目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(國家或其他司法管轄區 | (税務局僱主 | |
指公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
納斯達克(Tmall Stock Market LLC)( |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為規則中定義的知名經驗豐富的發行人證券法第405條。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據第13條或第15(D)條提交報告法案的一部分。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。
用複選標記表示註冊人是否已按照規則以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件第405條(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件管理器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
截至2021年6月29日第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為$
截至2022年2月14日,
以引用方式併入的文件
本10-K表格的第三部分引用了註冊人為預期於2022年5月19日召開的年度股東大會提交的委託書中的信息。
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芝士蛋糕廠成立為
索引
頁面 | ||
第一部分 | ||
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 19 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 37 |
第二項。 | 屬性 | 38 |
第三項。 | 法律訴訟 | 39 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
第II部 | ||
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 39 |
第六項。 | 已保留 | 41 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 55 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 55 |
第9A項。 | 控制和程序 | 55 |
項目9B。 | 其他信息 | 56 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 56 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 56 |
第11項。 | 高管薪酬 | 56 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 56 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 57 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 57 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 57 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 57 |
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目錄表
第一部分
前瞻性陳述
本10-K表格中包含的某些信息以及我們已經或可能向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的其他材料,以及我們的口頭或書面聲明中包含的信息,可能包含有關我們當前和當前預期的業績趨勢、增長計劃、業務目標和其他事項的前瞻性聲明。
這些聲明可能包含在我們向美國證券交易委員會提交的文件中、我們的新聞稿中、其他書面通信中,以及我們的一名授權人員或經其批准的口頭聲明中。這些陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,已編入修訂後的1933年《證券法》第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節(連同《證券法》)。這包括但不限於有關企業社會責任的陳述,以及在我們的企業社會責任報告中,新冠肺炎疫情對我們的財務狀況和經營結果的影響,因收購北意大利和福克斯餐飲概念有限責任公司而加速和多樣化的收入增長,財務指導和預測以及對我們未來財務狀況的預期,經營結果、銷售額、目標增長率、現金流、公司戰略、計劃、目標、業績、增長潛力、競爭地位和業務,以及有關我們以下能力的陳述:包括投資或獲得新的餐廳概念和擴大芝士蛋糕工廠®將品牌轉移到其他零售機會;保持我們的總銷售額;提供可比較的銷售增長;為客户提供差異化的體驗;表現優於休閒餐飲行業並增加我們的市場份額;利用銷售增長和管理流動;管理成本壓力,包括提高工資率、保險成本和法律費用,並穩定利潤率;增加收益;保持與消費者的相關性;吸引和留住合格的管理層和其他員工;管理與我們餐廳所在司法管轄區法規的規模和複雜性相關的風險;增加股東價值;找到合適的地點並管理不斷增加的建築成本;有利可圖地在國內和加拿大擴展我們的概念,並與我們的許可方合作,在國際上擴展我們的概念;支持北意大利和其他FRC餐廳的發展;運營Social Monk Asia Kitchen;並有效地利用我們的資本。這些前瞻性聲明可能會受到各種因素的影響,其中包括:新冠肺炎疫情的迅速演變及相關遏制措施,包括我們的餐廳、國際持牌餐廳和我們的烘焙業務完全關閉的可能性;供應鏈中斷、示威、政治動盪、我們餐廳的潛在損害或關閉,以及對我們或我們任何品牌的聲譽的潛在損害;影響消費者信心和支出的經濟、公共衞生和政治條件,包括新冠肺炎疫情和其他衞生流行病或流行病對全球經濟的影響;芝士蛋糕廠在國際市場上的接受程度和成功;北意大利和FRC概念的接受和成功, 社會和尚亞洲廚房和其他概念;通過公司擁有的餐廳和/或許可證在海外開展業務的風險;匯率、關税和跨境税收;失業率的變化;影響我們業務的法律變化,包括與新冠肺炎相關的法律法規對餐廳運營以及客户提供異地和現場用餐的影響;最低工資和福利成本的提高;我們餐廳所在零售中心業主和其他租户的經濟健康狀況,以及我們成功管理與業主的租賃安排的能力;與恢復正常業務過程有關的可能產生的意外成本,包括休假行動的潛在負面影響;向我們提供商品或服務的供應商、被許可人、供應商和其他第三方的經濟健康狀況;我們新單位開發的時間;對債務契約的遵守;戰略資本分配決策,包括任何股票回購或股息;實現預期財務結果的能力;影響消費者信心和支出的經濟和政治條件;與美國國税局解決不確定的税收狀況以及税改立法的影響;我們餐廳所在地區的不利天氣條件;這些風險和不確定性包括:受政府機構、房東和其他第三方控制的因素;與開設新餐廳相關的風險、成本和不確定性;以及其他在提交給美國證券交易委員會的文件中不時詳細描述的風險和不確定性。此類前瞻性陳述包括所有其他非歷史事實的陳述,以及前面、後面或包括“相信”、“計劃”、“可能的結果”、“預期”、“打算”等詞語或短語的陳述。, “將繼續”,“”預計“”,“”估計“”,“”項目“”,“”可能“”,“”將“”,“”應該“”和類似的表達。這些陳述是基於我們目前的預期,涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致結果與此類陳述中陳述的結果大不相同。
2
目錄表
關於法案中的“安全港”條款,我們已經確定並正在披露可能導致我們的實際結果與我們或代表我們的前瞻性聲明中預測的結果大不相同的重要因素、風險和不確定因素。(見項目1A--風險因素。)這些警告性聲明將作為任何前瞻性聲明的參考。這些警示聲明中識別的因素、風險和不確定因素是對任何其他書面或口頭警示聲明中包含的因素、風險和不確定性的補充,這些警示聲明可能會在前瞻性聲明中做出或以其他方式涉及,或包含在我們隨後提交給美國證券交易委員會的任何文件中。由於這些因素、風險和不確定性,我們告誡不要過度依賴前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設目前是合理的,但任何假設都可能是不正確或不完整的,而且不能保證前瞻性陳述將被證明是準確的。前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述或作出任何其他前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求這樣做。
彙總風險因素
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響。本報告第一部分第1A項中題為“風險因素”的一節對這些風險作了更全面的説明。除其他外,這些風險包括:
● | 新冠肺炎疫情的爆發以及地方、州和聯邦政府對此的反應已經嚴重擾亂了我們的業務,並將繼續擾亂我們的業務。 |
● | 全球和國內經濟狀況對消費者可自由支配支出的影響可能會對我們的財務表現產生重大不利影響。 |
● | 我們無法增長可比餐廳的銷售額,可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。 |
● | 如果我們不能保護我們的聲譽,我們的品牌價值和我們餐廳的銷售額可能會受到負面影響。 |
● | 如果我們無法抵消更高的勞動力成本,我們的業務成本將大幅增加。 |
● | 流行病、流行病、地方性流行病和其他突發公共衞生事件,或食品安全和食源性疾病,可能會減少我們餐廳的顧客流量,擾亂我們的食品供應鏈,或導致我們成為訴訟目標。 |
● | 更改或不遵守適用的法律或法規可能會對我們經營餐廳的能力產生重大不利影響和/或增加我們的成本。 |
● | 我們無法對消費者健康和披露法規的變化做出適當反應,也無法適應不斷變化的消費者就餐偏好,這可能會對我們的運營和競爭地位產生負面影響。 |
● | 勞工組織可能會損害我們在餐飲業的運營和競爭地位。 |
● | 惡劣的天氣條件、自然災害和突發公共衞生事件可能會對我們的餐廳銷售造成不利影響。 |
● | 在我們的餐廳或他們所在的中心發生或受到威脅的暴力行為,包括內亂、顧客恐嚇、活躍的槍手情況和恐怖主義,都可能對我們的餐廳銷售產生不利影響。 |
● | 我們無法預測和有效應對關鍵運營資源成本的變化,這可能會增加我們的業務成本。 |
● | 如果我們不能留住或有效應對關鍵高管的流失,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響 |
● | 如果我們無法在競爭日益激烈的市場中招聘和留住合格的餐廳管理和運營人員,我們可能無法有效地運營和增長我們的業務和收入。 |
● | 如果我們的任何第三方供應商遇到影響我們業務的重要方面的故障,我們可能會遇到數據丟失、成本增加或其他傷害。 |
● | 我們未能實現收購North Italia和Fox Restaurant Concepts LLC剩餘業務的預期好處,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。 |
● | 如果我們不能以類似的條款和條件續簽我們的餐廳租約,或者根本不能續簽,或者無法將我們的餐廳搬遷到某些貿易區,我們可能會產生額外的成本。 |
● | 信息技術系統故障或破壞我們的網絡安全可能會中斷我們的運營,使我們面臨更高的運營成本,以及訴訟和其他責任。 |
● | 我們無法為客户和員工的個人數據維護安全的環境,可能會導致責任並損害我們的聲譽。 |
● | 我們未能滿足我們的信貸安排下的財務契約和/或還款要求,可能會損害我們的財務狀況。 |
● | 我們2026年到期的可轉換優先票據以及任何額外債務的產生可能會限制我們業務的現金流。 |
3
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項目1.業務
一般信息
芝士蛋糕廠是體驗式餐飲的領先者。我們在烹飪方面走在前列,堅持不懈地專注於熱情好客。我們目前在美國和加拿大擁有和經營着306家餐廳。在國際上,29芝士蛋糕工廠®餐館按照許可協議經營。我們的烘焙部門經營着兩家工廠,為我們的餐廳、國際許可證獲得者和第三方烘焙客户生產優質芝士蛋糕和其他烘焙產品。
我們的生意始於1972年,當時奧斯卡和伊夫林·奧弗頓在洛杉磯地區創辦了一家小麪包店。1978年,他們的兒子David·奧弗頓,我們的董事會主席兼首席執行官,在加利福尼亞州比佛利山莊領導了第一家芝士蛋糕工廠餐廳的創建和開業。1992年,本公司在特拉華州註冊成立為芝士蛋糕廠股份有限公司(在此稱為“公司”或“我們”、“我們”和“我們的”)。我們的行政辦公室位於加利福尼亞州卡拉巴薩斯希爾斯馬里布山路26901號,郵編為91301,電話號碼是(818871-3000)。
我們擁有一個通用網站www.thecheesecakefactory.com,以及我們的麪包店和其他子公司的網站,包括www.northitalia.com和www.foxrc.com。我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K、對該等報告的所有修訂以及我們的委託書均可在我們的一般網站上免費查閲,並在這些材料提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快發佈在我們的一般網站上。我們的備案文件也可以在美國證券交易委員會的網站上查閲Www.sec.gov。我們網站的內容是不通過引用併入本表格10-K中。
2019年10月2日,我們完成了對North Italia和FRC剩餘業務的收購,包括Flow Child和所有其他FRC品牌(以下簡稱收購)。截至收購日,被收購企業的經營結果、財務狀況和現金流均包括在我們的綜合財務報表中。
我們利用52/53周的財政年度,在最接近12月31日的星期二結束,用於財務報告。2021財年、2020財年和2019財年各由52周組成,2022財年將由53周組成。
新冠肺炎大流行
從2020年3月開始,新冠肺炎以及防止其傳播的措施導致我們的業務嚴重中斷,這是根據建議和強制執行的社交距離和庇護就地訂單導致的,導致我們投資組合中的一些餐廳暫時關閉,而我們剩餘的門店則臨時轉向僅限異地經營模式。自2020年5月以來,餐廳餐廳的重新開放在不同時期都有所恢復,但總體上減少了使用量。雖然對許可經營模式的類型和入住率的限制可能會繼續變化,但目前我們幾乎所有的餐廳都在運營,對室內用餐沒有能力限制。新冠肺炎及其變種的持續影響,包括但不限於消費者行為、容量限制、口罩和疫苗接種要求、工資上漲、我們繼續為餐廳配備員工的能力以及供應鏈的中斷,將決定對我們的經營業績和財務狀況的影響。在新冠肺炎案件統計加速最快的時期,對我們業務的影響最為顯著。我們已經並將繼續承擔額外的成本,以解決政府法規以及我們員工和客户的安全問題。新冠肺炎疫情對我們業務的影響將在本業務部分的第1A項-風險因素和第II部分-第7項-管理層對本10-K表格的財務狀況和運營結果的討論和分析中進行更詳細的討論。
芝士蛋糕廠
芝士蛋糕工廠餐廳致力於以適中的價格提供獨特的、高質量的用餐體驗,在高檔休閒、高能量的環境中提供廣泛、創新和不斷髮展的菜單,並提供周到、高效和友好的服務。因此,芝士蛋糕工廠餐廳吸引了廣泛人口範圍內的不同客户羣。我們豐富的菜單和戰略的地點選擇使我們能夠競爭幾乎所有的用餐偏好和場合,從關鍵的午餐和晚餐白天部分到下午中旬和深夜部分,這是大多數休閒餐廳以及特殊場合用餐的傳統淡季。芝士蛋糕工廠餐廳通常一週七天營業,提供午餐和晚餐,我們還為週末早午餐提供額外的菜單。我們的大部分門店在感恩節和聖誕節都不營業。我們所有的餐廳都提供全方位服務的酒吧,我們的所有菜單都在這裏供應。2021財年,酒精飲料銷售額佔芝士蛋糕工廠餐廳銷售額的11%,而2020財年和2019財年分別為9%和12%。這些波動主要是由於與酒店內就餐相關的較高的酒精飲料事故率。
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我們菜單上的所有項目,除了規定不允許的酒精飲料外,都可以在店外消費。在2021財年,通過非現場渠道的銷售額約佔我們餐廳銷售額的32%,而在2020財年,這一比例為43%,這是因為許多客户已重返現場就餐,而由於疫情的影響,消費者行為在上一年期間已轉向非現場渠道。然而,在2019財年,場外銷售組合仍然高於大流行前16%的水平。我們與第三方合作提供送貨服務,現在我們所有的餐廳都可以提供送貨服務。此外,我們還為國內所有地點的隨身銷售提供在線訂購。目前,我們經營着208家芝士蛋糕廠的分店。
芝士蛋糕工廠的菜單有大約235項,包括補充菜單上出現的項目,如我們的SkinnyLous®菜單提供590卡路里或更少的創新食物。我們的核心菜單包括開胃菜、披薩、海鮮、牛排、雞肉、漢堡、小盤、意大利麪、沙拉、三明治和煎蛋卷,包括“超級”食物選擇和精選的無麩質食物。菜單上提供的菜品包括馬德拉雞肉、Cajun Jambalaya意大利麪、泰國生菜卷、牛油果蛋卷、素食Cobb沙拉和我們的培根-培根芝士漢堡。
我們創造、推廣和展示我們獨特的甜點系列的能力,對我們餐廳的競爭定位和財務成功也很重要。我們的餐廳提供大約45種專有奶酪蛋糕和其他甜點。我們提供優質甜點的品牌形象和聲譽帶來了顯著的甜點銷售水平,分別佔芝士蛋糕工廠餐廳2021財年、2020財年和2019財年餐廳銷售額的19%、21%和16%。這些波動主要是由不同比例的店外銷售推動的,與店內銷售相比,店外銷售通常會帶來更高的甜點發生率。
競爭定位
餐飲業由多個細分市場組成,包括精緻餐飲、休閒餐飲、快速休閒和快速服務。芝士蛋糕工廠餐廳經營於高端休閒餐飲領域,其特色是新鮮準備和創新的食物、具有創意的美味食譜、獨特的餐廳佈局、引人注目的設計元素和更個性化的服務。高檔休閒餐飲定位於核心休閒餐飲之上,標準更接近精緻餐飲。我們相信,與這一細分市場的其他餐廳相比,我們的餐廳每平方英尺的平均銷售額達到了歷史最高水平,因此我們在高端休閒餐飲領域處於領先地位。
餐飲業在菜單和食物質量、服務、獲得合格的運營人員、位置、裝飾和價值方面競爭激烈。我們直接和間接地與全國性和地區性休閒餐飲連鎖餐廳以及獨立擁有的餐廳競爭客户流量。此外,我們還面臨着來自快速休閒和快速服務餐廳、送貨上門服務、移動食品服務、雜貨店和餐包的客户流量競爭,這些公司正在提高其食品產品的質量和種類,以響應客户需求。此外,我們亦與其他食肆和零售機構競爭,爭取優質的場地、合資格的員工和管理人員來經營我們的食肆。(見項目1A--風險因素--“我們無法實現可比餐廳銷售額的增長可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
推動我們整體客户體驗並幫助我們從競爭角度定位的關鍵要素包括:
豐富而創新的菜單,從頭開始製作。我們的餐廳提供休閒用餐中最廣泛的菜單之一,並提供各種口味,部分食物是為分享而設計的。與許多連鎖餐廳不同的是,我們幾乎所有的菜單項目,除了在我們烘焙設施生產的甜點,每天都是在我們的餐廳從頭開始準備的,使用創新和專有食譜,使用高質量的新鮮食材。我們的競爭優勢之一是我們有能力預測客户的偏好,並根據最新趨勢調整我們豐富的菜單。我們定期更新我們的配料和烹飪方法,並在我們的餐廳創造新的菜單項目和新的食物種類,如我們的SkinnyLous®菜單、“超級”食物選擇和無麩質選擇,進一步提高提供的品種、質量和價位,並使我們的菜單與客户相關。所有新的菜單項目都是根據預期的銷售人氣和盈利能力來選擇的。我們還定期推出新的和創新的奶酪蛋糕和其他烘焙甜點。2021年,我們結合全國芝士蛋糕日推出了椰子奶油餡餅芝士蛋糕。
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我們通常每年更新兩次芝士蛋糕工廠菜單,我們的理念是利用價格上漲來幫助抵消關鍵運營成本的增加,同時保護我們的利潤率和客户流量水平。我們歷來以每年大約2%至3%的菜單價格上漲為目標,利用基於市場的戰略來幫助緩解工資較高地區的成本壓力。由於我們目前面臨的成本壓力,特別是在大宗商品方面,在2022財年第一季度,我們實施了高於歷史水平的價格上漲,以保護利潤率。在評估未來菜單價格上漲時,我們將繼續考慮成本環境和消費者價格敏感度。
價值主張。我們相信,我們的餐廳因提供各種新準備的菜品和價格適中的豐盛菜品而受到顧客的認可。2021財年、2020財年和2019財年,每位客户的平均賬單(包括飲料和甜點)分別約為29.30美元、28.90美元和23.50美元。出於流量測量的目的,我們將每個異地訂單作為一個客户進行核算。因此,越高的場外銷售組合會產生更高的平均支票,因為大多數場外訂單是針對多個客户的。2020財年平均檢查反映了更高的場外渠道組合的影響,因為我們的大多數餐廳在新冠肺炎疫情開始時轉向僅限場外餐飲的經營模式,消費者行為在疫情期間轉向場外用餐。從2020財年到2021財年,平均支票數量的增加反映了菜單價格上漲的影響,但部分被較低的場外組合所抵消,因為許多客户已經返回到內部就餐。
通過挑選、培訓和留住高素質的員工,致力於提供優質的服務和熱情好客。我們的使命是“創造一個讓客人絕對滿意是我們最優先考慮的環境。”我們一直致力於在我們餐廳的所有方面都超越顧客的期望。提供一致和可靠的服務水平最重要的方面之一是擁有一支經驗豐富的經理團隊,他們能夠成功地運營我們的大批量、複雜的餐廳。我們的招聘、選拔、培訓、留用和內部晉升計劃是餐飲業最全面的計劃之一,幫助我們吸引和留住合格的員工,他們有動力在餐廳管理和客户接待方面始終如一地提供卓越的服務。通過提供廣泛的培訓,我們的目標是鼓勵我們的員工培養對我們的核心價值觀和卓越文化的個人承諾意識。(見下文“餐廳運營、管理和人員配備”。)我們致力於以人為本的項目,併為我們所有的員工和經理創造了一個偉大的工作場所,這使得芝士蛋糕工廠被評為《財富》雜誌評選的100家最佳工作公司之一®2021年,連續第八年。
高質量、高知名度的餐廳位置和靈活的網站佈局。我們的目標是位於高質量、高知名度的地點的餐廳,零售購物、娛樂、住宅、旅遊和商業的平衡組合。我們可以靈活地設計我們的餐廳,以適應各種城市和郊區的場地佈局,包括多層位置。我們的餐廳有寬敞的開放式用餐區、高高的天花板(如果有)、現代廚房設計和麪包店櫃枱,該櫃枱以我們的甜點為特色,同時也是促進我們店外銷售的戰略位置。佈局靈活,可以很容易地重新安排桌子和座位,以容納小型和大型派對,從而使座位容量得到更有效的利用。我們大約95%的餐廳提供室內和室外露臺座位,其中之一或兩者都有,允許以相對較低的每個座位的佔用成本增加客户容量。在新冠肺炎疫情期間,我們還能夠在一些室內用餐空間受到限制的地方獲得額外的空間,以增加我們的室外座位容量。在天氣允許的情況下,通常提供室外露臺座位。(見下文“新餐廳選址及發展”)。
獨特的餐廳設計和裝飾。我們非常重視我們餐廳的當代室內設計和裝飾,這在休閒環境中創造了一種充滿活力的氛圍,併為我們的客户提供了獨特的用餐體驗。我們隨着時間的推移發展了我們餐廳的設計,以保持與以前餐廳相似的外觀和感覺。我們的餐廳有寬敞的開放式用餐區,在可行的情況下,還設有室外和室內露臺。我們採用高標準來維護我們的餐廳,使它們保持在“像新的”狀態。
整合我們的麪包房業務。我們烘焙業務的主要角色是生產創新、高質量的芝士蛋糕和其他烘焙甜點,供芝士蛋糕工廠餐廳和我們的國際特許經營公司銷售,這對我們的競爭地位非常重要。整合我們品牌的這一重要部分使我們能夠控制我們甜點的創造力和質量,而且比從第三方購買更有利可圖。
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新餐廳選址及開發
芝士蛋糕工廠的概念在各種佈局(例如,單層或多層和不同的內部平方英尺)、場地位置(例如,城市或郊區購物中心、生活方式中心、零售地帶中心、辦公綜合體、娛樂中心和城市街道位置-無論是獨立的還是在線的)和貿易區都取得了成功。因此,我們打算繼續在符合我們嚴格現場標準的高質量、高知名度的地點發展芝士蛋糕廠餐廳。根據我們更廣泛的資本分配戰略,我們計劃在任何一年開設儘可能多的地點,只要有符合我們選址標準的地點,並且我們可以為其獲得貨物、材料和足夠的人員。由於許多我們無法控制的因素,包括新冠肺炎疫情的影響,我們很難準確預測新餐廳的開業時間。(見項目1A--風險因素--“我們無法為未來的餐廳開業爭取到足夠數量的高質量地點,這可能對我們發展業務的能力產生不利影響。”)我們的餐廳設計具有靈活性,可以滲透到現有和新市場中不同人口密度的各種市場。隨着時間的推移,我們繼續瞄準國內約300家公司擁有和經營的芝士蛋糕工廠餐廳。
我們餐廳的位置對我們的長期成功至關重要,我們花了大量的時間和資源來分析每個潛在的地點。在評估選址是否適合時,我們會考慮很多因素,包括貿易區的人口統計資料,例如家庭平均收入,以及過往和預期的人口增長。由於我們的餐廳可以在不同的地點和佈局內成功運營,我們在選擇合適的地點方面具有高度的靈活性。雖然我們的每個餐廳都有共同的裝飾元素,但設計是根據每個地點的具體情況進行定製的,包括建築類型、面積和可用空間的佈局。我們現有的餐廳面積從5,000到21,000平方英尺不等,我們預計大多數新餐廳的面積將在7,000到10,000平方英尺之間,通常會有額外的室外和/或室內露臺座位,根據每個市場和特定地點進行適當選擇。
我們餐廳相對較高的銷售效率為我們提供了從業主那裏獲得有競爭力的租賃條件的機會。由於我們餐廳運營的靈活性和定製化性質,以及每個新地點複雜的設計、施工和開業前流程,我們的租賃談判和餐廳開發時間框架各不相同。開發和開業過程通常為6至18個月,主要取決於我們打算佔用的租賃空間的類型和可用性,以及我們獲得貨物、材料和足夠人員的能力,並可能因我們無法控制的因素或我們對餐廳開業的選擇性時間安排而受到延誤。
單位經濟學
在符合我們標準的黃金地段經營高質量的餐廳,有助於芝士蛋糕廠持續吸引客户。這種受歡迎程度反映在我們每家餐廳和每平方英尺的平均銷售額上,這在所有上市餐飲公司中都是最高的。
芝士蛋糕工廠餐廳全年開業的每個門店的平均銷售額在2021財年、2020財年和2019財年分別約為1110萬美元、780萬美元和1070萬美元。由於我們的每家餐廳都有定製的佈局和不同的規模,因此以平方英尺來衡量我們場地的單位經濟性是一個有效的方法。2021財年、2020財年和2019財年,開業餐廳每生產平方英尺的平均銷售額(定義為所有室內面積加上經季節性調整的室外庭院面積)分別約為1019美元、716美元和986美元。2021財年和2020財年,每個地點的平均銷售額和每生產平方英尺的平均銷售額反映了新冠肺炎疫情對我們業務的影響。2021財年和2020財年,經新冠肺炎疫情相關的內部容量限制調整後的每生產平方英尺平均銷售額分別為1,192美元和1,127美元。每個地點的平均銷售額和每生產平方英尺的平均銷售額的波動通常與可比餐廳的銷售趨勢保持一致。(有關可比餐廳銷售額的進一步討論,請參閲第二部分,第7項,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。)
我們目前租賃了我們所有的餐廳,並利用資本進行租賃改善和傢俱、固定裝置和設備(“FF&E”),以建設我們的餐廳場所。我們獨特的設計和裝飾需要比休閒餐飲行業典型的每平方英尺更高的投資。然而,我們的餐廳歷來每平方英尺的年銷售額也通常高於我們的競爭對手。建造我們餐廳的總建築成本平均約為每平方英尺1,000美元。然而,這些成本取決於許多因素,包括地理位置、建設的複雜性、場地特徵、政府收費和許可、當地市場的勞動力和物質條件、天氣以及從業主那裏獲得的用於結構擴建和其他租賃改進的建築費用(如果有的話)。
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在為我們的餐廳選址時,一個重要的目標是獲得適當的投資回報。我們使用現金投資回報來衡量回報,計算方法是將餐廳級利潤(扣除利息、税項、折舊和攤銷及開業前成本前的收益)除以現金投資。
我們的新餐廳開業時,最初的銷售額通常會遠遠超過未來的運行率水平。這種最初的“蜜月期”效應通常源於盛大的開業宣傳和其他客户意識活動,這些活動產生了比平時更高的客户流量,特別是在新市場。在新餐廳開業後的三到六個月裏,客流量通常會恢復到正常模式,導致銷售額逐漸下降到開業後的運行率水平。此外,我們的新餐廳通常需要一段時間才能達到正常的客流量水平,才能實現目標餐廳級別的利潤率,因為銷售成本和勞動力效率通常與我們這樣高度複雜的新餐廳相關。
餐飲經營
我們能夠始終如一地執行復雜的菜單,在高檔休閒、高流量的用餐環境中提供每天準備的高質量、新鮮食材,這對我們的整體成功至關重要。我們採用詳細的操作程序、標準、控制、食品生產線管理系統以及烹飪方法和流程,以適應我們豐富的菜單並提高銷售效率。
我們相信,我們餐廳的高平均銷售額和受歡迎程度使我們能夠吸引和留住高素質、有經驗的餐廳級管理人員和其他運營人員。每間餐廳一般設有一名總經理和一名廚房行政經理,以及平均六至十名額外的廚房和前臺經理及約160名小時工,視乎每間餐廳的規模和銷售額而定。我們的總經理和EKM平均擁有十年以上的公司工作經驗。這種任期和知識推動了我們的高生產率,並有助於我們提供卓越的客户體驗。當我們的餐廳在2020年3月因新冠肺炎疫情而關閉時,我們的大部分小時工不得不休假,我們決定保留我們的餐廳管理團隊,我們相信他們使我們能夠迅速適應強制的僅限非現場的運營模式,並在允許的情況下安全地重新開放室內餐廳。所有新招聘的餐廳經理都要完成一項廣泛的培訓計劃,在此期間,他們將接受有關食品質量和安全、客户服務、財務管理、員工關係和安全飲酒等領域的課堂和在職指導。經理們通過參加和完成各種培訓和發展活動來繼續他們的發展,以評估和進一步發展他們在我們的管理層中晉升所需的技能和知識。我們的總經理定期會面,接受實踐培訓,分享最佳實踐,慶祝公司的成功,所有這些都有助於培育我們獨特的品牌文化。
每個餐廳總經理向董事運營區域報告,後者監督一個地理區域內六到八家餐廳的運營。反過來,每個ADO向四個負責餐廳運營的區域副總裁之一彙報。我們的EKM向總經理報告,但也由負責8到10家餐廳的區域廚房運營經理監督。我們的餐廳現場監督組織還包括餐廳運營的高級副總裁、廚房運營的高級副總裁、運營服務團隊和績效發展部門,他們共同負責日常運營,管理新餐廳的開業,並對所有運營經理和員工進行培訓。
為了使我們能夠更有效地競爭和留住最高素質的餐廳管理人員,我們為我們的餐廳總經理和EKM提供創新和全面的薪酬計劃。每個參與者都會獲得具有競爭力的基本工資,並有機會根據量化的餐廳業績指標獲得現金獎金。通用汽車也有資格使用公司租賃的車輛。此外,我們根據總經理和EKM在各自職位的長期服務以及實現某些業績目標,為他們提供長期的股權激勵計劃。我們相信,這些獎勵鼓勵我們的總經理和EKM作為企業主思考和行動,幫助保留餐廳管理,並使我們經理的利益與我們股東的利益保持一致。
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新餐廳開業前的成本
由於我們的高端、高容量概念的高度定製化和操作複雜性,以及我們在適當培訓員工運營我們的餐廳方面所做的投資,我們的開業前流程比許多連鎖餐廳更廣泛、更耗時、更昂貴。在一個成熟的市場中,一家典型餐廳的開業前成本平均約為170萬至200萬美元,包括在開業前期間重新安置和補償餐廳管理人員的所有成本,招聘和培訓每小時餐廳員工的成本,以及開業培訓團隊和其他支持人員的工資、差旅和住宿成本。還包括為即將開業的餐廳保留訓練有素的管理人員名冊的費用、相關的臨時住房和根據未來餐廳開業和經營需要重新安置管理人員所需的其他費用,以及公司差旅和支助活動。
根據餐廳開業的數量和時間以及每家餐廳發生的具體開業前成本,開業前成本在不同時期可能會有很大波動。開業前的成本因地點而異,這取決於許多因素,包括我們現有餐廳的距離、每個地點的大小和實際佈局、運營每個餐廳所需的管理人員和小時工的數量、合格餐廳員工的可用性、不同大都市地區的差旅和住宿成本、餐廳開業的時間以及在獲得最終許可證和開業許可方面出現的意外延誤程度(如果有),這也可能取決於我們的房東是否獲得了他們的執照和許可以及完成他們的建設活動。對於較大的餐廳和進入新市場的初始成本,開業前的成本通常較高,而當我們在當地市場內重新定位餐廳時,成本則較低。我們通常在餐廳開業前兩個月和開業前一個月內承擔最重要的開業前費用。每個餐廳的開業前成本還將取決於我們利用計劃的管理增長費用的能力。
持牌地點的擴展
我們目前與三家食肆營辦商簽訂特許協議,以發展和經營芝士蛋糕廠。®精選國際市場的品牌餐廳。我們的被許可人投資他們的資本來建造和運營餐廳,我們獲得初始開發費、場地和設計費以及基於被許可人的餐廳銷售額的持續版税。此外,這些持牌人購買芝士蛋糕廠品牌的烘焙產品®從我們這裏留下標記。假設運營環境從新冠肺炎疫情後繼續正常化,並假設每個司法管轄區最終允許滿負荷條件,我們預計,一旦該地點運營一整年,每個國際許可地點平均每年可貢獻約0.01美元的每股收益。截至2022年2月22日,我們的國際持牌人經營着以下芝士蛋糕廠餐廳:
持牌人所在地 |
| 餐廳位置 |
| 餐廳數量 |
科威特(1) |
| 巴林 |
| 1 |
| 沙特阿拉伯王國 |
| 4 | |
| 科威特 |
| 3 | |
| 卡塔爾 |
| 3 | |
| 阿拉伯聯合酋長國 |
| 6 | |
墨西哥(2) |
| 墨西哥 |
| 6 |
香港(3) |
| 北京 |
| 1 |
| 香港 |
| 1 | |
澳門 | 1 | |||
上海 | 3 | |||
總計 |
|
|
| 29 |
(1) | 該許可證持有人或其附屬公司還有權在埃及發展餐廳,有機會擴大協議範圍,將阿爾及利亞、匈牙利、伊拉克、利比亞、摩洛哥、波蘭、俄羅斯、斯洛伐克、捷克共和國、突尼斯、土耳其和烏克蘭包括在內。 |
(2) | 該許可證持有人或其附屬公司還有權在智利發展餐廳,有機會擴大協議範圍,將阿根廷、巴西、哥倫比亞和祕魯包括在內。 |
(3) | 該持牌人或其附屬公司也有權在臺灣發展餐廳,有機會將協議擴大到包括日本、韓國、馬來西亞、新加坡和泰國。 |
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我們的公司基礎設施包括一個專門的全球開發團隊,該團隊與我們的國際許可方合作,協調我們許可地點的初始培訓、持續質量控制、產品規格和品牌監督。我們的內部審計部門還定期審查我們的國際許可證持有人遵守我們的許可協議的情況。
在評估其他國際市場時,我們將考慮直接經營某些地點和/或與老牌第三方公司達成許可、合資或合作安排的機會。我們對潛在合作伙伴和被許可方的評估是有選擇性的,重點是那些資本雄厚的公司,這些公司已經建立了商業基礎設施,在多個國家擁有專業知識,擁有經營高檔休閒餐廳的經驗和健全的治理實踐。我們希望與保護芝士蛋糕廠的公司合作®以高質量、始終如一的方式塑造和運營這一概念。
由於在其他國家開設芝士蛋糕廠餐廳的複雜性,包括但不限於選擇和設計合適的地點、建造我們複雜的餐廳設計、培訓持牌人的員工、批准供應來源和將我們的烘焙產品出口到新的國家,在外國新開的餐廳的數量和時間可能與預期的不同。(見項目1A--風險因素--“我們面臨與我們的國際業務和全球品牌發展努力有關的各種風險和挑戰,任何風險和挑戰都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
消費品包裝商品
鑑於對芝士蛋糕工廠的強烈親和力®作為一個品牌,我們通過與第三方製造商合作,提供在家居芝士蛋糕廠銷售的各種產品,從而利用消費包裝商品渠道中的機會®馬克,包括我們著名的“棕色麪包”,冷藏布丁和冰淇淋在全國精選零售店出售。我們繼續評估其他協同的、基於品牌的許可機會,以增加我們的業務收入流。
北意大利和福克斯餐廳概念
2019年10月2日,我們完成了對North Italia和Fox Restaurant Concepts剩餘業務的收購,包括花童和所有其他FRC品牌,我們預計這將加速並使我們的收入增長多樣化。北意大利和FRC的概念是高度差異化的,並提供獨特的客户體驗。憑藉我們一致的文化和理念,我們相信這些交易符合我們作為體驗式餐飲領先者的長期戰略,並提供了一個重要的增值單位增長機會。此外,我們正在尋求與我們的核心基礎設施的一些協同機會,包括工資和採購服務。
North Italia是對意大利烹飪在高檔休閒餐飲領域的現代詮釋。每天都是從零開始手工製作菜餚。菜單上有開胃菜、沙拉、新鮮意大利麪、披薩和主菜。菜單上提供的食物包括白松露大蒜麪包、托斯卡納羽衣甘藍沙拉、博洛尼亞香腸、Burrata Anolini、瑪格麗塔披薩、托斯卡納半雞、帕爾馬乾雞和紅燒排骨。北意大利提供各式各樣的葡萄酒、啤酒和自制雞尾酒。2021財年,酒精飲料銷售額佔北意大利銷售額的25%,而2020財年為24%。我們的北意大利餐廳通常一週七天營業,供應午餐、晚餐和週末早午餐。目前,我們經營着29家北意大利餐廳。
由於意大利美食是美國排名第一的民族食品類別,加上到目前為止北意大利概念在全國範圍內的強勁接受度,我們相信隨着時間的推移,有可能在國內開設200家分店,這支持了我們的計劃,即平均每年單位增長約20%。我們的目標是平均單位面積為6,000至7,000平方英尺,每個成熟地點的平均銷售額約為720萬美元,或每個生產性平方英尺約1,200美元。我們已經與北意大利實施了一系列整合計劃,包括運營領導、房地產開發和營銷。
FRC作為一家獨立子公司在亞利桑那州鳳凰城運營。它的概念在行業細分、場合、面積和地理位置上都是多種多樣的。FRC最大的概念是花童,在快速休閒餐飲領域運營,提供可定製的菜單,從頭開始製作,以當地來源的全天然有機食材為特色。花童是我們在一個強大且不斷增長的利基市場實現投資組合多元化的潛在機會。FRC其他潛在的增長概念包括烹飪Dropout和Blanco,它們與其他FRC品牌一起,作為人才、菜單和設計開發的生態系統。目前,我們分別經營28個和31個花童和其他FRC分店。
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我們的目標是FRC組合的年平均單位增長率約為15%至20%,主要受花童概念的預期增長推動,並輔之以對潛在增長概念的額外市場測試。單位面積從大約3500平方英尺到15000平方英尺不等。FRC餐廳的目標是平均每生產平方英尺的銷售額約為1000美元。
麪包店運營
我們擁有並運營兩家麪包店生產工廠,一家位於加利福尼亞州的卡拉巴薩斯山,另一家位於北卡羅來納州的落基山。我們在加利福尼亞州的工廠容納了生產運營和企業支持人員,而我們在北卡羅來納州的工廠擁有生產運營和配送中心。
我們使用優質原料為芝士蛋糕工廠和Grand Lux咖啡館以及國際許可證獲得者和第三方客户生產約60種專有奶酪蛋糕和其他烘焙甜點。我們的一些最受歡迎的芝士蛋糕包括原始的芝士蛋糕,終極紅絲絨蛋糕TM、Godiva®巧克力芝士蛋糕,奧利奧®夢幻極致芝士蛋糕和椰子奶油蛋糕。其他受歡迎的烘焙甜點包括巧克力塔松露蛋糕TM胡蘿蔔蛋糕和黑蛋糕。
我們烘焙業務的主要作用是生產創新的、高質量的芝士蛋糕和其他烘焙甜點,在我們的餐廳和我們的國際特許經營商的餐廳銷售。整合我們品牌的這一重要部分使我們能夠控制我們甜點的創造力和質量,而且比從第三方購買更有利可圖。
我們還利用芝士蛋糕廠的品牌形象,通過向外部餐飲服務運營商、零售商和分銷商銷售奶酪蛋糕和其他烘焙產品來利用我們的烘焙生產能力。目前的大客户包括零售和超市、餐飲服務分銷商和運營商、一家國家零售書店、其他餐廳和國家倉儲俱樂部。此外,我們目前通過與一家高檔零售商達成協議,在網上和國內目錄中銷售精選的蛋糕。為外部客户生產的產品在國內的芝士蛋糕工廠銷售®和芝士蛋糕工廠麪包店®商標,以及私人品牌。
我們在國內的芝士蛋糕工廠在大約30個國家銷售烘焙食品®馬克。在國際上提供我們的芝士蛋糕和其他烘焙甜點對我們的品牌、創造知名度和推動需求非常重要,不僅對烘焙產品如此,對我們餐廳的國際擴張也是如此。
其他概念
我們還經營Grand Lux咖啡館和社會和尚亞洲廚房。目前,我們沒有計劃開設更多的這些概念店。
Grand Lux咖啡館
Grand Lux Cafe是一個高檔休閒餐飲概念,提供具有現代精緻氛圍的全球靈感菜餚。菜單使用新鮮食材,提供經典的美國菜餚和國際上最受歡迎的菜餚,包括開胃菜、意大利麪、海鮮、牛排、雞肉、漢堡、沙拉、特色菜和甜點。菜單的例子包括我們的雪松烤三文魚,水牛雞卷和蝦仁。每一家Grand Lux咖啡館都有一個現場面包店,提供各種招牌甜點,以及一個提供全方位服務的酒吧。目前,我們經營着9家Grand Lux咖啡館門店,在2021財年結束後關閉了兩家門店。
社會和尚亞洲廚房
社交和尚亞洲廚房是一個快速休閒的亞洲概念,具有現代都市感覺。菜單上有泰國、越南、馬來西亞、新加坡、中國、印度尼西亞和印度的菜餚,包括定製的開胃菜、沙拉、湯、三明治、米飯和麪碗、經典主菜、蔬菜和配菜以及自制的冷凍奶油。餐廳還提供啤酒和葡萄酒。菜單供應的例子包括脆菜春捲、亞洲雞肉沙拉、泰國羅勒腰果雞肉、搖動牛肉和丹面。目前,我們經營一家社會和尚亞洲廚房分店。
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人力資本
我們文化的核心是相信我們的員工是我們最重要的資源。我們依賴於我們的員工成功地執行我們日常運營的所有方面,這些方面使我們的理念與眾不同。我們有能力吸引積極進取的員工,並留住一支敬業、經驗豐富的團隊,這是成功執行我們戰略的關鍵。雖然我們繼續在競爭激烈的勞動力環境中運營,但我們相信,我們的員工做法對我們吸引人才的能力和芝士蛋糕廠餐廳行業領先的保留率做出了重大貢獻,無論是餐廳管理還是小時工,都一直處於或接近高端休閒餐飲行業的前10%。(見項目1A-風險因素-與飲食業有關的風險-“如果我們不能在競爭日益激烈的市場中成功招聘和留住合格的餐廳管理和運營人員,我們可能無法有效地運營和增長我們的業務和收入,這可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
我們的投資和支持,特別是在以下領域的投資和支持,促進了我們的工作人員的留住和參與,這是我們的首要任務之一:
文化
培育和維護我們的文化是一個關鍵的戰略重點。我們的核心價值觀和宗旨反映了我們是誰,以及我們的員工如何彼此互動,以及如何與我們的客户和其他外部利益相關者互動。
我們的宗旨--培養身體、思想、心靈和精神--以及我們的價值觀--我們所做的每一件事都是優質的;對卓越的熱情;正直、尊重和責任;人-我們最偉大的資源;服務意識;充滿活力的領導力;高績效和創造可持續的未來-是我們公司文化的基礎。我們通過培養對公司和我們的品牌的自豪感和歸屬感,將我們的目標嵌入到我們所做的每一件事中。我們為我們的員工相互培養的方式感到自豪,並將這種培養延伸到我們的客户和社區。
多樣性、公平性、包容性和歸屬感
我們努力為所有人提供包容和歸屬感的氛圍。我們相信,我們圍繞尊重和包容培養的文化聯盟建立了信任,並促進了團隊合作,以實現我們的共同目標。此外,當我們的員工感受到他們作為個人的價值受到重視和尊重時,他們就能夠更好地在工作中最大限度地發揮自己的潛力,更有可能分享他們的觀點、觀點和想法,這有助於我們的創新能力。我們的多樣性、包容性和歸屬感指導委員會負責圍繞這一重要的重點領域制定戰略、目標和問責。2021年,主要活動包括對我們的多元化和包容性努力進行評估,併為我們餐廳以上的運營領導層提供深入的多元化、包容性和偏見培訓。
我們致力於提供平等的機會,並努力確保在招聘、發展和晉升方面存在公平。我們贊助發展支持團體,如芝士蛋糕廠婦女網絡小組,其目標是將婦女提升到高級職位。我們的女性廚房領導計劃將新的女性經理與一名顧問配對,為導航廚房環境提供額外支持,這些環境往往以男性為主。有色人種領袖計劃為來自不同種族或民族的管理者提供網絡和發展機會。截至2021年12月28日,我們大約47%的工作人員是女性,大約67%的工作人員是種族或民族多樣性。我們每年在餐廳管理層和公司團隊中進行薪酬研究,以幫助確保我們的薪酬是公平和公平的。此外,我們每年都會檢討小時工的同等薪酬。
發展和培訓
我們投入大量資源來確保我們的員工接受我們認為是行業領先的培訓,以最大限度地發揮他們的潛力。我們的小時工和管理人員通過面對面學習和發展以及在線課程相結合的方式接受大量培訓。除了公司提供的工作培訓外,我們還鼓勵在芝士蛋糕工廠、北意大利和Grand Lux咖啡館通過我們的學費報銷以及免費的高中同等學歷和副學士學位計劃來追求教育機會。我們還努力為員工提供職業發展機會,2021財年我們的內部管理升職率為53%。
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福利和福利
我們相信,對許多員工來説,獲得醫療保健是一項令人信服的福利,我們為平均每週至少工作25小時的小時工提供醫療福利。我們提供一整套強大的福利和健康產品,包括免費的精神健康資源,免費輔導以支持我們的員工和管理人員,以及獲得慢性病護理管理、產婦健康計劃、財務健康資源和收養援助。所有員工從受僱開始支付病假工資,並有資格獲得休假時間。
員工敬業度
截至2021年12月28日,我們約有45,800名員工,其中約44,500人在我們的餐廳,其餘的在我們的企業支持中心、FRC總部和麪包店運營。我們相信,吸引員工是我們業務成功的關鍵因素,反過來,我們制定了一些計劃,以提高熱情和承諾,同時提供歸屬感。我們通過一年一度的參與度調查和全年的脈搏調查來衡量我們在這方面的表現。這些調查讓全公司的員工有機會分享對他們工作經歷的誠實反饋。根據調查結果,整個公司的領導負責制定行動計劃,以處理和迴應員工的反饋。傾聽我們員工的意見是建立一支敬業的員工隊伍的重要組成部分,我們為員工提供更多的渠道來分享他們的想法和關切,包括我們的內部眾包創新網站和我們的Careline,員工可以利用這些網站祕密地表達他們的擔憂。我們相信,我們在發展和吸引員工併為所有員工創造一個偉大的工作場所方面所做的努力是重要的,2021年,我們被《財富》雜誌和偉大的工作場所表彰®連續第八年被評為100家最佳工作公司之一。我們的工作人員不受任何集體談判協議的保護,我們認為我們的工作人員關係良好。
回饋社會
我們文化的另一個關鍵方面是回饋我們員工生活和工作的社區,以及將我們的員工團結在他們個人的慈善事業上。我們為Feed America提供捐款,並參與他們的年度活動,以此為機會讓我們的團隊參與到與文化一致的全公司服務計劃中。我們同樣促進我們的團隊參與社區志願者活動,並通過我們的禮品卡計劃,為社區非營利性組織的當地籌款活動做出貢獻。此外,我們與加州社區基金會合作,為我們的工作人員提供一種方法,通過我們的芝士蛋糕廠“幫助”基金幫助其他有需要的工作人員。
我們還參與了一項全國性的食品捐贈計劃,該計劃將多餘的食物從垃圾填埋場重新引導到當地的食物銀行和非營利組織,並相信我們的可持續發展計劃和倡議,如基於餐廳的堆肥和回收,以及用減少塑料使用和提高可回收性的材料取代我們的非現場包裝,有助於培養我們員工的自豪感。
與新冠肺炎大流行有關的行動
在2021財年,我們對與新冠肺炎疫情相關的人力資本的管理包括:
● | 安全-我們繼續遵守州和地方政府的法規和健康建議,努力確保我們的團隊和客户的安全,包括提供個人防護裝備和遵守當地的疫苗接種要求。 |
● | 福利-進一步擴大了我們的帶薪休假計劃,以便小時工和經理可以請假照顧他們的健康,包括帶薪休假接種新冠肺炎疫苗。 |
● | 支助計劃--提供免費的每日膳食和持續的保險福利,為受到餐廳關閉影響的工作人員提供支助。 |
● | 管理層-保證我們餐廳管理團隊約95%的年度獎金機會。 |
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企業社會責任
對我們來説,“企業社會責任”或“企業社會責任”一詞告訴我們,我們如何在與我們的人民和社區、自然環境和我們的供應鏈有關的情況下運作。我們評估我們的業務和我們如何經營我們的企業所有的餐廳,以努力確定、創造和實施有意義的和可持續的變化。在2021財年,為了強調管理層的重要性並與管理層保持一致,我們的董事會修改了我們的公司治理和提名委員會章程,以規定審查公司的可持續發展和企業社會責任政策。欲瞭解更多信息,請查看我們網站上企業社會責任頁面上的企業社會責任報告Www.thecheesecakefactory.com。企業社會責任報告和我們網站的內容如下不通過引用併入本表格10-K中。
採購和分銷
我們努力以具有競爭力的價格從可靠的來源獲得優質的菜單配料、烘焙原料、用品和服務,並與我們的可持續發展目標保持一致。我們研究和評估各種配料和產品,以努力保持高質量,對不斷變化的消費者口味做出反應,並控制成本。
為了最大限度地提高採購效率,並獲得符合我們要求的質量和一致性標準的最新鮮食材,每家餐廳的管理層都會根據公司層面確定的規格和協商的條款,確定其所在位置所需的食物和用品的數量,並向合格的當地、地區、國家和國際供應商訂購產品。我們努力將餐廳層面的庫存保持在與銷售額相關的最低美元水平,這是因為我們在運營中使用的易腐爛農產品、家禽、肉類、魚和乳製品的週轉相對較快,加上我們餐廳的存儲空間有限。獨立的餐飲服務分銷商,包括北美最大的餐飲服務分銷商,每週多次將大多數商品送到我們的餐廳。在2021財年,我們開始經歷某些供應短缺和運輸延誤,這主要是由於新冠肺炎大流行的影響,我們預計這些短缺和延誤將在2022財年持續。
我們根據與供應商建立的市場價格購買食品和其他商品,用於我們的業務。其中許多大宗商品可能會受到我們無法控制的供需因素推動的市場波動的影響,包括勞動力和分配的相對可用性、天氣、自然災害、庫存水平以及政治和經濟條件。氣候變化可能會進一步加劇其中一些因素。我們根據市場狀況和預期需求,就我們的一些主要商品、供應和設備需求談判短期和長期協議,如某些乳製品和家禽。由於最近的供應短缺影響了餐飲業和更廣泛的經濟,我們需要在現貨市場購買更大比例的某些產品,成本遠遠高於我們歷史上的合同價格。雖然我們正在簽訂2022財年某些關鍵食品和非食品供應的合同,但這些努力可能不會成功,也不會產生我們預期的好處。
我們繼續評估對其他商品達成類似安排的可能性,並定期評估對衝工具,如直接金融工具,以幫助我們管理與此類商品相關的價格風險和變異性。截至2021財年末,我們沒有到位的對衝合同。我們可能沒有能力提高菜單價格或改變菜單項目,以應對食品價格上漲。(見項目1A--風險因素--“我們無法預測和有效應對關鍵業務資源成本的變化可能會增加我們的經營成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
資訊科技
除非另有説明,本部分標題為“信息技術”,涉及芝士蛋糕工廠、北意大利、Grand Lux咖啡館和Social Monk Asia Kitchen餐廳。根據我們的評估,我們正在為北意大利以外的FRC品牌實施類似的解決方案。我們的技術驅動的業務解決方案旨在提供有效的財務控制、成本管理、提高效率和增強客户體驗。我們的商業智能解決方案和數據倉庫架構為企業和餐廳管理層提供有關關鍵運營指標和績效指標的信息和洞察。該框架提供企業報告、儀錶板和分析,並允許訪問報價和等待時間準確性、員工留任趨勢以及餐廳質量和服務分析等指標。
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目錄表
我們的餐廳銷售點和後臺系統提供有關日常銷售額、現金收據、庫存、食品和飲料成本、勞動力成本和其他可控運營費用的信息。我們的餐廳為外賣提供在線訂購,銷售點系統與我們的送貨提供商集成在一起,以提高餐廳的效率並增強客户的送貨體驗。我們利用了一個客户滿意度測量平臺,該平臺利用了“Net Promoter Score”方法。該軟件提供的數據和分析為我們提供了可操作的洞察力,以便更好地瞭解應該抓住哪些客户體驗機會,同時加強員工的積極行為。為了提供更安全和更好的客户體驗,以應對新冠肺炎疫情,我們提供二維碼菜單和非接觸式支付選項。
我們的廚房管理系統在芝士蛋糕工廠、Grand Lux咖啡館和Social Monk Asia Kitchen餐廳都有,提供自動路線和烹飪生產線平衡,並同步訂單完成、售票時間和烹飪時間數據,在不犧牲質量的情況下提高勞動力和生產力的效率。我們利用我們的食譜查看器系統確保及時和準確的食譜更新,並提供指導性媒體內容和詳細程序,使我們的員工能夠在所有地點始終如一地準備高度複雜、多樣化的菜單。我們利用基於網絡的勞動力調度解決方案來提高調度精度和員工滿意度。我們還使用基於網絡的通知和跟蹤解決方案來聯繫我們的餐廳,並在發生必要的產品撤回或召回事件時監控進度。
餐廳硬件和軟件支持由我們的內部支持服務團隊以及第三方供應商提供。每家餐廳都有一個專用高速廣域連接,用於發送和接收關鍵業務數據以及安全地訪問基於Web的應用程序,並具有故障轉移功能,即在主連接不可用時,使用輔助公共電路自動建立到我們專用網絡的安全連接。我們採用現代餐廳交換和路由技術,使我們能夠利用和支持當代安全標準和實踐,併為各種移動用途採用無線功能。我們所有的核心和關鍵應用程序都位於外部第3層數據中心。為了減少業務中斷,我們在現場和外部數據中心之間使用基於磁盤的數據備份和複製基礎架構,因此所有數據都在站點之間夜間複製。
我們採用多學科安全事件應對計劃來識別、管理和解決網絡安全威脅,並要求對所有可以訪問我們網絡系統的工作人員進行網絡安全意識培訓。我們還維持網絡風險保險範圍,以進一步降低我們的風險狀況。我們的金融數據和其他敏感信息的安全仍然是我們的高度優先事項,由我們的信息技術部門領導,並由一個代表我們關鍵職能領域的跨部門信息安全委員會領導。我們利用公鑰基礎設施,確保只有受信任的設備才能訪問我們的網絡,使用入侵檢測和入侵防禦(IDS/IPS)來掃描傳輸中的數據,檢測和防止有害代碼的執行,並要求安全套接字層(SSL)證書才能訪問我們網絡外部的站點。為了進一步加強我們的網絡安全保護,我們利用第三方安全運營中心(SOC)提供商來監控和分析內部網絡流量,以發現潛在的惡意內容。此外,為了進一步保護客户的信用卡信息,我們對我們餐廳的所有信用卡交易採用了強大的端到端加密和令牌化平臺,確保不會在我們的內部系統中存儲信用卡數據。這包括還可以處理智能支付卡的設備,通常稱為EMV(Europay、Mastercard、Visa)。(見項目1A--風險因素--“信息技術系統故障或破壞我們的網絡安全可能會中斷我們的業務,使我們承擔更多的業務費用,以及訴訟和其他責任,任何這些都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
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目錄表
營銷與廣告
芝士蛋糕廠
我們依靠我們的聲譽,以及我們備受矚目的地點、媒體曝光率和積極的口碑,來維持和擴大市場份額。從歷史上看,我們沒有通過電視、廣播或平面媒體進行重大的付費全國廣告,也沒有在內部用餐場合使用重大折扣。我們利用社交媒體和數字營銷戰略,使我們能夠定期與我們的餐廳以外的客户互動,包括在Facebook上進行溝通和付費廣告®,Instagram®,YouTube®,推特®,Snapchat®、Pinterest®,TikTok®以及其他社交媒體平臺、有影響力的營銷、谷歌搜索廣告和直接向客户發送電子郵件。我們正在更新我們的網站,並實施客人獎勵計劃。(見項目1A--風險因素--“任何無法有效利用和管理社交媒體的行為都可能損害我們的營銷努力以及我們的聲譽,這可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
公關是我們營銷方式的另一個重要方面,我們經常出現在與各種促銷機會有關的地方和國家電視節目中,如全國芝士蛋糕日,表演烹飪示範和其他品牌建設曝光。我們在2021財年以最低成本創造了約270億次媒體印象。為了提高非現場渠道的知名度,我們與我們的第三方交付提供商一起開展營銷活動,並通過我們的在線訂購平臺。此外,我們還與多家首屈一指的第三方禮品卡分銷商合作,為我們的品牌知名度和禮品卡銷售做出貢獻,以及我們的消費包裝商品許可證獲得者聯合開展品牌營銷活動。
我們還試圖與位於同一開發項目的零售商、購物中心運營商、當地酒店禮賓、鄰裏團體和社區中的其他人建立意識和關係。對於在新市場開設的餐廳,我們努力獲得當地電視臺、電臺和報紙的報道,以便以低成本或免費從宣傳中受益。有時,我們還在有選擇的當地市場進行營銷和廣告機會。
我們的國際許可證持有人致力於開設每一家新餐廳,營銷可以包括印刷、廣告牌、數字和廣播等多種元素。我們保持對授權廠商的營銷活動和社交媒體帖子的最終批准,以促進包括我們的品牌在內的國內外營銷活動的外觀和感覺的一致性。
北意大利和FRC
North Italia和FRC通過各種渠道執行專注於知名度、頻率和品牌參與度的本地化營銷計劃,包括門店級營銷、公共關係、店內活動、數字廣告、電子郵件程序和社交媒體。每一家餐廳都被定位為一個獨立的品牌,與社區聯繫在一起。此外,餐廳的內部和外部被用於品牌參與和通過藝術和圖形傳遞信息,為客户創造品牌體驗的重要部分。我們相信,最小的折扣確保了令人信服的體驗和價值的品牌主張。
季節性和季度業績
雖然季節性波動通常不會對我們的季度業績產生實質性影響,但與去年同期相比,新開餐廳的數量和時間以及相關的開業前成本、假期的時間安排、惡劣天氣的影響、53周財年中增加的一週以及收入和支出的其他變化,包括新冠肺炎疫情的影響和收購結果,都會對我們產生重大影響。由於這些和其他因素,我們任何季度或財政年度的財務業績不一定代表整個財政年度或後續財政年度可能取得的結果。
食品安全和質量保證
我們的食品安全流程和系統旨在降低污染和疾病的風險,並確保遵守監管要求和行業標準。我們不斷尋求改進我們的食品安全和衞生政策和程序。我們的工作和管理流程通過常規餐廳管理審查、第三方衞生檢查/食品安全審計和監管機構檢查得到驗證,我們使用的營養數據庫與食品和藥物管理局最近頒佈的關於餐廳菜單項目的食品和營養標籤的規則一致。此外,我們的烘焙設施採用安全優質食品認證,符合全球食品安全倡議的全球市場計劃。
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在選擇供應商時,我們尋找與衞生、運營和設施管理、良好的製造和農業實踐、產品保護、政府檢查和合規、遵守《食品安全現代化法案》、回收和食品安全有關的關鍵績效指標。我們對某些供應商進行年度食品安全和質量體系審核,而其他供應商則每隔一年或根據需要進行審核。我們的餐廳和烘焙設施也遵循進行和管理配料和產品可追溯性所需的監管指南。我們利用基於網絡的通知和跟蹤解決方案來高效地聯繫我們的餐廳,並在產品撤回或召回時監控我們的進度。(見項目1A-風險因素-“大流行、流行病、流行病和其他突發公共衞生事件,或食品安全和食源性疾病的影響和我們未能有效應對的影響,可能會減少顧客到我們餐廳的流量,擾亂我們的食品供應鏈,或導致我們成為訴訟的目標,這可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
政府法律法規
我們公司受到眾多聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。我們的每家餐廳都受到各種法律法規的約束,包括許可證和許可證要求,這些法規規範了我們業務的許多方面,包括酒精飲料控制、健康、衞生、勞工、移民、分區和公共安全等。我們還受到各種環境法規的約束,這些法規管理着用水、衞生處理和交通緩解等領域。
我們的國際業務使我們面臨額外的法律和法規,包括反壟斷和税收要求、反抵制立法、進出口和海關法規以及其他國際貿易法規、隱私法、《美國愛國者法》和《反海外腐敗法》。
作為一家食品供應商,我們必須遵守美國食品生產(包括成分和配料)、標籤、包裝和安全的全面監管框架,包括聯邦食品、藥品和化粧品法、2002年的公共衞生安全和生物恐怖主義應對法案、聯邦食品安全現代化法案以及2010年患者保護和平價醫療法案下關於營養標籤的法規。(見項目1A--風險因素--“我們無法對消費者健康和披露法規的變化作出適當反應,無法適應不斷變化的消費者用餐偏好,這可能對我們的業務和競爭地位產生負面影響,這可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
為了在允許的情況下在我們的餐廳或店外供應酒精飲料,我們必須遵守酒精飲料管制法規,該法規要求我們向州或其他政府酒精飲料管制當局申請許可證和許可。此外,在我們開展業務的大多數司法管轄區,我們都受到DRAM商店法規的約束,這些法規一般規定,被醉酒者傷害的人有權向錯誤地向醉酒者提供酒精飲料的機構追討損害賠償金。DRAM商店訴訟可能導致重大判決,包括懲罰性賠償。我們試圖通過承保酒類責任保險來緩解這一風險。
聯邦、州、地方和外國的各種法律和法規管理着我們的運營,因為它們與我們的員工有關,包括最低工資、休息時間、日程安排、豁免分類、同工同酬、加班、小費抵免、附帶福利、休假、安全、工作條件、提供醫療保險、新冠肺炎疫情以及公民身份或工作授權要求。在加利福尼亞州,我們受《私人總檢察長法案》(“Paga”)的約束,該法案授權員工提起訴訟,代表自己、其他員工和加利福尼亞州追回違反勞動法的民事罰款。我們還必須遵守地方、州和聯邦法律和法規,保護平等就業機會的權利,並禁止工作場所的歧視和騷擾。我們定期審查和更新我們的培訓和意識計劃,以解決這些問題。我們還受國土安全部、美國公民和移民局以及美國移民和海關執法局的監管。
我們的設施必須符合1990年《美國殘疾人法》(“ADA”)以及相關的聯邦、州和外國法律法規的適用要求,這些法律和法規禁止在公共設施和就業方面基於殘疾的歧視。我們採取措施確保我們的公共住宿場所和我們的網站符合美國反興奮劑機構的要求以及相關的州和地方法律法規。我們還根據適用的法律和法規的要求,為殘疾人的就業提供合理的便利。
我們餐廳有相當數量的小時工從小費中獲得收入。在美國,我們的許多地點自願參與與美國國税局(IRS)達成的TIP報告替代承諾(TRAC)協議。通過遵守TRAC協議的教育和其他要求,我們降低了潛在僱主對未報告或少報告的小費進行FICA納税評估的可能性。
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我們受到與信息安全、隱私、無現金支付和消費信貸、保護和欺詐有關的法律和法規的約束。我們努力遵守越來越多關於保護個人身份信息和受保護的健康信息的數據隱私法律、法規和行業標準。
(見第1A項--風險因素--“改變或不遵守適用的法律或法規可能會對我們經營餐廳的能力造成重大不利影響和/或增加我們的經營成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
商號、商標和其他知識產權
我們在美國、加拿大和世界其他國家擁有並申請註冊各種類別的商號、徽標、服務標誌、商標、版權和其他知識產權(統稱為“知識產權”),包括但不限於餐飲服務和烘焙食品。我們認為我們的知識產權,包括但不限於“芝士蛋糕工廠”、“北意大利”和Fox Restaurant Concepts子公司的一系列產品,以及我們的商業外觀,都具有重大價值,對我們的營銷活動非常重要。我們的政策是在商業上可行的情況下,為我們的重要知識產權進行註冊,並大力反對侵犯我們的知識產權的行為。知識產權註冊的期限因國家而異,我們並沒有在我們現在或未來可能開展業務的每個國家註冊我們的所有商標。但是,知識產權登記通常是有效的,只要在使用中和/或其登記得到適當維護,就可以無限期續展。我們還註冊了各種互聯網域名,包括但不限於“www.thecheesecakefactory.com”、“www.northitalia.com”和“www.foxrc.com”,以及這些域名和其他域名的派生域名,以包括國際國家代碼。(見項目1A--風險因素--“我們未能充分保護我們的知識產權,可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
註冊人的行政人員
現年75歲的David·奧弗頓擔任我們的董事會主席兼首席執行官。奧弗頓先生於1972年與他的父母奧斯卡和伊夫林·奧弗頓共同創立了我們的前身公司。他也是我們基金會的創始成員和董事。
David M.戈登,57歲,2013年2月被任命為本公司總裁。戈登先生於1993年加入我們公司,擔任經理和運營職務,包括董事運營區域總經理、區域副總裁總裁和首席運營官,之後被任命為總裁。他也是我們基金會的董事。
馬修·E·克拉克,52歲,2017年被任命為執行副總裁總裁兼首席財務官。克拉克先生於2006年加入本公司,擔任戰略規劃部副總裁總裁,最近擔任高級副總裁,負責戰略、財務規劃、財務和風險管理職能。在他職業生涯的早期,克拉克曾在達能集團、金科百貨和迪士尼集團擔任過多個責任越來越大的財務職位。他也是我們基金會的董事顧問。
60歲的基思·T·卡蘭戈是我們烘焙子公司芝士蛋糕工廠烘焙有限公司的總裁。卡蘭戈先生於1996年加入我們的麪包店業務,領導生產併為麪包店業務提供持續改進。在他最近擔任的高級副總裁和首席運營官職位上,他負責戰略規劃、供應鏈、製造、分銷、人力資源、質量保證和財務。在加入公司之前,他曾在菲多利公司和普林斯食品公司擔任製造和財務職務。
現年55歲的斯嘉麗·梅擔任我們的常務副祕書長兼總法律顧問總裁。梅女士於2018年從布林克國際公司加入我們公司,2014年至2018年在布林克國際公司擔任總法律顧問兼祕書高級副總裁。在此之前,她是Ruby Tuesday,Inc.首席法務官兼祕書高級副總裁,此前她的職業生涯是私人執業。
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第1A項。風險因素
對我們普通股的投資涉及風險和不確定性。除了本年度報告Form 10-K和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息外,在做出投資決定之前,您應該仔細閲讀和考慮以下描述的風險。以下任何風險的發生都可能對我們的業務、經營業績、每股收益、財務狀況、現金流和/或我們普通股的交易價格(單獨和統稱為我們的“財務業績”)造成重大損害。此外,我們的實際財務表現可能與本報告中包含的前瞻性陳述、我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件以及我們的其他書面和口頭通信中所表達或暗示的任何結果存在實質性差異,這取決於各種因素,包括下文所述的風險和不確定性。我們無法預測所有可能的風險因素或這些因素可能對我們造成的影響,或任何一個因素或因素組合可能對我們的財務表現產生重大不利影響的程度。下列風險因素並不能保證截至本報告之日不存在這種情況,也不應被解釋為肯定地説,這種風險或情況沒有全部或部分發生。
與新冠肺炎疫情相關的風險
新冠肺炎疫情的爆發以及地方、州和聯邦政府對疫情的應對已經並將繼續擾亂我們的業務,這已經並可能在很長一段時間內繼續對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
由於新冠肺炎大流行的爆發以及地方、州和聯邦政府對此做出的反應,我們面臨着持續的風險和不確定因素。2020年3月,該大流行被宣佈為國家突發公共衞生事件。我們經歷了建議和強制要求的社交距離和庇護就地訂單對我們的業務造成嚴重中斷,導致我們投資組合中的一些餐廳暫時關閉,而其餘門店則臨時轉向僅限異地經營模式。在2020財年第二季度,某些司法管轄區開始允許重新開放餐廳餐廳,我們開始按照我們的理念重新開放餐廳。雖然對許可經營模式和入住率的限制可能會繼續變化,但目前我們幾乎所有的餐廳都在運營,沒有室內用餐能力的限制。我們無法預測新冠肺炎疫情將持續多久,疫苗能否有效消除或減緩病毒或變種的傳播,疫情是否會在我們開展業務的地區惡化,可能出臺的額外限制的範圍,在任何強制的社交距離協議、疫苗接種或口罩規定期間或之後,我們可以在多大程度上保持銷售額,以及新冠肺炎大流行可能對整個餐飲業產生什麼長期影響。新冠肺炎疫情對我們的經營業績和財務業績的持續影響程度將取決於疫情對消費者支出行為的持續影響,以及我們為餐廳配備足夠員工的能力,以及疫情對供應鏈中斷和勞動力成本通脹的影響程度。
如果我們餐廳的任何員工被診斷出感染了新冠肺炎,我們的餐廳運營可能會進一步中斷,這種情況已經在我們的一些餐廳發生,需要對餐廳的部分或全部員工進行隔離,並暫時關閉受影響的餐廳。如果我們很大一部分員工由於新冠肺炎疾病、隔離、旅行限制或其他與新冠肺炎疫情相關的政府限制而無法工作,我們的運營可能會受到負面影響,可能會對我們的流動性、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
為了進一步管理我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎疫情,並考慮到政府限制我們進入和使用租來的餐廳的能力的入住率限制,在2020財年,我們與房東進行了討論,以獲得租金減免。因此,我們簽訂了多項契約修訂,以遞延和/或減免租金的形式提供寬免。如果與新冠肺炎疫情相關的佔用限制因疫情的再次出現或惡化而變得更加普遍或更加嚴格,我們可能會再次尋求與房東進行談判,尋求額外的租金減免。如果這些談判不成功,我們可能會在沒有足夠的營業收入抵消的情況下產生相當大的租金支出。我們還可能選擇停止某些餐廳的運營,這些餐廳的盈利能力受到與新冠肺炎疫情相關的挑戰或其他因素的特別影響。如果我們這樣做,我們將產生與終止租約和關閉受影響食肆的業務相關的鉅額費用。
新冠肺炎疫情還可能增加本節討論的其他風險,包括以下風險:
● | “全球和國內經濟狀況對消費者可自由支配支出的影響可能會對我們的財務表現產生重大不利影響。” |
● | “我們無法實現可比餐廳銷售額的增長,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。” |
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● | 如果我們不能保護我們的聲譽,我們的品牌價值和我們餐廳的銷售額可能會受到負面影響,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。 |
● | 在過去的幾年裏,我們經歷了並將繼續經歷顯著的勞動力成本上漲。如果我們無法抵消更高的勞動力成本,我們的經營成本將大幅增加,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。 |
● | 大流行、流行病、地方性流行病和其他突發公共衞生事件,或食品安全和食源性疾病的影響和我們未能有效應對的影響,可能會減少我們餐廳的客流量,擾亂我們的食品供應鏈,或導致我們成為訴訟的目標,這可能會對我們的財務業績造成重大不利影響。 |
● | 勞工組織可能會損害我們在餐飲業的運營和競爭地位,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響 |
● | 不利的天氣條件、自然災害和突發公共衞生事件可能會對我們的餐廳銷售額造成不利影響,這可能會對我們的財務業績造成實質性的不利影響。 |
● | 我們無法預測關鍵運營資源成本的變化並做出有效反應,這可能會增加我們的經營成本,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。 |
● | 如果我們無法在競爭日益激烈的市場中招聘和留住合格的餐廳管理和運營人員,我們可能無法有效地運營和增長我們的業務和收入,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響 |
● | 信息技術系統故障或違反我們的網絡安全可能會中斷我們的運營,使我們面臨更高的運營成本,以及訴訟和其他責任,任何這些都可能對我們的財務業績造成重大不利影響。 |
● | 如果我們繼續無法支付股息,或者如果我們支付了股息,如果我們無法增加股息,我們的股價可能會受到不利影響 |
與餐飲業相關的風險
全球和國內經濟狀況對消費者可自由支配支出的影響可能會對我們的財務表現產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已經對全球和國內經濟產生了重大影響,並可能在未來一段時間內繼續對這些經濟體產生負面影響。外出就餐是一種可自由支配的支出,歷史上一直受到國內和全球經濟狀況的影響。除了新冠肺炎疫情,這些條件包括但不限於:失業率、一般性和行業特有的通脹、消費者信心、消費者購買和儲蓄習慣、信貸狀況、股市表現、房價、人口增長、家庭收入和税收政策。與國內和國際財政問題有關的政府政策的實質性變化,和/或央行貨幣政策的變化,也可能影響消費者可自由支配的支出。任何影響消費者可自由支配支出的因素都可能影響我們餐廳的客户流量和平均支票金額,從而可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們無法增長可比餐廳的銷售額,可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們努力通過改善客户流量趨勢和增加平均檢查來增加可比餐廳的銷售額。客户流量和平均支票金額的變化可能會受到各種因素的影響,包括但不限於:宏觀經濟條件,包括新冠肺炎大流行對消費者可自由支配支出的影響;在質量、價格、價值和服務方面對我們概念產品的看法;競爭加劇;消費者飲食習慣的變化;由於包括新冠肺炎疫情在內的原因,不斷變化的零售格局;受技術影響的零售格局;消費者對便利性、價值和體驗的日益偏好;不利的天氣條件;我們餐廳所在行業的人口、經濟和其他不利變化,以及監管環境的變化。
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我們直接和間接地與全國性和地區性休閒餐飲連鎖餐廳以及獨立擁有的餐廳競爭客户流量。此外,我們還面臨着來自快速休閒和快速服務餐廳、送貨上門服務、移動食品服務、便利店、雜貨店和餐包的客户流量競爭,這些公司正在根據客户需求提高食品的質量和種類。我們相信,許多消費者仍然關注價值,如果我們的競爭對手,其中許多競爭對手擁有更多的資源,積極向客户進行營銷,推廣和提供更高程度的感知價值,我們的客户流量可能會受到影響。
我們利用菜單價格上漲來幫助抵消關鍵運營成本的膨脹。然而,我們的菜單價格上漲可能不會完全抵消增加的成本,如果客户不接受,菜單價格上漲可能會導致客户流量減少。隨着供應短缺和工資通脹增加我們的成本,這些風險可能會變得更加明顯,並可能導致我們需要實施高於歷史正常水平的定價行動。例如,由於我們目前面臨的成本壓力,特別是在2022財年第一季度,我們實施了高於歷史水平的價格上漲,以保護利潤率。(見項目1A--風險因素--“我們無法預測和有效應對關鍵業務資源成本的變化可能會增加我們的經營成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響”)。
如果我們的客户購買更少的菜單項或更低成本的菜單項來減少他們的支出,我們的菜單組合可能會受到實質性的不利影響。不利的菜單組合變化可能會減少平均支票數量,對我們增長可比餐廳銷售額的能力產生負面影響。
近年來,隨着消費者對便利性的偏好增加,我們從非本地渠道產生了更高的銷售組合。這種向非本地渠道的銷售轉移顯着增加,而新冠肺炎相關的入住率限制和餐廳關閉限制了我們的本地運營。與2020財年相比,通過店外渠道的銷售額在2021財年有所下降,因為許多客户重返店內就餐,而在上一年,由於疫情的影響,消費者的行為轉向了店外渠道。然而,場外銷售組合仍然高於大流行前的水平。我們可能無法維持目前的場外銷售量。場外渠道的競爭日益激烈,以及我們在這些渠道中區分我們的概念的能力的任何下降都可能對我們的可比餐廳銷售業績產生負面影響。
如果我們不能保護我們的聲譽,我們的品牌價值和我們餐廳的銷售額可能會受到負面影響,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們最大的資產是我們品牌的價值,這與我們的聲譽直接相關。我們必須保護我們的聲譽,才能繼續取得成功,並在國內和國際上提升我們品牌的價值。
針對我們的任何品牌的負面宣傳,無論事實如何,例如與我們餐廳食品或消費者包裝商品的質量有關、我們餐廳設施的質量、我們餐廳新冠肺炎感染的爆發、客户投訴或訴訟指控受傷或食源性疾病、食品篡改或污染或糟糕的健康檢查分數、我們或我們的供應商在食品加工方面的衞生或其他問題、我們餐廳的狀況、勞動關係、任何未能遵守適用法規或標準的行為、對我們餐廳騷擾或基於種族、性別、國籍、宗教或其他階層的不同待遇的指控、性騷擾指控、出於政治動機的指控或其他負面宣傳可能會損害我們的聲譽。我們的第三方遞送提供商未能以有利的方式代表我們的品牌,可能會損害我們的聲譽。負面信息通過社交媒體傳播的速度加劇了這些擔憂。(見項目1A--風險因素--“任何無法有效使用和管理社交媒體的行為都可能損害我們的營銷努力以及我們的聲譽,這可能對我們的財務業績產生重大不利影響”)。對我們的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,損害我們品牌的價值,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
在過去的幾年裏,我們經歷了並將繼續經歷顯著的勞動力成本上漲。如果我們無法抵消更高的勞動力成本,我們的經營成本將大幅增加,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
低失業率,再加上最低工資和最低小費信用工資的提高,個人休假和其他休假政策的延長,其他影響勞動力成本的政府法規,對合法移民的限制,以及潛在員工池的減少,新冠肺炎疫情加劇了這一點,潛在員工選擇退出勞動力隊伍,一般情況下和酒店業,尤其是在某些地區,可能會顯著增加我們的勞動力成本,使我們餐廳更難配備充足的員工,任何這些都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
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我們認為,美國聯邦政府越來越有可能大幅提高聯邦最低工資和TIP信用工資(或取消TIP信用工資),並要求比目前聯邦法律要求的福利多得多的強制性福利。如果發生這種情況,歷史上要求工資和福利高於聯邦法律要求的其他司法管轄區可能會尋求進一步增加工資和福利。除了增加支付給我們最低工資和小費抵免工資者的總體工資外,這些增加還產生了增加支付給其他工作人員的工資和其他福利的壓力,這些工作人員出於對其任期、業績、工作責任和其他類似考慮的承認,歷史上獲得的工資比率超過了適用的最低工資或最低小費抵免工資。由於我們僱傭了大量勞動力,任何加薪和/或擴大福利任務都將對我們的勞動力成本產生特別重大的影響。我們的供應商、承包商和業務合作伙伴同樣受到工資和福利成本上漲的影響,許多人已經或將提高商品、建築和服務的價格,以抵消他們不斷上升的勞動力成本。
我們的人工費用包括與我們的自我保險健康、藥房和牙科福利計劃相關的大量成本,以及為我們的員工提供新冠肺炎檢測的成本。保健費用繼續上升,尤其難以預測,因為與醫療索賠有關的費用的實質性增加,或此類索賠的嚴重性或頻率的增加,可能會導致保健費用按季度和按年變化很大。醫療保險制度的任何重大變化也可能影響我們的醫療成本。醫療保健成本的實質性增加可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
雖然我們試圖通過價格上漲、更高效的採購做法、生產率的提高、更大的規模經濟,以及通過向我們的員工提供各種醫療計劃,包括更低成本的高可扣除醫療計劃,來抵消勞動力成本的增加,但我們不能保證這些努力會成功。如果我們不能有效地預測和應對勞動力成本的增加,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
流行病、流行病、地方性流行病和其他突發公共衞生事件,或食品安全和食源性疾病的影響和未能有效應對的影響,可能會減少我們餐廳的客流量,擾亂我們的食品供應鏈,或導致我們成為訴訟的目標,這可能會對我們的財務業績造成重大不利影響。
新冠肺炎疫情嚴重擾亂了我們的業務,並可能在可預見的未來繼續下去。雖然我們已經並將繼續採取各種行動,在新冠肺炎疫情期間保持和發展我們的業務,但這些努力可能不會成功,也不會產生我們預期的結果。未來大流行、流行病、地方性流行病和其他公共衞生突發事件的影響和我們未能有效應對也可能嚴重擾亂我們的業務。
我們還面臨食品安全風險,包括食源性疾病和食品污染(包括過敏原交叉污染)的風險,這在餐飲業和食品供應鏈中都很常見。雖然我們投入大量資源並提供培訓,以確保我們提供的食品的安全和質量,但這些風險無法完全消除。此外,我們依賴我們的供應商網絡來適當地處理、儲存和運輸我們的配料,以便交付到我們的餐廳。我們的供應商或他們的供應商的任何失誤都可能導致我們的成分受到污染,這可能很難檢測到,並將我們的食品安全置於危險之中。我們在我們的餐廳新鮮準備菜單項目,這可能會使我們面臨更大的食源性疾病和食品污染爆發的風險,而我們的一些競爭對手使用加工食品或小賣部來準備食物。當我們的菜單項目超出我們的控制範圍時,例如通過第三方送餐服務、客户外賣或在餐飲活動中提供,食源性疾病的風險也可能增加。
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關於食品質量或安全問題、疾病、傷害、召回、健康問題、政府或行業對由我們或我們的持牌人提供的食品或由第三方交付供非現場消費的食品的不良宣傳或新聞報道,或與我們的餐廳或麪包店、我們的持牌人經營的餐廳、可能與我們聯合品牌產品或銷售或分銷我們產品的第三方、或我們可能用來採購在我們的業務中使用的材料或交付我們的產品的第三方,或通常在食品供應鏈中使用的第三方,可能會對整個餐飲業造成損害,特別是對我們的品牌和聲譽造成損害。這反過來又可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
如果病原體,如冠狀病毒、埃博拉、“瘋牛病”、“SARS”、“豬流感”、禽流感、諾沃克病毒或其他病毒或細菌,如沙門氏菌或大腸桿菌,或如果寄生蟲或其他毒素感染或被認為感染了食品供應,包括我們餐廳或烘焙設施的食品供應鏈,則某些食品的需求、供應和價格可能會受到不利影響。此外,客户可能會避開我們的餐廳,如果我們的客户或員工感染了實際上或聲稱是在我們餐廳感染的病原體,可能很難為我們的餐廳配備足夠的工作人員。任何不利的食品安全事件都可能導致對我們的訴訟。雖然我們承保責任和其他保險,以減輕我們可能因這些風險而產生的成本,但並非所有這種性質的風險都是完全可保的。即使投保,與此類事件相關的負面宣傳也可能損害我們的聲譽,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
除了通過各種分銷渠道向世界各地銷售產品外,包括但不限於超市、大眾市場零售商、俱樂部商店和各種其他食品服務和零售渠道,我們的兩個烘焙設施是我們餐廳大部分烘焙甜點的唯一來源。如果我們的任何烘焙產品受到產品召回或市場撤回的影響,無論是自願的還是非自願的,我們進行此類召回或市場撤回的成本可能會很高,餐廳銷售以及烘焙產品的第三方銷售可能會受到負面影響,我們的聲譽可能會受到損害,任何這些都可能對我們的財務表現產生重大不利影響。
此外,任何不利的食品安全事件都可能導致強制性或自願的產品撤回或召回、監管和其他調查,和/或刑事罰款和處罰,其中任何一項都可能擾亂我們的運營,增加我們的成本,要求我們對可能轉移資源和資產的監管機構的調查結果做出迴應,並可能導致民事罰款和處罰以及其他法律行動,其中任何一項都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
更改或不遵守適用的法律或法規可能會對我們經營餐廳的能力產生重大不利影響和/或增加我們的成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們受到眾多聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。我們的每家餐廳都受到各種法律法規的約束,包括許可證和許可證要求,這些法規規範了我們業務的許多方面,包括酒精飲料控制、健康、衞生、勞工、移民、分區和公共安全等。我們未能獲得和/或保留經營我們的業務所需的許可證、許可證或其他監管批准,可能會延誤或阻止我們的任何餐廳或麪包店的開業和/或繼續經營,對該設施的運營和盈利能力以及我們在其他地方獲得類似許可證、許可或批准的能力造成重大不利影響,其中任何一項都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們還受到各種環境法規的約束,這些法規管理着用水、衞生處理和交通緩解等領域。美國和其他國家正在擴大管理氣候變化、減少温室氣體排放和水資源消耗等其他環境問題的法律法規的類型、性質和範圍。我們可能會因遵守這些法律和法規而產生巨大的額外成本,如果我們不遵守這些法律和法規,可能會招致法律責任。
我們的國際業務使我們面臨額外的法律和法規,包括反壟斷和税收要求、反抵制立法、進出口和海關法規以及其他國際貿易法規、隱私法、《美國愛國者法》和《反海外腐敗法》。
作為一家食品供應商,我們必須遵守美國食品生產(包括成分和配料)、標籤、包裝和安全的全面監管框架,包括聯邦食品、藥品和化粧品法、2002年的公共衞生安全和生物恐怖主義應對法案、聯邦食品安全現代化法案以及2010年患者保護和平價醫療法案下關於營養標籤的法規。(見項目1A--風險因素--與餐飲業有關的風險--“我們無法對消費者健康和披露法規的變化作出適當反應,無法適應不斷變化的消費者用餐偏好,這可能對我們的運營和競爭地位產生負面影響,這可能對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
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為了在允許的情況下在我們的餐廳或店外供應酒精飲料,我們必須遵守酒精飲料管制法規,該法規要求我們向州或其他政府酒精飲料管制當局申請許可證和許可。此外,在我們開展業務的大多數司法管轄區,我們都受到DRAM商店法規的約束,這些法規一般規定,被醉酒者傷害的人有權向錯誤地向醉酒者提供酒精飲料的機構追討損害賠償金。DRAM商店訴訟可能導致重大判決,包括懲罰性賠償。
聯邦、州、地方和外國的各種法律和法規管理着我們的運營,因為它們與我們的員工有關,包括最低工資、休息時間、日程安排、豁免分類、同工同酬、加班、小費抵免、附帶福利、休假、安全、工作條件、提供醫療保險、新冠肺炎疫情以及公民身份或工作授權要求。最低工資率的大幅提高,包括某些州的TIP信用工資率、帶薪或無薪休假、平等工資立法、越來越多司法管轄區的強制性病假和帶薪休假規定、強制醫療和/或眼鏡蛇福利、與領取小費的工作人員相關的納税申報、評估或支付要求的增加,或者現有就業法律解釋的變化,包括關於豁免員工和非豁免員工的分類,都可能大幅增加我們的勞動力成本,這將對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
在加利福尼亞州,我們受《私人總檢察長法案》(“Paga”)的約束,該法案授權員工提起訴訟,代表自己、其他員工和加利福尼亞州追回違反勞動法的民事罰款。我們還必須遵守地方、州和聯邦法律和法規,保護平等就業機會的權利,並禁止工作場所的歧視和騷擾。遵守這些法律和法規可能代價高昂,如果不遵守,可能會面臨政府訴訟和訴訟。即使是被認為不遵守規定的情況也可能導致負面宣傳,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們還受國土安全部、美國公民和移民局以及美國移民和海關執法局的監管。儘管我們努力保持遵守法律要求,包括實施合法工作身份的電子核查,但我們的一些工作人員可能不符合合法公民身份或居留要求。此外,與移民有關的僱傭規定可能會使我們更難確定和聘用合格的工作人員。我們無法保持一支由符合所有合法公民身份或居留要求的個人組成的經驗豐富和合格的勞動力隊伍,可能會導致我們的勞動力中斷、對我們的制裁和負面宣傳,任何這些都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們的設施必須符合1990年《美國殘疾人法》(“ADA”)以及相關的聯邦、州和外國法律法規的適用要求,這些法律和法規禁止在公共設施和就業方面基於殘疾的歧視。我們還受到與信息安全、隱私、無現金支付和消費信貸、保護和欺詐有關的法律和法規的約束。
管理我們業務和運營的許多法律法規也延伸到我們為執行某些服務而聘請的獨立第三方服務提供商。雖然我們採取預防措施確保我們的第三方服務提供商遵守適用的法律並保持獨立的承包商關係,但我們不能保證此類努力會成功,並且我們作為共同僱主可能會因我們的獨立第三方服務提供商未能遵守適用的法律而承擔替代責任。此外,一些法域已經出臺(或可能計劃出臺)立法,尋求強制規定促進第三方交付服務的公司與其服務人員之間的僱傭關係。如果這些措施成功,交付成本將顯著增加,和/或這些公司可能選擇不再在這些司法管轄區內運營,這兩種結果都可能顯著影響我們的場外銷售。
管理我們業務或運營的眾多法律的任何變化都可能給我們帶來挑戰。雖然我們訂閲了某些服務,並建立了確定法律和法規變更的程序,但我們不能確保及時確定並遵守每一項變更。我們可能因不遵守適用法律而招致處罰和其他費用、制裁和負面宣傳,其中任何一項都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
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我們無法對消費者健康和披露法規的變化做出適當反應,也無法適應不斷變化的消費者就餐偏好,這可能會對我們的運營和競爭地位產生負面影響,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
聯邦法律要求擁有20家或更多分店的餐廳經營者向顧客提供某些營養信息。此外,一些州、地方和外國政府也頒佈了法律,監管或禁止銷售或強制披露與餐館供應的食品中某些類型和/或含量的配料有關的信息,如反式脂肪、鈉、轉基因生物(GMO)和麪筋,並正在徵税或考慮徵税和/或以其他方式監管高脂肪、高糖和高鈉食品。雖然尚不清楚消費者是否以及在多大程度上可能會因應這些要求而重新考慮就餐偏好,但很明顯,消費者的就餐偏好仍在繼續演變,這些偏好可能會隨着這些新要求中的任何一項而更快地演變。我們未能快速有效地適應消費者就餐偏好的任何重大變化,可能會導致我們或我們持牌人的餐廳失去市場份額,這可能會對我們的財務業績造成重大不利影響。
勞工組織可能會損害我們在餐飲業的運營和競爭地位,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們的員工和其他人可能會試圖成立工會,建立抵制或糾察線,或者中斷我們的供應鏈,這可能會限制我們有效管理員工的能力,並導致我們的運營中斷,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。如果我們無法有效地管理我們的員工以及我們向員工提供的薪酬和福利,我們的勞動力成本可能會大幅增加,這也可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
惡劣的天氣條件、自然災害和突發公共衞生事件可能會對我們的餐廳銷售造成不利影響,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
惡劣的天氣條件、自然災害和突發公共衞生事件會影響顧客的交通,使我們的餐廳更難配備充足的工作人員,更嚴重的情況,如颶風、地震、龍捲風、暴風雪、野火和其他自然災害和突發公共衞生事件,如新冠肺炎疫情,已經並可能在未來導致餐廳關閉,户外露臺就餐的使用不足和業務減少,工作人員和用品的可用性受阻,商品成本增加,有時會持續很長一段時間。這些影響在未來可能會變得更加明顯,因為氣候學家預測,隨着時間的推移,氣候變化和全球變暖可能會導致長期乾旱和某些不利天氣條件和自然災害變得更加頻繁、更加嚴重和不可預測。我們的現金流可能會因延遲收到任何保單或計劃下針對某些此類風險的收益而受到負面影響,或者收益可能無法完全抵消任何此類損失。任何或所有這些情況都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
在我們的餐廳或他們所在的中心發生或受到威脅的暴力行為,包括內亂、顧客恐嚇、活躍的槍擊情況和恐怖主義,可能會對我們的餐廳銷售額產生不利影響,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
在我們的餐廳或他們所在的中心發生的任何暴力行為或對他們所在中心的任何威脅,包括內亂、顧客恐嚇、活躍的槍擊情況和恐怖活動,在短期內可能會導致損害和限制進入我們的餐廳和/或餐廳關閉,從長期來看,可能會導致我們的客户和員工避開我們的餐廳。任何此類情況都可能對客户流量造成不利影響,並使我們的餐廳更難配備足夠的員工,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
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與我們的業務相關的風險
我們無法預測和有效應對關鍵運營資源成本的變化,這可能會增加我們的業務成本,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們根據與供應商建立的市場價格購買食品和其他商品,用於我們的業務。其中許多大宗商品可能會受到我們無法控制的供需因素推動的市場波動的影響,包括勞動力和分配的相對可用性、天氣、自然災害、庫存水平以及政治和經濟條件。氣候變化可能會進一步加劇其中一些因素。我們根據市場狀況和預期需求,就我們的一些主要商品、供應和設備需求談判短期和長期協議,如某些乳製品和家禽。最近,由於供應鏈挑戰導致的供應短缺,這些努力受到了阻礙,這些挑戰影響了餐飲業和更廣泛的經濟。因此,我們需要在現貨市場以比我們歷史合同價格高得多的成本購買更大比例的某些產品。雖然我們正在簽訂2022財年某些關鍵食品和非食品供應的合同,但這些努力可能不會成功,也不會產生我們預期的好處。由於我們目前面臨的成本壓力,特別是在大宗商品方面,在2022財年第一季度,我們實施了高於歷史水平的價格上漲,以保護利潤率。在評估未來菜單價格上漲時,我們將繼續考慮成本環境和消費者價格敏感度。然而,我們不能保證這些努力一定會成功。
我們繼續評估對其他商品達成類似安排的可能性,並定期評估對衝工具,如直接金融工具,以幫助我們管理與此類商品相關的價格風險和變異性。儘管我們可能可以使用這些工具,但截至2021財年末,我們還沒有到位的對衝合同。我們尚未簽訂合同的商品可能會受到不可預見的供應和成本波動的影響,這種波動有時可能會很大。此外,奶製品和玉米等受政府監管的大宗商品的成本可能特別容易受到價格波動的影響。我們在國際市場上購買的商品在價格和供應方面可能會受到更大的波動,這可能是多種因素造成的,包括美元相對於其他貨幣的價值、國際貿易爭端、關税和不同的全球需求。
雖然我們努力為我們的主要商品、供應、服務和設備需求進行競爭性招標,因為這些產品和服務中的某些可能只能從少數供應商或服務提供商那裏獲得,但我們可能並不總是能夠做到這一點。由於缺乏競爭,我們可能容易受到過高的價格要求,特別是當它們與對我們的運營或盈利至關重要的產品或服務的成本有關時。
通常用於食品製備的某些產品和配料因可能構成社會和環境風險而受到審查,例如從動物福利和可持續性的角度。我們使用這些產品和配料中的許多,並已採取全面的可持續採購政策,根據該政策,我們承諾在2025年或更早(如有需要)之前優先購買可持續種植和收穫且不會產生負面社會影響的產品和配料,以及來自人類飼養和加工的動物產品(“可持續產品”)。雖然我們致力於以儘可能及時和商業上可行的方式實施這些變化,但在我們能夠這樣做之前,我們的一些產品或成分可能會成為負面媒體關注的對象,而不考慮事實基礎。此外,雖然我們做出了重大努力,以確保我們將以合理的成本持續提供足夠的可持續產品,但由於目前某些產品的市場較小,它們可能特別容易受到成本波動和供應波動的影響。我們不能確定我們的供應和成本緩解努力或購買可持續產品的承諾是否會成功。
我們的國際許可證持有人也會受到商品價格波動的影響。雖然他們也採用戰略來減輕這些波動對他們業務的影響,但我們和他們都不能保證這樣的戰略會成功。大宗商品價格波動可能會阻礙我們的國際授權商的盈利能力,並阻礙他們的增長能力,這可能會對我們在國際上擴展品牌的能力產生負面影響。
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如果我們不能留住或有效應對關鍵高管的流失,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們業務的成功在關鍵方面仍然取決於我們的創始人、董事會主席兼首席執行官David·奧弗頓和我們的其他高級管理人員的貢獻。奧弗頓先生或其他高級管理人員因任何原因離職都可能對我們的業務和長期戰略計劃產生重大不利影響。我們有一個繼任計劃,其中包括短期和長期規劃內容,以便在我們的任何高級管理層無法擔任各自的職務時,使我們能夠成功地繼續運作。然而,我們可能無法成功或及時地實施繼任計劃,或者繼任計劃不能在我們現有執行團隊的指導下實現目前相同的財務業績,這是有風險的。
如果我們無法在競爭日益激烈的市場中招聘和留住合格的餐廳管理和運營人員,我們可能無法有效地運營和增長我們的業務和收入,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
與餐飲業和更廣泛的經濟類似,我們在某些員工隊伍中正面臨相對於銷售水平的勞動力短缺問題,因為在與新冠肺炎疫情相關的強制性社交疏遠法規取消和麪包店生產擴大後,我們重新開放了餐廳。如果我們無法吸引和留住合格的人才,我們的餐廳和烘焙業務可能會出現人手短缺,我們可能會被迫產生加班費用,我們有效運營和擴展我們的概念以及滿足客户對烘焙產品的需求的能力可能會受到限制,任何這些都可能對我們的財務業績造成重大不利影響。
如果我們的任何第三方供應商遭遇了影響我們業務的重要方面的故障,我們可能會遇到數據丟失、成本增加或其他損害,其中任何一項都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
為了利用我們的內部資源和信息技術基礎設施,並支持我們的業務連續性和災難恢復規劃工作,我們依賴第三方供應商提供一些基本的業務流程。例如,我們依靠第三方分銷倉庫網絡向我們的餐廳運送食材和其他材料。在某些情況下,這些流程依賴於技術,並可能全部外包給供應商,而在其他情況下,我們利用這些供應商外部託管的業務應用程序。我們供應商的系統經歷了網絡安全漏洞,可能再次容易受到各種風險的影響,包括但不限於盜竊、火災、斷電、電信故障或其他災難性事件等傷亡事件,以及內部和外部安全漏洞、拒絕服務攻擊、病毒、蠕蟲、惡意軟件、勒索軟件、他們或其第三方服務提供商用於加密和保護數據的算法被破壞以及其他惡意或破壞性事件(每個事件稱為“安全事件”,統稱為“安全事件”)。
我們還利用第三方提供禮品卡分銷和交易處理服務,並提供送餐服務。我們從業務的這些方面獲得了可觀的收入,如果任何因素對我們的供應商提供此類服務的能力產生不利影響,我們的業務可能會受到影響。這些因素可能包括但不限於關鍵供應商合同的損失或合同條款的重大變化、供應商或處理器故障、技術故障、對任何關鍵供應商聲譽的損害以及促進第三方交付服務的公司與其服務人員之間的強制僱傭關係。(見第1A項--風險因素--“改變或不遵守適用的法律或法規可能會對我們經營餐廳的能力造成重大不利影響和/或增加我們的經營成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
我們繼續審查各種選擇,以擴大在其他領域使用第三方提供商。我們的做法是與在各自行業中表現領先的服務提供商以及採用最新和適當的數據安全實踐和內部控制實踐的技術供應商合作。然而,我們不能保證故障不會發生。第三方供應商未能提供足夠的服務,包括任何安全事故,可能會嚴重損害我們的運營和聲譽,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
任何未能實現我們收購(“收購”)North Italia和Fox Restaurant Concepts LLC(“FRC”)剩餘業務的預期收益的任何情況都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
2019年,我們收購了FRC的業務,期望收購將帶來各種好處,其中包括隨着時間的推移,在供應鏈、房地產和其他領域的業務和增長機會以及協同效應。將獨立的公司與獨立的業務、客户、員工、文化和系統結合起來,是一個複雜、昂貴和耗時的過程。
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不能保證我們將在預期的時間框架內實現收購的部分或全部預期收益,如果真的實現的話。此外,我們可能會遇到競爭加劇,限制了我們擴大業務的能力,我們可能無法利用預期的商機,一般行業和商業狀況可能會惡化。如果上述或其他預期或意外因素中的任何一項限制了我們實現收購的預期收益的能力,或者如果該等業務機會、增長前景和協同效應因任何其他原因而未能實現,我們的財務業績可能會受到重大不利影響。
如果我們無法以類似的條款和條件續簽我們的餐廳租約,或者根本不能續簽,或者無法將我們的餐廳搬遷到某些貿易地區,我們可能會產生額外的成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們目前租賃了我們所有的餐廳,儘管我們可能會考慮其他安排,但我們目前計劃在未來繼續租賃我們的餐廳。我們的一些租約的期限將在未來幾年或更長時間內到期。其中許多租約包括續簽選項,有些則不包括。雖然租約到期讓我們可以機會主義地評估隨着時間的推移將某些餐廳搬遷到更高質量的地點和貿易區的可能性,但這樣做可能會涉及額外的成本,例如增加租金和其他與重新談判現有租約條款相關的費用,以及如果我們選擇不續簽租約或無法在理想的地點以優惠條件續簽的話,搬遷和開發替代餐廳的成本。此外,我們可能會選擇在到期日期之前終止某些租約,而我們可能無法就此類提前終止的優惠條款進行談判。與即將到期的餐廳租約條款相關的額外成本、我們無法以優惠條款終止某些餐廳租約或無法獲得合適的替代地點可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
任何不能有效使用和管理社交媒體的行為都可能損害我們的營銷努力以及我們的聲譽,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
社交媒體為消費者、員工和其他人提供了一種強大的媒介,讓他們可以表達對企業的滿意或不滿。社交媒體的這一方面尤其具有挑戰性,因為它允許任何個人接觸到廣泛的受眾,能夠近乎實時地對評論做出迴應或反應,而這些評論通常不會經過過濾或檢查其準確性。如果我們不能迅速有效地做出迴應,任何負面宣傳都可能像病毒一樣傳播開來,對我們的品牌和聲譽造成近乎直接和潛在的重大損害,無論事實是否準確。
我們的營銷戰略包括對社交媒體的重視。隨着社交媒體越來越受歡迎,我們的許多競爭對手都擴大並改進了社交媒體的使用,這使得我們更難區分我們的社交媒體消息。因此,我們需要不斷創新和發展我們的社交媒體戰略。
如果我們不恰當地使用和管理我們的社交媒體戰略,我們在這一領域的營銷努力可能不會成功,任何未能有效應對負面或潛在破壞性社交媒體的行為,無論準確與否,都可能損害我們的聲譽,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們未能充分保護我們的知識產權,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們擁有並已申請註冊商號、徽標、服務標誌、商標、版權和其他知識產權(統稱為“知識產權”),包括芝士蛋糕廠®,北意大利®、Fox Restaurant Concepts子公司內的集合以及與我們在美國和世界其他國家/地區的餐廳和烘焙業務相關的其他商標。我們的知識產權對我們的業務很有價值,需要持續的監測來保護。我們定期和有系統地調查我們的知識產權被盜用的情況,並在適當的時候尋求執行我們的權利;然而,我們不能保證在每一個案件中都能成功,也不可能找到我們知識產權的所有侵權用途。此外,我們還沒有在世界各地註冊我們的所有知識產權,因為由於相關成本、各種外國商標法禁令或其他國家的註冊,這樣做可能不可行。我們未能或沒有能力在全球範圍內保護我們的知識產權,這可能會限制我們在全球擴張我們品牌的能力。
我們不能在國內或國際上有效地保護我們的知識產權,可能會導致我們的客户認為質量較差的產品或服務是我們的產品或服務,可能會降低我們知識產權獨特識別我們產品和服務的能力,和/或可能會限制我們在全球擴展我們品牌的能力,任何這些都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
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我們面臨着與我們的國際業務和全球品牌發展努力相關的各種風險和挑戰,任何這些風險和挑戰都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
國際業務有一套獨特的風險和挑戰,這些風險和挑戰因國家而異,其中可能包括政治不穩定、政府腐敗、社會、宗教和種族動亂、反美情緒、應對國際危機的能力延遲和可能效果較差、全球經濟條件的變化(如貨幣估值、可支配收入、失業率和商品和勞動力價格的上漲)、監管環境、移民、勞工和養老金法律、所得税和其他税收、消費者偏好和做法,以及管理外國投資的法律和法規的變化。在我們的餐廳或被許可人所在國家的合資企業或許可安排,以及當地的進口管制。
我們國際公司擁有和許可的餐廳的運營可能會受到我們控制之外的因素的負面影響,包括但不限於:
● | 與我們在美國經營的餐廳相比,在實現產品質量和服務的一致性方面存在困難; |
● | 按照文化規範的要求改變我們的食譜; |
● | 無法以合理的價格獲得執行我們多樣化菜單所需的充足和可靠的配料和產品供應; |
● | 提供有經驗的管理人員,按照我們的國內標準經營國際餐廳; |
● | 我們持牌人的經濟狀況的變化,無論是否與我們的餐廳經營有關; |
● | 經濟、監管、法律、移民、社會、氣候和政治條件的差異、變化或不確定性,包括恐怖主義、社會動盪、貿易禁運和/或貿易限制的可能性,這可能導致外國餐廳定期或永久關閉,影響我們向我們的國際餐廳供應必要供應和配料的能力,並影響我們品牌的國際形象; |
● | 我們的持牌人無法找到有利可圖或適合發展的地點; |
● | 世界範圍內不斷上升的成本和勞動力稀缺; |
● | 匯率波動;以及 |
● | 匯率波動、貿易限制、税收或關税對我們或我們的持牌人從美國和世界其他地區進口經營我們品牌餐廳所需的商品的能力造成不利影響,包括我們完全在美國製造的蛋糕。 |
我們的國際被許可人被授權使用我們的某些知識產權,包括我們的專有系統,在許可的貿易區域內經營芝士蛋糕廠餐廳概念。我們為被許可人提供廣泛和詳細的培訓,以便他們的工作人員能夠有效地執行我們的操作流程和程序,並定期審計他們的表現和對我們要求的遵守情況。不過,由於我們並非直接經營這些食肆,因此我們不能保證我們的持牌人會與我們一樣,遵守我們的經營標準。
如果我們或我們的持牌人未能有效地經營我們的國際餐廳,或如果我們或他們未能獲得足夠的投資回報,而這些困難被歸咎於我們或我們的品牌,我們的聲譽和品牌價值可能會受到損害,我們來自這些餐廳的收入可能會減少,我們的國際增長可能會放緩,任何這些都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
為了支持我們的國際擴張,我們的麪包店向我們的國際品牌餐廳供應我們的某些烘焙產品。為了向其他國家的餐館供應烘焙產品,我們可能需要修改某些配方,以消除當地的違禁成分,遵守與美國不同的標籤要求,並保持出口到這些國家所需的認證。此外,我們無法控制的意外事件,如但不限於貿易限制、進出口禁令、政府停擺和運輸中斷,可能會影響我們將足夠數量的烘焙產品運送到我們或我們被許可人的國際餐廳的能力,而我們是這些餐廳的唯一供應來源。未能向我們或我們持牌人的國際餐廳供應足夠的烘焙產品可能會影響這些餐廳的客户體驗,導致銷售額下降,並可能引發我們方面的合同違約,這取決於失敗的原因,任何違約都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
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目錄表
隨着我們繼續在國際上擴展我們的品牌,我們必須遵守法規和法律要求,包括與移民和保護我們的知識產權有關的法規和法律要求。此外,我們必須遵守影響在國際上經營的美國企業的國內法律,包括《反海外腐敗法》和反抵制法,以及我們擴大餐廳所在國家的外國法律。(見第1A項--風險因素--“改變或不遵守適用的法律或法規可能會對我們經營餐廳的能力造成重大不利影響和/或增加我們的經營成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。”)如果我們或我們的被許可人未能遵守與我們或他們經營任何國際餐廳有關的國外或國內法律,並且不能保證我們的保險計劃或合同賠償權利將有效地防範此類責任,我們可能會招致相當大的責任。
我們可能會從事可能給我們的業務帶來風險的擴張機會或其他舉措,從而可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們可能會採用其他方式來利用我們的競爭優勢,包括將我們的品牌擴展到其他零售機會和/或其他計劃。任何此類開發、投資安排、品牌擴張或其他計劃都存在許多風險,包括但不限於:
● | 如果帶有我們品牌的零售產品的價值和質量與我們的客户與我們的品牌不同,則會損害我們的聲譽; |
● | 隨着我們的品牌變得越來越普遍和越來越容易獲得,與我們品牌相關的商譽被稀釋; |
● | 對此類合資企業的價值、增長潛力、弱點、負債、或有或有其他情況以及預期盈利能力的評估不準確;以及 |
● | 將管理層的注意力和重點從現有的運營轉移到將我們的品牌擴展到非餐廳項目上。 |
如果我們不及時適當地擴大我們的基礎設施,我們可能無法應對和支持我們的國內或國際增長機會,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們不斷評估支持我們的運營和發展計劃,包括我們的國內和國際擴張所需的適當水平的基礎設施。同樣,如果銷售額下降,我們可能無法足夠快地減少基礎設施,以防止銷售去槓桿化。任何一種情況都可能對我們的財務表現產生實質性的不利影響。
我們的國際許可證協議要求我們為我們的持牌人提供培訓和支持,幫助他們開發和運營芝士蛋糕工廠餐廳。隨着我們國際許可和運營基礎設施的發展,我們已將某些公司人員專門用於國際發展,並繼續利用現有管理人才。此外,我們餐廳運營最重要的方面之一是我們有能力由經驗豐富的員工提供可靠、優質的服務,他們可以根據我們的高標準執行我們的理念。這可能需要培訓我們在美國的持牌人管理人員和我們的持牌人在獲得許可的地區的工作人員,並在餐廳選址、產品採購物流、技術系統、菜單修改和其他領域提供支持。如果由於任何原因,我們無法向我們的國際被許可方提供適當水平的基礎設施支持,我們被許可方的運營可能會受到影響,這可能會使我們更難在國際上發展我們的品牌,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們已經並可能再次被要求記錄減值費用、無法全額收回業主改善津貼和/或決定停止在某些餐廳的經營,任何這些都可能對我們的財務業績造成重大不利影響。
我們每年或當事件或環境變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,評估我們長期資產的潛在減值。所考慮的因素包括但不限於負現金流、相對於歷史或預期未來經營業績的顯著表現欠佳、資產使用方式的重大變化、預期資產將在其先前估計的使用年限結束前被大幅出售以及重大的負面行業或經濟趨勢。在任何給定的時間,我們可能會監控多個地點,如果個別餐廳的業績沒有改善,未來可能會發生減值費用和/或關閉,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。(有關長期資產減值的進一步討論,請參閲第四部分第15項合併財務報表附註1。)
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目錄表
我們每年測試我們的商譽和其他無限期無形資產的減值,或在年度測試之間的事件或情況變化表明潛在減值的情況下臨時測試減值。考慮的因素包括但不限於歷史財務業績、預期未來現金流大幅下降、意想不到的競爭、管理層或關鍵人員的變動、宏觀經濟和行業狀況以及法律和監管環境。我們無法準確預測這些資產的任何減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值受損,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。(關於無形資產減值的進一步討論,見第四部分第15項合併財務報表附註8。)
我們在某些場所的租户津貼的一部分可能會被退還,否則這些地點將支付租金的百分比。當我們無法實現足夠的銷售額以產生百分比租金義務時,我們無法完全收回受影響地點的可用津貼,這也可能對我們的財務業績造成重大不利影響。
我們無法為未來的餐廳開業獲得足夠數量的高質量地點,這可能會對我們的業務增長能力產生不利影響。
我們發展業務的能力取決於滿足我們標準的高質量網站的可用性和選擇。在任何特定時期內新開餐廳的數量和時間,以及它們對我們業務增長的相關貢獻,將取決於多個因素,包括但不限於:
● | 因市場狀況導致的不可預見的延誤; |
● | 確定和提供高質量的地點; |
● | 對可用的主要地點的競爭加劇; |
● | 消費者購物趨勢對傳統地點網站可用性的影響,如主要購物中心; |
● | 可接受的租賃條件和租賃談判進程; |
● | 為我們的房東提供適當的融資; |
● | 我們房東的財務能力; |
● | 房東向我們交付租賃房舍的時間,以便進行擴建工程; |
● | 我們的房東和我們有能力及時獲得所有必要的政府許可證和許可,並獲得第三方的同意,以建造和經營我們的餐廳; |
● | 我們有能力成功管理我們高度定製化的餐廳的複雜設計、施工和開業前流程; |
● | 建築所用原材料和勞動力的可獲得性和/或成本; |
● | 當地市場上是否有合格的貿易人員; |
● | 出租物業是否有任何未能預見的工程或環境問題;以及 |
● | 施工期間天氣惡劣或其他延誤的。 |
如果我們無法管理與業務相關的風險,與訴訟和保險相關的成本可能會增加,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們會受到在正常業務過程中出現的訴訟、行政訴訟和索賠的影響。這些事項通常涉及顧客、工作人員和其他人就食源性疾病、食品安全、店鋪責任、DRAM商店責任、遵守工資和工時要求、工傷、歧視、騷擾、殘疾和其他餐飲服務業常見的運營問題提出的索賠。我們可能會因這些索賠而產生的負面宣傳和訴訟費用而受到實質性的不利影響,無論其有效性如何。與僱傭有關的訴訟,特別是關於被稱為集體訴訟的索賠,辯護起來特別昂貴。此外,工資和工時糾紛領域的一些與僱傭有關的索賠不是可保風險,許多與僱傭有關的糾紛涉及州與州之間以及從聯邦到州法院關於與我們的工作人員的仲裁協議的有效性的司法解釋的不確定性,特別是那些規定班級豁免的仲裁協議。近年來,我們經歷了工資和工時訴訟的增加,特別是在加利福尼亞州,我們看到根據加州私人總檢察長法案(Paga)提出的索賠增加。Paga允許受屈的工作人員代表其他現任和前任工作人員就違反勞動法,包括某些技術違規行為提起訴訟。PAGA索賠不受仲裁,可能會導致額外的罰款,這可以與追回律師費分開評估。沒有投保或超出保險範圍的複雜集體訴訟或不利判決或和解中的鉅額法律費用和成本可能會對我們的財務業績產生重大和不利的影響。
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目錄表
我們對很大一部分風險和與工人補償、一般責任、工作人員健康福利、僱傭做法和某些其他可保風險有關的相關責任保留財務責任。有幾個因素可能會顯著增加我們的自我保險成本,例如保險市場狀況、保險的可獲得性或適用法規的變化。與這些計劃相關的應計負債是基於我們對已知索賠以及已發生但尚未報告給我們的索賠(“IBNR”)的最終成本的年度估計。由於當事各方尚未提出此類索賠,因此需要作出重大判斷來估計IBNR的金額。如果我們的實際索賠成本大大超過我們的估計,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們無法或未能在重大災難後執行全面的業務連續性和災難恢復計劃,可能會干擾我們的業務運營,從而可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們所有的核心和關鍵應用程序都安裝在外部第3層數據中心中,該數據中心擁有宂餘和雙電源服務器、存儲、網絡鏈路和其他IT組件。為了減少業務中斷,我們在現場和外部數據中心之間部署了基於磁盤的數據備份和複製基礎架構。我們在加利福尼亞州卡拉巴薩斯的公司總部為我們的餐廳運營提供支持,但設計和施工除外,該地區是地震和野火等自然災害的多發地區。公司對我們麪包店運營的支持也是從這個集中的位置進行的。如果我們無法全部或部分執行我們的災難恢復程序,我們可能會遇到數據恢復和丟失的延遲、無法履行重要的公司職能、要求的報告和合規延遲、未能充分支持現場運營以及正常運營程序中的其他故障,這些故障可能會使我們面臨行政和其他法律索賠,任何這些都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們的一個或兩個烘焙設施關閉或遭到重大損壞,可能會阻礙我們向我們自己和我們的國際特許持有人的餐廳以及其他烘焙客户供應烘焙產品的能力。這樣的事件也可能導致我們麪包店業務的關鍵數據丟失。這些事件中的任何一項都可能對我們的財務業績造成實質性的不利影響。
信息技術和網絡安全相關風險
信息技術系統故障或違反我們的網絡安全可能會中斷我們的運營,使我們面臨更高的運營成本,以及訴訟和其他責任,任何這些都可能對我們的財務業績造成重大不利影響。
我們在整個業務中嚴重依賴我們的餐廳和企業範圍的計算機系統和網絡基礎設施(“網絡環境”),這可能容易受到各種風險的影響。自新冠肺炎疫情爆發以來,這種依賴一直在增長,因為我們在更大程度上不得不依賴在線訂購、非接觸式支付、在線預訂、支持遠程員工的系統等系統。我們業務的有效管理有賴於我們有能力保護我們的網絡環境免受盜竊、火災、停電、電信故障或其他災難性事件以及安全事件的破壞。我們聘請內部資源和外部顧問對我們的網絡環境中的弱點進行審計和測試,以降低發生任何安全事件的可能性,並制定了一個跨專業的安全事件響應計劃,以幫助確保我們的高管在內容專家的幫助下,充分和準確地瞭解和管理任何安全事件的發現、調查和審計以及恢復。儘管作出了這些努力,但我們不能保證這些措施將成功防止任何安全事件或減少安全事件造成的損失。我們已經完成了對FRC品牌的信息技術系統和基礎設施的評估,並正在實施建議的改進措施。在我們實施所有建議的改進措施之前,我們將繼續在收購的系統和基礎設施方面面臨更大程度的風險。
我們的國際被許可人可以在他們的網絡環境中訪問我們的知識產權的某些元素,可能沒有制定足夠的流程來保護他們的網絡環境免受安全事件的影響,可能沒有維護強大的發現、調查、審計或恢復協議,或者沒有能力迅速有效地應對安全事件。在發生安全事故時,可用的網絡風險保險覆蓋範圍和保單限額可能不足以覆蓋或補償我們。如果我們的運營因安全事件而中斷,並且我們無法迅速和完全恢復,如果任何網絡風險保險不能完全解決我們的損失和/或如果我們因此類事件而受到訴訟或監管行動,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
32
目錄表
我們無法為客户和員工的個人數據維護一個安全的環境,可能會導致責任和損害我們的聲譽,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們接收並維護有關客户和員工的某些個人信息。例如,我們傳輸與信用卡交易相關的機密信用卡信息,我們被要求收集和維護與我們的就業實踐相關的某些個人信息,包括我們的福利計劃的管理。我們對這些信息的收集、存儲、處理、使用、披露和安全受美國聯邦、州、地方和外國法律法規的監管。舉例來説,於2020年1月1日生效的《加州消費者私隱法案》(“CCPA”)賦予加州居民有關其個人資料的廣泛權利,包括知悉企業收集有關他們的個人資料的權利、刪除從他們收集的個人資料的權利、選擇不出售其個人資料的權利,以及因行使其CCPA權利而不受歧視的權利。此外,CCPA還規定了在某些情況下對某些數據泄露行為以及法定損害賠償提起私人訴訟的權利。遵守CCPA和其他有關保護個人信息的法律涉及鉅額成本,如果我們允許未經授權披露個人信息,可能會導致重大責任。
如果發生涉及丟失或不當訪問或傳播此類個人信息的安全事件,根據適用法律,我們可能承擔損害賠償責任(包括法定損害賠償),並招致罰款和其他費用以補救此類事件。根據這類事件的事實和情況,這些損害、罰款和費用可能是巨大的,可能不在保險範圍內,或者可能超過我們適用的保險覆蓋範圍。這樣的事件還可能損害我們的聲譽,並導致針對我們的訴訟。這些結果中的任何一個都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們是否有能力接受信用卡作為一種支付方式,取決於我們是否遵守PCI安全標準委員會(PCI)制定的標準。這些標準要求一定級別的網絡環境安全和程序,以保護我們客户的信用卡和其他個人信息。在The Cheesecake Factory、North Italia、Grand Lux Cafe和Social Monk Asian Kitchen餐廳,我們實施了強大的端到端加密和令牌化技術、公鑰基礎設施(確保只有受信任的設備才能訪問我們的網絡)以及入侵檢測和入侵防禦(IDS/IPS),該系統可以掃描傳輸中的數據,從而檢測和防止有害代碼的執行。此外,我們還利用第三方安全運營中心(SOC)提供商監控和分析內部網絡流量,以發現潛在的惡意內容。然而,我們不能保證我們的安全措施在發生未遂或實際安全事件時會成功。如果這些安全措施不成功,我們可能會受到訴訟或施加監管處罰,這可能會導致負面宣傳並嚴重損害我們的聲譽,這兩者中的任何一種都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。我們已經完成了對FRC品牌的信息技術系統和基礎設施的評估,並正在實施建議的改進措施。在我們實施所有建議的改進措施之前,我們將繼續在收購的系統和基礎設施方面面臨更大程度的風險。
與我們的負債有關的風險
任何未能滿足我們信貸安排下的財務契約和/或還款要求的行為都可能損害我們的財務狀況。
於2021年3月30日,吾等對本公司於2019年7月30日訂立的現有第三次修訂及重訂貸款協議(經日期為2020年5月1日的某項第一修訂及第二修訂統稱“經修訂信貸協議”修訂)訂立第二修正案(“第二修正案”),其中包括延長先前契約寬免期,在此期間暫停測試經調整債務淨額與所得税、折舊、攤銷及租金前盈利(“EBITDAR”)比率契約及EBITDAR與利息及租金開支比率契約至2021財政年度第四季度。於契約寬免期結束後,除EBITDAR大幅下降外,我們的債務水平若大幅上升,可能導致經調整的淨槓桿率及EBITDAR與利息及租金開支的比率超出經修訂信貸協議的契約所容許的水平。
經修訂的信貸協議將於2024年7月30日終止,其中包括4億美元的循環貸款安排(“循環貸款”),其中包括4,000萬美元的信用證轉貸。經修訂的信貸協議還規定能夠增加不超過2億美元的循環貸款。任何此類增加的資金都取決於收到貸款人的承諾和滿足慣例條件的先決條件。我們的若干主要附屬公司已根據經修訂的信貸協議為我們的責任提供擔保。
33
目錄表
任何未能維持經修訂信貸協議下的債務契諾,或於經修訂信貸協議屆滿時未能有足夠流動資金償還或再融資當時的未償還餘額,或任何違反該等契約的情況,均可能對本公司的財務表現造成重大不利影響。(進一步討論我們的長期債務,見第四部分第15項合併財務報表附註12。)
此外,與收購相關的債務增加以及由此導致的債務與股本比率比歷史上更高,可能會限制我們未來獲得額外融資的能力,併產生其他重大後果,包括:增加我們對不斷變化的業務和市場狀況的脆弱性,並限制我們規劃變化的業務和市場狀況的靈活性,使我們更容易受到不利經濟和行業狀況的影響;限制我們將任何發售或資產剝離交易的收益用於償還債務以外的目的的能力;以及,與其他負債較少的公司相比,造成競爭劣勢。
管理我們未償還票據的契約不會限制我們招致額外的債務,而票據及任何額外債務的產生可能會限制我們業務的現金流,使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況及經營結果產生不利影響的風險,並削弱我們履行票據項下義務的能力。
於2021年6月,本公司完成發售本金總額3.45億美元於2026年到期的可轉換優先票據(“票據”),併發行1.75億美元的普通股股份(“發行”)。票據和發行統稱為“發行”。我們利用發行所得資金淨額支付約4.573億美元,用於以現金結算方式轉換我們以前發行的A系列可轉換優先股的150,000股,以及將剩餘的50,000股A系列可轉換優先股轉換為約240萬股我們的普通股。(有關這些事項的進一步討論,見本報告第1部分第1項合併財務報表附註12和17。)
截至2021年12月28日,我們的合併債務本金約為4.75億美元。我們因發行債券而產生本金總額3.45億元的額外債務。管理票據的契約並無載有任何有意義的限制性契約,亦不禁止本公司或本公司的附屬公司日後招致額外債務。因此,我們可能會產生大量額外債務,以滿足未來的融資需求。債務的產生可能會對我們的證券持有人和我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大負面影響,其中包括:
● | 增加我們在不利的經濟和工業條件下的脆弱性; |
● | 限制我們獲得額外資金的能力; |
● | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,這將減少可用於其他目的的現金量; |
● | 限制我們計劃或應對業務變化的靈活性; |
● | 由於在轉換債券時發行普通股而稀釋現有股東的利益;以及 |
● | 與槓桿率低於我們或更容易獲得資本的競爭對手相比,我們可能處於競爭劣勢。 |
我們的業務可能不會產生足夠的資金,否則我們可能無法保持足夠的現金儲備,以支付我們的債務(包括債券)下的到期金額,我們未來的現金需求可能會增加。此外,經修訂信貸協議載有限制我們經營業務、籌集資本或支付其他債務能力的財務及其他限制性契諾,而吾等未來可能招致的任何債務亦可能載有該等契約。如果我們未能遵守這些公約,或未能在到期時償還我們的債務,我們便會在該債務下違約,而這又可能導致該筆債務及我們的其他債務立即全數償還。
34
目錄表
發行或出售我們普通股的股份,或獲得我們普通股股份的權利,可能會壓低我們普通股和票據的交易價格。
我們有權選擇完全以現金或以現金和普通股相結合的方式結算票據的轉換。我們選擇將票據轉換為普通股可能會進一步稀釋我們現有股東的經濟和投票權,和/或降低我們普通股的市場價格。此外,即使在沒有實際轉換的情況下,市場對可能發生轉換的預期也可能壓低我們普通股的交易價格。此外,對轉換的預期可能會鼓勵賣空我們的普通股,這可能會給我們的普通股的交易價格帶來進一步的下行壓力。
我們也可能在未來發行我們的普通股、優先股或其他可轉換為普通股或可行使普通股的證券,為我們的運營或收購提供資金,或用於其他目的。此外,截至2021年12月28日,我們已根據我們的芝士蛋糕廠股份激勵計劃預留了約400萬股普通股供授予。如果我們增發普通股或收購我們普通股的權利,如果我們的任何現有股東出售了大量我們的普通股,或者如果市場認為可能會發生這種發行或出售,那麼我們普通股的交易價格可能會大幅下降。此外,我們增發普通股將稀釋我們現有普通股股東的所有權利益。
債券投資者的對衝活動可能會壓低我們普通股的交易價格。
我們預期債券的許多投資者,包括債券的潛在購買者,將尋求採用可轉換債券套利策略。根據這一策略,投資者通常會賣空一定數量的普通股,並隨着時間的推移調整他們的空頭頭寸,同時他們繼續持有票據。投資者也可以實施這種類型的策略,將我們的普通股進行掉期交易,以代替或補充賣空我們普通股的股票。這種市場活動,或者市場對它將會發生的看法,可能會壓低我們普通股的交易價格。
管理票據的契約中的條款可能會推遲或阻止對我們的有利收購。
債券和管理債券的契約中的某些條款可能會使第三方試圖收購我們的努力變得更加困難或昂貴。例如,如果收購構成“根本變化”(這在管理票據的契約中被定義為包括某些控制權變更事件和我們普通股的退市),那麼票據持有人將有權要求我們以現金回購其票據。此外,如果收購構成了“徹底的根本改變”(這在管理票據的契約中被定義為包括基本改變和某些額外的業務合併交易等),則我們可能被要求暫時提高票據的換算率。在任何一種情況下,以及在其他情況下,我們在票據和契約下的義務可能會增加收購我們的成本,或者以其他方式阻止第三方收購我們或撤換現有管理層,包括在我們普通股的票據持有人可能認為有利的交易中。
我們可能無法籌集到所需的資金,以便在基本變動後以現金回購債券,或支付轉換時到期的現金金額,而我們的其他債務限制了我們回購債券或轉換債券時支付現金的能力.
除有限的例外情況外,未償還債券的票據持有人可要求吾等在“根本改變”(定義見債券契約)後,以現金回購價格回購債券,回購價格一般相等於將購回的債券的本金額,另加應計及未付利息(如有)。此外,債券的所有兑換將部分或全部以現金結算。我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購票據或支付轉換時到期的現金金額時獲得融資。此外,適用的法律、監管機構和經修訂的信貸協議或任何未來的債務可能會限制我們回購票據或支付轉換後到期的現金金額的能力。例如,經修訂的信貸協議限制吾等在轉換票據時支付超過轉換本金金額的現金。此外,修訂的信貸協議對我們在發生根本變化時回購票據的能力施加了幾項限制。根據經修訂信貸協議,吾等只可在(I)不存在違約事件及(Ii)吾等預計淨調整槓桿率(根據循環信貸安排計量)不超過4.75至1.00,以及吾等的EBITDAR與利息及租金開支比率(根據循環信貸安排衡量)至少為1.90至1.00的情況下,才獲準回購票據。
35
目錄表
如有需要,吾等未能回購債券或支付兑換時到期的現金金額,將構成債券契約下的違約行為。債券契約項下的違約或基本改變本身亦可能導致經修訂信貸協議及規管吾等其他或未來債務的協議下的違約,從而可能導致該等其他債務立即全數支付。我們可能沒有足夠的資金來償還該等債務和債券項下的所有到期款項。
持有我們的股票的相關風險
我們普通股的市場價格易受波動影響。
在2021財年,我們普通股的價格在每股34.64美元到65.81美元之間波動。我們普通股的市場價格可能會受到許多因素的重大影響,包括但不限於,我們或我們的競爭對手的經營業績與分析師預期相比的實際或預期變化,研究分析師對我們或餐飲業其他人的財務估計的變化,以及我們或餐飲業其他人宣佈的重大交易(包括合併或收購、資產剝離、合資企業或其他戰略舉措)。此外,股票市場經歷了價格和成交量的波動,以與個別公司的經營業績無關的方式影響公司的股價。我們普通股的價格可能會繼續波動,這是基於我們公司和行業特有的因素,以及與整體股票市場相關的因素。
如果我們的業績達不到我們的財務指引和/或市場預期,我們的股價可能會受到不利影響。
如果我們未能實現與我們提供的任何財務指導和/或市場預期一致的業績,可能會對我們的股票價格產生不利影響。諸如低於我們目標的可比餐廳銷售額、我們的概念在國內的增長放緩、我們無法成功整合和實現收購的預期收益、執行其他增長機會、我們的國際業務增長放緩、任何導致我們的運營成本大幅增加的事件,包括但不限於這些風險因素中描述的任何事件、我們無法按市場條件獲得額外資本、或者我們未能按預期回購股票或隨着時間的推移支付或增加我們的股息,都可能導致我們的業績達不到我們的財務指導和/或市場預期。
如果我們繼續無法支付股息,或者如果我們支付了股息,如果我們無法增加股息,我們的股價可能會受到不利影響。
為了在新冠肺炎疫情期間保持流動性,並結合修訂後的信貸協議的條款,我們的董事會暫停了普通股的季度股息。未來我們普通股的任何股息將取決於我們根據修訂的信貸協議或任何未來信貸協議這樣做的能力,以及我們從運營和借款能力中產生足夠現金流的能力,這些可能會受到我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。(有關長期債務的進一步討論,請參見本報告第四部分第15項合併財務報表附註12。)隨着時間的推移,繼續不支付或增加我們的股息可能會對投資者對我們的信心產生負面影響,並可能對我們的股價產生負面影響。
36
目錄表
我們的股票價格可能會受到未來出售或其他股權稀釋的不利影響。
在納斯達克上市規則的規限下,吾等不受限制不得額外發行普通股或優先股,包括可轉換或可交換、或代表有權收取普通股或優先股或任何實質上類似證券的任何證券。我們的董事會被授權發行額外的普通股和其他類別或系列的優先股,而不需要股東採取任何行動。董事會亦有權自行釐定任何該等類別或系列可能發行的優先股的條款,包括投票權、股息權及在股息方面或在我們的業務清盤或清盤時相對於普通股的優先權及其他條款。如果我們發行的優先股在支付股息或在清算、解散或清盤時優先於我們的普通股,或者如果我們發行的優先股具有投票權,稀釋了我們普通股的投票權,我們普通股股東的權利或我們普通股的市場價格可能會受到實質性的不利影響。
一般風險因素
税法和由此產生的法規的變化可能會導致我們的税收條款發生變化,並使我們承擔額外的税收責任,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們在美國和其他司法管轄區都要繳納所得税和其他税。適用的美國或外國税收法律和法規的變化,例如2017年頒佈的聯邦立法,通常被稱為減税和就業法案,以及2020年的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(統稱為税收法案),或其解釋和應用,包括追溯效力的可能性和因税收法案而可能發生的州税法變化,可能會影響我們的税費和盈利。此外,任何税務審計或相關訴訟的最終決定可能與我們歷史上的所得税規定和應計項目有很大不同。無論是由於適用法律和法規的變化、其解釋或適用,還是由於税務審計或訴訟的最終決定,我們的税收撥備的變化或我們的税收負債的增加,都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們未能對我們的財務報告建立、維護和應用足夠的內部控制,並遵守財務會計準則的變化或對現有準則的解釋,這可能會限制我們準確和及時報告財務結果或發現和防止欺詐的能力,其中任何一項都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們須遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的持續內部控制條款。這些規定規定查明財務報告內部控制的重大弱點--根據美國普遍接受的會計原則,為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。不能保證我們能夠及時補救內部控制方面的重大缺陷(如果有的話),或保持所有必要的控制,以保持合規。未能維持有效的財務報告內部控制制度,可能會限制我們準確和及時報告財務結果的能力,或發現和防止舞弊的能力,而任何舞弊行為均可能對我們的財務表現造成重大不利影響。此外,會計準則的變化或新的會計聲明和解釋可能會對我們以前報告的或未來的財務業績產生重大不利影響,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們的業務和股價可能會受到維權投資者行動的不利影響。
上市公司越來越多地成為維權投資者運動的對象。對維權投資者的行動做出迴應可能會讓我們的管理層和員工分心,並可能需要我們花費大量的時間和資源,包括法律費用和潛在的委託書徵集費用。這些情況中的任何一種都可能對我們的財務表現產生實質性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
37
目錄表
項目2.財產
我們的企業支持中心和一家麪包店生產設施位於加利福尼亞州卡拉巴薩斯山。公司支持中心由一個88,000平方英尺的主設施和一個19,000平方英尺的培訓設施組成,佔地約5英畝。麪包店生產設施佔地約3英畝,佔地6萬平方英尺。我們的第二家烘焙設施位於北卡羅來納州落基山,佔地約31英畝,佔地10萬平方英尺。我們的開發和設計部位於加利福尼亞州歐文市佔地約1英畝的29,000平方英尺的設施內。所有這些物業均為本公司所有。FRC總部位於亞利桑那州鳳凰城,租賃辦公面積約為22,000平方英尺。
我們所有的公司擁有的餐廳都位於租賃物業上,我們目前沒有計劃擁有我們餐廳背後的房地產。下表顯示了按地點劃分的公司擁有的餐廳數量。
芝士蛋糕 | ||||||||||
位置 |
| 工廠 |
| 北意大利 |
| 其他FRC |
| 其他 |
| 總計 |
阿拉巴馬州 |
| 2 | 1 | — | — | 3 | ||||
亞利桑那州 |
| 6 | 4 | 21 | 5 | 36 | ||||
加利福尼亞 |
| 39 | 5 | 3 | 4 | 51 | ||||
科羅拉多州 |
| 3 | 1 | 2 | 2 | 8 | ||||
康涅狄格州 |
| 3 | — | — | — | 3 | ||||
特拉華州 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
哥倫比亞特區 |
| 2 | 1 | — | 1 | 4 | ||||
佛羅裏達州 |
| 20 | 3 | — | 2 | 25 | ||||
佐治亞州 |
| 5 | — | — | 4 | 9 | ||||
夏威夷 |
| 2 | — | — | — | 2 | ||||
愛達荷州 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
伊利諾伊州 |
| 6 | — | 1 | 1 | 8 | ||||
印第安納州 |
| 2 | — | — | — | 2 | ||||
愛荷華州 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
堪薩斯州 |
| 1 | 1 | — | — | 2 | ||||
肯塔基州 |
| 2 | — | — | — | 2 | ||||
路易斯安那州 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
馬裏蘭州 |
| 6 | — | — | 1 | 7 | ||||
馬薩諸塞州 |
| 7 | — | — | — | 7 | ||||
密西根 |
| 2 | — | — | — | 2 | ||||
明尼蘇達州 |
| 2 | — | — | — | 2 | ||||
密蘇裏 |
| 3 | — | — | — | 3 | ||||
內布拉斯加州 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
內華達州 |
| 5 | 1 | — | 3 | 9 | ||||
新澤西 |
| 10 | — | — | 1 | 11 | ||||
新墨西哥州 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
紐約 |
| 12 | — | — | 1 | 13 | ||||
北卡羅來納州 |
| 4 | 1 | — | 1 | 6 | ||||
俄克拉荷馬州 |
| 2 | — | — | 1 | 3 | ||||
俄亥俄州 |
| 7 | — | — | — | 7 | ||||
俄勒岡州 |
| 2 | — | — | — | 2 | ||||
賓夕法尼亞州 |
| 5 | 1 | — | 1 | 7 | ||||
波多黎各 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
羅德島 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
南卡羅來納州 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
田納西州 |
| 5 | 2 | 1 | — | 8 | ||||
德克薩斯州 |
| 16 | 6 | 3 | 11 | 36 | ||||
猶他州 |
| 2 | — | — | — | 2 | ||||
維吉尼亞 |
| 7 | 2 | — | 1 | 10 | ||||
華盛頓 |
| 5 | — | — | — | 5 | ||||
威斯康星州 |
| 3 | — | — | — | 3 | ||||
加拿大安大略省 |
| 1 | — | — | — | 1 | ||||
總計 |
| 208 | 29 | 31 | 40 | 308 |
38
目錄表
第三項。法律程序
法律訴訟摘要見本報告第四部分第15項合併財務報表附註16。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為蛋糕。截至2022年2月14日,我們普通股的登記持有人約為1,375人,我們估計當天約有172,200名受益股東。
根據董事會的授權回購最多5600萬股普通股,截至2021年12月28日,我們累計回購了5310萬股,總成本為17.025億美元,其中13,098股在2021財年第四季度以50萬美元的成本回購,以履行既有限制性股票獎勵的預扣税義務。我們的股份回購授權沒有到期日,不要求我們購買特定數量的股票,並且可以隨時修改、暫停或終止。為了在新冠肺炎大流行期間保持流動性,並結合我們的信貸安排條款,我們的董事會在2020年3月暫停了股票回購。我們的董事會正在積極評估2022財年的股票回購戰略。回購股份的時間和數量也受到法律限制和我們信貸安排下的財務契約的限制,這些條款根據規定的比率限制股份回購。
下表列出了我們在截至2021年12月28日的財季中購買的普通股:
| 總計 |
|
| 股份總數 |
| 最大數量 | |||
數 | 平均值 | 作為以下項目的一部分購買 | 那一年5月的股票 | ||||||
的股份 | 支付的價格 | 公開宣佈 | 是根據 | ||||||
期間 |
| 購得(1) |
| 每股 |
| 計劃或計劃 |
| 計劃或計劃 | |
2021年9月29日-11月2日 |
| 406 | $ | 41.91 |
| — |
| 2,869,770 | |
2021年11月3日-11月30日 |
| 12,692 |
| 40.00 |
| — |
| 2,857,078 | |
2021年12月1日-12月28日 |
| — |
| — |
| — |
| 2,857,078 | |
總計 |
| 13,098 |
|
| — |
|
|
(1) | 購買的股份總數包括13,098股在歸屬限制性股票獎勵時被扣留的股份,以履行預扣税款義務。 |
為了在新冠肺炎疫情期間保持流動性,並結合我們的信貸安排條款,我們的董事會於2020年3月暫停了普通股的季度股息。未來支付或增加或減少股息的決定由董事會酌情決定,並將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本支出要求、根據我們的信貸安排和適用法律的條款和條件對現金分配的限制,以及董事會認為相關的其他因素。我們的董事會正在考慮在2022財年恢復我們的股息計劃。然而,恢復派息的決定以及任何派息的金額尚未確定。(見第1A項--風險因素--“如果我們繼續無法支付股息,或如果我們支付了股息,如果我們無法增加股息,我們的股價可能會受到不利影響。”)
(有關信貸安排的進一步討論,請參閲本報告第四部分第15項綜合財務報表附註12。)
39
目錄表
性價比圖表
下圖比較了公司普通股相對於標準普爾400中型股指數、納斯達克美國基準TR指數和標準普爾600餐飲指數向股東提供的五年累計總回報。該圖假設初始投資為100美元,並對每個指數的股息進行再投資。圖表中使用的測量點由每個日曆年的最後一個交易日組成,與本公司各自會計年度的最後一天非常接近。以下提供的歷史股票表現不打算也可能不指示未來的股票表現。
| 12/31/16 |
| 12/31/17 |
| 12/31/18 |
| 12/31/19 |
| 12/31/20 |
| 12/31/21 | |||||||
芝士蛋糕廠股份有限公司 | $ | 100 | $ | 82 | $ | 79 | $ | 70 | $ | 68 | $ | 71 | ||||||
標準普爾400中型股指數 | $ | 100 | $ | 114 | $ | 100 | $ | 124 | $ | 139 | $ | 171 | ||||||
納斯達克美國基準TR指數(1) | $ | 100 | $ | 121 | $ | 115 | $ | 151 | $ | 183 | $ | 220 | ||||||
標準普爾600餐飲指數(2) | $ | 100 | $ | 105 | $ | 114 | $ | 127 | $ | 160 | $ | 153 |
(1) | 納斯達克全球指數提供的基礎數據。 |
(2) | 標準普爾600餐飲指數是一項綜合餐飲業指數,包括休閒用餐、快速休閒和快速服務成分。 |
本圖表不應被視為以引用方式將本10-K表格年度報告納入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件的一般聲明所包含的內容,除非本公司明確通過引用方式併入此信息,否則不得被視為根據該等法案提交。
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目錄表
第六項。[已保留]
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(“MD&A”)包含前瞻性陳述,閲讀時應結合我們的經審計的綜合財務報表和本報告第IV部分第15項中的相關説明、本報告第I部分第1A項中的“風險因素”和整個報告中的警示聲明。在此加入補充分析及相關資料可能需要我們作出估計和假設,使我們能夠在所有重要方面公平地展示我們對經營業績和財務狀況的趨勢和預期的分析。
以下MD&A包括對我們在2021財年和2020財年的結果進行比較的討論。有關比較我們2020財年和2019財年業績的討論,請參閲我們於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月29日的財年10-K表格年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
新冠肺炎大流行
從2020年3月開始,新冠肺炎以及防止其傳播的措施導致我們的業務嚴重中斷,這是根據建議和強制執行的社交距離和庇護就地訂單導致的,導致我們投資組合中的一些餐廳暫時關閉,而我們剩餘的門店則臨時轉向僅限異地經營模式。自2020年5月以來,餐廳餐廳的重新開放在不同時期都有所恢復,但總體上減少了使用量。雖然對許可經營模式的類型和入住率的限制可能會繼續變化,但目前我們幾乎所有的餐廳都在運營,對室內用餐沒有能力限制。新冠肺炎及其變種的持續影響,包括但不限於消費者行為、容量限制、口罩和疫苗接種要求、工資上漲、我們繼續為餐廳配備員工的能力以及供應鏈的中斷,將決定對我們的經營業績和財務狀況的影響。在新冠肺炎案件統計加速最快的時期,對我們業務的影響最為顯著。我們已經並將繼續承擔額外的成本,以解決政府法規以及我們員工和客户的安全問題。
在2020財年,我們實施了以下措施來保持流動性和增強財務靈活性,以應對新冠肺炎對我們業務的影響:
● | 取消非必要的資本支出和開支,暫停新單位的開發,並在大約兩個季度內減少董事會、管理人員和公司支助人員的薪酬; |
● | 解僱了大約41,000名小時工,我們在2020財年第三季度召回了他們中的大多數人; |
● | 與我們的房東討論持續的租金義務,包括可能推遲、減免和/或重組在新冠肺炎大流行相關關閉期間否則應支付的租金; |
● | 我們的信貸安排下的借款增加,已在2020財年償還; |
● | 發行的可轉換優先股,在2021財年回購或轉換為普通股;以及 |
● | 暫停我們普通股和股票回購的股息,這種暫停將持續到2021財年。 |
我們未來可能會採取額外的緩解措施,比如籌集額外的融資,不宣佈未來的股息,進一步暫停資本支出,實施更多的休假或修改我們的運營戰略。其中一些措施可能會對我們的業務產生不利影響。
見項目1A--風險因素--與新冠肺炎大流行有關的風險。
一般信息
芝士蛋糕廠是體驗式餐飲的領先者。我們在烹飪方面走在前列,堅持不懈地專注於熱情好客。我們目前在美國和加拿大擁有和經營着306家餐廳,品牌包括208 The Cheesecake Factory®,29意大利北部®並在我們的Fox Restaurant Concepts業務中收藏。在國際上,29芝士蛋糕工廠®餐館按照許可協議經營。我們的烘焙部門經營着兩家工廠,為我們的餐廳、國際許可證獲得者和第三方烘焙客户生產優質芝士蛋糕和其他烘焙產品。
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目錄表
概述
我們的戰略是由我們對客户滿意度的承諾推動的,主要專注於菜單創新、服務和運營執行,以繼續使我們與其他餐廳概念區分開來,並推動可持續的具有競爭力的強勁業績。在財務方面,我們專注於謹慎管理我們餐廳、烘焙設施和企業支持中心的費用,並利用我們的規模來最大限度地利用我們的購買力。
投資於公司擁有的新餐廳開發是我們長期資本分配的首要任務,重點是在新的和現有的市場中的主要地點開放我們的概念。我們預計我們對North Italia和FRC的收購將進一步加快我們的增長速度,並使我們的增長機會多樣化。對於芝士蛋糕工廠的概念,我們的目標是在單位層面上實現約20%至25%的平均現金投資回報率。我們的目標是北意大利概念車的平均現金投資回報率約為35%,而FRC概念車的平均投資回報率約為25%至30%。回報受到建造餐廳的成本、每家餐廳能夠提供的收入水平以及我們最大化餐廳盈利能力的影響。投資於符合我們投資回報標準的新餐廳開發,預計將支持實現公司級別的投資資本回報率。
我們的整體收入增長主要來自新開餐廳的收入和可比餐廳銷售額的增長。可比餐廳銷售額的變化來自客户流量的變化以及平均檢查的變化。
對於芝士蛋糕工廠的概念,我們的戰略是通過增加平均檢查和穩定客户流量來增加可比餐廳的銷售額,方法是:(1)繼續提供創新的高質量菜單項目,在風味、價格和價值方面為客户提供廣泛的選擇,(2)專注於服務和款待,目標是提供卓越的客户體驗,(3)繼續為客户提供方便的異地就餐選擇,因為我們相信,與新冠肺炎疫情爆發前相比,我們的異地組合有機會得到更長期的提升。我們正在繼續努力開展多項舉措,包括更加註重增加我們餐廳的客户吞吐量,利用我們的禮品卡計劃,與第三方合作為我們的餐廳提供送貨服務,提高客户對我們在線訂購能力的認識,加強我們的營銷計劃,加強我們的培訓計劃,並利用我們的客户滿意度衡量平臺。
平均檢查是由菜單價格上漲和/或菜單組合的變化驅動的。我們通常每年更新兩次芝士蛋糕工廠菜單,我們的理念是利用價格上漲來幫助抵消關鍵運營成本的增加,同時保護我們的利潤率和客户流量水平。我們歷來以每年大約2%至3%的菜單價格上漲為目標,利用基於市場的戰略來幫助緩解工資較高地區的成本壓力。由於我們目前面臨的成本壓力,特別是在大宗商品方面,在2022財年第一季度,我們實施了高於歷史水平的價格上漲,以保護利潤率。在評估未來菜單價格上漲時,我們將繼續考慮成本環境。此外,我們定期仔細考慮調整菜單選項或配料的機會,以幫助管理產品供應和成本。
2019年10月2日,我們完成了對North Italia和FRC,包括花童的收購(以下簡稱收購),我們預計在新冠肺炎疫情之後,這將進一步加速我們的收入增長並使我們的收入多樣化。被收購企業的經營結果、財務狀況和現金流均包括在我們截至收購結束日的綜合財務報表中。
利潤率受商品成本、勞動力、餐廳用房費用、一般和行政(“G&A”)費用以及開業前費用波動的影響。我們的目標是通過利用增量銷售來增加芝士蛋糕廠概念餐廳的利潤率,利用我們的烘焙業務,隨着時間的推移,利用國際和消費包裝商品特許權使用費收入流和G&A費用,重新獲得新冠肺炎疫情爆發前的利潤率和更長期的利潤率,並優化我們的餐廳組合。
我們計劃採用平衡的資本分配策略,包括:投資於有望達到我們目標回報的新餐廳,償還我們循環貸款下的借款,恢復我們的股息和股票回購計劃,後者抵消了我們的股權薪酬計劃的稀釋,並支持我們的每股收益增長。我們的董事會正在積極評估2022財年的資本分配戰略。
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目錄表
長期而言,我們相信,我們的國內收入增長(包括我們的目標年單位增長7%的總體概念,以及可比銷售增長),再加上利潤率擴大、有計劃的債務償還和預期的資本回報計劃,將支持我們的長期財務目標,即平均總股東回報率為13%至14%。我們將總回報定義為每股收益增長加上股息收益率。(見項目1A--風險因素--“如果我們的業績達不到我們的財務指導和/或市場預期,我們的股價可能會受到不利影響。”)
經營成果
下表列出了所示期間我們的綜合損益報表中的信息,以收入百分比表示。
| 財政年度 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||
收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |
成本和支出: |
|
|
|
| |||
銷售成本 | 22.3 |
| 23.1 |
| 22.6 | ||
勞務費 | 36.6 |
| 39.3 |
| 36.3 | ||
其他營運成本及開支 | 27.0 |
| 31.1 |
| 25.5 | ||
一般和行政費用 | 6.4 |
| 7.9 |
| 6.5 | ||
折舊及攤銷費用 | 3.1 |
| 4.6 |
| 3.5 | ||
資產減值和租賃終止費用 | 0.6 |
| 11.1 |
| 0.7 | ||
與收購相關的成本 | — | 0.1 | 0.2 | ||||
與收購有關的或有對價、補償和攤銷費用/(福利) | 0.7 | (0.2) | 0.0 | ||||
開業前成本 | 0.5 |
| 0.5 |
| 0.5 | ||
總成本和費用 | 97.2 |
| 117.5 |
| 95.8 | ||
營業收入/(虧損) | 2.8 |
| (17.5) |
| 4.2 | ||
對未合併關聯公司的投資收益 | — | — | 1.6 | ||||
利息和其他費用,淨額 | (0.4) |
| (0.5) |
| (0.1) | ||
所得税前收益/(虧損) | 2.4 |
| (18.0) |
| 5.7 | ||
所得税(福利)/撥備 | (0.1) |
| (5.2) |
| 0.6 | ||
淨收益/(虧損) | 2.5 |
| (12.8) |
| 5.1 | ||
A系列優先股的股息 | (0.6) | (0.7) | — | ||||
直接和增量A系列優先股發行成本 | — | (0.5) | — | ||||
分配給A系列優先股的未分配收益 | (0.2) | — | — | ||||
普通股股東可獲得的淨收益/(虧損) | 1.7 | % | (14.0) | % | 5.1 | % |
2021財年與2020財年比較
收入
與2020財年的19.832億美元相比,2021財年的收入增長了47.6%,達到29.275億美元,這主要是由於可比餐廳銷售額的增長(反映了2020財年新冠肺炎疫情的影響),以及與收購的餐廳和新開的餐廳相關的額外收入。
43
目錄表
芝士蛋糕工廠的可比銷售額比2020財年增長了44.0%,即6.866億美元,比2019財年增長了3.3%。相比2020財年的增長,主要是由於上一年新冠肺炎疫情的影響,客户流量增加了41.4%,以及平均支票數量增加了2.6%(基於菜單定價增加3.0%,但被組合0.4%的負面變化部分抵消)。我們在2021財年第一季度和第三季度實施了約1.5%的有效菜單價格上漲。在2021財年,通過非現場渠道的銷售額約佔我們餐廳銷售額的32%,而在2020財年,這一比例為43%,這是因為許多客户已重返現場就餐,而由於疫情的影響,消費者行為在上一年期間已轉向非現場渠道。然而,在2019財年,場外銷售組合仍然高於大流行前16%的水平。出於流量測量的目的,我們將每個異地訂單作為一個客户進行核算。因此,異地訂單的平均檢查通常較高,因為這些訂單中的大多數是針對多個客户的。反過來,2021財年場外渠道銷售組合較低是組合負面變化的主要驅動因素,也是流量增加的原因,以及新冠肺炎疫情的更廣泛影響。芝士蛋糕工廠每個餐廳運營周的平均銷售額從2020財年的148,939美元增加到2021財年的213,165美元,增幅為43.1%。芝士蛋糕工廠餐廳的總營業周增加了1.1%,達到2021財年的10,758周,而上一財年為10,642周。
與2020財年相比,北意大利的可比銷售額增長了約48%,與2019財年相比增長了約7%。相比2020財年的增長,主要是由於上一年新冠肺炎疫情的影響,客户流量增加了45%,以及平均支票數量增加了3.0%(基於菜單定價增加3.5%,但被組合0.5%的負面變化部分抵消)。2021財年,北意大利每個餐廳運營周的平均銷售額增長了42.0%,從2020財年的89,515美元增至127,146美元。2021財年,北意大利的總運營周增加了18.0%,達到1,352周,而上一財年為1,146周。北意大利、花童和其他FRC品牌在2021財年的收入總計為4.44億美元。
餐廳有資格在運營第19個月內進入可比銷售基地。截至2021年12月28日,有三家芝士蛋糕工廠餐廳和六家北意大利餐廳尚未進入可比銷售基礎。不再營業的國際特許經營地點和餐館,包括我們已經搬遷的那些,不包括在可比銷售額計算中。
2021財年,外部麪包店銷售額為6620萬美元,而上一財年同期為6660萬美元。
銷售成本
銷售成本包括食品、飲料和麪包店生產供應成本以及餐廳和麪包店收入,不包括折舊,折舊在折舊和攤銷費用中單獨計入。2021財年,銷售成本佔收入的百分比為22.3%,而2020財年為23.1%,主要反映了餐廳內部銷售結構的變化,以及第三方面包店收入的比例(0.4%)和定價槓桿(0.7%)的下降。這些因素被在現貨市場購買以滿足超出我們合同水平(0.2%)的數量需求的相關成本增加部分抵消。
芝士蛋糕工廠餐廳的菜單是餐飲服務行業中最多樣化的菜單之一,因此不會過度依賴於少數精選的商品。一種商品的成本變化有時可以被其他商品類別的成本變化所抵消。我們餐廳的主要商品類別包括一般雜貨、乳製品、農產品、海鮮、家禽、肉類和麪包。(見第二部分第7A項--“關於市場風險的定量和定性披露”中關於我們訂約活動的討論。)
對於新開的餐廳,在開業後的一段時間內,銷售成本通常會更高,直到我們的管理團隊更習慣於預測、管理和服務這些餐廳的銷售額。
勞務費
在2021財年和2020財年,包括餐廳級勞動力成本和麪包店直接生產勞動力(包括相關的附帶福利)在內的勞動力支出佔收入的比例分別為36.6%和39.3%。這一下降主要是由於上一年的去槓桿化,當時與新冠肺炎疫情相關的成本,包括維持完整的餐廳管理團隊和休假員工的醫療福利,都是在銷售環境減少的情況下產生的,以及定價槓桿(3.6%)。這些因素被2021財年較高的培訓成本(0.2%)、工資率和加班費(0.7%)部分抵消。
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目錄表
對於新開的餐廳,在開業後的一段時間內,人力成本通常會更高,而我們的管理團隊更習慣於預測和管理新餐廳的銷售額。
其他營運成本及開支
其他運營成本和支出包括餐廳層面的佔用費用(租金、公共區域費用、保險、許可證、税收和水電費)、營銷(包括送貨佣金)和其他運營費用(不包括單獨報告的食品成本和人工費用)以及麪包店生產管理費用和分銷費用。在2021財年和2020財年,其他運營成本和支出佔收入的百分比分別為27.0%和31.1%。這一差異主要是由入住率和建築成本內的銷售槓桿(3.7%)和定價槓桿(0.8%)推動的,但部分被餐廳級激勵薪酬支出的增加(0.6%)所抵消。
併購費用
G&A費用包括餐廳管理層招聘和培訓計劃、餐廳現場監督、企業支持和麪包店行政組織,以及向第三方分銷商支付的禮品卡佣金。2021財年和2020財年,併購費用佔收入的比例分別為6.4%和7.9%。這一差異主要是由銷售槓桿和費用管理(2.1%)推動的,但部分被更高的公司激勵薪酬支出(0.4%)所抵消。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用佔收入的百分比在2021財年為3.1%,而2020財年為4.6%,這主要是由於銷售槓桿。
資產減值和租賃終止費用
在2021財年,我們記錄了1810萬美元的資產減值和租賃終止費用,主要與三家芝士蛋糕廠和另外兩家餐廳的長期資產減值有關。
在2020財年,我們記錄了2.193億美元的資產減值和租賃終止費用,主要與收購一家芝士蛋糕廠、一家北意大利、另外兩家FRC和其他六家餐廳的商譽、商號、商標和許可協議的減值和長期資產有關,以及一家芝士蛋糕廠和其他七家餐廳的租賃終止成本和加速折舊。
有關我們的長期資產和無形資產的進一步討論,請參閲本報告第一部分第15項合併財務報表附註7和附註8。
與收購有關的或有對價、補償和攤銷費用/(福利)
在2021財年,我們記錄了1,950萬美元與收購相關的或有對價、補償和攤銷費用,主要涉及收購協議修正案的影響,其中包括將衡量期限延長至2026財年,以及2021財年收入和用於公允價值計算的估計未來收入的增加。
在2020財年,我們記錄了390萬美元與收購相關的或有對價、補償和攤銷(收益)/支出,反映出主要與新冠肺炎疫情的影響有關的或有對價和補償負債的公允價值減少了570萬美元,但被與收購相關的遞延對價負債增加140萬美元和已收購的固定壽命許可協議攤銷的400萬美元部分抵銷。
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目錄表
開業前成本
2021財年的開業前成本為1370萬美元,而2020財年為1050萬美元。我們在2021財年開設了14家餐廳,其中包括兩家芝士蛋糕工廠、六家北意大利餐廳、四家其他FRC餐廳和兩家其他餐廳,而2020財年我們開設了七家餐廳,包括一家芝士蛋糕工廠、一家北意大利餐廳、另外兩家FRC餐廳和三家其他餐廳。開業前成本包括在開業前期間重新安置和補償餐廳管理人員的所有成本,招聘和培訓每小時餐廳員工的成本,以及開業培訓團隊和其他支持人員的工資、差旅和住宿成本。還包括為即將開業的餐廳保留訓練有素的管理人員名冊的費用、相關的臨時住房和根據未來餐廳開業和經營需要重新安置管理人員所需的其他費用,以及公司差旅和支助活動。根據餐廳開業的數量、組合和時間以及每家餐廳發生的具體開業前成本,開業前成本在不同時期可能會有很大波動。2020財年開業前費用的增加主要是因為開業前費用增加,但部分被開業前費用較低和待定開業後備管理人員數量減少的概念組合所抵消。
利息和其他費用,淨額
扣除利息和其他費用,2021財年淨額為1070萬美元,而2020財年為860萬美元。這一增長主要是由於終止了利率互換(250萬美元),以及幾個類別的利好,但被我們修訂貸款的未償還借款減少(170萬美元)部分抵消。
所得税(福利)/撥備
在2021財年,我們的所得税優惠為80萬美元,有效税率為1.1%,而2020財年的所得税優惠為1.027億美元,有效税率為28.8%。這一重大變化主要是因為我們在2021財年的所得税前收入為7160萬美元,而2020財年的所得税前虧損為3.56億美元。造成差異的另一個原因是,我們投資於可變人壽保險合同的就業抵免和非應税收益比例較高,用於支持我們的非合格遞延補償計劃,涉及所得税前收入/(虧損),以及我們決定提前支付根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(CARE Act)遞延的所有FICA税款所產生的福利,這增加了我們2020年虧損結轉至前幾年的金額,當時聯邦法定税率為35%。這些有利因素被與所得税前收益/(虧損)相關的州税收支出的較高比例、我們2020財年虧損結轉的上一年的福利以及2021財年不確定税收狀況的準備金部分抵消。(關於所得税的進一步討論,見本報告第四部分第15項合併財務報表附註20。)
非GAAP衡量標準
調整後淨收益/(虧損)和調整後稀釋後淨收益/(每股虧損)是對我們業績的補充衡量標準,不是GAAP要求的,也不是根據GAAP呈報的。這些非公認會計原則的衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較,不應單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品。我們通過從每股淨收益/(虧損)和稀釋後淨收益/(虧損)中剔除我們認為不能代表我們正在進行的業務的項目的影響,來計算這些非GAAP衡量標準。為了反映我們的A系列優先股轉換為普通股的潛在影響,在2021年6月15日轉換之前,我們排除了優先股息,並假設所有可轉換優先股都已轉換為普通股。(見本報告第四部分第15項簡明綜合財務報表附註17,以進一步討論我們的優先股。)我們使用這些非公認會計準則財務指標進行財務和運營決策,並將其作為評估期間間比較的一種手段。我們納入這些調整後的措施不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或不常見項目的影響。未來,我們可能會產生與調整後的項目類似的支出或收入。
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目錄表
以下是每股普通股淨收益/(虧損)和稀釋後淨收益/(虧損)與相應調整後衡量標準的對賬(單位為千,每股數據除外):
| 財政年度 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
普通股股東可獲得的淨收益/(虧損) | $ | 49,131 | $ | (277,107) | $ | 127,293 | |||
A系列優先股的股息 | 18,661 | 13,485 | — | ||||||
直接和增量A系列優先股發行成本 | — | 10,257 | — | ||||||
可歸因於A系列優先股的淨收入將應用IF轉換法 | 4,581 | — | — | ||||||
新冠肺炎相關成本(1) |
| 4,917 |
| 22,963 |
| — | |||
資產減值和租賃終止費用 | 18,139 | 219,333 | 18,247 | ||||||
與收購相關的成本 | — | 2,699 | 5,270 | ||||||
與收購有關的或有對價、補償和攤銷費用/(福利) | 19,510 | (3,872) | 1,033 | ||||||
終止利率互換 | 2,354 | — | — | ||||||
不確定的税收狀況 | 7,139 | — | — | ||||||
對未合併關聯公司的投資收益 | — | — | (39,233) | ||||||
調整的税收效應(2) |
| (11,679) |
| (62,692) |
| 3,818 | |||
調整後淨收益/(虧損) | $ | 112,753 | $ | (74,934) | $ | 116,428 | |||
每股攤薄淨收益/(虧損) | $ | 1.01 | $ | (6.32) | $ | 2.86 | |||
A系列優先股的股息 | 0.35 | 0.27 | — | ||||||
直接和增量A系列優先股發行成本 | — | 0.20 | — | ||||||
可歸因於A系列優先股的淨收入將應用IF-轉換法 | 0.09 | — | — | ||||||
假設A系列優先股可能轉換為普通股的影響(3) | (0.08) | 0.80 | — | ||||||
新冠肺炎相關成本(1) |
| 0.09 |
| 0.46 |
| — | |||
資產減值和租賃終止費用 | 0.34 | 4.36 | 0.41 | ||||||
與收購相關的成本 | — | 0.05 | 0.12 | ||||||
與收購有關的或有對價、補償和攤銷費用/(福利) | 0.37 | (0.08) | 0.02 | ||||||
終止利率互換 | 0.04 | — | — | ||||||
不確定的税收狀況 | 0.13 | — | — | ||||||
對未合併關聯公司的投資收益 | — | — | (0.88) | ||||||
調整的税收效應(2) |
| (0.22) | (1.25) | 0.09 | |||||
調整後每股淨收益/(虧損)(4) | $ | 2.13 | $ | (1.49) | $ | 2.61 |
(1) | 代表與新冠肺炎大流行有關的增支費用,如額外的衞生設施、個人防護設備、病假和疫苗接種費用、醫療福利以及與休假工作人員有關的其他費用。在2021財年,我們記錄了490萬美元的這些成本,其中約460萬美元反映在人工費用中,30萬美元反映在其他運營費用中。在2020財年,我們記錄了2300萬美元的這些成本,其中約220萬美元的銷售成本,1190萬美元的人工費用,880萬美元的其他運營費用和10萬美元的G&A費用。 |
(2) | 根據聯邦法定税率和估計的混合州税率,所有調整的税收影響假設税率為26%。 |
(3) | 表示假設將A系列優先股轉換為普通股的影響(2021財年和2020財年分別為4,431,140股和6,390,210股),從而分別假設2021財年和2020財年已發行的加權平均普通股分別為51,959,879股和50,258,815股。 |
(4) | 由於四捨五入,調整後的每股淨收益/(虧損)可能不會相加。 |
2022財年展望
本討論包含1995年《私人證券訴訟改革法》和《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所規定的前瞻性陳述,閲讀時應與我們的合併財務報表和本報告第四部分第15項中的相關説明、本報告第一部分第1A項中的“風險因素”以及整個報告中的警示性陳述結合起來閲讀。
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目錄表
基於對最近趨勢的推斷,並假設新冠肺炎或其他因素不會造成實質性中斷,我們預計2022財年的總收入約為33億至34億美元,芝士蛋糕廠每個分店的平均銷售額略高於1,200萬美元,包括53%的影響研發運營周。我們仍然致力於保護我們較長期的餐廳水平的利潤率,並將根據需要採取適當的行動,包括額外的菜單定價,以抵消結構性和永久性成本。然而,我們可能會繼續消化由當前環境驅動的短期成本波動。包括2022年2月的漲價,我們目前在芝士蛋糕工廠菜單中有4.75%的定價,並將根據通脹趨勢評估我們對秋季菜單的定價需求。
在2022財年,我們預計大宗商品通脹率將達到兩位數,如果考慮到工資水平和渠道組合,以及工資税和福利等其他因素,預計淨勞動力通脹率約為5%。我們還預計其他運營成本和支出佔收入的百分比將在25.0%至25.5%之間,G&A支出約為2.1億美元。我們估計開業前成本約為1900萬美元,折舊和攤銷費用約為9000萬美元,並將大約13%的税率用於建模目的。
我們計劃在2022財年開設多達17至19家新餐廳,包括5家芝士蛋糕工廠餐廳、5至7家北意大利餐廳和7家FRC業務內的餐廳,其中包括3家花童門店。我們預計約有1.5億美元的現金資本支出,以支持這一水平的單位開發,以及所需的維護我們的餐廳。
我們預計第一季度餐廳級利潤率將處於2022財年的最低水平,主要是因為第一季度漲價的時機,以及我們預計將在本財年期間緩解的大宗商品通脹。
流動性與資本資源
我們的公司財務目標是保持足夠強勁和保守的資產負債表,以支持我們的經營計劃和部門增長,同時保持財務靈活性,提供必要的財務資源,以保護和提高我們的餐飲和烘焙品牌的競爭力,並提供審慎的財務能力,以管理在各種經濟和行業週期下開展業務運營的風險和不確定性。通常,經營活動產生的現金流是我們的主要流動資金來源,我們利用這些資金為我們的餐廳擴張計劃、我們的餐廳和烘焙設施的持續維護以及對我們的公司和信息技術基礎設施的投資提供資金。然而,考慮到新冠肺炎疫情對我們業務的影響,在2020財年,我們增加了信貸安排下的借款,併發行了可轉換優先股以增加流動性。在2021財年,我們使用發行可轉換優先票據和額外普通股的淨收益來回購我們的大部分A系列優先股,並將剩餘的A系列優先股轉換為普通股,從而簡化了我們的資本結構,並消除了未來的可轉換優先股股息。我們還利用淨收益的一部分來減少我們信貸安排下的借款。
與許多餐廳和零售連鎖店業務類似,我們對所有餐廳位置都採用運營租賃安排。因此,我們的租賃安排在一定程度上降低了我們在資本結構中利用融資債務的能力。我們並不侷限於使用租賃安排作為開設新餐廳的唯一方法。然而,我們相信,我們的運營租賃安排將繼續以財務高效的方式為我們的資本結構提供適當的槓桿。
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目錄表
在2021財年,我們的現金和現金等價物增加了3550萬美元,達到1.896億美元。下表彙總了我們在所示期間的業務、投資和融資活動的主要現金流(單位:百萬):
財政年度 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動提供的現金 | $ | 213.0 | $ | 2.9 | ||
物業和設備的附加費 | (66.9) | (50.3) | ||||
可轉換債券發行,扣除發行成本 | 334.9 | — | ||||
普通股發行,扣除發行成本 | 167.1 | — | ||||
信貸安排的淨還款額 | (150.0) | (10.0) | ||||
A系列優先股發行,扣除發行成本 | — | 189.7 | ||||
A系列優先股現金結算轉換 | (443.8) | — | ||||
派發首輪優先股股息 | (18.7) | — | ||||
與收購相關的遞延代價 | (17.0) | (17.3) | ||||
行使股票期權所得收益 | 24.8 | 0.6 | ||||
已支付普通股股息 | (0.3) | (15.8) | ||||
購買國庫股票 | (5.8) | (3.6) |
經營活動提供的現金
來自運營的現金流比2020財年增加2.101億美元,主要是由於新冠肺炎疫情的影響較小,但被2020財年根據CARE法案遞延的3,650萬美元工資税的償還部分抵消。通常,我們對營運資金的需求並不大,因為我們的餐廳客户在銷售時以現金或現金等價物支付他們購買的食品和飲料,並且我們能夠在向這些項目的供應商付款之前出售我們的許多餐廳庫存項目。在銷售減少的情況下,這種動態在2020財年發生了變化,但在2021財年又回到了歷史模式。
財產和設備
截至每個財年末,新餐廳(包括正在開發的門店)的資本支出在2021財年、2020財年和2019年分別為3170萬美元、3170萬美元和4050萬美元。資本支出還包括2021財年、2020財年和2019財年用於現有餐廳的3,010萬美元、1,660萬美元和2,940萬美元,以及用於烘焙、企業產能和基礎設施投資的510萬美元、200萬美元和390萬美元。
我們在2021財年開設了14家餐廳,其中包括兩家芝士蛋糕工廠、六家北意大利餐廳、四家其他FRC餐廳和兩家其他餐廳,而2020財年我們開設了七家餐廳,包括一家芝士蛋糕工廠、一家北意大利餐廳、另外兩家FRC餐廳和三家其他餐廳。我們預計在2022財年,我們將在我們的概念組合中開設多達17到19家新餐廳。我們預計大約有1.5億美元的資本支出來支持這一水平的單位開發,以及我們餐廳所需的維護。
可轉換優先票據
2021年6月15日,我們發行了本金總額為3.45億美元的債券。債券的初始兑換率為每1,000美元債券本金兑換12.7551股普通股,相當於每股普通股約78.4美元的初始兑換價。在扣除與債券有關的發行成本後,出售債券所得款項淨額約為3.349億元。(見本報告第四部分第15項合併財務報表附註12,以進一步討論附註。)
普通股發行
2021年6月15日,我們發行了312.5萬股普通股,價格為1.75億美元。在發行過程中,我們產生了800萬美元的直接和增量成本。
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目錄表
循環設施
2021年3月30日,我們簽訂了經修訂的信貸協議,該協議於2024年7月30日終止,其中包括4億美元的循環貸款安排(“循環貸款”),其中包括4000萬美元的信用證轉賬。經修訂的信貸協議還規定,循環貸款的增加不得超過(A)在《公約》救濟期(定義見下文)期間的1.25億美元和(B)此後的2億美元。任何此類增加的資金都取決於收到貸款人的承諾和滿足慣例條件的先決條件。我們的若干主要附屬公司已根據經修訂的信貸協議為我們的責任提供擔保。
經修訂的信貸協議包含慣常的正面及負面契諾,包括對現金股息及股份回購的限制,以及對負債、留置權、投資、出售資產、基本變動及其他事項的限制。經修訂信貸協議亦載有慣常違約事件,包括(除其他事項外)不支付本金、利息或費用、違反契諾、陳述及保證不準確、破產及無力償債事件、重大判決、重大債務的交叉違約及構成控制權變更的事件。如果發生違約事件,可能會導致循環融資機制下的承付款終止,宣佈所有未償貸款立即到期並全部或部分應付,並要求就未償信用證支付現金抵押金。截至2021年12月28日,我們遵守了循環設施中規定的契約。(有關長期債務的進一步討論,請參見本報告第四部分第15項合併財務報表附註12。)
在2020財年第一季度,我們增加了循環貸款項下的借款,以支持我們的現金狀況並增強財務靈活性。在2021財年第二季度,我們利用票據和普通股發行的一部分淨收益減少了我們循環貸款的餘額,因此,根據1.3億美元的未償債務餘額和2990萬美元的備用信用證,截至2021年12月28日,我們有2.401億美元的借款淨額。
A系列優先股
在2020財年第二季度,考慮到新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們發行了200,000股A系列優先股,總購買價為2億美元,以增加我們的流動性。在發行方面,我們產生了1030萬美元的直接和增量成本。
在2021財年第一季度,我們宣佈A系列優先股的現金股息為每股25.35美元。在2021財年第二季度,我們支付了4.573億美元,用於現金結算轉換我們已發行的A系列優先股150,000股(通過回購協議實現),以及將我們剩餘的50,000股A系列優先股轉換為2,400,864股普通股,其中1,360萬美元被視為股息。(有關優先股的進一步討論,請參閲本報告第四部分第15項合併財務報表附註17。)
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目錄表
普通股分紅
為了在新冠肺炎疫情期間保持流動性,並結合修訂後的信貸協議的條款,我們的董事會於2020年3月暫停了普通股的季度股息。在停牌之前,我們的董事會宣佈2020財年第一季度普通股每股現金股息為0.36美元。2021財年第一季度支付的30萬美元現金股息是該季度歸屬的限制性股票獎勵之前應計的股息。未來支付或增加或減少股息的決定由董事會酌情決定,並將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本支出要求、根據經修訂信貸協議和適用法律的條款和條件對現金分配的限制,以及董事會認為相關的其他因素。我們的董事會正在考慮在2022財年恢復我們的股息計劃。然而,恢復派息的決定以及任何派息的金額尚未確定。
股份回購
根據董事會的授權,截至2021年12月28日,我們累計回購了5310萬股普通股,總成本為17.025億美元。在2021財年和2020財年,我們分別以580萬美元和360萬美元的成本回購了10萬股和10萬股普通股,同時履行了既有限制性股票獎勵的預扣税義務。我們關於股票回購的目標一直是抵消股權補償授予對我們流通股的稀釋,並補充我們每股收益的增長。我們的股份回購授權沒有到期日,不要求我們購買特定數量的股票,並且可以隨時修改、暫停或終止。
為了在新冠肺炎大流行期間保持流動性,並結合我們修訂後的信貸協議的條款,我們的董事會於2020年3月暫停了股票回購。未來回購股份的決定由董事會酌情決定,並基於多個因素,包括當前和預測的運營現金流、與新餐廳開發和現有地點維護相關的資本需求、股息支付、債務水平和借款成本、與收購相關的義務、我們的股價和當前市場狀況。購回股份的時間和數量也受到修訂信貸協議下的法律限制和財務契約的限制,該協議根據定義的比率限制股份回購。我們的董事會正在積極評估2022財年的股票回購戰略。(請參閲本報告第四部分第15項綜合財務報表附註17,以進一步討論我們的回購授權和方法。)
合同義務和商業承諾
下表彙總了截至2021年12月28日我們的未貼現合同義務和商業承諾(金額以百萬為單位):
| 按期付款到期 | ||||||||||||||
|
| 少於 |
|
|
| 多過 | |||||||||
| 總計 |
| 1年 |
| 1-3年 |
| 4-5年 |
| 5年 | ||||||
合同義務 |
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|
|
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|
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| |||||
記錄的合同債務: | |||||||||||||||
經營租賃負債(1) | $ | 2,004.8 | $ | 135.2 | $ | 265.9 | $ | 260.4 | $ | 1,343.3 | |||||
長期債務 |
| 466.0 |
| — |
| 130.0 |
| 336.0 |
| — | |||||
與收購相關的遞延代價 | 22.5 | 11.3 | 11.2 | — | — | ||||||||||
不確定的税收狀況(2) |
| 4.8 |
| — |
| 4.8 |
| — |
| — | |||||
未記錄的合同義務: | |||||||||||||||
購買義務(3) | 139.5 | 107.7 | 23.0 | 7.4 | 1.4 | ||||||||||
不動產債務(4) |
| 151.6 |
| 40.4 |
| 13.8 |
| 9.3 |
| 88.1 | |||||
總計 | $ | 2,789.2 | $ | 294.6 | $ | 448.7 | $ | 613.1 | $ | 1,432.8 | |||||
其他商業承諾 |
|
|
|
|
| ||||||||||
備用信用證 | $ | 29.9 | $ | 29.9 | $ | — | $ | — | $ | — |
(1) | 包括8.16億美元,與延長合理確定將被行使的租賃期限的選擇權有關。(有關租賃的討論,見本報告第四部分第15項合併財務報表附註13。) |
(2) | 表示對不確定税務狀況的負債。(關於所得税的進一步討論,見本報告第四部分第15項合併財務報表附註20。) |
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(3) | 包括庫存採購、設備採購、信息技術和其他雜項承付款項。金額不包括可以取消而不會受到重大處罰的協議。 |
(4) | 房地產債務包括建設承諾、扣除房東預付建設費用後的淨額,以及已簽署但尚未開始的租賃的具有法律約束力的最低租賃付款。金額不包括可以取消而不會受到重大處罰的協議。 |
收購協議亦包括一項或有代價撥備,於二零二二年至二零二七年期間每年支付,按完成北意大利及花童以外FRC品牌的收入及盈利目標計算,並考慮在完成交易後五年內發生控制權變更或剝離任何FRC品牌(北意大利及花童除外)的情況下作出的考慮。截至2021年12月28日,這項或有對價準備金的負債為2390萬美元。這一負債的公允價值計量討論見本報告第四部分第15項合併財務報表附註3。我們還被要求向財務彙報局提供足夠的資金,以支持在完成交易後的五年內實現這些目標。
現金流前景展望
我們相信,我們的現金和現金等價物,加上業務提供的預期現金流和循環貸款項下的可用借款,將為我們在未來12個月和可預見的未來提供充足的流動資金。
截至2021年12月28日,我們與任何未合併實體或關聯方沒有任何融資交易、安排或其他關係。此外,我們沒有涉及合成租賃的融資安排或涉及大宗商品合同的交易活動。
關鍵會計估計
關鍵會計政策是我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策,也需要管理層做出最大程度的主觀或複雜判斷。關於這些政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。我們認為以下政策對於理解編制我們的綜合財務報表所涉及的判斷最為關鍵。
或有對價和補償負債
收購協議包括一項或有對價條款,其中一部分被視為收購對價的一部分,其餘被視為未來的補償費用。這一或有對價和補償從2022年至2027年每年支付一次,並基於北意大利和花童以外的FRC品牌的收入和盈利目標的實現情況。或有代價及補償負債的公允價值乃根據估計未來收入、利潤率、波動率及貼現率等變數及估計,利用蒙特卡羅模型釐定,並無最低或最高付款。蒙特卡洛模型的未貼現結果範圍為2021年12月28日的0至2.04億美元和2020年12月29日的0至3,200萬美元。或有對價和補償負債的公允價值在2021財年增加了1640萬美元,主要是由於收購協議修正案的影響,其中包括將計量期限延長至2026財年,以及2021財年收入和用於公允價值計算的估計未來收入的增加。或有對價和賠償負債的公允價值是高度主觀的,如果使用不同的估計和假設,結果可能會發生重大變化。
無限期-活着的無形資產
商譽及其他壽命不定的無形資產每年進行減值測試,或在年度測試之間的事件或環境變化顯示潛在減值的情況下,按中期基準進行減值測試。首先,我們根據定性因素確定是否更有可能存在減值。考慮的因素包括但不限於歷史財務業績、預期未來現金流的大幅下降,包括與新冠肺炎疫情有關的假設、意想不到的競爭、管理層或關鍵人員的變動、宏觀經濟和行業狀況以及法律和監管環境。如果定性評估表明更有可能存在減損,則執行定量評估。
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目錄表
量化評估需要使用關於未來現金流量和資產公允價值的估計和假設。對於商譽減值測試,報告單位的估計公允價值是採用混合使用折現現金流分析的收益法和市值法來確定的。商號、商標和許可協議的公允價值是使用免版税的方法估計的。主要假設包括預計的收入增長和運營費用、貼現率、特許權使用費和其他可能影響公允價值或表明潛在減值的因素。對收入增長和運營費用的估計是基於內部預測,並考慮了歷史業績和預測增長,包括與新冠肺炎疫情、行業經濟和商業環境相關的假設。貼現率是根據反映相關業務風險狀況的估計資本成本計算的。這些估計,以及市場方法中使用的可比公司和估值倍數的選擇都是主觀的,我們實現未來現金流量和資產公允價值的能力受到經濟狀況和經營業績變化等因素的影響。如果使用不同的估計和假設,這些公允價值評估可能會發生重大變化。
我們在2021財年和2020財年分別記錄了130萬美元和1.831億美元的減值費用。2021財年的費用主要與許可協議的減值有關,而2020財年的費用主要與我們的商譽、商號和商標的減值有關。(有關無形資產的進一步討論,請參閲本報告第四部分第15項合併財務報表附註8。)
長壽資產
我們每年或當事件或環境變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,評估我們長期資產的潛在減值。所考慮的因素包括但不限於負現金流、相對於歷史或預期未來經營業績的顯著表現欠佳、資產使用方式的重大變化、預期資產將在其先前估計的使用年限結束前被大幅出售以及重大的負面行業或經濟趨勢。
評估是否有必要進行減值測試並在確定費用數額時,需要使用對未來現金流的估計和假設,包括與新冠肺炎疫情相關的假設和資產公允價值。主要假設包括預計的收入增長和運營費用,以及預測資產使用壽命和選擇適當的貼現率。對收入增長和運營費用的估計是基於內部預測,並考慮到餐廳的歷史業績、當地市場經濟和商業環境。貼現率是基於美國國債的收益率曲線利率,其存續期與現金流覆蓋的時期重合。這些估計是主觀的,我們實現未來現金流量和資產公允價值的能力受到經濟狀況和經營業績變化等因素的影響。
在2021財年,我們記錄了1630萬美元的支出,主要與三家芝士蛋糕廠和另外兩家餐廳的長期資產減值有關。在2020財年,我們記錄了3620萬美元的支出,主要涉及一家芝士蛋糕廠、一家North Italia餐廳、另外兩家FRC餐廳和其他六家餐廳的減值,以及一家芝士蛋糕廠和其他七家餐廳的租賃終止成本和加速折舊。(有關長期資產減值的進一步討論,請參見本報告第四部分第15項合併財務報表附註1。)
租契
每個餐廳地點的合理確定租期和遞增借款利率需要管理層的判斷,並可能影響租賃作為運營或財務的分類和會計處理、運營租賃資產和負債的價值以及每個餐廳的租賃改善折舊的期限。這些判斷產生的經營租賃資產和負債、租金支出和利息支出的金額可能與使用不同假設時報告的金額大不相同。
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目錄表
所得税
我們根據對聯邦、州和外國納税義務的估計來計算所得税。我們的估計包括但不限於有效的州和地方所得税税率、允許的税收抵免、允許用於税收目的的折舊費用、某些其他項目的減税以及遞延税項資產的適用估值免税額。我們的估計是根據我們編制合併財務報表時可獲得的最佳信息作出的。在作出估計時,我們會考慮立法和司法發展的影響。隨着這些發展的發展,我們會更新我們的估計,這反過來可能會導致對我們的實際税率的調整。
我們預計,通過沖銷現有的遞延税項負債,我們將實現很大一部分遞延税項資產。我們部分遞延税項資產的變現,尤其是那些有法定有限使用期限的資產,取決於在這些期限屆滿前在相關司法管轄區產生足夠的應納税所得額。雖然不能保證變現,但管理層相信,我們的遞延税項資產(扣除估值津貼)將更有可能變現。然而,如果減少對結轉期間未來收益和應税收入的估計,被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會減少。
於税務機關審核後,經考慮現有行政補救措施及訴訟後,於財務報表中確認(或取消確認)已採取或預期將採取的不確定税務頭寸的情況下,該頭寸更有可能因其技術價值而得以維持。評估不確定的税收狀況需要對解決的金額、時機和可能性做出重大判斷。
近期會計公告
新會計準則摘要見本報告第四部分第15項合併財務報表附註1。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
以下有關市場風險的討論包含前瞻性陳述,應與本報告第四部分第15項中的綜合財務報表和相關附註、本報告第一部分第1A項中的“風險因素”、本報告第二部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”、本報告第7項中的警示聲明以及整個報告中包含的警示聲明一起閲讀。根據商品和金融市場的一般情況,實際結果可能與以下討論大不相同。
我們根據與供應商建立的市場價格購買食品和其他商品,用於我們的業務。其中許多大宗商品可能會受到我們無法控制的供需因素推動的市場波動的影響,包括勞動力和分配的相對可用性、天氣、自然災害、庫存水平以及政治和經濟條件。氣候變化可能會進一步加劇其中一些因素。在2021財年,我們開始經歷一些供應短缺和運輸延誤,這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響。我們預計,這些短缺和延誤將在2022財年持續下去。
我們根據市場狀況和預期需求,就我們的一些主要商品、供應和設備需求談判短期和長期協議,如某些乳製品和家禽。我們繼續評估對其他商品達成類似安排的可能性,並定期評估對衝工具,如直接金融工具,以幫助我們管理與此類商品相關的價格風險和變異性。截至2021財年末,我們沒有到位的對衝合同。我們尚未簽訂合同的商品可能會受到不可預見的供應和成本波動的影響,這種波動有時可能會很大。此外,奶製品和玉米等受政府監管的大宗商品的成本可能特別容易受到價格波動的影響。我們在國際市場上購買的商品在價格和供應方面可能會受到更大的波動,這可能是多種因素造成的,包括美元相對於其他貨幣的價值、國際貿易爭端、關税和不同的全球需求。我們可能沒有能力提高菜單價格或改變菜單項目,以應對食品價格上漲。在2021財年和2020財年,假設食品成本上漲1%,將分別對銷售成本造成650萬美元和460萬美元的負面影響。(見項目1A--風險因素--“我們無法預測和有效應對關鍵業務資源成本的變化可能會增加我們的經營成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。”)
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目錄表
我們的融資債務面臨利率變化帶來的市場風險。這一風險涉及經修訂貸款的利率部分,該部分與市場利率掛鈎。根據截至2021年12月28日和2020年12月29日的未償還借款,假設利率每上升1%,每年的利息支出將分別增加130萬美元和280萬美元。(有關長期債務的進一步討論,請參見本報告第四部分第15項合併財務報表附註12。)
我們還面臨與我們投資於用於支持我們的ESP的可變人壽保險合同相關的市場風險,條件是這些投資不等同於相關責任。此外,由於這些投資的變化不應納税,收益和虧損分別導致税收優惠和税收支出,並通過所得税撥備直接影響淨收益。根據2021年12月28日和2020年12月29日的餘額,假設我們的遞延薪酬資產和相關負債的市值下降10%,不會影響所得税前的收入。然而,在這種情況下,2021年12月28日和2020年12月29日的淨收入將分別下降230萬美元和220萬美元。
第八項。財務報表和補充數據
本報告要求提交的合併財務報表載於本報告第四部分第15項。
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們建立並維護了披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累此類信息並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需披露的信息。在設計和評估披露控制措施和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層有必要在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時運用其判斷。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月28日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據交易法規則13a-15(F)的定義,財務報告的內部控制是由我們的主要執行人員和主要財務官設計或在其監督下,由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據美國公認的會計原則(“GAAP”)就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,幷包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,以及本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或出售本公司資產提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。
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目錄表
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中的標準,對截至2021年12月28日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月28日起有效。
截至2021年12月28日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計,其報告載於本報告第四部分第15項。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月28日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
我們已經通過了一項道德準則,適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官,他們分別是公司的主要高管、財務和會計官,以及公司的其他高管和董事會成員,題為《高管、高級財務官和董事的道德守則》。我們還通過了一項題為《道德準則和商業行為準則》的道德準則,適用於其他員工。道德守則可於本公司網站查閲,網址為Www.thecheesecakefactory.com在我們的“投資者”頁面的“治理”部分。我們網站的內容是不通過引用將其併入本報告。我們打算滿足Form 8-K第5.05項中關於修改或放棄《高管、高級財務官和董事道德守則》條款的披露要求,方法是在我們的網站上、上述指定的地址和地點發布此類信息,或按納斯達克全球市場的其他要求發佈此類信息。
關於我們執行幹事的資料載於本報告第一部分第1項。本項目所要求的其他資料在本公司將於2022年5月19日舉行的年度股東大會的最終委託書(“委託書”)中引用自題為“董事選舉”、“董事會與公司治理”和“拖欠第16(A)條報告”的章節。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的資料在此通過參考委託書中題為“董事薪酬”、“高管薪酬”、“指定高管薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”的章節併入。
項目12.某些實益所有人的確定所有權以及管理層和有關股東的事項
本項目所要求的信息在此通過引用委託書中題為“主要股東和管理層的實益所有權”和“股權補償計劃信息”的章節併入。
56
目錄表
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所要求的資料在此通過參考委託書中題為“關於審查、批准或批准與相關人士的交易的政策”和“董事會和公司治理”的章節併入。
第14項。主要會計費用及服務
本項目所要求的信息在此引用委託書中題為“獨立註冊會計師事務所收費和服務”一節(在題為“批准選擇獨立註冊會計師事務所”的提案中)。
第四部分
第15項。展品、財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
(a) | 1.財務報表: |
本報告第58頁“合併財務報表索引”中列出了本報告要求提交的合併財務報表。
2.財務報表附表:
所有附表都被省略,因為它們不適用、不是必需的,或者財務報表或財務報表附註中以其他方式提供了信息。
3.展品:
本文件要求提交的展品列於本文件第96頁的展品索引中。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
57
目錄表
合併財務報表索引
| 頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威,LLP,加利福尼亞州洛杉磯,審計師事務所ID: | 59 | |
合併資產負債表 | 61 | |
綜合收益/(虧損)表 | 62 | |
綜合全面收益/(損益)表 | 63 | |
股東權益與A系列可轉換優先股合併報表 | 64 | |
合併現金流量表 | 65 | |
合併財務報表附註 | 66 |
58
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
芝士蛋糕廠股份有限公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了芝士蛋糕廠股份有限公司及附屬公司(本公司)截至2021年12月28日及2020年12月29日的綜合資產負債表,截至2021年12月28日止三年內各年度的相關綜合收益/(虧損)表、全面收益/(虧損)表、股東權益及A系列可轉換優先股及現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2021年12月28日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月28日和2020年12月29日的財務狀況,以及截至2021年12月28日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,截至2021年12月28日,本公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
59
目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產減值準備的評估
正如綜合財務報表附註1、7及13所述,本公司每年或每當事件或環境變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,評估長期資產的潛在減值。如果某一資產組的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量,則就該資產組的賬面金額超過該資產組的公允價值的金額確認減值費用。截至2021年12月28日,財產和設備、淨資產和經營租賃資產餘額分別為7.417億美元和12.412億美元。根據進行的分析,該公司在2021財年確認了1630萬美元的長期資產税前減值費用。
我們將長期資產的減值評估確定為一項重要的審計事項。評估未貼現現金流量分析中使用的假設和確定某些長期資產的公允價值,導致採用了具有挑戰性的審計師判斷。這些假設包括收入和營業利潤率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對公司長期資產減值評估過程中某些內部控制的設計進行了評估,並測試了其運行效果。這包括與確定餐飲資產組的未貼現現金流和公允價值以及相關收入和營業利潤率假設有關的控制。我們對收入和營業利潤率假設進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化對本公司確定餐廳資產組的未貼現現金流和公允價值的影響。我們將公司上一年的收入和營業利潤率假設與本年度的實際結果進行了比較,以評估公司準確預測的能力。我們評估了公司對餐廳資產組的收入和營業利潤率假設,方法是將這些假設與餐廳資產組的歷史和同行組業績進行比較。
/s/ | |
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
洛杉磯, | |
2022年2月22日 |
60
目錄表
芝士蛋糕廠成立為
合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外)
12月28日, | 12月29日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | |||
應收賬款及其他應收賬款 | | | ||||
應收所得税 |
| |
| | ||
盤存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 |
| |
| | ||
其他資產: | ||||||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
經營性租賃資產 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
其他資產總額 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債、A系列可轉換優先股和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
禮品卡負債 |
| |
| | ||
經營租賃負債 | | | ||||
其他應計費用 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
其他非流動負債 | | | ||||
承付款和或有事項(附註16) | ||||||
A系列可轉換優先股,$ |
| — |
| | ||
股東權益: | ||||||
優先股,$ | ||||||
普通股,$ | | | ||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
國庫股, |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債、A系列可轉換優先股和股東權益 | $ | | $ |
見合併財務報表附註。
61
目錄表
芝士蛋糕廠成立為
綜合收益/(虧損)表
(單位為千,每股數據除外)
財政年度 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
收入 | $ | | $ | | $ | | |||
成本和支出: | |||||||||
銷售成本 |
| |
| |
| | |||
勞務費 |
| |
| |
| | |||
其他營運成本及開支 |
| |
| |
| | |||
一般和行政費用 |
| |
| |
| | |||
折舊及攤銷費用 |
| |
| |
| | |||
資產減值和租賃終止費用 |
| |
| |
| | |||
與收購相關的成本 | — | | | ||||||
與收購有關的或有對價、補償和攤銷費用/(福利) | | ( | | ||||||
開業前成本 |
| |
| |
| | |||
總成本和費用 |
| |
| |
| | |||
營業收入/(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
對未合併關聯公司的投資收益 | — | — | | ||||||
利息和其他費用,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收益/(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
所得税(福利)/撥備 |
| ( |
| ( |
| | |||
淨收益/(虧損) | | ( | | ||||||
A系列優先股的股息 | ( | ( | — | ||||||
直接和增量A系列優先股發行成本 | — | ( | — | ||||||
分配給A系列優先股的未分配收益 | ( | — | — | ||||||
普通股股東可獲得的淨收益/(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ||||
每股普通股淨收益/(虧損): | |||||||||
基本信息 | $ | | $ | ( | $ | | |||
稀釋(注1) | $ | | $ | ( | $ | | |||
加權平均已發行普通股: | |||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | |||
稀釋 |
| |
| |
| |
見合併財務報表附註。
62
目錄表
芝士蛋糕廠成立為
綜合全面收益/(虧損)表
(單位:千)
財政年度 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收益/(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
其他綜合損益: |
|
|
| ||||||
外幣折算調整 |
| |
| |
| | |||
衍生工具未實現收益/(虧損),税後淨額 | | ( | — | ||||||
其他綜合損益 |
| |
| ( |
| | |||
綜合收益/(虧損)總額 | | ( | | ||||||
A系列優先股股東應佔綜合收益 | ( | ( | — | ||||||
普通股股東可獲得的全面收益/(虧損)總額 | $ | | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註。
63
目錄表
芝士蛋糕廠成立為
合併股東權益和A系列可轉換優先股報表
(單位:千)
累計 | ||||||||||||||||||||||||||
A系列敞篷車 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 優先股 |
| 普通股 | 已繳費 | 保留 | 財務處 | 全面 | |||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 庫存 |
| 損失 |
| 總計 | |||||||||
餘額,2019年1月1日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||||
採用與租賃會計有關的公告的累計效果,税後淨額 | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
經調整的餘額,2019年1月1日 | | | | | | | ( | ( | | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||||
宣佈普通股的現金股息,$ | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
根據股票補償計劃發行的普通股 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
購買國庫股票 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
平衡,2019年12月31日 | | | | | | | ( | ( | | |||||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
衍生工具税後淨額變動 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
宣佈普通股的現金股息,$ | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
根據股票補償計劃發行的普通股 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
購買國庫股票 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
A系列優先股發行 | | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
首輪優先股直接成本 | — | | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
A系列現金支付優先股股息,包括受益轉換功能 | — | | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
平衡,2020年12月29日 | | | | | | | ( | ( | | |||||||||||||||||
2020-06年度採用ASU的累積效果 | — | ( | | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
經調整的餘額,2020年12月29日 | | | | | | | ( | ( | | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
衍生工具税後淨額變動 | — | — | | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
宣佈的普通股現金股利,扣除沒收的淨額 | — | — | | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
根據股票補償計劃發行的普通股 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
普通股發行 | — | — | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
購買國庫股票 | — | — | | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
A系列優先股現金結算轉換 | ( | ( | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
A系列優先股轉換為普通股 | ( | ( | | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
A系列優先股的被視為股息 | — | — | | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
宣佈的現金股息A系列優先股,$ | — | — | | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
餘額,2021年12月28日 | — | $ | — | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註。
64
目錄表
芝士蛋糕廠成立為
合併現金流量表
(單位:千)
| 財政年度 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
經營活動的現金流: | |||||||||
淨收益/(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
對淨收益/(虧損)與經營活動提供的現金進行核對的調整: | |||||||||
折舊及攤銷費用 | | | |||||||
資產減值和租賃終止費用 |
| |
| |
| | |||
遞延所得税 | ( | ( | ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
| | |||
投資於未合併的附屬公司的收益 | — | — | ( | ||||||
資產和負債的變動,扣除購置額: | |||||||||
應收賬款和其他應收款 | ( | | | ||||||
應收/應付所得税 |
| |
| ( |
| ( | |||
盤存 |
| ( |
| |
| ( | |||
預付費用 |
| ( |
| |
| ( | |||
經營租賃資產/負債 |
| ( |
| |
| | |||
其他資產 | ( | ( | ( | ||||||
應付帳款 |
| ( |
| ( |
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禮品卡負債 |
| |
| ( |
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其他應計費用 | | ( | | ||||||
經營活動提供的現金 |
| |
| |
| | |||
投資活動產生的現金流: | |||||||||
物業和設備的附加費 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
無形資產的附加值 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | — | ( | ||||||
對未合併關聯公司的投資 | — | — | ( | ||||||
向未合併的附屬公司發放的貸款 | — | — | ( | ||||||
其他 | ( | — | — | ||||||
用於投資活動的現金 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: | |||||||||
與收購相關的遞延代價 | ( | ( | — | ||||||
信貸工具借款 | — | | | ||||||
償還信貸安排 | ( | ( | ( | ||||||
可轉債發行 | | — | — | ||||||
可轉換債務的直接成本和增量成本 | ( | — | — | ||||||
A系列優先股發行 | — | | — | ||||||
A系列優先股直接和增量成本 | — | ( | — | ||||||
A系列優先股現金結算轉換 | ( | — | — | ||||||
A系列優先股轉換直接成本和增量成本 | ( | — | — | ||||||
派發A系列優先股股息 | ( | — | — | ||||||
普通股發行 | | — | — | ||||||
普通股發行的直接成本和增量成本 |
| ( |
| — |
| — | |||
行使股票期權所得收益 | | | | ||||||
已支付普通股股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
購買國庫股票 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
| ( |
| |
| | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( |
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現金和現金等價物淨變化 | | | | ||||||
期初現金及現金等價物 |
| |
| |
| | |||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露: | |||||||||
支付的利息 | $ | | $ | | $ | | |||
已繳納的所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
應付工程款 | $ | | $ | | $ | | |||
非現金投資: | |||||||||
與收購相關的遞延對價和補償 | $ | — | $ | — | $ | ( | |||
以前持有的股權投資的公允價值 | $ | — | $ | — | $ | ( | |||
作為收購現金減少而由未合併關聯公司償還的貸款 | $ | — | $ | — | $ | ||||
在收購中承擔的對未合併關聯公司的貸款 | $ | — | $ | — | $ | ||||
非現金融資: | |||||||||
A系列優先股轉換為普通股 | $ | | $ | — | $ | — |
見合併財務報表附註。
65
目錄表
芝士蛋糕廠成立為
合併財務報表附註
1.主要會計政策摘要
業務説明
芝士蛋糕廠是體驗式餐飲的領先者。我們在烹飪方面走在前列,堅持不懈地專注於熱情好客。我們目前擁有並運營
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括芝士蛋糕廠股份有限公司及其全資附屬公司(在此統稱為“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”)的賬目,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。本報告所列期間的所有公司間賬户和交易已在合併中註銷。
2019年10月2日,我們完成了對North Italia和FRC剩餘業務的收購,包括Flow Child和所有其他FRC品牌(以下簡稱收購)。截至收購日,被收購企業的經營結果、財務狀況和現金流均包括在我們的綜合財務報表中。
我們利用52/53周的財政年度,在最接近12月31日的星期二結束,用於財務報告。2021財年、2020財年和2019財年分別包括
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求我們對財務報表所涵蓋的報告期作出估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎大流行
從2020年3月開始,新冠肺炎以及防止其傳播的措施導致我們的業務嚴重中斷,這是根據建議和強制執行的社交距離和庇護就地訂單導致的,導致我們投資組合中的一些餐廳暫時關閉,而我們剩餘的門店則臨時轉向僅限異地經營模式。自2020年5月以來,餐廳餐廳的重新開放在不同時期都有所恢復,但總體上減少了使用量。雖然對許可經營模式的類型和入住率的限制可能會繼續變化,但目前我們幾乎所有的餐廳都在運營,對室內用餐沒有能力限制。新冠肺炎及其變種的持續影響,包括但不限於消費者行為、容量限制、口罩和疫苗接種要求、工資上漲、我們繼續為餐廳配備員工的能力以及供應鏈的中斷,將決定對我們的經營業績和財務狀況的影響。在新冠肺炎案件統計加速最快的時期,對我們業務的影響最為顯著。我們已經並將繼續承擔額外的成本,以解決政府法規以及我們員工和客户的安全問題。
現金和現金等價物
從信用卡處理商應收的款項,總額為#美元
66
目錄表
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具是現金和現金等價物和應收賬款。我們將日常運營現金餘額保存在不計息的交易賬户中,這些賬户由聯邦存款保險公司(FDIC)承保,最高可達$
我們認為,由於我們較大的烘焙客户的支付歷史和一般財務狀況,從我們的烘焙客户那裏應收賬款的信用風險集中在最低限度。與其他應收賬款相關的信用風險的集中度有限,因為這一餘額主要由我們的禮品卡分銷商、保險提供商和交付合作夥伴應支付的金額組成。
盤存
存貨包括餐廳食物及其他用品、烘焙原料及烘焙成品,並以成本或可變現淨值中較低者為準,按餐廳平均成本及麪包店先進先出原則列賬。
財產和設備
我們按成本減去累計折舊來記錄財產和設備。改進被資本化,而維修和維護費用則在發生時計入費用。折舊和攤銷按資產的估計使用年限或合理確定的租賃期(以較短的為準)採用直線法計算。租賃改善包括我們內部開發和建設部門的成本。折舊和攤銷期間如下:
建築物及土地改善工程 | |||
租賃權改進 | |||
傢俱、固定裝置及設備 | (1) | ||
計算機軟件和設備 |
(1) | 估計使用壽命等於或超過合理確定租賃期的某些類型的餐廳設備除外,在這種情況下,將使用合理確定的租賃期。 |
與財產和設備處置有關的收益和損失記入折舊和攤銷費用。
長期資產減值和租賃終止費用
我們每年或當事件或環境變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,評估我們長期資產的潛在減值。所考慮的因素包括但不限於負現金流、相對於歷史或預期未來經營業績的顯著表現欠佳、資產使用方式的重大變化、預期資產將在其先前估計的使用年限結束前被大幅出售以及重大的負面行業或經濟趨勢。在任何給定的時間,我們可能都在監控多個地點,如果個別餐廳的表現沒有改善,或者我們決定關閉或搬遷餐廳,可能需要支付未來的減值費用。
長期資產與其他資產和負債在最低水平分組,其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。減值測試是在單個餐廳資產組進行的,包括財產和設備以及租賃使用權資產。回收能力是通過比較資產的賬面價值與該等資產預期產生的未貼現現金流來評估的。減值損失是指資產的賬面價值超出其公允價值的金額,公允價值是根據資產預期產生的貼現未來現金流量確定的。
67
目錄表
在2021財年,我們記錄了
無形資產
我們的無形資產包括商譽、無限期商品名稱、商標和可轉讓的酒精飲料許可證,以及定期許可協議和不可轉讓的酒精飲料許可證。
定期無形資產按其估計使用年限按直線攤銷,並於任何事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法根據估計的未貼現未來現金流量收回時,對減值進行審核。如果減值,該資產或資產組將根據貼現的未來現金流減記為公允價值。
商譽和其他壽命不定的無形資產不攤銷,從我們第四財季的第一天起每年進行減值測試,如果年度測試之間的事件或情況變化表明存在潛在減值,則作為臨時測試。首先,我們根據定性因素確定是否更有可能存在減值。考慮的因素包括但不限於歷史財務業績、預期未來現金流大幅下降、意想不到的競爭、管理層或關鍵人員的變動、宏觀經濟和行業狀況以及法律和監管環境。如果定性評估表明更有可能存在減損,則執行定量評估。量化評估需要使用關於未來現金流量和資產公允價值的估計和假設。對於商譽減值測試,報告單位的估計公允價值是採用混合使用折現現金流分析的收益法和市值法來確定的。商號、商標和許可協議的公允價值是使用免版税的方法估計的。如果使用不同的估計和假設,這些公允價值評估可能會發生重大變化。
我們在每個報告期評估我們的無形資產(商譽除外)的使用壽命,以確定它們是確定的還是不確定的。對使用年限的確定需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素的未來影響(如行業的穩定性、導致不確定或變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平和其他相關資產組的預期壽命做出判斷和假設。(有關我們無形資產的進一步討論,請參閲附註8。)
對未合併關聯公司的投資
從2016財年到2019年10月2日收購,我們持有少數股權投資於
收入確認
我們的收入包括公司擁有的餐廳的銷售額、麪包店業務對被許可人和其他第三方客户的銷售額、被許可人餐廳銷售和消費包裝商品銷售的特許權使用費,以及被許可人開發和場地費用。收入是扣除銷售税後的淨額列報。徵收的銷售税計入其他應計費用,直至税款匯回適當的税務機關為止。
68
目錄表
餐廳銷售收入在銷售點付款時確認。麪包店銷售收入在將所有權和風險轉移給客户時確認。特許權使用費收入在相關銷售發生期間確認,利用當前會計指導下提供的基於銷售的特許權使用費例外。我們的消費品最低保證金不需要明確的履約義務。因此,相關收入在適用協議的有效期內以直線基礎確認,範圍為
我們確認出售禮品卡時的負債,並在我們的餐廳兑換這些禮品卡時確認收入。根據我們的歷史兑換模式,我們可以合理地估計兑換遙遠的禮品卡的金額,這被稱為“破損”。破損是通過一個
我們的某些促銷計劃包括多種要素安排,其中包括各種履行義務。我們根據每項履約義務的相對銷售價格分配收入,考慮到贖回的可能性,並在履行每項履約義務時確認收入。在2021財年,我們遞延的收入為
租契
我們目前租賃了我們所有的餐廳,通常最初的條款是
除了租用我們的餐廳外,我們還租賃用於餐廳、麪包店和公司辦公室的汽車和某些設備。我們的餐廳地點、汽車和某些餐廳設備的租賃包括在我們的經營租賃資產和負債中。所有其他租約都是無關緊要的,或者有資格排除短期租約。
對合同是否為租賃或包含租賃的評估在合同開始時進行。租賃被定義為一種合同,它轉讓在一段時間內控制已確定資產的使用權,以換取對價。控制權被定義為既有權從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益,又有權指示資產的使用方式和目的。
69
目錄表
在租賃開始時,我們評估每一份材料租賃以及那些不符合短期排除條件的租賃,以確定其作為經營性租賃或融資租賃的適當分類。所有評估的租約均符合分類為經營性租約的標準。對於採用ASC 842時存在的餐廳租賃,我們繼續沿用我們排除執行成本的歷史慣例,僅將最低基本租金計入初始經營租賃負債和相應的租賃資產。對於採用ASC 842後開始的餐廳租賃,我們選擇了單一租賃組成部分。經營租賃資產及負債於租賃開始時按合理確定租期內最低基本租金及其他固定付款的現值計入資產負債表。我們為結構成本支出的金額與我們從房東那裏收到的建築費用之間的差額被記錄為對經營租賃資產的調整。租賃條款包括我們的租約的建設期,根據租約條款,我們通常不需要支付租金,以及當我們認為我們有重大的經濟動機行使延期時,我們可以選擇續簽。在確定我們是否有顯著的經濟誘因時,我們會考慮相關因素,如合同、資產、實體和基於市場的考慮。我們大多數租約的租期中都包括了期權期限。終止權利並未計入租賃條款,因為根據我們的概率評估,我們有理由確定我們不會終止我們的租賃。
我們無法確定租賃中隱含的利率,因為我們無法獲得出租人的估計剩餘價值或出租人遞延初始直接成本的金額。因此,我們使用遞增借款利率作為租賃的貼現率。我們對租賃的遞增借款利率是指在類似條款下,我們必須在抵押的基礎上支付的利息,以借入相當於租賃付款的金額。由於我們一般不在抵押基礎上借款,我們使用我們為非抵押借款支付的利率得出適當的遞增借款利率,該利率根據租賃付款金額、租賃期限以及指定特定抵押品的效果進行調整,其價值等於該租賃的未付租賃付款。
我們監測需要重新評估我們的租約的事件或情況變化。當重新評估導致租賃負債重新計量時,對經營租賃資產的賬面金額進行相應調整。我們還根據ASC 360《物業、廠房和設備:長期資產減值或處置》中的長期資產減值指導評估我們的運營租賃資產的潛在減值。
包括在我們的經營租賃資產中的租金費用是按直線確認的。或有租金支出在超過租賃協議規定的最低基本租金時計入已發生的費用。可變租賃付款主要由房地產税、公共區域維護費、保險費和其他運營費用組成,不計入運營租賃使用權資產或運營租賃負債餘額,並確認為已發生。每個餐廳地點的合理確定租期和遞增借款利率需要管理層的判斷,並可能影響租賃作為運營或融資的分類和會計處理,以及運營租賃資產和負債的價值。這些判斷可能會產生與使用不同假設時報告的租金費用有實質性差異的金額。租金支出計入綜合損益表中的其他經營成本和支出。
2020年4月,財務會計準則工作人員發佈瞭解釋性指導意見,指出可以接受各實體選擇按照第842專題下如何解釋與新冠肺炎大流行的影響有關的租賃特許權,就好像這些特許權存在可強制執行的權利和義務(無論特許權的可強制執行權利和義務是否明確存在於合同中),而不是作為租約修改。承租人可以選擇出租人提供的與新冠肺炎疫情的影響有關的任何租賃特許權,如果特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。
在2020財年,我們收到了一些租賃優惠,主要是在我們的餐廳業務受到不利影響並選擇應用解釋性指導的一段時間內以租金延期或減免的形式。這次選舉沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
70
目錄表
自保責任
我們對很大一部分風險和與工人補償、一般責任、工作人員健康福利、僱傭做法和其他可保風險有關的相關責任保留財務責任。與這些計劃相關的應計負債是基於我們對已知索賠的最終成本的估計,以及截至資產負債表日期已發生但尚未報告給我們的索賠(“IBNR”),並記錄在其他應計費用中。我們的估計負債(未貼現)是基於我們的保險經紀人和保險公司提供的信息,以及我們對一些假設和因素的判斷,包括索賠的頻率和嚴重性、索賠發展歷史、案件管轄權、適用的法律和我們的索賠和解做法。由於當事各方尚未提出此類索賠,因此需要作出重大判斷來估計IBNR的金額。如果實際索賠趨勢,包括索賠的嚴重性或頻率,與我們的估計不同,我們的財務業績可能會受到影響。
基於股票的薪酬
我們維持基於股票的激勵計劃,根據該計劃,可以向工作人員、顧問和非僱員董事授予股權獎勵。我們根據公允價值計量指引對獎勵進行核算,並使用直線或分級歸屬時間表(視情況適用)在歸屬期間攤銷費用。(有關我們基於股票的薪酬的進一步討論,請參見附註18。)
廣告費
我們在廣告第一次投放時就會花費廣告製作成本。所有其他廣告費用均在發生時計入費用。我們的大部分廣告成本包括在其他運營成本和費用中,
開業前成本
開業前成本包括在開業前期間重新安置和補償餐廳管理人員的所有成本,招聘和培訓每小時餐廳員工的成本,以及開業培訓團隊和其他支持人員的工資、差旅和住宿成本。還包括為即將開業的餐廳保留訓練有素的管理人員名冊的費用、相關的臨時住房和根據未來餐廳開業和經營需要重新安置管理人員所需的其他費用,以及公司差旅和支助活動。我們的開業前費用為已發生的費用。
所得税
我們規定了目前應支付的聯邦、州和外國所得税,以及由於財務會計規則和税法之間的差異而導致的遞延所得税,這些税種控制着各種收入和費用項目的確認時間。我們根據現有資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用預計差異將逆轉的年度的法定税率,確認遞延所得税資產和負債對此類暫時性差異的未來税務影響。任何制定的税率變動對遞延税項的影響在包括制定日期的期間的收入中確認。所得税抵免被記錄為税費的減少。
我們經常評估實現遞延税項資產收益的可能性,如果根據所有現有證據,我們確定部分税收優惠不會實現,我們會記錄估值備抵。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略(如適用)和最近經營的結果。如果我們後來確定我們能夠實現我們的遞延税項資產超過它們的淨記錄金額,我們調整遞延税項資產估值準備並減少所得税支出。
我們評估與我們的各種報税頭寸相關的風險,並只有在相關税務機關僅根據其技術優點進行審查並考慮可用的行政補救措施和訴訟後,更有可能維持該頭寸的情況下,才確認來自不確定税收頭寸的税收優惠。如果達到這一門檻,我們只承認最終解決後實現可能性大於50%的税收優惠部分。我們就不符合該等確認及計量準則的任何部分的税務優惠記錄負債,並於不確定的税務狀況有效結算期間、相關税務機關審查税務狀況的訴訟時效屆滿時或獲得新資料時,透過所得税開支調整該負債。我們確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰金。
71
目錄表
每股淨收益/(虧損)
每股基本淨收益/(虧損)的計算方法是:普通股股東可獲得的淨收益/(虧損)除以期間已發行普通股的加權平均數量,再減去未歸屬的限制性股票獎勵。在2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日,
稀釋後每股淨收益/(虧損)的計算方法是:普通股股東可獲得的淨收益/(虧損)除以當期已發行普通股等價物的加權平均數。2026年到期的可轉換優先票據(“票據”)的普通股等價物通過應用IF-轉換法確定,已發行股票期權和限制性股票的普通股等價物通過應用庫存股方法確定。
A系列可轉換優先股持有者,面值$
| 財政年度 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位為千,每股數據除外) | |||||||||
每股普通股基本淨收益/(虧損): | |||||||||
淨收益/(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
A系列優先股的股息 |
| ( |
| ( |
| — | |||
直接和增量A系列優先股發行成本 | — | ( | — | ||||||
分配給A系列優先股的未分配收益 | ( | — | — | ||||||
普通股股東可獲得的淨收益/(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
基本加權平均流通股 | | | | ||||||
普通股基本淨收益/(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
稀釋後每股普通股淨收益/(虧損): | |||||||||
普通股股東可獲得的淨收益/(虧損) | | ( | | ||||||
將未分配收益重新分配到A系列優先股 | | — | — | ||||||
普通股股東攤薄每股收益/(虧損)淨額 | | ( | | ||||||
基本加權平均流通股 | | | | ||||||
股權獎勵的稀釋效應(1) | | — | | ||||||
稀釋加權平均流通股(2) | | | | ||||||
每股攤薄淨收益/(虧損) | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 等值的普通股股份 |
(2) | 我們$的附註 |
綜合收益/(虧損)
綜合收益/(虧損)包括一段時期內權益的所有變動,但所有者投資和分配給所有者的變動除外。我們的綜合收益包括淨收益/(虧損)、利率互換的未實現虧損以及與我們的加拿大餐廳業務相關的轉換收益和虧損。
72
目錄表
外幣
加元是我們加拿大餐廳運營的功能貨幣。收入和費用賬户使用報告所述期間的平均匯率換算成美元。資產和負債按報告期結束日的有效匯率換算。除留存收益變動是損益表換算過程的結果外,權益賬户按歷史匯率換算。折算收益和損失在我們的綜合全面收益表中作為一個單獨的組成部分報告,只有在出售或完全或基本上完全清算業務時才會實現。外幣交易的收益和損失在我們的綜合利息和其他費用收入表淨額中確認。
近期會計公告
2020年8月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-06年度可轉換工具和實體自有權益合同的會計處理,旨在簡化可轉換工具的會計和計量以及實體自有權益合同的結算評估。這一聲明在2021年12月15日之後的財政年度生效,並允許提前採用。該指南允許完全回溯採用或修改回溯採用。我們在2021財年第一季度採用了這一指導意見,採用了修改後的追溯法,並相應地記錄了
如附註12所進一步討論,我們於2021財政年度第二季度發行若干票據,而該等票據的會計處理是根據亞利桑那州2020-06年度的指引。此外,對票據每股攤薄收益的影響是根據IF-轉換法計算的,如附註1所述。
2.收購業務預估結果(未經審計)
以下2019財年的預計運營結果使此次收購生效,就像它發生在2019年1月1日一樣(單位:千):
收入 |
| $ | |
淨收入 |
| | |
每股淨收益: |
| ||
基本信息 | | ||
稀釋 | $ | |
上述預計信息包括北意大利和FRC的合併實際收入和淨虧損#美元。
本公司管理層認為,未經審計的備考財務信息包括所有重要的必要調整,這些調整可以得到事實證明,以反映收購和相關交易的影響。未經審計的備考財務信息僅供參考,並不一定表明,如果收購和相關交易於2019年1月1日完成,我們的實際運營結果將是什麼,或者未來可能實現的結果。
3.公允價值計量
公允價值計量是根據估值技術和投入估算的,分類如下:
● | 第1級:相同資產或負債在活躍市場的報價 |
● | 第2級:相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入 |
● | 級別3:無法觀察到的投入,其中市場活動很少或根本不存在,因此需要公司制定自己的假設 |
73
目錄表
下表列出了我們按公允價值經常性計量的資產和負債的構成和分類(以千計):
| 2021年12月28日 | ||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | ||||
資產/(負債) |
| ||||||||
非合格遞延補償資產 | $ | | $ | — | $ | — | |||
非限定遞延補償負債 | ( | — | — | ||||||
與收購相關的遞延代價 | — | ( | — | ||||||
與收購有關的或有對價和補償負債 | — | — | ( |
| 2020年12月29日 | ||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | ||||
資產/(負債) | |||||||||
非合格遞延補償資產 | $ | | $ | — | $ | — | |||
非限定遞延補償負債 | ( | — |
| — | |||||
利率互換 | — | ( | — | ||||||
與收購相關的遞延代價 | — | ( | — | ||||||
與收購有關的或有對價和補償負債 | — | — | ( |
非合格遞延補償資產和負債的公允價值變動在我們的綜合損益表中確認為利息和其他費用淨額。與收購相關的遞延及或有代價及補償負債的公允價值變動在我們的綜合收益表中與收購相關的或有對價、補償及攤銷費用/(利益)中確認。有關利率互換中公允價值變動的財務報表分類信息,請參閲附註14。
下表列出了與購置有關的或有對價和補償負債的公允價值的期初和期末金額的對賬,歸類為第三級(千):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
公允價值變動 |
| |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
收購相關或有代價及補償負債的公允價值是利用蒙特卡羅模型根據估計未來收入、利潤率及波動性因素及其他變數及估計釐定,並無最低或最高付款。蒙特卡洛模型的未貼現結果範圍為#美元。
本公司現金及現金等價物、應收賬款、應收所得税、其他應收賬款、預付開支、應付賬款、應付所得税及其他應計開支的公允價值因存續期較短而接近賬面價值。
截至2021年12月28日,我們擁有
74
目錄表
4.應收帳款和其他應收款
應收賬款和其他應收款包括(以千計):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
禮品卡經銷商(1) | $ | | $ | | ||
麪包店的顧客 | | | ||||
保險供應商 | | | ||||
交付合作夥伴 |
| |
| | ||
其他(2) | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
(1) |
(2) |
5.庫存
庫存包括(以千計):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
餐廳食物和用品 | $ | | $ | | ||
麪包店成品和正在進行的工作 |
| |
| | ||
麪包房原材料和用品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
6.預付費用
預付費用包括(以千計):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
禮品卡合同資產 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
75
目錄表
7.財產和設備
財產和設備包括(以千計):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
土地及相關的改善工程 | $ | | $ | | ||
建築物 |
| |
| | ||
租賃權改進 |
| |
| | ||
傢俱、固定裝置及設備 |
| |
| | ||
計算機軟件和設備 |
| |
| | ||
餐廳的小餐具 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
財產和設備,總計 |
| |
| | ||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | |
2021財年、2020財年和2019年與財產和設備有關的折舊費用為#美元
8.無形資產,淨額
下表列出了無形資產的組成部分,淨額(千):
財政年度結束 | ||||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
無限期-活着的無形資產: |
|
| ||||
商譽 | $ | | $ | | ||
商品名稱和商標 | | | ||||
可轉讓的酒精飲料許可證 |
| |
| | ||
無限期無形資產合計 |
| |
| | ||
已確定生存的無形資產,淨額: |
|
| ||||
許可協議 |
| |
| | ||
酒類牌照不得轉讓 |
| |
| | ||
已確定的無形資產總額 |
| |
| | ||
無形資產總額,淨額 | $ | | $ | |
與我們已確定的無形資產相關的攤銷費用為$
截至2021財年第四財季的第一天,我們對無限期無形資產進行了年度評估,得出結論是
在2020財年第一季度,我們認為有必要對我們的商譽、商號、商標和許可協議進行中期評估,原因是我們的股價下跌,加上與新冠肺炎疫情相關的餐廳關閉,以及我們同行的股權價值和美國整體股市大幅下跌。對於商譽減值測試,報告單位的估計公允價值是通過使用貼現現金流分析的收益法和市值法相結合的方法確定的。商號、商標和許可協議的公允價值是使用免版税方法估計的。管理層在進行這些評價時作出了一些估計和重大判斷,如未來單位增長、平均單位數量、現金流、貼現率和特許權使用費。因此,實際結果可能與這樣的估計大不相同。
76
目錄表
根據本次評估的結果,我們記錄了與FRC、北意大利和花童運營部門相關的商譽減值支出$
9.其他資產
其他資產包括(以千計):
|
| 財政年度結束 | ||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
非合格遞延補償資產 | $ | | $ | | ||
遞延所得税 | | | ||||
其他 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
10.禮品卡
下表列出了與禮品卡相關的信息(以千為單位):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
禮品卡負債: | ||||||
期初餘額 | $ | |
| $ | | |
激活 |
| |
| | ||
贖回和破損 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | |
| $ | |
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
禮品卡合同資產:(1) | ||||||
期初餘額 | $ | |
| $ | | |
延期 |
| |
| | ||
攤銷 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | |
| $ | |
(1) | 計入綜合資產負債表的預付費用。 |
與2020財年相比,2021財年的激活、贖回和中斷大幅增加,原因是前一年新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
77
目錄表
11.其他應計費用
其他應計費用包括(以千計):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
自我保險 | $ | | $ | | ||
薪金和工資(1) |
| |
| | ||
工作人員福利 |
| |
| | ||
工資税和銷售税(2) |
| |
| | ||
遞延對價(3) | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 應計薪金和工資增加的主要原因是,由於新冠肺炎疫情的影響,前一年的人工費用減少。 |
(2) | 應計工資税和銷售税的減少是對根據CARE法案在2020財年遞延的某些工資税的償還,但由於新冠肺炎疫情的影響,2020財年工資税和銷售税應計税額分別因勞動力和收入減少而增加,部分抵消了這一減少額。 |
(3) | 2021財政年度的減少額是根據收購協議支付的遞延對價。 |
12.長期債務
循環信貸安排
於2021年3月30日,吾等於2019年7月30日對我們現有的第三次修訂及重新簽署的貸款協議訂立第二修正案(“第二修正案”)(經日期為2020年5月1日的特定第一修正案及第二修正案修訂,統稱為“經修訂的信貸協議”)。修訂後的信貸協議將於2024年7月30日終止,其中包括一筆美元
78
目錄表
第二修正案除其他事項外,(I)將先前的契約救濟期延長,在此期間,暫停測試經調整的淨債務與EBITDAR比率契約(“經調整淨槓桿率”)及EBITDAR與利息及租金開支比率契約(“EBITDAR比率”)至截至2021年12月28日的季度(“契約救濟期”),(Ii)繼續施加每月#美元的流動資金契約。
在契約救濟期內,經修訂信貸協議項下的借款以下列利率計算利息:(I)經調整的Libo利率(如慣常定義,即“經調整的Libo利率”)加
在《公約》救濟期過後,根據經修訂信貸協議的借款將產生利息,利率由吾等選擇,利率為:(I)經調整的libo利率加上基於我們經調整的淨槓桿率的保證金,或(Ii)(A)(1)《華爾街日報》上一次引用為美國現行最優惠利率的利率,(2)紐約聯邦儲備銀行計算的有效利率中較大者的總和
信用證承擔的費用相當於適用於按調整後的倫敦銀行間同業拆借利率計息的循環貸款的利差加上開證行收取的其他慣例費用。我們在修訂的信貸協議中支付了某些慣常的貸款發放費用。截至2021年12月28日,我們的借款淨額為$
經修訂的信貸協議包含慣常的正面及負面契諾,包括對現金股息及股份回購的限制,以及對負債、留置權、投資、出售資產、基本變動及其他事項的限制。經修訂信貸協議亦載有慣常違約事件,包括(除其他事項外)不支付本金、利息或費用、違反契諾、陳述及保證不準確、破產及無力償債事件、重大判決、重大債務的交叉違約及構成控制權變更的事件。如果發生違約事件,可能會導致循環融資機制下的承付款終止,宣佈所有未償貸款立即到期並全部或部分應付,並要求就未償信用證支付現金抵押金。
可轉換優先票據
2021年6月15日,我們發行了美元
79
目錄表
該等票據為優先無抵押債務,並(I)與吾等現有及未來優先無抵押債務享有同等的償付權;(Ii)優先於吾等現有及未來的有擔保債務(該等債務明確從屬於票據);(Iii)實際上從屬於吾等現有及未來的有擔保債務,在抵押品的價值範圍內;及(Iv)在結構上從屬於所有現有及未來的債務及其他負債,包括貿易應付款項,及(倘吾等並非附屬公司的優先股權(如有))。該等票據乃根據吾等與受託人(“受託人”)於二零二一年六月十五日訂立的契約(“基礎契約”)發行,並受該契約所管限,而本公司與受託人於二零二一年六月十五日訂立的第一份補充契約(“補充契約”)及基礎契約(經補充契約(“契約”)補充)為補充契約。
該批債券的應計利息為
債券可於2024年6月20日或之後,以及緊接到期日前第30個預定交易日或之前,隨時及不時以現金贖回價格贖回全部或部分債券(受下述某些限制規限),贖回價格相等於將贖回的債券的本金,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話),但前提是我們的普通股的最後報告售價超過每股售價
如發生構成“根本改變”(定義見契約)的某些公司事件,則除某些現金合併的有限例外情況外,票據持有人可要求吾等以現金回購價格回購其票據,回購價格相等於待購回票據的本金金額,另加至(但不包括)基本改變購回日期的應計及未付利息(如有)。根本性變化的定義包括涉及我們的某些業務合併交易和與我們的普通股有關的某些退市事件。
債券將會有與發生“違約事件”(定義見契約)有關的慣常條文,包括:(I)債券的某些付款違約(如債券利息出現違約,則須受
80
目錄表
如發生涉及本公司的破產、無力償債或重組事件的違約事件(而不僅僅涉及本公司的一家重要附屬公司),則所有未償還票據的本金金額及所有應計和未付利息將立即到期並應支付,而無需任何人採取任何進一步行動或發出任何通知。如果任何其他違約事件發生並仍在繼續,則受託人通過通知我們或至少
截至2021年12月28日,票據的本金總額為$
13.租契
租賃費用的構成如下(以千計):
| 財政年度 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
運營中 | $ | | $ | | $ | | |||
變量 | | |
| | |||||
短期 | | |
| | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
與租賃有關的補充信息(單位為千,百分比除外):
| 財政年度 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | |||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | ||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | | ||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | ||||||||
加權平均貼現率-經營租賃 | | % | | % |
截至2021年12月28日,我們的經營租賃負債到期日如下(以千計):
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 | | ||
此後 |
| | |
未來租賃支付總額 | | ||
減去:利息 | ( | ||
租賃負債現值 | $ | |
經營租賃負債包括#美元
81
目錄表
14.衍生工具
2021年6月22日,我們終止了利率互換協議,成本為1美元
我們唯一的衍生品是前述利率互換,被指定為現金流對衝。因此,公允價值變動最初計入累計其他綜合虧損(AOCL)的組成部分,隨後在對衝的預測交易發生時重新分類為收益作為利息支出。公允價值變動的任何無效部分將立即在收益中確認為利息支出。我們在合併現金流量表上對經營活動中衍生工具的現金流入和流出進行分類。
下表彙總了與利率互換相關的税後淨額AOCL的變化(單位:千):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
期初餘額 | $ | ( | $ | |||
重新分類前的其他全面損失 |
| | ( | |||
從AOCI重新分類的金額 |
| | | |||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| | ( | |||
期末餘額 | $ | $ | ( |
吾等將該利率掉期歸類於附註3所述估值體系的第二級。根據此項安排,吾等交易對手根據可觀察到或主要可得自或可由資產或負債整個期間的可觀察市場數據所證實的重大投入,提供該工具的每月市值報表。在計量衍生品負債的公允價值時,考慮了我們和交易對手的不履行風險對衍生品負債的影響。
15.其他非流動負債
其他非流動負債包括(以千計):
| 財政年度結束 | |||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
非限定遞延補償負債 | $ | | $ | | ||
遞延對價(1) | | | ||||
或有對價和補償負債(2) | | | ||||
工資税(3) | — | | ||||
其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 2021財政年度的減少額是根據收購協議支付的遞延對價。 |
(2) | 2021財年期間的增長主要涉及收購協議修正案的影響,以及用於公允價值計算的收入增加。 |
(3) | 這一減少代表着在2021財年償還了根據CARE法案在2020財年推遲的某些工資税。 |
82
目錄表
16.承付款和或有事項
包括庫存採購、設備採購、信息技術和其他雜項承付款在內的採購承付款為#美元
購置款協議包括一項遞延對價條款,其剩餘餘額應分兩筆相等的款項支付#美元。
作為對保險公司的信用擔保,我們有$
我們保留對很大一部分風險和與工人補償、一般責任、工作人員健康福利、僱傭做法和其他可保風險相關的責任的財務責任。與這些項目相關的應計負債是基於我們對結算已知索賠的最終成本的估計,以及截至資產負債表日已發生但尚未報告給我們的索賠(“IBNR”)。我們的自我保險計劃的應計負債總額為$
2018年6月7日,加州勞資關係部發布了一份美元
2018年6月22日,美國國税局發佈了一份欠款通知,其中不允許
在我們的正常業務過程中,我們會受到私人訴訟、政府審計和調查、行政訴訟和其他索賠的影響。這些問題通常涉及顧客、工作人員和其他與餐飲服務行業常見的運營和就業問題有關的索賠。這些索賠中的許多可能在任何給定的時間存在,其中一些索賠可能被視為集體訴訟。我們還不時地在國內外涉及侵犯或挑戰我們的註冊商標和其他知識產權的訴訟。我們可能會受到此類指控造成的負面宣傳和訴訟費用的影響,無論這些指控是否有效,或者我們是否在法律上被確定要承擔責任。
目前,我們相信,任何未決的訴訟、審計、調查、法律程序和索賠的最終處置所導致的合理可能的損失金額不會對我們的財務狀況、運營業績或流動性產生個別或整體的重大不利影響。然而,我們未來特定季度或財政年度的運營結果可能會受到與訴訟、審計、訴訟或索賠相關的情況變化的影響。與此類索賠相關的法律費用在發生時計入費用。
83
目錄表
我們與我們的某些高管簽訂了僱傭協議,規定在實際或建設性終止僱用的情況下向這些高管支付款項,包括無故終止、收購方在公司控制權變更後未能承擔或繼續支付股權獎勵,或在該等協議中定義的死亡或殘疾的情況下支付。付款總額約為$
17.股東權益和A系列可轉換優先股
普通股發行
2021年6月15日,我們發佈了
普通股--分紅和股份回購
為了在新冠肺炎疫情期間保持流動性,並結合我們修訂後的信貸協議的條款,我們的董事會於2020年3月暫停了普通股的季度股息,以及股票回購。在本次停牌前,本公司董事會宣佈現金股息為#美元。
根據本公司董事會授權,可回購最多
我們的股份回購授權沒有到期日,不要求我們購買特定數量的股票,並且可以隨時修改、暫停或終止。股票可在公開市場或通過私下協商的交易回購,價格為我們認為合適的價格。未來回購股份的決定由董事會酌情決定,並基於多個因素,包括當前和預測的運營現金流、與新餐廳開發和現有地點維護相關的資本需求、股息支付、債務水平和借款成本、與收購相關的義務、我們的股價和當前市場狀況。回購股份的時間和數量也受到修訂後的融資機制下的法律限制和財務契約的限制,這些條款根據規定的比率限制股票回購。(有關我們長期債務的進一步討論,請參閲附註12。)
A系列可轉換優先股
2020年4月20日,我們發佈了
A系列優先股在清盤、清盤和解散時的股息和分配方面優先於我們的普通股,A系列優先股的每股有權獲得的每股金額等於(I)收購價(不影響承諾費)加上所有應計和未支付的股息(“清算優先股”)和(Ii)如果A系列優先股轉換為普通股,A系列優先股持有人當時有權獲得的金額。
84
目錄表
2021年6月15日,我們支付了$
在2021財年第一季度,我們宣佈現金股息為$
18.基於股票的薪酬
我們維持基於股票的激勵計劃,根據該計劃,可以向工作人員、顧問和非僱員董事授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位。我們目前的做法是,在行使股票期權時發行新股,而不是庫藏股,以供限售股份及限售股份單位歸屬時使用。到目前為止,我們只根據這些計劃授予了非限制性股票期權、限制性股票和普通股的限制性股票單位。
2017年4月5日,我們的董事會批准了對我們2010年股票激勵計劃的修正案,將該計劃下預留供授予的普通股數量增加到
股票期權通常授予
下表列出了與基於股票的薪酬有關的信息,扣除沒收後的淨額(以千為單位):
| 財政年度 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
勞務費 | $ | | $ | | $ | | |||
其他營運成本及開支 |
| |
| |
| | |||
一般和行政費用 |
| |
| |
| | |||
基於股票的薪酬總額 |
| |
| |
| | |||
所得税優惠 |
| |
| |
| | |||
基於股票的薪酬總額,扣除税金 | $ | | $ | | $ | | |||
資本化股票薪酬(1) | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我們的政策是將內部開發部門的基於股票的薪酬成本部分資本化,這些成本與可資本化的活動有關,如設計和建造新餐廳、改造現有地點和設備安裝。資本化的股票薪酬計入合併資產負債表中的財產和設備淨額。 |
85
目錄表
股票期權
我們在2021財年沒有發行任何股票期權。在授予日,2020財年和2019年發行的期權的加權平均公允價值為#美元
預期期權期限是根據類似期權的歷史經驗,考慮到合同條款、授權時間表和對未來工作人員行為的預期,在行使之前估計的一段時間。預期股價波動率是基於我們股票的歷史波動率和我們普通股上交易活躍的期權的隱含波動率的組合。無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎,剩餘期限相當。股息收益率是基於預期的現金股息支付。
2021財年的股票期權活動如下:
加權的- | ||||||||||
平均值 | ||||||||||
加權的- | 剩餘 | |||||||||
平均值 | 合同 | 集料 | ||||||||
| 股票 |
| 行權價格 |
| 術語 |
| 內在價值(1) | |||
(單位:千) | (每股) | (單位:年) | (單位:千) | |||||||
年初未清償債務 | | $ | | $ | | |||||
授與 |
| — | $ | — | ||||||
已鍛鍊 |
| ( | $ | | ||||||
被沒收或取消 |
| ( | $ | | ||||||
年終未清償債務 | | $ | | $ | | |||||
可在年底行使 |
| | $ | | $ | |
(1) | 總內在價值是指我們在財政年度末的收盤價和行權價格之間的差額,乘以現金期權的數量,代表期權持有人在財政年度末都行使期權的情況下本應收到的税前金額。 |
在2021財年、2020財年和2019財年期間行使的期權的內在價值總額為
限售股及限售股單位
2021財年限售股和限售股單位活動情況如下:
加權的- | |||||
平均值 | |||||
| 股票 |
| 公允價值 | ||
(單位:千) | (每股) | ||||
年初未清償債務 |
| | $ | | |
授與 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
被沒收 |
| ( | $ | | |
年終未清償債務 |
| | $ | |
我們的限制性股份和限制性股份單位的公允價值是基於我們在授予之日的收盤價。2021財年、2020財年和2019財年發行的限制性股票和限制性股份單位的加權平均公允價值為#美元。
86
目錄表
19.員工福利計劃
我們根據《國税法》第401(K)節(“401(K)計劃”)確定了繳費福利計劃,對符合某些補償和資格要求的工作人員開放。目前,我們的餐廳概念、烘焙設施、公司辦公室和財務報告總部的工作人員都可以參與401(K)計劃。401(K)計劃允許參與的工作人員推遲收到一部分薪酬,並將這筆金額貢獻給
我們還為我們的執行幹事和一批精選的管理人員和/或高薪工作人員制定了無保留遞延補償計劃(“無保留計劃”)。不合格的計劃允許參加的工作人員推遲領取一部分基本報酬和獎金。非僱員董事也可以參與不合格的計劃,推遲收到他們賺取的董事費用。目前,我們以現金匹配不合格計劃的工作人員繳款的一定比例,並支付行政費用。我們不能與非僱員董事作出的任何貢獻相匹配。2021財年、2020財年和2019財年確認的費用為
雖然我們沒有義務為非合格計劃負債(全部或部分)提供資金,但我們目前的做法是維持公司擁有的人壽保險合同和其他專門為此類儲蓄計劃提供非正式資金的投資。這些合同按保險公司確定的現金退回價值記錄。我們的綜合資產負債表反映了對其他資產的投資,以及我們在其他非流動負債中對非合格計劃參與者的義務。與我們的非合格遞延補償資產和負債相關的所有收益和損失都反映在利息和其他費用中,淨額反映在我們的綜合損益表中。
我們為我們的工作人員維持自我保險的醫療和牙科福利計劃。與這些項目相關的應計負債是基於我們對結算已知索賠以及已發生但截至資產負債表日尚未報告給我們的索賠的最終成本的估計。我們的自我保險福利計劃的應計負債包括在其他應計費用中,為#美元。
20.所得税
所得税準備金包括以下內容(以千計):
財政年度 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
所得税前收益/(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
所得税(福利)/撥備: | |||||||||
當前: | |||||||||
聯邦制 | $ | | $ | ( | $ | | |||
狀態 |
| |
| |
| | |||
總電流 |
| |
| ( |
| | |||
延期: | |||||||||
聯邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
狀態 |
| ( |
| ( |
| | |||
延期合計 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
總(福利)/撥備 | $ | ( | $ | ( | $ | |
87
目錄表
以下內容使美國聯邦法定税率與有效税率保持一致:
| 財政年度 |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
美國聯邦法定利率 |
| | % | | % | | % |
扣除聯邦福利後的州和地區所得税 |
| | | | |||
為小費支付的FICA税費抵免 |
| ( | | ( | |||
其他信用和激勵措施 |
| ( | | ( | |||
淨營業虧損結轉的影響 |
| ( | | — | |||
遞延補償 |
| ( | | ( | |||
股權補償 | | ( | ( | ||||
不確定的税收狀況 | | | | ||||
其他 |
| | ( | ( | |||
實際税率 |
| ( | % | | % | | % |
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律。CARE法案旨在為那些受新冠肺炎疫情影響的人提供經濟救濟,其中包括允許結轉2018財年、2019財年和2020財年產生的淨運營虧損的條款,以及關於合格裝修物業費用的技術修訂。在2021財年,我們提出了退款申請,金額為$
CARE法案還允許符合條件的僱主推遲匯款某些FICA税,否則應在2020日曆年支付,並在2021年12月31日或之前匯款一半,在2022年12月31日或之前匯款一半。我們延期了大約$
88
目錄表
以下是造成我們遞延税項資產和負債的暫時性差異(以千計):
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |||
遞延税項資產: | ||||||
工作人員福利 | $ | | $ | | ||
保險準備金 |
| |
| | ||
經營租賃負債 | | | ||||
遞延收入 |
| |
| | ||
税收抵免結轉 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 | | | ||||
結轉國家和國外淨營業虧損 | | | ||||
衍生資產 | — | | ||||
其他 | | | ||||
小計 |
| |
| | ||
減去:估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
總計 | $ | | $ | | ||
遞延税項負債: | ||||||
財產和設備 | $ | ( | $ | ( | ||
預付費用 |
| ( |
| ( | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
應計租金 | ( | ( | ||||
經營性租賃資產 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
總計 | $ | ( | $ | ( | ||
遞延税項淨資產/(負債) | $ | | $ | |
在2021年12月28日和2020年12月29日,我們有
我們評估現有的證據,以估計這些結轉和我們的其他遞延税項資產是否會變現。我們的結論是,我們很大一部分遞延税項資產更有可能通過沖銷現有的應税臨時差額而變現,而不包括沖銷臨時差額的預測未來應税收入將導致其餘大部分的變現。在這項分析中,我們不需要考慮税務籌劃策略。基於這一評估,我們在2021年12月28日和2020年12月29日都計入了1美元的估值津貼。
在2021年12月28日,我們有1美元的儲備
| 財政年度 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
與上一年度税務狀況有關的增加 | | — | — | ||||||
與本期税務頭寸相關的增加 |
| ( |
| ( |
| | |||
與税務機關達成和解和訴訟時效失效有關的減少量 |
| — |
| — |
| ( | |||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | |
89
目錄表
在2021年12月28日和2020年12月29日,我們有
21.細分市場信息
我們的經營部門,即我們的管理層為決策目的審查離散財務信息的業務,包括芝士蛋糕廠、北意大利、花童、其他FRC品牌、我們的烘焙部門和Grand Lux咖啡館。根據ASC 280《分部報告》中規定的定量門檻,芝士蛋糕廠、North Italia和其他FRC品牌是唯一符合可報告運營分部標準的企業。其餘的經營部門(花童,我們的烘焙部門和Grand Lux咖啡館)以及我們不符合經營部門資格的業務(RockSugar東南亞廚房和社會和尚亞洲廚房)被合併到其他部門。未分配的公司費用、資本支出和資產也在其他項目中合併。
90
目錄表
細分市場信息顯示如下(以千為單位):
| 財政年度(1) | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
收入: | |||||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | $ | | |||
北意大利 | | | | ||||||
其他FRC | | | | ||||||
其他 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
營業收入/(虧損): | |||||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | $ | | |||
北意大利 | | ( | | ||||||
其他FRC | | ( | | ||||||
其他(2) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | |||
折舊和攤銷: | |||||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | $ | | |||
北意大利 | | | | ||||||
其他FRC | | | | ||||||
其他 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
資產減值和租賃終止費用: | |||||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | $ | | |||
北意大利 | — | | — | ||||||
其他FRC | | | — | ||||||
其他 | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
開業前成本: | |||||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | $ | | |||
北意大利 | | | | ||||||
其他FRC | | | | ||||||
其他 |
| | | | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出: | |||||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | $ | | |||
北意大利 | | | | ||||||
其他FRC | | | | ||||||
其他 | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
總資產: | |||||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | $ | | |||
北意大利 | | | | ||||||
其他FRC | | | | ||||||
其他 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我們於2019年10月2日完成了對North Italia的收購和FRC的剩餘業務。被收購業務的結果包含在我們截至收購日的綜合財務報表中。 |
91
目錄表
(2) | 2021財年、2020財年和2019財年包括 |
22.後續事件
沒有。
92
目錄表
展品索引
展品不是的。 |
| 項目 |
| 表格 |
| 文件編號 |
| 由以下公司合併引用自展品編號 |
| 已提交至美國證券交易委員會 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2.1 | 重組協議格式(P) | 修改。表格S-1的編號1 | 33-479336 | 2.1 | 8/17/92 | ||||||||
2.2 | 由芝士蛋糕廠股份有限公司及其其他各方訂立,日期為2016年11月14日的購買協議,經日期為2019年7月30日的修訂及行使期權協議修訂# | 10-Q | 000-20574 | 2.1 | 11/8/19 | ||||||||
2.3 | 芝士蛋糕廠股份有限公司及其其他各方於2019年10月2日簽署的《期權行使協議第一修正案》和《購買協議和經營協議第二修正案》# | 10-Q | 000-20574 | 2.2 | 11/8/19 | ||||||||
2.4 | 會員權益購買協議,日期為2019年7月30日,由Cheesecake Factory Restaurants,Inc.、Fox Restaurant Concepts LLC、賣方一方SWF Posse LLC作為賣方代表以及僅出於其中規定的有限目的而簽署#† | 10-Q | 000-20574 | 2.3 | 11/8/19 | ||||||||
2.5 | 會員權益購買協議第一修正案,日期為2019年10月2日,由Cheesecake Factory Restaurants,Inc.、Fox Restaurant Concepts LLC和SWF Posse LLC作為賣方代表# | 10-Q | 000-20574 | 2.4 | 11/8/19 | ||||||||
2.6 | 會員權益購買協議第二修正案,日期為2021年6月1日,由Cheesecake Factory Restaurants,Inc.、Fox Restaurant Concepts LLC和SWF Posse LLC作為賣方代表#† | 10-Q | 000-20574 | 2.1 | 8/4/21 | ||||||||
2.7 | 會員權益購買協議第三修正案,日期為2022年1月7日,由Cheesecake Factory Restaurants,Inc.、Fox Restaurant Concepts LLC和SWF Posse LLC作為賣方代表#† | - | - | - | 隨函存檔 | ||||||||
3.1 | 重述芝士蛋糕廠註冊成立證書 | 10-Q | 000-20574 | 3.2 | 8/6/18 | ||||||||
3.2 | 芝士蛋糕廠法團附例(2009年5月20日修訂及重訂) | 8-K | 000-20574 | 3.8 | 5/27/09 | ||||||||
3.3 | 芝士蛋糕廠股份有限公司A系列初級參股累計優先股淘汰證書 | 10-Q | 000-20574 | 3.1 | 8/6/18 | ||||||||
93
目錄表
展品不是的。 |
| 項目 |
| 表格 |
| 文件編號 |
| 由以下公司合併引用自展品編號 |
| 已提交至美國證券交易委員會 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
3.4 | 芝士蛋糕廠股份有限公司指定證書,日期為2020年4月20日 | 8-K | 000-20574 | 3.1 | 4/20/20 | ||||||||
4.1 | 芝士蛋糕廠股份有限公司根據《證券交易法》第12條登記的證券説明 | 10-K | 000-20574 | 4.1 | 3/11/20 | ||||||||
4.2 | 作為受託人的芝士蛋糕工廠公司和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年6月15日 | 8-K | 000-20574 | 4.1 | 6/15/21 | ||||||||
4.3 | 第一份補充契約,日期為2021年6月15日,由芝士蛋糕工廠公司和美國銀行全國協會作為受託人 | 8-K | 000-20574 | 4.2 | 6/15/21 | ||||||||
4.4 | 代表2026年到期的0.375可轉換優先票據的證書格式(載於附件A至附件4.3) | 8-K | 000-20574 | 4.2 | 6/15/21 | ||||||||
10.1.1 | 芝士蛋糕廠股份有限公司與David·M·奧弗頓之間的僱傭協議,自2017年4月1日起生效* | 8-K | 000-20574 | 99.2 | 2/22/17 | ||||||||
10.1.2 | 芝士蛋糕廠股份有限公司與David·M·奧弗頓之間的僱傭協議第一修正案,自2018年4月1日起生效* | 8-K | 000-20574 | 99.2 | 2/21/18 | ||||||||
10.2 | 芝士蛋糕廠股份有限公司與David·M·戈登之間的僱傭協議,自2016年3月3日起生效* | 10-K | 000-20574 | 10.6 | 3/2/17 | ||||||||
10.3 | 芝士蛋糕廠股份有限公司與馬修·E·克拉克之間的僱傭協議,自2017年7月7日起生效* | 8-K | 000-25074 | 99.1 | 6/13/17 | ||||||||
10.4 | 芝士蛋糕廠股份有限公司與斯嘉麗·梅之間的僱傭協議,自2018年5月14日起生效* | 10-Q | 000-25074 | 10.10 | 5/11/18 | ||||||||
10.5 | 芝士蛋糕工廠股份有限公司與基思·T·卡蘭戈之間的僱傭協議,自2019年2月13日起生效* | 10-K | 000-20574 | 10.8 | 3/4/19 | ||||||||
10.6.1 | 修訂和重新制定芝士蛋糕廠企業高管儲蓄計劃* | 10-K | 000-25074 | 10.20 | 3/2/17 | ||||||||
10.6.2 | 2016年11月7日修訂並重述的芝士蛋糕廠公司高管儲蓄計劃第一修正案* | 10-K | 000-25074 | 10.11.1 | 2/28/18 | ||||||||
10.7.1 | 彌償協議的格式* | 8-K | 000-25074 | 99.1 | 12/14/07 | ||||||||
10.7.2 | 芝士蛋糕廠股份有限公司與保羅·D·金斯伯格之間的賠償協議,日期為2020年4月20日* | 10-Q | 000-25074 | 10.2 | 6/22/20 | ||||||||
94
目錄表
展品不是的。 |
| 項目 |
| 表格 |
| 文件編號 |
| 由以下公司合併引用自展品編號 |
| 已提交至美國證券交易委員會 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10.8.1 | 截至2005年7月27日的誘騙協議 | 8-K | 000-25074 | 99.3 | 8/2/05 | ||||||||
10.8.2 | 引誘協議第一修正案,日期為2010年3月1日 | 10-K | 000-25074 | 10.36 | 2/23/11 | ||||||||
10.8.3 | 自2015年5月7日起對誘導協議的第二次修訂 | 10-K | 000-25704 | 10.24 | 3/2/17 | ||||||||
10.9.1 | 2011年4月7日修訂的芝士蛋糕廠2010年股票激勵計劃* | 定義14A | 000-20574 | 附錄A | 4/21/11 | ||||||||
10.9.2 | 經修訂並於2013年2月27日生效的芝士蛋糕廠股份有限公司2010年股票激勵計劃* | 定義14A | 000-20574 | 附錄A | 04/19/13 | ||||||||
10.9.3 | 2014年4月3日修訂的芝士蛋糕廠2010年股票激勵計劃* | 定義14A | 000-20574 | 附錄A | 4/17/14 | ||||||||
10.9.4 | 2015年5月28日修訂的芝士蛋糕廠2010年股票激勵計劃* | 定義14A | 000-20574 | 附錄A | 4/17/15 | ||||||||
10.9.5 | 2017年4月5日修訂的芝士蛋糕廠2010年股票激勵計劃* | 定義14A | 000-20574 | 附錄A | 4/25/17 | ||||||||
10.10 | 2010年股票激勵計劃下高級管理人員授予協議的格式* | 10-Q | 000-20574 | 10.1 | 11/4/10 | ||||||||
10.11 | 2010年股票激勵計劃下高管人員授予協議格式,適用於2012年8月2日之後授予的股權* | 10-Q | 000-20574 | 10.1 | 8/10/12 | ||||||||
10.12 | 2010年股票激勵計劃下的高管股票期權授予和協議及/或限制性股票授予協議的通知格式,適用於2014年3月6日之後進行的股權授予* | 8-K | 000-20574 | 99.1 | 3/7/14 | ||||||||
10.13 | 二零一零年股票激勵計劃下的授予和股票期權協議及/或股票單位協議的通知格式,適用於2016年3月3日之後進行的股權授予* | 8-K | 000-20574 | 99.2 | 3/4/16 | ||||||||
10.14.1 | 2010年股票激勵計劃下MEP I的授予和股票期權協議及/或限制性股票協議的通知格式,適用於2018年2月15日之後進行的股權授予* | 10-K | 000-25074 | 10.24.1 | 2/28/18 | ||||||||
10.14.2 | 二零一零年股票激勵計劃下的MEP II的授予和股票期權協議及/或限制性股票協議的通知格式,適用於2018年2月15日之後進行的股權授予* | 10-K | 000-25074 | 10.24.2 | 2/28/18 | ||||||||
10.14.3 | 2010年股票激勵計劃下MEP III的授予和股票期權協議及/或限制性股票協議的通知格式,適用於2018年2月15日之後進行的股權授予* | 10-K | 000-25074 | 10.24.3 | 2/28/18 | ||||||||
95
目錄表
展品不是的。 |
| 項目 |
| 表格 |
| 文件編號 |
| 由以下公司合併引用自展品編號 |
| 已提交至美國證券交易委員會 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10.14.4 | 2010年股票激勵計劃下MEP IV的授予和股票期權協議及/或限制性股票協議的通知格式,適用於2018年2月15日之後進行的股權授予* | 10-K | 000-25074 | 10.24.4 | 2/28/18 | ||||||||
10.14.5 | 2010年股票激勵計劃下MEP V的授予和股票期權協議及/或限制性股票協議的通知格式,適用於2018年2月15日之後進行的股權授予* | 10-K | 000-25074 | 10.24.5 | 2/28/18 | ||||||||
10.14.6 | 2010年股票激勵計劃下的標準授予通知和限制性股份協議I格式,適用於2018年2月15日之後進行的股權授予* | 10-K | 000-25074 | 10.24.6 | 2/28/18 | ||||||||
10.14.7 | 二零一零年股票激勵計劃下高級管理人員的授予及股票期權協議及/或限制性股份協議的通知格式,適用於2018年2月15日之後進行的股權授予* | 8-K | 000-20574 | 99.3 | 2/21/18 | ||||||||
10.14.8 | 於2019年2月13日或之後授予股權的2010年股票激勵計劃下的授予和股票期權協議及/或限制性股票協議的通知格式* | 10-Q | 000-20574 | 10.2 | 5/6/19 | ||||||||
10.15.1 | 芝士蛋糕廠股份激勵計劃* | 8-K | 000-20574 | 10.1 | 6/5/19 | ||||||||
10.15.2 | 芝士蛋糕廠法團股票激勵計劃下董事授權書及股份單位授權書的表格* | 10-Q | 000-20574 | 10.1 | 6/22/20 | ||||||||
10.15.3 | 根據芝士蛋糕廠法團股票激勵計劃為行政人員發出的授予及認股權協議及/或限制性股份協議的通知表格* | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
10.15.4 | 芝士蛋糕廠法團股票激勵計劃下授予及認股權協議及/或限制性股份協議的通知表格* | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
10.15.5 | 芝士蛋糕廠法團股票激勵計劃下MEP I批出及限制性股份協議的通知表格* | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
10.16 | 2015年修訂和重新確定的績效激勵計劃(2020年9月2日修訂和重新確定)* | 8-K | 000-20574 | 10.1 | 9/8/20 | ||||||||
10.17.1 | 與摩根大通銀行的第三次修訂和重新簽署的貸款協議,全國協會,日期為2019年7月30日 | 10-Q | 000-20574 | 10.1 | 11/8/19 | ||||||||
96
目錄表
展品不是的。 |
| 項目 |
| 表格 |
| 文件編號 |
| 由以下公司合併引用自展品編號 |
| 已提交至美國證券交易委員會 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10.17.2 | 作為行政代理的芝士蛋糕廠股份有限公司、北卡羅來納州摩根大通銀行與貸款人之間的第三次修訂和重新簽署的貸款協議的第一修正案,日期為2020年5月1日,日期為2019年7月30日 | 8-K | 000-20574 | 10.1 | 5/5/20 | ||||||||
10.17.3 | 第三次修訂和重新簽署的貸款協議的第二修正案,日期為2021年3月30日,由作為行政代理的芝士蛋糕廠股份有限公司、北卡羅來納州摩根大通銀行和貸款方達成 | 8-K | 000-20574 | 10.1 | 4/5/21 | ||||||||
10.18.1 | 芝士蛋糕廠股份有限公司和RC Cake Holdings LLC之間的註冊權協議,日期為2020年4月20日 | 8-K | 000-20574 | 10.2 | 4/20/20 | ||||||||
10.19 | 根據芝士蛋糕廠法團股票激勵計劃為行政人員發出的授予及認股權協議及/或限制性股份協議的通知格式 | 10-Q | 000-20574 | 10.02 | 5/3/21 | ||||||||
10.20 | 芝士蛋糕廠股份有限公司與RC Cake 1 LLC、RC Cake 2 LLC和RC Cake 3 LLC之間的回購協議,日期為2021年6月10日 | 8-K | 000-20574 | 10.1 | 6/15/21 | ||||||||
10.21 | 芝士蛋糕工廠股份有限公司和RC Cake Holdings LLC於2021年6月10日簽署的轉換協議 | 8-K | 000-20574 | 10.2 | 6/15/21 | ||||||||
21.1 | 附屬公司名單 | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所-畢馬威會計師事務所同意 | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
31.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事的證書 | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)核證特等財務幹事 | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證 | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | — | — | — | 隨函存檔 |
97
目錄表
展品不是的。 |
| 項目 |
| 表格 |
| 文件編號 |
| 由以下公司合併引用自展品編號 |
| 已提交至美國證券交易委員會 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
101.1 | 以下材料摘自芝士蛋糕廠股份有限公司截至2021年12月28日的10-K表格年度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(1)綜合資產負債表,(2)綜合損益表,(3)綜合全面收益表,(4)綜合股東權益表,(5)綜合現金流量表,(6)綜合財務報表附註 | — | — | — | 隨函存檔 | ||||||||
104.1 | 芝士蛋糕廠有限公司截至2021年12月28日的10-K表格年度報告的封面,格式為iXBRL(隨附件101.1提供) | — | — | — | 隨函存檔 |
*管理合同或補償計劃或安排鬚作為證物存檔。
#根據S-K規則第601(A)(5)項,本文件中的附件(或類似附件)已被省略。應要求,公司將向美國證券交易委員會提供任何此類時間表或類似附件的副本。
†本協議中包含的某些機密信息已被省略,因為它(I)不是實質性的,(Ii)如果公開披露將對競爭有害。
(P)本展覽已提交文件,不受S-K條例第601項的超鏈接要求的約束。
98
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年2月22日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
芝士蛋糕廠成立為 | ||
/s/David·奧弗頓 | ||
發信人: | David·奧弗頓 | |
董事會主席兼首席執行官 | ||
(首席行政主任) |
99
目錄表
授權委託書
通過此等陳述,我知道所有人,以下簽名的每個人構成並任命David·奧弗頓和馬修·E·克拉克為其真正合法的事實代理人和代理人,兩人均有權以任何和所有身份以其姓名、地點和替代的身份代替他或她,簽署對本10-K表格的任何和所有修正案,並將該表格連同所有證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會。授予上述事實代理人和代理人充分的權力和權力,以作出和執行與此有關的每一項必要和必要的作為和事情,盡他或她可能或可以親自作出的所有意圖和目的,在此批准和確認上述事實代理人和代理人,或其替代人,或其替代人,可以合法地作出或安排作出的所有憑藉本條例而作出的事情。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/David·奧弗頓 | 董事會主席和 | 2022年2月22日 | ||
David·奧弗頓 | 首席執行官 | |||
(首席行政主任) | ||||
馬修·E·克拉克 | 常務副祕書長總裁和 | 2022年2月22日 | ||
馬修·E·克拉克 | 首席財務官 | |||
(首席財務官) | ||||
/s/Cheryl M.SLOMANN | 高級副總裁,主計長兼 | 2022年2月22日 | ||
謝麗爾·M·斯洛曼 | 首席會計官 | |||
(首席會計主任) | ||||
/s/Edie A.Ames | 董事 | 2022年2月22日 | ||
伊迪·A·艾姆斯 | ||||
/s/Alexander L.Cappello | 董事 | 2022年2月22日 | ||
亞歷山大·L·卡佩羅 | ||||
/s/Khanh Collins | 董事 | 2022年2月22日 | ||
可·柯林斯 | ||||
保羅·D·金斯伯格 | 董事 | 2022年2月22日 | ||
保羅·D·金斯伯格 | ||||
/s/Jerome I.KRANSDORF | 董事 | 2022年2月22日 | ||
傑羅姆·I·克蘭斯多夫 | ||||
/s/Janice Meyer | 董事 | 2022年2月22日 | ||
賈尼斯·邁耶 | ||||
/勞倫斯·B·明德爾 | 董事 | 2022年2月22日 | ||
勞倫斯·B·明德爾 | ||||
/David B.皮塔韋 | 董事 | 2022年2月22日 | ||
David·B·皮塔韋 | ||||
/s/赫伯特·西蒙 | 董事 | 2022年2月22日 | ||
赫伯特·西蒙 |
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