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華盛頓特區,20549
表格10-K
☒依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至的財政年度12月26日, 2021
佣金檔案編號1-6682
孩之寶公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | |
羅德島 | 05-0155090 |
(法團註冊狀態) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
新港大道1027號 | |
波塔基特 | 羅德島 | 02861 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(401) 431-8697
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | vbl.有,有 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ or No ☐.
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是,☐或不是 ☒.
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ or No ☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ or No ☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ or No ☒.
在2021年6月27日(本公司最近完成的第二季度的最後一個營業日),註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值(參照股票在該日的收盤價計算)約為$11,813,779,632。註冊人沒有已發行的無投票權普通股。
截至2022年2月7日,已發行普通股的數量為138,959,768.
以引用方式併入的文件
我們為2022年股東年會所作的最終委託書的部分內容被納入本報告的第三部分,作為參考。
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| | 頁面 |
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| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 28 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 42 |
第二項。 | 屬性 | 43 |
第三項。 | 法律訴訟 | 43 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
| | |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 44 |
第六項。 | [已保留] | 44 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 44 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 71 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 127 |
第9A項。 | 控制和程序 | 127 |
第9B項。 | 其他信息 | 129 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 129 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 130 |
第11項。 | 高管薪酬 | 130 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 130 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 130 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 130 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 131 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 131 |
| 簽名 | 137 |
關於前瞻性陳述的特別説明
我們不時發佈“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,包括在這份10-K表格年度報告(“10-K表格”)和我們提交給股東的年度報告中。這些“前瞻性陳述”可能涉及以下事項:我們的業務和營銷戰略;預期的未來財務業績或業務前景;預期的技術和產品發展;與業務夥伴、客户和供應商的關係;客户和消費者的購買模式;擴大電子商務能力的努力;預定新產品推出的預期時間或我們對客户未來接受產品的預期;與收購的品牌、物業和業務有關的預期收益和計劃;計劃中的消費者和數字遊戲產品和娛樂發佈的開發和時間安排;內容分發方法的變化,與我們的環境社會治理(ESG)活動有關的目標;研發活動;地理規劃,供應是否充足;製造能力;與我們的製造業有關的預期;關税的潛力及其對我們業務的影響;冠狀病毒大流行和其他公共衞生條件的影響;我們的財產是否充足;某些重組行動的預期收益和成本削減;資本支出;營運資本;流動性;償還債務的時間和金額;資本分配戰略,包括股息和股票回購計劃;以及其他財務、税收, 會計和類似的事務。前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響。1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了安全港。這些陳述可以通過使用前瞻性詞語或短語來識別,例如“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“打算”、“期待”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將”和“將”或具有相似含義的任何詞語變體。我們注意到,各種因素可能導致我們的實際結果和經驗與我們的前瞻性陳述中表達或預期的預期結果或其他預期大不相同。以下和第一部分第1A項的風險因素中所列的因素。風險因素,本10-K表格中的其他風險和不確定性是説明性的,可能會在我們的公開公告和我們提交給證券交易委員會的文件中不時詳細説明,例如在8-K表格、10-Q表格和10-K表格中。我們沒有義務對本10-K表格或我們提交給股東的年度報告中包含的前瞻性陳述進行任何修改,以反映在提交本報告之日之後發生的事件或情況。
風險因素摘要
我們受到各種風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。這些風險包括與我們業務相關的戰略風險、運營風險、全球經濟風險、金融風險、政府風險、監管風險和法律風險。我們認為重要的風險在本表格10-K第1A項的“風險因素”項下描述。這些風險包括但不限於以下風險:
戰略風險
•我們可能無法在我們的品牌藍圖中成功地開發和擴展品牌。
•如果我們或我們的合作伙伴不能成功開發和提供引人入勝的講故事或遊戲模式,我們打造品牌和銷售產品的能力將受到影響。
•消費者的興趣瞬息萬變,很難開發出成功的產品和娛樂。
•當今兒童的成熟,以及他們可以獲得的一系列技術和娛樂產品,給開發受歡迎的產品和講故事的體驗帶來了挑戰。
•我們未來成功的一個關鍵將是我們進一步投資和發展我們的海岸奇才和數字遊戲業務的能力。
•數碼遊戲的開發和商業化需要大量的時間和金錢投入,而且可能不會成功。與過去的表現相比,我們未來的表現可能會受到數字遊戲發佈的時間、數量和成功的負面影響。
•娛樂業中發生的觀看行為的變化可能會損害我們的業務。
•我們可能會失去現有合作伙伴品牌的權利,或在未來無法獲得此類權利。
•如果許可材料不能獲得足夠的市場吸引力,我們的第三方許可可能無利可圖,併為我們產生可觀的版税。
•戲劇和娛樂業競爭激烈,進入門檻很低。
•我們的娛樂業面臨着來自大型獨立製片廠和製片人的激烈競爭。
•與數字遊戲類似,電影、電視和流媒體劇集等形式的娛樂開發和製作可能需要大量的時間和金錢投資,而且可能不會成功。與過去的表現相比,我們未來的表現可能會受到娛樂發行的時機、數量和成功的負面影響。
•我們完成的收購和投資可能不會給我們帶來我們預期的好處,或者這些好處的實現可能會大大推遲。
操作風險
•我們可能無法及時、經濟地開發、引進和發運產品。
•我們可能無法成功地適應越來越多地使用電子商務進行銷售。
•我們的零售客户羣高度集中,這使得我們很容易受到他們業務成功的影響。
•我們在美國以外的大量業務、銷售和製造使我們面臨國際經營的風險。
•我們對第三方製造商的依賴,尤其是在中國,給我們的業務帶來了風險。
•供應鏈挑戰,包括新冠肺炎引起的問題,或其他公共衞生、經濟或政治條件,可能會損害我們及時和經濟高效地獲得足夠產品滿足需求的能力,從而損害我們的財務業績。
•我們的娛樂業務可能依賴於第三方製片廠、內容製作人和發行渠道。
•我們的許多數字遊戲產品依賴於第三方工作室和其他合作伙伴進行開發、發行和成功。
•我們可能無法續簽某些長期產出許可協議,以獲得合作品牌和獲取內容。
•我們最近更換了領導層。如果我們失去了關鍵管理層或其他員工,或者無法吸引和留住擁有我們多樣化和不斷變化的業務所需技能的人才,我們的業務可能會受到損害。同樣,如果新的管理層成員和新員工不成功,將對我們的業務產生負面影響。
•我們可能無法獲得和培養多樣化的人才,從而使競爭變得困難。
•我們的娛樂業可能會受到罷工或其他工會工作行動的不利影響。
•如果我們不能保護我們的關鍵知識產權,我們的業務可能會受到損害。
•如果我們不能成功運作我們的資訊科技系統,或我們的電子數據被泄露,我們的業務可能會受到損害。
全球和經濟風險
•全球冠狀病毒爆發已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響,包括損害我們以及時和具有成本效益的方式採購和運輸產品的能力。
•美國、全球或地區經濟狀況的變化可能會損害我們的業務,如通貨膨脹和利率上升,以及我們和我們的員工、消費者、客户、供應商和製造商所在的市場。
•關税或其他貿易限制,和/或其他政治緊張局勢和問題,可能會嚴重損害我們採購和運輸產品的能力,並可能增加這些產品的成本。
金融風險
•我們業務的季節性可能會導致我們的季度和年度經營業績波動。
•與收購資產或其他投資相關的減值費用可能會損害我們的業績。
•由於我們的全球業務,我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化的影響。
•我們的負債可能會限制我們的現金可獲得性,導致我們將現金轉移到償還債務的資金上,或者使我們更難採取某些其他行動。
•我們可能無法獲得或償還我們的外部借款,或者此類借款施加的限制可能是沉重的負擔。
•如果我們不能以優惠條件或根本不能獲得製作融資,我們可能無法制作某些影視節目,或者這樣做的成本和風險可能會增加。
•我們的有效税率可能會因我們經營的地區税法和規則的變化或不同而有所不同。
•如果我們的某些子公司失去加拿大身份,我們可能會失去某些許可證、激勵措施和税收抵免。
政府、監管和法律風險
•如果我們違反適用於我們業務的法律或法規,我們的業務可能會受到損害。
•如果不能實現我們的可持續發展目標,可能會導致成本增加和聲譽受損。
•我們可能成為產品責任訴訟或產品召回的對象,這兩種情況都可能損害我們的業務。
•我們的娛樂業務可能成為媒體內容責任索賠的對象。
•我們還涉及其他訴訟和類似事宜,可能會產生鉅額費用或對我們的業務造成不利影響。
我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流。
第一部分
除明確指出或文意另有所指外,在此使用的“孩之寶”,“公司”、“我們”或“我們”是指孩之寶,1926年1月8日成立的羅德島公司及其子公司。
Item 1. 公事。
概述
孩之寶公司(“孩之寶”)是一家全球性的遊戲和娛樂公司,致力於創造世界上最好的遊戲和娛樂體驗,其宗旨是為所有兒童、球迷和家庭讓世界變得更美好。孩之寶通過消費品(包括玩具和遊戲)、通過我們的獨立工作室Entertainment One(“eOne”)以及由屢獲殊榮的桌面和數字遊戲開發商Wizards of the Coast的團隊領導的遊戲,為全球觀眾提供身臨其境的品牌體驗。通過我們的eOne工作室和奇才遊戲業務,我們繼續通過內容和遊戲將我們的全球受眾擴大到兒童、粉絲和家庭之外。
我們的標誌性品牌包括NERF、Magic:The Gathering、My Little Pony、Transformers、Play-DOH、Monique、Baby Alive、Dungeons&Dragons、Power Rangers、Peppa Pog和PJ面具,以及主要的合作品牌。在過去的十年裏,我們的企業公民一直受到認可,包括被3BL Media評為100位最佳企業公民之一,以及被倫理研究所評為世界上最具道德操守的公司之一。
2021財年的發展
領導力問題
2021年10月12日,我們宣佈我們敬愛的領導人、長期擔任董事長兼首席執行官的布萊恩·D·戈德納(Brian D.Goldner)逝世。戈德納於2000年加入孩之寶,很快就被公認為業內的遠見卓識者。他於2008年被任命為首席執行官,並於2015年成為董事會主席。他在將公司轉變為全球戲劇和娛樂領先者的過程中發揮了重要作用,制定了戰略品牌藍圖,創造了世界上最好的戲劇和講故事體驗。通過他堅定不移的專注,他將公司從玩具和遊戲擴展到電視、電影、數字遊戲和其他領域,以確保孩之寶的標誌性品牌接觸到每一位消費者,包括他們參與娛樂和娛樂的方方面面。
戈德納先生去世後,理查德·S·斯托達特(Richard S.Stoddart)於2014年起擔任董事會獨立成員,在公司完成CEO繼任程序期間,董事會任命他擔任孩之寶的臨時首席執行官。除了任命斯托達特先生外,自2008年以來一直擔任董事會成員的特雷西·A·萊因巴赫被任命為董事會主席,董事首席獨立董事的職務也被取消。
2022年1月,我們宣佈任命克里斯蒂安(克里斯)·科克斯為首席執行官和董事會成員,從2022年2月25日起生效。他將接替臨時首席執行官斯托達特先生,斯托達特先生將從2022年2月25日起擔任董事會主席。自2021年以來,科克斯一直擔任孩之寶的海岸奇才和數字遊戲部門總裁兼首席運營官,是桌面和數字遊戲領域的全球領導者,在此之前,他自2016年從微軟加盟孩之寶以來,一直擔任海岸奇才的總裁兼首席運營官。
2022年1月,我們還宣佈任命Eric Nyman為總裁兼首席運營官,從2022年2月25日起生效,他將負責全球業務、運營和基礎平臺投資;繼續領導孩之寶的消費品業務、整體消費者許可戰略和戰略合作伙伴關係;並監督孩之寶的全球供應鏈。Nyman先生於2003年加入孩之寶,目前擔任孩之寶消費品的首席消費者官和首席運營官。
EOne音樂特賣會
2021年6月,我們完成了Entertainment One Music業務(EOne Music)的出售,因為我們繼續專注於我們品牌藍圖的核心戰略要素,以進一步鞏固我們作為一家以目的為導向的遊戲和娛樂公司的地位。
管段重新對齊
從2021年第一季度起,我們重新調整了可報告部門結構,以適應公司的發展。調整後的分部代表了我們報告結構的變化,反映了管理層對評估公司業績的決策責任的分配。我們新的可報告細分市場包括:消費品、海岸奇才和數字遊戲、娛樂和公司等。有關本公司分部調整的進一步討論,請參閲本表格10-K第II部分第8項財務報表中的“可報告分部”和合並財務報表附註21。
冠狀病毒大流行
在2020財年,新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們的業務以及我們的員工、消費者、客户、合作伙伴、被許可人、供應商和製造商都產生了實質性的不利影響,這既是由於該病毒的直接影響,也是由於為減少病毒在全球傳播而採取的預防措施。
在2020財年,並持續到2021財年,我們經歷了:
◦由於持續的港口容量、海運集裝箱和卡車運輸短缺,運輸和分銷產品困難,導致海運和空運成本上升,以及產品供應延遲,這可能導致銷售延遲,在某些情況下還會導致銷售損失。這些幹擾和其他幹擾預計將在2022年繼續;
◦產品供應中斷,原因是包括但不限於中國、越南、印度、美國和愛爾蘭在內的幾個地區的第三方製造設施關閉或減少運營;
◦由於零售店關閉、零售店重新開張有限以及電子商務渠道供應額外產品的能力受到限制,消費者購買行為和產品供應的變化對銷售造成不利影響;
◦我們業績的波動是基於不同國家在控制冠狀病毒方面的進展,以及這些市場的電子商務平臺的成熟程度;
◦在2020財年,由於製片廠的硬停止和軟重新開放,真人劇本和非劇本娛樂內容的製作受到限制;
◦內部和合作夥伴延遲或推遲娛樂製作和娛樂內容的發佈;
◦由於採取措施將新冠肺炎風險降至最低,娛樂製作成本增加;以及
◦遠程工作的挑戰,包括我們和我們的被許可方提供的物理和數字產品的設計和開發。
為了應對這些挑戰,我們制定並繼續制定和執行計劃,以緩解新冠肺炎對業務的負面影響。我們的迴應包括:
◦利用我們的全球供應鏈和現有庫存來滿足需求,同時管理所有市場的運費增加,因為我們的製造設施恢復了不同的運營水平;
◦通過擴大運輸能力,激活中國和美國的替代港口,根據庫存和客户需求優先供應,降低全球供應鏈中的風險,包括更大程度地利用航空貨運,這提高了我們的成本;
◦加快網上業務,拓展全渠道,把產品送到客户和消費者手中;
◦開發創新方法,使玩家能夠繼續遠程玩遊戲;
◦繼續創造新的娛樂,包括後期製作工作和遠程動畫製作的開發;
◦實施預防措施和健康安全協議;以及
◦引入混合工作模式。
我們保持了充足的流動性和資金來源。我們還繼續密切監測客户的健康狀況和應收賬款的收款情況。新冠肺炎疫情仍然不穩定,很難預測它可能對我們未來的運營產生什麼影響。請參閲第I部第1A項。風險因素,請在此表格10-K中瞭解更多信息。
品牌藍圖戰略
我們的戰略計劃以孩之寶品牌藍圖為中心,這是一個為世界各地的消費者和觀眾帶來令人信服和擴展的品牌體驗的框架。我們的品牌是故事主導型和遊戲主導型的消費者特許經營權,通過多種平臺和媒體提供的一系列消費產品、數字遊戲和引人入勝的內容而變得生動活潑。我們長期致力於在整個品牌藍圖中進行紀律嚴明的戰略投資,建立了一個差異化的業務,具有多樣化的能力,以推動盈利增長和提高股東價值。
孩之寶的宗旨是為所有兒童、粉絲和家庭讓世界變得更美好,這是孩之寶品牌藍圖的核心,也是我們品牌和內容的關鍵驅動力。我們品牌和內容的開發和執行由我們專有的消費者洞察力提供信息,這有助於我們瞭解消費者的行為。我們瞭解到,消費者將帶着他們喜歡的多種形式和形式的品牌旅行,包括我們的核心歷史實力玩具和遊戲以及特許消費產品,以及數字遊戲和故事導向的娛樂,如在線短片內容和電視和電影中的長片內容。
孩之寶的價值是完全激活的,當我們可以把一個品牌帶到品牌藍圖的所有元素-消費產品;海岸奇才和數字遊戲;以及娛樂。能夠在我們的任何細分市場打造品牌,並利用內部能力創造多種類別的消費者和粉絲參與度,這是孩之寶獨一無二的,並優化了我們現在和未來的經濟狀況。
隨着全球消費者格局、購物行為以及零售和娛樂環境的不斷髮展,我們繼續調整和完善我們的商業戰略。這一過程包括重新審視我們在整個孩之寶品牌藍圖中的組織方式,將我們的業務重塑為一個更具適應性和數字化驅動的組織,擴大我們的電子商務能力,包括建立直接面向消費者的專業知識,以及通過人力資本投資吸引和發展一支高績效和多樣化的勞動力隊伍。
以下是在孩之寶品牌藍圖中激活我們品牌的重點領域摘要。
•玩具與遊戲。我們基於我們擁有和控制的品牌在全球零售店、通過電子商務平臺和我們基於粉絲的直接面向消費者的平臺孩之寶脈搏(Hasbro Pulse)在全球營銷和銷售玩具和遊戲。此外,通過與第三方的許可協議,我們通過這些渠道開發和銷售基於流行的第三方品牌的產品。我們的玩具和遊戲包括動作人偶、工藝品和創意玩耍產品、時尚和其他玩偶、玩具套裝、學齡前玩具、毛絨產品、運動爆破器和配件、車輛和玩具相關的特色產品、遊戲和許多其他消費品,這些產品代表了一系列國際知名品牌,吸引了全球消費者的想象力。
在玩具和遊戲領域,作為新的和創新的遊戲品牌和遊戲體驗的領先生產商,我們的遊戲業務繼續改變着遊戲的玩法。為了成功地執行我們的遊戲戰略,我們考慮利用現有趨勢的品牌,同時利用消費者的洞察力來發展我們的遊戲方法,並提供與消費者對紙牌、場外、數字、紙牌、電子、交易卡和角色扮演遊戲等面對面、交易卡和數字遊戲體驗相關的遊戲體驗。
我們的子公司“海岸奇才”(“Wizards of the Coast”)是我們遊戲業務的重要組成部分,通過其廣受歡迎的角色扮演和奇幻集卡遊戲,如魔術:聚會和地下城與龍,推動創新和增長。我們的標誌性遊戲品牌包括壟斷、Jenga、Connect4、生活遊戲、拼字遊戲、線索和瑣碎追逐等長期最受歡迎的遊戲。我們的遊戲業務還包括新的社交遊戲品牌以及許多其他知名遊戲品牌。
•特許消費產品. 我們通過將我們的知識產權授予第三方用於促銷和銷售用途來推廣我們的品牌。 在廣泛的消費產品中佔有一席之地。這些包括服裝、出版、家居用品和電子產品,或者在某些情況下,玩具產品,在這些產品中,我們認為將品牌授權出去比自己開發和營銷產品更有效和更有利可圖。我們在主題公園景點、其他形式的基於位置的娛樂以及電影和電視節目等格式中的使用許可也超過了我們的品牌。在我們將我們的知識產權授權給第三方的情況下,我們與被許可方簽訂合同,向我們支付基於銷售或基於使用的版税,或兩者兼而有之的品牌使用費,在某些情況下,許可安排在許可期限內受到最低保證金額或固定費用的約束。
•數字遊戲。我們正在投資發展我們的數字遊戲業務,通過遊戲和講故事進一步釋放我們品牌的價值。這包括在內部和通過第三方開發數字遊戲。例如,我們已經開發並推出了數字版的魔術:收集紙牌遊戲,包括魔術:聚集的競技場,其中包括遊戲在2021年發佈的移動應用程序。此外,通過我們推出的嚮導龍與地下城:黑暗聯盟,這是一款基於團隊的動作角色扮演遊戲,以地下城與龍的世界為背景,於2021年上半年發佈,適用於PC和遊戲機。我們還將我們的某些品牌授權給其他第三方數字遊戲開發商,這些開發商將孩之寶品牌角色和其他知識產權轉化為數字遊戲體驗。
•娛樂。孩之寶品牌藍圖的一個關鍵驅動力是通過幾種娛樂媒體(包括電視、電影、數字內容和其他節目)來強化與我們品牌相關的故事情節。通過eOne,我們的娛樂業務是一家全球性的獨立製片廠,專門從事娛樂內容的開發、收購、製作、發行和銷售。憑藉我們的跨平臺能力,我們的娛樂業務利用影視製作和銷售、數字內容和兒童節目來創造引人入勝的娛樂,並通過商品營銷和許可捆綁在一起推動各品牌的創造力。
◦電視。在電視領域,我們是一家主要的獨立電視內容生產商,專注於開發、製作和收購高質量的電視節目,並將其出售給全球的廣播公司和數字平臺。通過我們的電視製片廠,我們開發和製作原創節目,在我們的核心電視製作地區加拿大和美國播出,然後通過我們的國際銷售網絡向全球市場分發給各種廣播公司和有線電視網絡。我們還在包括Netflix和Apple TV在內的各種數字平臺上在全球發行節目。我們的電視節目通常是通過製作融資機制以生產為基礎進行融資的。我們的原創電視節目按系列或單個節目出售給廣播公司,在免費電視、付費電視、付費視頻點播(“SVOD”)和其他數字平臺上播放。我們的節目涵蓋多種類型,包括劇本戲劇、非劇本真人秀和紀錄片,以及多種形式,包括連續劇、電視電影、迷你連續劇和特輯。
◦電影。在電影中,我們的 重點是電影的開發、製作和聯合制作,其中越來越多的電影基於孩之寶品牌,以及電影製作權的獲得和開發,以及跨所有媒體渠道(包括電影院、實體家庭娛樂和廣播和數字)在多領域基礎上利用這些權利。
2017年10月,我們與派拉蒙影業(“派拉蒙”)達成協議,將在五年內製作和發行真人電影和動畫電影,以及基於孩之寶品牌的電視節目。孩之寶的全球eOne工作室在這種關係下與派拉蒙一起在內容開發和製作方面發揮着積極作用。孩之寶還在通過這項合作協議創作的電影融資方面發揮着重要作用。在這種關係下,我們計劃發佈變形金剛:野獸崛起,這部長篇電影預計將於2023年夏天上映。此外,根據與派拉蒙簽訂的另一項協議,孩之寶的eOne工作室將作為製作實體,我們計劃發佈龍與地下城長篇電影,預計2023年初上映。
◦家庭品牌動畫。我們的家族品牌團隊在全球範圍內為兒童財產開發、製作和發行動畫內容。主要品牌包括My Little Pony、Peppa Pog和PJ面具,其內容娛樂全球兒童,並通過多個零售類別的許可和銷售計劃圍繞孩之寶品牌藍圖創造收入。這些品牌通過YouTube等平臺獲得廣告視頻點播(“AVOD”)收入,通過向視頻流平臺出售內容獲得SVOD收入。我們的學齡前品牌驅動的內容組合還包括PJ面具,紙杯蛋糕和恐龍:一般服務,Ricky Zoom,以及Baby Alive和 PLAY-DOH。
•其他品牌藍圖領域。孩之寶品牌藍圖的其他方面有助於推動我們的講故事體驗,包括數字內容、電子競技、基於位置的娛樂和出版。
◦數字內容。我們理解數字內容對推動粉絲參與度(包括遊戲和其他媒體)的重要性,以及將此類內容與我們的產品整合的重要性。數字媒體包括數字遊戲應用程序和通過使用互補的數字應用程序、社交媒體和網站為模擬產品創建數字環境,這些應用程序延長了故事情節,增強了遊戲效果。
◦電子競技。我們繼續尋求創新的方式,將我們的傳統遊戲帶到數字世界,在數字世界中,消費者可以體驗我們的品牌,並在多人在線冒險體驗中相互競爭。這方面的一個最好的例子是魔術:聚集的競技場,我們的數字遊戲版的魔力:聚集交易紙牌遊戲。
◦基於位置的娛樂。基於位置的娛樂(“LBE”)讓消費者體驗和分享我們的品牌。LBE包括將我們的品牌授權給主題公園、水上樂園、酒店和度假村、家庭娛樂中心、零售、餐飲和娛樂、展覽、展品和展覽。這些體驗讓我們的品牌栩栩如生,並進一步讓我們的消費者沉浸在我們的故事講述中。
◦出版。將我們的品牌授權給全球出版商是另一種方式,通過從拼圖和瑣碎的書籍到小説和漫畫的各種出版形式,以有意義的方式將我們的品牌帶給消費者。
◦樂譜。音樂仍然是增加品牌親和力和知名度的關鍵媒介。我們創作品牌音樂,與發行商合作,以物理、數字和流媒體的形式利用這些音樂。我們與我們的品牌和音樂藝術家合作,以增加我們產品的曝光率,我們與音樂出版商密切合作,從各種形式的開發中獲得音樂出版收入。
•品牌藍圖在行動。下面是我們的品牌藍圖在2021年及以後的幾個實際行動的例子。
◦2021年,我們的遊戲投資組合增長了19%,達到21億美元。我們的遊戲組合是世界上最大、最有利可圖、增長最快的遊戲品牌組合之一,涉及面對面、桌面和數字平臺。在魔術的引領下:這是有史以來最好的一年,我們繼續投資於這一不斷增長的業務。從桌面到數字,再到魔術:The Gathering和Dungeons&Dragons通過高參與度帶來了顯著的增長。我們計劃在整個品牌藍圖中利用奇才品牌的力量,既面向現有粉絲,也面向潛在的新粉絲,因為我們有了一個新魔力:Netflix將於2022年晚些時候推出的Gathering Netflix系列,以及計劃在2023年初上映的如上所述的龍與地下城(Dungeons&Dragons)故事片。我們相信,這些努力將充分利用品牌藍圖的潛力,在玩具和遊戲中推出新產品,並獲得許可的消費產品。
◦我們成功地重新推出了我們的標誌性品牌之一--我的小馬駒。在我們eOne娛樂團隊的專業知識帶領下,我們發佈了我的小馬駒:新一代,這部動畫故事片在首映週末就在80多個國家的Netflix兒童電影排行榜上名列前茅。2021年第四季度,這一重新發布推動了玩具和遊戲銷售點超過100%的增長。我們有一個由eOne領導的重要的多年內容路線圖和一個深入而創新的商品計劃,我們相信這將使這個品牌重新成為全球領先的生活方式品牌。
◦另外兩個受益於品牌藍圖的有價值的品牌是Peppa Pigg和PJ面具。2021年8月,我們為這些領先的學齡前品牌推出了首批孩之寶玩具和遊戲。Peppa Pog是我們2021年最大的品牌種植者之一,隨着我們將授權收入轉移到玩具和遊戲的內源收入,我們仍然能夠增長授權消費產品收入,突顯了Peppa Pog跨類別的強大影響力。
品牌組合
我們根據以下五個品牌組合在我們的品牌架構中組織和營銷擁有、控制和許可的知識產權:
•特許經營品牌
•合作伙伴品牌
•孩之寶遊戲
•新興品牌
•電視/電影/娛樂
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品牌組合 | 重點品牌 | 描述和重大發展 |
特許經營品牌 | •魔術:聚會 •納夫 •PLAY-DOH •變形金剛 •壟斷 •嬰兒還活着 •我的小馬駒 | 包括我們的旗艦自有或控制的品牌,我們相信,從長遠來看,這些品牌可以在整個品牌藍圖上帶來可觀的收入、利潤和增長。 •在2021年,魔術:聚會受益於許多成功的卡片集發行,包括斯特里克斯海文,現代地平線2,被遺忘領域的冒險和因尼斯特勒:午夜狩獵。 •2021年9月,我們發佈了長篇電影,我的小馬駒:新一代,以及一條新的我的小馬駒產品線。 |
合作伙伴品牌 | •漫威,包括蜘蛛俠和復仇者聯盟(1) •盧卡斯電影公司的星球大戰(1) •迪士尼冰凍(1)(2) •BeyBlade •迪士尼公主(1)(2) •芝麻街 •迪士尼的後代(1) (1)由迪士尼(“迪士尼”)所有。 (2) 許可證將於2022年底到期。
| 包括我們從其他方獲得許可,為其開發玩具和遊戲產品的品牌。合作伙伴品牌的收入主要根據這些品牌在任何一年的娛樂發行情況而波動。 •我們持有迪士尼主要娛樂資產漫威(Marvel)和星球大戰(Star Wars)的全球玩具和遊戲許可商品權,每一項都有多年的期限。 •我們的產品還得到了我們合作伙伴的眾多流媒體和廣播電視連續劇的支持。 |
孩之寶遊戲 | •龍與地下城 •決鬥高手 •Jenga •操作 •連接4 •線索 •人生的遊戲 •龍捲風 •瑣碎的追求 •以及其他許多人 | 包括本公司的面對面、交易卡和數碼遊戲體驗,如棋盤、場外、數字、卡片、電子、交易卡和角色扮演遊戲。 •我們推出了龍與地下城:黑暗聯盟,這是一款基於團隊的動作角色扮演遊戲,設定在2021年上半年的龍與地下城世界,適用於PC和遊戲機。 |
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新興品牌 | •佩帕豬 •富麗堂皇的朋友 •PJ口罩 •力量突擊隊(Power Rangers) •大兵喬 •超級浸泡劑 •薯頭 •Playskool •小小寵物店 | 包括我們擁有或控制的那些尚未發展到特許經營品牌重要性的品牌,我們認為其中許多可能是潛在的特許經營品牌。 我們還在這個投資組合中推出了新的品牌。 2021年期間,孩之寶為Peppa Pog和PJ面具品牌推出了玩具和遊戲產品。
從2022年開始,我們將Peppa Pog提升為特許經營品牌。 |
電視、電影和娛樂 | EOne編程系列包括:
電視連續劇 •黃夾克 •殘酷的夏天 •指定倖存者 •菜鳥 電影 •大紅狗Clifford •從遠方來 EOne還擁有眾多電視和電影發行權,包括: •芬奇 •害怕行屍走肉
| 包括所有非孩之寶品牌的電影、電視和其他娛樂相關收入。所有孩之寶品牌的內容都包括在上面提到的投資組合中。 •2020年,由於大流行,娛樂業真人制作停產,製作推遲或推遲上映。 •到2021年初,我們的製片廠正在按照大流行前的水平運營,並制定了適當的健康和安全協議。
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可報告的細分市場
管段重新對齊
從2021年第一季度開始,我們重新調整了可報告的部門結構,以適應公司的發展,其中包括整合我們的全球獨立工作室eOne。調整後的分部代表了我們報告結構的變化,反映了管理層對評估公司業績的決策責任的分配。
我們新的可報告細分市場包括:
◦消費品
◦海岸奇才與數字遊戲
◦娛樂
◦公司和其他
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細分市場 | 段的描述 |
消費品 | •在世界各地從事玩具和遊戲產品的採購、營銷和銷售。我們的消費品業務還通過將我們的商標、人物和其他品牌和知識產權外包給第三方,通過銷售玩具和服裝等品牌消費品來推廣我們的品牌。此外,通過與第三方的許可協議,我們開發和銷售基於流行的第三方品牌的產品。 •我們的玩具和遊戲產品由包括全球開發和營銷團隊成員在內的跨職能團隊提供支持。我們的全球開發團隊在重新設計現有產品的同時,開發、設計和設計新產品,這得益於我們對消費者的理解,並利用市場洞察力,同時利用機會主義的玩具和遊戲線和許可證。我們的全球營銷職能確立了具有凝聚力的品牌方向,並協助我們的銷售實體制定本地營銷計劃。這一戰略通過公司的娛樂體驗(包括電影和電視節目以及數字遊戲)來提高消費者對我們品牌的認知度。 •截至2021年12月26日,我們在35多個國家和地區設有辦事處,為我們的消費品業務提供支持,為120多個國家和地區的銷售做出了貢獻。此外,我們還尋求通過在東歐、亞洲、非洲以及拉丁美洲和南美洲的進一步擴張來實現國際增長。 |
海岸奇才與數字遊戲 | •致力於通過開發基於孩之寶和海岸奇才的名片、角色扮演和數碼遊戲體驗來推廣我們的品牌。 •海岸奇才提供的遊戲包括流行的遊戲,如可收藏的紙牌遊戲魔術:聚會還有夢幻桌面角色扮演遊戲龍與地下城,以及為移動設備、個人計算機和視頻遊戲機開發的其他數字遊戲,包括魔術:聚集的競技場。此外,我們將我們的某些品牌授權給其他第三方數字遊戲開發商,這些開發商將孩之寶品牌角色和其他知識產權轉化為數字遊戲體驗。 |
娛樂 | •從事世界級娛樂內容的開發、收購、製作、發行和銷售,包括電影、劇本和無劇本電視、兒童節目、數字內容和現場娛樂。 •電影和電視業務製作的電影和電視內容銷往世界各地的發行商、廣播公司、電視網和流媒體平臺。在保持內容權利所有權的同時,我們在特定時間段內出售內容,以從電視內容中產生廣播許可費,並從電影中收取最低保證金和超額參與費。 •收購第三方影視內容。 ◦在電視領域,娛樂部門從事收購的第三方內容在國際上的銷售。 ◦對於收購的電影,娛樂部門從獨立製片人那裏獲得在這些地區發行的地區權利,並獲得在國際上銷售的全球權利。 •基於我們擁有和控制的品牌的長篇電影和電視節目既提供身臨其境的故事講述,又讓我們的消費者能夠以不同的形式享受這些特性,這也推動了產品銷售,增加了許可收入,並擴大了整體品牌知名度。
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公司和其他 | •為公司上述主要報告部門提供管理和行政服務。該部門包括未分配的公司費用和行政成本,以及在評估部門業績時未考慮的活動,以及某些受益於一個以上部門的資產。此外,部門間交易在公司和其他部門內被取消。 |
•其他細分市場信息.
◦為了進一步擴大我們在各個業務領域的產品範圍,我們從遠東直接進口部分玩具和遊戲產品給零售商。這些銷售反映在與銷售相關的相關部門的收入中。
◦我們的某些產品被授權給其他公司在選定的國家銷售,否則我們在這些國家沒有直接業務存在。
◦有關我們部門的更多財務和地理信息,請參閲我們合併財務報表的附註21,包括在第二部分第8項中。財務報表,本表格10-K。
營運資金要求;季節性
我們的營運資金需求來自可用現金和運營產生的現金,主要通過銷售玩具和遊戲,其次通過我們的消費品許可和娛樂業務,必要時通過發行商業票據或根據我們的循環信貸協議借款。如果公司不能發行商業票據,我們打算利用我們現有的信用額度。
此外,本公司的娛樂業務部門使用製作融資為其某些電視和電影製作提供資金,這些製作通常由特殊目的製作子公司在個別製作的基礎上安排。
我們的客户訂單模式可能每年都有所不同,這主要是由於消費者對產品線的接受程度、供應和產品可用性、零售商的營銷策略和庫存政策、電視和電影內容發佈(包括我們為其提供產品的主要電影的影院上映日期)以及整體經濟狀況的變化的波動。因此,從歷史上看,我們消費產品業務的淨收入中,有很大一部分是在零售業假日銷售季節(包括聖誕節)之前的第三和第四季度賺取的。此外,快速響應或及時庫存管理做法導致很大一部分訂單需要立即發貨。我們預計零售商將繼續遵循這一戰略。2021年和2020年,下半年分別約佔全年收入的62%和65%,第三季度和第四季度分別約佔2021年全年淨收入的31%和2020年全年收入的33%和32%。
從歷史上看,我們承諾在第四季度零售旺季之前的某一年,我們的庫存生產以及廣告和營銷支出的大部分。我們的應收賬款餘額在第三和第四季度增加,因為客户增加了他們的購買量,以滿足假日季節預期的消費者需求。由於這一銷售期的集中時間框架,這些應收賬款的付款一般要到第四季度晚些時候或次年第一季度初才會到期。支付的費用和收取的收入之間的時間差有時使我們有必要在一年中借入不同的金額,然而,我們在整個2021年和2020年都有足夠的流動性和資本資源,不必通過我們的循環信貸安排借款。
我們的娛樂業務也受到基於電影、電視、流媒體和數字內容發佈時間的季節性變化的影響,這些時間通常是根據黃金電視季節的時間、某些地理髮布日期和市場競爭來確定的。
產品開發和版税
發展
我們的成功依賴於我們的遊戲和娛樂產品的持續創新,需要不斷開發新的品牌和產品,同時重新設計現有產品,以提高消費者的興趣和市場接受度。我們的玩具和遊戲產品是由全球開發部門開發的,其成本分配給構成我們主要運營部門的銷售實體。這些成本包括與新產品及其包裝的開發、設計和工程設計以及正在進行的產品的改進或修改相關的活動。大部分工作是由我們內部的設計師、藝術家、模型製作人和工程師完成的。
與海岸奇才產品相關的開發和相關成本專門分配給該業務線,包括在桌面遊戲和數字遊戲方面的重大投資,最值得注意的是,用於開發魔術:聚集的競技場,根據魔術改編的免費遊戲:這款收集紙牌遊戲可以在網上和龍與地下城:黑暗聯盟,在2021年上半年推出,用於遊戲機播放。我們還將繼續投資於“海岸奇才”桌面和計劃在未來幾年發佈的數字遊戲計劃。
除了由我們自己的員工進行設計和開發工作外,我們還與許多獨立的玩具和遊戲設計師合作,並與其他玩具和遊戲製造商競爭他們的設計和創意。這些設計和創意的權利,當我們獲得或許可時,通常是獨家的,協議要求我們向設計師支付我們淨銷售額的特許權使用費。這些設計者版税協議還可能規定預付版税和最低保證金。
版税和參與度
我們還根據我們合作伙伴對電影、電視節目和其他娛樂媒體中角色的名稱或肖像的商標和版權許可,生產一系列產品。我們與其他玩具和遊戲製造商爭奪這些許可權利,我們將根據這些安排生產的產品稱為合作伙伴品牌。這些版權的許可費通常作為我們產品淨銷售額的特許權使用費支付。對於特定地區的特定產品或產品線,使用字符的許可可能是獨家的,也可能是非獨家的,在這種情況下,我們提供的產品可能會與其他被許可方的產品競爭。在許多情況下,這些許可協議要求預付版税和最低保證金。我們在任何一年的版税費用可能會因產品組合和電影上映時間以及其他娛樂媒體的不同而有所不同。
我們的娛樂產品還要求我們向參與內容創作的人支付版税和參與費,如製片人、編劇、導演和演員。
市場營銷、客户集中和廣告
市場營銷和銷售
我們的全球開發職能側重於品牌和產品的創新和再發明,而我們的全球營銷職能則建立品牌方向和信息傳遞,並協助銷售實體制定本地營銷計劃。全球營銷集團與全球開發部門進行交叉職能合作,以提供統一的、特定於品牌的消費者體驗。該集團的成本分配給構成我們主要運營部門的銷售實體。除了全球營銷職能外,我們的當地銷售實體還聘用銷售和營銷職能部門,負責當地市場活動和執行。
我們的產品銷往全球各地,包括大眾市場零售商、分銷商、批發商、折扣店、藥店、郵購公司、目錄商店、百貨商店和其他大大小小的傳統零售商,以及電子商務零售商和通過我們基於粉絲的電子商務網站孩之寶Pulse直接面向客户。我們自己的銷售隊伍佔我們產品銷售額的大部分,其餘銷售額由獨立分銷商產生,他們主要在我們沒有直接存在的世界地區銷售我們的產品。我們的大部分產品銷售給大型連鎖店、分銷商、電子零售商和批發商。
客户集中度
2021年,我們前五大零售客户的淨收入約佔我們全球綜合淨收入的36%,其中包括我們最大的客户沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.)、亞馬遜(Amazon.com)和塔吉特公司(Target Corporation),它們分別佔全球綜合淨收入的13%、11%和8%。該公司主要客户的淨收入在消費品部門、海岸和數字遊戲部門的奇才以及娛樂部門報告。2020年,電子商務銷售額佔這些客户總銷售額的很大一部分,因為與店內購物相比,消費者越來越多地在網上購買我們的產品,原因是新冠肺炎大流行期間關閉和零售店准入有限,與疫情前的水平相比,我們看到這一趨勢在2021年全年將持續下去。請參閲第I部第1A項。風險因素,表格10-K,以進一步討論與客户集中相關的風險。
廣告
我們通過數字營銷和電視為我們的許多產品和品牌做廣泛的廣告。產品是戰略性的交叉促銷,通過突出特定產品和相關產品,不僅促進所選項目的銷售,還促進那些互補產品的銷售。
如前所述,孩之寶品牌藍圖戰略包括通過電視、電影、數字遊戲和真人體驗等多種媒體強化與我們品牌相關的故事情節。我們的品牌通過出現在全球主要電視網、影院上映以及Netflix和Apple TV等各種其他數字平臺上的娛樂節目獲得營銷和廣告支持。通過我們的獨立工作室,我們能夠培養品牌內容,激活和重新點燃我們的品牌,包括我們金庫中的品牌。最近的一個例子是2021年9月發佈的我的小馬駒:新一代動畫片由eOne製作,並在Netflix全球推出。
我們的許多新玩具和遊戲產品都是在主要客户進入零售之年前的一到兩年內推出的。歷史上,我們曾通過國際玩具展展示某些新產品,包括紐約市、香港和德國紐倫堡,儘管隨着疫情的蔓延,我們在2021年參加這些展會主要是虛擬的,計劃在2022年繼續下去。我們的廣告支出在任何一年都會受到產品組合的影響。例如,由於圍繞電影發行的促銷活動,基於主要電影發行的品牌通常需要較少的廣告,而在推出大型數字遊戲之前,我們的海岸奇才業務將大幅增加廣告、營銷和促銷費用,以獲得玩家和推廣遊戲發行。
電影和電視節目的製作、營銷和發行可能涉及巨大的成本,電影發行的時間可能會導致我們的財務業績不同。例如,營銷成本通常是在一部電影在影院上映之前和整個過程中發生的,在較小程度上是在其他發行窗口發生的,並在發生時計入費用。因此,我們通常會在某部電影上映前和上映期間蒙受損失,而這部電影的盈利可能要到其影院上映窗口之後才能實現。
製造業和供應鏈
2021年期間,我們的大部分產品是在遠東地區(主要是中國、越南和印度)的第三方工廠生產的,使用總部位於香港的全資子公司進行質量控制和訂單協調。在美國和愛爾蘭,根據一項多年製造協議,我們利用現在由Cartamody運營的兩家以前擁有的工廠,分別位於馬薩諸塞州東隆美道和愛爾蘭沃特福德,生產大量孩之寶遊戲產品。我們已經使我們的全球採購結構多樣化,並通過增加我們在其他國家(包括越南和印度)的產品生產,減少了對中國製造的依賴。截至2021年12月26日,48%的第三方產品製造來自中國境外。
從2020年初新冠肺炎疫情爆發開始,一直持續到2021年,我們經歷了產品供應中斷的情況,原因是多個地區(主要是2020年初)關閉了第三方製造設施,或者在2020年至2021年期間,多個地區的製造設施運營減少。此外,由於持續的全球港口容量、航運集裝箱和卡車運輸短缺,我們在運輸和分銷某些產品方面遇到了困難。這些挑戰有時會導致產品上市延遲,在某些情況下,這會導致銷售延遲,在某些個別情況下,會導致銷售損失。這些和其他幹擾預計將持續到2022年。然而,儘管這些不利的製造和供應鏈條件,在這個時候,我們相信我們的第三方製造商的製造能力,以及零部件,配件和供應
我們從非關聯製造商那裏購買的成品足以滿足2022年對我們產品的預期需求。此外,在2021年期間,為應對全球供應鏈中斷,我們擴大了運輸能力,啟動了中國和美國的替代港口,並根據庫存和客户需求優先供應,包括在需要時利用空運。然而,如果全球供應鏈挑戰沒有改善或惡化,或者我們或我們的供應商因公共衞生狀況(如冠狀病毒)而遭受長時間的製造中斷,我們的第三方製造商的製造能力以及零部件、配件和我們的產品的供應可能會受到不利影響。見第I部第1A項。風險因素,以獲取更多信息。
我們的大部分玩具和遊戲都是用塑料、紙和紙板等基本原材料製造的,儘管有些產品也使用電子元件。所有這些材料都很容易買到,但可能會受到價格大幅波動的影響。有些化學品(包括鄰苯二甲酸鹽和雙酚A)是國家、州和地方政府已經限制或正在尋求限制或限制使用的;但是,我們不認為這些限制已經或將對我們的業務產生實質性影響。我們通常在財政年度開始時與供應商簽訂協議,確定該年度的價格。然而,其中任何一種材料價格的大幅波動可能需要在年內與我們的供應商重新談判。
競爭
我們在玩具、遊戲和娛樂產品的開發、設計、銷售和營銷方面處於全球領先地位,在競爭激烈的商業環境中運營。我們在產品類別上與幾家大型玩具和遊戲公司競爭,也與許多較小的美國和國際玩具和遊戲設計師、製造商和營銷者競爭。在某些情況下,我們還與大型零售商競爭,後者以自己的自有品牌提供此類產品,價格往往較低。此外,我們還與主要專注於數字遊戲產品的數字遊戲開發商展開競爭。我們還與其他公司競爭,這些公司提供專門針對兒童及其家庭的電視和電影內容以及品牌娛樂。鑑於進入我們業務的便利性,我們認為我們的主要競爭對手來自內容提供商、數字遊戲提供商以及玩具和遊戲公司,他們正在創造娛樂體驗,與我們以品牌為導向的故事講述和產品體驗競爭,以吸引消費者的注意力和支出。創建引人注目的內容的企業可以很容易地將這些內容轉換為全方位的產品。競爭的主要基礎是滿足消費者的喜好,以及我們產品和體驗的質量和發揮價值。在較小程度上,競爭也是基於產品定價。
我們的娛樂業務與製作和發行電影、電視節目和其他娛樂內容的其他公司競爭。例如,eOne作為一家獨立的發行商和內容製作人,與其他主要的美國和國際製片廠以及其他獨立的電影和電視製作或發行公司展開競爭,這些公司歷史上每年發行大量電影,並在票房和流媒體收入和電視播放時間中佔有相當大的份額。許多主要的美國製片廠都是擁有各種其他業務的大型多元化企業集團的一部分,包括電視網絡和有線電視頻道,它們可以提供內部發行能力和多樣化的收益來源,這可能使它們能夠更好地抵消其電影和電視業務財務業績的波動。其中一些競爭對手擁有比我們大得多的營銷和財務資源,或許能夠在定價上展開激烈競爭,以增加票房收入和電視播放時間或流媒體投放。此外,主要製片廠的資源可能會使它們在收購其他業務或資產(包括內容庫)方面具有優勢,而我們可能也有興趣收購這些業務或資產。我們面臨的競爭可能會導致我們失去市場份額,為我們的產品實現更低的價格,或者為第三方內容支付更高的價格,任何這些都可能損害我們的業務。此外,探索家庭頻道是我們與美國探索通信公司的有線電視合資企業,它與其他一些兒童電視網在觀眾、廣告收入和分銷費用方面展開競爭。
除了與其他玩具和遊戲、娛樂和講故事公司的競爭外,我們還應對這樣一個現象,即兒童越來越老練,正在遠離傳統的玩具和遊戲。可供兒童使用的數字遊戲和數字娛樂產品的種類有所擴大,而傳統玩具和遊戲的產品生命週期則隨着兒童轉向更復雜的產品而縮短。因此,我們的產品不僅與其他玩具和遊戲製造商以及提供品牌家庭遊戲和娛樂的公司的產品競爭,我們還與許多科技公司的娛樂產品競爭,特別是在滿足年齡較大兒童的需求方面,例如平板電腦、移動設備、視頻遊戲和其他數字遊戲產品和屏幕的製造商,以及社交媒體公司。
消費者在娛樂和低進入門檻方面偏好的變化趨勢,以及新技術和不同觀看內容的媒體的出現,例如越來越多的流媒體平臺選擇,不斷為現有的競爭對手和初創公司創造新的機會,以開發與我們的娛樂、玩具和遊戲產品競爭的產品和產品。
環境、社會和治理(ESG)績效
概述
在孩之寶,我們相信強勁的環境、社會和治理(ESG)表現將推動我們所有利益相關者的長期價值創造。我們的ESG優先事項包括氣候和可持續性、道德採購和人權、文化和人力資本管理,包括多樣性、公平和包容性(DEI)以及產品和內容安全。
治理
ESG的治理從我們的董事會(董事會)開始,由董事會的提名、治理和社會責任委員會(治理委員會)進行具體監督。ESG議題,包括環境保護、氣候和人權,是治理委員會的常規議程項目。此外,我們董事會的審計委員會監督美國證券交易委員會和特定領域的公開披露,如衝突礦產、氣候風險和企業風險。全體董事會定期收到關於我們ESG進展的最新消息。
除了董事會級別的治理外,我們的首席執行官和高級管理團隊還定期審查我們的ESG業績、進展和機會。首席目標官向首席執行官彙報,是高級管理層的成員,負責為我們的全球ESG戰略和業績設定戰略方向,並確保ESG在整個全球組織和供應鏈中的整合。
在成功的基礎上再接再厲再創新高
ESG和宗旨是我們品牌藍圖的核心,並推動我們如何運營業務。我們繼續在整個業務中整合ESG,併為我們的創新、一流的戰略計劃感到自豪,這些計劃堅持了我們的宗旨,併為我們的利益相關者帶來了積極的影響。
以下是2021年的一些亮點:
我們在ESG領域的一些榮譽包括:
重點關注的領域
•氣候與可持續性:我們認識到我們的業務可能對環境產生的影響,並正在努力減少我們的足跡。我們將可持續性挑戰視為創新和持續改進產品設計和運營效率的機會。我們相信,我們自身業務和供應鏈的長期生存能力和健康狀況,以及環境改善的巨大潛力,是我們業務成功的關鍵組成部分。
減少我們的碳足跡並設定以科學為基礎的目標:我們為能在氣候問題上採取行動而感到自豪。2019年,我們開始全面衡量我們的供應鏈足跡,我們的供應商100%參與。我們目前正在制定以科學為基礎的温室氣體減排目標和2030年的近期目標,這一目標的基礎是限制排放,使全球變暖保持在工業化前水平之上1.5攝氏度以下,而2050年的長期目標是基於我們整個價值鏈的淨零排放。
除了採取行動減少能源消耗和提高能源效率外,我們還支持在市場上增加可再生能源發電量的倡議。我們繼續實現我們的可再生能源目標,將我們擁有和運營的設施使用的幾乎100%(99.6%)的能源與對可再生能源的投資相匹配。為了解決電力消費產生的温室氣體問題,我們購買了可再生能源證書(REC),這些證書支持風能、太陽能、熱能和類似可再生能源的生產,其水平與我們從公共電網中使用的水平相當。這些REC被買入並應用於我們的能源使用市場 全球各地的設施。
我們購買碳補償是為了解決我們的租賃和自有設施、公司車輛、所有員工商務航空旅行中使用氣體和液體燃料產生的剩餘温室氣體排放,以及我們在沒有REC的市場中設施的電力消耗產生的剩餘少量排放(0.4%)。
這一領域的其他主要目標和目的包括:
•到2022年底,幾乎消除新產品包裝中的所有塑料。
•與TerraCycle合作,擴大我們業界首創的玩具回收計劃(目前在12個國家),TerraCycle是市政回收以外的產品回收領域的領先者。
•到2025年底,我們自有/運營的設施將能耗降低25%,温室氣體排放減少20%,垃圾填埋場減少50%,用水量減少15%。
•氣候風險和恢復力;TCFD:管理我們業務對氣候變化風險(包括惡劣天氣事件)的恢復力也是優先事項。我們正在努力進一步將氣候風險和復原力納入我們的整體企業風險管理流程,包括我們計劃使用氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)框架。
•人權和道德採購: 我們的人權和道德採購計劃於1993年首次啟動,致力於確保參與我們玩具和遊戲生產的設施或獲得許可的消費產品符合孩之寶的全球商業道德原則。該計劃旨在確保公平和安全的工作條件;公平、尊嚴和對工人的尊重;以及強有力的供應商參與,以確保強勁的安全、健康和環境表現。雖然與合作伙伴、供應商、第三方工廠和被許可方在這些問題上的合作是複雜的,但我們仍然保持警惕,致力於確保我們供應鏈中的工人按照我們的高尚道德標準和適用法律得到對待。
這一領域的主要目標和目的包括:
•每年對所有第三方供應商和主要分包商設施(設施)實現100%的社會合規性審核率,對所有存在待解決問題的設施實現100%的跟蹤審核率。
•要求100%的機構參與並完成孩之寶道德採購學院(Hasbro Ethical Sourcing Academy),這是一門30小時的在線學習社會合規課程,旨在培訓和強化孩之寶嚴格的道德採購要求。此次強制性在線培訓是孩之寶道德採購團隊在全球採購辦事處舉辦的每月面對面供應商研討會的補充。
•通過我們的工人福利計劃增強工廠女工的能力,該計劃提供改善生活的技能培訓和從營養和生殖健康到解決問題和金融知識等主題的知識。
人力資本管理
概述
我們直接員工的主要人力資本管理目標是吸引、培養和留住不同的人才。我們員工的經驗、奉獻精神和不同的背景是我們成功的核心,激勵着我們所做的一切,從開發創新產品到創造身臨其境的遊戲和娛樂體驗。我們共同努力,努力創造一種包容我們的價值觀的文化,這些價值觀包括社區、創造力、包容性、正直和熱情。我們還相信,當每個人都感到被重視時,他們就會感到有能力每天都做到最好。隨着我們組織的不斷成長和發展,我們仍然堅定不移地致力於提供一個支持性和包容性的社區,這是我們的員工曾經工作過的最好的地方。
治理
我們對人力資本的治理總體上屬於ESG的治理結構。董事會治理委員會監督公司的人力資本政策和做法,包括公司促進工作場所多樣性、公平性和包容性的方法。董事會的薪酬委員會負責監督我們的薪酬計劃。
我們的首席人力資源官(“CHRO”)負責制定和執行我們人力資本戰略的關鍵方面,包括吸引、獲取、開發和聘用人才來實現公司的戰略,以及設計有競爭力的薪酬和員工福利計劃。我們的首席目標官(CPO)負責為整個供應鏈和價值鏈的工人制定和執行人權和道德採購計劃的戰略。我們的首席運營官(CPO)和首席運營官(CHRO)是我們內部的DEI指導委員會成員,該委員會由來自不同業務部門的全球管理領導人組成。Dei指導委員會負責制定Dei戰略,我們的Dei高級副總裁負責執行該戰略。
員工
截至2021年12月26日,我們僱傭了6640名員工 我們的員工分佈在全球各地,約51%的員工分佈在北美(美國佔42%,加拿大佔9%),歐洲佔24%,亞太地區佔18%,拉丁美洲(包括墨西哥)佔7%。截至本財政年度末,我們全球員工中約有55%是女性,擔任管理職務(董事及以上級別)的員工中有46%是女性,少數族裔約佔公司美國員工總數的22%,其中14%擔任管理職務。對於我們的美國員工,我們還披露了我們按工作類型劃分的多樣性(基於EEO-1備案),這可以在我們的CSR網站上找到。我們的企業社會責任網站的內容不包含在此。
我們全球約6%的員工由工會或集體談判協議覆蓋。
重點關注的領域:
•多樣性、公平性和包容性. 我們相信,作為一家公司,我們的包容性越強,我們的員工就會越有效率,我們的業務就會表現得越強大。孩之寶將Dei視為戰略ESG優先事項,與我們業務的未來成功和我們品牌的增長息息相關。2018年,我們的前董事長兼首席執行官布萊恩·戈德納(Brian Goldner)與其他800名首席執行官簽署了由普華永道會計師事務所(PwC)制定的首席執行官多樣性和包容性行動承諾,公開確認孩之寶將DEI作為基本價值和企業優先事項的承諾。我們為在組織內進一步建立Dei文化而採取的一些重要步驟總結如下:
◦建立Dei職能部門,負責Dei計劃和計劃、人才獲取和員工參與度。
◦與美國各地的員工舉行多次會議,概述Dei的業務案例。
◦啟動全球多樣性、包容性和歸屬感計劃,討論員工在社會動盪後的經歷和關切。
◦實施無意識的偏見培訓,以幫助承認影響員工和管理行為的微妙偏見,從招聘到項目團隊選擇和人員管理。
◦為組織設定雄心勃勃的Dei目標:
▪到2025年,在全球範圍內將女性在管理(董事+)職位中的比例提高到50%;
▪到2025年,將美國種族和種族多元化的員工比例擴大到25%;以及
▪在招聘美國空缺職位時,目標是50%的不同候選人名單,這些職位存在種族和少數族裔代表性不足的情況。
•僱員敬業度。在孩之寶,我們支持12個員工資源小組(ERG),擁有近1000名成員,反映了我們多樣化的員工羣體和充滿活力的員工參與機會。這些團體表達了會員的關切,創造了網絡和領導技能發展的機會,幫助員工招聘和留住員工,並慶祝對我們的勞動力非常重要的種族和文化主題。除了我們的ERG,我們還成立了一個業務資源小組(BRG),為ERG提供一個渠道,讓他們就業務決策和計劃(許多與多樣性有關)以及產品的營銷、設計和內容提供諮詢。
•僱員的薪酬、健康、安全和福祉. 長期以來,吸引、發展和留住員工一直是孩之寶的關鍵優先事項。我們認可並獎勵員工的總獎勵方案,其中包括有競爭力的基本工資、股權薪酬(針對特定級別)、年度獎勵、產品折扣和其他綜合福利,包括幫助員工整合工作和生活承諾的健康計劃。我們定期審查擔任類似職位的男性和女性的薪資比率,以幫助維持全球範圍內的內部公平和市場競爭力,包括管理人員的內部公平和市場競爭力。我們至少每年審查一次行業和當地市場數據,以確定趨勢和市場差距,以保持我們薪酬和員工福利計劃的競爭力。在設計我們的薪酬和員工福利計劃時,我們也會超越這些重要組成部分的基本原理,考慮這些計劃如何為整體員工體驗做出貢獻這一更大的圖景。
員工健康、安全和健康是孩之寶的首要任務。我們通過一系列計劃支持我們同事的健康,包括精神、身體和經濟健康,包括:
◦員工健康和幸福團隊在我們的主要辦公室組織,提供健康計劃。
◦強大的員工援助計劃,包括虛擬治療課程,幫助遇到壓力或其他心理健康需求的員工。
◦兒童護理解決方案,包括居家護理和後備護理,以及為平衡工作與育兒或老年人護理需求的員工提供後備成人和老年人護理。
◦為管理者舉辦網絡研討會,以幫助識別心理健康問題的風險因素和類型。
◦致力於靈活的工作安排,以幫助員工實現工作與生活的平衡,並照顧到健康需求。
◦與我們合作的第三方供應商提供的財務健康資源,可以幫助我們的員工提供退休和其他財務規劃服務。
2021年,我們的組織繼續展現出強大的韌性,由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工繼續遠程工作。作為我們支持分散在不同地理位置的員工羣體的持續承諾的一部分,我們定期和頻繁地進行溝通,以確保我們員工的健康、安全和福利。我們通過邀請員工的反饋來鼓勵與他們的持續對話,因此,我們繼續瞭解並回應他們的關切。我們提供了技術工具、人體工程學支持、互聯網容量、心理健康支持和許多其他工具,旨在支持我們的員工在家中高效工作或安全地在現場工作(如果他們的工作需要的話)。我們為返回我們世界各地辦事處工作的員工編寫了《新冠肺炎》手冊,並在我們擁有和運營的全球辦事處和設施中實施了嚴格的員工健康和安全協議以及消毒措施。我們為員工提供津貼,幫助他們支付與遠程工作相關的費用。在美國,我們對因新冠肺炎法案而頒佈的立法授權的某些員工福利計劃進行了修改,以便在員工受到新冠肺炎負面影響的情況下為他們提供更大的靈活性和更廣泛的覆蓋範圍。在大流行期間,我們員工的健康、安全和福祉一直是重中之重。
•培訓與人才開發。我們致力於我們人民的持續發展。戰略人才評估和繼任規劃每年都會按計劃節奏進行-全球範圍內和所有業務領域。首席執行官和首席運營官與公司高級領導層和董事會召開會議,審查公司頂尖人才。我們為員工提供職業發展的機會。我們有幫助員工發展的計劃和培訓,如孩之寶管理學院(Hasbro Management Academy),這是一項面向管理人員的全球計劃,旨在確定和描述成為孩之寶有效領導者所需具備的條件。我們通過提供內部培訓和參與第三方項目的機會(包括專業培訓和更廣泛的學術追求)來投資於員工的發展。
•社區服務. 服務的力量是我們文化的核心。我們每個月為員工提供4小時的帶薪假期,為造福兒童、環境保護、環境管理和其他重要事業的項目和組織做志願者,以此培養這種社區和志願服務文化。此外,公司全年都會組織團隊建設、公司贊助的志願者項目,為大批員工提供機會,讓他們在自己的社區做出有意義的改變。我們的全球歡樂日是孩之寶一年一度的全公司服務日,已成為公司珍視的傳統。一年一度的傳統活動在每年12月舉行,來自全球各地孩之寶辦事處的員工都會參與服務項目,以造福於以兒童為重點的組織。最後,在2021年,我們還開始提供基於技能的志願者機會,鼓勵擁有特定技能、才華和專業的員工無償地將時間奉獻給有需要的組織和社區。總的來説, 2021年,全球92%的符合條件的員工完成了250多個服務項目,積極影響了超過10萬名兒童的生活。
商標、版權和專利
我們尋求通過註冊商標、版權和專利保護我們的產品,在大多數情況下,並在儘可能多的國家和地區,只要此類保護是可用的、具有成本效益的和有意義的。失去任何特定產品的此類權利不太可能對我們的業務造成重大損害,儘管失去對一些重要項目的此類保護可能會產生這樣的影響。
政府監管
我們在美國銷售的玩具和遊戲產品受“消費品安全法”(經2008年的“消費品安全改進法”(經修訂,“CPSIA”)、“聯邦危險物質法”(“FHSA”)、“易燃面料法”(“FFA”)以及據此頒佈的法規修訂)的條款約束。此外,我們的一些產品,如我們的易烤烤箱的食品混合物,也受到美國食品和藥物管理局(Food And Drug Administration)的監管。
“消費品安全條例”授權消費品安全委員會(下稱“消費品安全委員會”)對消費品帶來的危害採取行動,包括制定和實施法規和統一的安全標準。CPSC有權根據CPSIA要求將產品宣佈為“違禁危險物質”,並禁止其商業活動。消費者產品安全委員會可以提起訴訟,根據CPSIA扣押和譴責“迫在眉睫的危險消費品”,也可以下令對該產品採取公平的補救措施,如召回、更換、修理或退款。FHSA規定製造商可以回購被禁止的物品。
美國的一些州和城市以及包括加拿大、澳大利亞和歐洲在內的許多國際市場也存在消費品安全法律。我們使用獨立的第三方實驗室,這些實驗室採用測試和其他程序,旨在保持符合CPSIA、FHSA、FFA、其他適用的國內和國際產品標準以及我們自己的標準。任何影響我們產品的重大產品召回或其他安全問題都可能對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響,具體取決於召回的產品和範圍,可能損害我們的聲譽,也可能對我們其他產品的銷售產生負面影響。
1990年的“兒童電視法”和美國聯邦通信委員會的規則和條例、聯邦貿易委員會的規則和條例以及其他某些國家的法律也對兒童節目期間的電視廣告和以其他形式向兒童做廣告以及從兒童收集信息作出限制,例如,根據“兒童網絡隱私保護法”的規定,限制從13歲以下兒童收集信息。
除了限制從兒童收集信息的法律外,我們的業務還受其他法規的約束,例如2018年5月在歐盟生效的一般數據保護條例,該條例限制收集、使用和保留個人信息,以及美國和其他國家的數據保護法。如果不遵守這些限制中的任何一項,我們都會承擔嚴重的責任。
此外,我們維持符合美國聯邦、州、地方和國際上與環境、健康、安全和其他事項相關的各種要求的計劃。
我們的加拿大電視和電影業務受益於加拿大某些製作的某些資金和税收抵免。為了繼續享受這些好處,我們計劃遵守加拿大投資法和加拿大遺產部長的適用法規和指令。
我們的行政官員
以下人員是我們的執行官員。這樣的行政官員每年選舉一次。下列職位及職位為該等人士在本公司擔任的主要職位及職位。應我們的要求,下面列出的人員通常還擔任我們某些子公司的高級管理人員和董事。
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名字 | 年齡 | 擔任的職位和職位 | 期間 服務於 當前 職位* |
理查德·S·斯托達特(1) | 58 | 臨時行政總裁 | 自2021年以來 |
黛博拉·M·託馬斯(2) | 58 | 執行副總裁兼首席財務官 | 自2013年以來 |
克里斯蒂安·科克斯(3) | 48 | 海岸奇才與數字遊戲總裁兼首席運營官 | 自2016年以來 |
埃裏克·尼曼(4) | 49 | 孩之寶消費品首席消費官兼首席運營官 | 自2021年以來 |
達倫·索普(Darren Throop)(5) | 57 | 娛樂一號首席執行官 | 自2020年以來 |
湯姆·考特尼(6) | 61 | 執行副總裁兼首席全球運營官 | 自2017年以來 |
邁克爾·霍格(7) | 67 | 執行副總裁兼首席商務官 | 自2020年以來 |
多爾夫·約翰遜 | 63 | 執行副總裁兼首席人力資源官 | 自2012年以來 |
塔蘭特·西布利(8) | 53 | 執行副總裁兼首席法務官兼祕書 | 自2019年以來 |
*自2022年2月25日起,克里斯蒂安·科克斯已被任命為首席執行官和董事的首席執行官,埃裏克·尼曼已被任命為總裁兼首席運營官,裏奇·斯托達特將不再擔任臨時首席執行官,並將成為董事會主席。
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(1)斯托達特先生於2021年10月被任命為臨時首席執行官;斯托達特先生(最近擔任董事會獨立首席執行官)於2014年被任命為本公司董事會成員。斯托達特先生於2018年至2020年擔任InnerWorkings,InnerWorkings,Inc.總裁兼首席執行官;在此之前,於2017年2月至2018年擔任利奧·伯內特全球公司首席執行官,於2013年至2017年擔任利奧·伯內特北美公司首席執行官,於2005年至2013年擔任利奧·伯內特北美公司總裁。 |
(2)在此之前,2009年至2013年擔任高級副總裁兼首席財務官。 |
(3)自2022年2月25日起,科克斯先生將成為孩之寶的首席執行官。 |
(4)自2022年2月25日起,尼曼先生將成為孩之寶總裁兼首席運營官。在此之前,他曾於2021-2022年擔任孩之寶消費品首席消費者官兼首席運營官,2020-2021年擔任首席消費者官,2018-2020年擔任北美銷售和市場部總裁,2016-2020年擔任美國銷售市場部總裁,2015-2016年擔任加拿大總裁。 |
(五)索普先生於2020年2月被任命為孩之寶的高管。他自2003年以來一直擔任eOne的首席執行官。 |
(6)在此之前,2012年至2017年擔任全球運營高級副總裁兼總經理。 |
(7)在此之前,於2018年至2019年擔任商業市場首席運營官;在此之前,於2011年至2018年擔任孩之寶北美總裁。 |
(8)在此之前,2018年至2019年任高級副總裁、首席法務官兼祕書,2010年至2018年任高級副總裁兼副總法律顧問。 |
信息的可用性
我們的互聯網地址是http://www.hasbro.com.我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提交這些材料後,在合理可行的情況下,儘快在我們網站的投資者部分免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。
投資者和其他人應該注意到,我們通過我們的投資者關係網站www.hasbro.com,在“企業-投資者”項下、美國證券交易委員會備案文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播下,向投資者宣佈重要的財務信息。我們利用這些渠道以及社交媒體與我們的股東和公眾就我們的公司、我們的產品和其他事項進行溝通。我們在社交媒體上發佈的信息可能被認為是重要信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在投資者關係網站上列出的社交媒體渠道上發佈的信息。孩之寶一直使用並打算繼續使用我們的投資者關係網站,作為披露重大非公開信息的手段,並遵守FD法規下的披露義務。進一步的公司治理信息,包括我們的公司章程、章程、治理指導方針、委員會章程以及商業行為和道德準則,也可以在我們的投資者關係網站https://hasbro.gcs-web.com,上的“公司-投資者-公司治理”下獲得。本公司網站的內容並不打算通過引用的方式併入本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,對本公司網站的任何提及僅作為非主動的文字參考。
第1A項。風險因素。
在評估我們的業務時,應仔細考慮以下描述的重大風險,以及本Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中包含的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務產生不利影響。任何這些事件或情況的發生都可能個別或總體上對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。本報告包含前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的限制和限制的更多信息,請參閲標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”的警告性陳述。
與我們的業務相關的戰略風險
如果我們不能成功地在我們的品牌藍圖中發展和擴大我們自己和合作夥伴的品牌,我們的業務將受到影響。
我們的戰略是專注於更少、更大的全球品牌,重點是在我們的品牌藍圖中開發和擴大我們擁有的和關鍵的合作伙伴品牌,我們認為這些品牌具有最大的全球潛力。隨着我們將精力集中在更精選的品牌羣上,我們相信我們可以獲得額外的影響力,並增強消費者體驗。這種專注意味着我們的成功在很大程度上取決於我們和我們的合作伙伴在我們的品牌藍圖中成功開發這一精選品牌的能力,以及在廣泛的市場中保持和擴大這些品牌對全球消費者的影響和相關性的能力。這一戰略要求我們收購、建設、投資和發展我們在講故事、數字遊戲、消費產品和娛樂方面的能力。獲取、發展、投資和發展這些能力需要大量的努力、時間和金錢,但不能保證成功。我們品牌藍圖戰略的成功還需要我們的業務部門之間的重大協調和整合。 如果我們不能在我們的品牌藍圖中成功地開發、維護和擴大我們擁有的和關鍵的合作伙伴品牌,我們的業務表現將受到影響。
如果我們或我們的合作伙伴不能成功地通過娛樂媒體開發和提供引人入勝的故事講述,我們打造品牌和銷售產品的能力將受到影響。
參與通過電視、電影、數字內容和其他媒體等娛樂媒體提供的故事講述,是消費者體驗我們和我們合作伙伴品牌的重要方式。這種娛樂媒體努力的成功或失敗,可能會對我們的產品需求和我們的財務表現產生重大影響。我們在設計和開發產品上花費了大量資源,以配合我們和我們合作伙伴計劃中的媒體發佈。我們還在很大程度上依賴於第三方的努力,如與我們合作的許可方、電影製片廠、內容製作人和發行渠道,在內容開發和媒體開發的時機、上映日期以及消費者對這些媒體努力的最終興趣和成功方面。在某些情況下,我們不能完全控制任何特定項目何時或是否會被批准、開發或發佈。 我們的許可方、媒體合作伙伴或其他第三方可能會更改他們關於項目和發佈日期的計劃,或者可能決定取消開發。缺乏控制可能會使我們難以開發娛樂項目,規劃未來的娛樂計劃,並與此類娛樂項目一起成功開發和營銷產品,因為產品開發和成功的營銷努力涉及漫長的籌備時間。計劃中的產品開發工作、發佈或媒體支持的任何延遲或取消都可能減少我們銷售的產品數量,這可能會損害我們的業務。2020年,並持續到2021年的部分時間,由於新冠肺炎大流行期間製作和影院關閉,製作和娛樂上映被推遲。延誤和停工,就像我們經歷過的那樣,可能會對我們的業績產生不利影響。如果我們開發和營銷產品的電影、電視節目或任何其他關鍵娛樂內容不像我們和我們的合作伙伴預期的那樣成功,我們的收入和收益將會下降。
消費者的興趣瞬息萬變,產品和娛樂產品的接受度受到外部因素的影響,這使得創造講故事的體驗以及設計和開發正在並將繼續受到兒童、家庭和觀眾歡迎的產品、遊戲模式和娛樂產品變得困難。
兒童、家庭、粉絲和觀眾的興趣發展得非常快,每年和不同的地理位置都會發生巨大的變化。要取得成功,我們必須正確預測能夠吸引消費者興趣和想象力的娛樂類型、產品和遊戲模式,並迅速開發和推出創新產品和引人入勝的娛樂活動,以贏得消費者有限的時間、注意力和消費。隨着科技、社交媒體和數字媒體在娛樂產品中的使用不斷增加,以及消費者可獲得的娛樂範圍不斷擴大,這一挑戰變得更加困難。不斷髮展的消費者品味和不斷變化的興趣,再加上不斷變化和擴大的娛樂和消費者財產以及爭奪消費者興趣和接受度的產品,創造了一種環境,在這種環境下,一些產品和娛樂產品可能無法獲得消費者的接受,而其他產品和娛樂產品可能會在一定時間內流行,但隨後很快就會被取代。因此,我們的產品和娛樂產品可以擁有較短的消費者生命週期。
消費者對我們或我們合作伙伴提供的娛樂產品的接受程度也會受到外部因素的影響,例如評論、促銷、影視節目和內容的質量和接受度、與我們同時或幾乎同時進入市場的產品、可供選擇的娛樂和休閒活動形式、總體經濟狀況和公眾喜好,所有這些因素都可能迅速變化,其中大部分不是我們所能控制的。不能保證我們製作或發行的電視節目和電影會獲得好評或收視率,不能保證我們製作或發行的電影會受到消費者的歡迎並在票房或其他發行渠道表現良好,也不能保證廣播公司會授權播放我們正在開發的任何電視節目或續簽在我們圖書館播放節目的許可證。
如果我們花費時間和資源來開發和營銷消費者不接受或不夠感興趣的產品或娛樂,購買足夠數量的產品或娛樂對我們來説是有利可圖的,我們的收入和利潤可能會下降,我們的業務表現可能會受到損害。同樣,如果我們的產品和娛樂未能正確預測消費者的利益,我們的收入和收益將會減少。
不斷開發和提供兒童追求的產品和講故事體驗的挑戰,由於當今兒童的成熟和他們可獲得的越來越多的技術和娛樂產品而變得更加複雜。
兒童越來越多地使用電子設備,如電腦、平板電腦和手機,他們的興趣正在擴大到更廣泛的創新、技術驅動的娛樂產品以及越來越年輕的數字和社交媒體產品。我們的產品和數字遊戲業務與消費電子公司、遊戲、數字媒體和社交媒體公司的產品競爭。為了迎接這一挑戰,我們和我們的競爭對手正在投資、設計和營銷融入更多技術的產品和數字遊戲,尋求整合數字和模擬遊戲,並旨在利用新的遊戲模式以及更多的數字和社交媒體消費。不能保證我們的品牌、產品和數字遊戲將成功地與其他產品競爭,或者將獲得或保持人氣。
如果我們不能發展我們的海岸奇才和數字遊戲業務,我們的業務將受到影響。
我們品牌藍圖戰略成功的一個關鍵因素是繼續投資於數字遊戲和技術,特別是通過我們的海岸奇才和數字遊戲業務。我們在這一業務領域進行了大量投資,因此,它在過去幾年中實現了顯著增長,雖然主要是通過桌面遊戲的增長,但持續的數字遊戲開發是未來的關鍵增長因素。如果我們無法繼續發展這項業務,並確保其與其他業務部門的整合,我們的業務可能會受到損害。數字遊戲行業競爭激烈,與設計、開發和生產數字遊戲以及技術先進或複雜的玩具產品相關的成本往往高於我們許多其他更傳統的產品,如棋盤和交易卡遊戲以及動作人偶,但沒有成功的保證。以足以收回成本和盈利的價格銷售足夠多的這些先進產品的能力,受到消費電子和娛樂產品的激烈競爭的限制,而且可能會受到困難的經濟狀況的進一步限制。因此,我們面臨着更大的風險,無法實現足以收回成本的銷售額,我們可能會在這些產品的開發和銷售上虧損。此外,設計、開發和生產數碼和技術先進或複雜的產品往往依賴於第三方,需要不同於傳統玩具和遊戲的能力和時間線。這些數字遊戲產品設計、開發或生產的延遲可能會對我們成功提供此類產品的能力產生重大影響。此外,中國經濟發展的步伐也在不斷加快。
電子和數字遊戲領域的產品供應和消費者品味的變化甚至可能比我們的其他產品更大。如果一款數字遊戲在其生命週期的早期未能獲得消費者的接受,那麼通過二次發佈或通過替代平臺發行獲得這種接受的機會就很有限。這種變化的速度或消費者接受度的缺乏意味着,數字遊戲產品能夠實現並保持消費者興趣的窗口可能比傳統玩具和遊戲更短。
如果我們不能迴應或利用娛樂業的快速技術發展,包括娛樂交付模式的變化,我們的業務可能會受到損害。
娛樂業繼續經歷着由技術發展推動的頻繁變化,包括電影、電視節目和其他插曲內容傳遞給消費者的格式方面的發展。隨着技術的快速變化和數字內容產品的急劇擴展,近年來這些變化的規模和範圍都在加快。例如,消費者越來越多地在Netflix、Amazon Prime Video、Hulu、Disney+和Apple TV+等流媒體和數字內容網絡上訪問電視、電影和其他插曲內容。同樣,由於新冠肺炎的流行,一些娛樂產品直接進入流媒體頻道,而不是影院,或者與影院同時進入流媒體頻道,或者在影院上映很短一段時間後就進入流媒體頻道。直接發行到流媒體頻道可能會繼續下去。大流行導致的技術和其他變化對娛樂產品的零售分銷造成了重大破壞,已經並可能在未來對我們產品的銷售和其他形式的內容貨幣化造成負面影響,特別是那些依賴票房成功的內容。如果我們不及時調整我們的內容提供或分發能力,我們可能會失去利用不斷變化的市場動態、技術創新或消費者品味的機會。技術發展和新的數碼發行平臺對我們的娛樂內容(包括來自此類內容的商品銷售)的收入和利潤的整體影響,以及與不斷變化的市場、媒體平臺和技術相關的額外成本, 是不可預測的。如果我們不能準確評估和有效應對娛樂業技術和消費者行為的變化,我們的業務可能會受到損害。
如果許可材料的市場吸引力低於預期,或者許可產品的收入不足以賺取最低保證版税,我們可能無法實現許可的全部好處。
我們擁有許可證的娛樂資產的成功,如我們在迪士尼酒店獲得的許可證,以及我們成功營銷和銷售相關產品的能力,都會對我們的收入和盈利能力產生重大影響。如果我們根據電影或電視連續劇生產一系列產品,電影或連續劇的成功與否對消費者對我們提供的相關產品的興趣水平有着至關重要的影響。此外,我們行業對獲得娛樂資產的競爭可能會降低我們以有利條款獲得、維護和續簽娛樂產品受歡迎許可證的能力,以及吸引和留住基於這些資產設計、開發和營銷成功產品所需的有才華的員工的能力。
我們為獲得這些權利而簽訂的許可協議通常要求我們支付可能很高的最低版税擔保,在某些情況下,可能會超過我們最終能夠從實際銷售中收回的金額,這可能會導致大量減記,進而損害我們的運營結果。獲取或續訂許可證可能需要支付我們認為太高而無利可圖的最低保證版税,這可能會導致我們當前持有的許可證在可供續訂時丟失,或者不再尋求某些新的許可證。此外,作為娛樂物業的特許持有人,我們不能保證某個物業或品牌會轉化為成功的玩具、遊戲或其他家庭娛樂產品,而任何此類產品表現不佳都可能導致我們的收入和營業利潤減少。
戲劇和娛樂業競爭激烈,進入門檻低。如果我們不能有效地與現有或新的競爭對手競爭,我們的收入、市場份額和盈利能力可能會下降。
戲劇業和娛樂業競爭激烈。我們在美國和國際上與大大小小的製造商、營銷者和模擬玩具和遊戲的銷售商展開競爭,這些產品結合了模擬和數字遊戲、數字遊戲產品和其他娛樂和消費品,以及以自己的自有品牌提供此類產品的零售商,這些零售商通常以較低的價格提供此類產品。此外,我們還與專注於在多個產品和消費類別(包括通過娛樂產品)打造品牌的公司展開競爭。在我們的整個業務中,我們面臨着不斷監控和
嘗試預測消費者的品味和趨勢,尋求能吸引消費者的想法,並推出與我們的產品競爭的新產品,以贏得消費者的接受和購買。
除了現有的競爭對手外,遊戲和娛樂行業的新參與者進入門檻很低,數字媒體的重要性日益增加,數字媒體與消費者興趣之間的聯繫日益密切,進一步提高了新參與者進入我們市場的能力,並擴大了我們競爭的公司的範圍。擁有受歡迎的產品理念或娛樂資產的新參與者可以在很短的時間內接觸到消費者,併成為我們產品的重要競爭來源。這些現有的和新的競爭對手也許能夠比我們更快地對消費者偏好的變化做出反應。我們競爭對手的產品可能會比我們的產品獲得更大的市場接受度,並有可能減少對我們產品的需求,降低我們的收入,降低我們的盈利能力。
我們的娛樂業面臨着來自主要電影製片廠和電視製作公司以及其他獨立發行商和獨立內容製作人的競爭。
我們品牌藍圖戰略的成功在一定程度上取決於我們製作和分銷娛樂產品的能力,這些產品是消費者想要體驗的,並創造了我們品牌和產品的進一步知名度。我們的全球獨立製片廠由eOne運營,與主要的美國和國際製片廠競爭,這些製片廠通常每年發行大量電影,並在票房收入、流媒體收入和電視播放時間以及其他獨立電影和電視製作或發行公司中佔有相當大的份額。
許多美國主要製片廠都是擁有各種其他業務的大型多元化企業集團的一部分,包括電視網絡、有線電視頻道和流媒體服務,這些業務既可以提供內部發行能力,也可以提供多樣化的收入來源,使它們能夠更好地抵消其電影和電視業務財務業績的波動。其中一些競爭對手擁有比我們大得多的營銷和財務資源,或許能夠在定價上展開激烈競爭,以增加票房或流媒體收入,獲得發行權,並獲得電視播出時間。此外,主要製片廠的資源可能會使它們在收購其他業務或資產(包括內容庫)方面具有優勢,而我們可能也有興趣收購這些業務或資產。我們面臨的競爭可能會導致我們失去市場份額,為我們的產品實現更低的價格,或者為第三方內容支付更高的價格,任何這些都可能損害我們的業務。
我們可能沒有實現收購或投資合資企業的預期效益,或者這些效益的實現可能會延遲或減少。
收購和投資一直是我們增長和業務發展的一個組成部分,例如我們收購了我們的全球獨立工作室eOne。收購可以擴大和多樣化我們的品牌持有量和產品供應,並使我們能夠圍繞我們的品牌藍圖建立更多的能力和能力,如娛樂和數字遊戲產品。
我們不能確定我們可能收購或獲得權益的公司的產品和產品將在未來獲得或保持在消費者中的受歡迎程度,或者任何此類收購的公司或投資將使我們能夠更有效地營銷我們的產品、發展我們的能力或發展我們的業務。在某些情況下,我們預計,將我們可能收購的公司整合到我們的業務中將產生生產、營銷和其他運營、收入或成本協同效應,這將帶來更大的收入增長和盈利能力,並在適用的情況下節省成本、提高運營效率和其他優勢。然而,我們不能肯定這些協同效應、效率和成本節約將會實現。即使實現了這些好處,它們的實現也可能會延遲或減少。在其他情況下,我們可能會收購或投資於我們認為擁有強大和創造性管理的公司,在這種情況下,我們可能會計劃更自主地運營它們,而不是將它們完全整合到我們的運營中。我們不能確定這些公司的關鍵人才在收購後是否會繼續為我們工作,或者他們是否會在未來開發廣受歡迎和有利可圖的產品、娛樂或服務。我們不能保證我們可能進行的任何收購或投資都會成功或有益,而且收購可能會消耗大量的管理層注意力和其他資源,這可能會對我們業務的其他方面產生負面影響。
與我們業務相關的操作風險
如果不能及時、經濟高效地開發、引入和發運計劃中的產品、產品線和新品牌,可能會損害我們的業務。
在開發產品、產品線和新品牌時,我們預計了相關產品和品牌的推出日期。當我們聲明我們將在未來的某個時間推出或預期推出特定的產品、產品線或品牌時,這些期望是基於根據我們目前預期的開發計劃完成相關的開發、實施和營銷工作。我們不能保證我們能夠及時、經濟地製造、採購和發運新的或持續的產品,以滿足不斷變化的消費者需求。我們客户壓縮的裝運日程和我們業務的季節性加劇了這種風險。
我們正在設計的許多產品和我們正在開發的品牌越來越複雜,將數字和模擬技術結合在一起,並提供更大的創新和產品差異化,這也加劇了風險。開發過程中不可預見的延遲或困難、計劃開發成本的大幅增加或對我們的產品和新品牌的預期消費者需求的變化可能會導致產品的推出日期晚於預期,可能會降低或消除此類產品的盈利能力,或者在某些情況下可能會導致產品或新品牌的推出停產。
如果我們無法應對全球供應鏈挑戰,我們的業務可能會受到損害。
2021年並持續到2022年,我們面臨着全球供應鏈的挑戰,一些產品的生產和交付因物流而延誤,包括勞動力、卡車和集裝箱短缺、港口擁堵和其他航運中斷。我們經歷了材料成本的增加和一些產品的短缺,部分原因是中國和越南的勞動力短缺導致工資上漲,以及新冠肺炎導致的週期性和不可預測的製造業關閉。 雖然我們已經採取行動減輕這些供應鏈挑戰的影響,例如通過使用替代港口和空運,但這些行動導致了更高的成本,而且不能保證所採取的行動將繼續有效。在某些情況下,我們還提高了價格,以幫助抵消增加的成本。我們不能保證我們將來能夠提價,也不能保證我們已經進行的提價將抵消我們已經發生和未來可能發生的全部額外成本,以減輕供應鏈中斷。此外,如果我們不能談判有利的承運人協議,按時交貨或以其他方式滿足對我們產品的需求,我們的業務可能會受到損害。
如果我們不能使我們的業務適應向電子商務的持續轉變,我們的業務可能會受到損害。
我們的電子商務業務在我們產品最終向消費者銷售中所佔的比例比歷史上任何時候都要高。2021年,由於新冠肺炎大流行期間關閉和零售店有限加速了向電子商務的持續過渡,消費者越來越多地在網上購買我們的產品,而不是通過店內購物,電子商務銷售額在我們對關鍵客户的總銷售額中佔了很大比例。電子商務銷售導致零售商庫存減少,這促使我們調整供應鏈。此外,如果我們用於支持電子商務訂單處理的技術和系統不有效,我們在經濟高效的基礎上按時交付產品的能力可能會受到不利影響。如果不能繼續調整我們的系統和供應鏈,併成功實現電子商務銷售,可能會損害我們的業務。
我們的零售客户羣集中,並繼續轉向電子商務銷售,這意味着經濟困難或我們主要客户的購買或促銷政策或模式的變化可能會對我們產生重大影響。
我們依靠相對較小的零售客户羣來銷售我們的大部分產品。在截至2021年12月26日的財年中,沃爾瑪、亞馬遜和塔吉特公司分別佔我們綜合淨收入的13%、11%和8%。由於我們的客户集中,如果我們的一個或多個主要客户在履行對我們的義務方面遇到困難,停止與我們做生意,大幅減少他們向我們購買的金額,有利於競爭對手或新進入者,通過擴大他們的自有品牌業務來增加他們與我們的直接競爭,改變他們的購買模式,向我們收取意外費用,改變他們宣傳我們產品的方式或他們用於宣傳和銷售我們產品的資源,或者退回大量我們的產品,我們的業務可能會受到損害。
我們的客户不會就採購量向我們做出有約束力的長期承諾,而是通過交付採購訂單進行所有采購。任何客户都可以減少對我們產品的總體購買,
減少我們產品的數量和種類,減少分配給我們產品的貨架空間。此外,客户集中度的提高可能會對我們談判提高產品銷售價格的能力產生負面影響,並可能導致毛利率低於在客户之間減少整合的情況下獲得的毛利率。此外,正如我們在玩具反斗城(Toys“R”Us)破產時所經歷的那樣,一個重要零售客户的失敗或失敗可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。
我們在美國以外的大量業務、銷售和製造業務使我們面臨與國際業務相關的風險。
我們在美國以外的許多國家經營設施,銷售產品和娛樂產品。隨着時間的推移,我們預計我們的國際銷售額和業務將繼續增長,無論是以美元計算,還是佔我們整體業務的百分比,這都是一個關鍵的商業戰略的結果,即擴大我們在新興和服務不足的國際市場的存在,如東歐、拉丁美洲、非洲和亞洲。此外,我們利用主要位於遠東地區(包括中國、越南和印度)的第三方製造商來生產我們的大部分產品。這些國際業務,包括在新興市場的業務,具有獨特的消費者偏好和商業環境,帶來了額外的挑戰,並面臨可能嚴重損害我們的銷售、增加我們的成本或以其他方式損害我們的業務的風險,包括:
•貨幣兑換風險和貨幣波動;
•徵收關税、配額、邊境調節税或其他保護主義措施;
•對我們的轉讓定價決定和我們跨境交易的其他方面的潛在挑戰,這可能會大幅增加我們的税收和其他做生意的成本;
•政治不穩定、內亂、經濟不穩定;
•知識產權執法難度加大,保護知識產權的法律不力;
•聯合王國退出歐盟所產生的影響或困難;
•遵守不同司法管轄區的不同法律,以及處理政府政策的變化、法律法規的演變和相關執法的複雜性,如這些法律和政策與我們的產品和娛樂審批有關;
•難以理解零售環境、消費趨勢、當地習俗和外國市場的競爭狀況,這些市場可能與美國有很大不同;
•自然災害及其恢復的難度和成本較大;
•將材料和產品從一個國家運送到另一個國家的困難,包括港口擁堵、罷工、勞動力短缺和其他導致運輸延誤和中斷的事件;
•增加投資和操作複雜性,使我們的產品與各國的系統兼容,並符合當地法律;以及
•國際勞動力成本和其他在國際上做生意的成本的變化。
由於國際銷售、採購和製造對我們業務的重要性,如果發生上述任何風險,或者如果我們在管理我們日益增長的全球業務和在存在這些風險的環境中運營方面不成功,我們的財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。
我們依賴第三方製造商生產我們的產品,特別是在中國、越南和印度,這給我們的業務帶來了風險。
我們所有的產品都是由第三方製造商製造的,其中大部分在中國,我們的大量產品採購也來自越南的製造商,少量來自印度。如有需要作出改變,我們可以在相當長的一段時間內,把製造業的外部來源轉移至其他供應來源。如果我們因經濟、政治、民事、勞工或其他我們無法控制的因素(包括停工、減速或罷工、自然災害、不利的健康狀況或流行病)而阻止或延誤獲取我們產品線的重要部分的產品或組件,我們的製造能力將受到不利影響,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,
重要的一段時間。這種延遲可能會顯著降低我們的收入和盈利能力,並在確保替代供應來源的同時損害我們的業務。
鑑於我們的玩具和遊戲製造是由第三方製造商進行的,我們製造商所在地區的健康狀況(如冠狀病毒)以及其他影響社會和經濟活動的因素可能會影響人員和產品進出這些地區和我們的主要市場,包括北美和歐洲。此外,勞動力成本和在我們製造市場開展業務的其他成本的增加,也可能對我們的運營、收入和收益產生重大負面影響。西海岸或其他港口的長期爭端或停滯可能會對向美國運輸貨物的時間和成本產生負面影響。自然災害或健康流行病,如新冠肺炎,對我們的製造商造成了影響,過去和現在都可能對我們的業務產生重大負面影響。
此外,美國或歐盟對我們從中國或其他國家進口的產品徵收關税、邊境調節税、貿易制裁或其他法規或經濟處罰,或者失去與中國或我們經營業務的其他國家的“正常貿易關係”地位,可能會顯著增加我們進口到美國或歐洲的產品的成本,將更多訂單從直接進口轉移到國內銷售,給我們帶來額外的運輸和倉儲負擔,推遲我們向零售商銷售的時間,導致銷售損失,並以其他方式損害我們的業務。此外,政府檢查員在中國或我們採購產品的其他市場暫停第三方製造商的運營可能會導致我們延遲獲得產品,並可能損害銷售。
在過去的幾年裏,我們一直在努力減少對中國製造的依賴,比如通過將某些產品的生產轉移到越南、印度和墨西哥等其他國家的設施,以及增加我們產品在其他市場的生產,包括在美國。我們計劃在未來幾年繼續這些努力,但不能保證我們會像計劃的那樣成功。此外,許多這些較新的生產設施,如越南和印度,也帶來了其他風險,因為我們正在與一些供應商合作,這些供應商生產像我們這樣的產品的時間沒有中國歷史上的供應商那麼長。這意味着這些新供應商必須成功地開發出在客户要求的緊迫時間內按照我們要求的質量和安全標準生產我們的產品的能力。較新和經驗較少的供應商更容易受到產品質量、物流和其他問題的影響,部分原因是他們的基礎設施不太成熟或不熟悉我們的產品標準。
我們要求我們的第三方製造商遵守我們的全球商業道德原則,該原則旨在防止為我們製造的產品在不人道或剝削的條件下生產。儘管有這些要求,我們也在監督和測試這些要求的合規性,但我們的一個或多個第三方製造商始終存在不符合我們要求的風險,我們不會立即發現這種不符合要求的情況。如果我們的第三方製造商在為我們製造產品時未能遵守勞工、消費者、產品安全或其他適用要求,可能會損害我們的聲譽,損害我們產品的銷售,並可能對我們產生責任。
我們依賴與製片廠、內容製作人和發行渠道的第三方關係來開發和發行娛樂內容,這對我們的娛樂運營至關重要。
我們依靠與製片廠、內容製作人和發行渠道的第三方關係來開發和發行娛樂內容。例如,eOne依靠第三方內容製作人和發行渠道來銷售和發行電影和電視節目。我們與這些製片廠、內容製作人和發行渠道的關係可能會對我們的財務表現產生不利影響。我們的一些內容製作人是主要製片廠的附屬公司,這些製片廠在我們運營的市場上擁有自己的發行能力,我們的一些發行渠道製作自己的內容或附屬於其他內容製作人。這些第三方內容製作者和分銷渠道可能決定使用其公司內部的分銷或內容生產能力,而不是與我們簽訂合同,或者它們各自的母公司可能會要求這些第三方內容生產商和分銷渠道使用它們的內部分銷或內容生產能力。如果與我們合作的製片廠、內容製作人和發行渠道停止或減少與我們合作的工作量,或者以其他方式要求對我們不太有利的條款,我們的業務可能會受到損害。
我們已經簽訂了獲取內容的長期輸出許可協議,這些協議可能不會以優惠條款續簽,甚至根本不會續簽。
在某些情況下,我們已經與製片人簽訂了收購電影的長期協議。這些協議要求我們為相關製片廠發行的電影支付費用,費用通常是根據電影預算計算的。此外,我們還簽訂了購買某些電視節目的長期合同。當這些合同到期時,我們可以選擇續簽、重新談判或終止它們。在某些情況下,這些安排也可以由交易對手終止。如果我們無法在以下時間續訂或更換它們
在可接受的條件下,我們可能無法用其他電影收購來取代這些內容。即使續簽或更換這些合同,我們獲得內容的條款也可能不如我們目前協議的條款,我們通過這些長期合同獲得的財務成功或電影和電視節目的數量可能會減少。也不能保證基於這些長期合同的收入會超過購買電影或電視節目的成本。
我們的成功有賴於我們的官員和其他員工的努力和奉獻。
我們的官員和員工是我們所有努力的核心。正是他們的技能、創新和辛勤工作推動了我們的成功。我們在招聘、聘用和留住我們的管理團隊以及世界各地的許多其他熟練官員和員工方面,與許多其他潛在僱主展開競爭。在娛樂和數字遊戲行業,經驗豐富的人才和頂尖創意人才需求旺盛,人才競爭激烈。遠程工作的日益普遍給留住員工帶來了進一步的挑戰,因為一些員工希望在就業方面有更大的靈活性,遠程工作的能力帶來了更多的就業機會。未能留住關鍵員工的影響可能很大,因為失去了關鍵知識和關係、失去了創造性人才、失去了生產力、招聘和培訓成本,所有這些都可能導致盈利能力下降。我們不能保證我們會招聘、聘用或留住我們取得成功所需的關鍵人員。
我們的領導層發生了重大變動,部分原因是我們的前首席執行官兼董事長布萊恩·戈德納(Brian Goldner)於2021年10月過早逝世,導致最近任命克里斯·科克斯(Chris Cock)為我們的新首席執行官,埃裏克·尼曼(Eric Nyman)為我們的新總裁兼首席運營官,這兩項任命都將於2022年2月25日生效。我們未來的成功將取決於我們的主要高管,如科克斯先生和尼曼先生的領導。此外,我們還經歷了某些其他高管的退休和過渡,以及我們員工構成的變化,無論是在全球分佈方面還是在技能設置方面都是如此。我們失去關鍵管理層或其他員工,無法通過我們的新領導人推動成功,或者我們無法留住或聘用具備我們多樣化和不斷變化的業務所需技能的優秀人才,這些都可能嚴重損害我們的業務。
如果我們不能培養多樣化的頂尖人才,我們可能無法競爭,我們的業務可能會受到損害。
要想在競爭中取勝,我們必須不斷培養多元化的人才隊伍。我們提倡多元化和包容性的工作環境。為此,我們制定了招聘和留住有才華的多元化員工的目標和目標,我們相信這將促進新的想法和視角,使我們的業務受益。對多元化人才的競爭非常激烈。我們不能保證我們會實現我們的目標,也不能保證我們的行動會給我們的業務帶來預期的好處。
我們的娛樂業可能會受到罷工或其他工會工作行動的不利影響。
我們的娛樂業在一定程度上依賴於高度專業化的工會成員,他們對電影和電視節目的製作至關重要。一個或多個為電影或電視節目製作提供必要人員的工會罷工或停工可能會推遲或停止我們正在進行的製作活動。這樣的暫停或延遲,取決於時間的長短,可能會導致我們新電影和電視節目的發佈延遲或中斷,這可能會損害我們的娛樂業務。
如果我們不能保護我們的關鍵知識產權,我們的業務可能會受到損害。
我們的知識產權,包括我們的商標和商號、版權、專利,以及我們的許可協議和其他協議下的權利,這些協議確立了我們的知識產權,並對我們的知識產權保密,具有至關重要的價值。我們依靠商業祕密、版權、商標、專利和其他專有權法律的組合來保護我們在美國和世界各地的寶貴知識產權的權利。時不時地,第三方會挑戰,未來也可能會試圖挑戰我們在美國和世界各地對我們知識產權的所有權。此外,我們的業務還面臨第三方偽造我們的產品或侵犯我們的知識產權的風險,以及未經授權的第三方複製和分發我們的娛樂內容或泄露部分計劃娛樂內容的風險。我們可能需要訴諸訴訟來保護我們的知識產權,這可能會導致鉅額成本和資源轉移。同樣,第三方可能要求對我們的產品、產品或其他知識產權的某些方面擁有所有權。如果我們不能成功保護我們的知識產權,可能會嚴重損害我們的業務和競爭地位。
如果不能成功運行我們的信息系統並有效地實施新技術,可能會擾亂我們的業務,或者降低我們的銷售額或盈利能力。
我們廣泛依賴各種信息技術系統和軟件應用程序來管理我們業務的許多方面,包括產品開發、供應鏈管理、產品的銷售和交付、特許權使用費和財務報告以及各種其他流程和交易。我們非常依賴這些系統和相關後備系統的完整性、安全性和一致的操作。這些系統可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、惡意軟件和其他網絡安全漏洞、災難性事件(如颶風、火災、洪水、地震、龍捲風、戰爭或恐怖主義行為以及我們的員工或合作伙伴的使用錯誤)而受損或中斷。我們業務的有效運營和成功增長有賴於這些信息系統,包括我們有效操作這些系統以及成功選擇和實施適當的升級或新技術和系統以及足夠的災難恢復系統的能力。如果我們的信息系統或第三方託管技術未能按設計執行,或者我們未能有效地實施和操作它們,可能會擾亂我們的業務,需要大量的資本投資來解決問題,或者讓我們承擔責任。
如果我們的電子數據被泄露,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們和我們的業務合作伙伴在世界各地的位置和雲中以電子方式維護大量數據。這些數據涉及我們業務的方方面面,包括當前和未來的產品以及正在開發的娛樂,還包含特定的客户、消費者、供應商、合作伙伴和員工數據。我們維護旨在保護這些數據的系統和流程,但儘管採取了此類保護措施,仍存在可能危及這些數據的完整性和隱私的入侵、網絡攻擊或篡改的風險。網絡攻擊的頻率、複雜性和強度都在增加,而且越來越難被發現。他們往往是由有動機的、資源充足的、熟練的和堅持不懈的行為者實施的,包括民族國家、有組織犯罪集團、“黑客活動家”和懷有惡意行為的僱員或承包商。網絡攻擊可能包括部署有害惡意軟件和按鍵記錄器、勒索軟件、拒絕服務攻擊、惡意網站、利用社會工程和其他手段影響我們的技術系統和數據的機密性、完整性和可用性。網絡攻擊還可能包括供應鏈攻擊,這可能會導致我們產品製造的延遲。此外,在開展業務所需的某些情況下,我們會向我們的第三方業務合作伙伴提供機密和專有信息。雖然我們從這些合作伙伴那裏得到保證,他們已經建立了保護這些數據的系統和程序,並且在適用的情況下,他們將採取措施確保這些數據得到第三方的保護,但這些合作伙伴也可能受到數據入侵或以其他方式損害對這些數據的保護。對我們的客户、消費者、供應商、合作伙伴、員工或我們自己的機密數據的任何泄露, 如果我們不能通過破壞我們的信息技術系統或其他方式防止或減輕這些數據的丟失或損壞,可能會嚴重擾亂我們的運營,損害我們的客户、消費者、員工和其他業務夥伴,損害我們的聲譽,違反適用的法律法規,使我們承擔潛在的重大成本和責任,並導致可能重大的業務損失。
與我們的業務相關的全球和經濟風險
在我們和我們的員工、消費者、客户、合作伙伴、被許可人、供應商和製造商運營的市場中,全球冠狀病毒爆發或其他類似的傳染性感染、疾病或公共衞生流行病的爆發可能會嚴重損害我們的業務。
冠狀病毒的全球爆發繼續對全球人口造成不利影響,以及我們、我們的員工、消費者、客户、合作伙伴、被許可人、許可人、供應商和製造商所在市場的任何其他傳染性感染、疾病或其他不利公共衞生狀況的變種或爆發,都可能對我們的業務、收入和盈利產生重大負面影響。這類事件的發生可能會導致我們的業務中斷和受損,原因有很多,就冠狀病毒而言,這種情況是由以下幾個因素造成的:
•由於港口容量持續增加,以及勞動力、集裝箱和卡車運輸短缺,導致運輸和分銷產品困難,導致海運和空運成本上升,產品供應延遲,這可能導致銷售延遲,在某些情況下還會導致銷售損失。這些幹擾和其他幹擾預計將在2022年繼續;
•產品供應中斷,原因是包括但不限於中國、越南、印度、美國和愛爾蘭在內的幾個地區的第三方製造設施關閉或減少運營;
•由於零售店關閉、零售店重新開張有限以及電子商務渠道供應額外產品的能力受到限制,消費者購買行為和產品供應的變化對銷售造成不利影響;
•我們業績的波動是基於不同國家在控制冠狀病毒方面的進展,以及這些市場的電子商務平臺的成熟程度;
•由於製片廠的硬停止和軟重新開放,真人、有劇本和無劇本的娛樂內容的製作有限;
•內部和合作夥伴延遲或推遲娛樂製作和娛樂內容的發佈;
•由於採取措施將新冠肺炎風險降至最低,娛樂製作成本增加;以及
•遠程工作的挑戰。
為了應對這些挑戰,我們制定並繼續制定和執行計劃,以緩解新冠肺炎對業務的負面影響。我們的迴應包括:
•利用我們的全球供應鏈和現有庫存來滿足需求,同時管理所有市場的運費增加,因為我們的製造設施恢復了不同的運營水平;
•通過擴大運輸能力,激活中國和美國的替代港口,根據庫存和客户需求優先供應,包括在必要時利用空運,來降低我們全球供應鏈中的風險;
•加快網上業務,拓展全渠道,把產品送到客户和消費者手中;
•開發創新方法,使玩家能夠繼續遠程玩遊戲;
•繼續創造新的娛樂,包括後期製作工作和遠程動畫製作的開發;以及
•實施預防措施和健康安全規程。
我們重新開放了我們的辦公室,通過部分在辦公室工作和部分遠程工作,為員工提供了返回辦公室的靈活性。我們已經採取措施,安全地將更多的員工帶回辦公室,包括在我們開展業務的地區出現顯著增加感染率的變異時,恢復完全遠程工作。對於一些員工來説,從完全遠程工作過渡到部分遠程和部分面對面工作可能很困難。我們正在積極徵求反饋意見並做出修改,為員工提供一個高效、安全的環境,並計劃在我們繼續轉型的過程中繼續監控員工的效率、滿意度和士氣。不能保證員工的工作不會因為過渡而受到一些幹擾。彈性工作安排的改變可能會影響員工的留任、員工的生產力和士氣,給我們的技術資源帶來壓力,並帶來運營風險。此外,由於我們越來越多地轉向遠程工作環境,網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件的風險可能會增加,因為遠程工作環境可能不那麼安全,更容易受到黑客攻擊。
冠狀病毒爆發的影響仍然是不穩定和不確定的,雖然疫苗正在推出,但仍然很難預測它可能對我們未來的行動產生的最終影響。如果我們的業務由於冠狀病毒或其他類似疫情而長期出現不利的公共衞生狀況,我們相信我們的業務可能會受到實質性的損害。
我們和我們的員工、消費者、客户、供應商和製造商所在市場的不利經濟狀況可能會對我們生產和運輸產品的能力產生負面影響,並降低我們的收入、利潤率和盈利能力。
我們的員工、消費者、客户、供應商和製造商經營的市場中的各種經濟狀況可能會對我們的收入、盈利能力和業務產生重大負面影響。不利經濟狀況的發生可能導致製造和其他工作停頓、減速和延誤;產品或原材料的生產或發貨短缺或延誤;客户和消費者的採購延誤或減少;以及其他導致成本增加或收入延遲的因素。
通貨膨脹,例如美國和其他經濟體的消費者正在經歷的情況,可能會導致消費者所需的其他產品的成本大幅上升,如汽油、家用取暖燃料或食品雜貨,這可能會減少家庭在我們提供的非必需產品和娛樂上的支出。我們任何一個主要市場的經濟狀況疲軟、就業水平下降或經濟衰退也可能顯著
減少消費者對我們產品的購買和娛樂支出。經濟狀況也可能受到恐怖襲擊、戰爭和其他衝突、自然災害、關鍵商品價格或勞動力成本上漲或此類事件前景的負面影響。如此疲軟的經濟和商業環境,以及由這種環境造成的消費者不確定性,可能會損害我們的收入和盈利能力。
我們的成功和盈利能力不僅取決於消費者對我們產品的需求,還取決於我們以使我們能夠盈利的成本生產和銷售這些產品的能力。由於通貨膨脹或其他原因,紙板和其他部件(如用於塑料或電子元件的樹脂)的燃料和原材料價格上漲,運輸和運輸成本增加,以及我們產品製造市場勞動力成本的增加,所有這些都可能增加我們生產和運輸產品的成本,這反過來可能會降低我們的利潤率,降低我們的盈利能力,損害我們的業務。
美國、全球或地區經濟狀況的變化可能會損害我們的業務和財務表現。
我們的財務業績受到我們所在市場可自由支配的消費者支出水平的影響。減少向消費者提供的刺激支出可能會影響可自由支配的支出。在美國和我們經營的其他市場,衰退、信貸危機和其他經濟衰退,或信貸市場的中斷,都可能導致經濟活動水平下降,就業水平下降,消費者可支配收入減少,消費者信心下降。同樣,消費者持有的關鍵資產(如房屋或股市投資)的價值下降,可能會降低消費者信心和消費者購買力。這些因素中的任何一個都可以減少消費者在購買我們的產品和娛樂方面的支出。這反過來會減少我們的收入,損害我們的財務業績和盈利能力。
與我們的業務相關的財務風險
我們的季度和年度經營業績可能會因業務的季節性而波動。
我們的玩具、遊戲和其他娛樂產品的銷售具有極強的季節性,大部分零售銷售發生在9月至12月期間,因為預計將迎來假日季節。隨着零售商通過快速響應或及時庫存管理技術(包括使用自動庫存補充計劃)越來越有效地控制庫存水平,我們消費品業務的這種季節性隨着時間的推移而增加。此外,電子商務繼續顯著增長,在我們面向消費者的最終產品銷售中所佔比例更高。與傳統零售商相比,電子商務零售商往往持有更少的庫存,而且庫存更接近向消費者出售的時間。因此,客户對他們的訂單進行了計時,以便供應商(如我們)能在更接近消費者購買的時間完成訂單。雖然這些技術減少了零售商在庫存上的投資,但它們增加了像我們這樣的供應商迅速完成訂單的壓力,從而將很大一部分庫存風險和運輸成本轉移到供應商身上。如果我們的供應鏈不能在客户需要的時候向他們供應產品,這也可能導致我們損失大量的收入和收益。關税可能會加劇這種負面影響,因為這會導致零售商從直接進口轉向國內訂單,進一步給我們的供應鏈帶來壓力。
零售商的庫存水平也可能會減少或推遲零售銷售,從而導致我們的收入下降。如果我們或我們的客户確定我們的一種產品在零售業比最初預期的更受歡迎,我們可能沒有足夠的時間生產和發運足夠的額外產品來完全滿足消費者需求。此外,在更短的時間內供應更多產品的物流增加了我們無法實現緊湊和壓縮的發貨時間表的風險,這也可能會減少我們的銷售額,並損害我們的財務業績。由於物流帶來的全球供應鏈挑戰,包括勞動力、卡車運輸和集裝箱短缺、港口擁堵和其他航運中斷,這些風險在2021年加劇,並持續到2022年。
我們的娛樂業務也受到基於電視、電影、流媒體和數字內容發佈時間的季節性變化的影響。發佈日期由幾個因素決定,包括假期的時間、地理髮布日期和市場競爭,最近發佈日期的時間受到了大流行的影響。
我們業務的這種季節性模式需要大量使用營運資金,主要是在假日季節之前的一年中製造或獲取庫存,並需要準確預測假日期間對產品的需求,以避免失去受歡迎產品的潛在銷售或產生不太受消費者歡迎的產品的過剩庫存。我們未能準確預測和響應消費者需求,導致熱門產品產量不足和/或不太受歡迎產品產量過剩,這將減少我們的總銷售額,並損害我們的運營業績。
由於我們業務的季節性,在假日購物季之前的關鍵幾個月裏,由於自然災害、恐怖襲擊、經濟衝擊或流行病等不可預見的事件損害了零售環境或消費者的購買模式,或者罷工或港口延誤或其他供應鏈挑戰幹擾了貨物的發貨,我們將受到重大和不利的影響,其影響程度與全年銷售額更平均的公司的影響不相稱,特別是對遠東地區的影響更甚於這種影響。在假日購物季之前的關鍵月份,我們將受到自然災害、恐怖襲擊、經濟衝擊或流行病等損害零售環境或消費者購買模式的意外事件的影響,或者受到罷工、港口延誤或其他供應鏈挑戰等事件的影響,這些事件幹擾了貨物的發貨,特別是來自遠東的貨物。
如果我們產生任何重大減值費用,我們的淨收益將會減少。
收購品牌的盈利能力下降或我們決定降低我們的關注點或退出這些品牌可能會影響我們收回相關資產賬面價值的能力,並可能導致減值費用。同樣,我們盈利能力的下降可能會影響我們報告單位的公允價值,這可能會導致我們的商譽減記,從而損害我們的淨收益。
如果我們收購和製作的電影和電視節目的表現不足以彌補我們的收購、製作、營銷和發行成本,我們可能會招致損失。
我們在獲取、製作和分發娛樂內容方面產生了巨大的成本。大多數獲取內容以供分發的協議都要求最低限度的版税擔保。最低擔保是根據我們對淨收入的估計得出的,淨收入將從我們在相關市場的所有權分銷中實現,實際結果可能與這些估計不同。如果銷售額不符合我們最初的估計,我們可能會:
•未確認預期毛利率或淨利潤;
•不退還我們的最低保證金或分銷費用;
•記錄已支付最低擔保的加速攤銷和/或公允價值減記;或
•不收回我們製作或收購的電影市場所投入的額外資金和費用。
關於我們製作的內容,我們必須在確認相關電影或電視製作的收入時,根據估計的最終收入攤銷資本化的製作成本。未攤銷生產成本在每個報告期逐個項目進行減值評估。如果預計剩餘收入不足以收回未攤銷生產成本,未攤銷生產成本將減記為公允價值。在任何給定的季度,如果我們下調了對任何一部電影或其他項目的預期總收入的先前預測,我們可能會被要求加快攤銷或記錄未攤銷成本的減值費用,即使我們之前已經記錄了該電影或其他項目的減值費用。這種減值、加速攤銷費用和沖銷可能會損害我們的財務業績。
同樣,我們的業務可能會受到與我們對Discovery Family Channel的投資相關的超出預期的成本或意外延遲或困難的影響,例如增加網絡訂户或為Discovery Family Channel創造廣告收入方面的困難。在2021年第四季度,我們記錄了與我們在探索家庭頻道的投資相關的7,410萬美元的減值損失。
外幣匯率的變化會對我們報告的財務業績產生重大影響。
我們的全球業務意味着我們在許多不同的司法管轄區用許多不同的貨幣進行交易。因此,如果在我們有重大銷售或運營的國際市場上,美元與當地貨幣之間的匯率發生變化,我們以美元報告的財務業績可能會受到重大影響,即使我們的當地貨幣業務沒有受到重大影響。同樣,以美元計算,我們的費用可能會受到匯率的顯著影響,這意味着我們業務以美元計算的盈利能力可能會受到我們無法控制的匯率變動的負面影響。主要貨幣的貶值可能會對我們的收入和收益產生重大負面影響,因為它們是以美元報告的。
我們的負債可能會限制我們的現金可獲得性,導致我們將現金轉移到償還債務的資金上,或者使我們更難採取某些其他行動。.
我們為收購eOne而揹負了鉅額債務。額外的債務導致我們的償債義務增加,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。特別是,我們增加的債務可能會:
•使我們在債務到期時更難和/或更昂貴地償還或再融資,特別是在不利的經濟和行業狀況下,因為收入減少或成本增加可能導致運營現金流不足以按計劃償還債務;
•要求我們的大部分可用現金用於償債,從而減少了我們現金用於營運資本、資本支出、開發項目、收購或其他戰略機會、股息支付、股票回購和其他一般公司用途的可用資金;
•導致我們債務的信用評級下調,這可能會限制我們以優惠條件或根本沒有能力借入額外資金(包括為我們的其他債務進行再融資),提高我們信貸安排下的利率以及我們可能產生的任何新債務;
•使我們更難籌集資金用於營運資金、資本支出、支付股息、推行戰略舉措或用於其他目的;
•導致更高的利息支出,如果當前或未來的借款受到浮動利率的限制,利息支出可能會進一步增加;
•要求在我們的債務工具下對我們施加實質性不利的條款、條件或契諾,其中可能包括,例如,對額外借款的限制,或對我們創建留置權、支付股息、回購普通股或進行投資的能力的限制,其中任何一項都可能阻礙我們進入資本市場或我們開展業務的靈活性,並使我們更容易受到經濟低迷和不利競爭行業條件的影響;以及
•如果我們的業務出現嚴重下滑,就會危及我們償還債務的能力。
如果我們無法獲得或服務於我們的其他外部融資,或者如果這種融資施加的限制過於繁重,我們的業務將受到損害。
由於我們業務的季節性,為了滿足我們的營運資金需求,特別是第三季度和第四季度的需求,我們可能會依賴我們的商業票據計劃、循環信貸安排和其他營運資金信貸安排。我們目前有一個商業票據計劃,根據我們承諾的循環信貸安排,該計劃根據市場狀況和可用性,允許我們不時發行總額高達10000百萬美元的未償還商業票據,作為營運資金和流動性的來源。我們不能保證在任何特定的時間點,我們都能以優惠的條件,或者根本不能發行商業票據。
我們還有一項循環信貸協議,其中規定了15.0億美元的承諾循環信貸安排。信貸協議包含某些限制性契約,規定了槓桿率和覆蓋面要求,以及投資級貸款的某些其他典型限制。這些限制性的公約可能會限制我們未來的行動,以及我們在財務、經營和策略上的靈活性。不遵守我們的債務契約可能會導致我們無法利用我們的循環信貸安排和其他銀行額度下的借款,這種情況可能會在運營缺口需要補充借款以使我們能夠繼續為我們的運營提供資金時發生。
我們個人的財務表現不僅可能影響我們獲得外部融資來源的能力,而且總體上信貸市場的重大中斷也可能損害我們獲得融資的能力。在經濟嚴重低迷和/或信貸市場陷入困境時,有可能有一個或多個外部融資來源無法或不願向我們提供資金。在這種情況下,我們可能無法在現有的信貸安排下獲得資金,也可能無法找到其他資金來源。
我們也可以選擇不時地通過發行債務證券來滿足我們的資本需求。我們是否有能力以令人滿意的條款發行這類證券,將取決於我們的業務狀況和財務狀況、主要信用評級機構發佈的任何評級、市場利率,以及發行時金融和信貸市場的整體狀況。信貸市場狀況和現行利率在過去有很大波動,未來可能也會波動。這些因素的變化可能會使我們難以出售債務證券,或者要求我們提供更高的利率才能出售新的債務證券。如果不能以理想的條件獲得融資,或根本不能獲得融資,可能會損害我們支持未來運營或資本需求或從事其他商業活動的能力。
如果我們無法產生足夠的現金流來償還未償債務,我們將需要對未償債務進行再融資,否則將面臨違約。我們不能保證我們能夠以優惠的條件對債務進行再融資,或者根本不能保證。
如果我們不能以優惠的條件或根本不能獲得製作資金,我們可能無法制作某些電影和電視節目,或者如果我們這樣做了,我們將不得不以更高的成本和更大的風險製作它們。
通過收購eOne,我們預計將繼續使用生產融資來資助我們的某些產品,eOne歷來能夠以商業合理的條件獲得這些產品。第三方融資的使用也降低了我們面臨的風險,減少了對我們現金和流動性的需求。如果我們無法向eOne提供適當的融資,或者如果第三方生產融資無法以合理的商業條款獲得或根本無法獲得,我們可能沒有足夠的替代資金來源來為特定的生產提供資金。在這種情況下,我們可能無法制作我們計劃製作的電影和電視節目,這可能會損害我們的業務。
所得税法律和規則的變化或對所得税規則的不同解釋,以及我們地理經營結果的變化,可能會影響我們的有效税率。
我們在美國和各個國際税收管轄區都要繳納所得税。我們還在不同司法管轄區的運營部門之間開展業務活動,我們在運營所在的國家/地區受轉讓定價規則的約束。遵守轉讓定價規則存在一定程度的不確定性和主觀性。我們的有效税率可能會受到税法的變化或解釋的影響,例如美國現任政府和我們開展業務的其他司法管轄區正在考慮的税法,或者我們從不同税率的司法管轄區獲得的收入和收益的變化,或者税務機關決定從不同税率的司法管轄區獲得的收入和收益的變化。
此外,我們可能會接受聯邦、州和國際司法管轄區的税務檢查,如果税務機關對法律和規則的應用的解釋與我們不同,或者不同意我們正在應用的公司間税率,這些檢查可能會導致重大的税務調查結果。我們評估税收不確定性導致結果的可能性。雖然我們相信我們的估計是合理的,但這些不確定的税收優惠的最終結果,或當前或未來可能進行的税務檢查的結果,可能與我們的估計不同,並可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
如果我們失去了Entertainment One Canada Ltd.的加拿大地位,我們可能會失去許可證、激勵措施和税收抵免。
通過收購eOne,我們間接獲得了加拿大公司Entertainment One Canada Ltd.(“EOCL”)的經濟權益。EOCL能夠從一系列許可證、獎勵計劃和加拿大政府税收抵免中受益,因為它是“加拿大控制的”,根據“加拿大投資法”的定義。我們已採取措施,確保東方海外在加拿大的地位得以維持。然而,不能保證我們將能夠繼續保持東方海外在加拿大的地位。失去EOCL在加拿大的地位可能會損害我們的業務,包括可能失去未來的激勵計劃,以及之前向EOCL提供的資金的收回。
與我們的業務相關的政府和法律風險
我們受到各種政府法規的約束,違反這些法規可能會使我們受到制裁,或者以其他方式損害我們的業務。此外,我們可能成為未來產品責任訴訟或產品召回的對象,這可能會損害我們的業務。
我們必須遵守重要的政府法規,包括在美國的“消費品安全法”、“聯邦危險物質法”和“易燃織物法”,以及我們國際市場的產品安全和消費者保護法規。此外,我們的某些產品受到食品和藥物管理局(Food And Drug Administration)或類似國際機構的監管。面向兒童的廣告是主題
根據美國聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)和全球許多其他機構的監管,從13歲以下兒童收集信息的行為受“兒童在線隱私保護法”(Children‘s Online Privacy Protection Act)和世界各地其他隱私法的規定約束。在許多市場,包括成年人在內,收集任何人的個人身份信息都受到越來越多的監管,例如歐盟通過的一般數據保護條例,以及美國和其他一些國家的數據保護法。雖然我們採取了我們認為必要的所有步驟來遵守這些法案和法規,但我們不能向您保證我們會遵守,如果我們不遵守這些要求或未來頒佈的其他法規,我們可能會受到罰款、法律責任或制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。我們也可能受到非自願產品召回的影響,或者可能自願進行產品召回。雖然與產品召回相關的成本通常對我們的業務來説並不重要,但在任何給定的財年,與未來產品召回單獨或整體相關的成本可能會很高。此外,任何產品召回,無論召回的直接成本如何,都可能損害我們產品的聲譽,並對我們未來的收入和運營結果產生負面影響。
作為一家大型跨國公司,我們在世界各地都受到一系列政府法規的約束,包括反壟斷、就業、海關和税收要求、反抵制法規、環境法規和《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)。遵守這些規定會給我們帶來成本,這可能會降低我們的盈利能力,而我們如果不能成功遵守任何此類法律要求,可能會使我們承擔貨幣責任和其他制裁,這可能會進一步損害我們的業務和財務狀況。
我們在實現可持續發展目標的過程中可能會面臨更高的成本,任何不能實現我們的目標都可能導致聲譽受損。
我們將可持續性挑戰視為創新和持續改進我們的產品設計和運營效率的機會。我們還相信,我們自身業務和供應鏈的長期生存能力和健康狀況,以及環境改善的巨大潛力,對我們的業務成功至關重要。 我們已經設置了密鑰在本10-K表格的業務部分中描述的這一領域的目標和目的。
我們投入大量資源和支出來幫助實現這些目標。在不能保證我們一定會成功的情況下,我們可能會在努力實現這些目標的過程中付出巨大的代價。此外,如果我們不能實現我們的可持續發展目標,或者如果我們或我們行業中的其他人在產品的生產和包裝方面沒有負責任地採取行動,或者被認為不採取行動,我們的聲譽可能會受到損害。
我們的娛樂業務涉及媒體內容的責任索賠風險,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
作為媒體內容的發行者和製作人,我們可能面臨誹謗、侵犯隱私、疏忽、版權或商標侵權以及基於所發佈材料的性質和內容的其他索賠的潛在責任。這些類型的索賠已經針對媒體內容的製作人和發行商提出,有時是成功的。任何不在保險範圍內或超出保險範圍的責任都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們參與的訴訟、仲裁或監管事務的結果不確定,可能會帶來鉅額費用。
作為一家大型跨國公司,我們面臨監管調查、訴訟和仲裁糾紛,包括我們已經或可能開發的產品的用户的人身傷害或財產損失索賠的潛在責任,第三方關於我們的產品侵犯或濫用這些第三方的財產或權利的索賠,或者前僱員對僱傭相關事宜的索賠。由於訴訟、仲裁和監管調查的結果本質上很難預測,任何這些事情的結果都可能給我們帶來巨大的成本,並損害我們的業務。我們在相當多的國際市場開展業務,這一事實也增加了我們可能面臨法律和監管風險的風險,因為我們試圖遵守大量不同的法律和監管要求。任何針對我們的成功索賠都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
Item 2. 財產。
孩之寶公司總部位於羅德島州Pawtucket,佔地約343,000平方英尺,用於公司職能以及公司和其他娛樂部門。該公司還擁有一座毗鄰的建築,面積約23,000平方英尺,並在羅德島州東普羅維登斯租賃了一座建築,面積約為120,000平方英尺,這兩座建築都用於公司職能。該公司的重要租賃物業包括位於羅德島普羅維登斯的一個佔地約136,000平方英尺的設施,主要供消費品部門以及娛樂和公司部門以及其他部門使用。此外,該公司還在佐治亞州、加利福尼亞州、得克薩斯州、伊利諾伊州和魁北克省租賃消費品部門使用的倉庫空間,總面積約為3270000平方英尺。該公司在多倫多租用約9.5萬平方英尺,在加利福尼亞州伯班克租用約8萬平方英尺,在愛爾蘭都柏林租用約20000平方英尺,供娛樂部門使用。該公司還在華盛頓州倫頓租賃了大約12.6萬平方英尺,在得克薩斯州奧斯汀租賃了2萬平方英尺,主要供海岸奇才隊和數字遊戲部門使用作為辦公空間。公司及其他分部在香港租用合共81,700平方尺的寫字樓及倉庫空間,以及在中華人民共和國租用59,400平方尺的寫字樓。
除上述物業外,該公司還在超過35個國家和地區租賃或擁有物業。消費品部門設施的主要國際地點是澳大利亞、巴西、法國、德國、墨西哥、俄羅斯、西班牙、中華人民共和國和英國,所有這些地區都包括辦公和倉庫空間。此外,該公司還在瑞士和荷蘭租賃了主要用於公司職能的辦公室。
上述物業一般由本公司認為狀況良好及保養良好的磚塊、煤渣磚或混凝土磚組成。
本公司相信,目前其設施足以滿足其需要,儘管作為其持續業務的一部分,該公司確實會定期評估上述一個或多個設施的替代設施是否會提供業務優勢。本公司相信,倘若不能續訂任何與其租賃設施有關的租約,本公司可取得類似的替代物業,而不會對其營運造成重大不利影響。
第3項. 法律訴訟。
該公司目前是某些法律訴訟的當事人,我們認為這些訴訟對我們的業務或財務狀況都不是實質性的。
Item 4. 煤礦安全信息披露。
無
第二部分
Item 5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
該公司的普通股,每股票面價值0.5美元(“普通股”),在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“HAS”。截至2022年2月7日,約有7602名登記在冊的公司普通股股東。
我們的做法是按季度派發股息。宣佈派息由董事會酌情決定,並將取決於各種因素,包括我們的淨收益、財務狀況、現金需求、未來前景和其他相關因素。2022年2月3日,我們的董事會宣佈每股派息0.70美元,2022年5月16日支付給2022年5月2日登記在冊的股東。
發行人回購普通股
2018年5月,公司宣佈董事會授權額外回購至多5億美元普通股。根據市場情況,可能會不時購買該公司的普通股。這些股票可以在公開市場回購,也可以通過私下協商的交易回購。根據本授權,本公司沒有義務回購股份。回購股票的時間、實際數量和價值(如果有的話)將取決於許多因素,包括公司股票的價格以及公司產生和使用現金的情況。
在公司收購eOne之後,公司暫停了股票回購計劃,同時優先考慮去槓桿化。2020年或2021年沒有進行股票回購,但股票回購計劃仍然是孩之寶計劃資本配置戰略的重要長期組成部分,孩之寶的授權股票回購計劃下有3.67億美元可用。我們預計,當預計不會對實現我們的去槓桿化目標的時間表產生實質性影響時,將恢復股票回購。該公司認為,這可能在2023年下半年或更早,這取決於業務表現和其他因素。
項目6.保留
Item 7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
客觀化
我們在以下討論中的目標是從管理層的角度對公司的財務狀況、現金流和經營結果進行分析,這些分析應與公司已審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在第二部分第8項中。財務報表,本年度報告的10-K表格。
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析包含有關公司預期和信念的前瞻性陳述。見“關於前瞻性陳述的聲明”和第一部分,項目1A。風險因素,以討論與這些陳述相關的其他不確定性、風險和假設。
除非另有特別説明,本協議中的所有美元或股票金額均以百萬美元或股票表示,每股金額除外。
執行摘要
孩之寶公司(“孩之寶”)是一家全球性的遊戲和娛樂公司,致力於為所有兒童、粉絲和家庭創造世界上最好的遊戲和娛樂體驗,讓世界變得更美好。孩之寶通過消費品(包括玩具和遊戲)、通過我們的獨立工作室Entertainment One(“eOne”)以及由屢獲殊榮的桌面和數字遊戲開發商Wizards of the Coast的團隊領導的遊戲,為全球觀眾提供身臨其境的品牌體驗。
我們的標誌性品牌包括NERF、Magic:The Gathering、My Little Pony、Transformers、Play-DOH、Monique、Baby Alive、Dungeons&Dragons、Power Rangers、Peppa Pog和PJ面具,以及主要的合作品牌。在過去的十年裏,我們的企業公民一直受到認可,包括被3BL Media評為100位最佳企業公民之一,以及被倫理研究所評為世界上最具道德操守的公司之一。
我們的戰略計劃以孩之寶品牌藍圖為中心,這是一個為世界各地的消費者和觀眾帶來令人信服和擴展的品牌體驗的框架。我們的品牌是以故事為導向的消費者特許經營權,通過各種消費產品、數字遊戲和通過多種平臺和媒體提供的引人注目的內容而變得生動起來。
孩之寶基於我們的全球品牌和廣泛類別的其他知識產權,通過開發、營銷、許可、分發和銷售產品和娛樂內容,通過我們的品牌藍圖創造收入和賺取現金。這包括:通過零售店、電子商務平臺和孩之寶直接面向消費者的平臺,營銷和銷售玩具和遊戲,包括我們自己的和合作夥伴品牌、創新的遊戲品牌和角色扮演和奇幻卡片收集遊戲;內部開發的數字遊戲的分銷、許可和銷售,如魔術:聚集的競技場以及其他基於我們的IP授權給第三方的數字遊戲。此外,該公司還通過娛樂內容的開發、收購、製作、分銷和銷售,以及授權我們的品牌在消費產品(如服裝和出版)、主題公園景點、其他形式的基於地點的娛樂以及電影和電視節目等形式中使用,來創造收入。
從2021年第一季度開始,我們重新調整了可報告部門結構,以適應公司的發展,包括整合2020財年收購的eOne。調整後的分部代表了我們報告結構的變化,反映了管理層對評估公司業績的決策責任的分配。我們可報告的細分市場包括:消費品、海岸奇才和數字遊戲、娛樂和企業以及其他。見第I部第1項。業務,以及第二部分第8項所列合併財務報表附註21。財務報表,瞭解有關我們的可報告細分市場的更多信息。
用來換算合併營業報表的外幣匯率變化的影響是通過按上一期匯率換算當期收入並將這一數額與上一期報告的收入進行比較來量化的。本公司相信,介紹超出本公司控制範圍的匯率變動的影響,有助於投資者瞭解相關業務的表現。
公司在本10-K表格中公佈的2021年和2020年業績包括eOne自2019年12月30日(收購之日)開始的經營業績和財務狀況。該公司2019年的業績不包括eOne業績。
在本表格10-K所述的每一個時期內,都產生了影響經營結果的重大費用和收益。這些費用在下面的財務業績摘要中有詳細説明。
2021年亮點
•淨收入為64.204億美元,比2020年的54.654億美元增長了17%。淨收入的增長包括5470萬美元的有利外幣換算。
◦消費品部門的淨收入增長了9%,達到39.816億美元;海岸和數字遊戲部門的奇才收入增長了42%,達到12.866億美元;娛樂部門的淨收入增長了27%,達到11.522億美元。
◦新興品牌的淨收入增長了29%;電視/電影/娛樂組合的淨收入增長了24%;特許經營品牌的淨收入增長了22%;合作品牌的淨收入增長了8%;孩之寶遊戲的淨收入增長了4%。
◦孩之寶的全部遊戲組合,包括上面報道的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最引人注目的是魔術:聚集和壟斷,增長了19%,總計20.989億美元。
•2021年營業利潤為7.633億美元,佔淨收入的11.9%,而2020年的營業利潤為5.018億美元,佔淨收入的9.2%。
◦消費品部門的營業利潤增長了30%,達到4.014億美元;海岸和數字遊戲部門的奇才業務增長了30%,達到5.47億美元;娛樂部門的營業虧損減少了35%,達到9180萬美元,公司和其他營業虧損增加了9%,達到9330萬美元。
•孩之寶公司2021年的淨收益增至4.287億美元,或每股稀釋後收益3.10美元,而2020年為2.225億美元,或每股稀釋後收益1.62美元。
2020年亮點
•淨收入為54.654億美元,比2019年的47.202億美元增長了16%。淨收入的增長包括可歸因於公司遺留的孩之寶業務的1590萬美元的不利外幣換算。
◦海岸奇才和數字遊戲部門的淨收入增長了19%,達到9.067億美元;娛樂部門的淨收入增長了100%,達到9.092億美元;消費品部門的淨收入下降了6%,降至36.496億美元。
◦孩之寶遊戲淨收入增長15%;新興品牌淨收入增長27%;電視/電影/娛樂組合淨收入增長>100%;合作伙伴品牌淨收入下降12%;特許經營品牌淨收入下降5%。
•2020年營業利潤為5.018億美元,佔淨收入的9.2%,而2019年的營業利潤為6.521億美元,佔淨收入的13.8%。
◦海岸奇才和數字遊戲部門的營業利潤增長了43%,達到4.204億美元;消費品部門的營業利潤相對持平,為3.081億美元;娛樂部門的營業虧損增加了>100%,達到1.411億美元,公司和其他營業虧損增加了>100%,達到8560萬美元。
•孩之寶公司(Hasbro,Inc.)2020年的淨收益降至2.225億美元,或每股稀釋後收益1.62美元,而2019年為5.205億美元,或每股稀釋後收益4.05美元。
財務業績摘要
本公司2021年、2020年和2019年的經營業績摘要如下所示。
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 6,420.4 | | | $ | 5,465.4 | | | $ | 4,720.2 | |
營業利潤 | 763.3 | | | 501.8 | | | 652.1 | |
所得税前收益 | 581.9 | | | 322.1 | | | 594.3 | |
淨收益 | 435.3 | | | 225.4 | | | 520.5 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | 6.6 | | | 2.9 | | | — | |
孩之寶公司的淨收益。 | 428.7 | | | 222.5 | | | 520.5 | |
稀釋後每股收益 | 3.10 | | | 1.62 | | | 4.05 | |
運營結果-綜合
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年各為52周。從截至2020年12月27日的財年開始,該公司的業績反映了在2019年12月30日eOne收購完成後eOne業務的納入。
孩之寶公司的淨收益增加到$428.7截至2021年12月26日的財年為5.205億美元,而截至2020年12月27日的財年為2.225億美元,截至2019年12月29日的財年為5.205億美元。
孩之寶公司的稀釋後每股收益在2021年為3.10美元,2020年為1.62美元,2019年為4.05美元。
孩之寶公司截至2021年12月26日的三個會計年度的淨收益和稀釋後每股收益包括如下所述的某些費用和福利。
2021
•淨費用為1.161億美元,或每股稀釋後0.84美元,其中包括1.088億美元的非現金商譽減值費用和730萬美元的交易費用,這些費用與eOne Music的出售完成有關。1.088億美元的商譽減值費用是基於eOne Music截至2021年第二季度的重估資產和負債,並最終確定了2021年第四季度的期末營運資金調整。
•由於公司收購eOne,公司產生了7700萬美元的相關費用,其中包括:
◦與eOne收購中收購的無形資產相關的7040萬美元的淨費用,或每股稀釋後0.51美元的增量無形攤銷成本;以及
◦淨費用為660萬美元,或每股稀釋後0.05美元,用於收購和相關成本。
•股票補償費用為2090萬美元,或每股稀釋後0.15美元,這是由於公司前首席執行官於2021年第四季度去世後,某些股權獎勵的合同加速授予所致。
•由於有線電視分銷行業加速變革的影響,與孩之寶投資Discovery Family Channel相關的淨減值費用為4,130萬美元,或每股稀釋後0.30美元。這筆費用包括對Discovery公司持有的投資的税前減值7,410萬美元,這導致公司的Discovery期權協議負債税前減少了2,010萬美元。見第二部分第8項所列合併財務報表附註7。財務報表,以瞭解有關公司發現選項的更多信息。
•由於孩之寶的英國税收屬性根據英國2021年6月10日頒佈的2021年金融法重新估值,淨費用為3940萬美元,或所得税支出稀釋後的每股0.28美元。自2023年4月1日起,該法律將企業所得税税率從19%提高到25%。
2020
•由於公司收購eOne,公司產生了2.693億美元的相關費用,其中包括:
◦收購費用及相關費用淨額1.886億美元,或每股稀釋後1.37美元;以及
◦與eOne收購中收購的無形資產相關的8070萬美元的淨支出,或每股稀釋後0.59美元的增量無形攤銷成本。
•740萬美元的淨費用,或每股稀釋後0.05美元的遣散費,與公司商業和音樂業務的成本節約計劃有關。
•由於孩之寶的英國税收屬性根據英國於2020年7月22日頒佈的2020年金融法重新估值,所得税費用淨額為1,540萬美元,或每股稀釋後0.11美元。追溯到2020年4月1日,新法律將企業所得税税率維持在19%,而不是之前在2016年英國金融法中頒佈的降至17%的計劃。
2019
•淨費用8,600萬美元,或每股稀釋後0.67美元,與公司2019年第二季度美國固定收益養老金計劃結算相關。2018年,公司董事會薪酬委員會批准了終止公司美國固定收益養老金計劃的決議,並啟動了終止程序。2019年第二季度和第四季度,本公司與既得利益參與者直接結算剩餘福利。
•淨收益為8180萬美元,或每股稀釋後收益0.64美元,與公司同意以全現金交易收購eOne相關的交易成本和對衝收益有關。8180萬美元的税後收益包括:(I)與外匯遠期和期權合約有關的1.141億美元的對衝收益,以對衝eOne收購價格的一部分和相關成本;(Ii)融資交易費2060萬美元,主要與公司的橋樑設施有關,該設施在2019年第四季度終止未使用;(Iii)2019年第四季度eOne收購成本為1780萬美元;以及(Iv)2019年全年與eOne相關的610萬美元的税收優惠。
在截至2021年12月26日的一年中,合併淨收入從截至2020年12月27日的54.654億美元增長了17%,達到64.204億美元,其中包括5470萬美元的有利外幣換算影響,這是由於公司所在地區的外幣兑美元走強所致。
截至2020年12月27日的一年,合併淨收入增長16%,從截至2019年12月29日的47.202億美元增至54.654億美元,其中包括1,590萬美元的不利外幣換算。
下表顯示了截至2021年12月26日的三年中,每年按品牌組合計算的淨收入(以百萬美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 淨收入 | % 變化 | 2020 淨收入 | % 變化 | 2019 淨收入 |
特許經營品牌 | $ | 2,792.7 | | 22 | % | $ | 2,286.1 | | -5 | % | $ | 2,411.8 | |
合作伙伴品牌 | 1,161.0 | | 8 | % | 1,079.4 | | -12 | % | 1,221.0 | |
孩之寶遊戲 | 851.4 | | 4 | % | 814.8 | | 15 | % | 709.8 | |
新興品牌 | 617.6 | | 29 | % | 480.4 | | 27 | % | 377.6 | |
電視/電影/娛樂 | 997.7 | | 24 | % | 804.7 | | 100 | % | — | |
2021 versus 2020
與2020年相比,2021年所有品牌投資組合的淨收入都有所增長。新興品牌增長29%;電視/電影/娛樂增長24%;特許經營品牌增長22%;合作伙伴品牌增長8%;孩之寶遊戲增長4%,孩之寶總遊戲類別增長19%。
特許經營品牌: 與2020年相比,特許經營品牌投資組合2021年的淨收入增長了22%。2021年增長的主要原因是Magic:收集產品的淨收入增加,這是全年成功發行卡片組的結果,包括多次創紀錄的發佈和來自以下公司的更高的數字遊戲淨收入魔術:聚集的競技場。在較小的程度上,NERF產品的淨收入增加,最明顯的是在美國,由於電影的上映,My Little Pony品牌的淨收入增加我的小馬駒:新一代以及相關產品線的推出,以及動畫電視連續劇三部曲最後一章的發佈支撐着變形金剛產品更高的淨收入,變形金剛賽博坦之戰2021年7月,促成了這一增長。除了這些增長之外,Play-DOH產品的淨收入也有所增加。
合作伙伴品牌: 與2020年相比,合作伙伴品牌投資組合在2021年的淨收入增長了8%。
在合作伙伴品牌組合中,有許多品牌依賴於相關娛樂,包括電視和電影發行。因此,淨收入每年都會因品牌而波動,這取決於娛樂業的受歡迎程度、發行日期和相關產品線的成功程度。從歷史上看,這些以娛樂為基礎的品牌在主要電影發行的年份經歷了更高的收入。
該公司為漫威(Marvel)、迪士尼公主(Disney Princess)和星球大戰(Star Wars)提供的產品帶來的淨收入增長推動了合作品牌投資組合的增長,2021年期間,捉鬼敢死隊(Ghostbusters)的產品對淨收入增長的貢獻較小。該公司為漫威提供的產品得益於粉絲的支持,主要是在美國,包括漫威傳奇在內的多個物業,以及娛樂發行,包括在影院上映的蜘蛛俠:沒有回家的路2021年12月,支持兒童動畫電視連續劇的學齡前產品線上線,蜘蛛俠和他令人驚歎的朋友們,以及在影院上映的支持下推出的產品“商機”與十環傳説HICH於2021年9月首演。該公司為迪士尼公主和星球大戰提供的產品在整個2021年都受益於對娛樂的支持,包括迪士尼的蕾亞和最後的龍它於2021年3月首映;迪士尼公主電影庫,可在迪士尼+上進行流媒體播放;以及迪士尼+流媒體系列《星球大戰:曼達洛人》第二季。
與2020年相比,2021年迪士尼冷凍和巨魔產品的淨收入下降,部分抵消了這些增長,這是由於前一年從2019年11月在影院上映以來對娛樂的支持迪士尼的《冰雪奇緣2》而巨魔世界巡演這部電影於2020年4月上映。
孩之寶遊戲(Hasbro Gaming): 孩之寶遊戲組合2021年的淨收入比2020年增長了4%。來自龍與地下城產品和數碼遊戲的較高淨收入,以及較小程度上來自Duel Master產品和其他幾個孩之寶遊戲品牌的較高淨收入,被Jenga、運營和某些其他孩之寶遊戲產品的較低淨收入部分抵消。2020年,部分原因是新冠肺炎疫情的爆發,孩之寶遊戲產品組合經歷了遊戲銷售的加速增長,因為家庭在家玩更多的遊戲。
孩之寶整個遊戲類別的淨收入(包括上文報道的孩之寶遊戲組合)以及所有其他遊戲收入,最引人注目的是包括在特許經營品牌組合中的魔術:聚集和壟斷,2021年總計20.989億美元,比2020年的17.638億美元增長了19%。
新興品牌: 與2020年相比,2021年新興品牌投資組合的淨收入增長了29%。淨收入增長的主要原因是該公司在2021年下半年推出了首批Peppa豬和PJ口罩產品,以及對以風扇為導向的產品的需求。
電視/電影/娛樂:2021年,電視/電影/娛樂產品組合的淨收入與2020年相比增長了24%。2020年,由於新冠肺炎疫情,從2020年第一季度末開始關閉真人電視、電影製作和影院上映,對2020年下半年到2021年的娛樂交付產生了重大影響。然而,到2021年年中,該公司的製片廠在所有業務上都恢復到大流行前的水平。2021年全年,影院票房水平和相關電影發行仍遠低於大流行前的水平。
2021年淨收入增長的驅動因素包括更高的劇本電視製作交付,最引人注目的是來自黃夾克,殘酷的夏天和菜鳥電視連續劇,以及Netflix流媒體連續劇的貢獻,灰色郵件,2022年首映。除了這些增長外,eOne的無劇本節目交付增加,以及2021年上映的電影製作收入增加,包括大紅狗Clifford 從遠方來和芬奇。這些增長部分被2021年電影發行收入整體下降所抵消,原因是如上所述,可用的娛樂交付與2020年相比存在差距,2020年在大流行前上映的成功電影數量更多。
2020 versus 2019
孩之寶遊戲、新興品牌和電視/電影/娛樂的淨收入在2020年與2019年相比增長,而特許經營品牌和合作夥伴品牌的淨收入下降。2020年電視/電影/娛樂收入的增長主要是由於公司在2020年收購eOne後,將eOne娛樂淨收入增加到傳統的孩之寶娛樂淨收入上。
特許經營品牌: 與2019年相比,特許經營品牌投資組合2020年的淨收入下降了5%。來自Transformers和My Little Pony產品的淨收入下降是特許經營品牌淨收入整體下降的主要驅動因素,而NERF和Play-DOH產品在較小程度上也是導致部門淨收入下降的原因。該部門淨收入下降的很大一部分原因是客户訂單減少、供應鏈延遲以及新冠肺炎疫情的影響對業務的其他幹擾。此外,2019年變形金剛產品受益於2018年12月在影院上映的變形金剛:大黃蜂,導致2020年的收入低於2019年。這些下降部分被Magic帶來的淨收入增長所抵消:2020年期間,由於有利的卡片組發行,聚集產品和(程度較小的)壟斷產品。
合作伙伴品牌: 與2019年相比,合作伙伴品牌投資組合在2020年下降了12%。
由於2020年新冠肺炎疫情對娛樂業的影響,包括某些影院上映推遲,以及年內其他製作延遲,本公司某些合作品牌產品的銷售額在2020年比2019年有所下降。此外,2019年,Partner Brands Products受益於成功的娛樂圈,其中包括漫威的院線上映。復仇者聯盟:終局和蜘蛛俠:遠離家鄉,以及迪士尼的凍結2和《星球大戰:天行者的崛起》,於2019年發佈。
總體而言,2020年合作伙伴品牌淨收入的下降在很大程度上是由漫威產品推動的,這些產品依賴於上文所述的娛樂發行,其次是迪士尼冷凍產品,也嚴重依賴娛樂支持。除了這些淨收入下降之外,BeyBlade產品的淨收入也有所下降。這些下降部分被星球大戰和巨魔產品的淨收入增長所抵消,儘管存在上述行業挑戰,但這些產品在2020年得到了娛樂發行的支持。在較小程度上,合作伙伴品牌組合受益於2020年推出的公司Ghostbusters產品線精選產品,領先於 發佈捉鬼敢死隊:來世電影。
孩之寶遊戲(Hasbro Gaming):孩之寶遊戲投資組合2020年的淨收入比2019年增長了15%。來自龍與地下城產品的較高淨收入,以及來自經典遊戲(包括Jenga、運營和線索產品)的較高淨收入,部分被餅面和某些其他孩之寶遊戲產品的較低淨收入所抵消。
孩之寶整個遊戲類別的淨收入,包括上文報道的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最引人注目的是包括在特許經營品牌組合中的魔術:聚集和壟斷,2020年總計17.638億美元,同比增長15%,而2019年為15.283億美元。
新興品牌: 與2019年相比,新興品牌投資組合2020年的淨收入增長了27%。通過收購eOne獲得的品牌,如Peppa Pigg和PJ面膜,對2020年的淨收入增長起到了推波助瀾的作用。
電視/電影/娛樂:電視/電影/娛樂產品組合的淨收入在2020年大幅增長,這是因為在2019年12月30日收購後納入了eOne的全年業績。2020年,電視/電影/娛樂公司的淨收入約佔公司總淨收入的15%,其中包括(I)2019年12月上映的Amblin Partners電影1917的影院和交易淨收入貢獻;(Ii)關鍵劇本交付的廣播和許可貢獻,包括《菜鳥》第二季和《行屍走肉》第五季;(Iii)公司強大的無劇本電視節目陣容,包括第一季和2020年播出其第11季的赤裸裸和恐懼的電視連續劇;(Iii)公司強大的無劇本電視節目陣容,包括第一季和2020年播出的第11季裸體和恐懼的電視連續劇;(Iii)公司強大的無劇本電視節目陣容,包括第一季和2020年播出的第11季裸體和恐懼的電視連續劇;以及(Iv)來自公司電視內容庫的參與,其中包括眾所周知的標題,如《格雷的解剖》和《犯罪頭腦》。
細分結果
從2021年第一季度開始,我們重新調整了可報告部門結構,以適應公司的發展,包括eOne的整合,這反映了我們如何管理我們的業務,以及我們如何分配資源和決策責任來評估公司的業績。我們可報告的細分市場包括:消費品、海岸奇才和數字遊戲、娛樂和企業以及其他。
淨收入
下表顯示了我們2021年、2020年和2019年主要運營部門的淨收入(以百萬美元表示)。
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| 2021 淨收入 | % 變化 | 2020 淨收入 | % 變化 | 2019 淨收入 |
消費品 | $ | 3,981.6 | | 9 | % | $ | 3,649.6 | | -6 | % | $ | 3,881.2 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 1,286.6 | | 42 | % | 906.7 | | 19 | % | 761.2 | |
娛樂 | 1,152.2 | | 27 | % | 909.1 | | >100% | 77.8 | |
消費品細分市場
下表列出了截至2021年12月26日的三年中每個會計年度按主要地理區域劃分的消費品部門的淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 淨收入 | | % 變化 | | 2020 淨收入 | | % 變化 | | 2019 淨收入 |
北美 | $ | 2,315.9 | | | 9 | % | | $ | 2,116.2 | | | 1 | % | | $ | 2,098.1 | |
歐洲 | 1,067.7 | | | 8 | % | | 989.2 | | | 1 | % | | 982.2 | |
亞太地區 | 310.1 | | | 5 | % | | 295.6 | | | -18 | % | | 359.4 | |
拉丁美洲 | 287.9 | | | 16 | % | | 248.6 | | | -44 | % | | 441.5 | |
淨收入 | $ | 3,981.6 | | | 9 | % | | $ | 3,649.6 | | | -6 | % | | $ | 3,881.2 | |
2021 versus 2020
消費品部門2021年的淨收入比2020年增長了9%,其中包括有利的2380萬美元外幣換算的影響。部門淨收入增長來自特許經營品牌、新興品牌和合作夥伴品牌的增長(程度較小),並被孩之寶遊戲產品組合淨收入下降部分抵消。
淨收入增長的驅動因素包括,由於2021年推出的新產品和創新產品,NERF產品的銷售額增加,變形金剛產品的銷售額增加,以及該公司的漫威(Marvel)和迪士尼公主(Disney Princess)合作伙伴品牌的銷售額增加,這得益於最近發佈的娛樂產品。促進增長的還有Peppa Pigg和PJ口罩產品的銷售增加,此前該公司在2021年下半年推出了針對這些品牌的自有產品系列。部分抵消了這些增長的是某些合作伙伴品牌的銷售額下降,特別是該公司為迪士尼冷凍和巨魔提供的產品。2021年,所有地理區域的收入都出現了增長,其中最顯著的是美國和歐洲,其次是該公司的拉美和亞太地區市場。
2020 versus 2019
消費品部門2020年的淨收入與2019年相比下降了6%,其中包括不利的2010萬美元的外幣換算。2020年消費品收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情及其對供應鏈和零售店關閉的影響。來自特許經營品牌和合作夥伴品牌的淨收入下降,部分被孩之寶遊戲和新興品牌投資組合的增長所抵消。
2020年淨收入下降的主要驅動因素包括漫威產品的銷售額下降,其次是迪士尼冷凍、變形金剛和我的小馬駒產品的銷售額下降,所有這些都在一定程度上受到了2020年新冠肺炎疫情導致缺乏支持公司產品銷售的娛樂發行的影響。這些下降被來自星球大戰和巨魔產品的淨收入增長,以及包括通過收購eOne收購的品牌(如Peppa Pigg和PJ面具)的許可產品包括在內,以及在較小程度上被公司許多遊戲品牌帶來的更高淨收入(最明顯的是2020年的Jenga、Operate和Clue Products)所抵消。
海岸奇才和數字遊戲細分市場
2021 versus 2020
2021年,海岸奇才和數字遊戲部門的淨收入比2020年增長了42%,其中包括1070萬美元外幣兑換的有利影響。淨收入的增長歸因於“海岸奇才”和數字遊戲產品的淨收入增加,其中最引人注目的是“魔術:聚集”,這是由表現強勁的卡片組發行數量推動的,此外還有“地下城與龍”(Dungeons&Dragons)和“決鬥大師”(Duel Masters)桌面遊戲的淨收入增加,其次是決鬥大師(Duel Master)桌面遊戲。總體而言,74%的細分市場淨收入來自海岸奇才隊的桌面遊戲。除了這些增長外,數字遊戲的銷售額也有所上升魔術:聚會競技場,包括在移動設備上發佈,以及與發佈相關的淨收入貢獻龍與地下城:黑暗聯盟在2021年第二季度,該公司的某些其他授權數字遊戲也出現了增長。
2020 versus 2019
2020年,海岸奇才隊和數字遊戲部門的淨收入比2019年增長了19%,其中包括有利的260萬美元外幣兑換的影響。2020年淨收入的增長主要是由於桌面遊戲產品(主要是魔術)的淨收入增加:全年廣受歡迎的佈景發佈導致了聚會,其次是地下城和龍的產品收入的增加,以及2020年受益於在家的新冠肺炎環境的授權數字遊戲收入的增加。這些增長被與2019年第四季度關閉後空翻業務相關的淨收入下降部分抵消。
娛樂部分
下表列出了截至2021年12月26日的三年中每個會計年度按類別劃分的娛樂部門淨收入。
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| 2021 淨收入 | | % 變化 | | 2020 淨收入 | | % 變化 | | 2019 淨收入 |
影視作品 | $ | 932.5 | | | 33 | % | | $ | 700.5 | | | >100% | | $ | 45.1 | |
家族品牌 | 132.9 | | | 54 | % | | 86.5 | | | >100% | | 31.8 | |
音樂和其他 | 86.8 | | | -29 | % | | 122.1 | | | >100% | | 0.9 | |
淨收入 | $ | 1,152.2 | | | 27 | % | | $ | 909.1 | | | >100% | | $ | 77.8 | |
*截至2021年12月26日和2020年12月27日的音樂和其他類別淨收入分別包括公司在2021年第三財季初出售的eOne Music的6520萬美元和1.167億美元。
2021 versus 2020
與2020年相比,娛樂部門2021年的淨收入增長了27%,其中包括有利的2010萬美元外幣換算的影響。該部門淨收入的增長主要是由於劇本節目和電影製作交付的增加,其次是2020年末和2021年全年真人娛樂製作迴歸後非腳本節目交付的增加。此外,家庭品牌從與該公司品牌節目相關的流媒體內容交易中獲得的更高淨收入也是造成增長的原因之一,例如Netflix發佈的我的小馬駒:新一代。2021年第三季度eOne Music業務的出售以及2021年電影發行收入的下降部分抵消了這些增長。
2020 versus 2019
2020年,娛樂部門的淨收入為9.091億美元,而2019年為7780萬美元。外匯兑換對2020年娛樂部門的業績沒有實質性影響。該部門淨收入的增長反映了2020財年初收購eOne後eOne娛樂收入的納入。娛樂部門淨收入的驅動力包括來自關鍵劇本節目交付的電視製作收入,來自Amblin Partners電影的影院和交易淨收入貢獻1917,一個強大的無腳本電視節目交付陣容以及從收購的內容庫中獲得的發行收入。這些收入貢獻被與該公司2018年在影院上映的收入份額相關的電影收入下降部分抵消變形金剛:大黃蜂電影。
營業利潤(虧損)
下表顯示了以百萬美元表示的營業利潤和營業利潤率,這些營業利潤來自我們2021年、2020年和2019年的主要運營部門。關於分部營業利潤與公司營業利潤總額的對賬,請參閲我們合併財務報表的附註21,該附註包含在第二部分第8項中。財務報表,本表格10-K。
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| 2021 | 淨值% 收入 | % 變化 | 2020 | 淨值% 收入 | % 變化 | 2019 | 淨值% 收入 |
消費品 | $ | 401.4 | | 10 | % | 30 | % | $ | 308.1 | | 8 | % | — | % | $ | 306.9 | | 8 | % |
海岸奇才與數字遊戲 | 547.0 | | 43 | % | 30 | % | 420.4 | | 46 | % | 43 | % | 294.7 | | 39 | % |
娛樂 | (91.8) | | -8 | % | 35 | % | (141.1) | | -16 | % | >-100% | 13.6 | | 17 | % |
消費品細分市場
2021 versus 2020
消費品部門的營業利潤在2021年增加了9330萬美元,達到4.014億美元,而2020年為3.081億美元。營業利潤率佔淨收入的比例從2020年的8%提高到2021年的10%。分部營業利潤和利潤率的增長是由於銷售量增加、產品價格上漲以及銷售津貼和陳舊費用降低導致分部淨收入增加所致。這些好處被更高的運費、公司合作品牌產品銷售增加帶來的特許權使用費增加以及為支持該部門銷售額增長而增加的廣告成本部分抵消。
2020 versus 2019
消費品部門的營業利潤在2020年增加了120萬美元,達到3.081億美元,而2019年為3.069億美元。與2019年相比,2020年的營業利潤率保持在淨收入的8%。該部門營業利潤的增長主要是由於有利的品牌組合、與公司合作品牌產品銷售額下降相關的較低的特許權使用費支出以及營銷和廣告成本的下降。這些增長主要被與新冠肺炎疫情造成的業務中斷有關的淨收入下降所抵消,其中最明顯的是來自公司國際地區的淨收入下降,以及國內發貨量增加和直接面向客户的發貨量增加導致的運費增加,這兩個因素帶來了更高的履行成本。
海岸奇才和數字遊戲細分市場
2021 versus 2020
2021年,海岸奇才和數字遊戲部門的營業利潤增加了1.266億美元,達到5.47億美元,而2020年為4.204億美元。2021年營業利潤率從2020年的46%降至43%。2021年分部營業利潤的增長是由於淨收入增加,但部分被產品開發成本上升、支持分部數字遊戲計劃和桌面設備發佈的廣告和營銷成本增加,以及包括數字遊戲折舊費用和人員成本在內的行政費用增加所抵消。分部營業利潤率下降的主要原因是2021年與支持某些數字遊戲計劃和桌面設備發佈相關的費用增加。
2020 versus 2019
2020年,海岸奇才和數字遊戲部門的營業利潤增加了1.257億美元,達到4.204億美元,而2019年為2.947億美元。營業利潤率從2019年的39%提高到2020年的46%。2020年部門營業利潤和營業利潤率的增長是由更高的淨收入推動的,奇才桌面遊戲和特許數字遊戲的增長帶來了有利的組合,以及與2019年第四季度關閉後空翻業務相關的運營費用減少。這些增長部分被更高的行政費用所抵消,包括2020年更高的薪酬費用和更高的運輸和倉儲成本。
娛樂部分
2021 versus 2020
2021年娛樂部門運營虧損為9180萬美元,佔部門淨收入的8%,而2020年的運營虧損為1.411億美元,佔部門淨收入的16%。
2021年的業績受到與出售eOne Music相關的1.088億美元非現金減值費用和與收購eOne收購的無形資產相關的8500萬美元無形攤銷成本的負面影響。2020年的業績受到1.332億美元收購和相關成本的影響,包括與eOne收購完成時結算的eOne股票薪酬和顧問費用加速相關的費用,以及由於eOne收購導致娛樂戰略改變而推動的某些固定壽命無形資產和製作資產的整合成本和減值費用;加上與eOne收購中收購的無形資產相關的9790萬美元無形攤銷成本。如果不計入這些費用,2021年的業績反映出與2020年相比,交貨量有所增加,但被更高的內容攤銷和更高的補償費用所抵消。
2020 versus 2019
娛樂部門的運營虧損為1.411億美元,佔2020年部門淨收入的16%,而2019年的營業利潤為1360萬美元,佔部門淨收入的17%。
娛樂部門2020年營業利潤的下降是由上述收購和整合成本以及無形攤銷成本推動的,反映了公司在2020財年收購eOne之後eOne娛樂業務業績的增加。2019年營業利潤反映了公司在以下相關收入中的份額變形金剛:大黃蜂,2018年與派拉蒙影業聯合制作的院線上映,部分被相關節目製作成本攤銷所抵消。
公司和其他細分市場
在公司和其他部門,2021年的運營虧損為9330萬美元,而2020年的運營虧損為8560萬美元,2019年的運營利潤為3690萬美元。
2021年部門營業虧損的主要原因是與公司前首席執行官去世導致某些股權獎勵的合同加速授予相關的2090萬美元的股票補償支出、更高的行政費用和廣告成本;包括與出售eOne Music相關的950萬美元的交易成本和更高的薪酬支出,以及與eOne收購相關的760萬美元的留存成本。2020年的公司和其他運營虧損是由與eOne收購相關的費用推動的;包括3280萬美元的收購和整合成本以及5260萬美元的重組成本,其中包括合併後公司娛樂資產戰略變化推動的某些固定壽命無形資產的減值費用。除了與eOne收購相關的費用外,
該公司發生了850萬美元的遣散費,這與公司商業、電影和電視業務的成本節約舉措有關。2019年公司和其他部門的營業利潤包括與eOne收購相關的1780萬美元交易成本。
運營成本和費用
公司截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的財政年度的運營費用(以淨收入的百分比表示)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
銷售成本 | 30.0 | % | 31.5 | % | 38.3 | % |
計劃成本攤銷 | 9.8 | | 7.1 | | 1.8 | |
版税 | 9.7 | | 10.4 | | 8.8 | |
產品開發 | 4.9 | | 4.7 | | 5.6 | |
廣告 | 7.9 | | 7.6 | | 8.8 | |
無形資產攤銷 | 1.8 | | 2.6 | | 1.0 | |
銷售、分銷和管理 | 22.3 | | 22.9 | | 22.0 | |
處置業務虧損 | 1.7 | | — | | — | |
購置及相關成本 | — | | 4.0 | | — | |
2021年、2020年和2019年的運營費用包括與以下活動相關的福利和費用:
•2021年期間,由於出售eOne Music業務,公司發生了1.183億美元的虧損,其中1.088億美元的商譽減值費用計入業務處置虧損,950萬美元的交易成本計入銷售、分銷和管理。
•2021年期間,該公司與eOne收購中收購的無形資產相關的增量無形攤銷成本為8500萬美元。
•2021年期間,由於銷售、分銷和管理部門的前首席執行官過世,公司發生了2090萬美元的股票補償費用,這與某些股權獎勵的加速授予有關。
•2021年期間,由於公司收購eOne,公司發生了770萬美元的股票補償費用,用於與收購相關的股權授予,包括在銷售、分銷和管理中。
•於2020年,本公司因收購eOne而產生的相關開支為2.186億美元,包括1.452億美元的收購及整合成本,以及7340萬美元的重組及相關成本(計入收購及相關成本)。
•2020年間,該公司因收購eOne而產生的無形資產增量攤銷成本為9790萬美元。
•2020年,該公司產生了850萬美元的遣散費,與銷售、分銷和行政部門記錄的成本節約舉措相關。
•2019年,公司在銷售、分銷和管理方面產生了與eOne相關的收購成本1780萬美元。
銷售成本
銷售成本主要包括採購材料、勞動力、製造費用和其他與庫存相關的成本,如報廢成本。截至2021年12月26日的一年中,銷售成本增長了12%,達到19.275億美元,佔淨收入的30.0%,而截至2020年12月27日的一年,銷售成本為17.189億美元,佔淨收入的31.5%。以美元計算的銷售成本增加,主要是因為運費增加導致銷售量增加和庫存成本增加,其次是1000萬美元外匯兑換的影響。作為淨收入的百分比,銷售成本下降是有利的產品組合的結果,這是由於與2020年相比,海岸奇才桌面遊戲的銷售額和娛樂收入增加,以及銷售津貼和陳舊費用減少。
2020年,截至2020年12月27日的一年,銷售成本下降了5%,至17.189億美元,佔淨收入的31.5%,而截至2019年12月29日的一年,銷售成本為18.078億美元,佔淨收入的38.3%。銷售成本佔淨收入的百分比下降主要與收購eOne有關,eOne的銷售成本佔淨銷售額的百分比較低,其次是1440萬美元外匯轉換的影響。以美元計算的銷售成本下降是由有利的品牌組合推動的,包括Magic:The Gathering Products淨銷售額的增加,以及庫存成本的改善,但這部分被更高的降價所抵消,這些降價主要是為了解決零售庫存過剩問題,主要是在某些國際市場。
計劃成本攤銷
計劃成本攤銷合計$628.6100萬,佔2021年淨收入的9.8%,而$387.1百萬美元,佔2020年淨收入的7.1%,$85.62019年為100萬,佔淨收入的1.8%。該公司的大部分計劃成本在發生時資本化,並使用個別電影預測法進行攤銷。該公司還使用完成百分比方法,主要與無腳本內容相關。節目成本攤銷既反映了與電影和電視節目相關的收入的分期,也反映了正在製作和發行的內容的類型。2021年,由於電視和電影交付的總體增加,以及交付的節目組合(其中一些節目的節目成本更高),節目製作成本攤銷以美元計算,佔淨收入的百分比也有所增加。除了這些增長外,電影製作成本的攤銷也與我的小馬駒:新一代2021年在Netflix上映的電影。
由於eOne業務的加入,2020年節目製作成本攤銷以美元計算增加,佔淨收入的百分比增加,該業務的節目成本攤銷佔淨銷售額的百分比更高。2020年,eOne的計劃成本攤銷佔淨收入的6.2%。這一增長被可歸因於以下原因的較低的計劃成本攤銷部分抵消變形金剛: 大黃蜂影院上映,該公司於2019年第三季度開始攤銷。
特許權使用費
2021年的特許權使用費支出為6.204億美元,佔淨收入的9.7%,而2020年為5.7億美元,佔淨收入的10.4%,2019年為4.145億美元,佔淨收入的8.8%。版税費用的波動通常與特定時期內娛樂驅動產品的銷售量有關,特別是如果該公司在該時期銷售與一個或多個主要電影發行捆綁在一起的產品。與孩之寶擁有或控制的娛樂品牌相關的產品線通常不會產生與特許物業相同水平的版税費用,特別是迪士尼冰雪和迪士尼公主、星球大戰和漫威,以及夢工廠產品和某些其他特許物業,它們的版税費率高於其他特許物業。2021年,以美元計算的版税費用增加,主要原因是合作伙伴品牌產品的銷售額比2020年高,其次是某些品牌保證最低版税支付的費用增加。版税費用佔淨收入的比例下降是由於產品組合,最明顯的是,海岸奇才產品、特許經營品牌的銷售增加,以及公司某些新興品牌在2021年期間的銷售增加。
與2019年相比,2020年的版税費用(以美元計算)和佔淨收入的百分比都有所上升,原因是2020年eOne版税費用增加,佔淨收入的3.2%,但部分抵消了合作伙伴品牌產品銷售額的下降。見本公司合併財務報表第二部分第8項附註20。財務報表,有關公司截至2021年12月26日的未來特許權使用費承諾的信息,請參閲本10-K表格。
產品開發
2021年產品開發支出總額為3.157億美元,佔淨收入的4.9%,而2020年為2.595億美元,佔淨收入的4.7%。產品開發支出反映了公司在創新方面的投資以及我們整個品牌組合的預期增長。2021年的增長主要是由於對海岸奇才和數字遊戲部門的投資,用於桌面和數字遊戲計劃,如開發Magic:收集桌面集版本和開發數字遊戲,如龍與地下城:黑暗聯盟,以及在較小程度上增加對某些其他手機遊戲項目和目前正在開發的其他產品線的投資。
2020年產品開發支出總額為2.595億美元,佔淨收入的4.7%,而2019年為2.622億美元,佔淨收入的5.6%。淨收入百分比的下降主要與eOne收入的增加有關,沒有相關的產品開發成本。2020年美元的減少是由於全球成本節約舉措導致的支出減少,以及2019年第四季度公司後空翻業務關閉的影響。這些減少被對公司海岸奇才業務增加的投資部分抵消。
廣告費
2021年的廣告支出總額為5.066億美元,佔淨收入的7.9%,而2020年和2019年的廣告支出分別為4.127億美元和4.137億美元,佔淨收入的7.6%和8.8%。該公司的廣告費用水平通常受收入組合、劇院發行的數量和類型以及提供的電視節目的影響。2021年廣告費用的增長反映了與2020年相比收入的增長和支持魔術的更高的廣告成本:聚集桌面遊戲發行,支持長篇電影的更高的廣告成本,我的小馬駒:新一代,對於該公司的數字遊戲計劃,最值得注意的是,魔術:聚集的競技場和龍與地下城:黑暗聯盟。這些增長部分被娛樂部門的促銷支出減少所抵消,因為與2020年相比,2021年的影院上映數量減少了。
2020年美元的減少是由於與公司的數字遊戲計劃相關的廣告成本降低(由於發佈日期的安排),以及公司幾乎所有地區(最明顯的是拉丁美洲)廣告水平的減少,反映了新冠肺炎的影響。這些減少被2020年增加eOne業務導致的廣告費用增加部分抵消。EOne的廣告費用在2020年佔淨收入的1.5%,因為2020年初包括了與Covid相關的影院關閉之前電影1917年背後的廣告。
無形資產攤銷
2021年無形資產攤銷降至1.168億美元,佔淨收入的1.8%,而2020年為1.447億美元,佔淨收入的2.6%,2019年為4730萬美元,佔淨收入的1.0%。2021年的減少主要與某些許可財產權有關,這些財產權於2020年第四季度全面攤銷,加上eOne Music無形資產在被歸類為持有待售資產後於2021年第二季度停止攤銷,隨後於2021年第三季度出售。
2020年,以美元計算的增長以及佔淨收入的百分比主要與收購eOne有關,這筆交易貢獻了9790萬美元的無形資產攤銷,佔2020年淨收入的1.8%。
銷售、分銷和管理費用
除下列驅動因素外,銷售、分銷及行政(“SD&A”)開支包括上文營運成本及開支表所列的若干費用。
SD&A費用增加到$1,432.7100萬,或2021年淨收入的22.3%,來自$1,252.12020年,淨收入的22.9%,即100萬美元。2021年,這一增長反映了營銷和銷售成本的上升,這與淨收入的增長、薪酬支出的增加以及運費和倉儲成本的增加相一致,這主要是由於持續的全球供應鏈中斷。此外,2021年還包括與海岸奇才隊(Wizards Of The Coast)業務中持有和使用的資本化遊戲相關的更高折舊費用。這些增長部分被eOne Music的資產剝離和2021年信貸損失費用的下降所抵消。
2020年,SD&A增至12.521億美元,佔淨收入的22.9%,2019年為10.37億美元,佔淨收入的22.0%。SD&A費用的增加主要是由於納入了eOne的業務,佔淨收入的3.9%。造成增長的另一個原因是運費上升,以及由於新冠肺炎疫情的影響而導致的信貸損失費用增加。這一增長被本年度各地區較低的營銷、銷售和倉儲費用部分抵消。
處置業務虧損
出售業務虧損1.088億美元,佔淨收入的1.7%,這是與2021年出售eOne Music相關的非現金減值費用。
購置及相關成本
2020年,該公司產生了2.186億美元的收購費用,佔淨收入的4.0%,以及與eOne收購相關的成本。這些費用包括1.452億美元的收購和整合成本以及7340萬美元的重組和相關成本。最值得注意的是,與加速eOne股票薪酬相關的4740萬美元費用和3820萬美元的顧問費,幾乎所有這些費用都在收購結束時結算,以及某些其他整合成本。
營業外費用(收入)
利息支出
2021年的利息支出總額為1.797億美元,而2020年和2019年的利息支出分別為2.01億美元和1.019億美元。2021年利息支出的減少主要反映了全年主要與用於eOne收購的借款有關的長期債務償還,以及較低的利率。與2021年相比,這些下降被更高的生產融資借款部分抵消。與2019年相比,2020年利息支出的增長反映了與eOne收購融資相關發行的長期債務相關的利息,但被2020年較低的平均短期借款部分抵消。
利息收入
2021年利息收入為540萬美元,而2020年和2019年分別為740萬美元和3010萬美元。2021年利息收入下降的主要原因是長期債務償還導致現金餘額下降,以及2021年的平均利率比2020年更低。2019年,由於2019年11月完成的長期債務和股權融資,公司的現金餘額較高,產生了約33億美元的收益,這些收益用於2019年12月30日收購eOne。2020年,利息收入減少的主要原因是與2019年相比,現金餘額和平均利率下降。
其他費用(收入),淨額
2021年、2020年和2019年的其他支出(收入),淨額分別為710萬美元、1400萬美元和1390萬美元。下表概述了其他費用(收入)的主要貢獻者,淨額以百萬美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
外幣(收益)損失 | $ | (5.1) | | | $ | 2.1 | | | $ | (124.3) | |
探索家庭頻道的收入 | (20.8) | | | (21.8) | | | (23.6) | |
發現家族渠道障礙 | 74.1 | | | — | | | — | |
Discovery系列頻道選項 | (20.1) | | | (1.5) | | | (1.2) | |
養老金支出 | 1.7 | | | 1.2 | | | 119.5 | |
PP&E收益 | (0.2) | | | (4.9) | | | (0.4) | |
EOne遞延融資成本 | — | | | 1.0 | | | 19.6 | |
投資損失(收益) | (3.8) | | | 7.3 | | | (6.1) | |
法律和解 | (26.7) | | | (3.2) | | | — | |
其他 | 8.0 | | | 5.8 | | | 2.6 | |
| $ | 7.1 | | | (14.0) | | | (13.9) | |
•外幣(收益)損失反映了公司國際市場上外幣兑美元匯率的波動。2019年的外幣收益反映了外匯遠期和期權合約的已實現和未實現收益約1.141億美元,這些合約是為對衝與eOne收購相關的部分英鎊購買價而簽訂的。
•Discovery合資公司的收益包括該公司在網絡結果中的份額。
•於2021年,本公司錄得7,410萬美元的減值虧損,與其對Discovery Family Channel的投資有關。該網絡預計,由於線性用户減少,有線電視分銷行業的變化將推動附屬公司收入大幅下降。
•關於Discovery合資企業,孩之寶和Discovery對Discovery家庭頻道的股份擁有看跌期權。期權的公允價值會定期重新計量,2021年,由於探索家庭頻道的減損,對期權公允價值的調整帶來了2010萬美元的收益。2020年和2019年,由於期權價值下降,該公司分別錄得150萬美元和130萬美元的收益。
•2019年,該公司發生了1.11億美元的和解費用,與終止其美國固定收益養老金計劃有關,這反映為養老金支出的非現金費用。
•2020年PP&E的收益反映了與出售Dragonvale軟件和品牌相關的610萬美元的收益。
•2019年,該公司發生了與eOne交易融資相關的成本。隨着過橋融資的終止,本公司於2019年第四季度沖銷了相關融資成本。
•2021年期間,投資收益主要是彌補了2020年的投資損失,這是由於部分註銷了對移動流媒體服務Quibi的投資,這筆投資是作為eOne收購的一部分獲得的。2019年的投資收益主要反映了出售年內出售的某些長期投資的收益。
•在2021年期間,該公司通過與歷史上的eOne糾紛有關的法律解決方案實現了2670萬美元的收益。
所得税
2021年所得税支出佔税前收益的比例為25.2%,而2020年和2019年分別為30.0%和12.4%。我們的有效税率受到經常性項目的影響,例如外國司法管轄區的税率和我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。它還受到離散項目的影響,這些項目可能在任何給定的年份發生,但每年都不一致。2021年所得税支出包括一項離散支出,主要涉及:(I)出售eOne Music產生的不可抵扣減值費用;(Ii)由於英國頒佈“2021年金融法”而重新計量的英國遞延税項淨負債;(Iii)因管理層判斷髮生變化而釋放不確定税收頭寸帶來的好處;以及(Iv)離散税務籌劃利益。2020年所得税支出包括一項離散的税收優惠淨額,主要涉及:(I)eOne收購和相關成本;(Ii)由於英國頒佈2020年《金融法》而重新計量英國遞延納税淨負債;以及(Iii)由於管理層判斷的變化而增加的不確定税收頭寸;(Iv)税務規劃,包括與eOne整合直接相關的規劃。2019年的所得税費用包括主要與以下相關的離散税收優惠:(I)美國固定收益養老金計劃債務的結算;以及(Ii)收購eOne,特別是不可納税的綜合對衝收益和不可抵扣的交易成本。
在美國通過減税和就業法案(税法)後,公司在全球管理現金方面有了更大的靈活性。公司將根據需要不定期將積累的國外收益匯回國內。該公司在美國以外仍有大量現金需求,並繼續持續監測和分析其全球營運資金和現金需求。截至2021年,我們已經記錄了340萬美元的外國預扣税和美國州所得税。在持續的分配分析完成並能夠作出合理估計的期間,本公司將繼續記錄額外的税收影響(如果有的話)。
新會計公告
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新號2018-14(ASU 2018-14)薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)-披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。此更新中的修訂修改了發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。對於上市公司,本標準在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效。該公司於2021年第一季度採用該準則,該準則的採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新號2019-12(ASU 2019-12),所得税(話題740):簡化所得税的核算。本次更新中的修訂刪除了執行期間內税收分配、確認投資遞延税金以及計算過渡期所得税的某些例外情況。該指引還簡化了特許經營税、導致商譽税基上升的交易的會計處理,以及在過渡期內製定的税法或税率變化的影響。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始生效。該公司於2021年第一季度採用該準則,該準則的採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號(ASU 2020-04)參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂為在有限的一段時間內將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外,以減輕承認參考匯率改革對財務報告影響的潛在負擔。本次更新中的修訂適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易,這些參考利率預計將因全球範圍內放棄LIBOR和某些其他銀行間同業拆借利率而停止。實體可以選擇從2020年3月12日至2022年12月31日應用此更新提供的修正案。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為替代利率並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響,公司正在繼續評估該標準對其綜合財務報表的潛在影響。
流動性和資本資源
從歷史上看,該公司從運營中產生了大量現金。2021年,該公司主要通過手頭現金和運營現金流為其運營和流動性需求提供資金,並在需要時根據其可用信貸額度使用借款。此外,本公司的娛樂運營部門利用製作融資為其某些電視和電影製作提供資金,這些製作通常是由特殊目的製作子公司以個別製作為基礎安排的。有關該公司生產融資設施的更多信息,包括預期的未來還款,請參見第二部分第8項中的合併財務報表附註9和11。財務報表,此表格的10-K
在2022年期間,該公司預計將繼續主要通過可用現金、運營現金流和生產融資設施的現金流,以及如果需要,通過發行商業票據或根據其循環信貸協議借款來為其營運資金需求提供資金。如果本公司無法發行商業票據,本公司打算利用其可用信用額度。該公司相信,它的可用資金,包括預期從運營中產生的現金、通過其商業票據計劃或其可用信貸額度和生產融資提供的資金,足以滿足其2022年的營運資金需求,包括償還目前部分20010萬美元的長期債務,如綜合資產負債表所示,這是我們的定期貸款和其他生產融資設施所需的季度本金攤銷的當前部分,如下所述。本公司亦可能不時發行債務或股本證券,以提供額外的流動資金來源,以尋求機會提升我們的長期競爭地位,同時維持強勁的資產負債表。然而,重大經營虧損或資本或其他支出增加,或無法以其他方式進入商業票據市場等意想不到的事件或情況,可能會減少或消除外部財政資源的可獲得性。此外,對信貸市場的重大幹擾也可能減少或消除外部金融資源的可獲得性。儘管本公司認為其金融設施的交易對手不履行債務的風險不大,但在信貸市場嚴重經濟低迷的情況下, 有可能有一個或多個外部融資來源無法或不願意向本公司提供資金。
截至2021年12月26日,公司的現金和現金等價物總計10.192億美元,其中3580萬美元受限於公司的生產融資安排。在2017年之前,國際子公司的大部分未分配收益並未計入遞延所得税,因為該等收益由本公司進行無限期再投資。因此,除非該公司改變其再投資政策,否則這些國際現金餘額無法為美國的現金需求提供資金。該公司在美國保持了充足的現金來源,無需匯回任何資金即可滿足現金需求。税法對美國的税收制度進行了重大改革,包括取消了對未匯回的收入徵收一次性當然視為匯回税的能力,取消了對未匯回的收入徵收美國所得税的能力。截至2021年12月26日,公司與這項税收相關的總負債為1.561億美元,其中1840萬美元反映在流動負債中,其餘長期應付款項與税法相關
1.377億美元列在第二部分第8項所列合併資產負債表中的非流動其他負債內。財務報表,本表格10-K。在税法允許的情況下,公司將在2025年之前每年免息分期繳納過渡税如下:2022年:1840萬美元;2023年:3440萬美元;2024年:4590萬美元;2025年:5730萬美元。因此,未來在外國司法管轄區的相關收益將以更大的投資靈活性提供。截至2021年12月26日,該公司在美國境外持有的大部分現金和現金等價物都以美元計價。
下表概述了與我們的綜合資產負債表有關的關鍵財務信息,包括以數百萬美元表示的同比變化。
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| 2021 | | % | | 2020 | | % | | 2019 |
扣除短期借款後的現金和現金等價物淨額(包括35.8美元、73.2美元和0.0美元的限制性現金) | $ | 1,019.2 | | | -30 | % | | $ | 1,449.7 | | | -68 | % | | $ | 4,580.4 | |
應收賬款淨額 | 1,500.4 | | | 8 | % | | 1,391.7 | | | -1 | % | | 1,410.6 | |
盤存 | 552.1 | | | 40 | % | | 395.6 | | | -11 | % | | 446.1 | |
預付費用和其他流動資產 | 656.4 | | | 8 | % | | 609.6 | | | 96 | % | | 310.5 | |
其他資產 | 1,297.0 | | | 3 | % | | 1,260.3 | | | >100% | | 585.0 | |
應付賬款和應計負債 | 2,255.0 | | | 15 | % | | 1,964.1 | | | 56 | % | | 1,256.6 | |
其他負債 | 670.7 | | | -16 | % | | 794.0 | | | 43 | % | | 556.6 | |
應收賬款,2021年淨額比2020年增長8%。應收賬款的增加主要是由2021年銷售額的增加推動的,但部分被收入的改善所抵消,最明顯的是在公司的歐洲和拉丁美洲市場。未完成銷售天數從2020年12月27日的74天減少到2021年12月26日的68天,這主要是由於2021年收入和銷售組合的增加以及上述收藏品的改善。2020年,如果沒有eOne,應收賬款餘額下降了15%,原因是收款情況有所改善,對付款期限較長的客户的銷售減少。截至2020年12月27日,未償還銷售天數從2019年12月29日的90天減少到74天。突出的銷售天數主要反映了整個2020年的系列改進以及銷售組合。
與2020年相比,2021年庫存增加了40%,反映出供應鏈中斷帶來的提前期增加,以及運入成本上升(主要是在美國和歐洲),影響了公司的消費產品和海岸桌面遊戲業務的奇才。這一增長部分被該公司亞太和拉丁美洲市場庫存水平下降所抵消。2020年,由於庫存管理的改善和銷售額的下降,庫存與2019年相比下降了11%,反映了較低的水平,主要是在美國和所有地區。
與2020年相比,2021年的預付費用和其他流動資產增加了8%。這一增長是由於與電影和電視製作成本相關的應計税收抵免餘額增加,原因是製作增加和税收抵免申請的時機增加,以及外匯合同的未實現收益增加。這些增長被與出售eOne Music相關的應計收入和預付費用餘額減少、與2020年延長公司的漫威和盧卡斯電影公司的特許權使用費協議有關的預付版税餘額減少以及預付税收餘額減少部分抵消。2020年,預付費用和其他流動資產較2019年增長96%,主要原因是應計特許權使用費和許可收入增加,與eOne的財產和內容相關的應計收入餘額2.369億美元,2020年第一季度與公司Marvel和Lucas協議相關的付款導致預付特許權使用費金額增加,與電影和電視製作成本相關的應計税收抵免增加,以及收益相對於估計納税金額較低導致預付税收餘額增加。由於公司的全球現金管理戰略,外匯合同的未實現收益減少和短期投資餘額減少,部分抵消了2020年的增長。
與2020年相比,2021年其他資產增長了3%。這一增長是由於對電影和電視製作的投資增加,對內容開發的投資增加,以及與公司的某些內容分銷安排有關的長期應計收入餘額增加。由於2021年第四季度記錄的減值費用,公司在探索家庭頻道的投資餘額減少,部分抵消了這些增長。與2019年相比,2020年其他資產增長了115%。這一增長主要是由於eOne在收購內容以及電影、電視和音樂內容製作方面的投資增加了6.279億美元。推動2020年增長的還有主要由eOne推動的更高的長期應計收入餘額,以及收購eOne導致的更高的遞延税款餘額。這些增長是
部分被傳統孩之寶業務資本化的電視製作成本降低以及非流動特許權使用費預付款(已從非流動重新分類為流動)所抵消。
與2020年相比,2021年應付賬款和應計負債增加了15%。增長的驅動因素包括:應付賬款餘額因應付期限延長而增加,內容和製作投資的應計費用增加,供應鏈中斷導致的成本增加導致應計運費餘額增加,以及激勵性薪酬應計費用增加。這些增加被以下因素部分抵消:應計參與和剩餘減少,與出售eOne Music相關的某些應付賬款和應計負債餘額減少,以及與2018年採取的重組行動和2020年eOne整合遣散費相關的付款產生的遣散費應計減少。與2019年相比,2020年應付賬款和應計負債增加了56%。增加的主要原因是eOne的應計參與和遞延收入餘額。此外,增加包括應付賬款餘額增加、應計特許權使用費餘額增加以及應計薪金和獎勵薪酬餘額增加。
與2020年相比,2021年其他負債減少了16%。下降的原因是長期租賃負債餘額減少,過渡税負債餘額減少,反映了2022年分期付款的重新分類,税收儲備減少,以及由於2021年第四季度Discovery Family Channel投資的重估,Discovery期權協議餘額減少。這些減少被較高的遞延薪酬準備金餘額部分抵消。與2019年相比,2020年其他負債增加了43%。這一增長主要是由於收購eOne所記錄的遞延税項負債、收購eOne導致的更高的長期租賃負債餘額以及不確定税收狀況的更高準備金。此外,2020年的餘額包括與eOne相關的長期遞延收入餘額。這些增加被反映2021年分期付款重新分類的較低過渡税負債餘額部分抵消。
現金流量
下表彙總了第二部分第8項所列合併現金流量表的變動情況。財務報表,在截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的每一年,以百萬美元表示。
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金淨額由(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 817.9 | | | $ | 976.3 | | | $ | 653.1 | |
投資活動 | 242.0 | | | (4,500.2) | | | (60.9) | |
融資活動 | (1,459.8) | | | 405.9 | | | 2,810.6 | |
2021年、2020年和2019年,孩之寶的運營活動分別產生了8.179億美元、9.763億美元和6.531億美元的現金。2021年、2020年和2019年的運營現金流分別包括用於電視節目和電影製作的6.973億美元、4.389億美元和3390萬美元的現金。2021年期間經營活動提供的現金淨額減少,主要原因是電視節目和電影製作支出增加,以及與上述應收賬款和庫存餘額增加相關的營運資金現金流出增加。2021年收益增加和某些市場應付賬款條款的有利變化部分抵消了這些資金外流。2020年營業現金流增加的主要原因是應收賬款餘額收款增加以及不包括非現金費用的收益增加。這些增長部分被2020年納入eOne業務導致的電影和電視製作支出增加所抵消。
2021年,投資活動提供的現金流為2.42億美元,而投資活動使用的現金流在2020年為45.02億美元,2019年為6090萬美元。2021年的投資活動包括出售eOne Music的3.785億美元收益,扣除出售的現金。2020年的投資活動反映了44億美元的現金用於收購eOne,扣除收購的現金。2021年、2020年和2019年,房地產、廠房和設備的新增金額分別為1.327億美元、1.258億美元和1.336億美元。其中,2021年增加52%,2020年增加51%,2019年增加54%,用於購買與公司產品相關的工具、模具和模具。在截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年中,廠房和設備折舊分別為1.633億美元、1.202億美元和1.335億美元。廠房和設備折舊的波動與與使用壽命較短和加速折舊的工具、模具和模具有關的物業、廠房和設備的增加百分比相關。2021年第三季度出售eOne Music獲得的淨收益用於償還長期債務,這是該公司加快去槓桿化計劃的一部分,並用於運營業務的一般企業用途。這筆錢是用來
2020年購買eOne的淨收益包括2019年11月發行本金總額24億美元的優先擔保票據的淨收益,2019年11月發行約1060萬股普通股的淨收益9.752億美元,以及2020年第一季度提取的10億美元定期貸款。不包括資本支出,2019年用於投資活動的現金反映了與2019年10月收購Tuque Games相關的880萬美元現金支付淨額,以及抵消了與公司暴露於與eOne收購收購價格和其他交易相關成本相關的英鎊波動相關的對衝實現收益8000萬美元。公司2019年的投資活動還包括從2015年出售公司製造業務的分期付款票據收到的640萬美元。
2021年、2020年和2019年,融資活動提供的淨現金(已使用)分別為14.59億美元、4.059億美元和28.106億美元。
2021年融資活動使用的現金包括第一季度償還2021年到期的3.15%債券的本金總額3.00億美元;提前償還2022年到期的2.60%債券的本金總額3.3億美元,以及第三季度相關的債務清償成本910萬美元;與10億美元的定期貸款有關的支付總額4.8億美元,其中包括三年期貸款的剩餘本金餘額3.00億美元,以及總計1.5億美元的本金和季度本金攤銷付款。以及與生產融資貸款有關的提款1.44億美元和償還1.401億美元。
2020年融資活動提供的現金包括公司10億美元定期貸款的提款,以及與生產融資貸款相關的1.156億美元的提款。部分抵消了這些現金流入的是1.598億美元的生產融資貸款償還,4740萬美元與eOne股票獎勵的贖回相關的支付(由於收購而加速),以及對上述10億美元定期貸款的總計1.225億美元的支付。
2019年,融資活動提供的現金淨額包括與公司收購eOne相關的以下融資活動:2019年11月發行優先無擔保長期債務證券的淨收益23.55億美元,發行1060萬股普通股的淨收益9.752億美元,以及與eOne收購融資安排相關的2670萬美元的債務收購成本。此外,2019年融資活動的淨現金包括公司與2018年Power Rangers品牌收購相關的剩餘付款1.00億美元。
2019年的融資活動還反映了回購公司普通股所支付的現金(包括交易成本)6140萬美元。2021年或2020年,由於公司在優先考慮去槓桿化的同時暫停了股票回購計劃,因此沒有回購公司普通股。2019年,該公司以87.41美元的平均價格回購了70萬股票。截至2021年12月26日,根據2018年5月董事會授權,仍有3.66億美元用於股票回購。
2021年支付的股息為3.745億美元,2020年為3.727億美元,2019年為3.366億美元。該公司通過季度股息向股東返還現金的歷史由來已久,在整個2021年一直保持着每股0.68美元的季度股息率。2019年至2020年股息的增加反映了2019年11月股票發行導致的流通股增加。2021年、2020年和2019年的短期借款淨償還額分別為560萬美元、860萬美元和880萬美元。2021年、2020年和2019年,該公司從員工股票期權交易中產生的現金分別為3060萬美元、1660萬美元和3180萬美元。2021年、2020年和2019年,該公司分別支付了與基於股份的薪酬相關的預扣税1370萬美元、600萬美元和1310萬美元。
現金的來源和用途
關於公司的消費品業務,公司承諾在第四季度零售旺季之前進行庫存生產、廣告和營銷支出。應收賬款在第三和第四季度增加,因為客户增加了購買量,以滿足假日銷售季節預期的消費者需求。由於這一銷售期的集中時間框架,這些應收賬款的付款一般要到第四季度或次年第一季度初才到期。應收賬款的支出和現金收款之間的時間差異有時使公司有必要在下半年借入金額。娛樂業經常在內容銷售和交付之前很久就為製作花費現金。交易卡和數字遊戲收入的收款期較短,但開發費用往往發生在發行和創收前幾年。在2021年、2020年和2019年期間,公司主要使用運營現金,其次是可用信貸額度下的借款,特別是生產融資工具,為其營運資金提供資金。
本公司與多家銀行達成協議,提供商業票據計劃(以下簡稱“計劃”)。根據該計劃,銀行可應本公司的要求及根據市場情況,向本公司購買或安排由本公司出售無抵押商業票據。公司可不時發行票據,在任何給定時間未償還本金總額不超過10億美元。票據的到期日可能不同,但不能超過397天。票據在商業票據市場按慣例條款出售,並以票面折價發行,或按票面價格出售,並基於固定或浮動利率承擔不同的利率。利率根據市場狀況和信用評級機構在發行時給予票據的評級而有所不同。根據市場情況,公司打算利用該計劃作為其主要的短期借款工具,並且不打算出售超過下文討論的循環信貸協議下的可用金額的無擔保商業票據。如果由於任何原因,本公司無法進入商業票據市場,本公司打算使用循環信貸協議來滿足本公司的短期流動資金需求。截至2021年12月26日,該公司沒有與該計劃相關的未償還借款,也沒有在2021年或2020年根據該計劃借款。
本公司與作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂了第二份經修訂和重述的循環信貸協議(“經修訂的循環信貸協議”),該協議向本公司提供了本金總額最高為15.0億美元的承諾。美國銀行是該協議的行政代理、週轉額度貸款人和信用證的發行人和貸款人,以及某些其他金融機構作為其貸款人(“經修訂的循環信貸協議”)。經修訂的循環信貸協議還規定,在貸款人同意的情況下,潛在的額外增量承諾額最高可增加5.0億美元。經修訂的循環信貸協議載有若干列明槓杆及覆蓋範圍要求的財務契約,以及投資級融資的若干其他典型限制,包括有關留置權、合併及債務產生的限制。修訂後的循環信貸協議將延長至2024年9月20日。截至2021年12月26日,該公司遵守了所有公約。截至2021年12月26日,該公司在其承諾的循環信貸安排下沒有未償還的借款。然而,截至2021年12月26日,這項安排下的未償還信用證約為310萬美元。截至2021年12月26日,承諾額度下的可用和未用金額約為14.969億美元,其中包括公司商業票據計劃下的借款。該公司還有來自多家銀行的其他未承諾額度,截至2021年12月26日,其中約1120萬美元已使用。在未承諾額度下使用或支持的金額中,約70萬美元和1050萬美元分別代表未償還的短期借款和信用證。
於2019年9月,本公司與作為行政代理的美國銀行(“Bank of America”)以及作為貸款人的若干金融機構簽訂了一份10億美元的定期貸款協議(“定期貸款協議”),根據該協議,該等貸款人承諾根據eOne收購的完成和某些其他常規融資條件提供貸款。(1)本金總額為4.0億美元的三年期優先無抵押定期貸款安排(“三年期部分”)及(2)本金總額為6.00億美元的五年期優先無擔保定期貸款安排(“五年期部分”,連同三年期部分,稱為“定期貸款安排”)。2019年12月30日,該公司完成了對eOne的收購,並於當日根據定期貸款安排全額借款10億美元。在三年期4億美元的本金餘額中,該公司在2020年第四季度償還了1億美元,在2021年償還了剩餘的3億美元餘額。在五年期6.0億美元的本金餘額中,該公司在2020年和2021年分別償還了2250萬美元和1.8億美元。
本公司受本協議中包含的某些財務契約的約束,截至2021年12月26日,本公司遵守了這些契約。定期貸款的條款載於第二部分第8項所列綜合財務報表附註11。財務報表,此表格的10-K
於2019年11月期間,連同本公司收購eOne,本公司發行合共24億美元的優先無抵押債務證券(統稱“票據”),包括以下部分:3億美元於2022年到期的票據(“2022年票據”),固定利率為2.60%;5億美元於2024年到期的票據(“2024年票據”),固定利率為3.00%;6.75億美元於2026年到期的票據(“2026年票據”)。以及2029年到期的9億美元債券(“2029年債券”),固定息率為3.90%。2021年第三季度,該公司全額償還了本金總額為3.00億美元的2022年債券,包括提前贖回保費和1080萬美元的應計利息。附註的條款載於綜合財務報表第二部分第8項附註11。財務報表,此表格的10-K
於二零二一年至二零二零年間,本公司利用製作融資為其若干電影及電視製作提供資金,而這些製作通常由特殊用途製作附屬公司以個別製作方式安排。生產融資設施以個人生產的資產和未來收入為擔保。
本公司的所有附屬公司均無追索權,對本公司的資產無追索權。於2021年,該公司有1.44億美元的提款和1.401億美元的償還,用於其生產融資設施。截至2021年12月26日,公司與這些設施相關的未償還生產融資借款為1.701億美元,全部記錄在長期債務的當期部分在公司合併資產負債表中,列入第二部分第8項。財務報表,此表格的10-K
在2021年11月期間,本公司向三菱UFG Union Bank,N.A.及若干其他金融機構取得一項高級循環影視製作信貸安排(“RPCF”),作為行政代理及貸款人,以及若干其他金融機構作為貸款人(“循環制作融資協議”),向本公司提供本金總額最高達2.5億美元的承諾。循環生產融資協議還為本公司提供了在貸款人同意的情況下請求增加承諾總額最多1.5億美元的選擇權。循環生產融資協議延長至2024年11月22日。該公司將使用RPCF為公司的某些原創電影和電視製作成本提供資金。RPCF下的借款將是對公司資產無追索權.
截至2021年12月26日,該公司有41億美元的長期債務本金,將在2022年至2044年的不同時間到期。在長期債務的本金總額中,截至2021年12月26日的本金為20010萬美元,其中3000萬美元與2024年12月到期的5年期定期貸款的本金攤銷有關,1.701億美元是公司截至2021年12月26日的未償還生產融資安排。除了提前償還上述2022年債券外,在2021年第一季度,公司還全額償還了2021年5月到期的本金總額3.15億美元的3.15%債券,包括應計利息。見本公司合併財務報表第二部分第8項附註11和附註20。財務報表,表格10-K分別提供有關長期債務和長期債務利息償還的附加信息。
2019年11月,公司完成了1060萬股普通股的包銷公開發行,每股票面價值0.5美元,公開發行價為每股95.00美元。扣除承銷折扣和佣金以及約3110萬美元的發售費用後,此次公開發售的淨收益約為9.752億美元。淨收益部分用於為收購eOne提供資金,並支付相關成本和開支。見合併財務報表第二部分第8項附註9。財務報表,有關公司eOne收購融資的更多信息,請參閲10-K表格。
根據與卡塔馬迪簽訂的多年遊戲製作協議,該公司在2022年和2023年的購買承諾分別為9500萬美元和8500萬美元。該公司還有各種第三方、庫存和工具採購承諾,主要與公司的消費品部門有關,2022年可能總計約4.417億美元。這些付款不包括截至2021年12月26日的合併資產負債表上的應付賬款或應計負債中包括的庫存和工具採購負債。
股票回購和分紅
該公司通過季度分紅和股票回購向股東返還現金的歷史由來已久。2021年,孩之寶維持每股0.68美元的季度股息率。2022年2月,公司董事會宣佈將公司定於2022年5月支付的季度股息的季度股息率提高3%,至每股0.70美元。除股息外,該公司還定期通過股票回購計劃向股東返還現金。作為這一舉措的一部分,自2005年以來,公司董事會(“董事會”)通過了許多股票回購授權,累計授權回購金額為43億美元。最近的一次授權是在2018年5月批准的,金額為5億美元。自2005年以來,孩之寶已經回購了1.086億股股票,總成本為40億美元,平均價格為每股36.44美元。截至2021年12月26日,孩之寶根據這些股份回購授權剩餘3.66億美元。股票回購取決於市場狀況、資金的可獲得性和資金的其他用途。由於與eOne收購相關的融資活動,該公司暫停了目前的股票回購計劃,同時優先考慮去槓桿化。2020年或2021年沒有進行股票回購,但股票回購計劃仍然是孩之寶資本配置戰略的重要長期組成部分,孩之寶授權的股票回購計劃下有3.67億美元可用。我們預計,當預計不會對實現我們的去槓桿化目標的時間表產生實質性影響時,將恢復股票回購。該公司認為,這可能在2023年下半年或更早,這取決於業務表現和其他因素。
該公司相信,來自運營的現金,如有必要,其承諾的信貸額度和其他借款安排,將使本公司能夠在未來12個月內履行其義務。該公司打算在不會對其去槓桿化能力產生實質性影響的情況下恢復這一計劃。
關鍵會計政策和重大估計
該公司根據美國公認的會計原則編制綜合財務報表。因此,管理層需要根據現有信息做出其認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表日期報告的資產和負債金額,以及報告的列報期間的收入和費用金額。管理層認為有助於全面理解和評估該公司報告的財務結果的關鍵會計政策包括電影和電視製作成本、商譽的可回收性、無形資產、所得税和業務合併。此外,該公司將公司在探索家庭頻道的權益方法投資的估值確定為一項重要的會計估計。
影視製作成本
該公司與電視節目和電影製作有關的某些成本按發生時資本化,其中大部分採用個別電影預測法攤銷。這些成本包括直接製作成本、開發成本、收購和庫存成本以及剩餘和參股成本,按照本年度收入與管理層對截至每個會計年度開始與電影或電視節目相關的最終總收入的估計的比例攤銷。這些資本化成本以成本、累計攤銷較少或公允價值中的較低者報告,並在發生表明可能存在減值的事件或情況變化時進行減值審查。公允價值是使用貼現現金流模型確定的,該模型主要基於管理層未來的收入和成本估計。
最重要的估計是那些在個人電影預測方法中確定最終收入時使用的估計。最終收入估計會影響綜合經營報表中節目製作成本攤銷的時間。最終收入包括估計與電影或電視節目有關的所有來源的收入,包括影院展覽;首映節目發行費;玩具、遊戲和其他消費品許可費;以及其他收入來源,如二級市場家庭娛樂格式和訂閲視頻點播服務。我們對每個電影或電視節目的最終收入估計都是基於我們對預期未來結果的估計。我們在每個報告日期審查和修訂這些估計,以反映最新的可用信息。當電影或電視節目的估計被修訂時,根據修訂的估計確定的節目製作成本攤銷與該會計年度以前支出的任何金額之間的差額作為對節目製作成本攤銷的調整計入修訂估計期間的綜合經營報表中。上期金額不會因估計數隨後的變化而進行調整。可能影響我們收入預期的因素包括類似電影和電視節目的歷史表現、預期的發行平臺、我們電視和電影內容獨有的因素以及我們與節目相關的玩具、遊戲和其他商品的成功。
商譽和無形資產的可回收性
該公司至少每年進行一次商譽減值測試。如果發生事件或情況變化表明報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司屆時將進行中期商譽減值測試。如果不是更有可能存在減值,公司可能會進行定性評估並繞過定量減值測試過程。
如果很可能存在減值,則進行商譽減值量化測試。在進行量化減值測試時,商譽是通過將賬面價值與使用收益法計算的報告單位的估計公允價值進行比較來測試減值的。其他使用年限不定的無形資產則通過將其賬面價值與其估計公允價值進行比較來進行減值測試。
2020年,在第一季度收購eOne之後,該公司根據截至收購日的估計公允價值,將46億美元的收購價分配給所收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債。超出這些公允價值的購買價格為32億美元,計入商譽並分配給公司的可報告部門如下:娛樂:224.1萬美元,消費品:9.54億美元。
在2021年第一季度,該公司重新調整了其財務報告結構,創建了以下三個主要報告部門:消費品、海岸奇才和數字遊戲和娛樂。由於這些變化,本公司根據各自報告單位的相對公允價值變化,在修訂後的報告單位之間重新分配商譽。見公司綜合財務附註6
第二部分第8項的陳述。財務報表,有關商譽在公司新報告結構中的分配細節,請參閲10-K表格。
在進行上述商譽重新分配的同時,本公司在2021年第一季度對受分部調整影響的報告單位持有的商譽餘額進行了定性減值測試。截至2020年12月28日,報告單位進行了測試,其中包括我們的歐洲、亞太地區、全球消費品許可、海岸奇才和家庭品牌報告單位。根據商譽評估結果,吾等確定該等報告單位的公允價值均超過其賬面值,因此,吾等得出結論,截至2020年12月28日,該等報告單位並無商譽減值跡象。
2021年第三季度,該公司以3.97億美元的淨收益出售了eOne Music。該公司在2020財年通過收購eOne收購了eOne Music。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括如上所述分配給eOne可報告部門的某些商譽和無形資產,並歸因於eOne Music,該公司在截至2021年12月26日的年度的綜合運營報表上記錄了1.088億美元的税前非現金商譽減值費用,其中包括出售業務的虧損。見本公司合併財務報表附註6第二部分第8項。財務報表,有關eOne Music商譽減值的詳細信息,請參閲本表格10-K。
在2021年第四季度,公司執行了 對其每個報告單位進行量化商譽分析,以確定任何減值的存在和程度。定量分析得出的結論是,本公司報告單位的公允價值超過了其賬面價值。作為這項評估的結果,該公司得出結論,截至2021年12月26日,除上述音樂減值損失外,其任何報告單位都沒有減值。
在2020年第四季度,該公司對其每個報告單位進行了定性商譽評估,包括對eOne的評估。評估包括對新冠肺炎的考慮以及對2020年業務的影響。根據得出的結論,本公司確定2020年不需要對報告單位的商譽進行量化評估。
對用於評估公司商譽的未來現金流量的估計需要對與相關資產相關的未來收入以及與這些收入相關的未來現金支出做出重大判斷和估計。實際收入和相關現金流或預期收入和相關現金流的變化可能導致這一評估的變化,並導致減值費用。對貼現現金流的估計也需要選擇合適的貼現率。使用不同的假設將增加或減少估計的貼現現金流,並可能增加或減少相關的減值費用。
無形資產(具有無限年限的資產除外)於發生事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,會檢討是否有減值跡象。
於2020年內,本公司確定其某些與物業相關的固定生命期無形娛樂及製作資產,既來自孩之寶遺留業務,亦來自通過收購eOne而取得的物業,均已減值。經確定,這些無形資產的賬面價值超過了其相關的未來現金流量,因此表明減值。因此,2020年第一季度和第四季度的費用分別為20.1美元和3070萬美元,分別計入第二部分第8項所列公司綜合業務表中的收購和相關成本。財務報表,此表格的10-K
2021年或2020年並無其他觸發事件顯示本公司的無形資產受到減值。
所得税
該公司的年度所得税税率是根據其收入、法定税率、以前税收狀況的變化以及其經營所在的各個司法管轄區提供的税務籌劃機會確定的。確定該公司的年度税率和評估其納税狀況需要重要的判斷和估計。儘管本公司相信其報税倉位是完全可以支持的,但該等倉位仍會受到挑戰,一旦該等倉位受到挑戰,估計負債便會確立,而本公司未能成功抵禦這些挑戰。這些估計負債以及相關利息會根據不斷變化的事實和情況(如税務審計的進展)進行調整。
2019年5月,瑞士舉行全民公投,批准了瑞士議會此前批准的《瑞士聯邦税制改革和AHV融資法案》(TRAF)提案。瑞士税改措施於2020年1月1日生效。税制改革的變化包括取消對持有者的税收優惠制度。
州一級的公司、住所公司和混合公司。瑞士聯邦和州税收的變化,包括2021年通過的州過渡條款,對公司的財務報表沒有實質性影響。
在某些情況下,税法要求項目計入公司所得税申報單的時間不同於在合併財務報表中確認這些項目的時間,或者計入這些項目的金額不同於在合併財務報表中確認的金額。其中一些差異是永久性的,例如不能在公司的納税申報單上扣除的費用,而其他差異是暫時的,隨着時間的推移會逆轉,如折舊費用。隨着時間的推移,這些差額將被記為合併資產負債表上的遞延税項資產和負債。遞延税項資產是指已反映在綜合財務報表中但尚未反映在公司所得税申報表中的扣除。在確定本公司未來應納税所得額(包括資本利得)不足以充分實現未來扣除或資本損失的情況下,對遞延税項資產設立估值免税額。遞延税項負債是指公司所得税申報表中確認的尚未在公司綜合財務報表中確認的費用,或在綜合財務報表中確認但尚未在公司所得税申報表中確認的收入。
企業合併
本公司根據FASB會計準則編碼主題805,企業合併(“主題805”)對企業合併進行會計處理。已取得的可識別資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益均按公允價值確認和計量。商譽的確認範圍是,收購日轉讓對價的公允價值和被收購方的任何非控股權益的總和超過收購的可識別資產的確認基礎,扣除承擔的負債。確定收購資產、承擔的負債和非控股權益的公允價值需要管理層的判斷,通常涉及使用重大估計和假設,包括有關未來現金流、貼現率和資產壽命等項目的假設。
公司對截至2019年12月30日的事實和情況進行評估,為eOne收購的資產和承擔的負債(包括所得税相關金額)分配公允價值,整個2020年都在繼續。隨着對包括節目版權、電影和電視內容投資、無形資產以及遞延收入、非控股權益、税收和某些其他負債在內的資產的進一步分析在這一年內完成,有關收購的資產和承擔的負債的更多信息變得可用。與收購淨資產相關的信息的變化改變了分配給商譽的購買價格金額,因此,隨着獲得更多信息和最終估值,披露的初步公允價值進行了調整。臨時調整是在確定調整的報告期內確認的。有關eOne收購的更多信息,見第二部分第8項所列合併財務報表附註3。財務報表,此表格的10-K
探索家庭頻道權益法投資的評估
該公司擁有與Discovery Communications,Inc.(“Discovery”)的合資企業Discovery Family Channel(“The Network”)的權益。本公司已確定其不符合合併網絡的控制要求,並使用權益會計方法對投資進行核算。該網絡的成立是為了在美國創建一個致力於高質量兒童和家庭娛樂的有線電視網。於二零零九年十月,本公司初步購入該網絡50%的股份,支付3億美元,並根據本公司預期將獲得的若干税務優惠的價值,於未來支付若干税款。2014年9月,本公司和Discovery修改了他們關於網絡的關係,Discovery將其在網絡中的股權增加到60%,而本公司保留了網絡中40%的股權。與修訂相關,本公司與Discovery簽訂了一項期權協議,該協議涉及本公司在網絡中剩餘的40%所有權,可在2021年12月31日之後的一年內行使。期權協議的行使價格以網絡當時公平市值的80%為基礎,以公平市值下限為準。
本公司每年對其在網絡中的權益法投資進行減值測試。如果發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化,公司屆時將進行中期測試。該公司對其在網絡公司的權益法投資的估值包括圍繞預測收入和支出、貼現率和終端增長率的假設,這些假設用於估計投資的公允價值,考慮到消費者在選擇娛樂媒體時興趣的波動性,這些假設涉及高度的主觀性。
於2021年第四季度,本公司審核其於減值網絡的投資,並斷定本公司於合資企業的權益的公允價值低於其賬面價值。有線電視分銷行業最近的加速變化,包括技術變革和數字內容提供的更多選擇,導致了觀眾的碎片化,傳統有線電視捆綁的訂户減少,以及定價壓力。這些因素導致網絡的估值低於其賬面價值。因此,該公司在截至2021年12月26日的年度綜合營業報表中記錄了與其對網絡的投資有關的7410萬美元的減值虧損,這筆投資包括在其他(收入)支出中。作為網絡重估的結果,公司記錄了與公司上述發現期權協議相關的2010萬美元的收益。
合同義務和商業承諾
在正常的業務過程中,公司簽訂了與獲得許可證下的產品生產權有關的合同,這可能需要支付最低保證金。此外,本公司訂立合約承諾,以取得影視內容發行權及與購買影視版權有關的未來交付內容的最低保障承諾。該公司還簽訂了經營租約。用於某些設施和設備。此外,截至2021年12月26日,該公司還有38.242億美元的未償還長期債務本金。見第二部分第8項所列合併財務報表附註20。財務報表,有關公司的更多信息,請填寫本表格10-K的合同義務和商業承諾。
其他預期未來付款
本公司可能不時參與合約或其他安排,本公司可能無法估計相關付款的最終時間或金額。這些金額如下所述:
•包括在2021年12月26日綜合資產負債表的其他負債中,該公司對各種所得税申報單中已經或預計將採取的不確定税收頭寸負有4140萬美元的潛在税款、利息和罰款。本公司不知道這些不確定税務狀況的最終解決方案,因此也不知道與這一負債相關的最終金額或付款時間。
•截至2021年12月26日,該公司擁有約1360萬美元的信用證和相關票據。
該公司相信,通過其商業票據計劃或信貸額度可獲得的現金和資金,如上文“流動性和資本資源”一節所述,將使公司能夠履行上述及其他合同義務和商業承諾。
財務風險管理
該公司面臨由外幣匯率波動引起的市場風險,這主要是由於採購以美元、港元和歐元定價的產品,同時以20多種貨幣營銷和銷售這些產品。業務結果可能主要受到美元、歐元、英鎊、加拿大元、巴西雷亞爾、俄羅斯盧布和墨西哥比索價值變化的影響,其次是拉丁美洲和亞太地區國家其他貨幣的價值變化。
為了管理這一風險,該公司使用外匯遠期合約對其預測的部分外幣交易進行了對衝。在2021年12月26日,該公司估計,假設美元對這些外匯遠期合約中包括的所有外幣立即貶值10%,可能導致這些工具的公允價值減少約2430萬美元。這些工具公允價值的減少將被預測外幣交易價值的增加大大抵消。
該公司在其淨現金和現金等價物或美元以外貨幣的短期借款頭寸方面也面臨外幣風險。然而,該公司認為,淨風險的持續風險不應對其財務狀況造成重大影響。此外,該公司的收入和成本一直並可能繼續受到外幣匯率變化的影響。由於以外幣計價的收入和費用的換算,外匯匯率的重大變化可能會對公司的收入和收益產生重大影響。本公司不對外匯的換算影響進行對衝。本公司的關聯公司可能會不時以其他貨幣發放或接受公司間貸款
而不是他們的功能貨幣。該公司在貸款時通過使用外匯合同管理這一風險敞口。
該公司將所有衍生品按其公允價值作為資產或負債反映在綜合資產負債表中。該公司不投機外幣兑換合約。截至2021年12月26日,這些合約的未實現淨收益為830萬美元,其中1070萬美元記錄在預付費用和其他流動資產中,20萬美元記錄在其他資產中,260萬美元記錄在應計負債中。截至2021年12月26日的累計其他綜合收益中包括與這些衍生品相關的960萬美元的税後遞延收益。
此外,在2019年第三季度,該公司使用一系列外匯遠期合約和期權合約,對衝了與eOne收購收購價格和其他交易相關成本相關的一部分英鎊波動敞口。這些合同沒有資格進行對衝會計,因此通過公司的綜合經營報表按市價計價。出於税收目的,這些合同符合免税綜合避税的條件。在截至2019年12月29日的一年中,該公司記錄了8000萬美元的其他(收入)支出的已實現收益,扣除了這些合同的到期部分。其餘合約於2019年12月30日到期,也就是交易結束日。2020年確認的淨收益或淨虧損對公司的綜合財務報表無關緊要。
截至2021年12月26日,該公司的固定利率長期債務為34.849億美元。2014年5月,該公司發行了總計6.00億美元的長期債務,其中包括3.0億美元的3.15%債券,隨後於2021年償還,以及3.00億美元的5.10%債券,2044年到期。在2014年5月債券發行之前,該公司簽訂了總名義價值為5.0億美元的遠期利率掉期協議,以對衝預期的美國國債利率。這些利率掉期與此次債券發行相匹配,被指定並有效地對衝了未來利息支付的變化。於發行日期,本公司終止此等掉期協議,其於發行日的公允價值計入累計其他全面虧損,並於相關債務有效期內採用有效利率方法通過綜合經營報表攤銷。截至2021年12月26日的累計其他全面虧損中包括與這些衍生品相關的遞延虧損(扣除税後)1560萬美元。
行業趨勢、經濟和通脹
該公司玩具和遊戲以及特許消費品的主要市場是零售部門。來自公司前五大零售客户的收入約佔其2021年綜合淨收入的36%,2020年佔35%,2019年佔綜合淨收入的38%。本公司監控其客户的信譽,並在其認為適當的情況下調整信貸政策和限額。
該公司的收入模式繼續顯示,下半年對其全年整體業務的重要性更大。2021年,公司全年淨收入的約62%在下半年確認。該公司預計,這種集中度將繼續下去。下半年的銷售集中增加了以下風險:(A)熱門商品產量不足,(B)不太受歡迎商品產量過剩,以及(C)未能實現緊湊和壓縮的發貨時間表。該公司的業務特點是客户訂購模式每年都不同,這主要是因為消費者對產品線的接受程度、產品供應、營銷戰略、庫存水平、零售商的政策以及整體經濟狀況的差異。較大的零售商通常全年保持較低的庫存,並在包括聖誕節在內的第四季度假日消費者購買季或接近第四季度假日消費者購買季時購買更大比例的產品。
零售商正在使用的快速反應庫存管理實踐,以及電子商務的增長,導致越來越多的訂單需要立即交貨,而提前發貨的訂單越來越少。零售商正在對他們的訂單進行計時,以便供應商在更接近消費者購買的時間完成訂單。在一定程度上,零售商在這個假日銷售季銷售的年終存貨沒有他們預期的那麼多,他們對下一會計年度早些時候的額外產品的需求可能會減少,從而對公司未來的收入產生負面影響。然而,在2021年,該公司的庫存水平比2020年增加了40%。這一增長是持續的全球供應鏈中斷的結果,全球供應鏈中斷始於2020年末,當時經濟從新冠肺炎的關閉中緩慢復甦,而消費者需求開始超過全球供應鏈基礎設施的能力。供應鏈效率低下,包括貨運港口過度擁擠以及航運集裝箱和卡車運輸短缺,導致海運、空運和陸路貨運成本上升,產品供應出現延誤,因為庫存在很長一段時間內仍在運輸中。這些和其他幹擾預計將持續到2022年。
除了這些庫存管理挑戰之外,該公司一家重要零售商的破產或其他不成功可能會對該公司未來的收入產生負面影響。
與公司的零售銷售模式不同,公司娛樂業務的收入模式根據電視、電影、流媒體和數字內容發佈的時機和受歡迎程度而波動。發行日期由假期時間、地理髮行日期和市場競爭等因素決定。此外,娛樂業務的經營業績由於與影視製作和內容(如節目攤銷成本和廣告費用)有關的記錄費用而波動,這些費用從最初發布之前開始發生和確認,然後在整個相關的分銷窗口持續。
通貨膨脹率
與前幾年相比,2021年通貨膨脹對公司業務運營的影響很大。然而,由於公司採取了緩解措施,例如在認為必要時適度漲價,總體價格上漲對我們2021年的財務狀況和經營業績的影響並不大。該公司繼續持續監測通貨膨脹對其業務運營的影響,並可能需要進一步調整其價格,以減輕2022年或未來幾年通貨膨脹率變化的影響。然而,未來總體價格通脹的波動,以及通脹對材料成本和可用性、運輸和倉儲成本以及其他運營管理費用的影響,可能會對公司的財務業績產生不利影響。
其他信息
本公司並不知悉與環境事宜有關的任何重大潛在風險,亦不相信其環保合規成本或負債對其經營業績或財務狀況有重大影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所需資料載於第二部分第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析並通過引用結合於此。
Item 8. 財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
孩之寶公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了孩之寶公司及其子公司(本公司)截至2021年12月26日和2020年12月27日的合併資產負債表,截至2021年12月26日的三年期間各年度的相關合並經營報表、全面收益、現金流量、股東權益和可贖回非控股權益,以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的財務狀況,以及截至2021年12月26日的三年期間每年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月26日的財務報告內部控制進行了審計,我們2022年2月23日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
探索家庭頻道投資的賬面價值減值
如合併財務報表附註7所述,截至2021年12月26日,公司對Discovery Family Channel,Inc.(DFC)的權益方法投資為1.612億美元。在截至2021年12月26日的第四季度,該公司與Discovery的投資相關的減值虧損為7,410萬美元。本公司每年或每當發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況時,對DFC的權益法投資進行測試。
我們將對DFC投資減值的評估確定為一項重要的審計事項。考慮到消費者利益的波動,用來估計投資公允價值的預期收入、貼現率和最終增長率涉及到審計師高度的主觀性。
娛樂媒體。公允價值對預測收入、貼現率和終端增長率假設的變化也很敏感。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與減損評估過程相關的某些內部控制的運行效果。這包括與審查預測收入、貼現率和終端增長率假設相關的控制。我們通過將歷史預測與DFC報告的實際收入進行比較,評估了該公司準確估計預測收入的能力。我們還將收入預測與已執行的合同進行了比較。我們聘請了一名具有專業技能和知識的評估專業人員,他在以下方面提供了幫助:
•通過將貼現率與使用可比實體的公開數據獨立開發的貼現率進行比較來評估貼現率
•通過與公開的行業報告和DFC的歷史收入增長進行比較來評估終端增長率
•使用(1)DFC的預測現金流和估計的終端增長率以及(2)獨立開發的貼現率對投資的公允價值進行估計,然後將其與公司的公允價值估計進行比較。
/s/ 畢馬威會計師事務所
我們無法確定我們開始擔任本公司審計師的具體年份,但我們知道,至少從1968年開始,我們就一直擔任本公司的審計師。
羅德島普羅維登斯
2022年2月23日
孩之寶公司和子公司
合併資產負債表
2021年12月26日和2020年12月27日
(除分享數據外,以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物,包括受限現金#美元35.8 in 2021 and $73.2 in 2020 | $ | 1,019.2 | | | 1,449.7 | |
應收賬款,減去信貸損失準備金#美元。22.9 in 2021 and $28.1 in 2020 | 1,500.4 | | | 1,391.7 | |
盤存 | 552.1 | | | 395.6 | |
預付費用和其他流動資產 | 656.4 | | | 609.6 | |
流動資產總額 | 3,728.1 | | | 3,846.6 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 421.1 | | | 489.0 | |
其他資產 | | | |
商譽 | 3,419.6 | | | 3,691.7 | |
其他無形資產,淨額 | 1,172.0 | | | 1,530.8 | |
其他 | 1,297.0 | | | 1,260.3 | |
其他資產總額 | 5,888.6 | | | 6,482.8 | |
總資產 | $ | 10,037.8 | | | 10,818.4 | |
負債、非控股權益與股東權益 |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 0.8 | | | 6.6 | |
長期債務的當期部分 | 200.1 | | | 432.6 | |
應付帳款 | 580.2 | | | 425.5 | |
應計負債 | 1,674.8 | | | 1,538.6 | |
流動負債總額 | 2,455.9 | | | 2,403.3 | |
長期債務 | 3,824.2 | | | 4,660.0 | |
其他負債 | 670.7 | | | 794.0 | |
總負債 | 6,950.8 | | | 7,857.3 | |
可贖回的非控股權益 | 23.9 | | | 24.4 | |
股東權益 | | | |
$的優先股2.50票面價值。授權5,000,000股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股$0.50票面價值。授權600,000,000股票;已發行220,286,736截至2021年和2020年的股票 | 110.1 | | | 110.1 | |
額外實收資本 | 2,428.0 | | | 2,329.1 | |
留存收益 | 4,257.8 | | | 4,204.2 | |
累計其他綜合損失 | (235.3) | | | (195.0) | |
國庫股,按成本價計算,82,066,1362021年和82,979,4032020年的股票 | (3,534.7) | | | (3,551.7) | |
非控制性權益 | 37.2 | | | 40.0 | |
股東權益總額 | 3,063.1 | | | 2,936.7 | |
總負債、非控股權益和股東權益 | $ | 10,037.8 | | | 10,818.4 | |
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孩之寶公司和子公司
合併業務報表
截至12月的財政年度
(除每股數據外,以百萬美元計) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 6,420.4 | | | 5,465.4 | | | 4,720.2 | |
成本和費用: | | | | | |
銷售成本 | 1,927.5 | | | 1,718.9 | | | 1,807.8 | |
計劃成本攤銷 | 628.6 | | | 387.1 | | | 85.6 | |
版税 | 620.4 | | | 570.0 | | | 414.5 | |
產品開發 | 315.7 | | | 259.5 | | | 262.2 | |
廣告 | 506.6 | | | 412.7 | | | 413.7 | |
無形資產攤銷 | 116.8 | | | 144.7 | | | 47.3 | |
銷售、分銷和管理 | 1,432.7 | | | 1,252.1 | | | 1,037.0 | |
處置業務虧損 | 108.8 | | | — | | | — | |
購置及相關成本 | — | | | 218.6 | | | — | |
總成本和費用 | 5,657.1 | | | 4,963.6 | | | 4,068.1 | |
營業利潤 | 763.3 | | | 501.8 | | | 652.1 | |
營業外費用(收入): | | | | | |
利息支出 | 179.7 | | | 201.1 | | | 101.9 | |
利息收入 | (5.4) | | | (7.4) | | | (30.1) | |
其他費用(收入),淨額 | 7.1 | | | (14.0) | | | (13.9) | |
營業外總費用(淨額) | 181.4 | | | 179.7 | | | 57.8 | |
所得税前收益 | 581.9 | | | 322.1 | | | 594.3 | |
所得税 | 146.6 | | | 96.7 | | | 73.8 | |
淨收益 | 435.3 | | | 225.4 | | | 520.5 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | 6.6 | | | 2.9 | | | — | |
孩之寶公司的淨收益。 | $ | 428.7 | | | 222.5 | | | 520.5 | |
| | | | | |
每股普通股 | | | | | |
孩之寶公司的淨收益。 | | | | | |
基本信息 | $ | 3.11 | | | 1.62 | | | 4.07 | |
稀釋 | $ | 3.10 | | | 1.62 | | | 4.05 | |
宣佈的現金股息 | $ | 2.72 | | | 2.72 | | | 2.72 | |
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孩之寶公司和子公司
綜合全面收益表
截至12月的財政年度
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 435.3 | | | 225.4 | | | 520.5 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
扣除税後的外幣換算調整 | (61.9) | | | 10.1 | | | 9.6 | |
可供出售證券的未實現持有(虧損)收益,税後淨額 | (0.1) | | | 0.6 | | | 0.5 | |
現金流套期保值活動淨收益,税後淨額 | 13.5 | | | 2.4 | | | 11.7 | |
税後未確認養老金金額的變化 | 3.4 | | | (6.6) | | | 14.9 | |
重新分類為扣除税後的收入: | | | | | |
現金流量套期保值活動淨虧損(收益) | 2.6 | | | (19.3) | | | (18.5) | |
未確認養老金和退休後金額的攤銷 | 2.2 | | | 2.0 | | | 6.2 | |
美國固定福利計劃的結算 | — | | | — | | | 85.9 | |
其他綜合(虧損)收益,税後淨額 | (40.3) | | | (10.8) | | | 110.3 | |
綜合收益總額,税後淨額 | 395.0 | | | 214.6 | | | 630.8 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益總額 | 6.6 | | | 2.9 | | | — | |
孩之寶公司的總綜合收益。 | $ | 388.4 | | | 211.7 | | | 630.8 | |
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孩之寶公司和子公司
合併現金流量表
截至12月的財政年度
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益 | $ | 435.3 | | | 225.4 | | | 520.5 | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
財產、廠房和設備折舊 | 163.3 | | | 120.2 | | | 133.5 | |
處置業務虧損 | 108.8 | | | — | | | — | |
無形資產和生產資產減值 | — | | | 71.5 | | | — | |
Discovery投資虧損 | 74.1 | | | — | | | — | |
發現期權的公允價值調整 | (20.1) | | | (1.5) | | | (1.2) | |
非現金養老金結算 | — | | | — | | | 111.0 | |
無形資產攤銷 | 116.8 | | | 144.7 | | | 47.3 | |
計劃成本攤銷 | 628.6 | | | 387.1 | | | 85.6 | |
遞延所得税 | 36.0 | | | 30.3 | | | (15.0) | |
基於股票的薪酬 | 97.8 | | | 49.7 | | | 28.0 | |
其他非現金項目 | (1.5) | | | 9.0 | | | (53.0) | |
營業資產和負債的變動,扣除收購和處置餘額後的淨額: | | | | | |
應收賬款(增加)減少 | (159.5) | | | 210.8 | | | (211.5) | |
庫存(增加)減少 | (173.9) | | | 62.8 | | | (4.6) | |
(增加)預付費用和其他流動資產減少 | (30.6) | | | (7.5) | | | 18.1 | |
計劃支出,淨額 | (697.3) | | | (438.9) | | | (33.9) | |
應付賬款和應計負債增加 | 313.2 | | | 49.3 | | | 62.3 | |
視為遣返税淨額的變化 | (18.4) | | | (18.4) | | | (14.6) | |
其他 | (54.7) | | | 81.8 | | | (19.4) | |
經營活動提供的淨現金 | 817.9 | | | 976.3 | | | 653.1 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (132.7) | | | (125.8) | | | (133.6) | |
投資和收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (4,412.9) | | | (8.8) | |
出售業務所得收益,扣除現金 | 378.5 | | | — | | | — | |
衍生品合約的淨收益 | — | | | — | | | 80.0 | |
其他 | (3.8) | | | 38.5 | | | 1.5 | |
投資活動提供(使用)的現金淨額 | 242.0 | | | (4,500.2) | | | (60.9) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
借款淨收益 | 144.0 | | | 1,112.6 | | | 2,355.0 | |
償還借款 | (1,220.1) | | | (275.5) | | | — | |
其他短期借款的淨償還額 | (5.6) | | | (8.6) | | | (8.8) | |
購買普通股 | — | | | — | | | (61.4) | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 30.6 | | | 16.6 | | | 31.8 | |
支付的股息 | (374.5) | | | (372.7) | | | (336.6) | |
與股票薪酬的預扣税金相關的付款 | (13.7) | | | (6.0) | | | (13.1) | |
贖回股權工具 | — | | | (47.4) | | | — | |
延期收購付款 | — | | | — | | | (100.0) | |
發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 975.2 | |
清償債務成本 | (9.1) | | | — | | | — | |
債務收購成本 | — | | | — | | | (26.7) | |
其他 | (11.4) | | | (13.1) | | | (4.8) | |
融資活動提供的現金淨額(已使用) | (1,459.8) | | | 405.9 | | | 2,810.6 | |
匯率變動對現金的影響 | (30.6) | | | (12.7) | | | (4.8) | |
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | (430.5) | | | (3,130.7) | | | 3,398.0 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,449.7 | | | 4,580.4 | | | 1,182.4 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,019.2 | | | 1,449.7 | | | 4,580.4 | |
補充信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 171.9 | | | 182.9 | | | 82.2 | |
已繳所得税 | $ | 160.5 | | | 81.6 | | | 103.1 | |
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孩之寶公司和子公司
股東權益和可贖回非控股權益合併報表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 非控制性權益 | | 總計 股東的 權益 | | | 可贖回的 非控制性 利益 |
餘額,2018年12月30日 | $ | 104.8 | | | 1,275.1 | | | 4,184.4 | | | (294.5) | | | (3,515.2) | | | — | | | $ | 1,754.6 | | | | $ | — | |
淨收益 | | | — | | | 520.5 | | | — | | | — | | | — | | | 520.5 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票發行,扣除費用後的淨額 | 5.3 | | | 969.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 975.2 | | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 110.3 | | | — | | | — | | | 110.3 | | | | — | |
基於股票的薪酬交易記錄 | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | 15.7 | | | — | | | 18.7 | | | | — | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (61.4) | | | — | | | (61.4) | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 27.8 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 28.0 | | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (350.2) | | | — | | | — | | | — | | | (350.2) | | | | — | |
餘額,2019年12月29日 | $ | 110.1 | | | 2,275.8 | | | 4,354.7 | | | (184.2) | | | (3,560.7) | | | — | | | $ | 2,995.7 | | | | $ | — | |
與收購eOne相關的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.3 | | | 43.3 | | | | 26.2 | |
孩之寶公司的淨收益。 | — | | | — | | | 222.5 | | | — | | | — | | | — | | | 222.5 | | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | | | | 0.4 | |
買斷非控股權益 | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | | — | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (10.8) | | | — | | | — | | | (10.8) | | | | — | |
基於股票的薪酬交易記錄 | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 8.7 | | | — | | | 10.6 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 49.4 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 49.7 | | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (373.0) | | | — | | | — | | | — | | | (373.0) | | | | — | |
支付給非控股所有者的分配和其他外匯 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | (5.8) | | | (4.4) | | | | (2.2) | |
平衡,2020年12月27日 | $ | 110.1 | | | 2,329.1 | | | 4,204.2 | | | (195.0) | | | (3,551.7) | | | 40.0 | | | $ | 2,936.7 | | | | $ | 24.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
孩之寶公司的淨收益。 | — | | | — | | | 428.7 | | | — | | | — | | | — | | | 428.7 | | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | | | | 3.3 | |
看跌期權價值的變化 | — | | | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | | — | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (40.3) | | | — | | | — | | | (40.3) | | | | — | |
基於股票的薪酬交易記錄 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 15.6 | | | — | | | 16.8 | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 96.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 97.8 | | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (375.1) | | | — | | | — | | | — | | | (375.1) | | | | — | |
支付給非控股所有者的分配和其他外匯 | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | (3.5) | | | | (3.8) | |
餘額,2021年12月26日 | $ | 110.1 | | | 2,428.0 | | | 4,257.8 | | | (235.3) | | | (3,534.7) | | | 37.2 | | | $ | 3,063.1 | | | | $ | 23.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
(1) 重要會計政策摘要
合併財務報表的編制
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表及其附註所報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
合併財務報表包括孩之寶公司和所有持有多數股權的子公司(“孩之寶”或“公司”)的賬目。代表20%至50其他公司的%所有權權益採用權益法核算。對於孩之寶並非100%擁有多數股權的子公司,少數股東的利益被視為非控股權益。.
所有公司間餘額和交易均已註銷。
財年
孩之寶的會計年度將在12月的最後一個星期日結束。截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年均為52周。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括所有現金餘額和購買的初始到期日不超過三個月的高流動性投資。根據該公司的生產融資安排,在融資未償期間,公司的某些現金受到限制。在2021年12月26日,$35.8該公司的現金中有100萬美元受到此類設施的限制。有關詳細信息,請參閲下面的生產融資以及附註9和11。
有價證券
包括在有價證券中的是一家上市公司的普通股,它產生於一種商業關係。這類投資也包括在隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中,但由於其性質和業務目的,本公司在綜合資產負債表中將未實現損益計入累計其他全面虧損,直至出售或價值下降被視為非臨時性的,此時損益將在綜合經營表中確認。
應收賬款與信用損失準備
信貸主要是在無擔保的基礎上發放給客户的。信用額度和付款條件是基於對每個客户的財務業績、現金產生、融資可獲得性和流動性狀況在整個財年持續進行的廣泛評估而制定的。大多數客户至少每年正式審查一次;更頻繁的審查是基於客户的財務狀況和正在發放的信用級別。對於正在經歷財務困難的信用客户,管理層在發貨訂單之前執行額外的財務分析。該公司根據可獲得性和成本,使用各種金融交易來增加其某些賬户的可收集性,包括信用證、信用保險,以及在發貨前需要現金。
公司根據管理層預期的信用損失記錄應收賬款的信用損失準備。管理層對預期信用損失的估計是基於其對商業環境、客户財務狀況、歷史收款經驗、應收賬款賬齡和客户糾紛的評估。
應收賬款,綜合資產負債表上的淨額是指客户應得的金額減去信貸損失撥備以及折扣、回扣和退貨撥備。
盤存
存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者計價。基於對現存量、實際銷售量和預計銷售量、預期產品銷售價格和計劃停產、緩慢流動和陳舊庫存的考慮,減記至其估計可變現淨值。在2021年12月26日和2020年12月27日,幾乎所有庫存都由產成品組成。
權益法投資
就本公司的權益法投資而言,合併資產負債表中只包括本公司在權益法投資中的投資和應付金額,也只有本公司在權益法投資的收益(虧損)中的份額計入綜合經營表中的其他費用(收益)淨額。股息、現金分配、從權益法投資收到的貸款或其他現金、額外現金投資、償還貸款或支付給被投資方的其他現金計入綜合現金流量表。
本公司定期審核其權益法投資的減值情況。如果已確定股權投資的公允價值低於其相關賬面價值,並且這一下降不是暫時的,則投資的賬面價值將向下調整,以反映這些價值的下降。該公司擁有與Discovery Communications,Inc.(“Discovery”)的合資企業Discovery Family Channel(“The Network”)的權益。本公司已確定其不符合合併網絡的控制要求,並使用權益會計方法對投資進行核算。
於二零二一年第四季,本公司審核其於該網絡之投資以計提減值,並斷定本公司於合資企業之權益之公平值低於其賬面值,因此錄得減值虧損#美元。74.1在截至2021年12月26日的年度綜合營業報表中,包括在其他費用(收入)中的淨額為100萬美元。這一減損是由電纜分銷行業加速變革的影響造成的。
該公司和Discovery公司也是與該網絡有關的期權協議的一方。本公司已按公允價值計入本期權協議的負債,該負債計入綜合資產負債表中的其他負債。這一期權的未實現收益和損失在其他費用(收益)中確認,當它們發生時,在合併經營報表中淨額。於2021年,由於在網絡投資上確認的減值虧損,本公司調整了期權的公允價值,結果為20.1百萬美元的收益。
有關更多信息,請參見附註7和14。
非控制性權益
通過收購eOne獲得的非控制性權益的財務結果和狀況從2020年第一季度開始全部包括在公司的綜合業務表和綜合資產負債表中。可贖回非控股權益的價值在合併資產負債表中作為負債和股東權益之間的臨時權益列示。不可贖回的非控制性權益的價值在合併資產負債表中反映在股東權益總額內。應佔可贖回非控股權益及不可贖回非控股權益的收益(虧損)在綜合經營報表中單獨列示,這對於確認具體歸因於孩之寶的收益(虧損)是必要的。下面列出了截至2021年12月26日剩餘的可贖回非控股權益和不可贖回非控股權益的分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 註冊國家/地區 | | 所有權權益 | | 持有比例 | | 主體活動 |
Astley Baker Davies Limited | | 英格蘭和威爾士 | | 不可贖回 | | 70 | % | | 知識產權的所有權 |
Renegade Entertainment,LLC | | 美國 | | 可贖回的 | | 65 | % | | 電視節目的製作 |
圓形房間直播,有限責任公司 | | 美國 | | 不可贖回 | | 60 | % | | 現場活動的製作 |
物業、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是用加速和直線折舊法計算的,以折舊物業、廠房和設備在其估計使用年限內的成本。用於確定各種資產折舊率的主要年限(以年為單位)為:土地改良15至19、建築和改善15至25和機械設備(包括計算機硬件和軟件)3至12。折舊費用在合併經營報表中根據要折舊的財產和設備的性質進行分類。工具、模具和模具的使用壽命通常是折舊的。三年,使用加速方法。公司一般擁有與其產品相關的所有工具、模具和模具。
當事件或情況顯示賬面價值可能無法收回時,將審查財產、廠房和設備、淨額的減值情況。可回收能力是通過將資產或相關資產組的賬面價值與該資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值將按資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量,其中公允價值為評估價值。此外,待處置資產按賬面淨值或其估計公允價值減去處置成本中較低者列賬。
商譽和其他無形資產淨額
商譽是該公司隨着時間的推移進行收購的結果。該公司的幾乎所有其他無形資產都包括收購產品權利的成本。在確定此類權利的價值時,公司會考慮現有的商標、版權、專利、許可協議和其他與產品相關的權利。這些權利在其收購日期根據基礎產品線的預期未來現金流進行估值。該公司擁有某些與收購Tonka和Milton Bradley有關的無形資產,這些資產的生命期不確定。
被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷,並至少每年進行減值測試。年度商譽測試從定性評估開始,評估質量因素及其對關鍵投入的影響,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果公司根據定性評估確定報告單位有減損跡象,則需要進行定量評估。
在2021年第一季度,公司重新調整了其財務報告結構,創建了以下內容三主要報告部門:消費品、海岸奇才以及數字遊戲和娛樂。由於這些變化,本公司根據各自報告單位的相對公允價值變化,在修訂後的報告單位之間重新分配商譽。(有關商譽在公司新報告結構中的分配詳情,請參閲附註6。)
2021年第三季度,該公司以淨收益$出售eOne Music397.0百萬美元。該公司在2020年通過收購eOne收購了eOne Music。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括分配給eOne可報告部門並歸屬於eOne Music的某些商譽和無形資產,該公司記錄了税前非現金商譽減值費用#美元。108.8截至2021年12月26日的年度合併經營報表上的業務處置虧損100萬英鎊。(有關eOne Music商譽減值的詳細信息,請參閲附註6。)
在其2021年年度減值測試之前,本公司自2013年以來未對商譽進行量化評估。鑑於自上次量化分析以來的時間長度,以及自那時以來商譽餘額內發生的變化,本公司選擇在2021年第四季度對每個報告單位進行商譽量化評估。根據對其各報告單位的量化評估,本公司確定其報告單位的公允價值超過其賬面價值。作為這項評估的結果,該公司得出結論,其任何報告單位都沒有減值。因此,除上述音樂商譽減值損失外,不是截至2021年12月26日的年度錄得商譽減值。
在2020年第四季度和2019年第四季度,該公司對其每個報告部門進行了定性商譽評估,包括對eOne的評估。我們的評估包括對新冠肺炎的考慮以及對我們2020年業務的影響。我們確定,在任何一年都沒有必要對報告單位的商譽進行量化評估。
剩餘的具有確定壽命的無形資產將在以下期限內攤銷二至25年,主要採用直線法。
每當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核其他具有確定年限的無形資產的減值。回收能力是通過將資產的賬面價值與資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值將按該等資產的賬面價值超出其公允價值的金額計量,而該公允價值是根據貼現現金流量釐定的。
於2020年內,本公司確定其某些與物業相關的固定生命期無形娛樂及製作資產,既來自孩之寶遺留業務,亦來自通過收購eOne而取得的物業,均已減值。經確定,這些無形資產的賬面價值超過了它們相關的未來現金流。因此,收費為$#。20.0百萬美元和$30.7第一季度和第四季度分別在收購和相關成本中記錄了100萬美元,在公司的綜合經營報表中記錄。
2021年或2020年並無其他觸發事件顯示本公司的無形資產受到減值。
金融工具
孩之寶的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款和某些應計負債。截至2021年12月26日,這些工具的賬面成本接近其公允價值。本公司截至2021年12月26日的金融工具還包括長期借款(列賬成本和相關公允價值見附註11)以及按公允價值計量的某些資產和負債(見附註14和18)。
生產融資
製作融資涉及本公司某些電視和電影製作的融資安排。從2020年第一季度收購eOne開始,該公司利用製作融資機制為其某些電視和電影製作提供資金。生產融資設施由單個生產子公司的資產和未來收入擔保,通常到期日不到兩年當.
片名正在製作中,一旦製作完成,所有税收抵免、廣播商預售和國際銷售都已收到,片頭就會得到償還。對於電視或電影節目的製作,該公司記錄了由於其對製作的投資而產生的經營活動的現金流量中的初始現金流出,同時記錄了其通常獲得的製作融資活動的現金流量中的現金流入。根據這些安排,公司的某些現金受到限制,而融資則是
太棒了。在2021年12月26日,$35.8該公司的現金中有100萬美元受到此類設施的限制。詳情見附註11。
收入確認
收入在承諾的貨物、知識產權或生產控制權轉讓給客户或被許可人時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取轉讓這些貨物。經雙方批准和承諾,確定當事人的權利,確定支付條件,合同具有商業實質,對價有可能收取時,公司對合同進行會計處理。(二)公司對合同進行核算的條件是:雙方同意並承諾,確定當事人的權利,確定支付條件,合同具有商業實質,對價有可能收取。
該公司的大部分收入來自向客户銷售成品。向客户銷售成品的收入佔74%, 77%和91截至2021年12月26日的年度收入的%, 2020年12月27日和2019年12月29日。在確定成品的控制權是否已轉移到客户手中時,公司會考慮任何未來的履約義務。一般來説,本公司對向客户銷售成品沒有裝運後義務,產品銷售收入在所有權轉移給客户時確認,通常在裝運時確認。公司進行的任何運輸和搬運活動,無論是在客户獲得產品控制權之前或之後,都被視為履行我們轉讓產品的義務的活動,並記錄為銷售、分銷和管理費用中發生的費用。本公司向客户提供各種折扣、回扣、津貼、退貨和降價(統稱為“津貼”),所有這些都是在確定交易價格時考慮的。某些免税額在銷售時是固定和可確定的,並在銷售時記錄為收入減少。其他津貼可能會根據未來的結果而有所不同,比如客户銷售量(“可變考慮”)。本公司採用期望值方法估算可變對價金額。在使用期望值方法估計可變對價金額時,公司考慮了各種因素,包括但不限於:客户條件、歷史經驗、任何與歷史經驗的預期偏差以及現有或預期的市場狀況。然後,該公司將可變對價的估計記錄為銷售時收入的減少。本公司至少每季度或在估計過程中使用的事實和情況可能發生變化時調整其可變對價估計。從歷史上看,對估計可變對價的調整並不重要。
該公司簽訂合同,在各種渠道(包括但不限於:服裝或家居用品等消費產品、在線和數碼遊戲等形式、主題公園等場館或電視和電影等形式)許可其知識產權(包括其品牌)。被許可人就品牌的使用向公司支付基於銷售額或基於使用量的特許權使用費,或兩者兼而有之,在某些情況下受最低保證金或固定費用的限制。公司品牌的許可在許可期限內提供對知識產權的訪問,通常公司除了保持知識產權有效之外沒有任何其他履行義務,因此被認為是象徵性知識產權的訪問權利許可。在被許可方隨後銷售或使用時,該公司記錄基於銷售或基於使用的訪問權許可的版税收入。當該安排包括最低保證額時,本公司在許可期內按應收費率記錄最低保證額,並在超過最低保證額之前不記錄基於銷售或基於使用的特許權使用費收入。
該公司還製作、銷售和授權電視和電影內容,以便以廣播、數字流媒體、交易和影院等格式分發給第三方。這些是知識產權許可,被許可人為內容許可支付固定費用 或者以基於銷售的特許權使用費的形式收取可變費用。公司向其被許可人提供的內容通常具有獨立的功能,通常沒有公司的任何其他履行義務,因此被視為功能性知識產權的使用權許可。一旦許可期開始並且被許可方有能力使用交付的內容,公司就會記錄使用權許可的收入。在被許可人向公司支付多季或多季節目的固定費用的安排中,安排費用根據其相對公允價值記錄為收入。該公司還從向消費者免費提供的流媒體視頻點播平臺免費提供的某些內容中賺取廣告收入,在這些平臺上,公司從服務提供商賺取的廣告收入中分得一杯羹。當用户通過流媒體平臺訪問公司的內容時,履行履行義務並記錄收入。
該公司在遊戲中開發以其品牌為特色的數字遊戲,例如魔術:聚集的競技場。本公司不向最終用户收取下載遊戲或玩遊戲的費用。終端用户用所購買的虛擬貨幣在應用內購買將在遊戲中使用的虛擬貨幣。該公司根據玩家的使用模式或玩家的估計壽命記錄應用內購買的收入,這取決於為換取虛擬貨幣而購買的遊戲物品的性質。對於在玩家的預計壽命內確認的物品,該公司目前在以下範圍內確認數字遊戲的收入六個月購買。該公司控制着交付給消費者的數字產品的方方面面。在.的情況下魔術聚會:競技場,該公司在其自己的平臺上主辦這項遊戲,因此是主辦方,並在我們的綜合業務報表中記錄淨收入內的毛收入。
該公司還開發可供線上和線下玩的某些數字遊戲,例如龍與地下城:黑暗聯盟它們通過數字下載或作為可通過各種遊戲平臺進行遊戲的物理光盤傳送給客户。最初,這些遊戲購買可能會隨附未來的軟件更新,以便根據需要提供,或者在公司提供時提供額外的可下載內容。對於這些遊戲,公司將收入分配給已確定的績效義務。對於軟件許可履行義務,公司在遊戲許可控制權移交給客户時確認收入,通常是在購買時。如果適用,與未來可下載內容或軟件更新相關的收入將在預計服務期內按比例確認。
銷售成本
銷售成本主要包括採購材料、勞動力、工具、製造間接費用和其他與庫存相關的成本,如陳舊成本。
對產品和獲得的內容版權的投資以及節目成本攤銷
該公司產生與電視節目和電影製作相關的成本。這些成本中的大部分在發生時由公司資本化,並使用個別電影預測法進行攤銷。按照這種方法,這些成本按當年收入與管理層對截至該計劃相關期間開始時的最終總收入的估計的比例攤銷。在此期間開始時,該公司對這些成本進行了資本化,並在此方法下攤銷了這些成本,攤銷的比例是當年收入與管理層對與該計劃相關的最終總收入的估計所佔的比例。最終收入估計會定期審查,如果有任何調整,將導致剩餘和參與的攤銷率和估計應計項目發生變化。最終收入包括不超過一段時間的估計值。十年在產品發佈之日之後。用於攤銷已獲得的內容權利的最終收入是在已獲得的權利的有效期內估計的,但不超過十年。這些資本化成本以成本、累計攤銷較少或公允價值中的較低者報告,並在發生表明可能存在減值的事件或情況變化時進行減值審查。公允價值是使用貼現現金流模型確定的,該模型主要基於管理層未來的收入和成本估計。其中某些協議要求公司為參與和剩餘支付最低擔保預付款(“MG”)。MGS在出現負債時(通常是在向公司交付電視或電影節目時)在合併資產負債表中確認。總負債的當期部分記為應付賬款和應計負債,長期部分記為其他負債。
版税
該公司與戰略合作伙伴、發明家、設計師和其他人簽訂了在其產品中使用知識產權的許可協議。此外,本公司就購買未來將交付的內容的影視權訂立最低保證專利費安排。這些協議可能要求提前付款或未來支付最低保證金。預先支付的金額被記為資產,並在相關收入在合併經營報表中確認時計入費用。如果所有或部分最低擔保金額似乎不能通過未來使用根據許可證獲得的權利而收回,則擔保中不可收回的部分將計入當時的費用。
廣告
商業廣告的製作成本在製作首次播出的會計年度中支出。其他廣告和促銷計劃的費用在所發生的會計年度中支出。
運輸和裝卸
孩之寶在發生時支付與向客户發貨和搬運貨物相關的費用。2021年、2020年和2019年,這些成本為$264.1百萬,$228.0百萬美元和$218.7分別為100萬美元,幷包括在銷售、分銷和管理費用中。
經營租約
本公司通過經營租賃方式租賃部分物業、車輛和其他設備。經營租賃使用權資產計入物業、廠房和設備,相關負債計入公司綜合資產負債表的應計負債和其他負債。本公司並無實質融資租賃。
經營性租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表根據租賃條款支付租賃款項的義務。經營租賃資產及負債在租賃協議開始時根據租賃期內租賃付款的估計現值確認,採用我們基於租賃開始日可得信息的遞增借款利率。該公司將設備租賃的非租賃組成部分資本化,但將非租賃組成部分的費用計入房地產租賃。預期期限為12個月或以下的租約不資本化。此類租約下的租賃費在租賃期內以直線方式記錄。有關本公司經營租約的進一步詳情,請參閲附註17。
所得税
孩之寶使用資產負債法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税額是使用預期適用於那些暫時性差異有望逆轉的年份的應税收入的税率來衡量的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的正面和負面證據,包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。在確定未來應税收入時使用的假設需要重大判斷,並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。未來幾年的實際運營結果可能與我們目前的假設、判斷和估計不同。然而,我們認為,我們合併資產負債表上記錄的大部分遞延税項資產最終都很有可能實現。我們記錄了一項估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。截至2021年12月26日,估值津貼為$171.2100萬美元主要與作為eOne收購的一部分獲得的淨營業虧損有關。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過其淨記錄金額,我們將對遞延税項資產估值免税額進行調整,這將減少所得税撥備。
該公司使用兩步法來衡量納税申報單中已經採取或預計將採取的不確定税收頭寸。第一步是確定是否應在合併財務報表中確認納税狀況。第二步確定税收頭寸的計量。該公司將不確定税收頭寸的潛在利息和罰金記錄為所得税費用的一個組成部分。
外幣折算
外幣資產和負債按期末匯率換算成美元,每個報告期的收入、成本和費用按加權平均匯率換算。淨收益包括外幣交易產生的收益或損失,如果需要,還包括在高度通貨膨脹的經濟體中使用美元作為功能貨幣所產生的換算收益和損失。財務報表折算產生的其他損益是其他綜合收益(虧損)的組成部分。
養老金計劃、退休後和離職後福利
合併資產負債表中的養老金費用和相關金額是根據對當前和未來福利的精算計算得出的。與精算假設不同的實際結果是累積的,如果在某個走廊之外,則在未來期間攤銷,因此影響未來期間的確認費用。為此目的使用的走廊等於計劃負債或市場資產價值較大者的10%,未來期間因計劃而異,但通常等於精算確定的活躍計劃參與者的平均預期未來工作年限。本公司的政策是為適用法規要求且可扣税的金額提供資金。在其他退休計劃下未來支付的估計金額目前正在積極就業期間累計,也包括在養老金支出中。孩之寶有一項繳費退休後健康和人壽保險計劃,涵蓋幾乎所有在2020年1月1日之前根據其任何美國固定福利養老金計劃退休的員工,並滿足一定的年齡和服務年限要求。2019年第四季度,經公司董事會薪酬委員會批准,公司宣佈取消2019年12月31日後開始符合退休資格的員工退休後供款健康和人壽保險。進一步討論見附註16。
代表1993年前退休的僱員提供這些福利的費用大部分由該公司承擔。
為1992年後退休的合資格僱員提供福利的費用由僱員承擔。該公司還有幾個涵蓋某些員工羣體的計劃,這些計劃可能會在員工任職後但退休前向這些員工提供福利。該公司根據精算計算來計量這些債務的成本。
2018年2月,公司董事會薪酬委員會通過一項決議,終止公司的美國固定收益養老金計劃(簡稱《美國養老金計劃》)。該公司啟動了美國養老金計劃終止流程,並於2018年獲得監管部門批准,並於2019年與選擇一次性支付的既得利益參與者直接結算所有剩餘福利,並從馬薩諸塞州共同人壽保險公司購買了一份團體年金合同,以管理未來向其餘美國養老金計劃參與者支付的所有款項。在結清養卹金負債時,公司確認了#美元的非經營性結算費用。111.02019年與養老金損失相關的費用為100萬美元,在公司的綜合經營報表中從累積的其他全面虧損重新分類為其他(收入)費用,並在福利分配時根據市場狀況和結算成本進行調整。
基於股票的薪酬
公司為公司董事會的僱員和非僱員成員制定了以股票為基礎的員工補償計劃。根據這一計劃,公司可以授予公司股票公平市值或以上的股票期權,以及限制性股票、限制性股票單位和或有股票業績獎勵。所有獎勵均按授予之日的公允價值計量,並在獎勵的必要服務期內按直線攤銷為費用。對於根據公司業績而定的獎勵,這些獎勵的費用的衡量是基於公司對其在業績期間的業績的當前估計。有關進一步討論,請參見附註15。
風險管理合同
孩之寶使用外幣遠期合約,以減輕匯率波動對堅定承諾和預計的未來外幣交易的影響。這些場外合約主要以美元、加元和港幣以及歐元和英鎊計價,對衝未來購買庫存、產品銷售、電視和電影製作成本和製作融資以及其他不以業務部門功能貨幣計價的跨境貨幣要求。所有合同都是與一些交易對手簽訂的,這些交易對手都是主要的金融機構。本公司相信,交易對手的違約不會對本公司的財務狀況造成重大不利影響。孩之寶不會出於投機目的而進入衍生品金融工具。
在合約開始時,孩之寶將其衍生品指定為現金流或公允價值對衝。本公司正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。所有被指定為現金流對衝的套期保值都與預測交易和公司評估掛鈎,這兩項都是在
對衝及持續基礎上,對衝交易中使用的衍生品在抵消預測交易現金流變化方面的有效性。
公司按公允價值將所有衍生品(如外幣兑換合約)記錄在綜合資產負債表上。被指定為現金流量對衝的衍生公允價值變動將遞延,並作為累計其他全面虧損(“AOCE”)的組成部分記錄,直至對衝交易發生,然後在綜合經營報表中確認。公司的外幣合約套期保值預期現金流被指定為現金流套期保值。當確定衍生工具作為對衝工具的效果不是很好時,本公司將終止預期的對衝會計。任何推遲到該日期的收益或虧損都將保留在AOCE中,直到預測的交易發生,屆時它將被重新分類到合併的營業報表中。在交易不再被認為可能發生的情況下,對衝會計處理將停止,遞延金額將重新分類到合併經營報表中。如果套期保值會計要求未得到滿足,此類工具的損益將計入合併經營報表。該公司利用衍生品對以外幣計價的公司間貸款進行經濟對衝。該公司沒有對這些合同使用對衝會計,因為這些合同的公允價值的變化被公司間貸款的公允價值的變化所抵消。
2019年第三季度,本公司使用一系列外匯遠期和期權合約,對衝了與Entertainment One Ltd.(EOne)收購價格和其他交易相關成本相關的英鎊波動的部分風險敞口。這些合同沒有資格進行對衝會計,因此通過公司的綜合經營報表按市價計價。出於税收目的,這些合同符合免税綜合避税的條件。該公司記錄的已實現收益為#美元。80.0截至2019年12月29日的一年,到期合同上的100萬美元用於其他(收入)支出。這些合約在2019年12月30日(交易結束日)到期,2020年在這些合約上確認的淨損益無關緊要。
在發行2021年和2044年到期的某些長期票據之前,該公司簽訂了一份遠期利率掉期合同,以對衝預期債券發行的預期美國國債利率。該等被指定為對衝並有效的工具於相關債務發行當日終止,而該等工具當時的公允價值記錄於AOCE,並於相關債務的有效期內採用有效利率法通過綜合經營報表攤銷。
普通股每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以當年已發行的加權平均股數以及尚未發行但已滿足所有或有事項的獎勵。稀釋每股淨收益類似,不同之處在於稀釋證券增加了加權平均流通股數量,如有必要,淨收益將根據與稀釋證券相關的某些金額進行調整。稀釋證券包括在行使股票期權時可發行的股票,其市場價格超過行使價格,減去本公司可以用相關收益購買的股票。稀釋證券還包括根據限制性股票單位獎勵協議可發行的股票。期權和限制性股票單位獎勵合計2.2百萬,2.8百萬和0.92021年、2020年和2019年的100萬分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為將它們包括在內將是反稀釋的。
截至2021年12月26日的三個財年中,每年的淨收益和平均股票數量的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 |
孩之寶公司的淨收益。 | $ | 428.7 | | | 428.7 | | | 222.5 | | | 222.5 | | | 520.5 | | | 520.5 | |
平均流通股 | 138.0 | | | 138.0 | | | 137.3 | | | 137.3 | | | 127.9 | | | 127.9 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
期權和其他以股票為基礎的獎勵 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
等值股份 | 138.0 | | | 138.4 | | | 137.3 | | | 137.6 | | | 127.9 | | | 128.5 | |
孩之寶公司每股淨收益 | $ | 3.11 | | | 3.10 | | | 1.62 | | | 1.62 | | | 4.07 | | | 4.05 | |
(2) 收入確認
合同資產負債
在正常業務過程中,公司的消費產品和娛樂部門簽訂合同,授權使用公司的某些知識產權,為被許可人提供在消費產品的生產和銷售以及數字遊戲開發中使用的使用權,並在內容中使用,以便在流媒體平臺上發佈以及在電視和電影中使用。該公司還授權擁有電視和電影內容,以便以廣播、數字流媒體和影院等格式分發給第三方。通過這些安排,公司可以在被許可人隨後向客户銷售之前或在公司履行履行義務之前,從被許可人那裏收到預付的特許權使用費。此外,該公司的海岸奇才和數字遊戲部門可能會在最初購買時或通過應用內購買從其數字遊戲的最終用户那裏獲得預付款。這些數字遊戲收入是在一段時間內確認的,基於玩家使用模式或用户的估計玩遊戲壽命,或者當額外的可下載內容可用時確定。該公司推遲所有被許可方和數字遊戲預付款的收入,直到履行各自的履行義務。公司將遞延收入總額記為合同負債,當期部分記入應計負債,長期部分記為公司合併資產負債表中的其他非流動負債。本公司在以下情況下記錄合同資產:(1)在合同發票開具之前確認的最低擔保,這些擔保在各自許可期的條款中按比例確認,以及(2)為交付的內容記錄的電影和電視發行收入, 將在許可期限內進行付款的位置。合同資產的當期部分分別計入預付費用和其他流動資產,長期部分計入其他長期資產。
截至2021年12月26日和2020年12月27日,公司合併資產負債表中的合同資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
資產 | | | |
合同資產-流動 | $ | 286.9 | | | 284.4 | |
合同資產-長期 | 104.2 | | | 77.0 | |
Total | $ | 391.1 | | | 361.4 | |
| | | |
負債 | | | |
合同負債--流動負債 | $ | 114.1 | | | 161.0 | |
合同負債-長期負債 | 7.1 | | | 18.2 | |
Total | $ | 121.2 | | | 179.2 | |
截至2021年12月26日止年度,本公司確認49.4百萬美元的合同資產和123.22020年12月27日餘額中包括的合同負債的100萬美元。
未履行的履行義務
未履行的業績義務主要涉及根據與廣播公司、發行商、電視網絡和訂閲視頻點播服務等合作內容提供商的現有協議,未來將交付的生產電視內容。截至2021年12月26日,預計未來將確認的未履行履約義務造成的未確認收入為$304.1百萬美元。在這筆金額中,我們預計將確認大約$238.12022年為100萬美元,53.92023年為100萬美元,12.1到2024年將達到100萬。這些金額僅包括固定對價。
應收賬款與信用損失準備
截至2021年12月26日和2020年12月27日,公司綜合資產負債表上的應收賬款餘額主要來自與客户的合同。於截至2019年12月29日止年度,本公司錄得應收賬款信貸損失費用約為$49.0百萬美元與玩具反斗城有關。該公司擁有不是截至2021年12月26日、2020年12月27日或2019年12月29日止年度信貸損失的其他重大費用。
收入分解
該公司從與客户的合同中獲得的收入按可報告的部門分類:消費品、娛樂、海岸奇才和數字遊戲。該公司進一步按主要地理區域劃分消費品部門的收入:北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區;按類別劃分娛樂部門的收入:電影和電視、家庭品牌、音樂和其他。最後,該公司按品牌組合將其收入分解為五品牌類別:特許經營品牌、合作伙伴品牌、孩之寶遊戲、新興品牌和電視/電影/娛樂。我們認為,這些共同描述了收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。有關收入分類的更多信息,見附註21。
除以下要求的披露外,請參閲附註1中對公司收入確認政策的進一步討論。
(3) 企業合併
2019年12月30日,公司完成對eOne的收購,eOne是一家專門從事娛樂內容開發、收購、製作、發行和銷售的全球獨立工作室。總購買價格為$4.6億美元包括3.8已發行股票的現金對價為10億美元,0.810億美元與贖回eOne的未償還優先擔保票據和償還eOne的循環信貸安排有關。該公司用以下債務和股權融資所得為此次收購提供資金:(1)發行本金總額為#美元的優先無擔保票據。2.42019年11月10億,(2)發行10.6百萬股普通股,公開發行價為#美元。95.002019年11月每股收益(淨收益為$975.2百萬元)及(3)元1.0根據定期貸款協議提供的10億美元定期貸款,這些貸款是在成交之日借入的。關於發行優先無擔保票據和定期貸款協議的進一步討論,見附註11。
EOne的經營業績和財務狀況自收購之日(也就是公司2020財年開始)以來一直包含在公司的綜合財務報表和附註中。
此次收購被列為FASB會計準則編纂主題805,業務合併(“主題805”)下的業務合併。根據主題805,公司根據截至2019年12月30日收購日期的估計公允價值,將eOne收購價分配給收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分計入商譽。
下表彙總了作為eOne收購的一部分收購的無形資產:
| | | | | | | | |
收購的無形資產 | 加權平均攤銷期 | 公允價值(百萬) |
知名品牌 | 10年份 | $ | 615.0 | |
商號 | 15年份 | 100.0 | |
藝術家關係 | 14年份 | 100.0 | |
音樂目錄 | 12年份 | 120.0 | |
其他 | 8年份 | 121.0 | |
收購的無形資產總額 | 11年份 | $ | 1,056.0 | |
無形資產包括與知名品牌相關的知識產權、eOne藝人關係、eOne音樂目錄和商標以及估計使用壽命從7至15年度,根據相關現金流預計何時實現而確定。取得的無形資產的公允價值 在考慮到與合同續約率和品牌特許經營收入估計增長相關的假設後,根據收購資產將產生的估計未來現金流確定。EOne收購的無形資產攤銷費用為$85.0百萬和$97.9截至年底的年收入為百萬美元2021年12月26日和分別於2020年12月27日。
對其他負債中的遞延税項負債進行了調整,以記錄主要與無形資產有關的採購價格會計調整對遞延税項的影響。
在製作和內容方面的投資,或IIP和IIC,價值為#美元。564.8於收購日期,eOne的成本為600萬歐元,包括eOne製作的或eOne已獲得發行權的已完成影視節目的公允價值,以及正在製作、試製和開發中的影視節目的公允價值,以及eOne製作、試製和開發中的影視節目的公允價值。對於電影和電視節目,公允價值是根據預測的現金流估計的,折現為現值。對於少於以下級別的書目3如果內容資產已存在多年,並且正在開發中,則將使用個別電影預測方法對內容資產進行攤銷,其中攤銷將分階段計入所產生的收入。對於書目超過3年,估計使用壽命是10幾年,並將在這段時間內直線攤銷。
商譽$3.210億代表收購價格超過基礎有形和可識別無形資產以及承擔的負債的公允價值。此次收購的商譽代表了合併後公司在電視、電影和其他媒體上的品牌建設能力、講故事能力和特許經營經濟的價值,以加強孩之寶品牌。此外,收購商譽描述了通過為收購的學齡前品牌內包玩具和遊戲生產實現長期盈利增長的額外好處,以及成本協同效應,以及未來的收入增長機會。作為此次收購的一部分記錄的商譽包括在截至2020年12月27日的年度內的娛樂和消費品部門。與收購相關的商譽將不會在財務報告中攤銷,也不會在聯邦税收中扣除。有關本公司2021年第一季度的商譽重新分配以及2021年第二季度因出售eOne音樂業務(於2021年第三季度完成)而記錄的商譽減值費用的信息,請參閲附註6。
在2020年,該公司產生的費用為$218.6與eOne收購相關的100萬美元,記錄在公司綜合經營報表中的收購和相關成本中。在截至2020年12月27日的一年中,娛樂部門的業績包括$133.2百萬美元的收購和相關費用。其餘費用包括在公司和其他費用中。
截至該年度的收購及相關成本2020年12月27日包括以下內容:
•收購和整合成本為$145.2百萬美元,包括與加速eOne股票薪酬和收購結束時結算的顧問費相關的費用,以及2020年第四季度某些固定壽命的無形資產和其他資產的整合成本和減值費用;以及
•重組及相關費用#美元73.4百萬美元,包括遣散費和留職費,以及$40.9某些已確定壽命的無形資產和生產資產的減值費用為100萬美元。減值費用$40.9100萬美元的收入來自合併後公司娛樂資產戰略的變化。
根據主題805,截至2019年12月29日的年度未經審計的補充形式運營業績,就好像收購eOne發生在2018年12月31日,即公司2019財年的第一天,現將其列示如下(單位:百萬,不包括每股金額):
| | | | | | | | |
| | 年終 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2019年12月29日 |
收入 | | $ | 5,936.0 | |
淨收益 | | 351.3 | |
孩之寶公司的淨收益。 | | 345.9 | |
| | |
孩之寶公司普通股每股淨收益: | | |
稀釋 | | $ | 2.51 | |
基本信息 | | $ | 2.51 | |
這些形式上的結果並不代表如果收購發生在2018年12月31日就會實現的財務結果。
未經審計的預計結果包括對直接可歸因於收購的淨收益的某些預計調整,就好像收購發生在2018年12月31日一樣,包括以下內容:
•消除交易成本#美元24.3截至2019年12月29日的年度,孩之寶和eOne因收購eOne而產生的百萬美元,包括在銷售、分銷和管理中;
•額外攤銷費用為$38.8截至2019年12月29日的年度,由於將購買對價分配給必須攤銷的確定生存的無形資產,這將被確認為百萬美元;
•利息支出差額估計為#美元。75.4截至2019年12月29日的一年中,由於產生新債務和消除歷史eOne債務而產生的100萬美元;
•對其他(收入)費用的調整總額為#美元74.8截至2019年12月29日的年度為百萬美元,包括:
◦抵消$的收益94.6截至2019年12月29日的年度的100萬英鎊,與外匯遠期合約和期權合約的按市值計價有關,該公司簽訂這些合約是為了對衝eOne收購的部分英鎊收購價;以及
◦取消收費$19.8截至2019年12月29日的年度,與eOne支付的與2019年提前贖回和再融資其優先擔保票據有關的溢價以及與優先擔保票據相關的未攤銷遞延融資費用的相關沖銷有關;
•預計調整的所得税影響導致所得税優惠為#美元。12.3截至2019年12月29日的年度,使用混合法定所得税税率計算22.5EOne調整的税率為%,孩之寶調整的混合法定税率為21%。
(4) 其他綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)的組成部分在綜合全面收益(虧損)表中列示。下表列出了截至2021年12月26日的三個財年中每一財年其他綜合收益(虧損)變動的相關税收影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
其他綜合收益(虧損),税收影響: | | | | | |
未實現持有(虧損)收益的税金(費用) | $ | — | | | $ | (0.2) | | | (0.2) | |
現金流套期保值活動的税(費)利 | (1.0) | | | (3.4) | | | 0.2 | |
外幣折算金額的税收優惠 | (7.2) | | | 2.1 | | | — | |
未確認養老金金額變化的税收(費用)福利 | (1.5) | | | 2.6 | | | (3.5) | |
重新分類為收入,税收影響: | | | | | |
現金流套期保值活動的税金(收益)費用 | (0.5) | | | 4.3 | | | 2.3 | |
未確認養老金攤銷的税收優惠和退休後金額重新分類到綜合經營報表 | (0.6) | | | (0.8) | | | (2.0) | |
結算美國固定福利計劃的税收優惠 | — | | | — | | | (24.9) | |
對其他綜合收益(虧損)的總税收影響 | $ | (10.8) | | | 4.6 | | | (28.1) | |
截至2021年12月26日的三個會計年度中,累計其他綜合收益(虧損)的税後淨額構成變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金和 退休後 金額 | | 收益 (虧損)在 導數 儀器 | | 未實現 持有 收益(虧損)在……上的收益(虧損) 可用 待售 證券 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 總計 累計 其他 全面 收益(虧損) |
2021 | | | | | | | | | |
2020年12月27日的餘額 | $ | (40.7) | | | (22.1) | | | 0.3 | | | (132.5) | | | (195.0) | |
本期其他綜合收益(虧損) | 3.4 | | | 13.5 | | | (0.1) | | | (61.9) | | | (45.1) | |
從AOCE到收益的重新分類 | 2.2 | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
2021年12月26日的餘額 | $ | (35.1) | | | (6.0) | | | 0.2 | | | (194.4) | | | (235.3) | |
2020 | | | | | | | | | |
2019年12月29日的餘額 | $ | (36.1) | | | (5.2) | | | (0.3) | | | (142.6) | | | (184.2) | |
| | | | | | | | | |
本期其他綜合收益(虧損) | (6.6) | | | 2.4 | | | 0.5 | | | 10.1 | | | 6.4 | |
從AOCE到收益的重新分類 | 2.0 | | | (19.3) | | | — | | | — | | | (17.2) | |
2020年12月27日的餘額 | $ | (40.7) | | | (22.1) | | | 0.3 | | | (132.5) | | | (195.0) | |
2019 | | | | | | | | | |
2018年12月30日的餘額 | $ | (143.1) | | | 1.5 | | | (0.9) | | | (152.2) | | | (294.7) | |
本期其他綜合收益(虧損) | 14.8 | | | 11.7 | | | 0.6 | | | 9.6 | | | 36.7 | |
從AOCE到收益的重新分類 | 92.2 | | | (18.4) | | | — | | | — | | | 73.8 | |
2019年12月29日的餘額 | $ | (36.1) | | | (5.2) | | | (0.3) | | | (142.6) | | | (184.2) | |
衍生工具的損益
截至2021年12月26日,該公司的外幣遠期合約剩餘淨遞延收益(税後淨額)為#美元。9.6百萬美元的AOCE。這些工具對衝與2021年第四季度購買或預計將在2022年購買的庫存相關的付款,預計將在2022年支付或接收的公司間費用,2021年支付或預計將在2022年或2023年支付的電視和電影製作成本,以及2021年第四季度末或預計將在2022年支付的銷售現金收入。這些金額將在出售相關存貨或確認相關銷售費用後重新分類到綜合經營報表中。
除外幣遠期合約外,本公司還訂立有關未來利息支付的對衝合約。3.15%票據,已全額償還本金總額為$300.02021年第一季度為100萬美元(見注11),5.102044年到期的債券百分比。於債務發行日期,該等合約已終止,結算日的公允價值以AOCE遞延,並按實際利率法攤銷至相關票據有效期內的利息開支。截至2021年12月26日,遞延虧損(税後淨額)為$15.6與這些工具相關的100萬美元仍留在AOCE。截至2021年12月26日的一年,扣除税後淨虧損為#美元1.0與這些對衝工具相關的100萬美元從AOCE重新歸類為淨收益。在截至2020年12月27日和2019年12月29日的每一年中,扣除税項後的淨虧損為$1.4與這些對衝工具相關的淨收益從AOCE重新分類為淨收益。
在截至2021年12月26日計入AOCE的遞延淨收益中,公司預計淨收益約為$8.0100萬美元將在未來12個月內重新歸類到綜合業務表中。然而,最終在收益中實現的金額取決於套期保值工具在結算日的公允價值。
有關從AOCE重新分類到收益的更多討論,請參見附註16和18。
(5) 物業、廠房和設備
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
土地及改善工程 | $ | 3.2 | | | 3.4 | |
建築物及改善工程 | 220.3 | | | 219.6 | |
機器、設備和軟件 | 604.7 | | | 559.2 | |
| 828.2 | | | 782.2 | |
減去累計折舊 | 630.0 | | | 553.0 | |
| 198.2 | | | 229.2 | |
累計折舊淨值的工具、模具和模具 | 63.6 | | | 68.0 | |
| 261.8 | | | 297.2 | |
使用權資產 | 256.4 | | | 255.1 | |
減去累計折舊 | 97.1 | | | 63.3 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 421.1 | | | 489.0 | |
沒有實質性延長資產壽命的維護和維修支出在發生時計入運營費用。2021年、2020年和2019年,該公司記錄了163.3百萬,$120.2百萬美元和$133.5折舊費用分別為百萬美元。
關於使用權資產的其他討論見附註17。
(6) 商譽與無形資產
商譽
在2021年第一季度,公司重新調整了其財務報告結構,創建了以下內容三主要報告部門:消費品、海岸奇才以及數字遊戲和娛樂。在我們的調整中,我們的一些(但不是全部)報告單位發生了變化。由於這些變化,本公司根據各自報告單位的相對公允價值變化,在修訂後的報告單位之間重新分配商譽。截至2021年12月26日和2020年12月27日的年度,按經營部門劃分的商譽賬面價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 消費品 | | 海岸奇才與數字遊戲 | | 娛樂 | | | 總計 |
2021 | | | | | | | | |
2020年12月27日的餘額 | $ | 1,385.7 | | | 53.1 | | | 2,252.9 | | | | 3,691.7 | |
商譽分配 | 199.4 | | | 254.2 | | | (453.6) | | | | — | |
與處置業務相關的商譽 | — | | | — | | | (162.2) | | | | (162.2) | |
期內減值 | — | | | — | | | (108.8) | | | | (108.8) | |
外匯翻譯 | (0.2) | | | — | | | (0.9) | | | | (1.1) | |
2021年12月26日的餘額 | $ | 1,584.9 | | | 307.3 | | | 1,527.4 | | | | 3,419.6 | |
2020 | | | | | | | | |
2019年12月29日的餘額 | $ | 430.1 | | | 52.7 | | | 11.8 | | | | 494.6 | |
在此期間收購的 | 0.4 | | | — | | | 3,195.4 | | | | 3,195.8 | |
| | | | | | | | |
EOne獲得商譽的分配 | 954.0 | | | — | | | (954.0) | | | | — | |
外匯翻譯 | 1.2 | | | 0.4 | | | (0.3) | | | | 1.3 | |
2020年12月27日的餘額 | $ | 1,385.7 | | | 53.1 | | | 2,252.9 | | | | 3,691.7 | |
$3.22020年獲得的10億美元商譽歸功於eOne的收購,代表着合併後公司的品牌建設能力、我們的講故事能力以及電視、電影和其他媒體的特許經營經濟所帶來的價值,以加強孩之寶品牌。此外,收購商譽描述了通過為被收購的學齡前品牌外包玩具和遊戲生產以及成本協同效應實現長期盈利增長的額外好處,預計這將影響公司的所有報告部門。出於這個原因,與eOne收購相關的部分商譽根據計算出的協同價值分配給某些遺留的可報告部門,其中包括玩具和遊戲內購、勞動力成本節約和某些其他預期收益。有關收購eOne的更多信息,請參見注釋3。
公司商譽和其他無形資產的一部分存在於公司業務部門。就商譽減值測試而言,這些資產分配給本公司經營部門內的報告單位。
本公司對商譽進行年度減值評估。這項年度減值評估在公司會計年度的第四季度進行。此外,如果發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化,本公司屆時將進行中期減值測試。儘管新冠肺炎已經並將繼續對我們的業務和我們運營的經濟體產生影響,但新冠肺炎的影響並不構成2020年或2021年出於善意測試目的的觸發事件。
在進行上述商譽重新分配的同時,本公司在2021年第一季度對受分部調整影響的報告單位持有的商譽餘額進行了減值測試。截至2020年12月28日,報告單位進行了測試,其中包括我們的歐洲、亞太地區、全球消費品許可、海岸奇才和家庭品牌報告單位。根據商譽評估結果,吾等確定該等報告單位的公允價值均超過其賬面值,因此,吾等得出結論,截至2020年12月28日,該等報告單位並無商譽減值跡象。
於2021年第二季度,本公司達成一項最終協議,出售Entertainment One Music業務(“eOne Music”),銷售總價為$385.0100萬歐元,但需進行與營運資本和淨債務相關的某些結賬調整。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括作為eOne收購的一部分分配給eOne Music的商譽和無形資產,該公司記錄了一筆税前非現金商譽減值費用為#美元。108.82021年期間,在合併營業報表中的業務處置虧損內,以及在娛樂部門內。2021年6月29日,在公司第三財季,eOne Music出售完成,相關商譽和無形資產從合併財務報表中剔除。沒有任何基本的商業狀況提供減值存在的跡象。
在2021年第四季度,該公司對其每個報告單位進行了量化商譽評估,並確定公司報告單位的公允價值超過了它們的賬面價值。作為這項評估的結果,本公司得出結論,除上述音樂商譽減值損失外,其任何報告單位均無其他減值。因此,截至2021年12月26日止年度,並無因量化測試而錄得商譽減值。
2020年第四季度,本公司對其報告單位(包括eOne)進行了定性商譽評估,並確定沒有必要對本公司報告單位的商譽進行量化評估。
2019年第四季度,本公司採取了一系列行動,以應對快速變化的手機遊戲行業,導致本公司修改了其後空翻業務的長期計劃。這些修改包括組織行動和相關人員變動,延長目前正在開發或計劃開發的遊戲的推出日期,以及增加開發未來遊戲的合作伙伴。這些修改導致後空翻業務的長期預測發生了變化。商譽減值分析涉及將反向賬面價值與其估計公允價值進行比較,估計公允價值是根據收益法計算的。貼現現金流是收益法的主要基礎。該公司利用BackFlip報告部門的預測現金流,其中包括但不限於:根據計劃中的未來移動遊戲發行實現的預期收入、部分基於預期未來版税成本、廣告和營銷成本、開發成本、管理費用和預期未來税率得出的預期EBITDA利潤率。超出預測期的現金流是以終值增長率估計的。3%。根據收益法計算未來現金流量的公允價值時,折現率為19%,代表報告單位的估計加權平均資本成本。根據減值測試的結果,本公司確定後翻報告單位的賬面價值超過其估計公允價值。根據這項評估,公司記錄的減值費用為#美元。86.32019年第四季度,在公司的海岸和數字遊戲奇才部門,這是與後翻報告單位相關的剩餘商譽的全部金額。
根據其對2019年除後翻外所有報告單位商譽的定性評估,公司得出結論,2019年不存在其他商譽減值。
其他無形資產,淨額
下表彙總了公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的其他無形資產淨值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
獲得的產品權利 | $ | 2,101.7 | | | 2,374.7 | |
娛樂財產的許可權利 | 45.0 | | | 45.0 | |
累計攤銷 | (1,050.4) | | | (964.6) | |
應攤銷無形資產 | 1,096.3 | | | 1,455.1 | |
具有無限生命期的產品權利 | 75.7 | | | 75.7 | |
其他無形資產合計(淨額) | $ | 1,172.0 | | | 1,530.8 | |
與公司在1984年收購米爾頓·布拉德利和1991年收購通卡時獲得的權利有關的某些無形資產沒有攤銷。這些權利被確定為無限期的,在上表中作為無限期的產品權利包括在內。公司每年第四季度或當事件發生或情況發生變化時對這些資產進行減值測試,表明
賬面價值可能無法收回。公司分別於2021年第四季度、2020年第四季度和2019年第四季度完成了對無限期無形資產的年度減值測試,得出的結論是這些資產沒有減值。該公司的其他無形資產在其剩餘使用年限內攤銷,這些其他無形資產的累計攤銷反映在其他無形資產中,淨額反映在隨附的合併資產負債表中。
只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,無形資產就會被審查是否有減值跡象。
於2020年內,本公司確定其某些與物業相關的固定生命期無形娛樂及製作資產,既來自孩之寶遺留業務,亦來自通過收購eOne而取得的物業,均已減值。經確定,這些無形資產的賬面價值超過了它們相關的未來現金流。因此,收費為$#。20.0百萬美元和$30.7第一季度和第四季度分別在收購和相關成本中記錄了100萬美元,在公司的綜合經營報表中記錄。
2021年或2020年並無其他觸發事件顯示本公司的無形資產受到減值。
2019年第四季度,本公司審查了與許可產權和擁有的技術相關的無形資產。由於收入下降和對未來收入的修訂預測,確定無形資產的賬面價值超過了預期的未來現金流量,表明無形資產已減值。該公司根據貼現現金流計算無形資產的公允價值,因此產生了#美元的費用。31.3在行政費用和公司的公司和抵銷部門記錄的百萬美元。
除上文討論的無形資產外,不存在其他減值跡象。該公司將繼續發生與使用已獲得和許可的權利生產各種產品有關的攤銷費用。這些產品權利的部分攤銷將根據品牌激活、年度期間的相關收入和未來預期以及權利使用壽命的結束而波動。該公司目前估計,未來五年與上述無形資產相關的攤銷費用約為:
| | | | | |
| (單位:百萬) |
2022 | $ | 107.9 | |
2023 | 99.6 | |
2024 | 97.9 | |
2025 | 97.9 | |
2026 | 97.9 | |
(7) 權益法投資
該公司擁有與Discovery的合資企業Discovery Family Channel(以下簡稱“網絡”)的權益。本公司已確定其不符合合併網絡的控制要求,並使用權益會計方法對投資進行核算。該網絡的成立是為了在美國創建一個致力於高質量兒童和家庭娛樂的有線電視網。2009年10月,該公司購買了一輛初步的50%的網絡份額,支付$300.0根據本公司預期將收到的若干税收優惠的價值,本公司將支付百萬美元及若干未來税款。2014年9月23日,本公司與Discovery修改了它們與網絡的關係,Discovery將其在網絡中的股權增加到60%,而公司保留了40在網絡中擁有%的股權。
截至2021年12月26日和2020年12月27日,公司對該網絡的投資總額為$161.2百萬美元和$216.6分別為百萬美元。於2021年第四季度,本公司對其與Discovery的投資進行了減值審查,並得出結論,本公司在合資企業中的權益的公允價值低於其賬面價值,因此,記錄了減值虧損#美元。74.1在截至2021年12月26日的年度綜合營業報表中,包括在其他(收入)支出中的淨額為100萬美元。“公司”(The Company)運用收益法下的貼現現金流量法估計公司的公允價值
這需要假設和估計,包括:未來年度現金流、所得税税率、貼現率、估計增長率和其他市場因素。有線電視分銷行業最近的加速變化,包括技術變革和數字內容提供的更多選擇,導致了觀眾的碎片化,傳統有線電視捆綁的訂户減少,以及定價壓力。這些因素導致網絡的估值低於其賬面價值。
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日止年度,公司在網絡收益中的份額總計為$20.8百萬,$21.8百萬美元和$23.6分別為600萬美元,並作為其他費用(收入)的組成部分計入合併經營報表中的淨額。該公司還與該網絡進行某些其他交易。在2021年、2020年和2019年期間,這些交易並不重要。
關於這項修訂,本公司與Discovery簽訂了一項期權協議,以收購本公司剩餘的40網絡所有權百分比,可在2021年12月31日之後的一年內行使。期權協議的行權價是基於80網絡當時公平市價的%,以公平市價下限為準。在2021年12月26日和2020年12月27日,該選項的公平市場價值為$1.7百萬美元和$20.6這筆款項分別為100萬美元,並被列為其他負債的組成部分。期權價值的變化是由公司在網絡投資中記錄的減值虧損推動的。在2021、2020和2019年期間,該公司錄得收益$20.1百萬,$1.5百萬美元和$1.3百萬美元的其他(收入)支出,與該期權公允價值變化相關的淨額。
根據現有的分税協議,本公司也有因Discovery而承擔的相關責任。包括推算利息在內的關聯負債餘額為#美元。18.3百萬美元和$19.9分別於2021年12月26日和2020年12月27日計入600萬歐元,並作為其他負債的組成部分計入隨附的合併資產負債表。該公司確認了一筆#美元的虧損。2.12021年第四季度,這一負債增加了100萬美元。這是因為該公司2020年的税率發生了變化,這導致了未來對該網絡的欠款。於二零二一年、二零二零年及二零一九年,本公司根據分税協議向Discovery支付$5.3百萬,$4.7百萬美元和$4.8分別為百萬美元。有關與本公司的Discovery税收分享協議相關的預計未來付款的更多信息,請參見附註20。
本公司與本網絡有一項許可協議,要求本公司向本網絡支付特許權使用費,其依據是從與合資企業播放的電視節目相關的產品獲得的收入的一定百分比。該許可包括最低版税保證為$。125.0百萬美元,這筆錢是在五每年分期付款$25.0每年百萬美元,從2009年開始,這筆錢可以在大約一年的時間裏賺取12-年期間。截至2021年12月26日,由於許可協議於2021年結束,公司沒有與本協議相關的預付特許權使用費餘額。截至2020年12月27日,該公司與本協議相關的預付特許權使用費為$15.1100萬美元,所有這些都包括在預付費用和其他流動資產中。從2021年開始,公司和電視網同意孩之寶不再向電視網提供新內容。在這項修訂之前,雙方必須遵守一項協議,根據該協議,該公司將向該網絡提供在美國的獨家第一視角,以授權該公司根據其知識產權開發的某些類型的節目。如果網絡向本公司授權播放節目,則需要向本公司支付許可費。
(8) 對產品的投資和對獲得的內容版權的投資
對製作的投資和對獲得的內容權利的投資主要是在逐個標題的基礎上貨幣化,並記錄在公司綜合資產負債表中的其他資產中,只要它們被認為可以從未來的收入中收回。這些金額將攤銷到節目成本攤銷中,使用的模型反映了資產通過廣播許可證、影院發行和家庭娛樂等各種渠道發佈時的消費情況。資本化的金額在個別電影的基礎上定期審查,在虧損變得明顯期間,似乎無法從未來淨收入中收回的未攤銷金額的任何部分都作為計劃成本攤銷的一部分支出。
計劃成本包括在2021年12月26日和2020年12月27日的其他資產中,幷包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
對電影和電視節目的投資: | | | |
個人貨幣化 | | | |
已釋放,扣除攤銷後的淨額 | $ | 481.7 | | | $ | 428.0 | |
已完成且未發佈 | 18.5 | | | 17.3 | |
在生產中 | 151.6 | | | 185.5 | |
試生產 | 84.0 | | | 67.6 | |
| 735.8 | | | 698.4 | |
影視集團貨幣化 (1) | | | |
已釋放,扣除攤銷後的淨額 | 32.2 | | | — | |
| | | |
在生產中 | 13.0 | | | — | |
| | | |
| 45.2 | | | — | |
對其他節目的投資: | | | |
已釋放,扣除攤銷後的淨額 | 5.3 | | | 13.7 | |
已完成且未發佈 | 0.4 | | | 2.1 | |
在生產中 | 12.6 | | | 5.4 | |
試生產 | 1.7 | | | 7.6 | |
| 20.0 | | | 28.8 | |
| | | |
計劃總投資 | $ | 801.0 | | | $ | 727.2 | |
(1) 由於貨幣化戰略的改變,該公司在2021年期間開始將某些內容資產作為電影/電視集團貨幣化。
該公司記錄了$628.62021年與已發行節目相關的節目成本攤銷百萬美元,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 生產投資 | | 對內容的投資 | | 其他 | | 總計 |
計劃成本攤銷 | | $ | 541.8 | | | $ | 78.3 | | | $ | 8.5 | | | $ | 628.6 | |
根據管理層在2021年12月26日的總收入估計,該公司預計未來五年資本化節目成本的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
已完成且未發佈 | | $ | 19.6 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
已釋放 | | 102.2 | | | 71.0 | | | 65.0 | | | 72.5 | | | 60.1 | |
在生產中 | | 46.6 | | | 49.2 | | | 8.7 | | | 7.9 | | | 7.1 | |
試生產 | | 6.0 | | | 8.0 | | | 10.0 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 174.4 | | | 128.6 | | | 84.1 | | | 80.7 | | | 67.5 | |
在正常業務過程中,公司還簽訂與獲得購買、分銷或許可某些娛樂項目或內容的優先購買權(“第一看交易”)有關的合同。參見附註20,瞭解有關該公司預期的First Look交易未來付款的更多信息。
(9) 融資安排
截至2021年12月26日,孩之寶已獲得一份金額為#美元的無擔保循環信貸協議(見下文修訂的循環信貸協議)。1.5來自多家銀行的10億美元和無擔保未承諾信貸額度,約為#美元139.8百萬美元。2021年底和2020年底,幾乎所有未償還的短期借款都是根據這些信用額度進行的借款,或由這些信用額度支持的借款。截至2021年12月26日和2020年12月27日的信貸額度下的借款是以各種利率的生產需求貸款的形式進行的。截至2021年12月26日和2020年12月27日,未承諾信貸額度下未償還借款的加權平均利率為3.9%和3.8%。該公司擁有不是截至2021年12月26日和2020年12月27日,其承諾信貸額度下的未償還借款。在2021年至2020年期間,孩之寶的營運資金需求通過可用現金和運營產生的現金來滿足。
2019年下半年,為籌備本公司收購eOne,本公司完成了以下債務和股權融資:(I)發行本金總額為#美元的優先無擔保票據。2.4億元,(Ii)發行10.6百萬股普通股,公開發行價為#美元。95.00每股及(Iii)元1.0由作為行政代理的美國銀行和作為貸款人的某些金融機構簽訂的定期貸款協議(“定期貸款協議”)提供的10億美元定期貸款,根據該協議,這些貸款人承諾在完成eOne收購和某些其他常規融資條件的情況下,提供由以下內容組成的便利:三年制高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元400.0百萬和一個五年期高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元600.0百萬美元。2019年12月30日,公司完成了對eOne的收購,並於當日全額借款$1.0在定期貸款安排下的10億美元。截至2021年12月26日,本公司已全額償還本金$400.0百萬美元的賭注三年制定期貸款安排和美元180.0的本金總額的百萬美元五年期定期貸款安排。關於定期貸款協議的進一步討論見附註11,關於eOne收購的進一步討論見附註3。
本公司與美國銀行(作為行政代理、週轉額度貸款人和信用證發行人和貸款人以及某些其他金融機構作為貸款人)簽訂了第二份經修訂和重述的循環信貸協議(“經修訂循環信貸協議”),該協議向本公司提供本金總額最高為#美元的承諾。1.5十億美元。經修訂的循環信貸協議還規定潛在的額外增量承諾額最高可增加#美元。500.0百萬美元,但須經貸款人同意。經修訂的循環信貸協議載有若干列明槓杆及覆蓋範圍要求的財務契約,以及投資級融資的若干其他典型限制,包括有關留置權、合併及債務產生的限制。修訂後的循環信貸協議將延長至2024年9月20日。在截至2021年12月26日的一年中,該公司遵守了所有公約。該公司擁有不是截至2021年12月26日,其承諾循環信貸安排下的未償還借款。
公司支付承諾費(0.100(截至2021年12月26日的%)基於循環信貸安排的未使用部分,以及等於基本利率或歐洲貨幣利率加上該安排下借款利差的利息。基本利率是根據聯邦基金利率加利差或最優惠利率加利差來確定的。承諾費和基本利率或歐洲貨幣匯率的差額都根據公司的長期債務評級和公司的槓桿而有所不同。於2021年12月26日,循環信貸安排下的利率等於歐洲貨幣利率加。1.125%.
本公司還與提供商業票據計劃(以下簡稱“計劃”)的多家銀行簽訂了協議。根據該計劃,應本公司的要求並根據市場情況,銀行可向本公司購買或由本公司安排出售無擔保商業票據。該計劃下的借款由上述無擔保承諾信貸額度支持,公司可不時發行票據,在任何給定時間未償還本金總額最高可達$1.0十億美元。票據的到期日可能不同,但不能超過397幾天。視乎市場情況,票據將按慣常條款在商業票據市場出售,並以票面折扣價發行,或按票面價值出售,並以固定利率或浮動利率承擔不同的利率。利率將根據市場狀況和信用評級機構在發行時給予票據的評級而有所不同。截至2021年12月26日和2020年12月27日,本公司在該計劃下沒有任何未償還票據。
於二零二一年十一月,本公司向三菱UFG Union Bank,N.A.取得一項高級循環影視製作信貸安排(“RPCF”),作為行政代理及貸款人,以及若干其他金融機構作為其貸款人(“循環制作融資協議”),向本公司提供本金總額最高達#美元的承諾。250.0百萬美元。循環生產融資協議還為公司提供了請求增加承諾的選擇權,最多可增加總額為#美元。150.0百萬美元,但須經貸款人同意。循環生產融資協議延長至2024年11月22日。該公司將使用RPCF為公司的某些原創電影和電視製作成本提供資金。RPCF下的借款將是對公司資產的無追索權。
(10) 應計負債
截至2021年12月26日和2020年12月27日的財政年度應計負債構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
參賽人數和剩餘人數 | $ | 299.1 | | | $ | 327.3 | |
版税 | 253.0 | | | 229.2 | |
遞延收入 | 114.1 | | | 161.0 | |
薪資和管理層激勵 | 183.6 | | | 132.4 | |
運費 | 107.5 | | | 32.3 | |
分紅 | 94.0 | | | 93.4 | |
其他税種 | 95.0 | | | 81.9 | |
應計費用IIC和IIP | 74.9 | | | 29.7 | |
廣告 | 60.4 | | | 58.6 | |
遣散費 | 32.0 | | | 49.7 | |
應計所得税 | 30.9 | | | 29.7 | |
其他 | 330.3 | | | 313.4 | |
應計負債總額 | $ | 1,674.8 | | | 1,538.6 | |
(11) 長期債務
截至2021年12月26日和2020年12月27日的財年長期債務構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
| 攜帶 成本 | | 公允價值 | | 攜帶 成本 | | 公允價值 |
3.902029年到期的票據百分比 | $ | 900.0 | | | 991.7 | | | $ | 900.0 | | | 1,011.1 | |
3.552026年到期的票據百分比 | 675.0 | | | 725.6 | | | 675.0 | | | 752.7 | |
3.002024年到期的票據百分比 | 500.0 | | | 521.2 | | | 500.0 | | | 540.6 | |
6.352040年到期票據百分比 | 500.0 | | | 692.8 | | | 500.0 | | | 636.5 | |
3.502027年到期票據百分比 | 500.0 | | | 539.2 | | | 500.0 | | | 544.5 | |
2.602022年到期的票據百分比(1) | — | | | — | | | 300.0 | | | 311.5 | |
5.102044年到期的票據百分比 | 300.0 | | | 374.5 | | | 300.0 | | | 338.1 | |
3.152021年到期的票據百分比(2) | — | | | — | | | 300.0 | | | 302.3 | |
6.602028年到期的債券百分比 | 109.9 | | | 136.7 | | | 109.9 | | | 137.4 | |
2022年12月30日到期的可變百分比票據(3) | — | | | — | | | 300.0 | | | 300.0 | |
2024年12月30日到期的可變百分比票據(4) | 397.5 | | | 397.5 | | | 577.5 | | | 577.5 | |
生產融資設施 | 170.1 | | | 170.1 | | | 165.5 | | | 165.5 | |
長期債務總額 | $ | 4,052.5 | | | 4,549.3 | | | $ | 5,127.9 | | | 5,617.7 | |
減去:遞延債務費用 | 28.2 | | | — | | | 35.3 | | | — | |
減:當前部分 | 200.1 | | | — | | | 432.6 | | | — | |
長期債務 | $ | 3,824.2 | | | 4,549.3 | | | $ | 4,660.0 | | | 5,617.7 | |
(1)在2021年第三季度,公司全額償還了2.60%票據,本金總額為$300.0100萬美元將於2022年11月到期。
(2)在2021年第一季度,公司全額償還了3.15%票據,本金總額為$300.0100萬美元將於2021年5月到期。
(3)在2021年第二季度,公司償還了$250.02022年12月30日到期的可變%票據中的100萬美元,在2021年第三季度,公司償還了剩餘的餘額#美元50.02022年12月30日到期的百萬美元可變%債券。
(4)在2021年第三季度,公司償還了$50.0百萬美元,在2021年第四季度,公司償還了$100.02024年12月30日到期的百萬美元可變%債券。
2019年11月,在公司收購eOne的同時,公司發行了總額為#美元的債券。2.4億元優先無抵押債務證券(“債券”),包括以下部分:300.02022年到期的百萬張票據(“2022年票據”),固定利率為2.60%, $500.02024年到期的百萬張票據(“2024年票據”),固定利率為3.00%, $675.02026年到期的百萬張票據(“2026年票據”),固定息率為3.55%和$900.02029年到期的百萬張票據(“2029年票據”),固定利率為3.90%。發行債券所得款項淨額,扣除$20.0百萬美元的承保折扣和手續費,總額為2.4十億美元。這些成本將在未償還債券的有效期內攤銷,範圍為五年至十年自簽發之日起生效。在2021年第三季度,公司全額償還了300.02022年發行百萬張鈔票,並記錄為$9.1在合併經營報表中,債務清償成本佔其他費用(收入)的百萬美元。
債券按指定利率計息,但若該公司的信貸評級被穆迪或標準普爾調低,則可能會向上調整。可以通過以下方式進行調整0.25%至2.00基於收視率下降程度的百分比。公司可選擇以債券本金金額或剩餘預定付款現值(以回購時適用的美國國庫券的實際利率貼現)加(1)的較大者贖回債券。25基點(以2024年債券為例);(2)30基點(2026年債券);及(3)35基點(在2029年的情況下
注)。此外,在2024年10月19日及之後(2024年10月19日)、2026年9月19日(2026年9月19日)和2029年8月19日(2029年8月19日),該系列債券將可隨時全部或部分按公司的選擇權贖回,贖回價格相當於100將贖回的債券本金的百分之百,另加任何應計及未付利息。
2019年9月,本公司簽訂了一項1.0與作為行政代理的美國銀行(“Bank of America”)和作為貸款人的某些金融機構簽訂的“10億定期貸款協議”(“定期貸款協議”),根據該協議,貸款人承諾在完成eOne收購和某些其他常規融資條件的情況下提供資金,(1)a三年制高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元400.0百萬元(“三年期”)及(2)a五年期高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元600.0(“五年期”部分,與三年期部分一起,稱為“定期貸款安排”)。定期貸款安排的全部金額是在2019年12月30日,也就是eOne收購的結束日期提取的。在2020年間,該公司賺取了122.5百萬美元的付款1.0億美元定期貸款票據,由$100.0除了所需的季度本金攤銷外,三年期分批貸款的本金為100萬美元22.5五年期貸款的100萬美元。在2021年期間,該公司支付了$480.0百萬美元1.0十億美元定期貸款票據,由剩餘的美元組成300.0三年期貸款本金餘額的百萬美元以及美元150.0百萬本金餘額和本金攤銷付款,總額為$30.0五年期貸款的100萬美元。
五年期貸款根據公司的選擇計息,利率為歐洲貨幣利率或基本利率,外加年利率,適用利率在以下兩種利率之間浮動100.0基點和187.5基點,對於以歐洲貨幣利率定價的貸款,在0.0基點和87.5對於以基本利率定價的貸款,在每種情況下,均基於惠譽評級公司(Fitch Ratings Inc.)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service,Inc.)和標普全球評級公司(S&P Global Rating)對該公司的非信用增強型優先無擔保長期債務評級,但須遵守某些條款,考慮到相關評級機構發佈的評級潛在差異或此類評級機構缺乏評級。五年期貸款要求本金攤銷,等額按季度分期付款。5.0上述每項貸款的本金年利率分別為兩年撥款後,增加到10.0其後每一年其原有本金的年利率。定期貸款協議包含這類貸款的典型肯定和否定契諾,包括:(I)限制公司及其國內子公司允許對其資產進行留置權的能力;(Ii)限制債務的產生;(Iii)限制公司及其某些子公司進行某些合併的能力;(Iv)要求公司保持不低於以下的綜合利息覆蓋率3.00:1.00(截至任何會計季度末)和(V)要求公司保持不超過綜合總槓桿率,這取決於收購eOne的生效日期後發行的股權證券的總收益。(V)要求公司保持不超過綜合總槓桿率,這取決於收購eOne的生效日期後發行的股權證券的總收益。5.65:1.00 or 5.40:在定期貸款安排提供資金後,第一、第二和第三財季結束的每個財政季度為1.00,定期降級至3.50:截至2023年12月31日及以後的財季為1.00。截至2021年12月26日,本公司遵守定期貸款協議所載的財務契諾。
本公司可贖回其5.102044年到期的2%票據(“2044年票據”),按票據本金金額或剩餘預定付款的現值(以回購時適用的美國國庫券的實際利率貼現)中的較大者(“2044年票據”)進行貼現。
長期債務的當前部分為2021年12月26日 of $200.1百萬,如合併資產負債表所示,代表5年期定期貸款安排和其他生產融資安排所需的季度本金攤銷付款的當前部分。公司所有其他長期借款的合同到期日均在2023年之後,但公司的某些生產融資安排和與定期貸款安排相關的年度本金支付除外。
該公司的長期借款具有以下未來合同到期日:
| | | | | |
未來長期借款合同付款 | (單位:百萬) |
2022* | $ | 52.5 | |
2023** | 60.0 | |
2024 | 785.0 | |
2025 | — | |
2026 | 675.0 | |
2027年及其後 | 2,309.9 | |
| 3,882.4 | |
生產融資設施 | 170.1 | |
| $ | 4,052.5 | |
*代表公司為定期貸款安排所需的季度本金攤銷付款的當前部分.
*代表公司2023年定期貸款安排所需的季度本金攤銷付款。
本公司長期債務的公允價值被視為第3級公允價值(有關公允價值層次的進一步討論,請參閲附註13),並採用貼現未來現金流量法計量。除了債務條款外,估值方法還包括假設貼現率接近於類似債務證券的當前收益率。這一假設被認為是不可觀察到的投入,因為它反映了該公司自己對市場參與者將用來為資產或負債定價的投入的假設。本公司認為,這是可用於公允價值計量的最佳信息。
生產融資
除了該公司的金融工具外,該公司還利用製作融資為其某些電視和電影製作提供資金它們通常由特殊用途的生產子公司在單個生產的基礎上安排。
生產融資設施由各個生產子公司的資產和未來收入作擔保,對本公司的資產沒有追索權。
生產融資工具的到期日通常不到兩年,而標題正在製作中,一旦交付即可償還,所有字幕、廣播商預售和國際銷售都已收到。截至2021年12月26日的生產融資安排如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
生產子公司持有的生產融資 | $ | 170.1 | | | $ | 165.5 | |
其他貸款(1) | — | | | 5.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
Total | $ | 170.1 | | | $ | 170.9 | |
| | | |
綜合資產負債表中的生產融資包括: | | | |
非電流 | $ | — | | | $ | 62.9 | |
當前 | 170.1 | | | 102.6 | |
Total | $ | 170.1 | | | $ | 165.5 | |
(1)其他貸款$5.4這些貸款包括與生產相關的需求貸款,並記錄在公司綜合資產負債表中的短期借款中。
利息按銀行最優惠利率外加基於各自生產風險的保證金收取。截至2021年12月26日,所有生產融資的加權平均利率為3.9%.
該公司與多家銀行都有加元和美元的生產信貸安排。賬面金額以下列貨幣計價:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 加拿大設施 | | 美國的設施 | | 總計 |
截至2021年12月26日 | $ | 35.8 | | | 134.3 | | | 170.1 | |
下表顯示了2021年期間生產融資和其他相關貸款的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 生產融資 | | 其他貸款 | | 總計 |
2020年12月27日 | $ | 165.5 | | | $ | 5.4 | | | $ | 170.9 | |
提款 | $ | 144.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 159.3 | |
還款 | $ | (140.1) | | | $ | (20.9) | | | $ | (161.0) | |
外匯差額 | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.9 | |
2021年12月26日的餘額 | $ | 170.1 | | | $ | — | | | $ | 170.1 | |
該公司預計將在2022年償還所有未償還的生產融資貸款。
(12) 所得税
由税收管轄權確定的所得税前收益的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 236.8 | | | 191.5 | | | 250.5 | |
國際 | 345.1 | | | 130.6 | | | 343.8 | |
所得税前總收益 | $ | 581.9 | | | 322.1 | | | 594.3 | |
可歸因於所得税前收益的所得税為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前 | | | | | |
美國 | $ | 59.5 | | | 22.3 | | | 41.4 | |
州和地方 | 15.4 | | | 6.2 | | | 5.6 | |
國際 | 42.9 | | | 37.9 | | | 41.8 | |
| 117.8 | | | 66.4 | | | 88.8 | |
延期 | | | | | |
美國 | 7.1 | | | 27.2 | | | (20.1) | |
州和地方 | (0.3) | | | (10.8) | | | (1.5) | |
國際 | 22.0 | | | 13.9 | | | 6.6 | |
| 28.8 | | | 30.3 | | | (15.0) | |
所得税總額 | $ | 146.6 | | | 96.7 | | | 73.8 | |
美國法定聯邦所得税率與孩之寶的實際所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,淨額 | 1.5 | | | 2.2 | | | 0.5 | |
國際收益税 | (1.1) | | | (3.5) | | | (2.7) | |
國外收入的國內税 | (1.7) | | | (2.7) | | | (1.9) | |
未確認税收優惠的變更 | (3.4) | | | 4.1 | | | 0.6 | |
更改估值免税額 | (1.6) | | | 4.5 | | | — | |
基於股份的薪酬 | (0.6) | | | (0.4) | | | (0.8) | |
| | | | | |
研發税收抵免 | (1.1) | | | (1.6) | | | (0.7) | |
遞延税率變動 | 6.5 | | | 3.6 | | | — | |
綜合套期保值工具的收益 | — | | | — | | | (4.0) | |
高級船員薪酬 | 1.9 | | | 1.4 | | | — | |
業務處置虧損 | 3.9 | | | — | | | — | |
其他,淨額 | (0.1) | | | 1.4 | | | 0.4 | |
| 25.2 | % | | 30.0 | % | | 12.4 | % |
對上一年的列報進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。
遞延所得税支出(利益)的組成部分產生於各種暫時性差異,與合併經營報表中包括的項目以及在其他全面收益中確認的項目有關。在2021年12月26日和2020年12月27日產生大部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下:
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(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
應收賬款 | $ | 30.8 | | | 32.7 | |
盤存 | 14.1 | | | 14.0 | |
虧損和信貸結轉 | 175.7 | | | 221.6 | |
經營租約 | 17.8 | | | 23.1 | |
運營費用 | 23.5 | | | 32.9 | |
養老金 | 16.3 | | | 16.6 | |
其他補償 | 37.3 | | | 33.7 | |
退休後福利 | 8.5 | | | 7.9 | |
利率對衝 | 4.7 | | | 5.0 | |
分税制協議 | 1.5 | | | 2.2 | |
遞延收入 | 4.0 | | | 8.3 | |
其他 | 13.5 | | | 12.0 | |
遞延税項總資產 | 347.7 | | | 410.0 | |
遞延税項負債: | | | |
長期資產的折舊和攤銷 | 144.5 | | | 181.2 | |
權益法投資 | 6.7 | | | 21.3 | |
經營租約 | 15.1 | | | 20.1 | |
外匯 | 13.7 | | | 7.3 | |
預付費用 | 3.5 | | | 3.6 | |
其他 | 8.8 | | | 19.5 | |
遞延税項總負債 | 192.3 | | | 253.0 | |
估值免税額 | (171.2) | | | (174.2) | |
遞延所得税淨額 | $ | (15.8) | | | (17.2) | |
對上一年的列報進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。
最重大的虧損和信用結轉涉及被收購的eOne實體的税務屬性,這些實體在某些司法管轄區歷史上一直處於虧損狀態。於2021年12月26日,本公司虧損及信貸結轉金額為$175.7100萬美元,這是減少了$45.9百萬美元起221.6截至2020年12月27日,這一數字為100萬。截至2021年12月26日的虧損和信貸結轉主要涉及美國和加拿大。加拿大虧損結轉在2031年至2041年的不同日期到期。美國聯邦和州的一些虧損和信貸結轉在2022年的不同日期到期,而另一些則有一個無限期的結轉期。
通過評估來自所有來源的未來預期應税收入(包括以前結轉年度的應税收入、應税暫時性差異的逆轉、預測的營業收益和可用的税務籌劃策略)的充分性,評估這些未來税項扣除和抵免的可回收性。在本公司認為遞延税項資產不太可能收回的範圍內,一般會設立估值免税額。若估值撥備已設立,而其後確定遞延税項資產較有可能收回,則估值撥備的變動將於綜合損益表中確認。
截至2021年12月26日,公司對某些遞延税項淨資產的估值額度為$171.2100萬美元,這是減少了$3.0百萬美元起174.2截至2020年12月27日,這一數字為100萬。估值津貼涉及美國某些州和國際損失和信貸結轉,其中一些沒有到期,
其他將於2022年到期的資產,以及其他淨遞延税資產。估值撥備減少主要是由於年內因税務籌劃而實現若干淨營業虧損所致。
於2021年12月26日和2020年12月27日,公司的遞延所得税淨額在綜合資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
其他資產 | 132.1 | | | 137.6 | |
其他負債 | (147.9) | | | (154.8) | |
遞延所得税淨額 | $ | (15.8) | | | (17.2) | |
我們以前認為我們非美國子公司的收益可以無限期地再投資,因此沒有記錄遞延所得税。然而,2017年12月22日頒佈的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)讓公司在全球範圍內管理現金有了更大的靈活性。該公司在美國以外仍有大量現金需求,並繼續持續監測和分析其全球營運資金和現金需求。然而,我們打算在適當的時候將我們積累的幾乎所有海外收入匯回國內。截至2021年,我們已經記錄了$3.4100萬美元的外國預扣税和美國州所得税義務。該公司尚未最終確定任何實際現金分配的時間或具體金額,因此我們仍可能需要繳納一些額外的外國預扣税和美國州税。我們會在完成分析並作出合理估計的期間,記錄這些額外的税務影響(如果有的話)。
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年,未確認的税收優惠(不包括潛在利息和罰款)對賬如下:
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(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 67.8 | | | 36.7 | | | 46.1 | |
上期税收頭寸的毛增額 | 0.6 | | | 12.7 | | | 2.0 | |
收購帶來的毛收入增長 | — | | | 13.7 | | | — | |
前期税收頭寸的毛減 | (12.0) | | | — | | | — | |
本期税收頭寸的毛增額 | 4.6 | | | 11.7 | | | 4.2 | |
與税務機關結算有關的費用減少 | (2.7) | | | — | | | (12.0) | |
訴訟時效到期後的減少額 | (7.7) | | | (7.0) | | | (3.6) | |
年終餘額 | $ | 50.6 | | | 67.8 | | | 36.7 | |
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的未確認税收優惠為50.6百萬,$67.8百萬美元,以及$36.7在本公司的綜合資產負債表中,分別計入其他負債、預付費用和其他流動資產以及其他資產。如果得到承認,這些税收優惠將影響我們2021財年、2020財年和2019年的所得税撥備,減少約美元46.0百萬,$57.0百萬美元,以及$36.0分別為百萬美元。
在2021、2020和2019年期間,該公司確認了2.6百萬,$3.7百萬美元,以及$1.8潛在利息和罰金分別為100萬美元,作為所得税的組成部分包括在隨附的綜合經營報表中。截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日,公司已累計潛在利息和罰款$7.3百萬,$11.6百萬美元,以及$5.5分別為百萬美元。
該公司及其子公司在美國以及各個州和國際司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,公司定期接受美國聯邦、州、地方和國際税務機關在不同税務管轄區的審計。該公司在2012年前的幾年內不再接受美國聯邦所得税審查。除極少數例外,該公司在2014年前的幾年內不再接受其主要司法管轄區税務機關對美國州或地方和非美國所得税的審查。該公司目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)以及美國幾個州、地方和非美國司法管轄區的所得税審查。
該公司認為合理地有可能減少大約$2000萬 - $5.0由於預期的退税結算和訴訟時效失效,來年可能需要總計100萬美元的未確認税收優惠。
2019年5月,瑞士舉行全民公投,批准了瑞士議會此前批准的《瑞士聯邦税制改革和AHV融資法案》(TRAF)提案。瑞士税改措施於2020年1月1日生效。税制改革的變化包括在州一級取消對控股公司、註冊地公司和混合公司的税收優惠制度。瑞士聯邦和州税收的變化,包括2021年通過的州過渡條款,對公司的財務報表沒有實質性影響。
(13) 股本
該公司通過股票回購計劃增加股東價值的歷史由來已久。根據市場情況,公司普通股的購買可能不定期進行,也可能在公開市場或通過私下協商的交易進行。公司沒有義務根據授權回購股票,回購股票的時間、實際數量和價值將取決於許多因素,包括公司普通股的價格。作為這一舉措的一部分,自2005年以來,公司董事會(“董事會”)通過了多次股份回購授權,累計授權回購金額為#美元。4.3十億美元。回購金額最高可達$的最新授權500.02018年5月批准發行普通股100萬股。由於與eOne收購相關的融資活動,該公司暫停了股票回購計劃,以優先考慮去槓桿化,並在2021年至2020年期間沒有回購任何股票。在2021年12月26日,$366.6目前仍有100萬人處於授權之下。
(14) 金融工具的公允價值
本公司按公允價值計量某些金融工具。公允價值體系由三個層次組成:第一級公允價值基於活躍市場對該實體有能力獲得的相同資產或負債的報價;第二級公允價值是基於類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到的或可由資產或負債整個期限的可觀察數據證實的投入;第三級公允價值基於很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的投入。公允價值層次結構內的級別之間沒有轉移。
會計準則允許實體以公允價值計量許多金融工具和某些其他項目,並建立列報和披露要求,旨在促進為類似資產和負債選擇不同計量屬性的實體之間的比較。該公司使用每股資產淨值為某些可供出售投資選擇了公允價值選項,並在2020年期間清算了這些投資,作為其全球現金管理戰略的一部分。該公司錄得淨(虧損)收益$(0.3)百萬元及$1.9在截至2020年12月27日和2019年12月29日的年度中,這些投資中的其他(收入)支出淨額分別為與此類投資公允價值變化有關的淨額。
截至2021年12月26日和2020年12月27日,公司的綜合資產負債表中有以下按公允價值計量的資產和負債(不包括按每股資產淨值計量公允價值的資產):
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| | | 公允價值計量使用 |
(單位:百萬) | 公平 價值 | | 引自 年價格 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
2021年12月26日 | | | |
資產: | | | |
可供出售的證券 | $ | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
衍生品 | 10.9 | | | — | | | 10.9 | | | — | |
總資產 | $ | 12.8 | | | 1.9 | | | 10.9 | | | — | |
負債: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | |
期權協議 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
總負債 | $ | 4.3 | | | — | | | 2.6 | | | 1.7 | |
2020年12月27日 | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
可供出售的證券 | $ | 2.1 | | | 2.1 | | | — | | | — | |
衍生品 | 4.8 | | | — | | | 4.8 | | | — | |
總資產 | $ | 6.9 | | | 2.1 | | | 4.8 | | | — | |
負債: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 12.7 | | | — | | | 12.7 | | | — | |
期權協議 | 20.6 | | | — | | | — | | | 20.6 | |
總負債 | $ | 33.3 | | | — | | | 12.7 | | | 20.6 | |
可供出售的證券包括一家公司在活躍的公開市場上報價的股權證券。
該公司的衍生品包括外幣遠期合約和期權合約。該公司使用各自外幣的現行遠期匯率來衡量這些合同的公允價值。該公司的期權協議涉及對探索家庭頻道的股權方法投資。期權協議計入2021年12月26日和2020年12月27日的其他負債,並使用基於相關投資公允價值的期權定價模型進行估值。期權定價模型中使用的投入包括標的公司的波動率和公允價值,它們被認為是不可觀察的投入,因為它們反映了公司自己對市場參與者將用於為資產或負債定價的投入的假設。本公司認為,這是可用於公允價值計量的最佳信息。由於2021年Discovery家庭頻道的重估和由此產生的減值費用,公司將期權的公允價值減少了#美元20.12021年第四季度為100萬美元。有關該公司對探索家庭頻道投資的更多信息,請參見注釋7。
以下是該公司金融工具的公允價值計量的期初和期末餘額的對賬,這些金融工具使用了重大的不可觀察的投入(第3級):
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | (20.6) | | | $ | (22.1) | |
公允價值變動收益 | 18.9 | | | 1.5 | |
年終餘額 | $ | (1.7) | | | $ | (20.6) | |
(15) 股票期權、其他股票獎勵及認股權證
本公司已預留11.3根據員工和非員工董事會成員的股票激勵計劃(統稱為“計劃”),在行使期權和其他獎勵時,將發行其普通股100萬股(統稱為“計劃”),以供在行使根據員工和非員工董事會成員的股票激勵計劃授予或將授予的期權和其他獎勵時發行。這些獎勵通常授予並以相等的年度金額支出超過三至五年。這些計劃規定,期權將以不低於授予期權之日相關普通股市值的行權價格授予,期權和股票獎勵將根據股票拆分和股票分紅等變化進行調整。期權的行使期限不超過七年了在批出日期之後。在行使股票期權、授予限制性股票、或有業績或有股票和限制性股票單位授予的情況下,股票將從可用庫存股中發行。該公司目前的計劃允許在股票期權之外,以股票、股票增值權、股票獎勵和現金獎勵的形式授予獎勵。
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的年度,與股票期權、限制性股票單位(包括對董事會非僱員成員的獎勵)和股票表現獎勵有關的薪酬支出總額為#美元97.8百萬,$49.7百萬美元和$28.0分別為100萬美元,記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
產品開發 | $ | 3.7 | | | 3.3 | | | 3.3 | |
銷售、分銷和管理(a)(b) | 94.1 | | | 46.4 | | | 24.7 | |
| 97.8 | | | 49.7 | | | 28.0 | |
所得税優惠 | 10.2 | | | 5.3 | | | 3.6 | |
| $ | 87.6 | | | 44.4 | | | 24.4 | |
(a)2021年薪酬費用增加反映了#美元。20.9由於公司前首席執行官的逝世,與某些股權獎勵的合同加速授予相關的額外費用為100萬美元。
(b)2020年薪酬支出的增加是由於收購eOne後授予合格參與者的額外股票期權、限制性股票單位和股票表現獎勵。
下表為截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的年度,按與股票業績獎勵、限制性股票單位、股票期權和對公司董事會非僱員成員的獎勵相關的獎勵類型,扣除業績調整後的股票薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票表現獎 | $ | 26.9 | | | 8.4 | | | (1.6) | |
限制性股票單位 | 50.9 | | | 28.5 | | | 18.7 | |
股票期權 | 18.4 | | | 11.0 | | | 9.1 | |
非僱員獎勵 | 1.6 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| 97.8 | | | 49.7 | | | 28.0 | |
所得税優惠 | 10.2 | | | 5.3 | | | 3.6 | |
| $ | 87.6 | | | 44.4 | | | 24.4 | |
股票表現獎
2021年、2020年和2019年,作為對高管和某些其他員工的年度股權獎勵的一部分,公司頒發了或有股票表現獎(“股票表現獎”)。這些獎勵為獲獎者提供了根據公司在過去一年中實現所述累計經營業績目標的基礎上賺取公司普通股的能力三2021年、2020年和2019年的獎項分別截至2023年12月、2022年12月和2021年12月的財年。每個股票表現獎都有一個與該獎項相關的普通股的目標數量,如果公司實現了所述的稀釋後每股收益和收入目標,獲獎者可能會賺取這些股票。對於參加2019年和2020年獎項的某些員工,股票表現獎除了稀釋每股收益和收入目標外,還包括公司投資資本回報率的額外目標。從2021年開始,所有員工獎勵將以實現稀釋後每股收益、收入和投資資本回報率目標為衡量標準。獎勵的最終金額可能不同於0%至200目標股數的%,取決於取得的累積業績。
關於2021年、2020年和2019年股票表現獎的信息如下:
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(單位為百萬,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初未償還款項 | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
授與 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
沒收 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
取消 | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
既得 | — | | | — | | | (0.2) | |
年終未清償債務 | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
加權平均授權日公允價值: | | | | | |
授與 | $ | 96.06 | | | 56.49 | | | 86.90 | |
沒收 | $ | — | | | 80.31 | | | 92.90 | |
取消 | $ | 77.33 | | | 88.25 | | | 99.58 | |
既得 | $ | — | | | 99.58 | | | 74.72 | |
年終未清償債務 | $ | 75.74 | | | 69.25 | | | 87.59 | |
2021年授予的股份包括與2019年獎勵相關的額外股份,反映了根據本公司在業績期間取得的累計業績對最終發行股份金額的調整。這些股票被排除在2021年授予的股票業績獎勵的加權平均授予日期公允價值的計算之外。取消的股票2020和2019年分別代表2018年和2017年頒發的股票表現獎,由於未能實現協議設定的目標而被取消門檻。
股票業績獎勵按授予日相關普通股的市值估值,並在業績期間支出。公司定期對照每個獎項的既定目標審查公司的實際和預測業績。總費用根據各自股票業績獎勵協議中定義的預期發行股票數量向上或向下調整。如果沒有達到獎勵中詳細説明的最低目標,將不會確認任何額外的補償費用,並且之前確認的任何補償費用都將被沖銷。在2021、2020和2019年期間,公司確認扣除業績調整後的費用淨額為$26.9百萬,$8.4百萬美元和$(1.6),分別與股票表現獎有關。2021年確認的費用包括#美元。7.6在公司前任首席執行官逝世後,與合同加速發放傑出業績股票獎勵相關的額外股票費用為100萬美元。截至2021年12月26日,與這些賠償相關的未確認賠償費用總額約為#美元。14.3百萬美元,而這筆費用的加權平均期限為20月份。
限售股單位
作為對高級管理人員和某些其他員工的年度股權授予的一部分,該公司發行限制性股票或授予限制性股票單位。這些股份或單位不可轉讓,並可在公司規定的期限內予以沒收。這些獎勵按授予之日相關普通股的市值估值,隨後在限制失效期間攤銷,通常如此。三年。在2021年、2020年和2019年期間,公司確認了扣除沒收後的補償費用,這些賠償金為$50.9百萬,$28.5百萬美元和$18.7分別為百萬美元。2021年確認的費用包括#美元。6.0在公司前首席執行官去世後,與合同加速未償還限制性股票獎勵相關的額外股票費用為100萬美元。截至2021年12月26日,與限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為#美元。71.6百萬美元,而這筆費用的加權平均期限為20月份。
I關於2021年、2020年和2019年剩餘的限制性股票獎勵和限制性股票單位的信息如下:
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(單位為百萬,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初未償還款項 | 1.0 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
授與 | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.3 | |
沒收 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
既得 | (0.5) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
年終未清償債務 | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.5 | |
加權平均授權日公允價值: | | | | | |
授與 | $ | 91.06 | | | 91.80 | | | 87.98 | |
沒收 | $ | 85.88 | | | 94.01 | | | 92.56 | |
既得 | $ | 91.42 | | | 94.21 | | | 90.23 | |
年終未清償債務 | $ | 91.78 | | | 91.56 | | | 92.54 | |
股票期權
截至2021年12月26日的三個會計年度的股票期權信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初未償還款項 | 2.8 | | | 2.4 | | | 2.3 | |
授與 | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
練習 | (0.5) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
過期或被沒收 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
年終未清償債務 | 2.9 | | | 2.8 | | | 2.4 | |
可在年底行使 | 2.1 | | | 1.5 | | | 1.3 | |
加權平均行權價: | | | | | |
授與 | $ | 90.31 | | | 96.79 | | | 86.66 | |
練習 | $ | 65.12 | | | 55.82 | | | 58.18 | |
過期或被沒收 | $ | 95.59 | | | 94.32 | | | 95.71 | |
年終未清償債務 | $ | 92.15 | | | 88.16 | | | 81.58 | |
可在年底行使 | $ | 92.05 | | | 82.80 | | | 73.03 | |
關於2.9百萬未償還期權和2.1於2021年12月26日可行使的百萬份期權,該等期權的加權平均剩餘合約期為4.29年和3.83分別是幾年。截至2021年12月26日,未償還及可行使期權的內在價值合計為$17.4百萬美元和$12.9分別為百萬美元。預計幾乎所有未授予的未償還期權都將授予。
該公司使用布萊克-斯科爾斯估值模型來確定股票期權的公允價值。此計算中使用的期權的預期壽命是期權預期未償還的時間段,是根據歷史演練經驗確定的。2021財年、2020財年和2019年授予的期權的加權平均公允價值為#美元。21.30, $18.58及$15.70,分別為。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,其中2021、2020和2019年的授予使用以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 0.50 | % | | 1.38 | % | | 2.47 | % |
預期股息收益率 | 3.01 | % | | 2.81 | % | | 3.14 | % |
預期波動率 | 38 | % | | 30 | % | | 27 | % |
預期期權壽命 | 4年份 | | 4年份 | | 4年份 |
2021財年、2020財年和2019年行使的期權的內在價值(代表行使日的公平市場價值與期權的行使價格之間的差額)為#美元。16.0百萬,$9.7百萬美元和$24.5分別為百萬美元。
截至2021年12月26日,與股票期權有關的未確認補償成本總額為#美元。9.4百萬美元,而這筆費用的加權平均期限為21月份。
非僱員獎勵
2021年、2020年和2019年,公司授予17,000, 30,000和20,000分別向董事會非僱員成員出售普通股。在這些股份中,收到10,0002021年授予的股票,20,0002020年授予的股票和10,0002019年授予的股份已推遲至各自的董事不再是本公司董事會成員的日期。這些獎勵按授予之日相關普通股的市值估值,並在授予時授予。與這些贈款有關的補償費用為#美元。1.6在截至2021年12月26日的一年中,銷售、分銷和管理費用為100萬美元,1.8在截至2020年12月27日和2019年12月29日的幾年中,
(16) 養老金、退休後福利和離職後福利
養老金和退休後福利
該公司確認其每個固定收益養老金計劃的資產或負債等於該計劃的預計福利義務與該計劃資產的公允價值之間的差額。尚未計入收入的精算損益和以前的服務成本在AOCE的合併資產負債表中確認。對AOCE中與養老金和退休後計劃相關的收入的重新分類記入其他(收入)支出。
與公司2021年、2020年和2019年的固定收益養老金和固定繳款計劃相關的費用約為#美元。49.3百萬,$44.7百萬美元和$48.4分別為百萬美元。在這些金額中,有$42.7百萬,$38.4百萬美元和$35.1100萬美元,分別與美國和某些國際子公司的固定繳款計劃有關。費用的其餘部分與下文討論的固定收益養老金計劃有關。
美國的計劃
在2008年前,幾乎所有美國員工都受到公司維持的幾個非繳費型固定收益養老金計劃中至少一個計劃的覆蓋。在以下情況下的福利:二主要涵蓋非工會員工的主要計劃主要基於工資和服務年限。其餘計劃下的福利主要基於特定服務年限的固定金額。在2007年,對於二根據涵蓋非工會員工的主要計劃,該公司凍結了自2007年12月底起生效的應計福利。在2015年8月出售其位於馬薩諸塞州東隆美道的製造設施後,該公司選擇凍結與其涵蓋工會員工的主要計劃相關的福利。自2016年1月1日起,涵蓋工會員工的計劃與孩之寶公司(Hasbro Inc.)養老金計劃合併,並於當日不再作為單獨的計劃存在。
2018年2月,公司董事會薪酬委員會通過一項決議,終止公司的美國固定收益養老金計劃(簡稱《美國養老金計劃》)。2018年第一季度,公司啟動了美國養老金計劃終止程序,並於2018年第四季度獲得監管部門批准。2019年第二季度,本公司與選擇一次性支付的既得利益參與者直接結算所有剩餘福利,並從馬薩諸塞州相互人壽保險公司購買了一份團體年金合同,以管理未來向剩餘的美國養老金計劃參與者支付的所有款項。美國養老金計劃的淨資金資產頭寸足以支付一次性支付和購買集團年金合同,並在不增加公司成本的情況下清償所有其他剩餘的福利義務。在清償福利義務和支付費用後,公司在美國養老金計劃中的過剩資產約為#美元20.2百萬美元。公司選擇將支付行政費用後的剩餘盈餘用於根據公司的401(K)計劃支付公司未來的等額繳款。該公司進行了一筆#美元的轉賬。19.5公司的401(K)計劃於2020年2月實施,其餘部分將於2021年11月轉移。在結算髮生在2019年5月的養卹金負債時,公司確認了一筆非營業結算費用#美元。110.8百萬美元,外加$$的額外和解費用0.22019年12月,與養老金損失相關的1000萬美元,在公司的綜合經營報表中從累積的其他全面虧損重新分類為其他(收入)費用,並根據市場狀況和福利分配的結算成本進行調整。
在2020年,公司合併了其員工退休協議,該協議的初始福利負債為#美元。14.8100萬美元,以及其剩餘的美國養老金計劃。
截至2021年12月26日,也就是衡量日期,公司剩餘的計劃沒有資金,累計和預計福利義務為#美元。41.6百萬美元。
本公司還為2020年1月1日前退休並已達到年齡的符合條件的員工提供一定的退休後醫療和人壽保險福利65使用5服務年限或年齡55使用10服務年限。代表1993年前退休的僱員提供這些福利的費用大部分由該公司承擔。為1992年後退休的所有符合資格的僱員提供福利的費用由僱員承擔。該計劃沒有資金。2019年第四季度,經公司董事會薪酬委員會批准,公司宣佈取消2019年12月31日後開始符合退休資格的員工的供款退休後健康和人壽保險。
截至2021年12月26日,該公司有與其剩餘的美國養老金和退休後計劃相關的未確認虧損美元。17.1百萬美元。
以下是截至2021年12月26日和2020年12月27日的年度的預計福利義務的期初和期末餘額、計劃資產的公允價值和資金狀況的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休後 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預計福利義務的變化 | | | | | | | |
預計福利義務-開始 | $ | 46.0 | | | 30.9 | | | 29.9 | | | 27.4 | |
| | | | | | | |
利息成本 | 1.1 | | | 1.5 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
轉接進來 | — | | | 14.8 | | | — | | | — | |
精算(收益)損失 | (1.1) | | | 3.4 | | | 0.4 | | | 3.4 | |
已支付的福利 | (3.1) | | | (4.6) | | | (1.8) | | | (1.8) | |
圖則修訂 | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的和解款項 | (1.3) | | | — | | | — | | | — | |
預計福利義務-終止 | $ | 41.6 | | | 46.0 | | | 28.1 | | | 29.9 | |
累計福利義務--終止 | $ | 41.6 | | | 46.0 | | | 28.1 | | | 29.9 | |
計劃資產的變更 | | | | | | | |
計劃資產公允價值-期初 | $ | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
計劃資產公允價值-期末 | $ | — | | | — | | | — | | | — | |
資金狀況對賬 | | | | | | | |
預計福利義務 | $ | (41.6) | | | (46.0) | | | (28.1) | | | (29.9) | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | | | — | | | — | |
資金狀況 | (41.6) | | | (46.0) | | | (28.1) | | | (29.9) | |
未確認的前期服務成本(積分) | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
未確認淨虧損 | 13.2 | | | 15.8 | | | 3.9 | | | 3.6 | |
淨額 | $ | (28.4) | | | (30.2) | | | (25.4) | | | (26.3) | |
應計負債 | $ | (3.2) | | | (3.2) | | | (1.6) | | | (1.7) | |
其他負債 | (38.4) | | | (42.8) | | | (26.5) | | | (28.2) | |
累計其他綜合(收益)損失 | 13.2 | | | 15.8 | | | 2.7 | | | 3.6 | |
淨額 | $ | (28.4) | | | (30.2) | | | (25.4) | | | (26.3) | |
用於確定年終養卹金和退休後福利義務的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
養老金 | | | |
加權平均貼現率 | 2.91 | % | | 2.51 | % |
死亡率表 | PRI-2020/規模 MP - 2021 | | PRI-2012/規模 MP - 2020 |
退休後 | | | |
貼現率 | 3.03 | % | | 2.72 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.00 | % | | 6.25 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到終極趨勢的年份 | 2025 | | 2024 |
下面詳細介紹了截至2021年12月26日的三年的淨定期福利成本的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨定期成本的構成 | | | | | |
養老金 | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | — | | | 1.2 | |
利息成本 | 1.1 | | | 1.5 | | | 6.6 | |
預期資產回報率 | — | | | — | | | (6.2) | |
| | | | | |
精算損失攤銷 | 1.0 | | | 0.7 | | | 7.6 | |
減少/結算損失 | 0.5 | | | — | | | 111.0 | |
淨定期收益成本 | $ | 2.6 | | | 2.2 | | | 120.2 | |
退休後 | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | — | | | 0.9 | |
利息成本 | 0.8 | | | 0.9 | | | 1.3 | |
| | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 0.8 | | | 0.9 | | | 2.2 | |
用於確定每個財政年度養老金計劃和退休後計劃的定期淨福利成本的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
養老金 | | | | | |
加權平均貼現率 | 2.51 | % | | 3.33 | % | | 3.72 | % |
計劃資產的長期回報率 | 不適用 | | 不適用 | | 4.20 | % |
退休後 | | | | | |
貼現率 | 2.72 | % | | 3.46 | % | | 4.33 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2025 | | 2024 | | 2024 |
固定福利養卹金計劃(反映2019年計劃終止)和退休後福利計劃在2021年之後的未來五年和隨後五年的預計福利支付如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金 | | 退休後 |
2022 | $ | 3.2 | | | $ | 1.7 | |
2023 | 3.3 | | | 1.6 | |
2024 | 3.2 | | | 1.6 | |
2025 | 3.3 | | | 1.6 | |
2026 | 3.1 | | | 1.5 | |
2027-2031 | 14.0 | | | 7.2 | |
國際計劃
孩之寶國際子公司員工的養老金保險,在被認為合適的範圍內,通過單獨的固定福利和固定繳款計劃提供。截至2021年12月26日和2020年12月27日,固定福利計劃的預計福利義務總額為$121.6百萬美元和$128.2分別為百萬美元和公允價值為#美元的計劃資產94.8百萬美元和$95.2分別為百萬美元。幾乎所有的計劃資產都投資於股權和固定收益證券。與這些計劃相關的養老金支出為#美元。4.0百萬,$3.5百萬美元和$2.12021年、2020年和2019年分別為100萬。在2022財年,該公司預計
$1.2未確認的淨虧損和無形的先前服務費用攤銷,以及未確認的過渡債務,將計入定期淨收益成本的組成部分。
2021年之後五年和其後五年的國際固定收益養卹金計劃下的預期福利支付如下:2022年:#美元2.3百萬美元;2023年:美元2.5百萬美元;2024年:美元2.6百萬美元;2025年:美元2.7百萬美元;2026年:美元3.0百萬美元;2027年至2031年:美元16.7百萬美元。
離職後福利
孩之寶有幾個覆蓋特定員工羣體的計劃,這些計劃可能會在這些員工的在職期間之後、退休前為他們提供福利。這些計劃包括向非自願終止的員工提供福利的某些遣散費計劃,以及繼續根據孩之寶長期傷殘計劃條款為離職員工提供公司健康和人壽保險繳費的某些計劃。
(17) 租契
該公司根據各種經營租賃安排佔用辦公室和使用某些設備。該公司沒有融資租賃。租約的剩餘期限為1至17其中一些條款包括延長租賃條款的選項或在特定時間終止當前租賃條款的選項,但須遵守租賃協議中規定的通知要求。某些租賃協議下的付款可能會根據消費者物價指數或其他通脹指數進行調整。該等租賃協議截至收養日的租賃負債是以收養日的固定付款為基礎的。根據相關指數對這些付款進行的任何調整都將在發生時計入費用。預期期限為12個月或以下的租約不資本化。此類租約下的租賃費在租賃期內以直線方式記錄。該公司將設備租賃的非租賃組成部分資本化,但將非租賃組成部分的費用計入房地產租賃。
不符合亞利桑那州2016-02年度租約的這類安排及類似安排的租金開支,扣除分租收入後的淨額為#元。88.2百萬,$90.6百萬美元和$68.9於截至二零二一年十二月二十六日止三個年度內,該等開支分別為百萬元人民幣,對本公司財務報表並無重大影響,與短期租約(預期租期少於十二個月)或同期變動租賃付款有關的開支亦不屬重大。
所有租約在2038年前到期。房地產税、保險費和維護費通常是公司的義務。預計在正常業務過程中,到期的租賃將被續簽或由其他物業的租賃取代;因此,預計未來最低租賃承諾額將不低於2021年顯示的金額。
有關本公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的租約的資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 年終 |
(單位:百萬) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 53.4 | | | $ | 50.9 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約* | $ | 28.4 | | | $ | 109.1 | |
| | | |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租約 | 5.6年份 | | 6.1年份 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 3.0 | % | | 3.1 | % |
*2020年,作為收購eOne的一部分,公司確認了$88.8百萬的使用權資產,以經營租賃的形式淨額。
以下是截至2021年12月26日,我們合併資產負債表中包含的未來未貼現現金流與經營負債和相關使用權資產的對賬:
| | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 2021年12月26日 |
2022 | $ | 50.3 | |
2023 | 42.3 | |
2024 | 30.2 | |
2025 | 24.3 | |
2026 | 18.7 | |
2027年及其後 | 33.4 | |
未來租賃付款總額 | 199.2 | |
扣除的利息 | 22.9 | |
未來經營租賃付款的現值 | 176.3 | |
經營租賃負債的減去流動部分(1) | 43.9 | |
非流動經營租賃負債(2) | 132.4 | |
經營性租賃使用權資產淨額(3) | $ | 159.3 | |
| |
(1)計入綜合資產負債表的應計負債 | |
(2)計入綜合資產負債表的其他負債 | |
(3)計入合併資產負債表中的不動產、廠房和設備 | |
(18) 衍生金融工具
孩之寶使用外幣遠期合約,以減輕匯率波動對堅定承諾和預計的未來外幣交易的影響。這些場外合約主要以美元、港元和歐元為單位,對衝與購買存貨、產品銷售、電視和電影製作成本和製作融資貸款(見附註11)有關的未來貨幣要求,以及其他不以業務部門功能貨幣計價的跨境交易。所有合同都是與一些交易對手簽訂的,這些交易對手都是主要的金融機構。本公司相信,單一交易對手的違約不會對本公司的財務狀況造成重大不利影響。孩之寶不會出於投機目的而進入衍生品金融工具。
現金流對衝
本公司所有指定的外幣遠期合約均被視為現金流對衝。這些工具對衝了公司與預期庫存購買、產品銷售、某些生產融資貸款和其他跨境交易相關的部分貨幣需求,主要是在2022年和2023年,其次是2024年。
截至2021年12月26日和2020年12月27日,公司指定為現金流對衝工具的外幣遠期合約的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | 概念上的 金額 | | 公平 價值 | | 概念上的 金額 | | 公平 價值 |
套期保值交易 | | | | | | | |
庫存採購 | 199.1 | | | 10.4 | | | 316.8 | | | (10.0) | |
銷售額 | 104.5 | | | (1.9) | | | 111.6 | | | 1.3 | |
生產融資和其他 | 217.0 | | | 2.3 | | | 89.9 | | | 0.4 | |
總計 | $ | 520.6 | | | 10.8 | | | 518.3 | | | (8.3) | |
該公司與其每一交易對手都有一份主協議,允許結清未到期的遠期合同。本公司指定為現金流對衝的外幣遠期合約的公允價值在2021年12月26日和2020年12月27日的綜合資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
預付費用和其他流動資產 | | | |
未實現收益 | $ | 13.8 | | | 2.3 | |
未實現虧損 | (3.1) | | | (1.6) | |
未實現淨收益 | $ | 10.7 | | | 0.7 | |
其他資產 | | | |
未實現收益 | $ | 0.2 | | | 1.1 | |
未實現虧損 | — | | | — | |
未實現淨收益 | $ | 0.2 | | | 1.1 | |
應計負債 | | | |
未實現收益 | $ | — | | | 3.0 | |
未實現虧損 | (0.1) | | | (12.9) | |
未實現淨虧損 | $ | (0.1) | | | (9.9) | |
其他負債 | | | |
未實現收益 | $ | — | | | — | |
未實現虧損 | — | | | (0.2) | |
未實現淨虧損 | $ | — | | | (0.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金流對衝活動的淨收益(虧損)已從截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的年度的其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合併經營報表分類 | | | | | |
銷售成本 | $ | (4.7) | | | 21.2 | | | 16.7 | |
淨收入 | 1.0 | | | 2.9 | | | 5.6 | |
其他 | 2.0 | | | 1.2 | | | 0.2 | |
已實現(虧損)淨收益 | $ | (1.7) | | | 25.3 | | | 22.5 | |
未指定的限制語
該公司還簽訂外幣遠期合同,以最大限度地減少由於外幣變化而導致的公司間貸款公允價值變化的影響。該公司沒有對這些合同使用對衝會計,因為這些合同的公允價值的變化被公司間貸款的公允價值的變化所抵消。此外,為了管理某些以外幣計價的貨幣資產和負債的公允價值變動的交易風險,該公司實施了資產負債表對衝計劃。由於這些合同的公允價值變化被資產負債表項目的公允價值變化所抵消,因此本公司不對這些合同使用套期保值會計。截至2021年12月26日和2020年12月27日,本公司非指定衍生工具的名義總金額為632.0百萬美元和$590.6分別為百萬美元。
於2021年12月26日及2020年12月27日,本公司非指定衍生金融工具的公允價值計入綜合資產負債表如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
預付費用和其他流動資產 | | | |
未實現收益 | $ | — | | | 3.5 | |
未實現虧損 | — | | | (0.5) | |
未實現淨收益 | $ | — | | | 3.0 | |
| | | |
應計負債 | | | |
未實現收益 | $ | 3.5 | | | — | |
未實現虧損 | (6.0) | | | (2.6) | |
未實現淨虧損 | $ | (2.5) | | | (2.6) | |
未實現(虧損)收益合計(淨額) | $ | (2.5) | | | 0.4 | |
該公司錄得淨得(虧)利#美元。4.6百萬,$(27.7)百萬元及$13.4這些工具的淨額分別為2021年、2020年和2019年的其他(收益)支出,與該等衍生品的公允價值變化有關,大大抵消了與該工具相關的公司間貸款公允價值變化的損益。
EOne購買限制
2019年第三季度,該公司使用一系列外匯遠期合約和期權合約對衝了一部分英鎊波動的風險敞口,以及與eOne收購相關的其他交易。這些合同沒有資格進行對衝會計,因此通過公司的綜合經營報表按市價計價。出於税收目的,這些合同符合免税綜合避税的條件。該公司記錄的已實現收益為#美元。80.0截至2019年12月29日的一年,到期合同上的100萬美元用於其他(收入)支出。該等合約於2019年12月30日(交易結束日)到期,本公司2020年業績確認的相關淨損益對本公司綜合財務報表並無重大影響。
有關該公司衍生金融工具的更多信息,請參見附註4和14。
(19) 重組行動
2018年,該公司宣佈了一項全面的重組計劃,其中包括重新設計其進入市場的戰略,並將其組織重塑為一家更具響應性、創新性和數字化驅動的遊戲和娛樂公司。作為這一過程的一部分,公司採取了某些重組行動,一直持續到2019年。這些行動主要包括裁員,目的是調整公司的成本結構,使其有能力在未來增加所需的新人才。 2020年,公司繼續精簡商業組織,錄得遣散費$6.9與這些成本節約舉措相關的100萬美元。這些費用包括在截至2020年12月27日的年度綜合營業報表的銷售、分銷和管理成本中。
在2020年,與eOne的收購有關,該公司記錄了$32.5百萬美元的遣散費和其他與eOne整合相關的員工費用。這些費用被記錄在截至2020年12月27日的年度綜合經營報表中的收購和相關成本中,並在公司和抵銷中報告。
該公司還記錄了#美元的遣散費。1.52020年,與eOne Music業務內部的成本節約計劃相關的成本將達到100萬。
截至2021年12月26日,與這些計劃相關的活動詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2018年結構調整和2020年商業計劃 | | EOne集成計劃 | | 其他 | | 總計 |
截至2019年12月29日應支付的剩餘金額 | $ | 31.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.1 | |
2020年重組費用 | 6.9 | | | 32.5 | | | 1.5 | | | 40.9 | |
2020年支付的款項 | (20.7) | | | (15.6) | | | (0.7) | | | (37.0) | |
截至2020年12月27日應支付的剩餘金額 | 17.3 | | | 16.9 | | | 0.8 | | | $ | 35.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年支付的款項 | (7.5) | | | (11.8) | | | (0.8) | | | (20.1) | |
截至2021年12月26日應支付的剩餘金額 | $ | 9.8 | | | $ | 5.1 | | | $ | — | | | $ | 14.9 | |
(20) 承諾和或有事項
孩之寶擁有未使用的未使用信用證和相關工具,金額約為#美元。13.6百萬美元和$16.22021年12月26日和2020年12月27日分別為100萬。
該公司與戰略合作伙伴、發明家、設計師和其他人簽訂了在其產品中使用知識產權的許可協議。其中某些協議載有支付保證或最低特許權使用費金額的規定。此外,本公司訂立合約承諾,以取得影視內容發行權及與購買影視權有關的最低保證承諾,以供日後交付的內容使用。根據截至2021年12月26日的現有協議,孩之寶可能被要求支付金額如下:2022年:$223.7百萬美元;2023年:美元128.3百萬美元;2024年:美元65.7百萬美元;2025年:美元65.7百萬美元;2026年:美元65.7百萬元;其後:$3.2百萬美元。截至2021年12月26日,該公司擁有79.7百萬預付特許權使用費,所有這些都包括在預付費用和其他流動資產中
本公司固定利率長期債務的付息義務如下:2022年:$145.9 million; 2023: $145.9百萬美元;2024年:美元145.9百萬美元;2025年:美元130.9百萬美元;2026年:美元130.9百萬元;其後:$823.1百萬美元。有關本公司浮動利率定期貸款的還款條件,請參閲附註11。
本公司與某些合作伙伴簽訂合同,其中包括給予本公司購買、分銷或許可某些娛樂項目或內容的優先購買權。在2021年12月26日,公司估計它可能有義務支付$30.8百萬美元和$5.42022年和2023年,分別有100萬人與此類協議有關。
關於本公司與Discovery成立合資企業的協議,本公司有義務根據分税協議向Discovery支付未來款項。該公司估計,這些付款總額可能約為$19.8百萬美元,可能從大約$0.4百萬至$6.0在2022年至2026年期間,每年支付100萬美元,此後沒有剩餘款項到期。這些支付取決於公司是否有足夠的應税收入來實現與合資企業相關的某些金額的預期減税。
截至2021年12月26日,該公司估計,與庫存和工裝採購承諾相關的付款總額可能約為$621.7百萬美元,包括與卡塔馬迪的製造協議下的合同承諾如下:2022年:$95.0百萬美元和2023年:美元85.0百萬美元。
孩之寶是某些法律程序的當事人,也是某些斷言和非斷言索賠的當事人。應計金額以及與該等事項有關的合理可能虧損總額(個別及合計)均不被視為對綜合財務報表有重大影響。
有關本公司未來租賃付款承諾的額外資料,請參閲附註17。有關公司長期債務和生產融資償還的更多信息,請參見附註11。
(21) 細分市場報告
細分市場和地理信息
孩之寶是一家全球性的遊戲和娛樂公司,擁有廣泛的品牌和娛樂內容組合,涵蓋玩具、遊戲、從傳統到數字的特許產品,以及電影和電視娛樂。2020年第一季度,公司完成了對全球獨立工作室eOne的收購,整個2020年,公司成功整合了被收購的eOne業務,並開始作為合併後的公司實現協同效應。在2021年第一季度,該公司重新調整了其可報告部門結構,以:(1)與eOne整合後其業務結構的變化保持一致;(2)反映其報告結構的變化,併為如何衡量運營業績提供透明度。本公司的三主要的可報告部門是(I)消費品,(Ii)海岸奇才和數字遊戲,以及(Iii)娛樂。
消費品部門在世界各地從事玩具和遊戲產品的採購、營銷和銷售。消費品業務還通過將我們的商標、人物和其他品牌和知識產權授予第三方,通過銷售玩具和服裝等品牌消費品來推廣公司的品牌。海岸奇才和數字遊戲業務致力於通過基於孩之寶和海岸奇才遊戲的交易卡、角色扮演和數字遊戲體驗來推廣公司的品牌。娛樂部門從事世界級娛樂內容的開發、收購、製作、發行和銷售,包括電影、有劇本和無劇本的電視、家庭節目、數字內容和現場娛樂。
部門業績以營業利潤水平衡量。包括在公司和抵銷中的是某些公司費用,包括取消部門間交易和使一個以上部門受益的某些資產。部門間銷售和轉移以接近成本的金額反映在管理報告中。某些共同成本,包括全球開發和營銷費用以及公司管理費用,根據年初確定的費用和匯率分配給各部門,實際費用和匯率的調整包括在公司和抵銷中。各分部的會計政策與附註1中引用的會計政策相同。
2021財年、2020財年和2019年財年顯示的結果不一定是如果每個部門都是獨立的企業就會實現的結果。
對上一年的某些分部結果和賬户餘額進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。這些部門變動都不會影響該公司之前公佈的綜合淨收入、營業利潤、淨收益或每股淨收益。
2021年6月29日,公司完成了eOne Music的出售。截至出售結束之日,eOne Music的財務業績記錄在公司的娛樂部門內。截至截止日期,eOne Music的資產和負債被拆分,截至2021年12月26日,公司的綜合資產負債表中沒有剩餘賬面金額。2021年出售eOne Music不影響公司此前公佈的2020或2019年淨收入、營業利潤、收益、資產或負債。
按部門劃分的信息以及與報告金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 收入 從… 外部 顧客 | | 附屬公司 收入 | | 運營中 利潤 (虧損) | | 折舊 和 攤銷 | | 資本 加法 | | 總計 資產 |
2021 | | | | | | | | | | | |
消費品 | $ | 3,981.6 | | | 465.4 | | | 401.4 | | | 112.4 | | | 73.1 | | | 4,925.5 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 1,286.6 | | | 121.6 | | | 547.0 | | | 48.5 | | | 35.1 | | | 1,585.1 | |
娛樂 | 1,152.2 | | | 61.5 | | | (91.8) | | | 96.6 | | | 6.2 | | | 6,052.8 | |
公司和其他(a) | — | | | (648.5) | | | (93.3) | | | 22.6 | | | 18.3 | | | (2,525.6) | |
合併合計 | $ | 6,420.4 | | | — | | | 763.3 | | | 280.1 | | | 132.7 | | | 10,037.8 | |
2020 | | | | | | | | | | | |
消費品 | $ | 3,649.6 | | | 379.0 | | | 308.1 | | | 78.3 | | | 69.3 | | | 5,552.5 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 906.7 | | | 77.3 | | | 420.4 | | | 9.0 | | | 35.9 | | | 585.7 | |
娛樂 | 909.1 | | | 5.9 | | | (141.1) | | | 138.0 | | | 6.6 | | | 6,003.0 | |
公司和其他(a) | — | | | (462.2) | | | (85.6) | | | 39.7 | | | 14.0 | | | (1,322.8) | |
合併合計 | $ | 5,465.4 | | | — | | | 501.8 | | | 265.0 | | | 125.8 | | | 10,818.4 | |
2019 | | | | | | | | | | | |
消費品 | $ | 3,881.2 | | | 386.0 | | | 306.9 | | | 92.7 | | | 78.2 | | | 5,388.9 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 761.2 | | | 55.0 | | | 294.7 | | | 9.2 | | | 31.1 | | | 613.1 | |
娛樂 | 77.8 | | | 11.5 | | | 13.6 | | | 2.8 | | | 0.6 | | | 338.5 | |
公司和其他(a) | — | | | (452.5) | | | 36.9 | | | 76.1 | | | 23.7 | | | 2,515.1 | |
合併合計 | $ | 4,720.2 | | | — | | | 652.1 | | | 180.8 | | | 133.6 | | | 8,855.6 | |
(a)某些長期資產,包括房地產、廠房和設備、商譽和其他無形資產,使多個經營部門受益,包括娛樂和公司及其他資產。個別業務部門內的某些費用(相關資產)的分配是在年初根據預算金額進行的。實際金額和預算金額之間的任何差異都反映在“公司”和“其他”中。此外,公司和其他包括消除公司間損益表交易。公司和其他還包括公司間資產負債表金額的消除。
下表顯示了截至2021年12月26日的三個會計年度按主要地理區域劃分的綜合消費品部門淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 2,315.9 | | | 2,116.2 | | | 2,098.1 | |
歐洲 | 1,067.7 | | | 989.2 | | | 982.2 | |
亞太地區 | 310.1 | | | 295.6 | | | 359.4 | |
拉丁美洲 | 287.9 | | | 248.6 | | | 441.5 | |
淨收入 | $ | 3,981.6 | | | 3,649.6 | | | 3,881.2 | |
下表代表截至三個財年的綜合娛樂部門按類別劃分的淨收入 2021年12月26日.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
影視作品 | $ | 932.5 | | | $ | 700.5 | | | $ | 45.1 | |
家族品牌 | 132.9 | | | 86.5 | | | 31.8 | |
音樂和其他 | 86.8 | | | 122.1 | | | 0.9 | |
淨收入 | $ | 1,152.2 | | | 909.1 | | | 77.8 | |
下表顯示了截至2021年12月26日的三個財年按品牌組合劃分的綜合淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
特許經營品牌 | $ | 2,792.7 | | | 2,286.1 | | | 2,411.8 | |
合作伙伴品牌 | 1,161.0 | | | 1,079.4 | | | 1,221.0 | |
孩之寶遊戲 | 851.4 | | | 814.8 | | | 709.8 | |
新興品牌 | 617.6 | | | 480.4 | | | 377.6 | |
電視/電影/娛樂 | 997.7 | | | 804.7 | | | — | |
淨收入 | $ | 6,420.4 | | | 5,465.4 | | | 4,720.2 | |
孩之寶的全部遊戲類別,包括所有遊戲淨收入,最著名的是魔術:聚集和壟斷,總額為$2,098.9百萬,$1,763.8百萬美元和$1,528.3截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的年度分別為100萬美元。
有關孩之寶在不同地理區域的業務的信息如下,該公司用來管理其業務。淨收入根據客户的所在地進行分類,而長期資產(房地產、廠房和設備、商譽和其他無形資產)則根據其所在地進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | | | | |
美國 | $ | 3,898.9 | | | 3,202.4 | | | 2,653.3 | |
國際 | 2,521.5 | | | 2,263.0 | | | 2,066.9 | |
| 6,420.4 | | | 5,465.4 | | | 4,720.2 | |
長壽資產 | | | | | |
美國 | 1,359.6 | | | 1,491.3 | | | 1,299.3 | |
國際 | 3,653.0 | | | 4,220.2 | | | 223.8 | |
| $ | 5,012.6 | | | 5,711.5 | | | 1,523.1 | |
主要國際市場包括歐洲、加拿大、墨西哥和拉丁美洲、澳大利亞、中國內地和香港。長期資產包括房地產、廠房和設備、商譽和其他無形資產。
其他信息
孩之寶主要向零售領域的客户推銷其有形產品。儘管該公司密切監控客户的信譽,並在認為合適的情況下調整信貸政策和限額,但其客户清償欠款的能力很大一部分通常取決於整體零售經濟環境。
2021年和2020年,該公司最大的客户是沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.)、亞馬遜(Amazon.com)和塔吉特公司(Target Corporation)。對這些客户的銷售額達到了13%, 11%和8,分別佔2021年和2021年合併淨收入的15%, 10%和8分別佔2020年合併淨收入的1%。2019年,該公司最大的客户是沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.)和塔吉特公司(Target Corporation)。對這些客户的銷售額達到了18%和9分別佔2019年合併淨收入的1%。該公司主要客户的淨收入在消費品部門、海岸和數字遊戲部門的奇才以及娛樂部門報告。
孩之寶從遠東的製造商那裏購買製造過程中使用的某些零部件和某些成品。公司對外部製造來源的依賴可以在一段時間內轉移到其銷售產品的替代供應來源上,如果有必要的話。然而,如果公司由於政治、勞動力或其他其無法控制的因素而無法從現有的大量遠東供應商那裏獲得產品,公司的運營將會中斷,可能會持續很長一段時間,而其他產品來源則會得到保障。美國或歐盟對孩之寶從中國或我們製造產品的其他國家進口的一類產品實施貿易制裁、關税、邊境調節税或其他措施,或失去與中國或我們製造產品的其他國家的“正常貿易關係”地位,或其他增加在中國或我們製造產品的國家的製造成本的因素,如勞動力成本上升或人民幣升值,可能會顯著擾亂我們的運營,和/或顯著增加製造並進口到其他市場的產品的成本。
該公司與漫威娛樂公司、有限責任公司和漫威人物公司(統稱為“漫威”)以及與盧卡斯許可有限公司和盧卡斯電影有限公司(統稱“盧卡斯”)簽訂的許可協議,允許其根據第三方擁有的財產開發和銷售產品,這些協議包括與漫威娛樂公司、有限責任公司和漫威人物公司(統稱為“漫威”)的許可。這些許可證有多年的期限,使該公司有權營銷和銷售基於漫威的品牌組合的指定類別的產品,包括蜘蛛俠和復仇者聯盟,以及盧卡斯的星球大戰品牌。該公司還擁有與迪士尼合作銷售迪士尼公主和迪士尼凍結線產品的許可證,直至2022年底。根據第三方娛樂的水平,孩之寶從這些許可證中獲得的淨收入在任何一年都可能是可觀的。除了迪士尼公主和迪士尼冰凍,漫威和盧卡斯都屬於迪士尼。
(22) EOne音樂特賣會
2021年4月25日,該公司達成了一項最終協議,將以總銷售價格美元出售eOne Music385.0100萬歐元,但需進行與營運資本和淨債務相關的某些結賬調整。
2021年6月29日,該公司完成了對eOne Music的出售,淨收益為$397.0百萬美元,包括售價$385.0百萬美元和$12.0與營運資本和淨債務計算相關的結賬調整百萬美元。最後所得款項在結束營運資金後須作進一步調整,導致淨流出#美元。0.9百萬美元。該公司於2019年12月通過收購eOne收購eOne Music。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括作為eOne收購的一部分分配給eOne Music的商譽和無形資產,該公司記錄了一筆税前非現金商譽減值費用為#美元。108.8截至2021年12月26日的年度合併經營報表上的業務處置虧損100萬英鎊。公司還記錄了税前現金交易費用#美元。9.52021年第二季度合併營業報表的銷售、分銷和管理費用中的100萬美元。減值費用計入娛樂分部,交易成本計入公司及其他分部。
EOne Music的運營不符合根據會計準則更新號2014-08(ASU 2014-08)財務報表列報(主題205)和物業、廠房和設備(主題360)作為非連續性業務列報的標準-報告停產經營和披露實體組件處置情況EOne Music並不是該公司業務中單獨重要的組成部分。可歸因於eOne Music的所得税前營業收入記錄在娛樂部門的綜合營業報表中,直至銷售交易結束之日。資產:$473.5百萬美元和負債$77.3截至2021年12月26日,可歸因於eOne Music的100萬美元的賬面價值被拆分,截至2021年12月26日,公司的綜合資產負債表中沒有剩餘的賬面金額。
下表列出了2021年6月29日出售的主要類別eOne Music資產和負債的賬面金額,並反映了最終的營運資本調整。
| | | | | |
(單位:百萬) | 十二月二十六日 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 18.2 | |
商譽和其他無形資產 | 410.3 | |
預付費用 | 31.0 | |
其他資產 | 14.0 | |
總資產 | 473.5 | |
| |
應計負債 | 24.4 |
遞延税金 | 36.9 |
其他負債 | 16.0 |
總負債 | $ | 77.3 | |
Item 9. 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
公司遵守根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)條規定的披露控制和程序,旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累這些信息並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。在包括公司臨時首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至2021年12月26日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估,臨時首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,這符合根據“交易法”頒佈的規則13a-15(F)的定義。孩之寶的內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制合併財務報表提供合理保證。孩之寶管理層評估了截至2021年12月26日其財務報告內部控制的有效性。孩之寶管理層在進行評估時使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準。根據這一評估,孩之寶管理層得出結論,截至2021年12月26日,其財務報告內部控制基於這些標準是有效的。孩之寶獨立註冊會計師事務所發佈了一份財務報告內部控制審計報告,該報告包含在本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
孩之寶公司:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了孩之寶公司及其子公司(本公司)截至2021年12月26日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月26日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的綜合資產負債表,截至2021年12月26日的三年期間每年的相關綜合經營報表、綜合收益、現金流量、股東權益和可贖回非控股權益,以及相關附註和財務報表附表二-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表),以及我們於2月份發佈的報告
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
羅德島普羅維登斯
2022年2月23日
內部控制的變化
在截至2021年12月26日的季度裏,公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響,或合理地很可能會對公司的財務報告內部控制產生重大影響,這些變化是根據“交易法”頒佈的第13a-15(F)條規定的。
第9B項。其他信息。
沒有。
Item 9C. 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
Item 10. 董事、高管和公司治理。
本項目所要求的若干資料載於本公司2022年股東周年大會最終委託書的“董事選舉”、“本公司管治”及(如適用)“拖欠第16(A)條報告”的標題下,並在此併入作為參考。
本項目要求提供的有關公司高級管理人員的資料包括在第一部分第1項中。。商務,這份表格10-K的標題為“我們的執行官員”,並通過引用結合於此。
公司有一套行為準則,適用於公司所有員工、高級管理人員和董事,包括公司首席執行官、首席財務官和財務總監。行為準則的副本可在公司網站上的公司、投資者、公司治理選項卡下獲得。該公司的投資者網址是http://hasbro.gcs-web.com.。儘管本公司一般不打算為其首席執行官、首席財務官、財務總監或其他高級管理人員或員工提供行為準則的豁免或修訂,但有關本公司首席執行官、首席財務官、財務總監或公司任何其他高管或董事行為準則的任何豁免或修訂的信息,將立即在公司網站上張貼行為準則的位置披露。
本公司亦已在其網站上上述公司管治地點張貼其公司管治原則及董事會章程副本(I)審計、(Ii)薪酬、(Iii)財務、(Iv)提名、管治及社會責任及(V)董事會網絡安全及數據私隱委員會,以及(V)董事會(I)審計、(Ii)薪酬、(Iii)財務、(Iv)提名、管治與社會責任及(V)網絡安全及數據私隱委員會。
除了可以在公司網站上獲得,公司的行為準則、公司治理原則和公司董事會委員會章程的副本都可以根據要求免費向公司執行副總裁、首席法務官兼公司祕書塔蘭特·西布利索取,地址是:1027Newport Avenue,P.O.Box 1059,Pawtucket,RI.02861-1059。
Item 11. 高管薪酬。
本項目所要求的資料載於本公司2022年股東周年大會最終委託書中的“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”等標題下,在此併入作為參考。
Item 12. 若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
本項目所要求的資料載於本公司2022年股東周年大會的最終委託書中的“投票證券及其主要持有人”、“管理層的證券所有權”和“股權補償計劃”等標題下,並在此併入作為參考。
Item 13. 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目所要求的信息載於本公司2022年年度股東大會最終委託書中的“公司治理”和“若干關係及關聯方交易”兩個標題下,在此併入作為參考。
Item 14. 首席會計師費用和服務。
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所,普羅維登斯,RI,審計師ID:185.
本項目所要求的信息載於本公司2022年股東周年大會最終委託書中的“關於獨立註冊會計師事務所的附加信息”一欄中,並以引用方式併入本文。
第四部分
Item 15. 展品、財務報表明細表。
(A)合併財務報表、合併財務報表明細表和明細表
(1) 合併財務報表
包括在本報告第二部分:
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOBID185)
截至2021年12月26日和2020年12月27日的合併資產負債表
截至2021年12月、2020年和2019年12月的三個財政年度的合併業務報表
截至2021年12月、2020年和2019年12月的三個會計年度綜合全面收益表
截至2021年12月、2020年和2019年12月的三個會計年度的合併現金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月的三個會計年度的股東權益和可贖回非控股權益合併報表
合併財務報表附註
(2) 合併財務報表明細表
包括在本報告第四部分:
截至2021年12月、2020年和2019年12月的三個財年:
附表II-估值及合資格賬目
上述附表以外的其他附表因不需要或不適用,或所需資料在合併財務報表或附註中顯示而被省略。由於信息不適用,已省略了明細表文件中省略的列。
第16項。表格10-K摘要。
不適用。
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展品 | | | |
2. | | 採購計劃 |
| | (a) | 孩之寶,Inc.,11573390 Canada Inc.和eOne之間的安排協議,日期為2019年8月22日。(引用本公司於2019年8月23日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告,檔號1-6682。) |
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3. | | 法團章程及附例 |
| | (a) | 重述的公司註冊章程。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.1,文件編號1-6682。) |
| | (b) | 公司章程修正案,日期為2000年6月28日。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.4,第1-6682號文件。) |
| | (c) | 公司章程修正案,日期為2003年5月19日。(通過引用附件3.3併入公司截至2003年6月29日的10-Q表格季度報告,檔案號:1-6682。) |
| | (d) | 經修訂的公司章程經修訂及重新修訂。(引用本公司截至2006年12月31日的10-K表格年度報告附件3(D),檔案號1-6682。) |
| | (e) | 對修訂後的公司章程進行修訂和重新調整,經修訂的公司章程。(通過引用附件3.1併入本公司2014年8月6日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (f) | 對修訂後的公司章程進行修訂和重新調整,經修訂的公司章程。(通過引用附件3.1併入本公司2015年10月5日的8-K表格當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (g) | 對修訂後的公司章程進行修訂和重新調整,經修訂的公司章程。(通過引用附件3.1併入本公司日期為2015年12月10日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (h) | 1999年6月29日孩之寶公司C系列初級參與優先股指定證書。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.2,第1-6682號文件。) |
| | (i) | 授權減少任何類別股票類別或系列的投票權證書。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.3,第1-6682號文件。) |
4. | | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約。 |
| | (a) | 本公司與紐約梅隆銀行信託公司之間簽署的、日期為1998年7月17日的契約,作為花旗銀行的繼任受託人(通過引用1998年7月14日本公司當前8-K報表的附件4.1,文件編號1-6682合併。) |
| | (b) | 本公司與紐約梅隆銀行信託公司簽訂的、日期為2000年3月15日的契約,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4(B)(I)併入公司截至1999年12月26日的財政年度10-K表格年度報告,文件編號1-6682。) |
| | (c) | 第一補充契約,日期為2007年9月17日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入本公司2007年9月17日提交的8-K表格的當前報告,檔案號1-6682。) |
| | (d) | 第二份補充契約,日期為2009年5月13日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入本公司2009年5月13日提交的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (e) | 第三補充契約,日期為2010年3月11日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入公司2010年3月11日提交的當前報告Form 8-K,檔案號1-6682。) |
| | (f) | 第四補充契約,日期為2014年5月13日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入公司2014年5月13日提交的當前報告Form 8-K,檔案號1-6682。) |
| | | | | | | | | | | |
展品 | | | |
| | (g) | 第五補充契約,日期為2017年9月13日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入本公司2017年9月13日提交的8-K表格當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (h) | 日期為2019年11月19日的第六份補充契約,由公司和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)和美國銀行(National Association)共同簽署,補充日期為2000年3月15日的契約。(通過引用附件1.2併入公司於2019年11月19日提交的當前報告Form 8-K,檔案號1-6682。) |
| | (i) | 公司普通股説明,每股面值0.50美元,根據交易法第12節登記。(通過引用附件4.1併入公司截至2019年12月29日的Form 10-K年度報告,文件編號1-6682。) |
10. | | 材料合同 |
| | (a) | 第二次修訂和重新簽署的循環信貸協議,日期為2019年9月20日,由孩之寶公司、美國銀行、N.A.和其他金融機構簽署。(通過引用附件10.2併入本公司日期為2019年9月24日的8-K表格的當前報告,檔案號1-6682。) |
| | (b) | 商業票據交易協議格式。(通過引用附件10.1併入公司2011年1月28日提交的當前報告Form 8-K,檔案號1-6682。) |
| | (c) | 簽發和支付代理協議的格式。(通過引用附件10.2併入公司2011年1月28日提交的當前8-K表格報告,文件編號1-6682。) |
| | (d) | 定期貸款協議,日期為2019年9月20日,由孩之寶公司(Hasbro,Inc.)、美國銀行(Bank Of America,N.A.)和其他金融機構簽署。(通過引用附件10.1併入本公司於2019年9月24日提交的當前報告Form 8-K,第1-6682號文件)。 |
| | 高管薪酬計劃和安排 |
| | (e) | 董事賠償協議格式。(通過引用附件10(JJ)併入公司截至2007年12月30日的財政年度Form 10-K年度報告,檔案號1-6682。) |
| | (f) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃。(通過引用附件10(Cc)合併到公司截至1993年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中,檔案號1-6682。) |
| | (g) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第一修正案,日期為2003年4月15日。(引用本公司截至2003年6月29日的10-Q表格季度報告的附件10.2,文件編號1-6682。) |
| | (h) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第二修正案,日期為2003年7月17日。(引用本公司截至2003年9月28日的10-Q表格季度報告的附件10.1,文件編號1-6682。) |
| | (i) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第三修正案,日期為2005年12月15日。(通過引用附件10(Nn)合併到公司截至2005年12月25日的財政年度Form 10-K年度報告,檔案號1-6682。) |
| | (j) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第四修正案,日期為2007年10月3日。(通過引用附件10(Oo)併入公司截至2007年12月30日的財政年度Form 10-K年度報告,檔案號1-6682。) |
| | (k) | 孩之寶公司重述2003年度股票激勵績效計劃。(通過引用2017年度股東大會最終委託書附錄D,文件1-6682併入。) |
| | (l) | 孩之寶公司重述2003年股票激勵績效計劃的第一修正案。(通過引用公司2017年年度股東大會最終委託書的附錄C,文件1-6682合併。) |
| | (m) | 孩之寶公司重述2003年股票激勵績效計劃的第二修正案。(引用本公司2020年年度股東大會最終委託書的附錄C,文件1-6682。) |
| | (n) | 孩之寶公司重述2003年股票激勵績效計劃下的2021年股票期權協議格式。(引用本公司截至2021年6月27日的10-Q表格季度報告的附件10.1,文件編號1-6682。) |
| | (o) | 孩之寶公司重述2003年股票激勵績效計劃下的2021年股票期權協議表格(適用於布萊恩·戈德納)(引用本公司截至2021年6月27日的10-Q表格季度報告的附件10.2,文件編號1-6682。) |
| | | | | | | | | | | |
展品 | | | |
| | (p)** | 孩之寶公司重述的2003年股票激勵績效計劃下的2021年限制性股票單位協議表格(適用於理查德·斯托達特)。 |
| | (q) | 根據孩之寶公司重述的2003年股票激勵業績計劃,2021年限制性股票單位協議的格式。(引用本公司截至2021年6月27日的10-Q表格季度報告的附件10.3,文件編號1-6682。) |
| | (r) | 根據孩之寶公司重述的2003年股票激勵業績計劃,2021年限制性股票單位協議的格式。(適用於布萊恩·戈德納。)(引用本公司截至2021年6月27日的10-Q表格季度報告的附件10.4,文件編號1-6682。) |
| | (s) | 孩之寶公司重述的2003年股票激勵業績計劃下的2021年或有股票業績獎勵表格(合併時參考公司截至2021年6月27日的Form 10-Q季度報告的附件10.5,文件編號1-6682。) |
| | (t) | 孩之寶公司重述的2003年股票激勵績效計劃下的2021年或有股票表現獎表格(適用於布萊恩·戈德納)。(引用本公司截至2021年6月27日的10-Q表格季度報告的附件10.6,文件編號1-6682。) |
| | (u) | 孩之寶,Inc.修訂並重新制定了非限定延期補償計劃。(通過引用附件10(AAA)併入公司截至2008年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告,檔案號1-6682。) |
| | (v) | 孩之寶,Inc.2014年高級管理層年度業績計劃。(通過引用本公司2017年年度股東大會最終委託書的附錄F,文件1-6682合併。) |
| | (w) | 孩之寶公司2014年高級管理層年度績效計劃第一修正案。(通過引用本公司2017年年度股東大會最終委託書的附錄E,文件1-6682合併。) |
| | (x) | 孩之寶,Inc.2021年績效獎勵計劃。(引用本公司截至2021年6月27日的10-Q表格季度報告的附件10.7,文件編號1-6682。) |
| | (y) | 修訂並重新簽署了本公司與Brian Goldner於2012年10月4日簽訂的僱傭協議。(通過引用附件10.1併入本公司截至2012年10月11日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (z) | 2014年8月5日對本公司與Brian Goldner之間修訂和重新簽署的僱傭協議的修正案。(通過引用附件10.1併入本公司截至2014年8月6日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (Aa) | 日期為2016年12月15日的修正案,修訂並重新簽署了公司與Brian Goldner之間的僱傭協議。(引用本公司截至2016年12月20日的8-K表格當前報告的附件10.1,文件編號1-6682。) |
| | (Bb) | 2018年8月1日對本公司與Brian Goldner之間修訂和重新簽署的僱傭協議的修正案。(通過引用附件10.1併入本公司截至2018年8月6日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (抄送) | 公司與John Frascotti之間的僱傭協議,日期為2018年8月1日。(通過引用附件10.2併入本公司截至2018年8月6日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (DD) | 過渡性諮詢服務協議,日期為2020年10月5日,與約翰·弗拉斯科蒂簽署。(引用本公司截至2020年9月27日的Form 10-Q季度報告的附件10.1,文件編號1-6682。) |
| | (EE) | 過渡性諮詢服務協議,日期為2021年10月4日,與多爾夫·約翰遜。(引用本公司截至2021年9月26日的10-Q表格季度報告的附件10.1,文件編號1-6682。) |
| | (FF) | 與Darren Throop的僱傭協議,日期為2017年3月22日,經修訂。(引用本公司截至2021年3月28日的10-Q表格季度報告的附件10.1,文件編號1-6682。) |
| | (GG) | 孩之寶,Inc.指定高級管理人員的控制權變更離職計劃。(引用本公司截至2021年3月28日的10-Q表格季度報告的附件10.2,文件編號1-6682。) |
| | (Hh) | 孩之寶,Inc.退款政策。(通過引用附件99.1併入本公司截至2012年10月11日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
21. | | | 註冊人的子公司。 |
| | | | | | | | | | | |
展品 | | | |
23. | | | 畢馬威會計師事務所同意。 |
31.1 | | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證臨時首席執行官。 |
31.2 | | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | | 根據1934年證券交易法第13a-14(B)條認證臨時首席執行官。 |
32.2* | | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條對首席財務官進行認證。 |
101.INS | | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*隨信提供。
**現送交存檔。
本公司同意應要求向證券交易委員會提供一份關於本公司長期債務的每份協議副本,其授權本金金額不超過本公司及其子公司合併後總資產的10%。
附表II-估值及合資格賬目
截至12月的財政年度
(幾千美元)
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從其適用的資產中扣除的估值賬户-應收賬款的信用損失: | 餘額為 開始於 年 | | 費用 (利益) | | 其他 加法 | | 核銷 以及其他 | | 天平 在末尾 年份的 |
2021 | $ | 33.6 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | 22.9 | |
2020 | $ | 17.2 | | | $ | 22.5 | | | $ | — | | | $ | (6.1) | | | $ | 33.6 | |
2019 | $ | 9.1 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | 3.1 | | | $ | 17.2 | |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
孩之寶公司
(註冊人)
| | | | | | | | | | | | | | |
由以下人員提供: | | /s/理查德·S·斯托達特 | | 日期:2022年2月23日 |
| | 理查德·S·斯托達特 臨時行政總裁 | | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/理查德·S·斯托達特 | | 臨時行政總裁(首席行政官) | | 2022年2月23日 |
理查德·S·斯托達特 | | |
| | | | |
/s/黛博拉·M·託馬斯(Deborah M.Thomas) | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務和會計官) | | 2022年2月23日 |
黛博拉·M·託馬斯 | | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | | | |
/s/特蕾西·A·萊因巴赫 | | 董事會主席 | | 2022年2月23日 |
特雷西·A·萊因巴赫 | | |
| | | | |
/s/Kenneth A.Bronfin | | 董事 | | 2022年2月23日 |
肯尼斯·A·布朗芬 | | |
| | | | |
/s/邁克爾·R·伯恩斯(Michael R.Burns) | | 董事 | | 2022年2月23日 |
邁克爾·R·伯恩斯 | | |
| | | | |
/s/霍普·F·科克倫(Hope F.Cochran) | | 董事 | | 2022年2月23日 |
霍普·F·科克倫 | | |
| | | | |
/s/麗莎·格什 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
麗莎·格什 | | |
| | | | |
愛德華·M·菲利普 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
愛德華·M·菲利普 | | |
| | | | |
/s/Laurel J.Richie | | 董事 | | 2022年2月23日 |
勞雷爾·J·裏奇 | | |
| | | | |
/s/理查德·S·斯托達特 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
理查德·S·斯托達特 | | |
| | | | |
/s/瑪麗·貝絲·韋斯特 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
瑪麗·貝絲·韋斯特 | | |
| | | | |
/s/琳達·K·澤徹·希金斯(Linda K.Zecher Higgins) | | 董事 | | 2022年2月23日 |
琳達·K·澤徹·希金斯 | | |