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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to .
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☑ NO ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 þ NO ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
根據2021年6月30日的收盤價,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$
截至2022年2月21日,已發行普通股58,882,549股,無面值
引用成立為法團的文件
註冊人為其2022年股東年會提交的最終委託書的部分內容將不遲於註冊人截至2021年12月31日的會計年度結束後120天提交,現以引用的方式併入本年度報告的第三部分Form 10-K中。
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聖彼得堡。喬公司
索引
頁碼 | |
第一部分 | |
項目1.業務 | 3 |
第1A項。風險因素 | 6 |
1B項。未解決的員工意見 | 18 |
項目2.屬性 | 19 |
項目3.法律訴訟 | 19 |
項目4.礦山安全信息披露 | 19 |
第二部分 | |
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 20 |
項目6.保留 | 21 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 21 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
項目8.財務報表和補充數據 | 50 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 50 |
第9A項。控制和程序 | 50 |
第9B項。其他信息 | 52 |
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 52 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 53 |
項目11.高管薪酬 | 53 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 53 |
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性 | 53 |
項目14.主要會計費用和服務 | 53 |
第四部分 | |
項目15.證物、財務報表明細表 | 54 |
簽名 | 56 |
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第一部分
Item 1. 業務
正如在本Form 10-K年度報告中使用的那樣,除非上下文另有説明,否則術語“St.Joe”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”包括St.Joe公司、其合併子公司和合併合資企業。
描述
聖喬於1936年在佛羅裏達州成立。我們是一家房地產開發、資產管理和運營公司。我們在佛羅裏達西北部擁有17萬英畝的土地。海灣-沃爾頓部門計劃(“部門計劃”)最初包括我們110,500英畝的土地,它有權或賦予我們法律權利,讓我們在佛羅裏達州的海灣和沃爾頓縣的土地上開發超過17萬個住宅單元,超過2200萬平方英尺的零售、商業和工業空間,以及超過3000個酒店客房。我們還有額外的權利或合法權利,可以在部門計劃之外開發土地。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。
戰略
聖喬相信,其以業主為導向的長期資本和管理使我們能夠通過開發滿足不斷增長的市場需求的住宅、酒店和商業項目來優化佛羅裏達西北部房地產的價值。這一戰略旨在為可預見的未來提供創造經常性收入和企業價值的機會。當我們和/或其他人能夠更好地配置資源時,我們可能會合作或探索出售離散資產。2021年,我們的大部分收入來自大約2%的土地上的銷售、活動和運營。
投資資本是為了實現風險調整後的回報率,並支持未來創造價值的業務計劃。新的項目是為獨立的、有利可圖的、並使其他企業活動受益的項目而規劃的。投資的資金來自現有項目的現金收益、現有現金、土地貢獻、合作伙伴資本和項目特定融資。由於各種原因,實際投資可能與計劃的資本投資不同。我們預計投資不會立即帶來好處。我們繼續保持低固定費用、低公司債務和高流動性,以實現在所有環境下的可持續性。
經董事會(“董事會”)批准,我們通過現金股息和普通股回購將超出預期經營需要的現金分配給股東。2021年每個季度支付了0.08美元的季度現金股息,2020年12月支付了0.07美元。在截至2021年12月31日的年度內,我們沒有回購普通股。在截至2020年12月31日的年度內,我們回購了532,034股普通股,總購買價為880萬美元。截至2021年12月31日,根據我們的股票回購計劃(“股票回購計劃”),我們總共有7740萬美元可用於回購股票。參見第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場以及附註15。股東權益包括在本表格10-K的第15項中。
可報告的細分市場
聖喬的運營分為三個部分:(1)住宅,(2)酒店和(3)商業。有關我們可報告部門的財務信息,請參閲第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,以及附註19。段信息包括在本表格10-K的第15項中。
季節性和市場變異性
聖喬的運營可能會受到季節性波動的影響。從歷史上看,酒店業收入在第一季度和第四季度一直較低,通常在第二季度和第三季度較高,但可能會隨着
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節假日和非常事件的時間安排,如新冠肺炎大流行。家居在不同社區的零星交易中出售,這可能會影響季度業績。不同時期的商業銷售可能會有所不同。
競爭
聖喬的競爭對手是當地、地區性和全國性的房地產相關公司;其中一些公司可能比我們擁有更多的財務、營銷、銷售和其他資源。競爭可能會對我們吸引租户租用我們的商業、多户和高級居住物業,或吸引買家購買我們的住宅和商業地產的能力造成不利影響。競爭激烈的公司參與酒店業。我們能否保持競爭力,吸引新的和回頭客、客户和俱樂部成員,取決於我們能否成功地將我們的產品和服務的質量和價值與其他公司提供的產品和服務區分開來。我們根據地理位置、價格和便利設施進行競爭。競爭的主要手段是價格和質量。我們所在行業的勞動力市場也是競爭激烈的。要吸引、培養和留住一大批合格從業人員,同時控制相關勞動力成本。我們面臨着來自我們所在行業以及其他行業對這些員工的激烈競爭。我們的林業業務與本地區眾多的公營和私營木材公司展開競爭。我們不能保證我們能夠成功地與競爭對手競爭,也不能保證競爭壓力不會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
監管
聖喬的運營受到聯邦、州和地方政府法律法規的約束,這些法律法規影響到我們業務的方方面面,包括與水、空氣、固體廢物、危險物質、分區、建築許可或權利、建築法規以及聯邦職業安全與健康法案和與我們員工健康和安全相關的類似州法規的要求有關的環境和土地使用法律。儘管我們相信我們在實質上遵守了這些要求,但不能保證我們不會因我們的運營而招致鉅額費用、民事和刑事處罰以及責任,包括與財產或自然資源損害索賠有關的責任。我們維持我們的設施和林地的環境和安全合規計劃,以監督這些法律和法規的遵守情況。制定新的法律或法規,或修改現有的法律或法規,或解釋和執行這些法律或法規,可能需要大量支出。
人力資本管理
在聖喬公司,我們相信員工是我們最大的資產。我們努力吸引、留住和培養最高素質的人才。截至2022年2月21日,我們在公司辦公室僱用了54名負責監督運營的專業人員,以及528名全職員工和80名兼職和季節性員工負責日常運營。
招聘和留用
成功取決於我們吸引和留住熟練員工的能力。因此,我們致力於招聘頂尖人才,並提供有競爭力的福利、工資和有價值的工作環境。
我們有通過提供有競爭力的工資和工資來投資於我們的勞動力的證明的歷史,我們根據商業環境和勞動力市場不斷地評估這些工資和工資。我們一直在提高工資,以吸引人才來支持我們的增長戰略,並提升客户體驗。有時,我們依靠J-1和H-2B簽證計劃將工人帶到美國(“美國”)。以滿足我們酒店運營的季節性人員需求,並確保我們擁有適當的員工隊伍。該計劃允許參加實習項目的學生通過在酒店環境中的就業機會,將他們的文化經驗擴展到本國以外的地方。
除了有競爭力的工資外,我們還為我們的員工和符合條件的家庭成員提供全面而有價值的福利計劃。我們為所有全職員工提供的整套福利包括團體健康計劃,其中包括醫療、牙科、視力、人壽和傷殘福利,公司可以分享某些保險的保費。我們還提供健身房會員折扣、與Company Match的401(K)退休儲蓄計劃、帶薪假期和
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假期、陪審團工資、喪假、員工推薦獎金計劃和學費報銷計劃。我們不定期為團隊成員提供我們酒店的醫療檢查和疫苗接種。我們的員工還享受公司擁有的酒店和便利設施的折扣,以及我們的“TicketsatWork”福利,該福利提供獨家折扣、特價優惠,並提供首選座位和頂級景點、主題公園、表演、體育賽事、電影票、酒店等的門票。
作為改進人力資本管理戰略的工具,我們定期評估員工敬業度和滿意度。我們關注員工的意見,並通過焦點小組收集數據。我們的執行團隊審查來自團隊的反饋,並根據反饋制定行動計劃,將重點放在機會領域。我們很高興地報告,我們最近的聘用結果總體上是有利的,並表明我們的員工為為公司工作而感到自豪。焦點小組的結果有助於我們不斷改進我們的人力資本戰略,並找到促進團隊成員參與和成長的方法。
多樣性和包容性
我們相信,多元化和包容性的工作場所是我們成功的關鍵,促進種族和社會公平是我們的責任。我們努力營造一個多元化和包容性的環境,在這種環境中,我們的每一名團隊成員都受到重視和尊重,同時努力建立一個反映我們核心價值觀的工作場所、社區和公司。
截至2022年2月21日,我們大約31%的員工認為是種族多元化,大約49%的員工(包括50%的執行管理團隊)由女性員工組成。
健康與安全
我們團隊成員的健康和安全是重中之重,我們致力於提供一個安全和無傷害的工作場所。我們不斷投資於旨在改善身心健康和社會福利的項目,並提供各種創新、靈活和方便的健康和健康項目。
社區參與
我們積極參與並致力於支持我們所服務的社區。我們的社區參與努力尋求將我們的核心價值觀帶入生活,並在我們生活和工作的地方產生不同的影響。我們與這些社區保持密切聯繫,通過外展、招聘、宣傳、慈善、公益服務和志願服務產生積極影響。2021年,我們的團隊成員在我們的社區內提供了1500多個志願小時。
可持續性
我們致力於發展可持續和高效的運營和商業實踐,以加強和保護我們的人民、我們的社區和我們的地球。我們的目標是創造股東價值,同時調整我們的業務實踐,以支持我們的利益相關者和我們所服務的社區的利益。我們確定可持續發展優先事項的過程側重於同時改善公司的環境、社會和財務狀況,以及我們努力將可持續發展融入我們的商業戰略和企業文化的強有力的領導和治理實踐。
我們擁有的大部分種植面積位於佛羅裏達州西北部,由我們的林業業務管理。佛羅裏達西北部的許多州立公園、州立森林和野生動物保護區部分是用聖喬土地建造的。
我們可持續森林管理實踐的指導原則包括遵守法律法規,制定長期的可持續木材收穫計劃,以及瞭解對周圍地區的經濟和社會影響。我們採取全面的方法來管理我們的資源-木材、土地、水、土壤和野生動物-以可持續發展為目標。我們正在以身作則,通過與環境機構、社區領袖以及領先的環境和保護組織密切合作,保護佛羅裏達最好的地方。我們的可持續森林管理做法有多種形式,包括根除入侵植物物種,恢復濕地,
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砍伐森林,重新植樹,進行規定的焚燒。我們每年進行規定的焚燒,這有助於恢復自然生態系統,改善野生動物棲息地,減少野火危險。
有關我們可持續發展努力的更多信息可在我們網站的管理部分獲得,網址是:https://www.joe.com/stewardship.。
信息
聖喬最新的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)、Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)、當前的Form 8-K報告(“Form 8-K”)以及對這些報告的修訂可在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交給美國證券交易委員會(“SEC”)後,在合理可行的情況下儘快從我們的網站www.joe.com以電子方式免費查看或下載。此外,您還可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查看我們向美國證券交易委員會提交的任何材料。如欲查詢公共資料室的運作情況,可致電美國證券交易委員會,電話:1-800-美國證券交易委員會-0330。我們最近發佈的新聞稿也可以從我們網站www.joe.com的投資者關係部分以電子方式查看或下載。。聖喬將根據要求免費提供我們美國證券交易委員會備案文件的電子副本。我們網站上發佈或鏈接的任何信息都不會通過引用的方式併入本10-K表格中.
第1A項。風險因素
前瞻性陳述
本年度報告包含1933年“證券法”第27A節和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括,除其他事項外,有關業務和我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃、戰略、前景和目標的可能或假設的未來結果的信息。此類前瞻性陳述一般可以通過我們使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”或其他與非歷史事實有關的類似表述來識別。公司告誡説,它的前瞻性陳述包含風險和不確定因素。雖然我們認為,根據目前掌握的信息,我們對未來的預期是合理的,但我們告誡您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。所有商業決策都涉及評估已知風險。然而,隨着社會經濟和市場條件的變化,一些風險可能是未知的。估算值被用來評估資本分配決策等。由於各種重要因素,實際結果或事件可能與估計和我們的前瞻性陳述中指出的大不相同。這些因素包括但不限於以下討論的因素。
前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日起生效,除非法律要求,否則公司不承擔更新前瞻性陳述的義務。然而,建議您查看我們在隨後提交給美國證券交易委員會的10-Q、8-K表格和其他報告中就相關主題所做的任何進一步披露。
您應仔細考慮下面描述的風險,以及本10-K表格中的所有其他信息。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合對我們業務的影響程度。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。如果這些風險中的任何一個實際發生,我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略和前景可能會受到重大不利影響,並可能導致我們的實際結果與本報告和我們所作的其他公開聲明中的前瞻性陳述所預期的結果大不相同。
戰略風險和競爭風險
我們可能無法成功實施我們的業務戰略。我們的業務戰略包括開發我們的住宅房地產,擴大我們的酒店資產和服務範圍,我們的商業投資組合
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創收物業和我們的其他風險,以建立經常性收入和提高企業價值,同時始終保持足夠的企業流動性。管理層可能無法評估與這一戰略相關的風險,無法有利可圖地維持和發展業務,以及配置資本。我們還可能面臨在運營和投資的盡職調查中沒有發現的不明問題帶來的風險。管理層可能無法估計和最有效地分配超過運營和戰略投資需要的現金,包括通過股息和普通股回購向股東分配現金。
管理層也可能無法準確預測財務結果,因此,實際結果可能與管理層的估計大不相同。截至2021年12月31日,我們約有6.901億美元的房地產投資,5200萬美元的未合併合資企業投資,以及3110萬美元的財產和設備,這些淨記錄在我們的賬面上可能會受到減值的影響。如果市場狀況惡化,我們對未貼現的未來現金流的估計可能會低於其賬面價值,我們可能需要減值,這將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。現有和計劃中的業務利用對收入、成本、利潤、增長和房地產市場價值的估計。
我們的業務部門都面臨着激烈的競爭。我們與地方、地區和國家的房地產租賃和開發公司以及房屋建築商競爭,其中一些公司可能比我們擁有更多的財務、營銷、銷售和其他資源。酒店運營受到來自其他酒店提供商和住宿選擇的激烈競爭。我們能否保持競爭力,吸引新的和回頭客、客户和俱樂部成員,取決於我們能否成功地將我們的產品和服務的質量和價值與其他公司提供的產品和服務區分開來。來自房地產租賃和開發公司和住宅建築商的競爭可能會對我們吸引租户和租賃我們的商業和多户物業、吸引買家和銷售住宅住宅和商業房地產以及吸引和留住經驗豐富的房地產租賃和開發人員的能力產生不利影響。我們所在行業的勞動力市場也是競爭激烈的。要吸引、培養和留住一大批合格從業人員,同時控制相關勞動力成本。此外,我們還面臨着來自其他零售購物中心和商業設施的租户競爭,以及我們的多户和老年生活社區的競爭。林業業務在價格和質量方面也具有很強的競爭力。木製品面臨着來自各種替代產品的日益激烈的競爭,包括非木材和工程木製品。我們不能保證我們能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭,也不能保證競爭壓力不會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
整體經濟狀況的下降,特別是在我們的主要市場地區,可能會導致消費者對我們的產品和服務的需求減少。對我們產品和服務的需求對我們無法控制的經濟狀況的變化非常敏感,這些變化包括就業水平、消費者信心、消費者收入、消費者可自由支配的支出、消費者偏好、通脹、可獲得融資和利率水平。此外,房地產市場受到經濟低迷的影響,我們的業務對我們開發項目所在的佛羅裏達州西北部以及更廣泛的美國東南部地區的經濟狀況特別敏感,在過去,那裏為我們的產品創造了很高的客户比例。如果市場狀況出現波動或惡化,租户和其他客户的需求可能會大幅下降。
在高通脹期間,我們和整個房地產業可能會受到不利影響,主要是因為建築和經營成本上升。
對新業務或產品線的投資本身就有風險,可能會擾亂我們正在進行的業務,並帶來最初沒有考慮到的風險。近年來,我們已投資於新的業務努力和產品線,未來也可能投資,如粉房射擊場和培訓中心(“粉房”)或水聲自助存儲,這分別是我們的酒店部門和商業部門的一部分,我們將投資於新的業務努力和產品線,如火藥房靶場和培訓中心(“火藥房”)或水聲自助存儲,分別屬於我們的酒店部門和商業部門。這些新業務可能包含新的風險和不確定因素,並可能放大現有風險,包括額外的競爭、管理層對當前業務的分心、超出預期的負債和開支、與新業務或產品線運營相關的經濟、政治、法律和監管挑戰、資本回報不足以及有形和無形資產的潛在減值。這些新企業本身就有風險,可能不會成功。此外,我們可能會面臨整合新業務或產品線、吸收新設施和新人員以及協調多種業務和運營方式的困難。如果我們的
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業務努力不成功,我們無法實現任何新投資或產品線的預期收益,或無法成功整合新業務或產品線,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的租賃項目可能不會產生預期的回報。我們的業務戰略包括開發和租賃多户住宅和高級住宅物業,管理商業物業和待售的商業資產。由於與租賃相關的風險,包括我們可能無法租賃新物業或獲得與我們的預測一致的租賃率的風險,以及與房地產開發一般相關的風險,這些商業開發項目可能不會像預期的那樣成功。此外,租賃項目的開發涉及與項目開始和完成之間的重大時間間隔相關的風險。這一時間滯後使我們面臨更大的風險,其中包括:
● | 總體經濟波動; |
● | 我們有能力以優惠的商業條件獲得建設或永久融資(如果有的話); |
● | 我們是否有能力達到預計租金水平; |
● | 我們能夠出租給新租户的速度; |
● | 建造成本較預計為高(包括勞工及材料成本);及 |
● | 由於惡劣天氣、勞動力中斷、建築延誤或在獲得分區或其他監管批准方面的延誤,以及人為或自然災害等因素,項目完工延遲。 |
未能租賃新物業或獲得與我們的預測一致的租賃率,或者商業項目從開工到完工之間存在明顯的時間滯後,可能會導致回報低於預期,這可能會對我們成功執行業務戰略的能力產生不利影響。
我們面臨着戰略夥伴關係帶來的風險。我們目前保持着,未來可能會尋求更多的戰略合作伙伴關係,包括成立合資企業(“合資企業”),以開發房地產或從事其他業務活動,利用我們的住宅、酒店和商業機會的潛力,並使我們的資產價值最大化。我們的合作伙伴可能採取與我們的指示或要求相反的行動,或與我們的政策或目標背道而馳。我們可能無法獨家控制合作關係的發展、融資、管理和其他方面,這可能會阻止我們採取符合我們最大利益但遭到合作伙伴反對的行動。我們的合作伙伴可能會遇到財務困難、破產或無法為其出資份額提供資金,這可能會延誤房地產的建設或開發,或者增加我們對合作夥伴關係的財務承諾。我們的合作伙伴可能會採取行動,使我們承擔超過或超出預期的負債。我們可能與合作伙伴在影響合夥企業的決定上存在分歧,這可能會導致訴訟或仲裁,增加我們的費用,分散我們的高級管理人員和董事的注意力,並擾亂物業或企業的日常運營,這可能會推遲重要決定,直到爭議得到解決。我們合作伙伴的行為可能會使合資企業承擔責任或產生其他不良後果,包括如果合作伙伴的市場聲譽惡化。如果合營協議終止或解散,吾等可能不會繼續擁有或經營合營公司的權益或投資,或可能需要以高於市價的價格購買該等權益或投資以繼續擁有所有權。此外,我們可能沒有足夠的資源、經驗和/或技能來管理我們現有的合資企業或尋找其他理想的合作伙伴。
我們的房地產投資普遍缺乏流動性。房地產和木材資產的流動性相對較差。如果有需要或有需要,我們可能很難出售這類資產,這可能會限制我們迅速調整物業資產的規模和內容的能力。非流動性資產通常會經歷更大的價格波動,因為不存在現成的市場,因此可能更難估值。此外,與流動性較高的資產相比,驗證非流動性資產的第三方定價可能更具主觀性。因此,如果我們被要求迅速清算全部或部分房地產或木材資產,我們實現的價值可能會大大低於我們之前記錄的資產價值。
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我們面臨着與短期流動性投資相關的風險。我們繼續擁有可觀的現金餘額,投資於各種短期投資,主要是投資級投資,旨在保持本金價值和保持高度流動性。我們有與我們的短期證券相關的信用風險,這些工具會因金融市場對發行人信用質量評估的變化、違約率和違約率的上升、現行利率的變化和其他經濟因素而受到價格波動的影響。
美國政府信用評級的下調也可能降低我們的投資--債務證券和投資--股權證券(統稱為“證券”)的價值。這些投資的市值可能會隨着時期的變化而變化,特別是考慮到正在進行的新冠肺炎大流行導致市場波動性上升。我們的證券目前包括對美國國庫券和兩家非投資級發行人的優先股的投資。與信貸相關的減值損失可能會對收益產生負面影響。對證券和基金的投資不保本金損失。在某些情況下,我們可能被要求贖回全部或部分投資,這可能會導致虧損。
我們的投資由Fairholme Capital Management,L.L.C.根據修訂後的投資管理協議(“投資管理協議”)的條款進行監督和指導。請參閲註釋5。投資包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
與我們業務部門的運營相關的風險
我們面臨着與商業和住宅房地產開發和建設相關的風險。房地產開發和建設,包括房屋建設活動,會帶來可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響的風險,包括:
● | 一般市場狀況; |
● | 工程延誤或成本超支,可能增加項目開發成本的; |
● | 勞動力成本和熟練勞動力短缺,特別是由於最近美國和佛羅裏達州的低失業率; |
● | 供應鏈中斷和材料短缺; |
● | 物業開發後的建築缺陷索賠,包括購買者和業主協會的索賠,以及第三方承包商引起的建築缺陷索賠; |
● | 發現危險或有毒物質,或其他環境、文化敏感或相關問題; |
● | 無法獲得所需的政府許可和授權; |
● | 無法獲得支持商業和多户項目所需的租户; |
● | 遵守建築規範和其他當地法規; |
● | 在需要時原材料不可用,可能導致項目延誤、停工或中斷,從而降低項目的利潤率; |
● | 基礎設施容量或可用性不足(如水、下水道和道路),無法滿足我們項目的需要; |
● | 金融業的不穩定可能會減少融資的可獲得性; |
● | 延誤或無法取得財產、通行權或地役權,從而可能導致延誤或成本增加;以及 |
● | 與天氣和地質有關的幹擾,包括颶風、山體滑坡、地震、洪水、乾旱、野火和其他事件,這可能導致延誤或增加成本。 |
建築和建築行業,與許多其他行業一樣,由於包括新冠肺炎和勞動力短缺在內的多種因素,正在經歷全球供應鏈中斷。在過去的一年或更長時間裏,材料、零部件和勞動力的成本也有所增加,有時會在很短的時間內大幅增加。因此,我們可能無法按時或在預算內完成項目。材料工期延誤或施工成本增加
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供應鏈中斷或勞動力短缺可能會影響我們實現此類項目預期回報的能力,並在其他方面對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
此外,房地產審批可能會受到第三方迴應的影響。延遲發生的情況並不少見,這會影響交易結束的時間,也可能會影響交易的條款和條件。與監管審批有關的延誤可能是由於適用的政府實體因政府預算問題而關閉或人員不足而沒有開放。這些時間上的問題可能會導致我們的經營業績,特別是與我們賣地的影響有關的業績,在季度和年度之間都會有很大的不同。
我們的房地產開發和建築活動也可能受到通貨膨脹的不利影響,這可能會增加材料和勞動力的成本。此外,通脹往往伴隨着更高的利率。雖然我們已擁有我們開發的大部分土地,而且一般都能將成本增加轉嫁給我們的客户,但如果我們不能繼續轉嫁成本增加或提高居所價格以跟上通貨膨脹率,我們的利潤率可能會受到不利影響。
我們的住宅部門高度依賴房屋建築商。我們高度依賴房屋建築商作為我們家庭的主要客户,並在我們的住宅開發中提供建築服務。已經承諾向我們購買住宅的房屋建築商客户可以決定減少、推遲或取消他們在我們開發項目中購買住宅的現有承諾。我們不時地用抵押票據應收賬款為房地產銷售融資。如果這些房屋建築商不能償還我們的債務或延遲償還我們的債務,我們的預期現金流將會減少。房屋建築商也可能不認為我們的開發項目是房屋建設業務的理想地點,或者他們可能會選擇從其他賣家那裏購買土地。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們的酒店部門受到酒店行業固有的各種風險的影響。以下因素在酒店業中很常見,可能會減少我們酒店物業、食品和飲料業務、高爾夫球場、海灘俱樂部、碼頭和其他娛樂資產產生的收入:
● | 減少旅行(包括旅行相關的健康問題、航空公司中斷或不利的經濟狀況); |
● | 勞動力成本增加,熟練勞動力短缺; |
● | 惡劣的天氣條件; |
● | 酒店所在地理區域的可取性變化; |
● | 來自其他酒店提供商和住宿或娛樂選擇的激烈競爭; |
● | 我們與第三方經理的關係和表現; |
● | 經營成本增加,包括財產保險、公用事業、房地產和個人物業税的成本增加,原因是通貨膨脹和其他可能無法被價格上漲抵消的因素;以及 |
● | 天災人禍。 |
這些因素中的任何一個都可能增加我們的成本,或者限制或降低我們能夠對我們的酒店產品或服務收取的價格,或者以其他方式影響我們維護現有物業、開發新物業或為現有物業增加便利設施的能力。
我們的商業部門受到與我們的商業租户的財務狀況相關的風險的影響。如果我們的一個或多個租户(特別是主要租户)宣佈破產、違約或自願遷出租賃物業,我們可能無法向該租户收取租金、重新租賃該空間或以類似或更優惠的條款重新租賃。此外,主要租户的損失或未能續約可能會使租賃其餘受影響物業變得更加困難,這可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
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或者,通過電子商務渠道增加的消費者支出可能會顯著影響我們的租户在他們的商店創造銷售的能力,這可能會影響他們向我們付款的能力。這些經濟和市場狀況,再加上通脹上升和勞動力短缺,可能還會給我們的一些主要客户帶來財務壓力,這可能會對我們的入住率和盈利能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的商業部門也面臨着與我們的老年生活社區相關的運營風險。我們面臨着各種聯邦、州、地方和行業監管的許可證、認證和檢查法律、法規和標準;州政府關於老年人居住協議的規定(通常要求與每位居民簽訂書面居民協議);普通和專業責任保險的可用性和成本增加;與入場費相關的州法規和居民權利;以及勞動力成本的可用性和增加。
新冠肺炎等突發公共衞生事件已經對我們的業務產生了負面影響,未來也可能會對我們的業務產生負面影響。如果發生流行病、流行病(如新冠肺炎大流行)或類似的嚴重公共衞生問題,以及政府當局採取的應對措施,可能會在很長一段時間內嚴重擾亂或阻止我們的正常業務運營,從而和/或伴隨任何相關的經濟和/或社會不穩定或困境,對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
除了影響總體經濟狀況外,新冠肺炎疫情已經並可能繼續加劇影響我們運營的因素,包括供應鏈中斷、勞動力短缺以及大宗商品和產品成本上漲。儘管我們在新冠肺炎大流行期間取得了積極的財務業績,但新冠肺炎大流行的規模和持續時間仍不得而知,與歷史正常水平相比,我們未來每個可報告部門的財務業績都可能出現大幅下降。此外,我們無法保證新冠肺炎公共衞生工作是否會加強到這樣的程度,特別是在應對感染死灰復燃的情況下,無論是由於病毒的任何變體還是其他原因,我們的業務都不會受到不利影響。
由於新冠肺炎的史無前例的性質以及對其做出的無數反應,我們無法確定我們面臨的大流行及其影響的所有風險。即使在大流行消退之後,已經發生或可能發生的任何經濟衰退可能會繼續對我們的業務造成不利影響。這場流行病還可能放大這份2021年10-K表格中描述的其他風險和不確定性,包括供應鏈中斷、勞動力短缺以及大宗商品和產品成本上漲。新冠肺炎對我們業績的影響程度將取決於未來的發展,這是高度不確定的。
按揭融資問題,包括按揭貸款供應不足、貸款要求收緊,以及未來可能加息,可能會減少對我們產品的需求。購買我們房地產產品的人可能會獲得抵押貸款,以支付購買價格的很大一部分,或者可能需要獲得抵押貸款,以支付將在從我們這裏購買的房屋上建造的房屋的建築成本。房屋建築商的客户依賴於依賴抵押貸款融資的零售買家。利率上升增加了擁有住房的成本,可能會對消費者的購買力產生不利影響,並降低對住宅房地產的需求。除了住宅房地產,利率上升和信貸限制也可能對我們提供出售的商業地產或其他土地的銷售或開發產生負面影響。如果利率上升,潛在買家購買房地產的能力或意願受到不利影響,我們的銷售額、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到負面影響。
我們的業務是季節性很強的。我們業務部門的收入在不同時期可能會有所不同。房屋建築商傾向於在零星交易中購買多套住房。因此,在報告期間,我們可能沒有住宅或商業房地產銷售收入,或者收入明顯減少。
酒店業務受到季節性波動的影響。酒店業收入通常在第二季度和第三季度較高,並根據假期和放學時間的不同而有所不同。商業地產銷售傾向於
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是不會再發生的。項目依賴於不確定的需求。新冠肺炎大流行或邁克爾颶風等非常事件可能會極大地改變產品和服務的需求和定價。
我們面臨着各種各樣的地理風險。
● | 佛羅裏達西北部的增長.我們專注於在佛羅裏達西北部開發房地產和擴大業務。我們的成功將取決於佛羅裏達州西北部的強勁移民和人口擴張。佛羅裏達西北部未來的經濟增長將在很大程度上取決於州和地方政府與私營部門聯合規劃和完成該地區重大基礎設施改善的能力和意願,如新的交通樞紐、公路、鐵路、管道、醫療設施和學校,並吸引提供高質量和高薪工作的家庭和公司。我們未來的收入還將取決於在佛羅裏達州西北部尋找退休或度假屋的個人。佛羅裏達州未來的人口增長可能會受到多種因素的負面影響,包括不利的經濟狀況、州所得税或聯邦移民法的變化、自然災害或人為災難的發生,或者房地產、保險和財產税的高昂成本。如果佛羅裏達西北部經歷一段較長時間的緩慢增長,甚至是淨外流,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。 |
● | 颶風.佛羅裏達州特別容易受到颶風的影響。根據具體颶風登陸的地點,我們在佛羅裏達西北部的開發項目可能會遭受災難性的破壞。這種損害可能會嚴重延遲銷售或減少對我們住宅或商業地產的需求,並減少對我們的酒店和租賃業務的需求。如果我們的公司總部設施被損壞或摧毀,我們可能難以履行某些公司和運營職能。我們維持財產和業務中斷保險,但受某些免賠額的限制,並正在繼續評估與颶風邁克爾影響相關的此類保單下的索賠;然而,額外保險收益的時間和金額尚不確定,可能不足以彌補所有損失。請參閲註釋7。颶風邁克爾包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。 |
● | 氣候條件.佛羅裏達州西北部發生的其他自然災害和氣候條件,如龍捲風、洪水、火災、異常大雨或長時間降雨、乾旱、極端高温或其他不利天氣事件,可能會對我們開發和銷售物業或實現我們項目收入的能力產生實質性的不利影響。此外,我們的木材資產容易受到火災、蟲害、疾病、長期乾旱、洪水、颶風和自然災害的破壞,這可能會對我們的木材庫存和林業業務產生不利影響。此外,氣候變化導致的海平面上升可能會對我們的沿海財產產生實質性的不利影響。自然災害的發生和不利氣候變化的威脅(或來自氣候變化的感知威脅)也可能對佛羅裏達州西北部的吸引力產生長期的負面影響。人為災難或中斷,如漏油、恐怖主義行為、停電和通信故障,可能會同時擾亂我們的行動。 |
我們的財產保險範圍可能不足,或者我們的保險費用可能會增加。我們為我們的財產投保,包括財產保險、責任保險、火災保險、水災保險和擴大保險範圍。然而,我們不為我們的木材資產投保。此外,我們的颶風保險對每個命名的風暴都有限制,並受到免賠額的限制。我們在確定保險金額、承保限額和免賠額時使用我們的酌處權。這些條款是在以合理成本保持可接受的風險水平的基礎上確定的。這可能會導致保險覆蓋範圍,在發生重大損失的情況下,將不足以支付我們損失投資的全部當前市值或當前重置成本。通貨膨脹、建築法規和條例的改變、環境考慮因素以及其他因素,也可能使設施在損壞或被毀後,用保險收入更換設施是不可行的。在這種情況下,我們可能得不到保險收益,或者我們獲得的保險收益可能不能完全彌補業務中斷或損失,我們的收益、流動性或資本資源可能會受到不利影響。
在佛羅裏達州做生意的房主財產保險公司對之前的颶風做出了反應,提高了保費,要求更高的免賠額,降低了限額,限制了承保範圍,強制排除,拒絕為某些業主提供保險,在某些情況下,還停止了在該州的保險業務。現在還不確定是什麼
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這些行動可能會對該州未來的財產保險可用性和費率產生影響。佛羅裏達州的高額財產保險費可能會阻止潛在客户在我們的某個開發項目中購買住宅,或者降低佛羅裏達州西北部對新僱主的吸引力,這些新僱主可以創造促進該地區增長所需的高質量工作崗位,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。佛羅裏達州的國有財產保險公司公民財產保險公司承保房主財產保險。如果佛羅裏達州遭遇災難性颶風或一系列颶風襲擊,州政府對財產保險索賠的風險敞口可能會給州財政帶來極大壓力。
我們的某些服務依賴於第三方服務提供商。我們目前依賴於各種第三方來進行某些住宅、酒店、多户、老年生活和其他商業物業的日常運營。如果這些第三方不能充分履行其合同服務,可能會對我們留住客户的能力產生負面影響。因此,任何這樣的失敗都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
與我們現有所有權結構相關的風險
我們的最大股東控制着我們大約42.6%的普通股,這可能會限制我們的少數股東影響公司事務的能力。布魯斯·R·伯科維茨先生是我們的董事會主席。他是Fairholme Holdings,LLC(“Fairholme”)的經理,並控制着擁有和控制Fairholme Holdings,LLC(“Fairholme”)的實體,該公司全資擁有Fairholme Capital Management,L.L.C.(“FCM”,一家在美國證券交易委員會註冊的投資顧問公司)。截至2021年12月31日,包括伯科維茨先生在內的FCM客户實益擁有我們約42.6%的普通股。FCM及其客户費爾霍姆基金(Fairholme Fund)是由費爾霍姆基金公司發起的一系列投資,可以被視為我們的附屬公司。Fairholme能夠影響提交給我們股東的大多數事項的投票,包括我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售,我們董事會成員的提名以及我們控制權的任何潛在變化。這些因素可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的收購嘗試,或者可能導致股東獲得普通股溢價的收購嘗試。此外,我們的公司章程和佛羅裏達州法律的某些條款包含反收購條款,這可能會使我們的控制權發生變化變得更加困難。
Fairholme從事對公司進行投資或為其提供建議的業務,可能並可能在未來不時持有與我們業務的某些部分直接或間接競爭的業務的權益或向其提供建議。Fairholme還可能尋求與我們的業務互補的收購,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。此外,Fairholme未來出售我們的普通股,或者公開市場上認為這些出售可能會發生,可能會壓低我們的股價。
法律、法規和訴訟風險
我們冒着被誤認為是根據1940年“投資公司法”(“投資公司法”)註冊的投資公司的風險。我們沒有根據1940年的“投資公司法”註冊為“投資公司”,我們打算以不要求我們註冊為投資公司的方式投資我們的資產。該計劃將要求監控我們的投資組合,以便在未合併的基礎上,我們將不會有超過40%的總資產(不包括美國政府證券和現金項目)投資證券,或者我們將滿足並保持另一項註冊豁免。因此,我們可能無法進行一些潛在的有利可圖的投資,無法出售我們原本想出售的資產,或者在我們想要出售之前被迫出售投資證券的投資。
吾等並無要求美國證券交易委員會批准或指導吾等就“投資公司法”所作的決定,尤其包括:吾等將任何附屬公司視為多數股權;任何附屬公司是否遵守“投資公司法”下的任何豁免,包括任何附屬公司就其資產或業務是否符合其要求所作的決定,或就40%測試而言,吾等在一間或多間附屬公司的權益是否構成投資證券。如果美國證券交易委員會不同意我們將一家或多家子公司視為多數股權,不受《投資公司法》的約束,不同意我們持有的一家或多家其他子公司在40%測試中不構成投資證券,或者不同意我們對所從事業務的性質或我們持有自己的方式的決定,也不同意我們對自己所持的一家或多家子公司的看法,也不同意我們對我們所持的一家或多家子公司的看法,即我們持有的一家或多家其他子公司不構成投資證券
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此外,我們和/或我們的一家或多家子公司將需要調整我們的經營策略或資產,以便我們繼續通過40%的測試(如上所述)或註冊為投資公司,這兩種情況中的任何一種都可能對我們產生實質性的不利影響。此外,如果管轄我們投資公司法地位的法律或規則或我們子公司的法律或規則發生變化,或者美國證券交易委員會或其工作人員就“投資公司法”相關條款和規則的應用提供更具體或不同的指導,我們可能被要求調整我們的經營策略和持股,或以我們原本不會選擇的方式或時間或價格出售我們的資產。
如果美國證券交易委員會或有管轄權的法院發現我們被要求但未能註冊為投資公司,違反了《投資公司法》,我們將不得不停止業務活動,我們將違反陳述和擔保,和/或我們的某些合同和義務違約,我們可能會被提起民事或刑事訴訟,我們的某些合同將無法執行,除非法院要求執行,法院可能指定接管人接管我們並清算我們的業務,所有或所有這些都將產生實質性的不利影響。
我們受到各種現行政府法規的約束。
● | 發展及土地用途要求。批准房地產開發需要一個廣泛的權利程序,涉及多個重疊的監管管轄區,往往需要地方政府酌情采取行動。這一過程往往是政治性的、不確定的,可能需要採取重大的強制措施才能獲得批准。佛羅裏達州的房地產項目通常必須符合社區規劃法案和當地土地開發法規的規定。遵守佛羅裏達州的規劃要求和當地的土地開發法規通常是漫長和昂貴的,預計會對我們的房地產開發活動產生重大影響。社區規劃法“要求地方政府通過指導和控制各自管轄範圍內未來房地產開發的全面計劃,並評估、評估和保持這些計劃的時效性。所有綜合規劃都包括一張未來土地用途圖,其中列出了允許的土地使用發展權。我們有些土地有“農業”或“營林”的未來用途,我們可能要修訂未來的土地用途圖,以發展地產項目。批准這些綜合規劃圖修訂是高度酌情的。 |
所有開發訂單和許可證必須與綜合規劃保持一致。每個計劃都必須針對未來的土地使用和基本建設改善等主題,併為各種公共服務提供足夠的資金,包括交通、學校、固體廢物處理、污水處理、飲用水供應、排水系統、經濟適用房、休憩用地、公園和其他設施。地方政府的綜合規劃還必須對某些特定的公共設施建立“服務水平”,包括道路、學校和對居民的服務。在許多領域,基礎設施資金沒有跟上增長的步伐,導致設施的運營水平低於既定的服務水平。如果開發項目將公共設施的服務水平降至地方政府綜合規劃中確定的服務水平以下,地方政府不得發佈開發令或許可證,除非開發商預先充分改善服務,以達到所需的服務水平,或提供財務保證,保證隨着項目的進展將提供額外的服務。此外,法律可能禁止未能保持規劃與時俱進的地方政府修改規劃,以允許新的發展。
如果這些因素中的任何一個或多個發生,我們可能無法成功地或在預期的時間內發展我們的房地產項目。社區規劃法或其解釋的變化、這些法律的新執行或有關房地產開發的新法律的頒佈可能會導致我們成功開發和營銷我們的社區以及從這些業務中及時產生正現金流的能力下降,這可能會對我們滿足需求的能力產生重大不利影響,並對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。
我們的酒店受聯邦、州和地方環境法規和限制的約束,這些法規和限制可能
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對我們的發展能力造成了很大的限制。在大多數情況下,批准開發需要多個許可證,這涉及一個漫長、不確定和昂貴的監管過程。我們的土地包含管轄範圍內的濕地,其中一些可能不適合開發或被適用法律禁止開發。開發審批通常需要緩解對濕地的影響,這些濕地需要以與受影響和批准開發的實際濕地不成比例的比例進行保護。我們的一些財產是未開發的土地,位於開發可能需要避免、最大限度地減少或減輕對各種受保護野生動物或植物物種的自然棲息地影響的地區。此外,我們的一些物業位於沿海地區,這些地區的許可負擔通常較為嚴格,或者必須解決沿海高風險、颶風疏散、洪泛平原和沙丘保護等問題。
● | 環境監管。目前或過去的運營受到廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方環境法律和其他法規的約束。未來,這些環境法律法規的規定和執行可能會變得更加嚴格。違反這些法律法規可能導致民事處罰、補救費用、自然資源損害、人身傷害損害、潛在禁令、停止令和刑事處罰等。此外,其中一些環境法規定了嚴格的責任,這意味着我們可能要為我們財產上的任何環境損害承擔責任,無論是什麼過錯。 |
過去和現在的不動產,特別是與我們以前的運輸和造紙廠業務相關的財產,都涉及儲存、使用或處置可能已經污染和未來可能污染環境的危險物質。我們可能對這種污染以及清理我們處置或運輸危險物質的地點的費用承擔責任。房產上存在的有害物質也可能對我們出售或開發房產或以房產作為抵押品借入資金的能力產生不利影響。
我們可能會受到某些政府政策變化的風險。
● | 按揭利率。抵押融資的可獲得性受到聯邦住房管理局、退伍軍人管理局和政府全國抵押協會等政府實體以及政府支持的企業(如房利美和房地美)的極大影響。抵押貸款利率也可能受到利率上升的不利影響,利率上升是政府應對通脹的預期結果。如果借貸標準收緊和/或聯邦政府減少或取消這些抵押貸款計劃(包括由於立法者未能就為相關計劃或運營提供資金的預算或撥款立法達成一致),或者如果抵押貸款利率普遍上升,可能會使我們產品的潛在購買者,包括我們的房屋建築商客户更難獲得可接受的融資,這可能會對我們社區的需求產生負面影響。 |
● | 氣候調節。氣候變化的潛在影響已經開始影響美國的政府當局、消費者行為模式和總體商業環境,包括但不限於節能措施、用水措施和土地使用做法。這些政策的實施可能會要求我們在物業上投入更多資金,或者可能會限制我們能夠開發的土地的供應。這些變化,或其他環境法或其解釋的變化,新的法律執行,新事實的發現,或其他各方未能在我們現有或以前的設施進行補救,可能導致新的或更大的負債,可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。 |
● | 會計準則.財務會計準則委員會(“FASB”)和美國證券交易委員會制定和解釋適用於美國公司的會計準則的各種會計準則制定舉措帶來的不確定性,可能會改變財務會計和報告準則,或它們對管理我們財務報表編制的這些準則的解釋和應用。這些變化和其他變化可能會對我們如何記錄和報告我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。在某些情況下,我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準,從而可能導致對前期財務報表的重大重述。 |
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美國税法的變化可能會對我們產生實質性影響。
● | 所得税. 税法是動態的,隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用,税法可能會發生變化。在許多情況下,現有的、新頒佈或修訂的税法(如2017年美國減税和就業法案(下稱“税法”)和最近的“新冠肺炎”相關立法)的適用可能存在不確定性,可能會受到不同解釋的影響。税法的變化,或現有税法的解釋或執行,可能會提高我們的州和聯邦税率,並使我們的業務受到税務機關的審計、調查和法律挑戰。因此,我們可能會產生額外的成本,包括歷史時期的税收和罰款,這可能會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。. |
● | QOZ計劃.作為税法的一部分,國會設立了合格機會區計劃(“QOZ計劃”),為將合格資本收益投資於合格機會基金(“QOFs”)的納税人提供税收優惠。QOF是自我認證的實體,將其資本投資於經濟困難的社區,這些社區已被美國國税局(IRS)和財政部指定為合格機遇區(QOZ)。我們已將自己定位為利用QOZ計劃提供的税收優惠。雖然美國國税局最近發佈了最終規定,解決了QOZ計劃下的一些不確定性,但由於QOZ計劃相對較新,仍有許多懸而未決的問題。如果美國國税局發佈額外的解釋性指導,導致目前預計符合條件的某些類別的項目不符合條件,我們可能無法像預期的那樣完全實現QOZ計劃的好處,這可能會影響我們的投資。 |
● | 諾爾斯.我們有重大的國家淨營業虧損結轉(“NOL”)。這些國家營業淨虧損結轉可用於未來期間的應納税所得額;然而,除非我們在剩餘淨營業虧損結轉期內有應納税所得額,否則我們不會獲得任何有關税務損失的税收優惠。請參閲註釋13。所得税包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。 |
我們可能會受到定期訴訟和其他監管程序的影響。我們可能捲入與商業協議、運營、資產、負債或我們作為上市公司的地位有關的訴訟和監管行動。任何這些事項的不利結果都可能對我們的財務狀況、我們的經營業績產生不利影響,或者對我們施加額外的限制或限制。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,這些程序都可能導致鉅額費用,並可能需要我們投入大量資源來捍衞我們的公司。
土地使用審批流程變得越來越複雜。此外,規管審批程序的法規、規例和條例為第三者提供了挑戰擬議圖則和審批的機會。因此,第三方對已規劃的房地產開發項目提出挑戰的前景為房地產開發規劃和權利提供了額外的不確定性。以訴訟形式提出的第三方質疑可能導致發展權被剝奪,或者從本質上説,會對獲得必要批准所需的時間長度和成本產生不利影響。此外,任何訴訟所引致的不利決定,都會增加工程項目獲得最終批准的成本和時間,並可能對工程項目的設計、範圍、計劃和盈利能力造成不良影響。
一般風險
與我們的人力資本相關的風險。我們成功實施業務戰略的能力將取決於我們吸引和留住熟練員工的能力。我們所在行業的勞動力市場競爭激烈。要吸引、培養和留住一大批合格從業人員,同時控制相關勞動力成本。勞動力市場趨緊可能會使我們更難僱傭和留住合格員工,並控制勞動力成本。我們吸引合格員工和控制勞動力成本的能力取決於眾多外部因素,包括當前的工資水平、員工偏好、就業法律和法規、勞動關係和移民政策。雖然我們致力於通過提供有競爭力的工資等方式招聘頂尖人才,但由於上述任何因素而導致的競爭或勞動力成本的大幅增加,可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們的接待業務
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高度依賴大量季節性勞動力。我們歷來依賴J-1和H-2B簽證計劃將工人帶到美國,以滿足季節性人員需求,並確保我們擁有適當的勞動力。如果我們無法通過J-1和H-2B計劃或其他方式獲得足夠數量的季節性工人,我們可能無法招募和僱用足夠的人員,未來可能會大幅增加保障我們勞動力的成本。季節性工資增加或勞動力不足可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
與網絡安全相關的風險。我們依賴於計算機和數字技術。我們收集有關行動各個方面的數字信息。與酒店相關的業務尤其需要收集和保留我們客户的可識別信息,因為這些信息是由我們使用的各種信息系統錄入、處理、彙總和報告的。所有這些活動都會帶來實質性的網絡風險以及無法估計或預測的潛在成本和後果。客户、員工和其他公司數據的完整性和保護對我們至關重要。我們努力維護這些網絡和相關係統的安全和完整性。我們已經實施了各種措施來管理安全漏洞或破壞的風險。我們不能保證我們的安全努力和措施將是有效的,也不能保證企圖通過網絡攻擊或互聯網網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、我們組織內部的人員或能夠訪問系統的人員、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和其他嚴重破壞我們的網絡和相關係統的人員或中斷不會成功或造成破壞性破壞或破壞。此外,隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加,安全漏洞或破壞的風險普遍增加,特別是通過網絡攻擊或網絡入侵,包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。
即使是受保護最好的信息、網絡、系統和設施仍然潛在地易受攻擊,因為在這種企圖的安全漏洞中使用的技術不斷髮展,通常直到針對目標啟動時才被識別,並且在某些情況下被設計為不被檢測到,並且實際上可能不被檢測到。因此,我們和我們的服務提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的安全屏障或其他預防措施,因此我們和我們的服務提供商不可能完全降低此風險。我們未能維護數據的安全,包括通過滲透我們的網絡安全和盜用機密和個人信息,可能會導致業務中斷、損害我們的聲譽、罰款、處罰、監管程序和其他嚴重的財務和業務影響。
我們面臨着與企業社會責任和聲譽相關的風險。我們的聲譽和品牌對我們的業務很重要。我們的聲譽和品牌影響我們吸引和留住消費者、融資和確保發展機會的能力。我們的聲譽或品牌可能受到損害的方式有很多。這些問題包括產品安全或質量問題、媒體負面報道或政治人物或利益集團的密切關注。客户還使用社交媒體以可快速廣泛傳播的方式提供有關我們公司、產品和服務的反饋和信息。如果客户對我們公司有負面體驗或看法,並在社交媒體上分享,可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響。
此外,許多行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(“ESG”)實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG實踐,近年來也越來越重視他們投資的影響和社會成本。如果我們未能或被認為未能滿足我們利益相關者不斷變化的期望,我們可能會遭受聲譽損害,我們的業務或財務狀況可能會受到不利影響。
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性可能無法阻止所有錯誤、錯誤陳述或錯誤陳述。雖然管理層將繼續審查我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,但不能保證我們的財務報告內部控制在任何時候都能有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制存在缺陷,包括任何實質性的缺陷,這可能會導致我們的經營業績的錯誤陳述,財務報表的重述,甚至下降。
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或對我們的業務、聲譽、經營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們的融資安排是有限制的。我們的融資安排包含慣常的陳述和擔保,以及限制我們某些活動的慣常肯定和否定公約。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。我們遵守融資安排中的公約和限制的能力,可能會受到我們無法控制的經濟、金融和行業狀況的影響,包括信貸或資本市場中斷。違反任何這些契約或限制都可能導致違約,允許適用的貸款人宣佈所有根據這些契約或限制未償還的金額以及應計和未付利息都是到期和應支付的。在任何情況下,我們可能無法償還根據該等融資安排到期的款項,這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們可以為與我們合資企業有關的債務提供擔保。在某些情況下,這些擔保為借款人提供全額付款和履約。請參閲註釋11。債務,淨額和註釋20。承諾和或有事項包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。如果我們有義務履行這些擔保中的任何一項,我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們利用衍生金融工具來降低利率變化帶來的市場風險。.我們可能會簽訂利率互換工具,以限制我們對可變利率變化的風險敞口。雖然我們的對衝策略旨在將適用於我們的一些可變利率債務的利率上調的影響降至最低,但不能保證我們的對衝策略將有效,在某些情況下,我們可能會經歷與信貸相關的損失。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
我們不能向您保證,我們將繼續以目前的速度支付股息,或者根本不會支付股息。2021年第四季度,我們為普通股支付了每股0.08美元的現金股息,我們預計將繼續支付季度股息。宣佈及支付任何未來股息將由本公司董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括但不限於本公司的財務狀況、盈利、本公司業務的資本要求、本公司當時可能簽署的任何信貸協議或契約的條款、法律要求、行業慣例以及本公司董事會認為相關的其他因素。
我們普通股的市場價格可能會繼續大幅波動。.許多因素可能對我們普通股的價格有重大影響,包括交易量低;我們經營業績波動的公告;有關我們公司或業務的其他公告,包括收購或訴訟公告;佛羅裏達州西北部或整個房地產或房地產開發行業市場狀況的變化;與我們業績無關的經濟和/或政治因素;新冠肺炎疫情的影響;公眾人物或其他第三方(包括博客、文章、留言板和社交及其他媒體)的評論;證券分析師推薦或收益預期的變化;散户投資者或其他市場參與者採用的新穎和不可預見的交易策略,以及由於股票回購計劃的執行將減少我們的“公眾流通股”,導致成交量減少和流通股減少。我們普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)的市場價格一直在波動,這可能與經營業績無關或不成比例。我們普通股市場價格的持續波動可能會導致股東失去對我們普通股的部分或全部投資。機構投資者可能對持有我們的普通股不感興趣。.
1B項。未解決的員工意見
沒有。
18
目錄
Item 2. 屬性
聖喬在佛羅裏達州西北部擁有17萬英畝土地。行業計劃最初包括我們110,500英畝的土地,它有權或賦予我們法律權利,讓我們在佛羅裏達州的海灣和沃爾頓縣的土地上開發超過17萬個住宅單元,超過2200萬平方英尺的零售、商業和工業空間,以及超過3000個酒店客房。我們還有額外的權利或合法權利,可以在部門計劃之外開發土地。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。未開發的土地是作為林地管理的,直到指定進行開發。我們預計這些土地可作廣泛的住宅、商業及酒店業用途。我們在住宅、酒店和商業領域擁有運營資產和正在開發的項目。 有關我們房地產資產的更多信息,請參閲“項目1”。業務” and “附表III(綜合)-房地產及累計折舊包括在本表格10-K第15項中,以瞭解更多信息。
在我們的住宅領域,我們將多個住宅社區的土地開發成住宅,出售給房屋建築商,並在有限的基礎上出售給零售客户。截至2021年12月31日,我們已經在17個不同的社區完成了住宅和正在開發、工程或概念規劃中的住宅。這些地方包括水聲起源、早餐點東、水聲營地小溪、温馬克海灘、南伍德、提圖斯公園、大學站、公園廣場、沃德克里克、墨西哥海灘和佛羅裏達西北部的其他地點。
在我們的酒店部門,我們擁有一家海灘俱樂部和三個高爾夫球場,它們位於我們的住宅社區內或附近。 我們擁有水彩酒店、希爾頓花園酒店、巴拿馬城機場和水聲酒店,以及附近的零售和商業空間。我們擁有希爾頓酒店(The Pier Park Resort Hotel JV)的大使館套房(The Pier Park Resort Hotel JV)、希爾頓酒店的Homewood Suites、希爾頓的Home2 Suites、Camp Creek Inn和Lodge 30A酒店(The Lodge 30A JV)。我們在佛羅裏達州巴拿馬城海灘擁有額外的物業,我們以租賃物業的形式運營。我們擁有兩個碼頭。在巴拿馬城市中心租賃的土地上,靛藍酒店和一家獨立餐廳正在建設中。
在我們的商業部門,我們擁有我們運營中使用的物業,包括多户住宅、老年生活、自助式倉儲、零售、寫字樓和商業物業。這些商業物業位於我們總部所在的貝克裏奇辦公公園;碼頭公園北(“碼頭公園北合資公司”)、碼頭公園過境點(“碼頭公園過境點合資公司”)、碼頭公園過境點II(“碼頭公園過境點II合資公司”)、水聲起源過境點(“水聲起源過境點合資公司”)、Watercrest High Living(“Watercrest合資公司”)、Windmark海灘、VentureCrossons
Item 3. 法律訴訟
有關法律程序的信息,見附註20。承諾和或有事項包括在本表格10-K的第15項中。
Item 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
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目錄
第二部分
Item 5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券
2022年2月21日,我們大約有805名普通股登記持有人。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“喬”。
2021年期間,我們為普通股支付了每股0.08美元的季度現金股息(總計為每股0.32美元),我們預計將繼續支付季度股息。2020年第四季度,我們為普通股支付了每股0.07美元的現金股息。我們在2019年沒有支付現金股息。宣佈及支付任何未來股息將由本公司董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括但不限於本公司的財務狀況、盈利、本公司業務的資本要求、本公司當時可能參與的任何信貸協議或契約的條款、法律要求、行業慣例以及本公司董事會認為相關的其他因素。見第1A項。風險因素-一般風險-我們不能向您保證,我們將繼續以目前的利率支付股息,或者根本不會支付股息。
下面的業績圖表比較了我們從2016年12月31日到2021年12月31日期間的累計股東回報,假設在2016年12月31日投資了100美元在我們的普通股、標準普爾SmallCap 600指數和一個定製的房地產同行組(“Custom Real Estate Peer Group”)上。定製房地產集團由Alexander&Baldwin Inc.(Alex)、CTO Realty Growth,Inc.(CTO)、Five Point Holdings,LLC(FPH)、The Howard Hughes Corporation(HHC)、Maui Land&Pineapple Company,Inc.(MLP)、Stratus Properties Inc.(STRS)和Tejon Ranch Co.(TRC)組成。顯示的總回報假設股息再投資。Custom Real Estate同級組的總回報對同級組內的每隻股票使用相同的權重。下面顯示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。
| 12/31/2016 |
| 12/31/2017 |
| 12/31/2018 |
| 12/31/2019 |
| 12/31/2020 |
| 12/31/2021 | |||||||
聖喬公司 | $ | 100 | $ | 95.00 | $ | 69.32 | $ | 104.37 | $ | 223.94 | $ | 276.44 | ||||||
標準普爾SmallCap 600指數 | $ | 100 | $ | 113.23 | $ | 103.63 | $ | 127.24 | $ | 141.60 | $ | 179.58 | ||||||
自定義房地產對等組 | $ | 100 | $ | 107.65 | $ | 76.47 | $ | 93.69 | $ | 65.83 | $ | 87.28 |
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股票回購計劃
我們的董事會已經批准了股票回購計劃,根據該計劃,我們被授權回購我們普通股的股份。該程序沒有到期日。截至2021年12月31日,我們有7740萬美元的總授權可用於購買我們普通股的股票。根據交易法10b-18規則,我們可以不時在公開市場購買中回購我們的普通股,或者以私人協商的交易或其他方式回購我們的普通股。任何額外回購股份的時間和金額將取決於各種因素。本公司可隨時或不時開始或暫停回購,恕不另行通知。本計劃將繼續執行,直至本公司董事會在任何時候自行決定修改或終止該計劃。股票回購計劃的實施將減少我們的“公眾流通股”,我們的董事、高管和附屬公司對普通股的實益所有權將按比例增加,佔我們已發行普通股的百分比。然而,我們不認為這會導致我們的普通股從紐約證券交易所退市,也不會導致我們不再受交易法的定期報告要求的約束。2021年沒有股票回購。
Item 6. 已保留
Item 7. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與所附的經審計的綜合財務報表和本10-K表格中的相關附註一起閲讀。本次討論中有關行業前景的陳述、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,包括本10-K表格中“風險因素”中描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
業務概述
聖喬是一家房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都在佛羅裏達州西北部。我們打算將現有資產用於住宅、酒店和商業項目。我們有大量的住宅和商業用地使用權。我們通過一系列開發活動,積極尋求房地產資產更高、更好的用途。當我們和/或其他人能夠更好地配置資源時,我們可能會合作或探索出售離散資產。我們尋求通過開發住宅、商業和酒店項目來提升我們擁有的房地產資產的價值,以滿足市場需求。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。
我們相信,我們目前的資本結構、流動性和土地為我們提供了多年的機會,為我們的股東增加經常性收入和長期價值。我們打算專注於我們的核心業務活動,即房地產開發、資產管理和運營。我們繼續開發廣泛的資產類型,我們相信這些資產類型將提供可接受的回報率,增長經常性收入,並支持未來的業務。資本承諾的資金將來自已完成項目的現金收益、現有現金、自有土地、合作伙伴資本和融資安排。我們預計投資不會立即帶來好處。由於我們無法控制的因素,項目的時間安排可能會受到延誤的影響。
我們的房地產投資策略側重於符合長期風險調整回報標準的項目。我們的做法是,只有當我們的分析表明,一個項目在整個生命週期內產生的回報等於或高於門檻回報時,才會產生這樣的支出。
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2021年的亮點包括:
● | 與2020年的1.605億美元相比,2021年的收入增長了66.3%,達到2.67億美元。 |
● | 與2020年的4520萬美元相比,2021年的淨收入增長了65.0%,達到7450萬美元。 |
● | 2021年,運營活動提供的淨現金增加了199.7%,達到1.118億美元,而2020年為3,730萬美元。 |
市況
2021年,美國經濟正處於從2020年初新冠肺炎大流行最初爆發的嚴重影響中復甦的過程中,雖然新冠肺炎遏制和緩解措施後的經濟復甦仍在進行,但我們各個細分市場的需求依然強勁。我們認為,這主要是佛羅裏達州西北部持續增長的結果,我們將其歸因於該地區高質量的生活質量、自然美景和卓越的便利設施,以及工作場所不斷變化的靈活性。
儘管我們在新冠肺炎大流行期間取得了積極的財務業績,但新冠肺炎大流行的規模和持續時間仍不得而知,與歷史正常水平相比,2022年及以後我們每個可報告部門的財務業績都可能出現大幅下降。我們已經採取了措施,未來可能還需要採取更多措施來應對疫情,包括暫時關閉我們的酒店、零售店、海灘俱樂部和食品和飲料業務,實施降低成本的措施和“在家工作”政策。我們將繼續監測潛在影響,逐日、分階段對每個新項目進行評估,並根據市場情況採取審慎措施,根據需要做出反應。關於新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的進一步討論將在第一部分中討論。項目1A。風險因素.
可報告的細分市場
我們主要在以下三個可報告的細分市場開展我們的所有業務:1)住宅、2)酒店和3)商業。在2020年第一季度之前,商業租賃和銷售以及林業被視為單獨的可報告部門。從2020年第一季度開始,由於組織結構的變化,我們以前的標題為“商業租賃和銷售”和“林業”的部門被報告為一個部門,並重新命名為“商業”。這一變化與我們的信念一致,即這些部門的資產決策和管理是作為一個團隊做出的。所有上一年的分部信息都已重新分類,以符合當前的列報方式。此外,從2020年第一季度開始,我們以前名為“住宅房地產”的部分被重新命名為“住宅”。這一變化對報告期間的綜合資產負債表、損益表、全面收益表或現金流量表沒有影響。
下表列出了這些可報告部門對我們綜合營業收入的相對貢獻:
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||
2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
部門營業收入 |
|
|
|
|
|
| ||
住宅 |
| 54.6 | % | 46.6 | % | 32.7 | % | |
熱情好客 |
| 27.9 | % | 29.5 | % | 36.0 | % | |
商業廣告 |
| 16.7 | % | 22.8 | % | 30.6 | % | |
其他 |
| 0.8 | % | 1.1 | % | 0.7 | % | |
綜合營業收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
有關我們的可報告部門的更多信息,請參見注釋19。段信息包括在本表格10-K的第15項中。
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住宅區段
我們的住宅部門通常規劃和開發不同規模、不同價位的住宅社區,並將住宅出售給房屋建築商或零售消費者。我們的住宅部門還評估與特定社區(如Latitude Margaritaville Wateround)簽訂合資協議的機會。
水聲發源地、水聲營地小溪、早餐點東、提圖斯公園、沃德克里克、水聲發源地西、大學站、公園廣場、墨西哥海灘、温德馬克海灘和南伍德社區是目前正在進行開發活動、銷售活動或未來階段的大型多階段社區。這些社區的住宅是根據市場需求開發的,主要出售給房屋建築商,並在有限的基礎上出售給零售客户。
夏令營海灘和河營社區有房屋可供出售,土地可供未來開發。水彩畫社區得到了很大的發展,剩下的家居可以出售。
緯度瑪格麗塔維爾水聲社區是位於佛羅裏達州貝縣的一個規劃中的55+個活躍的成人住宅社區。該社區位於海岸內水道附近,前往佛羅裏達西北部海灘國際機場非常方便。該社區正在通過與我們的合作伙伴Minto Communities USA(一家住宅建築商和社區開發商)未合併的合資公司(“Latitude Margaritaville Wateround JV”)進行開發,估計包括大約3500套住宅,這些住宅將以較小的離散社區增量進行開發。2021年,未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司簽訂了435份銷售合同,完成了47筆房屋銷售交易。截至2021年12月31日,未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司有388套房屋簽約,預計房屋成交時的銷售價值約為1.71億美元。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
按社區/項目劃分的住宅住宅管道如下:
住宅Homesite管道 (a) | |||||||||||
其他內容 | |||||||||||
拼盤或 | 工程學或 | 使用以下內容的權利 | |||||||||
社區/項目 | 位置 | 正在開發中 | 允許的 | 概念規劃 | 總計 | ||||||
早餐點東區 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 229 | 173 | 318 | 720 | ||||||
大學站 | 佛羅裏達州貝縣 | 36 | 58 | 243 | 337 | ||||||
東湖溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 200 | 200 | ||||||
東湖鮑威爾 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 360 | 360 | ||||||
瑪格麗塔維爾緯度水聲(d) (e) | 佛羅裏達州貝縣 | 1,091 | 340 | 2,022 | 3,453 | ||||||
墨西哥海灘 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 32 | 60 | 275 | 367 | ||||||
墨西哥海灘小鎮 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 42 | 36 | 82 | 160 | ||||||
停車場 | 佛羅裏達州貝縣 | 136 | — | 191 | 327 | ||||||
河營 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 15 | — | 149 | 164 | ||||||
索斯伍德 (f) | 佛羅裏達州里昂縣 | 29 | 172 | 994 | 1,195 | ||||||
夏令營泳灘 (b) | 佛羅裏達州富蘭克林縣 | 63 | — | 271 | 334 | ||||||
提圖斯公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 303 | 144 | 650 | 1,097 | ||||||
水聲發源地西部 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 115 | — | 5,781 | 5,896 | ||||||
水聲營地小溪 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 128 | — | — | 128 | ||||||
水聲起源 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 248 | 409 | — | 657 | ||||||
沃德克里克 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 355 | 594 | 651 | 1,600 | ||||||
水彩公園小區 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 3 | — | — | 3 | ||||||
西萊爾德 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 2,390 | 2,390 | ||||||
温德馬克海灘 (f) | 佛羅裏達州海灣縣 | 249 | — | 866 | 1,115 | ||||||
全部家居網站 | 3,074 | 1,986 | 15,443 | 20,503 |
(a) | 家園的數量是初步的,可能會發生變化。包括已開發或正在進行概念規劃、工程、許可或開發的住宅。在我們的土地上,我們對未來的住宅家園有重大的額外權利。 |
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(b) | 計劃中的單位發展(“PUD”)。 |
(c) | 發展協議(“發展協議”)。 |
(d) | 詳細的特定面積圖(“DSAP”)。 |
(e) | 鬆散的Latitude Margaritaville水聲合資公司 計劃在這個社區建造和出售房屋。 |
(f) | 區域影響力的發展(“DRI”)。 |
除了以上列出的社區外,我們還有一些住宅項目正處於不同的規劃階段。
截至2021年12月31日,我們與13家不同的住宅建築商簽訂了2000個住宅的合同,預計在未來幾年住宅關閉時將帶來約1.589億美元的收入。相比之下,截至2020年12月31日,我們有1269個住宅住宅簽約,預計收入約為1.15億美元。合同下房屋數量的增加是由於開發了更多的房屋,以及增加了住宅房屋的建造商合同。合同中的房屋數量可能會根據房屋關閉和房屋建築商對每個社區的興趣而發生變化。截至2021年12月31日,除了其他住宅社區的2,000套住宅外,我們未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司有388套住宅簽約,加上2,000套住宅,預計在住宅和住宅成交時的銷售額約為3.299億美元。
酒店業細分市場
我們的酒店部門包括私人會員制俱樂部(“水聲俱樂部”)、酒店運營、餐飲運營、高爾夫球場、海灘俱樂部、零售店、海灣度假租賃、管理服務、碼頭和其他娛樂資產。酒店部門的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場、住宿、短期度假租賃、珍珠酒店管理、食品和飲料運營、商品銷售、碼頭運營、包機、其他度假和娛樂活動以及海灘俱樂部,其中包括水彩海灘俱樂部的運營。招待收入通常在提供服務的時間點確認,並代表固定交易價格的單一履約義務。隨時間推移確認的招待收入包括不可退還的俱樂部會員入會費用、俱樂部會費、管理費和其他會員費。我們會不時探討出售某些酒店業物業、發展新的酒店業物業,以及新的娛樂和管理機會。如附註11所述,我們的部分合營資產及其他資產產生與貸款相關的利息及融資費用。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中。
水聲俱樂部為我們一些酒店的俱樂部會員和客人提供使用我們會員設施的機會,包括Camp Creek高爾夫球場、鯊魚牙高爾夫球場、WaterSound海灘俱樂部和我們的Pilatus PC-12 NG飛機(“N850J”)。水聲俱樂部提供不同類型的俱樂部會員,每種會員都有不同的訪問權限和相關的費用結構。水聲俱樂部致力於創造卓越的會員制體驗,並結合目的地度假村的奢華方面。俱樂部業務包括我們的高爾夫球場、海灘俱樂部和設施,這些設施產生的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場日常比賽、商品銷售、包機和餐飲銷售,併產生所提供服務的費用、高爾夫球場、飛機、海灘俱樂部和設施的維護以及人員成本。水聲發源地包括一個行政高爾夫球場、度假村風格的游泳池、健身中心、兩個網球場和一個位於社區的私人碼頭。由社區居民組成的水聲起源會員可以使用便利設施。高爾夫球場可供公眾打球。
水聲俱樂部有一個私人海灘俱樂部,位於駭維金屬加工風景名勝區30A,其中包括超過一英里的墨西哥灣臨街、兩個度假式游泳池、兩個餐廳、三個酒吧、兒童房和一個娛樂區。鯊魚的牙齒包括一個18洞的高爾夫球場,一個完整的俱樂部,一個職業商店,以及兩個食品和飲料業務。除了高爾夫球場,水聲俱樂部的網球中心位於鯊魚牙高爾夫球場附近的野鷺社區。Camp Creek是一個18洞高爾夫球場,位於新Camp Creek居民區附近,靠近Wateround Origins居民區。2019年第四季度,我們開始在Camp Creek高爾夫球場附近建設新的俱樂部設施。計劃中的便利設施包括一個健康和健康中心、餐廳、一個網球和泡菜球中心、一個度假式游泳池綜合體(帶有獨立的成人游泳池)、一個高爾夫教學學院、一個職業商店和多個運動場。一旦完工,這些便利設施將可供水聲俱樂部會員和我們一些酒店的客人使用。
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我們擁有並經營屢獲殊榮的水彩酒店(其中包括魚出水餐廳)、希爾頓花園酒店、巴拿馬城機場、水聲酒店和兩家海灣度假出租屋。我們在酒店附近擁有並經營零售和商業網點。我們還經營着屢獲殊榮的珍珠酒店和哈瓦那海灘酒吧和燒烤餐廳以及水彩海灘俱樂部,其中包括餐飲業務和其他與接待相關的活動,如沙灘椅租賃。收入來自(I)住宿、(Ii)經營水彩畫海灘俱樂部、(Iii)管理珍珠酒店、(Iv)短期度假租金、(V)餐飲經營及(Vi)商品銷售。水彩海灘俱樂部的住宿和運營收入來自服務和/或每日租賃費,併產生服務和商品成本、設施維護和人員成本的費用。我們管理服務產生的收入包括管理費和主要由內部行政成本組成的支出。住宿和短期度假租賃產生的收入來自租賃費和 從我們擁有的資產和標準住宿人員(如前臺、預訂和營銷人員)的持有成本中支出。我們的食品和飲料業務的收入來自食品和飲料的銷售,費用來自提供的服務和商品的成本以及標準的人員成本。我們的零售店從商品銷售中獲得收入,這些收入在銷售時確認,並從提供商品的成本、人員成本和設施成本中產生費用。
我們正在水彩酒店增建7間套房;在佛羅裏達州巴拿馬城海灘的碼頭公園地區與我們的合資夥伴一起建造希爾頓大使館套房;在佛羅裏達州巴拿馬城海灘新建的巴拿馬城海灘體育館附近建造希爾頓的Homewood套房;在佛羅裏達州市中心濱水區的巴拿馬城建造Indigo海濱酒店和獨立餐廳;在佛羅裏達州聖羅莎海灘建造Home2 Suites by Hilton酒店;與我們的合資夥伴建造30A旅館。還有一家高檔精品酒店,毗鄰坎普克里克高爾夫球場,靠近令人嚮往的駭維金屬加工30A風光走廊。一旦完成,我們打算管理這些酒店和餐廳的日常運營。
我們酒店的物業組合如下:
房間 (a) | ||||||||
位置 | 已完成 | 計劃好的 | 總計 | |||||
可操作的 | ||||||||
水彩客棧 (b) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 60 | 7 | 67 | ||||
沃特桑德酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11 | — | 11 | ||||
巴拿馬城機場希爾頓花園酒店 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 143 | — | 143 | ||||
巴拿馬城海灘碼頭公園萬豪TownePlace套房 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 124 | — | 124 | ||||
手術室總數 | 338 | 7 | 345 | |||||
受管 | ||||||||
明珠飯店(e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 55 | — | 55 | ||||
託管客房總數 | 55 | — | 55 | |||||
正在開發/建造中 | ||||||||
位於巴拿馬城海灘希爾頓酒店的大使館套房 (f) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 255 | 255 | ||||
位於巴拿馬城海灘希爾頓酒店的Homewood套房 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 131 | 131 | ||||
靛藍酒店 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 124 | 124 | ||||
位於聖羅莎海灘希爾頓酒店的Home2套房 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 107 | 107 | ||||
小屋30A (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 85 | 85 | ||||
坎普克里克酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 75 | 75 | ||||
正在開發/建設的客房總數 | — | 777 | 777 | |||||
總客房數 | 393 | 784 | 1,177 |
(a) | 包括目前正在運營、管理中或正在開發建設中的酒店。對於未來的酒店項目,我們在我們的土地上有大量的額外權利。 |
(b) | 計劃中的額外房間目前正在建設中。 |
(c) | 該酒店於2021年7月開業。 |
(d) | 酒店由我們的合資夥伴運營,於2020年5月開業。Pier Park TPS合資公司未合併,並按權益會計方法入賬,該會計方法包括在我們的商業分部內。 |
(e) | 這家旅館歸第三方所有,但由我們經營。 |
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(f) | 正在與合資夥伴共同開發。 |
我們擁有並運營兩個碼頭,包括海灣點碼頭和聖喬碼頭。我們正計劃沿海岸內航道新建碼頭。我們的碼頭的收入來自船隻滑行租金、船隻儲存費和燃料銷售,而費用則來自提供服務的成本、碼頭設施的維護和人員費用。目前,我們正在重建碼頭,預計部分碼頭將於2022年春季開放。請參閲註釋7。颶風邁克爾包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
我們擁有並經營水彩畫零售店,該零售店從商品銷售中產生收入,這些收入在銷售時確認,並從提供商品的成本、人員成本和設施成本中產生費用。我們擁有並經營佛羅裏達州巴拿馬城海灘的粉房。這個大約17,000平方英尺的設施於2020年12月完工,包括一個槍支彈藥零售店,以及培訓和教育空間以及14個射擊道。粉房的收入來自服務費和商品銷售,這些收入在銷售點確認,並從提供服務和商品的成本、人員成本和設施成本中產生費用。
除了上面列出的物業外,我們還有一些酒店項目正處於不同的規劃階段。
商業細分市場
我們的商業部門包括商業物業租賃、多户住宅、老年生活、自助倉儲和其他資產。商業部門亦監管商業及鄉郊土地的規劃、發展、權利、管理及出售,以作各種用途,包括零售、寫字樓、酒店、長者生活、多户住宅、自助儲物及工業物業。我們為佛羅裏達州西北部的全國性、地區性和地方性零售商和其他戰略合作伙伴提供發展機會。我們擁有和管理零售購物中心,並開發商業包裹。我們在碼頭公園零售中心附近擁有大量土地,毗鄰佛羅裏達西北部海灘國際機場,在該地區商業區或商業區內以及主要道路沿線擁有大量土地。我們還出租土地用於狩獵、採石和其他用途。
商業部門還管理我們在佛羅裏達西北部的木材儲備,包括種植和銷售紙漿、鋸材和其他產品,如填充土。截至2021年12月31日,我們在大約6.4萬英畝的土地上估計有200萬噸適銷紙漿木材和280萬噸適銷鋸木。根據我們的年度收穫計劃,我們預計在2022年期間收穫約26萬噸紙漿和鋸木。
商業部門產生租賃收入,併產生租賃費用,主要來自物業的維護和管理、人員成本和資產持有成本。我們的商業部門還通過出售已開發和未開發的土地、木材持有量或有限開發和/或權利的土地以及出售商業運營物業獲得收入。我們商業部門的房地產銷售產生了與土地、開發、建築、木材和銷售成本直接相關的收入成本。我們的商業部門主要通過在現場公開市場銷售木材而產生木材收入,沒有相關的交付成本。如附註11所述,我們的部分合營資產及其他資產產生與貸款相關的利息及融資費用。債務, 網絡包括在本表格10-K的第15項中。
商業部門的可租賃物業組合繼續擴大和多樣化。除了最近落成的791個多户住宅單位和107個老年住宅單位外,我們正透過全資附屬公司和合並及未合併的合資公司,興建390個多户住宅單位和148個長者住屋單位。
26
目錄
按地點劃分的多户及長者居住社區的租住單位總數及百分比如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
多户住宅 | ||||||||||||||||||||||
碼頭公園過路處 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 240 |
| 240 |
| 234 |
| 98% |
| 240 |
| 237 |
| 99% | 216 |
| 216 |
| 100% | |
碼頭公園過路處第二期 | 佛羅裏達州貝縣 | 120 | 120 | 113 | 94% | 120 | 55 | 46% | — | — | 不適用 | |||||||||||
水聲發源地穿越 (a) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 217 | 217 | 207 | 95% | 18 | — | 0% | — | — | 不適用 | |||||||||||
海洋之聲 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 300 | 214 | 203 | 95% | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | |||||||||||
北灣登陸 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 240 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | |||||||||||
原點穿越小鎮家園 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 64 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | |||||||||||
多户合計單位 | 1,181 | 791 | 757 | 96% | 378 | 292 | 77% | 216 | 216 | 100% | ||||||||||||
老年生活社區 | ||||||||||||||||||||||
水峯 (e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 107 | 107 | 47 | 44% | 107 | — | 不適用 | — | — | 不適用 | |||||||||||
水聲噴泉 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 148 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | |||||||||||
老年人居住單位總數 | 255 | 107 | 47 | 44% | 107 | — | 不適用 | — | — | 不適用 | ||||||||||||
總單位數 | 1,436 | 898 | 804 | 90% | 485 | 292 | 60% | 216 | 216 | 100% |
(a) | 建設於2021年第四季度完成。 |
(b) | 截至2021年第四季度末,已完成三棟公寓樓的建設。海聲公寓合營公司未合併,並按權益會計方法入賬。 |
(c) | 建設於2020年第四季度開始,目前正在進行中。 |
(d) | 垂直建設於2021年第三季度開始,目前正在進行中。 |
(e) | 建設於2020年第四季度完成。 |
(f) | 建設於2021年第二季度開工,目前正在進行中。水聲噴泉獨立生活合營公司未合併,並按權益會計方法入賬。 |
Pier Park Crossons分兩期開發,包括佛羅裏達州巴拿馬城海灘的360套已完工公寓單元。水聲起源十字路口,包括217個已完工的公寓單元,毗鄰水聲城鎮中心。WaterCrest,包括佛羅裏達州聖羅莎海灘的107個已完工的老年人居住單元。除了碼頭公園口岸、水聲原點口岸和水峯口岸,我們還有三個多户社區和一個老年居住社區正在建設中。海聲公寓位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘,位於早餐點住宅區附近,是一家未合併的合資企業(“海聲公寓合資企業”),計劃提供300個單位,截至2021年12月31日竣工214個單位。北灣落地公寓(North Bay Landing)位於佛羅裏達州巴拿馬城,計劃提供240套公寓。Origins Crossings Townhome計劃提供64個單元,位於沃特桑德鎮中心附近。水聲噴泉是一間未合併的合營公司(“水聲噴泉獨立生活合營公司”),計劃提供148個獨立居住單位,位於水聲起源住宅區附近。
我們的租賃組合包括大約985,000平方英尺的可租賃空間,用於混合用途、零售、工業、辦公、自助存儲和醫療用途。這包括我們合併後的Pier Park North合資公司。通過獨立的未整合合資企業,其他商業地產包括由我們的合資夥伴運營的萬豪酒店(Marriott)擁有124間客房的TownePlace Suites by Marriott(Pier Park TPS,LLC The Pier Park TPS JV)和a由我們的合資夥伴經營的BUSY BEE品牌加油站和便利店(SJBB,LLC《忙碌的蜜蜂合資公司》),都位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘。
27
目錄
按地點劃分的可出租淨面積和租賃物業的百分比如下:
2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| |||||||||||||
碼頭公園北合資公司 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 320,310 |
| 95 | % | 320,310 |
| 92 | % | 320,310 |
| 95 | % | ||
VentureCrossings |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 303,605 |
| 88 | % |
| 303,605 |
| 86 | % | 303,605 |
| 80 | % | |
貝克裏奇辦公園區 (a) (b) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 81,065 |
| 85 | % | 86,296 |
| 80 | % | 68,398 |
| 100 | % | ||
水聲自存儲 (c) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 67,694 | 50 | % | 不適用 | 不適用 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
温馬克海灘小鎮中心 (a) (d) |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 44,748 |
| 67 | % | 44,748 |
| 47 | % | 48,960 |
| 48 | % | ||
水音鎮中心 (e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 24,764 | 100 | % | 6,496 | 100 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
水彩畫鎮中心 (a) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 22,199 |
| 100 | % | 23,121 |
| 79 | % | 20,033 |
| 96 | % | ||
雪松林商業公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 19,389 | 100 | % | 19,449 | 90 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
聖喬港商業港 |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 16,964 |
| 100 | % | 16,964 |
| 100 | % | 15,524 |
| 100 | % | ||
海灘商業園 (a) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 14,800 |
| 100 | % | 17,450 |
| 76 | % | 14,700 |
| 100 | % | ||
夏令營商業廣告 |
| 佛羅裏達州富蘭克林縣 |
| 13,000 |
| 0 | % | 13,000 |
| 0 | % | 13,000 |
| 0 | % | ||
南沃爾頓商業公園 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11,570 | 88 | % | 11,570 | 88 | % | 11,534 | 82 | % | |||||||
水聲門樓 (a) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 10,271 |
| 100 | % | 10,271 |
| 87 | % | 11,515 |
| 89 | % | ||
水彩畫交叉口 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 7,135 | 100 | % | 7,135 | 100 | % | 7,135 | 100 | % | |||||||
395辦公樓 |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 6,700 |
| 100 | % | 6,700 |
| 100 | % | 6,700 |
| 100 | % | ||
碼頭公園外圍地塊 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 5,565 |
| 100 | % | 5,565 |
| 100 | % | 5,565 |
| 100 | % | ||
Topsail West Commercial | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 3,500 | 100 | % | 3,500 | 100 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
銀行大樓 | 佛羅裏達州貝縣 | 3,346 | 100 | % | 3,346 | 100 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
銀行大樓 | 佛羅裏達州海灣縣 | 3,346 | 100 | % | 3,346 | 100 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
水彩畫HOA辦公室 |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 2,520 |
| 100 | % | 2,520 |
| 100 | % | 1,244 |
| 100 | % | ||
河營 | 佛羅裏達州貝縣 | 2,112 | 100 | % | 2,112 | 100 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
索斯伍德鎮中心 (g) | 佛羅裏達州里昂縣 | 不適用 | 不適用 | % | 不適用 | 不適用 | % | 34,230 | 80 | % | |||||||
|
|
| 984,603 |
| 87 | % | 907,504 |
| 85 | % | 882,453 |
| 86 | % |
* | 淨可租平方英尺被指定為適用租賃協議中規定的當前可供租賃的平方英尺,加上管理層根據施工圖對可供租賃的空間的估計。 |
(a) | 除了可淨出租的平方英尺外,還有我們佔用或用作公共區域的空間。 |
(b) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日,包括在淨可出租平方英尺中的是租賃給合併合資企業的1500平方英尺。 |
(c) | 建設於2021年第三季度完成。 |
(d) | 截至2021年、2020年和2019年12月31日,包括在淨可出租平方英尺內的未完工空間為13808平方英尺。 |
(e) | 2021年第三季度,一座18268平方英尺的建築完工。 |
(f) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日,包括在可出租淨面積中的1,364平方英尺租給了一家合併的合資企業。 |
(g) | 2020年1月,我們賣掉了南伍德鎮中心。 |
我們還有其他商業項目正在開發和建設中。這包括一個總面積約50,000平方英尺的Publix超市,總面積約12,000平方英尺的在線空間,以及一個總面積約3,350平方英尺的套裝項目。我們已經開始開發WaterSound西灣中心,這是一家生活方式購物中心,毗鄰佛羅裏達州巴拿馬城海灘的Latitude Margaritaville Wateround。沃特桑德西灣中心有潛力包括大約35萬平方英尺的可出租空間,包括零售、餐廳、辦公和醫療空間。2022年1月,我們進入了一家合資公司,在佛羅裏達州的墨西哥海灘開發一個新的216個單元的公寓社區。除了上面列出的物業,我們還有一些項目正在規劃的不同階段,包括額外的商業建築和公寓社區。
28
目錄
經營成果
合併結果
下表列出了我們運營結果的比較:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產收入 | $ | 158.6 | $ | 87.6 | $ | 61.5 | |||
酒店業收入 |
| 75.3 |
| 47.8 |
| 46.1 | |||
租賃收入 |
| 27.1 |
| 18.8 |
| 15.6 | |||
木材收入 |
| 6.0 |
| 6.3 |
| 3.9 | |||
總收入 |
| 267.0 |
| 160.5 |
| 127.1 | |||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產收入成本 |
| 60.7 |
| 35.8 |
| 24.3 | |||
酒店業收入成本 |
| 58.3 |
| 35.2 |
| 34.5 | |||
租賃收入成本 |
| 11.6 |
| 5.9 |
| 4.7 | |||
木材收入成本 |
| 0.7 |
| 0.8 |
| 0.6 | |||
公司和其他運營費用 |
| 23.0 |
| 22.9 |
| 21.4 | |||
折舊、損耗和攤銷 |
| 18.2 |
| 12.8 |
| 10.3 | |||
總費用 |
| 172.5 |
| 113.4 |
| 95.8 | |||
營業收入 |
| 94.5 |
| 47.1 |
| 31.3 | |||
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
| |||
投資收益,淨額 |
| 7.2 |
| 5.0 |
| 10.7 | |||
利息支出 |
| (15.9) |
| (13.6) |
| (12.3) | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| 3.6 |
| 20.0 |
| 2.3 | |||
其他收入,淨額 |
| 10.2 |
| 1.3 |
| 4.2 | |||
其他收入合計(淨額) |
| 5.1 |
| 12.7 |
| 4.9 | |||
未合併合資企業的股權前收益、虧損和所得税 |
| 99.6 |
| 59.8 |
| 36.2 | |||
未合併合資企業的權益虧損 | (0.9) | (0.6) | (0.1) | ||||||
所得税費用 |
| (25.0) |
| (13.7) |
| (9.4) | |||
淨收入 | $ | 73.7 | $ | 45.5 | $ | 26.7 |
本表格10-K中的操作結果一般討論2021年和2020年的項目和比較。關於2020年和2019年業務結果和比較的詳細討論,見項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,包括在我們於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格中。
29
目錄
房地產收入和毛利
下表列出了截至2021年12月31日的三年中我們的綜合房地產收入總額和毛利潤的對比:
|
| ||||||||||||||||
2021 |
| % (a) |
| 2020 |
| % (a) |
| 2019 |
| % (a) | |||||||
百萬美元 |
| ||||||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
住宅房地產收入 | $ | 144.7 |
| 91.2 | % | $ | 74.1 |
| 84.6 | % | $ | 41.1 |
| 66.8 | % | ||
商業和農村房地產收入 |
| 12.0 |
| 7.6 | % |
| 11.7 |
| 13.4 | % |
| 19.5 |
| 31.7 | % | ||
其他收入 |
| 1.9 |
| 1.2 | % |
| 1.8 |
| 2.0 | % |
| 0.9 |
| 1.5 | % | ||
房地產收入 | $ | 158.6 |
| 100.0 | % | $ | 87.6 |
| 100.0 | % | $ | 61.5 |
| 100.0 | % | ||
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
住宅房地產 | $ | 87.9 |
| 60.7 | % | $ | 44.4 |
| 59.9 | % | $ | 21.1 |
| 51.3 | % | ||
商業和農村房地產 |
| 9.5 |
| 79.2 | % |
| 6.2 |
| 53.0 | % |
| 15.2 |
| 77.9 | % | ||
其他 |
| 0.5 |
| 26.3 | % |
| 1.2 |
| 66.7 | % |
| 0.9 |
| 100.0 | % | ||
毛利 | $ | 97.9 |
| 61.7 | % | $ | 51.8 |
| 59.1 | % | $ | 37.2 |
| 60.5 | % |
(a) | 計算房地產總收入的百分比和相應的毛利率百分比。 |
住宅房地產收入和毛利。2021年,住宅房地產收入增長7,060萬美元,增幅95.3%,至1.447億美元,而2020年為7,410萬美元。住宅房地產毛利潤增加了4350萬美元,達到8790萬美元(毛利率為60.7%),而2020年同期為4440萬美元(毛利率為59.9%)。2021年,我們售出了804套住房,2套住房,未改善的住宅用地銷售額為10萬美元,而2020年,我們售出了509套住房,沒有住房銷售,未改善的住宅用地銷售額為170萬美元。2021年和2020年期間,由於來自不同社區的銷售組合,每個家庭銷售的平均收入(不包括家庭殘渣)分別約為15.7萬美元和12.4萬美元。每個時期的收入、毛利和利潤率的提高受到每個社區內的銷售量、社區之間的定價差異和住宅開發成本差異的影響。由於房屋建築商合同成交義務的時間和住宅社區已建成房屋的開發時間的不同,每個時期出售的房屋數量都有所不同。
商業和農村房地產收入和毛利。2021年,我們有22筆商業和農村房地產銷售,總面積約577英畝,價值1200萬美元,毛利率約為79.2%。在2020年,我們有23個商業和農村房地產銷售,總計約473英畝,價值1170萬美元,毛利率約為53.0%。商業和農村房地產的收入在不同時期可能會有很大差異,這取決於離發達地區的距離和每個時期出售的房地產組合,零售、寫字樓、工業和其他商業用途的構成各不相同。
我們的毛利率在不同時期可能會有很大差異,這取決於所售物業的特點。農村和木材土地的銷售通常比住宅和商業房地產的銷售有更低的成本基礎。此外,我們在住宅和商業地產方面的成本基礎可能會因物業的開發金額或其他成本而有所不同。
其他收入。其他收入主要包括緩解銀行信貸銷售和所有權費用收入。
30
目錄
酒店業收入和毛利
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
以百萬計 | ||||||||||
酒店業收入 | $ | 75.3 | $ | 47.8 | $ | 46.1 | ||||
毛利 | $ | 17.0 | $ | 12.6 | $ | 11.6 | ||||
毛利率 |
| 22.6 | % |
| 26.4 | % |
| 25.2 | % |
與2020年相比,2021年酒店收入增加了2750萬美元,增幅為57.5%。酒店業收入的增長主要是由於該地區越來越受歡迎,以及全年旅行導致來自新市場的會員和客人的湧入,對住宿和度假設施的需求增加。這一增長還是由於新冠肺炎大流行對上一時期的影響,導致2020年3月中旬至5月中旬期間關閉和收入減少。截至2021年12月31日,水聲俱樂部擁有2255名會員,而截至2020年12月31日,會員數量為1563名,增加了692名會員。2021年和2020年的毛利潤分別包括與邁克爾颶風相關的碼頭收到的70萬美元和130萬美元的業務中斷收益。請參閲註釋7。颶風邁克爾包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年,酒店業的毛利率為22.6%,而2020年為26.4%。 毛利率下降是由於前期收到的業務中斷收益,以及與巴拿馬城機場希爾頓花園酒店開業相關的開業前費用、為目前在建的未來資產安排員工登機以及本期勞動力和產品成本增加所致.
租賃收入和毛利
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
以百萬計 | ||||||||||
租賃收入 | $ | 27.1 | $ | 18.8 | $ | 15.6 | ||||
毛利 | $ | 15.5 | $ | 12.9 | $ | 10.9 | ||||
毛利率 |
| 57.2 | % |
| 68.6 | % |
| 69.9 | % |
與2020年相比,2021年租賃收入增加了830萬美元,增幅為44.1%。這一增長主要是因為碼頭公園道口二期公寓的新租約,它們於2020年第四季度開始租賃,以及水聲起源道口公寓和水峯高級生活社區的新租約,它們於2021年第一季度開始租賃,以及其他新租約。2020年的毛利潤包括為碼頭公園道口公寓收到的70萬美元與颶風邁克爾有關的業務中斷保險收益。請參閲註釋7。颶風邁克爾包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年租賃毛利率降至57.2%,而2020年為68.6%,主要是由於本期新資產的開辦和租賃費用以及上期收到的業務中斷收益.
木材收入和毛利
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
以百萬計 | ||||||||||
木材收入 | $ | 6.0 | $ | 6.3 | $ | 3.9 | ||||
毛利 | $ | 5.3 | $ | 5.5 | $ | 3.3 | ||||
毛利率 |
| 88.3 | % |
| 87.3 | % |
| 84.6 | % |
與2020年相比,2021年木材收入減少了30萬美元,降幅為4.8%。下降的主要原因是填充土和其他產品的銷售額下降。但減幅因以下原因而增加,部分抵銷了這一減幅
31
目錄
不同木製品的銷售組合和當期價格上漲。2021年售出了27.3萬噸木製品,而2020年售出了32.2萬噸木製品。
公司和其他運營費用
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
員工成本(a) | $ | 10.4 | $ | 9.6 | $ | 8.9 | |||
非現金股票薪酬成本 |
| — |
| — |
| 0.1 | |||
財產税和保險 |
| 5.4 |
| 5.3 |
| 5.0 | |||
專業費用 |
| 3.2 |
| 4.7 |
| 4.0 | |||
營銷和業主協會成本 |
| 1.6 |
| 1.2 |
| 1.2 | |||
佔用、維修和保養 |
| 0.7 |
| 0.7 |
| 0.8 | |||
其他雜項 |
| 1.7 |
| 1.4 |
| 1.4 | |||
公司和其他運營費用總額 | $ | 23.0 | $ | 22.9 | $ | 21.4 |
(a) | 包括2021年和2020年各120萬美元,以及2019年分配給參與者的與2014年養老金計劃終止相關的110萬美元費用。參見附註17。員工福利計劃包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。 |
2021年至2020年期間的公司和其他運營費用是可比的。
折舊、損耗和攤銷
與2020年相比,2021年期間折舊、損耗和攤銷費用增加了540萬美元,主要是由於新資產投入使用。
投資收益,淨額
投資收入淨額主要包括(一)賺取的利息和股息以及淨折價的增加,(二)出售可供出售的投資和股權證券的已實現淨損益,(三)與股權證券投資有關的未實現淨損益,(四)從特殊目的實體持有的定期存款中賺取的利息收入,以及(五)應收抵押票據和其他應收賬款產生的利息,詳見下表:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
利息、股息和增值收入 | $ | 0.1 | $ | 1.2 | $ | 7.4 | |||
出售投資的已實現淨收益 |
| — |
| — |
| 0.1 | |||
投資未實現虧損,淨額 | (1.9) | (4.7) | (5.3) | ||||||
投資於特殊目的實體的利息收入 |
| 8.1 |
| 8.2 |
| 8.2 | |||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| 0.9 |
| 0.3 |
| 0.3 | |||
總投資收益(淨額) | $ | 7.2 | $ | 5.0 | $ | 10.7 |
2021年,投資收入淨增220萬美元,達到720萬美元,而2020年為500萬美元。利息、股息和增值收入減少的主要原因是期內持有的投資發生變化。2021年和2020年的投資收入淨額分別包括與優先股相關的未實現虧損190萬美元和470萬美元。
32
目錄
利息支出
利息支出主要包括西北佛羅裏達木材金融公司發行的高級票據產生的利息、項目融資、社區開發區(“CDD”)債務和融資租賃,以及債務折價和溢價攤銷以及債務發行成本,詳見下表:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
特殊目的實體發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 | $ | 8.8 | $ | 8.8 | $ | 8.8 | |||
其他利息支出 |
| 7.1 |
| 4.8 |
| 3.5 | |||
利息支出總額 | $ | 15.9 | $ | 13.6 | $ | 12.3 |
與2020年相比,2021年的利息支出增加了230萬美元,增幅為16.9%,這主要是由於項目融資的增加。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以瞭解有關項目融資的其他信息。
對未合併的合資企業的貢獻收益
2021年和2020年,對未合併合資企業的貢獻收益分別為360萬美元和2000萬美元。截至2021年12月31日的年度,包括貢獻給我們未合併的水聲噴泉獨立生活合資企業的310萬美元的土地收益。截至2021年12月31日的年度還包括50萬美元的額外基礎設施改善收益,這些收益為我們未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司做出了貢獻。截至2020年12月31日的年度,包括1,570萬美元的土地收益和其他基礎設施改善,為我們未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司做出了貢獻。截至2020年12月31日的年度還包括430萬美元的土地收益和緩解信貸,這些收益來自我們未合併的海聲公寓合資公司(Sea Sound Apartments JV)。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
其他收入,淨額
其他收入,淨額主要包括我們的留存利息投資收入、保險賠償收益、颶風損失以及下表詳述的其他收入和費用項目:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
留存利息投資的增值收入 | $ | 1.5 | $ | 1.4 | $ | 1.4 | |||
保險追回收益 | 4.9 | 0.7 | 5.3 | ||||||
颶風破壞造成的損失 | (0.1) | (1.1) | (2.7) | ||||||
雜項收入淨額 |
| 3.9 |
| 0.3 |
| 0.2 | |||
其他收入,淨額 | $ | 10.2 | $ | 1.3 | $ | 4.2 |
2021年,其他收入淨增890萬美元,達到1020萬美元,而2020年為130萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,保險追回收益分別為490萬美元和70萬美元,與邁克爾颶風相關的颶風損失分別為10萬美元和110萬美元。2021年期間的雜項收入淨額包括從佛羅裏達州應急管理部佛羅裏達州木材恢復整體贈款計劃(“TRBG”)收到的360萬美元,用於彌補因颶風邁克爾而被摧毀的木材作物造成的收入損失。截至2021年12月31日,我們已滿足與TRBG計劃相關的所有要求。請參閲註釋7。颶風邁克爾及附註18。其他收入,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息以獲取更多信息。
33
目錄
所得税費用
我們在2021年記錄的所得税支出為2500萬美元,而2020年為1370萬美元。我們的有效税率在2021年為25.1%,而2020年為23.2%。
我們2021年的有效税率與聯邦法定税率21.0%不同,這主要是由於州所得税、估值免税額的變化、佛羅裏達州所得税税率的變化、與我們的多户項目相關的所得税抵免、QOZ投資的好處和其他永久性差異。我們2020年的有效税率與聯邦法定税率21.0%不同,主要是由於州所得税、與我們的多户項目相關的所得税抵免以及其他永久性差異。請參閲註釋13。所得税包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
細分結果
住宅
下表列出了我們住宅部門的綜合運營結果:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產收入 | $ | 137.8 | $ | 69.4 | $ | 37.0 | |||
酒店業收入 | 0.7 | 0.4 | 0.5 | ||||||
租賃收入 | 0.4 | 0.2 | — | ||||||
其他收入 |
| 6.9 |
| 4.6 |
| 4.1 | |||
總收入 |
| 145.8 |
| 74.6 |
| 41.6 | |||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產成本和其他收入 |
| 56.8 |
| 29.8 |
| 19.9 | |||
酒店業收入成本 | 0.8 | 0.6 | 0.6 | ||||||
租賃收入成本 | 0.1 | — | — | ||||||
其他運營費用 |
| 4.9 |
| 5.3 |
| 4.9 | |||
折舊及攤銷 |
| 0.4 |
| 0.3 |
| 0.3 | |||
總費用 |
| 63.0 |
| 36.0 |
| 25.7 | |||
營業收入 |
| 82.8 |
| 38.6 |
| 15.9 | |||
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
| |||
投資收益,淨額 | 0.8 | 0.2 | 0.1 | ||||||
利息支出 |
| (0.6) |
| (0.7) |
| (0.7) | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | 0.5 | 15.7 | — | ||||||
其他收入(費用),淨額 |
| 0.1 |
| — |
| (0.2) | |||
其他收入(費用)合計(淨額) |
| 0.8 |
| 15.2 |
| (0.8) | |||
未合併合資企業的股權前收益、虧損和所得税 | $ | 83.6 | $ | 53.8 | $ | 15.1 |
房地產收入包括房屋、房屋和其他住宅用地的銷售,以及房屋建築商銷售的某些房屋剩餘,如果房屋價格超過談判門檻,這些剩餘將向我們提供竣工房屋銷售價格的一定比例。酒店業收入包括我們的一些短期度假租金。租賃收入包括住宅資產的長期租賃。其他收入包括自來水和影響費用、售出的信用和營銷費用。與房屋建築商HomeSite銷售相關的某些HomeSite殘留物和其他收入在銷售結束時在收入中確認。2021年和2020年,房地產收入分別包括估計的480萬美元和190萬美元的家庭住宅殘留物。2021年和2020年,其他收入包括與房屋建築商HomeSite銷售相關的估計費用,分別為240萬美元和190萬美元。房地產收入成本包括直接成本(如開發建設成本)、銷售成本和其他間接成本。
34
目錄
下表列出了我們的綜合住宅房地產收入和收入成本活動:
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | ||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 | ||||||||||
百萬美元 | ||||||||||||||
整合 | ||||||||||||||
家居網站 | 804 | $ | 136.7 | $ | 52.7 | $ | 84.0 | 61.4 | % | |||||
住家 |
| 2 | 1.0 | 0.9 | 0.1 | 10.0 | % | |||||||
賣地 |
| 不適用 | 0.1 | — | 0.1 | 100.0 | % | |||||||
合併總數 |
| 806 | $ | 137.8 | $ | 53.6 | $ | 84.2 |
| 61.1 | % | |||
未整合 | ||||||||||||||
住家 (a) | 47 | |||||||||||||
總計 | 853 |
(a) | 包括Latitude Margaritaville Wateround合資企業出售的房屋,該合資企業未合併,按權益會計方法核算。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。 |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | ||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 | ||||||||||
百萬美元 | ||||||||||||||
家居網站 |
| 509 | $ | 67.7 | $ | 27.4 | $ | 40.3 | 59.5 | % | ||||
賣地 |
| 不適用 | 1.7 | 0.4 | 1.3 | 76.5 | % | |||||||
總計 |
| 509 | $ | 69.4 | $ | 27.8 | $ | 41.6 |
| 59.9 | % |
截至2019年12月31日的年度 |
| |||||||||||||
單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||
百萬美元 | ||||||||||||||
家居網站 | 379 | $ | 37.0 | $ | 18.6 | $ | 18.4 | 49.7 | % | |||||
總計 | 379 | $ | 37.0 | $ | 18.6 | $ | 18.4 |
| 49.7 | % |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
家庭式的。與2020年相比,2021年住宅銷售收入增加了6,900萬美元,增幅為101.9%,這主要是由於每個社區銷售的住宅的組合和數量、房屋建築商合同成交義務的時間以及我們住宅社區已建成住宅的開發時間。2021年和2020年,不包括家庭殘渣的每個家庭住宅的平均收入分別約為15.7萬美元和12.4萬美元。2021年每個家庭平均銷售收入的增加是由於來自不同社區的銷售組合。毛利率在2021年增至61.4%,而2020年為59.5%,這主要是由於每個相應時期從不同社區銷售的家居的組合和數量。毛利率在每個時期可能會根據家居銷售地點的不同而有所不同。
住家。2021年,我們在RiverCamps社區內出售了兩套已完工的房屋,總成交額為100萬美元,毛利率為10.0%。在2020年,我們沒有任何房屋銷售。
賣地。在2021年期間,我們有10萬美元的未改善的住宅土地銷售,收入成本最低。於2020年,我們有170萬美元未改善的住宅用地銷售,毛利率為76.5%。
35
目錄
其他運營費用包括工資和福利、財產税、市場營銷、專業費用、項目管理、業主協會和CDD評估以及其他管理費用。
投資收入淨額主要包括應收票據的利息收入。利息支出主要包括我們部分未償還CDD債務的利息。
2021年對未合併合資企業的貢獻收益,包括為我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業提供的額外基礎設施改善帶來的50萬美元收益。2020年對未合併合資企業的貢獻收益包括1,570萬美元的土地收益和對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業的額外基礎設施改善。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
熱情好客
下表列出了我們酒店部門的綜合運營結果:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
酒店業收入 | $ | 74.5 | $ | 47.4 | $ | 45.6 | |||
租賃收入 | 0.1 | — | 0.1 | ||||||
總收入 | 74.6 | 47.4 | 45.7 | ||||||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
酒店業收入成本 |
| 57.5 |
| 34.7 |
| 33.9 | |||
其他運營費用 |
| 0.9 |
| 1.2 |
| 0.8 | |||
折舊及攤銷 |
| 7.0 |
| 4.6 |
| 4.6 | |||
總費用 |
| 65.4 |
| 40.5 |
| 39.3 | |||
營業收入 |
| 9.2 |
| 6.9 |
| 6.4 | |||
其他(費用)收入: |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 | (0.5) | (0.2) | — | ||||||
其他收入,淨額 |
| 0.6 |
| 0.5 |
| 0.2 | |||
其他收入合計(淨額) |
| 0.1 |
| 0.3 |
| 0.2 | |||
未合併合資企業的股權前收益、虧損和所得税 | $ | 9.3 | $ | 7.2 | $ | 6.6 |
下表詳細説明瞭我們酒店部門的綜合收入和收入成本:
截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
|
| 截至2019年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||||||||
收入 | 利潤 | 保證金 |
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
|
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||||||
以百萬計 | |||||||||||||||||||||||||||
俱樂部 | $ | 31.9 | $ | 9.3 |
| 29.2 | % | $ | 22.3 | $ | 7.6 |
| 34.1 | % | $ | 20.9 | $ | 7.7 |
| 36.8 | % | ||||||
酒店經營、餐飲經營、短期度假租賃和其他管理服務 | 36.9 | 6.5 |
| 17.6 | % |
| 23.2 | 3.8 |
| 16.4 | % |
| 23.6 | 3.0 |
| 12.7 | % | ||||||||||
其他 | 5.8 | 1.3 | 22.4 | % | 1.9 | 1.3 | 68.4 | % | 1.2 |
| 1.1 |
| 91.7 | % | |||||||||||||
總計 | $ | 74.6 | $ | 17.1 |
| 22.9 | % | $ | 47.4 | $ | 12.7 |
| 26.8 | % | $ | 45.7 | $ | 11.8 |
| 25.8 | % |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
與2020年相比,2021年我們俱樂部的收入增加了960萬美元,增幅為43.0%。當期收入增加是由於會員數量和會員收入的增加,以及更高的收入。
36
目錄
對俱樂部便利設施的需求導致了海灘俱樂部、高爾夫和包機收入的增加。截至2021年12月31日,水聲俱樂部擁有2255名會員,而截至2020年12月31日,會員數量為1563名,增加了692名會員。我們的俱樂部毛利率在2021年降至29.2%,而2020年為34.1%。毛利率下降的原因是與我們俱樂部會員增長相關的支持服務分配增加,以及未來正在建設的資產的員工入職,以及勞動力和產品成本的增加。
與2020年相比,我們的酒店運營、食品和飲料運營、短期度假租賃和其他管理服務的收入在2021年增加了1370萬美元,增幅為59.1%。這一增長主要是由於2021年7月開業的巴拿馬城機場水彩酒店和希爾頓花園酒店的住宿收入增加,以及與該地區越來越受歡迎的餐飲業務和全年旅行保持一致。這一增長還是由於新冠肺炎大流行對上一時期的影響,導致2020年3月中旬至5月中旬期間關閉和收入減少。2021年毛利率增至17.6%,而2020年為16.4%。毛利率的增長是由於本期間全年旅行的增加,與該地區的增長和受歡迎程度一致。毛利率的增長被與開設巴拿馬城機場希爾頓花園酒店相關的開業前費用、為目前在建的未來資產招聘員工以及勞動力和產品成本增加所部分抵消。
2021年,來自其他酒店業務的收入增加了390萬美元,達到580萬美元,而2020年為190萬美元。其他酒店業收入的增長主要與2020年12月開業的粉房以及水彩零售店的收入增加有關。2021年和2020年的毛利潤分別包括70萬美元和130萬美元,與颶風邁克爾相關的碼頭收到的業務中斷保險收益有關,這兩個時期都影響了毛利率。由於前一時期收到的業務中斷收益,我們的其他酒店業務毛利率在2021年降至22.4%,而2020年同期為68.4%。由於颶風邁克爾對碼頭的影響,我們在2021年、2020年或2019年沒有來自碼頭的收入。請參閲註釋7。颶風邁克爾包括在本表格10-K的項目15中,以供進一步討論。
其他運營費用包括工資和福利、專業費、財產税和其他行政費用。
與2020年同期相比,2021年期間折舊和攤銷費用增加了240萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們酒店項目融資產生的利息。
37
目錄
商業廣告
下表列出了我們商業部門的綜合運營結果:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
租賃收入 | |||||||||
商業租賃收入 | $ | 15.8 | $ | 14.8 | $ | 14.3 | |||
多户租賃收入 | 8.8 | 3.9 | 1.2 | ||||||
老年人生活租賃收入 | 2.0 | — | — | ||||||
租賃總收入 | 26.6 | 18.7 | 15.5 | ||||||
商業和農村房地產收入 |
| 12.0 |
| 11.7 |
| 19.5 | |||
木材收入 | 6.0 | 6.3 | 3.9 | ||||||
總收入 |
| 44.6 |
| 36.7 |
| 38.9 | |||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
租賃收入成本 |
| 11.3 |
| 5.9 |
| 4.6 | |||
商業和農村房地產收入成本 |
| 2.5 |
| 5.5 |
| 4.3 | |||
木材收入成本 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | ||||||
其他運營費用 |
| 3.9 |
| 3.7 |
| 3.5 | |||
折舊、攤銷和損耗 |
| 10.5 |
| 7.0 |
| 5.3 | |||
總費用 |
| 28.9 |
| 22.9 |
| 18.4 | |||
營業收入 |
| 15.7 |
| 13.8 |
| 20.5 | |||
其他(費用)收入: |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| (5.9) |
| (3.8) |
| (2.7) | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | 3.1 | 3.9 | 2.2 | ||||||
其他收入,淨額 |
| 3.7 |
| 0.1 |
| 1.2 | |||
其他收入合計(淨額) |
| 0.9 |
| 0.2 |
| 0.7 | |||
未合併合資企業的股權前收益、虧損和所得税 | $ | 16.6 | $ | 14.0 | $ | 21.2 |
下表詳細説明瞭我們商業部門的綜合收入和收入成本:
截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
|
| 截至2019年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||||||||
收入 | 利潤(虧損) | 保證金 |
| 收入 | 利潤(虧損) | 保證金 |
|
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||||||
以百萬計 | |||||||||||||||||||||||||||
租賃 | |||||||||||||||||||||||||||
商業租賃 | $ | 15.8 | $ | 10.8 |
| 68.4 | % | $ | 14.8 | $ | 10.3 |
| 69.6 | % | $ | 14.3 | $ | 10.2 |
| 71.3 | % | ||||||
多户租賃 | 8.8 | 5.5 |
| 62.5 | % |
| 3.9 | 3.0 |
| 76.9 | % |
| 1.2 | 0.7 |
| 58.3 | % | ||||||||||
老年人生活租賃 | 2.0 | (1.0) | (50.0) | % | — | (0.5) | — | % | — | — | — | % | |||||||||||||||
總租賃 | 26.6 | 15.3 | 57.5 | % | 18.7 | 12.8 | 68.4 | % | 15.5 | 10.9 | 70.3 | % | |||||||||||||||
商業和農村房地產 | 12.0 | 9.5 | 79.2 | % | 11.7 | 6.2 | 53.0 | % | 19.5 | 15.2 | 77.9 | % | |||||||||||||||
木料 | 6.0 | 5.3 | 88.3 | % | 6.3 | 5.5 | 87.3 | % | 3.9 |
| 3.2 |
| 82.1 | % | |||||||||||||
總計 | $ | 44.6 | $ | 30.1 |
| 67.5 | % | $ | 36.7 | $ | 24.5 |
| 66.8 | % | $ | 38.9 | $ | 29.3 |
| 75.3 | % |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
與2020年相比,2021年租賃總收入增加了790萬美元,增幅為42.2%。這一增長主要是因為碼頭公園道口二期公寓的新租約,它們於2020年第四季度開始租賃,以及水聲起源道口公寓和水峯高級生活社區的新租約,它們於2021年第一季度開始租賃,以及其他新租約。總租賃毛利率在2021年下降到
38
目錄
57.5%,而二零二零年為68.4%,主要是由於上期收到與颶風邁克爾有關的碼頭公園道口公寓的70萬美元業務中斷收益,以及本期新資產的啟動和租賃費用。截至2021年12月31日,我們的可淨出租平方英尺約為985,000平方英尺,其中約857,000平方英尺處於租賃狀態。截至2020年12月31日,我們的淨可出租平方英尺約為908,000平方英尺,其中約774,000平方英尺處於租賃狀態。截至2021年12月31日,我們租賃了804套多户和高級居住單元,而截至2020年12月31日,租賃了292套多户和高級居住單元。
截至2021年12月31日的三年商業和農村房地產收入包括:
數量 | 平均價格 | 毛利 | |||||||||||
期間 | 銷售額 | 出售的英畝土地 | 每英畝 | 收入 | 論銷售 | ||||||||
| 百萬(每英畝平均價格除外) | ||||||||||||
2021 |
| 22 |
| 577 |
| $ | 20,797 |
| $ | 12.0 |
| $ | 9.5 |
2020 |
| 23 |
| 473 |
| $ | 24,736 |
| $ | 11.7 |
| $ | 6.2 |
2019 |
| 25 |
| 1,605 |
| $ | 12,150 |
| $ | 19.5 |
| $ | 15.2 |
我們相信,我們商業部門的多樣性與我們的住宅和酒店部門的增長是相輔相成的。商業和農村房地產收入可能會因距離發達地區的距離以及每個時期出售的商業和農村房地產的組合和特點而有所不同,零售、辦公、工業和其他商業用途的構成也不同。2021年,我們有22筆商業和農村房地產銷售,總面積約577英畝,價值1200萬美元,毛利率約為79.2%。在2020年,我們有23個商業和農村房地產銷售,總計約473英畝,價值1170萬美元,毛利率約為53.0%。隨着我們的重點繼續轉向租賃業務的經常性收入,我們預計商業和農村房地產的銷售將是有限的。此外,我們可能會繼續改造和經營商業物業,以便更高、更好地使用。這可能會導致某些資產從商業部門轉移到酒店部門。
與2020年相比,2021年木材收入減少了30萬美元,降幅為4.8%。下降的主要原因是填充土和其他產品的銷售額下降。由於不同木製品的銷售組合和本期價格上漲導致的增長,部分抵消了這一下降。2021年售出了27.3萬噸木製品,而2020年售出了32.2萬噸木製品。2021年期間,木製品銷售的平均價格從2020年的每噸15.32美元上漲到每噸19.57美元。
按主要木製品類別劃分的售出總噸及佔售出總噸的相對百分比如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||||||||
松木紙漿 |
| 162,000 |
| 59.4 | % | 208,000 |
| 64.6 | % | 129,000 |
| 58.6 | % |
松木鋸材 |
| 100,000 |
| 36.6 | % | 75,000 |
| 23.3 | % | 35,000 |
| 15.9 | % |
鬆級原木 |
| 9,000 |
| 3.3 | % | 26,000 |
| 8.1 | % | 21,000 |
| 9.6 | % |
其他 |
| 2,000 |
| 0.7 | % | 13,000 |
| 4.0 | % | 35,000 |
| 15.9 | % |
總計 |
| 273,000 |
| 100.0 | % | 322,000 |
| 100.0 | % | 220,000 |
| 100.0 | % |
其他運營費用包括工資和福利、財產税、CDD評估、專業費用、市場營銷、項目管理和其他行政費用。
與2020年相比,2021年期間折舊、攤銷和損耗費用增加了350萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們的商業項目融資和CDD債務產生的利息。
2021年對未合併合資企業的貢獻收益,包括向我們未合併的水聲噴泉獨立生活合資企業貢獻的310萬美元的土地收益。對鬆散聯合的貢獻收益
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目錄
2020年的風險投資包括向我們未合併的海聲公寓合資公司貢獻的390萬美元的土地收益。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年期間的其他收入淨額包括佛羅裏達州應急管理部TRBG計劃收到的360萬美元,用於彌補因颶風邁克爾而被摧毀的木材作物相關的損失收入。請參閲註釋7。颶風邁克爾及附註18。其他收入,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日,我們有1.591億美元的現金和現金等價物以及歸類為投資債務證券的美國國庫券,而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為1.548億美元。截至2021年12月31日,我們也有投資-優先股投資的股權證券為50萬美元。除了現金和現金等價物外,我們認為我們的投資歸類為證券,通常可以滿足我們的流動性需求。證券的流動性不如現金和現金等價物,但它們通常可以在相對較短的時間內轉換為現金。請參閲註釋5。投資包括在本表格10-K的第15項中,以獲取有關我們投資的其他信息。
我們相信,我們目前的現金狀況、融資安排和運營產生的現金將為我們提供足夠的流動性,以滿足我們預期的營運資金需求、預期的資本支出、我們長期債務的本金和利息支付、對合資企業的資本貢獻、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資企業票據承諾、授權股票回購和授權股息。見第II部第1A項。風險因素.
2021年期間,我們的資本支出總額為2.08億美元,其中住宅部門為5280萬美元,商業部門為4580萬美元,酒店部門為1.017億美元,企業支出為50萬美元。我們的2022年資本支出預算超過了2021年的支出。我們預計,這些未來的資本承諾將通過運營產生的現金、新的和現有的融資安排、手頭現金和現金等價物提供資金。截至2021年12月31日,我們總共有2.17億美元的建設和開發相關合同義務,其中一部分將通過承諾或新的融資安排提供資金。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的各項貸款餘額分別為2.275億美元和1.614億美元,期限從2022年5月到2060年6月。截至2021年12月31日,我們浮動利率貸款的加權平均利率為2.6%。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露有關倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)相關風險的更多信息,請訪問。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2015年10月,Pier Park North合資公司獲得了4820萬美元的貸款(“PPN合資公司貸款”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,PPN合資企業貸款的未償還金額分別為4360萬美元和4460萬美元。PPN合資企業貸款的利息年利率為4.1%,2025年11月到期。關於PPN合資公司的貸款,我們根據我們對合資公司的所有權百分比,對貸款人提供了有限擔保。此外,在碼頭公園北合營公司的欺詐或故意失實陳述、違反抵押文書中的到期出售條款的財產的任何自願轉讓或產權負擔、自願破產或無力償債程序啟動或違反擔保文書中的契諾的情況下,擔保可成為完全追索權。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2018年5月,Pier Park Crossons JV獲得了一筆3660萬美元的貸款,由美國住房和城市發展部(HUD)擔保,為佛羅裏達州巴拿馬城海灘的公寓建設提供資金(PPC JV貸款)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,PPC合資企業貸款的未償還金額分別為3570萬美元和3610萬美元。PPC合資企業的貸款將於2060年6月到期。2021年8月,碼頭公園過境點合資公司對PPC合資公司的貸款進行了修改,將利率從4.0%降至3.1%。修改後的預付款條款包括PPC合資企業貸款可能在2022年9月1日之前不能預付,以及
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目錄
從2022年9月1日到2031年8月31日,貸款人應支付任何預付本金的2%-10%的保費。PPC合資公司的貸款以Pier Park Crossings合資公司的不動產以及租金和租賃的轉讓為擔保。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,瞭解更多信息.
2019年5月,水聲起源地合資公司獲得了3790萬美元的貸款(“水聲起源地穿越合資公司貸款”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,Wateround Origins Crossings合資企業的未償還貸款分別為3790萬美元和2720萬美元。WaterSound Origins Crossings合資企業貸款的利息為5.0%,2024年5月到期。水聲起源地合資公司的貸款以不動產、租金轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於水聲起源地合資公司貸款,吾等簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以擔保水聲起源地合資公司貸款項下借款人的付款和履約。我們是獨家擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2019年6月,Watercrest合資公司獲得2250萬美元貸款(“Watercrest合資公司貸款”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,Watercrest合資企業的貸款餘額分別為2010萬美元和1810萬美元。Watercrest合資公司的貸款利息為LIBOR加2.2%,2047年6月到期。Watercrest合資公司的貸款以不動產、租金、租賃和押金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於Watercrest合資公司貸款,吾等簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以擔保Watercrest合資公司貸款項下借款人的付款和履約。我們是獨家擔保人,並根據合資夥伴的持股比例向我們的合資夥伴收取與擔保相關的季度費用。Watercrest合資公司達成了一項利率掉期協議,以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化相關的現金流。利率互換於2021年6月1日生效,2024年6月1日到期,並將相關債務名義金額為2000萬美元的浮動利率債務固定為4.4%的利率。請參閲註釋6。金融工具與公允價值 測量結果和注11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2019年8月,我們的一家全資子公司獲得了一筆550萬美元的貸款(“Beckrich Building III貸款”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,Beckrich Building III貸款的未償還金額分別為520萬美元和540萬美元。Beckrich Building III貸款的利息為LIBOR加1.7%,2029年8月到期。貝克裏奇III號樓的貸款以不動產、租賃轉讓、租金和利潤以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於Beckrich Building III貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證Beckrich Building III貸款下借款人的付款和履約。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2019年10月,碼頭公園過境點II合資公司獲得了1,750萬美元的貸款(“PPC II合資公司貸款”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,PPC II合資企業貸款的未償還金額分別為1,740萬美元和1,590萬美元。PPC II合資公司的貸款將於2024年10月到期,利息為LIBOR加2.1%。PPC II合資公司的貸款以不動產、租金和租賃的轉讓以及租金、租賃和動產的擔保權益為擔保。關於PPC II合資企業貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證PPC II合資企業貸款項下借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在PPC II合資公司貸款下的負債在2021年4月滿足最終預付款條件後降至本金的50%,並將在達到並維持一定的償債覆蓋率後降至本金的25%。我們是獨家擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。2022年1月,我們開始為PPC II合資企業貸款再融資,貸款承諾由住房和城市發展部承保。
在2020年3月,我們的一家全資子公司獲得了1,530萬美元的貸款(“機場酒店貸款”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,機場酒店貸款的未償還金額分別為1460萬美元和350萬美元。機場酒店貸款的利息為LIBOR加2.0%,下限為3.0%,2025年3月到期。機場酒店貸款以不動產、租賃轉讓、租金和利潤以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於機場酒店貸款,我們簽署了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證機場酒店貸款項下借款人的付款和履約。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
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在2020年4月,碼頭公園度假村酒店合營公司通過額外的盈利申請獲得了一筆初始金額為5,250萬美元的貸款,最高可達6,000萬美元(“碼頭公園度假村酒店合營公司貸款”)。截至2021年12月31日,碼頭公園度假村酒店合資企業貸款未償還金額為1,470萬美元。截至2020年12月31日,碼頭公園度假村酒店合資企業貸款沒有本金餘額未償還。Pier Park Resort Hotel合資企業貸款將於2027年4月到期,建設期間的利息為LIBOR加2.2%,酒店開業時的利率為LIBOR加2.0%。碼頭公園度假村酒店合營公司的貸款以房地產、租金和租賃的轉讓以及租金、租賃和動產的擔保權益為抵押。關於碼頭公園度假村酒店合資企業的貸款,作為擔保人,我們和我們的合資夥伴簽訂了以貸款人為受益人的基於雙方所有權權益的擔保,以保證借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在碼頭公園度假村酒店合資貸款項下的債務將在達到並維持一定的償債範圍12個月後解除。此外,如果擔保人不遵守或履行擔保人將履行的任何契諾或保證,擔保可成為完全追索權。碼頭公園度假村酒店合資公司簽訂了利率掉期協議,以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化帶來的現金流。利率互換於2022年12月10日生效,2027年4月12日到期,並將4200萬美元相關債務名義金額的浮動利率固定為3.2%。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量和注11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了1680萬美元的貸款,為希爾頓在佛羅裏達州巴拿馬城海灘早餐點地區建造Homewood Suites酒店提供資金(“早餐點酒店貸款”)。截至2021年12月31日,早餐點酒店貸款未償還金額為1180萬美元。截至2020年12月31日,早餐酒店貸款沒有未償還的本金餘額。早餐點酒店貸款將於2042年11月到期,2022年11月之前的利率為LIBOR加2.8%,2022年11月至2027年11月期間的5年期國債指數利率為3.3%,2027年11月至2042年11月期間的1年期國債指數利率為3.3%,整個貸款期限內的最低利率為3.8%。早餐點酒店貸款以房地產、租金轉讓以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於早餐酒店貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證早餐酒店貸款項下借款人的付款和履約。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了一筆580萬美元的貸款,為在佛羅裏達州聖羅莎海灘建設自助倉儲設施提供資金(“自助倉儲設施貸款”)。截至2021年12月31日,自助存儲設施貸款未償還的金額為470萬美元。截至2020年12月31日,自助存儲設施貸款沒有未償還的本金餘額。Self-Storage Facility貸款將於2025年11月到期,利率為LIBOR加2.4%,下限為2.9%。自助倉儲設施貸款以不動產、租賃和租金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為擔保。關於自助儲物貸款,我們以貸款人為受益人簽署了擔保,以保證借款人在自助儲物貸款項下的付款和履約。在達到並維持一定的償債範圍後,我們在自助存儲設施貸款項下作為擔保人的責任不得超過290萬美元,外加任何額外費用。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年1月,Lodge 30A合資公司獲得1,500萬美元貸款,為在佛羅裏達州Seagrove Beach建設一家精品酒店提供資金(“Lodge 30A合資酒店貸款”)。截至2021年12月31日,Lodge 30A合資酒店貸款未償還750萬美元。Lodge 30A合資酒店貸款的利息為3.8%,2028年1月到期。Lodge 30A合資酒店貸款以不動產、租賃和租金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於Lodge 30A合資酒店貸款,我們、我們的全資子公司和我們的合資夥伴簽訂了以貸款人為受益人的共同和各項付款和履約擔保。在最少24個月達到一定的償債覆蓋率後,我們作為擔保人的責任將在12個月內降至75%。此後,每年都會測試償債覆蓋率,第四年將降至50%,第五年將降至25%。我們根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年3月,我們的一家全資子公司獲得了2680萬美元的貸款,為佛羅裏達州巴拿馬城的公寓建設提供資金(“北灣碼頭公寓貸款”,以前稱為“星光大道”)。
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截至2021年12月31日,北灣落地公寓貸款未償還130萬美元。北灣落地公寓貸款的利息為LIBOR加2.5%,下限為3.2%。在達到一定的償債覆蓋率後,北灣置地公寓貸款將按倫敦銀行同業拆息加2.3%的利率計息,下限為3.0%。北灣落地公寓貸款將於2024年9月到期,其中包括在某些條件下將到期日延長18個月的選擇權。北灣落地公寓貸款以房地產、租金和租賃轉讓以及租金、租賃和動產的擔保權益為抵押。關於北灣落地公寓貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成以及北灣落地公寓貸款項下借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在北灣落地公寓貸款項下的負債將在滿足最終預付款條件後降至本金的50%,並在達到並維持一定的償債覆蓋率後降至本金的25%。此外,如果擔保人有欺詐或故意虛報或不履行其他某些義務的情況,擔保可以成為完全追索權。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年6月,我們的一家全資子公司獲得了一筆2800萬美元的貸款,為建設Wateround Camp Creek提供資金,其中包括在Wateround Camp Creek居民區附近的一個客棧和康樂中心(“Wateround Camp Creek Loan”)。截至2021年12月31日,Wateround Camp Creek貸款的未償還金額為340萬美元。Wateround Camp Creek貸款的利息為LIBOR加2.1%,下限為2.6%,2047年12月到期。Wateround Camp Creek貸款以不動產、租金轉讓以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於Wateround Camp Creek貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成和水聲Camp Creek貸款項下借款人的付款。作為擔保人,我們在WaterSound Camp Creek貸款項下的負債將在項目達到並維持具有一定償債覆蓋率的連續6個月業務時降至本金的50%,在達到並維持具有特定償債比率的連續12個月業務時降至本金的25%。此外,如果擔保人未能遵守或履行擔保人應履行的任何契諾、保證或其他特定義務,擔保可成為完全追索權。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年8月,我們的一家全資子公司獲得一筆1200萬美元的貸款,為水聲中心住宅區附近的水聲鎮中心的一棟建築的建設提供資金(“水聲鎮中心雜貨貸款”)。截至2021年12月31日,沃特桑德鎮中心雜貨貸款未償還的金額為60萬美元。沃特桑德鎮中心雜貨貸款的利息為LIBOR加2.0%,下限為2.2%,2031年8月到期。沃特桑德鎮中心雜貨店的貸款以不動產、租金轉讓以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於水聲鎮中心雜貨貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成以及水聲鎮中心雜貨貸款項下借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在水聲城鎮中心雜貨貸款項下的負債將在滿足最終預付款、項目入住證和收到初始基本租金支付後降至本金的50%,並在達到一定的償債覆蓋率和項目連續90天保持93%入住率的情況下降至本金的25%。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
2021年10月,我們的一家全資子公司獲得了2120萬美元的貸款,為佛羅裏達州巴拿馬城的一家酒店的建設提供資金(“靛藍酒店貸款”)。截至2021年12月31日,Indigo酒店貸款沒有未償還的本金餘額。Indigo酒店貸款的利息為LIBOR加2.6%,下限為2.6%,從2023年10月到2023年10月,LIBOR加2.4%,下限為2.4%,從2023年11月到到期。Indigo酒店貸款將於2028年10月到期,其中包括在某些條件下將到期日延長60個月的選擇權。Indigo酒店貸款以租賃財產、租金轉讓、租賃、押金、許可證、計劃、費用、協議、批准和合同以及個人財產和租金的擔保權益作為擔保。關於Indigo酒店貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成以及借款人在Indigo酒店貸款項下的付款和履約。請參閲註釋11。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
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CDD債券為我們一些社區的基礎設施改善建設提供了資金。債券的本金和利息的支付是通過對債券融資的改善所受益的物業的評估來支付的。我們已經記錄了與壓盤財產相關的CDD債務,這是它變得固定和可確定的點。此外,如果我們很可能和合理地評估我們最終將負責償還,我們已經記錄了與未售出財產相關的CDD債務餘額的負債。截至2021年12月31日,我們已經記錄了490萬美元的CDD相關債務。截至2021年12月31日,與我們土地持有相關的CDD未償債務總額為1410萬美元,其中索斯伍德為1180萬美元,現有碼頭公園零售中心為220萬美元,野鷺為10萬美元。我們為這筆未償還的CDD債務支付利息。
截至2021年12月31日,我們未合併的水聲噴泉獨立生活合資公司、海聲公寓合資公司、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司、碼頭公園TPS合資公司和忙碌的蜜蜂合資公司有各種未償還貸款,其中一些我們已經簽訂了擔保。請參閲註釋4。合資企業和註釋20。承諾和或有事項包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
於2020年6月,吾等作為貸款人與未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司簽訂了1,000萬美元的有擔保循環本票,作為借款人(“Latitude Margaritaville Wateround合資公司票據”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,Latitude Margaritaville Wateround合資公司Note的未償還金額分別為710萬美元和270萬美元。Latitude Margaritaville Water Sound合資公司票據由我們提供,用於為開發吊艙級非主幹基礎設施提供資金,這些資金將由合資公司在出售每套住房時償還,未償還本金總額以及2025年6月到期時到期的所有應計和未付利息將由合資公司償還。Latitude Margaritaville Wateround合資公司票據以位於合資公司不動產的抵押和擔保權益以及不動產上的改進作為擔保。請參閲註釋4。合資企業和注9。其他資產包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息。
在截至2021年12月31日的一年中,我們沒有回購已發行普通股的股票。在截至2020年12月31日的一年中,我們總共回購了532,034股已發行普通股,包括成本在內的總收購價格為880萬美元。參見第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場以及附註15。股東權益包括在本表格10-K的第15項中,以獲得與2020年股票回購計劃和庫存股退役相關的普通股回購的更多信息。
作為2007年和2008年林地銷售的一部分,我們記錄了向不受破產影響的合格特殊目的實體提供的票據的留存利息,截至2021年12月31日的分期付款票據的留存利息為1380萬美元。這一餘額代表在分期付款票據有效期內收到的未來現金流的現值,使用管理層對基本假設(包括截至貨幣化之日的信用風險和利率)的最佳估計,加上基於在票據期限內確認的有效收益減去實際現金收入的投資收入的增加。
作為2007年、2008年和2014年某些林地銷售的一部分,我們產生了巨大的税收收益。分期付款票據結構允許我們將由此產生的3370萬美元的聯邦税負分別推遲到2022-2024年和3780萬美元到2029年,也就是分期付款票據的到期日。我們有與這些銷售相關的收益相關的遞延納税義務。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們被要求提供擔保保證金,以保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施的完成和維護,以及分別為3690萬美元和2420萬美元的其他財務擔保,以及金額分別為1290萬美元和660萬美元的備用信用證,如果某些義務得不到履行,可能會導致對我們的債務。
在進行我們的業務時,我們通常在房地產交易完成之前將買家的資產託管,並負責為我們的客户妥善處置這些餘額。這些金額保存在單獨的銀行賬户中,沒有包括在隨附的綜合資產負債表中,這與美國公認會計原則(“GAAP”)和行業慣例一致。與我們的房地產產權代理機構相關的現金存款賬户和第三方託管存款的抵銷負債餘額
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目錄
截至2021年12月31日和2020年12月31日,交易額分別為930萬美元和450萬美元,這些託管資金不可用於常規運營。
現金流量彙總表
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流摘要如下:
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
以百萬計 | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 111.8 | $ | 37.3 | $ | 30.4 | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| (196.1) |
| (175.3) |
| (30.4) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 48.6 |
| 59.4 |
| (9.4) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| (35.7) |
| (78.6) |
| (9.4) | ||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 110.1 |
| 188.7 |
| 198.1 | ||||
年末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 74.4 | $ | 110.1 | $ | 188.7 |
經營活動的現金流
經營活動提供的現金流量包括淨收入、非現金項目調整、經營資產和負債的變動以及與最終計劃出售的資產(包括住宅房地產開發和相關設施、林地或未開發和開發的土地以及商業部門開發的土地)相關的支出。非現金項目的調整主要包括折舊、損耗和攤銷、投資未實現虧損、淨額、未合併合資企業的權益虧損、扣除分配後的淨額、遞延所得税費用、出售房地產的成本和對未合併合資企業的貢獻收益。2021年,運營提供的淨現金為1.118億美元,而2020年為3730萬美元。2021年期間,淨收入為7370萬美元,而2020年為4550萬美元。經營活動提供的淨現金增加主要是由於淨收入增加、出售房地產成本的變化以及對未合併合資企業的貢獻收益。
投資活動的現金流
投資活動中使用的現金流量主要包括經營物業的資本支出和我們經營中使用的物業和設備、購買投資、對未合併合資企業的資本出資和未合併合資企業的利息支付,但部分被保險索賠收益、投資銷售和到期日、未合併合資企業的資本分配和特殊目的實體持有的資產到期日所抵消。2021年期間,用於投資活動的現金淨額為1.961億美元,其中包括經營財產和設備的資本支出、購買美國國庫券投資1.579億美元、對未合併合資企業的資本貢獻940萬美元和未合併合資企業利息支付50萬美元,但被1.17億美元的投資到期日、490萬美元的保險索賠收益、150萬美元的投資銷售、來自未合併合資企業的資本分配100萬美元和特殊目的實體持有的資產到期日所部分抵消。2020年,用於投資活動的現金淨額為1.753億美元,其中包括經營物業及物業和設備的資本支出、購買投資5890萬美元和對未合併合資企業的出資1080萬美元,但投資到期日110萬美元、投資銷售370萬美元、特殊目的實體持有的資產到期日80萬美元和保險索賠收益70萬美元部分抵銷了這一數字。
2021年和2020年,運營物業和物業及設備的資本支出分別為1.535億美元和1.218億美元,主要用於我們的商業和酒店部門。
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目錄
融資活動的現金流
2021年,融資活動提供的淨現金為4860萬美元,而2020年同期為5940萬美元。2021年融資活動提供的現金淨額包括債務借款6930萬美元和來自非控股權益的資本貢獻320萬美元,但被支付的股息1880萬美元、債務本金支付230萬美元、債務發行成本140萬美元、向非控股權益的資本分配130萬美元和融資租賃本金支付10萬美元部分抵消。2020年,融資活動提供的現金淨額包括債務借款6900萬美元和非控股權益的資本貢獻770萬美元,但被880萬美元的普通股回購、410萬美元的股息、190萬美元的債務本金支付、180萬美元的債務發行成本、60萬美元的非控股權益資本分配和10萬美元的融資租賃本金支付部分抵消。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗、可獲得的當前市場信息以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設做出這些估計。此外,我們會持續評估這些估計的結果。管理層的估計形成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,我們的會計估計可能會發生變化。
房地產投資和房地產收入成本。與特定房地產項目相關的成本在開發期間資本化。這些開發成本包括土地和公共開發成本(如道路、建築物、公用事業和便利設施)。我們將直接與確定的房地產項目的開發和建設相關的成本資本化。明顯與正在開發的特定項目相關的間接成本,如項目管理、利息(最高可達總利息支出)和房地產税,也可以資本化。
房地產開發成本的一部分和待完工成本的估計根據每個單位的相對銷售價值與整個項目的估計銷售價值相比較,分配給每個單位。這些估計至少每年重新評估一次,如果市場條件、項目範圍的變化或其他因素得到保證,則會更頻繁地重新評估,任何調整都將預期分配給剩餘的物業或單位。
與直接和間接項目成本相關的資本化期是指為使物業達到預期用途所需的活動正在進行的時期。這段時間從此類活動開始時開始,通常是當我們開始在已擁有的土地上進行現場工作或施工時,到資產基本完成並準備好預期用途時結束。如果為資產的預定用途做好準備的活動被暫停,資本化期將停止,直到該等活動恢復為止。如果我們決定不完成一個項目,任何以前資本化的不可收回的成本都將在做出決定的期間內支出,而且不被認為是有可能收回的。
除非情況顯示資產的賬面價值可能無法收回,否則我們在房地產上的投資是按折舊和木材損耗後的成本入賬的。如果我們確定由於無法收回資產的賬面價值而存在減值,則在賬面價值超過估計公允價值的範圍內計入減值費用。如果該等資產為出售而持有,則在賬面價值超過估計公允價值減去出售成本的範圍內,將計入損失撥備。
長壽資產。長期資產包括我們對土地持有、運營和開發物業的投資、對未合併合資企業的投資以及房地產和設備投資。我們對土地持有、經營和開發物業以及物業和設備的投資是按扣除折舊和木材消耗後的成本計算的。我們每季度審查我們的長期資產的減值,以確定事件或環境變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。作為我們對長期資產減值審查的一部分,
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目錄
我們會審核長期資產的賬面價值、本期實際財務業績與上期相比的情況、業務計劃中的預測以及任何其他事件或情況變化,以確定是否存在潛在減值指標。被視為潛在損害指標的一些事件或環境變化包括:
● | 物業價值長期下降至低於成本價或需求量的情況; |
● | 改變物業的預期用途或發展計劃; |
● | 戰略上的重大變化會影響我們的資產價值; |
● | 經營性財產的持續經營虧損或現金流虧損; |
● | 累積成本超過發展或營運物業的預計成本;及 |
● | 可能影響物業價值的任何其他不利變化。 |
我們使用不同的方法來確定是否存在減值,例如(I)考慮潛在減值指標,(Ii)分析預期未來現金流量,並將物業的預期未來未貼現現金流與其賬面價值進行比較,或(Iii)確定市場轉售價值。
由於對未來銷售收益和未來支出的假設的使用,與房地產減值評估相關的會計估計可能會發生變化。對於正在開發或在建的項目,使用維護現有項目所需的估計未來支出以及管理層對未來銷售價格和計劃持有期的最佳估計,以未貼現的基礎對未來現金流進行估計。根據我們評估發展中或未開發土地項目的投資回報標準,管理層在預測未貼現現金流時所用的假設包括:
● | (B)根據估計的市況和我們的發展計劃,推算家居的銷售速度; |
● | 一段時間內的預計定價和預計價格升值; |
● | 預計銷售期內價格上漲的幅度和軌跡; |
● | 預計開發和銷售週期的長度,這可能會因開發規模和開發階段的數量而有所不同; |
● | 剩餘開發成本的數額,包括包括在該等開發成本中的基礎設施或設施的程度; |
● | 在銷售期內發生的持有費; |
● | 對於未開發和已開發地塊的大宗土地銷售,未來的定價是基於估計的已開發住宅定價減去估計的開發成本和估計的開發商利潤; |
● | 至於商業、多户、自用及高級住宅發展物業,未來的定價將以相若物業在相若市場的銷售量為基準;以及 |
● | 是否有流動性為可持續發展提供資金。 |
對於經營性物業,對未貼現現金流的估計要求管理層對此類物業的使用和最終處置做出類似的假設。用於計算未貼現現金流的一些重要假設包括:
● | 對酒店、其他租賃單位和度假出租屋的投資,使用平均入住率和房價、餐飲和其他便利設施業務的收入、運營費用和資本支出,以及最終處置酒店、私人住宅度假單元或公寓等財產,以預期銷售日期之前升值的類似單位的當前價格為基礎; |
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目錄
● | 投資於商業地產、多户住宅物業、自備物業、高級住宅物業或零售物業,以及未來入住率和租金的用途、營運開支和資本開支,以及最終以最終資本化率出售該等物業所得的款項;及 |
● | 對於俱樂部、碼頭和零售資產的投資,會員費收入、未來高爾夫球和果嶺費用、船票租賃和船隻儲存費、商品和其他招待業務、運營費用和資本支出,以及最終出售該等財產時將以年終現金流的倍數變現的收益金額。 |
管理層在當前市況下不打算在短期內出售並有能力持有的其他物業,將根據管理層對物業長期使用和最終處置的最佳估計進行減值評估。通常,資產是根據歷史成本計算的,在某些情況下,如果在短期內出售,歷史成本可能會超過公允價值。發展及營運物業的減值分析結果特別依賴於每個資產組別的估計持有及出售期間。
如果物業被視為減值,減值費用由物業的賬面價值超過其公允價值的金額確定。我們使用不同的方法來確定公允價值,例如(I)分析預期的未來現金流,(Ii)確定給定市場的轉售價值,(Iii)使用給定市場的現行匯率對淨營業收入應用資本化率,或(Iv)使用給定市場的現行匯率對收入應用倍數。物業的公允價值可以通過以適當的貼現率折現預計現金流、通過對標的物業的評估或兩者的組合來計算。
當管理層批准並承諾正式的銷售計劃時,我們將長期資產的資產和負債歸類為持有待售資產,並且很可能完成出售。然後,持有待售資產的賬面價值以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計入。
所得税。在編制我們的合併財務報表時,需要重要的管理層判斷力來估算我們的所得税。我們的估計是基於我們對聯邦和州税法的解釋。我們估計我們的實際當期應繳税款,並評估由於税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。暫時性差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債計入我們的合併資產負債表。我們遞延税項資產和負債評估的變化、聯邦和州税務機關審計調整的變化以及税法的變化可能需要進行調整。只要在任何給定時期需要進行調整,我們將把遞延税項資產和負債的調整計入我們的合併財務報表。我們根據我們對未來應税金額的時間安排和沖銷的分析,以及我們對應税收入的歷史和未來預期,根據需要記錄我們的遞延税項資產的估值撥備。
一般而言,如果根據所有可獲得的正面和負面證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則計入估值撥備。我們遞延税項資產的變現有賴於我們在未來數年在適當的税務管轄區產生足夠的應税收入,才能從可扣除暫時性差異的沖銷和結轉淨虧損中獲益。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的州淨運營虧損分別為2.293億美元和3.04億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們結轉了310萬美元和230萬美元的聯邦淨運營虧損。結轉的聯邦淨營業虧損適用於我們的特定QOF實體,並且不會過期。到2036年,大部分州淨營業虧損可用於抵消未來的應税收入,並將於2030年開始到期。截至2021年12月31日,我們有30萬美元的估值津貼。截至2020年12月31日,我們有了De Minimis估值津貼。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的應繳所得税分別為70萬美元和270萬美元,計入合併資產負債表的其他負債。
最近採用的會計公告
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税--簡化所得税的會計核算(“ASU 2019-12”),通過取消一般情況下的某些例外,簡化了所得税的核算
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目錄
主題740中的原則。修正案還通過澄清和修訂現有指導意見,改進了公認會計準則在740專題其他領域的一致適用和簡化。我們從2021年1月1日起採用了新的指導方針。採用這一指導方針並未對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生影響。
投資-權益證券、投資-權益法、合資企業、衍生工具和套期保值
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用(新興問題特別工作組的共識)(“ASU 2020-01”),澄清了321主題中關於確認和計量金融工具的會計準則之間的相互作用,投資--股票證券(“話題321”)和主題323,投資-股權方法和合資企業(“主題323”)。我們從2021年1月1日起採用了新的指導方針。採用這一指導方針並未對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
編撰方面的改進
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10,編撰方面的改進(“ASU 2020-10”) 這提高了一致性,將所有披露指導納入適當的披露章節,並澄清了編纂中各項規定的適用情況。我們從2021年1月1日起採用了新的指導方針。採納這一指導方針對我們的財務狀況、經營業績和現金流沒有影響,也沒有對財務報表的披露產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),提供臨時性的選擇性指導,以減輕核算或確認參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。如果符合某些標準,新指南為將GAAP應用於合同修改和受參考利率改革影響的套期保值關係提供了便利和例外。這些修訂僅適用於參考LIBOR或另一種預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合約和套期保值關係。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2021-01”)這澄清了最初的指導方針,即合同修改和對衝會計中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。這一新的指導方針自發布之日起生效,隨着參考利率活動的開展,可能會應用到2022年12月31日。這一指導方針目前對我們沒有任何影響,我們正在評估採用這一指導方針將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自利率風險波動。我們有固定利率的美國國庫券投資,利率的變化通常會影響投資的公允價值,但不會影響收益或現金流。假設利率上升100個基點,將導致截至2021年12月31日這些投資的市值減少30萬美元。只有當我們在到期前出售這些投資,或者如果我們確定這些投資的價值下降與信用損失有關時,這種利率變化導致的任何已實現收益或損失才會發生。
我們面臨與我們的證券相關的信用風險,由於金融市場對發行人信用質量評估的變化、違約率和違約率的上升、現行利率的變化和其他經濟因素,這些工具可能會受到價格波動的影響。美國政府信用評級的下調也可能降低我們證券的價值。截至2021年12月31日,我們約99%的證券評級為AA或更高。
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我們的現金和現金等價物投資於貨幣市場工具和短期美國國庫券。與這些投資相關的利率變化不會對我們的經營業績產生重大影響。我們的一項留存利息投資賺取的利息是以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎的。利率每變動100個基點,投資賺取的利息可能會出現微不足道的變化。
我們一些項目融資的利息支出金額是以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎的。根據截至2021年12月31日這些貸款的未償還餘額,假設適用利率提高100個基點,將導致我們的年度利息支出增加70萬美元。
監管LIBOR的英國金融市場行為監管局公開宣佈,打算停止説服或強制銀行提交LIBOR利率,並將從2023年6月30日起停止發佈美元LIBOR,美國監管機構也發佈了監管指導意見,鼓勵銀行在2021年12月31日之前停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合約。相應地,預計LIBOR將在不久的將來停產。我們目前的許多債務協議都將利率與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎,但這些協議規定了在倫敦銀行間同業拆借利率終止的情況下另一種基本利率。不能保證替代的基本利率是什麼,以及這種基本利率將比LIBOR更有利還是更不有利,以及LIBOR可能中斷的任何其他不可預見的影響。我們打算繼續關注逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的發展,並與我們的貸款人合作,以確保任何脱離LIBOR的過渡對我們的財務狀況的影響都將降至最低。
Item 8. 財務報表和補充數據
財務報表、相關附註和獨立註冊會計師事務所報告包含在本表格10-K第IV部分第15項中,並以引用方式併入本表格。
Item 9. 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官已經評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 財務報告內部控制的變化。在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。 |
(c) | 管理層財務報告內部控制年度報告。 |
管理層有責任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
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目錄
管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行此評估時,管理層使用了內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據我們的評估和這些標準,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。管理層與我們的審計委員會一起審查了他們的評估結果。截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)審計,其認證報告如下。
(d) | 獨立註冊會計師事務所報告。 |
董事會和股東
聖喬公司
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準,對聖喬公司(佛羅裏達州的一家公司)及其子公司(以下簡稱“公司”)截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合併的 本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度財務報表以及我們2022年2月23日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供交易符合以下條件的合理保證
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目錄
(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為,以允許按照公認的會計原則編制財務報表;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2022年2月23日
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
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目錄
第三部分
Item 10. 董事、高管與公司治理
我們已經通過了適用於我們的董事和高管的商業行為和道德準則。商業行為和道德準則位於我們的互聯網網站www.joe.com的“投資者關係-公司治理”之下。我們打算在修訂或豁免之日起四個工作日內,向我們的高管或董事在我們的網站上披露對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
第三部分第10項所要求的項目在此引用自將於2022年5月2日或之前提交的我們2022年股東年會的註冊人委託書。
Item 11. 高管薪酬
有關高管薪酬的信息將包括在我們將於2022年5月2日或之前提交的2022年股東年會的註冊人委託書中,並通過引用併入本第三部分。
Item 12. 某些實益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權事項
有關某些實益所有者和管理層的擔保所有權的信息將在我們將於2022年5月2日或之前提交的2022年股東年會的註冊人委託書中的“某些實益所有者、董事和高管的擔保所有權”的標題下闡述,並通過引用併入本第三部分。
Item 13. 特定關係和關聯交易與董事獨立性
有關2021年和董事獨立性期間的某些關係和相關交易的信息將在將於2022年5月2日或之前提交的註冊人2022年年度股東大會委託書中的“某些關係和相關交易”和“董事獨立性”的標題下闡述,並通過引用併入本第三部分。
Item 14. 首席會計費及服務
有關我們獨立註冊會計師事務所的信息將在我們將於2022年5月2日或之前提交的2022年股東周年大會的註冊人委託書中以“審計委員會信息”的標題提供,並通過引用併入本第III部分。
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目錄
第四部分
Item 15. 展品、財務報表明細表
(a) | (1) 財務報表 |
獨立註冊會計師事務所的財務報表、財務報表明細表和報告中所附的財務報表是作為本10-K表格的一部分提交的。
(2)財務報表明細表
隨附的財務報表索引和財務報表明細表中列出的財務報表明細表作為本10-K表的一部分進行歸檔。
(3) | 陳列品 |
作為本表格10-K的一部分,附件索引中所列的展品已存檔或合併為本表格10-K的一部分。
展品索引
展品數 |
| 描述 |
---|---|---|
3.1 | 重述和修訂註冊人的公司章程(通過參考註冊人截至2010年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用附件3.1併入註冊人於2011年3月4日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
4.1 | 契約,日期為2014年4月10日,由西北佛羅裏達木材金融有限責任公司和全國協會威爾明頓信託公司(通過引用註冊人截至2014年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附件4.1合併而成)。 | |
4.2 | 2029年到期的4.750%高級擔保票據的格式(通過參考註冊人截至2014年6月30日季度的10-Q表格季度報告的附件4.1併入)。 | |
4.3 | 根據1934年證券交易法第12條登記的普通股説明(通過參考註冊人截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件4.3併入)。 | |
10.1† | 董事及高級職員賠償協議表(於2009年2月13日提交的註冊人目前的8-K表格報告的附件10.1)。 | |
10.2† | 董事限售股獎勵表格(在註冊人截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告中引用附件10.1)。 | |
10.3 | 登記人與巴拿馬城-灣縣機場和工業區(“機場區”)之間於2010年11月22日簽署的總機場出入協議(包括登記人與機場區之間於2006年8月22日簽署的土地捐贈協議以及特拉華州聖喬·汀伯蘭公司於2007年11月29日授予機場區的特別保修契約作為附件)(通過引用附件10.1併入註冊人目前提交的8-K表格報告中 | |
10.4† | 2015年業績和股權激勵計劃(通過引用附件10.22a併入註冊人截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告中)。 | |
10.5 | 聖喬公司和Fairholme Capital Management,L.L.C.之間於2019年8月23日簽署的投資管理協議(通過參考註冊人截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。 | |
54
目錄
展品數 |
| 描述 |
---|---|---|
10.6 | 聖喬公司和費爾霍姆資本管理公司(Fairholme Capital Management,L.L.C.)於2021年2月23日簽署的“投資管理協議第一修正案”(通過引用註冊人截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的附件10.6併入)。 | |
10.7† | Marek Bakun與St.Joe公司於2013年10月1日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.52併入註冊人於2013年10月3日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.8 | 票據購買協議表格(通過引用附件10.58併入註冊人於2014年4月9日提交的8-K表格的當前報告中)。 | |
10.9 | 聖喬公司、Don M.Casto,III和Kensington Gardens Builders Corporation之間的保留責任事項單獨擔保,日期為2015年10月19日,以KeyBank National Association為受益人(通過參考註冊人截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.60併入)。 | |
10.10† | 非僱員董事薪酬計劃摘要(參考註冊人截至2017年9月30日季度10-Q表格季度報告的附件10.1)。 | |
21.1** | 聖喬公司的子公司。 | |
23.1** | 代表註冊人的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)的同意。 | |
31.1** | 由首席執行官認證。 | |
31.2** | 由首席財務官認證。 | |
32.1* | 由首席執行官認證。 | |
32.2* | 由首席財務官認證。 | |
101** | 以下信息來自注冊人截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表、(Ii)綜合收益表、(Iii)綜合全面收益表、(Iv)綜合股東權益變動表、(V)綜合現金流量表及(Vi)綜合財務報表附註。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現提供。
**現送交存檔。
† 管理合同或補償計劃或安排.
55
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
聖彼得堡。喬公司 | ||
日期: | 2022年2月23日 | /s/豪爾赫·岡薩雷斯 |
豪爾赫·岡薩雷斯 | ||
董事總裁、首席執行官兼首席執行官 | ||
(妥為授權的人員) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
標題 | 日期 | |||
/s/豪爾赫·岡薩雷斯 | 董事總裁、首席執行官兼首席執行官 | 2022年2月23日 | ||
豪爾赫·岡薩雷斯 | (首席行政主任) | |||
/s/Marek Bakun | 執行副總裁兼首席財務官 | 2022年2月23日 | ||
馬雷克·巴昆(Marek Bakun) | (首席財務官和首席會計官) | |||
/s/布魯斯·R·伯科維茨 | 董事會主席 | 2022年2月23日 | ||
布魯斯·R·伯科維茨 | ||||
/s/塞薩爾·L·阿爾瓦雷斯 | 董事 | 2022年2月23日 | ||
塞薩爾·L·阿爾瓦雷斯 | ||||
/s/霍華德·S·弗蘭克 | 董事 | 2022年2月23日 | ||
霍華德·S·弗蘭克 | ||||
/s/小託馬斯·P·墨菲(Thomas P.Murphy,Jr.) | 董事 | 2022年2月23日 | ||
小託馬斯·P·墨菲(Thomas P.Murphy,Jr.) | ||||
56
目錄
財務報表和財務報表明細表索引
頁碼 | |
獨立註冊會計師事務所報告-均富律師事務所(PCAOB ID | F 2 |
合併資產負債表 | F 3 |
合併損益表 | F 5 |
綜合全面收益表 | F 6 |
合併股東權益變動表 | F 7 |
合併現金流量表 | F 8 |
合併財務報表附註 | F 10 |
附表III(綜合)-房地產及累計折舊 | F 56 |
附表IV(綜合)-房地產按揭貸款 | F 58 |
F 1
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
聖喬公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了聖喬公司(一家佛羅裏達公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表,以及列入第15(A)項(統稱為“財務報表”)的相關附註和財務報表附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2021年12月31日和2020年,其 運營及其智能交通系統(ITS) 截至2021年12月31日的三年中的每一年的現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2022年2月23日的報告表達了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2022年2月23日
F 2
目錄
聖彼得堡。喬公司
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 |
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| ||
房地產投資淨額 | $ | | $ | | ||
對未合併的合資企業的投資 | | | ||||
現金和現金等價物 |
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投資--債務證券 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
財產和設備,淨值 |
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特殊目的實體持有的投資 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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負債: |
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債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
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遞延税項負債,淨額 |
| |
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特殊目的實體持有的優先票據 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註20) | ||||||
股本: |
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普通股, |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
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非控股權益 |
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| | ||
總股本 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
F 3
目錄
聖彼得堡。喬公司
合併資產負債表
(千美元)
以下是公司合併合資企業的合併餘額部分,截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些合資企業包括碼頭公園北合資企業、碼頭公園道口合資企業、水聲起源道口合資企業、水聲關閉和託管公司、有限責任公司(“水聲關閉合資企業”)、碼頭公園道口II合資企業、Pier Park Resort Hotel JV、Lodge 30A JV巴拿馬城木材金融公司,LLC和佛羅裏達西北木材金融有限責任公司,如注2所述。重要的會計政策。列報依據和合並原則。除附註11所述的契諾及擔保外,下列資產只可用於清償合併合營公司的債務,而下列負債僅為合營公司的負債,並不享有本公司的一般信貸追索權。債務,淨額.
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
資產 |
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| ||
房地產投資 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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特殊目的實體持有的投資 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
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| ||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
| |
| | ||
特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
| | ||
總負債 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
F 4
目錄
聖彼得堡。喬公司
合併損益表
(千美元,每股除外)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
收入: |
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| ||||
房地產收入 | $ | | $ | | $ | | |||
酒店業收入 |
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租賃收入 |
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木材收入 |
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總收入 |
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費用: |
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房地產收入成本 |
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酒店業收入成本 |
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租賃收入成本 |
| |
| |
| | |||
木材收入成本 |
| |
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| | |||
公司和其他運營費用 |
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| | |||
折舊、損耗和攤銷 |
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總費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): |
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投資收益,淨額 |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
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其他收入,淨額 |
| |
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其他收入合計(淨額) |
| |
| |
| | |||
未合併合資企業的股權前收益、虧損和所得税 |
| |
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| | |||
未合併合資企業的權益虧損 | ( | ( | ( | ||||||
所得税費用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
淨收入 |
| |
| |
| | |||
非控股權益應佔淨虧損(收益) |
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| ( |
| | |||
公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
每股淨收益 |
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| |||
基本型和稀釋型 |
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|
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| |||
加權平均流通股 |
| |
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公司每股應佔淨收益 | | | |
見合併財務報表附註。
F 5
目錄
聖彼得堡。喬公司
綜合全面收益表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收入: | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合(虧損)收入: |
|
|
|
|
| ||||
可供出售投資未實現(虧損)淨收益 |
| ( |
| |
| | |||
限制性投資未實現淨收益 |
| — |
| |
| | |||
利率互換 | | ( | ( | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | — | ||||||
計入收益的已實現淨虧損(收益)的重新分類 |
| |
| ( |
| ( | |||
所得税前合計 |
| |
| ( |
| | |||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| |
| ( | |||
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 |
| |
| ( |
| | |||
綜合收益總額,扣除税後的淨額 | | | | ||||||
可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益)合計 | | ( | | ||||||
公司應佔綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | |||
見合併財務報表附註。
F 6
目錄
聖彼得堡。喬公司
合併股東權益變動表
(千美元)
|
|
|
|
|
|
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| ||||||||
普通股 | 累計其他 | |||||||||||||||||||
傑出的 | 留用 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2018年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
水峯合營公司所有權權益的分配 | — | ( | — | — | — | | — | |||||||||||||
Windmark的其他所有權權益 | — | ( | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
庫存股報廢 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2019年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股回購 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
庫存股報廢 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
採用ASU 2016-13金融工具-扣除税後的信貸損失 | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
2020年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
F 7
目錄
聖彼得堡。喬公司
合併現金流量表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流: |
|
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| |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
| — |
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(收益)投資出售損失 |
| ( |
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| ( | ||||
投資未實現虧損,淨額 | | | | |||||||
未合併合資企業的權益虧損,扣除分配後的淨額 | | | | |||||||
遞延所得税費用 |
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| | ||||
房地產銷售成本 |
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待售房地產的支出和購置 |
| ( |
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| ( | ||||
增值收入和其他 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
處置財產和設備的損失(收益) | |
| |
| ( | |||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | ( | ( | ( | |||||||
財產和設備損失保險收益,淨額 | ( | ( | ( | |||||||
營業資產和負債變動情況: |
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其他資產 |
| ( |
| ( |
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其他負債 |
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應收所得税 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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經營性財產支出 |
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| ( | ||||
物業費和設備費 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
處置資產所得收益 |
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| | ||||
保險理賠收益 | | | | |||||||
購買投資--債務證券 | ( | ( | — | |||||||
購買投資--股權證券 | — | — | ( | |||||||
購買限制性投資 | — | ( | ( | |||||||
投資到期日--債務證券 | | | | |||||||
出售投資--債務證券 | | — | | |||||||
投資銷售--股權證券 |
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出售限制性投資 | | | | |||||||
對未合併的合資企業的出資 | ( | ( | ( | |||||||
非合併合資企業的資本分配 | | — | — | |||||||
支付未合併合營企業的利息 | ( | — | — | |||||||
特殊目的實體持有的資產的到期日 |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
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融資活動的現金流: |
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非控股權益出資 |
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對非控股權益的資本分配 |
| ( |
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Windmark的其他所有權權益 | — | — | ( | |||||||
普通股回購 |
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支付的股息 | ( | ( | — | |||||||
債務借款 |
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債務本金支付 |
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融資租賃本金支付 | ( | ( | ( | |||||||
發債成本 |
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| ( | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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年末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F 8
目錄
聖彼得堡。喬公司
現金流量信息的補充披露
(千美元)
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為合併現金流量表中顯示的總金額。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||
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| 2021 | 2020 |
| 2019 | ||||||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | | $ | | |||
包括在其他資產中的受限現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金總額顯示在隨附的合併現金流量表中 |
|
| $ | |
| $ | | $ | |
限制性現金包括作為公司某些項目融資和開發所需的預留金額。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
期內支付的現金用於: |
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利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税 | $ | | $ | — | $ | — | ||||
非現金投融資活動: |
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合資企業所有權權益的非現金分配 | $ | — | $ | — | $ | | ||||
非控股權益的非現金出資 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
對未合併合資企業的非現金出資 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
(減)社區發展區債務增加 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
將經營性財產轉讓給財產和設備 | $ | | $ | — | $ | — | ||||
通過應付帳款籌措的營運財產和財產和設備支出增加 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F 9
目錄
聖彼得堡。喬公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
1.業務性質
聖喬公司及其合併子公司是一家佛羅裏達州房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都在佛羅裏達州西北部。大致
公司主要在以下方面開展所有業務
綜合財務報表附註中提及的英畝數、酒店房間數、多户單位數、高級居住單位數和住宅數以及從這些價值得出的任何金額均未經審計。
2.重大會計政策
列報依據和合並原則
綜合財務報表包括本公司及其所有持有多數股權和控股的子公司以及本公司認為自己為主要受益者的可變權益實體的賬目。本公司並非主要受益人的合營企業及有限合夥企業的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權的有表決權權益實體的投資,均按權益法入賬。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。所附合並財務報表中的某些上一年度金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。具體地説,在2021年期間,本公司認為,就非物質價值而言,將對未合併合資企業的出資反映為投資活動的現金流出比反映為融資活動的現金流出更為合適。重新分類對公司以前報告的總資產和負債、股東權益或淨收入沒有影響。
可變權益實體(“VIE”)是指可通過不涉及表決權權益的安排實現控股權的實體。VIE必須由其主要受益人合併,該實體擁有指導VIE活動的權力,這些活動對VIE的經濟表現有最重大的影響,並且有義務承擔VIE的重大損失或有權從VIE獲得對VIE重要的利益。當公司是VIE的主要受益者時,公司合併VIE,包括被確定為VIE的房地產合資企業。本公司繼續持續評估其是否為主要受益人。請參閲註釋4。合資企業.
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產、負債和或有資產和負債的報告金額以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。在持續的基礎上,公司評估其估計和假設,包括房地產、房地產投資
F 10
目錄
減值評估、投資、留存利息投資、應計項目、遞延所得税、信貸損失準備和收入確認。實際結果可能與這些估計不同。
房地產投資
該公司將與已確定的房地產項目的開發和建設直接相關的成本資本化。這些成本包括土地和公共開發成本(如道路、建築、公用事業和便利設施)。該公司還將與正在開發或建設的特定項目相關的間接成本資本化。這些間接成本包括建設和開發管理、法律費用、項目管理、利息(最高可達總利息支出)和房地產税。
房地產開發成本的一部分和待完工成本的估計根據每個單位的相對銷售價值與整個項目的估計銷售價值相比較,分配給每個單位。這些估計至少每年重新評估一次,如果市場條件、項目範圍的變化或其他因素得到保證,則會更頻繁地重新評估,任何調整都將預期分配給剩餘的物業或單位。
與直接和間接項目成本相關的資本化期是指為使物業達到預期用途所需的活動正在進行的時期。該期間從此類活動開始時開始,通常是公司開始在已擁有的土地上進行現場工作或建設,並在資產基本完成並準備好其預期用途時結束。如果為資產的預定用途做好準備的活動被暫停,資本化期將停止,直到該等活動恢復為止。如本公司確定項目不會完成,任何先前資本化的不可收回的成本將在作出決定的期間支出,且不被視為可能收回。
房地產投資按扣除折舊和木材損耗後的成本計價,除非情況表明資產的賬面價值可能無法收回。如果本公司確定由於無法收回資產的賬面價值而存在減值,則在賬面價值超過估計公允價值的範圍內計入減值費用。如果該等資產為出售而持有,則在賬面價值超過估計公允價值減去出售成本的範圍內,將計入損失撥備。
經營性財產折舊按資產估計經濟年限按直線法計算如下:
| 估計有用 | |
壽命(以年為單位) | ||
土地 |
| 不適用 |
土地改良 |
| |
建築物 |
| |
建築改善 |
| |
木料 |
| 不適用 |
建築改善工程按最短租賃期或資產的估計經濟年限中較短的一項按直線攤銷。
長壽資產
長期資產包括公司對土地持有、經營和開發物業以及物業和設備的投資,這些投資是按成本、扣除折舊和木材損耗後列賬的。本公司每季度對其長期資產進行減值審查,以確定事件或環境變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。作為本公司對其長期資產減值審查的一部分,本公司審查長期資產的賬面價值、本期與上期相比的實際財務結果、本公司業務計劃中包含的預測結果以及公司業務計劃中的任何其他事件或變化
F 11
目錄
確定是否存在潛在損害指標的情況。被公司視為潛在減損指標的一些事件或環境變化包括:
● | 公司財產的價值長期下降至低於成本或需求的情況; |
● | 改變公司物業的預期用途或發展計劃; |
● | 將影響公司財產價值的重大戰略變化; |
● | 經營性財產的持續經營損失或現金流損失; |
● | 累積成本超過發展或營運物業的預計成本;及 |
● | 可能影響物業價值的任何其他不利變化。 |
本公司使用不同的方法來確定是否存在減值,例如(I)考慮潛在減值指標,(Ii)分析預期未來現金流量,並將物業的預期未來未貼現現金流與其賬面價值進行比較,或(Iii)確定市場轉售價值。
對於正在開發或建設的項目,使用開發和維護現有項目所需的估計未來支出以及管理層對未來銷售價格和持有期的最佳估計,對未貼現的未來現金流進行估計。未貼現現金流的預測要求管理層開發各種假設,包括:
● | 根據估計的市場狀況和公司的發展計劃預計的家居銷售速度; |
● | 一段時間內的預計定價和預計價格升值; |
● | 預計銷售期內價格上漲的幅度和軌跡; |
● | 預計開發和銷售週期的長度,這可能會因開發規模和開發階段的數量而有所不同; |
● | 剩餘開發成本的數額,包括包括在該等開發成本中的基礎設施或設施的程度; |
● | 在銷售期內發生的持有費; |
● | 對於未開發和已開發地塊的大宗土地銷售,未來的定價是基於估計的已開發住宅定價減去估計的開發成本和估計的開發商利潤; |
● | 至於商業、多户、自用及高級住宅發展物業,未來的定價將以相若物業在相若市場的銷售量為基準;以及 |
● | 是否有流動性為可持續發展提供資金。 |
對於經營性物業,對未貼現現金流的估計還要求管理層對此類物業的使用和處置做出假設。這些假設包括:
● | 對酒店、其他租賃單位和度假出租屋的投資,使用平均入住率和房價、餐飲和其他便利設施業務的收入、運營費用和資本支出,以及最終處置酒店、私人住宅度假單元或公寓等財產,以預期銷售日期之前升值的類似單位的當前價格為基礎; |
● | 投資於商業、多户、自備、高級住宅或零售物業、未來入住率和租金的用途、營運開支和資本開支,以及最終以終端資本化率出售該等物業時可變現的收益金額;及 |
● | 對俱樂部、碼頭和零售資產的投資,使用會員費、未來高爾夫球回合和果嶺費用、滑艇租賃和船隻存放費、商品和其他招待業務的收入,運營 |
F 12
目錄
費用和資本支出,以及最終以年終現金流量的倍數出售該等財產時應變現的收益金額。 |
基本建成並準備出售的房屋以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計量。當物業於近期及在當前市況下積極銷售時,管理層認為該等物業已基本建成,並可供出售,而該等物業的銷售意向為短期內及在當前市場條件下出售該等物業。管理層在當前市場條件下近期不打算出售的其他住宅,將根據管理層對該等物業長期使用和最終處置的最佳估計進行減值評估。
管理層在當前市況下不打算在短期內出售並有能力持有的其他物業,將根據管理層對物業長期使用和最終處置的最佳估計進行減值評估。發展及營運物業的減值分析結果特別依賴於每個資產組別的估計持有及出售期間。
如果物業被視為減值,減值費用由物業的賬面價值超過其公允價值的金額確定。該公司使用不同的方法來確定公允價值,例如(I)分析預期的未來現金流量,(Ii)確定特定市場的轉售價值,(Iii)使用特定市場的現行匯率對淨營業收入應用資本化率,或(Iv)使用特定市場的現行匯率對收入應用乘數。物業的公允價值可以通過以適當的貼現率折現預計現金流、通過對標的物業的評估或兩者的組合來計算。
當管理層批准並承諾正式的銷售計劃時,公司將長期資產的資產和負債歸類為持有待售資產,並且很可能完成出售。持有待售資產的賬面價值隨後按賬面價值或公允價值減去預計出售成本中的較低者入賬。
木材庫存
該公司利用一種被稱為“木材巡航”的過程,每年估算其常備木材庫存。具體地説,該公司在樣本面積上對樹木數量、樹高和樹木直徑進行現場測量,樣本區面積約為
對非合併合資企業的投資
本公司已訂立合營公司,而本公司並非主要受益人或並無多數表決權權益或控制權。本公司對這些合資企業的投資採用權益法核算。本公司在每個報告期內評估其對未合併合資企業的投資以計提減值。被投資人的一系列經營虧損或其他因素可能表明本公司在未合併合資企業的投資價值已經下降。確認的減值金額是投資賬面價值超過其估計公允價值的部分。.
權益法投資的分配在現金流量表中使用累計收益法進行分類。根據累計收益法,收到的累計分派不超過收益中的累計股本被歸類為經營活動的現金流入,收到的累積分派超過累積股本中的收益被歸類為投資活動的現金流入。本公司部分未合併的合資企業已簽訂融資協議,公司或其合營夥伴已提供擔保的。請參閲註釋4。合資企業和註釋20。承諾和或有事項以獲取更多信息。
F 13
目錄
現金和現金等價物
現金和現金等價物可以包括手頭現金、銀行活期賬户、貨幣市場工具以及在收購日原始到期日為90天或更短的美國國庫券。
投資
投資-債務證券和限制性投資包括以公允價值記錄的可供出售證券,該證券是通過外部定價服務建立的,這些服務使用最近執行的市場交易的報價市場價格和定價數據。投資的未實現損益(税後淨額)計入其他綜合收益(虧損)。投資已實現損益採用特定的識別方法確定。債務證券的攤銷成本根據實際利息法計算的溢價攤銷和到期折價增加進行調整。這樣的攤銷和增值包括在投資收益淨額中。
對於公允價值低於成本的可供出售證券,與信用相關的減值(如有)將通過信用損失撥備確認,並在每個期間根據信用風險的變化進行調整。如果公司打算出售證券,或者更有可能被要求在收回其攤餘成本基礎之前出售證券,任何信貸損失準備金將被註銷,攤餘成本基礎將被減記為證券在報告日期的公允價值,任何增量減值都將在收益中報告。
投資-公允價值易於確定的股權證券按公允價值記錄,公允價值是通過外部定價服務建立的,該服務使用最近執行的市場交易的報價市場價格和定價數據。未實現的持股損益在投資收益中確認,在合併損益表中確認淨額。
公允價值計量
公允價值是一種退出價格,代表通過在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移債務而獲得的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。建立一個三級公允價值層次結構,作為考慮此類假設和計量公允價值的估值方法中使用的投入的基礎:
第一級。相同資產或負債的活躍市場報價;
第二級:除活躍市場報價外,可直接或間接觀察到的投入;
第三級:幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察的輸入,例如內部開發的估值模型,這需要報告實體制定自己的假設。
綜合收益
該公司的全面收益包括可供出售證券和限制性投資的未實現收益和虧損。全面收益還包括有效現金流對衝的公允價值變化,這些變化隨後被重新分類為對衝交易影響收益期間的收益。
衍生工具與套期保值
該公司已經簽訂了被指定為現金流對衝的利率掉期協議,以管理與可變利率債務相關的利率風險。對於有效的現金流對衝,衍生工具的收益或損失在其他全面收益(虧損)中報告,並重新分類為對衝交易影響收益的同期收益。衍生工具的現金流在合併現金報表中分類。
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目錄
與被套期保值的項目屬於同一類別。本公司將不符合直接對衝會計處理資格的衍生工具的公允價值變動計入收益。
應收賬款
該公司的應收賬款主要包括與某些住宅銷售有關的應收賬款、房屋建築商票據、未合併合資企業的循環本票、租賃應收賬款、會員費、招待費應收賬款和其他應收賬款。在每個報告期,主題326範圍內的應收賬款按類型合併,並根據歷史損失和基於經濟趨勢的預期信用損失做出判斷,以確定主要使用賬齡法的信用損失準備。實際損失可能與這些估計不同。當公司得出結論認為全部或部分應收賬款不再可收回,並且以前註銷的應收賬款的回收計入備抵時,記錄核銷。本公司不計入應計應收利息的信用損失準備,將及時核銷應收賬款壞賬
庫存
存貨主要包括以成本或可變現淨值較低的價格報告的零售產品、經營用品和飲料。成本是使用加權平均成本基礎或具體標識來確定的。
財產和設備,淨值
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。在發生費用的這段時間內,主要的改善措施被資本化,而維護和維修費用則被計入費用。折舊是在各種資產的估計經濟壽命內使用直線法計算的,如下所示:
| 估計有用 | |
壽命(以年為單位) | ||
鐵路和設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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機器設備 |
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辦公設備 |
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汽車、卡車和飛機 |
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所得税
該公司的所得税撥備包括當期收益的當期應繳税款以及遞延撥備。遞延撥備反映了可歸因於現有資產和負債賬面金額與各自所得税基礎之間差異的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。現行税法和税率及其相關解釋的變化,以及未來税收立法前景產生的不確定性,可能會影響遞延税項負債額或遞延税項資產的變現。
對於報税表中已採取或預期採取的税務立場,本公司對税務立場是否會在充分了解所有相關信息的情況下經適當税務機關審查後進行評估(即有超過50%的可能性)進行評估。對不確定税務狀況記錄的金額進行定期評估,包括評估新的事實和情況,以確保狀況的可持續性。公司將與未確認的税收優惠相關的利息(如果有的話)計入利息支出,並將罰金計入其他收入淨額。本公司採用綜合投資組合法核算與可供出售債務證券有關的累計其他綜合虧損中的所得税影響。
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目錄
風險和不確定性集中
該公司的所有業務和資產都集中在佛羅裏達州西北部。不確定的經濟狀況可能會對公司的運營和資產價值產生不利影響。
由於新冠肺炎疫情的持續威脅,美國的經濟狀況受到了負面影響。雖然公司各個部門的需求依然強勁,但公司的酒店業務已經受到新冠肺炎疫情以及聯邦、州和地方政府採取的應對行動的影響,未來可能會受到影響。儘管該公司在新冠肺炎疫情期間取得了積極的財務業績,但新冠肺炎疫情影響的規模和持續時間仍不得而知,與歷史正常水平相比,該公司未來每個可報告部門的財務業績都可能出現大幅下降。見第I部第1A項。風險因素.
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、其他應收賬款、由一個或多個特殊目的實體(“SPE”)持有的投資以及留存權益投資。該公司在地方、地區和國家金融機構存入和投資現金,截至2021年12月31日,這些餘額比FDIC為此類存款提供的保險金額高出$
每股收益
每股基本收益和稀釋後收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。截至2021年12月31日止三年,本公司並無任何潛在攤薄工具,因此,已發行的基本及攤薄加權平均股份相等。有幾個
收入和收入確認
收入主要包括房地產銷售、酒店業務、租賃業務和木材銷售。向客户徵收並匯給政府當局的税款(例如銷售税)不包括在收入、成本和費用中。
根據會計準則編碼主題606,與客户簽訂合同的收入(“主題606”),收入被確認為描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,其金額反映了實體預期有權通過應用以下步驟換取這些商品或服務的對價:(I)確定與客户的合同,(Ii)確定合同中的履約義務,(Iii)確定交易價格,(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務,以及(V)在公司履行履約義務時(或作為履行義務)確認收入。(V)確認收入:(I)確定與客户的合同,(Ii)確定合同中的履約義務,(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務,以及(V)在(或作為)公司履行履約義務時確認收入。與租賃相關的收入被排除在主題606之外。以下摘要詳細説明瞭該公司的收入和收入確認的相關時間。
房地產收入
房地產銷售收入,包括住宅、住宅、商業物業、經營性物業和農村土地,在銷售結束和所有權和控制權轉移給買家的時間點確認。如果所有權轉讓給買方時履約義務尚未實質完成,與未完成履約義務相關的收入將遞延至完成。
住宅房地產收入包括(I)已開發住宅的銷售;(Ii)已建成住宅的銷售;(Iii)出售有權或未開發的地塊;(Iv)住宅建築商向本公司提供的住宅銷售的剩餘收入。
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目錄
如果房屋價格超過商定的門檻,則收取竣工房屋銷售價格的百分比;(V)出售自來水和影響費用抵免;(Vi)營銷費;(Vii)業權業務收入;(Viii)某些交易的其他費用。
產權業務收入在提供服務的時間點確認,代表固定交易價格的單一履約義務。在出售給房屋建築商時,估計的家庭住宅剩餘物和某些估計費用被確認為收入,但受到限制。重大情況與估計金額相比的任何變化都會在每個報告期更新。對本地剩餘收入和某些估計費用的可變對價是基於歷史經驗,只有在能夠合理估計時才確認為收入,並且只有在不確定因素得到解決後累計收入的估計金額很可能不會出現重大逆轉的情況下才會確認為收入。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,房地產收入包括
酒店業收入
該公司的酒店業務收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場、住宿、短期度假租賃、珍珠酒店管理、食品和飲料業務、商品銷售、碼頭運營、包機、其他度假和娛樂活動以及海灘俱樂部,其中包括水彩海灘俱樂部的運營。招待收入通常在提供服務的時間點確認,並代表固定交易價格的單一履約義務。隨時間推移確認的招待收入包括不可退還的俱樂部會員入會費用、俱樂部會費、管理費和其他會員費。
俱樂部-俱樂部業務包括公司的高爾夫球場、海灘俱樂部和從會員銷售、會員預訂、高爾夫球場日常比賽、商品銷售、包機以及食品和飲料銷售中產生收入的設施。每天在高爾夫球場打球,商品銷售,包機和餐飲銷售都是在銷售點確認的。俱樂部會員收入包括月費,隨着時間的推移,隨着時間的推移,這筆會費將按月確認,因為在這段時間內提供了訪問權限。不可退還的入會費用是指在一段時間內按比例遞延並確認的入會費用,這是預計的會員期。會員資格保留在履行特定履行義務的時間點上予以確認。
酒店經營、餐飲經營、短期度假租賃和其他管理服務-酒店經營、食品和飲料經營、短期度假租賃和其他管理服務的收入來自(I)住宿、(Ii)水彩海灘俱樂部的經營、(Iii)珍珠酒店的管理、(Iv)短期度假租賃、(V)食品和飲料經營以及(Vi)商品銷售。水彩海灘俱樂部的住宿和運營收入來自服務和/或每日租賃費,在提供服務的時間點確認。公司管理服務產生的收入隨着時間的推移和公司履行業績義務的履行而確認。公司擁有的短期度假租賃收入來自租賃費用,這些費用在銷售點確認。該公司的食品和飲料業務以及零售網點從食品和飲料銷售和商品銷售中獲得收入,這些收入在銷售點確認。
其他酒店業運營-其他招待業務包括水彩零售店、碼頭和粉房。其他酒店業務的收入來自商品銷售和服務費,這些費用在銷售點確認。
租賃收入
租賃收入不包括在主題606中,包括多户住宅、老年人居住、自助儲物、零售、寫字樓和商業地產的租金收入;農村土地和其他資產;以及我們碼頭的船隻滑行租金和船隻存儲費,這些費用被確認為在每次租賃期間使用直線法賺取的費用。某些租約規定租户在租賃期內沒有到期租金或最低租金支付發生變化的情況下租住。因此,應收賬款或負債被記錄下來,表示直線租金與租户合同規定的租金之間的差額。本公司不單獨使用非租賃組件
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而是將每個單獨的租賃組件和與該租賃相關聯的非租賃組件作為單個組件進行説明,如果非租賃組件否則將在主題606下説明的話。非租賃部分主要包括與Watercrest合資公司相關的公共區域維護和高級生活服務。租賃收入包括位於公司貝克裏奇辦公公園、水音鎮中心、聯合碼頭公園北部合資公司、碼頭公園交叉路口合資企業、碼頭公園交叉路口II合資企業、水聲起源交叉路口合資企業和Watercrest合資企業的物業,以及公司的工業園和其他物業。請參閲註釋8。租契有關租賃的其他信息,請參閲。
木材收入
銷售公司林業產品的收入主要來自在現場公開市場銷售木材,沒有相關的交付成本,並來自現收現付銷售合同或木材投標銷售。
根據現收現付銷售合同,指定木材的損失和所有權風險在買方砍伐時轉移給買方,買方或其他一些第三方負責所有伐木和運輸費用(如果有的話)。收入在指定木材的損失風險和所有權轉移時確認。
木材投標銷售是買方同意在合同期限內在一塊土地上購買和收穫特定木材(即成熟紙漿和/或鋸木)的協議。與現收現付的銷售合同不同,損失風險和樹木所有權在合同簽署時轉移到買家身上,並相應地在那個時間點確認收入。買方在合同簽訂時支付全部購買價款,公司沒有任何額外的履約義務。
以下是按部門、產品或服務以及時機分類的收入:
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | — | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | — | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
最近採用的會計公告
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,通過刪除第740主題中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修訂現有指導意見,改進了公認會計準則在740專題其他領域的一致適用和簡化。“公司”(The Company)
投資-權益證券、投資-權益法、合資企業、衍生工具和套期保值
2020年1月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-01,明確了第321主題中關於金融工具確認和計量的會計準則與第323主題中的會計準則之間的相互作用。“公司”(The Company)
編撰方面的改進
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10, 這提高了一致性,將所有披露指導納入適當的披露章節,並澄清了編纂中各項規定的適用情況。“公司”(The Company)
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該報告反映了公司的財務狀況、經營業績和現金流,並未對財務報表的披露產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,提供了臨時的可選指導,以減輕核算或承認參考匯率改革對財務報告影響的潛在負擔。如果符合某些標準,新指南為將GAAP應用於合同修改和受參考利率改革影響的套期保值關係提供了便利和例外。這些修訂僅適用於參考LIBOR或另一種預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合約和套期保值關係。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,澄清了最初的指導意見,即合同修改和對衝會計中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。這一新的指導方針自發布之日起生效,隨着參考利率活動的開展,可能會應用到2022年12月31日。這一指導方針目前對公司沒有任何影響,公司正在評估採用這一指導方針將對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
3.房地產投資
房地產,不包括未合併的合資企業,按物業類型和細分包括以下內容:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
開發物業: |
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住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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總開發物業 |
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運營屬性: |
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住宅 |
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熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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總運營資產 |
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減去:累計折舊 |
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總營業資產,淨額 |
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房地產投資淨額 | $ | | $ | |
開發物業包括公司正在開發或打算開發以供銷售或未來運營的土地,包括與土地相關的直接成本,以及開發、建設和間接成本。住宅開發物業包括現有和規劃中的住宅住宅和相關基礎設施。酒店開發物業包括土地、改善以及建設和開發成本,主要與未完工的酒店、度假村、俱樂部設施和碼頭有關。商業發展物業主要包括規劃中的商業、多户及工業用途的土地及建築及發展成本。酒店和商業領域的開發物業在投入使用後將重新分類為經營性物業。
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目錄
運營屬性包括以下組件:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
土地及土地改善工程 | $ | | $ | | ||
建築和建築改進 |
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木料 |
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減去:累計折舊 |
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總營業資產,淨額 | $ | | $ | |
經營性財產包括公司用於經營活動的財產。住宅經營性物業主要由住宅公用事業資產和某些租賃物業組成。酒店經營性物業主要包括現有的酒店、度假村、俱樂部、度假租賃和其他業務。商業經營性物業包括公司開發或購買的用於零售、寫字樓、自助式倉儲、輕工業、多户、老年人居住、商業租賃和木材用途的物業。經營性物業未來可能作為公司主要房地產業務的一部分出售。截至2021年12月31日和2020年12月31日,營業財產,與營業租賃相關的淨額為$
與房地產投資相關的折舊費用為$。
4.合資企業
本公司不時成立合營公司,以發展本公司可能擁有或不擁有控股權的房地產及其他商業活動。公認會計原則要求合併VIE,在這些VIE中,企業擁有控股權,並且是主要受益者。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(I)有權指導對經濟表現有最重大影響的VIE活動,以及(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司審查具體標準,並在確定本公司是否為主要受益人並必須合併VIE時作出判斷。本公司繼續持續評估其是否為主要受益人。本公司並非主要受益人的合營企業及有限合夥企業的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權的有表決權權益實體的投資,均按權益法入賬。
與該公司合資企業相關的額外所需資本出資的現金流時間因協議而異。本公司的一些合併和非合併合資企業已簽訂融資協議,由本公司或其合資夥伴提供擔保。請參閲註釋9。其他資產, Note 11. 債務,淨額和註釋20。承諾和或有事項以獲取更多信息。
聯合合資企業
洛奇30A合資公司
30A Greenway Hotel,LLC公司成立於2020年7月,當時公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州西格羅夫海灘的風景名勝縣駭維金屬加工30A開發和運營一家精品酒店。合資各方正在共同努力,開發和建設
F 21
目錄
碼頭公園度假村酒店合資企業
Pier Park Resort Hotel,LLC該公司成立於2020年4月,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項協議,開發和運營位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘碼頭公園地區的希爾頓酒店的大使館套房。合資各方正在共同努力,開發和建設
碼頭公園口岸II JV
碼頭公園道口二期有限責任公司成立於2019年10月,當時公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃佛羅裏達州巴拿馬城海灘碼頭公園地區的公寓。建造
水聲關閉合資企業
水聲關閉和託管,有限責任公司,成立於2019年10月,當時本公司簽訂了一項合資協議,擁有、運營和管理一項房地產產權保險代理業務。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有
水峯合資公司
SJWCSL,LLC成立於2019年5月,當時公司簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州聖羅莎海灘開發和運營一個老年人居住社區。建造
水聲發源地穿越JV
原點交叉,有限責任公司成立於2019年1月,當時本公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃WaterSound Origins居民區入口處附近的公寓。建造
F 22
目錄
碼頭公園道口合資公司
Pier Park Crossings LLC成立2017年4月,當本公司簽訂合資協議,開發、管理和租賃
碼頭公園北合資公司
於二零一二年間,本公司與一名合作伙伴訂立合資協議,在Pier Park North開發一個零售中心。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有
未合併的合資企業
非合併合資企業的投資包括本公司採用權益法核算的投資。下表列出了該公司對未合併合資企業的投資情況和未合併合資企業的未償債務總額:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
對未合併的合資企業的投資 |
|
|
|
| ||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | | $ | | ||
海聲公寓合資公司 | | | ||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (a) | | — | ||||
碼頭公園TPS合資公司 |
| |
| | ||
忙碌的蜜蜂合資企業 |
| |
| | ||
水聲管理合資企業(b) | | — | ||||
未合併合資企業的總投資 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
未合併合資企業的未償債務 | ||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (c) | $ | | $ | | ||
海聲公寓合資公司 | | | ||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 | | — | ||||
碼頭公園TPS合資公司 | | | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | ||||
未合併合資企業的未償債務總額 (d) | $ | | $ | |
(a) | 合資公司成立於2021年4月。 |
(b) | 合資公司成立於2021年6月。 |
(c) | 請參閲註釋9。其他資產有關$ |
(d) | 參見注釋20。承諾和或有事項以獲取更多信息。 |
截至2021年12月31日,公司因參與未合併的合資企業而面臨的最大虧損風險為$
F 23
目錄
下表詳細介紹了該公司未合併合資企業的權益(虧損)收入:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2021 |
| 2020 | 2019 | ||||||
未合併合營企業收入中的權益(虧損) | |||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
海聲公寓合資公司 (a) | ( | — | — | ||||||
碼頭公園TPS合資公司 | | ( | ( | ||||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | ( | — | ||||||
水聲管理合資企業 (b) | | — | — | ||||||
未合併合資企業的總股本虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(a) | 合資公司成立於2020年1月。 |
(b) | 合資公司成立於2021年6月。 |
本公司未合併合資企業的資產負債表彙總如下:
2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | 碼頭公園TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||
房地產投資 | $ | | (a) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
現金和現金等價物 | | | | | | | | ||||||||||||||
其他資產 | | | | | | — | | ||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
債務,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
其他負債 | | | | | | — | | ||||||||||||||
權益 | | | | | | | | ||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 截至2021年12月31日,房地產投資包括向Latitude Margaritaville Wateround合資公司貢獻的土地,按公司的歷史成本計算為$ |
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目錄
2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (b) | 碼頭公園TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 水聲管理合資企業 (c) | 總計 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||
房地產投資 | $ | | (a) | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
現金和現金等價物 | | | — | | | — | | ||||||||||||||
其他資產 | | — | — | | | — | | ||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
債務,淨額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
其他負債 | | | — | | | — | | ||||||||||||||
權益 | | | — | | | — | | ||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(a) | 截至2020年12月31日,房地產投資包括向Latitude Margaritaville Wateround合資公司貢獻的土地,按公司的歷史成本計算為$ |
(b) | 合資公司成立於2021年4月。 |
(c) | 合資公司成立於2021年6月。 |
本公司未合併的合資企業的經營摘要如下:
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (a) | 碼頭公園TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
費用: | |||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | | | | ||||||||||||||
其他運營費用 | | | — | | | — | | ||||||||||||||
折舊及攤銷 | | | — | | | — | | ||||||||||||||
總費用 | | | — | | | | | ||||||||||||||
營業(虧損)收入 | ( | | — | | | | ( | ||||||||||||||
其他(費用)收入: | |||||||||||||||||||||
利息支出 | — | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
其他收入,淨額 | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | — | ( | — | ( | | — | ( | ||||||||||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
(a) | 該項目正在建設中,與 |
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目錄
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 (a) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (b) | 碼頭公園TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 水聲管理合資企業 (c) | 總計 | |||||||||||||||
總收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
費用: | |||||||||||||||||||||
收入成本 | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
其他運營費用 | | — | — | | | — | | ||||||||||||||
折舊及攤銷 | | — | — | | | | |||||||||||||||
總費用 | | — | — | | | — | | ||||||||||||||
營業(虧損)收入 | ( | — | — | | | — | ( | ||||||||||||||
其他費用: | |||||||||||||||||||||
利息支出 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
其他費用,淨額 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
其他費用合計 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | 該項目正在建設中,不會影響截至2020年12月31日的年度的綜合收益表。 |
(b) | 合資公司成立於2021年4月。 |
(c) | 合資公司成立於2021年6月。 |
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 (a) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (b) | 碼頭公園TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 (c) | 水聲管理合資企業 (d) | 總計 | |||||||||||||||
總收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
總費用 | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||
營業虧損 | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他費用合計 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
(a) | 合資公司成立於2020年1月。 |
(b) | 合資公司成立於2021年4月。 |
(c) | 該項目正在建設中,不會影響截至2019年12月31日的年度的綜合收益表。 |
(d) | 合資公司成立於2021年6月。 |
Latitude Margaritaville水聲合資公司
LMWS,LLC成立於2019年6月,當時該公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州貝縣開發一個55+活躍的成人住宅社區。合資各方正在共同努力,發展社區的初始階段。建築是正在建設客户住宅和市中心的便利設施。截至2021年12月31日止年度,Latitude Margaritaville Wateround合資公司完成
F 26
目錄
土地出資額、現金出讓金離子,額外完成的基礎設施改善,股本虧損,與應收循環本票相關的土地出資額和利息的返還。土地出資額的初始淨現值$
根據合營協議,本公司作為貸款人,以#美元的形式提供計息融資。
海聲公寓合資公司
FDSJ Evende,LLC成立於2020年1月。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
水聲噴泉獨立生活合資企業
WOSL,LLC成立於2021年4月。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
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目錄
使用權益法核算。參見注釋20。承諾和 或有事件有關公司擔保的債務的更多信息。
碼頭公園TPS合資公司
Pier Park TPS,LLC成立於2018年4月。本公司訂立一項合營協議,以開發及營運
忙碌的蜜蜂合資企業
SJBB,LLC成立於2019年7月,當時該公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州巴拿馬城海灘建設、擁有和管理一個繁忙的蜜蜂品牌加油站和便利店。加油站和便利店的建設於2020年6月完成。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有
水聲管理合資企業
水聲管理有限責任公司成立於2021年6月。2021年期間,本公司以#美元收購了Water Sound Management,LLC的權益
5.投資
可供出售的投資
歸類為可供出售證券的投資如下:
2021年12月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現總額 |
| 未實現總額 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資-債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目錄
2020年12月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現總額 |
| 未實現總額 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資-債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
公司債務證券 | | — | — | | ||||||||
| |
| |
| — |
| | |||||
受限投資: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
短期債券 |
| |
| |
| — |
| | ||||
| |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2021年期間,出售可供出售證券的淨已實現收益不到#美元。
下表提供了具有未實現虧損頭寸的可供出售投資及其相關公允價值:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 少於12個月 | 12個月或更長時間 | |||||||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||||
投資-債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
截至2021年12月31日,該公司與美國國庫券相關的未實現虧損降至最低。截至2020年12月31日,公司沒有與投資相關的未實現虧損-債務證券。截至2021年12月31日,該公司確定與美國國庫券相關的未實現虧損不是由於信用減值,也沒有記錄與可供出售債務證券相關的信用損失撥備。此外,該公司不打算出售有未實現虧損的投資,而且很可能不會要求本公司在這些證券預期收回之前出售任何證券。
按合同到期日分類為可供出售的投資債務證券的攤餘成本和估計公允價值如下表所示。
2021年12月31日 | ||||||
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | |||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | |
投資管理協議
布魯斯·R·伯科維茨先生是公司董事會主席。他是全資擁有FCM的Fairholme Holdings,LLC的經理,並控制着擁有和控制FCM的實體。Berkowitz先生是FCM的首席投資官,FCM自2013年4月以來一直為公司提供投資諮詢服務。作為公司的投資顧問,FCM不會因提供服務而獲得任何報酬。截至2021年12月31日,FCM的客户,包括Berkowitz先生,大約
F 29
目錄
根據投資管理協議的條款,FCM與本公司同意按照本公司批准的投資指引和限制監督和指導本公司的投資賬户。投資指導方針在投資管理協議中規定,並要求購買的任何新證券必須是美國財政部或美國財政部貨幣市場基金髮行的證券。
6.金融工具和公允價值計量
公允價值計量
按公允價值經常性計量的金融工具如下:
2021年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總公平 | ||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資-債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| — | — | | |||||||||
投資-股權證券: | ||||||||||||
優先股 | — | | — | | ||||||||
— | | — | | |||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2020年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總公平 | ||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資-債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
公司債務證券 | — | | — | | ||||||||
| | — | | |||||||||
投資-股權證券: | ||||||||||||
優先股 | — | | — | | ||||||||
— | | — | | |||||||||
| ||||||||||||
受限投資: | ||||||||||||
短期債券 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
貨幣市場基金、美國國庫券和短期債券是根據活躍市場的報價來衡量的,並歸類於公允價值層次的第一級。自購買之日起到期日不超過90天的貨幣市場基金和短期美國國庫券在公司綜合資產負債表中被歸類為現金等價物。
F 30
目錄
該公司的公司債務證券和優先股投資不在國家認可的交易所交易,而是在交易活動較少的美國場外交易市場交易,投資主要使用外部定價服務的定價數據來衡量,外部定價服務報告了最近執行的市場交易的價格。出於這些原因,本公司決定將公司債務證券和優先股投資歸類為二級金融工具,因為它們的公允價值是根據不活躍市場中的市場投入確定的。
截至2020年12月31日,限制性投資計入綜合資產負債表中的其他資產,並計入2014年12月從公司養老金計劃轉入公司401(K)計劃暫記賬户的某些盈餘資產。公司保留了這些資產所有權的風險和回報,因此,暫記賬户中持有的資產在分配給參與者之前都包括在公司的綜合財務報表中。資產的最終配置發生在2021年3月。截至2020年12月31日,暫記賬户中持有的資產投資於先鋒短期債券基金(Vanguard Short-Term Bond Fund),該基金投資於貨幣市場工具和短期優質債券,包括資產支持證券、政府證券和投資級公司證券,預期到期日為
與指定為現金流對衝的利率掉期協議相關的按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
固定 | 概念上的 | 公平 | 位置在 | ||||||||||||||||
有效 | 成熟性 | 利息 | 截至的金額 | 衍生資產(負債)公允價值 | 價值 | 整合 | |||||||||||||
描述 | 日期 | 日期 | 費率 | 2021年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 水平 | 資產負債表 | |||||||||||
以百萬計 | 以千計 | ||||||||||||||||||
碼頭公園度假村酒店合資貸款 (a) | 12/10/2022 | 4/12/2027 | $ | | $ | | $ | — | 2 | 其他資產 | |||||||||
華特克雷斯特合資公司貸款 (a) | 6/1/2021 | 6/1/2024 | $ | | $ | ( | $ | ( | 2 | 其他負債 | |||||||||
碼頭公園TPS合資企業貸款 (b) | 1/14/2021 | 1/14/2026 | $ | | $ | ( | $ | ( | 2 | 對未合併的合資企業的投資 |
(a) | 請參閲註釋11。債務,淨額以獲取更多信息。 |
(b) | 利率掉期由Pier Park TPS合營公司訂立,該合營公司未合併,並採用權益法入賬。衍生負債已按本公司估計公允價值的比例入賬。在對衝交易影響收益期間,本公司在衍生工具損益中的比例份額報告為其他全面收益(虧損)的組成部分,並重新分類為未合併合資企業的權益虧損。請參閲註釋4。合資企業和 注20。承諾和或有事項以獲取更多信息。 |
以下為衍生工具對公司綜合收益表和綜合全面收益表的影響摘要:
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | |||||||
| ||||||||||
在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 |
| $ | | $ | ( | $ | ( | |||
重新分類為利息支出的虧損額 |
| $ | | $ | — | $ | — | |||
重新分類為未合併合資企業的權益虧損金額 | $ | | $ | — | $ | — |
截至2021年12月31日,根據現值,公司預計將重新分類$
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目錄
對非合併合資企業的投資
本公司在未合併合資企業的投資的公允價值主要使用貼現現金流模型來評估相關合資企業的相關淨資產和運營。要求評估減值的未合併合營企業的投資的公允價值是使用公允價值層次中的第三級投入來確定的。
長壽資產
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,本公司便會審核其長期資產的減值情況。需要評估減值的長期資產的公允價值是使用公允價值層次中的第三級投入來確定的。在2021、2020和2019年期間,該公司做到了
金融工具的公允價值
該公司使用以下方法和假設來估計金融工具的公允價值:
● | SPE-定期存款持有的投資的公允價值以當前市場匯率下未來現金流的現值為基礎。 |
● | SPE-美國國庫券持有的投資的公允價值是根據活躍市場的報價計算的。 |
● | 債務的公允價值基於風險、期限和到期日相似的金融工具的當前市場利率基礎上的貼現未來預期現金流。 |
● | SPE持有的高級債券的公允價值是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值(按非經常性基礎計量)如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| 攜帶 |
| 估計數 |
|
| 攜帶 |
| 估計數 |
| |||||||
價值 | 公允價值 | 水平 | 價值 | 公允價值 | 水平 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
| |||||
SPE持有的投資: |
|
|
|
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| ||||
定期存款 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
美國國庫券 | $ | | $ | |
| 1 | $ | | $ | |
| 1 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
SPE持有的高級債券 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
債務 | ||||||||||||||||
固定利率債務 | $ | | $ | | 2 | $ | | $ | | 2 | ||||||
可變利率債務 | | | 2 | | | 2 | ||||||||||
債務總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
特殊目的實體持有的投資和優先票據
在2014年的一次房地產銷售中,該公司收到了包括#美元在內的對價。
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目錄
$
7.颶風邁克爾
2018年10月10日,颶風邁克爾在佛羅裏達州狹長地帶登陸。公司的大部分財產損失很小或沒有損失,但公司在海灣縣的Bay Point Marina和海灣縣的Port St.Joe Marina以及某些木材、商業和多户租賃資產受到影響。碼頭遭到嚴重破壞,需要長期修復,在重建這些資產的很大一部分期間一直處於關閉狀態。部分碼頭預計將於2022年春季開放。
該公司維持財產和業務中斷保險,但受某些免賠額的限制,並正在繼續評估此類保單下的索賠;然而,保險收益的時間和金額尚不確定,可能不足以彌補所有損失。公司財務報表中反映的減值損失、用於維修或恢復財產的資本支出以及保險收益的確認和接收之間存在時間上的差異。公司收到與碼頭有關的業務中斷收益#美元。
在2021、2020和2019年期間,該公司確認了
8.租契
作為出租人的公司
租賃收入包括來自多户住宅、老年人居住、自助儲物、零售、寫字樓和商業物業、蜂窩塔和其他資產的租金收入,這些資產在每次租賃期間採用直線法確認為賺取的收入。該公司的租約有到2040年的剩餘租期,其中一些條款包括終止或延長的選擇權。
租賃收入的構成如下:
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
租賃收入 |
| ||||||||
租賃費 |
| $ | | $ | | $ | | ||
可變租賃付款 |
| | | | |||||
租賃總收入 |
| $ | | $ | | $ | |
F 33
目錄
截至2021年12月31日的年度,2021年12月31日之後不可取消租賃的最低未來基本租金收入為:
|
| ||
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 | | ||
此後 | | ||
$ | |
作為承租人的公司
截至2021年12月31日,該公司根據融資租賃租賃了某些辦公和其他設備,並擁有用於公司、酒店和商業運營的物業和設備的運營租賃,租期至2049年。某些租賃包括購買、終止或續訂一年或多年的選擇權,當合理確定選擇權將被行使時,這些選擇權包括在用於建立使用權資產和租賃負債的租賃期內。融資租賃使用權資產計入物業、廠房和設備,經營租賃使用權資產計入綜合資產負債表中的其他資產,這些資產代表本公司在超過一年的租期內使用標的資產的權利。相應的融資租賃負債和經營租賃負債計入綜合資產負債表的其他負債,與本公司為超過一年的租賃支付租賃費用的義務有關。本公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為每份租約中隱含的利率並不容易確定。本公司在租賃期內以直線方式確認短期(12個月或以下)租賃付款的損益,並在產生該等付款義務的期間內確認可變租賃付款。
租賃費用的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
租賃費 | |||||||||
融資租賃成本: | |||||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | $ | | |||
租賃責任利息 |
| |
| |
| | |||
經營租賃成本 |
| |
| |
| | |||
短期租賃成本 |
| |
| |
| | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | |||
其他信息 | |||||||||
加權-平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | |||||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | |||||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % | | % | |||
加權平均貼現率-營業租賃 | | % | | % | | % |
F 34
目錄
2021年12月31日之後,截至12月31日的年度的融資和經營租賃負債的支付總額為:
融資租賃 | 經營租約 | |||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 | | | ||||
此後 | — | | ||||
總計 | | | ||||
扣除的利息 | ( | ( | ||||
租賃總負債 | $ | | $ | |
9.其他資產
其他資產包括以下內容:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
限制性投資 | $ | — | $ | | ||
投資-股權證券 | | | ||||
應收賬款淨額 | | | ||||
家居銷售應收賬款 | | | ||||
應收票據淨額 |
| |
| | ||
庫存 | | | ||||
預付費用 |
| |
| | ||
直線租金 |
| |
| | ||
| | |||||
其他資產 |
| |
| | ||
留存權益投資 | | | ||||
SPE持有的高級票據的應計利息 |
| |
| | ||
其他資產總額 | $ | | $ | |
限制性投資
截至2020年12月31日,公司的限制性投資與公司的遞延補償計劃有關。作為2014年養老金計劃終止的一部分,公司指示養老金計劃將養老金計劃的剩餘資產轉移到公司401(K)計劃的暫記賬户中。該公司保留了這些資產所有權的風險和回報,因此,暫記賬户中持有的資產在分配給401(K)計劃參與者之前一直包括在公司的綜合資產負債表中。資產的最終配置發生在2021年3月。參見附註17。員工福利計劃.
投資--股票證券
截至2021年12月31日和2020年12月31日,投資股權證券包括
F 35
目錄
2019年12月31日。這些數額包括在綜合損益表上的投資收入中。
應收賬款淨額
應收賬款,淨額主要包括租賃應收賬款、會員入會費用、招待應收賬款和其他應收賬款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應收賬款在扣除信貸損失準備金後列報淨額為#美元。
HomeSite銷售應收賬款
從與客户的合同中應收的家居銷售包括估計的家居剩餘和某些估計費用,這些費用在銷售給房屋建築商時被確認為收入,但受到限制。與估計金額相比的任何情況變化都將在每個報告期更新。應收賬款將在房屋建築商建造房屋並出售給零售消費者時收取,這可能會在數年內發生。請參閲註釋2。重要會計政策摘要有關更多信息,請訪問.
下表顯示了HomeSite銷售應收賬款的變動情況:
家居銷售應收賬款 | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
家居銷售應收賬款 | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
應收票據淨額
應收票據淨額包括以下內容:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
未合併的Latitude Margaritaville Wateround合營公司的計息循環本票,由合營公司的不動產計息擔保,利率為 | $ | | $ | | ||
各種計息的房屋建築商票據,以售出的房地產為抵押,計息利率為 | | | ||||
與合營合夥人的計息票據,以合夥人在合營企業中的會員權益為擔保-計息利率為 | | | ||||
與租户的無息票據,用於租户改善,2025年10月到期 | | — | ||||
各種抵押票據,以某些房地產作抵押,利率為 |
| |
| | ||
應收票據總額(淨額) | $ | | $ | |
2020年6月,本公司簽訂了一項
F 36
目錄
瑪格麗塔維爾水聲合營公司票據以位於合營公司不動產的抵押和擔保權益以及不動產上的改進作為擔保。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
公司可以允許房屋建築商在房屋建造期間以房屋建築商票據的形式支付房屋費用。本公司評估所有票據的賬面價值,以及是否需要在每個報告日期計提信貸損失撥備。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應收票據扣除信貸損失準備金淨額為#美元。
留存權益投資
該公司在某些符合破產條件的特殊目的企業中擁有實益權益,這些特殊目的企業用於2007年和2008年某些林地銷售的分期付款銷售貨幣化。特殊目的企業的資產不能用於償還公司的債務或義務,特殊目的實體的負債不是公司的負債或義務。因此,截至2021年12月31日和2020年12月31日,SPE的資產和負債沒有合併到公司的財務報表中。公司繼續參與特殊目的企業的業務是收到淨利息支付和大約$的剩餘本金。
10.財產和設備,淨值
財產和設備,網絡包括以下內容:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
鐵路和設備 | $ | | $ | | ||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
機器設備 |
| |
| | ||
辦公設備 |
| |
| | ||
汽車、卡車和飛機 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去:累計折舊 |
| |
| | ||
| |
| | |||
在建工程正在進行中 |
| |
| | ||
財產和設備合計(淨額) | $ | | $ | |
財產和設備的折舊費用為#美元。
F 37
目錄
11.債務(淨額)
債務由以下部分組成:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||
|
| 未攤銷 |
|
| 未攤銷 |
| |||||||||||||
折扣和 |
| 折扣和 | |||||||||||||||||
發債 | 發債 | ||||||||||||||||||
本金 | 費用 | 網絡 | 本金 | 費用 | 網絡 | ||||||||||||||
PPN合資企業貸款,2025年11月到期,利息為 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
水聲起源穿越合資企業貸款,2024年5月到期,利息為 | | | | | | | |||||||||||||
PPC合資企業貸款,由住房和城市發展部承保,2060年6月到期,利息為 | | | | | | | |||||||||||||
Watercrest合資企業貸款,2047年6月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
PPC II合資企業貸款,2024年10月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
機場酒店貸款,2025年3月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
碼頭公園度假村酒店合資企業貸款,2027年4月到期,利息為LIBOR加 | | | | — | — | — | |||||||||||||
早餐點酒店貸款,2042年11月到期,利息為倫敦銀行同業拆借利率加 | | | | — | — | — | |||||||||||||
Lodge 30A合資公司貸款,2028年1月到期,利息為 | | | | — | — | — | |||||||||||||
Beckrich Building III貸款,2029年8月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
社區開發區債務,由某些房地產或其他抵押品擔保,2022年5月至2039年5月到期,利息為 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
自助存儲設施貸款,2025年11月到期,以LIBOR加碼計息 | | | | — | — | — | |||||||||||||
Wateround Camp Creek貸款,2047年12月到期,利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加 | | | | — | — | — | |||||||||||||
海灘房屋貸款,2029年5月到期,利息為LIBOR加 |
| |
| |
| |
| | | | |||||||||
碼頭公園郵包貸款,2027年3月到期,利息為倫敦銀行同業拆借利率加 | | | |
| | | | ||||||||||||
北灣落地公寓貸款,2024年9月到期,利息為LIBOR加 | | | | — | — | — |
F 38
目錄
水彩交叉點貸款,2029年2月到期,利息為倫敦銀行同業拆借利率加 | | | |
| | | | ||||||||||||
沃特桑德鎮中心雜貨店貸款,2031年8月到期,利息為倫敦銀行同業拆借利率加 | | | | — | — | — | |||||||||||||
債務總額 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
2015年10月,碼頭公園北方合資公司簽訂了一份美元
2019年5月,水聲起源過境點合資公司達成了一項$
2018年5月,碼頭公園過境點合資公司簽訂了一筆美元
2019年6月,Watercrest合資公司簽訂了一份
2019年10月,碼頭公園過境點II合資公司簽訂了一份$
F 39
目錄
就PPC II合營貸款而言,本公司以貸款人為受益人,為PPC II合營貸款項下借款人的付款和履約提供擔保。作為擔保人,公司在PPC II合資企業貸款項下的負債降至
2020年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2020年4月,碼頭公園度假村酒店合資公司獲得了一筆初始金額為#美元的貸款。
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
2021年1月,Lodge 30A合資公司簽訂了一份
F 40
目錄
於2019年8月,本公司一家全資附屬公司訂立一項
CDD債券為該公司一些項目的基礎設施改善建設提供了資金。債券的本金和利息的支付是通過對債券融資的改善所受益的物業的評估來支付的。該公司已經記錄了與鉑金財產相關的CDD債務,在這一點上,它變得固定和可確定。此外,如果本公司很可能並可合理地評估本公司最終將負責償還,則本公司已就CDD債務中與無牌財產相關的部分記錄了負債。該公司分配給其擁有的財產的CDD債務總額為#美元
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
2021年6月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
於2018年5月,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
2017年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
F 41
目錄
2021年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
於2018年2月,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
2021年8月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年10月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
本公司的融資協議受各種慣常債務契約的約束,截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司均遵守了金融債務契約。
截至2021年12月31日,被質押為與公司債務協議相關的抵押品的資產,包括無資金來源的承諾,賬面金額約為#美元
F 42
目錄
2021年12月31日之後的債務總到期日為:
| 十二月三十一日, | ||
2021 | |||
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
12.其他法律責任
其他負債包括:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
| | |||||
| | |||||
應計補償 |
| |
| | ||
其他應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
扶輪社入會費用 | | | ||||
俱樂部會員存款 |
| |
| | ||
預付存款 |
| |
| | ||
SPE持有的高級票據的應計利息支出 |
| |
| | ||
其他負債總額 | $ | | $ | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的應付賬款包括正在開發和建設的項目的應付款,如希爾頓酒店的大使館套房、Camp Creek Inn和便利設施中心以及Wateround Origins住宅社區。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延收入包括
俱樂部入會費用在預計的平均會籍期限內確認為收入,並定期進行評估。下表列出了與客户合同相關的俱樂部入會費用的變化:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||
年初餘額 | $ | | $ | | ||
新的俱樂部會員資格 | | | ||||
合同負債期初餘額金額的收入 | ( | ( | ||||
本期新會員收入 | ( | ( | ||||
年終餘額 | $ | | $ | |
剩餘的履約義務是指尚未確認的合同收入,其中包括俱樂部入會費用。截至2021年12月31日,剩餘履約義務為
F 43
目錄
預付押金包括酒店房間和相關招待活動的押金。預付存款在綜合資產負債表中作為其他負債記錄,而不考慮它們是否可以退還,並在為相關存款提供服務時確認為收入。
13.所得税
所得税費用包括以下幾項:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
當前: |
|
|
|
|
|
| |||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
狀態 |
| — |
| — |
| — | |||
總計 |
| |
| |
| | |||
延期: | |||||||||
聯邦制 |
| |
| |
| | |||
狀態 |
| |
| |
| | |||
總計 |
| |
| |
| | |||
所得税費用 | $ | | $ | | $ | |
所得税費用(福利)總額在合併財務報表中的分配如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
所得税費用 | $ | | $ | | $ | | |||
計入累計其他綜合虧損的所得税 |
|
|
|
|
|
| |||
所得税費用(福利) |
| |
| ( |
| | |||
所得税總支出 | $ | | $ | | $ | |
可歸因於營業收入的所得税費用(福利)與適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
按法定聯邦税率徵税 | $ | | $ | | $ | | |||
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) |
| |
| |
| | |||
提高估價免税額 |
| |
| — |
| — | |||
美國和各州税率的變化 |
| |
| — |
| | |||
所得税抵免 | ( | ( | — | ||||||
合格機遇區投資的好處 | ( | ( | ( | ||||||
收到的股息扣除 |
| — |
| ( |
| ( | |||
其他永久性物品 |
| |
| ( |
| | |||
所得税總支出 | $ | | $ | | $ | |
F 44
目錄
導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
遞延税項資產: |
|
|
|
| ||
國家淨營業虧損結轉 | $ | | $ | | ||
減值損失 |
| |
| | ||
賣地預付收入 |
| |
| | ||
資本損失結轉 | | — | ||||
資本化成本 | | | ||||
準備金和應計項目 | | | ||||
投資未實現虧損 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
遞延税項總資產總額 |
| |
| | ||
估值免税額 |
| ( |
| — | ||
遞延税項淨資產總額 |
| |
| | ||
遞延税項負債: |
|
|
| |||
房地產投資與物業設備基差 |
| |
| | ||
賣地和非自願轉換的遞延收益 |
| |
| | ||
分期付款銷售 |
| |
| | ||
轉移至401(K)計劃的養老金計劃資產 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
遞延税項總負債總額 |
| |
| | ||
遞延税項淨負債 | $ | ( | $ | ( |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的國家淨營業虧損結轉為$
2021年9月14日,佛羅裏達州宣佈將2021年企業税率從
2019年9月12日,佛羅裏達州税務局宣佈,2019、2020和2021年納税年度的企業所得税税率從
一般而言,如果根據所有可獲得的正面和負面證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則計入估值撥備。本公司遞延税項資產的變現有賴於本公司於未來數年在適當的税務管轄區產生足夠的應税收入,以從可扣除暫時性差額的沖銷及虧損結轉中獲益。截至2021年12月31日,公司的估值津貼為$
在評估該公司不確定的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要作出重大判斷。本公司定期評估潛在檢查產生不良結果的可能性,以確定其所得税撥備的充分性,並在
F 45
目錄
確定對納税申報表中已採取或預期採取的納税立場的財務報表確認和計量。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,公司尚未發現任何實質性的未確認税收優惠。有幾個
2010年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。2020年12月27日,作為2021年綜合撥款法案的一部分,2020年納税人確定性和災害税減免法案也是為了應對新冠肺炎大流行而頒佈的。2021年3月11日,也為應對新冠肺炎疫情,頒佈了《2021年美國救援計劃法案》。雖然這些立法中的每一項都導致了聯邦税法的變化,但對該公司的現金支付和有效税率的影響並不重要。
目前,該公司在截至2018年12月31日至2020年的納税年度接受税務機關的審查。
14.累計其他全面虧損
以下為累計其他綜合虧損餘額變動情況摘要,現按税後淨額列示:
未實現(虧損)收益 |
| 未實現 | |||||||
在可供-可供-上- |
| (虧損)收益 | |||||||
出售證券 | 現金流對衝 | 總計 | |||||||
截至2019年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | |||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
| ( | — | ( | |||||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | |||||
截至2020年12月31日的累計其他綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( |
| $ | ( | ||
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額 |
| ( | | | |||||
其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( |
以下為分配給其他綜合收益(虧損)的税收影響摘要:
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
税額 | (費用) | 税額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | | ||||||
計入收益的淨虧損的重新分類調整 |
| |
| ( |
| | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
F 46
目錄
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税金(費用) |
| 網絡- | ||||
税額 | 效益 | 税額 | |||||||
可供出售投資的未實現收益 | $ | | $ | ( | $ | | |||
限制性投資的未實現收益 | | ( | | ||||||
利率互換 | ( | | ( | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | ( | | ( | ||||||
計入收益的淨收益的重新分類調整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未實現淨虧損 |
| ( |
| |
| ( | |||
其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( |
15.股東權益
分紅
在2021年至2020年期間,公司支付了現金股息$
股票回購計劃
公司董事會批准了股票回購計劃,根據該計劃,公司有權回購其普通股。該程序沒有到期日。
在截至2021年12月31日的年度內,本公司
董事發行普通股收取手續費
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司
2018年5月23日,公司董事會批准向每位非員工董事授予公平市值總額為1美元的股權。
在截至2021年12月31日的年度內,本公司
F 47
目錄
16.基於股票的薪酬
公司2015年計劃提供股票激勵計劃,可通過各種形式獎勵公司的某些員工和非員工董事,包括公司普通股的限制性股票和購買公司普通股的期權。獎勵是酌情決定的,由董事會的薪酬委員會決定。基於股票的補償成本在授予日以獎勵的公允價值計量,通常以直線法確認為必要服務期(即歸屬期間)的費用。截至2021年12月31日,
在綜合損益表的公司和其他營業費用中記錄的基於股票的薪酬總額如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
税前股票補償費用 | $ | — | $ | | $ | | |||
所得税優惠 |
| — |
| ( |
| ( | |||
$ | — | $ | | $ | |
2019年和2018年,公司授予
17.員工福利計劃
本公司維持一項401(K)退休計劃,實質上涵蓋本公司所有高級人員和僱員,該計劃允許參與者推遲到美國國税局(IRS)確定的合格補償的最高允許金額。
2021年,401(K)退休計劃被修訂,納入了匹配的繳費。該計劃規定僱主將繳費與
作為2014年養老金計劃終止的一部分,公司指示養老金計劃將#美元
該公司在將資產分配給參與者時支出了資產的公允價值。在2021年和2020年間,該公司記錄的支出為
F 48
目錄
18.其他收入淨額
其他收入(費用)包括以下內容:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
投資收益,淨額 |
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利息、股息和增值收入 | $ | | $ | | $ | | |||
出售投資的已實現淨收益(虧損) |
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| ( |
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投資未實現虧損,淨額 | ( | ( | ( | ||||||
投資特殊目的企業的利息收入 |
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應收票據賺取的利息和其他利息 |
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總投資收益(淨額) |
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利息支出 |
|
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SPE發行高級債券的利息支出及折價和發行成本攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息支出總額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
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其他收入(費用),淨額 |
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留存利息投資的增值收入 |
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保險追回收益 | | | | ||||||
颶風破壞造成的損失 | ( | ( | ( | ||||||
雜項收入淨額 |
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其他收入,淨額 |
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其他收入合計(淨額) | $ | | $ | | $ | |
投資收益,淨額
利息、股息和增值收入包括公司投資應計或收到的利息收入,以及與公司可供出售證券相關的溢價或折價增加的攤銷,這些利息收入是根據可供出售證券期限內的有效利率方法攤銷的。出售投資的已實現淨收益(虧損)包括在到期前出售可供出售證券和股權證券所確認的收益或損失。投資未實現虧損,淨額包括股權證券投資的未實現收益或虧損。
投資特殊目的企業的利息收入主要包括巴拿馬城木材金融公司持有的投資所賺取的利息,這筆利息用於支付西北佛羅裏達木材金融公司持有的高級票據的利息支出。
利息支出
利息支出包括與西北佛羅裏達木材金融公司發行的公司高級票據有關的利息、項目融資、CDD債務和融資租賃。利息支出還包括債務攤銷、折價和溢價以及發債成本。西北佛羅裏達木材金融有限責任公司發行的高級債券的折價和發行成本根據實際利率方法攤銷,有效利率為
在2021年、2020年和2019年期間,該公司的資本為
F 49
目錄
對未合併的合資企業的貢獻收益
截至2021年12月31日的年度,對未合併合資企業的貢獻收益包括收益$
其他收入,淨額
其他收入淨額主要包括公司留存利息投資的收入、保險賠償收益、颶風損失以及其他收入和支出項目。
本公司使用實際收益率法記錄其留存利息投資在留存利息存續期內的投資收益增量,利率範圍為
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,公司在保險追回方面獲得了$
在截至2021年12月31日的年度內,雜項收入淨額包括#美元。
19.細分市場信息
公司主要在以下方面開展所有業務
該公司的可報告部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務。它們都是單獨管理的,有關資源分配的決策由管理層根據這些戰略業務單位來決定。
該公司使用未合併合資企業的股本前虧損、所得税和非控股權益以及其他定性指標,以決定向每個部門分配資源並評估每個部門的業績,公司認為這代表了當前的業績衡量標準。
這些部門的會計政策與這裏描述的相同。總收入是指公司綜合損益表中報告的對非關聯客户的銷售額。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。標題為“其他”的説明包括減緩信貸、所有權和保險業務收入和收入成本;公司運營費用;公司折舊和攤銷以及公司其他收入和費用項目。
F 50
目錄
按業務類別劃分的信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
營業收入: |
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住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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綜合營業收入 | $ | | $ | | $ | | |||
收入成本: |
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住宅收入成本 | $ | | $ | | $ | | |||
酒店業收入成本 |
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商業收入成本 |
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其他收入成本 |
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合併收入成本 | $ | | $ | | $ | | |||
公司和其他運營費用: |
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住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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合併的公司和其他運營費用 | $ | | $ | | $ | | |||
折舊、損耗和攤銷: |
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住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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合併折舊、損耗和攤銷 | $ | | $ | | $ | | |||
投資收益,淨額: |
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住宅和商業 | $ | | $ | | $ | | |||
其他(a) |
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綜合投資收益,淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
利息支出: |
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住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 | | | | ||||||
商業廣告 |
| |
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其他(b) |
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合併利息支出 | $ | | $ | | $ | | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益: |
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|
|
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住宅 (c) | $ | | $ | | $ | — | |||
商業廣告 (d) (e) (f) | | | | ||||||
其他 | — | | | ||||||
對未合併的合資企業的貢獻的合併收益 | $ | | $ | | $ | | |||
F 51
目錄
其他收入(費用),淨額: | |||||||||
住宅 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
熱情好客 | | | | ||||||
商業廣告 (g) | | | | ||||||
其他 (h) | | | | ||||||
其他收入,淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
未合併合資企業權益損失及所得税前收益(虧損): |
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|
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住宅 (c) | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
| |
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商業廣告 (d) (e) (f) (g) |
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| |
| | |||
其他 (h) |
| ( |
| ( | ( | ||||
未合併合資企業的未合併權益前綜合收益、虧損和所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
未合併合資企業的權益(虧損)收入: | |||||||||
住宅 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
商業廣告 | | ( | ( | ||||||
未合併合資企業的合併權益虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
資本支出: |
|
|
|
|
|
| |||
住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
| |
| |
| | |||
商業廣告 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
資本支出總額 | $ | | $ | | $ | |
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
對未合併的合資企業的投資: | ||||||
住宅 | $ | | $ | | ||
商業廣告 | | | ||||
未合併合資企業的總投資 | $ | | $ | | ||
總資產: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
| |
| | ||
商業廣告 |
| |
| | ||
其他 |
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總資產 | $ | | $ | |
(a) | 包括投資於以下特殊目的企業的利息收入$ |
(b) | 包括SPE發行的高級債券的利息支出$ |
(c) | 包括$的收益 |
(d) | 包括以下收益$ |
(e) | 包括$的收益 |
(f) | 包括以下收益$ |
F 52
目錄
(g) | 包括$ |
(h) | 包括保險追回收益$ |
20.承擔及或有事項
當重大損失很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,公司確定應計負債。該公司將評估合理估計的損失範圍,並根據其認為該範圍內的最低金額記錄應計負債,除非它認為該範圍內的金額比任何其他金額更好的估計。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。該公司每季度評估進一步的發展是否會影響先前確定的應計負債金額,或者是否會使或有虧損既有可能也有合理的可估計性。
本公司亦會在其認為合理可能發生重大虧損或當其認為合理可能虧損金額超過記錄負債時作出披露。公司至少每季度審查一次或有損失,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍做出合理的估計。這一估計的可能損失範圍是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍的基礎事項將不時改變,實際結果可能與當前的估計大不相同。
該公司在其正常業務過程中不時受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟的影響,包括與其以前的房屋建設和開發活動有關的訴訟。該公司不能保證它會成功地為這些問題辯護。根據目前所知,本公司不認為未決訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟(包括本文所述)產生的或有虧損將對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而,鑑於這些事項所涉及的固有不確定性,其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
本公司須承擔因環境法律及法規而產生的成本,包括有義務清除或限制在不同地點(包括先前已出售的地點)處置或釋放某些廢物或物質對環境的影響。本公司的政策是在可能已產生負債且損失範圍可合理估計的情況下,從收益中計入環境清理費用。隨着評估和清理工作的進行,如果有更多信息可用,這些應計項目會在必要時進行審查和調整。該公司現正就處置或釋放廢物或物質對環境的影響(如有的話),評估某些物業。管理層目前無法量化目前應計項目之上的未來修復成本,也無法提供合理估計的損失範圍。
針對該公司的其他訴訟、索賠和糾紛,包括環境問題,正在審理中。與上述事項和其他訴訟事項有關的應計總負債為#美元。
本公司保留了與第三方責任損失和財產損失有關的某些自我保險風險,包括其木材資產。
F 53
目錄
2020年6月,本公司作為貸款人,簽訂了一項
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司被要求提供擔保債券,保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施的完成和維護,以及#美元的其他財務擔保。
截至2021年12月31日,該公司總共擁有
2019年1月,本公司未合併的碼頭公園TPS合資公司,簽訂了一份
2019年11月,本公司未合併的Busy Bee合資公司,簽訂了一項
F 54
目錄
2020年11月,本公司未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司簽訂了一份
2021年4月,本公司未合併的水聲噴泉獨立生活合資公司簽訂了一份
該公司已經評估了是否需要記錄與本公司未合併合資企業相關的擔保責任,截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司都沒有記錄義務。根據歷史經驗和經濟趨勢,截至2021年12月31日和2020年12月31日,與這些擔保的或有方面相關的信貸損失撥備為$
作為2007年、2008年和2014年某些林地銷售的一部分,該公司獲得了可觀的税收收益。分期付款票據結構使公司得以推遲由此產生的聯邦税負#美元。
21.後續事件
2022年2月23日,董事會宣佈現金股息為#美元。
F 55
目錄
聖彼得堡。喬公司
附表III(綜合)-房地產及累計折舊
2021年12月31日
(單位:千)
公司的初始成本(b) | 2021年12月31日的總金額 |
| ||||||||||||||||||||||||||
資本化成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
緊隨其後的是 | 累計 | 日期 | 折舊 | |||||||||||||||||||||||||
土地& | 建築物和 | 收購或 | 土地與土地 | 建築物和 | 折舊和折舊 | 建築或 | 生命 | |||||||||||||||||||||
描述 (a) |
| 累贅 |
| 改進 |
| 改進 |
| 施工(c) |
| 改進 |
| 改進 |
| 總計 |
| 攤銷 |
| 採辦 |
| (以年為單位) | ||||||||
住宅開發項目 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 到2021年 |
| |||||||||
熱情好客 |
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|
|
|
|
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水彩畫招待 |
| — |
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| 2002, 2013 |
| |||||||||
碼頭公園度假村酒店合資企業 | | | | — | | | | — | 2021 | 不適用 | ||||||||||||||||||
洛奇30A合資公司 | | | | — | | | | — | 2021 | 不適用 | ||||||||||||||||||
機場招待服務 | | | | — | | | | | 2021 | |||||||||||||||||||
早餐點酒店 | | — | | — | — | | | — | 2021 | 不適用 | ||||||||||||||||||
水聲俱樂部 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| 2001 - 2007, 2018 - 2021 |
| |||||||||
碼頭 |
| — |
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| 2021 |
| |||||||||
其他 |
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| 2008 - 2009, 2019 - 2021 |
| |||||||||
商業廣告 |
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租賃屬性: |
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碼頭公園北合資公司 |
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| 2014 - 2017 |
| |||||||||
城鎮中心 |
| — |
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| |
| |
| |
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| |
| 2001 - 2008 |
| |||||||||
VentureCrossings |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 2012, 2017, 2019 |
| |||||||||
水聲發源地穿越JV | | | | — | | | | | 2020 - 2021 | |||||||||||||||||||
碼頭公園道口合資公司 | | | | — | | | | | 2019 - 2020 | |||||||||||||||||||
碼頭公園口岸II JV | | | | — | | | | | 2020 | |||||||||||||||||||
北灣登陸 | | — | | — | — | | | — | 2021 | 不適用 | ||||||||||||||||||
水峯合資公司 | | | | — | | | | | 2020 | |||||||||||||||||||
自助存儲 | | | | — | | | | | 2021 | |||||||||||||||||||
貝克裏奇 | | | | | | | | | 2017, 2020 | |||||||||||||||||||
水音鎮中心 | | | | — | | | | | 2020, 2021 | |||||||||||||||||||
其他 |
| |
| |
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| ( |
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| |
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| 到2021年 |
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商業發展項目 |
| |
| |
| — |
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| — |
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| 到2021年 |
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林地和其他未經改良的土地 |
| — |
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| |
| |
| |
| 不適用 |
| |||||||||
緩解銀行和其他 | — | — | — | | | | | | 到2021年 | |||||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
|
|
|
|
(a) | 所有房地產都位於佛羅裏達州西北部。 |
F 56
目錄
(b) | 包括公司投入使用資產的初始成本。 |
(c) | 包括累計減損。 |
備註:
(A) | 就聯邦所得税而言,截至2021年12月31日擁有的房地產的總成本約為$ |
(B) | 對所擁有的房地產進行對賬(以千美元為單位): |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
資本化金額 |
| |
| |
| | |||
減損 |
| — |
| — |
| — | |||
房地產銷售成本 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
報廢或調整的金額 |
| ( |
| ( |
| | |||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | |
(C) | 累計折舊對賬(單位:千美元): |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
折舊費用 |
| |
| |
| | |||
報廢或調整的金額 |
| ( |
| ( |
| — | |||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | |
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目錄
聖彼得堡。喬公司
附表IV(綜合)-房地產按揭貸款
2021年12月31日
(單位:千)
有擔保的循環本票,未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司,HomeSite Development | 2025年6月 | 寶潔公司(b) | $ | — |
| $ | | $ | | $ | — | ||||||||
賣方融資,住宅住宅 | May 2023 | — | | | — | ||||||||||||||
賣方融資,住宅住宅 | 2022年11月 | — | | | — | ||||||||||||||
賣方融資,住宅住宅 | 2022年11月 | — | | | — | ||||||||||||||
賣方融資,住宅住宅 | 2022年12月 | — | | | — | ||||||||||||||
賣方融資,住宅住宅 | 2023年3月 | — | | | — | ||||||||||||||
賣方融資,住宅住宅 |
| 2022年9月 |
|
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
其他各種出賣人融資、農村土地 |
| 4.4% to 5.2% | 2022年12月至2023年11月 |
| 寶潔公司(d) |
| — |
| |
| |
| — | ||||||
總計(e) |
|
|
|
|
|
| $ | — | $ | | $ | |
| $ | — |
(a) | 所有賣方融資的房產都位於佛羅裏達州西北部。 |
(b) | 每個住宅住宅結算時應向第三方支付的本金和利息。在到期日,所有未償還本金、所有應計利息和任何其他習慣費用均應到期並全額支付。請參閲註釋9。其他資產有關循環本票的其他信息,請參閲。 |
(c) | 利息按季度支付,每隔一年支付一次。 |
(d) | 本金和利息按月支付。 |
(e) | 聯邦所得税的總成本接近於未付本金的金額。 |
按揭貸款賬面金額的變動摘要如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
年內新增按揭貸款-新造按揭貸款 |
| |
| |
| | |||
本年度的扣除額: |
|
|
|
|
|
| |||
主體集合 |
| |
| |
| | |||
喪失抵押品贖回權 |
| |
| — |
| — | |||
其他 | | | — | ||||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | |
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