展品99
STEM公司宣佈2021年第四季度和全年財務業績
公司有望在18個月內實現超過10億美元的預訂量
強勁的預訂量和雅典娜®平臺的擴張推動了進入2022年的勢頭
啟動2022年全年3.5億至4.25億美元的收入指導
2021年第四季度和全年財務和運營亮點
財務亮點-2021年第四季度
·創紀錄的收入達到5280萬美元,高於2020年第四季度的1860萬美元(+184%)
·GAAP毛利率為(3%),而2020年第四季度為5%
·非GAAP毛利率為6%,而2020年第四季度為13%
·淨虧損3,410萬美元,而2010年第四季度淨虧損為100.9美元
·調整後的EBITDA為1240萬美元,而2020年第四季度為510萬美元
·第四季度末有9.21億美元的現金、現金等價物和短期投資
財務亮點-2021年全年
·創紀錄的收入達到1.274億美元,高於2020年的3630萬美元(+251%)
·GAAP毛利率為1%,2020年為(11%)
·非GAAP毛利率為11%,而2020年為10%
·淨虧損為101.2美元,而2020年淨虧損為156.1美元
·調整後的EBITDA為3030萬美元,而2020年為2540萬美元
運營亮點-2021年第四季度
·預訂量達到創紀錄的2.169億美元,高於2020年第四季度的4340萬美元(+400%)
·創紀錄的合同積壓4.49億美元,高於2021年第三季度末的3.12億美元(+44%)
·2021年底創紀錄的合同管理資產(AUM)達到1.6千兆瓦時(GWh),高於2021年第三季度末的1.4GWh(+14%)
運營亮點-2021年全年
·2021年底創紀錄的12個月管道價值40億美元,高於2021年第三季度末的24億美元(+67%),也高於2020年的16億美元(+150%)
·預訂量達到創紀錄的4.165億美元,高於2020年的1.377億美元(+202%)
·合同積壓達到創紀錄的4.49億美元,高於2020年的1.84億美元(+144%)
·2021年底簽約的AUM達到創紀錄的1.6GWh,高於2020年的1.0GWh(+60%)
舊金山-2022年2月24日-Stem,Inc.(“Stem”或“Company”)(紐約證券交易所股票代碼:STEM),人工智能(AI)驅動的能源軟件和服務的全球領先者,今天公佈了截至2021年12月31日的三個月和十二個月的財務業績。本新聞稿中包括的所有報告的結果都不反映對AlsoEnergy的收購,AlsoEnergy的收購於2022年2月1日完成。
Stem公司首席執行官約翰·卡林頓評論説:“我們又報告了一個強勁的季度,創紀錄的收入、積壓、流水線和AUM都是由我們市場領先的雅典娜平臺推動的。在創紀錄的2.17億美元預訂量的推動下,我們的合同積壓在本季度環比增長了44%。2021年全年的收入增長了251%,達到1.27億美元,預訂量增長了202%,達到4.17億美元,這支持了我們的合同積壓,同比增長144%,併為2022年及以後提供了強勁的勢頭。
作為我們繼續專注於我們的軟件平臺雅典娜和AlsoEnergy的PowerTrack的一部分,我們計劃在我們的報告堆棧中增加第六個關鍵指標,增加合同年度經常性收入或“CARR”。隨着我們繼續建立現有市場並進入新市場,該指標將為我們的軟件和服務基礎的增長提供可見性。我們相信卡爾,2022年估計在6000萬至8000萬美元之間,屆時
再加上我們歷史上的低流失率,將為我們預期的服務收入增長提供一個長期的視角。
正如之前宣佈的那樣,我們在本月早些時候完成了對AlsoEnergy的交易。這筆交易具有變革性,因為它結合了兩個領先的可再生能源軟件平臺,為快速增長的可再生能源行業提供一流的服務。通過我們共同的任務關鍵型軟件產品,我們提供高價值的解決方案,為全球的可再生能源項目增加收入並管理成本。
供應鏈、許可和互聯延遲對我們第四季度的收入產生了負面影響,但需求依然強勁,我們預計這些問題將隨着時間的推移得到解決。我們很高興推出我們的2022年收入指導範圍,包括AlsoEnergy,這意味着我們今年的收入將再增加兩倍以上。此外,我們有望在2021年7月至2022年12月期間執行超過10億美元的預訂量。我們差異化的軟件產品、以客户為中心的員工和強勁的資產負債表使我們能夠清楚地看到我們預期的多年經常性軟件收入增長。“
財務結果和關鍵指標
(除非另有説明,否則以百萬元為單位):
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| 截至12月31日的三個月, | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) | (單位:百萬) |
財務業績 | | | | | | |
收入 | $ | 52.8 | | | $ | 18.6 | | $ | 127.4 | | | $ | 36.3 | |
GAAP毛利率 | $ | (1.6) | | | $ | 0.9 | | $ | 1.2 | | | $ | (3.9) | |
GAAP毛利率% | (3) | % | | 5 | % | 1 | % | | (11) | % |
非GAAP毛利率* | $ | 3.3 | | | $ | 2.5 | | $ | 14.0 | | | $ | 3.5 | |
非GAAP毛利率%* | 6 | % | | 13 | % | 11 | % | | 10 | % |
淨虧損 | $ | (34.1) | | | $ | (100.9) | | $ | (101.2) | | | $ | (156.1) | |
調整後的EBITDA* | $ | (12.4) | | | $ | (5.1) | | $ | (30.3) | | | $ | (25.4) | |
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關鍵運營指標 | | | | | | |
12個月的管道(以十億計)** | $ | 4.0 | | | $ | 1.6 | | $ | 4.0 | | | $ | 1.6 | |
訂房 | 216.9 | | | 43.4 | | 416.5 | | | 137.7 | |
合同積壓** | $ | 449.0 | | | $ | 184.0 | | $ | 449.0 | | | $ | 184.0 | |
簽約AUM(單位:GWh)** | 1.6 | | | 1.0 | | 1.6 | | | 1.0 | |
*在期末 | | | | | | |
**不可用 | | | | | | |
(1)如下所述。 | | | | | | |
(2)如下所述。 | | | | | | |
(3)以美元表示的預訂總額,反映在特定日期。隨着新合同的執行(預訂),積壓會增加,隨着集成存儲系統交付並確認為收入,積壓會減少。 |
(4)運行中或合同下系統的總GWh。 |
2021年第四季度和全年財務和經營業績
財務業績
2021年第四季度營收增長184%,達到創紀錄的5280萬美元,而2020年第四季度為1860萬美元。2021年全年收入增長251%,達到創紀錄的1.274億美元,而2020年全年為3630萬美元。來自儀表前端(FTM)和儀表背後(BTM)合作協議的更高硬件收入推動了本季度和全年的大部分增長,此外,更多地採用雅典娜平臺帶來的更高的服務收入也推動了本季度和全年的增長。
2021年第四季度GAAP毛利率為160萬美元,或3%,而2020年第四季度為90萬美元,或5%,2021年第三季度為310萬美元,或8%。2021年全年GAAP毛利率為120萬美元,或1%,而2020年GAAP全年毛利率為390萬美元,或(11%)。第四季度GAAP毛利率同比下降的主要原因是非現金減值水平較高。GAAP全年毛利率的同比增長源於額外的高利潤率服務收入。
2021年第四季度非GAAP毛利率為330萬美元,較2020年第四季度的250萬美元增長6%,增幅為13%;2021年第三季度的非GAAP毛利率為580萬美元,增幅為15%。2021年全年非GAAP毛利率為1400萬美元,或11%,而2020年全年非GAAP毛利率為350萬美元,或10%。
第四季度和全年非GAAP毛利率的同比增長是收入增加的結果。就第四季度的百分比而言,非GAAP毛利率的同比下降是由於硬件交付比例增加所致。按全年百分比計算,這一同比增長是由於服務收入增加所致。
2021年第四季度淨虧損為(3,410萬美元),而2020年第四季度淨虧損為(100.9)美元。2021年全年淨虧損為101.2美元,而2020年全年淨虧損為156.1美元。就本季度和全年而言,差異主要是由認股權證的非現金重估推動的,與相關普通股價值的變化掛鈎。
2021年第四季度調整後的EBITDA為1240萬美元,而2020年第四季度為510萬美元。2021年全年調整後EBITDA為3030萬美元,而2020年全年為2540萬美元。調整後的EBITDA結果較低,主要是由於人員成本增加導致運營費用增加,反映了對我們增長計劃的持續投資以及與公開報告要求相關的成本。
截至2021年第四季度,該公司擁有9.21億美元的現金,其中包括7.48億美元的現金和現金等價物以及1.73億美元的短期投資。從2021年第三季度末的5.76億美元現金連續增加,主要是由於發行了我們2028年到期的0.50%綠色可轉換優先票據中的4.6億美元,扣除折扣、費用和購買上限看漲期權後的淨額。
經營業績
該公司第四季度末的12個月遠期流水線為40億美元,而第三季度末為24億美元,環比增長67%。12個月管道的增加是FTM項目機會增加的結果,包括向新市場的大幅擴張、Stem的合作伙伴渠道的持續增長以及管道的季節性。
截至2021年12月31日,合同積壓為4.49億美元,而截至2021年9月30日,合同積壓為3.12億美元,環比增長44%。合同積壓的增加是由於本季度創紀錄的2.17億美元預訂量造成的,但該季度的收入確認、合同取消和修改部分抵消了這一數字。2021年第四季度,預訂量同比增長400%,而2020年第四季度的預訂量為4300萬美元。2021年全年預訂量為4.165億美元,是2020年全年預訂量1.377億美元的三倍多。
在新合同的推動下,簽約的AUM同比增長60%,環比增長14%,達到1.6GWh。
下表彙總了第四季度末的積壓情況,與第三季度的積壓情況(百萬美元)進行了比較:
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截至2011年第三季度的期間 | $ | 312 | |
添加:預訂 | 217 | |
減少:硬件收入 | (47) | |
取消 | (24) |
修正案/其他 | (9) |
截至2011年第四季度的期間 | $ | 449 | |
該公司預計將繼續使其供應鏈多樣化,採用替代技術,並部署其資產負債表,以滿足預期的客户需求大幅增長。新冠肺炎和整體宏觀經濟狀況繼續影響供應鏈和項目時間表,公司受到設備成本上漲的影響。該公司正在積極努力減輕這些對其財務業績的影響。
業務亮點
2022年2月24日,公司宣佈獨家入選為分佈式能源開發商Available Power提供存儲解決方案。這一戰略夥伴關係將在德克薩斯州開發多達100個FTM站點,有可能提供1千兆瓦(GW)或2GWh的能量存儲系統和雅典娜軟件。該產品組合將分階段完成,首批20個系統將在2023年初部署。
2022年2月1日,該公司完成了之前宣佈的以6.95億美元現金和Stem普通股相結合的對AlsoEnergy控股公司(“AlsoEnergy”)的收購。AlsoEnergy是太陽能資產管理軟件領域的全球領先者,在50多個國家管理着33千兆瓦(GW)的資產。在截至2020年12月31日的財年中,AlsoEnergy創造了約4900萬美元的收入,其軟件、電網邊緣監控、控制和服務業務實現了60%的毛利率。AlsoEnergy將繼續以自己的品牌運營,並向客户提供同樣的服務。
2022年1月5日,該公司宣佈,它已與ENGIE北美公司簽訂了一項聯合營銷協議,以開發一項支持eMobility解決方案的產品。該產品將把Stem的雅典娜軟件和存儲硬件與ENGIE的充電、能源管理和現場發電解決方案結合起來。
2021年11月22日,該公司以私募方式出售了2028年到期、本金總額為4.6億美元的0.50%綠色可轉換優先債券(以下簡稱“債券”)。在出售債券方面,Stem公司進行了有上限的看漲期權交易,以減少債券轉換時對Stem公司普通股的潛在稀釋,上限價格為每股49.66美元。
STEM公司此次發行的淨收益約為4.457億美元。STEM使用了大約6700萬美元的淨收益來支付有上限的看漲交易的成本。
展望
該公司將推出2022年全年財務指導如下(除非另有説明,否則以百萬美元為單位):
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收入 | $350 - $425 |
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非GAAP毛利率(%) | 15% - 20% |
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調整後的EBITDA | $(60) - $(20) |
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訂房 | $650 - $750 |
該公司將推出2022年季節性指導,顯示與年度目標相對照的季度預期業績,具體如下:
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公制 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
收入 | 7.5% | 15.0% | 22.5% | 55.0% |
訂房 | 20% | 20% | 25% | 35% |
STEM的2022年指導包括AlsoEnergy的運營,從2022年2月1日起生效。
非公認會計準則財務指標的使用
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外,本次發佈的2021年第四季度和全年收益還包含以下非GAAP財務指標:非GAAP毛利率和調整後的EBITDA。前述非GAAP財務指標應被視為是對根據GAAP編制的其他財務業績指標的補充,而不是替代或優於其他財務業績指標。有關非GAAP毛利率和調整後的EBITDA與其可比GAAP衡量標準的對賬,請參閲下面題為“非GAAP財務衡量標準的調整”的章節。
我們使用這些非GAAP財務指標進行財務和運營決策,評估我們的經營業績和前景,制定內部預算和財務目標,並促進各時期的比較。我們的管理層認為,這些非GAAP財務指標通過排除某些可能不能反映我們經營業績的開支和支出,如基於股票的薪酬和其他非現金費用,以及本質上不常見的離散現金費用,為我們的業績和流動性提供了有意義的補充信息。我們相信,在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時,管理層和投資者都能從參考這些非GAAP財務衡量標準中受益。這些非GAAP財務指標還便於管理層與我們的歷史業績和流動性進行內部比較,以及與我們競爭對手的經營業績進行比較,因為競爭對手定義這些指標的方式與我們相同。我們相信這些非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的,因為它們(1)允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標有更大的透明度,(2)我們的機構投資者和分析師羣體使用它們來幫助他們分析我們業務的健康狀況。
我們將調整後EBITDA定義為扣除折舊和攤銷前的淨虧損,包括內部開發軟件的攤銷、淨利息支出,進一步調整後不包括基於股票的補償和其他收入和支出項目,包括認股權證和嵌入衍生品的公允價值變化、債務清償損失和所得税。
我們將非GAAP毛利率定義為不包括資本化軟件攤銷、與報廢系統退役相關的減值以及將數據通信和雲生產費用重新分類為運營費用的調整的毛利率。請參閲新聞稿末尾的非GAAP指標定義。
Stem公司簡介
STEM(紐約證券交易所市場代碼:STEM)提供解決方案,以應對當今充滿活力的能源市場的挑戰。通過將先進的能源存儲解決方案與世界一流的人工智能分析平臺Athena®相結合,Stem使客户和合作夥伴能夠通過在電池供電、現場發電和電網供電之間自動切換來優化能源使用。STEM的解決方案幫助企業客户從清潔、適應性強的能源基礎設施中獲益,並實現各種目標,包括降低開支、彈性、可持續性、環境和企業責任以及創新。STEM還為有意向獨立、社區或商業太陽能項目添加存儲的太陽能合作伙伴提供全面支持-無論是在電錶後面還是前面。通過收購AlsoEnergy,Stem成為太陽能資產管理領域的領先者,帶來了
項目開發商、資產所有者和商業客户為太陽能和能源存儲管理和優化提供集成解決方案。欲瞭解更多信息,請訪問www.stem.com。
備註
STEM將於2022年2月24日(星期四)下午5點開始召開電話會議,討論這份收益新聞稿和業務展望。東部時間。電話會議和所附幻燈片可在公司網站https://investors.stem.com/events-and-presentations.的投資者關係部分的活動和演示頁面上通過只聽的網絡直播收看。電話會議還可以通過撥打(855)327-6837通過電話現場收聽,國際來電者可以撥打(631)891-4304並參考Stem。電話會議的重播將在電話會議結束後不久播出,您可以撥打(844)512-2921收聽,也可以撥打(412)317-6671收聽國際電話會議的重播。重播的密碼是10018011。電話會議結束後12個月內,網絡直播的檔案將在公司網站上提供,網址為:https://investors.stem.com/overview。
前瞻性陳述
這份2021年第四季度和全年收益新聞稿,以及我們所做的其他聲明,都包含聯邦證券法所指的“前瞻性聲明”,包括任何非歷史事實的聲明。這樣的陳述通常包含諸如“預期”、“可能”、“可以”、“相信”、“預測”、“計劃”、“潛力”、“計劃”、“預測”、“預測”、“估計”、“打算”、“預期”、“雄心”、“目標”、“目標”、“思考”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”“希望”、“看到”、“可能”和其他類似的詞。前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性,例如關於我們的財務和業績目標的陳述,以及與我們的業務前景有關或取決於的其他預測或期望;Stem/AlsoEnergy合併後公司的預期協同效應;我們成功整合合併後公司的能力;我們的合資企業、夥伴關係和其他聯盟;温室氣體(GHG)排放的減少;能源資源的整合和優化;我們的業務戰略和我們客户的業務戰略;全球脱碳承諾;我們進一步留住或升級現有客户的能力。這些風險和不確定性包括:我們管理供應鏈和分銷渠道的能力,以及自然災害和其他超出我們控制範圍的事件(例如新冠肺炎疫情及其變種)的影響;我們滿足合同客户需求的能力;以及未來的經營業績,包括收入和調整後的EBITDA。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。, 包括但不限於不斷變化的全球經濟狀況;我們無法實現我們的財務和業績目標以及其他預測和預期;我們無法幫助減少温室氣體排放;我們的客户和供應商的運營結果和財務狀況;我們無法整合和優化能源資源;定價壓力;通貨膨脹;天氣和季節性因素;健康流行病的不利影響;整合合併後的公司並實現預期的協同效應的挑戰、中斷和成本,或者這種協同效應的實現時間比預期更長的風險;整合擾亂當前計劃和運營的風險,可能損害合併後公司的業務;交易對合並後公司財務業績的影響的不確定性;交易對斯蒂姆公司普通股長期價值影響的不確定性;斯蒂姆公司和AlsoEnergy經營市場的商業、經濟和政治狀況;新冠肺炎疫情對合並後公司員工、運營、財務業績和現金流的影響;合併後公司繼續增長和有效管理增長的能力;合併後公司吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;合併後的公司遵守不斷變化的法律標準和法規的能力及其對其業務的影響,特別是關於數據保護和消費者隱私以及不斷變化的勞工標準的法律標準和法規;我們實現盈利增長和管理增長的能力;與我們的能源存儲系統和軟件服務的開發和性能相關的風險;全球脱碳承諾可能不會如我們預測的那樣實現,或者即使實現了也可能無法實現的風險, 我們可能無法從中受益;我們無法留住或升級現有客户,無法進一步滲透現有市場或擴展到新市場;我們無法從供應商那裏獲得足夠的庫存以滿足客户需求,並無法向我們提供合同數量的設備;供應鏈中斷以及製造或交貨延遲;銷售、生產、服務或其他業務活動的中斷;我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到其他政治、經濟、商業和競爭因素不利影響的風險;本新聞稿、2021年7月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書中的“風險因素”一節,以及我們向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交的最新表格10-K、10-Q和8-K表格中的“風險因素”部分。如果一個或多個
如果這些或其他風險或不確定性成為現實(或任何此類發展變化的後果),或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果大不相同。本新聞稿中關於我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表明這些陳述對投資者一定是實質性的或要求在我們的美國證券交易委員會申報文件中披露。此外,與環境、社會和可持續性相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和流程,以及未來可能發生變化的假設。本新聞稿中的陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的,Stem公司沒有任何公開更新或修改此類陳述的意圖或義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
STEM投資者聯繫方式
泰德·德賓(Ted Durbin),Stem
馬克·西爾弗伯格(Marc Silverberg),ICR
郵箱:ir@stem.com
(847) 905-4400
乾式介質接觸
科裏·齊斯金德,ICR
郵箱:stemPR@icrinc.com
消息來源:STEM,Inc.
STEM,Inc.
合併資產負債表
(未經審計)(千,不包括每股和每股金額)
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| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 747,780 | | | $ | 6,942 | |
短期投資 | 173,008 | | | — | |
應收賬款淨額 | 61,701 | | | 13,572 | |
庫存,淨額 | 22,720 | | | 20,843 | |
其他流動資產(包括關聯方截至2021年12月31日和2020年12月31日分別到期的213美元和123美元) | 18,641 | | | 7,920 | |
流動資產總額 | 1,023,850 | | | 49,277 | |
儲能系統,淨值 | 106,114 | | | 123,703 | |
合同發起成本(淨額) | 8,630 | | | 10,404 | |
商譽 | 1,741 | | | 1,739 | |
無形資產淨額 | 13,966 | | | 12,087 | |
經營性租賃使用權資產 | 12,998 | | | 358 | |
其他非流動資產 | 24,531 | | | 8,282 | |
總資產 | $ | 1,191,830 | | | $ | 205,850 | |
負債和股東權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 28,273 | | | $ | 13,749 | |
應計負債 | 25,993 | | | 16,072 | |
應計工資總額 | 7,453 | | | 5,976 | |
應付票據,本期部分 | — | | | 33,683 | |
可轉換本票(包括截至2021年12月31日和2020年12月31日分別到期應付關聯方的0美元和45271美元) | — | | | 67,590 | |
融資義務,當期部分 | 15,277 | | | 14,914 | |
遞延收入,本期部分 | 9,158 | | | 36,942 | |
其他流動負債(包括截至2021年12月31日和2020年12月31日分別欠關聯方的306美元和399美元) | 1,813 | | | 1,589 | |
流動負債總額 | 87,967 | | | 190,515 | |
遞延收入,非流動收入 | 28,285 | | | 15,468 | |
資產報廢義務 | 4,135 | | | 4,137 | |
應付票據,非流動票據 | 1,687 | | | 4,612 | |
非流通可兑換票據 | 316,542 | | | — | |
非流動融資義務 | 73,204 | | | 73,128 | |
認股權證負債 | — | | | 95,342 | |
租賃負債,非流動 | 12,183 | | | 57 | |
總負債 | 524,003 | | | 383,259 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
股東權益(赤字): | | | |
優先股,面值0.0001美元;截至2021年12月31日和2020年12月31日的授權股份分別為100萬股;截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票分別為0股 | — | | | — | |
普通股,面值0.0001美元;截至2021年12月31日和2020年12月31日授權發行的5億股;截至2021年12月31日和2020年12月31日分別發行和發行的144,671,624股和40,202,785股 | 14 | | | 4 | |
額外實收資本 | 1,176,845 | | | 230,620 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 20 | | | (192) | |
累計赤字 | (509,052) | | | (407,841) | |
股東權益合計(虧損) | 667,827 | | | (177,409) | |
總負債和股東權益(赤字) | $ | 1,191,830 | | | $ | 205,850 | |
合併業務報表
(未經審計)(千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | |
服務收入 | $ | 20,463 | | | $ | 15,645 | | | $ | 13,482 | |
硬件收入 | 106,908 | | | 20,662 | | | 4,070 | |
總收入 | 127,371 | | | 36,307 | | | 17,552 | |
收入成本 | | | | | |
服務成本收入 | 28,177 | | | 21,187 | | | 16,958 | |
硬件收入成本 | 97,947 | | | 19,032 | | | 3,854 | |
總收入成本 | 126,124 | | | 40,219 | | | 20,812 | |
毛利率 | 1,247 | | | (3,912) | | | (3,260) | |
運營費用 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 19,950 | | | 14,829 | | | 17,462 | |
研發 | 22,723 | | | 15,941 | | | 14,703 | |
一般事務和行政事務 | 41,648 | | | 14,705 | | | 12,425 | |
總運營費用 | 84,321 | | | 45,475 | | | 44,590 | |
運營虧損 | (83,074) | | | (49,387) | | | (47,850) | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | |
利息支出 | (17,395) | | | (20,806) | | | (12,548) | |
債務清償損失 | (5,064) | | | — | | | — | |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | 3,424 | | | (84,455) | | | 1,493 | |
其他費用(淨額) | 898 | | | (1,471) | | | (503) | |
其他收入(費用)合計 | (18,137) | | | (106,732) | | | (11,558) | |
所得税前虧損 | (101,211) | | | (156,119) | | | (59,408) | |
所得税費用 | — | | | (5) | | | (6) | |
淨虧損 | $ | (101,211) | | | $ | (156,124) | | | $ | (59,414) | |
| | | | | |
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 | $ | (0.96) | | | $ | (4.13) | | | $ | (1.51) | |
| | | | | |
加權平均股數,用於計算每股淨虧損,基本虧損和攤薄虧損 | 105,561,139 | | | 40,064,087 | | | 42,811,383 | |
STEM,Inc.
合併現金流量表
(未經審計)(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | |
淨虧損 | $ | (101,211) | | | $ | (156,124) | | | $ | (59,414) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 24,473 | | | 17,736 | | | 13,889 | |
非現金利息支出,包括與發債成本相關的利息支出 | 9,648 | | | 10,044 | | | 4,759 | |
基於股票的薪酬 | 13,546 | | | 4,542 | | | 1,531 | |
認股權證負債及嵌入衍生工具的公允價值變動 | (3,424) | | | 84,455 | | | (1,493) | |
非現金租賃費用 | 896 | | | 589 | | | 906 | |
增值費用 | 229 | | | 217 | | | 303 | |
儲能系統受損 | 4,320 | | | 1,395 | | | 295 | |
就服務發行認股權證 | 9,183 | | | — | | | — | |
投資溢價攤銷淨額(折價增加) | 664 | | | — | | | — | |
其他 | (50) | | | (129) | | | (76) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (48,125) | | | (6,988) | | | (5,112) | |
庫存 | (1,877) | | | (17,263) | | | (1,553) | |
其他資產 | (24,783) | | | (5,329) | | | (1,860) | |
使用權資產 | (199) | | | — | | | — | |
合同發起成本(淨額) | (2,622) | | | (2,552) | | | (1,302) | |
應付賬款和應計費用 | 33,462 | | | 5,684 | | | 10,562 | |
遞延收入 | (14,967) | | | 31,682 | | | 9,007 | |
租賃負債 | (303) | | | (646) | | | (230) | |
其他負債 | (126) | | | (984) | | | 110 | |
用於經營活動的現金淨額 | (101,266) | | | (33,671) | | | (29,678) | |
投資活動 | | | | | |
購買可供出售的投資 | (189,858) | | | — | | | — | |
出售可供出售的投資 | 16,011 | | | — | | | — | |
購買儲能系統 | (3,604) | | | (6,196) | | | (40,995) | |
內部開發軟件的資本支出 | (5,970) | | | (5,828) | | | (5,356) | |
購買權益法投資 | (1,212) | | | — | | | — | |
購置房產和設備 | (600) | | | (12) | | | (7) | |
用於投資活動的淨現金 | (185,233) | | | (12,036) | | | (46,358) | |
融資活動 | | | | | |
行使股票期權及認股權證所得款項 | 148,532 | | | 422 | | | 36 | |
支付與股票期權股票淨結算相關的税款 | (12,622) | | | — | | | — | |
合併和管道融資的淨貢獻,扣除交易成本58,061美元 | 550,322 | | | — | | | — | |
融資義務收益 | 7,839 | | | 16,222 | | | 32,310 | |
償還融資債務 | (9,587) | | | (10,689) | | | (7,309) | |
發行可轉換票據的收益,扣除截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的發行成本分別為14,299美元、240美元和2,308美元 | 446,827 | | | 33,081 | | | 63,250 | |
購買有上限的看漲期權 | (66,700) | | | — | | | — | |
發行應付票據的收益,扣除2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的發行成本分別為0美元、1 502美元和0美元 | 3,930 | | | 23,498 | | | 4,710 | |
應付票據的償還 | (41,446) | | | (22,240) | | | (25,796) | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,027,095 | | | 40,294 | | | 67,201 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 242 | | | (534) | | | (170) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 740,838 | | | (5,947) | | | (9,005) | |
期初現金和現金等價物 | 6,942 | | | 12,889 | | | 21,894 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 747,780 | | | $ | 6,942 | | | $ | 12,889 | |
STEM,Inc.
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計)
下表提供了調整後EBITDA與淨虧損的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
淨虧損 | $ | (34,054) | | | $ | (100,887) | | | $ | (101,211) | | | $ | (156,124) | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 11,525 | | | 4,335 | | | 29,098 | | | 20,871 | |
利息支出 | 4,560 | | | 6,980 | | | 17,395 | | | 20,806 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 5,064 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 5,564 | | | 3,115 | | | 13,546 | | | 4,542 | |
就服務發行認股權證 | — | | | — | | | 9,183 | | | — | |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | — | | | 81,450 | | | (3,424) | | | 84,455 | |
所得税撥備 | — | | | (137) | | | — | | | 5 | |
調整後的EBITDA | $ | (12,405) | | | $ | (5,144) | | | $ | (30,349) | | | $ | (25,445) | |
與公司2022年指導相關的調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,不包括或已經針對影響可比性的項目進行了調整。公司無法在沒有合理努力的情況下提供調整後EBITDA與淨虧損(其最直接的可比前瞻性GAAP財務指標)的前瞻性對賬,因為公司目前無法合理確定地預測其基於股票的補償費用和其他可能影響淨虧損的項目的變化。無法獲得的信息可能會對該公司2022年GAAP全年財務業績產生重大影響。
2021年和2020年全年的調整後EBITDA現在反映的折舊和攤銷調整分別約為200萬美元和310萬美元,用於與減值、退役和喪失激勵相關的費用,而這些費用以前沒有反映出來。
下表提供了非GAAP毛利與GAAP毛利的對賬(百萬美元,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | 截至12個月 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | $ | 52.8 | | | $ | 18.6 | | | $ | 127.4 | | | $ | 36.3 | | | | | |
收入成本 | (54.4) | | | (17.7) | | | (126.1) | | | (40.2) | | | | | |
毛利率(GAAP) | (1.6) | | | 0.9 | | | 1.2 | | | (3.9) | | | | | |
毛利率(GAAP)(%) | (3) | % | | 5 | % | | 1 | % | | (11) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率調整: | | | | | | | | | | | |
資本化軟件的攤銷 | 1.5 | | | 1.2 | | | 5.3 | | | 4.0 | | | | | |
存儲系統的損害 | 2.7 | | | 0.4 | | | 4.6 | | | 3.1 | | | | | |
其他調整 | 0.7 | | | — | | | 2.8 | | | 0.3 | | | | | |
非GAAP毛利率 | 3.3 | | | 2.5 | | | $ | 14.0 | | | $ | 3.5 | | | | | |
非GAAP毛利率(%) | 6 | % | | 13 | % | | 11 | % | | 10 | % | | | | |
(1)由一定的運營費用組成,包括通信和雲服務支出,重新分類為收入成本。 | | | | | | | | | | | |
鍵定義
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項目 | 定義 |
12個月的管道 | STEM直銷團隊和渠道合作伙伴與尋求能源優化服務和能源儲存系統轉讓的開發商和獨立發電商目前正在尋求的機會的非合同、潛在硬件和軟件收入的總價值(不包括市場參與收入),以及有合理可能性在相關期間結束後12個月內執行合同的機會。管道是基於這些開發商和獨立發電商發佈的項目時間表。我們不能保證我們的渠道會帶來有意義的收入或盈利。 |
訂房 | 截至相關期間結束時已簽署的客户協議的總價值(例如季度預訂或年度預訂) ·客户合同通常在安裝前6-18個月執行 ·預訂金額通常包括: 1.硬件收入,通常在向客户交付系統時確認, 2.軟件收入,代表合同期內按比例確認的軟件合同名義總價值。 ·市場參與收入不包括在預訂價值中 |
合同積壓 | 截至特定日期的預訂總額(以美元計算) ·隨着新合同的執行(預訂),積壓增加 ·隨着集成存儲系統交付並確認為收入,積壓減少 |
簽約AUM | 運行中或合同中的系統的總GWh |
合同年度經常性收入(CARR) | 所有已執行的軟件服務合同的年運行率,包括在此期間簽署的尚未投入使用或運行的系統的合同 |