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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
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| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號。1-39628
Prog Holdings，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
佐治亞州 | | 85-2484385 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (I.R.S.僱主
識別號碼) |
| | |
| 256瓦數據驅動器 | 德雷珀 | 猶他州 | | 84020-2315 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(385) 351-1369
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.50美元 | PRG | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示根據S-K條例第405項披露的違約者是否未包含在本文中，據註冊人所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最終委託書或信息聲明中。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ý | | 加速文件管理器 | | ☐ |
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| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
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| 新興成長型公司 | ☐ | | | | |
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| 如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$。2,215,649,820根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的當日收盤價計算。僅就此計算而非其他目的而言，註冊人的非聯營公司假設為註冊人的所有股東，但(I)註冊人的董事、(Ii)註冊人的高管以及(Iii)實益擁有註冊人普通股10%或以上的任何股東除外。
截至2022年2月17日，有55,157,954公司已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人將根據第14A條向美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(Sequoia Capital)提交2022年股東年會的最終委託書，其中部分內容通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
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第一部分 | 5 |
項目1.業務 | 5 |
第1A項。危險因素 | 14 |
1B項。未解決的員工意見 | 35 |
項目2.屬性 | 35 |
項目3.法律訴訟 | 36 |
項目4.礦山安全披露 | 36 |
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第二部分 | 37 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 37 |
第六項。[已保留] | 39 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 39 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
項目8.財務報表和補充數據 | 56 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 96 |
第9A項。控制和程序 | 96 |
第9B項。其他信息 | 96 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 96 |
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第三部分 | 97 |
項目10.註冊人的董事、高管和公司治理 | 97 |
項目11.高管薪酬 | 97 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 97 |
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 97 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 97 |
| |
第四部分 | 98 |
項目15.證物、財務報表和附表 | 98 |
項目16.表格10-K總結 | 101 |
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簽名 | 102 |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-K的年度報告(“Form 10-K”)包含符合1933年“證券法”、1934年“證券交易法”和1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。這些陳述包括涉及預期、計劃或意圖的陳述，例如與管理戰略、未來業務、未來經營業績或財務狀況、合併或收購、資本配置以及新冠肺炎疫情的進一步影響有關的陳述。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“項目”、“預測”和其他類似的表達方式來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果和財務狀況與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於以下“風險因素概要”第一部分“第1A項風險因素”和第二部分“第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的風險和不確定性，以及在本10-K表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件(“美國證券交易委員會”)中的合併財務報表、相關説明和其他信息中討論的那些風險和不確定因素，這些風險和不確定性在下面的“風險因素概要”第一部分“第1A項風險因素”和第二部分“第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的風險和不確定因素包括在內。除法律要求外，我們不打算、也不承擔義務在本10-K表格公佈之日之後更新我們的任何前瞻性陳述，以反映實際結果或未來事件或情況。鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。
風險因素摘要
我們的業務存在一定的風險和不確定性。以下任何風險因素都可能導致我們的實際結果與歷史或預期結果大不相同。這些風險和不確定性並不都是包羅萬象的，但代表了我們目前認為是實質性的風險。可能還有其他風險，我們目前認為這些風險不是實質性的，或者我們目前沒有意識到這些風險。這些風險中的任何一種，以及下面描述的風險，都可能導致我們的實際結果與歷史或預期結果大不相同，並可能對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
與我們的業務、監管環境和行業相關的風險
•我們的企業受到法律法規的約束，可能會受到政府調查、罰款和與合規相關的負擔。
•累進租賃服務於次級消費者，其租賃到自有的業務模式帶來了固有的風險，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•通脹、利率上升、經濟不確定性等不在我們控制範圍內的不利宏觀經濟條件，可能會影響對我們產品和服務的需求，以及我們的客户償還欠款的能力，增加我們的勞動力成本，並對我們的財務業績產生不利影響。
•進步租賃的很大一部分收入集中在幾個關鍵的銷售點合作伙伴(POS合作伙伴)。
•漸進式租賃可能無法吸引更多的POS合作伙伴和消費者，並無法保留和發展其現有的POS和消費者關係。
•Vive和四種業務模式與進步租賃公司的租賃到自有業務有很大不同，後者產生了具體和獨特的風險，包括明顯不同的監管風險，特別是在聯邦一級。
•我們的資本配置策略和財務政策，包括我們目前的股票回購計劃，可能無法有效地提高股東價值，或提供我們預期的其他好處。
•新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響，以及其他風險。
•中斷、庫存短缺和其他影響我們零售合作伙伴供應鏈的因素可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
•我們在競爭激烈的行業中未能成功競爭，可能會損害我們業績的幾個方面。
•進步租賃公司2020年與美國聯邦貿易委員會達成和解的效果尚不確定。
•漸進租賃未來可能無法維持其收入增長率，或相關關鍵運營指標的增長率。
•漸進式租賃、Vive和Four向消費者提供的交易可能會被政府官員、消費者權益倡導團體和媒體定性為負面。
•鑑於新冠肺炎危機和美國經濟中通脹的顯著上升，我們用於審批漸進租賃和VIVE客户的專有算法和決策工具可能不再表明其客户的表現能力。
•漸進式租賃、Vive或Four的平臺上的服務或與供應商有關的任何重大中斷或錯誤，包括超出其控制範圍的事件，都可能會阻止漸進式租賃、Vive或Four處理交易(包括做出準確的租賃和貸款決策)。
•我們的業務連續性和災難恢復計劃可能不足以防止在進步租賃、Vive或Four平臺上的服務出現重大中斷或錯誤時的損失。
•實際或感知的軟件錯誤、故障、錯誤、缺陷或停機可能會對漸進式租賃、Vive和/或Four產生不利影響。
•漸進式租賃、Vive和Four保護機密、專有或敏感信息(包括客户的機密信息)的能力可能會受到網絡攻擊、員工或其他內部不當行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似中斷的不利影響。
•消費者身份欺詐可能會對我們的業務租賃和貸款組合的表現產生不利影響。
•電子商務租賃和貸款發放流程可能比店內租賃和流程帶來更大的風險。
•失去我們主要高管的服務，或者我們無法吸引和留住關鍵人才，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
•漸進租賃的POS合作伙伴在地理上的集中度可能會放大特定地區條件的影響，包括經濟低迷和其他事件。
•我們的業績有賴於POS合作伙伴對漸進式租賃和Vive產品和服務的突出展示、整合和支持。
與剝離Aaron‘s Company，Inc.相關的風險。
•關於2020年11月Aaron‘s Company，Inc.的剝離(“剝離”)，Aaron’s Company同意賠償我們的某些責任，我們同意賠償Aaron‘s Company的某些債務。
•如果剝離最終不符合美國聯邦所得税通常免税的交易條件，我們或我們的股東可能會承擔鉅額税收責任。
•根據欺詐性的轉讓和轉讓法律以及法定資本要求，可能會出現與剝離相關的潛在法律責任。
•由於免税分配要求的某些限制，我們可能無法進行理想的戰略交易和股票發行。
與我們的負債有關的風險
•我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。
•我們的負債條件限制了我們目前和未來的運營，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
•我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的償債義務大幅增加。
第一部分
項目1.業務
除另有説明或文意另有所指外，本年度報告10-K表格中提及的“公司”、“我們”及類似表述均指Prog Holdings，Inc.(“Prog Holdings”)及其合併子公司。
概述
Prog Holdings是一家金融科技控股公司，為消費者和零售商提供領先的金融解決方案。Prog Holdings的經營部門包括電子商務、基於應用程序和店內銷售點租賃到自有解決方案提供商進步租賃、全方位二次循環信貸產品提供商Vive Financial(“Vive”)和通過這四個平臺向消費者提供“立即購買、稍後付款”付款選項的Four Technologies，Inc.(“Four”)。累進租賃部門約佔我們截至2021年12月31日年度綜合收入的98%。漸進式租賃為消費者提供商品的租購解決方案，包括傢俱、電器、電子產品、珠寶、手機和配件、牀墊以及領先的傳統和電子商務零售商(我們將這些零售商稱為我們的銷售點合作伙伴，即“POS合作伙伴”或“零售合作伙伴”)的汽車電子產品和配件。我們的許多客户屬於近貸或次貸交易會Isaac and Company(“FICO”)評分類別，他們可能難以購買高價商品和其他耐用品。漸進式租賃公司以技術為基礎的專有決策平臺在銷售點提供快速的租賃決策，並與傳統和電子商務POS合作伙伴的系統集成。漸進式租賃為客户提供透明和有競爭力的租賃付款選項，以及旨在幫助客户獲得商品所有權的靈活條款，包括通過較低的初始付款和提前買斷選項。通過我們公司促成的租賃到所有權交易也為我們的POS合作伙伴帶來了對信用困難的消費者的增量銷售，從而使我們的POS合作伙伴受益, 他們通常沒有資格獲得這些零售商傳統上提供的融資優惠。自1999年成立以來，漸進式租賃已經為1000萬份租約提供了資金。
戰略
我們推動業務增長的戰略包括以下幾個方面，我們認為這些戰略為我們的長期成功奠定了基礎：
•與現有和新的POS合作伙伴一起增長總商品交易量(GMV-我們計劃通過與POS合作伙伴的戰略協作和營銷努力來擴大GMV。我們仍然專注於將現有的零售商渠道轉變為新的POS合作伙伴。我們保持和加強新的和現有關係的能力，包括滿足我們POS合作伙伴不斷變化的需求的能力，對我們業務的長期增長至關重要。
•投資於簡化和改善客户體驗的技術-我們正在投資技術平臺，以促進客户參與並簡化租賃申請、發起和服務體驗。我們致力於為我們的客户提供更多的選擇和靈活性，讓他們選擇購物的方式和地點。我們正在擴展和創新我們的電子商務能力，以使現有和新的POS合作伙伴和客户受益。
•利用我們的大型數據庫來推動回頭客業務-我們正在利用我們廣泛的租賃協議數據庫，為當前和以前的客户提供滿足他們需求的產品和解決方案。我們還使用該數據庫中的歷史信息來幫助我們對潛在新客户的申請做出決策。
•通過研發(R&D)努力和戰略收購，拓寬我們的金融科技產品生態系統-我們計劃擴展我們的產品解決方案，以創建更忠誠和更有參與度的客户基礎。
•採用直接面向消費者的營銷來推動購物者在店內和在線上-我們計劃繼續擴大我們直接面向消費者的營銷努力，以吸引新客户，並通過我們的POS合作伙伴推動更多GMV。
運營細分市場
截至2021年12月31日，該公司有三個經營部門：漸進式租賃、Vive和四個。該公司的兩個可報告部門是累進租賃和Vive，這與目前的組織結構以及首席運營決策者定期審查業績以分析業績和分配資源的方式是一致的。
我們兩個可報告部門的經營結果可以在(I)中找到。項目7。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(二)項目8。財務報表和補充數據。
累進租賃
漸進式租賃是我們最大的運營部門，它賦予消費者和企業以透明和靈活的租賃到所有權的選擇，幫助消費者獲得耐用品的所有權。漸進式租賃通過49個州、哥倫比亞特區和波多黎各的大約24,000個第三方POS合作伙伴地點和電子商務網站，提供電子商務、基於應用程序和店內銷售點租賃到自有解決方案。它通過從POS合作伙伴那裏購買所需的商品，然後通過可取消的租賃到所有權交易將商品租賃給客户來實現這一點。因此，漸進式租賃公司沒有自己的門店，而是向傳統零售商和電子商務零售商的客户提供租購解決方案。累進租賃部門約佔我們截至2021年12月31日年度綜合收入的98%。
維維
VIVE主要服務於那些可能沒有資格獲得傳統優惠貸款優惠並希望從參與商家購買商品和服務的客户。Vive提供定製計劃和服務，包括通過自有品牌和Vive品牌信用卡提供循環貸款。Vive目前擁有5000多個POS合作伙伴網點和電子商務網站，包括傢俱、牀墊、健身器材和家裝零售商以及醫療和牙科服務提供商。Vive部門約佔我們截至2021年12月31日的年度綜合收入的2%。
四
Four通過四期免息分期付款，為所有信用背景的消費者提供立即購買、稍後付款(“BNPL”)選項。作為Prog Holdings金融技術產品的一部分，Four的專有平臺能力為我們的客户和POS合作伙伴提供了另一種支付解決方案。購物者使用Four的平臺從美國各地的零售商那裏購買傢俱、服裝、電子產品、保健和美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。在截至2021年12月31日的一年中，Four不是一個需要報告的部門，因為它的收入、所得税前虧損和資產對公司的經營業績或財務狀況並不重要。出於分部報告的目的，Four的財務結果在“其他”範圍內報告。
運營
運營戰略
我們的經營戰略基於將我們的漸進式租賃、Vive和四個品牌與我們的競爭對手區分開來，同時最大化我們的運營效率。在與我們的POS合作伙伴和客户的每一次互動中，我們的重點都是提供優質的服務，支持基於技術的解決方案的持續開發和增強，從而實現快速、簡單的自助服務選項。我們相信，這一戰略使我們能夠為我們的POS合作伙伴增加銷售額，同時實現大規模的運營效率。重要的是，我們能夠在有效管理勞動力成本的同時為我們的POS合作伙伴和客户提供服務，這使得我們能夠提供租賃購買解決方案，這些解決方案通常成本更低，而且在其他方面比市場上的許多其他選擇更具吸引力。
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| 傳統財務解決方案不足 | 漸進式租賃的答案 |
| 大約40%的美國人口的FICO得分接近或低於優質FICO得分，並且沒有一個方便的解決方案來資助購買大件商品。 | 漸進式租賃提供了一個基於技術的專有決策平臺，具有透明和有競爭力的租賃支付選項。 |
| 由於信用評分較低或沒有傳統的信用檔案/評分，消費者無法獲得傳統產品的資格。 | 批准是由信用評分以外的因素決定的。 |
| 傳統產品對非優質客户的拒絕率很高，零售商員工只有最低限度的培訓或計劃支持才能購買。 | 漸進式租賃的品牌忠誠度和營銷努力有助於推動我們POS合作伙伴的增量業務，並支持向原本無法購買的客户銷售。 |
租賃協議客户體驗
我們提供簡化、透明的租賃申請和支付流程：
租賃協議確定流程
漸進式租賃使用專有決策算法來確定哪些申請者符合我們的租賃資格，以及客户獲得批准的租賃金額。決策數據集包含500多萬份租賃，其中包含來自第三方來源的成熟租賃履約數據和其他信息。漸進式租賃公司的專有算法在決策過程中利用客户申請、客户歷史、已知欺詐屬性、零售商/垂直業績和其他信息。2021年，97%的租賃決策完全自動化，決策時間中值為5.7秒。
租賃協議和收款
累進租賃客户可以選擇在固定期限內(通常是12個月)通過每週、每兩週、每半個月或每月支付租賃費來獲得商品所有權。客户可以隨時取消協議，將商品退還給累進租賃，而不會受到懲罰。如果客户在完成整個租期後租賃該項目，則他或她將獲得該項目的所有權。顧客也可以隨時通過支付合同規定的付款來購買商品。
合同付款通常基於客户的支付頻率，通常通過自動結算所支付。如果沒有及時付款，收款將通過我們的呼叫中心和專有租賃管理系統進行內部管理。呼叫中心在截止日期後的幾天內聯繫客户，以鼓勵客户
使他們的協議保持最新。如果客户選擇退貨，我們會安排提貨或將商品運送到我們位於猶他州德雷珀的倉庫，以便從客户那裏接收商品。
對於逾期的客户協議，公司的政策是在120天后註銷租賃商品。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，租賃商品沖銷撥備佔租賃收入的百分比分別為4.8%、5.4%和7.2%。
VIVE的信用決策和收款
VIVE與商家合作，通過第三方聯邦保險銀行向可能不符合傳統優惠貸款條件的客户提供各種循環信貸產品(稱為“第二看”融資計劃)。我們相信Vive提供以下戰略優勢：
•面向POS合作伙伴的增強型產品-Vive能夠通過其循環信貸產品為其POS合作伙伴推動更多銷售。VIVE有一個集中的、可擴展的承保模式，有很長的經營歷史，通過它的第三方銀行合作伙伴部署，以及一個專有的應收賬款管理系統。
•擴大客户羣-Prog Holdings能夠通過Vive為更廣泛的消費者羣提供服務。VIVE主要服務於FICO得分在600到700之間的客户，這些客户約佔美國人口的四分之一。這些客户的信用狀況通常比進步租賃目前的客户要強。此外，Vive的循環信貸產品除了可用於購買商品外，還可用於購買服務。
•專有決策算法和集合-Vive使用一種承保模式，提供標準化的信貸決策，包括借款限額。信貸決策主要基於專有的承保算法。應收貸款是無擔保的，應收貸款的收款通過Vive的呼叫中心和專有應收貸款管理系統進行內部管理。
客户服務
我們業務成功的一個關鍵因素是致力於與我們的客户發展良好的關係。我們始終如一地監控消費者的偏好和趨勢，以確保我們的業務模式與客户的需求保持一致。我們相信，與客户建立關係，確保客户滿意，是我們長期成功的關鍵。因此，我們的目標是與我們的客户發展積極的體驗，從客户進入我們的POS合作伙伴的商店、電子商務網站或移動應用程序的那一刻起，我們的產品、服務和支持就在客户的腦海中。
我們相信，對客户滿意度的強烈關注會帶來客户的回頭客業務，並與我們的POS合作伙伴建立長期的關係。我們的客户可以通過多種渠道獲得產品，包括POS合作伙伴門店和電子商務網站組成的網絡。我們的客户受益於進步租賃的靈活付款選擇，包括提前購買選項、恢復選項、產品更換、折扣和其他好處。此外，我們還向遇到財務困難的客户提供延遲付款選項和其他付款調整選項，例如向那些受到新冠肺炎疫情不利影響的客户提供延遲付款選項和其他付款調整選項。為了增加租賃和融資交易，我們與POS合作伙伴和現有客户建立了關係，以吸引經常性業務。我們的漸進式租賃部門通過位於猶他州德雷珀、亞利桑那州格倫代爾的呼叫中心、位於德克薩斯州埃爾帕索和聖安東尼奧的虛擬呼叫中心運營，以及位於哥倫比亞卡利的第三方支持供應商，提供集中的客户和零售商支持。我們的Vive呼叫中心位於猶他州的德雷珀。自2020年初新冠肺炎疫情爆發以來，漸進租賃和VIVE的幾乎所有呼叫中心代表都已過渡到遠程工作。
我們對客户的承諾在他們的整個租賃期都是持續的。漸進式租賃的客户可以選擇取消他們的租賃到自己的協議，並在任何時候退還商品。我們通過安排提貨或將商品運送到我們位於猶他州德雷珀的倉庫，為客户退貨提供便利。漸進式租賃與多家第三方供應商合作銷售其退貨商品。
採購和POS合作伙伴關係
下表詳細説明瞭累進租賃公司可歸因於其POS合作伙伴提供的不同類別商品的收入百分比：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
累進租賃POS合作伙伴商品類別1 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
傢俱、電器和電子產品2 | 57 | % | | 57 | % | | 53 | % |
| 珠寶 | 17 | % | | 14 | % | | 16 | % |
| 手提電話及配件 | 12 | % | | 13 | % | | 12 | % |
| 牀墊 | 7 | % | | 9 | % | | 10 | % |
| 汽車電子產品及配件 | 4 | % | | 5 | % | | 7 | % |
| 其他 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % |
1POS合作伙伴的收入歸因於單一類別，即使該POS合作伙伴可能攜帶多個類別的商品。
2漸進式租賃公司還將一些電子產品歸類為手機和配件、汽車電子和配件等。
下表詳細説明瞭Vive的收入在其POS合作伙伴提供的不同類別服務和商品中所佔的百分比：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
Vive POS合作伙伴服務和商品類別1 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 傢俱和牀墊 | 48 | % | | 41 | % | | 32 | % |
| 醫療 | 25 | % | | 32 | % | | 43 | % |
| 家庭鍛鍊與家裝 | 8 | % | | 9 | % | | 8 | % |
| 其他 | 19 | % | | 18 | % | | 17 | % |
1POS合作伙伴的收入歸因於單一類別，即使該POS合作伙伴可能提供跨多個類別的服務或商品。
2021年期間，四個POS合作伙伴各自提供的客户關係佔我們綜合收入的10%以上。
營銷與廣告
漸進式租賃積極營銷其租賃服務，以幫助提高其客户的購買力，同時為我們的POS合作伙伴推動新的購物者和增加的交易。為了實現這些目標，我們投資於數字、傳統和店內營銷，我們的內部營銷團隊不斷評估和優化這項投資，以最大限度地提高我們的POS合作伙伴的利益。
我們強大的數字媒體計劃包括付費搜索、數字顯示、移動、視頻和付費社交。我們能夠驗證我們的付費數字媒體對店內和在線購物旅行以及租賃發起活動的影響。有針對性的個性化電子郵件和短信營銷活動利用我們龐大的客户數據庫，對客户進行有關租賃到自有產品的培訓，並推動我們POS合作伙伴的租賃轉換和銷售。此外，漸進式租賃提供各種店內營銷材料，以提高銷售點的知名度。
所有這些努力每年都有助於將新客户和回頭客吸引到網上和零售場所，為我們的POS合作伙伴創造更多的銷售額。
競爭
我們的漸進式租賃部門與其他租賃到自有公司(基於虛擬和傳統商店)以及消費金融公司以及為客户提供各種支付選擇的傳統和在線商品銷售商(程度較小)展開競爭。虛擬租賃市場競爭激烈。我們認為，在消費者流動性增加的時期，比如2020年和2021年上半年支付政府刺激計劃和增加失業救濟金時，為了應對新冠肺炎疫情，我們的競爭對手在決策或審批過程中變得更加積極，這進一步加劇了我們面臨的競爭。該行業還經歷了越來越多的新產品和服務，旨在爭奪傳統的租賃到自有消費者。這些新產品和新服務的出現使消費者對他們想要的商品和服務有了各種各樣的支付選擇，從而形成了一個競爭激烈的環境。VIVE與銀行、消費金融公司和其他金融技術公司爭奪希望購買商品或服務的客户。Four還與這些金融服務提供商競爭，爭取希望以現金或信用卡購買商品或服務的客户。競爭主要基於產品選擇和可用性、客户服務、租賃率、利率、促銷率和其他條款。
營運資金
漸進租賃最重要的營運資本資產是租賃商品。隨着累進租賃的持續增長，預計對額外租賃商品的需求仍將是一項主要的營運資金需求。VIVE最重要的營運資本資產是應收貸款。購買此類商品和通過Vive的第三方銀行合作伙伴獲得新貸款需要一致和可靠的流動資金來源。Four最重要的營運資本資產是應收貸款，這需要可靠的流動性來源才能通過Four的POS合作伙伴和附屬公司購買商品。如果不能保持足夠的流動性來源來購買租賃商品和發放貸款，可能會對我們的漸進式租賃、Vive和四項業務造成實質性的不利影響。我們相信，我們的手頭現金、運營現金流和循環信貸安排下的可用性足以滿足我們正常的流動性需求。
人力資本
多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)對於我們的成長和繁榮是不可或缺的。我們尊重所有人的尊嚴和多樣性。我們努力培養包容的文化，讓所有員工對促進我們的歸屬感文化負責，同時支持一個沒有歧視、騷擾和欺凌的多元化環境。
通過支持多元化和包容性的工作場所，我們的員工資源小組有助於確保我們不同員工、客户和社區的許多經驗反映在我們的決策和行動中。我們繼續把重點放在招聘、留住和提升婦女和代表性不足的羣體上。我們的願景是培養一個歡迎和培育下一代創新者的工作場所。我們努力實現這些目標的方法之一是為我們的員工業務資源小組(“BRG”)提供行政、資金和其他支持，所有這些小組都鼓勵和歡迎所有職位和地點的所有員工參與。我們的BRGS致力於確保其成員在公司關於DE&I事務(包括戰略)的持續對話中擁有發言權。目前，我們的BRG包括：
•黑人包容組織(“BIG”)其使命是通過提供專業和領導力發展、網絡、指導和社交機會，豐富我們非裔美國員工的經驗，同時促進我們所有員工對他們關注的問題和觀點的理解。BIG專注於包容、參與、學習和晉升倡議，旨在促進非洲裔美國人員工的留住。
•領導中的女性(“威爾”)是一家旨在激勵女性員工發展其領導能力、為職業成長機會做好準備並加以利用，並增加她們對公司的瞭解以獲得組織和個人成功的組織，致力於促進女性員工的招聘、發展、晉升和留住，並幫助所有員工瞭解對我們的女性員工至關重要的問題和話題。
•阿德蘭特！為突出和慶祝西班牙裔和拉丁裔社區豐富的遺產提供了一個平臺，以提高我們所有員工的文化和問題意識。該組織還促進西班牙裔和拉丁裔員工的職業和領導力發展、網絡、指導和社交機會，目的是促進這些員工的招聘、發展、晉升和留住。
•PROG尊重個性、多樣性和平等的人(“驕傲”)旨在與我們的LGBTQ+員工和盟友一起培養理解、多樣性、包容和平等的文化，並鼓勵個性、尊重、專業發展和對LGBTQ+社區所面臨的挑戰和重要問題的認識。
除了為我們的BRGS提供支持外，我們促進DE&I實踐的努力還包括：
•主持內部和嘉賓演講，討論與DE&I相關的話題；
•進行培訓，教育我們的員工各種DE&I主題，種族正義，殘疾包容和LGBTQ+聯盟，以及其他主題；
•改進和正規化針對女性、少數族裔和LGBTQ+員工的導師計劃，我們預計將在2022年實施這些計劃；
•實施人才評估流程，旨在利用多因素方法瞭解我們員工的才華以及他們成為公司未來領導者的潛力。
截至2021年12月31日，我們的員工總數為1,849人，Vive為156人，4人為18人，其中大部分是全職員工。我們沒有一名員工受到集體談判協議的保護，我們相信我們與員工的關係是良好的。
下表中的信息彙總了截至2021年12月31日的我們的性別、種族和種族多樣性指標：
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| | 2021年12月31日 |
| | 男性 | 女性 |
| 副總裁及以上職位 | | 78.0 % | 22.0 % |
| 所有其他員工 | | 49.1 % | 50.9 % |
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| 2021年12月31日 |
| 西班牙裔或拉丁裔 | 白色 | 黑人或非裔美國人 | 夏威夷原住民或太平洋島民 | 亞洲人 | 美洲印第安人或阿拉斯加原住民 | 兩場或兩場以上的比賽 |
| 副總裁及以上職位 | — | 97.6 % | 2.4 % | — | — | — | — |
| 所有其他員工 | 25.8 % | 56.2 % | 9.0 % | 1.2 % | 4.6 % | 0.7 % | 2.5 % |
我們培養一種學習文化，為員工提供發展機會，支持他們獨特的職業道路。我們支持我們的員工擁有自己的發展和成長，我們提供發展培訓和資源，使員工能夠在工作中實現個人最佳水平。我們提供在線學習課程，其中包括多種交付格式的合規性和特定業務相關需求的內容，以及現場、面對面和在線提供的工具、評估、視頻和數字學習模塊。
我們授權我們的員工通過志願活動、進行符合一定限額的財務捐款、擔任非營利性董事會成員，以及參與我們公司贊助的服務日活動，為他們熱衷於的事業做出貢獻。
我們致力於確保我們的僱傭行為符合所有適用的地方、州和聯邦法律，包括有關平等機會、補償和安全工作條件的法律。我們努力實現共同的、有意義的目標，並致力於開放的溝通，讓個人無懼自由和尊重地表達自己，例如，他們真誠地認為他們需要提出對潛在違反法律或公司政策的擔憂。
我們為員工提供公平和有競爭力的工資和福利，其中包括(I)醫療、牙科、視力、人壽保險、短期和長期殘疾保險的健康福利；(Ii)帶薪育兒假；(Iii)公司匹配401(K)；(Iv)帶薪休假、帶薪假期和帶薪志願者時間；(V)員工股票購買計劃；(Vi)學費報銷；(Vii)慈善禮物匹配。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，人事支出分別為1.896億美元、1.703億美元和1.6億美元。
季節性
漸進式租賃的收入組合是適度季節性的。經增長調整後，每年第一季度的收入通常比其他任何季度都要高。這主要是因為我們的POS合作伙伴在第四季度假日期間實現了業務增長和租賃增加的好處，以及我們的客户在第一季度收到了聯邦和州所得税退款。我們的客户將在今年第一季度更頻繁地行使現有租賃協議的提前購買選擇權。我們預計這些趨勢將在未來一段時間內持續下去。
行業概述
租賃自有產業
租賃自有行業為客户提供了獲得家居、電子產品、家用電器、計算機、珠寶和其他消費品和服務的傳統方法之外的另一種選擇。在標準的行業租賃到所有權交易中，客户可以選擇在固定期限內(通常是12個月)通過定期支付租賃費來獲得商品所有權。客户可以在任何時候通過將商品退還給出租人而取消協議，而不會受到懲罰。如果客户通過完成整個租期來租賃該項目，則他或她將獲得該項目的所有權。顧客也可以隨時通過提交合同規定的付款來購買商品。
租賃到擁有的模式對那些無法預先支付商品的全額購買價格，並且缺乏符合傳統融資計劃資格的信用的客户特別有吸引力。其他認為租賃到擁有模式有吸引力的人是客户，儘管他們可以獲得信貸，但不希望招致額外的債務，或者只有暫時的商品需求。
政府監管
我們的業務受到各種聯邦、州和地方法律法規的廣泛監管和要求，並受到包括聯邦貿易委員會(FTC)在內的各種政府機構的監督，例如，聯邦貿易委員會可能對我們公司的廣告和其他商業行為進行監督。一般來説，這些法律對租約申請、定價、滯納金和其他費用、租約披露、廣告材料的內容以及某些收集程序進行監管。如果違反這些法律的某些規定，可能會受到嚴重處罰。我們無法預測未知的未來法律、法規和司法決定的性質或對我們的運營或收益的影響，也不能保證未來的法律、決定或解釋不會對我們的運營、收益或財務狀況產生重大不利影響，也不能保證未來的法律、決定或解釋不會對我們的運營、收益或財務狀況產生重大不利影響。我們繼續相信並期望所有員工都要以道德的方式行事，並遵守所有規範我們公司行為的法律和法規。
下面是我們運作所依據的某些法律的摘要。本摘要並不是以下提到的法律的完整摘要，也不是規範我們運營的所有法律的完整摘要。
聯邦監管機構越來越關注我們的漸進式租賃、Vive和四項業務所在的次級和近優質金融市場。例如，2021年12月，消費者金融保護局(CFPB)宣佈，IS正在審查五家提供BNPL服務的公司的業務做法，並指控與此類BNPL服務相關的風險。儘管截至本文件提交之日，CFPB尚未與我們的四項業務聯繫，但我們相信CFPB 12月份的聲明表明，聯邦監管機構正更加關注替代金融服務產品，包括我們業務所在的行業，這可能會導致成本增加，並可能導致罰款或其他金錢處罰、和解，以及我們開展業務的方式發生代價高昂的改變。這些聯邦和州機構中的任何一個都可能提出和通過新的法規，或者解釋現有的法規，這種方式可能會導致像我們這樣的企業的監管格局發生重大不利變化。
此外，隨着頻率的增加，聯邦和州監管機構對我們這樣的企業提出了更高的培訓、監督和合規標準。聯邦監管機構和州總檢察長不時會針對我們的行業或行業內的某些公司進行調查或監管倡議。例如，正如我們之前披露的那樣，2018年7月，我們收到了聯邦貿易委員會關於披露與本公司提供的租賃到所有權和其他金融產品相關的信息，以及此類披露是否違反聯邦貿易委員會法案的民事調查要求(“CID”)。儘管我們認為此類披露符合聯邦貿易委員會法案，並未承認有任何不當行為，但我們與聯邦貿易委員會達成和解，同意向聯邦貿易委員會一次性支付1.75億美元，並簽訂了同意令，其中包括要求漸進租賃加強某些與合規相關的活動，包括監控、披露和報告要求。擬議中的同意令於2020年4月17日獲得聯邦貿易委員會的批准，並於2020年4月22日獲得佐治亞州北區美國地區法院的批准。該公司於2020年4月27日向聯邦貿易委員會支付了1.75億美元的和解金額。和解和相關同意令可能導致州總檢察長和監管機構採取調查和執法行動，和/或與州總檢察長和監管機構簽署同意令。我們無法預測未來是否會有任何州總檢察長或聯邦監管機構針對我們或我們的行業進行其他調查或監管舉措，或者未來任何此類監管舉措可能產生的影響。
除了聯邦監管監督外，目前幾乎每個州都通過州法規專門監管租賃到自有交易。這包括我們的漸進式租賃業務有POS合作伙伴的州。大多數州租購法律要求租賃公司向客户披露獲得任何物品所有權的所有付款的總次數、總金額和時間，可能徵收的任何其他費用，以及其他雜項物品。越多
限制性的州租購法律限制了物品的零售價，限制了顧客可能對物品收取的總金額，或者監管了租賃公司可能對租賃到自有交易收取的“租金成本”金額。關於“租金成本”的規定，這類法律一般將“租金成本”定義為支付的租賃費高於貨物的“零售”價格。進步租賃在所有州的長期政策是披露其租賃購買交易的條款，這是一個良好的商業道德和客户服務問題。我們相信，我們在實質上遵守了各種州租購法律。目前，沒有聯邦法律專門監管租賃到所有權的交易。此外，還不時提出監管這筆交易的聯邦立法。此外，進步租賃公司業務的某些要素，包括收藏活動、向客户披露的營銷信息和客户聯繫等事項，可能受到聯邦法律和法規的約束。
VIVE受到各種聯邦和州法律的約束，這些法律涉及貸款法規、消費者信息、消費者權利和某些信用卡特定要求。此外，Vive還提供通過第三方銀行合作伙伴發行的信用卡服務，因此受這些銀行的聯邦存款保險公司監管機構管轄。我們相信我們在實質上遵守了所有適用的法律和法規。雖然我們無法預測任何監管措施的結果，但我們不認為現有和目前擬議的法規會對我們的漸進租賃、Vive、Four或其他業務運營產生重大不利影響。
知識產權
知識產權和專有權利對我們業務的成功非常重要。我們依靠美國和其他司法管轄區的商標、服務標誌、商號和版權法，以及許可協議、保密程序、保密協議和其他合同保護來建立和保護我們的知識產權和專有權利，包括我們的專有技術、軟件、訣竅和品牌。然而，這些法律、協議和程序只能提供有限的保護。我們擁有或以其他方式有權使用我們業務中使用的各種商標、商號和服務標誌，包括進步租賃、Vive和Four運營中使用的商標、商號和服務標誌。我們打算在適當的時候申請額外的商標名和商標保護。
雖然我們在業務中依賴知識產權和專有權利、版權、商標和商業祕密，以及合同保護，但我們也尋求通過適當的技術限制(如物理和電子安全措施)來保護我們的知識產權和專有權利的完整性和保密性。我們相信，我們員工的技術和創造性技能以及我們網絡的頻繁增強等因素，對於建立和保持我們的競爭地位也是必不可少的。
可用的信息
我們的主要互聯網地址是www.procleasing.com。我們網站上包含的信息不會作為Form 10-K年報或我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的任何其他報告的一部分，也不會以引用方式併入本報告。在我們以電子方式將這些材料提交給董事或將其提供給美國證券交易委員會後，我們會在合理可行的範圍內，在我們的網站上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、委託書、美國證券交易委員會和3、4和5表格的高級職員報告以及對這些報告的任何修訂。我們還在我們的網站上公佈了我們的道德準則、公司治理原則以及董事會審計、薪酬和提名委員會以及公司治理委員會的章程。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明，以及其他有關發行人(包括我們)的信息。
第1A項。危險因素
我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會影響我們的業務、經營結果和財務狀況，或者影響我們普通股的交易價格，其中一些風險和不確定因素如下所述。這些風險因素可能不是我們企業面臨的全部風險，因為我們運行在不斷變化的監管和宏觀經濟環境中，可能會不時出現新的風險和不確定因素。我們無法預測此類新的風險和不確定性，也無法評估以下任何風險因素或任何此類新的風險和不確定性或其任何組合可能影響我們業務的程度。
風險因素
與我們的業務、監管環境和行業相關的風險
我們的業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，這可能會使它們面臨政府調查、鉅額額外成本、罰款或其他金錢處罰或和解，以及與合規相關的負擔，這些負擔可能會導致它們改變運營方式，這可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
2020年4月，進步租賃與聯邦貿易委員會達成和解(“聯邦貿易委員會和解協議”)，以解決聯邦貿易委員會的指控，即進步租賃的某些廣告和營銷做法違反了聯邦貿易委員會法案，儘管進步租賃認為它符合聯邦貿易委員會法案，因此不承認有任何違反該法案或任何其他法律的行為。根據聯邦貿易委員會的和解協議，進步租賃公司向聯邦貿易委員會支付了1.75億美元，並同意加強其某些與合規相關的活動，包括增加對客户的披露，並擴大其POS合作伙伴監控計劃。聯邦監管機構越來越關注另類消費者金融服務產品，包括我們的漸進式租賃、Vive和四項業務所在的次級金融市場的消費者保護。舉例來説，在2021年12月，消費者金融保護局(下稱“CFPB”)宣佈，它正在審查5家提供先買後付(BNPL)服務的公司的業務做法，以及與提供此類BNPL服務相關的所謂風險。儘管截至本文件提交之日，CFPB尚未與我們的四項業務聯繫，但我們相信CFPB 12月份的聲明表明，聯邦監管機構正將更多的重點放在替代消費者金融服務產品上，包括我們業務所在的行業，這可能會導致成本增加，並可能導致罰款或其他金錢處罰、和解，以及我們開展業務的方式發生代價高昂的改變。
這些聯邦機構中的任何一家都可能提出並採用新的法規(或解釋現有法規)，這可能會導致漸進式租賃、Vive和Four的監管格局發生重大不利變化。我們預計，聯邦監管機構將繼續加強對替代消費者金融服務產品的關注，因此，例如，與次貸消費者進行交易的企業可能會被要求遵守更高的監控、披露和報告標準，無論是否通過了管理我們行業的新法律或法規。這種更多的關注可能會大幅增加進步租賃公司、Vive公司和Four公司的合規成本，由於未來的政府調查而導致額外的罰款或罰款或和解，並對它們的運營方式產生實質性的負面影響，這可能對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
國家監管部門似乎也越來越關注次級金融市場，包括租賃到自有行業。例如，2021年初，包括公司的累進租賃業務在內的多家租賃公司收到了加州金融保護和創新部(DFPI)的傳票。進步租賃於2021年1月收到DFPI的傳票，要求出示有關進步租賃的運營及其遵守州消費者保護法的文件，包括2021年1月1日生效的新立法。儘管本公司認為漸進式租賃符合加州所有適用的消費者金融法律和法規，但此次調查可能導致強制執行行動和/或同意令，以及包括法律費用、罰款、罰款和補救費用在內的鉅額費用。雖然本公司打算在此事上保留圍繞DFPI管轄權的抗辯，但本公司已給予充分合作，並預計將繼續與DFPI合作，以迴應DFPI的詢問。我們目前無法預測這項調查的最終時間或結果。此外，聯邦貿易委員會的和解可能導致州總檢察長或其他州監管機構採取調查和執法行動，和/或與州總檢察長或其他州監管機構簽署同意令。此外，在2021年11月，Rent-A-Center，Inc.宣佈，其Acima部門(“Acima”)，這是一家與進步租賃公司競爭的大型虛擬租賃公司，收到了內布拉斯加州總檢察長辦公室的一封信，信中説，內布拉斯加州總檢察長和一個由38個州總檢察長組成的聯盟, 已經對AIMA的商業行為和實踐啟動了多個州的調查，並將根據各自的州消費者保護法提出民事調查要求和/或傳票。截至本年度報告Form 10-K的日期，我們還沒有收到內布拉斯加州總檢察長辦公室的類似通信，也不知道涉及Acima事件的任何州總檢察長打算擴大他們的調查範圍，將進步租賃納入他們的調查範圍。然而，
不能保證累進租賃不會被包括在此類事件中，如果被包括在內，也不能保證它不會導致執法行動和/或同意令，也不能保證不會導致鉅額成本，包括法律費用、罰款、罰款和補救費用。我們無法預測未來是否會有任何州總檢察長或州監管機構將其他調查或監管調查引向我們或我們的行業，或者未來任何此類監管調查可能會產生什麼影響。
此外，進步租賃、Vive和Four業務的某些方面(例如，它們向客户發佈的關於交易的廣告和其他披露內容、它們各自的數據收集做法、它們與客户聯繫的方式、是否與潛在客户進行交易的決策過程、它們的信用報告做法以及它們處理和存儲某些客户、員工和其他信息的方式)均受聯邦和州法律和監管監督的約束。例如，於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)賦予加州居民更大的權利，可以訪問和刪除他們的個人信息，選擇不分享某些個人信息，並獲得有關他們的個人信息如何被使用的詳細信息，還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴訟權利。此外，2020年11月3日，加州選民通過了一項新的隱私法，即加州隱私權法案(CPRA)，該法案對CCPA進行了重大修改，包括擴大消費者對某些個人信息的權利，並創建一個新的州機構來監督實施和執法工作。CPRA的許多條款將於2023年1月1日生效。CCPA、CPRA和其他適用的州和聯邦隱私法將要求漸進租賃、Vive和Four在多個州同時設計、實施和維護不同類型的與隱私相關的合規控制和計劃，從而進一步增加合規的複雜性和成本。此外, 某些州的法律限制了漸進租賃向客户收取的總成本，以便客户在租賃期結束時獲得租賃商品的所有權。
我們已經並將繼續承擔遵守聯邦、州和地方法律法規的鉅額成本，包括迅速變化的預期消費者保護標準。除了合規成本外，我們可能會繼續為應對監管和其他第三方調查和執法行動、擬議的罰款和處罰、刑事或民事制裁和私人訴訟，以及可能對我們的業務產生負面影響和對我們的股價產生不利影響的潛在“重大風險”而產生鉅額費用。消費者對我們行業的投訴已經導致，並可能在未來導致州、聯邦和地方監管機構和其他調查。此外，雖然我們不知道有任何舉報人對漸進式租賃公司、Vive公司或Four公司的具體業務做法提出索賠，但此類索賠總體上正在上升。我們認為，這些索賠可能會繼續下去，部分原因是多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)頒佈的條款規定，向向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)舉報被指控不當行為的人提供現金獎勵，還因為競爭對手可能會將其用作削弱競爭對手的手段，而其他人，如前員工或其他選民，可能會將其用作索要款項或以其他方式報復的手段。
此外，隨着我們執行我們的戰略計劃，我們可能會繼續擴展到從事金融、消費信貸交易或貸款服務，或涉及我們目前不向客户提供的產品的租賃到所有權或租賃到租賃交易的補充業務，所有這些交易除了目前適用於我們業務的法規外，還可能受到各種法規和監管要求的約束，這可能會對我們目前以及未來可能收購的業務方式施加重大成本、限制或禁止。
漸進式租賃服務於次貸消費者。其租賃到自有的業務模式帶來了固有的風險，這些風險可能會對我們的業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
漸進式租賃通過店內、移動和在線解決方案，通過銷售點零售合作伙伴向次貸消費者提供租賃到自有解決方案。雖然這種模式允許進步租賃通過創新的租賃到自有解決方案來解決服務不足、信用困難的人羣，該解決方案可以與進步租賃合作伙伴(我們稱之為銷售點或POS合作伙伴)的傳統零售商和電子商務零售商無縫集成，但它也帶來了具體而獨特的風險，其中包括：
•在許多重要的商業職能上依賴POS合作伙伴(遞進租賃沒有對其行使完全控制和監督)，從廣告到協助租賃交易申請，例如，當消費者要求解釋租賃到所有權交易的性質時；
•聯邦、州和地方監管機構可能會繼續關注另類金融服務產品，包括次貸金融市場內此類產品的消費者保護，並通過採用新法規(或適用從未打算適用於租賃到所有權交易的現有法律法規)來影響租賃到所有權交易，這些法規要求漸進租賃以一種實質性不利的方式改變其商業做法；
•由於漸進租賃違反聯邦、州或當地法律或法規，或未能採取適當措施保護其POS合作伙伴和客户的信息不被未經授權的第三方通過網絡攻擊或“黑客”或類似事件訪問或竊取而造成的損失，對POS合作伙伴承擔賠償義務；
•依賴自動銀行賬户匯票支付租賃款項，這可能會成為監管機構和/或提供商不喜歡的一種支付方式，或者可能無法獲得；以及
•消費者欺詐風險增加，因為租賃決定是通過基於遠程技術的平臺作出的，而且由於交易是通過互聯網完成的，除其他潛在索賠外，客户可能會質疑其文件的真實性和電子簽名是否有效。
這些風險可能會對我們未來業績的幾個方面產生實質性的不利影響，下面將進一步描述這些風險。
通脹、利率上升、經濟不確定性和其他不在我們控制範圍內的不利宏觀經濟條件可能會對我們的產品和服務的需求以及我們的客户支付欠公司的款項的能力產生不利影響，增加我們的勞動力成本，並對我們的財務業績產生不利影響。
消費者支出受到通脹、利率上升、經濟不確定性和其他非我們控制的宏觀經濟狀況的影響，例如就業水平、可支配消費者收入、消費者債務和信貸可獲得性、食品和能源成本、衰退和對衰退的恐懼、戰爭和對戰爭的恐懼、流行病、退税時間、政治條件以及消費者對個人福祉和安全感的看法。影響可自由支配支出的消費者信心的不利變化可能會減少對我們產品和服務的需求，導致收入下降，並對我們的業務及其財務業績產生負面影響。
最近通貨膨脹以近40年來最快的速度增長。食品、能源、住宅租金和其他成本都有所上升，反映出勞動力市場和供應鏈緊張的問題。除了減少對我們產品和服務的需求外，高水平的通貨膨脹可能會不利地影響我們的客户支付他們欠公司的款項的能力，導致客户拖欠付款、租賃商品註銷、貸款損失撥備和貸款註銷增加。此外，經濟中正在經歷的工資大幅上漲增加了我們的勞動力成本，並可能在未來一段時間內繼續這樣做，我們可能不可行或不可能收回這些額外成本，這將對我們的利潤率和收益產生不利影響。利率已經提高，預計近期還會繼續上升。在經濟低迷時，消費者可自由支配的開支水平通常會下降，有時會對我們所服務的社區造成不成比例的負面影響，這可能會對我們的業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
進步租賃的很大一部分收入集中在幾個關鍵的POS合作伙伴身上，失去這些POS合作伙伴關係中的任何一個都會對我們業績的幾個方面產生實質性的負面影響。
累進租賃與其最大的POS合作伙伴的關係將對我們未來的運營收入產生重大影響。失去任何關鍵的POS合作伙伴將對我們的業務產生實質性的不利影響，可能是由於漸進租賃無法控制的因素造成的，例如監管和媒體對租賃到自有行業運營的次級金融市場的進一步審查，或者其他租賃到自有競爭對手為獲得市場份額而採取的激進商業做法(包括放鬆決策標準)。
例如，在2021年期間，我們超過46.5%的綜合收入來自進步租賃前三大POS合作伙伴的客户。此外，我們綜合收入的75.4%來自進步租賃前十大POS合作伙伴的客户。任何延長與任何這些POS合作伙伴或其他高知名度零售商的關係的中斷都將對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。此外，如果累進租賃與其任何最大的POS合作伙伴簽訂了新的或修訂的業務或合同條款或條件，而這些條款或條件低於其與這些POS合作伙伴目前的安排，包括向這些POS合作伙伴支付租賃給消費者的商品的價格和/或可能向這些POS合作伙伴支付的排他性、回扣或其他獎勵付款，我們的業務和前景可能會受到實質性和不利的影響。
任何與失去進步租賃的任何大型POS合作伙伴相關的宣傳都可能損害其聲譽，使其更難吸引和留住消費者和其他POS合作伙伴，並可能削弱其與現有和潛在POS合作伙伴的談判能力。如果累進租賃的任何銷售點合作伙伴因任何原因出現銷售額大幅下降，我們的營業收入和經營業績也可能受到影響，這些原因包括，例如，由於政府刺激計劃到期和因應新冠肺炎疫情而授權的失業救濟金增加，和/或通脹上升減少或消除了許多消費者的可自由支配收入，由於更多的新冠肺炎感染浪潮(如奧密克戎浪潮)導致銷售點合作伙伴員工缺勤率增加，例如奧密克戎浪潮，我們的銷售點合作伙伴因此類浪潮而減少營業時間或關閉門店，和/或供應鏈中斷
不能保證進步租賃在未來一段時間內能夠以相同或更優惠的條款繼續與其最大的POS合作伙伴保持關係，也不能保證其關係將在與他們的現有合同條款之後繼續下去。我們的營業收入和經營業績可能會受到影響，如果除其他事項外，漸進租賃的任何POS
合作伙伴重新協商、終止或未能續訂，或未能以類似或優惠的條款續訂其協議，或以其他方式選擇修改他們為漸進式租賃的產品和服務提供的支持級別。
如果進步租賃無法吸引更多的POS合作伙伴，並保持和發展與現有POS合作伙伴的關係，我們的業績將受到實質性和不利的影響。
我們的持續成功有賴於進步租賃有能力通過其店內和電子商務平臺保持與現有POS合作伙伴的關係，並從現有POS合作伙伴那裏擴大其商品總交易量(GMV)(我們將其定義為通過進步租賃獲得的商品的零售價，然後出租給我們的客户)，以及擴大其POS合作伙伴基礎的能力，這取決於進步租賃是否有能力保持與現有POS合作伙伴的關係，並擴大其商品總交易量(GMV)(我們定義為通過進步租賃獲得的商品的零售價，然後出租給我們的客户)，並擴大其POS合作伙伴基礎。漸進式租賃能否保持和發展與POS合作伙伴的關係取決於POS合作伙伴的合作意願。根據新冠肺炎疫情的嚴重程度以及病毒任何復發或新變種導致的感染的嚴重性和數量，潛在的POS機合作伙伴可能會將重點和資源轉移到應對流行病上，因此，潛在的POS機合作伙伴及其資源可能會延遲或無法用於在其門店和/或電子商務平臺評估和/或實施我們的租賃或其他產品，這可能會對我們為業務增加新的POS機合作伙伴的努力產生不利影響。進步租賃的平臺對POS合作伙伴的吸引力取決於其他因素，其中包括：它的品牌和聲譽；它維持其對POS合作伙伴的消費者獲取的價值主張的能力；其虛擬的和數據驅動的平臺對POS合作伙伴的吸引力；進步租賃的競爭對手提供的服務、產品和客户決策標準；進步租賃向這些POS合作伙伴提供的回扣或其他獎勵付款的金額，以及它根據和維護其POS合作伙伴協議履行和維護的能力。
此外，近年來，對規模較小的POS合作伙伴的競爭明顯加劇，許多這樣的POS合作伙伴同時提供幾種產品和服務，與漸進式租賃提供的產品和服務直接競爭。擁有多樣化的POS合作伙伴組合對於降低與不斷變化的消費者消費行為、經濟狀況和其他可能影響特定類型零售商的因素相關的風險非常重要。如果進步租賃未能留住任何一個較大的POS合作伙伴或大量較小的POS合作伙伴，如果它不收購新的POS合作伙伴，如果它不能從其POS合作伙伴那裏不斷擴大其GMV，或者如果它無法留住多樣化的POS合作伙伴，我們的業績的幾個方面將受到實質性的不利影響。
如果累進租賃不能吸引新的消費者，並保持和發展其與現有消費者的關係，我們的業績的幾個方面將受到實質性和不利的影響。
我們的持續成功取決於漸進式租賃產生重複使用和現有客户GMV增加的能力，以及吸引新消費者到其平臺的能力。它保持和發展與消費者的關係的能力取決於消費者使用其產品和服務的意願。進步租賃的數據驅動平臺對消費者的吸引力取決於其他因素：POS合作伙伴的數量和種類，以及通過其平臺提供的產品和服務的組合；其品牌和聲譽；客户體驗和滿意度；對其提供的價值的信任和感知；技術創新；以及競爭對手提供的服務、產品和客户決策標準。如果累進租賃未能保持與現有客户的關係，如果它不能吸引新的消費者使用其平臺、產品和服務，或者如果它不能不斷擴大使用量和GMV，例如，由於未能成功和及時地增強我們現有產品的功能或創造和推出創新的新產品，我們的業績將受到重大和不利的影響。
我們不能保證我們的資本分配策略和財務政策，包括我們目前的股票回購計劃，將有效地提高股東價值，或提供我們預期的其他好處。
雖然我們的資本配置戰略和財務政策自剝離以來一直旨在提高股東價值，降低我們的資本成本，並展示我們向股東返還多餘資本的承諾，同時保持我們投資於有機增長和戰略收購機會的能力，但不能保證它們將有效。
自分拆以來，我們已採取重大步驟，使我們的資本結構和資本配置戰略與本公司分拆後作為輕資產金融科技控股公司的重新定位更好地保持一致。例如，2021年11月，我們的董事會批准增加我們的股票回購計劃，將該計劃的總額從3億美元增加到10億美元。此後，我們立即開始了一項修改後的“荷蘭拍賣”投標要約，回購最多4.25億美元的普通股，資金主要來自與投標要約相關的6億美元優先票據發行的收益。收購要約導致該公司以每股49.00美元的價格回購了約13%的流通股。
收購要約之後，我們恢復了股票回購計劃。根據該計劃，我們可以在公開市場交易中或根據交易法第10b5-1條可能採用的任何交易計劃回購股票。截至2021年12月31日，我們在收購要約之後額外購買了1410萬美元的普通股，相當於我們流通股的0.6%，這還不包括在收購要約中購買的普通股。這個
在本年度報告10-K表格(如果有的話)之後進一步回購股票的時間和實際數量將取決於各種因素，包括我們股票的價格和可獲得性、交易量、一般市場狀況以及根據其他資本配置機會(如有機增長和戰略收購)預計的現金狀況。該計劃可能會在未來的任何時間暫停或終止，恕不另行通知。
根據我們的回購計劃，回購將減少我們股票的市場流動性，潛在地影響其交易波動性和價格。未來的回購還將減少我們的現金儲備，這可能會影響我們追求有機增長和有吸引力的戰略機會的能力，以及通過其他方式(如支付股息)向股東返還額外資本的能力。此外，我們股票的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平，這可能會被認為否定了該計劃的好處。最後，雖然我們為收購要約和隨後的回購提供資金而產生的債務旨在提高股東價值和降低我們的整體資本成本，但與此相關的財務和運營風險將在下文更詳細地介紹。見“與我們負債有關的風險”。
Vive也服務於次級和近乎優質的消費者，但Vive的商業模式與進步租賃的租賃到自有業務有很大不同，Four的商業模式也是如此。
通過Vive品牌信用卡和其他自有品牌信用卡產品，Vive為POS合作伙伴提供各種面向次級和準優質消費者的開放式信用卡計劃。因此，Vive的業務模式與漸進式租賃的租賃到自有業務有很大不同，後者產生了特定和獨特的風險，其中包括：
•Vive依賴兩家銀行合作伙伴發行Vive品牌信用卡和其他信貸產品。VIVE與其發行銀行合作伙伴的協議計劃在2022年8月31日和2022年11月30日到期。如果Vive無法在當前協議到期時延長或執行與其兩個發行銀行合作伙伴的新協議，或者如果其現有協議均已終止或以其他方式中斷，則Vive有可能無法在不中斷其業務的情況下，以Vive認為有利的條款或以及時的方式將這些銀行替換為另一家銀行提供商，而不會中斷其業務。
•與累進租賃相比，VIVE的監管風險有很大不同，包括那些適用於消費者信用卡交易的風險。例如，VIVE可能有遵守聯邦和州法律和法規的義務，包括根據其與發行銀行合作伙伴的協議，這些法律和法規管轄持卡人協議條款和披露(例如，貸款中的真相法案)、信用歧視(例如，平等信用機會法案)、信用報告(例如，公平信用報告法案)以及服務和收款活動。因此，Vive受到或可能受到與漸進租賃不同的法規和監管機構的監管，特別是在聯邦層面，包括消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)。
此外，通過其BNPL服務，Four允許購物者通過四次免息分期付款購買商品，這使其客户能夠從美國各地的零售商那裏購買傢俱、服裝、電子產品、保健和美容、鞋類、珠寶和其他消費品。因此，Four的商業模式與進步租賃和Vive的商業模式有很大不同，這也造成了與進步租賃和Vive面臨的不同風險，例如，不同的監管要求和相關風險。
Vive特有的風險也可能對我們未來業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響，以及其他風險。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們業績的幾個方面產生不利影響。例如，漸進租賃的POS機合作伙伴可能會經歷銷售額的大幅下降，漸進租賃可能會經歷與新冠肺炎疫情相關的總營收、活躍客户數量、收入和盈利能力的相關下降。這些下降可能是由於但不限於其他因素：政府刺激計劃到期以及針對新冠肺炎疫情批准的失業救濟金增加；通貨膨脹加劇減少或消除了許多客户的可自由支配收入，從而減少或消除了他們獲得商品和/或支付欠公司的款項的能力；由於更多的新冠肺炎感染浪潮或變種(例如奧密克戎變種)，我們的客户無償曠工的次數增加；為客户服務的POS端合作伙伴員工的缺勤率增加；我們的Pour Pour減少了營業時間或關閉了門店。
新冠肺炎大流行最終影響我們的程度將取決於一些我們無法預測或控制的因素和事態發展，其中包括：疫情的嚴重程度和持續時間，包括在漸進租賃的部分或所有POS店運營的地區，未來新冠肺炎病例數量增加或激增的更多時期；以及任何這種額外的感染浪潮，包括與病毒新變種有關的感染，可能會變得有多廣泛；政府、商業和其他行動，包括
其他州或地方緊急情況或行政命令要求其POS合作伙伴關閉或減少營業時間；我們團隊成員的健康狀況及其影響；為控制病毒的傳播和影響而採取的任何政府行動和其他行動的影響和效力，包括為防止病毒進一步傳播而接種的疫苗的效力；以及由於工作環境的變化(例如適用於我們團隊成員的在家工作安排)對我們內部控制(包括財務報告方面的影響)的潛在影響。
此外，由於多個因素，未來我們的財務業績可能會暫時下降，包括隨着總資產增加，從累進租賃的POS合作伙伴購買庫存為發起租賃提供資金所需的現金流出增加；以及延遲付款選項和其他替代付款時間表，累進租賃正在為陷入困境的客户提供服務，由於新冠肺炎疫情的經濟影響，這些客户的現金流出數量和金額可能會大幅增加。
如上所述，進步租賃最大的POS機合作伙伴即使在正常化的運營環境中也會對我們的運營收入產生重大影響，鑑於新冠肺炎，它們的重要性可能會增加。任何由於新冠肺炎導致的長期運營中斷或財務困境都可能對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
我們相信，很大一部分使用漸進租賃產品和服務的人已經獲得了聯邦和州政府的刺激措施和其他付款，旨在為受新冠肺炎疫情影響最嚴重的人提供救濟。雖然我們認為，這些付款導致了2020年下半年和2021年上半年的強勁收款和較低的沖銷，但沖銷在2021年下半年開始恢復到更正常化的歷史水平。由於政府刺激付款到期或宏觀經濟狀況(例如，包括美國經濟經歷長期衰退、美國經濟中通脹顯著上升、和/或與新冠肺炎疫情相關的小時工失業或缺勤增加)以及與此相關的客户行為變化而導致的客户行為的變化，可能會導致這些減記在未來進一步增加，因此，我們的客户行為可能會因此而發生變化，例如，美國經濟正在經歷長期的衰退，美國經濟中的通貨膨脹率大幅上升，和/或我們的客户(他們是小時工)的失業或缺勤增加，這些變化與這次的支付寶疫情以及與此相關的客户行為變化相關。
新冠肺炎疫情還導致美國股市大幅波動，因此，我們普通股的價格和交易量也經歷了類似的波動，未來可能會經歷大幅波動，我們預計這種波動將持續到商業狀況更加正常化。此外，如果大流行繼續造成信貸市場的混亂或動盪，可能會對我們以有利條件獲得資本和繼續滿足我們的流動性需求的能力產生不利影響，所有這些都是高度不確定和無法預測的。
中斷、庫存短缺和其他影響我們零售合作伙伴供應鏈的因素可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
POS合作伙伴對我們的成功至關重要，我們與他們合作的漸進式租賃、Vive和四家企業合作伙伴都是我們成功的關鍵。任何影響我們任何POS合作伙伴的供應鏈延長中斷、庫存短缺或其他運營中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們依賴我們的POS合作伙伴在正確的時間和正確的數量向客户交付產品的能力。因此，對我們的POS合作伙伴來説，保持最佳庫存水平並對不斷變化的需求做出快速反應非常重要，但最近的全球供應鏈問題正在對零售業的庫存和庫存水平產生負面影響，並可能在未來繼續這樣做。供應鏈網絡的這種中斷或效率低下預計將在短期內對我們的運營產生不利影響，但如果這種中斷持續下去，它們可能會對我們業績的幾個方面產生更實質性的不利影響。
我們的企業是在一個競爭激烈的行業中運營的，他們不能成功競爭將對我們業績的幾個方面產生實質性的負面影響。
我們的漸進式租賃、Vive和四項業務所處的行業競爭激烈，流動性很強，特別是考慮到我們看到聯邦貿易委員會和CFPB等監管機構不斷演變和增加的監管環境，如上所述。漸進式租賃和Vive面臨着來自國家、地區和當地運營商的競爭，這些運營商包括租賃到自有商店、虛擬租賃到自有公司、傳統和電子商務零售商(包括許多提供分期付款計劃和所有權或分期付款貸款的零售商)、傳統和在線二手商品賣家、各種類型的消費金融公司，這些公司可能使我們的客户能夠在傳統或在線零售商購物，以及與不為客户提供購買選擇的租賃商店競爭。同樣，除了上述某些競爭對手外，Fourth還面臨着來自其他公司的競爭，這些公司提供先買後付的產品，其中許多公司的規模超過了Four。 這些競爭對手可能擁有更多的財務和運營資源，在某些市場擁有更高的知名度，以及更發達的產品和服務，這可能使他們能夠更快地增長，包括通過收購，並向現有和潛在的POS合作伙伴(其中一些可能是我們的POS合作伙伴)提供更積極的獨家經營、返點和/或其他獎勵付款。這反過來可能使這些競爭對手進入新的市場，這可能會減少我們在這些市場的機會。更高的知名度，或更好的公眾對競爭對手聲譽的認知，可能會幫助競爭對手轉移市場份額，即使是在成熟的市場。一些競爭對手可能願意在無利可圖的基礎上提供競爭產品(或者可能有更寬鬆的決策標準或願意放鬆決策標準)，以努力獲得市場份額，這可能會迫使我們與他們的定價和/或決策策略相匹配，否則就會失去業務。在……裏面
此外，進步租賃的一些競爭對手可能願意租賃我們不同意租賃的某些類型的產品，簽訂以服務(而不是商品)作為租賃價值的重要部分的客户租賃，或者參與其他與定價、積極回扣和向POS合作伙伴支付其他獎勵款項、合規性和其他我們不願支付的領域相關的做法，以努力以我們為代價獲得市場份額。我們的業務在很大程度上依賴於與POS合作伙伴的關係。競爭的加劇可能會導致我們的POS合作伙伴不再為我們的競爭對手提供我們的產品和服務，或者在同一門店同時提供我們的產品和服務及其競爭對手的產品，這可能會減緩我們業務的增長，限制或降低盈利能力。此外，我們的虛擬租賃到自己的競爭對手可能會部署不同的業務模式，例如直接面向消費者的戰略，而這些模式放棄了對可能被證明更成功的POS合作伙伴關係的依賴。
如果進步租賃未能遵守聯邦貿易委員會的和解協議，它可能會受到額外的禁令和金錢補救措施的約束，並被要求以對我們的業務有實質性不利的方式改變其業務做法。此外，其他監管機構和第三方可能會提出與聯邦貿易委員會指控類似的指控，這可能會導致高昂的法律費用，並導致金錢和解、罰款、處罰和/或禁令，從而可能對漸進租賃的業務運營和財務業績產生不利影響。
正如2020年4月聯邦貿易委員會達成的和解協議所表明的那樣，進步租賃向聯邦貿易委員會支付了1.75億美元，並同意加強其某些與合規相關的活動，包括增加消費者披露和擴大其POS合作伙伴監控計劃。遵守聯邦貿易委員會的和解協議需要進步租賃的POS合作伙伴的合作，它不會對這些合作伙伴行使完全的控制和監督，例如，包括廣告和向消費者解釋租賃到所有權的交易。如果累進租賃被發現違反了聯邦貿易委員會和解協議的條款，聯邦貿易委員會可以採取其他行動，包括啟動進一步的執法程序，尋求禁令或其他限制性命令，並對累進租賃及其高級管理人員處以民事罰款，這將轉移我們管理團隊的注意力，並可能對我們的業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
如果任何其他聯邦、州或地方監管機構或其他第三方發起任何調查或訴訟，指控的事實與根據聯邦貿易委員會和解協議解決的事實類似，可能會導致較長時間內的大量法律費用和成本，以及要求漸進租賃以對其業務產生重大不利影響的方式改變其業務做法的貨幣和解、罰款、處罰或禁令。應對這類第三方行動所產生的鉅額成本也可能對我們未來業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
如果進步租賃不能持續保持客户對其品牌的高滿意度和信任度，我們的業務、經營結果、財務狀況和前景將受到實質性的不利影響。
為進步租賃的客户提供額外的選擇，以獲得他們需要的高價商品，是其成功的關鍵。如果消費者不信任累進租賃品牌或沒有積極的體驗，他們就不會使用其產品和服務。如果消費者不使用漸進租賃的產品和服務，它將無法吸引或留住POS合作伙伴。因此，進步租賃在技術及其支持團隊上都投入了大量資金。如果它不能保持持續的高水平的積極客户體驗，它將失去現有客户和POS合作伙伴。此外，進步租賃吸引新消費者和POS合作伙伴的能力高度依賴於其聲譽以及現有客户和POS合作伙伴的積極推薦。任何未能維持持續高水平的客户服務，或市場認為該公司未能維持高質素客户服務的看法，都會對該公司的聲譽和所收到的正面客户轉介數目造成不利影響。因此，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都會受到實質性的不利影響。
漸進租賃未來可能無法維持其收入增長率，或相關關鍵運營指標的增長率。
儘管進步租賃的營收在最近幾個時期有所增加，但不能保證其營收將繼續增長。此外，自2015年以來，累進租賃的GMV平均同比增長18.3%，無法保證其在未來一段時間內將保持這些增長率。例如，與2020年相比，2021年累進租賃GMV增長率為15.8%。許多因素可能導致其收入和總收入增長率下降，包括競爭加劇，現有客户和新消費者對漸進租賃產品和服務的需求放緩，交易量和組合(特別是與漸進租賃的重要POS機合作伙伴)，漸進租賃的POS機合作伙伴(特別是那些與其有重要關係的合作伙伴)銷售額下降，例如，由於營業時間減少和門店關閉，以及與持續的新冠肺炎疫情相關的POS機合作伙伴員工缺勤率增加，總體經濟狀況，進步租賃的失敗您不應依賴累進租賃公司之前任何季度或年度的收入或關鍵運營指標作為其未來業績的指標。如果進步租賃的收入增長率下降，我們業績的幾個方面可能會受到不利影響。
聯邦、州和地方政府官員、消費者權益倡導團體和媒體可能會對我們的漸進式租賃、Vive和四家企業提供給消費者的交易進行負面評價，如果這些負面評價越來越多地被消費者和/或與我們有業務往來的其他人接受，我們業績的幾個方面可能會受到實質性的不利影響。
在我們的漸進式租賃以及在某種程度上，Vive和四家企業運營的次貸金融市場內的消費者保護越來越受到聯邦、州和地方政府官員以及消費者權益倡導團體和媒體的關注。此外，提供BNPL服務的公司的商業模式和做法最近成為CFPB要求提供信息和相關查詢的主題，相關媒體也進行了報道。關於我們行業的立法或監管提案，或對它們的解釋，可能會使漸進租賃、Vive和Four面臨“重大風險”，可能會在特定市場或總體上對它們產生負面影響，因此可能會對我們的股價產生不利影響。尤其是，在其他感知到的擔憂中，倡導團體已經斷言(並可能繼續斷言)，法律和法規應該對租賃到自有交易(如漸進式租賃從事的交易)進行更廣泛和更嚴格的限制。對於這些交易，消費者權益倡導團體和媒體報道通常關注消費者購買商品的總成本，通常被指控高於銀行或類似貸款機構通常向信用記錄較好的消費者收取的利息。這一“租金成本”通常被定義為支付的租賃費超過商品的“零售”價格，不時被消費者權益倡導團體和媒體報道為掠奪性或濫用，而沒有討論與租賃到自有計劃相關的好處。此外，他們經常聲稱不遵守現行的消費者保護法規，違反公平對待消費者的理念。
雖然我們強烈反對這些描述，但如果這些類型的租賃到自有交易的負面描述越來越多地被消費者或漸進式租賃的POS合作伙伴和其他與其有業務往來的人接受，對其產品和服務的需求可能會大幅下降，這可能會對我們的業績的幾個方面產生實質性的不利影響。此外，如果政府官員接受對這類交易的負面描述，漸進租賃可能會受到更嚴格的法律法規和現行法律法規的更嚴格執行，其中任何一項都可能對我們的業績產生實質性的不利影響。包括社交媒體平臺在內的技術的巨大擴張和覆蓋範圍，增加了漸進租賃、Vive或Four的聲譽可能在相對較短的時間內受到負面性格影響的風險。如果漸進租賃不能快速有效地對這些特徵做出反應，它可能會遭遇客户忠誠度下降和流量下降，其與POS合作伙伴的關係可能會受到影響，這可能會對我們的業績的幾個方面產生實質性的不利影響。同樣，Vive或Four不能及時有效地迴應這些描述，可能會損害其與商業合作伙伴和客户的關係，並導致交易和收入下降。此外，如果進步租賃或其競爭對手(包括規模較小的地區性競爭對手)未能遵守適用於傳統和/或虛擬租賃到自己的商業模式的法律和法規，或這些競爭對手的任何行動受到消費者、倡導團體的質疑, 媒體或政府機構或實體的濫用或掠奪性可能會導致我們的業務被錯誤地定性為從事類似的非法或不適當的活動或商業行為，即使我們與此類行為的唯一聯繫是我們與一個或多個犯罪者在同一一般行業運營。
鑑於新冠肺炎危機的性質和美國經濟中通脹的顯著上升，我們在審批漸進租賃和VIVE客户時使用的專有算法和決策工具可能不再表明他們的表現能力。
我們相信，我們專有的租賃和貸款決策流程是我們漸進式租賃和Vive業務成功的關鍵。決策過程假定為以前的客户觀察到的行為和屬性，以及其他因素，表明我們的未來客户的表現。宏觀經濟狀況導致的行為的意外變化，例如，廣泛和長期的供應鏈中斷，為應對新冠肺炎大流行而授權的政府刺激付款到期，和/或美國通貨膨脹率大幅上升，達到遞進租賃成立之前未曾見過的水平，美國經濟經歷長期衰退和/或與新冠肺炎大流行相關的小時工失業或缺勤增加，與新冠肺炎大流行和客户行為相關的變化可能導致與租賃商品註銷相關的發生率和成本增加由於這場危機的性質和新穎性，以及幾十年來未曾經歷過的通脹水平，我們的決策過程可能需要經常調整，並在解釋和調整我們的決策工具產生的結果時，運用更高的管理判斷力。這些決策工具可能無法準確預測和應對長期經濟低迷或客户行為變化的影響，這反過來可能會限制我們的累進租賃和VIVE業務管理風險、避免租賃和貸款沖銷的能力，並可能導致準備金不足(累進租賃記錄作為應收賬款撥備和租賃商品沖銷準備，以及VIVE記錄作為貸款損失撥備)。
漸進租賃、Vive或Four的平臺上的服務或與供應商有關的任何重大中斷或錯誤，包括他們無法控制的事件，都可能會阻止漸進租賃、Vive或Four處理交易(包括做出準確的租賃和貸款決策)，並對我們的業績的幾個方面產生重大不利影響。
漸進式租賃、Vive和Four在其業務運營中使用雲計算網絡服務提供商和第三方軟件提供商等供應商。漸進式租賃公司、Vive公司和Four公司的技術及其基礎網絡和基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性對它們的運營和聲譽以及其平臺吸引新的和留住現有POS合作伙伴和客户的能力至關重要。他們依賴這些供應商來保護他們的系統和設施免受自然災害、電力或電信故障、計算機病毒或試圖損害這些系統、犯罪行為和類似事件的破壞或服務中斷。如果與供應商的協議終止，或者如果漸進式租賃公司、Vive或Four的系統或設施出現服務失誤或損壞，他們可能會遇到操作其平臺的能力中斷的情況。他們還可能在更換該供應商時遇到成本增加和困難，並且可能無法以商業合理的條款及時或根本無法獲得更換服務。其平臺可用性的任何中斷或延遲，無論是由於供應商未能履行職責、供應商的系統或設施受到損壞、第三方供應商協議的終止、軟件故障、供應商或其供應商的錯誤、自然災害、恐怖主義、其他人為問題、安全漏洞(無論是意外的還是故意的)或其他因素造成的，都可能會損害他們與其POS合作伙伴和客户的關係，也會損害他們的聲譽。
此外，漸進式租賃和Vive都從第三方獲取某些信息。例如，漸進式租賃和Vive使用的決策引擎基於評估多個因素的算法，目前依賴於從包括消費者報告機構在內的第三方獲得某些信息。如果信息來源的任何第三方遭遇服務中斷，無論是由於維護、自然災害、恐怖主義或安全漏洞(無論是意外的還是故意的)或其他因素，漸進租賃和Vive使用的決策引擎做出準確的租賃和貸款決策並正確處理這些決策的能力可能會受到不利影響。例如，幾年前，進步租賃公司在其算法中使用的某些數據出現了暫時中斷，導致在某些特定情況下做出了錯誤的決定，並增加了租賃沖銷。此外，第三方提供的信息中可能包含錯誤。這可能導致無法批准其他合格的申請者，這可能會負面影響漸進租賃和Vive的聲譽，減少其交易額，從而對其產生不利影響。
在漸進租賃、Vive和Four使用或依賴任何特定第三方數據、技術或軟件的範圍內，如果這些數據、技術或軟件不符合現有法規或行業標準，成為侵犯知識產權、挪用公款或其他侵權行為的第三方索賠對象，或者以我們意想不到的方式出現故障或功能，則這些數據、技術或軟件也可能受到損害。任何此類數據、技術或軟件使用權的喪失都可能導致漸進式租賃、Vive和Four的產品和服務的提供延遲，直到它們開發出等效或替換的數據、技術或軟件，或者(如果可用)識別、獲取和集成這些數據、技術或軟件，並且不能保證它們會成功開發、識別、獲取或集成等效或類似的數據、技術或軟件，這可能會導致它們的產品、服務或其產品或功能的損失或限制，而這些數據、技術或軟件可能會導致它們的產品、服務或功能在其產品、服務或功能上的損失或限制(如果可用)，且不能保證它們成功地開發、識別、獲取或集成同等或類似的數據、技術或軟件，這可能會導致其產品、服務或功能的損失或限制
我們的業務連續性和災難恢復計劃可能不足以防止在進步租賃、Vive或Four平臺上的服務出現重大中斷或錯誤時的損失。
漸進式租賃、Vive和Four在其平臺上的服務中斷(包括從所需供應商到這些平臺的服務中斷)的情況下維持業務連續性和災難恢復計劃。我們維持保險單，以減輕由此造成的任何損失。這些災難恢復計劃尚未在實際災難條件下進行測試，漸進租賃、Vive和/或Four可能沒有足夠的能力在發生故障時恢復所有數據和服務。這些因素可能會阻止他們在他們的平臺上處理交易或發佈支付，損害他們的品牌和聲譽，轉移員工的注意力，減少我們的收入，讓我們和他們承擔責任，並導致消費者或商家放棄他們的平臺。此外，在損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們所遭受的任何損失。任何這些事件的影響都可能對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
漸進式租賃和Vive廣泛依賴模型來管理其業務的許多方面，如果這些模型不準確或被誤解，此類錯誤可能會對我們業績的多個方面產生實質性的不利影響。
漸進式租賃和Vive廣泛依賴於模型來管理其業務的許多方面，包括貸款和租賃決策、定價和收藏品管理。由於各種原因，這些模型在實踐中的預測性可能會低於它們的預期，包括在構建、解釋或使用模型時出錯，或者使用不準確或不完整的數據或不準確的假設(包括未能適當或及時地更新假設)。他們的假設可能由於許多原因而不準確，包括這樣的假設往往涉及本質上難以預測和超出他們控制範圍的事項(例如，宏觀經濟狀況及其對客户行為的影響)，以及它們往往涉及許多依賴和獨立變量、因素和其他假設之間的複雜相互作用。漸進式租賃和Vive的模型中的錯誤或不準確可能是重大的，並可能導致他們在管理業務時做出錯誤或次優的決定，這可能會對我們的業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
實際或預期的軟件錯誤、故障、錯誤、缺陷或停機可能會對漸進式租賃、Vive和/或Four產生不利影響，並對我們業績的多個方面產生實質性的不利影響。
進步租賃、Vive和Four使用的平臺和內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件。在許多情況下，這些系統是由內部資源開發的，並且是專門為漸進式租賃、Vive和四家企業定製的，因此與其他商業軟件和平臺相比，它們存在未檢測到的錯誤、故障、錯誤或缺陷的可能性更高。例如，每個漸進租賃和Vive平臺和內部系統都依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。因此，未檢測到的錯誤、故障、錯誤或缺陷可能會出現在這樣的軟件中或將來會出現在這樣的軟件中。例如，2015年，進步租賃公司遇到了軟件問題，導致無法確定一些賬户是拖欠的，因此影響了其迅速開始收款工作的能力。
在客户使用漸進式租賃、Vive或Four的平臺之前，可能不會發現軟件中的任何實際或認為的錯誤、故障、錯誤或缺陷，並可能導致中斷或服務質量下降，這可能對各自的業務產生不利影響，還可能導致負面宣傳、失去或延遲市場對其產品和服務的接受，以及損害其品牌或削弱其競爭地位。在這種情況下，可能需要或可能選擇漸進式租賃、Vive或Four來花費大量額外資源來糾正問題。他們所依賴的軟件中的任何實際或認為的錯誤、故障、錯誤或缺陷也可能使我們和他們面臨責任索賠，削弱他們吸引新客户、留住現有客户或擴大他們對產品和服務的使用的能力，這可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的負面影響。
漸進式租賃、Vive和Four保護機密、專有或敏感信息(包括客户的機密信息)的能力可能會受到網絡攻擊、員工或其他內部不當行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似中斷的不利影響，其中任何一項都可能對我們的業績的幾個方面產生重大不利影響。
漸進式租賃公司、Vive公司和Four公司的業務涉及為其業務中的各種目的收集、存儲、使用、披露、處理、傳輸和其他處理(統稱為“處理”)各種信息，包括個人身份信息，包括幫助確保其服務的完整性，並向其客户和POS合作伙伴提供特性和功能。他們獲取的與客户和POS合作伙伴使用其服務相關的信息的處理受到美國眾多隱私、數據保護、網絡安全和其他法律法規的約束。他們業務的自動化性質和對數字技術的依賴，可能使他們成為網絡攻擊、計算機惡意軟件、計算機病毒、社會工程(包括網絡釣魚和勒索軟件攻擊)、一般黑客攻擊、物理或電子入侵或類似破壞的有吸引力的目標，也可能容易受到攻擊，例如網絡攻擊、計算機惡意軟件、計算機病毒、社會工程(包括網絡釣魚和勒索軟件攻擊)、一般黑客攻擊、物理或電子入侵或類似的破壞。雖然他們及其供應商已採取措施保護他們有權訪問的機密、專有和敏感信息，並防止數據丟失，但他們或其供應商的安全措施可能會被破壞，包括由於員工盜竊、泄露、濫用或瀆職、他們的行為、遺漏或錯誤、第三方行為、遺漏或錯誤、無意事件或網絡犯罪分子的蓄意攻擊，其中任何一項都可能導致其或其客户的數據、知識產權丟失或未經授權訪問。專有或敏感的業務信息。任何意外或故意的安全漏洞或對其平臺或服務系統的其他未經授權的訪問都可能導致機密的、專有的, 或敏感信息被竊取並用於犯罪或其他未經授權的目的。安全漏洞或未經授權訪問機密信息也可能使漸進租賃、Vive、Four和我們面臨與信息丟失、耗時和昂貴的訴訟以及政府調查、執法行動和負面宣傳相關的責任。如果由於員工盜竊、外泄、濫用或瀆職、漸進租賃、Vive或Four自身的行為、遺漏或錯誤、第三方行為、遺漏或錯誤、無意事件、網絡罪犯的蓄意攻擊或其他原因而違反安全措施，或者如果其
如果軟件或系統暴露並被利用，漸進式租賃公司、Vive公司和Four公司與其客户的關係可能會受損，他們和/或我們可能會招致重大責任。雖然我們、漸進租賃、Vive和Four監控各自的系統，以檢測安全漏洞或未經授權訪問機密信息的情況，但不能保證我們的監控工作將是有效的。
用於未經授權、不正當或非法訪問漸進式租賃、Vive或Four的系統、其或其客户數據，或禁用或降低服務或破壞系統的技術在不斷髮展，可能難以快速檢測，而且通常在針對目標啟動後才能識別。他們可能無法預見這些技術，無法及時做出反應，也無法實施足夠的預防或補救措施。未經授權的各方過去曾試圖，將來也可能試圖通過各種手段訪問漸進式租賃的系統或設施，其中包括侵入我們或他們的POS合作伙伴或客户的系統或設施，或試圖欺詐性誘使員工、POS合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密碼或其他敏感信息，這些信息進而可能被用來訪問系統並獲得機密、專有或敏感信息的訪問權限，而這些信息又可能被用來訪問系統和獲取機密、專有或敏感信息，其中包括入侵我們或他們的POS合作伙伴或客户的系統或設施，或試圖以欺詐手段誘使員工、POS合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密碼或其他敏感信息，進而訪問系統和獲取機密、專有或敏感信息。這樣的努力可能會得到國家的支持和大量財政和技術資源的支持，這使得它們更難被發現和預防。
任何實際或被認為未能遵守適用於我們、進步租賃、VIVE或Four的法律和法規要求，包括與信息安全有關的要求，或未能保護他們從客户和POS合作伙伴那裏收集的信息(包括個人身份信息)免受網絡攻擊，都可能導致(但不限於)監管或政府調查、行政執法行動、制裁、刑事責任、私人訴訟、民事責任以及對我們、進步租賃、VIVE或Four繼續運營的能力的限制。
此外，聯邦和州監管機構以及許多聯邦和州法律法規都要求對涉及個人信息的任何數據安全漏洞發出通知。這些關於安全漏洞的強制性披露的實施成本很高，而且經常導致廣泛的負面宣傳，這可能會導致消費者對我們、漸進式租賃公司、Vive公司或Four公司的數據安全措施的有效性失去信心。我們、漸進租賃、Vive、Four或我們的供應商遭受的任何安全漏洞，任何未經授權的、意外或非法的數據訪問或丟失，或任何此類事件已經發生的看法，都可能導致我們、漸進租賃、Vive或Four的運營中斷、訴訟、通知監管機構和受影響個人的義務、觸發賠償和其他合同義務、監管調查、政府罰款和處罰、聲譽損害以及客户和生態系統合作伙伴的損失，我們的業務可能是實質性的
此外，我們可能會在調查、減輕、補救、消除和部署旨在防止未來實際或感知的安全事件的其他工具和設備，以及遵守任何安全事件導致的任何通知或其他義務方面產生重大成本和運營後果。我們的保單有保留額和承保範圍限制，這可能不足以補償我們因安全漏洞造成的損失，而且我們可能無法根據這些保單全額收取(如果有的話)。如果針對我們的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠被成功索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們不能肯定保險範圍會繼續按可接受的條款或完全可以接受，或承保人不會拒絕承保任何未來的索償。對我們的平臺和我們的數據安全措施的信心和參與度降低，也可能會對客户的租約(對於漸進式租賃)或貸款(對於Vive或Four)進行付款的意願產生不利影響，這可能會導致收款減少。
在漸進租賃、Vive和Four採取預防措施防止消費者身份欺詐的同時，身份欺詐仍有可能發生或已經發生，這可能會對漸進租賃、Vive和Four的租賃和貸款組合的表現產生不利影響。
如上所述，與漸進租賃、Vive和Four的虛擬平臺相關的欺詐活動存在風險。漸進租賃、Vive和Four使用的技術和防欺詐工具可能不足以準確檢測和防止欺詐。漸進式租賃、Vive和Four在其交易中承擔消費者欺詐的風險，它們通常沒有向各自的POS合作伙伴(視屬何情況而定)追討客户所欠金額的追索權。大量的欺詐交易可能會對漸進租賃公司、Vive公司和Four公司各自的業務產生不利影響。高調的欺詐活動或欺詐活動的顯著增加也可能導致監管幹預、負面宣傳，以及漸進租賃、Vive‘s和Four的POS合作伙伴對我們的信任的侵蝕，並可能對我們業績的幾個方面產生實質性和負面影響。
電子商務租賃和貸款發放流程可能比店內租賃和流程帶來更大的風險。
如上所述，進步租賃、Vive和四家公司越來越多地使用電子商務平臺，包括我們的POS合作伙伴的網站，以獲取申請信息，並向其租賃和貸款申請人分發某些法律要求的通知，並獲得電子簽名的文件，以取代帶有有形消費者簽名的紙質文件。例如，2021年，進步租賃從電子商務平臺產生的GMV佔其總GMV的15.2%，而2020年為7.0%。這些基於電子商務的流程帶來了與店內承保流程和程序相關的額外風險，包括關於遵守消費者保護法的通知是否充分的風險、欺詐風險和發生的增加、客户可能質疑其租賃或貸款文件的真實性或電子簽名和記錄的有效性的風險，以及儘管有內部控制但其電子文件被未經授權更改的風險。
我們可能會進行收購或戰略投資，收購或投資未能產生預期結果或無法完全整合收購可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
我們可能會考慮或承擔未來對企業、產品或技術的戰略性收購或實質性投資。我們可能無法找到合適的收購或投資候選者，或者即使我們確實找到了合適的候選者，他們也可能很難融資，融資成本很高，也不能保證我們能獲得任何必要的監管批准或以對我們有利的條款完成交易。
如果我們以現金支付任何戰略性收購或投資的收購價，可能會對我們的財務狀況產生不利影響；同樣，如果收購價是用我們的股票支付的，可能會稀釋我們的股東。此外，我們可能承擔與業務收購或投資相關的債務，包括交易時未發現的未記錄債務，這些債務的償還或結算可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們可能無法成功整合收購或投資的人員、運營、業務、產品或技術。如果我們進入的行業經驗有限，並且業務在艱難的法律、法規或競爭環境中運營，那麼整合可能尤其具有挑戰性。我們可能會發現我們沒有足夠的業務或專業知識來管理新業務。任何收購或投資的整合都可能會轉移管理層在核心業務上的時間和資源，這可能會損害我們與現有員工、客户和戰略合作伙伴的關係，並擾亂我們的運營。此外，任何收購或投資都可能使我們面臨更大的信息安全風險，因為我們集成了我們可能不太熟悉的新系統，或者使它們符合我們的信息安全和業務連續性計劃的要求。由於各種原因，收購和投資也可能達不到我們的預期，包括關鍵人員、客户或供應商的流失。如果我們未能整合收購或投資或實現預期收益，我們可能會失去這些收購或投資的回報或產生額外的交易成本，我們業績的幾個方面可能會因此受到實質性損害。
失去我們主要高管的服務，或者我們無法吸引和留住關鍵人才，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們行業對高級管理人員以及財務、銷售和技術領域的關鍵人才的競爭非常激烈，如果不能留住合格的人才，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。我們未來的成功取決於我們有能力為我們組織的所有領域發現、聘用、開發、激勵和留住高素質的人員，特別是經驗豐富的銷售隊伍、數據科學家、信息技術工程師和經驗豐富的財務員工。對這類高技能員工的競爭極其激烈，尤其是在鹽湖城地區，在新冠肺炎大流行期間，競爭加劇，因為允許這類員工遠程工作的其他國家和地理位置偏遠的僱主已經開始積極招聘居住在鹽湖城和其他地區的銷售、信息技術、數據科學和金融員工，這些僱主的總部不在鹽湖城，也不以其他方式維持實體存在。訓練有素、經驗豐富的人才需求量很大，可能供不應求。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工上投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。我們可能無法吸引、培養和留住運營我們業務所需的熟練勞動力，而且由於人才供應短缺，勞動力成本可能會增加。如果我們不能保持和建立我們經驗豐富的銷售隊伍，或者不能繼續吸引有經驗的數據科學家、信息技術工程師和財務人員, 我們業績的幾個方面可能會受到實質性的不利影響。我們的任何人員都不投保關鍵人物人壽保險。
漸進租賃的POS合作伙伴在地理上的集中度可能會放大特定地區條件的影響，包括經濟低迷和其他事件。
我們的POS合作伙伴集中在一個地區或有限的幾個市場，可能會使我們面臨比我們的POS合作伙伴在地理上更加分散的情況下更大的不利經濟發展風險。
此外，我們的POS合作伙伴的實體運營受到不利自然行為的影響，例如冬季風暴、颶風、冰雹風暴、強風、地震和龍捲風，這些事件過去曾在我們的三個大市場--加利福尼亞州、佛羅裏達州和德克薩斯州--的特定地理位置造成洪水和其他損害，可能會對我們的業務連續性造成不利影響，具體取決於此類事件的地點和嚴重程度。此外，我們不時承保的颶風、風暴、地震、洪水、業務中斷或其他意外傷害保險的金額可能不足以完全覆蓋任何此類事件造成的損害。
漸進式租賃公司和Vive的業績有賴於其POS合作伙伴對其產品和服務的突出展示、集成和支持。
漸進式租賃和Vive都依賴各自的POS合作伙伴向消費者展示和展示他們的產品和服務作為支付選擇。此外，POS合作伙伴將漸進式租賃和VIVE平臺集成到他們的系統中，並在其平臺隨着時間的推移不斷改進時提供持續支持。如果漸進式租賃和Vive不將其產品作為支付選項進行顯著展示、集成或支持，則它們對各自的POS合作伙伴沒有任何追索權。進步租賃和Vive的POS合作伙伴未能有效地展示、集成和支持他們的產品和服務，將對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
如果我們不能以經濟高效的方式推廣、保護和維護我們的漸進式租賃、Vive和四個品牌，它們可能會失去市場份額，我們的業績的幾個方面可能會受到實質性的不利影響。
我們相信，以符合成本效益的方式發展、保護和維護我們的漸進式租賃、Vive和四個品牌的知名度是我們成功的關鍵。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性，以及POS合作伙伴和我們客户的經驗。此外，我們品牌的成功保護和維護將取決於我們為我們的品牌獲得、維護、保護和執行商標和其他知識產權保護的能力。如果我們未能成功地推廣、保護和維護我們的品牌，或者如果我們在推廣、保護和維護我們的品牌的嘗試不成功時產生了鉅額費用，進步租賃、Vive或Four可能會失去現有的POS合作伙伴和客户，而被競爭對手搶走，或者無法吸引新的POS合作伙伴和客户。任何此類現有POS合作伙伴或客户的流失，或無法吸引新的POS合作伙伴或客户，都可能對我們業績的幾個方面產生不利影響。
漸進式租賃、Vive和Four可能會以放棄短期收益的方式改善他們的產品和服務。
漸進式租賃、Vive和Four不斷努力改善客户的用户體驗。如果他們認為，從長遠來看，這些改變最終會改善他們的財務表現，那麼他們的一些變化可能會降低他們的短期收入或盈利能力。收入或盈利能力的任何短期下降可能比他們(或我們)預期的更嚴重，或者這些決定可能不會產生他們(或我們)預期的長期利益，在這種情況下，我們業績的幾個方面可能會受到實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情影響了我們的工作環境，分流了人力資源，疫情的任何長期影響都可能對我們的運營和員工產生不利影響。
從2020年3月中旬開始，我們幾乎所有的團隊成員都過渡到遠程工作環境。以前，這些員工中只有一小部分人在我們辦公室以外的地點工作。隨着我們繼續適應這種新的工作方式，即使在疫情平息後，我們的大部分員工也可能在一定程度上繼續採用這種新的工作方式，這可能會降低我們團隊的凝聚力和維持我們文化的能力，這兩者對我們的成功都至關重要。此外，遠程工作環境可能會阻礙我們承擔新的業務項目、培養有凝聚力和創造性的環境、僱用新團隊成員以及留住現有團隊成員的能力。這樣的影響可能會對我們團隊成員的生產力和整體運營產生不利影響-特別是對我們負責客户服務和收款的員工-這可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
這場流行病要求我們和我們的第三方供應商啟動業務連續性計劃，並對運營進行持續調整。如果這些計劃和後備服務以及其他戰略和調整不可用、不足或無法全部或部分實施，我們可能會面臨法律、監管、聲譽、運營、信息安全或財務風險。最後，由於我們的許多員工現在都在遠程工作，我們越來越依賴於選定的供應商，包括那些與我們員工的互聯網服務提供商沒有直接關係的供應商，以保持對我們內部網絡的可靠高速訪問。此類第三方提供商的失敗將影響我們的運營。我們、我們的供應商及其供應商繼續努力使運營適應這一新環境，
可能會給公司的運營和信息安全計劃和系統帶來額外的漏洞，而這些漏洞是我們以前未曾想到或未曾做好準備的。
我們需要繳納銷售税、所得税和其他税，由於我們的業務性質，這些税可能很難計算，也很複雜。未能正確計算和繳納此類税款，或我們可能不時記錄的不確定税收狀況的不利結果，可能會導致大量的納税義務，並對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
間接税(例如銷售税)的徵收仍然是一個複雜和不斷髮展的問題，特別是對一般的租賃到擁有者行業，更具體地説，是對我們的虛擬租賃到擁有者業務。徵收這些税收的許多基本法規都是在租賃業和電子商務發展之前制定的，因此，在許多情況下，現有的法規如何適用於我們的業務並不清楚。此外，各國政府越來越多地尋找增加收入的方法，這導致了關於税收改革和其他立法行動的討論，以增加税收，包括通過間接税。這也可能導致現有銷售、收入和其他税收法規的其他不利變化或解釋。例如，美國的一些税務機關不時通知我們，他們認為我們欠他們在與客户的交易中徵收的某些税款，包括一些州税務機關建議，我們的虛擬租賃到自有業務可能會根據我們租賃到自有交易發源地的POS合作伙伴的位置而繳納某些州税。儘管這些通知到目前為止還沒有導致重大税負，但未來有一個或多個司法管轄區可能成功的風險，這可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。此外，我們可能會不時記錄不確定的税收頭寸，例如關於2020年4月FTC和解的扣除額。與這種不確定的税收狀況有關的任何不利結果也可能對我們業績的幾個方面產生不利影響。
我們利用某些類型的合同條款來限制代價高昂的訴訟(包括集體訴訟)的能力可能無法強制執行。
為了試圖限制昂貴而漫長的消費者、員工和其他訴訟，包括集體訴訟，進步租賃和Vive要求其客户和員工簽署仲裁協議和集體訴訟豁免，其中許多協議提供了選擇退出條款。不能保證他們會成功地執行這些規定。如果進步租賃和Vive不被允許使用仲裁協議和/或集體訴訟豁免，或者如果此類協議和豁免的可執行性受到限制或取消，它們可能會招致更高的成本，以解決客户、員工和其他人提起的法律訴訟，因為它們將被迫參與更昂貴和更漫長的爭議解決程序。
員工不當行為或代表我們行事的第三方的不當行為可能會使我們遭受金錢損失、重大法律責任、監管審查和聲譽損害，從而損害我們的利益。
我們的聲譽對於維持和發展與我們現有的和潛在的客户以及與我們有業務往來的第三方的關係至關重要。我們的員工或與漸進式租賃、Vive或Four有業務往來的POS合作伙伴的員工可能會從事不當行為，對我們的聲譽和業務造成不利影響。例如，如果我們的一名員工在工作場所進行歧視或騷擾，或者如果一名員工或與我們的業務直接或間接相關的第三方從事或被指控從事非法或可疑活動，包括欺詐或竊取客户信息，我們可能會因這種活動而遭受直接損失，此外，我們可能會受到監管機構的制裁，並對我們的聲譽、財務狀況、客户關係和吸引未來客户的能力造成嚴重損害。員工或第三方不當行為可能會促使監管機構指控或根據此類不當行為確定我們沒有建立足夠的監督系統和程序來通知員工適用的規則或檢測違反此類規則的行為。我們為發現和防止不當行為而採取的預防措施並不是在所有情況下都有效。我們的員工或第三方承包商或其他與我們的業務直接或間接相關的第三方的不當行為，甚至是未經證實的不當行為指控，都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。
我們可能無法充分獲取、維護、保護或執行我們的知識產權和其他專有權利。
知識產權和其他專有權利對我們業務的成功非常重要。我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們獲得、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利(包括我們的專有技術)的能力，以及獲得使用他人知識產權和專有權利的許可的能力。我們依靠商標、服務標誌、版權、商業祕密、域名以及與員工和第三方達成的協議來保護我們的知識產權和其他專有權利。然而，我們為獲取、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利而採取的步驟可能是不夠的，儘管我們努力保護這些權利，但未經授權的員工或第三方(包括我們的競爭對手)可能會在未經我們許可的情況下複製、模仿、反向工程、訪問、獲取或使用我們的技術、流程、產品或服務的專有方面。我們的競爭對手和其他第三方也可能獨立開發類似的技術，或者以其他方式複製或模仿我們的服務或產品，從而使我們無法成功地維護我們的智慧
對他們的財產或其他所有權。我們不能保證任何未來的專利、商標或服務標誌註冊將針對我們的待決或未來申請頒發，也不能保證我們當前或未來的任何專利、版權、商標或服務標誌(無論是已註冊還是未註冊)都是有效的、可強制執行的、範圍足夠廣泛、為我們的知識產權或其他專有權利提供充分保護，或為我們提供任何競爭優勢。
我們的商標、商號和服務標誌具有重大價值，我們的漸進式租賃、Vive和四個品牌是其產品和服務營銷的重要因素。雖然我們的商標依賴註冊和普通法保護，但我們可能無法阻止競爭對手或其他第三方獲取或使用類似、侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯或削弱我們的商標和服務標誌以及其他知識產權和專有權利的商標、服務標誌或其他知識產權或其他專有權利。如果其他人主張我們的知識產權或其他專有權利，或類似於我們的商標或服務標誌的商標或服務標誌的權利或所有權，我們的知識產權和其他專有權利的價值可能會縮水。
此外，我們不能保證我們已經與已經或可能已經獲得我們擁有或持有的專有信息、技術訣竅或商業祕密的每一方簽訂了包含保密義務的協議。此外，我們的合同安排可能會被違反，或者可能無法有效阻止披露或控制對我們的機密或其他專有信息的訪問，或者在未經授權的披露情況下提供足夠的補救措施。我們已採取的措施可能無法阻止對我們的知識產權或其他專有權利或信息的挪用、侵權或其他侵犯，以及由此造成的任何競爭優勢的喪失，我們可能被要求提起訴訟，以保護我們的知識產權或其他專有權利或信息不被他人挪用、侵權或其他侵犯，這是昂貴的，可能會導致資源轉移，即使我們的權利已被侵犯、挪用或以其他方式侵犯，我們也可能無法成功。我們執行知識產權和其他專有權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，這些抗辯、反訴和反訴可能會攻擊我們的知識產權和其他專有權利的有效性和可執行性，如果這些抗辯、反訴或反訴成功，這些抗辯、反訴或反訴可能會減少，或者我們可能會失去寶貴的知識產權和其他專有權利。
此外，第三方可能會挑戰、無效或規避我們的知識產權和專有權利，包括通過行政程序或訴訟。關於知識產權和其他專有權利的有效性、可執行性和保護範圍的法律標準是不確定的，而且還在不斷演變。我們的知識產權和其他專有權利可能不足以為我們提供競爭優勢，如果其他人主張我們的知識產權和其他專有權利的權利或所有權，我們的知識產權和其他專有權利的價值也可能會下降，我們可能無法成功地解決任何此類衝突，從而對我們有利或令我們滿意。
我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權或其他專有權利。
我們的成功在一定程度上取決於我們開發和商業化我們的產品和服務的能力，而不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或其他專有權利。我們可能會不時捲入有關知識產權或第三方其他專有權利的糾紛，這些糾紛可能與我們自己的專有技術有關，也可能與我們從第三方獲得或許可的技術有關，我們可能不會在這些糾紛中獲勝。與此相關，競爭對手或其他第三方可能會提出索賠，指控服務提供商或我們保留或賠償的其他第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯此類競爭對手或其他第三方的知識產權或其他專有權利。這些侵權、挪用或其他侵犯行為的索賠可能非常寬泛，我們可能無法以避免所有此類侵犯知識產權或其他專有權利的方式開展業務。我們也可能不知道覆蓋或以其他方式與我們的部分或全部產品和服務相關的第三方知識產權或其他專有權利。
鑑於我們經營所處的複雜、快速變化和競爭激烈的技術和商業環境，以及與知識產權相關的訴訟的潛在風險和不確定性，針對我們的侵權、挪用或其他違法行為的索賠可能需要我們花費大量的時間和其他資源來對抗索賠(即使我們最終勝訴)，支付重大的金錢損失，損失重大的收入，被禁止使用相關的系統、流程、技術或其他知識產權(臨時或永久)，停止提供某些產品或服務，獲得可能無法在商業上獲得的許可。或者重新設計我們的產品、服務或功能，這可能是昂貴、耗時或不可能的。
由於我們的業務、行業和知識產權組合的性質，前面提到的一些侵權、挪用或其他侵權風險，特別是與專利有關的風險，可能會增加。例如，近年來，某些第三方購買專利或其他知識產權資產的唯一目的是提出侵權、挪用或其他違法行為的索賠，試圖向我們這樣的公司索要和解，這已經變得很普遍。與此相關的是，我們目前沒有任何專利，因此，我們沒有專利組合，否則可以通過我們提出專利侵權反訴的能力，幫助我們阻止競爭對手的專利侵權索賠。
我們自己的專利。除了前面提到的知識產權相關訴訟的影響外，雖然在某些情況下，第三方可能同意賠償我們與知識產權相關的訴訟費用，但這種賠償第三方可能會拒絕或無法履行其合同義務。在其他情況下，我們的保險可能不足以或根本不包括這類潛在的索賠，我們可能被要求支付金錢損失，這可能是重大的。
進步租賃、Vive和Four平臺的某些方面包括開源軟件，它們對開源軟件的使用可能會對我們業績的幾個方面產生負面影響。
漸進式租賃公司、Vive公司和Four公司的平臺的某些方面包括開放源碼許可證所涵蓋的軟件。美國法院尚未解釋各種開源許可的條款，而且此類許可的解釋方式可能會對漸進式租賃公司、Vive公司和Four公司的平臺施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，他們中的一方或雙方可能被要求對其全部或部分技術進行重新設計，向第三方尋求許可以繼續提供其產品和服務，在無法完成重新設計的情況下停止使用其平臺，或者以其他方式限制其技術的許可，其中每一項都可能降低或消除其技術、產品和服務的價值。如果進步租賃、Vive和Four的部分專有軟件被確定受開源許可的約束，在某些情況下，他們還可能被要求免費公開發布或許可他們的產品和服務，這些產品和服務包含開源軟件或其源代碼的受影響部分，這可能允許我們的競爭對手或其他第三方以更低的開發工作量、時間和成本創建類似的產品和服務，並可能最終導致進步租賃、Vive和Four各自的交易量損失。我們不能確保漸進租賃、Vive和Four沒有以與適用許可證條款或其當前政策不一致的方式將開源軟件納入其軟件中，並且他們可能無意中以他們(和我們)不打算或可能使他們(或我們)面臨違約或侵犯知識產權、挪用公款的索賠的方式使用開源軟件, 或其他違規行為。如果漸進式租賃、Vive或Four未能遵守或被指控未能遵守其開源許可證的條款和條件，它們可能會被要求為此類指控招致鉅額法律費用，受到重大損害賠償，被禁止銷售其產品和服務，並被要求遵守對其產品和服務的繁重條件或限制，其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性破壞。
除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權、挪用或其他違規行為、代碼質量或軟件來源的擔保或其他合同保護。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，可能會對我們的性能產生負面影響。例如，開放源碼軟件通常是由我們控制之外的不同程序員團隊開發的，他們在項目上相互協作。因此，開源軟件可能存在我們不知道的安全漏洞、缺陷或錯誤。即使我們意識到任何安全漏洞、缺陷或錯誤，我們或開發開源軟件的程序員也可能需要大量時間來解決這些漏洞、缺陷或錯誤，這些漏洞、缺陷或錯誤可能會對我們的產品和服務產生負面影響，包括負面影響市場對漸進式租賃、Vive和/或Four的產品和服務的看法，損害其產品和服務的功能，推遲新產品和服務的發佈，或導致其產品和服務失敗，其中任何一項都可能導致
漸進式租賃和Vive的業績有些季節性，這導致我們的業績波動。
由於客户通常在每年2月收到聯邦退税支票，漸進式租賃公司的租賃業務和Vive的消費貸款業務通常在第一季度和第二季度的需求減少。這兩項業務的需求通常在第四季度都是最大的。此外，與假日購物相關的零售商品需求在第四季度季節性較高，這通常會導致進步租賃和Vive在每年第四季度經歷GMV的季節性增長，原因是租賃和貸款餘額增長。租賃收入和利息收入在每年第一季度最高，這是因為客户通常在第一季度收到的與退税收益相關的典型支付活動增加。這種季節性要求公司管理全年的現金流。
此外，如上所述，如果聯邦、州或地方政府當局在年內的其他時間採取經濟刺激行動或發佈額外的退税、税收抵免或其他法定付款，這些行動可能會對公司在這些時期的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
VIVE和Four的貸款損失撥備可能被證明不足以彌補未償還貸款的損失。
Vive和Four都保留了我們認為在2021年12月31日適當的貸款損失準備金。Vive和Four的每一個都根據ASU 2016-13估計其貸款損失津貼，金融工具信用損失的計量(“CECL”)，它要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測確認貸款有效期內所有預期的信貸損失。貸款損失撥備的制定過程對我們的經營業績和財務狀況至關重要，需要複雜的模型和判斷，包括對經濟狀況和其他定性因素的預測。影響我們客户的經濟狀況的變化，關於我們貸款的新信息，以及我們控制之外的其他因素，可能需要增加信貸損失撥備。我們可能低估了我們的預期損失，無法保持足夠的信貸損失準備金來解釋這些損失。在我們修改貸款的情況下，如果修改後的貸款沒有達到預期的效果，我們可能需要為這些貸款建立額外的免税額。
鑑於估算貸款損失準備金時使用的重大判斷，Vive‘s和Four的貸款損失準備金可能不足以彌補實際損失。未來增加信貸損失撥備或實際註銷將導致淨收益下降，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與剝離Aaron‘s Company，Inc.相關的風險。
一般信息
2020年11月30日，我們完成了Aaron‘s Company，Inc.(“The Aaron’s Company”)的剝離(“剝離”)。Aaron‘s Company，Inc.是一家全方位的租賃-購買解決方案提供商，通過其在美國、加拿大和波多黎各的公司運營和特許經營門店提供租賃-購買解決方案。
關於剝離，Aaron‘s Company同意賠償我們的某些責任，我們同意賠償Aaron’s Company的某些債務。如果根據這些賠償要求我們向Aaron‘s Company付款，我們的財務業績可能會受到負面影響。Aaron公司的賠償可能不足以使我們免受Aaron公司將被分配的全部責任的損害，而且Aaron公司將來可能無法履行其賠償義務。
根據我們與Aaron‘s Company的分離協議和某些其他協議，Aaron’s Company同意賠償我們的某些責任，我們還同意賠償Aaron‘s Company的某些責任，每種情況下賠償的金額都沒有上限。第三方也可能要求我們對亞倫公司同意保留的任何責任負責。根據這些賠償義務和其他債務，我們需要支付的任何金額都可能需要我們挪用原本用於促進我們的業務運營和實施我們的戰略計劃的現金。此外，Aaron‘s Company的賠償可能不足以保護我們不承擔全部此類責任，Aaron’s Company可能無法完全履行其賠償義務。此外，即使我們最終成功地從Aaron‘s Company追回了我們需要承擔責任的任何金額，我們也可能暫時被要求自己承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們業績的幾個方面產生負面影響。
如果剝離以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税一般免税的交易條件，我們的公司或我們的股東可能要承擔很大的税負。
分發的一個條件是，我們收到了律師的意見，認為剝離以及某些相關交易的資格，根據《守則》第355條和第368(A)(1)(D)條的規定，對於美國聯邦所得税而言，通常是免税的。律師的意見基於並依賴於(但不限於)某些事實和假設，以及我們和Aaron公司的某些陳述、陳述和承諾，包括與我們和Aaron公司過去和未來行為有關的陳述、聲明和承諾。如果這些陳述、陳述或承諾中的任何一項是不準確或不完整的，或者如果我們或Aaron‘s Company違反了剝離文件中的任何公約，律師的意見可能無效，其中達成的結論可能會受到損害。
儘管有大律師的意見，但如果國税局(“國税局”)確定大律師的意見所依據的任何陳述、假設或承諾是虛假的或已被違反，或如果國税局不同意大律師的意見，則可決定分拆連同某些相關交易應被視為應税交易。律師的意見對國税局沒有約束力，也不能保證國税局不會堅持相反的立場。
如果剝離，連同某些相關交易，未能符合美國聯邦所得税準則第355條和第368(A)(1)(D)條規定的一般免税交易的條件，一般來説，我們將確認應税收益，就像我們以公平市場價值和我們的股東在應税銷售中出售了Aaron公司的普通股那樣確認應税收益。該交易是根據美國聯邦所得税準則第355條和第368(A)(1)(D)條的規定，按照公平市價和我們的股東的公平市值在應税銷售中出售Aaron‘s公司普通股的方式確認的
在剝離中收到的Aaron股票將被徵税，就像他們收到了等於該等股票的公平市場價值的應税分配一樣。
根據我們與Aaron‘s Company就分拆達成的税務事宜協議，Aaron’s Company可能需要賠償我們因(A)通過合併或其他方式收購Aaron‘s Company的全部或部分股權證券或資產(且不論Aaron’s Company是否參與或以其他方式促成收購)、(B)Aaron‘s Company的其他行為或不作為或(C)Aaron’s Company的任何行為或不作為而產生的任何額外税款和相關金額，這些額外税款和相關金額是由於(A)通過合併或其他方式收購Aaron‘s Company的全部或部分股權證券或資產，(B)Aaron’s Company的其他行為或不作為或(C)Aaron‘s Company的任何行為或不作為而產生的任何此類賠償義務，包括賠償我們因分銷和某些不符合免税資格的相關交易而產生的税款的義務，都可能是實質性的，並且不能保證Aaron公司將能夠支付任何此類賠償。
根據現行法律，由於分拆後對分拆公司的股份或資產的某些收購，分拆可以向母公司及其股東徵税。例如，如果分離後來被認為是一個計劃(或一系列相關交易)的一部分，根據該計劃，一個或多個人直接或間接地獲得了代表被剝離公司50%或更多權益(通過投票或價值)的股份，那麼根據守則第355(E)條，分離可能會給母公司帶來應税收益。為了保留對剝離的美國聯邦所得税待遇，除了上述Aaron公司的賠償義務外，税務事項協議還限制Aaron公司在分配後的兩年內，除非在特定情況下，否則不得：
•進行任何交易，根據該交易，Aaron公司的全部或部分普通股或資產將通過合併或其他方式獲得；
•在可能導致收購Aaron公司股票50%或更多的交易(或一系列相關交易)中發行股權證券(根據適用的税收規則確定)；
•除某些公開市場交易外，回購Aaron公司股本；
•停止積極開展Aaron公司業務的某些方面；和/或
•採取或沒有采取任何其他行動，危及預期的美國聯邦所得税對分配和某些相關交易的待遇。
不能保證亞倫公司會遵守這些限制。如果Aaron‘s公司未能履行其義務，可能會對我們的納税義務、綜合財務狀況和現金流產生重大影響。
根據欺詐性的轉讓和轉讓法律以及法定資本要求，可能會出現與剝離相關的潛在法律責任。
關於剝離，如果我們或Aaron‘s公司隨後未能向債權人付款或進入破產程序，交易可能會受到美國聯邦、美國各州和外國欺詐性轉讓法律以及管理分銷和類似交易的法定資本金要求的挑戰。如果法院根據這些法律裁定有關交易未能滿足適用的法定資本要求，法院可以裁定該剝離是全部或部分可撤銷的。在不同抗辯的情況下，法院可以要求我們或Aaron‘s Company，或與分拆相關的其他有價值的接受者(可能包括與分拆相關的Aaron’s Company普通股的接受者)(視情況而定)將價值移交給參與分拆的其他實體，並考慮為未償還債權人的利益進行交易。破產的衡量標準和適用的法定資本金要求將因適用其法律的管轄區而有所不同。
由於免税分配要求的某些限制，我們可能無法進行理想的戰略交易和股票發行。
出於美國聯邦所得税的目的，我們從事重大股權交易的能力可能會受到限制或限制，以保持剝離的免税性質。即使分拆符合本守則第355條規定的免税待遇，但根據守則第355(E)條，如果本公司股票、Aaron‘s公司股票或其繼任者的股票所有權(按投票或價值計算)有50%或以上的變化，作為包括剝離在內的計劃或一系列相關交易的一部分發生，則可能會根據守則第355(E)條為吾等帶來公司層面的應税收益。剝離後兩年內對我們或Aaron公司股票的任何收購或發行通常被推定為此類計劃的一部分，儘管我們或Aaron公司可能能夠反駁這一推定。
根據我們與亞倫公司達成的税務協議，我們被禁止採取或不採取任何行動，以阻止剝離是免税的。
這些限制可能會限制我們進行戰略性交易或從事新業務或其他可能使我們的業務價值最大化的交易的能力。此外，税務協議亦可規定，吾等或吾等的任何聯屬公司因分拆未能符合本守則所訂的優惠待遇資格而向吾等或吾等的任何聯屬公司徵收的任何税款，如該等未能符合準則下的優惠待遇是由於分拆後吾等、吾等的任何聯屬公司或我們的股東所採取的某些行動所致，吾等須對該等税項負責。
與我們的負債有關的風險
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。
我們是否有能力為我們的債務(包括優先債券)進行定期付款或再融資，取決於我們的財務狀況和經營表現，這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持足夠的經營活動現金流水平，使我們能夠支付債務(包括高級票據)的本金、溢價(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重要資產或業務，尋求額外的債務或股本，或重組或再融資我們的債務。如有必要，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。管理高級債券的循環貸款和契約限制了我們處置資產和使用這些處置所得收益的能力，也可能限制我們籌集債務或股本以在到期時用於償還其他債務的能力。我們可能無法完成這些處置，或無法獲得足夠的收益來償還當時到期的任何償債義務。
此外，我們還通過子公司開展業務。因此，償還我們的債務取決於我們的子公司產生的現金流，以及它們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供這些現金的能力。除非我們的附屬公司是優先票據或我們的其他債務的擔保人，否則他們沒有任何義務支付優先票據或我們的其他債務的到期金額，也沒有義務為此提供資金。我們的子公司可能無法或不被允許進行分配，以使我們能夠就我們的債務進行付款。每家子公司都是不同的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。雖然管理優先票據和循環融資的契約限制了我們的子公司對其向我們支付股息或其他公司間付款的能力產生雙方同意的限制的能力，但這些限制受到限制和例外的限制。如果我們沒有收到子公司的分配，我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，這將對我們的財務狀況和經營業績以及我們履行高級票據和循環貸款義務的能力產生重大和不利的影響。
如果我們不能按期償還債務，我們將會違約，優先債券的持有人可能會宣佈所有未償還本金和利息到期並應支付，循環貸款下的貸款人可能會終止貸款承諾，我們可能會被迫破產或清盤。
儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司可能仍然能夠承擔更多的債務。這可能會進一步加劇上述我們財務狀況的風險。
我們和我們的子公司可能會在未來招致重大的額外債務。雖然管理高級債券及循環安排的契約載有對產生額外債務的限制，但這些限制須受若干限制及例外情況所規限，以及因遵守這些限制而產生的額外債務。可能是相當可觀的。這些限制也不會阻止我們承擔不構成債務的義務。截至2021年12月31日，我們將有高達3.5億美元的循環貸款機制下可供借款的未提取承諾。我們還將獲得循環貸款項下高達3.00億美元的未承諾增量融資，可用資金取決於某些條件的滿足。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們和我們的子公司現在面臨的相關風險可能會加劇。
循環貸款和管理高級票據的契約的條款限制了我們目前和未來的運營，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
管理高級票據和循環融資的契約包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了重大的經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的程度或能力，包括對我們的能力的限制：
•承擔額外債務和擔保債務；
•派發股息或者進行其他分配，回購、贖回股本；
•提前償還、贖回或回購某些債務；
•發行一定的優先股或類似的股權證券；
•貸款和投資；
•出售資產；
•產生留置權；
•與關聯公司進行交易；
•改變我們經營的業務；
•簽訂協議，限制我們的子公司支付股息的能力；以及
•合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
此外，循環融資的限制性條款要求我們保持特定的財務比率，例如綜合利息覆蓋率和總淨債務與EBITDA的比率，並滿足其他財務狀況測試。我們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足這些要求。違反管理高級票據的契約或循環安排下的契諾或限制，可能會導致適用債務項下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。此外，循環貸款下的違約事件將允許我們循環貸款下的貸款人終止在該貸款下進一步發放信貸的所有承諾。如果我們的貸款人或票據持有人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。由於這些限制，我們可能會：
•我們經營業務的方式有限；
•無法籌集額外的債務或股權融資以在一般經濟或商業衰退期間或在其他時間運營；或
•不能有效競爭或者不能利用新的商業機會。
這些限制可能會影響我們按照我們的戰略增長的能力。此外，我們的財務業績、我們的鉅額債務和我們的信用評級可能會對我們融資的可用性和條款產生不利影響。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的償債義務大幅增加。
我們的循環貸款利率是浮動的，使我們面臨利率風險。如果利率上升，即使借款金額不變，我們的浮動利率債務的償債義務也會增加，我們的淨收入和現金流(包括可用於償還債務的現金)將相應減少。假設所有貸款都被全部提取，利率每變化25個基點，我們循環貸款項下債務的年利息支出將產生90萬美元的變化。未來，我們可能會進行利率互換，涉及以浮動利率支付換取固定利率支付，以降低利率波動。然而，我們可能不會就我們所有的可變利率債務維持利率掉期，我們達成的任何掉期可能不會完全降低我們的利率風險。
一般風險因素
我們的股票價格波動很大，如果我們的股票價格下跌，你可能無法收回你的投資。
整個股票市場，特別是我們的股票，最近經歷了很大的波動，我們的股票的價格可能會繼續大幅波動。特別是，我們不能保證您能夠以您的買入價或高於您的收購價轉售您的股票。可能影響我們股價的因素包括：
•我們的實際財務業績與我們提供的財務業績展望相比如何；
•我們的主要運營指標的季度變化，如收入、活躍客户數量、GMV和盈利能力，這些不一定表明較長期的運營業績和估值；
•可比公司的股價表現及其經營業績的季度變動情況；
•改變證券或行業分析師的盈利預期或買入/賣出建議；
•投資者對我們和我們的行業的看法；
•聯邦、州或地方監管提案、倡議、行動或變更對我們的運營不利或被視為不利，包括上文討論的聯邦貿易委員會和解協議的任何持續影響；
•機構和“激進”股東的行動，包括未來購買和出售我們的股票；
•我們的資本配置戰略和財務政策，包括如上所述在我們目前的股票回購計劃下繼續回購股票；
•關鍵人員的增減；
•持續不可預測的宏觀經濟狀況，特別是與新冠肺炎疫情、通脹迅速上升和利率上升有關的宏觀經濟狀況。
過去，在公司證券市場價格出現波動後，經常會對受影響的公司提起集體訴訟。任何針對我們的此類訴訟都可能導致鉅額費用，轉移我們管理層的注意力和資源，這將損害我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流。
如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制和程序的有效內部控制，我們可能不能準確地報告我們的財務結果，或者不能及時地報告它們。.
作為一家上市公司，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定，我們必須記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層能夠每年證明我們對財務報告的內部控制是有效的。此外，除其他事項外，我們還需要建立和定期評估有關我們的披露控制和程序的程序。
如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制程序的有效內部控制，我們可能無法準確報告或及時報告我們的財務結果，這可能會導致我們的股價下跌，並對我們的業績產生多個方面的不利影響。此外，如果我們的高級管理層無法斷定我們對財務報告實施了有效的內部控制，或無法證明此類控制的有效性，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在需要時不能對我們的財務報告內部控制的有效性發表無保留意見，或者如果發現我們的內部控制存在重大弱點，我們可能會受到更嚴格的監管審查，失去公眾和投資者的信心，這也可能對我們的業務和我們的股票價格產生重大不利影響。
我們的風險管理流程和程序可能不能有效降低我們的風險。
我們繼續建立和加強旨在識別、衡量、監測、管理和控制我們面臨的風險類型的流程和程序，包括但不限於與租賃和貸款累進租賃相關的決策風險、VIVE和四個原始風險、戰略風險、監管風險和操作風險。我們尋求通過一個框架來監控、管理和控制我們的風險敞口，該框架包括我們的風險偏好、企業風險評估流程、風險政策、程序和控制、報告要求、風險文化和治理結構。然而，我們的框架可能並不總是有效地識別和控制我們的風險。此外，還可能存在我們沒有適當預見、識別或緩解的現有或未來發展的風險。如果我們的風險管理框架不能有效地識別、管理和控制我們的風險，無論是我們意識到的風險還是我們沒有預料到的風險，包括由於經濟狀況的變化，我們可能會遭受意外的損失，這可能會對我們業績的幾個方面產生實質性的不利影響。
如果證券或行業分析師發表對我們的業務不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
如上所述，我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們業務的研究和報告。我們目前只有數量有限的分析師在發表關於我們的研究。如果我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的誤導性或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對公司的報道，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們會不時地在季度收益電話會議上發佈關於我們未來業績的指引，這些指引代表了我們管理層截至發佈之日的估計。這份指導意見由前瞻性陳述組成，基於管理層的一些假設和估計，這些假設和估計雖然有數字上的特殊性，但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多不是我們所能控制的，而且是基於對未來業務決策的具體假設，其中一些將會發生變化。雖然我們已經聲明並打算繼續聲明可能的結果為高和低範圍，旨在隨着變量的變化提供敏感性分析，但我們不能保證實際結果不會超出建議的範圍。
我們發佈指導的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。我們不對任何此等人士發表的任何預測或報告承擔任何責任。
指引必然是投機性的，可以預期，我們提供指引的部分或全部假設將會被證明是不正確的，或與實際結果大相徑庭。例如，在過去幾年中，當實際結果與我們的假設不同時，我們多次調整了我們的指導方針。因此，我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的情況的估計。實際結果將與我們的指導不同，變化可能是實質性的。
我們目前預計不會為我們的普通股支付任何股息。因此，股東將需要出售他們持有的普通股，才能獲得任何收入或實現投資回報。
我們目前預計不會為我們的普通股支付任何股息。除其他考慮因素外，任何向我們普通股持有者宣佈和支付未來股息的行為都可能受到佐治亞州法律規定的限制。如果允許，未來的股息支付將由我們的董事會全權決定，並將取決於我們當時的資本分配策略以及其他因素，包括我們的收益、財務狀況和董事會認為相關的其他考慮因素。因此，為了獲得任何收入或實現投資回報，我們的股東將需要出售他們的普通股。
我們是一家控股公司，依賴於子公司的運營和資金。
作為一家控股公司，我們依賴子公司的股息、分派和其他付款，特別是累進租賃，(I)為我們的債務(包括債務)的付款提供資金，(Ii)根據需要向我們的運營子公司提供資金和資本，以及(Iii)在董事會批准的情況下回購股票和支付股息。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
根據將於2027年到期的運營租約，該公司租用呼叫中心空間以及管理和信息技術空間，用於公司職能。大多數租約都有續期選擇，期限從三年到五年不等。下表列出了截至2021年12月31日有關我們的公司和部門管理以及重要呼叫中心設施的某些信息：
| | | | | | | | |
| 位置 | 細分市場、主要用途和持有方式 | 平方英國“金融時報” |
| 猶他州德雷珀 | 累進租賃-企業管理/呼叫中心-租賃 | 148,000 | |
| 亞利桑那州格倫代爾 | 累進租賃-企業管理/呼叫中心-租賃 | 69,000 | |
| 猶他州德雷珀 | VIVE-企業管理/呼叫中心-租賃 | 25,000 | |
我們相信，我們所有的設施都得到了良好的維護，足以滿足目前和合理可預見的用途。
項目3.法律訴訟
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種法律訴訟。雖然任何訴訟都包含不確定因素，但我們目前不認為我們所參與的任何未決法律訴訟會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，對其中一些項目的不利解決可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。有關進一步信息，請參閲所附合並財務報表中“法律訴訟”標題下的附註11，在對本項目3的答覆中，通過引用併入附註11。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息、持有者與分紅
從2020年12月1日起，該公司普通股的所有股票在紐約證券交易所(“NYSE”)作為單一類別交易，股票代碼為“PRG”。公司普通股的CUSIP編號為74319R101。
截至2022年2月17日，公司普通股的登記股東人數為685人。該普通股在2022年2月17日的收盤價為36.50美元。
我們目前預計不會為我們的普通股支付任何股息。除其他考慮因素外，任何向我們普通股持有者宣佈和支付未來股息的行為都可能受到佐治亞州法律規定的限制。如果允許，未來的股息支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的收益、財務狀況和董事會認為相關的其他考慮因素。
發行人購買股票證券
2021年11月4日，該公司開始投標，以不低於每股44.00美元、不超過每股50.00美元的價格購買價值高達4.25億美元的普通股。投標要約於2021年12月3日當天結束時到期，該公司隨後接受支付，收購價為每股49.00美元，共有8673,469股股票進行了適當投標，但在到期日之前沒有適當撤回，總成本約為4.25億美元，其中不包括與投標要約相關的370萬美元費用和開支。
下表列出了截至2021年12月31日的三個月的股票回購活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數2 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值1 |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | — | | | — | | | — | | | $ | 171,767,077 | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | — | | | — | | | — | | | 1,000,000,000 | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | 8,987,684 | | | 48.86 | | | 8,987,684 | | | 560,874,577 | |
| 總計 | 8,987,684 | | | | | 8,987,684 | | | |
1 股份回購是根據公司董事會不時作出的授權進行的。這項授權於2021年2月22日生效，使該公司能夠回購最高金額為3億美元的股票。2021年11月3日，該公司宣佈，董事會已批准了一項新的10億美元股票回購計劃，取代了公司之前的3億美元計劃，後者在被取消時有1.718億美元可用於回購。在董事會授權條款及適用法律的規限下，可按本公司認為適當的時間及金額進行回購。回購可能隨時停止。
2 在截至2021年12月31日的三個月中，對我們普通股的購買包括：(I)根據上述收購要約以每股49.00美元的價格回購了8,673,469股股票，以及(Ii)以每股44.92美元的加權平均價回購了314,215股其他股票。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關本公司股權薪酬計劃的資料載於本年度報告第三部分表格10-K第12項。
性能圖表
五年累計總回報比較*
在Prog Holdings，Inc.中，標準普爾中型股400指數，標準普爾北美科技板塊指數和標準普爾400零售指數
*於2016年12月31日在股票或指數上投資100美元，包括股息的再投資。
截至12月31日的財年。
上圖和下表將過去五年公司普通股累計股東總回報(假設股息再投資)的年度美元變化與標準普爾中型股400指數、標準普爾北美科技板塊指數的年度美元變化進行了比較。 和標準普爾400零售指數。2020年11月30日剝離Aaron‘s Company在計算Prog Holdings累計股東總回報時反映為每股9.60美元的特別股息。在與分離和剝離相關的分配中，Prog Holdings的股東每兩股Prog Holdings普通股就可獲得一股Aaron公司的股票。每股9.60美元的特別股息是根據2020年11月30日Aaron公司普通股一股的收盤價計算的，在“發行時”的基礎上為19.19美元，經分配比例調整後為19.19美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Prog Holdings，Inc. | $ | 100.00 | | $ | 124.96 | | $ | 132.22 | | $ | 180.03 | | $ | 196.60 | | $ | 83.74 | |
| 標準普爾中型股400 | 100.00 | | 116.24 | | 103.36 | | 130.44 | | 148.26 | | 184.96 | |
| 標準普爾400零售指數 | 100.00 | | 106.70 | | 114.92 | | 124.75 | | 157.98 | | 218.99 | |
| 標普北美科技板塊指數 | 100.00 | | 137.78 | | 141.75 | | 202.25 | | 293.57 | | 371.08 | |
第六項。[已保留]
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解Prog Holdings，Inc.的經營結果和財務狀況，閲讀時應結合綜合財務報表和附註。在整個MD&A中，我們指的是我們合併財務報表中的各種附註，這些附註出現在本表格10-K的第8項中。以下討論可能包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念，涉及風險、不確定性和假設。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括項目1A中討論的因素。風險因素和本表格10-K中的“前瞻性陳述”。
業務概述
Prog Holdings，Inc.(“我們”、“公司”或“Prog控股”)是一家金融技術控股公司，為消費者和零售商提供領先的金融解決方案。Prog Holdings有兩個需要報告的部門：(I)進步租賃，一家基於應用程序的電子商務、店內銷售點租賃到自有解決方案提供商；(Ii)Vive Financial(“Vive”)，一家全方位提供二次循環信貸產品的提供商。
我們的漸進式租賃部門通過其銷售點合作伙伴位置和電子商務網站合作伙伴(統稱為“POS合作伙伴”)在49個州、哥倫比亞特區和波多黎各為消費者提供租賃購買解決方案。它通過從客户想要的POS合作伙伴那裏購買商品，然後通過可取消的租賃到所有權交易將商品租賃給客户來實現這一點。漸進式租賃沒有自己的門店，而是向傳統零售商和電子商務零售商的客户提供租購解決方案。累進租賃部門約佔我們截至2021年12月31日年度綜合收入的98%。
我們的Vive部分主要服務於那些可能沒有資格享受傳統優惠貸款優惠的客户，他們希望從參與的商家那裏購買商品和服務。Vive提供定製計劃和服務，包括通過自有品牌和Vive品牌信用卡提供循環貸款。Vive目前的POS合作伙伴地點和電子商務網站網絡包括傢俱、牀墊、家用健身器材和家裝零售商，以及醫療和牙科服務提供商。Vive部門約佔我們截至2021年12月31日的年度綜合收入的2%。
2021年6月25日，該公司完成了對Four Technologies，Inc.(“Four”)的收購，這是一家創新的Buy Now，Pay Late公司，允許購物者通過四次免息分期付款購買商品。Four公司的專有平臺能力及其客户和零售商基礎通過推出一種支付解決方案擴大了Prog Holdings公司的金融技術產品生態系統，使該公司的消費金融技術產品進一步多樣化。購物者使用Four從美國各地的零售商那裏購買傢俱、服裝、電子產品、保健和美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。在截至2021年12月31日的一年中，Four不是一個需要報告的部門，因為它的收入、所得税前虧損和資產對公司的綜合財務業績並不重要。出於分部報告的目的，Four的財務結果在“其他”範圍內報告。
Aaron業務部門的分離和分配
2020年11月30日，Prog Holdings(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)完成了Aaron業務部門與累進租賃部門和Vive部門的分離。分離是通過向2020年11月27日交易結束時登記在冊的Prog Holdings股東免税分配Aaron公司(簡稱“Aaron公司”)所有已發行普通股來實現的(稱為“分離和分配交易”)。通過這種分配，Prog Holdings的股東每兩股Prog Holdings普通股就可以獲得一股Aaron‘s公司的股票。在2020年11月30日完成分派交易後，Aaron‘s Company成為紐約證券交易所的獨立上市公司，代碼為“AAN”，而Prog Holdings繼續在紐約證券交易所上市，新代碼為“PRG”。
在分離和分銷交易之前，該公司的經營部門是累進租賃、Aaron‘s Business和Vive。Aaron業務運營的所有直接收入和支出都歸類於截至2020年11月30日分離和分配日期的所有時期的綜合收益(虧損)表中的非持續業務(扣除所得税)。之前在2020和2019年被報告為Aaron業務部門費用的某些公司費用在非持續運營中不符合分類條件，並被報告為持續運營中用於細分目的的未分配公司支出。這些未分配的公司費用是分配給累進租賃和VIVE部門的公司間接費用之外的成本
截止分離和分配日期2020年11月30日。我們在MD&A會議上的討論集中在我們對漸進租賃和VIVE的持續運營上。
新冠肺炎大流行
3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。自那以後，新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，增加了失業率。儘管我們的許多POS合作伙伴在2020年部分時間經歷的臨時展廳和/或門店關閉或工作時間和運營範圍的減少已經緩解，但其他與流行病相關的因素繼續對我們的許多POS合作伙伴產生不利影響，包括供應鏈中斷導致某些POS合作伙伴的可用產品短缺，主要是在家電、電子和傢俱類別。雖然客户需求和商品交易總額(GMV)在2021年的大部分時間都很強勁，但這些與流行病相關的事態發展可能會對進步租賃公司產生新的租賃協議、Vive產生新貸款、GMV以及未來一段時間的收入產生不利影響。在2021年12月和2022年1月，由於新冠肺炎的復興，特別是奧密克戎的復興，我們經歷了對我們的GMV的不利影響，導致門店關閉，營業時間減少，員工缺勤率大幅增加，我們的許多POS機合作伙伴的客户流量下降。
新冠肺炎疫情可能會在未來一段時間內對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和/或現金流產生不利影響。這種不利影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括(I)大流行的持續時間和嚴重程度，例如，包括更具傳染性和危害性的新冠肺炎變種的出現，以及局部爆發或新一波新冠肺炎病例的出現；(Ii)任何此類爆發對我們的客户、銷售點合作伙伴和員工的影響；(Iii)針對此類爆發發佈的任何政府命令的性質；(Iv)疫苗的有效性、可用性和使用水平；(V)是否有任何額外的政府刺激措施來應對流感大流行，以及此類刺激措施的性質、時間和金額。
作為對新冠肺炎的迴應，美國政府分幾個階段頒佈了一定的財政刺激措施，以協助對抗疫情造成的經濟混亂。2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。第二輪刺激福利於2020年12月頒佈並支付。2021年3月11日，美國2021年救援計劃法案簽署成為法律，向個人提供第三輪刺激付款，並將補充失業援助延長至2021年9月6日，同時免除第一筆10200美元的失業救濟金的所得税。我們相信，所有這些政府刺激措施都為我們的許多客户提供了經濟支持，導致支付活動增加和提前租賃買斷，以及租賃商品、應收賬款和應收貸款沖銷在2020年和2021年上半年呈下降趨勢。我們相信，在2020年和2021年上半年，我們的漸進式租賃和VIVE客户中有很大一部分收到了刺激性付款和/或聯邦政府補充的失業救濟金，這使他們能夠繼續根據租賃權或信用卡協議向我們付款，儘管新冠肺炎疫情帶來了經濟挑戰。
正如預期的那樣，我們的累進租賃部門內的客户拖欠付款和無法收回的續訂付款在2021年下半年開始回升至大流行前的正常化水平，並在2021年第四季度達到大流行前的水平。與2021年上半年和2020年上半年相比，我們Vive部門的客户拖欠付款在2021年下半年是不利的，但仍然比大流行前的拖欠水平更有利。我們不能確定我們的客户是否會繼續以目前的水平向我們付款。我們可能會遇到比大流行前更糟糕的水平的客户付款拖欠和相關沖銷，原因是為應對新冠肺炎大流行而實施的各種政府刺激措施到期，大流行帶來的其他不利經濟影響，和/或近幾個月通貨膨脹率上升到數十年來未曾見過的水平。這些因素和其他因素可能會對我們的客户向我們付款的能力產生不利影響，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
亮點
以下總結了截至2021年12月31日的一年中的重要亮點：
•我們報告2021年收入為27億美元，比2020年增長7.8%。收入的增長主要是由於公司租賃資產組合的增長，這主要是由於大型國家POS合作伙伴的持續增長和電子商務滲透率的增加所產生的GMV增加所推動的。2021年，通過電子商務平臺產生的GMV佔累進租賃GMV總額的15.2%，而2020年這一比例為7.0%。與我們在2021年上半年和2020年經歷的強勁客户付款活動和歷史較低的拖欠率相比，2021年下半年客户付款拖欠和無法收回的續訂付款趨勢回落到大流行前的正常化水平，並在第四季度達到大流行前的水平，部分抵消了這些有利的收入增長。我們相信，在2020年和2021年上半年，我們的很大一部分客户收到了刺激付款和/或聯邦政府補充的失業救濟金，這對這種強勁的客户支付活動起到了推波助瀾的作用。
•所得税前收益從2020年的2.716億美元增加到3.282億美元。這一增長主要是由於如上所述的整體增長和更高的收入，以及2020年與分離相關的1800萬美元的非經常性費用推動的。所得税前收益的增長被主要由於人員和廣告費用增加而增加的2390萬美元的運營費用部分抵消。
•2021年11月4日，該公司宣佈開始一項“修改後的荷蘭拍賣”投標要約，以現金購買最多4.25億美元的普通股。2021年11月26日，該公司發行了將於2029年11月15日到期的6億美元優先無擔保票據(“高級票據”)，其中淨收益的一部分用於為收購要約提供資金。2021年12月8日，該公司宣佈，它已接受以每股49.00美元的價格購買其普通股8,673,469股。除了通過收購要約回購的股份外，該公司在2021年以1.424億美元的價格回購了2937,709股普通股。
關鍵運營指標
商品交易總額。我們相信GMV是我們累進租賃和Vive部門的一個關鍵業績指標，因為它提供了在特定時間段內寫入我們投資組合的新租賃和貸款的總價值。GMV並不代表公司獲得的收入，而是我們用來預測公司短期內可能獲得的收入的領先指標。遞進租賃的GMV被定義為遞進租賃獲得的商品的零售價，然後將其出租給客户。VIVE和其他GMV被定義為總貸款來源。
下表顯示了本公司本年度的GMV：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(未經審計，單位為千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 累進租賃 | $ | 2,143,948 | | | $ | 1,851,308 | | | $ | 1,812,824 | |
| 維維 | 199,139 | | | 130,751 | | | 83,109 | |
| 其他 | 8,651 | | | — | | | — | |
| 總GMV | $ | 2,351,738 | | | $ | 1,982,059 | | | $ | 1,895,933 | |
| | | | | |
進步租賃GMV的增長是由2021年新租賃數量的增加推動的，這在很大程度上是我們最大的國家POS合作伙伴持續增長和電子商務滲透率增加的結果。2021年，電子商務渠道創造了3.265億美元的GMV，佔進步租賃GMV的15.2%，而2020年為1.303億美元，佔7.0%。VIVE的GMV增長是由新的和現有的POS合作伙伴的新貸款增加推動的。由於2020年新冠肺炎的不利影響，我們的累進租賃和萬歲GMV也有所改善，包括展廳和/或門店關閉以及我們的POS機合作伙伴的供應鏈中斷。
活躍客户計數。我們的活躍客户數代表與漸進式租賃簽訂活躍租賃協議或與Vive或Four簽訂活躍貸款的客户總數。下表顯示了本公司在本年度的綜合活躍客户數量，其中包括擁有有效租賃協議和貸款協議的非實質性客户數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日(未經審計) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 活躍客户計數： | | | | | |
| 累進租賃 | 1,044,000 | | | 970,000 | | | 1,072,000 | |
| 維維 | 88,000 | | | 66,000 | | | 48,000 | |
| 其他 | 18,000 | | | — | | | — | |
| 活躍客户總數 | 1,150,000 | | | 1,036,000 | | | 1,120,000 | |
| | | | | |
與2020年相比，2021年進步租賃和Vive客户數量的增加分別是由於新的和現有的POS合作伙伴的新租賃和貸款的持續增長。2020年，由於新冠肺炎大流行和相關的政府刺激措施，累進租賃的客户數量也受到了負面影響，這導致了更高水平的早期租賃買斷，以及2020年我們的POS機合作伙伴有更多客户購買產品，而不是租賃產品。
所得税前持續經營收益的主要組成部分
在本MD&A部分，我們回顧我們的綜合結果。在截至2021年12月31日的一年和可比上年同期，影響所得税前收益的一些關鍵收入和成本費用項目如下：
收入。我們將總收入分為兩部分：(I)租賃收入和手續費；(Ii)應收貸款利息和手續費。租賃收入和費用包括我們累進租賃部門從租賃協議中獲得的所有收入。租賃收入是在扣除無法收回的續期付款撥備後入賬的。應收貸款的利息和費用包括我們Vive部門未償還貸款賺取的商務費、財務費用和年費和其他費用，在較小程度上是從四筆貸款中賺取的費用。
租賃商品折舊。租賃商品折舊主要反映與遞進租賃向客户租賃的商品折舊相關的費用。
租賃商品沖銷準備。租賃商品沖銷準備金是已發生但管理層尚未確認的估計商品損失，並對租賃商品沖銷準備估計數的變化進行了調整。
運營費用。營業費用包括人員成本、股票補償費用、佔用費用、廣告費用、專業服務費用、銷售收購費用、計算機軟件費用、貸款損失準備、固定資產折舊費用和無形資產攤銷等費用。
法律和監管費用，扣除保險賠償後的淨額。法律及監管開支包括監管費用及已產生的法律開支，扣除保險收回若干第三方法律成本後，與累進租賃於所附綜合財務報表附註11所述的FTC事宜於2019年達成和解有關。
與分離相關的費用。與分離相關的費用包括基於股票的補償費用和與Aaron業務部門分離相關的退休費用。
利息支出。利息開支包括本公司優先無抵押循環信貸安排(“循環信貸”)及本公司優先票據所產生的利息。
經營成果
經營業績-截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 變化 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 2,619,005 | | | $ | 2,443,405 | | | | | $ | 175,600 | | | 7.2 | % | | | | |
應收貸款利息和手續費 | 58,915 | | | 41,190 | | | | | 17,725 | | | 43.0 | | | | | |
| 2,677,920 | | | 2,484,595 | | | | | 193,325 | | | 7.8 | | | | | |
| 成本和費用： | | | | | | | | | | | | | |
租賃商品折舊 | 1,820,010 | | | 1,690,922 | | | | | 129,088 | | | 7.6 | | | | | |
| 租賃商品沖銷準備 | 126,984 | | | 131,332 | | | | | (4,348) | | | (3.3) | | | | | |
| 運營費用 | 397,399 | | | 373,460 | | | | | 23,939 | | | 6.4 | | | | | |
| 法律和監管保險賠償 | — | | | (835) | | | | | 835 | | | NMF | | | | |
| 與分離相關的費用 | — | | | 17,953 | | | | | (17,953) | | | NMF | | | | |
| 2,344,393 | | | 2,212,832 | | | | | 131,561 | | | 5.9 | | | | | |
| 營業利潤 | 333,527 | | | 271,763 | | | | | 61,764 | | | 22.7 | | | | | |
| 利息支出 | (5,323) | | | (187) | | | | | (5,136) | | | NMF | | | | |
| 所得税費用前持續經營收益 | 328,204 | | | 271,576 | | | | | 56,628 | | | 20.9 | | | | | |
| 所得税費用 | 84,647 | | | 37,949 | | | | | 46,698 | | | 123.1 | | | | | |
| 持續經營淨收益 | 243,557 | | | 233,627 | | | | | 9,930 | | | 4.3 | | | | |
| 非持續經營淨虧損，扣除所得税後的淨虧損 | — | | | (295,092) | | | | | 295,092 | | | NMF | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 243,557 | | | $ | (61,465) | | | | | $ | 305,022 | | | NMF | | | | |
NMF-計算沒有意義
收入
關於我們按來源和可報告部門劃分的收入信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | |
| (單位：千) | 累進租賃 | 維維 | 其他 | 總計 | | 累進租賃 | 維維 | 其他 | 總計 | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 2,619,005 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,619,005 | | | $ | 2,443,405 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,443,405 | | | | | |
| 應收貸款利息和手續費 | — | | 58,462 | | 453 | | 58,915 | | | — | | 41,190 | | — | | 41,190 | | | | | |
| 總收入 | $ | 2,619,005 | | $ | 58,462 | | $ | 453 | | $ | 2,677,920 | | | $ | 2,443,405 | | $ | 41,190 | | $ | — | | $ | 2,484,595 | | | | | |
累進租賃收入的增長是由於全國大型POS合作伙伴和電子商務平臺的增長推動GMV增長了15.8%。2021年，通過電子商務平臺產生的GMV佔累進租賃GMV總額的15.2%，而2020年這一比例為7.0%。儘管進步租賃的客户付款拖欠和無法收回的續訂付款在2021年下半年開始回升至大流行前的正常化水平，並在第四季度達到大流行前的水平，但這一因素對收入的不利影響被進步租賃在2021年的租賃組合增長所抵消。Vive收入的增長是由於持續強勁的客户付款表現，以及截至2021年12月31日的一年中GMV比2020年增長52.3%，導致我們的應收貸款組合增長，以及額外的利息和手續費收入。我們相信，我們的漸進式租賃和Vive客户中有很大一部分收到了刺激性付款和/或聯邦政府補充的失業救濟金，這是我們在2020年和2021年上半年經歷的強勁客户付款活動的原因之一。
運營費用
有關運營費用的某些重要組成部分的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 變化 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
人員成本1 | $ | 189,576 | | | $ | 170,285 | | | | | $ | 19,291 | | | 11.3 | % | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 21,349 | | | 20,403 | | | | | 946 | | | 4.6 | | | | | |
| 入住費 | 6,633 | | | 6,545 | | | | | 88 | | | 1.3 | | | | | |
| 廣告 | 17,502 | | | 6,627 | | | | | 10,875 | | | 164.1 | | | | | |
| 專業服務 | 24,234 | | | 23,325 | | | | | 909 | | | 3.9 | | | | | |
銷售收購費用2 | 21,128 | | | 18,492 | | | | | 2,636 | | | 14.3 | | | | | |
計算機軟件費用3 | 20,674 | | | 13,260 | | | | | 7,414 | | | 55.9 | | | | | |
| 其他銷售、一般和管理費用 | 45,377 | | | 48,665 | | | | | (3,288) | | | (6.8) | | | | | |
銷售、一般和管理費用4 | 346,473 | | | 307,602 | | | | | 38,871 | | | 12.6 | | | | | |
| 貸款損失準備金 | 17,668 | | | 34,038 | | | | | (16,370) | | | (48.1) | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 33,258 | | | 31,820 | | | | | 1,438 | | | 4.5 | | | | | |
| 運營費用 | $ | 397,399 | | | $ | 373,460 | | | | | $ | 23,939 | | | 6.4 | % | | | | |
1人員成本不包括基於庫存的薪酬費用，該費用在運營費用表中單獨報告。
2銷售收購費用包括向POS合作伙伴提供的供應商獎勵和返點、外部銷售佣金、初始直接成本攤銷以及支付給各個POS合作伙伴的金額，以成為其租賃到自有解決方案的獨家提供商。
3計算機軟件費用主要包括軟件訂閲費、許可費和不可資本化的軟件實施成本。
4在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，累進租賃的銷售、一般和行政費用分別為3.163億美元和2.698億美元。
1,930萬美元的人員成本增加是由於進步租賃公司和Vive公司分別增加了2150萬美元和90萬美元，用於額外的招聘和晉升，這是由於業務的持續增長以及與2020年11月30日起成為獨立上市公司相關的職能的新人員成本。由於公司在2021年啟動的戰略計劃，人員成本額外增加了180萬美元。這些增長被Aaron業務部門在截至2020年12月31日的一年中發生的高管人員成本部分抵消，這些成本不符合非持續業務的分類條件，並被歸類為部門目的的未分配公司成本。
廣告費用增加了1,090萬美元，主要是由於漸進租賃公司努力從現有的POS機合作伙伴那裏繼續增加總營收，並進一步擴展到電子商務領域，再加上2020年同期與應對新冠肺炎疫情而實施的成本削減措施相關的營銷努力減少。
銷售收購費用增加了260萬美元，這主要是由於支付給POS合作伙伴的回扣增加、外部銷售佣金以及繼續努力增長累進租賃GMV。
計算機軟件支出增加了740萬美元，主要原因是遞進租賃在2021年期間實施的非資本化軟件項目，以及與公司整體增長和戰略舉措相關的軟件和許可成本增加。
由於持續強勁的客户付款活動以及Vive在截至2021年12月31日的一年中對貸款損失撥備的估計與2020年相比發生變化，貸款損失撥備減少了1640萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，由於新冠肺炎疫情對宏觀經濟狀況的不利預測，該公司確認了1,230萬美元的貸款損失準備金。在截至2021年12月31日的一年中，強勁的客户付款活動和預測的宏觀經濟狀況改善導致貸款損失撥備的估計下調至1470萬美元。這些預測的宏觀經濟狀況的變化和強勁的客户付款活動導致Vive的貸款損失撥備佔應收貸款總額的百分比從2020年12月31日的32.1%下降到2021年12月31日的23.4%。我們相信，我們的Vive客户中有很大一部分收到了刺激性付款和/或聯邦政府補充的失業救濟金，這是2020和2021年客户付款活動強勁的原因之一。由於Vive在截至2021年12月31日的一年中GMV與上年相比增長了52.3%，因此設立了新的津貼，部分抵消了這些下降。鑑於近幾個月通脹上升至數十年來未曾見過的水平帶來的重大經濟不確定性，以及新冠肺炎大流行的影響，例如，包括新冠肺炎感染人數進一步激增造成的不利經濟影響，以及這些事態發展對我們的客户和業務未來的潛在影響，在確定截至2021年12月31日的貸款損失撥備時，進行了高水平的估計。實際貸款損失可能與津貼有很大不同。
其他成本和費用
租賃商品折舊。與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度，由於進步租賃公司租賃資產組合的增長，租賃商品的折舊增加。租賃商品折舊佔租賃收入和費用總額的百分比從2020年的69.2%上升至69.5%，主要原因是與2020年相比，2021年的提前租賃買斷增加，但部分被無法收回的續訂付款撥備的減少所抵消。
租賃商品沖銷準備。租賃商品沖銷準備金減少了430萬美元，主要原因是與截至2020年12月31日的一年相比，沖銷金額減少了1480萬美元，這是由於客户持續強勁的付款活動，以及我們對租賃商品沖銷備抵的估計發生了變化。在2020年12月31日，我們建立了1,030萬美元的增量租賃商品津貼，以應對新冠肺炎大流行，這是基於管理層對新冠肺炎大流行可能對我們的客户繼續支付租賃款項的能力產生的潛在不利影響的最佳估計。在截至2021年12月31日的年度內，我們持續經歷強勁的客户付款活動和較低的核銷，導致增量新冠肺炎特定撥備的全額核銷。我們相信，我們的進步租賃客户中有很大一部分收到了刺激性付款和/或聯邦政府補充的失業救濟金，這促成了我們在2020年和2021年下半年經歷的強勁客户付款活動。鑑於近幾個月通脹上升至數十年來未曾見過的水平帶來的重大經濟不確定性，以及新冠肺炎大流行的影響，包括例如新冠肺炎病例的額外激增，以及這些事態發展對我們的客户和業務未來的潛在影響，在確定截至2021年12月31日的津貼時涉及了高水平的估計。實際的租賃商品沖銷可能與備抵金額有很大差異。
租賃商品沖銷撥備佔租賃收入的百分比從2020年同期的5.4%降至2021年12月31日止年度的4.8%，原因是客户付款活動改善、相對較低的沖銷以及上文討論的津貼估計的變化。
與分離相關的費用。在截至2020年12月31日的一年中，公司發生了1800萬美元的基於股票的薪酬和退休成本，這與公司分離Aaron的業務部門有關。
所得税前持續經營收益
按可報告部門劃分的所得税支出前持續業務收益信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 變化 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
| 扣除所得税費用前的持續經營收益： | | | | | | | | | | | | | |
| 累進租賃 | $ | 319,125 | | | $ | 320,636 | | | | | $ | (1,511) | | | (0.5) | % | | | | |
| 維維 | 20,225 | | | (11,180) | | | | | 31,405 | | | NMF | | | | |
| 其他 | (11,146) | | | — | | | | | (11,146) | | | NMF | | | | |
| 未分配的公司費用 | — | | | (37,880) | | | | | 37,880 | | | NMF | | | | |
| 所得税費用前持續經營收益 | $ | 328,204 | | | $ | 271,576 | | | | | $ | 56,628 | | | 20.9 | % | | | | |
NMF-計算沒有意義
“其他”中的1110萬美元所得税前虧損主要與我們的四項業務有關。未分配的公司費用是指以前在Aaron的業務部門於2020年報告的某些費用，這些費用在停產業務中不符合分類條件。以上討論了影響所得税費用前持續經營收益變化的因素。
所得税費用
截至2021年12月31日的一年，所得税支出增至8460萬美元，而2020年為3790萬美元。截至2020年12月31日的年度的有效税率為14.0%，主要是由於2020年CARE法案的規定產生了3420萬美元的離散所得税優惠，這是由於將公司2018年淨營業虧損(之前記錄為21%)與2013納税年度(確認該優惠為35%)的税率差異所致。截至2021年12月31日的年度，公司25.8%的有效税率與公司法定所得税率之間沒有實質性調整。
經營業績-截至2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 變化 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2020 vs. 2019 | | |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | | | $ | | % | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 2,443,405 | | | $ | 2,128,133 | | | | | $ | 315,272 | | | 14.8 | % | | | | |
應收貸款利息和手續費 | 41,190 | | | 35,046 | | | | | 6,144 | | | 17.5 | | | | | |
| 2,484,595 | | | 2,163,179 | | | | | 321,416 | | | 14.9 | | | | | |
| 成本和費用： | | | | | | | | | | | | | |
租賃商品折舊 | 1,690,922 | | | 1,445,027 | | | | | 245,895 | | | 17.0 | | | | | |
| 租賃商品沖銷準備 | 131,332 | | | 153,516 | | | | | (22,184) | | | (14.5) | | | | | |
| 運營費用 | 373,460 | | | 357,762 | | | | | 15,698 | | | 4.4 | | | | | |
| 法律和監管費用，扣除保險賠償後的淨額 | (835) | | | 179,261 | | | | | (180,096) | | | NMF | | | | |
| 與分離相關的費用 | 17,953 | | | — | | | | | 17,953 | | | NMF | | | | |
| 2,212,832 | | | 2,135,566 | | | | | 77,266 | | | 3.6 | | | | | |
| 營業利潤 | 271,763 | | | 27,613 | | | | | 244,150 | | | 884.2 | | | | | |
| 利息支出 | (187) | | | — | | | | | (187) | | | NMF | | | | |
| 所得税費用前持續經營收益 | 271,576 | | | 27,613 | | | | | 243,963 | | | 883.5 | | | | | |
| 所得税費用 | 37,949 | | | 52,228 | | | | | (14,279) | | | (27.3) | | | | | |
| 持續經營淨收益(虧損) | 233,627 | | | (24,615) | | | | | 258,242 | | | NMF | | | | |
| (虧損)非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額 | (295,092) | | | 56,087 | | | | | (351,179) | | | NMF | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (61,465) | | | $ | 31,472 | | | | | $ | (92,937) | | | NMF | | | | |
NMF-計算沒有意義
收入
關於我們按來源和可報告部門劃分的收入信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | |
| (單位：千) | 累進租賃 | 維維 | 總計 | | 累進租賃 | 維維 | 總計 | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 2,443,405 | | $ | — | | $ | 2,443,405 | | | $ | 2,128,133 | | $ | — | | $ | 2,128,133 | | | | |
| 應收貸款利息和手續費 | — | | 41,190 | | 41,190 | | | — | | 35,046 | | 35,046 | | | | |
| 總收入 | $ | 2,443,405 | | $ | 41,190 | | $ | 2,484,595 | | | $ | 2,128,133 | | $ | 35,046 | | $ | 2,163,179 | | | | |
累進租賃收入的增長受到強勁的客户付款活動的推動，包括客户提前租賃買斷活動的增加，以及GMV增加2.1%和每次租賃的平均商品價格增加。Vive收入的增長是由於2020年GMV增長了57.3%。
運營費用
有關運營費用的某些重要組成部分的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 變化 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2020 vs. 2019 | | |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | | | $ | | % | | | | |
人員成本1 | $ | 170,285 | | | $ | 160,049 | | | | | $ | 10,236 | | | 6.4 | % | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 20,403 | | | 21,193 | | | | | (790) | | | (3.7) | | | | | |
| 入住費 | 6,545 | | | 6,809 | | | | | (264) | | | (3.9) | | | | | |
| 廣告 | 6,627 | | | 6,967 | | | | | (340) | | | (4.9) | | | | | |
| 專業服務 | 23,325 | | | 26,323 | | | | | (2,998) | | | (11.4) | | | | | |
銷售收購費用2 | 18,492 | | | 18,333 | | | | | 159 | | | 0.9 | | | | | |
計算機軟件費用3 | 13,260 | | | 11,691 | | | | | 1,569 | | | 13.4 | | | | | |
| 其他銷售、一般和管理費用 | 48,665 | | | 53,378 | | | | | (4,713) | | | (8.8) | | | | | |
銷售、一般和管理費用4 | 307,602 | | | 304,743 | | | | | 2,859 | | | 0.9 | | | | | |
| 貸款損失準備金 | 34,038 | | | 21,667 | | | | | 12,371 | | | 57.1 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 31,820 | | | 31,352 | | | | | 468 | | | 1.5 | | | | | |
| 運營費用 | $ | 373,460 | | | $ | 357,762 | | | | | $ | 15,698 | | | 4.4 | % | | | | |
1人員成本不包括基於庫存的薪酬費用，該費用在運營費用表中單獨報告。
2銷售收購費用包括向POS合作伙伴提供的供應商獎勵和返點、外部銷售佣金、初始直接成本攤銷以及支付給各個POS合作伙伴的金額，以成為其租賃到自有解決方案的獨家提供商。
3計算機軟件費用主要包括軟件訂閲費、許可費和不可資本化的軟件實施成本。
4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，累進租賃的銷售、一般和行政費用分別為2.698億美元和2.603億美元。
歸類為持續經營的人員成本包括歷史上歸因於遞進租賃和Vive部門的成本，以及以前未分配的某些公司人員成本。遞進租賃的人員成本在2020年增加了1,550萬美元，主要是由於繼續招聘以支持業務增長。這一增長被分攤的公司人事成本減少490萬美元部分抵消。在2020年11月30日的分離和分配交易中，亞倫公司保留了大部分這些共享的公司人事職能。這些分擔的人事成本的減少主要是因為與2019年全年相比，2020年計入了11個月的這些費用。Vive的人事成本與去年同期相比相對持平。
專業服務減少與2019年之前發生的公司戰略計劃相關的費用350萬美元，出於細分目的，這些費用被歸類為未分配的公司費用。
其他銷售、一般和行政開支減少470萬美元，這是因為管理層努力通過應對新冠肺炎疫情采取的不同成本削減措施來減少開支。
貸款損失撥備增加的原因是VIVE的總資產在2020年有所增長，併為主要由新冠肺炎疫情引發的預測不利宏觀經濟狀況增加了1,230萬美元的撥備，包括更高的失業率和市場波動，這是我們在估計截至2020年12月31日的貸款損失撥備時使用的。公司採用ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量(“CECL”)在2020年第一季度，這是一種“預期虧損”模式，通常將導致確認以下項目的免税額
虧損早於2019年會計指導下的虧損。與2019年相比，這些因素帶來的增長被較低的沖銷部分抵消，原因是2020年客户支付活動增強，我們認為這是政府刺激付款和擴大向Vive的許多客户提供失業救濟金的結果。
其他成本和費用
租賃商品折舊。租賃商品折舊佔租賃收入和費用總額的百分比從前一年的67.9%上升至2020年的69.2%，主要是由於我們的客户在2020年行使90天買斷和其他提前買斷選舉的比例較高。
租賃商品核銷撥備。租賃商品沖銷撥備佔租賃收入的百分比從2019年的7.2%降至2020年的5.4%。這一下降是由於2020年客户支付活動的改善，導致與2019年相比，總沖銷減少了1400萬美元。
扣除保險賠償後的法律和監管費用。 截至2020年12月31日止年度的法律及監管開支(扣除保險賠償後)涉及與2019年與累進租賃就隨附綜合財務報表附註11所述的FTC事宜達成1.75億美元和解有關的法律開支相關的80萬美元保險賠償。
與分離相關的費用。2020年，分類為持續運營費用的分離相關費用為1,800萬美元，其中1,560萬美元被歸類為分部報告的未分配公司費用，其餘240萬美元被確認為累進租賃的支出。這些費用是與修改未償還股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出，以及與分離和分配交易相關的高管退休費用。
所得税前持續經營收益
按可報告部門劃分的所得税支出前持續業務收益信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 變化 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2020 vs. 2019 | | |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | | | $ | | % | | | | |
| 扣除所得税費用前的持續經營收益： | | | | | | | | | | | | | |
| 累進租賃 | $ | 320,636 | | | $ | 64,283 | | | | | $ | 256,353 | | | 398.8 | % | | | | |
| 維維 | (11,180) | | | (6,127) | | | | | (5,053) | | | (82.5) | | | | | |
| 未分配的公司費用 | (37,880) | | | (30,543) | | | | | (7,337) | | | (24.0) | | | | | |
| 所得税費用前持續經營收益 | $ | 271,576 | | | $ | 27,613 | | | | | $ | 243,963 | | | 883.5 | % | | | | |
未分配的公司費用是指以前在Aaron的業務部門中報告的某些費用，這些費用在不連續的業務中不符合分類條件。以上討論了影響所得税費用前持續經營收益變化的因素。
所得税費用
2020年，持續運營的所得税支出從2019年的5220萬美元降至3790萬美元。2020年14.0%的有效税率低於法定税率，這是由於重新計量CARE法案導致的淨營業虧損結轉帶來的3550萬美元的税收優惠，但部分被高管薪酬扣除的限制所抵消。2019年的税費為5220萬美元，而所得税前的收益為2760萬美元，這是由於1.75億美元的FTC監管費用，沒有相關的當期或遞延税收優惠。
財務狀況概覽
2020年12月31日至2021年12月31日綜合資產負債表的主要變化包括：
•現金和現金等價物增加了1.335億美元，增至1.702億美元，主要是因為2.46億美元的經營活動提供的現金，其中4990萬美元的現金淨額用於為我們應收貸款組合的增長提供資金，2280萬美元的現金用於收購Four，以及3030萬美元的現金淨額用於融資活動。2021年的融資活動包括回購5.71億美元的普通股和償還5000萬美元的循環貸款，被2021年11月26日發行的高級債券的6億美元毛收入(扣除830萬美元的銀行手續費)所抵消。有關更多信息，請參閲下面的“流動性和資本資源”部分。
•扣除累計折舊及免税額後的租賃商品增加1.038億美元，主要是由於累進租賃的GMV較2020年增長15.8%，以及2020年下半年的提前租賃買斷水平高於2021年下半年。
•扣除津貼和未攤銷費用後的應收貸款淨額增加了4020萬美元，這是由於我們Vive部門的GMV增加推動了新貸款的增長。
•由於公司在2021年6月25日收購了4家公司，商譽增加了1740萬美元。有關收購細節和收購資產的詳細信息，請參閲附註3。
•截至2021年12月31日，應收所得税為1440萬美元，而截至2020年12月31日，應繳所得税為1820萬美元。這一變化主要是因為該公司在2021年第三季度得出結論，即累進租賃公司在2020年向聯邦貿易委員會支付的1.75億美元和解款項是可以扣除的，但導致在應付賬款和應計費用中確認的不確定税收頭寸增加了4570萬美元。
•應付賬款和應計開支增加5770萬美元，主要是因為不確定的税收狀況增加了4570萬美元，但這部分被應付所得税減少1540萬美元所抵消。這兩個變化都是因為公司在2021年第三季度得出結論，漸進租賃在2020年向聯邦貿易委員會支付的1.75億美元和解款項是可以扣除的，但導致了不確定的税收狀況。應計費用的其他增加包括應計工資和福利以及其他應計費用和負債，分別比2020年12月31日增加了770萬美元和1260萬美元。
•截至2021年12月31日的5.897億美元債務是公司於2021年11月26日發行的高級票據，扣除未攤銷債務發行成本後的淨額。截至2020年12月31日，循環融資未償還的5,000萬美元已在2021年期間償還，截至2021年12月31日，本公司在循環融資項下沒有未償還借款。有關本公司融資安排的進一步詳情，請參閲下面的“流動性和資本資源”一節。
流動性與資本資源
一般信息
我們預計我們的主要資本要求將包括：
•對我們的業務進行再投資，包括為累進租賃的運營購買商品。由於我們相信累進租賃將繼續增長，我們預計對額外租賃商品的需求仍將是主要的資本需求；
•進行併購投資，進一步拓寬我們的產品供應範圍；以及
•通過定期回購股票向股東返還多餘現金。
其他資本需求包括：(I)與軟件開發相關的支出；(Ii)與公司經營活動相關的支出；(Iii)人事支出；(Iv)所得税支付；(V)為Vive提供應收貸款的資金；以及(Vi)償還我們的未償債務。
我們的資本需求通過以下途徑獲得資金：
•經營現金流；
•私募債券發行；
•銀行債務；以及
•股票發行。
截至2021年12月31日，該公司有1.702億美元的現金，循環貸款項下的3.5億美元可用資金，以及6.00億美元的債務。
該公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度現金流量表不需要因非持續經營而進行調整。因此，Aaron業務非持續經營的現金流活動包括在截至2020年11月30日分離和分派日期的比較期間的下文討論和分析中。
經營活動提供的現金
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，運營活動提供的現金分別為2.46億美元和4.56億美元。運營現金流減少2.1億美元的主要原因是Aaron業務的分離，在截至2020年12月31日的一年中，Aaron業務佔運營活動提供的現金1.933億美元。與2020年相比，持續運營的經營活動提供的現金減少了1670萬美元，原因是2021年租賃商品購買量增加了2.655億美元。2021年，該公司還支付了5360萬美元的淨所得税，而2020年為2900萬美元。這些較高的現金流出部分被2021年上半年更強勁的客户支付活動以及2020年第二季度進步租賃與聯邦貿易委員會達成的1.75億美元和解款項所抵消。某些營運資金賬户的變化也促進了運營現金流入。經營活動提供的現金的其他變化將在上面討論截至2021年12月31日的年度業績時討論。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，運營活動提供的現金分別為4.56億美元和3.172億美元。運營現金流增加1.388億美元，主要是由於強勁的客户支付活動，與2019年相比，2020年的商品購買量減少了1.337億美元，但被2020年與FTC和解相關的1.75億美元付款部分抵消，這些付款在隨附的合併財務報表附註11中進行了更詳細的討論。該公司在2020年支付了2900萬美元的淨所得税，而2019年的淨所得税退税為70萬美元。經營活動提供的現金的其他變化在上文我們對截至2020年12月31日的年度業績的討論中討論。
用於投資活動的現金
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，投資活動中使用的現金分別為8220萬美元和1.145億美元。在截至2020年12月31日的年度內，用於投資活動的現金包括可歸因於Aaron業務停止運營的6,450萬美元現金流出。與2020年同期相比，持續經營中用於投資活動的現金增加了3220萬美元，這主要是由於：(I)由於貸款發放活動的增長，投資於Vive應收貸款的現金流出增加了6960萬美元；(Ii)為2021年6月收購四筆貸款支付了2280萬美元的現金淨額。在截至2021年12月31日的一年中，由於強勁的客户付款活動和投資組合的增長，與2020年同期相比，應收貸款收益增加了6290萬美元，部分抵消了這些增長。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，投資活動中使用的現金分別為1.145億美元和1.063億美元。與2019年相比，2020年的投資現金流出增加了820萬美元，這主要是因為：(I)與2019年相比，2020年應收Vive貸款投資的現金流出增加了4230萬美元，這是由於2020年下半年的貸款發放活動增加；(Ii)與2019年相比，2020年強勁的客户付款活動和投資組合的增長導致的應收貸款收益增加了1620萬美元；以及(Iii)Aaron業務的資本支出的現金流出減少了2860萬美元。
用於融資活動的現金
在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為3030萬美元，而在截至2020年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為3.626億美元，減少了3.323億美元。2021年用於融資活動的現金流主要包括：(I)投標報價流出4.25億美元，外加360萬美元的相關交易費用，用於回購和註銷我們的普通股；(Ii)用於收購庫存股的1.424億美元流出；(Iii)償還我們循環貸款的5000萬美元；以及(Iv)發行高級票據的6億美元毛收入，扣除830萬美元的銀行費用。2020年用於融資活動的現金流主要包括：(I)在分離和分配交易之前為完全清償公司的歷史債務安排而支付的3.42億美元淨額；(Ii)公司循環安排的5,000萬美元借款；(Iii)在分離和分配中轉移給Aaron公司的5420萬美元現金；(Iv)支付的1380萬美元股息；以及(V)行使股票期權所得的1240萬美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，用於融資活動的現金分別為3.626億美元和1.686億美元，增加了1.94億美元。2020年用於融資活動的現金流主要包括：(I)在分離和分配交易之前為完全清償公司的歷史債務安排而支付的3.42億美元淨額；(Ii)公司循環安排的5,000萬美元借款；(Iii)在分離和分配中轉移給Aaron公司的5420萬美元現金；(Iv)支付的1380萬美元股息；以及(V)行使股票期權所得的1240萬美元。2019年用於財務活動的現金流主要包括：(I)淨償還債務8450萬美元；(Ii)股票回購6930萬美元；(Iii)支付股息940萬美元；以及(Iv)行使股票期權收益770萬美元。
股份回購
根據董事會的授權，我們不定期在市場上購買我們的股票。2021年2月22日，公司董事會終止了自2020年12月31日起生效的股票回購計劃，代之以允許公司回購最多3億美元公司已發行普通股的回購計劃。2021年11月3日，該公司宣佈，董事會已經批准了一項新的10億美元股票回購計劃，取代了之前的3億美元回購計劃。截至2021年12月31日，我們有權購買額外的股票，最高可達5.609億美元的剩餘授權限額。
在截至2020年12月31日的一年中，沒有股票回購。下表為本公司截至2021年12月31日止年度的股份回購摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 股票 | | 金額
(單位：千) |
| 要約回購股份 | 8,673,469 | | | $ | 425,000 | |
| 其他股份回購 | 2,937,709 | | | 142,358 | |
| 總股份回購 | 11,611,178 | | | $ | 567,358 | |
| | | |
截至2022年2月22日，我們在2021年12月31日之後以5200萬美元的價格額外回購了1,278,097股普通股。
分紅
我們在2021年沒有支付股息，目前預計也不會支付任何股息。在分離和分配交易之前，我們宣佈2020年和2019年的年度普通股股息分別為每股0.165美元和0.145美元，導致2020年和2019年的股息總額分別為1,380萬美元和940萬美元。
債務融資
2021年11月26日，該公司與之前宣佈的發行2029年到期的高級無擔保票據的本金總額為6億美元的債券簽訂了一份契約。優先債券以面值的100.0%發行，所述固定年利率為6.00%。未償還的餘額將計息，每半年支付一次。優先債券是公司的一般無擔保債務，將由公司現有和未來的某些國內子公司提供擔保。
上文討論的契約載有本公司及其附屬公司在高級債券尚未發行時須遵守的其他各種契諾及義務。契約內的契諾可能會限制本公司及其附屬公司以下各項的程度或能力：(I)招致額外債務及擔保債務；(Ii)支付股息或作出其他分配，或回購或贖回股本；(Iii)預付、贖回或回購某些債務；(Iv)發行某些優先股或類似的股權證券；(V)進行貸款及投資；(Vi)出售資產；(Vii)產生留置權；(Viii)與(Ix)訂立協議限制本公司附屬公司派發股息的能力；及(X)合併、合併或出售本公司全部或實質全部資產。該契約還包含這種類型和金額的交易的慣常違約事件。我們在2021年12月31日遵守了這些公約，並相信我們未來將繼續遵守這些公約。
2020年11月24日，本公司與貸款人財團簽訂了一項信貸協議，提供3.5億美元的優先無擔保循環貸款，根據該協議，循環借款在分離和分配日期結束時可用，根據該協議，所有借款和承諾將於2025年11月24日到期或終止。
截至2021年12月31日，該公司沒有未償還餘額，循環貸款上還有3.5億美元可供借款。循環貸款包括一項未承諾的增量貸款增加選擇權，在符合某些條款和條件的情況下，該選擇權允許本公司在到期日之前的任何時間請求將其項下可用信貸的展期增加總計3億美元的額外本金。
我們的循環貸款包含某些財務契約，其中包括要求公司維持(I)總淨債務與EBITDA的比率不超過2.50：1.00和(Ii)綜合利息覆蓋率不低於3.00：1.00。如果公司不遵守這些契約，它將在循環貸款中違約，所有未償還的借款可能會立即到期。此外，根據循環貸款，如果循環貸款定義的淨債務總額與EBITDA之比超過1.25，則在循環貸款期限的剩餘期限內，左輪手槍將獲得完全擔保。截至2021年12月31日，循環設施是無擔保的。截至2021年12月31日，我們遵守了循環貸款機制中規定的金融契約，並相信我們未來將繼續遵守。
承付款
所得税。在截至2021年12月31日的一年中，我們繳納了5360萬美元的淨所得税。在截至2022年12月31日的一年中，我們預計將為美國聯邦和州所得税支付約3630萬美元的現金。
租契。根據將於2027年到期的運營租約，我們為公司職能租用管理和信息技術空間，以及為我們的樞紐設施提供呼叫中心空間和存儲空間。我們的公司租約和呼叫中心租約包含額外期限的續訂選項，期限從三年到五年不等。我們還根據運營租約租賃運輸車輛，這些租約通常在未來三年內到期。我們預計，大部分租約將在正常業務過程中續簽或由其他租約取代。
合同義務和承諾。公司可變利率債務的未來利息支付以年利率為基礎，該利率等於(I)倫敦銀行間隔夜(LIBO)利率加上循環貸款在1.5%至2.5%範圍內的保證金，基於總槓桿率，或行政代理的基本利率加0.5%至1.5%的保證金，如循環貸款協議中所規定的那樣。(I)倫敦銀行間隔夜拆借利率(LIBO)加1.5%至2.5%的保證金，基於總槓桿率，或行政代理人的基本利率加0.5%至1.5%的保證金，如循環貸款協議所規定。與我們的循環貸款相關的未來利息支付是基於當時未償還的借款。未來的利息支付可能會因未來的借款活動和利率而有所不同。截至2021年12月31日，該公司在循環貸款項下沒有未償還的附帶利息的借款。
如上所述，公司於2021年11月26日發行了本金總額6億美元的高級債券，固定年利率為6.00%。未償還的餘額將計息，每半年支付一次。高級債券將於二零二九年十一月十五日期滿。
該公司沒有購買商品的長期承諾，也沒有重要的採購協議規定最低數量或設定的價格超過我們三個月的預期要求。
截至2021年12月31日的遞延所得税負債約為 1.463億美元。 遞延所得税負債是根據資產和負債的計税基準與各自的賬面基準之間的臨時差異計算的，這將導致當負債按其報告的財務報表金額結算時，未來幾年的應納税金額。這些計算結果與未來任何時期要繳納的現金税額沒有直接關係。因此，將遞延所得税負債安排為按期間到期的付款可能具有誤導性，因為這種安排不一定與流動性需求有關。
資金不足的貸款承諾。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司通過其Vive業務無條件地取消了總額約為4.676億美元和2.873億美元的無資金貸款承諾，這些貸款承諾不會產生收入和現金流。這些資金不足的承諾是在正常業務過程中與個人持卡人簽訂的信用卡協議中產生的，這些協議賦予持卡人以未使用的金額為抵押借款的能力，最高可達分配給其賬户的最高信用額度。雖然這些資金不足的金額代表了所有可用未使用信貸額度的總額，但該公司預計所有持卡人在任何給定的時間點都不會使用其全部可用額度。提供無擔保信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向持卡人放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。在本合併財務報表附註1進一步討論的2020年1月1日採用CECL之前，公司記錄了40萬美元的無資金貸款承諾損失準備金，這筆準備金包括在2020年12月31日綜合資產負債表的應付賬款和應計費用中。在採用CECL後，公司調整了前述無資金貸款承諾損失準備金，並在2020年1月1日的留存收益餘額上相應增加了40萬美元。
關鍵會計政策
下面我們將討論最關鍵的會計政策。有關該公司所有重要會計政策的討論，請參閲隨附的合併財務報表中的註釋1。
收入確認
累進租賃的所有客户協議都被視為經營性租賃，並根據ASC 842予以確認。租契。本公司保留租賃商品的所有權，直至根據租賃所有權協議履行所有付款義務為止。累進租賃在估計租賃期內按直線基準確認租賃收入。客户在租賃執行時支付的初始租賃付款最初確認為遞延收入，並按直線法確認為估計租賃期內的租賃收入。所有其他客户賬單均拖欠，因此，租賃收入在租賃付款到期日之前賺取，並在扣除相關銷售税後的收益表中記錄為賺取的收入。在到期或賺取之前收取並確認為遞延收入的現金，在隨附的綜合資產負債表中計入客户存款和預付款。在付款到期日之前記錄的累進租賃收入導致在隨附的綜合資產負債表中出現未開賬單的應收賬款。我們的收入確認會計政策將租賃收入與與租賃商品相關的相應成本(主要是折舊費用)相匹配。
於二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，吾等已遞延收入(即提前收取的現金總額分別為4,510萬美元及4,660萬美元)及應收賬款(按歷史收款率計提壞賬準備後的淨額)分別為6,630萬美元及6,130萬美元。我們的應收賬款備用金是根據歷史核銷和收款經驗估算的。其他定性因素，如當前和預測的客户付款趨勢，在估計津貼時也被考慮在內。對於逾期的客户協議，公司的政策是在120天后註銷租賃應收賬款。無法收回的續訂付款撥備根據美國會計準則第842條記錄為租賃收入和費用的減少額。
VIVE根據未償還貸款的金額確認利息收入，在合理保證可收回性的情況下，在對其進行評估的結算期內，利息收入被確認為應收貸款的利息和費用。VIVE以貸款面值的折扣價從第三方銀行合作伙伴那裏獲得應收貸款。折扣主要包括商家手續費折扣，這代表預先協商的、不可退還的折扣，通常從貸款面值的3.0%到25%不等。該折扣旨在彌補與持卡人收費組合和Vive的直接發起成本相關的損失風險。扣除始發成本後的商户手續費折扣按淨額攤銷，並以直線方式記錄為信用卡活躍最初24個月期間應收貸款的利息和手續費收入。
租賃商品
該公司的累進租賃部門，所有商品都是租賃的，通常在12個月內以直線方式將商品折舊到0%的殘值。我們使用留置法記錄租賃商品沖銷撥備。租賃商品沖銷準備估計了截至會計期末已發生但管理層尚未確認的商品損失。本公司根據歷史核銷經驗估計其租賃商品核銷準備。其他定性因素，如當前和預測的客户付款趨勢，在估計津貼時也被考慮在內。對於逾期的客户協議，公司的政策是在120天后註銷租賃商品。截至2021年12月31日和2020年12月31日，租賃商品沖銷撥備分別為5,440萬美元和4,600萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，租賃商品沖銷撥備分別為1.27億美元和1.313億美元。
商譽和其他無形資產
無形資產分為三類：(一)使用年限必須攤銷的無形資產；(二)使用壽命不確定但不需要攤銷的無形資產；(三)商譽。對於具有確定年限的無形資產，如果存在表明賬面金額可能無法收回的條件，則進行減值測試。對於壽命和商譽無限期的無形資產，減值測試至少每年進行一次，如果事件或情況表明減值可能已經發生，則應儘早進行減值測試。可能需要進行中期減值評估的因素包括公司股價持續下跌、長期的負面行業或經濟趨勢以及與歷史或預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳。對於具有無限壽命和商譽的無形資產的年度減值測試，公司認為報告單位淨資產的賬面價值不太可能超過報告單位的公允價值的，可以對其進行減值定性評估。
無限期居住的無形資產代表作為累進租賃收購的一部分而收購的商號的價值。於收購日期，本公司確定沒有任何法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制該商標無形資產的使用壽命，因此，其使用壽命被認為是無限期的。該公司每季度重新評估這一結論，並繼續相信這項資產的使用壽命是無限的。“公司”(The Company)
進行了定性評估，以完成截至2021年10月1日的無限期無形資產減值測試，並確定沒有發生減值。
在2021年6月25日收購Four的同時，該公司收購了520萬美元的固定生命期無形資產，其中包括Four專有技術平臺、商號和現有的商家關係。該公司還記錄了1740萬美元的商譽，這與購買價格超過收購淨資產的公允價值有關，這代表了公司向公司現有的零售商、商家和客户提供“現在購買，以後付款”產品的能力。
下表顯示商譽和其他無形資產的賬面淨值：
| | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 |
商譽1 | $ | 306,212 | |
其他壽命不定的無形資產2 | 53,000 | |
| 固定壽命無形資產淨值 | 84,305 | |
| 商譽和其他無形資產，淨額 | $ | 443,517 | |
1 截至2021年12月31日，累進租賃和Four的商譽分別為2.88億美元和1740萬美元。
2 其他壽命不定的無形資產代表累進租賃的商標。
截至2021年12月31日，公司擁有兩個商譽報告單位：累進租賃和四個。截至2021年10月1日，我們進行了年度商譽減值測試。在評估商譽減值時，本公司進行定性評估，以確定報告單位或無形資產組是否更有可能減值。在特定年度對單個報告單位進行定性減值評估的決定受到多個因素的影響，包括報告單位商譽的規模、當前和預計的經營業績、報告單位估計公允價值超出上一個量化評估日期賬面金額的重要性、公司市值以及量化公允價值評估與收購日期之間的時間量。截至2021年10月1日, 本公司對累進租賃和四個報告單位的商譽進行了定性評估，得出的結論是不存在減值跡象。本公司確定，2021年第四季度沒有發生任何事件或情況發生變化，使報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大。
貸款損失準備金和貸款損失撥備
在2020年1月1日之前，該公司使用“已發生損失”方法估計投資組合中可能存在的損失。自2020年1月1日起採用ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量(“CECL”)正如本10-K綜合財務報表附註1的“最近會計聲明”中所討論的，應收貸款的預期終身虧損在貸款收購時確認，這導致提前確認信貸損失，並要求公司對收購時可能的終身虧損做出最佳估計。該公司根據FICO評分和拖欠情況將其Vive應收貸款組合劃分為同質池，並在存在類似風險特徵的情況下對應收貸款進行集體減值評估。我們的Vive信用卡貸款沒有合同規定的到期日，這要求公司通過分析歷史付款趨勢來估計貸款的平均壽命，以確定貸款餘額的預期剩餘壽命。我們目前的估計是，未償還信用卡貸款的平均壽命約為一到兩年，這取決於各自的FICO分數分段。
該公司根據內部歷史損失信息計算Vive貸款損失撥備，並納入12個月合理和可支持的預測期內可觀察和預測的宏觀經濟數據。納入我們預測的主要宏觀經濟因素包括失業率的預計變化、股市波動、預計的美國國債利率和預計的最優惠貸款利率。納入宏觀經濟數據可能會對津貼的衡量產生實質性影響，前提是預測數據發生重大變化，例如預測失業率的變化，以及觀察到的與新冠肺炎大流行相關的重大市場波動。對於上述12個月合理和可支持的預測期以外的任何時期，本公司將恢復使用6個月期間的直線基礎上的歷史虧損信息，並在投資組合的剩餘壽命內使用歷史虧損信息。
如有需要，本公司在估計津貼時，亦可考慮其他定性因素。為了確定截至2021年12月31日的津貼，管理層考慮了其他定性因素，如政府刺激措施在2020年和2021年上半年對我們的客户羣產生的有利影響，這並未完全納入宏觀經濟預測數據，這可能有助於我們在這些時期經歷有利的持卡人支付趨勢。貸款損失撥備維持在被認為適當的水平，以彌補應收貸款組合中活躍貸款的本金、利息和費用的預期終身損失，並在每個期末評估撥備的適當性。
拖欠應收貸款是指根據合同開票日期逾期30天或更長時間的應收貸款。當應收賬款逾期超過90天或收到持卡人破產、死亡或欺詐通知時，公司將應收賬款列為非應計項目。本公司停止為非權責發生狀態的應收貸款計提利息和費用，並攤銷商户手續費折扣和促銷費折扣。當持卡人恢復付款時，應收貸款被取消為非應計狀態，貸款逾期90天或更短時間，剩餘未償還金額被認為是有可能收回的。非應計貸款收到的付款是根據與應計利息貸款相同的付款層次方法進行分配的。應收貸款在應收貸款逾期120天的記賬週期後的下個月末註銷。
貸款損失準備金為1,770萬美元， 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為3400萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，貸款損失撥備分別為4,080萬美元和4,210萬美元。
近期會計公告
有關最近發佈的會計聲明的討論，請參閲公司合併財務報表的附註1。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年12月31日，我們的高級無擔保循環安排下沒有未償還的借款。循環貸款機制下的借款與倫敦銀行間同業拆借利率(Libo Rate)或最優惠利率掛鈎，如果利率上升，我們將面臨利息成本上升的風險。根據該公司截至2021年12月31日的未償還可變利率債務，假設利率上升或下降1.0%不會影響利息支出。
我們不使用任何重大的市場風險敏感型工具來對衝商品、外幣或其他風險，也不持有任何用於交易或投機目的的市場風險敏感型工具。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致PROG控股公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Prog Holdings，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關合並收益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月23日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 貸款損失準備的計價 |
| 對該事項的描述 | | 截至2021年12月31日，貸款損失撥備(ALL)為4,080萬美元。正如綜合財務報表附註1和附註7所述，管理層記錄所有損失，以估計Vive部門貸款組合中預期的可能終身虧損。在確定估計時，管理層利用實際歷史損失經驗等量化因素，並納入可觀察和預測的宏觀經濟數據，如失業率、市場波動性以及無風險和最優惠利率在合理和可支持的預測期內的變化。該公司還考慮必要的定性因素，包括可觀察到的市場因素，如為應對新冠肺炎疫情而提供的政府刺激或援助計劃的影響，以評估此類計劃對其客户支付能力的影響。本公司適用判斷，包括確定應收貸款的預期壽命，因為它確定有必要對投資組合中可能的預期終身損失做出最佳估計。 審計管理層的所有估算都涉及到貸款組合預期損失定量計算的高度複雜性和管理層定性因素評價的主觀性。管理層對定性因素的評估和測量是具有判斷性的，對所有因素都有重大影響。 |
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| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們對控制的設計進行了瞭解，並對控制的操作有效性進行了測試，這是管理人員對所有項目的測量和評估過程中的一項重要工作。例如，我們測試了對管理層審核所有計算、方法和重要假設(包括定性調整)的控制。 關於預期損失的定量計算，我們邀請了內部專家，評估了方法的概念合理性，並重新執行了計算的某些方面。我們還通過將輸入樣本與支持信息達成一致，測試了計算中使用的關鍵輸入和假設的適當性。關於定性因素的識別，我們評估了計算中不精確的潛在影響，因此需要考慮對所有因素進行定性調整。在定性調整的衡量方面，我們評估了內部數據和管理層使用的定性因素，以及審計過程中獨立獲得的外部宏觀經濟因素。 |
自1991年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
猶他州鹽湖城
2022年2月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致PROG控股公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Prog Holdings，Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，Prog Holdings，Inc.(本公司)截至2021年12月31日，在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表，以及相關附註和我們於2022年2月23日發佈的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
猶他州鹽湖城
2022年2月23日
財務報告內部控制管理報告
Prog Holdings，Inc.及其子公司(下稱“本公司”)的管理層負責根據1934年修訂的“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，公司管理層使用了特雷德威委員會贊助組織委員會(2013年框架)在內部控制-綜合框架中提出的標準. 根據使用這些標準進行的評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制已通過安永律師事務所獨立註冊會計師事務所，如其日期為2022年2月23日的報告所述，該報告對本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
Prog Holdings，Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | (單位為千，共享數據除外) |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 170,159 | | | $ | 36,645 | |
應收賬款(扣除 $71,233 in 2021 and $56,364 in 2020) | 66,270 | | | 61,254 | |
租賃商品(扣除累計折舊和免税額#美元)463,929 in 2021 and $409,307 in 2020) | 714,055 | | | 610,263 | |
應收貸款(扣除津貼和未攤銷費用#美元53,300 in 2021 and $52,274 in 2020) | 119,315 | | | 79,148 | |
| 物業、廠房和設備、淨值 | 25,648 | | | 26,705 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 17,488 | | | 20,613 | |
| 商譽 | 306,212 | | | 288,801 | |
| 其他無形資產，淨額 | 137,305 | | | 154,421 | |
| 應收所得税 | 14,352 | | | — | |
| 遞延所得税資產 | 2,760 | | | — | |
| 預付費用和其他資產 | 48,197 | | | 39,554 | |
| 總資產 | $ | 1,621,761 | | | $ | 1,317,404 | |
| 負債和股東權益： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 135,954 | | | $ | 78,249 | |
| 遞延所得税負債 | 146,265 | | | 126,938 | |
| 客户押金和預付款 | 45,070 | | | 46,565 | |
| 經營租賃負債 | 25,410 | | | 29,516 | |
| 債務 | 589,654 | | | 50,000 | |
| 總負債 | 942,353 | | | 331,268 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，面值$0.50每股：授權：225,000,0002021年12月31日和2020年12月31日的股票；已發行股票：82,078,654在2021年12月31日及90,752,1232020年12月31日 | 41,039 | | | 45,376 | |
| 額外實收資本 | 332,244 | | | 318,263 | |
| 留存收益 | 1,055,526 | | | 1,236,378 | |
| | | |
| 1,428,809 | | | 1,600,017 | |
| 減去：國庫股成本價 | | | |
普通股：25,638,057股票於2021年12月31日及23,029,4342020年12月31日 | (749,401) | | | (613,881) | |
| 總股東權益 | 679,408 | | | 986,136 | |
| 總負債與股東權益 | $ | 1,621,761 | | | $ | 1,317,404 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Prog Holdings，Inc.
合併損益表(損益表)
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位為千，每股數據除外) |
| 收入： | | | | | |
| 租賃收入和費用 | $ | 2,619,005 | | | $ | 2,443,405 | | | $ | 2,128,133 | |
| 應收貸款利息和手續費 | 58,915 | | | 41,190 | | | 35,046 | |
| 2,677,920 | | | 2,484,595 | | | 2,163,179 | |
| 成本和費用： | | | | | |
| 租賃商品折舊 | 1,820,010 | | | 1,690,922 | | | 1,445,027 | |
| 租賃商品沖銷準備 | 126,984 | | | 131,332 | | | 153,516 | |
| 運營費用 | 397,399 | | | 373,460 | | | 357,762 | |
| 法定和監管(收入)費用，扣除保險賠償後的淨額 | — | | | (835) | | | 179,261 | |
| 與分離相關的費用 | — | | | 17,953 | | | — | |
| 2,344,393 | | | 2,212,832 | | | 2,135,566 | |
| 營業利潤 | 333,527 | | | 271,763 | | | 27,613 | |
| 利息支出 | (5,323) | | | (187) | | | — | |
| 所得税費用前持續經營收益 | 328,204 | | | 271,576 | | | 27,613 | |
| 所得税費用 | 84,647 | | | 37,949 | | | 52,228 | |
| 持續經營淨收益(虧損) | 243,557 | | | 233,627 | | | (24,615) | |
| (虧損)非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額 | — | | | (295,092) | | | 56,087 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 243,557 | | | $ | (61,465) | | | $ | 31,472 | |
| 每股基本收益(虧損)： | | | | | |
| 持續運營 | $ | 3.69 | | | $ | 3.47 | | | $ | (0.37) | |
| 停產運營 | — | | | (4.39) | | | 0.83 | |
| 每股基本收益(虧損)合計 | $ | 3.69 | | | $ | (0.91) | | | $ | 0.47 | |
| 稀釋後每股收益(虧損)： | | | | | |
| 持續運營 | $ | 3.67 | | | $ | 3.43 | | | $ | (0.37) | |
| 停產運營 | — | | | (4.34) | | | 0.83 | |
| 每股攤薄收益(虧損)總額： | $ | 3.67 | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.47 | |
| | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 66,026 | | | 67,261 | | | 67,322 | |
| 假設稀釋 | 66,416 | | | 68,022 | | | 67,322 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Prog Holdings，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 243,557 | | | $ | (61,465) | | | $ | 31,472 | |
| 其他全面(虧損)收入： | | | | | |
| 外幣折算調整 | — | | | (959) | | | 1,068 | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | — | | | (959) | | | 1,068 | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 243,557 | | | $ | (62,424) | | | $ | 32,540 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Prog Holdings，Inc.
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 庫存股 | | 普通股 | 其他內容
實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 總股東權益 |
| (千元，每股除外) | 股票 | 金額 | | 股票 | 金額 |
餘額，2019年1月1日 | (23,568) | | $ | (567,847) | | | 90,752 | | $ | 45,376 | | $ | 278,922 | | $ | 2,005,344 | | $ | (1,087) | | $ | 1,760,708 | |
期初資產負債表調整-ASC 842 | — | | — | | | — | | — | | — | | 2,592 | | — | | 2,592 | |
現金股息，$0.145每股 | — | | — | | | — | | — | | — | | (9,795) | | — | | (9,795) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 25,758 | | — | | — | | 25,758 | |
| 重新發行的股票 | 690 | | 9,162 | | | — | | — | | (14,451) | | — | | — | | (5,289) | |
| 回購股份 | (1,156) | | (69,255) | | | — | | — | | — | | — | | — | | (69,255) | |
| 淨收益 | — | | — | | | — | | — | | — | | 31,472 | | — | | 31,472 | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | 1,068 | | 1,068 | |
餘額，2019年12月31日 | (24,034) | | (627,940) | | | 90,752 | | 45,376 | | 290,229 | | 2,029,613 | | (19) | | 1,737,259 | |
期初資產負債表調整-ASC 326 | — | | — | | | — | | — | | — | | (6,715) | | — | | (6,715) | |
現金股息，$0.165每股 | — | | — | | | — | | — | | — | | (11,194) | | — | | (11,194) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 41,465 | | — | | — | | 41,465 | |
| 分發給Aaron的公司 | — | | — | | | — | | — | | — | | (713,861) | | 978 | | (712,883) | |
| 重新發行的股票 | 1,005 | | 14,059 | | | — | | — | | (13,431) | | — | | — | | 628 | |
| 淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | — | | (61,465) | | — | | (61,465) | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (959) | | (959) | |
平衡，2020年12月31日 | (23,029) | | (613,881) | | | 90,752 | | 45,376 | | 318,263 | | 1,236,378 | | — | | 986,136 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 21,349 | | — | | — | | 21,349 | |
| 重新發行的股票 | 329 | | 6,838 | | | — | | — | | (7,368) | | — | | — | | (530) | |
| 回購股份 | (2,938) | | (142,358) | | | — | | — | | — | | — | | — | | (142,358) | |
| 要約購回並註銷的股份 | — | | — | | | (8,673) | | (4,337) | | — | | (424,409) | | — | | (428,746) | |
| 淨收益 | — | | — | | | — | | — | | — | | 243,557 | | — | | 243,557 | |
餘額，2021年12月31日 | (25,638) | | $ | (749,401) | | | 82,079 | | $ | 41,039 | | $ | 332,244 | | $ | 1,055,526 | | $ | — | | $ | 679,408 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Prog Holdings，Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 243,557 | | | $ | (61,465) | | | $ | 31,472 | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整： | | | | | |
| 租賃商品折舊 | 1,820,010 | | | 2,163,443 | | | 1,972,358 | |
| 其他折舊和攤銷 | 33,258 | | | 93,814 | | | 105,061 | |
| 應收賬款和貸款損失準備金 | 242,412 | | | 288,206 | | | 344,630 | |
| 基於股票的薪酬 | 21,349 | | | 41,218 | | | 26,548 | |
| 遞延所得税 | 15,729 | | | (141,407) | | | 49,967 | |
| 商譽和其他資產的減值 | — | | | 470,681 | | | 30,344 | |
| 非現金租賃費用 | 974 | | | 92,277 | | | 114,934 | |
| 其他更改，淨額 | (7,561) | | | 9,172 | | | (9,886) | |
| 扣除收購和處置影響後的營業資產和負債變化： | | | | | |
| 租賃商品的附加費 | (2,054,467) | | | (2,351,064) | | | (2,484,755) | |
| 出售或處置租賃商品的賬面價值 | 130,665 | | | 317,763 | | | 401,960 | |
| 應收帳款 | (229,703) | | | (250,159) | | | (331,636) | |
| 預付費用和其他資產 | (7,879) | | | 7,753 | | | (25,860) | |
| 應收和應付所得税 | (29,753) | | | 17,066 | | | 10,458 | |
| 經營租賃使用權資產負債 | (1,955) | | | (109,356) | | | (124,384) | |
| 應付賬款和應計費用 | 70,820 | | | 39,660 | | | 20,183 | |
| 應計管理費用 | — | | | (175,000) | | | 175,000 | |
| 客户押金和預付款 | (1,495) | | | 3,362 | | | 10,791 | |
| 經營活動提供的現金 | 245,961 | | | 455,964 | | | 317,185 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 應收貸款投資 | (182,204) | | | (112,596) | | | (70,313) | |
| 應收貸款收益 | 132,281 | | | 69,358 | | | 53,170 | |
| 投資收益 | — | | | — | | | 1,212 | |
| 購買物業、廠房及設備的資金外流 | (9,555) | | | (64,345) | | | (92,963) | |
| 房地產、廠房和設備的收益 | 78 | | | 7,482 | | | 14,090 | |
| 收購業務和客户協議的流出，扣除收購的現金 | (22,766) | | | (14,793) | | | (14,285) | |
| 處置業務和客户協議的收益，扣除處置的現金後的淨額 | — | | | 359 | | | 2,813 | |
| 用於投資活動的現金 | (82,166) | | | (114,535) | | | (106,276) | |
| 融資活動： | | | | | |
| (償還)循環貸款借款，淨額 | (50,000) | | | 50,000 | | | (16,000) | |
| 債務收益 | 591,750 | | | 5,625 | | | — | |
| 償還債務 | — | | | (347,646) | | | (68,531) | |
| 收購庫存股 | (142,358) | | | — | | | (69,255) | |
| 投標要約股票回購和停用 | (428,551) | | | — | | | — | |
| 支付的股息 | — | | | (13,778) | | | (9,437) | |
| 根據股票期權計劃發行股票 | 4,592 | | | 12,362 | | | 7,749 | |
| 代扣代繳税款的股票 | (5,123) | | | (11,734) | | | (13,038) | |
| 發債成本 | (591) | | | (3,233) | | | (40) | |
| 向Aaron公司轉移現金 | — | | | (54,150) | | | — | |
| 用於融資活動的現金 | (30,281) | | | (362,554) | | | (168,552) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | 15 | | | 120 | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | 133,514 | | | (21,110) | | | 42,477 | |
| 年初現金及現金等價物 | 36,645 | | | 57,755 | | | 15,278 | |
| 年終現金和現金等價物 | $ | 170,159 | | | $ | 36,645 | | | $ | 57,755 | |
| 本年度支付(收到)現金淨額： | | | | | |
| 利息支出 | $ | 1,452 | | | $ | 10,447 | | | $ | 16,460 | |
| 所得税 | $ | 53,602 | | | $ | 29,000 | | | $ | (726) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注1：重要會計政策的業務和彙總
正如本年度報告Form 10-K中的其他部分所述，冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情已導致嚴重的市場混亂，並直接和間接地影響了我們業務的許多方面。在合併財務報表的這些附註中，新冠肺炎疫情對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度財務業績的影響已在各自的章節下確定。關於管理層就租賃商品、應收賬款和應收貸款的撥備以及因新冠肺炎疫情而採取的業務措施所作的重大估計數的討論，見第II部分第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，包括“新冠肺炎”、“經營業績”、“流動性和資本資源”和第一部分第1A項“風險因素”。
業務説明
Prog Holdings，Inc.(“我們”、“公司”或“Prog控股”)是一家金融技術控股公司，為消費者和零售商提供領先的金融解決方案。Prog Holdings擁有二可報告的細分市場：(I)進步租賃，一家電子商務、基於應用程序的店內銷售點租賃到自有解決方案提供商；以及(Ii)Vive Financial(“Vive”)，一家提供二次循環信貸產品的全方位提供商。
我們的漸進式租賃部門通過其銷售點合作伙伴位置和美國的電子商務網站合作伙伴(統稱為“POS合作伙伴”)為消費者提供租賃購買解決方案。它是通過從客户想要的POS合作伙伴那裏購買商品，然後通過可取消的租賃到所有權交易將商品租賃給客户來實現這一點的。漸進式租賃沒有自己的門店，而是向傳統零售商和電子商務零售商的客户提供租購解決方案。
我們的Vive部分主要服務於那些可能沒有資格享受傳統優惠貸款優惠的客户，他們希望從參與的商家那裏購買商品和服務。Vive提供定製計劃，服務包括通過自有品牌和Vive品牌信用卡提供循環貸款。Vive目前的POS合作伙伴地點和電子商務網站網絡包括傢俱、牀墊、家用健身器材和家裝零售商，以及醫療和牙科服務提供商。
2021年6月25日，該公司完成了對Four Technologies，Inc.(“Four”)的收購，這是一家創新的Buy Now，Pay Late公司，允許購物者通過四次免息分期付款購買商品。Four公司的專有平臺能力及其客户和零售商基礎通過推出一種支付解決方案擴大了Prog Holdings公司的金融技術產品生態系統，使該公司的消費金融技術產品進一步多樣化。購物者使用Four從美國各地的零售商那裏購買傢俱、服裝、電子產品、保健和美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。在截至2021年12月31日的一年中，Four不是一個需要報告的部門，因為它的收入、所得税前虧損和資產對公司的綜合財務業績並不重要。有關收購的進一步討論，請參見附註3。
2020年11月30日，Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)完成了Aaron業務部門與累進租賃部門和Vive部門的分離。分離是通過向2020年11月27日交易結束時登記在冊的Prog Holdings股東免税分配Aaron公司(簡稱“Aaron公司”)所有已發行普通股來實現的(稱為“分離和分配交易”)。Aaron業務的所有直接收入和支出在截至2020年11月30日的分離和分配日期之前的所有時期都作為非持續業務列報。與Aaron業務相關的現金流並未分開，計入截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的綜合現金流量表。除附註2外，綜合財務報表的附註反映了Prog Holdings的持續經營情況。有關停產操作的其他信息，請參閲下面的註釋2。
陳述的基礎
按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制公司的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響這些綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，如果沒有不明和不可預見的事件，例如與新冠肺炎大流行相關的直接或間接影響，這些估計或假設在未來不會發生重大變化。
合併原則
合併財務報表包括PROG控股公司及其子公司的賬户，這些賬户中的每一個都是全資擁有的。公司間餘額和合並實體之間的交易已被沖銷。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
收入確認
租賃收入和費用
漸進式租賃根據客户同意的條款向客户提供商品，主要包括傢俱、電器、電子產品、珠寶、手機和配件、牀墊、汽車電子產品和配件以及各種其他產品。漸進式租賃通過租賃為傳統零售商和電子商務零售商的客户提供租購解決方案，其付款條件通常可以續訂到12月份。累進租賃在客户協議開始時不需要押金。客户有權通過提前買斷期權或支付所有所需的租賃付款來獲得所有權。任何一方都可以隨時取消這些協議，而不會受到懲罰。
漸進式租賃公司的所有客户協議都被視為經營性租賃。本公司保留租賃商品的所有權，直至根據租賃所有權協議履行所有付款義務為止。客户在租賃執行時支付的初始租賃款項確認為遞延收入，並按直線法在估計租賃期內攤銷為租賃收入。所有其他客户租賃賬單都是在租賃付款到期日之前賺取的，扣除相關銷售税後計入賺取的淨額。付款到期日條款包括每週、每兩週、每半個月和每月一次。初始租賃付款和在到期或賺取之前收取的其他現金在隨附的合併資產負債表中確認為客户存款和預付款中的遞延收入。在付款到期日之前記錄的收入導致在應收賬款中確認的未開票應收賬款，扣除隨附的綜合資產負債表中的備抵。租賃收入是在扣除無法收回的續期付款撥備後入賬的。
與租購協議相關的初始直接成本在預計租賃期內計入已發生並攤銷為營業費用。資本化成本已歸類於隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。
應收貸款利息和手續費
應收貸款的利息和費用主要來自我們的Vive部門。VIVE根據申請人的信用評級和其他因素，通過其銀行合作伙伴向申請人提供或拒絕信貸。符合資格的申請者將收到一張信用卡，用於支付他們首次購買的資金，並用於在商家或其他參與商家的後續購買中進行初始24-一個月的期限，如果持卡人狀態良好，Vive可以續簽。
VIVE以貸款面值的折扣價從第三方銀行合作伙伴手中收購應收貸款。折扣包括商户手續費折扣和促銷費折扣(如果適用)。
商家手續費折扣代表預先協商的、不能退款的折扣，折扣範圍通常為3%至25貸款面值的%。該折扣旨在彌補與持卡人收費組合和Vive的直接發起成本相關的損失風險。商户手續費貼現和發起成本在綜合資產負債表的應收貸款中淨列示。持卡人一般都有首字母24-卡處於活動狀態的月份期限。商户手續費折扣，扣除原始成本後，按淨額攤銷，並在綜合收益表中以直線方式記錄為應收貸款的利息和手續費收入。24-月期。
通過第三方銀行合作伙伴從商家獲得應收貸款的貸款面值的折扣也可以包括促銷費折扣，折扣幅度一般為1%至8%。促銷費用折扣旨在補償應收貸款(即VIVE)的持卡人在一段特定時期內向持卡人提供的未償還貸款餘額的遞延或降低利率(通常為六, 12或18月)。促銷費用折扣在促銷利息期內(即，年內)以直線方式攤銷為綜合收益表中應收貸款的利息和手續費收入。六, 12或18幾個月，具體取決於晉升情況)。未攤銷促銷費用折扣在綜合資產負債表的應收貸款中淨列示。
客户通常被要求每月至少支付至少3.5未償還貸款餘額的%，其中包括未償還利息。固定和可變利率，通常27%至35.99對於不符合延期或減息促銷期的卡，每天覆利%。利息收入是根據未償還貸款的金額確認的，在合理保證可收回性的情況下，當獲得應收貸款時，利息收入確認為應收貸款的利息和費用。對於提供遞延利息的信用卡，如果在促銷期內沒有付清餘額或持卡人違約，則會按標準利率向客户收取利息，並在促銷期到期的月份將累計欠款計入持卡人的賬户。對於提供減息的信用卡，如果在促銷期內沒有付清餘額，則在促銷期到期或持卡人違約的月份，按標準利率向持卡人收取利息。該公司根據其與持卡人相關的歷史經驗確認促銷期間的利息收入，這些持卡人在促銷期間未能償還餘額，如果收款得到合理保證的話。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
年費在貸款開始時和隨後的每個週年紀念日向持卡人收取。年費在一年內以直線方式遞延並確認為收入。根據信用卡協議的規定，Vive還可以評估錯過或逾期付款的費用，如果收款得到合理保證，這些費用將在評估的計費期間確認為收入。年費和其他費用在合併損益表中確認為應收貸款的利息和手續費收入。
租賃商品
累進租賃的商品主要包括傢俱、電器、電子產品、珠寶、手機及配件、牀墊、汽車電子及配件以及各種其他產品，並以折舊成本或可變現淨值中較低者入賬。累進租賃將租賃商品折舊至0殘值百分比一般超過12月份。提前買斷會加速貶值。累進租賃的所有商品，扣除累計折舊和免税額後，均為租賃商品。
本公司採用備付法記錄了一筆沖銷準備。租賃商品核銷準備法根據歷史核銷經驗，估計截至會計期末發生但管理層尚未確認的商品損失。其他定性因素，如當前和預測的客户付款趨勢，在估計津貼時也被考慮在內。我們認為，2020年和2021年上半年的政府刺激措施促成了這些措施之後我們經歷的有利支付趨勢。鑑於通脹上升和新冠肺炎疫情對我們業務的影響存在重大不確定性，在確定截至2021年12月31日的津貼時進行了高水平的估計。截至2021年12月31日，實際租賃商品沖銷可能與備抵金額存在實質性差異。如果最近通脹上升的趨勢在未來一段時間內繼續下去，這樣的發展可能會對我們的客户繼續向我們付款的能力產生不利影響。對於逾期的客户租賃協議，本公司的政策是在120天后註銷租賃商品。
下表顯示了租賃商品沖銷準備的組成部分，該撥備計入租賃商品，在合併資產負債表中為淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 45,992 | | | $ | 47,362 | | | $ | 35,784 | |
| 商品核銷賬面淨值 | (128,031) | | | (142,830) | | | (156,889) | |
| 恢復 | 9,422 | | | 10,128 | | | 14,951 | |
| 核銷準備金 | 126,984 | | | 131,332 | | | 153,516 | |
| 期末餘額 | $ | 54,367 | | | $ | 45,992 | | | $ | 47,362 | |
向POS合作伙伴提供供應商獎勵和返點
漸進式租賃與其部分POS合作伙伴簽訂了需要向POS合作伙伴支付額外對價的協議，包括獨家經營付款、根據通過POS合作伙伴產生的租賃量產生的回扣，以及向POS合作伙伴支付營銷或其他開發計劃的款項，以通過這些POS合作伙伴促進額外的租賃發起。支付給POS合作伙伴的款項，作為他們為與POS合作伙伴的客户進行租賃到自有交易提供遞進租賃的排他性對價，在排他性期限內以直線方式支出。返點在POS合作伙伴獲得返點期間累計，返點通常基於季度或年度租賃量。支付給POS合作伙伴的營銷或開發計劃付款是在POS合作伙伴獲得資金或指定營銷期限的期間內按直線計算的。累進租賃費用$18.0百萬，$13.0百萬美元，以及$14.0分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，向POS合作伙伴支付此類額外考慮的100萬美元。與提供給POS合作伙伴的額外對價相關的費用在綜合收益表中歸類為營業費用。
廣告
本公司支付已發生的廣告費。廣告總費用高達$。17.5百萬，$6.6百萬美元和$7.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元，並在綜合收益表中歸類為營業費用。
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合併財務報表附註
基於股票的薪酬
該公司有以股票為基礎的員工薪酬計劃，這些計劃在這些合併財務報表的附註13中有更全面的描述。該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計授予日授予的期權的公允價值。授予的限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)和業績單位(“PSU”)的每股股票的公允價值等於授予日公司普通股的每股市值。該公司使用一系列Black-Scholes定價模型估計根據公司的員工股票購買計劃(“ESPP”)發放的獎勵的公允價值，這些定價模型考慮了該計劃的“回顧”特徵的組成部分，包括標的股票、看漲期權和看跌期權。在這些綜合財務報表的附註13中更詳細地描述了根據本公司的ESPP頒發的獎勵的設計。
遞延所得税
遞延所得税主要代表財務和税務報告目的的資產和負債數額之間的暫時性差異。該公司最大的暫時性差異主要來自出於税收目的對租賃商品使用加速折舊方法。
每股收益(虧損)
每股收益的計算方法是淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均股數。假設攤薄的每股收益的計算包括股票期權、RSU、RSA、PSU和根據本公司的ESPP可發行的獎勵(統稱為“基於股票的獎勵”)的稀釋效應，這些獎勵是根據庫存股方法確定的。下表顯示了稀釋性股票獎勵的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千股) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均未償還股份 | 66,026 | | | 67,261 | | | 67,322 | |
| 股份獎勵的稀釋效應 | 390 | | | 761 | | | — | |
| 假設稀釋的未償還加權平均股份 | 66,416 | | | 68,022 | | | 67,322 | |
大致423,000, 747,000和1,726,000在分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，假設稀釋，加權平均股票獎勵被排除在每股收益的計算之外，因為這些獎勵在提交的期間將是反稀釋的。
現金和現金等價物
該公司將購買到期日不超過三個月的高流動性投資歸類為現金等價物。該公司在少數幾家銀行維持其現金和現金等價物。銀行餘額通常會超過聯邦存款保險公司(FDIC)提供的保險範圍。然而，由於持有餘額的銀行的規模和實力，任何損失敞口據信都是微乎其微的。
應收帳款
應收賬款主要由累進租賃客户應收賬款組成，總額為#美元。66.3百萬美元和$61.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，扣除津貼後的淨額分別為100萬美元。
該公司保留一筆應收賬款津貼，主要與其累進租賃業務有關，其次是來自Vive POS合作伙伴的應收賬款。本公司的政策是根據歷史收集經驗記錄無法收回的續期付款的撥備。在估計津貼時會考慮其他定性因素，例如當前和預測的客户支付趨勢，包括但不限於新冠肺炎疫情對我們業務的潛在不利影響。我們認為，2020年和2021年上半年的政府刺激措施促成了這些措施之後我們經歷的有利支付趨勢。鑑於通脹上升和新冠肺炎疫情對我們業務的影響存在重大不確定性，在確定截至2021年12月31日的津貼時進行了高水平的估計。因此，未來應收賬款的實際沖銷可能與撥備有很大不同。如果最近通脹上升的趨勢在未來一段時間內繼續下去，這樣的發展可能會對我們的客户繼續向我們付款的能力產生不利影響。無法收回的續期付款撥備在綜合收益表中記為租賃收入和費用的減少。對於逾期的客户租賃協議，本公司的政策是在120天后註銷應收租賃款項。
VIVE的壞賬準備主要與持卡人退貨和退款有關，在綜合收益表的營業費用中記為壞賬支出。關於Vive應收貸款和相關貸款損失撥備的討論見下文。
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合併財務報表附註
下表顯示了應收賬款津貼的組成部分：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 56,364 | | | $ | 65,573 | | | $ | 53,159 | |
| 核銷賬面淨值 | (247,789) | | | (278,576) | | | (290,562) | |
| 恢復 | 37,914 | | | 46,010 | | | 26,734 | |
| 應收賬款撥備 | 224,744 | | | 223,357 | | | 276,242 | |
| 期末餘額 | $ | 71,233 | | | $ | 56,364 | | | $ | 65,573 | |
下表顯示了本會計年度確認的壞賬費用、退貨準備和未收款撥備：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
壞賬支出1 | $ | 2 | | | $ | 86 | | | $ | 1,337 | |
未收取的續期付款撥備2 | 224,742 | | | 223,271 | | | 274,905 | |
| 應收賬款撥備 | $ | 224,744 | | | $ | 223,357 | | | $ | 276,242 | |
1 壞賬費用在合併損益表中計入營業費用。
2 未收取的續期付款撥備在綜合收益表中記為租賃收入和費用的減少額。
應收貸款淨額
應收貸款總額是指Vive參與商户信用卡費用的本金餘額，這些費用是持卡人欠下的，加上持卡人欠下的未付利息和手續費。津貼和未攤銷費用代表無法收回的金額；扣除資本化的發起成本後的商家手續費折扣；促銷費折扣；以及遞延的年卡費用。截至2021年12月31日，應收貸款淨額還包括四家客户的未付應收賬款。
密切監測經濟狀況和貸款表現趨勢，以管理和評估信用風險敞口。拖欠率的趨勢是應收貸款組合中信用風險的一個指標，包括隨着時間的推移貸款在拖欠類別之間的轉移。沖銷率是未來信貸損失可能性的另一個指標。應收貸款組合中的風險與廣泛的經濟趨勢相關，如當前和預計的失業率、股市波動以及中長期無風險利率的變化，這些因素在確定貸款損失撥備時都會被考慮，並可能對信貸表現產生實質性影響。
自2020年1月1日起採用ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量如下文“近期會計聲明”所述，應收貸款的預期終身虧損在貸款收購時確認，這要求本公司在收購時對可能的終身虧損做出最佳估計。我們的信用卡貸款沒有合同規定的到期日，這要求公司通過分析歷史付款趨勢來估計貸款的平均壽命，以確定貸款餘額的預期剩餘壽命。本公司根據公平艾薩克和公司(“FICO”)評分和拖欠狀況將其應收貸款組合劃分為同質池，並在存在類似風險特徵的情況下對應收貸款進行集體減值評估。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
該公司根據內部歷史損失信息計算Vive的貸款損失撥備，並納入12個月合理和可支持的預測期內可觀察和預測的宏觀經濟數據。納入宏觀經濟數據可能會對津貼的衡量產生實質性影響，如果預測數據發生重大變化，如預測失業率上升，以及觀察到與新冠肺炎大流行相關的重大市場波動。對於上述12個月合理和可支持的預測期以外的任何時期，本公司將恢復使用6個月期間的直線基礎上的歷史虧損信息，並在投資組合的剩餘壽命內使用歷史虧損信息。如有需要，本公司在估計津貼時，亦可考慮其他定性因素。為了確定截至2021年12月31日的津貼，管理層考慮了其他定性因素，如政府刺激措施對我們客户基礎的有利影響，這些因素沒有完全納入宏觀經濟預測數據。我們認為，這些刺激措施可能是導致Vive在2020年和2021年出現有利的持卡人支付趨勢的原因之一。貸款損失撥備維持在一個被認為合適的水平，以彌補應收貸款組合中活躍貸款的本金、利息和費用的預期未來損失。津貼的適當性在每個期末進行評估。如果最近通脹上升的趨勢在未來一段時間內繼續下去，這樣的發展可能會對我們的客户繼續向我們付款的能力產生不利影響。實際結果與預計無法收回的應收貸款不同的程度, 包括不斷上升的通貨膨脹和新冠肺炎疫情帶來的重大不確定性，公司的經營業績和流動性可能會受到重大影響。
VIVE的拖欠應收貸款包括那些根據合同賬單日期逾期30天或更長時間的貸款。為應對新冠肺炎疫情，本公司已批准受影響的VIVE客户延期付款，同時允許他們在每次延期後再維持30天的拖欠狀態。VIVE的應收貸款在逾期超過90天或收到持卡人破產、死亡或欺詐通知時，被置於非應計狀態。本公司停止為Vive的非權責發生狀態的應收貸款計提利息和費用，並攤銷商户手續費折扣和促銷費折扣。當持卡人恢復付款時，應收貸款被取消為非應計狀態，貸款逾期90天或更短時間，剩餘未償還金額被認為是有可能收回的。非應計貸款收到的付款是根據與應計利息貸款相同的付款層次方法進行分配的。應收貸款不遲於應收貸款逾期120天的記賬週期後的下一個月末註銷。
VIVE根據申請人的信用評級和其他因素，通過其銀行合作伙伴向申請人提供或拒絕信貸。以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司貸款組合的信用質量摘要，按貸款發放時確定的FICO評分計算：
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| 十二月三十一日， |
| FICO分數類別 | 2021 | | 2020 |
| 600或更少 | 7.7 | % | | 7.5 | % |
| 在600到700之間 | 78.0 | % | | 79.3 | % |
| 700或更高版本 | 12.7 | % | | 13.2 | % |
| 未確定分數 | 1.6 | % | | — | % |
物業、廠房和設備
本公司按成本價記錄財產、廠房和設備。折舊和攤銷是以直線為基礎，根據各自資產的估計使用年限計算的，其範圍為三至12租賃權改進的年數和從一至七年了其他應折舊的財產和設備。
開發供內部使用的軟件所產生的成本在軟件的預計使用壽命內資本化和攤銷，其範圍為五至10好幾年了。該公司主要開發用於其漸進式租賃和Vive業務的軟件。該公司採用靈活的開發方法，對其軟件進行逐個功能的更新。內部使用軟件項目的應用程序開發階段發生的某些成本在管理層與相關當局授權並承諾為功能更新提供資金時被資本化，並且該項目很可能將完成，並且該軟件將被用於執行預期的功能。當功能更新基本完成並準備好用於其預期用途時，成本資本化將停止。在項目前期和實施後階段發生的所有費用都會適當支出。通常，每個功能更新實現的生命週期為一個月.
與處置和退休相關的損益被確認為已發生。保養及維修亦於產生時計入費用，而租賃改善則按租賃期或資產使用年限較短者資本化及攤銷。不動產、廠房和設備的折舊費用包括在隨附的綜合損益表中的營業費用中，折舊費用為#美元。11.0百萬，$9.7百萬美元和$9.1在截至2021年12月31日的年度內
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合併財務報表附註
和2019年。以前資本化的內部使用軟件開發費用攤銷，這是不動產、廠房和設備折舊費用的一個組成部分，為#美元。4.9百萬，$3.4百萬美元和$2.9在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。
當事實及情況顯示賬面值可能無法悉數收回時，本公司會評估其商譽以外的長期資產及其他無限期無形資產的減值。如確定某項資產的賬面價值不可收回，本公司將該資產的賬面價值與其使用類似資產的折現預期未來現金流、市值或重置價值估計的公允價值進行比較。賬面金額超過資產公允價值的金額(如有)確認為減值損失。
預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括以下內容：
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| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 預付費用 | $ | 28,283 | | | $ | 19,590 | |
| 預付軟件費用 | 7,102 | | | 3,440 | |
| 產生租賃協議的未攤銷初始直接成本 | 5,326 | | | 4,986 | |
| 預付保險 | 40 | | | 3,639 | |
| 其他資產 | 7,446 | | | 7,899 | |
| 預付費用和其他資產 | $ | 48,197 | | | $ | 39,554 | |
該公司實施由第三方供應商託管的雲計算安排(“CCA”)會產生成本。與CCA相關的實施成本在應用程序開發階段發生時被資本化，並記錄在上述預付軟件費用中。攤銷在協議的合同期限內按直線計算，並計入計算機軟件費用，作為綜合收益表中營業費用的一個組成部分。
商譽
商譽是指支付的購買價格超過與企業收購相關的可識別的有形和無形資產淨值的公允價值。累進租賃和Four是唯一具有商譽的報告單位。當商譽的賬面金額無法從未來現金流中收回時，就會發生減值。該公司的商譽不攤銷，但自10月1日起每年都要接受報告單位層面的減值測試，如果事件或情況表明可能發生了減值，則會更頻繁地進行減值測試。可能需要進行中期減值評估的因素包括：公司股價持續下跌、長期的負面行業或經濟趨勢以及與歷史業績、預計未來經營業績相比表現嚴重不佳，或者公司未能成功執行累進租賃和/或Four的戰略計劃中的一個或多個要素。本公司對累進租賃的商譽進行了定性評估，並對截至2021年10月1日的四項商譽進行了評估，得出的結論是：不是已經發生了損害。本公司確定，2021年第四季度沒有任何事件或情況發生變化，很可能會使累進租賃的公允價值減少或低於賬面價值四個。
其他無形資產
其他無形資產指因累進租賃、Vive和四項收購而獲得的可識別無形資產，公司按各自收購日期的估計公允價值記錄這些資產。本公司以直線攤銷因收購Vive而取得的固定存續無形資產。五年。本公司以直線法攤銷因累進租賃及四項收購而取得之固定存續無形資產，攤銷期間由二至12多年的技術、Four的商號和商家關係。
無限期居住的無形資產代表作為累進租賃收購的一部分而收購的商號的價值。於收購日期，本公司確定沒有任何法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制該商標無形資產的使用壽命，因此，其使用壽命被認為是無限期的。該公司每季度重新評估這一結論，並繼續相信這項資產的使用壽命是無限的。
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合併財務報表附註
壽命不定的無形資產不攤銷，但須每年接受減值測試，並在事件或情況表明可能發生減值時進行減值測試。該公司在進行年度商譽減值測試的同時，於10月1日對其無限期無形資產進行減值測試。本公司完成了截至2021年10月1日的無限期無形資產減值測試，並得出結論：不是已經發生了損害。
應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容：
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| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 應付帳款 | $ | 13,741 | | | $ | 8,630 | |
| 應計薪金和福利 | 25,861 | | | 18,120 | |
| 應計銷售税和個人財產税 | 14,851 | | | 12,933 | |
| 應付所得税 | 2,782 | | | 18,183 | |
不確定的税收狀況1 | 48,451 | | | 2,748 | |
| 其他應計費用和負債 | 30,268 | | | 17,635 | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 135,954 | | | $ | 78,249 | |
1 截至2021年12月31日的不確定税務狀況主要與本公司對美元的税務處理有關。175.0如附註10和附註11所述，2020年向聯邦貿易委員會支付了100萬和解款項。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。為了提高公允價值計量的可比性，以下層次結構對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序：
一級-根據活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值。
第2級-基於第1級報價以外的可觀察投入的估值，例如活躍市場中類似資產和負債的報價，非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價，或可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
第3級-基於反映公司自身假設的不可觀察到的輸入的估值，與其他市場參與者做出的合理可用假設一致。這些估值需要重要的判斷。
該公司衡量與其非限定遞延補償計劃相關的負債，該負債代表計劃參與者的應計收益，按參與者投資選擇的報價市場價格估值，並以公允價值經常性地進行估值。本公司維持某些未按公允價值計量但已披露公允價值的金融資產和負債。
本公司其他流動金融資產和負債，包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款，由於其短期性質，其公允價值與其賬面價值大致相同。任何循環信貸借款的公允價值也接近其賬面價值。
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合併財務報表附註
近期會計公告
通過
金融工具--信貸損失。2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量(“CECL”)。此次更新的主要目的是向財務報表使用者提供更多決策有用的信息，涉及金融工具的預期信貸損失以及公司在每個報告日期為延長信貸所做的其他承諾。對於持有至到期日的貿易和其他應收賬款、債務證券和其他工具，公司將被要求使用一種新的前瞻性“預期損失”模式，這種模式通常會導致比歷史會計指導下更早確認損失撥備。本公司在累進租賃中的經營租賃活動不受ASU 2016-13年度的影響，因為經營租賃應收賬款不在CECL標準的範圍內。該公司在其Vive部門受到了ASU 2016-13年度的影響，因為該標準要求在合併收益表中提前確認估計的信貸損失。雖然CECL標準要求在貸款發放時確認估計的信貸損失，但相關商户手續費折扣在卡活躍的最初24個月期間繼續以直線方式攤銷為利息和手續費收入。因此，在逐筆貸款的基礎上，CECL標準會導致在貸款產生時確認的估計信貸損失更高，隨後通常會產生更高的淨收益，因為相關的商家手續費折扣被攤銷到利息和手續費收入，以及利息收入是從未償還貸款中應計並賺取的。雖然CECL標準導致在損益表中提前確認信貸損失，但與貸款現金流或企業的基本經濟狀況相關的變化不大。
本公司在2020年第一季度採用修正的追溯基礎上的ASU 2016-13，從而對採納期間的留存收益期初餘額進行了累積效應調整。應用這一過渡方法產生了累計影響的非現金調整#美元。6.7100萬美元，比公司2020年1月1日的税後留存收益減少。這一調整主要是由於確認了#美元。9.5由於採用了新的CECL標準，貸款損失撥備增加了100萬美元。公司已經最終確定了與CECL標準相關的內部控制和會計政策，這些政策於2020年1月1日開始實施。
等待採用
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04”)。該標準提供臨時指導，以減輕主要因倫敦銀行間隔夜拆借利率(“LIBO”)停止使用而導致的參考匯率改革的潛在會計負擔。各實體可自作出選擇的開始報告期起適用新標準的規定。更新的條款適用於2023年1月1日之前簽訂的合同，屆時參考匯率替換活動預計將完成。該公司的循環貸款目前參考Libo利率來確定未償還借款的應付利息。ASU 2020-04中的修正案是任選的，適用於所有擁有參考LIBO匯率的合同的實體。新的指導方針提供了一個權宜之計，如果合同修改與從libo利率到新的利率指數的變化直接相關，它可以簡化根據當前GAAP進行的合同修改的會計分析。本公司正在繼續評估ASU 2020-04的規定以及過渡到替代匯率的影響；然而，除了停止使用Libo匯率外，我們預計這不會對本公司的綜合財務報表或循環貸款的任何關鍵條款產生實質性影響。
注2：停產經營
Aaron業務部門的分離和分配
如上文附註1所述，Prog Holdings於2020年11月30日完成了其Aaron業務分部的分離和分配，並於該日滿足了將Aaron業務作為非連續性業務列報的要求。因此，在我們截至2020年11月30日分離和分配日期的所有時期的綜合收益表中，Aaron業務運營的所有直接收入和支出都歸類在非持續業務中，扣除所得税後的淨額。以前被報告為Aaron業務部門費用的公司間接費用在非持續業務中不符合分類條件，已被歸類為截至2020年11月30日分離和分配日期的所有時期的持續業務中的費用。下表彙總了構成我們的Aaron業務部門(虧損)收益的主要項目類別，這些項目包括在綜合收益表以及非持續業務的運營和投資現金流中的非持續業務的(虧損)收益(扣除所得税後)。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
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| | 截至11月30日的11個月， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | $ | 1,591,217 | | | $ | 1,784,477 | |
| 營業(虧損)利潤 | | (381,244) | | | 78,261 | |
(虧損)所得税前非持續經營收益1 | | (393,415) | | | 65,175 | |
| 來自停產業務的所得税(福利)費用 | | (98,323) | | | 9,088 | |
| (虧損)非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額 | | $ | (295,092) | | | $ | 56,087 | |
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| 現金流： | | | | |
| 經營活動提供的現金--非持續經營 | | $ | 193,319 | | | $ | 172,314 | |
| 用於投資活動的現金--非持續經營 | | $ | (64,508) | | | $ | (76,187) | |
1在截至2020年12月31日的一年中，所得税前的非持續經營虧損反映了446.9與Aaron業務部門相關的百萬商譽減值損失，$36.5與分離和分配交易相關的第三方交易成本(百萬美元)14.7與銷售和營銷提前終止費相關的100萬美元，以及4.1債務清償損失百萬。
為了促進有效的分離和分銷，該公司與Aaron公司簽訂了幾項協議，這些協議規定了分離後兩家公司之間關係的性質和責任。沒有對任何協議進行任何修改。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，過渡服務的付款和費用報銷並不重要。
注3。收購
2021年6月25日，該公司收購了100四家公司股本的%，收購價為$22.7百萬現金，包括收購的現金。購買價格為$23.5收購日的百萬美元減少了$0.8截至2021年12月31日，由於營運資金調整(詳見下表)，收入為100萬美元。
Four是一家創新的Buy Now，Pay Late公司，允許購物者通過四次免息分期付款購買商品。Four公司的專有平臺能力及其客户和零售商基礎通過推出一種支付解決方案擴大了Prog Holdings公司的金融技術產品生態系統，使該公司的消費金融技術產品進一步多樣化。購物者使用Four從美國各地的零售商那裏購買傢俱、服裝、電子產品、保健和美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。
從2021年6月25日到2021年12月31日，公司合併收益表中包括的4個所得税前收入和虧損金額對公司的綜合財務業績沒有實質性影響。此外，就好像收購發生在2020年1月1日一樣，預計對公司收入和收益的影響並不大。
四個收購價根據收購日的估計公允價值初步分配給收購的標的資產和承擔的負債。下表提供了截至收購日收購的可識別資產和承擔的負債的初步和最終調整後公允價值。收購會計調整是截至2021年12月31日的最終調整，對合並財務報表沒有重大影響。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
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| (單位：千) | 確認為購置款的金額 日期(2021年6月25日)1 | | 購置款會計調整2 | | 確認為購置款的金額
日期(調整後) |
| 採購總價 | $ | 23,465 | | | $ | (771) | | | $ | 22,694 | |
| 取得的可確認資產和承擔的負債的公允價值 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 530 | | | (196) | | | 334 | |
應收貸款3 | 1,030 | | | (421) | | | 609 | |
| 物業、廠房和設備 | 210 | | | (12) | | | 198 | |
| 其他無形資產 | 5,173 | | | — | | | 5,173 | |
| 預付費用和其他資產 | 48 | | | (9) | | | 39 | |
| 取得的可確認資產總額 | 6,991 | | | (638) | | | 6,353 | |
| 應付賬款和應計費用 | (77) | | | (155) | | | (232) | |
| 遞延所得税負債 | (1,275) | | | 437 | | | (838) | |
| 承擔的總負債 | (1,352) | | | 282 | | | (1,070) | |
| 商譽 | 17,826 | | | (415) | | | 17,411 | |
| 取得的淨資產 | $ | 23,465 | | | $ | (771) | | | $ | 22,694 | |
1 正如之前在截至2021年6月30日的精簡合併財務報表的附註中所報告的那樣。
2 收購會計調整是基於在截至2021年12月31日的一年中獲得的有關截至收購日營運資金賬户變化情況的信息。收購會計調整是截至2021年12月31日的最終調整。
3 購得應收貸款的合同未付本金總額為#美元。1.1百萬美元，我們預計將募集到0.6百萬美元。
可歸因於此次收購的無形資產包括：
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| 公允價值
(單位：千) | | 加權平均壽命
(以年為單位) |
| 獲得的技術 | $ | 4,000 | | | 5.0 |
| 商號 | 587 | | | 5.0 |
| 商人關係 | 586 | | | 2.0 |
收購的無形資產總額1 | $ | 5,173 | | | |
1收購的已確定存續的無形資產的總加權平均壽命為4.7好幾年了。
收購無形資產的公允價值計量基於使用公司特定信息開發的重大不可觀察投入(第3級)。商譽包括估計購買價格超過收購淨資產公允價值的部分，代表該公司向Prog Holdings現有的零售商、商家和客户提供先買後付產品的能力。商譽的價值不能扣税。
該公司產生了$0.6在截至2021年12月31日的年度內，與收購相關的收購成本為100萬美元。這些成本包括在綜合收益表的營業費用中。
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合併財務報表附註
注4：商譽和無形資產
無限期--活生生的無形資產
下表彙總了截至12月31日的無限期無形資產相關信息：
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| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 商號 | $ | 53,000 | | | $ | 53,000 | |
商譽1 | 306,212 | | | 288,801 | |
| 無限期--活生生的無形資產 | $ | 359,212 | | | $ | 341,801 | |
1 截至2021年12月31日，與累進租賃和Four相關的商譽金額為$288.8百萬美元和$17.4分別為百萬美元。
活期無形資產
下表彙總了截至12月31日已確定存續無形資產的相關信息：
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| 2021 | 2020 |
| (單位：千) | 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 收購的內部使用軟件 | $ | 14,000 | | | $ | (14,000) | | | $ | — | | $ | 14,000 | | | $ | (14,000) | | | $ | — | |
| 技術 | 72,550 | | | (53,862) | | | 18,688 | | 68,550 | | | (46,861) | | | 21,689 | |
| 商人關係 | 181,586 | | | (116,498) | | | 65,088 | | 181,000 | | | (101,268) | | | 79,732 | |
其他無形資產1 | 587 | | | (58) | | | 529 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 268,723 | | | $ | (184,418) | | | $ | 84,305 | | $ | 263,550 | | | $ | (162,129) | | | $ | 101,421 | |
1 其他無形資產由四個商標名組成。
合併損益表中計入營業費用的固定壽命無形資產攤銷費用總額為#美元。22.3百萬，$22.1百萬美元和$22.3在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。截至2021年12月31日，預計未來五年與定期無形資產相關的未來攤銷費用如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2022 | $ | 22,894 | |
| 2023 | 22,747 | |
| 2024 | 17,889 | |
| 2025 | 16,001 | |
| 2026 | 4,774 | |
注5：公允價值計量
金融資產和負債按公允價值經常性計量
下表彙總了按公允價值經常性計量的金融負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 遞延賠償責任 | $ | — | | | $ | 2,423 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,740 | | | $ | — | |
該公司維持這些合併財務報表附註15所述的Prog Holdings，Inc.遞延補償計劃。負債記入合併資產負債表中的應付帳款和應計費用。負債代表計劃參與者的應計福利，按參與者投資選舉的報價市價估值，投資選舉由股權和債務“鏡像”資金組成。因此，公司已將遞延補償負債歸類為二級負債。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
未按公允價值計量並披露公允價值的金融資產和負債
VIVE的應收貸款是按綜合資產負債表上的已攤銷成本、扣除貸款損失和未攤銷費用後的淨額來計量的。在估算Vive應收貸款的公允價值時，該公司採用了貼現現金流方法。該公司使用了反映其自身假設的各種不可觀察的投入，如合同未來本金和利息現金流、未來損失率和貼現率(除其他因素外，這些因素考慮了當前利率並根據信用風險進行了調整)。
Four的應收貸款扣除貸款損失和未攤銷費用後的淨額包括在應收貸款中，根據貼現現金流量法，截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的淨額為大約公允價值。
本公司的無抵押優先票據(“高級票據”)在綜合資產負債表中按攤銷成本列賬，併為披露目的按公允價值計量。無抵押優先票據的公允價值來自優先票據的報價，並在公允價值層次中被歸類為第二級。截至2020年12月31日，公司的循環貸款餘額為1美元。50百萬美元。循環貸款採用浮動利率，因此按公允價值計量。欲瞭解更多有關該公司循環貸款的信息，請參見附註9。
下表彙總了Vive和Four持有的公司債務和應收貸款的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 高級註釋 | $ | — | | | $ | 616,080 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應收貸款淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 157,070 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,895 | |
注6：財產、廠房和設備
以下是該公司的物業、廠房和設備的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 租賃權的改進 | $ | 12,115 | | | $ | 12,117 | |
| 固定裝置、設備及車輛 | 34,066 | | | 32,271 | |
| 內部使用軟件 | 22,692 | | | 17,400 | |
| 內用型軟件入門開發 | 2,869 | | | 1,595 | |
| 房地產、廠房和設備、毛收入 | 71,742 | | | 63,383 | |
減去：累計折舊和攤銷1 | (46,094) | | | (36,678) | |
| 物業、廠房和設備、淨值 | $ | 25,648 | | | $ | 26,705 | |
1內部使用軟件開發成本的累計攤銷為#美元12.3百萬美元和$7.5分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注7：應收貸款
以下是該公司的應收貸款(淨額)摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 應收貸款，總額 | $ | 172,615 | | | $ | 131,422 | |
| 未攤銷費用 | (12,511) | | | (10,147) | |
| 應收貸款，攤銷成本 | 160,104 | | | 121,275 | |
| 貸款損失撥備 | (40,789) | | | (42,127) | |
應收貸款，扣除津貼和未攤銷費用1 | $ | 119,315 | | | $ | 79,148 | |
1 應收貸款，扣除津貼和四項未攤銷費用後的淨額為#美元。1.5百萬和零分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
下表為本公司應收貸款按起始年度攤銷成本的信用質量指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 總計 |
| FICO分數類別： | | | | | | | | | | | | | |
| 600或更少 | $ | 9,353 | | | $ | 2,459 | | | $ | 700 | | | $ | 209 | | | $ | 35 | | | $ | 29 | | | $ | 12,785 | |
| 在600到700之間 | 86,487 | | | 25,350 | | | 7,506 | | | 2,409 | | | 1,667 | | | 1,524 | | | 124,943 | |
| 700或更高版本 | 14,886 | | | 3,146 | | | 737 | | | 432 | | | 248 | | | 388 | | | 19,837 | |
| 未確定分數 | 2,539 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,539 | |
| 攤銷總成本 | $ | 113,265 | | | $ | 30,955 | | | $ | 8,943 | | | $ | 3,050 | | | $ | 1,950 | | | $ | 1,941 | | | $ | 160,104 | |
下表包括應收貸款賬齡、毛餘額：
| | | | | | | | | | | |
| (美元金額(千美元)) | 十二月三十一日， |
| 年齡類別 | 2021 | | 2020 |
| 逾期30-59天 | 6.3 | % | | 5.7 | % |
| 逾期60-89天 | 3.1 | % | | 2.6 | % |
| 逾期90天或以上 | 4.0 | % | | 3.1 | % |
| 應收逾期貸款 | 13.4 | % | | 11.4 | % |
| 應收本期貸款 | 86.6 | % | | 88.6 | % |
| 非權責發生狀態的信用卡貸款餘額 | $ | 3,527 | | $ | 1,962 |
| 逾期90天或以上且仍應計利息和手續費的應收貸款餘額 | $ | — | | | $ | — | |
下表列出了貸款損失撥備的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | 42,127 | | | $ | 14,911 | |
CECL過渡調整1 | — | | | 9,463 | |
| 貸款損失準備金 | 17,668 | | | 34,038 | |
| 沖銷 | (22,881) | | | (19,504) | |
| 恢復 | 3,875 | | | 3,219 | |
| 期末餘額 | $ | 40,789 | | | $ | 42,127 | |
1 自2020年1月1日採用本合併財務報表附註1所述的CECL後，公司的貸款損失撥備增加了#美元。9.5百萬美元。增加記錄為累積影響非現金調整數#美元。6.7本公司2020年度留存收益期初餘額中扣除税金後的淨額為100萬美元。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注8：租契
出租人信息
有關公司作為出租人的創收活動的更多信息，請參閲這些綜合財務報表的附註1。累進租賃的所有客户協議都被視為經營租賃，公司目前沒有任何銷售型或直接融資租賃。
承租人信息
作為承租人，該公司根據運營租約租用呼叫中心、管理和信息技術空間，用於公司職能，租約將於2027年之前在不同時間到期。如果租賃物業在租賃終止前騰出，公司可以將這些空間轉租給第三方。該公司還根據經營租賃為其樞紐設施、部分車輛和信息技術設備租用空間。對於本公司為承租人的所有租約，本公司已選擇將租賃和非租賃部分作為單一組成部分納入，並將其作為租賃進行核算。本公司在綜合財務報表內列報的任何期間內，並無根據融資租賃承擔任何責任。
營業租賃成本在綜合收益表的營業費用內按直線計入。本公司於二零二一年或二零二零年並無任何分租，而於二零二一年或二零二零年，本公司仍為主要債務人，目前預期不會收到任何未來的分租收入。該公司的總運營租賃成本包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 運營租賃成本： | | | |
在運營費用中分類的運營租賃成本1 | $ | 4,753 | | | $ | 4,481 | |
| | | |
| 總運營租賃成本： | $ | 4,753 | | | $ | 4,481 | |
1 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，短期和可變租賃費用並不顯著。短期租賃費用是指租賃期限大於一個月但不超過12個月的租賃。
有關該公司作為承租人的租賃活動的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金： | | | |
| 經營性租賃的經營性現金流 | $ | 5,710 | | | $ | 5,252 | |
| 租賃負債計量中計入金額的已支付現金總額 | 5,710 | | | 5,252 | |
| 用使用權資產換取新的經營租賃負債 | 35 | | | — | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 資產負債表分類 | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | | | |
| 租賃資產總額 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 17,488 | | | $ | 20,613 | |
| 負債 | | | | | | |
| 租賃負債總額 | | 經營租賃負債 | | $ | 25,410 | | | $ | 29,516 | |
該公司的許多房地產租約包含額外期限的續簽選擇權，期限從三至五年. 本公司目前並無任何其認為可合理肯定行使續期選擇權的房地產租約，因為本公司的租約包含被視為與市場租金一致的合約續期租金，且不會因不行使任何續期選擇權而招致重大經濟處罰或業務中斷。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
由於租約中的隱含利率不容易確定，該公司使用其遞增借款利率作為其租賃的貼現率。以下是本公司經營租賃的加權平均貼現率和加權平均剩餘租期摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 加權平均貼現率 | | 加權平均剩餘租期(年) | | 加權平均貼現率 | | 加權平均剩餘租期(年) |
| 經營租約 | 3.4 | % | | 4.8 | | 3.4 | % | | 5.7 |
根據ASC 842規定的短期租賃例外情況，本公司不會就開始時租期為12個月或以下的任何租約記錄租賃負債或使用權資產。以下是截至2021年12月31日初始期限超過一年的未貼現經營租賃負債的摘要。該表還包括未來未貼現現金流與合併資產負債表中包括的經營租賃負債現值的對賬。
| | | | | |
| (單位：千) | 總計 |
| 2022 | $ | 5,801 | |
| 2023 | 5,579 | |
| 2024 | 5,399 | |
| 2025 | 4,351 | |
| 2026 | 3,911 | |
| 此後 | 2,672 | |
| 未貼現現金流合計 | 27,713 | |
| 減去：利息 | (2,303) | |
| 租賃負債現值 | $ | 25,410 | |
注9：負債
以下是該公司的債務摘要(扣除適用的未攤銷債務發行成本)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
高級無擔保票據，6.000%，2029年11月到期 | | $ | 600,000 | | | $ | — | |
卓越的循環設施1 | | — | | | 50,000 | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | | (10,346) | | | — | |
| 債務總額，扣除未攤銷債務發行成本 | | $ | 589,654 | | | $ | 50,000 | |
1 與循環融資有關的未攤銷債務發行費用為#美元。1.7百萬美元和$2.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這些金額包括在合併資產負債表的預付費用中。
高級無擔保票據
2021年11月26日，本公司與其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂了一份契約，與本公司先前宣佈的$600百萬美元的ITS本金總額6.002029年到期的優先無擔保票據的百分比。高級債券於100.0票面價值的%。優先債券是公司的一般無擔保債務，由公司現有和未來的某些國內子公司提供擔保。
優先債券的年息率為6.00利息每半年支付一次，從2022年5月15日開始，每年5月15日和11月15日支付一次。高級債券將於二零二九年十一月十五日期滿。
高級債券所得款項淨額用於支付本公司投標要約購買的收購價及相關費用及開支。425本公司擬將任何剩餘所得款項用於日後額外購回股份，或如本公司決定不購回額外股份，則用作一般公司用途。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
高級債券亦可在2024年11月15日或之後的任何時間或不時贖回全部或部分債券，贖回價格按契據指定的贖回價格計算，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息(如有)。高級債券可在2024年11月15日之前隨時贖回，全部或部分贖回，贖回價格為100本金的%，另加契約中指定的“全額溢價”，以及到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。此外，本公司最多可贖回40在2024年11月15日之前的任何時間或不時發行的優先債券的百分比，而若干股票發行所得款項以贖回價格相等於106本金的%，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。
一旦發生控制權變更(如契約所界定)，各持有人有權要求本公司以相當於以下價格的購買價格回購該持有人的全部或部分優先票據101本金的%，另加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息(如有)。本公司毋須就優先債券支付強制性償債基金。
循環設施
2020年11月24日，本公司與一個貸款人財團簽訂了一項信貸協議，提供了一筆$350.0(B)優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，根據該安排，循環借款於分離及分派交易完成時可供使用，而根據該安排，所有借款及承諾將於2025年11月24日到期或終止。該公司預計，循環貸款將用於提供營運資本和資本支出，為未來允許的收購提供資金，以及用於其他一般公司目的。該公司產生了$2.2與循環融資相關的貸方和法律費用為100萬美元，計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產，並將遞延至到期日攤銷。該公司擁有不是截至2021年12月31日，循環貸款項下的未償還借款。
該公司是循環貸款的擔保人，借款人是本公司的全資子公司進步金融控股有限責任公司(ProgProgress Finance Holdings，LLC)。循環貸款包括(一)#美元。20.0百萬美元，用於按慣例條款簽發信用證和(Ii)a#25.0按慣例條款為Swingline貸款提供100萬歐元的再限制。本公司將有權不時要求增加循環融資規模或增加某些增量循環或定期貸款融資(“增量融資”)，以達成協議的最低金額。所有這類增量貸款的本金總額不得超過$300.0百萬美元。循環貸款項下的借款按年利率計息，利率相當於(I)Libo利率加#年利率範圍內的保證金，我們可以選擇：(I)Libo利率加上#年利率範圍內的保證金。1.50%至2.50循環貸款的百分比，基於總槓桿率，或(Ii)基本利率加適用保證金，這將是1.00低於倫敦銀行間同業拆借利率(Libo Rate)適用保證金的%。
公司對未使用的餘額支付承諾費，從0.20%至0.35%，由循環貸款定義的公司總淨債務與EBITDA的比率確定。截至2021年12月31日，循環貸款項下的可用額為#美元。350百萬美元。
金融契約
上文討論的契約載有本公司及其附屬公司在高級債券尚未發行時須遵守的其他各種契諾及義務。契約內的契諾可能會限制本公司及其附屬公司以下各項的程度或能力：(I)招致額外債務及擔保債務；(Ii)支付股息或作出其他分配，或回購或贖回股本；(Iii)預付、贖回或回購某些債務；(Iv)發行某些優先股或類似的股權證券；(V)進行貸款及投資；(Vi)出售資產；(Vii)產生留置權；(Viii)與(Ix)訂立協議限制本公司附屬公司派發股息的能力；及(X)合併、合併或出售本公司全部或實質全部資產。該契約還包含這種類型和金額的交易的慣常違約事件。
上文討論的循環融資包含財務契約，其中包括要求公司維持(I)循環融資定義的淨債務總額與EBITDA的比率不超過2.50：1.00及(Ii)綜合利息覆蓋範圍不少於3.00：1.00。如果公司不遵守這些契約，根據循環融資協議，公司將違約，所有未償還的借款可能立即到期。此外，根據循環融資機制，如果循環融資機制定義的淨債務總額與EBITDA之比超過1.25在循環設施期限的剩餘時間內，左輪手槍變得完全固定。截至2021年12月31日，循環設施是無擔保的。根據循環融資，本公司可於任何年度派發現金股息，只要本公司在給予股息支付形式上的效力後，維持遵守其財務契諾，且並無因支付而發生或將會發生違約事件，則本公司可於任何年度派發現金股息。截至2021年12月31日，該公司遵守了與其未償債務有關的所有公約。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
以下是截至2021年12月31日到期的未來本金到期日摘要。
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2022 | $ | — | |
| 2023 | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | — | |
| 此後 | 600,000 | |
| 總計 | $ | 600,000 | |
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注10：所得税
以下是該公司持續經營的所得税支出摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當期所得税費用(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 50,240 | | | $ | (15,895) | | | $ | 4,453 | |
| 狀態 | 18,678 | | | 16,219 | | | 11,206 | |
| 68,918 | | | 324 | | | 15,659 | |
| 遞延所得税費用： | | | | | |
| 聯邦制 | 16,852 | | | 37,132 | | | 38,353 | |
| 狀態 | (1,123) | | | 493 | | | (1,784) | |
| 15,729 | | | 37,625 | | | 36,569 | |
| 所得税費用 | $ | 84,647 | | | $ | 37,949 | | | $ | 52,228 | |
公司遞延所得税負債和資產的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 遞延税項負債： | | | |
| 租賃商品和財產、廠房和設備 | $ | 244 | | | $ | 179 | |
| 商譽和其他無形資產 | 1,046 | | | — | |
| 對合作夥伴關係的投資 | 170,568 | | | 150,988 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 421 | | | 447 | |
| | | |
| 遞延税項負債總額 | 172,279 | | | 151,614 | |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計負債 | 10,415 | | | 10,699 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | 440 | | | 472 | |
| 其他，淨額 | 20,476 | | | 17,539 | |
| 遞延税金資產總額 | 31,331 | | | 28,710 | |
| 減去：估值免税額 | (2,557) | | | (4,034) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 143,505 | | | $ | 126,938 | |
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
公司持續經營的有效税率與法定的美國聯邦所得税税率不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 法定費率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 美國聯邦税收的增加(減少) | | | | | |
| 結果來自： | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 3.8 | | | 4.6 | | | 26.9 | |
| 累進聯邦貿易委員會物質損失的永久差額 | — | | | — | | | 133.1 | |
| CARE法案下的NOL Carryback | — | | | (13.1) | | | — | |
| 其他永久性差異 | — | | | (1.0) | | | (7.4) | |
| 遞延税金調整 | — | | | 1.1 | | | 5.8 | |
| 當期不確定税位費用 | 0.7 | | | (0.3) | | | 7.2 | |
| 其他，淨額 | 0.3 | | | 1.7 | | | 2.5 | |
| 實際税率 | 25.8 | % | | 14.0 | % | | 189.1 | % |
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)於2020年3月27日在美國頒佈。由於CARE法案的立法，公司選擇結轉2018年淨營業虧損$242.2百萬美元到2013年，因此產生了$的退款84.4100萬美元，於2020年7月收到，所得税優惠為#美元34.2據報道，在2020年的持續運營中，這一數字達到了100萬美元。Vive向公司提交了單獨的聯邦申報單，並選擇結轉2018和2019年淨運營虧損$5.4百萬美元和$5.2分別為2013年和2014年的100萬美元，因此產生了#美元的退款。1.82020年為100萬美元，0.52021年為100萬美元，預計退款為$1.3預計2022年將收到100萬份。與淨營業虧損結轉相關的税收優惠是聯邦所得税税率差異的結果，目前法定税率為21%，適用於2013年和2014年的税率為35%。
截至2021年12月31日，該公司擁有0.9受税收影響的州淨營業虧損結轉百萬美元和6.7數百萬的州税收抵免結轉，這兩項抵免都將於2023年開始到期。
該公司在美國提交聯邦綜合所得税申報單，獨立的法人實體在各州提交。除了極少數例外，該公司在2018年之前的幾年內不再接受税務機關的聯邦、州和地方税務檢查。
關於Aaron‘s公司的分離和分配，我們簽訂了各種協議，以規範雙方未來的關係，包括税務協議。根據税務協議，本公司一般負責對Aaron公司及其子公司在分離日期後就截至2020年11月30日或之前的應納税期間徵收的所有額外税款(並將有權獲得所有相關退税)負責。
不確定的税收狀況
下表彙總了與該公司不確定的税務狀況相關的活動：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 1月1日的餘額， | $ | 2,748 | | | $ | 3,699 | | | $ | 1,896 | |
| 基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 44,816 | | | 26 | | | 103 | |
| 前幾年税位的增加 | 21 | | | 220 | | | 1,957 | |
| 前一年的減少量 | (1) | | | (108) | | | (32) | |
| 法規期滿 | (692) | | | (1,053) | | | (225) | |
| 聚落 | (142) | | | (36) | | | — | |
| 12月31日的餘額， | $ | 46,750 | | | $ | 2,748 | | | $ | 3,699 | |
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，不確定的税收頭寸(包括應計利息)為#美元。48.5百萬美元和$3.0分別為百萬美元。這一增長主要是由於該公司在與聯邦貿易委員會(“FTC”)達成和解時的税務處理。
2019年12月，累進租賃與聯邦貿易委員會工作人員就暫定和解達成原則協議，以解決本公司於2018年7月收到的聯邦貿易委員會詢問，根據該協議，累進租賃同意一次性支付#美元。175.0百萬美元。在達成協議時，該公司將暫定和解視為不可抵扣的税收管理費用和已確認的税收支出。
$175.0百萬美元的和解協議最終敲定，並於2020年支付給聯邦貿易委員會。在提交本公司2020年所得税報税表之前，已確定在報税表上扣除結算額是有合理依據的。不過，該税位未達到極有可能確認標準，且當期未確認任何税收優惠。因此，該公司將$重新分類。44.7從之前於2019年12月確認的應繳税款，到截至2021年9月30日的不確定税收狀況。此外，$1.6根據本公司的會計政策，與不確定的税收狀況相關的應計利息已確認為所得税費用的一個組成部分。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，如果確認將影響有效税率的不確定税收優惠金額為$46.1百萬美元和$2.6百萬美元，包括利息和罰金。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司確認淨費用(收益)為$1.5百萬，$(0.1)百萬元及$0.2100萬美元，分別與罰款和利息有關。該公司有$1.7百萬美元和$0.22021年12月31日和2020年12月31日的應計利息和罰款分別為100萬美元。該公司將與不確定税收優惠相關的潛在利息和罰款確認為所得税支出(優惠)的一個組成部分。
注11：承諾和或有事項
法律訴訟
本公司不時參與日常業務過程中出現的各種法律和監管程序。
本公司目前參與的一些訴訟如下所述。本公司認為，它對以下所有索賠都有可取的辯護理由，並打算對這些索賠進行有力的辯護。然而，這些訴訟仍在發展中，由於訴訟、監管和類似對抗性訴訟中固有的不確定性，不能保證公司最終會在這些訴訟中或在它目前所屬的其他訴訟中勝訴。這些訴訟造成的重大損失或辯護費用可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
當公司確定損失是可能的，並且損失的金額可以合理估計時，公司將為法律和監管程序確立應計責任。該公司持續監測其訴訟和監管風險，並按季度審查其法律和監管儲備的充分性。與已設立應計項目的事項有關的最終發生的任何損失的數額，可以高於或低於該等事項的應計數額。
於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司已就其認為可能虧損並可合理估計虧損金額的未決法律及監管事宜累計一筆非實質金額。該公司將其對法律和監管責任損失的最佳估計記錄在綜合資產負債表中的應付賬款和應計費用中。本公司估計，該等可能虧損或有事項的合理可能虧損超過應計負債的合計範圍為零及$0.1百萬美元。無法合理估計可能損失的事項不包括在估計範圍內。
截至2021年12月31日，本公司估計，所有重大待決法律和監管程序的總損失範圍(即不包括前段描述的或有事項)都不重要，因為這些法律和監管程序合理地可能會出現虧損，但虧損的可能性低於可能發生的可能性(即不包括前段所述的或有事項)。無法作出合理估計的事項不包括在估計範圍內，因此，估計範圍並不代表本公司的最大虧損風險。該公司對法律和法規應計項目、合計的可能虧損金額和合理可能的虧損金額的估計都會受到上述不確定性和變數的影響。
監管查詢
2018年7月，本公司收到聯邦貿易委員會的民事調查要求(“CID”)，內容涉及披露與本公司通過Aaron的業務和累進租賃提供的租賃到擁有和其他金融產品有關的信息，以及該等披露是否違反聯邦貿易委員會法案(“聯邦貿易委員會法案”)。儘管我們相信這樣的披露
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
為了遵守聯邦貿易委員會法案，並且沒有承認有任何不當行為，2019年12月，漸進租賃公司與聯邦貿易委員會的工作人員原則上達成協議，就解決聯邦貿易委員會的調查達成初步和解，根據該協議，漸進租賃將支付$175.0上百萬給聯邦貿易委員會。由於進步公司於2019年12月就和解的財務條款達成初步協議，本公司確認了一筆#美元的費用。179.3百萬美元，包括$4.3上百萬的律師費。2020年1月，進步公司和聯邦貿易委員會工作人員原則上就一項相關同意令的條款達成一致，其中除其他事項外，要求進步公司加強某些與合規相關的活動，包括監測、披露和報告要求。擬議中的同意令於2020年4月17日獲得聯邦貿易委員會的批准，並於2020年4月22日獲得佐治亞州北區美國地區法院的批准。公司支付了$175.02020年4月27日，向聯邦貿易委員會支付了100萬美元的和解金額。公司確認了$0.8在截至2020年12月31日的一年中，與與FTC事件相關的某些法律費用相關的保險追回金額為100萬美元。
2021年1月，公司與其他租賃公司一起收到加州金融保護和創新部(“DFPI”)的傳票，要求提供有關公司遵守州消費者保護法的文件，包括2021年1月1日生效的新立法。儘管該公司認為它遵守了加州所有適用的消費者金融法律和法規，但此次調查可能導致執法行動和/或同意令，以及包括法律費用、罰款、罰款和補救費用在內的鉅額費用。雖然公司打算在這件事上保留圍繞DFPI管轄權的辯護，但它預計將在迴應DFPI的詢問時與DFPI合作。
訴訟事宜
在……裏面Stein訴Aaron‘s，Inc.等艾爾原告於2020年2月28日向美國紐約南區地區法院提起訴訟，指控從2018年3月2日到2020年2月19日，公司對公司的業務、運營和前景發表了一些誤導性的公開聲明。這起訴訟涉及的指控主要涉及聯邦貿易委員會對與該公司通過其歷史上的Aaron業務和累進租賃部門提供的租賃到所有權和其他金融產品有關的披露進行的調查。該公司認為這些指控毫無根據，並打算對這起訴訟進行有力的抗辯。此案已移交佐治亞州北區美國地區法院，該公司已在那裏提出駁回此案的動議，並於2020年11月17日提交了關於該動議的最終簡報。目前還沒有對駁回動議做出裁決。
其他或有事項
截至2021年12月31日，公司有不可撤銷的承諾，主要涉及某些諮詢和信息技術服務協議、軟件許可證、硬件和軟件維護，以及合同要求的最低客户貸款額，這些貸款來自Vive的第三方聯邦保險銀行並從其獲得，金額為$。36.1百萬美元。這些承諾下的付款計劃為#美元。23.62022年為100萬美元，9.42023年為100萬美元，3.12024年為100萬，此後再無承諾額。
管理層定期評估公司的保險免賠額，監督公司與公司律師之間的訴訟和監管風險，並評估其損失經驗。該公司還在正常業務過程中籤訂各種合同，如果交易對手未能履行其合同義務，該公司可能面臨財務損失的風險。
表外風險
該公司通過其Vive部門無條件地取消了總額約為#美元的無資金支持的貸款承諾。467.6百萬美元和$287.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，不會產生收入和現金流。這些資金不足的承諾是在正常業務過程中與個人持卡人簽訂的信用卡協議中產生的，這些協議賦予持卡人以未使用的金額為抵押借款的能力，最高可達分配給其賬户的最高信用額度。雖然這些資金不足的金額代表了所有可用未使用信貸額度的總額，但該公司預計所有持卡人在任何給定的時間點都不會使用其全部可用額度。提供無擔保信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向持卡人放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注12：股東權益
於2021年12月31日，本公司舉行25,638,057並有權購買額外的股份，最高可達其剩餘的授權限額#美元。560.9百萬美元。2021年2月22日，公司董事會終止了自2020年12月31日起生效的股票回購計劃，代之以允許公司回購至多$300.0公司已發行普通股的100萬股。2021年11月3日，該公司宣佈，其董事會已批准一筆新的1.010億美元的股票回購計劃，取代了之前的$300.0百萬回購計劃。
2021年11月4日，公司開始以現金收購最高可達$的投標要約425公司普通股價值百萬美元，價格不低於$44.00每股，但不超過$50.00每股，減去任何適用的預扣税，不計利息。投標報價於2021年12月3日當日結束時到期，該公司隨後接受付款，收購價為$。49.00每股，總計8,673,469股票，總成本為$425百萬美元，不包括$3.7與收購要約相關的費用和開支為100萬美元。通過收購要約回購的股份已由本公司註銷。
除了通過收購要約回購的股份外，公司還回購了2,937,7092021年其普通股價格為$142.4百萬美元。總體而言，該公司回購了11,611,178其普通股價格為$567.4在截至2021年12月31日的一年中，該公司在2020年沒有回購任何普通股。2019年，公司回購1,156,184其普通股價格為$69.3百萬美元。
截至2022年2月22日，公司回購了1,278,097其普通股價格為$52.02021年12月31日之後的100萬美元。
普通股持有者有權在公司董事會宣佈時從合法可用資金中獲得公司現金或股票的股息和其他分配。某些未授予的、基於時間的限制性股票獎勵使參與者有權在歸屬期間投票和應得股息。截至2021年12月31日，公司已發行了約390,000未授予的限制性股票獎勵，包含投票權，但在合併資產負債表上未作為未償還股票列示。
本公司擁有1,000,000授權優先股的股份。這些股票可以與董事會確定的每個系列的條款一起發行，這種發行必須得到董事會的批准。截至2021年12月31日，不是優先股已經發行。
注13：基於股票的薪酬
圖則的描述
本公司根據2015年股權和激勵獎勵計劃向本公司某些員工和董事授予股票期權、RSU、RSA和PSU，此前曾根據2001年股票期權和激勵獎勵計劃(“2015計劃”和“2001計劃”)授予他們股票期權、RSU、RSA和PSU。2001年計劃最初於2001年5月經本公司股東批准，並於2009年5月經股東批准修訂和重述，並於2015年5月6日隨着2015年計劃的批准而終止。2015年計劃隨後在2019年2月經股東批准修訂和重述。從2015年開始，作為公司長期激勵薪酬計劃(“LTIP計劃”)的一部分，根據公司2001年計劃和2015年計劃，公司向主要高管和經理授予了股票期權、計時型限制性股票和績效股的組合，並向公司董事授予了計時型限制性股票單位。截至2021年12月31日，根據2015年計劃可發行或轉讓的普通股股份總數為2,558,933.
Aaron公司的分離和分配中的轉換
根據Aaron‘s Company和Prog Holdings之間的離職和員工事宜協議的條款，Aaron’s Holdings Company，Inc.在2020年11月30日分離和分配日期之前根據2001計劃和2015計劃授予Aaron‘s Holdings Company，Inc.的所有未行使、未發行和/或未授予的基於股份的獎勵在分配時轉換為替代股票期權、RSU、PSU和RSA。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
在考慮到分配情況後，使用了旨在保留獎品內在經濟價值的公式來換算替代獎品。在2020年11月27日的記錄日期持有Aaron‘s Holdings Company，Inc.未授權PSU和/或RSA的Aaron’s Holdings Company，Inc.員工通常可以選擇以下兩種轉換方法之一來確定替換獎勵：
i.獲得Prog Holdings和Aaron‘s Company的置換獎勵，獎勵在分離之日作為Aaron’s Holdings Company，Inc.的股東獲得的Prog Holdings和Aaron‘s Company普通股的總數(四捨五入至最接近的完整單位)，即每兩股Prog Holdings股票換一股Aaron’s公司股票(即“股東法”)；或
二、只獲得相應僱主普通股的替換獎勵，金額由轉換比率確定，該轉換比率通過計算Aaron‘s Holdings Company，Inc.的分派前股價與根據此轉換而取消和替換的分派前獎勵數量的乘積，然後將乘積除以相應僱主普通股的分派後成交量加權三天平均股價，向下舍入到最接近的整體份額(即“僱員法”)。
根據僱員事宜協議，若干獎勵的轉換，包括實質上所有未歸屬及未行使的既得股票期權，須按僱員方法釐定。董事會持有的RSU的轉換要求按照股東法確定。
根據股東法及僱員法，已轉換獎勵的條款及條件已予複製，並在有需要時作出調整，以確保歸屬時間表保持不變，並根據僱員事宜協議轉換獎勵。與轉換有關，Prog Holdings員工和董事的某些股權獎勵已轉換為Aaron‘s公司的股權獎勵，因此沒有反映在下表中未償還的最終獎勵中；然而，由於獎勵繼續授予，這些獎勵導致Prog Holdings的股票薪酬支出。與轉換有關，Aaron公司的某些員工和董事在Prog Holdings中擁有未償還的RSU、PSU、RSA和股票期權，這些都反映在下表中未償還的終止獎勵中；然而，這些獎勵不會導致Prog Holdings在分離和分配日期之後的基於股票的薪酬支出。
本公司根據ASC 718將獎勵轉換為獎勵修改，薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。該公司將緊接轉換前的未完成獎勵的公允價值與轉換後立即未完成獎勵的公允價值進行了比較，並確定Prog Holdings員工、Aaron控股公司的公司員工、公司董事和Aaron公司董事持有的股權獎勵轉換導致了$5.2與未償還的既得利益相關的百萬美元。增加的費用被歸類為持續經營，並作為分離相關費用的組成部分包括在隨附的截至2020年12月31日的年度綜合收益表中。與Prog Holdings員工持有的未獲授權獎勵相關的增量支出無關緊要。
與退休相關的修改
關於2020年11月30日的分離和分配，Prog Holdings和Aaron‘s公司與Aaron’s Holdings Company，Inc.的前首席執行官簽訂了一項過渡協議，根據該協議，前首席執行官將退休，並從2020年11月30日起過渡到Aaron公司的非僱員董事會主席。過渡協議規定，前行政總裁在完成分派及分派後，在切實可行的情況下，所有未歸屬的購股權、RSA及PSU將盡快全數歸屬。根據員工事宜協議的條款，這些獎勵還遵循了上文“離職時轉換”部分概述的轉換方法。
過渡協議的條款導致了ASC 718項下的獎勵修改，因為獎勵的公允價值和歸屬條件都發生了變化。這些修改導致增加了#美元的補償費用。4.5與轉換相關的百萬美元，以及額外的增量費用$8.7與股權獎勵加速歸屬有關的100萬美元。增加總支出的原因是：(1)與緊接修改之前相比，在修改之後立即增加了獎勵的公允價值，(2)在分離和分配完成後加速了所有獎勵的歸屬，從而確認了總額為#美元的獎勵。13.22020年第四季度的支出為100萬美元。與修改前首席執行官的獎勵相關的遞增薪酬支出在截至2020年12月31日的年度合併收益表中作為離職相關費用的組成部分計入持續運營。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
基於股票的薪酬費用
本公司選擇了一項政策，在確定股票補償費用金額時對沒收進行估計。基於股票的薪酬支出總額為$21.3百萬，$41.2百萬美元和$26.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在合併損益表中歸類於非持續經營業務的股票薪酬支出為#美元。5.4百萬美元和$5.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在持續經營內分類的基於股票的薪酬支出作為運營費用的組成部分計入綜合收益表，但與上述修改相關的2020年的增量薪酬支出除外，這些支出作為分離相關費用的組成部分計入。
在股票薪酬安排的綜合收益表中確認的所得税利益總額為#美元。5.5百萬，$10.1百萬美元和$6.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬。超過確認薪酬成本的減税收益，包括在經營現金流中，並作為綜合收益表中所得税費用的組成部分，為#美元。0.2百萬，$2.6百萬美元和$4.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2021年12月31日，30.6百萬 與Prog Holdings董事和員工的非既得性股票薪酬相關的未確認薪酬支出總額，預計將在1.71好幾年了。
股票期權
根據該公司的2001年計劃，授予的期權在一段時間後即可行使一至五年未行使的期權失效10授予之日後數年。根據公司2015年計劃，迄今授予的期權在一段時間後即可行使一至三年未行使的期權失效10在授予之日之後的幾年內。這兩個計劃的服務終止後，未授予的期權將被沒收。本公司確認期權的補償費用，該期權在必要的服務期內以直線方式具有分級歸屬時間表。股票在行使認購權時從公司的庫存股中發行。
該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型確定授予日股票期權的公允價值，該模型結合了預期波動性、預期期權壽命、無風險利率和預期股息收益率。預期波動率是基於公司股票交易期權的隱含波動率和Aaron公司分離和分配後公司普通股的歷史波動性，再加上公司可比同行集團在分離和分配之前最近一段時間的波動性，總體上與每個相應授權書的預期估計壽命相稱。期權的預期壽命基於公司歷史上的期權行使經驗。該公司認為，歷史經驗法是對未來演習模式的最佳估計。無風險利率是使用零息美國政府債券的隱含收益率來確定的，剩餘期限等於贈款的預期壽命。預期股息收益率基於批准的有效年度股息率和授予時相關普通股的市場價格。從2021年開始，年度股息率假設為零由於公司目前預計不會支付任何股息，因此沒有包括對未來股息率的假設。
公司授予了150,000, 400,000和293,000分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內的股票期權。授予期權的加權平均公允價值和Black-Scholes-Merton期權定價模型中用於此類授予的加權平均假設如下：
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| 2021 | 2020 | 2019 | | |
| 股息收益率 | — | % | 0.4 | % | 0.3 | % | | |
| 預期波動率 | 44.0 | % | 39.4 | % | 36.5 | % | | |
| 無風險利率 | 0.6 | % | 0.9 | % | 2.5 | % | | |
| 預期期限(以年為單位) | 4.4 | 5.3 | 5.3 | | |
| 已授予股票期權的加權平均公允價值 | $ | 17.26 | $ | 13.48 | $ | 19.59 | | |
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
下表彙總了截至2021年12月31日未償還股票期權的相關信息：
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| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
鍛鍊範圍
價格 | 未完成的數字
2021年12月31日 | | 加權平均剩餘合同
生命
(以年為單位) | | 加權平均
行權價格 | | 可行數
2021年12月31日 | | 加權平均
行權價格 |
$20.00-30.00 | 192,633 | | | 4.16 | | $ | 24.14 | | | 192,633 | | | $ | 24.14 | |
30.01-40.00 | 133,002 | | | 7.61 | | 36.33 | | | 41,143 | | | 36.09 | |
40.01-50.00 | 346,931 | | | 7.35 | | 46.87 | | | 168,147 | | | 46.18 | |
50.01-60.00 | 5,304 | | | 9.35 | | 53.55 | | | — | | | — | |
20.00-60.00 | 677,870 | | | 6.51 | | 38.40 | | | 401,923 | | | 34.59 | |
下表彙總了截至2021年12月31日的年度期權活動：
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| 選項
(單位：千) | | 加權平均
行權價格 | | 加權平均
剩餘
合同條款
(以年為單位) | | 集料
內在價值
(單位：千) | | 加權
平均公平
價值 |
| 在2021年1月1日未償還 | 723 | | | $ | 37.45 | | | | | | | |
| 授與 | 150 | | | 47.17 | | | | | | | |
| 沒收/過期 | (115) | | | 43.58 | | | | | | | |
| 練習 | (80) | | | 38.81 | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還金額 | 678 | | | 38.40 | | | 6.5 | | $ | 5,359 | | | $ | 13.41 | |
| 預計將授予 | 268 | | | 43.89 | | | 8.6 | | 790 | | | 15.85 | |
| 可於2021年12月31日行使 | 402 | | | 34.59 | | | 5.4 | | 4,562 | | | 11.71 | |
上表中的內在價值總額代表公司普通股在2021年12月31日超出行權價格的收盤價乘以當天的現金股票期權數量。預計將授予的未償還期權是扣除估計的未來期權沒收後的淨額。
行權時公司普通股的價值超過行權價格，行權期權的總內在價值為#美元。1.0百萬，$24.9百萬美元和$6.5在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內，已行使購股權於授出日的公平值總額為$1.0百萬，$7.8百萬美元和$4.6分別為百萬美元。
限制性股票
根據2015年計劃，限制性股票單位或限制性股票獎勵(統稱為限制性股票)可授予員工和董事，通常授予約一至三年制句號。限制性股票授予以股票結算，並可能受到授予時確定的一個或多個客觀僱傭、業績或其他沒收條件的限制。由於限制性股票不受公司業績衡量標準的約束，本公司以直線法確認限制性股票的補償費用，並在必要的服務期內以分級歸屬時間表確認限制性股票的補償費用。股票在歸屬時從公司的庫存股中發行。任何被沒收的限制性股票都可能再次可供發行。
限制性股票的公允價值一般以授予之日公司普通股的公允市值為基礎。
公司授予了521,000, 375,000和225,000加權平均公允價值為#美元的限制性股票44.44, $41.45及$54.28分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內。下表彙總了2021年期間限售股活動的相關信息： | | | | | | | | |
| 限制性股票
(單位：千) | 加權平均
公允價值 |
| 截至2021年1月1日未歸屬 | 460 | | $ | 37.49 | |
| 授與 | 521 | | 44.44 | |
| 沒收 | (86) | | 49.20 | |
| 既得 | (169) | | 43.31 | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | 726 | | 43.13 | |
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
上述於年內歸屬的限制性股票截至歸屬日期的公允價值總額為#美元。7.8百萬，$10.5百萬美元和$14.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬。
績效份額單位
對於以股票結算的業績股單位，賺取的股數在一至三年制基於特定績效條件實現情況的績效期限。業績標準因協議而異，包括以下業績條件：(I)調整後的税前利潤，(Ii)投資資本回報，(Iii)綜合收入，(Iv)部門或業務部門收入，(V)某些業務開發和技術計劃和/或(Vi)業務部門客户數量。當達到績效標準時，將獲得獎勵，並承擔在指定服務期內繼續受僱的義務。股票在歸屬時從公司的庫存股中發行。可能發行的基於業績的股票數量從0%最高可達100%, 200%, 260%, or 400目標獎勵的百分比取決於目標獎勵的指定條款和條件。
業績股單位的公允價值以授予日公司普通股的公允市值為基礎。與這些獎勵相關的補償費用將根據公司對將實現和賺取的業績水平的預測評估，在歸屬期間加速攤銷。如果公司確定不再有可能達到計劃中規定的最低績效標準，則所有以前確認的補償費用將在作出該決定的期間沖銷。
下表彙總了有關2021年期間績效共享單位活動的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 績效份額單位
(單位：千) | | 加權平均
公允價值 |
| 截至2021年1月1日未歸屬 | 296 | | | $ | 39.85 | |
| 授與 | 585 | | | 48.58 | |
| 沒收/不勞而獲 | (47) | | | 42.21 | |
| 既得 | (154) | | | 43.03 | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | 680 | | | 47.27 | |
上述期間歸屬的業績股單位的歸屬日期公允價值總額為#美元。7.1百萬，$18.4百萬美元和$22.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
員工購股計劃
自2018年5月9日起，公司董事會和股東批准了員工股票購買計劃(ESPP)，該計劃是根據美國國税法第423條規定的符合税務條件的計劃。公司ESPP的目的是鼓勵PROG控股公司和某些子公司的合格員工擁有公司的普通股。根據員工持股計劃，合資格的員工可在六個月的要約期內以下列較低者購買本公司的普通股：(I)85參與者登記的招股期間第一個交易日普通股每股收盤價的百分比；85在發行期的最後一天普通股每股收盤價的%。參與ESPP計劃的員工最高供款金額不超過10基本工資和工資的%，每年最高限額為$25,000普通股的總公平市值(在授予購買普通股的能力時確定)，且購買的股票不得超過500每個發行期的股票。
與ESPP相關的補償成本在授予日根據符合條件的員工的預期扣除額計算，並在每六個月的提供期內確認。確認的與ESPP相關的總補償成本為$0.4百萬，$0.6百萬美元和$0.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年份分別為100萬美元。可歸因於持續經營的補償費用確認為基於股票的補償，作為綜合收益表中業務費用的一個組成部分。與ESPP有關的補償成本在合併損益表中歸類於非持續經營業務為#美元。0.3百萬美元和$0.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2021年12月31日止年度，本公司發行38,044ESPP下的股票，加權平均收購價為$39.62。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司發出52,107加權平均收購價為$$的股票38.55。截至2019年12月31日止年度，本公司發行46,642收購價為$$的股票42.07。截至2021年12月31日，根據ESPP可能發行的普通股總數為37,270.
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注14：細分市場
可報告細分市場的產品和服務説明
截至2021年12月31日，公司已二可報告的細分市場：累進租賃和Vive。
漸進式租賃與傳統和電子商務零售商合作，主要在傢俱和家電、珠寶、手機和配件、牀墊和汽車電子及配件行業，主要為可能無法獲得傳統信貸融資選擇的客户提供租購解決方案。它通過提供月度、半月、雙週和每週付款模式的租賃來做到這一點。
VIVE向參與商户的客户提供通過第三方聯邦保險銀行發起的各種二次融資計劃，並與漸進租賃一起，使該公司能夠向POS合作伙伴提供接近優質和低於優質的客户一個融資和租賃交易來源。
如上文附註1和附註2所述，公司通過向Prog Holdings股東免税分配Aaron‘s Company，Inc.的所有已發行普通股，從2020年11月30日起剝離其Aaron業務部門。在我們截至2020年11月30日分離和分配日期的所有時期的綜合收益表中，Aaron業務運營的所有直接收入和支出都歸類在非持續業務中，扣除所得税後的淨額。
如上文附註3所述，2021年6月25日，該公司完成了對Four的收購，Four是一家創新的Buy Now，Pay Late公司，允許購物者通過四次免息分期付款購買商品。在截至2021年12月31日的一年中，Four不是一個需要報告的部門，因為它的收入、所得税前虧損和資產對公司的綜合財務業績並不重要。以下“其他”中的收入、所得税前虧損和資產主要由四家公司的經營活動組成。
管理層用來確定可報告細分市場的因素
公司的可報告部門是基於公司的運營情況，首席運營決策者定期審查這些運營情況，以分析業績並在公司各業務部門之間分配資源。
分類收入
下表列出了截至本年度按來源和部門劃分的收入。 2021年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | |
| (單位：千) | 累進租賃 | 維維 | 其他 | 總計 | | | | |
租賃收入和費用1 | $ | 2,619,005 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,619,005 | | | | | |
應收貸款利息和手續費2 | — | | 58,462 | | 453 | | 58,915 | | | | | |
| 總計 | $ | 2,619,005 | | $ | 58,462 | | $ | 453 | | $ | 2,677,920 | | | | | |
1 在ASC 842範圍內的收入，租契.
2 在ASC 310範圍內的收入，應收賬款.
下表列出了截至2020年12月31日的年度按來源和部門劃分的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | |
| (單位：千) | 累進租賃 | 維維 | 其他 | 總計 | | | | |
租賃收入和費用1 | $ | 2,443,405 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,443,405 | | | | | |
應收貸款利息和手續費2 | — | | 41,190 | | — | | 41,190 | | | | | |
| 總計 | $ | 2,443,405 | | $ | 41,190 | | $ | — | | $ | 2,484,595 | | | | | |
1 在ASC 842範圍內的收入，租契.
2 在ASC 310範圍內的收入，應收賬款。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了截至2019年12月31日的年度按來源和細分市場劃分的收入：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 累進租賃 | 維維 | 其他 | 總計 |
租賃收入和費用1 | $ | 2,128,133 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,128,133 | |
應收貸款利息和手續費2 | — | | 35,046 | | — | | 35,046 | |
| 總計 | $ | 2,128,133 | | $ | 35,046 | | $ | — | | $ | 2,163,179 | |
1 在ASC 842範圍內的收入，租契.
2 在ASC 310範圍內的收入，應收賬款。
分部損益和分部資產的計量
該公司根據營業收入和税前收益(虧損)評估業績並分配資源。該公司根據美國公認會計原則確定所有可報告部門的所得税前收益(虧損)。部分利息支出根據公司間未償債務餘額從累進租賃部門分配到Vive部門。
在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司因某些行政管理、財務、財務、税務、審計、法律、風險管理和其他間接職能產生了各種公司間接費用。2021年，產生的公司間接費用主要反映為累進租賃部門的費用，並向Vive部門分配了一筆無形金額。在2020年和2019年，本公司將這些公司間接費用中的預定部分分配給累進租賃和Vive部門，這些費用在計算這兩個時期的所得税前收益時反映為這些部門的費用。其餘未分配的公司費用是指以前分配給Aaron業務部門的公司間接費用，是在2020和2019年分配給累進租賃和Vive部門的間接費用之外的費用。這些未分配的公司管理費用被歸類為持續經營，因為這些成本並不直接歸因於Aaron業務的非持續經營。這些成本在下面反映為2020和2019年的未分配公司費用。公司間接費用在累進租賃和Vive部門的分配與首席運營決策者在2020至2019年期間分析公司各部門的業績和分配資源的方式是一致的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 扣除所得税費用前的持續經營收益： | | | | | |
| 累進租賃 | $ | 319,125 | | | $ | 320,636 | | | $ | 64,283 | |
| 維維 | 20,225 | | | (11,180) | | | (6,127) | |
| 其他 | (11,146) | | | — | | | — | |
| 未分配的公司費用 | — | | | (37,880) | | | (30,543) | |
| 所得税費用前持續經營收益總額 | $ | 328,204 | | | $ | 271,576 | | | $ | 27,613 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 資產： | | | |
| 累進租賃 | $ | 1,445,612 | | | $ | 1,209,650 | |
| 維維 | 149,628 | | | 107,754 | |
| 其他 | 26,521 | | | — | |
| 總資產 | $ | 1,621,761 | | | $ | 1,317,404 | |
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷1: | | | | | |
| 累進租賃 | $ | 31,762 | | | $ | 30,547 | | | $ | 29,967 | |
| 維維 | 849 | | | 1,273 | | | 1,385 | |
| 其他 | 647 | | | — | | | — | |
| 折舊及攤銷總額 | $ | 33,258 | | | $ | 31,820 | | | $ | 31,352 | |
| | | | | |
| 租賃商品折舊： | | | | | |
| 累進租賃 | $ | 1,820,010 | | | $ | 1,690,922 | | | $ | 1,445,027 | |
| 維維 | — | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | — | |
| 租賃商品折舊總額 | $ | 1,820,010 | | | $ | 1,690,922 | | | $ | 1,445,027 | |
| | | | | |
利息支出2: | | | | | |
| 累進租賃 | $ | 4,850 | | | $ | 187 | | | $ | — | |
| 維維 | 473 | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | — | |
| 利息支出總額 | $ | 5,323 | | | $ | 187 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 資本支出： | | | | | |
| 累進租賃 | $ | 8,101 | | | $ | 6,403 | | | $ | 12,608 | |
| 維維 | 819 | | | 405 | | | 424 | |
| 其他 | 635 | | | — | | | — | |
| 資本支出總額 | $ | 9,555 | | | $ | 6,808 | | | $ | 13,032 | |
1 不包括租賃商品的折舊，這不包括在首席運營決策者的折舊和攤銷措施中。
2 該公司因停用#美元而產生税前虧損。4.1在截至2020年12月31日的年度綜合收益表中，與償還未償還借款有關的未償還借款被歸類為非持續經營。由於根據貸款協議的條款，在本公司發生根本變化時，必須償還優先循環信貸和定期貸款借款以及優先無擔保票據，因此，我們已將清償損失和相關的歷史利息支出#美元歸類為：1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。9.9百萬美元和$17.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別在綜合收益表中扣除所得税後的非持續經營(虧損)收益內的100萬美元。
2020年，公司運營部門的業績受到以下項目的影響：
•累進租賃税前收益受美元影響2.4主要涉及與修訂未償還股權獎勵有關的股票薪酬開支，以及與與累進租賃直接相關的僱員離職和分派交易相關的高管退休費用。
•税前未分配的公司費用受美元影響15.6百萬美元，主要涉及與修改未償還股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出以及與分離和分配交易相關的高管退休費用。
2019年，公司運營部門的業績受到以下項目的影響：
•累進租賃税前收益受美元影響179.3監管費用和法律費用為100萬美元，其中包括175.0與累進租賃就本綜合財務報表附註11所述的聯邦貿易委員會事宜達成和解相關產生的百萬美元和解費用。
Prog Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注15：補償安排
遞延補償
該公司有一個遞延薪酬計劃，這是一個無資金、無限制的遞延薪酬計劃，適用於選定的管理層、高薪員工和非員工董事。在税前的基礎上，符合條件的員工最多可以推遲收到75基本薪酬的%，最高可達75%的激勵性薪酬，符合條件的非僱員董事最多可以推遲收到100他們的現金董事手續費的%。在分離和分配方面，Aaron公司為其員工建立了單獨的遞延補償計劃，並承擔了Prog Holdings遞延補償計劃中與其員工相關的所有資產和負債。
根據該計劃遞延的補償記為遞延補償負債，記入合併資產負債表中的應付賬款和應計費用。遞延薪酬計劃負債為#美元。2.4百萬美元和$1.7分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。該計劃下的負債根據參與者選定的投資(包括股權和債務“鏡像”基金)的公允價值，記錄應支付給參與者的金額。該等債務為本公司的無抵押一般債務，參與者除作為無抵押的一般債權人外，對本公司的資產並無權利、權益或債權。該公司已經建立了一個拉比信託基金，主要用現金和貨幣市場基金為該計劃下的義務提供資金。拉比信託基金中的資產價值為$。2.3百萬美元和$2.0截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬歐元，並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，支付給公司員工的福利並不重要。
自2018年1月1日起，公司在非限定遞延薪酬計劃內實施酌情匹配。該匹配允許符合條件的員工獲得100公司第一次匹配的百分比3供款百分比及50下一張：%2捐款的百分比，總計為4%匹配。每名員工的年度配對金額不得超過$11,600, $11,400，及$11,200分別在2021年、2020年和2019年，並受三年制懸崖歸屬時間表。與公司匹配繳款相關的遞延補償費用為不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內的T材料。
401(K)定義繳費計劃
該公司為所有符合特定資格要求的全職員工維持401(K)儲蓄計劃。從2015年1月1日起，401(K)儲蓄計劃被修改，允許員工繳納最高75根據聯邦供款限額，他們的年薪的%100公司第一次匹配的百分比3補償的百分比和50下一張：%2薪酬的%，總計為4%匹配。該公司與該計劃有關的費用為#美元。2.52021年為100萬美元，2.52020年為100萬美元，2.22019年將達到100萬。
員工購股計劃
有關公司補償性ESPP的更多信息，請參見這些合併財務報表的附註13。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，對公司的披露控制和程序進行了評估，截至本Form 10-K年度報告所涉期間結束。根據管理層的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年12月31日起有效，為實現披露控制和程序的目標提供合理保證。
管理層和獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告
管理層對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了評估，公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)也進行了審計。管理層和安永律師事務所的不合格報告包括在本年度報告的表格10-K的第8項中，並在此引用作為參考。
財務報告內部控制的變化
根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，在2021年第四財季，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.註冊人的董事、高管和公司治理
根據第14A條的規定提交給美國證券交易委員會的委託書中，“董事提名人”、“非董事高管”、“與董事會溝通和公司治理文件”、“董事會組成、董事會會議和委員會”以及“第16(A)條實益所有權報告合規性”等標題中包含了為迴應這一項目而需要提供的信息，這些信息都包含在“董事提名人”、“非董事高管”、“與董事會和公司治理文件的溝通”、“董事會的組成、會議和委員會”以及“第16(A)條實益所有權報告合規性”的標題下。代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
我們已通過一份書面的商業行為和道德準則，適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監，以及根據本條款第10項確定的執行類似職能的其他高管，我們稱之為選定的高管。代碼發佈在我們的網站上，網址是Http://www.progleasing.com。我們將在我們的網站上披露適用於任何選定人員的商業行為和道德準則的任何重大變化或豁免，網址為Http://www.progleasing.com或者提交一份8-K表格。
項目11.高管薪酬
針對此項目所需的信息包含在標題“薪酬討論與分析”、“薪酬彙總表”、“2021財年基於計劃的獎勵授予”、“2021財年年終傑出股權獎勵”、“2021財年期權行使和股票歸屬”、“截至2021年12月31日的不合格遞延薪酬”、“終止或控制權變更後的潛在付款”、“2021年非管理層董事薪酬”、“與“修訂和重述2015年股權和激勵計劃、2020年修訂和重述”、“修訂和重述2001年股票期權和激勵獎勵計劃”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”以及委託書中的“薪酬委員會報告”。代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
為迴應這一項目所需的信息包含在委託書中“普通股的實益所有權”和“根據股權補償計劃授權發行的證券”的標題下。代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
迴應此項目所需的資料載於委託書中“若干關係及相關交易”及“董事選舉”的標題下。代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
迴應這一項目所需的信息包含在委託書中“審計事項”的標題下。代理聲明的這一部分在此引用作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表和附表
A)1.財務報表
以下是Prog Holdings，Inc.及其子公司的財務報表及其附註，以及獨立註冊會計師事務所的相關報告，載於第8項和第9A項。
| | |
合併資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日 |
合併收益(虧損)表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 |
綜合全面收益(虧損)表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 |
股東權益綜合報表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 |
合併現金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 |
| 合併財務報表附註 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) |
| 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 |
| 財務報告內部控制管理報告 |
2.財務報表附表
美國證券交易委員會相關會計規則中規定的所有附表均因不適用或所需信息已包含在財務報表或附註中而被省略。
3.展品
| | | | | |
展品
不是的。 | 展品説明 |
| |
| 收購、重組、安排、清算或繼承計劃 |
| 2.1 | 分離和分銷協議，日期為2020年11月29日，由Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)和Aaron‘s Company，Inc.(通過引用註冊人於2020年12月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1合併)。 |
| 2.2 | Aaron‘s，Inc.、Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron’s Holdings Company，Inc.)之間的合併協議和計劃，日期為2020年5月1日和Aaron‘s Merge Sub，Inc.(通過參考註冊人於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的聯合委託書/招股説明書附錄B註冊成立)。 |
| |
| 法團章程及附例 |
| 3.1 | PROG控股公司的第二次修訂和重新修訂的公司章程(通過引用註冊人於2020年10月16日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表格報告的附件3.1而併入)。 |
| 3.2 | Prog Holdings，Inc.公司註冊章程修訂細則(合併內容參考註冊人於2020年12月1日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表格報告的附件3.1)。 |
| 3.3 | Prog Holdings，Inc.(經修訂)(通過引用註冊人於2020年12月1日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告附件3.2併入)。 |
| |
| 界定擔保持有人權利的文書，包括契約 |
| 4.1 | 代表註冊人普通股的股票樣本股票，面值為每股0.5美元(合併時參考了註冊人於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.1)。 |
| 4.2* | 註冊人註冊的證券描述。 |
| 4.3 | 本公司、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人於2021年11月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1合併)簽署了日期為2021年11月26日的契約。 |
| 4.4 | 2029年到期的6.000釐債券表格(合併內容參考註冊人於2021年11月26日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1)。 |
| |
| | | | | |
| 材料合同 |
| 10.1 | 過渡服務協議，日期為2020年11月29日，由Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)和Aaron‘s Company，Inc.(通過引用註冊人於2020年12月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1合併)。 |
| 10.2 | 税務協議，日期為2020年11月29日，由Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)和Aaron‘s Company，Inc.(通過引用註冊人於2020年12月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2合併)。 |
| 10.3 | Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)與Prog Holdings，Inc.簽訂的員工事項協議，日期為2020年11月29日和Aaron‘s Company，Inc.(通過引用註冊人於2020年12月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3合併)。 |
| 10.4 | 轉讓協議，日期為2020年11月29日，由Prog Leaging，LLC，Aaron‘s，LLC和Aaron’s Company，Inc.(通過引用註冊人於2020年12月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.4合併而成)。 |
| 10.5 | Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)、Prog Holding Company，LLC(前身為Aaron’s Progative Holding Company)、Prog Holdings，LLC、Prog Holdings，Inc.的某些其他子公司、Prog Holdings，Inc.的幾家銀行和其他金融機構不時與JP Morgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人簽訂的信貸協議，日期為2020年11月24日(通過引用註冊人當前報表的附件10.5合併而成. |
| 10.6 | Aaron‘s，Inc.和Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron’s Holdings Company，Inc.)之間的假設協議，日期為2020年10月16日，Aaron‘s Inc.、Aaron’s Holdings Company，Inc.和Aaron‘s Merge Sub，Inc.(通過引用註冊人於2020年10月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成)。 |
| 10.7 | 日期為2020年2月21日的同意協議(引用Aaron，Inc.於2020年2月25日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
| 10.8 | 同意令，日期為2020年4月22日(引用Aaron，Inc.於2020年4月23日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
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| 管理合同和補償計劃或安排 |
| 10.9 | 經修訂和重述的員工退休計劃，自2016年1月1日起生效(合併內容參考Aaron‘s，Inc.於2016年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.7)。 |
| 10.10 | 員工退休計劃第一修正案，日期為2016年6月28日，將於2016年10月4日生效(合併內容參考亞倫公司於2016年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2016年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.8)。 |
| 10.11 | 2019年8月23日對員工退休計劃的第三次修正案(通過引用Aaron，Inc.於2019年11月4日提交給美國證券交易委員會的截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1)。 |
| 10.12 | 僱員退休計劃第四修正案，日期為2020年10月16日(通過引用註冊人於2020年10月16日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.4而併入)。 |
| 10.13 | 修訂及重述非僱員董事薪酬計劃，2020年修訂及重述(合併內容參考註冊人於2020年10月16日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表格報告附件10.6)。 |
| 10.14 | 修訂和重新調整了亞倫租賃公司2001年股票期權和激勵獎勵計劃(通過引用亞倫公司於2009年4月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入該計劃)。 |
| 10.15 | Aaron Rents，Inc.2001年股票期權和激勵獎勵計劃修正案(合併內容參考註冊人於2020年10月16日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告附件10.7)。 |
| 10.16 | 在2014年2月或之後作出的獎勵的限制性股票單位獎勵表格(通過引用Aaron‘s，Inc.於2014年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.29而併入)。 |
| 10.17 | 在2014年2月或之後作出的獎勵的期權獎勵協議表格(通過引用Aaron，Inc.於2014年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.30而併入)。 |
| 10.18 | 對2014年2月或之後作出的獎勵的期權獎勵協議格式的修正(通過引用Aaron，Inc.於2015年8月6日提交給美國證券交易委員會的截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.10而併入)。 |
| 10.19 | 遞延補償計劃，2020年修訂和重述(通過引用註冊人於2020年10月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.5併入)。 |
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| 10.20 | 修訂和重述2015年股權和激勵獎勵計劃，2020年修訂和重述(通過引用註冊人於2020年10月16日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入)。 |
| 10.21 | 亞倫公司2015年股權和激勵獎勵計劃下的員工股票期權獎勵協議表格(合併內容參考2015年5月8日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-8表格S-8(333-204014)附件99.2)。 |
| 10.22 | Aaron‘s，Inc.2015年股權和激勵獎勵計劃下的高管績效股票獎勵協議表格(合併內容參考2015年5月8日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-8表格S-8(333-204014)附件99.3)。 |
| 10.23 | Aaron‘s，Inc.2015年股權和激勵獎勵計劃下的高管績效股票獎勵協議修正案(合併內容參考了註冊人於2015年8月6日提交給美國證券交易委員會的截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.6)，其中包括了Aaron’s，Inc.2015年股權和激勵獎勵計劃(通過引用註冊人於2015年8月6日提交給美國證券交易委員會的截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.6)。 |
| 10.24 | Aaron‘s，Inc.2015年股權和激勵獎勵計劃(通過參考2015年5月8日提交給美國證券交易委員會的S-8(333-204014)註冊人註冊説明書第99.4號附件併入)下的高管限制性股票單位獎勵協議表格。 |
| 10.25 | Aaron‘s，Inc.2015年股權和激勵獎勵計劃(通過引用註冊人於2015年8月6日提交給美國證券交易委員會的截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.8納入)下的高管限制性股票獎勵協議表格的修訂。 |
| 10.26 | 員工購股計劃，2020年修訂和重述(通過引用註冊人於2020年10月16日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.3而併入)。 |
| 10.27 | 轉換協議，日期為2020年11月30日，由Prog Holdings，Inc.(前身為Aaron‘s Holdings Company，Inc.)、Aaron’s，LLC、The Aaron‘s Company，Inc.、John W.Robinson III和Progative Finance Holdings，LLC(僅為第1(A)、15和18節的目的)(通過引用註冊人於2020年12月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.6併入)。 |
| 10.28 | 信函協議，日期為2020年7月28日，與Ryan Woodley(通過引用Aaron，Inc.於2020年7月29日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 |
| 10.29 | Prog Holdings，Inc.的高管離職薪酬計劃，自2021年7月29日起生效(合併內容參考註冊人於2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1)。 |
| 10.30 | 服務及控制權變更協議表格，自2021年7月29日起生效(合併內容參考註冊人於2021年7月29日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。 |
| 10.31 | 賠償協議表(參考註冊人於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.29)。 |
| 10.32 | Blake Wakefield與本公司於2021年3月29日簽訂的過渡性服務協議(合併內容參考了註冊人於2021年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 |
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| 其他展品和證書 |
| 21* | 註冊人的子公司。 |
| 23* | 安永律師事務所同意。 |
| 31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，對PROG控股公司的首席執行官進行認證。 |
| 31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對Prog Holdings，Inc.的首席財務官進行認證。 |
| 32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定，特此提供PROG控股公司首席執行官的證明。 |
| 32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定，特此提供PROG控股公司首席財務官的證明。 |
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | | | | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入在附件101中) |
†公司特此同意應美國證券交易委員會的要求，補充提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的複印件。 |
| *現送交存檔。 |
(B)展品
項目15(A)(3)所列展品列在本報告的其他部分。
(C)財務報表和附表
項目15(A)(1)所列財務報表列入本報告項目8。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年2月23日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| Prog Holdings，Inc. |
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| 由以下人員提供： | | /s/Brian Garner |
| | 布萊恩·加納 |
| | 首席財務官 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年2月23日指定的身份簽署。
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| | | | |
| 簽名 | | | | 標題 |
| /s/史蒂文·A·邁克爾斯 | | | | 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任) |
| 史蒂文·A·邁克爾斯 | | | |
| /s/Brian Garner | | | | 首席財務官(首席財務官) |
| 布萊恩·加納 | | | |
| /s/馬特·休厄爾 | | | | 財務報告副總裁(首席會計官) |
| 馬特·休厄爾 | | | |
| /s/凱西·T·貝蒂 | | | | 董事 |
| 凱西·T·貝蒂 | | | |
| /s/道格拉斯C.冰壺 | | | | 董事 |
| 道格拉斯·C·柯林 | | | |
| /s/辛西婭N.day | | | | 董事 |
| 辛西婭·N·戴 | | | |
| /s/柯蒂斯·L·多曼 | | | | 董事 |
| 柯蒂斯·L·多曼 | | | |
| /s/雷·M·羅賓遜 | | | | 董事 |
| 雷·M·羅賓遜 | | | |
| /s/吉姆·史密斯 | | | | 董事 |
| 吉姆·史密斯 | | | |
| /s/Caroline SHEU | | | | 董事 |
| 卡羅琳·休(Caroline Sheu) | | | |
| /s/Ray Martinez | | | | 董事 |
| 雷·馬丁內斯 | | | |
