ns-2021123100011108052021財年錯誤3P1YP1YP1YP1YP1Y305http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations13.7581.10.872每個D系列優先股$31.73，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期間分配每個D系列優先股$30.46，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期間分配每個D系列優先股29.19美元，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期間分配每名D系列優先股持有者可在任何時間以一對一的方式(加上任何未支付的D系列優先股分配)將其全部或任何部分D系列優先股轉換為普通股，但受反稀釋調整的影響，但每季度不得超過一次，只要任何轉換基於D系列優先股購買價至少為5,000萬美元(或相當於持有者所有D系列優先股的較低金額)。合夥企業可贖回全部或任何部分D系列優先股，贖回金額不少於5,000萬美元，贖回價格相當於：(I)在2023年6月29日或之後但在2024年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$31.73；(Ii)在2024年6月29日或之後但在2025年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$30.46；(Iii)在任何時間每個D系列優先股$29.19另外，在每種情況下，適用的D系列優先股上的任何未付分配加上贖回期內按比例分配的天數(不超過90天)的總和(D系列部分期間分配)。持有者有權在如上所述的贖回之前轉換單位。此外，在2028年6月29日或之後的任何時間，D系列優先股的每位持有人都有權要求合作伙伴贖回其持有的所有D系列優先股，贖回價格相當於每個D系列優先股29.19美元加上任何未支付的D系列分派加上D系列部分期間分派。如果D系列優先股的持有者行使贖回權，合夥企業可以選擇以普通股支付最多50%的贖回權(普通股的成交量加權平均交易價格的93%)；前提是將發行的普通股總額不超過NuStar Energy當時普通股市值的15%。D系列優先股包括D系列優先股持有人可選擇的贖回條款，以及D系列控制權變更(如合夥協議中定義的)時的贖回條款，這些都不在合夥企業的控制範圍之內。因此，D系列優先股列在合併資產負債表的夾層部分。D系列優先股已在發行日計入扣除發行成本的公允價值。我們每季度重新評估D系列優先股在合併資產負債表中的列報情況。D系列優先股由其於發行日的賬面價值增加至贖回價值，贖回價值基於D系列優先股持有人可於2028年6月29日或之後隨時行使的贖回權，使用有效利率法，期限為10年。在計算單位淨收入時，將累加視為分配，並從淨收入中扣除，得出歸屬於共同單位的淨收入。00011108052021-01-012021-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2021-01-012021-12-310001110805NS：SeriesAPferredLimitedPartnerMember2021-01-012021-12-310001110805NS：SeriesBPferredLimitedPartnerMember2021-01-012021-12-310001110805NS：SeriesCPferredLimitedPartnerMember2021-01-012021-12-3100011108052021-06-30Iso4217：美元00011108052022-01-31Xbrli：共享00011108052021-12-3100011108052020-12-310001110805NS：SeriesAPferredLimitedPartnerMember2021-12-310001110805NS：SeriesAPferredLimitedPartnerMember2020-12-310001110805NS：SeriesBPferredLimitedPartnerMember2020-12-310001110805NS：SeriesBPferredLimitedPartnerMember2021-12-310001110805NS：SeriesCPferredLimitedPartnerMember2020-12-310001110805NS：SeriesCPferredLimitedPartnerMember2021-12-310001110805美國-GAAP：服務成員2021-01-012021-12-310001110805美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-12-310001110805美國-GAAP：服務成員2019-01-012019-12-310001110805美國-GAAP：ProductMember2021-01-012021-12-310001110805美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-12-310001110805美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-12-3100011108052020-01-012020-12-3100011108052019-01-012019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00011108052019-12-3100011108052018-12-310001110805NS：首選限制合作伙伴成員2018-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2018-12-310001110805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001110805NS：首選限制合作伙伴成員2019-01-012019-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2019-01-012019-12-310001110805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001110805NS：SeriesDPferredLimitedPartnerMember2019-01-012019-12-310001110805NS：首選限制合作伙伴成員2019-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2019-12-310001110805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001110805NS：首選限制合作伙伴成員2020-01-012020-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2020-01-012020-12-310001110805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001110805NS：SeriesDPferredLimitedPartnerMember2020-01-012020-12-310001110805NS：首選限制合作伙伴成員2020-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2020-12-310001110805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001110805NS：首選限制合作伙伴成員2021-01-012021-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2021-01-012021-12-310001110805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001110805NS：SeriesDPferredLimitedPartnerMember2021-01-012021-12-310001110805NS：首選限制合作伙伴成員2021-12-310001110805NS：CommonLimitedPartnerMember2021-12-310001110805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-31Xbrli：純0001110805NS：管道分段成員NS：CentralWestRefined 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NonSegmentMember2021-12-310001110805美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310001110805SRT：最小成員數SRT：ScenarioForecastMember2022-02-112022-02-110001110805SRT：最大成員數SRT：ScenarioForecastMember2022-02-112022-02-11 美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
佣金檔案編號1-16417
NuSTAR Energy L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 74-2956831 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
19003 IH-10 West
聖安東尼奧, 德克薩斯州78257
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號 (210) 918-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 公共單位 | | NS | | 紐約證券交易所 |
| A系列固定至浮動利率累計可贖回永續優先股 | | NSprA | | 紐約證券交易所 |
| B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | NSprB | | 紐約證券交易所 |
| C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永續優先股 | | NSprC | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)項登記的證券：沒有。
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | þ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是þ
非關聯公司持有的共同單位的總市值約為#美元。1.8根據2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日的最後銷售價格計算。
截至2022年1月31日，未償還的普通單位數量為110,101,839.
通過引用併入的文件：
註冊人2022年單位持有人年會的委託書部分預計將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，並在其中描述的範圍內通過引用將其併入第III部分。
NuSTAR Energy L.P.
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 |
| Items 1., 2. & 7 | 企業、物業和管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 3 |
| 概述 | 3 |
| 最新發展動態 | 5 |
| 趨勢與展望 | 6 |
| 綜合運營結果 | 7 |
| 業務細分和運營結果 | 8 |
| 流動性與資本資源 | 18 |
| 人力資本 | 27 |
| 屬性 | 28 |
| 費率管制 | 28 |
| 環境、健康、安全和保安法規 | 29 |
| 關鍵會計政策 | 31 |
| 新會計公告 | 33 |
| 可用的信息 | 33 |
| | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 33 |
| | |
| 1B項。 | 未解決的員工意見 | 47 |
| | |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 47 |
| | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 47 |
|
| 第二部分 |
| 第五項。 | 註冊人普通單位、相關單位持有人事項和發行人購買股票證券的市場 | 48 |
| | |
| 第六項。 | 已保留 | 51 |
| | |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
| | |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
| | |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 103 |
| | |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 103 |
| | |
| 第9B項。 | 其他信息 | 103 |
|
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
| | |
| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 104 |
| | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 104 |
| | |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事宜 | 104 |
| | |
| 第13項。 | 特定關係和關聯交易與董事獨立性 | 104 |
| | |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 104 |
|
| 第四部分 |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 105 |
| |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 111 |
| |
簽名 | 112 |
第一部分
除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar Energy”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。
關於前瞻性信息和其他免責聲明的警告性聲明
在本10-K表格中，我們做出某些前瞻性陳述，例如關於我們的計劃、戰略、目標、預期、估計、預測、預測、假設、意圖、資源和新冠肺炎或冠狀病毒的未來影響、對此的反應、經濟活動以及產油國對我們業務的行動的陳述。雖然這些前瞻性陳述及其所依據的任何假設都是真誠作出的，反映了我們目前對業務發展方向的判斷，但實際結果幾乎總是與本報告中建議的任何估計、預測、預測、假設或其他未來表現大不相同，有時會有很大差異。這些前瞻性陳述通常可以通過“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“預測”、“預算”、“項目”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別。這些陳述反映了我們對未來事件的當前看法，可能會受到各種風險、不確定性和假設的影響。 這可能會導致實際結果大相徑庭。請閲讀第1A項。“風險因素”，討論其中某些風險、不確定性和假設。
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的大不相同。其他未知或不可預測的因素也可能對我們未來的業績產生實質性的不利影響。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性信息，這些信息截至本10-K表日止。我們不打算更新這些陳述，除非證券法要求我們這樣做，我們沒有義務公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂結果，這些修訂可能反映本報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
本表格10-K包含其他公司的商號、商標和服務標誌，這些都是其各自所有者的財產。僅為方便起見，本表格10-K中提及的商標和商號不帶®或™符號。
項目1、2、7.企業、物業和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
NuSTAR Energy L.P.(NuSTAR Energy)是特拉華州的一家有限合夥企業。我們的主要執行辦事處位於德克薩斯州聖安東尼奧19003 IH-10 West，郵編為78257，電話號碼是(2109182000)。我們的業務是在NuStar GP，LLC董事會的指導下管理的，NuStar GP，LLC是我們的普通合夥人Riverway物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的全資子公司。我們的有限合夥人權益包括以下內容：
•通用單位(紐約證券交易所：NS)；
•8.50%A系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股(紐約證券交易所代碼：NSprA)；
•7.625%B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股(紐約證券交易所代碼：NSprB)；
•9.00%C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股(紐約證券交易所代碼：NSprC)；以及
•D系列累計可轉換優先股。
我們主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、碼頭和儲存以及無水氨的運輸。我們也銷售石油產品。本文中使用的術語“吞吐量”一般是指通過我們的管道、碼頭或儲罐的原油、成品油或可再生燃料桶或氨(視情況而定)。
我們將我們的業務分為以下三個可報告的業務部門：管道、存儲和燃料營銷。截至2021年12月31日，我們的資產包括9935英里的管道和64個碼頭和儲存設施，這些設施提供了大約5700萬桶的存儲能力。我們通過我們的全資子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們的收入主要來自：
•通過我們的管道運輸的關税；
•使用我們的碼頭和倉儲設施以及相關輔助服務的費用；以及
•石油產品的銷售量。
我們的重點是：
•保持安全、可靠的運營，繼續我們強有力的安全和環境管理，並控制成本；
•通過戰略性內部增長項目(包括增強可再生燃料)改善現有資產；
•繼續以內部產生的現金流自負盈虧；以及
•降低我們的槓桿指標，以進一步加強我們的資產負債表。
以下因素影響我們的經營業績：
•經濟因素和價格波動；
•行業因素，如影響需求或生產的石油產品價格變化，或可能增加成本或限制經營的監管變化；
•影響我們的客户和他們服務的市場的因素，例如我們煉油公司客户的利用率和維護週轉時間以及我們的原油生產客户的鑽探活動；
•特定於公司的因素，例如影響我們資產吞吐量的設施完整性問題、維護要求和停機；以及
•影響由我們的資產運輸和/或儲存在我們資產中的產品的需求以及對我們銷售的產品的需求的季節性因素。
請閲讀第1A項。“風險因素”，進一步討論這些因素如何影響我們的運營。
下圖描繪了我們在2021年12月31日的資產：
最近的事態發展
2021年，我們繼續採取措施降低槓桿指標，進一步加強資產負債表，將保護員工、保持安全可靠的運營、執行資本項目和遵守財務紀律放在首位。我們在2021年的最新舉措包括出售我們的美國東部碼頭業務，如下所述，以及提前償還我們的優先票據，這解決了我們的近期債務到期日問題，並改善了我們的債務指標。2021年，我們實現了使用內部產生的現金流為所有費用、分銷要求和資本支出提供資金的目標，並實現了發佈首份可持續發展報告的承諾。2022年1月，我們還將10億美元無擔保循環信貸協議的到期日延長至2025年4月27日。通過償還我們的優先票據並延長我們的信貸協議，我們現在沒有債務在2025年之前到期。
Point Tper終端銷售協議。2022年2月11日，我們達成了一項協議，以6000萬美元的價格將擁有我們Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權出售給EverWind Fuels。該碼頭設施的存儲容量為780萬桶，包括在存儲部分。我們預計在2022年上半年完成出售，並將利用銷售收益來改善我們的債務指標。
債務修正和還款。2022年1月28日，我們修改並重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議，將到期日延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的1.00億美元應收賬款融資協議，將預定的終止日期延長至2025年1月31日，取代了基於LIBOR的利率，並修改了其他條款。2021年11月1日，我們用美國東部碼頭處置的收益償還了2022年2月1日到期的2.5億美元4.75%優先票據，定義如下。根據我們的循環信貸協議，我們用循環信貸協議下的借款償還了2021年2月1日到期的3.0億美元6.75%優先票據。合併財務報表附註12見第8項。有關更多信息，請參閲“財務報表和補充數據”。
美國東部的碼頭佈置。2021年10月8日，我們完成了將9個美國碼頭和存儲設施(包括我們所有的東北碼頭和佛羅裏達州的一個碼頭(美國東部碼頭運營))以2.5億美元現金(美國東部碼頭處置)出售給Sunoco LP的交易，並利用出售所得減少債務，改善我們的債務指標。這些碼頭的總存儲容量為1,480萬桶，幷包括在存儲部分。我們於2021年第三季錄得非現金資產減值虧損9,570萬美元及非現金商譽減值虧損3,410萬美元，分別於截至2021年12月31日止年度的綜合損益表的“資產減值虧損”及“商譽減值虧損”中列報。請參閲第8項合併財務報表附註4。有關更多信息，請參閲“財務報表和補充數據”。
休斯頓管道受損。2021年第三季度，我們在管道部門記錄了5920萬美元的非現金資產減值費用，這與我們從Mt.德克薩斯州貝爾維尤至德克薩斯州科珀斯克里斯蒂(休斯頓管道)。請參閲第8項合併財務報表附註4。有關更多信息，請參閲“財務報表和補充數據”。
新冠肺炎。從2020年3月開始，冠狀病毒(新冠肺炎)對全球經濟活動產生了嚴重的負面影響，顯著降低了全球對石油產品的需求，並增加了原油價格的波動性。雖然包括美國在內的一些國家在2021年部署新冠肺炎疫苗取得了重大進展，這改善了這些國家的經濟狀況和前景，但更多的國家繼續難以獲得和/或向其民眾傳播疫苗，這繼續阻礙着全球廣泛的經濟復甦。即使在美國，如果有足夠比例的人沒有接種疫苗，或者隨着變種的出現，我們可能會繼續在一些地區面臨新冠肺炎病例激增的問題，這可能會減緩國內經濟改善的步伐，並削弱我們的資產服務的市場的需求。我們繼續密切監控我們的每個地點，以確保我們員工的安全以及每個地點的運營功能。
圍繞新冠肺炎大流行的持續不確定性，包括其持續時間和對經濟的揮之不去的影響，已經並可能繼續造成波動，並可能對管理層在2022年及以後的估計和假設產生重大影響。
趨勢與展望
隨着美國繼續從新冠肺炎的影響中恢復過來，恢復正常的活動和增長，我們繼續看到穩定和改善的跡象，無論是在美國各地，還是在新星的足跡中。隨着新冠肺炎疫苗接種繼續讓更多的人恢復正常的日常活動並開始旅行，美國成品油需求前景有所改善。然而，可能會出現可能大幅增加新冠肺炎案件數量的變體，這可能會進一步影響2022年的整體需求復甦。
2021年，對NuStar管道系統的成品油需求反彈至疫情前的水平或更高。我們預計，到2022年，我們的成品油管道系統的性能將達到或超過大流行前的100%水平。成品油需求的穩步復甦增加了美國煉油商對原油的需求，這也導致了我們某些原油管道的輸油量增加。美國和海外原油需求的反彈反過來推動了全球原油價格的上漲，這反過來又改善了對美國頁巖油生產的需求，特別是二疊紀盆地的需求。我們相信，與其他頁巖業務相比，二疊紀盆地，特別是我們的系統，具有地質優勢，包括更低的生產成本和更高的產品質量，隨着原油需求、價格和產量繼續復甦，這些優勢已經並將在2022年繼續惠及我們的資產。美國頁巖產量的持續健康增長，加上全球需求的改善，隨着時間的推移推動了美國的出口增長；然而，全球需求尚未反彈到大流行前的水平，這影響了我們的Corpus Christi原油系統以及我們的聖詹姆斯碼頭的原油產量。此外，我們預計將繼續受益於我們在西海岸的可再生燃料分銷系統的增長。隨着我們完成計劃中的坦克改裝項目，我們預計將提供越來越多的加州可再生燃料。
新冠肺炎大流行繼續產生揮之不去的影響，與其他因素結合在一起，可能會波及美國經濟，包括通貨膨脹率上升和供應鏈問題，這些問題在2021年期間不同程度地影響了某些行業和地理地區，並可能在2022年繼續或惡化。對於2022年，為了應對不斷上升的通脹，我們預計利率將會上升，這將增加與我們的可變利率債務相關的利息支出；然而，我們也預計我們的許多管道將從關税利率上調中受益。我們計劃在這種動盪的環境中繼續以財政紀律管理我們的運營，並繼續致力於改善我們的債務指標。我們預計將繼續使用內部產生的現金流為2022年全年的所有費用、分銷要求和資本支出提供資金。
隨着我們對幾個因素的持續評估(其中許多因素是我們無法控制的)，我們對合作夥伴關係的整體和我們任何細分市場的前景都可能發生變化，因為我們的預期是建立在我們對幾個因素的持續評估基礎上的。這些因素包括但不限於圍繞新冠肺炎大流行的不確定性，包括其持續時間和對經濟的揮之不去的影響；圍繞石油輸出國組織和其他產油國未來生產決定的不確定性；經濟和資本市場狀況；我們客户煉油廠維護計劃的變化和煉油廠計劃外停機；原油價格；石油產品、可再生燃料和無水氨的供需情況；對我們運輸和儲存服務的需求；人員、設備、供應和服務的供應和成本。以及影響我們運營的法律法規的變化。
綜合經營成果
以下關於我們行動結果的討論應結合項目8閲讀。本報告包括“財務報表和補充數據”，其中還包含合併財務報表附註24中有關我們部門的額外詳細財務信息。關於我們2020-2019年業務成果的比較討論可以在項目1、2和7中找到。我們於2021年2月25日向美國證券交易委員會(SEC)提交的10-K表格年度報告中包含了“商業、物業和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
下表顯示了我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的綜合財務結果：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (數千美元，不包括每個單位的數據) |
| 損益表數據： | | | |
| 收入： | | | | | |
| 服務收入 | $ | 1,157,410 | | | $ | 1,205,494 | | | $ | (48,084) | |
| 產品銷售 | 461,090 | | | 276,070 | | | 185,020 | |
| 總收入 | 1,618,500 | | | 1,481,564 | | | 136,936 | |
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| 成本和費用： | | | | | |
| 與服務收入相關的成本 | 654,666 | | | 680,055 | | | (25,389) | |
| 與產品銷售相關的成本 | 417,413 | | | 256,066 | | | 161,347 | |
| 資產減值損失 | 154,908 | | | — | | | 154,908 | |
| 商譽減值損失 | 34,060 | | | 225,000 | | | (190,940) | |
| 一般和行政費用 | 113,207 | | | 102,716 | | | 10,491 | |
| 其他折舊和攤銷費用 | 7,792 | | | 8,625 | | | (833) | |
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| 總成本和費用 | 1,382,046 | | | 1,272,462 | | | 109,584 | |
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| 營業收入 | 236,454 | | | 209,102 | | | 27,352 | |
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| 利息支出，淨額 | (213,985) | | | (229,054) | | | 15,069 | |
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| 債務清償損失 | — | | | (141,746) | | | 141,746 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 19,644 | | | (34,622) | | | 54,266 | |
| 所得税費用前收益(虧損) | 42,113 | | | (196,320) | | | 238,433 | |
| 所得税費用 | 3,888 | | | 2,663 | | | 1,225 | |
| | | | | |
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| 淨收益(虧損) | $ | 38,225 | | | $ | (198,983) | | | $ | 237,208 | |
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| 每普通單位的基本和攤薄淨虧損： | $ | (0.99) | | | $ | (3.15) | | | $ | 2.16 | |
概述
在截至2021年12月31日的一年中，我們錄得淨收益3820萬美元，其中包括與我們的美國東部碼頭運營相關的非現金資產和商譽減值損失分別為9570萬美元和3410萬美元，休斯頓管道的非現金資產減值虧損5920萬美元，以及與2019年塞爾比碼頭火災相關的保險賠償收益1490萬美元。
截至2020年12月31日止年度，淨虧損1.99億美元，主要是由於2020年第一季度與我們的原油管道報告部門相關的2.25億美元的非現金商譽減值費用，1.417億美元的債務清償虧損，主要是由於我們在2020年第三季度提前償還了我們7.5億美元無擔保定期貸款信貸協議下的5.0億美元未償還借款，以及2020年12月出售我們的得克薩斯城碼頭的虧損3470萬美元(
截至2021年12月31日的一年，營業收入比截至2020年12月31日的一年增加了2740萬美元，這主要是由於2021年我們大部分管道的需求反彈，導致我們管道部門的運營收入增加。以下因素部分抵消了增長的影響：(I)2021年第一季度冬季風暴的影響；(Ii)新冠肺炎全球大流行的持續影響；以及(Iii)由於美國東部碼頭處置和德克薩斯城銷售以及某些碼頭設施需求下降，2021年我們存儲部門的運營收入下降。
公司項目
與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年，一般和行政費用增加了1050萬美元，主要是由於薪酬成本上升。
在截至2021年12月31日的一年中，利息支出淨額比截至2020年12月31日的年度減少了1510萬美元，主要是由於用上述2021年10月和2020年12月出售資產的收益償還了未償債務後，總體債務餘額減少。此外，2021年的利息支出較低，原因是2020年9月償還了7.5億美元的無擔保定期貸款信貸協議，2021年償還了優先票據，這足以抵消2020年9月發行的12億美元優先票據的利息支出。
在截至2021年12月31日的財年，我們錄得其他收入淨額1,960萬美元，與其他支出相比，截至2020年12月31日的財年淨收入為3,460萬美元，主要原因是2021年與2019年塞爾比終端火災相關的保險追償收益1,490萬美元，以及與2020年德克薩斯城出售相關的非現金虧損3,470萬美元。
業務細分和運營結果
管段
我們的管道業務包括成品油、原油和無水氨的運輸。截至2021年12月31日，我們擁有並運營：
•德克薩斯州、俄克拉何馬州、堪薩斯州、科羅拉多州和新墨西哥州(統稱中西部系統)總長3205英里的成品油管道和總長2230英里的原油管道；
•一條2050英里長的成品油管道，起始於堪薩斯州南部，終止於北達科他州的詹姆斯敦，向西延伸至內布拉斯加州的北普拉特，向東延伸至愛荷華州(東管道)；
•一條450英里長的成品油管道，起點是北達科他州馬拉鬆石油公司(Marathon)曼丹煉油廠，終點是明尼蘇達州明尼阿波利斯(North Pipeline)；以及
•一條2000英里長的無水氨管道，起始於路易斯安那州三角洲地區，然後向北穿過美國中西部到達密蘇裏州，然後向東和向西分叉，最終到達印第安納州和內布拉斯加州(氨管道)。
下表列出了有關我們的管道資產的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 吞吐量
截至12月31日的年度， |
| 區域/管道系統 | 長度 | | 終端機 | | 儲罐容量 | | 2021 | | 2020 |
| (英里) | | | | (桶) | | (桶/天) |
| 中西部系統： | | | | | | | | | |
| 麥基精細化產品體系 | 2,276 | | | — | | | — | | | 167,029 | | | 146,379 | |
| 三江水系 | 373 | | | — | | | — | | | 106,526 | | | 94,892 | |
| 山谷管道系統 | 271 | | | — | | | | | 55,790 | | | 52,513 | |
| 其他 | 285 | | | — | | | — | | | 18,362 | | | 7,600 | |
| 中西部成品油管道 | 3,205 | | | — | | | — | | | 347,707 | | | 301,384 | |
| 科珀斯克里斯蒂原油管道系統 | 538 | | | 8 | | | 2,157,000 | | | 423,528 | | | 439,852 | |
| 麥基原油系統 | 598 | | | — | | | 1,039,000 | | | 146,248 | | | 126,323 | |
| 阿德莫爾系統 | 119 | | | — | | | 824,000 | | | 81,609 | | | 81,569 | |
| 二疊系原油系統 | 975 | | | 3 | | | 1,583,000 | | | 630,183 | | | 590,013 | |
| 中西部原油管道 | 2,230 | | | 11 | | | 5,603,000 | | | 1,281,568 | | | 1,237,757 | |
| 全中西系統 | 5,435 | | | 11 | | | 5,603,000 | | | 1,629,275 | | | 1,539,141 | |
| | | | | | | | | |
| 中東部系統： | | | | | | | | | |
| 東線管道 | 2,050 | | | 18 | | | 5,905,000 | | | 155,610 | | | 146,397 | |
| 北管道 | 450 | | | 4 | | | 1,502,000 | | | 50,365 | | | 47,128 | |
| 氨管道 | 2,000 | | | — | | | — | | | 31,507 | | | 29,933 | |
| 總中東部系統 | 4,500 | | | 22 | | | 7,407,000 | | | 237,482 | | | 223,458 | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | 9,935 | | | 33 | | | 13,010,000 | | | 1,866,757 | | | 1,762,599 | |
管道的描述
中西部系統。中西部系統總長5435英里，包括成品油和原油管道。成品油管道總長度為3,205英里(中西部成品油管道)，輸送汽油、餾分(包括柴油和噴氣燃料)、可再生燃料、天然氣液體和與之相連的煉油廠生產的其他產品，包括瓦萊羅能源公司(Valero Energy)的McKee、Corpus Christi和Three Rivers煉油廠。
這些原油管道的總長度為2230英里(中西部原油管道)，將原油和其他原料輸送到它們所連接的煉油廠，包括Valero Energy的McKee、Three Rivers和Ardmore煉油廠，或者從二疊紀盆地和鷹福特頁巖地區輸送到我們的北灘海洋出口碼頭或德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的第三方煉油廠。我們的科珀斯克里斯蒂原油管道系統由從鷹福特地區向德克薩斯州科珀斯克里斯蒂輸送原油的管道組成，包括這些管道沿線的8個終端，總存儲容量為220萬桶。此外，科珀斯克里斯蒂原油管道系統還與第三方長途管道相連，這些管道將原油從二疊紀盆地地區輸送到德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂。
我們的二疊紀原油系統由位於德克薩斯州西部米德蘭盆地的原油運輸、管道連接和儲存資產組成，這些資產將井口連接線路的收入彙總到盆地內的幹線中，然後交付給地區樞紐和與第三方主線外賣管道的連接。該系統由975英里長的管道組成，覆蓋約50萬英畝由生產商控制的專用土地，約有320個接收點。二疊紀原油系統還包括德克薩斯州的三個碼頭，分別位於Big Spring、Stanton和Colorado City，以及幾個卡車站和其他運營存儲設施，總存儲容量為160萬桶。
中東部系統。中東部系統全長4500英里，由東管道、北管道和氨管道組成。
東管道全長2050英里，通過管道向北輸送成品油和天然氣液體到我們的碼頭和系統沿線的第三方碼頭，以及堪薩斯州的接收管道連接。東管道上的託運人獲得
來自堪薩斯州、俄克拉何馬州和德克薩斯州煉油廠的精煉產品。East Pipeline包括18個卡車裝卸碼頭，存儲能力為450萬桶，以及位於堪薩斯州McPherson和El Dorado的兩個油庫，存儲能力為140萬桶。
北管道起源於北達科他州馬拉鬆的曼丹煉油廠，從西向東延伸約450英里，終點是明尼蘇達州的明尼阿波利斯。北管道包括四個卡車裝卸碼頭，存儲能力為150萬桶。
這條2000英里長的氨管道起源於路易斯安那州三角洲地區，在那裏它連接着密西西比河沿岸的三個第三方海運碼頭和三個無水氨工廠。這條線路然後向北穿過路易斯安那州和阿肯色州進入密蘇裏州，在密蘇裏州的赫爾曼分成兩個分支，其中一個向東進入伊利諾伊州和印第安納州，而另一個分支繼續向北進入愛荷華州，然後向西進入內布拉斯加州。氨管道連接到多個第三方擁有的終端，其中包括工業設施交付地點。產品從路易斯安那州的無水氨廠供應到管道，進口產品通過海運碼頭交付。無水氨主要用作農業肥料。它還被用作生產其他氮衍生物肥料和炸藥的原料。
管道運營
我們成品油和原油管道的成品油、原油和其他原料的運輸按桶計價，氨管道的無水氨按噸計價。與這些管道系統包括的儲存設施有關的費用主要與管道上的運輸量有關，幷包括在各自的管道運費中。因此，這些存儲設施包含在此細分市場中，而不是存儲細分市場中。
一般而言，我們原油和成品油管道上的託運人將石油產品運送到我們的管道，往返於：(I)連接到我們管道的煉油廠，(Ii)第三方管道或碼頭，以及(Iii)我們的碼頭，以便進一步運送到海運船隻或管道。我們根據從管道始發點到交貨點的運輸向我們的託運人收取運費。
我們的管道由以下一個或多個聯邦政府機構監管：聯邦能源管理委員會(FERC)、地面運輸委員會(STB)、交通部(DOT)、環境保護局(EPA)和國土安全部。此外，我們的管道受這些管道所經過的州的各自管轄。有關詳細討論，請參閲下面的“費率法規”和“環境、健康、安全和安保法規”。
我們的大部分管道都被認為是“公共運輸”線路。共同承運人活動是指託運人要求運輸服務並滿足運輸條件和規格的活動。我們石油產品管道運輸的公佈關税是(I)就州際管道運輸向FERC提交的，(Ii)向州內管道運輸的相關州當局提交的。
我們通過一種名為監控和數據採集(SCADA)系統的操作技術系統遠程操作我們的管道。
成品油和原油的需求和來源
我們中西部成品油管道以及東部和北部管道的吞吐活動取決於這些管道服務的市場對成品油和其他產品的需求水平，以及有權使用這些管道的煉油商和營銷者通過我們的管道供應需求的能力和意願。對我們管道系統處理的可再生產品(如生物柴油和乙醇)的需求是由上述精煉產品的總體需求水平以及監管要求和我們客户增加使用可再生燃料的目標推動的。
通過中西部成品油管道和北部管道輸送的大部分成品油都是來自與我們管道相連的煉油廠的汽油和柴油。隨着這些產品價格的波動，對車用燃料的需求也會波動。價格波動的原因有很多，包括受一般經濟狀況影響的供需總體平衡等因素。在天氣温暖的月份，汽油和柴油的價格通常會上漲，因為人們往往會更頻繁地駕駛汽車，行駛更長的距離。
通過東管道輸送的大部分成品油和天然氣液體，以及北管道的一部分，最終被用作鐵路、乙醇變性或農業運營的燃料，包括農業設備、灌溉系統、用於運輸作物的卡車和作物乾燥設施的燃料。農業用精煉產品的需求以及所需產品的相對組合受到東、北管道服務市場天氣條件的影響。農業部門也受到政府農業政策和農作物大宗商品價格的影響。
儘管乾旱時期抑制了農業對一些精煉產品的需求，特別是那些用於為農業設備提供燃料的產品，但在乾旱時期，為灌溉系統提供動力的燃料需求往往會增加。供農業使用的成品油組合因季節而異，汽油需求在初夏見頂，柴油需求在夏末見頂，丙烷需求在秋季最高。
我們的成品油管道還依賴於直接或通過連接管道連接的煉油廠生產足夠水平的成品油。煉油廠反過來又依賴於適當等級原油的充足供應。我們的某些中西部成品油管道直接連接到瓦萊羅能源煉油廠，並與瓦萊羅能源公司簽訂了長期產能協議。如果其中一家煉油廠的運營中斷或大幅減少，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響，儘管我們將努力通過為這些管道尋找替代客户來將影響降至最低。
北管道嚴重依賴馬拉鬆位於北達科他州曼丹的煉油廠，該煉油廠主要運營北達科他州的原油(儘管它有能力加工其他原油)，馬拉鬆煉油廠的運營中斷可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。此外，北管道還從CHS Inc.運營的蒙大拿州勞雷爾煉油廠接收精煉產品。通過East Pipeline運輸的大部分精煉產品是由分別由CHS Inc.、HollyFrontier Corporation和Phillips 66運營的位於堪薩斯州McPherson和El Dorado和俄克拉何馬州龐卡城的三家煉油廠生產的。東管道還可以通過第三方連接管道獲得墨西哥灣沿岸的產品供應，這些管道接收來自墨西哥灣沿岸煉油廠的產品。
除上述Valero Energy煉油廠及Marathon煉油廠外，倘若任何一家煉油廠停產，我們相信(假設成品油管道服務的市場對成品油的需求穩定)，其影響將是短期的，長期而言，我們的業務不會受到重大不利影響，因為該等停產可由其他煉油廠或其他來源取代。
我們的原油管道依賴於我們的客户繼續獲得足夠的原油和對成品油的足夠需求，以便我們的客户運營他們的煉油廠。原油產量(國內外)供應可能隨原油價格波動。原油價格的變化也可能影響頁巖油田的勘探和生產，這可能會影響服務於這些地區的原油管道的需求，比如我們的Corpus Christi原油管道系統和二疊紀原油系統。在價格持續低迷期間，或者在可能增加成本或對運營施加限制的監管改革的不確定性期間，生產商往往會減少資本支出和鑽探活動，並將重點縮小到成本最有利地區的資產上。
此外，我們的某些原油管道，包括McKee系統，是我們客户煉油廠的主要原油來源。因此，這些“需求拉動”管道受原油價格變動的影響較小.例如，如果煉油商能夠在地區需求健康的地區利用較低的原料價格，他們就可以從原油價格下跌中受益；然而，隨着成品油庫存的增加，煉油商通常會降低產量，這可能會降低他們能夠從低原油價格中受益的程度。
新冠肺炎的影響以及歐佩克+的行動，包括原油價格波動和煉油廠生產率下降、鑽井活動和總體消費者需求，主要在2020年對我們的原油和成品油管道的需求產生了負面影響。儘管我們大多數管道的需求在2021年恢復到大流行前的水平或更高，但新冠肺炎大流行對經濟活動的揮之不去的影響可能會繼續導致我們管道運輸需求的波動。
無水氨的需求和來源
我們的氨氣管道是目前美國唯一一條將無水氨輸送到國家玉米地帶的主要管道。這條管道與國內生產設施相連，也有能力將來自美國以外的產品直接接收到系統中。
我們氨管道的產量取決於氮肥使用的總體需求、天然氣(無水氨的主要成分)的價格，以及直接使用無水氨作為作物生產肥料(直接使用)的需求水平。直接施用的需求取決於天氣，因為當土壤太濕或太乾時，直接施用是無效的。
玉米生產商有替代無水氨的肥料，如液體或幹氮肥。液體氮肥和幹氮肥在使用過程中都不太受天氣條件的影響，但通常比無水氨更昂貴。此外，在所有氮衍生物肥料中，無水氨的含氮量最高。
由於持續強勁的農業需求和中西部人口密度較低的中心地區，對無水氨的需求一直不受新冠肺炎的負面影響。
顧客
如上所述，我們的客户包括綜合石油公司、煉油公司和其他公司。瓦萊羅能源是我們管道部門的最大客户，在截至2021年12月31日的一年中，該部門收入約佔總部門收入的26%。沒有其他單一客户佔我們管道部門總收入的很大一部分。
競爭和其他業務考慮因素
由於管道通常是原油和成品油中長途運輸的最低成本方法，我們更重要的競爭對手是我們服務區域內主要綜合和大型獨立石油公司以及其他管道公司擁有和運營的普通承運人和專有管道。公共運輸管道之間的競爭主要基於運輸費用、客户服務質量和與最終用户的接近程度。卡車可能會在短途運輸方面具有競爭力；然而，卡車運輸成本使這種運輸方式與長距離運輸或更大容量的管道選擇相比沒有競爭力。
我們在中西部系統內的大部分成品油管道和某些原油管道與Valero Energy擁有的煉油廠物理上整合在一起，並且主要為這些煉油廠提供服務。因此，我們認為，我們不會在為我們服務的瓦萊羅能源煉油廠提供運輸服務方面面臨重大競爭。
我們的某些原油管道服務於鷹灘、二疊紀盆地和花崗巖洗滌地區受國內頁巖油生產影響的地區和/或煉油廠。我們的管道還面臨着來自這些地區其他原油管道和卡車運輸的競爭。然而，通過我們與信譽良好的客户簽訂的長期合同和最低數量承諾，部分風險敞口得到了緩解。
東部和北部管道與麥哲倫中流合夥公司(Magellan Midstream Partners，L.P.)擁有的獨立公共輸送管道系統展開競爭，該系統位於東部管道以東約100英里處，與東部管道平行，靠近北部管道。東管道和北管道的某些輸送終端與麥哲倫的終端直接競爭。與麥哲倫的競爭主要基於運輸費、客户服務質量和與最終用户的接近程度。
氨管道的競爭對手包括中西部生產設施、氮肥替代品以及在某些市場條件下的駁船、卡車和鐵路運輸。
展望未來，我們看到人們對利用氨作為可再生能源發電為燃料電池汽車提供動力的興趣與日俱增。雖然排放較低的“藍色”和“綠色”氨的未來用途仍在開發中，但我們正在與現有和潛在客户合作開發這些項目，這可能會增加我們氨氣管道的需求和利用率。
經營成果
下表列出了管道段的操作要點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 管道段： | (數千美元，不包括桶數據) |
| 原油管道吞吐量(桶/日) | 1,281,568 | | | 1,237,757 | | | 43,811 | |
| 成品油和氨管道吞吐量(桶/天) | 585,189 | | | 524,842 | | | 60,347 | |
| 總吞吐量(桶/天) | 1,866,757 | | | 1,762,599 | | | 104,158 | |
| | | | | |
| 吞吐量和其他收入 | $ | 762,238 | | | $ | 718,823 | | | $ | 43,415 | |
| 運營費用 | 202,481 | | | 198,010 | | | 4,471 | |
| 折舊及攤銷費用 | 179,088 | | | 177,384 | | | 1,704 | |
| 資產減值損失 | 59,197 | | | — | | | 59,197 | |
| 商譽減值損失 | — | | | 225,000 | | | (225,000) | |
| 分部營業收入 | $ | 321,472 | | | $ | 118,429 | | | $ | 203,043 | |
與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年中，管道部分的收入增加了4340萬美元，日產量增加了104158桶。儘管2020年第一季度需求強勁，但在疫情爆發之前，由於新冠肺炎的限制，包括在家訂購和關閉企業，今年剩餘時間的需求嚴重減少。相比之下，2021年第一季度的業績受到冬季風暴烏裏(Uri)的負面影響，烏裏帶來了降雪和破壞性的冰，並在2021年2月導致德克薩斯州和周邊各州大範圍停電，以及新冠肺炎限制措施的揮之不去的影響。然而，到2021年第二季度，需求基本恢復到大流行前的水平。收入和產量增加的主要原因是2021年需求反彈，從而：
•我們的二疊紀原油系統收入增加2990萬美元，日產量增加40170桶，其中包括來自剩餘管道損失津貼的原油銷售增加1750萬美元；
•我們山谷管道系統的收入增加了470萬美元，日產量增加了3277桶，再加上從2020年9月開始的更高的最低產量承諾；
•東線和北線的收入增加了1820萬美元，日輸油量增加了12450桶；
•我們McKee系統管道的收入增加了1300萬美元，日產量增加了40575桶，但部分被2021年第一季度冬季風暴URI的影響所抵消；
•我們三河系統的收入增加了330萬美元，日吞吐量增加了11634桶，再加上我們的成品油管道重新啟動，將柴油運輸到墨西哥的Nuevo Laredo碼頭，該碼頭於2020年第一季度末全面投入服務；以及
•由於強勁的農業需求，我們氨氣管道的收入增加了310萬美元，日產量增加了1574桶。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•我們的Corpus Christi原油管道系統收入減少2210萬美元，日產量減少16324桶，主要原因是2021年出口需求下降，與2020年大流行前的第一季度需求相比，2021年第一季度的影響最大；以及
•儘管我們的Ardmore系統的吞吐量持平，但收入減少了720萬美元，這主要是因為與2020年相比，2021年以更高平均關税運輸的桶減少了，而且客户合同在2021年第一季度末到期。產量持平，原因是2020年需求下降，冬季風暴烏裏(Uri)導致移動的桶減少。
與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年的運營費用增加了450萬美元，主要原因是補償費用增加了690萬美元，保費增加了250萬美元，但主要是我們的氨氣管道的維護和監管費用減少了450萬美元，部分抵消了這一增加。
在截至2021年12月31日的一年中，折舊和攤銷費用比截至2020年12月31日的一年增加了170萬美元，這主要是由於我們的二疊紀原油系統項目和其他已完成項目的完成。
2021年第三季度，我們記錄了5920萬美元的非現金資產減值費用，與休斯頓管道南段相關。在2020年第一季度，新冠肺炎疫情的負面影響，加上歐佩克+的行動，導致我們的單價和市值在2020年3月下降，因此，我們記錄了與我們的原油管道報告部門相關的2.25億美元的非現金商譽減值費用。請參閲“合併財務報表附註”第8項附註4和附註10。“財務報表和補充數據”以供進一步討論。
存儲段
我們的存儲部門由我們的設施組成，為成品油、原油、特種化學品、可再生燃料和其他液體提供儲存、處理和其他服務。截至2021年12月31日，我們在美國擁有並運營29個碼頭和儲存設施，一個碼頭位於墨西哥新拉雷多，一個碼頭位於加拿大塔佩爾角，總存儲容量為4420萬桶。下表列出了截至2021年12月31日有關我們的碼頭和存儲設施的信息：
| | | | | | | | | | |
| 設施 | | 儲罐容量 | | |
| | (桶) | | |
| 科羅拉多州斯普林斯 | | 327,000 | | | |
| 丹佛，CO | | 110,000 | | | |
| 新墨西哥州阿爾伯克基 | | 250,000 | | | |
| 新墨西哥州羅薩裏奧 | | 167,000 | | | |
| 卡圖薩，好的 | | 359,000 | | | |
| 德克薩斯州阿伯納西 | | 161,000 | | | |
| 德克薩斯州阿馬裏洛 | | 269,000 | | | |
| 德克薩斯州科珀斯克里斯蒂 | | 491,000 | | | |
| 科珀斯克里斯蒂，德克薩斯州(北灘) | | 3,962,000 | | | |
| 德克薩斯州愛丁堡 | | 345,000 | | | |
| 德克薩斯州埃爾帕索(A) | | 415,000 | | | |
| 德克薩斯州哈林根 | | 286,000 | | | |
| 德克薩斯州拉雷多 | | 218,000 | | | |
| 德克薩斯州聖安東尼奧(B) | | 379,000 | | | |
| 德克薩斯州南湖 | | 569,000 | | | |
| 新拉雷多，墨西哥 | | 268,000 | | | |
| 中西區碼頭 | | 8,576,000 | | | |
| | | | |
| 洛杉磯聖詹姆斯 | | 9,906,000 | | | |
| 德克薩斯州休斯頓 | | 87,000 | | | |
| 墨西哥灣沿岸碼頭 | | 9,993,000 | | | |
| | | | |
| 加州洛杉磯 | | 606,000 | | | |
| 加利福尼亞州匹茲堡 | | 398,000 | | | |
| 加利福尼亞州塞爾比 | | 2,672,000 | | | |
| 加利福尼亞州斯托克頓 | | 817,000 | | | |
| 波特蘭，或 | | 1,348,000 | | | |
| 華盛頓州塔科馬 | | 391,000 | | | |
| 華盛頓州温哥華(B) | | 774,000 | | | |
| 西海岸碼頭 | | 7,006,000 | | | |
| | | | |
| 加利福尼亞州貝尼西亞 | | 3,683,000 | | | |
| 德克薩斯州科珀斯克里斯蒂 | | 4,030,000 | | | |
| 德克薩斯州得克薩斯州 | | 3,141,000 | | | |
| 煉油廠儲罐 | | 10,854,000 | | | |
| | | | |
| 加拿大塔佩爾角 | | 7,778,000 | | | |
| | | | |
| 總計 | | 44,207,000 | | | |
(a)我們在埃爾帕索精煉產品碼頭擁有67%的不可分割權益。儲罐容量代表我們所有權權益所佔容量的比例份額。
(b)位置包括兩個航站樓設施。
主要碼頭和倉儲設施説明
煉油廠儲罐。我們擁有和運營總存儲容量為1090萬桶的原油儲油罐，這些儲油罐與Valero Energy在德克薩斯州科珀斯克里斯蒂和德克薩斯城以及加利福尼亞州貝尼西亞擁有的煉油廠物理上整合在一起，併為其提供服務。我們將煉油廠的儲罐出租給瓦萊羅能源公司，以換取固定費用。
路易斯安那州聖詹姆斯。我們的聖詹姆斯碼頭位於路易斯安那州聖詹姆斯附近的密西西比河上，總存儲容量為990萬桶。該設施佔地近900英畝，其中一些土地尚未開發。大多數儲油罐和基礎設施適合輕質到中型原油，其中一些儲罐能夠儲存燃料油或加熱原油。此外，該設施有一個駁船碼頭和兩個船塢，我們可以容納最多Aframax級船舶的出口。我們的聖詹姆斯碼頭連接着(I)墨西哥灣的海上管道，(Ii)可以從鷹灘、二疊紀盆地、其他國內頁巖區和加拿大接收原油的長距離管道，以及(Iii)連接墨西哥灣煉油廠的管道。聖詹姆斯終點站還有兩個單元火車軌道設施，由聯合太平洋鐵路公司提供服務。每個設施都有能力在24小時內同時卸載120節火車車廂。
塔佩爾點。我們擁有並運營着一個780萬桶的終端和儲存設施，位於新斯科舍省霍克斯伯里港附近的坎索海峽的塔珀點(Point Tper)。該設施是北美大西洋海岸最深的不結冰海運碼頭，可通過聖勞倫斯海道和五大湖系統進入東海岸、加拿大和美國中西部市場。該碼頭設施是北美最重要的碼頭設施之一，可容納重載超大型原油運輸船(ULCC)裝卸原油、石油產品和石化產品。碼頭的原油和石油產品運輸是完全自動化的。碼頭設施的使用以及相關服務，包括引航、拖船協助、繩索處理、下水服務、應急服務和其他船舶服務(所有這些都被視為可選服務)，需要單獨收費。2022年2月11日，我們達成協議，出售擁有我們Point Tper工廠的全資子公司的股權，我們預計將在2022年上半年完成出售。
科珀斯克里斯蒂北灘。我們擁有並運營着位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂港口的400萬桶原油儲存和終端設施。該設施支持我們的管道，這些管道將原油從伊格爾福特和二疊紀盆地地區輸送到科珀斯克里斯蒂出口或由第三方擁有的煉油廠。該設施還為我們的客户提供了分離和輸送原油和加工凝析油的靈活性。這個設施可以進入四個碼頭，包括兩個私人碼頭。我們可以容納Suezmax級船隻，並在所有四個碼頭同時將原油裝載到船上。
我們將從鷹灘和二疊紀盆地地區向科珀斯克里斯蒂輸送原油的管道，連同我們的科珀斯克里斯蒂北灘終點站，稱為科珀斯克里斯蒂原油系統。
存儲操作
我們通過儲罐儲存協議和吞吐協議產生存儲部門收入，根據儲罐儲存協議，客户同意在一段時間內支付一定數量的儲罐存儲費用(存儲終端收入)，根據吞吐協議，客户為通過我們碼頭的運量支付每桶費用(吞吐量終端收入)。我們的碼頭還提供混合、添加劑注射、搬運和過濾服務，我們對此收取額外費用。我們的一些設施收取費用提供海事服務，如引航、拖船協助、繩索處理、下水服務、緊急響應服務和其他船舶服務。
存儲服務需求
我們成品油碼頭的運營在很大程度上取決於我們碼頭中儲存的產品在這些資產服務的市場中的需求水平。對終端機服務的需求，一般會隨成品油的需求而增加或減少，而成品油的需求則會隨經濟的相對強弱而增加或減少。此外，遠期定價曲線可能會對需求產生影響。例如，原油交易商關注的不是當前的市場大宗商品價格，而是該價格是高於還是低於預期的未來市場價格：如果一種產品的未來價格被認為高於當前市場價格，或者是一個“期貨溢價市場”，交易員更有可能購買和儲存產品，以便在未來以更高的價格出售。另一方面，噹噹前的原油價格接近或超過預期的未來市場價格，即“現貨溢價”時，交易商就不再被激勵購買和儲存產品以備將來銷售。我們的存儲終端收入在一定程度上不受需求波動的影響，這是由於合同規定的存儲費率和最低數量承諾。
運往我們聖詹姆斯和科珀斯克里斯蒂北灘碼頭的原油通常會隨着加拿大西部和巴肯、二疊紀和鷹灘頁巖地區的原油生產率而增加或減少。此外，不同等級原油之間的市場價格關係影響了我們在聖詹姆斯終點站的單元列車設施的需求。
在新冠肺炎大流行之前，北美頁巖油生產增加了從得克薩斯州墨西哥灣沿岸港口(包括我們的科珀斯克里斯蒂北灘設施)到距離美國東海岸和遠至歐洲和亞洲的目的地的原油出口。儘管新冠肺炎的負面影響已被二疊紀和鷹福特頁巖油業務的低盈虧平衡點部分緩解，但由於全球對成品油和原油的需求下降，科珀斯克里斯蒂的出口並未恢復到大流行前的水平。
在我們西海岸碼頭服務的市場上，對可再生柴油、可再生噴氣燃料、乙醇和其他可再生燃料的需求持續增長，原因是新法規提出了積極的碳減排目標。由於這一需求增長預計將繼續下去，我們已經完成並繼續在我們的西海岸碼頭開發可再生燃料儲存項目，以滿足這一需求。
總體而言，美國的煉油廠生產率、鑽井活動和總體消費者需求在2021年出現反彈，使我們對大部分碼頭和儲存設施的需求恢復到大流行前的水平。此外，由於合同延長至2021年，我們的某些存儲設施在2021年繼續受益於2020年3月和4月出現的期貨溢價市場。然而，大流行的不利影響繼續影響全球需求，導致我們科珀斯克里斯蒂北灘設施的原油出口減少。新冠肺炎疫情以及歐佩克+未來的生產決定對經濟活動的持續時間、嚴重程度和揮之不去的影響可能會繼續導致對我們碼頭和儲存設施的需求波動。
顧客
我們為世界上許多最大的原油生產商、綜合石油公司、化工公司、石油貿易商和煉油商提供原油、成品油和其他產品的儲存和終止服務。此外，我們存儲資產的混合能力吸引了主要出於混合目的租用容量的客户。瓦萊羅能源(Valero Energy)和托克貿易有限責任公司(Trafigura Trading LLC)是我們存儲部門的最大客户，分別佔截至2021年12月31日的年度該部門總收入的約26%和19%。沒有其他客户佔存儲部門總收入的很大一部分。
競爭和其他業務考慮因素
許多大型能源和化工公司擁有廣泛的終端存儲設施。雖然這類終端機通常與獨立營辦商擁有的終端機功能相同，但它們一般不會向第三者提供終接服務。在許多情況下，即使是擁有儲存和終端設施的大型能源和化工公司也是獨立碼頭運營商的重要客户，特別是位於關鍵運輸環節(如深水港)附近具有成本效益的地點的碼頭。當主要能源和化工公司的專有存儲設施由於大小限制、存儲材料的性質或特殊處理要求而不夠用時，也需要獨立的終端存儲。
獨立的碼頭所有者通常以碼頭的位置和多功能性、服務和價格為基礎進行競爭。位於有利位置的航站樓將能夠訪問往返於航站樓的各種具有成本效益的交通方式。運輸方式通常包括水路、鐵路、公路和管道。
終端的多功能性取決於操作員為不同產品提供複雜處理要求的能力。碼頭通常提供的服務包括，在規定的温度、濕度和其他條件下安全儲存產品，以及在碼頭接收和交付產品，所有這些都必須符合適用的環境法規。碼頭運營商獲得有吸引力的價格的能力往往取決於運營商擁有的設施的質量、多功能性和聲譽。具有多種存儲功能的運營商在使用前通常需要較少的修改，最終使存儲成本對客户更具吸引力。在西海岸，監管重點繼續增加該地區對可再生燃料的需求，同時，獲得此類綠地項目的許可仍然困難，為我們現有的資產增加了更多價值。
我們的原油煉油廠儲罐與瓦萊羅能源公司擁有的煉油廠實際集成在一起，併為其提供服務，我們已經與瓦萊羅能源公司簽訂了各種協議，管理這些儲油罐的使用。因此，我們相信，我們向這些煉油廠提供的服務不會面臨重大競爭。
經營成果
美國東部碼頭運營公司。2021年第三季度，我們記錄了與我們的美國東部碼頭業務相關的非現金資產和商譽減值虧損，分別為9570萬美元和3410萬美元。這九個碼頭的總存儲容量為1,480萬桶，在2021年10月8日銷售完成之前，都包括在存儲部分。
出售德克薩斯城航站樓。2020年12月7日，我們以1.06億美元的價格出售了我們在德克薩斯州得克薩斯州擁有兩個航站樓的全資子公司的股權。這兩個碼頭的總存儲容量為300萬桶，之前包括在我們的存儲部門中。
塞爾比終點站火力。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們分別確認了400萬美元和670萬美元的業務中斷保險收益，這些收益包括在綜合損益表的“運營費用”中，並與2019年10月我們位於加利福尼亞州塞爾比的航站樓設施發生火災有關。
下表介紹了存儲細分市場的運營重點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 存儲段： | (數千美元，不包括桶數據) |
| 吞吐量(桶/天) | 421,862 | | | 469,862 | | | (48,000) | |
| | | | | |
| 吞吐量終端收入 | $ | 122,331 | | | $ | 136,632 | | | $ | (14,301) | |
| 存儲終端收入 | 305,337 | | | 357,810 | | | (52,473) | |
| 總收入 | 427,668 | | | 494,442 | | | (66,774) | |
| 運營費用 | 185,597 | | | 205,569 | | | (19,972) | |
| 折舊及攤銷費用 | 87,500 | | | 99,092 | | | (11,592) | |
| 資產減值損失 | 95,711 | | | — | | | 95,711 | |
| 商譽減值損失 | 34,060 | | | — | | | 34,060 | |
| 分部營業收入 | $ | 24,800 | | | $ | 189,781 | | | $ | (164,981) | |
與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年中，吞吐量碼頭收入減少了1430萬美元，日吞吐量減少了4.8萬桶，這主要是由於我們的Corpus Christi北灘碼頭收入減少了1870萬美元，日吞吐量減少了67129桶。與我們的Corpus Christi原油管道系統產量下降一致，我們Corpus Christi北灘碼頭的產量下降是由於2021年出口需求和運往客户煉油廠(而不是我們碼頭)的數量減少，以及最低產量承諾的減少。由於2021年需求反彈，我們中西部碼頭的收入增加了450萬美元，日產量增加了19834桶，部分抵消了這些減少。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的一年，存儲終端收入減少了5250萬美元，主要原因是：
•由於2020年12月德克薩斯城的出售，收入減少了3180萬美元；
•由於2021年10月美國東部碼頭的處置，收入減少了1650萬美元；以及
•我們的St.James和Point Tper碼頭的收入分別減少了1050萬美元和500萬美元，這主要是由於客户合同到期所致。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•我們西海岸貨櫃碼頭的收入增加570萬元，主要是由於完成工程、簽訂新合約、費率上升，以及吞吐量和手續費增加所致；以及
•我們中西部碼頭的收入增加了170萬美元，這主要是因為我們的成品油管道重新啟動，將柴油運輸到墨西哥的Nuevo Laredo碼頭，該碼頭於2020年第一季度末開始全面服務。
與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年的運營費用減少了2000萬美元，這主要是由於2021年10月出售美國東部碼頭和2020年12月出售德克薩斯城導致運營費用總共減少了3040萬美元。賠償費用增加430萬美元，保險費用增加350萬美元，這部分抵消了這一減少，這是因為與塞爾比碼頭相關的2021年保費增加和業務中斷保險回收減少270萬美元。
與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年的折舊和攤銷費用減少了1160萬美元，這主要是由於與2021年10月的美國東部碼頭處置和2020年12月的德克薩斯城出售相關的折舊和攤銷費用下降。
燃料營銷細分市場
燃料營銷部門包括我們在墨西哥灣沿岸的加油業務，以及我們與中東系統相關的某些混合業務。燃料營銷部門的運營結果在很大程度上取決於我們的成本和我們銷售的產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和存儲部門的運營相比，這一部分的運營結果對大宗商品價格的變化更敏感。我們簽訂衍生品合約，試圖減輕商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具的財務影響在列報的任何期間均不重大。新冠肺炎疫情在2021年和2020年造成了大宗商品價格和數量的波動，特別是對我們的混合業務和向郵輪銷售船用燃料。
船用燃料銷售的客户主要是船東，包括郵輪公司、營銷人員和貿易商。在船用燃料的銷售中，我們與沿途提供船用燃料的港口展開競爭。我們的一個客户是石油產品營銷商，他是我們燃料營銷部門的最大客户，在截至2021年12月31日的年度中約佔該部門總收入的14%。在截至2021年12月31日的一年中，沒有其他客户佔燃料營銷部門總收入的很大一部分。
經營成果
下表介紹了燃料營銷部門的運營亮點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 燃料營銷細分市場： | (幾千美元) |
| 產品銷售 | $ | 428,608 | | | $ | 268,345 | | | $ | 160,263 | |
| 貨物成本 | 417,000 | | | 253,704 | | | 163,296 | |
| 毛利率 | 11,608 | | | 14,641 | | | (3,033) | |
| 運營費用 | 427 | | | 2,408 | | | (1,981) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分部營業收入 | $ | 11,181 | | | $ | 12,233 | | | $ | (1,052) | |
| | | | | |
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的一年，部門營業收入減少了110萬美元，主要是因為我們加油業務的毛利率下降了480萬美元，但部分被我們混合業務170萬美元的毛利率以及我們在2021年第一季度收到的170萬美元的信貸損失挽回(包括在運營費用中)所抵消。
流動性和資本資源
概述
我們的主要現金需求是分配給我們的合作伙伴、償還債務、資本支出和運營費用。我們的合夥協議要求我們每季度將所有“可用現金”分配給我們的普通有限合夥人。在合夥協議中，“可用現金”通常被定義為季度末的手頭現金，加上季度末之後發生的某些允許借款，減去我們董事會確定的現金儲備，這取決於對我們優先股的分配要求。我們可以按照我們的合作伙伴協議的規定，保持我們與其他可用現金來源的分銷水平，包括我們循環信貸協議下的借款和出售資產的收益。
在前幾年，我們的目標是用當年經營活動提供的淨現金為我們的可靠性資本支出和分配需求提供資金。如果我們沒有從運營中產生足夠的現金來實現這一目標，我們就使用手頭的現金或其他現金流來源，如循環信貸協議下的借款、出售非戰略性資產以及通過債務或股票發行籌集的資金。在2021年之前，我們的戰略資本支出主要來自循環信貸協議下的借款、通過債務或股權發行籌集的資金和/或出售非戰略資產。然而，我們通過發行債券或股票籌集資金的能力取決於許多我們無法控制的因素，包括我們進入這些市場的能力，以及圍繞新冠肺炎疫情影響的持續時間和嚴重程度的持續不確定性。我們在第1A項中的風險因素。“風險因素”描述了這些資金來源固有的風險及其可獲得性。
2020年，由於新冠肺炎疫情的負面影響以及與歐佩克+採取的行動相關的持續不確定性，我們採取措施保持和提高我們的流動性，我們繼續優先考慮2021年的流動性，將我們10億美元循環信貸協議的到期日延長至2025年4月27日；將我們1億美元應收賬款融資協議的預定終止日期延長至2025年1月31日；並於2021年10月8日出售我們的美國東部碼頭業務。與2020年相比，2021年我們的戰略資本支出也減少了10%以上，在疫情爆發之初，為了減少我們的總體現金需求，我們的戰略資本支出降低了約50%。在這種動盪的環境中，我們繼續以財務紀律管理我們的運營，並監控我們的現金需求。
從2021年開始，為了應對行業預期的變化，包括繼續降低槓桿率，再加上持續無法進入股市和新冠肺炎環境，我們將自己定位為使用全年內部產生的現金流為所有費用、分銷要求和資本支出提供資金。我們在2021年實現了目標，我們預計2022年還會實現這一目標。
2022年以後，如果上述因素沒有變化，包括重新進入股權資本市場，我們計劃繼續用內部產生的現金流為我們的費用、分配要求和資本支出提供資金，其中可能包括資產處置的收益。我們在2025年之前沒有長期債務到期日，我們一直並預計將繼續能夠進入債務資本市場，為這些到期日進行再融資。我們的D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)從2023年開始可由我們選擇贖回，這與這些單位分銷率的提高不謀而合。從2028年開始，D系列優先股的持有人可以選擇要求我們贖回他們的單位，我們已經開始採取措施，在可能的強制性贖回之前，在未來幾年內逐步贖回D系列優先股。通過降低我們的槓桿率，主要是通過近年來處置非戰略性資產，並繼續增加我們內部產生的現金流超過我們的費用、分銷要求和資本支出的金額，我們正在增加我們的財務靈活性。除上述項目外，我們還將繼續評估其他流動性來源，以管理D系列優先股的可選或強制性贖回，包括髮行普通或其他優先股。
關於我們2019年的現金流和其他財務狀況變化的討論可以在項目1.2.和7中找到。我們於2021年2月25日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含了《商業、物業和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動的現金流量(請參閲我們第8項的現金流量表)。“財務報表和補充數據”)。
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | |
| (幾千美元) |
| 現金淨額由(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 501,478 | | | $ | 525,998 | | | |
| 投資活動 | 75,978 | | | (98,084) | | | |
| 融資活動 | (725,579) | | | (291,384) | | | |
| 外匯匯率變動對現金的影響 | 136 | | | 916 | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (147,987) | | | $ | 137,446 | | | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金超過了我們對單位持有人的分配、可靠性資本支出和戰略資本支出。
在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金比截至2020年12月31日的一年減少了2450萬美元，這主要是由於營運資本的變化。在截至2021年12月31日的一年中，我們的營運資本增加了1410萬美元，而在截至2020年12月31日的一年中，我們的營運資本減少了1190萬美元。營運資金需求主要受我們的應收賬款和應付賬款餘額的影響，這些餘額因付款時間的不同而有所不同。此外，由於2021年優先票據的償還，與應計應付利息相關的付款時間發生了變化。經營活動的現金流包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的1910萬美元和3500萬美元的保險收益，分別與維修/清理成本和2019年塞爾比航站樓火災造成的業務中斷有關。
在截至2021年12月31日的一年中，我們記錄了由投資活動提供的淨現金7600萬美元，而在截至2020年12月31日的一年中，投資活動使用的淨現金為9810萬美元，這主要是由於資產出售的收益增加了1.358億美元。
在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金比截至2020年12月31日的一年增加了4.342億美元，這主要是由於淨債務償還的增加。在截至2021年12月31日的一年中，我們有4.127億美元的與優先票據到期日相關的淨債務償還，我們主要用出售資產的收益支付。在截至2020年12月31日的一年中，我們有1.08億美元的淨借款和4920萬美元的支付，用於終止利率互換。
流動資金來源
發行年息率為5.75釐及6.375釐的優先債券
2020年9月14日，新星物流發行了6.0億美元2025年10月1日到期的5.75%優先債券和6.0億美元2030年10月1日到期的6.375%優先債券。我們收到了11.82億美元的收益，扣除發行成本1800萬美元，我們用於償還定期貸款下的未償還借款，以及提前還款保費(下文進一步討論)，以及我們循環信貸協議下的未償還借款，定義如下。該批5.75釐及6.375釐優先債券的利息每半年派息一次，由2021年4月1日開始，每年4月1日及10月1日派息一次。這些票據與NuStar物流現有的優先無擔保債務和優先於現有的從屬債務並列。這些票據包含可與我們的其他高級票據相媲美的條款，並由NuStar Energy和NuPOP提供擔保。
循環信貸協議
截至2021年12月31日，NuStar物流的10億美元無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)有8.848億美元可供借款，還有1.105億美元未償還借款。截至2021年12月31日，根據循環信貸協議簽發的信用證總額為470萬美元。信用證限制了我們根據循環信貸協議可以借到的金額。循環信貸協議下的債務由NuStar Energy和NuPOP提供擔保。
循環信貸協議受最高綜合債務覆蓋比率和最低綜合利息覆蓋比率要求的約束，這可能會將我們可以借入的金額限制為低於可供借款的總金額。在截至2021年12月31日的四個季度的滾動期內，允許的最高綜合債務覆蓋比率(見循環信貸協議)不得超過5.00至-1.00，最低綜合利息覆蓋比率(見循環信貸協議)不得低於1.75至-1.00。循環信貸協議還包含慣例限制性契約，例如對負債、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。截至2021年12月31日，我們的綜合利息覆蓋率為2.11倍，綜合債務覆蓋率為3.99倍。
在2022年1月28日，我們修訂和重述了我們的無擔保循環信貸協議，其中包括：(I)將到期日從2023年10月27日延長至2025年4月27日；(Ii)將可發行的信用證最高金額從4.0億美元提高到5.0億美元；(Iii)用習慣的有擔保隔夜融資利率(SOFR)基準條款取代LIBOR基準條款；(Iv)取消在某些滾動期間允許我們的綜合債務覆蓋率增加0.50倍，在這些滾動期間，以及(V)在某些消極公約中增加籃子和例外。
2021年11月，標普全球評級確認了我們的信用評級和評級展望，2021年10月，惠譽評級確認了我們的信用評級和評級展望。2021年4月，穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service Inc.)確認了我們的信用評級，並將評級展望從負面改為穩定。2020年8月，穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service Inc.)將我們的信用評級從Ba2下調至Ba3，並將評級展望改為負面。此次評級下調導致我們的循環信貸協議利率上調0.25%，自2020年8月起生效。循環信貸協議的利率和應收賬款融資協議項下的若干費用(定義見下文)是在我們的債務評級被某些信用評級機構下調(或上調)時唯一需要調整的債務安排。下表反映了我們債務目前的評級和展望：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 惠譽評級 | | 穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service Inc.) | | 標普全球評級 |
| 收視率 | BB- | | Ba3 | | BB- |
| 展望 | 穩定 | | 穩定 | | 穩定 |
應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司，是與第三方貸款人簽訂的1億美元應收賬款融資協議(應收賬款融資協議)，以及與NuStar Energy的某些全資子公司達成的協議(連同應收賬款融資協議，證券化計劃)。應收賬款融資協議項下可供借款之金額乃根據合資格應收賬款之可獲得性及其他習慣因素及條件而釐定。證券化計劃包含各種慣常的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，應收賬款融資協議規定在某些特定事件發生時加快拖欠金額。
於2022年1月28日，應收賬款融資協議作出修訂，其中包括：(I)將預定終止日期由2023年9月20日延長至2025年1月31日；(Ii)降低計算借款利率的下限利率；及(Iii)以SOFR利率取代與LIBOR利率有關的條文。修訂後，應收賬款融資協議項下的借款按基本利率或SOFR利率(各自定義見應收賬款融資協議)計息，由NuStar Finance選擇。
定期貸款
2020年4月19日，NuStar Energy和NuStar物流與某些貸款人和橡樹基金管理公司(Oaktree Fund Administration，LLC)簽訂了一項無擔保定期貸款信貸協議，作為貸款人的行政代理。這筆定期貸款根據一項三年期無擔保定期貸款信貸安排，提供了高達7.5億美元的總承諾額。NuSTAR物流在2020年4月21日(初始貸款融資日期)提取了5.0億美元(初始貸款)。我們利用最初貸款的收益，扣除原始發行折扣2250萬美元(佔總承諾額的3.0%)和發行成本1440萬美元，償還我們循環信貸協議下的未償還借款。
於2020年9月16日，我們以發行5.75釐及6.375釐優先票據所得款項淨額的一部分，償還定期貸款項下尚未償還的5.0億美元借款，並支付相關的提前還款保費共9,760萬美元。我們還確認了與未攤銷債務發行成本、未攤銷貼現和承諾費相關的4030萬美元成本，導致2020年第三季度債務清償虧損1.379億美元。我們於2021年2月16日終止了定期貸款。
請參閲合併財務報表附註第8項附註12。“財務報表和補充數據”，以討論我們的債務協議。
資產出售
我們利用2021年處置美國東部碼頭和2020年出售德克薩斯州碼頭的收益來減少債務，從而改善我們的債務指標。
物資現金需求
資本支出
我們的業務需要大量投資來維持、升級或增強我們現有資產的運營能力。我們的資本支出包括：
•戰略性資本支出，例如通過建設或收購擴大或提升運營能力、提高效率或增加現有資產的盈利潛力的支出，以及與支持功能有關的某些資本支出；以及
•可靠性資本支出，如維持現有資產當前運營能力或延長其使用壽命所需的資本支出，以及維持設備可靠性和安全性所需的資本支出。
下表彙總了我們的資本支出：
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| 戰略性資本支出 | | 可靠性資本支出 | | 總計 |
| (幾千美元) |
| 截至12月31日的年度： | | | | | |
| 2021 | $ | 140,867 | | | $ | 40,266 | | | $ | 181,133 | |
| 2020 | $ | 159,507 | | | $ | 38,572 | | | $ | 198,079 | |
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預計截至2022年12月31日的年度 | $ 130,000 - 160,000 | | $ 35,000 - 45,000 | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的戰略資本支出主要包括我們的二疊紀原油系統的擴建項目和我們的西海岸生物燃料碼頭項目，以及2020年我們的Corpus Christi原油系統的擴建項目。戰略性資本支出還包括在2020年提高聖詹姆斯和其他航站樓靈活性的項目。可靠性資本支出主要與我們碼頭的維護升級項目有關。
我們預計，在截至2022年12月31日的一年中，我們的戰略資本支出將包括約5500萬美元用於擴建項目，以適應二疊紀盆地的產量增長，約2500萬美元用於滿足西海岸生物燃料需求的項目，以及其他較小的項目。我們繼續評估我們的資本預算，內部增長項目可以根據市場狀況或客户需求加快或縮減。因此，我們2022年的實際資本支出可能會比上面提到的預期金額增加或減少。我們預計在2022年為我們所有的資本支出自籌資金。
養老金和其他退休後計劃繳費
截至2021年12月31日，NuStar養老金計劃資金充足，因此，我們在2021年沒有做出任何可自由支配的貢獻。2021年期間，我們為養老金和退休後福利計劃貢獻了30萬美元，以資助當前的福利。我們將在2022年監測我們的資金狀況，以確定法規或法律是否需要任何捐款，或者對於沒有資金的計劃，是否需要為當前的福利提供資金。我們預計2022年將為我們的養老金和退休後福利計劃貢獻約990萬美元。2022年以後的養卹金和退休後福利計劃的資金是不確定的，因為根據計劃資產的公允價值和精算假設的變化，資金每年都不同。
分配
普通有限合夥人。分配款項將在每個季度結束後45天內支付給我們的普通有限合夥人，截止日期為每個季度結束後創紀錄的日期。下表彙總了有關向我們的普通有限合夥人分配現金的信息，這些信息適用於分配所賺取的期間：
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| | 單位現金分配 | | 現金分配總額 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| | | | (幾千美元) | | | | |
| 截至的季度： | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | $ | 0.40 | | | $ | 44,008 | | | 2022年2月8日 | | 2022年2月14日 |
| 2021年9月30日 | | 0.40 | | | 43,814 | | | 2021年11月8日 | | 2021年11月12日 |
| June 30, 2021 | | 0.40 | | | 43,814 | | | 2021年8月6日 | | 2021年8月12日 |
| March 31, 2021 | | 0.40 | | | 43,834 | | | May 10, 2021 | | May 14, 2021 |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 175,470 | | | | | |
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截至2020年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 174,873 | | | | | |
首選單位。我們優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。請參閲合併財務報表附註第8項附註17和附註18。有關更多信息，請參閲“財務報表和補充數據”。
下表提供了與A系列、B系列和C系列固定利率累計贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)分配相關的術語：
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| 單位 | | | | | | | | | | 每年固定分配率(每單位25.00美元清算優先權的百分比) | | 每年每單位固定分配率 | | 每年固定分配 | | 可選的贖回日期/分配費率變為浮動的日期 | | 浮動年利率(按
25.00美元清算
每個單位的首選項) |
| | | | | | | | | | | | | | (幾千美元) | | | | |
| A系列首選單位 | | | | | | | | | | 8.50% | | $ | 2.125 | | | $ | 19,252 | | | 2021年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息加6.766釐 |
| B系列首選單元 | | | | | | | | | | 7.625% | | $ | 1.90625 | | | $ | 29,357 | | | June 15, 2022 | | 三個月倫敦銀行同業拆息加5.643釐 |
| C系列首選設備 | | | | | | | | | | 9.00% | | $ | 2.25 | | | $ | 15,525 | | | 2022年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆借利率加6.88% |
A系列優先股於2021年12月15日從固定分配率轉換為浮動利率，指定期間的浮動利率如下：
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| 期間 | | 單位配送率 | | 總分銷 |
| | | | (幾千美元) |
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| December 15, 2021 - March 14, 2022 | | $ | 0.43606 | | | $ | 3,951 | |
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已發行及尚未發行的23,246,650個D系列首選單位的分配率如下：(I)首兩年(由2018年9月17日開始)每年9.75%，或每年5,760萬元(每個分配期0.619元)；(Ii)三至五年，每年10.75%，或6,340萬元(每個分銷期0.682元)；及(Iii)較大者13.75%，即每年8,110萬元(每個分配期0.872元)。當D系列優先股尚未發行時，合夥企業將被禁止支付任何初級證券(包括普通證券)的分派，除非D系列優先股(和任何平價證券)的全部累計分派已經或同時已經支付或留作支付，以便在最近的D系列優先股分派付款日期之前支付或撥備。超過0.635美元的D系列優先股分配可由合作伙伴自行決定以額外的D系列優先股支付，其餘部分以現金支付。如果我們未能全額支付任何D系列優先股分配金額，則在我們全額支付此類分配之前，每個D系列優先股的適用分配率將增加0.048美元。我們還會受到其他要求的約束。
2022年1月，我們的董事會宣佈A系列、B系列和C系列優先股以及D系列優先股的季度分配將於2022年3月15日支付。
債務義務
下表彙總了我們的債務義務：
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| | 成熟性 | | 截至2021年12月31日的未償債務 |
| | | | | | (幾千美元) |
循環信貸協議，截至2021年12月31日為2.9% | April 27, 2025 (a) | | $ | 110,500 | |
| 5.75%優先債券 | 2025年10月1日 | | $ | 600,000 | |
| 6.00%優先債券 | June 1, 2026 | | $ | 500,000 | |
| 5.625釐優先債券 | April 28, 2027 | | $ | 550,000 | |
| 6.375釐優先債券 | 2030年10月1日 | | $ | 600,000 | |
次級票據，截至2021年12月31日為6.9% | 2043年1月15日 | | $ | 402,500 | |
| GoZone債券5.85%-6.35% | 2038 | 通過 | 2041 | | $ | 322,140 | |
應收賬款融資協議，截至2021年12月31日，2.3% | 2025年1月31日(A) | | $ | 83,800 | |
(a)2022年1月28日，循環信貸協議到期日由2023年10月27日延至2025年4月27日，應收賬款融資協議預定終止日期由2023年9月20日延至2025年1月31日。
2021年11月1日，我們用出售美國東部碼頭的收益償還了2022年2月1日到期的2.5億美元4.75%優先票據。我們使用循環信貸協議下的借款償還了2021年2月1日到期的3.0億美元6.75%優先票據和2020年9月1日到期的4.5億美元4.8%優先票據。
2020年6月3日，NuStar物流完成了GoZone債券的再發行和轉換，其中包括將利率從周利率轉換為長期利率。我們沒有從再發行中獲得任何收益，再發行也沒有增加我們的未償債務。如下表所示，本金總額為7500萬美元和1.038億美元的某些系列GoZone債券要求債券持有人投標債券，以換取100%的本金外加2025年6月1日和2030年6月1日的應計和未付利息，之後這些債券可能會以新的利率進行發行。
下表彙總了截至2021年12月31日的GoZone債券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 發佈日期 | | 金額
傑出的 | | | | | | | |
利率，利率 | | 強制性
購買日期 | | 到期日 |
| | | | (幾千美元) | | | | | | |
| 2008系列 | | June 26, 2008 | | $ | 55,440 | | | | | | | | | 6.10 | % | | June 1, 2030 | | June 1, 2038 |
| 2010系列 | | July 15, 2010 | | 100,000 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | July 1, 2040 |
| 2010A系列 | | 2010年10月7日 | | 43,300 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | 2040年10月1日 |
| 系列2010b | | 2010年12月29日 | | 48,400 | | | | | | | | | 6.10 | % | | June 1, 2030 | | 2040年12月1日 |
| 2011系列 | | 2011年8月9日 | | 75,000 | | | | | | | | | 5.85 | % | | June 1, 2025 | | 2041年8月1日 |
| | 總計 | | $ | 322,140 | | | | | | | | | | | | | |
我們相信，截至2021年12月31日，我們遵守了適用於我們債務義務的比率和公約。根據我們的某些債務協議，違約將被認為是我們其他債務義務下的違約事件。
擔保人彙總財務信息。NuSTAR Energy沒有業務，其資產主要由其間接擁有的子公司NuStar物流和NuPOP的100%所有權權益組成。NuStar物流發行的優先和次級票據由NuStar Energy和NuPOP全面無條件擔保。NuStar Energy和NuPOP對優先票據的每一項擔保與該擔保人現有和未來的所有其他無擔保優先債務具有同等的兑付權，在結構上從屬於該擔保人的任何子公司的所有現有和未來的債務和義務，這些子公司不擔保票據，並優先於其對我們次級債務的擔保。NuStar Energy和NuPOP對附屬票據的每項擔保在償付權上與該擔保人的所有其他現有和未來的次級債務同等，在償付權利上從屬於該擔保人的所有其他現有和未來的優先債務，並在清算時優先於該擔保人的所有其他現有和未來的優先債務。NuPOP將從保修中解脱
當它不再擔保NuStar Energy或其任何子公司(包括NuStar物流)在任何銀行信貸安排或公共債務工具下的任何義務時。優先票據和次級票據持有人的權利可能受到美國破產法或州欺詐性轉讓或轉讓法的限制。
下表列出了NuStar Energy、NuStar物流和NuPOP(統稱為擔保人Issuer Group)的綜合損益表和資產負債表信息。擔保人發行人集團之間的公司間項目已在以下彙總的綜合財務信息中剔除，以及擔保人發行人集團與非擔保人子公司的公司間餘額和活動，包括擔保人發行人集團在非擔保人子公司的投資餘額。
| | | | | |
| 擔保人發行人集團 |
| (幾千美元) |
截至2021年12月31日的彙總綜合資產負債表信息： | |
| 流動資產 | $ | 33,645 | |
| 長期資產 | $ | 2,791,481 | |
| 流動負債(A) | $ | 119,841 | |
| 長期負債，包括長期債務 | $ | 3,162,351 | |
| D系列優先有限合夥人 | $ | 616,439 | |
| |
截至2021年12月31日的年度綜合損益表信息摘要： | |
| 收入 | $ | 837,493 | |
| 營業收入 | $ | 244,975 | |
| 利息支出，淨額 | $ | (214,836) | |
| |
| 淨收入 | $ | 33,704 | |
(a)不包括擔保人Issuer Group欠非擔保人子公司的公司間應付款淨額10.045億美元。
截至2021年12月31日，非擔保人子公司的長期資產總額為21.803億美元。在截至2021年12月31日的一年中，非擔保人子公司的收入和淨收入分別為7.81億美元和450萬美元。請參閲合併財務報表附註第8項附註12。“財務報表和補充數據”，以討論我們的債務協議。
合同義務
下表列出了截至2021年12月31日我們的合同義務和承諾：
| | | | | | | | | | | |
| | 當前 | | 長期 |
| | (幾千美元) |
| 長期債務到期日 | $ | — | | | $ | 3,168,940 | |
| 利息支付(A) | 192,461 | | | 1,705,420 | |
| 經營租約(B) | 12,252 | | | 84,739 | |
| 融資租賃(B) | 5,831 | | | 71,724 | |
| 購買義務(C) | 10,606 | | | 15,122 | |
| 總計 | $ | 221,150 | | | $ | 5,045,945 | |
(a)為我們的浮動利率長期債務計算的利息支付是根據利率和截至2021年12月31日的未償還借款計算的。我們固定利率債務的利息支付是基於所述利率和截至2021年12月31日的未償還借款。合併財務報表附註12見第8項。有關更多信息，請參閲“財務報表和補充數據”。
(b)我們的經營租賃主要包括各種碼頭設施的土地和碼頭租賃，以及我們的Point Tper碼頭設施的船舶租賃。我們的融資租賃主要包括我們Corpus Christi North Beach碼頭設施的碼頭租賃，剩餘期限約為四年，以及三個額外的五年續約期，其中還包括對最低碼頭和碼頭吞吐量的承諾。請參閲合併財務報表附註第8項附註15。“財務報表和補充數據”，瞭解有關我們的經營和融資租賃的更多信息。
(c)購買義務是一種可強制執行並具有法律約束力的購買商品或服務的協議，其中規定了重要條款，包括(I)要購買的固定或最低數量，(Ii)固定、最低或可變價格規定，以及(Iii)交易的大致時間。請參閲備註14合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”，瞭解有關我們購買義務的更多信息。
D系列首選設備贖回功能
我們可贖回已發行及尚未贖回的23,246,650股D系列優先股的全部或任何部分，贖回金額不少於5,000萬美元，贖回價格相當於：(I)在2023年6月29日或之後但在2024年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$31.73，或不超過7.376億美元；(Ii)在2023年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股$30.46，或不超過7.081億美元(Iii)在2025年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股29.19美元，或最高6.786億美元；在每種情況下，加上適用的D系列優先股的任何未付分紅加上贖回期間按比例分配的天數(不超過90天)的總和(D系列部分期間分派)。如附註17所述，持有人可選擇於贖回前將單位轉換為第8項綜合財務報表。“財務報表和補充數據。”
此外，在2028年6月29日或之後的任何時間，D系列優先股的每位持有人都有權要求我們贖回其持有的所有D系列優先股，贖回價格相當於每個D系列優先股29.19美元，或如果所有D系列優先股均已投標，則贖回價格約為6.786億美元，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期間分配。如果D系列優先股持有人行使贖回權，我們可以選擇以普通股支付最多50%的贖回權(普通股的成交量加權平均交易價格的93%)；前提是將發行的普通股合計不超過NuStar Energy當時普通股市值的15%。
環境、健康和安全
如下文“環境、健康、安全和安保法規”所述，我們的運營受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律法規的約束，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救、燃料的特性和組成、氣候變化和温室氣體相關的法規。我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全相關的法律法規。由於更嚴格的環境和安全法律法規不斷出臺或提出，預計未來環境、健康和安全事務所需的支出水平將會增加。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的環境事項應計項目餘額及變動載於綜合財務報表附註13第8項。“財務報表和補充數據。”我們相信，我們已經為我們的環境風險敞口積累了足夠的資金。
或有事件
吾等受制於若干或有虧損，吾等相信任何特定申索或法律程序或所有事項的解決不會對吾等的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響，如綜合財務報表附註14第8項進一步披露。“財務報表和補充數據。”
人力資本
我們努力使NuStar成為一個安全、積極、包容和有益的工作場所，提供有競爭力的薪酬、福利、健康和健康計劃，併為我們的員工提供在職業生涯中成長和發展的機會。
我們的員工
截至2021年12月31日，我們擁有1,267名員工，其中1,187名在美國，69名在加拿大，11名在墨西哥。我們1267名員工中有4.5%是根據集體談判協議獲得代表的。在美國，我們有496名員工在我們位於德克薩斯州聖安東尼奧的總部工作，其餘691名員工在其他地點工作。
我們相信，擁有一支由具有廣泛背景、經驗和想法的不同員工組成的員工隊伍將使我們的公司變得更加強大。截至2021年12月31日：
•19.8%的員工和31.2%的高級經理以上員工是女性；以及
•我們31.6%的美國員工和23.9%的高級經理及以上級別的美國員工是少數族裔(根據美國平等機會就業委員會的定義)。
員工福利與新星文化
我們通過明確的職業道路、專業培訓、教育補償、領導力和發展計劃，以及有關安全、運營、道德(包括我們的商業行為和道德準則)、人力資源主題和網絡安全的定期培訓，為我們的員工提供發展和提高技能的機會。此外，我們通過提供有競爭力的薪酬、福利以及健康和健康計劃來支持我們的員工，包括人壽保險和健康保險(醫療、牙科和視力)、處方藥福利、靈活的支出賬户、帶薪病假、假期、短期和長期殘疾、精神和行為健康資源、退休福利、教育報銷、救災基金、員工援助計劃和員工表彰計劃。我們還致力於支持我們運營的社區，我們通過各種活動，如籌款活動、社區清理項目和教育計劃，為我們的員工組織參與和豐富我們社區的機會。
NuSTAR的文化圍繞着我們的九個指導原則：安全、誠信、承諾、有所作為、團隊合作、尊重、溝通、卓越和自豪。我們相信，這些原則是NuStar成功的基石，並幫助我們招聘和留住員工，使NuStar成為一個很棒的工作場所。NuSTAR曾12次入選“財富”雜誌的“100家最適合工作的公司”榜單，5次入選“財富”雜誌的“千禧一代最佳工作場所”榜單，2021年還被評為拉丁裔公司。領袖雜誌的“最適合拉丁裔工作的公司”榜單。NuSTAR還被地區和當地出版物公認為最佳僱主。這些獎勵中的許多都是基於對我們員工的機密調查。此外，我們還通過自願離職率(非退休自願離職員工佔員工總數的百分比)來監控我們留住員工的能力。截至2021年12月31日，我們的自願離職率為4.4%，我們的251名員工已在NuStar或其前身實體工作了至少20年。
安全問題
作為一家中游能源公司，安全是我們的第一要務。在管理我們的業務時，我們關注員工和承包商的安全，以及我們所在社區的安全。我們實施了安全計劃和管理實踐，以促進安全文化，包括對現場和辦事處員工和承包商進行必要的培訓，以及對現場員工和承包商進行具體的資格和認證。為了進一步強調NuStar安全的重要性，我們的董事會收到一份全面的年度報告和每月關於我們的健康、安全和環境表現的最新情況。我們董事會的薪酬委員會每年也一起評估我們的整體環境、社會和治理(ESG)表現以及我們的健康、安全和環境表現，作為以下之一
用於確定我們所有員工(包括我們的高管)年度獎勵獎金的指標，我們認為這加強了保持安全、負責任的運營和專注於ESG卓越的重要性。
我們為NuStar的安全性能感到自豪。我們的工業安全統計數據遠遠好於美國勞工統計局(BLS)報告的數據。我們2021年的總可記錄事故率(TRIR)為0.13，比勞工統計局最近報告的散裝碼頭行業1.9的平均水平高14.6倍，比勞工統計局最近報告的管道運輸行業1.0的平均水平高7.7倍，而我們2021天的限制或轉移比率(DART)0.0遠遠超過勞工統計局最近報告的散裝碼頭行業1.5的平均水平和勞工統計局最近報告的管道運輸行業的0.5平均水平。NuSTAR還參與了職業健康和安全管理局(OSHA)的自願保護計劃(VPP)，該計劃旨在促進有效的工作場所健康和安全。獲得VPP星級認證需要嚴格的OSHA審查和審核，並需要每三到五年重新認證一次。截至2021年12月31日，我們大約91%的合格美國終端已獲得VPP星級認證。NuSTAR還11次獲得國際液體碼頭協會的安全優秀獎。在整個新冠肺炎疫情期間，我們繼續關注安全，並採取措施保護我們的員工，保持安全、可靠的運營，以繼續供應我們國家所需的能源。
可持續性報告
在2021年期間，我們發佈了首份可持續發展報告，其中也涵蓋了與上述類似的主題，包括我們的指導原則；運營和經濟影響；新冠肺炎大流行應對；環境和安全方案、政策和統計；員工參與、發展和培訓；多樣性和包容性；社區參與；最近的獎項；人權和土著社區；以及治理事務。我們的可持續發展報告可以在https://sustainability.nustarenergy.com.上查看我們網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
特性
我們的主要屬性在上面的標題“細分和操作結果”下描述，並且該信息通過引用結合於此。我們相信我們對我們所有的物業都有令人滿意的所有權。雖然這些物業的所有權在某些情況下會受到產權負擔的影響，例如一般與取得不動產有關的習慣權益、當期税項及其他負擔和地役權的留置權，以及限制或其他產權負擔(包括與歷史業務有關的環境責任有關的限制或其他產權負擔)，而我們或我們的前輩在收購該等物業時須受該等產權負擔的影響，但我們相信這些負擔均不會大幅減損該等物業的價值或我們對該等物業的權益，亦不會對該等物業在營運中的使用造成實質上的幹擾。此外，我們相信，我們已經從公共當局和私人機構獲得了足夠的通行權撥款和許可，使我們能夠在本報告所述的所有實質性方面經營我們的業務。我們對我們所有的管道、碼頭、原油儲罐和相關設備進行定期維護，並在必要或適當的時候進行維修和更換。我們相信，我們的管道、碼頭、原油儲罐和相關設備的建造和維護都符合適用的聯邦、州和地方法律，以及美國石油學會、能源部和公認的行業慣例規定的法規和標準。
費率管制
我們的幾條原油和成品油管道是州際公共運輸管道，受到FERC根據州際商法(ICA)和1992年能源政策法案(EP法案)的監管。ICA及其實施條例授權FERC監管州際公共承運人管道的服務費率，並一般要求州際液體管道的費率和做法是公正、合理、不過度歧視和不適當優惠的。ICA還要求，規定公共承運人管道在其州際公共承運人液體管道上提供運輸服務的費率，以及管理這些服務的規則和條例的關税，必須保存在FERC的檔案中，並公開公佈。“歐洲議會法案”認為在通過之前生效的某些税率是公正和合理的，並限制了在何種情況下可以對這種“祖輩”税率提出申訴。EP法案及其實施條例還允許州際公共運輸液體管道每年將其費率索引至規定的最高水平，並要求此類管道在指數為負的情況下將其費率索引降至規定的最高水平。此外，FERC保留服務成本費率制定、基於市場的費率和結算利率，作為指數化方法的替代方案。
我們的氨管道受STB根據適用於此類管道的ICA(與適用於州際液體管道的ICA不同)的監管。根據該規定，氨管道與無水氨的州際運輸有關的費率、分類、規則和慣例必須是合理的，並且在提供州際運輸時
在交通運輸方面，氨氣管道不得對人、地、港、交通類型進行無理歧視。 與原油和成品油管道類似，氨管道的運輸服務費率要求在我們的網站上公開公佈，但該費率不需要向STB備案。STB沒有規定類似於EP法案的索引方法，但STB下的費率必須是合理的，管道不得使人、地點、港口或交通類型受到不合理的歧視。
除了聯邦監管機構的監督外，包括科羅拉多州、堪薩斯州、路易斯安那州、北達科他州和德克薩斯州在內的各個州都設有委員會，專注於在其境內提供服務的共同運營商管道的費率和做法。儘管適用的州法律和法規各不相同，但它們通常要求州內管道公佈適用於州內服務的所有費率、規則和條例，並通常要求管道費率和做法是公正、合理和非歧視性的。
託運人可能會對我們管道上的關税、規章制度提出質疑。在大多數情況下，在沒有託運人投訴的情況下，州委員會沒有啟動對管道費率或做法的調查。我們的關税或税率沒有懸而未決的挑戰或投訴。
環境、健康、安全和安保法規
我們的運營受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律法規的約束，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救、燃料的特性和組成、氣候變化和温室氣體相關的法規。2021年，我們在遵守環境法規方面的資本支出為640萬美元，目前我們預計2022年的環境監管合規支出約為680萬美元。
我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全相關的法律法規。與我們的運營相關的主要環境、健康、安全和安保風險涉及未經授權排放到空氣中、釋放到土壤、地表水或地下水中、人身傷害和財產損失。我們採取了旨在遵守法律法規的政策、做法、系統和程序，以幫助最大限度地減少和減輕這些風險，限制此類事件可能導致的責任，防止重大環境或其他損害，確保我們員工和公眾的安全，並確保我們的管道、碼頭和運營的安全。遵守環境、健康、安全和安保法律、法規和相關許可會增加我們的資本支出和運營費用，違反這些法律、法規或許可可能會導致重大的民事和刑事責任、禁令或其他處罰。未來的政府行動可能會導致更多限制性的法律法規，這可能會增加所需的資本支出和運營費用。目前，我們既無法估計未來可能的法規和/或立法對我們的財務狀況或運營結果的影響(如果有的話)，也無法估計此類未來可能的支出或支出的金額和時間。額外合規支出、費用和負債的風險是受政府監管的行業固有的，包括中游能源。因此，不能保證將來不會發生重大支出、開支和債務。然而，雖然合規可能會影響我們的資本支出和運營費用, 我們相信，這種合規成本不會對我們的競爭地位、財務狀況或運營結果產生實質性影響。此外，我們不認為我們的合規成本按比例高於在我們行業經營的其他公司的成本。
下面討論的是適用於我們業務的主要美國環境、健康、安全和安保法律。遵守或違反這些法律和相關法規中的任何一項都可能導致鉅額支出、費用和責任。
職業、安全和健康
我們必須遵守修訂後的《職業安全與健康法》，以及保護工人安全和健康的類似或更嚴格的國際、州和地方法律法規。此外，我們有受職業安全和健康管理局的過程安全管理規定約束的作業。這些規定適用於涉及某些化學品達到或超過指定閾值的工藝。
燃料標準和可再生能源
國際、聯邦、州和地方法律法規規範我們為客户運輸和儲存的燃料。這些法律或法規的變化可能會影響我們的收益，包括減少我們的吞吐量，或者要求資本支出和費用分開並單獨儲存燃料。此外，幾個聯邦和州計劃要求、補貼或鼓勵購買和使用競爭對手的燃料或能源、可再生能源、電動汽車發動機和可再生燃料，以及乙醇、生物柴油和可再生柴油等混合添加劑。隨着時間的推移，這些計劃可能會抵消預期的增長，或者減少某些市場對成品油，特別是汽油的需求。然而，可再生燃料的生產和使用的增加也可能為管道運輸和燃料創造機會
混合。未來的其他立法變化可能同樣會以無法預測的方式改變成品油的預期需求和供應預測。
危險物質和危險廢物
聯邦綜合環境響應、補償和責任法案，簡稱CERCLA或“超級基金”，以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律法規，對危險物質的釋放、威脅釋放、處置和補救施加限制和責任。這一責任可以是連帶的嚴格責任，而不考慮過錯或最初釋放或處置的合法性。根據這些法律和法規，設施的現任經營者、設施的過去所有者或經營者以及安排處置危險物質的各方可以承擔責任。
我們目前擁有、租賃和運營，並在過去擁有、租賃和運營過處理、運輸和儲存危險物質的物業和設施。儘管我們遵守適用的要求和行業標準，但危險物質可能已被釋放到我們的設施和物業之上或之下，或這些物質被帶走處置的地點之上或之下。我們目前正在修復幾個設施的地下污染，根據目前獲得的信息，我們認為與這些補救活動相關的成本應該不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。然而，補救項目的總成本可能很難估計，也不能保證未來補救活動的成本不會成為實質性的。此外，未來可能會修改適用的法律或法規，包括規定所需補救程度的法律或法規，以使其具有更多的限制性。因此，我們無法估計未來監管對我們的財務狀況或經營結果的影響，或者為遵守這些可能的監管變化而需要的未來支出的金額和時機。
修訂後的“聯邦資源保護和回收法”以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律法規對廢物(包括危險廢物)的處理和處置施加了限制和嚴格控制。我們產生危險廢物，將來可能會將更多的廢物(可能包括目前在作業過程中產生的廢物)指定為危險廢物。危險廢物比非危險廢物受到更嚴格的要求。
空氣
修訂後的“聯邦清潔空氣法”以及各種適用的國際、州和地方法律法規對排放到空氣中的氣體(包括温室氣體排放)進行了限制和嚴格控制。這些法律和法規通常要求適用的聯邦、州或地方當局頒發排放許可證，並規定監測和報告要求。這類法律和法規還可能要求建造或改裝某些預計會產生或增加空氣排放的作業或設施之前必須獲得批准。
水
修訂後的“聯邦水污染控制法”(又稱“清潔水法”)、聯邦“溢油預防、控制和對策及設施響應計劃規則”以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律法規對向美國各州水域或水域排放污染物施加了限制和嚴格控制。一般禁止向水域排放污染物，除非根據適用的聯邦或州當局頒發的許可證。《石油污染法》進一步規範了石油的排放，以及對溢油的反應和責任，《河流和港口法》則規範了穿越通航水域的管道。
管道和其他資產的完整性、安全性和安全性
我們的管道、儲罐和其他作業必須遵守有關完整性、安全和安保的廣泛的國際、聯邦、州和地方法律和法規，包括美國法典第49章及其實施條例中的那些法律和法規。這些法律法規包括管道和危險材料安全管理局對管道安全設計、施工、操作、維護、檢驗、測試和腐蝕控制、控制室和操作人員資格認證計劃的要求。此外，我們的海運碼頭作業必須遵守海岸警衞隊的安全、誠信和保安法規和標準。我們的行動也受到國土安全部、化學設施、反恐標準以及運輸安全管理局發佈的安全指南和指令的約束。
儘管我們採取主動措施保護我們的公司、系統和數據免受網絡攻擊，例如實施多層安全、隔離的系統和用户訪問、防病毒工具、漏洞掃描、監控和補丁管理、定期員工培訓、網絡釣魚測試、滲透測試、內部風險評估、獨立的第三方評估、測試我們的事件響應計劃的桌面演習、加強供應商的網絡調查和物理安全措施，但所有公司都面臨網絡攻擊的風險。由於網絡攻擊總體上和針對我們行業的持續加速，美國和我們開展業務的其他國家的聯邦、州和地方政府機構的監管行動有所增加。雖然我們相信我們有強大的網絡安全程序和其他保障措施，但我們
如果我們的系統或我們的客户或供應商的系統出現重大故障、損害、破壞或中斷，可能會對我們的運營以及我們的客户和供應商的運營產生重大影響。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層選擇會計政策，並作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。由於管理層作出的判斷以及這些估計對實際結果與管理層假設的偏差的敏感性，下面的會計政策被認為是至關重要的。圍繞新冠肺炎大流行的持續不確定性(包括持續時間和揮之不去的影響)以及圍繞產油國未來生產決策的不確定性繼續導致波動，並可能對管理層的估計和假設產生重大影響。關鍵會計政策應與第8項合併財務報表附註2一併閲讀。“財務報表和補充數據”，其中總結了我們的重要會計政策。
長期資產減值
每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就測試長期資產的可回收性。我們使用相關資產或資產組產生的未貼現的估計淨現金流量來評估可恢復性。如果評估結果顯示未貼現現金流低於資產的賬面價值(即資產不可收回)，我們將進行減值分析。如果我們打算持有資產以供繼續使用，我們將減值金額確定為賬面淨值超出其公允價值的金額。如果我們的意圖是出售資產，並且符合將資產歸類為待售資產所需的標準，我們將減值金額確定為賬面淨值超出其公允價值減去出售成本後的金額。
在決定一項資產的賬面價值是否存在減值時，我們作出多項主觀假設，包括：
•是否存在可能表明資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況；
•資產的分組；
•持有、放棄或者出售資產的意圖；
•關於一項資產或資產組的未貼現預期未來現金流的預測；以及
•如果存在減值，則為資產或資產組的公允價值。
我們對未貼現的未來現金流的估計包括：(I)獨立的財務預測，這取決於管理層對收入和運營費用的估計；(Ii)長期增長率；以及(Iii)對資產使用壽命的估計。減值指標的識別和對未來未貼現現金流的估計是高度主觀的，基於對未來運營和市場狀況的眾多假設，我們認為這些假設是合理的，但本質上是不確定的。我們的假設和估計背後的不確定性可能與實際結果大不相同，並可能導致對我們資產的可恢復性得出不同的結論。如果我們確定一項或多項資產受損，減值金額可能會對我們的運營業績產生重大影響。
我們在2021年和2019年分別記錄了1.549億美元和3.057億美元的長期資產減值費用。請參閲第8項合併財務報表附註4。有關減損費用的討論，請參閲“財務報表和補充數據”。
商譽減值
我們每年或更頻繁地對商譽進行評估，如果事件或情況變化有必要的話。我們可以選擇首先進行定性的年度評估，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。定性評估除其他事項外，還包括行業和市場考慮因素、整體財務業績、其他特定實體事件以及影響個別報告單位的事件。如果在評估每個報告單位的全部事件或情況後，我們確定賬面價值很可能超過其公允價值，則我們將對該報告單位進行量化減值測試。
如果包含商譽的報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，我們確認商譽減值。為了估計報告單位的公允價值(包括商譽)，管理層必須做出影響報告單位公允價值總額的某些估計和假設，其中包括對市場狀況、預計現金流、貼現率和增長率的評估。管理層對與報告單位有關的預計現金流的估計包括，但不限於，報告單位的未來收益，關於使用或處置
報告單位包括的資產、這些資產的估計剩餘壽命以及維持這些資產現有服務潛力所需的未來支出。
我們使用收益法和市場法計算的加權平均值來計算我們每個報告單位的估計公允價值。收益法涉及通過使用貼現率對每個報告單位的估計未來現金流進行貼現來估計每個報告單位的公允價值，這與市場參與者的假設一致。市場法基於從觀察到的上市公司股價和可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息來計量公允價值。我們的公允價值估計對典型的估值假設很敏感，特別是我們對用於收益法的加權平均資本成本的估計，以及用於市場法的指導上市公司和指導交易倍數的估計。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我們分別記錄了3410萬美元、2.25億美元和3110萬美元的商譽減值費用。請參閲“合併財務報表附註”第8項附註4和附註10。有關減損費用的討論，請參閲“財務報表和補充數據”。
固定福利計劃
我們根據精算估值估算養老金和其他退休後福利義務和成本。我們的養老金和其他退休後福利計劃的年度衡量日期是12月31日。精算估值要求使用某些假設，包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和預期補償增長率。這些假設的變化主要受到我們無法控制的因素的影響。貼現率基於一系列年化個人貼現率所代表的假設收益率曲線。假設收益率曲線背後的每一筆債券發行，在平均穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service Inc.)、標準普爾全球評級(S&P Global Ratings)和惠譽評級(Fitch Ratings)的所有可用評級時，都需要AA級的平均評級。計劃資產的預期長期回報率是基於我們計劃中持有的每一種投資資產類別的預期長期回報率的加權平均值，該加權平均值是根據歷史數據和資本市場信息有效的假設確定的。薪酬預期漲幅代表平均長期薪資漲幅。
這些假設可能會對我們合併財務報表中報告的金額產生影響。特定假設每更改0.25%，將產生以下影響(以千美元計)：
| | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 其他
退休後
優勢 |
截至2021年12月31日，福利義務增加，原因是： | | | |
| 折扣率下降 | $ | 6,900 | | | $ | 600 | |
| 提高補償率 | $ | 600 | | | 不適用 |
| | | |
截至2022年12月31日的年度期間福利淨成本增加 結果來自： | | | |
| 折扣率下降 | $ | 500 | | | $ | 100 | |
| 計劃資產預期長期收益率下降 | $ | 400 | | | 不適用 |
| 提高補償率 | $ | 200 | | | 不適用 |
請參閲合併財務報表附註第8項附註21。“財務報表和補充數據”，以進一步討論我們的養老金和其他退休後福利義務。
環境責任
當場地恢復和環境修復和清理義務已知或被認為可能且可以合理估計時，環境補救成本被支出，並建立相關應計項目。這些環境義務是基於使用當前可用的技術和應用當前法規以及我們自己的內部環境政策對未來可能的不可貼現成本的估計。環境責任並沒有因可能從第三方收回而減少。環境成本包括初始現場勘測、補救和恢復的成本和持續監測成本，以及罰款、損害和其他成本(如果可以估算)。初始估計的調整會不時記錄，以反映不斷變化的情況和基於後續期間發展的額外信息的估計。由於未知因素，如補救的時間和程度、我們的責任與其他各方的比例、清理技術的改進以及未來環境法律法規可能改變的程度等未知因素，環境責任很難評估和估計。我們相信我們有
為我們的環境暴露積累了足夠的資金。請參閲第八項合併財務報表附註13。環境事項應計金額的“財務報表和補充數據”。
或有事件
當有關訴訟、索償及其他或有事項的負債成為可能且可合理估計時，我們應累算與該等負債有關的費用。此類估計可能基於第三方的建議或管理層的判斷(視情況而定)。由於訴訟固有的不確定性，實際支付的金額可能與估計的金額不同，這種差額將在最終確定期間計入收入。請參閲合併財務報表附註8中的附註14。“財務報表和補充數據”，瞭解有關我們或有負債的更多信息。
新會計公告
管理層的討論和分析、選定的財務數據和補充財務信息
2020年11月, 美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)發佈最終規則，以更新、簡化和增強S-K法規中的某些財務披露要求。除其他變化外，修訂後的指導意見取消了以10-K表格提供五年期選定財務數據、兩年季度財務數據表和合同債務表的要求，同時增加了披露重大現金需求和有關關鍵會計估計的額外信息的要求。規則更改於2021年2月10日生效，我們需要在截至2021年12月31日的財年提交的文件中應用修訂後的規則。在生效日期之後的任何時間，都允許根據修訂後的S-K條例項目提前申請。我們選擇在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中應用與選定財務數據和季度財務信息相關的條款，並在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中應用剩餘條款。
請參閲第8項合併財務報表附註3。“財務報表和補充數據”，以進一步討論新的會計聲明。
現有信息
我們的網址是www.nustarenergy.com。我們網站上包含的信息不是本報告的一部分。我們向美國證券交易委員會提交(或向其提交)的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前表格8-K報告及其任何修訂都可以在我們提交或提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快免費在我們的網站上查閲(選擇“投資者”鏈接，然後選擇“美國證券交易委員會備案”鏈接)。我們還免費在我們的網站上張貼我們的公司治理準則、商業行為和道德準則、高級財務官的道德準則和我們董事會委員會的章程(選擇“投資者”鏈接，然後選擇“公司治理”鏈接)。
任何向NuStar Energy L.P.公司祕書(郵編：19003 IH-10 West，San Antonio，Texas 78257)提出書面請求的單位持有人均可獲得我們的治理文件的印刷版，或發送電子郵件至Corporate esecretary@nustarenergy.com。
第1A項。危險因素
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情的持續影響、應對措施以及全球石油市場的發展可能會繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
冠狀病毒，即新冠肺炎，在2020年期間對全球經濟活動產生了嚴重的負面影響，從2020年3月開始，這大大減少了對石油產品的需求，並增加了原油價格的波動性。雖然包括美國在內的一些國家在2021年部署新冠肺炎疫苗取得了重大進展，這改善了這些國家的經濟狀況和前景，但更多的國家繼續難以獲得和/或向其民眾傳播疫苗，這繼續阻礙着全球廣泛的經濟復甦。即使在美國，如果有足夠比例的人沒有接種疫苗，或者隨着變種的出現，我們可能會繼續在一些地區面臨新冠肺炎病例激增的問題，這可能會減緩國內經濟改善的步伐，並削弱我們的資產服務的市場的需求。 新冠肺炎大流行和其他公共衞生危機也可能會增加下面風險因素中描述的許多其他風險。
圍繞新冠肺炎大流行的持續不確定性，包括其持續時間和對經濟的揮之不去的影響，以及圍繞石油輸出國組織(歐佩克+)未來產量決定的不確定性，已經並可能繼續造成波動，並可能對管理層對2022年及以後的估計和假設產生重大影響。任何這些因素對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響程度將取決於高度不確定和無法準確預測的未來發展，例如：新冠肺炎大流行或其他公共衞生危機的持續時間和嚴重程度
這些不確定性包括：石油輸出國組織(OPEC+)未來生產決策的不確定性；經濟和資本市場狀況；客户煉油廠維護計劃的變化以及煉油廠計劃外停工；原油價格；原油、成品油、可再生燃料和無水氨的供求情況；對運輸和儲存服務的需求；對我們業務至關重要的人員、設備、用品和服務的可用性和成本；及時獲得許可批准的能力；以及影響我們業務的法律法規的變化。
我們可能無法從運營中產生足夠的現金，使我們能夠向單位持有人支付季度分配。
我們每個季度可以分配給單位持有人的現金數量主要取決於我們從運營中產生的現金數量，其中包括：
•當前的宏觀經濟狀況，以及我們一級市場的和特定的經濟狀況；
•原油、成品油、可再生燃料和無水氨的供求；
•在我們的管道中運輸並儲存在我們的終端和存儲設施中的體積；
•我們客户的財務穩定和實力；
•我們收取的關税和/或合同規定的費率和費用以及我們為服務實現的收入；
•國內外政府法律、法規、制裁、禁運和税收；
•節能、效率和其他不斷演變的優先事項的影響；
•天氣事件對我們的運作和服務需求的影響；以及
•我們的營銷、交易和套期保值活動的結果取決於成品油價格與原油和其他原料價格之間的關係，這些活動的波動取決於成品油價格和原油和其他原料價格之間的關係。
此外，我們可供分配的現金數額，亦視乎多項其他因素而定，包括：
•我們當前或未來融資協議中包含的償債要求和對分配的限制；
•我們的資本支出；
•我們的運營成本；
•遵守環境、健康、安全和安保法律法規的成本；
•我們營運資金需求的波動；
•董事會酌情調整現金儲備；
•股權資本和債務市場的可獲得性和准入；以及
•用於資助我們收購的現金來源(如果有的話)。
此外，我們可以分配給普通單位持有人的現金總額進一步減少了與我們的首選單位相關的所需分配。
上面列出的一個或多個因素可能會進一步受到持續的新冠肺炎大流行或其他公共衞生危機的影響，以及產油國的行動，這些因素可能會減少我們的可用現金，以至於我們無法按當前水平支付分配，或者根本無法支付特定季度的分配。對單位持有人的現金分配主要取決於我們的現金流，包括準備金和營運資本借款的現金流，而不僅僅是受非現金項目影響的盈利能力；換句話説，我們可能能夠在我們記錄淨虧損的期間進行現金分配，而在我們記錄淨收益的期間可能無法進行現金分配。
原油和成品油需求或供應的長期減少可能會對我們的經營業績、現金流以及向我們的單位持有人進行分配的能力產生不利影響。
我們的業務最終依賴於我們通過管道運輸並儲存在碼頭的原油和成品油的需求和供應。原油和成品油(包括燃料油)的市場價格會隨着全球和地區供應的變化而大幅波動，這些變化不是我們所能控制的。原油價格的上漲可能會導致對我們運輸、儲存和銷售的成品油(包括燃料油)的需求下降，而持續的低價格可能會導致我們的管道和儲存終端服務的市場的產量減少。
我們的管道和碼頭服務的市場對成品油需求的任何持續下降，超過我們現有的吞吐量和短缺協議的到期時間，都可能導致我們的管道和碼頭存儲的產能大幅減少，這將減少我們的現金流，並削弱我們向單位持有人進行分配的能力。導致市場需求下降的因素包括：
•經濟衰退、通貨膨脹或其他不利的經濟狀況，導致消費者在汽油、柴油和旅行上的支出減少；
•總體上對全球經濟活動、旅行和需求產生負面影響的事件，如為應對新冠肺炎疫情而發生的事件；
•更高的燃油税或其他直接或間接增加汽油成本的政府或監管行動；
•提高汽車發動機總體燃油經濟性；
•要求逐步淘汰或減少使用汽油車輛的新的政府和監管行動或法院裁決；
•增加對替代燃料來源或電動汽車的使用和公眾需求；
•提高原油市場價格，從而提高成品油價格，這可能會降低對成品油的需求，增加對替代產品的需求；
•減少種植乙醇的玉米英畝，這可能會減少對無水氨的需求。
同樣，我們服務的市場中原油和成品油供應的任何持續減少都可能導致我們管道和碼頭存儲的吞吐量大幅減少，這將減少我們的現金流，並削弱我們向單位持有人進行分配的能力。導致本港輸油管道和貨櫃碼頭供應減少，以至使用率下降的因素包括：
•原油和成品油長期低價，導致我們的管道和儲存終端服務的市場的勘探和開發活動減少，產量減少；
•影響石油和天然氣生產國的宏觀經濟力量或採取的影響原油和成品油供應和價格的行動；
•生產者缺乏鑽井服務、設備或技術人員以適應生產需要；
•法律、法規、制裁、税收發生變化，直接或間接延遲供應、生產或者增加成品油生產成本的；
•政治動亂或敵對行動、激進分子的幹預以及由此引起的政府反應。
如果不能留住或替換現有客户和現有合同，使我們的管道和存儲資產的利用率保持在當前或更有利的水平，我們的收入和現金流可能會減少到對我們向單位持有人進行季度分配的能力產生不利影響的水平。
我們的收入和現金流主要來自我們的客户根據吞吐量合同和存儲協議支付的費用。未能續簽或簽訂新合同或現有合同下的利用率大幅下降是由許多因素造成的，包括：
•原油價格持續低迷；
•原油供應或價格大幅下降；
•我們的管道和碼頭服務的市場對成品油的需求大幅下降；
•美國或其他國家的政治、社會或經濟不穩定，對當地客户和我們開展業務的能力產生不利影響；
•與資產和能力相當的公司爭奪客户；
•我們服務的客户的計劃內週轉或計劃外維護；
•影響我們所服務的資產或客户的運營問題或災難性事件；
•環境或監管程序或其他訴訟，迫使我們的資產或我們服務的客户的全部或部分業務停止；
•日益嚴格的環境、健康、安全和安保法規；
•我們現有客户決定將我們管道中運輸的產品重新引導到我們管道沒有服務的市場，或者通過我們管道以外的方式運輸原油或成品油；以及
•我們目前的客户決定關閉、限制我們服務的一個或多個煉油廠的運營，或將其出售給選擇不使用我們的管道和碼頭的買家。
根據特定時間的信貸和資本市場狀況，我們可能無法以可接受的條款或根本無法獲得資金，這可能會阻礙或阻止我們滿足未來的資本需求，履行我們的債務義務，或向我們的單位持有人進行季度分配。
國內和全球金融市場和經濟狀況不時出現波動，並受到各種因素的幹擾，包括消費者信心低迷、高失業率、地緣經濟和地緣政治問題、疲軟的經濟狀況、市場的不確定性以及對化石燃料相關公司的普遍負面情緒，或者具體而言，掌握有限合夥企業。例如，鑑於持續的新冠肺炎大流行，全球金融市場經歷了大幅波動，預計這種波動將在大流行懸而未決期間持續下去。此外，與公司發行相比，主有限合夥企業債務和股權資本市場發行的投資者和貸款人更少，公眾對化石燃料能源行業的負面情緒導致一些投資者和貸款人減少或停止對化石燃料能源公司的投資和貸款。其結果是，融資成本上升，資金可獲得性減少，某些貸款人(其他貸款人可能拒絕以類似條款為現有債務進行再融資，甚至根本拒絕為我們這樣的借款人提供資金)，減少或在某些情況下停止向我們這樣的借款人提供資金。
一般來説，如果我們沒有從運營中產生足夠的現金來支付我們的支出，並且在需要時無法從外部來源獲得資金，或者只有在不利的條件下才能獲得資金，我們可能無法執行我們的增長戰略，無法完成未來的收購或建設項目，也可能無法利用其他商業機會，並可能被要求執行我們的增長戰略，完成未來的收購或建設項目，或利用其他商業機會。
減少投資或資本支出或出售資產，這可能會對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響，我們可能無法履行債務或向單位持有人支付分配。
我們未來的財務和經營靈活性可能會受到我們的重大槓桿作用、我們未來信用評級的任何下調、我們債務協議中的限制以及金融市場條件的不利影響。
截至2021年12月31日，我們的合併債務為32億美元，我們有能力承擔更多債務。除了我們債務的任何潛在的直接財務影響外，信用評級機構可能會對我們的債務大幅增加或其他不利的財務因素持負面看法，這可能導致評級下調、成本增加或我們無法進入資本市場，以及根據我們的循環信貸協議借入的金額的利率上升，以及我們的應收賬款證券化計劃的某些費用增加。
我們的循環信貸協議包含限制性契約，例如對負債、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。此外，該協議將我們的合併債務覆蓋率(合併債務與合併EBITDA之比，每個都在協議中定義)限制在不超過5.00-1.00的範圍內，並要求我們保持至少1.75-1.00的最低綜合利息覆蓋比率(如協議中定義的)。未能遵守任何限制性契約或最高綜合債務覆蓋率或最低綜合利息覆蓋率要求將構成違約事件，並可能導致我們在循環信貸協議和可能的其他協議下加快履行義務。我們的應收賬款證券化計劃、優先票據和其他債務義務還包含各種慣常的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，並規定在某些特定事件發生時加速拖欠金額。我們未來可能簽訂的融資協議可能包含與我們就現有融資協議談判達成的條款和比率要求類似或更具限制性的條款和比例要求。
我們的償債義務、限制性契約、比率要求和到期日可能會對我們為未來的運營提供資金、進行收購、為我們的資本需求提供資金以及向我們的單位持有人支付現金分配的能力產生不利影響。此外，這種槓桿作用可能會使我們的經營結果更容易受到不利經濟或運營條件的影響，限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性，並使我們與負債比例較低的競爭對手相比處於競爭劣勢。例如，在根據我們的某些債務協議發生違約的情況下，我們將被禁止向我們的單位持有人進行現金分配。
我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營表現，以及我們進入資本市場的能力，這將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們的經營業績不足以償還我們的債務，並且我們無法進入資本市場或以其他方式對我們的債務進行再融資，我們可能會被要求減少我們的分配，減少或推遲我們的業務活動、投資或資本支出，出售資產或發行額外的股本，這可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和向單位持有人分配的能力以及我們單位的交易價格產生實質性的不利影響。
利率的變化可能會對我們的業務和我們單位的交易價格產生不利影響。
我們在某些債務工具和我們的A、B和C系列優先股中通過可變利率條款對利率上升有很大的風險敞口。截至2021年12月31日，我們的合併債務約為32億美元，其中26億美元為固定利率，6億美元為浮動利率。此外，我們的A系列優先股的分配率在2021年12月從固定利率轉換為浮動利率，我們的B系列和C系列優先股計劃分別在2022年6月和2022年12月轉換為浮動利率。我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到利率重大變化的重大不利影響，以及我們浮動利率債務工具和優先股中引用的浮動利率的不確定性可能會對該等融資安排的價值產生不利影響。
此外，儘管我們已將自己定位為使用內部產生的現金流為2022年的所有費用、分銷要求和資本支出自籌資金，但我們歷來主要通過循環信貸協議下的借款、通過債務或股權發行籌集的資金和/或出售非戰略性資產來為我們的戰略資本支出和任何收購提供資金。利率上升也可能對我們以經濟上有吸引力的利率進入資本市場的能力產生負面影響。
此外，與其他以收益為導向的證券一樣，主有限合夥企業的市場價格可能會受到隱含分配收益率等因素的影響。分配收益率經常被投資者用來比較和排序收益率導向型證券，以供投資決策之用。因此，利率的上升或下降可能會影響某些投資者是否決定投資於包括我們在內的主有限合夥企業單位，而不斷上升的利率環境可能會對我們的單價產生不利影響，並削弱我們發行額外股本或產生債務為增長或其他目的(包括分配)提供資金的能力。
我們無法開發、資助和執行增長項目以及獲得新資產，這可能會限制我們維持和增長對單位持有人的季度分配的能力。
我們維持和擴大對單位持有人分銷的能力取決於我們現有業務和戰略收購的增長。有關新增長項目的決策依賴於大量的估計，其中包括，獲得客户的承諾的能力足以超過我們的資本成本，以證明項目成本是合理的，對我們服務的未來需求的預測，未來的供應變化，原油產量估計，大宗商品價格環境，國內外的經濟狀況，以及我們客户財務狀況的潛在變化。我們對這些因素的預測可能會導致我們放棄某些投資，並將機會拱手讓給那些根據不同預測進行投資或更容易獲得財政資源的競爭對手。此外，動盪的市場狀況導致我們重新評估某些計劃項目的估算，並推遲某些項目的時間安排，直到情況好轉。如果我們無法以經濟上可接受的條件開發和執行擴張項目、實施業務發展機會、收購新資產併為此類活動融資，我們未來的增長將受到限制，這可能對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響，並相應地導致隨着時間的推移分配減少。
未能按計劃完成資本項目對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成了不利影響。
雖然我們在項目的規劃和建設階段會產生融資成本，但項目至少在基本完工(如果有的話)之前不會產生預期的運營現金流。此外，我們對資本支出項目的預測運營結果是基於我們無法控制的未來市場基本面，包括總體經濟條件的變化，原油、成品油和可再生燃料的供求情況，我們客户可獲得價格誘人的原油、成品油和可再生燃料儲存、運輸或供應的替代解決方案，以及客户的總體需求。由於這些不明朗因素，與我們的基本工程有關的預期效益可能無法達致或可能延遲。反過來，這可能會對我們的運營業績和現金流以及我們向單位持有人分配現金的能力產生負面影響。
雖然我們對每個資本支出項目進行評估和監控，並試圖預見可能出現的困難，但與建設新設施(或改善和維修現有設施)相關的資本支出計劃的延誤或成本增加，對我們實現預期經營業績的能力產生了不利影響。延誤或成本增加是由許多我們無法控制的因素造成的，包括：
•不利的經濟條件；
•與市場相關的項目債務或股權融資成本增加；
•嚴重的不利天氣條件、自然災害或其他事件(如颶風、設備故障、爆炸、火災、泄漏或公共衞生事件)影響我們的設施或員工，或供應商和供應商的設施或員工；
•參與項目的交易對手、供應商、供應商、承包商或分包商不履行或延誤，或與其發生糾紛；
•拒絕或延遲發放必要的監管批准和/或許可；
•延誤或增加取得通行權或其他財產權的費用；
•第三方延誤或未能完成相關項目的；
•抗議和其他激進分子對計劃中或正在進行的項目的幹預；
•計劃外增加建築材料成本或者人工成本；
•模塊化部件和/或建築材料運輸短缺或中斷；或
•缺乏足夠熟練的勞動力，或勞資分歧導致計劃外停工。
競爭的中游服務提供商，包括某些主要的能源和化工公司，擁有或有更多的財務資源來收購更適合滿足客户需求的資產，這可能會削弱我們獲得和留住客户的能力，或者降低我們資產的利用率，這可能會減少我們的收入和現金流，從而降低我們向單位持有人進行季度分配的能力。
我們在業務的各個方面都面臨競爭，不能保證我們將能夠有效地與我們的競爭對手競爭。我們的競爭對手包括大型能源和化工公司，其中一些公司比我們擁有更多的財力、更多的管道或存儲終端、更大的管道或存儲終端容量以及更多的供應渠道。我們的某些競爭對手在競爭收購或其他新的商業機會方面也具有優勢，因為它們擁有財力和運營上的協同效應。由於行業競爭加劇或市場狀況不佳，一些客户可能不願續簽或簽訂長期合同或規定最低吞吐量的合同，而其他客户則可能在未來不願續簽或簽訂合同。我們不能在現有合同到期時續簽或更換很大一部分合同，不能就新收購、新建或擴大的資產簽訂合同，也不能對不斷變化的市場狀況做出適當反應，這將對我們的收入、現金流和向我們的單位持有人進行季度分配的能力產生負面影響。
我們的業務受到運營風險和中斷的影響，我們無法為由此可能導致的所有潛在損失和責任投保或預測。
我們的業務以及我們的客户和供應商的業務都會受到操作風險和意外中斷的影響，這些中斷是由於自然災害、惡劣天氣條件(如颶風、龍捲風、風暴、洪水和地震)、事故、火災、爆炸、危險材料泄漏、機械故障、網絡攻擊、恐怖主義行為以及其他我們無法控制的事件造成的。這些事件已經並可能在未來導致生命或設備損失、傷害或廣泛的財產或環境破壞，以及我們或我們客户或供應商的運營中斷。如果我們的任何設施或我們的客户或供應商的設施遭受重大損害或被迫關閉一段很長時間，這可能會對我們的運營結果和我們的整體財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的管道、碼頭和存儲資產一般都是長期資產，有些已經使用多年。我們資產的年限和狀況可能會導致未來的維護或維修支出增加。
由於市場狀況以及我們和其他公司經歷的損失，我們保單的保費和免賠額已經增加，並可能繼續大幅增加；因此，越來越難，我們可能無法以合理的費率維持或獲得我們希望的類型和金額的保險。此外，某些保險覆蓋範圍很廣，可能會被進一步排除、完全不可用或僅在承保金額減少和費率較高的情況下才能獲得。我們沒有為我們的業務投保所有的危險和風險，而且我們投保的保險要求我們在賠償我們遭受的損失之前達到免賠額。如果我們承擔未投保或未完全投保的重大責任，或重大保險索賠的支付出現重大延誤，則此類責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨交易對手信用風險。我們的客户、供應商或其他交易對手的不付款和不履行義務減少了我們的收入，增加了我們的費用，任何嚴重的不付款和不履行義務的程度都可能對我們開展業務的能力、經營業績、現金流以及我們償還債務和向單位持有人進行分配的能力產生負面影響。
疲軟和動盪的經濟狀況以及普遍的金融壓力降低了我們客户、供應商或其他交易對手的流動性，使他們更難履行對我們的義務。因此，由於我們向其提供信貸的客户不付款或不履行義務，我們將承擔損失的風險。我們的客户遇到的財務問題限制了我們收回欠我們的款項的能力，或強制履行合同安排下欠我們的義務的能力。此外，承諾向我們提供關鍵產品或服務的供應商或其分包商的不履行義務會增加我們的成本，並可能導致重大中斷或幹擾我們成功開展業務的能力。雖然我們試圖通過倉庫管理員的留置權和其他安全保護措施來降低我們的風險，但由於來自其他各方的相互競爭的索賠，我們並不總是能夠執行這樣的留置權和保護措施。我們的客户、供應商或其他交易對手的拒付和不履行情況的任何大幅增加，或者我們無法執行倉庫管理員的留置權和其他安全保護措施，都可能對我們的運營結果、現金流和向單位持有人進行分配的能力產生實質性的不利影響。
我們依靠我們的信息技術和運營技術系統來開展業務。這些系統的任何重大網絡安全漏洞或其他重大中斷都將導致我們的業務、財務業績和聲譽受損，增加我們的成本並使我們承擔責任，並可能對我們向單位持有人進行分銷的能力產生不利影響。
我們依靠我們的信息技術系統和運營技術系統來處理、傳輸和存儲信息，如員工、客户和供應商數據，並開展幾乎所有方面的業務，包括安全運營我們的管道和存儲設施、記錄和報告商業和金融交易以及接收和支付。我們還依賴由第三方託管的系統，我們對這些系統的可見性和可控性有限，並且可以訪問或存儲我們的某些員工、客户和供應商數據。這些網絡和系統的安全對我們的運營和業務戰略至關重要。
儘管我們採取主動措施保護我們、我們的系統和我們的數據免受網絡攻擊，例如實施多層安全、隔離的系統和用户訪問、防病毒工具、漏洞掃描、監控和補丁管理、定期員工培訓、網絡釣魚測試、滲透測試、內部風險評估、獨立的第三方評估、測試我們的事件響應計劃的桌面演習、加強供應商的網絡調查和物理安全措施，但所有公司都面臨網絡攻擊的風險。在各個行業和世界各地，國家支持的和犯罪組織報告的網絡攻擊的數量和複雜性都在繼續增加，包括對管道等關鍵基礎設施資產運營商以及為關鍵基礎設施提供技術服務的第三方的攻擊，在某些情況下，對目標公司開展業務的能力造成了相當大的負面影響。
與其他公司一樣，我們認識到，儘管我們採取了安全措施，但由於各種外部威脅因素的攻擊、內部員工錯誤或瀆職，以及我們的服務提供商、供應商或客户遭受的網絡安全事件，我們仍然受到網絡安全事件的影響。此外，在新冠肺炎預防措施方面，我們的許多員工以及我們的服務提供商、供應商和客户一直在家裏或其他遠程工作地點工作，一些人可能會繼續工作，這些地方的網絡安全保護可能不那麼強大，網絡安全程序和保障措施可能不那麼有效。此外，某些攻擊技術和目標，如監視、情報收集或擴展
偵察可能會在很長一段時間內不被發現，這可能會增加事件的廣度和負面影響。我們的系統或對我們的運營至關重要的第三方系統的重大故障、損害、破壞或中斷可能會導致我們的運營中斷；對我們的資產或環境造成物理損害；對員工或其他人造成物質、財務或其他傷害；安全事故；我們的聲譽受損；客户或收入流失；補救行動成本增加；以及潛在的訴訟或監管罰款。如果發生故障、中斷或類似事件，導致我們的系統和網絡或供應商的信息(包括人員、客户和供應商信息)丟失或不當披露，過去或將來可能需要根據保護個人數據和隱私的相關合同義務和法律法規進行報告，還可能使我們承擔相關合同義務、法律法規項下的訴訟或其他責任。如果我們的系統被攻破或員工、供應商或客户導致我們的系統出現故障，無論是由於疏忽錯誤或故意篡改或操縱我們的系統，我們的財務業績也可能受到不利影響。
由於網絡攻擊總體上和針對我們的行業的持續加速，美國和我們開展業務的其他國家的聯邦、州和地方政府機構的監管行動有所增加。管理網絡安全、數據隱私和保護的不斷演變的法律法規帶來了日益複雜的合規挑戰。儘管我們相信我們有強大的網絡安全程序和其他保障措施，但我們不能保證它們的有效性，我們或我們的客户或供應商的系統發生重大故障、危害、破壞或中斷可能會對我們的運營以及我們的客户和供應商的運營產生實質性影響。隨着威脅的不斷髮展，網絡安全、數據隱私和保護法律法規的不斷髮展，我們已經並預計將繼續花費更多的資源來繼續加強我們的網絡安全、數據保護、業務連續性和事件應對措施，調查和補救網絡事件的任何漏洞或後果，以及監管合規性。
有關未能維持產品質量規格的爭議，或與我們的資產運營和我們向客户提供的服務相關的其他索賠，會導致不可預見的費用，並可能導致客户流失。
我們儲存和運輸的某些產品都是根據客户的精確規格生產的。如果我們收到的產品沒有保持質量和純度，或者產品的性能不符合我們客户要求的質量規格，客户已經並可能在未來尋求更換該產品或賠償因該產品未能達到保修要求而產生的費用。如果我們的資產沒有按照客户的預期運營，或者我們的服務沒有達到客户的預期，我們還會面臨，而且未來可能會面臨客户的其他索賠。成功的索賠或一系列針對我們的索賠會導致不可預見的支出，並可能導致一個或多個客户的損失。
氣候變化和燃料立法和其他限制“温室氣體”排放的監管舉措可能會減少對我們儲存、運輸和銷售的一些產品的需求，增加我們的運營成本，或者降低我們擴大設施的能力。
美國的聯邦和州立法和監管倡議，以及國際努力，已經並將繼續努力解決氣候變化問題，控制或限制温室氣體排放。例如，美國現在是《巴黎協定》(Paris Agreement)的締約國，並制定了一個整個經濟體的目標，即在2030年將其温室氣體淨排放量在2005年的基礎上減少50%-52%，並在不晚於2050年實現整個經濟體的温室氣體淨零排放。美國還制定了到2035年達到100%無碳排放電力的目標。此外，許多州和地方領導人已經表示，他們打算加大努力控制或限制温室氣體排放。為此，美國和其他政治機構頒佈的增加成本、減少需求或以其他方式阻礙我們運營的氣候變化法律或法規，可能直接或間接地對我們的業務產生不利的直接或間接影響。具體地説，某些監管變化已經發生，未來的變化可能會限制我們擴大業務的能力，並通過要求我們測量和報告我們的排放、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得許可以授權我們的排放、支付與我們的排放相關的税款或管理排放計劃等方式，增加我們現有設施的運營和維護成本。氣候變化立法的通過以及聯邦和州監管機構的解釋和行動導致對被認為會造成温室氣體排放的碳氫化合物產品需求的減少，或者對其使用的限制，可能會減少我們可用於運輸和儲存的數量。這些發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外，我們的某些混合業務可能要求我們購買可再生燃料積分。即使我們試圖通過與客户簽訂的合同來減少此類收入損失或增加的成本，我們有時也無法收回這些收入或減少增加的成本，任何此類恢復取決於我們無法控制的事件，包括未來向聯邦能源管理委員會(FERC)或其他監管機構提起的費率訴訟的結果，以及任何最終法律或法規的規定。氣候變化立法或其他監管舉措導致我們的收入減少或支出增加，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
最後，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。這些事件已經並可能在未來對我們的資產和業務產生不利影響，特別是那些位於沿海地區的資產和業務。
公眾對氣候變化、化石燃料和可持續性的情緒可能會對我們的業務、運營和吸引資本的能力產生不利影響。
我們的商業計劃是基於這樣的假設，即公眾情緒和監管環境將繼續促進碳基燃料的未來開發、運輸和使用。公眾對我們經營的行業的負面看法，以及環保活動人士和旨在限制氣候變化的倡議的影響，可能會干擾我們的商業活動、運營和獲得資本的機會。擔心氣候變化潛在影響的活動人士將注意力轉向化石燃料能源公司的資金來源，這導致某些金融機構、基金和其他資金來源減少或停止向化石燃料能源行業的公司(如我們)放貸或投資。對我們行業的這種負面情緒可能會影響消費者的偏好，減少對我們運輸和儲存的產品的需求，並導致更嚴格的監管審查，這可能會導致聯邦、州或地方層面的額外法律、法規、指導方針和執法解釋。這些行動可能會導致運營延誤或限制、運營成本增加、額外的監管負擔和訴訟風險增加。
投資界成員也越來越關注能源行業的可持續性做法，包括與温室氣體排放和氣候變化相關的做法。此外，投資界的一些成員在投資我們的部門之前，會對我們這樣的公司進行可持續性業績篩選。為了應對有關可持續性披露和實踐的越來越大的壓力，我們和我們所在行業的其他公司發佈了可持續發展報告，供投資者使用。這樣的報告被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息，我們可能會繼續面臨越來越大的關於可持續性做法和披露的壓力。向投資者提供此類信息的機構的不良可持續性評級可能會導致投資者對我們或我們的客户的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這將對我們的單價和/或我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。
我們的運營受到聯邦、州和地方法律法規的約束，在美國和我們開展業務的其他國家，與環境、健康、安全和安保有關，這些法律和法規要求我們投入大量資金。
我們的運營受到越來越嚴格的國際、聯邦、州和地方環境、健康、安全和安保法律法規的約束。運輸、儲存和分發危險材料(包括石油產品)會帶來將這些產品釋放到環境中的風險，可能會導致響應行動的鉅額支出、政府的重大處罰、對政府機構的責任(包括對自然資源的損害)、對私人的人身傷害或財產損失以及重大業務中斷。此外，我們的管道設施受到各個聯邦和州監管機構的管道完整性和安全法規以及網絡安全指令的約束。近年來，隨着對管道完整性、安全性和安保監管的日益關注，各種法規被提出或通過。這些法規的實施要求我們增加資本或其他支出，包括安裝新的或修改的安全或安保措施，或執行新的或更廣泛的檢查和維護計劃，未來法規的採用可能要求我們增加資本或其他支出。
立法行動和監管舉措已經並可能在未來導致經營許可證的變更、運營的重大變化、資本支出和運營成本的增加、我們運輸的貨物成本增加和/或對我們處理的產品的需求減少。目前還不能確定地評估未來的影響。修改運營或安裝污染控制設備或釋放預防和遏制系統或其他環境、健康、安全或安保措施所需的支出可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響，如果這些支出與所有成本一樣，最終沒有反映在我們收到的服務的關税和其他費用中。
我們擁有或租賃了許多物業，這些物業在我們收購之前曾用於運輸、儲存或分銷產品多年；因此，這些物業是由第三方運營的，他們對產品和廢物的處理、處置或釋放不受我們的控制。環境法律法規可以強制要求在我們的設施、我們處理廢物的第三方地點或廢物已經遷移的地方進行評估或補救工作。環境法律和法規還要求我們對第三方的行為或採取的符合適用要求的行動承擔連帶責任，無論是疏忽還是過錯。如果我們根據環境、健康、安全或保安法律或法規承擔重大責任，這種責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們在美國以外經營資產，這使我們面臨不同的法律和監管要求以及額外的風險。
我們收入的一部分來自我們位於加拿大和墨西哥北部的資產。我們在這兩個地點的業務都受到我們所在國家/地區特有的各種風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。就任何特定國家而言，這些風險可能包括政治和經濟不穩定，包括：內亂；勞工罷工；戰爭和其他武裝衝突；通貨膨脹；貨幣。
波動、貶值和兑換限制。社會、政治、勞動力或經濟條件的任何惡化，包括我們開展業務的國家或地區恐怖組織和販毒集團的威脅日益增加，或影響到與我們有業務往來的客户，以及在人員配備、獲得必要設備和用品以及管理海外業務方面的困難，都可能對我們的運營或財務業績產生不利影響。我們還面臨國外和國內政府行動的風險，這些行動可能會：向我們收取額外成本；延遲許可或以其他方式阻礙我們的運營；限制或擾亂我們的運營市場，限制付款或限制資金流動；制裁或以其他方式限制我們與某些客户或個人或在某些國家開展業務的能力；或導致合同權利被剝奪。我們在美國以外的業務也可能受到貿易保護法、政策和措施的變化以及其他影響貿易和投資的監管要求的影響，包括《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)和禁止腐敗支付的外國法律，以及旅行限制和進出口法規。
我們可能無法獲得或續簽目前或計劃中的業務所需的許可證，這可能會抑制我們開展或擴大業務的能力。
我們的設施按照一系列聯邦、州和地方許可、執照和批准進行運營，這些許可和批准的條款和條件包含大量的規定限制和性能標準，以便運營。這些限制和標準需要大量的監控、記錄保存和報告，以證明符合基本的許可證、許可證或批准。不遵守或不完整的合規狀態文件可能會導致罰款、處罰和禁令救濟。此外，公眾抗議、政治行動主義和響應性的政府幹預加大了能源公司獲得完成計劃中的基礎設施項目所需的許可的難度。政府機構拒絕或推遲發放新的或續簽的許可證、執照或批准，或撤銷或大幅修改現有的許可證、執照或批准，可能會對我們繼續或擴大業務的能力以及我們的財務狀況、經營結果、現金流和向我們的單位持有人進行分配的能力產生實質性的不利影響。
在我們收購這些資產之前，我們可能會受到資產負債的約束，但這些負債不在我們對資產賣家擁有的賠償權利的覆蓋範圍內。
我們已經收購了資產和業務，在我們擁有之前的債務，我們並不總是得到賣家的賠償。此外，在某些情況下，我們還對收購資產或企業的以前所有者和經營者進行了賠償。我們的一些資產多年來一直被用來運輸和儲存原油和成品油，過去的釋放可能需要花費高昂的未來補救。如果過去發生了重大釋放或事件，賣方沒有保留責任，或者賣方沒有賠償，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。相反，如果負債產生於我們出售的資產，如果買方對這些資產擁有針對我們的有效賠償權利，我們可能會產生與這些負債相關的成本。
我們的州際公共運輸管道受到FERC的監管，這可能會對我們收回管道運營的全部成本和我們能夠從這些運營中獲得的收入的能力產生不利影響。
FERC監管公共運輸管道上州際石油運輸的關税以及服務條款和條件。FERC要求這些費率是公正和合理的，管道不能對任何託運人進行不適當的歧視。FERC或託運人可能會對所需的管道費率備案提出質疑，包括費率以及服務條款和條件。此外，除了根據基於市場的費率權限制定的費率外，如果新的費率受到抗議並受到FERC的調查，FERC可以要求管道所有者退還超過被視為公平合理的費率的金額。此外，託運人可以投訴費率和服務條款和條件，即使在它們生效後，FERC也可以命令承運人將其費率預期地更改為公平合理的水平。投訴託運人還可以就投訴日期前兩年期間遭受的損害獲得賠償。
我們能夠對我們的州際管道使用FERC授權的各種費率更改方法，包括指數化費率、服務成本率、基於市場的費率和協商費率。通常，我們每年根據FERC指數方法調整費率，目前該方法允許管道在與通脹指數掛鈎的規定上限水平內改變費率。在某些年份，該指數可能會導致負利率調整，或者該指數的變化可能不足以完全反映我們成本的實際增長。FERC的索引方法每五年進行一次審查和修訂，最近一次五年審查發生在2020年。2020年12月17日，FERC確定了從2021年7月1日開始的五年內的指數水平，該指數將於2026年6月30日結束，為勞工局的製成品生產者價格指數(PPI-FG)加0.78%。2022年1月20日，FERC批准了對最終規則某些方面的重審，並將指數水平修訂為PPI-FG-0.21%，有效期為2022年3月1日至2026年6月30日。FERC命令申報費率超過其基於PPI-FG減去0.21%的指數上限水平的管道從2022年3月1日起降低申報費率。隨後的上訴審查可能會導致對指數的進一步修改。
FERC已授權我們對我們的一些管道收取基於市場的費率，這些管道不受服務成本或索引限制。然而，如果我們失去了以市場為基礎的利率權威，我們可能需要在其他基礎上制定利率，例如服務成本，這可能會減少我們的收入和現金流。此外，由於競爭限制了我們在各個市場的費率，我們可能會不時被迫降低一些費率以保持競爭力。
我們並不擁有管道和設施所在的所有土地，因此，我們可能會增加成本，或無法保留必要的土地用途。
與其他管道和存儲物流服務提供商一樣，我們的某些管道、存儲終端和其他設施位於第三方和政府機構擁有的土地上，我們通過合同(而不是直接購買)獲得了用於這些目的的權利。我們的許多通行權或其他財產權是永久的，但其他的是特定的時間段。此外，我們的一些設施位於租賃場所。我們無法按可接受的條款續簽通行權合同或租賃或以其他方式保留財產權，或續簽此類權利所增加的成本可能會對我們的財務狀況、經營業績和可供分配給我們的單位持有人的現金流產生不利影響。
電價的上漲可能會對我們的運營費用和我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。
電力成本佔我們運營費用的很大一部分。在截至2021年12月31日的一年中，我們的電力成本約為4640萬美元，佔全年運營費用的12%。我們的管道泵站和終端主要使用電力，這些電力是由各公用事業公司提供的。要求公用事業公司使用碳密集度較低的電力或增加污染控制設備也可能導致我們的電力成本增加，我們的現金流可能會受到不利影響，這可能會對我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。
我們可能會因倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)釐定方法的改變或以另一參考利率取代LIBOR而受到不利影響。
非美元LIBOR利率在2021年12月31日發佈後停止發佈，最常見期限(隔夜以及1、3、6和12個月)的美元LIBOR利率預計將在2023年6月30日發佈後停止發佈。監管機構強調，儘管在2023年6月30日之前繼續發佈美元LIBOR利率，但在2021年12月31日之後，不應簽訂使用美元LIBOR利率的新合約。因此，從廣泛使用倫敦銀行同業拆借利率(Libor)向替代利率的過渡已經開始，預計未來幾年還將繼續。此外，不能保證倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或任何特定貨幣和期限在任何特定日期之前都會繼續發佈。
隨着我們的循環信貸協議的修改和重述，以及我們的應收賬款證券化計劃在2022年1月28日的修改，我們使用LIBOR作為確定利率的基準，大約有4億美元的可變利率債務。此外，我們的A系列優先股的分配利率在2021年12月根據LIBOR從固定利率轉換為浮動利率，我們的B系列和C系列優先股計劃分別在2022年6月和2022年12月轉換為基於LIBOR的浮動利率。雖然如果LIBOR不再公佈，我們的可變利率負債和A、B和C系列優先股包含某些替代計算方法，但如果沒有可變利率負債和A、B和C系列優先股持有人、A系列和B系列優先股各66-2/3%的持有人和C系列優先股的計算代理的同意，我們不能單方面將我們可變利率負債和A、B和C系列優先股的基於LIBOR的利率更改為替代基準利率，而且我們可能無法這樣做。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的後果無法完全預測，但可能包括我們可變利率債務的成本增加，我們的A、B和C系列優先股以及與LIBOR掛鈎的其他商業安排。此外，有關LIBOR作為基準利率的持續使用和可靠性的不確定性，以及取代LIBOR的不確定性，可能會擾亂金融市場，或對我們與LIBOR掛鈎的安排的價值產生不利影響。
商譽或長期資產的減值可能會減少我們的收益。
截至2021年12月31日，我們擁有7億美元的商譽和41億美元的長期資產，包括房地產、廠房和設備、淨資產和無形資產。美國公認的會計原則要求我們在發生表明商譽或長期資產可能受損的事件或情況時，對商譽和長期資產進行減值測試，如果是商譽，至少每年一次。損害我們的商譽或長期資產的費用會減少收益和合作夥伴的資本。任何導致對我們服務需求減少的事件都可能導致我們對未來現金流和業務增長率的估計減少，這可能導致我們記錄減值費用以降低商譽價值。同樣，任何事件或環境變化導致我們的長期資產的賬面價值不再可以收回，我們可能需要記錄減值費用以降低我們的長期資產的價值。
如果我們確定我們的商譽或長期資產受損，由此產生的費用將減少收益和合夥人的資本。例如，2021年10月，我們出售了美國東部碼頭業務，2021年第三季度，我們分別記錄了與出售9570萬美元和3410萬美元相關的長期資產和商譽減值費用。我們還在2021年第三季度記錄了5920萬美元的長期資產減值費用，這與一段成品油管道有關，為了尋求商業機會，這段管道需要大量投資。
在美國投資的內在風險
作為一家大型有限合夥企業，我們沒有公司和其他類型的組織可能需要積累現金和防止未來流動性不足的靈活性，這可能也會限制我們的增長。
與公司不同的是，我們的合夥協議要求我們在考慮到承諾和應急儲備(包括增長和其他資本支出和運營成本、償債要求以及與我們優先股相關的付款)後，每季度向我們的普通單位持有人分配所有可用現金。因此，我們比這些組織更有可能要求發行額外的債務和股權證券，為我們的增長計劃提供資金，滿足意外的現金需求，並償還我們的債務和其他義務。
此外，如果我們發行與任何收購或增長資本支出相關的額外單位，對這些額外單位的分配支付可能會增加我們無法維持目前的單位分配水平的風險，我們的普通單位和其他有限合夥人權益的價值可能會隨着我們單位現金分配的任何減少而下降。相應地，如果我們未來遇到流動性短缺，我們可能無法發行更多的股票來進行資本重組。
單位持有人的投票權有限，我們的合夥協議限制擁有我們任何類別單位20%或更多的某些單位持有人的投票權。
與公司普通股持有者不同，單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權，因此影響管理層關於我們業務的決策的能力也是有限的。我們的合夥協議中的一項條款進一步限制了單位持有人的投票權，該條款規定，擁有任何類別未償還單位20%或更多的某些人持有的單位，在未經我們的普通合夥人事先批准的情況下，不能就任何事項投票。
我們可能會發行額外的股本證券，包括優先於我們共同單位的股本證券，這將稀釋我們單位持有人現有的所有權利益。
我們的合夥協議允許我們在不經其他單位持有人批准的情況下發行無限數量的額外股本證券，只要新發行的股本證券不高於我們的優先股或與我們的優先股同等排名。經大多數D系列優先股持有者同意，我們可以發行不限數量的優先於我們的共同股，並與我們的優先股並列的股。然而，在某些情況下，我們可能需要獲得每一類優先股的多數持有人的批准，才能發行與我們的優先股同等評級的股權證券。
我們增發單位或其他同等或高級股權將產生以下影響：
•我們的單位持有人對我們的比例所有權權益將會減少；
•每個單位可供分配的現金量可能會減少；
•可用於贖回或支付每個優先股的清算優先權的現金數額可能會減少；
•應納税所得額與分配額之比可能提高；
•每個先前未完成的單位的相對投票實力可能會減弱；以及
•我們的普通單位和首選單位的市場價格可能會下降。
我們D系列優先股的持有者通常與我們的共同單位的持有者擁有相同的投票權，並且通常與我們的共同單位的持有者作為一個類別在轉換後的基礎上投票。雖然我們其他優先股的持有人也有投票權，但此類權利僅限於某些事項，並要求這些持有人與我們可能發行並擁有類似投票權的所有其他同等評級證券系列作為一個單獨的類別進行投票。因此，我們優先股持有人的投票權可能會被大幅稀釋，而這些同等級別的未來證券的持有者可能能夠控制或顯著影響我們優先股持有人有權投票的任何投票結果。我們的合夥協議包含在發生交易時對我們優先股(D系列優先股除外)持有人的有限保護，包括合併、出售、租賃或轉讓我們全部或幾乎所有資產或業務，這可能會對我們優先股的持有人產生不利影響。
未來發行和銷售與我們優先股同等級別的證券，或認為此類發行和出售可能發生的看法，可能會導致我們優先股和我們共同股的現行市場價格下降，並可能對我們在金融市場籌集額外資本的能力以及對我們有利的價格產生不利影響。此外，支付任何額外單位的分配可能會增加我們無法按照先前的單位分配水平進行分配的風險。在一定程度上，新單位優先於我們的共同單位，他們的發行將增加我們共同單位分配支付的不確定性。
如果我們沒有在任何分配期內支付優先單位的分配，我們將無法申報或支付我們共同單位的分配，直到所有未支付的優先單位分配義務都已支付，並且我們的共同單位持有人無權獲得該前期的分配。
我們優先選擇的單位在分配權和清算時的權利上高於我們的普通單位。如果我們不在我們的首選單位上支付所需的分配，我們將無法申報或支付我們的公共單位的分配。此外，由於對我們優先單位持有人的分配是累積的，我們必須支付所有未支付的累積優先分配，然後才能向我們的普通單位持有人申報或支付任何分配。此外，由於對我們的共同單位持有人的分配不是累積的，如果我們不就我們的共同單位支付任何季度的分配，我們的共同單位持有人將無權獲得任何前期的分配。此外，如果我們連續三個銷售期沒有支付D系列優先股所需的分派，我們D系列優先股的持有人在支付此類分派之前有某些額外的權利，包括將D系列優先股轉換為普通單位的權利，任命一名董事進入我們董事會的權利，以及批准某些後續債務、收購或資產出售的權利。我們優先選擇的單位的優惠和特權可能會對我們共同單位的市場價格產生不利影響，或者可能會使我們未來更難出售共同單位。
如果法院裁定單位持有人的訴訟構成了對我們業務的控制，單位持有人可能會失去法律上的責任保護，並被要求償還錯誤分配給他們的分配。
根據特拉華州的法律，如果法院裁定單位持有人的行為構成參與對我們業務的“控制”，單位持有人將與普通合夥人一樣對我們的義務承擔責任。此外，根據特拉華州的法律，普通合夥人通常對合夥企業的義務負有無限責任，如其債務和環境責任，但合夥企業明確規定的、不向普通合夥人追索的合同義務除外。
此外，根據特拉華州的法律，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們就不能向我們的單位持有人進行分配。由於合夥人的合夥權益而欠合夥人的負債以及對合夥企業無追索權的負債不計入確定是否允許分配的目的。特拉華州法律規定，自不允許的分銷之日起三年內，收到分銷且在分銷時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將向我們承擔償還分銷金額的責任。同樣，在我們的合夥企業結束時，如果(A)我們沒有按照以下順序分配資產：(1)向債權人清償我們的債務；(2)向合夥人和前合夥人清償根據我們的合夥企業協議所欠的分配債務；(3)向合夥人退還他們的出資；最後，(4)按照合夥人在分配中所佔的比例向合夥人支付，並且(B)有限合夥人在知道分配違反特拉華州法律時，該有限合夥人將有責任從特拉華州適用法律規定不允許的分配開始，在三年內償還分配。
本公司普通股或優先股的購買者成為有限合夥人，並有責任承擔轉讓有限合夥人的義務，向吾等提供普通股或優先股的購買者在成為有限合夥人時已知的出資，以及對於未知義務，如果責任可以從我們的合夥協議中確定的話。
紐約證交所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業遵守其某些公司治理要求。
我們目前在紐約證券交易所以“NS”為代碼列出我們的共同單位，在紐約證券交易所以代碼“NSprA”、“NSprB”和“NSprC”分別列出我們的某些首選單位。雖然我們的普通合夥人在董事會中保持了大多數獨立董事，董事會審計委員會、薪酬委員會和提名/治理與衝突委員會的所有成員都是獨立董事，但由於我們是公開交易的有限合夥企業，紐約證券交易所並不要求我們的普通合夥人董事會中必須有多數獨立董事，也不要求我們有一個由獨立董事組成的薪酬委員會或提名委員會。此外，未來發行任何額外的普通股或優先股或其他證券，包括向附屬公司發行，都不受紐約證券交易所適用於公司的股東批准規則的約束。因此，紐約證券交易所對我們的單位持有人的保護不同於對某些公司的保護，這些公司受到紐約證券交易所所有公司治理要求的約束。
我們單位持有人的税務風險
如果出於聯邦或州所得税的目的，我們被視為一家公司，或者我們被以其他方式繳納了大量的實體税，那麼我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。
對我們部門的投資預期的税後收益在很大程度上取決於我們在聯邦所得税方面被視為合夥企業。儘管根據特拉華州的法律，我們是一家有限合夥企業，但在聯邦所得税方面，除非我們滿足“合格收入”要求，否則我們將被視為一家公司。根據我們目前的經營情況，我們相信我們滿足了合格的收入要求。
如果我們被視為一家公司，我們將按公司税率繳納聯邦所得税，並可能按不同的税率繳納州和地方所得税。對單位持有人的分配通常會像公司分配一樣再次徵税，沒有收入、收益、損失、扣除或信用會流向單位持有人。因為我們會被徵收一項税，作為一種
公司，我們的可分配現金流將大大減少。此外，在州一級，幾個州正在評估通過徵收州收入、特許經營權和其他形式的税收來對合夥企業徵收實體税的方法。如果出於聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，或者以其他方式受到實體層面的大量税收，那麼我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少，我們單位持有人的税後回報將大幅減少，這可能會導致我們單位的價值大幅縮水。
對上市合夥企業或對我們單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化或不同解釋的影響，可能會追溯適用。
目前美國聯邦所得税對上市合夥企業(包括我們)或對我們單位的投資的待遇可能隨時會因行政、立法或司法的變化或不同的解釋而被修改。國會議員不時會提議並考慮對影響公開交易合夥企業的現行聯邦所得税法進行這樣的實質性修改，包括取消某些公開交易合夥企業的合夥企業税收待遇。
對聯邦所得税法及其解釋的任何更改都可能具有追溯力，可能會使我們更難或不可能滿足某些公開交易的合夥企業在聯邦所得税方面被視為合夥企業的例外，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們無法預測最終會否有任何額外的改變或其他建議獲得通過。任何此類變化都可能對我們單位的投資價值產生負面影響。
如果美國國税局對2017年12月31日之後納税年度的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會直接向我們評估和收取任何税收、罰款和利息。如果我們承擔這筆款項，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。.
在2017年12月31日之後的納税年度，如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税收、罰款和利息。在適用規則的可能範圍內，我們的普通合夥人可以直接向美國國税局支付此類金額，或者，如果我們有資格，可以選擇向每位單位持有人發出關於經審計和調整後的回報的修訂後的附表K-1。不能保證這樣的選舉在任何情況下都是實際的、允許的或有效的。因此，我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整所產生的部分或全部税務責任，即使這些單位持有人在審計的納税年度內並不擁有我們的共同單位。如果作為任何此類審計調整的結果，我們支付税款、罰款和利息，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
單位持有人將被要求為他們在我們應税收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏獲得現金分配。
單位持有人將被要求繳納聯邦所得税，在某些情況下，還需要為他們各自在我們應税收入中的份額繳納州和地方所得税，無論單位持有人是否從我們那裏獲得現金分配。單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應税收入中各自的份額，甚至不等於他們在我們應税收入中的份額所產生的實際納税義務。
處置我們單位的税收收益或損失可能與預期的不同。
出售單位的單位持有人將確認等於變現金額與單位持有人在這些單位的納税基礎之間的差額的損益。對單位持有人的預先分配超過了單位的應納税所得額，將減少單位持有人在該單位的納税基礎。因此，如果出售單位的價格高於單位持有人在該單位的納税基礎，即使單位持有人收到的價格低於單位的原始成本，出售單位的持有人也可以確認收益。變現金額的很大一部分，即使在出售時實現了應納税淨虧損，也可能是出售單位持有人的普通收入。
單位持有人扣除我們的利息支出的能力可能會受到限制。
在某些情況下，我們扣除可適當分配給某一行業或企業的債務所支付或應計的利息(“商業利息”)的能力可能是有限的。如果我們扣除商業利息的能力受到限制，在該限制生效的納税年度分配給我們的單位持有人的應納税所得額可能會增加。然而，在某些情況下，在未來的納税年度，單位持有人可以在受這一限制的情況下使用部分商業利息扣除。未來的單位持有人應該諮詢他們的税務顧問，瞭解這一業務利息扣除限制對我們單位投資的影響。
免税實體因擁有我們的單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給它們帶來不利的税收後果。
免税實體對我們單位的投資，如員工福利計劃和個人退休賬户(IRA)，帶來了它們特有的問題。例如，我們幾乎所有分配給免徵美國聯邦所得税的組織的收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是無關的企業應税收入，並將向它們徵税。免税實體在投資我們的單位之前應該諮詢税務顧問。
非美國單位持有者將在擁有我們單位的收入和收益方面受到美國的税收和扣繳。
非美國單位持有人對與美國貿易或企業有效相關的收入(有效相關收入)繳納美國聯邦所得税。單位持有人在我們的收入、收益、損失和扣除中的份額，以及從出售或處置我們的單位中獲得的任何收益，通常將被視為有效關聯的收入，並須繳納美國聯邦所得税。此外，對非美國單位持有人的分配將按最高適用的有效税率預扣。
此外，在從事美國貿易或業務的合夥企業中，權益的受讓人通常被要求扣留轉讓人變現金額的10%，除非轉讓人證明該權益不是外國人。財政部條例規定，轉讓上市合夥企業的權益的“變現金額”通常是支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀的總收益金額。財政部規例進一步規定，2022年1月1日之前發生的轉讓不會對公開交易合夥企業的權益轉讓施加預扣，而在該日期之後，如果通過經紀人進行轉讓，則對轉讓人的經紀人施加預扣義務。非美國單位持有人在投資我們的單位之前，應該諮詢税務顧問。
我們將對購買公用事業單位的每一位購買者一視同仁地享受税收優惠，而不考慮購買的單位。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
由於我們不能匹配我們共同單位的轉讓方和受讓方，我們採取了折舊和攤銷立場，這可能不符合現有財政部規定的所有方面。美國國税局(IRS)對這些頭寸的成功挑戰可能會對單位持有人可獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或單位持有人出售普通單位的收益金額，並可能對我們共同單位的價值產生負面影響，或導致單位持有人的納税申報單的審計調整。
由於投資於我們的單位，單位持有人可能需要繳納州和地方税以及報税表要求。
除了聯邦所得税外，單位持有人還可能要繳納其他税收，如州和地方所得税、非公司營業税和遺產税、遺產税或我們經營業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的無形税收。在這些不同的司法管轄區中，單位持有人很可能被要求提交州和地方所得税申報單，並繳納州和地方所得税。此外，單位持有人如未能遵守這些規定，可能會受到懲罰。我們將來可能會在其他州或外國擁有財產或開展業務。提交所有聯邦、州和地方納税申報單是每個單位持有人的責任。
我們每個月的收入、收益、損失和扣除項目都是根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定共同單位的轉讓日期，在我們共同單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配的。美國國税局(IRS)可能會對這種待遇提出質疑，這可能會改變我們普通單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
我們每個月的收入、收益、損失和扣除項目都是根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定共同單位的轉讓日期，在我們共同單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配的。財政部的規定允許類似的月度簡化慣例，但這樣的規定並沒有明確授權我們按比例分配方法的所有方面。如果美國國税局對我們的比例分配方法提出質疑，我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在普通單位持有人之間的分配。
我們採用了一定的估值方法來確定普通單位持有人的收入、收益、損失和扣除的分配。美國國税局可能會對這些方法或由此產生的撥款提出質疑，這樣的挑戰可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
在確定可分配給我們共同單位持有人的收入、收益、損失和扣除項目時，我們必須例行確定各自資產的公平市場價值。雖然我們可能會不時就估值事宜徵詢專業評估師的意見，但我們會使用基於我們共同單位市值的方法進行公平市值估計，以此作為衡量我們各自資產的公平市值的一種手段。美國國税局可能會對這些估值方法以及由此產生的收益、收益、損失和扣除的分配提出質疑。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會對分配給我們普通單位持有人的應税收入或損失的金額、性質和時間產生不利影響。它還可能影響我們的單位持有人出售共同單位的收益金額，並可能對共同單位的價值產生負面影響，或者導致我們的共同單位持有人在沒有額外扣除的情況下對納税申報單進行審計調整。
單位持有人的單位是證券貸款的標的(例如，借給“賣空者”的貸款)，可被視為已處置這些單位。如果是這樣的話，在貸款期間，單位持有人將不再被視為這些單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。
由於沒有具體的規則來規範借出合夥企業權益的聯邦所得税後果，因此其單位是證券貸款標的的單位持有人可以被認為已經處置了借出的單位。在這種情況下，在貸款期間，單位持有人可能不再被視為這些單位的合夥人，並且單位持有人可以確認從這種處置中獲得的收益或損失。而且在貸款期間，我們的任何收入，
與這些單位有關的收益、損失或扣除可能不會由單位持有人報告，單位持有人收到的關於這些單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。希望確保自己作為合夥人的地位並避免從向賣空者貸款中獲得認可的風險的單位持有人被敦促諮詢税務顧問，以討論修改任何適用的經紀賬户協議以禁止經紀人借入他們的單位是否可取。
將我們優先股的分配視為資本使用的保證付款，為優先股持有人創造了與我們普通單位持有人不同的税收待遇，此類分配沒有資格享受合格上市合夥企業收入20%的扣減。
對我們首選單位的分配的税收處理是不確定的。將優先股持有人作為納税合作伙伴，將優先股分配作為資本使用的保底支付，優先股持有人一般按普通收入納税。優先單位的持有者將從這種擔保付款的應計收入中確認應税收入，即使在沒有同時分配的情況下也是如此。否則，優先股持有人一般不會分享我們的收入、收益、損失或扣除項目，我們也不會將我們的無追索權債務的任何份額分配給優先股持有人。如果出於税收目的，優先股被視為債務，而不是資本使用的擔保付款，那麼我們很可能會將分配視為向優先股持有人支付利息。
儘管我們預計我們的大部分收入將有資格享受合格上市合夥企業收入20%的扣除額，但財政部法規規定，可歸因於資本使用擔保付款的收入不符合合格業務收入20%的扣除額。因此，我們優先股持有人認可的資本使用擔保付款的收入不符合合格業務收入20%的扣除額。
免税投資者(如員工福利計劃和IRA)以及非美國人對首選單位的投資引發了他們特有的問題。對於向免税投資者使用資本的擔保付款的待遇並不確定，出於美國聯邦所得税的目的，此類付款產生的收入可能被視為無關的企業應税收入。非美國持有者從擔保付款中獲得的收入和從出售或處置我們的單位中獲得的任何收益可能被視為有效關聯的收入，並須繳納美國聯邦所得税。將我們的優先股出售或處置給優先股的非美國持有者的分配和任何收益可能需要繳納預扣税。如果預扣金額超過實際應繳的美國聯邦所得税金額，優先單位的非美國持有者可能被要求提交美國聯邦所得税申報單，以尋求退還超出的部分。
我們敦促所有持有我們首選單位的人就擁有和出售我們首選單位的後果諮詢税務顧問。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律訴訟
我們在訴訟中被列為被告，也是與我們的正常業務運營相關的其他索賠和法律程序的一方，包括監管和環境問題。由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
在我們認為審慎的範圍內，我們投保了各種商業風險；然而，我們不能向您保證，此類保險的性質和金額在任何情況下都足以保障我們免受未來因我們的業務活動而引起的法律訴訟所產生的責任。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人共有單位、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場
公共單位分佈
我們的共同單位在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“NS”。到2022年2月8日收盤時，我們共有370個共同單位的記錄持有者。下表列出了我們共同單位2021年和2020年季度現金分配的金額、記錄日期和支付日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 現金分配 |
| | | | | | 每筆金額
公共單位 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| 2021年 | | | | | | | | | |
| 第四季度 | | | | | $ | 0.40 | | | 2022年2月8日 | | 2022年2月14日 |
| 第三季度 | | | | | $ | 0.40 | | | 2021年11月8日 | | 2021年11月12日 |
| 第二季度 | | | | | $ | 0.40 | | | 2021年8月6日 | | 2021年8月12日 |
| 第一季度 | | | | | $ | 0.40 | | | May 10, 2021 | | May 14, 2021 |
| 2020年 | | | | | | | | | |
| 第四季度 | | | | | $ | 0.40 | | | 2021年2月8日 | | 2021年2月12日 |
| 第三季度 | | | | | $ | 0.40 | | | 2020年11月6日 | | 2020年11月13日 |
| 第二季度 | | | | | $ | 0.40 | | | 2020年8月7日 | | 2020年8月13日 |
| 第一季度 | | | | | $ | 0.40 | | | May 11, 2020 | | May 15, 2020 |
我們的合夥協議要求我們每季度將所有“可用現金”分配給我們的普通有限合夥人。這一術語在合夥協議中通常被定義為現金收入減去現金支出，包括向我們優先股的分配，以及普通合夥人自行決定建立的現金儲備。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，瞭解有關我們分銷的更多信息。
首選單位分佈
下表提供了與我們的A、B和C系列首選機組分配相關的術語：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | | | | | | | | | 每年固定分配率(每單位25.00美元清算優先權的百分比) | | 每年每單位固定分配率 | | 每年固定分配 | | 可選的贖回日期/分配費率變為浮動的日期 | | 浮動年利率(按
25.00美元清算
每個單位的首選項) |
| | | | | | | | | | | | | | (幾千美元) | | | | |
| A系列首選單位 | | | | | | | | | | 8.50% | | $ | 2.125 | | | $ | 19,252 | | | 2021年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息加6.766釐 |
| B系列首選單元 | | | | | | | | | | 7.625% | | $ | 1.90625 | | | $ | 29,357 | | | June 15, 2022 | | 三個月倫敦銀行同業拆息加5.643釐 |
| C系列首選設備 | | | | | | | | | | 9.00% | | $ | 2.25 | | | $ | 15,525 | | | 2022年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆借利率加6.88% |
A系列優先股於2021年12月15日從固定分配率轉換為浮動利率，指定期間的浮動利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 單位配送率 | | 總分銷 |
| | | | (幾千美元) |
| | | | |
| December 15, 2021 - March 14, 2022 | | $ | 0.43606 | | | $ | 3,951 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
已發行及尚未發行的23,246,650個D系列首選單位的分派率如下：(I)首兩年(由2018年9月17日開始)每年9.75%，或每年5,760萬元(每個分銷期0.619元)；(Ii)3至5年，每年10.75%，或6,340萬元(每個分銷期0.682元)；及(Iii)較大者13.75%，即每年8,110萬元(每個分銷期0.872元)。
我們優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。在分配權和清算權利方面，優先股的排名與我們所有其他類別的股權證券相當，並優先於我們所有其他類別的股權證券。請參閲合併財務報表附註第8項附註17和附註18。“財務報表和補充數據”，瞭解有關分配給我們首選單位持有人的更多信息。
性能圖表
以下績效圖表不是“徵集材料”，不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不會通過引用的方式納入新星能源公司根據1933年證券法或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中。此圖中包含的股票或單價表現不一定代表未來的股票或單價表現。
下圖將提供給NuStar Energy普通單位持有者的五年累計總回報與標準普爾500指數和Alerian MLP指數的累計總回報進行了比較。假設在2016年12月31日對我們的共同單位和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，並跟蹤其相對錶現至2021年12月31日。
*2016年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| NuSTAR Energy L.P. | 100.00 | | | 66.73 | | | 51.96 | | | 70.16 | | | 44.05 | | | 53.53 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.17 | | | 181.35 | | | 233.41 | |
| Alerian MLP指數 | 100.00 | | | 93.48 | | | 81.87 | | | 87.24 | | | 62.21 | | | 87.20 | |
出售未註冊證券
於2021年第四季、2020年第四季、2019年第四季及2020年第一季，NuStar Energy在長期獎勵計劃下授予尚未授予的獎勵時，根據一九三三年證券法(經修訂)第4(A)(2)節的豁免，分別發行5,509個普通股、11,384個普通股、14,896個普通股及9個普通股。
2019年第四季度，NuStar Energy以每股28.44美元的價格向NuStar GP，LLC董事會主席威廉·E·格里希(William E.Greeey)發行了527,426個普通股，這是基於根據1933年證券法第4(A)(2)節修訂的註冊要求的豁免。我們把出售這些單位所得的1,500萬元用作一般合夥用途。
項目6.保留
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們主要通過組合使用固定利率債券和可變利率債券來管理我們對不斷變化的利率的敞口。我們的可變利率債務項下的借款使我們面臨利率上升的風險。
2022年1月28日，我們修改並重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議，將到期日延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的1.00億美元應收賬款融資協議，將預定的終止日期延長至2025年1月31日，取代了基於LIBOR的利率，並修改了其他條款。請參閲合併財務報表附註第8項附註12。“財務報表和補充數據”瞭解更多信息。
2021年11月1日，我們償還了2.5億美元2022年2月1日到期的4.75%優先票據。下表列出了我們長期債務(不包括融資租賃)的本金現金流和按預期到期日計算的相關加權平均利率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 預期到期日 | | | | |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 在那裏-
之後 | | 總計 | | 公平
價值 |
| | (除利率外，以數千美元計) |
| 固定利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 1,472,140 | | | $ | 2,572,140 | | | $ | 2,858,794 | |
| 加權平均費率 | — | | | — | | | — | | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % | | — | |
| 可變利率債務 | $ | — | | | $ | 194,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 402,500 | | | $ | 596,800 | | | $ | 600,359 | |
| 加權平均費率 | — | | | 2.5 | % | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | % | | 5.4 | % | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 預期到期日 | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 在那裏-
之後 | | 總計 | | 公平
價值 |
| | (除利率外，以數千美元計) |
| 固定利率債務 | $ | 300,000 | | | $ | 250,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 1,972,140 | | | $ | 3,122,140 | | | $ | 3,396,542 | |
| 加權平均費率 | 6.8 | % | | 4.8 | % | | — | | | — | | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | 5.9 | % | | — | |
| 可變利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 402,500 | | | $ | 459,500 | | | $ | 402,836 | |
| 加權平均費率 | — | | | — | | | 2.3 | % | | — | | | — | | | 7.0 | % | | 6.4 | % | | — | |
我們利用遠期利率互換協議鎖定了與預期債務發行相關的利息支付利率。請參閲“合併財務報表附註”第8項附註2和附註16。《財務報表和補充數據》，更詳細地討論我們的利率互換。
由於我們燃料營銷部門的業務使我們面臨大宗商品價格風險，我們還使用衍生工具試圖緩解大宗商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具在列報的任何期間都不是重要的。
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們的管理層評估了NuStar Energy L.P.截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性。在其評價中，管理層使用了#年特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會制定的標準。內部控制-綜合框架(2013)。基於這一評估，管理層認為，截至2021年12月31日，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
截至2021年12月31日，財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計，該會計師事務所審計了我們在本10-K表格中包含的合併財務報表。畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)對我們財務報告內部控制有效性的證明見第56頁。
獨立註冊會計師事務所報告
致NuStar GP，LLC董事會
NuStar Energy L.P.的單位持有人：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了NuStar Energy L.P.及其子公司(合夥企業)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三年期間每年的相關合並損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、現金流量表以及合夥人權益和夾層權益表，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了合夥企業截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對合夥企業截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月24日發佈的報告對合夥企業財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由合夥企業管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
識別與某些長期資產或資產組的可恢復性相關的觸發事件
如附註2所述，每當事件或環境變化(觸發事件)顯示賬面值可能無法收回時，合夥企業會測試長期資產(包括物業、廠房及設備)的減值情況。合夥企業使用相關資產或資產組考慮到資產的預期用途產生的未貼現的估計淨現金流來評估可回收性。截至2021年12月31日，物業、廠房和設備的淨餘額為35.416億美元，佔總資產的68.7%，其中某些資產或資產組不受現有創收合同的支持，或歷史上沒有持續的創收活動。
我們將識別與某些長期資產或資產組的可恢復性相關的觸發事件的評估確定為一項重要的審計事項。需要有挑戰性的審計師判斷，以評估對某些長期資產或資產組的觸發事件的識別，這些資產或資產組沒有得到現有創收合同的支持，或者歷史上沒有持續的創收活動。具體地説，這項評估包括對主觀定性因素的評估，如資產或資產組的替代客户和替代用途，以及合夥企業對資產或資產組的意圖。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們在合作伙伴關係的觸發事件評估中對設計進行了評估，並測試了某些內部控制的操作有效性。這包括對確定觸發事件風險較大的長期資產組的控制，以及在評估確定觸發事件時對定性考慮因素的評估。我們檢查了夥伴關係對確定為潛在觸發事件進行評估的長期資產和資產組的分析，並評估了確定觸發事件識別時考慮的因素。具體地説，我們通過評估內部和外部文檔，評估了合夥企業對所考慮因素的評估，包括替代客户、資產或資產組的替代用途，以及合夥企業對資產或資產組的意圖。評估的文檔包括內部演示文稿、客户合同草案、公開的市場數據以及合作伙伴與潛在客户之間的溝通。
自2004年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
/s/畢馬威會計師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2022年2月24日
獨立註冊會計師事務所報告
NuStar GP，LLC董事會
NuStar Energy L.P.的單位持有人：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對NuStar Energy L.P.及其子公司(合夥企業)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合夥企業截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三年期間每年的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、現金流量表、合夥人權益和夾層權益表以及相關附註(統稱為合併財務報表)，我們於2022年2月24日的報告對以下各項發表了無保留意見
意見基礎
合夥企業管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2022年2月24日
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併資產負債表
(單位數據除外，以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,637 | | | $ | 153,625 | |
| 應收賬款 | 135,126 | | | 133,473 | |
| | | |
| 盤存 | 16,644 | | | 11,059 | |
| | | |
| 預付資產和其他流動資產 | 27,135 | | | 25,400 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 184,542 | | | 323,557 | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | 5,728,848 | | | 6,164,742 | |
| 累計折舊和攤銷 | (2,187,206) | | | (2,207,230) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 3,541,642 | | | 3,957,512 | |
| 無形資產淨額 | 557,785 | | | 630,209 | |
| 商譽 | 732,356 | | | 766,416 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他長期資產，淨額 | 140,007 | | | 139,324 | |
| 總資產 | $ | 5,156,332 | | | $ | 5,817,018 | |
| 負債、夾層股權和合夥人股權 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 82,446 | | | $ | 71,731 | |
| | | |
| 融資租賃義務的當期部分 | 3,848 | | | 3,839 | |
| | | |
| 應計應付利息 | 34,139 | | | 50,847 | |
| 應計負債 | 79,818 | | | 77,770 | |
| 所得税以外的其他税種 | 14,475 | | | 16,998 | |
| | | |
| | | |
| 流動負債總額 | 214,726 | | | 221,185 | |
| 長期債務，減少流動部分 | 3,183,555 | | | 3,593,496 | |
| | | |
| 遞延所得税負債 | 11,831 | | | 13,011 | |
| 其他長期負債 | 147,956 | | | 157,825 | |
| 總負債 | 3,558,068 | | | 3,985,517 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
| | | |
D系列優先有限合夥人(23,246,650截至以下日期的未清償單位
2021年12月31日及2020年12月31日)(注17) | 616,439 | | | 599,542 | |
| | | |
合夥人權益(附註18)： | | | |
| 優先有限合夥人： | | | |
A系列(9,060,000截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還單位) | 218,307 | | | 218,307 | |
乙組(15,400,000截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還單位) | 371,476 | | | 371,476 | |
C系列(6,900,000截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還單位) | 166,518 | | | 166,518 | |
普通有限合夥人(109,986,273和109,468,127公用事業單位未完成
分別截至2021年12月31日和2020年12月31日) | 299,502 | | | 572,314 | |
| | | |
| 累計其他綜合損失 | (73,978) | | | (96,656) | |
| | | |
| | | |
| 合夥人權益總額 | 981,825 | | | 1,231,959 | |
| 總負債、夾層權益和合夥人權益 | $ | 5,156,332 | | | $ | 5,817,018 | |
請參閲合併財務報表附註。
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併損益表(損益表)
(千美元，單位和單位數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 服務收入 | $ | 1,157,410 | | | $ | 1,205,494 | | | $ | 1,148,167 | |
| 產品銷售 | 461,090 | | | 276,070 | | | 349,854 | |
| 總收入 | 1,618,500 | | | 1,481,564 | | | 1,498,021 | |
| 成本和費用： | | | | | |
| 與服務收入相關的成本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業費用(不包括折舊和攤銷費用) | 388,078 | | | 403,579 | | | 404,682 | |
| 折舊及攤銷費用 | 266,588 | | | 276,476 | | | 264,564 | |
| 與服務收入相關的總成本 | 654,666 | | | 680,055 | | | 669,246 | |
| 與產品銷售相關的成本 | 417,413 | | | 256,066 | | | 321,644 | |
| 資產減值損失 | 154,908 | | | — | | | — | |
| 商譽減值損失 | 34,060 | | | 225,000 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用) | 113,207 | | | 102,716 | | | 107,855 | |
| 其他折舊和攤銷費用 | 7,792 | | | 8,625 | | | 8,360 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總成本和費用 | 1,382,046 | | | 1,272,462 | | | 1,107,105 | |
| 營業收入 | 236,454 | | | 209,102 | | | 390,916 | |
| | | | | |
| 利息支出，淨額 | (213,985) | | | (229,054) | | | (183,070) | |
| | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | (141,746) | | | — | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 19,644 | | | (34,622) | | | 3,742 | |
| 所得税費用前持續經營所得(虧損) | 42,113 | | | (196,320) | | | 211,588 | |
| 所得税費用 | 3,888 | | | 2,663 | | | 4,754 | |
| 持續經營的收入(虧損) | 38,225 | | | (198,983) | | | 206,834 | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | — | | | — | | | (312,527) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 38,225 | | | $ | (198,983) | | | $ | (105,693) | |
| | | | | |
每個普通單位的基本和攤薄淨(虧損)收入： | | | | | |
| 持續運營 | $ | (0.99) | | | $ | (3.15) | | | $ | 0.60 | |
| 停產經營 | — | | | — | | | (2.90) | |
總計(注19) | $ | (0.99) | | | $ | (3.15) | | | $ | (2.30) | |
| | | | | |
| 基本加權平均公用事業單位餘額 | 109,585,635 | | | 109,155,117 | | | 107,789,030 | |
| 攤薄加權平均未償還公用事業單位 | 109,585,635 | | | 109,155,117 | | | 107,854,699 | |
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NuSTAR Energy L.P.及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(幾千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 38,225 | | | $ | (198,983) | | | $ | (105,693) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 601 | | | 1,410 | | | 3,527 | |
養老金和其他退休後福利調整的淨收益(虧損)，扣除所得税(費用)福利淨額($61), $28及$14 | 16,413 | | | (4,144) | | | (1,314) | |
| 現金流套期保值未實現虧損變動 | — | | | (30,291) | | | (19,045) | |
| 現金流套期損失重新分類為利息支出淨額 | 5,664 | | | 4,265 | | | 3,814 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 22,678 | | | (28,760) | | | (13,018) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 60,903 | | | $ | (227,743) | | | $ | (118,711) | |
| | | | | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併現金流量表
(幾千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 38,225 | | | $ | (198,983) | | | $ | (105,693) | |
對淨收益(虧損)與由以下公司提供的現金淨額進行調整 經營活動： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 274,380 | | | 285,101 | | | 281,460 | |
| 單位薪酬的攤銷 | 14,209 | | | 11,477 | | | 14,386 | |
| 債務相關項目攤銷 | 12,490 | | | 11,463 | | | 5,209 | |
| (收益)出售或處置資產造成的損失 | (61) | | | 38,084 | | | 3,499 | |
| 從保險賠償中獲得的收益 | (14,860) | | | — | | | — | |
| 資產和商譽減值損失 | 188,968 | | | 225,000 | | | 336,838 | |
| | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | 141,746 | | | — | |
| | | | | |
| 遞延所得税(福利)費用 | (1,369) | | | 212 | | | (476) | |
| | | | | |
流動資產及流動負債變動(附註20) | (14,147) | | | 11,928 | | | (44,765) | |
| 其他長期資產的減少(增加) | 9,867 | | | (8,101) | | | 22,020 | |
| (減少)其他長期負債增加 | (6,636) | | | 7,920 | | | (1,407) | |
| 其他，淨額 | 412 | | | 151 | | | (2,314) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 501,478 | | | 525,998 | | | 508,757 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (181,133) | | | (198,079) | | | (533,568) | |
| 與資本支出有關的應付帳款變動 | 1,264 | | | (10,645) | | | (12,731) | |
| | | | | |
| 保險追討收益 | 9,372 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 出售或處置資產所得收益 | 246,475 | | | 110,640 | | | 228,152 | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | — | | | — | | | (1,100) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 75,978 | | | (98,084) | | | (319,247) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 定期貸款收益，扣除貼現和發行成本 | — | | | 463,045 | | | — | |
| 票據發行收益，扣除發行成本 | — | | | 1,182,035 | | | 491,580 | |
| 其他長期債務借款的收益 | 977,000 | | | 883,748 | | | 659,300 | |
| 短期債務借款收益 | — | | | 52,000 | | | 307,500 | |
| 定期貸款償還，包括債務清償費用 | — | | | (601,316) | | | — | |
| 其他長期償債 | (1,389,700) | | | (1,813,963) | | | (928,900) | |
| 短期償債 | — | | | (57,500) | | | (320,500) | |
| | | | | |
| 發行共同單位的收益 | — | | | — | | | 15,000 | |
| 分配給優先單位持有人 | (127,551) | | | (124,622) | | | (121,693) | |
| 分配給普通單位持有人 | (175,263) | | | (196,203) | | | (258,354) | |
| 終止利率掉期的付款 | — | | | (49,225) | | | — | |
| 單位薪酬預扣税款的繳納 | (3,384) | | | (10,028) | | | (8,771) | |
| 現金賬面透支減少 | (142) | | | (2,288) | | | (3,752) | |
| 其他，淨額 | (6,539) | | | (17,067) | | | (9,060) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (725,579) | | | (291,384) | | | (177,650) | |
| 外匯匯率變動對現金的影響 | 136 | | | 916 | | | (524) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (147,987) | | | 137,446 | | | 11,336 | |
| 截至期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 162,426 | | | 24,980 | | | 13,644 | |
| 截至期末的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 14,439 | | | $ | 162,426 | | | $ | 24,980 | |
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NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合夥人權益和夾層權益合併報表
(數千美元，不包括每個單位的數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有限合夥人 | | | | | | 夾層股權 | | |
| | | 擇優 | | | | 普普通通 | | 累計其他
綜合損失 | | 合作伙伴權益總額 (注18) | | D系列優先有限合夥人(注17) | | 總計 |
| 截至2019年1月1日的餘額 | | | $ | 756,301 | | | | | $ | 1,556,308 | | | $ | (54,878) | | | $ | 2,257,731 | | | $ | 563,992 | | | $ | 2,821,723 | |
| 淨收益(虧損) | | | 64,134 | | | | | (227,386) | | | — | | | (163,252) | | | 57,559 | | | (105,693) | |
| 其他綜合損失 | | | — | | | | | — | | | (13,018) | | | (13,018) | | | — | | | (13,018) | |
| 向合作伙伴分發： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首選A、B和C系列 | | | (64,134) | | | | | — | | | — | | | (64,134) | | | — | | | (64,134) | |
常見($2.40每單位) | | | — | | | | | (258,354) | | | — | | | (258,354) | | | — | | | (258,354) | |
| 首選D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (57,559) | | | (57,559) | |
| 共同單位的發行 | | | — | | | | | 15,000 | | | — | | | 15,000 | | | — | | | 15,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於單位的薪酬 | | | — | | | | | 20,766 | | | — | | | 20,766 | | | — | | | 20,766 | |
| D系列優先單元增生 | | | — | | | | | (18,085) | | | — | | | (18,085) | | | 18,085 | | | — | |
| 其他 | | | — | | | | | (444) | | | — | | | (444) | | | (142) | | | (586) | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | | 756,301 | | | | | 1,087,805 | | | (67,896) | | | 1,776,210 | | | 581,935 | | | 2,358,145 | |
| 淨收益(虧損) | | | 64,134 | | | | | (323,865) | | | — | | | (259,731) | | | 60,748 | | | (198,983) | |
| 其他綜合損失 | | | — | | | | | — | | | (28,760) | | | (28,760) | | | — | | | (28,760) | |
| 向合作伙伴分發： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首選A、B和C系列 | | | (64,134) | | | | | — | | | — | | | (64,134) | | | — | | | (64,134) | |
常見($1.80每單位) | | | — | | | | | (196,203) | | | — | | | (196,203) | | | — | | | (196,203) | |
| 首選D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (60,748) | | | (60,748) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於單位的薪酬 | | | — | | | | | 22,219 | | | — | | | 22,219 | | | — | | | 22,219 | |
| D系列優先單元增生 | | | — | | | | | (17,626) | | | — | | | (17,626) | | | 17,626 | | | — | |
| 其他 | | | — | | | | | (16) | | | — | | | (16) | | | (19) | | | (35) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | | 756,301 | | | | | 572,314 | | | (96,656) | | | 1,231,959 | | | 599,542 | | | 1,831,501 | |
| 淨收益(虧損) | | | 63,982 | | | | | (89,174) | | | — | | | (25,192) | | | 63,417 | | | 38,225 | |
| 其他綜合收益 | | | — | | | | | — | | | 22,678 | | | 22,678 | | | — | | | 22,678 | |
| 向合作伙伴分發： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首選A、B和C系列 | | | (63,982) | | | | | — | | | — | | | (63,982) | | | — | | | (63,982) | |
常見($1.60每單位) | | | — | | | | | (175,263) | | | — | | | (175,263) | | | — | | | (175,263) | |
| 首選D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (63,417) | | | (63,417) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於單位的薪酬 | | | — | | | | | 8,528 | | | — | | | 8,528 | | | — | | | 8,528 | |
| D系列優先單元增生 | | | — | | | | | (16,903) | | | — | | | (16,903) | | | 16,903 | | | — | |
| 其他 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | $ | 756,301 | | | | | $ | 299,502 | | | $ | (73,978) | | | $ | 981,825 | | | $ | 616,439 | | | $ | 1,598,264 | |
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NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表附註
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
1. 組織和運營
組織
NuSTAR Energy L.P.(紐約證券交易所代碼：NS)是特拉華州的一家有限合夥企業，主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終端和儲存以及無水氨的運輸。除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。我們的業務是在NuStar GP，LLC董事會的指導下管理的，NuStar GP，LLC是我們的普通合夥人Riverwalk物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的間接全資子公司。
運營
我們通過子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們有三業務細分：管道、存儲和燃料營銷。
管道。我們擁有3,205幾英里長的成品油管道和2,230長達數英里的原油管道，以及5.6百萬桶原油存儲能力，這構成了我們的中西部系統。此外，我們擁有2,500長達數英里的成品油管道，由東管道和北管道組成，以及一個2,000一英里長的氨氣管道，構成了我們的中東部系統。東、北管道的庫容為7.4百萬桶。我們成品油和原油管道的成品油、原油和其他原料的運輸按桶計税，氨管道的無水氨的運輸按噸計税。
儲藏室。我們在美國、加拿大和墨西哥擁有碼頭和倉儲設施，44.2百萬桶的存儲能力。我們的碼頭和儲存設施提供成品油、原油、特種化學品、可再生燃料和其他液體的收費儲存、裝卸和其他服務。
燃料營銷。燃料營銷部門包括我們在墨西哥灣沿岸的加油業務，以及我們與中東系統相關的某些混合業務。
最新發展動態
Point Tper終端銷售協議。2022年2月11日，我們達成了一項協議，以#美元的價格將擁有我們Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權出售給EverWind Fuels。60.0百萬美元。終端設施的存儲容量為7.8百萬桶，幷包括在存儲部分。我們預計在2022年上半年完成出售，並將利用銷售收益來改善我們的債務指標。有關更多信息，請參閲註釋25。
債務修正。2022年1月28日，我們修改並重述了我們的美元1.010億無擔保循環信貸協議，將到期日延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的美元100.0百萬應收賬款融資協議將預定終止日期延長至2025年1月31日，取代基於LIBOR的利率並修改其他條款。有關更多信息，請參閲註釋12。
美國東部的碼頭佈置。2021年10月8日，我們完成了9個美國航站樓和倉儲設施，包括我們所有的東北航站樓和佛羅裏達州的一個航站樓(美國東部碼頭運營公司)以$收購Sunoco LP250.0百萬現金(美國東部碼頭處置)。我們記錄的資產和商譽減值損失為#美元。95.7百萬美元和$34.12021年第三季度分別為100萬。有關詳細討論，請參閲註釋4。
休斯頓管道受損。在2021年第三季度，我們記錄了長期資產減值費用$59.2與我們休斯頓成品油管道南段相關的百萬美元。有關詳細討論，請參閲註釋4。
高級筆記。2021年11月1日，我們償還了我們的美元250.0百萬美元4.752022年2月1日到期的優先票據，來自美國東部碼頭處置的收益。2021年2月1日，我們償還了我們的美元300.0百萬美元6.75本公司循環信貸協議項下借款的到期日優先票據的百分比。
目錄
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表附註-(續)
其他活動
塞爾比終點站火力。2019年10月15日，我們在加利福尼亞州塞爾比的航站樓設施經歷了一場大火，燒燬了兩個儲油罐，並暫時關閉了航站樓。。財產損失是孤立的，2019年第四季度，我們蒙受了美元的損失。5.4百萬美元，這代表了我們在各種保單下的免賠額的總和。我們收到了$的保險收益。28.5百萬美元和$35.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。來自業務中斷保險的收益為$4.0百萬，$6.7百萬美元和$1.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的百萬美元，分別計入綜合損益表中的“營業費用”。在截至2021年12月31日的一年中，我們錄得收益$14.9保險賠償金額超過我們到目前為止發生的費用的百萬美元，這筆費用包括在綜合損益表中的“其他收入(費用)，淨額”中。與清理費用和業務中斷有關的保險收入計入合併現金流量表中的“經營活動現金流量”。此外，我們還收到了$5.82022年1月保險收入為100萬美元。我們相信我們有足夠的保險來抵消額外的費用。
出售德克薩斯州城市碼頭. 2020年12月7日，我們出售了我們全資子公司的股權，這些子公司擁有二德克薩斯州得克薩斯州的航站樓，售價$106.0百萬美元。我們記錄了一筆非現金損失$。34.7並利用銷售收益改善了我們的債務指標。請參閲註釋4進行進一步討論。
高級筆記。 2020年9月14日，新星物流發行美元600.0百萬美元5.752025年10月1日到期的優先債券%；美元600.0百萬美元6.3752030年10月1日到期的%優先債券。我們收到了$的收益1,182.0百萬美元，扣除發行成本$18.0這筆款項我們用來償還以下定義的定期貸款項下的未償還借款，以及我們循環信貸協議項下的未償還借款。2020年9月1日，我們償還了我們的美元450.0百萬美元4.80根據我們的循環信貸協議，到期時有借款的優先票據的百分比。請參閲附註12以作進一步討論。
定期貸款信貸協議。2020年4月19日，NuStar Energy和NuStar物流與某些貸款人和橡樹基金管理公司(Oaktree Fund Administration，LLC)簽訂了一項無擔保定期貸款信貸協議，作為貸款人的行政代理(定期貸款)。這筆定期貸款的總承諾額最高可達#美元。750.0根據一項為期三年的無擔保定期貸款信貸安排，貸款總額為300萬美元。在2020年4月21日，我們抽出了500.0百萬美元，我們在2020年9月16日償還了。這筆還款需要一定的合同保費，我們確認損失了#美元。137.9到2020年第三季度，這一數字將達到100萬。2021年2月16日，我們終止了定期貸款。有關定期貸款的進一步討論，請參閲附註12。
出售聖尤斯特徹斯運營公司。2019年7月29日，我們出售了我們的聖尤斯特徹斯碼頭和加油業務(聖尤斯特徹斯業務)，淨收益約為$230.0百萬美元(聖尤斯特徹斯處置)。2019年，我們記錄的長期資產和商譽減值費用總計為$336.8在我們的綜合損失表中，與聖尤斯特徹斯業務有關的“非連續性業務虧損，扣除税金後的淨額”為100萬美元。在2019年第二季度，我們確定2018年出售的聖尤斯特里烏斯業務和歐洲業務符合報告為非持續業務的要求，因此，我們將某些餘額重新分類為待售資產和待售負債，並將某些收入和費用重新分類為所有適用期間的非持續業務。
2. 重要會計政策摘要
整固
隨附的合併財務報表代表合夥企業及其子公司的綜合業務。合夥企業間的餘額和交易已在合併中沖銷。我們擁有不可分割權益的某些管道和碼頭的運營在隨附的合併財務報表中按比例合併。
預算的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層根據當前可獲得的信息不斷審查其估計數。管理層可能會因事實和情況的變化而修改估計。
現金和現金等價物
現金等價物都是高流動性的投資，收購時的原始到期日為三個月或更短。
目錄
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表附註-(續)
應收帳款
應收貿易賬款按攤銷成本計入，扣除當前預期信貸損失的估值撥備。我們在審查了各種信用指標(包括客户的信用評級)後，向某些客户提供信貸，並在認為必要時獲得信用證、擔保或抵押品。我們通過根據合同條款和到期日積極審查客户餘額來監控我們的持續信用風險，並根據未償還天數(這是我們的主要信用風險指標)彙集客户應收賬款。我們的審核活動包括及時對賬、解決爭議和確認付款。
盤存
庫存包括石油產品、材料和供應品。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本是用加權平均成本法確定的。除材料和供應品外，我們的庫存包括一個終端產品類別-石油產品，我們將其包括在燃料營銷部分。因此，我們在合計的基礎上確定成本或可變現淨值調整中的較低者。材料和供應品以平均成本或可變現淨值中的較低者計價。
受限現金
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們已經限制了代表法律限制的資金的現金，這些資金不能用於一般用途，總額為$8.8在合併資產負債表中，包括在“其他長期資產，淨額”中的600萬美元。
物業、廠房和設備
我們記錄了物業、廠房和設備的增加，包括可靠性和戰略資本支出，按成本計算。與現有資產相關的維修和維護成本(性質較小且不延長現有資產的使用壽命)在發生時計入運營費用。物業、廠房及設備的折舊以直線方式記錄於相關資產的估計使用年限內。當財產或設備報廢、出售或以其他方式處置時，賬面價值與淨收益之間的差額在處置年度的合併損益表中確認為“其他收入(費用)、淨額”或“非持續經營損失、税後淨額”。在資產建造期間，我們將用於建造物業、廠房和設備的資金產生的間接成本和利息成本資本化。間接費用和資本化利息被記錄為與其相關的資產的一部分，並作為折舊費用的一部分在資產的預計使用年限內攤銷。
租賃-承租人
我們租賃業務中使用的資產，包括陸地、碼頭和海船。我們將所有租約記錄在我們的綜合資產負債表上，但初始租期為12個月或以下的租約除外，這些租約在租賃期內以直線方式支出。我們使用判斷來確定合理確定的租賃期限，並考慮租賃資產的性質和用途以及租賃資產對我們業務的重要性等因素。我們根據遞增借款利率計算租賃負債的現值，除非租賃中隱含的利率很容易確定。對於除其他管道和終端設備資產類別之外的所有資產類別，我們將租賃和非租賃組件組合在一起，並將它們作為單個租賃組件進行會計處理。
我們的某些租約受可變付款安排的約束，其中最值得注意的包括：
•船塢和碼頭費用，這是根據租賃碼頭的運量計算的，幷包括在我們根據最低吞吐量要求計算的租賃費中。我們確認超額吞吐量在產生支付義務的期間的損益中收取的費用；以及
•消費物價指數調整，這些調整是根據開始日期的消費物價指數來衡量並計入我們的租賃付款計算中的。我們確認租賃支付的變化是由於支付該等款項期間損益的消費物價指數的變化所致。
關於我們承租人安排的進一步討論見附註15。
商譽
我們每年在10月1日評估減值商譽，如果事件或環境變化表明商譽可能減值，我們會更頻繁地評估商譽。我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。我們選擇在2021年10月1日和2020年10月1日對所有報告單位繞過定性評估，並進行定量評估，結果確定商譽不受傷了。
我們將商譽減值計量為每個報告單位的賬面價值超過其公允價值，不超過該報告單位的商譽賬面價值。每個報告單位的賬面價值等於確認的總資產。
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(包括商譽)減去各報告單位已確認負債的總和。我們使用合理和可支持的方法，以一致的方式將資產和負債分配給適當的報告單位。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們已分配商譽的報告單位包括：
•原油管道；
•成品油管道；以及
•碼頭，不包括我們的Point Tper設施和我們的煉油廠原油儲罐。
有關商譽賬面餘額及變動的討論，請參閲附註4及附註10。
如果包含商譽的報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，我們確認商譽減值。為了估計報告單位的公允價值(包括商譽)，管理層必須做出影響報告單位公允價值總額的某些估計和假設，其中包括對市場狀況、預計現金流、貼現率和增長率的評估。管理層對與報告單位相關的預計現金流的估計包括但不限於報告單位的未來收益、對資產使用或處置的假設、資產的估計剩餘壽命以及維持資產現有服務潛力所需的未來支出。我們使用收益法和市場法計算的加權平均值來計算我們每個報告單位的估計公允價值。收益法通過使用與市場參與者的假設一致的貼現率對每個報告單位的估計未來現金流進行貼現，從而估計其公允價值。市場法基於從觀察到的上市公司股價和可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息來計量公允價值。
管理層的估計是基於對未來運營和市場狀況的大量假設，我們認為這些假設是合理的，但本質上是不確定的。我們的假設和估計背後的不確定性可能與實際結果大不相同，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，這可能導致對我們資產公允價值的不同確定。我們將繼續監測業務，並酌情考慮進行額外的商譽中期分析。
長期資產減值
當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們會審查長期資產(包括物業、廠房和設備)的減值情況。我們使用相關資產或資產組產生的未貼現的估計淨現金流量來評估可恢復性。如果評估結果顯示未貼現現金流低於資產的賬面價值(即資產不可收回)，我們將進行減值分析。如果我們打算持有資產以供繼續使用，我們將減值金額確定為賬面淨值超出其公允價值的金額。如果我們的意圖是出售資產，並且符合將資產歸類為待售資產所需的標準，我們將減值金額確定為賬面淨值超出其公允價值減去出售成本後的金額。有關我們的長期資產減值費用的討論，請參見附註4。我們相信，截至2021年12月31日，我們長期資產的賬面價值是可以收回的。
所得税
我們是有限合夥企業，一般不繳納聯邦或州所得税。因此，我們的應税收入或損失可能與財務報告中報告的收入或損失有很大差異，通常包括在我們合作伙伴的聯邦和州所得税申報單中。對於首次公開發行(IPO)後轉讓公開持有的普通單位，我們已作出國內税法(“守則”)第754條允許的選擇，以調整我們標的資產中普通單位購買者的納税基礎，以反映單位的購買價格。這導致根據新單位持有人對公共單位的購買價格，向公共單位的購買者分配應税收入和費用，包括折舊扣除和出售資產的損益。
我們通過應税全資子公司進行某些業務。我們使用資產負債法來核算與我們的應税子公司相關的所得税。根據這一方法，我們確認遞延税項資產和負債是由於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異導致的未來税項後果。我們使用已制定的税率來衡量遞延税金，這些税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。
根據税務立場的技術價值，經審核後，如果税務立場較有可能維持下去，我們便會確認該税務立場。我們在財務報表中記錄了不確定的税收狀況，最有可能實現的收益是最大的。我們有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，未確認的税收優惠。
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NuSTAR Energy及其某些子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。出於美國聯邦和州的目的，以及我們主要的非美國司法管轄區，根據標準訴訟時效，需要審查的納税年度為2016至2020年。
資產報廢義務
我們在產生資產報廢負債時，按有形長期資產報廢的估計成本的公允價值記錄資產報廢義務負債，該負債通常是當資產被購買、建造或租賃時，當我們有法律義務產生報廢資產的成本並且可以對該義務的公允價值作出合理估計時。如果在產生負債時不能作出合理估計，我們將在有足夠信息估計公允價值時記錄負債。
我們對某些資產負有資產報廢義務，這是由於在資產報廢時清理和/或處置這些資產的各種法律義務。但是，這些資產只要得到適當的維護和/或升級，就可以在較長的一段時間內使用。我們的做法和目前的意圖是保持我們的資產，並繼續根據技術進步對這些資產進行改進。因此，我們認為我們的資產具有不確定的壽命，用於估計資產報廢義務，因為我們目前無法合理地估計這些資產的報廢日期或日期範圍。當可以合理估計任何資產的報廢日期或日期範圍時，我們估計進行報廢活動的成本，並就這些成本的公允價值記錄負債。
我們也有租約和通行權協議形式的法律義務，這些義務要求我們在協議終止時轉移某些資產。然而，這些租約或通行權協議通常包含自動續期條款，可以無限期延長我們的權利，或者我們有其他法律手段可以延長我們的權利。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與有租賃和通行權協議的終端資產報廢相關的有條件資產報廢義務的負債並不重要。
環境修復成本
當場地恢復和環境補救和清理義務已知或被認為是可能的且可以合理估計時，環境補救成本被支出並建立相關應計項目。這些環境義務是基於使用當前可用的技術和應用當前法規以及我們自己的內部環境政策對未來可能的不可貼現成本的估計。環境責任並沒有因可能從第三方收回而減少。環境成本包括初始現場勘測、補救和恢復的成本和持續監測成本，以及罰款、損害和其他成本(如果適用且可估量)。初始估計的調整會不時記錄，以反映不斷變化的情況和基於後續期間發展的額外信息的估計。
收入確認
創收活動。 管道部分的收入來自精煉產品、原油和無水氨的州際和州內管道運輸，以及適用的每桶原油或成品油和每噸氨的適用管道費率。管道部門產品銷售產生的收入與過剩的管道損失備用量有關。
存儲部門的收入包括儲罐協議和吞吐協議，根據儲罐協議，客户同意在一段時間內支付一定數量的儲罐費用(存儲終端收入)，根據吞吐協議，客户為通過我們碼頭的流量支付每桶費用(吞吐終端收入)。我們的碼頭還提供混合、添加劑注射、搬運和過濾服務，我們對此收取額外費用。我們的一些設施收取費用提供海事服務，如引航、拖船協助、繩索處理、下水服務、應急服務和其他船舶服務(所有這些都被認為是可選的服務)。在某些收入合同中，我們被認為是出租人。如果合同同時包含租賃和非租賃組件，例如當我們同時向客户提供存儲容量和可選服務時，我們會將租賃和非租賃組件組合在一起，並根據主要組件對交易進行核算。
燃料營銷部門的收入來自石油產品的銷售。
在我們的流水線和存儲領域，我們提供不間斷和可中斷的服務。我們管道部門內的不間斷服務通常來自合同，這些合同包含客户的按需付費最低數量承諾(MVC)。與MVC簽訂的合同規定客户有義務支付最低金額。如果客户未能在適用的服務期內達到其MVC，則客户有義務根據差額支付差額費用。
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實際運輸量或儲存量與該服務期的MVC之間的差額(差額付款)。作為交換，與MVC簽訂的這些合同使我們有義務隨時準備將數量運送到客户的MVC。
在我們的存儲細分市場中，不間斷服務來自合同，其中包含客户預留的存儲容量部分的固定月費。這些合同要求客户支付固定的月費，無論它是否使用我們的存儲設施(即，按需付費的義務)，並且我們隨時準備存儲該數量。我們的流水線和存儲段內的可中斷服務通常在我們確定請求的容量可用時以及在一定程度上提供。客户通常按接收到的實際服務數量按單位付費。
對於我們的大多數合同，我們確認收入為我們有權開具發票的金額。一般來説，付款期限不超過30天。
履行義務。我們的大多數合同都包含單一的履約義務。對於我們的管道部門，單一的履約義務包括將客户的產品交付到目的地所需的多項活動。通常，隨着產品批量的進出管道，我們會隨着時間的推移來履行這一性能義務。我們的某些管道細分客户合同包括獎勵定價結構，一旦客户超過累積量，該結構將為合同的剩餘部分提供折扣率。獲得未來折扣服務的能力代表着客户的一項實質性權利，這導致了這些合同中的第二項履行義務。
我們存儲部門的性能義務包括接收、存儲和交付客户產品所需的多項活動。我們通常會隨着時間的推移來履行這一性能義務，因為產品數量是從儲罐中運進或運出的(對於吞吐量終端收入而言)，或者隨着時間的推移(對於存儲終端收入而言)。
產品銷售合同通常包括交付特定數量的商品的單一履約義務，我們在產品交付和客户獲得商品控制權的某個時間點滿足這一義務。
我們合同中描述的可選服務不向客户提供實質性權利，也不被視為合同中單獨的履行義務。如果客户選擇了可選服務，並且以其他方式滿足了合同條款，則這些服務將成為現有履行義務的一部分。
交易價格。對於不間斷服務，我們在合同開始時根據合同期限內保證的最低收入金額確定交易價格。對於可中斷服務和可選服務，我們根據我們為客户提供的服務在適用期間的價值向客户開具發票的權利來確定交易價格。
在某些情況下，我們的客户向我們報銷資本項目的費用，這一安排被稱為援建貢獻(CIAC)。通常，在這些情況下，我們會收到未來服務的預付款，這些款項包含在基礎服務合同的交易價格中。
我們對要匯給政府當局的某些收入交易徵税，可能包括銷售税、使用税、增值税和一些消費税。這些税不包括在交易價格中，因此不包括在收入中。
交易價格的分配。我們將交易價格分配給存在於我們與客户的絕大多數合同中的單一履約義務。對於少數有第二履約義務的合同，例如包括獎勵定價結構的合同，我們根據合同期限內預計交付的總數量和由此產生的預計總收入計算平均費率，並使用合同中適用的費率對其進行計費。在合同期限內，當產品數量交付給客户時，我們將平均費率應用於產品數量，從而將交易價格分配給這兩項履約義務。確定受這些激勵性定價合同約束的數量的時間和數量需要判斷，這可能會影響分配給這兩個獨立業績義務的收入金額。我們的估計基於我們對客户或其他來源提供的預期未來生產信息的分析，這些信息至少每季度更新一次。
我們的一些MVC合同包括允許客户將差額付款應用於未來服務期(結轉期)的條款。在這些情況下，我們沒有履行我們的履約義務，因為我們仍有義務應客户的要求履行這些服務，但受合同和/或容量的限制。我們至少每季度評估客户在結轉期間利用任何不足付款的能力。如果我們收到欠款
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對於我們期望客户在結轉期間使用的客户，我們將該金額作為合同責任延期支付。當客户使用差額付款、結轉期結束或我們確定客户不能或不會使用差額付款(即損壞)時，我們將認為履行義務已履行，並將任何延期差額付款分配給我們的履約義務。 如果我們的合同不允許客户將差額付款應用於未來的服務期，我們會將差額款項分配給已履行履約義務的部分。
收入分配
我們的合夥協議包含將淨收入分配給單位持有人的條款。我們每個季度報告期的淨收入首先分配給優先有限合夥人單位持有人，金額等於各自報告期的賺取分配。我們將剩餘的淨收益或虧損分攤給普通單位持有人。
每個普通單位的基本和攤薄淨收益(虧損)
每普通單位的基本和攤薄淨收益(虧損)是按照兩級法確定的。根據這一方法，所有收益將根據我們的有限合夥人和參與證券各自獲得在此期間賺取的分派的權利分配給我們的有限合夥人和參與證券。參與的證券包括根據我們的長期激勵計劃授予的受限單位。
我們計算每個普通單位的基本淨收入(虧損)的方法是，將歸屬於我們的普通有限合夥人的淨收益(虧損)除以該期間未償還的普通單位的加權平均數量。我們將普通股有限合夥人應佔淨收益(虧損)除以(I)當期未償還普通股的加權平均數量和(Ii)當期未償還稀釋潛在普通股的影響之和，計算每普通股的稀釋淨收益(虧損)。稀釋性潛在公共單位包括授予的或有可發行業績單位和D系列優先單位。有關我們業績單位的更多信息，請參見附註22；有關我們的D系列優先單位的更多信息，請參見附註17；有關計算每個普通單位的基本和稀釋淨收益(虧損)，請參見附註19。
衍生金融工具
當我們應用套期保值會計時，我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係。這一過程包括對套期保值工具和被套期保值交易的識別，被套期保值風險的性質，以及如何評估套期保值工具的有效性。為了符合套期保值會計的資格，在套期保值開始時，我們評估在我們的套期保值交易中使用的衍生品工具是否有望在抵消現金流變化方面非常有效。在指定的套期保值期內及至少每季度，我們會評估衍生工具是否高度有效，並繼續符合對衝會計的資格。
我們訂立遠期掉期是為了對衝在掉期生效日期至發行預測債務期間，可歸因於基準利率變化而產生的利息支付變化的風險。對於被指定並符合現金流對衝條件的遠期利率掉期，我們在合併資產負債表中確認每個利率掉期的公允價值。我們將對衝的公允價值變動記錄為累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)的一部分，只要這些現金流對衝保持高度有效。如果現金流量對衝在任何時候不再符合套期保值會計的要求，該套期保值的公允價值變動將從該日起在“利息支出淨額”中確認。當預計利息支付發生或利息支付可能不發生時，AOCI中累積的金額將攤銷為“利息支出，淨額”。
我們在綜合現金流量表中將與衍生工具相關的現金流量歸類為營運現金流量，但與終止的遠期利率掉期協議相關的收入或付款除外，這些收入或付款包括在融資活動的現金流量中。有關我們的衍生金融工具的更多信息，請參閲附註16。
基於單位的薪酬
我們長期激勵計劃的基於單位的薪酬記錄在我們的綜合資產負債表中，基於授予的獎勵的公允價值，並確認為必要服務期內的補償費用，主要是以直線為基礎。沒收我們以單位為基礎的補償獎勵，在發生時被確認為對補償費用的調整。基於單位的補償費用包括在我們的綜合損益表上的“一般和行政費用”中。我們目前未完成的大部分獎勵被歸類為股權獎勵，因為我們打算通過發行我們的共同單位來解決這些獎勵。有關我們基於單位的薪酬的更多信息，請參見附註22。
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外幣折算
我們境外子公司的本位幣是子公司所在國家的本幣。境外子公司以本幣計價的資產和負債按期末匯率折算成美元，收支項目按當期有效加權平均匯率折算成美元。這些換算調整計入合併資產負債表權益部分的“累計其他綜合虧損”。外幣交易的損益計入合併損益表中的“其他收入(費用)，淨額”。
重新分類
我們對合並財務報表和附註中以前報告的某些金額進行了重新分類，以符合當期列報。
3. 新會計公告
可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見，旨在通過取消某些可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式來簡化可轉換工具的會計處理，要求在計算稀釋後單位收益時考慮任何可能以現金或單位結算的可轉換工具的潛在單位結算的影響，並修改可轉換工具的披露要求。該指南在2021年12月15日之後的年度期間有效，並允許在2020年12月15日之後的年度期間提前採用。修訂可以使用修改後的追溯方法或完全追溯方法來實施。我們在2022年1月1日採用了修改後的回溯法。雖然修訂後的指引沒有對我們的財務狀況、經營業績或採納時的披露產生實質性影響，但單位收益指引的變化可能會導致我們的普通股稀釋淨收入(虧損)發生變化。
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了指導意見，旨在為受參考匯率改革影響的公司提供緩解。修訂後的指南為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。最常見期限的美元LIBOR利率預計將在2023年6月30日發佈後停止發佈。截至2021年12月31日，大約0.6我們的可變利率債券中有10億使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。此外，從2021年12月、2022年6月和2022年12月開始，我們A系列、B系列和C系列優先股的分配利率將分別從固定利率轉換為基於LIBOR的浮動利率。FASB的指導從2020年3月12日起至2022年12月31日有效。我們在預期的基礎上採納了關於生效日期的指導意見。該指導方針對我們的財務狀況、經營結果或過渡期的披露沒有影響，但我們將繼續評估其對2022年12月31日或之前修改的合同的影響。
4. 處置、中止業務和減值
美國東部碼頭部署
2021年8月1日，我們簽訂了一項協議(購買協議)，以#美元的價格將美國東部碼頭運營公司出售給Sunoco LP250.0百萬現金。美國東部的碼頭業務包括以下地點的碼頭：佛羅裏達州傑克遜維爾、馬裏蘭州安德魯斯空軍基地、馬裏蘭州巴爾的摩、馬裏蘭州Piney Point、弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘、新澤西州保爾斯伯勒和伊利諾伊州藍島以及新澤西州林登兩個碼頭。美國東部碼頭運營公司的總存儲容量為14.8100萬桶，幷包括在儲存部分。我們認定這些資產與我們的核心資產不再具有協同效應。美國東部碼頭運營公司沒有資格報告為非持續運營，因為此次出售並不代表戰略轉變，不會對我們的運營或財務業績產生重大影響。我們於2021年10月8日完成了出售，並將出售所得用於減少債務，從而改善我們的債務指標。
美國東部碼頭業務符合我們在2021年第三季度簽訂採購協議時被歸類為持有待售的標準。當時，我們分配了1美元的商譽。34.1根據其相對於碼頭報告單位的公允價值，該公司向美國東部碼頭運營公司支付了100萬美元，該公司已與碼頭報告單位完全整合。我們通過將美國東部碼頭業務的公允價值與其賬面價值進行比較，測試了分配的商譽的減值情況。我們的商譽減值測試結果表明，美國東部碼頭業務的賬面價值超過了其公允價值，我們確認了相關的商譽減值費用#美元。34.12021年第三季度將分配的商譽減少到600萬美元0。商譽減值損失在截至2021年12月31日的年度綜合收益表的“商譽減值損失”中列報。我們相信每美元的銷售價格250.0百萬人提供了
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合理顯示美國東部碼頭運營的公允價值，因為它代表了市場參與者之間有序交易中的退出價格。銷售價格是非活躍市場中相同資產和負債的報價，因此，我們的公允價值估計屬於公允價值等級的第二級。
我們將美國東部碼頭業務在商譽減值後的剩餘賬面價值與其公允價值減去出售成本進行了比較。我們確認了一項資產減值損失為#美元。95.7在截至2021年12月31日的年度綜合損益表中，在“資產減值損失”中列報了2021年第三季度的資產減值損失。資產減值損失包括#美元。23.9百萬美元與代表客户合同和關係的無形資產相關。
休斯頓管道受損
在2021年第三季度，我們記錄了長期資產減值費用$59.2在我們的管道段內，有100萬美元與我們從芒特山延伸的成品油管道相關。德克薩斯州貝爾維尤至德克薩斯州科珀斯克里斯蒂(休斯頓管道)。在2021年第三季度，我們發現了與休斯頓管道南段相關的損害跡象，具體地説，它的身體狀況需要大量投資才能尋求商業機會。因此，我們將管道分成二獨特的資產：北部和南部。我們對與南段相關的未貼現現金流的估計表明，它是不可回收的。由於上述因素，我們確定南段的賬面價值超過了其公允價值，並將其賬面價值降至1美元。0。我們在截至2021年12月31日的年度綜合收益表的“資產減值損失”中計入了資產減值費用。我們確定輸油管道的北段是不受傷了。
出售德克薩斯州城市碼頭
2020年12月7日，我們出售了我們全資子公司的股權，這些子公司擁有二德克薩斯州得克薩斯州的航站樓，售價$106.0百萬(德克薩斯州城市拍賣會)。這兩個碼頭的總存儲容量為300萬桶，之前包括在我們的存儲部門中。我們記錄了一筆非現金損失$。34.7在截至2020年12月31日的年度，我們的綜合損益表中的“其他收入(費用)，淨額”為100萬美元，並利用銷售所得減少債務，從而改善我們的債務指標。
出售聖尤斯特徹斯業務公司
2019年7月29日，我們出售了聖尤斯特里烏斯運營公司，淨收益約為$230.0百萬美元。聖尤斯特徹斯的處置包括位於加勒比海荷蘭聖尤斯特圖斯島的1430萬桶儲存和終端設施以及相關資產。我們之前報告了存儲部門的碼頭業務和燃料營銷部門的加油業務。我們確認了出售$的非現金損失。3.9截至2019年12月31日的年度綜合虧損表上的“非持續經營虧損，税後淨額”為100萬英鎊。
損傷。2019年1月28日，美國財政部外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)將當時是聖尤斯特里烏斯工廠客户的委內瑞拉石油公司(PDVSA)添加到其特別指定國民和封鎖人員名單(SDN名單)中。將PDVSA列入SDN名單要求我們終止與PDVSA的合同。在結束這類合同之前，PDVSA是聖尤斯特徹斯碼頭的最大客户。針對PDVSA發佈的制裁的影響，加上2019年3月期間發生的出售談判的進展，導致我們評估與聖尤斯特里烏斯航站樓和加油業務相關的長期資產和商譽，以確定潛在的減值。
關於碼頭運營的長期資產，我們對未來預期現金流的估計包括近期出售的可能性，以及繼續運營碼頭的可能性。航站樓長期資產的賬面價值超過了我們對總預期現金流的估計，表明長期資產可能已經減值。為了確定減值金額，我們估計了長期資產的公允價值，以便與這些資產的賬面價值進行比較。我們對公允價值的估計考慮了預期銷售價格以及使用市場參與者的假設從收入和市場方法產生的估計。根據市場法和收益法得出的估計公允價值與預期銷售價格一致。因此，我們得出的結論是，估計銷售價格低於長期資產的賬面價值，代表了於2019年3月31日的公允價值的最佳估計，我們記錄了長期資產減值費用#美元。297.32019年第一季度將資產賬面價值降至其估計公允價值。我們記錄了一筆額外的減損費用#美元。8.42019年第二季度增長100萬，主要是由於該季度發生的額外資本支出。
關於Statia加油報告單位的商譽，包括我們在聖尤斯特徹斯碼頭設施的加油業務，我們根據上文討論的預期銷售價格(包括加油業務)估計了公允價值。因此，我們得出結論，商譽受到了損害。我們將商譽減值作為
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報告單位的賬面價值與其公允價值之間的差額。因此，我們確認商譽減值費用為#美元。31.12019年第一季度將商譽降至600萬美元0為斯塔蒂亞掩體報告小組工作。
減值費用計入截至2019年12月31日的年度綜合損益表中的“非持續經營虧損，税後淨額”。
停止運營。 在2019年第二季度，我們確定與聖尤斯特徹斯業務相關的資產和負債符合分類為持有待售的標準。我們確定聖尤斯特徹斯業務符合報告為停產業務的要求，因為聖尤斯特徹斯處置和2018年11月出售歐洲業務共同代表着一個戰略轉變，將對我們的運營和財務業績產生重大影響。這些出售是我們改善債務指標併為資本項目提供部分資金以發展我們在北美的核心業務的計劃的一部分。因此，我們將某些餘額重新分類為待售資產和待售負債。截至2019年12月31日的年度綜合損失表反映聖尤斯特徹斯業務為非持續業務。
以下是綜合收益(虧損)表中“非持續經營損失，税後淨額”中所列主要項目類別的對賬：
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| | 截至2019年12月31日的年度 |
| (幾千美元) |
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| 收入 | $ | 248,981 | |
| 成本和費用： | |
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| 收入成本 | 220,595 | |
| 減值損失 | 336,838 | |
| 一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用) | 1,231 | |
| |
| 總成本和費用 | 558,664 | |
| 營業虧損 | (309,683) | |
| 利息收入，淨額 | 32 | |
| 其他費用，淨額 | (2,775) | |
| 所得税費用前非持續經營虧損 | (312,426) | |
| 所得税費用 | 101 | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | $ | (312,527) | |
合併現金流量表沒有進行調整，以單獨披露與非持續經營相關的現金流量。下表顯示了與我們的停產業務相關的精選現金流信息：
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (幾千美元) |
| 資本支出 | $ | (27,954) | |
| |
| 重大非現金經營活動及其他調整： | |
| 折舊及攤銷費用 | $ | 8,536 | |
| 資產減值損失 | $ | 305,715 | |
| 商譽減值損失 | $ | 31,123 | |
| 出售聖尤斯特徹斯分部的虧損 | $ | 3,942 | |
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5. 與客户簽訂合同的收入
合同資產和合同負債
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 合同資產 | | 合同責任 | | 合同資產 | | 合同責任 | | 合同資產 | | 合同責任 |
| (幾千美元) |
| 截至1月1日的餘額： | | | | | | | | | | | |
| 當前部分 | $ | 2,694 | | | $ | (22,019) | | | $ | 2,140 | | | $ | (21,083) | | | $ | 2,066 | | | $ | (21,579) | |
| 非流動部分 | 932 | | | (47,537) | | | 1,003 | | | (40,289) | | | 539 | | | (38,945) | |
| 持有待售 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,357) | |
| 總計 | 3,626 | | | (69,556) | | | 3,143 | | | (61,372) | | | 2,605 | | | (85,881) | |
| | | | | | | | | | | |
| 練習： | | | | | | | | | | | |
| 加法 | 3,888 | | | (41,121) | | | 5,686 | | | (69,830) | | | 4,890 | | | (52,957) | |
| (3,977) | | | — | | | (4,828) | | | — | | | (4,352) | | | — | |
| 轉入收入，包括在非持續經營中報告的金額 | (697) | | | 49,207 | | | (375) | | | 61,646 | | | — | | | 77,466 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | (786) | | | 8,086 | | | 483 | | | (8,184) | | | 538 | | | 24,509 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的餘額： | | | | | | | | | | | |
| 當前部分 | 2,336 | | | (15,443) | | | 2,694 | | | (22,019) | | | 2,140 | | | (21,083) | |
| 非流動部分 | 504 | | | (46,027) | | | 932 | | | (47,537) | | | 1,003 | | | (40,289) | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 2,840 | | | $ | (61,470) | | | $ | 3,626 | | | $ | (69,556) | | | $ | 3,143 | | | $ | (61,372) | |
合同資產涉及在預定賬單之前履行的義務。在合併資產負債表中，流動合同資產計入“其他流動資產”，非流動合同資產計入“其他長期資產淨額”。合同負債是指在履行合同規定的履約義務之前收到的款項，主要來自具有激勵性定價結構的合同、CIAC付款以及與跨國公司簽訂的合同。合同負債的流動部分計入“應計負債”，合同負債的非流動部分計入合併資產負債表的“其他長期負債”。
剩餘履約義務
下表列出了我們從與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同中獲得的估計收入，這是我們截至2021年12月31日的合同承諾收入(以千美元為單位)：
| | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 413,612 | |
| 2023 | | 277,278 | |
| 2024 | | 187,995 | |
| 2025 | | 131,877 | |
| 2026 | | 89,103 | |
| 此後 | | 92,064 | |
| 總計 | | $ | 1,191,929 | |
出於上述表格的目的，我們的合同承諾收入通常僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同，通常包括有MVC付款義務的合同。
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收入分解
下表對我們的收入進行了細分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (幾千美元) |
| 管道段： | | | | | |
| 原油管道 | $ | 331,485 | | | $ | 329,105 | | | $ | 316,417 | |
| 成品油和氨管道(不包括出租人收入) | 430,753 | | | 387,793 | | | 376,588 | |
| 從與客户簽訂的合同中獲得的管道部門總收入 | 762,238 | | | 716,898 | | | 693,005 | |
| 出租人收入 | — | | | 1,925 | | | 8,825 | |
| 管道區段總收入 | 762,238 | | | 718,823 | | | 701,830 | |
| | | | | |
| 存儲段： | | | | | |
| 吞吐量碼頭 | 122,331 | | | 136,632 | | | 114,243 | |
| 倉儲終端(不含出租方收入) | 263,883 | | | 316,496 | | | 298,984 | |
| 從與客户簽訂的合同中獲得的總存儲部門收入 | 386,214 | | | 453,128 | | | 413,227 | |
| 出租人收入 | 41,454 | | | 41,314 | | | 40,774 | |
| 存儲部門總收入 | 427,668 | | | 494,442 | | | 454,001 | |
| | | | | |
| 燃料營銷細分市場： | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 428,608 | | | 268,345 | | | 342,215 | |
| | | | | |
| 合併和部門間消除 | (14) | | | (46) | | | (25) | |
| | | | | |
| 總收入 | $ | 1,618,500 | | | $ | 1,481,564 | | | $ | 1,498,021 | |
6. 信貸損失撥備
信貸損失準備的餘額和變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| | | | (幾千美元) |
| 年初餘額 | | | $ | 72 | | | $ | 9,412 | |
| 本期信貸損失準備金 | | | 441 | | | 2,322 | |
| 從免税額中扣除的沖銷 | | | (513) | | | (11,662) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至年底的餘額 | | | $ | — | | | $ | 72 | |
截至2021年12月31日的年度活動無關緊要，截至2021年12月31日的餘額為0美元。
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7. 庫存
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 石油產品 | $ | 12,456 | | | $ | 7,394 | |
| 材料和用品 | 4,188 | | | 3,665 | |
| 總計 | $ | 16,644 | | | $ | 11,059 | |
我們購買石油產品轉售。我們的石油產品包括中間體、汽油、餾分和其他石油產品。材料和供應品主要包括我們管道和儲存部分使用的混合和添加劑化學品以及維護材料。
8. 財產、廠房和設備
財產、廠房和設備由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 十二月三十一日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | (年) | | (幾千美元) |
| 土地、建築物和改善工程 | 0 | - | 40 | | $ | 366,525 | | | $ | 440,358 | |
| 管道、存儲和終端 | 15 | - | 40 | | 4,897,041 | | | 5,253,507 | |
| 通行權 | 20 | - | 40 | | 353,262 | | | 359,441 | |
| 在建工程正在進行中 | | | | | 112,020 | | | 111,436 | |
| 總計 | | | | | 5,728,848 | | | 6,164,742 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | | | | (2,187,206) | | | (2,207,230) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | | | | $ | 3,541,642 | | | $ | 3,957,512 | |
增加到不動產、廠房和設備的資本化利息成本，包括與停產業務有關的金額，總計為#美元。3.9百萬，$4.9百萬美元和$8.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用合計為#美元。220.4百萬，$228.8百萬美元和$226.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的折舊和攤銷費用，分別包括在綜合損益表(虧損)的“非持續經營虧損，税後淨額”中報告的折舊和攤銷費用。
9. 無形資產
無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均攤銷期 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 成本 | | 累計
攤銷 |
| | (年) | | (幾千美元) |
| 客户合同和關係 | 17 | | $ | 793,900 | | | $ | (237,579) | | | $ | 863,900 | | | $ | (235,205) | |
| 其他 | 47 | | 2,359 | | | (895) | | | 2,359 | | | (845) | |
| 總計 | | | $ | 796,259 | | | $ | (238,474) | | | $ | 866,259 | | | $ | (236,050) | |
無形資產自收購之日起按公允價值入賬。我們所有的無形資產都是按直線攤銷的。無形資產的攤銷費用為#美元。48.5截至2021年12月31日的年度為百萬美元和51.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年都有100萬美元。預計攤銷費用總額為#美元。44.02022年為百萬美元，38.02023年到2026年每年都有100萬。
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10. 商譽
各分部商譽賬面餘額及變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道 | | 存儲 | | 總計 |
| | (幾千美元) |
| 截至2020年1月1日的餘額 | $ | 704,231 | | | $ | 301,622 | | | $ | 1,005,853 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度活動： | | | | | |
| 原油管道商譽減值損失 | (225,000) | | | — | | | (225,000) | |
| 德克薩斯州城市特賣會 | — | | | (14,437) | | | (14,437) | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的餘額： | | | | | |
| 商譽 | 704,231 | | | 287,185 | | | 991,416 | |
| 累計減值損失 | (225,000) | | | — | | | (225,000) | |
| 淨商譽 | 479,231 | | | 287,185 | | | 766,416 | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度活動： | | | | | |
| 美國東部碼頭業務商譽減值損失 | — | | | (34,060) | | | (34,060) | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額： | | | | | |
| 商譽 | 704,231 | | | 253,125 | | | 957,356 | |
| 累計減值損失 | (225,000) | | | — | | | (225,000) | |
| 淨商譽 | $ | 479,231 | | | $ | 253,125 | | | $ | 732,356 | |
美國東部碼頭業務部。2021年10月8日，我們完成了美國東部碼頭業務的出售。在2021年第三季度，美國東部碼頭運營部門符合被歸類為持有待售的標準，我們測試了分配的商譽減值。我們確認了一筆商譽減值費用為#美元。34.12021年第三季度為100萬。有關處置的其他信息，請參閲附註4。
德克薩斯州大甩賣。2020年12月7日，我們完成了德克薩斯州的出售，與出售的碼頭相關的商譽計入了銷售損失。有關此次促銷的其他信息，請參閲附註4。
2020年減值。2020年3月，新冠肺炎疫情以及石油輸出國組織(歐佩克+)等產油國採取的行動導致資本和大宗商品市場嚴重混亂，導致我們的單價大幅下降。因此，我們的股票市值大幅下跌。原油價格和石油產品需求的下降也導致我們一些商譽報告部門的預期收益下降。這些因素以及其他與新冠肺炎和歐佩克+相關的因素使我們得出結論，2020年3月發生了一些觸發事件，要求我們在2020年3月31日之前執行商譽減值測試。我們確認了一筆商譽減值費用為#美元。225.02020年第一季度將達到100萬美元，管道部分報告了這一數字。我們的評估沒有發現任何其他有商譽減值風險的報告單位。
我們使用由收益法和市場法確定的價值加權平均值來計算我們每個報告單位的估計公允價值。收益法通過使用與市場參與者的假設一致的貼現率對每個報告單位的估計未來現金流進行貼現，從而估計其公允價值。市場法基於從觀察到的上市公司股價和可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息來計量公允價值。為了估計商譽的公允價值，管理層必須做出影響報告單位公允價值總額的某些估計和假設，其中包括對市場狀況、預計現金流、貼現率和增長率的評估。管理層對與報告單位相關的預計現金流的估計包括但不限於報告單位的未來收益、對報告單位包括的資產的使用或處置的假設、這些資產的估計剩餘壽命，以及維持資產現有服務潛力所需的未來支出。公允價值計量中的假設反映了當前的市場環境、行業特定因素和公司特定因素。
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我們某些長期資產的預期收益下降也是一個跡象，表明這些長期資產的賬面價值可能無法收回。在進行商譽減值測試之前，我們測試了這些長期資產的可回收性，並確定它們在2020年3月31日是完全可回收的。
管理層的估計是基於對未來運營和市場狀況的大量假設，我們認為這些假設是合理的，但本質上是不確定的。我們假設和估計的不確定性可能與實際結果大不相同，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度。
11. 應計負債
應計負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 員工工資和福利成本 | $ | 40,209 | | | $ | 27,805 | |
| 收入合同負債 | 15,443 | | | 22,019 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | 10,346 | | | 10,890 | |
| | | |
| 環境成本 | 3,378 | | | 5,371 | |
| | | |
| 其他 | 10,442 | | | 11,685 | |
| 應計負債 | $ | 79,818 | | | $ | 77,770 | |
12. 債務
短期債務包括融資租賃的當期部分，餘額為#美元。3.8截至2021年12月31日和2020年12月31日。有關更多信息，請參閲註釋15。
長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 十二月三十一日， |
| | 成熟性 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (幾千美元) |
| 循環信貸協議 | April 27, 2025 (a) | | $ | 110,500 | | | $ | — | |
| 6.75%優先債券 | 2021年2月1日 | | — | | | 300,000 | |
| 4.75%優先債券 | 2022年2月1日 | | — | | | 250,000 | |
| 5.75%優先債券 | 2025年10月1日 | | 600,000 | | | 600,000 | |
| 6.00%優先債券 | June 1, 2026 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 5.625釐優先債券 | April 28, 2027 | | 550,000 | | | 550,000 | |
| 6.375釐優先債券 | 2030年10月1日 | | 600,000 | | | 600,000 | |
| 附屬票據 | 2043年1月15日 | | 402,500 | | | 402,500 | |
| GoZone債券 | 2038 | 通過 | 2041 | | 322,140 | | | 322,140 | |
| 應收賬款融資協議 | 2025年1月31日(A) | | 83,800 | | | 57,000 | |
| 公允價值淨值調整、未攤銷折扣和未攤銷債務發行成本 | | 不適用 | | | (38,315) | | | (42,382) | |
| 長期債務總額(不包括融資租賃) | | | | | 3,130,625 | | | 3,539,258 | |
融資租賃(請參閲附註15) | | | | | 52,930 | | | 54,238 | |
| | | | | | | |
| 長期債務，減少流動部分 | | | | | $ | 3,183,555 | | | $ | 3,593,496 | |
(a)2022年1月28日，循環信貸協議到期日由2023年10月27日延至2025年4月27日，應收賬款融資協議預定終止日期由2023年9月20日延至2025年1月31日。
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合併財務報表附註-(續)
截至2021年12月31日的長期償債(不含融資租賃)到期情況如下(單位：千美元)：
| | | | | |
| 2022 | $ | — | |
| 2023 (a) | 194,300 | |
| 2024 | — | |
| 2025 | 600,000 | |
| 2026 | 500,000 | |
| 此後 | 1,874,640 | |
| 總還款額 | 3,168,940 | |
| 公允價值淨值調整、未攤銷折扣和未攤銷債務發行成本 | (38,315) | |
| 長期債務總額(不包括融資租賃) | $ | 3,130,625 | |
(a)2022年1月28日，循環信貸協議到期日由2023年10月27日延至2025年4月27日，應收賬款融資協議預定終止日期由2023年9月20日延至2025年1月31日。
利息支付總額為#美元。220.0百萬，$207.2百萬美元和$183.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，分別為與債務義務相關的100萬美元。我們攤銷了總計$7.9百萬，$11.4百萬美元和$6.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，債務發行成本和債務貼現分別達到100萬美元。
循環信貸協議
截至2021年12月31日，NuStar物流的美元1.0十億循環信貸協議(循環信貸協議)有$884.8可供借款的百萬美元和$110.5未償還的百萬借款。根據循環信貸協議簽發的信用證總額為#美元。4.7截至2021年12月31日，這一數字為100萬。信用證限制了我們根據循環信貸協議可以借到的金額。循環信貸協議下的債務由NuStar Energy和NuPOP提供擔保。
循環信貸協議受最高綜合債務覆蓋比率和最低綜合利息覆蓋比率要求的約束，這可能會將我們可以借入的金額限制為低於可供借款的總金額。在截至2021年12月31日的滾動期內，允許的最高綜合債務覆蓋率(見循環信貸協議)不得超過5.00比-1.00，最低綜合利息覆蓋率(見循環信貸協議)不得低於1.75比-1.00。循環信貸協議還包含慣例限制性契約，例如對負債、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。截至2021年12月31日，我們相信我們遵守了循環信貸協議中的契約。
在2022年1月28日修訂之前(如下所述)，循環信貸協議根據我們的選擇，基於替代基本利率或基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率計息。如果我們的債務評級被某些信用評級機構下調(或上調)，循環信貸協議的利率可能會有所調整。2020年8月，穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service Inc.)將我們的信用評級從Ba2下調至Ba3。此次評級下調導致我們的循環信貸協議利率上調0.25%，自2020年8月起生效。循環信貸協議的利率和應收賬款融資協議項下的若干費用(定義見下文)是在我們的債務評級被某些信用評級機構下調(或上調)時唯一需要調整的債務安排。截至2021年12月31日，我們循環信貸協議項下的加權平均利率為2.9%。截至2021年12月31日止年度，循環信貸協議項下借款之加權平均利率為2.7%.
2022年1月28日，我們修改並重述了我們的無擔保循環信貸協議，其中包括：(I)將到期日從2023年10月27日延長至2025年4月27日；(Ii)將可發行的最高信用證金額從#美元提高到2025年4月27日。400.0百萬至$500.0(Iii)以慣常的有抵押隔夜融資利率(SOFR)基準撥備取代LIBOR基準撥備；(Iv)取消某些滾動期(總淨代價至少為5,000萬美元的收購)允許我們的綜合債務覆蓋比率增加0.50倍的規定；及(V)增加某些負面公約的籃子和例外條款。2020年4月6日，我們修改了循環信貸協議，允許與下文討論的GoZone債券相關的某些交易。2020年3月6日，我們修訂了循環信貸協議，其中包括將可供借款的總金額從1.210億美元至30億美元1.0並提高循環信貸協議中所載適用利率定義中包含的利率。
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備註
NuSTAR物流高級筆記。 2021年11月1日，我們償還了我們的美元250.0百萬美元4.752022年2月1日到期的優先票據，來自美國東部碼頭處置的收益。我們償還了我們的美元300.0百萬美元6.752021年2月1日到期的優先債券和我們的美元450.0百萬美元4.8%優先票據，2020年9月1日到期，根據我們的循環信貸協議借款。
2020年9月14日，新星物流發行美元600.0百萬美元5.752025年10月1日到期的優先債券%；美元600.0百萬美元6.3752030年10月1日到期的%優先債券。我們收到了$的收益1,182.0百萬美元，扣除發行成本$18.0這筆款項將用於償還以下定義的定期貸款項下的未償還借款和提前還款保費，以及我們的循環信貸協議項下的未償還借款。是次發行的5.75%和6.375%的優先票據增強了我們的流動性，以解決我們在2021年償還的優先票據到期日。2019年5月22日，NuStar物流發行美元500.0百萬美元6.02026年6月1日到期的%優先債券。我們收到淨收益#美元。491.6根據我們的循環信貸協議，我們用這筆錢償還了未償還的借款。
利息每半年支付一次，每隔一年支付一次，利息為$600.0百萬美元5.75%優先票據，$500.0百萬美元6.0%優先票據，$550.0百萬美元5.625%優先票據和$600.0百萬美元6.375%優先票據(統稱為NuStar物流高級票據)。
NuStar物流高級票據沒有償債基金要求。這些票據與NuStar物流現有的優先無擔保債務和現有從屬債務並列，幷包含對NuStar物流產生擔保債務能力的限制，除非也為NuStar物流高級票據持有人的利益提供相同的擔保。此外，NuStar物流高級票據限制了NuStar物流及其子公司產生某些留置權擔保的債務、進行某些售後回租交易以及進行某些合併、合併或資產出售的能力。根據NuStar物流的選擇，NuStar物流高級票據可以隨時以贖回價格全部或部分贖回，外加贖回日的應計和未付利息。如果我們發生控制權變更，如NuStar物流高級票據的補充契約所定義，適用優先票據的每個持有人可能要求我們以相當於回購票據本金的101%的價格回購全部或部分票據，外加回購日的任何應計和未付利息。NuStar物流高級票據由NuStar Energy和NuPOP提供全面和無條件的擔保。
NuSTAR物流附屬説明。 NuSTAR物流的美元402.5百萬的固定利率至浮動利率的次級債券將於2043年1月15日到期(附屬債券)。附屬債券由NuStar Energy和NuPOP在無擔保和從屬的基礎上提供全面和無條件的擔保。自2018年1月15日起，附屬債券利率轉為年利率相當於相關季度利息期的三個月倫敦銀行同業拆借利率的總和，自2018年4月15日起按季度支付6.734釐，除非根據票據條款延期付款。NuSTAR物流可以選擇在一次或多次情況下推遲支付附屬票據的利息，最長連續五年。遞延利息將按當時適用於附屬債券的利率累積額外利息，直至支付為止。如果NuStar物流選擇推遲支付利息，NuStar Energy不能在推遲支付利息的期間向其單位持有人申報或進行現金分配。截至2021年12月31日，利率為6.9%.
附屬債券沒有償債資金要求，並從屬於NuStar物流和NuPOP現有的優先無擔保債務。附屬票據不包含對NuStar物流公司產生額外債務的能力的限制，包括優先償還票據的債務。此外，附屬票據不限制NuStar物流公司產生以留置權擔保的債務或從事某些售後回租交易的能力。自2018年1月15日起，我們可以相當於以下價格的贖回價格贖回全部或部分附屬債券100本金的%加上截至贖回日的應計和未付利息。
海灣機遇區收入債券
2008年、2010年和2011年，路易斯安那州聖詹姆斯教區根據2005年海灣機遇區法案，發行了與聖詹姆斯航站樓擴建相關的2008系列、2010系列、2010a系列、2010b系列和2011系列收入債券，總額為$365.4100萬美元(統稱為GoZone債券)。發行後，收益被存入受託人，並在我們要求償還與聖詹姆斯碼頭相關的支出時支付給我們。2020年3月4日，NuStar物流償還美元43.3上百萬美元的GoZone債券和未使用的資金，這些債券是以信託形式持有的。NuSTAR物流有義務支付足以支付GoZone債券的本金、溢價(如果有的話)、利息和某些其他付款的金額。
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2020年6月3日，NuStar物流通過補充管理GoZone債券的原始契約和補充NuStar物流與聖詹姆斯教區之間的原始協議，完成了GoZone債券的再發行和轉換，其中包括將利率從周利率轉換為長期利率。關於重新發售和轉換，我們終止了之前由多家銀行代表我們簽發的信用證，以支持與GoZone債券相關的所需付款，NuStar Energy和NuPOP為NuStar物流公司關於GoZone債券的義務提供擔保。我們沒有從再發行中獲得任何收益，再發行也沒有增加我們的未償債務。
下表彙總了截至2021年12月31日的GoZone債券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 發佈日期 | | 金額
傑出的 | | | | | | | |
利率，利率 | | 強制性
購買日期 | | 到期日 |
| | | | (幾千美元) | | | | | | |
| 2008系列 | | June 26, 2008 | | $ | 55,440 | | | | | | | | | 6.10 | % | | June 1, 2030 | | June 1, 2038 |
| 2010系列 | | July 15, 2010 | | 100,000 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | July 1, 2040 |
| 2010A系列 | | 2010年10月7日 | | 43,300 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | 2040年10月1日 |
| 系列2010b | | 2010年12月29日 | | 48,400 | | | | | | | | | 6.10 | % | | June 1, 2030 | | 2040年12月1日 |
| 2011系列 | | 2011年8月9日 | | 75,000 | | | | | | | | | 5.85 | % | | June 1, 2025 | | 2041年8月1日 |
| | 總計 | | $ | 322,140 | | | | | | | | | | | | | |
GoZone債券的利息從2020年6月3日開始計息，從2020年12月1日開始，每半年在6月1日和12月1日支付一次。2008系列、2010b系列和2011系列GoZone債券的持有者必須在適用的強制性購買日期投標他們的債券，以換取100%的本金外加應計和未付利息，之後這些債券可能會以新的利率發行。2010年和2010A系列GoZone債券均可在2030年6月1日或之後由聖詹姆斯教區根據我們的選擇全部或部分贖回，贖回價格為贖回本金的100%加應計利息。2008系列、2010b系列和2011系列GoZone債券不受可選贖回的約束。
NuSTAR物流與聖詹姆斯教區簽訂的有關GoZone債券的協議包含：(I)限制NuStar物流及其子公司設立留置權或進行回租交易、合併、合併或資產出售的能力的習慣性限制性契約，以及(Ii)控制權變更條款，該條款規定每個持有人有權要求受託人在控制權變更時用NuStar物流提供的資金回購其持有的GoZone債券的全部或部分
應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司NuStar Finance LLC(NuStar Finance LLC)是一項100.0與第三方貸款人簽訂的百萬美元應收賬款融資協議(應收賬款融資協議)以及與NuStar Energy的某些全資子公司簽訂的協議(連同應收賬款融資協議、證券化計劃)。根據證券化計劃，NuStar Energy的某些全資子公司(統稱發起人)將其應收賬款持續出售給NuStar Finance，NuStar Finance根據應收賬款融資協議提供新收購的應收賬款作為其循環借款的抵押品。NuSTAR Energy提供與證券化計劃相關的履約保證。可供借款的金額取決於符合條件的應收賬款的可獲得性以及其他習慣因素和條件。證券化計劃包含各種慣常的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，應收賬款融資協議規定在某些特定事件發生時加快拖欠金額。NuSTAR金融公司的唯一活動包括購買此類應收賬款，並根據證券化計劃提供這些應收賬款作為抵押品。NuSTAR Finance是一個獨立的法人實體，NuStar Finance的資產，包括這些應收賬款，不能用於滿足NuStar Energy、發起人或其附屬公司債權人的債權。
於2022年1月28日，應收賬款融資協議作出修訂，其中包括：(I)將預定終止日期由2023年9月20日延長至2025年1月31日；(Ii)降低計算借款利率的下限利率；及(Iii)以SOFR利率取代與LIBOR利率有關的條文。2020年9月3日，對應收賬款融資協議進行了修訂，除其他事項外：(I)將可供借款的金額從125.0百萬至$100.0百萬美元，(Ii)規定未能滿足綜合債務覆蓋率，如
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(I)按循環信貸協議釐定的利息，將構成應收賬款融資協議所界定的違約事件；及(Iii)提高利率。
在上述2022年1月28日修訂之前，NuStar Finance根據應收賬款融資協議借款按應收賬款融資協議定義的適用銀行利率計息。修訂後，應收賬款融資協議項下的借款按基本利率或SOFR利率(各自定義見應收賬款融資協議)計息，由NuStar Finance選擇。截至2021年12月31日和2020年12月31日，應收賬款總額為119.2百萬美元和$110.6證券化計劃中分別包括100萬美元。截至2021年12月31日止年度，證券化計劃下未償還借款之加權平均利率為2.3%.
定期貸款信貸協議
2020年4月19日，NuStar Energy和NuStar物流與某些貸款人和橡樹基金管理公司(Oaktree Fund Administration，LLC)簽訂了一項無擔保定期貸款信貸協議，作為貸款人的行政代理。這筆定期貸款的總承諾額最高可達#美元。750.0根據一項為期三年的無擔保定期貸款信貸安排，貸款總額為300萬美元。NuSTAR物流吸引了$500.02020年4月21日(初始貸款融資日期)的百萬美元(初始貸款)。我們利用了最初貸款的收益，扣除原來發行的折扣#美元。22.5百萬(3.0佔總承諾額的%)和發行成本為#美元14.4100萬美元，用於償還我們循環信貸協議項下的未償還借款。定期貸款增強了我們的流動性，以解決近期優先票據到期的問題。
在2020年9月16日，我們使用了發行的淨收益的一部分5.75%和6.375償還$的優先票據百分比500.0定期貸款項下的未償還借款100萬美元，並支付相關的提前還款保費，總額為$97.6百萬美元。我們還確認了成本為$40.3與未攤銷債務發行費用、未攤銷折扣和承諾費有關的100萬美元，導致債務清償損失#美元137.9到2020年第三季度，這一數字將達到100萬。2021年2月16日，我們終止了定期貸款。
未償還借款的總利息為12.0年利率為%，定期貸款需繳納承諾費，承諾費為5.0平均每日未支取款項$的年利率250.0百萬，直到2021年4月19日。
13. 健康、安全及環境事宜
我們的運營受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律法規的約束，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救、燃料的特性和組成、氣候變化和温室氣體相關的法規。我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全相關的法律法規。與我們的運營相關的主要環境、健康、安全和安保風險涉及未經授權排放到空氣中、釋放到土壤、地表水或地下水中、人身傷害和財產損失。我們採取了旨在遵守法律法規的政策、做法、系統和程序，以幫助最大限度地減少和減輕這些風險，限制此類事件可能導致的責任，防止重大環境或其他損害，確保我們員工和公眾的安全，並確保我們的管道、碼頭和運營的安全。遵守環境、健康、安全和安保法律、法規和相關許可會增加我們的資本支出和運營費用，違反這些法律、法規或許可可能會導致重大的民事和刑事責任、禁令或其他處罰。未來的政府行動和監管舉措可能會導致更多限制性的法律法規，這可能會增加所需的資本支出和運營費用。額外合規支出、費用和負債的風險是受政府監管的行業固有的，包括中游能源。因此，不能保證重大支出, 今後不會發生費用和債務。
我們的大多數管道都受到以下一個或多個政府機構的聯邦監管：聯邦能源管理委員會(FERC)、地面運輸委員會(STB)、交通部(DOT)、環境保護局(EPA)和國土安全部。此外，我們的管道受這些管道所經過的州的各自管轄。
由於未知因素，如補救的時間和程度、我們的責任與其他各方的比例、清理技術的改進以及環境和安全法律法規未來可能改變的程度等未知因素，環境和安全風險和責任很難評估和估計。雖然環境和安全成本可能會對任何一個時期的經營業績產生重大影響，但我們相信這些成本不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
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環境事項應計項目的餘額和變動情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 年初餘額 | $ | 8,373 | | | $ | 7,938 | |
| 應計項目的附加額 | 2,044 | | | 3,692 | |
| 付款 | (2,669) | | | (3,257) | |
| | | |
| 截至年底的餘額 | $ | 7,748 | | | $ | 8,373 | |
環境事項的應計項目包括在綜合資產負債表中，如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 應計負債 | $ | 3,378 | | | $ | 5,371 | |
| 其他長期負債 | 4,370 | | | 3,002 | |
| 環境事項的應計項目 | $ | 7,748 | | | $ | 8,373 | |
14. 承諾、或有事項和不確定性
承付款
截至2021年12月31日，適用於所有不可取消購買義務的未來最低租金支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 | | |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 |
| | (幾千美元) |
| 購買義務 | $ | 10,606 | | | $ | 5,125 | | | $ | 2,226 | | | $ | 1,552 | | | $ | 753 | | | $ | 5,466 | | | $ | 25,728 | |
我們的購買義務主要包括與我們的管道相關的11年化學品供應協議(2022年終止)，以及與信息技術提供商的各種服務協議。
或有事件
我們有因各種訴訟、索賠和承諾而產生的或有負債。當損失被認為是可能的並且可以合理估計時，我們記錄或有損失的應計項目。與在法律事務中捍衞合夥關係相關的法律費用在發生時計入費用。我們累積了$0.1百萬美元和$2.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的或有損失分別為100萬美元。與這類事項相關的最終支付金額可能與記錄的應計項目不同，而且此類支付的時間也不確定。我們至少每季度評估一次或有虧損，隨着每件事情的進展和發展，我們會更頻繁地評估，我們不相信任何特定索賠或訴訟或所有事項的解決會對我們的運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
不確定性
冠狀病毒，即新冠肺炎，在2020年期間對全球經濟活動產生了嚴重的負面影響，從2020年3月開始大幅減少了對石油產品的需求，並增加了原油價格的波動性。雖然美國經濟在2021年已經顯示出企穩和改善的跡象，但圍繞新冠肺炎疫情的持續不確定性已經並可能繼續造成波動，並可能對管理層在2022年及以後的估計和假設產生重大影響。
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15. 租賃資產和負債
承租人安排
我們的經營租賃主要包括各種碼頭設施的土地和碼頭租賃。截至2021年12月31日，土地和碼頭租約的剩餘期限一般為四年了幷包括可擴展的選項，其中一些選項最高可達二十年，我們相當肯定會行使這些權力。在2020年間，我們修改了在我們的Point Tper碼頭設施租用三艘船為了延長他們的租賃期五年。修改和相關的重新計量產生了額外的租賃負債和使用權資產，總額為#美元。20.1百萬美元。
我們融資租賃組合的主要組成部分是我們Corpus Christi North Beach碼頭設施的一個碼頭，其中包括對最低碼頭和碼頭吞吐量的承諾。碼頭租賃的剩餘期限約為四年了和三額外的五年續期期，我們都有理由肯定會行使這些期限。
我們綜合資產負債表中包含的使用權資產和租賃負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (幾千美元) |
| 使用權資產： | | | | | | |
| 運營中 | | 其他長期資產，淨額 | | $ | 76,867 | | | $ | 87,443 | |
| 金融 | | 財產、廠房和設備，累計淨值 攤銷$13,561及$8,444 | | $ | 71,002 | | | $ | 73,319 | |
| | | | | | |
| 租賃負債： | | | | | | |
| 操作： | | | | | | |
| 當前 | | 應計負債 | | $ | 10,346 | | | $ | 10,890 | |
| 非電流 | | 其他長期負債 | | 65,060 | | | 74,899 | |
| 經營租賃負債總額 | | | | $ | 75,406 | | | $ | 85,789 | |
| 財務： | | | | | | |
| 當前 | | 融資租賃義務的當期部分 | | $ | 3,848 | | | $ | 3,839 | |
| 非電流 | | 長期債務，減少流動部分 | | 52,930 | | | 54,238 | |
| 融資租賃負債總額 | | | | $ | 56,778 | | | $ | 58,077 | |
截至2021年12月31日，我們的經營和融資租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (幾千美元) |
| 2022 | | $ | 12,252 | | | $ | 5,831 | |
| 2023 | | 10,960 | | | 5,705 | |
| 2024 | | 10,656 | | | 5,217 | |
| 2025 | | 8,705 | | | 4,424 | |
| 2026 | | 5,876 | | | 3,979 | |
| 此後 | | 48,542 | | | 52,399 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 96,991 | | | $ | 77,555 | |
| 減去：利息 | | 21,585 | | | 20,777 | |
| 租賃負債現值 | | $ | 75,406 | | | $ | 56,778 | |
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租賃費用，包括與停產業務有關的費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 經營租賃成本 | | $ | 15,323 | | | $ | 16,814 | | | $ | 29,167 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | $ | 5,251 | | | $ | 4,700 | | | $ | 3,748 | |
| 租賃負債利息支出 | | $ | 2,081 | | | $ | 2,201 | | | $ | 2,212 | |
| 短期租賃成本 | | $ | 14,198 | | | $ | 15,359 | | | $ | 19,140 | |
| 可變租賃成本 | | $ | 4,939 | | | $ | 8,653 | | | $ | 6,990 | |
| 總租賃成本 | | $ | 41,792 | | | $ | 47,727 | | | $ | 61,257 | |
下表提供了有關我們租賃的其他信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 運營中
租契 | | 金融
租契 | | 運營中
租契 | | 金融
租契 | | 運營中
租契 | | 金融
租契 |
| (數千美元，不包括期限和利率數據) |
截至年底的年度
12月31日： | | | | | | | | | | | |
現金流出來自
經營活動 | $ | 12,829 | | $ | 2,090 | | $ | 14,487 | | $ | 2,208 | | $ | 27,567 | | $ | 2,027 |
現金流出來自
融資活動 | $ | — | | $ | 4,244 | | $ | — | | $ | 4,981 | | $ | — | | $ | 3,700 |
| 以租賃負債換取的使用權資產 | $ | 3,278 | | $ | 3,173 | | $ | 20,830 | | $ | 3,077 | | $ | 2,153 | | $ | 4,430 |
| 截至12月31日： | | | | | | | | | | | |
加權平均
剩餘租期
(以年為單位) | 13 | | 18 | | 13 | | 19 | | 15 | | 20 |
加權平均
貼現率 | 3.2 | % | | 3.6 | % | | 3.2 | % | | 3.7 | % | | 3.6 | % | | 3.7 | % |
出租人安排
我們已經達成了某些收入安排，在這些安排中，我們被認為是出租人。根據這些安排中最大的一項，我們租賃我們的某些儲罐，以換取固定費用，但須每年調整消費物價指數。經營租賃於2017年1月1日開始，初始條款為10具有連續自動續訂條款的年份。我們確認了這些租賃的租賃收入為#美元。41.5百萬，$41.3百萬美元，以及$40.8截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元，計入綜合損益表中的“服務收入”。截至2021年12月31日，我們預計收到的最低租賃付款總額為$195.6根據截至通過之日的消費者物價指數計算，這一數字為100萬美元。我們將在剩餘的初始租賃期內按比例確認這些付款。
下表顯示了與我們的存儲租賃資產相關的成本、累計折舊和使用年限信息，這些信息包括在我們的財產、廠房和設備的“管道、存儲和碼頭”資產類別中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 十二月三十一日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | (年) | | (幾千美元) |
| 租賃存儲資產，按成本計算 | 30 | | $ | 246,841 | | | $ | 241,664 | |
| 減去累計折舊 | | | (139,200) | | | (130,217) | |
| 租賃存儲資產，淨額 | | | $ | 107,641 | | | $ | 111,447 | |
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16. 衍生工具和公允價值計量
衍生工具
我們利用各種衍生工具來管理我們對利率風險和商品價格風險的敞口。我們的風險管理政策和程序旨在監控利率、期貨和掉期頭寸和場外頭寸，以及實物商品交易量、等級、地點和交割時間表，以幫助確保我們的對衝活動應對市場風險。
商品價格風險。燃料營銷部門的運營結果在很大程度上取決於我們的成本和我們銷售的產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和存儲部門的運營相比，這一部分的運營結果對大宗商品價格的變化更敏感。由於我們的燃料營銷業務使我們面臨大宗商品價格風險，我們簽訂了衍生工具，以減輕大宗商品價格波動對我們運營的影響。與我們石油產品庫存的商品價格風險相關的衍生金融工具以及購買和/或出售該等庫存的相關公司承諾在本報告所述的任何期間都不是重大的。
利率風險。 我們是某些利率互換協議的締約方，以管理我們對利率變化的敞口，其中包括與預期債務發行相關的遠期利率互換協議。我們訂立該等掉期是為了對衝在掉期生效日期至發行預測債務期間，因基準利率變動而須支付的利息出現波動的風險。根據掉期條款，我們支付加權平均固定利率和收到的利率基於三個月期美元倫敦銀行同業拆借利率。這些掉期符合現金流對衝的條件，我們將其指定為現金流對衝。我們將按市值計價的調整記錄為AOCI的一個組成部分，AOCI中的金額在“利息支出淨額”中確認為預測的利息支付發生或如果利息支付可能不發生。2020年6月，關於GoZone債券的再發行和轉換，我們終止了總名義金額為#美元的遠期利率掉期。250.0百萬美元，並支付了$49.2這筆款項將在相關的預計利息支付發生時攤銷為“利息支出，淨額”。終止付款計入綜合現金流量表上融資活動的現金流量。有關更多信息，請參見注釋2。在提前償還我們的美元的同時250.0百萬4.75%2022年2月1日到期的優先票據2021年第四季度，我們重新分類了損失$0.8從AOCI的百萬美元到“利息支出，淨額”。
與解除利率掉期協議相關的剩餘公允價值金額見下表。這些金額在相關債務工具的剩餘使用年限內按比例攤銷，計入綜合損益表中的“利息支出淨額”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 解除利率互換協議 | | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (幾千美元) |
| | | | | | |
| 固定到浮動 | | 長期債務，減少流動部分 | | $ | — | | | $ | 1,363 | |
| 正向啟動 | | 累計其他綜合損失 | | $ | (36,486) | | | $ | (42,150) | |
我們的遠期利率掉期對收益有以下影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 現金流套期保值未實現虧損變動 | | $ | — | | | $ | (30,291) | | | $ | (19,045) | |
| 現金流套期損失重新分類為利息支出淨額 | | $ | 5,664 | | | $ | 4,265 | | | $ | 3,814 | |
截至2021年12月31日，我們預計將損失重新分類為$2.1在未來12個月內，與解除遠期利率互換協議相關的“利息支出淨額”為100萬美元。
公允價值計量
我們將用於計量公允價值的投入分為三級：第一級，定義為可觀察的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價；第二級，定義為直接或間接可觀察到的活躍市場中的報價以外的投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價，或非活躍市場中相同資產或負債的報價；以及第三級，定義為幾乎
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或者不存在市場數據。我們在確定所有估計公允價值時考慮交易對手信用風險和我們自己的信用風險。
我們在綜合資產負債表中按賬面金額確認現金等價物、應收賬款、應付款項和債務。除融資租賃以外的長期債務外，這些金融工具的公允價值接近其賬面價值。不包括融資租賃的長期債務的估計公允價值和賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 公允價值 | $ | 3,459,153 | | | $ | 3,799,378 | |
| 賬面金額 | $ | 3,130,625 | | | $ | 3,539,258 | |
我們根據活躍市場的報價估算了我們的上市票據的公允價值；因此，我們確定我們的公開交易票據的公允價值屬於公允價值等級的第一級。至於我們的其他債務，我們沒有提供其報價的市場價格，我們已經使用類似類型借款安排的當前增量借款利率使用貼現現金流量分析來估計公允價值，並確定公允價值屬於公允價值層次的第二級。賬面價值包括公允價值淨值調整、未攤銷折價和未攤銷債務發行成本。
17. D系列累計可轉換優先股
已發行及未發行的D系列優先股
於2018年6月26日，合夥公司與由EIG Management Company LLC及FS/EIG Advisors，LLC管理的投資基金、賬户及實體(統稱買方)訂立購買協議(D系列優先股購買協議)，以私募方式發行及出售D系列累計可轉換優先股(D系列優先股)。以下是截至2021年12月31日我們已發行和未發行的D系列優先股的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原始發行日期 | | 已發行和未發行的單位數量 | | 單位購進價格 |
| 初始成交 | | June 29, 2018 | | 15,760,441 | | | $ | 25.38 | |
| 二次收盤 | | July 13, 2018 | | 7,486,209 | | | $ | 25.38 | |
| 總計 | | | | 23,246,650 | | | |
D系列優先股的排名等同於其他類別的優先股，在分配權和清算後的權利方面高於合夥企業中的普通股。D系列優先單位通常與共同單位在轉換後的基礎上投票，並對夥伴關係協議中規定的有限數量的事項擁有一定的類別投票權。合夥企業必須在最初成交兩週年後，不遲於收到持有D系列優先機組多數股權的持有人提出的註冊D系列優先機組的書面請求後一年內，以其商業上合理的努力註冊D系列優先機組。如果合夥企業未能在適用日期前使註冊聲明生效，合夥企業將被要求向持有人支付一定金額的違約金。
D系列優先機組分佈
D系列優先股的分派從任何合法可用資金中支付，自發行日起累計，並於2018年9月17日開始的每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給記錄持有人，每個付款月的第一個工作日。D系列首選單位的分配率如下：(I)9.75%, or $57.6百萬，每年($0.619首兩年(每分銷期每單位)；。(Ii)。10.75%, or $63.4百萬，每年($0.682每一分銷期每單位)，為期三至五年；及(Iii)每年13.75%或8,110萬元(每一分配期每單位$0.872)或其後按共同單位分派的款額較高13.75%或8,110萬元。當D系列優先股尚未發行時，合夥企業將被禁止支付任何初級證券(包括普通證券)的分派，除非D系列優先股(和任何平價證券)的全部累計分派已經或同時已經支付或留作支付，以便在最近的D系列優先股分派付款日期之前支付或撥備。任何D系列優先單位分配超過$0.635每單位可由合夥方自行決定以額外的D系列優先單位支付，其餘部分以現金支付。
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如果我們未能全額支付D系列優先股分配金額，則在我們全額支付此類分配之前，每個分銷期的適用分配率應增加$0.048每個D系列首選設備。此外,如果我們連續三個分配期未能全額支付任何D系列優先股分配金額，則在我們全額支付此類分配之前：(I)D系列優先股的每個持有人可以選擇將其D系列優先股一對一轉換為普通單位，外加任何未支付的D系列分配(Ii)由持有大部分D系列優先股的持有人挑選的一名人士將成為我們董事會的額外成員；及(Iii)我們將不被允許產生任何債務(如循環信貸協議中的定義)，或從事任何超過$$的收購或資產出售。(Iii)我們將不被允許承擔任何債務(如循環信貸協議中的定義)或從事任何超過$的收購或資產出售。50.0在未經持有大部分D系列優先股的持有人同意的情況下，購買了600萬股D系列優先股。此外，我們將永久失去以額外的D系列優先單元的形式支付D系列優先單元的任何分配部分的能力。
2022年1月，我們的董事會宣佈分配$0.682按D系列首選單位於2022年3月15日付款。
D系列首選單元轉換和贖回功能
在2020年6月29日或之後，每個D系列優先股持有者可以一對一的方式(加上任何未支付的D系列分配)，隨時將其D系列優先股的全部或任何部分轉換為普通股，但受反稀釋調整的影響，但不超過每季度一次，只要任何轉換的金額至少為$50.0根據每單位購買價格(或代表持有者所有D系列首選單位的較小金額)計算的百萬美元。
合作伙伴可贖回D系列優先股的全部或任何部分，金額不低於$50.0(I)在2023年6月29日或之後但在2024年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$31.73；(Ii)在2024年6月29日或之後但在2025年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$30.46；(Iii)在2025年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股$29.19；在每個情況下，另加在每種情況下適用的D系列優先股的任何未償還分派的總和；(Iii)在2025年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股$31.73；(Ii)在2024年6月29日或之後但在2025年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$30.4690)贖回期(D系列部分期間分佈)。持有者有權在如上所述的贖回之前轉換單位。
此外，在2028年6月29日或之後的任何時間，D系列優先股的每個持有人都有權要求合夥企業以相當於以下價格的贖回價格贖回該持有人持有的所有D系列優先股每個D系列優先股29.19美元，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期間分配。如果D系列優先股持有人行使其贖回權，合夥企業可以選擇支付最高50按普通單位計算的此類金額的%(計價應為93公用股成交量加權平均交易價格的百分比)；但發行的公用股合計不得超過15當時NuStar Energy普通股市值的30%。
D系列首選機組控制變更
在發生涉及控制權變更的特定事件時，D系列優先機組的每個持有者可以選擇：(I)在一對一的基礎上將其D系列首選單元轉換為通用單元，外加任何未支付的D系列分配；(Ii)要求合夥企業贖回其D系列優先股，金額相當於(A)每個D系列優先股29.82美元加上(B)任何未付的D系列分配加上(C)在控制權變更事件之後、初始關閉四週年之前(但包括在內)結束的分配期的適用分配金額(Iii)如果合夥企業是尚存實體，且其共同單位繼續上市，則繼續持有其D系列優先股；或(Iv)如果該合夥企業將不是尚存實體，或將成為尚存實體但其共同單位將停止上市，則要求合夥企業以其商業上合理的努力，向條款與D系列優先股基本相似的尚存實體提供擔保；但如果該合夥企業不能提供鏡像擔保，則每個持有人仍有權選擇(I)或
D系列優先股會計處理
D系列優先股包括D系列優先股持有人可選擇的贖回條款，以及D系列控制權變更(如合夥協議中定義的)時的贖回條款，這些都不在合夥企業的控制範圍之內。因此，D系列優先股列在合併資產負債表的夾層部分。D系列優先股已在發行日計入扣除發行成本的公允價值。我們每季度重新評估D系列優先股在合併資產負債表中的列報情況。
D系列優先股可從發行日的賬面價值增加至贖回價值，贖回價值基於D系列優先股持有人可在2028年6月29日或之後的任何時間使用有效利息法在以下期間內行使的贖回權。十年。在計算單位淨收入時，
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累加的處理方式與分配相同，並從淨收入中扣除，得出可歸因於普通單位的淨收入。
18. 合夥人權益
A、B和C系列首選機組
以下是我們截至2021年12月31日發行和發行的A系列、B系列和C系列固定利率累計贖回永久優先股(統稱為A系列、B系列和C系列優先股)的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 原創
發行日期 | | 已發行和未發行的單位數量 | | 單價 | | 每年固定分配率(以美元的百分比表示)25.00單位清算優先權) | | 每年每單位固定分配率 | | 每年固定分配(以千美元為單位) | | 可選的贖回日期/分配費率變為浮動的日期 | | 浮動年利率(以$的百分比表示)25.00單位清算優先權) |
系列A 首選單位 | | 11月25日，
2016 | | 9,060,000 | | $ | 25.00 | | | 8.50 | % | | $ | 2.125 | | | $ | 19,252 | | | 2021年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息加6.766釐 |
B系列 首選單位 | | April 28, 2017 | | 15,400,000 | | $ | 25.00 | | | 7.625 | % | | $ | 1.90625 | | | $ | 29,357 | | | 六月十五日，
2022 | | 三個月倫敦銀行同業拆息加5.643釐 |
C系列 首選單位 | | 2017年11月30日 | | 6,900,000 | | $ | 25.00 | | | 9.00 | % | | $ | 2.25 | | | $ | 15,525 | | | 2022年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆借利率加6.88% |
A系列優先股於2021年12月15日從固定分配率轉換為浮動利率，指定期間的浮動利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 單位配送率 | | 總分銷 |
| | | | (幾千美元) |
| | | | |
| December 15, 2021 - March 14, 2022 | | $ | 0.43606 | | | $ | 3,951 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
A、B和C系列優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。A系列、B系列和C系列優先股的排名彼此相等，與D系列優先股相當，在分配權和清算時的權利方面高於我們所有其他類別的股權證券。
2022年1月，我們的董事會宣佈A、B和C系列優先股的季度分配將於2022年3月15日支付。
我們可於上述可選擇的贖回日期當日或之後，就每個系列的A、B及C系列優先股，隨時贖回任何尚未贖回的A、B及C系列優先股，全部或部分贖回價格為每隻25.00美元，另加相當於至(但不包括)贖回日的所有累積及未付分派的金額，不論是否聲明。我們還可以在發生某些評級事件或我們的合作協議中定義的控制權變更時贖回A、B和C系列優先股。在後一種情況下，如果我們選擇不贖回A、B和C系列優先股，這些優先股持有人可能能夠以當時適用的轉換率將其A、B和C系列優先股轉換為普通股。A、B和C系列優先股的持有者除了我們的合作協議中規定的某些例外情況外，沒有投票權。
公共單位
共同單位的發行。2019年第四季度，我們發佈了527,426普通單位，價格為$28.44每單位支付給NuStar GP，LLC董事會主席威廉·E·格里希(William E.Greeey)。我們用了#美元的收益15.0出售這些單位作一般合夥用途所得的百萬元。
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下表顯示了我們的公用事業單位數量的餘額和變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | 109,468,127 | | | 108,527,806 | | | 107,225,156 | |
| 單位的發行 | — | | | — | | | 527,426 | |
基於單位的薪酬(請參閲註釋22進行討論) | 518,146 | | | 940,321 | | | 775,224 | |
| 截至年底的餘額 | 109,986,273 | | | 109,468,127 | | | 108,527,806 | |
現金分配。我們每季度向普通單位持有人發放100我們“可用現金”的百分比，通常定義為現金收入減去現金支出，包括對我們優先股的分配，以及普通合夥人自行決定建立的現金儲備。這些季度分配是在以下時間內申報和支付的45每個季度末之後的幾天。普通單位持有人每個季度都會收到由董事會決定的分配，但受我們優先選擇的單位的欠款分配(如果有的話)的限制。
下表彙總了有關向我們的普通有限合夥人分配現金的信息，這些信息適用於分配所賺取的期間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位現金分配 | | 現金分配總額 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| | | | (幾千美元) | | | | |
| 截至的季度： | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | $ | 0.40 | | | $ | 44,008 | | | 2022年2月8日 | | 2022年2月14日 |
| 2021年9月30日 | | 0.40 | | | 43,814 | | | 2021年11月8日 | | 2021年11月12日 |
| June 30, 2021 | | 0.40 | | | 43,814 | | | 2021年8月6日 | | 2021年8月12日 |
| March 31, 2021 | | 0.40 | | | 43,834 | | | May 10, 2021 | | May 14, 2021 |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 175,470 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 174,873 | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 2.40 | | | $ | 259,136 | | | | | |
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累計其他綜合收益(虧損)
AOCI中各組成部分的餘額和變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國
貨幣
翻譯 | | 現金流對衝 | | 養老金和
其他
退休後
優勢 | | 總計 |
| (幾千美元) |
| 截至2019年1月1日的餘額 | $ | (47,299) | | | $ | (893) | | | $ | (6,686) | | | $ | (54,878) | |
| 重新分類調整前的其他綜合收益(虧損) | 3,527 | | | (19,045) | | | 1,000 | | | (14,518) | |
| 養老金費用淨收益重新分類為其他收入，淨額 | — | | | — | | | (2,314) | | | (2,314) | |
| 現金流套期保值淨虧損重新分類為利息支出淨額 | — | | | 3,814 | | | — | | | 3,814 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | 3,527 | | | (15,231) | | | (1,314) | | | (13,018) | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | (43,772) | | | (16,124) | | | (8,000) | | | (67,896) | |
| 重新分類調整前的其他綜合收益(虧損) | 1,410 | | | (30,291) | | | (2,924) | | | (31,805) | |
| 養老金費用淨收益重新分類為其他收入，淨額 | — | | | — | | | (1,220) | | | (1,220) | |
| 現金流套期保值淨虧損重新分類為利息支出淨額 | — | | | 4,265 | | | — | | | 4,265 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | 1,410 | | | (26,026) | | | (4,144) | | | (28,760) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | (42,362) | | | (42,150) | | | (12,144) | | | (96,656) | |
| 重新定級調整前的其他綜合收益 | 601 | | | — | | | 17,721 | | | 18,322 | |
| 養老金費用淨收益重新分類為其他收入，淨額 | — | | | — | | | (1,308) | | | (1,308) | |
| 現金流套期保值淨虧損重新分類為利息支出淨額 | — | | | 5,664 | | | — | | | 5,664 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益 | 601 | | | 5,664 | | | 16,413 | | | 22,678 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | (41,761) | | | $ | (36,486) | | | $ | 4,269 | | | $ | (73,978) | |
19. 每普通單位淨收益(虧損)
如附註17所述，D系列優先股可在2020年6月29日或之後的任何時間由持有人選擇轉換為普通股。因此，我們使用IF轉換方法計算了D系列優先股的稀釋效應。假設轉換D系列未償還優先股的影響對截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的每一年度都是反攤薄的；因此，我們沒有在計算每普通股的稀釋淨(虧損)收入時計入此類轉換。
如果有可能實現業績衡量標準，或有可能發行的業績單位應計入攤薄潛在公共單位，除非這樣做會產生反攤薄作用。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，吾等確定業績指標有可能達致，但效果將是反攤薄的；因此，吾等並未將任何或有發行的業績單位作為攤薄公用單位計入以下計算。
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下表詳細説明瞭每個普通單位的淨收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元，單位和單位數據除外) |
| 淨收益(虧損) | $ | 38,225 | | | $ | (198,983) | | | $ | (105,693) | |
| 分配給優先有限合夥人 | (127,399) | | | (124,882) | | | (121,693) | |
| 分配給普通有限責任合夥人 | (175,470) | | | (174,873) | | | (259,136) | |
| 向受限制單位分配等值權利 | (2,396) | | | (2,093) | | | (2,659) | |
| 超出收入(虧損)的分配 | $ | (267,040) | | | $ | (500,831) | | | $ | (489,181) | |
| | | | | |
| 分配給普通有限責任合夥人 | $ | 175,470 | | | $ | 174,873 | | | $ | 259,136 | |
| 分配超過收入(虧損)的分配 | (267,040) | | | (500,831) | | | (489,181) | |
D系列首選單位增長(請參閲註釋17) | (16,903) | | | (17,626) | | | (18,085) | |
| 可歸因於普通單位的淨虧損 | $ | (108,473) | | | $ | (343,584) | | | $ | (248,130) | |
| | | | | |
| 基本加權平均公用事業單位餘額 | 109,585,635 | | | 109,155,117 | | | 107,789,030 | |
| | | | | |
| 未完成的稀釋公用事業單位： | | | | | |
| 基本加權平均公用事業單位餘額 | 109,585,635 | | | 109,155,117 | | | 107,789,030 | |
| 稀釋電位公共單位的影響 | — | | | — | | | 65,669 | |
| 攤薄加權平均未償還公用事業單位 | 109,585,635 | | | 109,155,117 | | | 107,854,699 | |
| | | | | |
| 普通單位基本淨虧損和攤薄淨虧損 | $ | (0.99) | | | $ | (3.15) | | | $ | (2.30) | |
20. 補充現金流信息
流動資產和流動負債變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 流動資產減少(增加)： | | | | | |
| 應收賬款 | $ | (2,105) | | | $ | 14,589 | | | $ | (23,480) | |
| | | | | |
| 盤存 | (5,585) | | | 1,340 | | | (866) | |
| | | | | |
| 預付資產和其他流動資產 | (1,710) | | | (3,326) | | | (5,103) | |
| 流動負債增加(減少)： | | | | | |
| 應付帳款 | 10,202 | | | (25,455) | | | 8,068 | |
| | | | | |
| 應計應付利息 | (16,708) | | | 12,922 | | | 1,632 | |
| 應計負債 | 4,448 | | | 7,886 | | | (19,740) | |
| 所得税以外的其他税種 | (2,689) | | | 3,972 | | | (5,276) | |
| | | | | |
| 流動資產和流動負債的變動 | $ | (14,147) | | | $ | 11,928 | | | $ | (44,765) | |
流動資產和流動負債的上述變化不同於在適用的綜合資產負債表中反映的數額之間的變化，原因是：
•資本支出應計金額的變化；
•外幣折算的效果；
•終止計入融資活動現金流的利率掉期支付；
•應計補償費用以完全歸屬的共同單位獎勵支付的效果；
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合併財務報表附註-(續)
•在綜合資產負債表內將若干資產及負債重新分類為“持有供出售的資產”及“持有供出售的負債”(詳情請參閲附註4)；及
•期內處置的流動資產和流動負債。
與利息和所得税有關的現金流如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 218,181 | | | $ | 204,511 | | | $ | 176,859 | |
| 所得税支付的現金，扣除收到的退税淨額 | $ | 5,491 | | | $ | 3,260 | | | $ | 6,817 | |
限制性現金計入合併資產負債表中的“其他長期資產，淨額”。合併現金流量表上的“現金、現金等價物和限制性現金”計入合併資產負債表如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (幾千美元) |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,637 | | | $ | 153,625 | |
| 其他長期資產，淨額 | 8,802 | | | 8,801 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 14,439 | | | $ | 162,426 | |
21. 員工福利計劃
節儉計劃
NuStar儲蓄計劃(The Thrift Plan)是一個限定繳款計劃，於2006年6月26日生效。參加儲蓄計劃是自願的，基本上我們所有的家庭僱員在受僱之日都是開放的。儲蓄計劃參與者可以以税前和/或税後員工繳費的形式向儲蓄計劃繳納年薪總額的1%至30%。我們提供相當於每位參與者員工繳費的100%的等額繳費，最高不超過參保人年度總薪酬的6%。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，對節儉計劃的相應捐款總額為#美元。7.6百萬，$7.8百萬美元和$7.6分別為百萬美元。
NuStar超額儲蓄計劃(The Extra Thrift Plan)是一項非限定延期補償計劃，於2006年7月1日生效。超額儲蓄計劃為僱員提供福利，這些僱員的薪酬和/或年度供款在儲蓄計劃下受到守則中適用於合格退休計劃的限制。
我們還為位於加拿大的某些國際員工維護其他固定繳費計劃。在2019年7月29日聖尤斯特徹斯處置之前，我們維持了荷蘭加勒比海地區國際員工的計劃。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，我們在這些計劃上的總成本為0.6百萬，$0.5百萬美元和$0.9分別為百萬美元。
養老金和其他退休後福利
NuStar養老金計劃(以下簡稱養老金計劃)是一項合格的非繳費固定收益養老金計劃，為符合條件的美國員工提供根據現金餘額公式計算的退休收入。根據現金結餘公式，福利是根據年齡、歸屬服務年限和利息抵免來確定的，員工在達到三年歸屬服務後即可完全歸屬於其福利。在2014年1月1日之前，符合條件的員工可以通過現金餘額公式或最終平均工資公式(FAP)獲得保險。自2014年1月1日起，養老金計劃被修訂，自2013年12月31日起凍結FAP福利，展望未來，所有符合條件的員工都將受到上文討論的現金餘額公式的覆蓋。
我們還維持着超額養老金計劃(超額養老金計劃)，這是一種非限定的遞延補償計劃，為選定的管理層或其他高薪員工提供福利。超額儲蓄計劃和超額養老金計劃都不打算構成“法典”第401節規定的合格計劃或受“僱員退休收入保障法”約束的基金計劃。
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養老金計劃和超額養老金計劃在下面的表格和討論中統稱為養老金計劃。我們的其他退休後福利計劃包括為2014年4月1日之前退休的美國員工提供繳費醫療福利計劃，以及為2014年4月1日或之後退休的員工部分報銷符合條件的第三方醫療保費。我們使用12月31日作為我們養老金和其他退休後計劃的衡量日期。
截至2021年和2020年12月31日的年度，我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃的福利義務變化、計劃資產的公允價值變化、資金狀況以及在合併資產負債表中確認的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後
福利計劃 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (幾千美元) |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 福利義務，1月1日 | $ | 186,685 | | | $ | 167,257 | | | $ | 14,680 | | | $ | 13,196 | |
| 服務成本 | 9,978 | | | 9,174 | | | 593 | | | 529 | |
| 利息成本 | 4,084 | | | 4,693 | | | 326 | | | 399 | |
| 已支付利益(A) | (19,366) | | | (9,520) | | | (257) | | | (281) | |
| 參與者投稿 | — | | | — | | | 44 | | | 44 | |
| 精算(收益)損失 | (694) | | | 15,081 | | | 884 | | | 793 | |
| 其他 | (780) | | | — | | | — | | | — | |
| 福利義務，12月31日 | $ | 179,907 | | | $ | 186,685 | | | $ | 16,270 | | | $ | 14,680 | |
| 計劃資產變更： | | | | | | | |
| 按公允價值計劃資產，1月1日 | $ | 182,727 | | | $ | 159,036 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產實際收益率 | 26,425 | | | 21,758 | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | 52 | | | 11,453 | | | 213 | | | 237 | |
| 已支付利益(A) | (19,366) | | | (9,520) | | | (257) | | | (281) | |
| 參與者投稿 | — | | | — | | | 44 | | | 44 | |
| 按公允價值計劃資產，12月31日 | $ | 189,838 | | | $ | 182,727 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 資金狀況對賬： | | | | | | | |
| 12月31日計劃資產的公允價值 | $ | 189,838 | | | $ | 182,727 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 減去：12月31日的福利義務 | 179,907 | | | 186,685 | | | 16,270 | | | 14,680 | |
| 截至12月31日的資金狀況 | $ | 9,931 | | | $ | (3,958) | | | $ | (16,270) | | | $ | (14,680) | |
| 綜合資產負債表中確認的金額(B)： | | | | | | | |
| 其他長期資產，淨額 | $ | 14,945 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應計負債 | (467) | | | (382) | | | (442) | | | (352) | |
| 其他長期負債 | (4,547) | | | (3,576) | | | (15,828) | | | (14,328) | |
| 養老金淨資產(負債) | $ | 9,931 | | | $ | (3,958) | | | $ | (16,270) | | | $ | (14,680) | |
| | | | | | | |
| 累積利益義務 | $ | 171,899 | | | $ | 181,263 | | | $ | 16,270 | | | $ | 14,680 | |
(a)截至2021年12月31日的年度福利支付包括一次性支付#美元9.6在2021年10月8日處置美國東部碼頭和2020年12月7日德克薩斯州出售之後，養老金計劃的參與者獲得了100萬美元。
(b)對於養老金計劃，由於資產超過了未來12個月預期福利支付的現值，所有負債都是非流動的。對於超額養老金計劃和其他退休後福利計劃，因為有不是除資產外，流動負債是未來12個月預期福利支付的現值；其餘為非流動負債。
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與我們養老金計劃的福利義務相關的精算(收益)損失主要是由於用於確定福利義務的貼現率增加。2.84%至3.102021年為%，比2021年有所下降3.34%至2.84到2020年。我們計劃資產的公允價值主要受該期間股票和債券市場表現所產生的計劃資產回報的影響。
超額養老金計劃有不是計劃資產和累計福利義務#美元4.3百萬美元和$3.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。累計福利義務是迄今賺取的福利的現值，而預計福利義務可能包括未來加薪假設。超額養卹金計劃的預計福利義務為#美元。5.0百萬美元和$3.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
與我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃相關的定期淨福利成本(收入)的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 服務成本 | $ | 9,978 | | | $ | 9,174 | | | $ | 9,549 | | | $ | 593 | | | $ | 529 | | | $ | 431 | |
| 利息成本 | 4,084 | | | 4,693 | | | 5,480 | | | 326 | | | 399 | | | 453 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (9,233) | | | (8,972) | | | (8,015) | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務信用 | (2,057) | | | (2,057) | | | (2,057) | | | (1,145) | | | (1,145) | | | (1,145) | |
| 精算損失淨額攤銷 | 2,279 | | | 1,845 | | | 846 | | | 176 | | | 137 | | | 42 | |
| 其他 | (561) | | | 136 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 定期收益淨成本(收益) | $ | 4,490 | | | $ | 4,819 | | | $ | 5,803 | | | $ | (50) | | | $ | (80) | | | $ | (219) | |
我們按預期根據我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃獲得福利的員工的平均剩餘服務期以直線方式攤銷先前服務成本和積分(上表中的“先前服務積分攤銷”)。我們在預期將根據我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃領取福利的在職員工的平均剩餘服務期內，攤銷超過計劃資產的預計福利義務或市場相關價值(平滑資產價值)較大者10%的精算損益(上表“精算淨虧損攤銷”)。
定期福利淨成本(收入)的服務成本部分在合併損益表上的“一般和行政費用”和“營業費用”中報告，而定期福利淨成本(收入)的其餘部分在“其他收入(費用)，淨額”中報告。
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與我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃相關的其他全面收益(虧損)的調整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 本年度產生的未確認淨收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 精算淨收益(虧損) | $ | 18,666 | | | $ | (2,159) | | | $ | 2,545 | | | $ | (884) | | | $ | (793) | | | $ | (1,559) | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨(收益)虧損重新分類為收入： | | | | | | | | | | | |
| 攤銷先前服務信用 | (2,057) | | | (2,057) | | | (2,057) | | | (1,145) | | | (1,145) | | | (1,145) | |
| 精算損失淨額攤銷 | 2,279 | | | 1,845 | | | 846 | | | 176 | | | 137 | | | 42 | |
| 其他 | (561) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨收益重新分類為收入 | (339) | | | (212) | | | (1,211) | | | (969) | | | (1,008) | | | (1,103) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税(費用)福利 | (61) | | | 28 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他全面收益(虧損)的合計變動 | $ | 18,266 | | | $ | (2,343) | | | $ | 1,348 | | | $ | (1,853) | | | $ | (1,801) | | | $ | (2,662) | |
在與我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃有關的合併資產負債表上，作為“累計其他全面虧損”的一部分記錄的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後
福利計劃 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 未確認的精算損失 | $ | (3,748) | | | $ | (24,878) | | | $ | (4,554) | | | $ | (3,846) | |
| 以前的服務積分 | 7,630 | | | 10,433 | | | 4,884 | | | 6,029 | |
| 遞延税項資產 | 57 | | | 118 | | | — | | | — | |
累計其他綜合收益(虧損)， 税後淨額 | $ | 3,939 | | | $ | (14,327) | | | $ | 330 | | | $ | 2,183 | |
投資政策和戰略
我們合格養老金計劃資產的投資政策和戰略包含了一種多元化的方法，預計將從資本增值和不斷增長的當前收入中獲得長期回報。這種方法認識到資產面臨風險，養老金計劃資產的市值可能每年都會波動。風險容忍度是基於我們在投資計劃中抵禦風險的財務能力和接受回報波動的意願來確定的。根據投資回報目標和風險參數，養老金計劃的資產組合包括股票和固定收益工具的多元化投資組合。每年都會對總資產分配情況進行審查。截至2021年12月31日，計劃資產的目標分配為65股權證券百分比和35%的固定收益投資，允許一定的波動。
養老金計劃的總體預期長期計劃資產收益率是使用各種資產回報模型估算的。模型假設是利用歷史數據得出的，假設資本市場在信息上是有效的。三個模型被用來推導出每種資產類別的長期預期收益。由於每種方法都有明顯的優缺點和不同的結果，所以對這些方法的結果採用相等的加權平均。
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計劃資產的公允價值
我們分三個級別披露養老金計劃中每個主要計劃資產類別的公允價值：級別1，定義為可觀察的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價，或非活躍市場中相同資產或負債的報價；以及級別3，定義為鮮有或沒有市場數據的不可觀察的投入。
養老金計劃按公允價值計量的主要計劃資產類別如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (幾千美元) |
| 現金等值證券 | $ | 710 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 710 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 美國大盤股基金(A) | — | | | 110,672 | | | — | | | 110,672 | |
| 國際股票指數基金(B) | 17,708 | | | — | | | — | | | 17,708 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
| 債券市場指數基金(C) | 60,748 | | | — | | | — | | | 60,748 | |
| 總計 | $ | 79,166 | | | $ | 110,672 | | | $ | — | | | $ | 189,838 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (幾千美元) |
| 現金等值證券 | $ | 2,125 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,125 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 美國大盤股基金(A) | — | | | 104,857 | | | — | | | 104,857 | |
| 國際股票指數基金(B) | 20,732 | | | — | | | — | | | 20,732 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
| 債券市場指數基金(C) | 55,013 | | | — | | | — | | | 55,013 | |
| 總計 | $ | 77,870 | | | $ | 104,857 | | | $ | — | | | $ | 182,727 | |
(a)該基金是一隻追蹤標普500指數的低成本股票指數基金，不是主動管理的。公允價值是使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計的。
(b)該基金追蹤總國際綜合指數的表現。
(c)該基金追蹤巴克萊資本美國綜合債券指數(Barclays Capital U.S.Aggregate Bond Index)的表現。
對養卹金計劃的繳費
在截至2021年12月31日的一年中，我們貢獻了0.1百萬美元和$0.2600萬美元，分別用於養老金計劃和其他退休後福利計劃。在2022年期間，我們預計將貢獻大約$9.5百萬美元和$0.4600萬美元，分別用於養老金計劃和其他退休後福利計劃。我們將在2022年監測我們的資金狀況，以確定法規或法律是否需要任何捐款，或者對於沒有資金的計劃，是否需要為當前的福利提供資金。
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預計未來的福利支付
預計將在截至12月31日的年度支付下列福利付款，這些福利付款將酌情反映預期的未來服務：
| | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| | (幾千美元) |
| 2022 | $ | 10,652 | | | $ | 442 | |
| 2023 | $ | 11,232 | | | $ | 497 | |
| 2024 | $ | 11,212 | | | $ | 531 | |
| 2025 | $ | 12,266 | | | $ | 582 | |
| 2026 | $ | 12,109 | | | $ | 640 | |
| 2027-2031 | $ | 65,477 | | | $ | 4,003 | |
假設
用於確定福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | 3.10 | % | | 2.84 | % | | 3.08 | % | | 2.83 | % |
| 補償增長率 | 3.99 | % | | 3.51 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額利息貸記率 | 2.00 | % | | 2.00 | % | | 不適用 | | 不適用 |
用於確定定期收益淨成本(收入)的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 貼現率 | 2.84 | % | | 3.34 | % | | 4.40 | % | | 2.83 | % | | 3.43 | % | | 4.53 | % |
預期長期增長率為 計劃資產回報率 | 6.00 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 補償增長率 | 3.51 | % | | 3.51 | % | | 3.51 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額利息貸記率 | 2.00 | % | | 2.00 | % | | 2.90 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
假定的醫療成本趨勢率如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.84 | % | | 6.84 | % |
| 假定成本趨勢率將下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | 2028 | | 2028 |
我們為2014年4月1日之前退休的員工發起了一項繳費型退休後醫療保健計劃。該計劃對僱主在保險福利成本中所佔份額的增加有年度限制(上限)。僱主成本增加的上限是每年2.5%。
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22. 基於單位的薪酬
概述
2019 LTIP。2019年4月，我們的共同單位持有人批准了2019年長期激勵計劃(2019年LTIP)，面向為我們和我們的子公司提供服務的NuStar Energy L.P.、NuStar GP，LLC及其各自附屬公司的合格員工、顧問和董事。2019年LTIP允許授予(I)期權；(Ii)受限單位；(Iii)分配等價權(DER)；(Iv)業績現金；(V)業績單位；以及(Vi)單位獎勵。DERS使參與者有權獲得等同於在授予之前對任何獎勵進行的現金分配的現金。2019年LTIP於2021年4月29日修訂並重申，允許授予總計5,000,000通用單位，並可進行調整。2019年LTIP一般由我們董事會的薪酬委員會管理。截至2021年12月31日，共有2,179,072根據2019年LTIP，公共單位仍然可以授予。
其他計劃。我們贊助NuStar GP，LLC第五次修訂和重新修訂的2000年長期激勵計劃(2000年LTIP)和NuStar GP Holdings，LLC長期激勵計劃(2006年LTIP)。隨着2019年LTIP於2019年4月獲得批准，2000年LTIP和2006年LTIP終止了新的贈款；然而，截至2021年12月31日，根據2000年LTIP和2006 LTIP授予的未歸屬限制單位獎勵仍未完成。
下表彙總了與我們所有長期激勵計劃相關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的單位
十二月三十一日， | | 補償費用
截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | (幾千美元) |
| 受限單位： | | | | | | | | | | | |
| 家政僱員 | 2,520,436 | | | 2,235,125 | | | 1,223,143 | | | $ | 11,892 | | | $ | 10,205 | | | $ | 9,437 | |
| 非僱員董事(NED) | 129,312 | | | 98,769 | | | 61,349 | | | 856 | | | 631 | | | 774 | |
| 國際僱員 | 21,760 | | | 19,987 | | | 10,243 | | | 139 | | | 58 | | | 711 | |
| 表演獎 | 33,695 | | | 87,122 | | | 161,561 | | | 3,047 | | | 1,291 | | | 4,172 | |
| | | | | | | | | | | |
| 單位獎 | — | | | — | | | — | | | 4,645 | | | — | | | 22,941 | |
| 總計 | 2,705,203 | | | 2,441,003 | | | 1,456,296 | | | $ | 20,579 | | | $ | 12,185 | | | $ | 38,035 | |
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合併財務報表附註-(續)
受限制單位
我們的受限單位獎勵被認為是幻影單位，因為它們代表着在歸屬時獲得我們的共同單位的權利。我們根據預期的結算方式，將受限單位計入股權分類獎勵或負債分類獎勵。我們在授予時通過發行普通單位來解決的獎勵是按股權分類的。我們在授予時以現金結算的獎勵是按責任分類的。我們根據授予日共同單位的公允價值(對於國內僱員和非執行董事)或在每個報告期計量的共同單位的公允價值(對於國際僱員)按比率記錄歸屬期間的補償費用。就未償還股權分類未歸屬受限單位支付的DER減少股本，類似於向單位持有人的現金分配，而就未償還負債分類未歸屬受限單位支付的DER則計入費用。關於股權獎勵的DERS，我們支付了$2.4百萬，$2.1百萬美元和$2.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，分別為現金100萬美元。
家政僱員。授予家政員工的優秀受限單位為股權分類獎勵，一般授予五年，從撥款日期後一年開始。這些獎勵的公允價值是在授予之日計算的。
非僱員董事。授予非執行董事的未完成限制單位是股權分類獎勵，三年。2019年1月1日，我們通過了修訂的指導方針，允許在授予日計量這些獎勵的公允價值。截至2019年1月1日授予NED的未歸屬限制單位按該日的公允價值計量。此前，這些獎勵的公允價值等於我們共同單位在每個報告期的市場價格。
國際僱員。授予國際僱員的未完成的受限單位以現金結算，並作為責任分類獎勵入賬。這些獎項授予三年公允價值等於我們共同單位在每個報告期的市場價格。截至2021年12月31日的年度，我們批准10,396受限制單位及8,344被授予的受限單位。
我們的股權分類限制股獎勵摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按授予日期公允價值計量 | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均單位公允價值 | | | | | | |
截至2019年1月1日的非既有單位(A) | 1,088,236 | | | $ | 29.00 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 授與 | 596,881 | | | 26.46 | | | | | | | |
| 既得 | (328,386) | | | 30.11 | | | | | | | |
| 沒收 | (72,239) | | | 28.05 | | | | | | | |
截至2019年12月31日的非既有單位 | 1,284,492 | | | 27.48 | | | | | | | |
| 授與 | 1,454,998 | | | 12.10 | | | | | | | |
| 既得 | (374,847) | | | 28.47 | | | | | | | |
| 沒收 | (30,749) | | | 26.75 | | | | | | | |
截至2020年12月31日的非既有單位 | 2,333,894 | | | 17.70 | | | | | | | |
| 授與 | 1,049,081 | | | 16.28 | | | | | | | |
| 既得 | (630,888) | | | 20.07 | | | | | | | |
| 沒收 | (102,339) | | | 14.28 | | | | | | | |
截至2021年12月31日的非既有單位 | 2,649,748 | | | 16.57 | | | | | | | |
(A)經修訂的指引通過後，非歸屬單位包括59,752發放給非執行董事的單位，按每單位$公允價值計量20.93.
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我們授予的股權分類限制性單位獎勵的總公允價值為$10.3百萬，$4.6百萬美元和$9.3分別為百萬美元。我們發佈了460,076, 275,146和242,199與這些獎勵外套相關的普通單位，分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度扣除員工預扣税金要求。與我們的股權分類員工獎勵相關的未確認薪酬成本總計為$42.0截至2021年12月31日，我們預計將在加權平均期內確認3.7好幾年了。
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表現獎
績效獎勵頒發給我們的某些關鍵員工，代表在NuStar GP，LLC薪酬委員會確定的績效期間實現績效衡量時，有權獲得我們的共同單位或現金。績效衡量標準的實現決定了績效獎勵轉換為我們的通用單位或現金的比率，對於某些獎勵，其範圍從0%到200%。
績效獎勵分三個年度遞增(分批)，基於我們在每個適用年度的12月31日結束的績效期間內完成薪酬委員會設定的績效衡量標準的情況。因此，在薪酬委員會為每一批獎勵確定業績衡量標準之前，績效獎勵不會被認為是出於會計目的而發放的。績效單位獎勵是按授予日期公允價值計算的股權分類獎勵。此外，由於授予的業績單位獎勵沒有收到DER，這些獎勵的授予日期公允價值被預期在歸屬期間支付給普通單位持有人的單位分配減去。績效現金獎勵作為負債入賬，但可以按共同單位結算。我們按比例記錄每個歸屬部分在其必要的服務期內的補償費用(一年)如果有可能達到指定的績效衡量標準。此外，實際或估計結果的變化如果影響預期轉換為共同單位或以現金支付的績效獎勵數量，則確認為累計調整。歸屬的績效單位是指截至上一年12月31日的績效期間的績效。
我們的表現獎摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 表演單位獎 |
| | | | | 為會計目的授予 |
| 表演現金獎 | | 總體性能
單位獎獲得者 | | 表演單位獎 | | 加權平均授予日期單位公允價值 |
| (幾千美元) | | | | | | |
截至2019年1月1日的未償還款項 | $ | — | | | 158,326 | | | 80,690 | | | $ | 23.43 | |
| 授與 | — | | | 95,969 | | | 74,439 | | | 28.01 | |
| 既得 | — | | | (80,690) | | | (80,690) | | | 23.43 | |
| 沒收 | — | | | (12,044) | | | — | | | — | |
截至2019年12月31日的未償還款項 | — | | | 161,561 | | | 74,439 | | | 28.01 | |
| 授與 | 2,167 | | | — | | | 57,448 | | | 13.21 | |
| 業績調整(A) | — | | | 72,951 | | | 72,951 | | | 28.01 | |
| 既得 | — | | | (147,390) | | | (147,390) | | | 28.01 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日的未償還款項 | 2,167 | | | 87,122 | | | 57,448 | | | 13.21 | |
| 授與 | 2,254 | | | 4,021 | | | 33,695 | | | 15.79 | |
| | | | | | | |
| 既得(B) | (672) | | | (53,427) | | | (53,427) | | | 13.21 | |
| 沒收 | (51) | | | (4,021) | | | (4,021) | | | 13.21 | |
截至2021年12月31日的未償還款項 | $ | 3,698 | | | 33,695 | | | 33,695 | | | 15.79 | |
(A)截至2020年12月31日的年度，在歸屬於198完成2019年目標的30%。
(B)截至2021年12月31日止年度，我們以普通單位結算績效現金獎勵，併發放26,704公共單位，扣除員工預扣税要求後的淨額。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，我們績效單位獎勵的總公允價值為$0.8百萬，$4.2百萬美元和$2.1分別為百萬美元。截至2021年12月31日、2020和2019年12月31日的年度，我們發佈31,366, 93,440和50,054普通單位對與績效單位有關的獎勵外衣，分別扣除職工税金要求。
2022年1月27日，我們對普通單位績效現金獎勵進行了結算，並與績效單位獎勵一起發放114,618公共單位，分別扣除員工預扣税金要求。
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合併財務報表附註-(續)
單位獎
單位獎勵是完全歸屬的普通單位的股權分類獎勵。我們在2021年和2019年應計了補償費用，這些費用在隨後幾年的第一季度以單位獎勵的形式支付。我們根據授予日共同單位的公允價值來確定授予單位的數量。以下是我們的單位獎摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批地日期 | | 授予日期公允價值 | | 單位獎獲得者 | | 已發行的通用單位，扣除員工預扣税後的淨額 |
| | (幾千美元) | | | | |
| 2022年2月 | | $ | 4,645 | | | 280,685 | | | 186,190 | |
| 2020年2月和3月 | | $ | 22,941 | | | 834,224 | | | 571,735 | |
23. 所得税
與我們通過單獨的應税全資公司子公司進行的某些持續業務相關的所得税支出部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 當前： | | | | | |
| 美國 | $ | 3,755 | | | $ | 36 | | | $ | 3,741 | |
| 外國 | 221 | | | 2,415 | | | 1,489 | |
| 外國預扣税 | 1,281 | | | — | | | 101 | |
| 總電流 | 5,257 | | | 2,451 | | | 5,331 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 美國 | (93) | | | 300 | | | (490) | |
| 外國 | (531) | | | (621) | | | (168) | |
| 外國預扣税 | (745) | | | 533 | | | 182 | |
| 延期總額 | (1,369) | | | 212 | | | (476) | |
| | | | | |
| 減去：在非連續性業務中報告的金額 | — | | | — | | | 101 | |
| | | | | |
| 所得税費用 | $ | 3,888 | | | $ | 2,663 | | | $ | 4,754 | |
在我們的合併損益表中記錄的所得税費用和通過對所得税費用前的收入應用適用的法定聯邦所得税税率計算得出的所得税之間的差異是因為我們的大部分收入由於我們是有限合夥企業而不需要繳納聯邦所得税。我們記錄了與我們的海外子公司預計將匯回國內的未分配收益金額相關的税收撥備。
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合併財務報表附註-(續)
代表遞延所得税資產和負債的重大暫時性差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 淨營業虧損 | $ | 20,005 | | | $ | 18,459 | |
| 僱員福利 | 83 | | | 134 | |
| 環境和法律保留地 | 47 | | | 105 | |
| | | |
| 資本損失 | 3,735 | | | 10,813 | |
| 其他 | 495 | | | 834 | |
| 遞延所得税資產總額 | 24,365 | | | 30,345 | |
| 減去：估值免税額 | (23,718) | | | (28,211) | |
| 遞延所得税淨資產 | 647 | | | 2,134 | |
| | | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 財產、廠房和設備 | (11,884) | | | (13,772) | |
| 外國預扣税 | (272) | | | (1,002) | |
| 其他 | (322) | | | (371) | |
| 遞延所得税負債總額 | (12,478) | | | (15,145) | |
| | | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (11,831) | | | $ | (13,011) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年12月31日，我們的美國和外國公司業務出於税收目的有淨營業虧損結轉總額為$63.4百萬美元和$6.9它們分別受到各種使用限制，對於美國損失，將於2025年至2034年到期，對於外國損失，將於2021年至2031年到期。然而，2017年12月31日之後產生的美國損失總額為美元。9.4百萬美元，可以無限期結轉。截至2021年12月31日，我們的美國公司業務出於税收目的結轉的資本損失總額為$17.7100萬美元，受使用限制，將於2024年到期。資本虧損結轉減少了#美元。33.8截至2021年12月31日的一年，由於我們對德克薩斯州出售後結轉虧損的估計發生了變化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的估值津貼為$23.7百萬美元和$28.2百萬美元，分別與我們的淨營業虧損和資本虧損的遞延税項資產有關。我們根據我們對我們運營的各個司法管轄區的應税收入的預期以及我們可以使用這些未來扣減的期限來估計估值免税額。估值撥備反映了與我們在某些淨營業虧損結轉到期前利用這些淨運營虧損的能力相關的不確定性。在2021年，有一美元4.9美國淨營業虧損的估值撥備減少100萬美元和#美元0.4由於我們對基於未來應納税所得額將實現的虧損金額的估計發生變化，導致海外淨營業虧損估值撥備增加了100萬歐元，這是由於我們對基於未來應納税所得額的結轉虧損金額的估計發生了變化。
截至2021年12月31日記錄的遞延所得税淨資產的實現取決於我們在美國產生未來應税收入的能力。我們認為，根據預期的未來應納税所得額，截至2021年12月31日的遞延所得税淨資產更有可能實現。
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24. 細分市場信息
我們的可報告業務部門包括管道、存儲和燃料營銷部門。我們的細分市場代表着提供不同服務和產品的戰略業務部門。我們根據每個部門各自的營業收入、扣除一般費用和行政費用以及某些非部門折舊和攤銷費用之前的業績來評估每個部門的業績。一般和行政費用不分配給業務部門，因為這些費用主要涉及實體一級的總體管理。我們主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、碼頭和儲存以及無水氨的運輸。我們也銷售石油產品。
可報告部門的運營結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 收入： | | | | | |
| 管道 | $ | 762,238 | | | $ | 718,823 | | | $ | 701,830 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 存儲 | 427,668 | | | 494,442 | | | 454,001 | |
| | | | | |
| 助推營銷 | 428,608 | | | 268,345 | | | 342,215 | |
| 合併和部門間消除 | (14) | | | (46) | | | (25) | |
| 總收入 | $ | 1,618,500 | | | $ | 1,481,564 | | | $ | 1,498,021 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷費用： | | | | | |
| 管道 | $ | 179,088 | | | $ | 177,384 | | | $ | 166,991 | |
| 存儲 | 87,500 | | | 99,092 | | | 97,573 | |
| | | | | |
| 分部折舊和攤銷費用合計 | 266,588 | | | 276,476 | | | 264,564 | |
| 其他折舊和攤銷費用 | 7,792 | | | 8,625 | | | 8,360 | |
| 折舊和攤銷費用合計 | $ | 274,380 | | | $ | 285,101 | | | $ | 272,924 | |
| | | | | |
| 營業收入： | | | | | |
| 管道 | $ | 321,472 | | | $ | 118,429 | | | $ | 332,480 | |
| 存儲 | 24,800 | | | 189,781 | | | 154,105 | |
| 助推營銷 | 11,181 | | | 12,233 | | | 20,578 | |
| 合併和部門間消除 | — | | | — | | | (32) | |
| 部門總營業收入 | 357,453 | | | 320,443 | | | 507,131 | |
| 一般和行政費用 | 113,207 | | | 102,716 | | | 107,855 | |
| 其他折舊和攤銷費用 | 7,792 | | | 8,625 | | | 8,360 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業總收入 | $ | 236,454 | | | $ | 209,102 | | | $ | 390,916 | |
按地理區域劃分的收入如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 美國 | $ | 1,582,672 | | | $ | 1,441,892 | | | $ | 1,465,135 | |
| 外國 | 35,828 | | | 39,672 | | | 32,886 | |
| 合併收入 | $ | 1,618,500 | | | $ | 1,481,564 | | | $ | 1,498,021 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，瓦萊羅能源公司約佔19%, or $308.5百萬，20%, or $295.1百萬美元，而且21%, or $307.2分別佔我們收入的100萬美元。這些收入包括在我們所有可報告的業務部門中。沒有其他單一客户佔我們綜合收入的10%或更多。
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NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表附註-(續)
按地理面積淨額計算的財產、廠房和設備總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 美國 | $ | 3,428,441 | | | $ | 3,837,550 | |
| 外國 | 113,201 | | | 119,962 | |
| 合併財產、廠房和設備，淨額 | $ | 3,541,642 | | | $ | 3,957,512 | |
按可報告部門劃分的總資產如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (幾千美元) |
| 管道 | $ | 3,441,272 | | | $ | 3,609,508 | |
| 存儲 | 1,537,037 | | | 1,897,167 | |
| 助推營銷 | 41,562 | | | 31,967 | |
| 部門總資產 | 5,019,871 | | | 5,538,642 | |
| | | |
| 其他合夥企業資產 | 136,461 | | | 278,376 | |
| 合併資產總額 | $ | 5,156,332 | | | $ | 5,817,018 | |
按報告部門劃分的資本支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (幾千美元) |
| 管道 | $ | 67,340 | | | $ | 122,512 | | | $ | 387,702 | |
| 存儲 | 112,043 | | | 71,788 | | | 141,972 | |
| | | | | |
| 其他合夥企業資產 | 1,750 | | | 3,779 | | | 3,894 | |
| 資本支出總額 | $ | 181,133 | | | $ | 198,079 | | | $ | 533,568 | |
資本支出沒有進行調整，單獨披露與停產業務有關的資本支出，這些資本支出包括在總計#美元的存儲部分。28.0截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
25. 後續事件
2022年2月11日，我們達成了一項協議，以#美元的價格將擁有我們Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權出售給EverWind Fuels。60.0百萬美元。在2022年2月期間，與潛在買家的銷售談判取得了重大進展，管理層在適當的權力下同意了出售。終端設施的存儲容量為7.8百萬桶，幷包括在存儲部分。我們預計在2022年上半年完成出售，並利用銷售收益來改善我們的債務指標。成交時的賬面價值預計將超過商定的收購價，並導致估計的非現金損失在#美元之間。40.0百萬至$50.0這主要是由於自2005年收購Point Tper工廠以來積累的外幣兑換損失。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在NuStar GP，LLC首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)條的規定)的有效性，並得出結論，我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
財務報告的內部控制
(a)管理層關於財務報告內部控制的報告。
管理層關於NuStar Energy L.P.財務報告內部控制的報告載於本表格10-K的第8項，並以引用方式併入本文。
(b)註冊會計師事務所的認證報告。
畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)關於NuStar Energy L.P.財務報告的內部控制的報告見於本表格10-K的第8項，在此併入作為參考。
(c)財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在上一財季沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
本第10項下要求披露的信息通過參考我們為2022年單位持有人年會提交的委託書的下列部分合並而成，該委託書預計將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交(委託書)：“公司治理-董事會領導力和治理；”“公司治理-董事會委員會；”“公司治理-治理文件和道德準則；”“公司治理--董事候選人；”“公司治理--與董事會溝通；”“第1號董事選舉提案”和“關於我們執行官員的信息。”
項目11.高管薪酬
本第11項下要求披露的信息通過參考委託書的下列部分合並：“公司治理--薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”；“薪酬委員會報告”；“薪酬討論和分析”；“薪酬風險評估”；“薪酬摘要表”；“薪酬比率”；“截至2021年12月31日的年度內基於計劃的獎勵的授予”；“2021年12月31日的傑出股權獎勵”；“截至2021年12月31日的期權行使和歸屬單位”。“截至2021年12月31日年度的不合格延期補償”、“控制權終止或變更時的潛在付款”和“董事補償”。
項目12.某些受益業主和管理層的擔保所有權及有關單位持有人事項
根據本第12條要求披露的信息通過引用我們委託書的以下部分併入：“擔保所有權-管理層和董事的擔保所有權”；“擔保所有權-某些受益者的擔保所有權”；以及“擔保所有權-股權補償計劃信息”。
第十三項特定關係及關聯交易和董事獨立性
根據本條款第13條要求披露的信息通過參考我們委託書的以下部分合並而成：“公司治理--董事獨立性”；“公司治理--董事會領導力和治理”；以及“某些關係和關聯方交易”。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 德克薩斯州聖安東尼奧，審計師事務所ID：185.
根據本第14項要求披露的信息通過引用我們的委託書的以下部分併入：“畢馬威費用”和“審計委員會預先批准政策”。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
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| (a) | | (1) | | | 財務報表。NuStar Energy L.P.及其子公司的以下合併財務報表包含在本表格10-K的第二部分第8項中： |
| | | | 管理層關於財務報告內部控制的報告 獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所) 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合損益表 截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合作伙伴權益和夾層權益合併報表 合併財務報表附註 |
| | (2) | | | 財務報表明細表和其他財務信息。沒有提交財務報表明細表，因為這些明細表不適用，或者因為合併財務報表或附註中包含了所需的信息。 |
| | (3) | | | 展品。 |
| | | | 以下內容作為本表格10-K的一部分提交或提供(視情況而定)： |
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數 | | 描述 | | 通過引用併入本文
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| 3.01 | | 修訂和重新簽署的三葉草物流有限合夥證書(N/K/a NuStar Energy L.P.)，2002年1月1日生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件3.3 |
| | | | |
| 3.02 | | 瓦萊羅有限合夥企業證書修正案(N/K/a NuStar Energy L.P.)，日期為2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | | NuSTAR Energy L.P.於2007年3月27日提交的8-K表格的最新報告(文件編號001-16417)，附件3.01 |
| | | | |
| 3.03 | | 第八次修訂和重新簽署的NuStar Energy L.P.有限合夥協議，日期為2018年7月20日 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2018年7月20日提交(文件號001-16417)，附件3.1 |
| | | | |
| 3.04 | | | 修訂和重新簽署的三葉草物流業務有限合夥證書(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期為2002年1月7日，2002年1月8日生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件3.8 |
| | | | |
| 3.05 | | | 瓦萊羅物流有限公司有限合夥經營證書修正案證書(n/k/a NuStar物流公司，L.P.)，日期為2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2007年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件3.03 |
| | | | |
| 3.06 | | | 新星物流有限合夥企業證書修正案證書，日期為2014年3月18日，自2014年3月18日起生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件3.09 |
| | | | |
| 3.07 | | | 第二次修訂和重新簽署的三葉草物流業務有限合夥協議(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期為2001年4月16日 | | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件3.9 |
| | | | |
| 3.08 | | | 《三葉草物流業務有限合夥協議第二修正案》(N/k/a NuStar物流公司，L.P.)，自2001年4月16日起生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2001年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件4.1 |
| | | | |
| 3.09 | | | 第二次修訂和重新簽署的三葉草物流業務有限合夥協議第二修正案(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期為2002年1月7日 | | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件3.10 |
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數 | | 描述 | | 通過引用併入本文
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| 3.10 | | | Riverway物流有限合夥證書，L.P.，日期為2000年6月5日 | | NuSTAR Energy L.P.於2000年8月14日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-43668)，附件3.7 |
| | | | |
| 3.11 | | | 首次修訂和重新簽署的Riverway物流有限合夥協議，日期為2001年4月16日 | | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件3.16 |
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| 3.12 | | | 三葉草物流總公司成立證書(n/k/a NuStar GP，LLC)，日期為1999年12月7日 | | NuSTAR Energy L.P.於2000年8月14日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-43668)，附件3.9 |
| | | | |
| 3.13 | | | 三葉草物流總公司成立證書修正案證書(n/k/a NuStar GP，LLC)，日期為2001年12月31日 | | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件3.14 |
| | | | |
| 3.14 | | | Valero GP，LLC(n/k/a NuStar GP，LLC)成立證書修正案證書，日期為2007年3月21日，2007年4月1日生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2007年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件3.02 |
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| 3.15 | | | 第二次修訂和重新簽署的NuStar GP，LLC有限責任公司協議，日期為2018年7月20日 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2018年7月20日提交(文件號001-16417)，附件3.2 |
| | | | |
| 4.01 | | | 證券説明 | | * |
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| 4.02 | | | Valero物流運營公司(作為發行方)、Valero L.P.(作為擔保人)和紐約銀行(作為受託人)之間關於高級債務證券的契約，日期為2002年7月15日 | | NuSTAR Energy L.P.於2002年7月15日提交的8-K表格的最新報告(第001-16417號文件)，附件4.1 |
| | | | |
| 4.03 | | 日期為2005年7月1日的第三次補充契約，日期為2002年7月15日的契約，在瓦萊羅物流運營公司、瓦萊羅公司、卡內布管道運營合夥公司和紐約銀行信託公司之間修訂和補充的第三份補充契約(日期為2005年7月1日)和紐約銀行信託公司(The Bank of New York Trust Company，N.A.)。 | | NuSTAR Energy L.P.截至2005年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件4.02 |
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| 4.04 | | | 2008年3月31日，NuStar物流公司、NuStar能源公司、卡內布管道運營夥伴公司、紐約銀行信託公司和富國銀行全國協會之間的辭職、任命和接受文書 | | NuSTAR Energy L.P.截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件4.05 |
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| 4.05 | | | 第八份補充契約，日期為2017年4月28日，由NuStar物流公司作為發行方，NuStar Energy L.P.作為擔保人，NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.作為關聯擔保人，Wells Fargo Bank，National Association作為繼任受託人 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2017年4月28日提交(文件號001-16417)，附件4.4 |
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| 4.06 | | | 截至2019年5月22日的第九份補充契約，發行方為NuStar物流公司，擔保人為NuStar Energy L.P.，附屬擔保人為NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.，後續受託人為全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank) | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2019年5月22日提交(文件號001-16417)，附件4.3 |
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| 4.07 | | 第十份補充契約，日期為2020年9月14日，發行方為NuStar物流公司，擔保人為NuStar Energy L.P.，附屬擔保人為NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.，後續受託人為全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank) | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年9月14日提交(文件號001-16417)，附件4.3 |
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數 | | 描述 | | 通過引用併入本文
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| 4.08 | | 債券，日期為2013年1月22日，發行人為NuStar物流公司，擔保人為NuStar Energy L.P.，受託人為全國富國銀行協會，涉及次級債務證券 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2013年1月22日提交(文件號001-16417)，附件4.1 |
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| 4.09 | | 第一補充契約，日期為2013年1月22日，由NuStar物流公司作為發行方，NuStar Energy L.P.作為母公司擔保人，NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.作為關聯擔保人，富國銀行作為受託人 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2013年1月22日提交(文件號001-16417)，附件4.2 |
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| 4.10 | | 註冊權利協議，日期為2018年6月29日，由NuStar Energy L.P.及其買方簽署 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2018年6月29日提交(文件號001-16417)，附件4.2 |
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| 10.01 | | | 在NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.、NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.、Wells Fargo Bank、National Association(作為行政代理)和貸款方之間，於2022年1月28日第二次修訂和重新簽署了為期5年的循環信貸協議 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2022年1月31日提交(文件編號001-16417)，附件10.01 |
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| 10.02 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2008年6月1日 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年6月5日提交(文件號001-16417)，附件10.1 |
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| 10.03 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy公司和NuStar管道運營夥伴公司之間於2020年6月1日簽訂的第一份補充和修訂租賃協議(2008年系列)。 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年6月5日提交(文件號001-16417)，附件10.2 |
| | | | |
| 10.04 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2010年7月1日 | | NuSTAR Energy L.P.於2010年7月21日提交的8-K表格的最新報告(文件編號001-16417)，附件10.01 |
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| 10.05 | | | 第一補充和修訂租賃協議(系列2010)，日期為2020年6月1日，由路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道運營夥伴公司L.P.簽訂。 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年6月5日提交(文件號001-16417)，附件10.4 |
| | | | |
| 10.06 | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2010年10月1日 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年6月5日提交(文件號001-16417)，附件10.5 |
| | | | |
| 10.07 | | 第一補充和修訂租賃協議(2010A系列)，日期為2020年6月1日，由路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道運營夥伴公司L.P.簽署。 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年6月5日提交(文件號001-16417)，附件10.6 |
| | | | |
| 10.08 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2010年12月1日 | | NuSTAR Energy L.P.於2010年12月30日提交的8-K表格的最新報告(文件編號001-16417)，附件10.01 |
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數 | | 描述 | | 通過引用併入本文
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| 10.09 | | 第一補充和修訂租賃協議(2010b系列)，日期為2020年6月1日，由路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道運營夥伴公司L.P.簽署。 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年6月5日提交(文件號001-16417)，附件10.8 |
| | | | |
| 10.10 | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司之間的租賃協議，日期為2011年8月1日 | | NuSTAR Energy L.P.於2011年8月10日提交的8-K表格的最新報告(文件編號001-16417)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.11 | | 第一補充和修訂租賃協議(2011年系列)，日期為2020年6月1日，由路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.簽訂。 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年6月5日提交(文件號001-16417)，附件10.10 |
| | | | |
| 10.12 | | | 截至2015年6月15日的購銷協議，發起人為NuStar Energy Services，Inc.、NuStar物流公司、NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.和NuStar Supply&Trading LLC，服務商為NuStar Energy L.P.，買方為NuStar Finance LLC | | NuSTAR Energy L.P.於2015年6月19日提交的8-K表格的最新報告(文件號001-16417)，附件10.1
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| 10.13 | | 應收賬款融資協議，日期為2015年6月15日，由NuStar Finance LLC作為借款人、不時作為貸款人和集團代理的當事人、PNC銀行、全國協會(作為行政代理)和NuStar Energy L.P.(作為初始服務機構)簽署 | | NuSTAR Energy L.P.於2015年6月19日提交的8-K表格的最新報告(文件號001-16417)，附件10.2 |
| | | | |
| 10.14 | | | 綜合修正案，日期為2016年1月15日，是上文提到的買賣協議的第一修正案和上文提到的應收款融資協議的第一修正案 | | NuSTAR Energy L.P.截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.26 |
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| 10.15 | | 第二次修訂買賣協議，日期為2017年9月20日，由其中列出的發起人NuStar Energy L.P.，NuStar Finance LLC，Mizuho Bank，Ltd和PNC Bank，National Association | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2017年9月20日提交(文件號001-16417)，附件10.01 |
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| 10.16 | | 截至2017年9月20日的應收款融資協議第二修正案，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC銀行(NNC Bank，National Association)共同完成 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2017年9月20日提交(文件號001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| 10.17 | | 第三次應收賬款融資協議修正案，日期為2018年3月28日，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC銀行(NNC Bank，National Association)共同完成 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2018年3月28日提交(文件號001-16417)，附件10.01 |
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| 10.18 | | 截至2019年4月29日的應收賬款融資協議第四修正案，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC銀行(NNC Bank，National Association)共同完成 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2019年4月29日提交(文件號001-16417)，附件10.1 |
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展品
數 | | 描述 | | 通過引用併入本文
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| 10.19 | | 第五項應收款融資協議修正案，日期為2020年9月3日，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務商，以及PNC Bank，National Association | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2020年9月3日提交(文件編號001-16417)，附件10.01 |
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| 10.20 | | 第六次應收款融資協議修正案，日期為2022年1月28日，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務商，以及PNC Bank，National Association | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2022年1月31日提交(文件號001-16417)，附件10.02 |
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| +10.21 | | NuSTAR GP，LLC第五次修訂和重新發布2000年長期激勵計劃，修訂和重述截至2016年1月28日 | | NuSTAR Energy L.P.截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.30 |
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| +10.22 | | NuStar GP的第一修正案，LLC第五次修訂和重新修訂了2000年長期激勵計劃，日期為2018年2月7日 | | NuSTAR Energy L.P.截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.31 |
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| +10.23 | | NuStar GP，LLC第五次修訂和重訂2000年長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議格式 | | NuSTAR Energy L.P.截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.28 |
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| +10.24 | | 根據NuStar GP，LLC第五次修訂和重新制定的2000年長期激勵計劃下的2018年非員工董事限制單位獎勵協議的格式 | | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.08 |
| | | | |
| +10.25 | | NuSTAR GP Holdings，LLC長期激勵計劃，自2007年4月1日起修訂和重述 | | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2007年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32040)，附件10.04 |
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| +10.26 | | NuStar GP Holdings，LLC長期激勵計劃的第一修正案，日期為2018年2月7日 | | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-32040)，附件10.46 |
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| +10.27 | | NuStar GP Holdings，LLC修訂和重新制定的長期獎勵計劃下的轉換獎勵協議格式 | | NuSTAR Energy L.P.於2018年7月20日提交的8-K表格的最新報告(文件號001-16417)，附件10.1 |
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| +10.28 | | NuStar GP Holdings，LLC修訂和重新制定的長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議的格式 | | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.06 |
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| +10.29 | | NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議格式 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2019年4月23日提交(文件號001-16417)，附件10.2 |
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| +10.30 | | 新星能源有限公司2019年長期激勵計劃下非員工董事限制單位獎勵協議格式 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2019年4月23日提交(文件號001-16417)，附件10.3 |
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| +10.31 | | NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃下2020年度績效現金獎勵協議的格式 | | NuSTAR Energy L.P.截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.11 |
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| +10.32 | | NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃下2020個受限單位獎勵協議的格式 | | NuSTAR Energy L.P.截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.43 |
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| +10.33 | | 修訂並重新修訂NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2021年4月30日提交(文件號001-16417)，附件10.1 |
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展品
數 | | 描述 | | 通過引用併入本文
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| +10.34 | | 根據修訂和重訂的NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃，2021年績效現金獎勵協議的格式 | | NuSTAR Energy L.P.截至2021年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.02 |
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| +10.35 | | 根據修訂和重訂的NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃，2021年受限單位獎勵協議的格式 | | * |
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| +10.36 | | 新星能源有限公司2019年長期激勵計劃下的2021年非員工董事限制單位獎勵協議表格 | | * |
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| +10.37 | | NuSTAR Energy L.P.年度獎金計劃 | | NuSTAR Energy L.P.截至2006年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.18 |
| | | | |
| +10.38 | | NuStar Energy L.P.修訂和重新簽署的控制權變更協議格式 | | NuSTAR Energy L.P.最新的Form 8-K報告於2016年8月4日提交(文件號001-16417)，附件10.1 |
| | | | |
| +10.39 | | NuSTAR超額養老金計劃，修訂並重述，自2014年1月1日起生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.45 |
| | | | |
| +10.40 | | NuStar超額養老金計劃修正案，2018年10月9日生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.04 |
| | | | |
| +10.41 | | NuSTAR超額節儉計劃，修訂並重述，自2008年1月1日起生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.30 |
| | | | |
| +10.42 | | NuStar超額節儉計劃修正案，自2017年1月1日起生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2017年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| +10.43 | | NuStar超額節儉計劃第2號修正案，2018年10月9日生效 | | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.05 |
| | | | |
| 10.44 | | 修訂和重新簽署的飛機分時協議，日期為2009年9月4日，由NuStar物流公司和William E.Greehe.簽訂 | | NuSTAR Energy L.P.截至2009年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件10.24 |
| | | | |
| 10.45 | | | 修訂和重新簽署的飛機分時協議的第一修正案，日期為2017年8月18日，由NuStar物流公司和William E.Greehe.簽訂 | | NuSTAR Energy L.P.截至2017年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| 21.01 | | NuStar Energy L.P.子公司名單 | | * |
| | | | |
| 22.01 | | 擔保證券的附屬擔保人和發行人 | | * |
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| 23.01 | | 畢馬威會計師事務所同意書日期為2022年2月24日 | | * |
| | | | |
| 24.01 | | 授權書(包括在本表格10-K的簽名頁內) | | * |
| | | | |
| 31.01 | | 規則13a-14(A)(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條)對主要執行官員的認證 | | * |
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| 31.02 | | 規則13a-14(A)(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條)對主要財務官的認證 | | * |
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| | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 | | 通過引用併入本文
添加到以下文檔 |
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| 32.01 | | 第1350條首席執行官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | ** |
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| 32.02 | | 第1350條主要財務官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | ** |
| | | | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | * |
| | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | * |
| | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | * |
| | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | * |
| | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | * |
| | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | * |
| | | | |
| 104 | | | 封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式，包含在附件101中 | | * |
| | | | | |
| * | 謹此提交。 |
| |
| ** | 隨信提供。 |
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| + | 識別根據表格10-K第15項要求作為證據存檔的管理合同或補償計劃或安排。 |
10-K表格的電子版可在我們的網站上免費獲取，網址為www.nustarenergy.com。
(選擇“投資者”鏈接，然後選擇“美國證券交易委員會備案”鏈接)。單位持有人如有書面要求，亦可按以下地址免費索取表格10-K的紙質副本。作為本表格10-K的一部分存檔的展品副本可由記錄的單位持有人獲得，每頁收費0.15美元，每次請求最低收費5美元。直接詢問得克薩斯州聖安東尼奧IH-10 West 19003 IH-10 NuStar Energy L.P.公司祕書，郵編：78257或
電子郵箱：panatesecretary@nustarenergy.com。
項目16.表格10-K總結
不適用。
簽名
根據“交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| |
| NuSTAR Energy L.P. |
| (註冊人) |
| |
| 由以下人員提供： | Riverway物流公司，L.P.，其普通合作伙伴 |
| 作者：NuSTAR GP，LLC，其普通合作伙伴 |
| |
| 由以下人員提供： | /s/布拉德利·C·巴倫 |
| 布拉德利·C·巴倫 |
| 總裁兼首席執行官 |
| 2022年2月24日 |
| |
| 由以下人員提供： | /s/託馬斯·R·肖夫(Thomas R.Shoaf) |
| 託馬斯·R·肖夫(Thomas R.Shoaf) |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| 2022年2月24日 |
| |
| 由以下人員提供： | /s/豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 |
| 豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 |
| 高級副總裁兼財務總監 |
| 2022年2月24日 |
授權書
謹此聲明，以下簽名的每一人在此構成並任命布拉德利·C·巴倫、託馬斯·R·肖夫和艾米·L·佩裏或他們中的任何一人，每一人都有權在沒有對方的情況下行事，他或她的真正合法的事實代理人和代理人，有充分的替代和再代理的權力，以他或她的名義、地點和替代，以任何和所有身份在本年度報告的表格10-K中籤署任何或所有隨後的修正案和補充文件，並有權在表格10-K中籤署本年度報告的任何或所有後續修正案和補充文件，並有權以其名義、地點和代理在表格10-K中籤署隨後的任何或所有修正案和補充文件，並有權在沒有對方的情況下行事及其他與此有關的文件，授予每名上述事實受權人及代理人全面權力，在其可能或可以親自作出的一切意圖及目的下，作出及執行在該處所內及周圍所需及必須作出的每項作為及事情，特此確認及確認上述事實受權人及代理人或其一名或多名代理人憑藉本條例可合法地作出或安排作出的一切作為及事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
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| /s/威廉·E·格里希 | 董事會主席 | 2022年2月24日 |
| 威廉·E·格里希 | | |
| | |
| /s/布拉德利·C·巴倫 | 總裁、首席執行官 | 2022年2月24日 |
| 布拉德利·C·巴倫 | 軍官與董事
(首席行政主任) | |
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| /s/託馬斯·R·肖夫(Thomas R.Shoaf) | 執行副總裁 | 2022年2月24日 |
| 託馬斯·R·肖夫(Thomas R.Shoaf) | 和首席財務官
(首席財務官) | |
| | |
| /s/豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 | 高級副總裁兼財務總監 | 2022年2月24日 |
| 豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 | (首席會計官) | |
| | |
| /s/J.丹·貝茨 | 董事 | 2022年2月24日 |
| J·丹·貝茨 | | |
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| /s/Jelynne LeBlanc Burley | 董事 | 2022年2月24日 |
| 傑琳·勒布朗·伯利(Jelynne LeBlanc Burley) | | |
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| /s/威廉·B·伯內特(William B.Burnett) | 董事 | 2022年2月24日 |
| 威廉·B·伯內特 | | |
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| /s/Ed A.Grier | 董事 | 2022年2月24日 |
| 埃德·A·格里爾 | | |
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| /s/Dan J.Hill | 董事 | 2022年2月24日 |
| 丹·J·希爾 | | |
| | |
| /s/羅伯特·J·蒙克(Robert J.Munch) | 董事 | 2022年2月24日 |
| 羅伯特·J·蒙克 | | |
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| /s/W.格雷迪·羅西爾(Grady Rosier) | 董事 | 2022年2月24日 |
| 格雷迪·羅西爾(W.Grady Rosier) | | |
| | |
| /s/小馬丁·薩利納斯(Martin Salinas，Jr.) | 董事 | 2022年2月24日 |
| 馬丁·薩利納斯(Martin Salinas，Jr.) | | |
| | |
