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/1/2020 | | |
10.13 | | 聘任總裁兼首席執行官羅伯特·毛先生。 | | 8-K/A | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/22/2020 | | |
10.14* | | 能源回收公司2020年激勵計劃。 | | DEF14A | | 001-34112 | | 附錄A | | 5/29/2020 | | |
10.15 | | 截至2021年2月5日的Energy Recovery,Inc.遣散費計劃 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 2/10/2021 | | |
10.16 | | 作為借款人的Energy Recovery,Inc.和作為貸款人的摩根大通銀行之間的信貸協議,日期為2022年12月22日。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 1/6/2022 | | |
14.1 | | 能源回收公司道德守則。針對首席執行官和高級財務官的其他行為和道德政策。 | | 10-K | | 001-34112 | | 14.1 | | 3/27/2009 | | |
21.1 | | 本公司子公司名單。 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條,對首席執行官的認證。 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據交易所法令規則對首席財務官進行認證 13A-14(A)或15D-14(A),根據第 《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條。 | | | | | | | | | | X |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | | | | | | | | | X |
101 | | 本年度報告表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表設置的內聯XBRL文件和附註。 | | | | | | | | | | X |
104 | | 本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 | | | | | | | | | | X |
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| | | | | | | | | | | | |
**附件32.1中提供的證明被視為與本10-K表格一起提供,並不被視為就《交易法》第18條的目的而被視為已提交,或不受該條規定的責任的約束,也不得被視為通過引用將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|88
項目16--表格10-K摘要
沒有。
Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|89
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,自24日起,登記人已正式促使本報告由下列簽署人簽署,並得到正式授權這是2022年2月1日。
| | | | | | | | |
| 能源回收公司 | |
| | |
| /s/羅伯特·於朗茂 | |
| 羅伯特·於朗茂 | |
| 總裁與首席執行官 | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/羅伯特·於朗茂 | | 董事會主席、董事、總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | | 2022年2月24日 |
羅伯特·於朗茂 | | | |
| | | | |
/s/約書亞·巴拉德 | | 首席財務官 | | 2022年2月24日 |
約書亞·巴拉德 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | |
/S/Alexander J.Buehler | | 董事 | | 2022年2月24日 |
亞歷山大·J·比勒 | | | | |
| | | | |
/s/Joan K.Chow | | 董事 | | 2022年2月24日 |
周瓊·K | | | | |
| | | | |
/s/Olav Fjell | | 董事 | | 2022年2月24日 |
奧拉夫·費耶爾 | | | | |
| | | | |
/s/謝裏夫·福達 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
謝裏夫·福達 | | | | |
| | | | |
/s/Arve HANSTVEIT | | 董事 | | 2022年2月24日 |
阿爾維·漢斯特維特 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
/s/Lisa Pollina | | 董事 | | 2022年2月24日 |
麗莎·波琳娜 | | | | |
| | | | |
/s/Pamela Tondreau | | 董事 | | 2022年2月24日 |
帕梅拉·通德羅 | | | | |
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| | | | |
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Energy Recovery,Inc.|2021 Form 10-K年度報告|90