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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒     根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2022年1月31日
或
☐     根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_

委託文件編號：000-14798

美國伍德馬克公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
維吉尼亞54-1138147
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
  
榆樹道561號温切斯特,維吉尼亞22602
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 

(540) 665-9100
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股AMWD納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
 
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
 
截至2022年2月23日，16,570,619註冊人的普通股已發行。



美國伍德馬克公司
 
表格10-Q
 
索引
 
 
第一部分：財務信息
頁
數
第1項。財務報表(未經審計) 
 
截至2022年1月31日和2021年4月30日的簡明合併資產負債表
3
 
簡明合併損益表--截至2022年和2021年1月31日的3個月；截至2022年和2021年1月31日的9個月
4
 
簡明綜合全面收益表--截至2022年和2021年1月31日的3個月；截至2022年和2021年1月31日的9個月
5
簡明股東權益合併報表--截至2022年和2021年1月31日的3個月；截至2022年和2021年1月31日的9個月
6
 
簡明現金流量表--截至2022年和2021年1月31日的9個月
8
 
簡明合併財務報表附註--2022年1月31日
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
27
第四項。
控制和程序
27
第二部分。其他信息 
第1項。
法律訴訟
28
第1A項。
風險因素
28
第六項。
陳列品
28
簽名
29

2

第一部分財務信息
第1項。財務報表
美國伍德馬克公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 1月31日，
2022		4月30日，
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物$871 $91,071 
客户應收賬款淨額151,121 146,866 
盤存204,234 158,167 
應收所得税8,349 — 
預付費用和其他費用19,388 13,861 
流動資產總額383,963 409,965 
財產、廠房和設備、淨值208,728 204,002 
經營性租賃使用權資產112,874 123,118 
客户關係無形資產，淨額87,528 121,778 
商譽767,612 767,612 
網絡促銷展示12,759 14,554 
遞延所得税1,490 1,118 
其他資產16,731 12,252 
總資產$1,591,685 $1,654,399 
負債和股東權益  
流動負債  
應付帳款$87,986 $91,622 
長期債務的當期到期日2,250 8,322 
短期租賃負債--經營22,303 19,994 
應計薪酬和相關費用47,413 58,577 
應計營銷費用15,132 20,019 
其他應計費用17,866 21,913 
流動負債總額192,950 220,447 
長期債務，較少的當前到期日506,490 513,450 
遞延所得税39,330 42,891 
長期租賃負債--經營99,553 109,628 
其他長期負債2,409 11,745 
股東權益  
優先股，$1.00票面價值；2,000,000授權股份，不是NE已發佈
— — 
普通股，不是票面價值；40,000,000授權、發行和發行的股份
  
流通股：2022年1月31日：16,570,619; at April 30, 2021: 16,801,101
361,898 362,524 
留存收益384,910 448,282 
累計其他綜合收益(虧損)4,145 (54,568)
股東權益總額750,953 756,238 
總負債和股東權益$1,591,685 $1,654,399 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。  
3

美國伍德馬克公司
簡明合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 
 截至三個月截至9個月
 1月31日，1月31日，
 2022202120222021
淨銷售額$459,736 $431,954 $1,355,480 $1,270,624 
銷售和分銷成本407,916 354,458 1,198,523 1,022,889 
毛利51,820 77,496 156,957 247,735 
銷售和營銷費用23,453 21,862 68,008 63,368 
一般和行政費用23,270 26,202 71,553 86,414 
重組費用，淨額(127)(847)183 5,404 
營業收入5,224 30,279 17,213 92,549 
利息支出，淨額2,668 5,746 7,201 17,757 
養老金結算69,452 — 69,452 — 
其他(收入)費用，淨額(329)(259)607 (2,928)
所得税前收入(虧損)(66,567)24,792 (60,047)77,720 
所得税費用(福利)(17,310)6,347 (15,801)20,094 
淨收益(虧損)$(49,257)$18,445 $(44,246)$57,626 
加權平均未償還股份    
基本信息16,569,881 16,994,975 16,599,369 16,974,701 
稀釋16,569,881 17,047,211 16,599,369 17,036,586 
每股淨收益(虧損)    
基本信息$(2.97)$1.09 $(2.67)$3.39 
稀釋$(2.97)$1.08 $(2.67)$3.38 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4

美國伍德馬克公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至三個月截至9個月
 1月31日，1月31日，
 2022202120222021
淨收益(虧損)$(49,257)$18,445 $(44,246)$57,626 
其他綜合收入，税後淨額：    
養卹金福利變動，扣除遞延税款#美元18,230及$111，及$18,481及$338分別截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月
53,822 328 54,568 984 
現金流對衝(掉期)變動，扣除遞延税金#美元763及$1,404截至2022年1月31日的三個月和九個月
2,253 — 4,145 — 
綜合收入總額$6,818 $18,773 $14,467 $58,610 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5

美國伍德馬克公司
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)
    累計
   其他共計
 普通股保留全面股東的
(單位為千，共享數據除外)股份金額收益損失股權
平衡，2020年4月30日16,926,537 $359,430 $403,193 $(51,173)$711,450 
淨收入— — 16,059 — 16,059 
其他綜合收益， 
税後淨額— — — 327 327 
基於股票的薪酬— 961 — — 961 
實行股份制 
補償賠償金，扣除金額後的淨額
預扣税款16,212 (534)— — (534)
員工福利計劃 
投稿45,591 3,743 — — 3,743 
平衡，2020年7月31日16,988,340 $363,600 $419,252 $(50,846)$732,006 
淨收入— — 23,122 — 23,122 
其他綜合收益， 
税後淨額— — — 329 329 
基於股票的薪酬— 1,266 — — 1,266 
實行股份制 
補償賠償金，扣除金額後的淨額
預扣税款4,920 (177)— — (177)
平衡，2020年10月31日16,993,260 $364,689 $442,374 $(50,517)$756,546 
淨收入— — 18,445 — 18,445 
其他綜合收益， 
税後淨額— — — 328 328 
基於股票的薪酬— 1,316 — — 1,316 
實行股份制 
補償賠償金，扣除金額後的淨額
預扣税款7,887 (642)— — (642)
餘額，2021年1月31日17,001,147 $365,363 $460,819 $(50,189)$775,993 
平衡，2021年4月30日16,801,101 $362,524 $448,282 $(54,568)$756,238 
淨收入— — 2,981 — 2,981 
其他綜合收益， 
税後淨額— — — (200)(200)
基於股票的薪酬— 1,177 — — 1,177 
實行股份制 
補償賠償金，扣除金額後的淨額
6

    累計
   其他共計
 普通股保留全面股東的
(單位為千，共享數據除外)股份金額收益損失股權
預扣税款20,243 (1,033)— — (1,033)
股票回購(299,781)(5,874)(19,126)— (25,000)
員工福利計劃 
投稿39,491 2,938 — — 2,938 
餘額，2021年7月31日16,561,054 $359,732 $432,137 $(54,768)$737,101 
淨收入— — 2,030 — 2,030 
其他綜合收益， 
税後淨額— — — 2,838 2,838 
基於股票的薪酬— 1,216 — — 1,216 
實行股份制 
補償賠償金，扣除金額後的淨額
預扣税款8,531 (46)— — (46)
餘額，2021年10月31日16,569,585 $360,902 $434,167 $(51,930)$743,139 
淨虧損— — (49,257)— (49,257)
其他綜合收益， 
税後淨額— — — 56,075 56,075 
基於股票的薪酬— 1,006 — — 1,006 
實行股份制 
補償賠償金，扣除金額後的淨額
預扣税款1,034 (10)— — (10)
餘額，2022年1月31日16,570,619 $361,898 $384,910 $4,145 $750,953 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。


7

美國伍德馬克公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至9個月
 1月31日，
 20222021
經營活動  
淨收益(虧損)$(44,246)$57,626 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷72,703 76,482 
處置財產、廠房和設備的淨虧損(收益)516 (2,008)
經營性租賃使用權資產賬面金額減少20,823 20,252 
債務發行成本攤銷651 1,901 
外匯遠期合約未實現收益(7)(1,720)
基於股票的薪酬費用3,399 3,543 
遞延所得税(24,424)(8,363)
養老金結算69,452 — 
養老金繳費和相關(收入)支出710 (1,505)
僱主股票對員工福利計劃的貢獻2,938 3,743 
其他非現金項目(823)1,899 
營業資產和負債變動情況：
客户應收賬款(4,436)(43,564)
應收所得税(8,989)(4,070)
盤存(46,054)(36,101)
預付費用和其他資產(7,039)(6,606)
應付帳款(5,744)31,293 
應計薪酬和相關費用(12,533)9,309 
經營租賃負債(18,345)(18,161)
市場營銷和其他應計費用(11,603)23,559 
經營活動提供的現金淨額(已用)(13,051)107,509 
投資活動  
購買財產、廠房和設備的付款(29,812)(25,479)
出售不動產、廠房和設備所得收益5 3,872 
對宣傳展示品的投資(5,959)(7,757)
投資活動使用的淨現金(35,766)(29,364)
融資活動  
償還長期債務(40,288)(81,889)
長期債務收益25,000 — 
普通股回購(25,000)— 
預扣與股票薪酬相關的員工税(1,089)(1,351)
發債成本(6)(172)
融資活動使用的現金淨額(41,383)(83,412)
現金和現金等價物淨減少(90,200)(5,267)
8

 截至9個月
 1月31日，
 20222021
期初現金和現金等價物91,071 97,059 
期末現金和現金等價物$871 $91,792 
補充現金流信息：  
非現金投融資活動：
期末應付賬款中包含的財產、廠房和設備$2,108 $1,130 
期內支付的現金用於：
利息$6,945 $11,757 
所得税$17,677 $31,830 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
9

美國伍德馬克公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注A--陳述的基礎
 
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2022年1月31日的3個月和9個月期間的經營業績不一定代表截至2022年4月30日的財年(“2022財年”)的預期結果。未經審計的簡明綜合財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年4月30日的10-K表格年度報告(下稱“2021財政年度”)中經審計的綜合財務報表和説明一併閲讀。

新冠肺炎：新冠肺炎繼續在美國和全球其他國家蔓延，長期影響的持續時間和嚴重程度繼續不得而知。我們受到了新冠肺炎大流行的負面影響，在截至2020年4月30日的財年第四季度(即2020財年)和2021財年第一季度，對我們產品的需求大幅下降，原因是“呆在家裏”訂單和其他工作中斷對我們的業務運營造成了中斷。我們的供應鏈在整個大流行期間都受到了負面影響。新冠肺炎繼續影響我們的整體業務，包括招聘和留住員工，以及材料供應和運輸延誤帶來的挑戰，以及與上述項目相關的價格上漲。

盤存：自2021年5月1日起，公司將以前採用後進先出(LIFO)基礎的存貨存貨計價會計方法改為先進先出(FIFO)基礎。簡明綜合財務報表所列示的所有過往期間均已作出追溯調整，以應用會計方法改變的影響。會計方法的改變增加了營業收入，減少了截至2022年1月31日的季度的淨虧損和每股收益。4.1百萬，$3.0百萬美元，以及$0.18在截至2022年1月31日的9個月中，營業收入增加，淨虧損和每股收益減少美元。9.3百萬，$6.8百萬美元，以及$0.41，分別為。

商譽和無形資產：商譽是指購買價格超過按公允價值計量的企業合併中取得的可識別資產和承擔的負債淨額的部分。本公司不攤銷商譽，但每年評估減值，或當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時。

根據會計準則，在評估商譽時，實體可以選擇首先評估定性因素，以確定事件和情況是否表明商譽更有可能受損。如果某一實體在評估後得出該資產沒有減值的結論，則該實體無需採取進一步行動。然而，如果實體得出不同的結論，則需要使用量化減值測試來確定資產的公允價值，如果減值，相關資產必須減記為公允價值。有幾個不是截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月期間與商譽相關的減值費用。

無形資產由客户關係無形資產組成。本公司將無形資產的成本在其預計使用年限內攤銷。六年了，除非這樣的生命被認為是無限期的。有幾個不是截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月期間與無形資產相關的減值費用。

衍生金融工具：該公司將衍生品作為正常業務運營的一部分，以管理其在與可變利率債務和外匯匯率相關的利率波動中的風險敞口。本公司已制定政策和程序，管理這些風險敞口的風險管理。管理這些風險的主要目標是增加利息支出的穩定性，管理公司對利率變動的風險，以及管理外匯匯率不利波動的風險。

該公司使用利率掉期合約來管理利率敞口。本公司在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄衍生品。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)，隨後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。如果衍生工具被視為無效，衍生工具的公允價值變動直接在收益中確認。

10

該公司還通過使用外匯遠期合約來管理風險。本公司於簡明綜合資產負債表中按其公允價值確認其未償還遠期合約。公司並未將遠期合約指定為會計套期保值。遠期合同公允價值的變動計入其他(收益)費用，淨額計入簡明綜合損益表。

注B--新會計公告
 
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這些修正案提供了臨時性的選擇性指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外情況，用於將普遍接受的會計原則應用於參照倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期將被終止的參考利率的合同修改和套期保值關係，但須符合某些標準。它的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效，並可從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起採用。本公司已確定受倫敦銀行同業拆借利率直接或間接影響的貸款和其他金融工具，預計採用ASU 2020-04不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-12號文件，題為《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》，通過取消確認投資、執行期內税收分配和計算過渡期所得税的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。ASU 2019-12從2021年5月1日起對公司生效。本公司已審閲該公告的規定，本指引的採納並未對本公司的綜合財務報表產生影響。

注C--每股淨收益
 
下表列出了基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益的計算方法：
 截至三個月截至9個月
 1月31日，1月31日，
(單位為千，每股除外)2022202120222021
基本淨收益和攤薄淨收益中使用的分子    
每股普通股：    
淨收益(虧損)$(49,257)$18,445 $(44,246)$57,626 
分母：    
每股基本淨收益的分母    
股票加權平均股價16,570 16,995 16,599 16,975 
稀釋證券的影響：    
股票期權和限制性股票單位— 52 — 62 
稀釋後每股淨收益的分母    
股票加權平均數和假設    
轉換16,570 17,047 16,599 17,037 
每股淨收益(虧損)    
基本信息$(2.97)$1.09 $(2.67)$3.39 
稀釋$(2.97)$1.08 $(2.67)$3.38 

的潛在稀釋證券40,973和47,878分別在截至2022年1月31日的3個月和9個月期間，在計算每股淨虧損時沒有考慮到，因為這將是反稀釋的影響。有幾個不是截至2021年1月31日的三個月和九個月期間的潛在稀釋證券，這些證券不包括在稀釋後每股淨收益的計算中。

注D--基於股票的薪酬
 
11

公司有各種以股票為基礎的薪酬計劃。在截至2022年1月31日的9個月內，公司董事會批准向關鍵員工和非員工董事授予基於服務的限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的RSU。基於性能的RSU總數57,476單位與員工和非員工董事服務型RSU合計41,304單位。基於性能的RSU使收件人有權接收一如果符合適用的業績條件，並且接受者在單位歸屬之前繼續受僱於公司，則每單位授予的公司普通股份額。基於服務的RSU使接收者有權接收一每單位授予的公司普通股份額，前提是他們在單位歸屬之前繼續受僱於公司。公司的所有RSU都授予員工懸崖背心三年從授予之日起，授予非僱員董事的RSU每天授予兩年制自授予之日起的一段時間。

在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月期間，基於股票的薪酬費用分配如下：
截至三個月截至9個月
 1月31日，1月31日，
(單位：千)2022202120222021
銷售和分銷成本$231 $426 $906 $1,134 
銷售和營銷費用269 365 931 698 
一般和行政費用506 525 1,562 1,711 
基於股票的薪酬費用$1,006 $1,316 $3,399 $3,543 
 
在截至2022年1月31日的9個月內，公司還批准了5,794現金結算的基於業績的限制性股票跟蹤單位(“RSTU”)和3,096為更多初級員工提供現金結算的服務型RSTU。每個基於績效的RSTU使接受者有權獲得現金支付，相當於截至支付日公司普通股一股的公平市場價值，前提是符合適用的績效條件，並且接受者在單位歸屬之前繼續受僱於公司。基於服務的RSTU使接受者有權獲得現金支付，相當於截至支付日一股公司普通股的公平市值，前提是他們繼續受僱於公司，直到單位歸屬。所有RSTU的懸崖背心三年從授予之日起。由於RSTU將以現金結算，因此這些獎勵的授予日期公允價值將作為負債記錄，直至付款之日。每個現金結算的RSTU獎勵的公允價值在每個報告期結束時重新計量，並根據新的公允價值調整負債並記錄相關費用。公司確認費用為#美元。2000萬及$0.2分別為2022年1月31日和2021年1月31日止的三個月期間的百萬美元和美元2000萬及$0.6分別為截至2022年1月31日和2021年1月31日的9個月期間的100萬美元。在簡明綜合資產負債表上的其他長期負債中，包括一項支付差餉物業單位的負債，金額為#元。0.7百萬美元和$1.0分別截至2022年1月31日和2021年4月30日。

注E--客户應收賬款
 
客户應收賬款的組成部分包括：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20222021
客户應收賬款總額$162,327 $156,187 
更少：
壞賬準備(308)(331)
退貨和折扣的補貼(10,898)(8,990)
客户應收賬款淨額$151,121 $146,866 
  
12

注F--盤存
 
庫存的組成部分包括：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20222021
原料$102,609 $63,384 
在製品51,604 51,176 
成品50,021 43,607 
總庫存$204,234 $158,167 
 
自2021年5月1日起，該公司將以前使用後進先出基礎的存貨的存貨估值會計原則改為先進先出基礎。
 
注G--物業、廠房和設備

物業、廠房和設備的組成部分包括：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20222021
土地$4,431 $4,431 
建築物及改善工程118,848 116,103 
建築物和裝修-融資租賃11,636 11,636 
機器設備325,219 315,371 
機械設備.融資租賃31,094 31,386 
在建工程正在進行中36,865 22,669 
528,093 501,596 
累計攤銷和折舊較少(319,365)(297,594)
總計$208,728 $204,002 

不動產、廠房和設備的攤銷和折舊費用為#美元。9.2百萬美元和$10.3截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月分別為100萬美元和28.3百萬美元和$32.5截至2022年1月31日和2021年1月31日的9個月分別為100萬美元。截至2021年1月31日的9個月包括加速折舊費用$1.3100萬美元，與關閉位於田納西州洪堡的工廠有關。曾經有過不是截至2021年1月31日的三個月加速折舊。上表所列融資租賃的累計攤銷為#美元。32.7百萬美元和$33.0分別截至2022年1月31日和2021年4月30日。

注H--無形資產

客户關係無形資產包括：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20222021
客户關係無形資產$274,000 $274,000 
累計攤銷較少(186,472)(152,222)
總計$87,528 $121,778 

客户關係無形資產以直線方式在估計使用壽命內攤銷。六年了。截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月期間的攤銷費用為#美元。11.4百萬美元和$12.0百萬
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分別為和$34.2百萬美元和$36.5分別為截至2022年1月31日和2021年1月31日的9個月中的每個月。

請注意，我--產品保證
 
該公司根據保修索賠和收入之間的歷史關係估計未償還的保修成本。保修應計費用每月審查一次，以核實它是否正確地反映了基於債務期間餘額的預期支出的剩餘債務。當實際保修索賠體驗與估計值不同時，將進行調整。保修索賠一般在兩個月原定裝運日期。
 
以下是對該公司保修責任的對賬，該責任包括在未經審計的簡明綜合資產負債表上的其他應計費用中：
 截至9個月
 1月31日，
(單位：千)20222021
5月1日期初餘額$5,249 $3,753 
應計項目18,729 13,885 
聚落(17,821)(13,150)
1月31日期末餘額$6,157 $4,488 

注J--養老金福利
 
在2020年4月30日之前，公司擁有二固定收益養老金計劃涵蓋公司在2012年4月30日之前聘用的許多員工。自2012年4月30日起，公司凍結了公司固定收益養老金計劃下的所有未來福利應計項目。自2020年4月30日起，這些計劃合併為一計劃，美國伍德馬克公司員工養老金計劃(以下簡稱“計劃”)。自2020年12月31日(“計劃終止日期”)起，該計劃以標準終止方式終止，並於2021年12月2日發放福利。

截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月期間的定期養老金淨費用包括以下內容：
 截至三個月截至9個月
 1月31日，1月31日，
(單位：千)2022202120222021
利息成本$450 $1,165 $3,148 $3,496 
計劃資產的預期回報率(515)(2,107)(3,601)(6,322)
確認淨精算損失167 441 1,164 1,321 
定期養老金淨額$102 $(501)$711 $(1,505)
 
“公司”就是這麼做的。不是不會在2021財年或2022財年的前9個月為該計劃做出貢獻不是由於這項和解，預計未來將需要為該計劃提供更多捐款。公司確認了#美元的養老金結算費。69.5在2022財年第三季度。 

注K--公允價值計量
 
該公司利用公允價值計量層次，根據以下定義對其某些資產和負債進行分類：
第1級-相同資產或負債在活躍市場報價的投資。該公司的現金等價物投資於貨幣市場基金、共同基金和存單。本公司的共同基金投資資產是代表本公司指定的執行人員在補充員工退休計劃中作出和投資的供款。
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2級-具有除1級價格以外的可觀察投入的投資，例如：類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。

第3級-具有不可觀察到的投入的投資，很少或沒有市場活動支持，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。本公司沒有按經常性基礎計量的3級資產或負債。

該公司的金融工具包括現金和等價物、有價證券和其他投資；應收賬款和應付賬款；利率互換和外匯遠期合同；以及短期和長期債務。由於這些項目的到期日較短，壓縮綜合資產負債表上的現金及等價物、應收賬款和應付賬款以及短期債務的賬面價值接近其公允價值。利率互換和外匯遠期合約按市價計價，因此代表公允價值。這些合同的公允價值是根據公開市場上隨時可獲得的投入或從公開報價市場上可獲得的信息確定的。下表彙總了公司截至2022年1月31日和2021年4月30日在合併財務報表中按公允價值經常性記錄的資產和負債的公允價值(以千為單位)：

 公允價值計量
 截至2022年1月31日
 1級2級3級
資產：   
共同基金$469 $— $— 
利率互換合約— 5,548 — 
外匯遠期合約— 7 — 
按公允價值計算的總資產$469 $5,555 $— 
 截至2021年4月30日
 1級2級3級
資產：   
共同基金$642 $— $— 

對於按公允價值經常性計量的資產，1級、2級或3級之間沒有轉移。

注L--應付貸款和長期債務

2017年12月29日，本公司與貸款方組成的銀團以及作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)訂立信貸協議(“先行信貸協議”)。先行信貸協議規定了$100百萬美元的循環貸款安排25開立信用證的百萬分項貸款，澳元250百萬美元的初始定期貸款安排，以及一筆250百萬延遲提款定期貸款安排。該公司借入了全部$250根據初始定期貸款安排可用的百萬美元，全部為$250在延遲提取定期貸款安排下的100萬美元，以及大約$50根據循環貸款安排，該公司將於2017年12月收購RSI Home Products，Inc.(“RSI”)，並隨後對RSI的債務進行再融資。優先信貸協議下的貸款計劃於2022年12月29日到期。

2021年4月22日，公司修訂並重述了優先信貸協議。經修訂和重述的信貸協議(“A&R信貸協議”)規定：500百萬美元的循環貸款安排50開具信用證的分項融資(“循環融資”)和#美元。250百萬定期貸款安排(“定期貸款安排”)。同樣在2021年4月22日，該公司借入了全部$250定期貸款安排下的百萬美元和大約$264(B)根據循環融資安排，支付1百萬美元，部分用於全額償還先行信貸協議下當時未償還的金額和贖回優先票據(定義見下文)。本公司須按指定季度分期償還定期貸款。循環融資和定期貸款融資將於2026年4月22日到期。2022年1月20日，公司通過循環貸款項下的Swingline貸款借款，本金總額為#美元。5.0百萬美元，基準利率為4.0%。所有貸款和信用證的本金總額
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未清償債務不能超過根據A&R信貸協議條款允許的最大未清償金額。

截至2022年1月31日和2021年4月30日，美元237.5百萬美元和$250.0在定期貸款安排上，分別有100萬美元未償還。截至2022年1月31日和2021年4月30日，美元258.0百萬美元和$264.0循環貸款項下的未償還款項分別為100萬美元。循環貸款項下的未償還信用證為#美元。10.0截至2022年1月31日，剩餘約600萬美元227.0截至2022年1月31日，循環設施下的可用產能為100萬。循環貸款項下的未償還信用證為#美元。8.3截至2021年4月30日，剩餘約400萬美元227.7截至2021年4月30日，循環設施下的可用產能為100萬。由於貸款採用浮動利率，上述未償還餘額接近公允價值。

定期貸款融資和循環融資項下的未償還金額根據浮動利率計息，該浮動利率是根據公司選擇的基準利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金計算的，適用保證金是根據公司當時的“擔保淨槓桿率”確定的。在適用的季度內，公司還對循環貸款的日均未使用部分收取季度承諾費，年費率也是根據公司當時的“擔保淨槓桿率”確定的。此外，任何未付信用證的面值按LIBOR貸款適用保證金的年利率收取信用證手續費，每季度支付一次。截至2022年1月31日，基本利率貸款和倫敦銀行同業拆借利率的適用保證金為0.75%和1.75%，承諾費為0.18%。A&R信貸協議包括規定在發生某些事件時從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代基準的條款。該公司目前預計任何此類過渡都不會對其融資成本產生實質性影響。

A&R信貸協議包括某些金融契約，這些契約要求本公司維持(I)不低於以下的“綜合利息覆蓋率”(Consolidation Interest Coverage Ratio)2.00至1.00及(Ii)“總淨槓桿率”不大於4.00至1.00，則在每種情況下，均受某些有限例外情況的限制。

A&R信貸協議包括若干額外契諾，包括限制本公司及其若干附屬公司產生額外債務、對其資產設立額外留置權、作出若干投資、出售其資產、或進行合併或其他類似交易、或與聯屬公司進行交易的負面契諾，但每種情況均須受A&R信貸協議所述的各種例外及條件所規限，而該等契約均限制本公司及其若干附屬公司招致額外債務、對其資產設立額外留置權、作出若干投資、處置其資產或進行合併或其他類似交易，或與聯屬公司進行交易，但須受A&R信貸協議所述的各種例外及條件所規限。負面契約進一步限制了公司及其某些子公司在某些有限的情況下支付某些限制性付款的能力，包括支付股息和回購普通股。

截至2022年1月31日，該公司遵守了A&R信貸協議中包括的所有契約。

本公司在A&R信貸協議下的義務由本公司的國內子公司擔保，本公司及其國內子公司在A&R信貸協議下的義務及其擔保分別以其各自幾乎所有個人財產的質押為擔保。

2018年2月12日，公司發行美元350本金總額為百萬元4.875本公司將於2026年到期之優先票據(“優先票據”)10%(“優先票據”)，連同先行信貸協議項下延遲提取定期貸款之所得款項，用於為收購RSI而承擔之若干優先票據進行再融資。優先債券由公司的國內子公司擔保，定於2026年3月15日到期。於二零二一年四月二十六日，公司以相當於以下價格的贖回價格悉數贖回優先債券102.438優先債券本金的%，另加贖回日的應計及未付利息。

注：M--衍生金融工具

利率互換合約

該公司簽訂利率互換合同，以管理與其部分可變利率債務相關的已知或預期現金支付金額的變化。2021年5月28日，本公司簽訂了四名義總金額為#美元的利率掉期200為定期貸款安排項下的部分浮動利率支付進行對衝。利率互換於2021年5月28日生效，將於2025年5月30日終止。利率互換在經濟上將部分可變利率債務轉換為固定利率債務。公司每月收取浮動利息，利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率，固定利率為0.5980%給交易對手。

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利率互換被指定為現金流對衝。公允價值變動計入其他全面收益。使用利率掉期的風險管理目標是增加利息支出的穩定性，並管理公司對利率變動的風險敞口。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司在合同協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。利率掉期的已實現收益或虧損作為利息支出的一個組成部分記入淨收益，以抵消與標的債務現金流相關的利息支出的變化。

在截至2022年1月31日的三個月和九個月期間，扣除遞延税項的未實現收益為2.3百萬美元和$4.1百萬美元，分別記入其他全面收入和#美元。0.3百萬美元和$0.7分別有100萬已實現虧損從累計的其他綜合虧損中重新分類，這些虧損是由於向掉期交易對手支付的利息支出造成的。截至2022年1月31日，公司預計將重新分類約$0.4於未來12個月內，將累計其他全面收益的套期淨收益轉為盈利，以抵銷期內套期項目的變動。由於該公司在上一年期間沒有未償還的利率掉期，截至2021年1月31日的9個月沒有錄得收益或虧損。

外匯遠期合約

於2022年1月31日，本公司持有2022年2月至2022年4月到期的遠期合約購買164.1百萬墨西哥比索，匯率從20.76至20.91墨西哥比索兑1美元。一個無關緊要的資產計入預付費用，其他計入簡明合併資產負債表。

注N--所得税

截至2022年1月31日的三個月和九個月的實際所得税税率為26.0%和26.3%，分別與25.6%和25.9%在上一會計年度的可比期間。實際税率高於本季度21.0%的美國法定税率，這主要是由於州所得税和本季度較低的税前收入造成的。

注O--收入確認

該公司將與客户簽訂的合同收入分解為主要銷售分銷渠道，因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。下表按主要銷售分銷渠道分列了截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月的綜合收入：
截至三個月截至9個月
1月31日，1月31日，
(單位：千)2022202120222021
家居中心零售商$225,046 $216,819 $649,712 $613,932 
建設者177,716 161,113 539,154 496,503 
獨立經銷商和分銷商56,974 54,022 166,614 160,189 
淨銷售額$459,736 $431,954 $1,355,480 $1,270,624 

注P--風險集中

可能使公司面臨集中風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司與主要金融機構保持其現金和現金等價物，這些餘額有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。本公司並未在該等賬目中蒙受任何損失，並相信它在現金方面不存在任何重大風險。.

信貸是根據對每個客户的財務狀況的評估而發放給客户的，通常不需要抵押品。該公司的客户經營新住宅建設和住宅改建市場。
 
公司根據管理層對潛在淨虧損的評估和判斷，維持壞賬撥備。津貼是根據歷史經驗、當前發展和經濟狀況的影響以及每個客户當前和預期的財務狀況來估計的。估計和假設會定期審查和更新。由此產生的對津貼的任何調整都反映在當前的經營業績中。
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截至2022年1月31日，公司最大的兩個客户客户A和B代表31.3%和18.8分別佔公司客户應收賬款總額的%。截至2021年1月31日，客户A和B代表32.9%和21.1分別佔公司客户應收賬款總額的%。

下表彙總了截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月公司兩個最大客户應佔淨銷售額的百分比：
截至三個月截至9個月
1月31日，1月31日，
 2022202120222021
客户A32.1%31.8%31.9%30.1%
客户B16.9%18.4%16.0%18.2%

注：Q--租契

經營租約-與經營租賃相關的使用權資產在未經審計的簡明綜合資產負債表中作為經營租賃使用權資產列示。與剩餘租賃期少於12個月的經營租賃相關的租賃負債在短期租賃負債中列示-剩餘租賃期超過12個月的經營和經營租賃在長期租賃負債中列報-在未經審核的簡明綜合資產負債表上運營。

經營租賃ROU資產和租賃負債於開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。用於確定租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的利率，除非該利率不能輕易確定，在這種情況下，本公司利用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是公司在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。當租賃付款在整個租賃期內不均勻時，經營租賃ROU資產還可能包括任何累計預付或應計租金。ROU資產和租賃負債還可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。ROU資產包括在生效日期之前支付的任何租賃款項和收到的租賃獎勵。本公司與租賃和非租賃部分有租賃安排，分別核算。租賃付款中的非租賃部分在發生時計入費用，不包括在確定現值中。

融資租賃-與融資租賃相關的淨收益資產在未經審計的簡明綜合資產負債表中按物業、廠房和設備淨額列示。與融資租賃有關的租賃負債在未經審核的簡明綜合資產負債表中以長期債務和長期債務的當前到期日減去當前到期日列示。

融資租賃ROU資產和租賃負債於開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。用於確定租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的利率，除非該利率不能輕易確定，在這種情況下，本公司利用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是公司在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。

租賃費用的構成如下：
 截至9個月
 1月31日，
(單位：千)20222021
融資租賃成本：
減少使用權資產的賬面價值$996 $403 
租賃負債利息$79 $50 
經營租賃成本$20,823 $20,252 

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有關租約的其他資料如下：
 截至9個月
 1月31日，
(單位：千)20222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
融資租賃的營業現金流$79 $50 
營業租賃的營業現金流$18,345 $18,161 
融資租賃的融資現金流$975 $384 
以新融資租賃負債換取的使用權資產$1,614 $1,531 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$6,608 $6,886 
加權平均剩餘租賃年限(年)
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃2.493.06
加權平均剩餘租賃期-經營租賃5.966.89
加權平均貼現率
加權平均貼現率-融資租賃2.83 %3.00 %
加權平均貼現率-經營租賃3.14 %3.29 %

以下是截至2022年1月31日未經審計的簡明綜合資產負債表中顯示的未來未貼現現金流與經營和融資租賃負債以及相關ROU資產的對賬：
(單位：千)經營租約融資租賃
截至四月三十日止的一年，
2022$6,738 $632 
202324,898 2,284 
202422,957 1,904 
202519,299 559 
202618,848 120 
此後41,168 7 
租賃付款總額133,908 5,506 
扣除的利息(12,052)(188)
租賃總負債121,856 5,318 
當前到期日(22,303)(2,250)
租賃負債--長期$99,553 $3,068 
租賃資產$112,874 $9,982 

注R--重組

2020財年第四季度和2021財年第一季度，公司在全國範圍內實施裁員，分別於2020財年第四季度和2021財年第一季度基本完成。公司確認税前重組費用，扣除$(0.1)百萬元及(0.1)分別為2022年1月31日和2021年1月31日止的三個月，以及(0.1)百萬元及$1.5截至2022年1月31日和2021年1月31日的9個月，分別有100萬美元與這些人員減少有關，這些減少主要是遣散費和離職費用。

2020年6月，公司董事會批准關閉並最終出售其位於田納西州洪堡的製造工廠。洪堡工廠於2020年7月停止運營。在2021財年第三季度，該公司出售了洪堡工廠，並確認了1美元的收益2.3一百萬美元的大減價。該公司確認税前重組費用，淨額為$2000萬和$(0.7)，截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月，
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分別為和$0.3百萬美元和$3.9截至2022年1月31日和2021年1月31日的9個月，分別為100萬美元，與工廠關閉有關。

注S--其他信息

本公司在正常業務過程中涉及訴訟和索賠，包括但不限於產品責任和一般責任索賠，以及向平等就業機會委員會提出的未決索賠。本公司至少每季度諮詢一次其法律顧問，以確定該等索賠可能導致虧損的合理可能性。根據FASB會計準則編纂主題450“或有”的要求，公司根據可能導致潛在損失的可能性將各種訴訟和索賠分為三類：可能的、合理的和被認為遙遠的訴訟和索賠。如果損失被認為是可能的和可估量的，則計入應計項目。若虧損被認為是合理可能的，則確定並考慮披露一系列虧損估計。在確定這些損失範圍估計時，公司會考慮類似索賠的已知價值，並諮詢外部律師。

該公司認為，截至2022年1月31日，被認為可能或合理可能的各種訴訟以及斷言和非斷言索賠造成的總損失範圍並不重要。

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及相關附註一併閲讀，兩者均包括在本報告第一部分第1項中。公司的關鍵會計政策包含在公司截至2021年4月30日的會計年度的10-K表格年度報告中。

 前瞻性陳述
 
本報告包含有關公司預期、計劃、目標、未來財務業績的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述可能是1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。在大多數情況下，讀者可以通過諸如“預期”、“估計”、“預測”、“預期”、“相信”、“應該”、“可能”、“將會”、“計劃”、“可能”、“打算”、“估計”、“前景”、“目標”、“將”、“預測”、“潛在”或其他類似詞語來識別前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的其他陳述，都是基於當前的預期，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。此外，公司所處的行業環境瞬息萬變，可能導致公司銷售額和/或收益下降或財務狀況惡化的因素很多。可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於：

•失去或減少我們的一個或多個主要客户的業務；
•影響我們業績的宏觀經濟因素的負面發展，如美國房地產市場、總體經濟、失業率和消費者信心，以及這些發展對我們和我們客户的業務、運營和融資渠道的影響；
•來自其他製造商的競爭以及這種競爭對定價和促銷水平的影響；
•新冠肺炎對我們的業務、全球和美國經濟以及我們的員工、客户、供應商和物流系統的影響；
•無法及時獲得原材料或原材料、運輸和能源成本波動，包括通貨膨脹；
•未能吸引和留住某些管理層成員或其他關鍵員工，或其他不利的勞動力發展，包括勞動力成本的增加；
•無法開發新產品或對不斷變化的消費者偏好和購買習慣作出反應；
•大客户購買力的增強以及對我們維持或提高價格能力的影響；
•未能有效管理製造操作、調整和產能，或無法保持產品質量；
•商譽減值、其他無形資產減值或我們的長期資產減值；
•信息系統中斷、入侵或未經授權發佈有關客户、員工或其他第三方的機密信息；
•遵守環境或其他政府法規或改變政府或行業監管標準的成本或與之相關的責任，特別是在健康、安全和環境方面；
•與實施我們的增長戰略相關的風險；
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•與在國際上採購和銷售產品以及在全球開展業務有關的風險，包括對這些產品徵收關税或關税，以及增加運輸成本和延誤；
•因未能保持可接受的質量標準而產生的意外成本；
•税法變更或者現行税法解釋的；
•發生重大自然災害，包括地震、火災、洪水、颶風或熱帶風暴；
•我們的業務沒有足夠的資金來發展和競爭；以及
•在我們的債務下，由於契約的限制，我們的業務運營受到限制，我們有能力支付根據我們的信貸安排和其他債務到期的金額。

有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素的其他信息包含在本報告中，包括在“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的其他信息，以及該公司最近提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(截至2021年4月30日)中，包括在項目1A“風險因素”、項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”中。雖然公司相信這些風險是可控的，不會對公司的長期業績產生不利影響，但在某些情況下，這些風險可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
 
公司在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。除法律要求外，公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務。

概述
 
美國伍德馬克公司為改建和新建住宅建築市場製造和分銷廚房、浴室和家居組織產品。其產品在全國範圍內直接銷售給住宅中心和建築商，並通過獨立經銷商和分銷商網絡銷售。截至2022年1月31日，該公司在美國和墨西哥經營着17家制造工廠，在美國各地設有8個主要服務中心和1個配送中心。

截至2022年1月31日的三個月是該公司截至2022年4月30日(“2022財年”)財年的第三季度。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情從2020財年第四季度開始影響我們的業務運營和財務業績，並在整個2021財年和現在的2022財年繼續影響我們。根據適用的聯邦和州訂單，我們所有的製造設施都符合基本操作(或同等標準)，並能夠繼續運營。我們最初受到新冠肺炎大流行的負面影響，因為在2020財年第四季度和2021財年第一季度，對我們產品的需求大幅下降，因為“呆在家裏”訂單和其他工作中斷對我們的業務運營造成了中斷。我們的供應鏈在整個大流行期間都受到了負面影響。新冠肺炎繼續影響我們的整體業務，包括招聘和留住員工，以及材料和工人可用性、運輸延誤以及與上述項目相關的價格上漲帶來的挑戰。請參閲第1A項。有關新冠肺炎相關風險因素的披露，請參閲我們截至2021年4月30日的財年10-K表格年度報告中的“風險因素”。

財務概述

在2022財年第三季度，該公司以改建為基礎的業務受到以下趨勢的影響：
 
•根據全美房地產經紀人協會(National Association Of Realtors)提供的數據，2021年第四季度每套現房銷售價格中值與去年同期相比上漲了14.1%，而2021年第四季度現房銷售與去年同期相比下降了11.9%；
•根據美國勞工部提供的數據，截至2022年1月，失業率從2021年1月的6.3%降至4.0%；此外，失業率從2021年4月的6.1%下降；
•根據房地美的數據，2022年1月抵押貸款利率上升，30年期固定抵押貸款利率約為3.55%，與前一年同期相比增加了約82個基點；
•湯森路透/密歇根大學(Thomson Reuters/University of Michigan)追蹤的消費者信心從2021年1月的79.0下降到2022年1月的67.2；以及
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•美國勞工部提供的數據顯示，截至2022年1月，通貨膨脹率升至7.5%，為1982年2月以來的最高水平，而2021年1月和2021年4月的通脹率分別為1.4%和4.2%。

該公司認為，沒有任何單一指標與櫥櫃改建市場活動直接相關。因此，除上述因素外，該公司還考慮將其他因素作為整體市場活動的指標，包括信用可獲得性、住房負擔能力和廚櫃製造商協會(“KCMA”)報告的銷售額。KCMA是一個行業組織，負責發佈其成員(包括美國最大的櫥櫃製造商)報告的總銷售額。綜合以上因素，該公司認為，2022財年第三季度，櫥櫃改裝市場比上一年同期增長了兩位數。
 
與上一財年同期相比，該公司第三季度的總淨銷售額增長了6.4%，2022會計年度前9個月的淨銷售額增長了6.7%。

該公司的改建銷售包括我們的獨立經銷商和分銷商渠道銷售以及家庭中心零售，與上一財年同期相比，第三季度增長了4.1%，2022財年前9個月增長了5.5%。與去年同期相比，我們的獨立經銷商和分銷商渠道在第三季度增長了5.5%，在2022財年前九個月增長了4.0%。與去年同期相比，我們的主場中心渠道在第三季度增長了3.8%，在2022財年前九個月增長了5.8%。

與2021財年同期相比，第三季度新建築銷售額增長10.3%，2022財年前9個月增長8.6%。該公司認為，獨棟房屋開工的波動是新開工內閣活動的最佳指標。根據美國商務部(U.S.Department of Commerce)的數據，假設房屋開工和櫥櫃安裝之間有60至90天的滯後，第三季度獨户住宅開工數比去年同期下降了2.5%。相比之下，根據美國商務部(U.S.Department of Commerce)的數據，2022財年第三季度房屋竣工量同比下降0.3%。該公司認為，我們將繼續看到一個臨時轉變，將延遲從90天延長到120天或更長時間。

該公司在2022財年第三季度淨虧損4930萬美元，而上一財年第三季度淨收益為1840萬美元；2022財年前9個月淨虧損4420萬美元，而上一財年同期淨收益為5760萬美元。

經營成果
 截至三個月截至9個月
 1月31日，1月31日，
(單位：千)20222021百分比變化20222021百分比變化
淨銷售額$459,736 $431,954 6.4 %$1,355,480 $1,270,624 6.7 %
毛利$51,820 $77,496 (33.1)%$156,957 $247,735 (36.6)%
銷售和營銷費用$23,453 $21,862 7.3 %$68,008 $63,368 7.3 %
一般和行政費用$23,270 $26,202 (11.2)%$71,553 $86,414 (17.2)%
 
淨銷售額。2022財年第三季度淨銷售額為4.597億美元，與2021財年第三季度相比增長6.4%。2022財年前9個月，淨銷售額為13.555億美元，與2021財年同期相比增長了6.7%。在2022財年第三季度和前九個月，由於市場需求繼續保持強勁增長，公司所有銷售渠道都出現了增長。

毛收入 利潤。2022財年第三季度毛利率為11.3%，而2021財年同期毛利率為17.9%。2022財年前九個月的毛利率為11.6%，而2021財年同期為19.5%。本會計年度第三季度和前九個月的毛利率受到材料和物流成本上升以及與醫療費用相關的增長的負面影響。這些增加的成本被2022財年第三季度和前九個月銷售額的增長部分抵消。

銷售和 營銷費用.  在2022財年第三季度和2021財年同期，銷售和營銷費用佔淨銷售額的5.1%。在2022財年前9個月和2021財年同期，銷售和營銷費用都佔淨銷售額的5.0%。
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一般和 行政費用。 2022財年第三季度，一般和行政費用佔淨銷售額的5.1%，而2021財年第三季度佔淨銷售額的6.1%。2022財年前9個月，一般和行政費用佔淨銷售額的5.3%，而2021財年同期為6.8%。2022財年第三季度和前9個月，一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降，原因是2021財年第一季度銷售額增加、員工激勵成本降低以及缺乏遣散費成本帶來的槓桿作用。

實際所得税税率。  截至2022年1月31日的3個月和9個月的有效所得税税率分別為26.0%和26.3%，而上一財年同期分別為25.6%和25.9%。實際税率高於本季度21.0%的美國法定税率，這主要是由於州所得税和本季度較低的税前收入造成的。

非GAAP財務指標。我們已經按照美國公認會計原則(GAAP)報告了我們的財務業績。此外，我們還使用下面描述的非GAAP衡量標準討論了我們的財務結果。

這些非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標的對賬如下。

管理層認為，這些非公認會計準則財務指標提供了一種額外的手段，可以對照上一時期的結果分析當期的結果。然而，這些非GAAP財務措施應該被視為根據GAAP編制的公司報告結果的補充，而不是替代。我們的非GAAP財務指標不能單獨考慮，也不能作為可比GAAP指標的替代品，只能與我們根據GAAP編制的合併財務報表一起閲讀。

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

我們使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們的業務表現，並將它們用於編制年度運營預算以及作為業務業績和盈利能力的指標。我們相信，EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率使我們能夠容易地看到經營趨勢，進行分析比較，並確定改善經營業績的戰略。

我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收入，其中不包括(1)所得税費用，(2)利息費用，淨額，(3)折舊和攤銷費用，(4)客户關係無形資產和商標的攤銷，(5)收購RSI Home Products，Inc.(“RSI收購”)的相關費用和公司與收購相關的後續重組費用，(6)非經常性重組費用，(7)基於股票的薪酬費用，(8)(10)債務減免和修改的淨損益；(11)養老金結算費。我們相信，當調整後的EBITDA與可比的GAAP指標一起公佈時，對投資者是有用的，因為管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的業務表現。

我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。

調整後每股稀釋後每股收益

我們使用調整後每股稀釋後每股收益來評估我們的業務表現和盈利能力。管理層認為，這一措施通過提供業績和盈利(不包括不尋常和/或非現金項目的影響)的指示，為投資者提供了更多查看公司業績的方式，從而為投資者提供了有用的信息。我們將調整後每股稀釋後每股收益定義為稀釋後每股收益，不包括(1)與RSI收購相關的費用和公司與RSI收購相關的後續重組費用，(2)非經常性重組費用，(3)客户關係無形資產和商標攤銷，(4)債務減免和修改淨虧損，(5)養老金結算費，以及(6)RSI收購費用和後續重組費用的税收優惠，以及(6)RSI收購費用和後續重組費用的税收優惠，(4)債務減免和修改淨虧損，(5)養老金結算費，以及(6)RSI收購費用和後續重組費用的税收優惠，(3)客户關係無形資產和商標的攤銷無形資產的攤銷是由RSI收購推動的，並將在未來期間重複出現。管理層已經確定，將無形資產攤銷排除在我們調整後每股稀釋後每股收益的定義之外，將有助於更好地評估我們的業務表現和盈利能力，我們也從一些投資者那裏收到了類似的反饋。
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EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬
截至三個月截至9個月
1月31日，1月31日，
(單位：千)2022202120222021
淨收益(虧損)(GAAP)$(49,257)$18,445 $(44,246)$57,626 
添加回：
所得税費用(福利)(17,310)6,347 (15,801)20,094 
利息支出，淨額2,668 5,746 7,201 17,757 
折舊及攤銷費用12,507 12,732 38,453 38,710 
攤銷客户關係無形資產和
商標11,416 11,972 34,250 36,472 
EBITDA(非GAAP)$(39,976)$55,242 19,857 170,659 
添加回：
收購和重組相關費用(1)20 33 60 154 
非經常性重組費用(2)(127)(847)183 5,404 
養老金結算69,452 — 69,452 — 
外匯遠期合約公允價值變動(三)(177)101 (7)(1,720)
基於股票的薪酬費用1,006 1,316 3,399 3,543 
資產處置損失365 (97)516 235 
調整後的EBITDA(非GAAP)$30,563 $55,748 93,460 178,275 
淨銷售額$459,736 $431,954 $1,355,480 $1,270,624 
淨利潤率(GAAP)(10.7)%4.3 %(3.3)%4.5 %
調整後的EBITDA利潤率(非GAAP)6.6 %12.9 %6.9 %14.0 %
(1)收購及重組相關開支包括與收購RSI有關的開支，以及本公司因收購而產生的後續重組費用。
(2)非經常性重組費用包括與新冠肺炎公司永久裁員和田納西州洪堡製造廠關閉有關的開支。截至2021年1月31日的9個月中，包括與洪堡相關的130萬美元加速折舊費用。截至2021年1月31日的三個月和九個月包括與洪堡相關的250萬美元和220萬美元的資產處置收益。
(3)在正常業務過程中，公司面臨外匯匯率不利波動的風險。公司通過使用外匯遠期合約來管理這些風險。遠期合同公允價值的變動計入其他(收入)費用，淨額計入經營業績。

沒有提供2022財年預計的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的對賬，因為我們不預測淨收入(虧損)，因為如果沒有不合理的努力，我們無法肯定地估計或預測淨收入(虧損)的各個組成部分。

調整後的EBITDA。2022財年第三季度調整後的EBITDA為3060萬美元，佔淨銷售額的6.6%，而上一財年同期為5570萬美元，佔淨銷售額的12.9%。2022財年前9個月調整後的EBITDA為9350萬美元，佔淨銷售額的6.9%，而上一財年同期為1.783億美元，佔淨銷售額的14.0%。2022財年第三季度和前9個月調整後EBITDA的減少主要是由於材料和物流成本上升以及醫療費用增加導致淨收入下降。

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淨收益與調整後淨收益的對賬
截至三個月截至9個月
1月31日，1月31日，
(單位為千，共享數據除外)2022202120222021
淨收益(虧損)(GAAP)$(49,257)$18,445 $(44,246)$57,626 
添加回：
收購和重組相關費用20 $33 60 154 
非經常性重組費用(127)$(847)183 5,404 
養老金結算69,452 $— 69,452 — 
客户關係無形資產和商標攤銷11,416 $11,972 34,250 36,472 
加税優惠(21,586)$(2,815)(27,753)(10,718)
調整後淨收益(非GAAP)$9,918 $26,788 $31,946 $88,938 
加權平均稀釋股份(GAAP)16,569,881 17,047,211 16,599,369 17,036,586 
補充：潛在的反稀釋股票(1)40,973 — 47,878 — 
加權平均稀釋股份(非GAAP)16,610,854 17,047,211 16,647,247 17,036,586 
稀釋後每股收益(GAAP)$(2.97)$1.08 $(2.67)$3.38 
調整後每股稀釋後每股收益(非GAAP)$0.60 $1.57 $1.92 $5.22 
(1)在GAAP計算每股淨虧損時，分別截至2022年1月31日的3個月和9個月期間的潛在稀釋證券沒有考慮在內，因為這將是反稀釋的影響。

展望。新冠肺炎疫情對我們財務業績的影響，以及除了可獲得性、留住和勞動力成本外，物質和後勤方面的限制仍然不確定。該公司在2022財年前9個月的淨銷售額增長了6.7%，我們預計2022財年全年銷售額將比上一年實現個位數的中位數增長。在我們的第四財季，利潤率預計將恢復到上一年第四財季的類似水平，並比我們的第三財季有顯着改善。我們執行的定價行動將在我們的第四財季帶來5500萬美元以上的收益，這將有助於抵消2022財年9個月產生的通脹成本。考慮到價格實現的滯後性，平均需要三到六個月的時間才能實現價格上漲，以完全抵消通脹壓力對成本的影響。利潤率的下降趨勢可能會繼續下去，因為我們仍然不知道大流行的全部影響，而且部分依賴於宏觀經濟因素來穩定局勢。截至2022年1月31日，該公司手頭有90萬美元的現金，我們的左輪手槍下還有2.27億美元的額外可用資金。我們的現金餘額受到了高於正常庫存水平的影響，以幫助應對供應鏈中斷。在2022財年的剩餘時間裏，公司計劃將我們的現金狀況維持在接近歷史正常水平的水平，並可能考慮額外的債務償還和股票回購。我們繼續對業務進行投資，將目前的資本投資率維持在整個會計年度淨銷售額的2.7%左右。

該公司繼續跟蹤幾個指標，包括但不限於房屋開工、房屋竣工、現房銷售、抵押貸款利率、新就業增長、GDP增長和消費者信心，該公司認為這些指標是廚衞櫥櫃總體需求的領先指標。該公司相信，在低抵押貸款利率和新家庭組成增長的推動下，房屋竣工量將繼續呈現正增長，儘管新冠肺炎、監管改革和消費者信心下降帶來的未知長期影響令人擔憂。

可能影響公司經營結果和財務狀況的其他風險和不確定因素在本報告的其他部分討論，包括在“前瞻性陳述”中，在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，以及在我們截至2021年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中，包括在第1A項下。“風險因素”，第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露。”

流動性與資本資源
 
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截至2022年1月31日，該公司的現金和現金等價物總額為900萬美元，比2021年4月30日的水平減少了9020萬美元，這主要是因為2022財年前9個月的運營使用了1310萬美元的現金，而上一財年同期運營部門提供的現金為1.075億美元，股票回購為2500萬美元，用於收購房地產、廠房和設備的付款為2980萬美元，淨債務償還為1530萬美元。截至2022年1月31日，長期債務總額(包括本期)為5.087億美元，比2021年4月30日的餘額減少了1300萬美元。截至2022年1月31日，該公司的長期債務與總資本之比為40.3%，而2021年4月30日為40.4%。
 
該公司的主要流動資金來源是其手頭的現金和現金等價物，以及一般從其經營活動中產生的現金。該公司還可以根據循環貸款機制借入最多5億美元。截至2022年1月31日，該設施下的可用資金約為2.27億美元。

2021年4月22日，公司修訂並重述了優先信貸協議。 經修訂及重述的信貸協議(“A&R信貸協議”)提供5億美元的循環貸款安排，以及一項5,000萬美元的子循環貸款安排(“循環貸款安排”)及2.5億美元的定期貸款安排(“定期貸款安排”)。 同樣在2021年4月22日，該公司借入了定期貸款機制下的全部2.5億美元和循環貸款機制下的約2.64億美元，為全額償還優先信貸協議下當時未償還的金額和贖回優先票據提供了部分資金。 本公司須按指定季度分期償還定期貸款。 循環融資和定期貸款融資將於2026年4月22日到期。2022年1月20日，該公司通過循環貸款項下的Swingline貸款借款，本金總額為500萬美元，基準利率為4.0%。所有未償還貸款和信用證債務的本金總額不能超過根據A&R信貸協議條款允許的最高未償還金額。

A&R信貸協議包括若干金融契約，要求本公司維持(I)不低於2.00至1.00的“綜合利息覆蓋比率”及(Ii)不高於4.00至1.00的“總淨槓桿率”，但每種情況均須受若干有限例外情況的規限。

A&R信貸協議包括若干額外契諾，包括限制本公司及其若干附屬公司產生額外債務、對其資產設立額外留置權、作出若干投資、出售其資產或進行合併或其他類似交易或與聯屬公司進行交易的能力的負面契諾，但每種情況均須受A&R信貸協議所述的各種例外及條件規限。負面契約進一步限制了公司及其某些子公司在某些有限的情況下支付某些限制性付款的能力，包括支付股息和回購普通股。截至2022年1月31日，我們遵守了A&R信貸協議下的所有契約。

截至2022年1月31日，定期貸款安排的未償還金額為2.375億美元，循環貸款安排的未償還金額為2.58億美元。截至2022年1月31日，基本利率貸款和LIBOR貸款的適用保證金分別為0.75%和1.75%，承諾費為0.18%。

見附註L-應付貸款和長期債務關於我們的負債和遵守公約的進一步信息。

2022財年前9個月，運營活動使用的現金為1310萬美元，而2021財年同期運營活動提供的現金為1.075億美元。公司經營活動現金減少的主要原因是淨收入、庫存現金流出、客户應收賬款、應付賬款、應計補償和相關開支以及其他應計開支的減少。
 
該公司的投資活動主要包括對房地產、廠房和設備的投資以及促銷展示。2022財年前9個月，用於投資活動的淨現金為3580萬美元，而2021財年同期為2940萬美元。

在2022財年的前9個月，融資活動使用的淨現金為4140萬美元，而上一財年同期為8340萬美元。2022財年前9個月使用的現金減少的主要原因是，2022財年前9個月的長期債務淨支付為1530萬美元，而上一財年為8190萬美元，被2500萬美元的股票回購所抵消。

2021年5月25日，公司董事會批准了一項高達1億美元的公司普通股股票回購計劃。根據適用的法律、規則和條例，回購可能會不時在公開市場上進行，或通過私下協商的交易或其他方式進行，價格和條款是
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本公司認為適當，並受本公司用於其他目的的現金需求、遵守A&R信貸協議下的契諾以及管理層認為相關的其他因素的限制。授權並不要求本公司在任何期間收購特定數量的股份，董事會可隨時酌情修改、暫停或終止授權。管理層通常希望使用可用現金和運營產生的現金為任何股票回購提供資金。回購的股票將成為授權但未發行的普通股。在2022財年的前9個月，該公司總共回購了299,781股普通股，總購買價格為2500萬美元。截至2021年1月31日，董事會授權的金額中還有7500萬美元可用於回購公司普通股。

運營現金流加上手頭累積的現金和現金等價物，預計將足以支持預測的營運資本需求，償還現有債務，併為2022財年剩餘時間的資本支出提供資金。

季節性和通貨膨脹因素
 
我們的業務受到季節性因素的影響，通常在第一和第四財季實現較高的銷售額。過去幾年，總體經濟力量和客户組合的變化減少了收入的季節性波動。公司產品的成本受到通貨膨脹壓力和商品價格波動的影響。隨着時間的推移，該公司通常能夠通過提高銷售價格來彌補通貨膨脹和商品價格波動的影響。
 
關鍵會計政策
 
本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。公司在截至2021年4月30日的會計年度的10-K表格年度報告中披露的公司關鍵會計政策沒有發生重大變化。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
 
公司產品的成本受到通貨膨脹壓力和商品價格波動的影響。隨着時間的推移，該公司通常能夠通過提高銷售價格來彌補通貨膨脹和商品價格波動的影響。

A&R信貸協議包括可變利率部分。因此，我們在這類浮動利率債務上面臨利率風險。截至2022年1月31日，我們借款的可變利率部分增加100個基點，將使我們的年度利息支出增加約300萬美元。見附註L-應付貸款和長期債務 以供進一步討論。

2021年5月，我們簽訂了利率掉期協議，以對衝約2億美元的可變利率債務。見附註M-衍生金融工具以供進一步討論。

公司簽訂外匯遠期合約主要是為了抵消以某些外幣計價的交易中的貨幣波動，從而限制我們因匯率變化而面臨的風險敞口。外匯遠期合約的期間與以外幣計價的交易期間相對應。

本公司目前不使用商品或類似的金融工具來管理其商品價格風險。

第四項。控制和程序
 
包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層評估了截至2022年1月31日公司披露控制程序的設計和運作的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。

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在截至2022年1月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。


第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟
 
本公司在正常業務過程中涉及各種訴訟和索賠，所有這些都構成了本公司業務附帶的普通、例行訴訟。本公司不參與任何不構成其業務附帶的普通、例行訴訟的重大訴訟。

第1A項。風險因素
 
可能影響公司業務、經營業績和財務狀況的風險因素在公司截至2021年4月30日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中進行了描述，所披露的風險因素沒有實質性變化。本報告的其他部分討論了其他風險，包括在“前瞻性陳述”和“展望”標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

第六項。陳列品
 
展品編號描述
3.1 (a)
經修訂並於1987年8月12日生效的公司章程(在截至2003年1月31日的季度中通過引用附件3.1併入註冊人的10-Q表格中；委員會檔案第000-14798號)。
3.1 (b)
2004年9月10日生效的公司章程修正案(通過引用2004年8月31日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入；委員會文件第000-14798號)。
3.2
章程-經修訂，於2022年2月4日生效(通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月7日提交的8-K表格；委員會文件第000-14798號)。
31.1
根據“交易法”第13a-14(A)條規定的首席執行官的證明(隨函存檔)。
31.2
根據“交易法”第13a-14(A)條規定的首席財務官證明(茲提交)。
32.1
根據“交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。
101註冊人在截至2022年1月31日的季度的Form 10-Q季度報告的互動數據文件，格式為Inline XBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合收益表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)簡明綜合現金流量表，以及(V)簡明綜合財務報表附註(提交本文件)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。


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簽名
 
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
美國伍德馬克公司
(註冊人)
 
 /s/Paul Joachimczyk
 保羅·約阿奇奇克
 副總裁兼首席財務官
  
 日期：2022年2月24日
 代表註冊人簽署，並
 擔任首席財務會計官
 
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