多倫多證券交易所，紐約證券交易所-HBM 2022 No. 2
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哈德貝宣佈2021年第四季度和全年業績並提供年度指導

安大略省多倫多，2022年2月23日-Hudbay Minerals Inc.(以下簡稱“Hudbay”或“公司”)(多倫多證券交易所，紐約證券交易所代碼：HBM)今天發佈了2021年第四季度和全年財務業績以及年度生產和成本指引。除非另有説明，否則所有金額均以美元計價。

第四季度和全年經營和財務業績

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執行增長計劃

• 新不列顛於2021年11月30日實現商業化生產。12月份的鋼廠平均日產量為1200噸，黃金和白銀的回收率與冶金模型一致。預計吞吐量和回收率將在2022年第二季度達到設計速度。
• 該公司於2021年12月15日發佈了“銅世界”的初步礦產資源評估報告，其中包含一個品位較高的近地表帶，該帶有可能在礦山壽命較早的時候開採，由硫化物和氧化物礦物學組成。該公司仍將在2022年上半年完成對銅世界的初步經濟評估。
• 康斯坦西亞北部地下勘查研究的結果預計將於2022年3月納入康斯坦西亞的年度礦產儲量和資源更新。
• 2022年1月在馬尼託巴省啟動冬季鑽探計劃，以測試拉洛爾和1901年附近的高優先級目標，以確定潛在的儲量和資源擴張，並支持完成對Flin Flon尾礦再加工機會的初步經濟評估。

總裁兼首席執行官彼得·庫基爾斯基(Peter Kukielski)説：“2021年對哈德貝來説是執行的一年，因為我們在潘帕坎查和新不列顛的棕地生長項目上投資了大約2.5億美元。”“我們在第四季度開始看到這些短期回報、高回報的投資帶來的現金流增加，我們現在正處於一個轉折點，我們預計銅和黃金產量將出現有意義的增長，EBITDA和現金流也將大幅增長。2022年將是我們開始從我們有紀律的增長戰略中收穫回報的一年，同時我們將推進我們的高質量銅增長資產管道，包括我們新發現的亞利桑那州銅世界項目，我們相信該項目將產生重大價值。”

2022年年度指導和展望

• 預計合併銅產量將增加17%，至11.6萬噸^II2022年產量增長34%，達到133,500噸^II2024年，與2021年相比，預計祕魯Pampacancha礦牀的銅品位會更高。
• 預計綜合黃金產量將增加28%，至247,500口^II2022年增加59%，達到307,500盎司^II與2021年相比，2024年的產量將增加，這是因為新不列顛磨坊和潘帕坎查的產量更高。
• 按業務部門介紹2022年現金成本指引，祕魯每磅銅生產的現金成本為1.10美元至1.40美元，扣除副產品信用ⁱ，和馬尼託巴省的現金成本，扣除副產品信用，每盎司黃金生產的現金成本為300至550美元ⁱ.
• 2022年單位運營成本預計將增加約7%^II在祕魯和15%^II在馬尼託巴省，與2021年相比，由於每個地區的全行業通脹和馬尼託巴省業務的過渡，預計投入成本將會上升。
• 預計2022年，扣除副產品信貸後，每磅銅的合併現金成本指引為0.60美元至1.05美元，綜合維持現金成本指引為1.60美元至2.25美元。
• 總資本支出預計將同比下降17%，因為祕魯和馬尼託巴省的主要增長投資計劃於2021年完成，祕魯的持續資本支出預計將下降，但被銅世界技術和經濟研究的增長支出增加所抵消。
• 2022年的勘探支出約為6500萬美元，反映了繼續在銅世界鑽探活動的計劃，並在祕魯、馬尼託巴省、內華達州和智利測試有希望的目標。

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第四季度業績摘要

2021年第四季度的綜合銅產量為28,198噸，較2021年第三季度增長21%，這主要是由於祕魯的生產能力和銅品位增加所致。2021年第四季度的綜合黃金產量為64,159盎司，這是哈德貝的另一個季度紀錄，比第三季度增長了18%，這主要是由於第四季度新不列顛鋼廠投產，雪湖的黃金產量增加了。本季度合併鋅產量較2021年第三季度增長11%，主要是由於777和Lalor的鋅品位較高。由於馬尼託巴省的較高品位和回收率抵消了祕魯較低的品位，第四季度的綜合白銀產量較第三季度增加了18%。

2021年第四季度，扣除副產品信貸後，每磅銅的合併現金成本ⁱ，為0.51美元，而2021年第三季度為0.62美元。這18%的降幅主要是由於銅產量增加和黃金副產品收入增加所致。每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，從第三季度的1.97美元略降至2021年第四季度的1.95美元，主要是由於影響現金成本的相同因素，被更高的持續資本支出和特許權使用費所抵消。

2021年第四季度，非現金營運資本變化前的運營現金流為1.569億美元，與2021年第三季度相比增加了5340萬美元，這主要是由於實現的賤金屬價格上漲以及黃金和銅銷售量增加所致。

2021年第四季度的淨虧損和每股淨虧損分別為1050萬美元和0.04美元，而2021年第三季度的淨虧損和每股淨虧損分別為1.704億美元和0.65美元。第四季度的業績受到環境義務重估的負面影響，原因是自年中以來長期貼現率較低，以及Flin Flon的房地產、廠房和設備(“PP&E”)相應增加。由於波音777礦和Flin Flon的運營預計將在幾個月內開始關閉，因此對PP&E支付了減值費用，導致4620萬美元的虧損。季度財務業績還受到黃金預付債務重估、某些其他金融工具重估、基於股份的補償以及340萬美元弗林-弗隆重組費用產生的按市值計價的淨虧損1330萬美元的負面影響。

調整後淨收益ⁱ和調整後的每股淨收益ⁱ2021年第四季度，經與Flin Flon環境義務重估相關的減值費用調整後，每股分別為3270萬美元和0.13美元，以及其他項目。相比之下，2021年第三季度的調整後淨收益和調整後每股淨收益分別為90萬美元和0.00美元，這兩項都是由於公司2021年年底的税收撥備計算審查而重新計算的(見《非國際財務報告準則財務業績衡量標準》)。第四季度調整後的EBITDAⁱ2021年第三季度增至1.803億美元，而2021年第三季度為1.193億美元，主要原因是銅和黃金銷售量增加以及實現價格上升，但勘探和銷售以及行政費用增加部分抵消了這一增長。

截至2021年12月31日，哈德貝的流動性包括2.71億美元的現金和現金等價物，以及循環信貸安排下3.469億美元的未提取可用資金。2021年10月，通過重新談判其信貸安排，該公司的流動性狀況進一步增強，將可用借款增加到4.5億美元，並將期限延長至2025年。

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全年業績摘要

在綜合的基礎上，哈德貝的銅、金和銀的產量達到了2021年的指導；然而，鋅和鉬的產量沒有達到2021年的指導範圍。祕魯的黃金產量超過了指導區間的高端，原因是潘帕坎查的黃金品位強勁。馬尼託巴省的黃金和白銀產量低於2021年的指導範圍，主要是由於第四季度777礦的品位稀釋高於預期，並在第四季度優先考慮Lalor的賤金屬富集區，同時推遲一些富含黃金的礦石供New Britannia未來加工，以實現更高的黃金回收率。隨着777礦即將停產，鋅產量受到較高稀釋和礦山計劃限制的影響。

每磅銅生產的合併現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2021年為0.74美元，扣除副產品信貸後，每磅銅的合併持續現金成本ⁱ2021年，為2.07美元，符合該公司2021年的指導區間。

非現金營運資本變動前的運營現金流從2020年的2.419億美元增加到4.839億美元。這一增長是由於已實現的賤金屬和鉬價格上漲以及黃金和銅的銷售量增加所致，但鋅銷售量的下降部分抵消了這一增長。

2021年的淨虧損和每股虧損分別為2.444億美元和0.93美元，而2020年的淨虧損和每股虧損分別為1.446億美元和0.55美元。2021年淨虧損的原因是與更新的關閉計劃有關的減值費用1.935億美元，反映了對弗林弗隆關閉活動的更高估計。全年業績也受到與2025年優先票據再融資相關的費用的負面影響，包括與行使贖回選擇權相關的4980萬美元的非現金嵌入衍生品的沖銷，2290萬美元的看漲溢價支付，以及1240萬美元的Flin Flon重組費用。

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¹淨債務是非“國際財務報告準則”的財務業績衡量標準，在“國際財務報告準則”下沒有標準化定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

²營運資本按國際財務報告準則定義的流動資產總額減去流動負債總額確定，並在合併財務報表中披露。

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¹精礦中報告的金屬先於與冶煉廠合同條款相關的扣除。

² 包括精礦和已售出的多利的應付黃金和白銀總額。

³包括銷售的精煉鋅金屬和銷售的精礦中的應付鋅。

⁴現金成本、持續現金成本和每磅銅生產的全部持續現金成本(扣除副產品信貸)是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化的定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

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祕魯業務回顧

¹已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計，可能與磨礦不完全一致。

² 反映每噸磨礦的綜合礦山、磨礦和一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。

³ 綜合單位成本、現金成本和每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息和詳細的對賬情況，請參閲本新聞稿“非IFRS財務報告措施”部分的討論。

⁴ 包括截至2021年12月31日的三個月的COVID相關成本約410萬美元，或每噸0.51美元，截至2021年9月30日的三個月的480萬美元，或每噸0.69美元，以及截至2021年12月31日的一年的1980萬美元，或每噸0.69美元。

祕魯在整個2021年的新冠肺炎健康統計數據方面都有了顯着的改善。年內，祕魯業務沒有遇到任何重大的新冠肺炎中斷；然而，隨着最近奧密克戎在祕魯的出現，該公司繼續保持嚴格的新冠肺炎措施和控制，以確保哈德貝員工的安全，這導致了單位運營成本的上升。

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2021年第四季度，康斯坦西亞的業務生產了22,856噸銅，17,917盎司金，578,140盎司銀和275噸鉬。銅產量比第三季度增長26%，原因是康斯坦西亞和潘帕坎查的產量和回收率都有所增加。黃金和白銀產量分別增加2%和11%，這是由於產量增加和品位提高所致。這是祕魯黃金產量的又一個創紀錄季度。

2021年全年銅產量同比增長6%，達到77,813噸，在年度指導範圍內。2021年全年黃金產量同比增長306%，達到50,306盎司，超過了2021年的指導範圍，原因是產量增加，潘帕坎查的品位更高，黃金回收率更高。除鉬外，所有金屬都達到了2021年全年生產指引，這與2021年3月公佈的採礦計劃一致。

2021年第四季度開採的礦石總量比2021年第三季度增長19%，這是因為採礦水平針對磨機產能進行了優化。2021年在Pampacancha開採的礦石為510萬噸，超過了根據修訂後的Constancia分流協議從惠頓貴金屬獲得額外400萬美元礦藏所需的400萬噸門檻。這筆存款的收益是在2021年12月收到的，並作為遞延收入餘額的增加入賬。

2021年第四季度的礦石加工量比上一季度高出15%，這是由於計劃中的半年一次的磨坊維護計劃影響了第三季度的礦石加工量。銅的精煉品位高於第三季度，原因是康斯坦西亞礦坑的品位較高。黃金的精煉品位與最近一個季度一致，而精煉銀的品位較低，但與採礦計劃一致。

由於Constancia礦石中的氧化物含量較低，第四季度的銅回收率比2021年第三季度有所增加。2021年第四季度的黃金回收率低於第三季度，這是由於正在處理的Pampacancha產量的變化和鋅的存在增加，而與第三季度相比，銀的回收率略有上升，這是由於Pampacancha早先礦石的冶金特性不同以及銀頭品位略有下降。

2021年第四季度，礦山、磨坊和併購單位的綜合運營成本為每噸10.47美元，比2021年第三季度提高了10%。2021年第四季度，祕魯的COVID相關成本為410萬美元。第四季度的綜合單位運營成本為每噸9.96美元，不包括這些與COVID相關的成本。由於耗材和能源成本的通脹壓力以及新冠肺炎支出的增加，全年合併的單位運營成本比2020年同期高出20%，但被額外的加工噸部分抵消。

2021年第四季度，祕魯每磅銅生產的現金成本(扣除副產品信貸)為1.28美元，與上一季度相對一致。2021年第四季度，祕魯每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)增至2.46美元，而2021年第三季度為2.31美元，原因是資本化支出增加，但部分被銅產量增加所抵消。

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馬尼託巴省運營回顧

¹包括銷售的精煉鋅金屬和銷售的精礦中的應付鋅。

²包括精礦和已售出多利的應付貴金屬總額。

³反映每噸磨礦的礦山、磨礦和G&A綜合成本。

⁴綜合單位成本、現金成本和每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

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2021年第四季度，馬尼託巴省的業務生產了5342噸銅、46242盎司黃金、321,573盎司銀和23,207噸鋅。與第三季度相比，銅產量相對持平，黃金和白銀產量分別增加了11%和33%，這是由於新不列顛的產能增加。

全年銅產量達到2021年的指引；然而，全年的鋅、金和銀產量沒有達到公司的指引區間。777礦即將停產時，鋅產量主要受到高於計劃稀釋的影響。黃金和白銀產量低於指引，原因是第四季度777礦的稀釋程度較高，以及一些含金量較高的礦石推遲在New Britannia進行未來加工，以實現更高的黃金回收率。

在2021年第四季度，新不列顛鋼廠繼續加快生產，從10月份開始進行浮選巡迴。New Britannia在第四季度加工了109,242噸礦石，並在11月實現了商業生產，引發了該鋼廠開始折舊。去年12月，新不列顛的平均日產量為1200噸，黃金和白銀的回收率與冶金模型一致。目前正在進行一系列優化措施，以提高磨礦、浸出和尾礦迴路的機械利用率。預計吞吐量和回收將在2022年第二季度達到完全設計速度。

分離黃金和賤金屬礦石的Lalor生產工藝現已完全建立，可為新不列顛和START磨坊提供最佳飼料。於2021年底，雪湖礦石庫存處於正常化水平，地表約有26,000噸金礦和約24,000噸賤金屬礦石。到2022年底，Lalor的日產量將達到5300噸的遞增戰略正在進行中，其中包括推進新採礦戰線的開發，增加礦山設備車隊，關閉後777礦的勞動力過渡，以及擴大更衣室和辦公設施。

波音777礦在關閉幾個月內就會關閉，重點繼續放在通過完成必要的地面修復來開採剩餘儲量，以進入殘渣和礦柱採礦區。具有挑戰性的地面條件造成了生產順序的延誤，並導致了比計劃更高的稀釋。這些挑戰預計將持續到2022年6月礦山壽命結束。在雷區正在進行關閉前活動，以退役有價值的固定設備，以便在拉洛重新部署。

儘管第四季度進入攤位選礦廠的原料較少，因為金礦被運往新不列顛，但合併後的雪湖磨坊在2021年第四季度處理的礦石數量大幅增加，攤位回收率與交付的頭部品位的冶金模型一致。新的不列顛覆蘇在第四季度繼續加速。Flin Flon選礦廠於2021年第四季度消耗了777礦的可用礦石原料，回收率與交付的原礦品位的冶金模型一致。

與2021年第三季度相比，2021年第四季度的合併單位運營成本增加了14%，這主要是由於隨着新不列顛磨機在本季度的投產，雪湖的研磨成本上升，但部分被加工噸的增加所抵消。由於與第四季度差異相同的因素，全年礦山、工廠和G&A單位的運營成本比去年同期高出17%。全年合併單位運營成本在2021年指導範圍內。

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馬尼託巴省2021年第四季度每磅銅生產的現金成本(扣除副產品信貸)為負2.77美元，低於第三季度，主要原因是隨着黃金收入的增加，副產品信貸增加，抵消了如上所述的運營成本增加。由於影響現金成本的同樣因素，馬尼託巴省2021年第四季度每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)為負0.23美元，低於第三季度的0.75美元。

從2022年第一季度開始，該公司打算披露每盎司黃金生產的現金成本(扣除副產品信貸)，因為在可預見的未來，黃金收入將增長，成為馬尼託巴省總收入的最大貢獻者。

新冠肺炎商業動態

哈德貝正在維持新冠肺炎的措施和控制，以確保其員工、合作伙伴和社區的安全。這導致運營成本增加，超過了2021年最初預算的水平。儘管維持了這些嚴厲的措施，但該公司繼續經歷斷斷續續的運營供應鏈、旅行、勞動力和航運中斷，週期性地出現一波又一波的新冠肺炎案件。

實現新不列顛商業化生產

2021年10月，新不列顛的一座新銅浮選設施的建設完成，隨後短暫的試運行階段提前完成。新不列顛工廠在達到銅和金電路所需的回收率和生產能力後，於2021年11月30日實現了商業生產。新不列顛的生產能力、回收率和金屬產量的提升達到了一流的時間表，如公認的提升曲線所代表的那樣。

新不列顛工廠預計2022年平均每天1500噸，第一季度將繼續進行擴機活動和棒材磨機襯板維護。預計2022年第二季度，即投產僅6個月後，將實現完全設計吞吐速率和恢復。

在New Britannia公司運營的頭六年，拉洛爾和雪湖業務的平均黃金年產量預計將增加到18萬盎司以上，扣除副產品信貸後的平均現金成本和持續現金成本分別為每盎司412美元和788美元。

推進銅世界發現

2021年12月15日，哈德貝發佈了美國國家儀器43-101(“NI 43-101”)對最近在亞利桑那州發現的銅世界礦牀的初步礦產資源估計。擁有100%股權的銅世界項目位於距離擁有100%股權的Rosemont礦牀很近的位置，礦化距離地表比Rosemont更近。銅世界項目由7個礦藏組成，長達7公里，包括博爾薩、寬頂巴特、銅世界、桃子、埃爾金、南翼和北翼。

銅世界的初步礦產資源估計包括全球指示礦產資源2.72億噸(含銅0.36%)和推斷礦產資源1.42億噸(含0.36%銅)。全球資源評估包括含0.57%銅的近地表較高品位指示礦產資源9,600萬噸及含0.71%銅的推斷礦產資源3,100萬噸，這些較高品位資源有可能在礦山壽命較早時開採。資源包括硫化物礦物學和氧化物礦物學，可能分別適用於浮選和堆浸處理方法。

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該公司已將現場鑽機數量增加到6個，以進行加密鑽井，並支持未來的經濟研究。銅世界的技術研究進展良好，研究結果將納入初步經濟評估(“PEA”)，該評估考慮與Rosemont礦牀一起開發銅世界礦牀。預計PEA還將反映對銅世界和羅斯蒙特之間潛在協同效應的初步預期。哈德貝有望在2022年上半年將PEA結果發佈在NI 43-101技術報告中。

銅世界的最新三維可視化，包括礦牀的位置、2020年和2021年完成的鑽探、歷史礦址和最新的礦產資源估計，可以在以下鏈接中找到：

Https://vrify.com/embed/decks/10916-2022-copper-world-exploration-deck

該公司繼續等待美國第九巡迴上訴法院就羅斯蒙特史無前例的法院裁決提出上訴的裁決。

其他探索更新

祕魯區域考察

Hudbay繼續進行鑽探和範圍研究，以評估Constancia Norte的地下潛力，預計結果將於2022年3月納入Constancia的年度礦產儲量和資源更新。該公司還在繼續與附近社區就康斯坦西亞附近的潛在物業進行勘探協議談判。

祕魯北部的Llaguen銅斑巖目標仍在繼續鑽探，靠近特魯希略市，靠近現有的基礎設施。鑽探計劃的確認階段已經在16個孔中總計超過7000米，目前有兩個鑽機在現場轉動。已收到五個孔的化驗結果，所有孔都與礦化相交。在這一初步鑽探階段取得積極結果之前，該項目的第二階段將旨在確定將於2022年第三季度完成的Llaguen的初步推斷礦產資源估計。

雪湖區域考察

該公司正積極在雪湖地區進行地面和地下冬季鑽探活動，主要集中於測試1901年礦牀的銅金富集區的向下延伸，1901年與拉洛17號透鏡之間的鑽探間隙，以及位於拉洛北部的一個高度優先的地球物理目標。此外，哈德貝繼續彙編拉洛爾和1901年2021年計劃的鑽探結果，預計將納入2022年3月底公佈的年度礦產儲量和資源預估。

氟里昂回收義務和尾礦再加工機會

2022年1月初，Hudbay開始了Flin Flon尾礦設施的驗證性鑽探計劃，以支持在2023年第一季度之前完成關於尾礦再加工機會的PEA。該公司還將在2022年全年進行工程和測試工作，以支持PEA。在777礦關閉後，這一機會可以通過改裝利用Flin Flon選礦廠，為Flin Flon社區創造運營和經濟效益。它還可以提供機會，重新設計關閉計劃，增加金屬產量，推遲或降低某些關閉成本，並減少尾礦設施的環境足跡。

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2022年重點目標和年度指導方針

哈德貝2022年的主要目標是：

• 提供有意義的銅和黃金產量增長，以產生正現金流和強勁的投資資本回報；
• 加快最近發現的銅世界礦牀的鑽探、經濟研究和許可活動，並確定與羅斯蒙特公司的協同效應，以釋放價值；
• 執行公司雪湖黃金戰略的第三階段，通過優化新不列顛磨坊，為拉洛爾每天5300噸的坡道做準備，並啟動攤位磨坊恢復改進計劃；
• 通過應用智能技術來持續改進運營績效，包括基於傳感器的礦石分選和磨礦流程改進，從而提高康斯坦西亞領先的效率指標；
• 達成社區協議，勘探康斯坦西亞附近的潛在物業；
• 通過有序關閉來過渡Flin Flon的運營，同時進一步開發Flin Flon尾礦再加工的潛力；

• 在雪湖地區、祕魯、亞利桑那州、內華達州和智利實施棕地和綠地勘探計劃，以發現新的礦產；

• 制定温室氣體減排目標，以進一步提高公司的ESG目標；以及
• 評估符合公司嚴格戰略標準的增長機會，並分配資本以追求那些為公司及其利益相關者創造可持續價值的機會。

Hudbay的年度生產和運營成本指引，以及其年度資本和勘探支出預測將在下文詳細討論。由於新冠肺炎全球疫情，該公司已經經歷了間歇性的運營、供應鏈、旅行、勞動力和航運中斷，未來可能會繼續經歷類似的中斷。鑑於新冠肺炎影響的持續時間和規模的不確定性，祕魯的社會和政治緊張局勢，以及波音777礦即將關閉的礦山計劃限制，該公司2022年的產量和成本指引受到高於正常水平的不確定性。以下指引並未反映任何不可預見的停牌或其他對公司運作造成重大幹擾的可能性。

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生產指導

在綜合基礎上，哈德貝達到了2021年銅、金和銀的產量指導，祕魯的黃金產量超過了指導範圍的高端，這是由於潘帕查查衞星礦藏的強勁黃金品位。鋅產量低於指導範圍，主要是由於馬尼託巴省的777礦於年末因礦場壽命接近尾聲而出現較高品位稀釋及礦山計劃限制所致。鉬產量低於指引，但與2021年3月公佈的康斯坦西亞礦山計劃中公佈的區間一致。

2022年，預計合併銅產量將增加17%^II與2021年相比，主要是由於祕魯預期銅產量增加，Constancia和Pampacancha礦坑計劃中的銅品位增加，抵消了馬尼託巴省銅產量下降的影響。2022年綜合黃金產量料增長28%^II與去年同期相比，馬尼託巴省和祕魯的黃金品位和回收率均大幅提高。在馬尼託巴省，黃金產量預計將增加17%。^II2022年，由於最近翻新的新不列顛金礦廠的第一個全年生產。在祕魯，黃金產量預計將增加59%。^II2022年，作為潘帕坎查的第一個完整的年份，它被合併了。鋅產量同比降幅料為36%^II由於預計777礦將於2022年6月關閉，以及Lalor富金區的開採與New Britannia鋼廠的啟動有關，這將導致Lalor富鋅區的開採減少。

祕魯的2022年產量指引假設，在2022年第四季度大幅增加之前，銅品位將在今年大部分時間內與2021年第四季度看到的較高品位保持一致。祕魯的生產指引反映了康斯坦西亞工廠在2022年第一季度和第三季度定期安排的半年一次的工廠維護停工。該指導還假設2022年繼續在礦坑較硬的礦區採礦，對磨機產量影響輕微，但預計2023年及以後礦石硬度將有所改善。

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馬尼託巴省2022年的產量指引反映了Lalor礦持續強勁的產量，以每天4650噸的吞吐速度運營，到2023年將增至每天5300噸。新不列顛工廠預計在2022年平均每天1500噸，第一季度將繼續進行擴機活動和棒材磨機襯板維護，預計第二季度將達到完全設計率。2022年產量假設波音777礦的採礦率較低，因為該礦將於2022年6月關閉。生產指導範圍的低端反映了777礦產量的減少，以捕捉殘餘採場更高貧化和更多可變性的潛力。本新聞稿中包含的2022年和2023年指導意見取代了該公司之前發佈的這些年的指導意見。

銅和黃金的綜合產量預計將增加到133,500^II公噸和307,500噸^II2024年分別為1盎司和2盎司，增幅為34%^II and 59%^II分別從2021年的水平開始，這表明該公司最近的棕地增長項目持續增長。預計這些增長項目將抵消2022年年中關閉後777的銅和金產量損失。

祕魯的三年產量指引反映出，從2022年起及以後，Pampacancha將被納入銅和金品位更高的礦山計劃。自2021年3月康斯坦西亞技術報告發布以來，採礦計劃已經重新排序，導致潘帕查塔礦坑較高品位的黃金區域從2022年移動到2023年，預計將導致41%的增長^II2023年黃金產量較2022年水平增加。

馬尼託巴省的三年產量指引反映，由於技術和運營的改善以及777礦在2022年關閉後的採礦資源分配，Lalor的礦山日產量從2022年的4,650噸增加到2023年的5,300噸。2023年生產指導區間的低端反映了更保守的項目啟動和失速恢復改善計劃的加大。產量數字不包括上行機會的影響，例如新不列顛的運營潛力超過設計產能。

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非經常開支指引

預計總資本支出將同比下降17%，主要原因是祕魯的預期可持續資本減少，以及馬尼託巴省2022年的增長支出減少。

祕魯的持續資本支出預計將比2021年的水平有所下降，主要是因為在2021年尾礦壩加高完成後，與重型土木工程相關的成本降低。預計這將被2022年資本化剝離支出的增加部分抵消，原因是2021年採礦階段的順序發生了變化，以及一些資本化剝離成本推遲到2022年。馬尼託巴省的持續資本支出預計將高於2021年，主要是由於Lalor的地下開發和與坡道相關的設備支出加快，每天最高可達5,300噸，並引入新不列顛羣島的維持成本，但隨着礦山接近關閉，777噸的資本開發減少部分抵消了這一影響。

祕魯2022年的增長資本支出為1000萬美元，其中包括與改善鋼廠回收措施相關的成本，這些措施旨在從2023年開始提高銅和鉬的回收率。這些低資本的棕地增長項目預計將產生誘人的回報，是哈德貝不斷改善努力的一部分。

馬尼託巴省2022年的增長資本支出為5,000萬美元，其中包括約2,500萬美元用於完成攤位磨坊回收改善項目，預計該項目將涉及幾項流程圖改進，以從2023年開始提高銅、金和銀的回收率。大約1500萬美元的預算用於擴大雪湖的地面設施，以支持到2023年將拉洛爾的地面設施過渡到每天5300噸。大約500萬美元已經分配給工程研究，以在目前2026年投產開始的時間表之前推進1901年礦藏的開發。

支出指引排除了馬尼託巴省約2000萬美元的尾礦投資，因為哈德貝將於2022年完成對遺留的弗林·弗隆尾礦庫區域的改善，該項目於2019年啟動，旨在確保遵守更高的行業尾礦庫安全標準。這些支出與退役和恢復負債有關，因此將作為通過業務現金流而不是維持資本支出的負債減支入賬。

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亞利桑那州3500萬美元的增長資本支出包括羅斯蒙特和銅世界每年的持有費約2500萬美元，以及2022年上半年預期的銅世界許可和經濟研究約1000萬美元。

勘探指導

由於亞利桑那州銅世界發現的持續勘探活動以及祕魯和馬尼託巴省的額外鑽探活動，2022年預期勘探支出總額為6500萬美元，高於2021年的水平。

在祕魯，2022年的鑽探活動將集中在三個綠地項目上，包括祕魯北部的Llaguen項目以及Constancia和Pampacancha的礦內勘探。哈德貝還希望在2022年期間促進社區關係，並允許在祕魯的區域衞星物業上開展活動。在馬尼託巴省，該公司預計將完成一項冬季演習計劃，重點是測試Chisel盆地的目標，1901年確定的鑽探目標和Lalor礦，以及鑽探Flin Flon尾礦區。在亞利桑那州，2022年的勘探支出包括在銅世界礦藏的進一步加密鑽探，在銅世界已知礦藏之間的持續勘探鑽探，以及計劃於2022年底在梅森谷矽卡巖礦進行的初步鑽探計劃。

單位成本和現金成本指導

哈德貝將在2022年為其每項業務引入現金成本指引。銅仍然是祕魯業務生產的主要金屬，因此該公司公佈了每磅銅的現金成本。在馬尼託巴省，該公司認識到，隨着New Britannia鋼廠滿負荷運轉，生產的主要金屬是黃金，因此，該公司已列入每盎司黃金生產現金成本的指導。鑑於銅仍是綜合基礎上的主要收入來源，Hudbay繼續提供按地點劃分的礦山/鋼廠單位運營成本合併指引以及合併銅現金成本和持續現金成本指引。

¹ 反映每噸磨礦的礦山、磨礦和G&A綜合成本。祕魯成本反映了預期資本化剝離成本的扣除。2022年的單位運營成本指引不包括估計的約1,800萬美元的新冠肺炎相關成本。2021年，新冠肺炎實際產生的成本為1,980萬美元，高於2021年的預算。

²單位綜合成本和每磅銅生產的現金成本是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

³精礦中每磅銅釦除副產品信用後的現金成本。副產品信用是使用2021年12月31日生效的黃金和白銀遞延收入縮減率以及以下大宗商品價格計算的：黃金每盎司1800美元，白銀每盎司24.00美元，鉬每磅13.00美元。祕魯的現金成本指導是在2022年推出的，2021年還沒有。

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祕魯2022年的綜合單位成本約為7%^II由於耗材成本上升(包括研磨介質和燃料)、行業普遍成本壓力導致磨機維護成本上升、與社區協議相關的付款以及在Constancia礦坑加工較硬礦石的影響，導致2021年價格高於2021年。

祕魯的銅現金成本預計將下降19%。^II2022年與2021年相比，主要是由於更高的黃金副產品信貸和更高的銅產量。

¹ 反映每噸磨礦的礦山、磨礦和G&A綜合成本。

²綜合單位成本和每盎司黃金生產的現金成本是非“國際財務報告準則”的財務業績衡量標準，在“國際財務報告準則”下沒有標準化定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

³精礦和多利中每盎司黃金的現金成本，扣除副產品信用後的淨值。副產品信用使用以下大宗商品價格計算：每磅鋅1.25美元(不包括溢價)，每盎司白銀24.00美元，每磅銅4.00美元，匯率1.27加元/美元。馬尼託巴省的現金成本指導於2022年推出，2021年不可用。同樣，馬尼託巴省報告的每磅黃金的實際現金成本將於2022年推出，2021年不可用。

馬尼託巴省2022年的綜合單位成本預計約為15%^II高於2021年的水平主要是由於材料和耗材的預期成本通脹，以及新不列顛磨坊的加入，預計這將導致與2021年3月發佈的雪湖運營礦山計劃中披露的Flin Flon和Start磨坊相比，碾磨單位成本更高。馬尼託巴省的單位成本也反映了波音777礦在2022年6月關閉，以及部分勞動力轉移到雪湖的情況。

馬尼託巴省的黃金現金成本預計將在2022年達到每盎司300美元至550美元，因為黃金產量同比增加，運營正在向成為主要黃金生產商的方向轉型。

¹精礦中每磅銅的現金成本和持續現金成本，扣除副產品信用。副產品信用是使用2021年12月31日生效的黃金和白銀遞延收入縮減率和以下大宗商品價格計算的：每盎司黃金1800美元，每盎司白銀24.00美元，每磅鋅1.25美元(不包括溢價)，每磅鉬13.00美元，匯率1.27加元/美元。

²現金成本和持續現金成本是非“國際財務報告準則”的財務績效衡量指標，在“國際財務報告準則”中沒有標準化的定義。欲瞭解更多信息和詳細的對賬情況，請參閲本新聞稿“非IFRS財務報告措施”部分的討論。

每磅銅生產的綜合現金成本(扣除副產品信用)指導範圍的中點ⁱ，高於2021年的水平，原因是上述單位成本預期增加，但部分被預期的銅產量增加和黃金副產品信貸增加所抵消。每磅銅生產的綜合維持現金成本(扣除副產品信用)指導範圍的中點ⁱ，低於2021年的水平，原因是持續資本支出減少和銅產量增加，但被單位成本的增加部分抵消。

任何特定季度的金屬產量可能與基於該季度開採區域、計劃維護時間和其他因素導致的品位和回收率變化的隱含年度指導率存在差異。根據各種因素，任何特定季度的採礦和加工成本可能與上述年度指導範圍不同，這些因素包括維護活動的安排、新冠肺炎相關中斷的影響以及季節性供暖要求，特別是在馬尼託巴省。現金成本和持續現金成本也可能因影響副產品信貸的商品價格變化而有所不同。

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已宣佈的股息

2022年2月23日宣佈了每股0.01加元的半年度股息。股息將於2022年3月25日支付給截至2022年3月8日登記在冊的股東。

網站鏈接

哈德貝：

Www.hudbay.com

管理層的討論和分析：

Https://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2021/q4/MDA214.pdf

財務報表：

Https://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2021/q4/FS214.pdf

電話會議和網絡廣播

合格人員和NI 43-101

本新聞稿中與公司材料礦產項目相關的技術和科學信息已得到勘探和地質部副總裁Olivier Tavchandkin，P.Geo的批准。塔夫錢德健先生是符合NI 43-101標準的合格人員。有關用於估計Hudbay物質屬性的礦產儲量和資源的主要假設、參數和方法的描述，以及數據核實程序，以及對科技信息估計可能受到任何已知環境、許可、法律頭銜、税收、社會政治、營銷或其他相關因素影響程度的一般性討論，請參閲我們在www.sedar.com的SEDAR上提交的關於公司材料屬性的技術報告。

非國際財務報告準則財務業績衡量標準

調整後的淨收益(虧損)、調整後的每股淨收益(虧損)、調整後的EBITDA、淨債務、現金成本、每磅銅和每盎司黃金的持續和全部持續現金成本，以及合併的單位成本都是非國際財務報告準則的業績衡量標準。這些措施沒有國際財務報告準則規定的含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似措施相提並論。不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為根據“國際財務報告準則”制定的措施的替代措施，它們不一定表示根據“國際財務報告準則”確定的營業利潤或運營現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。

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哈德貝認為，調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)通過公司當期的表現增加了額外的背景，併為公司未來的預期表現提供了洞察力。這些衡量標準供公司內部使用，以評估其基本業務的表現，並幫助其規劃和預測未來的經營業績。因此，該公司認為這些措施對投資者評估公司的潛在業績是有用的。該公司提供調整後的EBITDA，以幫助用户分析其結果，並提供有關公司持續現金產生潛力的更多信息，以便評估其償債和償還債務、進行投資和滿足營運資金需求的能力。之所以顯示淨負債，是因為它是該公司用來評估其財務狀況的業績衡量標準。之所以顯示每磅銅和每盎司黃金的現金成本、持續成本和全部持續現金成本，是因為該公司認為這些成本有助於投資者和管理層評估其當前和未來業務的表現，包括業務和公司產生的利潤率。之所以顯示綜合單位成本，是因為該公司認為，它有助於投資者和管理層評估不受副產品大宗商品價格波動影響的成本結構和利潤率。

此外，在2021年期間，馬尼託巴省業務有非經常性調整，包括遣散費、過去的服務養老金成本、某些機器和設備的減記、庫存用品的減記以及與更新的Flin Flon關閉計劃和長期下降的貼現率相關的非現金減損費用，管理層認為這些費用都不能反映持續的經營業績，因此沒有計入調整後的淨收益(虧損)和調整後的EBITDA。

作為該公司2021年年底税收撥備計算的一部分，對之前所有對調整後收益的税收影響的審查已經完成。在審查過程中，Hudbay確定與2021年第三季度環境義務減值費用相關的税收影響被低估。這影響了其調整後淨收益和調整後每股淨收益的計算。因此，此前披露的2021年第三季度調整後淨收益3820萬美元重新計算為調整後淨收益90萬美元，調整後每股淨收益0.15美元重新計算為調整後每股淨收益0.00美元。此次調整後淨收益和調整後每股淨收益的重新計算不影響哈德貝公司的財務報表，並已包括在本新聞稿披露的全年調整後淨收益和調整後每股淨收益表中。

2020年上半年，政府強制關閉了非必要業務，導致我們的康斯坦西亞採礦業務暫時暫停。同樣，在2020年第四季度，一次豎井事故導致馬尼託巴省777的生產中斷。在這些臨時生產中斷期間發生的固定間接生產成本直接計入銷售成本。這些成本不會產生存貨，因此未計入調整後淨收益(虧損)、調整後EBITDA和現金成本的計算。

下表提供了與最具可比性的“國際財務報告準則”衡量標準的詳細對賬。

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調整後淨收益(虧損)調節

¹ 包括本公司贖回票據的嵌入衍生工具的公允價值變動、黃金預付負債、加拿大初級採礦投資、通過損益按公允價值計算的其他金融資產和負債以及基於股份的補償費用。

² 包括加入工會的員工的應計遣散費，以及Flin Flon運營的材料和供應庫存的減記。

³ 由於税收影響的變化，2021年第三季度調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)比之前報告的數字調整了3730萬美元。調整後淨收益從3820萬美元變為調整後淨收益90萬美元，調整後每股淨收益從每股0.15美元變為調整後每股淨收益0.00美元。有關更多詳細信息，請參閲2021年第四季度MD&A的“趨勢分析和季度回顧”部分。

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調整後的EBITDA對賬

¹包括馬尼託巴省銷售成本直接費用中的非現金部分，該費用來自截至2020年12月31日的三個月臨時關閉的350萬美元。

²代表Flin Flon業務的材料和供應庫存減記。

³以股份為基礎的薪酬費用反映在銷售和銷售成本以及管理費用中。

¹包括祕魯臨時關閉1610萬美元的銷售費用中的非現金部分，以及截至2020年12月31日的一年中臨時關閉350萬美元的馬尼託巴省銷售費用中的非現金部分。

²代表Flin Flon業務的材料和供應庫存減記。

³ 以股份為基礎的薪酬費用反映在銷售和銷售成本以及管理費用中。

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淨債務對賬

現金成本對賬

¹ 每生產一磅銅。

¹ 每生產一磅銅。

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¹ 每生產一磅銅。

²副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。可變對價調整乃對主要與礦產儲備及資源淨變化有關的黃金及白銀流動遞延收入的累積調整，或對採礦計劃的修訂(該等修訂將改變貴金屬流動安排下的總預期可交付量盎司)。截至2021年12月31日、2021年9月30日和2020年12月31日的三個月，可變對價調整相當於零收入。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據“國際財務報告準則”的財務報表。

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¹ 每生產一磅銅。

²副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。可變對價調整乃對主要與礦產儲備及資源淨變化有關的黃金及白銀流動遞延收入的累積調整，或對採礦計劃的修訂(該等修訂將改變貴金屬流動安排下的總預期可交付量盎司)。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，可變對價調整分別為收入1617美元和6668美元。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據“國際財務報告準則”的財務報表。

¹ 精礦中含有銅。

¹ 精礦中含有銅。

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¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據“國際財務報告準則”的財務報表。

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據“國際財務報告準則”的財務報表。

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¹ 精礦中含有銅。

¹ 精礦中含有銅。

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¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據“國際財務報告準則”的財務報表。

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據“國際財務報告準則”的財務報表。

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維持性和全員維持性現金成本調節

¹ 包括與非生產性場地相關的退役增加，以及現有社區協議的增加和攤銷。

² 其他非持續性資本成本包括亞利桑那州資本化成本、資本化利息、資本化勘探、增長資本支出以及退役和恢復義務調整。

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¹ 包括與非生產性場地相關的退役增加，以及現有社區協議的增加和攤銷。

² 其他非持續性資本成本包括亞利桑那州資本化成本、資本化利息、資本化勘探、增長資本支出以及退役和恢復義務調整。

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¹ 只包括現有礦山作業附近地點發生的勘探成本。

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合併單位成本對賬

¹ G&A按上述現金成本對賬。

² 其他併購主要包括利潤分享成本。

³ 根據“國際財務報告準則”的財務報表。