美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 10-Q/A
修正案 第1號
根據第13或15(D)節的季度 報告
1934年證券交易法
| 對於
截至的季度 |
佣金
文件號 |
納入研究前沿
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )
(State or other jurisdiction of 公司 或組織) |
(I.R.S. Employer 標識 編號) | |
| (主要執行機構地址 ) | (ZIP 代碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(516)364-1902
| 根據該法第12(B)條登記的證券 ： | Exchange的名稱 | |
| 班級標題 | 在註冊的 上 | |
| 普通股 ，面值0.0001美元 | 納斯達克股票市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券 ：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是☐否☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示 。是☐否☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒否☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人 被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)按照S-T法規(本章232.405節)第405條規定提交和發佈的每個互動數據文件以電子方式提交和發佈。是☒否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| 大型 加速文件服務器☐ | 已加速 文件服務器☐ |
| 較小的報告公司
|
新興
成長型公司 |
如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐否☒
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每個班級的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
|
|
顯示 截至最後可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：截至2022年2月24日，已發行的流通股數量為31,650,396股普通股 ，每股票面價值0.0001美元。
説明 注本Form 10-Q/A第1號修正案修訂了我們最初於2021年11月4日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告(原始Form 10-Q)，該季度報告截至2021年9月30日。本10-Q/A表對原10-Q表第一部分的第1、2、4項進行了修改和重述，並在原10-Q表中增加了第II部分的第1A項，原10-Q表中的其他項不作修改 。在第1項中，本表格10-Q/A包括我們重述的截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合中期財務報表，包括某些附註。重述涉及公司在2021年9月30日資產負債表上被歸類為現金等價物的某些投資 ，公司認為這些投資不符合現金等價物 。該等投資已重新分類，現列報為有價證券，現金流量表 亦反映截至2021年9月30日止九個月該等有價證券的買賣活動，簡明綜合財務報表附註1及11亦已修訂。此重述不影響截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績、每股盈虧或股東權益 。此重述僅涉及將某些投資從現金重新分類為有價證券， 不會影響公司任何時期的淨收益/虧損，也不會對流動性和資本資源 產生任何實質性影響。
公司在年終報告過程中執行某些特定的內部控制時發現了此錯誤。 管理層重新評估了截至2021年9月30日其披露控制程序的有效性， 得出結論認為，公司的管理季度審查控制在現金等價物和有價證券分類的評估 方面存在重大缺陷。有關我們在財務報告方面的內部控制的重大弱點以及我們補救重大弱點的計劃的説明，請參閲第二部分-第4項。本 表格10-Q/A第1號修正案的控制和程序。
此外，根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規定，原10-Q表格第二部分第6項已修改 ，以包含我們的首席執行官和代理臨時首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302和906條的要求提供的當前日期的證明。表格10-Q/A中的本修訂號1未針對提交原始表格10-Q後發生的事件進行更新 ，但以反映前述規定。
| 目錄表 | 頁面 | |
| 簡明綜合資產負債表-2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日 | 3 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 4 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 5 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7-12 | |
| 第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 13-16 | |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 16 | |
| 項目4.控制和程序 | 17 | |
| 第二部分-其他資料 | ||
| 項目6.展品 | 17 | |
| 簽名 | 18 |
| 2 |
納入研究前沿
壓縮 合併資產負債表
| 資產 | 2021年9月30日(未經審計) (重述) | December 31, 2020 (See Note 1) | ||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 有價證券 | - | |||||||
| 特許權使用費
應收賬款，扣除準備金#美元 | ||||||||
| 預付 費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產合計 | ||||||||
| 固定資產淨額 | ||||||||
| 經營租賃ROU資產 | ||||||||
| 存款及其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 經營租賃負債的當前 部分 | $ | $ | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計 費用和其他 | ||||||||
| 遞延 收入 | - | |||||||
| 流動負債合計 | ||||||||
| 營業 租賃負債，扣除當期部分 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股 股票，面值$每股；授權已發行和已發行的股份 in 2021 and in 2020 | ||||||||
| 追加 實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益合計 | ||||||||
| 負債和股東權益合計 | $ | $ | ||||||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 3 |
納入研究前沿
精簡 合併業務報表
(未經審計)
| 截至9月30日的9個月， | 截至9月30日的三個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 手續費收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 研發 | ||||||||||||||||
| 總費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入-購買力平價貸款減免 | - | - | ||||||||||||||
| 淨投資收益 | ||||||||||||||||
| 淨收入 (虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 普通股基本和稀釋後淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 已發行普通股加權平均數 | ||||||||||||||||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 4 |
納入研究前沿
精簡 股東權益合併報表
(未經審計)
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月
| 普通股 股 | 附加 實繳 | 累計 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
| BALANCE，2020年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 行使期權和 認股權證 | - | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | 31,575,786 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 餘額，2021年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 期權的行使 | - | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 餘額，2021年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月
| 普通股 股 | 其他內容 實繳 | 累計 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
| 平衡，2020年7月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 餘額，2021年7月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 餘額，2021年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 5 |
納入研究前沿
壓縮 現金流量表合併表
(未經審計)
| 截至九月三十日的九個月， | ||||||||
| 2021 | ||||||||
| (重述) | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流 ： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 調整 ，將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行核對： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 有價證券未實現虧損 | - | |||||||
| 其他 收入-PPP貸款減免 | - | ( | ) | |||||
| 壞賬 費用 | - | |||||||
| 資產負債變動情況： | ||||||||
| 特許權使用費 應收款項 | ( | ) | ||||||
| 預付 費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||
| 遞延 收入 | ||||||||
| 淨額 經營活動中使用的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動的現金流 ： | ||||||||
| 固定資產購置量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 固定資產銷售收益 | - | |||||||
| 購買有價證券 | ( | ) | - | |||||
| 出售有價證券 | - | |||||||
| 淨額 投資活動提供的現金(用於) | ( | ) | ||||||
| 融資活動產生的現金流 ： | ||||||||
| 行使 期權所得收益 | ||||||||
| PPP計劃資金收益 | - | |||||||
| 淨額 融資活動提供的現金 | ||||||||
| 現金和現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金 和現金等價物 | ||||||||
| 期末現金 和現金等價物 | $ | $ | ||||||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 6 |
納入研究前沿
簡明合併財務報表附註
2021年9月30日
(未經審計)
注 1.陳述依據
隨附的 未經審計簡明合併財務報表是根據美國中期財務信息公認會計 原則(“GAAP”)以及S-X法規第8-03條的説明編制的。因此， 它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為， 所有被認為是公平陳述所必需的調整都已包括在內。所有這些調整都是正常的經常性調整。 截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定代表截至2021年12月31日的財年可能預期的結果 。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於該日的 經審計綜合財務報表。欲瞭解更多信息，請參閲截至2020年12月31日的財政 財政年度與研究前沿公司(以下簡稱“公司”)有關的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和附註 。
重述
這些截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合中期財務報表(包括某些附註)已重述。 重述涉及本公司在資產負債表上被分類為現金等價物的若干投資的列報方式的改變，而該等投資被本公司認定為不符合現金等價物的資格。此類投資已重新分類， 現在作為有價證券列示。這一重述不影響截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果、每股收益或虧損或 股東權益。這些 投資的重新分類對截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合資產負債表和簡明綜合現金流量表的影響如下：
簡併資產負債表和現金流量表簡表
| 2021年9月30日 | ||||||||||||
| 據報道， | 調整，調整 | 如上所述 | ||||||||||
| 資產負債表： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 有價證券 | ||||||||||||
| 現金流量表： | ||||||||||||
| 有價證券未實現虧損 | - | |||||||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 購買有價證券 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||
| 出售有價證券 | - | |||||||||||
| 投資活動提供的淨現金(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
注： 2.業務
Research Frontiers Inc.(“Research Frontiers”或“公司”)在單一業務部門運營，該部門 從事技術和設備的開發和營銷，以控制光線流動。這類裝置通常稱為“光 閥”或懸浮顆粒裝置(“SPD”)，使用的膠體顆粒要麼包含在液體 懸浮液中，要麼包含在薄膜中，薄膜通常包裹在兩片玻璃或塑料之間，在其正面有透明的導電塗層 。兩張紙中至少有一張是透明的。SPD技術是由Research Frontiers發明的一種靈活的光控薄膜實現的，它允許用户即時、精確地手動或自動控制玻璃/塑料的陰影。 SPD技術有許多產品應用，包括用於家庭和建築的SPD-™窗、遮陽板、天窗和室內隔斷；汽車窗、遮陽板、後視鏡、儀錶板和導航系統； 飛機窗户；博物館陳列。SPD-智能光控薄膜 目前正在為建築、汽車、船舶、航空航天和家電應用開發或使用。
公司主要利用其現金、現金等價物和出售普通股所產生的投資、 行使期權和認股權證的收益以及收取的特許權使用費來資助其SPD輕閥的研發、營銷 計劃以及其他營運資金用途。公司的營運資金和資本需求取決於眾多 因素，包括研發活動的結果、競爭和技術發展、專利申請的時間和成本 、新被許可人的發展以及公司與現有被許可人關係的變化。 公司營運資金需求對上述每個因素的依賴程度無法量化；研發活動和相關成本的增加將增加此類要求；增加新的被許可人可能會提供額外的 與現有被許可方關係的變化將產生有利或不利的影響 具體取決於此類變化的性質。自成立以來，我們已出現經常性虧損，預計還將繼續出現虧損 ，原因是與我們的SPD技術研究和持續開發相關的成本和費用，以及我們的公司常規和 管理費用。到目前為止，我們的資本需求和運營資金主要來自出售我們的普通股、 行使期權和認股權證以及收取的特許權使用費。截至2021年9月30日，我們的營運資本約為420萬美元， 現金和現金等價物約為300萬美元, 股東權益約為430萬美元，累計虧損約為1.189億美元。根據我們目前的運營情況，經未來12個月的任何非經常性現金支出調整後，我們預計的現金流缺口約為每季度400,000-450,000美元。 經調整後，未來12個月的非經常性現金支出約為400,000-450,000美元。基於我們目前對未來12個月現金流短缺的預期 ，我們的營運資金將支持我們未來23個月的活動。
| 7 |
如果 我們的經營活動無法產生足夠的現金或無法籌集更多資金，我們可能會被要求 推遲、減少或嚴重縮減我們的運營，或以其他方式阻礙我們持續的業務努力，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和長期前景產生實質性的不利 影響。公司可能尋求通過未來的股權發行獲得額外資金 。無法保證此類融資和資金的可用性或條款 。本公司的最終成功和產生正現金流將取決於本公司的被許可人將使用本公司技術的產品商業化，併為此支付持續的版税。 到目前為止，本公司還沒有從其被許可人那裏獲得足夠的收入來為其運營提供資金。
最近的 全球事件：
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)為全球大流行，並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。因此，隨着新冠肺炎病毒繼續擴散，以及我們運營所在的聯邦、州和地方政府繼續採用新規則，公司預計其設施的運營將繼續 受到一定程度的影響。為了保護員工和社區，公司已經制定了增強的程序，例如限制國際和國內旅行，採取各種措施來確保我們設施內的社會距離，包括在可用的情況下遠程工作，以及增加我們設施內的清潔和消毒程序。
自疫情爆發以來，由於使用我們技術的產品生產延遲，收入 受到負面影響。使用我們技術的大多數產品 都是由歐洲和亞洲的海外授權商生產的，他們也同樣受到了大流行的影響。 新冠肺炎等公共衞生危機造成的中斷可能會導致使用我們技術的產品的銷售活動減少 ，從而導致銷售這些產品所欠我們的版税減少。目前無法合理估計潛在業務中斷的持續時間 和相關的財務影響，但可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。扣除之前在2020年全部註銷的預留金額後，本公司 在2020年增加了無法收回特許權使用費應收款項的撥備，直到可以更好地確定某些被許可人在受新冠肺炎影響的地區的應收款項 。
與新冠肺炎危機相關的是，國會通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)，總統簽署了該法案，其中包括為受疫情影響的企業提供救濟。該公司申請了 ，並從根據CARE法案提供的Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)中獲得了202,052美元的收益。購買力平價貸款旨在為因新冠肺炎疫情而受損的企業提供經濟援助，根據購買力平價貸款發放後前24周內發生的某些費用，本金有可能 得到減免。本公司已收到通知 這筆貸款已被免除。因此，本公司在截至2020年12月31日的年度記錄了202,052美元的其他收入，即估計可免除的購買力平價貸款 。截至2020年9月30日的三個月和九個月，本公司估計這筆貸款已分別免除7,912美元和202,052美元。
注 3.專利費
由於這些項目的可恢復性存在不確定性， 公司將承擔與開發、收購或實施專利相關的費用。
注 4.收入確認
公司 根據ASC 606，與客户的合同收入確認收入(主題606)。該標準為與客户簽訂的所有合同提供了單一的 綜合收入確認模型，並取代了現有的收入確認指南。收入 標準包含實體將應用來確定收入計量和確認時間的原則。 基本原則是，實體將確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的金額， 該實體預期有權獲得的金額換取這些商品或服務。
| 8 |
ASC 606採用五步法確定收入確認，包括：1)確認合同；2)確認 履行義務；3)確定交易價格；4)分配交易價格；5)確認 收入。
公司確定其許可協議規定了三項履約義務，其中包括：(I)授予其專利 產品組合的使用權(以下簡稱“授予使用權”)；(Ii)隨時待命的技術支持(“技術支持”)，包括轉讓 商業祕密和其他專有技術、生產材料、擴大支持、分析測試等；以及(Iii)獲得可能在合同期間某個時候開發的新知識產權(“IP”)此類新改進是在未指定的基礎上進行的，可在合同期內的任何時間向被許可方 提供。
當 合同包含多個履約義務時，公司需要根據每個履約義務的相對獨立售價將總對價分配給每個履約義務 ，如果無法觀察到，則估算獨立售價。我們的績效義務不提供獨立銷售 價格，因為我們不單獨銷售任何服務，也沒有競爭對手提供的 定價。因此，確定我們的授權履行義務的獨立售價的最佳方法 是通過將可比許可協議的平均版税費率與我們的許可協議進行比較來確定的。 可比許可協議必須考慮幾個因素，包括：(I)正在許可的材料，(Ii)許可材料的市場申請 ，以及(Iii)許可協議中可以增加或降低協議風險/回報性質的財務條款 。
根據上述版税費率比較，任何高於平均版税費率的定價都將與 技術支持和新改進性能義務相關。該公司集中大量時間和資源為其被許可方提供 技術支持和新改進服務，這進一步支持了使用版税分析得出的結論 。
技術支持和新改進性能義務在許可協議期限內同時終止。為了確定交易價格和確認收入，公司合併了技術支持和新改進績效義務 ，因為它們具有相同的轉讓模式和相同的期限。我們擁有一支由科學家和其他專業人員組成的員工 ，他們全年的主要工作職責是：(I)隨時響應我們被許可方的技術支持需求， 和(Ii)對我們的技術進行改進，作為新的改進提供給我們的被許可方。由於 滿足技術支持和新改進績效義務所產生的成本在全年平均發生，因此在初始合同期內，技術支持和新改進服務的價值將隨着這些績效義務的履行而確認 。如果協議在初始合同期結束時未終止，它將按與初始 合同相同的條款續訂一年。因此，與此續訂合同相關的任何費用或最低年度版税義務將 與初始合同在額外的一年期限內進行類似的分配。
我們 在履行合同中的履行義務時確認收入。對於在某個時間點履行的績效義務 ，收入在履行績效義務時確認。由於IP被確定為功能性許可 ，因此使用許可的價值在許可協議生效的合同期限的第一期確認。 技術支持和新改進義務的價值在整個合同期內根據履行義務的履行情況進行分配 。如果該協議在合同期結束時未終止，它將按與原協議相同的條款續訂 ，期限為一年。因此，與此 續訂合同相關的任何費用或最低年度版税(MAR)將在該額外年度以類似方式分配。
公司的許可協議具有可變的版税費用結構(這意味着版税是銷售額的固定百分比， 在不同時期有所不同)，並且通常包括最低年度版税承諾。如果被許可方的許可產品銷售額 超過MAR，公司會將手續費收入確認為已賺取的金額。通常，此類 銷售的版税為售價的10%-15%。雖然這是可變對價，但它受ASC 606 10-55-65中可變對價的確認 的銷售/使用版税例外，因此在後續銷售或使用發生或MAR期間 開始之前不會確認。
| 9 |
因為 立即確認授予使用履約義務：(I)合同期限的第一期通常會有比採用ASC 606之前使用的會計指導下的交易價格更高的 百分比的交易價格分配，以及(Ii)根據ASC 606確認的交易價格將比採用ASC 606之前使用的會計指導下的交易價格少 。在合同期限的初始期限之後，剩餘期限的收入將基於技術支持和新改進義務的履行情況 。由於我們的大多數許可協議從1月1日開始 ，因此我們第一季度根據ASC 606確認的合同收入將高於採用ASC 606之前使用的會計 指導。
截至2021年9月30日， 公司在ASC 606項下沒有任何合同資產。
某些 合同費用由公司在賺取費用的期間之前累計或支付給公司，從而導致遞延 收入(合同負債)。這些超額金額被記錄為遞延收入，並在未來期間確認為收入 為賺取的收入。合同資產是指未開單的應收賬款，計入應收賬款內，在壓縮的合併資產負債表上淨額列示。
公司在單一業務部門運營，該部門從事技術和設備的開發和營銷，以控制 光的流動。我們的收入來源來自該技術的許可，所有這些許可協議都有類似的條款 和條款。該公司的許可費收入大部分來自參與汽車市場 的幾家被許可方的活動。該公司目前認為，汽車市場將是未來幾年其特許權使用費收入的最大來源 。該公司從這個市場獲得的特許權使用費收入可能受到多種因素的影響，包括影響汽車行業需求的各種 趨勢以及OEM產品線中新技術的引進速度。除 這些宏觀因素外，公司在汽車市場的特許權使用費收入也可能受到特定因素的影響，如公司的SPD-SmartGlass技術是作為特定車輛的標準設備還是可選設備出現，SPD-SmartGlass出現的額外車型的數量 ，車輛上每個車窗的大小和使用SPD SmartGlass的車窗數量 ，製造商生產的車輛總數的波動，以及
截至2021年9月30日 ，該公司有六個許可協議處於初始多年期限(“初始期限”)， 繼續履行未來的履行義務。其中一個協議的初始期限將於2021年12月31日結束，四個 協議將於2022年12月31日結束，一個協議將於2024年12月31日結束。本公司目前預計所有這些協議將在初始期限結束時 每年續簽。截至2021年9月30日，在 履行六項許可協議的剩餘履行義務後確認的收入總額為313,000美元。這些剩餘履行義務的收入 預計將在其初始期限的剩餘期限內平均確認。
注 5.手續費收入
費用 收入是指公司根據與公司開發的技術相關的各種許可和其他協議賺取的金額。 建築和汽車市場的較高費用收入主要來自Research Frontiers在2018年就到期的特許權使用費支付和當前的 政府特別合同對兩個被許可人提起的訴訟的一次性 和解。
在 2021年前9個月中，4個被許可人佔公司手續費收入的10%或更多；這些被許可人約佔同期確認的手續費收入的24%、21%、12%和11%。2020年前9個月，5家被許可方佔本公司手續費收入的10%或更多；這些被許可方約佔18%、17%、13%。在此期間確認的手續費收入的12%和12% 。
在截至2021年9月30日的三個月內，三個被許可人佔本公司手續費收入的10%或更多；這些被許可人佔同期確認的手續費收入的約35%、31%和17%。在截至2020年9月30日的三個月內，6個 持牌人佔本公司手續費收入的10%或更多；這些持牌人約佔同期確認的手續費收入的18%、15%、12%、12%、11%、 和11%。
| 10 |
注 6.股票薪酬
公司已向顧問授予期權/認股權證。GAAP要求所有基於股票的薪酬都應在 財務報表中確認為費用，並且此類成本應按授予之日的獎勵公允價值計量。這些獎勵通常在授予之日起12至60個月內按比例授予 ，公司使用Black-Scholes方法按季度向運營收取期權的當前市值 。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，沒有與授予顧問的期權或認股權證相關的費用。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，公司沒有向員工或董事授予期權。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，沒有記錄與向員工和董事授予限制性股票有關的薪酬支出 。
截至2021年9月30日 ，根據公司股東於2019年6月批准的2019年股權激勵計劃，可供未來授予的股票數量為683,500股。
注 7.所得税
自 成立以來，公司發生了運營虧損，因此沒有記錄所得税費用。與淨營業虧損結轉和其他遞延税項相關的福利已全部保留，因為公司 更有可能無法實現盈利運營，並能夠利用淨營業虧損結轉帶來的好處。
基本 每股淨收益(虧損)不包括任何攤薄。它基於 期間已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)反映了發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。本公司的每股攤薄虧損分別等於 截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月以及截至2020年9月30日的三個月的每股基本虧損，因為所有普通股 等價物(即期權和認股權證)在這些時期都是反攤薄的。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，未包括 的期權和認股權證數量(因為其影響是反稀釋)分別為2,406,651和2,498,251。
注 9.公平
在截至2021年9月30日的9個月內，公司從行使未償還期權和認股權證中獲得86,262美元的收益 ，併發行了39,500股與這些行使相關的股本。此外，在截至2021年9月30日的9個月內，該公司發行了35,110股股本，與以無現金方式行使101,000份已發行 期權有關。截至2021年9月30日的三個月內，沒有行使任何期權或認股權證。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司從行使未償還期權和認股權證中獲得284,207美元的收益 ，併發行了83,152股與這些行使相關的股本。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，本公司發行了238,372股股本，用於無現金行使450,091份已發行的 期權。在截至2020年9月30日的三個月內，沒有行使未償還期權或認股權證。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內， 公司沒有出售任何股權證券。
截至2021年9月30日，共有1,399,991份權證和1,006,660份期權未平倉。
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注 10.租賃
公司在一開始就確定安排是否為租賃。這一決定通常取決於該安排是否明確或隱含地傳達了在一段時間內控制已確定固定資產使用的權利，以換取對價。 如果公司獲得指示使用標的資產並從使用標的資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利，則轉讓對標的資產的控制。 如果公司獲得指示使用標的資產並從使用標的資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利，則轉讓對標的資產的控制權。可變租賃和短期租賃的租賃費用在發生債務時確認 。
公司擁有某些設施和設備的運營租賃，截至2021年9月30日，加權平均剩餘租賃期為3.5年。 經營租賃計入 簡明綜合資產負債表的使用權租賃資產、其他流動負債和長期租賃負債。使用權租賃資產和負債在每個租賃開始日 根據各自租賃期的租賃付款現值確認。該公司沒有既定的增量 借款利率，因為它沒有任何債務。該公司在易於確定的情況下使用所述的租賃借款利率。當租賃協議中隱含的 利率無法輕易確定時，該公司對公共債務採用基於市場 的利率。截至2021年9月30日，與營業租賃相關的加權平均貼現率為5.5%。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營 租賃費用分別約為55,000美元和165,000美元。公司 在截至2021年9月30日的三個月和九個月沒有重大可變租賃成本或轉租收入。在本公司 於2019年1月1日採納新的租賃會計指引後，本公司記錄了約900,000美元的新使用權租賃資產和約110萬美元的相關租賃負債。
截至2021年9月30日的經營租賃負債到期日 如下：
採油租賃到期日一覽表
| 2021年9月30日 | ||||
| 截至2021年12月31日的本年度剩餘時間 | $ | |||
| 截至2022年12月31日止的年度 | ||||
| 截至2023年12月31日止的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日止的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日及以後的年度 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：歸屬租賃權益 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ | |||
附註 11.有價證券
公司將有價證券投資分類為購買時可交易、可供出售或持有至到期，並 定期重新評估此類分類。交易證券按公允價值列賬，未實現持有損益計入收益 。持有至到期證券按成本入賬，並根據相關證券有效期內溢價或折扣的攤銷或增加進行調整 。可供出售證券的未實現持有損益不計入收益 ，在實現之前作為累計其他綜合收益(虧損)的單獨組成部分報告。在確定 已實現損益時，賣出證券的成本是根據具體的確認方法計算的。 投資的利息和股息在資產負債表日應計。
公允 價值被定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(即“退出價格”) 。公允價值計量根據投入的可靠性分為三級 如下：一級投入是指本公司在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價 。資產或負債的活躍市場是指 資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。 第2級投入是資產或負債的報價以外的投入，可以直接 或間接觀察到。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價 以外的投入(例如，在通常報價區間或當前 市場可觀察到的利率和收益率曲線)、標的金融工具的合同價格以及其他相關經濟指標。3級投入是資產或負債的 不可觀察的投入。無法觀察到的投入用於計量公允價值，在可觀察到的投入 不可用的範圍內，從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
截至2021年9月30日，所有投資均被歸類為1級交易證券，包括以下內容：
投資明細表 被歸類為一級交易證券
| 2021年9月30日 | ||||
| 交易證券的價值 | ||||
| 投資 | 投資 | |||
| 共同基金 | ||||
| 普特南短期債券 | $ | |||
| Putnam超短期收入 | ||||
| $ | ||||
| 未實現虧損 | $ | |||
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關鍵會計政策
以下會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果非常重要，應將其理解為討論和分析我們的經營業績和財務狀況的一個組成部分。有關其他會計政策， 請參閲我們2020年12月31日合併財務報表的附註2“重要會計政策摘要”。
公司根據ASC 606《與客户簽訂合同的收入》確認收入。該公司確定其 許可協議規定了三項履行義務：(I)授權使用、(Ii)技術支持和(Iii)新改進。
確定我們的授權履行義務的獨立銷售價格的 最佳方法是將可比許可協議的平均 版税費率與我們的許可協議進行比較。根據上文 所述的版税費率比較，高於或超過平均版税費率的任何定價都將與技術支持和新改進績效義務相關。
我們 在履行合同中的履行義務時確認收入。對於在某個時間點履行的績效義務 ，收入在履行績效義務時確認。由於IP被確定為功能性許可 ，因此使用許可的價值在許可協議生效的合同期限的第一期確認。 由於滿足技術支持和新改進履行義務所產生的成本在 全年平均發生，因此技術支持和新改進服務的價值在整個合同期內確認為履行這些履行義務 。
公司在單一業務部門運營，該部門從事技術和設備的開發和營銷，以控制 光的流動。我們的收入來源來自該技術的許可，所有這些許可協議都有類似的條款 和條款。
公司已簽訂許可協議，涵蓋使用公司SPD技術的產品。當被許可方銷售許可產品的版税 超過其合同最低年度版税時，超出的金額將被公司確認為賺取期間的 手續費收入。某些費用由公司應計或在賺取費用的 期間之前支付給公司，從而導致遞延收入。
特許權使用費 應收賬款減去壞賬準備。該備抵是估計的無法收回的應收賬款，通常是由於被許可人潛在的資不抵債而 到期的。該津貼包括已明確確定違約風險的某些被許可方的金額 。本公司至少每季度評估一次應收賬款的可回收性，並在必要時記錄適當的壞賬撥備 。
公司歷來使用Black-Scholes期權定價模型來確定每個期權授予的估計公允價值。 Black-Scholes模型包括有關股息收益率、預期波動性、預期壽命和無風險利率的假設。 這些假設反映了我們的最佳估計，但這些項目涉及基於市場狀況的不確定性，一般不在我們 控制範圍之內。因此，如果本期使用其他假設，基於股票的薪酬支出可能會受到重大影響 。此外，如果管理層在未來幾年使用不同的假設，基於股票的薪酬支出可能會在未來幾年受到實質性影響。
在 情況下，本公司可向顧問發行期權或認股權證，以指定 股價購買本公司普通股。這些期權或認股權證可以根據執行的特定服務或滿足的性能標準授予。在會計 中，對於為獲取或銷售商品或服務而向非員工發行的股權工具， 公司必須根據服務 期間的公允價值，或使用Black-Scholes期權定價模型確定的此類期權或認股權證授予的期間，記錄諮詢費用 ，並使用Black-Scholes期權估值模型按季度按市價計價。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們作出估計和假設，即 影響於簡明合併財務報表日期的資產負債額和或有負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額的披露。(b r}根據GAAP編制簡明合併財務報表要求我們作出估計和假設： 影響於簡明合併財務報表日期的資產負債額和或有負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額)。實際結果可能與這些 估計值不同。關鍵估計的一個例子是基於此類税收優惠將在未來期間實現的不確定性 記錄的遞延税項全額估值免税額。
最近的 全球事件：
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)為全球大流行，並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。因此，隨着新冠肺炎病毒繼續擴散，以及我們運營所在的聯邦、州和地方政府繼續採用新規則，公司預計其設施的運營將繼續 受到一定程度的影響。為了保護員工和社區，公司已經制定了增強的程序，例如限制國際和國內旅行，採取各種措施來確保我們設施內的社會距離，包括在可用的情況下遠程工作，以及增加我們設施內的清潔和消毒程序。
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自疫情爆發以來，由於使用我們技術的產品生產延遲，收入 受到負面影響。使用我們技術的大多數產品 都是由歐洲和亞洲的海外授權商生產的，他們也同樣受到了大流行的影響。 新冠肺炎等公共衞生危機造成的中斷可能會導致使用我們技術的產品的銷售活動減少 ，從而導致銷售這些產品所欠我們的版税減少。目前無法合理估計潛在業務中斷的持續時間 和相關的財務影響，但可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。扣除之前在2020年全部註銷的預留金額後，本公司 在2020年增加了無法收回特許權使用費應收款項的撥備，直到可以更好地確定某些被許可人在受新冠肺炎影響的地區的應收款項 。
與新冠肺炎危機相關的是，國會通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)，總統簽署了該法案，其中包括為受疫情影響的企業提供救濟。該公司申請了 ，並從根據CARE法案提供的Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)中獲得了202,052美元的收益。購買力平價貸款旨在為因新冠肺炎疫情而受損的企業提供經濟援助，根據購買力平價貸款發放後前24周內發生的某些費用，本金有可能 得到減免。本公司已收到通知 這筆貸款已被免除。因此，本公司在截至2020年12月31日的年度記錄了202,052美元的其他收入，即估計可免除的購買力平價貸款 。截至2020年9月30日的三個月和九個月，本公司估計這筆貸款已分別免除7,912美元和202,052美元。
運營結果
概述
該公司的大部分手續費收入來自參與汽車市場的幾家被許可方的活動。 公司目前認為，汽車市場將是未來幾年其特許權使用費收入的最大來源。 公司從這個市場獲得的特許權使用費收入可能受到多種因素的影響，包括影響汽車行業需求的各種趨勢以及OEM產品線中新技術的引進速度。除了這些宏觀因素外，公司在汽車市場的特許權使用費收入也可能受到特定因素的影響，例如公司的SPD-SmartGlass 技術是作為特定車輛的標準設備還是可選設備，SPD-SmartGlass 出現的額外車型的數量，車輛上每個車窗的大小和使用SPD-SmartGlass的車輛的車窗數量，製造商生產的車輛總數的波動，以及 定價或匯率變化。在賺取許可費用的會計期間 之前向公司支付的某些許可費將在未來期間確認為費用收入 ，從而確認當前會計期間的遞延收入。此外，被許可方通過將 這些預付款應用於所賺取的版税付款，來抵消其在指定期限內銷售許可產品的部分或全部版税付款。
在 2019年和2020年，本公司通過向戴姆勒銷售使用本公司技術的Magic Sky Control Option(以及向邁凱輪汽車銷售SPD-SmartGlass產品)獲得了特許權使用費收入，這增加了本公司的特許權使用費收入。 隨着各種車型推出更高的車輛生產量，預計生產效率將持續並加速提高，本公司預計本公司的每平方英尺定價將會降低該公司預計 近期將從其他原始設備製造商(原始設備製造商)引進更多新的汽車和飛機型號，在遊艇和其他船舶、火車、博物館和更大的建築項目中使用本公司技術的產品銷量持續增長，從而產生額外的特許權使用費收入。
因為 本公司的許可協議通常規定被許可人在銷售許可產品的季度結束後45天內支付許可使用費(本公司最近的一些許可協議 規定按月付款)，並且由於客户訂單與銷售許可產品和在家庭、辦公樓、汽車、飛機、船隻或任何其他產品中安裝之間通常相隔一段時間，因此， 本公司的許可協議通常規定被許可人在銷售許可產品的季度結束後45天內支付版税(本公司最近的一些許可協議 規定按月付款)，而且客户訂單與銷售許可產品和家庭、辦公樓、汽車、飛機、船隻或任何其他產品的安裝之間通常相隔一段時間，在被許可方與其客户之間發生經濟活動時與公司從此類活動中獲得版税之間可能存在 延遲。
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正如附註2中討論的 ，公司目前沒有能力評估新冠肺炎疫情是否可能對我們的近期財務業績產生重大 影響。使用該公司技術的大多數產品都是由歐洲和亞洲的海外授權商生產的，這些授權商也同樣受到疫情的影響。新冠肺炎造成的中斷可能會導致使用我們技術的產品的 銷售活動減少，從而導致銷售這些產品所欠我們的版税減少。 目前無法合理估計潛在業務中斷和相關財務影響的持續時間。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
截至2021年9月30日的三個月，公司許可活動的手續費收入為723,465美元，而截至2020年9月30日的三個月為165,628美元 ，這兩個季度相比增加了557,837美元。汽車、建築和展示市場較高的手續費收入被飛機市場較低的手續費收入部分抵消。建築和汽車市場較高的 費用收入主要來自Research Frontiers 在2018年就到期的特許權使用費支付以及當前汽車領域的特殊政府合同對兩個被許可人提起的訴訟的一次性和解。
截至2021年9月30日的三個月的運營費用增加了98,600美元，從截至2020年9月30日的三個月的472,424美元增加到571,024美元。 這一增長是由於應收未付特許權使用費(136,000美元) 的法律費用增加，以及分配的設施費用(22,000美元)增加，部分抵消了工資和相關費用(44,000美元)和已支付預扣外國税款(8,000美元)的減少。
截至2021年9月30日的三個月，研發支出從截至2020年9月30日的三個月的136,649美元減少到135,215美元，減少了1,434美元。這一減少是分配的設施和保險費的結果。
截至2021年9月30日的三個月，公司的淨投資收入為4388美元，而截至2020年9月30日的三個月為1310美元。差額主要是由於利率變動及投資市值變動所致。
此外，在截至2020年9月30日的三個月中，該公司記錄了7912美元的其他收入，這是預計在該日期之前免除的購買力平價貸款部分。在截至2021年9月30日的三個月裏，沒有PPP貸款減免。
由於上述因素，本公司截至2021年9月30日的三個月的淨收益為21,614美元(每股普通股0.00美元)，而截至2020年9月30日的三個月為淨虧損434,223美元(每股普通股0.01美元)。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
截至2021年9月30日的9個月，公司許可活動的手續費收入為1,050,526美元，而截至2020年9月30日的9個月的手續費收入為697,914美元 ，這兩個時期之間增加了352,612美元。汽車、建築和展示市場較高的手續費收入被飛機市場較低的手續費收入部分抵消。建築和汽車市場較高的 費用收入主要來自Research Frontiers 在2018年就到期的特許權使用費支付以及當前汽車領域的特殊政府合同對兩個被許可人提起的訴訟的一次性和解。
截至2021年9月30日的9個月，運營費用減少225,130美元，從截至2020年9月30日的9個月的1,928,828美元降至1,699,698美元。減少的原因是工資及相關費用減少(241,000美元)，壞賬費用減少(53,000美元)，折舊和分攤保險費減少(45,000美元)和分攤保險費(15,000美元)，但被較高的法律費用(136,000美元)部分抵消。
截至2021年9月30日的9個月，研發支出從截至2020年9月30日的9個月的466,698美元減少到420,203美元，減少了46,495美元。這一減少是由於工資總額和相關成本較低(31,000美元)以及分配的 保險成本較低(14,000美元)的結果。
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截至2021年9月30日的9個月，公司的淨投資收入為5747美元，而截至2020年9月30日的9個月為33762美元。 截至2021年9月30日的9個月，公司的淨投資收入為5747美元，而截至2020年9月30日的9個月為33762美元。出現差異的主要原因是利率下降以及市值變化和可供投資的現金餘額減少 。
此外，本公司於截至2020年9月30日的9個月錄得202,052美元的其他收入，相當於估計截至該日期可獲豁免的購買力平價貸款部分。在截至2021年9月30日的9個月裏，沒有PPP貸款減免。
由於上述因素，本公司截至2021年9月30日的9個月的淨虧損為1,063,628美元(每股普通股0.03美元)，而截至2020年9月30日的9個月為1,457,798美元(每股普通股0.05美元)。
財務狀況、流動性和資本資源
公司主要利用其現金、現金等價物、有價證券、短期投資和 投資收益為其研發、營銷活動和其他營運資金用途提供資金。公司的營運資金和資本需求取決於眾多因素，包括但不限於研發活動的結果、競爭和技術發展、專利申請的時間和成本、新被許可人的發展 以及公司與現有被許可人關係的變化。無法量化公司營運資金需求對上述每個因素的依賴程度 ；研發活動和相關成本的增加將 增加此類需求；增加新的被許可方可能會提供額外的營運資金或營運資金需求， 與現有被許可方關係的變化將產生有利或負面影響，具體取決於此類變化的性質。
在截至2021年9月30日的9個月中，公司的現金和現金等價物餘額減少了4,566,181美元，主要原因是用於購買有價證券的現金3,433,633美元，以及用於運營的現金1,867,844美元，部分被出售有價證券的現金 出售有價證券的收益650,000美元和行使期權和認股權證的現金86,262美元所抵消。 截至9月30日，出售有價證券的現金為650,000美元，行使期權和認股權證的現金為86,262美元。 截至9月30日，現金用於購買有價證券3,433,633美元，以及用於運營的現金1,867,844美元。
我們的 季度預計現金流缺口(基於我們當前的運營，經未來12個月的任何非經常性現金支出調整後)約為每季度400,000-450,000美元。我們預計至少在未來23個月內將擁有足夠的營運資金 。我們未來可能會設法減少一些運營費用，以減少我們的現金流缺口。
公司預計將使用其現金為其SPD輕型閥的研發、擴大的營銷計劃以及 其他營運資金用途提供資金。該公司相信，目前的現金和現金等價物將為其運營提供資金，直至2023年年中。 不能保證支出不會超過預期金額，也不能保證在需要時會有額外的融資 ，或者如果有，不能保證其條款對公司有利或可以接受。本公司最終的成功 和產生正現金流將取決於本公司被許可人將使用本公司技術的產品商業化的程度 以及為此支付的持續版税。到目前為止，該公司還沒有從其許可證持有人那裏獲得足夠的 收入來為其運營提供全部資金。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
第3項要求的 信息已在本公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表的第7A項中披露 。關於市場風險的披露沒有實質性變化。
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第 項4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的我們的 披露控制和程序旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息 在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告 。我們設計了披露控制和程序，以確保 我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。 我們的首席執行官和代理臨時首席財務官在我們管理層其他成員的協助下，審查了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的有效性，並根據他的評估，已得出結論， 我們的披露控制和程序在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷，這是本公司在年終內部控制程序中發現的 。重大缺陷是指財務報告的 內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得年度或 中期財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。截至2021年9月30日，公司在現金等價物和有價證券分類評估方面的管理季度審查控制存在重大缺陷 。在第二季度, 該公司投資了兩個共同基金，這兩個共同基金不包括原始到期日為三個月或更短的證券 。雖然購買的證券具有很高的流動性，但它們不符合公認會計準則(GAAP)對現金等價物的定義 ，本應作為有價證券列報。公司對中期報告的季度控制程序 在公司年終財務報告流程之前不足以及時識別這一變化。 公司已修改其臨時控制程序，以納入與年終審查程序一致的投資報告的具體程序和控制 。
財務報告內部控制變更
在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有 發生重大影響或合理地可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的 變化。參見上文概述的財務報告內部控制的重大弱點説明 披露控制評估和程序。
前瞻性 陳述
本報告和所有公開傳播的有關公司的信息，包括上文“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的敍述 ，包括修訂後的“1934年證券交易法”第21E節所指的“前瞻性 陳述”，受該節規定的安全避風港 的約束。 本報告和所有公開傳播的有關公司的信息，包括上述“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的敍述 ，包括“1934年證券交易法”(修訂)第21E條所指的前瞻性 陳述。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅在本文發佈之日起 發表，不作保證。
第 部分II.其他信息
項目1A。風險因素
我們的運營和財務結果受各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、前景和/或我們普通股的交易價格產生不利影響。儘管下面列出的風險和不確定性是我們認為重大的， 我們目前未知的重大風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響 。在評估我們的業務和對我們證券的投資時，除了本報告中提供的其他信息以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告外，您還應該考慮以下風險因素：
與我們的業務相關的風險
我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們不能保持有效的財務報告內部控制系統，我們的財務報告的準確性和時效性可能會受到不利影響。
2022年2月18日，我們的董事會在與管理層討論後決定，我們分別於2021年8月5日和2021年11月4日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日和2021年9月30日的季度的未經審計簡明合併財務報表需要重述，以 更正某些現金等價物作為有價證券的分類。管理層在編制本公司截至2021年12月31日的年度財務報表時確認了董事會重述該等財務報表的決心 。
我們的管理層負責建立 並保持對財務報告的充分內部控制，旨在為財務報告的可靠性 提供合理保證，並根據公認會計 原則編制供外部使用的財務報表。我們的管理層同樣需要每季度評估我們內部控制的有效性，並 披露通過評估這些內部控制發現的任何變化和重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在 缺陷或缺陷的組合，因此有合理的可能性 我們的年度或中期財務報表的重大錯報將無法得到及時預防或發現。
如本文件的其他部分所述，我們已 發現與現金等價物和有價證券分類相關的財務報告內部控制存在重大缺陷 。由於這一重大缺陷，我們的管理層得出結論，截至本報告所涉期間結束時，我們對財務報告的內部控制 無效。
我們正在採取措施補救此處描述的材料 缺陷。但是，如果我們不能及時糾正我們的重大弱點，或者我們在內部控制或披露控制方面發現其他 重大弱點或重大缺陷，我們可能無法及時可靠地提供所需的 財務信息，並且我們可能會錯誤地報告財務信息。如果我們的財務報表沒有及時提交 ，我們可能會受到股東、納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的不利行動。 財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷可能會對我們的聲譽或投資者對我們的看法產生不利影響，這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。此外，我們可能會 產生額外成本，以彌補財務報告內部控制中的重大缺陷或重大缺陷。
我們不能向您保證，我們正在採取的措施 將彌補已確定的重大弱點，或者未來不會因未能實施和保持對財務報告的充分內部控制而出現任何其他重大弱點或財務業績重述 。此外， 即使我們成功地加強了控制和程序，將來這些控制和程序也可能不足以 防止或識別違規或錯誤或促進我們的財務報表的公允列報。
物品 6.展品
| 31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條對約瑟夫·M·哈拉里的證明--隨函存檔。 |
| 32.1 | 第1350條約瑟夫·M·哈拉里的證書-隨函存檔。 |
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簽名
根據 1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人 代表其簽署。
| 納入研究前沿 | |
| (註冊人) | |
| /s/ 約瑟夫·M·哈拉里 | |
| 約瑟夫·M·哈拉里(Joseph M.Harary)，總裁兼首席執行官、代理臨時首席財務官兼財務主管 | |
| (首席執行官和首席財務官 ) |
日期： 2022年2月24日
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