目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
截至本財政年度止
或
對於從到的過渡期。
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405所定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則?☐。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$
截至2022年2月21日,註冊人普通股的流通股數量為
以引用方式併入的文件
目錄表
表中的目錄
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
5 |
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第1A項。 |
風險因素 |
18 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
28 |
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第二項。 |
屬性 |
28 |
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第三項。 |
法律訴訟 |
29 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
29 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
30 |
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第六項。 |
[已刪除並保留] |
32 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
33 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
44 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
45 |
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第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
74 |
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第9A項。 |
控制和程序 |
74 |
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項目9B。 |
其他信息 |
74 |
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項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
74 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
75 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
75 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
75 |
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第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
75 |
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第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
75 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表附表 |
76 |
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第16項。 |
表格10-K摘要 |
79 |
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簽名 |
80 |
2
目錄表
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包括的某些陳述可能被認為是1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。本文件所有部分中包含的非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述,涉及Dril-Quip公司(“本公司”或“Dril-Quip”)無法控制的風險和不確定因素。您可以通過“預期”、“估計”、“預期”、“可能”、“計劃”、“相信”等詞語或公司對戰略或趨勢的討論來識別公司的前瞻性陳述。儘管公司認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述包括與公司有關的以下類型的信息和陳述:
這些陳述是根據公司對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及公司認為在作出陳述時的情況下適當的其他因素的經驗和看法而作出的假設和分析。前瞻性陳述的性質涉及可能對預期結果產生重大影響的重大風險和不確定因素,未來的實際結果可能與此類陳述中描述的大不相同。雖然不可能確定所有因素,但公司繼續面臨許多風險和不確定因素。可能導致未來實際結果大相徑庭的因素包括“項目1A”下討論的風險和不確定因素。本報告和以下內容中的“風險因素”:
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目錄表
許多此類因素超出了公司的控制或預測能力,而新冠肺炎疫情的影響可能會產生目前未知的風險,或放大與其中許多因素相關的風險。任何因素,或這些因素的組合,都可能對公司未來的經營結果和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。管理層告誡不要過度依賴前瞻性陳述,也不要根據前瞻性陳述或當前或以前的收益水平來預測未來的結果。每一份前瞻性陳述僅説明截至具體陳述日期,公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
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目錄表
部分 I
Item 1. 業務
一般信息
Dril-Quip,Inc.是特拉華州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽井和生產設備,這些設備主要適用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和地面採油樹、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、鑽井和採油隔水管系統、尾管懸掛器、井口連接器、分流裝置和安全閥。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國有石油和天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間根據要求提供技術諮詢幫助,以及客户擁有的Dril-Quip產品的返工和翻新服務。此外,Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買運行工具,用於安裝和檢索該公司的產品。
Dril-Quip主要通過其內部產品研發工作開發了其廣泛的海底設備、水面設備和海上鑽井設備系列。該公司相信,由於其現有產品的技術能力、可靠性、成本效益和運營時間節省,它已經獲得了相當大的市場份額和品牌知名度。
該公司的業務分為三個地理部分-西半球(包括北美和南美洲,總部設在得克薩斯州休斯頓)、東半球(包括歐洲和非洲,總部設在蘇格蘭阿伯丁)和亞太地區(包括環太平洋、東南亞、澳大利亞、印度和中東地區,總部設在新加坡)。這些部門中的每一個都銷售類似的產品和服務,該公司在其所有三個地區總部以及巴西的Macae都有製造設施。該公司的主要子公司是:設在阿伯丁的Dril-Quip(歐洲)有限公司,在阿塞拜疆、丹麥、挪威和荷蘭設有分公司;設在新加坡的Dril-Quip亞太私人有限公司;以及設在巴西馬凱的Dril-Quip do Brasil LTDA。其他運營子公司包括位於德克薩斯州休斯頓的TIW公司(TIW)和Hhoning,Inc.;DQ Holdings Pty。該公司包括位於澳大利亞珀斯的Dril-Quip Cross(加納)有限公司、位於加納塔科拉迪的Dril-Quip Cross(加納)有限公司、位於印度尼西亞雅加達的PT DQ油田服務印度尼西亞公司、位於埃及亞歷山大市的Dril-Quip埃及石油服務公司、位於沙特阿拉伯王國達曼的Dril-Quip沙特阿拉伯有限公司、位於天津的Dril-Quip油田服務(天津)有限公司、位於深圳和北京的分公司,中國;位於卡塔爾多哈的Dril-Quip卡塔爾有限責任公司;Dril-Quip TIW墨西哥S.de R.L.C.V.,位於墨西哥的Villahermosa;Dril-Quip委內瑞拉S.C.A.,位於委內瑞拉的阿納科,註冊分支機構位於厄瓜多爾。
Dril-Quip通過其在全球主要國際能源市場的辦事處和銷售代表銷售其產品。2021年,該公司約63.8%的收入來自海外銷售,而2020年和2019年的這一比例分別為66.7%和65.0%。
公司在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交報告後,在其網站上免費提供其Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告(Html和XBRL格式)、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。該公司的網址是www.dril-quip.com。公司網站或任何其他網站上的文件和信息不會以引用方式併入本10-K表格。美國證券交易委員會設有一個網站(www.sec.gov),其中包含該公司向美國證券交易委員會提交的報告。
該公司還在其網站(www.dril-quip.com/Government.html)上免費提供其:
任何股東如提出要求,均可向本公司索取任何此等文件的印刷本。涉及公司董事和高管的《公司商業行為和道德行為準則》的更改或豁免將在其網站上公佈。
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目錄表
概述和行業展望
該公司的運營繼續受到新冠肺炎疫情的影響,儘管與2020年相比程度有所減輕。2021年上半年,與2020年相比,普通民眾更容易獲得新冠肺炎疫苗,導致本年度的新感染率、住院率和死亡率較低。2021年末,甚至在新冠肺炎的變體出現之前,一些旨在緩解奧密克戎傳播的限制措施就開始在許多地區迴歸,尤其是在歐洲。大流行的影響以及大流行導致的行動和消費者行為的變化繼續影響我們的業務,並顯著減少了全球經濟活動和全球對石油和天然氣的需求,儘管本年度有所改善。由於物流瓶頸導致運輸成本增加,大流行的影響也出現在我們的供應鏈中。我們在2021年經歷了延遲的復甦,因為市場繼續動盪和具有挑戰性。供應和定價受到歐佩克+生產協議和北美地區運營商資本支出減少的影響。這一大流行病的影響程度,包括在全球廣泛部署疫苗後可能持續存在的經濟影響,以及石油需求對我們的業務和財務業績的波動,將取決於未來的事態發展,這些事態發展是不確定的,也無法預測。長期的經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、獲得流動性來源和整體財務狀況產生實質性的不利影響。
鑽井和生產設備及服務市場和本公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣行業的狀況,特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽井和生產運營上進行資本支出的意願。資本支出的水平一般取決於對未來石油和天然氣價格的普遍看法,這受到影響石油和天然氣供需的許多因素的影響,包括全球經濟活動、利率和資本成本、環境監管、税收政策以及歐佩克+和其他產油國制定和維持產量水平和價格的能力和/或意願。石油價格從2020年開始回升,到2021年繼續回升,因為全年石油市場依然令人鼓舞。布倫特原油價格今年年初的低點約為每桶50美元,10月份達到約86美元的高點。
儘管原油價格在2021年期間有所回升,但我們才剛剛開始看到我們客户的活動增加,因為相對於原油價格的整體復甦,海底市場的任何復甦通常都滯後於整體。2021年原油價格上漲,原因是新冠肺炎疫苗接種率的提高,大流行相關限制的放鬆,以及經濟的增長導致全球石油需求增長快於石油供應增長。新冠肺炎變體的激增可能會導致限制和中斷迴歸,就像我們在奧密克戎變體的案例中所看到的那樣。這可能導致需求減少和供應過剩,導致失衡,導致原油價格下跌。根據美國能源部能源信息管理局(EIA)發佈的2022年1月發佈的短期能源展望,2021年布倫特原油價格平均約為每桶70.86美元,預計2022年平均價格為每桶74.95美元,2023年為每桶67.50美元。
截至2021年12月31日的三年期間,布倫特原油每桶價格摘要如下:
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布倫特原油價格 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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高 |
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$ |
85.76 |
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$ |
70.25 |
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$ |
74.94 |
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低 |
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$ |
50.37 |
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$ |
9.12 |
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$ |
53.23 |
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平均值 |
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$ |
70.86 |
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|
$ |
41.96 |
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|
$ |
64.28 |
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收盤,12月31日, |
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$ |
77.24 |
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$ |
51.22 |
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$ |
67.77 |
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過去三年布倫特原油價格的波動繼續對大型綜合性、大型獨立和外國國家油氣公司的資本支出預算產生重大影響。該公司預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續承壓,特別是與近海活動相關的活動。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目,尋求重新談判合同條款,包括產品和服務的價格,或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。 資本支出還取決於勘探和生產石油和天然氣的成本、租約的可獲得性、到期日和價格、新石油和天然氣儲量的發現率、技術進步以及投資於陸上勘探和生產業務的替代機會。從歷史上看,石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平一直具有顯著的波動性。未來石油和天然氣價格的下跌可能會進一步對一些石油和天然氣公司在勘探、鑽井和生產業務上進行資本支出的意願產生不利影響,這可能對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。在其2022年1月的短期能源展望中,EIA報告稱,2021年美國原油平均日產量估計為1,120萬桶,預計2022年平均日產量為1,180萬桶。年內新冠肺炎疫情的影響導致鑽探和生產活動大幅減少,對公司截至2021年12月31日的年度業績產生了負面影響。我們看到全球市場有所改善,為應對新冠肺炎大流行和2021年油價回升部署了疫苗接種。未來大宗商品價格的任何惡化都可能導致有形或無形資產的重大減值費用,或以其他方式導致重大不利
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目錄表
對公司經營業績的影響。見“第1A項。風險因素-石油和天然氣行業支出的實質性或長期下降可能會顯著減少我們的收入和收入。
產品和服務
Dril-Quip的收入來自三個來源:產品、服務和租賃。產品收入來自鑽探和生產設備的銷售。當公司提供技術諮詢協助以及返工和翻新服務時,服務收入即為收入。租賃收入來自安裝和取回公司產品期間使用的租賃工具。2021年,公司66.1%的收入來自產品銷售,23.0%的收入來自服務,10.9%的收入來自租賃收入,而2020年產品、服務和租賃的收入分別為70.9%、20.7%和8.4%,2019年產品、服務和租賃的收入分別為73.1%、17.4%和9.5%。服務和租賃收入通常與產品銷售收入相關,因為產品銷售增加通常會導致在安裝和租賃運行工具期間對技術諮詢協助服務的需求增加。然而,現有的客户設備可以在某些情況下使用,這就產生了對服務的需求,而沒有相關的產品銷售。該公司擁有大量的國際業務,2021年約63.8%的收入來自海外銷售,2020年66.7%,2019年65.0%。該公司幾乎所有的國內收入都與美國墨西哥灣的業務有關。2021年,國內收入約佔公司總收入的36.2%,2020年為35.0%,2019年為39.0%。
產品合同通常與服務合同分開談判和銷售。此外,服務合同通常不包括在產品合同或相關銷售訂單中,也不會作為銷售公司產品的條件提供給客户。對產品和服務的需求一般基於石油和天然氣行業的世界經濟狀況,而不是基於這兩類合同之間的具體關係。該公司幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。採購訂單可根據客户的選擇進行更改或終止。在變更或終止的情況下,客户需要向公司支付因變更或終止而完成的工作和必要的其他費用。
一般來説,隨着成本的增加,公司試圖提高價格。然而,該公司產品和服務的實際定價受到許多因素的影響,包括全球油價、競爭性定價壓力、石油服務部門利用的產能水平、市場份額的維持、新產品的推出以及總體市場狀況。
產品
Dril-Quip設計、製造、製造、檢驗、組裝、測試和銷售海底設備、海底工具、地面設備和海上鑽井設備。該公司的產品主要用於海上鑽井平臺(如浮式鑽井平臺和自升式鑽井平臺)的石油和天然氣勘探和生產,以及海上平臺、張力腿平臺(TLP)、SPARs和繫泊船舶(如浮式生產、儲存和卸貨單殼繫泊船舶(FPSO))上的鑽井和油氣井生產。TLP是通過垂直系泊纜索連接到海底的浮式生產平臺。Spar是一種漂浮的圓柱形結構,直徑大約是其直徑的六七倍,並固定在適當的位置。該井下工具產品用於陸上和海上的石油和天然氣的鑽井和生產。
水下設備 - 海底設備用於世界各地海上油氣井的鑽探和生產。海底設備產品線包括海底井口系統、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、採油立管系統、海底採油樹、海底歧管和尾管懸掛器。
海底井口是承壓容器,有時被稱為“井口殼體”,由鍛鋼和機加工鋼製成。套管懸掛器也是鋼製的,落在井口殼體內,將套管(管)懸掛在井下。隨着鑽井深度的增加,依次安裝直徑較小的套管柱,每個套管柱由獨立的套管懸掛器懸掛。在浮式鑽井平臺(半潛式或鑽井船類型,或TLP和SPAR)進行鑽井時,使用水下井口系統。該公司的旗艦海底井口,稱為SS-15®海底井口系統,其額定內壓為15,000磅/平方英寸(Psi),並以各種配置提供給行業。該公司最新的井口產品SS-20 BigBore II-e海底井口系統旨在容納更高的壓力(20,000磅/平方英寸),並能夠通過增加套管懸掛器和相關安裝工具的承載和壓力能力來減少油井設計中的套管柱數量。
Mudline吊架系統用於自升式鑽井作業,在鑽井時支撐海底各種套管柱的重量。它們還提供了一種方法,用於在鑽井後在海底有序地斷開套管柱,並隨後重新連接以通過將其垂直地綁回到隨後安裝的平臺或通過安裝淺水海底採油樹來實現井的生產。
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目錄表
大直徑焊接專用連接器螺紋式或插入式)主要用於從浮動鑽井平臺、自升式鑽井平臺、固定平臺、TLP和SPAR鑽取的海上油井。專用連接器連接多個長度的導體或大直徑(16英寸或更大)的外殼。專用接頭提供了比連接多段管道的其他方法更快速的連接。接頭可以單獨銷售,也可以在焊接到公司或客户提供的管段後作為組件銷售。Dril-Quip的焊接專用連接器旨在防止交叉螺紋,並提供一種快速、方便的連接套管接頭的方法,具有與套管強度兼容的結構完整性。
採油隔水管系統通常是根據客户規格設計和製造的。生產立管提供從海底井口到漂浮在水面上的TLP、Spar或FPSO的垂直管道。
A 水下采油樹是由流量和壓力控制閥、井口接頭、控制設備和各種其他部件組成的總成,如壓力/温度傳感器、化學注入閥和流量管路連接系統。海底採油樹安裝在海底井口或泥線懸掛系統上,用於控制生產井中的石油和天然氣流動。海底採油樹可用作獨立的衞星井或安裝的多個井模板和組合佈置。這些類型通常通過一個由歧管和流水線組成的海底收集系統,將其輸送到位於平臺、TLP、Spar或FPSO上的中央控制點。使用海底採油樹已成為在難以觸及的深水(和超深水)地區或位於淺水的經濟邊緣油田生產油井的一種日益重要的方法。本公司是一家生產複雜雙孔採油樹的老牌製造商。此外,Dril-Quip還製造單孔水下完井系統。該系統消除了昂貴的多孔安裝和修井隔水管的需要,從而節省了成本和安裝時間。水平井水下采油完井系統具有多種完井配置可能性,並具有用於鑽頭、潛水泵、盤管管柱和Dril-Qup的細長套管懸掛器系統通過的大型垂直通道鑽進。同心單孔垂直井筒水下生產系統可容納多種完井配置,包括在油管頭和海底井口。Dril-Quip最新獲得專利的VXTe設計和技術通過消除對油管頭等特殊定位裝置的要求,使井口完井中的安裝變得更簡單。這些採油樹具有遠程出油管和控制連接, 利用遠程操作的幹預工具。該公司的海底採油樹通常是根據客户規格定製設計和製造的。
井下工具-井下工具主要由尾管懸掛器、生產封隔器、安全閥和專用井下工具組成。一個班輪懸掛器用於將套管懸掛並密封到井筒中先前安裝的套管柱中,並可提供將襯管捆綁回地面以供生產的手段。Dril-Quip提供傳統的和可擴展的最先進的襯管懸掛器系統,並已將其襯管懸掛器安裝在許多困難的油井應用中,例如高壓高温(HPHT)應用,從而提高了行業認知度和市場機會。
地面設備 - 地面設備主要用於海上生產平臺、TLP和SPAR的流量控制。該公司的地面設備產品線包括平臺井口、平臺採油樹和立管張緊器。Dril-Quip通過將其現有的海底井口和採油樹技術應用於地面井口和採油樹,促進了平臺井口和平臺採油樹的開發。
平臺井口是承壓鍛造和機械加工的金屬外殼,其中的套管懸掛器落在平臺甲板上並密封,以懸掛套管。該公司強調使用金屬對金屬密封井口系統,具有節省操作時間的特點,可用於高壓、高温和腐蝕性鑽井和生產應用。
在安裝井口後,一種平臺生產樹由閘閥、地面井口連接器、控制裝置、採油樹帽和相關設備組成,安裝在井口,以控制和調節石油或天然氣產量。平臺採油樹類似於海底採油樹,但使用不太複雜的設備和更多的人工,而不是 液壓驅動、閥門和連接件。平臺井口和平臺採油樹及相關設備按照客户規格設計和製造。
隔水管張緊器在浮動鑽井/採油船上使用,以在與浮動容器的移動無關的隔水管柱上提供連續且可靠的上升力。
鑽機設備 - 鑽井設備包括鑽井隔水管系統、井口連接器、轉向器、安全閥和水泥歧管。這個鑽井隔水管系統包括(I)一段隔水管和相關的隔水管連接件,它們彼此固定;(Ii)伸縮接頭,它將整個鑽井隔水管系統連接到鑽井平臺隔水管頂部的轉向器上,並提供一種補償鑽井平臺相對於海底的垂直運動的手段;以及(Iii)井口接頭其提供了將防噴器堆遠程連接到井口或從井口斷開的裝置。轉向器用於提供保護,防止淺層氣體井噴,並在鑽井作業期間將氣體從鑽井平臺轉移出去。一個安全閥用於在鑽臺處的鑽柱中提供快速、可靠的關閉,並防止沿鑽桿向上流動。TIW方鑽桿閥位於鑽柱最上面的部件方鑽桿下方的鑽柱中,設計為在壓力下關閉以取出方鑽桿。 在固井設備的固井作業中,水泥歧管用於控制水泥和其他流體的流動。
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井口接頭用於生產隔水管系統和鑽井隔水管系統。它們也用於安裝在深水應用中的TLP和SPAR。海上鑽井設備的主要市場是新鑽井平臺、鑽井平臺升級、TLP和SPAR。鑽井隔水管、井口連接器和轉向器通常是根據客户規格設計和製造的。
該公司的某些產品用於可能導致人身傷害、產品責任和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。見“第1A項。風險因素-我們的業務涉及許多可能不在保險範圍內的經營風險。如果發生保險不能完全覆蓋的事件,可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。“
服務
該公司為客户提供服務,包括技術諮詢協助以及客户自有產品的返工和翻新服務。這些服務由公司的全球辦事處提供,2021年約佔收入的23.0%,而2020年和2019年的這一比例分別為20.7%和17.4%。
技術諮詢援助。Dril-Quip通常不為客户安裝產品,但如果客户要求,它會在安裝其產品的過程中向客户提供技術諮詢幫助。客户沒有義務使用這些服務,並且可以使用自己的人員或第三方來執行這些服務。本公司提供的技術諮詢協助服務與本公司的產品分開協商和銷售。這些服務不是銷售該公司產品的先決條件,因為該公司的產品在獨立的基礎上具有完整的功能。公司的技術人員為公司產品的現場安裝提供協助,公司設在德克薩斯州休斯頓、墨西哥維拉赫莫薩、厄瓜多爾舒舒芬迪、巴西馬凱、蘇格蘭阿伯丁、挪威斯塔萬格、丹麥埃斯布耶格、埃及亞歷山大市、加納塔科拉迪、深圳、中國、卡塔爾多哈、新加坡和澳大利亞珀斯的工廠24小時待命。
整修。該公司在得克薩斯州休斯頓、巴西馬凱、蘇格蘭阿伯丁、挪威斯塔萬格、丹麥埃斯布耶格、阿塞拜疆巴庫、埃及亞歷山大、加納塔科拉迪、天津、中國、卡塔爾多哈、新加坡和澳大利亞珀斯的工廠為客户擁有的產品提供翻新服務。該公司通常不對競爭對手的產品進行服務、維修或重新調整。
租賃
該公司租賃運行和安裝工具,用於安裝其產品。這些工具是安裝和檢索客户購買的公司產品所必需的。租賃或購買行走工具不是銷售公司產品的條件,而是與公司提供的產品銷售和其他服務分開簽訂的合同。Dril-Quip在得克薩斯州休斯頓、墨西哥維拉赫莫薩、厄瓜多爾舒舒芬迪、巴西馬凱、蘇格蘭阿伯丁、挪威斯塔萬格、丹麥埃斯布耶格、深圳、中國、新加坡和澳大利亞珀斯的辦事處都有跑步工具。這些租金來自該公司的全球地點,約佔2021年收入的10.9%,而2020年和2019年的這一比例分別為8.4%和9.5%。
2021年4月30日,由於新冠肺炎疫情導致活動減少,AFGlobal Corporation提供了為期90天的書面通知,終止公司與AFGlobal之間關於本公司在休斯頓埃爾德里奇園區的鍛造設施和設備的租賃協議。根據租賃協議的最初5年期限,本公司已將該初始期限的預期租賃收入總額直接計入相等的每月租賃收入。由於租賃終止,該公司約有230萬美元的未開單收入在2021年第二季度支出。本公司擁有眾多其他鍛造供應商,預計不會因租賃終止而導致鍛造供應中斷。
製造業
Dril-Quip在德克薩斯州的休斯頓、蘇格蘭的阿伯丁、新加坡和巴西的馬凱設有製造工廠。請參閲“項目2.屬性-製造設施”。Dril-Quip通過實施先進的產品質量計劃(APQP)方法以及通過使用質量控制專家來保持其產品質量的高標準。
該公司在休斯頓、阿伯丁、新加坡和馬凱的製造工廠都通過了國際標準化組織14001、職業健康安全標準18001和國際標準化組織9001認證。休斯頓、阿伯丁、新加坡和Macae工廠也獲得了適用的美國石油協會(API)產品規格的許可,並符合API Q1、9這是版本和API Q2兼容。Dril-Quip致力於通過使用精密測量設備,如MRP量具、Faro ARM、座標測量機和APQP的應用,來保持其高標準的產品質量。APQP需要並行工程原則,以便在產品開發過程的早期識別和解決潛在的質量問題。該公司有能力在全球生產其產品,並繼續在關鍵市場擁有本地化能力。該公司的主要原材料是鍛鋼產品,這些產品是從全球和國內合格的鍛造供應商那裏採購的。
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Dril-Quip的製造設施使用最先進的計算機數控(CNC)機牀和設備,這有助於公司的產品質量和及時交貨。該公司還開發了具有成本效益的內部機牀改造和翻新能力,生產具有定製功能的機器升級,以增強其專業產品的經濟製造。這一戰略為這些機器的維修和維護提供了內部專業知識的額外優勢。
顧客
該公司的主要客户是大型綜合性、大型獨立和外國國有石油天然氣公司。鑽井承包商以及工程和建築公司也是該公司客户羣的一部分。該公司的客户通常是石油和天然氣公司,這些公司都是知名的勘探和生產參與者。
本公司不依賴於任何一個客户或客户羣。2021年,該公司最大的15個客户約佔總收入的59%,雪佛龍及其附屬公司約佔總收入的12%。2020年,該公司最大的15個客户約佔總收入的60%,雪佛龍及其附屬公司約佔總收入的11%。2019年,該公司前15名客户約佔總收入的52%,BP及其關聯公司約佔總收入的10%。2021年、2020年或2019年,沒有其他客户的收入佔總收入的10%以上。任何一家客户在某一年所需的公司產品的數量和種類取決於該客户用於勘探和生產的資本支出預算的數額,以及主要項目的競爭性投標結果。因此,在一個會計年度中佔收入很大一部分的客户可能在隨後幾年的收入中只佔很小的一部分。雖然公司不依賴任何一個客户或客户集團,但失去一個或多個重要客户至少在短期內可能對公司的經營業績產生不利影響。
積壓
積壓包括Dril-Quip產品的確定客户訂單,已收到採購訂單、已簽署的合同或中標書,存在令人滿意的信貸或融資安排,並已安排交貨。從歷史上看,該公司在特定時期的收入與其在特定時間點所述的積壓沒有直接關係。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的產品積壓金額分別約為2.101億美元和1.957億美元。2021年底的積壓比2020年底增加了約1,450萬美元,增幅為7.4%。由於新冠肺炎疫情,公司的積壓餘額最初受到負面影響,導致全球經濟環境低迷,導致油價疲軟。2021年下半年,隨着疫苗接種的部署帶來了積極的市場趨勢,我們看到全球市場的改善,我們的產品預訂量在2021年第四季度有所增加。此外,我們在這一年中有大約1160萬美元的取消。
該公司預計在2022年12月31日之前填補大約70%至80%的2021年12月31日的積壓產品。截至2021年12月31日的剩餘積壓項目包括正在根據客户規格設計和製造的較長期項目,這些項目需要更長的交付期。
見“第1A項。風險因素-我們的積壓訂單可能會受到意想不到的調整和取消的影響,因此,這是我們未來收入和收益的不確定指標。
市場營銷和銷售
Dril-Quip直接通過其在國內和國際多個地點的銷售人員在世界各地營銷其產品和服務。此外,在某些國外市場,該公司利用獨立的銷售代理或代表來加強其營銷和銷售努力。
Dril-Quip在特立尼達、印度尼西亞、馬來西亞、科威特、越南、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國設有銷售代理或代表的一些地點。雖然他們無權在合同上約束公司,但這些代表在各自的領土上銷售公司的產品,以換取銷售佣金。該公司在針對其客户羣的貿易和技術出版物上宣傳其產品和服務。該公司還參加行業會議和貿易展,以提高行業對其產品的認識。
該公司的客户通常以採購訂單的形式訂購產品。除了那些被認為是長期項目的訂單外,訂單通常在收到後12個月內完成,這取決於產品的類型以及是否已售出庫存或需要進行一些定製。該公司某些更大、更復雜產品的合同可能需要一年或更長時間才能完成,例如海底採油樹、鑽井隔水管以及TLP和SPA的設備。
影響客户決定購買公司產品的主要因素是產品的質量、可靠性和信譽、價格、技術、服務和及時交貨。對於大型鑽井和生產系統訂單,項目管理團隊與公司的工程、製造和服務組織以及分包商和供應商協調客户需求。
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該公司的部分業務包括根據競爭性投標為重大項目設計、製造和銷售設備,以及在設備安裝期間提供技術諮詢協助。這類項目的數量在任何一年都可能波動。該公司在此類項目上的盈利能力嚴重依賴於準確和具有成本效益的投標,並根據投標規格有效執行。各種因素,包括原材料的可獲得性、客户要求的變化和政府法規,都可能對公司在個別項目上的表現產生不利影響,並可能對項目的盈利能力產生重大不利影響。
產品開發與工程
隨着勘探和鑽探擴展到更惡劣的環境,石油和天然氣行業的技術需求繼續增加。在這些環境中遇到的條件包括水深超過10,000英尺,油井壓力超過15,000磅/平方英寸,油井流動温度超過350華氏度,以及石油、天然氣和水的混合流動,這也可能是高度腐蝕性和影響材料性能的。
自1981年成立以來,Dril-Quip一直積極從事持續的研究和開發工作,以產生新產品和改進現有產品。在開發新產品時,公司通常尋求為特定應用設計最先進的技術版本,以建立其在該產品中的聲譽和資格。此後,該公司利用其在技術更先進的產品方面的專業知識,為要求較低的應用生產成本較低和複雜的產品版本。該公司還將重點放在降低客户的總體成本上,這不僅包括初始資本成本,還包括與其產品相關的運營、安裝和維護成本,以幫助減少客户的碳足跡。
在20世紀80年代,該公司推出了其第一個產品--專用連接器,以及泥線懸掛系統、模板系統和海底井口。在20世紀90年代,該公司推出了一系列新產品,包括導流器、井口連接器、單井眼海底採油樹、改進的高性能雙孔海底採油樹、海底和平臺閥門、平臺井口、平臺採油樹、海底採油樹修井立管系統、鑽井立管系統以及TLP和Spar採油立管系統。自2000年以來,Dril-Quip推出了多種新產品,包括班輪懸掛器、海底 Dril-Qup的海底井口系統包括管滙、立管張緊器和增強型海底井口連接器,以及Dril-Quip行業領先的海底井口系統。最近的產品開發工作集中於Dril-Quip海底採油樹產品組合的發展和增強,以符合預計的市場需求,能夠滿足更廣泛的客户應用,並通過技術優勢為客户提供整體項目成本節約。
從歷史上看,Dril-Quip的產品開發工作主要是在其位於德克薩斯州休斯頓的工廠進行的;然而,此類活動在新加坡和巴西等其他地區逐漸增加。除了產品開發人員的工作外,公司的應用工程人員還為客户提供與其產品的設計和銷售相關的技術服務。該公司開發新產品和保持技術優勢的能力對其未來的成功非常重要。見“第1A項。風險因素-如果我們不開發新產品,並確保和保留與我們產品相關的專利,我們的業務可能會受到不利影響。
該公司認為,其業務的成功更多地取決於員工的技術能力、創造力和營銷能力,而不是任何個別專利、商標或版權。儘管如此,作為其正在進行的產品開發和製造活動的一部分,Dril-Quip的政策一直是在適當的時候為與新產品和產品改進有關的發明申請專利。員工開發的產品的所有專利權都轉讓給了公司,公司幾乎所有的產品都有專利涵蓋的部件。
2021年,Dril-Quip憑藉其獾專用外殼連接器獲得了離岸技術會議的Spotlight on New Technology獎。該連接器具有免提防旋轉裝置,可自動接合並實現遠程補粧操作,從而將鑽井人員從紅色區域移走。通過降低運營成本和提供卓越的疲勞和金屬密封性能,它與Dril-Quip的e系列產品系列保持一致,並加入了這些產品系列,這些產品系列也因技術創新和客户利益而得到認可。
2021年期間,Dril-Quip繼續實現新的產品里程碑,交付了DXE液壓連接器,並在挪威北海地區安裝了海底井口系統,採用的是屢獲殊榮的DXE型材。這增加了E系列技術的現場歷史,該技術始於2020年Dril-Quip的第一個水平海底採油樹(HXT)的安裝。Dril-Quip還繼續在海底井口系統和海底產品系統產品線內進行研究和開發。Dril-Quip完成了高壓亞泥線輔助懸掛器系統的開發,並將其與SS-20 BB-IIe海底井口系統一起交付,該系統可適應更高的壓力,並在套管井方案中提供更大的靈活性。此外,Dril-Quip通過獲得其首個15,000磅/平方英寸水平海底採油樹(HXT)完井系統來擴大其產品組合。
在2020年間,海底生產系統產品線內的研究和開發工作產生了垂直海底採油樹(VXTe)產品的離岸技術大會聚焦新技術獎。Dril-Quip開發該系統是為了與Dril-Quip市場領先的井口技術直接對接。VXTe使用自對準心軸被動地
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將水下采油樹與油管懸掛器對齊,而不考慮油管懸掛器在井口的方向。Dril-Quip的VXTe系統為石油公司提供了一個減少碳足跡的機會,與目前的活動相比,它減少了海底完井所需的設備數量和時間。此外,Dril-Quip在墨西哥灣成功安裝了Dril-Quip的第一個水平海底採油樹(HXT)完井系統,這是一個重要的產品里程碑。HXT還集成了一臺DXe這使得Dril-Quip的兩款最新產品奠定了現場歷史。為聯合王國大陸架和黑海的油田開發項目提供了更多的海底樹木;這兩個項目都包括與該區域有關的淺水應用的新型保護結構。Dril-Quip還為墨西哥灣內的一家大型石油公司設計、測試並提供了設備,該設備與一個項目有關,該項目創造了套管柱深度的新紀錄,為運營商節省了成本和時間。Dril-Quip繼續支持墨西哥灣項目的多口油井回升。
Dril-Quip在開發技術先進的產品方面的持續努力使Dril-Quip能夠為最惡劣的環境提供產品。一家大型石油公司在2021年底安裝了用於高壓、高温應用的最新海底井口系統,進一步鞏固了Dril-Quip在海底市場的地位。巴西的一家大型石油公司也在2021年底授予了同一系統的合同。
Dril-Quip在美國擁有眾多註冊商標,包括Dril-Quip®、Quik-Thread®、Quik-stab®、多線程®、MS-15®、SS-15®、SS-10®、SU-90®、DX®和TIW®。該公司已在註冊被視為重要的國家/地區註冊了其商標。
儘管總的來説,該公司的專利和商標對其許多產品的製造和營銷具有相當重要的意義,但該公司並不認為任何一項專利或商標或一組專利或商標對其整體業務具有重要意義,但Dril-Quip®商標除外。該公司還依賴商業祕密保護其機密和專有信息。該公司經常與其員工和供應商簽訂保密協議。然而,不能保證其他人不會獨立獲得類似信息或以其他方式獲取公司的商業祕密。
競爭
Dril-Quip面臨着來自其他勘探和生產設備製造商和供應商的激烈競爭。它的幾個主要競爭對手是多元化的跨國公司,它們的運營員工和資本資源都比本公司多得多,而且在許多情況下,它們從事製造業務的時間比本公司長得多。該公司主要與貝克休斯、斯倫貝謝有限公司、TechnipFMC plc和Aker Solutions的石油生產設備部門競爭。
由於其產品的相對規模和多樣性,該公司的幾個競爭對手有能力為鑽井和生產應用提供“交鑰匙”服務,這使他們能夠使用自己的產品,而不是 Dril-Quip的產品。見“第1A項。風險因素--我們可能無法成功地與其他鑽探和生產設備製造商競爭。該公司還在各種產品上與其他一些公司進行較小程度的競爭。石油鑽採設備市場的主要競爭因素是產品的質量、可靠性和信譽、價格、技術、服務和及時交貨。
人才與人力資本管理
我們相信,建立一支多元化、包容性、參與性和賦權的員工隊伍,將使我們能夠在我們開展業務的所有國家/地區,以健康和安全、環境、道德行為、質量和良好的企業公民為重點來管理我們的業務。我們的員工是實現我們願景的關鍵,培育透明、協作和以發展為重點的文化推動與我們的業務戰略保持一致,以實現可持續的長期股東價值。我們的目標是吸引和留住具有執行我們業務戰略所需的能力和動力的合適人才。我們的全球人力資本戰略推動了人力資本管理的一致方法,並提供了促進員工發展的工具。績效管理和領導力繼任是我們人員發展過程中的關鍵部分,有助於識別和培養未來的領導力人才。每年,我們的董事會都會使用我們對勞動力人口統計、多樣性和包容性以及招聘和流失率的人力資本分析,對領導層繼任過程進行監督。跟蹤這些指標,並在組織的級聯級別測量進度。
在新冠肺炎疫情帶來的前所未有的形勢下,該公司採取措施增加與員工的敬業度,並使用多種方法通過脈搏調查和員工援助計劃來衡量和增加敬業度。儘管新冠肺炎給我們的工作環境帶來了變化和新的挑戰,但我們獲得了與新技術平臺合作的寶貴經驗,並更多地瞭解了遠程工作的可能性。作為這一經驗的結果,我們在許多地點採用了混合工作環境,以吸引和留住公司的人才。
核心價值觀與文化
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培育和維護強大、健康的文化是一個關鍵的戰略重點。我們的核心價值觀反映了我們是誰,以及我們的員工與其他人、我們的客户、供應商和股東互動的方式。我們始終相信做正確的事。道德和誠信是我們品牌的基礎,也是我們所做一切的指導原則。安全和環保是我們的首要任務。我們的協作文化有助於與客户合作,以我們的創新技術和服務提供最佳的解決方案。我們透明的文化促進了公開的溝通和反饋,並有助於建立信任。
員工
由於全球範圍內的裁員和自然減員,截至2021年12月31日,公司員工總數為1,342人,比2020年12月31日減少5.8%。在這1342名員工中,有658名位於美國。基本上,公司的所有員工都不受集體談判協議的保護,公司認為其員工關係良好。截至2021財年末,該公司全球員工中87.1%為男性,12.9%為女性。在美國,我們勞動力的種族是45.0%的白人,35.4%的西班牙裔,10.3%的亞洲人,8.5%的黑人和0.8%的其他人。作為一家制造業組織,我們的員工隊伍中有很高比例的角色主要由男性工人擔任,如焊工、機械師、車間和離岸技術員。
該公司的運營在一定程度上取決於其吸引高素質員工的能力。我們為員工提供具有競爭力的工資,並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。雖然公司認為其工資和薪金比率具有競爭力,並且與其勞動力的關係良好,但競爭僱主支付的工資和薪金大幅增加可能導致公司勞動力減少,公司支付的工資和薪金比率上升,或兩者兼而有之。如果上述任何一種情況發生,短期內,本公司從在建工程中實現的利潤將減少,長期而言,本公司的生產能力和盈利能力可能會減少,本公司的增長潛力可能會受到損害。見“第1A項。風險因素--失去我們的關鍵管理層或其他人員可能會對我們的業務造成不利影響。
多樣性和包容性
我們的文化以我們的核心價值觀為基礎,包括我們對包容性和多樣性的承諾。我們已經制定了我們的多樣性、公平和包容性框架,以進一步強調我們的願景、價值觀和戰略目標,以支持我們的人才戰略和理想的文化結盟。我們工作場所的多樣性拓寬了我們的思維,刺激了創新。一個更加多樣化的工作場所會影響我們的行為和行為,並打開我們的思維,讓我們變得更有創造力和協作性。該公司實施了幾項措施,重點是確保在多樣性方面取得進展的問責制。該公司與非營利組織和社區組織合作,支持和發展多樣化的人才渠道。該公司對多元化招聘的承諾包括與許多大學、非營利組織和社區組織合作,支持和發展多元化的人才渠道。在員工隊伍規劃預測中,公司的業務部門正在制定計劃和目標,以在所有領導力和技能領域招聘不同的人才。該公司還在多元化招聘戰略方面培訓其招聘員工,並與開發和提供多樣化人才渠道的外部組織合作。
作為多元化和包容性努力的一部分,我們推出了“午餐N學習”系列,以支持婦女同齡人網絡,重點是促進職業發展機會。我們致力於支持社區進一步提高員工敬業度,志願者工作獲得了壓倒性的反響。我們的全球員工聚集在一起,在自然災害救援工作期間為支持當地的幾項慈善活動做出了貢獻。我們將通過關於多樣性、公平和包容性的正式培訓來進一步推動一致性,以減少我們招聘和其他僱傭實踐中的無意識偏見,並在我們的員工、經理和高管中建立我們的多元化擁護者網絡。
員工發展
員工的發展、吸引和留住是公司成功的關鍵因素。為了支持我們所有員工的晉升,我們提供鼓勵從內部晉升的培訓和發展計劃。我們利用正式和非正式計劃來確定、培養和留住公司和運營單位層面的頂尖人才。各種實習計劃和非正式指導表明了公司對加快我們未來領導者的持續承諾和倡議。高管團隊還投入大量時間來評估我們領導團隊的人才,重點是通過高管培訓和指導來解決領導力差距。為了幫助確定我們是否實現了為員工提供豐富體驗的目標,我們衡量了組織文化和參與度,這有助於我們建立對未來成功至關重要的能力。我們定期聘請獨立的第三方進行文化和員工敬業度調查。這些措施包括企業文化評估,以及對員工敬業度和員工幸福感的實時反饋,重點是身體、情緒、社交和財務健康。
競爭性薪酬
Dril-Quip的薪酬計劃旨在使員工的薪酬與公司的業績保持一致,並提供適當的激勵措施,以吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。我們薪酬計劃的結構平衡了短期和長期業績的激勵收入。具體地説,就是:
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我們提供具有競爭力的員工工資,並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。
我們聘請全國公認的外部薪酬和福利諮詢公司獨立評估我們的高管薪酬和福利計劃的有效性,並提供與行業同行的基準。
通過將可變現薪酬與股票業績掛鈎,我們將高管的長期股權薪酬與股東利益掛鈎。
*年度加薪和激勵性薪酬基於業績,在招聘時傳達給員工,並通過我們的人才管理流程記錄下來,作為我們年度考核程序的一部分,以及內部調動和/或晉升。
員工福利
我們已經證明瞭通過提供有競爭力的工資和工資來投資我們的勞動力的歷史。為了培養更強的所有權意識,並使員工和股東的利益保持一致,我們在廣泛的股票激勵計劃下向符合條件的員工提供限制性股票單位。此外,我們還為全球所有符合條件的員工提供全面的、與當地相關的創新福利。在美國,這些好處包括:
*為每週平均工作20小時或以上的員工提供全面的醫療保險
A公司支付團體牙科和視力護理費用
*公司發起了一項涵蓋家庭僱員的固定繳款(現金餘額)401(K)計劃。由於為應對新冠肺炎而採取的成本控制措施,該公司從2020年7月1日起暫停了美國員工的僱主匹配,預計市場狀況恢復後將恢復匹配
*向所有全職員工提供短期和長期傷殘福利,以增加收入保障
醫療儲蓄賬户(HSA)和靈活支出賬户(FSA)
該公司支付了人壽保險和意外死亡及肢解撫卹金
針對個人或工作生活方面的擔憂或情緒問題的員工援助計劃。無限制訪問
通過電話和在線工具尋求幫助解決短期問題的顧問
*父母假提供給所有新父母,用於出生、收養或寄養安置。
健康、安全和環境
我們的員工是我們最大的資產,也是我們在健康、安全和環境(HSE)領域取得成功的關鍵驅動力。我們的HSE政策包括承諾提供安全和健康的工作條件,以防止工傷和健康不良,並適合組織的目的、規模和背景。我們建立了零目標計劃,要求每個員工將自己和周圍的人保持在最高水平的安全、意識和自律。零目標倡導以確保我們自己、我們的同事和我們的家人安全的方式來開展每一項活動。我們的願景是創造一個環境,讓每個員工都將HSE作為核心價值觀,並致力於實現目標零。作為我們HSE政策的一部分,我們的目標是識別和補救任何對員工構成HSE風險的工作做法。該公司致力於在我們運營的國家創造一個可持續的環境,並在健康、安全和環境方面實施過程改進。我們評估我們的流程,以確保我們的保護計劃和工作實踐將這些風險降至最低。此外,我們定期評估我們的HSE目標,以確保它們與我們的HSE目標保持一致,並每年制定專注於降低風險的戰略,使我們更接近零事故。這是目標零的基礎,因為它表明了對識別和控制風險的承諾。
在2020年間,我們的經驗和對工作場所安全的持續關注使我們能夠保持業務連續性,而不會犧牲我們在新冠肺炎疫情期間確保同事和工作場所訪客安全的承諾。
員工流失率
我們在地區和全球範圍內持續監測員工流失率,因為我們的成功有賴於留住我們訓練有素的製造和運營人員。我們相信,具有競爭力的薪酬與職業成長和發展機會的結合有助於增加員工的任期,減少自願離職。2021年12月,勞動力自願流動率(滾動12個月自然減員率)為7.8%。我們員工的平均年限約為10年,其中約37%的員工在我們的公司工作了10年以上。
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員工招聘
公司努力從不同的來源吸引最優秀的人才,以滿足我們目前和未來的業務需求。我們與貿易學校、世界一流大學、專業協會和行業團體建立了關係,積極吸引人才。公司擁有強大的員工價值主張,利用我們獨特的文化、協作的工作環境、共同的使命感、做正確事情的願望和創業精神來吸引人才到我們公司來。
政府規章
公司運營的許多方面都受到政治發展的影響,並受到國內外政府法規的制約,包括與油田運營、從我們的製造或其他設施向環境排放材料、我們運營的健康和工人安全方面或其他與人類健康和環境保護有關的法規。此外,本公司依賴於石油和天然氣行業對其產品和服務的需求,因此受到税收、價格控制和其他與石油和天然氣行業相關的法律和法規(包括專門針對陸上和海上運營的法律和法規)變化的影響。由於經濟或其他政策原因而限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探的新法律法規或現有法律法規的變化,可能會限制對公司產品的需求,從而對公司的運營產生不利影響。見“第1A項。風險因素-我們的運營和我們客户的運營受到各種政府法律法規的約束,這些法規可能會增加我們的成本,限制對我們產品和服務的需求,或者限制我們的運營。
近年來,人們越來越關注環境保護問題。美國國會已經提出了監管温室氣體排放的立法,但尚未頒佈。關於這些氣體的影響和可能的監管手段,國內和國際上都進行了廣泛的政策辯論。此外,國際社會已經並將繼續努力通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書,例如一年一度的聯合國氣候變化會議。2015年11月,聯合國氣候變化會議(COP21)在巴黎舉行,目標是達成一項具有法律約束力的普遍氣候協議,目的是將全球變暖控制在2攝氏度以下,所有國家,無論大小。美國於2016年4月22日簽署了《巴黎協定》,該協定要求各國每五年審查一次設定温室氣體減排目標的國家自主貢獻,並將其作為一項進步。雖然特朗普政府在2020年11月4日讓美國退出了《巴黎協定》,但拜登政府於2021年2月在《巴黎協定》中正式重新加入美國。2021年4月,拜登政府宣佈了一個新目標,即到2030年,整個經濟體的温室氣體排放量比2005年減少50%至52%。2021年11月,美國和其他國家簽署了《格拉斯哥氣候協定》,其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施,包括但不限於逐步取消化石燃料補貼,到2030年減少30%的甲烷排放,以及合作推進清潔能源的發展。隨着美國重新承諾遵守《巴黎協定》, 可能會發布行政命令,也可能會通過聯邦立法或監管舉措來實現協議的目標。
環境保護署(EPA)已努力收集有關温室氣體排放及其影響的信息。在環保局發現某些温室氣體對人類健康構成威脅後,環保局擴大了與這些排放有關的法規,並通過了強制許可和報告義務的規則。許可和報告要求的結果可能導致環境保護局對這些温室氣體進行進一步監管。此外,特定的設計和操作標準適用於美國外大陸架船隻、鑽井平臺、平臺、車輛、結構和設備。
美國安全與環境執法局(BSEE)對海上生產現場的油井控制和其他設備的設計和操作進行了監管,以及其他要求。BSEE對海底鑽井生產設備採取了更嚴格的要求。2016年4月,BSEE發佈了最終的防噴器系統和井控規則,其中側重於防噴器要求,包括油井設計、井控、套管、固井、實時監測和海底遏制等方面的改革。BSEE還於2016年9月敲定了一項關於外大陸架石油和天然氣作業安全生產系統的規則。然而,在2017年12月,BSEE發佈了一項擬議的規則,該規則將修改2016年9月規則中的一些要求。實施這些修訂的最終規則於2018年9月發佈。隨後,2019年5月2日,BSEE發佈了2019年井控規則,即修訂後的管理外大陸架(OCS)活動的井控和防噴器規則。新規定修訂了當時影響近海石油和天然氣鑽探、完井、修井和退役活動的現有法規。具體地説,2019年油井控制規則涉及海上作業的六個領域:油井設計、油井控制、套管、固井、實時監測和海底圍堵。此次修訂旨在確保安全和環境保護,同時糾正2016年規則中的錯誤,減少不必要的監管負擔。此外,在某些地區的鑽探遭到了環保組織的反對,在某些地區也受到了限制。例如,在2016年12月, 奧巴馬政府禁止在北冰洋和大西洋的部分海域進行近海鑽探。儘管特朗普政府在2018年1月宣佈了一項向近海鑽探開放美國大部分沿海水域的提議,但幾個沿海州已經採取措施禁止近海鑽探。例如,加利福尼亞州於2018年9月通過法律,禁止在州水域建設新的石油鑽探相關基礎設施。同樣,在2018年11月,佛羅裏達州的選民批准了一項
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州憲法修正案,禁止在近海州立水域進行石油和天然氣鑽探。此外,2018年12月,環保組織對國家海洋漁業局發佈的附帶騷擾授權提出質疑,該授權允許公司為大西洋海岸的石油和天然氣勘探進行氣槍地震調查。沿海九個州的總檢察長也試圖以原告的身份進行幹預。
2021年1月,內政部長髮布命令,禁止工作人員在沒有高級政治任命人員簽字的情況下製作任何新的化石燃料租約或許可證,總裁·拜登宣佈暫停在聯邦土地和近海水域新的石油和天然氣租賃,直到完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮,包括考慮是否調整與從公共土地和近海水域開採石油和天然氣資源相關的特許權使用費或採取其他適當行動來考慮相應的氣候成本。路易斯安那州西區的一家聯邦法院就這一暫停發佈了初步禁令。根據該命令,內政部於2021年11月發佈了一份報告,確定了可能對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法進行的改革。總裁的命令還將氣候變化確立為主要外交政策和國家安全考慮因素,確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是至關重要的優先事項,確認拜登政府希望讓美國成為應對氣候變化的領導者,總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策,取消化石燃料補貼等措施。
其他各方也在提起訴訟,要求停止或限制近海鑽探。例如,2022年1月27日,美國哥倫比亞特區地方法院裁定,海洋能源管理局未能計算外國石油消費的潛在排放量,違反了該機構根據國家環境政策法案批准墨西哥灣石油和天然氣租賃的規定。如果該機構被迫重新評估墨西哥灣鑽井計劃對環境的影響,這一決定可能會擾亂或推遲鑽井作業。
2018年3月,美國總裁發佈公告,對某些鋼鐵產品的進口徵收25%的全球關税,自2018年3月23日起生效。總裁隨後提議對從中國進口的價值約500億美元的商品加徵25%的關税,中國政府的迴應是對價值500億美元的美國商品加徵25%的關税。美國最初的關税於2018年7月6日實施,涵蓋價值340億美元的中國商品,另外160億美元的商品從2018年8月23日開始面臨關税。
2018年9月,總裁指示美國貿易代表對從中國額外進口的價值約2000億美元的商品徵收額外關税。這些關税於2018年9月24日生效,最初設定為10%的水平,直到年底,屆時關税將提高到25%。然而,2018年12月19日,美國貿易代表將額外關税税率提高到25%的日期推遲到2019年3月2日。2019年5月9日,美國貿易代表辦公室宣佈,美國將對價值約2000億美元的中國進口商品的關税水平從10%提高到25%。總裁還命令美國貿易代表辦公室開始提高几乎所有剩餘的中國進口商品的關税,這些商品價值約3,000億美元。2019年8月13日和2019年8月23日,美國貿易代表辦公室宣佈對價值約3000億美元的中國進口商品徵收15%的額外關税,自2019年9月1日起生效(對於某些商品,或於2019年12月15日生效)。在與中國達成第一階段貿易協議後,美國貿易代表辦公室暫停對價值約1600億美元的中國進口商品徵收15%的額外關税,並將價值1200億美元的中國進口商品的適用關税從15%降至7.5%。與中國的第二階段貿易協議談判在全球新冠肺炎大流行爆發之前就已開始,如果繼續談判,可能導致上文所述關税税率的進一步變化。
總裁·拜登表示,在新政府評估美國目前的姿態期間,這些關税可能會繼續存在,包括審查與中國的第一階段貿易協議。美國或針對美國徵收任何額外關税或啟動貿易限制,都可能導致我們的原材料成本增加或影響我們產品的市場。然而,鑑於美國和其他國家這些貿易行動的範圍和持續時間的不確定性,它們對我們的業務和運營的最終影響仍然不確定。
2018年11月,美國、墨西哥和加拿大簽署了北美自由貿易協定(NAFTA)後續協定--美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)。三國都批准了新協議,7月1日,2020,USMCA生效。
如果新法律或其他政府行動禁止或限制鑽探,或施加額外的環境保護要求,導致石油和天然氣行業,特別是鑽探行業的成本增加,本公司的業務可能會受到不利影響。同樣,對進行地震勘探所需授權的限制可能會影響我們客户識別石油和天然氣儲量的能力,從而減少對我們產品的需求。本公司無法確定其未來業務和收益可能在多大程度上受到新法規、新法規或現有法規變化的影響。遵守任何新的法律、法規或其他法律舉措可能會導致重大成本,包括增加資本支出和運營成本,並可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。見“第1A項。風險
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目錄表
因素-我們的業務和我們客户的業務受到環境法律法規的約束,這些法規可能會增加我們的成本,限制對我們產品和服務的需求,或者限制我們的運營。
我們的運營還受到與工作場所安全和工人健康相關的法律和法規的管理,如《職業安全和健康法》及其頒佈的法規。
根據公司迄今的經驗,公司目前預計不會因未來遵守現有的環境、健康和安全法律而對其業務或綜合財務狀況產生任何重大不利影響。然而,未來的事件,如現有法律法規或其解釋的變化,監管機構或監管機構更有力的執法政策,或對現有法律法規更嚴格或不同的解釋,可能需要公司額外支出,這可能是實質性的。
註冊人的行政人員
根據規則S-K第401(B)項的指示3和表格10-K的一般指示G(3),本表格10-K的第I部分包括下列信息:
下表列出了公司高管的姓名、年齡(截至2022年2月20日)和職位:
名字 |
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年齡 |
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職位 |
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傑弗裏·J·伯德 |
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55 |
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董事首席執行官總裁 |
詹姆斯·C·韋伯斯特 |
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52 |
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總裁副總參贊兼祕書長 |
凱爾·F·麥克盧爾 |
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46 |
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總裁副總兼首席財務官 |
傑弗裏·J·伯德是董事首席執行官總裁。2017年3月加入本公司,任副總裁兼首席財務官。2019年2月至2020年5月,任高級副總裁-生產運營兼首席財務官,2020年5月晉升為總裁兼首席運營官。2022年1月,他被提升為董事首席執行官兼首席執行官總裁。2014年12月至2017年2月,他在為石油和天然氣行業提供工程管材服務的弗蘭克國際公司擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。在加入Frank‘s International之前,Bird先生從2010年9月起擔任德克薩斯州休斯敦的化學品、纖維和塑料供應商Ascend Performance Material的財務副總裁兼首席財務官。在加入Ascend之前,Bird先生擔任過各種會計和財務職務,主要是在工業製造部門,包括擔任Danaher公司的部門首席財務官。伯德先生擁有俄亥俄州塞達維爾大學的會計學學士學位。
詹姆斯·C·韋伯斯特總裁副總參贊兼祕書長。2011年2月加入本公司,任副總裁兼總法律顧問,並於2011年5月被推選為祕書。2005年9月至2010年9月,他擔任M-I SWACO副法律總顧問兼祕書總裁,當時該公司是史密斯國際公司和斯倫貝謝有限公司的合資企業。在斯倫貝謝收購史密斯國際公司後,他於2010年9月至2011年2月擔任斯倫貝謝地區總法律顧問。1999年至2005年9月,他是休斯頓Gardere Wynne Sewell LLP(現為Foley&Lardner LLP的一部分)律師事務所的合夥人,後來又成為Gardere Wynne Sewell LLP的合夥人。韋伯斯特先生擁有亞利桑那大學的經濟學學位和洛約拉大學的法學/工商管理碩士學位。
凱爾·F·麥克盧爾是總裁副總兼首席財務官。2022年1月被任命為總裁副董事長兼首席財務官。在加入公司之前,McClure先生在2019年6月至2021年12月期間擔任全球勞動力解決方案公司Airwift的首席財務官。在加入Airswft之前,Kyle曾於2017年3月至2019年6月擔任石油和天然氣行業工程管材服務提供商Frank‘s International的高級副總裁兼首席財務官,在此之前於2015年3月至2017年3月擔任Frank’s International的財務主管。在加入Frank‘s International之前,Kyle曾在Ascend Performance Material、Cooper Industries plc和Dell Technologies擔任過各種財務和會計職位,職責日益增加。 麥克盧爾擁有德克薩斯大學奧斯汀分校的經濟學學位和貝勒大學的工商管理碩士學位。
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目錄表
Item 1A. 風險因素
在本條款1A.中,除非另有説明或上下文要求,本文中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“Dril-Quip”是指Dril-Quip,Inc.及其子公司。
新冠肺炎相關風險
這個新冠肺炎疫情和全球石油市場的事態發展已經並可能繼續對一般經濟、金融和商業狀況產生重大不利後果,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業績產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情以及世界各地政府當局、公司和個人為遏制病毒傳播而採取的應對措施,對全球經濟活動和我們的業務產生了實質性的負面影響。我們的製造設施依賴於我們的供應商提供的原材料和零部件。新冠肺炎的影響已經並可能繼續造成我們供應鏈的延遲或中斷。因此,我們已經經歷並可能繼續經歷製造放緩,這要求我們尋求獲得可能無法獲得或可能更昂貴的替代供應來源。我們已經或可能經歷過供應鏈和業務運營中斷,或我們供應商或客户的供應鏈和業務運營中斷,包括供應商和製造商設施關閉、原材料和零部件供應中斷、人員缺勤或我們或我們供應商或客户的產品發貨限制造成的中斷。此類中斷已經並可能繼續對我們的業務產生不利的連鎖反應。此外,各國政府已經實施並可能繼續實施旅行禁令、隔離和其他緊急公共衞生措施,以減少營業的企業數量,並大幅減少外出工作或離家購買商品和服務的人數。因此,原油需求和市場價格出現了很大的波動。此外,歐佩克+在原油供應方面採取的行動加劇了對原油市場價格的負面影響。儘管目前油價有所回升,但由於新冠肺炎和全球疫苗接種努力的持續影響,圍繞當前油價水平的不確定性依然存在, 以及圍繞OPEC+產量協議壽命的不確定性。
新冠肺炎對全球經濟和商業前景的負面影響導致的任何長期經濟放緩或衰退都可能對原油價格和對我們產品的需求產生負面影響,並可能對我們的財務狀況和我們客户、供應商和其他交易對手的財務狀況產生重大不利後果。
最後通牒新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的影響程度將在很大程度上取決於從大流行中恢復的速度和水平,以及整體經濟活動是否恢復到大流行前的水平,所有這些都是不確定的,目前無法肯定地預測。
與商業、運營和行業相關的風險
石油和天然氣行業支出的實質性或長期下降可能會顯著減少我們的收入和收入。
我們的業務取決於石油和天然氣行業的狀況,特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽探和生產業務上進行資本支出的意願。資本支出水平一般取決於對未來石油和天然氣價格的普遍看法,這些價格受到影響石油和天然氣供需的許多因素的影響,包括:
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目錄表
近年來,石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平一直具有顯著的波動性。世界範圍內的軍事、政治和經濟事件導致了原油和天然氣價格的波動,未來可能還會繼續如此。此外,全球衞生流行病和擔憂的影響,如新冠肺炎疫情,對原油和天然氣的需求產生了重大影響,從而導致價格進一步波動。
我們預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續承壓,特別是與近海活動相關的活動。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目,尋求重新談判合同條款,包括我們產品和服務的價格,或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。在大宗商品價格低迷或下跌的時期,這些風險會更大。
我們可能無法滿足合同和合同招標中的技術要求、測試要求或其他規格。
我們的產品主要用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。我們與客户的合同和客户的投標請求通常會對我們的產品和服務提出詳細的規格或技術要求,其中還可能包括廣泛的測試要求。我們預計,這樣的測試要求將在我們的合同中變得更加常見。此外,鑽探行業的審查導致對我們的產品提出了更嚴格的技術規範,並對我們的產品提出了更全面的測試要求,以確保符合這些規範。我們不能向您保證我們的產品將能夠滿足規格,或我們將能夠進行必要的全面測試,以證明產品規格在未來的合同投標或現有合同下得到滿足,或我們為滿足規格和測試而對產品進行修改的成本不會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的產品無法滿足這些要求,或者我們無法執行任何所需的全面測試,我們的客户可能會取消他們的合同和/或尋找新的供應商,我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能無法成功地與其他鑽井和生產設備製造商競爭。
我們的幾個主要競爭對手是多元化的跨國公司,它們的運營員工和資本資源都比我們多得多,而且從事製造業業務的時間比我們長得多。如果這些競爭對手大幅增加用於開發和營銷有競爭力的產品和服務的資源,我們可能無法有效競爭。同樣,我們的競爭對手之間的整合可以增強他們的產品和服務供應以及財政資源,進一步加劇競爭。
我們客户的行業正在經歷持續的整合,這可能會影響我們的運營結果。
石油和天然氣行業正在迅速整合,因此,我們的一些最大客户已經整合,並正在利用他們的規模和購買力來尋求規模經濟和定價優惠。這種整合可能會減少我們一些客户的資本支出,或者收購我們的一個或多個主要客户,這可能會導致對我們產品和服務的需求減少。我們不能向您保證,我們將能夠保持我們對已經合併或以與其他客户的業務活動增加來取代該收入的客户的銷售水平。因此,收購我們的一個或多個主要客户可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大負面影響。我們無法預測行業內的整合可能會對價格、客户的資本支出、我們的銷售策略、我們的競爭地位、我們留住客户的能力或我們與客户談判有利協議的能力產生什麼影響。
我們製造過程中使用的原材料和能源成本的增加可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
用於製造我們產品所需的鋼合金的鎳、鉬和重金屬廢料等商品價格的任何上漲都將導致我們的原材料成本增加。與我們行業中的其他人一樣,2021年,我們面臨並將繼續面臨前所未有的通脹壓力。同樣,能源成本的任何增加都會增加我們的產品成本。如果
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目錄表
我們不能成功地提高產品價格來彌補原材料或能源成本的增加,我們的利潤率將受到負面影響。
我們的業務涉及許多經營風險,這些風險可能不在保險範圍內。如果發生保險無法完全覆蓋的事件,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的產品用於可能導致人身傷害、產品責任和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。此外,使用我們產品的某些地區,包括美國墨西哥灣及其附近,靠近人口稠密地區,相對頻繁地受到颶風和其他極端天氣條件的影響。在使用我們的設備和/或服務的地點發生災難性事件,可能會使我們面臨人身傷害、非正常死亡、產品責任、環境損害或商業索賠的重大責任。我們的一般責任保險計劃包括對財產損失、傷害或死亡和污染的總承保限額。此外,我們的保單可能不包括罰款、罰款或與政府強制清理污染有關的成本和費用。我們的保險並不包括所有的責任,也不能保證我們的保險範圍足以覆蓋可能發生的索賠,也不能保證我們能夠以我們認為合理的費率維持足夠的保險。如果發生保險無法完全覆蓋的事件,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們試圖通過與客户的合同賠償條款進一步限制我們的責任。由於市場競爭壓力,我們可能無法成功獲得有利的合同條款,否則可能會增加我們的風險和成本,這可能會對我們的運營結果產生實質性影響。此外,我們不能向您保證,合同上有義務賠償我們的任何一方在經濟上有能力這樣做,或者法院將強制執行所有此類賠償。
收購、處置和投資可能不會帶來預期的收益,並可能帶來最初沒有預料到的風險,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們不定期評估資產、企業或其他投資的購買和出售。這些交易可能不會產生預期的節省、創造效率、提供新產品或服務、產生現金或收入或降低風險。此外,收購的資金可能來自借款,這需要我們產生債務,或者通過發行我們的普通股。這些交易涉及許多風險,我們不能確保:
我們的國際業務使我們面臨經濟和政治狀況的不穩定和變化,以及國際業務固有的其他風險,這可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們有大量的國際業務,2021年我們大約63.8%的收入來自海外銷售,2020年66.7%,2019年65.0%。我們在世界上許多重要的石油和天然氣產區經營我們的業務並營銷我們的產品和服務,因此,我們受到國際業務和在外國投資通常伴隨的風險的影響。與我們的國際業務相關的風險包括:
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這些風險中的任何一個都可能對我們在海外製造產品的能力或某些地區對我們產品和服務的需求產生不利影響。到目前為止,我們在國外還沒有因為地方政府的行動或政治不穩定而出現任何重大問題,但不能保證未來不會出現這樣的問題。我們國際業務的中斷可能會對我們的整體業務產生實質性的不利影響。
失去我們的關鍵管理層或其他人員可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴於我們的高管和其他主要管理層成員的持續服務,特別是我們的總裁和首席執行官。有時,我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化。我們執行管理團隊的這種變動可能會對我們的業務造成破壞。失去一名或多名關鍵員工或團隊可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
全球能源部門從以化石為基礎的能源生產和消費系統向更多可再生能源系統過渡的總體時機和水平可能會對我們的業務產生不利影響。
我們目前的產品面向從事石油和天然氣開發和生產的客户。我們的客户或全球能源行業從化石燃料生產到風能和太陽能等可再生能源的任何變化,都可能對我們用於鑽探和生產石油和天然氣的產品的需求產生負面影響。可再生能源在能源供應組合中的滲透率越來越高,電動汽車的使用越來越多,儲能能力的改善可能都會影響對我們目前產品的需求。全球能源部門從以化石為基礎的能源生產和消費系統向更多可再生能源系統的任何轉變都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與第三方關係相關的風險
我們依賴第三方提供的技術,如果我們不能與他們續簽許可協議,我們的業務可能會受到重大不利影響。
我們有現有的合同,並可能與要求我們使用技術或從第三方(包括我們的一些競爭對手)購買組件的客户簽訂新的合同。在我們的正常業務過程中,我們與其中一些第三方簽訂了使用此類技術的許可協議,包括一項對我們的海底井口重要的技術的競爭對手的許可。我們可能無法以我們可以接受的條款續訂現有許可證或購買這些組件,或者根本無法續訂。如果我們無法使用一項技術或購買一種組件,我們可能無法在不增加成本或進行修改或根本不增加的情況下滿足現有的合同承諾。此外,我們可能需要停止銷售包含該技術或組件的產品或重新設計我們的產品,這兩種情況都可能對我們的業務和運營造成實質性的不利影響。
失去一位重要客户可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的主要客户是世界各地的大型綜合性石油天然氣公司、大型獨立和外國國家石油天然氣公司。鑽井承包商、其他油田承包商以及工程和建築公司也是我們客户羣的一部分。2021年,我們最大的15個客户約佔總收入的59%,雪佛龍及其附屬公司約佔總收入的12%。2020年和2019年,我們最大的15個客户分別約佔總收入的60%和52%,而雪佛龍和BP及其附屬公司分別佔2020和2019年總收入的約11%和10%。失去一個或多個我們的重要客户可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們依賴第三方供應商及時交付原材料,如果我們不能及時獲得足夠的供應,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的生產運作有賴於從第三方獲得充足的原材料供應。這些第三方提供原材料的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,例如新冠肺炎大流行。與這一大流行病有關的運輸受到限制或中斷,包括空運減少、港口關閉以及加強邊境控制或關閉,導致獲得原材料和將製成品運往
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目錄表
顧客。生產我們產品所需的原材料供應的任何中斷或增加的成本都可能對我們的業務、運營結果和客户聲譽產生不利影響。
金融風險
全球金融體系的狀況可能會對我們的業務和財務狀況產生我們目前無法預測的影響。
信貸市場的不確定性可能會對我們客户購買我們產品和服務的融資能力產生負面影響,並可能導致我們積壓的訂單減少或取消,或者對我們應收賬款的收款產生不利影響。如果客户獲得的信貸減少,他們可能會減少鑽探和生產支出,從而減少對我們產品和服務的需求,這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。此外,不穩定的情況可能會對我們的供應商產生影響,導致他們無法履行對我們的義務。銀行或投資者對未來貸款的長期緊縮可能會導致未來債務的利率上升,或者可能限制我們獲得足夠資金以滿足長期運營和資本需求的能力。
我們面臨客户的信用風險,客户拒付和不良表現的普遍增加可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務有因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們的某些客户通過運營現金流、債務或發行股票為他們的活動提供資金。在經濟低迷時期,大宗商品價格通常會下跌,預計信貸市場和信貸供應將受到限制。此外,我們的某些客户的權益價值可能會下降。大宗商品價格導致的現金流下降、基於準備金的信貸安排下借款基礎的減少以及缺乏可用債務或股權融資,可能會導致我們客户的流動性和支付或以其他方式履行對我們的債務的能力大幅下降。此外,我們的一些客户可能槓桿率很高,受到他們自己的運營和監管風險的影響,這增加了他們可能拖欠對我們的義務的風險。客户拒付和不履行情況的任何增加都可能對我們的經營業績產生不利影響,並可能對我們的流動性產生不利影響。
我們的積壓工作可能會受到意想不到的調整和取消的影響,因此,這是我們未來收入和收益的不確定指標。
我們在積壓中預計的收入可能無法實現,或者即使實現了,也可能不會產生利潤。目前包括在我們積壓中的所有項目可能會根據客户的選擇進行更改和/或終止。在變更或終止的情況下,客户通常需要向我們支付所完成的工作以及由於變更或終止而必須產生的其他費用。
我們不能保證我們的積壓將保持在目前的水平。我們產品的銷售受到石油和天然氣價格的影響,這兩個價格已經大幅波動,未來可能還會繼續波動。以外幣計價的合同也會受到匯率變化的影響,這可能會對我們的積壓產生負面影響。當鑽井和生產水平低迷時,客户可能不再需要目前合同下的設備或服務,或者可能能夠以更低的價格獲得類似的設備或服務。因此,客户可能會推遲項目、行使解約權或試圖重新談判合同條款。
石油和天然氣價格的持續下跌或持續低位也可能減少新的客户訂單,可能導致我們未來的積壓訂單減少。如果我們在積壓中反映出重大的項目終止、暫停或合同範圍調整,我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
長期資產、存貨和無形資產的賬面價值減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。
當環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回,而我們可能產生與長期資產的賬面價值相關的額外減值費用時,我們就評估我們的財產和設備的減值。
當事件或情況變化顯示某項資產的賬面值可能無法收回時,長期資產,包括物業、廠房及設備及已確定存續的無形資產,均會被檢視是否減值。每當情況變化顯示某一資產組的賬面金額可能無法收回時,我們就評估我們的財產和設備以及已確定的無形資產的減值。如審核顯示賬面值不能完全收回,減值虧損金額將按賬面值與估計公允價值進行比較而釐定。我們根據未貼現的未來淨現金流評估可回收性。估計未來的淨現金流需要我們對與受審查資產相關的未來收入和成本的長期預測做出判斷。這些預測是不確定的,因為它們需要對我們的收入增長、運營利潤率、資本支出、未來市場狀況和技術發展做出假設。如果這些假設發生變化,我們對未來淨現金流的預期可能會發生變化,從而可能導致重大減值。 我們產生了大約6690萬美元和420萬美元的庫存和長期資產減記
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目錄表
在截至2021年12月31日的一年中,分別為100萬美元。這些費用在我們的綜合損益表中反映為“重組和其他費用”。
2020年3月,整體離岸市場狀況下降,主要是由於新冠肺炎疫情的爆發和全球石油市場的發展。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少以及潛在的合同延遲都證明瞭這一下降。因此,在編制和審查2020年第一季度財務報表時進行了中期商譽減值分析。基於這一分析,我們完全減值了我們770萬美元的商譽餘額,所有這些都在東半球報告單位。此外,在截至2020年12月31日的年度內,我們產生的存貨和長期資產減記分別約為1,730萬美元和830萬美元。這些費用在我們的綜合損益表中反映為“重組和其他費用”。
在截至2019年12月31日的年度內,沒有庫存和長期資產減記以及減值記錄。
2021年期間,布倫特原油價格波動明顯,最高為每桶85.76美元,最低為每桶50.37美元,平均為每桶70.86美元。市場狀況的持續波動可能會使我們經營部門的財務表現或未來前景從當前水平進一步惡化,這可能導致長期資產或庫存減值,並對減值期間的財務業績產生負面影響。
我們多餘的現金被投資於各種金融工具,這可能會使我們面臨潛在的損失。
我們將多餘的現金投資於各種金融工具,包括計息賬户、貨幣市場共同基金和投資於美國國債和由美國國債支持的回購協議的基金。然而,金融市場的變化,包括利率,以及發行人的表現,都會影響我們短期投資的市場價值。
我們可能會因為外匯波動和將收入或資本匯回美國的能力受到限制而蒙受損失。
我們的部分業務是以美元以外的貨幣進行的,我們的業務受到外幣匯率波動的影響。我們不能向您保證,我們將能夠保護公司免受未來此類波動的影響。此外,我們不能向您保證,我們目前開展業務的國家將來不會採取限制將收入匯回國內的政策。
我們的海外子公司還持有大量現金,如果我們將這些現金匯回美國,可能需要繳納美國所得税(根據外國税收抵免調整)和適用外國的預扣税。
我們在固定價格合同上可能會賠錢。
我們的部分業務包括根據競爭性投標為重大項目設計、製造和銷售我們的設備,並以固定價格進行。根據這些合同,我們通常對所有成本超支負責,但因要求更改訂單規格而導致的任何成本超支金額除外。我們在這些固定價格合同上的實際成本和實現的任何毛利可能與這些合同最初所基於的估計金額不同。出現這種情況的原因可能有多種,包括:
這些變化和我們項目中固有的風險可能會導致項目盈利能力下降或虧損。根據項目規模的不同,與預計合同執行情況的差異可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
由於長期會計方法的原因,我們可能需要確認當期收益的費用。
長期項目合同的收入和利潤是在長期基礎上確認的。我們計算完成百分比,並應用該百分比來確定獲得的收入和總估計成本的適當部分。因此,隨着工作的進展,定期審查採購訂單價格和費用估計數,並在訂正這些估計數的期間反映與完成百分比成比例的調整。如果這些調整導致以前報告的利潤減少或消除,我們將不得不確認從當前收益中計入的費用,這可能是一筆重大費用,具體取決於項目的規模或調整。
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目錄表
與法律、合規和法規相關的風險
我們的國際業務要求我們遵守美國和外國管理商品、服務和技術國際貿易的許多法規,這些法規使我們面臨合規風險。
在全球範圍內開展業務使我們和我們的子公司面臨遵守多個不同國家的法律和法規(包括各種反賄賂法律)所固有的風險。我們在一些發展中國家開展業務和運營,與較發達的國家相比,這些國家的法律和監管體系相對不發達。這些國家中有幾個普遍被認為存在比正常情況下更高的腐敗風險,或者有一種不鼓勵不正當付款請求的文化。因此,我們可能面臨美國《反海外腐敗法》、英國2010年《反賄賂法》以及其他國家的類似法律的風險,這些法律一般禁止公司及其代表為了獲得或保留業務的目的向政府官員支付、提供或授權不正當的報酬。我們已經通過了政策和程序,包括我們的商業行為和道德實踐守則,旨在促進對這些法律的遵守。然而,在發展中國家根據適用的反賄賂法律維持和管理有效的合規計劃比在更發達的國家面臨更大的挑戰。
此外,商品、服務和技術的流動使我們受制於管理國際貿易的複雜法律制度。我們的進口活動在我們運營的每個國家都受到獨特的關税和海關法律法規的約束。此外,我們開展業務的許多國家對某些商品、服務和技術的出口或再出口實行管制,並實施經濟制裁,禁止或限制在某些個人、實體或國家內、與某些實體或國家進行商業活動或涉及這些活動。這些與進出口活動有關的法律和條例,包括它們的記錄保存和報告要求,是複雜的,而且經常變化。此外,它們可能會被採納、頒佈、修訂、強制執行或以可能對我們的業務產生重大影響的方式解釋。
我們為防止和發現不當行為、欺詐或違反適用的國際貿易法律法規(包括反賄賂法)而採取的預防措施可能無法防止此類事件發生,我們可能面臨未知的風險或損失。我們不遵守適用的法律或法規或不當行為可能會使我們受到刑事或民事處罰,如罰款、監禁、制裁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。此外,實際或涉嫌違反此類法律和法規可能代價高昂,耗費高級管理層大量時間和精力進行調查和解決,並損害我們的聲譽和開展業務的能力,其中任何一項都可能對我們的業務和我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。我們還面臨我們的員工、代理和其他代表可能會或不會違反此類法律或法規或我們的合規政策和程序的風險。
英國(U.K.)正式脱離歐盟(EU)2020年1月31日(英國脱歐)和過渡期,在此期間歐盟法律繼續適用於英國,於2020年12月31日到期。因此,歐盟法律現在只直接適用於《關於愛爾蘭和北愛爾蘭的議定書》中規定的關於北愛爾蘭的聯合王國。過渡期結束後,歐盟和英國締結了一項貿易與合作協定(TCA),該協定於2021年5月1日生效。TCA包括關於貨物貿易(包括關税和關税)的條款,將其他領域留給歐盟和聯合王國進一步討論和達成協議。自2021年1月1日起,通過二次立法通過並轉變為英國法律的歐盟法律繼續在英國適用,稱為“保留的歐盟法律”(受英國的任何修訂或廢除的約束)。隨着英國政府決定修改或取代哪些保留的歐盟法律,英國脱歐可能會導致各國法律法規的分歧越來越大。這反過來可能會影響公司的合規和運營成本,特別是在公司依賴歐盟准入或產出的情況下。這或我們無法預見的其他英國退歐影響,可能會對公司的財務狀況和運營結果產生負面影響。見“我們的國際業務使我們面臨經濟和政治條件的不穩定和變化以及國際業務所固有的其他風險,這可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響”,見“項目1A”。風險因素“。
英國脱歐的後果,以及英國已經和目前正在與其他國家進行的談判,以期(在可能的情況下)複製歐盟國際貿易協定的影響,可能會給全球金融市場帶來重大的不確定性,並對我們和我們的客户所在的地區產生不利影響。英國不再受益於歐盟的國際貿易協定。例如,我們阿伯丁製造廠的進出口活動可能會受到更高的成本和延誤的影響,這可能會導致我們對客户的交貨計劃中斷。蘇格蘭就蘇格蘭脱離英國獨立舉行第二次公投的可能性以及與公投相關的不確定性(以及舉行公投的任何潛在結果)可能會導致額外的經濟不確定性,並對經濟貿易和我們的商業運營造成幹擾。
我們在多個司法管轄區均須繳税,而在最終釐定我們的税務責任時,存在固有的不明朗因素。
由於我們的國際業務,我們在許多司法管轄區都要納税。因此,我們未來的有效所得税税率和其他納税義務可能會受到許多因素的不利影響,包括法定税率不同的國家的收入組合的變化,在視為利潤制度下執行的業務與賬面相比的組合。
24
目錄表
收入制度的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、與税務機關在解釋税收法律和法規方面的分歧以及税法的變化。特別是,外國税務機關對外國子公司和相關實體的外國所得税申報單進行例行審查,這些税務審查可能會導致評估額外的税款、利息或罰款。關於巴西的納税評估,請參閲“第3項.法律訴訟”。我們定期評估所有這些事項,以確定我們的税務撥備是否足夠,這是有酌情決定權的。如果我們的評估不正確,可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
此外,美國國會、經濟合作與發展組織,以及我們與我們的附屬公司有業務往來的其他司法管轄區的其他政府機構,都把重點放在與跨國公司的税務有關的問題上。一個例子是在“基數侵蝕和利潤轉移”領域,從税率較高的司法管轄區到税率較低的司法管轄區的附屬公司之間進行支付。因此,我們及其子公司所在的美國和其他國家的税法可能會發生前瞻性或追溯性的變化,這種變化可能會對我們產生不利影響。
我們的運營和我們客户的運營受到各種政府法律法規的約束,這些法規可能會增加我們的成本,限制對我們產品和服務的需求,或者限制我們的運營。
我們的業務和我們客户的業務可能會受到以下因素的重大影響:
此外,我們依賴於石油和天然氣行業對我們產品和服務的需求。這一需求受到税收變化、價格管制和其他與石油和天然氣行業有關的法律法規的影響,包括那些專門針對近海作業的法規。例如,由於經濟或其他政策原因,通過法律法規限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探,可能會限制對我們產品的需求,從而對我們的運營產生不利影響。我們無法確定新法規、新法規或現有法規的變化及其執行可能在多大程度上影響我們未來的運營和收益。
自2010年以來,旨在改善近海安全系統和環境保護的各種新法規相繼出臺,增加了鑽探許可程序的複雜性,並可能限制一些運營商繼續在美國墨西哥灣進行深水鑽探的機會,這可能會對公司的財務運營產生不利影響。第三方對美國墨西哥灣行業運營的挑戰也可能進一步推遲或限制活動。如果新的法規、政策、操作程序和增加法律責任的可能性被我們當前或未來的客户視為對項目預期盈利能力的重大損害,他們可能會停止或縮減其業務,從而通過減少對我們產品的需求而對我們的財務運營產生不利影響。
由於我們的海外業務和銷售,我們還會受到外國法律和法規的變化的影響,這些變化可能會鼓勵或要求僱用當地承包商,或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。如果我們不遵守任何適用的法律或法規,我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
我們的業務和客户的業務受到環境法律法規的約束,這可能會增加我們的成本,限制對我們產品和服務的需求,或者限制我們的運營。
我們的運營和我們客户的運營也受到聯邦、州、當地和外國有關保護人類健康和環境的法律和法規的約束。這些環境法律和法規影響我們設計、營銷和銷售的產品和服務,以及我們生產產品的設施。例如,我們的業務受無數複雜的法律和法規制約,除其他外,這些法規可能會監管危險和非危險廢物的管理和處置;要求獲得與我們的業務相關的環境許可證;限制可排放到環境中的各種材料的類型、數量和濃度;限制或禁止某些生態敏感區域和其他保護區的業務活動;監管涉及工人保護的具體健康和安全標準;要求遵守業務和設備標準;強制執行測試、報告和記錄保存要求;以及要求採取補救措施,以減輕以前和進行中的業務造成的污染。我們被要求投入財政和管理資源來遵守這些環境、健康和安全法律和法規,並預計我們未來將繼續被要求這樣做。此外,環境法律法規可能會限制我們客户的勘探和生產活動。這些法律法規經常變化,這使得我們無法預測它們的成本或對我們未來運營的影響。因此,這樣的立法或監管計劃可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
25
目錄表
行動計劃。現在決定是否或以何種形式對温室氣體排放採取進一步的監管行動,或者新的監管行動可能對我們或我們的客户產生什麼具體影響,還為時過早。然而,如果制定或修改法律,或採取其他政府行動禁止或限制我們客户的勘探和生產活動,或實施導致我們或我們客户成本增加的環境保護要求,我們的業務和前景可能會受到不利影響。
環境法可規定對自然資源的損害或對公眾健康和安全的威脅的“嚴格責任”,使一方當事人對環境損害承擔責任,而不考慮其疏忽或過錯。對不遵守規定的制裁可能包括吊銷許可證、糾正行動令、行政或民事處罰以及刑事起訴。一些環境法律和條例規定了對有害物質的泄漏和排放進行補救的連帶嚴格責任。此外,我們可能會受到索賠,聲稱由於據稱接觸危險物質而造成人身傷害或財產損失,以及對自然資源的破壞。這些法律和法規還可能使我們為他人的行為或條件,或為我們在實施此類行為時遵守所有適用法律和法規的行為承擔責任。這些法律和法規中的任何一項都可能導致索賠、罰款或支出,這可能會對運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
全球氣候變化未來可能會增加天氣事件的頻率和嚴重程度以及由此造成的損失,這可能會對我們未來運營或計劃運營的市場的經濟產生實質性的不利影響,從而對我們的業務產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化的負面影響。影響平臺或結構的惡劣天氣事件可能會導致我們客户的勘探和生產活動暫停。此外,氣候變化的影響,如海平面上升、沿海風暴潮、強降雨引發的內陸洪水和颶風強度的大風可能會損壞我們或我們客户的設施。惡劣天氣模式的增加可能會導致我們的設備損壞或丟失、影響我們的運營能力和/或導致我們的客户運營中斷,這可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
投資者、貸款人和其他市場參與者對我們ESG政策的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
所有行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(ESG)政策相關的日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG做法,近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。與ESG和類似事項相關的更多關注和行動可能會阻礙獲得資本,因為投資者和貸款人可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新分配資本或不承諾資本。不適應或不遵守投資者、貸款人或其他行業股東的期望和標準的公司,這些期望和標準正在演變,或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當的迴應,無論
有法律要求這樣做,可能會遭受聲譽損害,這種公司的業務、財務狀況或股票價格可能會受到實質性和不利的影響。
我們可能會面臨來自投資者、貸款人和其他市場參與者的越來越大的壓力,他們越來越關注氣候變化,要求優先考慮可持續能源實踐,減少我們的碳足跡,促進可持續發展。因此,我們可能需要實施更嚴格的ESG程序或標準,以便我們現有和未來的投資者和貸款人繼續對我們進行投資,並對我們進行進一步投資,特別是考慮到我們從事的石油和天然氣勘探提供鑽探和生產設備的具體業務。如果我們不符合這些標準,我們的業務或我們獲得資本的能力可能會受到損害。
此外,由於ESG因素,某些投資者和貸款人已經並可能繼續將從事鑽探和生產活動的公司(如我們)排除在其投資組合之外。例如,紐約州養老基金已經在2020年7月剝離了20多家動力煤公司,該基金在2020年12月宣佈,將尋求在2025年前剝離化石燃料股票,並在2040年前出售其在其他導致氣候變化的公司的股份。同樣,在2021年1月,紐約市最大的兩個養老基金--紐約市僱員退休系統和紐約市教師退休系統--批准了從化石燃料公司撤資約40億美元,紐約市教育委員會退休系統預計也將效仿。債務和股權資本市場的這些限制可能會影響我們的增長能力,因為我們的增長計劃可能包括進入這些市場。如果這些市場不可用,或者如果我們無法以可接受的條件獲得替代融資手段,或者根本無法獲得融資,我們可能無法實施我們的業務戰略,這將對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並削弱我們償還債務的能力。
此外,我們可能會產生額外的成本,並需要額外的資源來監測、報告和遵守廣泛的ESG要求。同樣,這些政策可能會對我們的客户進入債務和資本市場的能力產生負面影響。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
26
目錄表
對我們產品和服務的需求可以通過現有和未來的立法、法規和公眾情緒來減少,這些法律、法規和公眾情緒與化石燃料能源的轉型有關。
歐盟、美國和其他地區或國家的監管機構和環境倡導團體一直在相當關注二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放及其在氣候變化中的作用。政府和我們的客户、投資者和其他利益相關者也越來越關注這些和其他可持續發展和能源過渡問題。與温室氣體排放和氣候變化相關的現有或未來立法和法規,以及政府、非政府組織和公司為節約能源或推廣使用替代能源而採取的舉措,以及對化石燃料產品及其與環境的關係的負面態度或看法,可能會顯著抑制我們客户運營的世界地區對石油和天然氣的需求和生產,從而減少對我們產品和服務的未來需求。這反過來可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。如果我們在可持續性問題上不負責任地採取行動(或被認為不是),我們的業務、聲譽和對我們股票的需求可能會受到負面影響。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國和外國法律法規的約束。
圍繞數據隱私和保護的監管環境正在不斷演變,可能會發生重大變化。管理數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律和法規,包括歐盟一般數據保護條例和加利福尼亞州最近的立法,構成了越來越複雜的合規挑戰,並可能增加我們的成本。我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法,可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動,使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳,要求我們改變我們的業務做法,增加合規成本和複雜性,並對我們的業務產生不利影響。如上所述,我們還面臨網絡事件或攻擊的可能性,這些事件或攻擊本身可能導致違反這些法律。此外,如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司,我們可能會因此招致重大責任和處罰。
網絡安全和技術相關的風險
如果我們不開發新產品並確保和保留與我們產品相關的專利,我們的業務可能會受到不利影響。
技術是我們業務和增長戰略的重要組成部分,作為一家公司,我們的成功在很大程度上取決於新產品設計和改進的開發和實施。我們是否能夠繼續開發系統、服務和相關技術,以滿足不斷變化的行業需求,如果可以,以客户可以接受的價格,將是決定我們在我們經營的行業中競爭能力的重要因素。我們的許多競爭對手都是大型跨國公司,他們的財力可能比我們大得多,他們可能比我們能夠投入更多的資源來研發新的系統、服務和技術。
我們的有效競爭能力還將取決於我們繼續為我們的專有技術和產品獲得專利的能力。儘管我們不認為任何一項專利對我們的整體業務都是實質性的,但如果不能通過專利保護我們未來的創新,可能會產生實質性的不利影響。
如果我們的信息技術系統出現故障或遭到破壞,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務運作有賴於我們的信息技術(IT)系統。儘管我們採取了安全和後備措施,但我們的IT系統很容易受到網絡事件或攻擊、自然災害和其他中斷或故障的影響。由於網絡攻擊的性質,我們的IT系統的入侵可能會在很長一段時間內不被察覺。我們的IT系統因任何原因未能按預期運行或任何重大安全漏洞都可能擾亂我們的業務或主要客户或供應商的業務,並導致許多不利後果,包括我們和我們客户或供應商的業務的有效性和效率降低,機密信息或關鍵數據(包括敏感的員工和客户數據)的丟失、被盜、腐敗或不適當的披露,管理費用增加,收入損失,法律責任和監管處罰,包括根據數據保護法和法規,知識產權損失和我們的聲譽損害,這可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們可能被要求承擔鉅額費用,以防止或應對未來這些中斷或安全漏洞造成的損害。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動。
我們普通股的交易價格和我們未來出售普通股的價格可能會因下列任何情況而出現大幅波動:
27
目錄表
我們預計在不久的將來不會為我們的普通股支付股息。
我們過去沒有支付過任何股息,在可預見的未來也不打算對我們的普通股支付現金股息。我們的董事會根據我們的收益、財務狀況和市場機會定期審查這項政策。我們目前打算保留任何收益,用於未來業務的運營和發展,以及潛在的股票回購或收購機會。
我們公司文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止公司控制權的變更,即使這種變更將有利於我們的股東。
我們的公司文件和特拉華州法律中存在的一些條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變化,即使這種變化對我們的股東有利。我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會使我們難以獲得對公司的控制權,包括:
此外,特拉華州公司法對我們與持有我們已發行普通股15%或以上的任何股東之間的合併和其他業務合併施加了限制。
項目1B。未解決問題VED工作人員評論
沒有。
Item 2. 屬性
製造設施
位置 |
|
建築大小 |
|
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土地 |
|
|
自有或租賃 |
||
休斯敦,得克薩斯州 |
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1,731,000 |
|
|
|
218.0 |
|
|
擁有 |
蘇格蘭阿伯丁 |
|
|
222,800 |
|
|
|
24.1 |
|
|
擁有 |
新加坡 |
|
|
293,200 |
|
|
|
14.4 |
|
|
租賃 |
馬凱,巴西 |
|
|
169,600 |
|
|
|
10.6 |
|
|
擁有 |
有關我們的製造設施的更多信息,請參閲“項目1.一般業務”和“製造”。
28
目錄表
銷售、服務和再定位設施
位置* |
|
建築大小 |
|
|
土地 |
|
|
活動 |
||
Villahermosa,墨西哥 |
|
|
18,836 |
|
|
|
2.9 |
|
|
銷售/服務/倉庫 |
委內瑞拉阿納科* |
|
|
3,000 |
|
|
|
0.1 |
|
|
銷售/服務/倉庫 |
厄瓜多爾基多 |
|
|
2,600 |
|
|
|
0.1 |
|
|
銷售額 |
舒舒芬迪,厄瓜多爾 |
|
|
135,800 |
|
|
|
3.1 |
|
|
銷售/服務/倉庫 |
挪威斯塔萬格* |
|
|
42,000 |
|
|
|
6.1 |
|
|
Sales/Service/Reconditioning/Warehouse/Fabrication |
丹麥埃斯布耶格 |
|
|
19,100 |
|
|
|
2.6 |
|
|
銷售/服務/再開發/倉庫 |
加納,塔科拉迪 |
|
|
2,500 |
|
|
|
0.8 |
|
|
服務/改建/倉庫 |
埃及開羅 |
|
|
2,200 |
|
|
|
— |
|
|
銷售額 |
埃及亞歷山大港 |
|
|
5,200 |
|
|
|
0.6 |
|
|
服務/改建/倉庫 |
多哈,卡塔爾 |
|
|
8,900 |
|
|
|
— |
|
|
服務/改建/倉庫 |
中國蛇口 |
|
|
11,100 |
|
|
|
— |
|
|
銷售/服務/倉庫 |
澳大利亞珀斯和威爾士浦 |
|
|
28,000 |
|
|
|
2.9 |
|
|
銷售/服務/再開發/倉庫 |
印度孟買 |
|
|
130 |
|
|
|
— |
|
|
銷售額 |
印度尼西亞雅加達 |
|
|
150 |
|
|
|
— |
|
|
銷售額 |
馬來西亞吉隆坡 |
|
|
400 |
|
|
|
— |
|
|
銷售額 |
北京,中國 |
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
|
銷售額 |
*這些設施是自有的;所有其他設施都是租賃的。
該公司還在其位於休斯頓、阿伯丁、新加坡和澳門的設施進行銷售、服務和翻新活動。有關我們的製造設施的更多信息,請參閲“項目1.業務總則”。
Item 3. LeGAL訴訟程序
關於本項目的資料,見“或有”,合併財務報表第二部分第8項附註15,在此併入作為參考。
項目4.我的安全信息披露
不適用。
29
目錄表
部分第二部分:
項目5.註冊人普通股市場,相關S債券持有人的問題與發行人購買股票證券
該公司的普通股在紐約證券交易所公開交易,代碼為“DRQ”。
截至2021年12月31日,公司普通股大約有209名登記在冊的股東。這一數字包括持有股票的公司員工和董事,但不包括以“代名人”或“街道”名義持有股票的證券持有人人數。
本公司過去並未派發任何股息,目前預期在可預見的將來亦不會派發任何股息。本公司打算將任何留存收益再投資於未來業務的運營和發展,或用於潛在的股票回購或收購機會。董事會將根據公司的收益、財務狀況和市場機會定期審查這項政策。
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息包括在合併財務報表第二部分第8項附註18“基於股票的補償和股票獎勵”中,本文以引用的方式併入本文。
回購股權證券
下表彙總了截至2021年12月31日的年度內我們普通股的回購和註銷情況
|
|
截至2021年12月31日的12個月 |
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總人數 |
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平均支付價格 |
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|
總人數 |
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最大金額 |
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||||
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|
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|
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|
|
|
|
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||||
January 1-31, 2021 |
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|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
48.5 |
|
2021年2月1日至29日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
March 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
April 1-30, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
May 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
June 1-30, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
July 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
August 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
2021年9月1日至30日 |
|
|
45,225 |
|
|
|
25.02 |
|
|
|
45,225 |
|
|
|
47.3 |
|
October 1-31, 2021 |
|
|
343,315 |
|
|
|
25.81 |
|
|
|
343,315 |
|
|
|
38.5 |
|
2021年11月1日至30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
38.5 |
|
2021年12月1日至31日 |
|
|
720,647 |
|
|
|
19.67 |
|
|
|
720,647 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
1,109,187 |
|
|
$ |
21.79 |
|
|
|
1,109,187 |
|
|
$ |
24.3 |
|
(1)2019年2月26日,公司宣佈,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權回購至多1.00億美元的普通股。回購計劃沒有設定到期日,任何回購的股份預計都將被取消。於截至2021年12月31日止年度內,本公司根據股份回購計劃按每股平均價約21.79美元購入1,109,187股股份,合共約24.2美元 根據10b5-1計劃,在綜合資產負債表的“留存收益”中反映了10b5-1計劃。截至2021年12月31日,所有回購的股份均已註銷。
性能圖表
下圖將我們普通股的累計總股東回報與標準普爾500股票指數和費城石油服務板塊指數(“OSX”)的累計總股東回報進行了比較,費城石油服務板塊指數是代表石油和天然氣相關公司的指數,代表了同行的行業綜合。該圖表涵蓋了2016年12月31日至2021年12月31日這段時間。這種比較假設2016年12月31日的投資為100美元,並將所有股息(如果有的話)進行再投資。列出的股東回報並不一定預示着未來的業績。
30
目錄表
五年的對比
累計總回報
在Dril-Quip,Inc.中,標準普爾500指數
和費城石油服務指數(OSX)
上述業績圖表是為《交易法》第18條的目的而提供的,不會以引用的方式併入根據1933年的《證券法》(經修訂的《證券法》)提交的任何註冊聲明中,除非其中特別指明通過引用併入其中。根據第14A條的規定,績效圖表不是在徵求材料。
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目錄表
Item 6. [已刪除並保留].
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目錄表
項目7.管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
以下是管理層對某些重要因素的討論和分析,這些因素影響了公司財務狀況、經營業績、綜合收益和現金流量等方面,這些因素包括在隨附的綜合財務報表中。本討論應與本公司的合併財務報表及其在本報告其他地方提出的附註一併閲讀。
有關我們截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的經營業績的討論,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-經營成果”。
概述
Dril-Quip設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽井和生產設備,這些設備主要適用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和地面採油樹、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、鑽井和採油隔水管系統、尾管懸掛器、井口連接器、分流裝置和安全閥。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國有石油和天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間根據要求提供技術諮詢幫助,以及客户擁有的Dril-Quip產品的返工和翻新服務。此外,Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買運行工具,用於安裝和檢索該公司的產品。
石油和天然氣價格
鑽井和生產設備及服務市場和本公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣行業的狀況,特別是石油和天然氣公司在勘探、鑽井和生產運營上進行資本支出的意願。
儘管原油價格在2021年回升,但我們才剛剛開始看到我們的客户的活動增加,因為相對於原油價格的整體復甦,海底市場的任何復甦通常都滯後於整體. 未來石油和天然氣價格的下跌或持續的價格波動可能會進一步對一些石油和天然氣公司在勘探、鑽探和生產業務上進行資本支出的意願產生不利影響,這可能會對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。商品價格的任何未來惡化可能導致有形或無形資產的重大減值費用,或以其他方式對公司的經營業績造成重大不利影響。見“第1A項。風險因素-石油和天然氣行業支出的實質性或長期下降可能會顯著減少我們的收入和收入。
2021年期間,布倫特原油價格波動明顯,最高為每桶85.76美元,最低為每桶50.37美元,平均為每桶70.86美元,而2020年的平均價格為每桶41.96美元。根據EIA發佈的2022年1月發佈的短期能源展望,預計2022年布倫特原油價格平均為每桶74.95美元,2023年為每桶67.50美元。國際能源署根據其2022年1月石油市場報告預測,2022年全球石油日需求量將增長約330萬桶,達到每日9970萬桶。
鑽機數量
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度公司地理區域的平均合同海上鑽機數量(目前正在鑽探的鑽機以及已交付但尚未鑽探的鑽機)。鑽機數量數據包括浮式鑽機(半潛式和鑽井船)和自升式鑽機。該公司僅包括這些類型的鑽井平臺,因為它們是用於部署公司產品的主要資產。
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2021 |
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2020 |
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浮式鑽機 |
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自升式鑽井平臺 |
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浮式鑽機 |
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自升式鑽井平臺 |
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西半球 |
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55 |
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41 |
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55 |
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47 |
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東半球 |
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45 |
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57 |
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47 |
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60 |
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亞太 |
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31 |
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253 |
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34 |
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259 |
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總計 |
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131 |
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351 |
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136 |
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366 |
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資料來源:IHS-Petrodata RigBase-2021年12月31日和2020年12月
根據IHS-Petrodata RigBase的數據,截至2021年12月31日,公司地理區域共有486個鑽井平臺(137個浮式鑽井平臺和349個自升式鑽井平臺),比截至2020年12月31日的461個鑽井平臺(126個浮式鑽井平臺和335個自升式鑽井平臺)增加了5.4%。
營商環境
近年來,石油和天然氣價格以及鑽探和生產活動的水平一直具有顯著的波動性。世界範圍內的軍事、政治、經濟和其他事件導致石油和天然氣價格波動,並可能
33
目錄表
在未來繼續這樣做。該公司預計原油和天然氣價格以及鑽探和生產相關活動的水平將繼續承壓。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或削減項目,尋求重新談判合同條款,包括產品和服務的價格,或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。商品價格的任何未來惡化可能導致有形或無形資產的重大減值費用,或以其他方式對公司的經營業績造成重大不利影響。
新冠肺炎大流行繼續產生全球影響。2021年上半年,與2020年相比,普通民眾更容易獲得新冠肺炎疫苗,導致本年度的新感染率、住院率和死亡率較低。2021年末,甚至在新冠肺炎的變體出現之前,一些旨在緩解奧密克戎傳播的限制措施就開始在許多地區迴歸,尤其是在歐洲。大流行的影響以及消費者行為的行動和變化繼續影響我們的業務,並顯著減少了全球經濟活動和對石油和天然氣的需求。由於後勤瓶頸和運輸成本增加,大流行病還影響了我們的供應鏈,導致原材料成本出現顯著的通貨膨脹趨勢。我們積極與我們的供應鏈一起審查我們的全球生產計劃,製造集團已經在可能的情況下采用了應急計劃,以將這些與新冠肺炎相關的中斷的影響降至最低。
儘管原油價格在2021年期間有所回升,但大流行的影響程度,包括儘管廣泛部署疫苗但可能持續存在的經濟影響,以及當前油價的可持續性對我們的業務和財務業績的不確定性,將取決於未來的事態發展。長期的經濟中斷和石油和天然氣行業的不確定狀況可能會對我們的業務、運營結果、獲得流動性來源和整體財務狀況產生重大不利影響。
由於越來越多的人接種了新冠肺炎疫苗,該公司運營的一些司法管轄區已經放寬了口罩和社交距離要求等安全協議。客户要求完全接種疫苗的離岸技術人員在2021年第三季度開始成為現實,到2021年第四季度,超過50%的客户開始要求我們的技術人員完全接種疫苗,我們滿足了這一要求,對我們的業務產生了一些影響。本公司將繼續實施政府衞生機構建議的安全措施,直到我們確定新冠肺炎疫情已得到充分控制。我們繼續制定安全措施,包括執行社會距離協議,對未接種疫苗的員工強制戴口罩,儘可能要求遠程工作安排,錯開班次,暫停旅行,並廣泛和頻繁地為我們的工作空間消毒。此外,隨着新冠肺炎疫苗於2021年第一季度上市,該公司組織了對我們在美國的員工及其家人的疫苗現場管理。在全球範圍內,我們為員工實現了80%以上的疫苗接種率,其中包括補充加強疫苗。此外,我們還在可能的情況下利用政府員工支持方案,努力在這段不確定的時期留住員工。
我們所有的設施目前仍在運行,交錯的班次影響了生產產出。我們預計,對我們的運營施加的約束和限制將減緩或減少我們與客户的研發活動和資質活動。我們不認為遠程工作安排對我們維持財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序的能力產生了不利影響。隨着我們繼續監測持續的市場狀況,公司已採取措施並調整其員工隊伍,以適應當前的情況。這些外部因素對我們未來結果的影響程度將取決於我們無法控制的各種因素和情況,例如大流行的持續時間和範圍、企業和政府為應對大流行而採取的額外行動、遏制病毒的速度和有效性以及全球石油市場的發展。我們認為,2022年,新冠肺炎疫情將繼續對油田活動產生負面影響。同樣,我們預計當前油價可持續性的不確定性將繼續對石油和天然氣活動產生負面影響。
於2020年內,本公司利用《冠狀病毒、援助、救濟及經濟安全法案》(“CARE法案”)所提供的工資税遞延。工資税延期使公司可以推遲支付公司應繳納的6.2%的FICA税。因此,該公司能夠將其在2020年3月27日至2020年12月31日止期間應繳納的FICA税款遞延。這導致大約290萬美元的FICA現金税款被推遲到2021年和2022年支付。公司仍必須存入1.45%的醫療保險醫院保險税份額以及扣繳的所有員工份額的工資税。CARE法案還規定了2018、2019和2020納税年度產生的淨營業虧損(NOL)的五年結轉。此外,暫時取消了應納税所得額限制,允許NOL完全抵消應納税所得額。該公司提交申報表以結轉其NOL,以產生3,100萬美元的退款和1,480萬美元的應收款項。
在2020年至2021年期間,該公司還利用了新加坡、澳大利亞、英國和丹麥推出的就業支持計劃,根據這些計劃,政府推出了一項計劃,幫助企業共同資助工人的工資,以鼓勵僱主留住工人。該公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別錄得110萬美元和310萬美元的估計收益。
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目錄表
該公司在世界上大多數重要的石油和天然氣產區經營其業務並營銷其產品和服務,因此受到國際業務和在外國投資通常伴隨的風險的影響。這些風險包括國有化、徵收、戰爭、恐怖主義行為和內亂、地方政府的限制性行動、對收益匯回的限制、外國税法的變化和貨幣匯率的變化,任何這些風險都可能對公司在其海外設施中生產產品的能力或某些地區對公司產品的需求產生不利影響。到目前為止,該公司在國外還沒有因為當地政府的行動或政治不穩定而出現任何重大問題,但不能保證未來不會出現此類問題。該公司國際業務的中斷可能對其整體業務產生重大不利影響。
收入。Dril-Quip的收入來自三個來源:產品、服務和租賃。產品收入來自鑽探和生產設備的銷售。當公司提供技術諮詢協助以及返工和翻新服務時,服務收入即為收入。租賃收入來自安裝和收回公司產品期間使用的租賃工具以及租賃我們的鍛造設施。2021年,公司收入的66.1%來自產品銷售,23.0%來自服務,10.9%來自租賃收入,而2020年產品、服務和租賃的收入分別為70.9%、20.7%和8.4%。服務和租賃收入通常與產品銷售收入相關,因為產品銷售增加通常會導致在安裝和租賃運行工具期間對技術諮詢協助服務的需求增加。然而,客户庫存和去庫存會影響服務需求和產品銷售之間的相關性。該公司擁有大量的國際業務,2021年約63.8%的收入來自海外銷售,2020年約66.7%。該公司幾乎所有的國內收入都與美國墨西哥灣的業務有關。2021年國內收入約佔公司總收入的36.2%,2020年約佔35.0%。
產品合同通常與服務合同分開談判和銷售。此外,服務合同通常不包括在產品合同或相關銷售訂單中,也不會作為銷售公司產品的條件提供給客户。對產品和服務的需求一般基於石油和天然氣行業的世界經濟狀況,而不是基於這兩類合同之間的具體關係。該公司幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。採購訂單可根據客户的選擇進行更改和/或終止。在變更或終止的情況下,客户需要向公司支付因變更或終止而完成的工作和必要的其他費用。
一般來説,隨着成本的增加,公司試圖提高價格。然而,該公司產品和服務的實際定價受到許多因素的影響,包括全球油價、競爭性定價壓力、石油服務部門利用的產能水平、市場份額的維持、新產品的推出以及總體市場狀況。
該公司負責較大和較複雜的項目,這些項目在一段時間內的製造時間相對較長。在2021年期間,有54個項目使用隨時間推移法進行會計核算,約佔公司總收入的21.7%和產品收入的32.7%。在2020年,有57個項目使用了隨時間推移法進行會計核算,約佔公司總收入的33.2%和產品收入的46.9%。這些百分比在未來可能會波動。以這種方式入賬的收入通常根據完成百分比的計算確認,該百分比用於確定所獲得的收入和銷售總估計成本的適當部分。因此,隨着工作的進展,定期審查價格和費用估計數,並在訂正估計數期間反映與完成百分比成比例的調整。損失,如果有的話,在它們被知道的期間被全部記錄下來。從客户那裏收到的金額超過確認的收入,被歸類為流動負債。見“第1A項。風險因素--由於長期會計方法的原因,我們可能需要確認當期收益的費用。
銷售成本。銷售成本的主要因素是勞動力、原材料和製造費用。銷售成本佔收入的百分比受任何特定時期銷售的產品組合、按隨時間推移法核算的項目成本、製造間接費用的超支/不足以及市場狀況的影響。該公司與其海外業務相關的成本與其國內成本沒有顯著差異。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括與銷售和營銷、一般公司管理費用、業務發展費用、薪酬費用、股票薪酬費用、法律費用和其他相關行政職能相關的成本。
工程和產品開發費用。工程和產品開發費用包括新產品開發和測試,以及與定製產品相關的應用工程。
減損。在2020年期間,減值損失包括我們的商譽餘額770萬美元的全額減值,這筆減值是與我們在2020年第一季度編制和審查財務報表有關的。
重組和其他指控。 R重組和其他費用包括與我們於2018年啟動的全球戰略計劃相關的成本,該計劃旨在更好地使我們的運營與市場狀況保持一致。2021年,我們繼續在2018年全球戰略計劃下產生重組費用,因為我們退出了某些表現不佳的國家和市場,從內部製造轉向供應商外包模式,導致庫存減記約1,930萬美元。遣散費
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目錄表
270萬美元和400萬美元的其他費用,包括與設施有關的市場退出費用和諮詢費。 截至2021年第三季度,我們的2018年全球戰略計劃就這樣結束了。2021年第四季度,為了使我們的海底產品業務與市場狀況相適應,我們啟動了2021年全球戰略計劃。作為2021年全球戰略計劃的一部分,我們停止生產某些產品類別,導致2021年第四季度的庫存減記、長期資產減記和遣散費分別約為4770萬美元、420萬美元和100萬美元。
(收益)出售資產的損失。出售資產的損益包括出售某些財產、廠房和設備。
外幣交易(損益)。外幣交易(收益)和損失是由於職能貨幣和外幣交易計價貨幣之間的匯率變化造成的。該公司的海外子公司的職能貨幣是當地貨幣,它們的部分業務以美元進行。因此,這些子公司持有以美元計價的大量貨幣資產。這些貨幣資產會受到美元與當地貨幣之間匯率變化的影響。
所得税撥備. 該公司的有效所得税税率在美國法定税率的基礎上浮動,這些因素包括法定税率不同的司法管轄區税前收入的變化、估值免税額的影響、税收法規的變化以及與美國公認會計原則和適用税務規則之間的收入和支出確認有關的其他永久性差異。
經營成果
下表列出了所列各期間以收入百分比表示的某些綜合損益表數據:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
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產品 |
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66.1 |
% |
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70.9 |
% |
服務 |
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23.0 |
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20.7 |
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租賃 |
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10.9 |
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8.4 |
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總收入 |
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100.0 |
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|
100.0 |
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銷售成本: |
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產品 |
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55.3 |
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55.0 |
|
服務 |
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|
10.3 |
|
|
|
10.3 |
|
租賃 |
|
|
9.5 |
|
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|
8.6 |
|
銷售總成本 |
|
|
75.1 |
|
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73.9 |
|
銷售、一般和行政 |
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35.6 |
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26.0 |
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工程和產品開發 |
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4.7 |
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5.2 |
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減值 |
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- |
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2.1 |
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重組和其他費用 |
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24.4 |
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9.7 |
|
出售資產的收益 |
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(1.4 |
) |
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(0.2 |
) |
外幣交易損失 |
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0.3 |
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|
0.6 |
|
總成本和費用 |
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138.7 |
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|
|
117.3 |
|
營業虧損 |
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|
(38.7 |
) |
|
|
(17.3 |
) |
利息收入 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.6 |
|
利息支出 |
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|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
所得税前虧損 |
|
|
(38.7 |
) |
|
|
(16.9 |
) |
所得税撥備(福利) |
|
|
0.9 |
|
|
|
(8.6 |
) |
淨虧損 |
|
|
(39.6 |
)% |
|
|
(8.3 |
)% |
36
目錄表
下表列出了所示期間我們的產品和服務收入細目:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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收入: |
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產品: |
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|
|
||
水下設備 |
|
$ |
151.1 |
|
|
$ |
206.4 |
|
井下工具 |
|
|
42.6 |
|
|
|
28.9 |
|
地面設備 |
|
|
12.1 |
|
|
|
12.8 |
|
海上鑽井平臺設備 |
|
|
7.9 |
|
|
|
10.7 |
|
總產品 |
|
|
213.7 |
|
|
|
258.8 |
|
服務 |
|
|
74.1 |
|
|
|
75.6 |
|
租賃 |
|
|
35.1 |
|
|
|
30.6 |
|
總收入 |
|
$ |
322.9 |
|
|
$ |
365.0 |
|
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
收入。2021年收入從2020年的3.65億美元降至3.229億美元,降幅約為11.5%,降幅為4,210萬美元。收入的總體下降是由於產品收入減少4510萬美元和服務收入減少150萬美元,但租賃收入增加了450萬美元,部分抵消了這一下降。在截至2021年12月31日的一年中,由於海底設備收入減少5530萬美元,產品收入與2020年同期相比減少了約4510萬美元。290萬美元的海上鑽井設備和70萬美元的地面設備,部分被增加的1380萬美元的井下工具收入所抵消。東半球的總收入減少了2680萬美元,亞太地區減少了1310萬美元,西半球減少了210萬美元。儘管原油價格在2021年期間有所回升,但也有一些實例表明,由於新冠肺炎價格飆升,需求增長不確定。此外,客户營運資金配置的變化導致對探井的投資減少,這一領域極大地推動了對Dril-Quip設備的需求。這些情況導致對我們產品的需求減少,從而對截至2021年12月31日的一年的收入產生了負面影響。在任何一段時間內,不同產品線和地理區域之間確認的收入將根據向客户發貨的時間、超時會計方法下計入的項目的完成情況、市場狀況和客户需求而有所不同。
服務收入減少約150萬美元,主要原因是東半球410萬美元,但被亞太地區增加的250萬美元和西半球增加的10萬美元服務收入部分抵消。東半球服務收入下降的主要原因是新冠肺炎中斷、全球石油市場的發展以及該地區對鑽探活動的需求。全球旅行限制也影響了服務收入,特別是在東半球。亞太地區和西半球服務收入的增加主要是由於客户在技術諮詢服務和維護請求方面的具體增加。
與2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年中,租賃收入增加了約450萬美元主要來自亞太地區360萬美元的租賃收入增長,西半球250萬美元的增長 部分被東半球160萬美元的租賃收入減少所抵消。亞太地區和西半球租賃收入的增長是由於客户在租賃工具利用率方面的具體增長。東半球減少的主要原因是由於客户鑽探活動的時間安排和新冠肺炎相關的旅行限制導致海底租賃工具使用率下降。
銷售成本。銷售成本從2020年的2.697億美元下降到2021年的2.424億美元,降幅為2,730萬美元,降幅為10.1%。銷售成本的下降主要與截至2021年12月31日的年度收入的下降一致。銷售成本佔收入的百分比,不包括與我們與AFGlobal終止鍛造設施租賃協議相關的一次性費用,基本保持不變,為74.3%,而2020年為73.9%。儘管原材料面臨通脹壓力,我們仍能夠實現這些利潤率,這主要是由於我們的業務轉型活動節省了成本。
銷售、一般和行政費用。2021年,銷售、一般和管理費用從2020年的9,510萬美元增加到1.15億美元,增幅約為2,000萬美元,增幅為21.0%。這一增長主要是由於本期間與FMC Technologies,Inc.訴訟有關的法律費用增加,恢復本年度員工短期激勵計劃,根據2021年第一季度引入的巴西税務特赦計劃達成的進口税和解,以及根據2021年第四季度與我們的前首席執行官簽訂的離職協議向他支付遣散費。
工程和產品開發費用。2021年,工程和產品開發費用從2020年的1,890萬美元減少到1,510萬美元,減少了約380萬美元,降幅為20.2%。工程和產品開發費用作為
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目錄表
佔收入的比例從2020年的5.2%下降到2021年的4.7%。這一下降主要是由於我們完成了某些戰略項目,導致研究和開發活動的支出減少。
減損。2020年3月,整體離岸市場狀況下降,主要是由於新冠肺炎疫情和全球石油市場的不利發展。這一下降表現為大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少以及可能的合同延遲或取消。因此,在編制和審查2020年第一季度財務報表時進行了中期商譽減值分析。基於這一分析,我們完全減值了我們770萬美元的商譽餘額,所有這些都在東半球報告單位。有關詳細信息,請參閲“商譽”,合併財務報表附註8。
重組和其他指控。R重組和其他費用包括與我們於2018年啟動的全球戰略計劃相關的成本,該計劃旨在更好地使我們的運營與市場狀況保持一致。2021年,公司在2018年全球戰略計劃下產生了額外成本隨着我們退出某些表現不佳的國家和市場,從內部製造轉向供應商外包模式,導致庫存減記約1,930萬美元。遣散費270萬美元和其他費用400萬美元,包括與設施有關的市場退出費用和諮詢費。截至2021年第三季度,我們的2018年全球戰略計劃就這樣結束了。2021年第四季度,為了使我們的海底產品業務與市場狀況相適應,我們啟動了2021年全球戰略計劃。作為2021年全球戰略計劃的一部分,我們停止生產某些產品類別,導致2021年第四季度的庫存減記、長期資產減記和遣散費分別約為4770萬美元、420萬美元和100萬美元。
2020年期間,由於不利的市場狀況,主要是由於新冠肺炎疫情和全球石油市場的發展,導致原油價格創歷史新低,客户的資本預算減少,根據我們現有的2018年全球戰略計劃,我們產生了額外的成本,主要集中在裁員和2020年第一季度調整我們的製造設施。我們在2020年度記錄了3,540萬美元的庫存減記、遣散費、長期資產減記和其他費用。
出售資產的收益。 在截至2021年12月31日的一年中,出售資產的收益約為450萬美元,主要與出售我們在新加坡的兩座大樓有關。2020年內,出售資產的收益為0.6美元 100萬美元,其中主要包括出售我們的俄克拉何馬州TIW工廠的收益。
外幣交易(損益)。 2021年的外匯損失was $0.8 m億美元,而虧損為2.3美元 2020年同期為100萬美元。
所得税撥備。2021年所得税支出為290萬美元,税前虧損1.251億美元,實際所得税税率為2.4%。所得税支出不同於21%的美國聯邦法定所得税税率,這主要是由於估值免税額、不可扣除的薪酬、包括外國收入、外國扣繳和抵免以及其他一般業務抵免和激勵措施的變化。2020年所得税優惠為3,130萬美元,税前虧損6,200萬美元,實際税率約為50.4%。從2020年到2021年,有效所得税税率的變化主要是由於2020年《CARE法案》立法的NOL福利、相對於美國遞延税淨資產以及各個外國資產的估值免税額的變化、按不同法定税率徵税的外國收入的組合、非應納税所得額、不可扣除費用、外國收入計入和外國税收抵免的增加。
淨虧損。由於上述原因,2021年淨虧損約為1.28億美元,而2020年淨虧損為3080萬美元。
非公認會計準則財務指標
我們對與我們的業務及其運營相關的非GAAP衡量標準進行了詳細的分析,並確定了分析我們業績的適當計量單位是調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,以及其他重要的非現金項目和某些費用和信貸的其他調整前的收益)。該公司認為,將這些費用和信貸從這些財務措施中剔除,使其能夠更有效地評估公司在一段時期內的運營情況,並確定原本可能被排除項目掩蓋的經營趨勢。我們認為,調整後的EBITDA是衡量本公司如何審查其履行承諾和開展資本項目能力的更相關指標。
調整後的EBITDA
我們計算調整後EBITDA作為評估和比較不同時期經營業績的指標之一,剔除了我們經營結構和某些其他項目的資本結構的影響,包括那些影響經營業績可比性的項目。這一計量與其最直接可比的財務指標營業收入和衡量該期間產生的實際現金的經營活動淨現金一起使用。此外,我們認為,調整後的EBITDA是分析師和投資者用來幫助評估整體經營業績、追逐和償還可能的債務機會的能力以及分析未來可能的資本支出的補充衡量工具。調整後的
38
目錄表
EBITDA不代表我們可自由支配的資金,也不打算代表或用作根據美國公認會計原則衡量的淨收入的替代品。不包括在調整後EBITDA中但包括在報告淨收入計算中的項目是綜合損益表的重要組成部分,在對整體財務業績進行全面評估時必須予以考慮。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的調整後EBITDA的計算不一致。
下表核對了我們各自期間報告的調整後EBITDA的淨收入:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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淨虧損 |
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$ |
(127,996 |
) |
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$ |
(30,768 |
) |
添加: |
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利息(收入)費用淨額 |
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212 |
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(1,510 |
) |
所得税撥備(福利) |
|
|
2,946 |
|
|
|
(31,281 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
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30,381 |
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32,389 |
|
減值 |
|
|
- |
|
|
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7,719 |
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重組和其他費用(2) |
|
|
96,650 |
|
|
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40,480 |
|
出售資產的收益 |
|
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(4,482 |
) |
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|
(587 |
) |
外幣損失 |
|
|
836 |
|
|
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2,345 |
|
股票補償費用 |
|
|
14,895 |
|
|
|
12,914 |
|
巴西特赦協議 |
|
|
1,787 |
|
|
|
- |
|
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
15,229 |
|
|
$ |
31,701 |
|
(1) 調整後的EBITDA不根據公認會計準則衡量財務業績,因此不應被視為淨收益的替代指標,作為經營業績的指標。
(2) 重組和其他費用包括與FMC訴訟有關的法律費用、與我們的前首席執行官有關的遣散費以及用於結算某些應收賬款的一次性撥備。
流動性與資本資源
現金流
按活動類別分列的業務提供(用於)現金流量如下:
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|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
38,428 |
|
|
$ |
(21,088 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(3,207 |
) |
|
|
(5,628 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(24,300 |
) |
|
|
(25,183 |
) |
|
|
|
10,921 |
|
|
|
(51,899 |
) |
匯率變動對現金活動的影響 |
|
|
(1,425 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
$ |
9,496 |
|
|
$ |
(52,991 |
) |
具有當地貨幣職能的國際業務實體的現金流量表不包括任何特定年度發生的外幣匯率變化的影響,因為這些都是非現金變化。因此,在合併現金流量表的某些賬户中反映的變化可能不能反映綜合資產負債表中相應賬户的變化。
本公司的主要流動資金需求是(I)為改善和擴大設施及製造額外營運工具的資本開支提供資金,(Ii)為營運資金提供資金,以及(Iii)為回購本公司股份提供資金。該公司的主要資金來源是來自運營的現金流。除其他事項外,公司可將其流動資金用於支持公司的研發工作、為公司業務的任何好轉所需的關鍵項目和支出提供資金以及尋求可能的收購。
2021年經營活動提供的現金淨額增加了約5,950萬美元,主要是由於經營資產和負債的變化增加了1.422億美元,淨增加1,450萬美元在非現金流動中。但這一增長被部分抵消。淨虧損9,720萬美元。
與2020年營業資產和負債的變動相比,2021年期間營業資產和負債的變動導致現金增加1.422億美元。未開賬單應收賬款減少3,750萬美元,主要原因是
39
目錄表
超期核算的一些重大項目的進度和竣工情況。預付款和其他資產減少3 560萬美元,主要是因為收到了應收税款和償還了存放在巴西法院的與税務特赦方案有關的擔保金額。應付賬款和應計費用增加2,340萬美元,主要與2021年恢復我們的短期激勵計劃、重組相關的市場退出成本應計項目和遣散費應計項目有關。應收貿易賬款減少2,290萬美元,主要是由於我們通過改善發票週期時間和增加所有業務部門的收款努力,繼續專注於全球現金收款。庫存減少2,280萬美元,主要是由於我們在年內繼續注重庫存管理和消費。
2021年淨虧損為1.28億美元,較2020年的3,080萬美元增加了9,720萬美元。淨收益或淨虧損變動的原因載於上文“經營業績”一節。
用於投資活動的現金淨額減少了約240萬美元,原因是資本支出減少以及與出售資產有關的收益增加。2021年和2020年,公司的資本支出分別為1,000萬美元和1,190萬美元。2021年的資本支出包括460萬美元的機器和設備、370萬美元的租賃工具和170萬美元的其他支出。2021年的資本支出主要用於支持我們目前和最近開發的產品,以及支持我們退出某些表現不佳的市場的井下工具業務的重組。2020年的資本支出包括租賃工具510萬美元、機器和設備390萬美元以及其他支出290萬美元。2020年的資本支出主要用於租賃工具,以支持我們當前和最近開發的產品、我們的井下工具部門以及將我們的製造設施從東半球整合到西半球所需的機械和設備。
回購股權證券
2019年2月26日,公司宣佈,董事會已批准一項新的股票回購計劃,根據該計劃,公司有權回購最多1億美元的普通股。回購計劃沒有設定的到期日。根據該計劃,回購將通過公開市場購買、私下談判的交易或計劃、指示或根據《交易法》10b5-1規則建立的合同進行。收購的方式、時間和金額將由管理層根據對市場狀況、股價、流動性和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股,並可隨時由公司酌情修改或取代。
在截至2021年12月31日的年度內,本公司根據股份回購計劃按每股平均價約21.79美元購買了1,109,187股股份,總額約2,420萬美元,並已註銷該等股份。
在截至2020年12月31日的年度內,該公司以每股30.91美元的平均價格購買了808,389股股票,總額約為2,500萬美元。截至2020年12月31日,所有回購的股份均已註銷。請參閲“第5項-註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券”以作進一步討論。
本公司相信,營運所產生的現金加上手頭現金,將足以為營運、營運資金需求及未來12個月的預期資本開支需求提供資金,以目前的活動水平計算。然而,如果工作活動增加,我們預計將需要進一步的營運資本投資。
資產擔保貸款(ABL)信貸安排
2018年2月23日,本公司作為借款人,本公司的子公司TIW Corporation和Hhoning,Inc.作為擔保人,與摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理,其他金融機構作為貸款人,簽訂了一項為期五年的優先擔保循環信貸安排(“ABL信貸安排”),總承諾額為1.00億美元,其中包括最高可用於信用證的1000萬美元。本公司根據ABL信貸安排可借入的最高金額受借款基數的影響,借款基數基於符合資格的應收賬款和符合資格的存貨的百分比,並受準備金和其他調整的影響。
本公司日期為2018年2月23日的ABL信貸安排(經修訂)已於2022年2月22日終止,否則將於2023年2月23日到期。截至2021年12月31日,我們有大約20萬美元的未攤銷債務發行成本,這些成本將在信貸安排提前終止時註銷。此外,我們還開設了一個新帳户,JP Morgan Chase Bank,N.A.,為我們現有和未來的信用證提供便利。在我們的ABL信貸安排終止後,我們將大約710萬美元的信用證轉移到了北卡羅來納州的摩根大通。
40
目錄表
合同義務
有關這一項目的信息,請參閲合併財務報表第二部分第8項附註10“租賃和租賃承諾額”,通過引用將其併入本文。
積壓
積壓通常包括Dril-Quip產品的確定客户訂單,已收到採購訂單、已簽署的合同或中標書,存在令人滿意的信貸或融資安排,並已安排交貨。從歷史上看,該公司在特定時期的收入與其在特定時間點所述的積壓沒有直接關係。
本公司認為,其積壓訂單應有助於減輕負面市場狀況的影響;然而,大宗商品價格緩慢復甦或全球經濟持續低迷,或未來石油和天然氣勘探和生產受到限制或下降,可能會對本公司及其積壓訂單產生負面影響。截至2021年12月31日,該公司的產品積壓約為2.101億美元,截至2020年12月31日,積壓的產品約為1.957億美元。2021年底的積壓比2020年底增加了約1,450萬美元,增幅為7.4%。由於新冠肺炎疫情,公司的積壓餘額最初受到負面影響,導致全球經濟環境低迷,導致油價疲軟。2021年下半年,隨着全球市場的改善和原油價格的回升,以及疫苗接種的部署帶來了積極的市場趨勢,我們的產品預訂量在2021年第四季度有所增加。此外,我們在這一年中有大約1160萬美元的取消。
下表顯示了積壓工作的變化。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
|
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2020 |
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|
(單位:千) |
|
|||||
開始積壓 |
|
$ |
195,650 |
|
|
$ |
272,537 |
|
預訂: |
|
|
|
|
|
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||
產品(1) |
|
|
240,033 |
|
|
|
191,301 |
|
服務 |
|
|
74,143 |
|
|
|
75,577 |
|
租賃 |
|
|
35,042 |
|
|
|
30,562 |
|
取消/修訂調整 |
|
|
(11,594 |
) |
|
|
(11,280 |
) |
翻譯調整 |
|
|
(210 |
) |
|
|
1,926 |
|
總預訂量 |
|
|
337,414 |
|
|
|
288,086 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
||
產品 |
|
|
213,760 |
|
|
|
258,834 |
|
服務 |
|
|
74,143 |
|
|
|
75,577 |
|
租賃 |
|
|
35,042 |
|
|
|
30,562 |
|
總收入 |
|
|
322,945 |
|
|
|
364,973 |
|
結束積壓(1) |
|
$ |
210,119 |
|
|
$ |
195,650 |
|
(1)上面顯示的積壓數據包括截至2021年12月31日的所有預訂,包括授予合同和已簽署的採購訂單,對於這些訂單,合同將被視為不可執行或不符合ASC 606的實際權宜之計。因此,此表將不符合合併財務報表附註4“收入確認”中披露的截至2021年12月31日的6580萬美元的履約義務。
該公司預計在2022年12月31日之前填補大約70%至80%的2021年12月31日的積壓產品。截至2021年12月31日的剩餘積壓項目包括正在根據客户規格設計和製造的較長期項目,這些項目需要更長的交付期。
見“第1A項。風險因素-我們的積壓訂單可能會受到意想不到的調整和取消的影響,因此,這是我們未來收入和收益的不確定指標。
41
目錄表
地理區段
該公司的業務分為三個地理部分-西半球(包括北美和南美洲,總部設在得克薩斯州休斯頓)、東半球(包括歐洲和非洲,總部設在蘇格蘭阿伯丁)和亞太地區(包括環太平洋、東南亞、澳大利亞、印度和中東地區,總部設在新加坡)。這些部門中的每一個都銷售類似的產品和服務,該公司在其所有三個地區總部以及巴西的Macae都有製造設施。所有這些部門的收入都取決於向公司客户銷售產品和服務的最終結果。有關按地理區段劃分的收入的信息,請參閲合併財務報表附註16中的“地理區段”。
貨幣風險
該公司在世界各地都有業務,並以美元以外的多種貨幣開展業務,主要是英鎊、墨西哥比索和巴西雷亞爾。我們重要的海外子公司也可能有不以其功能貨幣計價的貨幣資產和負債。這些貨幣資產和負債受到貨幣匯率變化的影響,這可能會導致非現金收益和損失,這主要是由於美元和每個子公司的功能貨幣之間的波動。
該公司通常試圖通過尋求以當地貨幣支付的國際合同,金額等於公司估計的以當地貨幣支付的運營成本和以美元支付合同餘額的方式,將其貨幣兑換風險降至最低。扣除所得税後,該公司2021年的交易虧損為70萬美元,2020年的交易收益為190萬美元。不能保證該公司將能夠保護自己不受未來此類波動的影響。公司已經建立了一套積極的現金管理流程來兑換多餘的外幣,並將這些現金集中到我們控股公司的某些銀行賬户中,以將外幣風險降至最低,並增加投資收入。
該公司在某些限制利潤匯回的國家開展業務。此外,不能保證公司目前經營的國家不會在未來採取限制將收益匯回國內的政策。該公司還在美國以外的國家和地區進行了大量投資,主要是在蘇格蘭、新加坡、巴西和挪威的製造業務。這些海外業務的功能貨幣是當地貨幣,新加坡除外,新加坡使用美元。以本位幣表示的財務報表資產和負債在期間匯率期末換算。由此產生的換算調整作為股東權益的單獨組成部分反映,對收益或現金流沒有當前影響。
關鍵會計政策
本公司對其財務狀況和經營結果的討論和分析是以本公司的綜合財務報表為基礎的,該綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制合併財務報表時,本公司須作出估計和假設,以影響截至合併財務報表日期的已呈報資產和負債額及或有資產和負債的披露,以及報告期內已呈報的收入和開支。不能保證實際結果不會與這些估計不同。本公司認為,下列會計政策會影響其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認
產品收入
該公司通過兩種方法確認產品收入:
按超時計算法確認的收入
本公司對具有以下特點的長期項目合同使用隨時間推移的方法:
42
目錄表
對於每個項目,公司都會對估計成本、利潤率、完工日期和風險因素進行詳細分析,這些因素包括材料的可用性、生產效率和其他可能影響項目的因素。管理層每季度審查每個項目的進度,這可能導致修訂以前的估計,包括收入確認。該公司計算完成百分比,並應用該百分比來確定所獲得的收入和待確認的總估計成本的適當部分。損失,如果有的話,在它們被知道的期間被全部記錄下來。從歷史上看,該公司對總成本和完成成本的估計與完成該項目所產生的實際成本大致相同。
在隨時間推移法下,賬單可能與確認的收入不直接相關。根據特定合同的條款,賬單可能會超過已確認的收入,在這種情況下,金額將作為綜合資產負債表上的負債計入客户預付款。同樣,確認的收入可能超過客户賬單,在這種情況下,金額在未開賬單的應收賬款中報告。預計未開具賬單的收入將在一年內開具賬單並收取。
在時間點法下確認的收入
銷售標準庫存產品的收入不按超時計算法入賬,在客户獲得對承諾資產的控制權和公司履行其履行義務的時間點入賬。這一時間點的認可與產品向客户提供的時間一致,即公司通常有當前的支付權,所有權轉讓給客户,客户或其承運人擁有實物所有權,客户具有重大的所有權風險和回報。公司可能會為部分客户提供產品存儲服務。這些產品的收入在產品控制權移交給客户、客户要求存儲的原因、產品被單獨識別、產品準備好實物轉讓給客户、公司沒有能力使用或指導使用產品時確認。此時間點通常發生在將產品移至倉庫時。我們在產品控制權轉移到客户手中後才會收到付款。
服務收入
該公司確認服務收入來自兩個來源:
該公司一般不為客户安裝產品,但提供技術諮詢幫助。
該公司通常分別就產品合同和服務合同進行談判,其中包括按超時計算法入賬的合同。對於所有產品的銷售,由客户決定產品安裝的時間以及Dril-Quip送入工具是購買還是租賃。此外,客户沒有義務使用公司的技術諮詢協助服務。客户可以使用第三方或他們自己的人員。這些服務的合同通常被認為是日常合同。
翻修和翻修服務收入是根據在進行翻新過程中需要完成的其餘步驟,使用隨時間推移的方法記錄的。進度的衡量除其他事項外,還考慮了完成翻修計劃中的每個步驟所需的時間、要購買的材料、人工和訂購程序。我們在服務完成後通過定期(通常是每月)向客户收費來收到付款。
租賃收入
該公司通過出租行走工具賺取租賃收入。租賃工具的收入在租賃期內按日費率在租賃收入中確認,租賃期一般為1至3個月。
2021年4月30日,由於新冠肺炎疫情導致活動減少,AFGlobal Corporation提供了為期90天的書面通知,終止公司與AFGlobal之間關於本公司在休斯頓埃爾德里奇園區的鍛造設施和設備的租賃協議。根據租賃協議的最初5年期限,本公司已將該初始期限的預期租賃收入總額直接計入相等的每月租賃收入。由於租賃終止,該公司約有230萬美元的未開單收入在2021年第二季度支出。本公司擁有眾多其他鍛造供應商,預計不會因租賃終止而導致鍛造供應中斷。
盤存
庫存成本主要由先進先出(FIFO)成本計算法確定,並以成本或可變現淨值中的較低者表示。公司製造的庫存主要使用標準成本進行估值,標準成本是根據
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目錄表
根據發生的直接成本和間接費用分配以及大約實際成本。從第三方供應商購買的存貨主要按加權平均成本計價。
庫存儲備
定期對緩慢流動進行過時審查,並根據對未來需求和市場狀況的當前評估建立過剩庫存和儲備。該公司根據對庫存水平、歷史銷售水平和對按產品類型劃分的庫存項目預期的未來銷售預測的分析,確定儲備百分比。如果市場狀況不如管理層預測的那樣有利,可能需要額外的庫存儲備。
表外安排
本公司沒有衍生工具,也沒有表外對衝或融資安排、合同或業務。
新會計準則
合併財務報表附註3中“新會計準則”項下的信息在此併入作為參考。
第7A項。數量和質量關於市場風險的披露
本公司目前面臨與其短期投資的利率變化和外幣匯率波動相關的某些市場風險。本公司並不從事任何重大對衝交易、遠期合約或外匯交易,以減低該等交易所固有的市場風險。自2020年12月31日以來,公司的市場風險沒有發生重大變化。
外幣匯率風險
通過其子公司,該公司以美元以外的貨幣開展部分業務。不能保證該公司能夠保護自己不受未來貨幣波動的影響。在美元相對於其他貨幣走強的時期,海外銷售可能反映出由於換算而導致的利潤下降。看來,該公司的銷售額並未出現明顯的利潤下滑。見本報告項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--貨幣風險”。
該公司使用敏感性分析模型來衡量前一年外幣匯率對美元匯率10%的不利變動對收入和淨收入的潛在影響。根據這一模型,2021年下降10%將導致收入減少約990萬美元,淨虧損增加約1510萬美元。由於匯率的波動超出了公司的控制範圍,因此不能保證上述預測的匯率下降會成為現實。
44
目錄表
項目8.財務狀況要素和補充數據
|
頁面 |
管理層財務報告內部控制年度報告 |
46 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID |
47 |
截至2021年12月31日的三個年度的綜合損益表 |
49 |
截至2021年12月31日止三年的綜合全面收益(損益表) |
50 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
51 |
截至2021年12月31日的三個年度的合併現金流量表 |
52 |
截至2021年12月31日止三年的股東權益合併報表 |
53 |
合併財務報表附註 |
54 |
45
目錄表
管理層關於實習生的年度報告AL對財務報告的控制
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條對財務報告的內部控制定義為由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下,由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
管理層對財務報告的內部控制的設計是為了根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層(包括主要行政人員及財務總監)的監督下,我們根據年內財務報告內部控制的框架,對財務報告內部控制的成效進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架(2013),我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。
獨立註冊會計師事務所普華永道審計了本年度報告中包含的綜合財務報表Form 10-K,也審計了我們對財務報告的內部控制的有效性,如本報告所述。
46
目錄表
《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所
致Dril-Quip,Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計Dril-Quip,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、股東權益表及現金流量表,包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)項下截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合格帳目表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
47
目錄表
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對緩慢移動和過剩庫存的預留
如綜合財務報表附註2及附註5所述,管理層定期對流動緩慢及過剩的庫存進行陳舊審查,並根據對未來需求及市場狀況的現行評估建立儲備。管理層根據對庫存水平、歷史銷售水平和未來銷售預測的分析,確定按產品類型劃分的庫存項目的預留百分比。公司的合併庫存,截至2021年12月31日的淨餘額為1.457億美元,扣除緩慢移動和過剩庫存的準備金1.29億美元。
我們決定執行與緩慢移動和過剩庫存準備相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定準備金百分比時的重大判斷,這反過來又導致審計師在執行程序時做出高度的判斷、主觀性和努力,以評估管理層關於歷史庫存變動預示未來銷售的重大假設。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理部門的庫存儲備評估有關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括評估管理層在按產品類型編制準備金百分比時所使用的重要假設的合理性。評估歷史庫存變動預示未來銷售這一假設的合理性,包括考慮前幾個期間的庫存消耗和使用情況、市場狀況的變化和當前的積壓水平,以及這些是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/
2022年2月23日
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
48
目錄表
Dril-Quip,Inc.
合併狀態收入(虧損)淨額
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位為千,每股數據除外) |
|
|||||||||
收入: |
|
|
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|
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產品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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服務 |
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租賃 |
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總收入 |
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|
|
|
|
|
|||
成本和費用: |
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|
|
|
|
|
|
|||
銷售成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
服務 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
租賃 |
|
|
|
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|
|
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|
|||
銷售總成本 |
|
|
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銷售、一般和行政 |
|
|
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工程和產品開發 |
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|||
減值 |
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|
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|
|
|||
重組和其他費用 |
|
|
|
|
|
|
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|
|||
出售資產的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣交易(損益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
總成本和費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利息收入 |
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|
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|
|
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|
|
|||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
每股普通股收益(虧損): |
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|
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基本信息 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加權平均已發行普通股: |
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|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
49
目錄表
Dril-Quip,Inc.
C++合併報表綜合收益(虧損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
全面收益(虧損)合計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
50
目錄表
Dril-Quip,Inc.
合併B配額單
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
資產 |
|
|||||||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收貿易賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
未開票應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
預付和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
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|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和股東權益 |
|
|||||||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
||
應計補償 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
(注15) |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益: |
|
|
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|
|
||
優先股: |
|
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|
||
普通股: |
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|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
51
目錄表
Dril-Quip,Inc.
合併狀態現金流項目
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
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|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
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或有對價的解除 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬費用 |
|
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減值 |
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|||
重組和其他費用 |
|
|
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|||
出售財產、廠房和設備的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
應收貿易賬款淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
未開票應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
庫存,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付款項和其他資產 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購置房產、廠房和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售設備所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
行使股票期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
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普通股回購 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
其他 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金活動的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
年初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年終現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
52
目錄表
Dril-Quip,Inc.
合併報表股東權益
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
保留 |
|
|
累計 |
|
|
總計 |
|
|||||
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|
(單位:千) |
|
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2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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外幣折算調整 |
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- |
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- |
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- |
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淨收入 |
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- |
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|
- |
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|
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||
綜合收益 |
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普通股回購( |
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( |
) |
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|
- |
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|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
已行使期權及已授予獎賞( |
|
|
- |
|
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
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股票期權費用 |
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|
- |
|
|
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|
|
- |
|
|
|
- |
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|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
||
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
外幣折算調整 |
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|
- |
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- |
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|
- |
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( |
) |
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( |
) |
淨虧損 |
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- |
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( |
) |
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( |
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綜合損失 |
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- |
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- |
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- |
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普通股回購( |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
代扣代繳股份的工資税 |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
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股票期權費用 |
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- |
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- |
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|
- |
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|
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|
||
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
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|
|
||||
外幣折算調整 |
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- |
|
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- |
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|
- |
|
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( |
) |
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( |
) |
淨虧損 |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
綜合損失 |
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- |
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- |
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) |
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普通股回購( |
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( |
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- |
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( |
) |
代扣代繳股份的工資税 |
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|
- |
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( |
) |
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- |
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) |
股票期權費用 |
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|
- |
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- |
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- |
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|
|
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2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
53
目錄表
Dril-Quip,Inc.
合併後的註釋財務報表
1. 組織
Dril-Quip,Inc.是特拉華州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),設計、製造、銷售和服務高度工程化的鑽井和生產設備,這些設備主要適用於深水、惡劣環境和苛刻的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和地面採油樹、泥線懸掛器系統、專用連接器和相關管道、鑽井和採油隔水管系統、尾管懸掛器、井口連接器、分流裝置和安全閥。Dril-Quip的產品被世界各地的大型綜合性、大型獨立和外國國有石油和天然氣公司和鑽井承包商使用。Dril-Quip還在其產品安裝期間根據要求提供技術諮詢幫助,以及客户擁有的Dril-Quip產品的返工和翻新服務。此外,Dril-Quip的客户可以從該公司租用或購買運行工具,用於安裝和檢索該公司的產品。
該公司的業務被組織成
有關Dril-Quip所有子公司的清單,請參閲本報告的附件21.1。
2. 重大會計政策
合併原則
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已註銷。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產的披露,並披露報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎在全球範圍內的蔓延給全球經濟帶來了重大不確定性。最近還沒有類似的事件為新冠肺炎作為一場全球流行病可能產生的影響提供指導,因此,新冠肺炎的最終影響以及新冠肺炎繼續影響公司業務、運營結果和財務狀況的程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性和難以預測。該公司的一些較重要的估計是那些受收入確認以及緩慢移動和過剩庫存的關鍵會計政策影響的估計。
54
目錄表
現金和現金等價物
自購買之日起到期日不超過三個月的短期投資被歸類為現金等價物。該公司將多餘的現金投資於計息賬户、貨幣市場共同基金和基金,這些基金投資於美國國債和由美國國債支持的回購協議。公司的投資目標仍然是保本和保持流動性。
應收貿易賬款
本公司對貿易應收賬款的壞賬準備相當於估計無法收回的金額。這一估計是基於歷史收款經驗以及對每個客户的未償還貿易應收賬款餘額的具體審查。撥備估計數包括先前已註銷及預計將於估值賬户註銷的款項的預期收回金額。管理層認為,壞賬準備是足夠的,但實際核銷可能超過記錄的準備。
盤存
庫存成本主要由先進先出(FIFO)成本計算法確定,並以成本或可變現淨值中的較低者表示。公司製造的庫存主要使用標準成本進行估值,標準成本是根據發生的直接成本、間接費用分配和大約實際成本計算的。從第三方供應商購買的存貨主要按加權平均成本計價。
庫存儲備
定期對緩慢流動進行過時審查,並根據對未來需求和市場狀況的當前評估建立過剩庫存和儲備。該公司根據對庫存水平、歷史銷售水平和對按產品類型劃分的庫存項目預期的未來銷售預測的分析,確定儲備百分比。庫存值已通過為流動緩慢和過剩的庫存準備而減少。$
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本入賬,並在其估計使用年限內按直線計提折舊。我們會將提升、改善及延長物業及設備的使用年限所產生的成本,以及維修及維持資產現有狀況所產生的支出成本資本化。
商譽和無形資產
對於商譽和無形資產,每年或在有跡象表明可能已經發生減值時進行減值評估。商譽不會攤銷,而是在每年10月1日或當事件發生或情況發生變化時進行減值測試,以引發此類審查。減值測試需要對定性因素進行評估,以確定是否更有可能存在減值。如果更有可能存在減損,則執行定量減值測試。當報告單位的賬面金額超過其公允價值時,就存在減值。
2020年3月,整體離岸市場狀況下降,主要是由於新冠肺炎疫情的爆發和全球石油市場的發展。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少以及潛在的合同延遲都證明瞭這一下降。因此,在編制和審查2020年第一季度財務報表時進行了中期商譽減值分析。根據這一分析,我們完全減值了我們的商譽餘額#美元。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時,包括物業、廠房及設備在內的長期資產會被檢視是否減值。如果一項資產的賬面金額超過該資產預期產生的估計未貼現未來現金流量,則通過按其公允價值反映該資產來確認減值費用。吾等根據估計的未來現金流量審核資產賬面值的可回收性,同時考慮假設及估計,包括資產的未來用途、資產的剩餘使用年限及資產的服務潛力。在2021年第四季度,我們減記了約美元的長期資產
55
目錄表
重組和其他費用
R重組和其他費用包括與我們於2018年啟動的全球戰略計劃相關的成本,該計劃旨在更好地使我們的運營與市場狀況保持一致。2021年,公司在2018年全球戰略計劃下產生了額外成本隨着我們退出某些表現不佳的國家和市場,從內部製造轉向供應商外包模式,導致庫存減記約1,930萬美元。遣散費270萬美元和其他費用400萬美元,包括與設施有關的市場退出費用和諮詢費。截至2021年第三季度,我們的2018年全球戰略計劃就這樣結束了。2021年第四季度,為了使我們的海底產品業務與市場狀況相適應,我們啟動了2021年全球戰略計劃。作為2021年全球戰略計劃的一部分,我們停止生產某些產品類別,導致2021年第四季度的庫存減記、長期資產減記和遣散費分別約為4770萬美元、420萬美元和100萬美元。
在2020年,由於新冠肺炎疫情、全球石油市場的發展以及我們客户資本預算的減少,整體離岸市場狀況有所下降。因此,根據我們現有的2018年全球戰略計劃,我們在全球範圍內重新調整製造設施,從而產生了額外的成本。我們發生了重組和其他費用$
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。當期所得税是根據為財務報表目的報告的收入計提的,並根據不計入同年應付所得税計算的交易進行了調整。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的賬面金額與課税基準之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果,以制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。估值準備在必要時設立,以將遞延所得税資產減少到預期未來更有可能變現的金額。該公司在其財務報表中將與不確定的税收狀況有關的利息和罰款歸類為所得税。
收入確認
產品收入
該公司通過兩種方法確認產品收入:
按超時計算法確認的收入
本公司對具有以下特點的長期項目合同使用隨時間推移的方法:
對於每個項目,公司都會對估計成本、利潤率、完工日期和風險因素進行詳細分析,這些因素包括材料的可用性、生產效率和其他可能影響項目的因素。管理層每季度審查每個項目的進度,這可能導致修訂以前的估計,包括收入確認。該公司計算完成百分比,並應用該百分比來確定所獲得的收入和待確認的總估計成本的適當部分。損失,如果有的話,在它們被知道的期間被全部記錄下來。從歷史上看,該公司對總成本和完成成本的估計與完成該項目所產生的實際成本大致相同。
在隨時間推移法下,賬單可能與確認的收入不直接相關。根據特定合同的條款,賬單可能會超過已確認的收入,在這種情況下,金額將作為綜合資產負債表上的負債計入客户預付款。同樣,確認的收入可能超過客户賬單,在這種情況下,金額在未開賬單的應收賬款中報告。預計未開具賬單的收入將在一年內開具賬單並收取。2021年12月31日
56
目錄表
和2020年,未開票應收賬款包括$
在時間點法下確認的收入
銷售標準庫存產品的收入不按超時計算法入賬,在客户獲得對承諾資產的控制權和公司履行其履行義務的時間點入賬。這一時間點的認可與產品向客户提供的時間一致,即公司通常有當前的支付權,所有權轉讓給客户,客户或其承運人擁有實物所有權,客户具有重大的所有權風險和回報。公司可能會為部分客户提供產品存儲服務。這些產品的收入在產品控制權移交給客户、客户要求存儲的原因、產品被單獨識別、產品準備好實物轉讓給客户、公司沒有能力使用或指導使用產品時確認。此時間點通常發生在將產品移至倉庫時。我們在產品控制權轉移到客户手中後才會收到付款。
服務收入
該公司確認服務收入來自兩個來源:
該公司一般不為客户安裝產品,但提供技術諮詢幫助。
該公司通常分別就產品合同和服務合同進行談判,其中包括按超時計算法入賬的合同。對於所有產品的銷售,由客户決定產品安裝的時間以及Dril-Quip送入工具是購買還是租賃。此外,客户沒有義務使用公司的技術諮詢協助服務。客户可以使用第三方或他們自己的人員。這些服務的合同通常被認為是日常合同。
翻修和翻修服務收入是根據在進行翻新過程中需要完成的其餘步驟,使用隨時間推移的方法記錄的。進度的衡量除其他事項外,還考慮了完成翻修計劃中的每個步驟所需的時間、要購買的材料、人工和訂購程序。我們在服務完成後通過定期(通常是每月)向客户收費來收到付款。
租賃收入
該公司通過出租行走工具賺取租賃收入。租賃工具的收入在租賃期內按日費率在租賃收入中確認,租賃期一般為1至3個月。
2021年4月30日,由於新冠肺炎疫情導致活動減少,AFGlobal Corporation提供了為期90天的書面通知,終止公司與AFGlobal之間關於本公司在休斯頓埃爾德里奇園區的鍛造設施和設備的租賃協議。根據租賃協議的最初5年期限,本公司已將該初始期限的預期租賃收入總額直接計入相等的每月租賃收入。由於租賃終止,該公司約有$
實用的權宜之計
外幣
外國子公司的財務報表按期末匯率折算為美元,但收入和費用除外,按月平均匯率折算。換算調整作為股東權益的單獨組成部分反映,對當期收益或現金流沒有影響。
57
目錄表
外幣兑換交易按結算日的匯率記錄。扣除所得税後,該公司的交易虧損為$
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。由於該等金融工具屬短期性質,其賬面值與其各自的公允價值相若。
信用風險集中
使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收貿易賬款。該公司向主要在石油和天然氣行業運營的客户提供信貸。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估,通常不需要抵押品。該公司為潛在虧損保留準備金,而實際虧損歷來都在管理層的預期之內。
此外,該公司還將多餘的現金投資於計息賬户、貨幣市場共同基金和基金,這些基金投資於美國財政部的債務和由美國財政部債務支持的回購協議。金融市場和利率的變化可能會影響短期投資賺取的利息。
每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股普通股收益的計算考慮了股票期權和獎勵的稀釋效應,採用庫存股方法。
3. 新會計準則
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度《所得税(740話題)》。740主題適用於2020年12月15日之後的財年和過渡期。這一更新通過取消某些例外情況簡化了所得税的會計處理,例如期間內税收分配的增量法例外、確認權益法投資遞延税項負債要求的例外情況、不確認外國子公司遞延税項負債的例外情況以及計算中期所得税的一般方法的例外情況。採用ASU 2019-12對我們的財務狀況、運營結果或現金流沒有實質性影響。
4. 收入確認
與客户的合同收入(不包括租賃)包括:
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截至12個月 |
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2021年12月31日 |
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西式 |
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東德 |
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亞洲- |
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總計 |
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(單位:千) |
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產品收入 |
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$ |
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$ |
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服務收入 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至12個月 |
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2020年12月31日 |
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西式 |
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東德 |
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亞洲- |
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總計 |
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(單位:千) |
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產品收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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服務收入 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同餘額
與客户合同有關的餘額包括:
58
目錄表
合同資產(以千計)
2020年12月31日的合同資產 |
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$ |
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加法 |
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轉賬至應收賬款 |
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( |
) |
截至2021年12月31日的合同資產 |
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$ |
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合同負債(以千計)
截至2020年12月31日的合同負債 |
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$ |
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加法 |
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已確認收入 |
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( |
) |
截至2021年12月31日的合同負債 |
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$ |
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合同資產應收賬款$
截至2021年12月31日,退貨和退款義務被認為不重要。
剩餘履約義務
分配給我們長期產品線剩餘履約義務的交易價格總額為$
本公司採用新收入準則下的實際權宜之計,不披露原始預期期限為一年或更短的剩餘履約債務的信息。
5. 庫存,淨額
庫存包括以下內容:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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原材料和供應品 |
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$ |
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$ |
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正在進行的工作 |
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成品 |
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減去:對緩慢移動和過剩庫存的預留 |
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( |
) |
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( |
) |
總庫存 |
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$ |
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$ |
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6
財產、廠房和設備包括:
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估計有用 |
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十二月三十一日, |
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生命 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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土地改良 |
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$ |
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$ |
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建築物 |
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機器、設備和其他 |
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減去累計折舊 |
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( |
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( |
) |
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土地 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備合計 |
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$ |
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$ |
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59
目錄表
折舊費用合計$
7. 重組和其他費用
2021年第四季度,為了使我們的海底產品業務與市場狀況相適應,我們啟動了2021年全球戰略計劃。作為2021年全球戰略計劃的一部分,我們停止了某些產品類別,這導致了庫存減記、長期資產減記和大約$1的遣散費
2021年期間,該公司在2018年全球戰略計劃下產生了額外成本,以調整全球製造設施。這些費用主要與我們井下工具業務的重組有關,我們退出了某些表現不佳的國家和市場,從內部製造轉向供應商採購模式,導致庫存減記約美元。
由於不利的市場狀況,主要是由於新冠肺炎疫情和全球石油市場的發展,導致原油價格創歷史新低,客户的資本預算減少,根據我們的2018年全球戰略計劃,我們產生了額外的成本,主要集中在2020年第一季度的裁員和某些設施的重組上。這些費用在我們的綜合損益表中反映為“重組和其他費用”。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度綜合損益表中“重組和其他費用”所包括的費用組成部分(單位:千):
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截至的年度 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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庫存減記 |
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$ |
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$ |
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遣散費 |
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長期資產減記 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表彙總了截至2021年12月30日與重組和其他費用相關的應計負債餘額的變化(以千為單位):
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2021年12月31日 |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
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已支出的費用的增加 |
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付款減免額 |
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( |
) |
截至2021年12月31日的期末餘額 |
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$ |
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8. 商譽
2020年3月,整體離岸市場狀況下降,主要是由於新冠肺炎疫情的爆發和全球石油市場的發展。大宗商品價格下跌、預期離岸鑽井平臺數量減少、我們客户的資本預算減少以及潛在的合同延遲都證明瞭這一下降。因此,在編制和審查2020年第一季度財務報表時進行了中期商譽減值分析。根據這一分析,我們完全減值了我們的商譽餘額#美元。
60
目錄表
9. 無形資產
無形資產包括以下資產,其中大部分是在收購TIW和OPT時獲得的:
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估計數 |
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2021 |
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總賬簿 |
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累計 |
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外幣 |
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賬面淨值 |
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(單位:千) |
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商標 |
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( |
) |
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( |
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$ |
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專利 |
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( |
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客户關係 |
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( |
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組織成本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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估計數 |
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2020 |
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總賬簿 |
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累計 |
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外幣 |
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賬面淨值 |
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(單位:千) |
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商標 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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專利 |
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( |
) |
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( |
) |
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客户關係 |
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( |
) |
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組織成本 |
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無限期 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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攤銷費用為$
10.租約和租約承擔
我們租賃與銷售和服務、製造、翻新、某些辦公空間、公寓和倉庫相關的設施,所有這些我們都歸類為經營性租賃。此外,我們還租賃某些辦公設備和車輛,我們將其歸類為融資租賃。初始租期為12個月或以下的租約不計入本公司的綜合資產負債表;截至2021年12月31日止12個月的短期租約開支約為$
大多數租約包括一個或多個續簽選項,續訂條款可以按月、按年或按更長時間延長租期。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產折舊年限與租賃改進 受預期租賃期的限制,除非有合理確定將被行使的所有權轉讓或購買選擇權。
61
目錄表
某些租賃協議包括根據通脹定期調整租金支付。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
|
|
2021年12月31日 |
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|
2020年12月31日 |
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分類 |
(單位:千) |
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(單位:千) |
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資產 |
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運營中 |
經營性租賃使用權資產 |
$ |
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$ |
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金融 |
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租賃資產總額 |
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$ |
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負債 |
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當前 |
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運營中 |
經營租賃負債 |
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$ |
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金融 |
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非電流 |
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運營中 |
長期經營租賃負債 |
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金融 |
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租賃總負債 |
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$ |
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$ |
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由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,我們使用我們的遞增借款利率,這是基於我們的ABL信貸工具利率(如本文所定義)。
我們的租賃成本如下:
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截至12個月 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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(單位:千) |
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(單位:千) |
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(單位:千) |
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分類 |
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經營租賃成本 |
銷售、一般和行政 |
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短期租賃成本 |
銷售、一般和行政 |
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租賃資產攤銷 |
銷售、一般和行政 |
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租賃負債利息 |
淨利息支出 |
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總租賃成本 |
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$ |
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該公司租賃某些辦公室、商店和倉庫設施、汽車和設備。產生的租賃費用總額為$
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截至12個月 |
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2021年12月31日 |
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運營中 |
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金融 |
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租契 |
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租契 |
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總計 |
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(單位:千) |
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2022 |
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$ |
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|
$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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- |
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2026 |
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|
- |
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2026年後 |
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- |
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租賃付款總額 |
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減去:利息 |
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租賃負債現值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們的經營性和融資性租賃的租期和貼現率如下:
62
目錄表
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2021年12月31日 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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融資租賃 |
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|
% |
於截至2021年12月31日止十二個月內,吾等並無訂立任何重大非現金融資或經營租賃。
與我們的租賃義務有關的其他信息如下:
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
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|||
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|
(單位:千) |
|
|
(單位:千) |
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|
(單位:千) |
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其他信息 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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11. 所得税
所得税前收入(虧損)包括以下內容:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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國內 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外國 |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所得税撥備(優惠)包括以下內容:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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|||
|
|
(單位:千) |
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當前: |
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聯邦制 |
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( |
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( |
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外國 |
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總電流 |
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延期: |
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聯邦制 |
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外國 |
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延期合計 |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
公司的有效所得税税率在美國法定税率的基礎上浮動,這些因素包括法定税率不同的司法管轄區税前收入的變化、估值免税額的影響、税收法規的變化等
63
目錄表
與美國公認會計原則和適用税務規則之間的收入和費用確認相關的永久性差異。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
|
|||
聯邦所得税法定税率 |
|
|
% |
|
|
% |
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|
% |
|||
CARE法案NOL費率差異(2019年和2020年) |
|
|
|
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- |
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未分配收益應計項目 |
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( |
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- |
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外國所得税税率差異 |
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) |
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涉外開發税優惠 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
不可扣除商譽減值 |
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- |
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免税收入 |
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( |
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外國税和包含税(扣除聯邦貿易委員會) |
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( |
) |
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( |
) |
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不可扣除的費用 |
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( |
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製造業效益 |
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- |
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更改估值免税額 |
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) |
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對上一年度應計項目的更改 |
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( |
) |
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遞延税率變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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不確定税收狀況的變化 |
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( |
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( |
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淨股本利息 |
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- |
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一般商業信貸 |
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分行收入 |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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實際税率 |
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- |
% |
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% |
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% |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司遞延税項淨資產(負債)的重要組成部分如下:
|
|
截至12月31日, |
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|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
(單位:千) |
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遞延税項資產: |
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國外税收抵免結轉 |
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一般業務信用結轉 |
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庫存 |
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淨營業虧損 |
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壞賬準備 |
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應計負債準備金 |
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股票期權 |
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未實現損益 |
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不允許的利息結轉 |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
|
|
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估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債: |
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財產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
商譽與無形資產 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延收入 |
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( |
) |
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( |
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未匯出收入儲備金 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債總額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨資產 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
64
目錄表
該公司擁有$
税金經營虧損結轉合計 $
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税務營業虧損 |
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期滿 |
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(單位:千) |
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$ |
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2022-2027 |
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2028-2034 |
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|
2035-2040 |
|
|
|
|
|
不定 |
|
|
$ |
|
|
|
美國的毛損結轉約為#美元。
在評估遞延税項資產的變現能力時,本公司已評估部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。在作出這一決定時,本公司考慮了前幾年的應税收入(如果允許結轉)、遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入以及税務籌劃戰略。截至2021年12月31日,公司在美國和某些外國司法管轄區有三年累計虧損,並於2021年12月31日計入估值津貼$
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)於2020年3月27日頒佈,其中包括針對受新冠肺炎影響的企業的税收減免條款和激勵措施。《CARE法案》包括與淨營業虧損結轉期有關的條款。該公司擁有$
由於本公司不再主張無限期再投資主張,我們維持遞延的外國納税負債,其餘額為#美元。
美國税制改革要求美國股東對全球無形低税收入(GILTI)徵税。我們已選擇在税收作為期間費用發生的年度對GILTI進行會計處理。
公司在擁有複雜税務和監管環境的多個司法管轄區運營,我們的納税申報單由税務機關定期審計或審查。我們監測税法的變化以及對我們的運營結果的潛在影響。
本公司評估不確定税務狀況,以便在合併財務報表中確認和計量。為確認税務倉位,本公司會根據税務倉位的技術價值,釐定該税務倉位是否更有可能在審核後得以維持,包括任何相關上訴或訴訟的解決。對符合較大可能門檻的税務狀況進行計量,以確定應在合併財務報表中確認的利益金額。就任何税務狀況而確認的税務優惠金額以較大者計算。在和解時實現的可能性大於50%的最大福利金額。該公司對不確定的税收狀況有#美元的應計項目。
65
目錄表
與不確定税務狀況相關的負債的期初和期末金額的對賬如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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|||||||||
年初餘額 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|||
與本年度相關的税務職位的增加 |
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與上一年有關的税務職位減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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年終餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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上述數額不包括應計利息和罰款$
在截至2021年12月31日的一年中,公司未確認税收優惠的現有負債可能會增加或減少,這主要是由於任何審計的進展和訴訟時效的到期。然而,由於各種不確定性,例如任何可能的審計的未解決性質,公司無法合理地估計其未確認税收優惠的現有負債的一系列潛在變化。截至2021年12月31日,如果被承認,$
公司繳納的所得税淨額為$
12. 其他應計負債
流動其他應計負債包括以下各項:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
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2021 |
|
|
2020 |
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(單位:千) |
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應計供應商成本 |
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$ |
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|
$ |
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財產税、銷售税和其他税 |
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應付佣金 |
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工資税 |
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應計重組成本 |
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應計遣散費 |
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應計獎金 |
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其他 |
|
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||
總計 |
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$ |
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|
$ |
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13. 員工福利計劃
該公司發起了一項涵蓋國內員工的固定繳款(現金餘額)401(K)計劃和一項涵蓋某些外國員工的固定繳款養老金計劃。公司對計劃的貢獻通常等於每個參與者在該計劃年度的合格貢獻,最高不超過參與者年度補償的特定百分比。由於對新冠肺炎的迴應採取了成本控制措施,該公司從2020年7月1日起暫停了美國員工的僱主匹配,預計市場狀況恢復後將恢復匹配。根據這些計劃,公司的繳款費用為$
14. 資產擔保貸款(ABL)信貸安排
2018年2月23日,本公司作為借款人,本公司的子公司TIW和HORING,Inc.作為擔保人,簽訂了一項優先擔保循環信貸安排(“ABL信貸安排”),摩根大通銀行為行政代理,其他金融機構為貸款人,總承諾額為$
本公司的ABL信貸安排,日期為2018年2月23日,經修訂後於2022年2月22日終止,否則將於2023年2月23日到期。我們大約有$
66
目錄表
十二月2021年31日,將在信貸安排提前終止時註銷。此外,我們還開設了一個新帳户,JP Morgan Chase Bank,N.A.,為我們現有和未來的信用證提供便利。我們轉賬了大約$
15. 或有事件
巴西税收問題
2002年至2007年,該公司的巴西子公司通過巴西聖埃斯皮裏託州進口貨物,並向該州繳納了税款。根據公司對巴西税法的理解,在這些貨物最終銷售後,公司的巴西子公司向客户收取税款,並將這些貨物進口到聖埃斯皮裏託州所支付的税款淨額匯給裏約熱內盧州。2010年12月和2011年1月,公司的巴西子公司收到了
2021年第一季度,裏約熱內盧州相關政府機構授權實施特赦計劃,提供利息折扣和減少罰款。公司的巴西子公司選擇參加這一特赦計劃,並記錄了大約#美元的和解金額。
FMC技術訴訟
10月5日,FMC技術公司起訴該公司挪用商業祕密,並在哈里斯縣第127地區法院尋求金錢損害賠償和禁令救濟,訴訟名稱為FMC技術公司訴Richard Murphy and Dril-Quip,Inc.,訴狀編號2020-63081。FMC聲稱,其前僱員向該公司傳達了FMC的商業祕密,該公司在其VXTe海底採油樹系統中使用了這些商業祕密。2021年4月29日,陪審團做出了有利於公司的裁決。FMC於2021年8月20日提交了上訴通知。本公司打算在上訴後繼續積極為此事辯護。
一般信息
該公司在世界上大多數重要的石油和天然氣產區經營業務和營銷其產品和服務,因此受到國際業務通常伴隨的風險的影響,並取決於石油和天然氣行業的狀況。此外,該公司的某些產品用於可能導致人身傷害、財產損失和環境索賠的潛在危險鑽井、完井和生產應用。儘管過去暴露於此類風險並未給公司帶來任何重大問題,但持續暴露於這些風險以及未來的發展可能會對公司未來產生不利影響。
該公司還參與了在正常業務過程中發生的多起法律訴訟。雖然不能保證該法律行動的最終結果,但管理層認為,與此有關的最終責任不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
67
目錄表
16. 地理區段
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
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2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
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|
(單位:千) |
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西半球 |
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收入 |
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產品 |
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時間點 |
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隨着時間的推移 |
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總產品 |
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服務 |
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技術諮詢 |
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整修 |
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|||
總服務(不包括租賃) |
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租賃 |
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總服務(包括租賃) |
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公司間 |
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總計 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
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税前收益(虧損) |
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東半球 |
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收入 |
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產品 |
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時間點 |
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隨着時間的推移 |
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總產品 |
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服務 |
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技術諮詢 |
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整修 |
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|||
總服務(不包括租賃) |
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租賃 |
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總服務(包括租賃) |
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公司間 |
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總計 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
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税前收入 |
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68
目錄表
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
亞太 |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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|
|
(單位:千) |
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收入 |
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產品 |
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時間點 |
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隨着時間的推移 |
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總產品 |
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服務 |
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技術諮詢 |
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整修 |
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總服務(不包括租賃) |
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租賃 |
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總服務(包括租賃) |
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公司間 |
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總計 |
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折舊及攤銷 |
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公司 |
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折舊及攤銷 |
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税前虧損 |
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( |
) |
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已整合 |
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收入 |
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產品 |
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時間點 |
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隨着時間的推移 |
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總產品 |
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服務 |
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技術諮詢 |
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整修 |
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總服務(不包括租賃) |
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租賃 |
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總服務(包括租賃) |
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公司間 |
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淘汰 |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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$ |
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折舊及攤銷 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
税前收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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69
目錄表
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|
十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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長期資產總額: |
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西半球 |
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東半球 |
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亞太 |
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淘汰 |
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總計 |
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總資產: |
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西半球 |
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$ |
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$ |
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東半球 |
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亞太 |
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淘汰 |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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$ |
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在2021年期間,我們記錄的庫存減記約為#美元
該公司的業務被組織成
營業利潤的抵消與公司間庫存轉移有關,這些庫存轉移被推遲到向第三方客户發貨。
17. 股票回購計劃
18. 股票薪酬和股票獎勵
2004年5月13日,公司股東批准了Dril-Quip,Inc.的2004年激勵計劃(2012年修訂並於2012年5月10日經公司股東批准),該計劃保留了
2017年5月12日,公司股東批准了Dril-Quip,Inc.2017年綜合激勵計劃(《2017計劃》),該計劃保留了
70
目錄表
股票期權
根據2004年計劃授予的最後一批未償還期權已於
限制性股票獎
2021年10月28日和2020年、2019年,根據2017年計劃,公司授予高管、董事和關鍵員工限制性股票獎勵(RSA),這是一種有時間歸屬的普通股獎勵。這些RSA在轉讓、出售和其他處置方面受到限制,並在三年內按比例授予。在控制權發生變化的情況下,RSA也可以進行授權。在終止時,無論是自願還是非自願,尚未歸屬的RSA將退還給公司,導致股票沒收。股票於授出日的公平市價於指定期間攤銷,並計入銷售、一般及行政費用,按直線法計算,並扣除估計罰沒後的淨額。
公司的RSA活動及相關信息如下:
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受限 |
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加權的- |
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未歸屬於2020年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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未歸屬於2021年12月31日 |
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$ |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度RSA薪酬支出合計為$
表演單位獎
2021年10月28日、2021年10月28日、2020年10月28日、2019年10月28日,根據2017年計劃,公司向高級管理人員和關鍵員工頒發了績效單位獎(Performance Units)。性能單位是基於蒙特卡羅模擬以每單位為基礎進行估值的$
TSR的計算時間為2021年10月1日、2020年10月1日和2019年9月30日、2024年9月30日和2023年9月30日以及2022年9月30日,假設指數中支付股息的公司的股息進行再投資,而Dril-Quip不這樣做。
蒙特卡洛模擬中使用的假設如下:
|
|
2021 |
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|
2020 |
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2019 |
|
|||
授予日期 |
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2021年10月28日 |
|
|
2020年10月28日 |
|
|
2019年10月28日 |
|
|||
表演期 |
|
2021年10月1日至2024年9月30日 |
|
|
2020年10月1日至2023年9月30日 |
|
|
2019年10月1日至2022年9月30日 |
|
|||
波動率 |
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||||||
無風險利率 |
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||||||
授予日期價格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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71
目錄表
公司業績單位的活動和相關信息如下:
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數量 |
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加權 |
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2020年12月31日的未歸屬餘額 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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|
截至2021年12月31日的未歸屬餘額 |
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$ |
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績效單位薪酬費用為$
董事股票薪酬獎
2014年6月,董事會根據2004年計劃批准了一項針對董事的股票薪酬計劃。該計劃將在2017年計劃下繼續實施。根據該計劃,董事可選擇以限制性股票獎勵(DSA)的形式收取全部或部分費用,金額相當於
本公司截至本年度的DSA活動2021年12月31日的情況如下:
|
|
DSA編號 |
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加權 |
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2020年12月31日的未歸屬餘額 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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截至2021年12月31日的未歸屬餘額 |
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|
$ |
|
2021年董事股票薪酬獎勵支出為$
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2021年12月31日生效的股權薪酬計劃的信息:
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|
數量 |
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|
加權的- |
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|
數量 |
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計劃類別 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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股東批准的股權補償計劃 |
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$ |
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|||
總計 |
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$ |
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72
目錄表
19. 每股收益
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(單位為千,不包括每 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均已發行基本普通股 |
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稀釋性證券的影響--股票期權和獎勵 |
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總股份和攤薄證券 |
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每股普通股基本收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股攤薄收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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在過去幾年裏在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司排除了以下普通股期權和獎勵,因為它們對每股虧損的影響是反稀釋的(加權平均以千計):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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董事股票大獎 |
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股票期權 |
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績效份額單位 |
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限制性股票獎勵 |
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20. 後續事件
本公司日期為2018年2月23日的ABL信貸安排(經修訂)已於2022年2月22日終止,否則將於2023年2月23日到期。我們大約有$
2022年2月22日,董事會批准了一項增量
73
目錄表
項目9.與A的變更和不一致會計與財務信息披露
沒有。
第9A項。對照者操作規範和程序
根據交易所法案規則13a-15和15d-15,公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2021年12月31日起生效,以提供合理的保證,即根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露的決定。
《管理層財務報告內部控制年度報告》載於本年度報告的第48頁Form 10-K。
在截至2021年12月31日的三個月內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
2022年2月22日,本公司終止了其現有的1.00億美元的ABL信貸安排,日期為2018年2月23日,由摩根大通銀行(北卡羅來納州)擔任行政代理、發行銀行、Swingline貸款人、唯一簿記管理人和唯一牽頭安排人、名單上列出的貸款人和擔保人。吾等已全額償還ABL信貸安排項下尚未償還的本金、應計及未付利息、費用及其他金額(當時未到期及須支付的債務或按其條款在終止後仍未償還的債務除外)。在此項下提供信貸的所有承諾均已終止,與此相關的任何擔保權益和擔保均已終止和/或解除。
根據其條款,ABL信貸安排將於2023年2月23日到期。本公司在ABL信貸安排下並無任何未償還借款,本公司亦不會因終止ABL信貸安排而招致任何終止罰款。ABL信貸安排下的一些貸款人及其附屬公司與我們和我們的子公司有各種關係,涉及提供金融服務,包括貸款、現金管理、信託服務和外匯安排。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
74
目錄表
部分(三)
項目10.董事、行政人員E級管理人員與公司治理
本項目所要求的資料列於本公司將於2022年5月17日舉行的年度股東大會的最終委託書(“2022年委託書”)的“董事選舉”、“公司管治事項”及“第16(A)條(A)實益所有權報告合規”項下,該等章節併入本文作為參考。
根據S-K條例第401(B)項,本報告第一部分列出了本項目所要求的有關本公司高管的資料。
Item 11. Exe情感補償
本項目要求提供的信息列於2022年委託書中題為“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理事項”的章節,這些章節以參考方式併入本文。
項目12.某些利益集團的擔保所有權L業主和管理層及相關股東事宜
本項目所要求的信息載於2022年委託書中題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”的章節,這兩個章節以引用的方式併入本文。
本項目所要求的信息載於2022年委託書中題為“公司治理事項”的一節,該節以引用的方式併入本文。
項目14.委託人A會計費和服務
此項所需資料載於2022年委託書中題為“批准委任獨立註冊會計師事務所-向普華永道支付的費用”和“審計委員會對審計和非審計服務的預先批准政策”的章節,這兩個章節併入本文作為參考。
75
目錄表
標準桿T IV
項目15.展品和財務報表明細表
(A)(1)財務報表
註冊人的所有財務報表均列於本年度報告第8項下的表格10-K。
(A)(2)財務報表附表
附表二-估值及合資格賬目
描述 |
|
餘額為 |
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收費至 |
|
|
恢復和 |
|
|
餘額為 |
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(單位:千) |
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|||||||||||||
可疑貿易應收賬款準備 |
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2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||
2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|||
對緩慢移動和過剩庫存的預留 |
|
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||||
2021年12月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||
2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
所有其他財務明細表都被省略,因為不存在需要這些明細表的條件,或者因為財務報表或附註中列報了所要求的資料。
(A)(3)展品
在股東支付公司提供展品的合理費用後,Dril-Quip將向股東提供任何展品。
證物編號: |
|
描述 |
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*3.1 |
|
— |
|
重述的公司註冊證書(本文通過參考公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件3.1第001-13439號文件併入)。 |
|
|
|
|
|
*3.2 |
|
— |
|
公司A系列初級參與優先股註銷證書(在此引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件3.2,文件第001-13439號)。 |
|
|
|
|
|
*3.3 |
|
— |
|
修訂和重新制定公司章程(本文通過參考2014年5月20日提交的公司當前8-K報表第001-13439號文件的附件3.2併入)。 |
|
|
|
|
|
*4.1 |
|
— |
|
代表普通股的證書表格(在此引用本公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1,文件編號001-13439)。 |
|
|
|
|
|
*4.2 |
|
— |
|
證券描述(在此引用公司截至2019年12月31日的Form 10-K年報第001-13439號文件的附件4.2)。 |
|
|
|
|
|
*+10.1 |
|
— |
|
本公司與Blake T.DeBerry於2011年12月8日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2011年12月12日提交的當前8-K/A報表第001-13439號文件附件10.1)。 |
76
目錄表
*+10.2 |
|
|
|
公司與德貝裏先生於2021年9月1日簽訂的《分居與解除協議》(本文引用本公司於2021年9月2日提交的當前8-K報表第001-13439號文件附件10.1)。 |
|
|
|
|
|
*+10.4 |
|
— |
|
本公司與韋伯斯特先生於2021年12月2日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2021年12月3日提交的8-K表格第001-13439號文件附件10.3)。 |
|
|
|
||
*+10.5 |
|
— |
|
本公司與伯德先生之間於2021年12月2日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2021年12月3日提交的當前8-K/A報表第001-13439號文件附件10.1)。 |
|
|
|
|
|
*+10.6 |
|
— |
|
本公司與庫馬爾先生於2019年5月16日簽訂的僱傭協議(本文引用本公司於2019年5月20日提交的8-K/A表格的附件10.2)。 |
|
|
|
||
*+10.7 |
|
— |
|
公司與麥克盧爾先生之間的僱傭協議,日期為2021年12月2日(本文通過引用2021年12月3日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入本文)。 |
|
|
|
|
|
*+10.8 |
|
— |
|
Dril-Quip,Inc.2017年綜合激勵計劃(結合於此,參考2017年3月31日提交的公司委託書附件A,文件編號001-13439)。 |
|
|
|
|
|
*+10.11 |
|
— |
|
Dril-Quip,Inc.2017年綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(本文通過引用公司於2019年5月20日提交的當前8-K/A表格的附件10.1第001-13439號文件併入)。 |
|
|
|
|
|
*+10.12 |
|
— |
|
Dril-Quip,Inc.2017年綜合激勵計劃下的2017年績效單位獎勵協議(通過引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件10.16,文件第001-13439號併入本文)。 |
|
|
|
|
|
*+10.14 |
|
— |
|
賠償協議表(引用本公司2005年10月17日提交的當前8-K表第001-13439號文件合併於此)。 |
|
|
|
|
|
77
目錄表
*10.18 |
|
— |
|
信貸協議,日期為2018年2月23日,由本公司作為借款方、擔保方、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行、開證行和Swingline貸款人(本文通過參考本公司截至2017年12月31日止年度10-K表格年報第001-13439號文件第10.23號文件併入)簽訂。 |
|
|
|
|
|
*10.19 |
|
— |
|
質押及擔保協議,日期為2018年2月23日,授予人為本公司、TIW Corporation和Hhoning,以及行政代理人摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(本文通過參考公司截至2017年12月31日的10-K年報第001-13439號文件附件10.24併入本文)。 |
|
|
|
|
|
*10.20 |
|
— |
|
董事2017年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議格式(結合於此,參考公司截至2019年9月30日的10-Q季報,文件第001-13439號附件10.1)。 |
|
|
|
|
|
**10.21 |
|
— |
|
Dril-Quip,Inc.2017年綜合激勵計劃下的2020年績效單位獎勵協議。 |
|
|
|
|
|
**10.22 |
|
— |
|
2022年修訂和重新啟動了Dril-Quip,Inc.2017年綜合激勵計劃下的董事股票薪酬計劃。 |
|
|
|
|
|
**21.1 |
|
— |
|
註冊人的子公司。 |
|
|
|
|
|
**23.1 |
|
— |
|
普華永道會計師事務所同意。 |
|
|
|
|
|
**31.1 |
|
— |
|
規則13a-14(A)/15d-14(A)傑弗裏·伯德的認證。 |
|
|
|
|
|
**31.2 |
|
— |
|
規則13a-14(A)/15d-14(A)凱爾·F·麥克盧爾的認證。 |
|
|
|
|
|
**32.1 |
|
— |
|
第1350節傑弗裏·J·伯德的認證。 |
|
|
|
|
|
**32.2 |
|
— |
|
第1350節凱爾·F·麥克盧爾的認證。 |
|
|
|
|
|
**101.INS |
|
— |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
|
**101.SCH |
|
— |
|
內聯XBRL架構文檔 |
|
|
|
|
|
**101.CAL |
|
— |
|
內聯XBRL計算文檔 |
|
|
|
|
|
**101.DEF |
|
— |
|
內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
**101.LAB |
|
— |
|
內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
**101.PRE |
|
— |
|
內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
104 |
|
— |
|
截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的封面,格式為內聯XBRL(作為附件101)。 |
|
|
|
|
|
* |
如上所述通過引用併入本文。 |
|||
|
|
|
|
|
** |
與這份報告一起提交的。 |
|||
|
|
|
|
|
+ |
管理合同或補償計劃或安排鬚作為本表格10-K的證物存檔。 |
78
目錄表
Item 16. FORM 10-K摘要
不適用。
79
目錄表
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年2月23日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
Dril-Quip,Inc. |
||
|
|
|
發信人: |
|
/S傑弗裏·J·伯德 |
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傑弗裏·J·伯德 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
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容量 |
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日期 |
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/S/John V.Lovoi |
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董事會主席 |
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2022年2月23日 |
約翰·V·洛沃 |
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/傑弗裏·J·伯德 |
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董事首席執行官總裁(首席執行官) |
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2022年2月23日 |
傑弗裏·J·伯德 |
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/S/Kyle F.McClure |
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總裁副祕書長、首席財務官(首席財務會計官、正式授權簽字人) |
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2022年2月23日 |
凱爾·F·麥克盧爾
/S/A.P.舒基斯 |
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董事 |
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2022年2月23日 |
A.P.舒基斯 |
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/特倫斯·B·朱普 |
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董事 |
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2022年2月23日 |
特倫斯·B·朱普 |
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/S/史蒂文·L·紐曼 |
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董事 |
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2022年2月23日 |
史蒂文·L·紐曼 |
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/S/艾米·施維茨 |
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董事 |
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2022年2月23日 |
艾米·施維茨 |
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/S/Darryl K.Willis |
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董事 |
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2022年2月23日 |
達裏爾·K·威利斯 |
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