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目錄
合併財務報表索引
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
____________________________________________________________________________
表格10-K
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from to
佣金檔案編號001-16625
邦吉有限公司
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1144519/000114451922000017/bg-20211231_g1.jpg
(註冊人的確切姓名載於其章程)
百慕大羣島98-0231912
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或
組織)		(國際税務局僱主識別號碼)
 
汀布萊克莊園大道1391號
切斯特菲爾德
密蘇裏63017
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(314) 292-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元 BG 紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ý No o
如果註冊人不需要根據證券法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是o    不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器ý加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒ No o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ý
根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的報告，根據註冊人最近完成的第二財季(2021年6月30日)最後一個營業日我們普通股的收盤價，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$10,718百萬美元。高管和董事以及擁有10%或以上已發行和已發行普通股的人士持有的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。此附屬公司地位的確定不是出於任何其他目的的確定。
截至2022年2月18日, 141,302,184 C普通股，每股票面價值0.01美元，已發行併發行。
以引用方式併入的文件
將於2022年5月12日召開的2022年股東周年大會的委託書的部分內容通過引用併入第三部分。


目錄

目錄
  頁面
第一部分
    
第1項。
業務
3
    
第1A項。
風險因素
13
    
1B項。
未解決的員工意見
23
   
第二項。
屬性
23
   
第三項。
法律訴訟
24
   
第四項。
煤礦安全信息披露
24
    
第二部分
    
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
24
   
第六項。
已保留
26
   
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
   
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
   
第八項。
財務報表和補充數據
53
   
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
53
   
第9A項。
控制和程序
54
    
第9B項。
其他信息
56
    
第三部分
    
第10項。
董事、高管與公司治理
56
   
第11項。
高管薪酬
56
   
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
56
   
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
56
   
第14項。
首席會計費及服務
56
    
第四部分
    
第15項。
展品、財務報表明細表
57
    
附表II-估值及合資格賬目
E-1
   
合併財務報表索引
F-1
   
簽名
S-1





1
目錄

有關前瞻性陳述的警告性聲明

1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“避風港”，鼓勵公司向投資者提供預期信息。這份Form 10-K年度報告包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對未來業績、業績、前景和機會的期望和預測。前瞻性陳述包括所有非歷史性的陳述。我們試圖通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“計劃”、“打算”、“估計”、“繼續”等詞語來識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。這些因素包括“項目1A.風險因素”標題下討論的風險、不確定性、趨勢和其他因素，以及“項目1.業務”、“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-K表格其他部分，包括：
•新冠肺炎大流行和其他潛在大流行爆發的影響；
•天氣條件的影響以及農作物和動物疾病對我們業務的影響；
•全球和區域經濟、農業、金融和商品市場、政治、社會和健康狀況的影響；
•影響我們業務的政府政策和法律的變化，包括農業和貿易政策、金融市場監管以及環境、税收和生物燃料監管；
•季節性的影響；
•政府政策法規的影響；
•未決的監管和法律訴訟的結果；
•我們完成、整合和受益於收購、資產剝離、合資企業和戰略聯盟的能力；
•行業狀況的影響，包括農業商品以及我們在業務中銷售和使用的其他原材料和產品的供需和價格波動，能源和運費成本的波動，以及我們行業的競爭發展；
•我們的資本分配計劃、資金需求和資金來源的有效性；
•我們風險管理策略的有效性；
•經營風險，包括工業事故、自然災害和網絡安全事件；
•外匯政策或匯率的變化；
•我們對第三方依賴的影響；
•我們吸引和留住行政管理人員和主要人員的能力；以及
•其他總體影響我們業務的因素。
鑑於這些風險、不確定性和假設，貴公司不應過度依賴本年度報告(Form 10-K)中包含的任何前瞻性陳述。我們目前可能認為無關緊要或我們目前未知的其他風險也可能導致本年度報告中討論的10-K表格中的前瞻性事件不會發生。除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或本Form 10-K年度報告日期之後的任何其他原因。


2
目錄

第一部分

Item 1. 業務
       本年度報告中對“Bunge Limited”、“Bunge”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”的提法是指Bunge Limited及其合併子公司，除非上下文另有説明。

業務概述
我們是一家領先的全球農業綜合企業和食品公司，擁有從農民到消費者的綜合業務。我們相信我們是領先的：
•根據加工能力，全球油籽加工商和植物油和蛋白粉生產商；
•全球穀物加工商，以產量為基礎；
•全球包裝植物油銷售商，以銷售額為基礎；
•按產量計算，北美和南美的小麥粉、烘焙混合物和幹磨玉米產品的生產商和銷售商。

我們還在巴西生產糖和乙醇，通過我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，BP Bunge Bioenergia是2019年12月與英國石油公司(BP p.l.c)成立的合資企業，由我們的巴西糖和生物能源業務與英國石油公司的巴西生物燃料業務合併而成。
自2021年1月1日以來，我們通過四個可報告的部門開展業務：農業綜合企業、成品油和特種油、磨坊以及糖和生物能源，根據它們相似的經濟特徵、提供的產品和服務、生產流程、客户類型和類別以及分銷方式進行組織。該公司的剩餘業務不屬於可報告的部門，分為公司業務和其他業務。
我們將這些可報告的細分進一步組織為核心運營和非核心運營。核心業務包括農業業務、精煉和特種油以及碾磨業務。
我們的農業業務部門是一家綜合性的全球性業務，主要從事農產品和日用品的採購、儲存、運輸、加工和銷售。我們的農業業務和資產位於北美、南美、歐洲和亞太地區，我們在世界各地設有銷售和分銷辦事處。
精煉和特種油部門包括銷售植物油和脂肪的企業，包括食用油、起酥油和特種配料。我們的成品油和特種油部門的業務和資產主要位於北美、南美、歐洲和亞太地區。
碾磨部門包括銷售小麥粉、烘焙混合物和以玉米為基礎的產品的企業。我們的銑削部門的業務和資產位於北美和南美。2021年期間，我們宣佈出售在墨西哥的小麥制粉業務，預計將於2022年第二季度完成。
非核心業務包括我們的糖和生物能源部門，主要包括我們在BP Bunge Bioenergia合資企業中的50%權益。

歷史和公司信息
邦吉有限公司是根據百慕大法律註冊成立的獲豁免股份有限公司。我們已在百慕大公司註冊處註冊，註冊號為EC20791。我們的歷史可以追溯到1818年，當時我們是作為一家貿易公司在荷蘭阿姆斯特丹成立的。我們是一家控股公司，我們幾乎所有的業務都是通過我們的子公司進行的。我們的主要執行辦公室和公司總部位於美國密蘇裏州切斯特菲爾德廷布萊克莊園公園大道1391Timberlake Manor Parkway，郵編：63017，電話號碼是(3142922000)。我們的註冊辦事處位於百慕大HM11漢密爾頓教堂街2號。

3
目錄

核心段
農業綜合業務細分市場
概述-我們的農業業務部門是一家綜合性的全球業務，涉及採購、儲存、運輸、加工和銷售農產品和商品產品，同時管理各種價值鏈的風險。我們在這一細分市場經營的主要農產品是油籽，主要是大豆、油菜籽、油菜籽和葵花籽，以及穀物，主要是小麥和玉米。我們通過全球設施網絡將油籽加工成植物油和蛋白粉，主要用於食品、動物飼料和生物燃料行業。我們的業務範圍很平衡，大約33%的處理能力位於南美，26%在北美，25%在歐洲，16%在亞太地區。
顧客-我們向世界各地的客户銷售農產品和加工商品產品。我們油籽、穀物和油籽粕的主要購買者是動物飼料製造商、牲畜生產者、小麥和玉米磨坊以及其他油籽加工商。因此，我們的農業企業業務總體上受益於全球對蛋白質(主要是家禽和豬肉產品)的需求。這一細分市場生產的未精煉植物油的主要買家是我們自己的精煉和特種油業務、第三方食用油加工商(將這些油用作生產食品服務、食品加工商和零售市場的食用油產品的原材料)，以及將這些油用作生物燃料生產原料的生物燃料公司。此外，我們還銷售各種非食品用途的石油產品，包括生產生物燃料和工業應用。
配送和物流-我們發展了廣泛的全球物流網絡來運輸我們的產品，包括卡車、火車車廂、內河駁船和遠洋貨船。通常，我們要麼租賃運輸資產，要麼與第三方簽訂這些服務合同。為了更好地服務我們的客户羣，發展我們的全球分銷和物流能力，我們直接或通過合資安排擁有或運營各種港口碼頭設施，包括在巴西、阿根廷、美國、加拿大、拉脱維亞、烏克蘭、波蘭、越南和澳大利亞。
金融服務和活動-我們還向客户和其他第三方提供各種金融服務，主要是貿易結構性金融和金融風險管理服務。我們的貿易結構性融資業務主要利用我們的國際貿易流量，為第三方在新興市場產生貿易融資衍生的流動性。我們的金融風險管理服務包括構建和營銷風險管理產品，使農業生產者和大宗商品的最終用户能夠管理大宗商品的價格風險敞口。我們還通過我們的金融服務業務從事外匯和其他金融工具交易。此外，我們還向農民提供融資服務，主要是在巴西，我們從他們那裏購買大豆和其他農產品。我們的農民融資活動是我們穀物和油籽來源活動的一個組成部分，因為它們有助於確保我們巴西農業綜合企業業務的年度原材料供應。
生物柴油-我們在歐洲和巴西擁有和運營常規生物柴油設施 並對歐洲和阿根廷的傳統生物柴油生產商進行股權投資。這項業務是對我們核心農業業務的補充，因為在每一種情況下，我們都提供生產過程中使用的一些原材料(精煉或部分精煉植物油)。
原料-我們直接從農民那裏購買油籽和穀物，或通過中間商間接購買。儘管農產品的供應和價格在任何一年都可能受到天氣、政府計劃和政策以及農民種植和銷售決策等不可預測因素的影響，但我們在主要作物種植地區的業務使我們能夠獲得足夠的原材料來滿足我們的運營需求。
競爭-由於其商品性質，我們產品的市場競爭非常激烈，並受到產品替代的影響。競爭主要基於價格、質量、提供的產品和服務以及地理位置。主要競爭對手包括但不限於：The Archer Daniels Midland Co.(“ADM”)、嘉吉(Cargill)、路易達孚集團(Louis Dreyfus Group)、嘉能可國際有限公司(Glencore International PLC)、豐益國際有限公司(Wilmar International Limited)及中糧國際(COFCO International)。

4
目錄

成品油和特種油細分市場
概述-我們主要向食品加工商、食品服務公司和零售店銷售我們的成品油和特種油產品，以及向可再生柴油公司銷售原料。我們精煉和特種油部門使用的主要原材料是各種粗油和深加工植物油和脂肪。這些原材料大多是農產品，我們要麼生產，要麼從第三方購買。我們相信，我們的全球綜合業務模式使我們能夠通過原材料採購、物流、風險管理和工業設施代管，實現農業業務、成品油和特種油和磨礦部門之間的協同效應，使我們能夠在全球範圍內向客户提供可靠、高質量的產品。由於我們在精煉和特種油部門銷售的許多產品都是主食或配料，這些業務通常受益於全球人口和收入增長率。
產品-我們的精煉和特種油產品包括包裝和散裝油脂，包括食用油、起酥油、人造黃油、蛋黃醬和其他源自植物油精煉過程的產品。我們主要使用我們在農業業務部門加工業務中生產的大豆、向日葵、油菜籽和菜籽油作為這項業務的原材料。我們還提煉和分餾棕櫚油、棕櫚仁油、椰子油和乳木果油，並混合和提煉橄欖油。此外，我們還生產從植物油中提取的特殊配料，如卵磷脂，它在各種食品中用作乳化劑。根據銷售額，我們是全球包裝植物油的主要銷售商。我們在北美、南美、歐洲、亞太和非洲擁有精煉和特種油精煉和包裝設施。我們的成品油和特種油業務包括我們在北美的全資成品油業務，南美、歐洲和亞太地區的其他企業對企業(“B2B”)和企業對消費者(“B2C”)特種油產品，以及Bunge Loders Croklaan(“Loders”)，其本身由我們與IOI合資公司Bunge Loders Croklaan的70%股權代表。
在巴西，我們的零售食用油品牌包括大豆，領先的消費包裝植物油品牌，以及普里默(Primor)和薩拉達。此外，我們是食品加工商市場的領先起酥油供應商，也生產主食產品。
在美國和加拿大，我們為食品製造商、麪包店、糖果和食品服務運營商提供高質量的解決方案，以滿足他們的目標，例如提供所需的口味和質地，或減少產品中的反式脂肪或飽和脂肪。我們的產品包括低飽和脂肪含量的不含反式脂肪的高油酸菜籽油和高度穩定且不含反式脂肪的高油酸大豆油。我們還開發了專有的纖維添加工藝，使麪包店和食品加工商的客户能夠顯著減少起酥油中的飽和脂肪。我們還向餐飲服務客户提供擠壓油和物理精煉油。全收成品牌，生產人造黃油和黃油塗抹，包括我們領先的國家/地區高級版品牌，面向餐飲服務、食品加工商和零售自有品牌客户。此外，我們還向不斷增長的可再生柴油行業出售精煉植物油作為原料。
在歐洲，我們是消費包裝植物油的領先者，這些植物油以品牌名稱在不同的地區銷售，包括維努斯, 氟裏奧爾, 庫賈夫斯基, Unisol，Kaliakra，Ideas, 奧萊娜, 奧利維爾, 科米利和柯蘭吉奇。我們也是人造黃油的領先者，品牌包括斯馬科維塔，斯林，馬斯洛·羅斯林，馬斯米奇，擎天柱，菲努烏，德利改革，奎州，維努斯，埃弗索爾，卡爾夏姆和沃米克斯。此外，我們還為糖果和烘焙行業生產各種產品。我們還通過Loders在西歐餐飲服務渠道提供食用油。
在亞洲，我們通過Loders提供一系列消費品和產品，包括烘焙、烹飪、糖果和嬰兒營養產品。在印度，我們的消費品牌包括達爾達, 吉尼和尚巴爾食用油；達爾達和加根香草酸奶；以及主線專業的麪包店脂肪。在中國，我們為消費者提供食用油產品竇維佳品牌。
顧客-我們的客户包括烘焙食品公司、休閒食品生產商、糖果製造商、連鎖餐廳、食品服務運營商、嬰兒營養公司、其他在運營中使用植物油和酥油作為配料的食品製造商，以及使用精煉植物油作為原料的可再生柴油生產商。其他客户包括食品連鎖店、批發商、分銷商和其他以我們自己的品牌或自有品牌向消費者銷售的零售商。這些客户包括全球和國內的食品加工商和製造商，其中許多在其產品類別中都是領先的品牌所有者。
競爭-競爭基於多個因素，包括價格、原材料採購、分銷能力、成本結構、品牌認知度、產品質量、產品創新、技術支持、成分和營養價值，以及廣告和促銷。我們的產品可能會與廣為宣傳的、知名的品牌產品以及自有品牌和定製產品競爭。我們在成品油和特種油領域的主要競爭對手包括但不限於：ADM、AAK AB、嘉吉(Cargill)、富士石油有限公司(Fuji Oil Co.Ltd.)和豐益國際(Wilmar)，以及每個地區的本地競爭對手。

5
目錄

銑削段
概述-我們主要向三種客户類型或市場渠道銷售我們的銑削產品：食品加工商、食品服務公司和零售店。我們碾磨業務中使用的主要原材料是小麥、玉米和其他農產品，這些農產品來自我們的農業業務部門或直接來自第三方。與我們的成品油和特種油業務類似，我們在原材料採購、物流、風險管理和工業設施代管等領域實現了其他部門之間的協同效應，使我們能夠在全球範圍內向客户提供可靠、高質量的產品。由於我們在制粉部門銷售的許多產品都是主食或配料，這些業務通常受益於宏觀人口和收入增長率。此外，我們的研磨部門專注於利用日益增長的全球消費食品趨勢，包括對加工程度較低、更健康的食品的渴望，對新口味的興趣，以及户外零食和就餐的增加。
產品-我們的碾磨部門活動包括在巴西和墨西哥生產和銷售各種小麥粉和烘焙混合物，以及在美國和墨西哥生產和銷售來自乾濕玉米碾磨過程的玉米產品。2021年期間，我們宣佈出售在墨西哥的小麥制粉業務，預計將於2022年第二季度完成。
我們在巴西的品牌包括最高法院、索貝拉納、普里莫爾和普雷迪萊塔小麥粉，格拉迪納和前臺地臺地麪包店的特價食品和裏卡糖果奶油。我們在墨西哥的小麥麪粉和烘焙混合品牌包括Espiga，Espiga Mix，Villa Rica，Cuauhtemoc，San Vicente，Manitoba和ESCUDO Plus。我們的玉米碾磨產品主要包括幹磨玉米粉和麪粉、濕磨玉米粉和麪粉、剝片和釀酒用粗粉，以及大豆強化玉米粉、玉米-大豆混合物和其他類似產品。作為我們玉米產品組合的一部分，我們還銷售全穀物和纖維原料。在美國，我們在我們的產品組合中提供古老的穀物，如藜麥和小米。我們還生產一系列擠壓產品，包括用於休閒食品行業的模切顆粒。此外，我們在美國提供非轉基因產品，包括玉米品種。
顧客-我們小麥碾磨產品的主要客户是食品加工、烘焙和食品服務公司。我們玉米碾磨產品的主要客户是食品加工行業的公司，如穀物、零食、烘焙和釀造公司，以及美國政府的人道主義援助計劃。
競爭-競爭基於多種因素，包括價格、原材料採購、品牌認知度、產品質量、營養狀況、飲食趨勢和分銷能力。在巴西，我們的主要競爭對手是M.Dias Branco、J.Macedo和Moinho Anaconda，以及許多小型地區性生產商。我們在墨西哥的主要競爭對手包括Elizabeth ondo Agroalimentos，S.A.de C.V.，Harinera Aáhuac，S.A.de C.V.，Molinera de México S.A.de C.V.和Grupo Trimex S.A.。我們在北美玉米加工的主要競爭對手包括嘉吉(Cargill)、Didion Inc.、Semo Milling，LLC、Life Line Foods，LLC和Gruma S.A.B.de C.V.。

公司和其他
公司和其他包括沒有分配給我們個人報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為這些部門的經營業績由我們的首席運營決策者評估，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬保險計劃、應收賬款證券化活動以及某些所得税資產和負債。
非核心細分市場
糖和生物能源領域
我們的糖和生物能源部門主要包括我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，BP Bunge Bioenergia是我們與BP的合資企業，於2019年12月由我們的巴西糖和生物能源業務與BP的巴西生物燃料業務合併而成。BP Bunge Bioenergia獨立運營，在巴西東南部、北部和中西部地區共有11家工廠。按有效粉碎能力計算，BP Bunge Bioenergia現在是巴西甘蔗乙醇生物燃料行業的第二大運營商。我們的巴西糖和生物能源業務之前構成了我們糖和生物能源部門的大部分，我們通過這兩個部門生產和銷售從甘蔗中提取的糖和乙醇，以及從糖和乙醇生產過程中獲得的能源。由於成立了這家合資企業，我們不再將我們的巴西糖和生物能源業務合併到我們的合併財務報表中，現在根據股權會計方法説明我們在合資企業中的權益。因此，我們報告的2021年和2020年的糖和生物能源業績包括我們在BP Bunge Bioenergia的淨收益中的份額，而我們2019年的糖和生物能源業績反映了我們以前在巴西糖和生物能源業務中的100%所有權權益，這些業務對BP Bunge Bioenergia做出了貢獻。雖然我們致力於支持BP Bunge Bioenergia的增長和發展，但我們的長期目標是為我們在合資企業中的投資尋找戰略機會，因此將此類業務指定為非核心業務。
6
目錄

BP Bunge Bioenergia的成立將我們的八家工廠、我們擁有和管理的種植園以及相關資產與BP在巴西的糖和生物能源業務(包括三家工廠和相關資產)結合在一起。BP Bunge Bioenergia的聯合工廠由種植在大約45萬公頃土地上的甘蔗供應。2021年，合資企業大約75%的碾磨甘蔗來自BP Bunge Bioenergia擁有或管理的種植園，25%來自第三方供應商。這些工廠允許BP Bunge Bioenergia生產糖、乙醇和電力，如下所述。
•糖-BP Bunge Bioenergia生產兩種類型的糖：極高極性(“VHP”)原糖和冰糖。VHP糖類似於在主要大宗商品交易所交易的原糖，包括標準的NY11合約，幾乎只供出口銷售。冰糖是一種未精製的白糖，主要在巴西國內銷售。
•乙醇-BP Bunge Bioenergia生產和銷售兩種類型的乙醇：無水乙醇和無水乙醇。含水乙醇直接作為運輸燃料消費，而無水乙醇與汽油混合在運輸燃料中。
•電力-BP Bunge Bioenergia通過在其工廠燃燒甘蔗渣發電。
BP Bunge Bioenergia工廠生產的糖既在巴西國內市場銷售，主要是糖果和食品加工行業，也在出口市場銷售。乙醇主要銷售給客户，用於巴西國內市場，以滿足燃料需求，糖和乙醇也出口到國際市場。BP Bunge Bioenergia與巴西和國際上的其他糖和乙醇生產商以及全球市場上的甜菜糖加工商和其他甜味劑和生物燃料生產商展開競爭。巴西的主要競爭對手包括COSAN Limited/Raizen、São Martinho S.A.和Biosev(“Louis Dreyfus”)。主要的國際競爭對手包括英國糖業公司(British Sugar PLC)、蘇德祖克股份公司(Südzucker AG)、嘉吉公司(Cargill)、Tereos S.A.、Sucden S.A.、Ed&F Man Limited和中糧集團(COFCO)。

風險管理
風險管理是我們業務的一個基本方面。參與風險敞口的對衝和預測市場發展對於保護和提高我們的資產回報至關重要。因此，我們活躍在農產品、能源、海運、外匯和利率的實物和衍生品市場。我們通過每天積極管理我們的實物和財務狀況，尋求利用我們通過全球業務獲得的市場洞察力。見“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。"
保險
在我們開展業務的每個國家，我們的業務和資產都面臨不同程度的風險和不確定性。我們基於對相關風險和成本的分析，以我們認為適合於我們這樣規模和活動的公司的方式，為我們在每個國家的業務和資產投保。我們相信，我們在地理上分散的資產有助於降低影響特定設施的不良事件給我們的業務帶來的風險。然而，如果我們招致重大損失或責任，而我們沒有全部或部分投保，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
運營部門和地理區域
我們已經包括了關於我們的可報告部門的財務信息和我們按地理區域劃分的運營情況注28-細分市場信息我們的合併財務報表包含在本年度報告Form 10-K中。
研發、創新、專利和許可
我們的研發活動專注於開發產品和改進流程，以推動我們的核心業務增長或以其他方式增加價值。在我們的精煉和特種油和碾磨業務中，我們在全球擁有15個研發中心，為產品開發和增強提供支持。此外，我們的企業風險投資部門邦吉風險投資公司(Bunge Ventures)投資於正在開發與我們行業相關的新技術的初創公司和其他初創公司。
我們擁有涵蓋某些產品和製造工藝的商標、專利和許可證。然而，我們的業務作為一個整體或任何一個部門都不依賴於任何特定的商標、專利或許可證。
7
目錄

季節性
在我們的農業業務部門，雖然生長季節和主要原材料(如油籽和穀物)的採購有一定程度的季節性，但我們通常不會經歷上半年和下半年之間的數量波動，因為我們在南北半球之間的地理位置多樣化，我們全年都在銷售和分銷產品。然而，由於北美和南美油籽收割的時間安排，今年第一季度的財務業績通常是我們最疲軟的，因為北美的收成在第三和第四季度達到頂峯，南美的收成在第二季度達到頂峯。因此，我們的北美和南美穀物銷售和油籽加工活動在第一季度總體上處於較低水平。
在我們的精製油和特種油和銑削領域，對我們某些食品的需求可能會受到節假日和其他年度活動的影響。
政府監管
在我們開展業務的每個國家/地區，我們都要遵守管理我們業務各個方面的各種法律法規，包括一般業務規則以及管理我們產品的製造、生產、搬運、儲存、運輸、營銷和銷售的法律法規。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易合規性和其他事項有關的法律和法規。我們的業務和我們供應商的業務還受到某些保護區的土地使用限制、森林保護區要求、用水限制以及其他環境法規的限制。此外，一些地區的農產品產量不足，飼料、食品和燃料等農產品的需求不斷增長，導致相關農產品價格上漲。高大宗商品價格和區域作物短缺已經並在未來可能導致各國政府實施價格管制、關税、出口限制和其他措施，旨在確保充足的國內供應和/或緩解國內市場的價格上漲，並加強對其市場競爭條件的審查。
許多國家使用和生產生物燃料作為傳統化石燃料的替代品。生物燃料將甘蔗、玉米、大豆、棕櫚樹、油菜籽、油菜籽和其他油籽等作物轉化為乙醇、可再生柴油或生物柴油，以擴展、增強或替代化石燃料。過去十年，由於化石燃料價格居高不下，以及許多國家(包括美國、巴西、阿根廷和幾個東南亞和歐洲國家)提供的生產生物燃料的政府激勵措施，生物燃料的產量大幅增加。此外，在一些國家，政府當局正在規定在運輸燃料中使用特定水平的生物燃料。因此，用於生產生物燃料的農產品市場越來越受到生物燃料行業增長和相關立法的影響。
在我們開展業務的國家，我們受到各種環境保護和職業健康安全法律法規的約束，我們會產生遵守這些要求的成本。遵守與環境問題相關的適用法律法規並未對我們的業務產生實質性的財務或競爭影響。然而，由於我們在全球多個行業和司法管轄區擁有廣泛的業務，我們面臨着這些法律法規下的索賠和責任風險。違規行為可能導致鉅額罰款、行政處罰、刑事處罰、吊銷運營許可和/或關閉我們的設施、訴訟、其他責任以及損害我們的聲譽。
此外，我們的業務未來可能會受到温室氣體排放的監管或税收或與國家減排計劃相關的政策的影響。我們開展業務的多個司法管轄區已經或正在實施碳定價計劃或法規，以減少温室氣體排放，包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國以及中國。例如，拜登政府發佈了一系列以氣候變化為重點的行政命令和監管舉措，包括重新加入巴黎氣候協定，根據該協定，拜登政府宣佈了到2030年將美國温室氣體排放量減少一半的目標。我們位於擁有有效和適用的碳定價和監管計劃的國家的業務目前正在履行相關的現有義務，目前對我們的業務結果和競爭地位沒有重大影響。我們定期評估旨在減少温室氣體排放的法規或政策對我們業務的潛在影響。潛在的後果可能包括增加能源、運輸和原材料成本，以及對我們的設施、設備和流程進行額外投資。雖然目前還不能估計通過的可能性或預測任何額外的立法、法規或協議的潛在影響，但額外的氣候變化監管舉措的影響可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。氣候變化的實際影響的範圍，包括農業生產區的轉移和氣候的波動，是不確定的。, 但從長遠來看，可能會導致天氣相關事件的不利事件增加，從而導致我們的運營中斷，並最終可能導致有形資產擱淺。我們目前相信，我們全球資產網絡的廣度和多樣化，以及我們對全球農產品貿易的參與，將有助於緩解這些風險。
8
目錄


可持續性
邦吉相信可持續性對我們的業務至關重要。這意味着我們將可持續發展以及環境、社會和治理(“ESG”)因素融入到我們業務的許多領域，從我們如何規劃和制定我們的戰略目標，如何補償我們的員工和運營我們的設施，到我們如何與客户、供應商、員工、社區、股東和其他利益相關者打交道。我們鼓勵全球的邦吉領導層在我們的價值鏈上接受可持續的決策，這些決策建立在道德領導力、責任感和環境管理的基礎上。
邦吉可持續發展戰略的一個關鍵組成部分是成為我們行業的領導者，敦促從農場到餐桌的整個供應鏈的可持續性和責任感。邦吉一直是領先的行業協會和平臺的創始人和積極成員，為某些可持續性挑戰尋找實用的解決方案。為了符合“巴黎氣候協定”的願望，我們致力於減少與農業商品生產和貿易相關的本地植被轉化，我們打算在我們共同努力的基礎上，與政府、農民和我們供應鏈中的其他關鍵利益攸關方合作，確定公私合作的機會，重點是消除商品驅動的森林砍伐。
為了執行我們的戰略，我們有一個明確的可持續性框架，其中包括支持應對氣候變化的強有力行動、促進負責任的供應鏈和確保問責的活動和承諾。
治理
董事會的可持續發展和企業責任委員會(“SCRC”)負責監督Bunge的可持續發展，與ESG相關的某些職責整合到其他董事會委員會。SCRC定期開會，負責監督與支持公司可持續發展的一整套可持續性和企業社會責任因素相關的治理、政策、戰略和項目，這些因素包括但不限於氣候變化、環境問題、人權、社會發展、風險管理、外部趨勢、外部利益相關者參與、慈善以及報告和披露。此外，董事會的企業風險管理委員會(“ERMC”)定期評估與氣候有關的風險和機遇，以監督企業風險和風險緩解戰略。審計委員會定期評估可能影響公司監管文件(包括與ESG相關的披露)的非財務報告做法和要求的適用趨勢、風險和發展。人力資源和薪酬委員會(“HRCC”)負責監督為我們的高管和員工制定與可持續發展掛鈎的績效目標。可持續發展職能由首席可持續發展官執行，他向我們的首席執行官(“CEO”)彙報工作。
戰略
我們正在努力定位邦吉，以應對我們運營的食品、飼料和燃料供應鏈面臨的可持續性挑戰。我們打算通過將農民和我們的最終客户聯繫起來等方式來解決這些問題。例如，邦吉積極致力於為可再生燃料提供低碳原料，採購和供應在再生農業實踐下種植的穀物，以及提供經過認證和驗證的無森林砍伐穀物和副產品，以及其他倡議。
我們的承諾以三大核心支柱的活動為指導：
•    應對氣候變化的行動-我們實施創新的解決方案，旨在最大限度地減少我們的環境足跡，並支持加強我們應對氣候變化方法的項目和活動。
•    負責任的供應鏈-我們促進可持續農業，實施旨在保護和改善環境的項目，同時支持種植者和當地社區的社會和經濟福祉。
•    問責制-我們的目標是成為我們行業內負責任的領導者，通過定期跟蹤和披露我們承諾和可持續發展方面的進展，幫助提高我們行業的業績標準。
風險管理
2021年，邦吉開始加強其企業風險管理(ERM)框架，將更詳細的可持續性風險和機會納入企業風險管理過程。這些風險包括氣候和天氣模式的變化、水資源短缺、森林砍伐、人權、農民生產力以及增加對温室氣體排放的税收和監管。增強的機構風險管理框架為邦吉提供了對氣候相關風險及其潛在財務影響的更大監督和管理，並將有助於確保持續的短期、中期和長期彈性。
氣候風險由環境風險管理委員會在董事會層面進行監督，該委員會負責監督我們風險管理實踐的質量和完整性。企業風險管理由首席風險官在執行層面進行監督，首席風險官向我們的首席執行官報告，相關團隊和職能部門提供意見。
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指標和目標
我們的員工和領導者致力於擴大新技術和新能源的採用，並與供應商合作，找到減少我們環境足跡的理想解決方案。自2008年以來，我們一直在我們的設施中追求減少水、浪費、排放和能源強度使用的目標。
•水-我們的工業團隊定期監測天然水源的用水量。我們監測和報告被客觀第三方認定為“高度緊張”地區的用水量數據。我們認為，把重點放在可用水風險較高的地區是很重要的，因此我們制定了一個更有針對性的目標，以減少這些地區的用水量。
•能源-我們不斷致力於通過在我們的一些設施中實施熱再利用方法(熱交換器)來提高能源效率，並使用性能更好的系統對發動機進行維護和更換，以在我們的運營中創造更高的效率。此外，我們還尋求機會減少電力來源的整體排放量。
•廢物處置-我們的業務有適當的政策和程序，以確定我們認為與廢物管理相關的正確操作。為此，我們定期進行關鍵分析以驗證性能。
•排放物 – 我們制定了可衡量的目標，以減少能源消耗和自然資源的使用，這些資源直接影響到排放到大氣中的温室氣體的數量，並在可行的情況下優先考慮我們的工業單位使用可再生能源。
2021年，我們根據《巴黎氣候協定》，在1、2、3三個範圍內制定了以科學為基礎的絕對減排目標。為了實現這些目標，邦吉可能需要在我們的全球業務中做出重大改進，促進再生農業實踐，並強調航運和物流中的脱碳。我們預計，到2025年實現無森林砍伐供應鏈的承諾將推動我們供應鏈中很大一部分減排，我們認為這是我們行業中最早的。
人力資本資源
截至2021年12月31日，我們僱傭了超過2.2萬名員工。我們的許多員工是由工會代表的，他們的就業是由集體談判協議管理的。總的來説，我們認為我們的員工關係很好。
我們的人民
我們關心我們的人民。我們傾聽、授權、發展和獎勵他們，目標是推動高水平的參與度和對邦吉的承諾。從招聘最優秀的人才，到多元化和包容性倡議、職業發展、員工總獎勵和健康，邦吉努力創建改善我們工作環境的計劃和資源。
員工人數
區域
南美8,539 
EMEA(歐洲、中東、非洲)6,578 
北美4,528 
亞洲3,061 
人才獲取
在邦吉，我們的目標是吸引最優秀的人才，以確保目前和未來所需的可持續人才渠道。我們繼續關注外部招聘的多樣性，以實現我們的總體勞動力構成目標，使用工具和合作夥伴關係來實現多樣化和具有競爭力的應聘者隊伍。
多樣性與包容性
我們重視包容性，尊重員工提出的不同觀點，使邦吉成為一家充滿活力的公司。作為一家全球性公司，我們擁有多樣化的員工隊伍，擁有各種技能和背景，對於滿足不斷增長的世界不斷變化的需求至關重要。在我們基本價值觀的有力指導下，我們團隊的專業知識是與全球數千人聯繫的競爭優勢，為我們提供基本食品、飼料和燃料的目標服務。我們致力於支持和維護多樣性，並正在加強努力，以確保我們的勞動力、計劃和實踐培育包容性和多樣性。
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職業生涯與發展
我們專注於培訓和發展，幫助員工發展他們現在和未來都需要的技能。對我們的人民來説，最大的增長動力之一是他們自己的主動性和職業主人翁意識。我們鼓勵員工制定個人發展計劃，併為員工提供申請與其興趣和技能相匹配的內部職業機會的途徑。
吸引員工並履行我們的承諾
員工的敬業精神是我們的優勢之一。我們相信，不斷和積極地傾聽員工的聲音將繼續塑造我們的成功。我們通過一系列傾聽會議和每年衡量員工敬業度來做到這一點。我們積極的2021年員工敬業度調查結果證實了我們正在建設的堅實基礎，強化了我們文化的許多元素。
安全問題
我們團隊和我們所在社區的安全是第一位的。我們相信安全是一項共同的責任。如果條件變得不安全，每個人都有權利和責任停止工作，無論其職位或經歷如何。我們的安全計劃側重於通過各級安全領導預防事故。
可用的信息
我們的網址是www.bunge.com。通過我們網站的“投資者：金融信息：美國證券交易委員會備案”欄目，您可以查閲我們根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節(“交易法”)提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的定期報告，包括我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂。此外，我們的高管、董事和其他報告人員根據交易法第16條向美國證券交易委員會提交的有關我們普通股的文件也可在我們的網站上查閲。我們的定期報告和修訂以及第16條備案文件在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快可通過我們的網站免費查閲。
通過我們網站的“投資者：公司治理”部分，還可以訪問我們的審計委員會、人力資源和薪酬委員會、公司治理和提名委員會、可持續性和公司責任委員會和企業風險管理委員會的章程副本，以及我們的公司治理準則和行為準則。這些文件中的每一份都是免費提供的。
以上有關我們網站及其內容的信息僅為方便您而提供。我們網站中包含的或與我們網站相關的信息不被視為通過引用併入本報告或提交給美國證券交易委員會。
此外，美國證券交易委員會還設有一個網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，您可以在該網站上獲得我們向美國證券交易委員會公開提交的所有信息的副本。美國證券交易委員會的網站地址是www.sec.gov。
有關我們的高級管理人員和主要員工的信息
下面列出的是有關公司高管和主要員工的某些信息。
名字 職位
格雷戈裏·A·赫克曼 首席執行官
黛博拉·博格 執行副總裁兼首席人力資源和公關官
亞倫·比特納(Aaron Buettner) 食品解決方案總裁
羅伯特·科維埃洛可持續發展和政府事務高級副總裁
克里斯托斯·迪莫普洛斯全球供應鏈總裁
胡裏奧·加洛斯 農業企業開發、運營和制粉總裁
皮埃爾·毛格爾(Pierre Mauger) 首席轉型官
約翰·W·尼普爾 執行副總裁兼首席財務官
約瑟夫·A·波德維卡執行副總裁兼首席法務官
羅伯特·瓦格納首席風險官
露絲·安·威斯納投資者關係部副總裁
布萊恩·扎克曼全球風險管理總裁
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格雷戈裏·赫克曼(Gregory Heckman)，59歲-Mr.赫克曼自2019年1月以來一直擔任首席執行官，並自2018年10月以來擔任我們的董事會成員。赫克曼是私人投資公司Flatwater Partners的創始合夥人，他擁有在農業、能源和食品加工行業有30多年的經驗。他在2008年至2015年擔任加維隆集團(Gavilon Group)首席執行官。在加入Gavilon之前，他曾擔任康尼格拉食品商業產品公司的首席運營官和康尼格拉貿易集團的總裁兼首席運營官。赫克曼是全球化肥和化學品生產商OCI N.V.董事會的非執行董事，董事(Sequoia Capital)。他擁有伊利諾伊大學香檳分校(University of Illinois at Urbana-Champaign)農業經濟學和市場營銷學學士學位。
黛博拉·博格(Deborah Borg)，45歲--瑪格麗特女士博格自2016年1月以來一直擔任首席人力資源和公關官。在2015年11月加入邦吉之前，她是陶氏化學的陶氏美國總裁，負責地區業務戰略以及與客户、政府組織和合資夥伴的外部關係。她於2000年在陶氏化學開始了她的職業生涯，擔任澳大利亞/新西蘭的人力資源經理，隨後在亞洲、歐洲和北美擔任地區和商業人力資源職位。她還擔任過董事的全球人力資源、市場營銷和銷售部門，並領導陶氏化學的人力資本規劃和開發職能，專注於人才的獲取、留住、多樣性和開發。在此之前，博格女士曾在澳大利亞通用汽車公司擔任人力資源和人才開發職務。博格女士是全球領先的性能材料公司Schweitzer-Mauduit International，Inc.的董事會成員。她擁有澳大利亞維多利亞大學人力資源工商管理學士學位和培訓與變革管理碩士學位。
亞倫·比特納(Aaron Buettner)，48歲-Buettner先生自2022年1月1日起擔任Food Solutions總裁，此前自2019年5月起擔任Bunge Loders Croklaan(Loders)總裁。比特納於2015年9月加入邦吉，擔任全球石油副總裁。在加入邦吉之前，Buettner先生在嘉吉公司工作了19年，在美國、俄羅斯和亞太地區的成品油業務中擔任過各種商業、財務和一般管理領導職務。他擁有北愛荷華大學會計和計算機科學學士學位和芝加哥大學布斯商學院工商管理碩士學位。
羅伯特·科維洛(Robert Coviello)，53歲-Mr.Coviello自2019年5月以來一直擔任首席可持續發展官和政府事務。作為Bunge團隊18年多的成員，Coviello先生在亞洲、歐洲和美國擔任過各種商業領導職位。在加入Bunge之前，Coviello先生曾在美國嘉吉公司擔任交易職務。他擁有達特茅斯學院的學士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位。科維洛先生還在紐約證券交易所公司Lamb Weston的董事會任職。
克里斯托斯·迪莫普洛斯，48歲-Mr.迪莫普洛斯自2019年5月以來一直擔任全球供應鏈總裁。迪莫普洛斯先生於2004年加入邦吉公司，擔任穀物貿易商，隨後在農業業務部擔任了一系列職責日益增加的職務，最近擔任的職務是全球穀物和油籽高級副總裁。在加入邦吉之前，迪莫普洛斯先生曾在歐洲和美國的Tradigram和Intrade Risk Management公司任職。他擁有瑞士洛桑高等商學院工商管理和市場營銷學士學位。
胡裏奧·加洛斯，46歲-Garros先生自2021年3月以來一直擔任農業業務開發、運營和磨坊總裁。加洛斯先生於2002年加入邦吉，擔任阿根廷的一名金融分析師，隨後在阿根廷和巴西的金融、商業和業務發展部門擔任過越來越多的職責，最近領導了我們的全球農業業務轉型，以支持One Bunge的運營模式。在加入邦吉之前，加洛斯先生曾在普華永道會計師事務所工作，並在阿根廷外交事務辦公室擔任審計師。加洛斯先生在國家馬德普拉塔大學獲得學士學位，並在巴勒莫大學獲得金融、會計和經濟學碩士學位。
皮埃爾·莫格(Pierre Mauger)，49歲-Mr.莫格自2019年5月以來一直擔任首席轉型官。他於2013年加入邦吉，擔任首席開發官。在加入Bunge之前，Mauger先生是麥肯錫公司(McKinsey&Company)的合夥人，2009年至2013年在麥肯錫公司領導該公司在歐洲、中東和非洲的農業服務線，監督與大宗商品加工和貿易、農用化學品和化肥行業的領先全球公司以及各國政府的客户關係。在此之前，他曾擔任該公司消費品業務的合夥人。他於2000年加入麥肯錫，擔任助理。莫格之前曾在雀巢和畢馬威擔任審計師。他擁有英國布魯內爾大學的經濟學和商業金融學士學位，以及歐洲工商管理學院的工商管理碩士學位。
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約翰·尼普爾(John Nepl)，56歲-Mr.自2019年5月加入邦吉以來，尼普爾一直擔任執行副總裁兼首席財務官。尼普爾從Green Plains Inc.加盟Bunge，他曾在該公司擔任首席財務長。在加入Green Plains之前，Nepl先生曾擔任Gavilon Group，LLC的首席財務官，這是一家在全球擁有廣泛業務的農業和能源商品管理公司。尼普爾先生曾在康尼格拉食品公司擔任高級財務管理職務，包括康尼格拉貿易集團和商業產品部的高級財務官以及助理公司財務總監。在加入康尼格拉公司之前，尼普爾先生是保證人壽公司的公司財務總監。他的職業生涯始於德勤會計師事務所(Deloitte&Touche)的審計師生涯。他是克雷頓大學海德商學院院長顧問委員會的成員。尼普爾先生擁有克雷頓大學會計專業的工商管理學士學位。他還是一名註冊會計師(非在職狀態)。
約瑟夫·波德維卡，59歲-波德維卡先生自2019年11月加入邦吉以來，一直擔任執行副總裁兼首席法務官。波德維卡先生從Nutrien有限公司加盟Bunge，他在Nutrien有限公司擔任執行副總裁兼首席法務官。他曾在加拿大鉀肥公司擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書，負責提供法律服務和公司合規計劃，並在擔任公司祕書期間負責公司治理流程。在加入加拿大鉀肥公司之前，波德維卡先生在國際紙業公司的法律部工作，並在Jaeckle，Fleischmann&Muel律師事務所私人執業。他在紐約州立大學布法羅分校以最高榮譽獲得英語學位，並在西北大學法學院獲得法學博士學位。
羅伯特·瓦格納，44歲-瓦格納自2019年6月加入邦吉以來一直擔任首席風險官。在加入邦吉之前，瓦格納先生是Tricon國際有限公司的首席風險官，負責全球事務，領導該公司的風險管理團隊。在加入Tricon之前，他是位於瑞士日內瓦的中糧農業有限公司的集團首席風險官，負責領導一個團隊在公司的全球業務中建立和提供世界級的風險監督。在加入中糧集團之前，他在Gavilon Group，LLC擔任首席風險官一職，在那裏他是公司執行委員會的成員，負責市場風險管理和信貸部門。瓦格納先生在穆爾黑德的明尼蘇達州立大學獲得國際商務理學學士學位，在北達科他州州立大學獲得農業經濟學理學碩士學位。他還擁有克雷頓大學的工商管理碩士學位。
露絲·安·威斯納，56歲--瑪格麗特女士自2019年3月加入Bunge以來，Wisener一直擔任投資者關係副總裁。在加入Bunge之前，Wisener女士曾在泰森食品和ADM等公司擔任過各種法律、金融和商業職位的領導職務。她擁有亨德里克斯學院(Hendrix College)政治學學士學位和阿肯色大學法學院(University Of Arkansas School Of Law)法學博士學位。
布萊恩·扎克曼，50歲-Mr.自2019年1月加入邦吉以來，扎赫曼一直擔任全球風險管理總裁。2021年，董事會批准了對Brian Zachman先生僱傭協議條款的修訂，將協議期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日，其中包括，從2022年1月1日至2022年3月31日，Zachman先生將確保他的職責順利移交給高級管理團隊的其他成員，從2022年4月1日起至2022年12月31日，Zachman先生將成為公司首席執行官的風險管理顧問。在2019年加入Bunge之前，Zachman先生擔任過專注於農業大宗商品衍生品的投資組合管理職位，最近一次是自2014年以來在Millennium Limited Partners任職，在此之前於2012年至2014年在SAC Capital任職。扎赫曼之前於1999年至2012年在邦吉工作，在農業企業內部擔任過多個商業和貿易職位。在此之前，他曾在嘉吉(Cargill)和康尼格拉(ConAgra)擔任過各種商業和商人角色。扎克曼先生擁有明尼蘇達大學德盧斯分校的經濟學學士學位。
第1A項。風險因素
風險因素
        我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到以下任何風險和不確定性的重大不利影響。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的財務狀況和業務運營。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務可能會因大流行爆發(包括新冠肺炎)而受到不利影響。
2020年3月11日，世界衞生組織將2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)疫情定為全球大流行。迄今為止，全球已確診數百萬例病例，報告病例數量繼續增加，包括我們開展業務的所有主要地區。持續的流行病可能會在未來對我們的運營、主要設施或員工和消費者的健康產生不利影響，這可能會干擾與我們的供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動，進而可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
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自2020年以來，世界上許多國家的政府官員都實施了應對疫情的措施，包括疫苗接種和口罩要求、與工作場所活動相關的協議、旅行和大型集會限制、社會距離要求、隔離以及原地避難和待在家裏的命令。這些限制中的許多至今仍在實施。不能保證這些限制會有效，或及時或根本不能達到預期的結果。儘管遏制疫情的努力取得了進展，一些限制措施也有所放鬆，但觀察到的新冠肺炎病例數量的增加，包括任何死灰復燃和新的變種，可能會導致各國政府重新實施或重新實施旅行和工作限制，或者施加額外的限制。在有這種限制的地方，邦奇被認為是一項必要的或維持生命的行動。到目前為止，我們的供應鏈沒有出現重大中斷，已經能夠緩解出現的物流和配送問題，我們在世界各地的幾乎所有設施都繼續在正常水平或接近正常水平運行。然而，由於新冠肺炎疫情，我們的供應鏈出現了輕微的臨時性勞動力中斷，包括勞動力短缺加劇和人員流動率增加。我們已經成立了一個內部特別工作組，密切監測與大流行相關的事態發展，並根據疾病控制和預防中心、世界衞生組織的指導以及當地的要求和指南，在我們所有的設施中實施了員工安全措施，包括適當的衞生、社交距離、口罩使用和體温篩查。這些措施可能不足以防止新冠肺炎在我們的員工中傳播。進一步, 未來，獲取和加工原材料以支持我們的業務需求可能會面臨挑戰，個人可能會因健康原因或政府限制而生病、隔離或以其他方式無法工作和/或旅行，這可能會限制我們生產能力的及時性或增加我們的成本。此外，政府可能會強制實施其他法律、法規或税收，這些法律、法規或税收可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。正在實施的新冠肺炎疫苗接種過程中面臨的挑戰也可能擴大對我們業務的影響。雖然我們強烈鼓勵我們的員工在其所在國家/地區接種疫苗，並在可能的情況下提供便利，但我們的業務可能會受到以下因素的影響：我們運營的市場實施的疫苗接種計劃的有效性、我們運營的地區疫苗接種要求的執行情況，以及我們員工參與這些疫苗接種計劃的意願和能力。即使新冠肺炎疫情有所緩解，商業和社會距離限制也有所放寬，但持續衰退的經濟環境可能會繼續對我們的業務、綜合經營業績、財務狀況和現金流造成類似的影響。
此外，我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的客户、供應商、供應商、合資企業和其他商業夥伴以及他們每個人的財務狀況產生什麼影響。對這些各方的任何實質性不利影響，包括供應鏈中斷，都可能對我們產生不利影響。在這方面，新冠肺炎大流行對全球經濟以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的潛在持續時間和影響很難預測，也無法有任何程度的確定估計，但這場大流行導致全球金融市場嚴重混亂，失業率和經濟不確定性增加，這可能對我們的業務產生不利影響。這些發展可能會對客户支出、對我們產品的需求、我們客户的支付能力、我們的財務狀況以及我們供應商的財務狀況產生重大負面影響，還可能對我們獲得外部融資來源以資助我們的運營或進行資本支出產生負面影響。
新冠肺炎的潛在影響也可能影響我們在本文中列出的某些風險因素第1A項。風險因素。然而，由於健康、經濟、社會和政府環境的不斷變化，新冠肺炎可能對下面進一步描述的我們的風險因素以及其他尚不能確定的風險因素產生的潛在影響仍然不確定。
不利的天氣條件，包括氣候變化，可能會對農產品和農產品的供應、質量和價格以及我們的運營和經營業績產生不利影響。
歷史上，惡劣的天氣狀況導致農業大宗商品行業波動，從而導致作物歉收或收成大幅減少，這可能會影響我們在業務中銷售和使用的農業大宗商品的供應和定價，減少對我們化肥產品的需求，並對與我們有業務往來的農業生產商的信譽產生負面影響，從而導致我們的經營業績出現波動，這可能會影響我們在業務中銷售和使用的農業大宗商品的供應和定價，並對與我們有業務往來的農業生產商的信譽產生負面影響。
嚴重的惡劣天氣條件，如颶風或嚴重風暴，也可能給我們造成廣泛的財產損失、長期的業務中斷、人身傷害和其他損失和損害。我們的運營還依賴於可靠和高效的運輸服務。由於天氣狀況或其他原因造成的運輸服務中斷，也可能對我們的運營產生重大不利影響。
此外，氣候變化的潛在物理影響是不確定的，可能會因地區而異。這些潛在影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化、農業生產區的轉變、氣温水平的變化以及氣候的波動。氣候變化或天氣模式影響的頻率和嚴重程度一直在增加，可能會對我們的業務運營、全球農業商品生產和相關儲存和加工設施的地點、成本和競爭力以及農業商品的供求產生不利影響，並可能導致實物資產擱淺事件。這些影響可能會對我們的運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。
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我們受到農產品和其他原材料價格、能源價格和其他我們無法控制的因素波動的影響，這些因素可能會對我們的經營業績產生不利影響。
農產品及其副產品(包括但不限於大豆、玉米、小麥、糖和乙醇)的價格和其他大宗商品一樣，往往受到由我們無法控制的因素引起的本地和國際供需變化的影響，這些因素包括農民的種植和銷售決定、貨幣波動、政府農業計劃和政策、流行病(如新冠肺炎疫情)、政府限制或授權、全球庫存水平、生物燃料需求、天氣和作物條件、以及與之競爭的商品和替代品的供求。這些因素可能會導致我們的經營業績出現波動。
2021年，我國部分原材料投入成本大幅快速增長。我們預計投入成本通脹的壓力將持續到2022年。我們可能無法產生足夠的生產率提高、價格上漲或大宗商品對衝收益來完全抵消這些成本，或者無法在可接受的時間表上做到這一點。如果我們無法抵消目前和未來的投入成本增加，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們的運營成本和某些產品的銷售價格對能源價格的變化非常敏感。我們的工業運營使用大量的電力、天然氣和煤炭，我們的運輸運營依賴於柴油和其他以石油為基礎的產品。這些項目成本的大幅增加和匯率波動可能會對我們的運營成本和業績產生不利影響。我們還銷售某些生物燃料產品，如乙醇、可再生柴油和生物柴油，這些產品與石油產品密切相關，或者可以替代石油產品。因此，乙醇、可再生柴油和生物柴油的銷售價格可能會受到石油、汽油和柴油銷售價格的影響。反過來，我們銷售的農產品和商品的銷售價格，如用作生物燃料原料的玉米和植物油，也對生物燃料市場價格的變化非常敏感，從而對世界石油價格也很敏感。石油產品和生物燃料的價格受市場因素和政府燃料政策的影響，這是我們無法控制的。石油、汽油或柴油價格的下降可能會導致乙醇、可再生柴油、生物柴油及其原材料的銷售價格下降，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
我們的業務是季節性的，我們的業績可能會根據我們所依賴的作物的收穫週期以及與消費品銷售相關的季節性波動而波動。
與任何農業企業一樣，我們的經營活動具有季節性。例如，在我們的農業業務部門，雖然生長季節和主要原材料(如油籽和穀物)的採購有一定程度的季節性，但由於我們在南北半球的地理多樣性，我們通常不會在上半年和下半年之間經歷材料數量的波動。然而，由於北美和南美油籽收割的時間安排，今年第一季度的財務業績通常是我們最疲軟的，因為北美油籽收割高峯期在第三和第四季度，而南美油籽收成高峯期在第二季度。這造成了價格波動，導致我們的庫存波動和一定程度的毛利潤季節性。此外，我們的某些消費食品會受到節日和其他年度活動的影響。季節性可能會對我們的業務和財務表現產生實質性的不利影響。此外，受大宗商品價格、產量和成本波動的影響，我們的季度業績可能會有所不同。
我們在每一項業務中都面臨着激烈的競爭。
我們的每一項業務都面臨着激烈的競爭，我們有許多競爭對手，其中一些比我們更大、更多元化，擁有更多的財務資源。此外，近年來，我們看到地區性農業企業競爭對手進入以前不與我們競爭的新地區，以及某些客户尋求直接採購某些商品，而不是通過我們這樣的歷史供應商。由於我們銷售的許多產品都是全球商品，我們產品的市場價格競爭非常激烈，在許多情況下對產品替代也很敏感。此外，與某些地區的競爭對手相比，資產的地理位置可能會使我們具有競爭優勢，也可能會使我們處於劣勢。我們還面臨着來自不斷變化的技術和不斷變化的行業做法的競爭，比如幾個地區增加了農田作物儲存，這使得生產商能夠更長時間地保留大宗商品，並增加了對我們這樣的買家的價格壓力。為了有效地競爭，我們必須繼續專注於提高生產和分銷運營的效率，包括通過業務優化舉措，開發和提供滿足客户需求的產品，優化我們在關鍵市場的地理位置，發展和維護適當的市場份額和客户關係，支持對社會負責和可持續的企業和商業實踐，以及促進我們的環境管理。我們也在我們的行業中爭奪人才，特別是商業人才。競爭可能會導致我們失去市場份額和有才華的員工，退出某些行業，增加營銷或其他支出，增加原材料成本或降低定價，每一項都可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。
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我們很容易受到工業供求失衡的影響。.
從歷史上看，一些農產品和化肥產品的市場一直是週期性的，高需求和產能利用率時期刺激了新工廠投資，行業參與者增加了加工或產能以滿足需求。這種擴張的時機和程度可能會在市場上產生過剩的供應條件，在供需平衡再次恢復之前，這會對產品價格和經營業績產生負面影響。在市場需求減少的時候，我們可能會暫停或減少一些工廠的生產。我們有效管理設施可用容量的程度將影響我們的盈利能力。我們還預計，我們在BP Bunge Bioenergia合資企業的股權投資結果將受到甘蔗潛在短缺或成本上升的影響。
我們面臨全球和地區經濟下行及相關風險。
對我們產品的需求水平受到全球和地區人口和宏觀經濟狀況的影響，包括人口增長率和生活水平的變化。全球經濟增長大幅下滑，或主要地理區域的衰退狀況，可能會導致對農產品和食品的需求減少，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，受新冠肺炎疫情影響的主要市場不斷惡化的經濟和政治狀況，如失業率上升、可支配收入減少、消費者信心下降、通貨膨脹或經濟放緩或衰退，都可能導致對我們產品的需求減少。
此外，疲弱的全球經濟狀況和全球金融和資本市場的不利狀況，包括信貸供應方面的限制，過去曾對我們的一些客户、供應商和其他交易對手的財務狀況和信譽產生不利影響，未來也可能對其產生不利影響，這反過來又可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。見“第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“和”項目7A。關於市場風險的定量和定性披露“瞭解更多信息。
例如，隨着巴西從新冠肺炎疫情中走出來，它經歷了國內生產總值(Gdp)增速放緩和相對較高的利率。此外，總統選舉定於2022年底舉行。上述因素可能導致不確定的經濟和政治環境，這可能導致我國對成品油和特種油以及碾磨產品的需求減少。此外，中國經濟長期放緩可能會導致全球對農產品的需求減少。如果這種經濟和政治條件對消費者和企業信心以及消費模式或數量產生負面影響，我們的業務和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們在全球和新興市場做生意都面臨經濟、政治和其他風險。
我們是一家全球性企業，我們的大部分資產和業務都位於美國以外。此外，我們的業務戰略可能涉及擴大或發展我們在新興市場地區的業務，包括東歐、亞太地區、中東和非洲。由於我們業務的國際性，我們面臨國際業務的各種風險，包括：
•農產品和商品的不利貿易政策或貿易壁壘；
•應對新冠肺炎疫情的政府法規和任務；
•與温室氣體排放和其他氣候變化倡議以及勞動力多樣性和包容性任務有關的新的和正在制定的要求；
•通貨膨脹，惡性通貨膨脹，以及政府試圖控制通貨膨脹所產生的不利經濟影響，如實施工資和物價控制以及提高利率。例如，我們運營的許多國家的通貨膨脹率目前處於數十年來的最高水平，導致人們預期不久的將來會收緊貨幣政策，包括加息。此外，在邦吉運營的國家土耳其，年化通脹率最近飆升至每年近50%。因此，如果土耳其的通脹水平不下降，土耳其經濟變得惡性通脹的風險就會增加；
•在我們開展業務的國家法律法規或其解釋或執行的變化，例如税法，包括未來與我們作為百慕大公司的地位相關的不利税收法規的風險；
•在外國司法管轄區執行協議或判決以及收回應收款的困難；
•外匯管制或其他貨幣限制以及對資金流動的限制，例如對子公司支付股息的限制；
•基礎設施不足和物流挑戰；
•主權風險和政府幹預的風險，包括通過徵用或管制經濟或自然資源，包括限制外國擁有土地或其他資產；
•遵守各種適用於國際經營的法律法規的要求，包括但不限於經濟制裁條例、勞動法、進出口條例、反洗錢條例、
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腐敗法、反賄賂法以及本“第一款”所述的其他法律、法規。風險因素“條次建議修正案；
•在多個國際地點開展業務，在維持有效的內部控制環境方面面臨挑戰，包括語言差異、國際地點的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)專業知識水平不同以及多個財務信息系統；
•一國或者地區經濟、政治狀況的變化；
•勞工中斷、內亂、嚴重的政治不穩定、未遂政變、戰爭或其他武裝衝突或恐怖主義行為。截至本年度報告10-K表發佈之日起，我們正在關注涉及俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突。我們在這兩個國家都有業務，這兩個國家代表着主要的國際糧食原產區。持續不斷的衝突的結果是不確定的。我們在烏克蘭的行動已經中斷，衝突的持續可能會對我們在烏克蘭的行動產生實質性的不利影響。截至2021年12月31日，我們在烏克蘭的總資產和總負債分別為6.81億美元和4.84億美元。此外，作為對衝突的迴應，美國和其他北大西洋公約組織成員國以及非成員國宣佈了對俄羅斯、某些俄羅斯公民和企業的有針對性的經濟制裁。衝突的持續可能引發美國、北大西洋公約組織其他成員國和其他國家實施的一系列額外的經濟和其他制裁。在我們維持在俄羅斯業務的同時，任何此類制裁也可能對我們在俄羅斯的業務造成不利影響。截至2021年12月31日，我們在俄羅斯的總資產和總負債分別為1.21億美元和3600萬美元。

這些風險可能會對我們的運營、業務戰略和經營業績產生不利影響。
由於我們的國際業務，我們也面臨貨幣匯率波動的風險。美元與其他外幣，特別是巴西貨幣之間匯率的變化真實，加拿大美元vt.的.歐元，和中文人民幣/人民幣這可能會影響我們以當地貨幣計價的收入和支出，影響這些地區的農業經濟，也可能對我們位於美國境外的資產價值產生負面影響。
此外，對於像我們這樣擁有跨國業務的公司，美國和全球的貿易政策仍然存在很大的不確定性。近年來，世界各國民粹主義和民族主義抬頭，歷史上的自由貿易原則受到挑戰。隨着我們繼續在全球經營業務，我們的成功在一定程度上將取決於任何此類變化的性質和程度，以及我們能否很好地預測、應對和有效管理任何此類變化。
影響農業部門和相關行業的政府政策和法規可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。
農業商品生產和貿易流動受到政府政策法規的重大影響。影響農業的政府政策，如税收、關税、關税、補貼、進出口限制、農產品價格管制和能源政策(包括生物燃料的強制要求)，都會影響行業的盈利能力、某些作物的種植與農業資源的其他用途、作物生產的地點和規模、無論是交易未經加工的還是加工的商品產品，以及進出口的數量和類型。此外，美國和國際上對金融市場和金融工具的監管可能會在這些法律被採納和實施時帶來不確定性，並可能帶來重大的額外風險和成本，可能會影響我們的風險管理實踐。此外，食品和化肥價格的上漲在過去導致我們的行業在不同司法管轄區的反壟斷和競爭法律下受到更嚴格的審查，並增加了這些法律被解讀、管理或執行的風險，可能會影響我們的運營或對我們的運營業績和財務狀況施加責任，從而對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。未來影響我們行業的政府政策、法規或行動可能會對我們產品的供應、需求和價格產生不利影響，限制我們在現有和目標市場開展業務的能力，或者從事風險管理活動，否則會導致我們的財務業績受到影響。
最後，國際貿易爭端可能會限制或擾亂國家或地區之間的貿易，特別是涉及美國和中國的爭端，從而對農產品貿易流動產生不利影響。這在過去和未來都會導致大宗商品價格的大幅波動、歷史貿易流動的中斷以及美國和南美種植模式的轉變，這些都給我們的業務帶來了挑戰和不確定性。我們無法預測未來的貿易政策或任何談判的貿易協定的條款可能對我們的業務和運營產生的影響。
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我們可能無法實現收購、資產剝離或合資企業的預期收益。
我們一直是其他公司的積極收購者，我們與幾個合作伙伴建立了合資企業。我們戰略的一部分包括收購、聯盟和合資企業，旨在擴大或優化我們的業務組合。我們從收購、合資企業和聯盟中獲益的能力取決於許多因素，包括我們識別合適的潛在客户、以可接受的條件獲得資金來源、談判有利的交易條款以及成功完成和整合我們收購的任何業務的能力。此外，我們積極審查我們的業務組合，以確定提高股東價值的機會，並可能根據審查結果或其他情況，不時決定通過出售或成立合資企業來剝離我們的某些資產或業務。我們成功完成資產剝離的能力將取決於我們識別準備以可接受的條款收購此類資產或業務的買家的能力，以及在剝離資產後調整和優化我們保留的業務的能力。
我們的收購、合資或資產剝離活動可能涉及意想不到的延誤、成本和其他問題。如果我們在收購、合資或資產剝離方面遇到意想不到的問題，我們的高級管理層可能需要轉移人們對業務其他方面的注意力，以解決這些問題。此外，在產生費用並投入大量資源(包括管理時間)進行此類交易後，我們可能無法完成擬議中的收購、合資或資產剝離。
收購還帶來風險，即我們可能面臨與被收購公司及其管理層在收購前的行動有關的繼任責任。我們對收購進行的盡職調查，我們在被收購公司實施的控制和政策，以及我們從被收購公司的賣家那裏獲得的任何合同擔保或賠償，可能不足以保護我們免受實際責任的影響，或者不足以補償我們的實際責任。與收購相關的重大責任可能會對我們的聲譽和運營結果產生不利影響，並減少收購的好處。此外，收購還涉及其他風險，例如被收購實體的管理和內部控制有效性水平不同、系統集成風險、與收購相關的商譽和無形資產相關減值費用的風險、大規模收購完成和整合所產生的重大會計費用和支出的風險、為增加的資本支出和營運資本需求提供資金的需要、我們留住和激勵被收購實體員工的能力、合規和聲譽風險以及其他意想不到的問題和負債。
資產剝離還可能使我們面臨潛在的責任或賠償要求，因為我們可能被要求保留某些債務或賠償買家的某些事項，包括與我們出售的資產或業務相關的環境或訴訟事項。任何此類留存負債或賠償義務的規模在交易時可能很難量化，我們的成本最終可能會超過我們從剝離資產或業務中獲得的收益。資產剝離還存在其他固有風險，包括可能延遲完成交易(包括獲得監管部門批准的潛在困難)、被剝離業務的銷售收益低於預期的風險，以及與將出售的業務與我們的信息技術系統和其他管理流程分離相關的意外成本或其他困難，包括關鍵人員的流失。此外，資產剝離帶來的預期成本節約或其他預期效率或收益也可能難以實現或最大化。
此外，我們還有幾家合資企業和投資，在這些合資企業和投資中，我們對治理、財務報告和運營的控制有限。因此，我們面臨與這些投資相關的某些經營、財務和其他風險，包括與我們的合資夥伴的財務實力或他們為合資企業提供充足資金的意願相關的風險，與我們的合作伙伴目標不同的風險，如果合資夥伴不同意，我們無法就合資企業的活動採取一些我們認為是有利的行動的風險，與合資企業或我們的合作伙伴的行動相關的合規風險，以及我們無法解決與合資夥伴的糾紛的風險。因此，這些投資對我們收益和現金流的貢獻可能會大大低於預期。2019年12月，我們成立了與我們在巴西的糖和乙醇業務相關的BP Bunge Bioenergia合資企業，從而將該業務的所有資產和業務轉移到一個我們持有50%權益的新實體中。我們與我們的合資夥伴BP共享BP Bunge Bioenergia的控制權，因此，我們能否實現這家合資企業的利益在一定程度上將取決於我們與BP合作的能力，以及BP Bunge Bioenergia領導層的才華。此外，如果生產乙醇和糖的主要原材料甘蔗供應嚴重短缺，或者可用甘蔗成本增加，可能會對BP Bunge Bioenergia合資公司的業務和財務業績造成不利影響，這可能是由於合資公司的合作伙伴關係或供應合同的任何終止造成的。
我們受到行業和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。
我們面臨食品和飼料行業風險，包括但不限於產品變質、污染、篡改或其他摻假、產品責任索賠和召回。我們還受到客户和消費者偏好變化的影響，包括新冠肺炎的影響，以及對與畜禽相關疾病(包括禽流感或豬流感)爆發的擔憂。此外，越來越多的人關注氣候變化、森林砍伐、水和動物福利
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與全球糧食系統相關的其他風險，以及對人權的關注，可能會導致以食品公司及其供應商為重點的激進主義增加，政府幹預和消費者反應。這些風險可能會對我們或我們的供應商的聲譽和業務以及我們採購運營業務所需的材料的能力產生不利影響。
作為一家產品包括主食和飼料產品在全球銷售，以及我們客户信任的食品品牌中包含的配料的公司，保持良好的企業聲譽是我們持續成功的關鍵。聲譽價值在很大程度上是基於人們的看法，而這種看法可能會隨着負面事件的發生而迅速轉變。未能或據稱未能在質量、安全、誠信、環境可持續性和社會責任方面保持高標準，包括從供應商那裏獲得的原材料和服務，即使不屬實，也可能導致切實的影響，如對我們產品的需求減少，我們的運營中斷，成本增加，市場份額被競爭對手搶走。我們的聲譽和經營結果也可能受到與我們銷售的一些產品相關的消費者偏好和看法的變化的不利影響，例如關於脂肪、糖和穀物的消費數量和類型，以及對轉基因作物的擔憂。如果不能有效地預測、適應或應對這些趨勢或問題，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
我們在全球範圍內受到眾多法律法規的約束，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的業務遍及全球，我們必須遵守所在國家的眾多法律法規。這些規則包括一般商業規則，如有關税收、會計、反腐敗和公平競爭、貿易制裁、產品安全和環境問題的規則，以及管理我們產品的製造、生產、搬運、儲存、運輸、營銷和銷售的規則。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易合規性和其他事項有關的法律和法規。我們的業務和我們供應商的業務還受到某些保護區的土地使用限制、森林保護區要求和用水限制。除了我們目前和未來的運營產生的責任外，我們有持續的流程來管理遵守監管義務的情況，我們可能會對現有設施過去的運營承擔環境責任，在某些情況下還可能對我們不再擁有或運營的設施的過去運營承擔責任。我們還可能對被收購公司的運營承擔責任。我們的工業活動還可能導致嚴重事故，可能導致人身傷害、設施關閉、聲譽受損和/或用於補救安全問題或修復受損設施的鉅額支出。我們可能會因遵守環境、健康和安全要求而招致材料成本或責任。任何不遵守適用法律法規的行為都可能使我們面臨鉅額罰款、行政處罰、刑事處罰、吊銷營業執照和/或關閉設施、訴訟和其他責任。, 以及對我們聲譽的損害。
由於我們的業務範圍是國際性的，我們受到一套複雜的進出口相關法律法規體系的約束，包括海關和邊境保護局、工業和安全局、反抵制合規辦公室、國防貿易管制總局和外國資產管制辦公室以及其他國家的對應機構發佈的美國法規。任何涉嫌或實際的違規行為都可能使我們受到政府的審查、調查以及民事和刑事處罰，並可能限制我們在美國境外進出口產品或提供服務的能力。此外，美國和其他國家政府實施的禁運和制裁，限制或禁止向特定個人或國家或根據產品分類銷售產品，可能會使我們面臨潛在的刑事或民事制裁。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或效果，我們的業務可能受到這些監管要求的約束，或者在某些地方，現有法律可能被管理或解釋的方式。
此外，在我們開展業務的國家，政府和公眾繼續強調環境問題，包括氣候變化、保護和自然資源管理，這已經並可能導致新的或更嚴格的監管形式或對農業行業的其他限制，包括加強環境控制、影響我們或我們的供應商的土地使用限制，以及其他可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響的條件。例如，我們業務的某些方面和更大的食品生產鏈會產生碳排放。我們開展業務的多個司法管轄區已經或正在實施碳定價計劃或法規，以減少温室氣體排放，包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國以及中國。例如，拜登政府發佈了一系列以氣候變化為重點的行政命令和監管舉措，包括重新加入巴黎氣候協定，根據該協定，拜登政府宣佈了到2030年將美國温室氣體排放量減半的目標。在我們開展業務的許多市場對温室氣體排放施加監管限制，這可能包括對温室氣體排放的限制、國家減排計劃、要求進行額外投資以修改我們的設施、設備和流程、對工業運營的其他限制、對温室氣體排放的税收或收費以及其他措施，這些限制可能會影響土地使用決策、農業生產成本以及我們產品的加工和運輸成本和手段，從而可能對我們的業務、現金流和運營結果產生不利影響。
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在正常業務過程中，我們面臨與客户和供應商交易對手相關的信用和交易對手風險。特別是，我們向巴西農民提供墊付資金和其他融資安排，因此，如果這些農民無法償還墊付給他們的資金，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們與客户有不同的信用條款，我們的客户有不同程度的信用，這使我們面臨着根據我們與他們的合同和其他安排無法付款或其他違約的風險。如果我們遭遇他們對我們的付款義務的重大違約，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到實質性的不利影響。
在巴西，農民可獲得的第三方融資來源有限，我們通過預付商品購買合同和預付款向向其購買大豆和其他農產品的農民提供融資，這些合同和預付款通常是短期的，通常以農民的作物和農民土地和其他資產的抵押作為擔保，以便在作物歉收或短缺的潛在情況下提供償還手段。在巴西，農民可以獲得的第三方融資來源有限，我們通過預付商品購買合同和預付款向農民提供融資，這些合同和預付款通常是以農民的作物和農民土地和其他資產的抵押為擔保的，以便在作物歉收或短缺的情況下提供償還手段。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別有大約5.94億美元和5.92億美元的未償還預付商品採購合同和預付給農民的預付款。由於天氣和作物生長條件，以及其他影響農產品價格和供求的因素，我們面臨基礎作物不足以履行融資安排下農民義務的風險。此外，作為這些融資交易的一部分，我們持有的任何抵押品可能不足以完全保護我們免受損失。
我們是一家資本密集型企業，依靠我們的業務提供的現金以及獲得外部融資來運營和發展我們的業務。
我們需要大量資本來運營我們的業務，併為資本支出提供資金。我們的營運資金需求直接受到農產品價格的影響，大宗商品價格的上漲通常會導致我們的借款水平上升。我們亦須投入大量資本開支，以維持、提升和擴展我們龐大的儲存設施、加工廠、煉油廠、工廠、物流資產和其他設施網絡，以跟上競爭發展、科技進步以及安全和環保標準。此外，為了擴大我們的業務，尋求收購或其他商業機會，我們可能需要獲得大量的資本。如果我們無法以有吸引力的條件產生足夠的現金流或籌集足夠的外部融資來支持這些活動，包括由於全球信貸市場收緊，我們可能會被迫限制我們的運營和增長計劃，這可能會對我們的競爭力產生不利影響，從而影響我們的運營業績。
截至2021年12月31日，我們的商業票據計劃以及各種循環雙邊和銀團信貸安排下，我們有58.15億美元的未使用承諾借款能力，總債務為59.64億美元。我們的債務水平可能會限制我們獲得額外融資的能力，限制我們在規劃或應對我們競爭市場的變化方面的靈活性，使我們與槓桿率低於我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，並要求我們在相對基礎上投入更多現金來償還債務，而不是發展我們的業務。這可能會限制我們以自己喜歡的方式經營業務和使用資源的能力。此外，全球信貸或金融市場的困難狀況通常可能會對我們為到期債務進行再融資的能力或此類再融資的成本或其他條款產生不利影響，也會對與我們有業務往來的貸款人的財務狀況產生不利影響，這可能會降低我們為業務獲得融資的能力。見“第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。“此外，新冠肺炎疫情增加了資本市場的波動性和定價，我們可能無法在需要時或在我們認為可以接受的條件下獲得首選的流動性來源，我們的借款成本可能會增加。
進入信貸市場和為公司債務定價也有賴於保持適當的信用評級，而我們的財務目標之一就是保持投資級的信用評級。雖然我們的債務協議沒有任何信用評級下調的觸發因素，這將加速我們的債務到期，但我們信用評級的下調將增加我們的借款成本，並根據其嚴重性，可能會阻礙我們未來以有利條件獲得信貸安排或進入資本市場的能力，以及削弱我們相對於信用評級較高的競爭對手有效競爭的能力。
此外，我們的一些信貸安排、利率衍生品和商業協議使用LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)作為基準利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)最近成為國際改革提案的主題，大多數倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)設置在2021年底停止，只有某些美元LIBOR設置將持續到2023年年中，屆時這些設置也將停止。在美國，另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)建議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為一種替代利率，用於目前以美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為指數的合約。LIBOR與SOFR有顯著差異，例如LIBOR是無擔保貸款利率，SOFR是有擔保貸款利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映的是不同期限的定期利率。我們已經確定了我們的合同安排，這些安排將受到剩餘美元停止使用的影響
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Libor設置。為了為這一變化做準備，我們正在積極與交易對手合作，在談判的合同中納入備用語言，此外，在適用的情況下，在新合同中納入非LIBOR參考利率和備用語言。合同的評估和修改正在進行中。因此，由於我們基於LIBOR的借款被轉換為SOFR，LIBOR和SOFR之間的差異，加上建議的利差調整，可能會導致利息成本高於LIBOR仍然可用的情況，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。目前，無法預測這些事態發展、對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的任何中斷、修改或其他改革，或者建立替代參考利率(如SOFR)，可能對LIBOR、其他基準利率或浮動利率債務工具產生的影響。
我們的風險管理策略可能並不有效。
我們的業務受到農產品價格、運輸成本、能源價格、利率和外幣匯率波動的影響。我們從事對衝交易來管理這些風險。然而，我們的風險敞口可能並不總是完全對衝的，我們的對衝策略可能不會成功地將我們對這些波動的敞口降至最低。此外，我們的風險管理策略可能會尋求根據預期的市場走勢來定位我們的整體投資組合。雖然我們已經實施了廣泛的風險監控程序和政策，以減少潛在的損失，但在預測重大風險敞口和保護我們免受可能損害我們財務狀況的損失方面，這些程序和政策並不是在所有情況下都能成功。見“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露"
我們的製造和分銷業務或其他業務和系統的損失或中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在全球範圍內從事製造和分銷活動，我們的業務取決於我們每天在眾多市場或地區執行和監控大量交易的能力。因此，我們受到此類活動固有風險的影響，包括工業事故、環境事件、火災、爆炸、罷工和其他勞動或勞資糾紛，物流或信息系統中斷，以及自然災害、流行病(包括新冠肺炎疫情)、恐怖主義行為和其他我們無法控制的外部因素。雖然我們根據行業標準為自己投保了許多這類風險，但我們的保險水平可能不包括所有損失。這些情況的潛在影響可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的信息技術系統、流程和站點可能會受到中斷、安全漏洞或故障的影響，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
我們依賴某些關鍵信息技術系統(其中一些依賴於第三方提供的服務)為內部和外部用户提供關鍵數據和服務，包括採購和庫存管理、交易處理、財務、商業和運營數據、人力資源管理、法律和税務合規，以及運營和管理我們業務所需的其他信息和流程。如果我們的第三方服務提供商沒有對網絡漏洞或系統故障做出有效響應或執行，我們的業務可能會受到影響。
越來越多的社會工程威脅和更復雜的計算機犯罪，包括先進的持續威脅和零日漏洞利用，對我們的信息技術系統、網絡和服務的安全構成了潛在的風險，我們可能會在防範潛在的安全漏洞、基於網絡的攻擊或其他網絡事件方面招致巨大的成本。我們的信息技術和基礎設施可能會遭受黑客的攻擊、入侵或其他故障或中斷，這可能會危及我們的系統和存儲在那裏的信息。由於新冠肺炎疫情，當我們在某些國家的一些勞動力繼續在家工作時，此類風險會增加。此外，可能帶來更高運作效率的新科技，可能會進一步令我們的電腦系統面臨網絡攻擊的風險。
我們實施了安全政策、培訓計劃、措施和災難恢復計劃，旨在預防、檢測和減輕基於網絡的攻擊，並保護我們的網絡和關鍵系統的安全性和連續性。我們使用加密和身份驗證技術，旨在保護數據的傳輸和存儲，並防止訪問公司和用户數據或帳户。此外，我們還定期使用獨立的第三方進行測試和評估。這些措施可能不足以防止違規或故障等不良事件的發生，或者如果確實發生了，也不能減輕其嚴重性。
如果我們的信息技術系統因各種原因(如安全漏洞或基於網絡的攻擊、系統實施困難、災難性事件或停電)而被破壞、損壞或無法正常運行，而我們的安全、應急災難恢復或其他風險緩解計劃未能及時有效地緩解這些情況，我們可能會經歷業務運營和財務報告管理能力的實質性中斷，以及重大成本和商機損失，直到補救措施得到解決。
我們還受到各種有關數據隱私、數據保護和數據安全的法律法規的約束，包括與個人信息的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律。數據隱私法規在不斷髮展，不遵守此類法規可能會使本公司面臨法律索賠或
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法律程序，潛在的監管罰款和處罰，以及對我們聲譽的損害。這些因素可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況以及我們的競爭地位產生不利影響。
税法的改變或承擔額外的税負可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。
我們在世界各地的不同司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。税務機關可能會不同意我們採取的某些立場，並評估額外的税收，以及利息和罰款。我們定期評估這些審計和評估的可能結果，以便評估我們税務資產和負債的適當性。然而，在許多司法管轄區，在解釋複雜的税收法規時，此類負債的計算涉及重大判斷。因此，與税務機關的任何糾紛都可能導致付款或結果與目前的估計大不相同。不能保證我們將準確預測這些審計的結果，這些審計的實際結果可能會對我們在確認期間的綜合收益和財務狀況產生重大影響。
此外，税法的變化可能會對我們的有效税率和可收回税收資產的貨幣化(間接税抵免)產生重大影響。此外，經濟合作與發展組織(“OECD”)和一些國家在公司税透明度方面的持續努力導致了額外的強制性披露，這可能會導致對公司税務狀況的額外審查，並可能增加納税評估。
我們的運營依賴於廣泛的第三方。
我們供應鏈的成功有賴於眾多第三方的持續表現。供應商、供應商、聯合制造商、第三方外包商、倉儲合作伙伴和運輸提供商都是我們的重要業務合作伙伴。儘管我們採取措施對與我們有業務往來的第三方進行資格認證和審計，但我們不能保證所有第三方都會可靠地或根本不會履行職責。有可能發生我們無法控制的事件，如財務問題、運營失敗、勞工問題、網絡安全事件、流行病或其他健康問題，如新冠肺炎，或其他系統性問題，可能會影響我們無關的第三方。如果我們的第三方未能兑現承諾，給我們的運營帶來計劃外風險，例如使我們面臨與網絡安全相關的危害，或者無法履行他們的義務，我們可能會遇到製造挑戰、發貨延遲、成本增加或收入損失。
我們依賴於我們的執行管理層和其他關鍵人員。
我們的成功有賴於我們的執行管理團隊和其他擁有我們業務所依賴的技能的關鍵人員，以及我們有效地發現、吸引、留住和激勵高素質員工的能力，以及取代退休或辭職員工的能力。我們相信，我們擁有一支經驗豐富、資歷極高的執行管理團隊，其中任何一名或多名關鍵人員的離職可能會對我們的運營和我們未來的盈利能力產生重大不利影響。如果不能留住和激勵我們的執行管理團隊，以及招聘、留住和發展其他重要人員，通常會影響我們的管理和運營的其他層面，以及我們執行戰略的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們是一家百慕大公司，可能很難執行鍼對我們和我們的董事和高管的判決。
我們是百慕大免税公司。因此，我們普通股持有者的權利將受百慕大法律以及我們的組織備忘錄和章程的管轄。百慕大法律規定的股東權利可能與在包括美國在內的其他司法管轄區註冊成立的公司或公司的股東權利不同。我們的幾名董事和一些高管是非美國居民，我們的大部分資產以及這些董事和高管的資產都位於美國以外。因此，可能很難向在美國的這些人送達訴訟程序，或者很難在美國執行美國法院根據美國證券法的民事責任條款獲得的對我們或這些人不利的判決。百慕達法院是否會根據該等司法管轄區的證券法執行在其他司法管轄區(包括美國)取得的針對吾等或吾等董事或高級職員的判決，或根據其他司法區的證券法受理在百慕大針對吾等或吾等董事或高級職員的訴訟，實在令人懷疑。
我們的章程限制股東對我們的高級管理人員和董事提起法律訴訟。
我們的章程包含我們的股東廣泛放棄針對我們的任何高級管理人員或董事的任何索賠或訴訟權利，無論是針對我們個人還是代表我們。豁免適用於人員或董事在履行職責時採取的任何行動，或人員或董事沒有采取任何行動，但涉及該人員或董事的欺詐或不誠實行為的任何事項除外。這一豁免限制了股東對我們的高級管理人員和董事提出索賠的權利，除非該行為或未能採取行動涉及欺詐或不誠實。
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目錄

我們的章程中有反收購條款，可能會阻止控制權的變更。
我們的章程包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購我們變得更加困難。這些條文規定：
•在任何特別股東大會上，只有在當時所有已發行股份獲得至少66%的贊成票，並有權出席決議並就決議投票的情況下，才能無故罷免董事；
•對提名董事的期限的限制；
•本公司董事會有權決定本公司優先股的權力、優先股和權利，並在未經股東批准的情況下發行優先股；以及
•當時所有已發行股票附帶的全部投票權中至少66%的贊成票，使持有人有權出席並就某些未經我們的董事會批准的企業合併交易的決議投票。
這些條款，以及我們董事會未來可能採取的任何額外的反收購措施，可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的出價可能被許多股東認為是有益的。因此，股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。
1B項。未解決的員工意見
不適用。
Item 2. 屬性
下表提供了截至2021年12月31日我們的主要運營設施的信息。
按營業區域劃分的設施
(公噸)彙總日報
生產
容量		集料
存儲
容量
營業區 
農業綜合企業163,908 14,571,829 
精煉油和專用油71,226 836,646 
銑削(1)
27,897 1,325,127 

按地理區域劃分的設施
(公噸)彙總日報
生產
容量		集料
存儲
容量
區域  
北美(1)
80,128 3,129,090 
南美80,041 10,041,841 
歐洲63,659 2,509,532 
亞太39,203 1,053,139 
(1)包括與我們的墨西哥小麥碾磨業務相關的資產的生產和儲存能力，這些資產包括在2021年12月31日持有的待售資產中。看見注2--收購和處置欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。
農業綜合企業
在我們的農業業務部門，我們在全球擁有115個商品儲存設施，這些設施靠近農產品產區或出口地點。我們還在全球擁有52家油籽加工廠，並在阿根廷經營着三家化肥加工和混合工廠。我們在世界各地設有36個銷售、分銷和行政辦事處。
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目錄

精煉油和專用油
在我們的精煉和特種油業務中，我們在世界各地擁有69個精煉和包裝設施。我們還在全球擁有88個倉儲設施，這些設施靠近食品和配料地點。此外，為了方便在巴西的配送，我們經營着五個配送中心。
銑削
在我們的銑削業務中，我們在世界各地擁有23家銑削設施。我們在全球也有9個倉儲設施，它們位於靠近銑削設施的位置。
其他
根據一份將於2022年12月到期的租約，我們的公司總部與我們在密蘇裏州切斯特菲爾德的北美業務位於同一地點，佔地約15萬平方英尺。我們還擁有或租賃其他辦公空間，用於我們在全球的業務。
我們相信，我們的設施足以滿足我們的業務需求。

Item 3. 法律訴訟
在我們的業務過程中，我們在全球面臨各種法律訴訟和風險，包括索賠、訴訟和涉及競爭、税收、勞工和就業、環境、商業糾紛和其他事項的政府調查或訴訟。雖然我們無法準確預測與上述任何事項最終可能產生的任何責任的金額，但當我們認為潛在責任可能且可合理估計時，我們會為潛在責任撥備。這些規定是以最新資料和法律意見為基礎的，並會根據事態發展不時作出調整。我們預計，扣除既定儲備後，這些訴訟的結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，由於其固有的不確定性，無法保證當前或未來訴訟、訴訟、調查或索賠的最終結果，一個或多個此類訴訟的解決可能會導致判決、裁決、罰款和處罰，從而對我們的業務、綜合財務狀況、經營業績或特定時期的現金流產生不利影響。
有關阿根廷和巴西的某些法律和税收問題的討論，請參見附註14--所得税和附註21--承付款和或有事項我們的合併財務報表包含在本年度報告Form 10-K中。

Item 4. 煤礦安全信息披露
不適用。

第二部分

Item 5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
(a)市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“BG”。
(b)普通股持有者的大約人數
據我們所知，根據我們的轉讓代理Computershare Investor Services LLC提供的信息，截至2021年12月31日，我們有141,057,414股普通股已發行和發行，約70名登記持有人持有。
(c)分紅
從歷史上看，我們一直在向普通股持有者支付現金股息，並預計將繼續按季度向他們支付現金股息。此外，持有我們4.875%的累積可轉換永久優先股的持有者有權獲得每年4.875美元的年度股息，每季度支付一次，如果董事會根據以下規定宣佈的話
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目錄

這些股票的條款。根據百慕大法律的規定，任何未來派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的現有條件，包括我們的財務狀況、經營結果、合同和其他相關的法律或法規限制、資本要求、業務前景和我們的董事會認為相關的其他因素。
根據百慕大法律，如果有合理理由相信公司無法或將在支付股息後無力償還到期債務，或公司資產的可變現價值將低於其負債，則公司不得不時宣佈或派發股息。(注：根據百慕大法律，公司不得不時宣佈或支付股息，如果有合理理由相信該公司無法或在支付股息後將無法償還到期債務，或其資產的可變現價值將因此低於其負債)。根據我們的章程，如果董事會宣佈派息，則每股普通股都有權獲得股息，但受任何優先股持有人的任何優先股息權的限制。百慕大實行外匯管制，適用於居民兑換百慕大元。作為一家獲得豁免的公司，邦吉被百慕大金融管理局指定為百慕大外匯管制的非居民。根據我們的非居民身份，我們向百慕大轉移資金(以百慕大元計價的資金除外)或向持有我們所有其他貨幣(包括美國貨幣)普通股的非居民支付股息的能力不受百慕大方面的限制。
根據百慕大現行法律，沒有對股息或其他分配徵收百慕大預扣税或其他税，也沒有根據邦吉或其業務應支付的利潤或收入計算的任何百慕大税。此外，邦吉普通股的出售或轉讓(包括贈與和/或股東死亡)不徵收百慕大税(居住在百慕大的股東除外)。
2021年第三季度和第四季度，我們的普通股季度股息為每股0.525美元，2021年第一季度和第二季度為每股0.5美元。我們在2020年的四個季度中的每個季度都支付了每股普通股0.50美元的季度股息。2021年11月3日，我們宣佈於2022年3月2日向2022年2月16日登記在冊的股東支付每股普通股0.525美元的定期季度現金股息。

(d)根據股權補償計劃授權發行的證券
下表列出了截至2021年12月31日關於我們股權薪酬計劃的某些信息。
 (a) (b) (c)
計劃類別證券數量
將在以下日期發出
鍛鍊優秀人才
期權、認股權證
和權利		 加權平均
行使價/次
傑出的分享
期權、認股權證
和權利		 證券數量
剩餘可用時間
未來在以下條件下發行
股權補償計劃
(不包括證券
反映在(A)欄)
股東批准的股權補償計劃(1)
5,254,625 (2)$62.28 (3)4,726,179 (4)
(1)包括2016年股權激勵計劃、2009年股權激勵計劃、股權激勵計劃、2007年非員工董事股權激勵計劃和2017年非員工董事股權激勵計劃。
(2)包括3,146,095股普通股的已發行非法定購股權，1,012,353股普通股的基於業績的限制性股票單位獎勵，以及我們上文(1)所述的各種股權激勵計劃下的1,096,177股未歸屬和基於時間的已發行限制性股票單位(包括普通股應付股息等價物)。記入每位參與者賬户的股息等值支付在獎金結算時以我們的普通股支付。
(3)根據我們2016年股權激勵計劃和2009年股權激勵計劃下未償還的非法定股票期權計算。這一數字不包括上文(1)所述我們各種股權激勵計劃下的基於時間的限制性股票單位獎勵、基於業績的限制性股票單位獎勵和遞延限制性股票單位獎勵。
(4)包括普通股應付股息等價物。我們2016股權激勵計劃提供的股票可用於該計劃授權的任何類型的獎勵。該計劃下的獎勵可能是法定或非法定股票期權、限制性股票單位(包括基於業績的)或基於我們普通股價值的其他獎勵。我們的2016股權激勵計劃規定，根據該計劃可發行的普通股最高數量為10,900,000股，可根據計劃條款進行調整。我們2017年非僱員董事股權激勵計劃規定，根據該計劃可發行的普通股最高數量不得超過32萬股，可根據計劃條款進行調整。不得根據股權激勵計劃和非僱員董事股權激勵計劃授予額外獎勵。

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目錄

(e)性能圖表
下面顯示的業績圖表比較了從2016年12月31日到2021年12月31日的季度，我們普通股的累計股東總回報與標準普爾(S&P)500股票指數和標準普爾食品指數(S&P Food Products Index)的季度變化。該圖將我們普通股和指數的起始值設置為100美元，並假設所有股息都進行了再投資。所有指標值都是根據指數中包含的公司的市值進行加權的。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1144519/000114451922000017/bg-20211231_g2.jpg
注：由Zacks Investment Research，Inc.編寫，經許可使用。版權所有。版權所有1980-2022年。
注：索引數據：版權標準普爾公司，經許可使用。版權所有。

註冊人和關聯購買者購買股權證券
2015年5月，我們制定了一項計劃，回購至多5億美元的已發行和已發行普通股。邦吉在截至2021年12月31日的一年中以1億美元回購了1,298,384股普通股。從2015年5月開始到2021年12月31日，該計劃總共回購了8551,824股股票，價值5億美元，從而完成了該計劃。在截至2021年12月31日的季度裏，該計劃下沒有回購。
2021年10月，我們的董事會批准了一項新的計劃，回購至多5億美元的已發行和已發行普通股。該計劃沒有到期日，截至2021年12月31日，該計劃下沒有回購。
任何回購可能會不時通過各種方式進行，包括在公開市場、私下協商的交易中或通過我們決定的其他方式，並符合適用的法律要求。任何股份回購的時間和數量將取決於各種因素，包括股價和市場狀況，該計劃可能隨時暫停或終止，我們可以酌情決定。

Item 6. [已保留]

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目錄

Item 7. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
        以下內容應與本年度報告(Form 10-K)第15項中包含的“有關前瞻性陳述的警示聲明”以及我們的合併合併財務報表及其附註一併閲讀。
經營業績
影響經營業績的因素
邦吉有限公司是百慕大的一家公司，及其子公司是全球領先的農業綜合企業和食品公司，擁有從農民到消費者的綜合業務。該公司主要產品的商品性質，以及作為業務固有部分出現的地區和全球供需變化，使產量成為一項重要的經營指標。因此，信息包括在“細分結果“這是按可報告部門彙總我們合併收益和業務量中的某些項目。所有報告數量的通用單位是公噸。每個可報告部門的報告數量的描述也被包括在下面討論的影響我們每個業務部門經營結果的關鍵因素的討論中。
農業綜合企業
在農業業務領域，我們採購、儲存、運輸、加工和銷售農產品和日用品。這一細分市場的盈利能力受到農產品和加工商品產品的可獲得性和市場價格以及能源、運輸和物流服務的可獲得性和成本的影響。我們加工業務的盈利能力還受到採購、加工和銷售數量以及產能利用率的影響。農產品的可獲得性受到許多因素的影響，包括天氣、農民的種植和銷售決定、植物病害、政府政策和農業部門的經濟狀況。這部分報告的數量主要反映了(I)來自農民、合作社或其他集合者的穀物和油籽，從中賺取了“原始利潤率”；(Ii)在我們的油籽加工設施中加工的油籽賺取了“壓榨利潤率”，這是油籽工業分離成蛋白粉和植物油成分的利潤率，這兩種成分都是獨立的商品產品；以及(Iii)通過我們的分銷業務銷售的穀物、油籽和相關商品產品的第三方銷售，從中賺取了“分銷利潤率”。上述細分市場的交易量可能會重疊，因為它們產生了不同的利潤率獲取機會。例如，在我們的南美穀物原產地活動中採購的油籽可能會在我們在亞太地區的油籽加工設施進行加工，並將反映在該細分市場的兩個點上。因此，這些報告的數量不僅代表對第三方的淨銷售額，而且還代表賺取利潤率的數量，適當地反映了它們對我們全球網絡的產能利用率和盈利能力的貢獻。
對我們採購和加工的農業企業產品的需求受到許多因素的影響，包括全球和地區經濟狀況、人均收入的變化、客户的財務狀況和客户獲得信貸的機會、全球食品(特別是豬肉和家禽)的消費、人口增長率、替代農產品的相對價格、畜禽相關疾病的爆發，以及對從農產品和商品生產的可再生燃料的需求。
我們預計，在可預見的未來，上述因素將繼續影響全球對我們農業業務產品的供求。我們還預計，某些地區的油籽加工能力和油籽產品需求之間可能會不時存在不平衡，這會影響我們關於是否、何時以及在哪裏購買、儲存、運輸、加工或銷售這些商品的決定，包括是否改變我們自己的油籽加工能力的地點或調整。
此外，價格波動和大宗商品的供應可能會導致我們的營運資金波動，如庫存、應收賬款和特定年份的借款。例如，收成期間商品供應的增加往往會導致我們的庫存和借款出現波動。農產品價格的上漲通常也會導致我們的現金流需求增加，因為我們的運營需要更多地使用現金來收購庫存，併為我們用來對衝實物庫存的交易所交易期貨的每日結算要求提供資金。
精煉油和專用油
在成品油和特種油領域，我們的經營業績受到原料價格變化的影響，如原料植物油、我們銷售的產品組合、消費者飲食習慣的變化、人均收入的變化、消費者購買力水平、客户的信貸可用性、政府飲食指導方針和政策、地區經濟條件的變化以及我們市場的總體競爭環境。我們在成品油和特種油領域的生產流程的原材料投入主要來自我們的農業業務部門，以市場價格採購。這一細分市場的報告量反映了我們成品的第三方銷售額，因此也包括產品的銷售額。
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目錄

來自農業業務部門和第三方的原材料。這些數量的計量單位是公噸，因為這些業務與商品原材料聯繫在一起，而大宗原材料是它們的主要投入。
銑削
在制粉領域，我們的經營業績受到穀物等原材料價格變化、我們銷售的產品組合、消費者飲食習慣的變化、人均收入變化、消費者購買力水平、客户信貸可獲得性、政府飲食指導方針和政策、地區經濟條件變化以及我們市場的總體競爭環境的影響。我們在研磨部門生產過程中的原材料投入大部分是以市場價格從我們的農業業務部門獲得的。這些部門的報告數量反映了我們成品的第三方銷售額，因此，包括來自農業業務部門和第三方的原材料衍生產品的銷售額。這些數量的計量單位是公噸，因為這些業務與商品原材料聯繫在一起，而大宗原材料是它們的主要投入。
糖與生物能源
我們的糖和生物能源部門主要包括我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，BP Bunge Bioenergia是2019年12月由我們的巴西糖和生物能源業務與BP的巴西生物燃料業務合併而成的合資企業。直到2019年12月，我們的巴西糖和生物能源業務構成了我們糖和生物能源部門的大部分，我們通過這些業務生產和銷售從甘蔗中提取的糖和乙醇，以及從糖和乙醇生產過程中獲得的能源。BP Bunge Bioenergia獨立運營，在巴西東南部、北部和中西部地區共有11家工廠。合資企業成立後，我們不再在合併財務報表中合併我們在巴西的糖和生物能源業務，而是按照股權會計方法核算我們在合資企業中的權益。因此，我們報告的2021年和2020年的糖和生物能源業績包括我們在BP Bunge Bioenergia的淨收益中的份額，而我們2019年的糖和生物能源業績反映了我們以前在為合資企業貢獻的巴西糖和生物能源業務中的100%所有權權益。雖然我們致力於支持BP Bunge Bioenergia的成長和發展，但我們的長期目標是為我們在合資企業中的投資尋找戰略機會。
這一部門的盈利能力受到合資企業盈利能力的影響，因此我們的投資價值以及我們收到的分派金額和時間(如果有的話)也會受到影響。反過來，合資企業的盈利能力受到甘蔗可獲得性和質量的影響，這會影響產能利用率和可從甘蔗中提取的糖分數量，以及糖和乙醇的市場價格。甘蔗的可獲得性和質量受到許多因素的影響，包括天氣、土壤質量和地形等地理因素以及農業實踐。一旦種植，甘蔗可能會連續幾年收穫，但產量會隨着隨後的每一次收穫而減少。因此，當前的最佳經濟週期通常是連續五到七次收穫，具體取決於地點。該合資企業擁有和/或簽訂了合作協議，以管理其種植和收穫甘蔗的農田，並從第三方購買甘蔗。巴西的甘蔗價格是由聖保羅州甘蔗州蔗糖和乙醇委員會制定的，基於甘蔗的蔗糖含量以及糖和乙醇的市場價格。對合資企業產品的需求受到以下因素的影響：全球或地區經濟狀況的變化，客户的財務狀況和客户獲得信貸的機會，全球食品消費，人口增長率，人均收入的變化，以及對從農產品(包括甘蔗)生產的可再生燃料的需求和政府支持的變化。
除了這些影響我們業務領域的行業相關因素外，我們在所有業務領域和細分市場的運營結果還受到以下因素的影響：
外幣匯率
由於我們業務的全球性，我們的經營業績可能會受到外幣匯率的重大影響。我們海外子公司財務報表的折算和外幣交易都會影響我們的業績。按月計算，對於功能貨幣為美元以外貨幣的子公司，子公司的損益表和現金流量表必須按每個月的加權平均匯率換算成美元進行合併。因此，每個月期間當地貨幣相對於美元的波動會影響我們每個報告期(每個季度和年初至今)的綜合收益表和現金流量表，也會影響這些報告期之間的比較。子公司資產負債表使用截至資產負債表日期的匯率進行折算，由此產生的折算調整在我們的合併資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分報告。
此外，我們還記錄了不以實體功能貨幣計價的貨幣資產和負債的交易損益。這些金額按以下匯率重新計量為各自的功能貨幣
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目錄

在資產負債表日期，由此產生的損益包括在實體的損益表中，因此在我們的綜合損益表中作為外匯收益(虧損)-淨額計入。
我們主要使用股權和公司間貸款相結合的方式為我們的子公司提供資金。屬於長期投資性質且不打算在可預見的將來償還的公司間貸款被視為永久投資，因此在會計上被視為類似於股本。因此，這類永久投資的公司間貸款的任何外幣換算收益或虧損都將在我們的綜合資產負債表中累計其他全面虧損中報告。相反，非永久性的公司間貸款的外幣換算收益或損失在我們的綜合收益表中記錄為外匯收益(損失)-淨額。
所得税
作為一家獲得百慕大豁免的公司，在我們註冊成立的司法管轄區內，我們不需要繳納所得税。然而，我們的子公司在多個税收管轄區運營，需要繳納從0%到35%不等的各種法定税率的所得税。對我們的有效税率有重大影響的司法管轄區包括巴西、美國、阿根廷、瑞士和百慕大。確定應納税所得額需要對我們運營的每個司法管轄區相關且往往復雜的税收法律和法規進行解釋，並使用對未來事件的估計和假設。
非美國GAAP財務指標
部門息税前總收益(“EBIT”)是邦吉公司管理層用來評估部門經營活動的經營業績指標。邦吉還使用核心部門息税前利潤、非核心部門息税前利潤和總部門息税前利潤來評估邦吉的核心可報告部門、非核心可報告部門和總可報告部門的經營業績，以及公司和其他部門的經營業績。核心業務息税前利潤是邦吉的農業業務、成品油和特種油以及碾磨業務的息税前利潤的總和。非核心部門息税前利潤是邦吉糖業和生物能源部門的息税前利潤。總部門息税前利潤是邦吉公司核心和非核心可報告部門的息税前利潤以及公司和其他部門的息税前利潤的總和。邦吉公司管理層認為，核心部門息税前利潤、非核心部門息税前利潤和總部門息税前利潤是衡量經營盈利能力的有用指標，因為這些指標允許在不考慮融資方式或資本結構的情況下對其部門的業績進行評估。此外，息税前利潤是邦吉行業分析師和投資者廣泛使用的財務指標。總部門息税前利潤是一個非美國GAAP財務指標，並不打算取代Bunge的淨收入(虧損)，Bunge是美國GAAP財務指標中最直接的可比性指標。此外，總部門息税前利潤不包括可歸因於非控股權益的息税前利潤，不是美國公認會計原則下綜合經營業績的衡量標準，不應被視為美國公認會計原則下淨收益(虧損)或任何其他綜合經營業績衡量標準的替代。見下面可歸因於Bunge的淨收入(虧損)與總分部息税前利潤(EBIT)的對賬。
由經營活動提供(用於)的現金，調整後的計算方法是將證券化貿易應收賬款的收益淨額與經營活動提供(用於)的現金相加。經調整的由經營活動提供(用於)的現金是一種非GAAP財務指標，並不打算取代由經營活動提供(用於)的現金，後者是最直接可比的美國GAAP財務指標。我們的管理層相信，這一指標的公佈使投資者能夠使用管理層在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的現金產生業績。

2021年概述
可歸因於Bunge的淨收益(虧損)-在截至2021年12月31日的一年中，邦吉公司的淨收入為20.78億美元，比截至2020年12月31日的一年中邦吉公司的淨收入11.45億美元增加了9.33億美元。這一增長是由於我們的核心和非核心部門的部分息税前利潤較高，這一點在細分市場概述和運營結果下面一節。
普通股每股收益-稀釋後-在截至2021年12月31日的一年中，邦吉普通股股東的稀釋後淨收益為每股13.64美元，比截至2020年12月31日的一年增加了5.93美元，而截至2020年12月31日的一年為每股7.71美元。
息税前利潤-在截至2021年12月31日的一年中，總部門息税前利潤為26.61億美元，比截至2020年12月31日的年度的16.33億美元增加了10.28億美元。截至2021年12月31日止年度的分部息税前利潤總額增加是由於我們核心及非核心分部的分部息税前利潤較高，詳情請參閲細分市場概述和運營結果該表還提供了可歸因於Bunge的淨收入(虧損)與總分部息税前利潤(EBIT)的對賬。
所得税(費用)福利-截至2021年12月31日的一年，所得税支出為3.98億美元，而截至2020年12月31日的一年，所得税支出為2.48億美元。所得税費用的增加
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目錄

截至2021年12月31日的一年，主要原因是税前收入增加，如上所述，我們的核心和非核心部門的息税前利潤(EBIT)較高。
流動性與資本資源-截至2021年12月31日，營運資本(等於流動資產總額減去流動負債總額)為71.36億美元，比2020年12月31日的51.96億美元增加19.4億美元。營運資本的增加主要是由於大宗商品價格上漲，包括可隨時銷售庫存(RMI)購買量的相關增加，以及2021年第二季度10億美元長期債券發行導致的短期債務水平下降(見附註18--長期債務(計入我們的合併財務報表)，其中一部分收益用於償還短期債務。
細分市場概述和運營結果
從2021年1月1日起，我們更改了報告部門，以與我們新的價值鏈運營結構保持一致，如中所述注28-細分市場信息我們的合併財務報表。已對報告分部內的上期金額進行了某些重新分類，以符合當前的列報方式。
我們的業務現在被組織、管理和分類為四個可報告的部門，根據它們相似的經濟特徵、提供的產品和服務的性質、生產流程、客户類型和類別以及分銷方式進行組織。我們將這些可報告的細分進一步組織為核心運營和非核心運營。核心業務包括農業業務、精煉和特種油以及碾磨業務。非核心業務包括我們的糖和生物能源部門，該部門本身主要包括我們在BP Bunge Bioenergia(BP Bunge Bioenergia)淨收益中的50%權益，BP Bunge Bioenergia是與英國石油公司(BP P.L.C.)的合資企業。(“BP”)。
根據適用會計準則的定義，我們的剩餘業務不屬於可報告部門，並被歸類為公司和其他業務。公司和其他包括沒有分配給我們個人報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為每個報告部門的經營業績都是由公司首席運營決策者評估的，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬保險計劃、應收賬款證券化活動以及某些所得税資產和負債。
可歸因於Bunge的淨收入(虧損)與總部門息税前利潤(EBIT)的對賬如下：
 年終
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
可歸因於Bunge的淨收益(虧損)$2,078 $1,145 $(1,280)
利息收入(48)(22)(31)
利息支出243 265 339 
所得税費用398 248 86 
非控股權益的利息和税收份額(10)(3)(5)
部門息税前利潤合計$2,661 $1,633 $(891)
農業綜合業務部門息税前利潤2,290 1,560 737 
成品油和特種油分部息税前利潤666 440 121 
銑削段息税前利潤(74)91 96 
核心部門息税前利潤2,882 2,091 954 
公司和其他息税前利潤(333)(371)(248)
糖和生物能源部門息税前利潤112 (87)(1,597)
非核心部門息税前利潤112 (87)(1,597)
部門息税前利潤合計$2,661 $1,633 $(891)

30
目錄

核心段
農業綜合業務細分市場
 年終
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
體積(以千噸為單位)142,013 143,054 139,158 
淨銷售額$43,636 $30,047 $28,920 
銷貨成本(41,133)(28,185)(27,765)
毛利2,503 1,862 1,155 
銷售、一般和行政費用(432)(520)(490)
匯兑(虧損)收益-淨額(24)150 (36)
可歸因於非控股權益的息税前利潤(28)(21)1 
其他收入-淨額215 42 65 
附屬公司的收入(虧損)56 47 42 
農業業務部門息税前利潤合計$2,290 $1,560 $737 

2021年與2020年相比
截至2021年12月31日的一年，農業綜合業務部門的淨銷售額增加了135.89億美元，增幅為45%，達到436.36億美元，而截至2020年12月31日的一年為30047億美元。增加的原因如下：
•在加工方面，淨銷售額增加了71.25億美元，這主要是由於我們在所有地區的大豆加工業務的平均銷售價格在大宗商品價格上漲的推動下大幅上升，以及我們的歐洲軟籽加工業務的平均銷售價格大幅上升。大部分主要地區的交易量略有下降，部分抵消了上述增長。
•在商品銷售方面，淨銷售額增加了64.64億美元，原因是平均銷售價格大幅上升，主要是在大宗商品價格上漲的推動下，我們的全球玉米、全球石油和全球小麥業務的平均銷售價格大幅上升，以及我們的海運業務的銷售額在全球貨運需求和相關銷售價格上升的推動下增加。
截至2021年12月31日的一年，銷售成本增加了129.48億美元，增幅為46%，達到411.33億美元，而截至2020年12月31日的一年為281.85億美元。增加的主要原因如下：
•在加工方面，銷售成本增加64.92億美元，原因是如上所述全球大宗商品價格和相關銷售上升，以及通脹(特別是能源)推動的工業投入成本增加，但這部分被我們全球大豆加工業務按市值計價的良好業績所抵消。
•在商品銷售方面，銷售成本增加64.56億美元，原因是如上所述全球大宗商品價格和相關銷售上升，以及通脹(特別是能源)推動的工業投入成本增加，以及不利的按市值計價的業績(主要是我們的海運業務)。
截至2021年12月31日的財年，毛利潤增加了6.41億美元，增幅為34%，達到25.03億美元，而截至2020年12月31日的財年，毛利潤為18.62億美元。增加的主要原因如下：
•在加工方面，增加6.33億美元，這是由於石油和膳食需求強勁導致銷售價格上漲，加上如上所述按市值計價的有利結果，導致淨銷售額增加，超過了銷售成本的增加。
•在商品銷售方面，增加了800萬美元，原因是淨銷售額增加，超過了銷售商品成本的增加，因為如上所述，平均銷售價格的上升被不利的按市場計價的不利結果部分抵消了。
在截至2021年12月31日的一年中，銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了8800萬美元，降幅為17%，降至4.32億美元，而截至2020年12月31日的一年為5.2億美元。減少的主要原因是，本年度分配給公司和其他活動的可變激勵成本的比例較高，以及有利的匯率變動，主要是由於阿根廷貨幣走弱比索和 巴西人真實.
31
目錄

外匯收益(虧損)-截至2021年12月31日的一年，淨減少1.74億美元，至虧損2400萬美元，而截至2020年12月31日的一年，淨收益為1.5億美元。外匯業績主要是由美國的損失推動的。美元在非美國功能貨幣業務中應付的計價貸款。
其他收入(支出)-截至2021年12月31日的一年，淨收入增加1.73億美元，達到2.15億美元，而截至2020年12月31日的一年，收入為4200萬美元。這一增長主要是由於2021年期間出售位於美國的某些內部穀物升降機獲得了1.58億美元的收益。
截至2021年12月31日的年度，部門息税前利潤增加了7.3億美元，增幅為47%，達到22.9億美元，而截至2020年12月31日的年度為15.6億美元。增加的主要原因如下：
•在加工方面，增加5.58億美元的主要原因是毛利潤增加、SG&A減少和其他收入(費用)淨額增加，但如上所述被匯兑損失部分抵消。
•在商品銷售方面，增加1.72億美元主要是由於毛利增加、SG&A減少和其他收入(費用)淨額增加，但如上所述被匯兑損失部分抵消。
2020年與2019年相比
截至2020年12月31日的一年，農業綜合業務部門的淨銷售額增加了11.27億美元，增幅為4%，達到30047億美元，而截至2019年12月31日的年度為289.2億美元。增加的原因如下：
•在加工方面，淨銷售額增加了6.38億美元，主要是因為我們的南美、北美以及歐洲和亞洲大豆加工業務的銷售量增加，這主要是由於中國的膳食需求增加和北美的油需求增加，以及我們的加拿大和歐洲軟籽加工業務的數量和價格在可再生柴油需求的推動下增加。
•在商品銷售方面，淨銷售額增加了4.89億美元，主要是因為我們的全球玉米和全球石油業務的平均銷售價格和銷量上升，這是由於中國在2019年大部分時間放鬆貿易限制後需求增加，以及巴西的銷量增加，這是因為巴西農民為應對巴西貨幣貶值而增加了銷售。真實對陣美國隊。美元今年早些時候。上述增長部分被我們全球小麥業務量的下降所抵消。
截至2020年12月31日的一年，銷售成本增加了4.2億美元，增幅為2%，達到281.85億美元，而截至2019年12月31日的一年為277.65億美元。增加的主要原因如下：
•在加工方面，如上所述，由於銷售活動增加，以及我們加工業務按市值計價的不利結果，售出商品的成本增加了1.95億美元，但這部分被對工業成本的有利換算影響所抵消，因為大多數以此類費用計價的貨幣對美元都貶值了。美元2020年期間，以及與投資組合合理化計劃相關的各種設施的非經常性上年物業、廠房和設備(PP&E)減值費用。
•在商品銷售方面，由於上述銷售活動增加，銷售成本增加了2.25億美元，但這部分被有利的按市場計價的業績和對工業成本的換算影響所抵消，因為以此類費用計價的大多數貨幣對美元都貶值了。美元2020年期間，以及與投資組合合理化計劃相關的各種設施的非經常性上年PP&E減值費用。
截至2020年12月31日的財年，毛利潤增加了7.07億美元，增幅為61%，達到18.62億美元，而截至2019年12月31日的財年，毛利潤為11.55億美元。淨增加的主要原因如下：
•在加工方面，增加4.43億美元是由於淨銷售額的增加超過了銷售成本的增加，這主要是由於我們的大豆加工業務在所有地區都有強勁的需求，如上所述。
•在商品銷售方面，增加2.64億美元是由於淨銷售額的增加超過了銷售成本的增加，這主要是由於我們的全球玉米和全球石油業務如上所述的強勁需求推動的。
截至2020年12月31日的一年，SG&A費用增加了3000萬美元，增幅為6%，達到5.2億美元，而截至2019年12月31日的一年為4.9億美元。這一增長主要是由於公司整體盈利能力改善導致可變激勵成本上升，但被持續成本舉措帶來的節省、新冠肺炎旅行限制導致的費用減少以及SG&A費用使用的大多數貨幣的有利換算影響所部分抵消
32
目錄

以美元計價貶值。美元2020年期間，以及前一年與扭轉不確定税收狀況相關的1,100萬美元賠償資產的註銷。
外匯收益(虧損)-淨增加1.86億美元，截至2020年12月31日的一年收益1.5億美元，而截至2019年12月31日的一年虧損3600萬美元。外匯業績主要是由美國股市的上漲推動的。美元在非美國功能貨幣業務中的應收計價貸款。
其他收入(支出)-截至2020年12月31日的年度淨減少2300萬美元，至4200萬美元，而截至2019年12月31日的年度收入為6500萬美元。下降的主要原因是我們的金融服務活動在2020年取得了較低的業績。
截至2020年12月31日的年度，部門息税前利潤增加了8.23億美元，增幅為112%，達到15.6億美元，而截至2019年12月31日的年度為7.37億美元。增加的主要原因如下：
•在加工方面，增加5.43億美元，主要是由於毛利增加和外匯收益增加，但如上所述，部分被SG&A費用增加所抵消。
•在商品銷售方面，增加2.8億美元的主要原因是毛利增加和外匯收益增加，但如上所述，部分被SG&A費用增加所抵消。

成品油和特種油細分市場
 年終
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
體積(以千噸為單位)9,202 9,529 9,632 
淨銷售額$13,332 $9,599 $9,193 
銷貨成本(12,476)(8,859)(8,582)
毛利856 740 611 
銷售、一般和行政費用(355)(391)(375)
匯兑損失--淨額(1)(2)(1)
可歸因於非控股權益的息税前利潤(73)(2)7 
其他收入(費用)-淨額239 95 (121)
成品油和特種油分部息税前利潤合計$666 $440 $121 

2021年與2020年相比
截至2021年12月31日的一年，成品油和特種油部門的淨銷售額增加了37.33億美元，增幅為39%，達到133.32億美元，而截至2020年12月31日的一年為95.99億美元，這主要是由於北美、歐洲和亞洲的平均售價大幅上升，原因是對可再生柴油和食品服務的強勁需求推動了北美、歐洲和亞洲的平均售價大幅上升。上述增長部分被整體銷量下降所抵消，這是由於我們的南美業務在今年早些時候因與新冠肺炎相關的在家訂單，以及我們在2020年末出售我們的巴西人造黃油和蛋黃醬資產所推動的。
截至2021年12月31日的一年，銷售成本增加了36.17億美元，增幅為41%，達到124.76億美元，而截至2020年12月31日的一年為88.59億美元。銷售商品成本的增加是由於上文討論的原材料商品價格上漲、工業投入成本(特別是能源)增加以及與中國的一家石油設施有關的減值費用5000萬美元(其中包括可歸因於非控股權益的1500萬美元)所致。如上文淨銷售額所述，這些增長部分被總銷量下降所抵消。
截至2021年12月31日的一年，毛利潤增加了1.16億美元，增幅為16%，達到8.56億美元，而截至2020年12月31日的一年，毛利潤為7.4億美元。如上所述，增加的原因是淨銷售額的增長超過了銷售商品成本的增長，這主要是由於對可再生柴油和餐飲服務的強勁需求推動的。
在截至2021年12月31日的一年中，SG&A支出減少了3600萬美元，降幅為9%，降至3.55億美元，而截至2020年12月31日的一年為3.91億美元，這主要是由於前一年錄得的壞賬支出增加。
33
目錄

有利的貨幣走勢，主要來自巴西貨幣的疲軟真實，以及將較高比例的可變激勵成本分配給本年度的公司和其他活動。
在截至2021年12月31日的一年中，可歸因於非控股利益的EBIT減少了7100萬美元，降至7300萬美元，而截至2020年12月31日的一年的支出為200萬美元。非控股利益是擁有非控股權益的子公司產生息税前收益時的支出，而擁有非控股權益的子公司產生的利息和税前虧損的收入為7100萬美元。本年度的支出主要是由於Bunge Loders Croklaan業績的改善，包括我們鹿特丹煉油廠出售收益中的非控制性權益份額，但被中國一家石油設施減值費用的非控制性權益份額部分抵消。
其他收入(支出)-截至2021年12月31日的一年，淨收入增加1.44億美元，達到2.39億美元，而截至2020年12月31日的一年，收入為9500萬美元。當期收入主要來自2.19億美元的收益，其中包括出售鹿特丹煉油廠產生的非控股權益應佔金額，以及出售墨西哥石油包裝設施帶來的1900萬美元收益。上期收入來自出售我們的巴西人造黃油和蛋黃醬資產的收益，這些資產於2020年第四季度關閉。
截至2021年12月31日的年度，部門息税前利潤增加了2.26億美元，增幅為51%，達到6.66億美元，而截至2020年12月31日的年度為4.4億美元。這一增長主要是由於毛利潤和其他收入(支出)淨額增加，以及SG&A減少，但如上所述，非控股權益導致的EBIT增加部分抵消了這一增長。
2020年與2019年相比
截至2020年12月31日的一年，成品油和特種油部門的淨銷售額增加了4.06億美元，增幅為4%，達到95.99億美元，而截至2019年12月31日的年度為91.93億美元。這一增長是由於所有地區的平均銷售價格上漲，以及與新冠肺炎在家訂單相關的在家消費增加推動的對食品加工商客户的銷售量增加，但部分被食品服務量的下降所抵消，這也是由於新冠肺炎。截至2020年12月31日的一年還受益於4700萬美元的間接税抵免，這與巴西一項間接税索賠的有利解決方案有關。
截至2020年12月31日的一年，銷售成本增加了2.77億美元，增幅為3%，達到88.59億美元，而截至2019年12月31日的一年為85.82億美元。銷售商品成本的增加是由於淨銷售額增加，但部分被有利的翻譯影響、2019年不利的按市值計價結果以及2019年與投資組合合理化計劃相關的各種設施約4000萬美元的非經常性PP&E減值費用所抵消。
截至2020年12月31日的財年，毛利潤增加了1.29億美元，增幅為21%，達到7.4億美元，而截至2019年12月31日的財年毛利潤為6.11億美元。增長主要是由於淨銷售額高於銷售成本，主要與食品加工商利潤率擴大有關，如上所述，這是由於與新冠肺炎在家訂單相關的在家消費增加導致的利潤率擴大。
截至2020年12月31日的一年，SG&A費用增加了1600萬美元，增幅為4%，達到3.91億美元，而截至2019年12月31日的一年為3.75億美元。這一增長主要是由於公司整體盈利能力提高和壞賬支出增加導致可變激勵成本上升，但這一增長被有利的翻譯影響和與新冠肺炎旅行限制相關的差旅成本降低部分抵消。
其他收入(支出)-截至2020年12月31日的年度淨增長2.16億美元，或179%，收入為9500萬美元，而截至2019年12月31日的年度支出為1.21億美元，這是由於出售我們於2020年第四季度完成的巴西人造黃油和蛋黃醬資產帶來的收益，以及2019年商譽減值費用1.08億美元，其中包括與我們Bunge Loders Croklaan合資企業相關的非控股權益可歸因於3200萬美元。
截至2020年12月31日的年度，部門息税前利潤增加了3.19億美元，增幅為264%，達到4.4億美元，而截至2019年12月31日的年度為1.21億美元。如上所述，這一增長主要是由於毛利潤和其他收入(支出)-淨額的增加。
34
目錄

銑削段
 年終
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
體積(以千噸為單位)7,189 6,091 6,824 
淨銷售額$1,909 $1,616 $1,739 
銷貨成本(1,882)(1,427)(1,555)
毛利27 189 184 
銷售、一般和行政費用(96)(100)(114)
匯兑(虧損)收益-淨額(2)4 6 
可歸因於非控股權益的息税前利潤(1)— (2)
其他(費用)收入-淨額— (1)22 
關聯公司虧損(2)(1)— 
銑削段合計息税前利潤$(74)$91 $96 

2021年與2020年相比
截至2021年12月31日的年度，銑削部門的淨銷售額增加了2.93億美元，增幅為18%，達到19.09億美元，而截至2020年12月31日的年度為16.16億美元。這一增長主要是由於我們的南美和墨西哥小麥碾磨業務的銷量和平均銷售價格上升，以及我們的北美玉米碾磨業務的平均銷售價格上升，但被前一年出售我們的大米碾磨業務導致的北美銷量下降部分抵消了這一增長。
截至2021年12月31日的一年，銷售成本增加了4.55億美元，增幅為32%，達到18.82億美元，而截至2020年12月31日的一年為14.27億美元。這一增長主要是由於上述銷售活動的增加，工業成本(特別是能源)的增加，以及與我們的墨西哥小麥碾磨業務被歸類為待售業務相關的1.7億美元的非經常性減值費用，詳情見注2--收購和處置。這些增長部分被前一年出售大米業務導致的北美銷量下降和本年度按市值計價的良好業績所抵消。
截至2021年12月31日的一年，毛利潤減少了1.62億美元，降幅為86%，降至2700萬美元，而截至2020年12月31日的一年，毛利潤為1.89億美元。減少的主要原因是銷售商品成本的增加超過淨銷售額的增長，主要是由於與如上所述將我們的墨西哥小麥碾磨業務歸類為待售業務相關的1.7億美元非經常性減值費用所致。
截至2021年12月31日的一年，SG&A費用減少了400萬美元，降幅為4%，降至9600萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1億美元。減少的主要原因是可變激勵成本中分配給公司和其他部門的比例較高。
在截至2021年12月31日的一年中，部門息税前利潤減少了1.65億美元，降幅為181%，息税前虧損為7400萬美元，而截至2020年12月31日的年度息税前收益為9100萬美元。減少的主要原因是毛利下降，主要是由1.7億美元的非經常性減值費用推動的，該非經常性減值費用與如上所述將我們的墨西哥小麥碾磨業務歸類為待售業務有關。
2020年與2019年相比
截至2020年12月31日的年度，銑削部門的淨銷售額減少了1.23億美元，降幅為7%，降至16.16億美元，而截至2019年12月31日的年度為17.39億美元。這一下降主要是由於巴西和墨西哥的平均銷售價格下降，以及我們美國玉米碾磨業務的銷售價格下降，抵消了銷量的增加。
截至2020年12月31日的一年，銷售成本下降了1.28億美元，降幅為8%，降至14.27億美元，而截至2019年12月31日的年度為15.55億美元。如上所述，減少的原因是淨銷售額下降，巴西貨幣貶值後對工業成本產生了有利的換算影響。真實和墨西哥人比索對陣美國隊。美元2020年，以及2019年與我們的美國擠壓業務和投資組合合理化計劃相關的約2800萬美元的非經常性減值費用。
35
目錄

截至2020年12月31日的財年，毛利潤增加了500萬美元，增幅為3%，達到1.89億美元，而截至2019年12月31日的財年毛利潤為1.84億美元。如上所述，增加的原因是銷售成本的下降超過了淨銷售額的下降。
在截至2020年12月31日的財年，SG&A費用減少了1,400萬美元，降幅為12%，而截至2019年12月31日的財年，SG&A費用為1.14億美元，這是因為與新冠肺炎限制相關的有利翻譯影響和較低的差旅成本被與公司盈利能力改善相關的更高可變薪酬成本部分抵消。
其他收入(支出)-截至2020年12月31日的年度淨減少2300萬美元，支出為100萬美元，而截至2019年12月31日的年度收入為2200萬美元。減少的主要原因是2019年出售巴西的兩個設施獲得了1900萬美元的收益。
截至2020年12月31日的年度，部門息税前利潤減少500萬美元，降幅5%，至9100萬美元，而截至2019年12月31日的年度為9600萬美元。如上所述，減少的主要原因是其他收入(支出)淨額較低，但被較低的SG&A和較高的毛利潤部分抵消。

公司和其他
 年終
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
淨銷售額$5 $— $— 
銷貨成本(34)(9)(4)
毛利(29)(9)(4)
銷售、一般和行政費用(350)(347)(335)
匯兑(虧損)收益-淨額(11)(2)3 
可歸因於非控股權益的息税前利潤3 — — 
其他收入(費用)-淨額54 (12)89 
關聯公司虧損— (1)(1)
公司和其他息税前利潤總額$(333)$(371)$(248)

2021年與2020年相比
在截至2021年12月31日的一年中，公司和其他EBIT改善了3800萬美元，或10%，達到3.33億美元的虧損，而截至2020年12月31日的一年為虧損3.71億美元。業績的改善主要歸功於我們的公司風險投資部門(Bunge Ventures)的活動，它受益於本年度兩項投資首次公開發行(IPO)的按市值計價淨收益，以及與上一年被視為無法收回的歷史應收賬款餘額相關的壞賬支出和相關法律撥備，部分被本年度可變激勵成本增加所抵消，部分原因是將該部門的大部分可變激勵成本分配給本年度的公司和其他活動。
2020年與2019年相比
在截至2020年12月31日的一年中，公司和其他息税前利潤減少了1.23億美元，降幅為50%，至虧損3.71億美元，而截至2019年12月31日的年度虧損為2.48億美元。減少的主要原因是，與2020年公司盈利能力改善相關的可變激勵成本上升，與被認為無法收回的歷史應收賬款餘額產生的爭議應收賬款餘額相關的壞賬支出6,600萬美元，以及我們的一項企業風險投資部門投資在2019年按市值計價的積極結果，但被2019年與公司總部搬遷相關的非經常性減值費用和相關員工遣散費部分抵消，以及由於新冠肺炎限制導致2020年差旅成本降低。

36
目錄

非核心細分市場
糖和生物能源領域
 年終
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
體積(以千噸為單位)375 334 3,836 
淨銷售額$270 $142 $1,288 
銷貨成本(264)(139)(2,692)
毛利6 3 (1,404)
銷售、一般和行政費用(1)— (37)
匯兑損失--淨額— — (89)
可歸因於非控股權益的息税前利潤— — — 
其他收入(費用)-淨額1 2 (66)
附屬公司的收入(虧損)106 (92)(1)
總糖和生物能源部門息税前利潤$112 $(87)$(1,597)

2021年與2020年相比
在截至2021年12月31日的一年中，部門息税前利潤增加了1.99億美元，增幅為22.9%，從截至2020年12月31日的年度虧損8700萬美元增加到1.12億美元。這一增長是由於我們對BP Bunge Bioenergia的投資取得了更有利的結果，這是由於當期糖和乙醇產量以及糖和乙醇的平均銷售價格上升，以及由於巴西貨幣大幅貶值，合資企業的美元債務在上一年出現了重大匯兑損失。真實在2020年期間。
2020年與2019年相比
截至2020年12月31日的年度，部門息税前利潤增加了15.1億美元，增幅為95%，至虧損8700萬美元，而截至2019年12月31日的年度虧損為15.97億美元。這一增長主要是由於2019年第四季度我們的巴西糖和生物能源業務(佔我們糖和生物能源部門的大部分)對BP Bunge Bioenergia合資企業的貢獻產生了16.73億美元的非經常性費用。

利息--綜合利息收支摘要如下：
 年終
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
利息收入$48 $22 $31 
利息支出(243)(265)(339)
2021年與2020年相比
截至2021年12月31日的一年中，利息收入增加了2600萬美元，達到4800萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，利息收入為2200萬美元。截至2021年12月31日的一年，利息支出減少了2200萬美元，降至2.43億美元，而截至2020年12月31日的一年，利息支出為2.65億美元。淨利息支出的減少主要是由於可變利率降低，以及主要由歷史增值税問題的積極解決推動的利息收入增加，在截至2021年12月31日的一年中。
2020年與2019年相比
截至2020年12月31日的一年，利息收入減少了900萬美元，降至2200萬美元，而截至2019年12月31日的一年，利息收入為3100萬美元。截至2020年12月31日的一年，利息支出減少了7400萬美元，降至2.65億美元，而截至2019年12月31日的一年，利息支出為3.39億美元。淨減少是由於截至2020年12月31日的一年中未償債務的平均利率降低所致。
37
目錄

流動性與資本資源
我們的主要財務目標是審慎管理金融風險，確保持續獲得流動性，並將資金成本降至最低，以便有效地為我們的業務融資，並保持資產負債表的實力。我們一般通過經營產生的現金流、商業票據的發行、各種雙邊和銀團循環信貸安排下的借款、定期貸款和發行優先票據的收益來為我們的持續運營提供資金。收購和長期資產通常通過股權和長期債務相結合的方式融資。
營運資金
截止到十二月三十一號，
美元(百萬美元)，流動比率除外20212020
現金和現金等價物$902 $352 
貿易應收賬款淨額2,112 1,717 
盤存8,431 7,172 
其他流動資產(1)
5,015 6,940 
流動資產總額$16,460 $16,181 
短期債務$673 $2,828 
長期債務的當期部分504 8 
應付貿易賬款4,250 2,636 
當前經營租賃義務350 235 
其他流動負債(2)
3,547 5,278 
流動負債總額$9,324 $10,985 
營運資金(3)
$7,136 $5,196 
電流比(3)
1.77 1.47 
(1)包括持有待售資產和其他流動資產
(2)包括持有待售的負債和其他流動負債
(3)營運資本的定義是流動資產總額減去流動負債總額；流動比率表示流動資產總額除以流動負債總額。

截至2021年12月31日，營運資本為71.36億美元，比2020年12月31日的51.96億美元增加19.4億美元，增幅為37%。
現金和現金等價物-截至2021年12月31日，現金和現金等價物為9.02億美元，比2020年12月31日的3.52億美元增加了5.5億美元，這主要是由於經營業績的改善。現金結餘的管理符合我們的投資政策，其目標是保持我們現金資產的本金價值，保持高度的流動性，並根據當前的市場狀況提供具有競爭力的回報。現金餘額投資於高評級金融機構的短期存款和美國政府證券。
貿易應收賬款淨額-截至2021年12月31日，應收貿易賬款淨額為21.12億美元，比2020年12月31日的17.17億美元增加3.95億美元。這一增長主要是由於本年度淨銷售額增加，原因是細分市場概述和運營結果上文節。

盤存 - 截至2021年12月31日，庫存為84.31億美元，比2020年12月31日的71.72億美元增加了12.59億美元。這一增長主要與本年度末商品平均價格高於上年有關。
RMI包括農產品庫存，包括大豆、豆粕、豆油、玉米和小麥，由於其商品特性、廣泛的市場和國際定價機制，這些庫存很容易轉換為現金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，按公允價值報告的總RMI分別為68.69億美元和59.61億美元(見注5--庫存，在我們的合併財務報表中)。
其他流動資產-截至2021年12月31日，包括持有待售資產在內的其他流動資產為50.15億美元，比2020年12月31日的69.4億美元減少19.25億美元。減少的主要原因是衍生品合約的未實現收益減少，保證金存款較低，以及鹿特丹石油設施和美國的出售完成
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截至2021年12月31日年度的內部糧食資產，於2020年12月31日分類為持有待售。這些減少被應收延期採購價格的增加部分抵消(見附註4-應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化計劃)，以及對本年度持有待售的某些與我們的墨西哥小麥碾磨業務相關的資產進行重新分類(見注2--收購和處置，計入我們的合併財務報表)。

短期債務-短期債務，包括長期債務的當前部分，截至2021年12月31日為11.77億美元，比2020年12月31日的28.36億美元減少16.59億美元。與2020年12月31日相比，2021年12月31日的短期債務水平較低，主要是因為2021年第二季度發行了10億美元的長期債券(見附註18--長期債務除本年度用於償還債務的業務增加的現金外，部分收益還用於償還短期債務。

應付貿易賬款-截至2021年12月31日，應付貿易賬款為42.5億美元，比2020年12月31日的26.36億美元增加16.14億美元。應付貿易賬款增加的主要原因是本年度平均存貨採購價格上漲以及付款時機的影響。

其他流動負債-截至2021年12月31日，包括持有待售負債在內的其他流動負債為35.47億美元，比2020年12月31日的52.78億美元減少了17.31億美元。減少的主要原因是衍生工具合約的未實現虧損減少、我們出售於2020年12月31日被歸類為持有待售的美國內陸穀物資產，以及在截至2021年12月31日的年度內支付收購我們在歐洲的Z.T.Kruszwica S.A.子公司的非控股股權(見附註13--其他流動負債，計入我們的合併財務報表)。截至2021年12月31日的待售負債涉及本年度持有待售的墨西哥小麥制粉業務的分類(見注2--收購和處置, 在我們的合併財務報表中)。

債務
融資安排與未償債務-我們通過一個集中的融資結構進行大部分融資活動，為公司提供有效的債務和資本市場渠道。這一結構包括一個總信託，其主要資產包括向Bunge Limited及其子公司發放的公司間貸款。邦吉有限公司的某些全資擁有的金融子公司，邦吉有限公司金融公司、邦吉金融歐洲公司和邦吉資產融資公司，用從第三方獲得的短期和長期債務(包括通過我們的商業票據計劃和某些信貸安排以及發行優先票據)為主信託基金提供資金。這些財務子公司的借款由Bunge Limited提供全額無條件擔保。
循環信貸安排-截至2021年12月31日，我們在商業票據計劃下有55.65億美元的承諾借款能力，以及各種循環雙邊和銀團信貸安排，所有這些都是未使用和可用的。下表彙總了所列年份的這些設施：
  
承諾總數
容量(6)
借款
傑出的
商業票據計劃和循環信貸安排(1)
到期日2021年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
  
商業票據2026$600 $— $549 
循環信貸安排
13億美元364天循環信貸協議(2)
20221,000 — 250 
2024年17.5億美元循環信貸安排(3)
20241,750 — 554 
13.5億美元五年期循環信貸協議(4)
20261,350 — — 
8.65億美元2026年循環信貸安排(5)
2026865 — 140 
循環信貸安排總額4,965 — 944 
總計(6)
 $5,565 $— $1,493 
(1)看見附註17--短期債務和信貸安排有關這些計劃的更多信息，請訪問。
(2)13億美元的364天循環信貸協議取代了12.5億美元的364天循環信貸協議，該協議於2020年12月31日生效，將於2021年10月21日到期。
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(3)2024年17.5億美元的循環信貸安排取代了截至2020年12月31日的17.5億美元的2022年循環信貸安排，該安排將於2022年12月12日到期。
(4)13.5億美元的信貸協議取代了截至2020年12月31日生效的11億美元五年期銀團循環信貸協議，該協議將於2023年12月14日到期。
(5)2026年8.65億美元的貸款取代了8.65億美元的循環信貸安排，後者於2020年12月31日到位，將於2022年9月6日到期。
(6)我們商業票據計劃和循環信貸安排的承諾能力總額不包括我們2.5億美元延期提取定期貸款的承諾能力。要求在2022年10月29日之前提取(見附註18-長期債務).
短期和長期債務-截至2021年12月31日，我們的短期和長期債務比2020年12月31日減少了13.24億美元，主要是由於運營的現金流入，包括證券化貿易應收賬款中受益權益的淨收益。這些現金流入幫助減少了為全年增加的營運資金需求提供資金所需的債務。在截至2021年12月31日的一年中，我們的平均短期和長期未償債務約為71.81億美元，而截至2020年12月31日的一年約為61億美元。截至2021年12月31日，我們的長期債務餘額(包括長期債務的當前部分)為52.91億美元，而截至2020年12月31日為44.6億美元。
下表彙總了我們在2021年12月31日的短期債務活動。
(百萬美元)傑出的
餘額為
十二月三十一日，
2021		加權
平均值
利息
費率為
十二月三十一日，
2021 		最高值
天平
傑出的
在.期間
2021 		平均值
天平
在.期間
2021		加權
平均值
利息
費率
在.期間
2021
銀行借款(1)
$673 19.62 %$3,683 $2,044 4.18 %
商業票據— — %475 154 0.25 %
總計$673 19.62 %$2,198 3.90 %
(1)包括截至2021年12月31日，某些歐洲、南美和亞太國家的5.66億美元本幣銀行借款，加權平均利率為23.14%。
我們不時通過我們的融資子公司，根據我們的融資需求，根據需要簽訂雙邊短期信貸額度。截至2021年12月31日，這些雙邊短期信貸額度下沒有未償還的借款。此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，Bunge的運營公司分別有6.73億美元和7.85億美元的當地銀行信貸額度的未償還短期借款，以支持營運資金要求。
2021年10月29日，我們與一批貸款人簽訂了一筆2.5億美元的無擔保延遲提取定期貸款(“2.5億美元延遲提取定期貸款”)，要求在2022年10月29日之前提取。這筆2.5億美元的延遲提取定期貸款將在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金計息，這一點在2.5億美元的延遲提取定期貸款協議中有定義。這筆2.5億美元的延期提取定期貸款將於2028年10月29日到期，不是%d截止到2021年12月31日。
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下表彙總了我們的短期和長期債務：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
短期債務：(1)
  
短期債務(2)
$673 $2,828 
長期債務的當期部分504 8 
短期債務總額1,177 2,836 
長期債務： 
2024年到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.75%(A部分)(5)
267 297 
2024年到期的定期貸款-三個月期LIBOR加1.30%(B批)
89 89 
優先債券將於2022年到期，利率3.00%399 399 
2023年到期的1.85%優先債券-歐元906 982 
4.35%高級債券，2024年到期598 597 
優先債券將於2025年到期，利率1.63%596 595 
3.25%優先債券將於2026年到期697 696 
3.75%優先債券將於2027年到期596 595 
2.75%優先債券將於2031年到期(3)
989 — 
其他154 210 
小計5,291 4,460 
減去：長期債務的當前部分(504)(8)
長期債務總額(4)
4,787 4,452 
債務總額$5,964 $7,288 
(1)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的擔保債務分別為4300萬美元和100萬美元。
(2)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日，某些歐洲、南美和亞太國家的5.66億美元和5.58億美元本幣借款，加權平均利率分別為23.14%和24.54%。
(3)    看見附註18--長期債務有關2031年到期的2.75釐優先債券的進一步資料。
(4)    包括截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為5000萬美元和500萬美元的擔保債務。
(5)自2022年1月1日起，三個月期日元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)停止執行，取而代之的是東京隔夜平均利率(“Tonar”或“Tona”)。
信用評級--邦吉截至2021年12月31日主要信用評級機構的債務評級和展望如下：
 
短期
債務(1)
 長期的
債務		 展望
標準普爾A-1 BBB 穩定
穆迪(Moody‘s)P-1 Baa2 穩定
惠譽 BBB 穩定
(1)短期評級僅適用於邦吉資產融資公司(Bunge Asset Funding Corp.)，該公司是我們商業票據計劃下的發行人。
我們的債務協議沒有任何信用評級下調的觸發因素，這會加速我們債務的到期。然而，信用評級下調將增加我們信貸安排下的借貸成本，並視其嚴重程度而定，可能會阻礙我們未來以具有競爭力的條件獲得信貸安排或進入資本市場的能力。相對於信用評級較高的競爭對手，借款成本的大幅上升可能會削弱我們在業務中有效競爭的能力。
我們的信貸安排和某些優先票據要求我們遵守特定的金融契約，包括最低淨值、最低流動比率、最高債務與資本比率，以及對擔保債務的限制。截至2021年12月31日，我們遵守了這些公約。
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應收貿易證券化計劃
該公司及其某些子公司參與了一項商業應收賬款證券化計劃(“計劃”)，該計劃由一家金融機構作為行政代理，以及某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“購買者”)參與，該計劃為出售給該計劃的應收賬款提供高達9.25億美元的資金。該計劃為我們提供了額外的流動性來源，除非根據應收款轉讓協議的條款延長一段時間，否則將於2024年5月17日終止。
我們在出售該計劃下的應收貿易賬款後的損失風險僅限於遞延購買價格應收賬款(“DPP”)，於2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值分別為4.96億美元和1.77億美元，並計入我們綜合資產負債表中的其他流動資產(見附註4-應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化計劃我們的合併財務報表包含在本年度報告Form 10-K中)。民進黨將在應收賬款收回時以現金償還，一般在30天內。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年裏，根據該計劃銷售的貿易應收賬款的拖欠和信用損失微不足道。
利率互換協議
我們可以使用利率掉期作為對衝工具，在合併資產負債表中以公允價值記錄掉期，同時在收益中記錄公允價值的變化。此外，相關債務的賬面金額通過收益進行調整，以應對基準利率變化導致的公允價值變化。看見附註16-衍生工具及對衝活動我們的合併財務報表。
權益
總股本如下表所示：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
可轉換永久優先股$690 $690 
普通股1 1 
額外實收資本5,590 5,408 
留存收益8,979 7,236 
累計其他綜合損失(6,471)(6,246)
Treasury shares, at cost (2021—16,726,697 and 2020—15,428,313)
(1,120)(1,020)
Bunge股東權益總額7,669 6,069 
非控制性權益156 136 
總股本$7,825 $6,205 
截至2021年12月31日，Bunge股東權益總額為76.69億美元，而2020年12月31日為60.69億美元。在截至2021年12月31日的一年中，Bunge股東權益的增加主要是由於Bunge的淨收入為20.78億美元，以及我們基於股票的補償計劃下發行普通股的1.22億美元，但被2.25億美元的其他全面虧損部分抵消，這主要是由於貨幣換算調整、分別向普通股和優先股東宣佈的2.94億美元和3400萬美元，以及1億美元的普通股回購。
非控股權益從2020年12月31日的1.36億美元增加到2021年12月31日的1.56億美元，這主要是由於我們的非控股利益實體的淨收入被支付給非控股利益持有人的股息所抵消。
於2021年12月31日，我們有6,899,683股累計已發行可轉換永久優先股4.875%，總清算優先股為6.9億美元。每股可轉換永久優先股的初始清算優先權為每股100美元，外加累計未付股息，最高可額外支付每股25美元。可轉換永久優先股的年度股息為每股4.875美元，按季度支付。由於邦吉有限公司普通股支付的現金紅利超過了某些指定的門檻，對初始轉換價格進行了調整，因此，根據持有者的選擇權，每股可轉換永久優先股可隨時轉換為1.2799股邦吉有限公司普通股，轉換價格為每股78.1322美元，但須經過某些額外的反稀釋調整(這相當於2021年12月31日的8830,904股邦吉有限公司普通股)。在任何時候，如果我們普通股的收盤價在任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內的20個交易日內等於或超過轉換價格的130%，我們可以選擇導致可轉換永久優先。
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股票將按當時的轉換價格自動轉換為Bunge Limited普通股。可轉換的永久優先股我們在任何時候都不能贖回。
股份回購計劃-2015年5月，我們制定了一項計劃，回購最高5億美元的已發行和已發行普通股。該程序沒有到期日。在截至2021年12月31日的一年中，邦吉根據這一計劃以1億美元回購了1298384股普通股，在截至2020年12月31日的一年中，根據這一計劃以1億美元回購了254.6萬股普通股。根據該計劃，從2015年5月開始到2021年12月31日，該計劃總共回購了8,551,824股股票，回購金額為5億美元。
2021年10月，我們的董事會批准了一項新的計劃，回購至多5億美元的已發行和已發行普通股。該計劃沒有到期日，截至2021年12月31日，該計劃下沒有回購。

現金流
截至十二月三十一日止的年度，
以百萬美元為單位的美元202120202019
用於經營活動的現金$(2,894)$(3,536)$(808)
投資活動提供的現金5,113 1,813 1,503 
融資活動提供的現金(用於)(1,632)1,763 (771)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(63)19 5 
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)$524 $59 $(71)
除其他項目外，我們的運營現金流還取決於市場價格和庫存買賣的時間。一般來説，在大宗商品價格上漲期間，我們的農業業務運營需要更多地使用現金來支持營運資金來收購庫存，併為交易所交易期貨的日常結算要求提供資金，我們用這些期貨來將與我們的庫存買賣相關的價格風險降至最低。
2021年與2020年相比
在截至2021年12月31日的一年中，我們的現金和現金等價物以及限制性現金增加了5.24億美元，而截至2020年12月31日的一年減少了5900萬美元。
操作：截至2021年12月31日的一年中，用於經營活動的現金為28.94億美元，比截至2020年12月31日的一年中用於經營活動的現金35.36億美元減少了6.42億美元。現金使用量的減少主要是由於淨收益增加，為營運資本提供資金所需的現金減少，但在截至2021年12月31日的一年中，由於銷售額增加，證券化貿易應收賬款的受益興趣增加，部分抵消了這一減少。
截至十二月三十一日止的年度，
以百萬美元為單位的美元20212020
用於經營活動的現金$(2,894)$(3,536)
證券化貿易應收賬款實益收益淨額5,057 1,943 
經調整的由經營活動提供(用於)的現金$2,163 $(1,593)
在截至2021年12月31日的一年中，經證券化貿易應收賬款的受益利息收益調整後的經營活動提供的現金為21.63億美元，而截至2020年12月31日的一年中用於經營活動的現金為15.93億美元。這一變化主要是由於截至2021年12月31日的一年中扣除非現金損益後的淨收入增加。
我們的某些非美國運營子公司的資金主要來自美元計價的債務，而貨幣風險則通過美元計價的資產進行對衝。我們運營子公司的本位幣一般是當地貨幣。我們子公司的財務報表是以本位幣計算的，如果當地貨幣是本位幣，則換算成美元。以美元計價的貸款在適用的資產負債表日按匯率重新計量為各自的功能貨幣。此外，我們在美國以外的某些美元職能運營子公司的部分資金來自當地貨幣借款，而貨幣風險則通過當地貨幣進行對衝。
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以貨幣計價的資產。美元功能貨幣子公司在美國以外的當地貨幣貸款按適用資產負債表日的匯率重新計量為美元。由此產生的損益在我們的綜合損益表中計入外匯(虧損)損益-淨額。在截至2021年12月31日的一年中，我們錄得淨債務外幣虧損7800萬美元，而截至2020年12月31日的一年淨債務外幣收益為2.06億美元，這些淨收益作為調整包括在我們的合併現金流量表中“淨債務外匯(收益)虧損”項中，用於調節淨收益和用於經營活動的現金。這一調整是必要的，因為損益是融資活動產生的非現金項目，因此不會對業務現金流產生影響。
投資：截至2021年12月31日的一年，投資活動提供的現金為51.13億美元，而截至2020年12月31日的一年為18.13億美元，增加了33億美元。這一增長主要是由於證券化貿易應收賬款中受益權益的淨收益增加，以及我們在鹿特丹和墨西哥的美國內陸穀物升降機和油類設施的銷售收益增加，但這部分被截至2021年12月31日的一年投資淨支付的增加所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，證券化貿易應收賬款實益權益的現金淨收益為50.57億美元。我們還通過剝離業務和處置財產、廠房和設備產生了6.47億美元的收益，主要來自出售我們在鹿特丹和墨西哥的美國內陸穀物升降機和油料設施的收益。此外，我們收到了1.71億美元的投資收益，主要是與金融服務投資有關的期票，這些收益被3.08億美元的此類投資付款所抵消。我們亦支付了3.99億元與各項設施的基本工程有關的非經常開支。在截至2020年12月31日的一年中，證券化貿易應收賬款中受益權益的現金為19.43億美元。我們還通過剝離業務和處置房地產、廠房和設備產生了1.94億美元的收益，這主要得益於出售我們的巴西人造黃油和蛋黃醬業務以及一家美國大米廠的收益。此外，我們收到了3.05億美元的投資收益，主要是與金融服務投資有關的期票，這些收益被3.37億美元的此類投資付款所抵消。我們還支付了與各種設施的資本項目有關的3.65億美元的資本支出。
融資：在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為16.32億美元，比截至2020年12月31日的一年中融資活動提供的現金17.63億美元減少了33.95億美元。
在截至2021年12月31日的一年中，我們有10.97億美元的短期和長期債務淨現金償還，這主要是由短期債務的淨償還推動的，但部分被我們2021年5月發行10億美元債券產生的長期債務收益所抵消。短期債務主要用於為季節性營運資金需求提供資金，主要由RMI組成，RMI可能會根據資金需求而波動。此外，我們還支付了1.47億美元收購了我們波蘭子公司Z.T.Kruszwica S.A.的非控股股權。附註13--其他流動負債向我們的普通股股東和可轉換優先股持有人支付了3.23億美元的股息，向我們某些非全資子公司(主要是Loders)的非控股股東支付了7600萬美元的股息，並回購了1億美元的普通股。在截至2020年12月31日的一年中，短期和長期債務的淨現金收益為22.02億美元，主要用於滿足季節性營運資金需求，其中大部分包括RMI。我們還向我們的普通股股東和可轉換優先股持有人支付了3.16億美元的股息，並回購了1億美元的普通股。
2020年與2019年相比
2020年，我們的現金和現金等價物以及限制性現金增加了5900萬美元，而2019年減少了7100萬美元。
操作：截至2020年12月31日的年度，用於運營活動的現金為35.36億美元，比截至2019年12月31日的年度用於運營活動的現金8.08億美元增加27.28億美元。這一增長是由於平均大宗商品價格上漲導致營運資金需求增加，主要是RMI和證券化貿易應收賬款受益權益的收益，但在截至2020年12月31日的一年中，淨收入增加部分抵消了這一需求。
截至十二月三十一日止的年度，
以百萬美元為單位的美元20202019
經營活動提供(用於)的現金$(3,536)$(808)
證券化貿易應收賬款實益收益淨額1,943 1,312 
經調整的由經營活動提供(用於)的現金$(1,593)$504 
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目錄

截至2020年12月31日的一年，經證券化貿易應收賬款受益利息收益調整後的用於經營活動的現金為15.93億美元，而截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的現金為5.04億美元。經營活動提供(用於)現金的變化是由於營運資金需求增加，主要是RMI，但在截至2020年12月31日的一年中，淨收入增加部分抵消了這一變化。
我們的某些非美國運營子公司的資金主要來自美元計價的債務，而貨幣風險則通過美元計價的資產進行對衝。我們運營子公司的本位幣一般是當地貨幣。我們子公司的財務報表是以本位幣計算的，如果當地貨幣是本位幣，則換算成美元。以美元計價的貸款在適用的資產負債表日按匯率重新計量為各自的功能貨幣。此外，我們在美國以外的某些美元職能運營子公司的部分資金來自本幣借款，而貨幣風險則通過本幣計價的資產進行對衝。美元功能貨幣子公司在美國以外的當地貨幣貸款按適用資產負債表日的匯率重新計量為美元。由此產生的損益作為匯兑損益計入我們的綜合損益表。在截至2020年12月31日的一年中，我們錄得淨債務外幣收益2.06億美元，而截至2019年12月31日的年度淨債務外幣虧損1.39億美元，這些淨收益作為調整包括在我們的合併現金流量表中，用於將淨收益與用於經營活動的現金進行調整。這一調整是必要的，因為這些虧損是融資活動產生的非現金項目，因此不會對業務現金流產生影響。
投資：截至2020年12月31日的年度，投資活動提供的現金為18.13億美元，而截至2019年12月31日的年度為15.03億美元，增加3.1億美元。這一增長主要是由於證券化應收貿易賬款的利益收益增加、資本支出減少以及淨投資對衝結算帶來的現金流入增加，但被投資淨收益以及剝離業務和房地產、廠房和設備的淨收益減少所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，證券化貿易應收賬款中受益權益的現金為19.43億美元。此外，我們收到了3.05億美元的投資收益，主要是與金融服務投資有關的期票，這些收益被3.37億美元的此類投資付款所抵消。我們還支付了與各種設施的資本項目相關的3.65億美元的資本支出，並從結算我們某些海外業務的淨投資對衝中獲得了6500萬美元的收益。截至2019年12月31日的年度，證券化貿易應收賬款實益權益產生的現金為13.12億美元。此外，我們收到了4.49億美元的投資收益，主要來自與金融服務投資有關的期票，但為此類投資支付的3.93億美元部分抵消了這一收益。我們還支付了5.24億美元的資本支出，這主要與我們的巴西糖和生物燃料業務重新種植甘蔗有關，該業務於2019年底向BP Bunge Bioenergia合資企業提供了資金，以及各種設施的其他資本項目。
融資：截至2020年12月31日的年度，融資活動提供的現金為17.63億美元，增加了25.34億美元，而截至2019年12月31日的年度，融資活動使用的現金為7.71億美元。
截至2020年12月31日的年度，我們從短期和長期債務中獲得的現金淨收益為22.02億美元，主要用於滿足季節性營運資金需求，主要包括RMI。我們還向普通股股東和可轉換優先股持有人支付了3.16億美元的股息，並回購了1億美元的普通股。截至2019年12月31日的年度，短期和長期債務的淨現金償還為4.38億美元，主要是由於我們在巴西的工業糖業務轉移到BP Bunge Bioenergia合資企業後，總體債務需求降低。此外，我們還向普通股股東和可轉換優先股持有者支付了3.17億美元的股息。
資本支出
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我們為資本支出支付的現金分別為3.99億美元、3.65億美元和5.24億美元。我們打算在2022年使資本支出在6.5億至7.5億美元之間。我們2022年的優先事項是通過非可自由支配的項目(如維護、安全和合規)以及對增長和生產率項目的可自由支配投資，保持我們資產的現金產生能力，重點放在我們的戰略上，即加強我們的油籽平臺，增加對生物燃料和植物性蛋白質的參與，並增長我們的增值油業務。這些可自由支配和非可自由支配的資本投資也將幫助我們實現某些與環境和可持續發展相關的目標。我們打算主要從運營現金流中為這些資本支出提供資金。
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目錄

表外安排
擔保
截至2021年12月31日，我們已經或曾經簽署了以下擔保：
(百萬美元)最大勢能
未來付款
未合併的關聯公司擔保(1)
$244 
剩餘價值擔保 (2)
271 
其他擔保7 
總計$522 

(1)我們已經向某些金融機構提供了與我們某些未合併附屬公司的債務相關的擔保。擔保的條款等同於相關融資的條款，這些融資的到期日至2034年。沒有追索權條款或抵押品使我們能夠收回根據這些擔保支付的任何金額。此外，我們的一家附屬公司為其兩家聯營公司的債務提供擔保，並已通過質押其一家聯營公司的股份以及在擔保義務得到履行時從該聯屬公司向金融機構收取的貸款來擔保其擔保義務。根據截至2021年12月31日根據此類債務安排提取的金額，我們的潛在負債為2.34億美元，我們已記錄了與這些擔保相關的700萬美元債務。
(2)我們已向某些金融機構提供擔保，這些金融機構是有軌電車和駁船的某些經營租賃安排的一方。這些擔保規定了出租人在租賃期結束時應收到的最低剩餘價值。這些租約從2022年到2028年在不同的日期到期。截至2021年12月31日，沒有記錄任何與這些擔保相關的義務。記錄的任何債務將在當前經營租賃債務或非當前經營租賃債務中確認(見附註27-租契，計入我們的合併財務報表)。
我們已作為間接全資子公司邦吉北美公司的受託人向伊利諾伊州農業部董事提供擔保，該公司為邦吉北美公司向伊利諾伊州向其伊利諾伊州工廠交付商品的糧食生產商和/或儲户提供的所有應付和欠款提供擔保。

合同義務
下表總結了我們預定的合同義務及其在2021年12月31日的預期到期日，以及這些義務預計將在指定的未來時期對我們的流動性和現金流產生的影響。
 按期到期付款
(百萬美元)總計20222023 - 20242025 - 20262027年及其後
短期債務$673 $673 $— $— $— 
長期債務(1)
5,316 508 1,904 1,301 1,603 
可變利率債務8 3 5 — — 
固定利率債務的利息義務677 155 221 155 146 
不可撤銷的租賃義務(2)
930 372 354 126 78 
資本承諾72 48 24 — — 
貨運供應協議(3)
231 231 — — — 
庫存採購承諾426 409 17 — — 
電力供應採購承諾101 41 24 21 15 
其他承諾和義務(4)
215 188 19 7 1 
合同現金債務總額(5)
$8,649 $2,628 $2,568 $1,610 $1,843 
(1)包括可歸因於2600萬美元未攤銷保費的長期債務組成部分，不包括可歸因於公允價值對衝會計的100萬美元長期債務組成部分。
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(2)表示初始期限為一年或更長時間的不可取消租賃下的未來最低付款。根據不可撤銷分租，最低租賃付款並未因未來期間到期的最低分租收入3100萬美元而減少。
(3)表示為運輸農產品而對遠洋貨輪和鐵路貨運線作出的時間採購承諾。海運服務協議是一年以下的短期合同。期限超過一年的海運服務協議包括在不可撤銷的租賃義務中。鐵路貨運服務協議要求最低月度付款，而不考慮實際使用的貨運服務水平。我們貨運供應協議的成本通常作為我們產品價格的一部分轉嫁給我們的客户。然而，這些貨運服務的市值與我們簽約的價格相比，可能會影響農產品的銷售利潤。
(4)表示其他購買承諾和義務，如按需付費合同、吞吐量合同和債務承諾費。
(5)不包括估計支付的與不確定所得税狀況相關的負債。截至2021年12月31日，邦吉有8100萬美元的不確定所得税負債，包括利息和罰款。目前，我們無法就個別年度與該等税項有關的付款時間作出合理可靠的估計，因此，該等款額並未包括在上述合約債務表內。看見附註14--所得税我們的合併財務報表。
員工福利計劃
我們預計2022年將為我們的固定收益養老金計劃貢獻2100萬美元，為我們的退休後福利計劃貢獻400萬美元。

關鍵會計政策和估算
我們的會計政策在注1-業務性質、列報基礎和重要會計政策我們的合併財務報表包含在本年度報告Form 10-K中。如附註1所披露，根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層在其應用時作出重大判斷或估計，而這些判斷或估計可能會對綜合財務報表及附註中報告的金額有重大影響。實際結果可能與這些估計大不相同。我們相信下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
偏移量
在其正常運作過程中，吾等通常與同一交易對手進行交易，以確認由無條件債務(例如貿易應收賬款及貿易應付款項)或有條件債務(例如按公允價值計算的衍生工具合約的未實現損益)所產生的資產及負債。我們一般將所有這類資產和負債按毛記錄，即使它們受到總淨額結算協議的約束。
然而，我們也從事各種貿易結構性融資活動，以利用我們全球貿易流動的價值。這些活動包括我們通常從金融機構獲得以美元計價的信用證(“LC”)的計劃，每個信用證都基於基本的大宗商品交易流程、以金融機構交易對手的當地貨幣或美元計價的定期存款，以及外匯遠期合約。當所有相關資產和負債受到法律上可強制執行的抵銷協議和ASC 210-20標準的約束時，與貿易相關的應收款在此類安排下被抵銷。偏移量，已經被滿足了。現金流入由存入定期存款及償還LCS所產生的相關現金流出所抵銷。與這些計劃有關的所有現金流都包括在合併現金流量表的經營活動中。
外幣財務報表的折算
我們的報告貨幣是美元。我們大多數海外子公司的本位幣是當地貨幣。因此，合併損益表、全面收益(虧損)、現金流量和權益變動中包含的金額使用每個期間的平均匯率換算。資產和負債按期末匯率換算，由此產生的外幣換算調整計入綜合資產負債表，作為累計其他全面虧損的組成部分。然而，根據美國公認會計原則，如果一個外國實體的經濟被確定為高度通貨膨脹，那麼該外國實體的財務報表將被重新計量，就好像該功能貨幣是報告貨幣一樣。
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外幣交易
以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為各自的功能貨幣。由此產生的匯兑損益在我們的綜合損益表中計入外匯損益淨額，除非重新計量損益涉及的是一項長期投資性質的公司間交易，並且在可預見的未來既沒有計劃也沒有預期的結算，在這種情況下，重新計量損益在我們的綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分報告。
庫存和衍生產品
我們的RMI、遠期RMI買賣合約以及交易所交易的期貨和期權主要以公允價值估值。RMI是自由交易的，有市場報價，可以在沒有重大額外處理的情況下出售，並且有可預測的和微不足道的處置成本。吾等根據商品期貨交易所報價、經紀商或交易商報價或上市或場外交易(“場外交易”)市場交易估計商品庫存及該等庫存的遠期買賣合約的公允價值，並根據我們庫存所在本地市場的差異作出適當調整。某些存貨可能會利用與當地市場調整相關的重大不可觀察數據來確定公允價值。RMI和實物結算遠期買賣合同的重大不可觀察投入與運輸成本和其他當地市場或位置相關調整的某些管理估計有關，主要是巴西內陸與運費相關的調整，以及加拿大缺乏市場證實的信息。在這兩種情況下，我們都使用專有信息(如買賣合同和合同價格)來評估合同中的運費、溢價和折扣。這些存貨和合同的公允價值變動在我們的綜合損益表中確認為銷售商品成本的一個組成部分。如果我們使用不同的方法或因素來估計公允價值，在合併資產負債表中報告為存貨的金額，以及在合併資產負債表中報告的衍生合約未實現損益和在合併損益表中報告的貨物成本可能會有所不同。此外，如果市場狀況在年終後發生變化，在未來期間報告為庫存、未實現收益和衍生品合約損失的金額, 而銷售商品的成本可能會有所不同。
壞賬準備
應收貿易賬款-應收貿易賬款按歷史賬面金額扣除註銷和壞賬準備後列報。我們根據終生預期信用損失建立壞賬準備，對每個應收賬款池使用賬齡明細表。池是根據客户類型和地理位置等風險特徵確定的。違約率是使用基於Bunge的歷史應收賬款數據的撥備矩陣得出的。然後，將違約率應用於池，以確定預期信貸損失的撥備。鑑於我們應收貿易賬款的短期性質，只有在發現投資組合的信用狀況發生重大變化(例如，作物年景不佳、國家層面的信貸問題、系統性風險)時，才會調整違約率，導致歷史損失率不能代表預測損失。當結算金額低於歷史餘額或我們確定不可能收回餘額時，壞賬就會被註銷。
具體地説，在制定截至2021年12月31日的適當違約率時，我們考慮到了新冠肺炎疫情對我們客户和其他債務人的預期影響，以及其他因素，這些因素沒有對我們的合併財務報表造成實質性影響。
我們在與相關應收賬款相同的項目中記錄和報告應計利息應收賬款。預期信貸損失撥備是根據應收貿易賬款的攤餘成本(包括應計應收利息)估算的。我們在建立應計應收利息準備時確認信用損失費用。
向供應商提供擔保預付款-對供應商的擔保預付款以歷史賬面金額表示，扣除註銷和壞賬準備。對供應商的擔保預付款預計將通過交付非現金資產來結算，因此，在不可能收取時設立免税額。我們根據歷史經驗、農業經濟和其他市場條件以及特定的客户收集問題，建立了對糧食供應商(通常是農民和轉售商)的擔保預付款。當結算金額低於歷史餘額時，或者當我們確定不可能收回時，壞賬就會被註銷。
對供應商的擔保預付款按合同利率計息，該利率反映了交易時的當前市場利率。不存在與這些應收賬款相關的遞延費用或成本。因此，在利息法下不存在要攤銷的推定利息金額。利息收入根據個別協議的條款計算，並按權責發生制確認。
我們遵循會計準則披露融資應收賬款的信用質量和信貸損失撥備，這要求信息在分類的水平上披露，定義為投資組合細分和類別。根據本指南，根據當前信息和事件，向供應商提供的擔保預付款被視為減值，如果
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目錄

確定根據應收賬款的原始條款到期的所有金額很可能不會收回。一旦借款人未能按原定計劃交付農產品，由於確定不可能收取未來收入，利息收入將暫停確認。在最終收回之前，從違約點不會產生額外的利息收入，此時所收取的金額首先記入應收賬款的貸方，然後記入任何未確認的利息收入的貸方。
商譽
當我們收購一家企業時，代價首先根據估計的公允價值分配給可識別的資產和負債，包括無形資產，任何超出的部分都記錄為商譽。確定公允價值需要大量的估計和假設，這些估計和假設基於對多個因素的評估，這些因素包括市場參與者、預計增長率、未來現金流的數量和時間以及適用於現金流的貼現率。確定一項資產的使用壽命也需要重要的判斷。
我們的商譽餘額沒有攤銷為費用。取而代之的是，它至少每年進行一次損傷測試。我們通常在第四季度進行年度減值分析。如果在年度減值分析之間發生減值事件或指標，我們將在該日期進行減值分析。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或重大資產的出售或處置方面的重大變化。在商譽潛在減值測試中，我們：(1)確定我們的報告單位；(2)將商譽分配給我們與收購商譽相關的各種報告單位；(3)確定我們報告單位的賬面價值或賬面價值；(4)使用貼現現金流量模型和/或使用市場倍數估計每個報告單位的公允價值；(5)將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較；(6)如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值，我們確認該金額的減值費用，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。
評估商譽潛在減值的過程是主觀的，需要在分析過程中的許多方面做出重大判斷，包括識別我們的報告單位、確認資產和負債並將其分配給我們的每個報告單位，以及確定公允價值。在為我們的年度或定期減值分析的目的估計報告單位的公允價值時，我們根據管理層的戰略業務計劃對該報告單位的未來現金流做出估計和重大判斷。與這些假設和估計相關的判斷的變化可能導致商譽減值費用。我們認為，根據管理層目前掌握的信息，所使用的假設和估計是適當的。如果可能，也可以使用基於為報告單位確定的同行公司的市場收益倍數的估計。根據收益法釐定公允價值的關鍵估計包括但不限於有關變量的假設，如商品價格、作物產量和產量、盈利能力、未來資本支出和貼現率，所有這些都受到高度判斷。
在2021年第四季度和2020年第四季度，我們進行了年度減值評估，並確定我們每個商譽報告單位的估計公允價值超過了各自的賬面價值。看見注8-商譽，我們的合併財務報表。請參閲附註10--減值關於截至2021年12月31日的三年中記錄的商譽減值費用的詳細信息，請參閲我們的合併財務報表。
財產、廠房和設備以及其他有限壽命的無形資產
長期資產包括財產、廠房設備和其他有限壽命的無形資產。財產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產在其預計使用年限內直線折舊或攤銷。當事實及情況顯示該等資產的賬面價值可能減值時，會將該等資產的賬面價值與該等資產的使用及最終處置所產生的未貼現預計未來現金流量作一比較，以評估可回收性。如果我們資產的賬面價值無法收回，我們確認賬面價值超過公允價值的減值損失。減值被確認為針對經營結果的費用。我們對這些資產的預期使用年限的判斷以及我們實現超過此類資產賬面價值的未貼現現金流的能力受到資產持續維護、經濟狀況變化和經營業績變化等因素的影響。當我們評估這些資產的持續預期現金流和賬面金額時，這些因素的變化可能會導致我們實現重大減值費用。請參閲附註10--減值關於截至2021年12月31日的三年中記錄的財產、廠房和設備以及其他有限壽命無形資產減值費用的詳細信息，請參閲我們的合併財務報表。
或有事件
我們是大量索賠和訴訟的當事人，主要是巴西的非所得税和勞工索賠以及阿根廷的非所得税索賠，當我們認為此類索賠可能和合理評估時，我們會為此類索賠產生的潛在責任撥備。這些對可能損失的估計是在諮詢內部和外部律師後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。
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目錄

任何特定季度或年度期間的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。有關巴西税收和勞工索賠的更多信息，請參見“第3項”。法律訴訟“和附註21--承付款和或有事項我們的合併財務報表。
所得税
我們記錄估值津貼，以將我們的遞延税項資產減少到我們可能實現的金額。我們會考慮對未來應課税收入的預測，以及審慎的税務籌劃策略，以評估估值免税額的需要和數額。如果我們確定我們可以實現超過淨記錄金額的遞延税項資產，我們就會減少估值津貼，從而減少所得税支出。相反，如果我們確定我們無法實現全部或部分遞延税淨資產，我們就會增加估值免税額，從而增加所得税支出。
我們對税收優惠的確認和取消適用一個“更有可能”的門檻。因此，我們承認在結算時最終實現可能性超過50%的税收優惠金額。在計算我們不確定的税收狀況時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規的複雜性。未來與未確認税收優惠最終解決相關的判斷變化將影響此類變化所在季度的收益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在合併資產負債表中分別記錄了8100萬美元和5200萬美元的不確定税收頭寸。有關所得税的其他信息，請參閲附註14--所得税我們的合併財務報表包含在本年度報告Form 10-K中。
可退還的税款
如果我們確定徵收的税款有問題，我們會評估可收回税款的可收集性，並記錄免税額。可退還的税款包括購買房產、廠房和設備、原材料和應税服務時支付的增值税，以及其他交易税，這些税款可以現金收回或作為所得税的補償，或者我們可能欠的其他税款，主要是在巴西和歐洲。管理層對可收回税款可收集性的假設需要重大判斷，因為它涉及對適用的聯邦或地方政府退税能力和意願的評估。這些免税額的餘額根據現有庫存的銷售活動、新庫存的採購、出口銷售的百分比、季節性、適用税率的變化、應用程序的現金支付而波動在允許的情況下，對有能力的政府機構和未清償餘額抵銷欠適用政府的收入或某些其他税收。截至2021年12月31日和2020年12月31日，可退税免税額分別為4400萬美元和5800萬美元。我們繼續監測在適用國家和案件中發生的經濟環境和事件。如果我們確定復甦有問題，可退還的税款會扣除估計無法收回的金額。
新會計公告
看見注1-業務性質、列報基礎和重要會計政策我們的合併財務報表包含在本年度報告Form 10-K中。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
風險管理
由於我們的全球活動，我們面臨着農產品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本和通脹壓力等方面的變化，這些變化可能會影響我們的經營業績和財務狀況。我們積極監控和管理與我們的業務活動相關的各種市場風險。我們的風險管理決策發生在不同的地點，但風險暴露限額是在全球治理框架下集中設定和監控的。此外，我們的董事會企業風險管理委員會和內部管理風險委員會監督我們的全球市場風險治理框架，包括風險管理政策和限制。
我們使用衍生工具來管理與商品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本相關的風險敞口，並根據既定的政策和程序根據預期的市場走勢定位我們的整體投資組合。對於商品期貨和期權，我們主要與商品交易所、主要金融機構簽訂衍生品工具，對於海運，我們主要與經批准的交易所清算航運公司簽訂衍生品工具。雖然這些衍生工具會受到價值波動的影響，但對於對衝風險，這些波動通常會被基礎風險的公允價值變化所抵消。我們用於套期保值的衍生工具旨在降低我們經營結果的波動性。然而，它們偶爾會導致收益波動，這可能是實質性的。看見附註15-公平
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目錄

價值測量和附註16-衍生工具及對衝活動我們的合併財務報表包括在本年度報告Form 10-K中，以便更詳細地討論我們對衍生工具的使用。
信用風險和交易對手風險
通過我們的正常業務活動，我們面臨商業銷售和購買產生的重大信用和交易對手風險，包括對買賣的遠期承諾，以及我們用來管理業務活動固有風險的各種場外衍生品工具。我們將信用風險和交易對手風險定義為由於交易對手未能履行其義務而造成的潛在財務損失。風險敞口是根據幾個因素來衡量的，包括來自交易對手的未付應收賬款，以及遠期買賣合同和場外衍生品工具的未實現收益。信用風險和交易對手風險還包括主權信用風險。我們通過定期審查風險敞口和地區信用團隊的信用分析，以及監督交易對手業績的全球和公司委員會的審查，積極監控信貸和交易對手風險。根據我們的信用和交易對手分析，我們會不時記錄交易對手損失的撥備。
在全球信貸市場狀況緊張、地區或全球經濟狀況低迷和/或價格大幅波動的時期，信貸和交易對手風險加劇。這種增加的風險通過風險暴露報告、增加與關鍵交易對手的溝通、管理審查以及對我們可能確定為高風險的交易對手或交易對手組的具體關注來監控。在某些情況下，我們減少了風險敞口和相關頭寸限制，也減少了非交易所清算衍生工具的使用。
大宗商品風險
我們在食品行業的許多領域開展業務，從農業原材料到品牌食品的生產和銷售。因此，我們採購和生產各種材料，其中許多是農產品，包括：大豆、豆油、豆粕、棕櫚油(從粗到不同程度的精煉產品)、軟籽(包括葵花籽、油菜籽和油菜籽)及其衍生的相關油和粕、小麥、大麥、乳木和玉米。由於一些不可預測的因素，包括通脹壓力，農產品價格會受到波動的影響，這些因素可能會造成價格風險。如上所述，我們還面臨遠期買賣合同項下交易對手不履行的風險。我們不時遇到交易對手不履行合同的情況，原因是這些合同項下的交易對手盈利能力大幅下降，原因是在合同執行時間和合同遠期交貨期之間的大宗商品價格波動導致交易對手盈利能力大幅下降。
我們簽訂各種衍生品合約的主要目的是管理我們在業務運營中使用和生產的農產品的不利價格變動的風險敞口。我們已制定政策，限制我們的運營公司允許的非套期保值固定價格農產品頭寸的數量，這些頭寸通常是成交量、提款和在險價值(VaR)限制的組合。我們每天都會衡量和評估我們的大宗商品頭寸。我們還使用壓力測試技術，以量化我們在非正常或事件驅動的市場條件下對價格和流動性風險的敞口。
我們每日的農產品淨倉位包括庫存、遠期買賣合約、場外交易和交易所交易衍生工具，包括用於對衝部分生產需求的工具。該持倉的公允價值是每種農產品的公允價值的總和，其計算方法是按市價報價(如有)對本行所有商品持倉進行估值，或利用接近代理人進行估值。VaR是根據淨頭寸計算的，並在95%的置信區間內監測。此外，還執行了場景分析和壓力測試。例如，市場風險的一種衡量標準被估計為假設的10%的價格不利變化導致的公允價值潛在損失。此分析的結果可能與實際結果不同，如下所示：
 年終
2021年12月31日		年終
2020年12月31日
(百萬美元)公允價值市場風險公允價值市場風險
最高日合計倉位值$1,706 $(171)$1,374 $(137)
最低日合計倉位值$(3)$— $54 $(5)
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目錄

海洋運輸貨物險
海運佔我們運營成本的很大一部分。遠洋運輸的市場價格取決於遠洋輪船的供求、全球經濟狀況、通脹壓力等因素。我們根據預計的農產品運輸需求，簽訂遠洋貨船定期租船協議。我們的定期租船協議的期限一般從兩個月到大約三年不等。我們使用金融衍生品，通常是運費遠期協議，來對衝部分海運成本。海運衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。
能源風險
我們購買各種能源商品，如電力、天然氣和船用燃料，用於運營我們的製造設施和遠洋貨輪。這些能源商品面臨價格風險，包括通脹壓力。我們使用金融衍生品，包括交易所交易的和場外交易的掉期和期權，用於各種目的，以管理我們對能源成本和市場價格波動的敞口。這些能源衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。
貨幣風險
我們的全球業務需要積極參與外匯市場。我們主要的外匯風險敞口是巴西人真實，加拿大美元vt.的.歐元,而中國人人民幣/人民幣。為了降低匯率波動帶來的風險，我們簽訂了一些衍生工具，如外幣遠期合約、掉期和期權。這類合約的市值變動與相關貨幣風險的價格變動高度相關。截至2021年12月31日，由於假設外幣匯率出現10%的不利變化而導致的此類淨貨幣頭寸的公允價值潛在損失並不大。
在確定我們的風險敞口時，我們不包括被視為永久投資的公司間貸款。在可預見的將來，永久投資的公司間貸款的償還既沒有計劃也沒有預期，因此在會計上被視為類似於股本。因此，這些借款的匯兑損益被排除在淨收益(虧損)的確定之外，並在綜合資產負債表中計入累計其他全面虧損的組成部分。其他全面收益(虧損)包括截至2021年12月31日的一年的7400萬美元的外幣虧損，以及截至2020年12月31日的與永久投資的公司間貸款有關的1.4億美元的外幣虧損。
利率風險
我們有固定利率和浮動利率工具的債務。由於利率變化，包括通脹壓力，我們面臨着市場風險。我們可能會簽訂利率互換協議，以管理與我們的債務組合相關的利率敞口。
根據2021年12月31日的市場收益率，我們的短期和長期債務的總公允價值為61.62億美元，賬面價值為59.64億美元。
假設到2021年12月31日，我們優先票據債務的利息收益率增加100個基點，將導致我們債務的公允價值減少約4000萬美元。同樣，到2021年12月31日，我們優先債務的利息收益率下降100個基點，將導致我們債務的公允價值增加約4000萬美元。
假設倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化100個基點，將導致我們在2021年12月31日的可變利率債務利息支出變化約5200萬美元。我們的一些可變利率債務是以美元以外的貨幣計價的，並與非基於美元的利率指數(如EURIBOR和TLP)以及當地銀行市場的某些基準利率掛鈎。因此，假設的100個基點的利率變動忽略了任何匯率變動的潛在影響。見“風險因素-我們是一家資本密集型企業，依靠運營提供的現金以及獲得外部融資來運營和發展我們的業務。“以討論與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)相關的某些風險。
通貨膨脹風險
通脹因素通常會增加我們的勞動力和管理費用，以及與上述某些風險相關的項目相關成本，從而影響我們的經營業績和財務狀況。從歷史上看，我們能夠通過銷售價格上漲來恢復通脹的影響，但我們不能合理地估計我們未來通過價格上漲成功恢復通脹影響的能力。如果我們做不到這一點，可能會損害我們的運營業績和財務狀況。
52
目錄

衍生工具
外匯衍生品-我們在某些業務中結合使用外匯遠期、掉期、期貨和期權合約，以減輕與某些商業和資產負債表敞口相關的匯率波動風險。外匯遠期掉期和期權合約可以指定為現金流或公允價值套期保值。我們還可以使用淨投資對衝來部分抵消因重新計量我們在某些外國子公司的投資而產生的換算調整。
我們在對衝開始時和持續的基礎上評估在對衝交易中使用的衍生品在抵消對衝項目變化方面是否非常有效。
利率衍生品-我們可能會簽訂利率掉期協議，以管理我們的某些利率敞口。我們用作對衝工具的利率掉期按公允價值計入綜合資產負債表，公允價值變動同時計入收益。其中某些協議可能被指定為公允價值對衝。在這種情況下，相關對衝債務的賬面價值也會根據基準利率變動引起的公允價值變化通過收益進行調整。我們也可能簽訂不符合會計目的的套期保值的利率基差掉期協議。利率互換協議公允價值變動的影響主要體現在利息支出上。
商品衍生品-我們主要使用衍生品工具來管理我們對與農產品價格相關的波動的敞口。我們通常使用交易所交易的期貨和期權合約，以最大限度地減少作為庫存或遠期買賣合約持有的農產品價格變化的影響，但也可能進行場外商品交易，包括掉期，這些交易在到期或終止時以現金結算，以交易所報價的期貨價格為基礎。交易所交易期貨合約的公允價值變動，即這些工具的未實現收益和/或虧損，每天都會進行結算，通常通過我們100%擁有的期貨清算子公司進行結算。遠期購銷合同主要通過農產品交割方式結算。雖然我們認為這些交易所交易的期貨和遠期買賣合約是有效的經濟套期保值，但我們沒有指定或説明我們的大部分商品合約是套期保值。這些合同和相關RMI的公允價值變動計入綜合損益表中的銷售成本。遠期合同要求我們和合同對手方在未來一段時間內都要履行。購買農產品的合同一般涉及受監管商品交易所所報交割期的當前或未來作物年度。農產品銷售合同一般不會超過未來一個作物週期。
海洋運價衍生品-我們使用名為運費遠期協議(FFA)的衍生品工具和FFA期權來對衝我們目前和預期的部分海運成本。海運衍生工具的公允價值變動計入銷售商品成本。
能量導數-我們將衍生工具用於各種目的，包括管理我們對能源成本波動的敞口，以及我們對與生物燃料銷售相關的市場價格的敞口。我們的業務使用大量能源，包括天然氣、煤炭和燃料油，包括船用燃料。能源衍生品的公允價值變動計入銷售商品成本。
其他衍生工具-我們還可能簽訂其他衍生品，包括信用違約掉期(CDS)和股票衍生品，以分別管理我們面臨的信用風險和更廣泛的宏觀經濟風險。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
有關詳細信息，請參閲附註16-衍生工具及對衝活動我們的合併財務報表包含在本年度報告Form 10-K中。

Item 8. 財務報表和補充數據
我們的財務報表和本項目所需的相關時間表載於F-1至F-68頁和E-1頁，作為本年度報告的10-K表格的一部分。所提供的財務報表清單見項目15(A)。

Item 9. 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
53
目錄

第9A項。控制和程序
披露控制和程序
截至2021年12月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”的設計和操作的有效性進行了評估。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的財政年度結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
邦吉有限公司的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。邦吉有限公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
在管理層(包括我們的行政總裁和財務總監)的監督和參與下，我們根據以下框架對截至本年度報告所涵蓋的財政年度結束的財務報告內部控制的有效性進行了評估：內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
根據這一評估，管理層得出結論，邦吉有限公司對財務報告的內部控制在本年度報告所涵蓋的會計年度結束時是有效的。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊會計師事務所，曾對邦吉有限公司(Bunge Limited)的合併財務報表進行審計和報告，該公司已經出具了關於邦吉有限公司財務報告內部控制的書面證明報告，該報告包含在本年度報告的Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的第四財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。然而，我們繼續將某些流程從我們的運營遷移到共享業務服務模型，以便在全球標準化我們的流程和財務系統的同時整合功能。與這些舉措相關的是，我們已經並將繼續協調和精簡財務報告內部控制的設計和運作。這些措施並不是針對我們在財務報告內部控制方面發現的任何缺陷或弱點，但預計隨着時間的推移，這些財務報告內部控制將會發生變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩個或多個人的串通或管理層對控制的凌駕，也可能規避控制。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制效果評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。




54
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致邦吉有限公司股東和董事會

財務報告內部控制之我見
我們已經審計了邦吉有限公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月24日的報告，對這些綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並對隨附的財務報告內部控制的有效性進行評估管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的有效性進行評估的預測，可能會因為情況的變化而使控制變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

密蘇裏州聖路易斯
2022年2月24日

55
目錄


第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
第三部分第10、11、12、13和14項所要求的信息將在這份10-K表格的年度報告中省略，並將在2022年股東周年大會的最終委託書中提交。

Item 10. 董事、高管與公司治理
我們將在我們2022年年度股東大會的最終委託書中提供迴應這一項目10的信息，標題為“董事選舉”、“第16(A)節(A)實益所有權報告合規性”、“公司治理-董事會會議和委員會-審計委員會”、“公司治理-董事會組成和獨立性”、“審計委員會報告”、“公司治理-公司治理準則和行為準則”以及可能的其他內容。該信息通過引用併入本項目10中。本項目所要求的有關本公司高管和主要員工的信息見本年度報告的第一部分，表格10-K，標題為“項目1.本公司的業務主管和主要員工”，這些信息在此併入作為參考。

Item 11. 高管薪酬
我們將在我們2022年年度股東大會的最終委託書中，以“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委員會報告”的標題，以及可能的其他標題，提供響應這一第11項的信息。該信息通過引用併入本項目11中。

Item 12. 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
我們將在我們的2022年股東周年大會的最終委託書中，以“董事、高管和主要股東的股份所有權”為標題，以及可能在其中的其他地方，提供與本項目12相關的信息。該信息通過引用併入本項目12中。本項目所要求的有關我們股權補償計劃信息的信息見本年度報告的第二部分10-K表格，標題為“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場-根據股權補償計劃授權發行的證券”，這些信息在此併入作為參考。

Item 13. 某些關係和相關交易，以及董事獨立性
我們將在我們2022年年度股東大會的最終委託書中，以“公司治理-董事會組成和獨立性”、“某些關係和關聯方交易”以及可能的其他標題提供對這一第13項作出迴應的信息。該信息通過引用併入本項目13中。

Item 14. 首席會計費及服務
我們將在我們的2022年股東周年大會的最終委託書中，以“獨立審計師的任命”為標題，以及可能在其中的其他部分，提供與本項目14相關的信息。該信息通過引用併入本項目14中。
56
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第四部分
Item 15. 展品、財務報表明細表
a.(1)(2)財務報表及財務報表附表
請參閲本年度報告F-1頁的“合併財務報表索引”和本年度報告E-1頁的財務報表附表II-估值和合格賬户(Form 10-K)。
a.(3)展品
隨附的展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分存檔或併入本表格10-K作為參考。
作為本表格10-K證物提交的某些協議包含協議各方僅為協議各方的利益而作出的陳述和保證，這些陳述和保證可能包括在協議中，目的是在雙方之間分擔風險，而不是將事項確定為事實，並可能受到與這些協議談判相關的披露的限制，這些披露不一定反映在協議中。因此，這些協議中包含的陳述和保證可能不描述邦吉有限公司或其子公司截至作出這些陳述和保證之日或任何其他時間的實際情況。投資者不應依賴這些陳述和擔保作為事實陳述。有關邦吉有限公司及其子公司的更多信息，請參見本年度報告中的10-K表格和邦吉有限公司的其他公開申報文件，這些文件可通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov免費獲得。
見下文所述的“展品索引”。
展品
數		 描述
3.1
 組織章程大綱(引用自2001年7月13日提交的註冊人表格F-1(第333-65026號))
3.2
 增資備忘錄存款證(參考註冊人2008年8月11日提交的10-Q表格)
3.3
自2016年5月25日起修訂和重述的公司細則(引用自注冊人於2017年2月28日提交的10-K表格)
4.1
 普通股證書表格(引用自2008年3月3日提交的註冊人表格10-K)
4.2
 累計可轉換永久優先股4.875%的指定證書(合併自2006年11月20日提交的註冊人表格8-K)
4.3
 累計4.875%可轉換永久優先股證書表格(引用自2006年11月20日提交的註冊人表格8-K)
4.4
 根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，定義邦吉及其子公司長期債務證券持有人權利的工具被省略。邦吉在此同意應要求向美國證券交易委員會提供這些票據的副本。
4.5
*
根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券説明
10.1
第六次修訂和重新簽署的彙集協議，日期為2020年8月31日，由Bunge Funding Inc.、Bunge Management Services Inc.作為服務機構，以及紐約銀行作為受託人(通過引用合併自2021年2月19日提交的註冊人Form 10-K)
10.2
截至2004年6月28日，由Bunge Funding Inc.，Bunge Management Services，Inc.作為服務機構，Coöperatieve Rabobank U.A.(F/k/a Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.)，作為信用證代理，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為行政代理，紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為抵押品代理和受託人，以及Bunge Asset Funding，作為信用證代理、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為行政代理、紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為抵押品代理和受託人，以及Bunge Asset Funding
10.3
2021年10月29日，作為借款人的Bunge Limited Finance Corp.、作為行政代理和首席安排人的CoBank ACB以及某些貸款方之間的信貸協議(通過引用註冊人於2021年11月1日提交的8-K表格合併而成)
10.4
擔保，日期為2021年10月29日，由Bunge Limited作為擔保人，CoBank ACB作為行政代理(通過引用註冊人於2021年11月1日提交的8-K表格合併)

57
目錄

展品
數		描述
10.5
應收款轉讓協議第八次修訂和重述，日期為2016年5月26日，賣方Bunge Securitiization B.V.Koninklijke Bunge B.V.(F/k/a Bunge Finance B.V.)，作為主服務商，不時作為管道購買者的合同當事人，不時作為承諾買方的當事人，不時作為買方代理人的不時當事人，Coöperatieve Rabobank U.A.(F)，(F)，作為賣方的Koninklijke Bunge B.V.(F/k/a Bunge Finance B.V.)，作為主服務商，不時作為管道購買者的當事人，不時作為買方代理人的不時當事人，Coöperatieve Rabobank U.A.(F)。作為履約承諾提供者(通過參考註冊人於2016年7月28日提交的10-Q表格合併而成)
10.6
應收款轉讓協議第九修正案，日期為2016年6月30日，賣方Bunge Securitiization B.V.作為賣方，Koninklijke Bunge B.V.作為主服務商，不時作為管道買方的當事人，不時作為承諾買方的當事人，不時作為買方代理的當事人，Coöperatieve Rabobank U.A.作為行政代理和買方代理，以及Bunge Limited作為履約承諾方
10.7
應收款轉讓協議第十修正案，日期為2016年10月11日，賣方Bunge Securitiization B.V.作為賣方，Koninklijke Bunge B.V.作為主服務商，不時作為管道買方的當事人，不時作為承諾買方的當事人，不時作為買方代理的當事人，Coöperatieve Rabobank U.A.作為行政代理和買方代理，以及Bunge Limited作為履約承諾方
10.8
應收款轉讓協議第十一項修正案，日期為2017年5月31日，賣方Bunge Securitiization B.V.作為賣方，Koninklijke Bunge B.V.作為主服務商，不時作為管道買方的當事人，不時作為承諾買方的當事人，不時作為買方代理的當事人，Coöperatieve Rabobank U.A.作為行政代理和買方代理，以及Bunge Limited作為履約承諾方
10.9
應收款轉讓協議第十二修正案，日期為2017年10月31日，賣方Bunge Securitiization B.V.作為賣方，Koninklijke Bunge B.V.作為主服務商，不時作為管道買方的當事人，不時作為承諾買方的當事人，不時作為買方代理的當事人，作為行政代理和買方代理的Coöperatieve Rabobank U.A.，以及Bunge Limited
10.10
於2018年1月12日對應收款轉讓協議的第十三項修訂，賣方Bunge Securitiization B.V.、主服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾買方、其他買方代理和管道買方承諾買方和買方代理。
10.11
於2019年2月19日對應收款轉讓協議的第十四項修訂，賣方Bunge Securitiization B.V.、主服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方承諾買方和買方代理，該修正案的日期為2019年2月19日，賣方為Bunge Securitiization B.V.，Koninklijke Bunge B.V.為主要服務商，Bunge Limited為履約承諾方，Coöperatieve Rabobank U.A.為其他承諾買方、其他買方代理和管道買方委託買方和買方代理。
10.12
於2019年5月29日對應收款轉讓協議的第十五項修訂，賣方Bunge Securitiization B.V.、主服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方(通過引用註冊人的表格10合併而成)承諾買方和買方代理，該修訂日期為2019年5月29日，其中邦吉證券化B.V.作為賣方，Koninklijke Bunge B.V.作為主服務商，Bunge Limited作為履約承諾方，Coöperatieve Rabobank U.A.作為行政代理，代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方(通過參考註冊人的表格10-
10.13
日期為2019年8月27日的應收款轉讓協議第十六條修正案，賣方Bunge Securitiization B.V.、主服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方(通過引用註冊人的表格10-
10.14
對2020年5月5日的應收款轉讓協議的第十七項修訂，賣方Bunge Securitiization B.V.、主要服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方(通過引用註冊人的10-K表格合併而成)承諾買方和買方代理
10.15
*
於2021年4月21日對應收款轉讓協議的第十八項修訂，賣方Bunge Securitiization B.V.、主服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方承諾買方和買方代理，該協議的日期為2021年4月21日，賣方為Bunge Securitiization B.V.，Koninklijke Bunge B.V.為主要服務商，Bunge Limited為履約承諾方，Coöperatieve Rabobank U.A.為其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方承諾買方和買方代理。
58
目錄


展品
數		 描述
10.16
對2021年5月17日的應收款轉讓協議的第十九項修訂，賣方Bunge Securitiization B.V.、主服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方(通過引用註冊人表格8-
10.17
第四份修訂和重新簽署的應收款轉讓協議，賣方為Bunge Securitiization B.V.，Koninklijke Bunge B.V.為主服務商，Bunge Limited為履約承諾方，Coöperatieve Rabobank U.A.為行政代理和買方代理，日期為2021年5月17日(合併內容參考自2021年5月17日提交的註冊人表格8-K)
10.18
對2021年10月6日的應收款轉讓協議的第二十項修訂，賣方Bunge Securitiization B.V.、主服務商Koninklijke Bunge B.V.、履約承諾方Bunge Limited和行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.代表其他承諾的買方、其他買方代理和管道買方(通過引用註冊人的10-Q表格合併而成)簽署了應收款轉讓協議的第二十條修正案，該協議的修訂日期為2021年10月6日，賣方為Bunge Securitiization B.V.，Koninklijke Bunge B.V.為主服務商，Bunge Limited為履約承諾方，Coöperatieve Rabobank U.A.為行政代理，承諾買方和買方代理為其他承諾買方、其他買方代理和管道買方
10.19
第五份修訂和重新簽署的應收款轉讓協議，賣方為Bunge Securitiization B.V.，Koninklijke Bunge B.V.為主服務商，Bunge Limited為履約承諾方，Coöperatieve Rabobank U.A.為行政代理和買方代理，日期為2021年10月18日(合併內容參考自2021年10月27日提交的註冊人10-Q表格)
10.20
修訂和重述日期為2016年5月26日的服務協議：賣方Bunge Securitiization B.V.，Bunge North America Capital，Inc.，美國中間轉讓人Coöperatieve Rabobank U.A.，意大利中間轉讓人Coperatieve Rabobank U.A.，主服務商Koninklijke Bunge B.V.，其中指名為次級服務商的人，其中指名為承諾買方的人，以及行政管理人員Coperatieve Rabobank U.A.
10.21
服務協議第二修正案，日期為2016年6月30日，賣方為Bunge Securitiization B.V.，Bunge North America Capital，Inc.，美國中間轉讓人Coöperatieve Rabobank U.A.，意大利中間轉讓人Coöperatieve Rabobank U.A.，主服務商Koninklijke Bunge B.V.，其中指名為分服務商的人，其中指名為承諾購買者，以及Coperatieve Rabobank U.A.為行政代理(成立為法團
10.22
服務協議第三修正案，日期為2019年2月19日，賣方為Bunge Securitiization B.V.，Bunge North America Capital，Inc.，美國中間轉讓人Coöperatieve Rabobank U.A.，意大利中間轉讓人Coöperatieve Rabobank U.A.，主服務商Koninklijke Bunge B.V.，其中指名為分服務商的人，其中指名為承諾買方的人，以及行政代理Coöperatieve Rabobank U.A.(
10.23
2011年6月1日，作為履約承諾方的Bunge Limited與作為行政代理的Coöperatieve Rabobank U.A.(F/k/a Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.)簽訂的履約和賠償協議(通過引用註冊人於2011年8月9日提交的10-Q表格合併而成)
10.24
作為履約承諾提供者的Bunge Limited與作為行政代理的Coöperatieve Rabobank U.A.(F/k/a Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.)於2012年5月24日簽訂的履約和賠償協議第一修正案(通過引用註冊人於2012年8月1日提交的10-Q表格合併而成)
10.25
Koninklijke Bunge B.V.(F/k/a Bunge Finance B.V.)(作為次級貸款人)、Bunge Securitiization B.V.(作為賣方)、Koninklijke Bunge B.V.(F/k/a Bunge Finance B.V.)(作為主服務商)和Coöperatieve Rabobank U.A.(F/k/a Coöperatieve Rabobank U.A.)(F/k/a Coöperatieve Rabobank U.A.(F/k/a Coöperatieve Centrale Raiffeisen))於2011年6月1日簽訂的次級貸款協議
10.26
附屬貸款協議第一修正案，日期為2019年8月27日，由Koninklijke Bunge B.V.(F/k/a Bunge Finance B.V.)作為附屬貸款人，Bunge Securitiization B.V.作為賣方，Koninklijke Bunge B.V.(F/k/a Bunge Finance B.V.)作為主服務商和Coöperatieve Rabobank U.A.(F/k/a Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.)，作為行政代理(通過引用註冊人於2021年2月19日提交的10-K表格合併)
10.27
++美國應收款採購協議，日期為2011年6月1日，分別為賣方Bunge North America，Inc.，Bunge Oils，Inc.，Bunge North America(East)，LLC，Bunge Milling，Inc.，Bunge North America(OPD West)，Inc.，賣方代理Bunge Finance B.V.和買方Bunge North America Capital，Inc.(通過引用合併自2011年8月9日提交的註冊人Form 10-Q)
59
目錄

展品
數		描述
10.28
 美國應收款採購協議第一修正案，日期為2012年6月15日，分別作為賣方的Bunge North America，Inc.，Bunge Oils，Inc.，Bunge North America，Inc.，LLC，Bunge Milling，Inc.，Bunge North America(OPD West)，Inc.，賣方代理Bunge Finance B.V.和買方Bunge North America Capital，Inc.(通過引用合併自2012年8月1日提交的註冊人10-Q表格)
10.29
 《美國應收款採購協議第二修正案》，日期為2016年6月30日，賣方分別為邦吉北美公司、邦吉石油公司、邦吉北美(東部)公司、有限責任公司、邦奇磨坊公司、邦吉北美(OPD西部)公司，賣方代理為Koninklijke Bunge B.V.，買方為Bunge North America Capital，Inc.，行政代理為Coöperatieve Rabobank U.A.(
10.30
++2011年6月1日簽訂的美國中間轉讓協議，轉讓方為Bunge North America Capital，Inc.，轉讓方代理為Bunge Finance B.V.，受讓方為Bunge Securitiization B.V.(合併內容參考自2011年8月9日提交的註冊人10-Q表格)
10.31
 美國中間轉讓協議第一修正案，日期為2012年6月15日，由Bunge North America Capital，Inc.作為轉讓方，Bunge Finance B.V.作為轉讓方代理，Bunge Securitiization B.V.作為受讓方(通過引用合併自2012年8月1日提交的註冊人10-Q表格)
10.32
第五次修訂和重新簽署的出口前融資協議，日期為2020年11月6日，由出口前借款人一方、出口前貸款方三井住友銀行(作為出口前行政代理)和巴西合作銀行國際銀行(巴西合作銀行國際銀行作為出口前抵押品代理(通過引用註冊人於2021年2月19日提交的10-K表格中的內容合併而成)簽訂。“出口前融資協議”於2020年11月6日在出口前借款方、出口前貸款方三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)和巴西合作銀行國際銀行(Banco Rabobank International Brasil S.A.)之間簽訂。
10.33
第13次修訂和重新簽署的流動性協議，日期為2018年12月14日，由Bunge Asset Funding Corp.(金融機構一方)、花旗銀行(N.A.)作為辛迪加代理、法國巴黎銀行(BNP Paribas)、瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)、三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為共同文件代理，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理(合併內容參考自2018年12月17日提交的註冊人8-K表格)
10.34
第14次修訂和重新簽署的流動資金協議，日期為2021年7月16日，合作文件代理為Bunge Asset Funding Corp.(金融機構一方)、花旗銀行(Citibank，N.A.)作為辛迪加代理、法國巴黎銀行(BNP Paribas)、Coöperatieve Rabobank，U.A.紐約分行、瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)、三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為共同文件代理，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理(通過參考合併
10.35
由Bunge Limited以擔保人身份，以信用證代理身份向Coöperatieve Rabobank U.A.紐約分行，以及其中指定的信用證銀行摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為流動資金項下的行政代理提供的日期為2021年7月16日的第十次修訂和重新簽署的擔保
協議，以及紐約梅隆銀行作為擔保協議項下的抵押品代理人
彙集協議下的受託人(通過參考註冊人於2021年7月19日提交的8-K表格註冊成立)
10.36
附件X，日期為2021年7月16日(引用自注冊人於2021年7月19日提交的8-K表格))
10.37
一份日期為2021年7月16日的循環信貸協議，由Bunge Limited Finance Corp.作為借款人、花旗銀行(Citibank，N.A.)作為辛迪加代理、法國巴黎銀行(BNP Paribas)、荷蘭合作銀行(Coöatieve Rabobank U.A.)、紐約分行、瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)、三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為共同文件代理、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及若干貸款方(通過引用從註冊人那裏合併而成
10.38
截至2021年7月16日，由Bunge Limited作為擔保人，根據循環信貸協議(通過引用註冊人於2021年7月19日提交的8-K表格合併)向摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理提供的擔保)
10.39
邦吉有限股權激勵計劃(自2008年12月31日起修訂和重新啟動)(引用自2009年3月2日提交的註冊人10-K表格)
10.40
 +邦吉有限股權激勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議表格(2005年生效)(合併自2006年3月15日提交的註冊人表格10-K)
10.41
+邦吉有限公司2009年股權激勵計劃(參考註冊人於2014年4月11日提交的最終委託書)
10.42
+2009 Bunge Limited股權激勵計劃下的非限定股票期權獎勵協議表格(引用自2011年3月1日提交的註冊人10-K表格)
10.43
+2009 Bunge有限股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(引用自2011年3月1日提交的註冊人表格10-K)
60
目錄

展品
數		描述
10.44
+2009年Bunge有限股權激勵計劃下基於業績的限制性股票單位-目標每股收益獎勵協議的表格(引用自2011年3月1日提交的註冊人表格10-K)
10.45
+Bunge Limited 2016股權激勵計劃(參考註冊人於2016年4月15日提交的最終委託書)
10.46
+2016 Bunge Limited股權激勵計劃下的全球股票期權協議表格(參考註冊人於2017年2月28日提交的10-K表格)
10.47
+2016 Bunge Limited股權激勵計劃下的全球限制性股票單位協議表(適用於按比例歸屬的RSU)(引用自2017年2月28日提交的註冊人10-K表格)
10.48
+2016 Bunge Limited股權激勵計劃下的全球限制性股票單位協議表(適用於受懸崖歸屬的RSU)(引用自2017年2月28日提交的註冊人10-K表格)
10.49
+2016 Bunge Limited股權激勵計劃下的全球績效單位協議表(參考註冊人於2017年2月28日提交的10-K表)
10.50
+邦吉有限公司2017年非僱員董事股權激勵計劃，經修訂和重述(通過引用併入註冊人於2021年3月23日提交的附表14A委託書的附錄B)
10.51
+Bunge Limited 2017非僱員董事股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用合併自2018年2月23日提交的註冊人表格10-K
10.52
+邦奇超額福利計劃(自2009年1月1日起修訂和重新啟用)(引用自2009年3月2日提交的註冊人表格10-K)
10.53
+邦奇超額供款計劃(自2009年1月1日起修訂和重新啟動)(引用自2009年3月2日提交的註冊人表格10-K)
10.54
+Bunge U.S.SERP(自2011年1月1日修訂和重新發布)(引用自2011年3月1日提交的註冊人Form 10-K)
10.55
+邦吉有限公司僱員延期補償計劃(2008年1月1日生效)(引用自2009年3月2日提交的註冊人10-K表格)
10.56
+邦吉有限公司年度獎勵計劃(2011年1月1日生效)(引用自注冊人於2010年4月16日提交的最終委託書)
10.57
+非僱員董事薪酬説明(自2014年1月1日起生效)(引用自2014年2月28日提交的註冊人10-K表格)
10.58
+管理層變更控制協議表格(參考註冊人於2017年11月1日提交的表格10-Q)
10.59
+Bunge Limited和Gregory A.Heckman之間的僱傭協議，日期為2019年4月25日(通過引用合併自2019年4月26日提交的註冊人Form 8-K)
10.60
+Bunge Limited致John W.nepl的聘書，日期為2019年5月7日(通過引用併入註冊人於2019年7月31日提交的10-Q表格)
10.61
* +邦吉有限公司和布萊恩·J·扎克曼之間的僱傭協議修正案，日期為2021年11月17日
10.62
+++由Bunge Finance Europe B.V.(作為借款人)、法國巴黎銀行(BNP Paribas)、法國農業信貸銀行(Crédit Agricole Corporate and Investment Bank)、荷蘭國際銀行(ING Bank N.V.)、法國巴黎銀行(BNP Paribas)和SMBC Bank International Plc(作為可持續發展協調人)、法國巴黎銀行(BNP Paribas)作為可持續發展協調人、Natixis(作為首席可持續發展協調人)和法國農業信貸銀行(Crédit Agricole Corporate and Investment Bank)(代理)及其某些貸款方簽訂的於2021年12月16日簽署的融資協議
10.63
作為擔保人的Bunge Limited擔保給Crédit Agricole Corporation and Investment Bank作為代理人的融資協議，日期為2021年12月16日(通過引用註冊人於2021年12月16日提交的8-K表格合併)
10.64
一份日期為2021年7月16日的循環信貸協議，由Bunge Limited Finance Corp.作為借款人，三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作為辛迪加代理，法國巴黎銀行(BNP Paribas)，花旗銀行(Citibank，N.A.)，Natixis，紐約分行和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為共同文件代理，Coöperatieve Rabobank U.A.，紐約分行作為行政代理，以及某些貸款方(通過參考註冊人於2019年7月19日提交的8-K表格合併而成
10.65
作為擔保人的Bunge Limited根據2021年7月16日的循環信貸協議(通過引用註冊人於2021年7月19日提交的8-K表格合併而成)向Coöperatieve Rabobank U.A.作為行政代理提供擔保。


61
目錄


展品
數		描述
21.1
*註冊人的子公司
22.1
*擔保證券的附屬發行人
23.1
*德勤律師事務所同意
31.1
*根據薩班斯·奧克斯利法案第302條對Bunge Limited首席執行官的認證
31.2
*根據薩班斯·奧克斯利法案第302條認證Bunge Limited的首席財務官
32.1
**根據薩班斯·奧克斯利法案第906條對Bunge Limited首席執行官的認證
32.2
**根據薩班斯·奧克斯利法案第906條認證Bunge Limited的首席財務官
(101)互動數據文件(以電子方式提交)
101 SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101校準*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101實驗*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101高級版*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101 DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101寸XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
擔保證券的附屬發行人
*謹此提交。
**隨信提供。
+指管理合同或補償計劃或安排。
++
作為根據修訂後的1934年證券交易法第24b-2條申請保密處理的一部分，本展品的部分內容已被遺漏，並單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
+++本展品中包含的某些信息，以[***]被省略，因為它(I)不是實質性的，(Ii)是註冊人視為私人或機密的信息類型。
62
目錄


邦吉有限公司
附表II-估值及合資格賬目
(百萬美元)
描述餘額為
開始於
期間		收費至
成本和
費用
收費至
其他
帳目(b)
扣減
從儲備庫中		 餘額為
期末
截至年底的年度
2019年12月31日		      
壞賬撥備(a)
$185 38 (2)(49)
(c)
$172 
向供應商提供擔保墊款的免税額$70 7 (3)(8)$66 
可退税免税額$37 52 — (11)$78 
所得税估值免税額$766 66 (28)(400) $404 
截至年底的年度
2020年12月31日		      
壞賬撥備(a)
$172 115 (16)(127)
(c)
$144 
向供應商提供擔保墊款的免税額$66 14 (15)(20)$45 
可退税免税額$78 13 (17)(16)$58 
所得税估值免税額$404 49 (22)(115)$316 
截至年底的年度
2021年12月31日		      
壞賬撥備(a)
$144 35 (5)(42)
(c)
$132 
向供應商提供擔保墊款的免税額$45 6 (3)(9)$39 
可退税免税額$58 4 (3)(15)$44 
所得税估值免税額$316 95 (49)(65)$297 

(a)包括往來和非往來貿易應收賬款的壞賬準備。

(b)主要包括外幣換算調整。

(c)包括壞賬核銷和收回。
E-1
目錄

合併財務報表索引
  頁面
合併財務報表  
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)
 
F-2
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表
 
F-4
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
 
F-5
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
 
F-6
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
 
F-7
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的股權和可贖回非控股權益綜合變動表
 
F-8
合併財務報表附註 
F-9
F-1
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致邦吉有限公司股東和董事會
            
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核Bunge Limited及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日之綜合資產負債表，截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合損益(虧損)、全面收益(虧損)、權益及可贖回非控制權益變動及現金流量，以及列於指數第15項之相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月24日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
可隨時銷售的存貨和實物結算遠期購銷合同-請參閲財務報表附註1和附註15
關鍵審計事項説明
該公司按公允價值記錄農產品庫存(稱為可隨時銷售的庫存“RMI”)和實物結算遠期買賣合同，公允價值變動計入收益，作為銷售商品成本的一部分。該公司主要使用一級投入(如商品期貨的公開交易所報價、經紀商或交易商報價)來評估RMI和實物結算的遠期買賣合同。然而，價值的一部分是使用被稱為第三級投入的重大不可觀察的投入得出的，例如涉及管理層重大判斷的關於運輸成本的管理估計和其他與地點有關的調整。

F-2
目錄

審計管理層用來估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的重大、不可觀察的輸入涉及判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的重大不可觀察的輸入，包括以下內容：
•我們評估了該公司用於估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的方法和假設的適當性和一致性。
•我們評估了用於評估RMI公允價值和實物結算遠期買賣合同的內部專家的能力、能力和客觀性。
•我們測試了內部控制對管理層審查基本假設的有效性，這些假設在公司估計RMI和實物結算的遠期買賣合同(包括那些超過3級投入的合同)的公允價值過程中使用。
•我們通過將管理層的歷史估計與後續交易進行比較，並考慮到年底後市場狀況的變化，評估了管理層準確估計公允價值的能力。
•我們選擇了RMI和實物結算的遠期購銷合同來測試3級輸入，並執行了以下操作：
◦我們通過參考第三方數據、實體產生的信息和管理層的詢問來評估第三級輸入的合理性。
◦根據我們對商品市場的瞭解和對管理層的詢問，我們尋找了與第三級投入相矛盾的證據。


/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)

密蘇裏州聖路易斯
2022年2月24日
自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-3
目錄

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
邦吉有限公司及其附屬公司
合併損益表(損益表)
(美元(百萬美元，每股數據除外)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
淨銷售額$59,152 $41,404 $41,140 
銷貨成本(55,789)(38,619)(40,598)
毛利3,363 2,785 542 
銷售、一般和行政費用(1,234)(1,358)(1,351)
利息收入48 22 31 
利息支出(243)(265)(339)
匯兑(虧損)收益-淨額(38)150 (117)
其他收入-淨額509 126 97 
附屬公司的收入(虧損)160 (47)40 
商譽減值— — (108)
所得税前持續經營所得(虧損)2,565 1,413 (1,205)
所得税費用(398)(248)(86)
淨收益(虧損)2,167 1,165 (1,291)
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨(收益)虧損(89)(20)11 
可歸因於Bunge的淨收益(虧損)2,078 1,145 (1,280)
可轉換優先股股息和其他債務(34)(34)(34)
可贖回非控股權益的調整— 10 (8)
邦吉普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$2,044 $1,121 $(1,322)
普通股每股收益(虧損)-基本   
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)$14.50 $7.97 $(9.34)
每股普通股收益(虧損)-稀釋後 
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)$13.64 $7.71 $(9.34)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4
目錄

邦吉有限公司及其附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(百萬美元)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
淨收益(虧損)$2,167 $1,165 $(1,291)
其他全面收益(虧損)：   
外匯換算調整(1)
(268)(543)1,359 
指定套期保值的未實現(虧損)收益，扣除税收(費用)收益後的淨額(2), $4, and $(2)
(36)(45)1 
已實現淨(收益)虧損重新分類為淨收益，扣除税收(收益)費用後為$(1), $(6), and $(2)
(4)14 (19)
養老金調整，扣除税收(費用)收益淨額$(17), $(2), and $2
57 3 (24)
其他綜合(虧損)收入合計(251)(571)1,317 
綜合收益總額1,916 594 26 
減去：可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合(收入)損失(63)(71)25 
可歸因於Bunge的全面收入總額$1,853 $523 $51 
(1) 截至2019年12月31日的年度包括在出售公司某些外國子公司和權益法投資時發佈的累計換算調整，金額為#美元。1,493在綜合損益表中計入銷貨成本的600萬歐元。曾經有過不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的此類發佈。

附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5
目錄

邦吉有限公司及其附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元，股票數據除外)
 十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$902 $352 
應收貿易賬款(減去#美元的備用金85及$93)(注4)
2,112 1,717 
存貨(附註5)8,431 7,172 
持有待售資產(附註2)264 672 
其他流動資產(附註6)4,751 6,268 
流動資產總額16,460 16,181 
財產、廠房和設備，淨額(附註7)3,499 3,775 
經營性租賃資產(附註27)912 868 
商譽(附註8)484 586 
其他無形資產，淨額(附註9)431 529 
對附屬公司的投資(附註11)764 631 
遞延所得税(附註14)550 339 
其他非流動資產(附註12)719 746 
總資產$23,819 $23,655 
負債和權益  
流動負債：  
短期債務(附註17)$673 $2,828 
長期債務的當期部分(附註18)504 8 
應付貿易賬款(包括#美元568及$294按公允價值列賬)
4,250 2,636 
現行經營租賃義務(附註27)350 235 
持有待售債務(附註2)122 438 
其他流動負債(附註13)3,425 4,840 
流動負債總額9,324 10,985 
長期債務(附註18)4,787 4,452 
遞延所得税(附註14)338 360 
非流動經營租賃債務(附註27)506 581 
其他非流動負債(附註22)658 657 
可贖回的非控股權益(注23)
381 415 
權益 (Note 24):
  
可轉換永久優先股，面值$.01；授權、已發行和未償還：2021年和2020年-6,899,683股份(清盤優先權$100每股)
690 690 
普通股，面值$.01；授權-400,000,000股票；已發行和已發行股票：2021年-141,057,414 shares, 2020—139,790,238股票
1 1 
額外實收資本5,590 5,408 
留存收益8,979 7,236 
累計其他綜合虧損(附註24)(6,471)(6,246)
庫存股，按成本計算；2021年-16,726,697 and 2020—15,428,313股票
(1,120)(1,020)
Bunge股東權益總額7,669 6,069 
非控制性權益156 136 
總股本7,825 6,205 
負債和權益總額$23,819 $23,655 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
目錄

邦吉有限公司及其附屬公司
合併現金流量表
(百萬美元)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
經營活動   
淨收益(虧損)$2,167 $1,165 $(1,291)
對淨收入與經營活動提供(用於)現金的調整：   
減損費用226 10 1,825 
淨債務匯兑損失(收益)78 (206)139 
壞賬支出5 70 9 
折舊、損耗和攤銷424 435 548 
基於股份的薪酬費用61 71 39 
遞延所得税(福利)費用(272)71 (24)
出售投資和財產、廠房和設備的收益(417)(110)(38)
其他，淨額(159)55 (12)
不包括收購影響的營業資產和負債的變化：   
應收貿易賬款(530)(255)(257)
庫存，包括按市值計價的未實現淨收益(1,301)(2,298)504 
向供應商提供擔保預付款(48)(162)(100)
應付貿易賬款1,594 97 (498)
銷售方面的進展32 (11)15 
衍生工具合約未實現淨虧損(收益)394 (127)(258)
保證金存款252 (502)63 
可退税和所得税，淨額247 51 109 
應計負債39 58 43 
有價證券(82)46 (226)
證券化貿易應收賬款的實益權益(5,376)(2,015)(1,289)
其他，淨額(228)21 (109)
用於經營活動的現金(2,894)(3,536)(808)
投資活動   
為資本支出支付的款項(399)(365)(524)
投資收益171 305 449 
投資付款(308)(337)(393)
淨投資套期保值的結算(34)65 (56)
證券化貿易應收賬款利息收益5,234 1,943 1,312 
證券化貿易應收賬款實益利息的支付(177)— — 
剝離業務和處置財產、廠房和設備所得收益647 194 729 
對附屬公司的投資付款(46)(14)(39)
出售附屬公司投資所得收益11 — 19 
其他，淨額14 22 6 
投資活動提供的現金5,113 1,813 1,503 
融資活動   
短期債務收益29,600 33,776 46,613 
償還短期債務(31,694)(31,861)(46,597)
長期債務收益1,001 2,401 5,244 
償還長期債務(4)(2,114)(5,698)
行使普通股期權所得收益116 9 17 
普通股回購(100)(100)— 
支付給優先股股東的股息(34)(34)(34)
支付給普通股股東的股息(289)(282)(283)
支付給非控股權益的股息(76)(22)(23)
收購非控制性權益(147)— — 
其他，淨額(5)(10)(10)
融資活動提供的現金(用於)(1,632)1,763 (771)
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響(63)19 5 
現金及現金等價物淨增(減)、限制性現金524 59 (71)
現金和現金等價物，以及受限現金-期初381 322 393 
現金和現金等價物，以及受限現金-期末$905 $381 $322 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
目錄

邦吉有限公司及其附屬公司
權益和可贖回非控股權益合併變動表
(百萬美元，股票數據除外)
敞篷車
優先股		普通股
可贖回的
非-
控管
利益		股票金額股票金額其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)		財務處
股票		非-
控管
利益		總計
權益
餘額，2021年1月1日$415 6,899,683 $690 139,790,238 $1 $5,408 $7,236 $(6,246)$(1,020)$136 $6,205 
淨收入61 — — — — — 2,078 — — 28 2,106 
其他綜合損失(26)— — — — — — (225)— — (225)
贖回價值調整1 — — — — (1)— — — — (1)
普通股股息，$2.08每股
— — — — — — (294)— — — (294)
優先股股息，$4.875每股
— — — — — — (34)— — — (34)
對子公司普通股非控股權益的分紅(71)— — — — — — — — (5)(5)
資本返還非控股權益— — — — — — — — — (3)(3)
收購非控制性權益— — — — — — (3)— — — (3)
處置附屬公司的非控股權益1 — — — — — — — — — — 
基於股份的薪酬費用— — — — — 61 — — — — 61 
普通股回購— — — (1,298,384)— — — (100)— (100)
發行普通股，包括股票股息— — — 2,565,560 — 122 (4)— — — 118 
餘額，2021年12月31日$381 6,899,683 $690 141,057,414 $1 $5,590 $8,979 $(6,471)$(1,120)$156 $7,825 
敞篷車
優先股		普通股
可贖回的
非-
控管
利益		股票金額股票金額其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
股票		非-
控管
利益		總計
權益
平衡，2020年1月1日$397 6,899,683 $690 141,813,142 $1 $5,329 $6,437 $(5,624)$(920)$117 $6,030 
淨收益(虧損)(3)— — — — — 1,145 — — 24 1,169 
其他綜合收益(虧損)42 — — — — — — (622)— 9 (613)
贖回價值調整(10)— — — — — 10 — — — 10 
收購非控制性權益— — — — — — (38)— — (4)(42)
普通股股息，$2.00每股
— — — — — — (282)— — — (282)
優先股股息，$4.875每股
— — — — — — (34)— — — (34)
對子公司普通股非控股權益的分紅(11)— — — — — — — — (10)(10)
基於股份的薪酬費用— — — — — 71 — — — — 71 
普通股回購— — — (2,546,000)— — — — (100)— (100)
發行普通股，包括股票股息— — — 523,096 — 8 (2)— — — 6 
平衡，2020年12月31日$415 6,899,683 $690 139,790,238 $1 $5,408 $7,236 $(6,246)$(1,020)$136 $6,205 
 敞篷車
優先股		普通股
 可贖回的
非-
控管
利益		股票金額股票金額其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
股票		非-
控管
利益		總計
權益
餘額，2019年1月1日$424 6,899,683 $690 141,111,081 $1 $5,278 $8,059 $(6,935)$(920)$205 $6,378 
淨(虧損)收入(15)— — — — — (1,280)— — 4 (1,276)
其他綜合收益(虧損)(12)— — — — — — 1,332 — (2)1,330 
贖回價值調整8 — — — — — (8)— — — (8)
收購非控制性權益— — — — — — (36)— — (71)(107)
普通股股息，$$2.00每股
— — — — — — (283)— — — (283)
優先股股息，$4.875每股
— — — — — — (34)— — — (34)
對子公司普通股非控股權益的分紅(8)— — — — — — — — (16)(16)
贖回帶來的非控制性減值— — — — — — — — — (4)(4)
非控股權益的貢獻— — — — — — — — — 1 1 
基於股份的薪酬費用— — — — — 39 — — — — 39 
採用新會計準則的影響 (1)
— — — — — — 21 (21)— — — 
發行(轉換為)普通股— — — 702,061 — 12 (2)— — — 10 
餘額，2019年12月31日$397 6,899,683 $690 141,813,142 $1 $5,329 $6,437 $(5,624)$(920)$117 $6,030 


附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8
目錄
邦吉有限公司及其附屬公司
合併財務報表附註

1. 業務性質、列報基礎和重大會計政策
業務説明-邦吉有限公司(Bunge Limited)是一家全球領先的農業綜合企業和食品公司。邦吉有限公司是一家百慕大公司，連同其被認為是主要受益者的合併子公司和可變利益實體(VIE)(統稱為“邦吉”或“本公司”)，是一家全球領先的農業綜合企業和食品公司。邦吉公司的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“BG”。邦吉在四需要報告的部門：農業綜合企業，精煉和特種油，磨坊，以及糖和生物能源。
公司和其他包括沒有分配給公司個人報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為這些報告部門的經營業績是由公司首席運營決策者評估的，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬保險計劃、應收賬款證券化活動以及某些所得税資產和負債。
農業綜合企業-邦吉的農業業務部門是一家綜合性的全球性企業，涉及農產品和大宗商品的採購、儲存、運輸、加工和銷售。邦吉公司的農業綜合業務和資產位於北美、南美、歐洲和亞太地區，在世界各地設有銷售和分銷辦事處。
邦吉的農業業務部門還參與相關的金融活動，如提供貿易結構性融資，利用其國際貿易流量，通過幫助客户管理農產品、外匯和其他金融工具的價格敞口，向客户提供風險管理服務。
精煉油和專用油-邦吉的精煉和特種油部門生產和銷售食用油產品，如包裝和散裝油脂、起酥油、人造黃油、蛋黃醬和其他源自植物油精煉過程的產品，並精煉和分餾棕櫚油、棕櫚仁油、椰子油和乳木果油。邦吉的成品油和特種油業務遍及北美、南美、歐洲、亞太地區和非洲。
銑削-邦吉的碾磨業務主要包括小麥和玉米碾磨業務，這些業務直接從農民和經銷商那裏購買小麥和玉米，並將它們加工成供食品加工商、麪包店、釀酒商、休閒食品生產商和其他客户使用的碾磨產品。邦吉的小麥加工業務主要位於墨西哥和巴西。玉米碾磨活動主要位於美國和墨西哥。看見注2--收購和處置有關邦吉墨西哥小麥碾磨活動的更多信息，請訪問。
糖與生物能源-2019年12月，邦吉貢獻了其巴西糖和生物能源業務，構成了其糖和生物能源部門的大部分，通過該部門生產和銷售從甘蔗中提取的糖和乙醇，以及從糖和乙醇生產過程中提取的能源，成為與英國石油公司(BP P.L.C.)巴西生物燃料業務的合資企業。(“BP”)。合資企業英國石油邦吉生物能源公司(BP Bunge Bioenergia)，邦吉在該合資企業中擁有50%的利息，在獨立的基礎上運行，總共11工廠位於巴西東南部、北部和中西部地區。合資企業成立後，邦吉不再合併其BR阿茲利安糖業和生物能源業務在其合併財務報表中列示，並按照權益會計方法核算其在合資企業中的權益。
陳述的基礎-綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。用於編制這些財務報表的會計政策與前幾年用於編制綜合財務報表的會計政策相同，但這些附註中描述的會計政策或以下概述的採用新準則的會計政策除外。
合併原則-隨附的合併財務報表包括邦吉、其子公司和VIE的賬目，邦吉被認為是其中的主要受益者，因此，還包括邦吉控制的所有實體的資產、負債、收入和開支。邦吉有能力施加重大影響，但不具有控制性財務權益的股權投資，按權益會計方法核算。邦吉不會產生重大影響的投資按成本或公允價值(如果易於確定)入賬。公司間賬户和交易被取消。如果企業擁有控制財務權益，則被確定為主要受益者，其定義為：(A)有權指導VIE的活動，對VIE的經濟產生最重大的影響；(B)有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE的運營產生重大影響的利益。執行這種分析需要運用判斷力。VIE和合並評估在相關複議事件發生時重新評估。對於Bunge所在的VIE
F-9
目錄
邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
被認為是主要受益者的實體符合企業的定義，實體的資產可以用於結算VIE的債務以外的其他用途。
與Bunge的所有權權益相關的子公司中的非控股權益少於100%在合併資產負債表中報告為非控制性權益或可贖回的非控制性權益。邦吉公司收益中的非控制性所有權權益(扣除税後)在合併收益表中報告為可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨(收益)損失。
重新分類-自2021年7月1日起，公司改變了對某些所得税資產和負債的報告，在公司和其他部門內報告此類資產和負債，而不是在其應報告部門內報告此類資產和負債，詳情請參見注28-細分市場信息。相應的前期金額已重新分類，以符合本期列報。
自2021年1月1日起，公司更改了部門報告，以與其新的價值鏈運營結構保持一致，如中所述注28-細分市場信息。相應的前期金額已重新分類，以符合本期列報。
從2020年7月1日起，該公司改變了對90天或更短期限短期債務的現金收益和償還的報告，以便在其綜合現金流量表中單獨列報此類現金收益和償還。在2020年7月1日之前，該公司在淨基礎上提供了到期90天或更短的短期債務的現金收益和償還。上期金額已重新分類，以符合本期列報。
預算的使用-根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求邦吉公司作出影響合併財務報表和票據中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
偏移量-在其正常運營過程中，公司經常與同一交易對手進行交易，從而確認由無條件債務(例如貿易應收賬款和貿易應付賬款)或有條件債務(例如公允價值衍生合同的未實現損益)產生的資產和負債。該公司一般按毛額記錄所有此類資產和負債，即使它們受總淨額結算協議的約束。
然而，該公司還從事各種貿易結構性融資活動，以利用其全球貿易流動的價值。這些活動包括邦吉通常從金融機構獲得以美元計價的信用證(“LC”)(每個信用證基於基礎商品貿易流量)和定期存款(以金融機構交易對手的當地貨幣或美元計價)，以及外匯遠期合同和其他項目，在這些項目中，當所有相關資產和負債都受到法律上可強制執行的抵銷協議和ASC 210-20標準的約束時，與貿易相關的應付款與應收賬款相抵銷。偏移量，已經被滿足了。現金流入由存入定期存款及償還LCS所產生的相關現金流出所抵銷。與這些計劃有關的所有現金流都包括在合併現金流量表的經營活動中。
外幣財務報表的折算-邦吉的報告貨幣是美元。邦吉的大多數海外子公司的功能貨幣是它們的當地貨幣。因此，合併收益(虧損)、全面收益(虧損)、現金流量和權益變動表中包含的金額使用每個期間的平均匯率換算。資產和負債按期末匯率換算，由此產生的外幣換算調整計入綜合資產負債表，作為累計其他全面虧損的組成部分。然而，根據美國公認會計原則，如果一個外國實體的經濟被確定為高度通貨膨脹，那麼該外國實體的財務報表將被重新計量，就好像該功能貨幣是報告貨幣一樣。
外幣交易-以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為各自的功能貨幣。由此產生的匯兑損益作為外匯損益淨額計入邦吉的綜合損益表中，除非重新計量損益涉及的是一項長期投資性質的公司間交易，而且在可預見的未來既沒有計劃也沒有預期的結算，在這種情況下，重新計量損益在邦吉綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分報告。
現金、現金等價物和限制性現金-現金和現金等價物包括收購時原始到期日為3個月或更短的定期存款和隨時可出售的證券。受限制的現金包括在現金中。
F-10
目錄
邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
在對合並現金流量表上顯示的期初和期末總額進行核對時，應考慮現金等價物和現金等價物。下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和。
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019
現金和現金等價物$902 $352 $320 
包括在其他流動資產中的受限現金3 29 2 
總計$905 $381 $322 

應收貿易賬款-應收貿易賬款按歷史賬面金額扣除註銷和壞賬準備後列報。邦吉根據終身預期信用損失，對每個應收貿易賬款池使用賬齡計劃，為無法收回的貿易應收賬款建立備抵。池是根據客户類型和地理位置等風險特徵確定的。違約率是使用基於Bunge的歷史應收賬款信息的數據的撥備矩陣得出的。然後，將違約率應用於池，以確定預期信貸損失的撥備。鑑於該公司應收貿易賬款的短期性質，只有在發現投資組合的信用狀況發生重大變化(例如，作物歉收、國家一級的信貸問題、系統性風險)時，才會調整違約率，導致的歷史損失率不能代表預測損失。當達成和解的金額少於未償還的歷史餘額時，或當本公司確定不可能收回餘額時，壞賬就會被核銷。？
具體地説，在確定截至2021年12月31日和2020年12月31日的適當違約率時，該公司考慮到了新冠肺炎疫情對其客户和其他債務人的預期影響，以及其他因素，這些因素並未對財務報表造成實質性影響。
Bunge記錄並報告與相關貿易應收賬款相同行項目內的應計應收利息。預期信貸損失撥備是根據應收貿易賬款的攤餘成本(包括應計應收利息)估算的。邦吉在為應計應收利息建立備抵時確認信用損失費用。
向供應商提供擔保預付款-對供應商的擔保預付款以歷史賬面金額表示，扣除註銷和壞賬準備。對供應商的擔保預付款預計將通過交付非現金資產來結算，因此，在不可能收取時設立免税額。Bunge根據歷史經驗、農業經濟和其他市場條件以及特定的客户收集問題，建立了對供應商(通常是農民和穀物經銷商)的擔保預付款。當結算額低於歷史餘額或邦吉確定不可能收回時，壞賬就會被註銷。
對供應商的擔保預付款按合同利率計息，該利率反映了交易時的當前市場利率。不存在與這些應收賬款相關的遞延費用或成本。因此，在利息法下不存在要攤銷的推定利息金額。利息收入根據個別協議的條款計算，並按權責發生制確認。
Bunge遵循關於披露融資應收賬款的信用質量和信貸損失撥備的會計指導方針，這要求信息在分類水平上披露，定義為投資組合部門和類別。在這一指導下，如果Bunge確定根據應收賬款的原始條款到期的所有金額很可能不會收回，則基於當前的信息和事件，一類應收賬款被視為減值。一旦借款人未能按原定計劃交付農產品，由於確定不可能收取未來收入，利息收入將暫停確認。在最終收回之前，從違約點不會產生額外的利息收入，此時所收取的金額首先記入應收賬款的貸方，然後記入任何未確認的利息收入的貸方。
盤存-可隨時銷售的庫存(“RMI”)是指農產品庫存，包括大豆、豆粕、豆油、玉米和小麥，由於其商品特性、廣泛的市場和國際定價機制，這些庫存很容易轉換為現金。邦吉的所有RMI均按公允價值記錄。這些農產品庫存已經在活躍的市場上報價，可能在沒有重大進一步加工的情況下出售，
F-11
目錄
邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
並且有可預測的和微不足道的處置成本。RMI公允價值的變動在收益中確認為銷售商品成本的一個組成部分。
RMI以外的存貨按存貨產品類別以成本或可變現淨值中的較低者列示。成本主要採用加權平均成本法確定。
公允價值計量-Bunge根據在測量日期在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)來確定公允價值。Bunge根據公允價值等級確定其RMI、衍生品和某些其他資產的公允價值，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是基於從獨立於Bunge的來源獲得的市場數據的投入，這些數據反映了市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察的投入是根據現有的最佳信息開發的投入，這些信息反映了邦吉自己基於市場數據的假設，以及市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。公允價值標準描述了其層次結構中可用於計量公允價值的三個層次：
水平描述金融工具(資產/負債)
1級相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。交易所交易的衍生品合約。

活躍市場中的有價證券。
2級可觀察投入，包括經調整的第一級報價、類似資產或負債的報價、較交易交易所不太活躍的市場報價，以及可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據所證實的其他投入。交易所交易的衍生品合約(流動性較差的市場)。

容易銷售的存貨。

場外商品買賣合約。

場外衍生品的價值是使用定價模型確定的，這些定價模型的投入通常基於交易所交易價格，根據主要在市場上可觀察到的或主要從可觀察到的市場數據得出或得到可觀察市場數據證實的特定地點投入進行調整。

在不太活躍的市場上的有價證券。
3級市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，是資產或負債公允價值的重要組成部分。使用專有定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定價值的資產和負債。

公允價值的確定需要管理層作出重大判斷或估計的資產和負債。
基於與邦吉供應商和客户的歷史經驗、邦吉自身的信用風險以及對當前市場狀況的瞭解，邦吉認為不履行風險不會對其大多數遠期商品買賣合同的公允價值構成重大影響。
在許多情況下，用於計量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次的多個層面的投入。作為公允價值計量的重要組成部分的最低投入水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。邦吉對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值層次層次內公允價值資產和負債的分類。
邦吉關於不同級別之間的轉賬時間的政策，包括轉入和轉出三級的政策，是在報告期末衡量和記錄轉賬。
邦吉大部分在交易所交易的農產品期貨是每日結算的，通常通過其清算子公司進行結算，因此此類期貨不包括在經常性基礎上按公允價值計入的資產和負債。.
衍生工具與套期保值活動-Bunge進入衍生品工具，以管理其對與農產品價格、運輸成本、外幣匯率、利率和能源成本相關的變動的敞口。邦吉使用這些工具通常是為了減輕對市場變量的風險敞口(見附註16-衍生工具及對衝活動)。此外，與#年商品遠期銷售有關的商品合同
F-12
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合併財務報表附註(續)
公司的農業業務部門，包括大豆、豆粕和油、玉米和小麥，根據ASC 815按公允價值計入衍生品(見收入確認(見下文)。
一般而言，衍生工具在Bunge的綜合資產負債表中以公允價值計入其他流動資產或其他流動負債。對於被指定為對衝的衍生品，Bunge在對衝開始時評估任何此類衍生品在抵消對衝項目變化方面是否非常有效，並在持續的基礎上定性監測這一斷言是否仍然得到滿足。被指定為公允價值套期保值的衍生工具的公允價值變動以及相關套期保值項目的損益在綜合收益表中以與套期保值項目相同的標題計入收益。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面虧損，並在對衝現金流影響收益或對衝不再有效時重新分類至收益。此外，邦吉可能會將某些衍生工具和非衍生工具指定為淨投資對衝，以對衝與其在海外業務中的股權投資相關的風險。當使用遠期衍生工具合約作為淨投資對衝工具時，衍生工具公允價值的所有變動均在綜合資產負債表中計入累計其他綜合虧損的組成部分。
有價證券和其他短期投資-Bunge將其可銷售的債務證券和短期投資歸類為可供出售、持有至到期或持有以供交易。可供出售債務證券按公允價值報告，未實現收益(虧損)計入累計其他綜合虧損。持有到到期日的債務投資是指邦吉有意圖和能力持有到到期日的金融資產，並以攤銷成本報告。債務交易證券及所有股權證券均按公允價值入賬，買入及持有主要是為了在短期內出售，因此只持有一段短時間，所有收益(虧損)均計入淨收益(虧損)。邦吉定期監測其持有至到期的投資的減值情況，並在判斷一項投資的公允價值下降不是暫時的時確認減值費用。
可退還的税款-可收回的税款包括購買原材料和應税服務時支付的增值税以及其他交易税，這些税款可以現金收回，或者作為邦吉公司應繳所得税或其他税款的補償，主要是在巴西和歐洲。這些可收回的税款根據預期變現計入其他流動資產或其他非流動資產。在邦吉確定復甦有問題的情況下，可收回的税款將扣除估計無法收回的金額。
物業、廠房和設備、淨值-財產、廠房和設備，淨額按成本減去累計折舊計算。延長資產壽命、容量、效率或提高資產安全性的重大改進被資本化，而維護和維修則在發生時計入費用。與資本化資產未來報廢相關的法律義務相關的成本被資本化，作為相關資產成本的一部分。Bunge通常會將符合條件的成本資本化，以獲取或開發在應用程序開發階段發生的內部使用軟件。主要基本工程項目在建造/竣工期間的借款利息成本也被資本化。
折舊是根據資產的預計使用年限按直線法計算的。物業、廠房和設備的預計使用年限如下：
 年數
建築物
10 - 50
機器設備
7 - 25
傢俱、固定裝置和其他
3 - 20
商譽-商譽代表在企業收購中收購的淨資產超過公允價值的成本。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果事件或情況表明可能出現減值，則在年度測試之間進行測試。邦吉的年度減值測試通常在其會計年度的第四季度進行。
商譽在報告單位層面進行減值測試，該單位已被確定為公司的運營部門或在某些情況下低於運營部門一個級別(見附註8-商譽).
其他無形資產-有限壽命的無形資產主要包括商標、客户關係和清單、港口設施使用權和專利，這些專利是在合同或合法期限內直線攤銷的，或者在這些期限不是由法律或合同確定的情況下按估計的使用期限攤銷(見附註9--其他無形資產).
F-13
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合併財務報表附註(續)
財產、廠房和設備減值及有限壽命無形資產-每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，Bunge都會審查其財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產的減值情況。邦吉根據資產的性質、未來的經濟效益和地理位置、歷史或未來的盈利指標以及其他外部市場條件等指標對可恢復性進行評估。如果這些指標導致一項資產或資產組的賬面金額預期無法收回，Bunge將使用未貼現的估計未來現金流評估潛在減值。如果該資產剩餘使用年限內該等未貼現的未來現金流量低於其賬面價值，則確認虧損，以估計未來現金流量的現值或第三方評估計量。Bunge在其綜合損益表中將與其產品加工過程中使用的財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產有關的減值記錄在銷售商品成本中。營銷或品牌資產的任何減值都在綜合損益表的銷售、一般和行政費用中確認(見附註10--減值).
待出售或以其他方式處置的物業、廠房及設備及其他壽命有限的無形資產，以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
對關聯公司的投資-Bunge在各種未合併的合資企業中的投資使用權益法減去減值核算。邦吉每年都會審查其投資，或者當一個事件或情況表明潛在的價值下降可能不是暫時的時候。邦吉在決定是否確認減值費用時考慮了各種因素，包括投資的公允價值預計低於其賬面價值的時間長度、關聯公司的財務狀況、經營業績和近期前景，以及邦吉將投資持有一段足夠長的時間以收回公允價值的意圖和能力。(見附註10--減值和注11-對關聯公司的投資).
收入確認-該公司的收入包括根據ASC 815核算的商品合同的銷售額，衍生工具與套期保值(ASC 815) 以及在ASC 606項下核算的其他產品和服務的銷售，與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。有關該公司收入的更多信息，請參見注28-細分市場信息.
商品合約營收(ASC 815)-商品合同的收入主要涉及根據ASC 815以公允價值計入衍生品的大豆、豆粕和油、玉米和小麥等商品的遠期銷售，主要是在該公司的農業業務部門。這些遠期銷售符合ASC 815中衍生工具的定義，因為它們有標的(例如大豆價格)、名義金額(例如公噸)、沒有初始淨投資，並且由於商品可以隨時兑換成現金，所以可以進行淨結算。邦吉通常不會將ASC 815規定的正常購買和正常銷售例外適用於這些合同。該公司在成品油和特種油和碾磨部門的某些銷售也符合衍生品的資格，主要是散裝大豆和菜籽油等大宗商品的銷售。
當合同在某個時間點通過將對商品的控制權轉移給客户而結算時，商品合同的收入被確認為合同金額的淨銷售額，類似於根據ASC 606從與客户的合同中確認的收入。從開始到結算，這些遠期銷售安排在ASC 815項下按公允價值記錄，未實現損益在已售貨物成本中確認，並在綜合資產負債表中作為流動資產列賬(見附註6-其他流動資產)或流動負債(見附註13--其他流動負債)。有關這些合同的公允價值的更多信息載於附註15-公允價值計量.  
來自與客户的合同收入(ASC 606)-根據ASC 606規定，與客户簽訂合同的收入主要來自該公司的精煉和特種油和碾磨部門，銷售以精煉食用油為基礎的產品，如包裝植物油、起酥油、人造黃油和蛋黃醬；碾磨穀物產品，如小麥粉、烘焙混合物和以玉米為基礎的產品；以及化肥產品。這些銷售被計入ASC 606，因為這些銷售安排不符合ASC 815被視為衍生品的標準。這些收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的，不包括銷售税、與促銷計劃相關的折扣以及代表第三方收取的金額。該公司在通過將產品控制權轉移給客户來履行履行義務的時間點確認這些合同的收入，通常是在合法所有權和風險和報酬轉移給客户的情況下。銷售條款規定在裝運時間和地點或在所售產品交付和驗收的時間和地點進行所有權轉讓。在沒有明確法定所有權轉移或者重大風險和所有權報酬轉移時間的合同中，在確定控制權轉移時間時需要作出判斷。在這種情況下，公司將考慮標準商業慣例和適用於交易的相關法律法規，以確定何時轉讓法定所有權或所有權的重大風險和回報。
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合併財務報表附註(續)
交易價格通常在相對獨立的銷售價格基礎上分配給履約義務。獨立銷售價格是根據公司向類似客户以及在類似情況下向類似客户銷售此類產品和服務的可觀察數據進行獨立估計的。在評估是否將可變對價分配給合同的特定部分時，公司會考慮可變報酬的性質，以及它是否具體與其滿足合同特定部分的努力有關。可變對價通常在履行義務履行後為人所知。
本公司向客户收取的由政府當局評估的税項，如果是在特定創收交易中徵收並與特定創收交易同時徵收的，則不包括在收入中。
在產品控制權轉移到客户手中之後，與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並計入售出貨物成本。
向客户提供的保修主要是對本公司產品和服務的用途適當性和適銷性的保證式保修。本公司不向客户提供服務型保修。
付款一般在裝運或交付時支付，或在裝運或交付後的指定時間範圍內支付，通常為30-60天。該公司的合同一般規定客户有權拒絕任何不符合商定質量規格的產品。產品退貨和退款不是實質性的。
此外，隨着相關服務的開展，隨着時間的推移，該公司確認農業業務部門來自海運和港口服務的收入。業績義務通常在一個會計季度內完成，任何未賺取的收入或應計收入都不是實質性的。 
基於股份的薪酬-Bunge維持其員工和非員工董事的股權激勵計劃(見附註26-以股份為基礎的薪酬)。Bunge根據授予日期公允價值計入基於股份的薪酬。以股份為基礎的薪酬費用在必要的服務期內以直線方式確認。
所得税-所得税費用和福利是根據邦吉子公司經營所在司法管轄區的税收法律和法規確認的。根據百慕大法律，邦吉不需要在百慕大為收入或資本利得繳税。所得税撥備包括目前應付的所得税和因邦吉公司財務報表中現有資產和負債的賬面價值與各自税基之間的暫時差異而產生的遞延所得税。如果目前的證據表明遞延税項資產不會變現，則遞延税項資產減去估值免税額。與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金在合併損益表的所得税(費用)福利中確認(見附註14--所得税).
研究與開發-研究和開發成本在發生時計入費用。研發費用是$33百萬, $24百萬及$15截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
新會計公告
2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2021-10，政府援助(主題832)--企業實體披露政府援助情況，它要求每年披露與政府當局的交易，這些交易是通過應用贈款或捐款會計模式進行類比核算的。該指南在2021年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。該指引可能會前瞻性地或追溯地適用於在首次申請之日在財務報表中反映的修訂範圍內的所有交易，以及在首次申請之日之後進行的新交易。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表的影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)這簡化了實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理。該指引還涉及可轉換工具在稀釋後每股收益計算中的入賬方式，並要求加強對實體自有股本中可轉換工具和合同條款的披露。本標準允許採用改進的追溯過渡方法或完全追溯的過渡方法。ASU 2020-06在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用不早於2020年12月15日後開始的財年。該公司繼續進行評估，但預計這一標準不會對其合併財務報表產生影響。
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2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響，並通過ASU 2021-01進行後續更新，共同為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效，並將在2020年3月12日至2022年12月31日期間的任何日期預期實施。2021年3月，金融市場行為監管局(FCA)宣佈，大多數LIBOR設置將在2021年12月31日之後停止，除了某些美元LIBOR設置將持續到2023年6月30日。2021年9月，FCA進一步宣佈，它將要求LIBOR基準管理人在2022年期間根據基於定期無風險利率的合成方法公佈英鎊和日元的LIBOR設置。這些合成LIBOR設置將僅適用於傳統合同，不適用於新業務。
邦吉利用了主題848提供的緩解措施，以確保財務報告結果反映出在整個市場向替代參考匯率過渡期間，此類合同和安排將繼續存在的意圖。這些權宜之計允許將符合條件的修改後的合同作為現有合同的延續進行核算和呈報。
該公司已經確定了其基於倫敦銀行間同業拆借利率的合同，這些合同將受到停止倫敦銀行間同業拆借利率的影響。為了為這一變化做準備，該公司正在積極與交易對手合作，在談判的合同中納入備用語言，此外，在適用的情況下，還在新合同中納入非LIBOR參考利率和備用語言。合同的評估和修改正在進行中。因此，該公司繼續評估這一準則對其合併財務報表的影響。
    最近採用的會計公告
2021年1月1日，本公司採用ASU 2019-12所得税(主題740)--簡化所得税會計通過刪除主題740中一般原則的某些例外，降低了所得税會計的複雜性。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進和簡化了美國公認會計準則在740主題的其他領域的應用。採用這一指導方針並未對邦吉公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13。金融工具--信貸損失(主題326)引入了一種新的會計模式，稱為當前預期信貸損失(“CECL”)模式，用於估計某些金融工具的信貸損失，並擴大了估計該等信貸損失的披露要求。在新的模型下，一個實體被要求估計在風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信貸損失。該指導意見還修訂了目前被歸類為可供出售的債務證券的減值模式。本公司採用修正-追溯法的指導方針，並對期初留存收益進行累積效果調整。採用這一標準並沒有對邦吉公司的合併財務報表產生實質性影響。

2. 收購和處置
持有待售資產
墨西哥小麥碾磨處置
2021年10月12日，邦吉簽訂了一項協議，出售其在墨西哥的幾乎所有小麥碾磨業務，以換取大約相當於房地產、廠房和設備的賬面價值(淨額)的現金收益，外加一筆額外的對價，用於交易完成後轉移的營運資本淨值。此外，累計換算調整，以及與出售集團相關的其他項目，導致相應的銷售減值損失為#美元。170百萬美元，在截至2021年12月31日的年度銷售商品成本中確認。該協議預計將在2022年第二季度完成，並有待監管部門的批准和慣常的完成條件。
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下表列出了出售集團的主要資產和負債類別，這些資產和負債分別包括在2021年12月31日的綜合資產負債表上的待售資產和待售負債中，這些資產和負債在磨坊分部下報告：
(百萬美元)十二月三十一日，
2021
應收貿易賬款$67 
盤存106 
其他流動資產15 
財產、廠房和設備、淨值157 
經營性租賃資產3 
商譽及其他無形資產淨額86 
減值準備(170)
持有待售資產 (1)
$264 
應付貿易賬款$109 
當前經營租賃義務3 
其他流動負債10 
持有待售債務$122 
(1) 持有待售資產不包括約$155墨西哥小麥碾磨處置集團包括的非流動資產的累計換算調整百萬美元。

性情
美國的穀物處置
2020年4月21日，邦吉宣佈已達成協議，出售位於美國的一系列內部穀物升降機。2021年7月9日，交易按照協議條款完成。成交時，邦吉收到了#美元的現金收益。298物業、廠房和設備賬面價值淨額的對價為100萬美元，另加結算日轉移的營運資本淨值的額外對價金額，從而產生銷售收益#美元。158在其他收入中確認的百萬美元—NET，截至2021年12月31日的一年。
下表列出了包括在出售集團中的主要資產和負債類別的賬面價值，這些資產和負債在農業業務部門下報告：
(百萬美元)
盤存$111 
其他流動資產155 
財產、廠房和設備、淨值128 
經營性租賃資產6 
商譽6 
資產$406 
應付貿易賬款$43 
當前經營租賃義務1 
其他流動負債6 
非流動租賃義務5 
負債$55 
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鹿特丹煉油廠處置
2020年11月4日，Bunge宣佈其Bunge Loders Croklaan合資企業已達成協議，出售其位於荷蘭鹿特丹的煉油廠。邦吉正在分階段從買家手中租回設施，直到2024年，這樣它就可以繼續向客户供應產品。這筆交易被視為資產出售，於2021年第一季度完成。該公司錄得收益#美元。219出售，包括非控股權益部分，記錄在其他收入中—淨額，在截至2021年12月31日的年度綜合收益表中。
下表列出了包括在處置組中的主要資產和負債類別的賬面價值，這些資產和負債在成品油和特種油類下報告：
(百萬美元)
其他流動資產$3 
財產、廠房和設備、淨值94 
經營性租賃資產6 
資產$103 
當前經營租賃義務$1 
其他流動負債5 
遞延所得税7 
非流動租賃義務5 
負債$18 
墨西哥石油設施處置
2021年期間，邦吉完成了其位於墨西哥奎雷塔羅的石油包裝設施的出售。這筆交易主要包括該地點的財產、廠房和設備以及相關流程。該公司錄得收益#美元。19銷售收入為100萬美元，記錄在其他收入中—合併損益表中的淨額。
下表列出了包括在處置組中的主要資產類別的賬面價值，這些資產在成品油和特種油可報告部分中報告：
(百萬美元)
財產、廠房和設備、淨值$7 
商譽1 
資產$8 

巴西人造黃油和蛋黃醬
2019年12月20日，邦吉宣佈已達成協議，將其在巴西的人造黃油和蛋黃醬資產出售給第三方。包括的交易三生產工廠和某些相關品牌。這筆交易是在2020年第四季度完成的。公司記錄ED$98其他收入內銷售所得的百萬美元-合併報表中的淨額F收入。
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下表列出了包括在處置組中的主要資產和負債類別的賬面價值，這些資產和負債在成品油和特種油類下報告：
(百萬美元)
盤存$24 
財產、廠房和設備、淨值33 
其他無形資產，淨額3 
資產$60 
其他流動負債$5 
負債$5 
加利福尼亞州伍德蘭大米廠
2020年11月10日，邦吉宣佈已同意出售其位於加利福尼亞州伍德蘭的大米廠。連同相關營運資金，為$25百萬美元。這筆交易是在2020年第四季度完成的，由於扣除適用的交易成本後的銷售價格基本上等於賬面淨值，n這筆交易沒有記錄任何實質性的收益或損失。
下表列出了包括在處置組中的主要資產和負債類別的賬面價值，這些資產和負債在銑削部分下報告：
(百萬美元)
應收賬款$1 
盤存10 
其他流動資產11 
財產、廠房和設備、淨值16 
資產$38 
應付貿易賬款$14 
負債$14 

BP Bunge Bioenergia組
2019年12月2日，邦吉和BP完成了BP Bunge Bioenergia的組建，BP Bunge Bioenergia是一家巴西生物能源合資企業，合併了他們在巴西的生物能源和甘蔗乙醇業務。根據業務合併協議，該公司和英國石油公司將各自在巴西食糖和生物能源業務中的權益貢獻給合資企業。該公司收到現金收益#美元。775百萬美元，包括$700合營公司關閉時承擔的公司無追索權債務百萬美元，以及額外的$75英國石油公司提供的100萬美元，在慣例收盤調整之前。該公司將所得款項用於減少其信貸安排下的未償債務。合資協議規定了雙方的某些退出權利，包括從18關閉幾個月後，本公司有能力在以下情況下觸發合資企業的首次公開募股(IPO)兩年從關閉，實現未來的貨幣化潛力。
公司確認了一項減值 糖和生物能源部門的銷售費用和虧損，主要與確認累計貨幣兑換影響有關，為#美元。1,524百萬美元，記錄在銷售商品成本中，$49其他收入中的百萬記錄器-淨額，以及$2截至2019年12月31日的年度，銷售、一般和行政費用記錄為百萬美元。由於這項交易，自2019年12月2日起，Bunge停止在其合併財務報表中合併其巴西糖和生物能源業務，而是根據股權會計方法計入其在合資企業中的權益。

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3. 貿易結構性融資計劃
該公司從事各種貿易結構性融資活動，以利用其全球貿易流動的價值。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，這些活動的淨回報為$31百萬，$25百萬美元和$27收入分別為100萬美元，並作為銷售商品成本的減少額計入隨附的綜合損益表。這些活動包括邦吉通常從金融機構獲得以美元計價的信用證(“LC”)的項目，每個信用證都基於基本的大宗商品貿易流量、以金融機構交易對手的當地貨幣或美元計價的定期存款以及外匯遠期合同。在外匯遠期合同中，與貿易相關的應收款與應收賬款相互抵銷，所有這些都受到具有法律效力的抵銷協議的約束。在這些項目中，邦吉通常從金融機構獲得以美元計價的信用證(LC)、以金融機構交易對手的當地貨幣或美元計價的定期存款以及外匯遠期合同。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，定期存款和LCS為$6,543百萬美元和$4,715作為ASC 210-20的標準，分別在合併資產負債表中淨列示了100萬美元。偏移量已經見過了。在2021年12月31日和2020年12月31日，定期存款，包括以淨額計價的定期存款，加權平均利率為1.08%和1.87%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，發行LCS的淨收益總額為$6,522百萬，$4,654百萬美元和$3,318分別為百萬美元。這些現金流入被存放定期存款和償還LCS所產生的相關現金流出所抵消。與這些計劃有關的所有現金流都包括在合併現金流量表的經營活動中。
作為貿易結構性融資活動的一部分，LC可能會以折扣價出售給金融機構。邦吉不為取消認可的LC提供服務。出售條款可能要求公司繼續根據利率變化定期向金融機構支付利息，期限最長為365天。作為貿易結構性融資活動的一部分，邦吉對金融機構的支付義務，包括利率變化帶來的任何未實現收益或損失，都包括在其他流動負債中，截至2021年12月31日和2020年12月31日，這一義務並不重大。截至2021年12月31日和2020年12月31日，已從公司綜合資產負債表中取消確認的須支付持續可變利息的LC名義金額包括在附註16-衍生工具及對衝活動。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，此類可變利率債券的公平估值導致的銷售成本中計入的淨收益或淨虧損並不顯著。

4. 應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化方案
應收貿易賬款
與應收貿易賬款相關的預期信貸損失撥備的變化如下：
截至2021年12月31日的12個月
信貸損失撥備的前滾(百萬美元)短期
長期的(1)
總計
截至2021年1月1日的津貼$93 $51 $144 
本期撥備35 — 35 
恢復(31)(2)(33)
從免税額中扣除的沖銷(9)— (9)
外匯翻譯差異(3)(2)(5)
截至2021年12月31日的津貼
$85 $47 $132 

(1) 信貸損失準備的長期部分計入其他非流動資產。
20
目錄
邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
截至2020年12月31日的12個月
信貸損失撥備的前滾(百萬美元)短期
長期的(1)
總計
截至2020年1月1日的津貼$108 $65 $173 
本期撥備(2)
64 — 64 
恢復(46)(3)(49)
從免税額中扣除的沖銷(27)— (27)
外匯翻譯差異(6)(11)(17)
截至2020年12月31日的津貼(2)
$93 $51 $144 

(1) 信貸損失準備的長期部分計入其他非流動資產。
(2)除上述與預期信貸損失相關的本期撥備外，在截至2020年12月31日的上半年，公司與客户就一筆歷史未付應收賬款的持續訴訟達成和解，導致公司記錄a $51銷售、一般和行政費用中的百萬美元壞賬支出，以及15百萬升在合併損益表中的其他收入淨額內的應計準備金。
應收貿易賬款證券化計劃
邦吉及其某些子公司參與了一項貿易應收賬款證券化計劃(“計劃”)，該計劃由一家金融機構作為行政代理，以及某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“購買者”)參與，該計劃為UP提供資金。至$925百萬年前銷售到本計劃的NST應收款。經行政代理人同意，邦吉可不時要求一個或多個承諾買家增加總承諾額，但不超過$。75百萬美元，根據一項$200百萬手風琴經費，其中#美元125公司於2021年10月6日行使了100萬美元，從而將資金承諾額從800百萬美元到目前的$925百萬級別。
該計劃旨在通過為邦吉的業務提供額外的流動資金來源來增強其財務靈活性。與該計劃相關的是，邦吉公司某些發起貿易應收賬款的美國和非美國子公司可以在循環的基礎上將符合條件的應收賬款全部出售給根據荷蘭法律成立的合併破產遠方特殊目的實體邦吉證券化公司(“BSBV”)。BSBV又根據應收賬款轉讓協議將購買的貿易應收賬款出售給行政代理(代表買方行事)。在這些應收賬款的銷售中，邦吉公司預先收取一部分收益，並在收取相關應收賬款時獲得額外金額。
邦奇的全資子公司Koninklijke Bunge B.V.，ACTS作為總服務商，負責為本項目服務和收回應收賬款。2021年5月17日，邦吉及其某些子公司更新並修訂了該計劃。因此，該計劃將於2031年5月17日終止。然而，每個承諾的購買者在該計劃下購買貿易應收賬款的承諾將於2024年5月17日終止，除非根據應收賬款轉讓協議的條款將其延長一段時間。
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
從Bunge的資產負債表中取消確認的已售出應收賬款$1,426 $969 
計入其他流動資產的遞延收購價$496 $177 
邦吉在出售應收貿易賬款後的損失風險僅限於包括在其他流動資產中的遞延購買價格(“DPP”)。陳舊的資產負債表(見附註6-其他流動資產)。當應收賬款收回時，民進黨將以現金償還，一般在30幾天。有關D的條文截至2021年、2020年和2019年12月31日，根據該計劃銷售的貿易應收賬款的拖欠和信用損失為#美元。5百萬，$5百萬美元，以及$5分別為百萬美元。
F-21
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邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
下表彙總了邦吉公司與該計劃相關的應收貿易賬款的現金流和折扣。該計劃下的服務費在任何時期都不是很高。
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
已售出應收賬款總額$14,648 $10,964 $10,120 
與應收賬款轉讓有關的現金收益$14,018 $10,648 $9,868 
以前銷售的應收賬款向客户收取的現金$14,230 $9,746 $8,434 
SG&A中包含的與已售出應收賬款總額相關的折扣$7 $10 $15 

本方案在報告期內的非現金活動由銷售的應收賬款總額與以前銷售的應收賬款向客户收取的現金之間的差額表示。

5. 庫存
按部門劃分的庫存如下所示。本公司從事貿易和分銷或銷售活動，RMI的一部分可歸因於此類活動，而不是為加工而持有。
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
農業綜合企業(1)
$6,800 $6,019 
精煉油和專用油(2)
1,310 885 
銑削(3)
319 268 
公司和其他2 — 
總計(4)
$8,431 $7,172 

(1)包括RMI$6,490百萬美元和$5,7352021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。持有待售資產包括零及$3652021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。在總RMI中，$4,857百萬美元和$4,369在2021年12月31日和2020年12月31日，可分別歸因於銷售活動的銷售活動可歸因於100萬美元。
(2)包括RMI$257百萬美元和$1742021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
(3)包括RMI$122百萬美元和$522021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
(4)包括未實現的按市值計價的淨收益$427百萬美元和$7622021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。銷售的商品成本包括未實現的按市值計價的淨收益#美元。86百萬，$582百萬美元，以及$281截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
F-22
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邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
6. 其他流動資產
其他流動資產包括以下內容：
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
按公允價值計算的衍生品合約未實現收益$1,630 $3,555 
預付商品採購合同(1)
186 174 
對供應商的擔保預付款，淨額(2)
375 380 
可退税，淨額347 385 
保證金存款569 817 
有價證券和其他短期投資(4)
520 346 
應收延期收購價(3)
496 177 
應收所得税47 27 
預付費用380 231 
受限現金3 29 
其他198 147 
總計$4,751 $6,268 


(1)預付商品採購合同是指根據未來交付特定數量農產品的合同預付款。
(2)邦吉向供應商(主要是巴西大豆種植者)提供現金預付款，為供應商的部分生產成本提供資金，主要是為了確保邦吉在巴西的大豆加工設施的大豆原產地。邦吉不承擔與種植相關作物相關的任何成本或運營風險。邦吉的交易對手償還這些款項的能力受到相關地區農業經濟狀況的影響，而農業經濟狀況又受到大宗商品價格、貨幣匯率、作物投入成本以及作物質量和產量的影響。因此，CES主要以未來作物和供應商的實物資產為抵押，按當地市場利率計算，並D在農民的莊稼收割和出售時結算。
向農民提供的擔保墊款在扣除津貼後報告為淨額#美元。3百萬aND$22021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬。邦吉定期評估邦吉的農民應收賬款的可收集性，如果邦吉確定收款有問題，則記錄津貼。邦吉公司決定允許對個人賬户的信用質量進行分析，還考慮了農業的經濟和財務狀況以及其他市場狀況，以及與所欠金額相關的任何抵押品的價值。邦吉在個人賬户的基礎上不斷審查拖欠的農民應收賬款的減值情況。邦吉認為法律收款過程中的所有賬户都是違約和逾期的。對於這類賬户，Bunge根據相關抵押品的公允價值，扣除出售的估計成本，確定壞賬準備。對於所有重新協商的賬户(當期和逾期)，Bunge在確定壞賬撥備時會考慮農場經濟狀況和其他市場狀況的變化、Bunge與重新協商賬户相關的歷史經驗以及抵押品的公允價值。
向供應商提供擔保預付款所賺取的利息共$26百萬, $31百萬，及$26截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，淨銷售額分別計入綜合損益表中的淨銷售額。
(3)應收延期採購價格是邦吉貿易應收賬款證券化計劃中為購買者提供的額外信貸支持(見附註4-應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化計劃).
(4)有價證券和其他短期投資-邦吉投資於外國政府證券、公司債務證券、存款、股權證券和其他證券。以下是綜合資產負債表中作為有價證券和其他短期投資記錄的金額彙總。
23
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合併財務報表附註(續)
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
外國政府證券$261 $207 
公司債務證券158 136 
股權證券60 — 
其他41 3 
有價證券和其他短期投資總額$520 $346 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，479百萬美元和$343分別有100萬美元的有價證券和其他短期投資按公允價值入賬。所有其他投資均按成本入賬，由於這些投資的短期性質，其賬面價值接近公允價值。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，未實現收益為47百萬，$18百萬美元，以及$32在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日持有的投資的其他收入淨額中分別記錄和確認了100萬美元。

7. 財產、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
土地$342 $359 
建築物1,738 1,894 
機器設備4,508 4,586 
傢俱、固定裝置和其他601 594 
在建工程正在進行中330 249 
賬面總值7,519 7,682 
減去：累計折舊和損耗(4,020)(3,907)
財產、廠房和設備合計，淨額$3,499 $3,775 
邦奇的資本支出達到了$437百萬，$384百萬美元，以及$528在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。這些資本化支出包括在建工程資本化利息#美元。2百萬，$1百萬美元，以及$1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。折舊和損耗費用為#美元。376百萬，$384百萬美元和$489截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

8. 商譽
邦吉通常在第四季度進行年度商譽減值分析。如果在年度減值分析之間發生減值事件或指標，公司將在該日進行減值分析。這些事件或情況可能包括在商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或重大資產的出售或處置方面發生重大變化。在商譽潛在減值測試中，本公司：(1)以商譽餘額確認其報告單位的變化(如有)；(2)將商譽分配給與收購商譽相關的報告單位；(3)確定賬面價值，或本公司的會計準則為：(1)估計報告單位的賬面價值；(4)使用現金流量貼現模型和/或市場倍數估計每個報告單位的公允價值；(5)將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較；(6)如果報告單位的估計公允價值小於賬面價值，本公司將就該金額確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。
中的關鍵估計收益法下公允價值的確定包括但不限於對諸如大宗商品價格、作物及相關產量和生產量等變量的假設。可轉換性、未來的資本支出、其他費用和貼現率，所有這些都受到高度的判斷。
F-24
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邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，按部門劃分的商譽賬面價值變動如下：
(百萬美元)農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		總計
成本：
2020年12月31日的餘額$224 $326 $156 $— $706 
重新分類為持有待售資產(1)
— — (69)— (69)
處置(1)(1)— — (2)
外幣折算(13)(12)(6)— (31)
2021年12月31日的餘額210 313 81 — 604 
累計減值損失：
2020年12月31日的餘額(2)(115)(3)— (120)
本期減值費用— — — — — 
處置— — — — — 
外幣折算— — — — — 
2021年12月31日的餘額(2)(115)(3)— (120)
2021年12月31日的賬面淨值$208 $198 $78 $— $484 
(百萬美元)農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		總計
成本：
2019年12月31日的餘額$231 $327 $179 $— $737 
加法— — — — — 
處置(6)(8)(1)— (15)
外幣折算(1)7 (22)— (16)
2020年12月31日的餘額224 326 156 — 706 
累計減值損失：
2019年12月31日的餘額(2)(121)(3)— (126)
本期減值費用— — — — — 
處置(3)
— 8 — — 8 
外幣折算— (2)— — (2)
2020年12月31日的餘額(2)(115)(3)— (120)
截至2020年12月31日的賬面淨值$222 $211 $153 $— $586 

(1)在截至2021年12月31日的年度內，該公司宣佈已達成協議，出售其在墨西哥的幾乎所有小麥碾磨業務。參考注2--收購和處置瞭解更多細節。



F-25
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9. 其他無形資產
其他無形資產都是有限壽命的，包括以下內容：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
總賬面金額：
商標/品牌$169 $199 
許可證12 11 
港口權59 63 
客户關係308 359 
專利134 143 
其他56 60 
738 835 
累計攤銷：  
商標/品牌(90)(101)
許可證(11)(10)
港口權(14)(12)
客户關係(94)(96)
專利(65)(57)
其他(33)(30)
(307)(306)
其他無形資產，淨額$431 $529 
攤銷費用為$48百萬，$49百萬美元，以及$55截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。預計未來攤銷費用如下：#美元432022年為100萬美元；$432023年為100萬美元；$422024年為100萬美元；$412025年為100萬美元；以及$412026年的百萬美元。在2019年期間，Bunge記錄了一項減值費用為#美元11百萬美元與其加工部門的客户關係無形資產相關。
在截至2021年12月31日的年度內，該公司宣佈已達成協議，出售其在墨西哥的幾乎所有小麥碾磨業務。作為這筆交易的結果，$17百萬其他無形資產，淨額已轉移到持有待售資產2021年12月31日參考注2--收購和處置瞭解更多細節。

10. 減損
在截至2021年12月31日的一年中，邦吉記錄的税前減值費用為1美元170百萬，銷售商品成本，與我們的墨西哥小麥研磨業務被歸類為待售有關(見注2--收購和處置)。這筆費用被記錄在銑削部分。邦吉還記錄了税前減值費用為#美元。50百萬美元，其中包括$15可歸因於與中國一家石油設施有關的非控股權益(銷售商品成本)的100萬歐元。這筆費用記錄在成品油和特種油部分。
在截至2019年12月31日的一年中，Bunge記錄的税前減值費用為1美元1,825百萬美元，其中$37百萬，$1,678百萬美元和$110在其綜合損益表中，銷售、一般和行政費用、售出貨物成本和其他收入淨額分別計入100萬歐元。這些金額主要由#美元組成。1,526與該公司的巴西糖和生物能源業務對BP Bunge Bioenergia合資企業的貢獻有關的百萬美元，$158與財產、廠房和設備以及使用權資產減值有關的百萬美元，主要與投資組合合理化舉措有關，#美元108與收購Loders相關的商譽減值費用相關的百萬美元，$22百萬美元與公司全球總部的搬遷有關，以及一美元11百萬元無形資產減值費用。這些費用記錄在下列各段中；#美元。1,535百萬美元用於糖和生物能源，$148百萬美元用於成品油和特種油，$91百萬美元給農業企業，$28百萬美元給Milling，以及$22百萬美元給公司和其他公司。
F-26
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合併財務報表附註(續)
作為減值的結果，某些資產在非經常性基礎上使用重大不可觀察到的投入按公允價值計量(第3級)。該等資產的公允價值乃利用未來預期現金流量貼現而釐定，如屬權益法投資，則根據經紀商對類似資產的報價釐定市場淨值。
11. 對附屬公司的投資
邦吉參與各種未合併的合資企業和其他採用股權法核算的投資。該公司在合併收益表中記錄了其權益法被投資人的淨收益中的利息，以及從關聯公司獲得的收入(虧損)中的基差攤銷。基差是指投資成本和投資淨資產中的基礎權益之間的差額，並在產生基差的相關資產的壽命內攤銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有基差的總和為1美元169百萬美元，包括$144百萬美元的可攤銷基差，以及$205百萬美元，包括$136百萬美元的可攤銷基差，主要與BP Bunge Bioenergia有關。下面描述了2021年12月31日的某些重大權益法投資。Bunge將附屬公司收益中的股本分配給其報告部門。
農業綜合企業
Agricola Alvorada S.A.邦奇有一個37巴西一家農業綜合企業公司的%所有權權益，該公司補充了其穀物原產地業務。
Agrofel Grãos e Insumos.-邦奇有一個30巴西一家農業投入品經銷商的%所有權權益，補充了其大豆原產地業務。
Complejo AgroIndustrial Angostura S.A.(“CAIASA”)-邦奇有一個33在與Louis Dreyfus Company和Aceitera General Deheza S.A.(“AGD”)在巴拉圭的油籽加工設施合資企業中擁有%的股權。
G3 Global Holding GP Inc.-邦奇有一個25G3 Global Holding GP Inc.擁有G3 Global Holding GP Inc.的%股權，G3 Global Holding GP Inc.是與沙特農業和畜牧業投資公司(SALIC)的合資企業，在加拿大經營糧食設施。
Navegaçóes Unidas Tapajós S.A.(“Tapajos”)-邦奇有一個50Tapajos是一家與Amaggi Exportaçao E Importaçao合資成立的合資企業，經營巴西伊泰圖巴市和巴卡雷納市之間的內陸水路運輸。Tapajos工廠主要致力於從巴西出口大豆和穀物。
瓜魯賈Graneis do Graneis(“TGG”)終點站-邦奇有一個57TGG是一家與Amaggi International Ltd.合資成立的合資企業，在巴西桑托斯經營一個港口碼頭，用於接收、儲存和運輸固體散裝貨物。
6號航站樓和6號航站樓工業-邦吉與AGD在阿根廷有一家合資企業--6S.A.航站樓，經營位於阿根廷聖達菲省的一個港口設施。邦吉也是與AGD的第二家合資企業-6號碼頭工業公司(Terminal 6 Industrial S.A.)的一方，該合資企業經營着位於港口設施附近的粉碎設施。邦奇擁有40%和50分別佔這些合資企業的3%。
越南農業企業控股有限公司。有限公司(“VAH”)-邦奇有一個50VAH%的所有權，Wilmar International Limited(“Wilmar”)擁有剩餘股份50%。退伍軍人事務部擁有100越南一家油籽加工設施的股份。
糖與生物能源
BP Bunge Bioenergia-邦奇有一個50BP Bunge Bioenergia是與BP plc的合資企業，擁有BP Bunge Bioenergia的%股權。BP Bunge Bioenergia是巴西乙醇、生物動力和糖市場的領先公司。
ProMaiz-邦奇有一個50在與阿根廷AGD成立的生產乙醇的玉米濕法碾磨設施合資企業中擁有%的股權。
公司和其他
澳大利亞植物蛋白-邦奇有一個22在澳大利亞一家以植物為基礎的蛋白質配料公司擁有%的股權，這是對邦吉現有業務的補充。
優點功能食品公司-邦奇有一個29在加拿大一家以植物為基礎的蛋白質配料公司擁有%的股權，這是對邦吉現有業務的補充。
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邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
邦吉公司所有權益法投資對象的綜合財務信息彙總如下：
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
流動資產$3,416 $2,266 
非流動資產3,446 3,391 
總資產$6,862 $5,657 
流動負債$2,373 $1,351 
非流動負債2,156 2,233 
總負債$4,529 $3,584 
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
淨銷售額$9,441 $6,310 $3,611 
毛利832 577 359 
淨收益(虧損)358 (28)95 
可變利息實體
邦吉在各種實體中持有投資權益，如上所述，這些權益包括在合併資產負債表中的聯屬公司投資和其他非流動資產中。邦吉公司的農業業務部門主要報道了這些投資中的某些投資，這些投資已被確定為可變利益實體，邦吉公司已確定它不是這些投資的主要受益者。因此，這些投資不會被邦吉合併。邦吉公司與這些未合併投資相關的損失敞口為#美元。487百萬美元和$449截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬。邦吉的虧損風險主要包括邦吉對聯屬公司餘額、第三方擔保和長期貸款的投資，假設投資餘額和擔保的全部損失，無論根據美國公認會計準則披露規則實際發生此類損失的可能性有多大。看見附註21--承付款和或有事項.
2021年1月6日，邦吉公司簽訂了一系列協議，以$$收購可變利益實體澳大利亞植物蛋白公司的少數股權和某些知識產權、許可權和分銷權。35百萬美元。該公司與這項未合併投資有關的損失主要限於投資的賬面價值。
2022年1月18日，邦奇購買了一輛33以BRL換取巴西農業投入品分銷商和穀物原產地Sinagro Produtos Agropeuários S.A.(“Sinagro”)%的權益251百萬(美元)45百萬)。此外，邦吉還為SinAgro的大約BRL提供了某些擔保800百萬(美元)145百萬美元)債務與邦奇的債務成比例33持股百分比，最高擔保金額約為$48百萬美元。公司與這個未合併的可變利息實體相關的損失僅限於投資和擔保的賬面價值，總金額為$93百萬美元。這筆交易仍有待監管部門的批准，預計將在2022年上半年完成。

F-28
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邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
12. 其他非流動資產
其他非流動資產包括：
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
可退税，淨額(1)
$66 $115 
司法存款(1)
89 72 
其他長期應收賬款，淨額(3)
11 12 
應收所得税(1)
139 150 
長期投資(2)
196 136 
應收關聯貸款16 15 
巴西農民的長期應收賬款淨額(1)
33 38 
按公允價值計算的衍生品合約未實現收益49 111 
其他120 97 
總計$719 $746 

(1)這些非流動資產主要來自Bunge的巴西業務，它們的變現可能需要幾年時間。
(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日，12百萬美元和$12分別有100萬筆長期投資按公允價值入賬。
(3)扣除免税額後的淨額，如注4-應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化計劃。
可退税，淨額-報告的可追回税款是扣除免税額#美元后的淨額。18百萬美元和$172021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
司法存款-司法存款是Bunge存放在巴西法院的資金。這些巴西資金存放在與某些等待解決的法律程序相關的司法託管中，並按巴西央行的基準利率SELIC利率計息。
應收所得税-應收所得税包括多付當期所得税加上應計利息。這些所得税預付款預計將用於清償未來的所得税義務。在巴西的應收所得税按Selic利率計息。
應收關聯貸款-應收聯屬公司貸款主要是來自未合併聯屬公司的計息應收賬款，剩餘期限超過一年。
巴西農民的長期應收賬款淨額-Bunge向巴西農民提供融資，主要是通過擔保農民承諾在當年作物收穫後交付農產品(主要是大豆)的預付款，以及通過向農民信用銷售化肥。農民的某些長期應收款最初記錄在其他流動資產中，作為預付商品採購合同或對供應商的擔保預付款(見附註6-其他流動資產)和重新分類到其他非流動資產，當與農民的收款問題出現並且金額逾期時，預計需要一年以上的時間來解決問題。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，巴西農民對長期應收賬款的平均投資記錄為#美元。92百萬美元和$132分別為百萬美元。下表彙總了Bunge對巴西農民長期應收賬款的記錄投資和相關津貼金額。
F-29
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合併財務報表附註(續)
 2021年12月31日2020年12月31日
(百萬美元)錄下來
投資		津貼錄下來
投資		津貼
已獲提供免税額的公司：    
合法收款流程(1)
$42 $35 $73 $60 
重新協商的金額3 1 6 3 
沒有給予免税額的：    
合法收款流程(1)
20 — 22 — 
重新協商的金額(2)
2 — — — 
其他長期應收賬款2 — — — 
總計$69 $36 $101 $63 

(1)法律程序中的所有金額在提起法律訴訟時均被視為逾期。
(2)這些重新協商的金額按還款條件是現行的。
下表彙總了與巴西農民的長期應收賬款有關的可疑賬款撥備中的活動。
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)20212020
期初餘額$63 $96 
壞賬準備3 12 
恢復(23)(16)
核銷(4)(7)
外幣折算(3)(22)
期末餘額$36 $63 

13. 其他流動負債
其他流動負債包括以下各項：
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
應計負債$689 $652 
按公允價值計算的衍生品合約未實現虧損1,713 3,226 
銷售方面的進展(1)
437 406 
購買股票的應付款項(2)
— 149 
應付所得税168 57 
其他418 350 
總計$3,425 $4,840 
(1)當在公司業績之前收到現金付款時，公司將記錄銷售預付款，並在相關業績義務完成後確認收入。銷售額的增長受到我們業務季節性的影響，包括南北半球的收割時間，每個資產負債表日期的金額通常會在12個月或更短的時間內在收益中確認。
(2)2020年12月9日，邦吉提交了無條件收購其子公司Z.T.Kruszwica S.A.非控股權益的收購要約。因此，公司確認了截至2020年12月31日尚未擁有的股份的公允價值負債。投標報價過程於2021年第一季度完成。
F-30
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合併財務報表附註(續)

14. 所得税
邦吉在全球運營，受眾多税務管轄區和主管機關的税收法律法規以及這些司法管轄區之間的税收協定和條約的約束。邦吉公司的所得税規定受到税法、法規、協議和條約、貨幣匯率以及邦吉公司在每個税收管轄區的盈利能力變化等因素的影響。
邦吉選擇使用美國聯邦所得税税率來調節所得税的實際撥備。
所得税前持續經營收入(虧損)的構成如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
美國$754 $207 $(4)
非美國國家1,811 1,206 (1,201)
總計$2,565 $1,413 $(1,205)
所得税費用的構成包括：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
當前：   
美國$169 $(4)$32 
非美國國家501 181 78 
670 177 110 
延期：   
美國10 33 (25)
非美國國家(282)38 1 
(272)71 (24)
總計$398 $248 $86 
F-31
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合併財務報表附註(續)
如果按美國聯邦所得税税率計算，所得税費用與邦吉報告的所得税費用的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
所得税前持續經營所得(虧損)$2,565 $1,413 $(1,205)
所得税税率21 %21 %21 %
按美國聯邦税率計算的所得税支出539 297 (253)
調整以得出有效税率：   
按不同法定税率徵税的外國收益(99)(18)(66)
估值免税額29 (27)66 
財政激勵措施(1)
(83)(43)(43)
貨幣項目外匯21 29 12 
税率變動(4)3 (8)
不可扣除的費用19 16 11 
不確定的税收狀況33 (11)(29)
股權分配，淨額(4)— (7)
過渡税— — (11)
未來分配的增值税(6)6 — 
州税17 (4)3 
商譽減值-失敗者— — 28 
巴西糖和生物能源對合資企業的貢獻虧損— — 379 
參與豁免-鹿特丹房客促銷(53)— — 
其他(11)— 4 
所得税費用$398 $248 $86 

(1)財政激勵措施主要與免徵巴西所得税的巴西投資激勵措施有關。
F-32
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合併財務報表附註(續)
遞延税項資產和負債及相關估值免税額的主要組成部分如下：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
遞延所得税資產：  
淨營業虧損結轉$660 $598 
經營租賃義務86 155 
僱員福利48 59 
税收抵免結轉23 40 
盤存23 — 
應計費用和其他195 142 
遞延税項資產總額1,035 994 
減去估值免税額(297)(316)
遞延税項資產，扣除估值免税額後的淨額738 678 
遞延所得税負債：  
財產、廠房和設備272 291 
經營性租賃資產86 153 
關聯公司未分配收益20 17 
投資18 15 
無形資產130 149 
盤存— 74 
遞延税項負債總額526 699 
遞延税金淨資產(負債)$212 $(21)

截至2021年12月31日，邦吉已確定其未匯出的收益被認為是無限期再投資的大約$120億美元，因此，沒有為所得税撥備。如果這些收益以股息或其他形式分配，邦吉將以預扣税的形式向接受者繳納所得税，金額約為#美元。50百萬美元。

截至2021年12月31日，邦吉的税前虧損結轉總額為$2,245百萬美元，其中$2,111百萬美元沒有到期，包括結轉的損失$1,060在巴西有一百萬。雖然在巴西結轉的虧損可以無限期結轉，但每年的使用率僅限於30按實體計算的應税收入的%，因為巴西税法不允許合併納税申報。截至2020年12月31日，邦吉的税前虧損結轉總額為$2,166百萬美元，其中$1,778百萬美元沒有到期，包括結轉的損失$870在巴西有一百萬。2020年至2021年結轉的税前虧損增加主要是由於本公司年內在某些司法管轄區產生虧損。
結轉的剩餘税損從2022年開始到2039年在不同時期到期。
所得税估值免税額-Bunge在目前的證據表明其部分或全部遞延税項資產不會變現時，記錄估值津貼。遞延税項資產的最終變現主要取決於邦吉在適當的徵税管轄區產生足夠、及時、適當性質的未來收入的能力。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，邦吉已記錄的估值津貼為1美元。297百萬美元和$316分別為百萬美元。淨減少#美元。19百萬美元主要歸因於年內貨幣換算調整。





F-33
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合併財務報表附註(續)
未確認的税收優惠-ASC主題740要求對税收優惠的確認和取消確認應用“更有可能”的閾值。因此，邦吉承認在和解時最終實現可能性超過50%的税收優惠金額。截至2021年12月31日和2020年12月31日，邦吉分別記錄了未確認的税收優惠美元。73百萬美元和$50百萬美元的其他非流動負債和#美元8百萬美元和$2合併資產負債表中的其他流動負債為100萬美元。在2021年、2020年和2019年期間，邦吉分別確認了4百萬，$2百萬美元和$(11)合併損益表中所得税費用中的利息和罰金費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，邦吉分別記錄了應計利息和罰款#美元。14百萬美元和$12百萬美元的其他非流動負債和#美元2百萬美元和$1合併資產負債表中的其他流動負債為100萬美元。未確認的税收優惠的期初和期末金額核對如下：
(百萬美元)202120202019
1月1日的餘額，$320 $311 $390 
基於與本年度相關的納税狀況的增加14 3 2 
根據與前幾年相關的納税頭寸增加的税額22 1 7 
前幾年税收頭寸減少額— (1)(27)
與税務機關達成和解(2)(4)(26)
訴訟時效屆滿(3)(15)(11)
因處置而減少的資產— — (19)
外幣折算(22)25 (5)
12月31日的餘額，$329 $320 $311 
邦奇認為，有合理的可能性，大約$10由於訴訟時效失效或與税務機關的決議失效，其未確認的税收優惠可能會在2022年底之前得到確認。
邦吉通過其子公司在美國(聯邦和各州)和非美國地區提交所得税申報單。下表反映了邦吉在主要税收地區接受税務機關所得税審查的納税年度：
 開放納税年度
北美2013 - 2021
南美2015 - 2021
歐洲2015 - 2021
亞太2006 - 2021

截至2021年12月31日，邦吉的巴西子公司已收到截至2016年的所得税和罰款評估，金額約為5,475百萬巴西人雷亞爾(約$981百萬美元)，外加未償還金額的適用利息。邦吉記錄了與這些評估相關的未確認的税收優惠19百萬巴西人雷亞爾(約$3百萬)，截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日，邦吉的阿根廷子公司收到了2006至2016年的所得税和罰款評估，金額約為4,069百萬阿根廷人比索(約$40百萬美元)，外加未償還金額的適用利息。
管理層在與外部法律顧問磋商後認為，Bunge更有可能在巴西和阿根廷的擬議評估中勝出(上文討論的未確認税收優惠除外)，並正在針對這些評估大力捍衞自己的立場。
邦吉支付了現金所得税，扣除收到的退款淨額為#美元。531百萬，$140百萬美元和$123在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。
2021年10月，經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一份大綱，描述了136個國家就國際税收規則根本性改革達成的概念性協議。“綱要”規定了兩個主要的“支柱”；然而，只有支柱二規定了15%的全球最低企業税率，
F-34
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合併財務報表附註(續)
可能會對邦奇產生負面影響。經合組織綱要建議在2023年之前實施這些改革，但這取決於參與國制定法律修改的獨立行動。2021年12月，經合組織發佈了經合發組織/二十國集團(G20)關於BEPS的包容性框架批准的支柱兩個示範規則。示範規則界定了第二支柱全球最低税額規則體系的範圍和主要機制，其中包括收入包容規則(IIR)和少税支付規則(UTPR)，統稱為“全球”規則。根據10月發佈的時間表，經包容性框架成員國司法管轄區同意，除將於2024年生效的UTPR外，支柱二規則應於2022年納入國內法，2023年生效。經合組織預計將在2022年提供進一步的指導。如果全部或部分成為法律，這項對國際税收規則的擬議改變可能會對邦吉的有效税率產生負面影響。

15. 公允價值計量
邦吉的各種金融工具包括營運資本的某些組成部分，如應收貿易賬款和應付貿易賬款。此外，邦吉還使用短期和長期債務為運營需求提供資金。應收貿易賬款、應付貿易賬款和短期債務均按賬面價值列報，這是對公允價值的合理估計。看見注3-貿易結構性融資計劃對於貿易結構性融資計劃，附註12--其他非流動資產對於巴西農民的長期應收賬款，淨額和其他長期投資，附註17--短期債務和信貸安排對於短期債務，附註18--長期債務對於長期債務，以及附註19-僱員福利計劃用於員工福利計劃。邦吉公司的金融工具還包括按公允價值列報的衍生工具和有價證券。
有關公允價值和相關公允價值水平的定義，請參閲注1-業務性質、列報依據和重要會計政策。
F-35
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合併財務報表附註(續)
    下表按水平列出了按公允價值經常性核算的公司資產和負債。
 報告日的公允價值計量
 2021年12月31日2020年12月31日
(百萬美元)1級2級3級總計1級2級3級總計
資產：        
適銷對路的庫存(注5)
$— $6,664 $205 $6,869 $— $6,118 $208 $6,326 
應收貿易賬款(1)
— 1 — 1 — 5 — 5 
衍生工具合約的未實現收益(2):
        
利率— 49 — 49 — 100 — 100 
外匯— 340 — 340 3 531 — 534 
商品63 1,055 34 1,152 191 2,783 63 3,037 
運費79 5 — 84 14 — — 14 
能量44 4 — 48 44 — — 44 
信用— 6 — 6 — — — — 
權益1 — — 1 — — — — 
其他 (3)
91 406 — 497 15 352 — 367 
總資產$278 $8,530 $239 $9,047 $267 $9,889 $271 $10,427 
負債：        
應付貿易賬款 (4)
$— $545 $23 $568 $— $285 $9 $294 
衍生工具合約的未實現虧損 (5):
        
利率— 47 — 47 — 15 — 15 
外匯— 309 — 309 — 701 — 701 
商品98 1,051 65 1,214 232 2,187 71 2,490 
運費162 — — 162 16 — — 16 
能量29 1 — 30 12 — — 12 
信用— 1 — 1 — — — — 
總負債$289 $1,954 $88 $2,331 $260 $3,188 $80 $3,528 

(1)這些應收賬款是混合金融工具，邦吉公司為其選擇了公允價值選擇權。
(2)衍生工具合約的未實現收益一般包括在N其他流動資產。一共有$49百萬美元和$111截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別包括在其他非流動資產中的100萬美元。一共有$2百萬美元和$63分別包括在2021年12月31日和2020年12月31日持有的待售資產中的100萬美元。
(3)其他主要包括有價證券的公允價值以及對其他流動資產和其他非流動資產的投資。
(4)這些應付賬款是混合金融工具，公司已經為其選擇了公允價值選擇權。有幾個零及$40分別包括在2021年12月31日和2020年12月31日持有的待售負債中的100萬美元。
(5)衍生工具合約的未實現虧損一般包括在其他流動負債中。一共有$49百萬美元和$7截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別包括在其他非流動負債中的100萬美元。一共有$1百萬美元和$2分別包括在2021年12月31日和2020年12月31日持有的待售負債中的100萬美元。
適銷對路的存貨-按公允價值報告的RMI基於大宗商品期貨交易所進行估值通用電氣報價、經紀商或交易商報價，或上市或場外市場的市場交易，並根據公司庫存所在當地市場的差異進行適當調整。在這種情況下，庫存被歸類為2級。某些庫存可能會利用與當地市場調整相關的重大不可觀察數據來確定公允價值。在這種情況下，庫存被歸類為3級。
F-36
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合併財務報表附註(續)
如果公司使用不同的方法或因素來確定公允價值，在綜合資產負債表和綜合收益表中以公允價值報告的衍生合約和RMI的未實現損益金額可能會有所不同。此外，如果市場狀況在報告日期之後發生變化，未來期間在綜合資產負債表和綜合收益表中報告為衍生合約和公允價值RMI未實現損益的金額可能會有所不同。
衍生品-大多數交易所交易的期貨和期權合約以及交易所結算合約的估值基於活躍市場的未經調整的報價，並被歸類為一級。該公司的大多數交易所交易的農產品期貨每天以現金結算，因此不包括在這些表格中。本公司的遠期商品買賣合約與其他場外衍生工具(主要涉及運費、能源、外匯和利率)一起被歸類為衍生品，並被歸類為第2級或第3級，如下所述。本公司以交易所報價為基礎估計公允價值，並根據當地市場的差異進行適當調整。這些差異通常是通過在上市或場外交易市場的經紀人或交易商報價或市場交易的投入來估值的。在這種情況下，這些衍生品合約被歸類在第二級。
場外衍生品合約包括掉期、期權和結構性交易，這些交易一般使用量化模型進行公允估值，這些量化模型要求使用多種市場投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不太活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價、與資產或負債相關的其他可觀察到的投入，以及通過相關性或其他方式證實的市場投入。這些估值模型包括利率、價格和指數等輸入，以生成連續的收益率或定價曲線和波動因素。如果資產或負債的整個期限都有可觀察到的投入，則該工具被歸類為第2級。某些場外衍生品在定價信息可獲得性較低的市場進行交易，而某些結構性交易可能需要內部開發的模型投入，而這些投入可能無法在市場上觀察到或得到市場的證實。
     有價證券和投資包括政府國債、公司債務證券和其他投資。邦奇分析價格是如何得出的，並確定價格是流動性較強的還是流動性較差的可交易價格。流動價格的有價證券和投資使用公開來源的價格進行估值，並歸類為1級。價格流動性較差的有價證券和投資使用第三方報價進行估值，歸類為2級。
3級測量
以下內容涉及使用第3級計量按公允價值經常性計量的資產和負債。由於輸入變得可觀察或不可觀察，儀器可能會移入或移出3級。看見附註10--減值，對於使用第3級投入在非經常性基礎上按公允價值計量的資產。
第3級可隨時銷售的庫存和其他-導致RMI 3級分類的重大不可觀察的輸入、實物結算的遠期買賣合同和應付貿易賬款涉及運輸成本和其他與當地市場或位置相關的調整的某些管理層估計，主要是巴西內陸的運費相關調整，以及加拿大缺乏市場證實的信息。在這兩種情況下，該公司都使用專有信息，如買賣合同和合同價格，對合同中的運費、溢價和折扣進行估值。這些不可觀察到的投入價格的變動本身不會對公司的財務報表產生實質性影響，因為這些合同通常不會超過一個未來的作物週期。
3級導數-第3級衍生工具在公允價值計量中同時利用市場可觀察到的和不可觀察到的投入。這些輸入包括大宗商品價格、價格波動、利率、交易量和地點。
下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的資產和負債的對賬。這些工具是使用定價模型進行估值的，管理層認為這些定價模型反映了市場參與者將使用的假設。
F-37
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 截至2021年12月31日的年度
(百萬美元)適銷對路的存貨衍生工具，淨值貿易
帳目
應付		總計
餘額，2021年1月1日$208 $(8)$(9)$191 
銷售貨物成本中包含的損益合計(已實現/未實現)(1)
431 2 27 460 
購買3,344 3 (252)3,095 
銷售額(5,095)— — (5,095)
發行— (2)— (2)
聚落— (49)217 168 
轉入3級1,656 (17)(213)1,426 
轉出級別3(339)40 207 (92)
餘額，2021年12月31日$205 $(31)$(23)$151 
1)隨手可得的市場行情BLE存貨、衍生品、應付賬款淨額和貿易賬款包括收益/(虧損)#美元。475百萬，$(48)百萬元及$27分別為100,000,000,000,000，AT可歸因於與截至2021年12月31日仍持有的3級資產和負債相關的未實現收益/(虧損)的變化。
 截至2020年12月31日的年度
(百萬美元)適銷對路的存貨衍生工具，淨值貿易
帳目
應付		總計
平衡，2020年1月1日$231 $(24)$(31)$176 
銷售貨物成本中包含的損益合計(已實現/未實現)(1)
748 (24)19 743 
購買2,183 3 (298)1,888 
銷售額(3,202)— — (3,202)
發行— (3)— (3)
聚落— 22 230 252 
轉入3級1,044 13 (77)980 
轉出級別3(796)5 148 (643)
平衡，2020年12月31日$208 $(8)$(9)$191 
1)可隨時出售的存貨、衍生品、應付賬款淨額和貿易賬款，包括收益/(虧損)#美元544百萬，$(29)百萬元及$19分別是由於截至2020年12月31日仍持有的與3級資產和負債相關的未實現收益/(虧損)的變化。

16. 衍生工具和套期保值活動
該公司使用衍生工具來管理幾個市場風險，如利率、外幣匯率和商品風險。本公司進行的一些套期保值有資格進行對衝會計(“對衝會計衍生產品”)，而另一些雖然打算作為經濟對衝，但不符合或未指定用於對衝會計(“經濟對衝衍生產品”)。由於這些衍生工具以不同的方式影響財務報表，下面將分別討論它們。
對衝會計衍生工具 - 該公司使用衍生品來限定對衝會計關係，以管理其某些利率、外幣和商品風險。在執行這些套期保值策略時，公司主要依靠快捷和關鍵術語匹配法來設計其套期保值會計策略，這導致了
F-38
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合併財務報表附註(續)
這些對衝關係對淨利潤的影響很小，甚至沒有。該公司每季度監測這些關係，並進行定量分析，以確認如果被套期保值項目或套期保值衍生工具發生變化，套期保值是非常有效的斷言。
公允價值對衝-這些衍生品用於對衝利率和貨幣匯率變化對某些長期債務的影響。根據公允價值對衝會計，衍生工具按公允價值計量，已對衝債務的賬面價值根據與被對衝的風險相關的價值變化進行調整，兩項調整均抵消了收益。換言之，衍生工具公允價值增加所帶來的盈利影響，將會被對衝債務賬面價值增加所帶來的盈利影響大幅抵銷。公允價值對衝會計對利率掉期的淨影響在利息支出中確認。對於交叉貨幣掉期，衍生工具上貨幣風險的變化在外匯收益(損失)淨額中確認，利率風險的變化在利息支出中確認。基差風險的變動計入累計的其他綜合損失，直至通過息票變現。
    貨幣風險的現金流對衝-該公司通過貨幣遠期管理某些預測的購買、銷售和銷售、一般和行政費用的貨幣風險。遠期價值的變動被歸類為累計其他綜合虧損，直至交易影響收益，此時遠期貨幣的價值變動被重新分類為淨銷售額、售出貨物成本或銷售、一般和行政費用。這些對衝在不同的時間到期，一直持續到2022年12月。在目前累計的其他綜合虧損金額中，#美元3預計在未來12個月內，100萬美元的遞延虧損將重新歸類為收益。
淨投資套期保值-該公司用貨幣遠期和公司間貸款對衝其某些外國子公司的貨幣風險，這些貸款的貨幣風險通過累計的其他綜合損失重新衡量。對於貨幣遠期，使用遠期方法。遠期價值的變動被歸類為累計其他綜合虧損，直至交易通過出售或大量清算外國子公司而影響收益。
下表提供了有關套期保值項目的資產負債表價值和套期保值策略中使用的衍生品名義金額的信息。衍生工具的名義金額是標的的單位數(例如，利率掉期中債務的名義本金金額)。名義金額用於計算根據合同支付的利息或其他付款流，是公司活動水平的衡量標準。本公司按毛數披露衍生工具名義金額。

F-39
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合併財務報表附註(續)
(百萬美元)2021年12月31日2020年12月31日單位：
量測
套期保值工具類型：
利率風險的公允價值對衝
套期保值債務的賬面價值$3,990 $2,465 理論上的$
應用套期保值會計對長期債務的累計調整$— $92 理論上的$
利率互換-名義金額$4,006 $2,382 理論上的$
貨幣風險的公允價值套期保值
套期保值債務的賬面價值$267 $297 理論上的$
交叉貨幣互換-名義金額$267 $297 理論上的$
貨幣風險的現金流對衝
外幣遠期-名義金額$148 $182 理論上的$
外幣期權-名義金額$60 $90 理論上的$
淨投資套期保值
外幣遠期-名義金額$1,020 $1,875 理論上的$
經濟對衝衍生品- 除了使用衍生品來限定套期保值關係外，該公司還進行衍生品交易，以經濟地對衝其在正常經營過程中面臨的各種市場風險。
利率衍生品用於對衝對該公司金融工具投資組合和債務發行的風險敞口。這些工具公允價值變動的影響主要體現在利息支出上。
貨幣衍生品被用來對衝資產負債表和公司全球業務產生的商業風險。這些工具的公允價值變動的影響體現在對衝商業風險時的售出成本和對衝貨幣風險時的淨匯兑收益(損失)中。
農業商品衍生品主要用於管理公司的庫存和遠期購銷合同。購買農產品的合同一般涉及受監管商品交易所所報交割期的當前或未來作物年度。農產品銷售合同一般不會超過未來一個作物週期。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
該公司使用被稱為遠期運費協議(“FFA”)和FFA期權的衍生工具來對衝其當前和預期的部分海運成本。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
該公司使用能源衍生工具來管理其在能源成本波動中的風險敞口。可以對天然氣、電力、煤炭和燃料油(包括船用燃料)進行套期保值。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
該公司還可能簽訂其他衍生品，包括信用違約互換(CDS)和股票衍生品，以分別管理信用風險和更廣泛的宏觀經濟風險。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
    
F-40
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合併財務報表附註(續)
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的經濟衍生品數量。對於通過場外交易市場進行雙邊交易的合約(例如，遠期、遠期利率協議(FRA)、遠期外匯交易(FFA)和掉期合約)，將提供總頭寸。對於交易所交易(例如期貨和期權)和結算頭寸(例如能源掉期)，提供淨頭寸。
 十二月三十一日，十二月三十一日， 
 20212020單位：
量測
長(短)長(短)
利率    
掉期$2,924 $(2,506)$1,989 $(1,418)理論上的$
FRAS$— $— $1,216 $(805)理論上的$
貨幣
遠期$12,961 $(14,065)$11,272 $(13,171)理論上的$
掉期$1,362 $(1,422)$422 $(413)理論上的$
期貨$— $(8)$— $(55)理論上的$
選項$88 $(106)$100 $(142)德爾塔
農產品
遠期29,329,244 (34,810,969)38,332,313 (39,743,593)公制噸
掉期33,250 (502,652)— (1,700,972)公制噸
期貨— (7,221,848)— (11,422,365)公制噸
選項218,106 (116,370)— (280,240)公制噸
海運
FFA12,010 (18,723)3,055 — 租用天數
FFA選項548 — — — 租用天數
天然氣
掉期1,764,455 — 1,040,284 — MMBTUS
期貨5,147,500 — 7,210,000 — MMBTUS
電
掉期670,973 (256,949)— — 兆瓦時
能源-其他
掉期741,307 (426,476)413,542 — 公制噸
其他
掉期和期貨$20 $(585)$30 $(30)理論上的$
F-41
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合併財務報表附註(續)
衍生工具和套期保值會計對合並收益表的影響
    下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度衍生工具和對衝會計對綜合收益表的淨影響。
  確認的損益
衍生工具收益
  截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
損益表分類衍生工具的類型
淨銷售額
套期保值會計外幣$2 $(14)$(3)
銷貨成本
套期保值會計商品— — 20 
經濟模糊限制語外幣(7)(1,250)172 
商品(1,749)(225)(50)
其他(1)
44 42 46 
商品銷售總成本 $(1,712)$(1,433)$188 
利息支出
套期保值會計利率$30 $15 $(12)
經濟模糊限制語利率1 (1)(10)
利息支出總額 $31 $14 $(22)
匯兑收益(虧損)-淨額
套期保值會計外幣$(28)$27 $11 
經濟模糊限制語外幣64 (261)33 
匯兑損益合計(淨額)$36 $(234)$44 
其他收入
經濟模糊限制語利率1 — — 
其他收入合計$1 $— $— 
其他綜合收益(虧損)
作為外幣風險公允價值套期保值的衍生品損益計入其他綜合收益(虧損)$(1)$(1)$(1)
作為外幣風險現金流套期保值的衍生品損益計入其他綜合收益(虧損)(2)
$2 $(5)$15 
作為商品價格風險現金流套期保值的衍生品損益計入其他綜合收益(虧損)$— $— $20 
作為淨投資套期保值的衍生品損益計入其他綜合收益(虧損)$(16)$41 $(47)
作為淨投資套期保值的公司間貸款外幣損益計入其他綜合收益(虧損)$— $(67)$17 
期內從累計其他全面虧損中釋放的金額
外匯風險的現金流對衝$(3)$3 $(5)
商品風險的現金流對衝$— $— $(20)
F-42
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合併財務報表附註(續)
(1)其他包括運費、能源和其他衍生品的結果。
(2)包括$(21)百萬, $(38)百萬和零邦奇在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，與公司對BP Bunge Bioenergia的股權投資相關的現金流對衝相關的其他全面收益(虧損)份額。

17. 短期債務和信貸安排
邦吉的短期借款通常來自各種銀行機構和美國商業票據市場。邦吉還不時在不同的外國司法管轄區以當地貨幣借款。利息支出包括融資承諾費、遞延融資成本的攤銷、指定利率對衝的影響以及某些貸款交易的費用。2021年12月31日和2020年12月31日的短期借款加權平均利率為19.62%和5.49%。
 十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
商業票據計劃$— $549 
循環信貸安排— 944 
短期信用額度，浮動利率從0.56%至42.50%
673 1,335 
短期債務總額(1) (2)
$673 $2,828 
(1)包括$566百萬美元和$558某些歐洲、南美和亞太國家以本幣為基礎的加權平均利率為23.14%和24.54分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(2)包括有擔保的債務#美元41百萬和零分別於2021年12月31日和2020年12月31日。
邦奇有一美元600該計劃由標準普爾(Standard&Poor‘s)和穆迪投資者服務公司(Moody’s Investor Services)至少評級為A-1和P-1的銀行提供的等額承諾後備銀行信貸額度(“流動性安排”)支持。流動性工具下的借貸成本通常會高於邦吉商業票據計劃下的發行成本。在2021年12月31日，有不是商業票據計劃下未償還的借款和不是流動資金安排項下的未償還借款。截至2020年12月31日，549商業票據計劃下未償還的百萬借款和不是流動資金安排項下的未償還借款。流動性安排是邦吉唯一要求貸款人維持最低信用評級的循環信貸安排。2021年7月16日，邦吉修改並將流動性安排延長至2026年7月16日。
2021年7月16日，邦吉簽訂了一筆無擔保的美元1十億364-天期循環信貸協議(“$12022年7月15日到期。Bunge可能會不時要求一個或多個現有的或新的貸款機構增加美元以下的總參與額。在2022年7月15日到期的情況下，Bunge可能會不時要求一個或多個現有的或新的貸款機構增加總參與額，該貸款協議將於2022年7月15日到期。1十億美元的信貸協議，總金額最高可達$250根據一項手風琴條款，這筆費用為100萬美元。借款將按倫敦銀行同業拆借利率外加$定義的適用保證金計息。1十億信貸協議。$1十億美元的信貸協議取代了1.25十億364天期循環信貸協議，原定於2021年10月21日到期。邦奇有不是截至2021年12月31日在美元項下的未償還借款1十億信貸協議。
F-43
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合併財務報表附註(續)
2021年7月16日，邦吉簽訂了一筆無擔保承諾的美元1.35十億5-年循環信貸協議(“$1.352026年7月16日到期。Bunge可能會不時要求一個或多個現有或新的貸款機構增加在美元下的總承諾額，該貸款協議將於2026年7月16日到期。BINGE可能會不時要求一個或多個現有或新的貸款機構增加對美元的總承諾額1.35十億美元的信貸協議，總金額最高可達$200根據一項手風琴條款，這筆費用為100萬美元。借款將按倫敦銀行同業拆借利率外加$定義的適用保證金計息。1.35十億信貸協議。$1.35十億美元的信貸協議取代了1.1十億五年期銀團循環信貸協議，原定於2023年12月14日到期。邦奇有不是截至2021年12月31日在美元項下的未償還借款1.35十億信貸協議。
2021年10月29日，邦吉簽訂了一筆無擔保的美元865百萬循環信貸協議(“$8652026年貸款“)，將於2026年10月29日到期。借款將以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加適用保證金計息，具體定義見#8652026年百萬美元的設施。$8652026萬美元的設施取代了865100萬循環信貸安排，原定於2022年9月6日到期。邦奇有不是截至2021年12月31日在美元項下的未償還借款8652026年百萬美元的設施。
2021年12月16日，邦吉簽訂了一筆無擔保的美元1.75億美元循環信貸安排(“$1.752024年12月16日到期。17.5億美元循環信貸基金的利率取決於某些可持續性標準，包括但不限於最近建立的科學目標，這些目標定義了邦吉在其運營中的氣候目標，以及到2025年在其供應鏈中消除森林砍伐的承諾。邦吉可以在徵得代理人同意的情況下，不時要求一個或多個現有貸款人或新貸款人增加總承諾，金額不超過$。250根據#美元中規定的手風琴規定，1.75十億美元的循環信貸安排。美元以下的借款1.75十億循環信貸安排將以倫敦銀行同業拆借利率加保證金計息，保證金從0.30%至1.30%，基於穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Services Inc.)和標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)提供的高級長期無擔保債務評級。邦吉還將支付一筆費用，費用從0.10%至0.40%，基於其對循環信貸安排的利用率。$1.75億美元的循環信貸安排取代了1.7510億美元的循環信貸安排，原定於2022年12月12日到期。有幾個不是截至2021年12月31日在美元項下的未償還借款1.75十億美元的循環信貸安排。
截至2021年12月31日，邦吉擁有$5,815百萬未使用和可用的承諾借款能力，包括承諾的循環信貸安排和商業票據計劃，總額為#美元5,565百萬美元與多家金融機構合作，此外還承諾無擔保金額250百萬延遲支取定期貸款(見附註18-長期債務)。截至2020年12月31日，邦吉承諾的循環信貸安排總額為1美元。5,565百萬美元，與一些金融機構合作，其中#美元4,072100萬美元未使用和可用。
除上文討論的已承諾融資外，Bunge Limited及/或其融資附屬公司會不時根據其融資需求，按需要訂立未承諾的雙邊短期信貸額度。在2021年12月31日和2020年12月31日，零及$550在這些雙邊短期信貸額度下，未償還的借款分別為100萬美元。這些信用額度下的貸款不能由各自的貸款人收回。此外，邦吉的運營公司有美元673百萬美元和$785截至2021年12月31日和2020年12月31日，當地銀行信貸額度的未償還短期借款分別為100萬美元，以支持營運資金要求。
2021年2月25日，邦吉簽訂了一筆無擔保的美元250百萬364-天期貸款(“$250百萬定期貸款“)，計劃於2022年2月24日到期。2021年10月29日，Bunge預付未償還的美元餘額250百萬定期貸款。

2021年2月23日，邦吉簽訂了一筆無擔保的美元125百萬364-天期貸款(“$125百萬定期貸款“)，計劃於2022年2月22日到期。2021年7月16日，Bunge預付未償還的美元餘額125百萬定期貸款。
邦吉的信貸安排要求它遵守與最低淨值、最低流動比率、最高債務與資本比率和擔保債務限制有關的具體金融契約。邦奇在2021年12月31日遵守了這些公約。
F-44
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合併財務報表附註(續)
18. 長期債務
長期債務概述如下。
 十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
2024年到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.75%(A檔)(3)
$267 $297 
2024年到期的定期貸款-三個月期LIBOR加1.30%(B檔)
89 89 
3.002022年到期的優先債券百分比
399 399 
1.852023年到期的高級票據百分比-歐元
906 982 
4.352024年到期的優先債券百分比
598 597 
1.632025年到期的優先債券百分比
596 595 
3.252026年到期的優先債券百分比
697 696 
3.752027年到期的優先債券百分比
596 595 
2.752031年到期的優先債券百分比
989 — 
其他154 210 
小計5,291 4,460 
減去：長期債務的當前部分(1)
(504)(8)
長期債務總額(2)
$4,787 $4,452 
(1)     包括有擔保的債務#美元2百萬美元和$12021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬。
(2)包括有擔保債務$50百萬美元和$52021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬。
(3)自2022年1月1日起，三個月期日元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)停止執行，取而代之的是東京隔夜平均利率(“Tonar”或“Tona”)。
長期債務(包括當前部分)的公允價值是根據信用狀況與Bunge相似的公司目前可獲得的可比到期日利率計算的。長期債務的賬面價值和公允價值如下：
 2021年12月31日2020年12月31日
(百萬美元)攜帶
價值		公允價值
(2級)		攜帶
價值		公允價值
(2級)
長期債務，包括當期債務$5,291 $5,489 $4,460 $4,646 

2021年5月14日，邦吉完成了美元的出售和發行1十億美元的本金總額2.750%無抵押優先票據(“2.75優先債券“)於2031年5月14日到期。2.75%高級票據由Bunge提供全面和無條件的擔保。是次發售是根據本公司及本公司提交的S-3表格(註冊號：第333-231083號)上的貨架登記聲明作出的。100金融子公司Bunge Limited Finance Corp.與美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)持有1%的股份。的利息2.75高級債券由2021年11月14日開始，每半年支付一次，在每年的11月和5月支付一次。在2031年2月14日之前的任何時間(在2.75%優先債券)，公司可選擇贖回及償還2.75%高級債券，在任何時間全部或不時贖回部分，贖回價格大致相等於100的本金的%2.75在贖回日贖回的優先債券百分比。此次發行的淨收益約為$。990萬元，扣除承銷佣金後，原發行貼現和發行手續費及費用由邦吉支付。邦吉將此次發行的淨收益用於一般企業用途，包括償還某些短期債務。
2021年10月29日，邦吉簽訂了一筆無擔保的美元250百萬延遲提款定期貸款(“$250百萬延遲提取定期貸款“)與一組貸款人的貸款，要求在2022年10月29日之前提取。250百萬延遲提取定期貸款將按倫敦銀行同業拆借利率外加適用保證金計息，定義見#。250百萬延遲提款定期貸款。$250百萬延遲提取定期貸款將於2028年10月29日到期，不是%d截止到2021年12月31日。
F-45
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合併財務報表附註(續)
某些財產、廠房和設備，以及對賬面淨值約為$的合併子公司的投資54截至2021年12月31日，已有100萬美元的長期債務被抵押或以其他方式抵押502021年12月31日為百萬。
本金到期日—截至2021年12月31日的長期債務本金期限如下：
(百萬美元)
2022$508 
2023945 
2024959 
2025601 
2026700 
此後1,603 
總計(1)
$5,316 

(1)包括可歸因於未攤銷保費#美元的長期債務組成部分26百萬美元，不包括可歸因於公允價值對衝會計的長期債務組成部分#美元。1百萬美元。
邦吉的某些定期貸款要求它遵守與最低淨值、最低流動比率、最高債務與資本比率以及擔保債務限制有關的具體財務契約。邦奇在2021年12月31日遵守了這些公約。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，Bunge支付了扣除利息資本化後的利息淨額$285百萬，$264百萬美元，以及$327分別為百萬美元。
2022年2月23日，Bunge Limited遞交了一份贖回通知，贖回其所有4.35根據管理2024年債券的契約條款，2024年到期的優先債券(2024年債券)百分比。預計在2022年第一季度完成贖回後，2024年發行的債券將被取消，不再是未償還債券。此外，公司將確認大約$的一次性費用。40百萬至$50本集團於2022年第一季的利息開支為百萬元，包括就提早贖回及確認相關指定利率對衝的未實現按市值計價虧損而應付的“整筆”撥備的總和。

19. 員工福利計劃
邦吉公司在美國、加拿大、歐洲、亞洲和巴西的某些子公司發起了涵蓋這些子公司幾乎所有員工的固定福利養老金計劃。這些計劃提供的福利主要基於參與者的工資和服務年限。邦吉的固定收益養老金計劃的資金政策是根據法定資金要求確定的。最重要的固定福利計劃在美國。
邦吉在美國和巴西的某些子公司有福利計劃，為這些子公司的合格退休員工提供退休後醫療福利。這些計劃要求退休人員的最低繳費，並定義了子公司根據該計劃有義務支付的最高金額。邦吉的政策是在這些成本變得可支付時為其提供資金。
計劃修訂和養老金負債調整-2017年9月19日，邦吉批准了對某些美國固定收益養老金計劃的修改。這些變化凍結了自2023年1月1日起生效的未來福利應計計劃，2018年1月1日或之後受僱的員工將關閉這些計劃以供參與。
規劃定居點-在資產負債表日之後，公司與計劃參與者和相關員工工會同意將公司的一個國際固定收益養老金計劃轉變為多僱主養老金計劃。在過渡之後，公司將對類似於固定繳款計劃的多僱主計劃進行會計處理，從而解決相關的固定收益計劃義務。與和解相關的是，在2022年第一季度，公司預計將記錄一美元3記錄的福利義務減少100萬美元，並將大約#美元的税前未攤銷收益重新分類38從其他全面收益到其他收益-合併損益表中的淨額，包括應佔非控股權益的金額。
F-46
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合併財務報表附註(續)
2020年7月17日，該公司批准向Bunge的Defined Benefit U.S.PE的某些參與者一次性提供一次性付款Nsion Plan已於2019年12月31日從本公司分離，且其在該計劃中的利益已全部歸屬。各自的付款已在第四季度內完成2020年以後。這些付款是從計劃資產中支付的，作為各自福利義務的結算，結果是#美元。88福利義務減少100萬美元，未攤銷損失重新分類#美元12來自其他全面收入的百萬美元，這筆收入記錄在其他收入-淨額合併損益表。
此外，在截至2020年12月31日的年度內，該公司就其一項國際計劃發生了一筆小額和解，導致未攤銷虧損重新分類為#美元。4來自其他全面收入的百萬美元，這也記錄在其他收入-淨額合併損益表。
2020年7月24日，公司向其美國固定收益養老金計劃一次性支付現金繳款$65截至2020年12月31日的一年為100萬美元。
計劃調入和調出-有幾個不是在截至2021年或2020年12月31日的年度內，邦吉員工福利計劃中的重大轉賬。
福利成本計劃-服務成本在確定為福利精算現值的期間確認。由養老金福利公式歸因於員工在此期間提供的服務。利息成本是指在一段期間內確認的金額，該金額被確定為由於時間的推移而導致的預計福利義務的增加。計劃資產的預期收益率是根據計劃資產的預期長期收益率和計劃資產的市場相關價值確定的。淨虧損攤銷是指以前在其他全面收益(虧損)中確認的金額在幾個期間內在淨定期成本中確認。服務成本與期內提供服務所產生的其他補償成本計入同一損益表項目，而定期福利養老金淨成本的其他組成部分在其他收入淨額中單獨列示。
固定福利養老金計劃和退休後福利計劃的定期福利淨成本構成如下：
 養老金福利
十二月三十一日，		退休後福利
十二月三十一日，
(百萬美元)202120202019202120202019
服務成本$46 $45 $38 $— $— $— 
利息成本30 38 43 3 3 5 
計劃資產的預期回報率(54)(51)(47)— — — 
攤銷先前服務費用1 1 2 — — — 
淨虧損攤銷8 8 9 — — — 
減損— — 2 — — — 
已確認結算損失2 16 — — — — 
特殊解僱津貼— — 1 — — — 
定期淨收益成本$33 $57 $48 $3 $3 $5 
退休後BE中使用的假設尼菲斯的計算-在2021年12月31日，一個7.2人均成本年增長率%假設2021年退休後福利計劃的衡量目的是超額醫療福利，減少到6.6% by 2038, a並保留在在此後的水平上。在2020年12月31日，一個6.8為2020年退休後福利計劃的衡量目的，假設覆蓋的醫療福利的人均成本年增長率為%，降至6.6到2038年，並保持在該水平。
F-47
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合併財務報表附註(續)
在確定固定福利養卹金和退休後福利計劃下的福利義務時使用的加權平均精算假設如下：
 養老金福利
十二月三十一日，		退休後福利
十二月三十一日，
 2021202020212020
貼現率2.5 %2.1 %7.5 %5.7 %
提高未來薪酬水平3.2 %3.2 %不適用不適用



在確定固定福利養卹金和退休後福利計劃下的定期福利淨成本時使用的加權平均精算假設如下：
 養老金福利
十二月三十一日，		退休後福利
十二月三十一日，
 202120202019202120202019
貼現率2.1 %2.8 %3.7 %5.7 %6.1 %8.3 %
預期長期資產收益率4.5 %4.7 %5.1 %不適用不適用不適用
提高未來薪酬水平3.2 %3.2 %3.2 %不適用不適用不適用
保薦子公司在與其投資顧問和精算師協商後選擇預期的長期資產回報率。這些比率旨在反映為提供所需計劃福利而投資或將投資的資金的平均收益率。只要預計將進行資產投資，這些計劃就會繼續有效。
在估計預期長期資產回報率時，會適當考慮適用計劃信託所持有或預期持有的主要資產類別的歷史表現，以及對該等資產類別的未來回報率的當前預測。現金流和費用被考慮到預期回報會受到它們的影響的程度。由於資產通常以合格信託形式持有，因此預期回報不會因税收而減少。
對於邦吉的某些計劃，貼現率是由1)假設債券投資組合的收益率決定的，該債券投資組合的現金流有效地結算了逐年的預期收益現金流，或者2)養老金計劃的持續期或預期現金流與使用可用高質量、不可贖回的完整公司債券投資組合在特定地區基礎上開發的假設收益率曲線相匹配。
F-48
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合併財務報表附註(續)
養老金福利義務和資金狀況-下表彙總了固定福利養老金和退休後福利計劃在2021年12月31日和2020年12月31日的福利義務、資產和資金狀況的變化。所有計劃的衡量日期都是12月31日。
 養老金福利
十二月三十一日，		退休後福利
十二月三十一日，
(百萬美元)2021202020212020
福利義務的變化：    
年初的福利義務$1,453 $1,388 $50 $56 
服務成本46 45 — — 
利息成本30 38 3 3 
圖則修訂(6)— — (1)
計劃削減— (1)— — 
精算(收益)損失，淨額(57)84 (4)7 
員工繳費3 3 — 1 
規劃安置點(15)(108)— — 
已支付的福利(40)(35)(4)(6)
已支付的費用(3)(2)— — 
外匯匯率的影響(31)41 (3)(10)
年終福利義務$1,380 $1,453 $42 $50 
計劃資產變更：    
年初計劃資產的公允價值$1,232 $1,114 $— $— 
計劃資產實際收益率49 145 — — 
僱主供款22 84 4 5 
員工繳費3 3 — 1 
規劃安置點(15)(108)— — 
已支付的福利(40)(35)(4)(6)
已支付的費用(3)(2)— — 
外匯匯率的影響(25)31 — — 
計劃資產年末公允價值$1,223 $1,232 $— $— 
已確認的無資金狀態和淨金額：    
計劃資產少於福利義務$(157)$(221)$(42)$(50)
在資產負債表中確認的淨負債$(157)$(221)$(42)$(50)
資產負債表中確認的金額包括：    
非流動資產$38 $15 $— $— 
流動負債(6)(6)(4)(4)
非流動負債(189)(230)(38)(46)
已確認淨負債$(157)$(221)$(42)$(50)
計入累計其他綜合虧損對於截至2021年12月31日的養老金福利，扣除税後且不包括非控股權益的下列金額在n中尚未確認。ET定期福利成本：未確認的先前服務積分$3百萬美元，以及未確認的精算損失$123百萬美元。
截至2021年12月31日，退休後醫療福利的累計其他全面虧損包括以下金額，扣除税收後，不包括非控股利息，尚未在定期福利淨成本中確認：未確認精算損失#美元4百萬美元。
Bunge將計劃福利義務超過相關計劃資產公允價值的某些固定收益養老金計劃與計劃資產公允價值超過相關預計福利的養老金計劃聚合在一起
F-49
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合併財務報表附註(續)
義務。下表提供了有關預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的彙總信息：
 養老金福利
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
預計福利義務$585 $641 
計劃資產的公允價值$390 $405 
確定的養老金福利計劃的累積福利義務是$1,332百萬aND$1,3712021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。下表彙總了累計福利義務超過計劃資產的彙總固定福利養老金計劃的相關信息：
 養老金福利
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
預計福利義務$306 $618 
累積利益義務$291 $557 
計劃資產的公允價值$115 $383 

養老金福利計劃資產-計劃信託基金的目標是充分分散計劃資產，以保持合理的風險水平，而不輕率地犧牲回報。
對於美國的養老金計劃(“美國計劃”)，邦吉在2020年聘請了一家外部投資諮詢公司來實施負債驅動的投資策略，旨在提高利率和信用風險對衝比率，並增加養老金計劃資產的存續期，以更好地匹配養老金福利義務。這一戰略旨在降低美國計劃的資金狀況波動性。對於美國最大的計劃，衍生品主要用於管理風險和對衝計劃li能力，同時保持流動性。作為這一戰略的一部分，該計劃需要持有與某些衍生品相關的現金抵押品。目標資產配置基於滑動路徑法，即隨着計劃資金狀況的改善，將更多的計劃資產配置到免疫資產，如中長期固定收益工具和國庫條帶，旨在與預期負債的期限和金額相匹配，而較少配置到成長型資產，如公共股票、非核心固定收益工具和實物資產。目標資產配置通常是70-80%用於免疫資產和20-30對成長型資產的比例為%。對於美國以外的養老金計劃，該計劃的信託基金利用的目標資產配置約為60固定收益證券的百分比，大約40%股票。
邦吉通過結合被動和主動管理的共同基金、集合信託基金和集合投資信託基金來實施其投資戰略。本公司的政策是不將計劃資產投資於Bunge Limited股票。計劃投資按公允價值或資產淨值(NAV)列示。有關公允價值和相關公允價值水平的進一步定義，請參閲注1-業務性質、列報基礎和重要會計政策.
F-50
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合併財務報表附註(續)
邦吉的固定收益養老金計劃資產在計量日期按類別的公允價值如下：
 2021年12月31日
(百萬美元)總計1級2級3級
現金$42 $42 $— $— 
共同基金-股票(1)
208 208 — — 
共同基金--固定收益(2)
178 167 11 — 
其他(3)
92 10 75 7 
總計$520 $427 $86 $7 
集體集合基金(4)
$703 $— $— $— 
實際權宜之計按資產淨值計算的總投資703 — — — 
總計$1,223 $427 $86 $7 

 2020年12月31日
(百萬美元)總計1級2級3級
現金$87 $87 $— $— 
共同基金-股票(1)
183 183 — — 
共同基金--固定收益(2)
197 159 38 — 
其他(3)
77 31 33 13 
總計$544 $460 $71 $13 
集體集合基金(4)
$688 $— $— $— 
實際權宜之計按資產淨值計算的總投資688 — — — 
總計$1,232 $460 $71 $13 

(1)這一類別代表由投資於美國股票和非美國股票的股票指數基金組成的股票投資組合。美國股票由專注於大中小市值公司的投資組成，非美國股票由國際、新興市場和房地產投資信託基金組成。
(2)這一類別代表對共同基金的固定收益投資組合，包括投資級美國政府債券和票據、外國政府債券和來自不同行業的公司債券。
(3)這一類別代表的投資組合包括對衝基金、對某些政府和市政證券的投資、債券、房地產和保險合同。
(4)集合集合基金通常是按資產淨值(NAV)估值的集合信託，由基金的投資經理或發起人計算，每天或每月都有流動性。把實用的權宜之計用在ASC 820-公允價值計量這些投資不屬於公允價值層次結構，但包括在上表中，以便與合併資產負債表中列示的項目進行核對。
邦奇預計將收縮但是$21百萬美元和$4一百萬美元到它的最後一天2022年，養老金和退休後福利計劃分別確定。
預計將根據固定福利養卹金和退休後福利計劃支付下列福利付款，這些付款將酌情反映未來的服務情況：
F-51
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合併財務報表附註(續)
(百萬美元)養老金
福利支付		退休後
福利支付
2022$53 $4 
202354 4 
202455 4 
202556 4 
202657 4 
未來五年293 19 
員工定義繳費計劃-Bunge還為符合條件的員工提供合格的固定繳款計劃。對這些計劃的供款金額ED至$17百萬，$16百萬，及$16在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。

20. 關聯方交易
邦吉從某些未合併的被投資方和其他相關方購買農產品。這類關聯方購買包括APPRO最大限度地6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年銷售總商品成本的%或更低。邦吉還向某些未合併的被投資人和其他相關方銷售農產品。這種關聯方銷售包括大約2在截至2021年、2020和2019年12月31日的每一年中，淨銷售額佔總淨銷售額的百分比或更低。

此外，邦吉從其未合併的被投資人那裏獲得服務，並向其提供服務，包括通行費、港口裝卸、行政支持和其他服務。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，此類服務對公司的綜合業績並不重要。

於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日，與上述關聯方交易有關的應收賬款約佔2佔應收貿易賬款總額的%或更少。於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日，與上述關聯方交易有關的應付款項約佔5佔總貿易額的百分比或更低應付帳款。

邦吉認為，所有交易價值都與將與第三方進行的交易價值相似。

21. 承諾和或有事項
邦吉是正常業務過程中發生的索賠和訴訟的當事人，主要是南美的非所得税和勞工索賠。邦吉還不時參與各種合同、反壟斷、環境訴訟和補救，以及其他訴訟、索賠、政府調查和法律程序。預測這類事件的最終結果的能力包括判斷、估計和固有的不確定性。當風險敞口項目變得可能並可以合理估計時，邦吉記錄與法律事項相關的責任。邦吉管理層預計，這些問題不會對邦吉的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響。然而，這些事項受到固有不確定性的影響，如果負債大幅超過綜合資產負債表中包含的撥備金額，這些事項產生的負債在不確定性解決期間產生重大不利影響的可能性微乎其微。截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他非流動負債包括以下與這些事項相關的金額：
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
非所得税申報$15 $20 
勞工索賠72 54 
民事及其他索償95 96 
總計$182 $170 

F-52
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合併財務報表附註(續)
巴西間接税-非所得税申領-這些税務索賠涉及對邦吉巴西子公司的索賠，主要是增值税索賠(ICMS、ISS、IPI和PIS/COFINS)。2017年8月，頒佈了一項法律，授權各州對未經事先授權給予的現有税收優惠產生的税收債務給予特赦，並將這些現有優惠保持最長15年的有效期限。2017年12月，又頒佈了一部法律來規範上述現有法律，該法律認可了巴西各州過去給予的激勵措施。各州已經根據這項立法確認了他們的激勵措施。由於邦吉沒有從給予這些獎勵或福利的州收到任何與其有效性相關的納税評估，因此合併財務報表中沒有記錄任何負債。
2020年10月8日，該公司接到通知，巴西聯邦上訴法院在一起針對巴西税務當局的案件中做出了有利於公司的裁決，該案涉及將ICMS的價值從PIS/COFINS税基中剔除的權利。該裁決允許該公司有權追回2009年8月至2020年12月期間不當支付的金額。由於這一有利的決定，邦吉公司的税前恢復記錄為#雷亞爾。260百萬(約合美元)49主要用於在2020年收回税款，在淨銷售額中確認，與最初發生的費用在合併損益表中一致。這些福利的實現是通過適用於該公司2021年巴西聯邦納税義務的所得税抵免實現的。
截至2021年12月31日，巴西聯邦和州當局已經完成了對ICMS和PIS/COFINS納税申報單的審查，併發布了未決的索賠。該公司將繼續評估每一項索賠的是非曲直，並在認為可能發生損失時予以確認。尚待處理的申索包括以下各項：
十二月三十一日，
(百萬美元)審查的年份20212020
ICM1990年至今$222 $191 
PIS/COFINS2004年至2016年$228 $208 

阿根廷出口税— 自2010年以來，阿根廷税務當局一直在對該國穀物和其他農產品的出口商和加工商繳納的收入和其他税款進行審查。在這方面，邦吉受到了一些與其活動有關的評估、訴訟和索賠。2011年，邦吉在阿根廷的子公司支付了1.12億美元的應計出口税義務，遭到抗議，並對這一説法提出了質疑。2020年，阿根廷最高法院在這些利息指控的第一起案件中做出了有利於邦吉的裁決，宣佈這些指控將被宣佈無效。然而，這項税收索賠被分成了一些在最高法院、聯邦上訴法院或税務法院懸而未決的個人爭議。
勞工索賠-勞工索賠主要針對邦吉的巴西子公司。勞工索賠主要涉及解僱、遣散費、健康和安全、工資調整和補充退休福利。
民事及其他索償-民事和其他索賠涉及與第三方(包括供應商和客户)的各種糾紛。
2017年第一季度，Bunge收到巴西經濟防務行政委員會(CADE)的通知，對其巴西子公司提起行政訴訟，並二在其僱員中，一些前僱員、巴西小麥碾磨行業的其他幾家公司以及其他一些公司被指控在巴西北部和東北部從事反競爭活動。由於一名被告在一起與適用訴訟時效有關的案件中獲得了法院禁制令，這一訴訟程序被擱置。此外，在2018年第二季度，Bunge收到了CADE的通知，稱已將與巴西里奧格蘭德港涉嫌反競爭行為有關的現有行政訴訟的範圍擴大到包括Bunge的某些巴西子公司和這些子公司的某些前僱員。邦吉正在對這些行政訴訟進行辯護，如果辯護不成功，可以通過司法法院進一步提起訴訟。因此，邦吉目前無法合理地預測可能施加的案件或制裁(如果有的話)在司法法庭上的最終結果。
F-53
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合併財務報表附註(續)
擔保-Bunge在2021年12月31日已經或曾經是以下擔保的當事人：
(百萬美元)極大值
電勢
未來
付款
未合併的關聯公司擔保(1)
$244 
剩餘價值擔保 (2)
271 
其他擔保7 
總計$522 

(1)邦吉已經向某些金融機構提供了與其某些未合併附屬公司的債務相關的擔保。擔保的條款與相關融資的條款相同，融資的到期日至2034年。沒有追索權條款或抵押品使Bunge能夠收回根據這些擔保支付的任何金額。此外，某些Bunge子公司已為其某些未合併關聯公司的債務提供擔保，並已通過向金融機構質押其某些未合併關聯公司的股份以及在擔保義務得到執行時從未合併關聯公司獲得的應收貸款來擔保其擔保義務。基於a在2021年12月31日根據此類債務安排提取的坐騎，Bunge的潛在責任是$234百萬，它已經記錄了一個$7百萬OB在其他非流動負債內與這些擔保有關的套結。
(2)邦吉已向某些金融機構提供擔保，這些金融機構是有軌電車、駁船和建築物的某些運營租賃安排的一方。這些擔保規定出租人在租賃期結束時應收到的最低剩餘價值。這些租約從2022年到2028年在不同的日期到期。在2021年12月31日，不是與這些擔保有關的債務已記錄在案。任何被記錄的義務都將被重新記錄在潮流中認知經營性租賃義務或非當期經營性租賃義務.
邦吉有限公司作為間接全資子公司邦吉北美公司(“邦吉北美”)的受託人，向伊利諾伊州農業部董事提供擔保。邦吉北美公司是一家間接全資子公司，為邦吉北美公司向伊利諾伊州向其伊利諾伊州工廠交付商品的糧食生產商和/或儲户提供的所有應付和欠款提供擔保。
承付款-截至2021年12月31日，Bunge約有$426與庫存相關的採購承諾(百萬美元)231未計入租賃的百萬貨運供應協議，$101百萬份供電合同，$72與在建工程有關的合同承諾額為100萬美元，215數以百萬計的其他採購承諾和義務，如按需付費合同、吞吐量合同和債務承諾費。
邦吉還與金融機構簽訂了備用信用證和擔保債券，主要涉及對我們未來履行某些合同的保證。未償還備用信用證協議和擔保債券的金額總計為#美元。1,405百萬美元和$1,226分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

22. 其他非流動負債
十二月三十一日，
(百萬美元)20212020
勞工、法律和其他規定$187 $175 
養老金和退休後債務(1)
227 276 
不確定的所得税頭寸(2)
73 50 
按公允價值計算的衍生品合約未實現虧損(3)
49 7 
其他122 149 
總計$658 $657 
(1)看見注19--僱員福利計劃。
(2)看見附註14--所得税。
(3)看見注15-公允價值計量。
F-54
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23. 可贖回的非控股權益
In 連接收購了一家70%Loders的所有權權益，本公司已與Loders的少數股東訂立認沽/贖回安排，並可能被要求或選擇購買額外的30在指定時間範圍內擁有Loders的%所有權權益。
該公司將這些永久股東權益以外的可贖回股本證券歸類為可由持股人選擇贖回的股本證券。可贖回非控股權益的賬面金額為：(I)非控股權益在淨收益或虧損、股權出資和分配中增加或減少的初始賬面金額或(Ii)贖回價值。贖回金額因非控股權益應佔淨收益或虧損、股本出資和分派而增加或減少的超過初始賬面金額的任何增加，都會通過從留存收益中計入費用而受到影響。此外，對留存收益的任何此類費用都將影響邦吉公司普通股股東可獲得的淨收入(虧損)，這是邦吉公司計算每股普通股收益的一部分。

24. 股權
股票回購計劃-2015年5月，Bunge建立了一項最高可回購美元的計劃500邦吉已發行和已發行普通股的100萬股。在這個項目下，1,298,384普通股以#美元的價格回購。100在截至2021年12月31日的年度內，2,546,000普通股以#美元的價格回購。100在截至2020年12月31日的一年中，該計劃自2015年5月開始至2021年12月31日期間的回購總額為8,551,824股票價格為$500百萬美元，從而完成了該計劃。
從2021年10月25日起，邦吉公司董事會批准了一項新的回購計劃，回購金額最高可達美元500其已發行和已發行普通股的100萬股。該計劃沒有到期日，截至2021年12月31日，該計劃下沒有回購。
累計可轉換永久優先股-邦奇有6,899,683, 4.875累計可轉換永久優先股百分比(“可轉換優先股”)，面值$0.01截至2021年12月31日未償還。每股可轉換優先股的初始清算優先權為#美元。100每股加累計未付股息，最高可額外支付$25每股。由於邦吉有限公司普通股支付的現金股息超過了某些指定的門檻，因此對初始轉換價格進行了調整，每股可轉換優先股可隨時根據持有者的選擇權轉換為大約1.2799基於轉換價格$的普通股78.1322每股可轉換優先股，在每種情況下均受某些指定的反稀釋調整(代表發送8,830,904Bung(E Limited普通股於2021年12月31日)。
在任何時候，如果邦吉普通股的收盤價等於或超過130的可轉換優先股的轉換價格的%20任何期間內的交易日30在連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)期間，Bunge可能會選擇將所有已發行的可轉換優先股自動轉換為可按轉換價格發行的普通股數量。可轉換優先股在任何時候都不能由邦吉贖回。
可轉換優先股按年率計得股息4.875%。紅利自發行之日起累積，每季度支付一次，分別在每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日，如果邦吉公司董事會宣佈分紅的話。股息可以現金、普通股或兩者相結合的形式支付。累計未付股息可轉換優先股不計息。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年中，邦吉都記錄了34百萬股息S，用現金支付，其可轉換優先股。
累計其他綜合損失歸因於Bunge—下表彙總了可歸因於Bunge的累計其他綜合虧損的相關税後組成部分餘額：
F-55
目錄
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合併財務報表附註(續)
(百萬美元)
外匯翻譯
調整，調整(1)
延期
損益
論模糊限制語
活動		養老金和
其他
退休後
負債
調整		累計其他綜合
損失
餘額2019年1月1日$(6,637)$(145)(153)(6,935)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(119)1 (24)(142)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額1,493 (26)(14)1,453 
本期淨其他綜合收益(虧損)1,374 (25)(38)1,311 
餘額，2019年12月31日(5,263)$(170)(191)(5,624)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(594)(45)3 (636)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額— — 14 14 
本期淨其他綜合(虧損)收入(594)(45)17 (622)
平衡，2020年12月31日(5,857)$(215)(174)(6,246)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(236)(36)51 (221)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額— (3)(1)(4)
本期淨其他綜合(虧損)收入(236)(39)50 (225)
餘額，2021年12月31日$(6,093)$(254)$(124)$(6,471)


(1)邦吉在巴西、阿根廷、北美、歐洲和亞太地區擁有重要的運營子公司。邦吉子公司的功能貨幣一般為當地貨幣。這些子公司的資產和負債按月末匯率從當地貨幣換算成美元，由此產生的外幣換算收益(虧損)作為累計其他全面虧損的組成部分計入綜合資產負債表。
F-56
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邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)

25. 普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元，股票數據除外)202120202019
淨收益(虧損)$2,167 $1,165 $(1,291)
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨(收益)虧損(89)(20)11 
可歸因於Bunge的收入(虧損)2,078 1,145 (1,280)
可轉換優先股股息(34)(34)(34)
可贖回非控股權益的調整 (1)
— 10 (8)
邦吉普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-基本$2,044 $1,121 $(1,322)
加回可轉換優先股股息34 34 — 
邦吉普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-攤薄$2,078 $1,155 $(1,322)
加權-已發行普通股的平均數量：   
基本信息141,015,388 140,693,658 141,492,289 
攤薄股份的影響：   
-股票期權和獎勵(2)
2,520,420 312,907 — 
-可轉換優先股(3)
8,830,904 8,683,251 — 
稀釋152,366,712 149,689,816 141,492,289 
普通股每股收益(虧損)：   
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)-基本$14.50 $7.97 $(9.34)
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄$13.64 $7.71 $(9.34)


(1)本公司可贖回非控制權益的贖回價值調整計入Bunge應佔收益(虧損)中(從其中扣除)，詳見附註23-可贖回非控股權益。
(2)加權平均已發行普通股稀釋後不包括大約1百萬，6百萬美元，而且7100萬個股票期權和或有可發行的限制性股票單位，這兩個單位分別沒有稀釋，也不包括在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的每股收益計算中。
(3)截至2019年12月31日的年度加權平均已發行普通股-稀釋後不包括大約8百萬股加權平均普通股，在轉換非攤薄且不包括在已發行加權平均普通股數量中的可轉換優先股時可發行的普通股。

F-57
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合併財務報表附註(續)
26. 基於股份的薪酬
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，邦吉確認了大約61百萬，$71百萬美元，以及$39與其股票期權和限制性股票單位股權獎勵相關的總薪酬支出分別為100萬英鎊。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，邦吉根據股東批准的2016年股權激勵計劃(2016 EIP)授予了股權獎勵。根據2016年EIP，邦吉董事會薪酬委員會可以股票期權、限制性股票單位(基於業績或基於時間)或其他基於股權的獎勵的形式，向高級管理人員、員工、顧問和獨立承包商授予基於股權的獎勵。根據2016 EIP發行的股份可能全部或部分由授權及未發行股份、庫存股或本公司以任何方式重新收購的股份或其組合組成。
股票期權獎勵-購買Bunge Limited普通股的期權被授予，行使價格等於授予日期Bunge普通股的公平市值，授予的服務期通常為一至三年並且過期10自授予之日起數年。在計劃或相關授予協議規定的某些情況下，可以加速授予。授予日期公允價值在期權授予的直線基礎上確認為補償費用，沒收在發生時確認。邦吉選擇從2021年1月1日起停止向員工授予股票期權。 以前授予的任何獎勵都將繼續授予獲獎者。
限制性股票單位-限制性股票單位(“RSU”)賦予接受者在補償委員會確定的相關限制失效時獲得Bunge普通股股票的權利。該公司有兩種類型的限制性股票單位：基於時間的限制性股票單位(“TBRSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PBRSU”)。對TBRSU的限制基於接受者在指定期限內的持續服務。對PBRSU的限制是基於某些業績目標的實現情況，包括每股收益、投資資本回報率和相對總股東回報，PBRSU的收入數量根據這些業績目標的實現程度而有所不同。限制性股票單位的補償費用在授權期內以直線方式確認。RSU通常在以下範圍內授予一至三年。在計劃或相關授予協議中定義的某些情況下，可以加速授予。RSU通常在滿足適用的歸屬條款後以Bunge普通股的股票結算，沒收行為在發生時予以確認。在當地法律可能禁止股票結算的地方，RSU以現金結算。在結算時，持有既得限制性股票單位的參與者也將有權獲得相應的應計股息等值股份支付。
Bunge還建立了Bunge Limited 2017非僱員董事股權激勵計劃(2017 NED計劃)，這是一項股東批准的計劃。根據2017年NED計劃，薪酬委員會可以向Bunge Limited的非僱員董事授予基於股權的獎勵。獎勵可以包括限制性股票、限制性股票單位、遞延限制性股票單位和非法定股票期權。
授予非僱員董事的限制性股票單位一般在授予日期的一週年時歸屬，前提是董事在此之前繼續在董事會任職，並以邦吉有限公司普通股的股票結算。在結算時，持有既得限制性股票單位的參與者還有權獲得相應的應計股息等值股票支付。
根據邦吉公司的任何股權激勵計劃授予的每個股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估計。下表列出了最近三年的假設。邦吉公司普通股的預期波動率是根據邦吉公司股票截至授予日的每日收盤價和截至授予日邦吉公司股票未平倉期權合約的隱含波動率計算的歷史波動率的加權平均值。邦吉使用員工的歷史鍛鍊行為進行估值。授予期權的預期期權期限是指根據歷史經驗，並考慮到合同條款、授予期限和對未來員工行為的預期，授予期權預期未償還的時間段。無風險利率以美國財政部零息債券為基礎，期限等於各自授予和授予日期的預期期權期限。
F-58
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合併財務報表附註(續)
十二月三十一日，
假設：
2021(1)
20202019
預期期權期限(年)— 6.695.97
預期股息收益率— %4.64 %3.81 %
預期波動率— %27.42 %25.91 %
無風險利率— %0.70 %2.36 %
(1)2021年期間沒有授予期權，因為Bunge從2021年1月1日開始停止向員工授予股票期權。
截至2021年12月31日的年度計劃下的期權活動摘要如下：
選項股票加權平均
行權價格		加權平均
剩餘
合同
期限(年)		集料
固有的
價值
在2021年1月1日未償還5,397,349 $64.92   
練習(1,983,574)68.06   
沒收或過期(214,520)75.15   
截至2021年12月31日的未償還金額(1)
3,199,255 62.28 5.23$99 
可於2021年12月31日行使2,473,059 $66.94 4.45$65 
(1)包括53,160期權以現金結算。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度內授出之購股權之加權平均授出日期公允價值為$5.89及$9.07，分別為。在截至2021年12月31日的年度內，沒有授予任何期權。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內行使的期權總內在價值約為30百萬，$2百萬美元和$1分別為百萬美元。
在2021年12月31日，$2根據股權激勵計劃授予的與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額中的100萬美元預計將在未來幾年內確認。兩年.
在截至2021年12月31日的一年中，邦吉公司計劃下的限制性股票單位活動摘要如下。
限售股單位股票加權平均
授予日期
公允價值
2021年1月1日基於時間的限制性股票單位1,098,596 $51.06 
批准TBRSU469,589 79.15 
既得/已發行(1)
(431,377)57.54 
沒收(25,520)53.61 
2021年12月31日的基於時間的限制性股票單位(2) (3)
1,111,288 $60.38 
2021年1月1日基於業績的限制性股票單位909,357 $54.01 
批准PBRSU313,447 85.15 
在完成服務目標後獲批額外的PBRSU172,716 75.99 
既得/已發行(1)
(373,476)75.99 
沒收(9,691)47.38 
2021年12月31日基於業績的限制性股票單位 (2)
1,012,353 59.36 
截至2021年12月31日的限制性股票單位總數 (2)
2,123,641 $59.89 
F-59
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合併財務報表附註(續)

(1)在截至2021年12月31日的一年中，邦吉總共發佈了598,486普通股，扣除為支付税款而預扣的普通股，包括代表應計股息的相關普通股，加權平均公允價值為#美元66.10在TBRSU和PBRSU歸屬時每股。
(2)包括應計的未歸屬股息，這些股息在相關限制性股票單位歸屬時以邦吉公司的普通股支付。
(3)包括15,111TBRSU以現金結算。
在2021年12月31日，大約有$78根據股權激勵計劃授予的與限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元，預計將在未來幾年確認兩年。於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，歸屬限制性股票單位之總公平價值約為$。53百萬美元。
預留給以股份為基礎的獎勵的普通股-2017 NED計劃和2016 EIP提供了這一點320,000和10,900,000根據該計劃，普通股將分別保留用於授予股票期權、限制性股票單位和其他獎勵。2021年期間，Bunge股東批准增加2017年的NED計劃200,000普通股，2020年間，Bunge股東批准將2016年的EIP增加到5,100,000普通股。在2021年12月31日，196,808和4,529,371根據2017年的NED計劃和2016年的EIP，普通股分別可用於未來的授予。根據任何其他Bunge Limited股權激勵計劃，目前沒有可供授予的股票。

27. 租契
該公司經常租賃倉儲設施、運輸設備、土地和辦公設施，這些設施通常被歸類為經營性租賃。在確定合同是否為租約或包含租約、租期以及續簽或終止選項的可能性時，公司某些租約的會計核算可能需要重大判斷。初始期限超過12個月的租賃在資產負債表上確認為使用權資產(經營租賃資產)和根據該等租賃承擔的付款義務(流動經營租賃義務和非流動經營租賃義務)的租賃負債。於租賃開始日，租賃負債初步計量為尚未支付的租賃付款現值。租賃資產最初計量為租賃負債，並根據租賃開始時或之前支付的租賃付款(如預付租金)、租賃獎勵和任何初始直接成本進行調整。隨着時間的推移，租賃支付的租賃負債減少，租賃資產通過費用(分類為售出或銷售貨物成本、一般和行政費用，視租賃性質而定)減少。租賃資產應按照與物業、廠房和設備一致的方式進行減值審查。初始租期為12個月或以下的租約(“短期租約”)不計入綜合資產負債表，相關租賃費用按租賃期內直線法確認。
本公司的租賃期限範圍，加權平均剩餘租賃期限為4.0年份，但有一份水權租約，租期最高可達90好幾年了。續訂選擇權一般完全由本公司酌情行使。當合理地確定將行使續期選擇權時，在計算相關經營租賃資產和負債時會考慮該等額外條款。在租賃開始時確定租賃負債時，租賃付款的現值是基於公司採用資產組合法確定的遞增借款利率和公司的債務的實際成本，根據適用國家的利率和租約的適用期限進行調整，因為租約中隱含的利率通常不容易確定。截至2021年12月31日，該加權平均貼現率為3.3%.
公司為遠洋貨輪和火車車廂簽訂的某些貨運供應協議可能包括性質可變的租金支付。根據貨運供應協議，遠洋貨船定期租賃協議的可變報酬取決於當時的市場日租費率。某些軌道車輛的可變支付可以基於運量，在某些情況下，還可以基於基準利率。所有該等浮動付款(依賴指數或比率的付款除外)均不包括在關聯租賃開始日期後的相關經營租賃資產或負債的計算中，並在發生浮動付款義務調整的期間作為費用入賬。(C)所有該等變動付款均不計入關聯租賃開始日期之後的相關經營租賃資產或負債的計算中，並在發生浮動支付義務調整的期間作為費用入賬。該公司與有軌電車和駁船有關的某些租賃協議包含剩餘價值擔保(見附註21--承付款和或有事項)。本公司的租賃協議均無實質性限制性契約。
F-60
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合併財務報表附註(續)
    租賃費用的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)20212020
經營租賃成本$343 $279 
短期租賃成本1,439 637 
可變租賃成本79 10 
轉租收入(309)(82)
總租賃成本$1,552 $844 

    與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 2021 2020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃負債本金支付$343 $279 
補充非現金信息：
以租賃義務換取的使用權資產$384 $309 
    
    截至2021年12月31日，營業租賃的租賃負債到期日如下：
(百萬美元)
2022$372 
2023227 
2024127 
202573 
202653 
此後78 
租賃付款總額 (1)
930 
扣除的利息(71)
租賃負債現值$859 
持有待售租賃負債的減去現值(3)
租賃負債現值，在綜合資產負債表中單獨列示$856 

(1)最低租賃費並未因最低分租收入$而減少31截至2021年12月31日，根據不可取消轉租在未來期間到期的百萬美元。不可取消的分租主要涉及與第三方就使用某些設施的剩餘分租部分達成的協議。條款約為四年了，以及一份協議，其中公司轉租儲油罐，剩餘轉租條款約為四年了。此外，本公司可不時訂立轉租協議，以便在有過剩運力時，根據定期租船協議出售遠洋貨船的使用權。

預計該公司對尚未開始的遠洋貨船有額外的經營租賃，租金為#美元。12租期內為100萬美元，以及尚未開始的遠洋貨船分租，收入為#美元。46在轉租人的生命週期上有一百萬美元。經營租賃預計於2022年開始，租期為兩年。轉租預計於2022年初開始，租期為三年。

F-61
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28. 細分市場信息
自2021年1月1日起，該公司更改了報告部門，以與其新的價值鏈運營結構保持一致。此外，從2021年7月1日起，該公司改變了對某些所得税資產和負債的報告，在公司和其他部門內報告這些資產和負債，而不是在其新的價值鏈運營結構中的可報告部門內報告這些資產和負債。
上期金額已重新分類，以符合報告中這些變化的當前列報方式；請參閲注1-業務性質、列報依據和重要會計政策。
該公司的業務被組織、管理並分類為四可報告的細分市場-農業業務、精煉和特種油、碾磨以及糖和生物能源，根據它們相似的經濟特徵、提供的產品和服務、生產流程、客户類型和類別以及分銷方式進行組織。按照適用會計準則的定義，該公司的剩餘業務不屬於可報告部門，並被歸類為公司和其他業務。
農業業務部門的特點是投入和產出都是農產品，因此產量高，利潤率低。精煉和特種油部門涉及從植物油中提取的產品的加工、生產和銷售。碾磨部門涉及主要來自小麥和玉米的產品的加工、生產和營銷。糖和生物能源部門主要由本公司的淨收益組成。50BP Bunge Bioenergia是一家合資企業，成立於2019年12月，由公司的巴西糖和生物能源業務與英國石油公司的巴西生物燃料業務合併而成。(“BP”)。在2019年12月之前，該公司的糖和生物能源業績反映了其100巴西甘蔗種植和碾磨的%所有權權益，以及甘蔗乙醇生產活動為合資企業做出了貢獻。
公司和其他包括沒有分配給公司個人報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為這些報告部門的經營業績是由公司首席運營決策者評估的，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬保險計劃、應收賬款證券化活動以及某些所得税資產和負債。
各部門之間的轉讓一般按市場價值計算。從這些轉移中產生的部門收入在下表中顯示為“部門間收入”。
截至2021年12月31日，以及截至2021年12月31日的年度
(百萬美元)農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		公司和其他淘汰總計
對外部客户的淨銷售額$43,636 $13,332 $1,909 $270 $5 $— $59,152 
部門間收入8,134 456 192 — — (8,782)— 
匯兑收益(虧損)-淨額(24)(1)(2)— (11)— (38)
息税前利潤-非控股權益 (1)
(28)(73)(1)— 3 — (99)
其他收入-淨額215 239 — 1 54 — 509 
附屬公司的收入(虧損)56 — (2)106 — — 160 
部門息税前利潤(2)
2,290 666 (74)112 (333)— 2,661 
折舊、損耗和攤銷(206)(149)(39)— (30)— (424)
總資產15,989 4,152 1,323 211 2,144 — 23,819 
資本支出2369228— 43— 399

F-62
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截至2020年12月31日，以及截至2020年12月31日的年度
(百萬美元)農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		公司和其他淘汰總計
對外部客户的淨銷售額$30,047 $9,599 $1,616 $142 $— $— $41,404 
部門間收入5,123 266 252 — — (5,641)— 
匯兑收益(虧損)-淨額150 (2)4 — (2)— 150 
息税前利潤-非控股權益 (1)
(21)(2)— — — — (23)
其他收入(費用)-淨額42 95 (1)2 (12)— 126 
附屬公司的收入(虧損)47 — (1)(92)(1)— (47)
部門息税前利潤(3)
1,560 440 91 (87)(371)— 1,633 
折舊、損耗和攤銷(211)(149)(45)— (30)— (435)
總資產17,453 3,629 1,256 160 1,157 — 23,655 
資本支出202106221322— 365

截至2019年12月31日，以及截至2019年12月31日的年度
(百萬美元)農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		公司和其他淘汰總計
對外部客户的淨銷售額$28,920 $9,193 $1,739 $1,288 $— $— $41,140 
部門間收入4,784 153 11 1 — (4,949)— 
匯兑收益(虧損)-淨額(36)(1)6 (89)3 — (117)
息税前利潤-非控股權益 (1)
1 7 (2)— — — 6 
其他收入(費用)-淨額65 (121)22 (66)89 — (11)
附屬公司的收入(虧損)42 — — (1)(1)— 40 
部門息税前利潤(4)
737 121 96 (1,597)(248)— (891)
折舊、損耗和攤銷(239)(155)(54)(72)(28)— (548)
總資產11,727 3,479 1,339 434 1,338 — 18,317 
資本支出2201492411813— 524


(1)包括可歸因於非控股權益的淨(收益)損失和經非控股權益在利息和税收中的份額調整後的可贖回非控股權益。
(2)2021年息税前利潤包括$158出售位於美國的一系列內部穀物升降機(美國谷物處置)後，農業業務部門獲得了100萬美元的收益，記入其他收入-淨額，$170成品油和特種油部門出售資產的收益為100萬美元，其中包括151出售我們位於Bunge‘s的鹿特丹煉油廠獲得百萬美元收益70%的份額，以及$19出售墨西哥的一家油類包裝設施獲得100萬美元的收益，兩者都記錄在其他收入中-淨額為1美元35成品油和特種油部門的百萬固定資產減值費用，在Bunge‘s70%份額，記錄在售出貨物成本中，以及$170研磨分部與我們的墨西哥小麥研磨業務分類為待售有關的百萬美元支出，記錄在銷售商品成本中。
(3)2020年息税前利潤包括98巴西精煉和特種油部門通過出售某些人造黃油和蛋黃醬資產獲得了100萬美元的收益，這些資產記錄在其他收入淨額中。
(4)2019年息税前利潤包括$55糖和生物能源部門虧損100萬美元，美元49在巴西的百萬美元和$6在北美，由於某些子公司的處置和股權投資，在其他收益淨額中記錄了100萬美元。此外，2019年息税前利潤還包括$19在其他收入淨額中記錄的出售某些巴西小麥碾磨資產的碾磨部門收益為100萬美元。邦吉還記錄了税前減值費用為#美元。1,825百萬美元，共
F-63
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哪個$37百萬，$1,678百萬美元和$110100萬美元分別記錄在銷售、一般和行政費用、銷售商品成本和其他收入淨額中。在這些税前減值費用中，$1,535100萬美元分配給糖業和生物能源公司，$148百萬美元用於成品油和特種油，$91百萬美元給農業企業，$28百萬美元給Milling，以及$22百萬美元給公司-其他。

部門息税前總收益(“EBIT”)是邦吉公司管理層用來評估部門經營活動的經營業績指標。邦吉的管理層認為，總部門息税前利潤是衡量經營盈利能力的有用指標，因為該指標允許評估部門的業績，而不考慮其融資方式或資本結構。此外，息税前利潤是邦吉所在行業的分析師和投資者廣泛使用的財務指標。
可歸因於Bunge的淨收入(虧損)與總部門息税前利潤(EBIT)的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
可歸因於Bunge的淨收益(虧損)$2,078 $1,145 $(1,280)
利息收入(48)(22)(31)
利息支出243 265 339 
所得税費用398 248 86 
非控股權益的利息和税收份額(10)(3)(5)
持續運營的部門息税前利潤總額$2,661 $1,633 $(891)
按產品組劃分的對外部客户的淨銷售額如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
農產品$43,636 $30,047 $28,920 
成品油和特種油品13,332 9,599 9,193 
小麥制粉產品1,326 978 1,057 
玉米加工產品583 638 682 
糖和生物能源產品270 142 1,288 
其他產品5 — — 
總計$59,152 $41,404 $41,140 
根據進行銷售的子公司和長期資產的位置確定的面向外部客户的淨銷售額的地理區域信息如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202120202019
面向外部客户的淨銷售額：   
歐洲$22,249 $14,998 $15,278 
美國14,660 10,494 9,147 
亞太12,334 8,564 8,019 
巴西4,520 4,396 5,195 
阿根廷2,669 817 1,015 
加拿大1,839 1,314 1,246 
世界其他地區881 821 1,240 
總計$59,152 $41,404 $41,140 
F-64
目錄
邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)20212020
長期資產：(1)
  
巴西$490 $508 
美國1,143 1,112 
歐洲1,009 1,063 
亞太394 446 
加拿大307 300 
阿根廷141 131 
世界其他地區15 215 
總計$3,499 $3,775 

(1)長期資產包括財產、廠房和設備、淨值。

本公司的收入包括根據ASC 815核算的商品合同的銷售額。衍生工具與套期保值(ASC 815) 以及在ASC 606項下核算的其他產品和服務的銷售，與客户簽訂合同的收入 (ASC 606). 下表提供了與客户簽訂合同的銷售額和其他安排的銷售額之間對外部客户的淨銷售額的細分：
截至2021年12月31日的年度
(百萬美元)
農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		公司和其他總計
來自其他安排的銷售$41,032 $1,024 $21 $264 $— $42,341 
從與客户的合同中獲得的銷售額2,604 12,308 1,888 6 5 16,811 
對外部客户的淨銷售額$43,636 $13,332 $1,909 $270 $5 $59,152 
截至2020年12月31日的年度
(百萬美元)
農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		公司和其他總計
來自其他安排的銷售$28,559 $2,142 $31 $139 $— $30,871 
從與客户的合同中獲得的銷售額1,488 7,457 1,585 3 — 10,533 
對外部客户的淨銷售額$30,047 $9,599 $1,616 $142 $— $41,404 

截至2019年12月31日的年度
(百萬美元)
農業綜合企業精煉油和專用油銑削糖和
生物能		公司和其他總計
來自其他安排的銷售$27,456 $1,953 $72 $729 $— $30,210 
從與客户的合同中獲得的銷售額1,464 7,240 1,667 559 — 10,930 
對外部客户的淨銷售額$28,920 $9,193 $1,739 $1,288 $— $41,140 

F-65
目錄
邦吉有限公司及其附屬公司

合併財務報表附註(續)
29. 季度財務信息(未經審計)
 季度
(百萬美元，每股數據除外)第一第二第三第四年
2021     
淨銷售額$12,961 $15,391 $14,117 $16,683 $59,152 
毛利1,147 665 862 689 3,363 
淨收益(虧損)917 369 649 232 2,167 
可歸因於Bunge的淨收益(虧損)831 362 653 231 2,078 
普通股每股收益(虧損)-基本(1)
     
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)$5.86 $2.50 $4.56 $1.58 $14.50 
每股普通股收益(虧損)-稀釋後(1)
     
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)$5.52 $2.37 $4.28 $1.52 $13.64 
2020     
淨銷售額$9,173 $9,462 $10,159 $12,610 $41,404 
毛利174 1,105 602 904 2,785 
淨收益(虧損)(193)522 267 569 1,165 
可歸因於Bunge的淨收益(虧損)(184)516 262 551 1,145 
普通股每股收益(虧損)-基本(1)
     
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)$(1.46)$3.62 $1.90 $3.94 $7.97 
每股普通股收益(虧損)-稀釋後(1)
     
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)$(1.46)$3.47 $1.84 $3.74 $7.71 
(1)邦吉公司普通股股東在基本和稀釋後的每股收益在每個公佈的時期都是獨立計算的。因此，截至2021年12月31日和2020年12月31日的季度每股收益之和可能不等於當年計算的總收益。

30. 後續事件
2022年2月21日，邦吉與雪佛龍公司簽訂了一系列協議，成立一家合資企業，以幫助滿足對可再生燃料的需求，並開發低碳強度的原料。邦吉將貢獻與其兩個大豆加工設施相關的某些財產、廠房和設備，雪佛龍公司將向新成立的合資企業貢獻大致等值的現金和營運資本。合資協議須遵守慣例的成交條件，包括監管部門的批准。
截至本年度報告10-K表格發佈之日起，邦吉公司正在關注涉及俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突。邦吉在這兩個國家都有業務，這兩個國家代表着主要的國際穀物原產區。持續不斷的衝突的結果是不確定的。邦吉在烏克蘭的業務已經中斷，衝突持續可能對邦吉在烏克蘭的業務產生實質性不利影響。截至2021年12月31日，邦吉的總資產和總負債為$681百萬美元和$484在烏克蘭，這一數字分別為100萬。
此外，作為對衝突的迴應，美國和其他北大西洋公約組織成員國以及非成員國宣佈了對俄羅斯、某些俄羅斯公民和企業的有針對性的經濟制裁。衝突的持續可能引發美國、北大西洋公約組織其他成員國和其他國家實施的一系列額外的經濟和其他制裁。由於邦吉維持在俄羅斯的運營，任何此類制裁也可能對邦吉的俄羅斯業務造成不利影響。截至2021年12月31日，邦吉的總資產和總負債為$121百萬美元和$36在俄羅斯，這一數字分別為100萬。
F-66
目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
 邦吉有限公司
日期：2022年2月24日由以下人員提供： /s/約翰·W·尼普爾
約翰·W·尼普爾
 執行副總裁兼首席財務官

S-1
目錄
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
2022年2月24日由以下人員提供：/s/格雷戈裏·A·赫克曼(Gregory A.Heckman)
格雷戈裏·A·赫克曼
 董事首席執行官兼首席執行官
2022年2月24日由以下人員提供：/s/約翰·W·尼普爾
約翰·W·尼普爾
 執行副總裁兼首席財務官
2022年2月24日由以下人員提供：小馬特·西蒙斯(Matt Simmons，Jr.)
小馬特·西蒙斯(J.Matt Simmons，Jr.)
 主計長兼首席會計官
2022年2月24日由以下人員提供：/s/希拉·貝爾
希拉·貝爾
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/卡羅爾·M·布朗納
卡羅爾·M·布朗納
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/保羅·弗裏堡
保羅·弗裏堡
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/J.埃裏克·費爾瓦爾德(Erik Fyrwald)
埃裏克·費爾瓦爾德(J.Erik Fyrwald)
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/Bernardo Hees
貝爾納多·希斯
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/凱瑟琳·W·海爾
凱瑟琳·W·海爾
 董事(Sequoia Capital)董事長兼董事會主席
2022年2月24日由以下人員提供：/s/亨利·W·温希普
亨利·W·温希普
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/Mark N.ZENUK
馬克·N·澤努克
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/Michael Kobori
邁克爾·小森(Michael Kobori)
 董事
2022年2月24日由以下人員提供：/s/Kenneth Simril
肯尼斯·西米爾(Kenneth Simril)
 董事

S-2