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12-310001161728SRT：最大成員數Mgee:FourPointThirtyFourSeniorNotesDue2058MemberMgee：OtherLongTermDebtMember2021-12-310001161728Mgee：TotalRetailMemberMgee：GasMember2019-01-012019-12-310001161728Mgee：MgeMember2020-12-310001161728US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberMgee：MgeMember2018-12-310001161728Mgee：TotalRetailMemberMgee：GasMember2020-01-012020-12-310001161728Mgee：GasMemberMgee：MgeMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-12-310001161728US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberMgee：MgeMember2020-01-012020-12-310001161728Mgee:ExcessDeferredTaxesTaxCutsAndJobsActMember2021-01-012021-12-310001161728Mgee:PerformanceUnitPlanAndDirectorIncentivePlanMember2021-01-012021-01-310001161728Mgee:AtcandatcholdcoequitymethodinvesteeMember2021-12-310001161728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberMgee：MgeMember2018-12-310001161728Mgee:FourPointNineteenSeniorNotesDue2048MemberMgee：OtherLongTermDebtMember2021-12-310001161728Mgee:DeferredPensionAndOtherPostretirementCostsMember2020-12-310001161728Mgee:Threepointsevensixpercentnotedue2052memberMemberSRT：最小成員數Mgee：OtherLongTermDebtMember2021-12-310001161728US-GAAP：運營細分市場成員MGIE：非管制能源成員2019-12-310001161728US-GAAP：運營細分市場成員Mgee：TransmissionInvestmentMember2019-01-012019-12-310001161728Mgee：MgeMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001161728US-GAAP：部門間消除成員2021-12-310001161728Mgee：PurchedPowerAgreement成員MGEE：派生責任當前成員2021-12-310001161728美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：房地產會員2020-12-310001161728Mgee：銷售市場成員Mgee：電氣成員2019-01-012019-12-310001161728Mgee：電氣成員Mgee：MgeMemberUS-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-12-310001161728US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001161728Mgee：加油率流程成員Mgee：威斯康星州公共服務委員會成員Mgee：MgeMemberSRT：ScenarioForecastMember2022-01-012022-12-310001161728Mgee：商業和工業成員Mgee：GasMember2019-01-012019-12-310001161728Mgee：董事激勵協議成員2021-12-31UTR：MWMGIE：交易對手Xbrli：純Xbrli：共享Mgee：Dth1Iso4217：美元Xbrli：共享UTR：兆瓦時Mgee：專心致志Iso4217：美元

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒ 每年一次根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的報告

對於財年 告一段落:

十二月三十一日，2021

☐ 過渡根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的報告

由_起的過渡期至 _______________

 

選委會

文件編號

註冊人姓名、註冊國家、地址

主要行政辦公室的電話號碼，以及電話號碼。

美國國税局僱主

識別號碼

000-49965

MGE能源公司

(a 威斯康星州公司)

南布萊爾街133號

麥迪遜, 威斯康星州 53788

(608) 252-7000 |mgeenergy.com

39-2040501

000-1125

麥迪遜燃氣電力公司

(a 威斯康星州公司)

南布萊爾街133號

麥迪遜, 威斯康星州 53788

(608) 252-7000 |mge.com

39-0444025

 

根據ACT第12(B)條登記的證券：

 

 

 

班級名稱

 

商品代號

註冊的每個交易所的名稱

MGE能源公司

普通股，每股面值1美元

Mgee

這個納斯達克股票市場

 

根據ACT第12(G)條登記的證券：

 

 

班級名稱

麥迪遜燃氣電力公司

普通股，每股面值1美元

 

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

MGE能源公司 是 ☒ No ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。

MGE能源公司 Yes ☐ 不是 ☒ 麥迪遜燃氣電力公司 Yes ☐ 不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

MGE能源公司 是 ☒ No ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 是 ☒ No ☐

 

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件：

MGE能源公司 是 ☒ No ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

 

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

MGE能源公司

☒

☐

☐

☐

☐

麥迪遜燃氣電力公司

☐

☐

☒

☐

☐

 

如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務報告準則。

MGE能源公司 ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 ☐

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

MGE能源公司 ☒ 麥迪遜燃氣電力公司 ☐

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

MGE能源公司 Yes ☐ No ☒ 麥迪遜燃氣電力公司 Yes ☐ No ☒

 

截至2021年6月30日，每個註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值如下：

 

MGE能源公司

$2,686,237,656

麥迪遜燃氣電力公司

$0

 

截至2022年1月31日，每個註冊人的普通股流通股數量如下：

 

MGE能源公司

36,163,370

麥迪遜燃氣電力公司

17,347,894

 

以引用方式併入的文件

 

MGE Energy，Inc.最終委託書的部分內容將於2022年4月30日之前提交與其年度股東大會有關的信息以引用方式併入本年度報告的表格10-K的第III部分。

 

麥迪遜燃氣電力公司符合表格10-K一般指示第(I)(1)(A)及(B)項所載條件，因此略去(I)S-K條例第601項中關於一般指示(I)(2)(B)、(Ii)所允許的註冊人子公司名單的其他要求的信息。一般指示第(I)(2)(C)、(Iii)項允許的第10項中關於董事和高級管理人員的其他要求的信息。一般指示第(I)(2)(C)、(Iv)項所允許的關於高管薪酬的第11項其他要求的信息一般指示(I)(2)(C)和(V)所允許的關於某些受益所有人和管理的擔保所有權的第12項要求的其他信息。第13項要求提供的與一般指示(I)(2)(C)所允許的某些關係和相關交易有關的信息。

 

 

目錄

 

 

歸檔格式。

4

前瞻性陳述。

4

哪裏可以找到更多信息。

4

本報告正文和附註中使用的定義、縮略語和縮略語。

5

第一部分：

7

 

項目1.業務

7

 

第1A項。風險因素。

19

 

1B項。未解決的員工評論。

27

 

項目2.財產

28

 

第3項法律訴訟

30

 

第四項礦山安全信息披露

30

第二部分。

31

 

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

31

 

第六項。[已保留].

32

 

第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

33

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

53

 

項目8.財務報表和補充數據

55

 

第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。

116

 

第9A項。控制和程序。

116

 

第9B項。其他信息。

116

 

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

116

第三部分。

117

 

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

117

 

第11項高管薪酬

117

 

第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

118

 

第十三條特定關係和關聯交易，董事獨立性。

118

 

第14項主要會計費用及服務

119

第四部分。

120

 

項目15.證物和財務報表明細表

120

 

項目16.表格10-K摘要

123

 

簽名-MGE Energy，Inc.

128

 

簽名-麥迪遜燃氣電力公司。

129

 

3

 

提交文件F奧瑪特

 

這份合併後的10-K表格由MGE Energy，Inc.(MGE Energy)和Madison Gas and Electric Company(MGE)分別提交。MGE是MGE Energy的全資子公司，代表其大部分資產、負債、收入、費用和運營。因此，本報告中包含的所有信息都與MGE Energy有關，並由MGE Energy歸檔。本報告中明確指出的僅與MGE Energy有關的信息，如其財務報表和與其不受監管的業務相關的信息，與MGE無關，也不由MGE提交。MGE沒有對該信息做出任何表示。本報告中使用的術語“我們”和“我們的”指的是MGE Energy及其合併子公司，除非另有説明。

 

Forw看起來像ARD的語句

 

本報告以及MGE Energy和MGE不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件包含前瞻性陳述，反映管理層對未來業績和經濟狀況的當前假設和估計，特別是與經濟狀況、未來負荷增長、收入、費用、資本支出、財務資源、監管事項以及與未來環境監管相關的範圍和費用有關的陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的規定作出的。諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“將會”等類似詞彙，以及與目標、目標和計劃有關的詞彙，一般都是前瞻性表述。MGE Energy和MGE都提醒投資者，這些前瞻性陳述會受到已知和未知風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與那些預測、明示或暗示的結果大不相同。

 

可能導致實際結果與登記人的前瞻性陳述大不相同的因素包括：(A)項目1A中討論的那些因素。風險因素，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，項目8.財務報表和補充數據，腳註16.承諾和或有事項，以及(B)本文和註冊人向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的其他因素。

 

告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅適用於本報告之日。除法律要求外，MGE Energy和MGE沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後的事件或情況。

 

查找位置D更多信息

 

我們向美國證券交易委員會提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及其他信息。美國證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

MGE Energy在mgeenergy.com上維護一個網站,MGE在mge.com上有一個網站。我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息的副本可以從我們的網站免費獲取。MGE Energy和MGE網站上包含的信息不應被視為包含在本報告中，也不應被視為本報告的一部分。

4

 

定義，縮寫離子，以及本報告正文和説明中使用的縮略語

 

本報告正文和説明中使用的縮寫、首字母縮寫和定義定義如下。

 

MGE Energy及其子公司：

 

 

 

 

 

CWDC

 

威斯康星州中部開發公司

MAGAEL

 

MAGAEL，LLC

MGE

 

麥迪遜燃氣電力公司

MGE能源

 

MGE能源公司

MGE電源

 

MGE Power，LLC

MGE Power Elm路

 

MGE Power Elm Road，LLC

MGE Power West校區

 

MGE Power West Campus，LLC

MGE服務

 

MGE服務有限責任公司

MGE國家能源服務中心

 

MGE國家能源服務有限責任公司

MGE交易

 

MGE Transco Investment，LLC

MGEE Transco

 

Mgee Transco，LLC

北門多塔州

 

北門多塔能源科技園有限責任公司

 

 

 

其他定義的術語：

 

 

 

 

 

2006年計劃

 

MGE Energy 2006年度績效單位計劃

2013年計劃

 

米高梅能源2013年董事激勵計劃

2017年税法

 

2017年減税和就業法案

2020年計劃

 

MGE Energy 2020年績效單位計劃

2021年獎勵計劃

 

MGE Energy的2021年長期激勵計劃

王牌

 

負擔得起的清潔能源

AFUDC

 

施工期間使用的資金撥備

ANR

 

ANR管道

阿羅

 

資產報廢義務

空管

 

美國輸電公司有限責任公司

ATC Holdco

 

ATC Holdco，LLC

獾谷I號

 

獾谷一號太陽能農場

獾谷II

 

獾谷二期太陽能農場

巴特

 

最佳可用的改裝技術

布朗特

 

布朗特車站

BTA

 

現有的最佳技術

鈣

 

監督證書

CAA

 

《清潔空氣法》

CAVR

 

清潔空氣能見度規則

CCR

 

燃煤殘渣

公司2

 

二氧化碳

編碼

 

財務會計準則委員會會計準則編碼

哥倫比亞

 

哥倫比亞能源中心

冷卻度天數

 

對日均温度高於65華氏度的程度的測量，這被認為是提供冷卻的能源需求可能增加的指標

新冠肺炎

 

冠狀病毒病2019年及其變種

COSO

 

贊助組織委員會

CPP

 

清潔電源計劃

CSAPR

 

跨州空氣污染規則

CWA

 

清潔水法

直流電路

 

美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院

潛伏期

 

德卡瑟姆

EEI

 

愛迪生電氣學院

電裕度

 

電力收入減去發電燃料和購買電力成本，這是一項非GAAP衡量標準

ELG

 

排污限制指引

榆樹道單位

 

榆樹路發電站

環境保護局

 

美國環境保護局

FASB

 

財務會計準則委員會

FERC

 

聯邦能源管理委員會

正向風

 

正向風能中心

 

5

 

FTR

 

金融傳播權

公認會計原則

 

公認會計原則

氣體邊際

 

天然氣收入減去天然氣銷售成本，這是一項非GAAP衡量標準

温室氣體

 

温室氣體

採暖度日(HDD)

 

日均温度低於65華氏度的量度，被認為是供暖能源需求可能增加的指標

ICF

 

保險續保基金

政府間氣候變化專門委員會

 

政府間氣候變化專門委員會

美國國税局

 

美國國税局

千伏安

 

千伏安培

千瓦

 

千瓦，一種電能發電量的量度

千瓦時

 

千瓦時

味噌

 

中大陸獨立系統運營商公司(地區性傳輸組織)

兆瓦

 

兆瓦

兆瓦時

 

兆瓦時

NAAQS

 

國家環境空氣質量標準

納斯達克

 

納斯達克(Sequoia Capital)股票市場

NERC

 

北美電力可靠性公司

NNG

 

北方天然氣公司

十一月

 

違例通知書

不是的x

 

氮氧化物

紐交所

 

紐約證券交易所

奧布萊恩

 

奧布萊恩太陽場

歐安組織

 

威斯康星州可持續與清潔能源辦公室

《巴黎協定》

 

“聯合國氣候變化框架公約”下的“巴黎協定”

多氯聯苯

 

多氯聯苯

請願書

 

請求對機關行為進行司法審查

PGA

 

採購天然氣調整條款

下午三點半

 

顆粒物

PPA

 

購電協議

PSCW

 

威斯康星州公共服務委員會

錄製

 

可再生能源信用額度

迴應者

 

可再生能源騎手

裏弗塞德

 

威斯康星州貝洛伊特的河濱能源中心

羅

 

股本回報率

RTO

 

區域傳輸組織

薩拉託加

 

薩拉託加風電場

可控硅

 

選擇性催化還原

美國證券交易委員會

 

證券交易委員會

SIP

 

國家實施計劃

所以2

 

二氧化硫

國家

 

威斯康星州

庫存計劃

 

MGE Energy的直接購股和股息再投資計劃

兩條小溪

 

兩條小溪太陽能農場

UW

 

威斯康星大學麥迪遜分校

VIE

 

可變利息實體

WCCF

 

西校區熱電聯產設施

WDNR

 

威斯康星州自然資源部

WEPCO

 

威斯康星州電力公司

營運資金

 

流動資產減去流動負債

WPDES

 

威斯康星州排污消除系統

WPL

 

威斯康星州電力和照明公司

WPSC

 

威斯康星州公共服務公司

WRERA

 

2008年工人、退休人員和僱主恢復法案

XBRL

 

可擴展的商業報告語言

 

6

 

第一部分：

 

項目1.總線天真的。

 

MGE Energy在以下業務領域運營：

 

•
受監管的電力公用事業運營-通過MGE發電、購買和分配電力。

 

•
受監管的天然氣公用事業運營-通過MGE購買和分銷天然氣。

 

•
不受監管的能源業務-擁有和租賃發電能力，通過MGE Energy的全資子公司MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus為MGE提供幫助。

 

•
輸電投資-包括我們對主要在威斯康星州從事輸電服務業務的美國輸電公司LLC的投資，以及我們對ATC Holdco LLC的投資，ATC Holdco LLC是一家為促進州外輸電開發和投資而創建的公司。

 

•
所有其他-通過其全資子公司CWDC、MAGAEL、MGE State Energy Services、North Mendota和公司職能，投資於與受監管業務相關的公司和財產，併為受監管業務融資。

 

MGE的公用事業業務代表了MGE Energy的大部分資產、負債、收入、費用和運營。MGE Energy的不受監管的能源業務目前包括在位於威斯康星州橡樹溪的兩個燃煤發電機組(我們稱為榆樹路機組)以及位於威斯康星大學麥迪遜校區的熱電聯產設施(我們稱為西校園熱電聯產設施或WCCF)的不可分割權益。

 

作為一項公用事業，MGE受到PSCW和FERC的監管。PSCW有權監管MGE業務的大部分方面，包括費率、賬户、證券發行和工廠選址。作為一家公用事業的控股公司，PSCW還擁有對MGE Energy某些方面的權力。根據聯邦權力法案，FERC對MGE業務的某些會計慣例和某些其他方面擁有管轄權。

 

MGE Energy的子公司也受到當地、州和聯邦法律的監管，這些法律涉及空氣和水的質量以及固體廢物的處理。請參閲下面的“環境”。

 

MGE Energy於2001年成立，是威斯康星州的一家公司。MGE成立於1896年，是威斯康星州的一家公司。我們的主要辦事處位於威斯康星州麥迪遜南布萊爾大街133號，郵編：53788，電話號碼是(6082527000)。

 

隨着2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)在全球範圍內的爆發，以及世界衞生組織於2020年3月11日宣佈大流行，美國政府當局已將電力和天然氣公用事業視為關鍵基礎設施。因此，MGE Energy有義務繼續運營和維護我們關鍵的電力和天然氣基礎設施。從那時起，MGE Energy一直遵守並正在遵循地方、州和聯邦的公共衞生和安全法規和指南，以控制疫情。MGE Energy在整個疫情期間一直在持續運營，在服務或就業方面沒有遭受任何實質性的中斷。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--COVID19更新。”

 

電力公用事業運營

 

MGE在威斯康星州戴恩縣264平方英里的服務區內配電。服務區包括威斯康星州的麥迪遜市。它擁有或租賃位於威斯康星州和愛荷華州的發電設施的所有權權益。

 

截至2021年12月31日，MGE為大約159,000名客户提供電力服務，其中約90%位於菲奇堡、麥迪遜、米德爾頓和莫諾納，10%位於鄰近地區。

7

 

 

2021年的電力銷售、客户和收入包括以下內容：

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61339/000095017022001709/img46182255_0.jpg 

 

電力業務分別佔MGE 2021年、2020年和2019年受監管收入總額的69.4%、73.2%和71.9%。

 

有關MGE的電力設施的説明，請參見項目2.屬性。

 

MGE在北美電力可靠性公司(NERC)和一個地區性實體--中西部可靠性組織註冊。這些實體的基本目的是制定和實施區域和NERC可靠性標準，並確定是否符合這些標準，包括執行機制。

 

傳輸

 

美國輸電公司有限責任公司(ATC)是由威斯康星州的公用事業公司組成的，威斯康星州的法律要求這些公用事業公司於2001年向其貢獻輸電設施，該公司由這些公用事業公司及其附屬公司所有。ATC的宗旨是以公平和公平的方式向所有客户提供可靠、經濟的傳輸服務。ATC計劃、建造、運營、維護和擴建其擁有的輸電設施，以提供充足和可靠的電力傳輸。ATC受FERC的監管，適用於所有費率條款和服務條件。ATC還在某些方面受到PSCW的監管，是MISO的變速箱所有者成員。

 

區域傳輸組織(RTO)

 

味噌

MGE是MISO的非變速箱所有者成員。MISO是FERC批准的RTO，負責監控電力傳輸系統，該系統將電力從發電廠輸送到批發電力發射器。MISO的作用是確保平等使用輸電系統，並維持或提高美國15個州和加拿大馬尼託巴省的電力系統可靠性。

 

MISO維持着一個以投標為基礎的能源市場。MGE幾乎所有的發電都是在味增市場上提供的，並根據味佐價格從味增市場購買了大部分負荷需求。MGE參與MISO運營的輔助服務市場。該市場是現有能源市場的延伸，在現有能源市場中，MISO承擔着維持充足發電儲備的責任。在輔助服務市場，MISO為MGE的負荷提供儲備，MGE可能會出售其發電機組的儲備。

 

MGE參與自願能力拍賣，這為總規劃資源信用的買家和賣家提供了一個可選的月度論壇進行互動。諸如MGE之類的負荷服務實體可能會參與自願容量拍賣，以獲得滿足需求所需的必要總規劃資源信用

8

 

他們的規劃保證金要求是由PSCW制定的。發電商可以參與出售任何多餘的總規劃資源信用。

 

燃料供應和發電

 

MGE通過內部發電和購電來滿足客户的電力需求。由於市場上的燃料定價、發電機組的可用性、天氣和客户需求，MGE目前的發電燃料組合每年都會波動。MGE對其客户有責任根據法規要求派遣可用的最低成本發電。

 

在2021年期間，MGE的電能輸送需求通過以下燃料來源得到滿足：

 

(單位：兆瓦小時)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

煤，煤

 

 

1,797,017

 

 

 

1,566,204

 

 

 

1,751,224

 

天然氣

 

 

405,696

 

 

 

502,387

 

 

 

501,093

 

可再生能源(a)

 

 

581,374

 

 

 

485,965

 

 

 

470,716

 

燃料油

 

 

884

 

 

 

472

 

 

 

695

 

購買的電源-其他(b)(c)

 

 

726,008

 

 

 

789,058

 

 

 

762,894

 

總燃料源

 

 

3,510,979

 

 

 

3,344,086

 

 

 

3,486,622

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的總燃料源(c)

 

 

3,743,743

 

 

 

3,663,569

 

 

 

3,807,652

 

 

(a)
包括內部發電和購買電力。
(b)
包括第三方購買的電力和味增市場活動。MGE相當大比例的電力供應來自內部發電來源。MGE通過長期購買電力協議和在味增市場的現貨購買來補充這一內部發電。
(c)
味增市場由兩個能源市場組成，前一天市場和實時市場。上表顯示了兩個味增市場在同一小時內的購買量和銷售量。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的一年中，前一天市場和實時味增市場之間的淨收入分別為232,764兆瓦時、319,483兆瓦時和321,030兆瓦時。這些數量反映在“調整後的總燃料來源”中。

 

2019年5月，MGE宣佈了到2050年實現淨零碳電力的目標。這一目標遵循了2015年在我們的能源2030年框架中設定的前幾個碳減排目標，目標是到2030年在2005年的基礎上減少40%的碳排放。2022年1月，MGE宣佈了到2030年減排80%的新目標，大幅超過了原定的2030年目標。MGE的碳減排目標與科學界的目標一致，特別是政府間氣候變化專門委員會(IPCC)及其關於將全球氣温上升控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的建議。2020年，威斯康星大學麥迪遜分校(University of Wisconsin-Madison)的納爾遜環境研究所(Nelson Institute For Environmental Studies)發佈了對MGE到2050年實現淨零碳電力目標的分析。政府間氣候變化專門委員會提供的模型表明，到2050年，工業化國家的發電排放量應該比2005年的基線低87%到99%。這項研究確定，我們2050年的目標與將全球變暖控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的模型基準一致。

 

MGE要實現到2030年減排80%的新目標，未來的道路是基於擺脱煤炭和增加新的可再生能源，以達到我們到2050年實現淨零碳的最終目標。

 

擺脱煤炭-2021年2月，MGE和哥倫比亞的其他共同所有者宣佈了淘汰該設施的計劃。哥倫比亞是一家位於威斯康星州波蒂奇附近的兩臺機組燃煤發電設施。MGE目前擁有該設施19%的股份。共有人打算在2023年底之前停用1號機組，2024年底停用2號機組。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。MGE是威斯康星州橡樹溪燃煤榆樹路發電站的少數股權所有者。2021年末，MGE宣佈計劃將這些裝置從煤炭轉變為天然氣作為主要燃料來源。到2025年，隨着哥倫比亞大學兩個部門的計劃退休，MGE將淘汰該公司目前約三分之二的燃煤發電能力。隨着榆樹路單元向天然氣過渡，MGE剩餘的煤炭使用量預計將進一步減少。這一轉變將有助於MGE實現2030年的碳減排目標。到2035年，MGE預計榆樹路機組將完全擺脱煤炭，這將消除煤炭作為MGE的自有發電來源。

 

9

 

可再生能源發電-我們的太陽能、風能和電池儲存項目，如下所述，是朝着深度脱碳和更多使用清潔能源邁出的重要一步，以追求我們的淨零碳目標。此外，MGE尋求減少化石燃料的使用，並努力幫助客户提高能效和電氣化，包括交通電氣化。

 

自2015年以來，MGE已經宣佈了幾個新的聯合和全資公用事業規模的風能和太陽能項目，預計到2024年完工後，MGE的自有可再生能力將增加9倍以上。以下是這些可再生能源項目何時完成或預計何時完成以及MGE所佔產能份額的時間表。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61339/000095017022001709/img46182255_1.jpg 

 

MGE正在努力通過投資於具有成本效益的可再生能源發電以及為客户提供創新的新技術和服務，來實現更可持續的能源未來。MGE通過開發客户項目來應對氣候變化並鼓勵我們的客户使用清潔能源，從而強調了這一創新。我們的可再生能源騎手(Renewable Energy Rider)和共享太陽能(Shared Solar)項目減少了MGE的碳排放，同時為客户提供了購買可再生能源以滿足其能源需求的能力，我們一直在社區的許多方面努力，以進一步推動交通運輸的電氣化。

 

可再生能源騎手(RER)-根據該計劃，MGE與大型能源用户合作定製可再生能源解決方案。MGE擁有發電資產，RER客户被收取與可再生發電設施的建設和持續運營相關的所有成本的合同可再生資源費率。此合同費率由PSCW批准，並受RER費率明細表中指定的條款和條件的約束。該計劃使RER客户有權獲得合同規定的可再生能源的能源輸出。MGE將繼續收回與這些客户消耗的能源相關的配電系統成本。戴恩縣太陽能公司為戴恩縣市政府服務。Morey Field RER服務於米德爾頓和米德爾頓-克羅斯平原學區。奧布萊恩太陽場主要服務於

10

 

政府實體，如威斯康星州州立大學麥迪遜分校、威斯康星州行政部和菲奇堡市。赫姆斯多夫將服務於麥迪遜市和麥迪遜大都會學區。

 

共享太陽能計劃-該計劃為符合條件的客户提供了一個機會，可以將本地生產的太陽能添加到他們的能源組合中，而不必在他們的辦公場所安裝太陽能電池板。與該項目相關的第一個太陽能電池板由MGE所有，於2017年投入運營，其500千瓦的容量價值已全部認購。MGE通過完成第二個太陽能設施(Morey Field)的建設擴大了該計劃，該設施在2020年為該計劃增加了3.5兆瓦的裝機容量。

 

電氣化交通--交通電氣化是減少碳排放的關鍵戰略。MGE有一個由45個充電站組成的網絡，由可再生能源提供動力，為我們服務區域內日益增長的電動汽車(EV)提供服務。新的電動汽車快速充電中心於2021年底開始為司機服務，配備了中西部一些功能最強大的電動汽車充電器。MGE的家用電動汽車充電程序Charge@Home使電動汽車司機可以輕鬆高效、方便地充電。我們繼續在我們的車隊中增加電動汽車，目標是到2030年100%全電動或插電式混合動力輕型汽車。此外，我們正在與麥迪遜市政府合作，進一步推動其車輛的電氣化，最近還協助麥迪遜的公共交通車隊增加了三輛全電動巴士。

 

天然氣作為燃料來源-2022年1月，MGE與聯合申請者一起向PSCW提交了一份申請，請求批准買賣位於威斯康星州貝洛伊特的高效、最先進的天然氣發電廠西河畔能源中心(West Riverside Energy Center)的所有權權益。如果獲得批准，MGE在West Riverside的份額將為25兆瓦。所有權的關閉和實際轉讓預計將在2023年3月進行。MGE還保留從West Riverside額外購買25兆瓦裝機容量的選擇權，直到2025年5月。MGE目前預計將在未來一段時間內行使這一選擇權。與燃煤發電相比，天然氣的碳排放量要低得多。對西河畔工廠的投資將幫助MGE提前淘汰哥倫比亞，以便大幅增加我們發電組合中的清潔能源數量。

 

發電源

MGE從燃煤、燃氣和可再生能源獲得發電供應。這些來源包括自有設施以及從附屬公司租賃並在我們不受監管的能源業務下核算的設施。有關這些發電源的更多信息，包括位置、容量、所有權或租賃安排以及燃料源，請參見第2項.屬性。有關不受監管的子公司租賃給MGE的發電能力的更多信息，請參閲下面的“不受監管的能源運營”。

 

購電

MGE與第三方簽訂短期和長期購電承諾，以滿足其預期的部分電力供應需求。下表列出了截至2021年12月31日與非關聯方在未來五年的購買力承諾。

 

(兆瓦)

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

購買力承諾

 

 

33

 

 

 

30

 

 

 

30

 

 

 

30

 

 

 

30

 

 

燃氣公用事業運營

 

MGE在威斯康星州中南部的七個縣覆蓋1684平方英里的服務區運輸和分銷天然氣。服務區包括麥迪遜市、威斯康星州及周邊地區。

 

11

 

截至2021年12月31日，MGE為埃爾羅伊、菲奇堡、洛迪、麥迪遜、米德爾頓、莫諾納、杜謙草原、維羅納和維羅誇等城市、27個村莊以及53個鄉鎮的全部或部分地區的約16.9萬名客户提供天然氣服務。2021年的天然氣銷售、客户和收入包括以下內容：

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61339/000095017022001709/img46182255_2.jpg 

 

天然氣業務分別佔MGE 2021年、2020年和2019年受監管收入總額的30.6%、26.8%和28.1%。

 

MGE可以減少對可中斷客户的天然氣輸送。這些客户同意在緊急中斷的情況下減少負荷。2021年、2020年和2019年，約3%的零售天然氣交付給了可中斷的客户。

 

供氣

 

MGE與ANR管道公司(ANR)和北方天然氣公司(NNG)有物理互連。MGE的主要服務區域包括麥迪遜及其周邊地區，在一個NNG和四個ANR登機口接收送貨。MGE的邊遠地區接收位於埃爾羅伊、杜謙草原、維羅誇和克勞福德縣的NNG門站的送貨服務。與兩條主要管道的互聯在州際管道服務和更可靠、更經濟的天然氣供應組合方面提供了競爭，其中包括來自加拿大以及美國中大陸和墨西哥灣沿岸地區的天然氣。

 

在冬季的幾個月裏，當客户的需求很高時，MGE主要關心的是履行對客户的義務。MGE通過使用供暖季節前敲定的合同中的固定供應、庫存中的供應(夏季注入)以及冬季購買的其他固定供應來滿足客户需求。

 

根據合同，從4月1日到10月31日，ANR在密歇根州的儲氣田總共可以注入5918397個潛伏期天然氣。然後，這些天然氣供應可以在隨後的供暖季節(11月1日至3月31日)撤出。通過使用儲存，MGE可以在夏季(通常價格較低)購買天然氣供應，並在冬季(價格通常較高)撤回這些供應。存儲還使MGE在滿足日常負載波動方面具有更大的靈活性。

 

MGE的固定天然氣運輸服務合同包括冬季每日最大數量：

 

•
ANR上的175,650個延遲提款(包括106,078個倉儲提款的延遲提款)。
•
NNG上的80,410個DTH。

 

不受監管的能源運營

 

MGE Energy通過我們的子公司開發了發電資源，幫助MGE滿足客户的電力需求。這些來源包括榆樹路單位和WCCF，這兩個單位的所有者是

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MGE Energy的子公司，並租賃給MGE。有關這些設施、其共同所有者以及相關租賃安排的説明，請參閲項目2.物業。

 

輸電投資

 

ATC主要在威斯康星州擁有和運營輸電設施。當MGE像威斯康星州的其他電力公用事業公司一樣，按照威斯康星州法律的要求向ATC捐贈電力傳輸設施時，它獲得了ATC的權益。該權益目前由MGE Energy的全資子公司MGE Transco持有。截至2021年12月31日，MGE Transco持有ATC 3.6%的所有權權益。

 

2016年，ATC Holdco由包括MGE Energy在內的幾個ATC成員成立，以促進威斯康星州以外的輸電開發和投資，這些項目在投入運營之前通常有很長的開發和投資週期。ATC Holdco未來的變速器開發活動已於近期暫停。MGE Energy在ATC Holdco的所有權權益由全資子公司Mgee Transco持有。截至2021年12月31日，MGEE Transco持有ATC Holdco 4.4%的所有權權益。

 

環境

 

MGE Energy和MGE在空氣質量、水質、土地使用、瀕危物種、危險材料處理和固體廢物處理方面經常受到地方、州和聯邦法規的影響。這些規定影響我們開展業務的方式、這些業務的成本以及資本和運營支出。監管倡議、擬議的規則以及法院對採用的規則的挑戰，都有可能對我們的資本支出和運營成本產生實質性影響。除了下面討論的法規外，MGE還繼續跟蹤州和聯邦的倡議，例如可能的州和聯邦法規，管理地表水和/或含有全氟烷基和多氟烷基物質的地下水的潛在法規，多氯聯苯(PCB)法規的潛在變化，空氣和水標準的潛在變化，以及潛在的氣候變化立法。

 

2021年2月，MGE和哥倫比亞的其他共同所有者宣佈了該設施退役的計劃。共有人打算在2023年底之前停用1號機組，2024年底停用2號機組。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。下面討論的環境合規性的影響將取決於最終批准的退役日期和合規性要求日期。

 

當前大流行期間的聯邦和州環境合規性

 

根據威斯康星州的家庭安全指令，MGE被確定為一項基本業務。它一直在全員工作，並繼續優先遵守所有適用的環境法規。梅賽德斯-奔馳繼續遵循當地的命令，以及州衞生部和疾病控制中心的指導，以應對新冠肺炎的潛在傳播，以便基本的公用事業服務能夠不間斷地運行。MGE已經制定了在大流行期間保持遵守的應急措施。然而，管理層無法肯定地預測新冠肺炎是否會擾亂這些合規活動。MGE預計將繼續在合規運營中建立應急措施，並在這一史無前例的時間內根據需要與監管機構溝通。

 

水質

 

美國環保署關於蒸汽發電點源類別的排放限制指南和標準

美國環保署頒佈的蒸汽發電廠污水排放限制準則(ELG)和標準側重於減少新建和現有發電廠廢水中的金屬和其他污染物。MGE的哥倫比亞工廠和榆樹路單元受這一規定的約束。

 

見腳註16.a。本報告中的合併財務報表附註的一部分，用於進一步討論哥倫比亞和榆樹路單位的合規計劃。管理層認為，任何合規成本將根據以前對環境合規項目的處理情況，在未來的費率中收回。

 

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美國環保署冷卻水取水規則(第316(B)條)

清潔水法“第316(B)條要求發電廠的冷卻水進水口結構符合最佳可用技術(BTA)標準，以降低因夾帶(將水生生物引入工廠的冷卻系統)和撞擊(將水生生物困在屏幕上)而造成的死亡率。美國環保署於2014年敲定了針對現有設施的第316(B)條規定。威斯康星州通過修改工廠的WPDES許可證來實施第316(B)條的要求，該許可證管理工廠廢水的排放。

 

WCCF、Blount和Columbia受此規則約束。WCCF採用符合第316(B)條規則的系統。布朗特的WPDES許可證假設工廠在許可證有效期內符合BTA，許可證將於2023年到期。在下一次許可證續簽之前，MGE需要完成一項夾帶研究，並推薦BTA和其他考慮過的技術。MGE於2021年完成了夾帶研究，並將結果提交給了WDNR。WDNR將做出最終的BTA決定，並將任何BTA要求納入布朗特的下一次許可證續簽，預計將於2022年底完成，並於2023年生效。管理層認為，布朗特的BTA決定不會對MGE產生重大影響。

 

第316(B)條適用於哥倫比亞工廠的河流進水口。哥倫比亞的運營商在2019年獲得了許可證，要求在2023年11月之前將進氣結構的研究提交給WDNR，以幫助確定BTA。鑑於哥倫比亞大學計劃在2024年底之前退役這兩個部門，BTA可能不需要改進。MGE將繼續與哥倫比亞大學的運營商合作，評估適用於計劃退休的所有監管要求。

 

管理層認為，第316(B)條規定不會對其現有工廠產生實質性影響，任何合規成本將根據以前對環境合規項目的處理情況在未來費率中收回。

 

空氣質量

 

EPA和WDNR根據聯邦清潔空氣法和1990年清潔空氣法修正案頒佈的空氣質量法規對顆粒物、二氧化硫(SO)的排放進行了限制2)、氮氧化物(NOx)、有害空氣污染物和其他污染物，並需要獲得排放源運營許可證。這些許可證必須定期續簽。各種新頒佈和/或提議的聯邦和州倡議可能會導致化石燃料發電機組的額外運營和資本支出成本。

 

臭氧NAAQS

2021年5月，EPA公佈了一項最終規定，將威斯康星州的幾個非達標區擴大到包括MGE榆樹路單元所在的整個密爾沃基縣。WDNR必須為該地區制定一份國家實施計劃(SIP)，這可能會導致對該地區的新開發和現有工廠的修改或擴建提出更嚴格的要求。MGE將監督WDNR的改善計劃的發展，以及這些要求對榆樹路單位的影響程度。目前，MGE預計2015年臭氧NAAQS不會根據最終指定對其現有工廠產生實質性影響。

 

美國環保署的跨州空氣污染規則(CSAPR)：基於2008年臭氧NAAQS的臭氧季節更新建議

EPA的CSAPR及其後代是一套州際空氣污染運輸規則，旨在降低EPA確定受到上風州污染嚴重影響的地區的臭氧和細顆粒物(PM2.5)空氣水平。

 

MGE通過污染控制減少排放(例如在哥倫比亞安裝SCR)，以及擁有、接收和購買配額來履行其目前的義務。MGE希望在可預見的未來履行正在進行的CSAPR義務。

 

清潔空氣能見度規則(CAVR)

哥倫比亞受到現有最好的翻新技術(BART)法規的約束，這是美國環保署CAVR的一個章節，可能需要對污染控制進行翻新。哥倫比亞現有的污染控制升級，以及環保局關於遵守CSAPR就等於遵守BART的立場，應該意味着哥倫比亞將不需要做額外的工作來滿足BART的要求。威斯康星州2021年的SIP認為，威斯康星州將根據預期的減排實現目前的地區性霧霾目標，其中包括哥倫比亞單位的退休。鑑於威斯康星州工業園區承認哥倫比亞單位的退休是其減排計劃的一部分，MGE不承認

14

 

哥倫比亞大學預計會有更多的義務遵守這一規則。MGE將繼續關注法律發展和該規則未來的任何更新。

 

全球氣候變化

 

MGE是温室氣體(GHG)排放的生產商，主要來自其用於滿足客户能源需求的化石燃料發電設施，以及其天然氣管道系統和車隊車輛。氣候變化及其監管措施可能會在多個方面對我們的運營產生重大影響，包括運營成本和資本支出的增加、能源供應選擇的限制、我們化石燃料發電廠的運營限制、許可困難和排放限制。如果需要，MGE管理層預計將尋求並收到此類合規成本的費率回收。MGE繼續監測擬議中的氣候變化立法和法規。

 

MGE已採取步驟，通過自願行動解決温室氣體排放問題。2005年，MGE實施了其2015年能源計劃，該計劃致力於確保平衡、經濟的能源供應，並減少環境排放。該計劃強調增加可再生能源、能源效率和新的清潔發電-減少温室氣體排放的三個戰略。根據該計劃和其他行動，我們的CO2 從2005年到2015年，排放量下降了約20%，儘管整個系統輸送的能源增加了。2015年，MGE宣佈了其能源2030框架，該框架繼續採取措施減少CO2排放。根據監管部門的批准和其他條件，MGE的目標是到2025年將可再生能源佔零售電力銷售額的比例提高到25%，到2030年提高到30%。在哥倫比亞宣佈退休之前，根據我們的能源2030框架，我們的計劃是減少CO2到2030年，排放量將比2005年的水平減少40%。2022年1月，MGE宣佈了新的減排80%的目標，大幅超過了原定的2030年目標。2030年以後，我們的目標是到2050年實現淨零碳發電，包括我們承諾與榆樹路單位的共同所有者合作，到2030年減少煤炭使用，到2035年消除煤炭使用。

 

應對氣候變化的聯邦行動

 

拜登總統在氣候變化問題上的行動，包括多項行政命令，以及美國根據《聯合國氣候變化框架公約》(The Paris Agreement)重新承諾遵守《巴黎協定》(Paris Agreement)，表明他打算將氣候考量作為其政府的一個廣泛重點。

 

這些行政命令包括一項命令，將氣候變化確立為國內和國際政府政策的一個基本要素。該命令表明，美國將根據“巴黎協定”制定減排目標，指示行政人員、聯邦部門和機構採取行動，以政府範圍內的方式應對氣候變化，併成立幾個跨部門工作組，負責為實現該命令的目標提供建議。第二項行政命令指示行政部門和機構審查上屆總統政府採取的所有聯邦行動，以確定它們是否達到了保護環境、應對氣候變化和解決公共衞生的目標。該命令進一步指示這些部門和機構採取適用行動，包括暫停、修訂或撤銷規則，以糾正上屆政府期間不符合該命令規定的國家目標的任何聯邦行動。MGE正在跟蹤各機構根據這些命令制定的建議和計劃的發展，以及新政府採取的其他行政行動，以確定它們是否適用於MGE的脱碳計劃，並評估對我們運營的任何潛在影響。

 

2021年12月，拜登總統簽署了一項行政命令，為聯邦政府機構和運營機構設定了目標，其中包括：到2030年實現100%的無碳電力供應，到2027年實現100%的零排放輕型汽車，到2035年實現所有車輛的淨零排放，到2050年實現聯邦運營的淨零排放。預計聯邦層面的努力將刺激私營部門的碳中性經濟。

 

立法行動

MGE正在監測當前關於氣候變化的立法行動，以確定它們對MGE的脱碳計劃的重要性程度。

 

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國家和地區應對氣候變化行動

 

與威斯康星州清潔能源相關的行政命令

2019年8月，威斯康星州州長託尼·埃弗斯簽署行政命令，成立可持續與清潔能源辦公室(歐安組織)。該命令要求歐安組織除其他外，確保威斯康星州的行動與巴黎協定的目標和建議保持一致，核實威斯康星州到2050年消耗的電力是100%無碳的，併為該州制定全面的多部門清潔能源計劃。歐安組織已提出初步建議，並正在制定全州計劃。MGE參與了這一進程，並以自願身份參加了一個利益攸關方諮詢小組。MGE將評估該計劃是否適用於MGE的脱碳計劃，並評估對我們運營的潛在影響。

 

美國環保署根據“清潔空氣法”第111(D)條制定的温室氣體減排指南

2021年1月，華盛頓特區巡迴法院騰出負擔得起的清潔能源規則(ACE規則)並將其發回EPA，並廢除了前身的清潔電力計劃規則(CPP規則)，這兩項規則都是根據《清潔空氣法》第111(D)條監管現有發電機組的温室氣體排放。MGE正在評估華盛頓特區的這一巡迴決定，看它可能對MGE的運營產生什麼影響。2021年10月，美國環保署正式宣佈打算在2022年7月引入一項擬議的温室氣體規則。美國環保署將這項待定的擬議規則描述為各州根據第111(D)條監管温室氣體的指導方針。MGE將繼續監測和評估規則的制定。

 

固體廢物

 

美國環保署的燃煤殘渣規則

美國環保署的2015年煤炭燃燒殘留物規則(CCR)規定，粉煤灰不得以固體廢物發電為目的燃燒煤炭，並定義了哪些火山灰使用活動通常被認為是豁免有益的粉煤灰再利用。CCR規則還通過調整垃圾填埋場、灰池和其他用於燃煤殘渣的地面蓄水池的設計、位置、監測和運行，對其進行監管。

 

2018年7月，EPA發佈了一項最終規則，其中包括對CCR的修正案。修正案包括允許垃圾填埋場和地表蓄水池採用其他性能標準，修訂基於風險的地下水保護標準，以及延長某些設施必須停止在CCR單元傾倒廢物的最後期限。2018年8月，華盛頓特區巡迴法院因對環境保護不足而騰出了2015年CCR的部分地區。2020年8月，美國環保署修訂了CCR規則，要求燃煤發電廠的所有者或運營商停止將CCR和非CCR廢水輸送到無襯砌的地表蓄水池。此外，受監管實體必須在可行的情況下儘快開始關閉蓄水，而且在任何情況下都不能晚於2021年4月，除非EPA批准延期。哥倫比亞要求延期，在2022年10月之前開始關閉。美國環保署尚未正式批准延期。哥倫比亞大學的業主們預計，環保局將批准延期請求。然而，在環保局完成其規則審查之前，我們不會確切地知道延期請求的結果。

 

檢討榆樹道單位的結果顯示，遵守這項規定的費用預計不會太大。哥倫比亞的運營商已經完成了對其系統的審查，並制定了一項合規計劃。見腳註16.a。本報告中的合併財務報表附註已列入本報告，以供進一步討論。

 

可再生能源標準

 

威斯康星州的法律規定了MGE必須從可再生能源中提供的最低能源量。MGE目前超過了約8%的適用最低要求。符合這項規定的成本現正以差餉收回。

 

人力資本

 

能源行業日新月異。MGE Energy和MGE認為，隨着我們行業的發展，繼續利用我們的人力資本資源是很重要的。我們致力於可持續的勞動力實踐，如職業發展和培訓。我們為所有員工提供學習和成長的機會-無論目標是提高工作熟練程度、提高決策技能，還是為新的角色和職責做準備。我們工作

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為我們的員工提供他們在職業生涯中取得成功所需的工具。考慮到我們的勞動力老齡化和最近關鍵員工的退休，這一戰略至關重要。

 

我們重視公平、多樣性和包容性。我們提倡一個包容、尊重的工作環境，讓個人和團體能夠充分發揮他們的潛力。所有員工都有平等的就業和發展機會。每個人都有責任幫助實現我們的多樣性和包容性政策的目標，以及支持機會平等和平權行動的原則。我們相信，我們的多樣性讓我們變得更強大。

 

我們追求卓越安全的旅程是由我們的安全指導團隊指導的。該團隊定期開會檢查安全主題，確定持續改進的機會並確定其優先順序。

 

新冠肺炎大流行在2020年引發了幾次變化，並持續到2021年。這些變化從為我們的現場工作人員配備個人防護裝備到為在家工作的辦公室員工提供支持，不一而足。我們將在疫情到來時繼續應對與其相關的挑戰，並將繼續滿足我們社區的關鍵需求。員工和客户的安全始終是我們的首要任務。

 

截至2021年12月31日，MGE擁有706名員工，其中323人受集體談判協議覆蓋，如下所述：

 

友聯市

 

代表的僱員人數

 

集體談判協議到期

國際電工兄弟會地方聯盟2304

 

  229

 

April 30, 2023

辦公室地方工會第39號和專業僱員國際聯盟

 

  90

 

May 31, 2023

地方工會第2006號，聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際工會第六單位

 

  4

 

2023年10月31日

 

關於細分市場的財務信息

 

有關MGE Energy和MGE業務部門的財務信息，請參閲本報告合併財務報表附註22。

 

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有關我們高管的信息

 

自.起 2021年12月31日，參賽者的執行官員如下：

 

執行人員

 

標題

 

有效
日期

 

服務
年限為
一名軍官

傑弗裏·M·基布勒(a)

 

董事會主席、總裁兼首席執行官

 

10/01/2018

 

10

年齡：50歲

 

總裁兼首席執行官

 

03/01/2017

 

 

 

 

負責能源供應和規劃的高級副總裁

 

07/23/2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賈裏德·J·布謝克(a)

 

財務副總裁、首席信息官兼財務主管

 

09/01/2020

 

6

年齡：41歲

 

助理副總裁兼首席信息官

 

07/23/2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林恩·K·霍比(b)

 

負責市場營銷和公關的執行副總裁

 

03/01/2017

 

27

年齡：63歲

 

負責市場營銷和公關的高級副總裁

 

02/01/2000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

塔瑪拉·J·約翰遜(a)

 

副總裁-會計兼主計長

 

09/01/2020

 

6

年齡：57歲

 

助理副總裁兼財務總監

 

07/23/2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

唐納德·D·彼得森(c)

 

負責技術的副總裁

 

03/01/2019

 

6

年齡：62歲

 

負責戰略產品和服務的助理副總裁

 

07/23/2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡瑞·安妮·倫倫德(a)

 

副總統、總法律顧問兼祕書

 

09/01/2020

 

6

年齡：48歲

 

副總裁兼總法律顧問

 

11/02/2015

 

 

 

注：截至2021年12月31日的年齡、工齡、職務。

(a)
MGE能源和MGE的首席執行官。
(b)
MGE的執行官員。
(c)
從2021年12月31日起退休。

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第1A項。RISK因子。

 

MGE Energy和我們的子公司，包括MGE，在一個涉及重大風險的受監管的市場環境中運營，其中許多風險是我們無法控制的。以下風險因素可能會對我們的運營結果、現金流、財務狀況以及上市證券的市場價格產生不利影響。雖然我們相信我們已經確定並在下面討論了影響我們業務的關鍵風險因素，但更多的未知風險和不確定性可能會對我們未來的業績或財務狀況產生不利影響。

 

大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎及其變種，可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

 

冠狀病毒病2019年及其變種(新冠肺炎)的持續存在可能會對我們的客户、我們的業務、我們的財務狀況和我們的流動性產生不利影響。可能的影響包括：

 

•
影響電力和天然氣服務使用的經濟活動減少-聯邦、州和地方政府過去已經並可能實施直接影響我們服務領域商業活動的緩解措施。經濟活動減少可能導致電力和天然氣消費下降，而居民消費可能無法抵消這一影響。
•
公用事業服務付款的延遲和可能的損失-之前的監管指令試圖通過暫停滯納金和斷線來有效推遲公用事業服務付款，以解決可能的客户困難。恢復這些指令可能會影響我們的流動性。
•
監管延遲-我們在受監管的環境中運營。由於業務、時間或召開必要會議的能力有限，監管程序的延誤或所需許可證的發放或差異可能會延誤所需的審批或許可證，並影響活動的時間安排。如果不能及時獲得差額，我們可能會面臨罰款和處罰。
•
遞延成本的監管回收-某些已發生的成本將作為監管資產遞延，以供未來回收，不會在損益表中確認。如果在客户利率中收回這些監管資產未獲批准或不再被認為是可能的，則這些遞延成本將被確認為本期費用，這在需要確認的期間可能是重大的。
•
員工和供應商中斷-員工缺勤和供應中斷可能會影響我們運營和維護系統的能力。由於供應鏈限制和經濟中的其他通脹壓力，商品和服務成本的增加可能會導致更高的支出。
•
資本市場波動-對新冠肺炎及其影響的擔憂已經並可能繼續造成資本市場的大幅波動。新冠肺炎導致的市場波動可能會對我們的員工福利信託投資的價值產生實質性的不利影響，這可能會影響我們獲得這些福利的成本。我們普通股的價格一直不穩定。新冠肺炎疫情及其給全球經濟、商業活動和商業信心帶來的重大不確定性已經並可能繼續對包括我們的證券在內的一般證券的市場價格產生重大影響。

 

我們無法合理肯定地估計新冠肺炎可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生的實際影響。這些影響的程度將取決於新冠肺炎的持久性，疫苗和其他預防措施的效力，以及消費者行為。

 

此外，新冠肺炎疫情的影響可能會加劇本節描述的許多其他風險，包括利率變化、評級機構行動、政府行動和市場波動。

 

監管風險

 

我們的業務受到廣泛的政府監管，這影響了我們的成本和對不斷變化的事件和環境的反應。

 

我們的業務受到州和聯邦兩級的監管。作為一家控股公司，我們受到PSCW的監管。該條例規管通用電氣公司的收費、服務條款及條件、各種商業慣例及交易、融資、關閉發電設施及收回有關成本；以及

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它與包括MGE Energy在內的附屬公司之間的交易。MGE還受到FERC的監管，FERC負責監管其業務的某些方面。我們投資的ATC，除其他事項外，須受聯邦能源管制委員會規管。州和聯邦機構通過的法規影響我們的經營方式、我們採取特定行動的能力(因為項目可能需要事先批准或授權)、運營成本以及收回這些成本所收取的費率。我們吸引資金的能力，在一定程度上也取決於我們收回成本和為股東獲得公平回報的能力。

 

我們的公用事業收入受到監管程序的影響，這可能會影響我們收回運營成本的能力和收回成本的時機。

 

我們的公用事業客户費率對我們的財務狀況、運營結果和流動性有實質性的影響。我們是否有能力獲得對這些費率的調整，取決於根據適用的法律和法規及時採取的監管行動。利率監管的基礎是提供機會收回合理發生的成本，並有能力從投資資本中賺取合理的回報率。然而，我們不能保證我們的監管機構會認為我們的所有成本都是合理發生的。此外，我們的費率程序可能並不總是導致完全收回我們的成本或提供合理的股本回報的費率。根據我們監管機構的授權，某些成本和收入將作為監管資產和負債遞延，以便將來收回或退還給客户。如果監管資產的收回未獲批准或不再被認為是可能的，這些成本將被確認為本期支出，並可能對我們在此期間的運營和財務業績產生重大不利影響。

 

我們可能會因強制性可靠性標準而面臨更高的成本和潛在的懲罰。

 

MGE必須在其配電系統中遵守NERC制定的強制性可靠性標準。這些標準涵蓋關鍵基礎設施保護、應急準備、設施設計和輸電運營等領域。關鍵基礎設施保護標準側重於網絡資產的物理和訪問安全，以及事件響應和恢復規劃。遵守這些標準會影響運營成本，任何不遵守都可能導致制裁，包括罰款。

 

我們受制於環境法律法規的變化，這可能會影響我們的成本和商業計劃。

 

我們受制於影響我們開展業務的方式的環境法律法規，包括資本支出、運營成本和潛在責任。本屆總統政府預計將在氣候變化相關問題上做出積極努力，包括限制温室氣體排放，如碳排放。雖然很難知道可能的立法或監管活動的程度，但預計針對化石燃料發電和天然氣運輸的環境法律法規的數量和範圍將會增加。這些可能的變化，以及不斷變化的消費者情緒，已經並可能繼續影響我們的業務計劃，使其成本更高，或者使我們承擔過去、現在或未來運營的責任。

 

無數的環境法律法規制約着我們現在和未來運作的許多方面。這些措施包括：空氣排放限制和報告；環境空氣質量標準；水質；取水和排放；濕地；固體和危險廢物；處理和處置危險物質；保護瀕危資源，如受威脅和瀕危物種；保護文化資源和考古遺址；修復和管理受污染的場地；以及控制電力和天然氣建築工地可能造成的污染。這些不斷演變的法規通過以下方式影響我們：

 

•
這將給我們的規劃和資本支出流程帶來不確定性，因為要求的變化可能會影響合規方法的時機和選擇，並需要對先前的計劃和承諾進行代價高昂的修訂。
•
對我們設施的運行施加或修改限制，以滿足對空氣排放、用水或水排放的限制。
•
由於需要在新的或現有的設施安裝額外的污染控制或更先進的技術或設備，需要資本支出以及改變運營程序和成本。

20

 

•
要求增加可再生能源的購買(這會影響現有發電的使用)，以及能效倡議(會影響收入)。

 

我們可能受制於未來的法律、法規或與公眾對化石燃料發電、温室氣體和全球氣候變化的影響相關的行動。

 

我們的子公司運營或共同擁有燃燒化石燃料、輸送天然氣和向客户輸送電力的發電廠。這些商業活動受到公眾對温室氣體(GHG)的不斷變化的關注，立法和監管行動，以及可能的訴訟，以迴應公眾的擔憂。與我們子公司燃燒化石燃料相關的主要温室氣體，也是我們整個系統中排放量最大的，是二氧化碳(CO)。2).

 

我們的子公司已經並預計將繼續因對發電廠排放的温室氣體、天然氣輸送、配電中使用的温室氣體以及配電過程中的效率損失進行更嚴格的監管而產生成本。雖然很難知道可能的立法或監管活動的程度，但聯邦政府可能會考慮並通過某種形式的温室氣體立法或法規。此外，如果聯邦政府未能對温室氣體倡議採取行動，環保非政府組織也可能針對電力行業的温室氣體排放提起訴訟。

 

氣候變化可能會在其他幾個方面影響我們：

 

•
天氣模式的變化，包括強度的波動，可能會影響我們客户的電力和天然氣使用，影響收入；並可能影響我們設施的狀況，影響我們的成本。
•
由於投資者有興趣減少我們子公司對化石燃料發電(尤其是煤炭)的依賴，我們還可能產生與採取行動相關的成本。投資者也可能出於聲譽或被認為與風險相關的原因而不再投資化石燃料發電，這可能會提高我們吸引資本的成本。
•
如果我們沒有被視為積極主動地解決問題：
o
我們可能會在客户和我們服務的社區中遇到聲譽問題。這些問題可能會影響客户的能源選擇，包括自我供應的努力，並可能影響我們費率請求的處理和處理以及成本回收。
o
我們在吸引投資者方面可能會遇到困難，這可能會影響資金和融資的可獲得性和成本。

 

這些問題代表了我們業務運營和管理中的不確定性。

 

我們面臨回收燃料和購買電力成本的風險。

 

MGE在天然氣、電力、煤炭、排放信用和石油價格方面存在價格風險敞口。MGE在其幾個峯值發電設施中燃燒天然氣。在許多情況下，購買電力的成本與天然氣成本掛鈎。如果能源供應中斷，無論是由於設備問題、傳輸限制或其他原因，我們可能會產生獲得替代能源供應的額外成本，以履行我們對客户的合同或監管義務。根據電動燃料規則，MGE將推遲超出對稱成本容忍範圍的電動燃料相關成本。一年內實際成本的任何過高或過低都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。根據電動燃料規則，如果實際燃料成本超出區間下限，MGE將推遲獲得較低成本的好處，如果實際燃料成本超過區間上限，MGE將被要求推遲成本，減去任何超額收入。超額收入被定義為有關年度的收入，這些收入為MGE提供了比PSCW在MGE最新利率命令中授權的更高的普通股權益回報率。MGE承擔成本承受範圍內的差異的風險和收益。

 

聯邦所得税政策的變化可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流以及我們子公司的信用評級產生不利影響。

 

我們目前擁有並運營可再生能源發電設施。這些設施產生生產税抵免和投資税抵免，我們用它們來減少我們的聯邦税收義務。我們的税收抵免額度

21

 

收入取決於多個因素，包括設施生成、符合條件的物業成本和適用的税收抵扣率。由於税法或法規的改變，這些税收抵免全部或部分被取消，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。

 

如果公司税率或政策隨着未來的聯邦或州立法而改變，我們可能會被要求對收入收取實質性費用。

 

信用評級機構、資本市場、聯邦能源監管委員會(FERC)或州公用事業委員會何時或如何處理任何新税收法規的影響仍存在不確定性。這些影響可能會使我們或我們的任何子公司面臨進一步的信用評級下調。此外，信用評級機構使用的某些財務指標，如我們的運營資金與債務比率，可能會受到未來裁決的負面影響。

 

我們可能無法使用我們有資格獲得的所有税收抵免。

 

通過使用適用税法下的各種税收抵免，我們歷來減少了聯邦和州的綜合所得税負擔。如果我們未來的聯邦和州應納税所得額和相關所得税責任不足以允許其使用，我們可能無法充分利用税收抵免。此外，任何由於立法或其中一個適用徵税管轄區的不利裁決而導致的未來部分或全部税收抵免被拒絕，都可能對我們的納税義務和財務業績產生重大影響。

 

經營風險

 

我們受到天氣的影響，天氣會影響客户需求，並可能影響我們設施的運行。

 

電力和天然氣的需求受到天氣的影響。非常温暖和非常寒冷的温度，特別是在較長的時間內，可以分別大幅增加製冷和供暖對電力和天然氣的需求，而不是更温和的温度所產生的軟化效應。我們的電力收入對夏季降温季節很敏感，在較小程度上也受冬季取暖季節的影響。同樣，非常低的温度會極大地增加供暖用天然氣的需求。我們燃氣系統的很大一部分需求是由供暖驅動的。極端的夏季條件或暴風雨可能會給電力系統帶來壓力，導致維護成本增加，並限制滿足客户高峯需求的能力。

 

我們的客户在發電、存儲和使用技術的開發和利用方面的變化可能會對我們產生不利影響。

 

我們的收入和收回成本的時機可能會受到發電、存儲和使用技術改進的不利影響。

 

發電技術的進步，包括商業和住宅太陽能發電裝置以及商業微型渦輪機裝置，正在提高客户自我供電的成本效益。包括電池和燃料電池在內的儲能技術的改進，也可以讓客户更好地滿足他們全天候的電力需求。照明、電器和設備能效的提高也將影響客户的能源消耗。這些發展可能會減少客户對電力的購買，但不一定會減少我們的投資和運營要求，因為我們有義務為客户服務，包括那些設備因任何原因無法提供所需電力的自供電客户，無論是現場資源不足、運行時間受限還是設備故障。此外，由於我們的部分成本是透過根據供電量收取的費用收回的，因此減少供電量會影響收回這些成本的時間，並可能需要改變我們的收費結構。

 

發電、儲存和使用技術的變化可能會對客户行為及其能源消耗產生重大影響。客户可以通過改變能源使用和使用更節能的照明、電器和設備，自願減少用電量，從而參與到個人節能工作中來。他們還可以通過安裝替代能源，如屋頂太陽能電池板和微型渦輪機的自給自足，來改變他們對我們的用電量。由於我們的服務義務，客户節能可能會減少我們的收入，而不一定改變我們的運營成本，從而對我們的運營結果產生不利影響。

22

 

 

我們受到我們服務區域內經濟活動的影響。

 

更高水平的發展和商業活動通常會增加客户數量，增加他們對電力和天然氣的使用。同樣，衰退的經濟狀況通常會對我們的經營業績產生不利影響。我們的業務活動，包括我們子公司的業務活動，都集中在威斯康星州。我們當地經濟的變化可能會對我們客户的財務狀況、我們和我們的子公司可獲得的增長機會以及我們的運營業績產生負面影響。

 

獲得充足煤炭供應的能力可能會限制我們共同擁有的燃煤設施的運營能力，我們很大一部分電力供應來自這些設施。

 

煤炭的可獲得性和運輸煤炭的方式可能會：

 

•
由於自有發電水平較低或需要替代煤炭供應或運輸而增加的成本，影響了我們的運營成本，
•
如果電廠運營者無法安排及時提供充足的煤炭供應，則限制發電能力；以及
•
這可能會導致更換購買電力的成本上升，並可能失去市場銷售機會。

 

我們發電能力的很大一部分依賴於煤炭。煤炭需求已受到天然氣和燃煤電廠關閉的現行價格的影響，並可能影響煤礦業績。因此，我們面臨這些合同的交易對手將無法履行義務的風險。燃料供應中斷，包括運輸延誤、天氣、勞資關係、不可抗力事件或影響我們任何燃料供應商的環境法規造成的中斷，都可能限制我們在設施中以所需水平發電的能力。如果交易對手不能履行義務，或發生其他計劃外的中斷，我們可能會被迫以更高的價格履行潛在義務。電廠運營商還可能被迫減少我們共同持有的燃煤機組的發電量，這將導致我們通過從第三方購買額外的電力來更換這一發電量。這些因素也可能影響任何現有煤炭供應或運輸協議在當前期限屆滿時續簽或更換的條款。

 

我們管理購買電力成本的能力受到許多不可控因素的影響。

 

如果我們現有設施和合同安排提供的電力供應不能完全滿足我們的電力需求，我們將面臨額外的購買電力成本。這些需求和我們的成本可能會受到以下因素的影響：

 

•
例如，由於異常天氣、客户增長或客户義務而增加的需求，
•
由於輸電線路限制、停電或設備故障而無法將我們擁有的或簽約的電力從發電源輸送到我們的客户，
•
由於設備故障、燃料短缺或運營環境限制，我們自有或簽約發電來源的電力供應減少，以及
•
我們向其購買容量或能源的任何一方未能履行義務，無論是由於設備故障還是其他原因。

 

需求的意外變化或發電或輸電設施的可獲得性，可能會使我們面臨短期市場發電成本增加的風險，因為短期市場的定價可能更不穩定。

 

我們運營系統中的設備和設施可能會受到風險的影響，這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。

 

天氣狀況、事故和災難性事件可能導致設備或設施損壞或故障，並擾亂或限制我們生產、傳輸、運輸、購買或分配電力和天然氣的能力。修理或更換設備和設施的努力可能會持續很長時間，也可能不會成功。我們

23

 

也可能無法對我們的操作系統進行必要的改進，導致服務中斷。此外，我們的設施與第三方傳輸提供商互連。這些提供商的設備或設施的損壞或故障不在我們的控制範圍內，但可能導致服務中斷。由此導致的服務中斷將導致收入損失和額外成本。我們還面臨事故或其他事件的風險，這些事故或事件可能導致我們的設施損壞或毀壞，或對人員或財產造成損害。這些問題可能會對收入造成不利影響，或者增加維修和維護我們系統的成本。

 

我們的風力發電設施的生產中斷可能會對我們造成不利影響。

 

我們擁有並運營風力發電設施，這些設施產生的生產税抵免用於減少我們的聯邦税收義務。各種運營和經濟因素，包括輸電限制、風能定價的不利趨勢、不利的天氣條件以及設備故障，可能會顯著減少我們的風力發電場產生的生產税抵免，導致聯邦所得税支出增加。我們還可能被迫用從第三方購買的額外電力來取代失去的風力發電能力，這可能會導致成本增加。這些因素可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，這可能是實質性的，具體取決於中斷的原因和持續時間。

 

我們的業務和機密信息都面臨網絡攻擊的風險。

 

針對我們用於發電、電力和天然氣分配的電子控制系統的網絡攻擊，包括拒絕服務和勒索軟件攻擊，可能導致我們的運營全部或部分中斷。這些控制系統的任何中斷都可能導致失去對客户的服務和收入損失，以及修復系統損壞和補救安全漏洞的鉅額費用。

 

我們的業務包括收集和保留客户、股東和員工的個人身份信息，他們希望我們能夠充分保護這些信息。在某些情況下，我們將某些功能外包給可能成為網絡攻擊目標的供應商。個人身份信息的重大失竊、丟失或欺詐性使用可能會導致我們的商業聲譽受到不利影響，並可能導致通知和保護受影響人員的潛在鉅額成本，並使我們面臨法律索賠、罰款或處罰。

 

由於網絡攻擊的演變性質，我們擁有的保障措施可能並不總是有效的。我們不能保證這種保護在發生網絡攻擊時會完全成功。如果技術系統發生故障或被網絡攻擊攻破，並且不能及時恢復，我們可能無法履行關鍵業務功能，機密數據可能被泄露，任何額外成本可能無法在費率中收回，或可能超過保險限額，或者可能不在保險覆蓋範圍內，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

 

我們依賴我們的信息技術系統的性能，這些系統的故障可能會對我們的業務和業績產生不利影響。

 

我們在一個高度工程化的行業中運營，需要繼續運行復雜的信息技術系統和網絡基礎設施，以管理我們的財務、操作我們的控制設施、為我們的客户提供電力和天然氣服務，並使其能夠遵守適用的法規要求。我們的基於計算機的系統很容易受到中斷、引入病毒、惡意軟件、勒索軟件、安全漏洞、火災、斷電、系統故障、網絡中斷和其他我們無法控制的事件的影響。系統中斷或故障，無論是孤立的還是更廣泛的，都可能影響我們向客户提供服務的能力，這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。

 

災難性和不可預測的事件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

恐怖襲擊、戰爭、自然災害、大流行病毒或疾病，或其他災難性或不可預測的事件可能會對我們未來的收入、支出和經營業績產生不利影響，原因包括：中斷我們的正常業務運營；導致員工缺勤或傷亡，包括失去我們的關鍵員工；中斷或影響我們未來的收入、支出和經營業績

24

 

供應商運營；維修、更換和恢復正常業務運營需要大量支出和費用；以及降低投資者信心。發電、輸電、供氣和配電設施是恐怖主義威脅和活動的潛在目標。在我們的設施或與我們相互關聯的其他公司的設施發生恐怖行為或災難性事件，可能會導致我們生產、傳輸、運輸、購買或分配電力或天然氣的能力中斷。這樣的事件將產生額外的不利影響，包括環境影響、增加的安全和保險成本，以及我們服務區域內的普遍經濟波動或不確定性。無法維持業務連續性，以及維修我們的設施或作出替代安排所產生的任何額外成本，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

 

我們面臨着與完成重大資本項目相關的風險。

 

我們的基本工程，例如可再生能源發電工程，都有各種竣工風險，可能導致成本增加或延誤完工。這些風險包括勞動力、材料和設備的短缺、無法獲得成本和一致性；承包商無法履行合同；無法就合同條款或合同條款爭議達成一致；停工；惡劣天氣條件；無法及時獲得必要的許可；適用法律或法規的變化；對許可條件的不利解釋或執行；政府行為；法律行動；以及不可預見的工程或技術問題。？就我們的可再生能源發電項目而言，我們可能會在完成必要的輸電系統連接或升級以適應該項目方面面臨延誤。

 

如果資本項目超過PSCW批准的項目成本，我們可能無法通過規定的客户費率收回這些額外成本。如果發生這種情況，我們可能不得不通過運營現金來為超支提供資金，這可能會推遲其他項目，或者通過獲得額外的融資。這些方法中的任何一種或全部在需要時或在所需金額下可能無法使用，或可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

 

無法收回超額成本，或無法及時完成項目，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的收入和現金流可能不會在我們在特定項目上的資金支出後立即增加，這可能會影響我們的流動性和財務狀況。

 

我們提出的長期目標是基於各種假設和信念，而這些假設和信念可能無法在預計的時間框架內實現。

 

我們目前的一些長期目標包括MGE到2050年實現淨零碳發電的目標，以及MGE的能源2030框架，該框架描述了我們在可再生能源發電方面的增長計劃。MGE正在努力利用具有成本效益的可再生能源發電技術實現更可持續的能源未來。管理層與我們的董事會一起，根據一些不同的內部和外部因素制定了這些目標，這些因素表徵和影響了我們目前和預期的未來活動。這些長期目標基於以下方面的某些假設：技術進步的時間、範圍和相對成本，包括髮電、儲存和能源使用技術；客户參與計劃和合作夥伴關係的程度，這對實現這些目標至關重要；我們轉換或取代現有燃煤資源的能力；我們在批准的預算內及時完成可再生能源發電項目的能力；我們以費率收回成本的能力；以及我們獲得此類項目所需許可或執照的能力。這些假設可能與未來的實際結果大不相同。因此，我們可能無法在計劃的時間框架內實現我們所宣佈的長期目標，甚至根本無法實現。

 

我們並不擁有我們設施所在的所有土地，訪問權的中斷可能會擾亂我們的運營。

 

我們並不擁有某些設施所在的全部土地，因此，我們要承受維持所需土地用途所需成本增加的風險。我們獲得在特定時期內在第三方擁有的土地上建造和運營某些相關設施的權利。我們失去這些權利，因為我們無法以可接受的條件續簽通行權合同或增加續簽這些權利的成本，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

25

 

 

如果不能吸引和留住合適的合格勞動力，可能會影響我們的運營。

 

勞動力老齡化和關鍵員工退休而沒有適當的替代人員可能會導致運營挑戰和成本增加。其中一些挑戰包括缺乏資源、知識缺失，以及替代員工發展必要技能所需的時間。找不到合格的替代員工可能會導致生產率下降和安全成本增加。如果我們不能吸引和留住合適的合格勞動力，我們的運營可能會受到負面影響。我們還受到涉及大約323名員工的多項集體談判協議的約束。未來有關這些集體談判協議的談判可能會導致停工或對我們的運營造成其他幹擾，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

 

金融風險

 

我們面臨着與購買天然氣、電力、煤炭、石油和環境補貼相關的大宗商品價格風險。

 

我們在購買天然氣、電力、煤炭、石油和環境補貼方面面臨商品價格風險敞口。我們還通過使用期貨、遠期和掉期等衍生品來管理我們的大宗商品價格風險，從而面臨風險。由於這些大宗商品的市場價值波動，我們可能會經歷成本上升。我們的衍生品合約也可能因市場價值波動或交易對手未能履行合約而蒙受損失。

 

利率變動和市場表現影響我們的員工福利計劃成本。

 

現行利率影響我們對貼現率的評估和確定，並且是確定我們的固定收益養老金計劃的成本和資金的關鍵假設。費率的變化可能會影響對這些計劃的費用金額和繳費時間。資本市場的表現影響以信託形式持有的資產的價值，以履行我們養老金和退休後福利計劃下的未來義務。我們在這些領域負有重大義務，並在這些信託中持有大量資產。這些資產市值的下降可能會增加我們對這些債務的當前和長期資金需求。信託基金資產價值的變化可能會影響這些信託為履行福利義務所需的繳費水平。福利計劃資產的減少可能會導致未來幾年的福利成本增加，並可能增加所需未來資金捐款的金額並加快其時間安排。

 

我們面臨利率風險。

 

我們的浮動利率融資面臨利率風險。商業票據安排下的借款水平在不同時期有所不同，這取決於資本投資和其他因素。這種利率風險意味着，由於短期利率的變化，我們面臨着更高的融資成本和相關的現金支付。

 

我們主要通過受監管的能源業務面臨交易對手信用風險。

 

信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的損失和額外費用。我們面臨的信用風險主要來自MGE受監管的能源業務。合同對手方未能履行購買電力協議、商品供應安排或其他協議下的義務，可能會導致MGE因被迫彌補現貨或短期市場的缺口而增加費用，因為現貨或短期市場的價格可能更不穩定。在經濟狀況疲軟或緊張的時期，這種風險可能會增加。

 

作為一家控股公司，我們依賴子公司的上游現金流支付普通股的股息。

 

作為一家控股公司，我們沒有自己的業務，我們支付普通股股息的能力取決於我們運營子公司的收益和現金流，以及它們向我們支付上游股息或償還資金的能力。在為我們提供資金之前，我們的子公司有必須履行的財務義務。這些

26

 

義務包括償債和對貿易債權人的義務等。我們的子公司在支付股息方面也受到合同和監管方面的限制。

 

金融市場的中斷或我們信用評級的變化可能會影響我們以合理的成本並按照我們計劃的時間表進行融資的能力。

 

信貸市場在前幾年經歷了混亂和不確定性。如果這些問題影響信貸提供者或投資者參與信貸市場或特定類型投資的能力或意願，或影響他們對與特定類型投資相關的風險的看法，我們的借款成本可能會受到影響。此外，如果我們不能以有利的條件進入資本和信貸市場，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和流動性以及我們償還或再融資債務的能力產生實質性的不利影響。我們還依賴我們的信用評級進入信貸市場。如果我們的信用評級因任何原因被下調，借款成本將會上升，潛在投資者的數量可能會減少，或者我們可能被要求向合同交易對手提供額外的信用擔保，包括現金抵押品。

 

我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋運營故障或災難性事件(如惡劣天氣事件或網絡攻擊)造成的損失，或者可能無法以合理的成本獲得，或者根本無法獲得。

 

我們可能會遇到更多的成本和困難，以獲得保險的風險可能出現在我們的日常業務。我們或我們的承包商和客户在未來幾年可能會繼續經歷承保範圍的減少和/或保險成本的增加。不能保證將來的損失不會超出我們的保險範圍。未投保的損失和增加的保險費可能不能在客户費率中賠償。沒有完全投保或無法在客户費率中追回的損失可能會對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。此外，我們無法預測是否會獲準在差餉中收回增加的保險成本或任何未投保的損失的成本。如果保險金額不足或無法獲得保險，或者我們無法以合理的成本獲得保險或無法收回任何未投保損失的成本，我們的財務狀況、經營業績、流動性和現金流可能會受到重大影響。

 

當地、全國和全球的經濟狀況可能會影響我們的營業收入和交易對手風險。

 

MGE Energy和MGE的運營受到當地、國家和世界經濟狀況的影響。經濟活動長期減少的後果可能包括能源需求下降、能源價格以及資本和大宗商品市場的不確定性，以及信用風險的增加。能源消耗的下降可能會對我們的收入和未來的增長產生不利影響。信用風險增加反映了我們的零售客户無法及時或根本不支付賬單的風險，這可能導致流動性減少，最終導致壞賬支出增加。

 

股票市場可能會波動，各種因素可能會導致我們的股價下跌。

 

股票市場已經經歷了，並可能繼續經歷對許多公司發行的證券的市場價格產生重大影響的波動。除了我們的經營業績和前景外，還有許多因素影響我們普通股的波動性和價格，包括當地和更廣泛的經濟狀況的變化。這些條件包括技術變化、其他投資的利率和收益率水平，以及本報告中討論的其他風險因素的影響。我們的股價可能會隨着季度或年度業績的變化而大幅波動，以及影響更廣泛經濟的因素，這些因素超出了我們的控制範圍。

 

1B項。恢復解決了員工的意見。

 

MGE能源和MGE

 

沒有。

27

 

第二項。財產。

 

發電

 

截至2021年12月31日的夏季淨額定服役能力如下：

 

植物

 

位置

 

商業廣告
運行日期

 

燃料

 

銘牌
容量(MW)

 

淨夏季
額定
容量(MW)(a)(b)

 

不是的。的
單位

蒸汽工廠：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

布朗特

 

威斯康星州麥迪遜

 

1957 & 1961

 

天然氣

 

  100

 

  95

 

 

  2

哥倫比亞

 

威斯康星州波蒂奇

 

1975 & 1978

 

低硫煤

 

  211

 

  216

(c)(d)

 

  2

WCCF

 

威斯康星州麥迪遜

 

2005

 

天然氣/石油

 

  157

 

  128

(e)

 

  2

榆樹道單位

 

威斯康星州橡樹溪

 

2010 & 2011

 

煤，煤

 

  106

 

  105

(c)(f)

 

  2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃氣輪機：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九泉

 

威斯康星州麥迪遜

 

1964

 

天然氣

 

  16

 

  13

 

 

  1

梧桐樹

 

威斯康星州麥迪遜

 

1967 & 1971

 

天然氣

 

  38

 

  30

 

 

  2

費奇伯格

 

威斯康星州菲奇堡

 

1973

 

天然氣

 

  53

 

  32

 

 

  2

西馬裏內特

 

威斯康星州馬裏內特

 

2000

 

天然氣/石油

 

  90

 

  68

 

 

  1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分佈式發電機：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

多個地點

 

威斯康星州麥迪遜

 

1998-2019

 

ULSFO(k)

 

  56

 

  54

 

 

  58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

風力設施：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林肯-紅河

 

威斯康星州科瓦尼縣

 

1999

 

風

 

  11

 

  1

 

 

  17

愛荷華州之巔

 

亞利桑那州布魯克菲爾德

 

2008

 

風

 

  30

 

  4

 

 

  18

轉發

 

Dodge&Fond du Lac
國家/地區、Wi

 

2008

 

風

 

  18

 

  2

(g)

 

  86

薩拉託加

 

亞利桑那州霍華德縣

 

2019

 

風

 

  66

 

  16

(i)

 

  33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

太陽能設施：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

莫雷場

 

威斯康星州米德爾頓

 

2020

 

太陽能

 

  5

 

  3

 

 

  1

兩條小溪

 

威斯康星州兩條小溪

 

2020

 

太陽能

 

  50

 

  25

(h)

 

  1

戴恩縣

 

威斯康星州麥迪遜

 

2020

 

太陽能

 

  9

 

  5

 

 

  1

奧布萊恩

 

威斯康星州菲奇堡

 

2021

 

太陽能

 

  20

 

  10

(j)

 

  1

獾谷I號

 

威斯康星州蒙福特

 

2021

 

太陽能

 

  50

 

  25

(h)(j)

 

  1

總計

 

 

 

 

 

 

 

  1,086

 

  832

 

 

 

 

(a)
夏季額定淨容量由年度測試(在6月、7月或8月測量)確定，並可能因機組的運行和物理條件等因素而每年有所不同。
(b)
除非另有註明，否則所示所有設施均為MGE所有。
(c)
基本負載生成。
(d)
這個設施是共同擁有的。顯示的金額代表MGE的所有權份額。參見下面的“哥倫比亞”。
(e)
該設施由MGE和威斯康星大學麥迪遜分校共同擁有。根據聯合電廠協議，UW在夏季冷卻季節將獲得這些機組17兆瓦的淨髮電能力。顯示的夏季額定淨產能反映了這一下降。請參閲下面的“WCCF”。
(f)
這個設施是共同擁有的。顯示的金額代表MGE的所有權份額。見下面的“榆樹路單位”。
(g)
設施由WPL、WPSC和MGE共同擁有。該設施的電力按每個所有者的所有權利益比例分攤。該設施的商業運營日期為2008年。MGE於2018年購買了其所有權權益。MGE的份額為12.8%。
(h)
這些設施是與WPSC共同擁有的。該設施的容量和能源按每個所有者的所有權利益比例分攤。顯示的金額代表了MGE 33%的所有權份額。
(i)
截至2021年12月31日，薩拉託加沒有夏季淨額定容量有資格參加年度MISO容量拍賣，原因是根據發電機互聯協議完成升級的時間，該協議計劃於2022年7月完成。
(j)
截至2021年12月31日，由於投產日期的原因，這些太陽能電池板的夏季淨額定容量沒有資格參加年度MISO容量拍賣。
(k)
超低硫燃料油是一種超低硫燃料油。

 

哥倫比亞

MGE和另外兩家公用事業公司共同擁有哥倫比亞，這是一家由兩臺機組組成的燃煤發電設施，截至2021年12月31日，這兩臺機組佔MGE夏季淨額定發電能力的26%。該設施的電力按每個所有者的所有權利益比例分攤。截至2021年12月31日，MGE擁有哥倫比亞19%的所有權權益。其他所有者是運營哥倫比亞大學的WPL和WPSC。2021年2月，MGE和其他共同所有者宣佈了讓哥倫比亞退休的計劃。共有人打算在2023年底之前淘汰1號機組和1號機組

28

 

2到2024年底。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。

 

哥倫比亞的機組燃燒的低硫亞煙煤來自位於懷俄明州的波德河盆地煤田。截至2020年12月31日，哥倫比亞單位的煤炭庫存供應約為71天，截至2021年12月31日，約為49天。

 

榆樹路單位及WCCF

MGE Power Elm Road和另外兩家公用事業公司在Elm Road單位擁有不可分割的權益，由兩個單位組成，截至2021年12月31日，這兩個單位佔MGE夏季淨額定產能的13%。這些單位的電力按每個業主的所有權權益比例分享。MGE Power Elm Road擁有榆樹道單位8.33%的擁有權，其於榆樹道單位的權益出租予MGE。其他所有者是運營這些機組的威斯康星能源公司(Wisconsin Energy Corporation)和WPPI Energy，Inc.。榆樹路機組燃燒從西弗吉尼亞州北部和賓夕法尼亞州西南部獲得的煙煤，以及來自懷俄明州鮑德河盆地的亞煙煤。MGE在榆樹路單位煤炭庫存供應中的份額從2020年12月31日的約83天下降到2021年12月31日的約52天。MGE Power Elm Road在Elm Road單位中的份額反映在MGE Energy和MGE合併資產負債表的“物業、廠房和設備淨值”中。2021年11月，MGE宣佈計劃在榆樹路單元停止使用煤炭作為主要燃料，並將工廠過渡到天然氣。

 

密歇根大學電力西校區和密歇根大學共同擁有密歇根大學校區天然氣熱電聯產設施的不可分割的權益。該設施有能力生產3萬噸冷水，每小時50萬磅的蒸汽，以及大約150兆瓦的電力。UW擁有該設施45%的股份，這代表了它對冷水和蒸汽資產的興趣。這些資產被用來滿足華盛頓大學對空調和蒸汽加熱能力的部分需求。MGE Power West Campus擁有該設施55%的股份，這代表了它對發電資產的興趣。這些資產用於向MGE的客户提供電力。UW在工廠中的份額以及來自WCCF的部分收益沒有反映在MGE Energy或MGE的合併財務報表中。MGE Power West Campus在該工廠的份額反映在MGE Energy和MGE合併資產負債表上的“物業、廠房和設備淨值”中。

 

MGE根據兩份獨立的設施租約，租賃MGE Power Elm Road於Elm Road單位的所有權權益。MGE租賃了MGE Power West Campus擁有的發電資產，並負責運營整個設施。在各自的租賃條款結束時，MGE可以選擇續簽設施租期，以公平市價購買租賃的所有權權益，或允許租賃結束。設施租賃協議的財務條款如下：

 

設施

 

假設資本
結構

 

假設收益
論公平性

 

租賃到期

榆樹道單位

 

55%的股權和
45%的長期債務

 

12.7%

 

Unit 1: 2040
Unit 2: 2041

WCCF

 

53%的股權和
47%的長期債務

 

12.1%

 

2035

 

電力和燃氣分配設施

 

截至2021年12月31日，MGE擁有846英里的架空配電線路和1298英里的地下配電電纜，全部位於威斯康星州。這些配電設施由51個變電站連接，裝機容量為1199500千伏安。MGE的天然氣設施包括3013英里長的配電幹線，全部歸MGE所有。

 

MGE的很大一部分電力和天然氣配電設施位於高速公路、街道、其他公共場所或其他不屬於MGE所有的財產的上方或下方。MGE認為，它有令人滿意的權利以許可證、授予、地役權和許可證的形式使用這些地方或財產；但是，它不一定承諾審查權利所在的土地的基本所有權。

 

29

 

累贅

 

MGE的主要廠房和物業受其日期為1946年1月1日的抵押契約和信託契約(經修訂和補充)的留置權約束，根據該契約發行MGE的第一批抵押債券。截至2021年12月31日，未償還的第一抵押貸款債券為120萬美元。MGE Power Elm Road已向MGE轉讓其對Elm Road單位的租賃權，以確保償還MGE Power Elm Road發行的4930萬美元優先擔保票據。MGE Power West Campus已附帶轉讓其向MGE支付WCCF租賃款的權利，以確保償還MGE Power West Campus發行的3560萬美元優先擔保票據。請參閲本報告綜合財務報表附註14，瞭解有關這些第一抵押債券的更多信息，以及如果MGE發行額外的第一抵押債券，MGE發行的某些優先票據有權獲得同等和按比例擔保。

項目3.法律L訴訟程序。

 

MGE能源和MGE

 

MGE Energy及其子公司，包括MGE，不時捲入各種法律程序，這些法律程序在正常業務過程中得到處理和辯護。

 

見項目1.商業和腳註16.a下的“環境”。本報告中合併財務報表附註的一部分，用於描述涉及MGE的幾個環境程序。見腳註16.b。綜合財務報表附註第8項下的財務報表及補充數據，以説明其他法律事項。

 

項目4.最低E安全披露。

 

MGE能源和MGE-不適用。

30

 

標準桿T II.

項目5.mA註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場。

 

普通股市場

 

MGE能源

 

MGE能源普通股在納斯達克上交易，代碼是MGEE。截至2022年1月31日，登記在冊的股東約為39406人。有關股息和股息限制的更多信息，請參見本報告第8項下的合併財務報表附註15。財務報表和補充數據。

 

MGE

 

截至2022年1月31日，MGE普通股流通股為17,347,894股，全部由MGE Energy持有。MGE的普通股沒有市場。

 

發行人購買股票證券

 

MGE能源

 

期間

 

購買的股份總數

 

 

每股平均支付價格

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(a)

 

 

根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(a)

 

October 1-31, 2021

 

 

6,851

 

 

$

75.08

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2021年11月1日至30日

 

 

7,213

 

 

 

76.59

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2021年12月1日至31日

 

 

37,432

 

 

 

79.55

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

51,496

 

 

$

78.54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

(a)
根據MGE能源公司的直接股票購買和股息再投資計劃(股票計劃)，可交付給計劃參與者的普通股可以是新發行的股票，也可以是在公開市場上購買的股票，這由MGE能源公司不時決定。在2021年期間，MGE Energy的轉讓代理使用公開市場購買提供股票，以履行對股票計劃參與者的義務。這些股票通過轉讓代理的證券經紀交易商在公開市場上購買，然後根據股票計劃的需要重新發行，以滿足股票交付的要求。在公開市場回購股票的數量和時間取決於計劃參與者不時進行的股息再投資和可選股票購買的水平。因此，沒有規定回購的最高股份數量，也沒有規定回購的終止日期。所有通過股票計劃發行的股票，無論是新發行的股票還是公開市場購買的股票，都是根據提交給美國證券交易委員會的登記聲明出售的，該聲明目前有效。

 

MGE

 

沒有。

31

 

股票表現圖表

 

下面的業績圖表顯示了基於對MGE Energy普通股1,000美元初始投資的五年累計總回報與2016年至2021年期間羅素2000指數和EEI指數的比較。EEI指數反映了愛迪生電氣研究所(Edison Electric Institute)投資者擁有的電力公用事業公司的綜合業績。

 

五年累計總回報比較

(假設2016年12月31日投資1,000美元，股息再投資)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61339/000095017022001709/img46182255_3.jpg 

 

截至12月31日的投資價值，

 

 

 

2016

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2021

 

Mgee

 

$

1,000

 

 

$

985

 

 

$

957

 

 

$

1,283

 

 

$

1,164

 

 

$

1,396

 

羅素2000

 

 

1,000

 

 

 

1,146

 

 

 

1,020

 

 

 

1,281

 

 

 

1,536

 

 

 

1,764

 

EEI指數

 

 

1,000

 

 

 

1,117

 

 

 

1,158

 

 

 

1,457

 

 

 

1,440

 

 

 

1,686

 

 

第六項。[R已保存]

32

 

項目7.M財務狀況和經營成果的管理探討與分析。

 

一般信息

 

MGE Energy是一家投資者所有的公用事業控股公司，通過五個業務領域的子公司運營：

 

•
通過MGE進行的受監管的電力公用事業運營，
•
通過MGE進行的受監管的天然氣公用事業運營，
•
不受監管的能源業務，通過MGE Power及其子公司進行，
•
變速器投資，代表我們在ATC和ATC Holdco的股權投資，以及
•
所有其他，包括公司運營和服務。

 

我們的主要子公司是MGE，該公司生產和分銷電能，分銷天然氣，佔我們資產、負債、收入和費用的大部分。MGE在威斯康星州戴恩縣(包括麥迪遜市)向大約15.9萬名客户生產、購買和分配電力，並向威斯康星州哥倫比亞、克勞福德、戴恩、愛荷華州、朱諾、門羅和弗農等縣約16.9萬名客户購買和分配天然氣。

 

我們不受監管的能源業務在租賃給MGE的發電能力中擁有自己的權益。所有權/租賃結構是根據MGE參與這些發電設施的適用國家監管準則採用的，主要包括在相關租賃期內對新一代設施的股權投資獲得穩定回報。不受監管的能源業務包括在威斯康星州橡樹溪的兩個燃煤發電機組的所有權權益，以及威斯康星州大學麥迪遜校區一個熱電聯產項目的部分所有權。第三方運營橡樹溪的機組，MGE運營熱電聯產項目。由於MGE參與這些設施的性質，MGE Energy的不受監管的運營結果也合併到MGE的綜合財務狀況和適用會計準則下的運營結果中。

 

我們沒有包括對截至該年度的經營業績和財務狀況變化的討論。

2020年12月31日，與截至2019年12月31日的年度相比。這一討論可以在項目7中找到。管理層在年報中對財務狀況和經營成果的討論和分析表格10-K截至2020年12月31日的年度，於2021年2月24日向美國證券交易委員會備案。

 

高管概述

 

我們今天和可預見的未來的主要關注點是我們在MGE的核心公用事業客户以及為我們的股東創造長期價值。MGE繼續面臨着以具有競爭力的價格向客户提供可靠電力的挑戰。MGE致力於通過投資於包括可再生能源在內的更高效的發電項目來應對這一挑戰。隨着我們努力在2030年實現80%的碳減排(從2005年的水平)，MGE繼續研究和尋找機會，以降低燃煤發電在其發電組合中所佔的比例，其最近宣佈的哥倫比亞退役(一項燃煤發電計劃)、榆樹路機組燃料來源從煤炭改為天然氣，以及其對可再生能源的所有權不斷增加，都證明瞭這一點。MGE將繼續專注於增長收益，同時控制運營和燃料成本。MGE的目標是在提供客户價值的同時，提供安全和高效的運營。我們認為，為了實現這些目標，保持與MGE和母公司的財務實力相一致的強大信用評級是至關重要的。

 

我們通過提供電力和天然氣公用事業服務，包括髮電和電力和天然氣分銷，從運營中賺取收入和現金。公用事業業務的收益和現金流對各種外部因素非常敏感，包括：

 

•
天氣及其對客户銷售的影響，
•
經濟狀況，包括目前的商業活動和就業情況及其對客户需求的影響，
•
監管和監管問題，及其對成本計時和回收的影響；

33

 

•
能源商品價格，包括天然氣價格，
•
與養老金相關資產有關的股權價格風險，
•
信貸市場狀況，包括利率和我們的債務信用評級，
•
環境法律和法規，包括已通過的和即將進行的環境規則修改；
•
政府應對新冠肺炎疫情的努力，包括限制活動，增加員工的醫療和福利成本，以及與公眾打交道的預防措施，以及
•
第1A項所列其他因素。這份報告的風險因素。

 

在截至2021年12月31日的一年中，MGE Energy的收益為1.058億美元，合每股2.92美元，而去年同期為9240萬美元，合每股2.60美元。在截至2021年12月31日的一年中，MGE的收益為7840萬美元，而去年同期為6310萬美元。

 

MGE能源公司的淨收入來自我們的業務部門，如下所示：

 

(單位：百萬)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

業務細分：

 

2021

 

 

2020

 

電力公用事業

 

$

63.9

 

 

$

50.5

 

燃氣公用事業

 

 

15.5

 

 

 

14.2

 

非管制能源

 

 

21.4

 

 

 

20.8

 

輸電投資

 

 

6.9

 

 

 

7.4

 

所有其他

 

 

(1.9

)

 

 

(0.5

)

淨收入

 

$

105.8

 

 

$

92.4

 

 

與2020年相比，我們2021年的淨收入主要反映了以下因素的影響：

 

電力公用事業

電力投資的增加促進了2021年收益的增加。新的客户信息系統於2021年9月上線，獾谷I號於2021年11月完工。在這些項目的建設過程中，MGE獲得了收回100%AFUDC的批准。

 

年天氣轉暖導致電器零售額上升2021為以下公司帶來了更高的收益2021。降温日數(確定降温季節天氣影響的指標)從2020年的733天增加到2010年的846天。2021.

 

與前一年同期相比，2021年電子商業零售額增長了約4%。2021年新冠肺炎大流行後的總體經濟復甦推動了更高的電子商務零售額。

 

燃氣公用事業

天然氣投資的增加促進了2021年收益的增加。

 

所有其他

所有其他收入的減少主要是由於向麥迪遜天然氣和電力基金會提供的250萬美元(税前)自願捐款。

 

2021年期間，發生了以下事件：

 

2021年利率和解協議：2020年12月，PSCW批准了MGE 2021年利率案的和解協議。和解協議規定，2021年電價將零增長，天然氣價格將增長約4%。電費結算包括提高税率基數，但相關的費率上調主要被較低的燃料和購買電力成本以及與2017年税法相關的超額遞延税部分一次性返還給客户的1820萬美元所抵消，這部分超額遞延税不受美國國税局正常化規則的限制。作為和解協議的一部分，燃料規則帶寬在2021年被設定為正負1%。與2020年的費率案例相比，和解協議包括降低2021年的預測電力銷售額，以反映新冠肺炎大流行期間客户使用情況的變化。天然氣價格的上漲涵蓋了基礎設施成本和技術改進。和解協議還包括對養老金和其他退休後福利成本、壞賬費用和客户信用卡費用的託管會計處理。代管會計處理

34

 

允許MGE將費率的估計成本和實際發生的成本之間的任何差異推遲到下一次費率立案之前。任何差額都將被記錄為監管資產或監管負債。

 

公用事業太陽能：大型太陽能發電項目最近完成或正在建設中，如下表所示。已發生的成本反映在綜合資產負債表上的“物業、廠房和設備淨額”(已投入使用的項目)或“在建項目(在建工程)”中。MGE獲得了收回獾谷I和II的100%AFUDC的具體批准。在建設期間，MGE在獾谷I和II分別確認了500萬美元和60萬美元的AFUDC股權。

 

項目

 

所有權
利息

 

份額
世代

 

份額
估計數
費用

 

截至2021年12月31日發生的成本(a)

 

日期
商業廣告
操作

獾谷I號

 

33%

 

50兆瓦

 

6500萬美元

 

6020萬美元(c)

 

2021年11月

獾谷II

 

33%

 

50兆瓦

 

6500萬美元

 

2,120萬美元(c)

 

2023年3月(b)

奧布萊恩

 

100%

 

20兆瓦

 

3200萬美元

 

2,890萬美元

 

May 2021

 

(a)
不包括AFUDC。
(b)
預計商業運營日期。
(c)
包括分配2021年11月投入使用的獾谷的公共設施。

 

税制改革：根據2017年税法，重新衡量截至2017年12月31日的遞延所得税餘額，以反映企業税率的下降。2021年批准的利率和解協議包括大約530萬美元的基本利率收益，這些收益將使用正常化會計方法返還給客户。美國國税局(IRS)的標準化規則限制了MGE將收益返還給客户的速度。和解協議還包括1820萬美元的福利，不受電力基本費率正常化限制。不受天然氣正常化限制的剩餘部分將在2022年和2023年收集，這是PSCW在2022年費率案件和解中批准的。

 

2020年年度燃料程序：2021年9月，PSCW在2020年燃料規則程序中發佈了一項最終決定，要求MGE退還2020年實現的320萬美元額外燃料節省，以及2021年10月一個月期間向其零售電子客户支付的應計利息。燃料規則程序中的退款與MGE前一年遞延的金額相比沒有變化。

 

遞延燃料成本：MGE在2021年回收燃料成本項下。截至2021年12月31日，MGE已經推遲了2021年330萬美元的燃料成本。這些成本將取決於PSCW對2021年燃料成本的年度審查，預計將於2022年完成。見腳註9.b。請參閲本報告中的合併財務報表附註，以瞭解更多信息。

 

在2022年期間，有幾個項目可能會影響我們，包括：

 

2022/2023年費率案和解：2021年12月，PSCW批准了MGE 2022年費率案的和解協議。和解協議規定，2022年電價將提高8.81%，煤氣費將提高2.15%。作為2023年和解協議的一部分，PSCW批准將天然氣價格提高0.96%，並通過限價案件重啟來解決潛在的電價變化問題。有關2022/2023年費率案件和解的更多信息，請參見下面的“其他事項”。

 

ATC股本回報率：正如下面“其他事項”中所討論的，ATC用於計算其費率和收入的授權淨資產收益率(ROE)是FERC面臨的挑戰的主題。ATC淨資產收益率(ROE)的下降可能導致ATC未來的股本收益和分配減少。在截至2021年12月31日的一年中，我們大約有6.7%的淨收入來自對ATC的投資。

 

環保倡議：建議的立法規則和倡議涉及與空氣排放、水排放、危險材料和温室氣體有關的事項，所有這些都會影響發電廠的資本支出和運營成本以及未來的運營規劃。應對氣候變化和相關問題的立法和規則制定可能會對擁有和運營化石燃料發電廠的成本產生重大影響。我們預期會在差餉方面追討任何這類成本。然而，這是困難的。

35

 

由於法例和規則的時間和形式，以及收回差餉成本的範圍和時間不明朗，估計該等成本的數額，而這些成本可能會在招致該等成本後延遲。

 

美國環保署根據“清潔空氣法”第111(D)條對温室氣體排放(GHGs)的監管：2021年1月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(D.C.Circuit)根據“清潔空氣法”第111(D)條對現有發電機組的温室氣體排放進行了監管，並將ACE規則和前身“清潔電力計劃規則”(Clean Power Plan Rule)發回EPA。由於這些法律程序的結果，CPP和ACE規則目前都沒有生效。2021年10月，環保局正式宣佈他們打算在2022年7月引入一項擬議的温室氣體規則。美國環保署將這項待定的擬議規則描述為各州根據第111(D)條監管温室氣體的指導方針。MGE將繼續監測和評估規則的制定。

 

未來一代-到2030年新的80%碳減排目標：MGE概述了實現我們新目標的舉措。

•
不再依賴煤炭。哥倫比亞：2021年2月，MGE與其他工廠共同所有者宣佈，計劃淘汰威斯康星州波蒂奇附近的哥倫比亞兩臺機組燃煤發電廠。MGE目前擁有該設施19%的股份。共有人打算在2023年底之前停用1號機組，2024年底停用2號機組。1號和2號機組的最終時間和退役日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。MGE繼續評估額外的投資，以取代哥倫比亞發電，同時保持電力服務的可靠性。這些投資包括具有成本效益的清潔能源項目，以幫助實現MGE的碳減排目標。

 

榆樹路機組：2021年11月，MGE宣佈計劃在榆樹路機組停止使用煤炭作為主要燃料，並將工廠過渡到天然氣。MGE是榆樹路的少數股東，持有8.33%的股份。這座約1230兆瓦的燃煤電廠由WEC能源集團(其子公司擔任運營商)和WPPI Energy，Inc.共同擁有。過渡計劃和成本將有待PSCW的批准。隨着榆樹路單元向天然氣過渡，MGE剩餘的煤炭使用量預計將進一步減少。這一轉變將有助於MGE實現2030年的碳減排目標。到2035年，MGE預計榆樹路機組將完全擺脱煤炭，這將消除煤炭作為MGE的內部發電來源。

•
不斷增長的可再生能源。MGE正在尋求收購幾個可再生能源發電項目的共同權益。有關這些項目的信息，請參閲下面“流動性和資本資源”中包含的我們的2022-2024年資本支出預測。
•
天然氣作為燃料來源。西河畔：2016年，MGE與WPL達成了一項協議，根據協議，MGE可以在WPL在威斯康星州貝洛伊特的West Riverside能源中心建造的燃氣發電廠的五年內獲得最高50兆瓦的裝機容量。該工廠於2020年5月投入使用。2022年1月，MGE與聯合申請者一起向PSCW提交了一份申請，要求批准買賣West Riverside的所有權權益。如果獲得批准，MGE在West Riverside的份額將為25兆瓦，收購價格約為2500萬美元。所有權的關閉和實際轉讓預計將在2023年3月進行。MGE還保留從West Riverside額外購買25兆瓦裝機容量的選擇權，直到2025年5月。MGE目前預計將在未來一段時間內行使這一選擇權。有關更多信息，請參閲下面“流動性和資本資源”中包含的我們的2022-2024年資本支出預測。

 

新冠肺炎更新

 

儘管面臨冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行的挑戰，美格能源仍繼續為我們的客户提供安全可靠的服務。我們在整個大流行期間一直在運作，在服務或就業方面沒有遭受任何實質性的中斷。

 

下面我們將討論各種新冠肺炎相關事件及其影響：

 

•
政府行為。州和地方政府發佈命令和法規，限制或管理

36

 

2020年3月企業和個人活動。2021年6月，大多數與COVID相關的命令被解除，儘管某些縣繼續實施面具強制令。此外，為應對新冠肺炎疫情，PSCW於2020年3月24日下令修改關税條款。到2020年11月1日，所有限制都被取消。

 

•
流動性：我們仍然把重點放在保持強勁的信貸質量上。根據新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，我們相信我們手頭有足夠的流動性來支持未來12個月的運營和資本支出。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲下面的“流動性和資本資源-信貸安排”。

 

•
客户影響：限制社區活動的政府法規於2020年3月下旬開始影響客户銷售。雖然新冠肺炎對未來銷售的總體預期影響目前尚不清楚，但由於與流行病相關的法規，米高梅住宅銷售增加，商業和工業銷售下降。2021年第二季度，這些規定取消後的總體經濟復甦推動了電力、商業和工業銷售的增加。

 

•
資本支出：獾谷二期預計於2022年12月完工。由於供應鏈的限制，獾谷二號現在預計將於2023年3月完工。這些更新已反映在我們的非經常開支預測內。我們繼續在持續的基礎上監測潛在的影響。見我們的2022-2024年資本支出預測，包括在下面的“流動性和資本資源”項下。

 

•
運營：到目前為止，MGE Energy在公用事業運營中沒有經歷任何實質性的中斷。我們的行政人員主要是遠程工作，我們的外地業務沒有受到實質性影響。我們繼續監控主要供應商在材料和供應方面的潛在幹擾或限制。我們執行某些維護和資本項目活動的能力可能會受到延誤。

 

我們無法合理肯定地估計新冠肺炎和相關政府法規可能對未來的運營結果、財務狀況和流動性產生的實際影響。見第II部第1A項。“風險因素”“大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。”

 

以下討論基於本報告合併財務報表附註22中討論的業務分類。

 

經營成果

 

經營結果包括根據GAAP以及電力和天然氣利潤率編制的財務信息，這兩項都是非GAAP衡量標準。電力利潤率(電力收入減去發電燃料和購買電力成本)和天然氣利潤率(天然氣收入減去天然氣銷售成本)是非GAAP衡量標準，因為它們不包括在計算最具可比性的GAAP衡量標準營業收入時使用的項目。這些扣除包括不受管制的營業收入、其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及其他一般税費。因此，電力和燃氣邊際不是根據公認會計原則確定的衡量標準。

 

管理層認為，電力和天然氣利潤率為評估和管理公用事業運營提供了有意義的基礎，因為發電燃料、購買電力成本和出售天然氣的成本都是在當前費率下轉嫁給客户的，沒有加價。因此，管理層在評估我們部門的運營業績時使用內部電力和天然氣利潤率。本文介紹公用事業、電力和天然氣利潤率的目的是為投資者提供有關經營業績的補充信息。這些電力和天然氣利潤率可能無法與其他實體計算公用事業電力和天然氣利潤率或類似指標的方式相比較。此外，這些措施並不打算取代根據公認會計原則確定的營業收入作為經營業績的指標。

 

37

 

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

(單位：百萬)

 

2021

 

 

2020

 

 

$CHANGE

 

電力收入

 

$

420.3

 

 

$

393.7

 

 

$

26.6

 

發電用燃料

 

 

(54.6

)

 

 

(41.7

)

 

 

(12.9

)

購電

 

 

(39.4

)

 

 

(42.9

)

 

 

3.5

 

總電氣利潤率(非GAAP)

 

 

326.3

 

 

 

309.1

 

 

 

17.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣收入

 

 

185.6

 

 

 

144.3

 

 

 

41.3

 

售氣成本

 

 

(99.7

)

 

 

(63.7

)

 

 

(36.0

)

天然氣總利潤率(非GAAP)

 

 

85.9

 

 

 

80.6

 

 

 

5.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他營業收入

 

 

0.7

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

其他運維

 

 

(199.3

)

 

 

(186.4

)

 

 

(12.9

)

折舊及攤銷

 

 

(77.0

)

 

 

(74.2

)

 

 

(2.8

)

其他一般税

 

 

(19.3

)

 

 

(19.8

)

 

 

0.5

 

營業收入

 

$

117.3

 

 

$

110.0

 

 

$

7.3

 

 

與2020年相比，2021年的營業收入主要反映了以下因素的影響：

 

•
電力收入和燃料成本
o
電力收入增加2,660萬美元，主要是由於天氣轉暖以及米高梅服務地區從新冠肺炎疫情中經濟復甦而導致的電力零售額增加。
o
發電燃料增加1290萬美元，反映出內部發電和市場成本上升。
o
由於內部發電量增加導致市場購買量減少，採購電力成本減少了350萬美元。

 

•
天然氣收入和天然氣銷售成本
o
天然氣收入增加了4130萬美元，這是由更高的費率推動的，以支付基礎設施成本和技術改進。同樣提高天然氣價格的還有天然氣成本，這些成本在收入中以傳遞的方式收回。關於汽油成本增加的解釋見下文。
o
由於每卡汽油成本上升，天然氣銷售成本增加了3600萬美元。每熱能的平均成本增加了約56%。由於天然氣價格大幅上漲，天然氣付款增加。天然氣價格的上漲部分與2021年2月的極端天氣條件有關，增加了大約1500萬美元的成本。這些成本在2021年底之前通過我們現有的回收機制(按客户費率轉嫁)收回。

 

•
其他運營和維護增加了1290萬美元。有關導致費用增加的因素的説明，請參閲下面的“綜合運營和維護費用”部分。

 

•
折舊和攤銷費用增加280萬美元，原因是於2021年9月上線的客户信息系統的實施完成時間，以及Two Creek於2020年11月和2021年11月進行的獾谷I的商業運營的時間安排，詳見下文“綜合折舊費用”部分的討論。

 

38

 

電力銷售和收入

 

下表比較了MGE按客户類別劃分的每一年的電力收入和電力千瓦時銷售額：

 

 

 

收入

 

銷售額(千瓦時)

(單位：千，冷卻度日除外)

 

2021

 

2020

 

%變化

 

2021

 

2020

 

%變化

住宅

 

$

  151,646

 

$

  146,431

 

3.6%

 

  896,710

 

  882,991

 

1.6%

商業廣告

 

 

  210,475

 

 

  198,043

 

6.3%

 

  1,779,725

 

  1,710,885

 

4.0%

工業

 

 

  12,529

 

 

  11,514

 

8.8%

 

  162,803

 

  160,840

 

1.2%

其他-零售業/市政

 

 

  35,169

 

 

  32,915

 

6.8%

 

  360,292

 

  346,252

 

4.1%

總零售額

 

 

  409,819

 

 

  388,903

 

5.4%

 

  3,199,530

 

  3,100,968

 

3.2%

面向市場的銷售

 

 

  9,499

 

 

  4,015

 

136.6%

 

  211,270

 

  141,454

 

新墨西哥州

其他收入

 

 

  968

 

 

  774

 

25.1%

 

  —

 

  —

 

—%

總計

 

$

  420,286

 

$

  393,692

 

6.8%

 

  3,410,800

 

  3,242,422

 

5.2%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冷卻度天數(正常685)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  846

 

  733

 

15.4%

 

電裕度

電氣利潤率是一項非GAAP指標，2021年與2020年相比增加了1720萬美元，原因如下：

 

(單位：百萬)

 

 

 

應退還的收入，淨額

 

$

12.2

 

商業、工業和其他-零售/市政交易量增加

 

 

4.3

 

費率變化

 

 

3.6

 

住宅數量的增加

 

 

1.5

 

客户固定和隨需收費

 

 

0.7

 

其他

 

 

0.2

 

燃料成本增加

 

 

(5.3

)

總計

 

$

17.2

 

 

•
需要退款的收入。就成本回收機制而言，任何因授權向客户收取的成本超過實際成本而多收的收入，在所發生的期間被記錄為收入的減少，因為多收的費用預計將在隨後的期間退還給客户。在成本回收機制方面，由於多收的費用預計將在隨後的一段時間內退還給客户，因此任何多收的收入都將計入發生期間的收入減少。在退還多收的差餉的當年，差餉會減收，並作為可退還的收入予以抵銷。在退還成本的年度內，不會對利潤率造成影響。最大的驅動因素與2021年與2017年税法相關的超額遞延税款返還有關。更多信息見本報告合併財務報表附註10。

 

•
商業、工業和其他-零售/市政卷。2021年期間，與前一年同期相比，商業銷售額增長了約4%。這一增長是由經濟從新冠肺炎大流行中復甦以及相關政府法規和活動限制的取消推動的。

 

•
匯率變化。MGE的PSCW批准的2020年燃料成本計劃導致燃料信貸在2020年降低了0.84%的費率。由於2020年結束的燃油抵免，2021年向零售客户收取的費率比前一年同期高出360萬美元。

 

•
住宅量。2021年期間，在2021年上半年有利天氣條件的推動下，住宅銷售增長了約2%。隨着新冠肺炎大流行的恢復和傳統工作環境的迴歸，住宅使用量的減少部分抵消了天氣影響，這種情況在整個2021年都在發生。

 

•
燃料成本。燃料成本在2021年期間上升，主要是由於在市場上發電和購買電力的成本上升。可再生的自有資源沒有發電成本，而且

39

 

獾谷一號太陽能發電場的商業運營提高了MGE的替代能源成本。

 

天然氣輸送和收入

 

下表比較了MGE在指定年份的天然氣收入和按客户類別劃分的燃氣熱量：

 

(單位：千，硬盤和平均值除外

 

收入

 

送來的熱量

零售客户每卡費率)

 

2021

 

2020

 

%變化

 

2021

 

2020

 

%變化

住宅

 

$

  110,442

 

$

  88,765

 

24.4%

 

  100,173

 

  102,477

 

(2.2)%

商業/工業

 

 

  68,895

 

 

  49,682

 

38.7%

 

  92,554

 

  92,883

 

(0.4)%

總零售額

 

 

  179,337

 

 

  138,447

 

29.5%

 

  192,727

 

  195,360

 

(1.3)%

天然氣運輸

 

 

  6,185

 

 

  5,713

 

8.3%

 

  76,217

 

  76,022

 

0.3%

其他收入

 

 

  98

 

 

  101

 

(3.0)%

 

  —

 

  —

 

—%

總計

 

$

  185,620

 

$

  144,261

 

28.7%

 

  268,944

 

  271,382

 

(0.9)%

採暖度日數(正常6988天)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  6,619

 

  6,799

 

(2.6)%

平均每卡零售客户費率

 

$

  0.931

 

$

  0.709

 

31.3%

 

 

 

 

 

 

 

氣體邊際

天然氣利潤率是一項非GAAP指標，2021年與2020年相比增加了530萬美元，原因如下：

 

(單位：百萬)

 

 

 

費率變化

 

$

5.7

 

其他

 

 

0.9

 

應退還的收入，淨額

 

 

(1.0

)

音量減少

 

 

(0.3

)

總計

 

$

5.3

 

 

匯率變化。2020年12月，PSCW授權MGE將2021年天然氣零售客户的費率提高4.0%。MGE通過採購天然氣調整條款(PGA)收回其天然氣部門的天然氣成本。根據PGA，MGE能夠將天然氣成本轉嫁給天然氣客户。PGA回收率的變化會影響收入，但不會改變淨收入。由於天然氣價格大幅上漲，天然氣付款增加。天然氣價格的上漲部分與2021年2月的極端天氣條件有關，增加了大約1500萬美元的成本。到2021年底，這些成本通過我們現有的回收機制(成本在客户費率中轉嫁)收回。

 

•
其他的。2021年期間，其他費用的增加主要是由於來自天然氣運輸客户的收入增加。

 

需要退款的收入。就成本回收機制而言，任何因授權向客户收取的成本超過實際成本而多收的收入，在所發生的期間被記錄為收入的減少，因為多收的費用預計將在隨後的期間退還給客户。在成本回收機制方面，由於多收的費用預計將在隨後的一段時間內退還給客户，因此任何多收的收入都將計入發生期間的收入減少。

 

40

 

綜合運營和維護費用

 

2021年，運營和維護費用比上年同期增加了1290萬美元。以下是造成淨變化的原因：

 

(單位：百萬)

 

 

 

增加電力生產費用

 

$

6.4

 

傳輸成本增加

 

 

4.1

 

客户帳户成本增加

 

 

2.4

 

增加客户服務

 

 

0.9

 

行政和一般成本增加

 

 

0.5

 

降低配電費用

 

 

(1.0

)

降低配氣費用

 

 

(0.4

)

總計

 

$

12.9

 

 

•
電力生產費用的增加與薩拉託加、Two Creek和哥倫比亞的維護成本增加有關。此外，哥倫比亞庫存陳舊和員工遣散費準備金記錄的250萬美元額外費用也是造成這一增長的原因。MGE預計將在未來申請PSCW批准監管機構收回這些成本。

 

•
傳輸成本的增加與2021年的傳輸速率比2020年的傳輸速率更高有關。2020年的傳輸率反映了FERC訴訟程序中下令的較低股本回報率對上年傳輸率的調整。

 

•
客户賬户和服務成本增加的主要原因是與2021年9月上線的新客户信息系統相關的運營成本增加。

 

•
配電費用減少主要與定位服務減少有關。

 

合併折舊費用

 

與上年同期相比，2021年的電力折舊費用增加了200萬美元，天然氣折舊費用增加了80萬美元。MGE於2020年11月將兩條小溪投入使用，並於2021年11月將獾谷I號投入使用。啟用日期的時間安排導致了電力折舊費用的增加。新的客户信息系統於2021年9月上線，增加了2021年電力和天然氣的淘汰成本。

 

電力和天然氣其他收入

 

在截至2021年12月31日的12個月裏，電力和天然氣的其他收入與去年同期相比分別減少了180萬美元和410萬美元，主要與從2019年起收取遞延養老金和服務成本以外的其他退休後收入有關。

 

不受監管的能源運營-MGE能源和MGE

 

不受監管的能源業務是通過MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)進行的，這些子公司成立的目的是擁有和租賃發電能力，以幫助MGE。2021年和2020年，非監管能源運營部門的淨收入分別為2140萬美元和2080萬美元。

 

輸電投資業務(MGE Energy)

 

變速器投資部門持有我們在ATC和ATC Holdco的權益，其收入反映了我們在這些投資收益中的權益。ATC Holdco成立於2016年12月，目的是尋求輸電發展機會，這些機會在投入運營之前通常需要很長的開發和投資週期。ATC Holdco的變速器開發活動已於近期暫停。2021年至2020年，輸電投資部門的其他收入主要反映了ATC的運營，

41

 

分別為930萬美元和1020萬美元。2020年5月，FERC發佈了一份意見，進一步細化了電力公用事業公司被授權賺取的淨資產收益率(ROE)的設定方法，將ATC的淨資產收益率(ROE)調整為10.02%。見腳註7.b。請參閲本報告合併財務報表附註和下文“其他事項”，瞭解有關空管的更多信息和關於空管的彙總財務信息。

 

綜合所得税(簡寫為MGE Energy和MGE)

 

2021年，由於2021年不受美國國税局正常化規則管轄的2017年税法相關的電力超額遞延税款返還，有效電力税率有所下降。這些成本在重新計量當年被記錄為監管負債。有關持續經營的有效所得税税率詳情，請參閲本報告合併財務報表附註10。

 

非控股權益，税後淨額-MGE

 

扣除税後的非控股權益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)的權益所需的會計處理。MGE Energy擁有MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus 100%的股份；然而，由於與MGE就這些項目簽訂了合同協議，這兩個實體被視為關於MGE的VIE，其結果將與VIE的主要受益者MGE的結果合併。下表顯示了反映在MGE合併損益表中的MGE Energy扣除税後的非控股權益：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

(單位：百萬)

 

2021

 

 

2020

 

MGE Power Elm路

 

$

15.2

 

 

$

15.2

 

MGE Power West校區

 

 

7.2

 

 

 

7.2

 

 

流動性與資本資源

 

根據新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，米高梅能源公司和米高梅能源公司預計在未來12個月內將擁有足夠的流動性來支持未來的運營和資本支出。可用資源包括現金和現金等價物、運營現金流、流動資產、循環信貸安排下的借款工作能力以及進入股權和債務資本市場的機會。MGE Energy預計將從長期債務融資和短期債務融資中獲得資金，如果需要，還可以通過我們的直接股票購買和股息再投資計劃發行新股。

 

現金流

 

以下彙總了2021年至2020年期間MGE Energy和MGE的現金流：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

現金提供人/(用於)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$

137,527

 

 

$

172,443

 

 

$

130,240

 

 

$

166,318

 

投資活動

 

 

(156,975

)

 

 

(210,412

)

 

 

(154,878

)

 

 

(205,261

)

融資活動

 

 

(8,756

)

 

 

59,194

 

 

 

26,032

 

 

 

39,818

 

 

經營活動提供的現金

 

MGE能源

 

MGE Energy由經營活動提供的合併淨現金主要來自其主要子公司MGE的電力和天然氣業務。

 

2021年經營活動提供的現金為1.375億美元，比上年減少3490萬美元。

 

與前一年相比，MGE Energy 2021年的淨收入增加了1330萬美元。

42

 

 

與前一年相比，MGE Energy在2021年繳納的聯邦和州税減少了410萬美元。繳税減少主要與增加生產和投資税收抵免有關。

 

營運資本賬户(不包括預付税和應計税款)導致2021年用於經營活動的現金為3650萬美元，主要原因是應收賬款增加、其他應收賬款增加、未開賬單收入增加、天然氣庫存增加以及其他流動負債減少。2021年2月，由於極端天氣條件，全國中部地區的天然氣價格大幅上漲。除了這些增加的天然氣成本外，由於天然氣價格上漲，我們在整個2021年都產生了更高的天然氣成本。其他流動負債的減少歸因於2021年返還給零售客户的320萬美元一次性燃料信貸。用於業務的現金增加被應付帳款增加部分抵消。

 

營運資本賬户(不包括預付税和應計税款)導致2020年用於經營活動的現金為10萬美元，主要原因是流動負債減少，應收賬款增加，未開賬單收入增加，但部分被應付賬款增加所抵消。

 

2021年託管軟件資產支出為340萬美元。與上一年相比，這一數額增加了100萬美元的現金使用量。

 

MGE

 

2021年經營活動提供的現金為1.302億美元，比上年減少3610萬美元。

 

與前一年相比，2021年的淨收入增加了1530萬美元。

 

與前一年相比，2021年MGE繳納的聯邦和州税減少了370萬美元。繳税減少主要與增加生產和投資税收抵免有關。

 

營運資本賬户(不包括預付税和應計税款)導致2021年用於經營活動的現金為3900萬美元，主要原因是應收賬款增加，其他應收賬款增加，未開賬單收入增加，天然氣庫存增加，其他流動負債減少。2021年2月，由於極端天氣條件，全國中部地區的天然氣價格大幅上漲。除了這些增加的天然氣成本外，由於天然氣價格上漲，我們在整個2021年都產生了更高的天然氣成本。其他流動負債的減少歸因於2021年返還給零售客户的320萬美元一次性燃料信貸。用於業務的現金增加被應付帳款增加部分抵消。

 

營運資本賬户(不包括預付税和應計税款)導致2020年經營活動產生210萬美元的現金，主要原因是應付賬款增加，但流動負債減少、應收賬款增加和未開賬單收入增加部分抵消了這一影響。

 

2021年託管軟件資產支出為340萬美元。與上一年相比，這一數額增加了100萬美元的現金使用量。

 

資本要求和投資活動

 

MGE能源

 

與前一年相比，2021年MGE Energy用於投資活動的現金減少了5340萬美元。

 

2021年的資本支出為1.532億美元。這一數額比上一年的支出減少了5000萬美元。這一減少主要反映出由於支出的時間安排，獾谷一號的建設支出減少。

 

43

 

與前一年相比，2021年ATC和其他投資的資本貢獻減少了160萬美元。

 

與前一年同期相比，2021年出售投資的收益增加了110萬美元。

 

MGE

 

與前一年相比，2021年MGE用於投資活動的現金減少了5040萬美元。

 

2021年的資本支出為1.532億美元。這一數額比上一年的支出減少了5000萬美元。這一減少主要反映出由於支出的時間安排，獾谷一號的建設支出減少。

 

資本支出

 

下表顯示了MGE Energy在2021年和2020年的實際資本支出，以及2022年至2024年的預測資本支出：

 

(單位：千)

 

實際

 

 

預測

 

截至12月31日止年度，

 

2020

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

電式

 

$

162,210

 

 

$

115,234

 

 

$

165,300

 

 

$

201,800

 

 

$

180,900

 

燃氣

 

 

36,906

 

 

 

34,071

 

 

 

32,800

 

 

 

28,100

 

 

 

29,900

 

公用事業廠合計

 

 

199,116

 

 

 

149,305

 

 

 

198,100

 

 

 

229,900

 

 

 

210,800

 

不受監管

 

 

4,023

 

 

 

3,864

 

 

 

7,000

 

 

 

8,100

 

 

 

6,800

 

MGE能源總量

 

$

203,139

 

 

$

153,169

 

 

$

205,100

 

 

$

238,000

 

 

$

217,600

 

 

資本支出預測是基於管理層對未來事件的假設，包括與環境合規舉措、立法和監管行動相關的支出的時間和金額、新冠肺炎疫情的持續影響、客户對電氣化和可再生能源的需求和支持、節能計劃、負荷增長、任何必要的監管批准的時間，以及費率恢復的充分性。實際事件可能與這些假設大不相同，並導致這些預測金額發生重大變化。

 

MGE的目標是到2030年從發電中減少至少80%的碳(從2005年的水平)，到2050年實現淨零碳發電。太陽能、風能和電池儲存項目是朝着深度脱碳和更多利用清潔能源的方向邁出的重要一步，以實現我們的目標。隨着傳統的化石燃料設施退役，MGE繼續評估與其目標一致的太陽能、風能和電池儲存項目。2021年2月，MGE與其共同所有者宣佈，計劃在2023年底之前淘汰哥倫比亞1號機組，並在2024年底之前淘汰2號機組。MGE已經包括了2022年到2024年的預測資本支出，用於取代哥倫比亞這一代的項目。預計額外的重置資本支出將持續到2024年之後。

 

2021年11月，獾谷一號太陽能項目竣工建設。不包括AFUDC在內，該項目的總成本約為6000萬美元。奧布萊恩，一個大約2900萬美元的RER太陽能項目，於2021年5月完工。

 

下表提供了MGE Energy預測資本支出的更多詳細信息，將2022年至2024年的支出劃分為資本項目類別：

 

(單位：千)

 

預測

 

截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

電力可再生能源

 

$

101,900

 

 

$

113,500

 

 

$

95,500

 

電力生產

 

 

14,100

 

 

 

42,000

 

 

 

33,800

 

配電

 

 

49,300

 

 

 

46,300

 

 

 

51,600

 

氣體分佈

 

 

32,800

 

 

 

28,100

 

 

 

29,900

 

公用事業廠合計

 

 

198,100

 

 

 

229,900

 

 

 

210,800

 

不受監管

 

 

7,000

 

 

 

8,100

 

 

 

6,800

 

MGE能源總量

 

$

205,100

 

 

$

238,000

 

 

$

217,600

 

 

44

 

 

我們的預測資本開支反映了以下建議或目前正在建設中的重要可再生項目：

 

項目

 

來源

 

所有權權益

 

份額
發電/電池存儲

 

份額
費用(c)

 

預計日期為
商業廣告
操作

紅穀倉(a)

 

風

 

10%

 

9.16MW

 

1700萬美元

 

2022年12月31日

獾谷II

 

太陽能/電池

 

33%

 

50兆瓦

 

6500萬美元(d)(e)

 

2023年3月

巴黎(b)

 

太陽能/電池

 

10%

 

20兆瓦/11兆瓦

 

4300萬美元(d)

 

May 31, 2023

達裏安(b)

 

太陽能/電池

 

10%

 

25兆瓦/7.5兆瓦

 

4500萬美元(d)

 

2023年12月31日

Koshkonong(b)

 

太陽能/電池

 

10%

 

30MW/16.5MW

 

6500萬美元(d)

 

2024(f)

 

(a)
由PSCW於2022年2月批准。
(b)
正在等待PSCW的批准。目前還不能確定這個項目是否會得到PSCW的批准。
(c)
不包括AFUDC。
(d)
在等待PSCW批准的項目情況下，請求收回100%AFUDC的項目，或者在獾谷II的情況下，獲得批准收回100%AFUDC。
(e)
2,120萬美元的成本，包括截至2021年12月31日分配在獾谷的公共設施。
(f)
該項目的建設預計將在2024年5月至2024年12月分階段完成。

 

這些可再生能源發電項目，以及我們現有的可再生能源發電，代表着我們在2050年實現發電淨零碳排放目標的進展。

 

西河畔：2022年1月，MGE與聯合申請者一起向PSCW提交了一份申請，請求批准買賣西河濱能源中心(West Riverside Energy Center)的所有權權益，這是一座位於威斯康星州貝洛伊特(Beloit)的高效、最先進的天然氣發電廠。如果獲得批准，MGE在West Riverside的份額將為25兆瓦，收購價格約為2500萬美元。所有權的關閉和實際轉讓預計將在2023年3月進行。MGE還保留從West Riverside額外購買25兆瓦裝機容量的選擇權，直到2025年5月。MGE目前預計將在未來一段時間內行使這一選擇權。與燃煤發電相比，天然氣的碳排放量要低得多。對西河畔工廠的投資將幫助MGE提前淘汰哥倫比亞，以便大幅增加我們發電組合中的清潔能源數量。

 

電力和天然氣分配：從2022年到2024年，電力和天然氣資本支出包括對增強型計量解決方案的投資，以向客户提供更及時、更詳細的能源使用信息。對先進計量基礎設施的投資將提供額外的好處，包括停電和需求響應以及自動抄表功能。預計這幾年的資本支出約為1400萬美元。

 

企業前進：企業前進是一項多年的信息技術工程，包括實施新的客户信息系統和其他應用。MGE正在進入這一轉型計劃的最後階段。2022年和2023年的預計資本支出總額約為2100萬美元。

 

託管安排中產生的內部使用軟件以及與待監管批准的可再生發電資產相關的初步建設成本根據適用的會計政策計入運營現金流。因此，這些費用不包括在上表中。出於制定差餉的目的，它們包括在預測的公用事業資本支出中。預計2022年和2023年的這些成本分別為300萬美元和100萬美元。

 

融資活動

 

MGE能源

 

2021年，用於MGE Energy融資活動的現金為880萬美元，而2020年融資活動提供的現金為5920萬美元。

 

45

 

2021年，支付的現金股息為5480萬美元，而前一年為5170萬美元。這一增長反映了自2020年5月股票公開發行完成以來，每股股息(1.52美元比1.45美元)和流通股數量的增加。

 

2020年，MGE Energy發行普通股，淨收益7960萬美元，用於一般企業用途，包括為MGE的資本支出提供資金，如Two Creek、獾谷I和II、可再生能源騎手太陽能項目和其他資本項目。

 

2021年期間，MGE發行了1.00億美元的優先無擔保票據，其收益用於幫助支付額外的資本支出和其他公司債務。在2020年，MGE通過以較低利率發行等額的工業發展收入返還債券，為現有的1,930萬美元工業發展收入返還債券進行了再融資。2020年，MGE為到期的長期票據償還了1500萬美元。

 

2021年，淨短期債務償還為4700萬美元，而前一年的淨短期債務借款為5250萬美元。

 

MGE

 

2021年期間，MGE融資活動提供的現金為2600萬美元，而2020年融資活動提供的現金為3980萬美元。

 

2020年，MGE Energy向MGE提供的資本金為3000萬美元。2021年向母公司(MGE Energy)發放的現金股息為500萬美元。

 

2021年，來自非控股權益(代表來自MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的分配)的母公司(MGE Energy)的分配為1500萬美元，而前一年為2150萬美元。非控股權益產生於實體所需的會計核算，這些實體不屬於MGE所有，但合併為VIE。

 

2021年期間，MGE發行了1.00億美元的優先無擔保票據，其收益用於幫助支付額外的資本支出和其他公司債務。在2020年，MGE通過以較低利率發行等額的工業發展收入返還債券，為現有的1,930萬美元工業發展收入返還債券進行了再融資。2020年，MGE為到期的長期票據償還了1500萬美元。

 

2021年，淨短期債務償還為4700萬美元，而前一年的淨短期債務借款為5250萬美元。

 

股息限制

 

MGE向MGE Energy支付的股息受到PSCW利率命令的限制，在較小程度上，MGE的第一筆抵押債券也受到限制。PSCW命令限制MGE可以向MGE Energy支付的任何股息，如果其普通股比率(以利率程序中使用的方式計算)低於55%。根據利率程序中使用的計算，截至2021年12月31日，MGE的13個月滾動平均普通股比率為60.7%。這一限制並未限制MGE在2021年支付股息。2021年，MGE向MGE Energy支付了500萬美元的現金股息。鑑於希望用內部產生的現金為計劃中的資本支出提供資金，MGE在2020年沒有向MGE Energy支付現金股息。隨後的費率計算包括為MGE的未償還購買力能力付款和其他PSCW調整計入的債務金額，但不包括與MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus相關的債務，這些債務合併到MGE的財務報表中，但不是MGE的直接債務。

 

MGE已與其第一筆抵押債券的持有者達成協議，不宣佈或支付任何股息，或對其普通股進行任何其他分配或購買，除非在該協議生效後，1945年12月31日之後所有此類股息和分配的總額以及適用於此類購買的所有金額不得超過1945年12月31日之後積累的賺取盈餘(留存收益)。AS

46

 

截至2021年12月31日，根據本公約，大約有6.043億美元可用於支付股息。

 

MGE Power West Campus已與其未償還優先擔保票據的持有者達成協議，如果在此類分配生效之前和之後，其總債務與總資本之比將超過0.65至1.00，或其在隨後四個財政季度的預計償債覆蓋率將低於1.25至1.00，則不會向我們聲明或進行分配。預計償債覆蓋範圍考慮可用於償債的預計收入，扣除除償債以外的支出後，與預計的債務償債相關。

 

MGE Power Elm Road已與其未償還優先擔保票據的持有人約定，如果在此類分配生效之前和之後，其在隨後四個財政季度的預計償債覆蓋率將低於1.25至1.00，則不會向我們聲明或進行分配。預計償債覆蓋範圍考慮可用於償債的預計收入，扣除除償債以外的支出後，與預計的債務償債相關。

 

信貸安排

 

截至2021年12月31日，MGE Energy和MGE在其信貸協議下有以下銀行承諾總額和可用產能：

 

借款人

 

集料
銀行
承付款

 

 

傑出的
商業廣告
紙

 

 

在信用證設施內開立的信用證

 

 

傑出的
借款

 

 

可用
容量

 

 

到期日

(單位：百萬)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE能源

 

$

50.0

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

50.0

 

 

2024年2月7日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

$

100.0

 

 

$

5.5

 

 

$

0.7

 

 

$

—

 

 

$

93.8

 

 

2024年2月7日

 

信貸協議項下的借款可按根據法定準備金要求調整的“浮動利率”或“歐洲美元利率”計息，外加基於分配給MGE優先無擔保長期債務證券的信用評級的加法器。“浮動利率”按日計算，為最優惠利率、聯邦基金實際利率加0.5%年利率或一個月期歐洲美元利率加1%中的最高者。“浮動利率”加法器的範圍從0到0.125%。“歐洲美元匯率”是按照信貸協議中的規定計算的。“歐洲美元匯率”的加法器從0.625%到1.125%不等。

 

信貸協議要求借款人維持綜合債務與綜合總資本之比不超過最高65%。就MGE而言，比率計算不包括MGE財務報表中包含的資產、負債、收入和費用，這些資產、負債、收入和支出是合併VIE的結果，例如MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。截至2021年12月31日，根據信貸協議契約計算，MGE Energy和MGE各自的合併債務與合併總市值的比率分別為37.8%和40.2%。有關信貸安排的更多信息，請參閲本報告合併財務報表附註13。

 

資本化比率

 

MGE Energy的資本化比率如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

 

2021

 

 

2020

 

普通股股東權益

 

 

62.2

%

 

 

62.9

%

長期債務(a)

 

 

37.5

%

 

 

33.7

%

短期債務

 

 

0.3

%

 

 

3.4

%

 

(a)
包括長期債務的當前部分。

 

47

 

信用評級

 

MGE Energy和MGE進入資本市場的機會，包括MGE進入商業票據市場的機會，以及它們各自在這些市場的融資成本，可能取決於進入資本市場的實體的信用評級。

 

MGE Energy和MGE的所有借款都不會因為信用評級下調而違約或提前償還，儘管根據MGE Energy和MGE的信用協議，MGE的信用評級下調將增加費用和利息。

 

MGE能源和MGE的合同義務和商業承諾

 

截至2021年12月31日，MGE Energy和MGE的合同義務(即被視為確定承諾的現金義務)如下：

 

 

 

 

 

 

應在以下時間內付款：

 

 

在此之後到期

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1年

 

 

2-3年

 

 

4-5年

 

 

5年

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務(a)

 

$

623,449

 

 

$

4,889

 

 

$

59,460

 

 

$

25,718

 

 

$

533,382

 

短期債務(b)

 

 

5,500

 

 

 

5,500

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利息支出(c)

 

 

391,819

 

 

 

25,416

 

 

 

47,720

 

 

 

45,779

 

 

 

272,904

 

租契(d)

 

 

59,860

 

 

 

2,186

 

 

 

3,412

 

 

 

2,403

 

 

 

51,859

 

購買義務(e)

 

 

274,022

 

 

 

100,469

 

 

 

78,707

 

 

 

50,924

 

 

 

43,922

 

建造義務(f)

 

 

47,787

 

 

 

47,787

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他義務(g)

 

 

17,842

 

 

 

11,577

 

 

 

2,113

 

 

 

1,440

 

 

 

2,712

 

MGE能源合同義務總額

 

$

1,420,279

 

 

$

197,824

 

 

$

191,412

 

 

$

126,264

 

 

$

904,779

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務(a)

 

$

623,449

 

 

$

4,889

 

 

$

59,460

 

 

$

25,718

 

 

$

533,382

 

短期債務(b)

 

 

5,500

 

 

 

5,500

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利息支出(c)

 

 

391,819

 

 

 

25,416

 

 

 

47,720

 

 

 

45,779

 

 

 

272,904

 

租契(d)

 

 

59,860

 

 

 

2,186

 

 

 

3,412

 

 

 

2,403

 

 

 

51,859

 

購買義務(e)

 

 

274,022

 

 

 

100,469

 

 

 

78,707

 

 

 

50,924

 

 

 

43,922

 

建造義務(f)

 

 

47,787

 

 

 

47,787

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他義務(g)

 

 

7,167

 

 

 

902

 

 

 

2,113

 

 

 

1,440

 

 

 

2,712

 

MGE合同義務總額

 

$

1,409,604

 

 

$

187,149

 

 

$

191,412

 

 

$

126,264

 

 

$

904,779

 

 

(a)
長期債務，包括MGE發行的有擔保的第一抵押債券、無擔保中期票據和工業發展收入債券，以及MGE、MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus發行的私募債務。
(b)
由MGE商業票據組成的短期債務。見本報告合併財務報表附註13。
(c)
金額代表長期債務的利息支出。有關截至2021年12月31日的長期未償債務的進一步討論，請參閲本報告合併財務報表附註14。
(d)
租約。見本報告合併財務報表附註5。
(e)
MGE Energy和MGE的購買義務主要包括購買電力和天然氣、輸電、天然氣儲存能力、天然氣管道運輸以及購買和運輸煤炭。見腳註16.c。在本報告的合併財務報表附註中。
(f)
建設義務主要包括獾谷二號和其他可再生太陽能項目。
(g)
其他義務主要與投資承諾、動產紙質協議、環境項目和不確定的税收狀況有關。

 

上述金額不包括對MGE退休金和退休後計劃的任何繳費。MGE預計不需要為2022年的合格計劃做出任何必要的貢獻。目前還沒有估計2022年以後幾年的捐款。由於計劃資產的未來經濟表現、貼現率和其他關鍵假設的不確定性，估計供款可能會發生變化。MGE還可以選擇對這些計劃做出額外的可自由支配的貢獻。

 

48

 

上述金額不包括ATC和ATC Holdco未來的資本募集。2022年1月，MGE Transco向ATC捐贈了120萬美元。未來向這些實體募集資本的金額和時間是不確定的，主要取決於ATC的運營和擴張以及ATC Holdco恢復開發活動。

 

MGE Energy和MGE截至2021年12月31日的商業承諾，即由未來事件引發的承諾，包括確保MGE Energy和MGE義務的融資安排如下：

 

 

 

 

 

 

過期時間：

 

 

在此之後到期

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1年

 

 

2-3年

 

 

4-5年

 

 

5年

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用額度(a)

 

$

150,000

 

 

$

—

 

 

$

150,000

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用額度(b)

 

$

100,000

 

 

$

—

 

 

$

100,000

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

(a)
金額包括(B)項所述的貸款，以及額外的信貸額度。MGE Energy隨時可以獲得一份5000萬美元的承諾循環信貸協議，該協議將於2024年2月到期。截至2021年12月31日，MGE Energy在這一信貸安排下沒有未償還的借款。
(b)
這筆金額包括兩項承諾的循環信貸協議，總計1億美元，將於2024年2月到期。這些信貸安排用於支持商業票據發行。截至2021年12月31日，MGE有550萬美元的未償還商業票據由這些貸款支持，但沒有未償還的借款。截至2021年12月31日，MGE在信貸安排內簽發了70萬美元的信用證。

 

其他事項

 

利率問題

 

2021年12月，PSCW批准了MGE 2022年費率案的和解協議。和解協議規定，2022年電費增加8.81%，煤氣費增加2.15%。電費和燃氣費的上漲是由費率基數的增加推動的，包括我們對獾谷I號和一個新的客户信息系統的投資。推動電力增長的還有更高的燃料和購買電力成本，以及與2017年税法相關的不受美國國税局正常化規則限制的電力超額遞延税收抵免的一次性返還於2021年完成。包括在電費中的是客户費用的降低。作為2023年和解協議的一部分，PSCW批准將天然氣價格提高0.96%，並通過限價案件重啟來解決潛在的電價變化問題。基於55.6%普通股權益組成的資本結構，2022年和2023年普通股權益回報率為9.8%。

 

MGE 2022/2023年獲批和解協議相關細節：

 

(千美元)

 

授權平均費率基數(a)

 

 

授權平均CWIP(b)

 

 

授權普通股收益(c)

 

 

監管資本結構中的普通股構成

 

 

生效日期

電氣(2022年測試期)

 

$

1,044,362

 

 

$

19,976

 

 

 

9.8

%

 

 

55.63

%

 

1/1/2022

天然氣(2022年測試期)

 

 

299,319

 

 

 

11,410

 

 

 

9.8

%

 

 

55.63

%

 

1/1/2022

 

(a)
平均費率基數反映了MGE在費率基數中的分配份額，不包括在建工程(CWIP)或現金營運資本津貼，並使用測試期的預測13個月平均值計算。PSCW通過調整利率基數的百分比回報率，為選定的CWIP提供回報和現金營運資金津貼。
(b)
測試期間預測的13個月平均CWIP的50%，這將獲得AFUDC回報。有資格賺取100%AFUDC的項目將被排除在此餘額之外，並在管理討論和分析-高管概述部分進行進一步討論。
(c)
普通股權益的授權回報可能不代表實際賺取的回報或對未來回報的預測，因為實際回報將受到售出的電力或天然氣數量的影響。

 

49

 

電力(2023年試驗期)平均費率基數將受到預計將於2022年提交的有限重新開放程序的限制，天然氣(2023年試驗期)平均費率基數為3.123億美元。PSCW已批准MGE在2023年維持2022年普通股股本回報率和電力和天然氣費率的資本結構水平。

 

某些環保組織已經就MGE最近的兩項費率和解向PSCW提交了請願書。MGE與PSCW合作幹預了請願活動。見腳註9.a。請參閲本報告中的合併財務報表附註，以瞭解有關這一事項的更多信息。

 

空管

 

2013 FERC投訴-2013年，幾方向FERC提出申訴，尋求降低包括ATC在內的MISO變速器所有者使用的基本股本回報率(ROE)。起訴書規定了2013年11月至2015年2月的法定退款期限。起訴書聲稱，MISO淨資產收益率(ROE)不應超過9.15%，假設資本結構的股權構成應限制在50%，相關的激勵性淨資產收益率(ROE)加法器應停產。當時，MISO的基本淨資產收益率(ROE)為12.38%，ATC的基本淨資產收益率(ROE)為12.2%。2016年9月28日，FERC發佈了2013年11月至2015年2月期間的命令，將ATC的基本淨資產收益率(ROE)降至10.32%。2019年11月，FERC發佈命令，進一步將ATC的基準淨資產收益率(ROE)降至9.88%。2020年5月，FERC發佈了一項命令，進一步細化了電力公用事業公司被授權賺取的淨資產收益率(ROE)的設定方法。這使得淨資產收益率從9.88%提高到10.02%。這一基準淨資產收益率在2013年FERC申訴期和2016年9月之後的所有期間有效。

 

2015年FERC投訴-2015年2月，幾方向FERC提出申訴，要求將包括ATC在內的MISO變速箱所有者使用的基準ROE降至8.67%。申訴規定了2015年2月至2016年5月的法定退款期限，退款生效日期追溯到申訴提交日期。2016年6月，一名行政法法官對這起投訴做出了初步裁決，將變速器所有者的基準淨資產收益率(ROE)降至9.7%。2019年11月，FERC發佈了駁回投訴的命令，認定ROE是合理的。由於這一命令以及FERC在2013年FERC申訴中確定適用ROE的方法，幾方已要求FERC重新審理。如果FERC拒絕這些請求，投訴人可能會向上訴法院提出上訴。ATC淨資產收益率(ROE)的任何下降都可能導致ATC未來的股本收益和分配減少。

 

截至2018年12月31日，我們在預估退款中的份額為250萬美元，包括利息。根據2019年11月的FERC命令，我們在ATC收益中的份額反映了與2013年投訴退款期和2016年9月28日至2019年12月31日相關的200萬美元的税前調整(包括利息)。由於2020年5月的FERC訂單，我們在ATC收益中的份額反映了我們的準備金減少了60萬美元。此外，我們在ATC收益中的份額反映了對與2015年投訴相關的可能退款的認可，因為ATC認為，由於FERC在2019年11月駁回了該投訴，這樣的退款不再被認為是可能的。然而，由於重新審理的請求懸而未決，與2015年申訴相關的損失仍然有可能發生。我們在2015年投訴預計退款中的份額約為230萬美元。截至2020年12月31日，我們在預計退款金額中的份額反映了ATC收益的淨增長，税前調整為60萬美元，包括利息。

 

我們2021年淨收入的約6.7%和2020和2019年淨收入的約8.0%來自對ATC的投資。

關鍵會計估計-MGE能源和MGE

 

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計，包括與監管資產和負債、未開賬單收入、養老金義務和所得税相關的估計。我們根據歷史經驗及在當時情況下被認為合理的各種假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，這些值可能與這些估計值不同。我們相信以下重要的會計估計會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷。

50

 

 

監管資產/負債

 

監管資產是指已遞延至未來期間的成本，屆時監管機構可能會允許未來通過利率收回這些成本。MGE對復甦的評估是基於監管機構確立的先例。監管責任是指客户以前的收款，這些收款預計將在未來一段時間內退還給客户。監管資產和監管負債通常包括能源成本的延期、所得税、養老金和其他退休後成本的正常化、某些運營費用的延期以及非ARO移除成本。這些監管資產和負債的會計處理符合監管會計準則。

 

MGE不斷評估監管資產和負債是否符合未來收回或延期的可能性標準。這項評估考慮了一些因素，如監管環境的變化，最近對同一司法管轄區內其他受監管實體的差餉命令，以及任何懸而未決或可能放鬆監管的立法的狀況。如果將來不再可能收回成本，資產和負債將被確認為當期收入或費用。

 

監管資產和負債的攤銷是在相關監管協議允許的回收或延期期間提供的。

 

未開賬單的收入

 

電力和天然氣銷售收入在交付給客户時記錄在案。銷售量是用客户的計價器來衡量的。由於這些電錶的體積很大，要在月底全部抄表是不切實際的。根據既定的抄表時間表，整個月都會有系統地讀表。因此，在任何一個月的月底，都有一定數量的電力和天然氣已經交付給客户，但沒有被電錶讀數捕獲。因此，管理層必須估計在抄表日期和報告期結束之間交付給客户的與電力和天然氣相關的收入。這些估計包括：

 

•
在向客户輸送和分配的過程中預計損失的電量(稱為線損)和實際向客户輸送的電量。

 

•
預計在向客户分配過程中損失的氣體量和實際向客户輸送的氣體量。

 

•
具有不同費率的客户費率類別之間的銷售組合，基於歷史利用率假設。

 

MGE通過審查未開賬單的用電量與已開賬單的電力銷售等比率，監測未開單收入估計的合理性。為了確認未開賬單天然氣的合理性，將估計的未開單消費量與其他各種統計數據進行了比較，包括可供銷售的天然氣百分比、未開賬單天然氣的月度變化以及與上一年相比未開賬單天然氣的變化。

 

養老金和其他退休後福利計劃

 

MGE為員工提供一定的退休(養老金)和退休後(醫療和人壽保險)福利。為了衡量與這些福利相關的費用和義務，管理層必須做出各種估計，包括用於評估某些負債的貼現率、為這些成本預留的計劃資產的預期回報率、薪酬增長率、員工流失率、退休比率、醫療保健趨勢、死亡率和其他因素。由於估計的不確定性以及這些估計難以計量的事實，這些會計估計可能會發生變化。使用不同的估計可能會導致在不同的時間段確認不同的費用金額。利率有望回升。

 

MGE使用第三方專家來協助評估其假設，並適當衡量與這些退休福利相關的成本和義務。折現率和計劃預期收益率

51

 

資產主要基於可用投資收益率和計劃資產的歷史表現。它們是關鍵的會計估計，因為它們受制於管理層的判斷，並可能對財務業績產生重大影響。

 

•
假定資產回報率。這一假設代表了計劃資產的回報率，反映了為包括在預計福利義務中的福利而投資(或將投資)的資金預期的平均收益率。2021年，MGE將7.00%的假設資產回報率用於養老金，6.61%用於其他退休後福利。2022年，養老金資產假設降至6.75%，退休後福利假設降至6.40%。年度預期回報率是基於預計的長期股票和債券回報、到期日和資產配置。在其他假設不變的情況下，計劃資產的預期回報率每降低1%，年度養老金和其他退休後成本將增加約470萬美元(税前)。

 

•
貼現率。貼現率代表養老金債務在現值基礎上能夠有效清償的比率。MGE使用高等級債券收益率作為確定適當貼現率的基準。MGE使用單個現貨匯率而不是收益率曲線現貨匯率的加權平均值來衡量淨定期收益成本的服務成本和利息成本組成部分。在其他假設不變的情況下，截至2021年12月31日，債務餘額的貼現率增加0.5%，將使年度養老金和其他退休後成本在税前減少約30萬美元。

 

•
醫學趨勢假設。醫療成本趨勢率是人均醫療費用的假設加幅。

 

•
死亡率假設。在估值中使用預期死亡率來確定向計劃參與者支付未來福利的預期持續時間。MGE使用精算師協會開發的死亡率表和預測標尺。這些表格和比例尺上一次更新是在2021年。

 

有關這些計劃的進一步討論，見本報告合併財務報表附註11。

 

所得税撥備

 

MGE Energy和MGE的所得税規定，包括當期和遞延部分，都是基於對本年度和未來幾年税收法規的估計、假設、計算和解釋。本年度聯邦和州所得税的確定將在幾年內不會結算。

 

管理層定期評估與財務報表税收撥備相關的納税申報結果，並在事實最終確定期間調整税務撥備。

 

此外，在確定我們目前的所得税撥備時，我們評估了由於税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致了遞延税金資產和負債，這些資產和負債被記錄在我們的資產負債表中。當我們維持遞延税項資產時，我們評估通過調整未來應納税所得額收回這些資產的可能性。未來的税收優惠將在更有可能實現這些優惠的程度上得到確認。對於那些不符合這一標準的福利，計入估值免税額。我們根據對未來應納税所得額的預期，將資產減值至我們認為可以收回的價值，並記錄免税額。我們相信，與估值撥備相關的會計估計是一項關鍵的會計估計，因為它非常容易在不同時期發生變化，因為它要求管理層對我們在遞延税項資產壽命內的未來收入做出假設，而增加或減少估值撥備的影響對我們的經營業績具有潛在的重大影響。

 

採用會計原則和最近發佈的會計公告--MGE能源和MGE

 

有關新會計聲明的討論，見本報告合併財務報表附註2。

52

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

 

MGE Energy和MGE可能面臨與利率、大宗商品價格和股票回報相關的市場風險。MGE目前沒有外匯風險敞口。MGE通過風險管理政策和衍生品工具的使用來管理一些風險敞口。MGE的風險管理政策禁止投機性交易。

 

商品價格風險

 

MGE在天然氣、電力、煤炭、排放信用和石油價格方面存在商品價格風險敞口。MGE的電力業務在其幾個頂峯發電廠燃燒天然氣，在許多情況下，購買電力的成本與天然氣成本掛鈎。MGE採用既定的政策和程序來降低與商品價格變化相關的市場風險。MGE的商品風險因現行的收回電動燃料成本、購買能源成本和天然氣成本的制定流程而大幅降低。

 

MGE的電動燃料成本的回收受到PSCW制定的燃料規則的約束。燃料規則要求威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了對稱的成本容忍範圍。任何超過或低於實際成本的回收將在下一年確定，然後反映在未來向電力零售客户開具的賬單中。根據電動燃料規則，如果實際電動燃料成本超出區間下限，MGE將推遲獲得較低成本的好處，如果實際電動燃料成本超過區間上限，MGE將被要求推遲成本，減去任何超額收入。超額收入被定義為有關年度的收入，這些收入為MGE提供了比PSCW在MGE最新利率命令中授權的更高的普通股權益回報率。這一範圍是由PSCW定義的，多年來一直根據市場狀況和其他相關因素進行修改。MGE受正負1%區間的影響。MGE承擔成本承受範圍內的差異的風險和收益。2022年，8270萬美元的燃料和購買電力成本將在費率中收回，並受這一規定的約束，幷包括在MGE的燃料監測水平費率中。見腳註9.b。請參閲本報告中的合併財務報表附註，以瞭解更多信息。

 

MGE通過購買天然氣調整條款(PGA)收回其天然氣公用事業部門的天然氣成本。根據PGA，MGE能夠將天然氣成本轉嫁給天然氣客户。如果天然氣的商品成本超過每月基準金額，超出的金額將經過PSCW的審慎審查和批准，然後才能傳遞給客户。

 

MGE還通過實物合約和金融衍生品合約(包括期貨、掉期、期權、遠期和其他合同承諾)降低市場波動造成的價格風險。根據適用的PSCW批准，與能源大宗商品相關的現金流可以對衝的最長期限為四年。

 

MGE擁有金融天然氣和電力大宗商品合約，以對衝天然氣和電力公用事業領域的大宗商品價格風險。這些合約主要由交易所交易的期權和期貨合約組成。MGE還持有金融傳輸權(FTR)，用於對衝傳輸擁堵費增加的風險。截至2021年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的公允價值比其成本基礎高出280萬美元。根據PGA條款和電動燃料規則，MGE可以將上述燃料價格風險管理工具的成本和收益計入燃料(天然氣或電力)成本。由於這些成本或收益是可以收回的，相關的未實現虧損或收益已分別作為監管資產或負債在合併資產負債表中遞延。

 

MGE還簽訂了一項購買電力協議，該協議從2012年6月1日開始，到2022年5月31日(“基本條款”)結束，為MGE提供穩定的產能和能源。該協議被視為衍生合約，並在綜合資產負債表上按其公允價值確認。然而，衍生品符合監管延期的條件，並根據公允價值處於虧損或獲利狀況，與相應的監管資產或負債一起確認。截至2021年12月31日的合同公允價值反映了210萬美元的虧損狀況。

 

53

 

利率風險

 

MGE Energy和MGE可能都有不同利率的短期借款。MGE為其短期借款發行商業票據，而MGE Energy則利用其目前的信貸安排來滿足我們的短期借款需求。借款水平在不同時期有所不同，這取決於資本投資和其他因素。未來的短期利息支出和支付將同時反映未來的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通過限制其可變利率敞口並持續監測市場變化對利率的影響來管理利率風險。在很大一部分長期債務到期並以市場利率進行再融資之前，MGE不會受到利率變化的影響。假設目前的浮動利率借款水平，以及假設這些借款項下2021年平均利率變化1%，估計我們2021年的利息支出和淨收入將為MGE Energy和MGE變化10萬美元。

 

股權價格風險-養老金相關資產

 

MGE目前通過信託基金為其與員工福利相關的負債提供資金。這些基金包括對債務和股權證券的投資，由各種第三方投資經理管理。這些投資的市值變化可能會對與這些負債相關的未來費用產生影響。在其他假設不變的情況下，計劃資產的預期回報率每降低1%，年度養老金和其他退休後成本將增加約470萬美元(税前)。由於信託基金市值的變化，MGE的費用和年金支付風險在一定程度上通過PSCW未來的利率行動得到緩解。在截至2021年和2020年12月31日的一年中，員工福利計劃信託基金的資產價值分別增長了約15%和16%。

 

信用風險-交易對手

 

信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的損失。MGE主要通過其商業能源業務面臨信用風險。MGE使用信用政策來管理信用風險，其中包括既定的信用審批流程、交易對手限額、抵押品或提前還款安排等信用緩解措施，以及使用淨額結算協議。

 

由於能源大宗商品和衍生品價格可能出現極端波動，與個別交易對手簽訂的合約頭寸的市值可能超過這些交易對手提供的既定信用額度或抵押品。如果這樣的交易對手未能履行其合同規定的義務(例如，未能交付MGE最初簽約的電力)，MGE可能遭受損失，這可能對其財務業績產生重大影響。

 

此外，如果交易對手違約，MGE將清算與該實體的所有合同，MGE的信用損失可能包括：按市值計價合同的價值損失，結算交易的欠款，以及為解決未實現損失而支付的額外款項。截至2021年12月31日，沒有交易對手違約。

 

MGE有義務為其專營區域內的所有電力和天然氣客户提供服務。MGE的特許電力領域包括威斯康星州戴恩縣264平方英里的區域，MGE的特許天然氣領域包括威斯康星州1684平方英里的服務區。根據截至2021年12月31日的年度業績，沒有一個客户佔MGE Energy和MGE總運營收入的10%以上。電力和天然氣的信用風險由MGE的信貸和收款政策管理，這與國家監管要求一致。

 

現金、現金等價物和客户應收賬款是可能使MGE Energy和MGE面臨集中信用風險的金融工具。MGE Energy和MGE將其現金和現金等價物存放在高信用質量的金融機構。由於其服務區域內的客户數量眾多，經濟實力相對較強，MGE從客户應收賬款中獲得的信用風險集中程度有限。

54

 

項目8.財務報表和補充數據。

 

財務報表索引

 

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號238).

57

MGE能源公司

57

麥迪遜燃氣電力公司

59

MGE能源公司

61

合併損益表。

61

合併現金流量表。

62

合併資產負債表。

63

合併普通股權益報表。

64

麥迪遜燃氣電力公司。

65

合併損益表。

65

合併現金流量表。

66

合併資產負債表。

67

合併普通股權益報表。

68

MGE能源公司和麥迪遜燃氣電力公司-合併財務報表附註。

69

1.主要會計政策摘要。

69

2.新會計準則。

75

3.可變利益主體。

75

4.物業、廠房及設備。

76

5.租契。

77

6.共同擁有工業裝置。

78

7.投資。

78

8.監管資產負債。

82

9.利率很重要。

84

10.所得税。

86

11.退休金計劃及其他退休後福利。

88

12.以股份為基礎的薪酬。

93

13.付給銀行的票據、商業票據及信用額度。

95

14.長期債務。

97

15.普通股權益。

98

16.承擔及或有事項。

99

17.資產報廢義務。

103

18.衍生工具及對衝工具。

103

19.金融工具的公允價值。

106

20.收入。

110

21.非控股權益。

111

22.細分市場信息。

112

 

 

55

 

MGE能源

 

管理層關於財務報告內部控制的報告

 

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們在《內部控制-綜合框架(2013)》框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

MGE能源的有效性'截至2021年12月31日，截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，如本文所述。

 

2022年2月23日

 

MGE

 

管理層關於財務報告內部控制的報告

 

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們在《內部控制-綜合框架(2013)》框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

2022年2月23日

 

56

 

INDEPE的報告註冊會計師事務所

 

致MGE Energy，Inc.董事會和股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

 

吾等已審核載於MGE Energy，Inc.及其附屬公司(“本公司”)第15(A)(1)項所載索引的綜合財務報表(包括相關附註)，以及載於第15(A)(2)項所載索引的財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。

 

意見基礎

公司管理層負責這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制有效性的評估，包括在第8項下管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是對公司的合併財務報表和基於我們審計的公司財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，保證在必要時記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(3)提供合理的保證，保證公司的收支只按照公司管理層和董事的授權進行；以及(3)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)提供合理的保證。

57

 

保證防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對費率管制的會計處理

如綜合財務報表附註1及附註8所述，本公司就若干監管類別採用權威的會計指引，該指引要求本公司記錄監管資產及監管負債。監管資產是指由於未來可能通過監管利率從客户那裏收回而遞延的成本，而監管負債則是超額收回成本或應計信貸，這些成本或應計信貸因管理層認為很可能會通過未來監管利率返還給客户而被推遲。正如管理層披露的那樣，管理層不斷評估監管資產和負債是否符合未來收回或延期的可能性標準。這項評估考慮了一些因素，如監管環境的變化，最近對同一司法管轄區內其他受監管實體的差餉命令，以及任何懸而未決或可能放鬆監管的立法的狀況。監管資產和負債在綜合收益表中攤銷，與客户費率中包括的收回或退款一致。截至2021年12月31日，監管資產中有1.09億美元的遞延成本，監管負債中有1.637億美元的應計信貸。

我們認定與公司對利率管制的影響進行會計核算相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在估計未來收回監管資產和退還監管責任的可能性時的重大判斷；這反過來又導致審計師在執行程序和評估與監管資產的可收回和監管責任退還相關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層評估可收回監管資產和退還監管責任的可能性有關的控制措施的有效性。這些程序還包括評估(I)管理層對與監管機構的通信的評估，(Ii)管理層對收回監管資產和退還監管責任的可能性的判斷的合理性，以及(Iii)對新的或現有佣金令的影響的應用。

 

/s/ 普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2022年2月23日

 

我們自1993年以來一直擔任本公司的審計師。

58

 

《獨立報》Dent註冊會計師事務所

 

致麥迪遜燃氣電力公司董事會和股東

對財務報表的幾點看法

吾等已審核載於麥迪遜燃氣及電力公司及其附屬公司(“本公司”)第15(A)(1)項所載索引及第15(A)(2)項所載財務報表附表的綜合財務報表(包括相關附註)(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對費率管制的會計處理

如綜合財務報表附註1及附註8所述，本公司就若干監管類別採用權威的會計指引，該指引要求本公司記錄監管資產及監管負債。監管資產是指由於未來可能通過監管利率從客户那裏收回而遞延的成本，而監管負債則是超額收回成本或應計信貸，這些成本或應計信貸因管理層認為很可能會通過未來監管利率返還給客户而被推遲。正如管理層披露的那樣，管理層不斷評估監管資產和負債是否符合未來收回或延期的可能性標準。這項評估考慮了一些因素，如監管環境的變化，最近對同一司法管轄區內其他受監管實體的差餉命令，以及任何懸而未決或可能放鬆監管的立法的狀況。監管資產和負債在綜合損益表中攤銷，與收回或

59

 

退款包含在客户房價中。截至2021年12月31日，監管資產中有1.09億美元的遞延成本，監管負債中有1.637億美元的應計信貸。

我們認定與公司對利率管制的影響進行會計核算相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在估計未來收回監管資產和退還監管責任的可能性時的重大判斷；這反過來又導致審計師在執行程序和評估與監管資產的可收回和監管責任退還相關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層評估可收回監管資產和退還監管責任的可能性有關的控制措施的有效性。這些程序還包括評估(I)管理層對與監管機構的通信的評估，(Ii)管理層對收回監管資產和退還監管責任的可能性的判斷的合理性，以及(Iii)對新的或現有佣金令的影響的應用。

 

 

/s/普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2022年2月23日

 

我們自1993年以來一直擔任本公司的審計師。

60

 

MGE能源公司

合併損益表

(單位為千，每股除外)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力收入

 

$

420,964

 

 

$

394,372

 

 

$

408,980

 

天然氣收入

 

 

185,620

 

 

 

144,261

 

 

 

159,875

 

營業總收入

 

 

606,584

 

 

 

538,633

 

 

 

568,855

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發電用燃料

 

 

54,633

 

 

 

41,684

 

 

 

51,954

 

購電

 

 

39,395

 

 

 

42,883

 

 

 

41,474

 

售氣成本

 

 

99,690

 

 

 

63,697

 

 

 

79,775

 

其他運維

 

 

199,316

 

 

 

186,430

 

 

 

193,322

 

折舊及攤銷

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

 

 

71,562

 

其他一般税

 

 

19,273

 

 

 

19,754

 

 

 

19,858

 

總運營費用

 

 

489,290

 

 

 

428,636

 

 

 

457,945

 

營業收入

 

 

117,294

 

 

 

109,997

 

 

 

110,910

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，淨額

 

 

16,694

 

 

 

25,365

 

 

 

18,811

 

利息支出，淨額

 

 

(24,112

)

 

 

(23,521

)

 

 

(23,063

)

所得税前收入

 

 

109,876

 

 

 

111,841

 

 

 

106,658

 

所得税撥備

 

 

(4,115

)

 

 

(19,423

)

 

 

(19,784

)

淨收入

 

$

105,761

 

 

$

92,418

 

 

$

86,874

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

2.92

 

 

$

2.60

 

 

$

2.51

 

稀釋

 

$

2.92

 

 

$

2.60

 

 

$

2.51

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股股息

 

$

1.52

 

 

$

1.45

 

 

$

1.38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均未償還股份

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

36,163

 

 

 

35,612

 

 

 

34,668

 

稀釋

 

 

36,167

 

 

 

35,612

 

 

 

34,668

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

61

 

MGE能源公司

合併狀態淺談現金流的分項

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

105,761

 

 

$

92,418

 

 

$

86,874

 

不影響現金的項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

 

 

71,562

 

遞延所得税

 

 

4,837

 

 

 

10,363

 

 

 

7,212

 

可疑應收賬款撥備

 

 

1,550

 

 

 

1,415

 

 

 

1,615

 

員工福利計劃(信貸)成本

 

 

(2,203

)

 

 

(3,716

)

 

 

(3,813

)

投資中的權益收益

 

 

(9,270

)

 

 

(10,221

)

 

 

(9,889

)

其他項目

 

 

120

 

 

 

(2,750

)

 

 

163

 

營運資金項目變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款和未開票收入

 

 

(24,651

)

 

 

(5,451

)

 

 

1,060

 

盤存

 

 

(6,342

)

 

 

(842

)

 

 

(3,420

)

預付税款

 

 

(5,035

)

 

 

1,713

 

 

 

(677

)

其他流動資產

 

 

(192

)

 

 

(1,057

)

 

 

29

 

應付帳款

 

 

2,729

 

 

 

14,353

 

 

 

(7,432

)

其他流動負債

 

 

(6,734

)

 

 

(5,635

)

 

 

(10,264

)

投資分紅

 

 

7,832

 

 

 

8,998

 

 

 

7,347

 

對養老金和其他退休後計劃的現金繳款

 

 

(6,935

)

 

 

(6,296

)

 

 

(5,714

)

其他非流動物品，淨額

 

 

(923

)

 

 

4,963

 

 

 

(4,178

)

經營活動提供的現金

 

 

137,527

 

 

 

172,443

 

 

 

130,475

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(153,169

)

 

 

(203,139

)

 

 

(164,036

)

對投資的出資

 

 

(4,027

)

 

 

(5,601

)

 

 

(7,813

)

其他

 

 

221

 

 

 

(1,672

)

 

 

(508

)

用於投資活動的現金

 

 

(156,975

)

 

 

(210,412

)

 

 

(172,357

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股發行，淨額

 

 

—

 

 

 

79,635

 

 

 

—

 

普通股支付的現金股利

 

 

(54,788

)

 

 

(51,729

)

 

 

(47,842

)

償還長期債務

 

 

(4,771

)

 

 

(38,959

)

 

 

(4,553

)

發行長期債券

 

 

100,000

 

 

 

19,300

 

 

 

50,000

 

短期債務收益(償還)

 

 

(47,000

)

 

 

52,500

 

 

 

(13,000

)

其他

 

 

(2,197

)

 

 

(1,553

)

 

 

(1,838

)

融資活動提供(用於)的現金

 

 

(8,756

)

 

 

59,194

 

 

 

(17,233

)

現金、現金等價物和限制性現金的變化

 

 

(28,204

)

 

 

21,225

 

 

 

(59,115

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

47,039

 

 

 

25,814

 

 

 

84,929

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

18,835

 

 

$

47,039

 

 

$

25,814

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

23,502

 

 

$

23,898

 

 

$

23,171

 

已繳所得税

 

$

4,000

 

 

$

8,127

 

 

$

14,617

 

已收所得税

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(255

)

重大非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計資本支出

 

$

14,414

 

 

$

5,719

 

 

$

26,697

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

62

 

MGE引擎能源公司

合併資產負債表

(單位：千)

 

 

截止到十二月三十一號，

 

資產

 

2021

 

 

2020

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

17,438

 

 

$

44,738

 

應收賬款，減去準備金#美元6,940及$5,787，分別

 

 

46,205

 

 

 

41,384

 

其他應收賬款，減去準備金#美元1,364及$1,290，分別

 

 

16,094

 

 

 

7,300

 

未開賬單的收入

 

 

34,812

 

 

 

27,511

 

材料和用品，按平均成本計算

 

 

29,863

 

 

 

32,513

 

發電用燃料，平均成本

 

 

6,429

 

 

 

6,356

 

儲存天然氣，按平均成本計算

 

 

15,668

 

 

 

8,396

 

預付税款

 

 

20,214

 

 

 

15,179

 

監管資產-流動資產

 

 

1,465

 

 

 

14,748

 

其他流動資產

 

 

11,183

 

 

 

11,394

 

流動資產總額

 

 

199,371

 

 

 

209,519

 

其他長期應收賬款

 

 

1,155

 

 

 

1,435

 

監管資產

 

 

107,547

 

 

 

142,504

 

養老金和其他退休後福利資產

 

 

58,757

 

 

 

13,873

 

其他遞延資產和其他

 

 

27,548

 

 

 

22,259

 

物業、廠房和設備：

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

1,828,171

 

 

 

1,630,286

 

在建工程正在進行中

 

 

50,603

 

 

 

139,099

 

房產、廠房和設備合計

 

 

1,878,774

 

 

 

1,769,385

 

投資

 

 

98,754

 

 

 

94,676

 

總資產

 

$

2,371,906

 

 

$

2,253,651

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和資本化

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

一年內到期的長期債務

 

$

4,889

 

 

$

4,771

 

短期債務

 

 

5,500

 

 

 

52,500

 

應付帳款

 

 

64,149

 

 

 

54,642

 

應計利息和税款

 

 

10,385

 

 

 

8,539

 

應計工資單相關項目

 

 

12,951

 

 

 

12,635

 

監管負債--流動負債

 

 

9,365

 

 

 

41,664

 

衍生負債

 

 

2,140

 

 

 

10,160

 

其他流動負債

 

 

8,468

 

 

 

6,015

 

流動負債總額

 

 

117,847

 

 

 

190,926

 

其他積分：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税

 

 

231,149

 

 

 

231,471

 

投資税收抵免-遞延

 

 

44,836

 

 

 

21,821

 

監管責任

 

 

154,298

 

 

 

142,239

 

應計養老金和其他退休後福利

 

 

73,085

 

 

 

78,168

 

衍生負債

 

 

—

 

 

 

3,980

 

融資租賃負債

 

 

17,322

 

 

 

17,532

 

其他遞延負債和其他

 

 

91,690

 

 

 

72,211

 

其他學分合計

 

 

612,380

 

 

 

567,422

 

大寫：

 

 

 

 

 

 

普通股股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股-$1面值-75,000授權股份；
36,163已發行和已發行股份

 

 

36,163

 

 

 

36,163

 

額外實收資本

 

 

394,903

 

 

 

394,408

 

留存收益

 

 

596,402

 

 

 

545,429

 

普通股股東權益總額

 

 

1,027,468

 

 

 

976,000

 

長期債務

 

 

614,211

 

 

 

519,303

 

總市值

 

 

1,641,679

 

 

 

1,495,303

 

承付款和或有事項(見腳註16)

 

 

 

 

 

 

總負債和資本化

 

$

2,371,906

 

 

$

2,253,651

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

63

 

MGE引擎能源公司

合併普通股權益報表

(單位為千，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

實繳

 

 

留用

 

 

全面

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

價值

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收入/(虧損)

 

 

總計

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額-2018年12月31日

 

 

34,668

 

 

$

34,668

 

 

$

316,268

 

 

$

465,708

 

 

$

—

 

 

$

816,644

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

86,874

 

 

 

 

 

 

86,874

 

宣佈普通股股息
($1.38每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(47,842

)

 

 

 

 

 

(47,842

)

期末餘額-2019年12月31日

 

 

34,668

 

 

 

34,668

 

 

 

316,268

 

 

 

504,740

 

 

 

—

 

 

 

855,676

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

92,418

 

 

 

 

 

 

92,418

 

宣佈普通股股息
($1.45每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(51,729

)

 

 

 

 

 

(51,729

)

已發行普通股，淨額

 

 

1,495

 

 

 

1,495

 

 

 

78,140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

79,635

 

期末餘額-2020年12月31日

 

 

36,163

 

 

 

36,163

 

 

 

394,408

 

 

 

545,429

 

 

 

-

 

 

 

976,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

105,761

 

 

 

 

 

 

105,761

 

宣佈普通股股息
($1.52每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(54,788

)

 

 

 

 

 

(54,788

)

基於股權的薪酬計劃和其他

 

 

 

 

 

 

 

495

 

 

 

 

 

 

 

 

 

495

 

期末餘額-2021年12月31日

 

 

36,163

 

 

$

36,163

 

 

$

394,903

 

 

$

596,402

 

 

$

—

 

 

$

1,027,468

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

64

 

麥迪遜天然氣和電力公司

合併損益表

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力收入

 

$

420,964

 

 

$

394,372

 

 

$

408,980

 

天然氣收入

 

 

185,620

 

 

 

144,261

 

 

 

159,875

 

營業總收入

 

 

606,584

 

 

 

538,633

 

 

 

568,855

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發電用燃料

 

 

54,633

 

 

 

41,684

 

 

 

51,954

 

購電

 

 

39,395

 

 

 

42,883

 

 

 

41,474

 

售氣成本

 

 

99,690

 

 

 

63,697

 

 

 

79,775

 

其他運維

 

 

198,552

 

 

 

185,450

 

 

 

192,440

 

折舊及攤銷

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

 

 

71,562

 

其他一般税

 

 

19,269

 

 

 

19,750

 

 

 

19,858

 

總運營費用

 

 

488,522

 

 

 

427,652

 

 

 

457,063

 

營業收入

 

 

118,062

 

 

 

110,981

 

 

 

111,792

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，淨額

 

 

9,121

 

 

 

15,019

 

 

 

10,703

 

利息支出，淨額

 

 

(24,153

)

 

 

(23,642

)

 

 

(24,298

)

所得税前收入

 

 

103,030

 

 

 

102,358

 

 

 

98,197

 

所得税撥備

 

 

(2,248

)

 

 

(16,835

)

 

 

(17,418

)

淨收入

 

$

100,782

 

 

$

85,523

 

 

$

80,779

 

減去可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入

 

 

(22,391

)

 

 

(22,393

)

 

 

(22,349

)

可歸因於MGE的淨收入

 

$

78,391

 

 

$

63,130

 

 

$

58,430

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

65

 

麥迪遜天然氣和電力公司電力公司

合併現金流量表

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

100,782

 

 

$

85,523

 

 

$

80,779

 

不影響現金的項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

 

 

71,562

 

遞延所得税

 

 

3,654

 

 

 

8,543

 

 

 

5,286

 

可疑應收賬款撥備

 

 

1,550

 

 

 

1,415

 

 

 

1,615

 

員工福利計劃(信貸)成本

 

 

(2,203

)

 

 

(3,716

)

 

 

(3,813

)

其他項目

 

 

2,002

 

 

 

(1,828

)

 

 

1,256

 

營運資金項目變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款和未開票收入

 

 

(24,680

)

 

 

(5,453

)

 

 

1,060

 

盤存

 

 

(6,342

)

 

 

(842

)

 

 

(3,420

)

預付税款

 

 

(4,531

)

 

 

616

 

 

 

327

 

其他流動資產

 

 

(148

)

 

 

(1,157

)

 

 

147

 

應付帳款

 

 

2,775

 

 

 

14,603

 

 

 

(7,754

)

應計利息和税款

 

 

244

 

 

 

1,651

 

 

 

(1,565

)

其他流動負債

 

 

(11,107

)

 

 

(4,909

)

 

 

(9,618

)

對養老金和其他退休後計劃的現金繳款

 

 

(6,935

)

 

 

(6,296

)

 

 

(5,714

)

其他非流動物品，淨額

 

 

(1,804

)

 

 

3,980

 

 

 

(4,278

)

經營活動提供的現金

 

 

130,240

 

 

 

166,318

 

 

 

125,870

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(153,169

)

 

 

(203,139

)

 

 

(164,036

)

其他

 

 

(1,709

)

 

 

(2,122

)

 

 

(782

)

用於投資活動的現金

 

 

(154,878

)

 

 

(205,261

)

 

 

(164,818

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE向母公司支付的現金股息

 

 

(5,000

)

 

 

—

 

 

 

—

 

非控股權益對母公司的分配

 

 

(15,000

)

 

 

(21,500

)

 

 

(23,500

)

母公司出資

 

 

—

 

 

 

30,000

 

 

 

30,500

 

償還長期債務

 

 

(4,771

)

 

 

(38,959

)

 

 

(4,553

)

發行長期債券

 

 

100,000

 

 

 

19,300

 

 

 

50,000

 

短期債務收益(償還)

 

 

(47,000

)

 

 

52,500

 

 

 

(13,000

)

其他

 

 

(2,197

)

 

 

(1,523

)

 

 

(1,640

)

融資活動提供的現金

 

 

26,032

 

 

 

39,818

 

 

 

37,807

 

現金、現金等價物和限制性現金的變化

 

 

1,394

 

 

 

875

 

 

 

(1,141

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

6,404

 

 

 

5,529

 

 

 

6,670

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

7,798

 

 

$

6,404

 

 

$

5,529

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

23,502

 

 

$

23,898

 

 

$

23,171

 

已繳所得税

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

95

 

已收所得税

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(249

)

重大非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計資本支出

 

$

14,414

 

 

$

5,719

 

 

$

26,697

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

66

 

麥迪遜天然氣和電氣公司RIC公司

合併資產負債表

(單位：千)

 

 

截止到十二月三十一號，

 

資產

 

2021

 

 

2020

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

6,401

 

 

$

4,103

 

應收賬款，減去準備金#美元6,940及$5,787，分別

 

 

46,205

 

 

 

41,384

 

關聯企業應收賬款

 

 

558

 

 

 

532

 

其他應收賬款，減去準備金#美元1,364及$1,290，分別

 

 

16,092

 

 

 

7,295

 

未開賬單的收入

 

 

34,812

 

 

 

27,511

 

材料和用品，按平均成本計算

 

 

29,863

 

 

 

32,513

 

發電用燃料，平均成本

 

 

6,429

 

 

 

6,356

 

儲存天然氣，按平均成本計算

 

 

15,668

 

 

 

8,396

 

預付税款

 

 

19,379

 

 

 

14,848

 

監管資產-流動資產

 

 

1,465

 

 

 

14,748

 

其他流動資產

 

 

11,071

 

 

 

11,326

 

流動資產總額

 

 

187,943

 

 

 

169,012

 

關聯企業長期應收賬款

 

 

1,589

 

 

 

2,118

 

監管資產

 

 

107,547

 

 

 

142,504

 

養老金和其他退休後福利資產

 

 

58,757

 

 

 

13,873

 

其他遞延資產和其他

 

 

27,907

 

 

 

22,448

 

物業、廠房和設備：

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

1,828,199

 

 

 

1,630,314

 

在建工程正在進行中

 

 

50,603

 

 

 

139,099

 

房產、廠房和設備合計

 

 

1,878,802

 

 

 

1,769,413

 

投資

 

 

230

 

 

 

603

 

總資產

 

$

2,262,775

 

 

$

2,119,971

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和資本化

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

一年內到期的長期債務

 

$

4,889

 

 

$

4,771

 

短期債務

 

 

5,500

 

 

 

52,500

 

應付帳款

 

 

64,130

 

 

 

54,576

 

應計利息和税款

 

 

10,649

 

 

 

10,405

 

應計工資單相關項目

 

 

12,951

 

 

 

12,635

 

監管負債--流動負債

 

 

9,365

 

 

 

41,664

 

衍生負債

 

 

2,140

 

 

 

10,160

 

其他流動負債

 

 

5,968

 

 

 

6,042

 

流動負債總額

 

 

115,592

 

 

 

192,753

 

其他積分：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税

 

 

198,885

 

 

 

200,390

 

投資税收抵免-遞延

 

 

44,836

 

 

 

21,821

 

監管責任

 

 

154,298

 

 

 

142,239

 

應計養老金和其他退休後福利

 

 

73,085

 

 

 

78,168

 

衍生負債

 

 

—

 

 

 

3,980

 

融資租賃負債

 

 

17,322

 

 

 

17,532

 

其他遞延負債和其他

 

 

92,152

 

 

 

72,173

 

其他學分合計

 

 

580,578

 

 

 

536,303

 

大寫：

 

 

 

 

 

 

普通股股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股-$1面值-50,000授權股份；17,348流通股

 

 

17,348

 

 

 

17,348

 

額外實收資本

 

 

252,917

 

 

 

252,917

 

留存收益

 

 

533,542

 

 

 

460,151

 

普通股股東權益總額

 

 

803,807

 

 

 

730,416

 

非控股權益

 

 

148,587

 

 

 

141,196

 

總股本

 

 

952,394

 

 

 

871,612

 

長期債務

 

 

614,211

 

 

 

519,303

 

總市值

 

 

1,566,605

 

 

 

1,390,915

 

承付款和或有事項(見腳註16)

 

 

 

 

 

 

總負債和資本化

 

$

2,262,775

 

 

$

2,119,971

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

67

 

麥迪遜天然氣和電力公司電氣化公司

合併權益表

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

其他

 

 

非-

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

實繳

 

 

留用

 

 

全面

 

 

控管

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

價值

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收入/(虧損)

 

 

利息

 

 

總計

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額-
2018年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

192,417

 

 

$

338,591

 

 

$

—

 

 

$

141,454

 

 

$

689,810

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

58,430

 

 

 

 

 

 

22,349

 

 

 

80,779

 

母公司出資

 

 

 

 

 

 

 

 

30,500

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30,500

 

非控股權益對母公司的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(23,500

)

 

 

(23,500

)

期末餘額-
2019年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

222,917

 

 

$

397,021

 

 

$

—

 

 

$

140,303

 

 

$

777,589

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

63,130

 

 

 

 

 

 

22,393

 

 

 

85,523

 

母公司出資

 

 

 

 

 

 

 

 

30,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30,000

 

非控股權益對母公司的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(21,500

)

 

 

(21,500

)

期末餘額-
2020年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

252,917

 

 

$

460,151

 

 

$

—

 

 

$

141,196

 

 

$

871,612

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

78,391

 

 

 

 

 

 

22,391

 

 

 

100,782

 

MGE向母公司支付的現金股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,000

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,000

)

非控股權益對母公司的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15,000

)

 

 

(15,000

)

期末餘額-
2021年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

252,917

 

 

$

533,542

 

 

$

—

 

 

$

148,587

 

 

$

952,394

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

68

 

合併財務報表附註

December 31, 2021, 2020, and 2019

 

本報告是MGE Energy和MGE的綜合報告。隨後的合併財務報表附註包括合併的MGE Energy腳註和與MGE相關的某些腳註，如下所示。

 

1.
標誌摘要重要的會計政策。

 

a.
演示基礎-MGE能源和MGE。

 

綜合財務報表乃根據美國公認的會計原則編制，該原則確認為受規管業務制定會計政策的比率。 由有管轄權的監管機構(主要是PSCW和FERC)規定的。MGE的會計記錄符合FERC統一會計制度。

 

b.
整合原則-MGE能源和MGE。

 

MGE是MGE Energy的全資子公司，是一家受監管的電力和天然氣公用事業公司，總部設在威斯康星州麥迪遜。MGE Energy和MGE合併了它們擁有控股權的所有多數股權子公司。

 

MGE Energy的其他全資子公司包括CWDC、MAGAEL、MGE Power、MGE State Energy Services、MGE Services、MGE Transco和Mgee Transco。 CWDC擁有100北門多塔是一家子公司，成立的目的是作為房地產開發實體。MGE Power擁有100MGE Power Elm路和MGE Power West校區的百分比。MGE Power及其子公司是MGE Energy不受監管的能源業務的一部分，這些業務成立的目的是擁有和租賃發電項目，以幫助MGE。MGE Transco和Mgee Transco是不受監管的實體，分別擁有ATC和ATC Holdco的投資。截至目前，MGE並未擁有任何子公司2021年12月31日

 

MGE Energy和MGE合併了它是主要受益者的可變利益實體(VIE)。可變權益實體是指具有以下任何特徵的法人實體：面臨風險的股本金額不足以資助其活動的股權投資者、無權指揮實體的重大活動(或擁有與其所有權權益不成比例的投票權)的股權所有者或不會收到預期虧損或對VIE產生重大回報的股權持有人。如果MGE Energy或MGE不是主要受益人，並且持有所有權權益，VIE將按權益會計方法核算。在評估主要受益人的決定時，將考慮所有相關事實和情況，包括：通過投票或類似權利指導VIE開展對VIE經濟表現影響最大的活動的權力，以及承擔預期損失的義務和/或獲得VIE預期回報的權利。對所有VIE執行持續的重新評估，以確定主要受益人狀態是否已更改。MGE合併了MGE Power Elm路和MGE Power West校區。這兩個實體都是VIE。根據合同協議，MGE被認為是這些實體的主要受益者。有關這些實體的更多討論，請參見腳註3。

 

合併財務報表反映了本附註中描述的某些會計政策的應用。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。

 

c.
使用估算-MGE Energy和MGE。

 

為了按照公認會計原則編制合併財務報表，管理層必須做出估計和假設。這些估計可能會影響在財務報表日期報告的資產、負債和披露的金額，以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與管理層的估計不同。

 

69

 

米高梅能源公司和米高梅能源公司繼續評估新冠肺炎的發展及其對編制這些財務報表時使用的假設和估計的影響。

 

d.
現金、現金等價物和限制性現金-MGE能源和MGE。

 

下表列出了合併資產負債表中現金總額、現金等價物和限制性現金的構成。

 

(單位：千)

 

MGE能源

 

 

MGE

 

截止到十二月三十一號，

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

現金和現金等價物

 

$

17,438

 

 

$

44,738

 

 

$

6,401

 

 

$

4,103

 

受限現金

 

 

847

 

 

 

644

 

 

 

847

 

 

 

644

 

應收保證金賬户

 

 

550

 

 

 

1,657

 

 

 

550

 

 

 

1,657

 

現金、現金等價物和限制性現金

 

$

18,835

 

 

$

47,039

 

 

$

7,798

 

 

$

6,404

 

 

現金等價物

所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。

 

受限現金

MGE擁有某些現金賬户，這些賬户僅限於當前業務以外的用途，並指定用於特定目的。MGE的受限現金賬户包括受託人為某些員工福利持有的現金，以及第三方持有的現金存款。這些資產包括在合併資產負債表上的“其他流動資產”中。

 

應收保證金賬户

交易對手持有的作為某些金融交易保證金抵押品的現金金額在合併資產負債表的“其他流動資產”中記為應收保證金賬户。被套期保值的成本是發電燃料、購買電力和出售天然氣的成本。

 

e.
應收賬款、壞賬撥備和集中風險-MGE能源和MGE。

 

應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。一個1逾期未付的所有應收賬款都要計入%的逾期付款手續費。與這些應收賬款相關的信貸損失撥備是MGE對現有應收賬款可能的信貸損失金額的最佳估計。MGE通過其符合國家監管要求的信貸和收款政策來管理信用風險的集中。信貸損失準備是根據歷史註銷經驗、地區經濟數據、應收賬款賬齡審查以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測來估計的。三井住友金融集團在估算信貸損失撥備時考慮了新冠肺炎建設的影響。

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，MGE的儲備餘額為1美元。8.3 百萬美元和$7.1分別以應收賬款作為抵押品。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，MGE記錄了2.2 百萬美元和$1.4分別為100萬美元的沖銷。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，MGE記錄了3.4 百萬美元和$5.2分別增加了100萬美元的額外儲備。目前對壞賬費用的會計處理允許MGE推遲反映在利率中的壞賬費用與下一次提交利率案件時發生的實際成本之間的任何差異。遞延壞賬費用詳情見附註8。

 

f.
庫存-MGE Energy和MGE。

 

庫存包括儲存的天然氣、發電燃料、材料和供應以及可再生能源信用(REC)。MGE使用平均成本來評估儲存中的天然氣、發電燃料以及材料和供應。

 

70

 

可再生能源津貼包括在合併資產負債表的“材料和用品”中，並根據具體標識進行記錄。這些津貼用於購買運行中使用的電費。截至2021年12月31日和2020年12月31日，MGE的REC津貼餘額為$1.0百萬美元和$0.8分別為百萬美元。

 

g.
D衍生和套期保值工具-MGE能源和MGE。

 

作為常規業務的一部分，MGE簽訂合同，包括期權、掉期、期貨、遠期和其他合同承諾，以管理其對大宗商品價格的敞口。MGE在綜合資產負債表中按公允價值確認衍生工具(不包括符合正常購買或正常銷售排除資格的衍生工具)，衍生工具的公允價值變動將計入當期收益或遞延於累計其他全面收益(虧損)，這取決於衍生工具是否被指定為對衝，以及作為對衝交易的類型是否有效。衍生品活動符合公司的風險管理政策。

 

如果衍生品符合監管延期的條件，衍生品將被標記為公允價值，並分別由相應的監管資產或負債抵消，這取決於衍生品是處於淨虧損還是淨收益頭寸。該等衍生工具的現金流量按與相關對衝項目性質一致的基準分類。

 

h.
監管資產和負債-MGE Energy和MGE。

 

監管資產和監管負債的記錄與監管處理一致。監管資產是指由於未來可能通過監管利率從客户那裏收回而遞延的成本。監管負債是指超額收回成本或應計信貸，這些成本或應計信貸之所以被推遲，是因為MGE認為，這些金額很可能會通過未來的監管利率返還給客户。監管資產和負債在綜合收益表中攤銷，與客户費率中包括的收回或退款一致。MGE認為，其記錄的監管資產和負債很可能在未來的利率中分別收回和退還。有關詳細信息，請參閲腳註8。

 

i.
債券發行成本-MGE Energy和MGE。

 

發行未償還長期債務所產生的溢價、貼現和費用在債務發行期限內攤銷。與再融資高成本債務債券相關的任何贖回溢價或未攤銷費用，用於為受公用事業監管的資產和業務提供融資，都將根據監管機構對這些項目的處理方式進行攤銷。這些成本作為相關債務負債的直接減少額計入綜合資產負債表。

 

j.
房地產、廠房和設備-MGE能源和MGE。

 

財產、廠房和設備按原始成本入賬。成本包括間接成本，包括工資税、養老金、退休後福利、其他附帶福利以及行政和一般成本。此外，成本中還包括公用事業財產的AFUDC和非管制財產的資本化利息。重大更換物業的額外費用按成本價計入物業、廠房和設備；小項目計入維護費。公用事業財產的折舊率是由PSCW批准的，基於財產的估計經濟壽命，幷包括殘值和搬家費用的估計。公用事業財產的搬運成本，減去任何殘值，通過監管責任進行調整。非管制財產的折舊率是根據財產的估計經濟壽命計算的。有關詳細信息，請參閲腳註4。

 

71

 

按綜合直線折舊率計提的撥備約佔可折舊財產成本的下列百分比：

 

 

 

2021

 

2020

 

2019

 

電式

 

3.2

%

 

3.5

%

 

3.6

%

燃氣

 

2.2

%

 

2.2

%

 

2.1

%

不受監管

 

2.4

%

 

2.3

%

 

2.3

%

 

k.
資產報廢義務-MGE Energy和MGE。

 

如果資產報廢債務(ARO)的公允價值能夠合理估計，則該負債將在發生該負債的期間予以確認。抵銷的相關資產報廢成本被資本化為長期資產，並在資產的使用壽命內折舊。用於計算ARO負債公允價值的預期現值技術包括關於成本、概率、結算日期、利息增值和通貨膨脹的假設。對假設的修訂，包括預期資產報廢成本的時間或金額，可能會導致ARO增加或減少。所有資產報廢債務在合併資產負債表中記為“其他長期負債”。MGE擁有監管待遇，並根據何時收回利率中的合法ARO與何時確認這些成本之間的時間差，確認監管資產或負債。有關詳細信息，請參閲腳註17。

 

l.
維修和維護費用-MGE能源和MGE。

 

MGE對計劃中的重大維護項目採用直接費用法。根據這種方法，MGE在發生時承擔與主要計劃維護活動相關的所有費用。

 

m.
購買天然氣調整條款-MGE能源和MGE。

 

MGE的天然氣價格受一項燃料調整條款的約束，該條款旨在收回或退還購買天然氣的實際成本與費率中包含的金額之間的差額。支付給客户的金額與實際可收回成本之間的差額將遞延，並通過預期的每月差餉調整在未來期間收回或退還。截至2021年12月31日和2020年12月31日，MGE已經籌集了超過美元1.4百萬美元和$1.8分別為百萬美元。這些金額計入綜合資產負債表中的“監管負債-流動”。

 

n.
收入確認-MGE Energy和MGE。

 

營業收入在向客户提供服務或提供能源時入賬。根據既定的抄表時間表，整個月都會有系統地讀表。在月底，MGE會對交付給客户的未開賬單的能源金額進行估計。未開單收入估計基於每日系統需求量、天氣因素、估計線路損耗、按類別估計的客户使用量和適用的客户費率。有關詳細信息，請參閲腳註20。

 

o.
公用事業成本回收-MGE能源和MGE。

 

MGE的關税税率包括一項燃料成本回收條款。PSCW允許威斯康星州的公用事業公司推遲電動燃料相關成本，減去超額收入，這些成本超出了對稱的成本容忍區間，大約是公用事業公司在年度燃料訴訟中批准的金額。某一年實際成本的任何過高或過低都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。超出核準範圍的燃料相關費用的過度徵收將被確認為收入減少。這些成本的收取不足將在合併損益表中的“購電”費用中確認。這些遞延金額的累積影響將被記錄為監管資產或監管負債，直到它們反映在未來向客户開出的賬單中。見腳註9.b。以獲取更多信息。

 

72

 

p.
地區性輸電組織-MGE能源和MGE。

 

MGE報告了MISO市場的淨交易情況，在這些市場中，MGE在同一小時內買賣電力，以滿足電能輸送要求。這項治療產生了$113.6一百萬，一美元61.8百萬美元，以及一美元75.6截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，味增市場的銷售額和購買電費減少了100萬美元，分別為。

 

q.
建設期間使用的資金津貼-MGE能源和MGE。

 

建設期間使用的資金撥備包括在公用事業工廠賬户中，代表工廠建設期間使用的借款成本和用於建設目的的股東資本回報。在合併損益表中，借款成本(AFUDC-債務)作為“利息支出”的抵消列示，股東資本回報(AFUDC-股本基金)作為“其他收入”中的一個項目列示。2021年、2020年和2019年，經PSCW批准，MGE資本化AFUDC-債務和股權50適用的在建平均建築工程的百分比6.89%, 7.03%和7.00%。MGE獲得了恢復的具體批准100%AFUDC用於薩拉託加、Two Creek、獾谷I和II的某些成本、其客户信息和計費項目，以及哥倫比亞的某些環境成本。這些金額在相關物業的使用年限內根據差餉釐定程序收回。在.期間2021, 2020, and 2019, MGE recorded $1.7百萬，$2.1百萬美元，以及$0.8分別為AFUDC-債務100萬美元。在2021、2020和2019年期間，MGE記錄了5.0百萬，$5.9百萬美元，以及$2.3分別為AFUDC-股權100萬美元。

 

r.
投資-MGE Energy和MGE。

 

對擁有特定所有權賬户的有限責任公司的投資，如MGE Energy或MGE的所有權權益較小，並被認為具有重大影響，則採用權益法入賬。對於公允價值不容易確定且MGE Energy和MGE沒有重大影響的股權證券投資，MGE Energy和MGE已選擇使用實用性例外來衡量這些投資，定義為根據同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易的變化而調整的成本減去減值。計量的變化在收益中報告。公允價值易於確定的股權證券投資按公允價值列賬。已實現和未實現損益計入收益。關於投資的進一步信息見腳註7，關於投資公允價值的進一步信息見腳註19。

 

s.
資本化軟件成本-MGE能源和MGE。

 

包括不動產、廠房和設備在內的內部使用軟件的資本化成本的賬面淨值為#美元。85.8百萬美元和$20.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。MGE實施了一個新的客户信息系統，該系統於2021年9月上線。截至2021年12月31日和2020年12月31日，累計攤銷為42.6百萬美元和$36.9分別為百萬美元。在.期間2021年，MGE記錄了$5.7百萬美元的攤銷費用。在2020和2019年期間，MGE記錄了5.1百萬美元的攤銷費用。資本化的軟件成本在資產的預計使用年限內按直線攤銷。使用壽命從五至十五好幾年了。

 

t.
資本化軟件資產-託管安排-MGE Energy和MGE。

 

託管安排中產生的內部使用軟件資本化成本的賬面淨值為#美元。15.6 百萬美元和$14.8 分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日，累計攤銷為5.4百萬美元和$3.2分別為百萬美元。託管安排的資本化軟件資產和相關的累計攤銷費用記錄在合併資產負債表上的“其他遞延資產和其他”中。

 

73

 

在2021、2020和2019年期間，MGE記錄了2.2百萬，$1.8百萬美元，以及$1.4百萬，與託管安排的軟件資產相關的攤銷費用。這些成本在合併損益表中的“其他運營和維護”費用中確認，並在託管合同期限(包括可續期選擇期)內按直線攤銷。用於託管安排的軟件資產的條款範圍為三至 十好幾年了。

 

u.
長期資產減值-MGE能源和MGE。

 

當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，MGE審查廠房、設備和其他財產的減值情況。MGE確定長期資產何時減值的政策是，如果一項資產的預期未來現金流(未貼現和不計利息費用)的總和低於該資產的賬面價值，則確認減值損失。如果確認減值損失，將記錄的金額將作為資產賬面價值超過資產公允價值的金額計量。

 

當發電機組有可能在其使用壽命結束前退役時，MGE評估該發電機組是否符合廢棄概率標準。如果發電機組符合被認為可能被放棄的適用標準，MGE將評估該發電機組在每個報告期結束時收回剩餘賬面淨值的可能性。如果監管機構很可能不允許完全收回或收回廢棄或可能廢棄的發電機組的剩餘賬面淨值，將需要減值損失。發電機組剩餘賬面淨值的差額若大於預期向差餉繳納人收回的金額現值，則會入賬減值虧損。

 

曾經有過不是年內長期資產減值2021, 2020, and 2019.

 

v.
所得税和消費税(簡寫為MGE Energy和MGE)。

 

所得税

根據負債法，税前財務收入和應税收入之間的所有臨時差異以及資產和負債的賬面和税基之間的所有臨時差異都將使用法律規定的在臨時差異逆轉時生效的税率遞延所得税。未來的税收優惠將在更有可能實現這些優惠的程度上得到確認。對於那些不符合這一標準的福利，計入估值免税額。

 

所得税的不確定性會計適用於所有税種，並要求確認門檻和計量標準，以確認和計量所得税申報表中已採取或預期採取的税種。這一門檻是為了確認財務報表中的納税申報頭寸，根據其價值，“更有可能”確認該頭寸是可持續的。隨後的確認、取消確認和衡量基於管理層在報告日期提供的事實、情況和信息的最佳判斷。

 

監管和會計原則導致了與所得税相關的監管責任。超額遞延所得税是由於過去以高於當前税率的客户税率提供的税款造成的。所得税監管責任和遞延投資税收抵免反映了與將這些税收優惠返還給客户相關的收入要求。

 

來自受監管業務的投資税收抵免將在相關的財產服務年限內攤銷。

 

消費税

MGE Energy通過其公用事業運營支付州許可費税，而不是對公用事業運營中使用的財產徵收財產税。許可費税按上一年調整後營業收入的百分比計算。電費税率是3.19零售額和1.59買方出售供轉售的電力的%。天然氣銷售的税率是0.97%. 税金要求是

74

 

估計並在其計算和費用的前一年預付。包括在“其他一般税”中的許可費税費支出為#美元。13.5百萬，$14.1百萬美元，以及$13.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

 

營業所得税，包括税收抵免和許可費税，包含在公用事業相關項目的税率中。

 

w.
基於股份的薪酬-MGE Energy和MGE。

 

符合條件的員工和非員工董事可以獲得限制性股票、限制性股票單位、業績單位和股息等價物的獎勵，或者上述獎勵的任意組合。以股票為基礎的薪酬費用在必要的服務期限內以直線方式確認。歸類為股權獎勵的獎勵以其授予日的公允價值為基礎進行計量。歸類為責任獎勵的獎勵在每個報告期均按公允價值記錄。沒收是在發生時確認的，而不是估計未來可能的沒收並記錄在授權期內。有關MGE基於股票的薪酬計劃的更多信息，請參見腳註12。

 

2.
新Acco統一標準-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy和MGE審查了FASB最近發佈的權威指導意見，預計這些指導意見都不會對綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。 

 

3.
可變整數REST實體-MGE Energy和MGE。

 

a.
合併後的可變利息主體。

 

MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus不是MGE的子公司，但已合併到MGE的財務報表中。創建MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的目的是擁有新的發電資產，並將這些資產租賃給MGE。MGE Power Elm Road的唯一主要資產是位於威斯康星州橡樹溪的兩座燃煤發電廠(Elm Road Unit)的不可分割所有權權益，根據長期租約將其租賃給MGE。MGE Power West校區唯一的主要資產是WCCF，它根據長期租約將其出租給MGE。根據合同協議的性質和條款，預計MGE將承擔與MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus擁有發電資產相關的大部分預期損失或剩餘價值，因此MGE持有可變權益，儘管沒有股權。

 

根據適用的會計準則，MGE Energy和MGE合併它們是主要受益者的VIE。MGE有權指導對榆樹路單位和WCCF的經濟表現影響最大的活動，也是與MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus關係最密切的政黨。因此，MGE是主要受益者。

 

截至12月31日，MGE在其合併資產負債表中包括了以下與其在這些VIE中的利益相關的重要賬户：

 

 

 

MGE Power Elm路

 

 

MGE Power West校區

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

財產、廠房和設備、淨值

 

$

163,325

 

 

$

166,883

 

 

$

79,183

 

 

$

79,077

 

在建工程正在進行中

 

 

898

 

 

 

697

 

 

 

493

 

 

 

677

 

關聯企業應收賬款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,211

 

 

 

2,803

 

應計利息和應計(預付)税

 

 

37

 

 

 

2,701

 

 

 

(75

)

 

 

671

 

遞延所得税

 

 

30,696

 

 

 

30,646

 

 

 

14,726

 

 

 

14,521

 

長期債務(a)

 

 

48,968

 

 

 

51,590

 

 

 

35,563

 

 

 

37,652

 

非控股權益

 

 

101,507

 

 

 

96,856

 

 

 

47,080

 

 

 

44,340

 

 

(a)
MGE Power Elm Road的長期債務包括#美元的債務發行成本。0.3百萬美元和$0.4 分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這筆債務以MGE向MGE支付的租賃付款的抵押品轉讓為擔保

75

 

根據相關的長期租約，動力榆道供榆道單位使用。MGE Power West Campus的長期債務包括#美元的債務發行成本0.1 截至2021年12月31日和2020年12月31日。這筆債務由MGE根據長期租賃向MGE Power West Campus支付的租賃付款的抵押品轉讓作為擔保，以使用熱電聯產設施。有關長期債務證券的進一步信息，請參閲腳註14。.

 

PSCW命令允許MGE以客户價格收回支付給MGE Power Elm路和MGE Power West校區的租金。

 

b.
其他可變利益主體。

 

通過與從協議涵蓋的設施購買能源相關的購買電力協議，MGE在實體中擁有可變的權益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，MGE有13根據這些協議可提供的兆瓦容量。MGE對可變利益實體進行了評估，以確定可能的整合。利益持有人被認為是實體的主要受益人，如果利益持有人有權指導對可變利益實體的經濟影響最大的活動，則需要合併該實體。MGE審查了定性因素，如合同剩餘期限與工廠剩餘壽命的比較，誰有權指導設施的運營和維護，以及其他因素，並確定MGE不是可變利益實體的主要受益者。與這些可變利益實體的參與不會導致重大的潛在損失。

 

4.
財產、工廠、和設備-MGE Energy和MGE。

 

截至12月31日，物業、廠房和設備包括以下內容：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

實用程序：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電式(a)(b)

 

$

1,516,533

 

 

$

1,608,658

 

 

$

1,516,550

 

 

$

1,608,675

 

工廠預計提前退役(a)

 

 

158,983

 

 

 

—

 

 

 

158,983

 

 

 

—

 

燃氣

 

 

546,390

 

 

 

496,450

 

 

 

546,401

 

 

 

496,461

 

公用事業財產、廠房和設備，總值

 

 

2,221,906

 

 

 

2,105,108

 

 

 

2,221,934

 

 

 

2,105,136

 

減去：累計折舊和攤銷(a)

 

 

636,804

 

 

 

721,382

 

 

 

636,804

 

 

 

721,382

 

公用事業財產、廠房和設備、淨值

 

 

1,585,102

 

 

 

1,383,726

 

 

 

1,585,130

 

 

 

1,383,754

 

不受監管的：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不受監管

 

 

317,881

 

 

 

320,691

 

 

 

317,881

 

 

 

320,691

 

減去：累計折舊和攤銷

 

 

74,812

 

 

 

74,131

 

 

 

74,812

 

 

 

74,131

 

不受管制的財產、廠房和設備、淨值

 

 

243,069

 

 

 

246,560

 

 

 

243,069

 

 

 

246,560

 

正在進行的建築工程：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

正在進行的公用事業建設工程(b)

 

 

49,211

 

 

 

137,725

 

 

 

49,211

 

 

 

137,725

 

正在進行的不受監管的建築工程

 

 

1,392

 

 

 

1,374

 

 

 

1,392

 

 

 

1,374

 

全部財產、廠房和設備

 

$

1,878,774

 

 

$

1,769,385

 

 

$

1,878,802

 

 

$

1,769,413

 

 

(a)
將在不久的將來報廢並且大大提前於其先前預期的報廢日期的資產應接受遺棄會計處理。2021年第二季度，哥倫比亞的運營商獲得了MISO的批准，允許哥倫比亞1號和2號機組退役。共有人打算在2023年底之前退役1號機組，2024年底退役2號機組。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。截至2021年12月31日，哥倫比亞很可能提前退休。上表中的“預計提前退役的電廠”是這些發電機組的賬面淨值。哥倫比亞1號機組和2號機組的資產目前包括在費率基數中，MGE繼續使用PSCW批准的綜合折舊率對其進行直線折舊，其中包括1號機組的2029年和2號機組的2038年的退役日期。如果監管機構可能不允許完全收回或返回廢棄或可能廢棄的發電機組的剩餘賬面淨值，將需要減值損失。發電機組剩餘賬面淨值的差額若大於預期向差餉繳納人收回的金額現值，則會入賬減值虧損。不是減值記錄截至2021年12月31日。

 

(b)
2021年三大項目投入使用。唯一的電力公用事業項目是奧布萊恩太陽場(O‘Brien Solar Fields)於5月完工，獾谷一號(Badger Hollow I)於11月完工。實施了一個新的客户信息系統，這是一個電力和燃氣公用事業項目，於9月份上線.

 

76

 

MGE的公用事業工廠受其抵押契約和信託契約的留置權約束。截至2021年12月31日和2020年12月31日，1.2百萬在該契約下未償還的第一抵押債券。見腳註14，進一步討論抵押契約，以及如果MGE發行額外的第一抵押債券，某些無擔保票據的權利將以同等和按比例提供擔保。.

 

5.
李斯ES-MGE能源和MGE。

 

作為其常規運營的一部分，MGE簽訂了與IT設備、變電站、蜂窩塔、土地、風力地役權和其他用於運營的財產相關的各種合同。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權，以換取對價，則該合同是或包含租賃。關於一項安排是租約還是包含租約的決定在開始時就完成了。初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表；這些租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。初始期限超過12個月的租賃在綜合資產負債表上記錄為營業或融資租賃。

 

經營租賃資產及經營租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。對於沒有提供隱含利率的租賃，基於開始日期可獲得的信息(包括租賃期限)的抵押增量借款利率用於確定未來付款的現值。經營租賃資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。租賃條款可以包括在合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。MGE有監管處理，並就記錄淨租賃成本和確認成本之間的時間差異確認監管資產或負債。截至2021年12月31日，MGE沒有尚未開始的重大租約，這些租約將產生重大的未來權利和義務。

 

下表顯示了截至12月31日年度的租賃費用：

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

損益表位置

融資租賃費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃資產攤銷

 

$

1,609

 

 

$

1,694

 

 

折舊及攤銷

租賃負債利息

 

 

771

 

 

 

784

 

 

利息支出，淨額

經營租賃費用

 

 

506

 

 

 

319

 

 

其他運維

租賃總費用

 

$

2,886

 

 

$

2,797

 

 

 

 

下表為截至12月31日綜合資產負債表上的租賃資產負債情況：

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

資產負債表位置

租賃資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃資產

 

$

15,545

 

 

$

15,682

 

 

財產、廠房和設備、淨值

經營性租賃資產

 

 

7,961

 

 

 

5,988

 

 

其他遞延資產和其他

租賃資產總額

 

$

23,506

 

 

$

21,670

 

 

 

租賃負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃負債-流動

 

$

1,050

 

 

$

1,066

 

 

其他流動負債

融資租賃負債--長期

 

 

17,322

 

 

 

17,532

 

 

融資租賃負債

經營租賃負債-流動

 

 

161

 

 

 

171

 

 

其他流動負債

經營租賃負債--長期

 

 

7,965

 

 

 

5,840

 

 

其他遞延負債和其他

租賃總負債

 

$

26,498

 

 

$

24,609

 

 

 

 

77

 

下表顯示截至12月31日年度的其他租賃信息：

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

融資租賃-融資現金流

 

$

1,495

 

 

$

1,149

 

融資租賃-經營現金流

 

 

771

 

 

 

784

 

經營租賃-經營現金流

 

 

362

 

 

 

319

 

以租賃負債換取的租賃資產：

 

 

 

 

 

 

融資租賃

 

 

1,026

 

 

 

1,480

 

經營租約

 

 

2,178

 

 

 

5,791

 

 

下表顯示截至12月31日的加權平均剩餘租賃條款和折扣：

 

加權-平均剩餘租賃期限(以年為單位)：

 

2021

 

2020

融資租賃

 

 

38

 

 

 

 

37

 

 

經營租約

 

 

35

 

 

 

 

34

 

 

加權平均折扣率：

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃

 

 

4.30

 

%

 

4.32

 

%

經營租約

 

3.07

 

%

 

2.84

 

%

 

下表顯示了截至12月31日的租賃負債到期日：

 

(單位：千)

 

金融

 

 

運營中

 

2022

 

$

1,787

 

 

$

399

 

2023

 

 

1,616

 

 

 

329

 

2024

 

 

1,163

 

 

 

304

 

2025

 

 

965

 

 

 

294

 

2026

 

 

845

 

 

 

299

 

此後

 

 

39,726

 

 

 

12,133

 

小計

 

 

46,102

 

 

 

13,758

 

減去：現值折扣

 

 

(27,730

)

 

 

(5,632

)

租賃責任

 

 

18,372

 

 

 

8,126

 

減：當前部分

 

 

(1,050

)

 

 

(161

)

非流動租賃負債

 

$

17,322

 

 

$

7,965

 

 

6.
聯合工廠所有權-MGE Energy和MGE。

 

MGE在共同擁有的設施中擁有不可分割的所有權權益。發電和運營費用主要由共同所有人按照與所有權相同的方法分配。MGE自行提供資金，相應的設施和成本部分計入相應的運營費用(發電燃料、購買電力、其他運營和維護等)。在合併損益表中。

 

78

 

下表顯示了MGE對在役公用事業工廠的興趣，以及與MGE共同擁有的設施相關的累計折舊準備金和其他信息：

 

(單位為千，但不包括
百分比和MW)

 

哥倫比亞(a)

 

榆樹路(b)

 

西校區(c)

 

正向風(d)

 

兩條小溪(e)

 

獾窩
I&II(f)

所有權權益

 

 

19

%

 

 

8.33

%

 

 

55

%

 

 

12.8

%

 

 

33

%

 

 

33

%

發電量份額(MW)

 

 

211

兆瓦

 

 

106

兆瓦

 

 

157

兆瓦

 

 

18

兆瓦

 

 

50

兆瓦

 

 

100

兆瓦

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的年度，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用-2021年

 

$

33,284

 

 

$

18,478

 

 

$

(g)

 

 

$

669

 

 

$

953

 

 

$

140

 

運營費用-2020

 

 

27,127

 

 

 

17,259

 

 

 

(g)

 

 

 

664

 

 

 

118

 

 

 

—

 

運營費用-2019年

 

 

32,604

 

 

 

19,661

 

 

 

(g)

 

 

 

642

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公用事業廠

 

$

—

 

 

$

202,604

 

 

$

114,090

 

 

$

34,084

 

 

$

67,814

 

 

$

69,178

 

累計折舊

 

 

—

 

 

 

  (39,279)

 

 

 

  (34,907)

 

 

 

  (14,945)

 

 

 

  (2,932)

 

 

 

  (227)

 

工廠預計將是
提前退休

 

 

158,983

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

在建工程正在進行中

 

 

2,388

 

 

 

898

 

 

 

493

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

19,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公用事業廠

 

$

289,597

 

 

$

203,847

 

 

$

115,657

 

 

$

34,028

 

 

$

67,577

 

 

$

—

 

累計折舊

 

 

  (118,742)

 

 

 

  (36,964)

 

 

 

  (36,580)

 

 

 

  (14,092)

 

 

 

  (225)

 

 

 

—

 

在建工程正在進行中

 

 

997

 

 

 

697

 

 

 

677

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,140

 

 

(a)
2021年2月，MGE和其他共同所有者宣佈計劃淘汰哥倫比亞，這是一個位於威斯康星州波蒂奇的兩臺機組的燃煤發電設施。共有人打算在2023年底之前停用1號機組，2024年底停用2號機組。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。截至2021年12月31日，哥倫比亞很可能提前退休。有關詳細信息，請參閲腳註4。
(b)
威斯康星州橡樹溪的兩臺燃煤發電機組。 2021年11月，MGE宣佈計劃在榆樹路單元停止使用煤炭作為主要燃料，並將工廠過渡到天然氣。
(c)
密歇根大學電力西校區和威斯康星州大學共同擁有位於威斯康星州麥迪遜大學校區的西校區熱電聯產設施(WCCF)。威斯康星州大學擁有冷凍水和蒸汽工廠的控股權，這些工廠用於滿足威斯康星州大學校園的空調和蒸汽供熱能力的需求。MGE Power West Campus擁有該發電廠的控股權，該發電廠由MGE租賃並運營。
(d)
正向風能中心(Forward Wind)由86風力渦輪機位於威斯康星州布朗斯維爾附近。
(e)
Two Creek太陽能發電陣列位於威斯康星州馬尼託沃克縣和克瓦尼縣的Two Creek鎮和Two Rivers市。太陽能電池板的商業運行日期是2020年11月。
(f)
獾谷一號和二號太陽能發電場位於愛荷華州威斯康星州西南部，靠近蒙福特村和科布村。獾谷一號和獾谷二號。獾谷一號的商業運營日期是2021年11月。獾谷二期的建設預計將於2023年3月完成。
(g)
運營費用根據運營協議中包含的公式分配給UW。根據這項安排的規定，UW須向MGE發還其分配的燃料和運營費用部分。截至12月31日止年度，2021年、2020年和2019年，UW分配的燃料和運營成本份額為$6.2 百萬，$5.2 百萬美元，以及$6.6 分別為百萬美元。

79

 

7.
投資NTS-MGE能源和MGE。

 

a.
股權證券、權益法投資和其他投資。

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

股權證券

 

$

20,529

 

 

$

17,906

 

 

$

230

 

 

$

603

 

權益法投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ATC和ATC Holdco

 

 

75,862

 

 

 

74,423

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

39

 

 

 

39

 

 

 

—

 

 

 

—

 

權益法投資總額

 

 

75,901

 

 

 

74,462

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他投資

 

 

2,324

 

 

 

2,308

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

$

98,754

 

 

$

94,676

 

 

$

230

 

 

$

603

 

 

股權證券是指公開交易的證券和私募股權投資於各行業公司的普通股。

 

在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，某些投資被清算。作為這些清算的結果，收到了以下文件：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

現金收益

 

$

1,684

 

 

$

622

 

 

$

216

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2

 

銷售損益

 

 

1,543

 

 

 

379

 

 

 

580

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(343

)

 

b.
ATC和ATC Holdco

 

ATC主要在威斯康星州擁有和運營輸電設施。當MGE像威斯康星州的其他電力公用事業公司一樣，按照威斯康星州法律的要求向ATC捐贈電力傳輸設施時，它獲得了ATC的權益。該權益目前由MGE Energy的子公司MGE Transco持有。ATC Holdco是由包括MGE Energy在內的ATC的幾個成員組成的，目的是在威斯康星州以外進行電力傳輸開發和投資。ATC Holdco的所有權權益由MGE Energy的子公司Mgee Transco持有。

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，MGE Transco舉行了3.6%ATC的所有權權益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，MGEE Transco舉行了4.4%ATC Holdco的所有權權益。

 

MGE Transco和Mgee Transco分別按照權益會計方法對其在ATC和ATC Holdco的投資進行了核算。 來自投資的權益收益在MGE Energy的合併損益表中記為“其他收入”。在截至12月31日的年度裏，MGE Transco錄得以下記錄：

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

投資於ATC的股權收益

 

$

9,774

 

 

$

10,167

 

 

$

9,889

 

從ATC收到的股息

 

 

7,832

 

 

 

8,633

 

 

 

7,347

 

對ATC的出資

 

 

—

 

 

 

1,249

 

 

 

3,018

 

 

2022年1月，MGE Transco賺了1美元1.2向ATC出資百萬美元。

 

ATC Holdco成立於2016年12月。ATC Holdco的變速器開發活動已於近期暫停。在2020和2019年，MGEE Transco記錄的資本貢獻為#美元0.3百萬美元和$0.1百萬美元，分別給ATC Holdco。在……裏面2021，Mgee Transco Recorded不是對ATC Holdco的出資。

80

 

空管的財務數據摘要如下：

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的年度損益表數據，

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

營業收入

 

$

754,838

 

 

$

758,117

 

 

$

744,371

 

運營費用

 

 

(376,153

)

 

 

(372,463

)

 

 

(373,527

)

其他收入

 

 

1,144

 

 

 

1,922

 

 

 

48

 

利息支出，淨額

 

 

(115,089

)

 

 

(112,818

)

 

 

(110,490

)

會員所得税前收益

 

$

264,740

 

 

$

274,758

 

 

$

260,402

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的資產負債表數據，

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

流動資產

 

$

89,747

 

 

$

92,735

 

 

 

 

非流動資產

 

 

5,628,127

 

 

 

5,400,538

 

 

 

 

總資產

 

$

5,717,874

 

 

$

5,493,273

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

$

436,918

 

 

$

310,749

 

 

 

 

長期債務

 

 

2,513,009

 

 

 

2,512,246

 

 

 

 

其他非流動負債

 

 

421,997

 

 

 

378,205

 

 

 

 

會員權益

 

 

2,345,950

 

 

 

2,292,073

 

 

 

 

會員權益和負債總額

 

$

5,717,874

 

 

$

5,493,273

 

 

 

 

 

MGE從ATC接收傳輸和其他相關服務。在2021、2020和2019年期間，MGE記錄了32.0百萬，$30.7百萬美元，以及$30.4分別用於從空中交通管制接收的傳輸服務。MGE還為ATC提供各種操作、維護和項目管理工作，這些工作由ATC報銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日，MGE的ATC應收賬款為$7.0百萬美元和$2.6主要用於獾谷一號和二號的輸電互連。在新一代資產投入使用後，MGE將報銷這些費用。在新一代資產投入使用後，MGE將獲得這些費用的補償。

 

81

 

8.
調整器Y資產和負債-MGE Energy和MGE。

 

以下監管資產和負債反映在MGE截至12月31日的綜合資產負債表中：

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

監管資產

 

 

 

 

 

 

資產報廢義務

 

$

13,081

 

 

$

11,935

 

延期燃料成本

 

 

3,292

 

 

 

—

 

遞延壞賬費用

 

 

5,600

 

 

 

3,750

 

債務相關成本

 

 

8,173

 

 

 

8,586

 

遞延養老金和其他退休後費用

 

 

1,017

 

 

 

5,280

 

衍生品

 

 

—

 

 

 

13,989

 

租契

 

 

2,992

 

 

 

2,748

 

與AFUDC股權相關的退税

 

 

10,347

 

 

 

8,952

 

無資金支持的養老金和其他退休後負債

 

 

63,728

 

 

 

101,594

 

其他

 

 

782

 

 

 

418

 

監管資產總額

 

$

109,012

 

 

$

157,252

 

 

 

 

 

 

 

 

監管責任

 

 

 

 

 

 

延期節油

 

$

—

 

 

$

5,047

 

衍生品

 

 

617

 

 

 

—

 

榆樹路

 

 

—

 

 

 

1,957

 

所得税

 

 

110,817

 

 

 

129,856

 

非ARO移除成本

 

 

29,694

 

 

 

28,197

 

養老金和其他退休後服務費

 

 

11,451

 

 

 

7,524

 

遞延養老金和其他退休後費用

 

 

8,112

 

 

 

—

 

採購氣調整

 

 

1,448

 

 

 

1,832

 

可再生能源信用額度

 

 

1,001

 

 

 

802

 

傳輸

 

 

223

 

 

 

7,669

 

其他

 

 

300

 

 

 

1,019

 

監管負債總額

 

$

163,663

 

 

$

183,903

 

 

MGE預計將收回其監管資產，並通過向客户收取的費率，根據PSCW在費率制定過程中做出的決定或基於PSCW的長期政策和指導方針，返還其監管責任。這些監管資產和負債的費率調整將在PSCW指定的期間內進行，或者在與資產或負債相關的相應期間內進行。管理層認為，MGE很可能會繼續從客户那裏收回上述監管資產，這是基於對該等成本的先前和當前的費率制定處理。

 

資產報廢義務

關於資產報廢義務的討論見腳註17。

 

延期燃料成本/節省
燃料規則要求PSCW和威斯康星州的公用事業公司推遲超出對稱成本容忍範圍的電動燃料相關成本。實際成本的任何過高或過低的回收都是每年確定的，並在未來向電力零售客户開具的賬單中進行調整。見腳註9.b。以供進一步討論。

 

遞延壞賬費用

2020年3月，公安局發佈了一項命令，授權推遲為確保在新冠肺炎大流行期間提供安全、可靠和負擔得起的公用事業服務而發生的支出，以及滯納金。支出包括壞賬支出等項目。支出的收回預計將在未來的差餉訴訟程序中得到解決。雖然管理層認為有可能收回成本，但目前還不能估計從客户那裏收取費用的時間。管理層將繼續評估收回遞延成本的可能性。作為2021年和解協議的一部分，PSCW批准MGE推遲反映在利率中的壞賬支出與下一次利率申報中發生的實際成本之間的任何差額。

 

82

 

債務相關成本

這一餘額包括清償債務的債務發行成本和其他債務相關費用，包括贖回長期債務時支付的整體保費。PSCW允許收回已清償債務安排的未攤銷發行成本的利率。當公積金計劃委員會認為取代舊貸款的貸款對差餉繳納人較為有利時，公積金計劃委員會將容許收回與舊貸款有關的任何未攤銷發行成本。這些款項將在新設施的有效期內收回。

 

遞延養老金和其他退休後費用

目前對養老金和其他退休後成本的會計處理允許MGE反映養老金和其他退休後成本之間的任何差異，反映在利率和下一次提交利率時發生的實際成本之間。

 

衍生品

MGE擁有實物和金融合約，這些合約被計入衍生品。由於這些交易是PGA或PSCW授權的燃料規則條款的一部分，基於商品的合同按市值計價的淨值記錄的金額將被相應的監管資產或負債抵消。記錄的金額中有很大一部分與一項購買的電力協議有關，該協議在2012年6月1日至2022年5月31日結束的基本期限內為MGE提供穩定的產能和能源。有關進一步討論，請參閲腳註18。

 

租契

作為其常規運營的一部分，MGE簽訂了與IT設備、變電站、蜂窩塔、土地、風力地役權和其他用於運營的財產相關的各種合同。初始期限超過12個月的租賃在綜合資產負債表上記錄為營業或融資租賃。 MGE有監管處理，並就記錄淨租賃成本和確認成本之間的時間差異確認監管資產或負債。有關詳細信息，請參閲腳註5。

 

與AFUDC股權相關的退税

AFUDC權益代表與公用事業工廠建設相關的税後權益成本，並導致此類工廠的賬面和税基之間的暫時差異。根據PSCW的規定，MGE很可能在未來的税率中收回遞延所得税負債所代表的未來應繳税款的增加。這些金額將在適用AFUDC的資產的折舊壽命內以費率收回。與AFUDC權益相關的退税是指與收回這些未來應繳税款相關的收入要求，按當前法定税率計算。

 

無資金支持的養老金和其他退休後負債

MGE必須將固定收益養老金和其他退休後養老金計劃的無資金或有資金狀態確認為資產負債表上的淨負債或資產，並抵消監管資產或負債。無資金狀態代表預計將在差餉中收回的未來費用。有關進一步討論，請參閲腳註11。

 

榆樹路

與榆樹路相關的成本是以MGE的費率估算的，包括租賃費、管理費、緩解社區影響的成本和運營成本。成本是在一到兩年的時間內以差餉收取的。目前對這些成本的會計處理方式允許MGE反映在費率中反映的成本與下一次提交利率時發生的實際成本之間的任何差異。

 

所得税

超額遞延所得税是由於制定税率結算後税率降低所致。和解是使用高於目前適用税率的税率達成的，MGE被要求將這些税收優惠返還給客户。監管責任和遞延投資税收抵免反映了與將這些税收優惠返還給客户相關的收入要求。

 

變化在所得税中，受管制的公用事業通常以客户費率轉嫁。2017年對與2017年税法中傳遞給客户税率的所得税相關的時間差異的一次性影響被記錄為監管負債。現金影響的金額和時間將取決於

83

 

在……上面向客户提供某些所得税優惠的期限，這將受到PSCW的審查。部分監管責任將根據適用税法規定的強制時間框架退還給客户。2021年的利率和解包括一次性的美元18.2向客户返還與2017年税法相關的電力超額遞延税部分，這部分不受美國國税局正常化規則的管轄。

 

非ARO移除成本

在資產報廢債務的會計方面，公司被要求將非ARO清除成本的累計收款重新歸類為監管負債，並將抵銷分錄計入累計折舊。在目前的費率結構下，這些搬遷費用將作為折舊費用的一部分收回。

 

養老金和其他退休後服務費用

財務會計準則委員會在法典的補償-退休福利主題中發佈了權威的指導意見，只允許淨定期福利成本中的服務成本部分有資格在合併資產負債表中資本化。在目前的費率結構下，淨定期福利成本中的非服務成本部分將作為折舊費用部分收回。MGE有監管待遇，並確認監管資產或負債在淨定期福利成本收回時和成本確認時之間的時間差異。有關進一步討論，請參閲腳註11。

 

採購氣調整

MGE的天然氣價格受一項燃料調整條款的約束，該條款旨在收回或退還購買天然氣的實際成本與費率中包含的金額之間的差額。支付給客户的金額與實際可收回成本之間的差額將遞延，並通過預期的每月差餉調整在未來期間收回或退還。

 

可再生能源信用額度

MGE從某些購買電力協議中獲得可再生能源信用。信用的價值被記錄為存貨，並在信用贖回或到期時支出。已經為庫存中包括的可再生能源信用的價值確定了監管責任。在威斯康星州，可再生能源信用在收購一年後四年到期。

 

輸電成本

目前對輸電成本的會計處理允許MGE反映反映在費率中的輸電成本與下一次申報費率時發生的實際成本之間的任何差異。

 

9.
費率表TERS-MGE Energy和MGE。

 

a.
對訴訟進行評級。

 

2021年12月，PSCW批准了MGE 2022年費率案的和解協議。和解協議規定8.81%電費和電費的增加2.15%2022年上調燃氣費。電費和燃氣費的上漲是由費率基數的增加推動的，包括我們對獾谷I號和一個新的客户信息系統的投資。推動所要求的電力增加的還有更高的燃料和購買電力成本，以及與2017年税法相關的不受美國國税局正常化規則限制的電力超額遞延税收抵免的一次性返還。包括在電費中的是客户費用的降低。作為和解協議的一部分，2023年，PSCW批准了一項0.96%提高燃氣費，並通過限量率案例重新開啟器解決潛在的電費變化問題。2022年和2023年的普通股股本回報率為9.8%基於由以下組成的資本結構55.6%普通股權益。

 

2020年12月，PSCW批准了MGE 2021年利率案的和解協議。和解協議規定零電費增加百分比，大約4%2021年上調燃氣費。電費結算包括提高費率基數，但相關費率的增加主要被較低的燃料和購買電力成本以及一次性$18.2百萬向客户退還與2017年税法相關的超額遞延税款部分，不受美國國税局正常化規則的限制。作為和解協議的一部分，燃料規則帶寬被設定為

84

 

加或減去1%2021年。與2020年的費率案例相比，和解協議包括降低2021年的預測電力銷售額，以反映新冠肺炎大流行期間客户使用情況的變化。天然氣價格的上漲涵蓋了基礎設施成本和技術改進。和解協議還包括對養老金和其他退休後福利成本、壞賬費用和客户信用卡費用的託管會計處理。第三方託管會計處理允許MGE將費率中的估計成本和實際成本之間的任何差異推遲到下一次費率申報時再進行。任何差額都將被記錄為監管資產或監管負債。2021年普通股股本回報率為9.8%基於以下資本結構55.8%2021年普通股權益。

 

塞拉俱樂部和Vote Solar已向戴恩縣巡迴法院提交請願書，要求對PSCW批准MGE最近的兩項費率和解協議(2021年和2022/2023年)的決定進行復審。PSCW被指定為響應方；MGE未被指定為一方。請願書挑戰了PSCW用來批准與電費和電力客户固定收費相關的和解部分的程序，這些部分不隨使用情況而變化。請求的救濟還不清楚。PSCW在和解中批准的收入要求沒有受到挑戰。預計PSCW將大力為其批准利率案和解進行辯護。MGE已介入訴訟，進一步為PSCW的決定辯護。

 

2018年12月，PSCW批准了MGE與當時懸而未決的利率案的幹預方之間的和解協議。和解使電費降低了2.24%, or $9.22019年，100萬。電費的下降反映了2017年税法的持續影響。較低的燃料成本和來自可再生發電資產的費率基數的增加進一步影響了費率的變化。2020年，電價進一步下降。0.84%, or $3.42019年12月，PSCW在MGE的2020年燃料成本計劃中批准了100萬美元，該計劃反映了較低的燃料成本。和解協議將天然氣價格提高了1.06%, or $1.7百萬，2019年1.46%, or $2.4到2020年，這一數字將達到100萬。天然氣價格的上漲涵蓋了基礎設施成本。它還反映了2017年税法的影響。2019年和2020年的普通股股本回報率為9.8%基於由以下組成的資本結構56.6%2019年普通股權益和56.1%2020年的普通股。

 

b.
燃料規則。

 

燃料規則要求威斯康星州的公用事業公司推遲電動燃料相關成本，這些成本超出了公用事業公司在年度燃料訴訟中批准的金額左右的對稱成本容忍範圍。實際成本的任何過高或過低都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。燃料規則帶寬設置為正負1%在2021年。根據燃料規則，如果實際的電動燃料成本超過，MGE將推遲成本，減去任何額外收入101%在其最新的費率命令中允許的電動燃料成本。超額收入被定義為有關年度的收入，這些收入為MGE提供了比PSCW在MGE最新利率命令中授權的更高的普通股權益回報率。相反，如果實際電動燃料成本低於以下成本，MGE將被要求推遲獲得更低成本的好處99%按這個順序允許的電動燃料成本。2020年，燃料規則帶寬被設定為正負2%。這些費用取決於PSCW在延期後一年內完成的燃料費用年度審查。

 

PSCW在2019年燃料規則程序中發佈了關於#美元的最終裁決。1.5百萬美元的遞延節省使MGE可以選擇使用$1.5作為MGE 2021年費率案和解協議的一部分，或者在2020年10月向客户退還餘額。如上所述，MGE選擇將節省的資金作為2021年利率變化和解協議的一部分，降低電力零售費率，而不是向零售客户提供一次性信貸。燃料規則程序中的退款與MGE前一年遞延的金額相比沒有變化。

 

2021年9月，PSCW在2020年燃料規則程序中發佈了一項最終決定，要求MGE退還美元。3.22020年實現的額外燃料節省100萬美元，外加2021年10月一個月期間其零售電力客户的應計利息。燃料規則程序中的退款與MGE前一年遞延的金額相比沒有變化。

 

85

 

MGE在2021年回收的燃料成本不足。截至2021年12月31日，MGE已推遲$3.32021年燃料成本的100萬美元。這些成本將取決於PSCW對2021年燃料成本的年度審查，預計將於2022年完成。

10.
收入標籤XES。

 

a.
MGE能源和MGE所得税。

 

MGE Energy提交了一份合併的聯邦所得税申報單，其中包括所有子公司的運營。子公司計算各自的聯邦所得税撥備，就像它們是單獨的應税實體一樣。

 

在合併和單獨的公司基礎上，所得税撥備包括截至12月31日的年度的以下撥備(福利)部分：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

本期應付款項：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

(2,589

)

 

$

4,179

 

 

$

8,017

 

 

$

(3,434

)

 

$

3,716

 

 

$

7,616

 

狀態

 

 

3,002

 

 

 

5,095

 

 

 

4,647

 

 

 

3,163

 

 

 

4,790

 

 

 

4,608

 

淨額-延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

(1,473

)

 

 

6,181

 

 

 

3,510

 

 

 

(1,951

)

 

 

4,756

 

 

 

2,242

 

狀態

 

 

6,310

 

 

 

4,182

 

 

 

3,702

 

 

 

5,605

 

 

 

3,787

 

 

 

3,044

 

攤銷投資税收抵免

 

 

(1,135

)

 

 

(214

)

 

 

(92

)

 

 

(1,135

)

 

 

(214

)

 

 

(92

)

所得税撥備總額

 

$

4,115

 

 

$

19,423

 

 

$

19,784

 

 

$

2,248

 

 

$

16,835

 

 

$

17,418

 

 

綜合所得税撥備與對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同，如下所示：

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

2021

 

2020

 

2019

 

2021

 

2020

 

2019

法定聯邦所得税税率

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

州所得税，扣除聯邦福利後的淨額

 

 

6.2

 

 

 

 

6.3

 

 

 

 

6.2

 

 

 

 

6.2

 

 

 

 

6.3

 

 

 

 

6.1

 

 

攤銷投資税收抵免

 

 

(1.5

)

 

 

 

(0.2

)

 

 

 

(0.1

)

 

 

 

(1.5

)

 

 

 

(0.2

)

 

 

 

(0.1

)

 

風能發電的信用額度

 

 

(6.0

)

 

 

 

(6.2

)

 

 

 

(5.7

)

 

 

 

(6.4

)

 

 

 

(6.8

)

 

 

 

(6.2

)

 

AFUDC股權，淨額

 

 

(0.9

)

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

(1.0

)

 

 

 

(1.4

)

 

 

 

(0.3

)

 

公用事業超額遞延税額攤銷(a)

 

 

(14.8

)

 

 

 

(2.0

)

 

 

 

(2.4

)

 

 

 

(15.8

)

 

 

 

(2.2

)

 

 

 

(2.7

)

 

其他、淨、單獨無關緊要

 

 

(0.3

)

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

(0.1

)

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

(0.1

)

 

有效所得税率

 

 

3.7

 

%

 

 

17.4

 

%

 

 

18.6

 

%

 

 

2.2

 

%

 

 

16.4

 

%

 

 

17.7

 

%

 

(a)
包括在內2017年税法對受監管公用事業公司使用正常化會計方法確認的超額遞延税款的影響是，根據美國國税局(IRS)限制超額遞延税款退還給公用事業客户的比率的規則。在過去的幾年裏2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，MGE認可了2.6百萬，$2.2百萬美元，以及$2.6分別為百萬美元。2021年的税率和解包括向客户一次性退還與2017年税法相關的超額遞延税款的電力部分，不受美國國税局正常化規則的限制。截至年底的年度2021年12月31日，MGE認可美元13.2百萬美元。

 

86

 

截至12月31日，綜合資產負債表中出現的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

遞延税項資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對ATC的投資

 

$

20,868

 

 

$

21,688

 

 

$

—

 

 

$

—

 

聯邦税收抵免

 

 

39,161

 

 

 

19,199

 

 

 

39,161

 

 

 

20,080

 

應計費用

 

 

11,053

 

 

 

11,115

 

 

 

11,047

 

 

 

11,105

 

養老金和其他退休後福利

 

 

24,888

 

 

 

35,446

 

 

 

24,888

 

 

 

35,446

 

遞延税金監管賬户

 

 

42,401

 

 

 

41,318

 

 

 

42,401

 

 

 

41,318

 

衍生品

 

 

241

 

 

 

3,852

 

 

 

241

 

 

 

3,852

 

租契

 

 

7,218

 

 

 

6,704

 

 

 

7,218

 

 

 

6,704

 

其他

 

 

17,390

 

 

 

14,073

 

 

 

17,442

 

 

 

14,125

 

遞延所得税總資產

 

 

163,220

 

 

 

153,395

 

 

 

142,398

 

 

 

132,630

 

減去估值免税額

 

 

—

 

 

 

(38

)

 

 

—

 

 

 

(38

)

遞延所得税淨資產

 

$

163,220

 

 

$

153,357

 

 

$

142,398

 

 

$

132,592

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與物業相關

 

$

274,613

 

 

$

257,397

 

 

$

274,613

 

 

$

257,397

 

對ATC的投資

 

 

52,731

 

 

 

51,518

 

 

 

—

 

 

 

—

 

債券交易

 

 

534

 

 

 

595

 

 

 

534

 

 

 

595

 

養老金和其他退休後福利

 

 

34,781

 

 

 

45,658

 

 

 

34,781

 

 

 

45,658

 

衍生品

 

 

241

 

 

 

3,852

 

 

 

241

 

 

 

3,852

 

可抵税預付款

 

 

10,222

 

 

 

9,059

 

 

 

10,210

 

 

 

9,059

 

租契

 

 

7,218

 

 

 

6,704

 

 

 

7,218

 

 

 

6,704

 

其他

 

 

14,029

 

 

 

10,045

 

 

 

13,686

 

 

 

9,717

 

遞延所得税總負債

 

 

394,369

 

 

 

384,828

 

 

 

341,283

 

 

 

332,982

 

遞延所得税，淨額

 

$

231,149

 

 

$

231,471

 

 

$

198,885

 

 

$

200,390

 

 

截至12月31日，聯邦和州税收優惠結轉的組成部分，具體如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

聯邦税收抵免

 

$

39,161

 

 

$

19,199

 

 

$

39,161

 

 

$

20,080

 

國家淨營業虧損

 

 

3

 

 

 

621

 

 

 

3

 

 

 

621

 

國家淨營業虧損計價準備

 

 

(3

)

 

 

(621

)

 

 

(3

)

 

 

(621

)

 

聯邦税收抵免結轉將於2040年到期，州淨營業虧損結轉將於2023年到期。聯邦税收抵免代表遞延税項資產，淨營業虧損金額代表結轉的税收損失。由於各個州税收管轄區未來收入的不確定性，州估值津貼將MGE Energy和MGE的州結轉虧損減少到估計的可變現價值。

 

b.
所得税中的不確定性會計-MGE Energy和MGE。

 

在上一年度納税申報單上取得或預計在本年度納税申報單上取得的税收優惠金額與在財務報表中確認的税收優惠金額之間的差額被計入未確認的税收優惠。

 

87

 

未確認的税收優惠和利息的對賬表格如下：

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未確認的税收優惠：

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

未確認的税收優惠，1月1日，

 

$

2,281

 

 

$

2,093

 

 

$

1,949

 

基於與本年度相關的納税狀況的增加

 

 

714

 

 

 

796

 

 

 

741

 

根據與前幾年相關的納税狀況計算的增加額

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

84

 

根據與前幾年相關的税收頭寸進行的減税

 

 

(642

)

 

 

(608

)

 

 

(681

)

未確認的税收優惠，12月31日，

 

$

2,353

 

 

$

2,281

 

 

$

2,093

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未確認税收優惠的利息：

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

未確認税收優惠的應計利息，1月1日

 

$

154

 

 

$

176

 

 

$

191

 

減少不確定税收頭寸的利息支出

 

 

(98

)

 

 

(124

)

 

 

(137

)

不確定税收頭寸的利息支出

 

 

94

 

 

 

102

 

 

 

122

 

未確認税收優惠的應計利息，12月31日，

 

$

150

 

 

$

154

 

 

$

176

 

 

未確認的税收優惠在合併資產負債表中與“其他遞延負債”一起分類。利率中可收回的利息部分由監管資產抵消。

 

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，MGE Energy和MGE有一項未確認的税收優惠，主要與改變發電和配電維修會計所得税方法相關的臨時税收差異有關。此外，截至2019年12月31日，，MGE Energy和MGE有與永久性差異相關的未確認的税收優惠，税收抵免不到#美元0.1百萬美元。自.起2021年12月31日和2020年12月31日，這裏有不是與永久性差異和税收抵免相關的未確認税收優惠。

 

截至2021年12月31日未確認的税收優惠，預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。此外，MGE Energy和MGE納税申報單的訴訟時效將到期。預計即將到期的訴訟時效的影響不會很大。 下表顯示了主要司法管轄區仍需審查的納税年度：

 

 

納税人

開放年

 

 

MGE Energy和合並子公司獲得聯邦回報

2018年至2021年

 

 

MGE能源威斯康星州聯合報告公司報税表

2017年至2021年

 

 

11.
養老金計劃和其他R退休後福利-MGE Energy和MGE。

 

MGE維護合格和不合格的養老金計劃、醫療保健和人壽保險福利，併為其員工和退休人員定義繳費401(K)福利計劃。MGE的401(K)計劃成本為$5.1百萬，$4.7百萬美元，以及$4.4截至年底的年收入為百萬美元分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。所有養老金和退休後福利計劃的衡量日期均為12月31日。

2006年12月31日之後聘用的所有員工都已登記在固定繳費養老金計劃中，而不是以前的固定收益養老金計劃中。

88

 

a.
福利義務和計劃資產。

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

福利義務的變化：

 

2021

 

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

淨福利義務截至1月1日，

 

$

461,215

 

 

 

$

410,651

 

 

$

86,360

 

 

$

80,901

 

服務成本

 

 

5,730

 

 

 

 

5,296

 

 

 

1,448

 

 

 

1,264

 

利息成本

 

 

9,109

 

 

 

 

12,210

 

 

 

1,549

 

 

 

2,278

 

計劃參與者的繳費

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

992

 

 

 

1,009

 

精算損失(收益)(a)

 

 

3,871

 

 

 

 

50,325

 

 

 

(685

)

 

 

5,907

 

支付的毛利

 

 

(19,259

)

 

 

 

(17,267

)

 

 

(5,405

)

 

 

(5,245

)

減去：支付福利的聯邦補貼(b)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

267

 

 

 

246

 

福利義務截至12月31日，

 

$

460,666

 

 

 

$

461,215

 

 

$

84,526

 

 

$

86,360

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計劃資產變更：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至1月1日的計劃資產公允價值，

 

$

429,538

 

 

 

$

386,033

 

 

$

51,735

 

 

$

48,889

 

計劃資產實際收益率

 

 

61,487

 

 

 

 

58,935

 

 

 

6,814

 

 

 

6,514

 

僱主供款

 

 

2,187

 

 

 

 

1,837

 

 

 

708

 

 

 

568

 

計劃參與者的繳費

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

992

 

 

 

1,009

 

支付的毛利

 

 

(19,259

)

 

 

 

(17,267

)

 

 

(5,405

)

 

 

(5,245

)

計劃資產年末公允價值

 

 

473,953

 

 

 

 

429,538

 

 

 

54,844

 

 

 

51,735

 

截至12月31日的資金狀況，

 

$

13,287

 

 

 

$

(31,677

)

 

$

(29,682

)

 

$

(34,625

)

 

(a)
2020年，較低的貼現率是精算虧損的主要驅動因素。
(b)
2003年，《2003年醫療保險處方藥、改善和現代化法案》簽署成為法律，授權醫療保險向退休人員提供處方藥福利。在過去的幾年裏2021年12月31日和2020年12月31日，應向MGE提供的補貼為$0.3百萬美元和$0.2分別為百萬美元。

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。431.3百萬美元和$430.3分別為百萬美元。

 

綜合資產負債表中確認的反映截至12月31日各計劃資金狀況的金額如下：

 

 

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

長期資產

 

$

58,757

 

 

$

13,873

 

 

$

—

 

 

$

—

 

流動負債

 

 

(2,342

)

 

 

(2,139

)

 

 

—

 

 

 

—

 

長期負債

 

 

(43,128

)

 

 

(43,411

)

 

 

(29,682

)

 

 

(34,625

)

淨負債

 

$

13,287

 

 

$

(31,677

)

 

$

(29,682

)

 

$

(34,625

)

 

下表顯示了截至12月31日尚未在我們的淨定期福利成本中確認並在合併資產負債表中記錄為監管資產的金額：

 

 

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

淨精算損失

 

$

57,777

 

 

$

92,553

 

 

$

6,256

 

 

$

10,986

 

以前的服務福利

 

 

(20

)

 

 

(144

)

 

 

(297

)

 

 

(1,816

)

過渡義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

15

 

總計

 

$

57,757

 

 

$

92,409

 

 

$

5,971

 

 

$

9,185

 

 

預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的預計福利義務和計劃資產的公允價值如下:

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

超過計劃資產的預計福利義務

 

2021

 

 

2020

 

預計福利義務，年終

 

$

45,470

 

 

$

45,550

 

計劃資產的公允價值，年終

 

 

—

 

 

 

—

 

 

89

 

累計福利義務超過計劃資產的計劃資產的累計福利義務和公允價值如下：

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

超過計劃資產的累計福利義務

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

累計福利義務，年終

 

$

43,831

 

 

$

43,384

 

 

$

84,526

 

 

$

86,360

 

計劃資產的公允價值，年終

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54,844

 

 

 

51,735

 

 

b.
淨定期收益成本。

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

淨定期收益成本的構成：

 

2021(a)

 

 

2020(a)

 

 

2019(a)

 

 

2021(a)

 

 

2020(a)

 

 

2019(a)

 

服務成本

 

$

5,730

 

 

$

5,296

 

 

$

4,692

 

 

$

1,448

 

 

$

1,264

 

 

$

1,110

 

利息成本

 

 

9,109

 

 

 

12,210

 

 

 

14,302

 

 

 

1,549

 

 

 

2,278

 

 

 

2,893

 

預期資產回報率

 

 

(29,487

)

 

 

(27,229

)

 

 

(22,786

)

 

 

(3,277

)

 

 

(3,154

)

 

 

(2,723

)

攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過渡義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

3

 

前期服務(信用)成本

 

 

(124

)

 

 

(114

)

 

 

(117

)

 

 

(1,518

)

 

 

(2,669

)

 

 

(2,669

)

精算損失

 

 

6,646

 

 

 

5,357

 

 

 

7,379

 

 

 

493

 

 

 

217

 

 

 

401

 

淨定期收益成本(信用)

 

$

(8,126

)

 

$

(4,480

)

 

$

3,470

 

 

$

(1,302

)

 

$

(2,061

)

 

$

(985

)

 

(a)
在2019年期間，MGE推遲了大約$6.2 數百萬美元的養老金和退休後的其他費用。在.期間2021和2020，MGE募集了大約$4.3百萬美元和$0.9 養老金和其他退休後費用分別減少了100萬美元，減少了前幾年的遞延金額。推遲的影響沒有反映在上表中。有關詳細信息，請參閲腳註8。

在截至2021年12月30日的年度內，MGE遞延了$8.12021年員工福利計劃成本節省的100萬美元，並記錄為監管負債。遞延節餘沒有反映在上表中。有關更多信息，請參見腳註8。

 

除服務成本部分外，定期收益淨成本的組成部分在合併損益表的“其他收入，淨額”中記錄。服務費用部分記入合併損益表上的“其他操作和維護”。MGE有監管待遇，並確認監管資產或負債在淨定期福利成本收回時和成本確認時之間的時間差異。

 

c.
計劃假設。

 

用於確定福利義務的加權平均假設如下：

 

 

 

養老金福利

 

其他退休後福利

 

 

2021

 

2020

 

2021

 

2020

貼現率

 

 

2.94

 

%

 

 

2.70

 

%

 

 

2.85

 

%

 

 

2.52

 

%

補償增長率

 

 

3.19

 

%

 

 

3.22

 

%

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

假定醫療成本趨勢率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

假設明年的醫療成本趨勢比率

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

 

5.75

 

%

 

 

5.75

 

%

假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

 

4.75

 

%

 

 

4.75

 

%

利率達到最終趨勢利率的年份

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

2027

 

 

 

2027

 

 

 

MGE使用單個現貨匯率，而不是收益率曲線現貨匯率的加權平均，來衡量淨定期收益成本中的服務成本和利息成本組成部分。

 

90

 

用於確定定期費用淨額的加權平均假設如下：

 

 

 

養老金福利

 

其他退休後福利

 

 

2021

 

2020

 

2019

 

2021

 

2020

 

2019

貼現率

 

 

2.70

 

%

 

 

3.42

 

%

 

 

4.32

 

%

 

 

2.52

 

%

 

 

3.30

 

%

 

 

4.24

 

%

計劃資產的預期收益率

 

 

7.00

 

%

 

 

7.20

 

%

 

 

7.20

 

%

 

 

6.61

 

%

 

 

6.75

 

%

 

 

6.72

 

%

補償增長率

 

 

3.23

 

%

 

 

3.26

 

%

 

 

3.25

 

%

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

MGE在確定資產類別的預期長期回報率時採用了積木方法。研究歷史市場，分析資產類別之間的長期歷史關係，符合被廣泛接受的資本市場原則，即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。當前的市場因素，如利率和股息收益率，在確定長期資本市場假設之前進行評估。

 

計劃資產的預期長期名義回報率主要是成分資產類別的預期長期實際回報率和計劃的目標資產配置以及通脹假設的函數。審查同行數據和歷史回報，以檢查其適當性。

 

d.
投資策略。

 

MGE採用總回報投資方法，利用股票、固定收益和房地產投資的組合，在謹慎的風險水平下最大化計劃資產的預期長期回報。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資組合包括股票、固定收益和房地產投資的多元化組合。通過定期投資組合審查和負債衡量，對投資風險進行持續衡量和監控。

 

截至MGE養老金計劃的資產配置2021年12月31日和2020年12月31日，按資產類別分列的2022年目標分配如下：

 

 

 

目標

 

計劃百分比
年終資產

 

 

分配

 

2021

 

2020

股權證券(a)

 

 

63.0

 

%

 

 

65.0

 

%

 

 

69.0

 

%

固定收益證券

 

 

30.0

 

%

 

 

29.0

 

%

 

 

25.0

 

%

房地產

 

 

7.0

 

%

 

 

6.0

 

%

 

 

6.0

 

%

總計

 

 

100.0

 

%

 

 

100.0

 

%

 

 

100.0

 

%

 

(a)
股權證券的目標配置細分如下：45.5%的美國股本和17.5%的非美國股本。

 

退休後福利計劃的計劃資產的公允價值為#美元。54.8百萬美元和$51.7截至分別是2021年12月31日和2020年12月31日。其中，$48.7百萬美元和$45.6截至2021年12月31日和2020年12月31日分別在總養老金信託基金持有，可分配給退休後的醫療費用。總養老金信託所持資產部分的目標資產配置和投資策略與MGE養老金計劃的解釋相同。退休後福利資產的其餘部分要麼存放在保險延續基金中，用於支付退休人員的終身福利，要麼存放在健康福利信託基金中，用於支付退休人員的健康保險費。保險延續基金的資產配置由壽險人決定。健康福利信託的目標資產配置基於與總養老金信託持有的資產類似的投資策略，並考慮了健康福利信託的流動性需求。

 

e.
信用風險集中。

 

MGE評估了截至2021年12月31日其養老金和其他退休後福利計劃的資產組合是否存在顯著的信用風險集中。濃度的類型是

91

 

評估包括但不限於單一實體、行業類型和外國的投資集中度。截至2021年12月31日，這裏有不是顯著濃度(定義為大於10計劃資產的百分比)MGE養老金和退休後福利計劃資產中的風險。

 

f.
計劃資產的公允價值計量。

 

養老金和其他退休後福利計劃投資按公允價值記錄。有關公允價值層次的更多信息，請參見腳註19。

 

以下是截至2021年12月31日養老金和其他退休後福利計劃中持有的基礎計劃資產的類別：

 

現金和現金等價物-這一類別包括在活躍市場交易的期限在三個月以下的高流動性投資。

 

股權證券-這些證券由美國和國際股票基金組成。美國股票基金主要投資於國內股票。這些基金中的證券通常使用適用交易所、紐約證交所、納斯達克等的收盤價定價。國際基金由國際股票組成。證券的定價採用當地證券交易所的收盤價。

 

固定收益證券-這些證券包括美國債券基金和短期基金。美國債券基金由定價代理使用基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價和發行人利差等信息進行定價。短期資金最初按成本估值，並根據任何折扣或溢價的攤銷進行調整。

 

房地產-房地產基金是直接投資於房地產池的基金。這些基金由投資經理使用使用獨立評估的定價模型定期進行估值。房地產投資的公允價值是用資產淨值確定的。

 

保險延續基金(ICF)-ICF是一項補充退休計劃，其中包括已被隔離和限制支付退休人員定期人壽保險費的資產。

 

固定利率基金-固定利率基金由固定收益證券的基礎投資組合支持，包括公共債券、商業抵押貸款和私募債券。公開市場數據和公認會計準則(GAAP)報告的市場價值在可用時用於確定公允價值。

 

除被視為一級投資的現金和現金等價物外，MGE計劃資產的所有公允價值均採用資產淨值計量。

 

截至12月31日，MGE按資產類別劃分的計劃資產公允價值如下：

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

現金和現金等價物

 

$

1,428

 

 

$

1,180

 

股權證券：

 

 

 

 

 

 

美國大盤股

 

 

162,060

 

 

 

151,218

 

美國中型股

 

 

38,755

 

 

 

37,389

 

美國小型股

 

 

47,657

 

 

 

50,456

 

國際融合

 

 

87,781

 

 

 

87,461

 

固定收益證券：

 

 

 

 

 

 

短期資金

 

 

5,222

 

 

 

4,215

 

高收益債券

 

 

25,190

 

 

 

22,683

 

長期債券

 

 

119,867

 

 

 

92,657

 

房地產

 

 

37,170

 

 

 

30,005

 

保險續保基金

 

 

1,599

 

 

 

1,506

 

固定利率基金

 

 

2,068

 

 

 

2,503

 

總計

 

$

528,797

 

 

$

481,273

 

 

92

 

g.
預期現金流。

 

MGE做到了不是I don‘我不指望需要對以下項目的合格計劃做出任何必要的貢獻2022年目前還沒有估計2022年以後幾年的捐款。MGE根據2006年的養老金保護法採用了允許的資產平滑，包括WRERA所做的修改。

 

由於計劃資產的未來經濟表現、貼現率和其他關鍵假設的不確定性，估計供款可能會發生變化。MGE還可以選擇提供額外的可自由支配的捐款。

 

2021年，MGE賺了美元6.9僱主對其養老金和退休後計劃的繳費為100萬美元。

 

h.
福利支付。

 

下列福利付款將酌情反映預期的未來服務，預計將支付如下：

 

 

 

養老金

 

 

其他退休後福利

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

退休後總福利

 

 

預期的聯邦醫療保險D部分補貼

 

 

退休後淨福利

 

2022

 

$

19,736

 

 

$

4,713

 

 

$

(304

)

 

$

4,409

 

2023

 

 

20,474

 

 

 

4,982

 

 

 

(333

)

 

 

4,649

 

2024

 

 

21,197

 

 

 

5,281

 

 

 

(363

)

 

 

4,918

 

2025

 

 

21,897

 

 

 

5,533

 

 

 

(395

)

 

 

5,138

 

2026

 

 

22,497

 

 

 

5,567

 

 

 

(430

)

 

 

5,137

 

2027 - 2031

 

 

117,862

 

 

 

27,651

 

 

 

(2,541

)

 

 

25,110

 

 

12.
基於共享的Compe國家-MGE能源和MGE。

2020年，MGE能源股東批准了2021年長期激勵計劃(2021年激勵計劃)。它規定發行最高可達500,000與2021年激勵計劃下的獎勵相關的MGE能源普通股。2021年激勵計劃授權對符合條件的員工和非員工董事獎勵限制性股票、限制性股票單位、業績單位和股息等價物，或上述各項的任意組合。2020年2月，針對符合條件的員工通過了2020年績效單位計劃(簡稱2020年計劃)。計劃參與者可以獲得績效單位獎勵和/或受限單位獎勵。在2020年計劃通過之前，符合條件的員工可以獲得2006年績效單位計劃下的績效單位獎勵。根據2013年董事激勵計劃，符合條件的非僱員董事可以獲得業績單位獎勵。在截至12月31日的年度內，2021年、2020年和2019年，MGE記錄了$2.9百萬，$1.3百萬美元，以及$3.0在合併損益表的“其他運營和維護”中，2006年業績單位計劃、2020年業績單位計劃、2013年董事激勵計劃和2021年激勵計劃下的股權薪酬獎勵分別涉及基於股份的薪酬獎勵。

2013年董事激勵計劃和2006年績效單位計劃-責任獎勵-根據米高梅能源2013年董事激勵計劃和2006年績效單位計劃，非僱員董事和符合條件的員工分別可以獲得業績單位，這些業績單位使持有人有權在獎勵設定的業績期滿時獲得相當於指定數量的米高梅能源普通股價值的現金支付，外加相應的股息等值支付。按照計劃的規定。這些獎勵必須遵守規定的歸屬時間表，並且必須以現金支付。因此，不是普通股將與這些計劃相關地發行。

在授予日，獲得董事或員工服務以換取績效單位獎勵的成本是根據MGE Energy普通股的當前市值計算的。根據適用會計準則的要求，獎勵的公允價值按季度重新計量，包括截至2021年12月31日的季度。公允價值的變化以及最初的贈與被確認為補償成本。由於這一金額在整個歸屬期內都要重新計量，因此補償成本受

93

 

可變性。對於2006年績效單位計劃下的符合條件的非退休員工，基於股票的薪酬成本是應計的，並使用分級歸屬方法進行確認。隨着退休資格加速歸屬，符合退休資格的員工或將在歸屬時間表期間成為符合退休資格的員工的補償成本將在縮短的範圍內確認。

2013年董事激勵計劃下的獎金受三-年度歸屬時間表。2006年績效單位計劃下的支出受五-年度歸屬時間表。發生了以下活動：

 

 

 

2021

 

 

董事
獎勵計劃

 

性能
單位平面

非既得利益獎1月1日，

 

4,286

 

17,420

授與

 

—

 

—

既得

 

  (2,814)

 

  (11,660)

非既得利益獎12月31日，

 

1,472

 

5,760

上表所示的賠償沒有發生現金結算，因為只有在賠償所涉期間結束時才支付現金。2021年1月，現金支付為$1.9發放了100萬份與2018年根據這些計劃頒發的獎項有關的獎勵，發放了2013年董事激勵計劃和2016年績效單位計劃的獎勵。

限制性股票單位--股權獎勵-2021個限制性股票單位的支付是基於三年時間歸屬期屆滿的。2021年授予的限制性股票單位將以MGE Energy普通股的股票支付，並作為股權獎勵入賬。授予的每個限制性股票單位的公允價值以授予日一股MGE Energy普通股的收盤價為基礎。薪酬費用在績效期間根據授予日獎勵的公允價值按比例記錄。發生了以下活動：

 

 

 

2021

 

 

單位

 

加權平均授予日期公允價值(每股)

非既得利益獎1月1日，

 

—

 

 

不適用

授與

 

16,267

 

$

65.83

既得

 

—

 

 

 

未分配的既得獎勵(a)

 

  (3,141)

 

$

65.83

非既得利益獎12月31日，

 

13,126

 

$

65.83

 

(a)
表示在2021年期間歸屬但未分配給符合退休資格的員工的限制性股票單位。

2022年2月，MGE發佈了15,931限制性股票單位僅限於符合條件的員工和非員工董事。

限制性股票單位-責任獎-2021年之前授予的限制性股票單位的支付基於三年時間歸屬期屆滿，將以現金支付，並作為責任獎勵入賬。薪酬支出在績效期間根據每個報告期的獎勵公允價值按比例記錄。發生了以下活動：

 

 

 

2021

非既得利益獎1月1日，

 

7,003

授與

 

—

既得

 

—

未分配的既得獎勵(b)

 

  (939)

非既得利益獎12月31日，

 

6,064

 

(b)
表示在2021年期間歸屬但未分配給符合退休資格的員工的限制性股票單位。

表現單位-責任獎-2020計劃下的績效單位使持有者有權獲得相當於指定數量的MGE Energy普通股價值的現金支付，外加

94

 

其股息等值支付。2021年激勵計劃下的績效單位可以MGE Energy普通股、現金或現金加股票的形式支付。MGE假設它將以現金形式支付2021年和2020年授予的業績單位的未來支出；因此，這些業績單位被計入責任獎勵。這些績效單位的薪酬支出在績效期間根據每個報告期的獎勵公允價值按比例記錄。支付依據是在MGE能源公司董事會薪酬委員會設定的業績期間內實現特定業績目標的情況。獎勵受歸屬條款的約束，該條款規定在表演期結束時100%歸屬。隨着退休資格加速歸屬，符合退休資格的員工或將在歸屬時間表期間成為符合退休資格的員工的補償成本將在縮短的範圍內確認。

績效單位包括市場條件和績效條件。市場狀況是基於相對於投資者擁有的公用事業同業集團的總股東回報。業績條件基於獎勵協議中指定的目標(如收益增長目標)的實現情況。每個業績單位的公允價值基於授予日相關普通股的公允價值，以及在授予日期間滿足獎勵協議中包含的市場和業績條件的可能性。三-年度業績期間。歸屬時的實際支付取決於實際業績，範圍可能在零至200授予的績效單位數的百分比。發生了以下活動:

 

 

 

 

2021

非既得利益獎1月1日，

 

 

7,003

授與

 

 

10,187

既得

 

 

—

未分配的既得獎勵(c)

 

 

  (3,320)

非既得利益獎12月31日，

 

 

13,870

 

 

 

 

每項非既得性獎勵的加權平均公允價值

 

$

104.76

基於績效標準的加權平均估計支出百分比

 

 

127.4%
(c)
表示在2021年期間授予但未分配給符合退休條件的員工的績效單位。

2022年2月，MGE發佈了10,3952021年激勵計劃下的績效單位獎勵符合條件的員工。

13.
應付給潘基文的票據KS、商業票據和信用證額度。

 

a.
MGE能源公司。

 

截至2021年12月31日，MGE Energy有一筆無擔保的承諾循環信貸額度為#美元502024年2月7日到期的100萬美元。自.起2021年12月31日, 不是根據這項安排，借款尚未償還。

 

信貸協議要求MGE Energy維持其合併負債與合併總資本之比不超過最高65%。根據協議，控制權的變更構成違約。控制事件的改變被定義為(I)MGE Energy無法保持100MGE未償還有表決權股權的%或(Ii)收購MGE的實益所有權30一人或兩人或以上一致行動的MGE Energy的已發行有表決權股票的%或以上。自.起2021年12月31日，MGE Energy遵守信貸協議的契約要求。

 

b.
MGE。

 

對於短期借款，MGE通常發行商業票據(按發行時的現行貼現率發行)，並得到未使用的承諾銀行信貸額度的支持。截至2021年12月31日，MGE有兩個無擔保的承諾循環信貸額度，總額為#美元。1002024年2月7日到期的100萬美元。自.起2021年12月31日, 不是在這些貸款項下，借款尚未償還；然而，有#美元。5.5未償還的商業票據有一百萬美元。自.起2021年12月31日，MGE有$0.7在信貸機構內部開具的百萬份信用證。

95

 

 

信貸協議要求MGE保持合併債務與合併總資本的比率不超過最高65%。該比率的計算不包括MGE財務報表中包含的資產、負債、收入和費用，這些資產、負債、收入和支出是合併VIE的結果，如MGE Power West Campus和MGE Power Elm Road。根據協議，控制權的變更構成違約。控制事件的改變被定義為(I)MGE Energy無法保持100MGE未償還有表決權股權的%或(Ii)收購MGE的實益所有權30一人或兩人或以上一致行動的MGE Energy的已發行有表決權股票的%或以上。自.起2021年12月31日，MGE符合信貸協議的契約要求。

 

c.
短期借款-MGE Energy和MGE。

有關短期借款的信息如下：

 

(單位：千)

 

MGE能源(a)

 

 

MGE

截止到十二月三十一號，

 

2021

 

2020

 

2021

 

2020

信貸額度下的可用產能

 

$

 

143,815

 

 

 

$

 

96,815

 

 

 

$

 

93,815

 

 

 

$

 

46,815

 

 

短期未償債務

 

$

 

5,500

 

 

 

$

 

52,500

 

 

 

$

 

5,500

 

 

 

$

 

52,500

 

 

在信貸機構內部開立的信用證

 

$

 

685

 

 

 

$

 

685

 

 

 

$

 

685

 

 

 

$

 

685

 

 

加權平均利率

 

 

 

0.15

 

%

 

 

 

0.15

 

%

 

 

 

0.15

 

%

 

 

 

0.15

 

%

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最高短期借款額度

 

$

 

64,000

 

 

 

$

 

52,500

 

 

 

$

 

64,000

 

 

 

$

 

52,500

 

 

平均短期借款

 

$

 

28,583

 

 

 

$

 

6,393

 

 

 

$

 

28,583

 

 

 

$

 

6,393

 

 

加權平均利率

 

 

 

0.15

 

%

 

 

 

0.43

 

%

 

 

 

0.15

 

%

 

 

 

0.43

 

%

 

(a)
MGE Energy的短期借款包括MGE Energy和MGE的信用額度以及MGE商業票據。

96

 

14.
長期目標BT-MGE能源和MGE。
a.
長期債務。

 

 

 

十二月三十一日，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

第一抵押債券：(a)

 

 

 

 

 

 

7.70%，2028系列

 

$

1,200

 

 

$

1,200

 

免税債務：

 

 

 

 

 

 

2.05%，2023系列，工業發展收入債券

 

 

19,300

 

 

 

19,300

 

中期票據：(c)

 

 

 

 

 

 

6.12%, due 2028

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

7.12%, due 2032

 

 

25,000

 

 

 

25,000

 

6.247%, due 2037

 

 

25,000

 

 

 

25,000

 

中期票據總額

 

 

70,000

 

 

 

70,000

 

其他長期債務：(d)

 

 

 

 

 

 

3.09%, due 2023(e)

 

 

30,000

 

 

 

30,000

 

3.29%, due 2026(e)

 

 

15,000

 

 

 

15,000

 

3.11%, due 2027(e)

 

 

30,000

 

 

 

30,000

 

2.94%, due 2029(e)

 

 

50,000

 

 

 

50,000

 

2.48%, due 2031(e)(b)

 

 

60,000

 

 

 

—

 

5.68%, due 2033(f)

 

 

21,510

 

 

 

22,762

 

5.19%, due 2033(f)

 

 

14,133

 

 

 

14,985

 

2.63%, due 2033(e)(b)

 

 

40,000

 

 

 

—

 

5.26%, due 2040(e)

 

 

15,000

 

 

 

15,000

 

5.04%, due 2040(g)

 

 

30,139

 

 

 

31,806

 

4.74%, due 2041(g)

 

 

19,167

 

 

 

20,167

 

4.38%, due 2042(e)

 

 

28,000

 

 

 

28,000

 

4.42%, due 2043(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

4.47%, due 2048(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

3.76%, due 2052(e)

 

 

40,000

 

 

 

40,000

 

4.19%, due 2048(e)

 

 

60,000

 

 

 

60,000

 

4.24%, due 2053(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

4.34%, due 2058(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

其他長期債務總額

 

 

532,949

 

 

 

437,720

 

一年內到期的長期債務

 

 

(4,889

)

 

 

(4,771

)

未攤銷貼現和發債成本

 

 

(4,349

)

 

 

(4,146

)

長期債務總額

 

$

614,211

 

 

$

519,303

 

 

(a)
MGE的公用事業工廠受到其抵押貸款契約和信託契約的留置權，根據這些契約，MGE發行了第一批抵押債券。抵押契約規定，如果MGE股票自1945年12月31日以來的總額超過1945年12月31日之後積累的賺取盈餘(留存收益)，則不得分紅或以任何其他方式分配或購買MGE股票。截止到十二月三十一號，2021年，大約是$604.3根據這一契約，有100萬美元可用於支付股息。
(b)
2021年5月，MGE簽訂私募票據購買協議，承諾發行6,000萬美元新長債(A系列)和4,000萬美元新長債(B系列)。B系列的融資發生在2021年6月15日，A系列的融資發生在2021年8月27日。債務融資的收益用於協助資本支出和其他公司義務。
(c)
MGE發行中期票據的契約規定，如果MGE發行任何額外的第一抵押債券，這些票據將有權以同等和按比例提供擔保。
(d)
根據與一個或多個購買者簽訂的各種票據購買協議發行的無擔保票據。這些票據不是根據MGE截至1998年9月1日的契約發行的，也不受該契約管轄，該契約管理着MGE的中期票據。
(e)
由MGE發佈。根據該票據購買協議：(I)票據持有人有權要求MGE在收購以下公司的實益所有權時按面值回購其票據30MGE Energy的已發行有表決權股票的百分比或以上，(Ii)MGE必須保持其合併負債與合併總資本的比率不超過最高65%，以及(Iii)MGE發行的“優先債”不能超過20其合併資產的%。優先債務被定義為以票據購買協議允許的特定留置權以外的留置權擔保的MGE的任何債務，以及某些子公司的某些無擔保債務。截止到十二月三十一號，2021，MGE遵守了公約的要求。
(f)
由MGE Power West校區發佈。票據購買協議要求MGE Power West校區保持不低於以下的預計償債覆蓋率1.25降至1.00，債務與總資本之比不超過

97

 

0.65到1.00。這些票據由MGE根據長期租賃向MGE Power West Campus支付的租賃付款的抵押品轉讓作為擔保，以使用WCCF。截止到十二月三十一號，2021，MGE Power West校區符合公約要求。
(g)
由MGE Power Elm Road發行。票據購買協議要求MGE Power Elm Road在任何日曆季度末保持不低於以下的預計和實際償債覆蓋率1.25至1.00的往績12個月期間。這些票據以MGE根據長期租約向MGE Power Elm Road支付租賃款項的抵押品轉讓為抵押，以使用Elm Road單位。截止到十二月三十一號，2021，MGE Power Elm Road符合公約要求。

 

b.
長期債務到期日。

 

以下是MGE Energy和MGE未來幾年所有長期債務的合計到期日2021年12月31日

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

此後

 

長期債務到期日

 

$

4,889

 

 

$

54,314

 

 

$

5,146

 

 

$

5,285

 

 

$

20,433

 

 

$

533,382

 

 

MGE將MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus持有的長期債務包括在合併財務報表中(有關這些VIE的更多信息，請參見腳註3)。

 

15.
通用EQU城市。

 

a.
普通股-MGE Energy和MGE。

 

MGE Energy通過其直接股票購買和股息再投資計劃(股票計劃)出售普通股。這些股票可以是新發行的股票，也可以是股票計劃參與者的獨立代理人在公開市場購買的股票。公開市場上股票回購的數量和時間取決於計劃參與者進行的股息再投資和可選股票購買的水平。因此，沒有回購的具體最高股份數量，也沒有回購的具體終止日期。MGE Energy向美國證券交易委員會提交的貨架登記聲明涵蓋了股票計劃下的所有銷售。 在過去的幾年裏2021年12月31日和2020年12月31日，MGE Energy發佈不是股票計劃項下的新普通股。

 

2020年5月，MGE Energy發佈了1.5在一次包銷發行中發行了100萬股普通股。MGE Energy獲得的收益(扣除承銷商費用和發行成本)為美元。79.6從這些股票的發行和出售中獲得100萬美元。淨收益用於一般企業用途，包括為MGE的資本支出提供資金。

 

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，MGE Energy支付了54.8百萬(或美元)1.52每股)及$51.7百萬(或美元)1.45每股)，分別為普通股的現金股息。MGE向MGE Energy支付的股息受到PSCW利率命令的限制，在較小程度上，MGE的第一筆抵押債券也受到限制。PSCW命令限制任何股息，如果MGE的普通股比率(以費率程序中使用的方式計算)低於PSCW授權金額，MGE可以向MGE Energy支付55%。這一限制並未限制MGE在#年支付股息。2021年關於支付股息的抵押契約契約的進一步討論，見腳註14。在截至2021年12月31日的年度內，MGE支付了5.0向MGE Energy派發100萬美元現金股息。於截至該年度止年度內2020年12月31日，MGE付費不是給MGE能源的紅利。

 

b.
稀釋股份計算-MGE能源。

 

截至2021年12月31日，3,668股票被計入與非既得股權獎勵相關的稀釋後每股收益的計算中。有關基於共享的薪酬獎勵的其他信息，請參見腳註12。

 

98

 

16.
承諾和持續緊急情況。

 

a.
環境-MGE能源和MGE。

 

哥倫比亞

 

2021年2月，MGE和哥倫比亞的其他共同所有者宣佈了該設施退役的計劃。共有人打算在2023年底之前停用1號機組，2024年底停用2號機組。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。下面討論的環境合規性的影響將取決於批准的最終退役日期和合規性要求日期。

 

水質

 

EPA和WDNR根據聯邦水污染控制法案(俗稱清潔水法(CWA))頒佈的水質法規，對向地表水排放各種污染物施加了限制。CWA還監管影響水生生物的地表水質量問題，如水温、化學物質濃度、取水口結構和濕地填埋。CWA還包括排放標準，要求使用等同於絕對的“最佳可行”或“最佳可用”技術的污水處理過程。CWA通過水排放許可證設定排放限制，對“點源”(如發電廠)的排放進行監管。MGE的發電廠在威斯康星州排污消除系統(WPDES)的許可下運營，該系統由WDNR頒發，以確保符合這些排放限制。許可證需要定期續簽。

 

美國環保署關於蒸汽發電點源類別的排放限制指南和標準

美國環保署已經為新建和現有的蒸汽發電廠頒佈了水排放限制準則(ELG)和標準，這些準則和標準主要要求減少廢水中的金屬和其他污染物。MGE的哥倫比亞工廠和榆樹路單元受這一規定的約束。

 

2021年7月，PSCW批准了由MGE和哥倫比亞的其他所有者提交的授權證書(CA)申請，該申請承諾關閉哥倫比亞的濕池塘系統，以符合煤炭燃燒殘留物(CCR)規則(如下文CCR部分更詳細地描述)。通過關閉濕池塘系統，哥倫比亞將符合ELG要求。

 

榆樹路單位必須在不遲於2023年12月滿足ELG規則的要求，這是由許可當局決定的。2021年12月，PSCW批准了CA安裝額外廢水處理設備的申請，以符合ELG規則。MGE在遵守該規則的估計成本中的份額估計約為#美元。4百萬美元。預計將於2022年開工建設。

 

根據以前對環境合規項目的處理，管理層認為任何合規成本都將在未來的費率中收回。

 

美國環保署冷卻水取水規則(第316(B)條)

清潔水法“第316(B)條要求發電廠的冷卻水進水口結構符合最佳可用技術(BTA)標準，以降低因夾帶(將水生生物引入工廠的冷卻系統)和撞擊(將水生生物困在屏幕上)而造成的死亡率。美國環保署於2014年敲定了針對現有設施的第316(B)條規定。威斯康星州通過修改工廠的WPDES許可證來實施第316(B)條的要求，該許可證管理工廠廢水的排放。

 

根據這一規定，WCCF、布朗特和哥倫比亞被視為現有工廠。WCCF採用符合第316(B)條規則的系統。布朗特的WPDES許可證假設工廠在許可證有效期內符合BTA標準，許可證將於2023年到期。在下一次許可證續簽之前，MGE需要完成一項夾帶研究，並推薦BTA和替代技術

99

 

考慮過。MGE於2021年完成了夾帶研究，並將結果提交給了WDNR。WDNR將做出最終的BTA決定，並將任何BTA要求納入布朗特的下一次許可證續簽，預計將於2022年底完成，並於2023年生效。管理層認為，布朗特的BTA決定不會對MGE產生重大影響。

 

第316(B)條適用於哥倫比亞工廠的河流進水口。哥倫比亞的運營商在2019年獲得了許可證，要求在2023年11月之前將進氣結構的研究提交給WDNR，以幫助確定BTA。鑑於哥倫比亞大學計劃在2024年底之前退役這兩個部門，BTA可能不需要改進。MGE將繼續與哥倫比亞大學的運營商合作，評估適用於計劃退休的所有監管要求。管理層認為，第316(B)條規定不會對其現有工廠產生實質性影響，任何合規成本將根據以前對環境合規項目的處理情況在未來費率中收回。

 

空氣質量

 

聯邦和州空氣質量法規對各種排放進行了限制，包括顆粒物(PM)、二氧化硫(SO)的排放2)、氮氧化物(NOx)和其他污染物，並需要許可證才能運行排放源。這些許可證是由MGE獲得的，必須定期續簽。目前環境保護局在《清潔空氣法》下的倡議，包括跨州空氣污染規則(CSAPR)和國家環境空氣質量標準(NAAQS)，可能會導致MGE的額外運營和資本支出成本。

 

美國環保署根據“清潔空氣法”第111(D)條制定的温室氣體(GHG)減排指南

2021年1月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(D.C.Circuit)騰出可負擔得起的清潔能源規則(ACE Rule)，並將其發回EPA，並廢除了前身的清潔電力計劃規則(CPP Rule)，這兩項規則都是根據《清潔空氣法》第111(D)條監管現有發電機組的温室氣體排放。由於這些法律程序的結果，CPP和ACE規則目前都沒有生效。2021年10月，作為拜登政府統一議程的一部分，EPA宣佈他們打算在2022年7月之前引入一項擬議的温室氣體規則。美國環保署將這項待定的擬議規則描述為各州根據第111(D)條監管温室氣體的指導方針。MGE將繼續監測和評估這一規則的發展情況。

 

國家環境空氣質量標準(NAAQS)及相關規定

美國環保署的NAAQS法規旨在設定環境中六種污染物的水平，以保護敏感人羣(初級NAAQS)和環境(次級NAAQS)免受暴露於較高水平這些污染物的負面影響。《清潔空氣法》要求環保局定期審查並在必要時調整這六種空氣污染物的NAAQS。美國環保署的NAAQS審查可能導致污染物允許的環境水平降低，改變污染物的監測方式，和/或改變對污染物來源的監管。各州實施任何必要的監測和測量更改，並建議達到(符合環境要求)或未達到(不符合這些標準)的區域。環境保護局做出最終達標和不達標的決定。各州必須拿出一份州實施計劃(SIP)，使未達標地區達標，並保持達標地區的空氣質量。設施位於非達標區域的公司將受到最大影響。其位於未達標地區的設施在獲準續期期間可能需要額外提交數據和測量排放要求，其設施可能需要滿足改善工程計劃設定的新排放限制(這可能導致鉅額資本支出)，以及可能會遇到額外費用和/或擴建現有設施或建造新設施的困難。該過程從確定可接受的主要和/或次要NAAQS開始，以執行SIP結束，可能需要數年時間。由於NAAQS法規有可能影響現有設施和新設施，MGE持續監測這些規則的變化，以評估變化是否會影響其運營。此外，環境保護局還採用了州際運輸規則，如CSAPR, 以解決鄰近州上風源對NAAQS不達標的影響。在以下段落中，我們將討論可能影響MGE的具體NAAQS和運輸規則的發展。

 

100

 

臭氧NAAQS

2021年5月，EPA公佈了一項最終規定，將威斯康星州的幾個非達標區擴大到包括MGE榆樹路單元所在的整個密爾沃基縣。WDNR必須為該地區開發一個SIP，這可能會導致對建設新的開發項目和修改或擴大該地區現有工廠的要求更加嚴格。MGE將監督WDNR的改善計劃的發展，以及這些要求對榆樹路單位的影響程度。目前，MGE預計2015年臭氧NAAQS不會根據最終指定對其現有工廠產生實質性影響。

 

美國環保署的跨州空氣污染規則

EPA的CSAPR及其後代是一套州際空氣污染運輸規則，旨在降低EPA確定受到上風州污染嚴重影響的地區的臭氧和細顆粒物(PM2.5)空氣水平。這在CSAPR中是通過減少SO2而且沒有x來自上風“貢獻”州合格的化石燃料發電廠。不是的x因此，2會造成細顆粒物污染和NOx有助於順風區臭氧的形成。減排是通過總量管制和交易制度實現的。個別工廠可以通過修改和/或在市場上購買配額來達到其上限。

 

MGE通過污染控制(例如，在哥倫比亞安裝SCR)以及擁有、接收和購買配額來減少排放，從而履行了目前的義務。MGE希望在可預見的未來履行正在進行的CSAPR義務。

 

清潔空氣能見度規則(CAVR)

哥倫比亞受到現有最好的翻新技術(BART)法規的約束，這是美國環保署CAVR的一個章節，可能需要對污染控制進行翻新。哥倫比亞現有的污染控制升級，以及環保局關於遵守CSAPR就等於遵守BART的立場，應該意味着哥倫比亞將不需要做額外的工作來滿足BART的要求。威斯康星州2021年的SIP認為，威斯康星州將根據預期的減排實現目前的地區性霧霾目標，其中包括哥倫比亞單位的退休。鑑於威斯康星州SIP承認哥倫比亞單位的退休是其減排計劃的一部分，MGE預計哥倫比亞不會根據這一規定承擔進一步的義務。MGE將繼續關注法律發展和該規則未來的任何更新。

 

固體廢物

 

美國環保署的燃煤殘渣規則

美國環保署的2015年煤炭燃燒殘留物規則(CCR)規定了將煤灰作為固體廢物發電的燃煤行為，並定義了哪些火山灰使用活動通常被認為是豁免的有益的粉煤灰再利用。CCR規則還通過調整垃圾填埋場、灰池和其他用於燃煤殘渣的地面蓄水池的設計、位置、監測和運行，對其進行監管。

 

2018年7月，EPA發佈了一項最終規則，其中包括對CCR的修正案。修正案包括允許垃圾填埋場和地表蓄水池採用其他性能標準，修訂基於風險的地下水保護標準，以及延長某些設施必須停止在CCR單元傾倒廢物的最後期限。2018年8月，華盛頓特區巡迴法院因對環境保護不足而騰出了2015年CCR的部分地區。2020年8月，美國環保署修訂了CCR規則，要求燃煤發電廠的所有者或運營商停止將CCR和非CCR廢水輸送到無襯砌的地表蓄水池。此外，受監管實體必須在可行的情況下儘快開始關閉蓄水，而且在任何情況下都不能晚於2021年4月，除非EPA批准延期。哥倫比亞要求延期，在2022年10月之前開始關閉。美國環保署尚未正式批准延期。哥倫比亞大學的業主們預計，環保局將批准延期請求。然而，在環保局完成其規則審查之前，我們不會確切地知道延期請求的結果。

 

檢討榆樹道單位的結果顯示，遵守商號規則的費用預計不會太大。哥倫比亞大學的運營商已經完成了對其系統的審查，並開發了一種

101

 

合規計劃。2021年7月，PSCW批准了MGE和哥倫比亞的其他所有者提交的CA申請，安裝停止底灰運輸水排放所需的技術，而不是延長灰池的壽命。MGE在該項目預計成本中的份額約為#美元。4百萬美元。建設預計將於2022年底完成。

 

b.
法律事務-MGE Energy和MGE。

 

MGE參與了在正常業務過程中得到辯護和處理的各種法律事務。MGE對可能發生並經合理估計的此類成本保持應計項目。這些事項的應計金額對財務報表並不重要。MGE預計這些問題的解決不會對其綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性不利影響。

 

某些環保組織已經就MGE最近的兩項費率和解向PSCW提交了請願書。MGE與PSCW合作幹預了請願活動。見腳註9.a。關於這件事的更多信息。

 

c.
採購合同-MGE Energy和MGE。

 

MGE Energy和MGE簽訂了各種商品供應、運輸和儲存合同，以履行向客户輸送電力和天然氣的義務。管理層希望在未來的客户費率中收回這些成本。

 

自.起2021年12月31日，與這些採購合同相關的未來最低承諾如下：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

此後

 

煤，煤(a)

 

$

20,662

 

 

$

11,752

 

 

$

4,394

 

 

$

937

 

 

$

—

 

 

$

—

 

天然氣

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運輸和儲存(b)

 

 

23,307

 

 

 

23,922

 

 

 

23,922

 

 

 

23,922

 

 

 

13,772

 

 

 

11,525

 

供給量(c)

 

 

26,987

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

購買力(d)

 

 

14,249

 

 

 

5,061

 

 

 

5,162

 

 

 

5,266

 

 

 

5,371

 

 

 

5,723

 

可再生能源(e)

 

 

7,999

 

 

 

1,185

 

 

 

698

 

 

 

714

 

 

 

730

 

 

 

25,876

 

其他

 

 

7,265

 

 

 

1,720

 

 

 

891

 

 

 

105

 

 

 

107

 

 

 

798

 

 

 

$

100,469

 

 

$

43,640

 

 

$

35,067

 

 

$

30,944

 

 

$

19,980

 

 

$

43,922

 

 

(a)
哥倫比亞和榆樹路單位的總煤炭承諾，包括運輸。MGE共同擁有的哥倫比亞和榆樹路單元的燃料採購分別由WPL和WEPCO處理，這兩家公司是這些設施的運營商。
(b)
MGE的天然氣運輸和儲存合同要求每月固定支付固定的供應、管道運輸和儲存能力。運輸和儲存合同的固定月度付款的定價部分得到了FERC的批准，但可能會發生變化。
(c)
這些承諾包括基於市場的定價。
(d)
MGE有幾項購買電力協議，以幫助滿足未來的電力供應需求。
(e)
太陽能和風能設施的運營承諾。
d.
其他承諾。

 

MGE Energy持有對非上市風險投資基金的投資。這些實體不時需要投資者額外注資。MGE Energy已承諾貢獻$10.0為這樣的注資提供百萬美元的資金。這些注資的時間取決於被投資人的需要，因此目前還不確定。

 

此外，MGE Energy還擁有三-與一家風險債務基金的年度協議將於2022年12月到期。MGE Energy已承諾投資總額高達美元1.5一百萬美元注入這個基金。自.起2021年12月31日，MGE Energy擁有$0.7還有一百萬的承諾沒有兑現。注資的時間取決於基金的需要，因此目前還不確定。

102

 

 

MGE還有其他幾個與各種項目相關的承諾。這些承諾的付款預計如下：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

此後

 

其他承諾

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

2,666

 

 

17.
資產報廢義務TES-MGE Energy和MGE。

 

MGE記錄了與拆除西校區熱電聯產設施和榆樹路單元、發電站、燃氣輪機發電機組、風力發電設施和太陽能發電設施相關的資產報廢義務(ARO)的公允價值的義務，所有這些設施都位於非MGE Energy和MGE所有的物業上，需要在相關租賃最終結束時拆除。在資產報廢義務(ARO)的公允價值方面，MGE記錄了一項與拆除西校區熱電設施和榆樹路單元、變電站、燃氣輪機發電機組、風力發電設施和太陽能發電設施相關的法律責任的公允價值的義務。MGE確定的重大有條件ARO包括放棄原地燃氣服務和總管道的費用、減少和處置受石棉和多氯聯苯污染的設備和建築物的費用，以及適當處置和拆除儲罐、電池和地下電纜的費用。管理層關於結算日期、結算方法或分配概率的假設的變化可能會對截至2021年12月31日記錄的負債和相關監管資產產生實質性影響。

 

MGE還可能有與移除各種資產相關的ARO，例如某些電力和天然氣分配設施。這些設施通常位於第三方所有的物業上，MGE可以通過租賃、許可、地役權、許可證或服務協議在這些物業上運營。由於相關協議的期限不確定，與這些設施相關的資產報廢義務無法合理確定。

 

下表總結了ARO中的更改。金額包括條件ARO.

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

截至1月1日的餘額，

 

$

31,196

 

 

$

28,355

 

已發生的負債(a)

 

 

8,589

 

 

 

3,503

 

增值費用

 

 

1,526

 

 

 

1,366

 

已結清的負債

 

 

(354

)

 

 

(372

)

對估計現金流的修訂(b)

 

 

5,623

 

 

 

(1,656

)

截至12月31日的餘額，

 

$

46,580

 

 

$

31,196

 

 

(a)
2021年，MGE記錄了一筆#美元的債務4.9百萬美元和$3.4分別賠償其與獾谷一號和其他已完成的可再生項目相關的ARO的法律責任的公允價值。在2020年，MGE記錄了#美元的債務3.2為其與兩條小溪相關的ARO承擔的法律責任的公允價值，該公司獲得了100萬英鎊的賠償。有關獾谷I和兩條小溪的更多信息，請參見腳註6.
(b)
2021年，MGE修訂了與哥倫比亞某些資產相關的ARO。  

 

18.
衍生工具與套期保值儀器-MGE能源和MGE。

 

a.
目的。

 

作為其日常運營的一部分，MGE簽訂合同，包括期權、掉期、期貨、遠期和其他合同承諾，以管理其對大宗商品價格的敞口。就這些合約是衍生品而言，MGE評估正常購買或正常銷售排除是否適用。對於不能適用這一排除的合同，衍生品按公允價值在綜合資產負債表中確認。MGE的金融商品衍生品活動是根據其電力和天然氣風險管理計劃進行的，該計劃得到了PSCW的批准，並限制了MGE可以用特定風險管理策略對衝的金額。與能源商品相關的現金流可以對衝的最長時間是四好幾年了。如果衍生品符合監管延期的條件，衍生品將被標記為公允價值，並分別由相應的監管資產或負債抵消，這取決於衍生品是處於淨虧損還是淨收益頭寸。遞延損益在適用於該票據的交割月份的收益中確認。與符合條件的套期保值相關的損益

103

 

監管部門處理可通過PGA以燃氣費或作為燃料規則機制的組成部分的電費進行回收。

 

b.
名義金額。

 

未平倉衍生工具名義總成交量如下：

 

 

 

2021年12月31日

 

2020年12月31日

商品衍生品合約

 

 

278,000

 

兆瓦時

 

 

259,080

 

兆瓦時

商品衍生品合約

 

 

5,735,000

 

潛伏期

 

 

6,030,000

 

潛伏期

FTRS

 

 

2,127

 

兆瓦

 

 

2,869

 

兆瓦

PPA

 

 

250

 

兆瓦

 

 

850

 

兆瓦

 

c.
財務報表列報。

 

MGE買賣交易所交易和場外交易的期權、掉期和期貨合約。這些安排主要是為了幫助穩定與購買天然氣或電力相關的價格風險。MGE的天然氣和電力部門都採用了這些交易。此外，由於MGE在MISO市場的輸電路徑上籤訂了牢固的輸電協議， MGE持有 金融傳輸權(FTR)。FTR是一種金融工具，它根據輸電網上兩個點之間每小時前一天的能源價格差異，讓持有者有權獲得一系列收入或收費。這些工具的公允價值由相應的監管資產/負債抵銷，這取決於它們是否處於淨虧損/收益狀態。根據儀器的性質，與這些交易相關的收益或損失將在儀器適用的交割月份反映為出售天然氣的成本、發電燃料或購買的電費。截至2021年12月31日和2020年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的公允價值比其成本基礎高出1美元。2.8百萬美元和$0.2分別為百萬美元。

 

MGE是一項購買電力協議的締約方，該協議在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限內為MGE提供穩定的產能和能源。該協議作為衍生合約入賬，並在綜合資產負債表上按其公允價值確認。然而，衍生品符合監管延期的條件，並根據公允價值處於虧損或獲利狀況，與相應的監管資產或負債一起確認。截至2021年12月31日和2020年12月31日的合同公允價值反映了虧損狀況為#美元。2.1百萬美元和$14.1分別為百萬美元。實際成本將在購買當月在購買電費中確認。

 

下表彙總了綜合資產負債表中衍生工具的公允價值。本表內所有衍生工具均按總額列示，並於根據總淨額結算協議與同一交易對手淨額結算工具及抵押品淨額結算前計算。就財務報表而言，工具根據總淨額結算協議和抵押品淨額淨額計算與同一交易對手進行淨額結算。

 

(單位：千)

 

導數
資產

 

 

導數
負債

 

 

資產負債表位置

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約(a)

 

$

2,959

 

 

$

811

 

 

其他流動資產

商品衍生品合約(a)

 

 

420

 

 

 

38

 

 

其他遞延收費

FTRS

 

 

227

 

 

 

—

 

 

其他流動資產

PPA

 

不適用

 

 

 

2,140

 

 

衍生負債(流動)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約(b)

 

$

617

 

 

$

593

 

 

其他流動資產

商品衍生品合約(b)

 

 

189

 

 

 

39

 

 

其他遞延收費

FTRS

 

 

—

 

 

 

23

 

 

其他流動負債

PPA

 

不適用

 

 

 

10,160

 

 

衍生負債(流動)

PPA

 

不適用

 

 

 

3,980

 

 

衍生負債(長期)

 

104

 

(a)
截至2021年12月31日，MGE收到的抵押品為1.3根據未償還交易所交易衍生品頭寸的總淨額結算協議，從交易對手那裏獲得100萬美元。本表披露的衍生資產的公允價值並未因收到的抵押品而減少。

 

(b)
不是抵押品以截至2020年12月31日的衍生品頭寸為抵押.

 

下表顯示了在綜合資產負債表上受總淨額結算安排或類似安排約束的已確認衍生資產和負債的淨額結算安排的影響。

 

衍生資產的抵銷

(單位：千)

 

毛收入
金額

 

 

總金額
偏移位置
資產負債表

 

 

已過帳的抵押品
反對派生
職位

 

 

淨額
提交於
資產負債表

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

3,379

 

 

$

(849

)

 

$

(1,254

)

 

$

1,276

 

FTRS

 

 

227

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

806

 

 

$

(632

)

 

$

—

 

 

$

174

 

 

衍生工具負債的抵銷

(單位：千)

 

毛收入
金額

 

 

總金額
偏移位置
資產負債表

 

 

已過帳的抵押品
反對派生
職位

 

 

淨額
提交於
資產負債表

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

849

 

 

$

(849

)

 

$

—

 

 

$

—

 

PPA

 

 

2,140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

632

 

 

$

(632

)

 

$

—

 

 

$

—

 

FTRS

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23

 

PPA

 

 

14,140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,140

 

 

下表彙總了與綜合資產負債表和綜合損益表上的衍生工具相關的未實現和已實現損益。

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

當前和
長期
監管部門
資產(負債)

 

 

其他
當前
資產

 

 

當前和
長期
監管部門
資產(負債)

 

 

其他
當前
資產

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至1月1日的餘額，

 

$

13,989

 

 

$

1,162

 

 

$

26,875

 

 

$

1,100

 

未實現收益

 

 

(23,173

)

 

 

—

 

 

 

(4,895

)

 

 

—

 

已實現收益(虧損)重新分類為遞延帳户

 

 

2,563

 

 

 

(2,563

)

 

 

(2,232

)

 

 

2,232

 

已實現損益重新分類到損益表

 

 

6,004

 

 

 

2,171

 

 

 

(5,759

)

 

 

(2,170

)

截至12月31日的餘額，

 

$

(617

)

 

$

770

 

 

$

13,989

 

 

$

1,162

 

 

105

 

 

 

已實現虧損(收益)

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(單位：千)

 

電動燃料
生成/
購買的電力

 

 

成本
售出的天然氣

 

 

電動燃料
生成/
購買的電力

 

 

成本
售出的天然氣

 

截至12月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

(3,948

)

 

$

(1,700

)

 

$

2,566

 

 

$

1,729

 

FTRS

 

 

(605

)

 

 

—

 

 

 

63

 

 

 

—

 

PPA

 

 

(1,922

)

 

 

—

 

 

 

3,571

 

 

 

—

 

 

MGE的大宗商品衍生品合約、FTR和PPA可能會受到監管機構的推遲。這些衍生品以公允價值計價，並與相應的監管資產或負債相抵。已實現的收益和虧損在合併資產負債表中遞延，並在適用於該工具的交割月份的收益中確認。作為上述處理的結果，收益中沒有未實現的收益或虧損。

 

PPA有一項規定，如果MGE的債務評級降至投資級以下(即低於BBB-)，可能要求MGE提供抵押品。它可能需要提交的抵押品金額從#美元到#美元不等。20.0百萬至$40.0百萬美元，這取決於MGE的提名產能金額。截至2021年12月31日, 不是抵押品被要求或已經被張貼。某些交易對手向MGE提供信貸額度。如果MGE超過這些限制，交易對手可能會要求提交抵押品。自.起2021年12月31日和2020年12月31日, 不是交易對手處於淨負債狀態。

 

非交易所交易衍生品的交易對手不履行義務，可能會使MGE面臨信用損失。然而，MGE只與符合或超過嚴格信用準則的公司進行交易，並持續監控這些交易對手，以減輕其投資組合中的不良風險。截至2021年12月31日, 不是交易對手已經違約。

 

19.
金融機構的公允價值Enments-MGE Energy和MGE。

 

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場的負債(退出價格)時將收到的價格或支付的價格。會計準則澄清，公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括有關風險的假設。該準則還根據所用假設的可觀測性建立了一個三級公允價值等級，並要求使用可觀察到的市場數據(如果可用)。這些級別包括：

 

第1級-定價投入是指相同資產或負債在活躍市場內的報價。

 

第2級-定價輸入是指活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及與可觀察市場數據相關或可由可觀察市場數據核實的模型衍生估值。

 

第三級-定價輸入是不可觀察的，反映了管理層對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的最佳估計。

a.
按賬面金額計入的金融資產和負債的公允價值。

 

這個由於這些投資和債務的到期日較短，現金、現金等價物和未償還商業票據的賬面價值接近公允市場價值。長期債務的估計公允市場價值是基於類似金融工具的報價市場價格。自.以來

106

 

長期債務不是在活躍的市場上交易的，它被歸類為2級。 金融工具的公允市值估計如下：

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

(單位：千)

 

賬面金額

 

 

公平
價值

 

 

賬面金額

 

 

公平
價值

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

17,438

 

 

$

17,438

 

 

$

44,738

 

 

$

44,738

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期債務-商業票據

 

 

5,500

 

 

 

5,500

 

 

 

52,500

 

 

 

52,500

 

長期債務(a)

 

 

623,449

 

 

 

729,914

 

 

 

528,220

 

 

 

639,271

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

6,401

 

 

$

6,401

 

 

$

4,103

 

 

$

4,103

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期債務-商業票據

 

 

5,500

 

 

 

5,500

 

 

 

52,500

 

 

 

52,500

 

長期債務(a)

 

 

623,449

 

 

 

729,914

 

 

 

528,220

 

 

 

639,271

 

 

(a)
包括一年內到期的長期債務。不包括債務發行成本和未攤銷折價$4.3百萬美元和$4.1截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為。

 

107

 

b.
經常性公允價值計量。

 

下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債餘額。

 

 

 

截至2021年12月31日的公允價值

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

3,606

 

 

$

1,170

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

交易所交易投資

 

 

1,296

 

 

 

1,296

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

4,902

 

 

$

2,466

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

2,989

 

 

$

731

 

 

$

—

 

 

$

2,258

 

遞延補償

 

 

3,653

 

 

 

—

 

 

 

3,653

 

 

 

—

 

總負債

 

$

6,642

 

 

$

731

 

 

$

3,653

 

 

$

2,258

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

3,606

 

 

$

1,170

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

交易所交易投資

 

 

230

 

 

 

230

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

3,836

 

 

$

1,400

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

2,989

 

 

$

731

 

 

$

—

 

 

$

2,258

 

遞延補償

 

 

3,653

 

 

 

—

 

 

 

3,653

 

 

 

—

 

總負債

 

$

6,642

 

 

$

731

 

 

$

3,653

 

 

$

2,258

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日的公允價值

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

806

 

 

$

436

 

 

$

—

 

 

$

370

 

交易所交易投資

 

 

1,750

 

 

 

1,750

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

2,556

 

 

$

2,186

 

 

$

—

 

 

$

370

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

14,795

 

 

$

370

 

 

$

—

 

 

$

14,425

 

遞延補償

 

 

3,509

 

 

 

—

 

 

 

3,509

 

 

 

—

 

總負債

 

$

18,304

 

 

$

370

 

 

$

3,509

 

 

$

14,425

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

806

 

 

$

436

 

 

$

—

 

 

$

370

 

交易所交易投資

 

 

603

 

 

 

603

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

1,409

 

 

$

1,039

 

 

$

—

 

 

$

370

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨值(b)

 

$

14,795

 

 

$

370

 

 

$

—

 

 

$

14,425

 

遞延補償

 

 

3,509

 

 

 

—

 

 

 

3,509

 

 

 

—

 

總負債

 

$

18,304

 

 

$

370

 

 

$

3,509

 

 

$

14,425

 

 

(b)
自.起2021年12月31日，MGE收到了#美元的抵押品1.3根據未償還交易所交易衍生品頭寸的總淨額結算協議，從交易對手那裏獲得100萬美元。本表披露的衍生資產的公允價值並未因收到的抵押品而減少。 不是抵押品是根據綜合資產負債表上的總淨額結算協議欠交易對手的衍生工具頭寸，於2020年12月31日.

 

投資包括交易所交易的投資證券，使用活躍交易所的報價進行估值，因此被歸類為1級。

 

這個延期補償計劃允許參與者將某些現金補償推遲到名義投資賬户。這些金額包括在合併後的其他遞延負債中。

108

 

平衡牀單。名義上的投資根據美國國庫券每半年一次的利率賺取利息，這些國庫券的利率為26-一週到期日增加了1每月複利百分比，最低年率為7%，按月複利。名義投資是基於可觀察到的市場數據，然而，由於遞延補償義務本身不是在活躍的市場中交換的，它們被歸類為2級。

 

衍生品包括交易所交易的衍生品合約、場外交易、購買電力協議和FTR。大多數交易所交易衍生品合約的估值基於活躍市場的未調整報價，因此被歸類為1級。少數交易所交易衍生品合約在成交量不足的市場中使用報價進行估值，因此被認為是不可觀察的，被歸類為3級。與場外交易方進行的交易是在不活躍的市場上進行的，因此被歸類為3級。這些交易的估值基於具有類似交易所交易交易的市場的報價。FTR的定價基於封閉市場上相同或類似工具的月度拍賣結果，可獲得的數據有限，因此被歸類為3級。

 

購買的電力協議(見腳註18)使用內部定價模型進行估值，因此被歸類為3級。該模型預測未來的市場能源價格，並將這些價格與合同下預計產生的電力成本進行比較。模型的輸入需要大量的管理層判斷和估計。未來的能源價格基於遠期電力定價曲線，使用電力期貨市場上的交易所交易合約。對市場能源價格進行基數調整，以反映市場價格交割點和交易對手交割點之間的價差。回顧交貨點之間的歷史關係，得出折扣(低於100%)或溢價(高於100%)。這種比較既適用於需求高的高峯時段，也適用於需求低的非高峯時段。如果基數調整降低，公允價值計量將減少，如果基數調整增加，公允價值計量將增加。

 

根據購電協議預計產生的預計電力成本是根據許多因素確定的，包括歷史發電成本、未來價格和交易對手的預期燃料組合。預計燃料成本的增加將導致所購電力協議的公允價值計量減少。MGE估計，在確定預計電力成本時，交易對手的燃料組合是一項重要的投入。MGE還考慮了市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設。這一考慮包括對市場風險的假設，如流動性、波動性和合同期限。公允價值模型使用包含貼現、信用和模型風險的貼現率。

 

下表列出了定價模型中使用的重要不可觀察的輸入。

 

 

 

模型輸入

不可觀測的重要輸入

 

2021

 

2020

基數調整：

 

 

 

 

在高峯期

 

94.1%

 

94.2%

非高峯時段

 

92.4%

 

94.5%

交易對手燃料組合：

 

 

 

 

內部生成範圍

 

41%-66%

 

46%-65%

內部世代加權平均

 

56.6%

 

56.5%

購買的功率範圍

 

59%-34%

 

54%-35%

外購功率加權平均

 

43.4%

 

43.5%

 

109

 

下表概述了按公允價值經常性計量的第三級商品衍生資產和負債的變化。

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

截至1月1日的餘額，

 

$

(14,055

)

 

$

(26,456

)

 

$

(32,002

)

已實現和未實現收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在監管資產中

 

 

—

 

 

 

12,402

 

 

 

5,545

 

包括在監管責任中

 

 

14,234

 

 

 

—

 

 

 

—

 

計入其他綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

包括在收入中

 

 

5,521

 

 

 

(6,439

)

 

 

(3,765

)

包括在流動資產中

 

 

237

 

 

 

(87

)

 

 

(70

)

購買

 

 

26,287

 

 

 

22,232

 

 

 

22,974

 

銷售額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

發行

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

聚落

 

 

(32,046

)

 

 

(15,707

)

 

 

(19,138

)

截至12月31日的餘額，

 

$

178

 

 

$

(14,055

)

 

$

(26,456

)

由於截至12月31日持有的與資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化而計入收益的總收益(虧損)，(c)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

下表列出了按公允價值經常性計量的三級資產和負債收入中包括的已實現和未實現收益(虧損)總額(C)。

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

購電費

 

$

6,192

 

 

$

(5,888

)

 

$

(3,334

)

售氣費用成本

 

 

(671

)

 

 

(551

)

 

 

(431

)

總計

 

$

5,521

 

 

$

(6,439

)

 

$

(3,765

)

 

(c)
MGE的交易所交易衍生品合約、場外交易、購買電力協議和FTR都受到監管延期的影響。因此，這些衍生品以公允價值計價，並在財務報表中與相應的監管資產或負債相抵。
20.
收入-管理引擎能量和MGE。

 

按收入來源分列的收入如下：

 

(單位：千)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

電力收入

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

住宅

 

$

151,646

 

 

$

146,431

 

 

$

140,006

 

商業廣告

 

 

210,475

 

 

 

198,043

 

 

 

213,265

 

工業

 

 

12,529

 

 

 

11,514

 

 

 

12,772

 

其他-零售業/市政

 

 

35,169

 

 

 

32,915

 

 

 

35,174

 

總零售額

 

 

409,819

 

 

 

388,903

 

 

 

401,217

 

面向市場的銷售

 

 

9,499

 

 

 

4,015

 

 

 

5,664

 

其他收入

 

 

968

 

 

 

774

 

 

 

1,404

 

電力總收入

 

 

420,286

 

 

 

393,692

 

 

 

408,285

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

110,442

 

 

 

88,765

 

 

 

95,146

 

商業/工業

 

 

68,895

 

 

 

49,682

 

 

 

59,051

 

總零售額

 

 

179,337

 

 

 

138,447

 

 

 

154,197

 

天然氣運輸

 

 

6,185

 

 

 

5,713

 

 

 

5,293

 

其他收入

 

 

98

 

 

 

101

 

 

 

385

 

天然氣總收入

 

 

185,620

 

 

 

144,261

 

 

 

159,875

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不受監管的能源收入

 

 

678

 

 

 

680

 

 

 

695

 

營業總收入

 

$

606,584

 

 

$

538,633

 

 

$

568,855

 

 

110

 

履行義務

履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，是記賬單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。大多數合同只有一項履約義務。

 

零售收入(住宅、商業、工業和其他零售/市政)

為零售客户提供電力和燃氣公用事業服務是MGE的核心業務活動。收費由PSCW通過費率訂單批准，並向MGE的客户提供標準條款和條件，包括定價條款。隨着時間的推移，當客户同時接收和消費MGE提供的商品時，交付電力或天然氣的履約義務就會得到履行。MGE在商品交付給客户時確認收入。根據既定的抄表時間表，系統地在整個月內進行抄表，然後向客户收取所接收服務的費用。在月底，MGE會對交付給客户的未開單商品進行估算。未開單收入估計基於每日系統需求量、天氣因素、估計線路損耗、按類別估計的客户使用量和適用的客户費率。

 

公用事業成本回收機制

MGE的關税税率包括一項燃料成本回收條款。PSCW允許威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，減去超出對稱成本容忍範圍的超額收入。某一年實際成本的任何過高或過低都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。超出核準範圍的燃料相關費用的過度徵收將被確認為收入減少。這些成本的收取不足將在合併損益表中的“購電”費用中確認。這些遞延金額的累積影響將記錄在綜合資產負債表的“監管資產”或“監管負債”中，直到它們反映在未來給客户的賬單中。見腳註9.b。以獲取更多信息。

 

MGE還有其他成本回收機制。例如，對實際發生的成本與向客户收取的成本之間的差額的任何過度收取都被記錄為所發生期間的收入減少。

 

面向市場的銷售

向市場出售的電力包括電費、容量或用電需求收費，以及向並非電力最終用户的第三者批發售出電力所代表的附屬費用。這些交易大多是MISO運營的市場上的現貨市場交易。每筆交易都被視為履行義務，收入在能源費用、容量或需求費用以及輔助服務出售給MISO期間確認。MGE報告了MISO市場上的淨交易，在這些交易中，MGE在同一小時內買賣電力，以滿足電能輸送要求。

 

天然氣的運輸

根據合同，MGE向選擇從第三方購買天然氣的客户提供天然氣運輸服務。MGE通過其服務區域內的管道輸送這些天然氣。收入在提供服務或向客户輸送天然氣時確認。收費由PSCW通過費率訂單批准，併為天然氣運輸客户提供標準條款和條件，包括定價條款。 

21.
非控制性高利貸-MGE。

 

MGE合併資產負債表上的非控股權益如下：

 

 

 

截止到十二月三十一號，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

MGE Power Elm路(a)

 

$

101,507

 

 

$

96,856

 

MGE Power West校區(a)

 

 

47,080

 

 

 

44,340

 

總非控股權益

 

$

148,587

 

 

$

141,196

 

 

111

 

 

可歸因於非控制性利息的扣除税後的淨收入如下：

 

 

 

截至12月31日的年度，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

MGE Power Elm路(a)

 

$

15,151

 

 

$

15,184

 

 

$

15,153

 

MGE Power West校區(a)

 

 

7,240

 

 

 

7,209

 

 

 

7,196

 

可歸因於非控制性權益的扣除税後的淨收入

 

$

22,391

 

 

$

22,393

 

 

$

22,349

 

 

(a)
MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus不是MGE的子公司，但它們已合併到MGE的合併財務報表中(見附註3)。MGE Power Elm路和MGE Power西校區100MGE Power擁有%的股份，MGE Power100MGE Energy擁有1%的股份。MGE Energy在MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的權益和淨收入(通過其全資子公司MGE Power)的比例份額在MGE合併財務報表中被歸類為非控制性權益. 
22.
細分市場信息國家-MGE能源和MGE。

 

電力公用事業企業購買、生產和分配電力，並簽訂輸電服務合同。天然氣公用事業企業購買和分銷天然氣以及天然氣運輸合同。電力和天然氣部門都通過MGE Energy的主要子公司MGE運營。

 

不受監管的能源業務通過MGE Energy的子公司進行：MGE Power、MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。這些子公司擁有發電能力，並將其租賃給MGE以協助MGE。MGE Power Elm Road擁有威斯康星州Oak Creek的兩個燃煤發電機組的所有權權益，這兩個機組租賃給MGE，MGE Power West Campus擁有UW校區天然氣熱電聯產設施的發電廠的控股權。MGE Power West校區的部分也租給了MGE。

 

輸電投資部門投資於ATC和ATC Holdco，ATC是一家主要在威斯康星州提供電力傳輸服務的公司，ATC Holdco是一家為在威斯康星州以外進行電力傳輸開發和投資而成立的公司。這些投資分別持有MGE Transco和Mgee Transco。有關進一步討論，請參閲腳註7。

 

“所有其他”部分包括：公司、CWDC、MAGAEL、MGE State Energy Services、MGE Services和North Mendota。這些實體的業務包括投資於與受監管業務有關的公司和財產，為受監管業務提供資金。

 

一般公司費用包括行政管理、公司會計和財務、信息技術、風險管理、人力資源和法律職能的成本，以及根據PSCW規定的公式分配給電力和天然氣部門的員工福利。可識別資產是MGE在每個部門的運營中使用的資產。

 

我們的電力和天然氣部門之間的銷售是基於PSCW批准的關税費率。此外，與我們的電力部門和MGE Power Elm路/MGE Power West園區之間的租賃安排相關的部門間運營基於PSCW先前批准的條款。與內部報告一致，管理層根據租金中包含的實際租賃付款，公佈了MGE與MGE Power Elm Road/MGE Power West園區之間的直接融資資本租賃。MGE向MGE Power Elm路和MGE Power West校區支付的租賃費顯示為運營費用。MGE Power Elm Road和MGE Power West校區從MGE收到的租賃付款在部門間收入中顯示為租賃收入。與榆樹路單位和WCCF相關的折舊費用反映在不受監管的能源部分。

 

112

 

下表顯示了MGE Energy和MGE運營的部門信息：

 

(單位：千)
MGE能源

 

電式

 

 

燃氣

 

 

非管制能源

 

 

輸電投資

 

 

所有其他

 

 

合併/
抵銷分錄

 

 

合併合計

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

420,286

 

 

$

185,620

 

 

$

678

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

606,584

 

部門間收入

 

 

556

 

 

 

22,728

 

 

 

40,866

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(64,150

)

 

 

—

 

營業總收入

 

 

420,842

 

 

 

208,348

 

 

 

41,544

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(64,150

)

 

 

606,584

 

折舊及攤銷

 

 

(56,672

)

 

 

(12,852

)

 

 

(7,459

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(76,983

)

營業收入(虧損)

 

 

58,993

 

 

 

25,133

 

 

 

33,936

 

 

 

—

 

 

 

(768

)

 

 

—

 

 

 

117,294

 

利息(費用)收入，淨額

 

 

(15,261

)

 

 

(4,315

)

 

 

(4,577

)

 

 

—

 

 

 

41

 

 

 

—

 

 

 

(24,112

)

所得税(撥備)優惠

 

 

10,672

 

 

 

(4,922

)

 

 

(7,998

)

 

 

(2,486

)

 

 

619

 

 

 

—

 

 

 

(4,115

)

投資收益中的權益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,339

 

 

 

(69

)

 

 

—

 

 

 

9,270

 

淨收益(虧損)

 

 

63,910

 

 

 

15,511

 

 

 

21,361

 

 

 

6,852

 

 

 

(1,873

)

 

 

—

 

 

 

105,761

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

393,692

 

 

$

144,261

 

 

$

680

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

538,633

 

部門間收入

 

 

765

 

 

 

12,157

 

 

 

40,402

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(53,324

)

 

 

—

 

營業總收入

 

 

394,457

 

 

 

156,418

 

 

 

41,082

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(53,324

)

 

 

538,633

 

折舊及攤銷

 

 

(54,658

)

 

 

(12,049

)

 

 

(7,481

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(74,188

)

營業收入(虧損)

 

 

57,847

 

 

 

19,674

 

 

 

33,460

 

 

 

(1

)

 

 

(983

)

 

 

—

 

 

 

109,997

 

利息(費用)收入，淨額

 

 

(14,446

)

 

 

(4,370

)

 

 

(4,826

)

 

 

—

 

 

 

121

 

 

 

—

 

 

 

(23,521

)

所得税(撥備)優惠

 

 

(4,230

)

 

 

(4,805

)

 

 

(7,800

)

 

 

(2,786

)

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

(19,423

)

投資收益中的權益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,221

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,221

 

淨收益(虧損)

 

 

50,522

 

 

 

14,167

 

 

 

20,834

 

 

 

7,434

 

 

 

(539

)

 

 

—

 

 

 

92,418

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

408,285

 

 

$

159,875

 

 

$

695

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

568,855

 

部門間收入

 

 

806

 

 

 

16,070

 

 

 

40,020

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(56,896

)

 

 

—

 

營業總收入

 

 

409,091

 

 

 

175,945

 

 

 

40,715

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(56,896

)

 

 

568,855

 

折舊及攤銷

 

 

(52,755

)

 

 

(11,320

)

 

 

(7,487

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(71,562

)

營業收入(虧損)

 

 

59,180

 

 

 

19,528

 

 

 

33,084

 

 

 

—

 

 

 

(882

)

 

 

—

 

 

 

110,910

 

利息(費用)收入，淨額

 

 

(14,978

)

 

 

(4,237

)

 

 

(5,083

)

 

 

—

 

 

 

1,235

 

 

 

—

 

 

 

(23,063

)

所得税(撥備)優惠

 

 

(5,037

)

 

 

(4,753

)

 

 

(7,628

)

 

 

(2,602

)

 

 

236

 

 

 

—

 

 

 

(19,784

)

投資收益中的權益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,547

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,547

 

淨收益(虧損)

 

 

46,318

 

 

 

14,088

 

 

 

20,373

 

 

 

6,945

 

 

 

(850

)

 

 

—

 

 

 

86,874

 

 

113

 

 

(單位：千)
MGE

 

電式

 

 

燃氣

 

 

非管制能源

 

 

合併/抵銷分錄

 

 

合併合計

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

420,286

 

 

$

185,620

 

 

$

678

 

 

$

—

 

 

$

606,584

 

部門間收入

 

 

556

 

 

 

22,728

 

 

 

40,866

 

 

 

(64,150

)

 

 

—

 

營業總收入

 

 

420,842

 

 

 

208,348

 

 

 

41,544

 

 

 

(64,150

)

 

 

606,584

 

折舊及攤銷

 

 

(56,672

)

 

 

(12,852

)

 

 

(7,459

)

 

 

—

 

 

 

(76,983

)

營業收入

 

 

58,993

 

 

 

25,133

 

 

 

33,936

 

 

 

—

 

 

 

118,062

 

利息支出，淨額

 

 

(15,261

)

 

 

(4,315

)

 

 

(4,577

)

 

 

—

 

 

 

(24,153

)

所得税撥備

 

 

10,672

 

 

 

(4,922

)

 

 

(7,998

)

 

 

—

 

 

 

(2,248

)

可歸因於MGE的淨收入

 

 

63,910

 

 

 

15,511

 

 

 

21,361

 

 

 

(22,391

)

 

 

78,391

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

393,692

 

 

$

144,261

 

 

$

680

 

 

$

—

 

 

$

538,633

 

部門間收入

 

 

765

 

 

 

12,157

 

 

 

40,402

 

 

 

(53,324

)

 

 

—

 

營業總收入

 

 

394,457

 

 

 

156,418

 

 

 

41,082

 

 

 

(53,324

)

 

 

538,633

 

折舊及攤銷

 

 

(54,658

)

 

 

(12,049

)

 

 

(7,481

)

 

 

—

 

 

 

(74,188

)

營業收入

 

 

57,847

 

 

 

19,674

 

 

 

33,460

 

 

 

—

 

 

 

110,981

 

利息支出，淨額

 

 

(14,446

)

 

 

(4,370

)

 

 

(4,826

)

 

 

—

 

 

 

(23,642

)

所得税撥備

 

 

(4,230

)

 

 

(4,805

)

 

 

(7,800

)

 

 

—

 

 

 

(16,835

)

可歸因於MGE的淨收入

 

 

50,522

 

 

 

14,167

 

 

 

20,834

 

 

 

(22,393

)

 

 

63,130

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

408,285

 

 

$

159,875

 

 

$

695

 

 

$

—

 

 

$

568,855

 

部門間收入

 

 

806

 

 

 

16,070

 

 

 

40,020

 

 

 

(56,896

)

 

 

—

 

營業總收入

 

 

409,091

 

 

 

175,945

 

 

 

40,715

 

 

 

(56,896

)

 

 

568,855

 

折舊及攤銷

 

 

(52,755

)

 

 

(11,320

)

 

 

(7,487

)

 

 

—

 

 

 

(71,562

)

營業收入

 

 

59,180

 

 

 

19,528

 

 

 

33,084

 

 

 

—

 

 

 

111,792

 

利息支出，淨額

 

 

(14,978

)

 

 

(4,237

)

 

 

(5,083

)

 

 

—

 

 

 

(24,298

)

所得税撥備

 

 

(5,037

)

 

 

(4,753

)

 

 

(7,628

)

 

 

—

 

 

 

(17,418

)

可歸因於MGE的淨收入

 

 

46,318

 

 

 

14,088

 

 

 

20,373

 

 

 

(22,349

)

 

 

58,430

 

 

114

 

下表顯示了MGE Energy和MGE的資產和資本支出的部門信息：

 

 

 

實用程序

 

 

整合

 

(單位：千)
MGE能源

 

電式

 

 

燃氣

 

 

非管制能源

 

 

輸電投資(a)

 

 

所有其他

 

 

合併/抵銷分錄

 

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

$

1,525,163

 

 

$

485,345

 

 

$

252,584

 

 

$

75,990

 

 

$

467,954

 

 

$

(435,130

)

 

$

2,371,906

 

2020年12月31日

 

 

1,421,302

 

 

 

444,702

 

 

 

254,298

 

 

 

74,480

 

 

 

495,483

 

 

 

(436,614

)

 

 

2,253,651

 

2019年12月31日

 

 

1,308,277

 

 

 

408,001

 

 

 

258,004

 

 

 

71,668

 

 

 

443,278

 

 

 

(407,564

)

 

 

2,081,664

 

資本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

$

115,234

 

 

$

34,071

 

 

$

3,864

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

153,169

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

162,210

 

 

 

36,906

 

 

 

4,023

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

203,139

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

125,086

 

 

 

36,193

 

 

 

2,757

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

164,036

 

 

 

 

實用程序

 

 

整合

 

(單位：千)
MGE

 

電式

 

 

燃氣

 

 

非管制能源

 

 

合併/抵銷分錄

 

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

$

1,525,163

 

 

$

485,345

 

 

$

252,534

 

 

$

(267

)

 

$

2,262,775

 

2020年12月31日

 

 

1,421,302

 

 

 

444,702

 

 

 

254,248

 

 

 

(281

)

 

 

2,119,971

 

2019年12月31日

 

 

1,308,277

 

 

 

408,001

 

 

 

257,954

 

 

 

(755

)

 

 

1,973,477

 

資本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

$

115,234

 

 

$

34,071

 

 

$

3,864

 

 

$

—

 

 

$

153,169

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

162,210

 

 

 

36,906

 

 

 

4,023

 

 

 

—

 

 

 

203,139

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

125,086

 

 

 

36,193

 

 

 

2,757

 

 

 

—

 

 

 

164,036

 

 

(a)
輸電投資部分代表MGE Energy對權益法被投資人的投資。

115

 

項目9.和的更改在會計和財務披露問題上與會計師意見相左。

 

MGE能源和MGE

 

沒有。

 

第9A項。孔特名單和程序。

 

MGE能源和MGE

 

關於信息披露控制和程序有效性的結論

 

2021年第四季度，包括首席執行官和首席財務官在內的每個註冊人的管理層，都對其在提交給美國證券交易委員會的定期報告中與信息的記錄、處理、彙總和報告相關的披露控制和程序進行了評估。這些披露控制和程序旨在確保與該註冊人(包括其子公司)相關的重要信息由該註冊人及其子公司的其他員工(視情況而定)積累並向該註冊人管理層(包括這些高級管理人員)公佈，以便及時決定所需的披露，並確保這些信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總、評估和報告(如適用)。評估考慮了可能影響這些控制和程序的內部和外部操作環境的變化。由於控制系統的固有限制，並不是所有的錯誤陳述都能被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。此外，MGE Energy並不控制或管理其某些未合併的實體，因此，與其合併的子公司相比，MGE Energy對這些實體應用其程序的機會和能力更為有限。

 

截至2021年12月31日，每一家註冊人的首席執行官和首席財務官得出的結論是，其披露控制和程序是有效的。每個註冊人都打算繼續努力改進其披露控制和程序，以提高其財務報告的質量。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2021年12月31日的季度內，註冊人對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

MGE能源和MGE

 

MGE Energy和MGE的管理層必須評估並報告截至2021年12月31日其財務報告內部控制的有效性。作為評估的結果，管理層確定截至2021年12月31日沒有重大弱點，因此得出結論，MGE Energy和MGE對財務報告的內部控制是有效的。管理層關於財務報告內部控制的報告包含在本報告的第8項財務報表和補充數據中。

 

第9B項。奧特急診室信息。

 

MGE能源

沒有。

 

項目9C.披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

 

MGE能源

沒有。

116

 

標準桿T III.

 

項目10.下模校長、高管和公司治理。

 

MGE能源

 

第10項所要求的有關MGE Energy年度股東大會選舉董事和被提名人的信息，參照MGE Energy將於2022年4月30日前提交給美國證券交易委員會的最終委託書(2022年委託書)中“董事選舉”項下的信息併入本文。與遵守1934年“證券交易法”第16(A)條有關的信息通過參考2022年委託書中“受益所有權-拖欠第16(A)條報告”標題下的信息併入本文。

 

第10項所要求的與主管人員有關的信息載於上文第1項“登記人員的業務-主管人員”中。

 

道德守則

 

MGE Energy通過了適用於其董事和所有員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。道德準則可在MGE Energy的網站www.mgeenergy.com上查閲。MGE Energy網站上包含的信息不應被視為包含在本報告中，也不應被視為本報告的一部分。

 

第11項.執行我有補償。

 

見第12項。

 

117

 

項目12.SECU若干實益擁有人的稀有所有權及管理層及相關股東事宜。

 

MGE能源

 

下表顯示了截至2021年12月31日MGE Energy股權薪酬計劃的相關信息：

 

 

 

(a)

 

(b)

 

(c)

 

計劃類別

 

在行使未償還期權時將發行的證券數量，
認股權證和權利

 

加權平均
行權價格
未完成的選項，
認股權證和權利

 

項下剩餘可供未來發行的證券數量
股權補償計劃(不包括(A)欄反映的證券)

股東批准的股權補償計劃

 

  —

 

$—

 

  473,546

(1)

未經股東批准的股權薪酬計劃

 

不適用

 

不適用

 

不適用

 

總計

 

  —

 

$—

 

  473,546

 

 

(1)
2021年長期激勵計劃下的所有可用股票，可以採取限售股、限售股單位、業績單位等形式作為獎勵發行。股票期權未獲授權。截至2021年12月31日，《2021年長期激勵計劃》有限售股單位和業績單位未完成。(C)欄假設流通股以普通股結算，而不是現金。

 

所需信息的其餘部分包括在2022年4月30日之前提交給美國證券交易委員會的2022年委託書中，其中第11項位於“高管薪酬”部分，不包括“薪酬委員會報告”和“五年累計總回報對比圖”，第12項位於“受益所有權”部分，通過引用併入本文。

 

第13項.某些關係關係和相關交易，以及董事獨立性。

 

MGE能源

 

第13項所要求的信息在此引用自將於2022年4月30日前提交給美國證券交易委員會的2022年委託書中的“董事會信息”部分。

 

118

 

伊特M 14.主要會計費用及服務

 

MGE能源

 

第14項要求的信息在此引用，參考將於2022年4月30日前提交給美國證券交易委員會的2022年委託書中標題為“批准普華永道會計師事務所成為我們的獨立註冊會計師事務所”的信息。

 

MGE

 

獨立註冊會計師事務所費用披露

 

 

 

2021

 

 

2020

 

審計費(a)

 

$

1,124,568

 

 

$

1,018,659

 

審計相關費用(b)

 

 

316,700

 

 

 

175,125

 

税費(c)

 

 

35,478

 

 

 

76,339

 

所有其他費用(d)

 

 

607,800

 

 

 

843,475

 

 

(a)
我們提供的專業服務包括財務報表審計、中期財務報表審核、對我們對MGE Energy財務報告的內部控制有效性的意見，以及通常只有獨立審計師才能合理提供的服務，如安慰函、法定審計、同意書以及協助和審查提交給美國證券交易委員會的文件。2021年的審計費用包括與實施新的客户信息系統有關的專業服務。

 

(b)
2021年和2020年的審計相關費用包括與公用事業委員會規定的義務相關的專業服務。費用還包括與Enterprise Forward項目執行審查有關的專業服務，包括審查安全和內部控制。企業前進是一項戰略性的信息技術管理項目，旨在將MGE轉變為數字化的綜合效用，包括客户信息系統的更新換代。

 

(c)
2021年和2020年的税費包括審查聯邦和州所得税申報單。2020年的費用還包括對美國國税局(IRS)私人信件裁決的審查。

 

(d)
2021年和2020年的其他費用包括與Enterprise Forward項目有關的諮詢服務。

 

MGE是MGE Energy的全資子公司，沒有單獨的審計委員會。相反，該功能由MGE能源審計委員會為MGE履行。審計委員會批准獨立註冊會計師事務所在受聘提供任何審計或非審計服務之前提供任何審計或非審計服務。審計委員會主席或其他指定的審計委員會成員可以代表整個審計委員會進行審批。主席或其他指定審計委員會成員批准的任何服務都將在下一次預定的審計委員會會議上報告給審計委員會全體成員。根據審計委員會章程，本審批程序不允許有任何例外情況；因此，上表所述服務均未根據S-X規則2-01(C)(7)(I)(C)獲得批准。

119

 

標準桿T IV。

 

項目15.ExhIBITS和財務報表明細表。

 

(A)1.財務報表。

 

 

MGE能源

 

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併損益表

61

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表

62

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表

63

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的普通股權益合併報表

64

合併財務報表附註

69

 

 

MGE

 

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併損益表

65

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表

66

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表

67

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併權益報表

68

合併財務報表附註

69

 

2.財務報表附表。

 

 

MGE能源

 

附表I-截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的簡明母公司財務報表。

124

附表II-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度估值和合格賬户。

127

 

 

MGE

 

附表II-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度估值和合格賬户。

127

 

所有其他附表都被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為所需的信息顯示在合併財務報表或附註中。

 

3.所有展品，包括以參考方式成立為法團的展品。

 

展品。根據修訂後的1934年證券交易法第12b-32條規則，通過引用將以下幾個證物併入本文。本應在下文列出的其他幾種工具並未如此列出，因為該等工具在綜合基礎上授權的證券不超過適用註冊人及其附屬公司總資產的10%以上。(C)本應在下文列出的其他幾種工具並未如此列出，因為該等工具授權的證券金額不超過適用註冊人及其子公司綜合基礎上總資產的10%。有關注冊人同意應要求向委員會提供在此基礎上被遺漏的任何文書的副本。

120

 

 

 

 

通過引用併入本文

前男友。不是的。

 

展品説明

表格

文件編號

展品

提交日期

3.1

 

修訂和重新修訂了MGE Energy，Inc.的公司章程。

S-3註冊聲明

333-197423

4.1

7/15/2014

 

 

 

 

 

 

 

3.2

 

修訂和重新制定了MGE能源公司的章程。

8-K

0-49965

3.2

3/24/2020

 

 

 

 

 

 

 

3.3

 

重述於2012年10月25日生效的麥迪遜燃氣電氣公司註冊章程。

8-K

0-1125

3.1

10/25/2012

 

 

 

 

 

 

 

3.4

 

麥迪遜燃氣電力公司2012年10月25日生效的修訂附例

10-K

0-1125

3.3

3/26/2003

 

 

 

 

 

 

 

4.1

 

麥迪遜燃氣電力公司與北卡羅來納州美國銀行(第一威斯康星信託公司的繼承人)之間的抵押契約和信託契約，作為受託人

10-Q

0-49965

4.1

8/7/2018

 

 

 

 

 

 

 

4.2

 

上述抵押和信託契約的補充契約，日期為1993年2月1日。

10-Q

0-49965

4.2

5/8/2018

 

 

 

 

 

 

 

4.3

 

麥迪遜燃氣電力公司和紐約梅隆銀行信託公司(作為北卡羅來納州第一銀行的繼承人)之間的契約，作為受託人

10-K

0-1125

4B

3/29/2000

 

 

 

 

 

 

 

4.4

 

普通股説明

10-K

0-49965

4.4

2/27/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.1

 

修訂並重新簽署了截至2019年2月7日的信貸協議，該協議的貸款方MGE Energy，Inc.與作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署了信用協議。

8-K

0-49965

10.1

2/13/2019

 

 

 

 

 

 

 

10.2

 

修訂和重新簽署了截至2019年2月7日麥迪遜燃氣電氣公司(Madison Gas And Electric Company)、貸款人與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的信貸協議，日期為2019年2月7日。

8-K

0-1125

10.2

2/13/2019

 

 

 

 

 

 

 

10.3

 

修訂和重新簽署了截至2019年2月7日麥迪遜燃氣電氣公司(Madison Gas And Electric Company)、貸款方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的信貸協議，作為行政代理。

8-K

0-1125

10.3

2/13/2019

 

 

 

 

 

 

 

10.4

 

與威斯康星州電力和照明公司和威斯康星州公共服務公司的聯合供電協議。

10-Q

0-49965

10.4

5/8/2018

 

 

 

 

 

 

 

10.5

 

與威斯康星州電力和照明公司和威斯康星州公共服務公司的聯合供電協議(不包括展品)。

10-Q

0-49965

10.5

8/7/2018

 

 

 

 

 

 

 

10.6

 

第二次修訂和重新簽署了哥倫比亞發電廠建設和運營協議。

10-K

0-49965

10.6

2/22/2019

 

 

 

 

 

 

 

10.7

 

西校區熱電聯產設施聯合所有權協議，日期為2003年10月13日，由MGE Power West Campus，LLC、威斯康星大學系統董事會和威斯康星州共同所有。

10-Q

0-1125

10.19

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.8

 

西校區熱電聯產設施運營和維護協議，日期為2003年10月13日，由麥迪遜燃氣和電力公司(運營商)和威斯康星大學系統董事會(共同所有人)簽署。

10-Q

0-1125

10.20

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.9

 

西校區熱電聯產設施租賃協議，日期為2004年3月18日，由MGE Power West Campus LLC作為出租人，麥迪遜燃氣和電力公司(Madison Gas And Electric Company)作為承租人。

10-Q

0-1125

10.21

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.10

 

西校區熱電聯產設施土地租賃，日期為2002年7月15日，由MGE Power LLC(作為承租人)和威斯康星大學系統董事會(作為出租人)簽訂。

10-Q

0-1125

10.22

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.11

 

西校區熱電聯產設施土地租賃修正案，日期為2004年3月18日，由MGE Power West Campus，LLC(作為承租人)和威斯康星大學系統董事會(作為出租人)簽訂。

10-Q

0-1125

10.23

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.12

 

西校區熱電聯產設施MGE地面轉租，日期為2004年3月18日，由MGE Power West Campus，LLC作為承租人，麥迪遜燃氣和電力公司(Madison Gas And Electric Company)作為出租人。

10-Q

0-1125

10.24

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.13

 

榆樹路發電站公共設施運營和維護協議，日期為2004年12月17日，由麥迪遜燃氣電力公司、威斯康星州電力公司和威斯康星州公共電力公司作為承租人/業主方，威斯康星州電力公司作為運營方。

10-Q

0-1125

10.7

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.14

 

榆樹路發電站新的公共設施所有權協議，日期為2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC，Elm Road Generating Station SuperCritical，LLC和威斯康星公共電力公司(Wisconsin Public Power Inc.)共同擁有。

10-Q

0-1125

10.8

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.15

 

Elm Road發電站I所有權協議，截至2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC、Elm Road Generating Station SuperCritical LLC和威斯康星公共電力公司(Wisconsin Public Power Inc.)共同所有，Elm Road Services LLC作為項目經理，W.E.Power LLC作為共同所有者。

10-Q

0-1125

10.9

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.16

 

榆樹路發電站I設施租賃協議，日期為2005年11月4日，由MGE Power Elm Road LLC作為出租人，麥迪遜燃氣和電力公司(Madison Gas And Electric Company)作為承租人。

10-Q

0-1125

10.10

11/8/2005

 

121

 

 

 

 

 

 

 

 

10.17

 

榆樹路發電站I運營和維護協議，日期為2004年12月17日，由麥迪遜燃氣電力公司、威斯康星州電力公司和威斯康星州公共電力公司作為承租人/所有者，威斯康星州電力公司作為運營代理。

10-Q

0-1125

10.11

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.18

 

榆樹路發電站I地役權和賠償協議，日期為2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC和威斯康星公共電力公司(作為承授人)和威斯康星州電力公司(作為出讓人)簽訂。

10-Q

0-1125

10.12

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.19

 

MGE Power Elm Road有限責任公司與麥迪遜燃氣電力公司於2005年11月4日簽署的關於Elm Road發電站I地役權和賠償協議的轉讓和假設協議，該協議日期為2004年12月17日，承授人為MGE Power Elm Road LLC和威斯康星公共電力公司(Wisconsin Public Power Inc.)，而威斯康星電力公司(Wisconsin Electric Company)為出讓人。該協議日期為2004年12月17日，由MGE Power Elm Road LLC和威斯康星公共電力公司(Wisconsin Public Power Inc.)作為授權人。

10-K

0-1125

10.16

3/8/2006

 

 

 

 

 

 

 

10.20

 

Elm Road發電站II所有權協議，截至2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC、Elm Road Generating Station SuperCritical LLC和威斯康星公共電力公司(Wisconsin Public Power Inc.)共同所有，Elm Road Services LLC作為項目經理，W.E.Power LLC作為共同所有者。

10-Q

0-1125

10.13

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.21

 

榆樹路發電站II設施租賃協議，日期為2005年11月4日，由MGE Power Elm Road，LLC(作為出租人)和Madison Gas and Electric Company(作為承租人)簽訂。

10-Q

0-1125

10.14

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.22

 

榆樹路發電站II運營和維護協議，日期為2004年12月17日，由麥迪遜燃氣電力公司、威斯康星州電力公司和威斯康星州公共電力公司作為承租人/所有者，威斯康星州電力公司作為運營代理。

10-Q

0-1125

10.15

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.23

 

榆樹路發電站II地役權和賠償協議，日期為2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC和威斯康星公共電力公司(作為承授人)和威斯康星州電力公司(作為出讓人)簽訂。

10-Q

0-1125

10.16

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.24

 

變電所和變壓器共享使用協議和地役權協議，日期為2006年9月29日，由麥迪遜燃氣電力公司和北愛荷華州風電II有限責任公司作為共同所有者簽署。

10-Q

0-1125

10.6

11/7/2006

 

 

 

 

 

 

 

10.25

 

管理和行政協議，日期為2006年10月13日，由麥迪遜燃氣和電力公司作為所有者，中西部可再生能源有限責任公司作為管理人。

10-Q

0-1125

10.7

11/7/2006

 

 

 

 

 

 

 

10.26

*

遣散費協議格式。

10-K

0-49965

10.37

2/26/2009

 

 

 

 

 

 

 

10.27

*

離婚協議修訂表格。

10-Q

0-49965

10.1

5/5/2016

 

 

 

 

 

 

 

10.28

*

適用於2012年1月1日或之後受聘人員的離職協議表。

10-Q

0-49965

10.2

5/5/2016

 

 

 

 

 

 

 

10.29

*

延期賠償協議格式。

10-K

0-49965

10.38

2/26/2009

 

 

 

 

 

 

 

10.30

*

修訂和重新簽署的延期賠償協議格式。

10-K

0-49965

10.39

2/26/2009

 

 

 

 

 

 

 

10.31

*

2016年1月1日修訂的收入延續協議格式。

10-Q

0-49965

10.3

5/5/2016

 

 

 

 

 

 

 

10.32

*

收入延續協議

10-K

0-49965

10.32

2/22/2018

 

 

 

 

 

 

 

10.33

*

固定供款補充高管退休計劃

10-K

0-49965

10.32

2/24/2017

 

 

 

 

 

 

 

10.34

*

固定供款補充高管退休計劃的參與協議格式

10-K

0-49965

10.33

2/24/2017

 

 

 

 

 

 

 

10.35

*

MGE Energy，Inc.，2006績效單位計劃(經修訂)。

10-Q

0-49965

10.1

5/5/2017

 

 

 

 

 

 

 

10.36

*

表演單位獎勵協議書格式。

10-K

0-49965

10.42

2/26/2009

 

 

 

 

 

 

 

10.37

*

演出單位獎勵協議書修訂表。

8-K

0-49965

10.1

4/21/2011

 

 

 

 

 

 

 

10.38

*

MGE Energy，Inc.，2013年董事激勵計劃，經修訂。

10-Q

0-49965

10.2

5/5/2017

 

 

 

 

 

 

 

10.39

*

2013董事激勵計劃獎勵協議表。

10-K

0-49965

10.38

2/27/2014

 

 

 

 

 

 

 

10.40

*

MGE Energy，Inc.，2020績效單位計劃

10-K

0-49965

10.40

2/27/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.41

*

F2020年度績效單位獎勵協議ORM

10-K

0-49965

10.41

2/27/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.42

*

MGE Energy，Inc.，2021年長期激勵計劃

定義14A

0-49965

定義14A

3/31/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.43*

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃為員工提供的績效單位獎勵協議格式

10-K

0-49965

10.43

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.44*

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃授予員工績效單位獎勵協議的通知格式

10-K

0-49965

10.44

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.45*

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃，員工限制性股票獎勵協議的格式

10-K

0-49965

10.45

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

 

122

 

10.46*

*

根據MGE能源公司，2021年長期激勵計劃，董事限制性股票獎勵協議的格式

10-K

0-49965

10.46

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.47*

*

根據MGE能源公司，2021年長期激勵計劃授予員工和董事限制性股票獎勵協議的通知格式

10-K

0-49965

10.47

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.48*

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃為員工提供的限制性股票單位協議格式

10-K

0-49965

10.48

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.49*

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃為董事提供的限制性股票單位協議格式

10-K

0-49965

10.49

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.50*

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃授予員工和董事限制性股票單位協議的通知格式

10-K

0-49965

10.50

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

21

**

MGE Energy，Inc.的子公司。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

23.1

**

獨立註冊會計師事務所MGE Energy，Inc.同意。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

23.2

**

獨立註冊會計師事務所同意書-麥迪遜燃氣電力公司

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.1

**

根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的認證，由Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.2

**

根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的認證，由Jared J.Bushek為MGE Energy，Inc.提交。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.3

**

根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)由Jeffrey M.Keebler為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的認證

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.4

**

根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)由賈裏德·J·布謝克(Jared J.Bushek)為麥迪遜燃氣和電氣公司(Madison Gas And Electric Company)提交的認證

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.1

***

由Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交的符合第18章美國法典(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節的認證。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.2

***

根據美國法典第18編第63章(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第1350節的規定，由Jared J.Bushek為MGE Energy，Inc.提交的認證。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.3

***

Jeffrey M.Keebler根據美國法典第18編第63章第1350節(2002年薩班斯-奧克斯利法案)為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的認證

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.4

***

根據美國法典第18編(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節的規定，由賈裏德·J·布謝克為麥迪遜燃氣電氣公司提交的認證

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

101.INS

**

XBRL實例

-

-

-

-

101.SCH

**

XBRL分類擴展架構

-

-

-

-

101.CAL

**

XBRL分類可拓計算

-

-

-

-

101.DEF

**

XBRL分類擴展定義

-

-

-

-

101.LAB

**

XBRL分類擴展標籤

-

-

-

-

101.PRE

**

XBRL分類擴展演示文稿

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

*

 

指管理合同或補償計劃或安排。

 

 

 

 

**

 

謹此提交。

 

 

 

 

***

 

隨信提供。

 

 

 

 

 

項目16.FORM 10-K摘要。

 

MGE能源和MGE

 

沒有。

 

123

 

附表I

簡明母公司財務報表

MGE能源公司

損益表

(僅限母公司)

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他運維

 

$

711

 

 

$

882

 

 

$

815

 

總運營費用

 

 

711

 

 

 

882

 

 

 

815

 

營業虧損

 

 

(711

)

 

 

(882

)

 

 

(815

)

投資收益中的權益

 

 

107,883

 

 

 

92,922

 

 

 

87,728

 

其他收入(虧損)，淨額

 

 

(2,163

)

 

 

94

 

 

 

(1,500

)

利息收入，淨額

 

 

5

 

 

 

78

 

 

 

1,224

 

所得税前收入

 

 

105,014

 

 

 

92,212

 

 

 

86,637

 

所得税撥備

 

 

747

 

 

 

206

 

 

 

237

 

淨收入

 

$

105,761

 

 

$

92,418

 

 

$

86,874

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

MGE能源公司

現金流量表

(僅限母公司)

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動提供的淨現金流量

 

$

27,535

 

 

$

27,631

 

 

$

27,901

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對關聯公司的貢獻

 

 

—

 

 

 

(32,157

)

 

 

(33,631

)

對其他投資的貢獻

 

 

(4,006

)

 

 

(3,809

)

 

 

(4,496

)

其他

 

 

843

 

 

 

622

 

 

 

214

 

用於投資活動的現金

 

 

(3,163

)

 

 

(35,344

)

 

 

(37,913

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股發行，淨額

 

 

—

 

 

 

79,635

 

 

 

—

 

普通股支付的現金股利

 

 

(54,788

)

 

 

(51,729

)

 

 

(47,842

)

融資活動提供(用於)的現金

 

 

(54,788

)

 

 

27,906

 

 

 

(47,842

)

現金、現金等價物和限制性現金的變化

 

 

(30,416

)

 

 

20,193

 

 

 

(57,854

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

37,375

 

 

 

17,182

 

 

 

75,036

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

6,959

 

 

$

37,375

 

 

$

17,182

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

124

 

附表I

母公司簡明財務報表(續)

MGE能源公司

資產負債表

(僅限母公司)

(單位：千)

 

 

 

截止到十二月三十一號，

 

資產

 

2021

 

 

2020

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

6,959

 

 

$

37,375

 

其他流動資產

 

 

1,681

 

 

 

1,494

 

流動資產總額

 

 

8,640

 

 

 

38,869

 

其他遞延資產和其他

 

 

244

 

 

 

364

 

投資：

 

 

 

 

 

 

對關聯公司的投資

 

 

1,036,347

 

 

 

953,810

 

其他投資

 

 

18,927

 

 

 

15,634

 

總投資

 

 

1,055,274

 

 

 

969,444

 

總資產

 

$

1,064,158

 

 

$

1,008,677

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付給附屬公司的帳款

 

$

548

 

 

$

530

 

其他流動負債

 

 

2,516

 

 

 

66

 

流動負債總額

 

 

3,064

 

 

 

596

 

其他積分：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税

 

 

32,014

 

 

 

29,926

 

應付給附屬公司的帳款

 

 

1,589

 

 

 

2,118

 

其他遞延負債

 

 

23

 

 

 

37

 

其他學分合計

 

 

33,626

 

 

 

32,081

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股股東權益

 

 

431,066

 

 

 

430,571

 

留存收益

 

 

596,402

 

 

 

545,429

 

總股東權益

 

 

1,027,468

 

 

 

976,000

 

承付款和或有事項(見腳註3)

 

 

 

 

 

 

總負債與股東權益

 

$

1,064,158

 

 

$

1,008,677

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

125

 

附表I

母公司簡明財務報表(續)

簡明財務報表附註

(僅限母公司)

 

1.
陳述的基礎。

MGE Energy是一家控股公司，其幾乎所有的業務運營都是通過其子公司進行的。僅母公司列報時，對子公司的投資採用權益法核算。本簡明母公司財務報表及相關附註乃根據S-X法規附表I第12-04條編制。這些報表應與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的財務報表和附註一併閲讀。

 

2.
信貸協議。

截至2021年12月31日，MGE Energy可以獲得無擔保的承諾信貸安排，銀行承諾總額為$50.0百萬美元。自.起2021年12月31日, 不是根據這項安排，借款尚未償還。有關MGE Energy信貸協議的更多信息，請參見本報告合併財務報表附註13。

 

3.
承諾和意外情況。

有關承付款和或有事項的信息，見本報告合併財務報表附註16。

 

4.
來自附屬公司的股息。

 

 

來自關聯公司的股息

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

MGE

 

$

5,000

 

 

$

—

 

 

$

—

 

MGE Power Elm路

 

 

10,500

 

 

 

15,500

 

 

 

15,500

 

MGE Power West校區

 

 

4,500

 

 

 

6,000

 

 

 

8,000

 

MGE交易

 

 

5,464

 

 

 

5,864

 

 

 

4,653

 

MGEE Transco

 

 

—

 

 

 

350

 

 

 

93

 

總計

 

$

25,464

 

 

$

27,714

 

 

$

28,246

 

 

股息限制

MGE向MGE Energy支付的股息受到PSCW利率命令的限制，在較小程度上，MGE的第一筆抵押債券也受到限制。PSCW命令限制瞭如果MGE Energy的普通股比率(以利率程序中使用的方式計算)小於MGE Energy的股息，MGE可以向MGE Energy支付的任何股息55%。截至MGE的13個月滾動平均普通股比率2021年12月31日，是60.7根據費率程序中使用的計算確定的%。這一限制並未影響MGE在2021年支付股息。現金股息為$5.02021年，MGE向MGE Energy支付了100萬美元. 不是年，MGE向MGE Energy支付了現金股息。2020年。繼續計算的費率包括MGE未償還的購買力能力付款和其他PSCW調整的債務，但不包括與MGE Power Elm Road或MGE Power West Campus相關的債務，這些債務合併到MGE的財務報表中，但不是MGE的直接債務。

 

MGE已與其第一筆抵押債券的持有者達成協議，不宣佈或支付任何股息，或對其普通股進行任何其他分配或購買，除非在該協議生效後，1945年12月31日之後所有此類股息和分配的總額以及適用於此類購買的所有金額不得超過1945年12月31日之後積累的賺取盈餘(留存收益)。截至2021年12月31日，大約604.3根據這一契約，有100萬美元可用於支付股息。

有關信貸協議和長期債務中出現的股息限制的更多信息，請參閲本報告合併財務報表附註13和14。

 

 

126

 

附表II

MGE能源公司和麥迪遜燃氣電力公司

估值和合格賬户

 

 

 

 

 

 

加法

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額為
開始於
期間

 

 

收費至
成本和
費用

 

 

收費至
其他
帳目

 

 

網絡
帳目
核銷(a)

 

 

餘額為
結束
期間

 

2019財年：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計壞賬準備

 

$

3,153,662

 

 

 

1,614,943

 

 

 

20,160

 

 

 

(1,530,496

)

 

$

3,258,269

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020財年：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計壞賬準備

 

$

3,258,269

 

 

5,164,943(b)

 

 

 

26,400

 

 

 

(1,373,047

)

 

$

7,076,565

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021財年：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計壞賬準備

 

$

7,076,565

 

 

3,402,468(b)

 

 

 

32,400

 

 

 

(2,207,732

)

 

$

8,303,701

 

 

(a)
收回先前註銷的金額後的淨額
(b)
於截至該年度止年度內十二月三十一日，2021 and 2020，MGE延期$1.8百萬美元和$3.8分別將100萬美元的壞賬支出作為監管資產。詳情見本報告合併財務報表附註8。

127

 

登錄URS-MGE Energy，Inc.

 

 

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

 

 

MGE能源公司

(註冊人)

 

 

日期：2022年2月23日

/s/Jeffrey M.Keebler

 

董事長、總裁兼首席執行官

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年2月23日指定的身份簽署。

 

/s/Jeffrey M.Keebler

傑弗裏·M·基布勒

董事董事長、總裁兼首席執行官

(首席行政主任)

 

 

/s/Jared J.Bushek

賈裏德·J·布謝克

財務副總裁、首席信息官兼財務主管

(首席財務官)

 

 

/s/塔瑪拉·J·約翰遜

塔瑪拉·J·約翰遜

副總裁-會計兼主計長

(首席會計官)

 

 

/s/瑪西婭·M·安德森

瑪西婭·M·安德森，董事

 

 

/s/詹姆斯·G·伯比(James G.Berbee)

詹姆斯·G·貝爾比(James G.Berbee)，董事

 

 

/s/Mark D.Bugher

馬克·D·布格爾(Mark D.Bugher)，董事

 

 

/s/隆達·J·杜威

隆達·J·杜威(Londa J.Dewey)，董事

 

 

/s/James L.Possin

詹姆斯·L·波辛(James L.Possin)，董事

 

 

/s/託馬斯·R·斯托爾珀

託馬斯·R·斯托爾珀(Thomas R.Stolper)，董事

 

 

/s/Gary J.Wolter

加里·J·沃爾特，董事

 

 

/s/Noble L.Wray

諾布爾·L·雷，董事

 

128

 

西格自然-麥迪遜燃氣電力公司

 

 

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

 

 

麥迪遜燃氣電力公司

(註冊人)

 

 

日期：2022年2月23日

/s/Jeffrey M.Keebler

 

董事長、總裁兼首席執行官

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年2月23日指定的身份簽署。

 

/s/Jeffrey M.Keebler

傑弗裏·M·基布勒

董事董事長、總裁兼首席執行官

(首席行政主任)

 

 

/s/Jared J.Bushek

賈裏德·J·布謝克

財務副總裁、首席信息官兼財務主管

(首席財務官)

 

 

/s/塔瑪拉·J·約翰遜

塔瑪拉·J·約翰遜

副總裁-會計兼主計長

(首席會計官)

/s/瑪西婭·M·安德森

瑪西婭·M·安德森，董事

 

 

/s/詹姆斯·G·伯比(James G.Berbee)

詹姆斯·G·貝爾比(James G.Berbee)，董事

 

 

/s/Mark D.Bugher

馬克·D·布格爾(Mark D.Bugher)，董事

 

 

/s/隆達·J·杜威

隆達·J·杜威(Londa J.Dewey)，董事

 

 

/s/James L.Possin

詹姆斯·L·波辛(James L.Possin)，董事

 

 

/s/託馬斯·R·斯托爾珀

託馬斯·R·斯托爾珀(Thomas R.Stolper)，董事

 

 

/s/Gary J.Wolter

加里·J·沃爾特，董事

 

 

/s/Noble L.Wray

諾布爾·L·雷，董事

 

129