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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
佣金檔案編號1-03480
MDU資源集團有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1133956 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
西世紀大道1200號
P.O. Box 5650
俾斯麥, 北達科他州58506-5650
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☒.
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的,是的。☐不是☒.
説明截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值:$6,339,561,129.
註明截至2022年2月15日註冊人普通股的流通股數量:203,350,740股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2022年委託書的相關部分將不遲於2021年12月31日起120天提交,通過引用併入本報告第三部分第10、11、12、13和14項。
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第一部分 | 頁面 |
| | |
前瞻性陳述 | 7 |
| | |
項目1和2商業和物業 | 7 |
| 一般信息 | 7 |
| 電式 | 11 |
| 天然氣配送 | 15 |
| 管道 | 17 |
| 建築材料和工程承包 | 18 |
| 建造業服務 | 22 |
| | |
第1A項 | 風險因素 | 23 |
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項目1B | 未解決的員工意見 | 31 |
| | |
第3項 | 法律訴訟 | 31 |
| | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 31 |
| | |
第II部 | |
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第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 |
| | |
項目6 | 已保留 | 32 |
| | |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
| | |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
| | |
項目8財務報表和補充數據 | 63 |
| 合併損益表 | 68 |
| 綜合全面收益表 | 69 |
| 合併資產負債表 | 70 |
| 合併權益表 | 71 |
| 合併現金流量表 | 72 |
| 合併財務報表附註 | 73 |
| 1.陳述依據 | 73 |
| 2.重大會計政策 | 74 |
| 3.與客户簽訂合同的收入 | 81 |
| 4.業務合併 | 83 |
| 5.物業、廠房及設備 | 84 |
| 6.監管資產和負債 | 85 |
| 7.商譽及其他無形資產 | 86 |
| 8.公允價值計量 | 87 |
| 9.債項 | 89 |
| 10.租契 | 91 |
| 11.資產報廢義務 | 92 |
| 12.權益 | 92 |
| 13.股票薪酬 | 93 |
| 14.累計其他全面虧損 | 94 |
| 15.所得税 | 95 |
| 16.現金流信息 | 97 |
| | | | | | | | |
第二部分(續) | 頁面 |
| 17.業務細分數據 | 97 |
| 18.僱員福利計劃 | 100 |
| 19.共同擁有的設施 | 109 |
| 20.規管事宜 | 109 |
| 21.承諾和或有事項 | 110 |
| | |
| | |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 115 |
| | |
第9A項 | 控制和程序 | 115 |
| | |
項目9B | 其他信息 | 115 |
| | |
項目9C | 披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 115 |
| | |
第三部分 | |
| | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 116 |
| | |
項目11 | 高管薪酬 | 116 |
| | |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 116 |
| | |
項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 116 |
| | |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 116 |
| | |
第IV部 | |
| | |
項目15 | 展品、財務報表明細表 | 117 |
| | |
3.展品 | 121 |
| | |
項目16 | 表格10-K摘要 | 123 |
| | |
簽名 | 124 |
| | |
| | |
| | | | | |
本表格10-K中使用的以下縮寫和縮寫定義如下: |
縮寫或首字母縮寫 | |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
陸軍兵團 | 美國陸軍工程兵團 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
審計委員會 | 公司董事會審計委員會 |
Bcf | 十億立方英尺 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電設施(22.7%所有權) |
BSSE | 北達科他州埃倫代爾至南達科他州大石城的345千伏輸電線路(50%股權) |
BTU | 英制熱量單位 |
CARE法案 | 美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
級聯 | CASCADE天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
疾控中心 | 疾病控制和預防中心 |
百年誕辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全資子公司 |
百年京城 | 百年控股資本有限責任公司,百年控股的直接全資子公司 |
百年綜合EBITDA | 百年公司持續經營的綜合淨收入加上前12個月的相關利息支出、税項、折舊、損耗、無形資產攤銷和與資產減值有關的任何非現金費用 |
CERCLA | 綜合環境響應、賠償和責任法 |
公司 | MDU資源集團,Inc. |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019年 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下屬的郊狼克里克礦業公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
Cyroc | 網絡風險監督委員會 |
DK | 降温 |
多德-弗蘭克法案 | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益 |
EIN | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
ERISA | 1974年僱員退休收入保障法 |
歐空局 | 瀕危物種法案 |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠實性 | 富達勘探生產公司(Fidelity Explore&Production Company),WBI控股公司的直接全資子公司(以前稱為該公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改善計劃 |
公認會計原則 | 美國公認的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿州-達科他州的公用事業部門 |
GVTC | 發電驗證測試能力 |
控股公司重組 | 根據截至2018年12月31日的協議和計劃,蒙大拿州-達科他州、本公司和MDUR Newco Sub之間的合併協議和計劃於2019年1月1日完成,導致本公司成為控股公司,並擁有蒙大拿州-達科他州的所有已發行股本。 |
IBEW | 國際電氣工人兄弟會 |
ICWU | 國際化學工人聯合會 |
山間 | 山間天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
項目8 | 財務報表和補充數據 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全資子公司 |
刀子河-西北 | 刀河公司-西北,刀河的間接全資子公司 |
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K平面 | 公司的401(K)退休計劃 |
千瓦 | 千瓦 |
千瓦時 | 千瓦時 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
馬德克 | 千分點 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團,百年公司的直接全資子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,該公司的直接全資子公司 |
MDUR Newco | MDUR Newco,Inc.,一家通過實施控股公司重組而成立的公眾控股公司,現為本公司 |
MDUR NEWCO SUB | MDUR Newco Sub,Inc.是MDUR Newco的直接全資子公司,在控股公司重組中與蒙大拿州-達科他州合併 |
MEPP | 多僱主養老金計劃 |
味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc.,該組織在美國中西部和加拿大馬尼託巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區的美國南部地區提供開放接入輸電服務和監控高壓輸電系統 |
MMBtu | 百萬Btu |
MMCF | 百萬立方英尺 |
MMdk | 百萬dk |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MPPAA | 1980年多僱主養老金計劃修正案法案 |
MTDEQ | 蒙大拿州環境質量局 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
NERC | 北美電力可靠性公司 |
非GAAP | 與公認會計原則不符 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒岡州公用事業委員會 |
PCAOB | 上市公司會計監督委員會 |
多氯聯苯 | 多氯聯苯 |
PHMSA | 管道和危險品安全管理 |
代理語句 | 公司2022年委託書將不遲於2022年4月29日提交 |
PRP | 潛在責任方 |
RCRA | 《資源保護和回收法案》 |
RNG | 可再生天然氣 |
反相 | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
謝裏登系統 | 蒙大拿州-達科他州擁有的獨立電力系統 |
軟件 | 有擔保隔夜融資利率 |
SPP | 西南電力聯盟(Southwest Power Pool)是管理美國中部電網和電力批發市場的組織。 |
尿酸 | 美國和加拿大管道和管件行業熟練工和學徒聯合協會 |
TSA | 運輸安全管理局 |
VIE | 可變利息實體 |
華盛頓能源部 | 華盛頓州生態部 |
WBI能源 | WBI能源公司,百年公司的間接全資子公司 |
WBI能源傳輸 | WBI能源傳輸公司,WBI控股公司的間接全資子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全資子公司 |
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世界協調中心 | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
Wygen III | 懷俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
所見即所得 | 懷俄明州環境質量局 |
WYPSC | 懷俄明州公共服務委員會 |
ZRC | 分區資源信用-MISO為滿足系統可靠性要求而分配給發電機的當量需求兆瓦 |
前瞻性陳述
本10-K表格包含符合“交易法”第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述,包括但不限於以“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的陳述,包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績、潛在假設(其中許多是基於進一步的假設)的陳述,以及與歷史事實陳述不同的其他陳述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述,包括第7項-MD&A-業務部門財務和運營數據中包含的陳述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大不相同。公司的預期、信念和預測是真誠表達的,公司認為它們有合理的基礎,包括但不限於新冠肺炎對公司業務的影響、管理層對歷史經營趨勢的審查、公司記錄中包含的數據以及從第三方獲得的其他數據。儘管如此,公司的預期、信念或預測可能無法實現或實現,這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果大不相同。
本文中包含的任何前瞻性陳述僅説明截至陳述發表之日,除非法律另有要求,否則公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映陳述發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。新的因素時有出現,管理層無法預測所有因素,也無法評估每個因素對公司業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由公司或代表公司作出的,都明確符合本10-K表格中的風險因素和警示性聲明,包括第1A項-風險因素中包含的聲明。
一般信息
該公司是一家受監管的能源輸送和建築材料及服務企業。其主要執行辦事處位於北達科他州俾斯麥郵政信箱5650號西世紀大道1200號,郵編:58506-5650,電話:(701)5301000。
蒙大拿州-達科他州於1924年根據特拉華州的法律成立。該公司於2018年根據特拉華州法律註冊成立。控股公司重組完成後,蒙大拿州-達科他州成為該公司的子公司。
該公司的使命是通過向美國提供必要的基礎設施和服務,為利益相關者提供卓越的價值。該公司的戰略是通過監管能源交付和建築材料及服務的兩個平臺模式提供卓越的價值,同時尋求有機增長機會和對管理良好的公司和物業的戰略性收購。該公司的每個平臺都由不同的運營部門組成。這些細分市場中的大多數都經歷了與其所在行業相關的季節性。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每類行業相關的風險。通過其受監管的能源輸送平臺,該公司生產、傳輸和分配電力,並提供天然氣分配、運輸和儲存服務。這些業務由州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會管理。建築材料和服務平臺為包括商業、工業和政府客户在內的各種行業提供建築服務,並通過集料開採和相關產品(如預拌混凝土、瀝青和瀝青油)的營銷提供建築材料。
該公司分為五個可報告的業務部門。這些業務部門包括:電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。
該公司通過其全資子公司MDU Energy Capital擁有蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和InterMountain。電力部分由蒙大拿州-達科他州組成,天然氣分銷部分由蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和山間組成。
該公司通過其全資子公司百年公司,擁有WBI能源公司、刀河公司、MDU建築服務公司和百年資本公司。WBI能源是管道部分,刀河是建築材料和承包部分,MDU建築服務是建築服務部分,百年資本反映在其他類別中。
適用於本公司各業務部門的財務結果和數據及其融資要求載於第7項-MD&A和第8項-附註17。
該公司的物料性能各有不同的年代和不同的建築類型,一般狀況良好,保養良好,一般適合和足夠作其用途。
人力資本管理建設一個強大的美國®的核心是建設一支強大的勞動力隊伍。這意味着建立一支注重安全、致力於多樣性、公平和包容性的強大員工團隊。截至2021年12月31日,該公司的團隊分佈在41個州和華盛頓特區。由於季節性以及建築項目的數量和規模,員工數量在一年中波動。2021年期間,員工人數在第二季度達到峯值,略高於14,700人。截至2021年12月31日,員工人數如下:
公司的許多員工都有集體談判協議的代表,公司致力於與這種代表建立建設性的對話,並真誠地討價還價。大多數集體談判協議都包含禁止停工或罷工的條款,並在長期存在分歧的情況下通過具有約束力的仲裁提供爭端解決方案。
以下是截至2021年12月31日的信息。
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公司 | 集體談判協議 | 代表的僱員人數 | 協議狀態 |
蒙大拿州-達科他州 | IBEW | 327 | | 有效期至2024年4月30日 |
山間 | 尿酸 | 132 | | 有效期至2023年3月31日 |
級聯 | ICWU | 194 | | 有效期至2024年3月31日 |
WBI能源傳輸 | IBEW | 70 | | 有效期至2022年3月31日 |
刀子河 | 40份各種協議 | 452 | | 談判中的2個協議 |
MDU建築服務 | 103份各種協議 | 5,488 | | 1個談判中的協議 |
總計 | | 6,663 | | |
多樣性、公平性和包容性公司致力於創造一個包容的環境,尊重不同員工之間的差異,幷包容不同員工的長處。公司成功的關鍵在於它有能力吸引、留住和聘用來自廣泛背景的最優秀的人才,並建立一種包容的文化,讓所有員工都感到受到重視,並盡最大努力做出貢獻。為了幫助實現公司對包容性環境的承諾,每個業務部門都有一名多元化官員,作為與多元化相關的問題的渠道,並向所有員工發出聲音。該公司要求員工參加其領導與誠信培訓,該培訓提供有關公司行為準則的培訓,以及側重於多樣性、有效領導、平等就業機會、工作場所騷擾、尊重和無意識偏見的額外課程。
該公司有三個與多樣性相關的戰略目標:
•通過合作和共享最佳實踐來加強協作,創造滿足員工、客户和股東需求的新方法。
•保持誠信、尊重和安全的文化,確保員工理解這些基本價值觀,這些價值觀是公司願景聲明的一部分。
•通過創造一個重視完成工作的所有角度和方法的工作環境來提高生產率和盈利能力。
公司還通過以下特別表彰獎項促進其戰略多元化目標:
建設人建立一支強大的勞動力隊伍從招聘員工開始。該公司招聘和培訓員工,使其具備技能、能力和動力,以實現工作所需的結果。每項工作都很重要,都是實現組織目標的協調團隊努力的一部分。本公司採用多種方式招聘新員工,包括在本公司網站www.jobs.mdu.com上發佈招聘信息,在此不作參考。員工招聘的其他來源包括員工推薦、工會員工隊伍、直接招聘、廣告、社交媒體、招聘會、就業服務組織和與各種職業相關的協會。該公司還利用實習計劃向個人介紹公司的業務運作,併為未來的員工提供可能的來源。在勞動力供應緊張的市場上,如果可能,公司會使用遠程辦公、保證工作時間、靈活的工作時間和工作安排來填補空缺職位。
建立一支強大的勞動力隊伍還需要在目前的職位上培養員工,併為未來的發展而努力。該公司通過業務部門內部和業務部門之間的工作調動、繼任計劃和晉升提供晉升機會。公司通過各種形式的培訓、指導計劃和實習計劃等為員工提供進一步發展和成長的機會。
為吸引和留住員工,公司提供:
該公司至少每兩年進行一次員工調查,以聽取和評估員工對公平、友愛和工作場所自豪感等問題的看法。調查答覆在整個公司的各個層面上進行彙編和評估,以制定行動計劃,以解決員工提出的關切領域。
安全問題公司致力於工作場所的安全和健康。為確保安全的工作環境,公司提供培訓、充足的資源,並對任何不安全的條件或行動進行適當的跟進。為了促進強大的安全文化,公司成立了安全領導委員會。除安全領導委員會外,公司還有支持工作場所安全的政策和培訓,包括通過工作現場的課堂和工具箱會議進行安全事項培訓。公司利用安全合規性對員工進行評估,包括管理,並通過安全獎勵計劃表彰員工的安全。收集每個業務部門的事故和安全統計信息,並定期向管理層和董事會報告。
作為對新冠肺炎的迴應,該公司成立了一個特別工作組,監測與大流行相關的事態發展,並實施了保護員工的程序。本公司採用疾控中心和其他政府實體推薦的做法和程序,並遵守本公司經營所在的適用聯邦、州和地方司法管轄區的規則和指令。
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環境問題該公司認為,它有責任有效利用自然資源,並試圖將其活動對環境的影響降至最低。該公司的温室氣體排放主要來自其化石燃料發電設施,以及天然氣管道和儲存系統,以及設備和車隊車輛的運營。該公司已經開發了温室氣體排放量較低或沒有温室氣體排放的可再生能源。有關環境和能源政策的政府立法和監管舉措正在不斷演變,可能會對公司的運營和財務業績產生負面影響。在立法和監管最終敲定之前,這些措施的影響無法準確預測。該公司將繼續監督與環境和能源政策倡議有關的立法和監管活動。此外,有關公司與環境法律法規相關的風險的討論,請參見項目1A-風險因素。 | |
2021年,公司成立了執行管理可持續發展委員會,該委員會支持執行公司的環境和可持續發展戰略,並提出建議,以推進公司的環境和可持續發展戰略。有關公司可持續發展目標、計劃和業績的更多信息,請參見公司網站上的公司可持續發展報告,本文未將其併入作為參考。
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| 政府事務公司及其某些子公司的運營須遵守與空氣、水和固體廢物污染控制相關的法律法規;州設施選址法規;某些州和地方當局的分區和規劃法規;聯邦和州健康與安全法規;以及州危險通信標準。 本公司努力嚴格遵守適用的法規,但關於第8-21項中環境事項中討論的項目的最終決定除外。對於公司的任何材料屬性,沒有懸而未決的CERCLA訴訟。然而,該公司參與了與俄勒岡州波特蘭、港灣超級基金網站和布雷默頓天然氣超級基金網站有關的某些索賠。有關本公司環境問題的更多信息,請參見項目8-附註21。
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技術該公司在其業務運營的幾乎所有方面都使用技術,並要求信息技術系統和網絡基礎設施不間斷運行。這些系統可能容易出現故障或未經授權的訪問。公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和程序,其中包括公司的企業信息技術和運營技術部門不斷評估新的工具和技術,以降低網絡入侵的風險和潛在影響。
該公司創建CyROC是為了監督其網絡安全方法。Cyroc負責向管理層和審計委員會提供有關公司電子信息和信息技術系統網絡防禦的分析、評估、建議和相關信息。每季度向審計委員會提供一份網絡安全報告。有關公司與網絡安全相關的風險的討論,請參閲項目1A-風險因素。
可用的信息本年度Form 10-K報告、本公司Form 10-Q季度報告及當前Form 8-K報告,以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的該等報告的任何修訂,均可在本公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交該等報告後,於合理可行範圍內儘快透過本公司網站免費查閲。該公司的網址是www.mdu.com。公司網站上提供的信息不是本10-K表格年度報告的一部分。美國證券交易委員會還設有一個網站,可在www.sec.gov免費獲取公司的備案文件。
電式
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一般信息 該公司的電氣部門通過其全資子公司蒙大拿州-達科他州運營。蒙大拿州-達科他州為零售業提供電力服務,為185個社區和鄰近農村地區的住宅、商業、工業和市政客户提供服務。 蒙大拿州-達科他州擁有的用於電力運營的材料資產包括在11個設施的15台發電機組和兩臺小型便攜式柴油發電機中的權益,如系統供應、系統需求和競爭中進一步描述的那樣,分別約3500英里和4800英里的輸電線路和配電線路,以及83個輸電變電站和294個配電變電站。蒙大拿州-達科他州已經獲得並持有或正在續簽有效和現有的特許經營權,授權其在其服務的所有需要此類特許經營權的城市進行電力運營。蒙大拿州-達科他州打算保護其服務區,並尋求續簽所有即將到期的特許經營權。截至2021年12月31日,蒙大拿州-達科他州的發電廠淨投資為16億美元,費率基數為13億美元。
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零售電費、服務、會計和某些證券發行均受MTPSC、NDPSC、SDPUC和WYPSC的監管。蒙大拿州-達科他州的州際輸電和批發電力業務也受到聯邦電力委員會(FERC)根據聯邦電力法(Federal Power Act)條款的監管,與其他公用事業公司和發電機的互聯、某些證券的發行、會計、網絡安全和其他事項也是如此。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 11
通過MISO,蒙大拿州-達科他州可以為其互聯繫統獲得批發能源、輔助服務和容量市場。MISO是一個地區性傳輸組織,負責其成員傳輸系統的運行控制。MISO提供安全中心運營、電費管理,並運營提前一天和實時的能源市場、輔助服務和容量市場。作為MISO的一員,蒙大拿州-達科他州的這一代人被賣到了MISO能源市場,其能源需求是從該市場購買的。
電子業務所服務的零售客户及按類別劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 119,113 | | $ | 123,043 | | 118,893 | | $ | 122,545 | | 118,563 | | $ | 125,614 | |
商業廣告 | 23,149 | | 133,336 | | 23,050 | | 131,207 | | 22,948 | | 142,062 | |
工業 | 231 | | 40,477 | | 230 | | 36,736 | | 234 | | 37,790 | |
其他 | 1,610 | | 6,754 | | 1,609 | | 6,601 | | 1,601 | | 7,454 | |
| 144,103 | | $ | 303,610 | | 143,782 | | $ | 297,089 | | 143,346 | | $ | 312,920 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,蒙大拿州-達科他州的其他電力收入(主要是與傳動相關的收入)分別為4600萬美元、3490萬美元和3880萬美元。
按司法管轄區劃分的電力零售收入百分比如下:
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| 2021 | 2020 | 2019 |
北達科他州 | 64 | % | 64 | % | 65 | % |
蒙大拿州 | 22 | % | 22 | % | 22 | % |
懷俄明州 | 9 | % | 9 | % | 8 | % |
南達科他州 | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
制度供給、制度需求與競爭 通過互聯的電力系統,蒙大拿州-達科他州為北達科他州、蒙大拿州和南達科他州部分地區的市場提供服務。這些市場季節性很強,銷售量在很大程度上取決於天氣。此外,由於安裝的節能照明和電器的增加,客户的平均消費已趨於下降。互聯繫統由10個設施的14台發電機組和兩臺小型便攜式柴油發電機組成。更多詳細信息包含在下表中。2021年,蒙大拿州-達科他州的ZRC總數,包括其確定的購買電力合同,為535.0。蒙大拿州-達科他州在MISO範圍內的規劃準備金要求是2021年的530.8 ZRC。到目前為止,蒙大拿州-達科他州在互聯繫統上向零售客户銷售的最大電力峯值需求在2015年8月為611,542千瓦。蒙大拿州-達科他州對其互聯繫統的最新預測表明,其年度峯值將繼續出現在夏季。根據需要購買額外的能源,或者如果更經濟的話,可以從味增市場購買替代發電的能源。2021年,蒙大拿州-達科他州通過MISO市場購買了其互聯繫統淨千瓦時需求的約29%。
通過謝裏登系統,蒙大拿州-達科他州為謝裏登、懷俄明州和鄰近社區提供服務。到目前為止,蒙大拿州-達科他州向該系統上的零售客户銷售所經歷的最大峯值需求在2021年7月約為69404千瓦。蒙大拿州-達科他州與Black Hills Power,Inc.簽訂了一份供電合同,在2023年12月31日之前每年購買最多4.9萬千瓦的容量。Wygen III還滿足了蒙大拿州-達科他州謝裏登地區客户的部分需求。
2021年,蒙大拿州-達科他州自有發電向客户提供的電力中,約29%來自可再生資源。雖然蒙大拿州-達科他州的發電資源能力已經增加,以滿足其客户的需求,但自2005年以來,通過增加可再生發電,其發電資源車隊的二氧化碳排放強度降低了約30%。蒙大拿州-達科他州的二氧化碳排放量預計將隨着老化的燃煤發電機組的退役而繼續下降,如下所述。
2019年2月,蒙大拿州-達科他州宣佈三臺老化的燃煤發電機組退役。該公司於2021年3月31日停止蒙大拿州西德尼Lewis&Clark車站1號機組的運營,並於2021年7月開始退役。北達科他州曼丹附近的Heskett站的1號和2號機組將於2022年第一季度退役。此外,在2022年上半年,蒙大拿州-達科他州將在現有的赫斯克特電站開始建設一個新的88兆瓦單循環天然氣燃氣輪機調峯機組。
下表列出了適用於本公司發電站的詳細信息:
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發電站 | 類型 | 燃料 | 銘牌額定值(千瓦) | 2021年ZRC | (a) | 2021年淨髮電量(千瓦時) |
互聯繫統: | | | | | | |
北達科他州: | | | | | | |
郊狼(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 103,647 | | 94.0 | | | 620,045 | |
赫斯克特 | 蒸汽 | 煤,煤 | 86,000 | | — | | | 501,446 | |
赫斯克特 | 燃氣輪機 | 天然氣 | 89,038 | | 70.9 | | | 7,325 | |
格倫·烏林(Glen Ullin) | 可再生 | 熱回收 | 7,500 | | 3.4 | | | 44,771 | |
雪松山 | 可再生 | 風 | 19,500 | | 3.7 | | | 58,221 | |
雷神 | 可再生 | 風 | 155,500 | | 22.2 | | | 556,575 | |
南達科他州: | | | | | | |
《大石頭》(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 94,111 | | 106.5 | | | 375,130 | |
蒙大拿州: | | | | | | |
劉易斯和克拉克(Lewis&Clark)(C) | 蒸汽 | 煤,煤 | 44,000 | | — | | | 64,733 | |
Lewis&Clark律師事務所 | 往復式內燃機 | 天然氣 | 18,700 | | 18.0 | | | 3,779 | |
格倫迪夫 | 燃氣輪機 | 天然氣/柴油 | 75,522 | | 68.9 | | | 16,346 | |
邁爾斯城市 | 燃氣輪機 | 天然氣/柴油 | 23,150 | | 21.0 | | | 2,974 | |
鑽石柳 | 可再生 | 風 | 30,000 | | 5.1 | | | 92,757 | |
便攜式設備(2) | 往復式內燃機 | 柴油 | 3,650 | | 3.6 | | | 14 | |
| | | 750,318 | | 417.3 | | | 2,344,116 | |
謝裏登系統: | | | | | | |
懷俄明州: | | | | | | |
Wygen III(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 28,000 | | 不適用 | | 207,348 | |
| | | 778,318 | | 417.3 | | | 2,551,464 | |
(a)僅限互聯繫統。MISO要求發電機通過GVTC獲得夏季發電能力。然後,通過將每個發電機的強制停運係數應用於其GVTC,將GVTC轉換為ZRC。風力發電機的ZRC是根據MISO每年進行的風電容量研究計算出來的。ZRC用於履行MISO內的供應義務。
(b)反映了蒙大拿州-達科他州的所有權權益。
(c)2021年3月31日退休。
根據一份將於2022年3月到期的合同,赫斯基特站目前幾乎所有的燃料需求都由Westmoland Mining LLC的全資子公司供應煤炭。Heskett煤炭供應協議規定以合同價格購買必要的煤炭,以滿足Heskett站的煤炭需求。蒙大拿州-達科他州估計,到2022年3月,赫斯克特的煤炭需求為4萬噸。
郊狼站的所有者,包括蒙大拿州-達科他州,與郊狼溪簽訂了向郊狼站供應煤炭的合同,合同將於2040年12月到期。蒙大拿州-達科他州估計,郊狼站的煤炭供應協議約為每合同年150萬噸。詳情見第8項--附註21。
大石站的所有者,包括蒙大拿州-達科他州,與皮博迪COALSALES有限責任公司簽訂了煤炭供應協議,以滿足大石站到2022年的所有燃料需求。蒙大拿州-達科他州估計,Big Stone Station的煤炭供應協議約為每合同年150萬噸。
蒙大拿州-達科他州與懷奧達資源開發公司(Wyodak Resources Development Corp.)達成了一項煤炭供應協議,以合同價格供應Wygen III的煤炭需求,直至2060年6月1日。蒙大拿州-達科他州估計,該設施每年的最大煤炭消耗量約為58.5萬噸。
蒙大拿州-達科他州預計,它已通過現有的基本負荷發電站、可再生發電、渦輪機調峯電站、需求減少計劃和確定的合同,確保了足夠的可用容量,以滿足客户在2025年之前的高峯客户需求。未來的容量需求預計將通過建設新的發電資源或通過購電合同或MISO容量拍賣獲得更多容量來滿足。
蒙大拿州-達科他州與其鄰近的公用事業公司有重要的互聯互通,並認為這些互聯互通足以協調規劃、緊急援助、容量交換以及能源和電力供應的可靠性。
蒙大拿州-達科他州在某些領域受到客户需求、技術進步和其他因素的競爭,這些競爭來自農村電力合作社、現場發電機、聯合發電機和市政擁有的系統。此外,電力與天然氣等替代能源之間存在不同程度的競爭。
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監管事項和應退還的收入 在北達科他州、蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州,有各種經常性的監管機制,每年都會進行調整,這可能會影響蒙大拿州-達科他州的運營結果,這也反映了電動燃料和購買的電力成本(包括按需收費)的月度增減。蒙大拿州-達科他州正在推遲那些比目前通過現有費率計劃收回的金額更高或更低的電動燃料和購買電力成本。這些經常性機制的例子包括:每月燃料和購買電量跟蹤調整、燃料調整條款和年度電力供應成本調整。這類機制一般規定,這些延期燃料和購買的電力成本可通過每年提交的費率調整予以收回或退還。蒙大拿州-達科他州的運營結果反映了基本購買電力成本增加或減少的95%,也反映了基礎煤炭價格增加或減少的85%,基本煤炭價格也通過懷俄明州的電力供應成本調整收回。有關監管資產和負債的更多信息,請參見第8項-附註6。
蒙大拿州-達科他州所有與北達科他州電力運營相關的風能資源都包括在可再生資源成本調整附加條款中,包括北達科他州對雷神公司的投資。蒙大拿州-達科他州在北達科他州也有一個輸電跟蹤器,以收回與MISO和SPP相關的輸電成本,以及某些無法通過零售率收回的輸電投資。跟蹤機制每年都會進行一次調整。
在南達科他州,蒙大拿州-達科他州通過基礎設施騎手跟蹤機制收回南達科他州對雷神精神的投資,該機制需要每年進行一次實況核查。蒙大拿州-達科他州也在南達科他州建立了傳輸跟蹤器,以收回與MISO和SPP相關的傳輸成本,以及某些無法通過零售率收回的傳輸投資。這一跟蹤機制也有每年一次的調整。
在蒙大拿州,蒙大拿州-達科他州通過跟蹤機制恢復其在蒙大拿州房地產相關税收中的分配份額,這些税收是在税後基礎上評估給電力運營的。
有關監管事項的更多信息,見第8項--附註20。
環境問題 蒙大拿州-達科他州的電力運營受聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規規定了空氣、水和固體廢物污染控制;州設施選址法規;某些州和地方當局的分區和規劃法規;聯邦和州健康和安全法規;以及州危險通信標準。電氣作業力求符合這些規定。
蒙大拿州-達科他州的發電設施根據聯邦清潔空氣法案(Clean Air Act)獲得了第五章的運營許可,該法案由其運營所在的州頒發。每個許可證的有效期都是五年。在這些許可證即將到期時,會提交續簽申請。許可證在到期後繼續有效,只要續簽申請在規定的日期之前提交,通常是在到期前六個月。
按設施劃分的電子商務第五章經營許可證如下:
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設施 | 申請日期 | 發行日期 | 發行機構 |
Wygen III* | 將於2022年及時提交 | 目前未具體説明 | 所見即所得 |
劉易斯和克拉克車站 | 在2019年12月及時提交 | May 13, 2021 | MTDEQ |
邁爾斯城市 | 在2020年12月及時提交 | 2021年11月5日 | MTDEQ |
格倫迪夫 | 在2020年12月及時提交 | 2021年12月9日 | MTDEQ |
*WYDEQ決定,Wygen III所在的尼爾·辛普森建築羣(Neil Simpson Complex)的所有單元都將被納入合併後的Title V運營許可證,該許可證預計將於2022年提交。Wygen III目前被允許在該設施的建設許可證下運營,直到Title V運營許可證發放為止。
根據聯邦清潔水法的要求發放的州排放水許可證適用於黃石河和密蘇裏河上的發電設施。這些許可證的有效期也是五年。蒙大拿州-達科他州在到期前根據需要續簽這些許可證。這些設施持有的其他許可證可能包括初始選址許可證,這通常是由州政府頒發的一次性施工前許可證;州政府處理燃燒副產品的許可證;州政府為運營取水的授權;以及陸軍兵團建造取水結構的許可證。蒙大拿州-達科他州的陸軍兵團許可證授予建造一次性許可,不需要續簽。其他許可證條款會有所不同,許可證會在必要時續簽。
蒙大拿州-達科他州的電力業務是非常少量的危險廢物發生器,只受RCRA規定的最低限度的監管,並在需要時通知聯邦和州機構時斷時續的發電事件。蒙大拿州-達科他州根據聯邦要求例行處理其電力運營中的多氯聯苯。PCB存儲區根據需要向EPA登記。
蒙大拿州-達科他州在2021年沒有產生任何實質性的環境資本支出。2022年和2023年,關閉Lewis&Clark車站和Heskett車站的煤灰管理單位的環境資本支出估計分別為410萬美元和290萬美元。蒙大拿州-達科他州預計2024年不會產生任何與環境合規相關的物質資本支出。蒙大拿州-達科他州的資本和運營支出也可能受到未來環境要求的影響,例如區域霧霾排放的減少。有關更多信息,請參閲第1A項--風險因素。
天然氣配送
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一般信息 該公司的天然氣分銷部門通過其全資子公司運營,這些子公司包括蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和InterMountain的業務。這些公司零售銷售天然氣,為八個州的338個社區和鄰近農村地區的住宅、商業和工業客户提供服務。他們還在公司的系統上向某些客户提供天然氣運輸服務。 這些服務分別通過總長約20900英里和600英里的分配和傳輸系統提供。天然氣分銷業務已經取得並持有或正在續簽有效的、現有的特許經營權,授權其在其服務的所有需要特許經營的城市開展天然氣業務。這些行動的目的是尋求延長所有即將到期的專營權。截至2021年12月31日,天然氣分銷業務的天然氣分銷工廠淨投資為20億美元,費率基數為14億美元。 | |
天然氣分銷業務受IPUC、MNPUC、MTPSC、NDPSC、OPUC、SDPUC、WUTC和WYPSC在零售費率、服務、會計和某些證券發行方面的監管。
天然氣分銷業務所服務的零售客户及按類別劃分的收入如下:
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| 2021 | 2020 | 2019 |
| 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 905,535 | | $ | 548,091 | | 887,429 | | $ | 480,466 | | 868,821 | | $ | 479,673 | |
商業廣告 | 110,196 | | 330,468 | | 108,788 | | 281,175 | | 107,741 | | 293,201 | |
工業 | 939 | | 31,103 | | 929 | | 26,217 | | 906 | | 26,570 | |
| 1,016,670 | | $ | 909,662 | | 997,146 | | $ | 787,858 | | 977,468 | | $ | 799,444 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,天然氣分銷業務的運輸和其他收入分別為6230萬美元、6030萬美元和6580萬美元。
各轄區天然氣分銷業務零售收入的百分比如下:
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| 2021 | 2020 | 2019 |
愛達荷州 | 27 | % | 30 | % | 29 | % |
華盛頓 | 29 | % | 30 | % | 28 | % |
北達科他州 | 15 | % | 13 | % | 15 | % |
蒙大拿州 | 10 | % | 8 | % | 9 | % |
俄勒岡州 | 8 | % | 8 | % | 8 | % |
南達科他州 | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
明尼蘇達州 | 3 | % | 3 | % | 3 | % |
懷俄明州 | 2 | % | 2 | % | 2 | % |
制度供給、制度需求與競爭天然氣分銷業務服務於愛達荷州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州、俄勒岡州、南達科他州、華盛頓州和懷俄明州部分地區的零售天然氣市場,主要包括住宅和商業空間以及熱水用户。這些市場具有高度季節性,銷售量在很大程度上取決於天氣,在某些司法管轄區,天氣正常化機制會減輕天氣的影響,稍後將在監管事項中討論。此外,隨着更高效的電器和熔爐的安裝,以及公司實施的節能計劃,客户的平均消費已趨於下降。除了住宅和商業銷售外,公用事業公司還為購買自己供應的天然氣的大型商業和工業客户運輸天然氣。
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天然氣與其他燃料和能源之間存在着客户需求、技術進步和其他因素造成的競爭。天然氣分銷業務為其分銷業務制定了各種天然氣運輸服務費率,以保留可中斷的商業和工業負荷。這些價格增強了天然氣分銷業務在替代燃料方面的競爭態勢,儘管某些客户繞過了分銷系統,直接進入近距離的輸送管道。這些旁路不會對操作結果產生實質性影響。
天然氣分銷業務和各種分銷運輸客户直接從生產商、加工商和營銷商那裏獲得天然氣,以滿足其系統要求。該公司購買的天然氣由規定基於市場定價的一系列合同供應,並根據與WBI能源傳輸公司、北方邊界管道公司、西北管道有限責任公司、南達科他州內管道、北方天然氣、天然氣傳輸西北公司、西北能源公司、維京天然氣傳輸公司、Enbridge西海岸管道公司、Ruby管道有限責任公司、Foothills管道有限公司、Nova天然氣傳輸有限公司、TC能源公司和西北自然公司的運輸協議進行運輸。天然氣分銷業務與包括WBI Energy Transport、Dominion Energy Questar Pipeline、LLC、西北管道有限責任公司(Northwest Pipeline LLC)和北方天然氣公司(Northern Natural Gas)在內的各種儲存供應商簽訂了儲存服務合同,以在冬季供暖季節提供天然氣供應,並滿足高峯日的需求。此外,部分業務還與各方簽訂了天然氣供應管理協議。天然氣是一種交易廣泛的大宗商品,對天然氣的需求歷來對季節性供暖和工業負荷要求以及市場價格的變化非常敏感。該公司相信,天然氣分銷業務的供應足以滿足其系統未來十年的天然氣需求。這一信念是基於當前和預計的國內和地區天然氣供應,以及目前通過其供應商和管道服務提供商提供的管道傳輸網絡。
監管事項 天然氣分銷業務的零售天然氣費率明細表包含允許根據天然氣商品、運輸和儲存成本的變化調整費率的條款。目前的價格允許通過每年提交的費率調整來回收或退還回收不足或過度回收的天然氣成本。
在北達科他州和南達科他州,蒙大拿州和南達科他州的天然氣價格包含適用於某些公司客户的天氣正常化機制,這些機制調整分銷送貨費用,以反映11月1日至5月1日計費期間的天氣波動。
在蒙大拿州,蒙大拿州-達科他州通過跟蹤機制收回其在蒙大拿州房地產相關税收中的分配份額,這些税收是在税後基礎上評估給天然氣業務的。
在明尼蘇達州和華盛頓州,Great Plains和Cascade通過成本回收跟蹤機制回收與管道系統的安全和完整性相關的合格資本投資。
在俄勒岡州,Cascade有一個由OPUC批准的脱鈎機制,截止日期為2025年1月1日,審查將於2024年9月30日完成。按照OPUC的要求,Casade在俄勒岡州的管轄業務也有收益分享機制。
2016年7月7日,WUTC批准了一項完全脱鈎機制,允許Cascade在不考慮實際消費的情況下收回每個客户的平均收入。如果Cascade的收益超過其授權回報,該機制還包括收益分享部分。2021年9月15日,WUTC將脱鈎機制的有效性延長至Cascade下一次一般費率案件產生的費率生效日期或2025年8月31日的較早日期。
2016年12月22日,MNPUC批准了大平原提出的實施收入全脱鈎機制試點三年的請求。脱鈎機制反映了1月1日至12月31日這段時間。MNPUC採納了行政法法官的建議,將初步試點期限延長至2021年底。目前還沒有做出最終決定。
在愛達荷州,InterMountain有權為RNG生產商接入公司的分銷系統提供便利,以便將RNG輸送給生產商的最終用户。這項促進計劃將對支持愛達荷州RNG行業的增長和發展至關重要。
有關監管事項的更多信息,見第8項--附註20。
環境問題 天然氣分銷業務受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法律法規的約束。天然氣輸送作業力求符合本規定。
該公司的天然氣分銷業務是非常少量的危險廢物發生器,僅受RCRA的最低限度監管。華盛頓州的一項規則將Cascade定義為小批量發電機,但該規則下的監管類似於RCRA。天然氣分銷業務的某些地點通常會根據聯邦要求處理天然氣業務中的多氯聯苯。PCB存儲區根據需要向EPA登記。潛在的新温室氣體立法或法規可能會以各種方式影響天然氣分銷業務的資本和業務支出。特別是,這樣的立法或法規可能會增加能源效率和節能項目的資本支出,以及與温室氣體排放合規相關的運營和天然氣供應成本。天然氣分銷業務預計將收回遵守温室氣體監管的運營和資本支出,費率與收回遵守環境法律和法規的其他合理成本保持一致。
2021年,天然氣分銷業務沒有產生任何物質環境支出。除關於下一段所述問題可能最終確定的情況外,天然氣分銷業務預計在2024年之前不會產生與環境遵守現行法律法規相關的任何重大資本支出。
蒙大拿州-達科他州與六家歷史悠久的人造天然氣工廠建立了聯繫,作為繼任者公司或通過直接擁有該工廠。蒙大拿州-達科他州正在調查其中兩個前人造天然氣工廠的運營可能對土壤和地下水造成的影響。在保險不覆蓋的範圍內,蒙大拿州-達科他州可能會要求收回向客户收取的天然氣費率,以支付這些地點發生的某些調查和補救費用。Cascade作為後繼公司或通過直接擁有該工廠與九家歷史悠久的人造天然氣工廠建立了聯繫。Cascade參與了華盛頓其中一家人造天然氣工廠的調查和補救工作。在保險不覆蓋的範圍內,Cascade將通過向客户收取天然氣費率尋求收回調查和補救成本。
有關某些人造氣體工廠場地的進一步討論,請參見項目8-注21。
管道
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一般信息 WBI Energy擁有並運營受監管和不受監管的業務。該部門受監管的業務是WBI能源傳輸,擁有並運營約3700英里的天然氣傳輸和儲存線路。 WBI能源傳輸公司的地下儲氣場為當地配電公司、工業客户、天然氣營銷商和其他人提供儲存服務,並有助於提高系統可靠性。其系統位於四個天然氣生產盆地附近的戰略位置,使其運輸和儲存客户可以獲得天然氣供應。該系統有13個與其他管道設施的互聯點,可以接收和(或)從該國其他地區和加拿大接收和/或輸送天然氣。根據修訂後的天然氣法案,WBI Energy Transport在證書、費率、服務和會計事項方面受FERC的管轄,截至2021年12月31日,其工廠淨投資為7.624億美元。 該細分市場的非監管業務為大型終端用户提供各種能源相關服務,包括陰極保護和能效產品銷售和安裝服務。 | |
大部分管道業務是在美國落基山和大平原北部地區進行交易的。
制度供給、制度需求與競爭 天然氣供應來自該地區的傳統和非傳統生產活動,既有系統內供應來源,也有系統外供應來源。來自非傳統來源(如蒙大拿州和北達科他州的巴肯地區)的增量供應幫助抵消了傳統地區供應來源的減少,並支持了WBI Energy Transport的運輸和儲存服務。此外,系統外供應源可通過公司與其他管道系統的互連獲得。WBI能源傳輸公司繼續尋找機會,例如北巴肯擴建項目,通過系統擴建和/或其他管道互聯或增強來增加運輸和儲存服務,這可能會帶來未來的好處。
WBI Energy Transport的地下天然氣儲存設施的認證儲存容量約為350bcf,其中包括193bcf的工作氣體容量、83bcf的緩衝氣容量和74bcf的天然天然氣容量。這些儲存設施使客户能夠全年購買天然氣,並滿足冬季高峯需求。
WBI Energy Transport與多條管道爭奪客户的運輸業務,有時可能會打折費率以保住市場份額;然而,其系統靠近四個天然氣生產盆地的戰略位置以及地下儲存服務的可用性,以及與其他管道的互聯,增強了其競爭地位。
雖然WBI Energy Transport的某些公司客户,包括其最大的公司客户蒙大拿州-達科他州,為相對安全的住宅、商業和工業最終用户提供服務,但他們通常都有一些對價格敏感的最終用户,可以改用替代燃料。
WBI能源傳輸公司基本上運輸蒙大拿州-達科他州的所有天然氣,主要使用確定的運輸協議,2021年,該協議佔WBI能源傳輸公司已簽約的固定運輸合同需求的23%。與蒙大拿州-達科他州簽訂的大部分公司運輸協議將於2027年6月到期。此外,蒙大拿州-達科他州與WBI Energy Transport簽訂了一份將於2035年7月到期的合同,提供穩固的存儲服務,以幫助滿足蒙大拿州-達科他州的冬季高峯需求。
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這一細分市場的不受監管的業務在其運營的地區爭奪現有客户。其對客户服務的關注和提供的各種服務有助於增強其競爭地位。
環境問題 管道運營受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法律法規的約束。
聯邦環境法某些條款的管理授權給WBI能源及其子公司運營的州。管理機構可以簽發不同條款和操作合規條件的許可證。根據確定的許可證到期日、運營需求、設施升級或修改和/或法規變更,根據需要續簽和修改許可證。管道作業力求符合這些規定。
根據國家環境政策法案的要求,詳細的環境評估和/或環境影響聲明被包括在FERC對WBI能源傳輸公司天然氣傳輸管道、壓縮機站和儲存設施的建設和廢棄的環境審查過程中。
管道運營在2021年沒有產生任何實質性的環境支出,預計到2024年不會產生任何與環境遵守現行法律法規有關的實質性資本支出。
建築材料和工程承包
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| 一般信息 刀河公司開採、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和礫石);生產和銷售瀝青混合料;供應預拌混凝土。這些產品用於大多數類型的建築,由刀河和其他公司執行,包括道路、高速公路和橋樑,以及家庭、學校、購物中心、寫字樓和工業園區。刀河公司專注於承包服務與建築材料的垂直整合,以支持基於骨料的產品線,包括骨料澆築、瀝青和混凝土鋪設,以及場地開發和分級。雖然不是所有地方都常見,但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的瀝青油、各種成品混凝土產品和其他建築材料以及相關的承包服務。 在2021年期間,刀子河的收購包括Mt.Hood Rock是俄勒岡州的一家建築集料企業,以及位於俄勒岡州波特蘭的兩家主要建築材料公司Baker Rock Resources和俄勒岡州主線鋪設(Oregon Mainline Paying)。有關業務合併的更多信息,請參見第8項-附註4。
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競爭 刀河公司的建築材料、產品和承包服務都是在競爭條件下銷售的。價格是這些產品和服務的主要競爭力,服務、質量、交貨時間和與客户的距離也是重要因素。刀子河專注於靠近集合點的市場,以降低運輸成本,這使得刀子河在聚合產品的定價方面保持競爭力。競爭對手的數量和規模在刀河公司的每個主要市場領域和產品線都有所不同。
建築業的週期性對建築材料、產品和承包服務的需求有很大影響。此外,由於天氣的影響,某些地點的活動可能是季節性的。影響產品需求的關鍵經濟因素是地方、州和聯邦政府在道路和基礎設施項目上的支出水平的變化,市場區域內影響商業和住宅部門的總體經濟狀況,以及當前的利率。
刀河的客户是一個多元化的羣體,其中包括聯邦、州和市政府機構、商業和住宅開發商以及私人團體。根據可用工作的不同,按客户類別劃分的銷售組合每年都會有所不同。刀河的產品和服務的銷售不依賴於任何一個客户或客户羣體,失去這些客户和服務將對其建築材料業務產生實質性的不利影響。
儲備信息總儲備估算值是根據現有的最佳數據計算的。這些數據來自鑽孔和其他地下調查,以及對礦山高牆等地表特徵的調查和總儲量的其他暴露。礦山計劃、生產歷史和地質數據也被用來估計儲量。確定了財產挫折和其他監管限制和限制,以確定可供開採的總面積。前面描述的數據被用來計算要回收的集料的厚度。
與沖積砂和礫石礦牀相關的地形通常是平坦的,這些材料的體積是通過將資源的厚度應用於可供開採的區域來計算的。然後使用適當的換算係數將體積換算成噸。通常情況下,地下每立方碼1.5噸用於沙子和礫石礦藏。
與硬巖儲量相關的地形通常要多樣化得多。因此,使用可獲得的數據,創建最終地形圖,並利用計算機軟件來計算現有地形圖和最終地形圖之間的體積。然後使用適當的換算係數將體積換算成噸。通常,地下每立方碼2噸用於硬巖採石場。
巖土研究是對礦牀進行的,以確定其用作建築集料的適宜性。在每個地點使用最合適的回收方法進行鑽井。取心樣品由註冊地質學家按照行業標準詳細記錄,並存儲在公司所有,直到交付到測試實驗室。鑽探樣本可由註冊地質學家或內部人員根據統一土壤分類系統進行記錄。地質學家的記錄表與已公佈的地質圖進行比較,以供參考和幫助確定地層的範圍。
採集的樣品將被送往認證實驗室進行化學和物理特性測試,以確定沉積物的潛在用途。這些測試包括確定礦物的硬度和安定性、其化學反應活性以及有害物質的存在,並按照美國測試與材料協會、美國州駭維金屬加工與交通官員協會或州或地方交通部制定的程序進行。
通過回顧地質構造、測試結果、生產過程以及修正因素,進一步分析了特定礦牀的分類和數量,以確定一個地區將生產的可採噸位的預期產量。這些結果可能會對礦山計劃和加工設備的選擇產生影響。這些結果由合格的個人審核,並提交給管理團隊。
管理層評估與計算總存款的資源和準備金相關的風險。這些計算可能會受到材料性質的可變性、巖土數據精度的限制以及提取計算材料的操作困難的影響。此外,管理層還評估獲得和維護各種土地使用、採礦和環境許可證的相關風險,這些許可證是物業作為礦山運營所必需的。採礦儲量的年度審查由合格的個人進行,包括確保與採礦費用的壽命相關的財務假設基於現有的最準確估計等程序。
儲量估計基於合格的內部採礦工程師、運營人員和第三方地質學家對上述數據的分析。高級管理層審閲及批准儲量估計,包括釐定估計所用的主要假設,包括壽命、定價、成本及產量等,以確保其實質上準確。對於總儲備的增加,管理層(包括合格的個人)審查技術、經濟和操作因素的研究。作為管理層對物業進行盡職調查的過程的一部分,管理層還會審查補充信息,包括現場巖土報告的摘要。本公司亦維持所有總儲備的資料庫,該資料庫至少每年核對一次,並由合資格的個人審閲及批准。
該公司的估計儲量主要是已探明儲量。儲量估計只包括可銷售的噸位,因此不包括在作業的粉碎和加工階段產生的廢物。刀子河的12億噸總儲量中,約有11億噸是允許儲量。剩餘儲量是基於對可經濟開採和銷售以滿足當前市場和產品應用的數量的估計。剩餘的儲量位於根據當前監管要求預計將被允許開採的物業上。用於計算剩餘儲量的數據未來可能需要修改,以計入客户要求的變化和未知的地質情況。剩餘儲量壽命(年)的計算方法是將剩餘儲量除以2019年至2021年的三年平均銷售額,包括收購前收購儲量的估計銷售額。這些儲量的實際使用年限將受(其中包括)客户需求、客户規格、地質條件和採礦計劃變化等因素的影響。本公司已對其物業進行審查,並已確定其沒有任何具有重大意義的個別地點。
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下表列出了適用於公司截至2021年12月31日的所有權或租賃總儲備以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的銷售額的詳情:
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| 碎石 | | 砂石 | | 總估計儲量(千噸) | | | | | | | |
生產區(B) | 站點數量 | 估算儲量(千噸) | | 站點數量 | 估算儲量 (000噸) | | | 銷售量(千噸) | 租賃到期 | 儲備 生命 (年) | |
擁有 | 租賃 | | 擁有 | 租賃 | | | 2021 | 2020 | 2019 | |
阿拉斯加州 | — | | — | | — | | | 1 | | — | | 13,583 | | | 13,583 | | | 780 | | 817 | | 868 | | 不適用 | 17 | | |
加利福尼亞 | — | | 2 | | 90,290 | | | 9 | | 1 | | 36,025 | | | 126,315 | | | 2,766 | | 2,417 | | 2,193 | | 2028-2035 | 51 | | |
夏威夷 | — | | 6 | | 45,096 | | | — | | — | | — | | | 45,096 | | | 1,417 | | 1,466 | | 1,680 | | 2023-2064 | 30 | | |
愛達荷州 | — | | — | | — | | | 8 | | 1 | | 28,439 | | | 28,439 | | | 2,460 | | 2,565 | | 2,138 | | 2028 | 12 | | |
明尼蘇達州 | 3 | | 1 | | 16,228 | | | 49 | | 9 | | 60,765 | | | 76,993 | | | 4,133 | | 3,528 | | 3,654 | | 2022-2032 | 20 | | |
蒙大拿州 | — | | — | | — | | | 12 | | — | | 72,636 | | | 72,636 | | | 3,157 | | 3,081 | | 2,906 | | 不適用 | 24 | | |
北達科他州 | — | | — | | — | | | 3 | | 16 | | 24,958 | | | 24,958 | | | 1,102 | | 1,027 | | 986 | | 2022-2028 | 24 | | |
俄勒岡州 | 11 | | 14 | | 385,920 | | | 19 | | 11 | | 192,192 | | | 578,112 | | | 8,467 | | 8,063 | | 8,567 | | 2022-2077 | 53 | | (a) |
南達科他州 | 2 | | — | | 34,048 | | | 1 | | 2 | | 1,667 | | | 35,715 | | | 3,651 | | 3,689 | | 2,914 | | 2025-2028 | 10 | | |
德克薩斯州 | 2 | | 2 | | 19,288 | | | 3 | | — | | 61,070 | | | 80,358 | | | 1,336 | | 984 | | 1,378 | | 2022-2029 | 65 | | |
懷俄明州 | 2 | 6 | 89,643 | | | 1 | 5 | 29,969 | | | 119,612 | | | 1,817 | | 840 | | 837 | | 2024-2085 | 103 | |
其他來源的銷售額 | | | | | | | | | | | 2,432 | | 2,472 | | 4,193 | | | | |
| 20 | 31 | 680,513 | | (c) | 106 | 45 | 521,304 | | (c) | 1,201,817 | | (c) | 33,518 | | 30,949 | | 32,314 | | | | |
(a)包括對收購儲量的三年平均銷售額的估計。
(b)該公司的儲備物業正處於生產階段。
(c)該表反映了大約6790萬噸已測量的資源,這些資源目前是不允許的,但預計未來幾年將允許使用。
公司管理層和有資質的個人在估算合理合理的儲量價格時,會對當前和歷史價格進行分析。目前的定價通常在價格假設中佔很大權重,並由管理層審查和批准。如果有的話,該公司還將把定價與類似的儲量進行比較。2021年碎石和砂石的平均價格分別為每噸14.83美元和9.76美元。每種商品的價格是通過將2021年的收入除以已售出的噸來計算的。
截至2021年12月31日的12億噸估計總儲量,包括擁有的6.46億噸和租賃的5.56億噸。在租賃的噸中,大約45%的租賃到期日為20年或更長時間。包含估計已探明總儲量的所有租約的加權平均剩餘年限約為21年,包括由KATH River酌情決定的續期選擇權。根據2019年至2021年租賃儲量的三年平均銷售情況,從此類租賃中產生剩餘總儲量的平均所需時間約為45年。一些土地的租約在估計儲量耗盡之前就到期了。根據KineRiver的經驗,預計儲量壽命假設租約將續簽,以便有足夠的時間完全回收這些儲量。
截至12月31日止年度的刀河總儲備變動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| | (以噸計) | |
總儲備: | | | |
年初 | 1,104,887 | | 1,054,186 | | 1,014,431 | |
購買量(A) | 135,005 | | 114,666 | | 71,157 | |
銷售量(B) | (31,086) | | (28,477) | | (28,121) | |
其他(C) | (6,989) | | (35,488) | | (3,281) | |
年終 | 1,201,817 | | 1,104,887 | | 1,054,186 | |
(a)包括最近業務合併的準備金。
(b)不包括其他來源的銷售額。
(c)包括房地產銷售、對先前估計的修訂和即將到期的租約。
環境問題 刀河的建築材料和承包業務受此類業務慣例的監管,包括聯邦、州和地方的環境合規和填海法規。除了後面描述的問題外,刀子河努力遵守這些規定。根據申請、修改、續簽、合規和報告程序的狀態,對適用於刀河公司各種業務的個人許可證進行管理和跟蹤。
刀河公司的瀝青和預拌混凝土製造廠以及骨料加工廠必須遵守聯邦《清潔空氣法》和聯邦《清潔水法》的要求,以控制空氣排放和水排放。一些採礦和建築活動也受到這些法律的約束。在刀子河運營的大多數州,這些監管項目被委託給州和地方監管機構。刀子河的設施也受到RCRA的約束,因為它適用於危險廢物和地下儲罐系統的管理。這些項目通常委託給刀子河運營所在州的州和地方當局。刀子河的設施必須符合廢物管理和地下儲罐系統的要求。
刀子河的某些活動受到聯邦機構的直接監管。例如,某些水下采礦作業受聯邦清潔水法的條款約束,這些條款由陸軍兵團管理。刀子河有幾項這樣的作業,包括撇除碎石棒和疏浚作業,刀子河擁有相關的所需許可證。這些許可證的到期日各不相同,五年通常是最長的期限。
刀子河的運營偶爾也會受到歐空局的影響。例如,土地使用條例通常要求進行環境研究,包括野生動物研究,然後才能批准新建或擴建採礦設施或瀝青或混凝土工廠的許可證。如果確認瀕危物種或其棲息地,則適用歐空局關於保護、緩解或避免的要求。瀕危物種保護要求通常包括在土地使用許可條件中。典型的情況包括避免、挫折、在繁殖或飼養季節的特定時間限制作業,以及建造或購買緩解棲息地。當新的區域被採礦作業或加工廠擾亂時,刀子河的運營也受到州和聯邦文化資源保護法的約束。土地使用許可證申請一般要求對擬用於採礦或其他地表幹擾的地區進行文化資源調查。如果發現,必須按照監管機構的要求對其進行保護或管理。
最全面的環境許可要求通常與新的採礦作業有關,儘管各州的要求差別很大,甚至在州內也是如此。在一些地區,土地使用條例和相關的許可要求是最低限度的。然而,一些州和地方司法管轄區對新礦的許可要求非常嚴格。在考慮批准採礦許可證申請之前,有時需要環境影響報告。這些報告可能需要長達幾年的時間才能完成。該報告可以包括擬議項目對空氣和水質量、野生動物、噪音水平、交通、風景和其他環境因素的預測影響。這些報告通常包括建議的行動,以減輕預計的不利影響。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 21
在刀河運營的縣,土地使用許可申請審查程序通常包括公開聽證和公眾意見的規定。在考慮了持證人提供的環境、礦山計劃和填海信息,以及公眾和其他監管機構的意見後,地方當局批准或拒絕了許可證申請。否認是罕見的,但土地使用許可證通常包括必須由持證人解決的條件。條件可能包括地產線受挫、填海要求、環境監測和報告、營業時間限制、填海的財務保證,以及旨在保護環境或解決公眾或其他監管機構提出的關切的其他要求。
刀子河已經成功地獲得了採礦和其他土地使用許可,因此有足夠的許可儲量來支持其運營。對於採礦作業,這通常需要相當提前的規劃,以確保在需要新批准的總儲量來支持刀河的運營之前,有足夠的時間完成許可過程。
刀子河的Gascoyne露天煤礦上一次生產煤炭是在1995年,但仍需遵守《露天採礦控制和復墾法》以及《北達科他州露天採礦法》的復墾要求。在10年植被重建責任期到期之前,Gascoyne礦的部分地區仍處於復墾保證金之下。原來的許可證的一部分已經從保證金中釋放出來,更多的領域目前正在釋放保證金的過程中。刀子河打算在認為可能的情況下儘快要求解除保證金。
刀子河於2021年並無產生任何重大環境開支,除有關下一段所述問題的最終決定外,刀子河預計在2024年之前不會產生任何與環境遵守現行法律法規有關的重大資本開支。
2000年12月,刀子河西北公司被美國環保署指定為PRP,負責清理1999年被刀子河西北公司收購的一處商業地產用地,以及俄勒岡州波特蘭海港超級基金(Harbor Superfund)遺址的一部分。詳情見第8項--附註21。
煤礦安全 多德-弗蘭克法案要求披露某些煤礦安全信息。詳情見項目4--礦山安全披露。
建造業服務
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| 一般信息MDU建築服務公司在全國幾乎每個州都有業務,並通過其在全國各地的電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供全方位的建築服務。這些專業承包服務提供給公用事業和製造、運輸、商業、工業、機構、可再生能源和政府客户。其電氣和機械承包服務包括電力和通信線路和基礎設施的建設和維護、消防系統以及機械管道和服務。其輸電和配電承包服務包括架空和地下電力、天然氣和通信基礎設施的建設和維護,以及輸電線路建設設備和工具的製造和分銷。 施工和維護人員一年四季都很活躍。然而,由於天氣的影響,某些地點的活動可能是季節性的。MDU建築服務公司與全國電氣承包商協會、IBEW和其他行業協會合作,招聘和招募合格的勞動力。 |
MDU建築服務公司運營着一支由自有和租賃卡車和拖車、輔助車輛和特種建築設備組成的車隊,如挖掘機、發電機、鑽孔機和起重機。此外,截至2021年12月31日,MDU建築服務公司在18個州擁有或租賃設施。該空間用於辦公、設備場、製造、倉儲、倉儲和車輛商店。
競爭 MDU建築服務公司在競爭激烈的商業環境中運營。MDU建築服務公司的大部分工作是在競爭性投標的基礎上獲得的,或者是通過談判成本加成合同或固定價格合同獲得的。該公司的員工和設備流動性很強,在MDU建築服務公司的市場區域的大小和位置上提供了更大的靈活性。競爭主要基於價格和質量、安全和可靠性方面的聲譽。所提供服務的規模和位置,以及經濟狀況,都是影響MDU建築服務公司在任何特定項目上遇到的競爭對手數量的因素。MDU建築服務公司相信,它提供的多樣化服務、它在美國服務的市場以及其勞動力的質量和管理使它能夠在這個競爭激烈的環境中有效地運營。
公用事業公司和獨立承包商是這一細分市場的最大客户羣。因此,公用事業和分包工作佔MDU建築服務公司完成的工作的很大一部分,施工合同的金額取決於客户承擔的維護和施工計劃的水平和時間。MDU建築服務依賴於回頭客,並努力與其客户保持成功的長期關係。根據可用工作的不同,按客户類別劃分的銷售組合每年都會有所不同。MDU建築服務公司的產品和服務的銷售不依賴於任何一個客户或客户羣體,失去這些產品和服務將對其業務產生實質性的不利影響。
環境問題MDU建築服務公司的運營受到行業慣例的監管,包括聯邦、州和地方環境合規性。MDU建築服務公司努力遵守這些規定。
MDU建築服務公司的業務性質是,幾乎不需要環境許可(如果有的話)。操作方便支持在幾個地點使用石油儲罐,這是EPA授權的州計劃允許的。MDU建築服務公司沒有與石油儲罐泄漏相關的持續補救措施。MDU建築服務公司的業務是有條件豁免的少量廢物產生者,受RCRA的最低限度監管。可能需要這些許可的特定建築和維護工作的聯邦許可通常由招聘實體獲得,而不是由MDU建築服務部門獲得。
MDU建築服務公司在2021年沒有產生任何物質環境支出,預計到2024年不會產生任何與環境遵守現行法律法規有關的物質資本支出。
該公司的業務和財務結果會受到許多風險和不確定性的影響,包括下文和提交給美國證券交易委員會的其他文件中闡述的風險和不確定性。本文討論的因素和其他事項是重要因素,可能導致公司的實際結果或結果與本文件其他地方的前瞻性陳述中討論的結果大不相同。如果下列任何風險實際發生,公司的業務、前景、財務狀況或財務結果都可能受到重大損害。以下是適用於本公司的最重大風險因素,不一定按重要性或發生概率的順序列出。
經濟風險
該公司受到政府法規的約束,這些法規可能會對其業務及其經營業績和現金流產生負面影響。法律和法規要求也可能限制另一方收購本公司的能力,或對本公司的收購或由本公司收購施加條件。
該公司的電力和天然氣傳輸和配電業務受到聯邦、州和地方監管機構的全面監管,其中包括:允許的回報率和投資和成本的回收;融資;費率結構;客户服務;醫療保險和成本;税收;特許經營權;收回購買的電力和購買的天然氣成本;以及發電和傳輸設施的建設和選址。這些政府規定極大地影響了公司的經營環境,並可能影響其從客户那裏收回成本的能力。該公司無法預測這些機構未來的監管活動對經營業績的影響。法規的改變或附加法規的實施可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
不能保證適用的監管委員會將確定本公司的電力和天然氣輸配業務的成本是審慎的,這可能導致在為客户設定費率時不計入成本。此外,批准這些業務費率的監管程序可能無法及時和完全收回提供服務的成本或公司投資資本的回報。監管要求或運營條件的變化可能需要提前退出某些資產。儘管監管通常會為這些退休人員提供利率回收,但不能保證監管機構會允許完全收回所有剩餘成本,這可能會導致資產成本擱淺。不斷上漲的燃料成本可能會增加公用事業企業無法從客户那裏完全收回這些燃料成本的風險。
收購本公司以及本公司的某些收購需要獲得聯邦和州監管機構的批准。審批過程可能很漫長,結果也不確定,這可能會阻止潛在收購者與該公司接洽,或影響該公司進行收購的能力。
經濟波動影響公司的運營,以及對其產品和服務的需求。
不利的經濟條件可能會對項目的公共和私人支出水平以及這些項目的時間產生負面影響,進而可能對公司的產品和服務的需求產生負面影響,主要是對公司的建築業務的需求。對建築產品和服務的需求水平可能會受到該公司所服務行業以及總體經濟狀況的不利影響。州和聯邦預算問題會影響可用於基礎設施支出的資金。
經濟條件和人口增長影響着電力和天然氣分銷企業在服務地域、客户基礎和使用需求方面的增長。服務市場的經濟波動,以及失業率上升等可能影響公司客户付款能力的經濟狀況,都可能對公司的經營業績、現金流和資產價值產生不利影響。此外,由於經濟或其他原因,客户的能源需求出現任何實質性下降,都可能對公司的收益和經營業績產生不利影響。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 23
該公司的運營涉及可能由災難性事件引起的風險。
該公司的業務,特別是與電力和天然氣輸配有關的業務,包括各種固有危險和運營風險,如產品泄漏、爆炸、機械故障、破壞、火災、流行病、社會或內亂、抗議和騷亂、自然災害、恐怖主義行為和戰爭行為。這些危險和操作風險已經發生,並可能在未來再次發生,這可能會導致生命損失、人身傷害、財產損失、環境污染、操作受損和重大經濟損失。該公司為部分(但不是全部)此類風險和損失提供保險。重大事件還可能加強監管審查,導致處罰以及更高的資本支出和運營成本。保險沒有完全覆蓋的損失可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
地區輸電網或州際天然氣基礎設施的中斷可能會對公司的業務和聲譽造成負面影響。由於該公司的電力和天然氣公用事業和管道系統是更大的互聯繫統的一部分,中斷可能導致收入和系統維修成本的大幅下降,對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
本公司面臨資本市場和利率風險。
該公司的業務,特別是其電力和天然氣輸配業務,需要大量的資本投資。因此,該公司依賴融資來源和資本市場作為流動性來源,以滿足運營現金流無法滿足的資本需求。如果公司不能以具有競爭力的價格獲得資本,包括通過其“在市場上”的發售計劃,公司實施業務計劃、進行資本支出或進行收購的能力可能會受到不利影響,否則公司未來的增長將依賴於這些計劃。市場中斷可能會增加借貸成本,或對公司進入一個或多個金融市場的能力產生不利影響。此類中斷可能包括:
•嚴重的經濟衰退。
•同行業無關行業領軍企業的財務困境。
•資本市場狀況惡化。
•金融服務業的動盪。
•大宗商品價格的波動。
•流行病,包括新冠肺炎。
•恐怖襲擊。
•網絡攻擊。
發行大量的公司普通股,無論是與收購或其他方面有關的發行,或者認為這種發行可能會發生,都可能對股東產生稀釋效應,和/或可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。更高的借款利率也可能對公司的經營業績產生不利影響。
金融市場的變化可能會影響公司的養老金和退休後福利計劃和義務。
該公司為一些現任和前任員工提供養老金和退休後固定福利計劃。關於未來成本、投資回報、利率和其他精算假設的假設對與這些計劃相關的資金需求和記錄的費用有重大影響。經濟指標的不利變化,如消費者支出、通脹數據、利率變化、政治發展和恐怖主義威脅等,都可能造成金融市場的波動。這些變化可能會影響假設,並對公司養老金和其他退休後福利計劃中持有的資產價值產生負面影響,並可能增加這些計劃所需資金繳款的金額,並加快其時間安排。
能源價格的重大變化可能會對公司的業務產生負面影響。
石油和天然氣生產、供應和價格的波動;商品價差的波動;產油國的政治和經濟狀況;石油輸出國組織的行動;經濟放緩對石油的需求;以及其他影響石油和天然氣供應發展以及天然氣管道系統擴大和運營的外部因素。該公司受益於巴肯地區的伴生天然氣生產,這為有機增長項目提供了機會。然而,低迷的石油和天然氣價格給石油勘探和生產公司滿足信貸要求的能力帶來了壓力,如果價格長期保持低迷,這可能是一個挑戰。石油和天然氣價格長期低迷可能會對該公司電力、天然氣和管道業務的增長、運營結果、現金流和資產價值產生負面影響。
如果石油和天然氣價格大幅上漲,客户對公用事業、管道和建築產品和服務的需求可能會下降,這可能會影響公司的經營業績和現金流。雖然該公司在其運營的所有州的公用事業運營都有燃料條款回收機制,但如果此類成本得不到收回,公用事業燃料成本上升也可能對運營結果產生重大影響。與購買燃料的支出相比,收取公用燃料成本回收的延遲也可能對公司的現金流產生負面影響。高油價還影響實現的利潤率以及對建築材料和相關承包服務的需求。
新冠肺炎可能會對公司的業務運營、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
正在進行的新冠肺炎大流行擾亂了國家、州和地方經濟。如果新冠肺炎疫情對公司的業務、運營、收入、流動性或現金流造成不利影響,它還可能對本節描述的其他風險產生更大的影響。新冠肺炎將在多大程度上影響該公司取決於未來的發展,包括新冠肺炎及其變種的復興、聯邦和州的授權、政府當局採取的行動、正在接種的疫苗的有效性以及經濟復甦和保持在相對正常的運營條件下的速度和程度。
由於員工或第三方承包商的短缺以及工作操作的改變,公司的運營經歷了輕微的中斷。政府和客户的疫苗授權可能會讓公司缺乏接種疫苗的員工,或者減少競標新項目的勞動力能力,這可能會進一步加劇本已緊張的熟練員工勞動力市場,或者導致額外的工資上漲。該公司還可能受到與新冠肺炎檢測和跟蹤員工疫苗接種記錄相關的額外成本和生產力損失的影響。如果公司有很大一部分員工因為疾病、檢疫、疫苗接種要求或與新冠肺炎疫情相關的政府限制而無法工作,公司的運營可能會受到負面影響,可能會對其業務、運營、收入、流動性和現金流產生不利影響。
為了應對新冠肺炎疫情,該公司為公司員工中的某些員工實施了遠程工作環境。截至2021年7月,這些員工中的許多人回到了他們的辦公室;但是,一些員工已經過渡到永久的遠程工作環境。這種流行病的遠程工作和壽命的增加可能會增加對網絡安全事件的脆弱性,影響公司維持安全運營的能力。
其他可能影響公司業務、未來經營業績、收入和流動性的因素包括:與員工和承包商的健康、安全和可獲得性有關的影響;失業率持續上升;公共和私營部門預算的變化和限制;公用事業客户的持續靈活的付款計劃;交易對手信貸;供應的成本和可用性;基本建設和基礎設施運營和維護計劃;融資計劃;養老金估值;旅行限制;以及法律和監管事項,包括可能的監管申報延遲和投資資本的收回。新冠肺炎造成的經濟和市場混亂也可能導致估計金額實現方面比正常情況下更大的不確定性,包括積壓估計、收入確認、無形資產、其他投資和信貸損失撥備。
降低該公司的信用評級可能會增加融資成本。
不能保證公司目前的信用評級或其子公司的信用評級將繼續有效,也不能保證評級機構不會下調或撤銷評級。影響公司財務業績的事件可能會影響其現金流和信用指標,有可能導致公司信用評級發生變化。該公司的信用評級也可能會因評級機構使用的不同方法或方法變化而發生變化。
與醫療保健計劃相關的成本增加可能會對公司的經營業績產生不利影響。
該公司為符合條件的員工提供的醫療福利的自我保險成本繼續增加。大額個人醫療保險索賠數量的增加和醫療保險索賠總額的整體增加,可能會對經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。與醫療保健相關的立法也可能改變公司的福利計劃和成本。
本公司面臨因本公司客户和交易對手不付款和/或不履行義務而造成損失的風險.
如果本公司的客户或交易對手遇到財務困難,本公司在收回應收賬款方面可能會遇到困難。公司的客户和交易對手,特別是公司大型建築項目的管道、建築材料以及承包和建築服務業務的客户和交易對手的不付款和/或不履行可能會對公司的經營業績和現金流產生負面影響。該公司還可能因參與MISO等能源市場而面臨間接信用風險,在MISO中,信用損失被社會化給所有參與者。
税法的改變可能會對公司的業務產生負面影響。
聯邦、州和地方税法的變化有可能使公司的收益和客户成本受益,也可能對公司的客户成本產生不利影響。公司税率的重大變化可能導致遞延時根據現行法律確定的遞延税項資產減值。各種税收抵免價值的變化可能會改變發電業務的資源經濟性和資源選擇。監管將税法的變化納入到受監管的能源輸送企業的費率設定過程中,這可能會在變化的影響實現之前造成時間延遲。
該公司的運營可能會受到進口關税和/或其他政府命令的負面影響。
該公司在資本密集型行業運營或向這些行業提供服務,在這些行業中,聯邦貿易政策可能會對材料的可用性和成本產生重大影響。徵收和提議的關税可能會大幅提高對本公司及其客户至關重要的原材料和成品(如鋁和鋼鐵)的價格和交貨期。原材料交付週期的延長以及原材料和成品關税的進一步提高可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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操作風險
該公司的天然氣管道以及發電和輸電設施的很大一部分都在老化。老化的基礎設施可能需要大量額外維護或更換,這可能會對公司的運營結果產生不利影響。
公司的能源輸送基礎設施正在老化,這增加了某些風險,包括設備故障或故障、管道泄漏和電力線引發的火災,所有這些都已經發生,並可能在未來再次發生,從而導致材料成本。老化的基礎設施更容易發生故障,這增加了維護成本、計劃外停機和更換設施的需要。即使維護得當,可靠性最終也可能惡化,並對公司為客户提供服務的能力產生負面影響,這可能會導致與監管監督相關的成本增加。在某些司法管轄區,與維護老化的基礎設施以及新的或更換基礎設施的資本支出相關的成本可能會導致利率波動和/或監管滯後。如果在使用壽命結束時,設施的投資成本沒有完全收回,如果佣金不允許在差餉中收回該等成本,本公司可能會受到不利影響。基礎設施老化的這種影響可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
此外,基礎設施老化帶來的危險可能導致嚴重傷害、生命損失、財產重大損失、環境影響和運營受損,進而可能導致重大經濟損失。在居民區、商業中心、工業場所和其他公共聚集場所附近的設施的位置可能會增加這些風險造成的損害。如果發生涉及另一個天然氣系統的重大事故,可能會導致額外的資本支出,加強監管,並對天然氣公用事業公司進行罰款和處罰。任何這些事件的發生都可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司的公用事業和管道運營受到規劃風險的影響。
大多數電力和天然氣公用事業投資,包括天然氣輸送管道投資,都是為了使用幾十年。特別是,輸電和發電資源在投入使用之前就根據資源計劃進行了計劃,資源計劃使用了規劃範圍內的假設,包括銷售增長、商品價格、設備和建設成本、監管處理、可用的技術和公共政策。與節能電器和建築、可再生和分佈式發電和儲存、二氧化碳排放、電動汽車普及率、限制或不允許新的或現有服務以及天然氣供應和成本等領域相關的公共政策變化和技術進步可能會對規劃假設產生重大影響。關鍵規劃假設的變化可能會導致發電、輸電和配電資源過剩,從而增加每個客户的成本,並給負荷增長帶來下行壓力。如果公司不能完全收回投資成本,這些變化也可能導致投資擱淺。
管道、發電和輸電設施以及總儲備的監管審批、許可、建設、啟動和/或運營可能涉及意想不到的事件、延誤和無法收回的成本。
天然氣管道以及發電和輸電設施的建設、啟動和運營涉及許多風險,其中可能包括延誤;設備故障或故障;無法獲得所需的政府許可和批准;無法獲得或續期地役權;公眾反對;無法完成融資;無法就可接受的設備購置、建設、燃料供應、承接、輸電、運輸或其他材料協議進行談判;電力市場和市場價格的變化;成本增加和超支;性能低於預期的產量或效率水平的風險;以及無法在受監管的情況下收回全部成本。此外,在公司運營的許多州,由於社區的阻力,可能很難允許新的聚合站點或擴展現有的聚合站點。這些意想不到的事件可能會對公司的業務、經營業績和現金流產生負面影響。
遵守當前或潛在的管道安全法規以及各機構可能出臺的新法規所需的運營或其他成本可能會很高。這些規定要求管道所有者和運營商核實管道基礎設施記錄,以確認某些管道的最大允許運行壓力。對管道安全的日益重視和監管審查的加強可能會導致處罰和更高的運營成本。如果這些成本不能完全從客户手中收回,可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
該公司建築材料、承包和建築服務業務的積壓可能不能準確地代表未來的收入。
積壓包括根據特定工作合同要執行的服務的未完成部分。合同可能會延遲、違約或取消,公司積壓的合同可能會改變所提供的服務範圍,以及與適用合同相關的成本調整。積壓的訂單還可能受到天氣條件、外部市場因素和公司無法控制的經濟因素等因素導致的項目延誤或取消的影響。因此,不能保證會實現積壓。授予合同的時間、大型新合同的期限以及服務組合可能會對積壓產生重大影響。在任何給定時間點的積壓可能不能準確地代表在任何時期實現的收入或淨收入。此外,截至年底的積壓可能不能表明下一年預期的收入和淨收入,不應將其作為未來收入或淨收入的獨立指標。
該公司參與合資合同可能會對其聲譽、業務運營、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
該公司簽訂了某些合資安排,通常是為了投標和執行特定的項目。一般來説,這些協議是直接與第三方客户簽訂的;但是,服務可以由合資企業、合資夥伴或兩者的組合來執行。簽訂合資合同使本公司面臨風險和不確定因素,其中一些風險和不確定因素不在本公司的控制範圍之內。
本公司依賴合資夥伴履行其合同義務,包括承諾營運資金和股權的義務,並履行協議中概述的工作。如果做不到這一點,公司可能會提供額外的投資或服務來解決此類性能問題。如果公司不能令人滿意地解決任何合作伙伴業績問題,客户可以終止合同,使公司承擔法律責任,這可能會對公司的聲譽、收入、經營業績、流動性和現金流產生負面影響。
供應鏈中斷可能會對公司運營產生不利影響。
該公司依賴第三方供應商和製造商提供其運營所需的許多材料。接收材料的中斷或延遲;供應商或製造商的價格上漲;或無法獲得所需的材料,都可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
環境和監管風險
該公司的運營可能會受到氣候變化的不利影響。
龍捲風、颶風、降雨、乾旱、冰雪風暴以及高温和低温極端天氣等惡劣天氣事件發生在公司運營和維護基礎設施的地區。氣候變化可能會改變這些天氣事件的頻率和嚴重程度,這可能會給公司帶來物質和財務風險。此類風險可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
惡劣天氣事件可能會損壞或擾亂公司的電力和天然氣輸配設施,這可能導致服務中斷和滿足客户需求的能力,並增加維修設施和恢復客户服務的維護或資本成本。如果惡劣天氣事件的頻率因氣候變化或其他原因而增加,提供服務的成本可能會增加。本公司可能無法收回與減輕這些實物風險相關的所有成本。
惡劣天氣條件或極端氣温的增加可能會導致基礎設施建設項目被推遲或取消,並限制可用於此類項目的資源,從而導致建築材料、承包和建築服務企業的收入減少或項目成本增加。此外,乾旱條件可能會限制供水,抑制建築企業開展業務的能力。
公用事業客户的能源需求隨着天氣條件的變化而變化,主要是温度和濕度。對於住宅客户來説,供暖和製冷是最大的能源消耗。只要天氣狀況受到氣候變化的影響,客户的能源使用量就可能增加或減少。由於天氣原因,其公用事業客户的能源使用量增加,可能需要該公司投資於額外的發電資產、輸電和其他基礎設施,以滿足增加的負荷。天氣導致的能源消耗減少可能會導致收入減少。極端天氣條件,例如異常長時間的高或低環境温度,通常需要更多的系統備份,從而增加成本,並可能增加系統壓力,包括服務中斷。公司服務區域以外的天氣狀況也可能對收入產生影響。該公司根據系統需求和市場機會,買賣可能在其服務範圍以外產生的電力。極端温度可能會產生高能源需求並提高電價,這可能會增加向客户提供能源的成本。
氣候變化可能會影響一個地區的經濟健康,這可能會影響該公司所有業務的收入。該公司的財務業績與所服務的地區經濟的健康狀況息息相關。該公司為一些受農業經濟影響的州和社區提供天然氣和電力公用事業服務,以及建築材料和服務。惡劣天氣事件的增加或氣温和降水模式的重大變化可能會對農業產生不利影響,相應地,也會對受該行業影響的各州和社區的經濟產生不利影響。
保險業可能會受到惡劣天氣事件的不利影響,這些天氣事件可能會影響保險範圍、保費和保單條款的可用性。
該公司可能會受到與氣候變化相關的訴訟。這類訴訟的成本可能很高,不利的結果可能需要大量的資本支出、業務變化以及可能支付的罰款或損害賠償,如果這些成本不能按費率收回,這可能會影響公司的運營結果和現金流。
能源價格對社區的經濟健康也有影響。應對氣候變化的額外監管要求的成本,如聯邦清潔空氣法對二氧化碳排放的監管,用可再生能源或信用取代化石燃料的要求,或其他環境法規或税收,可能會影響商品的供應和供應商收取的價格,這通常會由消費者通過提高能源和購買商品的價格來承擔,並可能對公司服務地區的經濟狀況產生不利影響。在一定程度上,金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險,這可能會對公司進入資本市場的能力產生負面影響,或者導致競爭力下降的條款和條件。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 27
公司的運營受到環境法律法規的約束,這可能會增加運營成本,影響或限制業務計劃,或使公司承擔環境責任。
該公司受環境法律和法規的約束,這些法律和法規影響到其運營的許多方面,包括空氣和水質、廢水排放、固體廢物和危險物質的產生、傳輸和處置、聚合許可和其他環境考慮因素。這些法律和法規可能會增加資本、運營和其他成本;因訴訟和行政訴訟而造成延誤;併產生合規、補救、遏制、監測和報告義務,特別是與發電、建築材料設施的許可和環境合規以及天然氣運輸和儲存業務有關的義務。環境法律法規還可以要求公司在其設施安裝污染控制設備,清理泄漏和其他污染並糾正環境危害,包括支付公司過去的活動或其他各方的活動造成環境污染的地點的全部或部分補救費用。這些法律和法規一般要求公司獲得並遵守各種環境許可證、許可證、檢查和其他批准,並可能導致公司關閉現有設施,因為難以確保遵守,或者如果遵守成本使設施的運營不划算。儘管本公司努力遵守所有適用的環境法律和法規,但公共和私人實體和個人可能會以不同方式解釋本公司的法律或法規要求,並尋求針對本公司的禁令救濟或其他補救措施。該公司無法預測任何此類訴訟或行政訴訟的財務或運營結果。
現有的環境法律法規可能會被修訂,新的旨在保護環境的法律法規可能會被採納或適用於公司。這些法律和法規可以要求公司限制某些設施的使用或產量;限制某些燃料的使用;禁止或限制新的或現有的服務;用可再生燃料取代某些燃料;淘汰和更換某些設施;安裝污染控制;補救對環境的影響;消除或減少環境危害;或放棄或限制資源的開發。增加合規和披露成本和/或限制運營的修訂或新的法律法規,特別是在成本不能完全從客户那裏收回的情況下,可能會對公司的運營業績和現金流產生不利影響。
與全球氣候變化和減少温室氣體排放相關的舉措可能會對公司的運營、成本或獲得資金產生不利影響,並影響或限制業務計劃。
對温室氣體排放導致全球氣候變化的擔憂導致了國際、聯邦、州和地方立法和監管提案,以減少或減輕温室氣體排放的影響。該公司的主要温室氣體排放是蒙大拿州-達科他州發電設施(特別是燃煤設施)化石燃料燃燒產生的二氧化碳。蒙大拿州-達科他州約42%的自有發電能力和2021年約69%的發電量來自燃煤設施。
為應對氣候變化而減少温室氣體排放的條約、立法或法規可能會影響公司的公用事業和管道運營,要求採取額外的節能措施或可再生能源、限制排放、徵收碳税或其他合規成本,以及可能大幅增加資本支出和運營成本或減少對公司公用事業服務需求的其他任務。如果公司的公用事業運營沒有從客户那裏及時和全部收回温室氣體排放合規成本,那麼這些成本可能會對運營結果和現金流產生不利影響。由於成本增加或排放限制,對該公司公用事業服務的需求大幅減少,也可能對經營業績和現金流產生不利影響。
本公司根據適用法律法規的要求,監測、分析和報告其其他業務的温室氣體排放。該公司將繼續監測温室氣體法規及其對運營的潛在影響。
由於控制温室氣體排放的技術的不確定性,以及潛在的温室氣體排放立法或法規可能產生的未知義務,本公司無法確定對其運營的潛在財務影響。
最近還努力阻止投資界投資於從事化石燃料相關業務的公司的股權和債務證券,並向銀行施壓,要求其限制對此類公司的融資。此外,一些保險公司已表示不願為與某些化石燃料相關的資產和業務提供保險。儘管本公司在進入資本市場或保險方面沒有遇到困難,但此類努力如果成功針對本公司,可能會增加資本或保險的成本或獲得資本或保險的機會,並幹擾業務運營和資本支出的能力。
其他風險
該公司的各種業務都是季節性的,受天氣條件的影響,這些天氣條件可能會對公司的運營、收入和現金流產生不利影響。
公司的經營業績可能會受到天氣變化的影響。天氣狀況影響對電力和天然氣的需求,並影響能源商品的價格。從歷史上看,當夏季天氣狀況比正常天氣涼爽,冬季天氣狀況比正常温暖時,公用事業運營產生的收入較低,特別是在沒有天氣正常化機制的司法管轄區。在天氣正常化機制到位的情況下,不能保證公司在未來的費率中將繼續獲得此類監管保護,免受不利天氣的影響。
惡劣的天氣條件,如暴雨或持續降雨或降雪、暴風雨、大風和較冷的天氣,可能會影響建築企業對產品的需求和提供服務的能力,並影響電力和天然氣輸配業務正在進行的運營、維護和建設活動。此外,惡劣天氣可能是破壞性的,會造成停電和財產損失。
損害,這可能需要額外的補救費用。該公司還可能受到乾旱情況的影響,這可能會限制供水供應,並抑制建築企業開展業務的能力。因此,異常或不利的天氣狀況可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
競爭存在於公司的所有業務中。
公司的業務受到競爭的影響。建築服務的競爭主要基於價格和質量、安全和可靠性方面的聲譽。建築材料產品是在競爭激烈的條件下銷售的,並受到價格、服務、交貨時間和與客户的距離等競爭因素的影響。電力和天然氣業務也因消費者需求、技術進步和其他因素而面臨競爭壓力。管道業務與幾條管道爭奪天然氣供應以及運輸和儲存業務。新的收購機會取決於競爭性投標環境,這會影響公司成功收購新物業和收購機會以發展業務所必須支付的價格。如果公司不能有效競爭,可能會對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
如果不能獲得、發展和留住關鍵人員和熟練勞動力,公司的運營可能會受到負面影響。
公司必須吸引、培養和留住具備成功管理、運營和發展公司業務所需技能和經驗的高級管理人員和其他專業、技術和熟練勞動力。由於勞動力人口結構的變化,以及缺乏有資格在員工退休時接替他們的年輕員工,以及遠程工作機會等因素,對這些員工的競爭非常激烈。在某些情況下,對這些員工的競爭是在地區或國家基礎上進行的。在低失業率或經濟不景氣的時候,公司可能很難吸引和留住合格的、負擔得起的人才。熟練人才的供應短缺造成了競爭激烈的招聘市場,增加了勞動力支出,降低了生產率,並可能失去支持公司運營和增長戰略的商機。此外,如果公司無法招聘具備所需技能的員工,公司可能會被迫招致鉅額培訓費用。因此,公司維持生產力、與客户的關係、有競爭力的成本和優質服務的能力受到僱用、留住和培訓必要技術人員的能力的限制,並可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
本公司的建築材料、承包和建築服務業務可能面臨保修索賠。
本公司,特別是其建築業務,可以提供擔保,保證所完成的工作不存在工藝和材料缺陷。如果發生保修索賠,可能會要求公司重新履行服務或維修或更換保修項目,這會給公司帶來損失,如果公司不能充分履行保修義務,還可能導致其他損害。此外,根據與客户的合同安排,公司可能需要保證從第三方購買的材料存在任何缺陷或故障。雖然本公司一般要求供應商提供與本公司向客户提供的保修一致的保修,但如果任何供應商未能履行對本公司的保修義務,本公司仍可能產生維修或更換缺陷材料的費用。保修索賠產生的成本可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司是一家控股公司,依靠子公司的現金支付股息。
該公司在其子公司的投資構成了該公司的主要資產。該公司依靠其子公司的收益、現金流和股息來支付普通股的股息。監管、合同和法律限制及其資本要求影響子公司向本公司支付股息的能力,從而可能限制或影響本公司向其普通股支付股息的能力或決定,從而可能對本公司的股價產生不利影響。
與MEPPS項下義務相關的成本可能會對公司的經營業績和現金流產生重大負面影響。
公司的各個運營子公司為某些工會代表的員工參加了69個MEPP。根據運營子公司和這些工會之間的眾多集體談判協議,該公司必須為這些計劃提供資金。
本公司可能有義務增加對資金不足的計劃的貢獻,這些計劃被歸類為2006年養老金保護法定義的瀕危、嚴重危險或危急狀態。被歸類為這些狀態之一的計劃需要採用RPS或FIP,以通過增加繳款、減少福利或兩者結合來改善其資金狀況。根據現有信息,該公司認為,其貢獻的MEPP中,目前約有28%處於瀕危、嚴重瀕危或危急狀態。
如果參加這類計劃的其他僱主退出計劃,並且不能提供足夠的資金來支付與他們參與計劃相關的無資金支持的負債,公司也可能被要求增加對MEPP的供款。本公司對MEPPS規定的供款增加的金額和時間可能取決於一個或多個因素,包括集體談判的結果;管理計劃的受託人採取的行動;計劃的其他參與僱主採取的行動;為哪個行業供款;未來對額外計劃達到危險、嚴重危險或危急狀態的決定;新頒佈的政府法律或法規以及計劃中持有的資產的實際回報等。該公司可能會因為需要向MEPP繳款而增加運營費用,這可能會對公司的運營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 29
此外,根據經MPPAA修訂的ERISA,本公司在退出計劃、退出與工會員工有業務往來的市場或計劃終止時,可能招致部分或全部退出責任。如果公司退出計劃被該計劃確定為大規模退出的一部分,則該公司還可能招致額外的退出責任。
技術中斷或網絡攻擊可能會對公司的運營產生不利影響。
該公司在其業務運營的幾乎所有方面都使用技術,並要求信息技術和運營技術系統(包括災難恢復和備份系統以及網絡基礎設施)不間斷地運行。雖然公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和流程,但由於以下原因,它們可能容易受到物理和網絡安全故障或未經授權的訪問的影響:
•黑客,
•人為錯誤,
•偷竊,
•蓄意破壞,
•惡意軟件,
•勒索軟件,
•第三方妥協,
•恐怖主義行為,
•戰爭行為,
•自然行為或
•其他原因。
雖然有適當的手動流程,但如果出現危害或系統故障,對技術的相互依賴可能會破壞公司履行關鍵業務功能的能力。這可能包括髮電、輸電和配電設施、天然氣儲存和管道設施以及建築材料或其他產品和服務的交付設施中斷,其中任何一項都可能對公司的聲譽、業務、現金流和經營業績產生不利影響,或使公司承擔法律或監管責任並增加成本。此外,該公司的發電和傳輸系統以及天然氣管道是與其他運營商設施互連繫統的一部分,因此,另一運營商系統中與網絡有關的中斷可能會對該公司的業務產生負面影響。
該公司的會計系統及其收集信息和向客户開具產品和服務發票的能力可能會受到幹擾。如果公司的運營中斷,可能會導致收入和補救成本下降,從而對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
該公司受包括TSA、FERC和NERC在內的許多政府機構的網絡安全和隱私法律、法規和安全指令的約束。NERC發佈了圍繞大容量電力系統安全的全面法規和標準,並不斷更新這些要求,以及建立公用事業行業必須遵守的新要求。隨着這些法規的發展,公司可能會經歷更高的合規成本,並可能面臨更高的違反這些標準的風險。發生網絡安全事件可能會導致公司不遵守適用的法律法規,導致公司產生與法律索賠、訴訟和監管罰款或處罰相關的費用。
在正常業務過程中,公司需要訪問敏感的客户、供應商、員工和公司數據。雖然該公司已經實施了廣泛的安全措施,包括限制保留的敏感信息的數量,但其系統的入侵可能會危及敏感數據,並可能在一段時間內不被注意到。這樣的事件可能會導致負面宣傳和聲譽損害、補救費用、法律索賠和罰款,這可能會對公司的財務業績產生不利影響。為公司履行關鍵業務職能或能夠訪問公司內部敏感信息的第三方服務提供商也可能容易受到安全漏洞和信息技術風險的影響,這可能會對公司造成不利影響。
該公司的信息系統遭受來自各種來源的持續的、往往是複雜的網絡攻擊,其目的顯然是要攻破該公司的網絡防禦系統。儘管該公司迄今經歷的事件尚未對其業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響,但隨着網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加,此類事件未來可能會產生重大不利影響。該公司正在不斷重新評估升級和/或更換系統和網絡基礎設施的需求。這些升級和/或更換可能會造成鉅額資本支出、造成延遲或停機,或者在過渡到新系統時遇到困難,從而對運營產生不利影響。如果沒有預料到並適當緩解系統中斷,可能會對公司造成不利影響。
可能影響公司業務的一般風險因素。
以下是為更好地瞭解公司面臨的風險應考慮的其他因素。這些因素可能會對公司未來的財務業績產生負面影響。
•資產或設施的購置、處置和減值。
•當前或未來發電量的變化。
•公司服務領域的人口下降和人口模式。
•大型建築項目在某些作業中的週期性。
•勞資談判或勞資糾紛。
•繼任計劃。
•合同對手方不能履行合同義務。
•無法有效整合被收購公司的運營和內部控制。
本公司與美國證券交易委員會沒有懸而未決的評論。
美國證券交易委員會法規要求,如果公司合理地相信根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的罰款,則公司必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定,本公司採用了100萬美元的門檻,以確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
關於本項目要求的法律程序的信息,請參見項目8-附註21,該項目通過引用併入本文。
有關礦山安全違規行為或多德-弗蘭克法案第1503(A)節和S-K法規第104項要求的其他監管事項的信息,請參閲本表格10-K的附件95,該表格通過引用併入本文。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 31
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項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“MDU”。截至2021年12月31日,該公司的普通股由大約9900名登記在冊的股東持有。
該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。該公司已連續84年不間斷地向股東支付股息,並連續31年增加派息金額。宣佈和支付股息由董事會全權決定,但須受管理公司負債的協議、聯邦和州法律以及適用的監管限制所施加的限制。有關可能限制公司支付股息能力的因素的更多信息,請參見第8項-附註12。
下表包括與該公司購買股權證券有關的信息:
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發行人購買股權證券 |
期間 | (a) 總數 的股份 (或單位) 已購買(1) | (b) 每股平均支付價格 (或單位) | (c) 股份總數 購買的(或單位) 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(2) | (d) 最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位),這可能還會是 根據 計劃或計劃(2) |
2021年10月1日至10月31日 | — | | — | | — | | — | |
2021年11月1日至11月30日 | 41,925 | | $28.98 | — | | — | |
2021年12月1日至12月31日 | 372 | | $30.85 | — | | — | |
總計 | 42,297 | | $29.00 | — | | — | |
(1)代表在公開市場上購買的普通股,這些普通股與向本公司非僱員董事以及為那些選擇接受額外普通股以代替其部分現金聘用金的董事的年度股票授予有關。(1)指在公開市場上購買的普通股股份,用於向公司非僱員董事和那些選擇收取額外普通股股份以代替其部分現金預付金的董事。
(二)不適用的。該公司目前沒有任何公開宣佈的購買股本證券的計劃或計劃。
保留。
該公司通過其受監管的能源輸送和建築材料及服務業務提供必要的基礎設施和服務,正在建設一個強大的美國®。該公司及其員工努力使美國經濟與所提供的產品和服務保持一致,這些產品和服務包括為家庭、工廠、辦公室和商店供電、供暖和連接;以及建設道路、高速公路、數據基礎設施和機場。
該公司的兩個平臺業務模式,即受監管的能源輸送和建築材料及服務,分別由不同的運營部門組成。這些細分市場中的大多數都經歷了與其所在行業相關的季節性。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每類行業相關的風險。該公司被授權在幾乎每個州開展業務,在施工高峯期僱傭了超過16,000名員工。公司的有機投資是高質量收益的強大驅動力,並繼續是公司增長的重要組成部分。管理層相信,該公司在其經營的行業和市場中處於有利地位。
該公司在管理新冠肺炎疫情的持續影響的同時,繼續有效地執行其戰略。自2020年初以來,公司一直維持其業務連續性計劃以及一個特別工作組,以監測與大流行相關的事態發展,使公司能夠繼續提供安全可靠的服務。該公司的大多數產品和服務被認為對其國家和社區是必不可少的,因此,業務總體上在整個大流行期間都在繼續。
該公司的某些供應供應商在努力實現與大流行前水平一致的生產能力和交貨期時,正面臨生產和人員配備方面的挑戰。再加上疫情的其他挑戰,這些供應商還面臨着住宅建築市場、一些工業領域和一些公用事業基礎設施投資的強勁需求。此外,貨運市場繼續面臨司機短缺、消費品需求旺盛、交貨期延長以及車輛、司機留用和招聘成本等挑戰。公司已採取措施,積極訂購物資,並與更多供應商合作,以確保工作無延誤地繼續進行;然而,公司在某些材料的交付方面遇到了一些延誤,以及供應鏈中斷和大宗商品價格上漲帶來的成本壓力。
圍繞新冠肺炎的情況及其對公司和經濟的潛在影響仍然不穩定。一些因素可能直接影響該公司和經濟,包括新冠肺炎感染的廣泛復甦,無論是由於病毒變種的傳播還是其他原因;疫苗接種率;疫苗授權;勞動力限制;全球供應鏈的實力;以及政府重新開業或在某些司法管轄區逆轉重新開業決定的速度。由於新冠肺炎疫情給經濟前景帶來的不確定性,本公司將繼續密切關注事態發展。儘管新冠肺炎帶來了物流和其他挑戰,但對該公司截至2021年或2020年12月31日的經營業績沒有實質性的不利影響。該公司將繼續調整其業務,以應對疫情,同時定位於潛在的機會,以提高其競爭地位。有關公司每個業務部門的詳細信息,請參閲每個業務部門的展望部分中的以下討論。有關可能影響的更多信息,請參見項目1A--風險因素。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 33
合併收益概覽
下表彙總了公司各業務部門對綜合收入的貢獻。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬,每股除外) |
電式 | $ | 51.9 | | $ | 55.6 | | $ | 54.8 | |
天然氣分佈 | 51.6 | | 44.0 | | 39.5 | |
管道 | 40.9 | | 37.0 | | 29.6 | |
建築材料和承包 | 129.8 | | 147.3 | | 120.4 | |
建築服務 | 109.4 | | 109.7 | | 93.0 | |
其他 | (5.9) | | (3.1) | | (2.1) | |
| | | |
持續經營收入 | 377.7 | | 390.5 | | 335.2 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | .4 | | (.3) | | .3 | |
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淨收入 | $ | 378.1 | | $ | 390.2 | | $ | 335.5 | |
每股收益-基本: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
每股收益-稀釋後: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
每股收益-稀釋後 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
2021年與2020年相比該公司的綜合收益減少了1210萬美元。
對公司收益產生負面影響的是,由於勞動力緊張,建築材料和承包業務的大部分產品線的毛利率下降;包括瀝青油和燃料在內的材料成本增加;設備、維修和維護成本上升;以及某些地區可獲得的鋪路工程減少。這一下降部分被北巴肯擴建項目建設的AFUDC增加以及管道業務天然氣運輸量增加帶來的收益增加所抵消。對收益產生積極影響的還有電力和天然氣業務更高的調整後毛利率,這主要是由於某些司法管轄區批准的費率減免,但部分被更高的運營和維護費用所抵消。
2020年與2019年相比該公司的綜合收益增加了5470萬美元。
2020年,公司所有業務的收益都增加了,這對公司的收益產生了積極的影響。建築材料和承包業務的毛利率出現增長,這主要是由於有利的天氣條件,以及瀝青和瀝青相關產品、預拌混凝土以及大多數其他產品線的已實現材料利潤率提高。建築服務業務的毛利率也出現了增長,這是由於專業承包工作量增加,部分原因是收購的業務,以及酒店項目、高科技項目和自然災害恢復工作。管道業務經歷了運輸量和收入的增加,這主要與有機增長項目有關,以及由於對存儲服務的更強勁需求而導致的與存儲相關的收入增加。此外,批准的費率回收對電力和天然氣分銷業務的收益產生了積極影響。
下面討論該公司業務部門的主要財務數據。
業務部門財務和運營數據
以下是該公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。此外,還包括對公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設以及公司業務部門的其他事項的重點介紹。這些重點中的許多都是“前瞻性陳述”。欲瞭解更多信息,請參閲第一部分--前瞻性陳述。不能保證該公司的預測,包括對增長和收益變化的估計,確實會實現。請參考本節中的假設,以及第1A項--風險因素中列出的各種重要因素。這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果與公司的增長和收益預測大不相同。
有關各種承付款和或有事項的資料,見項目8--合併財務報表附註。本公司業務分類摘要見項目8-附註17。
電力和天然氣配電
戰略與挑戰電力和天然氣分銷部門向客户提供電力和天然氣分銷服務,如項目1和2-商業屬性中所述。這兩個部門都努力成為以誠信、員工安全和滿意度、客户服務和股東回報為衡量標準的表現最好的公用事業公司,同時向客户提供安全、環保、可靠和具有競爭力的能源和相關服務。本公司專注於培育有機增長,同時管理運營成本,並監測這些部門通過擴展現有業務(包括建設和升級發電、輸電和配電以及天然氣系統)以及通過精選收購具有類似運營和增長目標的公司和物業來留住、增長和擴大客户基礎的機會,這些公司和物業的價格將提供穩定的現金流和獲得有競爭力的投資回報的機會。在這兩個部門創造運營改進和效率的持續努力促進了公司的業務整合戰略。影響這些部門業績的主要因素是賺取授權回報率的能力、天然氣成本、電力燃料和購買電力的成本、天氣、氣候變化倡議、能源行業的競爭因素、這些部門服務領域的人口增長和經濟狀況。
電力及天然氣分銷部門在其進行業務的司法管轄區內,在成本、及時收回投資及準許投資回報方面,須受廣泛監管。該公司專注於公用事業基礎設施的現代化,以滿足其客户和社區的各種能源需求,同時確保提供安全、對環境負責、可靠和負擔得起的能源。這些部門繼續投資於設施升級,以符合現有和已知的未來法規。為協助減少在取得收入增長以配合增加投資方面的監管滯後,若干司法管轄區已實施追蹤機制,詳見項目1及2-商業物業及項目8-附註20。
這些部門還受到廣泛的監管,包括某些運營和環境合規、網絡安全、許可條款和系統完整性。天然氣部門最近實施了PHSMA發佈的程序更改,並於2021年7月1日生效。這兩個部門都面臨着積極評估與其傳輸和分配系統有關的網絡安全進程和程序的持續需要,以尋找進一步加強其網絡安全保護的機會。改進措施和額外要求的實施正在進行中。
到目前為止,許多州已經頒佈了強制性清潔能源標準,其他州正在考慮,要求公用事業公司達到可再生和/或無碳能源供應的某些門檻。本屆總統政府已將氣候變化作為重點,包括考慮就清潔能源標準和温室氣體排放立法,該公司預計這一點將繼續下去。從長遠來看,該公司預計整體電力需求將受到日益增長的電氣化趨勢(包括採用電動汽車)的積極影響,作為解決整個經濟範圍內的碳排放擔憂和不斷變化的客户保護模式的一種手段。這些舉措可能導致發電和採購天然氣的成本增加。到目前為止,這些舉措對公司的影響尚不清楚。該公司將繼續監測這些舉措的進展情況,並評估它們可能對其利益相關者、業務流程、經營結果、現金流和披露產生的潛在影響。
收入同時受到客户增長和使用量的影響,後者主要受天氣影響,以及與商業和工業放緩相關的影響,包括經濟衰退和能源效率。嚴寒的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了電力的需求,而比正常夏季温暖的夏季增加了電力需求,特別是在住宅和商業客户中。隨着更高效的電器和熔爐的安裝,以及公司實施的節能計劃,電力和天然氣客户的平均消耗量都有下降的趨勢。某些司法管轄區已實施天然氣天氣正常化及脱鈎機制,以大大減輕因天氣及本公司分銷利潤率的消費模式改變而導致銷售量變化所造成的影響,詳見項目1及2-商業物業。
2021年2月,美國中部長時間反常寒冷的氣温顯著增加了對電力和天然氣服務的需求,並推動了市場價格的上漲。該公司與SPP的輸電結算程序幫助抵消了寒冷天氣事件期間電力客户增加的能源成本。此外,在一些司法管轄區,該公司利用儲存中的天然氣來減輕高昂天然氣成本的影響。總體而言,蒙大拿州-達科他州和大平原地區為了維持對客户的服務,增加了大約4400萬美元的天然氣成本。這些非同尋常的天然氣成本被記錄為監管資產,因為預計這些成本將從客户手中收回。蒙大拿州-達科他州和大平原已經獲得批准,可以在所有受影響的司法管轄區恢復與寒冷天氣事件相關的購買天然氣調整,包括大多數司法管轄區的非週期購買天然氣調整請求。明尼蘇達州的批准需要經過MNPUC的審慎審查,審查正在進行中,命令將於2022年8月29日或之前發佈。關於本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論,見項目8-附註20。
電力和天然氣分銷部門在輸配電系統和天然氣管道項目所用的某些原材料和設備的交付方面繼續面臨更長的交貨期。交付期長的原因是,管道公司在繼續實施PHMSA法規推動的管道系統安全和完整性更換項目時,對鋼鐵產品的需求增加,以及新冠肺炎疫情導致電力設備製造的延誤,包括運輸時間的延誤和大型和重載許可證的發放。在截至2021年12月31日的一年中,公司沒有受到這些延遲的重大影響。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 35
然而,該公司繼續監控材料的交貨期,並正在與製造商合作,以主動訂購此類材料,並與其他供應商合作,以幫助降低任何延誤的風險。
通過收購實現增長的能力取決於激烈的競爭和收購溢價。此外,細分市場擴大服務區域和客户基礎的能力受到監管限制、所服務市場的經濟環境以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。建設新的發電設施、輸電線路和其他服務設施需要不斷增加的成本和交貨期、廣泛的許可程序以及聯邦和州的立法和監管舉措,這可能需要提高電能價格。
收益概述-以下信息彙總了電氣部分的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 349.6 | | $ | 332.0 | | $ | 351.7 | | | 5.3 | % | (5.6) | % |
電動燃料和外購電力 | 74.1 | | 66.9 | | 86.6 | | | 10.8 | % | (22.7) | % |
除收入外的税項 | .8 | | .6 | | .6 | | | 33.3 | % | — | % |
調整後的毛利率 | 274.7 | | 264.5 | | 264.5 | | | 3.9 | % | — | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 124.9 | | 121.3 | | 125.7 | | | 3.0 | % | (3.5) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 66.8 | | 63.0 | | 58.7 | | | 6.0 | % | 7.3 | % |
除收入外的税項 | 16.7 | | 16.8 | | 16.1 | | | (.6) | % | 4.3 | % |
總運營費用 | 208.4 | | 201.1 | | 200.5 | | | 3.6 | % | .3 | % |
營業收入 | 66.3 | | 63.4 | | 64.0 | | | 4.6 | % | (.9) | % |
其他收入 | 4.6 | | 7.2 | | 3.4 | | | (36.1) | % | 111.8 | % |
利息支出 | 26.7 | | 26.7 | | 25.3 | | | — | % | 5.5 | % |
所得税前收入 | 44.2 | | 43.9 | | 42.1 | | | .7 | % | 4.3 | % |
所得税優惠 | (7.7) | | (11.7) | | (12.7) | | | (34.2) | % | (7.9) | % |
淨收入 | $ | 51.9 | | $ | 55.6 | | $ | 54.8 | | | (6.7) | % | 1.5 | % |
調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。有關電氣部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務衡量部分。
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運營統計 | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
收入(百萬) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | $ | 123.0 | | $ | 122.6 | | $ | 125.6 | |
商業廣告 | 133.3 | | 131.2 | | 142.1 | |
工業 | 40.5 | | 36.7 | | 37.8 | |
其他 | 6.8 | | 6.6 | | 7.4 | |
| 303.6 | | 297.1 | | 312.9 | |
運輸和其他 | 46.0 | | 34.9 | | 38.8 | |
| $ | 349.6 | | $ | 332.0 | | $ | 351.7 | |
零售額(百萬千瓦時) | | | |
住宅 | 1,164.8 | | 1,170.9 | | 1,177.9 | |
商業廣告 | 1,433.0 | | 1,419.4 | | 1,499.9 | |
工業 | 589.4 | | 532.1 | | 549.4 | |
其他 | 84.4 | | 82.1 | | 87.1 | |
| 3,271.6 | | 3,204.5 | | 3,314.3 | |
每千瓦時電動燃料和購入電力的平均成本 | $ | .021 | | $ | .019 | | $ | .023 | |
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2021年與2020年相比由於以下原因,電力收益減少了370萬美元:
•調整後的毛利率增加1020萬美元,歸因於:
◦更高的傳輸收入為330萬美元。
◦240萬美元的更高傳輸互連升級。
◦增加了200萬美元的味增收入。
◦更高的需求收入為150萬美元。
◦零售額增長2.1%,主要原因是工商業銷售額增加,但住宅銷售額的下降部分抵消了這一增長,因為新冠肺炎疫情的影響開始逆轉,企業重新開業。
•運營和維護增加了360萬美元。
◦主要原因是:
•大石站的計劃維護停運成本增加了210萬美元,雷霆精神站的維護費增加了80萬美元。
•其他雜費增加。
◦與工資相關的較低成本70萬美元部分抵消了這一影響,其中包括較低的員工激勵應計費用,但部分抵消了較高的醫療保健成本。
•折舊、損耗和攤銷增加380萬美元,主要原因是:
◦財產、廠房和設備餘額增加,主要與投入使用的輸電項目有關。
◦如項目8-附註6所述,在營業收入中收回的170萬美元的工廠退役和關閉成本增加了攤銷。
•除收入外的其他税收與上年同期相當。
•其他收入減少260萬美元。
◦主要原因是:
•由於之前誇大了福利計劃支出,2020年沒有進行250萬美元的期外調整。
•該公司福利計劃中的某些130萬美元投資的回報率較低。
◦部分被增加的利息收入所抵消,這與援助建設的捐款增加有關。
•利息支出與上年同期相當。
•所得税優惠減少400萬美元,主要原因是:
◦較低的210萬美元的生產税收抵免,這與某些設施的10年抵免資格期到期和風力發電減少有關。
◦降低超額遞延税攤銷。
2020年與2019年相比電力收益增加了80萬美元,原因是:
•2020年調整後的毛利率與2019年相當。
◦280萬美元的較高税率,包括批准的差餉減免,帶來了200萬美元的額外收入,這對公司產生了積極影響。
◦由於天氣轉暖和新冠肺炎疫情導致的經濟放緩,所有客户類別的零售額下降了3.3%,抵消了這一影響。
•運營和維護費用減少了440萬美元。
◦主要原因是:
•發電站費用降低350萬美元。
•較低的工資和其他與員工相關的成本約為150萬美元。
◦正如後面討論的那樣,新冠肺炎疫情導致壞賬支出增加500,000美元,部分抵消了這一影響。
•折舊、損耗和攤銷增加了430萬美元,主要來自:
◦由資本支出(包括輸電項目)推動的資產基礎增加。
◦從蒙大拿州120萬美元的匯率案例中實施更高的折舊率。
•在某些司法管轄區,收入以外的税收因提高財產税而增加了70萬美元。
•其他收入增加380萬美元,主要歸因於:
◦由於之前誇大了福利計劃支出,2020年第四季度的期外調整為250萬美元。
◦2019年第二季度沒有減記120萬美元的非公用事業投資。
◦降低2020年養老金支出。
•在短期債務餘額增加的推動下,利息支出增加了140萬美元。
•所得税優惠減少了100萬美元,主要是由於所得税前收入增加。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 37
收益概述-以下信息彙總了天然氣分配部分的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 971.9 | | $ | 848.2 | | $ | 865.2 | | | 14.6 | % | (2.0) | % |
購入的天然氣已售出 | 542.0 | | 448.1 | | 477.6 | | | 21.0 | % | (6.2) | % |
除收入外的税項 | 34.7 | | 32.4 | | 30.3 | | | 7.1 | % | 6.9 | % |
調整後的毛利率 | 395.2 | | 367.7 | | 357.3 | | | 7.5 | % | 2.9 | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 194.1 | | 185.4 | | 185.0 | | | 4.7 | % | .2 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 86.0 | | 84.6 | | 79.6 | | | 1.7 | % | 6.3 | % |
除收入外的税項 | 25.9 | | 24.6 | | 23.5 | | | 5.3 | % | 4.7 | % |
總運營費用 | 306.0 | | 294.6 | | 288.1 | | | 3.9 | % | 2.3 | % |
營業收入 | 89.2 | | 73.1 | | 69.2 | | | 22.0 | % | 5.6 | % |
其他收入 | 8.1 | | 13.5 | | 7.2 | | | (40.0) | % | 87.5 | % |
利息支出 | 37.3 | | 36.8 | | 35.5 | | | 1.4 | % | 3.7 | % |
所得税前收入 | 60.0 | | 49.8 | | 40.9 | | | 20.5 | % | 21.8 | % |
所得税費用 | 8.4 | | 5.8 | | 1.4 | | | 44.8 | % | NM |
淨收入 | $ | 51.6 | | $ | 44.0 | | $ | 39.5 | | | 17.3 | % | 11.4 | % |
*NM-沒有意義
調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。有關天然氣分銷部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務措施部分。
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運營統計 | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
收入(百萬) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | $ | 548.1 | | $ | 480.5 | | $ | 479.7 | |
商業廣告 | 330.4 | | 281.2 | | 293.2 | |
工業 | 31.1 | | 26.2 | | 26.5 | |
| 909.6 | | 787.9 | | 799.4 | |
運輸和其他 | 62.3 | | 60.3 | | 65.8 | |
| $ | 971.9 | | $ | 848.2 | | $ | 865.2 | |
卷(MMdk) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | 65.6 | | 65.5 | | 69.4 | |
商業廣告 | 44.7 | | 44.2 | | 49.1 | |
工業 | 5.0 | | 4.8 | | 5.2 | |
| 115.3 | | 114.5 | | 123.7 | |
運輸銷售: | | | |
商業廣告 | 1.9 | | 2.0 | | 2.2 | |
工業 | 172.5 | | 158.0 | | 163.9 | |
| 174.4 | | 160.0 | | 166.1 | |
總吞吐量 | 289.7 | | 274.5 | | 289.8 | |
每千克天然氣的平均成本 | $ | 4.70 | | $ | 3.91 | | $ | 3.86 | |
2021年與2020年相比:天然氣分銷收益增加了760萬美元,原因是:
•調整後的毛利率增加了2750萬美元。
◦這在很大程度上是由於:
•在某些司法管轄區獲批准寬減差餉1,590萬元。
•所有客户類別的零售額增長了0.7%,包括某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制的好處。
•運輸量增加了9%,主要是面向發電客户。
•非監管項目收入增加170萬美元。
•基本服務費用因客户增長而增加,每單位平均費率增加150萬美元。
•運營和維護增加了870萬美元。
◦主要原因是:
•與工資相關的成本增加了430萬美元,主要與醫療保健成本和直接工資有關。
•與安裝電錶相關的費用減少240萬美元,部分原因是推遲更換電錶,以便採取因新冠肺炎大流行而實施的安全措施。
•材料、新軟件、保險和車輛燃料的費用增加。
◦部分偏移:
•2020年第三季度沒有核銷120萬美元的廢棄項目。
•隨着新冠肺炎疫情的影響開始消退,壞賬支出減少了100萬美元。
•折舊、損耗和攤銷增加了140萬美元。
◦這主要是由於房地產、廠房和設備餘額的增加,這些餘額來自於投入使用的增長和更換項目。
◦部分被某些司法管轄區400萬美元的折舊率下降所抵消。
•除收入外的税收增加了130萬美元,原因是:
◦在某些司法管轄區提高了70萬美元的財產税。
◦工資相關成本增加導致工資税增加。
•其他收入減少540萬美元,主要與以下方面有關:
◦由於之前誇大了福利計劃支出,2020年沒有進行440萬美元的期外調整。
◦在某些司法管轄區,與收回購買的天然氣成本調整餘額相關的利息收入減少。
•利息支出增加了50萬美元,主要來自AFUDC借款減少。
•由於所得税前收入增加,所得税支出增加了260萬美元。
2020年與2019年相比天然氣分銷收益增加了450萬美元,原因是:
•調整後的毛利率增加1040萬美元.
◦這在很大程度上是由以下原因造成的:
•某些司法管轄區的核準追討差餉金額為680萬元。
•由於客户增長2%,基本服務費增加了210萬美元。
•增加了170萬美元的物業税跟蹤收入,抵消了下面的物業税支出。
◦由於天氣轉暖和新冠肺炎疫情導致的經濟放緩,所有客户類別的零售額下降了7.4%,這在很大程度上被某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制所抵消。
•運營和維護增加了40萬美元。
◦主要涉及:
•合同服務增加,主要是120萬美元,用於2020年第三季度核銷一個廢棄的項目。
•增加了軟件費用。
◦由於新冠肺炎疫情,員工相關成本減少了160萬美元,部分抵消了這一影響。
•折舊、損耗和攤銷增加500萬美元, 主要來自資本支出推動的資產基礎增長,其中包括系統安全和可靠性增強以及其他增長項目。
•除收入外的税收增加了110萬美元,原因是:
◦在某些司法管轄區提高了170萬美元的財產税。
◦部分被較低的工資税所抵消。
•其他收入增加了630萬美元。
◦主要由以下因素推動:
•由於之前誇大了福利計劃支出,2020年第四季度的期外調整為440萬美元。
•較低的2020年福利計劃費用約為220萬美元。
•2019年第二季度沒有減記約80萬美元的非公用事業投資。
◦與回收所購天然氣成本調整餘額有關的利息收入減少150萬美元,部分抵消了這一減少額。
•利息支出增加了130萬美元,主要原因是長期債務餘額增加,但部分被較低的短期借款所抵消。
•所得税支出增加了440萬美元,原因是:
◦較高的所得税前收入。
◦永久性税收調整。
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展望 該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全可靠的服務,同時確保員工、客户和運營所在社區的健康和安全。2020年,該公司制定了一些措施,以幫助保護員工免受新冠肺炎的影響,並遏制病毒在客户家中和設施中的潛在傳播,包括因未支付賬單而暫停連接,並在2021年繼續調整和減少這些措施。2020年4月,公司免收滯納金,以幫助遇到經濟困難的客户。截至2021年10月,該公司已經在所有運營州恢復了斷電,並在大多數州恢復了滯納金。由於停電和免除滯納金,公司的現金流和應收賬款的收取受到了影響,但影響並不大。由於新冠肺炎疫情和油價影響,該公司的商業和工業電力和天然氣負荷受到了一些影響,經濟活動減少,如下文進一步討論的那樣,2021年開始恢復到歷史水平。該公司在其運營的所有司法管轄區提出了對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計處理的請求,此後已撤回了在其中三個司法管轄區的申請。到目前為止,該公司已經推遲了一筆與大流行相關的微不足道的費用。
該公司預計,在未來5年內,這些部門的增長率基數將在複合基礎上以每年約5%的速度增長。業務分佈在8個州,公司預計這些州的客户增長將高於全國平均水平。在2021年和2020年,這些細分市場的零售客户分別增長了約1.7%和1.8%,公司預計客户增長將繼續保持平均每年1%至2%的速度。客户的增長,以及提供安全可靠服務所需的系統升級和更換,將需要投資於新的和更換的電力和天然氣系統。2021年7月1日,公司在北達科他州提交了申請,並向南達科他州提供了一份禮節性的副本,這是一份電氣部門的綜合資源計劃,其中包括公司未來滿足客户需求的資源計劃。這份綜合資源計劃於2021年9月15日在蒙大拿州提交。
這些領域受到能源價格波動的影響,可能會受到石油和天然氣勘探和生產活動變化的影響。該公司天然氣分銷部門所在司法管轄區的費率明細表包含允許公司為購買天然氣成本的變化申請費率調整的條款。雖然天然氣價格的變化會轉嫁到客户身上,對公司收益的影響微乎其微,但天然氣分銷部門的客户通過公司利用儲存和固定價格合同從較低的天然氣價格中受益。在2021年第三季度和第四季度,該公司經歷了天然氣價格上漲,並預計由於需求增長超過供應,這一趨勢將持續整個冬季。該公司將繼續監測天然氣價格,以及石油和天然氣產量水平。
2019年2月,本公司宣佈淘汰三臺老化的燃煤發電機組,原因是本公司的分析顯示,預計這些電廠對客户來説不再具有成本競爭力。該公司於2021年3月31日停止蒙大拿州西德尼Lewis&Clark車站1號機組的運營,並於2021年7月開始退役。北達科他州曼丹附近的Heskett站的1號和2號機組將於2022年第一季度退役。此外,2022年上半年,該公司將在北達科他州曼丹附近的現有赫斯克特電站開始建設Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的單循環天然氣燃氣輪機調峯機組。
該公司是郊狼電站的四個業主之一,不能單方面決定工廠的未來;因此,該公司可能會受到其他業主的決定的負面影響。根據EPA的區域霧霾規則,州政府實施污染控制計劃,以提高國家公園等一級地區的能見度,可能會要求郊狼站的所有者招致鉅額新成本。如果所有者決定承擔這些成本,這些成本可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響,這取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定。NDDEQ向EPA和國家公園管理局、美國魚類和野生動植物管理局和美國林務局的聯邦土地管理人提交了州實施計劃草案,供諮詢,聯邦土地管理人已將意見提交NDDEQ審查。北達科他州認為,在這個規劃期內要求控制是不合理的。為受地區霧霾規則影響的合併後的西部各州機構進行的排放建模被推遲,隨後也推遲了NDDEQ州實施計劃的進程。因此,NDDEQ的州實施計劃原定於2021年7月提交給EPA,預計將於2022年上半年提交給EPA。此外,2021年9月,水獺尾部電力公司在明尼蘇達州和北達科他州提交了2022年綜合資源計劃,其中包括它打算開始退出其在郊狼電站35%的所有權權益的進程,預計將在2028年12月31日之前退出該電廠。聯合所有者繼續合作分析數據,權衡影響工廠和每家公司員工、客户和社區的決策。
該公司繼續監測可能影響其部門的與清潔能源標準相關的立法。現任總統政府正在考慮修改聯邦清潔空氣法,其中一些修改是由前總統政府修改的。正在考慮的變化的內容和影響是不確定的,該公司繼續監測環境保護局可能採取的行動。在俄勒岡州,氣候保護計劃規則於2021年12月獲得批准,該規則要求天然氣公司到2035年將温室氣體排放量比基線減少50%,到2050年將温室氣體排放量比基線減少90%,這可以通過放棄排放限額、投資於額外的客户保護和能效項目、購買社區氣候投資信貸以及購買可再生天然氣等低碳燃料來實現。該公司預計這些法規的合規成本將通過客户費率收回。在華盛頓,2021年5月簽署成為法律的氣候承諾法案要求天然氣分銷公司到2030年將温室氣體總排放量比1990年的水平減少45%,到2040年比1990年的水平減少70%,到2050年比1990年的水平減少95%,這可以通過提高能效和節能措施,購買排放限額和補償,以及購買低碳燃料來實現。華盛頓能源部已經開始了氣候承諾計劃規則的制定過程,預計將在
2022年秋天。該公司已經開始審查合規選項,預計這些法規的合規成本將通過客户費率收回。
本公司繼續專注於監管機構收回其投資,申請利率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。本公司按司法管轄區劃分的最新案件在項目8-附註20中討論。
管道
戰略與挑戰管道段提供天然氣運輸、地下儲存和與能源相關的服務,如項目1和2-商業屬性中所述。該部門專注於利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建設和運營方面的廣泛專業知識,通過優化現有業務、有機增長以及在其當前運營區域內或附近對能源相關資產的投資,提高市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全和可靠性,這需要建設、運營和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會,包括擴大天然氣設施;增加管道項目;以及利用其核心能力擴大與能源相關的服務。為了支持這一戰略,以下是公司在2021年和2020年的有機增長計劃:
•北達科他州西部的北巴肯擴建項目於2021年7月開工建設,2022年2月投入使用。該項目的天然氣日運輸能力為250MMcf,在額外壓縮的情況下,每天可增加到625MMcf。
•位於蒙大拿州比林斯地區的22號線擴建項目二期於2020年9月投入使用。一期和二期建成後,每天的運力增加了22.5MMcf。
•北達科他州麥肯齊縣的德米克斯湖擴建項目於2020年2月投入使用,每天增加175MMcf的處理能力。
2020年4月和2020年11月,公司分別完成了監管和非監管天然氣集輸資產的出售。隨着這些銷售的完成,該公司退出了天然氣收集業務。
該部門受到能源市場大宗商品定價、產量和基差波動的影響,受到能源價格波動的影響。關於加強管道安全監管和減少甲烷排放等環境問題的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。
管道部分還受到廣泛的監管,包括某些運營和環境合規性、網絡安全、許可條款和系統完整性。該公司繼續積極評估網絡安全流程和程序,包括行業網絡安全法規的變化,以尋找進一步加強其網絡安全保護的機會。改進措施和額外要求的實施正在進行中。管道部分最近對PHSMA發佈的加強天然氣傳輸和儲存設施和危險液體管道安全的額外法規進行了程序修改,這些法規將於2021年7月1日生效。該部門審查和確保現有的許可證和地役權,以及必要時新的許可證和地役權,以滿足當前的需求和未來的持續增長機會。反對天然氣管道的團體也可能對該領域造成負面影響,包括成本增加、項目完成的潛在延誤或預期項目的取消。
該部分經常經歷延長的原材料交貨期,這些原材料對該部分的建設和維護工作至關重要。材料的長時間交貨期可能會延誤維護工作和建設項目,可能導致收入損失和/或成本增加。目前的國家供應鏈挑戰對截至2021年12月31日的年度原材料採購沒有重大影響。然而,該公司正在積極監測情況,並與其製造商和供應商合作,以幫助減輕延誤的風險。
該細分市場的重點是招聘和留住技術熟練的勞動力,以保持競爭力併為客户提供服務。它所在的行業依賴於熟練的勞動力來建設能源基礎設施,並以安全的方式運營現有的基礎設施。熟練人才的短缺可能會創造一個競爭激烈的勞動力市場,這可能會增加該細分市場產生的成本。來自其他管道公司的競爭也可能對該細分市場產生負面影響。
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收益概述-以下信息總結了管道段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 142.6 | | $ | 143.9 | | $ | 140.4 | | | (.9) | % | 2.5 | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 61.3 | | 59.9 | | 63.1 | | | 2.3 | % | (5.1) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 20.5 | | 21.7 | | 21.2 | | | (5.5) | % | 2.4 | % |
除收入外的税項 | 12.7 | | 12.9 | | 13.3 | | | (1.6) | % | (3.0) | % |
總運營費用 | 94.5 | | 94.5 | | 97.6 | | | — | % | (3.2) | % |
營業收入 | 48.1 | | 49.4 | | 42.8 | | | (2.6) | % | 15.4 | % |
其他收入 | 9.4 | | 2.9 | | 1.2 | | | 224.1 | % | 141.7 | % |
利息支出 | 7.0 | | 7.6 | | 7.2 | | | (7.9) | % | 5.6 | % |
所得税前收入 | 50.5 | | 44.7 | | 36.8 | | | 13.0 | % | 21.5 | % |
所得税費用 | 9.6 | | 7.7 | | 7.2 | | | 24.7 | % | 6.9 | % |
淨收入 | $ | 40.9 | | $ | 37.0 | | $ | 29.6 | | | 10.5 | % | 25.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
運營統計 | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
運輸量(MMdk) | 471.1 | | 438.6 | | 429.7 | |
天然氣集氣量(MMdk) | — | | 8.6 | | 13.9 | |
客户天然氣儲存餘額(MMdk): | | | |
期初 | 25.5 | | 16.2 | | 13.9 | |
淨注資(提款) | (2.5) | | 9.3 | | 2.3 | |
期末 | 23.0 | | 25.5 | | 16.2 | |
2021年與2020年相比管道收益增加了390萬美元,原因是:
•收入減少了130萬美元。
◦主要由於2020年出售該公司的天然氣收集資產,收集收入減少了490萬美元。
◦部分偏移:
•運輸量和需求收入增加了180萬美元,主要來自前面討論的有機增長項目和短期折扣合同。
•非監管項目收入增加140萬美元。
•運營和維護增加了140萬美元,原因是:
◦該公司2020年的天然氣收集資產沒有出售150萬美元的收益,但與天然氣收集資產相關的運營費用下降部分抵消了這一影響。
◦與薪資相關的成本降低,部分抵消了這一影響。
•折舊、損耗和攤銷減少120萬美元。
◦這主要與本公司在2020年出售天然氣收集資產導致的160萬美元的支出減少有關,如前所述。
◦與有機增長項目相關的房地產、廠房和設備餘額增加,略有抵消。
•除收入外的其他税收與上年同期相當。
•其他收入增加了650萬美元。
◦主要原因是:
•AFUDC增加了730萬美元,用於北巴肯擴建項目的建設。
•沒有核銷2020年120萬美元的未回收天然氣成本和項目費用。
◦部分偏移:
•沒有對2020年出售本公司受監管的集合資產產生70萬美元的積極影響。
•由於之前誇大了福利計劃費用,2020年沒有進行50萬美元的期外調整。
•降低公司某些福利計劃投資的回報。
•利息支出減少了60萬美元。
◦主要原因是:
•剛果(金)武裝部隊增加了150萬美元,用於北巴肯擴建項目的建設。
•降低平均利率。
◦部分被較高的債務餘額所抵消。
•所得税支出增加了190萬美元。
◦主要原因是:
•較高的所得税前收入。
•沒有沖銷與2020年出售該公司天然氣收集資產相關的150萬美元超額遞延税款。
◦永久税收調整和能效税收優惠部分抵消了這一影響。
2020年與2019年相比管道收益增加了740萬美元,原因是:
•收入增加了350萬美元。
◦主要原因是:
•如前所述,運輸量和需求收入增加了620萬美元,主要來自有機增長項目。
•由於對存儲服務的需求增強,與存儲相關的收入增加了460萬美元。
•額外收入240萬美元,主要來自2019年5月1日起提高利率,這是由於2019年9月FERC利率案最終敲定。
◦部分偏移:
•非監管項目收入減少530萬美元。
•與2020年出售該公司天然氣收集資產相關的產量減少,以及收集速率降低,導致收入減少430萬美元。
•運營和維護減少320萬美元。
◦主要由以下因素推動:
•由於非監管項目收入減少,減少了370萬美元的非監管項目成本。
•2020年出售該公司不受監管的天然氣收集資產獲得150萬美元的收益。
◦與薪資相關的成本上升,部分抵消了這一影響。
•折舊、損耗和攤銷增加了50萬美元。
◦主要原因是:
•額外支出130萬美元,與已投入使用的有機增長項目增加的房地產、廠房和設備餘額相關。
•更高的折舊率從2019年5月1日起生效,原因是FERC利率案件於2019年9月審結。
◦由於2020年出售公司的天然氣收集資產,支出減少了150萬美元,部分抵消了這一影響。
•除收入外的税收減少了40萬美元。
◦受2020年出售公司天然氣收集資產導致費用下降的推動。
◦在某些司法管轄區,更高的財產税為30萬美元,部分抵消了這一影響。
•其他收入增加了170萬美元。
◦由於以下原因:
•AFUDC較高,為110萬美元。
•與出售公司受監管的集合資產有關的70萬美元的積極影響。
•由於之前誇大了福利計劃支出,2020年第四季度的期外調整為50萬美元。
◦未回收天然氣費用和項目費用120萬美元的核銷部分抵消。
•利息支出增加了40萬美元,主要是因為債務餘額增加,為有機增長項目提供資金。
•所得税支出增加了50萬美元。
◦直接來自所得税前較高的收入。
◦與出售該公司受監管的天然氣收集資產相關的150萬美元超額遞延税款的沖銷在很大程度上抵消了這一影響。
展望 該公司繼續管理新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全、可靠和合規的服務,同時確保其員工、客户和運營所在社區的健康和安全。總體而言,管道業務因新冠肺炎而經歷了一些影響,預計其監管申報或項目不會因疫情而出現重大延誤。
2021年2月,FERC發佈了一份修訂後的調查通知,尋求有關新州際天然氣設施認證的新信息和利益相關者的觀點。FERC於2018年4月發佈了最初的調查通知,徵求利益相關者對這一問題的看法。FERC還朝着改革天然氣管道證書中温室氣體排放分析的方式邁出了一步,包括對與管道更換項目相關的温室氣體排放進行定量分析。目前,還沒有公認的温室氣體排放方法
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建立了顯著性計算方法。2021年11月19日,由FERC工作人員領導的一次技術會議舉行,討論天然氣公司可能用來減輕直接和間接温室氣體排放影響的方法。會議沒有產生明確的指導意見,關於會議上提出的各種問題的評論應於2022年1月7日提交給FERC。2022年2月18日,FERC發佈了兩份政策聲明。首先是一份更新的證書政策聲明,該聲明將適用於懸而未決的和未來的證書程序,旨在解釋FERC將如何考慮建設新的州際天然氣運輸設施的申請,以確定項目是否對公眾有利和必要。這份更新的政策聲明包括更多地關注項目的目的和需求以及對環境的影響。此次更新還側重於對土地所有者和環境正義社區的影響。第二份是臨時政策聲明,解釋FERC將如何在其根據國家環境政策法案和天然氣法案進行的審查中評估天然氣基礎設施項目對氣候變化的影響。根據政策聲明的臨時版本,如果一個項目每年可能導致10萬噸二氧化碳當量或更多的排放量,FERC將着手準備環境影響聲明。臨時政策聲明的評論截止日期為2022年4月4日。該公司繼續監測和評估這些舉措及其可能對其業務流程、當前和未來項目、運營結果和披露產生的潛在影響。
該公司繼續感受到巴肯地區伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目和增加的需求提供了機會。有機增長項目的完成增加了該公司通過其系統輸送的天然氣數量。儘管低油價減緩了2020年的鑽探活動,並導致某些油井關閉,但油價回升使生產商得以讓油井恢復運轉,並支持新的鑽探。巴肯地區的相關天然氣產量已恢復到接近大流行前的水平,並預計將因新油井和不斷增加的油氣比而增長。
全國創紀錄的天然氣供應水平緩解了天然氣價格的壓力,並將價格波動降至最低。雖然該公司認為天然氣生產水平和價格將繼續面臨不同的壓力,但天然氣價格低迷的長期前景繼續為工業供應相關項目提供增長機會,季節性價差為儲存服務提供機會。
該公司繼續通過其經營的所有領域的有機項目,繼續專注於增長和改善現有業務,其中包括與處於不同發展階段的當地分銷公司和工業客户進行更多的有機增長項目。
2019年1月,該公司宣佈了北巴肯擴建項目,其中包括建設一條新的管道、壓縮和附屬設施,將天然氣從北達科他州蒂奧加附近的巴肯核心產區輸送到與北達科他州麥肯齊縣的北方邊境管道的新連接。長期接受或支付客户合同支持該項目,修改後的設計能力為每天250MMcf,可以隨時擴大,以滿足預測的天然氣增長水平和客户需求。2020年2月,該公司向FERC提交了該項目的申請。2021年6月,公司收到了聯邦能源管制委員會的命令,頒發了該項目的公共便利性和必要性證書,並於2021年7月,聯邦能源管制委員會向該公司發出了開始施工的通知。該項目於2021年7月開工建設,2022年2月1日投入使用。
2021年7月,該公司宣佈了北達科他州東部天然氣管道擴建項目的計劃。瓦佩頓擴建項目由60英里長的管道和輔助設施組成,旨在每天增加20MMcf的產能,這得到了與蒙大拿州-達科他州及其公用事業客户的長期客户協議的支持。根據監管部門的批准,工程預計將於2024年初開工,預計2024年晚些時候完工。2021年9月22日,公司向FERC提交了啟動備案前審查程序的請求,並於2021年9月27日獲得FERC對備案前請求的批准。
建築材料和工程承包
戰略與挑戰 建築材料和承包部分提供一套完整的基於集合體的建築服務,如項目1和2-商業屬性中所述。該部門專注於位於主要運輸走廊和理想的中型都市地區附近的高增長戰略市場;通過現有的購買和/或租賃機會加強長期的戰略儲備地位;通過控制成本、利潤率紀律和垂直整合部門的業務來提高盈利能力;開發和招聘優秀員工;以及通過有機和戰略收購機會實現持續增長。
公司這項業務的長期戰略的一個關鍵因素是進一步擴大其在利潤率較高的材料業務(巖石、砂、礫石、瀝青油、瀝青混凝土、預拌混凝土和相關產品)中的市場份額,補充和擴大該部門的專業知識。該公司持續的收購活動支持這一戰略。
作為該國最大的砂石生產商之一,該部門繼續對其在所有市場的約12億噸總儲量進行戰略管理,並進一步利用垂直整合的優勢。該部門的垂直一體化使其能夠管理從骨料開採到混凝土和瀝青最終鋪設的運營,控制和獲得允許的骨料儲量非常重要。本公司的總儲備自然在下降,因此,本公司尋求收購機會以取代儲備。2021年第四季度,該公司收購了位於俄勒岡州比弗頓的集料和瀝青供應商Baker Rock Resources。此次收購包括約8000萬噸已探明的總儲量。2021年第一季度,該公司獲得了必要的許可,以擴大其在德克薩斯州奧斯汀附近的蜜溪採石場的運營能力。據估計,蜜溪藴藏着5000萬噸已探明的總儲量。
建築材料和承包部門面臨着不在業務直接控制之下的挑戰。這一細分市場在地理位置多樣、競爭激烈的市場中運營。競爭可能會給該部門的運營利潤率帶來負面壓力。該領域還受到柴油、汽油、瀝青油、水泥和鋼鐵等原材料成本波動的影響。這種波動可能會對該部門的利潤率產生影響,包括特別容易受到能源和材料價格波動影響的固定價格建築合同。該公司已經並將繼續提高其產品定價,以跟上成本上升的步伐。其他可能影響該部門利潤率的變量包括不利的天氣條件、項目開工或完工的時間以及由於建築業和政府基礎設施支出的週期性而導致的新項目和現有項目的下降或延誤。因此,任何特定時期的經營結果可能不代表任何其他時期的預期結果。
該細分市場在招聘和留住員工方面也面臨挑戰。勞動力市場的趨勢包括勞動力老齡化和可用性問題。2021年,該細分市場的大多數市場都出現了勞動力短缺的增加,主要是卡車司機,導致勞動力相關成本增加。該公司繼續監測勞動力市場,並預計勞動力成本將繼續增加,這是基於服務需求的增加,以及美國最近不斷升級的通脹環境(程度較小)。如果勞動力成本繼續增加,可能會對毛利率產生負面影響,因為該部門繼續面臨越來越大的控制成本的壓力。勞動力短缺的加劇也影響了各細分市場招聘和培訓熟練勞動力的能力,以滿足日益增長的需求和季節性工作的需要。為了幫助吸引新工人進入建築業,並提高現有員工的技能,該公司在俄勒岡州建成了一個培訓設施。該培訓設施為重型設備操作員和卡車司機提供動手培訓,以及領導力和安全培訓。
收益概述-以下信息彙總了建築材料和承包部分的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 更改百分比 | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 2,228.9 | | $ | 2,178.0 | | $ | 2,190.7 | | | 2.3 | % | (.6) | % |
銷售成本: | | | | | | |
運維 | 1,794.8 | | 1,733.1 | | 1,798.3 | | | 3.6 | % | (3.6) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 96.8 | | 84.8 | | 74.3 | | | 14.2 | % | 14.1 | % |
除收入外的税項 | 47.7 | | 46.0 | | 44.1 | | | 3.7 | % | 4.3 | % |
銷售總成本 | 1,939.3 | | 1,863.9 | | 1,916.7 | | | 4.0 | % | (2.8) | % |
毛利率 | 289.6 | | 314.1 | | 274.0 | | | (7.8) | % | 14.6 | % |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | |
運維 | 88.6 | | 89.9 | | 86.3 | | | (1.4) | % | 4.2 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 4.2 | | 4.8 | | 3.1 | | | (12.5) | % | 54.8 | % |
除收入外的税項 | 5.7 | | 4.9 | | 4.6 | | | 16.3 | % | 6.5 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | 98.5 | | 99.6 | | 94.0 | | | (1.1) | % | 6.0 | % |
營業收入 | 191.1 | | 214.5 | | 180.0 | | | (10.9) | % | 19.2 | % |
其他收入 | 1.3 | | .8 | | 1.6 | | | 62.5 | % | (50.0) | % |
利息支出 | 19.2 | | 20.6 | | 23.8 | | | (6.8) | % | (13.4) | % |
所得税前收入 | 173.2 | | 194.7 | | 157.8 | | | (11.0) | % | 23.4 | % |
所得税費用 | 43.4 | | 47.4 | | 37.4 | | | (8.4) | % | 26.7 | % |
淨收入 | $ | 129.8 | | $ | 147.3 | | $ | 120.4 | | | (11.9) | % | 22.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營統計 | 收入 | | 毛利率 |
| 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:百萬) |
骨料 | $ | 444.0 | | $ | 406.6 | | $ | 418.8 | | | $ | 47.8 | | $ | 50.6 | | $ | 46.8 | |
瀝青 | 339.8 | | 349.9 | | 332.8 | | | 37.6 | | 42.5 | | 35.5 | |
預拌混凝土 | 584.4 | | 547.0 | | 526.0 | | | 66.1 | | 58.4 | | 46.3 | |
其他產品** | 344.2 | | 355.6 | | 384.8 | | | 59.6 | | 78.8 | | 73.0 | |
承包服務 | 1,017.5 | | 1,069.7 | | 1,054.1 | | | 78.5 | | 83.8 | | 72.4 | |
公司內部淘汰 | (501.0) | | (550.8) | | (525.8) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,228.9 | | $ | 2,178.0 | | $ | 2,190.7 | | | $ | 289.6 | | $ | 314.1 | | $ | 274.0 | |
*其他產品包括水泥、瀝青油、商品、織物、塗布和其他單獨被認為不是該部門主要業務的產品。
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| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
銷售額(千): | | | |
骨料(噸) | 33,518 | | 30,949 | | 32,314 | |
瀝青(噸) | 7,101 | | 7,202 | | 6,707 | |
預拌混凝土(立方碼) | 4,267 | | 4,087 | | 4,123 | |
平均售價: | | | |
集料(每噸) | $ | 13.25 | | $ | 13.14 | | $ | 12.96 | |
瀝青(每噸) | $ | 47.86 | | $ | 48.58 | | $ | 49.62 | |
預拌混凝土(每立方碼) | $ | 136.94 | | $ | 133.86 | | $ | 127.58 | |
2021年與2020年相比建築材料和承包的收益減少了1750萬美元,原因是:
•收入增加了5090萬美元。
◦這在很大程度上是由以下原因造成的:
•最近收購的總銷售額增加了2010萬美元,俄勒岡州機場、商業和醫療保健工作的強勁需求增加了1630萬美元。由於南達科他州的幾個大型項目,還額外提供了160萬美元的捐款。這些增長部分被德克薩斯州200萬美元的銷量下降所抵消,這是由能源相關的銷售量下降推動的。
•德克薩斯州商業和住宅需求增加帶來的預拌混凝土產量增加貢獻了820萬美元,俄勒岡州的強勁需求增加了780萬美元,最近的收購又貢獻了450萬美元。預拌混凝土的收入也受益於所有地區平均銷售價格的提高。由於新冠肺炎旅遊業整體放緩導致夏威夷需求下降,銷售額減少了1,480萬美元,部分抵消了這些增長。
◦部分偏移:
•承包收入下降的部分原因是某些地區可獲得的鋪路工作減少了6000萬美元,以及2020年沒有幾個1750萬美元的大型工作崗位。這些下降部分被俄勒岡州2880萬美元的醫療保健、機構和商業工作的強勁需求所抵消。
•瀝青使用量的減少主要是由於某些地區公共部門可獲得的2,620萬美元的駭維金屬加工鋪設工程減少,但俄勒岡州的強勁需求部分抵消了這一下降。
•毛利率下降了2450萬美元。
◦主要原因是:
•其他產品線利潤率下降,主要原因是瀝青油材料成本較高,為1,510萬美元,以及維修和維護成本為260萬美元。
•所有產品線的燃料成本都增加了1330萬美元。
•如前所述,承包服務利潤率較低,原因是鋪設工作減少(820萬美元),以及沒有幾個520萬美元的大型工作。如前所述,這些利潤率還受到燃料成本上升的影響。
•如前所述,由於可供鋪設的530萬美元路面工程較少,瀝青利潤率較低。
•聚合利潤率下降,原因是夏威夷的工作減少,原因是新冠肺炎導致旅遊業整體放緩,德克薩斯州新聚合網站的啟動成本為130萬美元,阿拉斯加的材料成本增加了60萬美元。這些下降部分被更高的利潤率所抵消,這是由於俄勒岡州170萬美元和南達科他州190萬美元的強勁需求,以及最近收購的影響。
•勞動力限制,特別是卡車司機,這導致了孤立的項目延誤和整個企業的人員效率低下。
◦部分被預拌混凝土利潤率增加770萬美元所抵消,部分原因是所有地區的平均價格較高,大多數地區的產量較高。
•銷售、一般和行政費用減少了110萬美元。
◦這在很大程度上是由以下原因造成的:
•收回先前160萬美元的壞賬支出。
•90萬美元的資產出售帶來了更高的收益。
◦部分偏移:
•與工資有關的費用增加90萬美元,主要是因為醫療保健費用增加。
•更高的收購成本為70萬美元。
•增加雜税、牌照費和政府收費。
•其他收入增加了50萬美元,主要原因是由於之前誇大了福利計劃支出,2020年進行了期外調整。
•利息支出減少了140萬美元。
◦主要原因是平均利率較低,為280萬美元。
◦部分被較高的平均債務餘額所抵消。
•由於所得税前收入減少,所得税支出減少了400萬美元。
2020年與2019年相比 建築材料和承包公司的收益增加了2690萬美元,原因是:
•收入減少了1270萬美元。
◦很大程度上是由於合同收入下降,部分原因是能源相關成本降低導致材料價格下降。
◦由於季節提前開始,大多數產品線的材料銷售額增加,某些地區的有利天氣條件,以及與收購業務相關的額外收入,部分抵消了這一影響。
•毛利率增加了4010萬美元。
◦主要原因是:
•由於燃料和材料成本降低,瀝青和瀝青相關產品的總體利潤率增加了2130萬美元。
•在大多數市場上,預拌混凝土的強勁定價使利潤率提高了1.9%。
•承包投標利潤率對毛利率產生了積極影響,部分原因是由於有利的天氣條件導致施工季節較長,直接成本較低。
•降低所有產品線的燃料成本。
◦某些地區的資產出售收益較低,約為680萬美元,部分抵消了這一影響。
•銷售、一般和行政費用增加了560萬美元,原因是:
◦與工資相關的成本增加了220萬美元。
◦與收購業務相關的無形資產攤銷增加。
•其他收入減少80萬美元,主要原因是由於之前誇大了福利計劃支出,2020年第四季度對福利支出進行了期外調整。
•在2020年平均債務餘額下降以及平均利率下降的推動下,利息支出減少了320萬美元。
•所得税支出增加了1000萬美元,直接原因是所得税前收入增加。
展望 該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於維護其員工、客户和運營社區的健康和安全。2021年,公司繼續實施2020年為不能在家工作的員工制定的安全措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效和額外成本,包括從政府機構獲得許可的延遲,並且在很大程度上能夠在最小程度上中斷業務流程。該公司還繼續監測工作進展和服務工作,目前還沒有因為大流行而出現重大延誤、取消或中斷。美國國會2021年第一季度通過的《美國救援計劃法案》為各州、學校和地方政府提供了1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金,在某些情況下,基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外,這項名為《基礎設施投資和就業法案》(Infrastructure Investment And Jobs Act)的兩黨基礎設施提案在2021年第四季度獲得了美國國會的批准。這一倡議通過指定1190億美元用於修復和重建公司業務範圍內的道路和橋樑,提供了長期的機會。該公司會繼續監察這些立法項目的進度。
該細分市場的垂直整合、基於聚合的業務模式為公司提供了在整個銷售交付過程中獲取利潤率的能力。骨料產品在內部和外部銷售,用於其他產品,如預拌混凝土、瀝青混凝土以及公共和私人建築市場。承包服務和建築材料與街道、駭維金屬加工和其他公共基礎設施項目以及私人商業、工業和住宅開發項目相關銷售。公共基礎設施項目傳統上是更穩定的市場,因為公共資金在經濟衰退時期更有保障。然而,這些公共項目依賴於聯邦和州的資金,比如給聯邦駭維金屬加工管理局的撥款。私人開發的支出高度依賴於地方和國家的經濟週期,在經濟週期強勁的時候提供額外的銷售。
在2021年至2020年期間,公司進行了戰略性收購,並完成了幾筆收購,這些收購支持了公司擴大市場佔有率的長期戰略。2021年第二季度,公司收購了Mt.Hood Rock是一家位於俄勒岡州波特蘭的建築集料企業。2021年第四季度,公司收購了位於俄勒岡州比弗頓的建築材料公司Baker Rock Resources和位於俄勒岡州麥克明維爾的瀝青鋪裝公司Oregon Mainline Paying。對Baker Rock Resources的收購補充了該部門的波特蘭地鐵業務,並在一個需求旺盛的市場補充了總儲備。俄勒岡州主線鋪設也支持該細分市場的垂直整合業務模式。該公司繼續評估其他收購機會。有關公司業務合併的更多信息,請參見第8項-附註4。
截至2021年12月31日,建築材料和承包部門的積壓仍然強勁,為7.08億美元,而2020年12月31日的積壓為6.73億美元。該公司的積壓訂單中有很大一部分與街道和駭維金屬加工建設有關。期間的增加或減少不能用作未來收入或淨收入的指標。預計到2021年12月31日,公司將在未來12個月內完成約6.65億美元的積壓訂單。項目1A中提到的因素--風險因素可能導致收入在不同於最初預計的期間和水平上實現。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 47
建造業服務
戰略與挑戰建築服務部門提供電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務,如項目1和2-商業屬性中所述。建築服務部門的重點是安全地執行項目;通過建立新的和加強現有的客户關係來提供更高的投資回報;確保高質量的服務;有效控制成本;留住、培養和招聘有才華的員工;通過有機和戰略性的收購機會實現增長;以及將精力集中在那些在適當管理風險的同時能夠獲得更高利潤率的項目上。該部門近年來經歷的增長在一定程度上是因為它有能力支持其運營的大多數地區的國家客户。
建築服務部門在其運營的競爭激烈的市場中面臨挑戰,這些挑戰不在業務的直接控制之下。競爭性的定價環境、項目延誤、管理層對可變因素估計的變化以及限制性監管要求的影響過去對收入和利潤率產生了負面影響,並可能影響未來的收入和利潤率。此外,季度利潤率可能受到不利天氣條件以及項目開工或完工時間的負面影響;運輸延誤、原材料成本增加和短缺導致供應鏈中斷、企業或設施關閉;建築業週期性導致新項目減少或延誤;以及其他因素。目前的國家供應鏈挑戰對截至2021年12月31日的年度項目材料採購沒有重大影響。然而,該公司正在積極監測情況,並與其製造商和供應商合作,以幫助減輕延誤和漲價的風險。這些挑戰還可能影響某些項目的虧損風險。因此,任何特定時期的經營結果可能不代表任何其他時期的預期結果。
確保項目可用的專業勞動力資源的需求也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。這些趨勢包括勞動力老齡化和勞動力可用性問題,以及客户資本計劃的持續時間和複雜性不斷增加。2021年,該細分市場運營的市場出現了勞動力短缺的增加,這導致了與勞動力相關的成本增加,同時該細分市場繼續面臨着降低成本和提高可靠性的越來越大的壓力。該公司繼續監測勞動力市場,並預計勞動力成本將繼續增加,這是基於服務需求的增加,以及美國最近不斷升級的通脹環境(程度較小)。由於這些因素和其他因素,公司認為客户和競爭對手對勞動力資源的總體需求將繼續增加,可能會超過行業資源的供應。
收益概述-以下信息總結了建築服務部門的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 2,051.6 | | $ | 2,095.7 | | $ | 1,849.3 | | | (2.1) | % | 13.3 | % |
銷售成本: | | | | | | |
運維 | 1,725.5 | | 1,747.5 | | 1,555.4 | | | (1.3) | % | 12.4 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 15.8 | | 15.7 | | 15.0 | | | .6 | % | 4.7 | % |
除收入外的税項 | 62.4 | | 74.2 | | 58.8 | | | (15.9) | % | 26.2 | % |
銷售總成本 | 1,803.7 | | 1,837.4 | | 1,629.2 | | | (1.8) | % | 12.8 | % |
毛利率 | 247.9 | | 258.3 | | 220.1 | | | (4.0) | % | 17.4 | % |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | |
運維 | 92.9 | | 98.1 | | 87.0 | | | (5.3) | % | 12.8 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 4.5 | | 7.8 | | 2.0 | | | (42.3) | % | NM |
除收入外的税項 | 4.8 | | 4.8 | | 4.7 | | | — | % | 2.1 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | 102.2 | | 110.7 | | 93.7 | | | (7.7) | % | 18.1 | % |
營業收入 | 145.7 | | 147.6 | | 126.4 | | | (1.3) | % | 16.8 | % |
其他收入 | 2.6 | | 2.0 | | 1.9 | | | 30.0 | % | 5.3 | % |
利息支出 | 3.5 | | 4.1 | | 5.3 | | | (14.6) | % | (22.6) | % |
所得税前收入 | 144.8 | | 145.5 | | 123.0 | | | (.5) | % | 18.3 | % |
所得税費用 | 35.4 | | 35.8 | | 30.0 | | | (1.1) | % | 19.3 | % |
淨收入 | $ | 109.4 | | $ | 109.7 | | $ | 93.0 | | | (.3) | % | 18.0 | % |
*NM-沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營運統計數字 | | | | | | | |
| 收入 | | 毛利率 |
業務線 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:百萬) |
機電一體化 | | | | | | | |
商業廣告 | $ | 553.2 | | $ | 741.5 | | $ | 505.8 | | | $ | 59.8 | | $ | 48.4 | | $ | 41.9 | |
工業 | 457.5 | | 374.8 | | 344.1 | | | 51.3 | | 41.3 | | 32.8 | |
體制性 | 123.1 | | 158.8 | | 274.7 | | | 6.2 | | 23.8 | | 11.9 | |
可再生能源 | 12.3 | | 5.4 | | 10.4 | | | 1.2 | | 1.1 | | 1.6 | |
服務和其他 | 188.4 | | 121.0 | | 139.3 | | | 25.1 | | 21.5 | | 25.0 | |
| 1,334.5 | | 1,401.5 | | 1,274.3 | | | 143.6 | | 136.1 | | 113.2 | |
輸配電 | | | | | | | |
實用程序 | 630.5 | | 592.5 | | 530.3 | | | 92.4 | | 106.7 | | 100.0 | |
交通運輸 | 103.1 | | 111.8 | | 66.0 | | | 11.9 | | 15.5 | | 6.9 | |
| 733.6 | | 704.3 | | 596.3 | | | 104.3 | | 122.2 | | 106.9 | |
區段內抵銷 | (16.5) | | (10.1) | | (21.3) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,051.6 | | $ | 2,095.7 | | $ | 1,849.3 | | | $ | 247.9 | | $ | 258.3 | | $ | 220.1 | |
2021年與2020年相比 建築服務收入減少30萬美元,原因是:
•收入減少了4410萬美元。
◦主要原因是:
•2021年初和2020年在拉斯維加斯1.29億美元的市場上完成了幾個大型商業項目。
•由於現有工作減少和一個較大項目的完成,減少了1500萬美元的機構項目。
•一項耗資4,300萬美元的重大工業項目竣工。
•減少了對包括交通信號和街道照明在內的電力運輸項目的需求。
◦部分偏移:
•工業工作增加,原因是批出的項目數目較多,以及重要項目的進展達9,600萬元。
•與修理和維護電氣、機械和消防系統有關的服務工作增加3700萬美元。
•公用事業項目需求旺盛,包括2100萬美元的變電站建設進度和300萬美元的電線維修進度。
•毛利率下降了1040萬美元。
◦主要原因是:
•2020年沒有利潤率更高的公用事業項目對毛利率產生了1500萬美元的負面影響,其中包括暴風雨輸電線維修和防火加固工作。
•運輸利潤率下降,主要是因為完成了一個510萬美元的利潤率更高的項目。
•機構項目,主要是承認2021年低利潤率工作帶來的940萬美元利潤率下降,以及與變更單糾紛相關的840萬美元失業的影響,這導致大量工作承認勞動力和材料成本上升。
◦部分偏移:
•工業利潤率增加,主要是因為一個重要項目的變更訂單和解金額為1000萬美元。
•2020年沒有裁員890萬美元,這與一個大型商業項目有關。
•增加授予的服務性工作的數量和該工作的進展情況。
•銷售、一般和行政費用減少了850萬美元。
◦主要原因是:
•壞賬支出減少700萬美元,主要是由於與預期信貸損失相關的估計發生變化。
•攤銷費用減少320萬美元。
◦部分偏移:
•辦公費用增加了130萬美元。
•工資相關成本增加。
•其他收入增加60萬美元,主要與投資收益增加有關。
•利息支出減少60萬美元,主要原因是營運資金需求降低和現金收入增加導致債務餘額減少。
•由於所得税前收入減少,所得税支出減少了40萬美元。
2020年與2019年相比建築服務收入增加了1670萬美元,原因是:
•收入增加了2.464億美元,原因是:
◦電氣和機械工作負荷增加,這主要是由於PerLectric公司的加入以及客户對高科技、酒店和工業項目需求的增加增加了7140萬美元的收入。這些增加被減少的機構項目部分抵消。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 49
◦輸電和配電工作量增加,這是因為對公用事業項目的強勁需求,包括與風暴有關的電線維修和野火恢復工作,以及對公用事業運輸項目的需求增加。
•毛利率增加了3820萬美元。
◦如前所述,這主要是由於工作量增加導致收入增加所致。
◦由於與增加的工作量相關的費用直接導致運營和維護費用增加,部分抵消了這一影響。
•銷售、一般和行政費用增加了1700萬美元,主要原因是:
◦與增加PerLectric,Inc.業務相關的成本增加了830萬美元。
◦壞賬準備增加360萬美元。
◦與薪資相關的310萬美元和辦公費用增加。
•其他收入與上年同期相當。
•利息支出減少120萬美元,主要原因是債務餘額減少,原因是工資税延期和現金收入增加導致營運資金需求減少。
•所得税支出增加了580萬美元,直接原因是所得税前收入增加。
展望 該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於維護其員工、客户和運營社區的健康和安全。2021年,該公司繼續實施2020年為不能在家工作的員工制定的安全措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效措施,但在很大程度上能夠繼續大流行前的業務流程。該公司繼續監測工作進展和服務工作,以發現因流感大流行而造成的延誤、取消和中斷,並預計2022年可能的中斷將繼續下去。儘管新冠肺炎疫情帶來了挑戰,但該公司相信存在長期的增長機會和對建築服務的需求。美國國會於2021年第一季度批准的《美國救援計劃法案》為各州、學校和地方政府提供了1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金,其中包括寬帶基礎設施。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金,在某些情況下,基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外,這項名為《基礎設施投資和就業法案》(Infrastructure Investment And Jobs Act)的兩黨基礎設施提案在2021年第四季度獲得了美國國會的批准。這些投資包括對電力和電網基礎設施、運輸系統、機場和電動汽車基礎設施的升級投資,這些都是這一細分市場支持的所有行業。該公司會繼續監察這些立法項目的進度。
2021年,該公司在這兩個專業承包市場繼續有投標機會,這一細分市場的積壓證明瞭這一點。儘管競標在所有領域仍然競爭激烈,但該公司預計,該部門與現有客户、熟練勞動力、服務質量和有效的成本管理的關係將繼續在未來確保和執行有利可圖的項目方面提供好處。該公司還看到,整個電動汽車充電、風力發電和儲能市場對服務的需求迅速增長,這些服務是對該公司開展的現有可再生項目工作的補充。
截至12月31日,建築服務部門的積壓情況如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:百萬) |
機電一體化 | $ | 1,109 | | $ | 1,059 | |
輸配電 | 276 | 214 |
| $ | 1,385 | | $ | 1,273 | |
2021年12月31日的積壓與2020年12月31日的積壓相比有所增加,這在很大程度上是因為公司在其各種業務中繼續獲得新的項目機會,特別是在機構、可再生和電力公用事業市場。由於項目完工時間的原因,商業、工業和運輸市場的減少抵消了積壓的增加。期間的增加或減少不能用作未來收入或淨收入的指標。該公司預計在未來12個月內,在2021年12月31日之前完成約12億美元的積壓訂單。項目1A中提到的因素--風險因素可能導致收入在不同於最初預計的期間和水平上實現。此外,公司繼續進一步評估潛在的收購機會,這些機會將增加公司的收益,並繼續增加該部門的積壓。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 13.7 | | $ | 11.9 | | $ | 16.6 | | | 15.1 | % | (28.3) | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 15.2 | | 12.2 | | 15.6 | | | 24.6 | % | (21.8) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 4.6 | | 2.7 | | 2.1 | | | 70.4 | % | 28.6 | % |
除收入外的税項 | .1 | | .1 | | .1 | | | — | % | — | % |
總運營費用 | 19.9 | | 15.0 | | 17.8 | | | 32.7 | % | (15.7) | % |
營業虧損 | (6.2) | | (3.1) | | (1.2) | | | (100.0) | % | (158.3) | % |
其他收入 | .4 | | .4 | | .9 | | | — | % | (55.6) | % |
利息支出 | .3 | | .8 | | 1.9 | | | (62.5) | % | (57.9) | % |
所得税前虧損 | (6.1) | | (3.5) | | (2.2) | | | (74.3) | % | (59.1) | % |
所得税優惠 | (.2) | | (.4) | | (.1) | | | 50.0% | NM |
淨虧損 | $ | (5.9) | | $ | (3.1) | | $ | (2.1) | | | (90.3) | % | (47.6)% |
*NM-沒有意義
其他包括本公司專屬保險公司的保險活動,以及以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出,這些業務不符合非持續業務的收益(虧損)標準。
其他在2021年受到負面影響,因為與2020年相比,專屬保險公司的保險索賠經歷和折舊費用更高。與2020年相比,這家專屬自保保險公司2021年的保費也更高,這既影響了運營收入,也影響了運營和維護費用。
與2019年相比,其他公司在2020年受到了負面影響,因為保險索賠比2019年更高,而2019年的保險費更高,這既增加了運營收入,也增加了運營和維護費用。
部門間交易
由於公司取消了部門間交易,上表中列報的金額將與綜合收益表不符。與這些項目有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) |
部門間事務處理: | | | |
營業收入 | $ | 77.6 | | $ | 77.0 | | $ | 77.1 | |
運維 | 18.7 | | 19.1 | | 21.1 | |
購入的天然氣已售出 | 58.9 | | 57.9 | | 56.0 | |
有關段間消除的更多信息,請參見第8項-附註17。
流動性和資本承諾
截至2021年12月31日,公司擁有5420萬美元的現金和現金等價物,在公司子公司的未償還信貸安排下的可用借款能力為3.8億美元。本公司預期將履行其在12個月內到期的債務,以及來自各種來源的其他運營和資本要求,包括內部產生的資金;本公司子公司的信貸安排和商業票據(如下文資本資源部分所述);以及在必要時發行債務和股權證券。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 51
現金流
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) |
提供的現金淨額(用於) | | | |
經營活動 | $ | 495.8 | | $ | 768.4 | | $ | 542.3 | |
投資活動 | (885.9) | | (630.2) | | (603.9) | |
融資活動 | 384.7 | | (145.1) | | 74.1 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (5.4) | | (6.9) | | 12.5 | |
現金和現金等價物--年初 | 59.6 | | 66.5 | | 54.0 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 54.2 | | $ | 59.6 | | $ | 66.5 | |
經營活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
持續經營收入 | $ | 377.7 | | $ | 390.5 | | $ | 335.2 | | | $ | (12.8) | | $ | 55.3 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | 350.9 | | 276.2 | | 309.7 | | | 74.7 | | (33.5) | |
應收賬款 | (60.0) | | (2.8) | | (112.2) | | | (57.2) | | 109.4 | |
盤存 | (42.3) | | (7.2) | | 9.3 | | | (35.1) | | (16.5) | |
其他流動資產 | (72.0) | | 31.6 | | (38.3) | | | (103.6) | | 69.9 | |
應付帳款 | 15.3 | | 16.0 | | 30.1 | | | (.7) | | (14.1) | |
其他流動負債 | (17.6) | | 35.6 | | 51.3 | | | (53.2) | | (15.7) | |
養老金和退休後福利計劃繳費 | (.5) | | (.4) | | (25.6) | | | (.1) | | 25.2 | |
其他非當前變化 | (55.4) | | 30.3 | | (17.7) | | | (85.7) | | 48.0 | |
非持續經營提供(用於)的現金淨額 | (.3) | | (1.4) | | .5 | | | 1.1 | | (1.9) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 495.8 | | $ | 768.4 | | $ | 542.3 | | | $ | (272.6) | | $ | 226.1 | |
經營活動的現金流的變化通常遵循業務部門財務和經營數據中討論的經營結果,也受到營運資本變化的影響。2021年至2020年經營活動提供的現金流減少,主要是由於天然氣採購增加和天然氣分銷業務的相關未開單收入增加(見項目8-附註2和6),但部分被相關遞延税款和增加的應付款項所抵消。減少的原因還包括以前遞延的CARE法案税收的支付和公司所有業務的所得税支付時間,以及與建築服務業務收到保險補償有關的保險索賠支付的時間。此外,由於材料成本和儲罐庫存餘額增加,以及建築材料和承包業務收購業務的生產導致總庫存餘額增加,導致瀝青油庫存餘額增加。與收購建築材料和承包業務有關的獎金折舊增加,部分抵消了經營活動帶來的現金流減少。
從2020年到2019年,經營活動提供的現金流增加反映了所有業務的收益增加。經營活動提供的現金流增加的主要原因是建築服務業務的應收賬款收款增加,建築材料和承包業務的應收賬款與上一季度相比減少,原因是承包收入下降。經營活動提供的現金流增加的另一個原因是,由於氣温下降和天然氣成本降低,以及天然氣分銷業務回收了購買的天然氣成本調整餘額,2020年天然氣採購量減少。該公司還受益於與CARE法案相關的工資税的延期以及其所有業務沒有養老金繳款。與2019年相比,2020年合格物業的税收獎金折舊減少,以及2019年採購天然氣成本調整導致遞延税款減少,部分抵消了這些增長的現金需求。
投資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
資本支出 | $ | (659.4) | | $ | (558.0) | | $ | (576.1) | | | $ | (101.4) | | $ | 18.1 | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (237.7) | | (106.0) | | (55.6) | | | (131.7) | | (50.4) | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 15.2 | | 35.6 | | 29.8 | | | (20.4) | | 5.8 | |
投資 | (4.0) | | (1.8) | | (2.0) | | | (2.2) | | .2 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (885.9) | | $ | (630.2) | | $ | (603.9) | | | $ | (255.7) | | $ | (26.3) | |
2021年至2020年投資活動中使用的現金增加,主要是因為建築材料和承包業務的收購活動中使用的現金增加,但建築服務業務的收購活動減少部分抵消了這一增長。此外,2021年管道業務(主要與北巴肯擴建項目有關)以及建築材料和承包業務的資本支出增加,部分抵消了電力和天然氣分銷業務的資本支出減少(與輸配電項目減少以及天然氣儀表和幹線減少有關)。
2020年至2019年投資活動中使用的現金增加,主要是由於與2019年相比,2020年建築業務收購活動的現金需求增加,2020年電力業務的資本支出增加,以及2020年建築材料和承包業務的資產出售收益下降。2020年建築材料和承包業務的資本支出減少,管道業務的天然氣收集資產出售收益以及2020年建築服務業務的資產出售收益增加,部分抵消了這些增長。
融資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
發行短期借款 | $ | 50.0 | | $ | 75.0 | | $ | 170.0 | | | $ | (25.0) | | $ | (95.0) | |
償還短期借款 | (100.0) | | (25.0) | | (170.0) | | | (75.0) | | 145.0 | |
發行長期債券 | 554.0 | | 117.4 | | 604.0 | | | 436.6 | | (486.6) | |
償還長期債務 | (25.0) | | (148.6) | | (468.9) | | | 123.6 | | 320.3 | |
發債成本 | (.9) | | (.5) | | (4.5) | | | (.4) | | 4.0 | |
發行普通股所得款項 | 88.8 | | 3.4 | | 106.8 | | | 85.4 | | (103.4) | |
支付的股息 | (171.3) | | (166.4) | | (160.3) | | | (4.9) | | (6.1) | |
普通股回購 | (6.7) | | — | | — | | | (6.7) | | — | |
股票薪酬預扣税 | (4.2) | | (.4) | | (3.0) | | | (3.8) | | 2.6 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 384.7 | | $ | (145.1) | | $ | 74.1 | | | $ | 529.8 | | $ | (219.2) | |
2021年至2020年融資活動提供的現金流增加,主要是因為用於建築材料和承包業務收購的長期借款增加,以及與管道、電力和天然氣分銷業務的資本支出相關的扣除償還的長期借款增加。由於營運資金需求增加,建築服務業務的長期借款也有所增加。此外,2021年期間該公司“在市場上”發行普通股的淨收益也增加了融資活動的現金流。2021年天然氣分銷業務的短期借款減少,部分抵消了這些增長。蒙大拿州-達科他州在2021年第一季度償還了5000萬美元的短期借款,這些借款與2020年的短期借款有關。蒙大拿州-達科他州還在2021年第一季度發放了5000萬美元的短期借款,與之前討論的為購買更高的天然氣提供資金有關,這些借款已在年底前償還。
2020至2019年用於融資活動的現金流增加的主要原因是,由於營運資金需求降低,2020年長期和短期債務淨借款與2019年相比有所減少。此外,該公司2020年淨收益減少1.035億美元,原因是沒有根據其“在市場”發售和401(K)計劃發行普通股。
固定收益養老金計劃
公司有針對某些員工的非繳費合格固定收益養老金計劃。計劃資產包括對股權和固定收益證券的投資。在計算與養老金計劃相關的福利支出(收入)和負債(資產)時,使用了各種精算假設。精算假設包括關於貼現率和計劃資產預期回報率的假設。截至2021年12月31日,養老金計劃的累積福利義務比這些計劃的資產高出約3840萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合收益表中反映的税前養老金收入分別為170萬美元和68.4萬美元。截至2019年12月31日的年度綜合收益表中反映的税前養老金支出為250萬美元。本公司的
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目前預計2022年養老金收入約為230萬美元。養老金計劃的資金由精算決定。由於2019年額外出資2000萬美元,公司2022年的固定收益養老金計劃沒有最低資金要求,這創造了將在未來期間使用的預融資抵免。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度沒有最低所需繳款,截至2019年12月31日的最低所需繳款約為490萬美元。有關公司養老金計劃的更多信息,請參見項目8-附註18。
資本支出
下表彙總了公司2019年至2021年以及預計2022年至2024年的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際* | | 估計數 |
| 2019 | 2020 | 2021 | | 2022 | 2023 | 2024 |
| (單位:百萬) |
資本支出: | | | | | | | |
電式 | $ | 99 | | $ | 115 | | $ | 82 | | | $ | 165 | | $ | 116 | | $ | 85 | |
天然氣分佈 | 207 | | 193 | | 170 | | | 248 | | 232 | | 207 | |
管道 | 71 | | 62 | | 235 | | | 72 | | 159 | | 106 | |
建築材料和承包 | 190 | | 191 | | 418 | | | 189 | | 166 | | 172 | |
建築服務 | 61 | | 84 | | 29 | | | 47 | | 42 | | 43 | |
其他 | 8 | | 3 | | 2 | | | 5 | | 4 | | 3 | |
資本支出總額 | $ | 636 | | $ | 648 | | $ | 936 | | | $ | 726 | | $ | 719 | | $ | 616 | |
*2021年、2020年和2019年的資本支出包括與資本支出相關的應付賬款、AFUDC和與收購相關的預扣付款應計等非現金交易,總額分別為3870萬美元、1570萬美元和480萬美元。
2021年資本支出包括項目8-附註4中討論的建築材料和承包部分已完成的業務組合,以及管道部分的北巴肯擴建項目。2021年的資本支出資金來自內部來源、股本發行以及本公司子公司的信貸安排和商業票據發行項下的借款。該公司在2022年至2024年的估計資本支出中包括了瓦赫佩頓擴建項目,以及赫斯克特4號機組管道部分和建設的額外增長項目,這一點在業務部門財務和運營數據中已經討論過。
2022年至2024年的估計資本支出包括以下方面:
•系統升級
•例行更換
•服務擴展
•日常設備維護和更換
•建築物、土地和建築物的改善
•管道和天然氣儲存項目
•發電和輸電機會
•環境升級
•其他增長機會
該公司繼續評估未來的潛在收購和其他增長機會,這些機會將是概述的資本計劃的增量;然而,這些機會取決於經濟機會的可用性,因此,資本支出可能與上表中的估計有很大不同。該公司持續監測其資本支出,以應對項目延誤和經濟可行性的變化,並在必要時進行調整。預計2022年至2024年的資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司子公司的信貸安排和商業票據(如下文所述);以及在必要時發行債務和股本證券。
資本資源
該公司需要大量現金來支持和發展其業務。除經營活動產生的現金外,現金的主要來源是來自循環信貸安排的現金、來自發行長期債務的現金和來自股票市場的現金。
債務資源
本公司子公司的某些債務工具,包括後面討論的那些,包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據債務協議借款,附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而這些條件都是子公司在2021年12月31日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。截至2021年12月31日,該公司在所有發行債券的實體中都擁有投資級信用評級。關於公約、某些其他條件和交叉違約條款的更多信息,見第8項--附註9。
下表彙總了本公司子公司截至2021年12月31日的未償還循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | 設施 限值 | | 未付金額 | 信件 信用額度 | | 期滿 日期 |
| | (單位:百萬) |
蒙大拿州-達科他州公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議(A) | $ | 175.0 | | | $ | 64.9 | | $ | — | | | 12/19/24 |
喀斯特天然氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 71.0 | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 |
山間燃氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 85.0 | | (d) | $ | 56.5 | | $ | — | | | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商業票據/循環信貸協議(E) | $ | 600.0 | | | $ | 385.4 | | $ | — | | | 12/19/24 |
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,蒙大拿州-達科他州可以根據規定的條件選擇,最高限額為2.25億美元)。循環信貸協議下沒有未償還的金額。
(b)某些條款允許增加借款,最高可達1.25億美元。
(c)未兑現的信用證減少了信用證協議下的可用金額。
(d)某些條款允許增加借款,最高可達1.1億美元。
(e)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,在規定的條件下可以選擇百年紀念,最高限額為7.00億美元)。循環信貸協議下沒有未償還的金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額不會超過其信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。根據其商業票據和循環信貸協議,任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,總股本佔總資本的比例分別為55%和58%。這一比率的計算方法是公司的總股本除以公司的總資本。資本總額是公司的總債務,包括短期借款和12個月內到期的長期債務,加上總股本。這一比率是該公司如何為其運營融資的指標,也是其財務實力的指標。
該公司的某些債務工具使用倫敦銀行同業拆借利率作為確定適用利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR完全消失,或者表現與過去不同。該公司一直積極預期倫敦銀行間同業拆借利率的改革,更新其信貸協議,將有關倫敦銀行間同業拆借利率的繼任者或替代利率的措辭包括在內。該公司繼續評估改革將對其債務工具產生的影響,目前預計不會產生重大影響。
蒙大拿州-達科他州蒙大拿州-達科他州的目標是保持可接受的信用評級,以便通過發行商業票據進入資本市場。從歷史上看,信用評級下調並沒有限制蒙大拿州-達科他州進入資本市場的能力,目前預計也不會限制這一能力。如果蒙大拿州-達科他州未來信用評級被下調,它可能需要根據信貸協議借款,並可能經歷相對於借款成本的整體利率上升。在信貸協議到期之前,蒙大拿州-達科他州預計將就延長或替換該協議進行談判。如果蒙大拿州-達科他州無法成功談判延長或替換信貸協議,或者如果這一貸款的費用變得過於昂貴(蒙大拿州-達科他州目前沒有預料到這一點),它將尋求替代資金。
2021年3月8日,蒙大拿州-達科他州達成了一項5000萬美元的定期貸款協議,貸款利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),到期日為2022年3月7日。截至2021年12月31日,蒙大拿州-達科他州根據協議沒有未償還的金額。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約規定,在任何時候,總債務與總資本的比例都不允許超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
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2021年9月15日,蒙大拿州-達科他州簽訂了一項1.25億美元的票據購買協議,到期日從2051年9月15日到2061年9月15日,加權平均利率為3.23%。根據票據購買協議,蒙大拿州-達科他州分別於2021年9月15日和2021年12月15日發行了7500萬美元和5000萬美元的優先票據。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約規定,在任何時候,總債務與總資本的比例都不允許超過65%。
百年誕辰百年公司的目標是保持可接受的信用評級,以便通過發行商業票據進入資本市場。從歷史上看,百年公司信用評級的下調並沒有限制,目前預計也不會限制百年公司進入資本市場的能力。如果Centyear未來的信用評級被下調,它可能需要根據信貸協議借款,並可能經歷相對於借款成本的整體利率上升。在百年公司信貸協議到期之前,百年公司預計將就延長或取代該協議進行談判,該協議為進入資本市場提供信貸支持。如果百年無法成功談判這項協議,或者如果該設施的費用變得過於昂貴,而百年目前並沒有預料到這一點,它將尋求替代資金。
WBI能源傳輸WBI Energy Transport有一份價值3.00億美元的未承諾票據購買和私人貨架協議,到期日為2022年5月16日。截至2021年12月31日,WBI Energy Transport有1.95億美元的未償還票據,這使得這份未承諾的私人貨架協議下的剩餘容量減少到1.05億美元。
2021年12月23日,WBI Energy Transport簽訂了一項5000萬美元的票據購買協議,到期日為2041年12月23日,利率為3.67%。該協議包含習慣契約和條款,包括WBI能源傳輸契約,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過55%。
股權資源
該公司目前在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和出售普通股和債務證券的任意組合。如果市場狀況和公司的資本金要求得到保證,公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發售和出售都只能通過符合證券法及其規則和條例要求的招股説明書進行。有關公司權益的更多信息,請參見第8項-附註12。
2020年8月,該公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG證券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作為銷售代理。修改後的這項協議允許發行、發行和出售最多640萬股與“在市場上”發行有關的公司普通股。根據協議的條款和條件,普通股可以不時出售。截至2021年12月31日,根據“在市場上”的發售計劃,該公司有能力增發最多360萬股普通股。根據該協議出售普通股的收益一直並預計將用於一般公司目的,其中可能包括營運資本、資本支出、債務償還和收購融資。
截至12月31日的年度,該公司的“在市場”發售活動詳情如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬) |
已發行股份 | 2.8 | | — | |
淨收益* | $ | 88.8 | | $ | — | |
發行成本 | $ | 1.2 | | $ | — | |
*淨收益用於資本支出。
股息限制
有關本公司股息及股息限制的情況,見第8項-附註12。
物資現金需求
有關公司在長期債務、經營租賃和購買承諾方面的合同義務的更多信息,請參見
第8項--附註9、10和21。截至2021年12月31日,公司在這些債務項下的主要現金需求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | 總計 |
| (單位:百萬) |
長期債務到期日** | $ | 148.1 | | $ | 716.5 | | $ | 318.6 | | $ | 1,564.9 | | $ | 2,748.1 | |
預計利息支出** | 98.6 | | 178.7 | | 157.3 | | 835.8 | | 1,270.4 | |
經營租約 | 38.6 | | 47.2 | | 19.0 | | 44.0 | | 148.8 | |
購買承諾 | 589.9 | | 342.1 | | 186.1 | | 731.7 | | 1,849.8 | |
| $ | 875.2 | | $ | 1,284.5 | | $ | 681.0 | | $ | 3,176.4 | | $ | 6,017.1 | |
*未攤銷發債成本和貼現不在表內
**代表與公司在2021年12月31日未償還的長期債務相關的估計利息支付,假設當前利率和在上表所示時期內持續到各自到期日的未償還金額。
本公司的重大短期現金需求包括償還未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。截至2021年12月31日,資產報廢債務的當期部分為1060萬美元,計入綜合資產負債表上的其他應計負債。
本公司的重大長期現金需求包括償還未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。截至2021年12月31日,該公司的總負債為4.687億美元,涉及上表未包括的資產報廢義務。由於該等債務的性質,本公司不能準確決定何時支付款項以清償該等債務。詳情見第8項--附註11。
上表未反映的是截至2021年12月31日的170萬美元不確定税收頭寸。
由於2019年額外出資2000萬美元,該公司2022年的固定收益養老金計劃沒有最低資金要求。
該公司的MEPP繳費是基於工會員工的工資單,這不能在未來一段時間內預先確定。由於公司的資金狀況,公司可能還需要向其MEPP提供額外的捐款。詳情見第1A項--風險因素和第8項--附註18。
新會計準則
有關新會計準則的信息,請參閲第8項-附註2,其內容以引用方式併入本文。
關鍵會計估計
該公司已按照公認會計準則編制財務報表。在編制財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。管理層根據歷史經驗、業務狀況變化及其他被認為在當時情況下合理的相關因素審閲該等估計及假設。
關鍵會計估計被定義為需要管理層對作出估計時不確定的事項做出假設的估計,估計的變化可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。公司的關鍵會計估計會受到判斷和不確定因素的影響,這些判斷和不確定因素會影響第8項-附註2中討論的重要會計政策的應用。當獲得更多信息或實際金額可確定時,記錄的估計將進行修訂。因此,當公司在不同條件下報告或在應用以下關鍵會計估計時使用不同的假設時,公司的財務狀況或經營結果可能會大不相同。
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商譽
該公司在第四季度每年進行商譽減值測試。此外,當事件或情況顯示商譽賬面值可能無法收回時,測試將臨時進行。這類事件或情況的例子可能包括商業環境的重大不利變化、公司報告部門所處行業的疲軟,或者最近預計這些虧損將繼續的重大現金或營業虧損。
本公司已確定,其商譽減值測試的報告單位是其運營部門或運營部門的組成部分,這些部門構成了一項可獲得離散財務信息的業務,部門管理層定期審查其經營業績。有關本公司營業分部的更多信息,請參閲項目8-附註17。商譽減值(如有)是通過比較各報告單位的公允價值與其賬面價值來計量的。報告單位的公允價值超過賬面價值的,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,公司必須就報告單位的賬面價值(包括商譽)超過報告單位的公允價值的金額計入減值損失。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,並無錄得減值虧損。於2021年10月31日,公允價值大幅超過所有報告單位的賬面價值;因此,本公司沒有進行額外的敏感性分析,以確定估計的變化將對報告單位的公允價值產生什麼影響。
確定報告單位的公允價值需要判斷和使用重大估計,這些估計包括對公司未來收入、盈利能力和現金流、估計資本支出的金額和時間、通貨膨脹率、風險調整資本成本、經營計劃以及當前和未來經濟狀況等方面的假設。每個報告單位的公允價值採用收入和市場法的加權組合來確定。本公司相信,其減值評估中使用的估計和假設是合理的,並基於現有的市場信息。
該公司的收益法採用貼現現金流方法。在收益法下,貼現現金流量模型根據特定期間內預計現金流量的現值和預測期後與未來現金流量相關的剩餘價值來確定公允價值。這兩個價值均採用反映每個報告單位風險調整後資本成本的最佳估計的比率進行折現。風險調整後的資本成本因報告單位而異,2021年在5%至9%之間,2020年在4%至8%之間,2019年在4%至9%之間。
在市場法下,本公司使用從企業價值到EBITDA的各種倍數為每個報告單位的可比較同行公司估計公允價值。這些倍數適用於每個報告單位的運營數據,以得出公允價值指標。此外,本公司在利用同業倍數計算公允價值時加入合理的控制溢價,該溢價估計為在市場參與者之間有序交易的出售中將收到的溢價。該公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中使用了15%的控制溢價。
該公司在估計其五年預測時使用重大判斷。現金流預測的基本假設與公司的戰略和假設相一致。未來的預測與本年度的運營結果密切相關。由於經濟和財務影響,未來的運營結果可能會有所不同。五年預測中使用的長期增長率是管理層根據行業數據、管理層對行業的瞭解以及管理層的戰略計劃制定的。長期增長率因報告單位而異,2021年、2020年和2019年為1%至3%。
企業合併
本公司從收購之日起,即獲得控制權之日起,在合併財務報表上對收購進行會計處理。收購會計方法要求假設的收購資產和負債在收購之日按各自的公允價值入賬。收購價格超過收購資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。估計本公司承擔的收購資產和負債的公允價值需要作出重大判斷,並需要各種假設。雖然獨立評估可用於協助確定某些資產和負債的公允價值,但評估價值可能基於管理層提供的重大估計。分配給可折舊和攤銷資產的金額和使用壽命與分配給商譽(未攤銷)的金額相比,可能會影響企業合併期間及之後的運營結果。
在確定假設的收購資產和負債的公允價值時,本公司對活躍市場中的類似資產或負債使用各種可觀察到的輸入,以及各種不可觀察到的輸入,其中包括使用估值模型。公允價值基於各種因素,包括但不限於物業的年限和狀況、維修記錄、具有類似特徵的設備的拍賣價值、可比物業的最近銷售和上市、從鑽孔和其他地下調查收集的數據以及地質數據。本公司主要採用市場法和成本法來確定土地和財產、廠房和設備的公允價值。總儲備和無形資產採用市場法和收益法相結合的方法,主要是貼現現金流模型。公司必須制定合理和可支持的假設來評估未來的現金流。這一過程主觀性很強,需要管理層在很大程度上做出判斷。由於每筆交易的獨特情況,每個特定業務組合使用的假設可能會有所不同。假設可能包括貼現率、時間段、終端值和增長率。貼現現金流模型產生的值對使用的假設很敏感。不準確的假設可能會導致偏離生成的值。
在收購日期之後有一個計量期,在此期間公司可以調整為業務合併確認的金額。任何此類調整均計入調整確定的期間,並與商譽進行相應的抵銷。這些調整通常基於獲得收購日存在的有關收購資產和承擔的負債的額外信息。一旦公司獲得了截至收購日存在的所有必要信息,計量期就結束了,但從收購之日起不超過一年。一旦計量期結束,對收購的資產或承擔的負債的任何調整都記錄在持續經營的收入中。
監管會計
本公司受州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會的費率監管。監管資產通常代表已遞延的已發生或應計成本,預計將在向客户收取的費率中收回。監管責任通常是指預計將按未來費率退還給客户的金額,或按當前費率收取的未來成本金額。
管理層不斷評估與監管資產和負債相關的已發生成本和向客户退款的未來比率的可能性。各監管機構的決策可能會直接影響這些項目的數量和時間。因此,這些延期項目的預期收回或退款通常是基於每個項目的具體差餉制定決定或先例。如果未來不再可能收回成本,本公司將被要求在其被認為不再可能的期間將該等成本計入損益表或累計其他全面虧損。本公司相信,受利率監管的會計制度仍然適當,其監管資產有可能在當前利率或未來的利率訴訟中收回。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司監管資產分別為4.765億美元和4.479億美元,監管負債分別為4.451億美元和4.595億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,正在回收的監管資產分別為3.677億美元和3.246億美元,未回收的監管資產分別為1.088億美元和1.233億美元。
收入確認
收入被確認為描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的金額,該金額反映了實體預期有權獲得的對價,以換取這些貨物或服務。收入的確認要求公司做出影響報告收入金額的估計和假設。綜合財務報表中報告的收入的準確性取決於管理層對完成項目的總成本的估計,因為該公司使用建築合同進展的成本對成本的衡量來確認收入。
為確定合同的正確收入確認方法,本公司評估是否應將兩份或兩份以上合同合併並計入一份合同,以及合併後的合同或單一合同是否應計入一份以上的履約義務。這種評估需要重要的判斷,決定合併一組合同或將合併後的或單一合同分成多個履約義務,可能會改變特定時期記錄的收入和利潤。對於大多數合同,客户與公司簽訂合同,提供將一組複雜的任務和組件集成到單個項目中的重要服務。因此,該公司的合同通常被視為一項履約義務。
該公司使用基於合同進展的成本-成本衡量的輸入法確認一段時間內的施工合同收入,因為它最好地描述了當公司在合同上產生成本時向客户轉移資產的情況。在進度成本比衡量下,所發生的成本與履約義務的總估計成本進行比較。收入與所發生的成本成比例記錄。這種方法在很大程度上取決於對合同完成進度、合同收入和合同成本做出合理可靠估計的能力。由於合同價格通常是在工程實施前確定的,因此每個項目的估算可能包含重大的未知風險,如不穩定的勞動力、材料和燃料成本、天氣延誤、不利的項目現場條件、監管機構的意外行動、分包商的業績、工作管理以及與項目業主的關係。估計的變化可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,該公司的建築合同總收入分別為30億美元和31億美元。
在確定合同工程的投標價格時,對幾個因素進行了評估。這些因素包括但不限於工作的複雜性、過去從事類似工作的歷史、季節性天氣模式、競爭和市場條件、工作現場條件、勞動力安全、項目業主的聲譽、勞動力、材料和燃料的可用性、項目地點和項目完成日期。當項目開始時,隨着信息的可獲得性和圍繞工作的實際成本和條件的瞭解,估計不斷地被監控和修訂。如果合同預計會出現損失,損失會立即確認。
合同經常被修改,以考慮到合同規範和要求的變化。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,公司認為合同修改是存在的。一般而言,合同修改是針對與現有合同沒有區別的貨物或服務,因為在合同範圍內提供的服務進行了重大整合,並將其視為現有合同的一部分進行核算。合同修改對交易價格和與之相關的履約義務的進度衡量的影響,被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 59
該公司的建築合同通常包含可變對價,包括違約金、績效獎金或獎勵、索賠、未經批准/未定價的更改單和罰款或指數定價。可變金額通常出現在某些績效指標達到或項目範圍發生變化時。該公司使用最能預測公司預期有權獲得或預計將產生的最有可能的對價金額的估算方法,估計將按可變對價確認的收入金額。公司在估計交易價格中包括可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。情況的變化可能會影響管理層在確定記錄的可變對價價值時所作的估計。公司在每個報告期都會更新對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。
該公司認為,根據估計時已知的信息,圍繞成本比法進行的估計是合理的。該公司有合同管理、會計和管理控制系統,使其估算能夠定期更新和監測。由於在確定投標價格時評估的因素很多,該公司的估計在過去和將來都會隨着每項工作獲得新的信息而不斷變化,這是固有的。
養老金和其他退休後福利
本公司為某些符合條件的員工提供非繳費固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。在計算與這些計劃相關的福利支出(收入)和負債(資產)時,使用了各種精算假設。提供養老金和其他退休後福利的成本承擔了變化的風險,因為它們取決於基於對未來條件的假設的許多因素。
該公司在確定計劃成本時會做出各種假設,包括當前的貼現率和計劃資產的預期長期回報率、補償率的增加、精算確定的死亡率數據和醫療保健成本趨勢率。在選擇被認為是確定福利支出或收入的關鍵變量之一的計劃資產的預期長期回報時,該公司考慮了歷史回報、當前市場狀況、投資組合和預期的未來市場趨勢,包括利率以及股票和債券市場表現的變化。決定福利支出或收入的另一個關鍵變量是貼現率。在選擇貼現率時,該公司將養老金和退休後計劃的預測未來現金流與收益率曲線相匹配,收益率曲線由不同到期日的高質量公司債券的假設投資組合以及其他因素組成,作為基礎。該公司的養老金和其他退休後福利計劃資產主要由股本和固定收益投資組成。股票和債券市場實際回報的波動,以及一般利率的變化,可能會導致未來養老金和其他退休後福利成本的增加或減少。管理層根據長期假設的工資增長估計補償增長率,醫療保健成本趨勢增長率由歷史和未來趨勢決定。
該公司認為,根據估計時已知的信息,對其養老金和其他退休後福利所作的估計是合理的。這些預估和假設受到多個變數的影響,預計未來會發生變化。預估和假設將受到貼現率、計劃資產預期長期回報率、補償增長率和醫療保健成本趨勢率變化的影響。假設貼現率和計劃資產的預期長期回報率變化50個基點,將在2021年12月31日產生以下影響:
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| 養老金福利 | 其他退休後福利 |
| 加息50個基點 | 下調50個基點 | 加息50個基點 | 下調50個基點 |
貼現率 | (單位:百萬) |
截至2021年12月31日的預計福利義務 | $ | (22.0) | | $ | 24.2 | | $ | (4.0) | | $ | 4.5 | |
2022年的淨定期收益成本(信用) | $ | .3 | | $ | (.4) | | $ | (.3) | | $ | .2 | |
計劃資產的預期長期回報 | | | | |
2022年的淨定期收益成本(信用) | $ | (1.8) | | $ | 1.8 | | $ | (.5) | | $ | .5 | |
假設醫療成本趨勢率變化100個基點,將在2021年12月31日產生以下影響:
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| 100個基數 點數增加 | 100個基數 點數減少 |
| (單位:百萬) |
2022年的服務和利息成本構成 | $ | .2 | | $ | (.1) | |
截至2021年12月31日的退休後福利義務 | $ | 3.0 | | $ | (2.6) | |
該公司計劃繼續使用其目前的方法來確定計劃成本。關於確定計劃成本時使用的假設的更多信息,見項目8-附註18。
所得税
本公司須就各種金融交易及持續經營的潛在税務影響作出判斷,以評估本公司對税務機關的責任。這些納税義務包括所得税、房地產税、特許經營税和銷售税/使用税。與所得税有關的判斷要求在公司的財務報表中確認税務狀況更有可能在審計中得以維持。
在制定所得税撥備、申報與税收有關的資產和負債以及在必要時報告任何估值免税額時,需要進行判斷和估計。對税法的解釋可能會涉及不確定性,因為税務機關可能會對此類法律進行不同的解釋。實際所得税可能與估計金額不同,並可能對淨收入、現金流以及與税收相關的資產和負債產生有利或不利的影響。此外,有效税率可能會受到其他變化的影響,包括各州之間的財產、工資和收入分配。
該公司評估遞延税項資產的可回收性時考慮了歷史和預期收益水平、其他現有暫時性差異的逆轉、可用淨營業虧損和税收結轉,以及可實施以實現遞延税項資產的可用税務籌劃策略。在此評估的基礎上,管理層必須評估對遞延税項資產計提估值撥備的必要性和金額。隨着事實和情況的變化,可能需要調整估值免税額。
非GAAP財務指標
業務部門財務和運營數據包括根據公認會計原則編制的財務信息,以及另一項財務指標--調整後毛利率。由於與公司的電力和天然氣分銷部門有關,調整後毛利率被視為非GAAP財務指標,旨在成為投資者瞭解公用事業部門經營業績的有益補充財務指標。公司管理層認為,調整後的毛利和計算營業收入(虧損)的剩餘營業費用有助於評估公司部門的業績,因為管理層有能力影響對剩餘營業費用的控制。這一非GAAP財務計量不應被視為營業收入(虧損)或淨收益(虧損)等GAAP財務計量的替代品,或比GAAP財務計量更有意義。該公司的非公認會計準則財務指標--調整後的毛利--不是標準化的,因此,可能無法將這一財務指標與其他名稱相同或相似的公司的毛利指標進行比較。
除營業收入和營業費用外,管理層在評估電力和天然氣分銷部門的經營業績時,還使用調整後毛利率的非GAAP財務計量。電力和天然氣分銷部門的調整毛利是通過將營業收入(虧損)的調整加回計算得出的。這些加回調整包括:運營和維護費用;折舊、損耗和攤銷費用;以及收入以外的某些税費。該公司調整後的毛利率受到電力購買、天然氣和其他燃料供應成本波動的影響。然而,雖然這些波動的成本影響調整後的毛利佔收入的百分比,但只有在成本不能轉嫁給客户的情況下,它們才會影響調整後的毛利。
以下信息對電氣部門的營業收入和調整後的毛利進行了調整。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:百萬) |
營業收入 | $ | 66.3 | | $ | 63.4 | | $ | 64.0 | |
調整: | | | |
運營費用: | | | |
運維 | 124.9 | | 121.3 | | 125.7 | |
折舊、損耗和攤銷 | 66.8 | | 63.0 | | 58.7 | |
除收入外的税項 | 16.7 | | 16.8 | | 16.1 | |
調整總額 | 208.4 | | 201.1 | | 200.5 | |
調整後的毛利率 | $ | 274.7 | | $ | 264.5 | | $ | 264.5 | |
以下信息將天然氣分銷部門的營業收入與調整後的毛利率進行了核對。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:百萬) |
營業收入 | $ | 89.2 | | $ | 73.1 | | $ | 69.2 | |
調整: | | | |
運營費用: | | | |
運維 | 194.1 | | 185.4 | | 185.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | 86.0 | | 84.6 | | 79.6 | |
除收入外的税項 | 25.9 | | 24.6 | | 23.5 | |
調整總額 | 306.0 | | 294.6 | | 288.1 | |
調整後的毛利率 | $ | 395.2 | | $ | 367.7 | | $ | 357.3 | |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 61
本公司受到與商品價格和利率相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序來協助控制這些市場風險,並不時利用衍生品來管理其部分風險。
利率風險
該公司使用固定和可變利率的長期債務為資本支出提供部分資金,包括收購和強制性債務償還。這些債務協議使公司面臨與利率變化相關的市場風險。本公司在安排長期融資的時機時,利用市場狀況來管理這一風險。本公司不時利用利率互換協議來管理本公司的部分利率風險,並可能在未來利用此類協議將此類風險降至最低。關於本公司長期債務的更多信息,請參見第8項-附註8和9。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司沒有未償還的利率對衝。
下表顯示了截至2021年12月31日的長期債務金額,其中不包括未攤銷債務發行成本和貼現,以及相關的加權平均利率,兩者均按預期到期日計算。
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| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | 總計 | 公平 價值 |
| (百萬美元) |
長期債務: | | | | | | | | |
固定費率 | $ | 148.1 | | $ | 77.9 | | $ | 60.8 | | $ | 177.8 | | $ | 140.8 | | $ | 1,564.9 | | $ | 2,170.3 | | $ | 2,413.2 | |
加權平均利率 | 4.5 | % | 3.7 | % | 4.2 | % | 4.0 | % | 5.7 | % | 4.3 | % | 4.4 | % | |
可變費率 | $ | — | | $ | — | | $ | 577.8 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 577.8 | | $ | 577.8 | |
加權平均利率 | — | % | — | % | .7 | % | — | % | — | % | — | % | .7 | % | |
商品價格風險
該公司簽訂商品價格衍生合約,以最大限度地減少其天然氣分銷部門客户與天然氣成本相關的價格波動。在12月31日、2021年和2020年,這些合同都不是實質性的。有關本公司衍生品的更多信息,請參見項目8-附註2。
管理層關於財務報告內部控制的報告
MDU Resources Group,Inc.的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和公司對外財務報表的編制提供合理保證。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013).
根據我們在#年框架下的評估內部控制-綜合框架(2013),管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。
該公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,這是一家獨立註冊會計師事務所的報告中所述。
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/s/David L.Goodin | /s/Jason L.Vollmer |
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大衞·L·古丁(David L.Goodin) | 傑森·沃爾默(Jason L.Vollmer) |
總裁兼首席執行官 | 副總裁兼首席財務官 |
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MDU資源集團,Inc. Form 10-K 63
獨立註冊會計師事務所報告
致MDU Resources Group,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了MDU Resources Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表,以及指數第15項所列的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月23日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與客户簽訂合同的收入--施工合同收入--見財務報表附註2和附註3
關鍵審計事項説明
隨着時間的推移,該公司使用一種基於進度成本對成本衡量的輸入法確認建築合同收入,因為它最好地描述了向客户轉移資產的情況。在這種衡量進度的方法下,發生的成本與履約義務的總估計成本進行比較,收入與發生的成本按比例記錄。通常,由於基礎商品或服務的高度相互依存和相互關聯的性質,該公司的合同代表着單一的、不同的履行義務。在截至2021年12月31日的一年中,該公司確認了30億美元的建築合同收入。
鑑於估計用於確認建築合同收入的履約義務的總成本和利潤所需的判斷,由於建築合同的數量和複雜性,以及在執行審計程序和評估這些程序的結果時,審計師的高度判斷力,審計此類估計需要廣泛的審計工作。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對用於確認某些建築合同收入的履約義務的總成本和利潤的估計,其中包括:
•我們測試了管理層對施工合同收入的控制的設計和操作有效性,包括那些超出管理層對履行義務的總成本和利潤的估計的控制。
•我們根據上一年的加價,並考慮到本年度的事件,制定了對某些履約義務的建築合同收入金額的預期,將其應用於本年度的建築合同成本,並將我們的預期與管理層記錄的建築合同收入金額進行了比較。
•我們選擇了一個建築合同樣本,並執行了以下操作:
•根據每份合同的條款和條件,評估合同是否正確計入管理層對施工合同收入的計算中,包括在履行履約義務方面取得進展時是否持續將控制權轉移給客户。
•根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改,將交易價格與預期收到的對價進行比較。
•通過評估基礎商品、服務或兩者是否高度相互依賴和相互關聯,評估管理層對不同績效義務的識別。
•測試迄今發生的履約義務費用的準確性和完整性。
•通過以下方式評估履約義務的總成本和利潤估計:
◦將迄今發生的總成本與管理層迄今預計發生的成本進行比較,並選擇特定的成本類型將迄今發生的成本與管理層在完工時的估計成本進行比較。
◦通過與公司項目經理和工程師進行確證詢問,並將估算結果與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較,評估管理層實現總成本和利潤估算的能力。
◦將管理層對選定合同的估計與類似履約義務的成本和利潤(如果適用)進行比較。
•檢驗了管理層計算履約義務施工合同收入的數學準確性。
•我們通過將實際成本和利潤與管理層對已經履行的績效義務的歷史估計進行比較,評估了管理層準確估計總成本和利潤的能力。
監管事項-利率監管對財務報表的影響-請參閲財務報表附註2和20
關鍵審計事項説明
通過該公司受監管的公用事業業務,該公司向客户提供電力和天然氣服務,並生產、傳輸和分配電力。本公司受聯邦和州公用事業監管機構(統稱為“委員會”)的費率監管,這些監管機構對本公司運營的州的電力和天然氣分銷公司的費率擁有管轄權。根據監管會計的規定,本公司受監管的公用事業業務將某些收入和費用項目記入監管會計條款,該規定要求這些業務將本應根據未來費率中預期的監管處理分別反映為費用或收入的某些項目作為監管資產或負債遞延。這些延期項目的預期回收、退款或未來的費率下調通常是基於每個項目的具體費率制定決定或先例。對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露,如財產、廠房和設備;監管資產和負債;營業收入;運營和維護費用;折舊費用和所得税。
費率是根據對本公司提供公用事業服務的成本和本公司對受監管公用事業業務的投資回報的分析,在監管程序中確定和批准的。監管決定可能會對收回成本、投資回報率以及按差餉收回資產的時間和金額產生影響。規管差餉的大前提是要收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率。委員會未來將作出的決定將影響受監管業務的會計處理。
由於管理層作出重大判斷以支持其關於受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的主觀性程度,我們將利率監管的影響確定為一項關鍵審計事項。管理層的判斷包括評估(1)未來發生成本的回收率和(2)向客户退款或未來降低費率的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對委員會未來決策結果的假設,由於其固有的複雜性,審計這些判斷需要利率監管會計方面的專門知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與委員會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層對以下可能性的控制的設計和操作有效性:(1)作為房地產、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率的收回;(2)應作為監管負債報告的費率的退款或未來降幅。我們測試了管理層對最初確認為監管資產或負債的金額的控制,以及對可能影響未來利率收回成本或未來利率下調可能性的監管發展的監測和評估。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 65
•吾等閲讀本公司及本公司主要司法管轄區內其他公用事業機構委員會發出的相關監管命令、程序備忘錄、本公司或幹預者提交的文件及其他公開資料,以評估未來費率收回的可能性或根據類似情況下處理類似成本的先例未來費率下調的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性,以及任何可能與管理層的斷言相矛盾的證據。
•我們從管理層那裏獲得了一份關於監管資產收回的可能性、監管命令中尚未涉及的監管負債的退款或未來利率下調的分析,以評估管理層關於有可能收回金額或未來利率下調的斷言。
•我們檢查了董事會的會議記錄,以找出任何可能與管理層關於收回或退款可能性的斷言相矛盾的證據。我們還詢問了管理層關於當年利率備案和新的監管資產或負債的情況。
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/s/德勤律師事務所 |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2022年2月23日 |
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自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 |
獨立註冊會計師事務所報告
致MDU Resources Group,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了MDU Resources Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據的標準是內部控制-集成框架 (2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月23日的報告,對這些綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/德勤律師事務所 |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2022年2月23日 |
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MDU資源集團,Inc. Form 10-K 67
合併損益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位為千,每股除外) |
營業收入: | | | |
電力、天然氣分配和受管制的管道 | $ | 1,390,343 | | $ | 1,249,146 | | $ | 1,279,304 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 4,290,390 | | 4,283,604 | | 4,057,472 | |
營業總收入 | 5,680,733 | | 5,532,750 | | 5,336,776 | |
運營費用: | | | |
操作和維護: | | | |
電力、天然氣分配和受管制的管道 | 366,586 | | 353,184 | | 356,132 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 3,712,037 | | 3,675,078 | | 3,539,162 | |
總運維 | 4,078,623 | | 4,028,262 | | 3,895,294 | |
購入的天然氣已售出 | 483,118 | | 390,269 | | 421,545 | |
折舊、損耗和攤銷 | 299,214 | | 285,100 | | 256,017 | |
除收入外的税項 | 211,454 | | 217,253 | | 196,143 | |
電動燃料和外購電力 | 74,105 | | 66,941 | | 86,557 | |
總運營費用 | 5,146,514 | | 4,987,825 | | 4,855,556 | |
營業收入 | 534,219 | | 544,925 | | 481,220 | |
其他收入 | 26,416 | | 26,711 | | 15,812 | |
利息支出 | 93,984 | | 96,519 | | 98,587 | |
所得税前收入 | 466,651 | | 475,117 | | 398,445 | |
所得税 | 88,920 | | 84,590 | | 63,279 | |
持續經營收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 400 | | (322) | | 287 | |
淨收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
每股收益-基本: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
每股收益-稀釋後: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
每股收益-稀釋後 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 202,076 | | 200,502 | | 198,612 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 202,383 | | 200,571 | | 198,626 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
淨收益中包括的衍生工具損失的重新分類調整,税後淨額為#美元145, $145和$(140)分別在2021年、2020年和2019年 | 446 | | 446 | | 731 | |
退休後負債調整: | | | |
期內產生的退休後負債收益(虧損),税後淨額#美元1,626, $(2,606) and $(2,012)分別在2021年、2020年和2019年 | 4,876 | | (8,395) | | (6,151) | |
計入定期福利淨成本的退休後負債損失攤銷,税後淨額#美元615, $630及$476分別在2021年、2020年和2019年 | 1,870 | | 1,922 | | 1,486 | |
退休後負債調整 | 6,746 | | (6,473) | | (4,665) | |
可供出售投資的未實現淨收益(虧損): | | | |
期內可供出售投資的未實現淨收益(虧損),税後淨額為$(67), $0及$35分別在2021年、2020年和2019年 | (252) | | (1) | | 134 | |
可供出售投資損失重分類調整,計入淨收益,税後淨額#美元36, $14及$10分別在2021年、2020年和2019年 | 134 | | 52 | | 40 | |
可供出售投資未實現淨收益(虧損) | (118) | | 51 | | 174 | |
其他綜合收益(虧損) | 7,074 | | (5,976) | | (3,760) | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 385,205 | | $ | 384,229 | | $ | 331,693 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 69
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | 2020 |
資產 | (以千為單位,不包括股票和每股金額) |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 54,161 | | $ | 59,547 | |
應收賬款淨額 | | 946,741 | | 873,986 | |
盤存 | | 335,609 | | 291,167 | |
流動監管資產 | | 118,691 | | 68,527 | |
預付款和其他流動資產 | | 95,741 | | 44,120 | |
流動資產總額 | | 1,550,943 | | 1,337,347 | |
非流動資產: | | | |
財產、廠房和設備 | | 8,972,849 | | 8,300,770 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | | 3,216,461 | | 3,133,831 | |
淨財產、廠房和設備 | | 5,756,388 | | 5,166,939 | |
商譽 | | 765,386 | | 714,963 | |
其他無形資產,淨額 | | 22,578 | | 25,496 | |
監管資產 | | 357,851 | | 379,381 | |
投資 | | 175,476 | | 165,022 | |
經營性租賃使用權資產 | | 124,138 | | 120,113 | |
其他 | | 157,675 | | 144,111 | |
非流動資產總額 | | 7,359,492 | | 6,716,025 | |
總資產 | | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | | $ | — | | $ | 50,000 | |
一年內到期的長期債務 | | 148,053 | | 1,555 | |
應付帳款 | | 478,933 | | 426,264 | |
應繳税款 | | 80,372 | | 88,844 | |
應付股息 | | 44,229 | | 42,611 | |
應計補償 | | 81,904 | | 90,629 | |
一年內到期的經營租賃負債 | | 35,368 | | 33,655 | |
一年內到期的監管責任 | | 16,303 | | 31,450 | |
其他應計負債 | | 207,078 | | 198,514 | |
流動負債總額 | | 1,092,240 | | 963,522 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | | 2,593,847 | | 2,211,575 | |
遞延所得税 | | 591,962 | | 516,098 | |
資產報廢義務 | | 458,061 | | 440,356 | |
監管責任 | | 428,790 | | 428,075 | |
經營租賃負債 | | 89,253 | | 86,868 | |
其他 | | 273,408 | | 327,773 | |
非流動負債總額 | | 4,435,321 | | 4,010,745 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份-203,889,661在2021年12月31日及201,061,1982020年12月31日 | | 203,889 | | 201,061 | |
其他實收資本 | | 1,461,205 | | 1,371,385 | |
留存收益 | | 1,762,410 | | 1,558,363 | |
累計其他綜合損失 | | (41,004) | | (48,078) | |
按成本價計算的庫存股-538,921股票 | | (3,626) | | (3,626) | |
股東權益總額 | | 3,382,874 | | 3,079,105 | |
總負債和股東權益 | | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| | | 其他 實收資本 | 留存收益 | 累積 其他綜合損失 | | | | |
| 普通股 | 庫存股 | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 總計 |
| (千元,股票除外) |
2018年12月31日 | 196,564,907 | | $ | 196,565 | | $ | 1,248,576 | | $ | 1,163,602 | | $ | (38,342) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 2,566,775 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 335,453 | | — | | — | | — | | | 335,453 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (3,760) | | — | | — | | | (3,760) | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (162,408) | | — | | — | | — | | | (162,408) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 7,353 | | — | | — | | — | | — | | | 7,353 | |
在基於股票的補償歸屬時發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | 246,214 | | 246 | | (3,261) | | — | | — | | — | | — | | | (3,015) | |
普通股發行 | 4,111,669 | | 4,112 | | 102,736 | | — | | — | | — | | — | | | 106,848 | |
2019年12月31日 | 200,922,790 | | 200,923 | | 1,355,404 | | 1,336,647 | | (42,102) | | (538,921) | | (3,626) | | | 2,847,246 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 390,205 | | — | | — | | — | | | 390,205 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (5,976) | | — | | — | | | (5,976) | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (168,489) | | — | | — | | — | | | (168,489) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 13,096 | | — | | — | | — | | — | | | 13,096 | |
在基於股票的補償歸屬時發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | 26,406 | | 26 | | (388) | | — | | — | | — | | — | | | (362) | |
普通股發行 | 112,002 | | 112 | | 3,273 | | — | | — | | — | | — | | | 3,385 | |
2020年12月31日 | 201,061,198 | | 201,061 | | 1,371,385 | | 1,558,363 | | (48,078) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,079,105 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 378,131 | | — | | — | | — | | | 378,131 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 7,074 | | — | | — | | | 7,074 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (174,084) | | — | | — | | — | | | (174,084) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 14,709 | | — | | — | | — | | — | | | 14,709 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (392,294) | | (6,701) | | | (6,701) | |
在基於股票的補償歸屬時發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | — | | — | | (10,828) | | — | | — | | 392,294 | | 6,701 | | | (4,127) | |
普通股發行 | 2,828,463 | | 2,828 | | 85,939 | | — | | — | | — | | — | | | 88,767 | |
2021年12月31日 | 203,889,661 | | $ | 203,889 | | $ | 1,461,205 | | $ | 1,762,410 | | $ | (41,004) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 3,382,874 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 71
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 400 | | (322) | | 287 | |
持續經營收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 299,214 | | 285,100 | | 256,017 | |
遞延所得税 | 60,250 | | (1,801) | | 63,415 | |
信貸損失準備金 | 1,085 | | 10,576 | | 7,864 | |
債務發行成本攤銷 | 1,333 | | 2,162 | | 1,330 | |
員工股票薪酬成本 | 14,709 | | 13,096 | | 7,353 | |
養老金和退休後福利計劃淨定期福利成本(信用) | (4,900) | | (3,001) | | 703 | |
投資未實現收益 | (7,728) | | (14,563) | | (11,445) | |
出售資產的收益 | (13,056) | | (15,350) | | (15,479) | |
扣除收購後的流動資產和負債變動: | | | |
應收賬款 | (60,024) | | (2,780) | | (112,238) | |
盤存 | (42,302) | | (7,221) | | 9,331 | |
其他流動資產 | (71,964) | | 31,601 | | (38,283) | |
應付帳款 | 15,247 | | 15,955 | | 30,079 | |
其他流動負債 | (17,650) | | 35,591 | | 51,278 | |
養老金和退休後福利計劃繳費 | (476) | | (434) | | (25,613) | |
其他非當前變化 | (55,367) | | 30,291 | | (17,662) | |
持續運營提供的現金淨額 | 496,102 | | 769,749 | | 541,816 | |
非持續經營提供(用於)的現金淨額 | (325) | | (1,375) | | 464 | |
經營活動提供的淨現金 | 495,777 | | 768,374 | | 542,280 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (659,425) | | (558,007) | | (576,065) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (237,718) | | (105,979) | | (55,597) | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 15,238 | | 35,557 | | 29,812 | |
投資 | (3,973) | | (1,814) | | (2,011) | |
用於投資活動的淨現金 | (885,878) | | (630,243) | | (603,861) | |
融資活動: | | | |
發行短期借款 | 50,000 | | 75,000 | | 170,000 | |
償還短期借款 | (100,000) | | (25,000) | | (170,000) | |
發行長期債券 | 554,027 | | 117,450 | | 603,969 | |
償還長期債務 | (24,979) | | (148,634) | | (468,917) | |
發債成本 | (918) | | (477) | | (4,537) | |
發行普通股所得款項 | 88,767 | | 3,385 | | 106,848 | |
支付的股息 | (171,354) | | (166,405) | | (160,256) | |
普通股回購 | (6,701) | | — | | — | |
股票薪酬預扣税 | (4,127) | | (362) | | (3,015) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 384,715 | | (145,043) | | 74,092 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (5,386) | | (6,912) | | 12,511 | |
現金和現金等價物--年初 | 59,547 | | 66,459 | | 53,948 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 54,161 | | $ | 59,547 | | $ | 66,459 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1-陳述的基礎
全文使用的縮寫和縮略語定義在合併財務報表附註之後。公司的合併財務報表包括電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包、建築服務等業務的會計。電力和天然氣分銷業務以及部分管道業務受到監管。建築材料和承包、建築服務和其他業務以及部分管道業務不受監管。有關本公司業務的進一步説明,請參閲附註17。
從2020年3月開始,政府為控制新冠肺炎傳播而實施的限制和指導方針減少了整個公司運營區域的商業和人際活動。該公司的大多數產品和服務被認為對美國及其社區是必不可少的,因此,在新冠肺炎疫情和美國經濟重新開放期間,業務總體上仍在繼續。該公司評估了新冠肺炎疫情對其截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經營業績的影響,並確定沒有實質性的不利影響。
本公司非持續業務的資產和負債已被歸類為持有待售,並計入綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產、非流動資產-其他和其他應計負債,對列報的任何期間的財務報表都沒有重大影響。結果和輔助活動在綜合損益表的非持續業務收入(虧損)中顯示。除非另有説明,綜合財務報表附註中列示的金額與公司的持續經營有關。
2021年,公司對合並現金流量表的列報方式進行了修改,以進一步明確經營活動提供的淨現金和融資活動提供(使用)的淨現金的來源和用途。上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類不影響截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度經營活動提供的總淨現金或融資活動提供(用於)的淨現金總額。
管理層還評估了2021年12月31日之後發生的事件(截至2022年2月23日這些合併財務報表發佈之日)的影響,這些事件需要在財務報表中確認或披露。
合併原則
綜合財務報表是根據公認會計準則編制的,包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易都已在合併中沖銷,但與公司根據公認會計原則受監管的業務相關的某些交易除外。有關公司間收入的更多信息,請參見附註17。
這些聲明還包括該公司在共同擁有的輸電和發電設施的資產、負債和費用中的所有權權益。有關更多信息,請參見附註19。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求公司作出估計和假設,這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。估計數用於下列項目:長期資產和商譽;購置會計法下購置的資產和負債的公允價值;總儲備;財產折舊壽命;税收撥備;使用合同進度成本比計量確認的收入;預期的信貸損失;環境和其他或有損失;預計將在向客户收取的費率中收回的監管資產;建築合同成本;未開賬單的收入;精算確定的福利成本;資產報廢義務;租賃分類;使用權資產和租賃負債的現值;以及股票估值。當獲得更多信息或實際金額可確定時,記錄的估計數將被修訂。因此,經營業績可能會受到先前會計估計修訂的影響。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 73
注2-重大會計政策
新會計準則
下表簡要介紹了適用於該公司的會計聲明及其對其財務報表和/或披露的潛在影響:
| | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 生效日期 | 對財務報表/披露的影響 |
最近採用的會計準則 |
ASU 2018-14-對固定福利計劃披露要求的更改 | 2018年8月,FASB發佈了關於修改對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求的指導意見,作為披露框架項目的一部分。該指南刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。該指導意見補充説,除其他外,要求包括對與該期間福利義務變化有關的重大損益的解釋。該指導意見除其他事項外,取消了披露下一財年將從累積的其他全面收益(虧損)中攤銷的定期福利淨成本金額的要求,以及假設的醫療成本趨勢率每變化一個百分點將對某些福利組成部分產生的影響。 | 2021年1月1日 | 該公司認定,這一指導方針不會對其綜合財務報表披露產生實質性影響。 |
ASU 2019-12-簡化所得税會計 | 2019年12月,FASB發佈了關於簡化所得税會計的指導意見,刪除了ASC 740中的某些例外情況,並提供了簡化修正案。該指導意見取消了有關期間税收分配和報告的例外情況,並簡化了特許經營税、税基商譽和税法變更的會計處理。 | 2021年1月1日 | 該公司認定,該指導方針不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生重大影響。 |
最近發佈的尚未採用的會計準則 |
ASU 2020-04-參考匯率改革 | 2020年3月,FASB發佈了可選的指導意見,以便利參考匯率改革對財務報告的影響。該指引適用於某些合約修改、套期保值關係以及參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。從2022年1月1日開始,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他停產參考利率不能適用於新合同。新合同將納入新的參考費率,其中包括SOFR。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或其他停產參考利率不能適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改或套期保值關係。參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率的現有合約,必須在2023年6月30日之前確定替代率。 | 自2020年3月12日起生效,將持續到2022年12月31日 | 該公司已經更新了其信貸協議,包括關於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的繼任者或替代利率的措辭,對其他合同和協議的審查正在進行中。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。 |
ASU 2021-10-政府援助 | 2021年11月,財務會計準則委員會發布了關於修改披露要求以提高政府援助透明度的指導意見,包括披露援助類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響。 | 2022年1月1日 | 該公司目前正在評估該指南將對其截至2022年12月31日的年度披露產生的影響。 |
現金和現金等價物
該公司認為所有購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。
收入確認
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是向客户徵收某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時將扣除這些税後的收入匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
電力和天然氣分銷部門通過銷售電力和天然氣產品和服務產生收入,其中包括零售和運輸服務。這些細分市場根據客户的應用程序建立客户的零售或運輸服務帳户
服務合同,表示批准服務合同。合同確定了提供服務的義務,以換取交付或隨時準備交付所確定的商品;客户有義務按照適用的關税規定支付服務費用。產品銷售基於固定費率,其中包括基本費率和單位費率,這些費率包括在州或聯邦監管機構確定的批准關税中。商品的消費或運輸數量決定了單位收入總額。所提供的服務以及消費或運輸的產品都是單一的履行義務,因為要成功地將合同產品或服務轉讓給客户,兩者都是必需的。隨着客户接收和消費產品和服務,收入會隨着時間的推移而確認。衡量完成單一履約義務的進度的方法是以單位產出法為基礎的,收入的確認是基於對迄今為止轉移給客户的商品或服務的價值的直接計量。對於受公司公用事業電費管轄的合同,金額按月計費,金額在收到發票後15至22天內到期,具體取決於適用的州電費。對於其他不受關税約束的合同,付款期限為淨30天。目前,該部門沒有退貨、退款或其他類似義務的實質性義務。
管道部門的收入來自向第三方和內部客户提供天然氣運輸和地下儲存服務,以及其他與能源相關的服務,主要是天然氣分銷部門。管道段根據客户對固定或可中斷的天然氣運輸或儲存服務的請求與客户簽訂合同。合同確定了該細分市場有義務提供所請求的服務,以換取客户在指定期限內的考慮。根據所請求和簽約的服務類型,所提供的服務可以包括運輸或儲存識別數量的天然氣和/或隨時準備輸送或儲存識別數量的天然氣。天然氣運輸和儲存收入基於固定費率,其中可能包括預訂費和/或每單位商品費率。該部門提供的服務通常被視為隨着時間的推移而履行的單一履約義務,與提供服務和確認收入的時間同步。該部門受監管服務的費率基於FERC批准的費率或客户協商費率,其不受監管服務的費率與客户協商並在合同中規定。對於受公司關税管轄的合同,金額在下個月的第九個工作日或之前開具,金額應在收到發票後12天內支付。對於不受關税約束的其他合同,付款期限為淨30天。目前,該部門沒有退貨、退款或其他類似義務的實質性義務。
建築材料和承包部門從承包服務和建築材料銷售中獲得收入。這一細分市場重點關注其承包服務與建築材料的垂直整合,以支持基於聚合的產品線。當客户和該部門的代表都簽署了合同,承擔提供服務的義務以換取合同中確定的對價時,該部門向客户提供承包服務。這一細分市場提供的服務的性質通常包括將一組服務和相關的建築材料集成到單個項目中,以創建不同的商品和服務捆綁包, 公司對此進行評估,以確定是否存在單獨的履約義務。交易價格是原始合同價格加上任何後續變更單和可變對價。這部分合同中存在的可變對價的例子包括違約金;績效獎金或獎勵和罰款;索賠;未經批准/未定價的變更單;以及指數定價。可變金額通常出現在某些績效指標達到或項目範圍發生變化時。該公司使用最能預測公司預期有權獲得或預計將產生的最有可能的對價金額的估算方法,估計將按可變對價確認的收入金額。公司在估計交易價格中包括可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。情況的變化可能會影響管理層在確定記錄的可變對價價值時所作的估計。公司在每個報告期都會更新對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。收入是根據項目進展的成本對成本的衡量,使用輸入法隨着時間的推移確認的。這是衡量收入的首選方法,因為發生的成本已被確定為是向客户承諾的此類商品或服務轉移的整體進展的最佳指示。這一細分市場還向第三方和內部客户銷售建築材料。材料銷售合同是使用銷售訂單或發票, 其中包括定價和付款條件。所有材料合同均包含單一履約義務,用於交付單個不同的產品或可單獨識別的不同產品和服務捆綁包。收入在產品或服務交付履行履行義務的時間點確認。與銷售相關的保修是那些與產品符合特定質量規格或法律要求的標準保修相一致的保修。對於大多數合同,向客户開出的賬單金額在收到後30天內到期。退貨、退款或其他類似義務沒有實質性義務。
建築服務部門從專業承包服務中獲得收入,其中還包括建築設備和其他用品的銷售。當客户和該細分市場的代表都簽署了合同,承擔提供服務的義務以換取合同中確定的對價時,該細分市場向客户提供專業承包服務。這一部門提供的服務的性質通常包括在單個項目中承諾的多個商品和服務,以創建不同的商品和服務捆綁包,公司對這些商品和服務進行評估,以確定是否存在單獨的履約義務。交易價格是原始合同價格加上任何後續變更單和可變對價。此細分市場合同中存在的可變對價示例包括索賠、未經批准/未定價的變更單、獎金、獎勵、罰款和違約金。可變金額通常出現在某些績效指標達到或項目範圍發生變化時。該公司使用最能預測公司預期有權獲得或預計將產生的最有可能的對價金額的估算方法,估計將按可變對價確認的收入金額。公司在估計交易價格中包括可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。情況的變化可能會影響管理層在確定記錄的可變對價價值時所作的估計。本公司更新其
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 75
對每一報告期交易價格的估計以及可變對價對交易價格的影響確認為累計追趕基礎上對收入的調整。收入在一段時間內使用基於項目進度衡量的輸入法進行確認。輸入法是衡量收入的首選方法,因為發生的成本已被確定為代表向客户承諾的此類商品或服務轉讓的總體進展的最佳指示。該部門還向第三方和內部客户銷售建築設備和其他用品。這些銷售的合同是使用銷售訂單或發票,其中包括定價和付款條件。所有此類合同都包括單一的履約義務,用於交付單個不同的產品或可單獨識別的不同的產品和服務捆綁包。收入在產品或服務交付履行履行義務的時間點確認。與銷售相關的保修是那些與產品符合特定質量規格或法律要求的標準保修相一致的保修。對於大多數合同,向客户開出的賬單金額在收到後30天內到期。退貨、退款或其他類似義務沒有實質性義務。
該公司在提供服務或交付貨物時確認所有其他收入。
法律費用
公司在發生外部法律費用時承擔這些費用。
企業合併
對於所有業務合併,本公司根據收購日期的估計公允價值初步將收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,並被視為臨時的,直到最終公允價值確定或計量期已過。公司預計將在積累估計收購資產和承擔負債的公允價值所需的信息時記錄調整,這些信息包括營運資金餘額、可識別無形資產的估計公允價值、物業、廠房和設備、總對價和商譽。購買價格超過總公允價值的部分計入商譽。該公司使用市場法或成本法(或兩者結合)計算了2021年和2020年收購的資產的公允價值。部分資產的公允價值是根據第3級投入確定的,這些投入包括估計的未來現金流、折現率、增長率、銷售預測、保留率和終端價值,所有這些都需要大量的管理判斷,並且可能會發生變化。收購淨資產的最終公允價值可能會導致資產和負債(包括商譽)的調整,並將在實際可行的情況下儘快作出,但不遲於各自收購日期起計12個月。任何後續的計量期調整預計都不會對公司的經營業績產生實質性影響。
應收賬款和預期信貸損失準備
應收賬款主要包括銷售貨物和服務的應收貿易賬款(按發票金額入賬)和扣除預期信貸損失後的合同資產。有關合同資產的更多信息,請參見附註3。本公司的貿易應收賬款都將在12個月或更短的時間內到期。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為#美元。44.8百萬美元和$43.92021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
該公司的預期信貸損失是通過使用歷史信貸損失經驗、資產特定特徵的變化、當前狀況和合理和可支持的未來預測以及其他具體賬户數據進行審查而確定的,並至少每季度執行一次。該公司制定並記錄其方法,以確定其每個應報告業務部門的預期信貸損失撥備。業務部門使用的風險特徵可能包括客户組合、對客户的瞭解以及不同地方經濟的一般經濟狀況等。當管理層確定無法收回的金額時,將核銷特定賬户餘額。
該公司對其應收賬款和因新冠肺炎影響而預計的信貸損失撥備進行了額外分析。隨着更多的客户餘額進入拖欠,進一步的分析支持增加在確定某些細分市場2020年預期信貸損失時使用的無法收回的因素。2021年期間,某些部門的欠款餘額繼續高於歷史水平,這支持繼續使用增加的無法收回因素,而其他部門的欠款餘額恢復到歷史水平,從而減輕了對某些相關信貸損失估計的需要。管理層已經審查了通過預期信貸損失準備金預留的餘額,並認為這是合理的。
該公司預期的信貸虧損詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 簽約 | 施工 服務 | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日 | $ | 328 | | $ | 1,056 | | $ | — | | $ | 5,357 | | $ | 1,756 | | $ | 8,497 | |
當前預期信貸損失撥備** | 1,517 | | 3,187 | | 2 | | 1,447 | | 4,832 | | 10,985 | |
減去對免税額的沖銷 | 1,289 | | 2,511 | | — | | 640 | | 866 | | 5,306 | |
收回的信用損失賠償 | 343 | | 839 | | — | | — | | — | | 1,182 | |
2020年12月31日 | 899 | | 2,571 | | 2 | | 6,164 | | 5,722 | | 15,358 | |
當前預期信貸損失撥備** | 1,099 | | 2,188 | | — | | 68 | | (2,250) | | 1,105 | |
減去對免税額的沖銷 | 2,139 | | 4,072 | | — | | 826 | | 1,032 | | 8,069 | |
收回的信用損失賠償 | 410 | | 819 | | — | | — | | 93 | | 1,322 | |
2021年12月31日 | $ | 269 | | $ | 1,506 | | $ | 2 | | $ | 5,406 | | $ | 2,533 | | $ | 9,716 | |
*包括收購企業帶來的影響。
應收賬款還包括應計未開單收入,即確認的收入超過開票金額。MDU Energy Capital的應計未開單收入為$144.9百萬美元和$94.02021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
截至12月31日,客户根據合同預留條款開出但未支付的餘額如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
短期留任* | $ | 70,600 | | $ | 100,054 | |
長期留任** | 10,742 | | 2,761 | |
總保留額 | $ | 81,342 | | $ | 102,815 | |
*預計在12個月或更短時間內支付,並計入應收賬款淨額。
**包括在非流動資產中-其他。
庫存和儲存中的天然氣
為本公司受監管業務儲存的天然氣一般採用後進先出法以成本或市場中較低的價格計價,或採用平均成本或先進先出法以較低的成本或可變現淨值計價。使用平均成本法,大多數其他存貨以成本或可變現淨值中的較低者進行估值。預計在12個月內使用的儲存天然氣成本部分計入庫存。截至12月31日的庫存包括:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
持有待轉售的聚集體 | $ | 184,363 | | $ | 175,782 | |
瀝青油 | 57,002 | | 28,238 | |
材料和用品 | 30,629 | | 25,142 | |
待售商品 | 28,501 | | 21,087 | |
儲存中的天然氣(當前) | 18,867 | | 21,919 | |
其他 | 16,247 | | 18,999 | |
總計 | $ | 335,609 | | $ | 291,167 | |
儲存中的天然氣剩餘部分,很大程度上代表了維持正常運行目的壓力水平所需的天然氣成本,包括在非流動資產中-其他,為#美元。47.52021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 77
財產、廠房和設備
物業、廠房和設備的增加按成本入賬。當受監管資產在正常業務過程中報廢或以其他方式處置時,該資產的原始成本計入累計折舊。關於報廢或處置所有其他資產,由此產生的收益或損失被確認為收入的一個組成部分。本公司獲準在受監管的建築項目上向AFUDC注資,並在相關設施投入使用時將此類金額計入費率基數。此外,該公司還在適用的情況下對與其其他業務相關的某些建築項目的利息進行資本化。截至12月31日的年度,AFUDC的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
AFUDC-借用 | $ | 2,833 | | $ | 2,640 | | $ | 2,807 | |
AFUDC-權益 | $ | 6,961 | | $ | 1,270 | | $ | 698 | |
一般而言,物業、廠房及設備在資產的平均使用年限內按直線折舊,但可耗盡的總儲備除外,而可耗盡的總儲備則按生產單位法耗盡。本公司按規定的公用事業費率收取某些廠房資產的搬遷費。這些金額作為監管負債記錄在綜合資產負債表中。
長期資產減值
每當事件或環境變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核該等賬面價值。有關減值是否已發生的釐定,是根據對資產應佔未貼現未來現金流量(與資產的賬面價值比較)的估計而釐定的。如果已經發生減值,確認的減值金額是通過估計資產的公允價值並在賬面價值大於公允價值時記錄虧損來確定的。減值計入綜合損益表的運營和維護費用。
不是2021年、2020年或2019年錄得重大減值損失。不可預見的事件和環境變化可能需要在未來某個日期確認減值損失。
監管資產和負債
本公司受監管的業務受各種州和聯邦機構的監管。這些企業遵循的會計政策一般受FERC的統一會計制度以及ASC 980的規定的約束-受監管的操作。這些會計政策在某些方面與本公司不受監管的業務所使用的政策不同。
根據監管會計的規定,本公司受監管業務計入某些收入和費用項目,該規定要求這些業務將本應分別反映為費用或收入的某些項目作為監管資產或負債遞延。本公司在確定可按當前或未來利率收回的金額時,記錄監管資產或負債。監管資產和負債正在按照FERC和適用的州公共服務委員會建立的監管待遇進行攤銷。有關這些監管延期的性質和金額的更多信息,請參見注釋6。
可通過費率調整收回或退還的天然氣成本
根據適用的州公共服務委員會的某些訂單的條款,該公司將推遲天然氣商品、運輸和儲存成本,這些成本高於或低於目前通過其現有費率表收回的金額。這類訂單通常規定,這些金額可通過費率調整予以追回或退還。。可通過費率調整退還的天然氣成本為$6.7百萬美元和$18.6分別於2021年12月31日和2020年12月31日,計入綜合資產負債表一年內到期的監管負債。可通過費率調整收回的天然氣成本為#美元。91.6百萬美元和$64.0截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為100萬美元,計入合併資產負債表上的流動監管資產和非流動資產-監管資產。
商譽
商譽是指在企業合併中收購的可確認的有形和無形資產淨值超過其公允價值的購買價格。商譽需要每年進行減值測試,公司將在第四季度完成測試,如果事件或環境變化表明商譽可能受損,則需要更頻繁地測試商譽。
本公司已確定,其商譽減值測試的報告單位是其運營部門或運營部門的組成部分,這些部門構成了一項可獲得離散財務信息的業務,部門管理層定期審查其經營業績。有關本公司經營部門的更多信息,請參閲附註17。商譽減值(如果有)是通過比較每個報告單位的公允價值和其賬面價值來計量的。報告單位的公允價值超過賬面價值的,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,公司必須就報告單位的賬面價值(包括商譽)超過報告單位的公允價值的金額計入減值損失。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,不是記錄的減值損失。本公司於2021年第四季度進行年度商譽減值測試,確定公允價值大幅超過所有報告單位於2021年10月31日的賬面價值。
投資
該公司的投資包括人壽保險單、保險合同、抵押貸款支持證券和美國國債的現金退還價值。本公司以公允價值計量其在保險合同中的投資,並將任何未實現的損益記錄在合併損益表上。該公司沒有為其抵押貸款支持證券和美國國債選擇公允價值選項,因此,這些投資的未實現損益被記錄在累計的其他綜合虧損中。有關更多信息,請參見注釋8和18.
合資企業
本公司對未合併的合資企業採用權益法或按比例合併進行會計處理。本公司目前持有以下權益33百分比和50在合資企業中所佔的百分比,該合資企業的主要目的是在建築合同上彙集資源。比例合併適用於包括非法人實體的合資企業和與建築相關的合資企業的活動。對於按比例合併入賬的合資企業,只有本公司按比例分攤的資產、負債、收入和費用計入本公司的資產負債表和經營業績。
對於採用比例合併的合資企業,本公司在其合併損益表中計入#美元。14.7百萬美元和$69.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入分別為百萬美元和4.7百萬美元和$20.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度營業收入分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司從這些合資企業獲得的應收賬款為$1.2百萬美元和$1.8分別為百萬美元。
對於按權益法入賬的合資企業,本公司對合資企業的投資餘額計入綜合資產負債表中的投資,本公司按比例分攤的淨收入計入綜合收益表中的其他收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司對權益法合資企業的投資為淨資產$1.3百萬美元和$425,000,分別為。2021年和2020年,公司確認權益法合資企業的收入(虧損)為#美元。892,000和$(32,000)。
衍生工具
該公司簽訂商品價格衍生合約,以最大限度地減少其天然氣分銷部門與客户天然氣成本相關的價格波動。該等衍生工具並未指定為對衝工具,並按公允價值計入綜合資產負債表。這些衍生工具的公允價值變動連同任何合約結算均根據監管會計在每個期間記錄在監管資產或負債中。本公司並不為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具。
於二零二一年至二零二零年間,本公司訂立商品價格衍生工具合約,保證購買450,000MMBtu和1.4分別為百萬MMBtu天然氣。
租契
租賃負債及其相應的使用權資產根據預期租賃期內的租賃付款現值入賬。本公司在租賃期內按直線原則確認原始租賃期為12個月或以下收入的租賃,不確認相應的使用權資產或租賃負債。公司根據每份合同中的不可撤銷和可撤銷期限確定租賃期限。不可撤銷期限由具有法律效力的合同條款組成,任何一方都不能在不招致重大處罰的情況下取消合同。可撤銷期限由各種因素決定,這些因素基於誰有權解除合同。如果只有出租人有權解除合同,公司將假定合同將繼續。如果承租人是唯一有權解除合同的一方,公司將考慮資產、實體和基於市場的因素。如果出租人和承租人都有權解除合同,公司假定合同將不再繼續。
用於計算租賃負債現值的貼現率以每份合同中的隱含利率為基礎。如果利率未知或無法確定,公司將使用遞增借款利率,該利率由合同期限、資產類別和公司截至合同生效日的借款利率確定。
資產報廢義務
本公司記錄資產報廢義務負債在發生期間的公允價值。在最初記錄負債時,本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化成本。隨着時間的推移,負債在每個期間增加到其現值,資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。在清償債務後,本公司將清償所記錄金額的債務,或在其非監管業務中產生損益,或在其監管業務中產生監管資產或負債。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日的估計公允價值確定股票獎勵的補償費用,並確認歸屬期間的相關補償費用。本公司採用直線攤銷法確認與限制性股票相關的補償費用,限制性股票只有在使用條件下才能確認。此方法以直線方式確認股票薪酬費用。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 79
整個獎勵的必要服務期限。本公司確認與績效獎勵相關的補償費用,這些獎勵是基於服務期間的績效指標和服務條件以直線方式授予的。開始至今的費用根據每個報告日期業績目標的潛在實現情況進行調整。本公司在必要的服務期內以基於市場的績效指標以直線方式確認與績效獎勵相關的補償費用。
本公司使用估計的罰沒率記錄績效股票獎勵的補償費用。估計的罰沒率是根據實際歷史罰沒率的平均值計算的。本公司亦會在計算時對任何已知因素進行分析,以確定對平均歷史罰沒率作出的任何必要調整。當實際沒收金額超過預計沒收金額時,本公司使用實際沒收金額記錄補償費用.
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當年已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以本年度已發行普通股的加權平均股數,再加上非既得業績股票獎勵和限制性股票單位的影響。已發行普通股包括已發行股份減去國庫持有的股份。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,淨收益都是相同的。計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的已發行加權平均普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:千) |
加權平均已發行普通股-基本 | 202,076 | | 200,502 | | 198,612 | |
攤薄業績股票獎勵的效果 | 307 | | 69 | | 14 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 202,383 | | 200,571 | | 198,626 | |
不包括在計算稀釋後每股收益中的股票 | — | | 164 | | 164 | |
所得税
該公司通過使用預計差異將逆轉的年度的現行税率,為公司資產和負債的賬面和納税基礎之間的所有臨時差異提供遞延的聯邦和州所得税。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。與公司受税率管制的活動相關的超額遞延所得税餘額已被記錄為監管負債,幷包括在其他負債中。這些監管責任預計將反映為根據適用的監管程序降低向客户收取的未來費率。
本公司採用遞延會計方法計入投資税收抵免,並按照適用的州公務委員會規定的費率制定處理,在不同時期攤銷受監管的電力和天然氣分銷廠的抵免。
本公司根據所得税會計指引記錄不確定的税務倉位,分兩步進行:(1)本公司根據該倉位的技術價值確定該税務倉位是否更有可能持續下去;(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務倉位,本公司確認的最大税收優惠金額為超過1美元的最大税項優惠額度,該額度超過1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,50最終與相關税務機關結算後可能變現的百分比。不符合極有可能標準的税收頭寸將被反映為納税義務。該公司確認與所得税中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。GAAP提供了一個框架,用於識別VIE並確定公司何時應將VIE的資產、負債、非控制性權益和VIE活動的結果包括在其合併財務報表中。
如果在VIE中擁有所有權、合同或其他財務利益的一方(可變利益持有人)有權指導VIE最重要的活動,並有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或權利,則VIE應合併。合併VIE的可變利益持有者被稱為主要受益人。在合併時,主要受益人通常首先必須按公允價值記錄VIE的所有資產、負債和非控股權益,然後按照合併後的VIE進行會計核算。
本公司對其是否有資格成為VIE的主要受益者的評估涉及重大判斷、估計和假設,包括對VIE的經濟表現影響最大的活動的定性分析,以及本公司是否有權指導這些活動、實體的設計、各方的權利和安排的目的。
注3-與客户簽訂合同的收入
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是向客户徵收某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時將扣除這些税後的收入匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
作為採用ASC 606的一部分-與客户簽訂合同的收入此外,本公司選擇實際權宜之計,在本公司本應確認的資產的攤銷期限為12個月或更短的情況下,將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服務類型分類。該公司認為,這一水平的分類最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。有關公司業務部門的更多信息,請參見附註17。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣分佈 | 管道 | 建築材料和承包 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 126,841 | | $ | 544,721 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 671,562 | |
商業公用事業銷售 | 137,556 | | 328,285 | | — | | — | | — | | — | | 465,841 | |
工業公用事業銷售額 | 41,757 | | 30,964 | | — | | — | | — | | — | | 72,721 | |
其他公用事業銷售 | 7,051 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,051 | |
天然氣運輸 | — | | 48,408 | | 114,001 | | — | | — | | — | | 162,409 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 14,680 | | — | | — | | — | | 14,680 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 1,017,471 | | — | | — | | 1,017,471 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,712,503 | | — | | — | | 1,712,503 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (501,044) | | — | | — | | (501,044) | |
機電專業承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,324,419 | | — | | 1,324,419 | |
輸配電專業承包 | — | | — | | — | | — | | 677,074 | | — | | 677,074 | |
其他 | 42,902 | | 10,567 | | 13,667 | | — | | 557 | | 13,714 | | 81,407 | |
段間剔除 | (543) | | (576) | | (59,678) | | (624) | | (2,555) | | (13,630) | | (77,606) | |
與客户簽訂合同的收入 | 355,564 | | 962,369 | | 82,670 | | 2,228,306 | | 1,999,495 | | 84 | | 5,628,488 | |
超出範圍的收入 | (6,525) | | 8,995 | | 188 | | — | | 49,587 | | — | | 52,245 | |
對外營業總收入 | $ | 349,039 | | $ | 971,364 | | $ | 82,858 | | $ | 2,228,306 | | $ | 2,049,082 | | $ | 84 | | $ | 5,680,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣分佈 | 管道 | 建築材料和承包 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 122,663 | | $ | 476,388 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 599,051 | |
商業公用事業銷售 | 131,477 | | 277,873 | | — | | — | | — | | — | | 409,350 | |
工業公用事業銷售額 | 36,744 | | 26,243 | | — | | — | | — | | — | | 62,987 | |
其他公用事業銷售 | 6,634 | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,634 | |
天然氣運輸 | — | | 45,546 | | 111,686 | | — | | — | | — | | 157,232 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 4,865 | | — | | — | | — | | 4,865 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 14,918 | | — | | — | | — | | 14,918 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 1,069,665 | | — | | — | | 1,069,665 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,659,152 | | — | | — | | 1,659,152 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (550,815) | | — | | — | | (550,815) | |
機電專業承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,397,124 | | — | | 1,397,124 | |
輸配電專業承包 | — | | — | | — | | — | | 649,486 | | — | | 649,486 | |
其他 | 32,452 | | 10,753 | | 12,216 | | — | | 1,541 | | 11,903 | | 68,865 | |
段間剔除 | (491) | | (534) | | (58,531) | | (417) | | (5,038) | | (11,958) | | (76,969) | |
與客户簽訂合同的收入 | 329,479 | | 836,269 | | 85,154 | | 2,177,585 | | 2,043,113 | | (55) | | 5,471,545 | |
超出範圍的收入 | 2,059 | | 11,382 | | 192 | | — | | 47,572 | | — | | 61,205 | |
對外營業總收入 | $ | 331,538 | | $ | 847,651 | | $ | 85,346 | | $ | 2,177,585 | | $ | 2,090,685 | | $ | (55) | | $ | 5,532,750 | |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 81
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣分佈 | 管道 | 建築材料和承包 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 125,369 | | $ | 483,452 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 608,821 | |
商業公用事業銷售 | 141,596 | | 296,835 | | — | | — | | — | | — | | 438,431 | |
工業公用事業銷售額 | 37,765 | | 26,895 | | — | | — | | — | | — | | 64,660 | |
其他公用事業銷售 | 7,408 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,408 | |
天然氣運輸 | — | | 45,449 | | 101,665 | | — | | — | | — | | 147,114 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 9,164 | | — | | — | | — | | 9,164 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 11,708 | | — | | — | | — | | 11,708 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 1,088,633 | | — | | — | | 1,088,633 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,627,833 | | — | | — | | 1,627,833 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (525,749) | | — | | — | | (525,749) | |
機電專業承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,266,196 | | — | | 1,266,196 | |
輸配電專業承包 | — | | — | | — | | — | | 531,882 | | — | | 531,882 | |
其他 | 35,574 | | 12,726 | | 17,687 | | — | | 131 | | 16,551 | | 82,669 | |
段間剔除 | — | | — | | (56,252) | | (1,066) | | (3,370) | | (16,461) | | (77,149) | |
與客户簽訂合同的收入 | 347,712 | | 865,357 | | 83,972 | | 2,189,651 | | 1,794,839 | | 90 | | 5,281,621 | |
超出範圍的收入 | 4,013 | | (135) | | 220 | | — | | 51,057 | | — | | 55,155 | |
對外營業總收入 | $ | 351,725 | | $ | 865,222 | | $ | 84,192 | | $ | 2,189,651 | | $ | 1,845,896 | | $ | 90 | | $ | 5,336,776 | |
前面的表格列出了建築材料和承包部門的內部收入,以突出垂直整合的重點,因為這一部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求,這些收入必須從建築材料中扣除,才能得出該部門的外部運營收入總額。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。向客户開具發票的時間不一定與按成本比會計方法確認收入的時間相關。承包服務的合同按照商定的合同條款在工作進展時開具帳單。一般來説,向客户開單與收入確認是同時進行的。開票時間上的差異可能導致合同資產或合同負債。合同資產是指按進度成本比標準確認的收入,超過了未完成合同的賬單金額。這些金額將在標準合同條款允許的情況下計費,通常基於各種績效或成就衡量標準。合同負債發生在未完成合同的進度的成本比計量下確認的收入之外的賬單上。合同負債減少,因為收入是從履行相關履約義務的履行中確認的。
合同資產和負債的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 變化 | 合併資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | | |
合同資產 | $ | 125,742 | | $ | 104,345 | | $ | 21,397 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (179,140) | | (158,603) | | (20,537) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (118) | | (52) | | (66) | | 非流動負債--其他 |
合同淨負債 | $ | (53,516) | | $ | (54,310) | | $ | 794 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 變化 | 合併資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | | |
合同資產 | $ | 104,345 | | $ | 109,078 | | $ | (4,733) | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (158,603) | | (142,768) | | (15,835) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (52) | | (19) | | (33) | | 非流動負債--其他 |
合同淨負債 | $ | (54,310) | | $ | (33,709) | | $ | (20,601) | | |
公司確認了$155.0百萬美元和$138.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入分別為100萬美元,之前分別於2020年12月31日和2019年12月31日計入合同負債。
該公司確認收入淨增加#美元。66.3百萬美元和$58.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別從前幾個期間履行的履約義務中扣除100萬美元。
剩餘履約義務
建築材料、承包和建築服務部門的剩餘履約義務(也稱為積壓)包括公司合理預期將實現的未確認收入。這些未確認的收入可以包括:有書面授標、意向書、繼續進行通知的項目,按照雙方接受的條款和條件執行工作的商定工單,以及變更單或索賠,只要管理層認為可以賺取額外的合同收入並被認為有可能收取。從剩餘的履約義務中排除的是主服務協議下的潛在訂單。該公司的大部分建築合同的原定期限都在兩年以下。
管道部分的剩餘履約義務包括固定定價和固定數量的固定運輸和儲存合同。該公司已對某些固定運輸和不受監管的合同採取了實際的權宜之計,即不要求對原始期限少於12個月的合同進行額外披露。公司包括在剩餘履約義務中的固定運輸合同和固定倉儲合同的加權平均剩餘期限分別不到5年和1年。
截至2021年12月31日,公司的剩餘履約義務為2.5十億美元。公司預計將在未來期間確認與這些剩餘業績義務相關的以下收入金額:1.8在接下來的幾年內12月或以下;$278.6在接下來的幾年內13至24個月;及$411.9百萬英寸25幾個月或更長時間。
注4-企業合併
根據ASC 805,以下收購作為業務合併入賬-企業合併。從收購之日起,業務合併的結果已包含在公司的綜合財務報表中。反映業務合併影響的預計財務金額沒有公佈,因為這些業務合併,無論是單獨的還是總體的,對公司的財務狀況或經營結果都不是實質性的。
這些收購還必須根據截至交易截止日期的現金、債務和營運資本金額等進行慣例調整。包括在綜合資產負債表中的這些調整的金額被認為是臨時的,直到最終結算髮生為止。
2021年和2020年,建築材料和承包部門的收購包括:
•位於俄勒岡州波特蘭周圍的兩家主要建築材料公司Baker Rock Resources和Oregon Mainline Paying於2021年11月被收購。截至2021年12月31日,收購價格分配是初步的,將在收購日起12個月內敲定。
•Mt.Mt.俄勒岡州的建築集合體企業Hood Rock於2021年4月被收購。截至2021年12月31日,收購價格分配是初步的,將在收購日起12個月內敲定。
•懷俄明州的骨料和混凝土供應商麥克默裏預拌公司(McMurry Ready-Mix Co.)的資產於2020年12月被收購。2021年第三季度,本公司最終確定了臨時會計,並記錄了一項非實質性計量期調整。
•奧德卡斯爾基礎設施公司(OldCastle Infrastructure Spokane)的資產於2020年2月收購,該公司是華盛頓的一家預應力混凝土企業。截至2020年12月31日,收購價格調整已結清,臨時會計沒有實質性調整。
2020年2月,建築服務部門收購了弗吉尼亞州的電氣建築公司PerLectric,Inc.。截至2021年3月31日,收購價格調整已結清,臨時會計沒有實質性調整。
2021年發生的收購的總收購價為$236.1100萬美元,但須經某些調整,獲得的現金總額為#美元900,000。購買價格包括支付的對價$。235.2百萬美元。2021年期間分配給購置的總資產和承擔的負債的金額如下:17.0百萬美元到流動資產;$179.8百萬美元用於房地產、廠房和設備;$50.6百萬美元用於商譽;$2.2百萬美元用於其他無形資產;$8.7百萬美元用於流動負債;$2.5百萬美元至非流動負債--其他和美元3.2百萬美元用於遞延税金負債。該公司發行債務為這些收購提供資金。
2020年進行的收購的總收購價為1美元。110.2100萬美元,但須經某些調整,獲得的現金總額為#美元1.7百萬美元。購買價格包括支付的對價$。106.0百萬美元和$2.5數百萬美元的賠償扣繳責任。2020年期間,分配給購置的總資產和承擔的負債的金額如下:#美元54.8百萬美元到流動資產;$27.1百萬美元用於房地產、廠房和設備;$33.6百萬美元用於商譽;$19.0百萬美元用於其他無形資產;$22.6百萬美元用於流動負債;$300,000非流動負債--其他和#美元1.4百萬美元用於資產報廢義務。$2.52021年支付了與2020年收購相關的100萬賠償扣繳責任。該公司發行債務為這些收購提供資金。
收購所產生的成本包括在綜合損益表的運營和維護費用中,在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內並不重要。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 83
注5-物業、廠房和設備
截至12月31日的物業、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 加權 平均值 可折舊 以年為單位的壽命 |
| (適用時以千元為單位) |
受監管的: | | | |
電氣: | | | |
世代 | $ | 1,056,632 | | $ | 1,133,390 | | 48 |
分佈 | 474,037 | | 464,442 | | 47 |
傳輸 | 562,080 | | 524,155 | | 65 |
在建工程正在進行中 | 62,781 | | 61,766 | | — | |
其他 | 140,117 | | 139,650 | | 14 |
天然氣分配: | | | |
分佈 | 2,427,779 | | 2,302,121 | | 50 |
傳輸 | 107,721 | | 104,695 | | 60 |
存儲 | 34,997 | | 33,014 | | 39 |
一般信息 | 197,653 | | 198,211 | | 14 |
在建工程正在進行中 | 21,741 | | 16,836 | | — | |
其他 | 225,272 | | 213,976 | | 14 |
管道: | | | |
傳輸 | 673,344 | | 665,567 | | 46 |
存儲 | 57,670 | | 52,632 | | 53 |
在建工程正在進行中 | 263,640 | | 46,690 | | — | |
其他 | 50,477 | | 49,640 | | 17 |
不受監管的: | | | |
管道: | | | |
在建工程正在進行中 | 18 | | 4 | | — | |
其他 | 6,719 | | 7,164 | | 10 |
建築材料和承包: | | | |
土地 | 149,066 | | 132,948 | | — | |
建築物及改善工程 | 149,262 | | 130,417 | | 21 |
機器、車輛及設備 | 1,414,260 | | 1,284,604 | | 12 |
在建工程正在進行中 | 50,425 | | 23,803 | | — | |
總儲備 | 584,683 | | 456,704 | | * |
建築服務: | | | |
土地 | 6,513 | | 7,218 | | — | |
建築物及改善工程 | 39,039 | | 41,674 | | 24 |
機器、車輛及設備 | 166,739 | | 163,080 | | 7 |
其他 | 13,467 | | 8,824 | | 2 |
其他: | | | |
土地 | 2,648 | | 2,648 | | — | |
其他 | 34,069 | | 34,897 | | 7 |
| | | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | 3,216,461 | | 3,133,831 | | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 5,756,388 | | $ | 5,166,939 | | |
*在以可採總儲量為基礎的生產單位法上耗盡。
注6-監管資產和負債
下表彙總了截至12月31日未攤銷監管資產和負債的各個組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 預計收回或退款期限 | * | 2021 | | 2020 | |
| | | (單位:千) |
監管資產: | | | | |
當前: | | | | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長1年 | | $ | 86,371 | | $ | 42,481 | |
解耦 | 最長1年 | | 9,131 | | 703 | |
保育計劃 | 最長1年 | | 8,225 | | 7,117 | |
成本回收機制 | 最長1年 | | 4,536 | | 10,645 | |
其他 | 最長1年 | | 10,428 | | 7,581 | |
| | | 118,691 | | 68,527 | |
非當前: | | | | |
養老金和退休後福利 | ** | | 142,681 | | 155,942 | |
廠房成本/資產報廢債務 | 超過植物生命 | | 63,116 | | 71,740 | |
廠房須予退役 | - | | 50,070 | | 65,919 | |
成本回收機制 | 最長可達10年 | | 44,870 | | 16,245 | |
人工制氣廠址修復 | - | | 26,053 | | 26,429 | |
可向顧客追討的税款 | 超過植物生命 | | 12,339 | | 10,785 | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長2年 | | 5,186 | | 21,539 | |
長期債務再融資成本 | 最高可達39歲 | | 3,794 | | 4,426 | |
其他 | 最高可達17年 | | 9,742 | | 6,356 | |
| | | 357,851 | | 379,381 | |
監管總資產 | | | $ | 476,542 | | $ | 447,908 | |
監管責任: | | | | |
當前: | | | | |
天然氣成本可通過費率調整退還 | 最長1年 | | $ | 6,700 | | $ | 18,565 | |
可退還給客户的税款 | 最長1年 | | 3,841 | | 3,557 | |
電動燃料和購電延期 | 最長1年 | | — | | 3,667 | |
其他 | 最長1年 | | 5,762 | | 5,661 | |
| | | 16,303 | | 31,450 | |
非當前: | | | | |
可退還給客户的税款 | 超過植物生命 | | 215,421 | | 227,850 | |
工廠拆除和退役成本 | 超過植物生命 | | 168,152 | | 167,171 | |
養老金和退休後福利 | ** | | 20,434 | | 16,989 | |
其他 | 長達20年 | | 24,783 | | 16,065 | |
| | | 428,790 | | 428,075 | |
監管總負債 | | | $ | 445,093 | | $ | 459,525 | |
淨監管頭寸 | | | $ | 31,449 | | $ | (11,617) | |
*目前以差餉方式收回或退還給客户的金額的估計收回或退款期限。
**在發生費用或現金出資時追回。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,大約296.6百萬美元和$332.5分別有100萬的監管資產沒有獲得回報率,但預計將在未來的利率中從客户手中收回。這些資產主要包括養老金和退休後福利的未出資部分、資產報廢義務、工廠報廢時的加速折舊以及人造天然氣工廠場地修復的估計未來成本。
2021年2月,美國中部長時間反常寒冷的氣温顯著增加了對電力和天然氣服務的需求,並推動了市場價格的上漲。總體而言,蒙大拿州-達科他州和大平原的支出約為$44.0為了維持對客户的服務,天然氣成本增加了100萬美元。這些非同尋常的天然氣成本被記錄為監管資產,因為預計這些成本將從客户手中收回。蒙大拿州-達科他州和大平原已經獲得批准,可以在所有受影響的司法管轄區恢復與寒冷天氣事件相關的購買天然氣調整,包括大多數司法管轄區的非週期購買天然氣調整請求。有關本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論,請參閲附註20。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 85
2019年,由於2018年底加拿大Enbridge管道破裂,該公司在華盛頓的天然氣成本增加。因此,本公司要求(WUTC批准)在三年內收回與這段時間相關的天然氣成本餘額,而不是通常的一年回收期。
2019年2月,公司宣佈三臺老化燃煤發電機組退役。該公司加速了與這些財產、廠房和設備設施相關的折舊,並根據公認會計原則將加速折舊與為制定利率而批准的折舊之間的差額記錄為監管資產。第一家工廠於2021年3月31日停止運營,公司隨後開始攤銷與該工廠相關的工廠退役和關閉費用。於2021年期間,本公司獲得NDPSC和SDPUC的批准,以遞延監管資產的攤銷來抵消與該部門停止運營相關的節省,並將為該設施收回的成本從上表中的工廠退役轉移到成本回收機制。剩下的兩個單元將在2022年第一季度退役。該公司預計將在未來的費率中收回與工廠退役相關的監管資產。
如果由於任何原因,本公司的受監管業務的全部或部分業務不再符合監管會計的應用標準,與不再符合監管會計標準的部分相關的監管資產和負債將從資產負債表中剔除,並計入損益表或停止實施監管會計期間的累計其他全面虧損。
注7-商譽和其他無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 測算期 調整 | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
| | | | |
建築材料和承包 | 226,003 | | 50,640 | | (217) | | 276,426 | |
建築服務 | 143,224 | | — | | — | | 143,224 | |
總計 | $ | 714,963 | | $ | 50,640 | | $ | (217) | | $ | 765,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | 獲得商譽 年內 | 測算期 調整 | | | 2020年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | | | $ | 345,736 | |
| | | | | | |
建築材料和承包 | 217,234 | | 8,778 | | (9) | | | | 226,003 | |
建築服務 | 118,388 | | 24,436 | | 400 | | | | 143,224 | |
總計 | $ | 681,358 | | $ | 33,214 | | $ | 391 | | | | $ | 714,963 | |
截至12月31日,其他應攤銷無形資產如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 29,740 | | $ | 28,836 | |
累計攤銷較少 | 10,650 | | 6,887 | |
| 19,090 | | 21,949 | |
競業禁止協議 | 4,591 | | 3,941 | |
累計攤銷較少 | 2,856 | | 2,309 | |
| 1,735 | | 1,632 | |
其他 | 12,601 | | 12,927 | |
累計攤銷較少 | 10,848 | | 11,012 | |
| 1,753 | | 1,915 | |
總計 | $ | 22,578 | | $ | 25,496 | |
之前的表格包括與2021年至2020年期間完成的業務合併相關的商譽和無形資產。有關這些業務合併的更多信息,請參見注釋4。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的可攤銷無形資產攤銷費用為5.1百萬,$9.0百萬美元和$2.4分別為百萬美元。截至2021年12月31日,可識別無形資產的估計攤銷費用金額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 |
| (單位:千) |
攤銷費用 | $ | 4,928 | | $ | 4,578 | | $ | 4,308 | | $ | 2,314 | | $ | 1,693 | | $ | 4,757 | |
注8-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司資產和負債的估計公允價值按經常性基礎計量,採用市場法確定。
該公司按公允價值計量其對某些固定收益證券和股權證券的投資,並在收入中確認公允價值的變化。該公司預計將利用這些投資(包括保險合同)來履行其針對高管和某些關鍵管理人員的無資金、無限制的固定收益計劃規定的義務,並投資於這些固定收益證券和股權證券,以賺取投資回報和資本增值。這些投資總額為$109.6百萬美元和$100.12021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元分別被歸類為綜合資產負債表上的投資。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,這些投資的未實現淨收益為7.2百萬,$13.1百萬美元和$13.2分別為百萬美元。公允價值變動被認為是計劃成本的一部分,在綜合收益表中歸類為其他收入。
該公司沒有為其可供出售的證券選擇公允價值選項,該選項記錄了收入的損益,其中包括抵押貸款支持證券和美國國債。這些可供出售的證券以公允價值記錄,並在綜合資產負債表上分類為投資。未實現損益計入累計其他綜合虧損。可供出售證券的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 8,702 | | $ | 51 | | $ | 47 | | $ | 8,706 | |
美國國債 | 2,407 | | — | | 11 | | 2,396 | |
總計 | $ | 11,109 | | $ | 51 | | $ | 58 | | $ | 11,102 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,799 | | $ | 156 | | $ | 9 | | $ | 9,946 | |
美國國債 | 1,386 | | — | | 5 | | 1,381 | |
總計 | $ | 11,185 | | $ | 156 | | $ | 14 | | $ | 11,327 | |
公司按公允價值經常性計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2021年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 10,190 | | $ | — | | $ | 10,190 | |
保險合約* | — | | 109,603 | | — | | 109,603 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 8,706 | | — | | 8,706 | |
美國國債 | — | | 2,396 | | — | | 2,396 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 130,895 | | $ | — | | $ | 130,895 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同投資金額約為61固定收益投資的百分比,17大盤公司普通股的百分比,8中型公司普通股的百分比,7在小盤股公司的普通股中所佔的百分比,5目標日期投資的百分比和2現金等價物的百分比。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 87
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2020年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | 2020年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 8,917 | | $ | — | | $ | 8,917 | |
保險合約* | — | | 100,104 | | — | | 100,104 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 9,946 | | — | | 9,946 | |
美國國債 | — | | 1,381 | | — | | 1,381 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 120,348 | | $ | — | | $ | 120,348 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同投資金額約為57固定收益投資的百分比,18大盤公司普通股的百分比,9中型公司普通股的百分比,9在小盤股公司的普通股中所佔的百分比,5目標日期投資的百分比和2現金等價物的百分比。
該公司的貨幣市場基金按期末持有的股票的資產淨值估值,基於活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價。該公司抵押貸款支持證券和美國國債的估計公允價值是基於可比市場交易、其他可觀察到的投入或其他來源,包括外部來源的定價。該公司保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,這些現金退還價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資決定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬户根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
雖然本公司相信用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
該公司將公允價值計量標準的規定應用於其非經常性、非財務計量,包括長期資產減值。該等資產不按公允價值持續計量,但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。每當事件或環境變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核該等資產的賬面價值。
該公司對2021年至2020年期間發生的業務合併中收購的資產和承擔的負債進行了公允價值評估。有關這些第2級和第3級公允價值計量的更多信息,請參閲附註2和4。
本公司的長期債務在綜合資產負債表上並非按公允價值計量,該公允價值僅為披露目的而提供。公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級,並基於使用當前市場利率的貼現未來現金流量。截至12月31日,該公司二級長期債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
賬面金額 | $ | 2,741,900 | | $ | 2,213,130 | |
公允價值 | $ | 2,984,866 | | $ | 2,537,289 | |
包括在流動資產和流動負債中的本公司剩餘金融工具的賬面價值接近其公允價值。
注9-債務
本公司子公司的某些債務工具,包括後面討論的那些,包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據債務協議借款,附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而這些條件都是子公司在2021年12月31日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。
下表彙總了本公司子公司未償還的循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | 設施 限值 | | 截至2021年12月31日的未償還金額 | 截至2020年12月31日的未償還金額 | 的信件 2021年12月31日的信用額度 | | 期滿 日期 |
| | (單位:百萬) |
蒙大拿州-達科他州公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議(A) | $ | 175.0 | | | $ | 64.9 | | $ | 87.7 | | $ | — | | | 12/19/24 |
喀斯特天然氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 71.0 | | $ | 54.0 | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 |
山間燃氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 85.0 | | (d) | $ | 56.5 | | $ | 41.9 | | $ | — | | | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商業票據/循環信貸協議(E) | $ | 600.0 | | | $ | 385.4 | | $ | 37.9 | | $ | — | | | 12/19/24 |
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,蒙大拿州-達科他州可以根據規定的條件選擇,最高限額為#美元)。225.0百萬)。有幾個不是循環信貸協議項下的未償還金額。
(b)某些條款允許增加借款,最高限額為#美元。125.0百萬美元。
(c)(未兑現的信用證減少了信用證協議下的可用金額。
(d)(某些條款允許增加借款,最高可達#美元110.0百萬美元。
(e)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,在規定的條件下可以選擇百年紀念,最高限額為#美元)。700.0百萬)。有幾個不是循環信貸協議項下的未償還金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額不會超過其信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。
短期債務
蒙大拿州-達科他州2021年3月8日,蒙大拿州-達科他州進入了一個50.0百萬定期貸款協議,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率,到期日為2022年3月7日。在2021年12月31日,蒙大拿州-達科他州不是協議項下未清償的金額。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
長期債務
長期未償債務 長期未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日加權平均利率 | 2021 | 2020 |
| | (單位:千) |
優先債券到期日期由2022年10月22日至2061年9月15日 | 4.32 | % | $ | 2,125,000 | | $ | 1,950,000 | |
由循環信貸協議支持的商業票據 | .40 | % | 450,300 | | 125,600 | |
信貸協議將於2024年6月7日到期 | 1.94 | % | 127,500 | | 95,900 | |
中期票據到期日期為2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 35,000 | |
定期貸款協議將於2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 7,700 | | 8,400 | |
其他票據,到期日期由2022年1月2日至2061年1月1日 | 1.03 | % | 2,564 | | 4,034 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | 6,090 | | 5,803 | |
折扣減少 | | 74 | | 1 | |
長期債務總額 | | 2,741,900 | | 2,213,130 | |
較短的當前到期日 | | 148,053 | | 1,555 | |
長期淨負債 | | $ | 2,593,847 | | $ | 2,211,575 | |
蒙大拿州-達科他州蒙大拿州-達科他州的循環信貸協議支持其商業票據計劃。本協議下的商業票據借款被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續的商業票據借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含慣例契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,在任何財政季度結束時,不允許融資債務與總資本的比率(在合併的基礎上確定)大於65百分比。其他公約包括對某些資產的出售以及某些貸款和投資的限制。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 89
2021年9月15日,蒙大拿州-達科他州進入了一個125.0百萬張票據購買協議,到期日為2051年9月15日至2061年9月15日,加權平均利率為3.23百分比。2021年9月15日和2021年12月15日,蒙大拿州-達科他州發行了美元75.0百萬美元和$50.0根據票據購買協議,優先票據分別為100萬英鎊。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65百分比。
截至2021年12月31日,蒙大拿州-達科他州的總債務與總資本的比率為51百分比。
級聯循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括級聯契約,在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
截至2021年12月31日,Cascade的總債務與總資本的比率為51百分比。
山間循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,其中包括《山際之約》,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
截至2021年12月31日,InterMountain的總債務與總資本的比率為50百分比。
百年誕辰Centyear的循環信貸協議支持其商業票據計劃。本協議下的商業票據借款被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續的商業票據借款在長期基礎上進行再融資。百年公司的循環信貸協議包含習慣契約和條款,包括百年公司的一項公約,即在任何財政季度結束時,不允許合併債務總額與總合並資本之比超過65百分比。其他公約包括限制付款、限制出售某些資產、限制附屬公司負債、限制最低綜合淨值、限制優先債務,以及作出某些貸款和投資。
根據債務契約的定義,截至2021年12月31日,Centyear的總債務與總資本的比率為43百分比。
Centyear的某些融資協議包含交叉違約條款。該等條款規定,如果百歲或百歲的任何附屬公司未能根據任何協議就任何超過指定金額的債務或或有債務支付任何款項,而該等債務或或有債務在其規定的到期日或或有債務到期前到期,或有債務須予支付,則適用的協議將屬違約。
WBI能源傳輸WBI能源傳輸有$300.0百萬未承諾票據購買和私人貨架協議,到期日為2022年5月16日。WBI能源傳輸有$195.0截至2021年12月31日,未償還票據達100萬張,這使得這份未承諾的私人貨架協議下的剩餘容量降至$105.0百萬美元。本協議包含習慣契約和條款,其中包括WBI能源傳輸契約,該契約規定,截至任何財政季度末,總債務與總資本的比率不得超過55百分比。其他公約包括對優先債務的限制,以及對出售某些資產和進行某些投資的限制。
2021年12月23日,WBI能源傳輸公司達成了一項50.0百萬張票據購買協議,到期日為2041年12月23日,利率為3.67百分比。該協議包含習慣契約和條款,其中包括WBI能源傳輸契約,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過55百分比。
截至2021年12月31日,WBI Energy Transport的總債務與總資本的比率為38百分比。
債務到期表2021年12月31日之後的五年及以後的長期債務到期日(不包括未攤銷債務發行成本和貼現)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務到期日 | $ | 148,053 | | $ | 77,925 | | $ | 638,604 | | $ | 177,802 | | $ | 140,802 | | $ | 1,564,878 | |
注10-租契
該公司簽訂的大部分租賃是設備、建築物、地役權和車輛的租賃,作為其持續運營的一部分。該公司還通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方。公司根據ASC 842確定一項安排是否在合同開始時包含租約,並對所有租約進行會計處理-租約。
確認租賃需要本公司作出影響租賃分類以及記錄的資產和負債的估計和假設。綜合財務報表所載租賃資產及負債的準確性取決於(其中包括)管理層用來貼現租賃資產及負債至其現值的利率估計,以及根據每份租賃的獨特事實及情況而釐定的租賃條款。
承租人會計
作為其持續經營的一部分,公司簽訂的租賃被視為經營租賃,並在綜合資產負債表上確認為經營租賃使用權資產、一年內到期的經營租賃負債以及(如果適用)非流動負債-經營租賃負債。相應的租賃成本計入綜合收益表的運行維護費用。
一般來説,車輛和設備的租期為5年或以下,而建築物和地役權的租期則更長,最長可達35年或更長時間。截至目前,本公司並無任何可能欠出租人的剩餘價值擔保金額、融資租賃或與關聯方的重大協議。
下表提供了該公司在截至12月31日的年度及截至12月31日的年度的經營租約信息:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
租賃費: | | |
短期租賃成本 | $ | 132,449 | | $ | 135,376 | |
經營租賃成本 | 46,622 | | 45,319 | |
可變租賃成本 | 1,516 | | 1,319 | |
| $ | 180,587 | | $ | 182,014 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | |
| (千美元) | |
加權平均剩餘租期 | 2.67年份 | 2.73年份 | | |
加權平均貼現率 | 3.54 | % | 4.03 | % | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 43,489 | $ | 45,043 | | | |
截至2021年12月31日,綜合資產負債表上列報的未來未貼現現金流與經營租賃負債的對賬如下:
| | | | | |
| (單位:千) |
2022 | $ | 38,605 | |
2023 | 27,460 | |
2024 | 19,732 | |
2025 | 12,278 | |
2026 | 6,681 | |
此後 | 44,039 | |
總計 | 148,795 | |
折扣減少 | 24,174 | |
經營租賃負債總額 | $ | 124,621 | |
出租人會計
該公司通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方,這被認為是期限不到12個月的短期經營租賃。該公司確認營業租賃收入為#美元。50.1百萬美元和$48.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日,該公司擁有9.2百萬美元的應收租賃款,其中大部分在12個月內或更短時間內到期。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 91
注11-資產報廢義務
本公司將與天然氣分銷幹管及線路、天然氣輸電線、天然氣儲氣井、若干發電設施退役、若干聚合物業的回收、若干發電設施、天然氣分銷設施及建築物的危險材料特別處理及處置有關的責任記錄為資產報廢責任,以及若干其他責任作為資產報廢責任。
本公司截至12月31日年度的負債(當前部分包括在綜合資產負債表上的其他應計負債中)的對賬如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
年初餘額 | $ | 446,919 | | $ | 417,575 | |
已發生的負債 | 12,454 | | 11,560 | |
已獲得的負債 | 1,805 | | 1,378 | |
已結清的負債 | (15,155) | | (5,369) | |
增值費用* | 21,214 | | 21,668 | |
預算的修訂 | 1,449 | | 107 | |
年終餘額 | $ | 468,686 | | $ | 446,919 | |
*包括$19.6百萬美元和$20.12021年和2020年分別記錄到監管資產中的100萬美元。
本公司相信,本公司受監管業務中與資產報廢義務有關的大部分支出將隨着時間的推移按費率收回,因此,作為監管資產的此類支出將延期。有關公司監管資產和負債的更多信息,請參見附註6。
注12-權益
該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。本公司已連續84年派發季度股息,股息金額連續31年增加。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,普通股宣佈的股息為#美元。.8550, $.8350及$.8150分別為每股普通股。普通股紅利在分配日期前不到30天按季度支付給登記在冊的股東。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,向普通股股東宣佈的股息為$173.0百萬,$167.4百萬美元和$162.1分別為百萬美元。
宣佈和支付公司股息由董事會全權決定。此外,該公司的子公司一般僅限於從資本賬户或淨資產中支付股息。下面討論最具限制性的限制。
根據其循環信貸協議下的一項契約,只有在截至任何財政季度的最後一天,截至該財政季度最後一天以及前三個財政季度的每個財政季度的平均綜合負債與Centyear的綜合往績12個月EBITDA的比率不超過Centyear的綜合往後12個月EBITDA的情況下,Centyear才可以申報或支付分配3.5此外,本公司子公司的某些信貸協議和監管限制也包含對股息支付的限制。最嚴格的限制要求公司的子公司不允許融資債務與資本的比率大於65百分比。根據這一限制,大約有$1.7從2021年12月31日起,公司子公司的淨資產(包括留存收益在內的普通股股東權益)將被限制用於支付股息。
該公司目前在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和出售普通股和債務證券的任意組合。如果市場狀況和公司的資本金要求得到保證,公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發售和出售都只能通過符合證券法及其規則和條例要求的招股説明書進行。
2020年8月,該公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG證券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作為銷售代理。本協議經修訂後,允許發行、發行和出售最多6.4與“在市場上”發行有關的公司普通股中的100萬股。根據協議的條款和條件,普通股可以不時出售。截至2021年12月31日,該公司有能力發行最多3.6根據“在市場上”的發行計劃,額外增發100萬股普通股。
截至12月31日的年度,該公司的“在市場”發售活動詳情如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬) |
已發行股份 | 2.8 | | — | |
淨收益* | $ | 88.8 | | $ | — | |
發行成本 | $ | 1.2 | | $ | — | |
*淨收益用於資本支出。
K-計劃為參與者提供了投資於該公司普通股的選擇權。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,K-Plan於公開市場購入本公司普通股或發行本公司原有發行普通股。在2021年12月31日,有7.2根據K計劃為原始發行預留的100萬股普通股。
該公司目前擁有2.0授權發行的百萬股優先股,面值為$100票面價值。在2021年12月31日和2020年12月31日,不是流通股。
注13-基於股票的薪酬
該公司有基於股票的薪酬計劃,根據該計劃,它目前被授權授予限制性股票和其他股票獎勵。截至2021年12月31日,有3.7根據這些計劃,可授予的剩餘股份為100萬股。該公司要麼在公開市場購買股票,要麼發行新的普通股,以滿足基於股票的獎勵的授予。
基於股票的薪酬總支出(税後)為$12.0百萬,$10.8百萬美元和$6.52021年、2020年和2019年分別為100萬。
截至2021年12月31日,與股票薪酬相關的未確認薪酬支出總額約為$10.9百萬歐元(所得税前),將在#年加權平均期內攤銷。1.6好幾年了。
股票獎勵
非僱員董事除了現金支付董事費用外,還會獲得普通股股票,並以此代替現金支付董事費用。有幾個41,925公允價值為$的股票1.2百萬,45,273公允價值為$的股票1.1百萬和41,644公允價值為$的股票1.2在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,分別向非僱員董事發行了100萬股。
限制性股票獎勵
2021年2月,關鍵員工在長期績效激勵計劃下獲得限制性股票獎勵。這些股票在三年內歸屬,條件是繼續受僱。補償費用在授權期內確認。截至2021年12月31日,已發行的流通股數量為93,700加權平均授權日公允價值為#美元27.35每股。
業績分享獎
自2003年以來,根據長期績效激勵計劃,公司關鍵員工每年都會獲得績效股票獎勵。績效股票的權利由市場狀況或與指定獎勵相關的績效指標和服務狀況確定。
截至2021年12月31日,已發行績效股票的目標授予如下:
| | | | | | | | |
授予日期 | 性能 期間 | 目標撥款 的股份 |
2020年2月 | 2020-2022 | 273,918 | |
2021年2月 | 2021-2023 | 281,129 | |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 93
在這些業績股票獎勵的市場條件下,參與者可以從零至200基於公司相對於選定同業集團的股東總回報的分攤目標授予股票的百分比。補償費用以蒙特卡洛模擬確定的授予日期公允價值為基礎。混合波動率期限結構範圍包括50歷史波動性百分比和50隱含波動率百分比。無風險利率是基於截至授予日生效的美國國債安全利率。適用於2021年、2020年和2019年發行的某些業績股票的市場條件的授予所使用的假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | | | 2020 | | | | 2019 | |
加權平均授權日公允價值 | | $37.96 | | | | $40.75 | | | | $35.07 | |
混合波動區間 | | 35.37% - 46.35% | | | 15.30% - 15.97% | | | 19.50% - 19.69% |
無風險利率區間 | | .02% - .20% | | | 1.45% - 1.62% | | | 2.46% - 2.55% |
加權平均每股貼現股息 | | $3.16 | | | | $2.91 | | | | $2.85 | |
在這些績效股票獎勵的績效條件下,參與者可以從零至200分配的目標授予股份的百分比。業績條件是基於公司持續經營扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益的複合年增長率和公司持續經營收益的複合年增長率。適用於該等業績條件的業績股份於2021年、2020年及2019年發行的加權平均授出日每股公允價值為$。27.35, $31.63及$26.25,分別為。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度內歸屬的業績股份的公允價值為$13.7百萬,$9.7百萬美元和$9.7分別為百萬美元。
截至2021年12月31日的年度業績股票獎勵情況摘要如下:
| | | | | | | | |
| 數量 股票 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
期初未歸屬 | 613,174 | | $ | 33.24 | |
授與 | 284,104 | | 32.66 | |
賺取的額外業績份額 | 116,467 | | 22.68 | |
更少: | | |
既得 | 443,661 | | 28.57 | |
沒收 | 15,037 | | 35.49 | |
期末未歸屬 | 555,047 | | $ | 34.40 | |
附註14-累計其他綜合損失
該公司累積的其他綜合虧損包括符合套期保值資格的衍生工具的虧損、退休後負債調整和可供出售投資的收益(虧損)。
累計其他綜合虧損的税後變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 網絡 未實現 虧損發生在 導數 儀器 排位賽 作為模糊限制語 | 後- 退休 負債 調整,調整 | 網絡 未實現 收益(虧損)在 可用- 待售 投資 | 總計 累計 其他 全面 損失 |
| (單位:千) |
2019年12月31日 | $ | (1,430) | | $ | (40,734) | | $ | 62 | | $ | (42,102) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | (8,395) | | (1) | | (8,396) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 446 | | 1,922 | | 52 | | 2,420 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 446 | | (6,473) | | 51 | | (5,976) | |
2020年12月31日 | (984) | | (47,207) | | 113 | | (48,078) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | 4,876 | | (252) | | 4,624 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 446 | | 1,870 | | 134 | | 2,450 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 446 | | 6,746 | | (118) | | 7,074 | |
2021年12月31日 | $ | (538) | | $ | (40,461) | | $ | (5) | | $ | (41,004) | |
以下金額從累積的其他綜合虧損中重新分類為淨收益。括號內的數額表明綜合損益表上的淨收入減少。截至十二月三十一日止各年度的重新定級如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 整合位置 損益表 |
| (單位:千) | |
淨收益中計入衍生工具損失的重新分類調整 | $ | (591) | | $ | (591) | | 利息支出 |
| 145 | | 145 | | 所得税 |
| (446) | | (446) | | |
計入定期淨收益成本的退休後負債損失攤銷 | (2,485) | | (2,552) | | 其他收入 |
| 615 | | 630 | | 所得税 |
| (1,870) | | (1,922) | | |
計入淨收入的可供出售投資損失的重新分類調整 | (170) | | (66) | | 其他收入 |
| 36 | | 14 | | 所得税 |
| (134) | | (52) | | |
重新分類總數 | $ | (2,450) | | $ | (2,420) | | |
注15-所得税
截至12月31日的每一年的持續經營的所得税前收入構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 466,651 | | $ | 474,856 | | $ | 398,532 | |
外國 | — | | 261 | | (87) | |
持續經營的所得税前收入 | $ | 466,651 | | $ | 475,117 | | $ | 398,445 | |
截至12月31日的年度,持續經營的所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:千) |
當前: | | | |
聯邦制 | $ | 17,121 | | $ | 65,006 | | $ | (3,502) | |
狀態 | 11,549 | | 21,234 | | 3,366 | |
外國 | — | | 151 | | — | |
| 28,670 | | 86,391 | | (136) | |
延期: | | | |
所得税: | | | |
聯邦制 | 45,885 | | (3,735) | | 50,218 | |
狀態 | 12,610 | | (625) | | 12,098 | |
投資税收抵免-淨額 | 1,755 | | 2,559 | | 1,099 | |
| 60,250 | | (1,801) | | 63,415 | |
所得税總支出 | $ | 88,920 | | $ | 84,590 | | $ | 63,279 | |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 95
截至12月31日的遞延税項資產和遞延税項負債構成如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | |
退休後 | $ | 45,752 | | $ | 51,495 | |
與薪酬相關的 | 37,917 | | 40,477 | |
經營租賃負債 | 26,710 | | 25,963 | |
資產報廢義務 | 8,696 | | 8,060 | |
法律和環境或有事項 | 8,603 | | 9,467 | |
客户預付款 | 7,683 | | 7,463 | |
工資税遞延 | 6,940 | | 14,010 | |
其他 | 39,960 | | 37,944 | |
遞延税項資產總額 | 182,261 | | 194,879 | |
遞延税項負債: | | |
物業、廠房和設備的基礎差異 | 585,095 | | 536,966 | |
退休後 | 48,302 | | 49,233 | |
經營性租賃使用權資產 | 26,570 | | 25,858 | |
無形資產 | 21,074 | | 19,514 | |
其他 | 81,070 | | 67,922 | |
遞延税項負債總額 | 762,111 | | 699,493 | |
估值免税額 | 12,112 | | 11,484 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 591,962 | | $ | 516,098 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司有各種國家所得税淨營業虧損結轉$164.8百萬美元和$151.5聯邦和州所得税抵免結轉,不包括替代最低税收抵免結轉。35.6百萬美元和$37.1分別為百萬美元。州政府的税收抵免包括各種監管投資税收抵免,金額約為#美元。35.0百萬美元和$36.32021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。結轉的州所得税抵免將在2024年至2035年之間到期。關於當前和未來應税收入的税收法規或假設的變化可能需要未來額外的估值免税額。
下表調節了從2020年12月31日至2021年12月31日遞延所得税淨負債與遞延所得税費用的變化:
| | | | | |
| 2021 |
(單位:千) |
遞延所得税淨負債與上表相比的變化 | $ | 75,864 | |
與其他全面虧損相關的遞延税金 | (2,355) | |
超額遞延所得税攤銷 | (10,295) | |
其他 | (2,964) | |
本期遞延所得税費用 | $ | 60,250 | |
所得税總支出不同於對税前收入應用法定聯邦所得税税率計算的金額。造成這種差異的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| 金額 | % | 金額 | % | 金額 | % |
| (千美元) |
按聯邦法定税率計算的税額 | $ | 97,997 | | 21.0 | | $ | 99,775 | | 21.0 | | $ | 83,674 | | 21.0 | |
因以下原因而增加(減少): | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税後的淨額 | 19,496 | | 4.2 | | 17,845 | | 3.8 | | 14,029 | | 3.5 | |
聯邦可再生能源信貸 | (13,914) | | (3.0) | | (16,009) | | (3.4) | | (15,843) | | (4.0) | |
納税遵從性與不確定的納税狀況 | (477) | | (.1) | | (3,543) | | (.7) | | (2,739) | | (.7) | |
超額遞延所得税攤銷 | (10,295) | | (2.2) | | (12,517) | | (2.6) | | (11,904) | | (3.0) | |
其他 | (3,887) | | (.8) | | (961) | | (.3) | | (3,938) | | (.9) | |
所得税總支出 | $ | 88,920 | | 19.1 | | $ | 84,590 | | 17.8 | | $ | 63,279 | | 15.9 | |
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。在截至2018年之前的幾年內,本公司不再接受税務機關對美國聯邦或非美國所得税的審查。除了少數例外,自2021年12月31日起,在截至2018年之前的幾年內,該公司不再接受税務機關的州和地方所得税審查。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年裏,不確定税收頭寸的總準備金並不重要。該公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金。
附註16-現金流信息
截至12月31日的年度用於利息和所得税的現金支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
淨利息* | $ | 91,165 | | $ | 88,681 | | $ | 93,414 | |
已繳納(退還)的所得税,淨額** | $ | 71,079 | | $ | 65,536 | | $ | (8,475) | |
*AFUDC-借入的是$2.8百萬,$2.6百萬美元和$2.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
**已支付(退還)的所得税(包括停產業務)為#美元。70.9百萬,$59.4百萬美元和$(9.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至12月31日的非現金投資和融資交易情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
應付賬款中增加的財產、廠房和設備 | $ | 57,605 | | $ | 26,082 | | $ | 46,119 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 55,987 | | $ | 54,356 | | $ | 54,880 | |
與企業合併有關而承擔的債務 | $ | 10 | | $ | — | | $ | 1,163 | |
與企業合併相關的預提付款的應計項目 | $ | — | | $ | 2,500 | | $ | — | |
附註17-業務細分數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些業務部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司的業務位於美國境內。
電力部門在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州發電、輸電和配電。天然氣分銷部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分銷天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道部分主要在美國落基山和大平原北部地區通過受監管的管道系統提供天然氣運輸和地下儲存服務。該部分還提供不受監管的陰極保護和其他與能源相關的服務。
建築材料和承包部門開採、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和礫石);生產和銷售瀝青混合料;以及供應預拌混凝土。這一細分市場側重於其承包服務與建築材料的垂直整合,以支持基於骨料的產品線,包括骨料鋪設、瀝青和混凝土鋪設,以及現場開發和分級。雖然不是所有地方都常見,但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的瀝青油、各種成品混凝土產品和其他建築材料以及相關的承包服務。這一細分市場在美國中部、南部和西部運營,包括阿拉斯加和夏威夷。
建築服務部門通過其在全國的電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供全方位的建築服務。這些專業承包服務提供給公用事業和製造、運輸、商業、工業、機構、可再生能源和政府客户。其電氣和機械承包服務包括電力和通信線路和基礎設施的建設和維護、消防系統以及機械管道和服務。其輸電和配電承包服務包括架空和地下電力、天然氣和通信基礎設施的建設和維護,以及輸電線路建設設備和工具的製造和分銷。
另一類包括百年資本的活動,該公司通過其子公司InterSource Insurance Company,作為自保保險人為該公司的某些子公司承保各種類型的風險。專屬自保保險人的職能是為保險公司的一般責任、汽車責任、污染責任和其他保險的自保層提供資金。百年資本還擁有一些不動產和個人財產。此外,其他類別包括主要相關控股公司的某些資產、負債和税項調整。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 97
公司職能及若干一般及行政成本(反映於營運及維護開支)及利息開支,該等開支先前已分配予煉油業務及富達,並不符合停產業務的收入(虧損)標準。
非持續業務包括富達的支持活動,但不包括上述某些一般和行政成本以及利息支出。
以下信息遵循與附註2所述相同的會計政策。截至12月31日和截至12月31日的年度,公司各部門的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | 2019 | |
| | (單位:千) | |
外部運營收入: | | | |
受監管的操作: | | | |
電式 | $ | 349,039 | | $ | 331,538 | | $ | 351,725 | |
天然氣分佈 | 971,364 | | 847,651 | | 865,222 | |
管道 | 69,940 | | 69,957 | | 62,357 | |
| 1,390,343 | | 1,249,146 | | 1,279,304 | |
不受監管的操作: | | | |
管道 | 12,918 | | 15,389 | | 21,835 | |
建築材料和承包 | 2,228,306 | | 2,177,585 | | 2,189,651 | |
建築服務 | 2,049,082 | | 2,090,685 | | 1,845,896 | |
其他 | 84 | | (55) | | 90 | |
| 4,290,390 | | 4,283,604 | | 4,057,472 | |
對外營業總收入 | $ | 5,680,733 | | $ | 5,532,750 | | $ | 5,336,776 | |
部門間營業收入: | | | |
受監管的操作: | | | |
電式 | $ | 543 | | $ | 491 | | $ | — | |
天然氣分佈 | 576 | | 534 | | — | |
管道 | 58,989 | | 57,977 | | 56,037 | |
| 60,108 | | 59,002 | | 56,037 | |
不受監管的操作: | | | |
管道 | 689 | | 554 | | 215 | |
建築材料和承包 | 624 | | 417 | | 1,066 | |
建築服務 | 2,555 | | 5,038 | | 3,370 | |
其他 | 13,630 | | 11,958 | | 16,461 | |
| 17,498 | | 17,967 | | 21,112 | |
段間剔除 | (77,606) | | (76,969) | | (77,149) | |
部門間營業收入總額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
折舊、損耗和攤銷: | | | |
電式 | $ | 66,750 | | $ | 62,998 | | $ | 58,721 | |
天然氣分佈 | 86,065 | | 84,580 | | 79,564 | |
管道 | 20,569 | | 21,669 | | 21,220 | |
建築材料和承包 | 100,974 | | 89,626 | | 77,450 | |
建築服務 | 20,270 | | 23,523 | | 17,038 | |
其他 | 4,586 | | 2,704 | | 2,024 | |
折舊、損耗和攤銷總額 | $ | 299,214 | | $ | 285,100 | | $ | 256,017 | |
營業收入(虧損): | | | |
電式 | $ | 66,335 | | $ | 63,434 | | $ | 64,039 | |
天然氣分佈 | 89,173 | | 73,082 | | 69,188 | |
管道 | 48,078 | | 49,436 | | 42,796 | |
建築材料和承包 | 191,077 | | 214,498 | | 179,955 | |
建築服務 | 145,754 | | 147,644 | | 126,426 | |
其他 | (6,198) | | (3,169) | | (1,184) | |
營業總收入 | $ | 534,219 | | $ | 544,925 | | $ | 481,220 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | 2019 | |
| | (單位:千) | |
利息支出: | | | |
電式 | $ | 26,712 | | $ | 26,699 | | $ | 25,334 | |
天然氣分佈 | 37,265 | | 36,798 | | 35,488 | |
管道 | 7,010 | | 7,622 | | 7,198 | |
建築材料和承包 | 19,218 | | 20,577 | | 23,792 | |
建築服務 | 3,540 | | 4,095 | | 5,331 | |
其他 | 342 | | 883 | | 1,859 | |
段間剔除 | (103) | | (155) | | (415) | |
利息支出總額 | $ | 93,984 | | $ | 96,519 | | $ | 98,587 | |
所得税費用(福利): | | | |
電式 | $ | (7,626) | | $ | (11,636) | | $ | (12,650) | |
天然氣分佈 | 8,366 | | 5,746 | | 1,405 | |
管道 | 9,594 | | 7,650 | | 7,219 | |
建築材料和承包 | 43,459 | | 47,431 | | 37,389 | |
建築服務 | 35,426 | | 35,797 | | 29,973 | |
其他 | (299) | | (398) | | (57) | |
所得税總支出 | $ | 88,920 | | $ | 84,590 | | $ | 63,279 | |
| | | |
淨收益(虧損): | | | |
受監管的操作: | | | |
電式 | $ | 51,906 | | $ | 55,601 | | $ | 54,763 | |
天然氣分佈 | 51,596 | | 44,049 | | 39,517 | |
管道 | 39,583 | | 35,453 | | 28,255 | |
| 143,085 | | 135,103 | | 122,535 | |
不受監管的操作: | | | |
管道 | 1,313 | | 1,559 | | 1,348 | |
建築材料和承包 | 129,755 | | 147,325 | | 120,371 | |
建築服務 | 109,402 | | 109,721 | | 92,998 | |
其他 | (5,824) | | (3,181) | | (2,086) | |
| 234,646 | | 255,424 | | 212,631 | |
持續經營收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 400 | | (322) | | 287 | |
淨收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
資本支出: | | | |
電式 | $ | 82,427 | | $ | 114,676 | | $ | 99,449 | |
天然氣分佈 | 170,411 | | 193,048 | | 206,799 | |
管道 | 234,803 | | 62,224 | | 71,477 | |
建築材料和承包 | 417,524 | | 191,635 | | 190,092 | |
建築服務 | 29,140 | | 83,651 | | 60,500 | |
其他 | 1,501 | | 3,045 | | 8,181 | |
資本開支總額(A) | $ | 935,806 | | $ | 648,279 | | $ | 636,498 | |
| | | |
| | | |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 99
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | 2019 | |
| | (單位:千) | |
資產: | | | |
電力(B) | $ | 1,810,695 | | $ | 2,123,693 | | $ | 1,680,194 | |
天然氣分配(B) | 2,929,519 | | 2,302,770 | | 2,574,965 | |
管道 | 913,945 | | 703,377 | | 677,482 | |
建築材料和承包 | 2,161,653 | | 1,798,493 | | 1,684,161 | |
建築服務 | 845,262 | | 818,662 | | 761,127 | |
其他(C) | 248,489 | | 305,157 | | 303,279 | |
持有待售資產 | 872 | | 1,220 | | 1,851 | |
總資產 | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | | $ | 7,683,059 | |
物業、廠房和設備: | | | |
電力(B) | $ | 2,295,646 | | $ | 2,323,403 | | $ | 2,227,145 | |
天然氣分配(B) | 3,015,164 | | 2,868,853 | | 2,688,123 | |
管道 | 1,051,868 | | 821,697 | | 834,215 | |
建築材料和承包 | 2,347,696 | | 2,028,476 | | 1,910,562 | |
建築服務 | 225,758 | | 220,796 | | 213,370 | |
其他 | 36,717 | | 37,545 | | 35,213 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | 3,216,461 | | 3,133,831 | | 2,991,486 | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 5,756,388 | | $ | 5,166,939 | | $ | 4,917,142 | |
(a)2021年、2020年和2019年的資本支出包括非現金交易,如與資本支出相關的應付賬款、AFUDC和與收購相關的應計預扣付款,總額為#美元。38.7百萬,$(15.7)百萬元及$4.8分別為百萬美元。
(b)包括公用設施屬性的分配。
(c)包括不可直接轉讓給企業的資產(即現金和現金等價物、某些應收賬款、某些投資以及其他雜項流動和遞延資產)。
附註18-員工福利計劃
養老金和其他退休後福利計劃
本公司為某些符合條件的員工提供非繳費的合格固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。該公司的所有養老金和退休後福利計劃的衡量日期為12月31日。
在2013年之前,所有工會和某些工會計劃的固定福利養老金計劃福利和應計項目都被凍結,2015年6月30日,其餘的工會計劃也被凍結。這些員工有資格獲得額外的固定繳款計劃福利。
自2010年1月1日起,公司某些業務獲得退休醫療福利的資格被修改。到2010年12月31日,年滿55歲並連續工作10年的員工可以選擇65歲之前的綜合醫療計劃和聯邦醫療保險(Medicare)補貼,或者選擇指定的公司資助的退休人員報銷賬户,無論他們什麼時候退休。所有其他符合條件的員工在退休時必須符合60歲和連續服務10年的新資格標準,才有資格獲得指定的公司資助的退休人員報銷賬户。2009年12月31日以後聘用的員工將沒有資格享受公司某些業務的退休醫療福利。
2012年,該公司修改了某些退休人員的醫療保險。從2013年1月1日起,65歲後的保險被用於通過交易所購買個人保險的退休人員和配偶的固定美元補貼所取代。
截至12月31日,綜合資產負債表中確認的福利債務、計劃資產和金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
福利義務的變化: | (單位:千) |
年初的福利義務 | $ | 437,360 | | $ | 421,166 | | $ | 86,155 | | $ | 83,614 | |
服務成本 | — | | — | | 1,600 | | 1,532 | |
利息成本 | 9,819 | | 12,093 | | 1,862 | | 2,437 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 641 | | 752 | |
精算(收益)損失 | (12,140) | | 27,737 | | (12,802) | | 2,203 | |
已支付的福利 | (23,542) | | (23,636) | | (3,996) | | (4,383) | |
年終福利義務 | 411,497 | | 437,360 | | 73,460 | | 86,155 | |
淨計劃資產變動: | | | | |
年初計劃資產公允價值 | 383,834 | | 365,264 | | 101,639 | | 94,587 | |
計劃資產實際收益率 | 12,817 | | 42,206 | | 1,398 | | 10,249 | |
僱主供款 | — | | — | | 476 | | 434 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 641 | | 752 | |
已支付的福利 | (23,542) | | (23,636) | | (3,996) | | (4,383) | |
年末計劃資產淨值的公允價值 | 373,109 | | 383,834 | | 100,158 | | 101,639 | |
資金狀況-超過(低於) | $ | (38,388) | | $ | (53,526) | | $ | 26,698 | | $ | 15,484 | |
截至12月31日在綜合資產負債表中確認的金額: | | | | |
非流動資產-其他 | $ | — | | $ | — | | $ | 45,863 | | $ | 36,769 | |
其他應計負債 | — | | — | | 544 | | 622 | |
非流動負債--其他 | 38,388 | | 53,526 | | 18,621 | | 20,663 | |
福利債務資產(負債)-確認淨額 | $ | (38,388) | | $ | (53,526) | | $ | 26,698 | | $ | 15,484 | |
在累計其他全面虧損中確認的金額: | | | | |
精算損失 | $ | 25,976 | | $ | 27,527 | | $ | 2,367 | | $ | 5,557 | |
以前的服務積分 | — | | — | | (290) | | (634) | |
總計 | $ | 25,976 | | $ | 27,527 | | $ | 2,077 | | $ | 4,923 | |
在監管資產或負債中確認的金額: | | | | |
精算(收益)損失 | $ | 142,166 | | $ | 154,013 | | $ | (14,727) | | $ | (8,228) | |
以前的服務積分 | — | | — | | (5,193) | | (6,808) | |
總計 | $ | 142,166 | | $ | 154,013 | | $ | (19,920) | | $ | (15,036) | |
上表中支付的僱主繳費和福利僅包括直接向計劃資產繳費或直接從計劃資產支付的金額。與受監管業務相關的金額被記錄為監管資產或負債,預計將隨着時間的推移反映在向客户收取的費率中。有關監管資產和負債的更多信息,請參見附註6。
2021年,福利債務中確認的精算收益主要是貼現率提高的結果。2020年,福利負債中確認的精算損失主要是貼現率下降的結果。有關折扣率的更多信息,請參見下表。超過預計福利義務或資產市場相關價值較大的10%以上的未確認養卹金精算損失,將在凍結計劃的計劃參與人的平均預期壽命內攤銷。資產的市場相關價值是使用資產的五年平均值來確定的。
養老金計劃的累積福利義務都超過了計劃資產。截至12月31日,這些計劃的預計福利義務、累計福利義務和計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 411,497 | | $ | 437,360 | |
累積利益義務 | $ | 411,497 | | $ | 437,360 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 373,109 | | $ | 383,834 | |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 101
定期福利淨成本(貸方)的組成部分(服務成本組成部分除外)包括在合併損益表的其他收入中。以前的服務積分在活躍參與者的平均剩餘服務期內按直線攤銷。這些與公司截至12月31日的年度的養老金和其他退休後福利計劃有關的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨定期收益成本(信用)的組成部分: | (單位:千) |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,600 | | $ | 1,532 | | $ | 1,142 | |
利息成本 | 9,819 | | 12,093 | | 15,225 | | 1,862 | | 2,437 | | 2,986 | |
預期資產回報率 | (19,576) | | (19,949) | | (18,236) | | (5,098) | | (5,019) | | (4,804) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | — | | (1,398) | | (1,398) | | (1,398) | |
確認淨精算損失 | 8,017 | | 7,172 | | 5,548 | | 24 | | 287 | | 353 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期收益淨成本(信用),包括資本化金額 | (1,740) | | (684) | | 2,537 | | (3,010) | | (2,161) | | (1,721) | |
較少的資本化金額 | — | | — | | — | | 150 | | 156 | | 113 | |
淨定期收益成本(信用) | (1,740) | | (684) | | 2,537 | | (3,160) | | (2,317) | | (1,834) | |
在累計全面虧損中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | | |
淨(得)損 | (265) | | 934 | | (144) | | (2,811) | | (259) | | (127) | |
| | | | | | |
精算損失攤銷 | (1,286) | | (1,155) | | (904) | | (135) | | (306) | | (110) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | — | | 100 | | 101 | | 100 | |
| | | | | | |
在累計其他綜合虧損中確認的總額 | (1,551) | | (221) | | (1,048) | | (2,846) | | (464) | | (137) | |
監管資產或負債中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | | |
淨(得)損 | (5,116) | | 4,546 | | 189 | | (6,292) | | (3,793) | | (8,168) | |
| | | | | | |
精算損益攤銷 | (6,731) | | (6,017) | | (4,644) | | 110 | | 19 | | (242) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | — | | 1,298 | | 1,297 | | 1,297 | |
| | | | | | |
在監管資產或負債中確認的總額 | (11,847) | | (1,471) | | (4,455) | | (4,884) | | (2,477) | | (7,113) | |
在淨定期收益成本(信貸)、累計其他綜合損失和監管資產或負債中確認的總額 | $ | (15,138) | | $ | (2,376) | | $ | (2,966) | | $ | (10,890) | | $ | (5,258) | | $ | (9,084) | |
在12月31日用於確定福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
貼現率 | 2.64 | % | 2.30 | % | 2.66 | % | 2.30 | % |
計劃資產的預期回報率 | 6.00 | % | 6.00 | % | 5.50 | % | 5.50 | % |
補償增長率 | 不適用 | 不適用 | 3.00 | % | 3.00 | % |
用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本(信用)的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
貼現率 | 2.30 | % | 2.96 | % | 2.30 | % | 3.00 | % |
計劃資產的預期回報率 | 6.00 | % | 6.25 | % | 5.50 | % | 5.75 | % |
補償增長率 | 不適用 | 不適用 | 3.00 | % | 3.00 | % |
養老金計劃資產的預期收益率是基於該計劃的資金比率確定的定向資產配置範圍。截至2021年12月31日,養老計劃資產預期收益率基於35百分比至45股權證券百分比和55百分比至65固定收益證券的百分比和這些資產類別的預期回報率。其他退休後計劃資產的預期收益率基於以下目標資產配置範圍10股權證券百分比和90固定收益證券的百分比和這些資產類別的預期回報率。其他退休後福利的計劃資產預期回報率反映了與保險相關的投資成本。
截至12月31日,該公司其他退休後福利計劃的醫療費率假設如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
假設明年的醫療保健趨勢比率 | 7.0 | % | 7.0 | % |
醫療保健費用趨勢率-最終 | 4.5 | % | 4.5 | % |
達到最終趨勢率的年份 | 2031 | 2031 |
該公司的其他退休後福利計劃包括為某些退休人員提供的醫療和人壽保險福利。這些福利所依據的計劃可能需要退休人員繳費,具體取決於退休人員的年齡和退休時的服務年限或退休日期。該公司為每月保費提供固定的美元金額,該保費每年於1月1日更新。
該公司確實是這樣做的。不是I don‘我預計2022年不會為其固定收益養老金計劃繳費,因為還需要額外的$20.02019年,100萬人為這些計劃做出了貢獻,創造了可在未來幾年使用的預籌信貸。該公司預計將貢獻約$601,000到2022年退休後福利計劃。
以下福利付款反映了未來的服務(視情況而定),以及預計在2021年12月31日提供的聯邦醫療保險D部分補貼如下:
| | | | | | | | | | | |
年數 | 養老金 優勢 | 其他 退休後福利 | 預期 醫療保險 D部分補貼 |
| | (單位:千) | |
2022 | $ | 24,644 | | $ | 4,393 | | $ | 70 | |
2023 | 24,766 | | 4,522 | | 65 | |
2024 | 24,897 | | 4,572 | | 58 | |
2025 | 24,739 | | 4,612 | | 52 | |
2026 | 24,571 | | 4,642 | | 46 | |
2027-2031 | 117,413 | | 17,867 | | 157 | |
外部投資經理管理公司的養老金和退休後資產。本公司有關退休金及其他退休後資產的投資政策,是純粹為了計劃參與者及受益人的利益而進行投資,並以提供應計福利及支付合理的行政開支為唯一目的。公司努力保持投資多元化,以協助將鉅額虧損的風險降至最低。該公司的政策指導方針允許資金投資於現金等價物、固定收益證券和股權證券。指導方針禁止投資於大宗商品和期貨合約、股權私募、僱主證券、槓桿或衍生證券、期權、直接房地產投資、貴金屬、風險資本和有限合夥企業。指導方針還禁止賣空和保證金交易。本公司的做法是根據其目標資產分配百分比政策定期審查和重新平衡資產類別。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。公司養老金計劃資產的估計公允價值採用市場法確定。
養老金計劃的二級現金等價物的賬面價值接近公允價值,並使用活躍市場的可觀察投入或年末持有的股票的資產淨值來確定,這是使用其他可觀察到的投入(包括來自外部來源的定價)來確定的。
養老金計劃的一級和二級股權證券的估計公允價值是基於個別證券交易活躍市場或其他已知來源(包括外部來源的定價)報告的收盤價。養老金計劃的一級和二級集合和共同基金的估計公允價值是基於年底持有的股票的資產淨值,基於活躍市場上公佈的市場報價或其他已知來源(包括外部來源的定價)。養老金計劃的二級公司債券和市政債券的估計公允價值是使用其他可觀察到的輸入來確定的,包括基準收益率、報告的交易、經紀/交易商報價、出價、要約、未來現金流和其他參考數據。養老金計劃的一級美國政府證券的估計公允價值是根據活躍市場上的報價進行估值的。養老金計劃的二級美國政府證券的估計公允價值主要使用其他可觀察到的投入進行估值,包括基準收益率、已報告的交易、經紀商/交易商報價、出價、報價、待公佈的價格、未來現金流和其他參考數據。養老金計劃的2級集合獨立賬户的估計公允價值是使用活躍市場的可觀察投入或年底所持股份的資產淨值或其他可觀察投入來確定的。其中一些證券是使用外部來源的定價進行估值的。
下表中以資產淨值計量的所有投資均投資於混合基金、獨立賬户或普通集體信託,這些基金沒有公開報價。混合基金、獨立賬户和普通集合信託的公允價值是根據標的投資的資產淨值確定的。混合基金、獨立賬户和普通集合信託持有的標的投資的公允價值一般基於活躍市場的報價。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 103
雖然本公司相信用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
按類別劃分的公司養老金計劃資產(不包括現金)的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2021年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 4,637 | | $ | — | | $ | 4,637 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 7,483 | | — | | — | | 7,483 | |
跨國公司 | — | | 1,279 | | — | | 1,279 | |
集體基金及互惠基金(A) | 167,093 | | 41,383 | | — | | 208,476 | |
公司債券 | — | | 125,167 | | — | | 125,167 | |
市政債券 | — | | 7,507 | | — | | 7,507 | |
美國政府證券 | 7,113 | | 1,902 | | — | | 9,015 | |
彙集獨立賬户(B) | — | | 3,088 | | — | | 3,088 | |
以資產淨值計量的投資(C) | — | | — | | — | | 6,457 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 181,689 | | $ | 184,963 | | $ | — | | $ | 373,109 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於37%的公司債券,19國際公司普通股的百分比,16美國大型公司普通股的百分比,9在美國政府證券和19在其他投資中的百分比。
(b)將彙集的單獨賬户進行投資100現金和現金等價物的百分比。
(c)根據ASC 820-公允價值,某些按每股資產淨值(或其等價物)計量的投資沒有在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與財務狀況表中列示的項目進行對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2020年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | 2020年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 7,841 | | $ | — | | $ | 7,841 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 12,844 | | — | | — | | 12,844 | |
跨國公司 | — | | 1,727 | | — | | 1,727 | |
集體基金及互惠基金(A) | 177,397 | | 55,788 | | — | | 233,185 | |
公司債券 | — | | 92,809 | | — | | 92,809 | |
市政債券 | — | | 10,126 | | — | | 10,126 | |
美國政府證券 | 11,177 | | 2,695 | | — | | 13,872 | |
以資產淨值計量的投資(B) | — | | — | | — | | 11,430 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 201,418 | | $ | 170,986 | | $ | — | | $ | 383,834 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於36%的公司債券,24國際公司普通股的百分比,18美國大型公司普通股的百分比,8現金等價物的百分比,5在美國政府證券和9在其他投資中的百分比。
(b)根據ASC 820-公允價值,某些按每股資產淨值(或其等價物)計量的投資沒有在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與財務狀況表中列示的項目進行對賬。
本公司其他退休後福利計劃資產的估計公允價值採用市場法確定。
其他退休後福利計劃的二級現金等價物的估計公允價值以年底持有的股票資產淨值估值,基於活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價。其他退休後福利計劃的1級和2級股權證券的估計公允價值是以個別證券交易活躍市場的收盤價為基礎的。或其他已知來源,包括外部來源的定價。其他退休後福利計劃的二級保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,該價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資決定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬户根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
雖然本公司相信用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
公司其他退休後福利計劃的資產(不包括現金)按資產類別的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2021年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 4,281 | | $ | — | | $ | 4,281 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 2,332 | | — | | — | | 2,332 | |
跨國公司 | — | | 1 | | — | | 1 | |
集體基金及互惠基金(A) | 4 | | 90 | | — | | 94 | |
保險合同(B) | — | | 93,447 | | — | | 93,447 | |
以資產淨值計量的投資(C) | — | | — | | — | | 3 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 2,336 | | $ | 97,819 | | $ | — | | $ | 100,158 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於37%的公司債券,19國際公司普通股的百分比,16美國大型公司普通股的百分比,9在美國政府證券和19在其他投資中的百分比。
(b)保險合同投資金額約為58%的公司債券,13%的美國政府證券,13美國大型公司普通股的百分比,5美國小盤股普通股的百分比和11在其他投資中的百分比。
(c)根據ASC 820-公允價值此外,某些按每股資產淨值(或其等價物)計量的投資沒有在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與財務狀況表中列示的項目進行對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2020年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | 2020年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 3,517 | | $ | — | | $ | 3,517 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 1,850 | | — | | — | | 1,850 | |
跨國公司 | — | | 2 | | — | | 2 | |
集體基金及互惠基金(A) | 10 | | 147 | | — | | 157 | |
保險合同(B) | — | | 96,103 | | — | | 96,103 | |
以資產淨值計量的投資(C) | — | | — | | — | | 10 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 1,860 | | $ | 99,769 | | $ | — | | $ | 101,639 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於36%的公司債券,24國際公司普通股的百分比,18美國大型公司普通股的百分比,8現金等價物的百分比,5在美國政府證券和9在其他投資中的百分比。
(b)保險合同投資金額約為67%的公司債券,10美國大型公司普通股的百分比,12%的美國政府證券,4美國小盤股普通股的百分比,1現金等價物百分比和6在其他投資中的百分比。
(c)根據ASC 820-公允價值,某些按每股資產淨值(或其等價物)計量的投資沒有在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與財務狀況表中列示的項目進行對賬。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 105
不合格福利計劃
除了本説明開頭的表格中反映的合格固定收益養老金計劃外,本公司還為高管和某些關鍵管理人員提供無資金、無限制的固定收益計劃,這些計劃一般規定在員工退休後65歲時支付固定收益,或在員工去世後向其受益人支付15年的固定收益。2016年2月,公司凍結了對新參與者的無資金、不合格的固定福利計劃,並取消了福利增加。保留了對未完全歸屬的參與者的歸屬。
截至12月31日,這些計劃的預計福利義務和累積福利義務如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 92,918 | | $ | 101,242 | |
累積利益義務 | $ | 92,918 | | $ | 101,242 | |
定期福利淨成本的組成部分包括在合併損益表的其他收入中。這些與公司截至12月31日的年度的非限定固定收益計劃相關的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:千) |
淨定期收益成本的組成部分: | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | 58 | | $ | 109 | |
利息成本 | 1,912 | | 2,606 | | 3,473 | |
確認淨精算損失 | 1,164 | | 1,192 | | 764 | |
淨定期收益成本 | $ | 3,076 | | $ | 3,856 | | $ | 4,346 | |
12月31日採用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
福利義務貼現率 | 2.39 | % | 1.97 | % |
福利義務補償率增加 | 不適用 | 不適用 |
淨定期收益成本貼現率 | 1.97 | % | 2.73 | % |
補償增加的淨定期收益成本率 | 不適用 | 不適用 |
截至2021年12月31日,無資金、無限制的固定福利計劃的未來福利支付金額預計將合計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027-2031 |
| (單位:千) |
非限定福利 | $ | 6,877 | | $ | 6,890 | | $ | 7,354 | | $ | 7,537 | | $ | 7,609 | | $ | 31,983 | |
2012年,公司為某些關鍵管理層員工設立了不合格的固定繳款計劃。2020年,該計劃對新參與者凍結,2020年12月31日之後,公司將不會向該計劃做出新的貢獻。保留了對未完全歸屬的參與者的歸屬。2020年通過了新的非限定繳費計劃,從2021年1月1日起生效,用類似的條款取代了最初在2012年建立的計劃。根據這些計劃,2021年、2020年和2019年發生的費用為#美元。2.4百萬,$1.8百萬美元和$1.6分別為百萬美元。
截至12月31日,公司預計用於履行這些計劃義務的投資額如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
投資 | | |
保險合約* | $ | 109,603 | | $ | 100,104 | |
人壽保險** | 38,356 | | 39,779 | |
其他 | 10,190 | | 8,917 | |
總投資 | $ | 158,149 | | $ | 148,800 | |
*有關保險合同的更多信息,請參見附註8。
**人壽保險的投資由計劃參與者進行(在僱員死亡時支付)。
固定繳款計劃
公司為符合條件的員工發起各種固定供款計劃,這些計劃產生的費用為$45.42021年為100萬美元,50.12020年為100萬美元,51.82019年將達到100萬。
多僱主計劃
該公司根據涵蓋其工會代表員工的集體談判協議的條款,為一些MEPP做出貢獻。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
•僱主向強制性公積金計劃供款的資產,可用於向其他參與計劃的僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,則該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果公司選擇停止參與其部分MEPP計劃,公司可能需要根據該計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債
下表概述了公司參與這些計劃的情況。除非另有説明,2021年和2020年可獲得的最新養老金保護區狀態分別為2020年12月31日和2019年12月31日的計劃年終狀態。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區的計劃通常少於65%的資金,黃色區域的計劃在65百分比和80%的資金,綠區內的計劃至少80資助的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/養老金計劃編號 | 養老金保護法區域狀態 | FIP/RP狀態掛起/已實施 | 投稿 | 徵收附加費 | 到期日 集體主義的 議價 協議 | |
養老基金 | 2021 | 2020 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | (單位:千) | | | |
愛迪生養老金計劃 | 936061681-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | $ | 18,331 | | $ | 16,121 | | $ | 12,252 | | 不是 | 12/31/2023 | |
IBEW地方212養老金信託基金 | 316127280-001 | 綠色自.起4/30/2021 | 綠色自.起4/30/2020 | 不是 | 1,733 | | 1,521 | | 1,110 | | 不是 | 6/1/2025 | |
IBEW地方357養老金計劃A | 886023284-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 6,485 | | 9,913 | | 10,162 | | 不是 | 5/31/2024 | |
IBEW地方82養老金計劃 | 316127268-001 | 綠色自.起6/30/2021 | 綠色自.起6/30/2020 | 不是 | 1,353 | | 1,373 | | 1,662 | | 不是 | 12/3/2023 | |
愛達荷州水管工和管道工養老金計劃 | 826010346-001 | 綠色自.起5/31/2021 | 綠色自.起5/31/2020 | 不是 | 1,528 | | 1,370 | | 1,307 | | 不是 | 3/31/2023 | |
國家電力福利基金 | 530181657-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 14,361 | | 14,484 | | 12,679 | | 不是 | 5/31/2021- 5/31/2026 | * |
本地水喉匠及管道裝配工的退休金及退休計劃525 | 886003864-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 4,345 | | 6,266 | | 4,747 | | 不是 | 9/30/2024 | |
操作工程師養老金信託基金 | 946090764-001 | 黃色 | 黃色 | 已執行 | 2,495 | | 2,680 | | 2,598 | | 不是 | 6/15/2022- 6/30/2023 | |
南加州、澳大利亞和內華達州的鈑金工人養老金計劃 | 956052257-001 | 黃色 | 黃色 | 已執行 | 2,615 | | 3,255 | | 2,119 | | 不是 | 6/30/2024 | |
南加州IBEW-NECA養老金信託基金 | 956392774-001 | 黃色自.起6/30/2021 | 黃色自.起6/30/2020 | 已執行 | 2,746 | | 1,714 | | 1,477 | | 不是 | 6/30/2022- 5/31/2026 | |
西部卡車司機養老金計劃會議 | 916145047-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 3,006 | | 3,025 | | 2,814 | | 不是 | 12/31/2023- 12/31/2025 | |
其他基金 | | | | | 23,390 | | 23,722 | | 19,598 | | | | |
捐款總額 | $ | 82,388 | | $ | 85,444 | | $ | 72,525 | | | | |
*該計劃包括集體談判協議所要求的捐款,這些協議已經到期,但包含在沒有後續談判協議的情況下自動續簽條款的條款。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 107
在這些計劃的表格5500中,該公司提供了以下計劃和計劃年度總捐款的5%以上:
| | | | | |
養老基金 | 年度對計劃的貢獻超過5% 捐款總額(截至計劃年終12月31日) |
愛迪生養老金計劃 | 2020 and 2019 |
IBEW地方82養老金計劃 | 2020 and 2019 |
IBEW地方124養老金信託基金 | 2020 and 2019 |
IBEW地方212養老金信託基金 | 2020 and 2019 |
IBEW地方357養老金計劃A | 2020 and 2019 |
IBEW地方648養老金計劃 | 2020 and 2019 |
IBEW地方683養老基金養老金計劃 | 2020 and 2019 |
IBEW地方聯盟第226號開放式養老基金 | 2020 and 2019 |
愛達荷州水管工和管道工養老金計劃 | 2020 and 2019 |
國際操作工程師聯合會地方701養老金信託基金 | 2020 and 2019 |
明尼蘇達州卡車司機建築部養老基金 | 2020 and 2019 |
本地水喉匠及管道裝配工的退休金及退休計劃525 | 2020 and 2019 |
西南海洋養老金信託基金 | 2020 and 2019 |
該公司還根據涵蓋其工會代表的員工的集體談判協議的條款,為許多多僱主其他退休後計劃提供資金。這些計劃為退休工會員工提供醫療保險、殘疾保險和人壽保險等福利。許多多僱主退休後其他計劃都與積極的多僱主健康和福利計劃相結合。該公司對其多僱主退休後其他計劃的總繳費為#美元,其中還包括對積極的多僱主健康和福利計劃的繳費。66.1百萬,$63.8百萬美元和$59.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
2021年、2020年和2019年對固定繳費多僱主計劃的繳費金額為$54.8百萬,$54.2百萬美元和$49.2分別為百萬美元。
附註19-共同所有的設施
合併財務報表包括公司在三個燃煤發電設施(Big Stone Station、Coyote Station和Wygen III)和一條主要輸電線路(BSSE)的所有權權益。共同擁有的設施的每個所有者都負責為其投資提供資金。本公司在共同所有設施運營費用中的份額反映在綜合收益表中適當類別的運營費用(電動燃料和購買的電力;運營和維護;以及收入以外的税費)中。
截至12月31日,公司在共同所有設施的在役公用設施成本、在建工程成本和相關累計折舊中的份額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 所有權百分比 | 2021 | 2020 |
| | (單位:千) |
大石站: | 22.7 | % | | |
投入使用的公用事業廠 | | $ | 157,259 | | $ | 155,967 | |
在建工程正在進行中 | | 571 | | 104 | |
減去累計折舊 | | 47,293 | | 45,435 | |
| | $ | 110,537 | | $ | 110,636 | |
BSSE: | 50.0 | % | | |
投入使用的公用事業廠 | | $ | 107,424 | | $ | 107,442 | |
在建工程正在進行中 | | — | | — | |
減去累計折舊 | | 4,506 | | 2,682 | |
| | $ | 102,918 | | $ | 104,760 | |
郊狼站: | 25.0 | % | | |
投入使用的公用事業廠 | | $ | 157,764 | | $ | 159,784 | |
在建工程正在進行中 | | 784 | | 323 | |
減去累計折舊 | | 109,202 | | 108,852 | |
| | $ | 49,346 | | $ | 51,255 | |
Wygen III: | 25.0 | % | | |
投入使用的公用事業廠 | | $ | 66,357 | | $ | 66,101 | |
在建工程正在進行中 | | 108 | | 232 | |
減去累計折舊 | | 11,383 | | 10,038 | |
| | $ | 55,082 | | $ | 56,295 | |
注20-監管事項
該公司定期審查提供服務的每個司法管轄區對電力和天然氣價格變化的需求。該公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。某些監管程序和案例還可能包含重複出現的機制,這些機制可能每年都會進行調整。這些循環機制的例子包括:基礎設施騎手、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整騎手,以及天氣正常化和脱鈎機制。以下各段按司法管轄區總結了本公司重要的公開監管程序和案例。公司無法預測這些事件的最終結果、各監管機構和法院做出最終決定的時間,或對公司經營業績、財務狀況或現金流的影響。
MNPUC
大平原推遲了為客户提供服務的實際天然氣成本與每月從客户那裏收回的天然氣成本之間的差額。每年,美國大平原公司都會根據購買的天然氣調整費準備一份實況報告。2021年8月30日,MNPUC發佈命令,允許大平原回收天然氣調整的非週期成本$8.8在27個月的時間裏達到了100萬美元。該命令於2021年9月1日生效,並受到MNPUC的審慎審查。要求增加的原因是2021年2月的極端寒冷天氣,主要是美國中部的天氣,以及圍繞天然氣大宗商品市場的市場狀況。MNPUC的審慎審查正在等待,命令將於2022年8月29日或之前發佈。
NDPSC
蒙大拿州-達科他州有一項可再生資源成本調整率關税,允許對根據關税確定可收回的項目最近預計的資本成本和相關費用進行年度調整。2021年11月1日,蒙大拿州-達科他州提交了可再生資源成本調整的年度更新,要求收回修訂後的收入要求約為$12.4每年百萬美元,不包括上期的調整。這一更新反映出大約減少了#美元。2.0從目前包含在差餉中的收入中獲得100萬美元。2022年1月26日,國家發改委批准了這一下調幅度,自2022年2月1日起生效。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 109
SDPUC
2021年3月11日,蒙大拿州-達科他州向SDPUC提交了與Lewis&Clark車站1號機組退役相關的基礎設施乘客費率資費的信息更新。這份文件包括年度收入要求,由工廠加速折舊的相關攤銷、扣除超額遞延所得税後的相關攤銷,以及預計將在2021年發生的退役成本所抵消,從而導致不是對客户的影響。2021年11月15日,SDPUC批准了這一申請。
世界協調中心
2021年9月30日,Cascade向世界貿易委員會提交了天然氣價格上調約1美元的申請。13.7每年或大約5.1比當前利率高出百分之幾。所要求的增長主要是為了收回在基礎設施升級方面的投資,以及恢復2021年的工資增長。WUTC有11個月的時間就費率案做出最終裁決。這件事在世界貿易委員會面前懸而未決。
FERC
2021年9月1日,蒙大拿州-達科他州提交了一份關於其多價值項目的MISO關税下傳輸公式費率的更新文件,金額為#美元。13.4100萬美元,從2022年1月1日起生效。
注21-承諾和或有事項
該公司是因其業務及其合併子公司的索賠和訴訟的當事人,這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損失、人身傷害以及環境、合同、法定和監管義務的事項。當損失可能發生並且損失金額可以合理估計時,本公司應為這些或有事項承擔責任。如果可以合理地估計某一範圍內的金額,並且該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計金額,則應計該範圍內的最小值。當負債很可能已產生,但金額無法合理估計,或相信負債僅合理可能或遙不可及時,本公司並不應計負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項,本公司將披露或有事項的性質,並在某些情況下披露對可能損失的估計。應計項目基於可獲得的最佳信息,但在某些情況下,管理層無法估計合理可能損失的金額或範圍,包括但不限於以下情況:(1)損害賠償未經證實或不確定,(2)訴訟處於早期階段,(3)涉及眾多當事人,或(4)案件涉及新穎或懸而未決的法律理論。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司應計未貼現的負債(包括持有待售負債)為#美元。37.0百萬美元和$41.5分別為百萬美元。於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,本公司亦錄得相應的應收保險款項$。14.1百萬美元和$17.5分別為100萬美元和監管資產700萬美元21.2百萬美元和$21.3與應計負債相關的費用分別為600萬美元和600萬美元。應計費用用於因訴訟、生產税、特許權使用費索賠和環境問題而產生的或有事件。這包括本説明中討論的環境事項的應計金額。公司將繼續監控每一件事,並根據新的信息和進一步的發展對應計項目進行必要的調整。管理層認為,扣除保險賠償後可能和合理可能出現的超過應計金額的損失的結果雖然不確定,但既無法估計,也不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。除非公認會計準則另有要求,法律費用在發生時計入。
環境問題
波特蘭海港遺址2000年12月,美國環保署將刀子河西北公司命名為PRP,因為它與刀子河西北公司沿着威拉米特河從佐治亞太平洋西部公司手中收購的一個商業地產用地相鄰的河牀清理工作有關。河牀遺址是俄勒岡州波特蘭海港超級基金遺址的一部分,EPA希望負責任的各方分擔清理費用。環境保護局與其他一些被稱為下威拉米特集團的PRPS簽訂了同意令,進行補救調查和可行性研究。下威拉米特集團表示,它已經招致了超過#美元的損失。115.0百萬美元的調查相關費用。刀子河西北公司已經與包括下威拉米特集團成員在內的大約100個其他PRPS一起,自願為該地點建立成本分配。將分配的費用將包括下威拉米特集團發生的費用,以及實施和資助場地補救的費用。
2017年1月,美國環保署發佈了一份決定記錄,採用了一種精選的補救措施,預計需要13年時間才能完成,當時估計現值約為美元。1十億美元。在EPA批准補救設計/補救行動計劃之前,不會採取糾正行動。2020年,環保局鼓勵某些PRPS簽訂同意協議,以進行覆蓋整個場地的補救設計,並提議將場地劃分為多個分區進行補救設計。一些PRPS簽署了補救設計工作的同意協議,而另一些PRPS則獲得了單方面的行政命令,要求進行設計工作。刀子河-西北不受自願協議或單方面命令的約束,不得執行補救設計工作。2021年2月,美國環保署宣佈,該遺址100%需要積極清理的區域正在進行補救設計。整個工地的補救活動預計在幾年內都不會開始。
刀子河西北公司還接到通知,波特蘭港自然資源託管委員會打算對該地點釋放的危險物質造成的自然資源進行損害評估。在完成評估和進行撥款之前,不可能估計自然資源損害的成本。
目前,刀子河西北公司認為自己不是責任方,並已通知佐治亞太平洋西部公司,根據其銷售協議條款,它打算就與上述事項有關的責任尋求賠償。
本公司認為不太可能因上述事項而招致任何重大環境補救費用或損害。
人造氣體工廠選址有人指控Cascade清理其前身運營的人造天然氣廠廠址的環境污染,也有人對蒙大拿州-達科他州及其前身運營的一個廠址提出類似的索賠。與這些索賠相關的任何應計項目都反映在監管資產中。有關更多信息,請參見注釋6。
已要求蒙大拿州-達科他州參與調查和修復蒙大拿州米蘇拉市一個地點的環境污染。大約從1907年到1938年,該工廠作為以前的人造天然氣工廠運營,後來它被改造成丁烷-空氣工廠,一直運營到1956年。蒙大拿-達科他州或其前身擁有或控制該網站一段時間,它作為一個製造的 天然氣廠和蒙大拿州-達科他州從1940年到1951年運營着丁烷-空氣工廠,當時它出售了工廠。沒有記錄在案的丁烷-空氣混合或分配產生的廢物或副產品。對場地一部分的初步評估為該部分約#美元的費用提供了建議的補救替代方案。560,000。然而,建議的補救措施不會解決對鄰近地塊的任何潛在污染,這些地塊可能會受到人造天然氣廠歷史運營的影響。2020年啟動了一項環境評估,估計耗資約為#美元。823,000。環境評估報告預計將於2022年提交給MTDEQ。蒙大拿州-達科他州和另一方同意自願調查和補救現場,蒙大拿州-達科他州將支付進一步調查和補救現場費用的三分之二。蒙大拿州-達科他州累計成本為$419,000用於補救和調查費用,併產生了#美元的費用。505,000截至2021年12月31日。蒙大拿州-達科他州收到一家先前保險公司的通知,稱它將參與支付與索賠相關的辯護費用。2021年12月9日,蒙大拿州達科他州向MTPSC提交了一份申請,要求對與現場調查和補救相關的費用進行延期會計處理。這件事在MTPSC面前懸而未決。
位於華盛頓州布雷默頓的布雷默頓天然氣工程超級基金(Bremerton Gasworks Superfund)網站因污染而對Cascade提出索賠,該索賠於1997年收到。初步調查發現,現場的土壤和地下水含有影響,需要進一步調查和清理。環保局對該地點進行了有針對性的棕地評估,並於2009年8月發佈了一份總結評估結果的報告。評估證實,影響已經影響了現場的土壤和地下水,以及鄰近華盛頓狹窄港的沉積物。2010年4月,華盛頓能源部發布通知,認為Cascade是現場危險物質的PRP。2012年5月,環保局將該網站添加到國家優先考慮的超級基金網站名單中。Cascade與EPA簽訂了一項行政和解協議和同意令,內容涉及對該地點進行補救調查和可行性研究的範圍和時間表。目前估計完成補救調查和可行性研究的費用約為$。7.6其中百萬美元5.3截至2021年12月31日,已產生100萬美元。根據現場調查,顧問於2020年8月提供了初步補救替代費用。通過完成數據報告收到的初步信息允許預測各種場地配置、補救措施和潛在的自然資源損害索賠的可能費用在#美元之間。13.6百萬美元和$71.0百萬美元。截至2021年12月31日,Cascade已累計2.3百萬美元用於補救調查和可行性研究,以及$17.5百萬美元用於修復這個場地。如有需要,當局會在可行性研究完成後,檢討和調整應計的補救費用。2010年4月,Cascade向WUTC提交了一份請願書,要求授權推遲與該場地的環境補救相關的費用。WUTC於2010年9月批准了這份請願書,條件是命令中規定的條件。
針對Cascade在華盛頓州貝靈漢的一個地點的影響提出了索賠。Cascade在2008年5月收到一方的通知,Cascade可能與其他各方一樣,在1946年至1962年期間受到Cascade及其前身擁有的人造天然氣廠的影響而成為PRP。其他PRPS與華盛頓能源部達成了一致的命令和工作計劃,以完成對該地點的補救調查和可行性研究。2018年3月為其中一個PRPS準備的可行性研究確定了該地點的五個清理行動替代方案,估計費用從$1到#不等。8.0百萬至$20.4百萬美元,選定的首選替代方案的估計總成本為$9.3百萬美元。另一個PRPS制定了清理行動計劃,並於2020年完成了公開審查。設計文件的編制預計將於2022年底完成,補救工程預計將於2023年進行。Cascade認為,與其他PRP相比,其在任何負債中的比例份額將相對較小。大約在1890年至1946年間,該工廠從煤中提煉出天然氣。1946年,在Cascade的前任收購該工廠後不久,該工廠改建為丙烷-空氣燃氣設施。沒有記錄在案的丙烷-空氣混合或分配產生的廢物或副產品。CASCADE已為此網站記錄了一筆非實質性金額的應計項目。
該公司已收到其某些保險承運人的通知,並與其簽訂了協議,這些承運人將參加對某些污染索賠的抗辯,但必須完全保留對保險範圍的權利和抗辯。在這些索賠不在保險範圍內的情況下,該公司打算通過向客户收取天然氣費率來追回補救費用。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 111
購買承諾
該公司已作出各種承諾,主要包括天然氣和煤炭供應合同、購買電力合同、天然氣運輸和儲存合同、特許權使用費合同、信息技術合同和建築材料合同。其中某些合同受數量和價格變動的影響。承諾條款的長度各不相同,最高可達38好幾年了。截至2021年12月31日,這些合同下的承諾為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 |
| (單位:千) |
購買承諾 | $ | 589,898 | | $ | 200,667 | | $ | 141,383 | | $ | 99,545 | | $ | 86,628 | | $ | 731,679 | |
這些承諾沒有反映在公司的綜合財務報表中。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,根據各種承諾購買的金額為849.3百萬,$666.0百萬美元和$686.5分別為百萬美元。
擔保
本公司的某些子公司對第三方有未償還的擔保,為本公司的其他子公司的業績提供擔保。這些擔保與建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保有關。截至2021年12月31日,這些協議保證的固定最高金額總計為$134.8百萬美元。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。這些協定所保證的最高限額的預定到期日總額為#美元。28.62022年為100萬美元;45.22023年為100萬美元;50.22024年為100萬美元;800,000 in 2025; $800,000 in 2026; $200,000其後;及$9.0100萬美元,沒有預定的到期日。有幾個不是截至2021年12月31日,上述擔保項下的未償還金額。如果在這些擔保義務下發生違約,為該特定義務提供擔保的附屬公司將被要求根據其擔保支付款項。
某些子公司對第三方擁有與保險單和其他協議相關的未償還信用證,其中一些由本公司的其他子公司擔保。截至2021年12月31日,這些信用證所擔保的固定最高金額合計為$25.7百萬美元。這些信用證所擔保的最高金額的預定到期日總額為#美元。25.22022年為100萬美元,500,000在2023年。有幾個不是上述信用證項下截至2021年12月31日的未付金額。如果這些信用證義務發生違約,擔保信用證的附屬公司將有義務償還根據信用證支付的款項。
此外,百年、刀河和MDU建築服務公司已經向第三方提供了與日常購買維護項目、材料和租賃義務有關的擔保,但沒有規定固定的最高金額。這些擔保沒有預定的到期日。如果公司的子公司在這些義務下違約,百年、刀河或MDU建築服務公司將被要求根據這些擔保付款。本公司附屬公司的任何未清償金額均反映在截至2021年12月31日的綜合資產負債表中。
在正常業務過程中,百年擁有與其子公司的建築合同和填海義務相關的擔保保證金。如果百年的子公司沒有履行擔保義務,百歲將向擔保擔保公司負責完成擔保合同或義務。預計很大一部分擔保債券將在未來12個月內到期;然而,Centyear可能會在未來繼續為其子公司發行擔保債券。在2021年12月31日,大約是$934.4有100萬的擔保債券未償還,這些債券沒有反映在綜合資產負債表上。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。
燃料合同Coyote Station與Coyote Creek簽訂了煤炭供應協議,規定在2016年5月至2040年12月期間購買必要的煤炭,以滿足Coyote Station的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表的庫存中,並作為電力燃料和所購電力的組成部分從客户手中回收。
煤炭供應協議在Coyote Creek產生了可變權益,因為所有運營和經濟風險都轉移給了Coyote站所有者,因為協議的結構使得煤炭價格將涵蓋所有運營成本,以及未來的填海成本。郊狼站所有者還為Coyote Creek的資產價值提供擔保,因為如果他們在合同期限結束前終止合同,他們將被要求以賬面價值購買資產,併為Coyote Creek的股權價值提供擔保,因為他們必須在合同期限結束時以股權價值購買該實體。儘管本公司已確定Coyote Creek為VIE,但本公司已斷定其並非Coyote Creek的主要受益人,因為指導該實體活動的權力由Coyote站的四個無關業主共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的財務報表中合併。
截至2021年12月31日,根據公司的所有權百分比,公司因參與VIE而面臨的損失為$31.5百萬美元。
定義
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合併財務報表附註中使用的以下縮寫和縮寫定義如下: |
縮寫或首字母縮寫 | |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電設施(22.7%所有權) |
BSSE | 北達科他州埃倫代爾至南達科他州大石城的345千伏輸電線路(50%股權) |
BTU | 英制熱量單位 |
級聯 | CASCADE天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年誕辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全資子公司 |
百年京城 | 百年控股資本有限責任公司,百年控股的直接全資子公司 |
百年綜合EBITDA | 百年公司持續經營的綜合淨收入加上前12個月的相關利息支出、税項、折舊、損耗、無形資產攤銷和與資產減值有關的任何非現金費用 |
公司 | MDU資源集團,Inc. |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019年 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下屬的郊狼克里克礦業公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益 |
EIN | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠實性 | 富達勘探生產公司(Fidelity Explore&Production Company),WBI控股公司的直接全資子公司(以前稱為該公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改善計劃 |
公認會計原則 | 美國公認的會計原則 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿州-達科他州的公用事業部門 |
IBEW | 國際電氣工人兄弟會 |
山間 | 山間天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全資子公司 |
刀子河-西北 | 刀河公司-西北,刀河的間接全資子公司 |
K平面 | 公司的401(K)退休計劃 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團,百年公司的直接全資子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,該公司的直接全資子公司 |
MEPP | 多僱主養老金計劃 |
味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc.,該組織在美國中西部和加拿大馬尼託巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區的美國南部地區提供開放接入輸電服務和監控高壓輸電系統 |
MMBtu | 百萬Btu |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MTDEQ | 蒙大拿州環境質量局 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
PRP | 潛在責任方 |
反相 | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 113
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證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
軟件 | 有擔保隔夜融資利率 |
VIE | 可變利息實體 |
華盛頓能源部 | 華盛頓州生態部 |
WBI能源傳輸 | WBI能源傳輸公司,WBI控股公司的間接全資子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全資子公司 |
世界協調中心 | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
Wygen III | 懷俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
沒有。
以下信息包括公司首席執行官和首席財務官對披露控制和程序的評估,以及公司內部控制的任何重大變化。
信息披露控制和程序的評估
術語“披露控制和程序”在“交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保證,即公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保證,確保需要披露的信息已積累並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和其他程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內,公司財務報告內部控制(定義見“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
本項目所要求的信息包含在本表格10-K的第8項--管理層財務報告內部控制報告中。
註冊會計師事務所認證報告
此項所需資料載於本表格10-K第8項“獨立註冊會計師事務所報告”內。
沒有。
沒有。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 115
本項目要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 |
股權薪酬計劃信息
下表包括截至2021年12月31日有關公司股權薪酬計劃的信息:
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計劃類別 | (a) 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | (b) 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | (c) 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) | |
股東批准的股權補償計劃(1) | 648,747 | | (2) | $ | — | | (3) | 3,032,901 | | (4)(5) |
未經股東批准的股權補償計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | 648,747 | | | $ | — | | | 3,032,901 | | |
(一)由非員工董事長期激勵薪酬計劃和長期績效激勵計劃組成。
(2)由限制性股票獎勵和業績股票獎勵組成。
(3)限制性股票獎勵或業績股票獎勵沒有顯示加權平均行使價格,因為此類獎勵沒有行使價格。
(4)這一數額包括根據長期業績激勵計劃可供未來發行的2849,487股股票,這些股票與授予限制性股票、業績單位、業績股票或其他基於股權的獎勵有關。
(5)這一金額包括根據非員工董事長期激勵薪酬計劃未來可發行的183,414股。
本項目所需的其餘信息將包括在公司的委託書中,該委託書在此併入作為參考。
本項目要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目要求提供的有關本公司總會計師向本公司開具賬單的總費用的信息,德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)(PCAOB ID號34),將包括在公司的委託書中,該委託書在此併入作為參考。
(A)財務報表、財務報表明細表和展品
財務報表和財務報表明細表索引
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1.財務報表 | |
本項下要求的合併財務報表如下 包括在項目8--財務報表和補充數據下。 | 頁面 |
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截至2021年12月31日的三個年度的合併損益表 | 68 |
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截至2021年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | 69 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 70 |
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截至2021年12月31日的三個年度的合併權益報表 | 71 |
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截至2021年12月31日的三個年度的合併現金流量表 | 72 |
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合併財務報表附註 | 73 |
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2.財務報表附表 | |
本報告第四部分包括以下財務報表附表。 | 頁面 |
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附表I-註冊人的簡明財務資料(未綜合) | |
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截至2021年12月31日的三個年度的簡明損益表和全面收益表 | 118 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的濃縮資產負債表 | 119 |
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截至2021年12月31日的三個年度的現金流量表簡明表 | 120 |
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簡明財務報表附註 | 120 |
所有其他時間表都被省略了,因為它們不適用,或者所需信息已包括在財務報表或相關附註的其他地方。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 117
MDU資源集團,Inc.
附表I-註冊人簡明財務信息(未合併)
簡明損益表和全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
子公司持續經營收益中的權益 | $ | 377,731 | | $ | 390,527 | | $ | 335,166 | |
持續經營收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
子公司非持續經營收益(虧損)中的權益 | 400 | | (322) | | 287 | |
淨收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
綜合收益 | $ | 385,205 | | $ | 384,229 | | $ | 331,693 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
MDU資源集團,Inc.
附表I-註冊人簡明財務信息(未合併)
濃縮資產負債表
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十二月三十一日, | 2021 | 2020 |
(以千為單位,不包括股票和每股金額) |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 6,159 | | $ | 8,781 | |
應收賬款淨額 | 6,120 | | 4,865 | |
子公司應收賬款 | 49,696 | | 50,539 | |
預付款和其他流動資產 | 2,528 | | 1,612 | |
流動資產總額 | 64,503 | | 65,797 | |
非流動資產 | | |
投資 | 55,686 | | 52,000 | |
對子公司的投資 | 3,368,537 | | 3,069,956 | |
遞延所得税 | 7,364 | | 9,691 | |
經營性租賃使用權資產 | 114 | | 56 | |
其他 | 26,558 | | 28,866 | |
非流動資產總額 | 3,458,259 | | 3,160,569 | |
總資產 | $ | 3,522,762 | | $ | 3,226,366 | |
| | |
負債與股東權益 | | |
流動負債: | | |
應付帳款 | $ | 2,546 | | $ | 2,135 | |
應付給子公司的賬款 | 6,133 | | 5,412 | |
應繳税款 | 1,672 | | 4,056 | |
應付股息 | 44,229 | | 42,611 | |
應計補償 | 4,098 | | 7,825 | |
一年內到期的經營租賃負債 | 52 | | 40 | |
其他應計負債 | 7,309 | | 6,881 | |
流動負債總額 | 66,039 | | 68,960 | |
非流動負債: | | |
經營租賃負債 | 62 | | 16 | |
其他 | 73,787 | | 78,285 | |
非流動負債總額 | 73,849 | | 78,301 | |
承諾和或有事項 | | |
股東權益: | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份-203,889,661在2021年12月31日及201,061,1982020年12月31日 | 203,889 | | 201,061 | |
其他實收資本 | 1,461,205 | | 1,371,385 | |
留存收益 | 1,762,410 | | 1,558,363 | |
累計其他綜合損失 | (41,004) | | (48,078) | |
按成本價計算的庫存股-538,921股 | (3,626) | | (3,626) | |
| | |
股東權益總額 | 3,382,874 | | 3,079,105 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,522,762 | | $ | 3,226,366 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 119
MDU資源集團,Inc.
附表I-註冊人簡明財務信息(未合併)
現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 187,297 | | $ | 226,642 | | $ | 168,520 | |
投資活動: | | | |
對附屬公司的投資和對附屬公司的墊款 | (102,000) | | (67,000) | | (120,000) | |
子公司墊款 | — | | — | | 17,000 | |
投資 | (391) | | (4) | | (236) | |
用於投資活動的淨現金 | (102,391) | | (67,004) | | (103,236) | |
融資活動: | | | |
發行普通股所得款項 | 88,767 | | 3,385 | | 106,848 | |
支付的股息 | (171,354) | | (166,405) | | (160,256) | |
普通股回購 | (2,992) | | — | | — | |
股票薪酬預扣税 | (1,949) | | (163) | | (1,821) | |
用於融資活動的淨現金 | (87,528) | | (163,183) | | (55,229) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (2,622) | | (3,545) | | 10,055 | |
現金和現金等價物--年初 | 8,781 | | 12,326 | | 2,271 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 6,159 | | $ | 8,781 | | $ | 12,326 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
簡明財務報表附註
注1-主要會計政策摘要
陳述的基礎 附表一中報告的簡明財務信息符合S-X條例第12-04條的規定。該信息未合併,僅提供給母公司MDU Resources Group,Inc.(本公司)截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。在附表I中,在子公司的資產和負債沒有合併的情況下,對子公司的投資在權益會計方法下列報。對子公司淨資產的投資計入簡明資產負債表。附屬公司的收入在簡明損益表中作為子公司收益的權益列報。簡明現金流量表的重大現金流入主要來自從其子公司收到的股息和其他付款以及從發行股權證券籌集的收益。本公司的綜合財務報表反映某些業務為非持續經營。這些報表應與公司的合併財務報表及其附註一併閲讀。
普通股每股收益普通股每股收益請參閲註冊人的綜合收益表。此外,普通股每股收益的計算方法見第8項-附註2。
附註2--債務截至2021年12月31日,公司沒有長期債務到期日。關於債務的更多信息,見第8項--附註9。
注3-派息該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。子公司支付給公司的現金股息為#美元。188.1百萬,$228.4百萬美元和$177.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
陳列品
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展品編號 | 展品説明 | 在此提交 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件號 |
3(a) | MDU資源集團公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修訂和重新修訂了MDU資源集團公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
4(a) | MDU Resources Group,Inc.和紐約銀行作為受託人之間的契約,日期為2003年12月15日 | | S-8 | | 4(f) | 1/21/04 | 333-112035 |
4(b) | 第一補充契約,日期為2009年11月17日,由MDU Resources Group,Inc.和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人 | | 10-K | 12/31/09 | 4(c) | 2/17/10 | 1-03480 |
*4(c) | 截至2019年12月19日,百年能源控股公司、作為行政代理的美國銀行全國協會和幾家金融機構之間的第五次修訂和重新簽署的信貸協議 | | 10-K | 12/31/19 | 4(c) | 2/21/20 | 1-03480 |
*4(d) | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,修訂和重新簽署了日期為2019年12月19日的蒙大拿州-達科他州公用事業公司、各種貸款人和全國協會富國銀行之間的信貸協議,作為行政代理 | | 10-K | 12/31/19 | 4(d) | 2/21/20 | 1-03480 |
4(e) | 百年能源控股公司票據購買協議,日期為2012年12月20日,由百年能源控股公司和各種票據購買者簽訂 | | 10-Q | 6/30/19 | 4(a) | 8/2/19 | 1-03480 |
4(f) | 蒙大拿-達科他州公用事業公司票據購買協議,日期為2019年7月24日,由蒙大拿州-達科他州公用事業公司和各種票據購買者簽訂 | | 10-Q | 9/30/19 | 4(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
4(g) | MDU Resources Group,Inc.根據1934年證券交易法第12節註冊的證券説明 | | 10-K | 12/31/19 | 4(g) | 2/21/20 | 1-03480 |
*4(h) | WBI Energy Transport,Inc.修訂和重新簽署了保誠投資管理公司(Prudential Investment Management,Inc.)和其中描述的某些投資者之間的票據購買和私人貨架協議,自2013年9月12日起生效 | | 10-K | 12/31/20 | 4(h) | 2/19/21 | 1-03480 |
4(i) | WBI Energy Transport,Inc.的第1號修正案,修訂並重新簽署了保誠投資管理公司(Prudential Investment Management,Inc.)和其中描述的某些投資者之間於2016年5月17日簽訂的票據購買和私人貨架協議 | | 10-K | 12/31/20 | 4(i) | 2/19/21 | 1-03480 |
4(j) | WBI Energy Transport,Inc.第2號修正案修訂並重新簽署了保誠投資管理公司(Prudential Investment Management,Inc.)和其中描述的某些投資者之間於2019年7月26日至2019年5月16日生效的票據購買和私人貨架協議 | | 10-K | 12/31/20 | 4(j) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(a) | MDU Resources Group,Inc.補充收入保障計劃,2017年5月10日修訂並重述 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(d) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(b) | MDU資源集團,Inc.董事薪酬政策,2021年5月12日修訂 | | 10-Q | 6/30/21 | 10(b) | 8/5/21 | 1-03480 |
+10(c) | 2008年5月15日修訂的董事遞延薪酬計劃 | | 10-Q | 6/30/08 | 10(a) | 8/7/08 | 1-03480 |
+10(d) | 非員工董事股票薪酬計劃,2011年5月12日修訂 | | 10-Q | 6/30/11 | 10(a) | 8/5/11 | 1-03480 |
+10(e) | MDU資源集團,Inc.非員工董事長期激勵薪酬計劃,2012年5月17日修訂 | | 10-Q | 6/30/12 | 10(a) | 8/7/12 | 1-03480 |
+10(f) | MDU Resources Group,Inc.長期績效激勵計劃,2016年2月11日修訂 | | 10-K | 12/31/15 | 10(f) | 2/19/16 | 1-03480 |
+10(g) | MDU Resources Group,Inc.高管激勵薪酬計劃(2020年11月12日修訂)和規章制度(2020年11月12日修訂) | | 10-K | 12/31/20 | 10(h) | 2/19/21 | 1-03480 |
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 121
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展品編號 | 展品説明 | 在此提交 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件號 |
+10(h) | 2019年2月14日修訂的長期績效激勵計劃下的績效份額獎勵協議格式 | | 10-K | 12/31/18 | 10(k) | 2/22/19 | 1-03480 |
+10(i) | 2020年2月13日修訂的長期績效激勵計劃下的績效份額獎勵協議格式 | | 10-K | 12/31/19 | 10(k) | 2/21/20 | 1-03480 |
+10(j) | 2021年2月11日修訂的長期績效激勵計劃下的績效份額獎勵協議格式 | | 10-K | 12/31/20 | 10(l) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(k) | 2022年2月17日修訂的長期績效激勵計劃下的績效份額獎勵協議格式 | X | | | | | |
+10(l) | 2021年2月11日修訂的長期業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議 | | 10-K | 12/31/20 | 10(n) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(m) | 2022年2月17日修訂的長期績效激勵計劃下的限制性股票獎勵協議 | X | | | | | |
+10(n) | MDU Resources Group,Inc.第16條高級職員和董事賠償協議表格,日期為2014年5月15日 | | 8-K | | 10.1 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(o) | 賠償協議第1號修正案表格,日期為2014年5月15日 | | 8-K | | 10.2 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(p) | MDU Resources Group,Inc.第16條高級職員和董事與賠償協議圖表,截至2021年2月6日 | | 10-K | 12/31/20 | 10(q) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(q) | MDU Resources Group,Inc.非限定繳費計劃,已於2020年11月12日修訂和重述 | | 10-K | 12/31/20 | 10(r) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(r) | MDU Resources Group,Inc.延期薪酬計劃採用協議,已於2021年8月12日修訂 | | 10-Q | 9/30/21 | 10(c) | 11/4/21 | 1-03480 |
+10(s) | MDU Resources Group,Inc.遞延薪酬計劃文檔,日期為2020年11月12日 | | 8-K | | 10.2 | 11/12/20 | 1-03480 |
+10(t) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃修正案文件,日期為2020年12月17日 | | 10-K | 12/31/20 | 10(u) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(u) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2020年4月1日重述 | | 10-Q | 3/31/20 | 10(a) | 5/8/20 | 1-03480 |
+10(v) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2021年1月1日修訂 | | 10-Q | 3/31/21 | 10(a) | 5/6/21 | 1-03480 |
+10(w) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2022年1月1日修訂 | X | | | | | |
+10(x) | 傑弗裏·S·蒂埃德的聘書,日期為2013年5月16日 | | 10-K | 12/31/13 | 10(ab) | 2/21/14 | 1-03480 |
+10(y) | Jason L.Vollmer聘書,日期為2017年9月20日 | | 8-K | | 10.1 | 9/21/17 | 1-03480 |
21 | MDU資源集團(MDU Resources Group,Inc.)的子公司。 | X | | | | | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | X | | | | | |
31(a) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的首席執行官證書 | X | | | | | |
31(b) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的首席財務官證明 | X | | | | | |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條提供的首席執行官和首席財務官證書 | X | | | | | |
95 | 煤礦安全信息披露 | X | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品編號 | 展品説明 | 在此提交 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件號 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | |
| | |
*根據S-K規例第601(A)(5)項,本協定的附表及證物已略去。任何遺漏的複印件 時間表和/或展品將根據要求作為美國證券交易委員會的補充提供。 |
+管理合同、補償計劃或安排。 |
MDU資源集團,Inc.同意應請求向美國證券交易委員會提供任何關於MDU資源集團,Inc.沒有根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項豁免作為證據提交的有關長期債務的文書。 |
沒有。
MDU資源集團,Inc. Form 10-K 123
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | MDU資源集團,Inc. |
| | | |
日期: | 2022年2月23日 | 由以下人員提供: | /s/David L.Goodin |
| | | 大衞·L·古丁(David L.Goodin) |
| | | (總裁兼首席執行官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
/s/David L.Goodin | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2022年2月23日 |
大衞·L·古丁(David L.Goodin) | | |
(總裁兼首席執行官) | | |
| | |
/s/Jason L.Vollmer | 首席財務官 | 2022年2月23日 |
傑森·沃爾默(Jason L.Vollmer) | | |
(副總裁兼首席財務官) | | |
| | |
/s/斯蒂芬妮·A·巴思(Stephanie A.Barth) | 首席會計官 | 2022年2月23日 |
斯蒂芬妮·A·巴思 | | |
(副總裁、首席財務官兼主計長) | | |
| | |
/s/丹尼斯·W·約翰遜 | 董事 | 2022年2月23日 |
丹尼斯·W·約翰遜 | | |
(董事會主席) | | |
| | |
/s/託馬斯·埃維斯特 | 董事 | 2022年2月23日 |
託馬斯·埃維斯特 | | |
| | |
/s/Karen B.Fagg | 董事 | 2022年2月23日 |
凱倫·B·法格 | | |
| | |
/s/帕特里夏·L·莫斯(Patricia L.Moss) | 董事 | 2022年2月23日 |
帕特里夏·L·莫斯 | | |
| | |
/s/戴爾·S·羅森塔爾(Dale S.Rosenthal) | 董事 | 2022年2月23日 |
戴爾·S·羅森塔爾 | | |
| | |
/愛德華·A·瑞安(Edward A.Ryan) | 董事 | 2022年2月23日 |
愛德華·A·瑞安 | | |
| | |
/s/大衞·M·斯帕比(David M.Sparby) | 董事 | 2022年2月23日 |
大衞·M·斯帕比 | | |
| | |
/s/王晨曦 | 董事 | 2022年2月23日 |
王晨曦 | | |