Origin Materials,Inc.報告2021年第四季度財務業績
-在路易斯安那州蓋斯馬爾選擇的Origin 2選址-
-Origin將獲得4億美元的私人活動債券數量上限分配以及價值超過1億美元的州和地方激勵措施,有待最終敲定-
-來源1和2資本預算、建設時間表和融資已步入正軌-
-客户需求強勁,基礎廣泛,合同承購協議和產能預留增加到56億美元-
-重申2022年調整後EBITDA預測虧損3600萬美元-
加利福尼亞州西薩克拉門託(2022年2月24日)-致力於推動全球向可持續材料轉型的全球領先碳負極材料公司Origin Materials,Inc.(以下簡稱“Origin”、“Origin Materials”或“公司”)(納斯達克股票代碼:ORGN、ORGNW)今天公佈了截至2021年12月31日的第四季度和年度財務業績。
我為Origin團隊在2021年取得的成就感到難以置信的自豪,並對我們在2022年繼續看到我們行業領先的技術平臺的強勁勢頭感到鼓舞,因為世界正在積極地邁向零碳的未來。我們仍然資金充裕,符合預算,並有望在2022年底完成Origin 1。Origin 2仍將在2025年年中投入運營。我們宣佈,我們已經選擇路易斯安那州的蓋斯馬市作為Origin 2的選址,這取決於經濟激勵措施的最終敲定。今天,我們宣佈選擇Hunt,Guillot&Associates作為該項目的業主工程師。在第四季度結束後,我們還很高興地宣佈與三井物產株式會社和米納芬集團建立新的戰略夥伴關係,這兩個夥伴關係將增加我們在眾多消費和工業終端市場的敞口,同時也擴大我們在亞洲和歐洲的國際足跡。對“淨零”材料的需求仍然強勁,我們將業務商業化的努力使我們的客户和合作夥伴的承購協議和產能預留增加到56億美元。自我們在2021年2月宣佈成為一家上市公司以來,這一數字已經增加了五倍多。“Origin的聯席首席執行官裏奇·萊利(Rich Riley)説。
重點公司第四季度亮點
Origin Materials已將其簽署的承購協議和產能預留總額從2021年11月的42億美元增加到56億美元。該公司還實施了新的和擴大的合作伙伴關係和客户關係,包括:
·與三井合作,將先進的碳負化學制品和材料工業化,用於汽車、化學品、電子產品、包裝、紡織品、建築和個人護理
工業。與三井物產的這一合作關係還為Origin公司提供了進一步進入日本和國際市場的機會。
·與米納芬集團(Minafin Group)合作,將基於Origin的碳負材料的高價值特種化學品產業化,應用於製藥、農業、化粧品和個人護理以及汽車行業。
這些夥伴關係補充了Origin與達能、雀巢、百事可樂、福特汽車公司、三菱氣體化工、科隆工業、PrimaLoft和索爾維等行業領先者的現有夥伴關係和客户關係。
Origin 1和Origin 2融資和建設更新
該公司堅持認為,之前披露的Origin 1和Origin 2的資本預算和建設時間表正在進行中。此外,Origin公司繼續預計Origin 1和Origin 2的資本項目可以從其現有的手頭現金和以前指出的傳統項目融資來源中獲得全額資金。對於Origin 2的融資,路易斯安那州預計將向Origin授予4億美元的私人活動債券數量上限分配,目前尚待最後敲定。民間活動債券是國家和地方政府授權的免税債券,用於利用民間資本為符合條件的項目融資。Origin還預計將獲得超過1億美元的懸而未決的州和地方激勵措施。
Origin公司繼續與專門為Origin 2等資本項目融資的領先金融機構進行諮詢。該公司高興地重申,其對Origin 2的融資假設仍然是合理和可實現的。路易斯安那州4億美元的私人活動債券撥款為Origin 2的融資提供了堅實的基礎,再加上2021年基礎設施投資和就業法案(IIJA)的某些條款,可以使用完全免税的債券為Origin 2進行債務融資。Origin還繼續與領先的金融機構就其他形式的傳統私人融資和聯邦貸款項目進行合作,包括通過美國農業部和能源部。
Origin 1仍有望在2022年底之前機械完成。第四季度,Encon蒸發器模塊系統安裝完畢,比公司2021年4月宣佈的計劃提前了三個月。正如之前披露的那樣,關鍵生產模塊於2021年10月被拆除和安裝,比公司2021年4月宣佈的計劃提前了6個月。此外,管道製造已於今年早些時候開始,比2021年4月宣佈的計劃提前了近6個月,進一步降低了計劃的風險。
同樣,Origin 2仍將在2025年年中投入運營。正如之前宣佈的那樣,該公司與Worley Limited、德勤諮詢公司和費舍爾國際公司合作,選擇路易斯安那州的蓋斯馬爾作為Origin 2的選址,這取決於最終確定的經濟激勵措施。該網站提供廣泛的可持續的木材殘渣來源,優越的水路和鐵路物流,並靠近潛在的石化合作夥伴和人才。此外,Origin已經選擇Hunt,Guillot&Associates公司作為Origin 2的所有者工程師。前端設計正在進行中,Origin預計詳細的工程將於2023年開始。
2021年第四季度和全年業績
截至2021年12月31日,現金、現金等價物和有價證券為4.446億美元。
第四季度的營業費用為780萬美元,而去年同期為550萬美元。2021年全年運營費用為2690萬美元,而去年同期為1120萬美元。
第四季度調整後的EBITDA虧損為660萬美元,而去年同期為虧損380萬美元。2021年全年調整後的EBITDA虧損為2000萬美元,而去年同期為910萬美元。
第四季度淨收益為520萬美元,而去年同期淨虧損2350萬美元。2021年全年淨收益為4210萬美元,而去年同期淨虧損3030萬美元。
截至2021年12月31日,流通股為1.368億股,不包括某股東持有的450萬股,根據我們之前提交的文件中披露的股價表現目標,這些股票將被沒收。
2022年全年展望
根據目前的業務狀況、業務趨勢和其他因素,公司為2022財年調整後的EBITDA和資本支出提供以下初步指導:
·調整後EBITDA虧損高達3600萬美元
·資本支出預計高達1.55億美元
有關非GAAP數字與適用GAAP數字的對賬,請參閲本新聞稿末尾標題為“GAAP和非GAAP結果的對賬”的表格。除其他外,這些預期沒有考慮或實現不可預見的事件,包括全球經濟狀況的變化。
網絡廣播和電話會議信息
公司管理層將於2022年2月24日下午5:00主持網絡廣播和電話會議。東部時間,討論該公司的財務業績。
感興趣的投資者和其他各方可以通過登錄公司網站的投資者關係欄目收聽現場電話會議的網絡直播,並收看公司第四季度的最新演示文稿,網址為:https://investors.originmaterials.com/.。
撥打1-855-327-6837(國內)或+1-631-891-4304(國際)可通過電話現場收聽電話會議。通話後大約兩小時可撥打1-844-512-2921或撥打國際電話+1-412-317-6671進行電話重播。會議ID
重播的現場通話和個人識別碼是10018099。重播將持續到晚上11點59分。東部時間2022年3月10日。
關於Origin Material,Inc.
Origin Materials總部位於薩克拉門託西部,是世界領先的碳負極材料公司。Origin的使命是使世界向可持續材料過渡。十多年來,Origin一直在開發一個平臺,將廉價、豐富的非食品類生物質(如可持續木材殘渣)中的碳轉化為有用的材料,同時在此過程中捕獲碳。Origin的專利技術平臺可以幫助變革一系列終端產品的生產,包括服裝、紡織品、塑料、包裝、汽車零部件、輪胎、地毯、玩具等,潛在市場價值約為1萬億美元。此外,Origin的技術平臺預計將提供在很大程度上與石油供應鏈脱鈎的穩定定價,石油供應鏈比基於可持續木材殘渣的供應鏈面臨更大的波動性。Origin獲得專利的插入式核心技術、經濟和碳影響得到了越來越多的全球主要客户和投資者的支持。欲獲知更多信息,請訪問網址:www.Original Materials.com。
聯繫人
原始材料
投資者:
郵箱:ir@Original Materials.com
媒體:
郵箱:media@Original Materials.com
非GAAP財務信息
為了補充根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)公佈的公司財務結果,公司還使用非GAAP財務措施,包括調整後的EBITDA,作為審查和評估公司經營業績的補充措施。經調整EBITDA定義為經(I)股票補償開支、(Ii)折舊及攤銷、(Iii)扣除資本化利息後的利息開支、(Iv)衍生負債公允價值變動、(V)認股權證負債公允價值變動、(Vi)溢價負債公允價值變動、(Vii)與完成合並有關的專業費用及(Viii)其他收入淨額調整後的淨收益或虧損。該公司認為,這些非GAAP財務衡量標準提供了有關公司經營業績的有用信息,增強了對公司過去業績和未來前景的全面瞭解,並使公司管理層在財務和經營決策中使用的關鍵指標有了更大的可見性。
非GAAP財務衡量標準不是根據美國GAAP定義的,也不是根據美國GAAP提出的。這些非GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性,在評估公司的經營業績時,投資者不應孤立地考慮它們。此外,這種非GAAP財務信息的計算可能與其他公司使用的計算不同,因此可比性可能會受到限制。
該公司通過將非GAAP財務指標與最具可比性的美國GAAP績效指標進行協調來緩解這些限制,所有這些指標在評估我們的業績時都應予以考慮。
有關這一非GAAP財務指標的更多信息,請參閲本新聞稿末尾標題為“GAAP和非GAAP結果的對賬”的表格。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿包含符合聯邦證券法的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“似乎”、“尋求”、“未來”、“展望”等詞語,以及預測或表明未來事件或趨勢或不是歷史事件陳述的類似表述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關Origin Material的業務戰略、估計的潛在市場總量、獲得傳統融資來源、完成Origin 1和Origin 2的預算和時間表、將產能預訂和承購安排轉化為收入、商業和運營計劃、產品開發計劃、預期增長和預期財務信息,以及實現新聞稿中討論的任何合作伙伴關係的預期效益的能力。這些陳述是基於各種假設的,無論本新聞稿中是否提及這些假設,以及對原始材料管理層目前的預期,並不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅供説明之用,不打算用作、也不得作為對事實或可能性的保證、保證、預測或確定性陳述。實際事件和
情況很難或不可能預測,並將與假設有所不同。許多實際事件和情況都超出了原始材料的控制範圍。這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響,包括原始材料可能無法成功地將其產品商業化;競爭對原始材料業務的影響;新冠肺炎大流行以及其他全球健康或經濟危機對原始材料業務造成的中斷和其他影響;客户需求的變化;以及原始材料在2021年11月12日提交給美國證券交易委員會的題為“風險因素”的10-Q表格季度報告以及其他文件中討論的那些因素。如果這些風險中的任何一個成為現實,或者我們的假設被證明是不正確的,實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。可能還存在Origin Material目前不知道的或Origin Material目前認為不重要的額外風險,這也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。此外,前瞻性陳述反映了Origin Material公司截至本新聞稿發佈之日對未來事件和觀點的預期、計劃或預測。原始材料預計後續事件和發展將導致其評估發生變化。然而,雖然Origin Material可能會選擇在未來某個時候更新這些前瞻性聲明,但是Origin Material明確表示不承擔任何這樣做的義務。這些前瞻性陳述不應被視為代表Origin Material對本新聞稿日期之後任何日期的評估。因此,不應過分依賴前瞻性陳述。
原始材料公司(Origin Material,Inc.)
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2021年12月31日 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 46,637 | | | $ | 1,309 | |
受限現金 | 490 | | | 565 | |
有價證券 | 397,458 | | | — | |
其他應收賬款 | 2,612 | | | 48 | |
衍生資產 | 202 | | | — | |
應收贈款 | — | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | 3,774 | | | 83 | |
流動資產總額 | 451,173 | | | 2,005 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 57,185 | | | 45,104 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,782 | | | — | |
無形資產淨額 | 215 | | | 258 | |
其他長期資產 | 62 | | | 62 | |
總資產 | $ | 510,417 | | | $ | 47,429 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 2,451 | | | $ | 2,700 | |
應計費用 | 973 | | | 593 | |
經營租賃負債,流動 | 280 | | | — | |
其他流動負債 | 380 | | | — | |
衍生負債 | 103 | | | 1,239 | |
股東應付可轉換票據 | — | | | 3,232 | |
流動負債總額 | 4,187 | | | 7,764 | |
| | | |
購買力平價貸款 | — | | | 906 | |
溢價負債 | 127,757 | | | — | |
加拿大政府研發計劃的責任 | 6,762 | | | 6,197 | |
可贖回可轉換優先股權證 | — | | | 19,233 | |
承擔普通股認股權證責任 | 52,860 | | | — | |
股東票據 | 5,189 | | | 5,189 | |
關聯方其他長期負債 | 5,720 | | | 5,517 | |
經營租賃負債 | 1,486 | | | — | |
其他長期負債 | 2,946 | | | 2,500 | |
總負債 | $ | 206,907 | | | $ | 47,306 | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值0.0001美元,授權股票1000萬股;截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.0001美元,授權發行1,000,000,000股;分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行,分別為136,801,569股和70,266,925股 | 16 | | | 6 | |
額外實收資本 | 361,542 | | | 98,620 | |
累計赤字 | (56,797) | | | (98,887) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (1,251) | | | 384 | |
股東權益總額 | 303,510 | | | 123 | |
總負債和股東權益 | $ | 510,417 | | | $ | 47,429 | |
原始材料公司(Origin Material,Inc.)
合併經營報表和全面收益(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | 年終 十二月三十一日, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
運營費用 | | | | | | | |
研發 | $ | 3,519 | | | $ | 825 | | | $ | 9,124 | | | $ | 4,138 | |
一般事務和行政事務 | 4,055 | | | 4,523 | | | 17,265 | | | 6,563 | |
折舊及攤銷 | 181 | | | 174 | | | 544 | | | 479 | |
總運營費用和運營虧損 | 7,755 | | | 5,522 | | | 26,933 | | | 11,180 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用 | | | | | | | |
利息收入 | (1,413) | | | — | | | (1,413) | | | — | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | (1) | | | 174 | | | 2,838 | | | 341 | |
衍生工具公允價值變動 | (100) | | | 1,036 | | | 1,326 | | | 1,088 | |
認股權證負債的公允價值變動 | (2,838) | | | 17,370 | | | 4,525 | | | 18,498 | |
溢價負債公允價值變動 | (8,480) | | | — | | | (75,488) | | | — | |
其他收入,淨額 | (160) | | | (568) | | | (811) | | | (805) | |
其他(收入)費用合計(淨額) | (12,992) | | | 18,012 | | | (69,023) | | | 19,122 | |
淨收益(虧損) | $ | 5,237 | | | $ | (23,534) | | | $ | 42,090 | | | $ | (30,302) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券的未實現(虧損) | (1,712) | | | — | | | (1,712) | | | — | |
外幣換算調整,税後淨額 | 53 | | | 1,804 | | | 77 | | | 794 | |
綜合收益(虧損)總額 | 3,578 | | | (21,730) | | | 40,455 | | | (29,508) | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.04 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.48) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.04 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.48) | |
加權平均已發行普通股,基本股 | 136,762,136 | | | 62,545,275 | | | 101,221,781 | | | 62,544,933 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 142,066,042 | | | 62,545,275 | | | 106,237,754 | | | 62,544,933 | |
| | | | | | | |
原始材料公司(Origin Material,Inc.)
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 42,090 | | | $ | (30,302) | |
將淨虧損調整為經營活動的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 544 | | | 479 | |
使用權資產攤銷 | 280 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 5,767 | | | 1,630 | |
債務發行成本攤銷 | 14 | | | 90 | |
債務貼現的增加 | 2,211 | | | 101 | |
衍生負債公允價值變動 | 1,326 | | | 1,088 | |
認股權證負債的公允價值變動 | 4,525 | | | 18,498 | |
溢價負債公允價值變動 | (75,488) | | | — | |
經營租賃負債的支付 | (295) | | | — | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
其他應收賬款 | (2,563) | | | 1,007 | |
應收贈款 | — | | | 87 | |
預付費用和其他流動資產 | (3,652) | | | 53 | |
其他負債增加,流動 | 380 | | | — | |
應付帳款 | (395) | | | 1,203 | |
應計費用 | 3,010 | | | 349 | |
關聯方應付 | 203 | | | 256 | |
用於經營活動的現金淨額 | (22,043) | | | (5,461) | |
投資活動的現金流 | | | |
購買房產、廠房和設備(不計贈款) | (12,268) | | | (1,786) | |
購買有價證券 | (2,448,316) | | | — | |
出售有價證券 | 2,024,089 | | | — | |
有價證券的到期日 | 25,058 | | | — | |
工廠建設資本化利息 | (201) | | | (268) | |
用於投資活動的淨現金 | (411,638) | | | (2,054) | |
融資活動的現金流 | | | |
扣除債務發行成本後的股東應付票據收益 | 11,707 | | | 3,166 | |
償還短期債務 | (906) | | | — | |
加拿大政府研發計劃的收益 | 543 | | | 2,662 | |
普通股發行 | 74 | | | 1 | |
業務合併,扣除已支付的發行成本 | 467,530 | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 478,948 | | | 5,829 | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響,以及限制持有的外幣現金 | (14) | | | (52) | |
現金及現金等價物淨增(減)、限制性現金 | 45,253 | | | (1,738) | |
期初現金和現金等價物,以及限制性現金 | 1,874 | | | 3,612 | |
期末現金和現金等價物,以及限制性現金 | $ | 47,127 | | | $ | 1,874 | |
| | | |
原始材料公司(Origin Material,Inc.)
GAAP和非GAAP結果的對賬
我們認為,列報調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA)是適當的,可以向投資者提供有關我們的營業盈利能力的更多信息,這些信息經某些非現金項目、我們預計未來不會保持在同一水平的非常規項目以及其他非核心項目進行了調整。此外,我們認為,調整後的EBITDA提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準,因為我們使用它來評估我們的業務表現,做出預算決策,並將我們的表現與使用類似衡量標準的其他同行公司的表現進行比較。
我們將經調整EBITDA定義為經(I)股票補償開支、(Ii)折舊及攤銷、(Iii)利息收入、(Iv)扣除資本化利息後的利息開支、(V)衍生負債公允價值變動、(Vi)認股權證負債公允價值變動、(Vii)溢價負債公允價值變動、(Viii)與完成合並有關的專業費用及(Ix)其他收入淨額調整後的淨收益或虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | $ | 5,237 | | | $ | (23,534) | | | $ | 42,090 | | | $ | (30,302) | |
基於股票的薪酬 | | 959 | | | 1,552 | | | 5,767 | | | 1,630 | |
折舊及攤銷 | | 181 | | | 174 | | | 544 | | | 479 | |
利息收入 | | (1,413) | | | — | | | (1,413) | | | — | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | (1) | | | 175 | | | 2,838 | | | 341 | |
衍生負債公允價值變動 | | (100) | | | 1,036 | | | 1,326 | | | 1,088 | |
認股權證負債的公允價值變動 | | (2,838) | | | 17,370 | | | 4,525 | | | 18,498 | |
溢價負債公允價值變動 | | (8,480) | | | — | | | (75,488) | | | — | |
與已完成合並有關的專業費用 | | — | | | — | | | 640 | | | — | |
其他收入,淨額 | | (160) | | | (568) | | | (811) | | | (805) | |
調整後的EBITDA | | $ | (6,615) | | | $ | (3,796) | | | $ | (19,982) | | | $ | (9,071) | |
| | | | | | | | |