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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
[標記一]
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號
01-13697
莫霍克工業公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 52-1604305 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | |
南工業大廈160號 | 卡爾霍恩 | 佐治亞州 | | 30701 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(706) 629-7721
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | MHK | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ý No ¨
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告,則用複選標記表示是¨ 不是 ý
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ý | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已提交報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 USC.)第404(B)條對財務報告內部控制的有效性進行了評估。7262(B)),由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。ý
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ý
截至2021年7月3日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),註冊人(55,725,449股)的非關聯公司(不包括持有超過10%普通股的實益所有者)持有的註冊人普通股的總市值為$10,870,920,591。總市值是參考普通股在該日的收盤價計算的。
截至2022年2月18日已發行普通股數量:65,071,033普通股,面值0.01美元。莫霍克工業公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為MHK。
以引用方式併入的文件
2022年股東年會最終委託書的部分內容-第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 不是的。 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 12 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 屬性 | 22 |
第三項。 | 法律訴訟 | 23 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 23 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 24 |
第六項。 | 已保留 | 25 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第八項。 | 合併財務報表和補充數據 | 39 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 85 |
第9A項。 | 控制和程序 | 85 |
第9B項。 | 其他信息 | 85 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 86 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 87 |
第11項。 | 高管薪酬 | 87 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 87 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 87 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 87 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 88 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 90 |
第一部分
第1項。業務
除非本10-K表格另有説明或上下文另有要求,否則本表格10-K中使用的術語“我們”、“莫霍克”或“公司”指的是莫霍克工業公司。
一般信息
莫霍克是一家全球領先的地板製造商,其產品旨在改善世界各地的住宅和商業空間。該公司垂直整合的製造和分銷流程在地毯、地毯、瓷磚、層壓板、木材、石材、豪華乙烯基瓦(“LVT”)和乙烯基薄板地板方面提供了競爭優勢。該公司行業領先的創新開發產品和技術,使其品牌在市場上脱穎而出,並滿足所有與地板相關的改造和新的施工要求。該公司的品牌是業內最受認可的品牌之一,其中包括American Olean®、達爾提爾®、杜爾坎®、埃利安®,Feltex®,Godfrey Hirst®,IVC商用®,IVC Home®, 卡拉斯坦®,Kerama Marazzi®、馬拉齊®,Moduleo®、莫霍克語®,Pergo®,Quick-Step® 和Unlining®。在過去的二十年裏,該公司已將其業務從一家美國地毯製造商轉變為世界上最大的地板公司,業務遍及澳大利亞、巴西、 加拿大、歐洲、印度、馬來西亞、墨西哥、新西蘭、俄羅斯、英國和美國。該公司2021年的年淨銷售額為112億美元。其中約60%的收入來自美國國內的銷售,約40%來自美國以外的銷售。該公司有三個報告部門,環球陶瓷、北美地板(“北美地板”)和世界其他地區(“地板排”),它們2021年的淨銷售額分別佔公司總收入的35%、37%和28%。這三個部門的精選財務信息、地理淨銷售額和長期資產的位置載於附註18-部門報告。
環球陶瓷事業部設計、製造、採購、分銷和營銷一系列陶瓷、瓷磚和天然石磚產品,用於住宅和商業渠道的地面和牆壁應用,用於改建和新建。此外,環球陶瓷事業部還製造、採購和分銷其他產品,包括天然石材、瓷板和石英枱面以及安裝材料。全球陶瓷部門以各種品牌營銷和分銷其產品,其中包括:American Olean、Daltile、Eliane、Emily Group®、凱®,Kerama Marazzi,Marazzi和Ragno®。該部門通過公司所有和特許經營的業務、獨立分銷商、家庭中心、覆蓋零售商、陶瓷專家、商業承包商和商業終端用户的樓層銷售其產品。環球陶瓷事業部的業務是垂直整合的,從胎體和釉料的生產到瓷磚和枱面的製造和分銷。
地板NA Segment設計、製造、採購和分銷各種顏色、紋理和圖案的地板覆蓋產品,用於住宅和商業改建以及新的施工渠道。該部門的產品線包括寬幅地毯、地毯瓷磚、地毯和墊子、地毯墊、層壓板、中密度纖維板(“MDF”)、木地板、LVT和乙烯基薄片。地板NA Segment以各種品牌營銷和分銷其地板產品,其中包括:阿拉丁商業公司(Aladdin Commercial)®,Durkan,IVC®,卡拉斯坦,莫霍克,莫霍克集團®,莫霍克之家®,Pergo,門廊®還有快步舞。該細分市場通過樓層銷售其產品,覆蓋零售商、分銷商、家庭中心、大眾商家、百貨商店、電子商務零售商、在家購物、購買集團、建築商、商業承包商和商業最終用户。
Floor ROW Segment設計、製造、採購和分銷各種層壓板、LVT和薄板乙烯基、木地板、寬幅地毯和地毯瓷磚系列,用於住宅和商業市場的改建和新建。此外,地板排段主要為歐洲市場生產屋面板、絕緣板、夾層地板、中密度纖維板和刨花板。該部門還在世界各地授權某些與地板製造相關的專利。Segment以各種品牌營銷和分銷其產品,其中包括:Feltex、Godfrey Hirst、Hycraft®,IVC Commercial,IVC Home,Leoline®、Moduleo、Pergo、Quick-Step、Unlin和Xtratherm®。該細分市場通過覆蓋零售商、批發商、公司經營的分銷商、獨立分銷商和家庭中心的樓層銷售其產品。
經營策略
莫霍克的業務戰略為該組織提供了一致的願景,並將全球各地的員工集中在關鍵優先事項上。該戰略在整個組織中層層向下傳遞,重點放在五個關鍵點上:
•通過為客户提供卓越的價值,優化公司作為行業首選供應商的地位;
•公平對待員工,留住最好的組織;
•推動業務各個方面的創新;
•承擔合理的、經過深思熟慮的風險以發展業務;以及
•加強公司運營所在的社區。
莫霍克公司的業務戰略為公司的經營原則提供了連續性,並確保專注於超越客户的期望。
優勢
市場定位
莫霍克公司時尚和創新的產品、成功參與所有銷售渠道、創造性的營銷計劃和廣泛的銷售資源使該公司能夠在多個地區(主要是北美、巴西、歐洲、俄羅斯和澳大拉西亞)建立市場領先地位,並向大約170個國家和地區出口產品。在莫霍克最大的市場北美,該公司利用其品牌、廣泛的產品和獲獎的銷售活動,在所有產品類別中建立了強大的地位。在歐洲和俄羅斯,類似的優勢支撐了瓷磚、優質層壓板和乙烯基薄片的市場領先地位。在2015年收購IVC並隨後進行投資以擴大產量和產能後,該公司還在美國和歐洲快速增長的LVT市場確立了強大的地位。2018年對Godfrey Hirst的收購為公司在澳大拉西亞地毯領域提供了最大的市場地位,以補充公司通過早先收購澳大利亞和新西蘭的國家分銷商而發展起來的領先的硬質表面業務。2018年,公司收購了世界第三大陶瓷市場巴西領先的瓷磚製造商Eliane。伊萊恩品牌在高端瓷質地板和牆面瓷磚領域以創新的設計和實力而備受推崇。該公司相信Eliane是巴西最大的瓷磚出口商。
產品創新
莫霍克通過創新和流程改進提升所有產品類別的性能。在陶瓷領域,這包括專有的顯示成像®複製其他表面外觀的印刷,例如具有天然木材視覺效果和紋理的長板,以及模仿天然石材、水泥、紡織品和其他替代材料的瓷磚。該公司已為其Revo-Tile™系列申請了一項創新的ClicFit™安裝技術專利,該技術可顯著減少安裝瓷磚地板的時間和成本。鑑於瓷磚在廚房和浴室中的頻繁使用,該公司還推出了許多以抗菌處理為特色的系列,成為該產品的永久組成部分。在意大利和俄羅斯,該公司生產的大型瓷磚複製了石頭的外觀,但更堅硬、更耐用。這些板材正在歐洲和北美市場銷售,用於地板、牆壁和枱面。在美國,該公司生產石英枱面,以及石板和瓷板,為客户提供全面的表面選擇。在地毯方面,該公司推出了獨特的Air.o™統一柔軟表面系列,將聚酯墊集成到簇絨地毯中,為消費者提供了傳統地毯的低過敏性和防潮性替代品。該公司還推出了一種名為Recover™的創新地毯襯墊,它具有低過敏性,不含乳膠和揮發性有機化合物,安裝和接縫更容易。該公司的獨家纖維技術包括專有的基於生物的SmartStrand®其品牌延伸代表了市場上第一個超軟抗污漬產品,以及獲得專利的Continuum™工藝,該工藝增加了聚酯纖維的鬆散性和柔軟性,使公司的產品在這個快速增長的地毯市場中脱穎而出。這些纖維優勢也已擴展到公司的地毯生產中,為公司的設計領先地位增添了奢華的手感和性能提升。在層壓板中,該公司的專利Uniclic®安裝技術使這一類別發生了革命性的變化,並已擴展到LVT和木材類別。該公司不斷推出新的創新產品,如獨特的水封™防水功能,將層壓板類別擴展到廚房和浴室,通過GenuEdge提供更逼真的視覺效果®按壓斜面邊緣和表面浮雕的套準,精確地再現了木材的外觀。隨着消費者對防水地板的偏好增加,該公司引入了一種名為WetProtect™的適當技術,使已安裝的層壓板和LVT的接合處防水,並防止液體溢出到地下。這項技術已獨一無二地應用於具有UltraWood™的木地板,該技術除了提高耐劃痕、耐磨性和耐凹性外,還具有先進的防水錶面處理。該公司的乙烯基產品反映了對尖端技術的重大投資,這些技術能夠產生令人難以置信的逼真的石頭、木材和其他材料的複製品,並帶有浮雕表面,創造出更逼真的視覺效果。為了補充其LVT系列的美感,該公司還通過堅固的石塑複合核心和增強的漆面來增強其優質剛性產品的性能,以提供經得起當今活躍的家庭住宅的防凹痕、防刮擦表面。
卓越運營
莫霍克高效的製造和分銷資產是成功增長的基礎。通過利用持續的流程改進和自動化,公司的運營推動了創新、質量和價值。通過對可持續發展實踐的承諾,該公司還優化了自然資源和原材料。該公司已投入資金擴大產能,推出差異化的新產品,並提高效率。特別是,該公司的資本投資通過升級產品供應、擴大分銷和提高生產率,改善了最近收購的業務。16年來,莫霍克的培訓和發展項目一直被評為最佳項目之一培訓雜誌,以及《福布斯》已將莫霍克評為美國最好的大型僱主之一。
可持續性
該公司相信,它在可持續產品和工藝方面處於行業領先地位。2021年,該公司在其產品中廣泛使用回收材料,包括使用66億個塑料瓶來創造聚酯地毯纖維,以及使用超過4900萬磅的輪胎來生產裝飾性的碎屑橡膠墊。2020年,該公司將超過34億磅的垃圾從垃圾填埋場轉移到垃圾填埋場,該公司的41個製造基地獲得了內部認證,被認定為零過程廢物。該公司對可持續性的承諾從產品延伸到資源利用,包括在2020年減少3.49億加侖的用水量,以及減少24.3萬公噸的温室氣體排放。該公司還通過太陽能電池板、風車和使用廢木材料的廢物轉化能源計劃生產能源。公司對安全和健康的承諾有助於留住一支有才華的員工隊伍。該公司目前運營着20個現場、近場或虛擬健康生活中心,幫助員工管理慢性病以及治療急性疾病。該公司的年度環境、社會和治理報告詳細説明瞭這些和其他舉措,可在http://www.mohawksustainability.com.上查閲。
銷售和分銷
全球陶瓷細分市場
環球陶瓷事業部設計、營銷、製造、分銷和採購一系列瓷磚、瓷磚和天然石材產品,包括天然石材、瓷板和石英枱面。產品通過各種渠道進行分銷,包括獨立經銷商、家庭中心、公司運營的服務中心和商店、瓷磚專家、商業承包商以及直接面向商業最終用户。該業務由專門的銷售團隊組成,以滿足每個分銷渠道的特定客户需求。
該公司為客户提供瓷磚行業最廣泛的產品線之一-全套選擇的釉面磚、釉面磚、馬賽克磚、瓷磚、採石磚、瓷質景觀鋪路機、瓷質屋頂、石材製品、瓷磚、石英枱面和安裝產品。除了本公司瓷磚業務生產的產品外,本公司還從其他製造商採購產品,以增強其產品供應。
全球陶瓷部門以American Olean、Daltile、Eliane、Emily Group、KAI、Kerama Marazzi、Marazzi和Ragno品牌銷售其產品。這些品牌得到了全面整合的營銷計劃、展示、商品展板、文獻、目錄和網站的支持。創新的設計、質量和對客户偏好變化的響應提高了市場認知度。該公司專注於通過住宅和商業渠道的創新產品和計劃實現銷售增長機會,用於改建和新建。
全球陶瓷部門利用各種分銷方式,包括地區分銷中心、服務中心、直接發貨和從製造設施接送客户。該細分市場的銷售隊伍按產品類型和銷售渠道進行組織,以便最好地為每種類型的客户提供服務。該公司相信,其全球陶瓷部門的分銷方式提供了高質量的客户服務,並增強了其計劃和管理庫存需求的能力。
地板NA段
通過其NA地板部門,該公司設計、營銷、製造、分銷和採購各種顏色、質地和圖案的寬幅地毯、地毯瓷磚、地毯墊、地毯、層壓板、LVT、乙烯基薄板和木地板。地板NA細分市場定位於所有價格範圍的產品線,強調質量、風格、性能和服務。地板NA Segment營銷和分銷其產品線給獨立的分銷商,樓層覆蓋零售商、家庭中心、大眾銷售商、百貨商店、電子商務零售商、在家購物、購買團體、商業承包商和商業終端用户。一些產品還通過私人標籤計劃進行營銷。面向專注於住宅產品的客户的銷售佔整個行業的很大一部分,也是該部門銷售額的主要部分。
該公司已將其品牌名稱定位在所有價格範圍內。卡拉斯坦、莫霍克、莫霍克之家、佩戈、Portico和Quick-Step將在住宅地板市場銷售。阿拉丁商業公司和莫霍克集團將在商業市場進行銷售,商業市場由公司辦公空間、教育設施、機構設施、醫療保健/輔助生活設施和零售空間組成。該公司還向商業接待領域(酒店、餐廳、博彩設施等)銷售產品。在其Durkan品牌下。
該細分市場的銷售隊伍通常按銷售渠道組織,以最好地服務於每種類型的客户。向獨立經銷商交付產品主要是通過莫霍克卡車提供便利的,這些卡車通過戰略定位的全國倉庫和交叉碼頭網絡運營,這些倉庫和交叉碼頭直接從該公司的製造業務接收進貨產品。
地板行段
地板行段設計、製造、營銷、許可、分銷和採購層壓板、LVT、乙烯基薄片、木地板、寬幅地毯和地毯瓷磚。它還設計和製造屋面板、保温板、中密度纖維板和刨花板。產品通過獨立的分銷渠道銷售,包括零售商、獨立分銷商、公司經營的分銷商、批發商、家庭中心、商業承包商和商業終端用户。該業務旨在滿足每個分銷渠道的特定客户需求。
地板排段營銷和銷售Feltex、Godfrey Hirst、Hycraft、IVC Commercial、IVC Home、Leoline、Moduleo、Pergo和Quick-Step品牌的層壓板、LVT薄板乙烯基、寬幅地毯、地毯和木材。地板排段還銷售自有品牌的層壓板、木地板和乙烯基地板產品。該公司相信Quick-Step和Pergo是歐洲地板行業的領先品牌,Godfrey Hirst和Feltex是澳大拉西亞地板市場的領先品牌。此外,地板行段還在歐洲以Unlin和Xtratherm品牌營銷和銷售保温板、屋頂板、中密度纖維板和硬紙板。該部門還將其知識產權授權給世界各地的地板製造商。
該公司利用地區配送中心和從製造設施直接發貨來提供高質量的客户服務,並增強公司計劃和管理庫存需求的能力。
廣告和促銷
該公司的品牌是業內最知名和分佈最廣的品牌之一。該公司通過傳統的廣告渠道大力支持其品牌的價值和知名度,包括大量的行業出版物和突出產品設計和性能的獨特促銷活動,以及社交媒體倡議和基於互聯網的廣告。該公司在網站上投入了大量資金,這些網站教育消費者瞭解本公司的產品,幫助他們做出明智的購買決定,並確定提供本公司產品的當地零售商。該公司向其客户提供屢獲殊榮的Omnify™,這是一個互聯網平臺,可以在公司與其在美國結盟的零售商網站之間自動同步最新的產品和銷售信息,確保消費者能夠獲得最準確和及時的信息。
在北美,該公司積極支持蘇珊·G·科門(Susan G.Komen)等知名項目®(乳腺癌研究),仁人家園®(面向低收入家庭的住房)和最終家園行動®(殘疾退伍軍人住房),其中包括展示公司產品和突出公司價值的營銷合作伙伴關係。該公司還贊助了一個歐洲自行車隊,通過在廣告和銷售點展示中放置標誌和使用該隊來宣傳其Quick-Step品牌。
該公司通過參加地區、國家和國際貿易展會以及獨家經銷商大會,推出新產品、促銷和營銷活動。該公司通過擴大公司促銷範圍的合作廣告計劃以及突出公司差異化產品並向消費者提供樣品的創新商品展示來支持與其零售客户的銷售。提供商品陳列、產品樣品和銷售點促銷營銷的成本通過公司客户購買這些產品而部分收回。
製造和運營
全球陶瓷細分市場
該公司的瓷磚製造業務是垂直一體化的,從生產坯體和釉料的原材料到陶瓷和瓷磚以及石英枱面的製造和分銷。該公司認為,其製造組織的尖端技術提供了競爭優勢,因為它有能力創造一個差異化的產品線,包括業界最廣泛的尺寸、形狀、顏色、質地和表面處理產品之一,以及業界最大的裝飾和裝飾件產品。此外,環球陶瓷分部還採購了一部分藏品,以增強其產品供應。全球陶瓷部門繼續投資於採用最新技術的設備,這支持了該公司提高製造能力、提高效率、滿足對其創新產品日益增長的需求和開發新能力的努力。
地板NA段
該公司的地毯和地毯製造業務是垂直整合的,包括將Triexta、尼龍、聚酯和聚丙烯樹脂以及回收的消費後塑料擠出成纖維。地板NA部分還垂直集成在紗線加工、地毯背襯製造、簇絨、編織、染色、塗層和整理中。
該部門還與生產強化木地板、高密度纖維板、木地板、玻璃纖維薄板乙烯基板和豪華乙烯基磚的重要製造資產進行垂直整合。地板NA部門繼續投資於資本項目,如擴大該公司在北美的LVT和優質層壓板製造能力。對最先進設備的其他投資支持市場增長、提高製造效率和改善整體成本競爭力。
地板行段
該公司在歐洲的層壓板和乙烯基地板製造業務是垂直整合的。該公司相信,其地板排部分擁有先進的設備,在成本和靈活性方面具有競爭力。此外,地板行段具有很強的木地板、LVT和單層乙烯基板的製造能力。2018年收購Godfrey Hirst在澳大利亞和新西蘭建立了垂直整合的寬幅地毯和地毯磚業務,包括生產羊毛紗線。地板排段還垂直集成在地毯製造中,包括簇絨、編織、染色、塗布和整理。
地板部繼續投資於資本支出,如LVT和層壓板擴建,以及分別在歐洲和俄羅斯的新的地毯瓷磚和乙烯基薄片工廠,利用最新的技術進步來增加製造能力,提高效率,並開發新的能力,包括最先進的、完全集成的生產,這將利用該公司將創新和高質量產品推向其市場的已證明的記錄。地板排段的屋面板、絕緣板、中密度纖維板和刨花板的製造設施均配置為具有成本效益的製造和生產靈活性,在歐洲市場上具有競爭力。
投入品和供應商
全球陶瓷細分市場
生產瓷磚的主要原料是粘土、滑石、長石、工業礦物和釉料。該公司在北美、俄羅斯、保加利亞和巴西擁有長期的粘土開採權,滿足其生產瓷磚的部分粘土要求。該公司還購買了一些不同等級的粘土用於製造瓷磚。相當大比例的人造瓷磚都用上了釉料。釉由熔塊(磨玻璃)、鋯石、污漬和其他材料組成,其中熔塊是最大的成分。該公司生產了相當數量的熔塊需求。本公司相信,所有等級的粘土、滑石和工業礦物都有充足的供應,這些礦物可以隨時從多個獨立來源獲得。如果這些供應商不能滿足本公司的要求,本公司相信會有其他供應安排可供選擇。
地板NA段
地毯和地毯生產中使用的主要原材料是聚丙稀、聚酯、三聚氰胺、尼龍、己內酰胺、回收的消費後塑料、合成背襯材料、乳膠和各種染料和化學品,其中大部分是以石油為基礎的。該公司使用木屑、木材單板、木材、紙張和樹脂來生產層壓板和木製品。在乙烯基地板業務中,該公司使用玻璃纖維、增塑劑和聚氯乙烯(PVC)樹脂。公司製造過程中使用的主要原材料可從獨立來源獲得,公司從主要供應商那裏獲得大部分原材料,這些供應商為每個主要產品類別提供投入。如果這些供應商不能滿足要求,本公司相信會有其他供應安排可供選擇。原材料市場對暫時性中斷很敏感。在新冠肺炎疫情期間,北美地板行業在獲得生產該公司產品的原材料或零部件方面已經並可能繼續遭遇中斷,對其運營造成不利影響。
地板行段
用於生產木板、層壓板和木地板的主要原材料是木材、紙張和樹脂。木材供應商提供多種木材品種,為公司提供經濟實惠、安全可靠的原材料供應。在乙烯基地板業務中,該公司使用玻璃纖維、增塑劑和PVC樹脂。本公司生產過程中使用的主要原材料均可從獨立來源獲得,本公司與多家供應商有着長期的合作關係。生產寬幅地毯和地毯瓷磚所使用的主要原材料是聚丙烯、聚酯、三聯體、尼龍、己內酰胺、回收的消費後塑料、合成襯底材料、乳膠和各種染料和化學品,其中大部分是石油基染料和化學品。如果這些供應商不能滿足要求,本公司相信會有其他供應安排可供選擇。原材料市場對暫時性中斷很敏感。在新冠肺炎疫情期間,地板行業在獲得生產公司產品的原材料或零部件方面已經並可能繼續受到幹擾,對其運營產生了不利影響。
產業與競爭
該公司是這個支離破碎的行業中最大的地板製造商,該行業由各種各樣的公司組成,從小型私人持股公司到大型跨國公司。2020年,美國地板覆蓋業的銷售額為267億美元,比2019年的270億美元下降了約1.3%。2020年,根據銷售額,美國的主要地板類別是地毯和地毯(38.4%),彈性地板包括LVT、乙烯基薄片和各種彈性類別(25.2%),瓷磚(13.3%),木材(12.9%),石材(6.6%)和層壓板(3.6%)。2020年,美國主要的地板類別(以平方英尺計)是地毯和地毯(44.5%),彈性地板包括LVT、乙烯基薄片和各種彈性類別(30.1%)、瓷磚(13.4%)、木材(6.4%)、層壓板(4.0%)和石材(1.6%)。這些類別中的每一類都受到住宅和商業建築以及住宅和商業改建最終用途市場的影響。這些市場受到許多因素的影響,包括不斷變化的消費者偏好、消費者信心、耐用品支出、利率、通脹、信貸可獲得性、住房成交量和經濟整體實力。
地板覆蓋行業競爭的主要方式一般是產品創新、款式、質量、價格、性能、技術和服務。在每個市場中,當產品線之間進行競爭時,價格和市場覆蓋率尤為重要。該公司積極尋求通過推出具有優質功能的創新產品來使其產品在市場上脱穎而出,這些產品提供了優越的價值主張。該公司在製造技術、計算機系統和分銷網絡方面的投資,以及該公司的營銷戰略和資源,有助於其以性能、質量、風格和服務而不是價格為基礎的競爭能力。
全球陶瓷細分市場
在全球範圍內,瓷磚行業嚴重分散。世界各地的某些地區已經建立了足夠的能力,使它們能夠在向其他市場出口產品的同時滿足國內需求,在這些市場上,它們的設計和/或技術優勢可能會推動消費者的偏好。一些成熟市場出現了由併購推動的行業整合;然而,大多數市場都是由許多相對較小的製造商組成的,這些製造商都使用類似的技術、原材料和設計。2020年,全球瓷磚產能估計為1730億平方英尺-主要是由於中國產能的增加-售價根據許多因素而變化很大,包括市場供應、使用的材料、大小、形狀和設計。雖然該公司在8個國家和地區設有陶瓷製造工廠,但該公司利用在技術、設計、品牌認知度和營銷方面的優勢,將其產品出口到大約160個國家和地區。由於這一全球銷售戰略,本公司在瓷磚市場面臨來自大量國內外製造商的競爭,這些製造商都通過多種住宅和商業渠道向客户競爭瓷磚的銷售。該公司認為自己是世界上最大的瓷磚生產商、分銷商和營銷商。該公司還認為,它是特定市場(包括美國、歐洲和俄羅斯)最大的瓷磚製造商、分銷商和營銷商,並在墨西哥和巴西市場保持領先地位。該公司利用其在這些市場的規模、產品創新和獨特的設計優勢,鞏固了其領先地位, 然而,該公司在這些市場繼續面臨來自進口陶瓷產品以及替代地板類別的壓力。
地板NA段
北美地板行業競爭激烈,產品種類越來越多,消費者偏好不斷變化,供應鏈中斷,以及進口產品帶來的壓力,特別是在地毯和硬麪類別。根據行業出版物,2020年,在267億美元的總市場中,美國地板行業的地毯和地毯銷售額超過102億美元。根據2020年的淨銷售額,該公司認為它是世界上最大的地毯生產商和第二大地毯生產商。該公司通過專有纖維系統、最先進的製造技術和獨特的造型,以及利用業內一些歷史最悠久和最知名的品牌的實力,使其地毯和地毯產品在市場上脱穎而出。該公司還認為,它是美國最大的強化木地板製造商和分銷商,也是該行業首個防水木地板的生產商。該公司在強化木地板領域的領先地位得益於其優質品牌的實力以及防水、逼真的視覺效果、斜邊、套準表面的深度浮雕和專利安裝技術等技術創新。美國的彈性行業競爭激烈,根據行業出版物,2020年增長了13.8%以上。根據行業出版物,2020年,LVT、薄板乙烯和其他各種有彈性的類別在美國267億美元的地板市場中創造了67億美元的銷售額。該公司認為,它是美國最大的LVT和乙烯基薄片製造商和分銷商之一。該公司的乙烯基薄片業務生產玻璃纖維背襯產品,事實證明,這些產品在過去幾年中因優異的性能和耐用性而更受消費者歡迎。
地板行段
該公司在非美國層壓板、木材、LVT和單層乙烯基地板業務方面面臨着來自大量國內製造商的競爭以及來自進口的壓力。該公司認為,它是世界上最大的強化木地板製造商和分銷商之一,專注於優質產品,該公司在其地區以一些最知名和營銷最廣泛的品牌供應這些產品。此外,該公司相信,由於公司在行業領先的耐水性、逼真的視覺效果和壓花表面以及專利安裝技術,它在強化地板市場上具有競爭優勢,所有這些都使公司能夠在設計、性能、安裝和組裝領域使其產品脱穎而出。在木地板方面,該公司擴大了其知名層壓板品牌的實力及其安裝技術,以增加其木材收藏的價值。該公司在非美國乙烯基地板渠道面臨來自大量國內外製造商的競爭,但相信由於行業領先的設計、專利技術、品牌認知度和垂直一體化,它在LVT和薄板乙烯基市場擁有競爭優勢。該公司已經提升了其片狀乙烯基收藏品的性能,現在正積極將該產品投入商業應用。在最初通過收購澳大利亞和新西蘭的國家硬麪分銷商擴大地理足跡後,該公司於2018年收購了Godfrey Hirst,使該公司成為這兩個國家最大的地毯製造商。該公司整合了軟硬表面業務,為該地區的住宅和商業客户提供全面的服務。在澳大利亞和新西蘭, 該公司面臨大量國內外製造商的競爭,但相信其在地毯和硬麪產品方面具有競爭優勢,這是由於其行業領先的設計、專利技術、品牌認知度以及製造和分銷的垂直一體化。通過2015年收購Xtratherm和2021年收購Ballytherm,該公司將絕緣板業務擴展到英國和愛爾蘭,同時擴大了在其核心比荷盧地區的銷售。該公司還通過2018年收購德國的Berghoef(夾層地板)和2021年收購法國的Panneaux de Corrèze(MDF),擴大了其歐洲木板業務。
專利和商標
知識產權對公司的業務非常重要,公司依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法來保護自己的利益。
該公司使用了幾個它認為在其產品營銷中很重要的商標,包括American Olean、Daltile、Durkan、Emily Group、Feltex、Godfrey Hirst、IVC Commercial、IVC Home、Karastan、Leoline、Marazzi、Moduleo、Mohawk、MoHawk Group、MoHawk Home、Pergo、Quick-Step和 尤林。這些商標反映了設計、性能和安裝方面的創新,這些創新代表了競爭優勢,使其有別於市場上的競爭品牌。
地板排部分在歐洲和美國擁有多個專利家族,公司將其中一些專利授權給世界各地的製造商。該公司繼續探索從其專利組合中創造收入的更多機會。
主要客户
2021年期間,沒有一家客户的淨銷售額超過公司總淨銷售額的10%,前十名客户的淨銷售額佔公司總淨銷售額的比例不到20%。該公司相信,失去一個主要客户不會對其業務產生實質性的不利影響。
人力資本
公司的管理團隊認識到員工對公司整體長期成功的重要性。公司繼續專注於其員工的招聘、發展、安全、敬業和留住。新冠肺炎疫情期間,公司員工的健康和安全尤為重要。該公司為防止病毒在工作場所傳播而制定的安全程序包括關於隔離、審計和執行社交距離、體温掃描、口罩和衞生標準的嚴格政策。
截至2021年12月31日,該公司約有43,000名員工,其中北美-美國約19,600人,歐洲和俄羅斯約14,400人,其他國家和地區約9,000人。該公司在歐洲和俄羅斯的大多數製造業員工都是工會成員。此外,該公司近年來沒有經歷過任何重大罷工或停工。公司相信它與員工的關係很好。
可用的信息
該公司的網址是https://www.mohawkind.com.。該公司在其網站上免費提供以下報告,標題為“投資者”:
•表格10-K年度報告;
•Form 10-Q季度報告;
•表格8-K的最新報告;以及
•對上述報告的修正。
上述報告在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在實際可行的情況下儘快登載於公司網站。
第1A項。風險因素
除了本10-K表格中提供的其他信息外,在評估對公司普通股的投資時,還應考慮以下風險因素。如果這些風險中描述的任何事件發生,可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
產業和經濟風險
地板覆蓋行業對消費者信心、收入和支出、企業和政府支出、利率水平、信貸可獲得性和住房需求等總體經濟狀況的變化很敏感。美國或全球經濟的顯著或長期下滑可能會對公司的業務產生重大不利影響。
美國和全球經濟的低迷,包括新冠肺炎疫情的結果,對整個行業和公司的業務都產生了負面影響。在經濟不確定或衰退的時期,終端消費者往往在改建房屋上花費較少,這也是該公司大部分銷售額的來源。同樣,新房建設-以及相應的對新地板材料的需求-在經濟衰退期間往往會放緩。在可預見的未來,可能會出現經濟低迷,這可能會導致該行業在全球或公司運營的當地市場惡化。住宅或商業改建或新建築活動的顯著或長期下降可能會對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
本公司在地板行業面臨激烈的競爭,這可能會減少對本公司產品的需求或迫使其降低價格,這可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
地板覆蓋行業競爭激烈。該公司面臨着來自多家制造商和獨立分銷商的競爭。該公司的一些競爭對手來自美國以外的公司,這些競爭對手可能受益於較低的投入成本或國家補貼。此外,貿易關税可能會以不同和不可預測的方式影響本公司及其競爭對手。維持公司的競爭地位可能需要對公司的產品開發努力、製造設施、分銷網絡以及銷售和營銷活動進行大量投資。競爭壓力也可能導致對該公司產品的需求下降,迫使該公司降價或阻止該公司提高價格以跟上通脹。此外,貨幣匯率和投入成本的波動可能會為與公司產品競爭的進口產品帶來更具吸引力的定價,這可能會給公司的定價帶來壓力。這些因素中的任何一個都可能對本公司的業務產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情對本公司的業務造成了實質性影響,並可能在未來繼續影響本公司的業務。
新冠肺炎疫情繼續影響公司經營和銷售其產品和服務的地區。莫霍克公司在大約170個國家和地區銷售產品,並在18個國家和地區維持製造業務。由於其龐大的全球足跡,莫霍克的業務對美國和國外的宏觀經濟事件非常敏感,包括新冠肺炎大流行。該公司預計,由於新冠肺炎疫情的影響,其一些市場的需求將繼續波動。特別是,隨着健康狀況的改善,被壓抑的旅遊和娛樂需求可能會降低消費者對該公司產品的投資意願。此外,該公司已經並可能繼續經歷由於需求下降、基於健康的擔憂、與新冠肺炎相關的員工缺勤、供應中斷和政府強制關閉導致的工廠關閉或生產率下降。
在經濟低迷時期,包括目前該公司一些市場經歷的新冠肺炎疫情導致的低迷時期,對該公司產品的需求可能會大幅下降。這種需求減少可能導致銷量下降和競爭壓力加劇。
該公司的業務經歷了某些中斷,可能會發生進一步的中斷,這些中斷可能會對公司及時獲得供應、生產產品或交付庫存的能力產生重大影響。儘管本公司相信其能夠管理其在這些風險下的風險敞口,但不能保證本公司將來能夠做到這一點。新冠肺炎大流行對公司的運營、運營結果、流動性和財務狀況的持續影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有把握地預測,包括疫情的持續時間和嚴重程度(包括進一步激增或令人擔憂的變種的可能性)、公司運營所在司法管轄區的疫苗接種計劃的效力、供應鏈中斷、通脹上升、由於勞動力短缺、員工患病、檢疫、重返工作崗位的意願、疫苗和/或檢測任務,公司保持足夠合格人員的能力。或旅行和其他限制,以及政府、企業和個人為遏制新冠肺炎大流行的影響而採取的行動,以及為限制其造成的經濟影響而採取的進一步行動。因此,新冠肺炎疫情和相關的全球反應可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果新冠肺炎疫情對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,它還可能增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。
國際風險
該公司在國際上製造、採購和銷售許多產品,並面臨與在全球開展業務相關的風險。
該公司的國際活動對其製造能力、收入和利潤具有重要意義;該公司通過建設新的製造業務和對現有業務的投資,繼續進行國際擴張。目前,公司的地板排部門在歐洲、俄羅斯、巴西、馬來西亞、澳大利亞和新西蘭有重要業務,公司的全球陶瓷部門在巴西、歐洲、俄羅斯和墨西哥有重要業務。此外,該公司還從多個國際地點採購原材料和製成品。
公司的國際銷售、供應鏈、運營和投資受到風險和不確定因素的影響,包括:
•外國監管要求的變化;
•與國外業務相關的不同商業慣例;
•各種進出口限制和所需進出口許可證的可獲得性;
•徵收外國或國內關税和其他貿易壁壘;
•外幣匯率波動;
•不同的通脹或通縮市場壓力,包括最近全球通脹的上升;
•外國税收法規和其他要求,如税率的變化和税法中的法律和司法解釋;
•不同的勞動法以及這些法律的變化;
•停工和勞動力短缺,包括新冠肺炎疫情造成的停工和勞動力短缺;
•進出口產品運輸中斷;
•政府價格管制;
•付款期限延長,無法收回應收賬款的;
•從非美國子公司匯回現金的潛在困難;以及
•遵守管理國際關係的法律,包括那些與制裁和腐敗有關的美國法律。
本公司不能向投資者保證其將在本公司開展業務的每個地點成功制定和實施政策和戰略以有效應對前述風險,因此前述因素不會對本公司的業務產生重大不利影響。
該公司在新興市場開展業務,包括巴西、東歐、馬來西亞、墨西哥和俄羅斯,因此有可能在世界上潛在的不穩定地區開展業務。
新興市場的業務比更發達的市場面臨更大的風險,在某些情況下包括重大的法律、經濟和政治風險。市場狀況和支持它們的政治結構在這些經濟體中受到快速變化的影響,該公司可能無法做出足夠快的反應來保護其資產和業務運營。特別是,公司運營的發展中市場可能具有以下一種或多種特徵:
•複雜、相互衝突的法律、法規,執行不一致或者隨意執行的;
•國家監管機構腐敗發生率高;
•波動較大的通貨膨脹;
•普遍的貧困和隨之而來的政治不穩定;
•遵守管理國際關係的法律,包括與制裁和腐敗有關的美國法律;
•法律和銀行體系不成熟;
•不動產和動產所有權的不確定性;
•基礎設施不發達;
•國家對自然資源和能源供應的嚴格控制;
•運輸和供應鏈資產的國家所有權;
•過高的保護性關税和低效的海關流程;
•犯罪率高;以及
•戰爭和/或武裝衝突。
這些因素中的任何一個或組合的變化都可能對本公司的業務產生重大不利影響。
貨幣匯率的波動可能會影響公司的財務狀況和經營結果,並可能影響公司財務期間業績的可比性。
公司海外子公司的業績將從當地貨幣換算成美元,用於合併報告。近年來,這些貨幣中的一些貨幣與美元之間的匯率波動很大,未來可能還會繼續波動。本公司可能無法有效管理其貨幣兑換風險,貨幣匯率波動可能會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響,並影響本公司不同財務期間業績的可比性。
業務和運營風險
該公司可能無法準確預測客户偏好或需求,也無法對技術發展做出反應。
該公司所處的市場部門的需求受到客户在產品設計、產品類別和技術特徵等方面快速變化的偏好的強烈影響。如果不能快速有效地響應不斷變化的客户需求或技術發展,可能會對業務產生重大不利影響。
在成本上升期間,公司可能無法將與原材料、勞動力、能源和燃料相關的成本增加轉嫁給客户,這可能會對公司產生實質性的不利影響’這是我們的業務。
原材料、勞動力、能源和燃料相關成本(包括與石油和天然氣相關的成本)的供應和價格受市場狀況的影響,受到許多公司無法控制的因素的影響,包括流行病(如新冠肺炎疫情)、勞動力短缺、天氣狀況、自然災害、政府計劃、法規和貿易及關税政策、通貨膨脹和需求增加等。例如,在2021財年,該公司製造業務消耗的天然氣價格在一些市場比上一年同期大幅上漲。雖然該公司通常試圖將原材料、勞動力、能源和燃料相關成本的增加轉嫁給其客户,但該公司這樣做的能力取決於任何增加的速度和幅度、競爭壓力和該公司產品的市場狀況。除了2021財年的經歷之外,過去和未來都有一段時間無法收回這些成本的增加。在此期間,本公司的業務已經並可能受到重大影響。
本公司可能無法及時獲得原材料或採購產品,這可能對本公司的業務產生重大不利影響。
公司製造業務使用的主要原材料包括用於公司地毯和地毯業務的Triexta、尼龍、聚丙烯和聚酯樹脂和纖維;用於公司瓷磚業務的粘土、滑石、長石和釉料(包括玻璃料(磨玻璃)、鋯石和顏料);用於公司木地板和強化地板業務的木材、紙張和樹脂;以及用於地毯和複合地板業務的玻璃纖維、增塑劑和PVC樹脂。除原材料外,該公司還採購成品。對於某些原材料和來源產品,本公司依賴於一家或少數供應商。本公司與該供應商的關係、該供應商的財務狀況或該供應商向本公司製造或交付該等原材料或採購產品的能力發生重大臨時或長期不利變化,可能會導致供應中斷或要求本公司購買更昂貴的替代產品。此外,該公司以合理成本獲得原材料或來源產品的能力可能會受到關税、全球貿易不確定性和國際危機(如新冠肺炎疫情)的影響。儘管該公司努力保持其原材料的多個來源,但由於2021年的新冠肺炎疫情,該公司的原材料供應鏈發生了中斷。雖然該公司繼續監測新冠肺炎疫情以及政府為應對這一流行病而實施的限制措施,但對其供應鏈的長期影響是不可預測的。公司業務中使用的來源產品或原材料的供應或合適的替代材料或產品的供應長時間中斷將擾亂公司的運營, 這可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
本公司對其業務進行重大資本投資,該等資本投資可能不會成功或達不到預期的結果。
該公司的業務需要大量的資本投資來擴大產能,以支持其增長,推出新產品,進入新市場,並提高運營效率。從歷史上看,該公司每年都進行重大資本投資,並將在未來繼續進行資本投資,其中包括2022年約8億美元的資本投資。雖然公司相信其過去的許多資本投資都取得了成功,但不能保證公司近期或未來資本項目的投資回報將足以收回與這些項目相關的開支和機會成本。此外,該公司資本投資的很大一部分是基於其業務的預測增長,這受到諸如總體經濟趨勢(包括新冠肺炎疫情、競爭加劇和消費者偏好)等不確定性的影響。如果該公司不能準確預測其未來的資本投資需求,該公司可能會出現產能過剩或產能不足,這兩種情況都會對其收入和盈利能力造成負面影響。
公司可能會遇到與收購、合資和戰略投資相關的某些風險。
該公司打算通過有機增長和收購相結合的方式來發展其業務。通過收購實現增長包含風險,其中許多風險可能會在收購後繼續影響公司。該公司不能保證被收購的公司將達到公司預期的收入、盈利和產量水平。收購可能需要發行額外的證券或產生額外的債務,這可能會稀釋現有證券持有人的所有權利益,或給公司帶來更高的利息成本。與該公司收購戰略相關的其他挑戰包括:
•維護不同地點的執行辦公室;
•通過不同的分銷渠道製造和銷售不同類型的產品;
•在各地開展業務;
•在不同的電腦硬件上維護不同的操作系統和軟件;以及
•留住關鍵員工。
未能成功管理收購併將其與公司現有業務整合可能會導致被收購業務的潛在客户流失、可能對新業務至關重要的員工的潛在流失、潛在商機的喪失或可能對公司業務產生重大不利影響的其他不利後果。即使整合成功,如果收購未能達到預期的銷售增長水平、盈利能力或其他預期的表現,可能會導致商譽或其他資產減值,或以其他方式對公司的業務產生重大不利影響。最後,收購目標可能承擔在盡職調查中沒有正確確定的重大責任,也不在賣方賠償義務或第三方保險的覆蓋範圍內。本公司收購對象的未知負債可能對本公司業務產生重大不利影響。
此外,本公司還進行了某些投資,包括通過合資企業,本公司在這些投資中擁有少數股權,缺乏管理和運營控制。控股合資夥伴的商業利益、戰略或目標可能與本公司的商業利益、戰略或目標不一致。控股合營夥伴或合營公司的業務決定或其他行動或不作為可能損害本公司的聲譽或對本公司在合營企業的投資價值產生不利影響。
未能為戰略投資尋找合適的收購候選者或合作伙伴,並未能完成收購,可能會對公司的業務產生重大不利影響。
作為公司業務戰略的一部分,公司打算進行廣泛的潛在戰略交易,包括收購互補業務,以及戰略投資和合資企業。雖然本公司定期評估該等機會,但本公司可能無法成功物色合適的收購候選者,或無法按可接受的條款獲得足夠的融資,為該等策略性交易提供資金,這可能會拖慢本公司的增長,並對本公司的業務產生重大不利影響。
根據現有或新的法律及法規,本公司過去及將來可能須承擔成本、負債及其他義務,該等費用、負債及其他義務可能對本公司的業務產生重大不利影響。
在公司開展業務的每個司法管轄區,公司都受到越來越多和越來越複雜的法律、法規和許可要求的約束。此外,美國或國外可能會頒佈新的法律和法規,遵守這些法規可能會要求公司持續產生與人員相關的額外成本、環境成本或其他成本。
特別是,該公司的運營受到各種環境、健康和安全法律法規的約束,包括有關空氣排放、廢水排放以及材料和成品的使用、儲存、處理、回收和處置的法律法規。這些法律下適用的要求可能會被修改,可能會施加新的或額外的要求,也可能會改變機構或法院的解釋。為了遵守新的或現有的法規,該公司可能會產生材料成本,包括罰款和處罰以及增加的運營成本。例如,延伸的生產者責任法將消費後產品管理的共同責任放在供應鏈中涉及的各個實體身上,包括生產者和製造商。在本公司經營的司法管轄區擴大生產者責任延伸立法,可能會使本公司承擔與其產品的最終處理或處置有關的額外責任,這可能導致與本公司產品相關的總成本增加。此外,由於氣候變化問題或其他環境、健康和安全方面的公共政策擔憂,該公司的製造設施可能會受到“温室氣體”排放的進一步限制。雖然無法預測任何附加法規的形式,但美國可以採用類似於該公司在歐盟業務的“總量管制和交易”(cap-and-trade)制度。該公司的製造流程消耗大量能源,尤其是天然氣。任何此類“總量管制與交易”制度或對“温室氣體”排放施加的其他限制都可能要求該公司增加資本支出。, 使用其現金獲得排放信用或重組其製造業務,任何一項都可能對其業務產生實質性的不利影響。
公司的業務運營可能會因自然災害、災難、火災、流行病或其他意外事件而遭受重大損失。
該公司的許多業務活動涉及對製造設施的大量投資,許多產品都是在有限的幾個地點生產的。這些設施可能會因自然災害(如洪水、龍捲風、颶風和地震)或火災、流行病(包括新冠肺炎)或其他突發事件而受到實質性破壞。該公司可能因此類事件而招致未投保的損失和責任,包括其聲譽受損,和/或在運營能力方面遭受重大損失,這可能對其業務產生重大不利影響。
本公司可能面臨與其產品、運營和遵守各種法律法規有關的訴訟、索賠和其他法律程序,這可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
在正常業務過程中,公司面臨各種與產品相關的索賠、訴訟和法律程序,包括與產品責任、產品保修、產品召回、人身傷害和其他事項有關的索賠、訴訟和法律程序。本公司還面臨與其運營和遵守各種公司法律法規有關的各種索賠,包括附註16所述的推定證券集體訴訟和相關事項。承諾和或有事項。如果本公司不能成功抗辯或解決這些問題,或者如果其保險覆蓋範圍不足以滿足任何針對本公司的判決或與該等事項相關的和解,那麼由一大類原告提出的一項非常大的索賠或幾項類似的索賠可能會對本公司的業務產生重大不利影響。雖然公司有產品責任保險和其他類型的保險,但保單可能不會為對公司的某些索賠提供保險,或者可能不足以覆蓋所有可能的責任。此外,該公司可能無法將保險維持在商業上可接受的保費水平。此外,對本公司提出的索賠所引起的負面宣傳,即使索賠不成功,也可能對本公司的聲譽或其產品的聲譽和銷售產生不利影響。
公司業務的長期績效有賴於其吸引、發展和留住人才的能力。
公司吸引、培養和留住管理、銷售、營銷、產品設計和運營方面的合格人才的能力,包括在公司可能進入的新的國際市場上的能力,是公司整體成功的關鍵。該公司與跨國公司爭奪這些員工,並投入資源招聘、發展、激勵和留住他們。如果不能吸引、發展、激勵和留住關鍵員工,可能會對公司的競爭地位和經營業績產生負面影響。
該公司無法維持其專利許可收入可能會對該公司的業務產生重大不利影響。
本公司某些業務的利潤率,特別是本公司的地板部分,在一定程度上取決於本公司獲得、維護和許可在本公司主要產品系列中使用的專有技術的能力。該公司已經並將繼續提交與公司產品和相關方法的許多不同方面相關的專利申請,並正在為這些不同的專利創造專利許可收入;然而,某些創收專利已經到期或即將到期。如果未來不能開發替代收入來取代過期或失效的專利,可能會對公司的業務產生重大不利影響。
本公司無法保護其知識產權可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
該公司在一定程度上依賴於美國、歐盟和其他國家的專利、商業祕密和商標法,以及與該公司部分員工簽訂的保密協議來保護該技術。 本公司不能向投資者保證,其擁有或獲得的任何專利將為本公司提供競爭優勢,第三方不會挑戰這些專利,或本公司未決的專利申請將獲得批准。
此外,儘管本公司做出了努力,但本公司可能無法阻止競爭對手和/或第三方在未經本公司授權的情況下使用本公司的技術、獨立開發與本公司類似的技術或圍繞本公司的專利進行設計。其他人使用本公司的技術或類似技術可能會減少或消除本公司已形成的任何競爭優勢,導致本公司損失銷售或以其他方式損害本公司的業務。
該公司已經獲得並申請了許多美國和外國的服務標誌和商標註冊,並將繼續酌情評估其他服務標誌和商標的註冊情況。本公司不能保證本公司的任何待決或未來的申請都會得到適用的政府當局的批准。未能在美國和其他國家獲得商標註冊可能會限制該公司保護其商標的能力,阻礙其在這些司法管轄區的營銷努力,並可能對其業務產生實質性影響。
本公司一般要求有權接觸本公司商業祕密的第三方同意對此類信息保密。雖然這些措施旨在保護公司的商業祕密,但不能保證這些協議不會被違反,不能保證公司對任何違反行為有足夠的補救措施,也不能保證公司的機密和專有信息和技術不會由第三方獨立開發或以其他方式為人所知。在上述任何一種情況下,公司的競爭力都可能受到嚴重損害,這將限制公司的增長和未來的收入。
第三方可能聲稱本公司侵犯了他們的知識產權或專有權利,這可能導致本公司產生鉅額費用或阻止本公司銷售其產品。
過去,第三方聲稱公司產品中包含的某些技術侵犯了他們的專利權。本公司不能確定本公司的產品沒有也不會侵犯他人的專利或其他知識產權。
公司可能被要求支付鉅額賠償金(包括懲罰性賠償和律師費),停止使用和銷售侵權產品,花費大量資源開發非侵權技術或獲得授權使用侵權技術的許可證。不能保證有爭議的技術或知識產權的許可證會以合理的商業條款獲得(如果有的話)。如果向本公司索賠成功,但未能開發或許可替代技術,本公司的業務將受到重大不利影響。
信息技術風險
公司依靠信息系統來管理公司的運營和任何系統故障或 此類系統的缺陷可能會對公司的業務產生不利影響。
該公司的業務依賴於複雜的軟件應用程序來獲取、處理、分析和管理數據。除其他事項外,該公司依靠這些系統:
•促進庫存物品的採購、管理、配送和支付;
•管理和監督公司分銷網絡的日常運作;
•及時接收、處理和發貨訂單;
•管理準確的客户帳單和收款;
•控制公司零售業務的物流和質量控制;
•管理財務報告;以及
•監控銷售點的活動。
公司還依賴其計算機硬件、軟件和網絡來存儲、傳送和傳輸數據到公司的銷售和分銷系統,公司的某些生產過程由計算機管理和執行。
任何導致數據輸入、檢索和傳輸中斷或服務時間增加的事件都可能擾亂公司的正常運營。不能保證本公司能夠有效地執行其災難恢復計劃,以處理其信息系統故障,也不能保證本公司能夠在足夠的時間內恢復其運營能力,以避免其業務受到重大幹擾。任何此類事件的發生都可能導致意想不到的服務中斷、客户服務和客户滿意度下降、對公司聲譽的損害以及敏感信息的丟失或挪用,從而可能導致客户流失、運營費用增加和財務損失。任何此類事件反過來都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
該公司面臨網絡安全風險,並預計為將這些風險降至最低而招致不斷增加的成本。
該公司的業務採用的系統允許安全地存儲和傳輸客户、消費者、銷售商、員工及其自己的敏感和專有信息。這些系統可能會受到計算機黑客、破壞或盜竊行為、惡意軟件、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚、員工錯誤或瀆職、災難、不可預見的事件或其他網絡攻擊的影響。任何對公司數據安全的重大損害或破壞,無論是外部的還是內部的,或濫用客户、消費者、員工、供應商或公司的數據,都可能導致重大成本、銷售損失、罰款、訴訟和公司聲譽受損。此外,隨着網絡攻擊變得越來越複雜,該公司預計將產生越來越多的成本,以加強其系統免受外部入侵,並維持與此類攻擊威脅相關的保險覆蓋範圍。雖然公司已經實施了行政和技術控制,並採取了其他預防措施,以降低網絡事件的風險並保護其信息技術,但這些措施可能不足以防止或應對對公司系統的物理和電子入侵、網絡攻擊或其他安全漏洞。
此外,隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格,以及適用於公司業務的新的和不斷變化的要求,遵守這些要求也可能給公司帶來額外的成本。任何不遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律法規的行為都可能導致政府實體或其他人對本公司提起訴訟。除了聲譽影響,處罰可能包括重大的法律責任。
此外,第三方業務合作伙伴還提供公司業務功能和系統所需的許多關鍵組件。這些業務合作伙伴造成的任何問題,包括業務合作伙伴提供的通信服務中斷、網絡攻擊和安全漏洞、監管限制、罰款或命令或其他導致聲譽損害的監管行動、業務合作伙伴出於任何原因未能提供服務或服務表現不佳所導致的問題,都可能對公司開展業務的能力產生不利影響。此外,公司的業務合作伙伴也可能是公司運營和信息安全風險的來源,包括其自身系統的故障或故障或容量限制。更換這些第三方業務合作伙伴還可能造成重大延遲和費用。
金融和流動性風險
全球經濟的變化可能會影響公司的整體可獲得性和信貸成本。
美國或全球經濟的低迷可能會影響該公司未來獲得融資的能力,包括為現有債務再融資所需的任何融資。
此外,負面經濟狀況可能會成為穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)、標準普爾金融服務公司(Standard&Poor’s Financial Services,LLC)和惠譽公司(Fitch,Inc.)對該公司進行的定期信用評級評估的因素。 信用評級機構評估公司信用實力的方法未來的任何變化以及公司信用評級的任何下調都可能增加其現有信貸的成本,並可能對未來獲得額外信貸的成本和能力產生不利影響。該公司不能保證不會發生降級。不確定經濟時期的信貸成本和可獲得性可能會對公司的財務狀況產生重大不利影響。
如本公司無法履行其現有信貸安排所載的若干契諾,則本公司可能須在信貸安排下的借款到期前償還借款,並可能失去獲得信貸安排的機會,以獲得為其營運及增長策略提供資金所需的額外借款。
2019年10月18日,本公司簽訂了一項18億美元的高級循環信貸安排(“高級信貸安排”),提供循環信貸,包括以信用證和Swingline貸款形式提供的有限金額信貸。該公司美國和歐洲商業票據計劃下的任何未償還借款也減少了高級信貸安排下的可獲得性。包括商業票據借款在內,該公司在高級信貸安排下使用了大約6.153億美元,截至2021年12月31日,可用資金總額為11.847億美元。
如果公司的現金流比預期的差,公司可能需要通過公共和/或私人債券發行或新的銀行融資來為其全部或部分債務進行再融資,而且可能無法按其接受的條件這樣做,或者根本無法做到這一點。如果由於信用評級下調、市場波動、市場混亂或公司業務疲軟,公司無法以具有競爭力的利率或足夠的金額進入債務市場,公司為其運營融資或償還現有債務的能力可能會受到重大不利影響。
此外,公司的信貸安排包括一些對公司的財務和業務運營施加限制的肯定和消極契約,包括對留置權、負債、根本變化、資產處置、股息和其他類似的限制性付款、與關聯公司的交易、某些現有債務的支付和修改、未來的負面承諾以及公司業務性質的變化等方面的限制。 此外,高級信貸安排要求公司在2021年12月31日之前保持至少3.0至1.0的綜合利息覆蓋率和不超過4.75至1.0的綜合淨槓桿率,並在2021年12月31日之後保持3.75至1.0的綜合淨槓桿率。 未能履行本公司當前或未來與其未償還公共債務相關的信貸安排或契約中所載的義務,可能導致違約事件或其他工具下的債務加速,這些工具可能包含交叉加速或交叉違約條款。該公司不能肯定它是否有或有能力獲得足夠的資金來支付這些加速付款。
公司經營狀況的下降可能會導致公司資產的減值,這可能會導致一筆重大的非現金費用。
本公司市值大幅或長期下降,包括股價下跌或長期業績展望負面,可能導致其資產減值,而當本公司資產的賬面價值超過其公允價值時,可能會導致資產減值。
負面的税收後果可能會對公司產生實質性的不利影響’s公事。
本公司受其經營所在多個司法管轄區的税法約束。這些税法很複雜,它們適用於公司事實的方式有時是可以解釋的。在計算所得税撥備時,公司必須對這些固有的複雜税法的適用情況作出判斷。公司的國內和國際納税義務在很大程度上取決於税前利潤在這許多司法管轄區之間的分配。然而,公司的所得税撥備還包括對税收風險可能產生的額外税收的估計,並反映了各種估計和假設,包括對公司未來收益的評估,這些評估可能會影響其遞延税項資產的估值。由於不同法定税率國家收益組合的變化、公司總體盈利能力的變化、税法和税率的變化、公認會計原則的變化、遞延税項資產和負債的估值變化、永久再投資於海外的收益數額的變化、以前提交的納税申報單的審計和審查結果以及對公司税務風險的持續評估,公司未來的經營業績和納税義務可能會受到實際税率變化的不利影響,這些變化是由於不同法定税率國家收益組合的變化、公司總體盈利能力的變化、税法和税率的變化、公認會計原則的變化、遞延税項資產和負債的估值變化、對以前提交的納税申報表的審計和審查結果以及對公司税務風險的持續評估造成的。
前瞻性信息
本10-K表格中的某些陳述,特別是那些對未來業績、業務前景、增長和經營戰略以及類似事項的預期,以及包括“可能”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”和“估計”或類似表述的陳述,構成了符合1933年證券法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(修訂本)第21E節含義的“前瞻性陳述”。對於這些聲明,莫霍克聲稱1995年“私人證券訴訟改革法案”中包含的前瞻性聲明的安全港受到了保護。不能保證前瞻性陳述將是準確的,因為它們基於許多假設,這些假設涉及風險和不確定性。下列重要因素可能會導致未來的結果不同:經濟或行業條件的變化;競爭;運費、原材料價格和其他投入成本的通脹和通縮;消費市場的通脹和通縮;貨幣波動;能源成本和供應;資本支出的時間和水平;公司產品漲價的時機和實施;減值費用;收購的整合;國際業務;新產品的推出;運營的合理化;税制和税制改革、產品和其他索賠;訴訟;與“新冠肺炎”疫情有關的風險和不確定性;司法管轄區的監管和政治變化。以及莫霍克美國證券交易委員會報告和公告中發現的其他風險。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
該公司在全球擁有和租賃製造和分銷設施。下表列出了截至2021年12月31日的主要自有和租賃設施。公司總部設在佐治亞州卡爾霍恩。該公司還在美國和俄羅斯擁有和經營服務中心和商店,這些中心和商店都不是單獨的材料。該公司相信其現有設施已適合其目前的需要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場和物業用途 | | 北美 | | 歐洲和俄羅斯 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | |
環球陶瓷 | | | | | | | | |
製造業 | | 8 | | | 11 | | | 3 | | | 22 | |
配送/倉庫 | | 8 | | | 7 | | | 3 | | | 18 | |
| | | | | | | | |
北美地板 | | | | | | | | |
製造業 | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
配送/倉庫 | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | |
世界其他地區的地板 | | | | | | | | |
製造業 | | — | | | 19 | | | 5 | | | 24 | |
配送/倉庫 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | |
製造業 | | 31 | | | 30 | | | 8 | | | 69 | |
配送/倉庫 | | 18 | | | 10 | | | 3 | | | 31 | |
| | | | | | | | |
第三項。法律訴訟
本公司在其正常業務過程中不時涉及各種訴訟、索賠、調查和其他法律事務。除本報告其他地方所述外,本公司並無任何重大法律程序待決或據本公司所知,本公司作為一方或其任何財產須受任何重大法律程序約束。
參見注釋16。承諾和或有事項,及附註15。所得税,請參閲本表格10-K第II部分第8項所列合併財務報表附註,以討論本公司的法律程序。
第四項。煤礦安全信息披露
T多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K條例第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本年度報告的10-K表格附件95.1中。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場
該公司的普通股每股面值0.01美元(“普通股”),在紐約證券交易所(“NYSE”)掛牌交易,代碼為“MHK”。
截至2022年2月18日,共有213名普通股持有者登記在冊。自完成首次公開募股以來,該公司沒有就其普通股股票支付或宣佈任何現金股息。未來現金股息的支付將由董事會酌情決定,並將取決於公司的盈利能力、財務狀況、現金需求、未來前景和董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2021年9月16日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,授權公司回購最多5億美元的普通股(《2021年股份回購計劃》)。2021年第四季度,該公司購買了4.27億美元的普通股。截至2021年12月31日,根據2021年股票回購計劃授權的資金仍為3680萬美元。
2022年2月10日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,授權公司回購最多5億美元的普通股(《2022年股份回購計劃》)。截至2022年2月10日,根據2021年股票回購計劃授權的股票仍為零。
根據股票回購計劃,公司可以在公開市場交易中購買普通股,阻止或私下協商交易,並可以根據交易法下的10b5-1或10b-18規則或通過這些方法的任何組合,不時根據交易計劃購買股票。將購買的股票數量和購買時間取決於各種因素,包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價格以及替代投資機會的可獲得性。股份回購計劃並無設定完成回購的時間限制,股份回購計劃可隨時暫停或終止。
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買股份總數(百萬股) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(以百萬為單位) | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位) |
2021年10月3日至11月6日 | 0.3 | | $ | 180.33 | | 0.3 | | $ | 414.5 | |
2021年11月7日至12月4日 | 0.8 | | $ | 175.66 | | 0.8 | | $ | 273.7 | |
2021年12月5日至12月31日 | 1.4 | | $ | 173.10 | | 1.4 | | $ | 36.8 | |
總計 | 2.4 | | $ | 174.75 | | 2.4 | | |
第六項。已保留
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
以下對公司運營結果的討論和分析包括對2021財年和2020財年的比較。將2020財年與2019財年進行比較的類似討論和分析可在截至2020年12月31日的公司10-K報表第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
在過去的二十年裏,該公司取得了顯著的發展。其目前的地理廣度和多樣化的產品供應反映在三個報告部分:全球陶瓷;北美地板(“Flooring NA”);以及世界其他地區的地板(“Floating ROW”)。全球陶瓷部門設計、製造、採購和營銷各種瓷磚、瓷磚、天然石磚和其他產品,包括天然石材、瓷板和石英枱面,主要通過各種銷售渠道在北美、歐洲、巴西和俄羅斯銷售,這些渠道包括公司所有的商店、獨立分銷商和家庭中心。地板NA Segment設計、製造、採購和營銷其地板覆蓋產品,包括寬幅地毯、地毯瓷磚、地毯墊、地毯、層壓板、乙烯基製品(包括豪華乙烯基瓷磚(“LVT”)和乙烯基薄片)以及木地板,所有這些產品都通過其地區分銷中心和衞星倉庫網絡,使用公司運營的卡車、公共承運人或鐵路運輸進行分銷。該部門的產品線通過各種渠道銷售,包括覆蓋零售商、獨立分銷商、家庭中心、大眾銷售商、百貨商店、在家購物、在線零售商、購買集團、商業承包商和商業終端用户的獨立樓層。地板行段主要在歐洲、俄羅斯、澳大利亞和新西蘭通過各種渠道(包括覆蓋獨立樓層的零售商、獨立分銷商、公司擁有的分銷商、家庭中心、商業承包商和商業終端用户)分銷層壓板、乙烯基產品(包括LVT和薄板)、木地板、屋面板、絕緣板、中密度纖維板(“MDF”)和刨花板,主要在歐洲、俄羅斯、澳大利亞和新西蘭銷售,其中包括地板覆蓋零售商、獨立分銷商、公司擁有的分銷商、家庭中心、屋面板、絕緣板、中密度纖維板(“MDF”)和刨花板。
莫霍克公司是每一個主要地板類別的重要供應商,在18個國家和地區擁有製造業務,在大約170個國家和地區銷售。根據其年銷售額,該公司認為它是世界上最大的地板製造商。該公司的大部分長期資產位於美國和歐洲,這也是該公司的主要市場。此外,該公司還在英國、俄羅斯、墨西哥、澳大利亞、新西蘭、巴西和世界其他地區開展業務。該公司是住宅和商業市場地板的領先供應商,在設計和性能以及可持續性方面的創新贏得了極大的認可。
由於業務遍及全球,莫霍克的業務對美國和國外的宏觀經濟事件非常敏感。當前的環境對公司的運營提出了前所未有的要求,因為新冠肺炎疫情已經對公司在世界各地的市場和運營造成了幹擾。雖然新冠肺炎疫情對其住宅市場的近期經濟和金融影響正在改善,但該公司預計其一些市場的需求將繼續波動。2020年期間,該公司完成了由不斷演變的新冠肺炎疫情推動的行動,以提高未來的業績,包括關閉網站、其他設施和產品合理化以及裁員。這些全球行動在2020和2021年總共節省了約1.1億美元,成本約為1.68億美元。
2021年期間,原材料、能源、運輸和勞動力的通脹影響了公司所有細分市場的盈利能力。莫霍克在一定程度上通過跨產品類別和地域的多重定價行動,通過銷售更高價值、差異化的產品來改善組合,以及在製造和物流領域提高生產率,在一定程度上抵消了通脹壓力的影響。在不久的將來,公司可能不會預見到這些外部壓力的重大變化,這可能會對公司的業績產生不利影響。在歐洲,由於供應短缺,天然氣價格以前所未有的速度加速上漲,目前的價格是去年的五倍多。鑑於天然氣支出意外加速,歐洲地板業將需要一些時間來使產品價格與更高的能源成本保持一致,這可能是定價行動、能源成本降級或這兩個因素的組合造成的。天然氣價格飆升的持續時間是不可預測的,該公司將探索所有選項來管理能源通脹的影響,同時繼續向客户提供服務,但這種能源通脹可能會影響未來的運營業績。
該公司相信,考慮到住宅新建和改建方面的預期實力,以及對降低通貨膨脹率、改善全球供應鏈問題和最終遏制流行病的預測,它擁有必要的經驗和資源來利用將出現的機會。該公司還認為,它處於有利地位,擁有強勁的資產負債表和有限的債務。根據目前的流動資金和可用信貸,該公司有能力為內部投資、收購和/或額外的股票購買提供資金。最後,該公司正在實施當地衞生當局的建議,採取措施將員工、供應商、客户和其他利益相關者接觸新冠肺炎大流行的風險降至最低。有關可能影響公司業績的風險信息,請參閲本10-K表格第I部分第1A項中的“風險因素”。
自1992年4月成為一家上市公司以來,莫霍克公司通過戰略和補充性收購實現了有機增長。該公司最近的重大收購發生在2018年:澳大利亞和新西蘭最大的地板覆蓋製造商Godfrey Hirst;以及巴西領先的瓷磚製造商和出口商Eliane。在過去的三年中,莫霍克公司完成了一些規模較小的收購;其中許多收購擴大了該公司在歐洲的硬麪地板經銷。2021年,該公司收購了一家愛爾蘭絕緣製造商,以補充其在愛爾蘭和英國的現有絕緣生產和分銷,並收購了一家法國中密度纖維板(MDF)生產工廠,該工廠增加了產能和產品供應。
2021年,該公司在資本項目上投資了6.761億美元,以擴大產能、創造差異化產品和提高生產率。在此期間最大的投資是巴西、意大利和俄羅斯的瓷磚產能增加;北美和歐洲的優質層壓板產能的增加;北美的LVT;以及北美和歐洲的枱面擴張。2022年,該公司計劃額外投資約8億美元,以完成現有項目並開始新的計劃。該公司計劃投資於降低成本的舉措、最近收購和以前啟動的擴張項目的升級,以及整個業務的維護。主要投資領域包括該公司用於升級產品供應和提高盈利能力的LVT產品組合;北美和歐洲的優質防水層壓板;巴西、意大利和俄羅斯的陶瓷產能增加;以及北美和歐洲的枱面擴張。
2021年,公司應佔淨收益為10.332億美元,或稀釋後每股收益為14.94美元,而2020年公司應佔淨收益為5.156億美元,或稀釋後每股收益為7.22美元。每股收益的變化主要歸因於價格和產品組合的有利淨影響、產量增加的有利淨影響、生產率提高、與重組、收購和整合相關的成本降低、短期製造中斷減少帶來的有利影響以及匯率的有利淨影響,但通脹上升、與新產品開發和營銷成本投資相關的成本上升以及啟動成本上升部分抵消了這一影響。該公司2020年的運營和淨收益受到與新冠肺炎疫情相關的更廣泛經濟狀況的影響。特別是,該公司在2020年前六個月經歷了需求下降和與製造產量短期減少相關的成本增加。該公司認為,一些情況可能會影響2022年的趨勢,包括新冠肺炎疫情的持續、全球供應鏈中斷對材料供應的影響以及通貨膨脹,但這種影響的程度和持續時間無法預測。
在截至2021年12月31日的一年中,該公司的經營活動產生了13.091億美元的現金。截至2021年12月31日,該公司的現金和現金等價物為2.689億美元,其中6840萬美元在美國,2.05億美元在外國,另外還有3.23億美元的短期投資。2021年10月19日,該公司按面值贖回了原定於2022年1月14日到期的2.00%優先債券,並利用手頭的現金支付了2.00%優先債券的剩餘5億歐元未償還本金,外加任何未償還的利息。
經營成果
以下是過去兩年的行動結果:
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| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (單位:百萬) |
運營報表數據: | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 11,200.6 | | | 100.0 | % | | 9,552.2 | | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本(1) | 7,931.9 | | | 70.8 | % | | 7,121.5 | | | 74.6 | % | | | | |
毛利 | 3,268.7 | | | 29.2 | % | | 2,430.7 | | | 25.4 | % | | | | |
銷售、一般和行政費用(2) | 1,933.7 | | | 17.3 | % | | 1,794.7 | | | 18.8 | % | | | | |
營業收入 | 1,335.0 | | | 11.9 | % | | 636.0 | | | 6.7 | % | | | | |
利息支出 | 57.3 | | | 0.5 | % | | 52.4 | | | 0.5 | % | | | | |
其他收入(3) | (12.2) | | | (0.1) | % | | (0.8) | | | 0.0 | % | | | | |
所得税前收益 | 1,290.0 | | | 11.5 | % | | 584.4 | | | 6.1 | % | | | | |
所得税支出(4) | 256.4 | | | 2.3 | % | | 68.6 | | | 0.7 | % | | | | |
包括非控股權益的淨收益 | 1,033.5 | | | 9.2 | % | | 515.7 | | | 5.4 | % | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 0.4 | | | 0.0 | % | | 0.1 | | | 0.0 | % | | | | |
莫霍克工業公司的淨收益 | $ | 1,033.2 | | | 9.2 | % | | 515.6 | | | 5.4 | % | | | | |
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(1)銷售成本包括: | | | | | | | | | | | |
重組、收購和整合相關費用 | $ | 18.4 | | | 0.2 | % | | 102.4 | | | 1.1 | % | | | | |
採購庫存遞增 | 1.7 | | | 0.0 | % | | — | | | — | % | | | | |
其他收費 | — | | | — | % | | 24.5 | | | 0.3 | % | | | | |
(2)銷售、一般及行政費用包括: | | | | | | | | | | | |
重組、收購和整合相關費用 | 5.2 | | | 0.0 | % | | 26.5 | | | 0.3 | % | | | | |
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其他收費 | — | | | — | % | | 10.1 | | | 0.1 | % | | | | |
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(三)其他費用(收入)包括: | | | | | | | | | | | |
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外國非所得税或有事項的處理 | (6.2) | | | (0.1) | % | | — | | | — | % | | | | |
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其他收費 | (0.5) | | | 0.0 | % | | 3.3 | | | 0.0 | % | | | | |
(四)所得税費用(所得)包括: | | | | | | | | | | | |
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一次性税收籌劃選舉 | (22.2) | | | (0.2) | % | | — | | | — | % | | | | |
所得税對化解國外非所得税或有事項的影響 | 2.3 | | | 0.0 | % | | — | | | — | % | | | | |
其他收費 | 0.9 | | | 0.0 | % | | 0.3 | | | 0.0 | % | | | | |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
淨銷售額
2021年淨銷售額為112.06億美元,比2020年報告的95.522億美元增長16.484億美元,增幅17.3%。這一增長主要是由於價格和產品組合的有利淨影響約為7.92億美元,銷量增加了約7.39億美元,以及外匯匯率的有利淨影響約為1.6億美元,但部分被2021年減少一個發貨日約為4200萬美元的不利影響所抵消。2020年,該公司的全球銷售受到與新冠肺炎疫情相關的更廣泛經濟狀況的影響。特別是,該公司在2020年前六個月經歷了需求下降。
全球陶瓷細分市場-2021年淨銷售額增長4.845億美元,增幅14.1%,達到39.173億美元,而2020年為34.328億美元。這一增長主要是由於價格和產品組合的有利淨影響約為2.39億美元,銷量增加了約2.36億美元,以及外匯匯率的有利淨影響約為2200萬美元,但部分被2021年減少一個發貨日約為1200萬美元的不利影響所抵消。
地板NA段-2021年淨銷售額增長5.223億美元,增幅14.5%,達到41.164億美元,而2020年為35.941億美元。這一增長是由於價格和產品組合約為2.69億美元的有利淨影響以及約2.75億美元的更高銷量的有利淨影響,但部分抵消了2021年減少一個發貨日約為2100萬美元的不利影響。
地板行段-2021年淨銷售額增長6.415億美元,增幅25.4%,達到31.669億美元,而2020年為25.254億美元。這一增長主要是由於價格和產品組合的有利淨影響約為2.84億美元,銷量增加了約2.28億美元,以及外匯匯率的有利淨影響約為1.38億美元,但部分被2021年減少一個發貨日約900萬美元的不利影響所抵消。
2021年的季度淨銷售額和按季度劃分的淨銷售額與2020年相比的百分比變化如下(以百萬美元為單位):
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| 2021 | | 2020 | | 變化 |
第一季度 | $ | 2,669.0 | | | 2,285.8 | | | 16.8 | % |
第二季度 | 2,953.8 | | | 2,049.8 | | | 44.1 | % |
第三季度 | 2,817.0 | | | 2,574.9 | | | 9.4 | % |
第四季度 | 2,760.7 | | | 2,641.8 | | | 4.5 | % |
合計年份 | $ | 11,200.6 | | | 9,552.2 | | | 17.3 | % |
毛利
2021年的毛利潤為32.687億美元(佔淨銷售額的29.2%),比2020年的24.307億美元(佔淨銷售額的25.4%)增加了8.38億美元,增幅為34.5%。毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了380個基點。毛利潤美元的增長主要是由於價格和產品組合的有利淨影響約為5.93億美元,生產率提高了約2.63億美元,產量增加了約2.57億美元,與重組、收購和整合相關的成本降低了約1.07億美元,由於較少的短期製造中斷而產生了約9000萬美元的有利影響,以及大約5500萬美元的外匯匯率的有利淨影響,但部分被約5.24億美元的較高通貨膨脹率和約400萬美元的啟動成本增加所抵消。如前所述,該公司在此期間的運營沒有反映2020年正常的季節性,並受到與新冠肺炎疫情相關的更廣泛經濟狀況的影響。尤其值得一提的是,在2020年前六個月,除了需求下降外,該公司還經歷了與製造業產量短期減少相關的成本增加。
銷售、一般和行政費用
2021年的銷售、一般和行政費用為19.337億美元(佔淨銷售額的17.3%),與2020年的17.947億美元(佔淨銷售額的18.8%)相比增加了1.39億美元或7.7%。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降了150個基點。以美元計算的銷售、一般和行政費用增加的主要原因是,由於新冠肺炎疫情,2020年削減的成本增加了約5,400萬美元,銷量增加了約4,500萬美元,通貨膨脹成本增加了約3,500萬美元,匯率的不利淨影響約為2,000萬美元,新產品開發和營銷成本投資增加了約900萬美元,價格和產品組合的不利淨影響約為700萬美元,但與重組、收購和整合相關的成本下降約3,100萬美元部分抵消了這一影響
營業收入
2021年的營業收入為13.35億美元(佔淨銷售額的11.9%),比2020年的6.36億美元(佔淨銷售額的6.7%)增加了6.99億美元,增幅為109.9%。營業收入的增長主要歸因於價格和產品組合的有利淨影響,產量增加約2.12億美元,生產率提高約2.09億美元,重組、收購和整合相關成本降低約1.38億美元的影響,短期製造中斷減少約9000萬美元的有利影響,以及外匯匯率約3400萬美元的有利淨影響,但被約5.59億美元的通脹成本上升,以及與新產品開發和營銷成本投資相關的成本增加約5.59億美元部分抵消如前所述,該公司2020年的運營受到新冠肺炎疫情幹擾的負面影響,導致2020年前六個月的需求減少,以及與短期製造業產出減少相關的成本增加。
全球陶瓷細分市場-2021年營業收入為4.031億美元(佔部門淨銷售額的10.3%),比2020年的1.677億美元(佔部門淨銷售額的4.9%)增加2.354億美元,增幅為140.3%。營業收入增加的主要原因是價格和產品組合的有利淨影響約為1.67億美元,生產率提高了約8200萬美元,與重組、收購和整合相關的成本降低了約6300萬美元,產量增加了約6200萬美元,短期製造中斷減少了約3800萬美元,部分抵消了通脹成本增加約1.73億美元以及新產品開發和營銷成本投資增加約900萬美元所帶來的有利影響。
地板NA段-2021年營業收入為4.076億美元(佔部門淨銷售額的9.9%),比2020年的1.474億美元(部門淨銷售額的4.1%)增加2.602億美元,增幅為176.5%。營業收入的增加主要是因為價格和產品組合的有利淨影響約為1.77億美元,生產率提高了約1.35億美元,產量增加了約6600萬美元,短期製造中斷減少了約3900萬美元,與重組、收購和整合相關的成本降低了約3400萬美元,但部分被約1.89億美元的較高通脹成本所抵消。
地板行段-2021年營業收入為5.711億美元(佔部門淨銷售額的18.0%),比2020年的3.669億美元(佔部門淨銷售額的14.5%)增加2.042億美元,增幅為55.7%。營業收入的增加主要是因為價格和產品組合的有利淨影響約為2.42億美元,銷量增加了約8,400萬美元,與重組、收購和整合相關的成本降低了約3,600萬美元,匯率的有利淨影響約為3,500萬美元,短期製造中斷減少的有利影響約為1,400萬美元,但被約1.93億美元的通脹成本上升、約700萬美元的新冠肺炎疫情導致的成本增加以及400萬美元的啟動成本增加部分抵消了這一影響。
利息支出
2021年的利息支出為5730萬美元,比2020年的5240萬美元增加了490萬美元。在2020年第二季度,公司發行了新的長期債務以加強其流動性狀況,在新冠肺炎大流行的前幾個月,這使得公司從平均利率較低的固定和浮動利率債務的組合轉向平均利率較高的更固定利率的債務。與2020年的一部分相比,較高的平均利率影響了2021年全年的利息支出,這一影響部分被2021年10月提前贖回5.00億歐元2.00%優先票據和2020年5月提前償還定期貸款安排5.0億美元所抵消。
其他費用(收入)
2021年其他收入為1220萬美元,與2020年80萬美元的其他收入相比,出現了1140萬美元的有利變化。這一變化主要是由於解決了620萬美元的外國非所得税或有事項、150萬美元外匯匯率的有利淨影響、與該公司2020年在巴西的一家合資企業的淨投資有關的360萬美元減值費用以及其他雜項項目。
所得税費用
2021年,該公司記錄的所得税支出為2.564億美元,所得税前收益為12.9億美元,有效税率為19.9%,而所得税支出為6860萬美元,所得税前收益為5.844億美元,2020年的有效税率為11.7%。2021年,公司受到了2020年和2021年期間税前收入差異的顯著影響,這是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來的結果、意大利允許重新調整納税資產價值的一次性福利以及美國的結轉率差異。2020年,公司在美國實現了3,380萬美元的結轉率差異,並從當年分配的以前納税的收益的匯兑損失中獲得了1,030萬美元的税收優惠。
流動性與資本資源
該公司的主要資本要求是營運資本、資本支出和收購。該公司的資本需求主要通過內部產生的資金、商業票據、銀行信貸額度、定期和優先票據以及供應商的信貸條款來滿足。截至2021年12月31日,該公司在其高級信貸安排下總共有11.847億美元可用。該公司還維持着本幣循環信貸額度和其他信貸安排,為其在世界各地的業務提供流動資金。這些當地設施在數量上都不是實質性的。
截至2021年的年度,經營活動提供的淨現金為13.091億美元,而截至2020年的年度,經營活動提供的淨現金為17.698億美元。這一減少4.607億美元的主要原因是營運資本的變化,但淨收益的增加部分抵消了這一減少。
截至2021年的年度,用於投資活動的淨現金為5.568億美元,而截至2020年的年度,用於投資活動的淨現金為9.548億美元。減少的主要原因是短期投資贖回增加7.726億美元(扣除短期投資購買後的淨額),但被資本支出增加2.506億美元和收購增加1.24億美元部分抵消。
截至2021年的年度,用於融資活動的淨現金為12.322億美元,而截至2020年的年度,用於融資活動的淨現金為1.882億美元。用於融資的現金變化主要是由於優先債券收益減少16.676億美元(償還淨額6.053億美元)和股票回購增加7.117億美元,但被商業票據支付淨額減少13.103億美元部分抵消。
2021年9月16日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購最多5億美元的普通股。這是對之前批准的2020年股票回購計劃的補充。在截至2021年12月31日的12個月中,公司購買了9.03億美元的普通股,耗盡了2020年股票回購計劃剩餘的4.372億美元,並利用了2021年股票回購計劃下的4.631億美元。截至2021年12月31日,根據2021年股票回購計劃授權的資金仍為3680萬美元。
2022年2月10日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購最多5億美元的普通股。截至2022年2月10日,根據2021年股票回購計劃授權的股票仍為零。
截至2021年12月31日,該公司的現金為2.689億美元,其中2.05億美元位於美國境外。除手頭現金外,截至2021年12月31日,該公司還擁有3.23億美元的短期投資。該公司計劃將美國境外持有的現金永久再投資。公司相信,其現金和現金等價物、手頭的短期投資、運營產生的現金以及高級信貸安排下的可獲得性將足以滿足其未來12個月的計劃資本支出、進一步的營運資本投資和償債需求。
有關本公司長期債務的進一步討論,請參閲本表格10-K第II部分第8項中合併財務報表附註的附註10.長期債務。本公司可繼續不時透過在公開市場購買現金、私下協商交易或其他方式償還其未償還債務。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、公司的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
合同義務和承諾
以下是截至2021年12月31日該公司在合同義務和承諾項下的未來最低支付金額摘要(單位:百萬):
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| 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
合同義務和承諾: | | | | | | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務 | $ | 2,333.4 | | | 624.5 | | | 610.0 | | | 8.4 | | | 7.1 | | | 4.8 | | | 1,078.6 | |
長期債務和融資租賃的利息支付(1) | 234.1 | | | 30.8 | | | 28.6 | | | 28.5 | | | 28.4 | | | 28.3 | | | 89.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
經營租約 | 427.2 | | | 120.8 | | | 98.8 | | | 73.9 | | | 56.9 | | | 40.5 | | | 36.5 | |
購買承諾(2) | 496.2 | | | 247.9 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 126.7 | |
預期養老金供款(3) | 3.8 | | | 3.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不確定的税收狀況(4) | 6.2 | | | 6.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
擔保(5) | 41.8 | | | 18.6 | | | 5.2 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 2.7 | |
總計 | $ | 3,542.7 | | | 1,052.6 | | | 773.0 | | | 146.3 | | | 127.9 | | | 109.1 | | | 1,333.9 | |
(1)對於固定利率債務,公司根據適用的利率和付款日期計算利息。對於可變利率債務,該公司估計了各個時期的平均未償還餘額,並對這些餘額應用了截至2021年12月31日的有效利率。
(2)包括主要原材料採購的數量承諾。
(3)僅包括2022年的估計養老金繳費,因為本公司無法估計2022年以後的養老金繳費。截至2021年12月31日,該公司預計的福利義務和計劃資產分別為8030萬美元和6510萬美元。由於關於未來付款的數額和時間的不確定性,上表沒有列出預計的福利債務負債。
(4)不包括5340萬美元的非當期應計所得税負債和相關利息,以及不確定税收頭寸的罰款。由於關於未來付款的數額和時間的不確定性,上表沒有列報這些負債。
(5)包括銀行保函和信用證。
關鍵會計政策
在按照美國公認會計原則編制合併財務報表時,公司必須做出影響資產、負債、收入和費用以及相關披露報告金額的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。在作出該等決定時,本公司會根據其對相關情況及歷史經驗的理解及分析而作出判斷。實際金額可能與編制合併財務報表時估計的金額不同。
本10-K表格第二部分第8項中的合併財務報表附註1描述了公司的重要會計政策。其中一些重要的會計政策要求公司作出主觀或複雜的判斷或估計。關鍵會計估計被定義為對描述公司財務狀況和結果最重要的估計,需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要對本質上不確定且可能在隨後的時期發生變化的事項的影響進行估計。
該公司認為,下列會計政策要求其在編制合併財務報表時使用判斷和估計,並代表關鍵會計政策。
•應收賬款和收入確認。該公司在履行履約義務時確認收入,這通過將承諾貨物的控制權轉移給客户來證明,這一數額反映了公司預期有權換取這些貨物的對價。承諾商品性質為陶瓷、石材、地毯、彈性、層壓板、木地板等產品。付款通常在發票開具之日起90天或更短時間內收到。該公司根據歷史經驗調整預期現金折扣、銷售津貼、退貨和索賠的收入金額。本公司根據過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測、特定客户賬户的定期評估以及應收賬款的賬齡,對壞賬準備的應收賬款進行調整。如果公司根據當前狀況或合理和可支持的預測,預期公司客户的財務狀況會惡化,則可能需要額外的津貼。在截至2021年12月31日的一年中,公司的折扣、退貨、索賠和可疑賬款撥備增加10%將影響大約600萬美元的淨收益。
•存貨按成本或市場(可變現淨值)中較低者列報。存貨按成本或市場(可變現淨值)中較低者列報。成本是使用先進先出方法(“FIFO”)確定的。包括在庫存中的成本包括原材料、直接和間接勞動力和員工福利、折舊、一般製造費用和各種其他製造成本。相對於所有存貨而言,市場是重置成本或可變現淨值。現有庫存與預期未來使用量進行比較,這是歷史使用量、預期未來銷售價、預期低於成本的銷售量、過剩數量和過時評估的函數。實際結果可能與用於評估陳舊庫存、過量庫存或預期低於成本銷售的庫存的假設不同,公司對過剩或陳舊庫存的假設每改變10%,將對截至2021年12月31日的一年的淨收益影響約1300萬美元。
•收購會計學。公司為每次新收購支付的對價的公允價值分配給有形資產和可識別的無形資產、承擔的負債、被收購實體的任何非控制性權益和商譽。收購的會計處理涉及大量判斷和估計,包括某些形式的對價的公允價值;收購無形資產的公允價值,涉及對未來收入和現金流量的預測,然後按估計折現率或估計特許權使用費費率折現;其他收購資產和假設負債的公允價值,包括潛在或有事項;以及收購資產的使用壽命。所使用的假設是根據公認的估值模型在收購時確定的。預測是利用內部預測、現有的行業和市場數據以及對業務長期增長率的估計來制定的。先前或未來收購對公司財務狀況或經營結果的影響可能會受到假設和估計的變化或初始選擇的重大影響。見注2,收購包括在本表格10-K第II部分的第8項中,以進一步討論企業合併會計估值方法和假設。
•商譽和其他無形資產。商譽每年在發生某些事件或情況發生重大變化時在第四季度或更早的時候進行減值測試。該公司在評估減值指標時,除其他因素外,還會考慮其市值和賬面價值之間的關係。商譽減值測試基於使用貼現現金流和可比公司市場估值方法,根據管理層判斷和假設確定指定報告單位的公允價值。為了分配商譽和無形資產以及評估減值,該公司已將環球陶瓷、北美地板和地板排確定為其報告單位。估值方法受制於對變化敏感的關鍵判斷和假設,例如有關適當銷售增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(“WACC”)和可比公司市盈率的判斷和假設。在制定這些關鍵判斷和假設時,公司會考慮可能影響報告單位公允價值的經濟、運營和市場條件。然而,估計本身就是不確定的,僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計,以及這些估計所依據的判斷和假設,很可能會在某些方面與未來的實際結果有所不同。如果經濟狀況出現重大或長期惡化,如新建築、改建和更換活動的支出下降;原材料和燃料成本的增加無法轉嫁給客户;或可比公司市盈率下降,那麼關鍵判斷和假設可能會受到影響。一般, 預計税後現金流下降超過約24%至43%,或WACC增長約22%至60%,或市值大幅或持續下降,可能會導致額外的減值跡象。
對不應攤銷的無形資產的減值測試涉及將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。這一分析中固有的重要判斷包括對適當的銷售增長率、特許權使用費、WACC和預期未來現金流數量的假設。這些判斷和假設會受到上述可變性的影響。
對本公司來説是其商標的無限活無形資產的減值評估在每年第四季度的第一天進行,如果發生的事件或情況的變化表明一項資產可能減值,則會更頻繁地進行評估。減值評估中使用的公允價值的確定是基於對可歸因於商標所有權的未來銷售預測的貼現估計。這一分析中固有的重要判斷包括對適當的銷售增長率、特許權使用費、WACC和預期未來現金流數量的假設。公允價值估計中使用的判斷和假設總體上與過去的業績一致,也與運營計劃中使用的預測和假設一致。隨着經濟和競爭狀況的變化,這些假設可能會發生變化。公允價值的確定對估計和實際現金流量之間的差異以及用於評估商標公允價值的相關貼現率的變化高度敏感。估計的現金流對經濟等方面的變化很敏感。
每當事件或環境變化顯示該等資產組別的賬面金額可能無法收回時,本公司便會檢討其長期資產組別(包括須攤銷的無形資產,對本公司而言是其專利及客户關係)的減值情況。將持有和使用的資產組的可回收能力是通過將長期資產的賬面價值與這些資產組預期產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量的。若該等資產組別被視為減值,則確認的減值為該資產組別的賬面金額超出該資產組別的公允價值的金額。持有待售資產以賬面值或公允價值減去估計處置成本中較低者為準,不再折舊。
該公司在第四季度的第一天對商譽和無限期活的無形資產進行了年度評估,2021年沒有減值跡象。雖然公司得出的結論是,在截至2021年12月31日的一年裏,商譽和其任何無限期無形資產都沒有受到損害,但一場曠日持久的流行病可能會對公司在確定公司報告單位和無限期無形資產的估計公允價值時所採用的假設產生重大影響,從而引發減值。
•所得税。該公司的有效税率是根據其經營地區的收入、法定税率和税務籌劃機會確定的。税法很複雜,納税人和各自的政府税務機關會有不同的解釋。在確定本公司的税費和評估本公司的納税狀況時,需要作出重大判斷。遞延税項資產是指在未來一段時間內可用於減少應税收入應付所得税的金額。該公司通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性,包括應税暫時性差異的逆轉、預測的營業收益和可用的税收籌劃戰略,來評估這些未來税收優惠的可回收性。這些收入來源本質上依賴於估計,包括業務預測和對較長一段時間內財務結果的其他預測。如本公司日後無法全部或部分變現其遞延税項資產,則會提供估值津貼。本公司將在作出該決定的期間或税法修訂頒佈時,通過從收入中計入費用來確認該等金額。有關本公司估值免税額的進一步資料,請參閲附註15,所得税包括在本表格10-K第II部分的第8項中。
在正常業務過程中,量化公司的所得税頭寸存在固有的不確定性。本公司根據本公司對截至報告日期的事實、情況和信息的評估,評估其所得税頭寸,並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務職位,根據財務會計準則委員會(“FASB”)“FASB會計準則編纂專題”(“ASC”)740-10的規定,公司記錄了最大數額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税頭寸,合併財務報表中沒有確認任何税收優惠。有關本公司不確定税務狀況的更多信息,請參見附註15,所得税包括在本表格10-K第II部分的第8項中。
•環境和法律應計項目。環境和法律應計項目是基於公司在合併財務報表中披露的與正在進行的環境和法律訴訟有關的判斷而作出的估計。在確定責任是否可能和合理評估時,公司會諮詢其內部專家。該公司認為,隨附的財務報表中記錄的金額是基於其可獲得的最佳估計和判斷。
近期會計公告
有關近期會計聲明(包括採用日期或預期採用日期,以及對公司披露、經營業績和財務狀況的影響或預期影響)的説明,請參閲公司隨附的經審計的綜合財務報表第二部分第8項的附註1(Y)“重要會計政策摘要”。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹影響公司的製造成本、分銷成本和運營費用。該公司預計,原材料價格(其中許多是以石油為基礎的)將根據該公司生產過程中使用的商品的全球供求情況而波動。雖然公司試圖將原材料、勞動力、能源和燃料相關成本的增加轉嫁給其客户,但公司這樣做的能力取決於任何增加的速度和幅度、競爭壓力和公司產品的市場狀況。過去和將來都有一段時間,在這段期間內,這些成本所增加的款項不能完全收回。過去,該公司經常能夠提高生產率和開發新的產品創新,以幫助抵消因其運營中的通脹而導致的成本增加。
季節性
該公司是一家日曆年終公司。就其全球陶瓷部門而言,第二季度的淨銷售額通常較高,緊隨其後的是第三季度和第一季度,而第四季度的淨銷售額較弱。對於該部門的營業收入,一般來説,第二季度的收益較強,緊隨其後的是第三季度和第一季度,第四季度的收益較弱。地板NA Segment的第二季度通常會產生較高的淨銷售額,隨後是温和的第三季度和第四季度,第一季度則較為疲軟。就該部門的營業收入而言,從歷史上看,第三季度的收益較強,其次是第二季度和第四季度,第一季度則較弱。從歷史上看,地板行的第二季度通常會產生較高的淨銷售額,隨後是温和的第四季度和第三季度,而第一季度則較為疲軟。就該部門的營業收入而言,一般來説,第二季度的收益較強,其次是第一季度和第三季度,第四季度的收益較弱。
新冠肺炎疫情在全球經濟中造成了極大的波動,導致了不可預測的經濟活動,並影響了原材料和來源製成品的供應鏈。該公司預計,新冠肺炎疫情的影響將持續影響正常的季節性趨勢,直至2022年,但無法預測這種影響的程度和持續時間。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
公司的市場風險受到外幣匯率、利率和某些商品價格變化的影響。對這些風險的財務風險敞口進行監測,作為公司風險管理計劃的一個組成部分,該計劃旨在減少這些市場的波動可能對其經營業績產生的潛在不利影響。本公司不定期從事投機交易,也不定期持有或發行用於交易目的的金融工具。不包括本10-K表格第二部分第8項附註1(R)“非美國業務淨投資的對衝”中討論的淨投資對衝,公司截至2021年12月31日和2020年12月31日沒有任何未平倉的衍生合約。
利率風險
截至2021年12月31日,公司債務組合中約74%為固定利率債務,26%為浮動利率債務。該公司相信,近期利率可能發生的變化不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。截至2021年12月31日,該公司的可變利率債務餘額每變動一個百分點,每年對利息支出的影響約為500萬美元,稀釋後每股收益將減少0.07美元。
外匯風險
由於是一家全球性企業,外幣匯率變化會帶來市場風險,這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。主要外匯敞口主要與歐元有關,其次是俄羅斯盧布、墨西哥比索、澳元、巴西雷亞爾、新西蘭元和加拿大元。
該公司的目標是在可能的情況下,平衡非功能性貨幣計價資產和非功能性貨幣計價負債,以進行自然對衝,並將外匯影響降至最低。公司通過向不同國家和地區進出口貨物進行跨境交易。這些交易產生外匯風險,因為它們以功能貨幣以外的貨幣創造資產、負債和現金流。這也適用於子公司之間提供的服務和其他跨境協議。
公司採取措施,通過正常的經營和融資活動,將外幣匯率波動帶來的風險降至最低。本公司並無訂立任何有關衍生工具的投機性倉位。
根據截至2021年12月31日的年度財務業績,假設美元兑歐元匯率總體變化10%,將導致約5400萬美元的換算調整。
第八項。合併財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告 | 40 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 43 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合營業報表 | 44 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 45 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 46 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 47 |
合併財務報表附註 | 48 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
莫霍克工業公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了莫霍克工業公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間每年的相關合並經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關的附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們2022年2月23日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
全球陶瓷報告單位商譽賬面價值評估
如綜合財務報表附註8所述,截至2021年12月31日的商譽餘額為26.079億美元,其中10.313億美元與全球陶瓷報告部門有關。本公司每年進行商譽減值測試,只要發生的事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能超過報告單位的公允價值。
我們將全球陶瓷報告部門對商譽賬面價值的評估確定為一項重要的審計事項。具體地説,評估本公司的預期銷售增長率、預測營業利潤率、折現率以及選擇本公司對報告單位的公允價值估計所使用的可比公司市盈率需要更高程度的主觀性審計師判斷,並需要估值專業人員的參與。這些假設的變化可能對報告單位的公允價值產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對本公司商譽減值評估過程的某些內部控制的設計進行了評估,並測試了其操作有效性,包括對上述假設的合理性進行了控制。我們評估了環球陶瓷報告部門的預測銷售增長率和報告部門的營業利潤率,並將增長假設與報告部門的歷史業績和相關市場數據進行了比較。為了評估公司估計現金流的能力,包括預測的銷售增長率和營業利潤率,我們將報告單位的歷史現金流預測與實際結果進行了比較。我們還對上述某些假設進行了敏感性分析,以評估其對本公司確定環球陶瓷報告部門的公允價值超過其賬面價值的影響。我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們通過將全球陶瓷報告部門的貼現率與獨立開發的貼現率進行比較,並將其與使用公開可獲得的可比公司市場數據和公司選擇的可比公司市場倍數獨立制定的貼現率進行比較,從而協助評估全球陶瓷報告部門的貼現率。
自1990年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2022年2月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
莫霍克工業公司:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的標準,對截至2021年12月31日的莫霍克工業公司及其子公司(本公司)的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2022年2月23日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
佐治亞州亞特蘭大
2022年2月23日
莫霍克工業公司。和子公司
合併資產負債表
2021年12月31日和2020年12月31日
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| 2021 | | 2020 |
| (單位為千,每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 268,895 | | | 768,625 | |
短期投資 | 323,000 | | | 571,741 | |
應收賬款淨額 | 1,839,985 | | | 1,709,493 | |
盤存 | 2,391,672 | | | 1,913,020 | |
預付費用 | 394,649 | | | 369,432 | |
| | | |
其他流動資產 | 20,156 | | | 31,343 | |
流動資產總額 | 5,238,357 | | | 5,363,654 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 4,636,865 | | | 4,591,229 | |
經營性租賃資產使用權 | 389,967 | | | 323,138 | |
商譽 | 2,607,909 | | | 2,650,831 | |
商號 | 694,905 | | | 727,268 | |
其他應攤銷的無形資產,淨額 | 205,075 | | | 224,339 | |
遞延所得税和其他非流動資產 | 451,439 | | | 447,292 | |
總資產 | $ | 14,224,517 | | | 14,327,751 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 624,503 | | | 377,255 | |
應付賬款和應計費用 | 2,217,418 | | | 1,895,951 | |
流動經營租賃負債 | 104,434 | | | 98,042 | |
流動負債總額 | 2,946,355 | | | 2,371,248 | |
遞延所得税 | 495,521 | | | 493,668 | |
長期債務,減少流動部分 | 1,700,282 | | | 2,356,887 | |
非流動經營租賃負債 | 297,390 | | | 234,726 | |
其他長期負債 | 356,753 | | | 330,064 | |
總負債 | 5,796,301 | | | 5,786,593 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
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股東權益: | | | |
優先股,$.01票面價值;60授權股份;不是已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$.01票面價值;150,000授權股份;72,952和77,624分別於2021年和2020年發行和發行的股票 | 729 | | | 776 | |
額外實收資本 | 1,911,131 | | | 1,885,142 | |
留存收益 | 7,692,064 | | | 7,559,191 | |
累計其他綜合損失 | (966,952) | | | (695,145) | |
| 8,636,972 | | | 8,749,964 | |
減去:按成本計算的庫存量;7,343和7,3462021年和2020年的股票 | 215,547 | | | 215,648 | |
道達爾莫霍克工業公司股東權益 | 8,421,425 | | | 8,534,316 | |
不可贖回的非控股權益 | 6,791 | | | 6,842 | |
股東權益總額 | 8,428,216 | | | 8,541,158 | |
總負債和股東權益 | $ | 14,224,517 | | | 14,327,751 | |
請參閲合併財務報表附註。
莫霍克工業公司。和子公司
合併業務報表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,每股數據除外) |
淨銷售額 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
銷售成本 | 7,931,879 | | | 7,121,507 | | | 7,294,629 | |
毛利 | 3,268,734 | | | 2,430,690 | | | 2,676,043 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,933,723 | | | 1,794,688 | | | 1,848,819 | |
營業收入 | 1,335,011 | | | 636,002 | | | 827,224 | |
利息支出 | 57,252 | | | 52,379 | | | 41,272 | |
其他費用(收入)淨額 | (12,234) | | | (751) | | | 36,407 | |
所得税前收益 | 1,289,993 | | | 584,374 | | | 749,545 | |
所得税費用 | 256,445 | | | 68,647 | | | 4,974 | |
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| | | | | |
包括非控股權益的淨收益 | 1,033,548 | | | 515,727 | | | 744,571 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | 389 | | | 132 | | | 360 | |
莫霍克工業公司的淨收益 | $ | 1,033,159 | | | 515,595 | | | 744,211 | |
| | | | | |
莫霍克工業公司的每股基本收益。 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
莫霍克工業公司的每股基本收益。 | $ | 15.01 | | | 7.24 | | | 10.34 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 68,852 | | | 71,214 | | | 71,986 | |
| | | | | |
可歸因於莫霍克工業公司的稀釋後每股收益。 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可歸因於莫霍克工業公司的稀釋後每股收益。 | $ | 14.94 | | | 7.22 | | | 10.30 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 69,145 | | | 71,401 | | | 72,264 | |
請參閲合併財務報表附註。
莫霍克工業公司。和子公司
綜合全面收益表(損益表)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:千) |
包括非控股權益的淨收益 | | $ | 1,033,548 | | | 515,727 | | | 744,571 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | |
外幣折算調整 | | (279,384) | | | 72,956 | | | 28,996 | |
扣除税後的先前養老金和退休後福利服務成本和精算收益(損失) | | 7,137 | | | (2,174) | | | (3,210) | |
其他綜合收益(虧損) | | (272,247) | | | 70,782 | | | 25,786 | |
綜合收益 | | 761,301 | | | 586,509 | | | 770,357 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | | (51) | | | 235 | | | 360 | |
莫霍克工業公司的綜合收入。 | | $ | 761,352 | | | 586,274 | | | 769,997 | |
| | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
莫霍克工業公司。和子公司
股東權益合併報表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股東權益總額 |
| | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 庫存股 | | 不可贖回的非控制性權益 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | |
| | | (單位:千) |
2018年12月31日的餘額 | | | 79,656 | | | $ | 797 | | | $ | 1,852,173 | | | $ | 6,588,197 | | | $ | (791,608) | | | (7,349) | | | $ | (215,745) | | | $ | 6,245 | | | $ | 7,440,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工和董事股票計劃發行的股票 | | | 130 | | | 1 | | | (7,543) | | | — | | | — | | | 1 | | | 33 | | | — | | | (7,509) | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | — | | | 23,620 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,620 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | | (806) | | | (8) | | | | | (100,071) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100,079) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 360 | | | 360 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性利益的貨幣換算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
貨幣換算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,994 | | | — | | | — | | | — | | | 28,994 | |
以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算損失 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,210) | | | — | | | — | | | — | | | (3,210) | |
淨收益 | | | — | | | — | | | — | | | 744,211 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 744,211 | |
2019年12月31日的餘額 | | | 78,980 | | | 790 | | | 1,868,250 | | | 7,232,337 | | | (765,824) | | | (7,348) | | | (215,712) | | | 6,607 | | | 8,126,448 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工和董事股票計劃發行的股票 | | | 152 | | | 1 | | | (2,805) | | | — | | | — | | | 2 | | | 64 | | | — | | | (2,740) | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | — | | | 19,697 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,697 | |
普通股回購 | | | (1,508) | | | (15) | | | — | | | (188,610) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188,625) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132 | | | 132 | |
非控制性利益的貨幣換算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,853 | | | — | | | — | | | — | | | 72,853 | |
以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算損失 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,174) | | | — | | | — | | | — | | | (2,174) | |
CECL採用率 | | | — | | | — | | | — | | | (131) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (131) | |
淨收益 | | | — | | | — | | | — | | | 515,595 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 515,595 | |
2020年12月31日的餘額 | | | 77,624 | | | 776 | | | 1,885,142 | | | 7,559,191 | | | (695,145) | | | (7,346) | | | (215,648) | | | 6,842 | | | 8,541,158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工和董事股票計劃發行的股票 | | | 144 | | | 1 | | | 338 | | | — | | | — | | | 3 | | | 101 | | | — | | | 440 | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | — | | | 25,651 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,651 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | | (4,816) | | | (48) | | | — | | | (900,286) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (900,334) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 389 | | | 389 | |
非控制性利益的貨幣換算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (440) | | | (440) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (278,944) | | | — | | | — | | | — | | | (278,944) | |
以前的養卹金和退休後福利服務成本和精算收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,137 | | | — | | | — | | | — | | | 7,137 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | — | | | — | | | — | | | 1,033,159 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,033,159 | |
2021年12月31日的餘額 | | | 72,952 | | | $ | 729 | | | $ | 1,911,131 | | | $ | 7,692,064 | | | $ | (966,952) | | | (7,343) | | | $ | (215,547) | | | $ | 6,791 | | | $ | 8,428,216 | |
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莫霍克工業公司。和子公司
合併現金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | |
包括非控股權益的淨收益 | $ | 1,033,548 | | | 515,727 | | | 744,571 | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
重組 | 10,783 | | | 103,695 | | | 90,341 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 591,711 | | | 607,507 | | | 576,452 | |
遞延所得税 | (4,929) | | | 22,324 | | | (107,842) | |
| | | | | |
處置財產、廠房和設備的損失 | 5,462 | | | 6,296 | | | 1,608 | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 25,651 | | | 19,697 | | | 23,620 | |
中國一家瓷磚生產和經銷商的淨投資減值 | — | | | — | | | 59,906 | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | | | |
應收賬款淨額 | (207,047) | | | (54,977) | | | 81,953 | |
| | | | | |
盤存 | (519,229) | | | 357,516 | | | 7,212 | |
應付賬款和應計費用 | 360,791 | | | 255,466 | | | (52,065) | |
其他資產和預付費用 | (66,844) | | | (55,084) | | | 3,625 | |
其他負債 | 79,222 | | | (8,328) | | | (10,620) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,309,119 | | | 1,769,839 | | | 1,418,761 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (676,120) | | | (425,557) | | | (545,462) | |
| | | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (123,969) | | | — | | | (81,082) | |
購買短期投資 | (1,211,239) | | | (1,187,891) | | | (581,500) | |
贖回短期投資 | 1,454,574 | | | 658,650 | | | 592,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (556,754) | | | (954,798) | | | (616,044) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
高級信貸安排的付款方式 | — | | | (633,134) | | | (488,978) | |
高級信貸融資的收益 | — | | | 617,883 | | | 448,587 | |
商業票據付款 | (570,362) | | | (4,890,991) | | | (15,168,820) | |
商業票據收益 | 1,185,020 | | | 4,195,353 | | | 14,540,177 | |
浮動利率票據的收益 | — | | | — | | | 331,325 | |
浮息票據的兑付 | — | | | — | | | (331,325) | |
發行高級債券所得款項 | — | | | 1,062,240 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
優先債券的償還 | (932,252) | | | (326,904) | | | — | |
| | | | | |
定期貸款融資的收益 | — | | | 500,000 | | | — | |
定期貸款償還機制 | — | | | (500,000) | | | — | |
其他融資活動的淨付款 | (11,656) | | | (8,338) | | | (13,071) | |
發債成本 | — | | | (11,413) | | | (3,028) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
購買莫霍克普通股 | (900,334) | | | (188,625) | | | (100,080) | |
超過現金的未償還支票的變動 | (2,641) | | | (4,256) | | | (4,664) | |
| | | | | |
| | | | | |
用於融資活動的淨現金 | (1,232,225) | | | (188,185) | | | (789,877) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (19,870) | | | 6,984 | | | 2,895 | |
現金和現金等價物淨變化 | (499,730) | | | 633,840 | | | 15,735 | |
現金和現金等價物,年初 | 768,625 | | | 134,785 | | | 119,050 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 268,895 | | | 768,625 | | | 134,785 | |
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莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(單位為千,每股數據除外)
(1) 重要會計政策摘要
(a) 陳述的基礎
莫霍克工業公司(“莫霍克”或“公司”),這個術語包括該公司及其子公司,是一家全球領先的地板製造商,生產的產品可改善世界各地的住宅和商業空間。該公司垂直整合的製造和分銷流程在地毯、地毯、瓷磚、層壓板、木材、石材、豪華乙烯基瓦(“LVT”)和乙烯基薄板地板的生產方面提供了競爭優勢。
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
(B)新冠肺炎大流行
在2020年至2021年期間,公司的業務經歷了某些中斷,可能會發生進一步的中斷,這些中斷可能會對公司及時獲得供應、製造產品或交付庫存的能力產生重大影響。未來的中斷可能會導致收入損失、額外成本或商譽或其他資產的減值。雖然該公司相信它可以管理其在這些風險下的風險敞口,但不能保證它將來能夠做到這一點。該公司繼續遵循當地衞生當局的建議,將其員工、供應商、客户和其他利益相關者的暴露風險降至最低。該公司在危機期間實施了業務連續性計劃,並試圖將大流行的影響降至最低,但它可能無法對進一步爆發的疫情做出充分反應,特別是在某些地區,其運營可能會受到實質性影響。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響該公司的業績,將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,也無法預測,包括疫苗接種計劃的成功實施以及各國政府目前提供的持續財政支持。因此,新冠肺炎疫情和相關的全球反應可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
(c) 現金和現金等價物
本公司將購買時原始到期日不超過三個月的投資視為現金等價物。截至2021年12月31日,公司擁有現金和現金等價物$268,895其中$200,501是在美國境外舉行的。截至2020年12月31日,公司擁有現金和現金等價物$768,625其中$436,948是在美國境外舉行的。
(d) 短期投資
本公司投資於高質量的信貸工具。截至2021年12月31日,短期投資僅包括其全資專屬自保保險公司對本公司商業票據的投資。截至2020年12月31日,金額由短期債券基金和管理收益基金組成。這類投資不受聯邦存款保險公司的保險。
本公司於2020年12月31日對短期債券基金和管理收益基金的投資被歸類為股權證券,以證券的收盤價為基礎按公允價值記錄。公司在營業報表中確認了紅利、已實現和未實現的損益以及其他費用(收益)的淨額。
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
(e) 公允價值
美國普遍接受的會計原則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。權威指南討論了估值方法,如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(更換資產服務能力的成本或重置成本)。這些估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。作為評估此類投入的基礎,三級價值層次結構將計量公允價值時使用的投入優先排序如下:
1級:可觀察到的投入,如活躍市場中相同資產或負債的報價。
第2級:直接或間接可見資產或負債的報價以外的可觀察的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價;以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的模型衍生估值。
第3級:反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
(f) 應收賬款與收入確認
該公司在履行履約義務時確認收入,這通過將承諾貨物的控制權轉移給客户來證明,這一數額反映了公司預期有權換取這些貨物的對價。承諾貨物的性質為陶瓷、石材、地毯、彈性(包括乙烯基薄板和LVT)、層壓板、木材和其他地板產品。付款通常在發票開具之日起90天或更短時間內收到。該公司根據歷史經驗調整預期現金折扣、銷售津貼、退貨和索賠的收入金額。公司根據歷史壞賬、索賠經驗、特定客户賬户的定期評估以及應收賬款的賬齡調整應收賬款的壞賬準備。如果公司客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受損,可能需要額外的津貼。
如果攤銷期限不到一年,本公司將獲得合同的增量成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。
本公司將控制權轉移後進行的運輸和搬運活動作為履行成本計入銷售成本。
(g) 盤存
公司按照先進先出(“FIFO”)的方式核算所有存貨。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用先進先出(FIFO)方法確定的。包括在庫存中的成本包括原材料、直接和間接勞動力和員工福利、折舊、一般製造費用和各種其他製造成本。現有庫存與預期未來使用量進行比較,這是歷史使用量、預期未來銷售價、預期低於成本的銷售量、過剩數量和過時評估的函數。
(h) 物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報,包括資本化利息。折舊是在估計剩餘使用年限內按直線計算的,估計剩餘使用年限為15-40幾年來用於建築和改善,3-25對於機器和設備,租賃改進的估計使用年限或租賃期以較短者為準3-7傢俱和固定裝置的銷售年限。
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
(i) 企業合併的會計核算
本公司根據收購會計方法對企業合併進行會計核算,該方法要求公司在收購日將收購的資產和承擔的負債與商譽分開確認公允價值。雖然公司使用其最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用),但估計本身就是不確定的,需要進行改進。因此,在可能從收購之日起最長一年的計量期內,本公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。在計量期結束或收購的資產或承擔的負債的價值最終確定後(以先發生者為準),隨後的任何調整均記錄在本公司的綜合經營報表中。
(j) 商譽和其他無形資產
根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂專題(“ASC”)350的規定,無形資產-商譽和其他,本公司每年於第四季度第一天(或如果發生可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件,則在臨時基礎上)測試商譽和其他具有無限壽命的無形資產的減值。該公司在評估減值指標時,除其他因素外,還會考慮其市值和賬面價值之間的關係。商譽減值測試是根據管理層的判斷和假設,使用貼現現金流和可比公司市場估值方法確定指定報告單位的公允價值。為了分配商譽和無形資產,以及評估減值,該公司已確定環球陶瓷、北美地板和地板排為其報告單位。估值方法受制於對變化敏感的關鍵判斷和假設,例如有關適當銷售增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(“WACC”)和可比公司市盈率的判斷和假設。
在制定這些關鍵判斷和假設時,公司會考慮可能影響報告單位公允價值的經濟、運營和市場條件。然而,估計本身就是不確定的,僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計,以及這些估計所依據的判斷和假設,很可能會在某些方面與未來的實際結果有所不同。如果經濟狀況出現重大或長期惡化,例如新建築、改建和更換活動的支出持續下降;原材料和燃料成本的增加無法轉嫁給客户;或可比公司市盈率下降,那麼關鍵判斷和假設可能會受到影響。
對本公司來説是其商標的無限活無形資產的減值評估在每年第四季度的第一天進行,如果發生的事件或情況的變化表明一項資產可能減值,則會更頻繁地進行評估。對無限期活體無形資產的減值測試可以通過評估定性因素來完成,以確定是否存在表明該等資產的公允價值不太可能低於其賬面價值的事件或情況。如果定性評估顯示這些資產的公允價值不太可能低於其賬面價值,則不需要進行量化減值測試。如果需要進行量化測試,本公司估計無形資產的公允價值,並將其與賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。公司也可以選擇繞過定性評估,在任何時期進行定量減值測試。如果公司選擇進行定量減值測試,則可以在隨後的期間恢復定性評估。
減值評估中使用的公允價值的確定是基於對可歸因於商標所有權的未來銷售預測的貼現估計。這一分析中固有的重要判斷包括對適當的銷售增長率、特許權使用費、適用的折扣率和預期未來現金流數量的假設。公允價值估計中使用的判斷和假設總體上與過去的業績一致,也與當前運營計劃中使用的預測和假設一致。隨着經濟和競爭狀況的變化,這些假設可能會發生變化。公允價值的確定對估計和實際現金流量之間的差異以及用於評估商標公允價值的相關貼現率的變化高度敏感。估計的現金流對經濟等方面的變化很敏感。
沒有無限壽命的無形資產是根據平均壽命攤銷的,平均壽命的範圍為7-20好幾年了。
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財務報表索引
莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
(k) 租契
本公司根據生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值來計量使用權(“ROU”)資產和租賃負債。最低租賃支付包括協議的固定租賃和非租賃部分,以及依賴於指數的任何可變租金支付,最初使用租賃開始日的指數來衡量。除在租賃開始日或之前支付的款項外,ROU資產還會根據產生的任何初始直接成本減去收到的任何租賃獎勵進行調整。本公司以直線法確認租期內租賃的租賃費用。
由於本公司大部分租賃協議的隱含利率不能輕易確定,本公司使用估計的遞增借款利率來確定租賃付款的初始現值。這些租賃貼現率是根據公司根據當前市場因素和外幣匯率調整後的信用利差來計算的。本公司亦作出政策選擇,以在最初申請日期以總租賃期及總最低租金付款釐定其遞增借款利率,因為本公司認為此利率更能反映隱含融資成本。
公司在一開始就確定合同是否為租約或包含租約。該公司擁有服務中心、倉庫、展廳和機械設備的運營和融資租賃。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表,並在發生時計入費用。該公司簽訂的租賃合同範圍包括1至60本公司的大部分租約條款由1至10好幾年了。
某些租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可將租期從3至10幾年或更長時間。該等租約續期選擇權的行使由本公司全權酌情決定。該公司的租約中包括購買租賃物業的選擇權的數量微不足道。資產折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制。
(l) 所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額及營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,該公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。本公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金計入所得税費用。
(m) 金融工具
該公司的金融工具主要包括短期投資、應收賬款、應付帳款、應計費用和長期債務。由於應收賬款、應付賬款和應計費用的到期日較短,其賬面價值接近其公允價值。本公司設有全資專屬自保保險公司,可定期投資本公司的商業票據。這些短期商業票據投資被歸類為交易性證券,並根據第二級公允價值等級按公允價值列賬。本公司浮動利率債務的賬面金額根據第二級公允價值等級接近其公允價值。本公司目前可用於發行類似期限和剩餘期限的長期債務的利率用於估計本公司長期債務的公允價值。
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(n) 廣告成本和供應商考慮因素
廣告和促銷費用在發生期間從收入中扣除。廣告和促銷費用包括在銷售、一般和管理費用中。139,538 in 2021, $105,974 in 2020 and $130,207 in 2019.
供應商的對價,通常是現金,被歸類為淨銷售額的減少,除非符合關於公司可能從這種對價中獲得的商品或服務的特定標準。該公司向客户支付各種費用,包括回扣、進場費、廣告津貼、降價和合作廣告。除合作公寓廣告外,所有這些支付都會降低總銷售額。合作公寓的廣告費用,歸類為銷售、一般和行政費用,為#美元22,092 in 2021, $16,087 in 2020 and $11,418 in 2019.
(o) 產品保修
該公司保證其地板產品的某些質量屬性。本公司根據歷史經驗記錄了預計保修和相關成本撥備,並定期調整這些撥備以反映實際經驗。
(p) 長期資產減值
本公司審查其長期資產組(包括需要攤銷的專利和客户關係等無形資產)的減值,每當事件或環境變化表明此類資產組的賬面價值可能無法收回時。將持有和使用的資產組的可回收能力是通過將長期資產的賬面價值與這些資產組預期產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量的。若該等資產組別被視為減值,則確認的減值為該資產組別的賬面金額超出該資產組別的公允價值的金額。持有待售資產以賬面值或公允價值減去估計處置成本中較低者為準,不再折舊。
(q) 外幣折算
該公司在美國以外運營的子公司通常使用當地貨幣作為功能貨幣。對於資產負債表賬户,功能貨幣使用截至資產負債表日期的有效月末匯率和每個相應期間的收入和費用賬户的平均匯率換算成美元。換算調整作為股東權益的一個單獨組成部分遞延,在累積的其他全面收益(虧損)中遞延。以外幣計價的交易所產生的收益或損失計入合併經營報表內的其他收入或費用。
(r) 對非美國業務的淨投資進行套期保值
該公司在美國以外有大量投資。這些子公司的淨資產受到貨幣匯率變化和波動的影響。該公司過去和將來可能使用外幣計價的債務來對衝其非美國的淨投資,使其免受匯率不利變動的影響。該公司對其非美國業務的淨投資的收益和虧損在經濟上被其外幣借款的虧損和收益所抵消。2015年6月,該公司指定其歐元500,0002.00%高級票據借款,作為其部分歐洲業務的淨投資對衝。2021年10月19日,本公司按面值贖回2.00%高級票據,原定於2022年1月14日到期,並支付了剩餘的歐元500百萬美元未償還本金2.00%優先票據,加上任何未付利息,使用手頭現金。關於這筆還款,該公司取消了其歐元500,0002.00%高級票據借款,作為其部分歐洲業務的淨投資對衝。在2021年1月1日至2021年10月19日期間,公司歐元計價債務的美元價值變化為減少了#美元。35,363 ($26,928税後淨額)。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,本公司歐元計價債務的美元價值變動為增加$54,907 ($41,708税後淨額)和減少#美元12,049 ($9,153税後淨額)。公司歐元計價債務的美元價值變動計入累計其他綜合收益(虧損)的外幣換算調整部分。
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(s) 每股收益(EPS)
每股基本淨收益(“EPS”)的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益除以該年度已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益與基本每股收益相似,不同之處在於加權平均股票數量增加,以包括如果潛在的稀釋普通股已經發行,將會發行的額外普通股數量。
稀釋性普通股期權和未歸屬的限制性股票(單位)包括在使用庫存股方法計算的稀釋每股收益中。沒有普通股期權和未歸屬的限制性股票(單位)被排除在稀釋每股收益計算之外,因為價格高於2021年、2020年和2019年期間普通股的平均市場價格。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 1,033,159 | | | 515,595 | | | 744,211 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股-基本和稀釋: | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 68,852 | | | 71,214 | | | 71,986 | |
添加加權平均稀釋潛在普通股-購買普通股和RSU的期權,淨額 | 293 | | | 187 | | | 278 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 69,145 | | | 71,401 | | | 72,264 | |
| | | | | |
莫霍克工業公司的每股收益。 | | | | | |
基本信息 | $ | 15.01 | | | 7.24 | | | 10.34 | |
稀釋 | $ | 14.94 | | | 7.22 | | | 10.30 | |
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(t) 基於股票的薪酬
本公司確認根據ASC 718-10估計的授予日期公允價值授予的所有基於股票的支付的補償費用。“股票薪酬“。”補償費用一般以直線基礎確認,超過固定獎勵的估計壽命,並有應課差餉歸屬條款。
(u) 員工福利計劃
該公司有401(K)退休儲蓄計劃(“莫霍克計劃”),對基本上所有在美國和波多黎各已完成退休儲蓄計劃的員工開放60符合條件的服役天數。該公司出資$.50每1美元的僱員供款,最高可達6根據每一次個人參與者選舉,為員工工資的%。僱員和僱主對莫霍克計劃的繳費為#美元。67,044及$23,884 in 2021, $56,241及$13,509 in 2020 and $57,354及$23,008分別在2019年。
該公司還有各種養老金計劃,涵蓋比利時、法國和荷蘭的員工(“非美國計劃”)。非美國計劃下的福利取決於薪酬和服務年限。非美國的計劃是根據當地法規提供資金的。該公司使用12月31日作為其非美國計劃的衡量日期。截至2021年12月31日,公司預計福利義務和計劃資產為$80,324及$65,118,分別為。截至2020年12月31日,公司預計福利義務和計劃資產為$86,722及$68,413,分別為。截至2021年12月31日,非美國計劃的資金狀況為負債$15,206其中$8,866計入累計其他全面收益,淨負債為#美元6,340在合併資產負債表內計入其他長期負債。截至2020年12月31日,非美國計劃的資金狀況為負債$18,309其中$11,304計入累計其他全面收益,淨負債為#美元7,005在合併資產負債表內計入其他長期負債。
(v) 綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)包括境外子公司資產和負債的外幣換算、匯率變動對長期性質的公司間餘額的影響、養老金和退休後福利服務成本。該公司不為貨幣換算調整提供所得税,因為外國子公司的收益被認為是無限期再投資。本公司將非控股權益的貨幣換算調整與股東權益內累計其他綜合收益(虧損)的控制權益的貨幣換算調整分開列報。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,按構成部分、税後淨額分列的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算收益(損失) | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (782,102) | | | (9,506) | | | (791,608) | |
變更分類前當期其他綜合收益(虧損) | 28,994 | | | (3,210) | | | 25,784 | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | (753,108) | | | (12,716) | | | (765,824) | |
變更分類前當期其他綜合收益(虧損) | 72,853 | | | (2,174) | | | 70,679 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | (680,255) | | | (14,890) | | | (695,145) | |
變更分類前當期其他綜合收益(虧損) | (278,944) | | | 7,137 | | | (271,807) | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (959,199) | | | (7,753) | | | (966,952) | |
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(w) 自保準備金
該公司在美國為不同級別的一般責任、汽車責任、工人賠償和員工醫療保險提供自我保險。保險準備金是根據實際索賠數據和利用歷史索賠趨勢開發的已發生但未報告的索賠的估計,以未貼現的基礎計算的。預計結算額和已發生但未報告的索賠是根據未決索賠以及歷史趨勢和數據估計的。雖然公司預計他們不會這樣做,但實際的和解和索賠可能與估計的大不相同。實際結算和索賠方面的重大差異可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
該公司擁有一家全資專屬自保保險公司--莫霍克保險服務公司(“MAS”)。MAS承保該公司在美國的一般責任、汽車責任、工人賠償風險、流行病、恐怖主義和醫療保險的保留部分。
(x) 財年
該公司的會計年度將於12月31日結束。財政年度的前三個季度中的每個季度都在最接近日曆季度結束的星期六結束,財政季度為13周。
(y) 近期會計公告
-最近採用的
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算它簡化了幾個領域的所得税核算,刪除了某些例外情況,並澄清和修改了適用於所得税核算的現有指南。本公司於2021年1月1日採用新標準。採用新標準的效果不大。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量財務會計準則委員會(FASB)發佈的額外會計準則更新進一步修訂了這一標準。新標準用一種新的方法取代了用於確認信貸損失的已發生損失減值方法,該方法要求在發起或購買金融資產時確認終身預期的信貸損失,即使損失風險很小。新的方法(稱為當前預期信貸損失模型,簡稱“CECL”)適用於大多數以攤銷成本計量的金融資產,包括應收貿易賬款,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來估計預期的信貸損失。該公司於2020年1月1日採用新準則,採用修改後的追溯過渡法,累計影響對財務報表無關緊要。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減值測試。修正案取消了目前商譽減值測試的第二步。實體將實行一步量化檢驗,將商譽減值金額計入報告單位賬面金額超過其公允價值的部分,不得超過分配給報告單位的商譽總額。新的指導意見沒有修改商譽減值的可選定性評估。該公司於2019年第四季度採用了新標準。採用新標準的效果不大。
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2016年2月,FASB發佈了新的ASU 2016-02標準,租契,並且隨後發佈了修改該ASU的附加ASU(統稱為ASC842,租契)。頒佈ASC 842是為了提高組織之間的透明度和可比性,要求在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。在標準的變化中,最突出的是承租人對被歸類為經營性租賃的租賃的ROU資產和租賃負債的確認。根據該標準,披露信息必須符合使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的目標。本公司於2019年1月1日採納ASC 842的規定,採用修正的追溯方法,根據ASU 2018-11年度允許的新過渡方法,對截至採納期開始的留存收益進行累積效果調整。ASC842在過渡過程中提供了許多可選的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”,允許該公司在新標準下不重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。該公司沒有選擇事後諸葛亮,而是選擇了與土地地役權有關的實際權宜之計。新準則還為實體正在進行的租賃會計提供了切實的便利。該公司對所有符合條件的租賃選擇了短期租賃豁免,這意味着公司將不會確認期限少於12個月的租賃的淨資產收益率(ROU)或租賃負債。該公司還選擇了實際的權宜之計,不將其大部分資產類別(包括房地產和大多數設備)的租賃和非租賃組成部分分開。
採用ASC 842對公司的簡明綜合資產負債表有重大影響,但對公司的簡明綜合業務表或現金流量沒有重大影響。最重大的影響是確認淨資產為#美元。328,169經營租賃的租賃負債為#美元。332,2862019年1月1日,基於現有經營租賃未來最低租金支付的現值。差額是由於遞延租金、租户獎勵津貼和預付領養金額所致。該公司的融資租賃會計基本保持不變。見注12,租約。
2019年1月1日,本公司採用新會計準則ASU 2018-02,累計其他綜合所得中某些税收效應的重新分類。該標準允許實體將滯留在累積其他綜合收入中的一次性所得税影響重新分類為留存收益,這些影響是由於2017年減税和就業法案導致美國聯邦公司税率的變化而產生的。採用新標準的效果不大。
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(2) 收購
2021年收購
於2021年期間,本公司在地板排細分市場總額為$123,969,包括收購一家絕緣製造商,價格為2021年9月7日,為1美元。67,285並於2021年11月2日以美元收購一家中密度纖維板生產廠46,348。該公司的收購導致初步商譽分配為#美元55,258和無形資產,攤銷金額為#美元。19,946。商譽預計不能在税收方面扣除。其餘的收購帶來的初步商譽為#美元。1,672和無形資產,攤銷金額為#美元。5,596.
2019年收購
在2019年期間,該公司收購了二總部設在荷蘭和捷克的硬地地板經銷公司,價格為$76,237,這導致分配了#美元的商譽。38,366和無形資產,攤銷金額為#美元。12,789。業績已計入地板行部,對公司的綜合經營業績並不重要。
(3) 與客户簽訂合同的收入
合同責任
該公司在履行履約義務之前收到付款時,歷來記錄合同責任。與收入有關的合同負債記錄在隨附的簡明合併資產負債表上的應付帳款和應計費用中。該公司的合同債務為#美元。65,744及$39,466分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
履行義務
公司幾乎所有的收入都是在產品從公司設施裝運或接收,並且產品控制權轉移到客户手中的某個時間點確認的。因此,在任何時期,本公司都會不是在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內,確認的業績義務帶來的大量收入和截至2021年、2020年和2019年的年度確認的此類收入是無關緊要的。
獲得合同的費用
從歷史上看,該公司為了獲得收入合同會產生一定的增量成本。這些成本與營銷展示結構有關,在攤銷期限超過一年時資本化,金額記錄在隨附的精簡合併資產負債表上的其他資產中。獲得合同的資本化成本為$49,644及$59,847分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。2021年和2020年確認的與這些資本化成本相關的直線攤銷費用為$61,681及$68,201,分別為。
收入分解
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司的部門收入分別按客户銷售和產品類別的地理市場位置分類:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 全球陶瓷細分市場 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,193,234 | | | 3,978,146 | | | 10,248 | | | | | 6,181,628 | |
歐洲 | 849,247 | | | 2,731 | | | 2,265,914 | | | | | 3,117,892 | |
俄羅斯 | 299,621 | | | 94 | | | 150,295 | | | | | 450,010 | |
其他 | 575,217 | | | 135,434 | | | 740,432 | | | | | 1,451,083 | |
總計 | $ | 3,917,319 | | | 4,116,405 | | | 3,166,889 | | | | | 11,200,613 | |
| | | | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | | | |
陶瓷與石材 | $ | 3,903,597 | | | 35,057 | | | — | | | | | 3,938,654 | |
地毯和彈性 | 13,722 | | | 3,287,533 | | | 992,787 | | | | | 4,294,042 | |
層壓板和木材 | — | | | 793,815 | | | 1,058,951 | | | | | 1,852,766 | |
其他(1) | — | | | — | | | 1,115,151 | | | | | 1,115,151 | |
總計 | $ | 3,917,319 | | | 4,116,405 | | | 3,166,889 | | | | | 11,200,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 全球陶瓷細分市場 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | | | | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,050,470 | | | 3,477,556 | | | 2,381 | | | | | | | 5,530,407 | |
歐洲 | 699,715 | | | 1,506 | | | 1,785,549 | | | | | | | 2,486,770 | |
俄羅斯 | 262,846 | | | 50 | | | 122,934 | | | | | | | 385,830 | |
其他 | 419,725 | | | 114,963 | | | 614,502 | | | | | | | 1,149,190 | |
總計 | $ | 3,432,756 | | | 3,594,075 | | | 2,525,366 | | | | | | | 9,552,197 | |
| | | | | | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | | | | | |
陶瓷與石材 | $ | 3,425,672 | | | 31,531 | | | — | | | | | | | 3,457,203 | |
地毯和彈性 | 7,084 | | | 2,871,050 | | | 857,754 | | | | | | | 3,735,888 | |
層壓板和木材 | — | | | 691,494 | | | 847,473 | | | | | | | 1,538,967 | |
其他(1) | — | | | — | | | 820,139 | | | | | | | 820,139 | |
總計 | $ | 3,432,756 | | | 3,594,075 | | | 2,525,366 | | | | | | | 9,552,197 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 全球陶瓷細分市場 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,131,029 | | | 3,688,691 | | | 2,873 | | | | | 5,822,593 | |
歐洲 | 711,762 | | | 6,922 | | | 1,813,555 | | | | | 2,532,239 | |
俄羅斯 | 269,142 | | | 66 | | | 116,187 | | | | | 385,395 | |
其他 | 519,209 | | | 148,035 | | | 563,201 | | | | | 1,230,445 | |
總計 | $ | 3,631,142 | | | 3,843,714 | | | 2,495,816 | | | | | 9,970,672 | |
| | | | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | | | |
陶瓷與石材 | $ | 3,631,142 | | | 55,503 | | | — | | | | | 3,686,645 | |
地毯和彈性 | — | | | 3,136,474 | | | 785,295 | | | | | 3,921,769 | |
層壓板和木材 | — | | | 651,737 | | | 849,340 | | | | | 1,501,077 | |
其他(1) | — | | | — | | | 861,181 | | | | | 861,181 | |
總計 | $ | 3,631,142 | | | 3,843,714 | | | 2,495,816 | | | | | 9,970,672 | |
(1)其他包括屋頂元件、絕緣板、刨花板和知識產權合同。
(4) 重組、收購交易與整合相關成本
該公司產生與收購、整合和重組收購相關的成本,以及與其全球成本降低/生產力計劃相關的成本。例如:
•在收購活動方面,公司通常產生與執行交易、整合被收購的業務(可能包括諮詢和系統和流程整合的支出)以及重組合並後的公司(可能包括與員工、資產和活動相關的費用,這些費用將不會在合併後的公司中繼續存在)相關的成本;以及
•在公司的成本削減/生產力計劃方面,通常會產生與關閉工廠和其他設施合理化行動相關的成本和費用,包括加速折舊(“資產減記”)和裁員。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的一年中,重組、收購交易和整合相關成本分別包括以下成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | | | | | | |
重組成本 | | $ | 17,899 | | | 101,230 | | | 84,844 | |
| | | | | | |
與收購整合相關的成本 | | 497 | | | 1,153 | | | 3,458 | |
重組和收購整合相關成本 | | $ | 18,396 | | | 102,383 | | | 88,302 | |
| | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | |
重組成本 | | $ | 1,301 | | | 24,127 | | | 5,497 | |
收購交易相關成本 | | 2,372 | | | 213 | | | 1,502 | |
與收購整合相關的成本 | | 1,568 | | | 2,127 | | | 5,871 | |
重組、收購交易和整合相關成本 | | $ | 5,241 | | | 26,467 | | | 12,870 | |
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莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度重組活動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃 減損 | | 資產減記(處置收益) | | 遣散費 | | 其他 重組 費用 | | 總計 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 21 | | | — | | | 4,122 | | | 116 | | | 4,259 | | | |
重組成本 | | | | | | | | | | | |
全球陶瓷細分市場 | 2,239 | | | 19,963 | | | 13,987 | | | 6,927 | | | 43,116 | | | |
地板NA段 | 227 | | | 32,902 | | | 4,660 | | | 13,809 | | | 51,598 | | | |
地板行段 | — | | | 12,913 | | | 5,746 | | | 6,391 | | | 25,050 | | | |
公司 | — | | | 3,685 | | | 1,908 | | | — | | | 5,593 | | | |
2020年的總重組成本 | 2,466 | | | 69,463 | | | 26,301 | | | 27,127 | | | 125,357 | | | |
現金支付 | (21) | | | — | | | (20,001) | | | (18,425) | | | (38,447) | | | |
非現金項目 | (2,466) | | | (69,463) | | | 1,154 | | | (8,089) | | | (78,864) | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | — | | | — | | | 11,576 | | | 729 | | | 12,305 | | | |
重組成本 | | | | | | | | | | | |
全球陶瓷細分市場 | 226 | | | 1,458 | | | 134 | | | 808 | | | 2,626 | | | |
地板NA段 | (37) | | | 7,595 | | | (284) | | | 9,614 | | | 16,888 | | | |
地板行段 | — | | | (1,968) | | | (1,096) | | | 1,538 | | | (1,526) | | | |
公司 | — | | | 1,017 | | | 195 | | | — | | | 1,212 | | | |
2021年的總重組成本 | 189 | | | 8,102 | | | (1,051) | | | 11,960 | | | 19,200 | | | |
現金支付 | — | | | — | | | (8,507) | | | (10,822) | | | (19,329) | | | |
非現金項目 | (189) | | | (8,102) | | | (384) | | | (872) | | | (9,547) | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | — | | | 1,634 | | | 995 | | | 2,629 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年重組成本記錄在: | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | $ | — | | | 64,415 | | | 13,949 | | | 22,866 | | | 101,230 | | | |
銷售、一般和行政費用 | 2,466 | | | 5,048 | | | 12,352 | | | 4,261 | | | 24,127 | | | |
2020年的總重組成本 | $ | 2,466 | | | 69,463 | | | 26,301 | | | 27,127 | | | 125,357 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年重組成本記錄在: | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | $ | — | | | 6,721 | | | (370) | | | 11,548 | | | 17,899 | | | |
銷售、一般和行政費用 | 189 | | | 1,381 | | | (681) | | | 412 | | | 1,301 | | | |
2021年的總重組成本 | $ | 189 | | | 8,102 | | | (1,051) | | | 11,960 | | | 19,200 | | | |
| | | | | | | | | | | |
該公司一般預計剩餘的遣散費和其他重組費用將在明年支付。
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(5) 公允價值
上市投資證券包括本公司的貨幣市場、短期債券基金和管理收益基金,其公允價值是根據市場報價確定的,因此此類投資被歸類為一級。本公司的全資專屬自保保險公司也可以投資於本公司的商業票據。這些短期商業票據投資被歸類為交易性證券,並根據第2級公允價值等級按公允價值列賬。
按公允價值計量的項目
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值計量的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
現金和現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金(一級) | | $ | — | | | 197,835 | | |
短期投資: | | | | | |
短期投資(一級)(1) | | — | | | 571,741 | | |
商業票據(2級) | | 323,000 | | | — | | |
(1) 截至2020年12月31日,該公司的短期投資包括短期債券基金和管理收益基金,這些基金旨在通過投資高、中級固定收益證券來提供符合資本保值的當期收入。這些投資很容易兑換成現金。
本公司債務的公允價值和賬面價值在附註10-長期債務中披露。
(6) 應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
客户、交易 | $ | 1,721,584 | | | 1,591,503 | |
應收所得税 | 73,727 | | | 112,580 | |
其他 | 117,823 | | | 89,092 | |
| 1,913,134 | | | 1,793,175 | |
減去:扣除折扣、退貨、索賠和壞賬(1) | 73,149 | | | 83,682 | |
應收賬款淨額 | $ | 1,839,985 | | | 1,709,493 | |
(1) 公司採用了新標準ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,2020年1月1日,使用修改後的追溯過渡方法,累計影響對財務報表無關緊要。
下表反映了截至12月31日的年度的折扣、退貨、索賠和壞賬撥備活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 起頭 年份的 | | 收購 | | 加法 收費至 淨銷售額或 成本和 費用 | | 扣減(1) | | 天平 在末尾 年份的 |
2019 | $ | 74,718 | | | 382 | | | 387,253 | | | 400,432 | | | 61,921 | |
2020 | 61,921 | | | — | | | 384,403 | | | 362,642 | | | 83,682 | |
2021 | 83,682 | | | 644 | | | 357,635 | | | 368,812 | | | 73,149 | |
(1) 表示扣除回收後的沖銷.
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(7) 盤存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
成品 | $ | 1,677,707 | | | 1,372,234 | |
在製品 | 144,004 | | | 126,231 | |
原料 | 569,961 | | | 414,555 | |
總庫存 | $ | 2,391,672 | | | 1,913,020 | |
(8) 商譽和其他無形資產
本公司於2021年第四季度第一天進行年度減值評估,並確定其報告單位和商標的公允價值超過其賬面價值。結果,不是有損傷的跡象。
下表彙總了無形資產的構成:
商譽:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球陶瓷細分市場 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | $ | 1,583,576 | | | 874,198 | | | 1,439,678 | | | 3,897,452 | |
累計減值損失 | (531,930) | | | (343,054) | | | (452,441) | | | (1,327,425) | |
| 1,051,646 | | | 531,144 | | | 987,237 | | | 2,570,027 | |
期內確認的商譽 | — | | | — | | | (9,642) | | | (9,642) | |
期間內的貨幣換算 | (4,085) | | | — | | | 94,531 | | | 90,446 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 1,579,491 | | | 874,198 | | | 1,524,567 | | | 3,978,256 | |
累計減值損失 | (531,930) | | | (343,054) | | | (452,441) | | | (1,327,425) | |
| 1,047,561 | | | 531,144 | | | 1,072,126 | | | 2,650,831 | |
期內確認的商譽 | — | | | — | | | 56,930 | | | 56,930 | |
期間內的貨幣換算 | (16,224) | | | — | | | (83,628) | | | (99,852) | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 1,563,267 | | | 874,198 | | | 1,497,869 | | | 3,935,334 | |
累計減值損失 | (531,930) | | | (343,054) | | | (452,441) | | | (1,327,425) | |
| $ | 1,031,337 | | | 531,144 | | | 1,045,428 | | | 2,607,909 | |
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無形資產:
| | | | | |
| 商號 |
不受攤銷影響的無限期人壽資產: | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 702,732 | |
| |
| |
年內貨幣換算 | 24,536 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 727,268 | |
年內購入的無形資產 | 2,725 | |
| |
年內貨幣換算 | (35,088) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 694,905 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户 關係 | | 專利 | | 其他 | | 總計 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 218,441 | | | 2,228 | | | 5,478 | | | 226,147 | |
年內購入的無形資產 | 12,789 | | | — | | | — | | | 12,789 | |
年內攤銷 | (26,612) | | | (2,195) | | | (84) | | | (28,891) | |
年內貨幣換算 | 13,921 | | | 111 | | | 262 | | | 14,294 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 218,539 | | | 144 | | | 5,656 | | | 224,339 | |
年內購入的無形資產 | 18,189 | | | 4,628 | | | — | | | 22,817 | |
年內攤銷 | (27,820) | | | (639) | | | (821) | | | (29,280) | |
年內貨幣換算 | (12,479) | | | (211) | | | (111) | | | (12,801) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 196,429 | | | 3,922 | | | 4,724 | | | 205,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本 | 收購 | 貨幣換算 | 累計攤銷 | 淨值 |
客户關係 | $ | 699,795 | | 18,189 | | (37,807) | | 483,748 | | 196,429 | |
專利 | 273,570 | | 4,628 | | (21,862) | | 252,414 | | 3,922 | |
其他 | 6,945 | | — | | (159) | | 2,062 | | 4,724 | |
總計 | $ | 980,310 | | 22,817 | | (59,828) | | 738,224 | | 205,075 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本 | 收購 | 貨幣換算 | 累計攤銷 | 淨值 |
客户關係 | $ | 645,206 | | 12,789 | | 41,800 | | 481,256 | | 218,539 | |
專利 | 249,100 | | — | | 24,470 | | 273,426 | | 144 | |
其他 | 6,631 | | — | | 314 | | 1,289 | | 5,656 | |
總計 | $ | 900,937 | | 12,789 | | 66,584 | | 755,971 | | 224,339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | $ | 29,280 | | | 28,891 | | | 27,613 | |
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截至12月31日的年度估計攤銷費用如下:
| | | | | |
2022 | $ | 28,747 | |
2023 | 27,113 | |
2024 | 26,390 | |
2025 | 26,195 | |
2026 | 26,048 | |
(9) 物業、廠房和設備
以下是物業、廠房和設備的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | $ | 465,240 | | | 484,450 | |
建築物及改善工程 | 1,862,463 | | | 1,856,859 | |
機器設備 | 6,023,087 | | | 5,987,272 | |
傢俱和固定裝置 | 158,315 | | | 164,027 | |
租賃權的改進 | 102,766 | | | 103,172 | |
在建工程正在進行中 | 638,716 | | | 309,486 | |
| 9,250,587 | | | 8,905,266 | |
減去:累計折舊 | 4,613,722 | | | 4,314,037 | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 4,636,865 | | | 4,591,229 | |
不動產、廠房和設備的增加包括資本化利息#美元。9,082, $6,362及$7,214分別在2021年、2020年和2019年。折舊費用為$558,818, $574,095及$544,733分別為2021年、2020年和2019年。不動產、廠房和設備包括融資租賃,費用為#美元。67,984及$58,170和累計折舊$19,902及$12,498分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(10) 長期債務
高級信貸安排
2019年10月18日,公司修改並重報了其美元1,800,000高級信貸安排,將到期日從2022年3月26日延長至2024年10月18日(經修訂和重述,稱為“高級信貸安排”)。高級信貸安排略微降低了承諾費,並修改了某些負面契約,為公司提供了額外的靈活性,包括進行收購和產生額外債務的靈活性。 重述還更新了公司的選擇權,將高級信貸安排的到期日延長至多兩倍,以獲得額外的一年期每個句號。
根據公司的選擇,高級信貸安排下的循環貸款的年利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),期限由公司選擇,期限為1個月、3個月或6個月,外加適用的保證金,範圍為1.00%和1.75% (1.00%截至2021年12月31日),或(B)富國銀行、國家協會最優惠利率、聯邦基金利率加0.5%,或歐洲貨幣利率(在高級信貸安排中定義)加1.0%,外加一個適用的邊距,範圍在0.00%和0.75% (0.00截至2021年12月31日的百分比)。本公司亦根據高級信貸安排向貸款人支付一筆承諾費,按貸款人的承諾總額超出高級信貸安排使用量的平均金額計算,由0.09%至0.20年利率(0.09截至2021年12月31日的百分比)。適用保證金及承諾費乃根據本公司綜合淨槓桿率或其高級無擔保債務評級(或如無,則為公司家族評級)中導致適用保證金及承諾費較低(適用的保證金及承諾費隨該比率增加或該等評級下降(視何者適用而定)而增加)而釐定。2021年10月28日,該公司進一步修訂了高級信貸安排,以EURIBOR基準利率取代歐元LIBOR。
本公司及其附屬公司就高級信貸安排承擔的責任為無抵押。
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莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
高級信貸安排包括一些對公司的財務和業務運作施加限制的正面和負面契諾,包括對留置權、子公司負債、根本變化、資產處置、股息和其他類似的限制性付款、與聯屬公司的交易、未來的負面質押以及公司業務性質的變化等方面的限制。這些限制包含慣常的例外情況,或者在某些情況下,只要公司遵守財務比率要求並且沒有違約,這些限制就不適用。高級信貸安排最初要求該公司維持至少以下的綜合利息覆蓋率3.00至1.00,綜合淨槓桿率不超過3.75到1.00,每個都是在任何財季的最後一天。然而,2020年5月7日,公司修改了高級信貸安排,暫時將最低綜合淨槓桿率提高到4.75將淨收入調整至1.00,並增加允許計算比率的淨收入的某些調整額。修正案提供的救濟適用於截至2020年9月26日的財政季度,直到(包括)截至2021年12月31日的財政季度。
高級信貸安排還包含慣例陳述、擔保和違約事件,但須遵守慣例寬限期。
於2019年,本公司支付融資成本$2,264與其高級信貸安排的修訂和重述有關。這些費用是遞延的,連同以前的未攤銷費用#美元。3,405在高級信貸安排的期限內攤銷。
截至2021年12月31日,高級信貸安排下使用的金額包括零借款和美元1,432與各種保險合同和外國供應商承諾有關的備用信用證。根據該公司的美國和歐洲商業票據計劃,任何未償還的借款都會減少高級信貸安排的可獲得性。包括商業票據借款在內,該公司已利用美元615,291在高級信貸安排下,總共產生了#美元1,184,709自2021年12月31日起提供。
商業票據
2014年2月28日和2015年7月31日,該公司分別在美國和歐元區資本市場設立了無擔保商業票據發行計劃。根據美國和歐洲計劃發行的商業票據的到期日將達到397和183分別是幾天。本公司不得自願預付或贖回任何商業票據,且所有票據均與本公司所有其他無抵押及無從屬債務並列。只要本公司透過本公司的附屬公司發行歐洲商業票據,該等票據將由本公司提供全面及無條件的擔保。
該公司利用其高級信貸安排作為其商業票據計劃的流動性後盾。因此,公司所有商業票據計劃下的未償還總額不得超過$1,800,000(減去從高級信貸安排提取的任何金額)。
發行商業票據所得款項將可作一般企業用途。截至2021年12月31日,598,000在美國商業票據計劃下未償還的,以及相當於1美元的歐元15,859在歐洲計劃下。美國計劃的加權平均利率和到期日是0.37%和20.5天。歐洲計劃的加權平均利率和到期日為(0.43)%和25.1天。
高級註釋
2020年6月12日,本公司的間接全資金融子公司莫霍克資本金融公司(“莫霍克金融”)完成了歐元的發行和銷售500,000本金總額1.750高級註釋百分比(“1.750優先債券%“),2027年6月12日到期。這個1.750優先票據是莫霍克金融公司的優先無擔保債務,與莫霍克金融公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務並列。這個1.750%優先票據由本公司以優先無抵押方式提供全面、無條件及不可撤銷的擔保。的利息1.750從2021年6月12日開始,每年6月12日以現金支付%高級債券。該公司支付了#美元的融資成本。4,400關於1.750高級註釋百分比。這些成本已遞延,並將在年限內攤銷。1.750高級註釋百分比。
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2020年5月14日,公司完成了美元的發行和銷售500,000本金總額3.625高級註釋百分比(“3.625優先債券%“),2030年5月15日到期。這個3.625優先票據是本公司的優先無擔保債務,與本公司現有和未來的所有無擔保債務並駕齊驅。的利息3.625高級債券每半年以現金支付一次,從2020年11月15日開始,每年的5月15日和11月15日。該公司支付了#美元的融資成本。5,476關於3.625高級註釋百分比。這些成本已遞延,並將在年限內攤銷。3.625高級註釋百分比。
2019年9月4日,莫霍克金融完成歐元發行和銷售300,0002021年9月4日到期的浮息債券本金總額(“2021年浮息債券”)。2021年浮動利率票據是莫霍克金融公司的優先無擔保債務,與莫霍克金融公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務並列。2021年浮動利率票據由本公司以優先無抵押方式提供全面、無條件及不可撤銷的擔保。這些票據的利息為年利率,每季度重置一次,相當於3個月期歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)加3個月。0.2%(但在任何情況下利率都不會低於零)。2021年浮息債券的利息將於每年十二月四日、三月四日、六月四日及九月四日按季派息。莫霍克金融獲得了歐元的發行溢價744並支付融資成本$754與2021年浮息票據有關。發行溢價及融資成本於2021年浮動利率票據期限內遞延及攤銷。2021年9月7日,該公司支付了剩餘的歐元300,000使用手頭現金的2021年浮動利率票據的未償還本金。
2018年5月18日,莫霍克金融完成歐元發行和銷售300,0002020年5月18日到期的浮息債券本金總額(“2020年浮息債券”)。2020年浮動利率票據是莫霍克金融公司的優先無擔保債務,與莫霍克金融公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務並列。2020年浮動利率票據由本公司以優先無抵押基準提供全面、無條件及不可撤銷的擔保。這些票據的利息為年利率,每季度重置一次,相當於3個月期歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)加3個月。0.3%(但在任何情況下利率都不會低於零)。2020年浮動利率債券的利息按季支付,日期為每年8月18日、11月18日、2月18日及5月18日。莫霍克金融公司支付了#美元的融資成本。890與2020年浮動利率票據有關。這些成本在2020年浮動利率票據期限內遞延和攤銷。2020年5月18日,公司支付了剩餘的歐元300,0002020年浮動利率票據的未償還本金,利用手頭現金和其商業票據計劃下的借款。
2015年6月9日,公司發行歐元500,000本金總額2.00高級註釋百分比(“2.00優先債券%“),2022年1月14日到期。這個2.00%優先票據是本公司的優先無擔保債務,與本公司現有和未來的所有無擔保債務並列。的利息2.00從2016年1月14日開始,每年1月14日以現金支付優先票據百分比。該公司支付了#美元的融資成本。4,218關於2.00高級註釋百分比。這些費用是遞延的,並在年限內攤銷。2.00高級註釋百分比。2021年10月19日,該公司按面值贖回了剩餘的歐元500,000未償還的本金2.00%優先票據加上任何未付利息,使用手頭的現金。
2013年1月31日,公司發行了美元600,000本金總額3.85高級註釋百分比(“3.85優先債券%“),2023年2月1日到期。這個3.85優先票據是本公司的優先無擔保債務,與本公司現有和未來的所有無擔保債務並駕齊驅。的利息3.85高級債券每半年以現金支付一次,分別於每年2月1日和8月1日支付。該公司支付了#美元的融資成本。6,000關於3.85高級註釋百分比。這些成本已遞延,並將在年限內攤銷。3.85高級註釋百分比。
根據相關協議的定義,公司的優先票據包含契諾、陳述、擔保和違約事件,但例外情況除外,並對公司的財務和業務運營施加限制,包括對留置權的限制、對達成銷售和回租交易的限制、基本變化,以及允許票據持有人在控制權變更觸發事件時要求償還的條款。
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定期貸款
2020年4月7日,本公司簽訂了一項信貸協議,其中規定500,000延遲提取定期貸款安排(“定期貸款安排”)。於2020年4月15日,本公司以定期貸款工具借入全數款項,所得款項可用作本公司營運資金及一般企業用途。定期貸款安排的本金將於2021年4月6日分一次償還。本公司可不時預付全部或部分定期貸款,外加應計及未付利息。本公司及其附屬公司就定期貸款安排承擔的責任為無抵押。定期貸款機制必須遵守適用於高級信貸機制的相同的肯定和消極契約。該公司記錄的融資成本為#美元。1,088與定期貸款安排有關。於二零二零年五月十五日,本公司利用手頭現金及所得款項預付定期貸款的全部未償還餘額。3.625在截至2020年6月27日的季度中,高級票據和相關融資成本被註銷了%。
本公司債務工具的公允價值和賬面價值詳列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 公允價值 | | 攜帶 價值 |
1.750優先票據,2027年6月12日支付;每年支付利息 | $ | 601,037 | | | 566,380 | | | 635,664 | | | 615,006 | |
3.625優先票據,2030年5月15日支付;利息每半年支付一次 | 538,545 | | | 500,000 | | | 561,890 | | | 500,000 | |
3.85優先債券,2023年2月1日支付;利息每半年支付一次 | 615,630 | | | 600,000 | | | 638,844 | | | 600,000 | |
2.00優先票據,2022年1月14日支付;每年支付利息 | — | | | — | | | 624,680 | | | 615,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年9月4日到期的2021年浮動利率票據;每季度支付利息 | — | | | — | | | 368,738 | | | 369,004 | |
美國商業票據 | 598,000 | | | 598,000 | | | — | | | — | |
歐洲商業票據 | 15,859 | | | 15,859 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融資租賃和其他 | 53,163 | | | 53,163 | | | 46,302 | | | 46,302 | |
未攤銷債務發行成本 | (8,617) | | | (8,617) | | | (11,176) | | | (11,176) | |
債務總額 | 2,413,617 | | | 2,324,785 | | | 2,864,942 | | | 2,734,142 | |
長期債務和商業票據中流動較少的部分 | 624,503 | | | 624,503 | | | 376,989 | | | 377,255 | |
長期債務,減少流動部分 | $ | 1,789,114 | | | 1,700,282 | | | 2,487,953 | | | 2,356,887 | |
本公司債務工具的公允價值是使用市場可觀察到的投入估算的,包括活躍市場的報價、市場指數和利率測量。在公允價值計量層次中,這些是第二級公允價值。
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截至2021年12月31日的總債務到期日如下(1):
| | | | | |
2022 | $ | 624,503 | |
2023 | 609,994 | |
2024 | 8,447 | |
2025 | 7,062 | |
2026 | 4,790 | |
此後 | 1,078,606 | |
| $ | 2,333,402 | |
| |
(1) 債務到期表不包括遞延貸款成本。
(11) 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
超過現金的未付支票 | $ | 3,005 | | | 5,672 | |
應付帳款、貿易 | 1,228,621 | | | 1,016,897 | |
應計費用 | 666,209 | | | 566,052 | |
產品保修 | 45,215 | | | 54,692 | |
應計利息 | 17,940 | | | 30,403 | |
| | | |
| | | |
應計薪酬和福利 | 256,428 | | | 222,235 | |
應付賬款和應計費用總額 | $ | 2,217,418 | | | 1,895,951 | |
| | | |
(12) 租契
自2019年1月1日起,公司採納了ASC 842,要求根據現有經營租賃未來最低租金支付的現值,在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。本公司於2019年1月1日採納ASC 842的規定,採用修正的追溯方法,根據ASU 2018-11年度允許的新過渡方法,對截至採納期開始的留存收益進行累積效果調整。
該公司的某些租約包括租金支付,這些支付將根據通貨膨脹或基於階梯增長的某些調整定期進行調整。該公司的租約中包含剩餘價值擔保的數量微乎其微,而且該公司的任何協議都沒有包含重大限制性契約。可變租金費用主要包括維修、物業税和根據使用情況收取的費用。
本公司將某些房地產出租或轉租給第三方。該公司的轉租組合主要包括經營租賃。
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截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止12個月的租賃成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 銷貨成本 | | 銷售、一般和行政 | | 總計 |
經營租賃成本 | | | | | |
固定 | $ | 20,130 | | | 104,651 | | | 124,781 | |
短期 | 13,415 | | | 18,434 | | | 31,849 | |
變量 | 7,949 | | | 30,127 | | | 38,076 | |
分租契 | (529) | | | (1,113) | | | (1,642) | |
| $ | 40,965 | | | 152,099 | | | 193,064 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 利息 | | 總計 |
融資租賃成本 | | | | | |
租賃資產攤銷 | $ | 9,193 | | | — | | | 9,193 | |
租賃負債利息 | — | | | 772 | | | 772 | |
| $ | 9,193 | | | 772 | | | 9,965 | |
淨租賃成本 | | | | | $ | 203,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 銷貨成本 | | 銷售、一般和行政 | | 總計 |
經營租賃成本 | | | | | |
固定 | $ | 25,067 | | | 102,504 | | | 127,571 | |
短期 | 11,633 | | | 16,021 | | | 27,654 | |
變量 | 8,285 | | | 30,036 | | | 38,321 | |
分租契 | (411) | | | (741) | | | (1,152) | |
| $ | 44,574 | | | 147,820 | | | 192,394 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 利息 | | 總計 |
融資租賃成本 | | | | | |
租賃資產攤銷 | $ | 6,423 | | | — | | | 6,423 | |
租賃負債利息 | — | | | 690 | | | 690 | |
| $ | 6,423 | | | 690 | | | 7,113 | |
淨租賃成本 | | | | | $ | 199,507 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 銷貨成本 | | 銷售、一般和行政 | | 總計 |
經營租賃成本 | | | | | |
固定 | $ | 30,002 | | | 97,988 | | | 127,990 | |
短期 | 9,725 | | | 13,933 | | | 23,658 | |
變量 | 8,123 | | | 29,852 | | | 37,975 | |
分租契 | (311) | | | (537) | | | (848) | |
| $ | 47,539 | | | 141,236 | | | 188,775 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 利息 | | 總計 |
融資租賃成本 | | | | | |
租賃資產攤銷 | $ | 4,015 | | | — | | | 4,015 | |
租賃負債利息 | — | | | 491 | | | 491 | |
| $ | 4,015 | | | 491 | | | 4,506 | |
淨租賃成本 | | | | | $ | 193,281 | |
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與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
資產 | | | | | | | |
經營租約 | | | | | | | |
經營性租賃資產使用權 | 經營性租賃資產使用權 | | $ | 389,967 | | | 323,138 | | | |
融資租賃 | | | | | | | |
房地產、廠房和設備,毛額 | 財產、廠房和設備 | | 67,984 | | | 58,170 | | | |
累計折舊 | 累計折舊 | | (19,902) | | | (12,498) | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 財產、廠房和設備、淨值 | | 48,082 | | | 45,672 | | | |
租賃資產總額 | | | $ | 438,049 | | | 368,810 | | | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
經營租約 | | | | | | | |
其他電流 | 流動經營租賃負債 | | $ | 104,434 | | | 98,042 | | | |
非電流 | 非流動經營租賃負債 | | 297,390 | | | 234,726 | | | |
經營負債總額 | | | 401,824 | | | 332,768 | | | |
融資租賃 | | | | | | | |
短期債務 | 短期債務和長期債務的流動部分 | | 9,560 | | | 8,025 | | | |
長期債務 | 長期債務,減少流動部分 | | 38,390 | | | 38,098 | | | |
金融負債總額 | | | 47,950 | | | 46,123 | | | |
租賃總負債 | | | $ | 449,774 | | | 378,891 | | | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 金融 租契 | | 運營中 租契 | | 總計 |
2022 | $ | 10,223 | | | 120,754 | | | 130,977 | |
2023 | 9,393 | | | 98,769 | | | 108,162 | |
2024 | 7,696 | | | 73,884 | | | 81,580 | |
2025 | 6,210 | | | 56,853 | | | 63,063 | |
2026 | 4,624 | | | 40,452 | | | 45,076 | |
此後 | 13,112 | | | 36,489 | | | 49,601 | |
租賃付款總額 | 51,258 | | | 427,201 | | | 478,459 | |
扣除的利息 | 3,308 | | | 25,377 | | | |
現值,合計 | $ | 47,950 | | | 401,824 | | | |
該公司大約有$10,969在2021年12月31日之後開始的租約,這些租約對公司產生了權利和義務。這些租約不包括在上述到期時間表內。
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租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
加權平均剩餘租期 | | | | | |
經營租約 | 4.7年份 | | 4.5年份 | | |
融資租賃 | 7.2年份 | | 7.7年份 | | |
| | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | |
經營租約 | 2.4 | % | | 2.8 | % | | |
融資租賃 | 1.3 | % | | 1.4 | % | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 122,886 | | | 124,708 | | | 127,213 | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | 772 | | | 690 | | | 349 | | | | |
融資租賃產生的現金流 | 9,289 | | | 6,386 | | | 3,975 | | | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | | | |
經營租約 | 186,605 | | | 110,036 | | | 133,959 | | | | | |
融資租賃 | 13,395 | | | 18,248 | | | 20,464 | | | | | |
攤銷: | | | | | | | | | |
經營性租賃資產使用權攤銷(1) | 115,650 | | | 113,898 | | | 109,884 | | | | | |
(1) 期內經營權租賃資產攤銷在合併現金流量表中反映在其他資產和預付費用中。
(13) 基於股票的薪酬
該公司根據ASC 718-10條款估計的授予日期公允價值,確認截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度授予的所有基於股票的支付的補償費用。補償開支以直線方式確認,以期權或其他獎勵的估計年限作為固定獎勵,並附有應課差餉歸屬條款。
根據公司2012年度獎勵計劃(“2012計劃”),公司最多預留3,200截至2022年12月31日,在授予或行使股票期權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)和其他類型的獎勵時,將發行普通股給董事和主要員工。期權授予的行權價格等於授予日公司普通股的市場價格,通常在三和五年使用一個10年期合同條款。授予日限制性股票和RSU的公允價值等於授予日公司普通股的市場價格,一般歸屬於三和五年.
2017年5月19日,公司股東批准了2017年度長期激勵計劃(“2017計劃”),允許公司最多保留3,0002017年計劃授予或行使獎勵時發行的普通股。不是在2017年5月19日之後,可能會根據2012計劃授予額外的獎勵。
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限制性股票計劃
以下是截至2021年12月31日公司長期激勵計劃下的公司RSU以及截至那時的一年內的變化情況摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權 平均授權日公允價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 內在價值 |
已發行限制性股票單位,2020年12月31日 | 375 | | | $ | 122.84 | | | | | |
授與 | 194 | | | 176.73 | | | | | |
已釋放 | (105) | | | 192.78 | | | | | |
沒收 | (25) | | | 145.76 | | | | | |
已發行限制性股票單位,2021年12月31日 | 439 | | | $ | 128.62 | | | 1.3 | | $ | 79,950 | |
預計將於2021年12月31日授予 | 418 | | | | | 1.3 | | $ | 76,235 | |
該公司確認與發行RSU相關的基於股票的補償成本為#美元。25,651 ($18,982,税後淨額),$19,697 ($14,576,税後淨額)和$23,620 ($17,479,分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,已分配給銷售、一般和行政費用以及銷售商品成本。授予員工的未授權RSU的税前未確認補償費用,扣除估計的沒收,為#美元。20,086截至2021年12月31日,將在加權平均期間確認為費用,加權平均期約為1.61好幾年了。
根據公司的長期激勵計劃,與公司的RSU相關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日發行的限制性股票單位 | 375 | | | 362 | | | 446 | |
授與 | 194 | | | 192 | | | 187 | |
已釋放 | (105) | | | (146) | | | (230) | |
沒收 | (25) | | | (33) | | | (41) | |
已發行限制性股票單位,12月31日 | 439 | | | 375 | | | 362 | |
預計將於12月31日授予 | 418 | | | 361 | | | 356 | |
在2021年、2020年和2019年期間,每年都會向某些非僱員董事授予股票,以代替現金支付他們的年度聘用金。股票總數為3, 2,及1,分別為。
自截至二零一二年十二月三十一日止年度起,本公司並無授出股票期權。在2021年12月31日,有不是收購流通股的期權。
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(14) 其他費用(收入)
其他費用(收入)彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
外幣損失(收益),淨額 | $ | 6,298 | | | 7,815 | | | (7,190) | |
釋放賠款資產 | — | | | — | | | (304) | |
巴西合資企業減值 | — | | | 3,599 | | | — | |
| | | | | |
我國一家瓷磚生產經銷商的淨投資減值(1) | — | | | — | | | 59,906 | |
外國非所得税或有事項的處理 | (6,211) | | | — | | | — | |
所有其他,淨額 | (12,321) | | | (12,165) | | | (16,005) | |
其他費用(收入)合計(淨額) | $ | (12,234) | | | (751) | | | 36,407 | |
(1)於二零一九年,本公司確定其於中國一家瓷磚製造商及分銷商的淨投資已減值,因此錄得淨減值費用#美元。59,906.
(15) 所得税
以下是美國和海外業務的所得税前收益摘要:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 380,632 | | | 94,829 | | | 163,764 | |
外國 | 909,361 | | | 489,545 | | | 585,781 | |
所得税前收益 | $ | 1,289,993 | | | 584,374 | | | 749,545 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税費用(福利)包括以下內容:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期所得税: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 93,085 | | | (33,821) | | | 19,936 | |
州和地方 | 24,904 | | | 7,794 | | | 12,659 | |
外國 | 143,385 | | | 72,350 | | | 80,221 | |
總電流 | 261,374 | | | 46,323 | | | 112,816 | |
遞延所得税: | | | | | |
美國聯邦政府 | (2,655) | | | 14,533 | | | 11,993 | |
州和地方 | 13,306 | | | 112 | | | 15,371 | |
外國 | (15,580) | | | 7,679 | | | (135,206) | |
延期總額 | (4,929) | | | 22,324 | | | (107,842) | |
所得税總支出 | $ | 256,445 | | | 68,647 | | | 4,974 | |
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莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
收益和虧損在地理上的分散導致了公司有效税率的年度變化。大致30該公司本年度所得税前收益的%來自美國。該公司在其業務所在的其他司法管轄區也需納税,包括澳大利亞、比利時、巴西、保加利亞、法國、愛爾蘭、意大利、盧森堡、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、新西蘭、波蘭、俄羅斯、西班牙和英國。本公司在這些司法管轄區應計的實際税率差別很大,但通常低於本公司的整體實際税率。本公司截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的國內有效税率為33.8%, (12.0)%, and 36.6%,其截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的非美國有效税率為14.1%, 16.3%, and (9.4)%。外國司法管轄區適用的利率差異是由多個因素造成的,包括較低的法定利率、歷史虧損結轉、融資安排和其他因素。公司的實際税率一直並將繼續受到公司盈虧地理分佈的影響。如果國內收益增加,而國外收益持平或減少,或以較低的税率增加,則公司的有效税率將增加。
可歸因於所得税前收益的所得税費用(收益)與將美國法定聯邦所得税税率應用於所得税前收益計算的金額不同,如下所示:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定税率所得税 | $ | 270,898 | | | 122,719 | | | 157,404 | |
州和地方所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 25,658 | | | 8,081 | | | 22,185 | |
外國所得税(a) | (34,981) | | | (57,898) | | | (17,276) | |
更改估值免税額 | 5,947 | | | 35,381 | | | (21,975) | |
歐洲重組(b) | — | | | — | | | (136,194) | |
以前納税的收益的虧損 | — | | | (10,346) | | | — | |
結轉差價(c) | (15,743) | | | (33,739) | | | — | |
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全球無形低税收入 | 34,400 | | | 2,500 | | | 6,000 | |
意大利加大調整力度(d) | (22,163) | | | — | | | — | |
税收或有事項和審計結算,淨額 | 12,505 | | | 6,779 | | | 6,686 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | (20,076) | | | (4,830) | | | (11,856) | |
| $ | 256,445 | | | 68,647 | | | 4,974 | |
(a)外國所得税包括法定税率差異、融資安排、預扣税、地方所得税、名義扣除和其他雜項項目。
(b)該公司實施了精選的運營、行政和財務重組,將歐洲各司法管轄區的某些業務流程和無形資產集中到一個新的實體中。
(c)CARE法案允許公司將其2020年的美國應税虧損追溯到企業所得税税率因減税和就業法案而降低之前的納税年度。
(d) 該公司實現了意大利的一次性遞增福利,允許重新調整税收資產價值。
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莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
截至2021年12月31日和2020年12月31日,導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下:
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| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
應收賬款 | $ | 16,550 | | | 14,384 | |
盤存 | 38,388 | | | 44,597 | |
僱員福利 | 54,865 | | | 39,526 | |
應計費用和其他 | 73,983 | | | 103,892 | |
可抵扣的州税和利息優惠 | 7,206 | | | 4,042 | |
無形資產 | 135,777 | | | 152,499 | |
租賃負債 | 106,753 | | | 91,359 | |
聯邦、外國和州的淨營業虧損和信貸 | 408,434 | | | 433,822 | |
遞延税項總資產 | 841,956 | | | 884,121 | |
估值免税額 | (236,357) | | | (267,838) | |
遞延税項淨資產 | 605,599 | | | 616,283 | |
遞延税項負債: | | | |
盤存 | (23,484) | | | (17,403) | |
廠房和設備 | (467,451) | | | (489,240) | |
無形資產 | (188,417) | | | (197,009) | |
使用權資產 | (101,935) | | | (87,351) | |
預付費 | (45,077) | | | (56,140) | |
其他負債 | (67,914) | | | (46,121) | |
遞延税項總負債 | (894,278) | | | (893,264) | |
遞延納税淨負債 | $ | (288,679) | | | (276,981) | |
該公司通過使用歷史和預測的未來經營業績、現有暫時性差異的逆轉、以前結轉年度的應税收入(如果允許)以及税收籌劃策略的可用性來分析其預測的應税收入,從而評估其實現與遞延税項資產相關的税收優惠的能力。截至2021年12月31日和2020年12月31日的估值津貼為$236,357及$267,838,分別為。截至2021年12月31日的估值津貼涉及公司某些外國子公司的遞延税淨資產以及某些國家淨營業虧損和税收抵免。2021年估值津貼的總變化是減少#美元。31,481與税率變化、外幣折算和其他活動相關。2020年估值免税額的總變動為增加#美元。35,642與税率變化、外幣折算和其他活動相關。
管理層認為,根據遞延税項負債的預期沖銷以及遞延税項資產可扣除期間的歷史和預測應税收入水平,公司更有可能實現其遞延税項資產扣除估值免税額後的收益。
截至2021年12月31日,公司擁有州淨營業虧損結轉和州税收抵免,潛在税收優惠為$44,186,扣除聯邦所得税優惠;這些結轉根據徵税管轄區在不同時期到期。總額為$的估價免税額22,851截至2021年12月31日,已記錄在這些國家遞延税資產上。此外,截至2021年12月31日,該公司在美國有抵免和淨營業虧損結轉,潛在的税收優惠為$6,173在不同的外國司法管轄區,潛在的税收優惠為$1,596,351。免税額為#美元5,882及$207,624分別計入了截至2021年12月31日的這些遞延税項資產。
由於為應對全球税收制度的變化而贖回混合工具,該公司承擔了ASC 740-10美元的負債。1,238,277混合工具的全部實際税項損失在税收不確定性下面一節。這項ASC 740-10-45負債在財務報表中記錄為相關遞延税項資產的減少,因為管理層認為收益不太可能實現。
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莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
該公司無意或計劃將海外收益匯回國內,並繼續聲稱其外國子公司截至2021年12月31日的歷史收益是永久性再投資。如果剩餘的收益將來以股息的形式分配,公司可能需要在各個外國司法管轄區繳納預扣税(可能被美國外國税收抵免抵消),但公司預計這些以前納税的收益不會增加美國聯邦或州的税收。
税收不確定性
在正常經營過程中,本公司的報税表須經各税務機關審核。這些審查可能會導致這些徵税管轄區未來進行税收和利息評估。因此,當公司認為不太可能實現其在納税申報單中持有的税收頭寸的好處或超過ASC 740-10規定的累積概率門檻的任何税收優惠金額時,該公司應計負債。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。本公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金計入所得税費用(福利)。根據最終決議確定的估計金額和實際金額之間的差異,無論是單獨的還是總體的,預計不會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響,但可能會對公司在任何給定季度或年度的綜合經營業績或現金流產生重大影響。
截至2021年12月31日,公司未確認的税收優惠總額為$1,296,523,不包括利息和罰款。如果公司在所有不確定的税收頭寸上佔上風,$45,147未確認的税收優惠將影響公司的實際税率,不包括與利息和罰款相關的任何優惠。
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
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| 2021 | | 2020 |
截至1月1日的餘額 | $ | 1,388,391 | | | 1,260,970 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 458 | | | 1,694 | |
被收購公司税位的增加 | — | | | — | |
增加前幾年的税收頭寸 | 18,001 | | | 7,663 | |
過渡期税收籌劃計劃 | — | | | — | |
因訴訟時效失效而導致的減損 | (3,336) | | | (1,239) | |
盧森堡税率變化帶來的減税 | — | | | — | |
與税務機關達成和解 | — | | | (497) | |
外幣兑換的影響 | (106,991) | | | 119,800 | |
截至12月31日的餘額 | $ | 1,296,523 | | | 1,388,391 | |
由於混合票據因應全球税收制度的變化而贖回,本公司對混合票據的全部税後損失負有ASC 740-10責任。這項ASC 740-10-45負債在財務報表中記錄為相關遞延税項資產的減少,因為管理層認為收益不太可能實現。影響税項的虧損根據2021年外幣換算的變化進行了調整,更新後的餘額為#美元。1,238,277截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司擁有14,494及$11,485,分別用於支付利息和罰款,如果適用,不包括利息扣除的聯邦税收優惠。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司透過所得税開支計提利息及罰款$3,236, $(695)及$5,368,分別為。
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莫霍克工業公司。和子公司
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該公司認為,其未確認的税收優惠可能會減少$19,510在接下來的12個月內。美國國税局(Internal Revenue Service)已啟動對該公司2019和2020納税年度的審計。在CARE法案允許的情況下,該公司將其2020年的應税虧損推遲到企業所得税税率通過減税和就業法案降低之前的納税年度。2014年前幾年的聯邦所得税事項已得到有效解決。其他各種州和外國所得税申報單可以在不同的年份內進行審查。
比利時税務問題
本公司一直與比利時税務當局(“BTA”)就盧森堡子公司FILL地板工業有限公司(“FIL”)擁有的知識產權(“IP”)產生的特許權使用費收入的適當税務處理髮生爭執。BTA對Unlin BV截至2005年12月至2010年的歷年分攤了總額為歐元的款項。223,321(包括罰款,但不包括利息),指控Unlin BV不適當地將有價值的知識產權轉移到FILL,與該知識產權相關的收入應在比利時徵税。Unlin BV對所有這些評估提出質疑,並在布魯日第一上訴法院和根特上訴法院勝訴。2021年,BTA表示不會向最高法院上訴這些案件,並已撤回2005年至2010年的所有評估。因此,所有這些納税年度現在都結束了。
在最初的理論下失敗後,BTA正在啟動針對FIL而不是Unlin BV的未來幾年的新評估。BTA現在聲稱,FIL在比利時有應税存在,應該對其知識產權所收到的特許權使用費徵税。BTA在2020年12月和2021年6月發佈了初步評估,總額為歐元371,696(包括罰款,但不包括利息)截至2013年12月至2018年的日曆年度。然而,在2021年11月和12月,BTA取消了這些評估,併發布了一份新的更改通知,總額為歐元182,594(包括罰款,但不包括利息),使用不同的計算方法。該公司預計2019年還會有額外的評估。根據訴訟時效,BTA可能不會在2013年前的任何年份評估FIL,公司認為FIL的訴訟時效在2013至2016年間結束,儘管這將是與BTA的爭議點。這些評估將涉及上述Unlin BV在兩個不同級別上佔上風的情況下所涉及的相同基本事實。因此,該公司相信其在比利時的税務立場是正確的,並將繼續積極辯護。
當BTA發佈納税評估時,比利時税法要求保證即使在有爭議的情況下也可以納税。因此,BTA對Unlin BV的各種屬性設置了留置權,以支持上述最初的評估。由於這些評估已被法院宣佈無效,隨之而來的留置權將被撤回。由於FIL在比利時沒有房產,BTA可能需要FIL的保證,以支持2013至2019年的新評估。這些擔保可以採取保證金或銀行擔保的形式。
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莫霍克工業公司。和子公司
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(16) 承諾和或有事項
該公司大約有$1,432及$787截至2021年12月31日和2020年12月31日,對外國供應商的各種保險合同和承諾的備用信用證,有效期為兩年.
本公司在其正常業務過程中不時涉及各種訴訟、索賠、調查和其他法律事務。除以下説明和附註15所述外,所得税比利時税務問題除上述事項外,本公司並無任何重大法律程序待決或據本公司所知,本公司作為一方或其任何財產須受任何重大法律程序規限。
全氟化合物(“PFCs”)訴訟
2016年9月,阿拉巴馬州Gadsden市自來水廠和下水道委員會(下稱“Gadsden Water Board”)向阿拉巴馬州埃託瓦縣巡迴法院提交了一份個人訴狀,指控某些含有特定PFC的化學品的製造商、供應商和用户,包括本公司。2017年5月,阿拉巴馬州中心鎮自來水廠和下水道委員會(以下簡稱中心水務局)向阿拉巴馬州切諾基縣巡迴法院提出了類似的申訴。加茲登供水委員會和中心供水委員會都要求金錢賠償和禁令救濟,聲稱他們的供水含有過量的全氟碳化物。包括該公司在內的某些被告在每起案件中都提出了駁回動議,辯稱阿拉巴馬州法院對他們缺乏個人管轄權。這些動議被駁回了。2018年6月和9月,包括本公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院請願,要求曼達默斯發出令狀,指示每個下級法院基於個人管轄權理由發佈命令,批准被告的駁回動議。2019年12月20日,阿拉巴馬州最高法院駁回了這些請願書。包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院提交了重審申請,要求法院重新考慮2019年12月的決定。阿拉巴馬州最高法院駁回了重審申請。2020年8月21日,包括本公司在內的某些被告向美國最高法院請願,要求對此事進行復審。2021年1月19日,最高法院駁回了被告的複審申請。
2019年12月,佐治亞州羅馬市(“羅馬”)向佐治亞州弗洛伊德縣高級法院提起申訴,類似於加茲登水務委員會和中心水務委員會的投訴,再次尋求與PFC相關的金錢賠償和禁令救濟。同樣在2019年12月,Jarrod Johnson向佐治亞州弗洛伊德縣高等法院提起集體訴訟,聲稱代表羅馬(佐治亞州)供水和下水道事業部和/或弗洛伊德縣(佐治亞州)水務局的所有用水用户,並尋求以差餉繳納人因從其飲用水中消除某些全氟碳化物而產生的費用為形式的損害賠償(除其他事項外)。2020年1月,被告人3M將集體訴訟移至聯邦法院。在這兩起案件中,該公司都提出了駁回訴訟的動議。2020年12月17日,弗洛伊德縣高等法院駁回了該公司在羅馬案中駁回的動議。2021年9月20日,佐治亞州北區否決了該公司在集體訴訟中提出的駁回動議。
本公司否認在這些問題上的所有責任,並打算積極為其辯護。
推定的證券集體訴訟
2020年1月3日,在佐治亞州北區美國地區法院提起的假定股東集體訴訟(“證券集體訴訟”)中,本公司及其若干高管被列為被告。起訴書稱,被告做出了重大虛假和誤導性的陳述,違反了1934年證券交易法及其頒佈的規則10b-5,根據1934年證券交易法第20(A)條,這些官員是控制人。起訴書是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期間購買本公司普通股股票的股東提起的。2020年6月29日,在針對莫霍克及其首席執行官傑夫·洛伯鮑姆(Jeff Lorberbaum)的證券集體訴訟中,根據相同的索賠和相同的課堂期限,提交了一份修改後的起訴書。修改後的起訴書聲稱,該公司(1)通過試圖向已關閉的客户交貨並將這些企圖視為銷售;來捏造收入;(2)過度生產產品以報告更高的營業利潤率,並維持大量無法銷售的庫存;(3)在明知庫存存在缺陷並將其退回的情況下,對某些庫存進行不當或不當交付的評估。(3)對某些庫存進行估值,明知庫存有缺陷,客户會退貨。(3)對某些庫存進行估值,明知庫存有缺陷,客户會退貨。2020年10月27日,被告提出動議,要求駁回修改後的起訴書。2021年9月29日,法院發佈命令,部分批准和駁回被告提出的駁回修改後的申訴的動議。被告於2021年11月12日對修改後的起訴書提交了答覆,事實調查正在進行中。2022年1月26日,首席原告申請等級認證,
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任命自己為班級代表,並任命班主任。該公司打算對這些索賠進行有力的抗辯。
政府傳票
正如之前披露的那樣,2020年6月25日,公司收到了美國佐治亞州北區檢察官辦公室(“USAO”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發出的傳票,涉及與證券集體訴訟提出的不當行為指控類似的事項。公司審計委員會在外部法律顧問的協助下,對這些指控進行了徹底的內部調查。審計委員會已完成調查,並得出結論,有關不當行為的指控毫無根據。美國反興奮劑機構和美國證券交易委員會的調查正在進行中,該公司正在全力配合這些當局。本公司將繼續就證券集體訴訟中的不當行為指控進行有力辯護,並認為這些指控沒有道理。
特拉華州法院訴訟
2020年1月30日,在特拉華州高等法院提起的一起推定的州證券集體訴訟中,該公司及其某些現任和前任高管被列為被告。起訴書稱,被告違反了1933年證券法第11和12條。起訴書是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期間在莫霍克工業退休計劃1和莫霍克工業退休計劃2中購買公司普通股的股東提起的。2020年3月27日,法院准予暫緩訴訟。根據美國佐治亞州北區地區法院暫停訴訟的命令中規定的條款,在佐治亞州北區美國地區法院待決的相關證券集體訴訟的事實發現結束時,暫緩執行可能會被取消。該公司打算對這些索賠進行有力的抗辯。
佐治亞州法院投資者訴訟
在佐治亞州富爾頓縣州法院於2021年4月22日和2021年4月23日提起的某些投資者訴訟中,該公司及其某些現任和前任高管被列為被告。四代表所謂的前莫霍克股東提起的訴訟都指控被告通過虛假或誤導性的陳述欺騙各自的原告,從而誘使原告以人為抬高的價格購買公司股票。這些指控類似於佐治亞州北區美國地區法院懸而未決的證券集體訴訟。被指控的指控包括欺詐、疏忽失實陳述、違反佐治亞州證券法,以及違反佐治亞州敲詐勒索和腐敗組織法規。投資者訴訟中的原告尋求補償性和懲罰性賠償。2021年6月28日,被告提出動議,要求駁回四投訴和答覆是一樣的。在2021年10月5日,所有人四富爾頓縣州法院將投資者訴訟移交給正在進行事實調查的大都會亞特蘭大商業案件分部(Metro Atlanta Business Case Department)。2022年1月28日,法院部分批准和部分駁回了駁回動議,駁回了對所有被告的佐治亞州證券法索賠,以及對公司的疏忽失實陳述索賠。該公司打算對這些索賠進行有力的抗辯。
單獨的聯邦行動
2021年6月22日,在佐治亞州北區美國地區法院提起的另一起非集體訴訟中,該公司及其某些現任和前任高管被列為被告。這起訴訟是代表一羣所謂的前莫霍克股東提出的,指控被告通過虛假或誤導性的陳述欺騙原告,從而誘使原告以人為抬高的價格購買公司股票。這些指控與證券集體訴訟的指控類似。被指控的聯邦法律指控包括違反1934年證券交易法第10(B)和18條及其頒佈的第10b-5條,作出重大虛假和誤導性陳述,以及這些官員是1934年證券交易法第20(A)條規定的控制人。該州法律指控包括欺詐、疏忽失實陳述、違反佐治亞州證券法,以及違反佐治亞州敲詐勒索和腐敗組織法規。訴訟中的原告要求補償性和懲罰性賠償以及律師費。2021年12月13日,被告提出駁回申訴的動議,目前仍懸而未決。該公司打算對這些索賠進行有力的抗辯。
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派生訴訟
本公司及其若干高管和董事分別於2020年5月18日和2020年8月6日在佐治亞州北區美國地區法院被列為被告(“NDGA派生訴訟”),並於2021年3月3日和2021年7月12日在佐治亞州戈登縣高等法院被列為被告(“佐治亞派生訴訟”)。起訴書聲稱,被告違反了他們對公司的受託責任,導致公司發佈重大虛假和誤導性陳述。這些投訴是代表公司提起的,旨在補救2017年4月28日至2019年7月25日期間發生的受託責任違規行為。2020年7月20日,法院在NDGA衍生品訴訟中批准暫緩訴訟。2020年10月21日,法院發佈了一項命令,合併NDGA衍生品訴訟,並任命首席律師。其他登記在冊的股東聯合採取行動,幹預衍生品訴訟,以擱置訴訟程序。2021年9月28日,法院在NDGA衍生品訴訟中發佈了一項命令,批准了幹預請求。2021年4月8日,佐治亞州派生訴訟一審法院批准暫緩訴訟。2022年1月18日,法院在NDGA衍生訴訟中解除了訴訟的暫時擱置。2022年1月20日,佐治亞州派生訴訟第二立案法院就日程安排作出命令,要求被告於2022年2月21日提交併送達對申訴的迴應。該公司打算對這些索賠進行有力的抗辯。
一般信息
本公司相信,對於可合理估計的可能損失,已為解決所有或有事項、索賠和未決訴訟做了足夠的撥備。這些或有事項受到重大不確定性的影響,公司無法估計超出應計金額的虧損金額或範圍(如果有的話)。該公司認為,這些行動的最終結果不會對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其特定季度或年度的經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。
本公司受各種聯邦、州、地方和外國環境健康和安全法律法規的約束,包括空氣排放、廢水排放、固體和危險材料及成品的使用、儲存、處理、回收和處置,以及相關污染的清理。由於本公司的業務性質,本公司已經並將繼續產生與遵守該等法律法規有關的成本。該公司參與了與環境問題有關的各種訴訟,目前正在某些地點進行環境調查、補救和關閉後護理計劃。本公司已為其認為可能且可合理評估的活動計提應計項目。該公司預計,與這類活動有關的最終責任不會對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其特定季度或年度的經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。
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財務報表索引
莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
(17) 合併現金流量信息報表
現金流量信息的補充披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年內支付的現金淨額為: | | | | | |
利息 | $ | 75,514 | | | 44,584 | | | 45,241 | |
所得税 | $ | 323,718 | | | 106,891 | | | 123,974 | |
| | | | | |
非現金投融資活動補充日程表: | | | | | |
應付賬款和應計費用中的未付財產、廠房和設備 | $ | 117,084 | | | 90,767 | | | 104,823 | |
| | | | | |
收購中取得的淨資產的公允價值 | $ | 176,924 | | | — | | | 107,290 | |
| | | | | |
收購中承擔的負債 | (52,955) | | | — | | | (31,053) | |
| | | | | |
| $ | 123,969 | | | — | | | 76,237 | |
(18) 細分市場報告
本公司擁有三報告細分:全球陶瓷細分、地板NA細分和地板行細分。全球陶瓷部門設計、製造、採購和營銷各種瓷磚、瓷磚、天然石材、瓷磚、石英枱面和其他產品,主要通過其地區分銷中心和公司運營的服務中心網絡,使用公司運營的卡車、公共運輸工具或鐵路運輸在北美、歐洲、南美和俄羅斯分銷。該部門的產品線通過公司運營的服務中心、獨立分銷商、家庭中心零售商、瓷磚和地板零售商以及承包商銷售。地板NA Segment設計、製造、採購和營銷其覆蓋地板的產品線,包括地毯、地毯、地毯墊、層壓板、彈性(包括乙烯基薄板和LVT)和木地板,這些產品通過公司運營的卡車、公共承運人或鐵路運輸通過其地區分銷中心和衞星倉庫網絡進行分銷。該細分市場的產品線通過各種銷售渠道銷售,包括覆蓋零售商、分銷商、家庭中心、大眾銷售商、百貨商店、家居商店、購買集團、商業承包商和商業最終用户的獨立樓層。地板行段設計、製造、來源、許可和銷售層壓板、薄板、單板層積木、木地板、屋面構件、絕緣板、中密度纖維板(“MDF”)、刨花板和其他木製品,主要通過各種銷售渠道(包括零售商、公司經營的分銷商、獨立分銷商和家庭中心)在歐洲、澳大利亞、新西蘭和俄羅斯分銷。
各經營部門的會計政策與公司合併財務報表的政策一致。各分部披露的金額先於任何沖銷或合併分錄。每個部門應佔的公司一般和行政費用都相應地進行了估計和分配。部門業績以營業收入為基礎進行評估。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏,沒有一個客户的淨銷售額超過10%。
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財務報表索引
莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
資產: | | | | | |
全球陶瓷細分市場 | $ | 5,160,776 | | | 5,250,069 | | | 5,419,896 | |
地板NA段 | 4,125,960 | | | 3,594,976 | | | 3,823,654 | |
地板行段 | 4,361,741 | | | 4,194,447 | | | 3,925,246 | |
公司和部門間抵銷 | 576,040 | | | 1,288,259 | | | 217,884 | |
總計 | $ | 14,224,517 | | | 14,327,751 | | | 13,386,680 | |
| | | | | |
地理淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 6,181,628 | | | 5,530,407 | | | 5,822,593 | |
歐洲 | 3,117,892 | | | 2,486,770 | | | 2,532,239 | |
俄羅斯 | 450,010 | | | 385,830 | | | 385,395 | |
其他 | 1,451,083 | | | 1,149,190 | | | 1,230,445 | |
總計 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
| | | | | |
長期資產:(1) | | | | | |
美國 | $ | 3,334,256 | | | 3,303,197 | | | 3,391,676 | |
比利時 | 1,783,259 | | | 1,808,571 | | | 1,645,104 | |
其他 | 2,127,259 | | | 2,130,292 | | | 2,232,164 | |
總計 | $ | 7,244,774 | | | 7,242,060 | | | 7,268,944 | |
| | | | | |
按產品類別劃分的淨銷售額: | | | | | |
陶瓷與石材 | $ | 3,938,654 | | | 3,457,203 | | | 3,686,645 | |
地毯和彈性 | 4,294,042 | | | 3,735,888 | | | 3,921,769 | |
層壓板和木材 | 1,852,766 | | | 1,538,967 | | | 1,501,077 | |
其他(2) | 1,115,151 | | | 820,139 | | | 861,181 | |
總計 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
| | | | | |
淨銷售額: | | | | | |
全球陶瓷細分市場 | $ | 3,917,319 | | | 3,432,756 | | | 3,631,142 | |
地板NA段 | 4,116,405 | | | 3,594,075 | | | 3,843,714 | |
地板行段 | 3,166,889 | | | 2,525,366 | | | 2,495,816 | |
| | | | | |
總計 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
(1)長期資產由財產、廠房和設備-淨資產和商譽組成。
(2)其他包括屋頂元件、絕緣板、刨花板和知識產權合同。
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財務報表索引
莫霍克工業公司。和子公司
合併財務報表附註-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損): | | | | | |
全球陶瓷細分市場 | $ | 403,135 | | | 167,731 | | | 335,639 | |
地板NA段 | 407,577 | | | 147,442 | | | 177,566 | |
地板行段 | 571,126 | | | 366,934 | | | 353,666 | |
公司和部門間抵銷 | (46,827) | | | (46,105) | | | (39,647) | |
總計 | $ | 1,335,011 | | | 636,002 | | | 827,224 | |
| | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | |
全球陶瓷細分市場 | $ | 210,634 | | | 215,488 | | | 211,679 | |
地板NA段 | 211,872 | | | 214,599 | | | 204,689 | |
地板行段 | 156,700 | | | 164,701 | | | 145,417 | |
公司 | 12,505 | | | 12,719 | | | 14,667 | |
總計 | $ | 591,711 | | | 607,507 | | | 576,452 | |
| | | | | |
資本支出(不包括收購): | | | | | |
全球陶瓷細分市場 | $ | 167,224 | | | 121,418 | | | 244,026 | |
地板NA段 | 327,691 | | | 186,179 | | | 148,820 | |
地板行段 | 164,318 | | | 113,378 | | | 147,118 | |
公司 | 16,887 | | | 4,582 | | | 5,498 | |
總計 | $ | 676,120 | | | 425,557 | | | 545,462 | |
(19) 後續事件
2022年2月10日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購至多$500百萬股普通股(“2022年股票回購計劃”)。截至2022年2月10日,仍有零根據2021年股票回購計劃授權。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據對公司披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性的評估,這些控制和程序旨在提供合理保證,確保這些控制和程序將達到其目標,截至本報告所述期間結束,公司首席執行官和首席財務官得出結論,在本報告所涵蓋的期間內,這些控制和程序在合理保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的第13a-15(F)條規定)。該公司對財務報告進行內部控制,旨在根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。因此,對被確定為有效的財務報告的內部控制只能為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,公司對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制設計和運行的有效性進行了評估。在進行這項評估時,公司採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發表的題為“內部控制-綜合框架(2013)”的報告中提出的框架。根據這次評估的結果,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)進行審計,審計報告中包含了該公司的審計報告。
財務報告內部控制的變化
截至2021年12月31日止年度內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
對控制措施有效性的限制
該公司管理層認識到,無論管制系統的構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保管制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
第9B項。其他信息
無
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本項目要求的信息通過參考公司2022年股東年會委託書中的信息納入以下標題下:“董事選舉-董事,董事被提名人和高管信息”,“-董事的被提名人”,“-持續董事,”-“董事選舉的合同義務”,“-高管,”-董事會會議和委員會,“第16(A)條(A)實益所有權報告遵從性”,“審計委員會”和“公司治理”。該公司採用了莫霍克工業公司的行為和道德標準,該標準適用於其所有董事、高級管理人員和員工。行為和道德標準可在公司網站上公開查閲,網址為http://www.mohawkind.com並將以印刷形式免費提供給任何提出要求的股東。如果本公司對行為和道德標準進行任何實質性修訂,或從適用於本公司首席執行官、首席財務官或首席會計官的證監會法規所要求的標準條款中給予任何豁免,包括任何默示豁免,本公司將在其網站上披露修訂或豁免的性質。該公司也可以選擇在提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告中披露這一修訂或豁免。該公司採用了莫霍克工業公司董事會公司治理準則,這些準則可在公司網站上公開查閲,任何提出要求的股東都可以獲得。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息是參考公司2022年股東年會委託書中的信息納入下列標題下的:“薪酬討論和分析”、“高管薪酬-薪酬摘要表”、“-基於計劃的獎勵授予”、“-年終傑出股權獎勵”、“-期權行使和股票既得”、“-非限定遞延薪酬”、“-某些關係和相關交易”、“-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”-薪酬委員會報告。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本項目要求的信息參照公司2022年股東周年大會委託書中的信息併入,標題如下:“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”和“-公司主要股東”。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求提供的信息參考本公司2022年股東年會委託書中的信息併入,標題如下:“董事選舉-董事會會議和委員會”和“高管薪酬-某些關係和關聯交易”。
第14項。首席會計費及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所(KPMG LLP),佐治亞州亞特蘭大,審計師ID:185.
本項目要求提供的信息參照本公司2022年股東周年大會委託書中的信息併入,標題如下:“審計委員會--主要會計師費用和服務”和“董事選舉--董事會會議和委員會”。
第四部分
第15項。展品、財務報表明細表
(A)1.合併財務報表
本表格10-K第二部分第8項所列莫霍克工業公司及其子公司的合併財務報表通過引用併入本項目。
2.合併財務報表明細表
由於不適用或所需信息已包含在合併財務報表或附註中,上述未列出的時間表已被省略。
3.展品
説明書末尾的括號中包含了最初提交的展品的展品編號。
| | | | | | | | |
莫霍克展品編號 | | 描述 |
| |
*2.1 | | 莫霍克公司、AMI收購公司、阿拉丁公司和阿拉丁公司的某些股東於1993年12月3日簽署並於1994年1月17日修訂的合併協議和計劃。(在此引用本公司註冊號為333-74220的表格S-4的註冊説明書中的附件2.1(A)。) |
| | |
*3.1 | | 重述經修訂的莫霍克公司註冊證書。(在此引用本公司截至1998年12月31日會計年度的10-K表格年度報告中的附件3.1。) |
| |
*3.2 | | 重申了莫霍克族的規章制度。(在此引用本公司日期為2019年2月19日的Form 8-K報告中的附件3.1。) |
| |
*4.1 | | Mohawk Industries,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2013年1月31日,作為受託人(在此併入,參考本公司日期為2013年1月31日的8-K表格中的附件4.1)。 |
| | |
*4.2 | | 第一補充公司,日期為2013年1月31日,由Mohawk Industries,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(在此併入,參考本公司日期為2013年1月31日的8-K表格當前報告的附件4.2),並由Mohawk Industries,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 |
| | |
*4.3 | | 2023年到期的3.850釐優先債券的票據表格(在此合併,參考本公司日期為2013年1月31日的8-K表格的當前報告附件4.3。) |
| | |
*4.4 | | 第三補充公司,日期為2020年5月14日,由莫霍克工業公司和美國銀行全國協會作為受託人。(在此引用本公司於2020年5月18日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。) |
| | |
*4.5 | | 2030年到期的3.625釐優先債券的票據表格(在此併入,參考本公司日期為2020年5月18日的8-K表格附件4.3。) |
| | |
*4.6 | | 截至2017年9月11日的契約,由Mohawk Capital Finance S.A.作為發行人,Mohawk Industries,Inc.作為母擔保人,美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。(在此引用本公司日期為2017年9月11日的8-K表格的當前報告的附件4.1。) |
| | |
*4.7 | | 第四補充契約,日期為2020年6月12日,由Mohawk Capital Finance S.A.作為發行人,Mohawk Industries,Inc.作為母擔保人,美國銀行全國協會作為受託人、登記員和轉讓代理,Elevon Financial Services DAC作為付款代理。這份合同由Mohawk Capital Finance S.A.作為發行方,Mohawk Industries,Inc.作為母擔保人,美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人、登記員和轉讓代理。(在此引用本公司於2020年6月12日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。) |
| | |
*4.8 | | 2027年到期的1.750%優先債券的票據表格(在此併入本公司日期為2020年6月12日的8-K表格的附件4.3。) |
| | |
4.9 | | 註冊人證券説明。 |
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| | | | | | | | |
*10.1 | | 莫霍克公司和阿拉丁公司前股東之間簽訂的註冊權協議。(在此引用本公司截至1993年12月31日的10-K表格年度報告(檔案號:001-13697)附件10.32。) |
| |
*10.2 | | 1994年3月23日艾倫·洛伯鮑姆和莫霍克之間的放棄協議,以及1994年2月25日莫霍克和其他簽字人之間的註冊權協議。(在此引用本公司截至1994年7月2日的10-Q表格季度報告(文件編號001-13697)的附件10.3。) |
| | |
*10.3 | | 第二次修訂和重新啟動的信貸安排,日期為2019年10月18日,由公司及其某些子公司(作為借款人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、作為行政代理的全國協會(National Association)、作為行政代理的擺動額度貸款人和信用證發行人以及其他貸款人之間簽署的。(在此引用本公司日期為2019年10月18日的8-K表格的當前報告的附件10.1。) |
| | |
*10.4 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2020年4月7日,由公司及其某些子公司作為借款人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人以及其他貸款人之間簽訂。(在此引用本公司於2020年4月13日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2。) |
| | |
*10.5 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2020年5月7日,由公司及其某些子公司(作為借款人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、作為行政代理的全國協會(National Association)以及其他貸款方之間簽署。(在此引用本公司於2020年5月7日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2。) |
| | |
10.6 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案,日期為2021年10月28日,由公司及其某些子公司(作為借款人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、作為行政代理的全國協會(National Association)以及其他貸款人之間簽署。 |
| | |
與高管薪酬計劃、合同和其他安排相關的展品: |
| | |
*10.7 | | 莫霍克國際服務BVBA和Comm於2018年12月18日簽署的服務協議。五.“伯納德·蒂爾斯”(在此引用本公司截至2018年12月31日財年的10-K表格年度報告附件10.18。) |
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*10.8 | | 莫霍克地毯有限責任公司和Paul F.de Cock之間於2018年12月29日簽訂的僱傭協議(在此合併,參考公司截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.22。) |
| | |
*10.9 | | 莫霍克工業公司高級管理層遞延薪酬計劃,自2015年1月1日起修訂和重述。(在此引用本公司截至2015年12月31日財年的Form 10-K年度報告中的附件10.19。) |
| |
10.10 | | 莫霍克實業公司非員工董事股票薪酬計劃。 |
| | |
*10.11 | | 莫霍克實業公司2007年激勵計劃(本文參考公司於2007年4月9日向美國證券交易委員會提交的關於附表14A(文件編號001-13697)的最終委託書附錄A併入本文。) |
| | |
*10.12 | | 莫霍克實業公司2012年激勵計劃(本文參考公司於2012年4月3日向美國證券交易委員會提交的關於附表14A(文件編號001-13697)的最終委託書附錄A合併。) |
| |
*10.13 | | 莫霍克實業公司2017年激勵計劃(本文參考公司於2017年4月6日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-13697)的附件B併入本文。) |
| | |
21 | | 註冊人的子公司。 |
| |
22 | | 輔助擔保人。 |
| | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所(畢馬威會計師事務所)同意。 |
| |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)進行認證。 |
| |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)進行認證。 |
| |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。 |
| |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。 |
| |
| | | | | | | | |
95.1 | | 根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條披露礦山安全 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
| |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中,包含在附件101中) |
第16項。表格10-K摘要
無
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
莫霍克工業公司 | | |
| 由以下人員提供: | /s/ JEFFREYS.L.奧伯鮑姆 |
2022年2月23日 | | 傑弗裏·S·洛伯鮑姆 |
| | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ JEFFREYS.L.奧伯鮑姆 |
| 傑弗裏·S·洛伯鮑姆 |
| 董事長兼首席執行官 (首席執行官) |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/詹姆斯·F·布倫克 |
| 詹姆斯·F·布倫克 |
| 首席財務官 (首席財務官) |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/Steven H.Lee |
| 史蒂文·H·李 |
| 首席財務官兼公司財務總監 (首席會計官) |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ B規則C.BRUCKMANN |
| 布魯斯·C·布魯克曼 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/約翰·M·恩奎斯特 |
| 約翰·M·恩奎斯特 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ J歐瑟夫A.O.NORATO |
| 約瑟夫·A·奧諾拉託 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ W伊利亞姆H.R.昂格(三) |
| 威廉·亨利·朗格三世 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ K阿倫A.S鐵匠 BOGART |
| 凱倫·A·史密斯·鮑嘉 董事 |
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2022年2月23日 | /s/ W. CHRISTOPHER WELLBORN |
| 克里斯托弗·威爾伯恩, 董事 |