dan20211123_10k.htm
0000026780戴納公司(Dana Inc.)錯誤--12-31財年2021777,6327,376262750,000,00050,000,0000.010.0100450,000,000450,000,0000.010.01144,238,660144,515,65811,661,59110,442,5820.40250.100.4020305103531055000001120204040000.100.100.100.1031033331100810325396320391515400400371278278300188169169188304某些資產按公允價值計量，採用每股資產淨值(或其等值)作為實際權宜之計，並未在公允價值層次中分類。這一類別包括小盤股、中盤股和大盤股的組合，這些股票由投資經理酌情配置。投資包括普通股和優先股，以及投資於這些工具的股票基金。與預測交易相關的貨幣相關遠期合約或被視為現金流量對衝的其他衍生工具的已實現損益從AOCI重新分類到綜合經營報表中記錄基礎預測交易或其他對衝項目的同一行項目。有關更多詳細信息，請參見注釋15。這一類別包括與保險公司簽訂的合同，其中標的資產投資於固定利率證券。加權平均每股有關更多詳細信息，請參見注釋12。在發行2025年4月債券的同時，我們達成了8年期固定與固定交叉貨幣掉期，其效果是將2025年4月債券以3.850%的固定率經濟地轉換為歐元計價的債務。在發行2026年6月債券的同時，我們達成了10年期固定與固定交叉貨幣掉期，其效果是將2026年6月債券以5.140%的固定率經濟地轉換為歐元計價的債務。有關更多信息，請參見注釋15。00000267802021-01-012021-12-31Iso4217：美元00000267802021-06-30Xbrli：共享00000267802022-01-31雷霆穹頂：物品00000267802020-01-012020-12-3100000267802019-01-012019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000267802021-12-3100000267802020-12-310000026780US-GAAP：CurrencySwapMember2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：非指定成員2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：非指定成員2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：非指定成員2019-01-012019-12-3100000267802019-12-3100000267802018-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2020-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2021-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2021-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-31Xbrli：純0000026780SRT：最小成員數2021-12-310000026780SRT：最大成員數2021-12-31UTR：是0000026780US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310000026780US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-12-310000026780丹：ToolingAndOfficeEquipmentMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310000026780丹：ToolingAndOfficeEquipmentMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310000026780美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310000026780國家/地區：AR2018-07-010000026780丹：PiInnovoHoldingsLimited成員2020-10-200000026780丹：PiInnovoHoldingsLimited成員2021-03-010000026780丹：PiInnovoHold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目錄

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

☑根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財年：2021年12月31日

或

☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

在由至至的過渡期內

委託文件編號：1-1063

戴納公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

特拉華州

26-1531856

(成立為法團的國家)

(美國國税局僱主識別號碼)

3939科技大道, 茂密, 噢

43537

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(419) 887-3000

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

商品代號

註冊的交易所名稱

普通股，每股面值0.01美元

丹

紐約證券交易所

 

根據該法第12(G)條登記的證券：無。

 

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☑ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是的，☐不是  ☑

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

 

大型加速文件服務器

☑

 

 

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

 

規模較小的報告公司

☐

 

 

 

 

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☑

 

根據普通股在2021年6月30日的收盤價計算，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為$。3,427,789,195.

 

有幾個144,255,534註冊人於2022年1月31日發行的普通股。

 

以引用方式併入的文件

 

將於2022年4月20日召開的年度股東大會向股東提交的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。

 

 
目錄

 

 

 

戴納公司

表格10-K

截至2021年12月31日的年度

 

目錄

       

 
     

 

 

書頁

第一部分

 

 

項目1

業務

1

第1A項

風險因素

7

項目1B

未解決的員工意見

13

項目2

屬性

13

第3項

法律訴訟

13

 

 

 

第二部分

 

 

第5項

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

14

項目6

[已保留]

14

項目7

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

15

第7A項

關於市場風險的定量和定性披露

30

項目8

財務報表和補充數據

32

項目9

會計與財務信息披露的變更與分歧

77

第9A項

控制和程序

77

項目9B

其他信息

77
項目9C 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 77

 

 

 

第三部分

 

 

第10項

董事、高管與公司治理

77

項目11

高管薪酬

77

項目12

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

78

項目13

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

78

項目14

首席會計師費用及服務

78

 

 

 

第四部分

 

 

項目15

展品和財務報表明細表

79

 

 

 

簽名

 

82

 

i
目錄

 

 

前瞻性信息

 

本報告中並非完全具有歷史意義的陳述(或由我們或代表我們作出的陳述)構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述通常可以通過諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“尋求”、“估計”、“項目”、“展望”、“可能”、“應該”、“將會”、“可能”、“潛在”、“繼續”、“正在進行”以及這些詞語的類似表達、變體或否定來識別。根據我們目前的信息和假設，這些陳述代表了戴納公司及其合併子公司目前的預期。前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響。由於許多因素，我們的計劃、行動和實際結果可能與我們目前的預期大不相同，包括本報告下文和其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中討論的那些因素。所有前瞻性陳述僅説明截至發佈日期為止的情況，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本報告發布之日之後可能發生的事件或情況。

 

 

 

第一部分

 

(百萬美元，每股除外)

 

 

項目1.業務

 

一般信息

 

戴納公司(DANA)總部設在俄亥俄州毛米，於2007年在特拉華州註冊成立。我們在為車輛和機械提供動力輸送和能源管理解決方案方面處於世界領先地位。該公司的產品組合提高了輕型汽車、商用車和駭維金屬加工外設備的效率、性能和可持續性。從車橋、傳動軸和變速器到電動、熱、密封和數字解決方案，該公司通過向世界上幾乎每一家主要汽車和發動機製造商供貨，實現了傳統、混合動力和電動汽車的推進。我們還服務於固定工業市場。截至2021年12月31日，我們僱傭了大約40,200名員工，業務遍及32個國家，在全球擁有139個主要設施。

 

術語“Dana”、“We”、“Our”和“Us”指的是Dana。除非另有説明或上下文另有要求，這些引用包括戴納的子公司。

 

我們的業務概述

 

我們將我們的組織調整為四個運營部門：輕型車輛驅動系統(輕型車輛)、商用車驅動和運動系統(商用車)、駭維金屬加工外驅動和運動系統(駭維金屬加工外)和電力技術。這些運營部門對業務、商業活動和財務業績負有全球責任和責任。

 

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，按運營部門劃分的對外銷售額如下：

 

   

2021

    

2020

    

2019

  
   

美元

    

佔總數的百分比

    

美元

    

佔總數的百分比

    

美元

    

佔總數的百分比

  

輕型車輛

   $ 3,773       42.2 %   $ 3,038       42.8 %   $ 3,609       41.9 %

商用車

     1,532       17.1 %     1,185       16.7 %     1,599       18.5 %

場外駭維金屬加工

     2,593       29.0 %     1,966       27.6 %     2,372       27.5 %

電力技術

     1,047       11.7 %     917       12.9 %     1,040       12.1 %

總計

   $ 8,945             $ 7,106             $ 8,620          

 

有關我們經營部門的進一步財務信息，請參閲第7項中的分部經營業績和第8項中我們合併財務報表的附註21。

 

 

1
目錄

 

我們的業務在終端市場、產品和客户方面都是多樣化的。下表彙總了截至2021年12月31日我們每個運營部門的市場、產品和最大客户：

 

細分市場

市場

產品

最大客户

 

 

 

 

輕型車輛

輕型汽車市場：

車軸

福特汽車公司

 

輕型卡車(全車架)

傳動軸

Stellantis N.V.*

 

運動型多功能車(SUV)

電動、混合動力和內燃機

雷諾-日產-三菱

 

跨界多功能車

變速箱

 聯盟

 

客貨車

E軸

 豐田汽車公司

 

乘用車

電動力學和

塔塔汽車(Tata Motors)/捷豹樂園(Jaguar Land)

 

 

傳動系部件

 羅孚

 

 

 

通用汽車公司

 

 

 

 

 

 

 

 

商用車

中型/重型汽車市場：

車軸

Paccar Inc.

 

中型卡車

傳動軸

Traton SE

 

重型卡車

E軸

AB沃爾沃

 

公共汽車

電子傳輸

 戴姆勒股份公司

 

特種車輛

電動力學和

福特汽車公司

 

 

傳動系部件

CNH工業公司
    電動汽車一體化  
    服務  

 

 

 軟件即服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

場外駭維金屬加工

駭維金屬加工場外市場：

車軸

迪爾公司

 

施工

傳動軸

CNH工業公司

 

地球在移動

變速箱

AGCO公司

 

農耕

行星輪轂傳動

奧什科什公司

 

採礦

E軸和E驅動

馬尼頭集團

 

林業

螺旋線和斜面螺旋線

JCB有限公司
  物料搬運 變速箱  

 

工業用具

電動、液壓

 

 

 

和傳動系部件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力技術

輕型車市場

墊片和密封

福特汽車公司

 

中型/重型汽車市場

蓋子模塊

Stellantis N.V.

 

駭維金屬加工場外市場

隔熱罩

通用汽車公司

 

 

熱管理

康明斯公司

 

 

電子散熱管理

 大眾汽車公司(Volkswagen AG)
    冷卻 (包括Traton SE)

 

 

雙極性燃料電池板

戴姆勒股份公司

 

 

 

 

*通過定向供應關係

 

2
目錄

 

地理操作

 

我們在北美、歐洲、南美和亞太地區設有行政和運營組織，以支持我們的運營部門，協助管理附屬公司關係，並在全球範圍內促進財務和法定報告以及税務合規。我們的業務位於以下國家：

 

北美

歐洲

南美

亞太地區

加拿大

比利時

挪威

阿根廷

澳大利亞

墨西哥

芬蘭

俄羅斯

巴西

中國

美國

法國

南非

哥倫比亞

印度

 

德國

西班牙

厄瓜多爾

日本

 

匈牙利

瑞典

 

新西蘭

 

愛爾蘭

11.瑞士

 

新加坡

 

意大利

土耳其

 

韓國

 

立陶宛

英國

 

泰國

 

荷蘭

 

 

 

 

我們的非美國子公司和附屬公司製造和銷售與我們在美國生產的產品類似的產品。與我們的國內業務相比，美國以外的業務可能面臨更大的風險，包括政治、經濟和社會環境的變化，政府法律法規的變化，貨幣升值和市場波動。見項目1A中關於風險因素的討論。

 

我們非美國子公司報告的銷售額佔我們2021年8945美元合併銷售額的4910美元，佔55%。按地理區域劃分的銷售和長期資產摘要見本公司綜合財務報表第8項附註21。

 

客户依賴性

 

我們在很大程度上依賴於輕型、中重型汽車和駭維金屬加工外圍原始設備製造商(OEM)的客户。福特汽車公司(Ford Motor Company)和Stellantis N.V.(Stellantis)是僅有的兩家個人客户，佔我們全年合併銷售額的10%或更多2021。年，我們對福特的銷售額佔運營總銷售額的百分比約為19%2021, 20% in 2020和20%的2019。年，我們對Stellantis的銷售額(通過定向供應關係)約為12%2021和12%的2020。年，我們向菲亞特克萊斯勒汽車公司(Fiat Chrysler Automobiles)的銷售額(通過定向供應關係)約為11%2019。大眾汽車(Volkswgen AG)(包括Traton SE)、迪爾公司(Deere&Company)和PACCAR公司是我們的第三、第四和第五大客户2021。我們最大的10個客户合計約佔我們全年銷售額的56%。2021.

 

我們向福特、Stellantis或其他大量客户失去全部或相當一部分銷售額將對我們的財務業績產生重大不利影響，除非這些損失的銷售量能夠得到彌補，而且不能保證任何此類損失的銷售量都會得到彌補。

 

原材料的來源和可獲得性

 

我們使用多種原材料生產我們的產品，包括鋼和含有鋼、不鏽鋼、鍛件、鑄件、軸承、電池和相關稀土材料的產品。其他大宗商品採購包括鋁、黃銅、銅和塑料。這些材料通常可以從多個合格的來源獲得，數量足以滿足我們的需求。然而，我們的一些業務仍然依賴於某些原材料的單一來源。

 

雖然我們的供應商通常能夠滿足我們的需求，但由於市場需求旺盛、產能限制、供應鏈中斷、交貨期短、客户的生產進度增加以及供應商遇到的其他問題，我們的運營可能會不時遇到原材料供應短缺和延誤的情況。我們任何一家供應商的關鍵部件嚴重或長期短缺都可能對我們滿足生產計劃和及時向客户交付產品的能力產生不利影響。

 

季節性

 

我們的生意一般不是季節性的。然而，在輕型車市場，我們的銷售與OEM客户的生產計劃密切相關，由於在此期間發生了大量車型年轉換，這些計劃在今年第三季度歷來最疲軟。此外，歐洲的第三季度生產計劃通常受到暑假計劃的影響，第四季度的生產計劃受到年終假期的影響。

 

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目錄

 

積壓

 

OEM授予我們的新業務中，有相當一部分是在計劃啟動之前授予的。這些獎勵通常延續到給定計劃的整個生命週期。積壓的新業務並不代表確定的訂單。我們使用這些計劃下的預計銷量來估計新業務的未來銷售額。

 

競爭

 

在我們的每個市場中，我們都與各種獨立的供應商和分銷商以及某些原始設備製造商的內部業務競爭。我們專注於產品創新，通過效率和性能、可靠性、材料和工藝、可持續性和產品擴展來脱穎而出。

 

下表彙總了截至2021年12月31日按運營部門劃分的主要競爭對手：

 

細分市場

主要競爭對手

 

 

 

輕型車輛

美國車軸與製造控股公司(American Axle&Manufacturing Holdings，Inc.)

馬雷利

 

博格華納公司(BorgWarner Inc.)

衝壓動力總成NV

 

霍費爾動力總成有限公司

 舍弗勒集團

 

京津電氣技術有限公司。

 ZF Friedrichshafen股份公司
  LC麥格納電動總成 垂直整合的OEM運營

 

 

 

 

 

 

商用車

艾利森變速箱

Meritor，Inc.

 

美國車軸與製造控股公司(American Axle&Manufacturing Holdings，Inc.)

鐵山·卡丹

 

博格華納公司(BorgWarner Inc.)

ZF Friedrichshafen股份公司

 

克萊恩產品公司(Klein Products Inc.)

垂直整合的OEM運營

 

 

 

 

 

 

場外駭維金屬加工

邦費利奧利

 丹佛斯

 

博世力士樂股份公司

 凱斯勒公司(Kessler&Co.)

 

卡拉羅集團

 ZF Friedrichshafen股份公司

 

科默爾工業公司

垂直整合的OEM運營

 

 

 

 

 

 

電力技術

電裝公司

馬勒股份有限公司

 

埃爾林克林格股份公司

田納科公司(Tenneco Inc.)

 

弗洛伊登貝格·諾克集團

法雷奧集團

 

漢能系統公司

銀倫股份有限公司

 

 

 

 

知識產權

 

我們專有的傳動系和動力技術產品線在我們服務的市場上有很強的認同感。在這些產品線中，我們根據多項專利製造和銷售我們的產品，這些專利已在一段時間內獲得，並在不同時間到期。我們認為這些專利中的每一項都是有價值的，並積極保護我們在世界各地的權利不受侵犯。我們涉及許多產品線，任何特定專利的損失或到期都不會對我們的銷售和利潤產生實質性影響。

 

我們擁有或已經授權在許多國家註冊的眾多商標，使我們能夠在全球範圍內銷售我們的產品。例如，我們的Spicer®，Spicer帶電TM，Victor Reinz®，Long®，GrazianoTMTM4®商標在其細分市場中得到廣泛認可。

 

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目錄

 

工程與研發

自1904年推出汽車萬向節以來，我們一直專注於技術創新。我們的目標是成為客户的重要合作伙伴，我們將繼續高度專注於提供卓越的產品質量、技術先進的產品、世界級的服務和具有競爭力的價格。為了提高質量和降低成本，我們使用統計過程控制、蜂窩製造、靈活的區域生產和組裝、全球採購和廣泛的員工培訓。

我們從事持續的工程和研發活動，以提高現有產品的可靠性、性能和成本效益，並設計和開發滿足客户對新應用需求的創新產品。我們整合相關業務，以創造更具創新性的環境，加快產品開發，最大限度地提高效率，並改善研發部門之間的溝通和信息共享。在…2021年12月31日，我們有7個獨立的技術和工程中心，以及18個額外的地點，我們在這些地點進行研究和開發活動。O我們的研發成本更低e $178 in2021年，2020年146美元，2019年112美元。包括研發在內的全部工程費用re $297 in 2021, $246 in 2020 and $271 in 2019。在2020年期間，我們利用我們所在國家的各種政府計劃和補貼，減少了我們應對COVID大流行的總工程支出。我們還做出了戰略決定，將我們的工程支出更多地集中在研發活動上，儘管全球疫情肆虐，但我們仍在繼續推進關鍵的電氣化計劃。2021年，我們繼續把重點放在關鍵的電氣化舉措上。

我們的研發目標是為客户創造獨特的價值。我們的技術正在使車輛和配件電動化，從而提高效率並減少碳排放的影響。我們先進的傳動系統比以往任何時候都更高效，幷包括機電一體化系統以提高性能。我們的電力技術小組正在開發新的方法來保持電池和電力電子產品的最佳温度，以提高它們的效率和運行。我們開發了創新的燃料電池產品，以支持氫汽車的新能源大趨勢。

人力資本

 

我們的人才為一個以客户為中心的組織提供動力，該組織正在不斷提高全球車輛和機器的性能和效率。下表按運營部門和地理區域彙總了截至2021年12月31日的員工情況：

 

細分市場

   員工   區域   員工  

輕型車輛

     13,300   北美     15,100  

商用車

     7,100   歐洲     10,700  

場外駭維金屬加工

     12,400   南美     4,600  

電力技術

     5,400   亞太地區     9,800  

技術和管理

     2,000   總計     40,200  

總計

     40,200            

 

安全問題-員工的健康和安全仍然是我們的首要任務，我們相信我們的公司有必要為所有相關人員的福祉保護生命、健康、財產和環境。通過有效的反饋和積極的認可，我們在所有工作中積極促進和追求安全。這是通過始終如一地致力於卓越的健康、安全、安全管理和風險消除來實現的。戴納公司的健康、安全和安保計劃確保所有員工接受安全意識和風險防範方面的培訓、指導和協助。實施、驗證、審計和溝通的職業健康和安全管理體系反映了戴納公司對我們所有利益相關者在識別和降低世界各地員工的健康和安全風險方面的內部和外部承諾。戴納公司開發了強大的安全系統，包括標準和非標準工作的詳細工作説明和流程，以及定期的層流程審計，以確保我們在每項工作職能中都仔細考慮安全問題。

 

COVID響應-該公司對COVID大流行的反應是全面、迅速和果斷的，強調健康和安全，同時為我們的客户維持生產。我們的首要任務是保護我們的員工、社區、客户和我們的未來。對於我們的員工，我們繼續遵循去年在全球各地建立的確保他們健康和安全的規程，包括但不限於：提供現場COVID疫苗接種；限制進入所有設施；增加清潔和消毒規程；使用個人防護設備；遵守社交距離準則；建立遠程工作；以及限制旅行。

 

多樣性和包容性-我們的願景是保持一個多元化和包容性的全球組織，發展、培養和吸引那些觀點得到傾聽、重視和支持的偉大人士。我們擁抱團隊成員、供應商和客户。他們獨特的背景、經歷、思想、觀點和才華塑造了千變萬化的世界。我們正在不斷增強我們的不同優勢，以進一步發展一個強大、包容的工作環境。戴納公司仍然專注於擁抱多樣性和包容性，同時提高全球勞動力的文化能力。為了實現這一目標，我們強調了三個核心領域：留住和員工發展、員工資源和招募新團隊成員。

 

留任與員工發展-戴納公司認為，員工的發展對公司的成功至關重要。該公司通過向經理闡明個人的職業、個人和職業發展願望，使個人能夠領導自己的發展。我們強烈鼓勵所有達納人的發展，每年都應將其作為其目標的一部分來考慮。戴納作為一個組織，有責任設定基調、文化和組織期望。該公司還為我們在全球各地的員工提供定期培訓機會，以確保他們擁有跟上技術變革步伐的技能和信息。這一發展得到了強有力的績效管理和發展計劃的支持和衡量，這些計劃鼓勵員工在過去業績的基礎上不斷改進，並建立公司保持競爭力所需的關鍵技能。該公司有一個針對不同員工的導師計劃，以幫助指導和指導員工擔任領導職位，並確保公司正在發展一個多元化的人才庫。

 

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目錄

 

資源-戴納公司建立了一個不斷擴大的業務資源集團(BRG)網絡，以增強戴納公司發展、留住和吸引不同背景員工的能力。通過擁抱多樣性和包容性，我們創造了一個環境，激發每個人的最好，並最大限度地發揮我們最重要的資產-達納人的價值。這些BRG是由行政領導支持、由員工主導的計劃，其使命是激勵增長和創新，並促進所有員工的多樣性。我們的BRG目前包括：

 

  ● Dana Women‘s Network(Dawn)-該公司的曙光集團專注於為Dana的女性提供職業網絡和職業發展。他們還推動讓戴納公司的高級領導人蔘與的活動，以更好地瞭解公司如何支持女性工作。
  ● 非裔美國人資源集團(AARG)-戴納的AARG集團致力於通過思想領導研討會和社區活動支持非裔美國人才的職業發展。該小組為戴納提供了對尋找和留住頂尖人才的最佳實踐的洞察力。
  ● LGBT+A-LGBT+A團隊專注於維護包容性的工作環境，使公司能夠利用多樣化的領導渠道。它協助提供教育資源和社區活動，讓DANA團隊參與最佳方式來支持我們的LGBT+A同事。
  ● 綠色團隊-戴納的綠色團隊資源小組幫助推進戴納在我們的業務實踐中可持續負責的使命。該組織幫助告知和推動基層員工減少對環境的影響的倡議。
  ● Dana新手(NTD)-NTD集團向所有新入職的Dana員工開放，幫助他們適應Dana的商業文化，並瞭解公司豐富的歷史。它為新員工過渡到戴納的工作職責提供資源、支持和職業發展機會。
  ● 戴納校友-擁有一個多世紀豐富歷史的戴納利用其龐大的校友網絡，包括退休人員和前長期員工，幫助他們瞭解公司的最新舉措，並就如何最好地繼續吸引我們的員工收集想法。
  ● 軍人和退伍軍人-軍人和退伍軍人組織通過了解現役軍人和退伍軍人的獨特需求並找到支持他們的最佳方式來支持現役軍人和退伍軍人。這一羣體對服務過的人的需求的理解也使公司能夠考慮吸引候選人並將他們招募到戴納公司的最佳方式。

 

招聘-作為一家公司，我們始終與國際公認的組織合作，接觸不同的人才，並實施最佳做法，招聘在我們核心業務職能範圍內工作的個人。戴納擴大了我們的人才收購團隊，將重點放在為公司招聘人才上。

 

健康和健康-戴納深知倡導員工健康和福祉的重要性。健康倡議可以對員工的幸福感產生長期、可持續的影響，但健康習慣不是一朝一夕就能養成的。該公司正在不斷評估項目的新機會，這些項目有助於解決影響健康相關行為的因素，這些因素可能會對員工的福祉產生長期影響。戴納公司深知個人的需求是獨一無二的，並繼續提供跨越健康和健康領域的倡議，以幫助提供一個支持性的工作環境，讓員工努力在他們的生活中取得平衡。我們已經加強了我們在世界各地的員工援助計劃，以支持我們員工的情感、身體和財務需求。我們的計劃包括傳統的員工援助服務，但也讓員工能夠獲得法律服務、獨立護理支持、財務建議和正念計劃，如冥想、積極性培訓工具和勵志視頻，以幫助管理焦慮、抑鬱、壓力、睡眠等。

 

我們鼓勵您查看我們的年度可持續發展和社會責任報告(位於我們的網站)中的“為人民賦權”部分，以瞭解有關我們的人力資本計劃和倡議的更多詳細信息。我們網站上的任何內容，包括我們的年度可持續發展和社會責任報告或其中的部分，都不應被視為通過引用納入本年度報告。

 

環境合規性

 

我們在正常業務過程中根據需要進行資本支出，以確保我們的設施處於正常狀態符合適用的環境法律法規。環境合規成本一直不是資本支出的重要組成部分，也沒有對我們2021年的收益或競爭地位產生實質性的不利影響。

 

可用的信息

 

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(交易法)第13或15(D)節提交的這些報告的修訂版，在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快可以在我們的互聯網網站http://www.dana.com/investors上免費獲取或通過我們的互聯網網站免費獲取。我們在美國證券交易委員會備案的任何材料的副本也可以通過美國證券交易委員會的網站免費獲得，網址是：http://www.sec.gov.我們還發布了我們的公司治理準則，董事會成員商業行為準則，董事會委員會成員名單和章程，商業行為標準以及我們互聯網網站上的其他公司治理材料。這些郵寄材料的印刷版也可免費向任何股東索取，請聯繫：戴納公司，投資者關係部，郵政信箱1000，俄亥俄州毛米，郵編：43537，或通過美國的電話：8005378823或電子郵件：InvestorRelations@dana.com.本報告中包含我們的網站地址只是一種非主動的文本參考，並不打算通過引用將我們網站上的信息包括或合併到本報告中。

 

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目錄
 

 

第1A項。風險因素

 

我們受到影響我們服務的輕型車、中型/重型車和非駭維金屬加工市場的事件和條件的影響，以及戴納公司特有的因素。在可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的風險中，有以下幾種，其中許多是相互關聯的。

 

與我們服務的市場相關的風險因素

 

全球經濟低迷可能會對我們的業務產生重大不利影響。

 

我們的業務與一般經濟和行業狀況息息相關，因為對汽車的需求在很大程度上取決於經濟實力、就業水平、消費者信心水平、信貸的可獲得性和成本以及燃料成本。這些因素已經並可能繼續對我們的業務產生重大影響。不利的全球經濟狀況也可能導致我們的客户和供應商在未來面臨嚴重的經濟困難，包括破產，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

 

在我們、我們的客户或我們的供應商運營的地方，我們的運營結果可能會受到氣候變化、自然災害或公共衞生危機的不利影響。

 

全球科學共識是，温室氣體(GHG)的排放繼續改變地球大氣的組成，正在影響並預計將繼續影響全球氣候。這些考慮可能導致新的國際、國家、區域或地方立法或監管迴應。各種利益相關者，包括立法者和監管機構、股東和非政府組織，以及包括DANA在內的許多商業部門的公司，都在繼續尋找減少温室氣體排放的方法。監管某些固定或移動來源的温室氣體排放或實施碳定價機制可能會以税收或排放津貼、設施改進和能源成本的形式給戴納公司帶來額外成本，這將通過更高的公用事業、運輸和材料成本增加戴納公司的運營成本。由於未來任何與氣候變化相關的立法、法規或產品標準要求對戴納公司全球業務和產品的影響取決於授權或標準的時機和設計，戴納公司目前無法預測它們的潛在影響。氣候變化對戴納公司設施、供應商和客户的潛在物理影響以及對戴納公司運營的潛在影響是高度不確定的，並將根據不同地理區域的發展情況而有所不同。這些可能包括極端天氣事件以及温度水平和可用水的長期變化。這些潛在的實際影響可能會對戴納公司的產品需求以及戴納公司業務的成本、生產、銷售和財務表現產生不利影響。

 

自然災害可能會擾亂我們的運營，或我們客户或供應商的運營，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們有旨在減輕自然災害對我們運營的影響的連續性計劃，但這些計劃可能是不夠的，任何災難都可能擾亂我們製造產品並向客户交付產品的能力，從而對我們的業務和運營結果造成不利影響。

 

此外，我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機相關的風險，如流行病和流行病，這可能會損害我們的業務，並導致我們的經營業績受損。新型冠狀病毒病(COVID)大流行已經對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生了不利影響。全球範圍內獲得疫苗的機會、接受度和有效性參差不齊，使得抗擊柯薩奇病毒病的努力變得複雜起來。COVID大流行對全球經濟產生了負面影響，擾亂了我們以及我們的客户、供應商和我們參與的全球供應鏈的運營，並造成了金融市場的嚴重波動和擾亂。COVID大流行對我們的業務和財務業績的影響程度，包括我們執行短期和長期運營、戰略和資本結構倡議的能力，將取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度，這些都是不確定和無法預測的。

 

作為COVID大流行的結果，為了迴應政府的任務或建議、客户需求的迅速消散，以及我們為保護員工和社區的健康和安全而做出的決定，我們在2020年暫時關閉了全球相當數量的工廠。由於包括公共衞生指令、檢疫政策或社會疏遠措施在內的不斷演變和日益嚴格的政府限制，我們可能會在很長一段時間內面臨部分或全部地點的設施關閉要求和其他運營限制。我們作為我們最大客户複雜的綜合全球供應鏈的一部分運營。隨着COVID大流行在世界不同地區以不同的時間和速度消散，可能會對這些全球供應鏈產生長期的負面影響。我們在特定設施繼續運營的能力將受到這些全球供應鏈不同參與者之間相互依存的影響，這些相互依存關係在很大程度上超出了我們的直接控制。這些全球供應鏈的長期關閉將對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

消費者支出還可能受到總體宏觀經濟狀況和消費者信心的負面影響，包括COVID大流行導致的任何衰退的影響。這可能會對我們服務的市場產生負面影響，並可能導致我們的客户從我們這裏購買更少的產品。由於大流行後消費者信心和支出下降而導致的任何需求大幅下降，都將導致銷售和利潤損失以及其他實質性的不利影響。

 

利率上升可能會對我們的業務產生重大不利影響。

 

利率上升可能會抑制整體經濟活動、我們客户的財務狀況以及最終為我們供應的產品創造需求的最終客户的財務狀況，所有這些都可能對我們的產品需求產生負面影響。利率上升可能會使我們很難以有吸引力的利率獲得融資，影響我們執行增長戰略或未來收購的能力。

 

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我們可能會因失去任何重要客户、他們對我們產品要求的變化或財務狀況的變化而受到不利影響。

 

我們依賴於對幾個重要客户的銷售。面向我們十大客户的銷售額NTT佔我們總銷售額的56%將在2021年銷售。我們與任何大客户的業務關係的變化，或者他們各種計劃的時間、規模和持續時間的變化，都可能對我們產生實質性的不利影響。

 

這些客户的流失、一個或多個我們的零部件含量較高的車型的業務損失，或者此類車輛生產水平的大幅下降都將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。來自我們客户的定價壓力也帶來了一定的風險。如果我們不能用降低成本來抵消價格優惠，將對我們的盈利能力產生不利影響。我們一直在競標與這些客户的新業務，並尋求使我們的客户基礎多樣化，但不能保證我們的努力會成功。此外，如果我們最大客户的財務狀況惡化，包括可能的破產、合併或清盤，或他們的銷售額以其他方式下降，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

 

我們可能會受到國際立法和政治形勢變化的不利影響。

 

我們在全球32個國家開展業務，我們依賴重要的外國供應商和客户。此外，我們有幾個針對中國和印度等新興市場的增長計劃。在我們開展業務的國家內的立法和政治活動，特別是在新興市場和欠發達國家的立法和政治活動，可能會對我們在這些國家的運營能力產生不利影響。我們經營業務的一些國家的政治局勢可能會導致我們的合同關係不穩定，沒有有效的法律保障來解決這些問題，或者可能導致我們的資產被扣押。我們在阿根廷開展業務，在那裏，與貿易相關的舉措和其他政府限制限制了我們優化運營效率的能力。截至2021年12月31日，我們與阿根廷相關的淨資產敞口約為33美元，其中包括12美元的固定資產淨額。

 

我們可能會受到貿易政策變化和擬議或徵收關税的不利影響，包括但不限於，美國政府對輸美商品徵收新關税和/或外國徵收報復性關税。

 

經修訂的《1962年貿易擴張法》(The Trade Act)第232條賦予美國政府行政部門廣泛權力，可通過加徵關税來限制進口，以維護國家安全。對進口鋼鐵和鋁徵收關税可能會提高與製造我們產品相關的成本。我們與我們的客户合作，收回任何增加的成本的一部分，並與我們的供應商合作，支付與關税相關的成本。雖然我們過去已成功收回大部分增加的成本，但我們不能保證貿易政策和關税所導致的成本增加不會對我們的盈利能力造成負面影響。如果直接對我們生產的產品或我們客户的包含來自我們的內容的產品徵收關税，我們的銷售也可能受到不利影響。

 

我們可能會受到美元相對於我們開展業務的其他國家貨幣走強的不利影響。

 

2021年，我們大約55%的銷售額來自美國以外的國家/地區的業務。貨幣變動可能會影響我們的業績(以美元表示)。貨幣變化還可能對我們產品在美國以外國家的銷售利潤率以及包括從美國以外的附屬公司或其他供應商獲得的零部件的產品銷售利潤率產生不利影響。美元對歐元和我們在其有業務的其他國家的貨幣走強可能會對我們以美元報告的業績產生不利影響。我們結合使用自然對衝技術和金融衍生品來降低外幣匯率風險。這種對衝活動可能是無效的，或者可能無法抵消貨幣變動造成的不利財務影響的一部分以上。

 

我們可能會受到政府組織有關提高燃油經濟性標準和減少温室氣體排放的新法律、法規或政策的不利影響，或現有法規的變化。

 

我們服務的市場和客户受到嚴格的政府監管，這些監管往往因州、地區和國家而異。這些法規和額外法規的提議，主要是出於對環境(包括對全球氣候變化及其影響的擔憂)和能源獨立的擔憂。我們預計，這些規定的數量和範圍，以及遵守這些規定的成本，在未來都會大幅增加。

 

在美國，機動車燃油經濟性和温室氣體排放受到由國家駭維金屬加工交通安全局和美國環境保護局(EPA)管理的統一國家項目的監管。我們服務的市場中的其他政府也在制定新的政策來解決這些相同的問題，包括歐盟、巴西、中國和印度。這些政府監管要求可能會改變我們的客户的全球產品開發計劃，大幅增加他們的成本，從而對他們的客户產生重大影響，這可能會導致他們銷售的車輛類型和他們服務的地理市場受到限制。這些結果中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)的提議可能會對我們的業務產生不利影響。

 

我們的循環信貸安排(“循環貸款”)利用倫敦銀行同業拆借利率(Libor)來設定任何未償還借款的利率。2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈，希望在2021年底之前逐步停止使用Libor。2021年3月5日，洲際交易所基準管理有限公司(IBA)確認，將於2021年底停止發佈一週和兩個月期美元Libor設置，並於2023年6月底停止發佈剩餘的美元Libor設置。目前還不能確定使用替代利率對我們借款成本的潛在影響。此外，倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或其後續利率的任何進一步變化或改革都可能導致我們的借款利率突然或長期上升或下降，這可能會對我們持有的信貸延期產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

 

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特定於公司的風險因素

 

我們已經並將繼續採取降低成本的行動。雖然我們的流程包括計劃潛在的負面後果，但降低成本的行動可能會使我們面臨額外的生產風險，並可能對我們的銷售額、盈利能力以及留住和吸引員工的能力產生不利影響。

 

我們一直在降低所有業務的成本，並停止了生產線，退出了業務，整合了製造業務，並將業務定位在成本較低的地點。這些成本削減行動對我們銷售額和盈利能力的影響可能受到許多因素的影響，包括我們成功完成這些正在進行的努力的能力，我們產生我們預期的或使我們有效競爭所必需的成本節約水平的能力，預期裁員的延遲實施，員工士氣的下降，以及由於我們無法留住或招聘關鍵員工而可能無法實現運營目標。

 

我們依賴子公司的現金來履行公司的義務。

 

我們的子公司負責我們的所有業務，並擁有我們幾乎所有的資產。我們的現金流和我們履行義務的能力取決於我們子公司的現金流。此外，以股息、公司間支付、分税支付和其他形式支付資金可能會受到我們子公司註冊所在國家的法律或子公司章程的限制。

 

戴納公司、主要供應商或我們的客户的勞動力中斷或工作放緩可能會導致我們的運營中斷，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

我們和我們的客户依賴各自的供應商提供維持生產水平所需的零部件。我們都依賴以工會為代表的勞動力。導致停工或減速的勞動力糾紛可能會擾亂所有這些企業的運營，進而可能對我們向客户供應的產品的供應或需求產生實質性的不利影響。

 

如果我們不能從客户那裏收回部分商品(包括鋼鐵和其他原材料的成本)、勞動力、運輸和能源成本，我們可能會受到不利影響。

 

過去一年，大宗商品、勞動力、運輸和能源成本大幅上漲，給我們的利潤率帶來了壓力。我們將繼續與客户合作，收回一部分增加的材料成本。雖然我們過去成功地收回了這類成本增加的很大一部分，但不能保證大宗商品成本的增加不會對我們未來的盈利能力產生不利影響。大宗商品成本的增加可能會受到各種因素的影響，包括貿易法和關税的變化。在某些地區，我們也面臨着持續的勞動力短缺，對合格候選人的競爭也在加劇。這些短缺可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響，並增加勞動力成本，從而降低我們的盈利能力。由於航運集裝箱和卡車司機短缺，以及由於COVID大流行的持續影響而造成的港口擁堵，標準運費大幅上升。由於客户訂單模式的頻繁變化，我們還產生了大量的溢價運費。如果我們不能將勞動力、運輸和能源成本的增加轉嫁給我們的客户基礎，或者以其他方式降低成本，我們的利潤率可能會受到不利影響。

 

如果我們遇到供應商零部件短缺或供應鏈中斷導致客户零部件短缺的情況，我們可能會受到不利影響。

 

我們每年的銷售成本中有很大一部分是由購買商品和服務推動的。為了管理和最小化這些成本，我們一直在鞏固我們的供應商基礎。因此，我們產品的某些部件依賴單一供應來源。我們根據總價值(包括價格、交貨和質量)選擇供應商，並考慮到他們的生產能力和財務狀況，我們希望他們能夠滿足我們的需求。然而，我們不能保證不利的財務狀況，包括我們的供應商破產、生產水平下降、自然災害或供應商遇到的其他問題，不會導致他們向我們供應零部件的短缺或延誤，甚至導致一個或多個此類供應商的財務崩潰。如果我們遇到任何供應商(特別是獨家供應商)的關鍵部件嚴重或長期短缺，並且無法從其他來源採購部件，我們將無法滿足我們的一些關鍵產品的生產計劃，並無法及時將這些產品發貨給我們的客户，這將對我們的銷售、盈利能力和客户關係產生不利影響。

 

不利的經濟條件、自然災害和其他因素同樣會導致我們客户的其他供應商陷入財務困境或生產問題，這可能會對我們的生產水平造成幹擾。任何此類供應鏈導致的生產中斷都可能造成運營效率低下，從而對我們的銷售、盈利能力和客户關係產生不利影響。

 

我們的盈利能力和運營結果可能會受到計劃啟動困難的不利影響。

 

新業務的開展是一個複雜的過程，其成功取決於一系列因素，包括我們的製造設施和製造流程以及我們供應商的生產準備情況，以及與模具、設備、員工、初始產品質量和其他因素有關的因素。我們未能成功開展實質性的新業務或收購業務，可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。

 

9
目錄

 

我們在業務中使用重要的知識產權。如果我們無法保護我們的知識產權，或者如果第三方對我們或我們的客户提出與知識產權有關的主張，我們的業務可能會受到不利影響。

 

我們擁有重要的知識產權，包括專利、商標、版權和商業祕密，並參與了許多許可安排。我們的知識產權在維持我們在多個服務市場的競爭地位方面擔當重要角色。我們的競爭對手可能會開發類似於或優於我們專有技術的技術，或者圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。此外，隨着我們在知識產權保護力度較小的司法管轄區擴大我們的業務，其他人複製我們的專有技術的風險也會增加，儘管我們做出了保護這些技術的努力。我們與知識產權有關的發展或主張，以及任何無法保護這些權利的行為，都可能對我們的業務和我們的競爭地位產生實質性的不利影響。

 

我們可能會在整合收購和合資企業方面遇到意想不到的困難。

 

我們最近幾年收購了業務，未來我們可能會完成更多的收購和投資，以補充或擴大我們的業務。這一戰略的成功將取決於我們是否有能力成功完成這些交易或安排，整合在這些交易中獲得的業務，並與我們在合資企業中的戰略合作伙伴發展令人滿意的工作安排。在完成這些交易並將收購與我們現有的業務整合起來時，我們可能會遇到意想不到的困難。我們也可能沒有意識到我們達成交易時預期的收益程度或時間。

 

我們有幾家合資企業是按照既定協議經營的，因此，我們不單方面控制合資企業。存在合作伙伴的合資目標可能與我們的目標不一致的風險，導致在合資企業管理方面的潛在分歧，這可能會對合資企業的財務業績產生不利影響，從而對我們的收益做出貢獻。此外，如果我們的合作伙伴不能履行協議規定的合同義務，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

 

我們可能會受到環境、健康、安全和產品責任合規成本的不利影響。

 

我們的運營受到美國和其他國家的環境法律法規的約束，這些法律法規監管向空氣的排放；向水的排放；廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置；以及受污染財產的清理。從歷史上看，與我們以前和現有業務相關的環境成本並不是很大。然而，不能保證遵守現行環境法律法規或未來可能採用的法律法規的成本不會增加並對我們產生不利影響。

 

也不能保證遵守與健康、安全和產品責任相關的現行法律和法規或未來可能採用的法律和法規的成本不會對我們產生不利影響。如果我們的產品不符合規格或造成財產損失、傷害或死亡，還存在保修和產品責任索賠以及產品召回的風險。(有關產品責任和保修的更多信息，請參閲我們綜合財務報表第8項中的附註16和17。)

 

如果我們的信息技術基礎設施出現故障，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

 

我們認識到網絡攻擊的數量在不斷增加，並採取了商業上的實際努力，以提供合理的保證，確保此類攻擊的風險得到適當的緩解。每年，我們都會評估行業的威脅狀況，以跟上趨勢，並提供合理的保證，我們現有的對策將應對任何已發現的新威脅。雖然我們實施了保安措施，但我們的資訊科技系統和服務供應商的系統，在我們無法合理控制的情況下，包括恐怖行為、政府行為、自然災害、內亂和拒絕服務攻擊等，都很容易受到影響，而這些攻擊可能會導致我們的知識產權、商業機密或商業中斷。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞或機密信息的不當披露，可能會對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與客户、供應商和員工的關係，導致對公司的索賠，並最終損害我們的業務。此外，我們可能需要承擔鉅額費用，以防止這些中斷或安全漏洞在未來造成的損害。

 

我們參加了某些資金不足的多僱主養老金計劃。

 

根據我們的集體談判協議，我們為我們在美國的某些工會代表員工提供特定的多僱主固定福利養老金計劃。繳費以工作時數為基礎，但在裁員或離職的情況下，我們通常以每週40小時為基礎繳費，最長不超過一年。截至2021年12月31日，這些計劃的資金還沒有完全到位。由於我們參與了計劃，我們可能要為我們的義務以及其他僱主的義務承擔責任。如果要求計劃採用資金改善計劃，如果計劃資產的表現沒有達到預期，或者由於未來集體談判的工資和福利協議，繳費率可能會提高。(有關多僱主退休金計劃的其他資料，請參閲我們綜合財務報表第8項的附註12。)

 

利率和資產回報的變化可能會增加我們的養老金融資義務，降低我們的盈利能力。

 

在我們的某些固定收益養老金和其他退休後福利計劃下，我們有無資金支持的義務。如果信貸和資本市場導致利率和預計回報率下降，我們根據計劃和相關計劃資產對未來付款義務的估值可能會發生重大不利變化。這樣的下降也可能要求我們在未來為我們的養老金計劃做出重大的額外貢獻。這些計劃的無資金義務的實質性增加也可能導致我們未來的養老金支出大幅增加。

 

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目錄

 

我們可能會招致額外的税費或承擔額外的税收風險。

 

我們的所得税撥備和未來履行所得税義務所需的現金支出可能會受到許多因素的不利影響。這些因素包括我們經營的税收管轄區收益水平的變化，遞延税項資產和負債估值的變化，我們將非美國業務的收益匯回美國的計劃的變化，以及税收法律和法規的變化。

 

我們的所得税申報單受到美國聯邦、州和地方税務機關以及美國以外税務機關的審查。這些審查的結果和對我們税收敞口的持續評估也可能對我們的所得税撥備和履行所得税義務所需的現金支出產生不利影響。

 

我們利用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。

 

淨營業虧損結轉(NOL)近似值交配價格為106美元，可在以下網址購買2021年12月31日以減少未來美國所得税的負擔。我們使用這些NOL的能力可能會因為1986年修訂的《美國國税法》(Code)的某些控制條款的某些變化而受到限制。NOL被視為在2008年1月控制權變更之前發生的損失，每年的使用量限制為84美元。我們不能保證我們的股票交易不會影響守則下的控制權的另一次變化，這可能會進一步限制我們利用現有NOL的能力。這些限制可能會導致我們比不繳納所得税的情況更早、更多地繳納所得税。LS不受限制。

 

如果不能為產品提供滿足客户要求所需的技術，將對我們在市場上成功競爭的能力造成不利影響。

 

我們經營的汽車市場正在經歷重大的技術變革，越來越關注電動汽車和自動駕駛汽車。這些技術進步和其他技術進步可能會使我們的某些產品過時。保持我們的競爭地位取決於我們開發商業上可行的產品和服務的能力，這些產品和服務支持我們客户接受的未來技術。

 

如果不能恰當地預測和應對我們業務中生產率和客户需求的週期性和易變性，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

 

我們的財務業績與我們客户的生產水平直接相關。在我們的幾個市場中，受一般經濟狀況、不斷變化的消費者偏好、監管變化和其他因素的影響，客户生產水平容易出現顯著的週期性。通常情況下，下行週期和上行週期的速度可能會很快。在極端的需求下降和上升壓力時期，成功地執行可能是具有挑戰性的。我們無法認識到市場固有的生產週期並做出適當反應，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

 

我們的持續成功有賴於能否留住和吸引必要的人才。

 

維持和發展我們的業務需要我們繼續留住、發展和吸引具備必要技能的人員。由於未來的汽車預計將經歷重大的技術變革，擁有精通正確技術的合格人才將是我們開發未來成功競爭所需產品的關鍵因素。作為一家全球性組織，我們還依賴於我們吸引和保持一支全面參與支持公司目標和計劃的多元化員工隊伍的能力。

 

如果不能保持有效的內部控制，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

管理美國上市公司財務報告的監管條款要求我們在32個國家和地區的業務中對財務報告保持有效的披露控制和內部控制。有效的內部控制旨在提供合規的合理保證，因此，它們很容易受到人為錯誤、規避或超越以及欺詐的影響。未能保持充分、有效的內部控制可能會導致潛在的財務錯報或其他形式的違規行為，對我們的運營結果、財務狀況或組織聲譽產生不利影響。

 

11
目錄

 

我們的營運資金要求可能會對我們的流動性產生負面影響。

 

我們的營運資金需求可能會有很大差異，部分取決於我們客户訂單的水平、可變性和時間安排、生產計劃以及從供應商獲得的原材料和零部件的可用性。隨着生產量的增加，我們支持更高生產量的營運資金需求通常也會增加。在2021年期間，COVID大流行繼續對我們參與的全球供應鏈產生負面影響，這使得我們有必要大幅提高庫存水平，以滿足客户需求。如果我們的營運資本需求超過我們的運營現金流，我們期待我們的現金和有價證券餘額以及我們循環貸款的未使用能力來滿足這些需求，以及其他潛在的額外資本來源，這些可能無法以令人滿意的條款或足夠的金額獲得。

 

金融市場的發展或下調戴納的信用評級可能會限制我們獲得資本並增加融資成本。

 

截至2021年12月31日，戴納公司的合併債務為2443美元，現金和有價證券為285美元，未使用的循環信貸能力為1129美元。我們發展業務和履行償債義務的能力，在一定程度上取決於我們以具有競爭力的成本獲得資本的能力。我們無法控制的外部因素可能會對資本市場產生不利影響--要麼收緊資本的可獲得性，要麼增加可用資本的成本。我們未能保持足夠的財務業績和適當的信用指標，也可能影響我們以具有競爭力的價格獲得資本的能力。

 

公眾、投資者和其他人對我們的環境、社會和治理(“ESG”)實踐的更嚴格審查可能會影響我們的聲譽。

 

我們有一個董事會委員會和一個主管職位，負責可持續發展，額外的專門員工資源，一個跨職能/業務可持續發展領導團隊，以進一步制定和實施企業範圍的可持續發展戰略，我們還發布了一份可持續發展報告。我們的可持續發展報告包括我們在各種ESG事項上的政策和實踐，包括我們的產品提供的價值創造機會；多樣性、公平性和包容性；員工健康和安全；社區捐贈；以及人力資本管理。這些努力可能會增加投資者、媒體、員工和其他利益相關者對此類計劃的關注，這些利益相關者可能對我們的ESG實踐或計劃不滿意。此外，向投資者通報ESG事宜的組織已經開發了評級系統，用於評估公司處理ESG的方法。不利的評級可能會導致負面的投資者情緒，這可能會對我們的股價產生負面影響。任何未能或被認為未能迴應ESG關注的問題都可能損害我們的業務和聲譽。

 

與我國證券相關的風險因素

 

我們重新頒發的公司註冊證書和章程中的條款可能會阻止收購企圖。

 

我們重新發布的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法的某些條款可能會延遲、推遲或阻止戴納公司控制權的變更。這些條款，包括董事提名、限制召開特別股東大會的人數以及通過書面同意取消股東行動的條款，可能會使其他人在未經董事會批准的情況下更難提出要約收購要約或以其他方式收購大量普通股，或發起股東可能認為符合股東最佳利益的其他收購嘗試，這些條款可能會使其他人更難提出收購要約或以其他方式收購大量普通股，這可能會使股東認為符合該股東最佳利益的其他收購嘗試變得更加困難。

 

12
目錄

 

1B項。未解決的員工意見

 

沒有。

 

項目2.屬性

 

 

設施類型

  

北美

    

歐洲

    

南
美國

    

亞洲
太平洋

    

總計

  

輕型車輛

                                        

製造/分銷

     13       4       4       9       30  

服務/裝配

                             1       1  

技術和工程中心

                             1       1  

商用車

                                        

製造/分銷

     7       5       3       7       22  

服務/裝配

     1                               1  
行政辦公室     1                       1       2  

技術和工程中心

     1       1                       2  

場外駭維金屬加工

                                        

製造/分銷

     3       18               7       28  

服務/裝配

     3       13       1       4       21  

行政辦公室

             3               1       4  

技術和工程中心

             1                       1  

電力技術

                                        

製造/分銷

     9       4               2       15  

行政辦公室

     1                               1  

技術和工程中心

     1                               1  

公司和其他

                                        

行政辦公室

     2       1       1       3       7  

技術和工程中心-多個細分市場

                             2       2  
      42       50       9       38       139  

 

截至2021年12月31日，我們在32個國家開展業務，擁有139個主要設施，包括製造和分銷業務、服務和組裝業務、技術和工程中心以及行政辦公室。除了上表中的7個獨立的技術和工程中心外，我們還有18個技術和工程中心位於製造基地內。我們租了70個這樣的設施，其餘的歸我們所有。我們相信我們所有的財產和設備都得到了妥善的維護。

 

我們的世界總部設在俄亥俄州莫米。該設施和位於大底特律、密歇根和俄亥俄州毛米地區的其他設施設有全球或北美地區負責財務和會計、税務、財務、風險管理、法律、人力資源、採購和供應鏈管理、通信和信息技術的職能。

 

項目3.法律訴訟

 

我們是在正常業務過程中出現的各種懸而未決的司法和行政訴訟的當事人。在審閲目前待決的訴訟及訴訟程序(包括可能的結果、合理預期的成本及開支，以及我們為未投保負債而設立的準備金)後，吾等不認為此等訴訟程序可能導致的任何負債合理地可能對本公司的流動資金、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。法律訴訟也在我們綜合財務報表第8項附註16中討論。

 

13
目錄

 

第二部分

 

 

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

 

市場信息-我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為“DAN”。

 

普通股持有人-根據我們轉讓代理的報告，截至2022年1月31日，我們普通股的登記持有人約為2470人。

 

有關我們股權薪酬計劃的某些信息，請參閲第12項的股權薪酬計劃信息部分。

 

股東回報-下圖顯示了自2016年12月31日以來我們普通股的累計股東總回報。該圖表將我們的表現與標準普爾500指數(S&P500)和道瓊斯美國汽車零部件指數(Dow Jones US Auto Parts Index)進行了比較。這一比較假設以2016年12月31日的收盤價投資了100美元。顯示的每一種回報都假設所有支付的股息都進行了再投資。

 

性能圖表

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/26780/000143774922004203/a01.jpg

 

索引

 

   

12/31/2016

    

12/31/2017

    

12/31/2018

    

12/31/2019

    

12/31/2020

    

12/31/2021

  

戴納公司

   $ 100.00     $ 166.35     $ 76.45     $ 101.30     $ 117.73     $ 139.93  

S&P 500

     100.00       121.83       116.49       153.17       181.35       233.41  

道瓊斯美國汽車零部件指數

     100.00       129.79       90.04       114.74       134.83       163.14  

 

發行人購買股權證券-2021年2月16日，我們的董事會批准將我們現有的普通股回購計劃延長至2023年12月31日。截至2021年12月31日，該計劃下仍有約127美元可用於未來的股票回購。我們在公開市場或通過私下協商的交易，利用可用過剩現金回購股票。股票回購會視乎當時的市況及其他考慮因素而定。在2021年第四季度，我們的普通股沒有根據該計劃進行回購。

 

年會-我們將於2022年4月20日召開年度股東大會。

 

第六項。[已保留]

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目錄

 

 

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(百萬美元)

 

關於我們2020年與2019年的經營業績的討論和分析未包括在本10-K表格中，請參閲我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合第8項中的財務報表和附註閲讀。

 

管理概述

 

我們是一家為世界上幾乎所有主要汽車製造商提供高科技產品的全球供應商。我們還服務於固定工業市場。我們的技術包括驅動系統(車橋、傳動軸、變速器、車輪和履帶驅動)；運動系統(絞車、迴轉驅動和輪轂驅動)；電動技術(電機、逆變器、軟件和控制系統、電池管理系統和燃料電池板)；密封解決方案(墊片、密封件、凸輪罩和油底殼模塊)；熱管理技術(變速箱和發動機油冷卻、電池和電子冷卻、充氣冷卻和熱聲保護屏蔽)；以及數字解決方案(主動和聲學保護屏蔽)。我們通過四個業務部門為全球輕型汽車、中型/重型汽車和駭維金屬加工外市場提供服務-輕型車輛驅動系統(輕型車輛)、商用車驅動和運動系統(商用車)、駭維金屬加工外驅動和運動系統(駭維金屬加工外)和動力技術，後者是密封和熱管理技術的卓越中心，覆蓋了我們駭維金屬加工上和駭維金屬加工下市場的所有客户。我們擁有多樣化的客户羣和地理足跡，這使得我們對單個市場和細分市場下滑的敞口降至最低。2021年，我們47%的銷售額來自北美業務，53%來自世界其他地區的業務。按運營部門劃分，我們的銷售額分別為輕型汽車-42%，商用車-17%，折扣車-駭維金屬加工-29%和動力科技-12%。

 

運營和戰略計劃

 

我們的企業戰略建立在我們雄厚的技術基礎之上，並利用我們整個組織的資源，同時推動以客户為中心，擴大我們的全球市場，並在我們進入汽車電氣化時代的過程中提供創新的解決方案。

 

我們戰略的核心是利用我們的核心業務。這一基本要素使我們能夠在整個戰略中注入強大的運營紀律，使其具有實用性、可操作性和有效性。它使我們能夠利用作為所有三個終端移動市場的主要驅動系統供應商的優勢。通過在我們的工程、採購和製造基礎上積極尋求協同效應，我們正在實現更高的盈利能力。我們通過收購關鍵資產加強了產品組合，我們正在利用我們的物質和智力資本擴大整個企業的創新。利用這些核心要素可以進一步擴大我們共同技術的成本效益，併為戴納公司提供可持續的競爭優勢。

 

推動以客户為中心仍然是我們的核心。把我們的客户放在我們價值體系的中心位置是我們文化中根深蒂固的，並通過專注於客户關係和為客户提供價值來推動增長。當我們位於提供無與倫比的服務所需的實際位置時，這些關係會得到加強，我們正在優先考慮客户的需求，因為我們設計的解決方案使他們的產品與眾不同，同時通過數字化他們的體驗使我們更容易與戴納公司做生意。我們以客户為中心的獨特定位使我們能夠贏得超過公平份額的新業務，並利用未來的客户外包計劃。

 

拓展全球市場意味着利用我們的全球能力和影響力進一步滲透成長型市場，重點放在亞洲，因為亞洲是世界上最大的移動市場，市場增長率最高，並且在採用新能源汽車方面處於領先地位。我們正在通過各種途徑進行投資，通過建立新的合作伙伴關係、無序擴張和有機增長來擴大我們在亞太地區的存在。我們繼續通過與當地市場合作夥伴的全資和合資企業在該地區開展業務。我們最近進行的收購擴大了我們在該地區的足跡，特別是在印度和中國。一直以來，我們一直在進行有意義的有機投資，以實現與現有客户和新客户的增長，主要是在泰國、印度和中國。這些增加的能力使我們能夠瞄準國內亞太市場，並利用向其他全球市場出口的能力。我們繼續加強和擴大我們的全球足跡，對其進行優化，以實現我們所有終端市場的增長。

 

提供創新的解決方案使我們能夠在發展核心技術能力的同時利用市場增長趨勢。我們還專注於用數字內容增強我們的實體產品，以提供智能系統，我們看到了通過向我們的傳統最終客户提供軟件即服務來成為數字系統提供商的機會。這種對提供基於我們核心技術的解決方案的關注正在帶來新的業務勝利，並增加我們每輛車的內容。我們已經進行了大量的投資-無論是有機的還是非有機的-使我們能夠進入下一個階段，即鉛電推進.

 

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目錄

 

在過去的幾年裏，我們繼續通過戴納公司的核心技術和有針對性的戰略收購來實現我們加速汽車電氣化的目標，今天我們已經做好了引領市場的準備。最近在電動專業知識和技術方面的九項投資與戴納公司長期的機電一體化能力相結合，使我們能夠開發和交付完全集成的電子推進系統，這些系統功率密集，並通過集成我們的機電一體化能力提供的組件實現最佳效率。有了最近的電動汽車計劃獎項，我們在這個新興市場實現增長目標的道路上走得很好。

 

隨着我們利用我們的核心能力，拓展新市場，開發包括電動汽車在內的新技術並將其商業化，戴納公司的企業戰略的制定和實施將使戴納公司實現有利可圖的增長，這是因為我們利用了我們的核心能力，拓展到新市場，並將新技術商業化。

 

資本結構倡議

 

除了對我們的業務進行投資外，我們還計劃在保持強勁財務狀況的同時，優先考慮資本的均衡配置。我們繼續推動投資級指標，作為我們平衡配置方法的一部分，目標是進一步加強我們的資產負債表。

 

股東退還訴訟-在評估資本結構舉措時，我們在增長機會和股東價值舉措與保持強勁的資產負債表和獲得資本之間取得平衡。我們雄厚的財務狀況使我們能夠簡化資本結構，同時以現金股息和減少流通股數量的形式向股東提供回報。截至2020年第一季度，我們已連續33個季度宣佈並支付季度普通股股息。為了應對COVID疫情，我們暫時停止了向普通股股東宣佈和支付股息，以及根據我們200美元的普通股回購計劃回購普通股。隨着CoVID大流行的影響基本過去，我們在2021年第一季度恢復了季度普通股股息的宣佈和支付。此外，我們在2021年恢復了普通股回購，根據該計劃，我們使用了23美元的現金回購普通股。股票回購計劃將於2023年12月31日到期，截至2021年12月31日，仍有127美元可用於未來的股票回購。

 

融資行動-我們利用了競爭激烈的債務市場，消除了我們的擔保債務，並延長和重組了我們的優先票據到期日。我們目前的無擔保優先票據投資組合的結構是，任何日曆年都不會有超過400美元的優先票據到期，2025年第二季度之前不會有到期日。此外，我們將循環信貸安排增加到1150美元，並將其到期日延長至2026年3月25日。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註14。

 

其他計劃

 

售後市場機會-我們有一個全球集團，致力於尋找和開發利用我們現有業務能力的售後市場增長機會-目標是增加未來的售後銷售。戴納公司在達納®、斯派塞®、斯派塞電氣化™、維克多·萊因茨®、格拉澤®、GWB®、湯普森®、特魯酷爾®、SVL®和TRANSEJES™等知名品牌的支持下，為全球的乘用車、商用車和非駭維金屬加工車提供廣泛的售後解決方案，包括正版、全品牌和超值系列。

 

選擇性收購-儘管我們在2018年追求的GKN plc傳動系業務交易等轉型機會將在具有戰略和經濟吸引力的情況下被考慮，但我們的收購重點主要是與我們現有核心業務具有戰略契合性的“補充性”或相鄰收購機會，特別是支持我們的企業戰略和增強我們提供的產品的價值主張的機會。任何潛在的收購都將以我們目前考慮的客户計劃機會和其他資本用途的相同方式進行評估-採用紀律嚴明的財務方法，旨在確保盈利增長和增加股東價值。

 

收購

 

在過去的幾年裏，我們通過多次收購積極提高了我們的電動汽車能力，使我們能夠提供具有內部電動力學的完整電子推進系統。我們收購了TM4公司(TM4)、S.M.E.S.p.A.(SME)、Prestite E-Propusion Systems(Beijing)Limited(PEPS)、Ashwood Innovation Limited(Ashwood)、Oerlikon Drive Systems、Nordresa Motors，Inc.、Rational Motion GmbH和Pi Innovo Holding Limited，增強了我們的核心技術組合，包括電子馬達、功率逆變器、軟件和控制以及先進機電一體化。我們的戰略合作伙伴魁北克水電擁有TM4、SME、PEPS和Ashwood 45%的可贖回非控股權益。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註2和附註9。

 

細分市場

 

我們通過四個運營部門在全球範圍內管理我們的業務。我們的輕型車和動力技術部門主要為輕型車原始設備製造商(OEM)提供輕型卡車、SUV、SUV、麪包車和乘用車的產品。商用車部分支持駭維金屬加工上商用車(主要是卡車和公共汽車)的OEM，而我們的駭維金屬加工下部分支持駭維金屬加工外車輛(主要是用於建築、採礦和農業應用的輪式車輛)的OEM。

 

16
目錄

 

 

我們的市場趨勢

 

我們在全球三個核心終端市場為客户提供服務：輕型汽車(主要是全車架卡車和SUV)；商用車(包括中型和重型卡車和客車)；以及駭維金屬加工外(包括建築、採礦和農業設備)。

 

我們的每個終端市場都有獨特的週期動態和市場驅動因素。這些週期受到投資期的影響，在投資期內，最終用户車隊會根據需求使用模式、法規變化或在役車輛的使用年限達到使用年限而進行更新或擴展。關鍵的市場驅動因素包括區域經濟增長率、工業產出、商品生產和定價以及住宅和非住宅建築率。我們的多市場覆蓋和廣泛的客户基礎有助於在整個週期內提供穩定性，同時減輕長期的變異性。2020年，我們所有的終端市場都不同程度地受到了COVID大流行的影響，最初導致需求下降，原因是我們服務的地區與病毒緩解工作相關的生產停產。2021年期間，儘管全球供應鏈持續中斷，部分原因是運輸效率低下以及勞動力、大宗商品和半導體芯片短缺，導致產量水平下降，但我們總體上看到所有終端市場的情況都有所改善。

 

輕型車市場-我們的傳動系業務在輕型汽車市場的卡車和SUV細分市場中的權重更大，而不是乘用車細分市場。我們的車輛內容更多的是後輪驅動、四輪驅動和四輪驅動汽車，以及混合動力和電動汽車。受2020年COVID大流行的影響，全球輕型卡車市場比2019年的水平收縮了13%。2021年期間，所有地區的輕型卡車市場都有所改善，與2020年相比，全球輕型卡車市場增長了5%。2022年全年的展望反映出全球輕型卡車產量將增長10%，所有地區的產量都將增長，隨着生產限制繼續緩解，庫存恢復到更正常的水平，受限的客户需求得到滿足，輕型卡車產量將強勁反彈至2019年或更高的水平。

 

商用車市場-我們的主要業務是中型和重型卡車和公交車的傳動系統，包括混合動力和電動汽車的新興市場。主要的地區市場是北美、南美(主要是巴西)和亞太地區。北美的8類卡車市場在2019年達到了34.5萬輛卡車產量的峯值。由於正常的週期動態和COVID的影響，2020年8類卡車的產量比2019年的創紀錄產量低38%。2021年，隨着COVID影響的減輕和經濟的改善，8類卡車的產量比2020年增長了20%。2022年的前景是更強勁的需求，在經濟前景持續改善和週期性增長的推動下，產量將比前一年增長22%。

 

從2019年到2020年，北美的中型卡車產量同比下降了20%，這主要是由於COVID。2021年期間，產量比2020年温和增長了3%。2022年的前景是產量比前一年增加13%。在北美以外，由於COVID和不斷惡化的經濟狀況，2020年南美中型和重型卡車的產量下降了22%。2021年期間，隨着該地區從大流行的影響中恢復過來，以及現有車輛的年限推動了新卡車的更換週期，產量比2020年增長了76%。南美的前景是，由於當地經濟狀況保持相對穩定，產量將比前一年温和減少3%。與世界其他地區形成鮮明對比的是，在中國的推動下，亞太地區2020年的卡車產量沒有下降，但2021年的產量下降了8%，因為產量與需求下降相匹配，這主要是由印度推動的，印度從大流行中恢復的速度比中國慢。2022年亞太地區的展望是，由於印度市場復甦繼續滯後，產量將比前一年減少6%。

 

駭維金屬加工場外市場-我們的駭維金屬加工場外業務在北美以外有很大的影響力，其2021年銷售額的65%來自歐洲製造的產品；然而，這些產品中的很大一部分用於該地區以外的汽車生產。駭維金屬加工場外市場中的建築設備細分市場與全球經濟增長和基礎設施投資密切相關。這一細分市場經歷了5%的市場萎縮，始於2018年底，由於COVID的影響進一步加速，2020年的產量又下降了10%。全球建築市場在2021年開始反彈，產量比2020年增長了12%。展望2022年，全球建築市場的生產需求將繼續保持強勁，產量將比上年增長10%。採礦設備領域的最終用户投資是由地下采礦生產的商品產品價格推動的。全球採礦設備市場一直處於低迷狀態。過去幾年非常穩定，因為行業參與者將汽車庫存水平保持在與大宗商品產量相匹配的水平，預計這一趨勢將在2022年繼續下去。農業裝備市場是我們駭維金屬加工外的第三個關鍵細分市場。與地下采礦部門一樣，農業設備投資主要是由農產品價格推動的。農產品價格持續低迷推動2020年減產7%。為應對全球大流行而提供的農業補貼在2021年期間推動產量增加了10%。2022年的前景是，終端市場需求將比前一年改善6%，因為農業補貼預計將繼續提振大宗商品市場，並推動老化設備的更換。

 

外幣-我們2021年55%的銷售額來自美國以外，國際貨幣走勢可能會對我們的銷售額和運營結果產生重大影響。歐元區國家和中國分別佔我們2021年非美國銷售額的50%和10%，巴西和印度各佔9%。儘管南非的銷售額不到我們非美國銷售額的5%，但蘭特匯率一直不穩定，並不時對銷售額產生重大影響。2021年，國際貨幣兑美元走強，2021年銷售額增加138美元。歐元、人民幣、英鎊和南非蘭特走強，足以抵消巴西雷亞爾走弱的影響。

 

阿根廷在過去幾年經歷了巨大的通脹壓力，導致其貨幣大幅貶值，以及其他經濟挑戰。我們在阿根廷的業務支持我們的輕型車輛運營部門。我們2021年在阿根廷的銷售額約為116美元，佔我們合併銷售額的1%，截至2021年12月31日，我們與阿根廷相關的淨資產敞口約為33美元，其中包括12美元的固定資產淨額。2018年第二季度，我們確定阿根廷經濟符合公認會計準則(GAAP)對高通脹經濟體的定義。在評估阿根廷經濟為高通脹時，我們考慮了其三年累計通貨膨脹率以及其他因素。因此，自2018年7月1日起，美元是我們阿根廷業務的功能貨幣，而不是阿根廷比索。從2018年7月1日開始，以比索計價的貨幣資產和負債將使用阿根廷比索當前匯率重新計量為美元，由此產生的換算收益或損失計入運營業績。非貨幣性資產和負債使用阿根廷歷史比索匯率重新計量為美元。有關其他資料，請參閲本公司綜合財務報表第8項附註1。

 

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目錄

 

商品成本-我們產品的成本可能會受到原材料商品價格變化的重大影響，對我們來説，最重要的是各種鋼、鋁、銅、黃銅和稀土材料的價格。商品價格變動的影響直接反映在我們購買的商品中，間接反映在我們購買包括商品的鑄件、鍛件、軸承、電池和零部件等產品上。我們的大多數主要客户協議都規定，根據各種已公佈的商品指數的走勢，與這些客户分享重大的商品價格變化。在沒有這樣的正式協議的情況下，我們歷來成功地實施了價格調整，在很大程度上彌補了材料成本的通脹影響。材料成本的變化通常會對我們的財務業績產生一些影響，因為客户價格調整通常滯後於大宗商品價格的變化。大宗商品價格在2021年期間大幅上漲，同比收入減少了約367美元。材料回收和其他定價行動使2021年的同比收益增加了223美元。

 

銷售、收益和現金流展望

 

   

2022

                          
   

展望

    

2021

    

2020

    

2019

  

銷售額

  

$9,625 - $10,125

     $ 8,945     $ 7,106     $ 8,620  

調整後的EBITDA

  

$900 - $1,000

     $ 795     $ 593     $ 1,019  

經營活動提供的淨現金

  

~7.0%的銷售額

     $ 158     $ 386     $ 637  

可自由支配的養老金繳費

   $—     $ —     $ —     $ 61  

購置物業、廠房及設備

  

~4.0%的銷售額

     $ 369     $ 326     $ 426  

調整後的自由現金流

  

~3.0%的銷售額

     $ (211 )   $ 60     $ 272  

 

調整後的EBITDA和調整後的自由現金流量是非GAAP財務指標。有關我們的非GAAP財務衡量標準的定義以及與最直接可比的美國公認會計原則(GAAP)衡量標準的協調，請參閲下面的非GAAP財務衡量標準討論。我們沒有提供調整後的EBITDA前景與最具可比性的GAAP淨收入衡量標準的對賬。鑑於很難預測事件驅動型交易項目和其他包括在淨收入中的非核心運營項目(包括重組行動、資產減值和某些所得税調整)，提供淨收入指引可能具有誤導性，而且不切實際。所附的這些非GAAP衡量標準與所示歷史時期最具可比性的GAAP衡量標準的對賬，表明在非G所涵蓋的期間結束後將準備的對賬AAP指南。

 

我們2022年的銷售預期為9625美元至10125美元，反映出全球市場需求的改善和400美元的淨新業務積壓。基於我們目前對2022年的銷售和匯率展望，我們預計國際貨幣總體穩定，銷售略有逆風。按照我們目前對2022年的預期的銷售水平，歐元匯率每變動5%，我們的年銷售額將受到大約140美元的影響。人民幣、印度盧比或巴西實際匯率每變動5%，我們在這些國家的年銷售額就會受到大約25美元的影響。按照我們目前對2022年的銷售預期，我們預計2022年全年調整後的EBITDA約為900至1,000美元。調整後的EBITDA利潤率預計為9.6%，比2021年提高70個基點，反映出新業務淨利潤率較高，以及隨着大宗商品成本接近年底開始下降，材料復甦和其他定價行動帶來的温和好處，部分被支持我們電氣化戰略的投資增加所抵消。我們預計2022年調整後的自由現金流約為310美元，佔銷售額的3%，反映了調整後EBITDA同比上升和營運資本現金使用量同比下降的好處。我們預計，與2021年相比，資本支出將持平。

 

在我們的運營和戰略舉措中，包括加大對產品技術的關注和投資-提供產品和技術，這些產品和技術是為客户帶來最重要問題的解決方案的關鍵。我們在這方面的成功在一定程度上是通過我們的銷售積壓來衡量的-未來將推出的淨新業務將增加我們的基礎年銷售額。此積壓不包括更換業務，代表與我們已獲得正式客户獎勵的新計劃相關的增量銷售額。在…2021年12月31日2022年至2024年期間，我們淨新業務的銷售積壓為800美元。我們預計在2022年實現400美元的銷售積壓，2023年和2024年都將實現200美元的增量銷售積壓。我們的銷售積壓在電動汽車和傳統的ICE汽車內容之間平衡。

 

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目錄

 

 

綜合運營結果

 

運營綜合結果彙總(2021年與2020年)

 

   

2021

    

2020

          
           

的百分比

            

的百分比

    

增加/

  
   

美元

    

淨銷售額

    

美元

    

淨銷售額

    

(減少)

  

淨銷售額

   $ 8,945             $ 7,106             $ 1,839  

銷售成本

     8,108       90.6 %     6,485       91.3 %     1,623  

毛利率

     837       9.4 %     621       8.7 %     216  

銷售、一般和行政費用

     460       5.1 %     421       5.9 %     39  

無形資產攤銷

     14               13               1  

重組費用，淨額

                     34               (34 )

商譽減值

                     (51 )             51  

其他收入(費用)，淨額

     32               22               10  

息税前收益

     395               124               271  

債務清償損失

     (29 )             (8 )             (21 )

利息收入

     9               9               —  

利息支出

     131               138               (7 )

所得税前收益(虧損)

     244               (13 )             257  

所得税費用

     72               58               14  

關聯公司收益中的權益

     28               20               8  

淨收益(虧損)

     200               (51 )             251  

減去：非控股權益淨收入

     14               10               4  

減去：可贖回的非控股權益淨虧損

     (11 )             (30 )             19  

母公司應佔淨收益(虧損)

   $ 197             $ (31 )           $ 228  

 

銷售額-下表按地理區域顯示了我們銷售額的變化。

 

                           

因以下原因造成的變動額

  
                   

增加/

    

貨幣

    

收購

    

有機食品

  
   

2021

    

2020

    

(減少)

    

效應

    

(資產剝離)

    

變化

  

北美

   $ 4,230     $ 3,602     $ 628     $ 10     $ 9     $ 609  

歐洲

     2,836       2,209       627       107       2       518  

南美

     590       358       232       (13 )             245  

亞太地區

     1,289       937       352       34       (39 )     357  

總計

   $ 8,945     $ 7,106     $ 1,839     $ 138     $ (28 )   $ 1,729  

 

2021年的銷售額比2020年高出1839美元。國際貨幣走強使銷售額增加了138美元，主要原因是歐元、人民幣、英鎊和南非蘭特走強，但巴西雷亞爾走弱部分抵消了這一影響。有機銷售額增加了1729美元，增幅為24%，這是由於整體市場需求的改善和銷售積壓的轉化。定價行動，包括原材料大宗商品價格和通脹成本調整，使銷售額增加了223美元。

 

北美地區有機銷售增長17%，主要是由於輕型、中型和重型卡車生產量的增加、輕型汽車發動機產量的提高以及銷售積壓的轉化。與2020年相比，全車架輕型卡車產量增長了13%，5-7級增長了3%，8級增長了20%。與2020年相比，輕型汽車發動機產量增長了2%。剔除匯率影響和收購的影響，歐洲的銷售額比2020年增長了23%。隨着我們在該地區重要的駭維金屬加工外業務，更強勁的建築/採礦和農業市場是一個主要因素。與2020年相比，這一運營部門的有機銷售額增長了28%。剔除匯率影響，與2020年相比，南美的銷售額增長了68%，這主要是由於輕型和中型/重型卡車生產的改善。2021年，輕型卡車產量增長了35%，中型/重型卡車產量增長了76%。剔除匯率影響和資產剝離的影響，亞太地區的銷售額比2020年增長38%，這是由於輕型卡車生產的改善以及建築/採礦和農業市場的走強。2021年，輕型卡車產量增長了4%。全球半導體芯片短缺影響了我們2021年的銷售，因為我們一些更重要項目的客户在今年最後9個月被迫停工。

 

19
目錄

 

銷售成本和毛利率-與2020年相比，2021年的銷售成本增加了1,623美元，增幅為25%。銷售成本佔銷售額的百分比比上一年下降了70個基點。銷售量增加帶來的額外利潤率被367美元的同比大宗商品成本、61美元的標準和溢價運費成本以及對電氣化舉措的增量投資部分抵消。大宗商品成本的上漲是由某些等級的鋼鐵和鋁的價格上漲推動的。運費同比增長的主要原因是運費上漲，原因是集裝箱短缺和與大流行相關的運營中斷導致的港口擁堵，以及為支持客户需求水平而產生的溢價運費。持續的材料成本節約和供應商恢復提供了部分抵消，減少了大約129美元的銷售成本。

 

2021年的毛利率為837美元，比2020年增加了216美元。2021年毛利率佔銷售額的百分比為9.4%，比2020年高出70個基點。毛利率佔銷售額的百分比的提高主要是由上面提到的銷售成本因素推動的。2021年的毛利率受到與持續的全球供應鏈中斷和運營相關的成本的負面影響L由於全球半導體芯片短缺，我們某些工廠的勞動力短缺和客户停機時間導致效率低下。此外，2021年的毛利率受到材料成本回收機制的負面影響，我們的客户落後於供應商收取的材料成本增長約90天。

 

銷售、一般和行政費用(SG&A)-2021年SG&A費用為460美元(佔銷售額的5.1%)，而2020年為421美元(佔銷售額的5.9%)。SG&A費用在2020年減少了39美元，主要是由於受薪員工工資和福利支出以及應對COVID流行病而採取的緊縮措施導致的專業費用下降。

 

無形資產攤銷-2021年攤銷費用為14美元，2020年為13美元。

 

重組費用，淨額-2020年34000美元的重組費用包括遣散費和福利成本，主要與我們整個業務部門為應對COVID流行病而裁員有關，以及與之前宣佈的行動相關的退出成本。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註4。

 

商譽減值-期間2020年第一季度，我們記錄了51美元的商譽減值費用。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註3。

 

其他收入(費用)，淨額-下表顯示了其他收入(費用)的主要組成部分，淨額。

 

   

2021

    

2020

  

養老金和OPEB成本中的非服務成本構成

   $ (10 )   $ (10 )

政府撥款和獎勵

     16       14  

外匯收益

     2       8  

戰略交易費用

     (13 )     (20 )

對Hyliion的投資收益(虧損)

     (20 )     33  

處置虧損集團持有待售

     (7 )        

定額至定額交叉貨幣掉期取消指定的損失

     (9 )        

售後回租收益

     66          

其他，淨額

     7       (3 )

其他收入(費用)，淨額

   $ 32     $ 22  

 

 

20
目錄

 

戰略交易費用主要涉及與收購和剝離相關活動相關的成本，包括完成交易的成本和完成交易後的整合成本。2021年的戰略交易費用主要歸因於我們尋求收購Modine製造公司的部分熱管理業務以及某些其他戰略舉措。2020年的戰略交易費用主要歸因於收購ODS和Nordresa以及某些其他戰略舉措。我們持有從我們對Hyliion Inc.的投資中獲得的應收可轉換票據。2020年10月1日，Hyliion Inc.完成了與Tortoise Acquisition Corp.的合併。合併後的公司更名為Hyliion Holdings Corp.(Hyliion)，其普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為HYLN。隨着合併的完成，我們的應收票據被轉換為2,988,229股HYLN普通股。我們對Hyliion的投資包括在非流動有價證券中，並按公允價值列賬，公允價值變動包括在淨收入中。在2021年第三季度，我們出售了所有Hyliion股票。我們之前進行了固定對固定交叉貨幣掉期交易，以對衝2026年6月發行的債券。2021年6月，我們贖回了所有2026年6月發行的票據，並取消了固定與固定交叉貨幣掉期的指定。在收購ODS的同時，我們在中國的一家合資企業中獲得了控股權。我們被要求放棄我們在這家合資企業的權益，因為它違反了我們另一家中國合資企業股東協議的競爭限制。在2021年第一季度，我們記錄了7美元的減值費用, 當我們確定出售集團的賬面價值超過其公允價值時，減去出售成本。我們於2021年4月完成了這項業務的處置。2021年12月，我們完成了三家美國製造設施的回售交易。我們從出售房產中獲得了77美元的收益，這些房產的總價值為11美元，因此我們從出售交易中獲得了66美元的收益。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註19。

 

債務清償損失— 在2021年5月，我們贖回了2024年12月的票據。我們因這些償還產生了8美元的贖回溢價，並註銷了與2024年12月債券相關的3美元之前遞延的融資成本。這些費用被確認與2015年終止的固定利率到浮動利率掉期相關的未攤銷公允價值調整相關的3000美元部分抵消。2021年6月10日，為了發行2029年7月的票據，我們贖回了所有2026年6月的票據。我們因這些償還產生了12美元的贖回溢價，並註銷了與2026年6月債券相關的4美元之前遞延的融資成本。2021年11月30日，關於發行我們2032年2月的票據，我們全額償還了B期貸款。我們註銷了之前與條款B融資相關的5美元遞延融資成本。2020年6月19日，在發行我們2028年6月的票據時，我們終止了500美元的橋樑設施，並註銷了與橋樑設施相關的5美元遞延費用。2020年12月31日，我們全額支付了A期貸款。我們註銷了與條款A融資相關的3美元之前遞延的融資成本。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註14。

 

利息收入和利息支出-2021年和2020年的利息收入均為9美元。由於2021年平均債務水平下降，利息支出從2020年的138美元下降到2021年的131美元。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註14。包括債務發行成本攤銷在內的平均有效利率在2021年約為5.1%，2020年約為5.0%。

 

所得税費用-2021年和2020年的所得税支出分別為72美元和58美元。2021年期間，由於收入預測減少，我們確認了46美元的税費支出，以記錄美國的估值津貼。根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，我們還確認了在幾個外國司法管轄區發放估值免税額的46000美元的税收優惠。這兩個職位的對比代表了結果和相對屬性的司法混合。我們還確認了與聯邦税收抵免到期相關的18美元税費。2020年，由於收入預測減少，我們確認了60美元的税費支出，用於在外國司法管轄區獲得額外的估值免税額。根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，我們還確認了澳大利亞一家子公司發放估值津貼的26美元的好處。在完成公司間向非美國附屬公司出售某些資產的同時，記錄了12美元的税費淨額，其中包括相應的從國外獲得的無形收入收益。今年，我們還確認了與調整聯邦税收抵免的税收行動有關的37美元的税收優惠。税前商譽減值費用為51美元，相關所得税優惠為1美元。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註18。

 

關聯公司收益中的權益-2021年股權投資淨收益為28美元，2020年為20美元。2021年，東風達納車軸有限公司(DdAC)的權益收益為22美元，2020年為15美元。2020年12月16日，我們將我們在中華斯派塞有限公司(ROC-Spicer)的部分所有權權益出售給了中國汽車股份有限公司(China Motor Corporation)，使我們在中華斯派塞的所有權權益降至50%。隨着我們所有權權益的減少，中華民國-斯派塞股東協議被修訂，取消了我們在中華民國-斯派塞的控股財務權益。我們在中華民國斯派塞的留存投資採用權益法核算。2021年，中華民國-斯派塞的股本收益為3美元。2020年，本迪克斯·斯派塞基金會剎車公司(Bendex Spicer Foundation Brake，LLC)的股本收益為4美元。2020年10月1日，我們將我們在BSFB的20%所有權權益出售給本迪克斯商用車系統有限責任公司(Bendex Commercial Vehicle Systems LLC)。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註22。

 

21
目錄

 

 

部門運營業績(2021年與2020年)

 

輕型車輛

 

                   

細分市場

  
           

細分市場

    

EBITDA

  
   

銷售額

    

EBITDA

    

保證金

  

2020

   $ 3,038     $ 239       7.9 %

音量和混合

     649       134          

資產剝離

     (24 )     (2 )        

性能

     80       (99 )        

貨幣效應

     30       2          

2021

   $ 3,773     $ 274       7.3 %

 

不包括匯率影響和資產剝離的影響，2021年輕型車銷量比2020年增長24%，反映出全球市場的改善和銷售積壓的轉換。北美全車架輕型卡車產量同比增長13%，而歐洲、南美和亞太地區的輕型卡車產量分別增長2%、35%和4%。淨客户定價和成本回收行動進一步使銷售額同比增加了66美元。全球半導體芯片短缺影響了我們2021年的銷售，因為我們一些更重要項目的客户在今年最後9個月被迫停工。

 

2021年，輕型汽車部門EBITDA增加了35美元。更高的銷售量帶來了134美元的同比收益(增加20.6%的利潤率)。與業績相關的收益同比下降的原因是大宗商品成本上漲167美元，標準運費上漲25美元，運營效率低下15美元，工會批准獎金10美元，CARE法案的好處以及為應對COVID大流行而採取的緊縮措施在2020年不會重演，2021年分別為5美元和8美元，計劃啟動成本增加7美元，保修成本增加13美元。部分抵消了這些與業績相關的下降是材料成本節約和供應商回收73美元，客户淨定價

 

商用車

 

                   

細分市場

  
           

細分市場

    

EBITDA

  
   

銷售額

    

EBITDA

    

保證金

  

2020

   $ 1,185     $ 40       3.4 %

音量和混合

     263       68          

收購/剝離

     (5 )     (2 )        

性能

     83       (59 )        

貨幣效應

     6       1          

2021

   $ 1,532     $ 48       3.1 %

 

不包括匯率影響以及收購和資產剝離的影響，2021年商用車銷量比2020年增長29%，反映出全球市場喜憂參半，以及銷售積壓的轉換。與去年同期相比，北美8級產量增長了20%，5-7級產量增長了3%。歐洲和南美的中型/重型卡車產量同比分別增長了13%和76%。與2020年相比，亞太地區的中型/重型卡車產量下降了8%。淨客户定價和成本回收行動進一步使銷售額同比增加86美元。

 

商用車部門EBITDA在2021年增加了8美元。更高的銷售量帶來了68美元的同比收益(利潤率增加了25.9%)。與業績相關的收益同比下降的原因是，大宗商品成本增加了95美元，運營效率低下了32美元，更高的標準和溢價運費為22美元，CARE法案的好處以及為應對COVID大流行而採取的緊縮措施在2020年沒有重複，2021年分別為2美元和9美元，工會批准獎金為3美元，保修成本為1美元。部分抵消了這些與業績相關的下降的是，客户淨定價和材料成本回收行動為86美元，材料成本節約為17美元，以及

 

22
目錄

 

場外駭維金屬加工

 

                   

細分市場

  
           

細分市場

    

EBITDA

  
   

銷售額

    

EBITDA

    

保證金

  

2020

   $ 1,966     $ 230       11.7 %

音量和混合

     482       116          

採辦

     1       (1 )        

性能

     69       —          

貨幣效應

     75       8          

2021

   $ 2,593     $ 353       13.6 %

 

不包括匯率影響和收購的影響，2021年駭維金屬加工的場外銷售額比2020年高出28%，反映出全球市場的改善和銷售積壓的轉換。全球建築/採礦和農業設備市場的同比表現明顯改善，全球產量分別比2020年增長12%和10%。淨客户定價和成本回收行動進一步使銷售額同比增加61美元。

 

2021年，駭維金屬加工以外的EBITDA增加了123美元。更高的銷售量帶來了116美元的同比收益(增加了24.1%的利潤率)。在客户淨定價和材料成本回收行動61美元、材料成本節約31美元、運營效率16美元和較低的激勵薪酬3美元的推動下，與業績相關的收益同比增長被更高的商品成本78美元、更高的標準和溢價運費14美元、CARE法案的好處以及為應對COVID大流行而採取的緊縮措施所抵消，這些成本在2021年分別為1美元和13美元，更高的保修成本為3美元，工會批准獎金為2美元。

 

電力技術

 

                   

細分市場

  
           

細分市場

    

EBITDA

  
   

銷售額

    

EBITDA

    

保證金

  

2020

   $ 917     $ 94       10.3 %

音量和混合

     87       34          

性能

     16       (8 )        

貨幣效應

     27       3          

2021

   $ 1,047     $ 123       11.7 %

 

電能科技主要服務於輕型汽車市場，但也向中型/重型卡車和駭維金屬加工以外的市場銷售產品。扣除匯率影響，2021年的銷售額比2020年增長11%，反映出全球市場普遍改善，銷售積壓得到轉換。與2020年相比，北美、南美和亞太地區的輕型汽車發動機產量同比分別增長了2%、9%和3%。與2020年相比，歐洲輕型汽車發動機產量同比下降了5%。淨客户定價和成本回收行動進一步使銷售額同比增加了10美元。

 

電力技術部門EBITDA在2021年增加了29美元。較高的銷售量帶來了34美元的同比收益(增加了39.1%的利潤率)。與業績相關的收益同比下降的原因是，大宗商品成本上漲了27美元，更高的標準和溢價運費為10美元，CARE法案的好處以及為應對COVID大流行而採取的緊縮措施在2020年沒有重複，2021年分別為2美元和9美元，工會批准獎金為3美元，更高的激勵薪酬為1美元。部分抵消了這些與業績相關的下降的原因是運營效率為21美元，客户淨定價和材料成本回收行動為10美元，材料成本節約為8美元，保修減少了8美元

 

23
目錄

 

 

非GAAP財務指標

 

調整後的EBITDA

 

我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷、股權贈與費用、重組費用、養老金和其他退休後福利(OPEB)成本的非服務成本部分以及其他與我們核心業務無關的調整(債務清償、養老金結算、資產剝離、減值等)之前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA是衡量我們保持並繼續投資於我們的業務並提供股東回報的能力的一種衡量標準。我們使用調整後的EBITDA來評估我們業務戰略的有效性，評估和定價潛在的收購，並將其作為做出激勵性薪酬決定的一個因素。除了管理層使用調整後的EBITDA外，我們還認為調整後的EBITDA是證券分析師、投資者和其他人廣泛使用的一種衡量標準，用於評估我們公司相對於其他一級汽車供應商的財務表現。調整後的EBITDA不應被視為替代根據GAAP報告的所得税前收益、淨收入或其他結果。調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的同名指標相媲美。

 

下表提供了淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。

 

   

2021

    

2020

  

淨收益(虧損)

   $ 200     $ (51 )

關聯公司收益中的權益

     28       20  

所得税費用(福利)

     72       58  

所得税前收益(虧損)

     244       (13 )

折舊及攤銷

     389       365  

重組費用，淨額

             34  

利息支出，淨額

     122       129  

債務清償損失

     29       8  

(收益)在Hyliion的投資虧損

     20       (33 )

處置虧損集團持有待售

     7          

定額至定額交叉貨幣掉期的解除指定損失

     9          

售後回租收益

     (66 )        

商譽減值

             51  

養老金結算費

                

與收購相關的庫存調整

                

其他*

     41       52  

調整後的EBITDA

   $ 795     $ 593  

 

*

其他包括股票補償費用、養老金和OPEB成本中的非服務成本部分、戰略交易費用和其他項目。更多詳情見本公司合併財務報表第8項附註21。

 

自由現金流和調整後的自由現金流

 

我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去購買物業、廠房和設備後的現金。我們將調整後的自由現金流定義為經營活動提供的現金(不包括可自由支配的養老金繳款)減去購買房地產、廠房和設備的現金。我們相信，這些措施對於投資者評估公司的運營現金流(包括維持運營所需的支出)是有用的。自由現金流和調整後的自由現金流並不代表也不能替代根據公認會計原則報告的經營活動提供的淨現金計量。自由現金流和調整後的自由現金流可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。

 

下表將經營活動提供的淨現金流量與調整後的自由現金流量進行了核對。

 

   

2021

    

2020

  

經營活動提供的淨現金

   $ 158     $ 386  

購置物業、廠房及設備

     (369 )     (326 )

自由現金流

     (211 )     60  

可自由支配的養老金繳費

     —       —  

調整後的自由現金流

   $ (211 )   $ 60  

 

24
目錄

 

 

流動性

 

下表提供了2021年12月31日的現金和現金等價物與流動性(一項非GAAP衡量標準)的對賬：

 

現金和現金等價物

   $ 268  

減去：支持債務的存款

     (1 )

可用現金

     267  

來自循環設施的額外現金可獲得性

     1,129  

有價證券

     17  

總流動資金

   $ 1,413  

 

現金存款用於為某些協議提供信用提升，並作為現金和現金等價物的一部分進行報告。對於這些存款中的大多數，如果以信用證的形式提供類似的擔保，現金可能會被提取。因此，這些存款不被認為是受限制的。有價證券被列為流動性的一個組成部分，因為這些投資可以隨時根據我們的判斷進行清算。我們有空閒時間在扣除21美元的額外費用後，我們的循環貸款項下2021年12月31日的TY為1,129美元開出信用證。

 

我們2021年12月31日合併現金餘額的組成部分如下：

 

   

美國

    

非美國

    

總計

  

現金和現金等價物

   $ 3     $ 168     $ 171  

以存款形式持有的現金和現金等價物

             1       1  

少於全資子公司持有的現金和現金等價物

     3       93       96  

合併現金餘額

   $ 6     $ 262     $ 268  

 

非美國現金和現金等價物的一部分用於營運資本和其他經營目的。有幾個國家有當地的監管要求，限制了我們業務將這筆現金匯回國內的能力。除了這些限制之外，從某些子公司匯回現金也有實際限制，因為由此產生的預扣税款和附屬公司附例的限制可能會限制我們獲取現金和其他資產的能力。

 

2021年3月25日，我們修改了信貸和擔保協議，將循環貸款增加到1150美元，並將到期日延長至2026年3月25日。

 

截至2021年12月31日，我們遵守了融資協議的約定。根據循環貸款和我們的優先票據，我們必須遵守某些基於匯率的公約，這些公約通常適用於這類設施。循環融資的應收契諾容許我們除其他事項外，(I)發行外國附屬公司的債務，(Ii)招致一般有擔保債務，但第一留置權債務的預計淨槓桿率不得超過1.50：1.00，其他有擔保債務的預計有擔保淨槓桿率不得超過2.50：1.00，以及(Iii)產生額外的無擔保債務，但預計總淨槓桿率不得超過3.50：：(I)就第一留置權債務而言，預計第一留置權淨槓桿率不得超過1.50；就其他有擔保債務而言，預計有擔保淨槓桿率不得超過2.50：1.00；及(Iii)產生額外的無擔保債務，但預計總淨槓桿率不得超過3.50：我們還可以支付普通股以及某些投資和收購的股息，預計總淨槓桿率為2.75：1.00。此外，循環融資必須遵守一項金融契約，要求我們維持第一留置權淨槓桿率不超過2.00：1.00。管理優先票據的契約包括其他以匯兑為基礎的契約，這些契約可能會使我們受到額外的指定限制。

 

根據市場、定價和其他條件，以及我們的現金餘額和流動性，我們可能會不時尋求通過公開市場購買、私下協商交易、投標要約、交換要約或其他方式，以現金、證券或其他對價(或管理票據的契約可能規定的條款和價格)收購我們的優先票據或其他債務或普通股。此外，我們可能會與我們持有的某些房地產和保理應收賬款進行售後回租交易。不能保證我們將來會進行任何此類交易，因為尋求任何替代方案將取決於眾多因素，如市場狀況、我們的財務表現以及我們的融資和治理文件中適用於此類交易的限制。

 

我們未來現金需求的主要流動資金來源預計將是(I)來自運營的現金流，(Ii)手頭的現金和現金等價物，以及(Iii)從我們的循環貸款中借款。我們相信，我們的整體流動資金和運營現金流將足以滿足我們在未來12個月內對資本支出、營運資本、債務和其他承諾的預期現金需求。雖然圍繞當前經濟環境的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響，但根據我們目前的財務狀況，我們相信任何此類影響都不太可能阻止我們保持充足的流動性。

 

25
目錄

 

現金流

 

   

2021

    

2020

  

營運資金變動提供(用於)的現金

   $ (455 )   $ 47  

運營部門提供的其他現金

     613       339  

經營活動提供的淨現金

     158       386  

用於投資活動的淨現金

     (293 )     (327 )

融資活動提供(用於)的現金淨額

     (127 )     (12 )

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

   $ (262 )   $ 47  

 

上表彙總了我們的合併現金流量表。

 

經營活動-不包括營運資本，2021年運營提供的其他現金為613美元，而2020年為339美元。同比增長的主要原因是營業收益增加，支付利息和戰略交易費用的現金同比減少，分別為20美元和7美元。支付利息的現金減少是由於2021年的再融資交易改變了我們優先票據的利息支付時間。

 

營運資本在2021年使用了455美元的現金，在2020年提供了47美元的現金。2021年和2020年，分別使用了189美元和66美元的現金為應收賬款融資。2021年用於為應收賬款融資的現金水平較高，是由於強勁的重型汽車市場推動第四季度銷售額同比上升。在2021年期間，471美元的現金用於資助更高的庫存水平，而69美元的現金是由於2020年較低的庫存水平而產生的。我們將在2021年增加庫存，以緩解持續的全球供應鏈中斷以及我們某些設施的勞動力短缺，確保為我們的客户提供持續的供應。2020年較低的庫存水平產生的現金主要是由於為應對COVID大流行而採取的降低庫存水平、保護營運資金的行動。2021年和2020年，應付賬款和其他淨負債的增加分別提供了205美元和44美元的現金。2021年應付帳款和其他淨負債的增加主要是由第三季度和第四季度原材料採購增加推動的。

 

投資活動-2021年和2020年，房地產、廠房和設備支出分別為369美元和326美元。在2020年期間，資本支出在適當的時候被推遲，以應對COVID大流行。在2021年12月，我們完成了售後回租我們的三家美國製造設施的交易從出售物業中獲得77美元的收益。在2020年，我們支付了17美元收購了Pi Innovo 49%的非控股財務權益。在2021年期間，我們支付了17美元，扣除收購的現金，獲得了Pi Innovo另外51%的權益。收購額外的所有權權益後，我們將擁有Pi Innovo的100%所有權權益。在2020年，我們支付了8美元收購柯蒂斯在阿什伍德的35.4%的所有權權益。收購柯蒂斯在阿什伍德的權益，加上我們在阿什伍德的現有所有權權益，使我們獲得了阿什伍德的控股權。2021年，我們以18美元收購了Switch Mobility Limited 1%的所有權權益。2020年，我們以50美元的價格出售了我們在Bendex Spicer Foundation Brake，LLC(BSFB)的20%所有權權益，其中包括21美元的現金、25美元的應收票據和4美元的遞延收益。2021年期間，我們收到了29美元，用於結算BSFB交易的應收票據和遞延收益。在2021年期間，我們以29美元的價格出售了所有的Hyliion股票。2020年期間，購買有價證券的資金主要來自出售有價證券的收益和有價證券的到期日。在2021年期間，我們取消了與2026年6月票據相關的固定至固定交叉貨幣掉期的指定，並結算了某些固定至固定交叉貨幣掉期，導致現金淨流出22美元。

 

融資活動-2021年，我們完成了發行325歐元2029年7月債券、400美元2030年9月債券和350美元2032年2月債券，支付了16美元的融資成本。同樣在2021年，我們贖回了2026年6月債券的全部375美元和2024年12月債券的全部425美元，支付了21美元的贖回溢價。在2021年，我們全額償還了B期貸款，本金支付了349美元。在2021年期間，我們支付了2美元的融資成本來修改我們的信貸和擔保協議，將循環貸款增加到1150美元，並將其到期日延長至2026年3月25日。2020年，我們完成了400美元2028年6月債券的發行，並額外發行了100美元的2027年11月債券，支付了8美元的融資成本。2020年，我們達成了500美元的過渡性安排，支付了5美元的融資成本。我們隨後終止了過渡性安排。在2020年，我們全額償還了A期貸款，本金支付了474美元。在2021年至2020年期間，我們分別使用了58美元和15美元向普通股股東支付股息。我們在2021年的股票回購計劃中使用了23美元的現金回購普通股。2020年第二季度，為應對全球COVID疫情，我們暫停了普通股股東的申報和向普通股股東支付股息，並暫時暫停了我們現有普通股回購計劃下的普通股回購。2021年和2020年，對非控股權益的分配總額分別為15美元和11美元。2020年，魁北克水電支付7美元收購了Ashwood 45%的間接可贖回非控股權益。魁北克水電在2021年和2020年分別為戰略合資企業貢獻了14美元和4美元。在2021年期間，我們將我們在大亞投資(香港)有限公司(大亞)的部分所有權權益出售給了中國汽車股份有限公司，使我們在大亞的所有權權益降至50%。連同吾等所有權權益的減少，泰亞股東協議作出修訂，取消吾等於泰亞的控股財務權益。在我們失去控制後，我們解除了大雅的合併，包括6美元的現金和現金等價物。在2020年，我們將我們在中華斯派塞有限公司(ROC-Spicer)的部分所有權權益出售給了中國汽車股份有限公司(China Motor Corporation)，使我們在中華斯派塞的所有權權益降至50%。隨着我們所有權權益的減少，中華民國-斯派塞股東協議被修訂，取消了我們在中華民國-斯派塞的控股財務權益。在我們失去控制後，我們解除了中華民國-斯派塞的合併，包括14美元的現金和現金等價物。

 

26
目錄

 

 

表外安排

 

在2010年剝離我們的結構產品業務時，新所有者Metalsa S.A.de C.V.(Metalsa)的一家美國子公司獲得了涉及三家美國工廠的租約。根據銷售協議的條款，我們保證附屬公司在租約下的表現，租約持續到2025年6月，包括大約6美元的年度付款。如果戴納作為擔保人要求支付款項，我們有權向Metalsa追回擔保項下支付的全部金額，並取得租賃財產的所有權。

 

合同義務

 

根據各種協議，我們有義務將來以固定金額支付現金。下表彙總了截至2021年12月31日我們的重要合同義務。

 

           

按期到期付款

  

合同現金義務

  

總計

    

2022

    

2023 - 2024

    

2025 - 2026

    

2026年之後

  

長期債務(1)

   $ 2,365     $ 1     $ 35     $ 409     $ 1,920  

利息支付(2)

     801       112       229       213       247  

經營租約(3)

     356       52       75       59       170  

融資租賃(4)

     77       10       16       11       40  

無條件購買義務(5)

     239       226       13       —       —  

養老金繳費(6)

     17       17                          

退休人員醫療福利(7)

     43       5       9       8       21  

不確定的所得税頭寸(8)

     —                                  

合同現金債務總額

   $ 3,898     $ 423     $ 377     $ 700     $ 2,398  

______________________________________________________

備註：

(1)

長期債務的本金支付。
 

 

(2)

利息支付基於截至2021年12月31日的長期債務和適用於此類債務的利率。
 

 

(3)

經營租賃義務，包括利息，涉及房地產、製造和材料裝卸設備、車輛和其他資產。
 

 

(4)

與房地產、製造和材料搬運設備相關的融資租賃義務，包括利息。
 

 

(5)

無條件購買義務包括購買固定資產、購買原材料和履行其他合同義務的承諾。
 

 

(6)

這一數額代表估計2022年我們的全球固定收益養老金計劃所需的最低繳費。我們沒有估計2022年以後的養老金繳費，因為計劃資產回報率和貼現率的變化可能會對這些金額產生重大影響。
 

 

(7)

這一數額代表了我們退休人員醫療保健計劃下的估計付款。退休人員醫療保健計劃下的義務不是固定的承諾，將根據不同的因素而有所不同，包括參與者的利用水平和通貨膨脹。我們對未來付款的估計考慮了最近的付款趨勢和我們的某些精算假設。
 

 

(8)

我們無法合理估計與不確定的税收狀況相關的支付時間，因為結算的時間不確定。上表未反映2021年12月31日未確認的126美元税收優惠。額外討論見我們合併財務報表第8項附註18。

 

截至2021年12月31日，我們在金融機構的存款餘額為1美元，主要用於支持財產保險單免賠額、某些員工退休義務和政府批准的特定環境補救措施。

 

或有事件

 

有關訴訟及其他或有事項的摘要，請參閲本公司綜合財務報表第8項附註16。根據吾等目前掌握的資料，吾等不相信該等或有事項所導致的已累計金額以外的任何負債會對本公司的流動資金、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

 

27
目錄

 

關鍵會計估計

 

根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們使用估計，並對影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的未來事件作出判斷和假設。在做出這些決定時，往往需要相當多的判斷。關鍵估計是那些在編制財務報表和附註時需要做出最困難、最主觀或最複雜判斷的估計。我們定期評估這些估計和判斷。我們相信我們的假設和估計是合理和適當的。然而，使用不同的假設可能會導致顯著不同的結果，實際結果可能與這些估計不同。以下有關會計估計的討論旨在補充作為綜合財務報表第8項附註1提出的重要會計政策摘要。

 

所得税-所得税的會計很複雜，部分原因是我們在全球開展業務，因此在許多税收管轄區提交所得税申報單。在確定所得税撥備、不確定的税收頭寸、遞延税項資產和負債以及根據我們的遞延税項淨資產記錄的估值免税額時，需要做出重大判斷。當我們根據現有信息判斷，該等遞延税項資產的一部分很可能不會變現時，我們會提供估值撥備。在作出這項評估時，我們會考慮按税務管轄區劃分的歷史及預測未來應課税收入或虧損。我們考慮全面收益的所有組成部分，並權衡正面和負面證據，更多地依賴客觀可核實的歷史證據，而不是依賴於截至評估日期尚未發生的行動而對未來盈利能力的預測。我們亦會考慮截至評估日期發生的行動的歷史盈利變化、對未來盈利有持續影響的重大預測事件的客觀可核實影響，以及非經常性事件對歷史盈利的影響。我們還納入了審慎和可行的税收籌劃策略對歷史和預期收入的變化。

 

在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們定期接受各適用税務機關的審計。雖然税務審計的結果總是不確定，但我們相信我們對報税表上的立場有適當的支持，我們的年度税務撥備包括足以支付税務機關最終決定的税款(如果有的話)的金額。儘管如此，在税務機關提出的問題得到解決後，最終支付的金額(如果有的話)可能與每年的應計金額有很大不同。請參閲我們合併財務報表第8項附註18中關於我們遞延税項資產和負債的額外討論。

 

退休人員福利-養老金福利和其他退休後福利(OPEB)的會計包括估計未來將提供的福利成本，並將該成本歸因於每個員工工作的時間段。這些計劃費用和債務取決於我們與我們的外部顧問(如精算師和其他顧問)協商後製定的假設，通常獨立於資金要求進行計算。所使用的假設，包括通貨膨脹率、貼現率、投資回報、預期壽命、流失率、退休比率、未來補償水平和醫療保健成本趨勢率，對計劃費用和義務有重大影響。根據歷史經驗、當前趨勢和未來展望，這些假設會定期進行審查，並在適當時進行修改。一個或多個基本假設的變化可能會在任何給定時期對我們的合併財務報表造成實質性影響。如果實際經驗與預期不同，我們未來的財務狀況和經營結果可能會受到影響。

 

死亡率在一定程度上是基於該公司的計劃經驗和精算估計。通脹假設是基於對外部市場指標的評估，而退休和離職率主要是基於實際計劃經驗。醫療費用趨勢比率是根據我們的實際歷史索賠經驗、近期前景和對可能的長期趨勢的評估而制定的。對於我們最大的計劃，貼現率是基於收益率曲線的構建，該曲線是基於高質量固定收益投資(收益率在40%至90%之間的投資)的子集開發的。預測的現金流與這條收益率曲線相匹配，並開發出現值，然後對現值進行校準，以制定一個單一的等值貼現率。養老金福利的資金來自受託人的存款，這些存款至少滿足適用的資金規定。對於我們最大的固定收益養老金計劃，預期投資回報率是基於該計劃的投資顧問關於我們預期的投資組合組合、這些資產的歷史回報率、預計的未來資產類別回報、積極管理的影響和長期市場狀況以及通脹預期的投入。我們相信，平均而言，長期資產配置將接近目標配置，我們會定期審查實際資產配置，以便在適當的時候定期將投資重新平衡到目標配置。OPEB和我們的大多數非美國養老金福利是在到期時提供資金的。

 

精算損益可能是假設發生變化或實際經驗與預期不同造成的。根據適用的標準，這些損益不需要在我們的經營業績中立即確認為收入或費用，而是作為AOCI的一部分遞延，並在未來一段時間內攤銷到我們的經營業績中。

 

美國退休計劃-截至2021年12月31日，我們的美國固定收益養老金計劃佔我們合併的固定收益養老金義務的66%。這些計劃被凍結，沒有產生任何與服務相關的成本。我們淨債務的變化主要歸因於貼現率的變化和計劃資產的表現。2017年10月，經戴納董事會授權，我們開始終止我們的一項美國固定收益養老金計劃。在2019年第二季度，從計劃資產中向選擇一次性支付選項的計劃參與者支付了款項。於2019年6月，我們達成(A)戴納、雅典娜年金及人壽公司(雅典娜)及道富環球顧問之間作為計劃獨立受託人的最終承諾協議，以及(B)戴納、友邦人壽保險公司(Companion)及道富環球顧問之間作為計劃獨立受託人的最終承諾協議。根據最終承諾協議，該計劃購買了團體年金合同，這些合同不可撤銷地將該計劃剩餘的未來養老金福利義務轉移給保險公司。計劃參與者的福利因終止而不變。在購買團體年金合同之前，我們為該計劃貢獻了59美元。2019年6月，購買團體年金合同的資金直接來自該計劃的資產。通過不可撤銷地將債務轉移給Athene and Companion，我們將無資金支持的養老金債務減少了約165美元，並在2019年確認了256美元的税前養老金結算費用。

 

28
目錄

 

不斷上升的貼現率會降低未來養老金債務的現值--貼現率每提高25個基點，我們在美國的養老金負債就會減少約18美元。如上所述，在確定我們的美國養老金計劃資產的預期長期回報率時，我們會考慮反映我們的投資組合和投資策略的歷史表現和前瞻性回報估計。根據對投資組合預期回報率的最新分析，我們得出結論，2022年4.0%的預期回報率適用於我們的美國養老金計劃。有關與我們的美國養老金計劃資產相關的投資和分配目標的信息，請參閲我們的合併財務報表第8項中的附註12。

 

我們使用全收益率曲線方法來估計我們的養老金和其他退休後福利計劃的年度成本中的服務(如果適用)和利息部分。這種方法使用收益率曲線中與預計現金流相關的特定即期利率來估算利息和服務費用。我們認為，這種方法通過改善預計現金流和相應利率之間的相關性，是更精確地衡量利息和服務成本的方法。年底預計福利義務的確定沒有變化。

 

截至2021年12月31日，我們與美國養老金計劃相關的未確認虧損為129美元。精算收益和損失主要是由於貼現率和其他假設的變化以及實際和預期資產回報之間的差異造成的，在AOCI中遞延，並在走廊法下攤銷為費用。我們使用活躍參與者的平均剩餘服務期，除非計劃的幾乎所有參與者都不活躍，在這種情況下，我們使用非活躍參與者的平均剩餘預期壽命。

 

基於我們美國計劃目前的資金狀況，我們預計2022年期間不會做出任何貢獻。

 

有關我們的養老金和OPEB義務的額外討論，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註12。

 

收購 — 我們不時地進行戰略性收購，對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性影響。我們根據收購日的估計公允價值，將收購業務的收購價分配給收購的可識別有形和無形資產、承擔的負債以及任何可贖回的非控股權益或非控股權益。我們使用我們掌握的信息來確定估計的公允價值，並在必要時聘請獨立的第三方估值專家。估計公允價值可能很複雜，並受到重大商業判斷的影響。我們相信，我們過去所作的假設和估計是合理和適當的，它們部分是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。對我們收購的某些無形資產進行估值時的關鍵估計包括但不限於來自產品銷售、客户合同和收購技術的未來預期現金流，以及貼現率。用於將預期未來現金流貼現到現值的貼現率通常是根據加權平均資本成本分析得出的，並進行了調整，以反映固有風險。可能會發生意想不到的事件和情況，影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。一般情況下，如有必要，我們有最多一年的時間來確定我們對收購日期公允價值的估計。

 

可贖回的非控股權益 —  截至資產負債表日反映的可贖回非控制權益為經綜合收益項目和分配或贖回價值調整後的可贖回非控制權益餘額中的較大者。贖回價值的可贖回非控股權益調整計入留存收益。我們使用基於貼現現金流預測的基於收益的方法來估計贖回價值的公允價值。在使用貼現現金流預測確定公允價值時，我們對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計，包括收入增長率、預計EBITDA、貼現率和終端增長率。見我們合併財務報表第8項附註9中關於可贖回非控制性權益的額外討論。

 

商譽和其他無限期無形資產-截至10月31日，我們的商譽和其他無限期無形資產每年都會對我們的所有報告單位進行減值測試，如果事件或情況需要進行這樣的審查，則會更頻繁地進行測試。我們對未來現金流的範圍和時機做出重要的假設和估計，包括收入增長率、預計毛利率、貼現率和退出市盈率。現金流是在重要的未來一段時間內估計的，這使得這些估計和假設受到高度不確定性的影響。我們對市場估值模型的利用要求我們對這些模型對我們的資產和業務的適用性做出一定的假設和估計。我們使用每季度更新的內部預測來做出現金流預測。這些預測是基於我們對客户產量預測的瞭解、我們對市場增長率的評估、新業務淨額、材料和勞動力成本估計、與客户達成的成本回收協議以及我們對重組活動預期節省的估計。

 

最有可能對我們的預測產生重大影響的因素是客户生產水平的變化和我們業務的大部分損失。我們認為，在評估截至2021年10月31日的商譽和其他無限期無形資產時使用的假設和估計是合理的。

 

具有確定壽命的長壽資產-每當事件和情況表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就會對我們的財產、廠房和設備以及我們的固定壽命的無形資產進行減值評估。當出現跡象時，我們將資產相關業務的估計未來未貼現淨現金流量與該等資產的賬面金額進行比較。我們將上述現金流預測用於房地產、廠房和設備以及可攤銷無形資產。我們將可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平的資產和負債進行分組，並使用主要資產的壽命根據未貼現的未來現金流對資產組進行評估。如果長期資產的賬面價值無法從未來現金流中收回並超過其公允價值，則確認減值損失以將長期資產的賬面價值降至其公允價值。公允價值是根據貼現現金流、第三方評估或其他提供適當價值估計的方法確定的。確定觸發事件是否已經發生、進行減值分析和估計資產的公允價值需要大量的假設和大量的管理判斷。

 

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目錄

 

對關聯公司的投資-截至2021年12月31日，我們在附屬公司的總投資為174美元，截至2020年12月31日，我們在附屬公司的總投資為152美元。我們根據GAAP持續監測我們對關聯公司的投資，以確定非暫時性價值下降的指標。如果我們確定發生了非暫時性的價值下降，我們確認減值損失，這是根據記錄的賬面價值和投資的公允價值之間的差額來衡量的。公允價值一般採用貼現現金流量法(收益法)或準則上市公司法(市場法)確定。

 

保修-與產品保修義務相關的成本在銷售時估計和累計，並從銷售成本中扣除。保修應計金額根據可能導致保修風險和相關經驗的事件進行適當評估和調整。保修應計和調整需要做出重大判斷，包括確定我們是否參與導致潛在保修問題或索賠的問題、我們的合同要求、需要維修的部件估計數以及維修成本估計數。如果實際經驗與預期不同，我們未來的財務狀況和經營結果可能會受到影響。

 

應急儲備-我們還有許多其他損失敞口，如產品責任和保修索賠以及涉及訴訟的事項。為這些事項建立損失準備金需要使用關於風險敞口和最終責任的估計和判斷。產品責任和保修索賠通常根據歷史經驗和與可能引發現場活動或召回的特定事件相關的估計成本進行估算。就法律或有事項而言，我們會根據我們目前所知的資料，估計法律訴訟的可能結果，以及在可合理釐定的情況下可能面臨的風險。這些事項的新信息和其他發展可能會對我們記錄的負債產生重大影響。

 

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

 

我們面臨着外幣匯率、製造業所用產品的大宗商品價格和利率波動的風險。為了減少我們對這些風險的風險敞口，我們保持風險管理控制，以監控這些風險，並採取適當的行動試圖緩解這類形式的市場風險。

 

外幣匯率風險-我們的外幣風險主要與公司間和第三方銷售和購買交易、跨貨幣公司間貸款和外債有關。我們使用遠期合約來管理與我們預測的以外幣計價的銷售和購買交易的一部分以及某些以外幣計價的資產和負債相關的外幣匯率風險。我們還使用貨幣掉期，包括固定對固定的交叉貨幣利率掉期，來管理與我們的公司間貸款和外債相關的外幣匯率風險。外幣風險敞口至少每季度審查一次，在進入衍生品工具之前考慮自然抵消。

 

作為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在其他全面收益(虧損)(OCI)中報告。遞延損益重新分類為基礎交易影響收益的同期收益。具體地説，對於交叉貨幣利率掉期，只要我們確認相關外債的匯兑損益，我們將抵銷部分從保監處重新歸類為同期收益。

 

未被視為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變化在發生這些變化的期間的收益中確認。與產品相關交易相關的衍生工具的公允價值變動計入銷售成本，而與非產品交易相關的衍生工具公允價值變動計入其他收入(費用)淨額。見我們合併財務報表第8項附註15。

 

下表總結了我們的衍生工具(包括遠期合約和貨幣掉期)在2021年12月31日的公允價值對外匯匯率10%變化的敏感度。

 

   

增長10%

    

10%的降幅

  
   

以差餉計算

    

以差餉計算

  
   

得(損)

    

得(損)

  

外幣匯率敏感度：

                

貨幣互換

   $ (83 )   $ 85  

遠期合約

   $ (31 )   $ 37  

 

30
目錄

 

截至2021年12月31日，在1,545美元的外幣衍生品名義總金額中，約71%是固定至固定交叉貨幣利率掉期的總和，其餘29%主要是與我們預測的外幣買賣交易相關的遠期合同。

 

為了管理我們的全球流動性目標，我們定期執行公司間貸款，其中一些是以外幣計價的。關於這類公司間貸款，截至2021年12月31日，未償還的名義總金額約為782美元。根據每項公司間貸款安排的具體目標，某些公司間貸款可能會進行對衝，而另一些則出於戰略原因而不進行對衝。是對衝貸款，還是將貸款本身指定為對衝，還是不對衝貸款，取決於管理層的基本戰略。截至2021年12月31日，在約782美元的外幣計價公司間貸款中，有316美元，即40%，已通過我們的一種固定至固定交叉貨幣掉期進行了對衝，從而保護了損益表免受匯率風險。在其餘60%的未償還公司間貸款中，5400萬美元以外幣遠期進行了對衝，其餘餘額沒有進行對衝。

 

為了使我們的現金需求與貨幣的可獲得性保持一致，我們還定期發行以發行實體功能貨幣以外的貨幣計價的外債。截至2021年12月31日，我們有400美元的外部美元債務，由一個歐元職能實體發行，所有這些債務都通過我們的固定對固定交叉貨幣利率掉期進行了對衝。此類掉期被視為現金流對衝，在套期保值保持有效的情況下，公允價值的變化記錄在保監處。

 

截至2020年12月31日，我們貨幣衍生品投資組合的名義總金額為1,504美元，其中包括與775美元外債相關的固定至固定交叉貨幣利率掉期。剩下的729美元是與某些外幣計價的公司間貸款和預測的買賣交易相關的貨幣掉期和遠期合同。

 

商品價格風險-我們不利用衍生品合約來管理大宗商品價格風險。我們的總體戰略是在定價協議中將商品風險轉嫁給我們的客户。我們的客户協議中有很大一部分包括商品價格變動轉嫁的合同條款。在合同沒有承保風險的情況下，我們通常能夠調整客户定價，以彌補商品成本的增加。

 

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目錄

 

 

項目8.財務報表和補充數據

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

致戴納公司董事會和股東

 

財務報表與財務報告內部控制之我見

 

吾等已審核所附戴納股份有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日之綜合資產負債表，以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括列於項目8(統稱“綜合財務報表”)項下截至二零二一年十二月三十一日止三年各年度之相關附註及附表及合格賬目及儲備。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制中確立的標準-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

 

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。

 

會計原則的變化

 

正如綜合財務報表附註1所述，本公司於2019年改變了租賃的會計處理方式。

 

意見基礎

 

本公司管理層負責該等綜合財務報表，維持有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在9A項下管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

 

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

 

財務報告內部控制的定義及其侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

32
目錄

 

關鍵審計事項

 

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

 

年度商譽減值評估-商用車報告單位

 

如綜合財務報表附註1及3所述，商譽減值測試於報告單位層面進行，即商用車輛商譽的經營分部。截至目前，公司的綜合商譽餘額為4.82億美元2021年12月31日與商用車部門相關的商譽為2.01億美元。截至10月31日，管理層每年都會對商譽進行減值測試，如果發生需要進行中期審查的事件或情況變化，測試的頻率會更高。管理層使用包含各種估值方法(包括現金流貼現預測和當前收益倍數)的模型來估計報告單位的公允價值。在使用貼現現金流預測確定公允價值時，管理層對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計，包括收入增長率、預計分部EBITDA、貼現率和退出收益倍數。

 

我們決定執行與商用車報告部門年度商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定商用車報告部門的公允價值時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層有關收入增長率、預計分部EBITDA、貼現率和退出收益倍數的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層年度商譽減值評估相關的控制措施的有效性，包括對管理層對商用車報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層確定商用車報告單位公允價值的流程；(Ii)評估管理層貼現現金流模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流模型中使用的基礎數據的完整性和準確性；(Iv)評估管理層使用的與收入增長率、預計分部EBITDA、貼現率和退出收益倍數相關的重大假設的合理性。評估管理層關於收入增長率和預計分部EBITDA的重大假設涉及評估假設是否合理，考慮到(I)商用車輛報告部門目前和過去的業績；(Ii)與外部行業數據的一致性；以及(Iii)這些重大假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估(I)公司貼現現金流模型的適當性和(Ii)貼現率和退出收益倍數的合理性。

 

與美國(美國)相關的遞延税項資產的估值免税額評估國外税收抵免結轉

 

如綜合財務報表附註1和18所述，截至2021年12月31日，公司與其他信貸結轉相關的遞延税項資產為2.18億美元，其中9800萬美元為美國外國税收抵免，3500萬美元估值津貼抵消。當管理層根據現有信息判斷，該等遞延税項資產的一部分很可能無法變現時，會提供估值撥備。為了進行這一評估，管理層考慮了按税務管轄區劃分的歷史和預計未來的應税收入或損失。管理層考慮全面收益的所有組成部分，並權衡正面和負面證據，更多地依賴客觀可核實的歷史證據，而不是依賴於截至評估日期尚未發生的行動而對未來盈利能力的預測。管理層還考慮了截至評估日期發生的行動的歷史盈利能力的變化，對未來盈利能力有持續影響的重大預測事件的客觀可核實影響，以及對非經常性事件的歷史利潤的影響。

 

我們認定執行與美國外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產估值準備評估程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定美國外國税收抵免結轉的可變現能力時的重大判斷，以及(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與司法管轄區預計的應税收入或虧損相關的重大假設時的高度主觀性和努力。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與美國外國税收抵免結轉的估值免税額評估相關的控制措施的有效性，包括對管理層制定按司法管轄區預測的應税收入或損失的控制措施。這些程序還包括(I)評估管理層對遞延税項資產變現能力的評估；(Ii)測試估值撥備評估中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iii)評估管理層使用的與司法管轄區預計應税收入或虧損相關的重大假設的合理性。評估管理層與按司法管轄區預測的應税收入或虧損相關的重大假設涉及評估管理層使用的重大假設是否合理，考慮到(I)本公司目前和過去的業績，以及(Ii)這些重大假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。

 

 
   

/s/ 普華永道會計師事務所

 

俄亥俄州託萊多

 

2022年2月23日

 

 

自1916年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

 

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目錄

 

 

戴納公司

合併業務報表

(單位：百萬，每股除外)

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

淨銷售額

 $8,945  $7,106  $8,620 

成本和開支

            

銷售成本

  8,108   6,485   7,489 

銷售、一般和行政費用

  460   421   508 

無形資產攤銷

  14   13   12 

重組費用，淨額

      34   29 

商譽減值

      (51)  (6)

養老金結算費

          (259)

其他收入(費用)，淨額

  32   22   (25)

息税前收益

  395   124   292 

債務清償損失

  (29)  (8)  (9)

利息收入

  9   9   10 

利息支出

  131   138   122 

所得税前收益(虧損)

  244   (13)  171 

所得税費用(福利)

  72   58   (32)

關聯公司收益中的權益

  28   20   30 

淨收益(虧損)

  200   (51)  233 

減去：非控股權益淨收入

  14   10   13 

減去：可贖回的非控股權益淨虧損

  (11)  (30)  (6)

母公司應佔淨收益(虧損)

 $197  $(31) $226 
             

普通股股東每股淨收益(虧損)

            

基本信息

 $1.36  $(0.21) $1.57 

稀釋

 $1.35  $(0.21) $1.56 
             

加權平均已發行普通股

            

基本信息

  144.8   144.5   144.0 

稀釋

  146.2   144.5   145.1 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

34
目錄

 

 

戴納公司

綜合全面收益表

(單位：百萬)

 

   

2021

    

2020

    

2019

  

淨收益(虧損)

   $ 200     $ (51 )   $ 233  

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

                        

貨幣換算調整

     (9 )     (77 )     8  

套期保值損益

     (5 )     39       24  

固定福利計劃

     53       9       344  

其他綜合收益(虧損)

     39       (29 )     376  

綜合收益(虧損)總額

     239       (80 )     609  

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

     (2 )     (27 )     (9 )

減去：可贖回非控股權益造成的綜合虧損

     1       36       1  

母公司應佔綜合收益(虧損)

   $ 238     $ (71 )   $ 601  

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

35
目錄

 

 

戴納公司

合併資產負債表

(百萬，不包括每股和每股金額)

 

  

2021

  

2020

 

資產

        

流動資產

        

現金和現金等價物

 $268  $559 

有價證券

  17   21 

應收賬款

        

貿易，減去$的可疑賬款撥備7 in 2021 and $7 in 2020

  1,321   1,201 

其他

  220   231 

盤存

  1,564   1,149 

其他流動資產

  196   127 

流動資產總額

  3,586   3,288 

商譽

  482   479 

無形資產

  233   236 

遞延税項資產

  580   611 

其他非流動資產

  131   169 

對關聯公司的投資

  174   152 

經營性租賃資產

  247   190 

財產、廠房和設備、淨值

  2,199   2,251 

總資產

 $7,632  $7,376 
         

負債和權益

        

流動負債

        

短期債務

 $23  $26 

長期債務的當期部分

  8   8 

應付帳款

  1,571   1,331 

應計工資總額和員工福利

  184   190 

所得税

  41   35 

經營租賃負債的當期部分

  43   43 

其他應計負債

  304   308 

流動負債總額

  2,174   1,941 

長期債務，減去債務發行成本$26 in 2021 and $27 in 2020

  2,386   2,420 

非流動經營租賃負債

  209   154 

養老金和退休後義務

  398   479 

其他非流動負債

  292   368 

總負債

  5,459   5,362 

承付款和或有事項(附註16)

          

可贖回的非控股權益

  198   180 

母公司股東權益

        

優先股，50,000,000授權股份，$0.01面值，不是流通股

  —   — 

普通股，450,000,000授權股份，$0.01面值，144,238,660和144,515,658流通股

  2   2 

額外實收資本

  2,427   2,408 

留存收益

  662   530 

庫存股，按成本計算(11,661,591和10,442,582股票)

  (184)  (156)

累計其他綜合損失

  (985)  (1,026)

母公司股東權益總額

  1,922   1,758 

非控制性權益

  53   76 

總股本

  1,975   1,834 

總負債、可贖回的非控股權益和權益

 $7,632  $7,376 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

36
目錄

 

 

戴納公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

經營活動

            

淨收益(虧損)

 $200  $(51) $233 

折舊

  365   345   322 

攤銷

  24   20   17 

遞延融資費用攤銷

  6   8   6 

債務贖回溢價

  21       7 

遞延融資成本的核銷

  8   8   2 

關聯公司收益，扣除收到的股息後的淨額

  (10)  7   (9)

股票補償費用

  17   14   19 

遞延所得税

  (1)  (35)  (137)

養老金費用淨額

  (1)  3   211 

售後回租收益

  (66)        

商譽減值

      51   6 

營運資金變動

  (455)  47   (17)

其他非流動資產和負債的變動

  (3)  (20)  (18)

其他，淨額

  53   (11)  (5)

經營活動提供的淨現金

  158   386   637 

投資活動

            

購置物業、廠房及設備

  (369)  (326)  (426)

出售財產、廠房和設備所得收益

  85   11   7 

收購業務，扣除收購現金後的淨額

  (18)  (6)  (668)

對關聯公司的投資

  (23)  (21)  (4)

購買有價證券

  (32)  (44)  (33)

出售有價證券所得款項

  30   5   6 

有價證券到期收益

  35   36   29 

出售股權附屬公司所得收益

  29   21     

出售子公司所得收益，扣除處置的現金後的淨額

  (4)      1 

終止的定額對定額交叉貨幣互換結算

  (22)        

非指定衍生工具的結算

  (4)  (5)  (20)

其他，淨額

      2   (15)

用於投資活動的淨現金

  (293)  (327)  (1,123)

融資活動

            

短期債務淨變化

  (3)  9   (3)

長期債務收益

  1,157   508   975 

償還長期債務

  (1,156)  (480)  (423)

債務贖回溢價

  (21)      (7)

延期融資付款

  (18)  (13)  (20)

支付給普通股股東的股息

  (58)  (15)  (58)

普通股回購

  (23)      (25)

對非控股權益的分配

  (15)  (11)  (19)

非控股權益的貢獻

  14   4   4 

向非控股股東出售權益

      9   53 

非全資附屬公司的解除合併

  (6)  (14)    

為取得非控制權益而支付的款項

      (7)    

其他，淨額

  2   (2)  2 

融資活動提供(用於)的現金淨額

  (127)  (12)  479 

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

  (262)  47   (7)

現金、現金等價物和限制性現金-期初

  567   518   520 

匯率變動對現金餘額的影響

  (18)  2   5 

現金、現金等價物和限制性現金-期末

 $287  $567  $518 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

37
目錄

 

 

戴納公司

股東權益合併報表

(單位：百萬)

 

  

母公司股東

             
                      

累計

  

父級

         
          

其他內容

          

其他

  

公司

  

非-

     
  

擇優

  

普普通通

  

實繳

  

留用

  

財務處

  

全面

  

股東的

  

控管

  

總計

 
  

庫存

  

庫存

  

資本

  

收益

  

庫存

  

損失

  

權益

  

利益

  

權益

 

餘額，2018年12月31日

 $—  $2  $2,368  $456  $(119) $(1,362) $1,345  $97  $1,442 

採用亞利桑那州立大學2016-02年度租約，2019年1月1日

              (1)          (1)      (1)

淨收入

              226           226   13   239 

其他綜合收益(虧損)

                      375   375   (4)  371 

普通股股息和股息等價物(#美元0.40每股)

          1   (59)          (58)      (58)

普通股回購

                  (25)      (25)      (25)

對非控股權益的分配

                          —   (19)  (19)

通過業務合併實現增長

                          —   8   8 

股票薪酬

          17               17       17 

代扣代繳員工税股票

                  (6)      (6)      (6)

餘額，2019年12月31日

  —   2   2,386   622   (150)  (987)  1,873   95   1,968 

採用ASU 2016-13年度信貸損失，2020年1月1日

              (1)          (1)      (1)

淨收益(虧損)

              (31)          (31)  10   (21)

其他綜合收益(虧損)

                      (40)  (40)  17   (23)

普通股股息和股息等價物(#美元0.10每股)

              (15)          (15)      (15)

對非控股權益的分配

                          —   (11)  (11)

購買非控股權益

          10               10   (23)  (13)

出售非控股權益

                          —   2   2 

可贖回非控股權益對贖回價值的調整

              (38)          (38)      (38)

非全資附屬公司的解除合併

              (7)      1   (6)  (14)  (20)

股票薪酬

          12               12       12 

代扣代繳員工税股票

                  (6)      (6)      (6)

平衡，2020年12月31日

  —   2   2,408   530   (156)  (1,026)  1,758   76   1,834 

淨收入

              197           197   14   211 

其他綜合收益(虧損)

                      41   41   (12)  29 

普通股股息和股息等價物(#美元0.40每股)

          1   (59)          (58)      (58)

普通股回購

                  (23)      (23)      (23)

對非控股權益的分配

                          —   (15)  (15)

購買非控股權益

                          —   (2)  (2)

出售非控股權益

                          —   (1)  (1)

可贖回非控股權益對贖回價值的調整

              (6)          (6)      (6)

非全資附屬公司的解除合併

                          —   (8)  (8)

其他

                          —   1   1 

股票薪酬

          18               18       18 

代扣代繳員工税股票

                  (5)      (5)      (5)

餘額，2021年12月31日

 $—  $2  $2,427  $662  $(184) $(985) $1,922  $53  $1,975 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

38
目錄

 

戴納公司

綜合筆記索引

財務報表

 

 

 

頁面

1.

重要會計政策的整理和彙總

40

 

 

 

2.

收購

43

 

 

 

3.

商譽和其他無形資產

45

 

 

 

4.

業務重組

46

 

 

 

5.

盤存

47

 

 

 

6.

補充資產負債表和現金流量信息

48

 

 

 

7.

租契

49

 

 

 

8.

股東權益

50

 

 

 

9.

可贖回的非控制性權益

51

 

 

 

10.

每股收益

52

 

 

 

11.

股票薪酬

52

 

 

 

12.

養老金和退休後福利計劃

54

 

 

 

13.

有價證券

60

 

 

 

14.

融資協議

61

 

 

 

15.

公允價值計量和衍生工具

64

 

 

 

16.

承諾和或有事項

67

 

 

 

17.

保證義務

67

 

 

 

18.

所得税

68

 

 

 

19.

其他收入(費用)，淨額

71

 

 

 

20.

與客户簽訂合同的收入

71

 

 

 

21.

細分市場、地理區域和主要客户信息

73

 

 

 

22.

股權關聯公司

75

 

39
目錄

 

合併財務報表附註

(百萬，不包括每股和每股金額)

 

 

注意事項1.重要會計政策的整理和彙總

 

一般信息

 

戴納公司(DANA)總部設在俄亥俄州的毛米，於#年在特拉華州註冊成立。2007.作為高科技傳動系(車橋、傳動軸和變速器)、密封和熱管理產品以及電動汽車用電機、電源逆變器和控制系統的全球供應商，我們的客户羣幾乎囊括了全球輕型、中型/重型汽車和駭維金屬加工以外市場的所有主要汽車製造商。

 

本報告中使用的術語“戴納”、“我們”、“我們”和“我們”都是指戴納。除非另有説明或上下文另有要求，這些引用包括戴納的子公司。

 

重要會計政策摘要

 

陳述的基礎-我們的合併財務報表包括我們持有控股權的所有子公司的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。投資於20至50%擁有的附屬公司，這些附屬公司不需要合併的，一般按權益法核算。這些投資的收益中的權益在綜合經營報表中單獨列報，扣除税金。投資於不到-20持股百分比的公司通常以我們的投資成本計入財務報表。這些以成本為基礎的附屬公司的股息、特許權使用費和費用在收到時計入收入。以前在具體財務報表標題中報告的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。

 

持有待售-我們將長期資產或處置集團歸類為在此期間持有待售的資產或處置集團：管理層承諾出售計劃；長期資產或處置集團目前的狀況可立即出售，但必須遵守出售此類長期資產或處置集團的慣常條款；已經啟動了尋找買家的積極計劃和完成出售計劃所需的其他行動；出售可能在一年內，該資產或出售集團正積極以相對於其目前公平價值合理的價格出售；該計劃不太可能會有重大改變或撤回該計劃的可能性不大，且該資產或處置集團正積極以相對於其當前公允價值合理的價格出售該等資產或處置集團，而該計劃不大可能會作出重大改變或撤回該計劃。被分類為持有待售的長期資產和處置組按其賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計量。

 

停產經營-已被處置或被歸類為持有待售的一個或一組組件的運營結果在非持續運營中報告，如果出售代表着對運營和財務業績產生(或將產生)重大影響的戰略轉變。

 

估計數-我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的，該原則要求使用影響我們合併財務報表和隨附披露中報告的金額的估計、判斷和假設。我們相信我們的假設和估計是合理和適當的。然而，由於在作出估計時存在固有的不確定性，實際結果可能與這些估計不同。

 

公允價值計量 — A 三-層次公允價值層次結構用於對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。這個三投入級別如下：級別1投入(最優先)包括相同工具在活躍市場的未調整報價。水平2投入包括可直接或間接觀察的類似工具的報價。水平3輸入(最低優先級)包括觀察不到的輸入，其中幾乎沒有或不是市場數據，這需要管理層制定自己的假設。層次結構內的分類是基於對公允價值計量重要的最低級別輸入來確定的。

 

我們在估值技術中使用的輸入包括我們認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的市場數據或假設，包括適當時對風險的假設。我們的估值技術包括可觀察和不可觀察輸入的組合。當可用時，我們使用報價的市場價格來確定公允價值(市場法)。在同一資產或負債缺乏活躍市場的情況下，該等計量涉及根據市場可觀察數據發展假設，而在缺乏該等數據的情況下，吾等考慮估計未來現金流量的金額及時間，以及反映不同程度信貸風險的假設貼現率，而該等信貸風險與市場參與者於計量日期將會使用的假設交易(收益法)相符。公允價值可能不表示截至資產負債表日期或將來將實現的金融工具的實際價值。

 

現金和現金等價物-現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和短期現金投資，流動性強，到期日為三購買時只需幾個月或更短的時間。

 

盤存-存貨按成本或可變現淨值中較低者估值。成本是使用平均值或第一-在，在，第一-Out(FIFO)成本法。

 

財產、廠房和設備-財產、廠房和設備按成本入賬。折舊在估計的使用年限內確認，主要使用直線折舊法(用於財務報告)和加速折舊法(用於聯邦所得税)。新購入資產的使用年限一般為二十至三十建築和建築改進的幾年，五至十機器和設備的使用年限，三至五工裝和辦公設備的使用年限以及三至十傢俱和固定裝置的銷售年限。如果資產減值，其價值就會因累計折舊的增加而減少。

 

40
目錄
 

租契-我們的全球租賃組合代表房地產的租賃，包括製造、組裝和辦公設施，其餘的代表個人財產的租賃，包括製造、材料處理和IT設備。我們有租賃和非租賃部分的租賃協議，它們是分開核算的。初始期限為十二月份或更少為不在資產負債表上記錄的租賃費用，我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。一般來説，我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值，除非租賃協議中有規定的利率。

 

與長期供應安排有關的前期生產成本-用於製造根據長期供應安排銷售的產品的工裝成本作為財產、廠房和設備的一部分進行資本化，並在其使用壽命內攤銷，如果我們擁有工裝，或者如果我們為購買提供資金，但我們的客户擁有工裝，並授予我們在合同期內使用工裝的不可撤銷的權利。如果我們有向客户開具賬單的合同權利，與工裝設計和開發相關的費用將作為其他應收賬款的組成部分計入，直到開具發票為止。如果我們同意向客户收取與客户產品相關的設計和開發費用，則延期支付；否則，這些費用將在發生時支出。在…2021年12月31日，不動產、廠房和設備的機器和設備部分包括#美元。24與長期供應安排有關的工具。另請參閲2021年12月31日，其他應收賬款包括美元45我們有合同權利向客户收取與工裝相關的費用。

 

商譽-我們每年測試商譽減值，截至十月三十一日更常見的情況是，如果事件發生或情況發生變化，需要進行中期審查。商譽減值測試是在報告單位層面進行的，對於我們的場外駭維金屬加工和商用車商譽來説，這是運營部門。對商譽進行多步驟減值測試。步調一致0,我們可以選擇評估各種定性因素，以確定減損的可能性。這項定性評估可能包括，但不是不評估的因素包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、特定實體的財務表現和其他事件，如公司管理層、戰略和主要客户基礎的變化。如果我們確定公允價值比不低於賬面價值，則我們需要執行步驟1.如果我們這麼做了不選擇執行步驟0,我們可以自願直接進入步驟1.步調一致1,我們使用包含各種估值方法的模型來估計報告單位的公允價值，包括現金流貼現預測和當前收益的倍數。在使用貼現現金流預測確定公允價值時，我們對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計，包括收入增長率、預計分部EBITDA、貼現率和退出收益倍數。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，則考慮商譽。不受傷了。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則就差額計入商譽減值費用。請參閲備註3有關商譽的更多信息，請訪問。

 

無形資產-無形資產包括核心技術、商標和商號以及客户關係的價值。核心技術和客户關係有確定的生命期，而我們的大多數商標和商號則有無限期的生命期。固定壽命的無形資產使用直線攤銷法在其使用年限內攤銷，並定期審查減值指標。核心技術的攤銷計入銷售成本。商標、商號和客户關係的攤銷計入無形資產攤銷。壽命不定的無形資產每年都要進行減值測試，如果存在減值指標，測試頻率會更高。請參閲備註3瞭解有關無形資產的更多信息。

 

對關聯公司的投資-對附屬公司的投資包括按權益和成本法計入的投資。我們根據GAAP持續監測我們對關聯公司的投資，以確定非暫時性價值下降的指標。指標包括，但也是不這些信息包括但不限於當前的經濟和市場狀況、聯屬公司的經營業績，包括當前的收益趨勢和未貼現的現金流，以及其他聯屬公司特有的信息。如果我們確定發生了非暫時性的價值下降，我們確認減值損失，這是指投資的記錄賬面價值超過其公允價值的部分。公允價值的確定，特別是對私人持股公司的投資，需要重大的判斷來確定適當的估計和假設。這些估計和假設的變化可能會影響投資公允價值的計算，以及確定任何已確認的減值是否是暫時性的。請參閲備註22有關我們在附屬公司的投資的更多信息，請訪問。

 

有形資產減值-只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值表明資產的賬面價值，我們就會審查應計折舊的長期資產的賬面價值以計提減值可能不是可以回收的。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值，則應確認的減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。待處置的資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行報告，並不是折舊時間更長。

 

其他長期資產和負債-我們通過適用適用於預計現金流持續時間的混合無風險費率來貼現我們的工人補償義務。鑑於在編制概率加權預計現金流時已考慮到影響付款數量和時間的其他風險，使用無風險費率被認為是適當的。混合無風險利率每年都會進行修訂，以考慮遞增的現金流預測。

 

金融工具-現金和現金等價物、應收貿易賬款、應收票據和短期借款的賬面價值接近公允價值。我們的信貸安排下的借款按歷史成本計價，並根據本金支付和外幣波動進行調整。

 

導數S-外幣遠期合約和貨幣掉期按公允價值計價。我們簽訂這些合同是為了管理匯率波動對某些以外幣計價的資產和負債以及我們預測的部分買賣交易的影響。有時，我們還進行淨投資對衝，以保護我們在某些外國子公司的投資的換算美元價值。我們還定期就外幣計價的外部或公司間債務工具進行固定對固定交叉貨幣掉期，以降低我們面臨的外幣匯率風險。這種固定對固定交叉貨幣掉期被指定為現金流對衝。我們有不利用衍生品進行交易或投機，我們確實這樣做了。不對衝我們所有的風險敞口。

 

41
目錄
 

對於被指定為現金流對衝的衍生工具，在現金流對衝開始時和持續的基礎上，公司正式評估現金流對衝工具在抵消被對衝交易的現金流變化方面是否非常有效，以及該等現金流對衝工具是否已經非常有效地抵消了被對衝交易的現金流的變化。可能預計在未來一段時間內仍將保持高度有效。被視為現金流對衝的貨幣相關合同的公允價值變動將被遞延，並作為其他全面收益(虧損)(OCI)的組成部分計入。對於我們的固定對固定交叉貨幣掉期，每個時期都會對關鍵條款進行審查，以確定有效性假設仍然是合適的。遞延損益在基礎交易影響收益的同一時期重新分類為收益。

 

被視為淨投資套期保值的合同的公允價值變動記錄在保監處的累計換算調整(CTA)部分。在CTA中記錄的金額將推遲到在關聯子公司的投資實質上清算時再支付。合同公允價值的變動不作為現金流量套期保值或淨投資套期保值，在其他收益(費用)中確認，在發生這些變化的期間內淨額。

 

我們可能還可以使用固定-浮動或浮動-固定利率掉期或其他類似的衍生品來管理利率波動的風險敞口，並調整固定利率和可變利率債務的組合。作為對標的債務的公允價值對衝，掉期和標的債務的公允價值變動計入利息支出。不是這種固定到浮動或浮動到固定的掉期在2021年12月31日。請參閲備註15以獲取更多信息。

 

與指定衍生工具相關的現金流量與綜合現金流量表上被套期保值的項目被歸類在同一類別。與非指定衍生工具相關的現金流量計入綜合現金流量表的投資類別。

 

保修-與產品保修義務相關的成本在銷售時估計和累計，並從銷售成本中扣除。保修應計金額根據可能導致保修風險和相關經驗的事件進行適當評估和調整。保修應計和調整需要做出重大判斷，包括確定我們是否參與導致潛在保修問題或索賠的問題、我們的合同要求、需要維修的部件估計數以及維修成本估計數。

 

環境合規性和補救措施-與當前業務有關的環境支出酌情計入費用或資本化。與過去手術造成的現有狀況相關的支出不為我們現在或未來的收入做出貢獻是要支出的。當可能進行環境評估和/或補救措施並且成本可以合理估計時，記錄負債。在確定我們的環境責任時，我們考慮最可能的補救方法、當前的法律法規和現有的技術。

 

養老金和其他退休後固定福利-養老金和退休後福利淨額支出及相關負債在精算基礎上確定。這些計劃費用和債務取決於管理層與精算師協商後製定的假設。我們至少每年審查一次這些精算假設，並在適當的時候進行修改。在獨立精算師和其他相關來源的投入下，我們相信所使用的假設是合理的；然而，這些假設的變化，或與假設不同的經驗，可能會影響我們的財務狀況、經營業績或現金流。

 

離職後福利-向僱員提供離職後福利的成本按應計制計算。這樣做的義務不累計或背心是在有可能付款且金額可以合理估計的情況下記錄的。累計或歸屬且金額可以合理估計的債務，在提供服務時計入費用和相關負債。

 

基於股權的薪酬-我們以公允價值計算因向僱員發放以股份為基礎的獎勵而產生的補償成本。我們在提供必要服務期間(通常是歸屬期間)的收入中確認此類成本。授予日期公允價值是使用需要管理層估計和假設輸入的估值技術來估計的。

 

收入確認-在產品發貨且損失風險已轉移到客户身上時確認銷售。在確認銷售時，我們根據經驗和其他相關因素應計保修費用、銷售退貨和其他津貼。當有新的信息可用時，會進行調整。向客户收取的運費和手續費包括在銷售額中，而運費和手續費則包括在銷售成本中。向客户徵收的税款不包括在收入中，直接貸記到對適當政府機構的義務中。請參閲備註20以獲取更多信息。

 

外幣折算-位於非高通脹經濟體的美國境外子公司和股權附屬公司的財務報表是使用它們作為功能貨幣運營的主要經濟環境的貨幣來衡量的，通常是當地貨幣。將這些實體的資產和負債換算成功能貨幣所產生的交易損益計入關聯公司收益的其他收入(費用)、淨額或權益。當折算成美元時，收入和支出項目按月平均匯率折算，而資產和負債按資產負債表日的匯率折算。將本位幣換算成美元所產生的換算調整將遞延，並作為累積的其他全面收益(虧損)(AOCI)的一部分計入股東權益。對於功能貨幣為美元的業務，非貨幣性資產按歷史匯率折算成美元，貨幣性資產按當前匯率折算，折算損益計入其他收入(費用)、淨額。

 

有效 July 1, 2018, 我們認為阿根廷是一個高通脹的經濟體，三-年累計通貨膨脹率超過100%。因此，從一開始 July 1, 2018 我們開始重新衡量我們阿根廷子公司的財務報表，就好像它們的功能貨幣是美元一樣。

 

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目錄
 

所得税-在日常業務運作中，量化我們的入息税情況，存在固有的不明朗因素。我們根據管理層對報告日期的事實和情況以及現有信息的評估，評估我們的所得税頭寸，並記錄所有需要審查的年度的税收資產或負債。對於那些税收頭寸來説，它更有可能是不税收優惠將持續，我們記錄的税收優惠金額最大，超過50在與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成最終和解時實現的可能性為%。對於那些所得税頭寸來説，它是不更有可能比不税收優惠將會持續下去，不是税收優惠已在財務報表中確認。在適用的情況下，相關利息成本也被確認為所得税撥備的一個組成部分。

 

根據我們可獲得的信息判斷，當估值免税額比以下情況更有可能出現時，我們就會提供估值免税額不這類遞延税金資產的一部分將不才能實現。在作出這項評估時，我們會考慮按税務管轄區劃分的歷史及預測未來應課税收入或虧損。我們考慮全面收益的所有組成部分，並權衡正面和負面證據，更多地依賴於客觀可核實的歷史證據，而不是依賴於依賴於以下行動的未來盈利預測不自評估日期起發生。我們亦會考慮截至評估日期發生的行動的歷史盈利變化、對未來盈利有持續影響的重大預測事件的客觀可核實影響，以及非經常性事件對歷史盈利的影響。我們還納入了審慎和可行的税收籌劃策略對歷史和預期收入的變化。

 

研發-研究和開發成本包括與產品開發和改進有關的研究活動的支出。薪金、附帶費用和佔用成本，包括建築、公用設施和管理費用，構成了這些費用的絕大部分，並在發生時計入費用。研究和開發費用為$178, $146及$112在……裏面2021, 2020和2019。開始於2020,我們大幅增加了研發活動，以支持電氣化倡議。

 

最近採用的會計聲明

 

在……上面 January 1, 2019, 我們採用了會計準則更新(ASU)2016-02,租賃(主題842)，採用修改後的追溯法，申請日期為 January 1, 2019. 上期金額有不已根據我們的歷史會計進行了調整，並將繼續反映。這一過渡方法導致在申請日確認幾乎所有租約的使用權資產和租賃負債，並對留存收益進行累積效果調整。

 

我們選擇了一攬子實用的權宜之計，其中包括允許我們推進歷史租賃分類。我們做到了不選擇後見之明的實際權宜之計來確定現有租約的租期。我們將每個租賃安排的租賃部分與非租賃部分分開，因此不選擇實際的權宜之計，使我們能夠不把他們分開。

 

在……上面 January 1, 2021, 我們採用了會計準則更新(ASU)2019-12, 所得税–簡化所得税的核算。本指導意見旨在簡化所得税會計的各個方面，包括取消與期間税收分配方法有關的某些例外情況、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。採用本指南要求某些更改主要是前瞻性的，有些更改需要追溯。這一標準的採用確實起到了很大的作用。不對我們的合併財務報表有實質性影響。

 

最近發佈的會計聲明

 

在……裏面 March 2020, FASB發佈了ASU2020-04, 促進參考匯率改革對財務報告的影響在.中2021年1月FASB發佈了ASU2021-01, 參考匯率改革。該指導旨在為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。這些ASU中的修改是可選的，並在通過以下方式發佈時對所有實體生效2022年12月31日我們目前正在評估該指導對我們合併財務報表的影響。

 

在……裏面2021年10月FASB發佈了ASU2021-08, 從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。該指南旨在澄清如何對通過業務合併獲得的合同資產進行會計處理，假設被收購方遵循美國公認會計準則，合同資產通常與被收購方確認的價值相同。指導意見生效 January 1, 2023. 我們有不預計該指導意見的採用將對我們的合併財務報表產生實質性影響。

 

在……裏面2021年11月，FASB發佈了ASU2021-10, 企業實體對政府援助的披露。本指南旨在澄清在接受政府援助時必須披露哪些信息。詳細信息包括交易的性質、受影響的行項目以及重要條款和條件的披露。指導意見生效 January 1, 2022. 我們有不預計該指導意見的採用將對我們的合併財務報表產生實質性影響。

 

 

注意事項2.收購

 

Pi Innovo控股有限公司 — On October 20, 2020, 我們得到了一個縮寫49PI Innovo Holdings Limited(PI Innovo)的%所有權權益。Pi Innovo設計、開發和製造跨越各種應用和行業的電子控制單元。我們對Pi Innovo的初始投資是按照權益法入賬的。在……上面 March 1, 2021, 我們收購了剩下的51PI Innovo的%所有權權益。收購剩餘的所有權權益為我們提供了一個100PI Innovo的%所有權權益。總購買對價為$35由$組成18成交時支付的現金和美元17我們之前在Pi Innovo持有的權益法投資的公允價值。該業務的運營結果在我們的商用車運營部門內報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是提出了形式上的財務信息。

 

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目錄
 

阿什伍德創新有限公司d — 在……上面2019年2月28日通過收購ODS，我們獲得了最初的62.4阿什伍德創新有限公司(阿什伍德)的%所有權權益。阿什伍德為汽車、物料搬運和場外駭維金屬加工汽車市場設計和製造永磁電機。我們對阿什伍德的初始投資是按照權益法入賬的。在……上面2020年2月5日，我們收購了柯蒂斯儀器公司(Curtis Instruments，Inc.)35.4阿什伍德的%所有權權益。收購柯蒂斯在阿什伍德的權益，以及我們在阿什伍德的現有所有權權益，為我們提供了一個97.8阿什伍德的%所有權權益和控股權。我們認出了一張$3其他收入(費用)的收益，扣除我們之前持有的阿什伍德權益法投資按公允價值進行的必要重新計量後的淨額。總購買對價為$22由$組成8在交易結束時支付給柯蒂斯的現金中，10我們以前持有的阿什伍德權益法投資的公允價值4這與有效結清阿什伍德到期的一筆先前存在的應付貸款有關。在.期間 March 2020, 我們收購了員工股東持有的阿什伍德剩餘的非控股權益。有關我們在Ashwood的所有權權益的後續變化的詳細信息，請參閲下文中的海德魯-魁北克關係討論。該業務的運營結果在我們的駭維金屬加工場外運營部門內報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是提出了形式上的財務信息。

 

諾德雷薩— 在……上面 August 26, 2019, 我們獲得了一個100Nordresa Motors，Inc.(Nordresa)的%所有權權益，代價為$12，使用手頭的現金。諾德雷薩是商用車電動總成開發和商業化方面的傑出集成和應用工程專家。這項投資通過將其完整的電機、逆變器、充電器、變速箱和熱管理產品組合與Nordresa公司專有的電池管理系統、電動總成控制和集成專業知識相結合，進一步增強了戴納公司的電氣化能力，以提供完整的電動總成系統。該業務的運營結果在我們的商用車運營部門內報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是提出了形式上的財務信息。

 

水電-魁北克關係— 在……上面 July 29, 2019, 我們擴大了與魁北克水電公司的關係，魁北克水電公司間接獲得了45可贖回的S.M.E.S.p.A.(SME)非控股權益的百分比及其現有間接權益的增加22.5Prestite E-Propusion Systems(Beijing)Limited(PEPS)的%非控股權益至45%。我們收到了$65收盤時，由$組成53現金和一張應收票據$12。這張票據的付款日期是五年利率和年利率都是5%。戴納公司將繼續合併中小企業和PEPS，因為管理文件繼續向戴納公司提供這些子公司的控股權。請參閲備註9以獲取更多信息。有關戴納收購PEPS、SME和TM4.在……上面 April 14, 2020, 魁北克水電公司獲得了一個間接的45%可贖回的阿什伍德非控股權益。我們收到了$9成交時以現金支付，包括$2從魁北克水電公司貸款的收益中。戴納公司將繼續合併阿什伍德公司，因為管理文件繼續向戴納公司提供這家子公司的控股權。

 

普雷斯通電子推進系統(北京)有限公司— On June 6, 2019, 我們收購了北京普雷斯通電氣有限公司(PEBL)50PEPS的%所有權權益，代價為$50，使用手頭的現金。PEPS製造和分銷電動移動性解決方案，包括商用車和重型機械的電動馬達、逆變器和發電機。PEPS在中國擁有最先進的設施，使我們能夠在世界上最大的電動汽車市場擴大電機和逆變器的製造能力。收購PEBL在PEPS的權益，以及我們通過我們的TM4子公司，為我們提供了100%的所有權權益和PEPS的控股權。我們認出了一張$2其他收益(費用)，按公允價值對我們以前持有的權益法在PEPS中的投資進行必要的重新計量後的淨額。有關我們在PEPS的所有權權益的後續變化的詳細信息，請參閲上文中關於水電-魁北克關係的討論。該業務的運營結果從收購之日起在我們的商用車運營部門報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是提出了形式上的財務信息。PEPS對我們的綜合運營結果的影響微乎其微2019.

 

Oerlikon驅動系統— On 2019年2月28日我們獲得了一個100Oerlikon集團的Oerlikon驅動系統(ODS)部門的%所有權權益，代價為$626它的資金主要來自債務收益。ODS是高精度齒輪、輪式和履帶式車輛的行星輪轂驅動器以及支持整個移動行業車輛電氣化的產品、控制和軟件的全球製造商。收購ODS預計將帶來重大的長期價值，因為它將加快我們對汽車電氣化的承諾，加強我們每個終端市場的技術組合，同時進一步擴大和平衡我們的駭維金屬加工外業務在關鍵地理市場的製造業務。

 

該業務的運營結果主要在我們的駭維金屬加工外和商用車運營部門報告。與完成收購相關的交易相關費用總計為$13在……裏面2019已記入其他收入(費用)，淨額。在.期間2019,這項業務貢獻了美元的銷售額。630.

 

以下未經審計的備考信息已準備好，就好像消耗臭氧層物質購置和相關債務融資發生在#年#日一樣。2018年1月1日。

 

  

2019

 

淨銷售額

 $8,765 

淨收入

 $273 

 

未經審計的備考結果包括主要與採購會計有關的調整、與收購ODS相關的債務收益相關的利息支出以及非經常性戰略交易支出。未經審計的備考財務信息為不這表明如果交易在該日期實際發生，將會取得的經營業績，也不一定表明戴納公司未來的經營業績。

 

中小企業— On January 11, 2019, 我們獲得了一個100中小型企業的%擁有權權益代價為$88，由$組成62手頭現金和一張面額為$的應付票據26這允許淨結算購買協議中定義的潛在或有事項。這張票據的付款日期是五年利率和年利率都是5%。中小企業設計、設計和製造低壓交流感應和同步磁阻電機、逆變器和控制器，用於廣泛的駭維金屬加工外電動汽車應用，包括物料搬運、農業、建築和自動引導車輛。中小企業低壓電機和逆變器的加入主要是為了滿足駭維金屬加工外設備電氣化的發展，大大擴大了戴納公司的電氣化產品組合。有關我們在中小企業的所有權權益隨後發生的變化的詳細信息，請參閲上文中關於海德魯-魁北克關係的討論。該業務的運營結果從收購之日起在我們的駭維金屬加工場外運營部門報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是提出了形式上的財務信息。在.期間2019,這項業務貢獻了美元的銷售額。21.

 

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注意事項3.商譽和其他無形資產

 

商譽-自以下日期起，我們的商譽每年都會進行減值測試十月三十一日對於我們所有的報告單位，如果事件或情況需要進行這樣的審查，就會更頻繁地進行審查。為我們的2021年度減損測試，我們執行了一步0駭維金屬加工網外報告組的定性方法及步驟1商用車報告單位的定量商譽減值分析。步驟的結果1分析表明，商用車報告單位的公允價值比賬面價值高出15%。根據定性和定量評估的結果，我們確定它更有可能比不我們每個報告單位的公允價值都超過了它們各自的賬面價值，因此，我們的商譽是不自以下日期起被視為減值 October 31, 2021.

 

我們確定某些損傷觸發因素髮生在第一四分之一2020由於COVID大流行對我們預期的未來運營現金流的影響，以及我們股價的下降，使我們的市值低於賬面價值。因此，截至以下日期，我們對每個報告單位進行了中期減值分析 March 31, 2020. 根據我們中期減值測試的結果，我們得出結論，在我們的商用車和輕型車報告單位中，賬面價值超過了公允價值，我們記錄了商譽減值費用#美元。51在第一四分之一2020.我們對駭維金屬加工場外報告單元的測試表明，公允價值略高於賬面價值，因此，不是減損費用是必需的。公允價值的減少，以及相應的減值費用的增加主要是由於COVID大流行對每個報告單位的近期現金流產生的負面影響。

 

年商譽賬面金額的變動2021這主要是由於對Pi Innovo的收購、對阿什伍德收購的計量期調整以及貨幣波動。年商譽賬面金額的變動2020主要原因是減值費用、收購Ashwood、收購Nordresa的計量期調整以及匯率波動。請參閲備註2有關最近收購的更多信息，請訪問。

 

各分部商譽賬面值變動情況—

 

  

輕型車輛

  

商用車

  

場外駭維金屬加工

  

電力技術

  

總計

 

餘額，2019年12月31日

 $3  $228  $262  $—  $493 

收購

      (5)  26       21 

損傷

  (3)  (48)          (51)

貨幣影響

      2   14       16 

平衡，2020年12月31日

  —   177   302   —   479 

收購

      22   (11)      11 

貨幣影響

      2   (10)      (8)

餘額，2021年12月31日

 $—  $201  $281  $—  $482 

 

不可攤銷無形資產-我們的不可攤銷無形資產包括我們的部分商標和商號。不可攤銷商標和商品名稱由Dana®、Spicer®和TM4®在我們的商用車和駭維金屬加工場外業務中使用的商標和商品名稱。我們使用基於收入流的免版税方法來評估商標和商號的價值。不是減損被記錄在二截止的年數2021年12月31日與商標和商號所需的年度評估有關。

 

應攤銷無形資產-我們的可攤銷無形資產包括核心技術、客户關係以及我們的部分商標和商號。核心技術包括我們產品和製造過程中固有的專有技術和專業知識。客户關係包括與我們的客户建立的關係，以及這些客户繼續創造未來經常性收入和收入的相關能力。可攤銷商標和商品名稱包括™®、Fairfield®和Brevini®商標和商品名稱，這些商標和商品名稱在我們的駭維金屬加工場外業務中使用。

 

只要發生事件或環境變化表明這些資產的賬面價值，就會對這些資產進行減值測試可能不是可以回收的。我們將可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平的資產和負債進行分組，並根據未貼現的未來現金流對資產組進行評估。我們使用每季度更新的內部預測來制定現金流預測。這些預測是基於我們對客户產量預測的瞭解、我們對市場增長率的評估、新業務淨額、材料和勞動力成本估計、與客户達成的成本回收協議以及我們對重組活動預期節省的估計。最有可能對我們的預測產生重大影響的因素是客户生產水平的變化和我們業務的大部分損失。我們的估值適用於資產組內主要資產的使用年限。如果未貼現的現金流不表示資產組的賬面金額是可收回的，如果資產組的賬面金額超過其基於貼現現金流分析或評估的公允價值，則計入減值費用。有幾個不是在此期間記錄的減損二截止的年數2021年12月31日.

 

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其他無形資產的構成 —

 

      

2021年12月31日

  

2020年12月31日

 
  

加權

                         
  

平均值

  

毛收入

  

累計

  

網絡

  

毛收入

  

累計

  

網絡

 
  

使用壽命

  

攜帶

  

減損和

  

攜帶

  

攜帶

  

減損和

  

攜帶

 
  

(年)

  

金額

  

攤銷

  

金額

  

金額

  

攤銷

  

金額

 

應攤銷無形資產

                            

核心技術

  8  $161  $(110) $51  $146  $(103) $43 

商標和商號

  13   31   (12)  19   31   (9)  22 

客户關係

  8   519   (431)  88   525   (431)  94 

不可攤銷無形資產

                            

商標和商號

      75       75   77       77 
      $786  $(553) $233  $779  $(543) $236 

 

除商譽外，我們各營運部門的無形資產賬面淨值分別為2021年12月31日詳情如下：輕型車輛-$19商用車--$76，場外駭維金屬加工-$132和電力技術-$6.

 

與應攤銷無形資產相關的攤銷費用 —

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

計入銷售成本

 $10  $7  $5 

計入無形資產攤銷

  14   13   12 

全攤銷

 $24  $20  $17 

 

下表提供了與以下每項無形資產相關的估計税前攤銷費用合計五基於以下條件的年份2021年12月31日匯率。實際金額可能由於貨幣換算、客户營業額、減值、額外的無形資產收購和其他事件等因素，這些估計與這些估計有所不同。

 

  

2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

 

攤銷費用

 $23  $23  $22  $20  $18 

 

 

注意事項4.業務重組

 

我們的重組活動歷來包括通過整合設施使我們的運營足跡合理化，將運營定位在成本較低的地點，以及降低管理成本。近年來，我們的重點主要是削減員工人數，以降低運營成本，包括在被收購的企業採取行動，使成本結構合理化，實現運營協同效應。重組費用包括與當前和之前宣佈的行動相關的成本，包括合同和非合同分離成本和退出成本，包括我們正在關閉的設施的某些運營成本。

 

有幾個不是年淨重組費用2021.淨重組費用為$34及$29在……裏面2020和2019包括與整合最近的收購相關的遣散費和福利成本，我們所有業務的裁員，以及與之前宣佈的行動相關的退出成本。

 

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目錄
 

應計重組成本和活動，包括非流動部分 —

 

   

員工

                  
   

終端

    

出口

          
   

優勢

    

費用

    

總計

  

餘額，2018年12月31日

   $ 25     $ 4     $ 29  

對重組的收費

     21       10       31  

應計項目的調整

     (2 )             (2 )

現金支付

     (31 )     (9 )     (40 )

租約停用重新分類

             (4 )     (4 )

餘額，2019年12月31日

     13       1       14  

對重組的收費

     30       6       36  

應計項目的調整

     (2 )             (2 )

現金支付

     (12 )     (7 )     (19 )

貨幣影響

     1               1  

平衡，2020年12月31日

     30       —       30  

對重組的收費

     2       5       7  

應計項目的調整

     (7 )     —       (7 )

現金支付

     (13 )     (5 )     (18 )

貨幣影響

     (1 )             (1 )

餘額，2021年12月31日

   $ 11     $ —     $ 11  

 

在…2021年12月31日，應計員工離職福利包括大約200員工人數將在明年完成。

 

 

注意事項5.盤存

 

清點以下位置的組件：12月31日 —

 

   

2021

    

2020

  

原料

   $ 651     $ 473  

在製品和產成品

     1,000       758  

庫存儲備

     (87 )     (82 )

總計

   $ 1,564     $ 1,149  

 

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目錄
 
 

注意事項6.補充資產負債表和現金流量信息

 

補充資產負債表信息，請訪問12月31日 —

 

   

2021

    

2020

  

其他流動資產：

                

預付費用

   $ 147     $ 95  

其他

     49       32  

總計

   $ 196     $ 127  
                 

其他非流動資產：

                

有價證券

   $ —     $ 49  

客户獎勵付款

     38       45  

預付費用

     2       2  

遞延融資成本

     6       5  

養老金資產，扣除相關債務後的淨額

     15       3  

其他

     70       65  

總計

   $ 131     $ 169  
                 

財產、廠房和設備，淨值：

                

土地和對土地的改良

   $ 193     $ 210  

建築物和建築固定裝置

     590       646  

機器設備

     3,872       3,613  

融資租賃使用權資產

     64       72  

總成本

     4,719       4,541  

減去：累計折舊

     (2,520 )     (2,290 )

網絡

   $ 2,199     $ 2,251  
                 

其他應計負債(流動)：

                

應付非所得税

   $ 54     $ 56  

應計利息

     25       13  

保修準備金

     51       43  

遞延收入

     8       7  

工傷成本

     5       6  

重組成本

     11       30  

根據遠期合約應付

     1       9  

環境

     5       5  

其他費用應計項目

     144       139  

總計

   $ 304     $ 308  
                 

其他非流動負債：

                

所得税負擔

   $ 68     $ 51  

利率互換市場估值

     51       128  

遞延所得税負債

     32       38  

工傷成本

     15       15  

保修準備金

     56       55  

其他非流動負債

     70       81  

總計

   $ 292     $ 368  

 

48
目錄
 

現金、現金等價物和限制性現金—

 

   

2021年12月31日

    

2020年12月31日

    

2019年12月31日

    

2018年12月31日

  

現金和現金等價物

   $ 268     $ 559     $ 508     $ 510  

包括在其他流動資產中的受限現金

     9       5       6       7  

計入其他非流動資產的限制性現金

     10       3       4       3  

現金總額、現金等價物和限制性現金

   $ 287     $ 567     $ 518     $ 520  

 

補充現金流信息 —

 

   

2021

    

2020

    

2019

  

營運資金變動：

                        

應收賬款變動

   $ (189 )   $ (66 )   $ 134  

庫存變動情況

     (471 )     69       35  

應付帳款變動

     254       82       (96 )

應計工資總額和員工福利的變化

     3       (22 )     (21 )

應計所得税的變動

     (44 )     (9 )     (19 )

其他流動資產和負債的變動

     (8 )     (7 )     (50 )

網絡

   $ (455 )   $ 47     $ (17 )
                         
                         

期內支付的現金用於：

                        

利息

   $ 109     $ 129     $ 117  

所得税

     99       98       125  

非現金投融資活動：

                        

購買在應付帳款中持有的財產、廠房和設備

   $ 91     $ 50     $ 71  

股票補償計劃

     18       12       17  

宣佈的非現金股息

     1       —       1  

 

 

注意事項7.租契

 

我們的租約通常剩餘租期為一年份至二十幾年，其中一些包括延長租約最多可達四十好幾年了。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

 

下表彙總了綜合資產負債表中確認的融資租賃的地點和金額。截至目前，短期租賃成本微不足道。2021年12月31日和2020.

 

 

分類

 

2021

  

2020

 

融資租賃使用權資產

財產、廠房和設備、淨值

 $63  $72 

融資租賃負債

長期債務的當期部分

  8   7 

融資租賃負債

長期債務

  47   53 

 

租賃費用的構成 —

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

經營租賃成本

 $53  $52  $50 

融資租賃成本：

            

使用權資產攤銷

 $8  $5  $3 

租賃負債利息

  2   2   1 

融資租賃總成本

 $10  $7  $4 

 

49
目錄
 

與租賃相關的補充現金流量信息 —

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

            

營業租賃的營業現金流

 $53  $52  $50 

融資租賃的營業現金流

  2   2   1 

融資租賃產生的現金流

  7   4   3 

以租賃義務換取的使用權資產：

            

經營租約

 $105  $57  $24 

融資租賃

  3   32   13 

 

與租賃相關的補充資產負債表信息 —

 

  

2021

  

2020

 

加權-平均剩餘租賃年限(年)：

        

經營租約

  10   6 

融資租賃

  13   14 

加權平均折扣率：

        

經營租約

  6.3%  4.3%

融資租賃

  4.5%  4.4%

 

到期日 —

 

  

經營租約

  

融資租賃

 

2022

 $52  $10 

2023

  40   9 

2024

  35   7 

2025

  31   6 

2026

  28   5 

此後

  170   40 

租賃付款總額

  356   77 

減去：利息

  104   22 

租賃負債現值

 $252  $55 

 

上表中列出的經營租賃付款不包括大約#美元。47簽訂的房地產租賃的最低租賃付款2021但不尚未開始，併為$29簽約的房地產租約的最低租賃金2022年1月。這些租約預計將於#年開始。2022.

 

 

注意事項8.股東權益

 

優先股

 

我們被授權發行50,000,000戴納公司優先股，面值$0.01每股。有幾個不是已發行的優先股價格為2021年12月31日或2020.

 

普通股

 

我們被授權發行450,000,000戴納公司普通股，面值$0.01每股。在…2021年12月31日，這裏有155,900,251我們發行的普通股和144,238,660已發行股票，淨額11,661,591庫藏股。庫存股包括根據我們的股票補償計劃發行的股票獎勵中為履行納税義務而以成本扣留的股票，以及通過股票回購計劃回購的股票。

 

我們的董事會宣佈現金股息為十每股普通股合計1美分四四個季度2021。集料2021支付的現金股息總額為$58。紅利根據我們的股票補償計劃授予的限制性股票單位(RSU)應計，並將在標的單位歸屬時以現金或額外單位支付。

 

股份回購計劃 — On 2021年2月16日我們的董事會批准延長我們現有的普通股回購計劃，通過2023年12月31日在現有的計劃下，我們花費了$23回購1,000,000本公司普通股於第三四分之一2021通過公開市場交易。大約$127在該計劃下仍可用於未來的股票回購，截至2021年12月31日.

 

50
目錄
 

父代AOCI的各個組成部分的變化 —

 

  

母公司股東

 
              

累計

 
  

外國

      

已定義

  

其他

 
  

貨幣

      

效益

  

全面

 
  

翻譯

  

套期保值

  

平面圖

  

損失

 

餘額，2018年12月31日

 $(721) $(54) $(587) $(1,362)

其他全面收益(虧損)：

                

貨幣換算調整

  8           8 

有得有失

      58       58 

將數額重新分類為淨收入(A)

      (33)      (33)

精算淨收益

          71   71 

重新分類調整計入定期福利淨費用的精算淨損失(B)

          286   286 

税費

  (1)  (1)  (13)  (15)

其他綜合收益

  7   24   344   375 

餘額，2019年12月31日

  (714)  (30)  (243)  (987)

其他全面收益(虧損)：

                

貨幣換算調整

  (88)          (88)

有得有失

      (78)      (78)

將數額重新分類為淨收入(A)

      117       117 

精算淨損失

          (11)  (11)

重新分類調整計入定期福利淨費用的精算淨損失(B)

          20   20 

其他綜合收益(虧損)

  (88)  39   9   (40)

非全資附屬公司的解除合併

          1   1 

平衡，2020年12月31日

  (802)  9   (233)  (1,026)

其他全面收益(虧損)：

                

貨幣換算調整

  (7)          (7)

有得有失

      55       55 

將數額重新分類為淨收入(A)

      (59)      (59)

精算淨收益

          52   52 

重新分類調整計入定期福利淨費用的精算淨損失(B)

          18   18 

税費

      (1)  (17)  (18)

其他綜合收益(虧損)

  (7)  (5)  53   41 

餘額，2021年12月31日

 $(809) $4  $(180) $(985)

___________________________________________________

備註：

(a)

與預測交易相關的貨幣相關遠期合約或被視為現金流量對衝的其他衍生工具的已實現損益從AOCI重新分類到綜合經營報表中記錄基礎預測交易或其他對衝項目的同一行項目。請參閲備註15瞭解更多細節。

 

 

(b)

請參閲備註12瞭解更多細節。

 

 

注意事項9.可贖回的非控制性權益

 

與收購的控股財務權益有關TM4從魁北克水電開始 June 22, 2018, 我們認出了$102為魁北克水電公司45%可贖回的非控股權益TM4.在……上面 July 29, 2019, 我們擴大了與魁北克水電公司的關係，魁北克水電公司間接獲得了45%可贖回的中小企業非控股權益和額外的間接權益22.5%可贖回的PEPS非控股權益，導致確認額外的可贖回非控股權益$64。在……上面 April 14, 2020, 魁北克水電公司獲得了一個間接的45%可贖回的阿什伍德非控股權益，導致確認額外的可贖回非控股權益#美元。7。協議條款規定魁北克水電有權將所有不最重要的是，它在以下領域的所有權權益TM4，中小企業、PEPS和阿什伍德以公允價值出售給達納 June 22, 2021. 請參閲備註2以獲取更多信息。

 

51
目錄
 

截至資產負債表日反映的可贖回非控制權益為經綜合收益項目和分配或贖回價值調整後的可贖回非控制權益餘額中的較大者。贖回價值的可贖回非控股權益調整計入留存收益。我們使用基於貼現現金流預測的基於收益的方法來估計贖回價值的公允價值。在使用貼現現金流預測確定公允價值時，我們對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計，包括收入增長率、預計EBITDA、貼現率和終端增長率。

 

調整可贖回的非控制權益的變更 —

 

   

2021

    

2020

  

期初餘額

   $ 180     $ 167  

可贖回非控股權益的出資

     14       4  

出售可贖回的非控股權益

             7  

對贖回價值的調整

     6       38  

其他

     (1 )        

全面收益(虧損)調整：

                

可贖回非控股權益應佔淨虧損

     (11 )     (30 )

可贖回非控股權益的其他綜合收益(虧損)

     10       (6 )

期末餘額

   $ 198     $ 180  

 

 

注意事項10.每股收益

 

調整計算每股收益的分子和分母 —

 

   

2021

    

2020

    

2019

  

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-分子基礎和攤薄

   $ 197     $ (31 )   $ 226  
                         

分母：

                        

加權平均已發行普通股-基本

     144.8       144.5       144.0  

與員工薪酬相關的股票，包括股票期權

     1.4       —       1.1  

加權平均已發行普通股-稀釋

     146.2       144.5       145.1  

 

稀釋後每股收益的股數是根據當期已發行普通股的加權平均數加上已發行稀釋普通股等價物(CSE)的影響來計算的。我們排除了0.6百萬，1.4百萬和0.1從計算曆年稀釋後每股收益中獲得的百萬家CSE2021, 2020和2019因為包括它們的效果將是反稀釋的。此外，我們排除了符合潛在稀釋股份定義的CSE0.7百萬美元用於2020因為那裏有不是本期普通股股東可獲得的淨收入。

 

 

注意事項11.股票薪酬

 

2021綜合獎勵計劃

 

在……上面 April 21, 2021, 我們的股東批准了2021綜合獎勵計劃(下稱“計劃”)，取代2017綜合激勵計劃(先行計劃)。該計劃授權通過以下方式授予股票期權、股票增值權(SARS)、股票增值權(RSU)和績效股票單位(PSU) April 2031. 符合以下條件的普通股的最大總股數可能根據該計劃下發的是3.5百萬股普通股加上根據先前計劃可供新授予的股票數量。現金結算的獎勵可以不計入根據本計劃可獎勵的股票數量。在…2021年12月31日，這裏有6.4可供未來授予的百萬股。根據該計劃將發行的普通股由授權的和未發行的戴納公司普通股提供。

 

52
目錄
 

頒獎活動-(百萬股)

 

  

選項

  

非典

  

RSU

  

PSU

 
                      

授予日期

      

授予日期

 
  

股票

  

行使價*

  

股票

  

行使價*

  

股票

  

公允價值*

  

股票

  

公允價值*

 

2020年12月31日

  0.6  $16.27   0.1  $16.50   2.5  $18.27   0.8  $15.18 

授與

                  0.9   23.44   0.2   26.81 

行使或歸屬

  (0.4)  16.31   (0.1)  16.77   (0.5)  25.81   (0.1)  16.27 

沒收或過期

                  (0.5)  18.17   (0.4)  16.54 

2021年12月31日

  0.2   16.18   —       2.4   17.25   0.5   17.71 

*加權平均每股

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

股票薪酬總費用

 $17  $14  $19 

已授予獎勵的總授予日期公允價值

  15   16   16 

行使股票期權收到的現金

  5         

為解決SARS和RSU而支付的現金

  2   2   2 

股票期權的內在價值與SARS的行使

  2       1 

歸屬的RSU和PSU的內在價值

  14   14   17 

 

補償費用一般以授予之日的公允價值計量，並在歸屬期間以直線方式確認。對於期權和SARS，我們使用期權定價模型來估計公允價值。對於RSU和PSU，公允價值基於我們普通股在授予之日的收盤價。以現金結算的獎勵應按責任會計處理。因此，此類獎勵的公允價值在每個報告期結束時重新計量，直至結算或到期。我們累積了$6及$4對於現金結算的獎勵，請在2021年12月31日和2020。在.期間2021我們發佈了0.4百萬股與股票期權相關並已發行0.4百萬和0.1百萬股普通股，分別基於RSU和PSU的歸屬。在…2021年12月31日，與已批出及預期將歸屬的非既得賠償有關的未確認補償總成本為#美元。19。這一成本預計將在以下加權平均期內確認1.7好幾年了。

 

股票期權與股票增值權-每個期權或特區的行使價格等於我們普通股在授予日的收盤價。期權和SARS通常被授予三年，它們的最長期限是十好幾年了。行使期權時發行的股票按期權價格記為普通股和額外實收資本。非典型肺炎以現金結算，結算價格為行權日市場價與行權價之差。我們有不授予股票期權或SARS以來2013.所有懸而未決的獎勵都是完全授予和可行使的。在…2021年12月31日，未獲獎項的總內在價值為$。2和加權平均剩餘合同期為1.1好幾年了。

 

限制性股票單位和績效股票單位-每個授予的RSU或PSU代表有權接收一戴納公司普通股的份額，或者在戴納公司當選時(對於董事會成員被授予的單位)或對於位於美國以外的員工(對於員工被授予的單位)，現金等於每股市場價值。所有RSU均包含股息等價權。授予非僱員董事的RSU授予第一授予員工的週年紀念日和授予員工的週年紀念日通常在三舊獎項的年份和新獎項的按比例背心結束三好幾年了。如果在各自的績效期間實現了指定的績效目標，則授予員工的PSU通常是三好幾年了。

 

在.之下2021根據股票薪酬獎勵計劃，最終授予的PSU數量取決於相對於同行公司實現指定的財務目標和指定的股東總回報目標。在.之下2020股票薪酬獎勵計劃，最終授予的PSU數量取決於是否實現指定的自由現金流目標和指定的保證金目標，並在二目標。我們的2019計劃有一個指定的投資資本回報率目標和指定的利潤率目標，並在二目標。對於基於財務指標的獎勵部分，我們根據授予日我們普通股的收盤價估計了公允價值，該價格根據期間假設股息的價值進行了調整，因為獎勵是不紅利保障。對於該部分的2021根據股東回報，我們使用蒙特卡羅模擬中的各種假設估計了PSU在授予日的公允價值。預期期限表示從授予日期到三-年度業績期間。的無風險利率0.18%是基於授予日美國財政部不變的到期率。的股息收益率2.27%是採用歷史平均收益率的混合方法計算的，計算方法是預期年度股息除以上一年的平均股價，當前收益率是預期年度股息除以授予日股價計算的。估計的波動率62.8%是基於觀察到的每日股票回報的歷史波動性3-授予日期之前的一年期間。估計的贈款日期值是在績效期間累計的，並根據相對於目標的績效進行適當調整。

 

現金獎勵 — Our 2021綜合獎勵計劃提供現金獎勵。我們每年向戴納指定的某些合格員工頒發獎項，包括某些高管。該計劃下的獎勵主要基於實現某些財務業績目標。該計劃的財務業績目標由董事會每年制定。

 

在.之下2021根據年度獎勵計劃，參與者有資格獲得基於實現收益和現金流業績目標的現金獎勵。在.之下2020和2019年度獎勵計劃中，參與者有資格獲得基於實現現金流和收益以及現金流業績目標的現金獎勵。我們累積了$8, $23及$27的費用2021, 2020和2019用於這些計劃下的預期現金支付。

 

53
目錄
 
 

注意事項12.養老金和退休後福利計劃

 

我們贊助各種固定福利，合格的和不合格的，涵蓋合格員工的養老金計劃。其他退休後福利(OPEB)，包括醫療和人壽保險，在某些員工退休時提供。

 

我們還贊助覆蓋大多數員工的各種固定繳款計劃。根據合資格界定供款退休計劃的條款，僱員及僱主供款可能被引導到許多不同的投資領域。無在這些合格的固定繳款計劃中，允許直接投資於我們的股票。

 

保險公司確認的淨定期福利成本(信用)和其他金額的組成部分 —

 

  

養老金福利

 
  

2021

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

利息成本

 $13  $5  $21  $5  $40  $8 

計劃資產的預期回報率

  (26)  (2)  (35)  (3)  (51)  (3)

服務成本

      9       9       8 

精算損失淨額攤銷

  9   9   11   9   22   6 

結算費

                  256   3 

削減

                      (1)

淨定期收益成本(信用)

  (4)  21   (3)  20   267   21 
                         

獲保險業監理處認可：

                        

應計淨精算(收益)損失金額

  (4)  (23)  (4)  10   (107)  33 

定期收益淨成本中精算淨損失的重新分類調整

  (9)  (9)  (11)  (9)  (278)  (9)

保監處認可的總數

  (13)  (32)  (15)  1   (385)  24 

在效益成本(信用)和保險中確認的淨額

 $(17) $(11) $(18) $21  $(118) $45 

 

  

OPEB

 
  

2021

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

利息成本

 $—  $2  $—  $2  $—  $3 

服務成本

      1       1         

精算淨收益攤銷

                      (1)

淨定期收益成本

  —   3   —   3   —   2 
                         

獲保險業監理處認可：

                        

應計淨精算(收益)損失金額

  (1)  (24)  1   4   1   2 

淨週期效益成本中精算淨收益的重新分類調整

                      1 

保監處認可的總數

  (1)  (24)  1   4   1   3 

在效益成本(信用)和保險中確認的淨額

 $(1) $(21) $1  $7  $1  $5 

 

54
目錄
 

我們的美國固定收益養老金計劃被凍結不是額外的服務成本正在累積。服務成本部分包含在銷售和銷售成本、一般費用和管理費用中。定期收益淨成本(貸方)的其他部分包括在我們合併損益表中的其他收入(費用)淨額中。計劃重新計量產生的精算損益在重新計量期間在AOCI確認。我們使用走廊法是為了在未來報告期將遞延收益或損失作為淨定期收益成本的一個組成部分系統地攤銷到損益表中。使用的攤銷期通常是計劃中活躍參與者的平均剩餘服務期，除非幾乎所有計劃參與者都是非活躍參與者，在這種情況下，我們使用非活躍參與者的平均剩餘預期壽命。

 

在……裏面2017年10月，經戴納董事會授權，我們開始了終止程序。一我們的美國固定收益養老金計劃。在.期間第二四分之一2019,從計劃資產中向選擇一次性支付選項的計劃參與者支付款項。在……裏面 June 2019, 我們達成了(A)戴納公司、雅典娜年金和人壽公司(雅典娜)和道富環球顧問公司之間作為該計劃的獨立受信人的最終承諾協議，以及(B)戴納公司、同伴人壽保險公司(Companion)和道富環球顧問公司之間作為該計劃的獨立受信人的最終承諾協議，以及(B)戴納公司、同伴人壽保險公司(Companion)和道富環球顧問公司之間作為該計劃的獨立受信人的最終承諾協議。根據最終承諾協議，該計劃購買了團體年金合同，這些合同不可撤銷地將該計劃剩餘的未來養老金福利義務轉移給保險公司。計劃參與者的福利因終止而不變。我們捐了$59在購買團體年金合同之前的計劃。購買團體年金合同的資金直接來自#年該計劃的資產。 June 2019. 通過不可撤銷地將債務轉移給雅典娜和同伴，我們減少了大約$的無資金支持的養老金債務。165並確認税前養老金結算費為#美元。256在……裏面2019.

 

資金狀況-下表提供了福利義務、計劃資產和資金狀況變化的對賬。

 

   

養老金福利

    

OPEB

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  
   

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

  

福利義務對賬：

                                                                

期初的義務

   $ 810     $ 438     $ 772     $ 412     $ 4     $ 93     $ 3     $ 88  

利息成本

     13       5       21       5               2               2  

服務成本

             9               9               1               1  

精算(收益)損失

     (29 )     (25 )     68       10       (1 )     (24 )     1       4  

福利支付

     (49 )     (15 )     (51 )     (13 )             (4 )           (4 )

聚落

             (1 )             (4 )                                

子公司的解除合併

                           (8 )                                

翻譯調整

             (27 )             27               1               2  

期滿時的義務

   $ 745     $ 384     $ 810     $ 438     $ 3     $ 69     $ 4     $ 93  

 

   

養老金福利

    

OPEB

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  
   

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

  

計劃資產公允價值對賬：

                                                                

期初公允價值

   $ 781     $ 69     $ 724     $ 78     $ —     $ —     $ —     $ —  

計劃資產實際收益率

     1               107       3                                  

僱主供款

             17       1       14               5               4  

福利支付

     (49 )     (15 )     (51 )     (13 )             (4 )             (4 )

聚落

             (1 )             (4 )                                

子公司的解除合併

                             (8 )                                

翻譯調整

             (5 )             (1 )                                

期末公允價值

   $ 733     $ 65     $ 781     $ 69     $ —     $ 1     $ —     $ —  
                                                                 

期末資金狀況

   $ (12 )   $ (319 )   $ (29 )   $ (369 )   $ (3 )   $ (68 )   $ (4 )   $ (93 )

 

55
目錄
 

資產負債表中確認的金額 —

 

   

養老金福利

    

OPEB

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  
   

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

  

綜合資產負債表中確認的金額：

                                                                

非流動資產

   $ 14     $ 1     $ 2     $ 1     $ —     $ —     $ —     $ —  

流動負債

             (14 )             (14 )             (5 )             (5 )

非流動負債

     (26 )     (306 )     (31 )     (356 )     (3 )     (63 )     (4 )     (88 )

確認淨額

   $ (12 )   $ (319 )   $ (29 )   $ (369 )   $ (3 )   $ (68 )   $ (4 )   $ (93 )

 

在AOCI中確認的金額 —

 

   

養老金福利

    

OPEB

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  
   

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

  

在AOCI中確認的金額：

                                                                

淨精算損失(收益)

   $ 129     $ 76     $ 142     $ 108     $ 1     $ (32 )   $ 2     $ (8 )

税前AOCI

     129       76       142       108       1       (32 )     2       (8 )

遞延税金

     19       (22 )     16       (30 )             9               3  

網絡

   $ 148     $ 54     $ 158     $ 78     $ 1     $ (23 )   $ 2     $ (5 )

 

年養老金的淨精算收益2021主要是由於貼現率的增加，對於美國的計劃，部分被表現遜於預期資產回報的實際資產回報所抵消。年OPEB的精算收益2021主要是由於貼現率的增加，醫療保健趨勢率的下降，以及其他有利的死亡率假設的變化。

 

年養老金的淨精算收益2020對於美國的計劃，主要是由於實際資產回報超過預期資產回報，部分被貼現率的下降和反映最新死亡率表的結果所抵消。年養老金的淨精算損失2020對於非美國計劃，主要是由於貼現率的下降。

 

總資金水平-下表列出了有關我們的固定收益養老金計劃的總資金水平的信息，地址為12月31日：

 

   

2021

    

2020

  
   

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

  

計劃資產公允價值超過債務的計劃：

                                

累積利益義務

   $ 568     $ 12     $ 16     $ 14  

預計福利義務

     568       12       16       14  

計劃資產的公允價值

     582       13       17       15  

債務超過計劃資產公允價值的計劃：

                                

累積利益義務

   $ 177     $ 344     $ 794     $ 391  

預計福利義務

     177       372       794       424  

計劃資產的公允價值

     151       52       764       54  

 

56
目錄
 

養老金計劃資產的公允價值 —

 

           

2021年12月31日的公允價值計量

  
           

美國

    

非美國

  

資產類別

  

總計

    

1級

    

2級

    

3級

    

資產淨值(A)

    

1級

    

2級

    

3級

  

股權證券：

                                                                

美國全部大寫(B)

   $ 31     $ 31     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  

美國大盤股

     30                               30                          

EAFE複合材料

     17                               17                          

新興市場

     10                               10                          

固定收益證券：

                                                                

公司債券

     556               200               356                          

美國國庫券

     24               24                                          

非美國政府證券

     15               2                               13          

新興市場債務

     10                               10                          

另類投資：

                                                                

保險合約(C)

     57                       6                               51  

房地產

     14                               14                          

其他

     1                                               1          

現金和現金等價物

     33               33                                          

總計

   $ 798     $ 31     $ 259     $ 6     $ 437     $ —     $ 14     $ 51  

 

 

           

2020年12月31日的公允價值計量

  
           

美國

    

非美國

  

資產類別

  

總計

    

1級

    

2級

    

3級

    

資產淨值(A)

    

1級

    

2級

    

3級

  

股權證券：

                                                                

美國全部大寫(B)

   $ 40     $ 40     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  

美國大盤股

     36                               36                          

EAFE複合材料

     23                               23                          

新興市場

     16                               16                          

固定收益證券：

                                                                

公司債券

     572               189               383                          

美國國庫券

     22               22                                          

非美國政府證券

     16               1                               15          

新興市場債務

     12                               12                          

另類投資：

                                                                

保險合約(C)

     58                       6                               52  

房地產

     18                               18                          

其他

     2                                               2          

現金和現金等價物

     35               35                                          

總計

   $ 850     $ 40     $ 247     $ 6     $ 488     $ —     $ 17     $ 52  

 

________________________________

備註：

 

(a)

某些資產是使用每股資產淨值(或其等價物)按公允價值計量的。不在公允價值層次中被分類。
 

 

(b)

這一類別包括小盤股、中盤股和大盤股的組合，這些股票由投資經理酌情配置。投資包括普通股和優先股，以及投資於這些工具的股票基金。
 

 

(c)

這一類別包括與保險公司簽訂的合同，其中標的資產投資於固定利率證券。

 

57
目錄
 
   

2021

    

2021

    

2020

    

2020

  
   

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

  
   

保險

    

保險

    

保險

    

保險

  

3級資產對賬

  

合同

    

合同

    

合同

    

合同

  

期初公允價值

   $ 6     $ 52     $ 4     $ 46  

與報告日期仍持有的資產有關的實際收益

             2       2       4  

採購、銷售和結算

                             (2 )

貨幣影響

             (3 )             4  

期末公允價值

   $ 6     $ 51     $ 6     $ 52  

 

評估方法

 

股權證券-信託直接持有的股權證券的公允價值以市場報價為基礎。當股權證券以混合基金形式持有時，不通過公開交易，我們在該基金中的權益的公允價值是其資產淨值，由標的持股的市場報價決定。

 

固定收益證券-信託直接持有的固定收益證券的公允價值基於投標評估過程，來自獨立定價來源的意見。當固定收益證券以混合基金形式持有時，不通過公開交易，我們在該基金中的權益的公允價值是其資產淨值，由標的持有量的類似估值確定。

 

保險合同-保險合同顯示的價值是保險公司報告的金額，與相關投資的公允價值大致相同。

 

房地產-房地產投資代表投資房地產的混合基金和合夥企業的所有權權益。投資經理使用獨立獲得的標的房地產的公允價值來確定這些所有權權益的資產淨值。第三定期編制黨的評估報告。用於評估房產價值的假設每季度更新一次。對於正在開發的房地產組合中的組成部分，投資是按成本計價的，直到它們完成並按第三派對評估師。

 

現金和現金等價物-現金和現金等價物的公允價值設定為等於其攤銷成本。

 

上述方法可能產生符合以下條件的公允價值可能不表示可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然吾等相信估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來釐定某些金融工具的公允價值，可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

 

投資政策-美國養老金計劃的目標資產配置是通過投資政策建立的，該政策由某些公司高管組成的投資委員會定期更新和審查。投資政策允許靈活的資產配置組合，旨在提供適當的多元化，以減少市場波動，同時假設經濟風險水平合理。

 

我們的政策認識到，妥善處理養老金資產和養老金負債之間的關係有助於減輕市場波動對我們資金水平的影響。投資政策允許計劃資產投資於多個不同類別，包括成長型投資組合、免疫投資組合和流動性投資組合。這些子投資組合旨在平衡增量回報的產生和總體風險的管理。

 

成長型投資組合投資於多元化的資產池，以便在可接受的風險水平下產生增量回報。免疫投資組合是一種套期保值投資組合，可能由固定收益證券和疊加頭寸組成。這一投資組合旨在抵消因利率變化而導致的養老金負債價值的變化。流動性投資組合是一種現金投資組合，旨在滿足短期流動性需求，降低計劃的總體風險。作為我們多元化戰略的結果，我們有不是風險在投資組合中高度集中。

 

投資組合之間的分配會根據需要進行調整，以滿足不斷變化的目標和限制，並管理我們計劃中資金不足的頭寸發生不利變化的風險。在…2021年12月31日，美國的計劃目標是18成長型投資組合(美國和非美國股票、高收益固定收益、房地產、新興市場債券和現金)的百分比，80%的免疫投資組合(長期美國國債、公司債券和現金)和2流動性投資組合(現金和短期證券)為%。持有的資產2021年12月31日由美國投資的計劃18在成長型投資組合中，80%在免疫組合中，並且2在流動性投資組合中佔比為%。

 

58
目錄
 

重大假設-在衡量#年的養卹金福利義務時使用的重要加權平均假設12月31日每一年的淨定期福利費用如下：

 

  

2021

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

養老金福利義務：

                        

貼現率

  2.83%  1.97%  2.43%  1.40%  3.21%  1.72%

定期淨收益成本：

                        

貼現率

  1.72%  1.79%  2.79%  2.10%  3.41%  2.50%

補償增長率

  不適用   2.97%  不適用   3.36%  不適用   3.28%

計劃資產的預期回報率

  3.50%  3.57%  5.00%  4.45%  6.00%  4.61%

 

養老金計劃貼現率假設每年在諮詢我們的外部精算顧問後進行評估。優質公司債務工具的長期利率被用來確定貼現率。對於我們最大的計劃，貼現率是使用貼現債券投資組合分析來制定的，並適當考慮了確定的福利支付條款和負債期限。

 

對於養老金和其他退休後福利計劃，利用全收益率曲線方法估計淨定期福利成本的利息和服務部分，我們將沿着最近一次重新衡量福利義務所使用的收益率曲線的特定現金率應用於相關的預計現金流。我們認為，這種方法改善了預計現金流和相應利率之間的相關性，並提供了更精確的利息和服務成本衡量方法。由於總福利義務的重新計量是不受此影響，由此產生的定期福利費用的減少被精算損失的增加所抵消。

 

計劃資產的預期回報率是根據我們對主要資產類別的回報和風險假設的長期觀點來選擇的。我們將長期定義為至少跨越下一個時期的預測。十好幾年了。我們的長期前景受到個人資產類別的回報預期、實際歷史經驗和我們多元化投資策略的綜合影響。在制定適當的資本市場假設時，我們會諮詢並考慮金融專業人士的意見。回報預測也是使用模擬模型進行驗證的，該模型結合了收益率曲線、信用利差和風險溢價，以預測長期預期回報。預期回報率的適當性是每年評估一次，並在有需要時作出修訂。我們的固定收益證券佔總資產的比例很高，因為我們所有的美國養老金計劃的福利應計都被凍結了。基於這個評估，我們選擇了一個4.00年預期資產回報率(%)假設2022我們的美國計劃。

 

在計量OPEB債務時使用的重要加權平均假設12月31日每一年的淨定期福利費用如下：

 

  

2021

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

OPEB福利義務：

                        

貼現率

  2.99%  3.08%  2.67%  2.55%  3.37%  3.10%

定期淨收益成本：

                        

貼現率

  2.57%  2.62%  3.19%  3.15%  4.08%  3.76%

初始醫療費用趨勢率

  不適用   2.27%  不適用   4.64%  不適用   4.22%

最終醫療費用趨勢率

  不適用   4.20%  不適用   5.13%  不適用   4.93%

達到終極年份

  不適用   2032   不適用   2023   不適用   2023 

 

貼現率選擇過程與養老金計劃使用的過程相似。假設的醫療費用趨勢率對醫療保健義務有顯著影響。為了確定趨勢率，考慮了計劃設計、最近的經驗和醫療保健經濟學。

 

估計未來的福利支付和繳費-我們的養老金和OPEB計劃對下一年的預期福利支付五年數及以下年數五-年份如下：

 

     

養老金福利

    

OPEB

  

年

    

美國

    

非美國

    

美國

    

非美國

  

2022

     $ 51     $ 17     $ —     $ 5  

2023

       50       14               5  

2024

       49       16               4  

2025

       49       17               4  

2026

       48       20               4  
2027 to 2031       222       107       1       20  

總計

     $ 469     $ 191     $ 1     $ 42  

 

養老金福利的資金來自受託人的存款，這些存款至少滿足適用的資金規定。OPEB福利在到期時提供資金。確實有不是預計將在年內作出貢獻2022我們在美國的計劃和預計捐款為$17我們的非美國計劃。

 

59
目錄
 

多僱主養老金計劃-我們參與了鋼鐵工人養老金信託(SPT)多僱主養老金計劃，該計劃為以美國鋼鐵工人聯合會和美國汽車工人聯合會為代表的某些美國員工提供養老金福利。供款是根據我們的集體談判協議進行的，供款率一般是根據工作時數計算的。集體談判協議到期 May 22, 2026. 小組委員會的受託人向我們提供了截至該計劃年度的最新數據。2021年12月31日。從那天起，計劃是不全額資助。由於我們參與了該計劃，我們可能要為我們以及其他僱主的義務承擔責任。

 

如果要求計劃採用資金改善計劃或恢復計劃，如果計劃資產的業績確實如此，繳費率可能會增加。不達到預期或作為未來集體協商的工資和福利協議的結果。如果我們選擇停止參加該計劃，我們可能必須根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆款項，稱為提取負債。

 

養老金保護法(PPA)定義了每個計劃的區域狀態。綠區的計劃至少是80%的資金，黃色區的計劃至少65紅區資金和計劃的百分比一般小於65%的資金。小組委員會的計劃利用了延長的攤銷準備金，以攤銷其從2008.該計劃在法律允許的情況下使用了延長的攤銷條款後，重新認證了其區域地位。防範酷刑小組委員會的計劃有不實施了資金改善或恢復計劃，這類計劃也沒有懸而未決。我們對小組委員會的貢獻超過5佔該計劃總捐款的百分比。

 

   

僱主

  

PPA

                              
   

鑑定

  

區域狀態

  

資金計劃

   戴娜的貢獻    

養老金

  

編號/

          

待定/

                        

附加費

基金

  

圖則編號

  

2021

  

2020

  

已執行

  

2021

    

2020

    

2019

  

強加的

小組委員會

  

23-6648508 / 499

  

綠色

  

綠色

  

不是

   $ 16     $ 14     $ 13  

不是

 

 

注意事項13.有價證券

 

  

2021

  

2020

 
      

未實現

  

公平

      

未實現

  

公平

 
  

成本

  

損益

  

價值

  

成本

  

損益

  

價值

 

存單-流動有價證券

 $17  $—  $17  $21  $—  $21 

公司證券-非流動有價證券

 $—  $—  $—  $16  $33  $49 

 

年到期的存單一一年或以下總計$17在…2021年12月31日.

 

我們持有1美元16從我們在Hyliion Inc.的投資中獲得的應收可轉換票據十月1, 2020,Hyliion完成了與Turtoise Acquisition Corp.的合併。業務合併導致合併後的公司更名為Hyliion Holdings Corp.，其普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為HYLN。合併完成後，我們的應收票據被轉換為2,988,229HYLN的普通股。我們對Hyliion的投資是按公允價值進行的，公允價值的變化包括在其他收入(費用)淨額中。我們對Hyliion的投資包括在非流動有價證券中2020年12月31日。與Hyliion的戰略夥伴關係使戴納公司成為Hyliion電子推進系統的首選供應商，只要戴納公司保持對Hyliion的最低股本投資；第二四分之一2021,對合夥企業的安排進行了修改，規定最低股本投資額為不是因此，我們將我們的投資重新歸類為資產負債表上的流動資產。在.期間第三四分之一2021,我們賣掉了所有的Hyliion股票。

 

60
目錄
 
 

注意事項14.融資協議

 

長期債務在12月31日—

 

  

利率，利率

  

2021

  

2020

 

優先債券將於2024年12月15日到期

 

5.500%

  $—  $425 

優先債券將於2025年4月15日到期

 

5.750%

*

  400   400 

優先債券將於2026年6月1日到期

 

6.500%

*

      375 

優先債券將於2027年11月15日到期

 

5.375%

   400   400 

優先債券將於2028年6月15日到期

 

5.625%

   400   400 

高級歐元票據將於2029年7月15日到期

 

3.000%

   370     

優先債券將於2030年9月1日到期

 

4.250%

   400     

優先債券將於2032年2月15日到期

 

4.500%

   350     

B期貸款

         349 

其他債務

     100   106 

發債成本

     (26)  (27)
      2,394   2,428 

減去：長期債務的當前部分

     8   8 

長期債務，較低的債務發行成本

    $2,386  $2,420 

 

*

在發佈“世界銀行間同業拆借協議”的同時，2025年4月我們輸入的筆記8-一年期固定對固定交叉貨幣掉期，其效果是在經濟上將2025年4月以歐元計價的債券，固定利率為3.850%。在發佈“世界銀行間同業拆借協議”的同時， June 2026 我們輸入的筆記10-一年期固定對固定交叉貨幣掉期，其效果是在經濟上將 June 2026 以歐元計價的債券，固定利率為5.140%。請參閲備註15以獲取更多信息。

 

優先債券的利息每半年支付一次。其他負債包括應付予中小企業的票據、向各金融機構借款及融資租賃債務。請參閲備註2有關付予中小企業的票據的其他資料，請參閲。

 

長期債務的預定本金支付，不包括2021年12月31日 —

 

  

2022

  

2023

  

2024

  

2025

  

2026

 

到期日

 $1  $9  $26  $408  $1 

 

高級筆記活動— On May 13, 2021, 我們贖回了$254我們的2024年12月根據投標要約發行的票據，加權平均價為102.000%，外加應計和未付利息。在……上面 May 17, 2021, 我們把剩下的$171我們的2024年12月票價相當於101.833%，外加應計和未付利息。$8中記錄的債務清償損失 May 2021 包括贖回溢價$8以及註銷#美元。3以前遞延的融資成本與2024年12月筆記。這些費用因確認#美元而部分抵消。3涉及一項未攤銷的公允價值調整，該調整與一項固定利率到浮動利率掉期有關，該利率掉期於2015.

 

在……上面 May 13, 2021, 我們賣出了$400在優先無擔保票據(2030年9月附註)，請參閲4.25%。這個2030年9月票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於三月一日和9月1日每一年，從2021年9月1日這個2030年9月票據將於2030年9月1日此次發行的淨收益總計為$。395。融資成本為$5被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。此次發行所得資金將全部或部分用於資助或再融資最近完成的或未來符合條件的綠色項目，這些項目涉及清潔交通、可再生能源、可持續水和廢水管理以及綠色建築。

 

在……上面 May 28, 2021, Dana為盧森堡S.àR.L.提供資金--戴納全資子公司戴納融資(Dana Finding)完成出售€325 ($396自.起 May 28, 2021) 優先無擔保票據( July 2029 附註)，請參閲3.000%。這個 July 2029 票據由戴納公司提供全面和無條件的擔保。這個 July 2029 票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於一月十五日和7月15日每一年，從 January 15, 2022. 這個 July 2029 票據將於 July 15, 2029. 此次發行的淨收益總額為€320 ($391自.起 May 28, 2021). 的融資成本€5 ($6自.起 May 28, 2021) 被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。發行所得款項用於贖回我們所有 June 2026 筆記。在……上面 June 10, 2021 我們贖回了我們所有的 June 2026 票價相當於103.25%，外加應計和未付利息。$16清償債務損失包括#美元。12贖回溢價和美元4核銷以前遞延的與以下項目相關的融資成本 June 2026 筆記。

 

在……上面2021年11月24日我們賣出了$350在優先無擔保票據(2032年2月附註)，請參閲4.5%。這個2032年2月票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於二月十五日和八月十五日每一年，從 August 15, 2022. 這個2032年2月票據將於2032年2月15日此次發行的淨收益總計為$。345。融資成本為$5被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。此次發行的收益，連同手頭的現金，都用於全額償還B期貸款。請參閲下面的信貸協議討論。

 

61
目錄
 

在……裏面 June 2020, 我們賣出了$400優先無擔保票據( June 2028 附註)，請參閲5.625%。這個 June 2028 票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於12月15日和六月十五日每一年，從2020年12月15日。這個 June 2028 票據將於 June 15, 2028. 此次發行的淨收益總計為$。395。融資成本為$5被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。發行所得款項用於償還我們循環貸款項下的未償還借款，並用於一般企業用途。此外，我們還完成了另外一筆美元的銷售100的2027年11月附註：5.375%。這個2027年11月票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於 May 15 和十一月十五日每一年，從2020年11月15日。這個2027年11月票據將於2027年11月15日此次發行的淨收益總計為$。99。融資成本為$1被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。此次發行所得資金用於一般企業用途。

 

在……裏面2019年11月我們賣出了$300優先無擔保票據(2027年11月附註)，請參閲5.375%。這個2027年11月票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於 May 15 和十一月十五日每一年，從 May 15, 2020. 這個2027年11月票據將於2027年11月15日此次發行的淨收益總計為$。296。融資成本為$4被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。發行所得款項用於贖回我們的2023年9月筆記。在……上面2019年11月22日我們贖回了$162我們的2023年9月根據投標要約發行的票據，加權平均價為102.250%，外加應計和未付利息。在……上面2019年11月26日我們把剩下的$138我們的2023年9月票價相當於102.000%，外加應計和未付利息。$9中記錄的債務清償損失2019年11月包括與投標要約、催繳和註銷有關的贖回溢價和交易成本$2以前遞延的融資成本與2023年9月筆記。

 

優先債券贖回條文— We 可能部分或全部優先票據以以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回，如在贖回日期內贖回，另加贖回日的應計未付利息12-自高級票據週年日起計的一個月期間，所述年份如下：

 

  

贖回價格

 
  

四月

  

十一月

  

六月

  

七月

  

九月

  

二月

 

年

 

2025年票據

  

2027年票據

  

2028年票據

  

2029年票據

  

2030年票據

  

2032年票據

 

2021

  102.875%                    

2022

  101.438%  102.688%                

2023

  100.000%  101.344%  102.813%            

2024

  100.000%  100.000%  101.406%  101.500%        

2025

      100.000%  100.000%  100.750%        

2026

      100.000%  100.000%  100.000%  102.125%    

2027

          100.000%  100.000%  101.417%  102.250%

2028

              100.000%  100.708%  101.500%

2029

                  100.000%  100.750%

2030

                      100.000%

2031

                      100.000%

 

在此之前的任何時間2022年11月15日我們可能最高可贖回35%的本金總額2027年11月一定數量的票據不超過…的收益金額一或更多股票發行，價格等於105.375本金的%，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)，但至少50的原始本金總額的百分比2027年11月債券在贖回後仍未償還。在.之前2022年11月15日我們可能贖回部分或全部2027年11月票據，贖回價格為100.000本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

在此之前的任何時間 June 15, 2023, 我們可能最高可贖回35%的本金總額 June 2028 一定數量的票據不超過…的收益金額一或更多股票發行，價格等於105.625本金的%，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)，但至少50的原始本金總額的百分比 June 2028 債券在贖回後仍未償還。在.之前 June 15, 2023, 我們可能贖回部分或全部 June 2028 票據，贖回價格為100.000本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

在此之前的任何時間 July 15, 2024, 我們可能最高可贖回40%的本金總額 July 2029 一定數量的票據不超過…的收益金額一或更多股票發行，價格等於103.000本金的%，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)，但至少50的本金總額的% July 2029 債券在贖回後仍未償還。在.之前 July 15, 2024, 我們可能同時贖回部分或全部 July 2029 以等同於以下價格的贖回價格發行的票據100本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

62
目錄
 

在此之前的任何時間 May 1, 2024, 我們可能最高可贖回40%的本金總額2030年9月一定數量的票據不超過…的收益金額一或更多股票發行，價格等於104.250本金的%，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)，但至少50的本金總額的%2030年9月債券在贖回後仍未償還。在.之前 May 1, 2026, 我們可能贖回部分或全部2030年9月以等同於以下價格的贖回價格發行的票據100本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

在此之前的任何時間2025年2月15日我們可能最高可贖回40%的本金總額2032年2月一定數量的票據不超過…的收益金額一或更多股票發行，價格等於104.500本金的%，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)，但至少50的本金總額的%2032年2月債券在贖回後仍未償還。在.之前2027年2月15日我們可能贖回部分或全部2032年2月以等同於以下價格的贖回價格發行的票據100本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

信貸協議 — On 2019年2月28日我們簽訂了一份修改後的信貸和擔保協議，由一美元組成。500定期貸款(期限A貸款)，a$450定期貸款(術語B貸款，連同術語A貸款，術語貸款)和a$750循環信貸安排(循環信貸安排)。術語A設施和循環設施是我們現有設施的擴展。在……上面2019年2月28日我們抽出了$225根據條款A提供的貸款和$450按條款B提供。設施這一術語的收益用於收購厄爾利康集團的厄爾利康驅動系統部門，並支付相關的整合活動。在……上面 August 30, 2019, 我們修改了信貸和擔保協議，將循環貸款增加到#美元。1,000以及延長循環貸款和定期A貸款的到期日並降低利率。我們記錄的遞延費用是$。13及$4分別與資金融通和循環融通這兩個術語的修訂有關。遞延費用將在適用設施的使用期限內攤銷。在……上面 August 30, 2019, 我們借了$100在循環貸款上支付了與條款B貸款類似的金額。在……上面2020年12月31日，我們全額付清了A期貸款。我們註銷了$3與條款A融資相關的先前遞延融資成本。在……上面 March 25, 2021, 我們修改了信貸和擔保協議，將循環貸款增加到#美元。1,150並將期限延長至 March 25, 2026. 我們記錄的遞延費用是$。2與修正案有關的修正案。遞延費用將在循環貸款的使用期限內攤銷。在……上面2021年11月30日我們全額付清了B期貸款。我們註銷了$5與條款B融資相關的先前遞延融資成本。我們循環貸款的遞延融資成本包括在其他非流動資產中。

 

循環貸款由我們所有全資擁有的國內子公司(擔保人)提供擔保，但有某些例外(擔保人)，並由第一-對戴納公司和擔保人幾乎所有資產的優先留置權，但某些例外情況除外。

 

循環貸款項下的預付款以浮動利率計息，根據我們的選擇，基準利率或歐洲美元利率(每種利率均在信貸和擔保協議中描述)加上如下所述的保證金：

 

  

保證金

 

總淨槓桿率

 

基本費率

  

歐洲美元匯率

 

小於或等於1.00：1.00

  0.25%  1.25%

大於1.00：1.00但小於或等於2.00：1.00

  0.50%  1.50%

大於2.00：1.00

  0.75%  1.75%

 

承諾費以循環貸款項下可用金額的日均未使用部分為基礎，如下所述：

 

總淨槓桿率

 

承諾費

 

小於或等於1.00：1.00

  0.250%

大於1.00：1.00但小於或等於2.00：1.00

  0.375%

大於2.00：1.00

  0.500%

 

最高可達$275循環設施的一部分可能適用於信用證，這降低了可得性。我們每年為已開立和未開立信用證支付的費用相當於歐洲美元利率預付款的適用保證金，這是基於循環貸款項下已開出和未開立信用證項下的季度平均可獲得性，以及每年的預付費。0.125%，按季支付。

 

在…2021年12月31日我們有過 不是 o循環貸款項下的未結清借款，並已利用 $21對於信用證。我們在以下地點有空房2021年12月31日在循環基金下 $1,129房顫扣除信用證後。

 

橋樑設施— On April 16, 2020, 我們達成了一筆$500橋樑設施(橋樑設施)。我們記錄的遞延費用是$。5與橋樑設施有關。遞延費用將在橋樑設施的使用期限內攤銷。橋樑基金將於 April 15, 2021. 在……上面 June 19, 2020, 關於發行我們的 June 2028 注意，我們終止了橋樑設施並註銷了$5與橋樑設施相關的遞延費用。

 

債務契約 — At 2021年12月31日我們遵守了融資協議的約定。根據循環貸款及優先票據，我們須遵守某些慣常適用於這類設施的即期契約，而就循環貸款而言，則是在每個財政季度的最後一天進行測試的維修契約，要求我們維持第一留置權淨槓桿率不超過2.00至1.00.

 

63
目錄
 

 

 

 

注意事項15.公允價值計量和衍生工具

 

在衡量我們的資產和負債的公允價值時，我們使用市場數據或假設，我們認為市場參與者會在適當的時候使用這些數據或假設為資產或負債定價，其中包括關於風險的假設。我們的估值技術包括可觀察和不可觀察輸入的組合。

 

公允價值經常性計量-我們的資產負債表中按公允價值列賬的資產和負債如下：

 

             

公允價值

  

類別

  

資產負債表位置

  

公允價值水平

    

2021年12月31日

    

2020年12月31日

  

存單

  

有價證券

  

2

     $ 17     $ 21  

可供出售的證券

  

其他非流動資產

  

1

               49  

貨幣遠期合約

                          

現金流對衝

  

應收賬款-其他

  

2

       7       15  

現金流對衝

  

其他應計負債

  

2

       1       1  

未指定

  

應收賬款-其他

  

2

       2       2  

未指定

  

其他應計負債

  

2

               1  

利率項圈

  

其他應計負債

  

2

               7  

貨幣互換

                          

現金流對衝

  

其他非流動負債

  

2

       34       128  

未指定

  

其他非流動負債

  

2

       17          

 

公允價值水平1資產和負債反映活躍市場的報價。公允價值水平2資產和負債反映了使用其他重要的可觀察到的投入。

 

金融工具的公允價值-符合以下條件的金融工具不在我們的資產負債表中按公允價值列賬如下：

 

         

2021

    

2020

  
         

攜帶

    

公平

    

攜帶

    

公平

  
   

公允價值水平

    

價值

    

價值

    

價值

    

價值

  

長期債務

  

2

     $ 2,338     $ 2,412     $ 2,376     $ 2,475  

 

外幣衍生品-我們的外幣衍生工具包括與預測交易有關的遠期合約，主要涉及下一年的存貨買賣。十五與某些已記錄的應付外部票據和公司間應收及應付貸款相關的貨幣互換。定期，我們的外幣衍生品還包括我們在海外業務中某些投資的淨投資對衝。

 

我們在發行某些票據的同時執行了固定至固定交叉貨幣掉期，以消除因與預測本金和利息支付相關的匯率變化而導致的功能貨幣等值現金流的可變性。所有相關的指定金融工具及任何其後的重置債務，均已被指定為各個現金流對衝關係中的對衝項目，如下表所示。所有掉期指定為標的指定金融工具的預測本金及利息支付的現金流對衝，或隨後的重置債務，所有掉期在經濟上將標的指定金融工具轉換為各自持有人的功能貨幣。流入和流出利率之間的利差對所有固定對固定交叉貨幣掉期的影響在每個時期都被確認為利息支出的一個組成部分。

 

以下固定對固定交叉貨幣掉期在2021年12月31日:

 

基礎金融工具

    

衍生金融工具

  

描述

  

類型

  

面值

    

費率

    

名義金額

    

交易量

    

流入率

    

流出速率

  

2025年4月票據

  

應付

    

$ 400

      

5.75%

      

$ 400

      

€ 371

      

5.75%

      

3.85%

  

盧森堡公司間票據

  

應收賬款

    

€ 278

      

3.70%

      

€ 278

      

$ 300

      

5.38%

      

3.70%

  

未指定的2026交換

                        

$ 188

      

€ 169

      

6.50%

      

5.14%

  

未指定偏移2026交換

                        

€ 169

      

$ 188

      

3.13%

      

6.50%

  

 

64
目錄
 

預計指定掉期將非常有效地抵消與標的指定金融工具相關的現金流出中基於貨幣的相應變化。基於我們的定性評估，即所有基礎指定金融工具和所有相關掉期的關鍵條款相匹配，以及所有其他要求的標準都已得到滿足，我們確實做到了。不預計會招致任何無效。作為有效的現金流對衝，掉期的公允價值變動將在每個期間記錄在保監處。此外，在掉期仍然有效的情況下，AOCI的適當部分將在每個期間重新分類為收益，以抵消因重新計量相關指定金融工具而產生的匯兑損益。請參閲備註14有關2025年4月筆記。在一定程度上，掉期是不是在有效期更長的情況下，其公允價值的變化將記錄在收益中。

 

我們之前已經簽訂了固定對固定交叉貨幣掉期合約，以對衝我們的 June 2026 筆記。在……裏面 June 2021, 我們選擇贖回所有 June 2026 並取消了固定對固定交叉貨幣掉期的指定。請參閲備註14有關滅火的更多信息，請參閲 June 2026 筆記。因為受套期保值影響的預測付款將不是較長時間出現在預測期內，我們對美元進行了重新分類9將以前遞延的AOCI虧損計入其他收入(費用)，淨額。我們和解了$187在$375名義價值導致現金淨流出#美元22。剩下的$188我們已訂立抵銷掉期合約，以對衝未來將計入盈利的公允價值調整。剩餘美元的公允價值188將在掉期期間通過歐元計價的流入和流出利率的差額與交易對手進行結算，這兩種利率是通過結算的歐元計價的流入和流出利率的差額進行結算的。六月十五日和12月15日每年到 June 2026.

 

涉及各種貨幣兑換的未償還外幣遠期合約名義總額為1美元。449在…2021年12月31日及$386在…2020年12月31日。未償還外幣掉期(包括定額對定額交叉貨幣掉期)名義總額為#美元。1,096在…十二月31, 2021及$1,118在…2020年12月31日。

 

以下貨幣衍生品的未償還金額為2021年12月31日:

 

    

名義金額(等值美元)

  

功能貨幣

 

交易貨幣

 

指定

  

未指定

  

總計

 

成熟性

美元

 

墨西哥比索，泰銖

 $88  $12  $100 

Nov-2022

歐元

 

美元、澳元、巴西雷亞爾、加拿大元、瑞士法郎、人民幣、丹麥克朗、英鎊、匈牙利福林、印度盧比、墨西哥比索、挪威克朗、新西蘭元、南非蘭特

  49   87   136 

Jan-2024

英鎊

 

美元、歐元

      3   3 

Jan-2022

南非蘭特

 

美元、歐元、泰銖

      8   8 

Feb-2022

巴西雷亞爾

 

美元、歐元

  25   11   36 

Oct-2022

印度盧比

 

美元、歐元、英鎊

      156   156 

Dec-2022

人民幣

 

美元、加元、歐元

      9   9 

Jan-2022

澳元

 

美元、歐元

      1   1 

Jan-2022

遠期合約合計

    162   287   449  
                

美元

 

歐元

  316   192   508 

Nov-2027

歐元

 

美元

  400   188   588 

Jun-2026

貨幣互換總額

    716   380   1,096  

貨幣衍生品總額

   $878  $667  $1,545  

 

指定現金流套期保值-對於被指定為現金流對衝的合同，在合同仍然有效的範圍內，在合同仍未完成期間的公允價值變化將在保監處報告。有效性通過迴歸分析來衡量，以確定衍生工具公允價值變動與相關外幣匯率變動之間的相關程度。合同公允價值變動不被指定為現金流對衝或淨投資對衝的其他收益(費用)在發生變化期間的淨額中確認。與預測交易有關的與貨幣有關的遠期合約或其他衍生工具的已實現損益，包括被指定為現金流套期保值的遠期合約和被指定為現金流量對衝的遠期合約的已實現損益。不被指定的，在記錄基礎預測交易或其他套期保值項目的綜合經營報表的同一行項目中確認。因此，金額可能記入銷售額、銷售成本或在某些情況下記入其他收入(費用)淨額。

 

下表彙總了AOCI報告的遞延收益(損失)以及預計將於#年重新分類為收入的金額。一年份或以下：

 

   

遞延損益(AOCI)

  
   

2021年12月31日

    

2020年12月31日

     預計在一年或更短時間內重新歸類為收入的損益  

遠期合約

   $ (1 )   $ 9     $ (1 )

衣領

             (6 )        

交叉貨幣掉期

     2       3          

總計

   $ 1     $ 6     $ (1 )

 

65
目錄
 

下表彙總了與現金流對衝關係相關的合併操作表中確認的損益位置和金額：

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

被指定為現金流對衝的衍生品

            

綜合經營表中列示的收入和費用行項目總額，其中記錄了現金流量套期的影響

            

淨銷售額

 $8,945  $7,106  $8,620 

銷售成本

  8,108   6,485   7,489 

其他收入(費用)，淨額

  32   22   (25)

現金流套期保值關係(損益)

            

外幣遠期

            

從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額

            

淨銷售額

      1     

銷售成本

  (9)  18   (9)

其他收入(費用)，淨額

  (5)        

交叉貨幣掉期

            

從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額

            

其他收入(費用)，淨額

  (45)  99   (24)

 

從AOCI重新分類為交叉貨幣掉期收入的金額抵消了我們以外幣計價的公司間和外債工具的匯兑損失。

 

我們對預測交易的某些套期保值不被正式指定為現金流對衝。作為非指定遠期合約，該等合約的公允價值變動計入未平倉遠期合約有效期內的收益。結算這類合同的任何已實現收益或虧損與基礎交易在合併經營報表的同一期間和同一項目中確認。下表彙總了與非指定套期保值關係相關的合併經營報表中確認的損益的位置和金額。

 

   

2021

    

2020

    

2019

  

未被指定為對衝工具的衍生工具

                        

(收益)或在收入中確認的損失

                        

外幣遠期合約

                        

銷售成本

   $ 1     $ —     $ —  

其他收入(費用)，淨額

   $ —     $ (6 )   $ (14 )

 

淨投資套期保值-我們定期將衍生品合約或標的非衍生品金融工具指定為淨投資對衝。對於被指定為淨投資套期保值的合約，我們使用遠期方法，但對於被指定為淨投資套期保值的非衍生金融工具，我們使用現貨方法。在這兩種方法下，我們報告在該等合約及非衍生金融工具仍然有效的情況下，保監處的CTA部分在該等合約仍未清償期間的公允價值變動。

 

66
目錄
 
 

注意事項16.承諾和或有事項

 

產品負債-應計產品負債成本為$2及$1產品責任成本為2021年12月31日和2020。我們還確認了可從第三各方$13及$11在各自的日期。向索賠人支付款項之前向其追回款項。第三派對，以及可能導致可收回的金額超過總負債。我們根據目前的信息和對我們索賠的價值和可能性的假設來估計這些負債。

 

環境責任-應計環境負債為#美元10及$10在…2021年12月31日和2020。在評估我們的環境責任時，我們考慮最可能的補救方法、當前的法律法規和現有的技術。

 

租賃義務的擔保-與剝離我們在#年的結構產品業務有關2010,租契涵蓋範圍三美國的設施被分配給Metalsa的一家美國子公司。根據銷售協議的條款，我們將保證附屬公司在租約下的表現，這些租約一直持續到 June 2025, 包括大約$6一年一次的付款。如果戴納作為擔保人要求支付款項，我們有權向Metalsa追回擔保項下支付的全部金額，並取得租賃財產的所有權。

 

其他法律事項-我們在正常業務或運作過程中，會受到各種待決或受威脅的法律程序的影響。由於這類事情本身很難預測結果，所以我們不能説出這些事情的最終結果是甚麼。然而，根據目前的瞭解並在諮詢法律顧問後，我們認為任何可能這些訴訟的結果將不對我們的流動性、財務狀況或經營結果有重大不利影響。

 

 

注意事項17.保證義務

 

我們記錄了自產品銷售之日起預計保修義務的責任。我們根據我們估計的費用來記錄負債，以解決未來的索賠問題。我們在銷售時的估計成本會隨着索賠經驗和其他新信息的獲得而進行調整。當服務活動和其他事件的義務很可能且可以合理估計時，應將其確認為對先前估計的調整。

 

保修責任的變動-

 

   

2021

    

2020

    

2019

  

期初餘額

   $ 98     $ 101     $ 75  

本期銷售的應計金額

     38       35       35  

對先前估計數的調整

     11       1       2  

保修索賠的解決辦法

     (28 )     (42 )     (35 )

收購

                     24  

資產剝離

     (10 )                

貨幣影響

     (2 )     3          

期末餘額

   $ 107     $ 98     $ 101  

 

67
目錄
 
 

注意事項18.所得税

 

所得税費用(福利) —

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

當前

            

美國聯邦和州政府

 $(31) $14  $13 

非美國

  104   79   92 

總電流

  73   93   105 
             

延期

            

美國聯邦和州政府

  54   (23)  (104)

非美國

  (55)  (12)  (33)

延期總額

  (1)  (35)  (137)

總費用(收益)

 $72  $58  $(32)

 

我們將與不確定税位相關的利息和罰金記錄為所得税費用或收益的一個組成部分。本文件所列各期間的淨利息支出為不意義重大。

 

所得税前收入 —

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

美國業務

 $(170) $(128) $(166)

非美國業務

  414   115   337 

所得税前收益

 $244  $(13) $171 

 

所得税審計-我們在全球開展業務，因此，我們在多個司法管轄區提交所得税申報表，接受世界各地税務當局的審查。除了幾個例外，我們是不是在此之前的幾年裏，美國聯邦、州和地方或外國所得税審查的時間更長2010.

 

我們目前正在接受美國和外國當局某些納税年度的審計。當與這些期間相關的問題得到解決後，所有開放納税年度的未確認税收優惠總額可能被修改。審計結果和審計結算的時間受到不確定性的影響，目前我們無法估計對我們財務狀況的影響。

 

GLTI政策選舉-美國證券交易委員會的工作人員表示，一家公司應該做出並披露與核算全球無形低税收入(GILTI)相關的某些政策選擇。至於我們是否會將預期將轉回的基差的遞延税款確認為GILTI，還是將GILTI的影響計入發生時的期間成本，我們打算將GILTI的税收影響計入期間成本。對於淨營業虧損提供的税收優惠的可實現性，我們選擇了税法排序的方法。

 

外國收入匯回-我們繼續根據非美國收入和預扣税負債的金額和來源，以及這些收入的預期方式，分析和調整這些收入和預扣税負債的估計影響可能被徵税。我們確認的淨費用為零在……裏面2021, $6在……裏面2020,及$3在……裏面2019,與未來所得税和從以下業務匯回的非美國預扣税有關不永久再投資。我們還繳納了#美元的預扣税。8, $9及$10在.期間2021, 2020和2019與實際向美國轉移資金有關。與我們永久再投資的業務相關的未確認税負為#美元。6在…2021年12月31日

 

我們某些非美國子公司的收益可能以償還公司間借款的形式匯回美國。我們的某些國際業務對美國有公司間貸款義務，總額達#美元。1,172在…的末尾2021.這筆款項包括公司間貸款和相關應計利息，等值為#美元。20以外幣計價並被視為永久投資的資產。

 

68
目錄
 

有效税率調整-

 

  

2021

  

2020

  

2019

 
  

$

  

%

  

$

  

%

  

$

  

%

 

美國聯邦所得税税率

  51   21   (3)  21   36   21 
                         

由以下因素引起的調整：

                        

州和地方所得税，扣除聯邦福利後的淨額

          6   (46)  (1)  (1)

非美國收入/支出

  15   6   (5)  39   25   15 

抵免和税收優惠

  1       (55)  423   (62)  (37)

美國外國派生的無形收入

  (1)      (24)  185   (4)  (2)

美國對非美國收入徵收的税和預扣税

  14   6   20   (154)  21   12 

公司間出售某些營運資產

  (1)      27   (207)        

結算和退貨調整

  5   2   3   (23)  (19)  (11)

頒佈改變税率

  (5)  (2)  (2)  15   3   2 

養老金結算

                  73   43 

墨西哥銷售商品的不可抵扣成本

          17   (130)        

商譽減值

          8   (61)        

雜貨

  (7)  (3)  6   (46)  (2)  (1)

估值免税額調整

          60   (462)  (102)  (60)

有效所得税率

  72   30   58   (446)  (32)  (19)

 

在.期間2021,我們確認的税費為#美元。46由於收入預測減少，在美國記錄估值津貼。我們還確認了#美元的税收優惠。46根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，在幾個外國司法管轄區發放估值免税額。這些東西的對比二職位代表結果和相對屬性的管轄組合。我們還確認了税費為#美元。18與聯邦税收抵免到期有關。

 

期間 2020,我們確認的税費為 $60由於收入預測減少，在外國司法管轄區的額外估值免税額。我們還確認了 $26根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，在澳大利亞發放估值津貼。本年度，我們還確認了 美元的税收優惠37與調整聯邦税收抵免的税收行動相關。税前商譽減值費用 $51相關所得税優惠為 $1都被錄下來了。在完成公司間向非美國附屬公司出售某些資產的同時，税費為 $12已記錄，包括相應的國外衍生無形收入收益。
 

在.期間2019,我們確認了一筆$的收益。22根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，發放巴西一家子公司的估值津貼。税前養老金結算費為#美元259已記錄，因此所得税支出為#美元。11以及發放的估值免税額為#美元。18。年內，我們還確認了在美國發放估值免税額的好處為#美元。34基於增加的收入預測和美元30基於與聯邦税收抵免相關的税收籌劃戰略的制定。在美國，部分抵消了這一好處的是$6與美國州法律變更相關的費用。在.期間第二四分之一2019,我們還記錄了#美元的税收優惠。48與調整聯邦税收抵免的税收行動相關。

 

遞延税項資產和負債-暫時性差異和結轉產生以下遞延税項資產和負債。某些項目用於2020已重新分類，以便更好地與所提供的描述保持一致。然而，遞延税項淨資產和遞延税項負債保持不變。

 

  

2021

  

2020

 

淨營業虧損結轉

 $187  $220 

退休後福利，包括養老金

  71   92 

研發成本

  169   149 

費用應計項目

  77   76 

其他可退還的税收抵免

  218   219 

資本損失結轉

  56   47 

庫存儲備

  25   25 

離職後福利和其他福利

  4   5 

無形資產

  1   17 

租賃活動

  55   43 

其他

  26   35 

總計

  889   928 

估值免税額

  (258)  (259)

遞延税項資產

  631   669 
         

未匯出的收益

  (10)  (10)

折舊

  (74)  (87)

遞延税項負債

  (84)  (97)

遞延税項淨資產

 $547  $572 

 

 

69
目錄
 

結轉 —我們的遞延税項資產包括未來淨營業虧損(NOL)、資本損失和信貸結轉的預期收益。下表列出了營業虧損淨額、遞延税項、資產組成部分和存在於2021年12月31日。由於實現結轉收益的能力的時間限制，這些遞延税項資產的額外部分可能在未來變得無法實現。

 

  

延期

         

最早

 
  

税收

  

估值

  

結轉

  

年份

 
  

資產

  

津貼

  

期間

  

期滿

 

淨營業虧損

              

美國聯邦政府

 $14  $—  

20

  

2031

 

美國各州

  52   (41) 

五花八門

  

2022

 

巴西

  10   (4) 

無限

    

法國

  7      

無限

    

澳大利亞

  23      

無限

    

意大利

  25   (24) 

無限

    

德國

  5   (5) 

無限

    

南非

  2   (2) 

無限

    

英國

  13   (7) 

無限

    

加拿大

  30   (27) 

20

  

2026

 

印度

  1      

8

  

2028

 

中國

  5   (5) 

5

  

2022

 

總計

 $187  $(115)      

 

除了上表所列的NOL結轉外，我們還有與資本損失結轉有關的遞延税項資產#美元。56這些差額將完全由以下的估值免税額抵銷：2021年12月31日。我們還有#美元的遞延税金資產。218與其他貸方結轉有關，但部分由$抵銷。63估值免税額，其中#美元98美國的外國税收抵免是否被1美元抵消35的估值免税額為2021年12月31日。資本損失可以無限期結轉，而其他信用通常可用於10至20好幾年了。

 

使用我們的美元106美國聯邦NOL截至2021年12月31日由於我們股票所有權的變更而受到限制。2008年1月。一般而言，適用相關的國內税法(IRC)條款將解除對美元的限制。84每年變動前的淨額，允許變動前的虧損抵消變動後的應税收入。但是，可以有不是保證我們股票的交易將不影響IRC下所有權的另一次變更，這可能會進一步限制我們利用現有NOL的能力。

 

未確認的税收優惠-未確認的税收優惠是指在納税申報表中採取或預期採取的税收立場與為會計目的而確認的利益之間的差額。利息收入或費用以及與所得税審計調整和結算有關的罰款被確認為所得税費用或福利的組成部分。利息$6及$6是在不確定的税收狀況下應計的2021年12月31日和2020同不是年對税費的淨影響2021.

 

未確認的税收優惠總額的對賬 —

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

期初餘額

 $104  $119  $107 

與訴訟時效到期相關的減少

  (5)  (5)  (10)

與往年納税狀況相關的減少額

  (2)  (1)    

與往年納税狀況有關的增加

  16   3   13 

與本年度納税狀況有關的增加

  13   9   9 

與定居點相關的減少

      (21)    

期末餘額

 $126  $104  $119 

 

我們預計我們未確認的税收優惠總額的變化將不在接下來的日子裏意義重大十二在不同司法管轄區進行考試的結果是在幾個月內完成的。這些問題的解決將不影響實際税率。未確認的税收優惠總額為$78如果確認，將影響實際税率。如果與美國國税局或其他税務管轄區解決了其他未確認的事項，開放納税年度未確認的税收優惠總額可能被修改。

 

70
目錄
 
 

注意事項19.其他收入(費用)，淨額

 

   

2021

    

2020

    

2019

  

養老金和OPEB成本中的非服務成本構成

   $ (10 )   $ (10 )   $ (23 )

政府撥款和獎勵

     16       14       15  

匯兑損益

     2       8       (11 )

戰略交易費用

     (13 )     (20 )     (41 )

對Hyliion的投資收益(虧損)

     (20 )     33          

處置虧損集團持有待售

     (7 )                

定額至定額交叉貨幣掉期取消指定的損失

     (9 )                

售後回租收益

     66                  

非所得税法律判決

                     6  

外國子公司清算收益

                     12  

其他，淨額

     7       (3 )     17  

其他收入(費用)，淨額

   $ 32     $ 22     $ (25 )

 

跨幣種公司間貸款餘額的匯兑損益不具有長期投資性質的資產包括在上文中。永久投資的公司間貸款的匯兑損益在保監處報告。

 

戰略交易費用主要涉及與收購和剝離相關活動相關的成本，包括完成交易的成本和完成交易後的整合成本。戰略交易費用在2021這主要歸功於我們尋求收購Modine製造公司的部分熱管理業務以及某些其他戰略舉措。戰略交易費用在2020這主要歸因於收購ODS和Nordresa以及某些其他戰略舉措。戰略交易費用在2019這主要歸因於消耗臭氧層物質的購置。請參閲備註2以獲取更多信息。

 

我們持有從我們在Hyliion Inc.的投資中獲得的應收可轉換票據。十月1, 2020,Hyliion公司完成了與Turtoise Acquisition Corp.的合併。合併後的公司更名為Hyliion Holdings Corp.(Hyliion)，其普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為HYLN。合併完成後，我們的應收票據被轉換為2,988,229HYLN的普通股。我們對Hyliion的投資包括在非流動有價證券中，並按公允價值列賬，公允價值變動包括在淨收入中。在.期間第三四分之一2021,我們賣掉了所有的Hyliion股票。請參閲備註13其他信息。

 

我們之前已經簽訂了固定對固定交叉貨幣掉期合約，以對衝我們的 June 2026 筆記。在……裏面 June 2021, 我們贖回了所有 June 2026 並取消了固定對固定交叉貨幣掉期的指定。請參閲備註15以獲取更多信息。

 

在收購ODS的同時，我們在中國的一家合資企業中獲得了控股權。我們被要求放棄我們在這家合資企業的權益，因為它違反了我們另一家中國合資企業股東協議的競爭限制。在.期間第一四分之一2021,我們記錄的減損費用為#美元。7，因為我們確定出售集團的賬面價值超過其公允價值減去出售成本。我們在#年完成了這項業務的處置。2021年4月。

 

在.期間十二月2021,我們在以下時間完成了回租交易三我們在美國的製造設施。我們收到了$的收益77從出售的財產中獲得，這些財產的總價值為#美元。11，產生$66從銷售交易中獲利。回租的初始期限為20幾年了，並且已經八5-年續約選項。續訂選項包括不合理地保證會被處決，並被不包括在使用權資產和租賃負債的初始計量中。這些設施的租賃被歸類為經營租賃，每年的租賃費用為#美元。6和承諾的租賃付款總額為#美元119在最初的20-一年租賃期。

 

在.期間第一四分之一2019,我們贏得了一項關於計算巴西進口商品PIS/COFINS税的方法的法律判決。

 

在.期間第四四分之一2019,我們清算了一家外國子公司。由此產生的非現金收益歸因於確認累計的貨幣換算調整。

 

 

注意事項20.與客户簽訂合同的收入

 

我們通過向原始設備製造商(OEM)銷售生產部件以及向OEM和售後服務客户銷售服務部件來獲得收入。雖然我們根據獲獎的多年計劃向某些原始設備製造商提供生產和服務部件，但這些多年計劃不包含客户對數量的任何承諾。因此，單個客户發佈或採購訂單代表與客户的合同。我們的客户合同是這樣做的不向我們提供在整個合同期內完成的履約付款的可強制執行權。因此，我們在部件發貨時確認部件銷售收入，損失風險已轉移到客户身上。我們選擇繼續將向客户收取的運費和手續費計入收入，同時將運費和手續費計入銷售成本。向客户徵收的税款不包括在收入中，直接貸記到對適當政府機構的義務中。我們與客户的付款條件是基於行業和地區實踐建立的，通常是這樣做的不超180幾天。

 

71
目錄
 

我們不斷尋求新的商業機會，有時還會為客户提供獎勵，以獲得新的計劃獎勵。我們通過了解付款的性質、合同中的權利和義務以及其他相關事實和情況，評估向客户支付的每筆款項的潛在經濟情況，以確定適當的會計處理。如果我們確定支付給客户的預付款是遞增的，並且只有在獲得新業務時才發生，並且我們希望在新業務計劃的期限內從客户那裏收回這些金額，則對客户的預付款是資本化的。我們確認收入減少是因為與預付款相關的產品根據計劃期限內預計銷售的產品總量轉移到客户手中。我們對每期資本化的金額進行評估，以確定可回收性和費用是否符合下列條件不是預計不會再被追回。我們有一塊錢8及$8記入其他流動資產和#美元38及$45記錄在其他非流動資產中2021年12月31日和 December 31, 2020.

 

我們的某些客户合同包括返點獎勵。我們根據返點期間的預期客户購買量和合同返點百分比，估計預期返點並累積相應的退款責任，作為收入的減少，在向客户銷售所涵蓋的產品時，我們會根據預期的客户購買量和合同返點百分比來估算預期的返點並累計相應的退款責任。退款負債包括在我們綜合資產負債表的其他應計負債中。我們為我們銷售的產品提供標準的適用型保修，在銷售時應計入與產品保修義務相關的估計成本。請參閲備註17以獲取更多信息。

 

合同負債主要包括客户用預付款條款現金支付的現金存款。一般來説，由於我們的生產週期相對較短，我們的合同債務經常週轉。合同負債為$34及$27在…2021年12月31日和2020年12月31日。合同負債包括在我們綜合資產負債表上的其他應計負債中。

 

在.期間第二四分之一2021,我們將之前在商用車運營部門報告的某些印度業務調整為在我們的駭維金屬加工場外運營部門報告，我們將之前在駭維金屬加工場外運營部門報告的某些巴西業務調整為在我們的商用車運營部門報告。上期金額已進行重新預測，以符合我們目前的運營部門報告結構。

 

收入分解 —

 

下表按地理市場細分了我們每個運營部門的收入：

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

輕型車輛

            

北美

 $2,698  $2,228  $2,679 

歐洲

  424   346   325 

南美

  167   108   137 

亞太地區

  484   356   468 

總計

 $3,773  $3,038  $3,609 
             

商用車

            

北美

 $752  $693  $948 

歐洲

  259   192   233 

南美

  389   221   341 

亞太地區

  132   79   77 

總計

 $1,532  $1,185  $1,599 
             

場外駭維金屬加工

            

北美

 $290  $252  $317 

歐洲

  1,680   1,260   1,617 

南美

  14   11   11 

亞太地區

  609   443   427 

總計

 $2,593  $1,966  $2,372 
             

電力技術

            

北美

 $490  $429  $529 

歐洲

  473   411   431 

南美

  20   18   20 

亞太地區

  64   59   60 

總計

 $1,047  $917  $1,040 
             

總計

            

北美

 $4,230  $3,602  $4,473 

歐洲

  2,836   2,209   2,606 

南美

  590   358   509 

亞太地區

  1,289   937   1,032 

總計

 $8,945  $7,106  $8,620 

 

72
目錄
 
 

注意事項21.細分市場、地理區域和主要客户信息

 

我們是一家為世界上幾乎所有主要汽車製造商提供高科技產品的全球供應商。我們還服務於固定工業市場。我們的技術包括驅動系統(車橋、傳動軸、變速器、車輪和履帶驅動)；運動系統(絞車、迴轉驅動和輪轂驅動)；電動技術(電機、逆變器、軟件和控制系統、電池管理系統和燃料電池板)；密封解決方案(墊片、密封件、凸輪罩和油底殼模塊)；熱管理技術(變速箱和發動機油冷卻、電池和電子冷卻、充氣冷卻和熱聲保護屏蔽)；以及數字解決方案(主動和聲學保護屏蔽)。我們通過以下渠道為全球輕型車、中型/重型車和場外市場提供服務四我們的業務部門包括輕型車輛驅動系統(輕型車輛)、商用車驅動和運動系統(商用車)、駭維金屬加工外驅動和運動系統(駭維金屬加工外)和動力技術，後者是密封和熱管理技術的卓越中心，覆蓋了我們駭維金屬加工上和駭維金屬加工下市場的所有客户。這些運營部門對業務、商業活動和財務業績負有全球責任和責任。

 

戴納公司根據外部銷售額和部門息税前利潤(EBITDA)評估其經營部門的表現。分部EBITDA是運營現金流的主要驅動力，是衡量我們保持和繼續投資於我們的運營並提供股東回報的能力的一種衡量標準。我們的部門收取公司和其他分擔的管理成本。部門EBITDA可能不可與其他公司報告的同名指標相媲美。

 

在.期間第二四分之一2021,我們將之前在商用車運營部門報告的某些印度業務調整為在我們的駭維金屬加工場外運營部門報告，我們將之前在駭維金屬加工場外運營部門報告的某些巴西業務調整為在我們的商用車運營部門報告。上期金額已進行重新預測，以符合我們目前的運營部門報告結構。

 

細分市場信息 —

 

      

國際間-

                 
  

外部

  

細分市場

  

細分市場

  

資本

      

網絡

 

2021

 

銷售額

  

銷售額

  

EBITDA

  

花銷

  

折舊

  

資產

 

輕型車輛

 $3,773  $166  $274  $154  $175  $1,492 

商用車

  1,532   100   48   53   31   941 

場外駭維金屬加工

  2,593   67   353   75   102   1,342 

電力技術

  1,047   23   123   39   36   389 

淘汰和其他

      (356)      48   21   161 

總計

 $8,945  $—  $798  $369  $365  $4,325 
                         

2020

                        

輕型車輛

 $3,038  $104  $239  $131  $167  $1,432 

商用車

  1,185   70   40   39   32   796 

場外駭維金屬加工

  1,966   48   230   69   93   1,360 

電力技術

  917   19   94   38   32   360 

淘汰和其他

      (241)      49   21   146 

總計

 $7,106  $—  $603  $326  $345  $4,094 
                         

2019

                        

輕型車輛

 $3,609  $124  $438  $179  $149  $1,369 

商用車

  1,599   100   140   48   36   882 

場外駭維金屬加工

  2,372   20   328   89   88   1,379 

電力技術

  1,040   23   117   46   30   367 

淘汰和其他

      (267)      64   19   124 

總計

 $8,620  $—  $1,023  $426  $322  $4,121 

 

淨資產包括應收賬款、存貨、其他流動資產、商譽、無形資產、對關聯公司的投資、其他非流動資產、淨資產、廠房和設備、應付賬款和流動應計負債。

 

73
目錄
 

分部EBITDA與合併淨收入的對賬 —

 

  

2021

  

2020

  

2019

 

部門EBITDA

 $798  $603  $1,023 

公司費用和其他項目，淨額

  (3)  (10)  (4)

折舊

  (365)  (345)  (322)

攤銷

  (24)  (20)  (17)

養老金和OPEB成本中的非服務成本構成

  (10)  (10)  (23)

重組費用，淨額

      (34)  (29)

股票補償費用

  (17)  (14)  (19)

戰略交易費用

  (13)  (20)  (41)

可歸因於以前剝離/關閉的業務的數額

  (2)  (1)  (5)

對Hyliion的投資收益(虧損)

  (20)  33     

處置虧損集團持有待售

  (7)        

定額至定額交叉貨幣掉期取消指定的損失

  (9)        

售後回租收益

  66         

商譽減值

      (51)  (6)

與收購相關的庫存調整

          (13)

非所得税法律判決

          6 

養老金結算費

          (259)

外國子公司清算收益

          12 

其他項目

  1   (7)  (11)

息税前收益

  395   124   292 

債務清償損失

  (29)  (8)  (9)

利息收入

  9   9   10 

利息支出

  131   138   122 

所得税前收益(虧損)

  244   (13)  171 

所得税費用(福利)

  72   58   (32)

關聯公司收益中的權益

  28   20   30 

淨收益(虧損)

 $200  $(51) $233 

 

分部淨資產與合併總資產的對賬 —

 

  

2021

  

2020

 

細分淨資產

 $4,325  $4,094 

應付帳款和其他流動負債

  2,099   1,863 

其他流動和長期資產

  1,208   1,419 

合併總資產

 $7,632  $7,376 

 

地理信息-我們的2021合併淨銷售額，美國、意大利、德國、中國和印度佔45%, 15%, 6%, 6%和5%。不是其他國家佔比超過5%在我們的合併淨銷售額中2021。銷售額歸因於記錄銷售的產品實體的位置。長期資產是指財產、廠房和設備。

 

  

淨銷售額

  

長壽資產

 
  

2021

  

2020

  

2019

  

2021

  

2020

  

2019

 

北美

                        

美國

 $4,035  $3,404  $4,069  $981  $957  $972 

其他北美地區

  195   198   404   114   106   105 

總計

  4,230   3,602   4,473   1,095   1,063   1,077 

歐洲

                        

意大利

  1,356   993   1,186   225   252   248 

德國

  496   429   478   121   132   131 

其他歐洲

  984   787   942   280   310   265 

總計

  2,836   2,209   2,606   626   694   644 

南美

  590   358   509   96   97   126 

亞太地區

                        

中國

  493   379   321   104   111   106 

印度

  458   276   322   200   198   203 

其他亞太地區

  338   282   389   78   88   109 

總計

  1,289   937   1,032   382   397   418 

總計

 $8,945  $7,106  $8,620  $2,199  $2,251  $2,265 

 

74
目錄
 

對主要客户的銷售-福特、Stellantis N.V.和菲亞特克萊斯勒汽車公司(Fiat Chrysler Automobiles N.V.)是銷售額超過的唯一個人客户10%我們過去的綜合銷售額三好幾年了。對福特的銷售額是$1,729 (19%) in 2021, $1,436 (20%) in 2020及$1,753 (20%) in 2019。對Stellantis N.V.(通過定向供應關係)的銷售額為$1,068 (12%) in 2021及$871 (12%) in 2020.對FCA的銷售額(通過定向供應關係)為$988 (11%) in 2019.

 

 

注意事項22.股權關聯公司

 

我們對從事汽車零部件(主要是車橋、橋殼和傳動軸)製造和供應的實體進行了大量投資。

 

從股權關聯公司收到的股息為$18, $27及$21在2021, 2020和2019.

 

權益法投資超過$5在…2021年12月31日 —

 

  

所有權百分比

  

投資

 

東風達納車橋有限公司(DDAC)

 

50%

  $107 

ROC-Spicer，Ltd.(ROC-Spicer)

 

50%

   22 

車軸印度有限公司(AIL)

 

48%

   10 

大亞投資(香港)有限公司(大亞)

 

50%

   5 

所有其他人作為一個組

     6 

對股權關聯公司的投資

     150 

對關聯公司的投資按成本列賬

     24 

對關聯公司的投資

    $174 

 

在……上面 July 29, 2021, 我們獲得了一個1$擁有Switch Mobility Limited(交換機)的%所有權權益18。我們對Switch的投資是按成本計價的，並計入我們商用車運營部門的淨資產。

 

在……上面 July 7, 2021, 我們將我們在大亞投資(香港)有限公司(大亞)的部分所有權權益出售給中國汽車股份有限公司(CMC)，使我們在大亞的所有權權益減少到50%。連同吾等所有權權益的減少，泰亞股東協議作出修訂，取消吾等於泰亞的控股財務權益。在我們失去控制後，我們確認了在泰亞解除合併後對其他收入(支出)造成的最低限度的損失。$4吾等於泰雅之留存權益之公平價值乃根據向CMC出售股份而釐定。我們在泰雅的留存投資採用權益法核算。

 

在……上面 March 1, 2021, 我們收購了剩下的51PI Innovo Holdings Limited(PI Innovo)的%所有權權益。額外的權益，加上我們現有的所有權權益，為我們提供了100PI Innovo的%所有權權益。因此，我們不再按照權益法核算我們在Pi Innovo的投資。請參閲備註2以獲取更多信息。

 

我們對中華民國-斯派塞和泰雅的權益法投資包括在我們輕型汽車運營部門的淨資產中。我們對DDAC和AIL的權益法投資包括在我們商用車運營部門的淨資產中。

 

我們權益法投資的賬面價值為2021年12月31日是$6超過了我們在附屬公司賬面價值中的份額。基差與我們的DDAC和中華民國-斯派塞投資有關，主要歸因於商譽和物業、廠房和設備。

 

75
目錄

 

 

戴納公司

附表II

對賬户和準備金進行估值和鑑定

(單位：百萬)

 

從資產負債表的資產中扣除的金額—

 

    期初餘額     記入收入(貸方)的金額     已使用的津貼     貨幣匯率和其他項目變動引起的調整     期末餘額  

應收賬款-壞賬準備

                                        

2021

   $ 7     $ —     $ —     $ —     $ 7  

2020

   $ 9     $ —     $ (1 )   $ (1 )   $ 7  

2019

   $ 9     $ 2     $ —     $ (2 )   $ 9  
                                         

庫存儲備

                                        

2021

   $ 82     $ 16     $ (7 )   $ (4 )   $ 87  

2020

   $ 64     $ 30     $ (14 )   $ 2     $ 82  

2019

   $ 53     $ 24     $ (11 )   $ (2 )   $ 64  
                                         

遞延税項資產--估值免税額

                                        

2021

   $ 259     $ —     $ —     $ (1 )   $ 258  

2020

   $ 190     $ 60     $ —     $ 9     $ 259  

2019

   $ 281     $ (102 )   $ —     $ 11     $ 190  

 

76
目錄

 

 

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

 

沒有。

 

第9A項。控制和程序

 

披露控制和程序-我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的信息披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(修訂後的交易法)第13a-15(E)條中定義)的有效性。基於這些評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，我們的披露控制和程序是有效的。

 

管理層關於財務報告內部控制的報告-我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)框架，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)已經審計了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，這一點載於本報告中。

 

財務報告內部控制的變化-在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。

 

第9B項。其他信息

 

沒有。

 

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

 

不適用。

 

第三部分

 

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

 

戴納公司採用了適用於其全球所有官員和員工的商業行為標準。戴納公司還通過了董事會的商業行為標準。這兩份文件都可以在戴納公司的互聯網網站上找到，網址是：http://www.dana.com/investors.

 

對這一項目的其餘迴應將包括在戴納公司與2022年4月20日召開的年度股東大會有關的最終委託書中的“公司治理”、“董事會領導結構”、“繼任規劃”、“關於被提名人的信息”、“風險監督”、“委員會和董事會議”、“執行官員”和“第16(A)實益所有權報告遵從性”部分。這些部分在此併入作為參考。

 

項目11.高管薪酬

 

對這一項目的迴應將包括在“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”、“高管薪酬”、“薪酬討論和分析”、“董事薪酬”、“高管持股準則”、“薪酬委員會報告”、“薪酬彙總表”、“財政年末基於計劃的獎勵授予”、“財政年度末傑出股權獎勵”、“期權行使和財政年度內授予的股票”等章節中。戴納公司與將於2022年4月20日召開的年度股東大會有關的最終委託書中的“財政年末的非限制性遞延補償”和“終止或控制權變更後的潛在付款和利益”，這些章節在此併入作為參考。

 

77
目錄

 

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

 

對這一項目的迴應將包括在戴納公司與將於2022年4月20日召開的年度股東大會有關的最終委託書中題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”一節中，這一節通過引用併入本文。

 

股權薪酬計劃信息

 

下表包含2021年12月31日根據我們的股權補償計劃可能發行的股票的信息，所有這些股票都已得到我們股東的批准。

 

(百萬股份)計劃類別

   行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(1)     行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量的加權平均行權價(2)     根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)  

證券持有人批准的股權補償計劃

     2.9     $ 16.18       6.4  

未經證券持有人批准的股權補償計劃

                        

總計

     2.9     $ 16.18       6.4  

 

________________________________________

備註：

 

(1)

除了股票期權，根據戴納公司的股權補償計劃，還授予了限制性股票單位和績效股票，並於2021年12月31日發行。
 

 

(2)

計算時不計入2.6股普通股，但須受已發行的限制性股票和績效股單位的約束，這些單位成為可發行的單位，因為它們沒有行使價，也不需要對該等股票進行現金對價或其他支付。

 

第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性

 

對這一項目的迴應將包括在戴納公司與2022年4月20日召開的年度股東大會有關的最終委託書的“董事獨立性和董事與戴納公司的交易”、“高管與戴納公司的交易”和“關於被提名人的信息”的章節中，這些章節在此併入作為參考。

 

項目14.首席會計師費用和服務

 

對這一項目的迴應將包括在戴納公司與將於2022年4月20日舉行的年度股東大會有關的最終委託書中題為“獨立註冊會計師事務所”的章節中，該章節在此併入作為參考。

 

78
目錄

 

 

第四部分

 

第15項。 展品和財務報表明細表

 

 

 

10-K

書頁

(A)作為本報告一部分提交的文件清單：

 

1.

合併財務報表：

  

 

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)

32

 

合併業務報表

34

 

綜合全面收益表

35

 

合併資產負債表

36

 

合併現金流量表

37

 

股東權益合併報表

38

 

合併財務報表附註

39

2.

財務報表明細表：

  

 

估值及合資格賬目及儲備(附表II)

76

 

所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者所需信息顯示在財務報表或附註中。

  

3.

陳列品

 

 

79
目錄

 

 

 

不是的。

 

描述

 

 

2.1

 

2018年7月29日OC Oerlikon Corporation AG、PFäffikon和Dana International S.àR.L.之間的股份和貸款購買協議。作為註冊人於2018年8月2日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

3.1

 

第三次修訂和重新頒發了“戴納公司註冊證書”。作為註冊人於2018年5月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

3.2

 

修訂和重新修訂了達納公司的章程，自2018年5月2日起生效。作為註冊人於2018年5月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文。

 

 

4.1

 

普通股證書樣本。於2008年1月31日作為註冊人註冊説明書的附件4.1提交，日期為8-A表，並通過引用併入本文。

 

 

4.2

 

 契約，日期為2011年1月28日，由Dana和Computershare Trust Company，N.A.作為全國協會富國銀行的繼任者，作為受託人。作為註冊人截至2010年12月31日財年的Form 10-K年度報告的附件4.6，並通過引用併入本文。

 

 

4.3

 

 第四補充契約，日期為2019年11月20日，關於Inendure，日期為2011年1月28日，由Dana Holding Corporation和Computershare Trust Company，N.A.作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)的繼任者。於2019年11月20日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

4.4

 

契約，日期為2016年5月27日，在Dana盧森堡融資公司之間。R.L.，Dana Holding Corporation和Computershare Trust Company，N.A.作為全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)的繼任者，作為受託人。作為註冊人當前報告的附件4.1提交，日期為2016年5月27日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

4.5

 

契約。日期為2017年4月4日，在Dana盧森堡融資公司中。R.L.，Dana Inc.和Computershare Trust Company，N.A.作為受託人接替富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)。作為註冊人當前報告的附件4.1提交，日期為2017年4月4日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

4.6

 

第六次補充契約，日期為2020年6月19日，關於契約，日期為2011年1月28日，由戴納公司和北卡羅來納州的Computershare Trust Company，作為受託人，作為富國銀行的繼任者。作為註冊人當前報告的附件4.1提交，日期為2020年6月20日的Form 8-K，並通過引用併入本文。
    4.7   第七補充契約，日期為2021年5月13日，關於契約，日期為2011年1月28日，由Dana Inc.和Computershare Trust Company，N.A.作為受託人，作為富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)的繼任者。於2021年5月13日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。
    4.8   契約，日期為2021年5月28日，由戴納盧森堡融資公司提供。R.L.，本公司，Computershare Trust Company，N.A.作為富國銀行的繼任者，National Association作為受託人，Elaton Financial Services DAC作為支付代理、登記員和轉讓代理。提交日期為2021年5月28日的註冊人當前8-K報表的附件4.1，並通過引用併入此處。
    4.9   第九補充契約，日期為2021年11月24日，關於契約，日期為2011年1月28日，由Dana Inc.和Computershare Trust Company，N.A.作為受託人，作為富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)的繼任者。於2021年11月24日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。
    4.10   戴納公司普通股説明。在截至2019年12月31日的年度10-K表格中作為註冊人年度報告的附件4.9提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.1*

 

2015年8月11日，詹姆斯·K·卡姆西亞斯和戴納公司之間達成的高管聘用協議。作為註冊人年度報告(截至2015年12月31日的Form 10-K)的附件10.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.2*

 

所有權利益保護和非徵集協議格式。作為註冊人截至2011年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.3*

 

戴納公司高管補充退休計劃。作為註冊人年度報告(截至2012年12月31日的Form 10-K)的附件10.4提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.4*

 

 戴納公司2021年綜合激勵計劃。作為日期為2021年3月11日的Dana Inc.委託書的附件提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.5*

 

賠償協議格式。於2008年2月6日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.4提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.6*

 

非僱員董事限制性股票獎勵協議格式。作為註冊人截至2007年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.23提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.7*

 

期權協議格式。作為註冊人年度報告(截至2012年12月31日的Form 10-K)的附件10.15提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.8*

 

限制性股票單位協議格式。作為註冊人截至2012年12月31日財年的Form 10-K年度報告的附件10.16提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.9*

 

業績分享協議格式。作為註冊人截至2012年12月31日財年的Form 10-K年度報告的附件10.17，並通過引用併入本文。

 

80
目錄

 

 

 

10.10*

 

戴納公司高管額外計劃。於2008年4月18日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.4提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.11*

 

戴納公司高管離職計劃。於2008年6月24日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.12*

 

修改並重申了控制分散計劃的變更，自2018年4月30日起生效。於2018年4月30日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.13

 

循環信貸和擔保協議，日期為2016年6月9日，由戴納公司(Dana Inc.)作為借款人，擔保人一方，花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理，以及其他貸款方簽訂。作為註冊人當前報告的附件10.1提交，日期為2016年6月9日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

10.14

 

循環設施擔保協議，日期為2016年6月9日，從戴納公司和其中提到的其他擔保人(作為擔保人)向作為抵押品代理的花旗銀行(Citibank，N.A.)簽署。作為註冊人當前報告的附件10.2提交，日期為2016年6月9日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

10.15

 

循環信貸和擔保協議的第1號修正案和循環融資擔保協議的第1號修正案，日期為2017年8月17日，由Dana Inc.、Dana Inc.的某些國內子公司、花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理。作為註冊人當前報告的附件10.1提交，日期為2017年8月18日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

10.16

 

日期為2019年2月28日的信貸和擔保協議第2號修正案，由戴納公司作為借款人、擔保方、貸款方和北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理和抵押品代理。作為註冊人於2019年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。

 

 

10.17

 

日期為2019年8月30日的信貸和擔保協議第3號修正案，由戴納公司(Dana Inc.)作為借款人，戴納國際盧森堡公司(Dana International盧森堡S.àR.L.)作為借款人、擔保方、貸款方以及花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理。作為註冊人於2019年9月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。
    10.18   信貸和擔保協議第4號修正案和擔保協議第2號修正案，日期為2020年4月16日，由戴納公司、戴納國際盧森堡公司、擔保方、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行和貸款方簽署。作為註冊人季度報告的附件10.4提交給註冊人截至2020年3月31日的10-Q表格，並通過引用併入本文。
    10.19   信貸和擔保協議第5號修正案和擔保協議第3號修正案，日期為2021年3月25日，日期為Amont Dana Inc.，Dana International盧森堡S.R.L.、擔保方、作為行政代理的花旗銀行和貸款方。作為註冊人當前報告的附件10.1提交於2021年3月29日提交的8-K表格，並通過引用併入本文。
    10.20   董事提名和任命協議，日期為2022年1月7日，由伊坎集團和戴納公司簽署。作為註冊人於2022年1月7日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

21

 

戴納公司合併子公司名單。與這份報告一起提交的。

 

 

23

 

普華永道會計師事務所同意。與這份報告一起提交的。

 

 

24

 

授權書。與這份報告一起提交的。

 

 

31.1

 

第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官的證明。與這份報告一起提交的。

 

 

31.2

 

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明。與這份報告一起提交的。

 

 

32

 

第1350條定期報告證明(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)。與這份報告一起提交的。

 

 

101

 

以下材料摘自戴納公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合經營表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合現金流量表，(V)綜合股東權益表和(Vi)綜合財務報表附註。與這份報告一起提交的。

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

 

 

*

 

管理合同或補償計劃或安排。

 

81
目錄

 

 

簽名

 

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

 

 

 

 

戴納公司

 

 

 

 

日期：

2022年2月23日

由以下人員提供：

/s/詹姆斯·K·坎西亞斯

 

 

 

詹姆斯·K·卡西卡斯

 

 

 

董事長、總裁兼首席執行官

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2022年2月23日由以下人員代表註冊人並以指定的身份(包括大多數董事)簽署。

 

簽名

 

標題

 

 

 

/s/詹姆斯·K·坎西亞斯

 

董事長、總裁兼首席執行官

詹姆斯·K·卡西卡斯

 

(首席行政主任)

 

 

 

/s/蒂莫西·R·克勞斯(Timothy R.Kraus)

 

高級副總裁兼首席財務官

蒂莫西·R·克勞斯

 

(首席財務官)

 

 

 

/s/詹姆斯·D·凱利特(James D.Kellett)

 

副總裁兼首席會計官

詹姆斯·D·凱萊特

 

(首席會計官)

 

 

 

/s/瑞秋·A·岡薩雷斯*

 

董事

瑞秋·A·岡薩雷斯

 

 
     
/s/Ernesto M.Hernández*   董事
埃內斯托·M·赫爾南德斯    
     
/s/Gary Hu*   董事
胡國偉    
     
/s/佈雷特·M·伊坎*   董事
佈雷特·M·伊坎    

 

 

 

/s/弗吉尼亞·A·卡姆斯基*

 

董事

弗吉尼亞·A·卡姆斯基

 

 

 

 

 

/s/布里奇特·E·卡林*

 

董事

布里奇特·E·卡林

 

 

 

 

 

/s/邁克爾·J·麥晉桁(Michael J.Mack，Jr.)*

 

董事

邁克爾·J·麥克(Michael J.Mack，Jr.)

 

 

 

 

 

/s/小雷蒙德·E·馬布斯(Raymond E.Mabus，Jr.)*

 

董事

雷蒙德·E·馬布斯(Raymond E.Mabus，Jr.)

 

 

 

 

 

/s/R.布魯斯·麥克唐納*

 

董事

R·布魯斯·麥克唐納

 

 

 

 

 

/s/Diarmuid B.O‘Connell*

 

董事

Diarmuid B.O‘Connell

 

 

 

 

 

/s/Keith E.Wandell*

 

董事

基思·E·旺德爾

 

 

 

*由：

/s/道格拉斯·H·利德伯格

 

 

道格拉斯·H·利德伯格(Douglas H.Liedberg)，事實律師

 

 

82