維西地產公司(Vici Property Inc.)公佈2021年第四季度和全年業績

-宣佈完成價值40億美元的威尼斯人度假村拉斯維加斯房地產收購-

-宣佈2021年創紀錄的採購量-

-建立2022年全年的初步指導意見-

紐約，紐約-2022年2月23日-體驗式房地產投資信託公司Vici Properties Inc.(紐約證券交易所代碼：VICI)(“Vici Properties”或“公司”)今天公佈了截至2021年12月31日的季度和年度業績。除非另有説明，否則本文中包括的所有每股金額都是以每股稀釋後的股份為基礎的。

2021年第四季度財務和運營亮點

·總收入同比增長2.7%，達到3.832億美元

·普通股股東的淨收入為2.815億美元，或每股0.44美元

·AFFO同比增長10.8%，達到2.789億美元

·每股AFFO同比下降5.8%，至0.44美元

·加權平均流通股同比增長17.6%

·完成了Harrah‘s Louisiana Down的處置

·與硬石公司就拉斯維加斯的幻影酒店和賭場達成協議

·年底後，完成了對拉斯維加斯威尼斯人度假村(Ventian Resort)的40億美元收購

2021年全年財務和運營亮點

·總收入同比增長23.2%，達到15億美元

·普通股股東的淨收入為10.139億美元，或每股1.76美元

·AFFO同比增長25.3%，達到10.474億美元

·每股AFFO同比增長11.0%，至1.82美元

·宣佈創紀錄的超過210億美元的收購額

·年化現金股息增加9.1%

·完成兩次股權募集，總髮行價值54億美元

·償還21億美元定期貸款安排，消除所有未償還的擔保債務

CEO評論

Vici Properties首席執行官Edward Pitoniak表示：“2021年對Vici來説確實是轉型的一年，我們宣佈了創紀錄的超過210億美元的收購額，並通過與Blackstone Real Estate和Apollo Global Management投資組合公司的戰略合作伙伴關係加強了我們的投資機會。我們成功地進入了股權資本市場，進行了有史以來規模最大的兩次REIT後續股權發行，謹慎地消除了股權融資風險，並消除了所有未償還的擔保債務，因為我們一直在努力完成我們的大規模交易。此外，在股票和信貸投資者的支持下，我們在實現投資級資產負債表的道路上取得了重大進展。我們相信，2021年的這一轉變將使VICI的資金成本和規模擴大帶來的好處得到改善，大大拓寬我們的可投資領域和未來的增長前景。最後，我們非常高興今天單獨宣佈完成對威尼斯人酒店的房地產收購，威尼斯人酒店是美國商業地產的主要標誌之一，使我們擁有美國最大的單一酒店設施的所有權，2021年第四季度的入住率為100.3%，並擁有美國最大的私營會議和貿易展覽設施的所有權。“

2021年第四季度財務業績

總收入

該季度總收入為3.832億美元，比截至2020年12月31日的季度的3.73億美元增長2.7%。該季度的總收入包括3830萬美元的非現金項目，包括3140萬美元的非現金租賃和融資調整以及690萬美元的其他收入。

普通股股東應佔淨收益

該季度普通股股東的淨收入為2.815億美元，或每股0.44美元，而截至2020年12月31日的季度為2.88億美元，或每股0.53美元。同比下降的主要原因是：(I)與截至2020年12月31日的季度相比，本季度已發行普通股的加權平均數量增加了9550萬股，或17.6%；(Ii)CECL津貼季度環比增加了2150萬美元。股份數量的增加主要是用於在2021年9月註銷Vici的有擔保定期貸款B的股權收益。

運營資金(“FFO”)

該季度普通股股東的FFO為2.815億美元，或每股0.44美元，而截至2020年12月31日的季度為2.88億美元，或每股0.53美元。這一同比下降主要與上文提到的普通股股東應佔淨收益相關因素有關。

調整後的運營資金(“AFFO”)

該季度普通股股東的AFFO為2.789億美元，比截至2020年12月31日的季度的2.517億美元增長10.8%。該季度的AFFO為每股0.44美元，而截至2020年12月31日的季度為每股0.46美元。普通股股東的AFFO同比增長主要是由於(I)我們租約中的升級條款帶來的租金收入增加，以及(Ii)我們償還定期貸款B導致的利息支出減少，而每股AFFO的同比下降主要與加權平均股數增加有關。

2021年全年財務業績

總收入

本年度總收入為15.096億美元，與截至2020年12月31日的12.256億美元相比增長23.2%。這一年的總收入包括1.472億美元的非現金項目，包括1.194億美元的非現金租賃和融資調整以及2780萬美元的其他非現金收入。

普通股股東應佔淨收益

本年度普通股股東的淨收入為10.139億美元，或每股1.76美元，而截至2020年12月31日的一年為8.917億美元，或每股1.75美元。

運營資金(“FFO”)

可歸因於普通股股東的FFO為10.139億美元，或每股1.76美元，而截至2020年12月31日的一年為8.917億美元，或每股1.75美元。

調整後的運營資金(“AFFO”)

本年度普通股股東的AFFO為10.474億美元，與截至2020年12月31日的8.358億美元相比增長了25.3%。AFFO在截至2020年12月31日的一年中為每股1.82美元，而截至2020年12月31日的年度為每股1.64美元。

2021年第四季度和全年的收購和投資組合活動

收購和投資

在2021年期間，該公司宣佈了約213億美元的收購和投資，加權平均初始收益率為5.9%。該等投資包括：(I)以總代價40億美元，以6.25%上限收購拉斯維加斯威尼斯人度假村及威尼斯人博覽會議中心(“威尼斯人度假村拉斯維加斯”)的土地及房地產資產；及(Ii)以約172億美元，以約5.8%上限收購MGM Growth Properties LLC(“MGP”)。

此外，公司還與Blackstone房地產投資組合公司Great Wolf Resorts，Inc.(“Great Wolf”)達成了一項戰略安排，為Great Wolf廣泛的國內和國際室內水上公園度假村管道的建設和開發提供總計高達3.00億美元的夾層融資。該公司還宣佈與阿波羅全球管理公司(“阿波羅”)的投資組合公司ClubCorp Holdings，Inc.達成一項戰略安排，為在美國各地建造Bigshot高爾夫設施提供高達8000萬美元的抵押融資。

年終後，公司於2022年2月23日完成先前宣佈的交易，以40億美元現金收購拉斯維加斯威尼斯人度假村的土地和房地產資產，阿波羅管理的若干基金的關聯公司以22.5億美元收購拉斯維加斯威尼斯人度假村的運營資產。該公司通過結算總計1.19億股遠期股本股份、公司新的無擔保循環信貸安排下的6.00億美元借款和手頭現金為其部分收購提供資金。

性情

2021年11月1日，公司和凱撒娛樂公司(“凱撒”)完成了之前宣佈的以2200萬美元現金將哈拉的路易斯安那唐斯賭場出售給魯比科收購公司的交易。公司從出售中獲得了550萬美元，凱撒獲得了1650萬美元。出售Harrah‘s Louisiana Down沒有確認任何收益或損失，因為該資產是按賬面價值出售的。出售完成後，與凱撒簽訂的區域總租賃協議項下的年度基本租金維持不變。

其他投資組合活動

於二零二一年十二月十三日，關於米高梅國際度假村(“米高梅”)同意將幻影酒店及賭場(“幻影”)的業務出售予Hard Rock International(“Hard Rock”)，本公司同意與Hard Rock訂立與幻影有關的新獨立租賃(“幻影租賃”)，以及修訂米高梅總租賃協議，以將幻影從米高梅總租賃協議(統稱“幻影交易”)中剔除。海市蜃樓租賃的初始年度基本租金為9,000萬美元，其他經濟條款與美高梅總租賃協議大致相同，包括基期25年，包括三個10年租户續期選項，每年遞增2.0%(較高的租户年租金遞增至2.0%，消費物價指數從租賃第11年開始，上限為3.0%)，以及最低資本支出要求為年度淨收入的1.0%(從租賃年度第11年開始，漲幅上限為3.0%)和最低資本支出要求為年度淨收入的1.0%(從租賃年度第11年開始，漲幅上限為3.0%)和最低資本支出要求為年度淨收入的1.0%。米高梅總租賃協議將進行修訂，以計入米高梅剝離幻影業務的情況，並將導致米高梅總租賃協議項下的初始年度基本租金減少9000萬美元。此外，在符合某些條件的情況下，該公司可以通過其合作伙伴房地產增長基金為Hard Rock為海市蜃樓的再開發計劃提供至多15億美元的資金。重建和相關資金的具體條款仍在討論中，並有待最終文件的確定。

公司預計對MGP的收購將於2022年上半年完成，而幻影交易預計將於2022年下半年完成。所有交易仍需遵守慣例的成交條件和監管部門的批准。

2021年第四季度資本市場及後續活動

2021年12月23日，本公司與第三方金融機構簽訂了一項名義金額為5.00億美元的遠期起始利率互換協議。年終後，本公司與第三方金融機構簽訂了三份附加協議，名義總金額為15.0億美元。利率掉期交易的目的是減少與公司預計與完成MGP收購相關的固定利率債務相關的預測利息支出的可變性。

年終後，於2022年2月8日，本公司簽訂了一項新的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，金額為25億美元，定於2026年3月31日到期，以及一項金額為10億美元的延遲提取定期貸款(“延遲提取貸款”)，定於2025年3月31日到期。信貸協議符合與公司債務擔保相關的某些税務要求。同時，本公司終止了現有的有擔保循環信貸安排和相關信貸協議。2022年2月18日，該公司在循環信貸安排下借入6.0億美元，為收購拉斯維加斯威尼斯人度假村的部分收購價格提供資金。

2022年2月18日，本公司敲定了(I)2021年9月的遠期銷售協議，向遠期購買者交付5000萬股普通股，以換取總淨收益約13.906億美元；(Ii)2021年3月的遠期銷售協議，向遠期購買者交付69,000,000股普通股，以換取總淨收益約18.286億美元。總計32.192億美元的收益用於支付收購拉斯維加斯威尼斯人度假村的部分收購價格。

下表詳細説明瞭該公司發行普通股流通股的情況，包括限制性普通股：

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(1)不包括分別受2021年9月和2021年3月遠期銷售協議約束的剩餘50,000,000股和69,000,000股，因為該等股份尚未結算。年終後，即2022年2月18日，我們實際敲定了2021年9月和2021年3月的遠期銷售協議。

(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，分別不包括根據績效股票激勵計劃授予的188,003和239,437個限制性股票單位。

下表對計算基本每股收益時使用的普通股加權平均流通股與計算稀釋後每股收益時使用的普通股加權平均流通股進行了核對：

			截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)			2021						2020						2019
股份的釐定：
加權平均已發行普通股			564,467						506,141						435,071
假定轉換限制性股票			924						412						566
假設遠期銷售協議結算			11,675						4,356						3,516
已發行普通股的攤薄加權平均股份			577,066						510,909						439,153

資產負債表和流動性

截至2021年12月31日，該公司的總債務為48億美元。該公司擁有約50億美元的流動資金，其中包括7.396億美元的現金和現金等價物、10億美元的擔保循環信貸安排(取決於信貸協議的條款)以及通過實物結算分別受2021年9月和2021年3月遠期銷售協議約束的剩餘50,000,000股和69,000,000股的可用收益約13.919億美元和18.302億美元。

在收購拉斯維加斯威尼斯人度假村之後，該公司擁有約33億美元的流動資金，其中包括約4.3億美元的現金和現金等價物、循環信貸機制下的19億美元可用資金以及延遲提取貸款機制下的10億美元可用資金(受制於信貸協議的條款)。

截至2021年12月31日，公司的未償債務如下：

分紅

2021年12月9日，公司宣佈定期季度現金股息為每股0.36美元，同比增長9.1%。2021年第四季度的股息於2022年1月6日支付給截至2021年12月23日收盤時登記在冊的股東，股息總額約為2.263億美元。

2022年指南

該公司正在為2022年全年提供初步的AFFO指導。該公司的指導不包括任何懸而未決的或可能的未來收購或處置(例如，懸而未決的收購MGP)、資本市場活動或其他非經常性交易對經營業績的影響。

該公司的指導包括剛剛宣佈的關閉拉斯維加斯威尼斯人度假村收購對經營業績的影響，以及受2021年9月和2021年3月遠期銷售協議約束的總計1.19億股股票的結算。

該公司估計，截至2022年12月31日的一年的AFFO將在13.17億美元至13.47億美元之間，或稀釋後每股收益在1.80美元至1.84美元之間。

以下為公司2022年全年指引摘要：

在確定經調整的運營資金(“AFFO”)時，公司對某些項目進行了調整，這些項目原本包括在確定普通股股東應佔淨收益中，這是最具可比性的GAAP財務衡量標準。有關詳細信息，請參閲“非GAAP財務衡量標準”。公司無法提供其聲明的AFFO的對賬

對普通股股東應佔淨收益的指導意見，因為它無法合理確定地預測未來一段時期根據ASU第2016-13號--金融工具--信貸損失(專題326)(“ASC 326”)規定的非現金信貸損失撥備的變化數額。ASC 326規定的未來期間信貸損失撥備的非現金變化取決於完全不在公司控制範圍內的未來事件，這些事件可能無法可靠地預測，包括租户各自的財務表現、普通股交易價格的波動、信用評級和展望(每個都在適用的範圍內)，以及更廣泛的宏觀經濟表現。根據過去的業績，這些調整對該公司報告的GAAP結果的影響可能是實質性的，無論是單獨的還是總體的。

上述估計反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對本新聞稿中提到的事件對收益影響的假設。由於幾個因素的影響，上述估計可能會出現波動，不能保證公司的實際結果與上述估計不會有實質性差異。

補充資料

除本新聞稿外，該公司還提供了補充財務信息，這些信息可在公司網站的“投資者”部分的“財務”菜單標題下獲得。這些附加信息是對本新聞稿和公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中信息的補充。公司沒有義務更新所提供的任何信息，以符合公司投資組合、資本結構或未來預期的實際結果或變化。

電話會議和網絡廣播

公司將於2022年2月24日(星期四)上午10：00主持電話會議和音頻網絡廣播。東部時間(ET)。撥打8442006205(國內)或9295261599(國際)，並輸入會議ID 349671，即可收聽電話會議。電話會議的音頻回放將從下午1點開始。美國東部時間2022年2月24日至2022年3月3日午夜，可通過撥打866-813-9403(國內)或+44204-525-0658(國際)並輸入密碼438327進入。

電話會議的現場音頻網絡直播將於2022年2月24日美國東部時間上午10點開始，通過公司網站www.viciproperties ties.com的“投資者”欄目以只聽模式進行。Et.電話會議結束後不久，將在公司網站上重播網絡直播，並將持續一年。

關於Vici Properties

Vici Properties Inc.是一家體驗型房地產投資信託公司，擁有市場領先的博彩、酒店和娛樂目的地的最大投資組合之一，包括拉斯維加斯凱撒宮、哈拉的拉斯維加斯和拉斯維加斯威尼斯人度假村，這是拉斯維加斯大道上最具標誌性的三個娛樂設施。在2022年2月23日完成對拉斯維加斯威尼斯人度假村的收購後，Vici Properties的全國性、地理多樣化的投資組合包括28個博彩設施，總面積超過6200萬平方英尺，擁有約2.5萬個酒店客房和250多家餐廳、酒吧、夜總會和體育館。它的物業出租給業內領先的博彩和酒店運營商，包括凱撒娛樂公司、世紀賭場公司、切諾基印第安人東部樂隊、硬石國際公司、傑克娛樂公司、賓夕法尼亞國家遊戲公司和威尼斯人酒店。Vici Properties還投資了切爾西

該公司位於紐約皮爾斯，擁有四個錦標賽高爾夫球場和毗鄰拉斯維加斯大道的34英畝未開發土地。維西地產的戰略是打造全美最優質、最具生產力的體驗式房地產投資組合。

新冠肺炎疫情對我們企業的影響

自2020年初新冠肺炎疫情爆發以來，在更廣泛的公共衞生、社會和全球影響中，疫情已導致政府和/或監管部門採取行動，不時對我們酒店和高爾夫球場的租户運營實施臨時關閉或限制。雖然我們所有的租賃物業和高爾夫球場目前在某些司法管轄區不受限制地開放和運營，但它們仍然受到政府和/或監管機構施加的任何當前或未來的運營限制、限制或關閉。雖然我們許多租賃物業的租户最近的表現已經達到或超過疫情爆發前的水平，但由於新冠肺炎疫情的影響，我們的租户可能會繼續面臨更多的挑戰和不確定性，例如遵守運營和容量限制，確保足夠的員工配置和服務水平，以及保持更高的運營利潤率和財務業績的可持續性。大流行的持續性質，包括新出現的變種的影響，可能會進一步對我們租户的業務造成不利影響，因此，我們的業務和財務業績在未來可能會受到不利影響。

前瞻性陳述

本新聞稿包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。您可以通過使用諸如“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“計劃”、“項目”等與歷史事件無關的詞語來識別這些陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。您在解讀和依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是公司無法控制的，可能會對實際結果、業績或成就產生重大影響。在這些風險中，不確定因素和其他因素包括：與未決的MGP交易相關的風險，包括我們完成未決的MGP交易和實現未決的MGP交易的預期收益的能力或失敗；總體經濟狀況和市場發展變化的影響，包括通貨膨脹、消費者信心低迷、供應鏈中斷、失業水平以及美國或全球經濟任何低迷的嚴重程度和持續時間導致的房地產價格低迷；公司對凱撒娛樂公司(“凱撒”)、賓夕法尼亞國家遊戲公司(“賓夕法尼亞”)、塞米諾爾硬石娛樂公司(“硬石”)、世紀賭場公司(“世紀賭場”)和洛克·俄亥俄風險投資有限責任公司(“傑克娛樂”)、切諾基印第安人東部樂隊(“EBCI”)和威尼斯租户(以及，在懸而未決的收購完成後)的子公司的依賴程度較高(以下簡稱為“凱撒”)、“賓夕法尼亞國家遊戲公司”(“Penn”)、塞米諾爾硬石娛樂公司(“Hard Rock”)、世紀賭場公司(Century Casinos)和Rock Ohio Ventures LLC(“Jack Entertainment”)。作為我們酒店的租户，凱撒、賓夕法尼亞、硬石、世紀賭場、傑克娛樂公司、EBCI(和, 待完成的MGP交易完成後，作為租賃付款擔保人的米高梅(米高梅)或其各自的某些附屬公司及其各自業務可能受到的任何重大不利影響可能對本公司產生的負面影響；本公司發現重大環境、税收、法律或其他問題的可能性，這些問題對其任何未決或最近完成的交易中作為抵押品獲得或擔保的資產的價值(或預期將獲得的其他利益)產生重大不利影響；以及公司懸而未決和最近完成的交易對其的影響，包括對公司財務狀況、財務和經營業績、現金流、戰略和計劃的未來影響。

目前，可能導致實際結果與公司前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一是新冠肺炎疫情對財務狀況、經營業績、現金流和財務狀況的影響。

公司及其租户的業績。新冠肺炎疫情在多大程度上繼續對本公司的租户造成不利影響，並最終影響我們的業務和財務狀況，取決於無法有把握地預測的未來發展，包括為控制疫情或減輕其影響而採取的行動的影響，包括批准的疫苗、新冠肺炎的新的或變異的變種(包括具有疫苗抗藥性的變種)或類似病毒的可用性、分發、公眾接受度和有效性、疫情的直接和間接經濟影響以及遏制措施對公司租户的影響，以及公司租户成功經營業務的能力。包括遵守保持各自設施開放所需的監管要求的成本(例如產能要求降低)、因新冠肺炎疫情而重新開放後關閉任何設施的需要、以及公司與部分租户為應對新冠肺炎疫情而商定的削減資本支出和對租賃協議進行其他修訂的影響。上述各項均可能對我們的租户履行其與吾等簽訂的租約所規定的責任的能力產生重大不利影響，包括他們繼續及時或完全有能力支付租金，及/或為資本開支提供資金或支付租約規定的其他款項。

儘管該公司認為，在作出這些前瞻性陳述時，其預期是基於合理的假設，但這些陳述可能會受到一些因素的影響，這些因素可能會導致實際結果和結果與預期的大不相同。公司不能向您保證這些陳述所依據的假設將被證明是正確的。可能影響公司業務、經營結果和財務狀況的其他重要因素在公司最近的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中不時有描述。除非適用法律要求，否則公司不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

非GAAP財務指標

本新聞稿介紹運營資金(“FFO”)、每股FFO、調整後的運營資金(“AFFO”)、每股AFFO和調整後的EBITDA，這些都不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的或根據這些原則列報的。這些都是非GAAP財務衡量標準，不應被解釋為淨收益的替代方案或經營業績的指標(根據GAAP確定)。我們相信，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的EBITDA為我們業務的基本經營業績提供了一個有意義的視角。

FFO是一種非GAAP財務指標，被認為是房地產行業的補充指標，是GAAP指標的補充。與全美房地產投資信託協會(NAREIT)使用的定義一致，我們將FFO定義為普通股股東應佔淨收益(或虧損)(根據GAAP計算)，不包括(I)出售某些房地產資產的收益(或虧損)，(Ii)與房地產有關的折舊和攤銷，(Iii)控制權變更的損益，以及(Iv)某些房地產資產和實體投資的減值減值，而減值直接可歸因於

AFFO是一項非GAAP財務指標，我們將其用作評估我們業績的補充運營指標。我們通過從FFO中加上或減去非現金租賃和融資調整、信貸損失準備的非現金變化、與收購房地產投資有關的交易成本、非現金股票補償費用、債務發行成本攤銷和原始發行折扣、其他非現金利息支出、非房地產費用來計算AFFO。

就上述若干事宜而言，物業折舊(包括與我們高爾夫球場營運有關的折舊)、資本開支(包括與我們高爾夫球場營運有關的物業、廠房及設備的增加)、與非折舊房地產有關的減值費用、債務清償及利率互換結算的收益(或虧損)、其他非經常性非現金收益或虧損(例如租賃修改時的非現金收益)，以及可歸因於非控制權益的非現金調整。

我們通過將AFFO合同利息費用和利息收入(統稱為利息費用淨額)和所得税費用相加或減去來計算調整後的EBITDA。

這些非GAAP財務衡量標準：(I)不代表GAAP定義的經營現金流量；(Ii)不應被視為衡量經營業績的淨收入或經營、投資和融資活動現金流量的替代指標；(Iii)不應被視為衡量流動性的現金流量的替代品。此外，這些措施不應被視為流動性的衡量標準，也不應衡量我們為所有現金需求提供資金的能力，包括我們向股東分配現金的能力，為資本改善提供資金的能力，或為我們的債務支付利息的能力。投資者還被告誡説，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的EBITDA可能無法與包括REITs在內的其他房地產公司報告的類似名稱的指標相提並論，因為並不是所有的房地產公司都使用相同的定義。我們對這些措施的陳述並不取代根據公認會計準則對我們財務結果的陳述。

本新聞稿包括淨收入與FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後EBITDA的對賬。

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注：截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的租賃投資(銷售型)、租賃投資-融資應收賬款、貸款投資和其他資產(銷售型轉租)分別淨額4.349億美元、9110萬美元、80萬美元和650萬美元，信貸損失撥備分別為4.542億美元、9100萬美元、180萬美元和690萬美元。

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(1)截至2021年12月31日的年度，包括Vici PropCo在2021年9月15日因提前結算未完成的利率掉期協議而發生的大約6420萬美元的掉期破壞成本。

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(1)金額為根據公認會計原則按實際利息基礎確認收入的非現金調整。