美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值(根據紐約證券交易所的收盤價)約為#美元。
2022年2月14日發行的普通股數量為
引用成立為法團的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本報告中未列明的範圍內)以引用的方式納入本公司將於2022年5月13日舉行的年度股東大會上提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
蘋果酒店REIT，Inc.
表格10-K
索引
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頁面 |
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第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
4 |
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第1A項。 |
風險因素 |
12 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
26 |
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第二項。 |
屬性 |
27 |
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第三項。 |
法律訴訟 |
33 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
33 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
34 |
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第六項。 |
已保留 |
37 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
38 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
53 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
54 |
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第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
86 |
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第9A項。 |
控制和程序 |
86 |
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項目9B。 |
其他信息 |
87 |
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項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
87 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
88 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
88 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
88 |
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第13項。 |
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
88 |
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第14項。 |
首席會計費及服務 |
88 |
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第IV部 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
89 |
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第16項。 |
表格10-K摘要 |
91 |
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簽名 |
99 |
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本表格10-K包括對某些商標或服務標誌的引用。萬豪®的AC酒店、萬豪酒店®、萬豪®的庭院、萬豪®的費爾菲爾德、萬豪®酒店、萬豪®的Residence Inn、萬豪®的斯普林希爾套房和萬豪®商標的TownePlace Suites均為萬豪國際公司或其附屬公司的財產。希爾頓®的大使館套房、希爾頓®的漢普頓、希爾頓®的漢普頓酒店、希爾頓®的漢普頓酒店和套房、希爾頓花園酒店®、希爾頓®的Home2套房和希爾頓®的Homewood Suite是希爾頓全球控股公司或其一個或多個附屬公司的財產。凱悦®、凱悦之家®和凱悦廣場®的商標是凱悦酒店集團或其一個或多個附屬公司的財產。為方便起見，適用的商標或服務標記符號已被省略，但將被視為包括在使用上述參考術語的任何地方。
2
第一部分
前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用的表述包括“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”、“應該”、“將”、“預測”、“潛在”、“展望”、“戰略”，以及表達未來事件或結果的不確定性的類似表述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致Apple Hoitality REIT，Inc.及其全資子公司(“本公司”)的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
目前，可能導致實際結果與公司前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一仍然是冠狀病毒新冠肺炎(“JD”)疫情對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流、特別是房地產市場和酒店業以及全球經濟和金融市場的不利影響。新冠肺炎大流行對公司造成的持續影響的重要性、程度和持續時間將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法自信地預測，包括大流行的範圍、嚴重性和持續時間，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動的範圍和有效性，疫苗的效力、接受度和可用性，針對新冠肺炎變種的相關免疫和效力的持續時間，可能強制或建議的更多酒店關閉/整合的可能性，無論是基於新冠肺炎病例增加，新的變種或其他因素、某些州“重新開放”的減緩或可能倒退，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等等。此外，告誡投資者將本Form 10-K年度報告中題為“風險因素”一節中確定的許多風險解讀為由於新冠肺炎持續和眾多的不利影響而加劇。其他因素包括但不限於, 公司有效收購和處置財產並重新分配收益的能力；預期的股東分配時間和頻率；公司為資本義務提供資金的能力；公司成功整合未決交易和實施其經營戰略的能力；總體政治、經濟和競爭條件以及具體市場條件的變化；由於與旅行相關的健康問題，包括新冠肺炎疫情，或者新冠肺炎病例增加，或者美國或國外的任何其他傳染病或傳染病，商務和休閒旅行減少；這些風險包括：房地產和房地產資本市場的不利變化；融資風險；利率變化；訴訟風險；監管訴訟或查詢；以及影響本公司業務、資產或歸類為房地產投資信託基金(“REIT”)的法律或法規的變化或現行法律法規的解釋。儘管公司認為本文中包含的前瞻性陳述的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此不能保證本年度報告中包含的10-K表格中的這些陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示此類陳述中所描述的結果或條件或公司的目標和計劃將會實現。此外，本公司作為房地產投資信託基金的資格涉及應用經修訂的1986年國內税法(“守則”)中高度技術性和複雜的條款。讀者應仔細閲讀該公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中描述的風險因素，包括但不限於本10-K表格年度報告第1A項“風險因素”一節中討論的那些因素。公司所作的任何前瞻性陳述僅代表截至本年度報告10-K表格的日期。除法律要求外，公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務。
3
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第1項。 |
業務 |
該公司成立於2007年11月，是一家弗吉尼亞州的公司，是一家自營房地產投資信託基金，主要投資於美國(“美國”)的創收房地產，主要是酒店業。出於聯邦所得税的目的，公司已選擇被視為房地產投資信託基金。截至2021年12月31日，該公司擁有219家酒店，總計28,747間客房，分佈在36個州的城市、高端郊區和發展中市場。截至2021年12月31日，該公司幾乎所有酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。該等酒店根據與16家酒店管理公司訂立的獨立管理協議經營及管理，而這些酒店管理公司並無附屬於本公司。該公司的普通股在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)，股票代碼為“APLE”。該公司沒有海外業務或資產，其運營結構只包括一個可報告的部門。綜合財務報表及其附註見本年度報告10-K表其他部分，請參閲第二部分第8項。
業務目標
該公司是美國最大的酒店業REITs之一，無論是在酒店數量還是客房數量上都是如此，具有顯著的地理和品牌多樣性。該公司的主要業務目標是通過實現可用於分配給股東的現金的長期增長來實現股東價值的最大化。該公司已經並將繼續通過以下投資戰略追求這一目標：
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在酒店業的高端行業，通過有選擇地收購和處置主要以客房為重點的酒店，進行深思熟慮的資本配置； |
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採用廣泛的地域多元化的投資方式； |
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• |
特許經營和與行業領先品牌的合作； |
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• |
利用強大的經驗豐富的經營者經營酒店，並通過積極主動的資產管理來提高其業績； |
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對該公司的酒店進行再投資，以保持其競爭優勢；以及 |
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保持低槓桿率，為公司提供財務靈活性。 |
該公司普遍收購了其物業的費用簡單所有權，重點是擁有或有潛力擁有多樣化需求來源、強大的品牌認知度、高水平的客户滿意度和強勁的運營利潤率的酒店。由於其高效的運營模式和強烈的消費者偏好，該公司專注於收購專注於客房的酒店。該公司的收購已經在美國各地廣泛多元化的市場上進行，以限制對任何一個地理區域或需求來源的依賴。該公司以高檔客房酒店為重點，利用其資產管理經驗和專業知識，通過與物業經理合作積極管理收入和支出，通過與內部和外部數據進行基準比較，利用公司的規模幫助談判有利的供應商合同，聘請行業領導者參與酒店管理，以及特許經營領先品牌的酒店，並積極參與特許經營，以提高酒店的質量和業績。為了保持其在每個市場的競爭優勢，該公司不斷對其酒店進行再投資。憑藉對許多高端和中高檔客房品牌的深入擁有，以及對希爾頓和萬豪客房品牌的豐富經驗，本公司能夠加強其再投資方式。通過保持靈活的資產負債表，在2021年12月31日，總債務與總資本(未償還債務總額加上基於公司2021年12月31日收盤價的股權市值)的比率為28.1%，公司不僅能夠機會主義地考慮進一步提高股東價值的投資, 但管理層認為，它有能力應對不利經濟環境造成的事態發展，比如新冠肺炎帶來的當前狀況。
新冠肺炎對公司和酒店業的影響
自2019年12月首次報告以來，新冠肺炎已經在全球蔓延，包括美國的每個州。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行，2020年3月13日，美國宣佈新冠肺炎進入全國緊急狀態。
新冠肺炎疫情不僅具體減少了出行，還對地區和全球經濟和金融市場造成了不利影響。大流行對全球、國家和地方的影響繼續發展，包括美國在內的許多國家以及州和地方政府已經並繼續以
4
旨在控制疫情蔓延的各種措施，包括緊急狀態、強制隔離、執行“待在家裏”命令、關閉企業、關閉邊界、限制旅行和大型集會，已經並可能繼續導致包括體育賽事和會議在內的活動被取消。儘管公司的經營業績和美國的整體經濟繼續顯示出復甦的跡象，公司目前無法確定新冠肺炎將對公司、其業務、酒店業和經濟產生的整體運營和財務影響的程度或持續時間，或者復甦是否會繼續. See “新冠肺炎對公司和酒店業的影響“在第二部分，第7項，管理層對#年財務狀況和結果的討論和分析O欲瞭解有關公司對新冠肺炎影響的反應的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中的其他部分。
酒店經營業績
截至2021年12月31日，該公司擁有219家酒店，共28,747間客房；截至2020年12月31日，該公司擁有234家酒店，共29,937間客房；截至2019年12月31日，該公司擁有233家酒店，共29,870間客房。經營業績僅包括2021年、2020年和2019年期間收購或處置的酒店的所有權期間的經營業績。2021年，該公司收購了8家酒店，並出售了23家酒店。2020年，該公司收購了四家酒店，並出售了三家酒店。2019年，公司收購了3家酒店，並出售了11家酒店。下表反映了本公司旗下酒店在各自所有權期間的某些經營統計數據。平均每日房價(“ADR”)的計算方法是房間收入除以已售出的房間數量，而每間可用房間的收入(“RevPAR”)的計算方法是入住率乘以ADR。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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adr |
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$ |
123.78 |
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$ |
111.49 |
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$ |
137.30 |
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入住率 |
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66.3 |
% |
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46.1 |
% |
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77.0 |
% |
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RevPAR |
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$ |
82.03 |
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$ |
51.34 |
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$ |
105.72 |
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可比較的酒店經營業績
下表反映了截至2021年12月31日該公司擁有的219家酒店(“可比酒店”)的某些經營統計數據。該公司將來自可比酒店的指標定義為截至報告期末擁有的219家酒店產生的結果。就所示報告期內收購的酒店而言，本公司已使用收購時物業前所有人提供並未經本公司調整的資料，酌情計入該等酒店在本公司擁有前一段期間的業績。無論是在本公司擁有的期間內或在公司擁有之前，這些信息都沒有經過審計。對於處置，公司所有權期間的結果已被排除在外。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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adr |
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$ |
125.43 |
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$ |
112.72 |
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$ |
141.04 |
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入住率 |
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66.3 |
% |
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45.9 |
% |
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77.2 |
% |
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RevPAR |
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$ |
83.14 |
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$ |
51.69 |
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|
$ |
108.87 |
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酒店業績受到許多因素的影響，包括美國和每個地區的經濟狀況。自2020年3月以來，新冠肺炎一直在對美國酒店業產生負面影響。與2020年相比，該公司在2021年的收入和經營業績有所改善，這與整個酒店業的情況一致。然而，由於新冠肺炎的影響，公司的收入和經營業績較2019年有所下降，公司預計，如果新冠肺炎病例再次開始增加、新的疫苗抗藥性變種出現、州和地方政府收緊或實施新的緩解限制或消費者情緒惡化，未來的收入可能會受到負面影響。該公司不能保證由於新冠肺炎的持續時間和長期影響以及政府和消費者對支付寶的反應存在不確定性而可能導致的下降幅度或時期。有關公司經營結果的更多信息，請參閲本年度報告10-K表中其他部分的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
5
近期投資活動
收購和潛在收購的合同
該公司不斷監測市場狀況，並試圖通過投資於其認為長期提供更高價值的物業來實現股東價值最大化。與這一戰略和公司投資於以客房為重點的酒店的重點一致，2019年，該公司簽訂了一份合同，購買將在威斯康星州麥迪遜建造的擁有176個房間的希爾頓花園酒店。酒店的建設於2021年2月完成，公司於2021年2月18日利用公司循環信貸安排下的借款，以4960萬美元的總收購價收購了酒店。2021年，本公司還以總計約3.119億美元的價格收購了7家現有酒店：緬因州波特蘭擁有178間客房的AC酒店；南卡羅來納州格林維爾擁有130間客房的凱悦酒店；緬因州波特蘭擁有157間客房的閣樓；田納西州孟菲斯擁有150間客房的希爾頓花園酒店；德克薩斯州沃斯堡擁有157間客房的希爾頓花園酒店；德克薩斯州沃斯堡擁有112間客房的Homewood Suites；以及俄勒岡州波特蘭市擁有243間客房的漢普頓套房酒店。該公司利用可用現金(包括2021年7月出售20家酒店的部分收益)和循環信貸安排下的借款為收購提供資金，並計劃利用其在成交時可用的信貸安排進行任何額外的收購。此外，2021年8月16日，公司以8000萬美元的購買價格購買了之前根據土地租賃的華盛頓州西雅圖旅店土地的費用權益，其中包括利用2021年7月出售20家酒店的部分收益支付的2400萬美元現金，以及應付給賣方的一年期票據5600萬美元。
截至2021年12月31日，公司有一份未完成的合同，可能購買威斯康星州麥迪遜一家正在開發的酒店，購買價格為7860萬美元，預計將作為一套260個房間的大使館套房完工，並於2024年初開業，屆時公司預計將完成對該酒店的購買。儘管該公司正在努力收購這家酒店，但仍有一些尚未滿足的關閉條件，而且不能保證根據未完成的購買合同，該酒店將被關閉。
處分和潛在處分合同
就其現有投資組合而言，本公司監察每個物業的盈利能力、市場狀況及資本要求，並在相信出售物業可提供更高價值的情況下，嘗試透過出售物業而出售物業，以期最大限度地提升股東價值。結果,i2021年，公司共出售23家酒店總銷售總價約為2.346億美元。出售所得款項淨額用於償還本公司循環信貸安排下的借款、於2021年下半年收購酒店物業及作一般企業用途。
有關這些交易的其他資料，請參閲綜合財務報表及其附註第II部分第8項中題為“房地產投資”的附註2及附註3。
股份回購
除了繼續考慮投資於以客房為主的酒店的機會外，該公司還監測其普通股的交易價格，並在其認為有機會增加股東價值時回購其普通股。2021年5月，公司董事會批准延長其現有的股份回購計劃，授權回購總金額高達3.45億美元的股份(“股份回購計劃”)。2021年沒有回購普通股。過去的R股份回購計劃下的回購已獲得資金，本公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用資金為未來的回購提供資金，但須受本公司無擔保信貸安排(如有)的適用限制。 股份回購的時間和根據股份回購計劃回購的普通股數量也將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。
有關股份回購計劃的其他資料，請參閲綜合財務報表第II部分第8項中題為“股東權益”的附註7及其附註，該附註載於本年度報告10-K表格的其他部分。
酒店業與競爭
酒店業競爭激烈。該公司的每家酒店主要與其鄰近的其他酒店競爭客人，其次是與其地理市場的其他酒店或住宿設施競爭。這一數字的增加
6
有競爭力的酒店數量或其他住宿設施可能對該地區酒店的入住率、ADR和RevPAR產生重大不利影響。該公司認為，品牌認知度、地理位置、價格和質量(酒店和所提供的服務)是影響公司酒店的主要競爭因素。此外，總體經濟狀況，兩者都是在特定的市場和國家,影響酒店業的表現。
管理和特許經營協議
該公司幾乎所有酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營，截至2021年12月31日，包括以下內容：
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按品牌劃分的酒店和客房數量 |
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數量 |
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數量 |
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品牌 |
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酒店 |
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房間 |
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希爾頓花園酒店 |
|
40 |
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5,592 |
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漢普頓 |
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37 |
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4,953 |
|
|
院落 |
|
33 |
|
|
4,653 |
|
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霍姆伍德套房 |
|
30 |
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3,417 |
|
|
Residence Inn |
|
29 |
|
|
3,548 |
|
|
費爾菲爾德 |
|
10 |
|
|
1,213 |
|
|
Home2套房 |
|
10 |
|
|
1,146 |
|
|
斯普林希爾套房 |
|
9 |
|
|
1,245 |
|
|
TownePlace套房 |
|
9 |
|
|
931 |
|
|
凱悦酒店 |
|
3 |
|
|
411 |
|
|
萬豪酒店 |
|
2 |
|
|
619 |
|
|
大使館套房 |
|
2 |
|
|
316 |
|
|
獨立的 |
|
2 |
|
|
263 |
|
|
交流電 |
|
1 |
|
|
178 |
|
|
高空 |
|
1 |
|
|
157 |
|
|
凱悦酒店 |
|
1 |
|
|
105 |
|
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總計 |
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219 |
|
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28,747 |
|
截至2021年12月31日，該公司擁有的219家酒店中的每一家都根據與16家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議進行經營和管理，這些公司中沒有一家與本公司有關聯。管理協議一般規定的初始期限為1至30年，公司可因未能達到業績門檻、出售物業或無故終止。截至2021年12月31日，公司超過80%的酒店按照浮動管理費協議運營，平均初始期限約為一至兩年，公司認為，與基數加激勵管理費結構相比，這種協議更能激勵每位酒店經理最大化每個酒店的業績，如下所述，這在整個行業更為常見。在可變收費結構下，每家酒店賺取的管理費通常在毛收入的2.5%至3.5%之間。績效衡量基於各種財務和質量績效衡量標準。公司其餘的酒店實行管理費結構，一般包括支付基本管理費和獎勵管理費的機會。根據這一結構，基本管理費按毛收入的百分比計算，獎勵管理費按管理協議中定義的超出優先回報的營業利潤的百分比計算。除上述費用外，公司所有酒店的管理費一般包括會計費用和其他集中服務費用，這些費用在所有享受此類服務的酒店之間分配。在2020至2021年間，針對新冠肺炎及其對酒店績效的影響, 根據所有可變管理費協議，管理費被設定為毛收入的3%。
該公司的13家酒店由萬豪的附屬公司管理。該公司的其餘酒店由不隸屬於萬豪、希爾頓或凱悦的公司管理，因此，它們管理的品牌酒店必須分別與每個特許經營商簽訂單獨的特許經營協議。特許經營權協議一般規定的初始期限約為10至30年，並一般規定在續簽時根據特許經營權要求續簽。根據這些協議，該公司支付各種費用，包括根據客房收入支付的特許權使用費、營銷費、預訂費、通信支持費、品牌忠誠度計劃費用和其他類似費用。
7
特許經營和/或管理協議為公司提供了各種好處，其中包括全國廣告、宣傳和其他旨在提高品牌知名度的營銷計劃，人員培訓，持續 審查行業內的質量標準、集中預訂系統和最佳做法。
酒店維修和翻新
管理層定期監測酒店的狀況和運營情況，並計劃在其認為審慎的情況下進行翻新和其他改進。該公司的酒店不斷需要翻新和翻新。為維持及提升每間物業在市場上的競爭地位，本公司已投資於酒店，並計劃繼續再投資於酒店。在2021年、2020年和2019年期間，公司對其酒店的資本改善分別約為2580萬美元、3760萬美元和7870萬美元。2021年和2020年的支出低於前幾年，原因是新冠肺炎減少了非必要的基本建設項目。在2022年期間，該公司預計在資本改善方面投資約5500萬至6500萬美元，其中包括約20至25處物業的翻新項目。
融資
公司每日的主要流動資金來源是公司物業產生的營運現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。根據市場情況，公司還可能進行額外的有擔保和無擔保債務融資，或通過股票發行發行普通股，如下文所述的公司在市場上的發行計劃。該公司預計，來自這些來源的資金將足以滿足其預期的流動資金需求，包括償債、酒店收購、酒店翻新、股票回購以及向股東進行必要的分配。
截至2021年12月31日，本公司的未償債務總額約為14億美元，綜合加權平均利率(包括利率互換的影響)約為3.38%，其中約4.98億美元的未償還按揭債務由28個物業擔保，到期日為2022年8月至2038年5月，聲明利率為3.40%至5.00%，以及約9.46億美元的無擔保信貸安排下的未償債務，到期日為2022年7月至2030年3月，有效利率(包括利率互換的影響)。從1.58%到4.64%不等。
截至2021年12月31日，公司在其4.25億美元循環信貸安排下的未使用借款能力為3.49億美元，可用於收購、酒店翻新、股票回購、營運資本和其他一般公司融資目的，包括向股東支付分派。如上文所述，本公司歷來維持並計劃於未來維持相對整個房地產業及酒店業相對較低的槓桿率。截至2021年12月31日，公司總債務與總資本之比為28.1%。該公司打算維持其債務的交錯到期日，在可用時利用無擔保債務，並確定其部分債務的利率。所有這些策略都降低了與公司融資結構相關的股東風險。
由於新冠肺炎及其對本公司經營業績的相關幹擾，本公司於2020年6月進行了修訂，暫停測試本公司現有的無抵押信貸融資下的財務維護契諾。這些修正案施加了某些限制關於其在特定豁免期間適用的投資和融資活動，包括但不限於對收購財產、向股東支付分派、資本支出和使用出售公司財產或普通股所得收益的限制。2021年3月1日，由於新冠肺炎的持續幹擾以及公司未來經營業績的相關不確定性，公司對每一項無擔保信貸安排進行了進一步修訂，將公司現有的所有財務維護契約的契約豁免期延長至要求交付截至2022年6月30日的財政季度的合規證書之日(除非公司選擇更早的日期)(“延長的契約豁免期”)。另外兩項公約，最低固定費用覆蓋率和最低無擔保權益覆蓋率的測試暫停，直到要求交付截至2022年3月31日的財政季度的合規證書(除非公司選擇更早的日期)。2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。於退出經延長的契諾豁免期後，本公司不再受於經延長的契諾豁免期內適用的有關其投資及融資活動的若干限制，包括但不限於對收購財產、向股東支付分派、資本開支及出售本公司財產或普通股所得款項的使用的限制。這些限制，包括對向股東支付股息的限制，在2021年第二季度仍然有效。見綜合報告第二部分第8項中題為“債務”的附註4
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財務報表及其附註，在本年度報告中以Form 10-K形式出現，以獲取有關公司債務，包括修正案 每一項無擔保信貸安排和出口從… 《公約》延長的豁免期上面提到的.
本公司擁有S-3表格(第333-231021號)的通用貨架登記聲明，該聲明於2019年4月25日提交時自動生效。本公司可提供不確定數目或金額(視乎情況而定)：(1)每股無面值的普通股；(2)無每股面值的優先股；(3)代表本公司優先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表優先股的優先股或代表優先股的存托股份行使的認股權證；(5)購買普通股的權利；及(6)無擔保優先或附屬債務證券，所有該等證券均可根據證券法第415條不時延遲或連續發行。於2020年8月12日，本公司訂立一項股權分派協議，根據該協議，本公司可不時根據市場發售計劃(“自動櫃員機計劃”)出售總額高達3億美元的普通股。截至2021年12月31日，該公司已售出約根據自動櫃員機計劃，470萬股普通股，加權平均市場銷售價格約為每股普通股16.26美元，總收益約為7600萬美元，扣除發行成本後的收益約為7510萬美元，其中包括90萬美元的佣金。本公司將出售這些股份所得款項淨額主要用於償還其循環信貸安排下的借款，並將循環信貸安排項下相應增加的可用資金用於一般企業用途，包括收購酒店物業。截至2021年12月31日，ATM計劃下仍有約2.24億美元可供發行。該公司計劃使用未來出售這些股票的淨收益繼續償還循環信貸安排下的借款(如有的話)。本公司計劃將循環信貸融資項下相應增加的資金用於一般企業用途，包括(其中包括)收購額外物業、償還其他未清償債務、資本開支、改善其投資組合中的物業及營運資金。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。未來的發行將取決於公司將確定的各種因素，包括市場狀況、公司普通股的交易價格以及使用任何收益的機會。
分銷策略
該公司歷來是按月支付分配，分配基於預期的運營產生的現金。該公司試圖設定一個在一段時間內可以保持一致的利率，因為它預測了其運營可用現金。由於新冠肺炎及其業務受到的影響，該公司於2020年3月暫停了每月分銷。如本年度報告表格10-K，d第II部分第8項題為“債務”的附註4所述在延長的《公約》棄權期內，作為一名根據修訂其無抵押信貸安排的要求，本公司作出分派的能力受到限制，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金分派或維持REIT地位所需的現金分派除外。從2021年3月開始，董事會宣佈在每個季度的最後一個月分配每股普通股0.01美元，並在隨後的每個月支付分配。如上所述，2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，它已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。因此，於退出延長的《公約》豁免期後，本公司不再受適用於延長的《公約》豁免期內的分派限制。
2022年2月22日，該公司宣佈，其董事會已恢復其按月分配的政策，並宣佈每月現金分配為每股普通股0.05美元，於2022年3月15日支付。雖然管理層預計每月現金分配將繼續，每一次分發均須經公司董事會批准，不能保證按當前分發率進行分發的分類、時間或持續時間。公司董事會在與管理層協商後，將繼續監督酒店運營以及與公司其他現金需求有關的分配時間和水平，或為聯邦所得税目的維持其REIT地位。如果運營現金流和循環信貸安排不足以滿足流動性要求，公司可以利用額外的融資來源進行分配。與以往一樣，考慮到收購、處置、資本改善和經濟週期，考慮到季節性，公司可能會使用其循環信貸安排來保持分發率的一致性。儘管該公司的債務水平相對較低，但不能保證它將成功實施這一戰略，可能需要將其分派減少到所需的水平，以維持其REIT地位。如果該公司無法在未來期間延長其到期債務，或者如果它的債務違約，它可能無法進行分配。
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保險
該公司為其所有酒店的一般責任、財產、業務中斷、網絡威脅和其他風險提供保險。這些保單提供本公司認為在類似地點的類似類型物業的慣例的承保特徵和保險限額。然而，各種類型的災難性損失，如地震、颶風或某些類型的恐怖主義，可能無法投保或可能無法在經濟上投保。
環境問題
該公司的酒店受美國聯邦、州和地方的各種環境、健康和安全法律法規的約束，這些法規涉及各種問題，包括但不限於儲油罐、應急發電機的空氣排放、暴雨和廢水排放、含鉛油漆、黴菌和廢物管理，並規定了污染責任。對於公司收購的每一家酒店，公司根據初步報告的要求，審查了第一階段環境現場評估和額外的環境報告和調查。根據該等報告，本公司並不知悉本公司物業有任何環境情況需要補救，而該等情況尚未或目前未按需要進行補救。沒有發生或預計會發生任何實質性補救費用。根據各種法律，房地產的所有者以及租户和經營者可能被要求調查和清理或清除其擁有、租賃或經營的房產中存在或遷出的有害物質，並可能被要求對危險物質造成的財產損失或人身傷害負責。這些法律還使該公司有可能承擔賠償政府因危險物質而產生的損害和費用的可能性。
可持續性
該公司於2018年建立了正式的能源管理計劃，並於2020年通過了正式的環境政策，以確保能源、水和廢物管理不僅是公司內部的優先事項，也是公司管理公司的優先事項。除了運營效率更高外，以客房為重點的酒店比提供全方位服務的酒店和度假村更環保。與提供全方位服務的酒店相比，開放或閒置的空間更少，運營所需的設備也更少，以客房為重點的酒店每平方英尺消耗的電力、水和天然氣比提供全方位服務的酒店或度假酒店更少。除了投資以客房為主的酒店的整體戰略外，該公司還致力於尋找可持續發展的機會，並將其納入其投資和資產管理戰略，重點是通過減少能源和水資源消耗以及改善廢物管理來最大限度地減少對環境的影響。該公司尋求在翻新酒店時投資於經過驗證的可持續發展實踐，並投資於能夠在提高資產價值的同時改善環境績效的投資組合範圍內的資本項目。例如，該公司通過安裝LED照明、能源管理系統、智能灌溉系統以及在物業層面使用節能和節水指導方針，實現了成本節約和碳足跡減少，截至2020年12月31日，公司98%的投資組合加入了美國環境保護局的能源之星計劃。此外，作為公司收購盡職調查的一部分，公司進行可持續性評估，以確定將改善物業環境表現的機會領域，並在與開發商合作建設新酒店時, 致力於實施環保建築和建築功能。
人力資本
該公司認為，其63名團隊成員(截至2021年12月31日)中的每一名成員對組織的成功都起着至關重要的作用。管理層的目標是提供一個鼓舞人心的、包容的工作環境，讓員工感到被重視、被賦予權力並受到鼓勵，在公司內部和整個社區做出積極的改變，並相信最成功的管理層提供明確的領導，同時授權團隊做出及時和負責任的決策，並採取必要的行動，以實現非凡的經營業績。公司致力於多樣性、公平和包容性，不容忍工作場所的歧視或騷擾。
該公司提供具有競爭力的薪酬和福利、靈活的休假政策、全薪育兒假、教育補償計劃以及鼓勵平衡工作和個人生活的文化。公司每年為員工提供兩天帶薪假期，用於志願者工作和捐贈匹配，以支持非營利性組織。公司強調開放的溝通政策，並定期進行員工滿意度調查，提供持續改進的機會。
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本公司致力於遵守疾病控制和預防中心(CDC)制定的清潔指導方針和適用的職業安全與健康法案(OSHA)標準，安全地工作並維護安全的工作場所。
公司實施了各種舉措，以確保公司保持包容性、公平和對所有人的支持，包括公司所有員工每年都必須完成的正式在線培訓計劃，以防止工作場所的歧視和騷擾，包括無意識的偏見。
於2021年，參與本公司酒店日常營運的所有員工均受僱於根據酒店管理協議聘用的16家第三方管理公司之一。
社會參與
該公司致力於通過慈善捐贈加強其社區，鼓勵員工自願貢獻自己的時間和才華，並參與許多對其員工和行業領導人重要的慈善項目，包括其品牌、美國酒店和住宿協會及其酒店管理公司。2017年，公司成立了員工主導的慈善組織Apple Gives，以擴大其影響力，進一步推進公司企業慈善目標的實現。Apple Give與慈善組織一起組織全公司範圍的社區活動，向受自然災害影響的市場和員工提供援助，並將資金和其他資源分配給各種事業。蘋果努力選擇對公司員工、公司第三方管理公司、酒店和眾多行業組織重要的組織。自Apple Gives成立以來，該公司已經向100多個非營利性組織做出了貢獻，包括通過公司匹配的捐款，員工們為各種慈善組織提供了超過550個小時的志願服務和籌款。該公司的酒店和第三方管理公司參與有針對性的慈善計劃，為各自的社區提供支持，並鼓勵酒店員工以改善當地環境的方式提供服務。該公司的第三方管理公司向食品活動捐款，參與慈善步行和騎自行車活動，組裝關懷包，捐贈學習用品，提供救災，並推行許多其他無私的倡議。
季節性
酒店業在歷史上一直是季節性的。該公司酒店入住率的季節性變化可能會導致其收入的季度波動。一般來説，該公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高於第一季度和第四季度。然而，由於新冠肺炎的影響，這些典型的季節性模式在2020年和2021年被打亂，儘管公司在每年的第一季度和第四季度經歷了一些季節性的需求下降。在任何季度，由於收入的暫時性或季節性波動而導致運營現金流不足的情況下，公司預計將利用手頭現金或可用融資來源來滿足現金需求。
關聯方
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。公司的某些員工還為蘋果房地產集團公司(“ARG”)提供支持服務，該公司由公司執行主席格萊德·M·奈特全資擁有。ARG向公司報銷其獲得的支持服務。
有關本公司關聯方交易的其他資料，請參閲綜合財務報表第II部分第8項的附註6“關聯方”及其附註，該附註載於本年度報告10-K表格的其他部分。
網站訪問
該公司的因特網網址是：www.appleheritalityreit.com。公司在美國證券交易委員會以電子方式存檔或提供這些材料後，在合理可行的範圍內，儘快通過其互聯網網站免費提供其年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。本公司網站所載資料並未以參考方式併入本報告。
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第1A項。 |
風險因素 |
本公司已確定下列重大風險因素，這些因素可能會影響本公司的業務、財務狀況、經營結果、營運現金流、市值，以及償還債務和向股東作出分配的能力。除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下描述的風險以及公司在提交給美國證券交易委員會的其他文件中披露的風險。
與公司業務和運營相關的風險
當前的新冠肺炎疫情已經對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生了嚴重的不利影響和幹擾，預計還將繼續對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響和幹擾，未來可能會爆發另一種高度傳染性或傳染性疾病。
新冠肺炎大流行，包括疫情復發和新的變種，已經並將繼續對區域和全球經濟和金融市場產生不利影響，未來發生另一場大流行也可能產生同樣的影響。大流行對全球、國家和地方的影響繼續發展，包括美國在內的許多國家以及州和地方政府已經並繼續採取各種旨在控制其傳播的措施，包括緊急狀態、強制隔離、執行居家命令、關閉企業、關閉邊境以及限制旅行和大型集會，這導致包括體育賽事和會議在內的活動被取消。
疫情對酒店業的影響是史無前例的。新冠肺炎顛覆了行業，大幅減少了業務，影響了休閒旅遊，這已經產生了重大的不利影響，管理層預計新冠肺炎，包括新的變種，將繼續對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響和擾亂。從2020年3月開始，該公司整個投資組合的收入都出現了顯著下降，公司預計這種下降的影響將持續很長一段時間。與2019年相比，公司超過一半的物業繼續以較低水平運營，公司已減少某些服務和便利設施。雖然本公司旗下所有酒店目前均已營業，但本公司未來可能需要或選擇暫停物業的營運，視乎新冠肺炎的持續時間、嚴重程度及相關影響，包括新冠肺炎個案數目的任何增加。如果公司的酒店暫停運營，公司不能保證它們將在何時全面恢復運營或減少運營。
其他可能對公司在新冠肺炎或另一場疫情期間或之後成功運營的能力產生負面影響，或可能對其業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響和中斷的因素包括：
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消費者或企業持續的負面情緒或持續的商務旅行政策限制，包括新冠肺炎結束後，這可能進一步對住宿需求產生不利影響； |
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繼續推遲和取消各項活動，包括體育賽事、會議和會議； |
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酒店關閉和公司及時重新開放臨時關閉的酒店的能力，以及當酒店能夠重新開業時吸引客户的能力； |
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全球金融市場嚴重混亂或不穩定，或信貸和融資狀況惡化； |
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費用持續增加，可能難以獲得與個人防護裝備、衞生設施增加、社會距離和酒店其他緩解措施有關的用品； |
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由於政府發佈的疫苗接種要求或禁令、人們認為接觸新冠肺炎的風險，以及如果酒店員工通過工作場所接觸新冠肺炎，可能會增加工人的賠償要求，吸引員工的勞動力成本持續上升；以及 |
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更容易提起訴訟，這些訴訟涉及新冠肺炎對公司業務的財務影響，或者與個人因據稱暴露在公司場所而承包新冠肺炎有關的訴訟。 |
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這些因素的結果可能包括：
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需求持續減少導致酒店物業收入不足以支付運營費用，這可能對公司酒店物業的價值產生不利影響，可能需要公司確認重大非現金減值費用或其他重大意外現金或非現金成本； |
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進一步縮減和推遲公司計劃的大量資本支出，包括計劃中的翻修項目，這可能對公司財產的價值產生不利影響； |
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對公司完成酒店資產收購和處置的能力產生重大不利影響； |
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公司分配的金額或頻率的變化； |
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債務增加以及經營業績持續或進一步下降，這可能會增加公司在貸款協議或其他長期合同下的違約風險； |
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公司無法遵守其無擔保信貸安排中的某些契約，以及未來需要對此類安排進行修訂，這可能會導致公司做出讓步，如提高利率； |
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公司股票價格波動加大； |
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公司供應鏈中斷，這可能增加運營成本和基本資本改善的成本，或可能影響正在開發中的酒店，公司預計將在完成後收購這些酒店； |
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區域和地方經濟下滑，減少了往返地方的旅行； |
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增加了根據現有合同公司可能被要求完成對新開發酒店的收購的風險，在這些新開發酒店中，由於新冠肺炎緩解導致的臨時法規，酒店在法律上不允許開業； |
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公司及其管理公司保留人員(包括公司高級領導班子和關鍵現場人員，包括總經理)的能力，以及公司招聘、吸引和留住技術人員的能力增加的風險，如果其管理或人員受到大流行或流行病爆發的影響，不能或不允許進行工作的話； |
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公司僱員遠程工作造成的中斷，包括網絡安全事件和內部控制程序中斷的風險；以及 |
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難以以有吸引力的條款獲得債務和股權資本，或根本無法獲得本公司有擔保和無擔保的債務，或為業務運營提供資金或處理到期債務所需的資本。 |
此外，本Form 10-K年度報告中列出的許多風險因素應被解讀為由於新冠肺炎持續和眾多不利影響而導致的風險增加。
新冠肺炎對公司業務造成的影響的程度和持續時間，包括財務狀況、經營業績和現金流，在很大程度上仍然是不確定的，取決於目前無法準確預測的未來發展，例如新冠肺炎在美國的持續嚴重程度、持續時間、傳播率和地理傳播；疫苗的效力、接受度和可獲得性；針對新冠肺炎變種的相關免疫力和效力的持續時間；為控制疫情或減輕其影響而採取的行動的範圍和有效性；減少或取消遏制措施的時間和方式；以及隨着遏制措施的減少或取消，整體經濟、金融市場和民眾的反應，特別是在公司運營的地區。因此，公司無法估計新冠肺炎對其業務的整體影響，也無法估計公司何時或是否能夠恢復新冠肺炎之前的運營水平。新冠肺炎給公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
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該公司面臨各種風險，這些風險在全國、地區和地方市場上是酒店業常見的，超出了公司的控制範圍，並可能對其業務產生不利影響。
該公司酒店的成功在很大程度上取決於酒店運營商適應酒店業主導趨勢和風險的能力，無論是在全國還是在個別地方市場。這些風險可能會對酒店入住率、酒店房間收費以及酒店運營費用產生不利影響。以下是可能影響整個酒店業並因此可能影響公司的風險的摘要：
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在公司經營的市場過度建造酒店，導致酒店房間供應增加超過需求增加； |
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在公司經營的市場上，來自其他酒店和住宿選擇的競爭； |
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酒店業不景氣； |
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依賴商務和休閒旅遊； |
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能源費用和其他旅行費用增加，這可能會影響旅行模式，減少商務旅行和休閒旅行； |
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由於地緣政治不確定性(包括恐怖主義)、與旅行相關的健康擔憂(包括新冠肺炎或美國其他大範圍爆發的傳染病或傳染性疾病)、惡劣天氣條件(包括自然災害如颶風、地震和野火)以及政府停擺、航空公司罷工或其他中斷，商務和休閒旅行減少； |
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由於不利的國家、區域或地方經濟和市場狀況，旅行減少； |
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酒店業的季節性可能會導致經營業績的季度波動； |
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酒店業營銷和分銷的變化，包括第三方互聯網和其他旅行中介吸引和留住客户的成本和能力； |
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酒店客房需求在當地市場的變化； |
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酒店特許經營履行其對特許經營商義務的能力； |
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品牌擴張； |
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本公司酒店第三方管理人員的業績； |
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由於通貨膨脹、氣候變化和其他因素，包括地面租賃費、財產和意外傷害保險、水電費和房地產税以及個人財產税，業務費用增加，而房價上漲可能無法抵消這些因素； |
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勞動力短缺和勞動力成本的其他增加，原因是低失業率或政府關於工作規則的規定、政府發佈的疫苗接種要求或禁令、工資率、醫療保險和其他福利； |
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政府法律法規、財政政策和分區條例的變化以及遵守適用法律和法規的相關成本； |
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因網絡攻擊和其他技術事件造成的業務中斷； |
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要求定期進行資本再投資，以修復和升級酒店； |
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酒店建築物的其他用途有限；以及 |
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譴責或未投保的損失。 |
這些因素中的任何一個都可能降低公司的經營業績、公司擁有的財產的價值以及公司的資本可獲得性。
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E中國的經濟狀況美國個別市場可能會對公司的業務運營和財務業績產生不利影響。
酒店業的表現歷來是高度週期性的，並與美國全國和當地市場的總體經濟表現密切相關。酒店業對政府、企業和個人可自由支配的支出水平也很敏感。由於不利的總體經濟狀況、影響或減少旅行模式的風險、消費者信心下降或不利的政治條件導致的政府和企業預算以及消費者需求的下降，已經降低並可能繼續降低公司酒店的收入和盈利能力，從而降低其投資的淨營業利潤。經濟衰退或長期經濟衰退，包括國內生產總值增長、企業收益、消費者信心、就業率、收入水平和個人財富下降，已經並可能繼續導致對酒店業提供的產品和服務的需求大幅下降，入住率下降和房價大幅下降。該公司無法預測經濟衰退的速度或持續時間、經濟週期或酒店業的週期。如果行業狀況惡化或沒有持續改善，或經濟長期疲軟，該公司的收入和盈利能力可能會受到不利影響。此外，即使美國經濟有所改善，該公司也不能保證酒店需求將在目前水平的基礎上增長，無論是在全國範圍內，還是更具體地説，公司物業所在地區。
此外，與公司業務相關的許多費用，包括某些人員成本、利息支出、土地租賃、財產税、保險和公用事業，都是相對固定的。在整體經濟疲弱的時期，如果公司不能有效地降低這些成本，因為對其酒店的需求減少，公司的業務運營和財務業績可能會受到不利影響。
本公司受其特許經營和許可協議的限制和遵守的影響。
本公司的全資應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRSS”)(或其附屬公司)根據與國家認可酒店品牌的特許經營權或特許協議經營其幾乎所有酒店。這些特許經營和許可協議包含對公司酒店的運營和維護的具體標準以及限制和限制，以保持特許經營系統內的一致性。公司可能會被要求產生成本來遵守這些標準，而這些標準可能會與公司為每個物業和每個市場量身定做的具體商業計劃的能力相沖突。如果不遵守這些品牌標準，可能會導致適用的特許經營權或許可協議終止。此外，隨着本公司的特許經營權和許可協議到期，本公司可能無法以優惠條款續簽這些協議，甚至根本不能續簽。如果公司失去或無法續簽特許經營權或許可協議，公司將被要求重新塑造酒店品牌，這可能導致酒店價值下降，失去對客户忠誠度計劃的營銷支持和參與，並損害公司與特許經營商的關係，阻礙公司以同一品牌經營其他酒店的能力。此外，特許經營權和許可證協議的條款可能會限制公司出售或資助酒店的能力，這可能會進一步影響公司。
該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營；因此，該公司將其投資組合集中在這些品牌系列上會面臨相關風險。
該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓擁有的品牌運營。因此，該公司的成功在一定程度上取決於萬豪和希爾頓及其各自品牌的持續成功。該公司認為，建立品牌價值對於增加需求和加強客户忠誠度至關重要。因此，如果這些品牌中的任何一個的市場認知度或正面印象降低或受損，與公司投資組合中的萬豪或希爾頓品牌酒店相關的商譽可能會受到不利影響。此外，如果萬豪或希爾頓改變某些政策，包括他們各自的客户忠誠度計劃，這可能會減少公司未來的收入。此外，如果本公司與萬豪或希爾頓的關係因本公司的酒店糾紛或其他原因而惡化或終止，在某些情況下，特許經營人可以終止本公司與其現有的特許經營許可證，或拒絕為本公司未來可能收購的酒店提供特許經營許可證。如果發生上述任何情況，可能會對本公司產生重大不利影響。
雖然本公司幾乎所有酒店均以上述品牌經營，但本公司擁有並可能不時收購獨立酒店或附屬於其他品牌的酒店，及/或如本公司相信這些物業將作為獨立酒店最有效地營運，則可選擇獨立經營酒店。然而，如果沒有大型知名品牌的支持和認可，這些獨立或知名度較低的品牌酒店營銷酒店、維持客人忠誠度、吸引新客人和以具有成本效益的方式運營的能力可能會困難，這可能會對公司的整體經營業績產生不利影響。
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市場上的競爭公司擁有酒店可能會對公司的經營業績產生不利影響。
酒店業競爭激烈。該公司的每家酒店都主要與其附近的其他酒店爭奪客人，其次是其地理市場上的其他酒店。該公司還與眾多度假所有權度假村的所有者和經營者以及替代住宿公司展開競爭，其中包括短期租賃物業和服務式公寓的第三方提供商，這些公寓可以按晚、按周或按月出租。在特定地區增加具有競爭力的酒店、度假所有權度假村和替代住宿安排可能會對公司在該地區的酒店入住率、ADR和RevPAR產生重大不利影響，並降低公司的收入和盈利能力。
該公司依賴第三方酒店管理公司來運營其酒店，如果這些管理公司不能成功管理酒店，可能會受到不利影響。
為維持其作為房地產投資信託基金的地位，該公司不得經營其任何酒店。因此，該公司已與第三方管理人員簽訂管理協議，以運營其酒店。因此，該公司指導和控制其酒店運營方式的能力低於該公司能夠直接管理其酒店的能力。根據酒店管理協議的條款，該公司參與有關其酒店的經營決策的能力僅限於某些事項，它無權要求任何酒店以特定方式經營(例如，設定房價)。本公司不監督任何酒店經理或他們各自的人員的日常工作。本公司不能保證酒店經理管理其酒店的方式符合其在適用的管理協議下的各自義務或本公司在其酒店特許經營協議下的義務。如果公司的任何第三方經理未能有效地管理收入和支出，提供優質的服務和便利設施，或以其他方式未能以最佳利益管理酒店，公司可能會受到實質性和不利的影響，並可能對經理的行為和不作為承擔財務責任。在某些情況下，根據適用的管理協議的條款，公司或經理可以終止協議。如果本公司的任何管理協議被終止，本公司不能保證它能找到替代經理，特許人將及時同意替代經理，或根本不能保證, 或者是接替的經理會成功管理酒店。如果該公司的酒店經理未能成功管理其酒店，可能會導致其運營費用增加，收入減少，或兩者兼而有之。此外，如果本公司的一名第三方經理在財務上不能或不願履行其與本公司的管理協議所規定的義務，本公司為該等物業尋找一名或多名替代經理的能力對本公司來説可能是昂貴和耗時的，並會擾亂酒店經營，從而可能對本公司造成重大和不利影響。
越來越多地使用非特許經銷渠道，可能會對公司的業務和盈利能力產生不利影響。
雖然大部分售出的房間是通過酒店特許經銷渠道銷售的，但公司越來越多的酒店房間是通過其他渠道或中介銷售的。通過非特許經銷者渠道出售的房間通常比通過特許經營商渠道出售的房間利潤更低(扣除相關費用)。儘管本公司的特許經營商可能已與許多此類替代渠道或中介機構簽訂了限制酒店交易費的協議，但不能保證本公司的特許經營商在協議到期後能夠以與現有條款一樣優惠的條款重新談判此類協議。此外，替代渠道或中介機構可能會採用激進的營銷策略，包括花費大量資源開展在線和電視廣告活動，以吸引消費者訪問其網站。因此，消費者可能會對中間商提供的品牌、網站和預訂系統產生品牌忠誠度，而不是對公司的特許經銷商的品牌忠誠度。如果發生這種情況，公司的業務和盈利能力可能會受到實質性和不利的影響。
公司現有酒店或新酒店開發項目的翻新和資本改善可能會降低公司的盈利能力。
該公司對酒店翻新和資本改善有持續的需求，包括根據其所有酒店特許經營和管理協議以及某些貸款協議的維護要求和品牌標準的更新。此外，公司將不時需要進行翻新和資本改善，以符合適用的法律和法規，以保持與其他酒店的競爭力，並保持其酒店的經濟價值。隨着樓齡的增長，為保持酒店客人的吸引力而需要翻新的頻率和成本可能會增加。該公司可能還需要對其收購的或可能參與開發新酒店的酒店進行重大資本改善。施工延誤和成本超支，包括人工、貨物和材料成本增加，以及供應鏈中斷造成的延誤和成本增加，已經增加，並可能繼續增加
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翻新或發展公司的成本和已經推遲了，而且未來可能會推遲酒店的收購或開業或客房停止服務的時間長短. 入住率和ADR經常受到影響在翻修期間和酒店的資本改善，特別是如果公司遇到延誤，或者如果改進要求酒店出現了嚴重的混亂。 所需成本翻新和公司需要或選擇進行的資本改進在公司現有的酒店,或與開發新酒店相關的成本, 可能會減少可用於其他用途，並可能降低公司的盈利能力.
某些酒店受到土地租賃的限制，這可能會影響公司使用酒店的能力或限制其出售酒店的能力。
截至2021年12月31日，該公司的14家酒店受到土地租賃的約束。因此，本公司實際上只擁有這些酒店的長期租賃權益。如果該公司被發現違反了土地租約，它可能會失去酒店的使用權。此外，除非本公司能夠購買標的土地的收費權益或在該等租契期滿前續訂條款，否則本公司將失去經營該等物業的權利及其在該物業的權益，包括其對該物業所作的任何投資。本公司行使與其土地租約有關的任何續期選擇權的能力，須受本公司在行使該等選擇權時根據土地租契的條款並無違約的條件所限，且本公司不能保證屆時將可行使任何可供選擇的選擇權。如果該公司因違反或不續訂土地契約而失去酒店的使用權，則該公司將無法從該酒店獲得收入。最後，在未經出租人同意的情況下，公司不得出售或融資受土地租賃約束的酒店。
公司可能無法在預期的時間內完成酒店處置。
該公司不斷監測其酒店的盈利能力、市場狀況和資本要求，並試圖通過及時出售其酒店來實現股東價值的最大化。房地產投資一般較難出售，原因包括所需投資的規模，以及潛在買家能否獲得足夠的融資。這種流動性不足將限制該公司迅速改變其投資組合以應對經濟或其他條件變化的能力。此外，個別物業的特定因素，例如其特定的市場和經營表現、特許經營和管理協議的限制、物業擔保的債務、土地租賃或資本開支需要，可能會進一步增加出售物業的難度。因此，該公司無法預測是否能夠以可接受的條件出售任何酒店，或者根本不能。此外，守則中有關REITs的條文對本公司出售酒店的能力有一定限制。
房地產減值損失可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於個別酒店的經營業績或公司對酒店的計劃持有期發生變化，公司可能被要求記錄物業的減值損失。本公司於全年分別分析其酒店物業的減值指標。如酒店物業有減值指標，而根據歷史及行業數據估計有關物業在其估計剩餘使用年限內產生的未貼現現金流量總和少於物業的賬面金額，則本公司會就酒店物業計入減值虧損。減值指標包括但不限於營運中出現當前或潛在虧損的物業、物業很可能會在其先前估計的使用年限結束前出售，或事件、趨勢、或有或有情況變化顯示觸發事件已經發生，而資產的賬面價值可能無法收回。
公司未能發現和完成增值收購可能會對公司的盈利能力產生不利影響。
該公司的業務戰略包括確定和完成增值的酒店收購。本公司與其他從事酒店收購的投資者競爭，這些競爭對手可能會影響供需動態，從而提高本公司尋求收購的酒店必須支付的價格，否則這些競爭對手可能會成功收購這些酒店。公司方面在確定、談判、以有利條件融資、完成和整合此類收購方面的任何延誤或失敗都可能嚴重阻礙公司的增長。如果放棄潛在的收購，該公司還可能產生無法收回的成本。此外，如果公司不及時將出售酒店所獲得的收益再投資於新物業，公司的盈利能力可能會受到負面影響。公司的盈利能力也可能受到影響，因為未來對酒店的收購可能不會產生公司預期的回報，而且此類收購的整合可能會擾亂公司的業務，或者可能需要比預期更長的時間。
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該公司無法在以下日期獲得融資有利的融資到期的條款或支付金額可能會對公司的經營業績產生不利影響。
儘管本公司預計將保持相對較低的債務水平，但它可能會定期利用融資來收購物業、對其物業進行翻新、或在其物業收入波動期間進行股東分配或股份回購。信貸市場歷來波動不定，並受到更嚴格的監管，因此，本公司可能無法獲得債務融資以滿足其現金需求，包括對任何預定債務到期日進行再融資，這可能對其執行其業務戰略的能力產生不利影響。如果本公司對債務進行再融資，則此類再融資的金額或條款可能不同於正在進行再融資的現有債務的條款。如果該公司無法對其債務進行再融資，它可能會被迫在不合時宜的時候或以不利的條款出售酒店或發行股票，這可能會導致更高的資金成本。
該公司還面臨與公司可變利率債務的利率上升相關的風險，這可能會減少運營現金。此外，該公司已使用利率互換來管理其部分可變利率債務的利率風險，未來可能會使用對衝安排，如利率互換來管理其對利率波動的敞口。本公司的實際套期保值決定是根據套期保值時存在的事實和情況來決定的。不能保證公司的對衝策略將實現其目標，如果公司終止這些對衝安排，公司可能會受到交易費用或破壞成本等成本的影響。
根據本公司的浮動利率債務和對衝安排，逐步取消、替換或無法使用LIBOR作為參考利率，可能會對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，而替換利率可能與LIBOR以及貸款和對衝市場之間的利率不同。
該公司的可變利率債務和對衝安排使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率。2021年3月5日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈了錯開的日期，在此之前，LIBOR設置將不再由任何管理人提供，或不再具有代表性。關於LIBOR的停止，公司預計在2023年6月30日之前從LIBOR過渡到另一種參考利率。
由紐約聯邦儲備銀行公佈的有擔保隔夜融資利率(SOFR)已被建議作為LIBOR的首選參考利率。2020年10月，經過多次行業磋商，國際掉期和衍生品協會發布了LIBOR過渡協議，該公司一直遵守該協議。倫敦銀行同業拆借利率的終止，以及向SOFR或另一種替代參考利率的過渡，可能會對金融市場造成破壞。當倫敦銀行同業拆放利率終止時，公司可變利率債務的利率將基於管理此類債務的適用文件中規定的替代參考利率，除非另有協議，否則其利率互換的參考利率將為SOFR。這樣的事件不會影響公司借入或維持已經未償還的借款或未償還掉期的能力，但SOFR或另一種替代參考利率的表現可能不同於其停止之前的LIBOR。雖然市場參與者提出了某些方法來插入和轉換LIBOR和SOFR，但不能保證SOFR(包括期限SOFR或複合SOFR)在任何時候都會以與LIBOR相同的方式表現，包括但不限於市場利率和收益率變化、市場波動或全球或地區經濟、金融、政治、監管、司法或其他事件的結果。
此外，貸款和對衝市場的LIBOR替換方法的不同可能導致公司的可變利率債務安排和相應的對衝之間的轉換不同。雖然貸款市場最終可能會採用與對衝市場相同的LIBOR替代物，但不能保證這種採用的時間，貸款和對衝市場採用LIBOR替代物的時間上的任何差異，以及方法和估值的差異都可能導致對衝的不匹配，這可能導致公司風險敞口的變化、不利的税務或會計影響，以及合規、法律和運營成本的增加。從倫敦銀行同業拆息的過渡，或對釐定倫敦銀行同業拆息的任何改變或改革，可能會對本公司當前或未來負債的利率以及其浮動利率對衝安排產生不利影響，從而可能對本公司的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
遵守公司現有或未來債務協議中的財務和其他契約可能會降低運營靈活性並造成違約風險。
本公司現有的負債，不論是以若干物業的按揭或無抵押作抵押，均包含本公司未來可能訂立的債務，而該等債務可能會包含限制本公司經營及限制其未來負債能力的慣常契諾。此外，本公司在其無抵押信貸安排下借款的能力須遵守其財務及其他契約，其中包括
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最低有形淨值、最高債務限額、最低利息和固定費用覆蓋率,以及對某些投資的限制。 本公司未能在現有或未來的債務中遵守契諾，或無力支付所需的本金及利息，可能會導致適用債務協議下的違約，這可能會導致債務加速，要求本公司用從其他來源獲得的資本償還該等債務，而本公司可能無法獲得這些資本，或只能以不利的條款獲得這些資本。
如果公司在其擔保債務上違約，貸款人可以接管為該等債務提供擔保的財產。作為一般政策，本公司尋求獲得保證債務的抵押貸款，該等債務僅涉及與該債務有關的特定財產，但對這些貸款的追索權可能包括其所有資產。如果公司為收購或再融資任何特定財產而發生的任何貸款的追索權包括其所有資產，則可以通過取消該貸款的抵押品贖回權來減少或取消其他財產的股本。如果貸款是以單一財產的抵押為抵押，如果公司拖欠這筆貸款，可能會通過喪失抵押品贖回權來損失該財產。如果公司在一筆貸款下違約，它可能會捲入與貸款相關的訴訟，而這類訴訟可能會給公司帶來鉅額費用。此外，拖欠貸款可能會損害公司作為借款人的聲譽，並可能限制其未來獲得融資的能力。
技術用於運營，該技術因網絡攻擊或其他事件而出現的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害公司的業務。
該公司及其酒店經理和特許經營商依賴信息技術網絡和系統，包括互聯網，來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持各種業務流程，包括金融交易和記錄、個人身份信息、預訂、賬單和運營數據。該公司及其酒店經理和特許經營商依靠商業上可用的和內部開發的系統、軟件、工具和監控，為處理、傳輸和存儲機密運營商和客户信息提供安全保障，例如個人身份信息，包括與財務賬户有關的信息。許多酒店、酒店管理公司和品牌都受到了成功的網絡攻擊，包括那些尋求客人信用卡信息的人。此外，隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、民族國家附屬行為者和網絡恐怖分子。公司及其酒店經理和特許經營商所採取的安全和安保措施可能無法防止系統損壞、系統不正常運行或不正當訪問或披露個人身份信息。
安全漏洞，無論是通過物理或電子入侵、網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、社會工程或網絡釣魚計劃，都可能造成系統中斷、關閉或未經授權泄露機密信息。任何未能保持適當功能、安全和信息系統可用性的情況都可能中斷運營，損害公司、公司酒店經理或特許經營商的聲譽，並使公司面臨保險可能無法完全覆蓋的責任索賠或監管處罰，所有這些都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不在保險範圍內的潛在損失可能會對公司的財務狀況產生不利影響。
該公司為其所有酒店的一般責任、財產、業務中斷和其他風險提供全面的保險。這些保單提供承保範圍、特點和保險限額，該公司認為這是類似類型財產的慣例。不能保證未來將提供保險或以合理的費率提供保險。另外，各種類型的災難性損失，如地震、颶風和其他風暴、野火或某些類型的恐怖主義，可能無法投保，或者可能無法為所有或某些地點提供經濟保險。即使在可投保的情況下，這些保單也可能有高免賠額和/或高保費。此外，儘管公司可能會為特定損失投保，但公司不會為災難性事件可能對整個酒店業造成的影響投保。也可能存在風險，例如某些環境危害可能被認為不在保險範圍之內。在發生重大損失的情況下，公司的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋其損失投資的全部當前市值或重置成本。如果發生非保險損失或超過保險限額的損失，公司可能會損失其在酒店投資的全部或部分資本，以及酒店未來的預期收入。在這種情況下，公司可能仍然有義務償還與酒店有關的任何抵押債務或其他財務義務。通貨膨脹、建築守則和條例的改變、環境考慮因素以及其他因素也可能會阻止該公司在酒店受損或被毀後使用保險收入來更換或翻新酒店。該公司還可能遇到與保險提供商的挑戰，即它是否會支付公司認為在相關保單下承保的特定索賠。在這種情況下，
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公司收到的保險收益可能不足以恢復其在受損或被毀酒店的經濟地位. 此外，由於大量索賠，保險公司可能會降低保險限額和/或提高保費，如果未來提供保險覆蓋的話。 這些事件或類似事件中的任何一個可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響s.
該公司可能面臨與氣候變化的實際影響相關的風險以及與氣候變化相關的法律法規。
本公司受制於與氣候變化實際影響相關的風險，可能包括更頻繁或更嚴重的風暴、乾旱、野火、颶風和洪水，其中任何一種都可能對本公司的財產、運營和業務產生重大不利影響。在氣候變化導致天氣模式變化的情況下，本公司經營的市場可能會經歷風暴強度增加和海平面上升導致本公司財產受損的情況。隨着時間的推移，這些情況可能會導致酒店需求下降，或者公司根本無法運營受影響的酒店。氣候變化也可能對本公司的業務產生間接影響，因為它增加了本公司認為可以接受的條件下的財產保險成本(或使其無法獲得)，以及增加了其物業的翻新、能源和水成本。聯邦政府和公司運營所在的一些州和地區已經頒佈了某些氣候變化法律和法規，和/或已經開始監管碳足跡和温室氣體排放，並可能在未來頒佈新的法律。雖然此等法律法規迄今尚未對本公司造成任何已知的重大不利影響，但它們可能會影響與本公司有業務往來的公司或導致本公司的重大成本，包括合規成本、建設成本、監測和報告成本以及環境控制設施和其他新設備的資本支出。氣候變化以及未來的任何法律法規，或未來對現行法律法規的解釋，都可能對公司產生重大不利影響。
本公司可能會產生與政府監管和與環境事宜有關的訴訟相關的重大材料成本，這可能會對本公司產生重大不利影響。
該公司的酒店受到各種美國聯邦、州和地方環境法的約束，這些法律規定了對污染的責任。根據這些法律，政府實體有權要求作為酒店當前所有者的公司對酒店內、酒店下或酒店排放的污染(包括有害物質、石棉和含石棉材料、廢物、石油產品或黴菌)進行清理或支付費用，並支付因此類污染而造成的自然資源損害。這種法律往往規定責任，而不考慮所有者或經營者或其他責任方是否知道或造成這種污染，責任可能是連帶的。由於這些法律還要求在物業受到污染時擁有或經營該物業的人承擔責任，即使在出售或不再經營酒店後，該公司仍有可能招致清理費用或其他環境責任。公司酒店內、酒店下或酒店排放的污染也可能使公司承擔賠償、人身傷害和/或財產損失的私人責任。此外，環境法可能會在受污染的場地上設立留置權，有利於政府支付解決此類污染所需的損害和費用。如果在公司的物業上發現污染，環境法還可能對物業的使用方式或業務運營方式施加限制，這些限制可能需要大量支出。此外，環境污染可能會影響房產的價值，從而影響所有者將房產作為抵押品借入資金或以優惠條件出售房產的能力，或者根本不影響。此外，如果作為受污染財產補救的一部分，, 如果公司將某些廢物產品處置在廢物處置設施，如垃圾填埋場或焚化爐，公司可能需要承擔與清理該設施相關的費用。
此外，該公司的酒店還受美國聯邦、州和地方的各種環境、健康和安全法律法規的約束，這些法規涉及各種問題，包括但不限於儲罐、應急發電機的空氣排放、暴雨和廢水排放、含鉛塗料、黴菌和黴菌以及廢物管理。該公司的一些酒店經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為其運營的一部分，這些物質和廢物受到監管(例如游泳池化學品和清潔用品)。該公司的酒店因遵守這些環境、健康和安全法律法規而產生成本，如果不符合適用的要求，可能會被罰款和處罰。
與公司酒店物業的環境污染相關的責任和成本、對與所謂或實際環境問題有關的索賠進行辯護或遵守環境、健康和安全法律法規可能是重大的，並可能對公司產生重大和不利的影響。本公司不能保證現行法律或法規或未來法律或法規的變化不會施加額外的或新的重大環境責任，或其酒店目前的環境狀況不會受到其運營、酒店附近物業的狀況或與
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公司. 材料的發現環境責任在它的屬性可能會受到《公司》意外的鉅額成本，這可能意味着虛構的減少或消除它的盈利能力。
本公司可能因遵守各種監管要求而產生重大成本，這可能會對本公司造成重大不利影響。
該公司及其酒店受到美國聯邦、州和地方的各種監管要求的約束。這些要求範圍廣泛，除其他外，包括州和地方消防和生命安全要求、聯邦法律，如1990年的《美國殘疾人法》及其頒佈的無障礙指南和2002年的薩班斯-奧克斯利法案。與遵守這些要求相關的責任和成本是而且可能是實質性的。如果該公司未能遵守這些不同的要求，它可能會招致政府罰款或私人損害賠償。此外，現有的要求可能會發生變化，未來的要求可能需要公司進行重大的意外支出，這可能會對公司產生重大和不利的影響。
此外，由於這些重大法規，該公司可能成為監管調查和訴訟的對象。監管調查和訴訟可能導致重大的迴應成本和罰款或和解的成本，或公司業務做法的改變，其中任何一項都可能對公司的財務狀況、運營結果、流動性和資本資源以及現金流產生重大不利影響。公司進入資本市場(包括商業債務市場)的能力也可能受到不利監管行動或訴訟的不利結果或不利結果的可能性的負面影響。
與公司組織結構有關的風險
公司的所有權限制可能會限制或阻止對其股票的某些收購和轉讓。
為使本公司維持其根據守則作為房地產投資信託基金的資格，在本公司第一年後半個課税年度的任何時間，其流通股價值不得超過50%由五名或以下人士(定義為包括若干實體)直接或間接擁有(“5/50測試”)。此外，在每個課税年度的至少335天內，至少有100人必須實益擁有本公司的股份(“100名股東測試”)。除若干例外情況外，本公司經修訂及重述的公司章程(“章程”)授權本公司董事會採取必要及合宜的行動，以維持其作為房地產投資信託基金的資格。除5/50測試和100股東測試外，本公司章程規定，任何個人或實體不得直接或間接以實益或建設性方式擁有超過其已發行普通股總數的9.8%或任何類別或系列的已發行優先股總數的9.8%(“股份所有權限制”)。本公司董事會可全權酌情豁免股份擁有權限額，但須受若干條件及董事會收到若干申述及承諾的限制所規限。此外，董事會還可以改變股權限額。憲章所載的股份擁有權限制包括任何“個人”在任何時間的所有權，包括實體，並考慮到根據守則中各種所有權歸屬規則所確定的直接和間接所有權。股份所有權限制可能會延遲或阻止可能涉及公司普通股溢價或符合股東最佳利益的交易或公司控制權的變更。
本公司未來發行的優先股或債務證券可能會對普通股持有人的投票權或所有權權益產生不利影響，或可能限制第三方獲得本公司控制權的能力。
公司章程允許董事會發行最多3000萬股“空白支票”優先股，而無需股東採取行動。優先股可以按照董事會確定的條款發行，並可以享有高於普通股的權利、特權和優先股。在不限制上述規定的情況下，(I)該等優先股可能具有優先於適用於普通股的清算優先權的清算權，(Ii)該等優先股可能具有投票權或轉換權，這可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響，及(Iii)普通股持有人的所有權權益將在發行任何該等優先股後攤薄。此外，發行空白支票優先股可能會阻礙、推遲或防止本公司控制權的變更。此外，公司可能會發行債務證券，其分配權優先於普通股，清算權優先於適用於普通股的清算優先權。普通股股東承擔公司未來發行優先股或債務證券將對公司普通股的市場價格產生負面影響的風險。
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本公司的條款第三已修訂和重述規章制度可能會抑制控制權的變化。
本公司第三次修訂及重述附例的規定可能令另一間公司難以收購該公司，而股東亦難以就其普通股收取任何相關收購溢價。根據本公司經修訂及重述的第三份附例，董事以投票多數票選出，並有權在董事選舉中投票。然而，公司的公司治理準則要求，如果現任董事未能獲得至少過半數的投票，該董事將提交其辭去董事會職務。董事會的提名和公司治理委員會將考慮並決定是否接受這種辭職。此外，本公司經修訂及重述的第三部附例載有多項預先通知條款，要求股東在股東周年大會上提交建議時須符合某些要求及截止日期。該等條文可能會延遲、延遲或阻止可能涉及溢價或符合股東最佳利益的交易或本公司控制權的變更。
本公司執行主席的利益可能與本公司的利益衝突，並可能減損用於本公司的時間。
公司執行主席格萊德·M·奈特現在是，將來也將是可能與公司競爭的其他房地產投資交易或項目的委託人，他現在是，也可能是其他商業項目的委託人。奈特先生在這些其他交易或項目中的管理和經濟利益可能與公司的利益相沖突。與其他公司相比，奈特先生不需要將固定數量的時間和注意力投入到公司的業務事務中，這可能會減少用於公司的時間。
與税務有關的風險及與公司房地產投資信託基金地位有關的風險
成為房地產投資信託基金的資格涉及高度技術性 而守則的複雜條文及本公司未能符合房地產投資信託基金的資格，將對本公司及其股東造成不良後果。
本公司作為房地產投資信託基金的資格涉及應用高度技術性和複雜的法規條款，而這些條款只有有限的司法和行政權力。即使是技術上或無意中的違規行為也可能危及本公司的REIT資格。此外，新的立法、法院裁決或行政指導，在每一種情況下都可能具有追溯力，可能會使本公司更難或不可能符合REIT的資格。維持本公司作為房地產投資信託基金的資格取決於本公司對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的持續滿足。本公司能否符合房地產投資信託基金收入及資產測試，取決於本公司對本公司資產的特性及公平市價的分析，以及本公司持續成功管理其收入及資產組合的能力，部分資產不受準確釐定及本公司不會獲得獨立評估。此外，本公司是否有能力滿足保持其REIT資格的要求，在一定程度上取決於本公司無法控制或僅具有有限影響力的第三方的行動。
如果本公司不符合REIT的資格，或如果本公司未能保持REIT的資格，本公司將繳納美國聯邦企業所得税，並可能繳納州和地方税，這將減少本公司的收益和可供分配給其股東的現金金額。
如果本公司在任何課税年度未能符合REIT的資格，並且任何可用的減免條款均不適用，本公司將按正常公司税率就其應納税所得額繳納美國聯邦和州企業所得税，並且支付給其股東的股息將不能在計算其應納税所得額時扣除。除非本公司根據若干守則條文有權獲得法定寬免，否則本公司亦會被取消在其不符合REIT資格的年度後的四個課税年度內作為REIT繳税的資格。
任何認定本公司不符合REIT資格的決定都將對本公司的經營業績產生重大不利影響，並可能大幅降低其普通股的市場價格。該公司的額外税負可能是巨大的，並將減少其可用於投資、償債或分配給股東的淨收益。此外，本公司將不再需要向股東作出任何分派，作為取得房地產投資信託基金資格的條件，而其向股東分派的所有股息，將按其現時及累積的盈利及利潤計算，與普通C公司股息一樣課税。根據管理其債務的貸款文件，該公司未能獲得REIT資格也可能導致違約事件。
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即使是這樣和公司符合REIT的資格，它可能臉 其他減少其現金流的納税義務。
即使公司有資格作為房地產投資信託基金納税，它也可能需要繳納某些美國聯邦、州和地方税，包括工資税、任何未分配收入的税、因喪失抵押品贖回權而進行的某些活動的收入税、對與TRS進行的任何非獨立交易徵收100%的消費税，以及州或地方所得税、特許經營權、財產税和轉讓税。此外，如果本公司有出售“交易商”物業的淨收入(根據該守則屬“禁止交易”)，則該收入將須繳交100%的税。在某些情況下，本公司可能被要求支付消費税或懲罰性税款(數額可能很大)，以利用守則下的一項或多項寬免條款，以維持其作為房地產投資信託基金的資格。此外，該公司的TRS將按其應納税淨收入(如果有的話)繳納美國聯邦、州和地方企業所得税。這些税收中的任何一項都將減少可用於其他用途的現金，如支付公司的債務和分配給股東。
房地產投資信託基金的分配要求可能會對公司執行其業務計劃的能力造成不利影響，或導致公司在不利的市場條件下增加債務水平或發行額外股本。
該公司通常必須每年至少分配其REIT應税收入的90%，受某些調整並不包括任何淨資本收益，以便美國聯邦公司所得税不適用於其分配的收益。如果公司滿足分配要求，但分配的應納税所得額低於100%，則公司的未分配應納税所得額將繳納美國聯邦企業所得税。此外，如果公司在一個日曆年度向其股東支付的實際金額低於美國聯邦税法規定的最低金額，公司將被徵收4%的不可抵扣消費税。如本公司的任何應納税所得額或派息扣減項目有任何調整，本公司可選擇使用不足股息程序以維持本公司的房地產投資信託基金地位。這一不足的分紅程序可能需要公司向其股東進行大量分配，並向美國國税局支付大量利息。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報告，公司不時可能產生大於其收入的應納税所得額。此外，在確認應納税所得額和實際收到現金之間可能會出現時間上的差異。因此，在某些情況下，公司可能會發現很難或不可能滿足分銷要求。特別是，如果公司在確認應税收入和實際收到現金的時間上存在差異，要求分配其應税收入的很大一部分可能導致：(1)在不利的市場條件下出售資產；(2)以不利的條件產生債務或增發股本；(3)分配原本用於未來收購或資本支出或用於償還債務的金額；或(4)將其普通股作為分配的一部分進行應税分配，其中股東可選擇接受本公司的普通股或(受以總分派的百分比衡量的限制)現金，以符合房地產投資信託基金的要求。這些替代方案可能會增加公司的成本或稀釋其股本。此外，由於房地產投資信託基金的分配要求阻止本公司保留收益，本公司通常將被要求在到期時通過額外的債務或股權為債務進行再融資。因此，遵守房地產投資信託基金的要求可能會阻礙公司的增長能力，這可能會對其普通股的市場價格產生不利影響。
公司未來可能選擇以普通股的形式支付股息，在這種情況下，股東可能被要求支付超過他們收到的現金股息的所得税。
公司未來可能尋求分配以現金和普通股支付的應税股息，由每個股東選擇。收到此類股息的應税股東將被要求將股息的全部金額作為普通收入計入美國聯邦所得税目的的公司當前和累計收益和利潤，但通常情況下，股東從REIT收到的所有普通股息的20%將獲得應税收入扣除。因此，股東可能被要求就此類股息支付超過收到的現金股息的所得税。如果美國股東出售其作為股息獲得的普通股，以支付這一税款，則銷售收益可能少於與股息相關的收入中的金額，這取決於出售時普通股的市場價格。此外，在這種情況下，美國股東可能會因出售的普通股而蒙受資本損失，而這些普通股不能用來抵消這種股息收入。此外，對於某些非美國股東，公司可能被要求就此類股息扣繳美國聯邦所得税，包括應以普通股支付的全部或部分股息。此外，這樣的應税股息可以被視為公司現金分配的減少，這一因素，以及公司大量股東可能決定出售普通股以支付股息所欠税款的可能性，可能會給公司普通股的市場價格帶來下行壓力。
23
如果該公司的租賃在美國聯邦所得税方面不被視為真正的租賃，該公司很可能沒有資格成為房地產投資信託基金。
要符合REIT的資格，公司必須滿足兩項毛收入測試，根據這兩項測試，公司毛收入的特定百分比必須是被動收入，如租金。對於根據與公司TRSS簽訂的酒店租約支付的租金，公司目前預計這將繼續構成房地產投資信託基金的幾乎所有毛收入，才有資格通過毛收入測試，對於美國聯邦所得税而言，這些租約必須被視為真正的租賃，不得被視為服務合同、合資企業或其他類型的安排。本公司相信，就美國聯邦所得税而言，這些租約一直被視為真正的租約，並將繼續受到尊重。然而，不能保證美國國税局會同意這一描述。如果就美國聯邦所得税而言，這些租約不被視為真正的租約，該公司可能無法滿足適用於REITs的兩項總收入測試中的任何一項，並可能失去其REIT地位。此外，該公司對其租約的任何調整都可能被徵收100%的消費税。
如果本公司的TRSS聘用的任何酒店管理公司不符合“合格獨立承包商”的資格，或者如果本公司的酒店不是“合格的住宿設施”，本公司很可能不符合REIT的資格。
就適用於房地產投資信託基金的兩項總收入測試而言，作為本公司“關聯方承租人”的承租人支付的租金一般不屬於合乎資格的收入。不過，只要酒店由“合資格的獨立承包商”管理，並滿足某些其他要求，則將“合格住宿設施”租賃給TRS是例外情況。公司打算繼續利用這一例外情況。“合格住宿設施”是指超過一半的居住單位暫時使用的旅館、汽車旅館或其他場所，包括常規的便利設施和設施，但從事接受投注業務的任何人不得在此類設施內或與之相關的任何人在此類設施內或與之相關的任何人進行賭博活動。雖然本公司打算監察未來對酒店的收購及改善，但守則的房地產投資信託基金條文只提供有限的指引，以根據“合資格住宿設施”的要求作出決定，且不能保證在所有情況下均會符合該等要求。
此外，該公司的TRS承租人已經聘請了旨在獲得“合格獨立承包商”資格的酒店管理公司。在其他要求中，為了有資格成為“合格的獨立承包商”，酒店管理公司不得直接或通過其股東擁有超過35%的公司流通股，任何個人或團體不得擁有超過35%的公司流通股和酒店管理公司的股份(或所有權權益)(考慮到某些所有權歸屬規則)。適用於這35%門檻的所有權歸屬規則很複雜，而且監控酒店管理公司及其所有者對公司股票的實際和推定所有權可能不切實際。因此，不能保證不會超過這些所有權水平。此外，酒店管理公司要符合“合資格獨立承包商”的資格，該公司或有關人士必須在每次該公司與TRS訂立酒店管理合約時，積極從事為一名或多名與REIT或其TRSS無關的人士經營“合資格住宿設施”(定義見上文)的行業或業務。截至本協議日期，本公司相信酒店管理公司為某些與本公司或其TRSS無關的人士提供“合格住宿設施”。然而，不能保證這種情況會繼續下去，也不能保證該公司未來可能聘用的任何其他酒店管理公司在未來確實會遵守這一要求。
本公司對TRSS的所有權有限， 該公司與其TRS的交易將導致其對某些收入或扣除徵收100%的懲罰性税，如果這些交易不是按公平條款進行的話。
房地產投資信託基金最多可以擁有一個或多個TRS的100%股票。TRS可以持有資產並賺取如果由REIT直接持有或賺取的收入將不是合格資產或收入的資產或收入。子公司和房地產投資信託基金必須共同選擇將子公司視為TRS。TRS直接或間接擁有超過35%的投票權或股票價值的公司將自動被視為TRS。總體而言，房地產投資信託基金資產價值的20%不得超過一個或多個TRS的股票或證券。規則還對TRS和REIT之間的某些交易徵收100%的消費税，包括租賃，這些交易不是在公平的基礎上進行的。
該公司的TRS將為其應納税淨收入繳納美國聯邦、州和地方所得税，其税後淨收入將可分配給REIT，但不需要分配。該公司已經並將繼續監測其在其TRS中各自投資的價值，以確保
24
遵守適用於TRS的所有權限制。 此外，該公司還將繼續與其TRS一起仔細審查其所有交易，以確保它們是在ARM的情況下進行的’S長度條款，以避免招致100%消費税。 然而，不能保證該公司將能夠遵守關於TRSS的規則或者避免徵收100%的消費税。 該公司與其TRSS之間最重要的交易是從公司到其TRSS的酒店租賃。 雖然本公司相信其租約具有慣常條款，並反映正常的商業慣例，而向其支付的租金亦反映市場條款，但不能保證國税局會同意。
遵守房地產投資信託基金的要求可能迫使公司放棄和/或清算其他有吸引力的投資機會。
要符合REIT的資格，該公司必須不斷滿足有關其收入來源、資產的性質和多樣化、向其股東分配的金額以及其普通股所有權等方面的測試。為了通過這些測試，公司可能被要求從其投資組合中清算，或向TRS出資，以保持其作為房地產投資信託基金的資格。這些行動可能會減少公司的收入和可分配給股東的金額。此外，本公司可能被要求在不利時刻或當本公司沒有隨時可供分派的資金時向股東作出分派，並可能無法進行原本對其有利的投資，以滿足符合資格為房地產投資信託基金的收入來源或資產多元化要求。因此，遵守房地產投資信託基金的要求可能會阻礙公司進行某些有吸引力的投資的能力，並在某些情況下保持其所有權。
該公司可能會受到不利的立法或監管税收變化的影響。
美國國税局、美國財政部和國會經常審查美國聯邦所得税立法、法規和其他指導意見。任何時候，管理REITs的美國聯邦所得税法或這些法律的行政解釋都可能被修改或修改。該公司無法預測是否、何時或在多大程度上將採用或修改新的美國聯邦税收法律、法規、解釋或裁決。税法的變化，包括重大税收立法的可能性，可能具有追溯力，可能會對公司或公司股東的税收產生不利影響。公司敦促股東和潛在股東就立法、監管或行政方面的發展和提議的現狀及其對公司股票投資的潛在影響與他們的税務顧問進行磋商。儘管與被徵税為C公司的實體相比，REITs通常可以獲得某些税收優惠，但未來的立法可能會導致REIT擁有更少的税收優惠，而且對於投資房地產的公司來説，為了美國聯邦所得税的目的，選擇被視為C公司可能會變得更有利。
一般風險因素
公司可能會改變其分配政策，或者可能沒有資金向股東進行分配。
董事會將繼續結合經濟對其運營的影響、實際和預期的財務狀況和運營結果、資本支出要求和其他因素，包括本年度報告Form 10-K中討論的因素，評估公司的分銷政策。雖然公司打算從2022年3月開始重新實行按月分配，但不能保證公司將繼續在任何特定時間或速度進行分配，或者根本不保證。此外，不能保證特定期間實現的分派率在未來將保持不變，例如，可能會不時暫停或調整至就本公司其他現金需求而言被確定為審慎的水平。董事會會持續評估分派率，如董事會認為分派率基於REIT應課税收入、融資安排的限制或其他現金需要而不合適，則可隨時作出更改。暫停或降低公司的分銷率可能會對公司普通股的市場價格產生重大不利影響。
此外，雖然公司一般尋求從其運營現金流中進行分配，但在某些情況下可能會進行分配(儘管沒有義務這樣做)，部分來自融資收益或其他來源。雖然從這種來源進行的分配將導致股東獲得現金，但對股東的影響將不同於從公司的運營現金流進行的分配。例如，如果債務融資是分配的來源，這種融資將無法獲得其他機會，必須償還，融資將產生利息。
25
市場價格和交易卷公司普通股的比例可能會大幅波動並可能在未來大幅下降.
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“APLE”。公司普通股的市場價格和交易量可能會大幅波動，這取決於許多因素，其中一些因素可能不是公司所能控制的，包括：
|
|
• |
公司經營業績、流動資金或財務狀況的實際與預期差異； |
|
|
• |
發表有關公司、酒店或酒店業或整體房地產業的研究報告； |
|
|
• |
改變和/或未能達到分析師的收入或收益預期； |
|
|
• |
房地產投資信託基金和房地產投資的總體聲譽，以及房地產投資信託基金權益證券與其他權益證券(包括其他房地產公司發行的證券)和固定收益工具相比的吸引力； |
|
|
• |
可能對公司或其行業產生不利影響的會計原則或其他法律法規的變化； |
|
|
• |
公司或其競爭對手的戰略行動，如收購或處置，以及酒店業特許經營商、運營商或房地產投資信託基金和其他所有者的公告； |
|
|
• |
公司競爭對手的股票價格和經營業績的波動；以及 |
|
|
• |
實現本年度報告中以10-K表格表示的任何其他風險因素。 |
從歷史上看，股票市場一般都經歷過波動，而這種波動往往與特定公司或行業的經營業績無關。類似的廣泛市場波動可能會對公司普通股的交易價格和交易量產生不利影響。
未來的發行或對未來發行可能發生的看法可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響，未來的發行可能會稀釋現有股東的權益。
該公司過去曾發行過普通股，將來可能會發行更多普通股。任何發行所得可用於為酒店收購提供資金、為資本支出提供資金、償還未償債務或用於其他公司目的。大量出售公司普通股可能會降低公司普通股的市場價格，並可能削弱公司未來通過出售股權證券籌集額外資本的能力。此外，對可能大量出售普通股的看法可能會壓低公司普通股的市場價格，並對公司未來籌集資金的能力產生負面影響。此外，由於實際或預期出售普通股對本公司普通股價格產生預期下行壓力，可能會導致一些機構或個人賣空普通股，這本身可能導致普通股價格下跌。由於公司在未來的任何發行中發行股票的決定將取決於市場狀況和其他其無法控制的因素，因此公司無法預測或估計其未來發行的金額、時間或性質。因此，公司股東承擔了公司未來發行普通股的市價降低和稀釋股東在公司的股權權益的風險。
|
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
26
|
第二項。 |
屬性 |
截至2021年12月31日，該公司在36個州擁有219家酒店，總計28,747間客房。該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。該等酒店根據與16家酒店管理公司訂立的獨立管理協議經營及管理，而這些酒店管理公司並無附屬於本公司。有關按品牌列出的酒店和客房數量的表格，請參閲本年度報告中其他部分10-K表格中的“管理和特許經營協議”第一部分，項目1，業務。下表按州彙總了酒店和客房的數量：
|
各州的酒店和客房數量 |
|
|||||||
|
|
|
數量 |
|
|
數量 |
|
||
|
狀態 |
|
酒店 |
|
|
房間 |
|
||
|
阿拉巴馬州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,246 |
|
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
|
亞利桑那州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,776 |
|
|
阿肯色州 |
|
|
2 |
|
|
|
248 |
|
|
加利福尼亞 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
|
科羅拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
|
佛羅裏達州 |
|
|
22 |
|
|
|
2,844 |
|
|
佐治亞州 |
|
|
5 |
|
|
|
585 |
|
|
愛達荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
|
伊利諾伊州 |
|
|
7 |
|
|
|
1,254 |
|
|
印第安納州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
|
愛荷華州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
|
堪薩斯州 |
|
|
3 |
|
|
|
320 |
|
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
|
緬因州 |
|
|
3 |
|
|
|
514 |
|
|
馬裏蘭州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
|
馬薩諸塞州 |
|
|
3 |
|
|
|
330 |
|
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
|
明尼蘇達州 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
|
密西西比州 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
|
密蘇裏 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
|
內布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
|
新澤西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
|
紐約 |
|
|
4 |
|
|
|
554 |
|
|
北卡羅來納州 |
|
|
8 |
|
|
|
881 |
|
|
俄亥俄州 |
|
|
2 |
|
|
|
252 |
|
|
俄克拉荷馬州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
|
俄勒岡州 |
|
|
1 |
|
|
|
243 |
|
|
賓夕法尼亞州 |
|
|
3 |
|
|
|
391 |
|
|
南卡羅來納州 |
|
|
5 |
|
|
|
590 |
|
|
田納西州 |
|
|
11 |
|
|
|
1,337 |
|
|
德克薩斯州 |
|
|
27 |
|
|
|
3,328 |
|
|
猶他州 |
|
|
3 |
|
|
|
393 |
|
|
維吉尼亞 |
|
|
12 |
|
|
|
1,722 |
|
|
華盛頓 |
|
|
3 |
|
|
|
490 |
|
|
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
|
總計 |
|
|
219 |
|
|
|
28,747 |
|
27
下表是截至2021年12月31日該公司擁有的219家酒店的名單。如下所述，該公司的14家酒店受土地租賃的約束，其28家酒店由抵押票據擔保。
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(4) |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
大使館套房 |
|
石橋 |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
(1) |
|
錨地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
石橋 |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
|
奧本 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
(1) |
|
莫比爾縣 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
(2) |
|
普拉特維爾 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
(1) |
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
費爾菲爾德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
(2) |
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
(2) |
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
|
斯科茨代爾 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
(2) |
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
(2) |
|
圖森 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
|
阿古拉山 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
(1) |
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
(1) |
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
(1) |
|
海濱 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
|
蘭喬·貝納多/聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
(1) |
|
薩克拉門託 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
|
聖貝納迪諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
(1) |
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
(1) |
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
(1) |
|
聖何塞 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
(1) |
28
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(4) |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
(2) |
|
聖安娜 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
(1) |
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
|
科羅拉多泉 |
|
公司 |
|
漢普頓 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
石橋 |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
(1) |
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
|
博卡拉頓 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
(2) |
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
白色寄宿 |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
(3) |
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(1) |
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
|
彭薩科拉 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
(2) |
|
坦帕 |
|
平面 |
|
大使館套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
(3) |
|
亞特蘭大/市中心 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
|
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
|
亞特蘭大 |
|
鎵 |
|
Home2套房 |
|
麥基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
|
梅肯 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
(2) |
|
薩凡納 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
(2) |
|
雪松急流 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
|
達文波特 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
博伊西 |
|
ID號 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
(1) |
|
德普萊恩斯 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
252 |
|
|
|
霍夫曼莊園 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
(3) |
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
(3) |
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
(3) |
|
羅斯蒙特 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
|
沃倫維爾 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
(3) |
29
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(4) |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
印第安納波利斯 |
|
在……裏面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
(3) |
|
梅里維爾 |
|
在……裏面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
(3) |
|
米沙瓦卡 |
|
在……裏面 |
|
Residence Inn |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
(3) |
|
南彎 |
|
在……裏面 |
|
費爾菲爾德 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
(3) |
|
陸上公園 |
|
KS |
|
費爾菲爾德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
艾姆布里奇 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
(2) |
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希爾套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
|
新奧爾良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
(1) |
|
馬爾伯勒 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
漢普頓 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
(1) |
|
安納波利斯 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
|
銀泉 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
Crestline |
|
8/20/2021 |
|
|
178 |
|
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
高空 |
|
Crestline |
|
9/10/2021 |
|
|
157 |
|
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
(1) |
|
諾維 |
|
米 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
(3) |
|
楓樹林 |
|
錳 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
|
羅切斯特 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
|
聖保羅 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
(1) |
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
|
卡羅萊納海灘 |
|
NC |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
|
達勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
|
格林斯博羅 |
|
NC |
|
斯普林希爾套房 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
|
傑克遜維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
|
威爾明頓 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
|
温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
漢普頓 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
(3) |
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
(1)(3) |
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
(3) |
|
克蘭福德 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
|
馬哈瓦 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
月桂山 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
|
薩默塞特 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(1)(2) |
|
西橙 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
|
伊斯利普/隆孔科馬 |
|
紐約 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
|
紐約 |
|
紐約 |
|
獨立的 |
|
海格特 |
|
3/1/2014 |
|
|
208 |
|
(2) |
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
|
30
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(4) |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
|
俄克拉荷馬城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
|
波特蘭 |
|
或 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
243 |
|
|
|
科勒格維爾/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
(1) |
|
馬爾文/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
|
匹茲堡 |
|
帕 |
|
漢普頓 |
|
紐波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
|
查爾斯頓 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
TownePlace套房 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
|
格林維爾 |
|
SC |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
9/1/2021 |
|
|
130 |
|
|
|
希爾頓海德 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
|
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
|
富蘭克林 |
|
TN |
|
院落 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
|
富蘭克林 |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
斯普林希爾套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
漢普頓 |
|
Crestline |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
10/28/2021 |
|
|
150 |
|
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
Home2套房 |
|
維數 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
|
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
|
阿靈頓 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
(3) |
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
費爾菲爾德 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
(3) |
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
(3) |
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
|
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
|
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
|
達拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
|
丹頓 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
|
埃爾帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
157 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
112 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
|
舊金山 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
|
小道消息 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
(1) |
|
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
萬豪酒店 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
|
路易斯維爾 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
|
聖安東尼奧 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
|
謝南多阿 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
31
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(4) |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
|
特克薩卡納 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
|
普羅沃 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
亨廷頓 |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
斯普林希爾套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
(3) |
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
|
夏洛茨維爾 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
|
馬納薩斯 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
獨立的 |
|
Crestline |
|
10/9/2019 |
|
|
55 |
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
(1) |
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
萬豪酒店 |
|
白色寄宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
(2) |
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
(1) |
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
TownePlace套房 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
|
柯克蘭 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
(1) |
|
西雅圖 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
(1) |
|
圖克維拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
(1) |
|
麥迪遜 |
|
無線 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
2/18/2021 |
|
|
176 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,747 |
|
|
|
(1) |
酒店受到抵押貸款的拖累。 |
|
(2) |
酒店以土地租賃為準。 |
|
(3) |
經理注意到的是截至2021年12月31日。自2022年2月1日起，這18處物業的管理責任移交給HHM。 |
|
(4) |
管理公司的定義見本年度報告表格10-K第二部分第8項中題為“管理和特許經營協議”的附註9。 |
截至2021年12月31日，公司對房地產的投資包括以下內容(以千為單位)：
|
土地 |
|
$ |
794,899 |
|
|
建築和改善 |
|
|
4,584,829 |
|
|
傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
488,773 |
|
|
融資場地租賃資產 |
|
|
102,084 |
|
|
特許經營費 |
|
|
17,862 |
|
|
|
|
|
5,988,447 |
|
|
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
(1,311,262 |
) |
|
房地產投資，淨額 |
|
$ |
4,677,185 |
|
有關公司財產的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K中其他部分所列第四部分末尾的附表三--房地產及累計折舊和攤銷。
32
|
第三項。 |
法律訴訟程序 |
本公司是或可能是在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。本公司目前並未涉及任何訴訟，據管理層所知，亦無任何針對本公司的訴訟受到威脅，而根據管理層根據本公司目前掌握的資料所作出的判斷，訴訟結果會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
33
第II部
|
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息
2015年5月18日，公司普通股在紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼為“APLE”(以下簡稱“上市”)。在此之前，該公司的普通股沒有公開市場。截至2021年12月31日和2022年2月14日，紐約證券交易所最新報告的公司普通股每股收盤價分別為16.15美元和16.64美元。
股票回報表現
下圖比較了公司普通股的五年累計股東總回報與標準普爾500指數(“S&P500指數”)和道瓊斯美國房地產酒店指數的累計總回報。道瓊斯美國房地產酒店指數由公開交易的REITs組成，這些REITs專注於酒店物業的投資。該圖表假設對公司普通股和每個指數的初始投資為100美元，還假設股息的再投資。
|
|
初始投資額為 |
|
||||||||||||||||
|
名字 |
12/31/16 |
|
12/31/17 |
|
12/31/18 |
|
12/31/19 |
|
12/31/20 |
|
12/31/21 |
|
||||||
|
蘋果酒店房地產投資信託基金公司 |
$ |
100.00 |
|
$ |
103.99 |
|
$ |
81.48 |
|
$ |
99.38 |
|
$ |
80.59 |
|
$ |
101.08 |
|
|
標準普爾500指數 |
$ |
100.00 |
|
$ |
121.83 |
|
$ |
116.49 |
|
$ |
153.17 |
|
$ |
181.35 |
|
$ |
233.41 |
|
|
道瓊斯美國房地產 酒店指數 |
$ |
100.00 |
|
$ |
107.37 |
|
$ |
93.30 |
|
$ |
108.11 |
|
$ |
79.66 |
|
$ |
91.24 |
|
在截至2020年12月31日的年度10-K表格中，該公司將其業績與SNL美國REIT酒店指數進行了比較，該指數於2021年8月7日停止使用。
本業績圖表不應被視為就《交易法》第18條的目的而言已提交，或通過引用併入公司根據《證券法》或《交易法》提交的任何申請文件，除非在該申請文件中通過具體引用明確規定。業績曲線圖並不代表未來的投資業績。公司不會對未來的股價表現做出任何預測，也不會對此予以認可。
34
股東信息
截至2022年2月14日，該公司約有96名普通股登記持有人，已發行普通股約2.28億股。由於該公司的許多普通股是由經紀商和其他機構代表股東持有的，因此該公司認為其普通股的實益持有者比記錄持有者多得多。為符合本公司作為房地產投資信託基金資格的若干規定，本公司章程規定，除若干例外情況外，任何人士或實體(已獲豁免的個人或實體除外)不得直接或間接、實益或建設性地擁有超過其已發行普通股總數的9.8%或任何類別或系列的已發行優先股總數的9.8%。
分發信息
該公司一般必須每年至少分配其REIT應税收入的90%，受某些調整的限制，並不包括任何淨資本收益，以維持其REIT地位。在2020年3月支付分配後，由於新冠肺炎對其運營現金流的影響，公司宣佈暫停每月分配。如本年度報告表格10-K，d第II部分第8項題為“債務”的附註4所述在延長的《公約》棄權期內，作為一名根據修訂其無抵押信貸安排的要求，本公司作出分派的能力受到限制，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金分派或維持REIT地位所需的現金分派除外。從2021年3月開始，董事會宣佈在每個季度的最後一個月分配每股普通股0.01美元，並在隨後的每個月支付分配。2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。因此，於退出延長的《公約》豁免期後，本公司不再受適用於延長的《公約》豁免期內的分派限制。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏，公司支付了每股普通股0.03美元和0.30美元的分派，總計分別約為680萬美元和6740萬美元。2021年12月宣佈的每股普通股0.01美元的季度分配總額為230萬美元，並於2022年1月18日支付。
2022年2月22日，該公司宣佈，其董事會已恢復其按月分配的政策，並宣佈3月份的每月現金分配為每股普通股0.05美元，2022年3月15日支付。雖然公司打算從3月份的分配開始恢復按月支付分配，但向股東分配的金額和時間由公司董事會酌情決定。未來分派的金額和頻率將取決於某些項目，包括但不限於，公司的經營業績、經營現金流、經濟狀況、營運資金需求、為投資和融資活動提供資金的現金需求、資本支出需求(包括物業的改建和擴建)，以及符合REIT資格的聯邦所得税規定的分配要求。截至2021年12月31日，公司結轉的聯邦所得税淨虧損約為3580萬美元，可用於未來的應税收入，但須受準則的限制，這將減少維持公司REIT地位所需的分派金額。與以往一樣，考慮到收購、處置、資本改善和經濟週期，考慮到季節性，公司可能會使用其循環信貸安排來保持分發率的一致性。
股份回購
2021年5月，公司董事會批准延長現有的股票回購計劃，授權回購總額高達3.45億美元的股票。股份回購計劃可由本公司隨時暫停或終止，如不提早終止或延長，將於2022年7月結束。於2020年，本公司根據其股份回購計劃，以每股普通股約9.42美元的加權平均市場收購價，購入約150萬股普通股，包括佣金在內的總收購價約為1,430萬美元。這些股票是根據一項書面交易計劃回購的，該計劃規定在公開市場交易中回購股票，並旨在遵守《交易法》下的第10b5-1條規則。2020年3月，本公司終止其書面交易計劃，此後本公司再未回購任何股份。過去根據股份回購計劃進行的回購已獲得資金，本公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用資金為未來的購買提供資金，但須受本公司無擔保信貸安排(如有)的適用限制。股份回購的時間和根據股份回購計劃回購的普通股數量也將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。
35
此外，在2021和2020，肯定的該公司的員工交出普通股，以履行與根據2014年綜合激勵計劃(“綜合計劃”)發行的普通股歸屬相關的預扣税款義務，如注8合併財務報表第二部分第8項“補償計劃”及其附註，載於是Form 10-K年度報告
以下為2021年第四季所有股份回購摘要：
|
發行人購買股票證券 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
|
期間 |
|
總數 的股份 購得 |
|
|
平均價格 按股支付 |
|
|
總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目 |
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|
近似值 美元價值 的股份 可能還會是 購得 在.之下 計劃或 節目 (單位：千)(1) |
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2021年10月1日-10月31日 |
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- |
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- |
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- |
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$ |
345,000 |
|
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2021年11月1日-11月30日 |
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- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
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2021年12月1日-12月31日(2) |
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108,292 |
|
|
$ |
15.65 |
|
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|
- |
|
|
$ |
345,000 |
|
|
總計 |
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108,292 |
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- |
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(1) |
代表公司批准的3.45億美元股票回購計劃下的未償還金額。本計劃可由本公司隨時暫停或終止。如果不提前終止或延期，該計劃將於2022年7月結束。2021年第四季度，該計劃沒有回購任何股票。 |
|
(2) |
包括交還給本公司的普通股，以履行與歸屬受限普通股相關的預扣税款義務。 |
36
股權補償計劃
本公司董事會通過及本公司股東批准綜合計劃，該計劃規定可向本公司或本公司聯營公司的僱員、高級管理人員及董事、目前向本公司或本公司聯屬公司提供服務的顧問或顧問，以及薪酬委員會認為參與綜合計劃符合本公司最佳利益的任何其他人士，發行最多1,000萬股普通股。本公司董事會先前通過並經本公司股東批准的非僱員董事股票期權計劃(“董事會計劃”)旨在提供吸引和留住董事的激勵措施。於二零一五年五月，董事計劃於上市後終止，不能根據董事計劃再授出任何股份，惟終止並不影響先前根據董事計劃已授出的任何董事購股權授出。以下為截至2021年12月31日根據公司股權補償計劃發行的證券摘要：
|
|
|
數量 證券轉至 在…上發出 演練 傑出的 選項， 認股權證 和權利(1) |
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加權的- 平均運動量 價格 傑出的 選項， 認股權證 和權利(2) |
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數量 證券 剩餘 可用於 未來發行 在公平條件下 補償 圖則(不包括 證券 反映在 第一列)(3) |
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|
批准的股權薪酬計劃 證券持有人 |
|
|
266,664 |
|
|
$ |
21.34 |
|
|
|
7,702,690 |
|
|
未獲批准的股權薪酬計劃 證券持有人 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
股權薪酬計劃總額 |
|
|
266,664 |
|
|
$ |
21.34 |
|
|
|
7,702,690 |
|
|
(1) |
包括根據董事會計劃授予本公司現任和前任董事的165,955份股票期權。還包括100,709個完全歸屬的遞延股票單位，包括根據董事會於2018年6月1日生效的綜合計劃下的非員工董事遞延計劃賺取的季度分配，這些單位不包括在未償還期權的加權平均行使價格的計算中。 |
|
(2) |
未償還期權的加權平均行權價僅與股票期權有關，股票期權是目前唯一未償還的可行使證券。 |
|
(3) |
不包括根據董事計劃登記的剩餘股份，因為不能根據該計劃進行進一步授予。 |
|
第六項。 |
已保留 |
37
|
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論和分析應結合項目8、合併財務報表及其附註、關於“前瞻性報表”的第一部分的導言以及本年度報告中表格10-K中其他部分所列的項目1A“風險因素”一併閲讀。
概述
該公司是一家弗吉尼亞州的公司，已選擇被視為REIT，用於聯邦所得税目的。該公司是一家自營公司，投資於創收房地產，主要是美國的酒店業。截至2021年12月31日，該公司在36個州的城市、高端郊區和發展中市場擁有219家酒店，總計28,747間客房。該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。該等酒店根據與16家酒店管理公司訂立的獨立管理協議經營及管理，而這些酒店管理公司並無附屬於本公司。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“APLE”。
新冠肺炎對公司和酒店業的影響
自2019年12月首次報告以來，新冠肺炎已經在全球蔓延，包括美國的每個州。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行，2020年3月13日，美國宣佈新冠肺炎進入全國緊急狀態。
新冠肺炎疫情不僅具體減少了出行，還對地區和全球經濟和金融市場造成了不利影響。大流行對全球、國家和地方的影響繼續發展，包括美國在內的許多國家以及州和地方政府已經採取並繼續採取各種旨在控制其傳播的措施，包括緊急狀態、強制隔離、執行“待在家裏”命令、企業關閉、邊境關閉以及對旅行和大型集會的限制，這些措施已經並可能繼續導致包括體育賽事和會議在內的活動被取消。
新冠肺炎疫情對酒店業的影響是前所未有的。新冠肺炎顛覆了行業，大幅減少了業務，影響了休閒旅遊，對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生了重大不利影響，管理層預計新冠肺炎將繼續對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。雖然2020年期間實施的一些初步限制已經放鬆，但2021年期間的入住率和平均每日房價(ADR)總體上仍低於2019年大流行前的水平。此外，雖然疫苗的開發和分發有助於2021年條件的改善，但不能保證疫苗將遏制病毒及其變種的傳播，並允許該行業完全恢復。該公司預計，與新冠肺炎相關的收入下降及其對美國經濟的整體影響在可預見的未來將繼續對公司的經營業績產生負面影響。雖然公司在2021年經歷了休閒旅行的顯著復甦，但公司預計在商務旅行改善以及與COVID相關的政府限制和其他影響旅行和商業運營的法規更廣泛地取消之前，業績不會完全恢復。
從一開始在大流行期間，本公司、其管理公司及其品牌已採取措施，將成本和現金流出降至最低，以維持穩健的流動性狀況。公司已通過調整運營以管理總勞動力成本，減少或取消某些便利設施，並降低各種服務合同下的費率，從而在公司旗下的每一家酒店實施了成本削減和效率舉措；通過關注某些市場的特定需求機會來加強銷售努力，並根據可用需求從戰略上瞄準並最大化業績；減少了計劃於2021年實施的資本改善項目；並對其無擔保信貸安排進行了修訂，其中規定暫時免除大部分財務維護契約的財務契約測試(公司因財務業績改善於2021年7月退出豁免期)。包括上面討論的那些成本削減舉措，預計不會完全、甚至是實質性地抵消新冠肺炎的收入損失。新冠肺炎影響的程度和持續時間仍然未知，這些不確定性繼續使公司的酒店在不久的將來難以預測經營業績。雖然公司在2021年經歷了改善，並預計會進一步改善，未來的收入和經營業績可能受到以下因素的負面影響：歷史季節性趨勢、新冠肺炎案例的增加、新冠肺炎的新變種、州和地方政府以及企業恢復到更嚴格的緩解限制、消費者信心惡化、商務旅行的變化、勞動力短缺和由此產生的工資壓力、或重大通脹影響。所以呢，不能保證公司不會遭遇挫折或酒店收入進一步下降，或
38
與大流行前的水平相比，酒店和公司的收益無法預測這些影響將繼續影響公司的經營業績多久。
近期酒店投資組合活動
該公司不斷監測市場狀況，並試圖通過投資於其認為長期提供更高價值的物業來實現股東價值最大化。根據這一戰略和公司專注於投資客房酒店的戰略，公司於2019年簽訂了一份合同，購買將在威斯康星州麥迪遜建造的176間客房的希爾頓花園酒店。酒店的建設於2021年2月完成，公司於2021年2月18日利用公司循環信貸安排下的借款，以4960萬美元的總收購價收購了酒店。2021年，本公司還以總計約3.119億美元的價格收購了7家現有酒店：緬因州波特蘭擁有178間客房的AC酒店；南卡羅來納州格林維爾擁有130間客房的凱悦酒店；緬因州波特蘭擁有157間客房的閣樓；田納西州孟菲斯擁有150間客房的希爾頓花園酒店；德克薩斯州沃斯堡擁有157間客房的希爾頓花園酒店；德克薩斯州沃斯堡擁有112間客房的Homewood Suites；以及俄勒岡州波特蘭市擁有243間客房的漢普頓套房酒店。該公司利用可用現金(包括2021年7月出售20家酒店的部分收益)和循環信貸安排下的借款為收購提供資金，並計劃利用其在成交時可用的信貸安排進行任何額外的收購。此外，2021年8月16日，公司以8000萬美元的購買價格購買了之前根據土地租賃的華盛頓州西雅圖旅店土地的費用權益，其中包括利用2021年7月出售20家酒店的部分收益支付的2400萬美元現金，以及應付給賣方的一年期票據5600萬美元。
截至2021年12月31日，公司有一份未完成的合同，可能購買威斯康星州麥迪遜一家正在開發的酒店，購買價格為7860萬美元，預計將作為一套260個房間的大使館套房完工，並於2024年初開業，屆時公司預計將完成對該酒店的購買。儘管該公司正在努力收購這家酒店，但仍有一些尚未滿足的關閉條件，而且不能保證根據未完成的購買合同，該酒店將被關閉。
就其現有投資組合而言，本公司監察每個物業的盈利能力、市場狀況及資本要求，並在相信出售物業可提供更高價值的情況下，嘗試透過出售物業而出售物業，以期最大限度地提升股東價值。因此，在2021年，該公司出售了23家酒店，總銷售總價為2.346億美元，在計入下文討論的減值費用後，確認了約360萬美元的銷售收益。該公司將出售所得款項淨額用於償還本公司循環信貸安排下的借款，用於在2021年收購酒店物業，並用於一般企業用途。
有關這些交易的其他資料，請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項中題為“房地產投資”的附註2和題為“綜合財務報表的處置”的附註3及其附註。
酒店運營
截至2021年12月31日，該公司擁有219家酒店，客房總數為28,747間，而截至2020年12月31日，該公司擁有234家酒店，客房總數為29,937間。經營業績僅包括在所有列示期間收購或處置的酒店的所有權期間的經營結果。. 2021年，該公司收購了8家酒店，並出售了23家酒店。2020年，該公司收購了四家酒店，並出售了三家酒店。見本年度報告表格10-K中題為“房地產投資”的附註2和附註3“綜合財務報表的處置”及其附註第二部分第8項的進一步討論。因此，除了新冠肺炎的影響外，下文討論的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業績的可比性也受到這些交易的影響。
在評估財務狀況和經營業績時，公司關注的最重要指標是收入指標，如平均入住率、ADR和RevPAR，以及費用，如酒店運營費用、一般和行政費用以及下文所述的其他費用。
39
以下是該公司旗下酒店在各自擁有期的經營業績摘要由公司提供:
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
(單位：千，統計數據除外) |
|
2021 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
2020 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
將2020年改為2021年 |
|
|
2019 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
將2019年改為2020年 |
|
||||||||
|
總收入 |
|
$ |
933,869 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
601,879 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
55.2 |
% |
|
$ |
1,266,597 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
-52.5 |
% |
|
酒店運營費用 |
|
|
542,178 |
|
|
|
58.1 |
% |
|
|
402,278 |
|
|
|
66.8 |
% |
|
|
34.8 |
% |
|
|
724,416 |
|
|
|
57.2 |
% |
|
|
-44.5 |
% |
|
財產税、保險和其他 費用 |
|
|
71,980 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
78,238 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
|
-8.0 |
% |
|
|
77,498 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
41,038 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
29,374 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
39.7 |
% |
|
|
36,210 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
-18.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊減值損失 房地產資產 |
|
|
10,754 |
|
|
|
|
|
|
|
5,097 |
|
|
|
|
|
|
|
111.0 |
% |
|
|
6,467 |
|
|
|
|
|
|
|
-21.2 |
% |
|
折舊及攤銷 費用 |
|
|
184,471 |
|
|
|
|
|
|
|
199,786 |
|
|
|
|
|
|
|
-7.7 |
% |
|
|
193,240 |
|
|
|
|
|
|
|
3.4 |
% |
|
房地產銷售收益 |
|
|
3,596 |
|
|
|
|
|
|
|
10,854 |
|
|
|
|
|
|
|
-66.9 |
% |
|
|
5,021 |
|
|
|
|
|
|
|
116.2 |
% |
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
67,748 |
|
|
|
|
|
|
|
70,835 |
|
|
|
|
|
|
|
-4.4 |
% |
|
|
61,191 |
|
|
|
|
|
|
|
15.8 |
% |
|
所得税費用 |
|
|
468 |
|
|
|
|
|
|
|
332 |
|
|
|
|
|
|
|
41.0 |
% |
|
|
679 |
|
|
|
|
|
|
|
-51.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
18,828 |
|
|
|
|
|
|
|
(173,207 |
) |
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
171,917 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
||
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
|
320,273 |
|
|
|
|
|
|
|
121,985 |
|
|
|
|
|
|
|
162.6 |
% |
|
|
464,995 |
|
|
|
|
|
|
|
-73.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至年底擁有的酒店數量 週期的 |
|
|
219 |
|
|
|
|
|
|
|
234 |
|
|
|
|
|
|
|
-6.4 |
% |
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
|
0.4 |
% |
|
adr |
|
$ |
123.78 |
|
|
|
|
|
|
$ |
111.49 |
|
|
|
|
|
|
|
11.0 |
% |
|
$ |
137.30 |
|
|
|
|
|
|
|
-18.8 |
% |
|
入住率 |
|
|
66.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
46.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
43.8 |
% |
|
|
77.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
-40.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
82.03 |
|
|
|
|
|
|
$ |
51.34 |
|
|
|
|
|
|
|
59.8 |
% |
|
$ |
105.72 |
|
|
|
|
|
|
|
-51.4 |
% |
|
(1) |
見下文“非公認會計準則財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。 |
下表重點介紹了與2020年和2019年相比，2021年新冠肺炎對公司的ADR、入住率、RevPAR和調整後的酒店房地產利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“調整後酒店EBITDA”)的影響(單位：千，統計數據除外)：
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
全年 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
99.19 |
|
|
$ |
120.56 |
|
|
$ |
140.02 |
|
|
$ |
131.04 |
|
|
$ |
123.78 |
|
|
入住率 |
|
|
55.5 |
% |
|
|
70.7 |
% |
|
|
71.5 |
% |
|
|
67.5 |
% |
|
|
66.3 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
55.09 |
|
|
$ |
85.28 |
|
|
$ |
100.14 |
|
|
$ |
88.43 |
|
|
$ |
82.03 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
31,759 |
|
|
$ |
13,221 |
|
|
$ |
18,828 |
|
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
|
$ |
105,423 |
|
|
$ |
84,609 |
|
|
$ |
320,273 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
全年 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
132.55 |
|
|
$ |
100.76 |
|
|
$ |
104.78 |
|
|
$ |
97.87 |
|
|
$ |
111.49 |
|
|
入住率 |
|
|
60.9 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
48.6 |
% |
|
|
46.5 |
% |
|
|
46.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
80.66 |
|
|
$ |
28.44 |
|
|
$ |
50.94 |
|
|
$ |
45.46 |
|
|
$ |
51.34 |
|
|
淨虧損 |
|
$ |
(2,769 |
) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
$ |
(173,207 |
) |
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
63,297 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
$ |
121,985 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
全年 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
adr |
|
$ |
136.36 |
|
|
$ |
141.60 |
|
|
$ |
139.21 |
|
|
$ |
131.41 |
|
|
$ |
137.30 |
|
|
入住率 |
|
|
73.9 |
% |
|
|
81.4 |
% |
|
|
79.9 |
% |
|
|
72.9 |
% |
|
|
77.0 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
100.71 |
|
|
$ |
115.30 |
|
|
$ |
111.17 |
|
|
$ |
95.85 |
|
|
$ |
105.72 |
|
|
淨收入 |
|
$ |
38,151 |
|
|
$ |
62,090 |
|
|
$ |
46,223 |
|
|
$ |
25,453 |
|
|
$ |
171,917 |
|
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
108,804 |
|
|
$ |
134,759 |
|
|
$ |
124,596 |
|
|
$ |
96,836 |
|
|
$ |
464,995 |
|
|
(1) |
見下文“非公認會計準則財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。 |
40
從2020年3月開始，新冠肺炎在全美範圍內導致商務旅行和休閒旅行的大範圍取消，導致公司整個酒店組合和整個酒店業的每間可用房收入大幅下降。由於新冠肺炎在美國壽命的總體不確定性以及由此導致的經濟衰退，很難預測該行業和公司收入下降的深度和持續時間；然而，公司目前預計收入和經營業績與2019年水平相比的下降將持續到2022年。雖然該公司在2020年第二季度的經營業績與前幾個季度相比出現了最大幅度的下降，但入住率和每間可用房收入自那以來有所改善。雖然該公司預計房價和入住率將繼續回升，但未來的收入和經營業績可能會受到以下因素的負面影響：歷史季節性趨勢、新冠肺炎病例的增加、新的新冠肺炎變種、州和地方政府以及企業恢復到更嚴格的緩解限制、消費者情緒惡化或顯著的勞動力、供應鏈和通脹壓力。
可比較的酒店經營業績
下表反映了截至2021年12月31日該公司擁有的219家酒店的某些經營統計數據。該公司將來自可比酒店的指標定義為截至報告期末擁有的219家酒店產生的結果。就所示報告期內收購的酒店而言，本公司已使用收購時物業前所有人提供並未經本公司調整的資料，酌情計入該等酒店在本公司擁有前一段期間的業績。無論是在本公司擁有的期間內或在公司擁有之前，這些信息都沒有經過審計。對於處置，公司所有權期間的結果已被排除在外。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
將2020年改為2021年 |
|
|
2019 |
|
|
將2019年改為2020年 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
125.43 |
|
|
$ |
112.72 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
$ |
141.04 |
|
|
|
-20.1 |
% |
|
入住率 |
|
|
66.3 |
% |
|
|
45.9 |
% |
|
|
44.4 |
% |
|
|
77.2 |
% |
|
|
-40.5 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
83.14 |
|
|
$ |
51.69 |
|
|
|
60.8 |
% |
|
$ |
108.87 |
|
|
|
-52.5 |
% |
同一門店的經營業績
下表反映了截至2019年1月1日公司擁有和持有供使用的204家酒店的某些運營統計數據，以及在所比較的整個報告期內的某些運營統計數據(“同店酒店”)。這些信息還沒有經過審計。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
將2020年改為2021年 |
|
|
2019 |
|
|
將2019年改為2020年 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
124.27 |
|
|
$ |
112.68 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
$ |
140.04 |
|
|
|
-19.5 |
% |
|
入住率 |
|
|
66.8 |
% |
|
|
46.1 |
% |
|
|
44.9 |
% |
|
|
77.3 |
% |
|
|
-40.4 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
83.04 |
|
|
$ |
51.99 |
|
|
|
59.7 |
% |
|
$ |
108.20 |
|
|
|
-52.0 |
% |
如上所述，酒店業績受到許多因素的影響，包括美國的經濟狀況以及每個地區。自2020年3月以來，新冠肺炎一直在對美國酒店業產生負面影響。在截至2021年12月31日的年度內，公司的收入和經營業績較截至2020年12月31日的年度有所改善，這與整個酒店業的情況一致。然而，由於新冠肺炎的影響，公司的收入和經營業績總體上保持在低於2019年的相應水平，公司預計這些業績將持續低於2019年的水平直到2022年。由於新冠肺炎的持續時間和長期影響以及政府和消費者對支付寶的反應存在不確定性，該公司無法保證下降的金額或期限。
經營成果
關於該公司截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的經營業績的討論如下。關於截至年底的經營業績的討論
41
2020年12月31日與截至的年度相比2019年12月31日可以找到在……下面中標題為“運營結果”的一節 第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，截至本年度的公司年度報告Form 10-K2020年12月31日，於2月向美國證券交易委員會提交23, 2021, 其通過引用結合於此，並且可以在美國證券交易委員會的網站上免費獲得在…Www.sec.gov以及在該公司網站的投資者信息部分，網址：www.appleheritalityreit.com。
收入
該公司的主要收入來源是酒店收入，包括客房、食品和飲料以及其他相關收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，該公司的總收入分別為9.339億美元和6.019億美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，可比酒店的綜合平均入住率分別為66.3%及45.9%，平均平均入住率分別為125.43元及112.72元，平均平均入住率分別為83.14元及51.69元。ADR的計算方法是房間收入除以售出的房間數量，RevPAR的計算方法是入住率乘以ADR。
與2020年相比，公司在2021年經歷了ADR和入住率的增長，導致可比酒店的RevPAR增長了60.8%。與2019年(新冠肺炎之前)相比，2021年可比酒店的RevPAR下降了23.6%，這是入住率下降14.1%和ADR下降11.1%的結果。在2020年3月期間，隨着強制和自願旅行限制在全美實施，酒店業和本公司的入住率開始顯著下降。對於可比酒店，平均入住率在2020年的大部分時間降至50%以下，然後在2021年回升至66.3%，這主要是由於消費者對旅行的信心增強以及部分新冠肺炎緩解限制的取消導致休閒需求增加，但也受到各種需求產生者的需求增加的推動，如政府、醫療保健、汽車、建築、災後恢復、保險、體育、教育以及與當地和地區商務相關的旅行。2021年的收入復甦是由休閒短暫和羣體需求引領的，小企業和政府企業的需求增加。郊區市場的需求繼續強於城市市場。在整個酒店業，對高端和中檔連鎖規模的需求超過了豪華和高端連鎖規模，郊區的需求超過了城市。如上所述，該公司預計這一趨勢將逐步持續，然而，未來的收入可能會受到以下因素的負面影響：歷史季節性趨勢、新冠肺炎病例的增加、新的新冠肺炎變種、州和地方政府以及企業恢復到更嚴格的緩解限制，或消費者信心的惡化。
酒店運營費用
本公司、其管理公司和本公司特許經營酒店的品牌都積極努力減少與在2020年經歷的低入住率環境下運營酒店相關的成本和現金使用，隨着經濟復甦在可行的情況下努力保持成本降低做法，並正在周密地努力使酒店定位以適應未來可能發生的客人偏好變化。大流行的影響各不相同，而且將繼續因市場和酒店而異。在旗下品牌和第三方管理公司的支持下，公司將繼續評估和調整酒店運營模式，以應對經營環境和客人偏好的持續變化。
酒店經營費用包括直接客房經營費、酒店管理費、市場營銷費、水電費、維修費、加盟費和管理費。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，酒店運營支出總額分別為5.422億美元和4.023億美元，分別佔各自年度總收入的58.1%和66.8%。相比之下，在新冠肺炎之前，截至2019年12月31日的一年，酒店運營費用佔總收入的57.2%。該公司一直並將繼續與其管理公司合作，優化人員配備模式，調整食品和飲料供應及其他便利設施，以及其他提高效率的舉措，以減輕收入下降和成本壓力對其經營業績的影響。例如，該公司在放寬某些品牌標準的情況下，減少了服務和便利設施的提供，並根據各種服務合同成功地降低了費率。雖然酒店的某些營運成本在性質上較為固定，例如基本公用事業及維護成本，但本公司已致力並將繼續致力於降低所有非必要成本，包括服務合同、未使用地區的公用事業及某些維護成本。然而，由於短缺，公司可能會繼續看到與勞動力和供應相關的成本持續上升。隨着2021年全年入住率的增加，增加人手以滿足日益增長的需求一直是具有挑戰性的，儘管該公司的酒店在2021年下半年在填補空缺職位方面取得了進展，但它們往往以更高的工資率這樣做。同樣，整個經濟的供應鏈中斷和更廣泛的通脹壓力也推動了食品和設備等材料和用品的短缺和成本上升。
42
財產税、保險費和其他費用
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的物業税、保險及其他開支分別為7,200萬美元及7,820萬美元，或各自年度總收入的7.7%及13.0%，與同期可比酒店開支佔總收入的百分比一致。在新冠肺炎之前，截至2019年12月31日的一年，物業税、保險和其他費用總計7,750萬美元，佔總收入的6.1%。2019年和2020年至2021年費用減少的主要原因是某些地方的物業税減少，以及2021年期間酒店組合減少了15個物業。儘管本公司將繼續對某些司法管轄區的納税評估提出積極上訴，試圖根據需要將增税降至最低，並將繼續監測因新冠肺炎而產生的地方指導，但目前預計2022年的物業税不會比2021年大幅下降。
一般和行政費用
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的一般及行政開支分別為4,100萬美元及2,940萬美元，或各自年度總收入的4.4%及4.9%。一般費用和行政費用的主要組成部分是工資和相關福利費用、法律費用、會計費用和報告費用。G的增加與2020年相比，2021年的一般和行政費用為這主要是由於與2020年相比，2021年與股東回報和經營業績提高有關的高管激勵性薪酬的應計項目增加了1,240萬美元(更多詳情見本年度報告Form 10-K第II部分第8項中題為“薪酬計劃”的綜合財務報表附註8)。另外，為了在2020年將成本降至最低，公司執行主席自願同意放棄六個月的工資，首席執行官自願將他的目標薪酬降低60%，董事會非僱員董事自願集體將他們的董事年費降低15%以上。
房地產資產減值準備損失
截至2021年12月31日的年度，房地產資產減值損失為1,080萬美元，包括本公司於2021年第一季度確定可能出售的Overland Park，Kansas SpringHill Suites和四個酒店物業的減值損失130萬美元。應計折舊房地產資產減值損失為 截至2020年12月31日的年度為510萬美元為孟菲斯、田納西州霍姆伍德套房。見附註3，標題為“處置”的年合併財務報表及其附註第II部分，第8項有關這些減值損失的更多信息，請參閲本年度報表10-K。
折舊及攤銷費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊和攤銷費用分別為1.845億美元和1.998億美元。折舊和攤銷費用主要是指公司酒店建築和相關裝修以及相關個人財產(傢俱、固定裝置和設備)在各自擁有的期間的費用。減少的主要原因是裝修活動有限，2021年出售了23家酒店，2020年出售了3家酒店，但2021年收購了8家酒店，2020年收購了4家酒店，部分抵消了這一影響。此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的折舊和攤銷費用分別包括大約520萬美元和640萬美元與公司融資場地租賃攤銷有關的費用。
利息和其他費用，淨額
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的利息和其他支出淨額分別為6770萬美元和7080萬美元，分別扣除了與翻修項目相關的約30萬美元和90萬美元的資本化利息。此外，利息和其他費用，截至2021年12月31日和2020分別包括約940萬美元和1140萬美元的本公司融資租賃負債的利息。
與本公司債務工具有關的利息支出減少，原因是本公司無抵押信貸安排項下的平均借款較2020年減少，而2021年的平均利率與2020年相若。有關本公司經修訂的無抵押信貸安排的額外討論，請參閲本年報10-K表格第II部分第8項內題為“負債”的綜合財務報表附註4及其附註8。除了由於公司無擔保信貸安排下的平均借款減少而導致利息下降外，2021年公司融資租賃的利息比2020年減少了約200萬美元，這是因為2021年8月16日購買了公司在西雅圖華盛頓住宅酒店的土地的費用權益，該土地以前是地租的。
43
非公認會計準則財務指標
該公司認為以下非公認會計準則財務指標對投資者有用，可作為其經營業績的主要補充指標：運營資金(“FFO”)、經修改的運營資金(“MFFO”)、扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)、扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)、調整後的EBITDARE(“調整後的EBITDARE”)以及調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與淨收益(虧損)、運營現金流或任何其他運營GAAP指標一起考慮，但不應作為替代指標。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA不一定代表可用於滿足公司現金需求的資金，包括其分配現金的能力。儘管本公司計算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA可能無法與其他公司報告的FFO、MFFO、EBITDA、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA相提並論，但本公司認為，在比較本公司期間業績以及與其他房地產投資信託基金的業績時，這些補充措施對投資者有用。
FFO和MFFO
該公司根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算和列報FFO，該協會將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括出售某些房地產資產的損益(包括控制權變動的損益)、GAAP定義的非常項目以及會計原則變化的累積影響，加上與房地產相關的折舊、攤銷和減值，以及對未合併關聯公司的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。本公司進一步相信，通過剔除這些項目的影響，FFO對於投資者比較其在不同時期和使用NAREIT定義報告FFO的REITs之間的經營表現是有用的。本公司提出的FFO僅適用於其普通股股東，但不代表直接應計入普通股股東的金額。
本公司通過進一步調整FFO來計算MFFO，以剔除融資地面租賃資產的攤銷、有利和不利經營租賃的攤銷、淨額和非現金直線經營地面租賃費用，因為這些費用並不反映相關酒店的基本業績。該公司在評估其業績時提出了MFFO，因為它認為它為投資者提供了關於其持續經營業績的進一步有用的補充信息。
下表對公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的GAAP淨收益(虧損)與FFO和MFFO進行了核對(以千為單位)。
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|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
18,828 |
|
|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
171,917 |
|
|
自有房地產折舊 |
|
|
179,275 |
|
|
|
192,346 |
|
|
|
187,729 |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
(3,596 |
) |
|
|
(10,854 |
) |
|
|
(5,021 |
) |
|
不動產折舊資產減值損失 |
|
|
10,754 |
|
|
|
5,097 |
|
|
|
6,467 |
|
|
運營資金 |
|
|
205,261 |
|
|
|
13,382 |
|
|
|
361,092 |
|
|
融資場地租賃資產攤銷 |
|
|
5,178 |
|
|
|
6,433 |
|
|
|
4,517 |
|
|
有利和不利經營攤銷 租賃，淨額 |
|
|
393 |
|
|
|
442 |
|
|
|
124 |
|
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
|
169 |
|
|
|
180 |
|
|
|
188 |
|
|
修改後的運營資金 |
|
$ |
211,001 |
|
|
$ |
20,437 |
|
|
$ |
365,921 |
|
44
EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre和調整後酒店EBITDA
EBITDA是許多行業常用的業績衡量標準，定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷的淨收益(虧損)。公司相信EBITDA對投資者是有用的，因為它通過消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，幫助公司及其投資者評估公司持續的經營業績。此外，管理公司債務的協議中包括的某些契約使用特定信貸協議中定義的EBITDA作為財務合規的衡量標準。
除EBITDA外，本公司還根據NAREIT制定的標準計算和列報EBITDARE，該標準將EBITDARE定義為EBITDA，不包括出售某些房地產資產的收益和損失(包括控制權變更的收益和損失)，加上與房地產相關的減值，以及反映實體在未合併關聯公司的EBITDARE中所佔份額的調整。該公司列報EBITDARE是因為它相信它為投資者提供了更多有用的信息，以比較其在不同時期和不同REITs之間的經營表現，這些REITs使用NAREIT定義報告EBITDARE。
該公司還考慮排除非現金直線作業場地租賃費用來自EBITDARE Uvailable，作為這筆費用不反映相關酒店的基本業績(調整後的EBITDARE)。
該公司進一步排除了從調整後的EBITDARE(調整後的酒店EBITDA)中為公司實際支付的公司層面的一般和行政費用，以隔離公司酒店運營商直接控制的物業層面的運營業績。該公司認為，調整後的酒店EBITDA為投資者提供了有關經營業績的有用補充信息，並被管理層用來衡量公司酒店的業績和酒店經營者的效率。
下表將截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的GAAP淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA進行了核對(單位：千)。
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
18,828 |
|
|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
171,917 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
184,471 |
|
|
|
199,786 |
|
|
|
193,240 |
|
|
有利和不利經營攤銷 租賃，淨額 |
|
|
393 |
|
|
|
442 |
|
|
|
124 |
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
67,748 |
|
|
|
70,835 |
|
|
|
61,191 |
|
|
所得税費用 |
|
|
468 |
|
|
|
332 |
|
|
|
679 |
|
|
EBITDA |
|
|
271,908 |
|
|
|
98,188 |
|
|
|
427,151 |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
(3,596 |
) |
|
|
(10,854 |
) |
|
|
(5,021 |
) |
|
不動產折舊資產減值損失 |
|
|
10,754 |
|
|
|
5,097 |
|
|
|
6,467 |
|
|
EBITDARE |
|
|
279,066 |
|
|
|
92,431 |
|
|
|
428,597 |
|
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
|
169 |
|
|
|
180 |
|
|
|
188 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
|
279,235 |
|
|
|
92,611 |
|
|
|
428,785 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
41,038 |
|
|
|
29,374 |
|
|
|
36,210 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
|
$ |
320,273 |
|
|
$ |
121,985 |
|
|
$ |
464,995 |
|
45
下表按季度將公司的GAAP淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDARE和調整後的酒店EBITDA進行了核對，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度(單位：千)。
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
||||
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||
|
淨收益(虧損) |
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
31,759 |
|
|
$ |
13,221 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
48,710 |
|
|
|
46,386 |
|
|
|
44,217 |
|
|
|
45,158 |
|
|
有利和不利經營攤銷 租賃，淨額 |
|
98 |
|
|
|
98 |
|
|
|
98 |
|
|
|
99 |
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
18,513 |
|
|
|
18,618 |
|
|
|
15,977 |
|
|
|
14,640 |
|
|
所得税費用 |
|
108 |
|
|
|
87 |
|
|
|
114 |
|
|
|
159 |
|
|
EBITDA |
|
20,994 |
|
|
|
85,472 |
|
|
|
92,165 |
|
|
|
73,277 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
(4,484 |
) |
|
|
864 |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
68 |
|
|
不動產折舊資產減值損失 |
|
10,754 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
EBITDARE |
|
27,264 |
|
|
|
86,336 |
|
|
|
92,121 |
|
|
|
73,345 |
|
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
44 |
|
|
|
43 |
|
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
27,308 |
|
|
|
86,379 |
|
|
|
92,162 |
|
|
|
73,386 |
|
|
一般和行政費用 |
|
8,119 |
|
|
|
8,435 |
|
|
|
13,261 |
|
|
|
11,223 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
|
$ |
105,423 |
|
|
$ |
84,609 |
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨收益(虧損) |
$ |
(2,769 |
) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
49,522 |
|
|
|
49,897 |
|
|
|
50,171 |
|
|
|
50,196 |
|
|
有利和不利經營攤銷 租賃，淨額 |
|
101 |
|
|
|
101 |
|
|
|
103 |
|
|
|
137 |
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
15,566 |
|
|
|
18,386 |
|
|
|
18,531 |
|
|
|
18,352 |
|
|
所得税費用 |
|
146 |
|
|
|
58 |
|
|
|
61 |
|
|
|
67 |
|
|
EBITDA |
|
62,566 |
|
|
|
(9,801 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
17,505 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
(8,839 |
) |
|
|
54 |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,069 |
) |
|
不動產折舊資產減值損失 |
|
- |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
- |
|
|
|
715 |
|
|
EBITDARE |
|
53,727 |
|
|
|
(5,365 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
16,151 |
|
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
47 |
|
|
|
44 |
|
|
|
44 |
|
|
|
45 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
53,774 |
|
|
|
(5,321 |
) |
|
|
27,962 |
|
|
|
16,196 |
|
|
一般和行政費用 |
|
9,523 |
|
|
|
6,025 |
|
|
|
6,726 |
|
|
|
7,100 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
$ |
63,297 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
||||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||||
|
淨收入 |
$ |
38,151 |
|
|
$ |
62,090 |
|
|
$ |
46,223 |
|
|
$ |
25,453 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
47,950 |
|
|
|
48,109 |
|
|
|
47,887 |
|
|
|
49,294 |
|
|
有利和不利經營攤銷 租賃，淨額 |
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
15,494 |
|
|
|
15,857 |
|
|
|
14,759 |
|
|
|
15,081 |
|
|
所得税費用 |
|
206 |
|
|
|
156 |
|
|
|
143 |
|
|
|
174 |
|
|
EBITDA |
|
101,832 |
|
|
|
126,243 |
|
|
|
109,043 |
|
|
|
90,033 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
(1,213 |
) |
|
|
161 |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,969 |
) |
|
不動產折舊資產減值損失 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,467 |
|
|
|
- |
|
|
EBITDARE |
|
100,619 |
|
|
|
126,404 |
|
|
|
115,510 |
|
|
|
86,064 |
|
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
48 |
|
|
|
47 |
|
|
|
47 |
|
|
|
46 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
100,667 |
|
|
|
126,451 |
|
|
|
115,557 |
|
|
|
86,110 |
|
|
一般和行政費用 |
|
8,137 |
|
|
|
8,308 |
|
|
|
9,039 |
|
|
|
10,726 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
$ |
108,804 |
|
|
$ |
134,759 |
|
|
$ |
124,596 |
|
|
$ |
96,836 |
|
46
擁有的酒店
截至2021年12月31日，該公司在36個州擁有219家酒店，總計28,747間客房。有關按品牌列出的酒店和客房數量的表格，請參閲本年度報告中其他部分10-K表格中的“管理和特許經營協議”第一部分，項目1，業務。請參閲本年度報告第I部分的Form 10-K第2項，以獲取按州彙總酒店和客房數量的表格，以及彙總截至2021年12月31日公司擁有的219家酒店的位置、品牌、經理、收購或完工日期和客房數量。
關聯方
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。有關本公司關聯方交易的其他資料，請參閲本年報10-K表格第II部分第8項中題為“關聯方”的綜合財務報表附註6及其附註。
流動性與資本資源
資本資源
公司的主要短期流動資金來源是公司物業產生的營運現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。從長遠來看，公司可能會從戰略性額外擔保和無擔保債務融資、出售其酒店資產(如2021年出售23家酒店，收益約為2.346億美元，在上文“最近的酒店投資組合活動”中討論)和發行公司普通股中獲得收益，包括根據自動取款機計劃(定義如下)。
截至2021年12月31日，該公司的未償債務總額約為14億美元，其中包括4.98億美元的抵押債務和9.46億美元的信貸安排未償債務，其中不包括未攤銷債務發行成本和公允價值調整。截至2021年12月31日，該公司手頭的可用公司現金約為330萬美元，其4.25億美元循環信貸安排下的未使用借款能力約為3.49億美元。在短期內，新冠肺炎對全球經濟的影響，包括公司業績的任何持續下降，可能會使公司籌集債務或股權資本以滿足長期流動性需求的難度或成本增加。管理無擔保信貸安排的信貸協議包括強制性預付款要求、慣常的正面和負面契諾以及違約事件。信貸協議要求公司遵守各種契約，其中包括最低有形淨值、最高債務限額、最低利息和固定費用覆蓋比率以及對某些投資的限制。
由於新冠肺炎及其對本公司經營業績的相關幹擾，本公司於2020年6月進行了修訂，暫停測試本公司現有的無抵押信貸融資下的財務維護契諾。這些修正案對其投資及融資活動施加若干限制，包括但不限於在測試暫停期間適用的收購財產限制、向股東支付分派(維持REIT地位所需者除外)、資本開支及出售本公司財產或普通股所得款項的使用。2021年3月1日，由於新冠肺炎的持續幹擾以及公司未來經營業績的相關不確定性，公司對每一項無擔保信貸安排進行了進一步修訂，以延長除兩項以外所有公司現有財務維護契約的契諾豁免期直至要求交付截至2022年6月30日的財政季度的合規證書之日(除非公司選擇更早的日期)(“延長的公約豁免期”)。暫停測試最低固定費用覆蓋率和最低無擔保權益覆蓋率，直到要求交付截至2022年3月31日的財政季度的合規證書(除非公司選擇更早的日期)。修正案規定繼續限制公司進行現金分配的能力，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金股息或在保持REIT地位所需的範圍內支付現金股息除外。
此外，這些修正案修改了《公約》延長豁免期結束後前三個季度計算的現有財務契諾的計算方法，使計算出的金額按從第一個財政季度開始到最近結束的財政季度結束的《公約》延長豁免期開始的期間計算。2021年3月的修正案還修改了一些現有的財務維護契約，以
47
在退出延長的《公約》豁免期後限制較少的水平如下(大寫術語在信貸協議中定義)：
|
|
● |
極大值前兩個會計季度的綜合槓桿率為8.50：1.00，兩個會計季度的綜合槓桿率為8.00：1.00，一個會計季度的綜合槓桿率為7.50：1.00，之後的綜合槓桿率為6.50：1.00; |
|
|
● |
第一財季最低固定費用覆蓋率為1.05至1.00，一個財季為1.25至1.00，此後比率為1.50至1.00; |
|
|
● |
一個財政季度的最低無擔保利息覆蓋比率不低於1.25至1.00，一個財政季度不低於1.50至1.00，一個財政季度不低於1.75至1.00，此後比率為2.00至1.00及 |
|
|
● |
兩個財政季度的最高無擔保槓桿率為65%，此後為60%. |
除修正案另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。
2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。於退出經延長的契諾豁免期後，本公司不再受上文所述適用於經延長的契諾豁免期內的投資及融資活動的限制，包括但不限於對收購財產、向股東支付分派、資本開支及出售本公司財產或普通股所得款項的使用的限制。這些限制，包括對向股東支付股息的限制，在2021年第二季度仍然有效。
本公司截至2021年12月31日止九個月的年化業績符合財務維持契諾，該等財務維持契諾是根據本年度報告10-K表格第二部分第8項的綜合財務報表附註4“債務”所述，在退出延長的《公約》豁免期時測試的第三財政季度所規定的門檻。無抵押信貸安排不能使本公司在選擇退出後重新進入延長的《公約》豁免期。
關於本公司截至2021年12月31日的債務工具的描述，請參閲本年度報告Form 10-K中第二部分第8項中題為“債務”的綜合財務報表附註4及其附註。
本公司擁有S-3表格(第333-231021號)的通用貨架登記聲明，該聲明於2019年4月25日提交時自動生效。本公司可提供不確定數目或金額(視乎情況而定)：(1)每股無面值的普通股；(2)無每股面值的優先股；(3)代表本公司優先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表優先股的優先股或代表優先股的存托股份行使的認股權證；(5)購買普通股的權利；及(6)無擔保優先或附屬債務證券，所有該等證券均可根據證券法第415條不時延遲或連續發行。未來的發行將取決於公司將確定的各種因素，包括市場狀況、公司普通股的交易價格以及使用任何收益的機會。
關於貨架登記聲明，本公司於2020年8月12日訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時根據市場發售計劃(“自動櫃員機計劃”)出售總額高達3億美元的普通股。截至2021年12月31日，公司根據自動櫃員機計劃以加權平均市場銷售額出售了約470萬股普通股每股普通股的價格約為16.26美元，獲得的總收益約為7600萬美元，扣除發行成本(包括90萬美元的佣金)後的收益約為7510萬美元。本公司出售這些股份所得款項淨額主要用於償還其循環信貸安排下的借款，並使用循環信貸安排下相應增加的可用資金作一般公司用途，包括收購酒店物業. 截至2021年12月31日，ATM計劃下仍有約2.24億美元可供發行。該公司計劃使用未來出售這些股份的淨收益繼續償還其循環信貸安排(如果有的話)下的借款。本公司計劃將循環信貸融資項下相應增加的資金用於一般企業用途，包括(其中包括)收購額外物業、償還其他未清償債務、資本開支、改善其投資組合中的物業及營運資金。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。
48
資本用途
該公司預計，來自運營的現金流、其信貸安排下的可用性、額外借款以及酒店處置和股票發行的收益將足以滿足其預期的流動資金需求，包括償債、酒店收購、酒店翻新、股票回購以及向股東進行必要的分配。
分配
該公司一般必須每年至少分配其REIT應税收入的90%，受某些調整的限制，並不包括任何淨資本收益，以維持其REIT地位。在2020年3月支付分配後，由於新冠肺炎對其運營現金流的影響，公司宣佈暫停每月分配。本年度報告表格10-K，d的附註4題為“債務”的合併財務報表及其附註在第二部分第8項中討論在延長的《公約》棄權期內，作為一名根據修訂其無抵押信貸安排的要求，本公司作出分派的能力受到限制，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金分派或維持REIT地位所需的現金分派除外。從2021年3月開始，董事會宣佈在每個季度的最後一個月分配每股普通股0.01美元，並在隨後的每個月支付分配。2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。因此，於退出延長的《公約》豁免期後，本公司不再受適用於延長的《公約》豁免期內的分派限制。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度支付的分派分別為每股普通股0.03美元、0.30美元和1.20美元，總計分別約為680萬美元、6740萬美元和2.687億美元。2021年12月申報的季度分配總額為230萬美元，並於2022年1月18日支付。
2022年2月22日，該公司宣佈，其董事會已恢復其按月分配的政策，並宣佈3月份的每月現金分配為每股普通股0.05美元，2022年3月15日支付。雖然公司目前預計每月分配將繼續，但每一次分配都需要得到董事會的批准。公司董事會在與管理層協商後，將繼續監督酒店運營以及與公司其他現金需求有關的分配時間和水平，或為聯邦所得税目的維持其REIT地位。截至2021年12月31日，公司結轉的聯邦所得税淨虧損約為3580萬美元，可用於未來的應税收入，但須受準則的限制，這將減少維持公司REIT地位所需的分派金額。
股份回購
2021年5月，公司董事會批准延長現有的股票回購計劃，授權回購總額高達3.45億美元的股票。股份回購計劃可由本公司隨時暫停或終止，如不提早終止或延長，將於2022年7月結束。2021年沒有回購普通股。於2020年及2019年，本公司根據其股份回購計劃，分別按加權平均市場購買價每股普通股約9.42美元及14.92美元，分別購入約150萬股及30萬股普通股，包括佣金在內的總購買價分別約為1,430萬美元及430萬美元。這些股票是根據一項書面交易計劃回購的，該計劃規定在公開市場交易中回購股票，並旨在遵守《交易法》下的第10b5-1條規則。過去根據股份回購計劃進行的回購已獲得資金，本公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用資金為未來的回購提供資金，但須受本公司無擔保信貸安排(如有)的適用限制。股份回購的時間和根據股份回購計劃回購的普通股數量也將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。
資本改善
管理層定期監測酒店的狀況和運營情況，並計劃在其認為審慎的情況下進行翻新和其他改進。該公司有持續的資本承諾，為其資本改善提供資金。為維持及提升每間物業在市場上的競爭地位，本公司已投資於酒店，並計劃繼續再投資於酒店。根據某些貸款和管理協議，該公司必須根據毛收入的一定比例撥入代管資金，用於傢俱、固定裝置和設備的維修、更換和翻新，條件是這筆款項可用於該公司與酒店有關的資本支出。截至2021年12月31日，該公司與這些物業相關的準備金約為2930萬美元。2021年，該公司在資本支出上投資了約2580萬美元，預計支出約為5500萬至6500萬美元
49
2022年期間為100萬美元，其中包括大約20 至25 屬性。 該公司目前沒有任何現有或計劃中的項目新物業發展。
即將到期的債務和還本付息
該公司將在未來12個月內支付約2.871億美元的債務本金和利息。這一總額中包括公司循環信貸安排到期的7600萬美元，該安排將於2022年7月27日到期，但該安排可以延長至一年，但須滿足某些條件，包括遵守公約和額外費用。本公司目前有意願和能力行使這一延期。還包括2022年下半年到期的約1.557億美元抵押貸款，該公司計劃使用其循環信貸安排下的借款和/或新融資來償還這些貸款。有關本公司截至2021年12月31日的債務工具的未來到期日詳情，請參閲本年度報告Form 10-K中第二部分第8項中題為“債務”的綜合財務報表附註4及其附註。
酒店採購合同承諾
截至2021年12月31日，該公司有一份未完成的合同，該合同是在2021年期間簽訂的，可能購買一家目前正在開發的酒店，總預期購買價格約為7860萬美元。酒店預計將建成為一個有260個房間的大使館 套房於2024年初開業，屆時公司預計將完成對該酒店的購買。儘管該公司正在努力收購這家酒店，但仍有許多尚未滿足的關閉條件，而且不能保證在未完成的購買合同下會關閉這家酒店。該公司計劃利用其可用現金或在關閉時可用的無擔保信貸安排下的借款來購買酒店。
租賃承諾額
本公司是某些土地租約、酒店設備租約和辦公空間租約的承租人。截至2021年12月31日，該公司有14家酒店需要簽訂土地租約，3家停車場簽訂了土地租約，剩餘期限從大約兩年到97年不等，不包括續簽選項。它的某些土地租約可以選擇在初始租期之後延長5至120年不等。截至2021年12月31日，該公司剩餘的最低租賃付款總額為2.968億美元，其中包括下一年到期的670萬美元。有關其他詳情，請參閲本年度報告Form 10-K中題為“租賃承擔”的綜合財務報表附註10及第二部分第8項附註。
現金管理活動
作為本Form 10-K年度報告第二部分第8項合併財務報表附註6中題為“關聯方”的費用分攤安排的一部分，某些日常交易可能導致應付或來自本公司和ARG的金額。為了有效地管理現金支付，公司或ARG可以為另一家公司付款。根據現金管理程序，每家公司可以隨時預付或延期最多100萬美元。每個季度，任何未償還的金額都會在兩家公司之間進行結算。這一過程使每家公司能夠將手頭的現金降至最低，並降低了每家公司的成本。任何時候的未償還金額對這兩家公司中的任何一家都不是重要的。
管理和特許經營協議
截至2021年12月31日，該公司擁有的219家酒店中的每一家都根據與16家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議進行經營和管理，這些公司中沒有一家與本公司有關聯。該公司的13家酒店由萬豪的附屬公司管理。該公司其餘的酒店由不隸屬於萬豪、希爾頓或凱悦的公司管理，因此，他們管理的品牌酒店必須與適用的特許經營人達成單獨的特許經營協議。有關管理和特許經營協議的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中題為“管理和特許經營協議”的綜合財務報表附註9及其第二部分第8項中的附註，其中包括公司的酒店管理公司名單。
業務中斷
作為房地產行業的一員，該公司面臨着地方性和全國性的自然災害。儘管管理層認為它有足夠的保險來彌補這一風險，但不能保證此類事件不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
50
季節性
酒店業在歷史上一直是季節性的。該公司酒店入住率的季節性變化可能會導致其收入的季度波動。一般來説，該公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高於第一季度和第四季度。然而，由於新冠肺炎的影響，這些典型的季節性模式在2020年和2021年被打亂，儘管公司在每年的第一季度和第四季度經歷了一些季節性的需求下降。在任何季度，由於收入的暫時性或季節性波動而導致運營現金流不足的情況下，公司預計將利用手頭現金或可用融資來源來滿足現金需求。
關鍵會計政策和估計
以下是對該公司認為是其關鍵會計政策和估計的討論。應閲讀這些項目，以進一步瞭解用於編制公司財務報表的原則和估計。這些原則和估計包括判斷的應用；因此，判斷的變化可能會對公司報告的經營業績和財務狀況產生重大影響。
投資政策
於收購房地產時，本公司根據對當日可得資料及估計的評估，估計所收購有形資產(包括土地、建築物及改善設施，以及傢俱、固定裝置及設備)及已確認無形資產及負債(包括原址租賃)及承擔債務的公允價值。這些資產的公允價值不能直接觀察，估計是基於可比性和其他具有主觀性的信息。,包括可比土地銷售以及有關建築和傢俱、固定裝置和設備成本的行業和公司數據，包括根據購置物業的樓齡和最近一次翻修以來的時間對估計折舊進行的調整。本公司並無為管理合約及專營權協議賦予任何價值，因為該等合約一般按合約餘下條款的現行市價計算，而該等合約的任何其他價值並不被視為重大。酒店物業的收購一般被視為對一組資產的收購，收購所產生的成本，包括所有權、法律、會計、經紀佣金和其他相關成本，作為所收購資產成本的一部分進行資本化，而不是在發生這些資產的期間單獨作為費用來核算。基本假設會受到不確定性的影響，因此，由於公允價值分配導致的折舊和攤銷的變化，對公司綜合資產負債表內各個項目的公允價值分配的任何變化都可能對公司的財務狀況和經營結果產生影響。在截至2021年12月31日的年度內，受這一估計影響的房地產收購總額為8個物業，總購買價為3.615億美元；截至2020年12月31日的年度，收購的房地產總計4個物業，總購買價為1.113億美元。
資本化政策
本公司基於以下標準將支出視為資本性質：(1)對於單一資產，成本必須至少為500美元，包括該資產投入使用的所有正常和必要成本，且使用壽命必須至少為一年；(2)對於10項或更多相同資產的團購，每項資產的單位成本必須至少為50美元，包括該資產投入使用的所有正常和必要成本，且使用壽命必須至少為一年；(3)對於單一資產的大修，修理費必須至少為2500美元，並且該資產的使用壽命必須大幅延長。
減值損失保單
如果存在減值指標，且根據歷史和行業數據估計各物業在其估計剩餘使用年限內產生的未貼現現金流的總和少於物業的賬面金額，則本公司將記錄用於運營的酒店物業的減值損失。減值指標包括現時或潛在營運虧損的物業，當物業很可能會在其先前估計的使用年限結束前出售，或當事件、趨勢、或有或有情況變化顯示觸發事件已發生而資產的賬面價值可能無法收回時。本公司透過分析性檢討財務表現，持續監察其物業，並個別考慮每項物業以檢討減值指標。由於許多減值指標是主觀的，如整體經濟和市場下滑，本公司還為其每個物業準備年度可回收分析，以幫助其評估減值指標。鑑於2020年和2021年新冠肺炎造成的中斷，公司在過去兩年進行了年度可恢復性分析，方法是根據對物業未來的假設和估計，將每個物業的賬面淨值與估計的營業收入進行比較
51
從新冠肺炎和其他破壞性事件(如翻新或同一地區新開業的酒店)造成的中斷中恢復後的收入、費用和資本支出市場. 該公司計劃每個物業的初始持有期一般為39年。如果事件或情況發生變化，如公司計劃持有物業或如果物業的經營業績大幅下降在較長一段時間內，本公司某項物業的賬面價值可能無法收回，並將計入減值損失。減值損失以資產的公允價值和賬面價值之間的差額計量。本公司的持續分析及年度可收回分析並無發現除減值虧損外的任何減值虧損五屬性IES記錄在2021, 一記錄在2020和在……上面e屬性y記錄在2019總計約為$10.8百萬，$5.1 百萬美元和美元6.5 百萬，分別，正如所討論的那樣在此附註3,標題為“性情“合併財務報表及其附註 在第二部分，第8項，在本年度報告Form 10-K中.
新會計準則
關於預期採用最近發佈的會計準則的信息，見本年度報告表格10-K中題為“合併財務報表的組織和重要會計政策摘要”的附註1及其第二部分第8項中的附註。
後續事件
在……上面2022年1月18日，該公司向其普通股股東支付了約230萬美元，或每股已發行普通股0.01美元。
2022年2月22日，該公司宣佈2022年3月的每月現金分配為每股普通股0.05美元。分配將於2022年3月15日支付給2022年3月4日登記在冊的股東。
52
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
截至2021年12月31日，本公司的金融工具未因外幣匯率風險、商品價格風險或股權價格風險而面臨重大市場風險。然而，由於本公司在投資其現金或在其循環信貸安排上借款時短期利率可能發生變化，以及由於其浮動利率定期債務的一部分不是通過利率掉期固定的，因此本公司面臨利率風險。截至2021年12月31日，在利率互換生效後，如下文所述，約1.26億美元，或約佔公司未償債務總額的9%，須支付浮動利率。根據公司截至2021年12月31日的未償還浮動利率債務，利率每變化100個基點，公司的年度淨收入將受到約10萬美元的影響(受本公司綜合財務報表附註4“債務”及本年度報告表格10-K第II部分第8項所述的倫敦銀行同業拆息下限的規限)，所有其他因素都保持不變。除利率互換交易外，本公司並無從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2021年12月31日，該公司的可變利率債務包括其信貸安排，包括4.25億美元循環信貸安排下的未償還借款和8.2億美元的定期貸款。目前，該公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。截至2021年12月31日，該公司有13項利率互換協議，有效地解決了約7.7億美元的公司未償還可變利率債務的利息支付，到期日從2022年8月至2029年12月。根據公司所有利率互換的條款，公司支付固定利率，並獲得相當於一個月LIBOR的浮動利率。關於本公司截至2021年12月31日的利率互換的描述，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表第二部分第8項中題為“金融工具公允價值”的附註5。
除了上文討論的可變利率債務和利率掉期外，該公司還承擔或發起了根據永久融資安排向貸款人支付的固定利率抵押貸款，以及一項5000萬美元的固定利率優先票據安排。下表彙總了截至2021年12月31日該公司的抵押債務和其信貸安排下的未償還借款的年到期日和平均利率。所有的美元金額都以千為單位。
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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公平 市場 價值 |
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總債務： |
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到期日 |
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$ |
241,831 |
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$ |
296,213 |
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$ |
338,597 |
|
|
$ |
245,140 |
|
|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
247,616 |
|
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$ |
1,444,046 |
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$ |
1,409,689 |
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平均利率(1) |
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3.3 |
% |
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3.4 |
% |
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3.7 |
% |
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3.9 |
% |
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3.8 |
% |
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3.7 |
% |
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可變利率債務： |
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到期日 |
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$ |
76,000 |
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$ |
250,000 |
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$ |
310,000 |
|
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$ |
175,000 |
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$ |
- |
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$ |
85,000 |
|
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$ |
896,000 |
|
|
$ |
869,618 |
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平均利率(1) |
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3.0 |
% |
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3.2 |
% |
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3.6 |
% |
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4.1 |
% |
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4.2 |
% |
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3.7 |
% |
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固定利率債務： |
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到期日 |
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$ |
165,831 |
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$ |
46,213 |
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|
$ |
28,597 |
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$ |
70,140 |
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|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
162,616 |
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|
$ |
548,046 |
|
|
$ |
540,071 |
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平均利率 |
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4.0 |
% |
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3.9 |
% |
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|
3.9 |
% |
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3.8 |
% |
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3.7 |
% |
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3.7 |
% |
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(1) |
如果適用，平均利率會使利率互換生效。 |
53
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
管理報告
淺談財務報告的內部控制
2022年2月22日
對股東來説
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
Apple Hoitality REIT，Inc.(以下簡稱“本公司”)管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性。根據美國證券交易委員會的定義，財務報告內部控制是由公司主要高管、主要財務和主要會計官員設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制合併財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制得到書面政策和程序的支持，這些政策和程序(1)涉及保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，交易被記錄為必要的，以便根據普遍接受的會計原則編制綜合財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在編制公司年度合併財務報表時，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準，對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制設計的評價，以及對這些控制的運作有效性的測試。
根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制有效，為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制外部財務報表提供了合理保證。
審計本公司綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所安永律師事務所發佈了一份關於本公司財務報告內部控制的證明報告，其副本見本年度報告的下一頁。
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/賈斯汀·G·奈特 |
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/s/伊麗莎白·S·珀金斯 |
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雷切爾·S·拉布裏克 |
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賈斯汀·G·奈特 首席執行官 |
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伊麗莎白·S·珀金斯， 首席財務官 |
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雷切爾·S·拉布裏克 首席會計官 |
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(首席行政主任) |
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(信安財務 (海關人員) |
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(主要會計科目 (海關人員) |
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54
獨立註冊會計師事務所報告
致蘋果酒店房地產投資信託基金公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Apple Hoitality REIT，Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2021年12月31日，Apple Hoitality REIT，Inc.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表及全面收益、股東權益及現金流量，以及列於指數第15(2)項的相關附註及財務報表附表，我們於2022年2月22日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2022年2月22日
55
獨立註冊會計師事務所報告
致蘋果酒店房地產投資信託基金公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Apple Hoitality REIT，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度內每個年度的相關綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量，以及列於指數第15(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
56
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房地產投資--減值指標 |
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有關事項的描述 |
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截至2021年12月31日，該公司的房地產投資，扣除累計折舊和攤銷後淨額為47億美元。如綜合財務報表附註1及附註3所述，如有減值指標，本公司記錄營運中使用的酒店物業的減值虧損，而根據歷史及行業數據，各物業在其估計剩餘使用年限內估計產生的未貼現現金流量總和少於物業的賬面金額。許多減值指標，例如物業預期持有期的變動，都是主觀的，本公司亦會編制年度可收回分析，假設其每項物業的估計現金流，以協助其評估減值指標。
審計管理層的分析是複雜的，因為確定減值指標的高度判斷性，以及物業預期持有期的變化。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對減值指標審查的控制措施的操作有效性，包括預期持有期的變化。例如，我們測試了對管理層對上述可恢復性分析和重要假設的審查的控制。
我們對公司減值指標的測試包括測試可恢復性分析。例如，我們通過將估計的現金流與按房地產和當前行業、市場和經濟趨勢劃分的歷史運營結果進行比較來測試估計的現金流。此外，我們認為通過未貼現現金流收回物業賬面價值所需的保留期。我們與管理層就潛在交易的現狀和管理層的判斷進行了討論，以瞭解未來事件的可能性，這些事件可能會影響物業的持有期和其他現金流假設。我們搜索並評估了證實或與公司假設相矛盾的信息。 |
/s/
自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
2022年2月22日
57
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
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截至12月31日， |
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2021 |
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資產 |
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房地產投資，扣除累計折舊和攤銷 $ |
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應由第三方經理支付，淨額 |
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應付帳款和其他負債 |
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累計其他綜合損失 |
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分配大於淨收入 |
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股東權益總額 |
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總負債與股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
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蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併經營表和全面損益表(虧損)
(單位為千，每股數據除外)
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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房間 |
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餐飲 |
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其他 |
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酒店運營費用： |
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酒店行政管理 |
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銷售和市場營銷 |
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維修保養 |
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特許經營費 |
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管理費 |
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酒店總運營費用 |
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財產税、保險和其他 |
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一般和行政 |
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不動產折舊資產減值損失 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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房地產銷售收益 |
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營業收入(虧損) |
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利息和其他費用，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税費用 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損)： |
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利率衍生品 |
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綜合收益(虧損) |
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普通股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股-基本和 稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
59
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併股東權益報表
(單位為千，每股數據除外)
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累計 |
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普通股 |
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其他 |
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分配 |
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數 的股份 |
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金額 |
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全面 收入(虧損) |
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大於 淨收入 |
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總計 |
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2018年12月31日的餘額 |
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2016-02年度採用ASU的累積效果 與租契有關 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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回購普通股 |
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利率衍生品 |
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淨收入 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2019年12月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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股權發行成本 |
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回購普通股 |
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利率衍生品 |
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淨虧損 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2020年12月31日餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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普通股發行，淨額 |
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利率衍生品 |
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淨收入 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2021年12月31日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
60
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併現金流量表
(單位：千)
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截至12月31日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行核對的調整： |
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折舊及攤銷 |
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不動產折舊資產減值損失 |
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房地產銷售收益 |
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其他非現金費用，淨額 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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第三方經理應收費用減少(增加)，淨額 |
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其他資產淨額減少(增加) |
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應付帳款和其他負債增加(減少) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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收購酒店物業，淨額 |
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潛在收購的退款(付款)，淨額 |
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資本改善 |
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房地產銷售淨收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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與發行普通股有關的淨收益(支出) |
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普通股回購 |
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回購普通股以滿足員工扣繳要求 |
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支付給普通股股東的分配 |
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循環信貸的淨收益(付款) |
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定期貸款和優先票據的收益 |
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抵押債務和其他貸款的收益 |
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償還按揭債務及其他貸款 |
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支付融資租賃結算款 |
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融資成本 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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支付的利息 |
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已繳納的所得税 |
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補充披露非現金投資和融資活動： |
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來自收購的應付票據 |
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應計分配給普通股股東 |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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期初現金及現金等價物 |
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受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管，期初 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金和現金等價物 |
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受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管，期末 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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請參閲合併財務報表附註。
61
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併財務報表附註
注1
重要會計政策的組織和彙總
組織
Apple Hoitality REIT，Inc.成立於2007年11月，是弗吉尼亞州的一家公司，與其全資子公司(“公司”)一起成立，是一家自營房地產投資信託基金(“REIT”)，投資於美國(“美國”)創收房地產，主要是酒店業。該公司的財政年度結束日期為12月31日。該公司沒有海外業務或資產，其運營結構僅包括
出於聯邦所得税的目的，公司已選擇被視為房地產投資信託基金。本公司設有全資擁有的應税房地產投資信託基金附屬公司(或其附屬公司)(統稱“承租人”)，租賃本公司所有酒店。
冠狀病毒新冠肺炎大流行
由於當前的冠狀病毒新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情，以及自2020年3月以來它對美國各地的旅行和更廣泛的經濟造成的影響，公司的酒店入住率大幅下降，這已經並預計將繼續對公司的收入和經營業績產生重大負面影響。雖然入住率在2021年期間顯著恢復，但酒店的運營何時恢復到大流行前的水平仍然存在很大的不確定性。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。現金和現金等價物的公平市場價值接近其賬面價值。現金餘額有時可能會超過聯邦存款保險限額。
受限現金
受限現金包括償還債務、房地產税和保險的準備金，以及最高可達
房地產投資及相關折舊 和攤銷
房地產按成本計算，扣除折舊和攤銷後的淨額。維修和維護費用按發生的費用計入，而重大改進、翻新和更換則計入資本化。如附註10所述，融資地面租賃資產按租賃項下剩餘最低租賃付款的估計現值資本化。折舊和攤銷是在資產的平均估計使用年限內使用直線法計算的，估計使用年限一般為
62
於收購房地產時，本公司根據對當日可得資料及估計的評估，估計所收購有形資產(包括土地、建築物及改善設施，以及傢俱、固定裝置及設備)及已確認無形資產及負債(包括原址租賃)及承擔債務的公允價值。該等資產的公允價值並不直接可見，而估計則基於可比較資料及其他屬主觀性質的資料。本公司並無為管理合約及專營權協議賦予任何價值，因為該等合約一般按合約餘下條款的現行市價計算，而該等合約的任何其他價值並不被視為重大。酒店物業的收購一般被視為對一組資產的收購，收購所產生的成本，包括所有權、法律、會計、經紀佣金和其他相關成本，作為所收購資產成本的一部分進行資本化，而不是在發生這些資產的期間單獨作為費用來核算。
如果存在減值指標，且根據歷史和行業數據估計各物業在其估計剩餘使用年限內產生的未貼現現金流的總和少於物業的賬面金額，則本公司將記錄用於運營的酒店物業的減值損失。減值指標包括現時或潛在營運虧損的物業，當物業很可能會在其先前估計的使用年限結束前出售，或當事件、趨勢、或有或有情況變化顯示觸發事件已發生而資產的賬面價值可能無法收回時。本公司透過分析性檢討財務表現，持續監察其物業，並個別考慮每項物業以檢討減值指標。由於許多減值指標是主觀的，如整體經濟和市場下滑，本公司還為其每個物業準備年度可回收分析，以幫助其評估減值指標。鑑於2020年和2021年新冠肺炎造成的幹擾，公司在過去兩年進行了年度可恢復性分析，將每個物業的賬面淨值與其基於對物業未來收入、支出和資本支出的假設和估計進行比較，這些預測是基於對新冠肺炎和其他幹擾事件(如翻新或在同一市場新開業的酒店)造成的幹擾後物業未來收入、支出和資本支出的假設和估計。公司計劃的每個物業的初始持有期一般為
持有待售資產
本公司將資產歸類為持有待售資產，前提是已簽署具有約束力的出售物業協議，根據該協議，買方承諾了大量不可退還的現金，不存在可能阻止交易及時完成的重大或有事件，預計出售將在一年內完成。如果符合這些標準，本公司將停止記錄折舊和攤銷，並將在公允價值減去銷售成本低於出售集團的賬面價值時記錄減值費用。本公司一般會將減值費用連同相關經營業績在本公司綜合經營報表中歸類為持續經營，並將資產及相關負債歸類為在本公司綜合資產負債表中持有以待出售。如果本公司的銷售計劃發生變化，而本公司隨後決定不出售被歸類為持有待售的物業，則該物業將在發生變化的期間重新歸類為持有和使用。截至2021年12月31日，該公司
收入確認
收入包括來自酒店運營的金額，包括客房銷售、食品和飲料銷售以及其他酒店收入，並在公司的綜合運營報表中按分類列報。當客房有人入住、提供了服務或賺取了費用時，公司確認酒店的運營收入。收入是扣除代表第三方從客户那裏收取的任何銷售額、佔有率或其他税款後的淨額。當公司的酒店履行其提供酒店房間的履約義務時，才確認客房收入。酒店預訂規定了協議的條款，包括商定的房價和停留時間。食品和飲料收入在客户購買食品或飲料並提供給客户時確認。其他營業收入在向客户提供貨物或服務或履行履行義務時確認。付款應在提供商品或服務或開具賬單時支付。對於客房收入，通常需要付款。
63
並在入住結束時全額支付，一些客户在入住前預付了房間費用。收到的付款在到達之前從客户那裏收到 是記錄為一個 預付定金和是公認的作為入住時的收入.
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)，後者由套期保值活動產生的未實現收益或虧損組成。
每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股的基本淨收入(虧損)是根據本年度已發行的加權平均股數計算的。每股普通股攤薄淨收益(虧損)是在計入當年所有具有攤薄和流通性的潛在普通股後計算的。每一普通股的基本和稀釋淨收益(虧損)在每一年度都是相同的。
重新分類
綜合財務報表中的某些前期金額已重新分類，以符合本期列報，不影響以前報告的淨收益或股東權益。
所得税
本公司以房地產投資信託基金形式運作，並已根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)第856至860條選擇作為房地產投資信託基金徵税。收益和利潤將決定分配給股東的應税程度，這主要是因為出於聯邦所得税目的，物業投資的賬面價值(基礎)和用於計算折舊的估計使用壽命、直線經營地面租賃支出、有利和不利租賃的攤銷、攤銷和利息支出與與融資地面租賃有關的租賃付款、可折舊房地產資產的減值損失和出售房地產資產的收益(損失)的差異，將不同於財務報告目的報告的收入。2021年宣佈的$分佈的特徵
承租人作為本公司的應税房地產投資信託基金子公司，須繳納聯邦和州所得税。由於歷史累計營業虧損，應税房地產投資信託基金子公司在截至2021年12月31日的三個年度內不產生聯邦所得税，並在所有列報期間就整個遞延資產計入估值津貼。為繳納聯邦所得税而結轉的淨營業虧損總額約為#美元。
本公司已經並可能於未來根據經修訂的1986年國內税法第1031條進行買賣交易，以交換同類物業以遞延出售房地產的應課税收益(“1031交換”)。
截至2021年12月31日，仍需接受主要税務管轄區審查的納税年度一般包括
銷售和營銷成本
銷售和營銷成本在發生時計入費用。這些費用包括酒店管理和特許經營協議條款下的特許經營廣告和預訂系統的費用，以及可直接歸因於廣告和促銷的一般和行政費用。
64
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
新近採用的會計準則
中間價改革
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)，它在2022年12月31日之前提供可選的指導，以減輕在核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。2021年1月，FASB發佈了2021-01，參考匯率改革(主題848)，範圍，其中進一步澄清了848專題中概述的參考匯率改革的範圍、可選的實際權宜之計和例外情況。ASU第2020-04號和2021-01號修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考利率的合同修改，為衡量已被修改以取代參考利率的套期保值關係中的套期保值有效性提供了可選的權宜之計。ASU第2020-04和2021-01號指引自發布之日起生效，華碩的規定並未對本公司截至2021年12月31日的綜合財務報表及相關披露產生重大影響。 這些更新的規定通常會影響公司，除其他外，允許以下內容：
|
|
• |
修改公司的無擔保信貸安排(定義見下文)，以替代指數取代倫敦銀行同業拆放利率(“LIBOR”)，該替代指數將被視為非實質性修改，不被視為債務清償。 |
|
|
• |
公司利率掉期中使用的浮動利率指數的變化不被視為關鍵利率指數的變化因此不需要取消對衝關係的指定。 |
本公司的無抵押信貸安排及利率互換協議載有有關在LIBOR終止時選擇重置參考利率的條文，但本公司預期日後可能會作出修訂，以澄清重置參考利率。
新近發佈的會計準則
In May 2021, FASB發佈了ASU 2021-04號，發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計處理(主題260、470、718和815)，它提供了最新的指導，以澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。本次更新的規定在2021年12月15日之後的年度和過渡期內有效。採用這一更新預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(話題832)提高政府援助披露的透明度，包括披露(1)援助的類型，(2)實體對援助的核算，以及(3)援助對實體財務報表的影響。本次更新的規定在2021年12月15日之後的年度和過渡期內有效。該公司目前正在評估這一標準將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
65
注2
房地產投資
該公司在房地產方面的投資包括以下內容(以千計)：
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
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||
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2021 |
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|
2020 |
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||
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土地 |
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$ |
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|
$ |
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建築和改善 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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融資場地租賃資產 |
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特許經營費 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產投資，淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日，公司擁有
根據酒店總租賃協議，本公司將其所有酒店出租給其全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司(或其子公司)。
2021年和2020年收購
在2021年期間，該公司收購了
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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經理 |
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日期 後天 |
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房間 |
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毛收入 購買 價格 |
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麥迪遜 |
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無線 |
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希爾頓花園酒店 |
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$ |
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波特蘭 |
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我 |
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AC酒店 |
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格林維爾 |
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SC |
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凱悦酒店 |
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波特蘭 |
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我 |
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高空 |
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孟菲斯 |
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TN |
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希爾頓花園酒店 |
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沃斯堡 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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沃斯堡 |
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TX |
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霍姆伍德套房 |
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波特蘭 |
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或 |
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漢普頓 |
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$ |
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在2020年內，該公司收購了
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城市 |
|
狀態 |
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品牌 |
|
經理 |
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日期 後天 |
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房間 |
|
|
毛收入 購買 價格 |
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卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
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$ |
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卡納維拉爾角 |
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平面 |
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Home2套房 |
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坦佩 |
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AZ |
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凱悦酒店 |
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|
|
坦佩 |
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AZ |
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凱悦酒店 |
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|
$ |
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|
該公司利用#美元為購買佛羅裏達州卡納維拉爾角酒店提供資金。
66
貸款期限的幾個月。2020年7月，票據本金減少了約#美元。
西雅圖土地收購
2021年8月16日，公司購買了西雅圖華盛頓住宅酒店土地的手續費權益，該酒店之前是根據融資土地租賃持有的。該公司使用了$
注3
性情
2021年處置
於截至2021年12月31日止年度內，本公司出售
67
|
城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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銷售日期 |
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房間 |
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夏洛特 |
|
NC |
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霍姆伍德套房 |
|
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|
|
|
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
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|
陸上公園 |
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KS |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
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蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
Residence Inn |
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|
|
|
|
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鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
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萊克蘭 |
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平面 |
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院落 |
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奧爾巴尼 |
|
鎵 |
|
費爾菲爾德 |
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|
|
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肖姆堡 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
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|
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|
安多弗 |
|
體量 |
|
斯普林希爾套房 |
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費耶特維爾 |
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NC |
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Residence Inn |
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|
格林維爾 |
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SC |
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Residence Inn |
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傑克遜 |
|
TN |
|
漢普頓 |
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|
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約翰遜市 |
|
TN |
|
院落 |
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艾倫 |
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TX |
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漢普頓 |
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|
艾倫 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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|
博蒙特 |
|
TX |
|
Residence Inn |
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伯萊森/沃斯堡 |
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TX |
|
漢普頓 |
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埃爾帕索 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
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歐文 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
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|
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裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
|
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|
温哥華 |
|
瓦 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
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|
總計 |
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出售的收益的一部分
2020年處置
於截至2020年12月31日止年度內，本公司出售
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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銷售日期 |
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房間 |
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桑福德 |
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平面 |
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斯普林希爾套房 |
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博伊西 |
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ID號 |
|
斯普林希爾套房 |
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圖拉雷 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
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總計 |
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68
2019年處置
截至2019年12月31日止年度，本公司出售
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
|
銷售日期 |
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房間 |
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|
薩拉索塔 |
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平面 |
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霍姆伍德套房 |
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坦帕 |
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平面 |
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TownePlace套房 |
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巴吞魯日 |
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拉 |
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斯普林希爾套房 |
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霍莉·斯普林斯 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
|
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|
|
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|
鄧肯維爾 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
特克薩卡納 |
|
TX |
|
院落 |
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|
特克薩卡納 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
|
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布裏斯托爾市 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
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哈里鬆堡 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
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温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
院落 |
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勞德代爾堡 |
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平面 |
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漢普頓 |
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總計 |
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不包括房地產銷售收益，公司的綜合經營報表包括營業收入(虧損)約$(
房地產資產減值準備損失
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損合共約$
在2021年第一季度，公司確定了
此外，在2021年第一季度，本公司確定了堪薩斯州斯普林希爾套房的Overland Park進行潛在出售，並於2021年2月與無關各方簽訂了出售酒店的購買合同，銷售總價為 $
2020年，本公司簽訂了
69
於2019年第三季度，本公司確定了北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆庭院的潛在出售對象，並於2019年8月達成收購合同與無關的一方(後來被修訂)以大約$的銷售總價出售該酒店
注4
債務
摘要
截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的債務包括以下內容(以千計)：
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十二月三十一日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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循環信貸安排 |
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$ |
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|
$ |
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定期貸款和優先票據，淨額 |
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抵押債務，淨額 |
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債務，淨額 |
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$ |
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|
|
$ |
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根據公司的債務總額應支付的本金總額2021年12月31日(包括循環信貸安排、定期貸款和抵押債務)2021年12月31日其後的數字如下(以千計)：
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2022 |
|
$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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承擔債務的未攤銷公允價值調整 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
|
總計 |
|
$ |
|
|
該公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。在所有這些利率掉期條款中，公司支付固定利率，並收取相當於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率，期限為一個月(“一個月LIBOR”)。這些互換旨在有效地解決可變利率債務工具的利息支付問題。有關利率互換協議的詳細資料，請參閲附註5。本公司於2021年12月31日和2020年12月31日生效的利率互換生效後，公司的固定利率和可變利率債務總額如下。所有的美元金額都以千為單位。
|
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
百分比 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
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|
百分比 |
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||||
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固定利率債務 (1) |
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$ |
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|
|
|
|
% |
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$ |
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|
|
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|
% |
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可變利率債務 |
|
|
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% |
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|
|
% |
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總計 |
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$ |
|
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|
$ |
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債務加權平均利率 |
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% |
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|
|
|
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|
|
% |
|
|
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(1) |
70
|
|
信貸安排
8.5億美元信貸安排
該公司利用無擔保的“$
2.25億美元定期貸款安排
該公司還有一筆無擔保的美元
2017年8500萬美元定期貸款安排
於2017年7月25日，本公司訂立無抵押美元
2019年8500萬美元定期貸款安排
於2019年12月31日，本公司訂立一項無抵押美元
5,000萬元高級債券融資機制
2020年3月16日，本公司簽訂了一項無擔保美元
71
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司的信貸安排詳情如下。所有的美元金額都以千為單位。
|
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|
|
|
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|
未清償餘額 |
|
|||||
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|
|
利率(1) |
|
成熟性 日期 |
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十二月三十一日， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
||
|
循環信貸安排(2) |
|
|
|
(4) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
定期貸款和優先票據 |
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|
|
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|
2億美元定期貸款 |
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|
|
|
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|
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2.25億美元定期貸款 |
|
|
|
|
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|
5000萬美元定期貸款 |
|
|
|
|
|
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1.75億美元定期貸款 |
|
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|
|
|
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|
|
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2017年8500萬美元定期貸款 |
|
|
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2019年8500萬美元定期貸款 |
|
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|
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|
5000萬美元優先債券 |
|
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規定的定期貸款和優先票據 價值 |
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|
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|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期貸款和優先票據，淨額 |
|
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信貸便利，淨額 (2) |
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$ |
|
|
|
$ |
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加權平均利率(3) |
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|
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|
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% |
|
|
|
% |
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
信貸安排契諾和修正案
管理無擔保信貸安排的信貸協議包括強制性預付款要求、慣常的肯定和否定契約、對某些投資的限制和違約事件。信貸協議包含以下財務和限制性契約：
|
|
● |
綜合總負債與綜合EBITDA的比率(“最高綜合槓桿率”)不超過 |
|
|
● |
綜合有擔保負債與綜合總資產的比率不超過 |
|
|
● |
最低綜合有形資產淨值約為$ |
|
|
● |
經調整的綜合EBITDA與綜合固定費用的比率(“最高固定費用覆蓋率”)不小於 |
72
|
|
● |
合併無擔保債務的未擔保調整NOI與合併隱含利息支出的比率(“最高無抵押權益覆蓋率”)不少於 |
|
|
● |
合併無擔保債務與未擔保資產價值之比不超過 |
|
|
● |
綜合擔保追索權負債與綜合總資產的比率不超過 |
此外關於在《公約》延長豁免期內施加的修改和限制，修正案修改了《公約》延長豁免期結束後前三個季度計算的現有財務契諾的計算方法，以便在退出《公約》延長豁免期到最近一個財政季度結束時，根據從第一個財政季度開始的期間按年計算計算的金額，並規定將循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率下限從
2021年3月的修正案還在退出延長的《公約》豁免期後，將某些現有的財務維護契約修改為限制較少的水平，如下所示(大寫術語在信貸協議中定義)：
|
|
● |
極大值的綜合槓桿率 |
|
|
● |
最低固定費用覆蓋率 |
|
|
● |
最低要求無擔保權益覆蓋率不低於 |
|
|
● |
極大值無擔保槓桿率 |
除修正案另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。
2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，根據其每項無擔保信貸安排的條款，已選擇退出自2021年7月29日起生效的延長公約豁免期。於退出經延長的契諾豁免期後，本公司不再受上文所述適用於經延長的契諾豁免期內的投資及融資活動的限制，包括但不限於對收購財產、向股東支付分派、資本開支及出售本公司財產或普通股所得款項的使用的限制。這些限制，包括對向股東支付股息的限制，在2021年第二季度仍然有效。
截至2021年12月31日，根據截至2021年12月31日的9個月的年化結果，本公司達到了適用的財務維護契約，達到了退出時測試的第三財季所需水平。
73
延長《公約》的棄權期。無抵押信貸安排不能使本公司在被選擇退出時重新進入延長的《公約》豁免期。
抵押貸款債務
自.起2021年12月31日，該公司約有$
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位置 |
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品牌 |
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利息 費率(1) |
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貸款 假設 或 起源 日期 |
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成熟性 日期 |
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本金 假設 或 起源於 |
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傑出的 平衡 截至 十二月三十一日， 2021 |
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傑出的 平衡 截至 十二月三十一日， 2020 |
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佛羅裏達州卡納維拉爾角 |
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漢普頓 |
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) |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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佛羅裏達州卡納維拉爾角 |
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Home2套房 |
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) |
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- |
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科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯 |
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漢普頓 |
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田納西州富蘭克林 |
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院落 |
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田納西州富蘭克林 |
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Residence Inn |
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華盛頓州西雅圖 |
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(5) |
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% |
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- |
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德克薩斯州格拉佩文 |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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科勒格維爾/賓夕法尼亞州費城 |
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院落 |
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密蘇裏州哈蒂斯堡 |
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院落 |
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華盛頓州柯克蘭 |
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院落 |
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蘭喬·貝爾納多/加州聖地亞哥 |
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院落 |
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華盛頓州西雅圖 |
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Residence Inn |
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% |
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安克雷奇，亞肯色州 |
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大使館套房 |
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% |
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新澤西州薩默塞特 |
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院落 |
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華盛頓州圖克維拉 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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亞拉巴馬州亨茨維爾 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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阿拉巴馬州普拉特維爾 |
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院落 |
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% |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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Residence Inn |
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佛羅裏達州邁阿密 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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路易斯安那州新奧爾良 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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馬薩諸塞州韋斯特福德 |
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Residence Inn |
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丹佛，CO |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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加利福尼亞州海濱 |
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院落 |
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內華達州奧馬哈 |
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希爾頓花園酒店 |
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密蘇裏州博伊西 |
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漢普頓 |
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% |
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加利福尼亞州伯班克 |
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院落 |
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% |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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院落 |
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% |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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漢普頓 |
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% |
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加利福尼亞州伯班克 |
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斯普林希爾套房 |
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% |
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加利福尼亞州聖安娜 |
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院落 |
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% |
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弗吉尼亞州里士滿 |
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院落 |
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% |
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弗吉尼亞州里士滿 |
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Residence Inn |
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% |
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緬因州波特蘭 |
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Residence Inn |
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加利福尼亞州聖何塞 |
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霍姆伍德套房 |
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未攤銷公允價值調整 承擔的債務 |
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未攤銷債務發行成本 |
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74
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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本公司所有債務假設的總公平價值、淨保費調整將採用近似實際利率法的方法，作為各自抵押貸款剩餘期限的利息支出減少攤銷，總額約為#美元。
與承擔或產生債務有關的債務發行成本在適用債務工具到期前攤銷，作為利息支出的補充，總額約為#美元
公司在2021年、2020年和2019年的利息支出是扣除與酒店翻新相關的利息淨額，總額約為$
注5
金融工具的公允價值
除下文所述外，由於該等金融工具屬短期性質，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。
債務
本公司估計其債務的公允價值，方法是按與具有類似信貸條款和信貸特徵的債務的到期日一致的估計市場利率對每種工具的未來現金流進行貼現，這些債務是公允價值體系下的第三級投入。市場利率將考慮一般市場情況和期限。截至2021年12月31日，公司債務的賬面價值和估計公允價值均約為$
衍生工具
目前，該公司使用利率掉期來管理其可變利率債務的利率風險。在所有這些利率互換條款中，公司支付固定利率，並收取浮動利率
75
利息等於一-一個月倫敦銀行同業拆息。互換的目的是有效地固定可變利率的支付-對債務工具進行評級。這些掉期工具按公允價值記錄，，如果處於資產位置，包括在其他資產中，淨額，如果處於負債狀態，則計入應付賬款和其他負債在公司的綜合資產負債表中. 公允價值s本公司的利率互換協議乃採用市場標準方法釐定，即將貼現的未來固定現金付款與貼現後的預期可變現金收入，這被認為是二級衡量標準在公允價值層次結構。 可變現金收入是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。
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概念上的 |
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公允價值資產(負債) |
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截至12月31日的款額， 2021 |
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起源 日期 |
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有效 日期 |
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成熟性 日期 |
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交換已修復 利息 費率 |
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十二月三十一日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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2021年12月31日指定為現金流對衝的利率互換： |
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2021年12月31日前到期的利率互換： |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
該公司在開始和持續的基礎上評估其合格現金流對衝的有效性。截至2021年12月31日，所有
在累計其他全面虧損中報告的金額將重新分類為利息和其他費用，作為公司可變利率衍生品的利息支付或收到的淨額。該公司估計，大約有$
下表載列衍生工具在本公司截至年度的綜合經營報表及全面收益的現金流量對衝關係中的影響2021年12月31日、2020年和2019年(單位：千)：
|
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在其他全面收益(虧損)中確認的未實現淨收益(虧損) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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現金流套期保值中的利率衍生品 關係 |
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未實現淨收益(虧損)從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為利息和其他費用，淨額 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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現金流套期保值中的利率衍生品 關係 |
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( |
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( |
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$ |
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76
注6
關聯方
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。公司的獨立董事會成員監督並每年審查公司的關聯方關係(包括本節討論的關係)，並要求批准對現有關係的任何重大修改，以及任何新的重大關聯方交易。董事會不需要批准屬於關聯方關係的每一筆交易。然而，在董事會的指導下，公司高級管理團隊中至少有一名成員批准每筆關聯方交易。以下是截至2021年12月31日的三年中每年發生的重大關聯方關係和交易的摘要。
公司執行主席格萊德·M·奈特擁有Apple Realty Group，Inc.(“ARG”)，該公司接受公司的支持服務，並向公司償還這些服務的費用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合夥人兼首席執行官，這兩家公司分別是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合夥人，這兩家公司都接受ARG的支持服務。
本公司為ARG提供支持服務，包括使用公司員工和公司辦公室，並由ARG報銷這些服務的費用。在這種費用分攤結構下，償還給本公司的數額包括人事補償和與辦公有關的費用(包括辦公室租金、水電費、辦公用品等)。由ARG使用。補償給公司的金額是基於服務的實際成本和對公司員工代表ARG發生的時間比例的善意估計。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，公司分配給ARG的已償還費用總額約為$
作為成本分攤安排的一部分，某些日常交易可能導致應付或來自公司和ARG的金額。
該公司通過其全資子公司Apple Air Holding，LLC擁有一架Learjet，主要用於收購、資產管理、翻新以及投資者和公共關係目的。飛機也按第三方費率租賃給本公司的關聯公司，在本報告所述期間租賃活動不多。該公司還將通過公司執行主席擁有的實體擁有的飛機用於收購、資產管理、翻新以及投資者和公關目的，並按第三方價格向該實體償還費用。在2021年、2020年和2019年期間，使用該飛機產生的總成本低於$
注7
股東權益
分配
在2020年3月支付分配後，由於新冠肺炎對其運營現金流的影響，公司宣佈暫停每月分配。在暫停分發之前，該公司每月支付的年分配率為#美元。
77
資產負債表位於十二月三十一日，2021. 在延長的《公約》豁免期內，本公司須遵守附註4“債務”所述其信貸安排下的分派限制。
發行股份
於2020年8月12日，本公司訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時出售合共最高達$
股份回購
2021年5月，公司董事會批准了一項
優先股
78
注8
薪酬計劃
2014年5月，董事會通過了公司2014年綜合激勵計劃(《綜合計劃》)，2015年5月，公司股東批准了《綜合計劃》。綜合計劃允許將股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位、遞延股票單位、無限股票、股息等價權、業績股和其他基於業績的獎勵、其他基於股權的獎勵和現金紅利獎勵授予公司或公司關聯公司的任何員工、高級管理人員或董事、目前為公司或公司關聯公司提供服務的顧問或顧問，或董事會薪酬委員會決定是否參與綜合計劃的任何其他人(“薪酬委員會”)符合公司的最佳利益。根據綜合計劃，公司可供發行的普通股最高數量為
每年，該公司都會為其高管管理團隊制定一項激勵計劃，該計劃經薪酬委員會批准。根據《2021年激勵計劃》(以下簡稱《2021年激勵計劃》)，參與者有資格獲得基於實現某些2021年績效指標的激勵薪酬, 包括經營業績目標和股東回報指標(包括相對於同業集團的股東回報和一年、兩年和三年期間的總股東回報)。關於經營業績目標，2021年1月1日至6月30日期間的目標包括投資組合佔有率增長、費用管理、成功談判修訂公司的每一項無擔保信貸安排以及有效分配資本以推動遞增回報，但沒有為每個目標分配具體的目標或權重。2021年7月1日至12月31日期間的運營業績目標包括關於營收增長、底線增長、資本分配和資產負債表指標的目標，沒有為每個目標分配具體的目標或權重。
根據2020年獎勵計劃(“2020年獎勵計劃”)，公司應計約#美元。
2020年，公司發生了與以下項目相關的費用
79
I與辭職有關的問題2019年12月的尊敬的瑞切爾·羅斯曼女士，該公司的原常務副總裁兼首席財務官, 本公司簽訂了一項分居和全面釋放協議，據此，本公司應累算 in 2019一筆一次性分手費大約$
於截至2019年12月31日止年度內，本公司產生一筆一次性離職付款$
基於股份的薪酬獎勵
下表列出了根據2020年激勵計劃、2019年激勵計劃和2018年激勵計劃(“2018年激勵計劃”)發放的股份薪酬的相關信息：
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2020年激勵計劃 |
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2019年激勵計劃 |
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2018年激勵計劃 |
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期間發行的普通股 |
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根據每個激勵計劃賺取的普通股 |
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普通股在發行日退還以繳納税款 扣繳義務 |
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根據每個激勵計劃賺取和發行的普通股， 在發行日交出的普通股淨額以滿足 代扣代繳義務 |
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發行日收盤價 |
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獲得的基於股份的薪酬總額，包括 已交出股份(百萬股) |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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在賺得和發行的總普通股中，總普通股 發行時不受限制的股份 |
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在賺得和發行的總普通股中，總普通股 發行時受限制的股份 |
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受限普通股歸屬日期 |
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在歸屬日期交出普通股以繳納税款 因歸屬受限制資產而產生的扣繳規定 普通股 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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80
此外，在任命
非員工董事延期計劃
2018年，董事會通過了綜合計劃下的非僱員董事延期計劃(“董事延期計劃”)，以便讓非僱員董事會成員有機會選擇推遲收取因其在董事會的服務而應支付給他們的全部或部分年度聘金，包括以遞延現金費用(“DCFS”)和/或遞延股票單位(“DSU”)的形式支付的現金和公司普通股全額既有股份。DCFS和發放給本公司非僱員董事的存託憑證於授權日完全歸屬且不可沒收。DCFS的授予日公允價值等於授予日遞延費用的美元價值，而DSU的授予日公允價值等於授予日本公司普通股的公平市值。DCF以現金結算，並DS U以公司普通股的股份進行結算，這些普通股可在以下任一天交付：i)從董事會終止董事的服務，ii)之前由董事選擇的日期，或iii)這兩個日期中較早的一個，由董事在他或她作出選擇時決定。如果在董事指定的日期之前，公司發生控制權變更或董事死亡，也將支付遞延金額。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，參與董事延期計劃的非僱員董事推遲了約$
注9
管理和特許經營協議
公司的每一位員工
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經理 |
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數量 酒店 |
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LBAM-投資者集團有限責任公司(LBA) |
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Dimension Development Two，LLC(“Dimension”) |
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Crestline Hotels&Resorts，LLC(“Crestline”) |
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雷蒙德管理公司(“雷蒙德”) |
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White Lodging Services Corporation(“White Lodging”)(1) |
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MHH Management，LLC(“McKibbon”) |
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德州西部管理合作夥伴，LP(“西部”) |
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萬豪國際股份有限公司(“萬豪”) |
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紐波特酒店集團(Newport Hotality Group，Inc.) |
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北中酒店，LLC(“北中”) |
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Aimbridge Hoitality，LLC(“Aimbridge”) |
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InnVentures IVI，LP(“InnVentures”) |
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Chartwell Hoitality，LLC(“Chartwell”) |
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亨廷頓酒店集團，LP(“Huntington”) |
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石橋房地產顧問公司(“Stonebridge”) |
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L.P.海格特酒店(Highgate Hotels，L.P.) |
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總計 |
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81
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(1) |
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管理協議一般規定了以下初始條款
注10
租賃承諾額
本公司是某些土地租約、酒店設備租約和辦公空間租約的承租人。截至2021年12月31日，公司擁有
採用租賃會計準則主題842
本公司採用ASU 2016-02號，租賃(主題842)，有效
根據該標準，該公司的租賃被歸類為經營性租賃或融資租賃。對於租期超過12個月的租賃，公司在租賃開始時按租賃期限內最低租賃付款的估計現值確認ROU資產和租賃負債。淨收益資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。該公司的許多租約包括租金上升條款(包括固定的預定租金增長)和續期選項，在適當時在確定租賃付款時會考慮這些條款，剩餘租賃付款的現值也會相應調整。本公司利用租約中隱含的利率(如可釐定)或(如不可釐定)根據租約開始時的資料估計其遞增借款利率，以釐定租賃付款的現值。在過渡到新標準時，本公司使用當時可獲得的信息，根據公司為優先抵押貸款支付的利率估計，確定了截至2019年1月1日的現有租賃的增量借款利率，其條款與每次租賃類似。
82
經營租約
融資租賃
根據公司土地租約的條款，某些最低租賃付款可能會根據租約中規定的標準而發生變化。非固定計劃增加的最低租賃付款的變化，當付款變得固定並可根據租賃中定義的實際標準確定時，反映在ROU資產和租賃負債中。如果變更日期發生，而新的最低租賃付款尚未確定，則可估計最低租賃付款。
83
租約位置截止日期2021年12月31日和2020
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日包括在公司綜合資產負債表中的租賃相關資產和負債。所有的美元金額都以千為單位。
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十二月三十一日， |
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合併資產負債表 分類 |
2021 |
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2020 |
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資產 |
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經營租賃資產，淨額 |
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其他資產，淨額 |
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融資地面租賃資產，淨額(1) |
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房地產投資，淨額 |
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租賃資產總額 |
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負債 |
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經營租賃負債 |
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應付帳款和其他負債 |
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融資租賃負債 |
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融資租賃負債 |
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租賃總負債 |
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加權平均剩餘租期 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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(1) |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的租賃成本
下表列出了公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合經營報表中包含的與公司運營和融資地面租賃相關的租賃成本(單位：千)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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合併報表 運營分類 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營租賃成本(1) |
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財產税、保險和其他 費用 |
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融資租賃成本： |
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租賃資產攤銷 |
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折舊及攤銷費用 |
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租賃負債利息 |
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利息和其他費用，淨額 |
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總租賃成本 |
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(1) |
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84
未貼現現金流
下表將未來五年每年的未貼現現金流量和剩餘年份的合計與截至2021年12月31日公司綜合資產負債表中的經營租賃負債和融資租賃負債進行核對(單位：千)：
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經營租約 |
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融資租賃 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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減去：租賃付款金額為 利息 |
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租賃負債現值 |
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補充現金流信息
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度與公司經營和融資租賃相關的補充現金流信息(單位：千)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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按下列金額支付的現金： 租賃負債的計量： |
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經營租賃的經營現金流 |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃的現金流融資 |
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- |
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注11
行業細分
該公司在美國各地擁有酒店物業，可產生租金、食品和飲料以及其他與房地產相關的收入。該公司單獨評估其每一家酒店的業績。然而，由於每家酒店都有相似的經濟特徵、設施和服務，而且每家酒店都不是單獨重要的，因此這些資產被彙總到一個可報告的細分市場中。所有分部披露都包括在公司的綜合財務報表中，或可以從合併財務報表中得出。
注12
酒店採購合同承諾
截至2021年12月31日，公司擁有
85
注13
季度財務數據(未經審計)
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的季度運營業績摘要(單位為千，不包括每股數據)：
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2021 |
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第一 季度 |
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第二 季度 |
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第三 季度 |
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第四 季度 |
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總收入 |
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淨收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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普通股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
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2020 |
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第一 季度 |
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第二 季度 |
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第三 季度 |
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第四 季度 |
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總收入 |
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淨虧損 |
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綜合損失 |
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普通股基本和稀釋後淨虧損 |
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2019 |
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第一 季度 |
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第二 季度 |
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第三 季度 |
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第四 季度 |
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總收入 |
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綜合收益 |
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普通股基本和稀釋後淨收益 |
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附註14
後續事件
2022年1月18日，該公司支付了約美元
在……上面
|
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
|
第9A項。 |
控制和程序 |
包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的高級管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。公司財務報告的內部控制在上個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
《財務報告內部控制管理報告》和本公司獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制認證報告見第8條，併入本文作為參考。
86
|
項目9B。 |
其他信息 |
沒有。
|
項目9C. |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
87
第三部分
|
項目 10. |
董事、高管與公司治理 |
第S-K條第401、405、406及407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)項所規定的資料將載於本公司2022年股東周年大會的最終委託書(“2022年委託書”)。為了提供遵守本第10項所需信息的有限目的，2022年委託書通過引用併入本文。
|
項目 11. |
高管薪酬 |
S-K條例第402和407(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息將在公司2022年的委託書中列出。為了提供遵守本第11項所需信息的有限目的，2022年委託書在此引用作為參考。
|
項目 12. |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
S-K條例第201(D)和403項所要求的信息將在公司2022年的委託書中列出。為了提供遵守本第12項所需信息的有限目的，2022年委託書在此引用作為參考。
|
項目 13. |
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
S-K條例第404項和第407(A)項所要求的信息將在公司2022年委託書中列出。為了提供遵守本條款13所需信息的有限目的，2022年委託書在此引用作為參考。
|
項目 14. |
首席會計費及服務 |
附表14A第9(E)項要求的信息將在公司2022年的委託書中列出。為了提供遵守本第14項所需信息的有限目的，2022年委託書通過引用併入本文。
88
第四部分
|
第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
1.蘋果酒店房地產投資信託基金公司的財務報表
關於財務報告內部控制的管理報告
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告(PCAOB ID：
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告(PCAOB ID：42)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合經營和全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合股東權益報表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
這些財務報表載於本報告第8項，在此併入作為參考。
2.財務報表附表
附表三--房地產及累計折舊和攤銷(包括在本報告第四部分末尾)。
沒有列出的財務報表附表要麼因為不適用而被省略，要麼在合併財務報表或附註中顯示所需的信息。
3.展品清單
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展品 數 |
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文件的説明 |
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3.1 |
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修訂及重訂的公司章程，經修訂(以公司季度報告10-Q表格附件3.1(美國證券交易委員會檔案號：001-37389)2018年8月6日提交) |
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3.2 |
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第三次修訂和重新制定公司章程(參考公司2020年5月18日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會第001-37389號文件)附件3.2成立) |
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4.1 |
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根據《交易法》第12條登記的證券説明 (隨函送交存檔) |
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10.1* |
|
公司2008年非僱員董事股票期權計劃(參考公司於2008年5月8日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會檔案第333-147414號)附件10.4) |
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10.2* |
|
公司2014年綜合激勵計劃(參考2014年6月4日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案第000-53603號)附件10.2併入) |
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10.3* |
|
公司高管離職薪酬計劃(參考2014年6月4日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案編號：000-53603)附件10.1合併) |
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10.4* |
|
公司高管離職薪酬計劃第一修正案(註冊成立於2019年3月27日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案第001-37389號)附件10.1) |
89
|
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|
10.5* |
|
公司高管離職薪酬計劃第二修正案(參照公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案第001-37389號)附件10.3於2020年3月5日提交 |
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10.6 |
|
限制性股票協議表格(參考2016年2月18日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會第001-37389號文件)附件10.1成立) |
|
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10.7* |
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公司2014年綜合激勵計劃下的非員工董事延期計劃(參考2018年8月6日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會檔案號：001-37389)附件10.1合併) |
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10.8* |
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分居協議和全面釋放，日期為2020年3月4日 由公司和Kristian Gathright(通過參考公司於2020年3月5日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案第001-37389號)附件10.1成立為法團) |
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10.9* |
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本公司與Kristian Gathright(根據本公司於2020年5月18日提交的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會檔案第001-37389號)附件10.4成立為法團)於2020年3月4日對《分居協議》及於2020年3月4日作出的全面釋放的修正案 |
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10.10 |
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第二次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2018年7月27日，其中，公司作為借款人，公司的某些子公司作為擔保人，美國銀行作為行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理，美國銀行全國協會作為文件代理，Regions Bank作為管理代理，貸款人和信用證發行人為一方，美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、KeyBanc Capital Markets、富國證券、LLC和美國銀行全國協會作為聯合牽頭安排人，美林皮爾斯，Fenner&Smith Inc.、KeyBanc Capital Markets和Wells Fargo Securities，LLC作為聯合簿記行(通過參考2018年8月1日提交的公司當前8-K表報告(美國證券交易委員會文件第001-37389號)的附件10.1合併) |
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10.11 |
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2020年2月14日的第一修正案對截至2018年7月27日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議，其中公司作為借款人，公司的某些子公司作為擔保人，美國銀行作為行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理，美國銀行全國協會作為文件代理，Regions Bank作為管理代理，貸款人和信用證發行方，美林，皮爾斯，芬納和史密斯公司，KeyBanc Capital Markets，Wells Fargo Securities，LLC和U.S.Bank National Association作為聯合牽頭安排人以及美林，皮爾斯，芬納和史密斯公司，KeyBanc Capital Markets和富國證券，LLC作為聯合簿記行(合併通過參考公司2020年5月18日提交的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-37389號)的附件10.6) |
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10.12 |
|
2020年6月5日的第二修正案，截至2018年7月27日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議，其中Apple Hoitality REIT，Inc.作為借款人，Apple Hoitality REIT，Inc.的某些子公司作為擔保人，美國銀行作為行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理，U.S.Bank National Association作為文件代理，Regions Bank作為管理代理，貸款人和信用證發行方，以及美國銀行證券公司，KeyBanc Capital Markets，Wells Fargo Securities，LLC和U.S.Bank National Association，作為聯合牽頭安排人，美國銀行證券公司、KeyBanc資本市場公司和富國證券有限責任公司作為聯合簿記管理人(通過參考2020年6月8日提交的公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-37389號)附件10.1併入)
|
|
10.13 |
|
對信貸協議的第三次修訂，日期為2021年3月1日，對截至2018年7月27日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議，其中Apple Hoitality REIT，Inc.作為借款人，Apple Hoitality REIT，Inc.的某些子公司作為擔保人，美國銀行作為行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理，U.S.Bank National Association作為文件代理，Regions Bank作為管理代理，貸款人和信用證發行方，以及美國銀行證券，Inc.，KeyBanc Capital Markets，Wells Fargo Securities，作為聯合牽頭安排人的有限責任公司和美國銀行全國協會，以及作為聯合簿記管理人的美國銀行證券公司、KeyBanc資本市場公司和富國銀行證券公司(通過參考公司2021年3月2日提交的8-K/A當前報告(美國證券交易委員會文件第001-37389號)附件10.1合併) |
|
|
|
|
90
|
10.14 |
|
信貸協議第四修正案，日期為2021年6月4日，至2018年7月27日，其中Apple Hoitality REIT，Inc.作為借款人，Apple Hoitality REIT，Inc.的某些子公司作為擔保人，美國銀行作為行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理，U.S.Bank National Association作為文件代理，Regions Bank作為管理代理，貸款人和信用證發行方，以及美國銀行證券公司，KeyBanc Capital Markets，Wells Fargo Securities，LLC和美國銀行全國協會作為聯合牽頭安排人，美國銀行證券公司、KeyBanc Capital Markets和Wells Fargo Securities，LLC作為聯合簿記管理人 (隨函送交存檔) |
|
|
|
|
|
21.1 |
|
本公司的附屬公司 (隨函送交存檔) |
|
|
|
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23.1 |
|
安永律師事務所同意 (隨函送交存檔) |
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31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席執行官的證明 (隨函送交存檔) |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席財務官的證明 (隨函送交存檔) |
|
|
|
|
|
31.3 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證公司首席會計官 (隨函送交存檔) |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的公司首席執行官、首席財務官和首席會計官的證明 (隨函提供) |
|
|
|
|
|
101 |
|
本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的下列材料：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表和全面收益表，(Iii)綜合股東權益表，(Iv)綜合現金流量表，以及(V)這些財務報表的相關附註，以文本塊和詳細形式標記(隨函送交存檔) |
|
|
|
|
|
104 |
|
公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的封面，格式為iXBRL，包含在附件101中。 |
|
* |
表示管理合同或薪酬計劃。 |
|
項目16. |
表格10-K摘要 |
沒有。
91
附表III
房地產與累計折舊攤銷
截至2021年12月31日
(千美元)
|
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|
|
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|
隨後 |
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|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
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|||||||||
|
|
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|
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|
|
|
|
大廈/ FF&E |
|
|
大廈 小鬼。& |
|
|
|
總計 毛收入 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||
|
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
|
錨地 |
|
AK |
|
大使館套房 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奧本 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
莫比爾縣 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普拉特維爾 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
斯科茨代爾 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿古拉山 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
92
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大廈/ FF&E |
|
|
大廈 小鬼。& |
|
|
|
總計 毛收入 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||
|
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
蘭喬·貝納多/聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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薩克拉門託 |
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鈣 |
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希爾頓花園酒店 |
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聖貝納迪諾 |
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鈣 |
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Residence Inn |
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聖地亞哥 |
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鈣 |
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院落 |
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聖地亞哥 |
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鈣 |
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漢普頓 |
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聖地亞哥 |
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鈣 |
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希爾頓花園酒店 |
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聖地亞哥 |
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鈣 |
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Residence Inn |
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聖何塞 |
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鈣 |
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霍姆伍德套房 |
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聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
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鈣 |
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Residence Inn |
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(1) |
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聖安娜 |
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鈣 |
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院落 |
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聖克拉裏塔 |
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鈣 |
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院落 |
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- |
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聖克拉裏塔 |
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鈣 |
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費爾菲爾德 |
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聖克拉裏塔 |
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鈣 |
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漢普頓 |
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聖克拉裏塔 |
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鈣 |
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Residence Inn |
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塔斯汀 |
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鈣 |
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費爾菲爾德 |
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( |
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塔斯汀 |
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鈣 |
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Residence Inn |
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- |
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科羅拉多泉 |
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公司 |
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漢普頓 |
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丹佛 |
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公司 |
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希爾頓花園酒店 |
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高地牧場 |
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公司 |
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希爾頓花園酒店 |
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高地牧場 |
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公司 |
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Residence Inn |
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博卡拉頓 |
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平面 |
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希爾頓花園酒店 |
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卡納維拉爾角 |
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霍姆伍德套房 |
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卡納維拉爾角 |
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平面 |
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漢普頓 |
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卡納維拉爾角 |
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平面 |
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Home2套房 |
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勞德代爾堡 |
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平面 |
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漢普頓 |
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勞德代爾堡 |
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平面 |
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Residence Inn |
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蓋恩斯維爾 |
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平面 |
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希爾頓花園酒店 |
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蓋恩斯維爾 |
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平面 |
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霍姆伍德套房 |
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傑克遜維爾 |
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平面 |
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霍姆伍德套房 |
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傑克遜維爾 |
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平面 |
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凱悦酒店 |
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邁阿密 |
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平面 |
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院落 |
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(1) |
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93
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隨後 |
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初始成本 |
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大寫 |
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大廈/ FF&E |
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大廈 小鬼。& |
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總計 毛收入 |
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行政協調會。 |
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日期 |
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日期 |
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可折舊 |
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數量： |
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|||||
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城市 |
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狀態 |
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描述 |
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累贅 |
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土地(1) |
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/其他 |
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FF&E |
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成本(2) |
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降價。 |
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施工 |
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後天 |
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生命 |
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房間 |
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邁阿密 |
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平面 |
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漢普頓 |
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邁阿密 |
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平面 |
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霍姆伍德套房 |
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( |
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奧蘭多 |
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平面 |
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費爾菲爾德 |
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( |
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奧蘭多 |
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平面 |
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Home2套房 |
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( |
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奧蘭多 |
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平面 |
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斯普林希爾套房 |
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- |
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( |
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巴拿馬城 |
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平面 |
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漢普頓 |
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( |
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巴拿馬城 |
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平面 |
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TownePlace套房 |
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- |
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彭薩科拉 |
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平面 |
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TownePlace套房 |
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- |
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塔拉哈西 |
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平面 |
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費爾菲爾德 |
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塔拉哈西 |
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平面 |
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希爾頓花園酒店 |
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(1) |
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坦帕 |
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平面 |
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大使館套房 |
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( |
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亞特蘭大/市中心 |
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鎵 |
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漢普頓 |
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- |
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( |
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亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
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鎵 |
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漢普頓 |
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- |
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( |
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亞特蘭大 |
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鎵 |
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Home2套房 |
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( |
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|
梅肯 |
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鎵 |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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|
- |
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(1) |
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( |
) |
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薩凡納 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
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|
- |
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(1) |
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( |
) |
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雪松急流 |
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IA |
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漢普頓 |
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- |
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( |
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|
雪松急流 |
|
IA |
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霍姆伍德套房 |
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- |
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( |
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達文波特 |
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IA |
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漢普頓 |
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- |
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博伊西 |
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ID號 |
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漢普頓 |
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德普萊恩斯 |
|
伊 |
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希爾頓花園酒店 |
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霍夫曼莊園 |
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伊 |
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希爾頓花園酒店 |
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梅塔瓦 |
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伊 |
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希爾頓花園酒店 |
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- |
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( |
) |
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梅塔瓦 |
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伊 |
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Residence Inn |
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- |
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( |
) |
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羅斯蒙特 |
|
伊 |
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漢普頓 |
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- |
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( |
) |
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斯柯基 |
|
伊 |
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漢普頓 |
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|
- |
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( |
) |
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沃倫維爾 |
|
伊 |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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( |
) |
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印第安納波利斯 |
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在……裏面 |
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斯普林希爾套房 |
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|
- |
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( |
) |
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梅里維爾 |
|
在……裏面 |
|
希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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( |
) |
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米沙瓦卡 |
|
在……裏面 |
|
Residence Inn |
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|
- |
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|
( |
) |
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|
南彎 |
|
在……裏面 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
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( |
) |
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陸上公園 |
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KS |
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費爾菲爾德 |
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|
- |
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|
( |
) |
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陸上公園 |
|
KS |
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Residence Inn |
|
|
- |
|
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|
|
( |
) |
|
|
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|
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|
威奇托 |
|
KS |
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院落 |
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|
- |
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( |
) |
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|
|
|
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拉斐特 |
|
拉 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
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(1) |
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( |
) |
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|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
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( |
) |
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94
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|
隨後 |
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初始成本 |
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大寫 |
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|
大廈/ FF&E |
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|
大廈 小鬼。& |
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總計 毛收入 |
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行政協調會。 |
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日期 |
|
日期 |
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可折舊 |
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數量： |
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城市 |
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狀態 |
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描述 |
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累贅 |
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土地(1) |
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/其他 |
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FF&E |
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成本(2) |
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|
降價。 |
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施工 |
|
後天 |
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生命 |
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房間 |
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新奧爾良 |
|
拉 |
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霍姆伍德套房 |
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( |
) |
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|
馬爾伯勒 |
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體量 |
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Residence Inn |
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|
- |
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|
( |
) |
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韋斯特福德 |
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體量 |
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漢普頓 |
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- |
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( |
) |
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|
韋斯特福德 |
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體量 |
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Residence Inn |
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( |
) |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
安納波利斯 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀泉 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
高樓酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
Residence Inn |
|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
諾維 |
|
米 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
楓樹林 |
|
錳 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
羅切斯特 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聖保羅 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡羅萊納海灘 |
|
NC |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
達勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格林斯博羅 |
|
NC |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傑克遜維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
威爾明頓 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克蘭福德 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬哈瓦 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
月桂山 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薩默塞特 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
(1) |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西橙 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伊斯利普/隆孔科馬 |
|
紐約 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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紐約 |
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紐約 |
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獨立的 |
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(1) |
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(3 |
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( |
) |
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錫拉丘茲 |
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紐約 |
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院落 |
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- |
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( |
) |
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錫拉丘茲 |
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紐約 |
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Residence Inn |
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- |
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( |
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95
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隨後 |
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初始成本 |
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大寫 |
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大廈/ FF&E |
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大廈 小鬼。& |
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總計 毛收入 |
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行政協調會。 |
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日期 |
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日期 |
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可折舊 |
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數量： |
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城市 |
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狀態 |
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描述 |
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累贅 |
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土地(1) |
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/其他 |
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FF&E |
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成本(2) |
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降價。 |
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施工 |
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後天 |
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生命 |
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房間 |
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|||||||
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梅森 |
|
噢 |
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希爾頓花園酒店 |
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- |
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( |
) |
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特温斯堡 |
|
噢 |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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( |
) |
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俄克拉荷馬城 |
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好的 |
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漢普頓 |
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- |
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( |
) |
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俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
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希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
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|
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|
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( |
) |
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|
|
|
|
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俄克拉荷馬城 |
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好的 |
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霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
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( |
) |
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俄克拉荷馬城(西部) |
|
好的 |
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霍姆伍德套房 |
|
|
- |
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( |
) |
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波特蘭 |
|
或 |
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漢普頓 |
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- |
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- |
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( |
) |
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科勒格維爾/費城 |
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帕 |
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院落 |
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( |
) |
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馬爾文/費城 |
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帕 |
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院落 |
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- |
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( |
) |
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匹茲堡 |
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帕 |
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漢普頓 |
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|
- |
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( |
) |
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查爾斯頓 |
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SC |
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Home2套房 |
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- |
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( |
) |
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|
哥倫比亞 |
|
SC |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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|
( |
) |
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|
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|
|
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|
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
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TownePlace套房 |
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|
- |
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( |
) |
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|
格林維爾 |
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SC |
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凱悦酒店 |
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- |
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( |
) |
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希爾頓海德 |
|
SC |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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|
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( |
) |
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|
|
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
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|
- |
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|
( |
) |
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富蘭克林 |
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TN |
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院落 |
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- |
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( |
) |
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|
富蘭克林 |
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TN |
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Residence Inn |
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- |
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( |
) |
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諾克斯維爾 |
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TN |
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霍姆伍德套房 |
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- |
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( |
) |
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諾克斯維爾 |
|
TN |
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斯普林希爾套房 |
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|
- |
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( |
) |
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|
諾克斯維爾 |
|
TN |
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TownePlace套房 |
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|
- |
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( |
) |
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孟菲斯 |
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TN |
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漢普頓 |
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- |
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( |
) |
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|
孟菲斯 |
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TN |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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( |
) |
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納什維爾 |
|
TN |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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( |
) |
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|
納什維爾 |
|
TN |
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Home2套房 |
|
|
- |
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( |
) |
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納什維爾 |
|
TN |
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TownePlace套房 |
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|
- |
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( |
) |
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|
艾迪生 |
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TX |
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斯普林希爾套房 |
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- |
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( |
) |
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阿靈頓 |
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TX |
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漢普頓 |
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|
- |
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|
( |
) |
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|
奧斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
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|
( |
) |
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|
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|
奧斯汀 |
|
TX |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
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( |
) |
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奧斯汀 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
|
- |
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( |
) |
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|
奧斯汀 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
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|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
奧斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
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( |
) |
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96
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隨後 |
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初始成本 |
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大寫 |
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大廈/ FF&E |
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大廈 小鬼。& |
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總計 毛收入 |
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行政協調會。 |
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日期 |
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日期 |
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可折舊 |
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數量： |
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城市 |
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狀態 |
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描述 |
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累贅 |
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土地(1) |
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/其他 |
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FF&E |
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成本(2) |
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降價。 |
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施工 |
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後天 |
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生命 |
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房間 |
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丹頓 |
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TX |
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霍姆伍德套房 |
|
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- |
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( |
) |
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|
埃爾帕索 |
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TX |
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霍姆伍德套房 |
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|
- |
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( |
) |
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沃斯堡 |
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TX |
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院落 |
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- |
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( |
) |
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沃斯堡 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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|
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|
- |
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( |
) |
|
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|
|
|
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|
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
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|
- |
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|
( |
) |
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|
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|
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|
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
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|
- |
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( |
) |
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舊金山 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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- |
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|
( |
) |
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|
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|
小道消息 |
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TX |
|
希爾頓花園酒店 |
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( |
) |
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|
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
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( |
) |
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|
休斯敦 |
|
TX |
|
萬豪酒店 |
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|
- |
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( |
) |
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|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
- |
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( |
) |
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休斯敦 |
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TX |
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Residence Inn |
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- |
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( |
) |
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路易斯維爾 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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|
- |
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( |
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聖安東尼奧 |
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TX |
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TownePlace套房 |
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( |
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謝南多阿 |
|
TX |
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院落 |
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- |
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( |
) |
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斯塔福德 |
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TX |
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霍姆伍德套房 |
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- |
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( |
) |
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特克薩卡納 |
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TX |
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漢普頓 |
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- |
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( |
) |
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普羅沃 |
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UT |
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Residence Inn |
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- |
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( |
) |
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鹽湖城 |
|
UT |
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Residence Inn |
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- |
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( |
) |
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鹽湖城 |
|
UT |
|
斯普林希爾套房 |
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|
- |
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( |
) |
|
|
|
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|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
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|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
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|
|
|
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|
- |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
夏洛茨維爾 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
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|
( |
) |
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|
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|
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|
馬納薩斯 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
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|
( |
) |
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|
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|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
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|
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|
- |
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( |
) |
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|
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|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
獨立的 |
|
|
- |
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( |
) |
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|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
萬豪酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
(1) |
|
|
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|
( |
) |
|
|
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|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
|
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|
- |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柯克蘭 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西雅圖 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圖克維拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
麥迪遜 |
|
無線 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
- |
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
公司辦公室 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
97
|
房地產投資： |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
截至1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改進 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性情 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
持有待售資產(5) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
折舊資產減值準備 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至12月31日的總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資場地租賃資產截至 12月31日 |
|
|
|
|
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|
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|
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房地產總投資 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累計折舊和攤銷： |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
截至1月1日的累計折舊 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
折舊費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
資產處置累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售資產(5) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資租賃累計攤銷 截至12月31日 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累計折舊和攤銷 截至12月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
金額包括$ |
|
(5) |
截至2021年12月31日，該公司沒有任何酒店被歸類為持有供出售。2021年的活動是由於出售了一家之前被確定為持有待售的酒店。 |
98
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
蘋果酒店房地產投資信託基金公司 |
||||
|
發信人： |
|
/賈斯汀·G·奈特 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
賈斯汀·G·奈特 行政總裁(首席行政幹事) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/伊麗莎白·S·珀金斯 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
伊麗莎白·S·珀金斯， |
|
|
|
|
|
首席財務官(首席財務官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
雷切爾·S·拉布裏克 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
雷切爾·S·拉布裏克 |
|
|
|
|
|
首席會計官(首席會計官) |
|
|
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
|
發信人： |
|
/s/格萊德·M·奈特 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
董事執行主席兼首席執行官奈特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/賈斯汀·G·奈特 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
賈斯汀·G·奈特 首席執行官和董事(首席執行官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/伊麗莎白·S·珀金斯 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
伊麗莎白·S·珀金斯， |
|
|
|
|
|
首席財務官(首席財務官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
雷切爾·S·拉布裏克 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
雷切爾·S·拉布裏克 |
|
|
|
|
|
首席會計官(首席會計官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/小格倫·W·邦廷 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
小格倫·W·邦廷，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/Jon A.Fosheim |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
喬恩·A·福斯海姆，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/克里斯蒂安·M·加思賴特 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
克里斯蒂安·M·加思賴特，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/Blythe J.McGarvie |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
布萊斯·J·麥加維，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/Daryl A.Nickel |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
達裏爾·A·尼克，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/L.休·雷德 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
L.休·雷德，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/霍華德·E·伍利 |
|
日期：2022年2月22日 |
|
|
|
霍華德·E·伍利，董事 |
|
|
99