附件99.1


赫茲全球控股公司報告
2021年第四季度和全年業績
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·季度收入19億美元
·季度公司GAAP淨虧損2.6億美元，或每股虧損1.52美元；調整後淨收益為4.26億美元，主要不包括與公司認股權證相關的6.43億美元非現金重新計量費用
·第四季度調整後公司EBITDA達到創紀錄的6.28億美元，調整後公司EBITDA利潤率為32%
·季度運營現金流為5.98億美元，調整後的運營現金流為5.73億美元
·全年GAAP每股虧損0.27美元；調整後每股收益4.39美元
·全年公司GAAP淨收入為3.66億美元
·全年調整後公司EBITDA達到創紀錄的21億美元
·截至12月31日，公司流動資金為32億美元，其中包括23億美元的無限制現金
·自納斯達克上市至2022年2月17日，公司回購了4,800萬股普通股
·Stephen Scherr被任命為永久首席執行官，自2022年2月28日起生效



佛羅裏達州埃斯特羅(2022年2月23日)-赫茲全球控股公司(納斯達克代碼：HTZ)(以下簡稱“赫茲”、“赫茲全球”或“公司”)今天公佈了2021年第四季度和全年業績。

2021年第四季度，該公司創造了19億美元的總收入，比2020年第四季度高出78%，比2019年第四季度低9%(不包括Donlen)。RPU比2019年第四季度增長了31%，這是由於紀律嚴明的車隊管理和旅行需求的持續復甦。這些趨勢，加上強勁的成本表現，推動該季度調整後每股收益為0.91美元，調整後公司EBITDA為6.28億美元，這兩項都是該公司第四季度的紀錄。

2021年全年，公司總收入為73億美元，調整後每股收益為4.39美元。調整後的公司EBITDA達到創紀錄的21億美元，利潤率為29%。在贖回公司優先股和回購2750萬股普通股後，2021年底的流動資金為32億美元，這兩項都發生在第四季度。

“2021年對赫茲來説是變革性的一年，”赫茲臨時首席執行官馬克·菲爾茲(Mark Fields)説。“儘管面臨COVID帶來的挑戰、供應鏈限制和勞動力短缺，但持續的結構改善和紀律嚴明的車隊管理為我們的營收和利潤帶來了強勁表現。我們已經展示了我們的韌性和創新能力，並在現代移動生態系統中發揮核心作用方面取得了進展。”









1

彙總結果
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截至三個月
十二月三十一日，		百分比Inc./(12月)
2021 vs 2020		百分比Inc./(12月)
2021 vs 2019
(百萬美元，每股收益或註明除外)202120202019
赫茲全球-綜合
總收入$1,949 $1,235 $2,326 58 %(16)%
調整後淨收益(虧損)(A)
$426 $(187)$(34)NMNM
調整後每股攤薄收益(虧損)(A)
$0.91 $(1.20)$(0.24)NMNM
調整後公司EBITDA(A)
$628 $(140)$54 NMNM
調整後的公司EBITDA利潤率(A)
32 %(11)%2 %
平均車輛(整車)470,900 381,927 686,697 23 %(31)%
車輛使用率75 %73 %77 %
交易天數(千)32,551 25,486 48,961 28 %(34)%
總RPD(美元)(B)
$60.29 $43.12 $44.73 40 %35 %
每月RPU合計(以整美元計)(B)
$1,389 $959 $1,063 45 %31 %
單位每月折舊(整美元)(B)
$57 $276 $272 (79)%(79)%
美洲RAC細分市場
總收入$1,691 $899 $1,726 88 %(2)%
調整後的EBITDA$653 $(108)$43 NMNM
調整後的EBITDA利潤率39 %(12)%2 %
平均車輛(整車)384,492 308,107 536,065 25 %(28)%
車輛使用率77 %73 %79 %
交易天數(千)27,215 20,754 38,851 31 %(30)%
總RPD(美元)(B)
$62.10 $43.35 $44.45 43 %40 %
每月RPU合計(以整美元計)(B)
$1,465 $973 $1,074 51 %36 %
單位每月折舊(整美元)(B)
$26 $294 $282 (91)%(91)%
國際RAC細分市場
總收入$258 $194 $421 33 %(39)%
調整後的EBITDA$21 $(46)$(5)NMNM
調整後的EBITDA利潤率8 %(24)%(1)%
平均車輛(整車)86,408 73,820 150,632 17 %(43)%
車輛使用率67 %70 %73 %
交易天數(千)5,335 4,732 10,111 13 %(47)%
總RPD(美元)(B)
$51.06 $42.11 $45.79 21 %12 %
每月RPU合計(以整美元計)(B)
$1,051 $900 $1,024 17 %3 %
單位每月折舊(整美元)(B)
$197 $200 $234 (2)%(16)%
NM-沒有意義
注：赫茲全球-綜合關鍵指標僅反映全球租車業務，不包括Donlen車隊管理和租賃
(A)代表一項非公認會計準則措施。見所附的2021年和2020年期間補充附表二中的對賬。
2019年，見公司於2月26日發佈的2020年第四季度和全年新聞稿中報道的補充附表II，
2021年，可以在赫茲的網站IR.Hertz.com上找到。調整後的公司EBITDA利潤率通過除以調整後的公司計算
按總收入計算的EBITDA。
(B)以2020年12月31日外匯匯率計算。


2

流動性和資本資源
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截至2021年12月31日，公司的流動資金狀況總計32億美元，其中包括23億美元的無限制現金和9.25億美元的第一留置權可用現金(定義見下文)。

2021年第四季度，該公司回購了2750萬股普通股，總價為7.08億美元。在2022年1月1日至2022年2月17日期間，該公司回購了20,589,620股赫茲全球公司的普通股，總購買價為4.31億美元。截至2022年2月17日，根據董事會批准的計劃，仍有12億美元可用於股票回購。

同樣在第四季度，該公司回購了其A系列優先股的全部150萬股流通股，現金支付總額為19億美元。該公司用可用現金為優先股回購提供資金，包括髮售2026年到期的優先債券和2029年到期的優先債券的收益。

該公司於2021年6月完成重組，與重組前的資產負債表相比，非機動車債務水平大幅下降。截至2021年12月31日，該公司有30億美元的未償還非車輛債務，其中包括13億美元的B期貸款、2.45億美元的C期貸款，用於發行信用證，以及15億美元的2026年到期的無擔保優先票據和2029年到期的優先票據，這些票據是為回購赫茲全球公司的A系列優先股而發行的。此外，公司還擁有13億美元的第一留置權循環信貸安排(“第一留置權循環信貸安排”)。截至2021年12月31日，該公司有3.3億美元的未償還信用證，根據第一份留置權現金流轉基金，沒有未償還的借款。該公司在2026年之前沒有實質性的非機動車債務到期日。


收益網絡直播信息
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赫茲全球將於2022年2月23日下午5點舉行網絡直播和電話會議，討論其2021年第四季度和全年業績。東部時間。電話會議將在該公司投資者關係網站IR.Hertz.com上以只聽模式直播。如果您想問問題，電話會議的撥入號碼是(800)9240350；接入碼是4089409。鼓勵投資者在電話會議前大約10分鐘撥打電話。網絡重播將在網站上保留大約一年的時間。收益發布和包含非GAAP衡量標準的相關補充時間表將在赫茲公司的網站IR.Hertz.com上公佈。


未經審計的財務數據、補充明細表、非GAAP衡量標準和定義
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赫茲公司未經審計的財務數據列於本新聞稿的第6-9頁。還包括補充明細表，這些明細表用於顯示分部結果、非GAAP衡量標準與其最具可比性的GAAP衡量標準的對賬以及其他計算。

2021年第二季度，該公司修訂了其可報告部門，將其加拿大、拉丁美洲和加勒比海業務與美國合併，並將其美國租賃汽車部門更名為美洲租車(America RAC)。因此，這些業務不再在國際RAC部分進行報告。此外，在2021年第二季度，該公司增加了非車輛折舊和攤銷的財務報表行項目，以更好地與當前行業實踐保持一致。2021年第三季度，該公司修改了總RPD和總RPU的計算，將輔助零售汽車銷售收入包括在內，以更好地與當前行業實踐保持一致。對於上文所述的修訂，以前的期間已重新列報，以符合修訂後的列報方式。另請參閲補充附表VI。

根據補充時間表，該公司提供了整個收益發布過程中使用的術語的定義，並向投資者提供了非GAAP衡量標準的有用性以及管理層使用此類衡量標準的其他目的。

本新聞稿中包含的財務數據來自我們截至2021年12月31日和截至12月31日的年度經審計的綜合財務報表，這些報表包括在公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，以及赫茲公司網站IR.Hertz.com上。本公司的歷史
3

結果並不一定預示着未來任何時期的預期結果。本新聞稿中包含的財務數據是通過參考公司的經審計的綜合財務報表及其相關注釋(包括在公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中)而有保留的，並應結合這些數據閲讀。


關於赫茲
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赫茲公司是赫茲全球控股公司的子公司，在北美、歐洲、加勒比海地區、拉丁美洲、非洲、中東、亞洲、澳大利亞和新西蘭經營赫茲、美元和節儉汽車租賃品牌。赫茲公司是全球最大的汽車租賃公司之一，赫茲品牌是全球最知名的品牌之一。此外，赫茲公司在國際市場擁有和經營螢火蟲汽車租賃品牌和赫茲24/7汽車共享業務，並通過赫茲汽車銷售銷售車輛。欲瞭解更多有關赫茲公司的信息，請訪問www.hertz.com。


有關前瞻性陳述的警示説明
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本新聞稿中包含或引用的某些陳述以及公司管理層的相關評論包括“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關該公司的流動資金及其未來可能或假定的經營結果的信息，包括對其業務戰略的描述。這些陳述通常包括諸如“相信”、“預期”、“項目”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將會”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導”或類似的表達方式。這些陳述是基於該公司根據其在該行業的經驗以及對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的看法以及它認為在這些情況下合適的其它因素而作出的某些假設。公司相信這些判斷是合理的，但您應該明白，這些陳述不是對業績或結果的保證，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同，因為存在各種積極和消極的重要因素，這些因素可能會在隨後提交或提交給美國證券交易委員會的10-K、10-Q和8-K表格中進行修訂或補充。

可能影響公司實際結果並使其與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括但不限於：
·新冠肺炎的持續時間和嚴重程度，以及旅行限制和業務關閉或中斷對公司汽車租賃業務的影響，以及對公司留住員工和人才管理戰略的影響；
·由於持續的全球半導體微芯片製造短缺(“芯片短缺”)和其他原材料供應限制，公司有能力以合理的價格購買充足的具有競爭力的汽車供應；
·當芯片短缺和其他原材料供應限制得到緩解時，處置對公司非計劃車輛價值的影響；
·公司吸引和留住關鍵員工的能力；
·旅行需求水平，特別是美國和全球市場的商務和休閒旅行；
·競爭環境發生重大變化，以及公司市場競爭對租賃量和定價的影響；
·在公司高峯期中斷租賃活動的事件；
·該公司有能力準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整其租賃業務中使用的車輛數量和組合；
·公司實施其業務戰略的能力，包括實施支持大規模電動汽車車隊和在現代移動生態系統中發揮核心作用的計劃的能力；
·公司是否有能力充分應對技術、客户需求和市場競爭的變化；
4

·項目車輛和非項目車輛在公司車隊中的混合可能會增加對殘餘風險的風險敞口；
·該公司有能力在二手車市場處置車輛，並將出售所得用於購買新車；
·公司車輛製造商的財務不穩定，這可能影響其履行回購或擔保折舊計劃義務的能力；
·由於車輛製造商的安全召回，公司的車輛成本增加或租賃活動中斷；
·公司獲得第三方分銷渠道以及相關價格、佣金結構和交易量；
·公司有能力提供出色的客户體驗，保持並提高客户忠誠度和市場份額；
·該公司是否有能力維持其在美國和國際機場的租賃和車輛租賃優惠網絡；
·公司有能力保持良好的品牌認知度以及協調的品牌和投資組合戰略；
·公司的通信或集中信息網絡嚴重中斷，或未能維護、升級和合並其信息技術系統；
·公司防止其擁有的信息被濫用或盜竊的能力，包括因網絡安全漏洞和其他安全威脅而造成的濫用或盜竊的能力，以及遵守隱私法規的能力；
·與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法律的風險，以及我們從非美國分支機構匯回現金的能力，而不會產生不利的税收後果；
·公司利用其淨營業虧損結轉的能力；
·與税法有關的風險，包括影響公司扣除某些業務利息支出和抵消以前遞延的税收收益的能力的風險，以及税務機關做出的任何不利決定或裁決；
·政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化，包括與會計原則相關的變化，影響我們的運營、公司成本或適用税率；
·進行減值分析時，公司商譽和無限期無形資產的可回收性；
·與潛在的訴訟和調查、法律法規的遵守和變更以及環境法律法規下的潛在風險相關的成本和風險；以及
·為公司的創收工具提供額外或持續的融資來源，併為其現有債務進行再融資。

有關這些和其它因素的更多信息，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件，其中包括其10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及目前的8-K表格報告。

你不應該過分依賴前瞻性陳述。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性陳述的限制。所有此類陳述僅在本新聞稿發佈之日發表，除非法律另有要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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聯繫人：
赫茲投資者關係：赫茲媒體關係：
郵箱：InvestorRelations@hertz.com郵箱：mediaRelations@hertz.com
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未經審計的財務信息
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未經審計的合併經營報表
截至三個月
十二月三十一日，		截至12月31日的12個月，
(單位為百萬，每股數據除外)
2021202020212020
收入$1,949 $1,235 $7,336 $5,258 
費用：
直接車輛和操作1,065 799 3,920 3,423 
收入車輛折舊和租賃費
78 397 497 2,030 
非機動車資產的折舊和攤銷43 57 196 225 
銷售、一般和行政188 139 688 645 
利息支出，淨額：
車輛41 96 284 455 
非機動車28 34 185 153 
總利息支出(淨額)69 130 469 608 
與技術相關的無形資產和其他資產減值— 20 — 213 
其他(收入)費用，淨額(1)6 (21)(9)
重組項目，淨額— 74 677 175 
(出售企業所得)— — (400)— 
公有權證的公允價值變動643 — 627 — 
總費用2,085 1,622 6,653 7,310 
所得税前收入(虧損)(136)(387)683 (2,052)
所得税(撥備)優惠
(125)97 (318)329 
淨收益(虧損)(261)(290)365 (1,723)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損1 1 1 9 
赫茲全球公司的淨收益(虧損)(260)(289)366 (1,714)
A系列優先股視為股息(450)— (450)— 
赫茲全球普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(710)$(289)$(84)$(1,714)
加權平均流通股數量：
基本信息468 156 315 150 
稀釋468 156 315 150 
每股收益(虧損)：
基本信息$(1.52)$(1.85)$(0.27)$(11.44)
稀釋$(1.52)$(1.85)$(0.27)$(11.44)


6

未經審計的綜合資產負債表
(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據)2021年12月31日2020年12月31日
資產
現金和現金等價物$2,258 $1,096 
受限現金和現金等價物：
車輛77 50 
非機動車316 361 
受限現金和現金等價物合計393 411 
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物2,651 1,507 
應收款：
車輛62 164 
非機動車，扣除津貼分別為48美元和46美元
696 613 
應收賬款總額(淨額)758 777 
預付費用和其他資產1,017 373 
創收工具：
車輛10,836 7,540 
減去：累計折舊(1,610)(1,478)
總營收車輛(淨額)9,226 6,062 
財產和設備，淨值608 666 
經營性租賃使用權資產1,566 1,675 
無形資產淨額2,912 2,992 
商譽1,045 1,045 
持有待售資產— 1,811 
總資產$19,783 $16,908 
負債和股東權益
應付帳款：
車輛$56 $29 
非機動車516 389 
應付賬款總額572 418 
應計負債863 759 
應計税，淨額157 121 
債務：
車輛7,921 6,024 
非機動車2,986 243 
債務總額10,907 6,267 
公開認股權證1,324 — 
經營租賃負債1,510 1,636 
自保負債463 488 
遞延所得税，淨額1,010 730 
不受妥協的總負債16,806 10,419 
可能受到損害的負債— 4,965 
持有待售債務— 1,431 
總負債16,806 16,815 
承諾和或有事項
股東權益：
優先股，面值0.01美元，無已發行和已發行股票
— — 
普通股，面值0.01美元，分別發行477,233,278股和158,235,410股，分別發行449,782,424股和156,206,478股
5 2 
庫存股，按成本計算，分別為27,450,854股和2,028,932股普通股
(708)(100)
額外實收資本6,209 3,047 
留存收益(累計虧損)(2,315)(2,681)
累計其他綜合收益(虧損)(214)(212)
赫茲全球公司股東權益2,977 56 
非控制性權益— 37 
股東權益總額2,977 93 
總負債和股東權益$19,783 $16,908 

7

未經審計的合併現金流量表
截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
(單位：百萬)2021202020212020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(261)$(290)$365 $(1,723)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
為賺取收入的車輛計提折舊和準備金94 450 600 2,259 
折舊和攤銷，非機動車43 57 196 225 
遞延融資成本攤銷和債務貼現(溢價)13 22 122 59 
債務清償損失— — 8 5 
基於股票的薪酬費用7 1 10 (2)
應收賬款撥備30 28 125 94 
遞延所得税，淨額145 (110)270 (353)
與技術相關的無形資產和其他資產減值— 20 — 213 
重組項目，淨額— 7 314 8 
(因出售企業而蒙受的)損失— — (400)— 
有價證券(收益)損失— — — — 
(收益)非機動車資本資產出售損失— — (8)(24)
公有權證的公允價值變動643 — 627 — 
其他3 5 (5)5 
資產負債變動情況：
非車輛應收賬款13 (36)(210)195 
預付費用和其他資產33 59 (20)92 
經營性租賃使用權資產71 89 274 366 
非機動車應付賬款(25)(126)(70)98 
應計負債(65)(14)(108)(61)
應計税，淨額(65)(48)24 (52)
經營租賃負債(77)(88)(291)(375)
自保負債(4)(1)(17)(76)
經營活動提供(用於)的現金淨額598 25 1,806 953 
投資活動的現金流：
收入賺取車輛支出(1,958)(354)(7,154)(5,542)
出售賺取收入的車輛所得款項873 1,328 2,818 10,098 
非機動車資本資產支出(30)(9)(71)(98)
處置或待處置非機動車資本資產所得收益(1)4 16 60 
出售有價證券— — — 74 
抵押品付款— — (303)— 
退還抵押品以換取信用證12 — 280 — 
出售企業所得的收益，扣除出售的現金— — 871 — 
其他— — (1)(1)
投資活動提供(用於)的現金淨額(1,104)969 (3,544)4,591 
融資活動的現金流：
發行汽車債券所得款項3,861 320 14,323 4,546 
償還車輛債務(3,144)(1,820)(12,607)(10,751)
發行非機動車債券所得款項1,505 259 4,644 1,812 
償還非機動車債務(6)(1)(6,352)(855)
融資成本的支付(31)(64)(185)(75)
計劃發起人的收益— — 2,781 — 
提早贖回保費— — (85)— 
股票發行收益淨額— — — 28 
行使認股權證所得收益77 — 77 — 
發行優先股所得款項淨額— — 1,433 — 
優先股回購(1,883)— (1,883)— 
分配給普通股股東— — (239)— 
來自非控制性權益的貢獻(對非控制性權益的分配)(13)(20)(38)(75)
配股收益，淨額— — 1,639 — 
8

截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
(單位：百萬)2021202020212020
購買庫藏股(654)— (654)— 
支付納斯達克上市費用(9)— (9)— 
其他— — — (2)
融資活動提供(用於)的現金淨額(297)(1,326)2,845 (5,372)
外幣匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響(12)28 (34)46 
期內現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增(減)(815)(304)1,073 218 
期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物(A)
3,466 1,882 1,578 1,360 
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物(A)
$2,651 $1,578 $2,651 $1,578 
(A)金額包括截至2020年12月31日持有待售的Donlen的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物。


9

補充附表I
赫茲全球控股有限公司
按段劃分的簡明操作報表
未經審計
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至2021年12月31日的三個月截至2020年12月31日的三個月
(單位：百萬)
美洲RAC國際
RAC		所有其他操作公司赫茲環球美洲RAC國際
RAC		所有其他操作公司赫茲環球
收入$1,691 $258 $— $— $1,949 $899 $194 $142 $— $1,235 
費用：
直接車輛和操作908 154 — 3 1,065 649 145 6 (1)799 
收入車輛折舊和租賃費30 48 — — 78 272 42 83 — 397 
非機動車資產的折舊和攤銷36 4 — 3 43 46 5 2 4 57 
銷售、一般和行政90 39 — 59 188 53 35 8 43 139 
利息支出，淨額：
車輛31 10 — — 41 64 20 12 — 96 
非機動車(6)— — 34 28 (1)— 1 34 34 
總利息支出(淨額)25 10 — 34 69 63 20 13 34 130 
與技術相關的無形資產和其他資產減值— — — — — — 20 — — 20 
其他(收入)費用，淨額(2)1 — — (1)1 3 — 2 6 
重組項目，淨額— — — — — 8 — 2 64 74 
(出售企業所得)— — — — — — — — — — 
公有權證的公允價值變動— — — 643 643 — — — — — 
總費用1,087 256 — 742 2,085 1,092 270 114 146 1,622 
所得税前收入(虧損)$604 $2 $— $(742)(136)$(193)$(76)$28 $(146)(387)
所得税(撥備)優惠(125)97 
淨收益(虧損)(261)(290)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損1 1 
赫茲全球公司的淨收益(虧損)(260)(289)
A系列優先股視為股息(450)— 
赫茲全球普通股股東的淨收益(虧損)$(710)$(289)



10

補充附表I(續)
赫茲全球控股有限公司
按段劃分的簡明操作報表
未經審計
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至2021年12月31日的12個月截至2020年12月31日的12個月
(單位：百萬)
美洲RAC國際
RAC		所有其他操作公司赫茲環球美洲RAC國際
RAC		所有其他操作公司赫茲環球
收入$6,215 $985 $136 $— $7,336 $3,756 $872 $630 $— $5,258 
費用：
直接車輛和操作3,302 606 5 7 3,920 2,763 647 18 (5)3,423 
收入車輛折舊和租賃費343 154 — — 497 1,352 243 435 — 2,030 
非機動車資產的折舊和攤銷166 16 2 12 196 182 19 10 14 225 
銷售、一般和行政282 136 10 260 688 283 164 19 179 645 
利息支出，淨額：
車輛213 59 12 — 284 329 80 46 — 455 
非機動車(15)3 1 196 185 (70)— (6)229 153 
總利息支出(淨額)198 62 13 196 469 259 80 40 229 608 
與技術相關的無形資產和其他資產減值— — — — — — 20 — 193 213 
其他(收入)費用，淨額(10)(1)— (10)(21)(21)7 — 5 (9)
重組項目，淨額80 12 (1)586 677 8 — 2 165 175 
(出售企業所得)— — — (400)(400)— — — — — 
公有權證的公允價值變動— — — 627 627 — — — — — 
總費用4,361 985 29 1,278 6,653 4,826 1,180 524 780 7,310 
所得税前收入(虧損)$1,854 $— $107 $(1,278)683 $(1,070)$(308)$106 $(780)(2,052)
所得税(撥備)優惠(318)329 
淨收益(虧損)365 (1,723)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損1 9 
赫茲全球公司的淨收益(虧損)366 (1,714)
A系列優先股視為股息(450)— 
赫茲全球普通股股東的淨收益(虧損)$(84)$(1,714)



11

補充附表II
赫茲全球控股有限公司
GAAP與非GAAP計量的對賬-調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)和調整後公司EBITDA
未經審計
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
(單位為百萬，每股數據除外)2021202020212020
調整後淨收益(虧損)和調整後稀釋每股收益(虧損)：
赫茲全球公司的淨收益(虧損)$(260)$(289)$366 $(1,714)
調整：
所得税撥備(福利)125 (97)318 (329)
車輛和非車輛債務相關收費(A)(N)
13 22 129 66 
與技術有關的無形資產和其他資產減值(B)
— 20 — 213 
重組及重組相關收費(C)
4 10 76 64 
信息技術和金融轉型成本(D)
(1)8 12 42 
與購置款會計有關的折舊和攤銷(E)
7 13 43 54 
重組項目，淨額(F)
— 74 677 175 
重組前和非債務人融資費用(G)
— 20 42 109 
唐倫出售的收益(H)
— — (400)— 
公有權證的公允價值變動643 — 627 — 
其他項目(I)(Q)
37 3 (45)1 
調整後税前收益(虧損)(J)
568 (216)1,845 (1,319)
所得税(撥備)調整後税前收益(虧損)(K)
(142)29 (461)172 
調整後淨收益(虧損)$426 $(187)$1,384 $(1,147)
加權平均已發行稀釋股數468 156 315 150 
調整後每股攤薄收益(虧損)(L)
$0.91 $(1.20)$4.39 $(7.66)
調整後的公司EBITDA：
赫茲全球公司的淨收益(虧損)$(260)$(289)$366 $(1,714)
調整：
所得税撥備(福利)125 (97)318 (329)
非車輛折舊及攤銷(M)
43 57 196 225 
非機動車債務利息，扣除利息收入(N)
28 34 185 153 
與車輛債務有關的收費(A)(O)
10 18 72 55 
與技術有關的無形資產和其他資產減值(B)
— 20 — 213 
重組及重組相關收費(C)
4 10 76 64 
信息技術和金融轉型成本(D)
(1)8 12 42 
重組項目，淨額(F)
— 74 677 175 
重組前和非債務人融資費用(G)
— 20 42 109 
唐倫出售的收益(H)
— — (400)— 
公有權證的公允價值變動643 — 627 — 
其他項目(I)(P)
36 5 (41)12 
調整後的公司EBITDA$628 $(140)$2,130 $(995)
12

補充附表II(續)

(A)代表與攤銷遞延融資成本以及債務貼現和溢價有關的債務相關費用。
(B)於2020年，代表與本公司企業業務(“公司”)相關的技術相關無形資產減值1.93億美元及資本化雲計算實施成本減值2000萬美元，以及本公司國際RAC部門Hertz商號減值2000萬美元。
(C)代表根據美國公認會計原則定義的重組行動產生的費用。還包括重組相關費用，如直接支持業務轉型計劃的增量成本。在截至2021年12月31日的一年中，公司、美洲RAC和國際RAC產生的費用分別為3600萬美元、3200萬美元和800萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，美洲RAC、公司和國際RAC產生的費用分別為3900萬美元、2400萬美元和100萬美元。
(D)代表與公司的信息技術和金融轉型計劃相關的成本，這兩項計劃都是對公司的系統和流程進行升級和現代化的多年計劃。這些成本主要與公司有關。
(E)與其他無形資產攤銷有關的增量費用以及與購置會計有關的財產和設備折舊。
(F)代表與重組和脱離破產法第11章有關的費用，包括專業費用。這些指控主要與公司有關。
截至三個月
十二月三十一日，		截至12個月
十二月三十一日，
(單位：百萬)2021202020212020
專業費用和其他與破產有關的費用$— $74 $257 $175 
債務清償損失— — 191 — 
後備費— — 164 — 
分手費— — 77 — 
合同結算— — 25 — 
取消以股份為基礎的補償授予— — (10)— 
受折衷影響的債務清償淨收益— — (22)— 
其他，淨額— — (5)— 
重組項目，淨額$— $74 $677 $175 

(G)代表在提交第11章案件之前發生的費用，包括重組的準備費用，如專業費用。還包括某些非債務人融資和專業費用。在截至2021年12月31日的一年中，公司、美洲RAC、國際RAC和所有其他業務的費用分別為1700萬美元、1700萬美元、600萬美元和200萬美元。截至2020年12月31日的三個月，美洲RAC、公司、所有其他業務和國際RAC的費用分別為1100萬美元、1000萬美元、200萬美元和(300萬美元)，截至2020年12月31日的年度，公司、美洲RAC、國際RAC和所有其他業務的費用分別為4600萬美元、4400萬美元、1300萬美元和600萬美元。
(H)指本公司於2021年3月30日出售Donlen業務所得收益，主要與公司有關。
(I)代表雜項物品。2021年，包括與Donlen業務第一季度暫停折舊相關的1億美元，而在所有其他業務中歸類為持有待售，部分抵消了主要與公司相關的某些專業費用1700萬美元，與解決主要與公司相關的破產索賠有關的1400萬美元費用，公司記錄的多僱主養老金計劃提取負債的費用，以及主要在公司記錄的信用證費用。2020年，包括出售美洲RAC非車輛資本資產的2000萬美元收益，這筆收益在第一季度錄得，但被與某些車輛損壞相關的1800萬美元的費用部分抵消，這些損失是在美洲RAC第二季度記錄的。
13

補充附表II(續)

(J)在税前基礎上按標題進行的調整如下：
增加(減少)費用截至三個月
十二月三十一日，		截至12個月
十二月三十一日，
(單位：百萬)2021202020212020
直接車輛和操作$(12)$(4)$33 $(87)
銷售、一般和行政2 (25)(90)(129)
利息支出，淨額：
車輛(10)(32)(91)(105)
非機動車(3)(4)(57)(11)
總利息支出(淨額)(13)(36)(148)(116)
無形資產減值和其他資產減值— (20)— (213)
其他收入(費用)，淨額(37)(11)(52)(4)
重組項目，淨額— (74)(677)(175)
唐倫出售的收益— — 400 — 
公有權證的公允價值變動(643)— (627)— 
調整總額$(703)$(170)$(1,161)$(724)

(K)於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止期間分別以25%及13%的合併法定税率計算，適用於各自的經調整税前收益(虧損)。
(L)用於在公認會計準則基礎上調整每股攤薄收益(虧損)與調整後每股攤薄收益(虧損)的調整包括用於調整淨收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)除以該期間已發行加權平均稀釋股份的相同調整，包括税收影響。
(M)截至2021年12月31日的三個月，美洲RAC、國際RAC和公司的非車輛折舊和攤銷費用分別為3600萬美元、400萬美元和300萬美元。截至2020年12月31日的三個月，美洲RAC、國際RAC、所有其他業務和公司的收入分別為4600萬美元、500萬美元、200萬美元和400萬美元。截至2021年12月31日的12個月，美洲RAC、國際RAC、所有其他業務和公司的非車輛折舊和攤銷分別為1.66億美元、1600萬美元、200萬美元和1200萬美元，截至2020年12月31日的12個月的非車輛折舊和攤銷分別為1.82億美元、1900萬美元、1000萬美元和1400萬美元。
(N)2021年，包括與2021年第二季度償還和終止公司非汽車債務相關的債務清償損失800萬美元。
(O)截至2021年12月31日的三個月，美洲RAC和國際RAC的車輛債務相關費用分別為600萬美元和400萬美元。在截至2020年12月31日的三個月裏，美洲RAC、國際RAC和所有其他業務的車輛債務相關費用分別為1200萬美元、400萬美元和200萬美元。截至2021年12月31日的12個月，美洲RAC、國際RAC和所有其他業務的車輛債務相關費用分別為5300萬美元、1600萬美元和200萬美元，截至2020年12月31日的12個月分別為3600萬美元、1500萬美元和400萬美元。
(P)還包括對公司基於非現金股票的薪酬費用的調整。
(Q)還包括公司在2021年下半年記錄的信用證費用。
14

補充附表III
赫茲全球控股有限公司
GAAP與非GAAP計量調整營業現金流的對賬
調整後的自由現金流
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
(單位：百萬)20212021
調整後的營業現金流和調整後的自由現金流：
經營活動提供(用於)的現金淨額$598 $1,806 
為賺取收入的車輛計提折舊和準備金(94)(600)
破產相關付款-出現後69 257 
調整後的營業現金流573 1,463 
非機動車資本資產支出淨額(31)(55)
車輛投資前經調整的營運現金流542 1,408 
融資後機隊淨增長(32)(1,980)
非控制性權益(1)(26)
調整後的自由現金流$509 $(598)
融資後船隊淨增長的計算：
收入賺取車輛支出
$(1,958)$(7,154)
出售賺取收入的車輛所得款項
873 2,818 
收入賺取車輛資本支出，淨額(1,085)(4,336)
為賺取收入的車輛計提折舊和準備金
94 600 
與車輛相關的融資活動：
借款3,861 14,323 
付款(3,144)(12,607)
限制兑換現金，車輛(A)
242 40 
與車輛相關的淨融資活動959 1,756 
融資後機隊淨增長$(32)$(1,980)
注：上表未顯示2020年第四季度和全年的調整後自由現金流，原因是由於公司重組，這些調整後的自由現金流無法與2021年同期相比。
(A)截至2021年12月31日的12個月包括與截至2020年12月31日分類為持有待售的限制性現金有關的6800萬美元影響。

15

補充附表III(續)
赫茲全球控股有限公司
GAAP與非GAAP計量調整營業現金流的對賬
調整後的自由現金流
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
(單位：百萬)20192019
調整後的營業現金流和調整後的自由現金流：
經營活動提供(用於)的現金淨額$667 $2,900 
為賺取收入的車輛計提折舊和準備金(735)(2,791)
破產相關付款-出現後— — 
調整後的營業現金流(68)109 
非機動車資本資產支出淨額(48)(197)
車輛投資前經調整的營運現金流(116)(88)
融資後機隊淨增長564 (161)
非控制性權益(5)47 
調整後的自由現金流$443 $(202)
融資後船隊淨增長的計算：
收入賺取車輛支出
$(2,178)$(13,714)
出售賺取收入的車輛所得款項
3,293 9,486 
收入賺取車輛資本支出，淨額1,115 (4,228)
為賺取收入的車輛計提折舊和準備金
735 2,791 
與車輛相關的融資活動：
借款1,974 13,013 
付款(2,992)(11,530)
限制兑換現金，車輛(A)
(268)(207)
與車輛相關的淨融資活動(1,286)1,276 
融資後機隊淨增長$564 $(161)


16

補充附表IV
赫茲全球控股有限公司
淨負債計算
未經審計
_____________________________________________________________________________________________________________________

截至2021年12月31日
(單位：百萬)車輛非機動車總計
定期貸款$— $1,539 $1,539 
高級註釋— 1,500 1,500 
美國車輛融資(HVF III)7,001 — 7,001 
國際車輛融資(各種)860 — 860 
其他債務93 16 109 
發債成本、折扣和保費(33)(69)(102)
資產負債表中報告的債務7,921 2,986 10,907 
添加：
發債成本、折扣和保費33 69 102 
更少：
現金和現金等價物— 2,258 2,258 
受限現金77 — 77 
與C期貸款相關的限制性現金和限制性現金等價物— 245 245 
淨債務$7,877 $552 $8,429 
企業槓桿率(A)
0.3x
注：上表未顯示2020年12月31日的淨債務，因為由於公司重組，無法與2021年12月31日的淨債務相提並論。
(A)公司槓桿率的計算方法為非車輛淨債務除以調整後的公司EBITDA。
17

補充附表V
赫茲全球控股有限公司
關鍵指標計算
收入、使用和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

全球RAC
截至三個月
十二月三十一日，		百分比Inc./(12月)截至12月31日的12個月，百分比Inc./(12月)
(除非特別註明，否則以百萬美元為單位)2021202020212020
總RPD
收入$1,949$1,093$7,200$4,628
外幣調整(A)
1462270
總收入--經外幣調整$1,963$1,099$7,222$4,698
交易天數(千)32,55125,486120,573107,299
總RPD(美元)(C)
$60.29$43.1240 %$59.90$43.7837 %
每月每單位總收入
總收入--經外幣調整$1,963$1,099$7,222$4,698
平均車輛(整車)470,900381,927433,290540,340
每單位總收入(以整美元計算)$4,168$2,877$16,668$8,694
期間月數(以整數為單位)331212
每月RPU合計(以整美元計)(C)
$1,389$95945 %$1,389$72492 %
車輛使用率
交易天數(千)32,55125,486120,573107,299
平均車輛(整車)470,900381,927433,290540,340
一段時間內的天數(以整數為單位)9292365366
可用車天數(以千為單位)43,32735,137158,310197,764
車輛使用率(B)
75%73%76%54%
每月單位折舊
收入車輛折舊和租賃費
$78$315$497$1,595
外幣調整(A)
31522
收入車輛和租賃費的調整折舊
$81$316$502$1,617
平均車輛(整車)470,900381,927433,290540,340
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算)
$171$829$1,159$2,993
期間月數(以整數為單位)331212
單位每月折舊(以整美元計)
$57$276(79)%$97$249(61)%
注：Global RAC代表合併後的美洲RAC和國際RAC部門信息，不包括公司和公司於2021年3月30日出售的前Donlen租賃業務。
(一)以2020年12月31日外匯匯率計算。
(B)按交易天數除以可用汽車天數計算。
(C)自2021年第三季度起，該公司修改了對總RPD和總RPU的計算，以包括輔助零售車輛銷售收入。

18

補充附表V(續)
赫茲全球控股有限公司
關鍵指標計算
收入、使用和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

美洲RAC
截至三個月
十二月三十一日，		百分比Inc./(12月)截至12月31日的12個月，百分比Inc./(12月)
(除非特別註明，否則以百萬美元為單位)2021202020212020
總RPD
收入$1,691$899$6,215$3,756
外幣調整(A)
(1)1(3)3
總收入--經外幣調整$1,690$900$6,212$3,759
交易天數(千)27,21520,754100,08585,016
總RPD(美元)(C)
$62.10$43.3543 %$62.07$44.2240 %
每月每單位總收入
總收入--經外幣調整$1,690$900$6,212$3,759
平均車輛(整車)384,492308,107355,647437,547
每單位總收入(以整美元計算)$4,396$2,920$17,467$8,591
期間月數(以整數為單位)331212
每月RPU合計(以整美元計)(C)
$1,465$97351 %$1,456$716NM
車輛使用率
交易天數(千)27,21520,754100,08585,016
平均車輛(整車)384,492308,107355,647437,547
一段時間內的天數(以整數為單位)9292365366
可用車天數(以千為單位)35,37728,347129,944160,142
車輛使用率(B)
77%73 %77 %53 %
每月單位折舊
收入車輛折舊和租賃費
$30$272$343$1,352
外幣調整(A)
———1
收入車輛和租賃費的調整折舊
$30$272$343$1,353
平均車輛(整車)384,492308,107355,647437,547
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算)
$77$883$964$3,093
期間月數(以整數為單位)331212
單位每月折舊(以整美元計)
$26$294(91)%$80$258(69)%
NM-沒有意義
(一)以2020年12月31日外匯匯率計算。
(B)按交易天數除以可用汽車天數計算。
(C)自2021年第三季度起，該公司修改了對總RPD和總RPU的計算，以包括輔助零售車輛銷售收入。

19

補充附表V(續)
赫茲全球控股有限公司
關鍵指標計算
收入、使用和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

國際RAC
截至12月31日的三個月，百分比Inc./(12月)截至12月31日的12個月，百分比Inc./(12月)
(除非特別註明，否則以百萬美元為單位)2021202020212020
總RPD
收入$258$194$985$872
外幣調整(A)
1452566
總收入--經外幣調整$272$199$1,010$938
交易天數(千)5,3354,73220,48822,283
總RPD(美元)(C)
$51.06$42.1121 %$49.30$42.1217 %
每月每單位總收入
總收入--經外幣調整$272$199$1,010$938
平均車輛(整車)86,40873,82077,643102,793
每單位總收入(以整美元計算)$3,153$2,699$13,009$9,130
期間月數(以整數為單位)331212
每月RPU合計(以整美元計)(C)
$1,051$90017 %$1,084$76142 %
車輛使用率
交易天數(千)5,3354,73220,48822,283
平均車輛(整車)86,40873,82077,643102,793
一段時間內的天數(以整數為單位)9292365366
可用車天數(以千為單位)7,9506,79228,36637,622
車輛使用率(B)
67%70%72%59%
每月單位折舊
收入車輛折舊和租賃費
$48$43$154$243
外幣調整(A)
31521
收入車輛和租賃費的調整折舊
$51$44$159$264
平均車輛(整車)86,40873,82077,643102,793
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算)
$590$600$2,051$2,567
期間月數(以整數為單位)331212
單位每月折舊(以整美元計)
$197$200(2)%$171$214(20)%
(一)以2020年12月31日外匯匯率計算。
(B)按交易天數除以可用汽車天數計算。
(C)自2021年第三季度起，該公司修改了對總RPD和總RPU的計算，以包括輔助零售車輛銷售收入。




20

補充附表VI
赫茲全球控股有限公司
歷史分部財務信息和關鍵指標的重新預測
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
截至2020年12月31日的三個月
(單位：百萬)
美國RAC
調整(A)
美洲RAC國際RAC
(歷史分段)
調整(A)
國際RAC
(新增細分市場)
收入$876 $23 $899 $217 $(23)$194 
費用：
直接車輛和操作680 (31)649 163 (18)145 
收入車輛折舊和租賃費269 3 272 46 (4)42 
非機動車資產的折舊和攤銷— 46 46 — 5 5 
銷售、一般和行政50 3 53 38 (3)35 
利息支出，淨額： 
車輛63 1 64 21 (1)20 
非機動車(1)— (1)— — — 
總利息支出(淨額)62 1 63 21 (1)20 
與技術相關的無形資產和其他資產減值— — — 20 — 20 
其他(收入)費用，淨額1 — 1 3 — 3 
重組項目，淨額8 — 8 — — ;— 
總費用1,070 22 1,092 291 (21)270 
所得税前收入(虧損)$(194)$1 $(193)$(74)$(2)$(76)
調整後的EBITDA$(113)$5 $(108)$(41)$(5)$(46)
調整後的EBITDA利潤率(13)%22 %(12)%(19)%22 %(24)%
平均車輛(整車)298,183 9,924 308,107 83,744 (9,924)73,820 
車輛使用率74 %63 %73 %69 %(63)%70 %
交易天數(千)20,178 576 20,754 5,308 (576)4,732 
總RPD(美元)(B)(C)
$43.10 $42.17 $43.35 $42.09 $(41.89)$42.11 
每月RPU合計(以整美元計)(B)(C)
$972 $817 $973 $889 $(811)$900 
單位每月折舊(整美元)(B)
$301 $135 $294 $189 $(135)$200 
(A)反映與以下內容有關的調整：(I)修訂公司的報告部門，將加拿大、拉丁美洲和加勒比地區納入其美洲RAC部門；(Ii)在損益表中單獨列明非車輛折舊和攤銷；(Iii)將附屬零售車輛銷售收入計入下文討論的內容。
(B)以2020年12月31日外匯匯率計算。
(C)自2021年第三季度起，該公司修改了對總RPD和總RPU的計算，以包括主要影響美洲RAC部門的輔助零售車輛銷售收入。


21

補充附表VI(續)
赫茲全球控股有限公司
歷史分部財務信息和關鍵指標的重新預測
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
截至2019年12月31日的三個月
(單位：百萬)
美國RAC
調整(A)
美洲RAC國際RAC
(歷史分段)
調整(A)
國際RAC
(新增細分市場)
收入$1,673 $53 $1,726 $474 $(53)$421 
費用： 
直接車輛和操作1,019 1 1,020 312 (44)268 
收入車輛折舊和租賃費439 15 454 111 (15)96 
非機動車資產的折舊和攤銷— 41 41 — 4 4 
銷售、一般和行政126 2 128 51 (4)47 
利息支出，淨額：    
車輛85 2 87 23 (2)21 
非機動車(47)— (47)— — — 
總利息支出(淨額)38 2 40 23 (2)21 
其他(收入)費用，淨額(22)— (22)(1)— (1)
總費用1,600 61 1,661 496 (61)435 
所得税前收入(虧損)$73 $(8)$65 $(22)$8 $(14)
調整後的EBITDA$48 $(5)$43 $(10)$5 $(5)
調整後的EBITDA利潤率3 %(9)%2 %(2)%(9)%(1)%
平均車輛(整車)516,726 19,339 536,065 169,971 (19,339)150,632 
車輛使用率79 %64 %79 %72 %(64)%73 %
交易天數(千)37,706 1,145 38,851 11,256 (1,145)10,111 
總RPD(美元)(B)(C)
$43.54 $48.15 $44.45 $45.96 $(47.35)$45.79 
每月RPU合計(以整美元計)(B)(C)
$1,059 $954 $1,074 $1,014 $(935)$1,024 
單位每月折舊(整美元)(B)
$283 $259 $282 $237 $(259)$234 
(A)反映與以下內容有關的調整：(I)修訂公司的報告部門，將加拿大、拉丁美洲和加勒比地區納入其美洲RAC部門；(Ii)在損益表中單獨列明非車輛折舊和攤銷；(Iii)將附屬零售車輛銷售收入計入下文討論的內容。
(B)以2020年12月31日外匯匯率計算。
(C)自2021年第三季度起，該公司修改了對總RPD和總RPU的計算，以包括主要影響美洲RAC部門的輔助零售車輛銷售收入。
22

非GAAP衡量標準和關鍵指標
___________________________________________________________________

“GAAP”一詞指的是美國普遍接受的會計原則。調整後的EBITDA是該公司衡量盈利能力的部門標準，在這種情況下使用時符合GAAP。

非GAAP衡量標準

根據GAAP，非GAAP度量不是公認的度量。在評估本公司的經營業績或流動性時，投資者不應將非GAAP衡量標準單獨考慮、優於或替代根據GAAP確定的本公司財務績效衡量標準。

調整後淨收益(虧損)和調整後稀釋每股收益(虧損)(“調整後稀釋每股收益”)

調整後的淨收益(虧損)是指公司應佔的收益或虧損，該收益或虧損經過調整，以剔除GAAP所得税、債務相關費用和虧損、重組和重組相關費用、無形和有形資產減值和減記、信息技術和金融轉型成本、非現金收購會計費用、重組項目、重組前和非債務人融資費用、出售業務的收益和某些其他税前項目的影響。調整後的淨收入(虧損)包括利用合併法定税率得出的所得税撥備(收益)。合併法定税率是管理層對公司長期税率的估計。其最具可比性的GAAP衡量標準是可歸因於該公司的淨收益(虧損)。

調整後稀釋每股收益是指採用當期已發行的稀釋後加權平均數，在每股攤薄基礎上的調整後淨收益(虧損)。其最具可比性的GAAP指標是稀釋後每股收益(虧損)。

調整後淨收益(虧損)和調整後稀釋每股收益是重要的運營指標，因為它們允許管理層和投資者評估公司業務的運營業績，不包括上述不具有運營性質或與公司競爭對手的項目相當的項目。

調整後的公司EBITDA和調整後的公司EBITDA利潤率

調整後的公司EBITDA是指公司應佔的收益或虧損，經調整後剔除了GAAP所得税、非車輛折舊和攤銷、非車輛債務淨利息、車輛債務相關費用和虧損、重組和重組相關費用、商譽、無形和有形資產減值和減記、信息技術和財務轉型成本、重組項目、重組前和非債務人融資費用、出售企業的收益和某些其他雜項項目的影響。

調整後的公司EBITDA利潤率按調整後的公司EBITDA與總收入之比計算。

管理層將這些衡量標準用作內部監控和規劃的經營業績指標，包括編制公司年度經營預算和每月經營回顧，以及分析投資決策、盈利能力和業績趨勢。這些措施使管理層和投資者能夠隔離對車輛租賃和租賃業務最有意義的運營指標對盈利能力的影響。它們還允許管理層和投資者在與其可報告部門相同的基礎上評估整個業務的表現。調整後的公司EBITDA也用於確定某些高管薪酬。其最具可比性的GAAP衡量標準是可歸因於該公司的淨收益(虧損)。

調整後的營業現金流和調整後的自由現金流

經調整的營運現金流是指營運活動提供的現金淨額，扣除車輛折舊和儲備的非現金回補，以及不包括出現後與破產有關的付款。調整後的運營現金流對管理層和投資者很重要，因為它提供了有關完全承擔船隊成本時運營產生的現金數量的有用信息。

23

調整後的自由現金流是指調整後的運營現金流加上融資後的非機動車資本支出淨額和車隊淨增長的影響。調整後的自由現金流還不包括非控制性權益的影響，非控制性權益主要是在公司合併時消除汽車銷售收益，但不包括相關的汽車債務償還。調整後的自由現金流對管理層和投資者很重要，因為它提供了有關可用於(但不限於)減少非汽車債務、股票回購和收購的現金數量的有用信息。

關鍵指標

可用車天數

可用汽車天數表示平均車輛數乘以給定期間的天數。

平均車輛(“車隊容量”或“容量”)

平均車輛是根據公司在給定期間開始和結束時擁有或租賃的車隊中車輛數量的簡單平均值來確定的。

每月單位折舊(“單位折舊”或“DPU”)

單位月折舊是指每月每輛車的平均折舊費用和租賃費，不包括外幣匯率的影響，以便不影響潛在趨勢的可比性。這一指標對管理層和投資者很重要，因為它反映了該公司管理車輛成本的效率，並便於與車輛租賃行業的其他參與者進行比較。

每交易日總收入(“總RPD”或“RPD”；也稱為“定價”)

總RPD是指每個交易日產生的收入，不包括外幣匯率的影響，以避免影響基本趨勢的可比性。這一指標對管理層和投資者很重要，因為它代表了汽車租賃業務基礎定價變化的衡量標準，並涵蓋了管理層有能力控制的汽車租賃定價要素。

從歷史上看，該公司不包括附屬零售車輛銷售產生的收入。從2021年第三季度開始，該公司修改了對總RPD的計算，將輔助零售汽車銷售收入包括在內，以更好地與當前行業實踐保持一致。以前顯示的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。

每月每單位總收入(“每月總RPU”或“每月總RPU”)

每月總RPU代表每輛車每月產生的收入，不包括外幣匯率的影響，以免影響潛在趨勢的可比性。這一指標對管理層和投資者很重要，因為它提供了相對於機隊容量或資產效率的收入生產率衡量標準。

從歷史上看，該公司不包括附屬零售車輛銷售產生的收入。從2021年第三季度開始，該公司修改了對總RPU的計算，將輔助零售汽車銷售收入包括在內，以更好地與當前行業實踐保持一致。以前顯示的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。

交易天數(“天”；也稱為“成交量”)

交易天數表示在給定時段內車輛處於租賃狀態(租賃合同打開和關閉之間的時段)的24小時時段(任何部分時段均被視為一個交易日)的總數。因此，一輛車在24小時內實現不止一個交易日是可能的。這一指標對管理層和投資者很重要，因為它代表了創收天數。

24

車輛使用率(“使用率”)

車輛利用率表示交易天數與可用車輛天數的比率。這一指標對管理層和投資者很重要，因為它衡量了用於產生收入的車輛相對於車隊能力的比例。

25