附件99.1

聖保羅，2022年2月23日-Gerdau S.A.(B3：/NYSE：GGB)公佈2021年第四季度業績。公司的綜合財務報表按照國際財務報告準則(IFRS)和巴西採用的會計慣例，以巴西雷亞爾(R$)列報。除非另有説明，本報告中的信息不包括聯營公司和共同受控實體的數據。

Gerdau在2011年第四季度的表現

運營 結果

1 -公司計算的非會計計量。本公司列報經調整的EBITDA，以提供有關該期間產生現金的額外信息 。

生產和 發貨量

於二零一一年第四季度，Gerdau主要業務部門的粗鋼產量和出貨量較第四季度和第三季度略有下降。 Gerdau的產能利用率為74%，反映了季節性較弱的季度，特別是在巴西BD的國內市場 ，以及公司一些部門在一年中的這個時候通常進行的定期維護。 Gerdau的產能利用率為74%，反映了季節性較弱的季度，尤其是巴西BD的國內市場。

淨銷售額

與20年第四季度相比，2011年第四季度的淨銷售額有所增長，反映了截至2021年的大宗商品全球增長，以及受巴西雷亞爾走弱的影響，我們北美業務的淨銷售額換算 產生了積極影響。與2011年第三季度相比，淨銷售額相對穩定，抵消了合併鋼鐵出貨量略有下降的影響。

銷售商品成本

推動二零一一年第四季度銷售成本較二零一零年第四季度上升的主要因素是，本公司使用的主要原材料(如廢鋼消耗和鐵礦石)的成本較高，同期價格分別上漲了55%和82%。 與二零一一年第三季度相比，銷售成本上升的主要原因是煤炭成本上漲了28%，這是導致銷售成本上升的主要因素。 與2010年第四季度相比，本公司使用的廢鋼和鐵礦石等主要原材料的成本較高，分別上漲了55%和82%。 與2018年第三季度相比，煤炭成本上漲了28%。另一個重要因素 是在2011年第四季度支付的2.04億雷亞爾特別獎金的成本，以表彰運營員工-面對疫情構成的挑戰-對該年創紀錄的業績做出的貢獻，當時該公司紀念其120週年紀念。

毛利

與第四季度相比，本季度毛利和毛利率都有所增長，這主要是由於建築業在美國和巴西市場的良好表現以及對巴西工業部門的銷售表現。與2011年第三季度相比，亮點 是北美業務部門毛利潤的增長。在鋼鐵價格上漲的支撐下，金屬價差在此期間保持在較高水平。

銷售， 一般和管理費用

銷售， 一般和行政費用佔淨銷售額的比例在2021年降至2.9%，而2020年為3.5%。

EBITDA& EBITDA利潤率

1 -根據雲服務器指令527計算的非會計指標。

2 -公司計算的非會計計量。本公司列報經調整的EBITDA，以提供有關該期間產生現金的額外信息 。

3 -合併損益表中報告的會計衡量標準。

Gerdau在21年第四季度調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率創下了第四季度的歷史新高。結果反映了公司運營的所有國家/地區對鋼鐵的強勁需求 ，以及團隊抓住市場機遇的能力 。

EBITDA (百萬雷亞爾)和EBITDA利潤率(%)

財務業績& 淨收入

1 -合併損益表中披露的會計衡量標準。

2 -公司計算的非會計衡量標準，顯示由影響業績的非經常性事件調整的淨利潤。

經非經常性項目調整後，21年第四季度的財務業績因匯兑變化為負而有所改善，這有利於公司的 外幣負債。與第三季度相比，財務支出受到債券回購操作的影響，以減少 公司的外幣債務敞口。

在EBITDA增長的支撐下，2011年第四季度調整後的淨收入也創下了公司第四季度的新紀錄。

股息 和股權利息

2022年2月22日，Gerdau S.A.董事會批准分配股息3.411億雷亞爾 (每股0.20雷亞爾)，作為章程規定的2021年最低強制性股息的預付款。

記錄 日期：2022年3月7日持股情況

除息 日期：2022年3月8日。

付款 日期：2022年3月16日。

2021年，Gerdau S.A.分配了54億雷亞爾(每股3.14雷亞爾)的股息和股權利息，這一金額創下了一個財年的新紀錄，相當於扣除章程要求的所有準備金分配後淨收入的37.3%。

管理層 重申其理解，即增加絕對股息的最佳方式是通過強勁的現金產生，這是它一直在實現的， 使其能夠保持至少分配調整後淨收益的30%的政策。

營運 資金和現金轉換週期

現金轉換週期(營運資金除以本季度的日淨銷售額)從2021年9月的63天減少到2021年12月的60天，反映出庫存增加了8%，應收賬款減少了16%。請注意，這些 是受比較 期間較高淨銷售額影響的整個鏈條庫存正常化的自然調整。

營運資金(百萬雷亞爾)&現金轉換週期(天)

財務 負債

2021年12月31日，13%的總債務在短期內到期，87%集中在長期到期，以美元計價的總債務綜合敞口為78%，以巴西雷亞爾計價的總債務敞口為21%，以其他貨幣計價的總債務敞口為1%。

在2021年12月31日，52%的現金以美元計價。主要債務指標的演變情況如下所示：

1-總資本=股東權益+總債務-債務利息。

2 -淨債務=總債務-債務利息-現金、現金等價物和財務投資。

3 -過去12個月調整後的EBITDA。

淨債務/EBITDA比率 從2021年9月30日的0.41倍降至2021年12月31日的0.30倍，原因是公司在21年第四季度採取了強勁的EBITDA生成和去槓桿化行動。

總額 債務到期表

( 億雷亞爾)

截至2021年12月底，總債務的加權平均名義成本為6.58%，其中以BRL計價的部分為9.78%，巴西公司簽約的以美元計價的部分為5.85%，海外子公司簽約的部分為4.96%。2021年12月31日，平均總債務期限為8.3年，債務到期表 在未來幾年內平衡良好，分佈均勻。

投資

資本支出 在2011年第四季度達到12.16億雷亞爾，其中9.61億雷亞爾用於一般維護，2.55億雷亞爾 用於技術擴展和更新。在本季度的投資額中，57%分配給巴西BD，23%分配給北美BD，17%分配給特鋼BD，3%分配給南美BD。

2021年2月24日，該公司宣佈2021年資本支出預測為35億雷亞爾。2021年的支出總額為30億雷亞爾 。隨着2021年上半年疫情的惡化，以及一些全球供應鏈瓶頸造成的困難，大約5億雷亞爾尚未支付，將於2022年實施。

在 總資本支出中，超過6億雷亞爾是對實施技術以改善環境控制和現有設施性能的投資，這些支出超過了2020年環境改善投資的53%。

獲得的環境效益包括：

2022年2月22日，Gerdau S.A.批准了其2022年45億雷亞爾的新投資計劃，其中包括推遲到2021年的 金額。

投資計劃分為兩條戰線：維護擴建和技術更新。

維護 項目與多年折舊再投資的概念有關，以確保工廠的良好運轉。

同時， 擴展和技術更新項目與業務部門的增長、技術更新和現代化有關， 重點是改善環境、社會和治理(ESG)實踐和可持續發展。

在2022年計劃的總投資中，產生環境效益的投資將超過8億雷亞爾，比2021年的投資額高出33%。這些投資包括擴大森林資產，更新和改善環境控制， 提高能源效率和減少温室氣體排放的技術改進，以及處於審批階段的新項目。

Gerdau S.A.一直在展示其適應不斷變化的情景的能力，其投資計劃中的支出將直接 與我們業務的安全和我們市場的需求速度相關，並基於涉及 資本投資回報和隨之而來的現金產生的標準。

自由現金流 流

2011年第四季度自由現金流為正34億雷亞爾，反映了EBITDA的貢獻和營運資本的較低使用。2021年，該公司產生了96億雷亞爾的正自由現金流，鞏固了其流動性狀況。

自由 現金流(百萬雷亞爾)

自由 季度現金流(百萬雷亞爾)

按業務部門(BD)劃分的績效

根據Gerdau的公司治理，本報告中的 信息分為四個業務部(BD)，如下所示：

EBITDA& EBITDA利潤率

巴西BD

1-包括鐵礦石銷售。

2- 公司計算的非會計計量。該公司列報調整後的EBITDA，以提供有關這一時期產生現金的更多信息。

生產和出貨

根據巴西鋼鐵協會(IABR)的數據，與2011年第四季度相比，國內市場收縮了16%。巴西 BD的粗鋼產量和出貨量在2011年第四季度下降，反映了這一時期的季節性。本季度，該公司將25%的發貨量直接運往出口市場，而在2011年第三季度，這一比例為12%。

第四季度受到行業季節性的影響，而需求通常會穩定下來。供應鏈中的供應和庫存已經正常化。

國內市場的出貨量 的特點是鋼筋混凝土、拉拔鋼筋、鋼筋和型材的數量減少。在在家工作的趨勢和政府援助的推動下，建築零售業的需求已經穩定在較高水平。在扁鋼方面，亮點是為風力發電和基礎設施行業服務的 厚鋼板的需求。

於二零一一年第四季度，201,000噸鐵礦石 售予第三方，787,000噸為內部消費。

運營結果

與20年第四季度相比，2011年第四季度的淨銷售額有所增加，原因是同期實行的價格較高，以及出口增加，匯率變化為正。與21年第三季度相比下降的原因是國內市場出貨量減少，以及國內和出口市場銷售結構的變化，半成品的 銷售增加。

由於原材料成本較高，2014年第四季度的商品銷售成本比20年第四季度有所上升：鐵礦石上漲82%，焦煤上漲59%。十二月份發生了 一些季節性的維修停工。

鑑於國際鋼鐵行業形勢的變化 以及關鍵投入的成本，鑑於其主要原材料成本的上升週期，公司一直致力於重建和保護其利潤率 。

由於每噸銷售收入的增長超過了每噸銷售成本的增長，2011年第四季度的毛利和毛利率 比20年第四季度有所增長。

在2011年第四季度，巴西業務部實現了第四季度有史以來最高的EBITDA，這一結果反映了當地和全球鋼鐵行業的良好前景 以及Gerdau團隊抓住這種前景帶來的機遇的能力。

EBITDA(百萬雷亞爾)和 EBITDA利潤率(%)

北美BD

1- 公司計算的非會計計量。該公司列報調整後的EBITDA，以提供有關這一時期產生現金的更多信息。

生產和出貨

在建築業和工業部門強勁需求的推動下，2011年第四季度鋼鐵產量比20年第四季度有所增長。請注意，北美BD目前已接近滿負荷運行，軋鋼廠的產能超過90%。

2011年第四季度的出貨量略受比較期間季節性的影響 。來自非住宅建築和工業部門的需求保持在 強勁水平。截至去年12月的12個月裏，總建築投資(CPIP)增長了10.6%，達到1.6萬億美元。請注意， 非住宅建設領先指標(ABI)恢復到強勁擴張區域，2021年12月達到52。工業領域也保持強勁，供應管理協會(ISM)指數顯示，該指數在12月達到59點。

運營結果

與20年第四季度和2011年第三季度相比，2011年第四季度的淨銷售額出現增長 的原因是對比期間每噸銷售的淨銷售額有所增加。

與20年第四季度相比，21年第四季度的銷售成本有所上升，主要受廢鋼和合金成本上升的影響。

毛利及毛利 於二零一一年第四季度較二零一零年第四季度大幅增長，原因是金屬價差較佳，以及在開足馬力生產(利用率超過90%)的情況下降低成本的措施。

EBITDA和EBITDA利潤率創下歷史新高，伴隨着毛利率和毛利率的較好表現。

EBITDA(百萬雷亞爾)和 EBITDA利潤率(%)

墨西哥業務的公司重組

正如之前宣佈的那樣，公司 完成了墨西哥業務的公司重組步驟，涉及其子公司Sidertúl，S.A.de C.V. (Sidertúl)、共同控制公司Gerdau Corsa，S.A.P.I.de C.V.(Gerdau Corsa)及其子公司Aceros Corsa，S.A.de C.V. (Aceros Corsa)。此次公司重組還加強了公司對墨西哥業務的承諾，墨西哥業務是公司在北美BD的長期願景的重要戰略地理位置。由於公司重組，公司將其在Gerdau Corsa的 權益從70%增加到75%，同時保持與Grupo Córdova對公司的共同控制。從2021年12月1日起，墨西哥業務的結果將按照其在共同控制公司Gerdau Corsa中持有的75%權益的比例，包括EBITDA在內，在同等比例的基礎上公佈。

南美BD

1- 公司計算的非會計計量。該公司列報調整後的EBITDA，以提供有關這一時期產生現金的更多信息。

生產和出貨

與20年第四季度和2011年第三季度相比，21年第四季度的鋼鐵產量有所下降，而21年第四季度的出貨量在這兩個比較期間都有所增加，這主要是由於祕魯和阿根廷的業務持續表現良好 。

運營結果

由於出貨量增加以及這些國家與國際鋼材價格的緊密關聯，2011年第四季度的淨銷售額與20年第四季度相比大幅增長 。在 與第21季度相比，淨銷售額有所增長，同時對比期間的出貨量也有所增加。

由於出貨量的增長和原材料價格的上漲，特別是廢品消耗成本增加了56%以上，21財年第四季度的銷售成本比20財年第四季度有所上升。

由於影響銷售額和銷售商品成本的因素相同，21財年第四季度的毛利潤 比20財年第四季度有所增長。由於銷售成本上升，同期毛利率下降 。

EBITDA於二零一一年第四季度較 較二零一零年第四季度上升，反映較高的毛利及來自哥倫比亞和多米尼加共和國的合資企業的重要貢獻。 與二零一一年第三季度相比，EBITDA下降，原因是報廢成本增加22%。

EBITDA(百萬雷亞爾)和 EBITDA利潤率(%)

特鋼BD

1- 公司計算的非會計計量。該公司列報調整後的EBITDA，以提供有關這一時期產生現金的更多信息。

生產和出貨

與3Q21相比，鋼鐵產量在4Q21有所增加，但與4Q20相比略有下降。

出貨量在 個比較期間保持穩定。輕型汽車的生產繼續受到半導體供應的影響，這些半導體用於安裝在汽車上的所有電子組件 。巴西重型汽車行業和美國石油和天然氣行業的良好表現抵消了半導體短缺對輕型汽車行業的影響。

運營結果

2011年第四季度淨銷售額和銷售成本的增長是由於鋼材價格和原材料成本的上漲 。

在2011年第四季度，毛利和毛利率伴隨着淨銷售額和銷售成本的表現。請注意，該部門的 業績一直在逐步恢復，這從產能利用率可以看出，在2011年第四季度，產能利用率約為70%。

21年第四季度EBITDA和EBITDA利潤率較這兩個時期都有所增長 ，伴隨着毛利和毛利率的表現。因此，特鋼 BD保持了自2018年以來未曾觀察到的利潤率水平。

EBITDA(百萬雷亞爾)和 EBITDA利潤率(%)

管理層

本 文檔包含前瞻性陳述。這些陳述基於可能不正確或 不準確且可能不會發生的估計、信息或方法。這些估計還會受到風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設除其他 因素外，還包括：巴西和我們運營的市場的一般經濟、政治和商業條件，以及現有的和 未來的政府法規。提醒潛在投資者，鑑於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，它們並不構成對未來業績的保證。Gerdau不承擔並明確放棄任何 更新這些前瞻性陳述的義務，這些前瞻性陳述僅在作出之日有效。

Gerdau S.A.

合併資產負債表

在數千巴西雷亞爾(雷亞爾$)

Gerdau S.A.

合併資產負債表

在數千巴西雷亞爾(雷亞爾$)

Gerdau S.A.

合併損益表

在數千巴西雷亞爾(雷亞爾$)

*調整後淨收益是公司編制的非會計指標，與財務報表一致，由經影響淨收益(虧損)的非常 事件調整後的淨收益組成，沒有現金效應。

Gerdau S.A.

合併現金流量表

在數千巴西雷亞爾(雷亞爾$)