附件99.1
Camping World Holdings,Inc.公佈創紀錄的業績
2021年第四季度和全年
伊利諾伊州林肯郡,2022年2月22日(美國商業資訊)--美國娛樂交易商Camping World Holdings,Inc.(紐約證券交易所代碼:CWH)今天公佈了截至2021年12月31日的第四季度和全年業績。
Camping World Holdings,Inc.的董事長兼首席執行官Marcus Lemonis説:“自從我們在2016年底讓公司上市以來,我們的年收入幾乎翻了一番,達到69億美元,年淨收入和調整後的EBITDA增長了兩倍多(1)分別為6.42億美元和9.42億美元。我們的管理團隊計劃在未來五年內繼續為公司的發展定位。長期趨勢和我們強勁的現金流使我們專注於三件事:增長我們的業務,回購我們的股票,向我們的股東返還資金。“
全年經營亮點
● | 營收69億美元,增加15億美元,增幅26.9%。 |
● | 毛利為25億美元,增加7.538億美元,增幅為44.3%;毛利率為35.5%,增幅為427個基點。 |
● | 淨收入為6.421億美元,增加2.979億美元,增幅為86.5%。2021年淨利潤率為9.3%,2020年為6.3%。 |
● | 2021年A類普通股稀釋後每股收益為6.07美元,而2020年為3.09美元,調整後每股收益-稀釋後(1)2021年A類普通股的價格為6.88美元,而2020年為3.66美元。 |
● | 調整後的EBITDA(1)為9.421億美元,增加3.771億美元,增幅66.8%,調整後的EBITDA利潤率(1) was 13.6% for 2021 versus 10.4% for 2020. |
● | 車輛庫存15億美元,增加6.458億美元:新車庫存11億美元,增加4.178億美元;二手車庫存4.064億美元,增加2.281億美元。 |
● | 2021年6月3日,我們對我們的高級擔保信貸安排進行了再融資,未償還本金減少了3860萬美元,期限延長至2028年,並將適用的保證金利率降低了25個基點。2021年12月20日,我們對新的優先擔保信貸安排進行了修訂,將新定期貸款安排的本金增加了3.0億美元。 |
● | 2021年9月30日,我們簽訂了第八份修訂和重新簽署的信貸協議,管理我們的平面圖安排,允許我們借入17億美元的平面圖票據,循環信貸額度下的應付金額最高可達7000萬美元,並將期限延長至2026年。 |
● | 2021年,我們開設了16家門店,其中包括2021年收購的12家房車經銷商,2020年收購的3家房車經銷商,以及1家綠地門店。我們目前在48個毗鄰州中的46個州擁有運營經銷商、收購土地的協議或現有的房車經銷商,或者正在建設中的經銷商。 |
● | 在這一年中,我們將向A類普通股持有者發放的定期季度紅利從每股0.23美元增加到每股0.50美元,或者按年率計算從每股0.92美元增加到每股2.00美元。2022年2月18日,公司董事會批准將我們的定期季度股息增加25%,從每股0.5美元增加到每股0.625美元,或按年率從每股2美元增加到2.5美元。 |
1
第四季度環比運營亮點
● | 第四季度營收達到創紀錄的14億美元,增加2.438億美元,增幅為21.5%。 |
● | 毛利4.846億美元,增加1.066億美元,增幅28.2%;毛利率35.2%,增幅184個基點。 |
● | 淨收入為5,930萬美元,增加1,890萬美元,增幅為46.9%。2021年第四季度淨利潤率為4.3%,而2020年第四季度為3.6%。 |
● | 2021年第四季度A類普通股稀釋後每股收益為0.54美元,而2020年第四季度為0.34美元,調整後每股收益-稀釋後(1)2021年第四季度A類普通股為0.90美元,2020年第四季度為0.48美元。 |
● | 調整後的EBITDA(1)為1.315億美元,增加了4030萬美元,增幅為44.2%,調整後的EBITDA利潤率(1)2021年第四季度為9.5%,而2020年第四季度為8.0%。 |
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(1)調整後的每股收益-稀釋後的、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率都是非GAAP衡量標準。有關這些非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬,請參閲本新聞稿後面的“非GAAP財務衡量標準”部分。
股票回購計劃
在截至2021年12月31日的三個月和一年內,公司根據這一計劃分別回購了1,779,416股和3,988,881股A類普通股,回購金額約為6940萬美元和1.563億美元,其中包括支付的佣金,加權平均價分別為每股39.02美元和39.17美元,在合併資產負債表上作為庫存股記錄。截至2021年12月31日,根據股票回購計劃回購A類普通股的剩餘批准金額約為4720萬美元。
2022年1月20日,公司董事會授權增加公司股票回購計劃,以允許額外回購1.527億美元的公司A類普通股,並將該計劃的到期日延長至2025年12月31日。在這一授權增加之後,仍有大約2億美元可用於未來的回購。
收益電話會議和網絡廣播信息
討論該公司第四季度和2021財年財務業績的電話會議定於2022年2月23日中部時間上午7:30舉行。投資者和分析師可以通過撥打(866)2399838或(323)7942551並使用會議ID#2143907參加電話會議。感興趣的各方還可以登錄公司網站上的投資者關係欄目收聽電話會議的現場網絡直播或重播,網址是:http://investor.campingworld.com.。電話會議網絡直播的重播將在投資者關係網站上播放大約90天。
介紹
本新聞稿介紹了該公司及其子公司各時期的歷史業績,這些業績是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的,除非特別註明為非GAAP財務衡量標準。本公司於二零一六年十月六日進行首次公開發售(“IPO”)及相關重組交易(“重組交易”),令本公司成為CWGS Enterprise,LLC(“CWGs,LLC”)的唯一管理成員,對CWGs,LLC的管理層擁有唯一投票權及控制權。儘管公司是CWGS,LLC的唯一管理成員,但截至2021年3月11日,該公司在CWGS,LLC擁有少數經濟權益。截至2021年12月31日,該公司擁有CWGS,LLC 51.2%的股份。因此,本公司合併CWGS,LLC的財務結果,並在其合併財務報表中報告非控股權益。
2
關於Camping World Holdings,Inc.
Camping World Holdings,Inc.總部設在伊利諾伊州林肯郡(及其子公司),是美國最大的房車及相關產品和服務零售商。我們的願景是建立一個長期的傳統業務,讓房車變得有趣和容易,我們的露營世界和Good Sam品牌自1966年以來一直服務於房車消費者。我們致力於為我們的客户、員工和股東創造長期價值,我們將獨特而全面的房車產品和服務與全國房車經銷商、服務中心和客户支持中心網絡相結合,並擁有業內最廣泛的在線業務和訓練有素且知識淵博的員工團隊,為我們的客户、房車生活方式和我們經營的社區提供服務。我們還相信,我們良好的SAM組織和一系列計劃和服務使我們能夠作為房車愛好者社區和房車生活方式的管家與我們的客户建立聯繫。露營世界在40個州擁有超過185個地點,已經成長為一切房車的首選目的地。
欲瞭解更多信息,請訪問網址:http://www.CampingWorld.com.。
前瞻性陳述
本新聞稿包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。本新聞稿中包含的所有與歷史事實無關的陳述都應被視為前瞻性陳述,包括但不限於關於我們的業務計劃和目標的陳述,包括有關我們的業務實力、我們的長期計劃、潛在的股票回購、未來的股息支付和我們未來的財務結果的陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的預期。
這些聲明既不是承諾也不是保證,而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同,這些因素包括但不限於:新冠肺炎大流行,它已經並可能在未來對我們的業務產生某些負面影響;與2022年2月宣佈的網絡安全事件相關的風險;我們執行並實現2019年戰略轉變預期好處的能力;我們獲得融資的可能性。我們製造商的成功;我們市場的總體經濟狀況;消費者偏好的變化;我們行業的競爭;與收購和向新市場擴張相關的風險;我們未能保持我們品牌的實力和價值;我們管理庫存的能力;我們同一家門店銷售額的波動;我們業務的週期性和季節性;我們對充足資本供應的依賴以及與債務相關的風險;我們對六個履約和分銷中心的依賴;自然災害,包括疫情爆發;與銷售國外製造的產品相關的風險;我們對與第三方供應商關係的依賴這些風險包括:我們保留高級管理人員以及吸引和留住其他合格員工的能力;與租賃大量空間相關的風險;監管風險;數據隱私和網絡安全風險;與我們的知識產權相關的風險;針對我們和我們某些高級管理人員和董事的持續或未來訴訟的影響;以及與我們的組織結構相關的風險。
在我們將提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和其他報告中,在“風險因素”一欄中討論的這些和其他重要因素可能會導致實際結果與本新聞稿中的前瞻性聲明所表示的結果大不相同。任何此類前瞻性陳述均代表管理層截至本新聞稿發佈之日的估計。雖然我們可能會選擇在未來某個時候更新此類前瞻性聲明,但我們不承擔任何義務,即使後續事件導致我們的觀點發生變化,但適用法律要求的除外。這些前瞻性陳述不應被視為代表我們在本新聞稿日期之後的任何日期的觀點。
此外,本新聞稿還提到了預計的年化股息支付。未來宣佈季度股息取決於公司董事會基於各種因素的決定和自由裁量權,這些因素包括公司的經營業績、財務狀況、負債水平、預期資本要求、合同限制、債務協議中的限制、
3
根據適用法律的限制,從CWGS Enterprise,LLC獲得超額税款分配,其業務前景,以及Camping World董事會可能認為相關的其他因素。
我們打算使用我們的Facebook、Twitter和Instagram官方賬户,每個賬户的賬號都是@CampingWorld,作為發佈有關公司的重要信息的渠道,並遵守FD法規下的披露義務。我們通過這些社交媒體渠道發佈的信息可能被認為是重要的。因此,除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會申報文件、公開電話會議和網絡廣播外,投資者還應該訂閲這些賬户。這些社交媒體渠道可能會不時更新。
4
露營世界控股公司及其子公司
合併業務報表(未經審計)
(除每股金額外,以千計)
| 截至三個月 | | 年終 | ||||||||
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入: | | | | | | | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | $ | 46,368 | | $ | 43,309 | | $ | 180,722 | | $ | 180,977 |
房車和户外零售 | | | | | | | | | | | |
新車 | | 554,397 | | | 520,231 | | | 3,299,454 | | | 2,823,311 |
二手車 | | 412,273 | | | 204,627 | | | 1,686,217 | | | 984,853 |
產品、服務和其他 | | 238,236 | | | 268,473 | | | 1,100,942 | | | 948,890 |
金融和保險,淨額 | | 114,757 | | | 85,708 | | | 598,475 | | | 464,261 |
好山姆俱樂部 | | 11,561 | | | 11,472 | | | 47,944 | | | 44,299 |
小計 | | 1,331,224 | | | 1,090,511 | | | 6,733,032 | | | 5,265,614 |
總收入 | | 1,377,592 | | | 1,133,820 | | | 6,913,754 | | | 5,446,591 |
適用於收入的成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | | | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | | 19,636 | | | 17,245 | | | 72,877 | | | 72,938 |
房車和户外零售 | | | | | | | | | | | |
新車 | | 409,272 | | | 411,350 | | | 2,423,478 | | | 2,320,537 |
二手車 | | 312,920 | | | 155,374 | | | 1,247,794 | | | 751,029 |
產品、服務和其他 | | 149,532 | | | 169,440 | | | 706,074 | | | 590,716 |
好山姆俱樂部 | | 1,617 | | | 2,382 | | | 7,203 | | | 8,892 |
小計 | | 873,341 | | | 738,546 | | | 4,384,549 | | | 3,671,174 |
適用於收入的總成本 | | 892,977 | | | 755,791 | | | 4,457,426 | | | 3,744,112 |
| | | | | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | |
Good Sam Club服務和計劃 | | 26,732 | | | 26,064 | | | 107,845 | | | 108,039 |
房車和户外零售 | | | | | | | | | | | |
新車 | | 145,125 | | | 108,881 | | | 875,976 | | | 502,774 |
二手車 | | 99,353 | | | 49,253 | | | 438,423 | | | 233,824 |
產品、服務和其他 | | 88,704 | | | 99,033 | | | 394,868 | | | 358,174 |
金融和保險,淨額 | | 114,757 | | | 85,708 | | | 598,475 | | | 464,261 |
好山姆俱樂部 | | 9,944 | | | 9,090 | | | 40,741 | | | 35,407 |
小計 | | 457,883 | | | 351,965 | | | 2,348,483 | | | 1,594,440 |
毛利總額 | | 484,615 | | | 378,029 | | | 2,456,328 | | | 1,702,479 |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 379,941 | | | 293,834 | | | 1,573,609 | | | 1,156,071 |
債務重組費用 | | 3,023 | | | — | | | 12,078 | | | — |
折舊及攤銷 | | 17,121 | | | 13,032 | | | 66,418 | | | 51,981 |
長期資產減值 | | 1,646 | | | 1,406 | | | 3,044 | | | 12,353 |
租賃終止 | | 126 | | | 2,590 | | | 2,211 | | | 4,547 |
(收益)出售或處置資產的損失 | | (583) | | | 670 | | | (576) | | | 1,332 |
總運營費用 | | 401,274 | | | 311,532 | | | 1,656,784 | | | 1,226,284 |
營業收入 | | 83,341 | | | 66,497 | | | 799,544 | | | 476,195 |
其他費用: | | | | | | | | | | | |
平面圖利息支出 | | (4,222) | | | (2,972) | | | (14,108) | | | (19,689) |
其他利息支出,淨額 | | (11,650) | | | (12,588) | | | (46,912) | | | (54,689) |
債務重組虧損 | | — | | | — | | | (1,390) | | | — |
應收税金協議負債調整 | | 707 | | | 141 | | | (2,813) | | | 141 |
其他費用,淨額 | | (45) | | | — | | | (122) | | | — |
其他費用合計 | | (15,210) | | | (15,419) | | | (65,345) | | | (74,237) |
所得税前收入 | | 68,131 | | | 51,078 | | | 734,199 | | | 401,958 |
所得税費用 | | (8,865) | | | (10,740) | | | (92,124) | | | (57,743) |
淨收入 | | 59,266 | | | 40,338 | | | 642,075 | | | 344,215 |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | (32,018) | | | (25,960) | | | (363,614) | | | (221,870) |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | $ | 27,248 | | $ | 14,378 | | $ | 278,461 | | $ | 122,345 |
| | | | | | | | | | | |
A類普通股每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.61 | | $ | 0.34 | | $ | 6.19 | | $ | 3.11 |
稀釋 | $ | 0.54 | | $ | 0.34 | | $ | 6.07 | | $ | 3.09 |
A類已發行普通股的加權平均股票: | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 44,820 | | | 42,444 | | | 45,009 | | | 39,383 |
稀釋 | | 88,566 | | | 43,233 | | | 89,762 | | | 40,009 |
5
露營世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.)
補充數據
| | 截至12月31日的三個月, | | 增加 | | | 百分比 | ||||||
| | 2021 |
| 2020 |
| (減少) | |
| 變化 | ||||
單位銷售額 |
| | |
| | |
| | | |
| | |
新車 | | | 11,415 | | | 13,274 | | | (1,859) | | | | (14.0)% |
二手車 | | | 10,669 | | | 6,930 | | | 3,739 | | | | 54.0% |
總計 | | | 22,084 | | | 20,204 | | | 1,880 | | | | 9.3% |
| | | | | | | | | | | | | |
平均售價 | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 48,567 | | $ | 39,192 | | $ | 9,376 | | | | 23.9% |
二手車 | | $ | 38,642 | | $ | 29,528 | | $ | 9,114 | | | | 30.9% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店單位銷售額(1) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | | 10,181 | | | 12,845 | | | (2,664) | | | | (20.7)% |
二手車 | | | 9,511 | | | 6,796 | | | 2,715 | | | | 39.9% |
總計 | | | 19,692 | | | 19,641 | | | 51 | | | | 0.3% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店收入(1) ($ in 000's) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 496,222 | | $ | 504,592 | | $ | (8,370) | | | | (1.7)% |
二手車 | | | 370,672 | | | 200,874 | | | 169,798 | | | | 84.5% |
產品、服務和其他 | | | 136,515 | | | 168,702 | | | (32,187) | | | | (19.1)% |
金融和保險,淨額 | | | 102,557 | | | 83,537 | | | 19,020 | | | | 22.8% |
總計 | | $ | 1,105,966 | | $ | 957,705 | | $ | 148,261 | | | | 15.5% |
| | | | | | | | | | | | | |
單位平均毛利 | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 12,714 | | $ | 8,203 | | $ | 4,511 | | | | 55.0% |
二手車 | | $ | 9,312 | | $ | 7,107 | | $ | 2,205 | | | | 31.0% |
金融和保險,每車單位淨額 | | $ | 5,196 | | $ | 4,242 | | $ | 954 | | | | 22.5% |
整車前端總成品率(2) | | $ | 16,267 | | $ | 12,069 | | $ | 4,198 | | | | 34.8% |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | | | 57.7% | | | 60.2% | | | (253) | Bps | | | |
新車 | | | 26.2% | | | 20.9% | | | 525 | Bps | | | |
二手車 | | | 24.1% | | | 24.1% | | | 3 | Bps | | | |
產品、服務和其他 | | | 37.2% | | | 36.9% | | | 35 | Bps | | | |
金融和保險,淨額 | | | 100.0% | | | 100.0% | | | 午餐時間到了。 | Bps | | | |
好山姆俱樂部 | | | 86.0% | | | 79.2% | | | 678 | Bps | | | |
房車和户外零售小計 | | | 34.4% | | | 32.3% | | | 212 | Bps | | | |
總毛利率 | | | 35.2% | | | 33.3% | | | 184 | Bps | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
庫存(單位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 1,108,836 | | $ | 691,114 | | $ | 417,722 | | | | 60.4% |
二手車 | | | 406,398 | | | 178,336 | | | 228,062 | | | | 127.9% |
產品、零部件、配件和雜貨。 | | | 278,148 | | | 266,786 | | | 11,362 | | | | 4.3% |
房車和户外零售庫存合計 | | $ | 1,793,382 | | $ | 1,136,236 | | $ | 657,146 | | | | 57.8% |
| | | | | | | | | | | | | |
每個地點的車輛庫存(單位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
每個經銷商位置的新車輛庫存 | | $ | 6,336 | | $ | 4,319 | | $ | 2,017 | | | | 46.7% |
每個經銷商位置的二手車庫存 | | $ | 2,322 | | | 1,115 | | $ | 1,208 | | | | 108.4% |
| | | | | | | | | | | | | |
車輛庫存週轉率(3) | | | | | | | | | | | | | |
新車庫存週轉率 | | | 3.0 | | | 3.1 | | | (0.0) | | | | (1.5)% |
二手車庫存週轉率 | | | 4.0 | | | 5.2 | | | (1.2) | | | | (22.7)% |
| | | | | | | | | | | | | |
零售地點 | | | | | | | | | | | | | |
房車經銷商 | | | 175 | | | 160 | | | 15 | | | | 9.4% |
房車服務和零售中心 | | | 10 | | | 10 | | | — | | | | 0.0% |
小計 | | | 185 | | | 170 | | | 15 | | | | 8.8% |
其他零售店 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | | 100.0% |
總計 | | | 187 | | | 171 | | | 16 | | | | 9.4% |
| | | | | | | | | | | | | |
其他數據 | | | | | | | | | | | | | |
活躍客户(4) | | | 5,452,287 | | | 5,314,104 | | | 138,183 | | | | 2.6% |
好山姆俱樂部會員 | | | 2,124,284 | | | 2,088,064 | | | 36,220 | | | | 1.7% |
服務機架(5) | | | 2,575 | | | 2,291 | | | 284 | | | | 12.4% |
金融保險毛利佔車輛總收入的百分比 | | | 11.9% | | | 11.8% | | | 5 | Bps | | | 不適用 |
相同的商店位置 | | | 158 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | | 不適用 |
6
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加 | | | 百分比 | ||||||
| | 2021 |
| 2020 |
| (減少) | |
| 變化 | ||||
單位銷售額 |
| | |
| | |
| | | |
| | |
新車 | | | 77,777 | | | 77,827 | | | (50) | | | | (0.1)% |
二手車 | | | 48,938 | | | 37,760 | | | 11,178 | | | | 29.6% |
總計 | | | 126,715 | | | 115,587 | | | 11,128 | | | | 9.6% |
| | | | | | | | | | | | | |
平均售價 | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 42,422 | | $ | 36,277 | | $ | 6,145 | | | | 16.9% |
二手車 | | $ | 34,456 | | $ | 26,082 | | $ | 8,374 | | | | 32.1% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店單位銷售額(1) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | | 70,053 | | | 76,365 | | | (6,312) | | | | (8.3)% |
二手車 | | | 44,466 | | | 37,161 | | | 7,305 | | | | 19.7% |
總計 | | | 114,519 | | | 113,526 | | | 993 | | | | 0.9% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店收入(1) ($ in 000's) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 2,984,049 | | $ | 2,771,177 | | $ | 212,872 | | | | 7.7% |
二手車 | | | 1,543,936 | | | 969,033 | | | 574,903 | | | | 59.3% |
產品、服務和其他 | | | 716,629 | | | 673,316 | | | 43,313 | | | | 6.4% |
金融和保險,淨額 | | | 543,985 | | | 456,933 | | | 87,052 | | | | 19.1% |
總計 | | $ | 5,788,599 | | $ | 4,870,459 | | $ | 918,140 | | | | 18.9% |
| | | | | | | | | | | | | |
單位平均毛利 | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 11,263 | | $ | 6,460 | | $ | 4,803 | | | | 74.3% |
二手車 | | | 8,959 | | | 6,192 | | | 2,766 | | | | 44.7% |
金融和保險,每車單位淨額 | | | 4,723 | | | 4,017 | | | 706 | | | | 17.6% |
整車前端總成品率(2) | | | 15,096 | | | 10,389 | | | 4,707 | | | | 45.3% |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | | | 59.7% | | | 59.7% | | | (2) | Bps | | | |
新車 | | | 26.5% | | | 17.8% | | | 874 | Bps | | | |
二手車 | | | 26.0% | | | 23.7% | | | 226 | Bps | | | |
產品、服務和其他 | | | 35.9% | | | 37.7% | | | (188) | Bps | | | |
金融和保險,淨額 | | | 100.0% | | | 100.0% | | | 午餐時間到了。 | Bps | | | |
好山姆俱樂部 | | | 85.0% | | | 79.9% | | | 505 | Bps | | | |
房車和户外零售小計 | | | 34.9% | | | 30.3% | | | 460 | Bps | | | |
總毛利率 | | | 35.5% | | | 31.3% | | | 427 | Bps | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
庫存(單位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 1,108,836 | | $ | 691,114 | | $ | 417,722 | | | | 60.4% |
二手車 | | | 406,398 | | | 178,336 | | | 228,062 | | | | 127.9% |
產品、零部件、配件和雜貨。 | | | 278,148 | | | 266,786 | | | 11,362 | | | | 4.3% |
房車和户外零售庫存合計 | | $ | 1,793,382 | | $ | 1,136,236 | | $ | 657,146 | | | | 57.8% |
| | | | | | | | | | | | | |
每個地點的車輛庫存(單位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
每個經銷商位置的新車輛庫存 | | $ | 6,336 | | $ | 4,319 | | $ | 2,017 | | | | 46.7% |
每個經銷商位置的二手車庫存 | | | 2,322 | | | 1,115 | | | 1,208 | | | | 108.4% |
| | | | | | | | | | | | | |
車輛庫存週轉率(3) | | | | | | | | | | | | | |
新車庫存週轉率 | | | 3.0 | | | 3.1 | | | (0.0) | | | | (1.5)% |
二手車庫存週轉率 | | | 4.0 | | | 5.2 | | | (1.2) | | | | (22.7)% |
| | | | | | | | | | | | | |
零售地點 | | | | | | | | | | | | | |
房車經銷商 | | | 175 | | | 160 | | | 15 | | | | 9.4% |
房車服務和零售中心 | | | 10 | | | 10 | | | — | | | | 0.0% |
小計 | | | 185 | | | 170 | | | 15 | | | | 8.8% |
其他零售店 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | | 100.0% |
總計 | | | 187 | | | 171 | | | 16 | | | | 9.4% |
| | | | | | | | | | | | | |
其他數據 | | | | | | | | | | | | | |
活躍客户(4) | | | 5,452,287 | | | 5,314,104 | | | 138,183 | | | | 2.6% |
好山姆俱樂部會員 | | | 2,124,284 | | | 2,088,064 | | | 36,220 | | | | 1.7% |
服務機架(5) | | | 2,575 | | | 2,291 | | | 284 | | | | 12.4% |
金融保險毛利佔車輛總收入的百分比 | | | 12.0% | | | 12.2% | | | (19) | Bps | | | 不適用 |
相同的商店位置 | | | 158 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | | 不適用 |
(1)我們對給定期間的相同門店收入和單位計算只包括在相應期間末和上一會計年度開始時開業的門店。
(2)前端收益率的計算方法是新車、二手車以及金融和保險的毛利潤(淨)除以銷售的新舊零售組合單位。
(3) 庫存週轉率的計算方法是過去12個月的車輛成本除以過去12個月的平均季度末車輛庫存。
(4) 活躍客户是指在測量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。
(5)服務艙是專門用於服務、安裝和碰撞服務的完全建造的艙。
7
露營世界控股公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
($(千美元,每股除外)
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 267,332 | | $ | 166,072 |
運輸中的合同 | | | 57,741 | | | 48,175 |
應收賬款淨額 | | | 101,644 | | | 83,422 |
盤存 | | | 1,792,865 | | | 1,136,345 |
預付費用和其他資產 | | | 64,295 | | | 60,211 |
流動資產總額 | | | 2,283,877 | | | 1,494,225 |
財產和設備,淨值 | | | 599,324 | | | 367,898 |
經營性租賃資產 | | | 750,876 | | | 769,487 |
遞延税項資產,淨額 | | | 199,321 | | | 165,708 |
無形資產淨額 | | | 30,970 | | | 30,122 |
商譽 | | | 483,634 | | | 413,123 |
其他資產 | | | 24,927 | | | 15,868 |
總資產 | | $ | 4,372,929 | | $ | 3,256,431 |
負債和股東權益(赤字) | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 136,757 | | $ | 148,462 |
應計負債 | | | 189,595 | | | 137,688 |
遞延收入 | | | 95,467 | | | 88,213 |
經營租賃負債的當期部分 | | | 62,217 | | | 62,405 |
融資租賃負債的當期部分 | | | 4,964 | | | 2,240 |
應收税金協議負債的本期部分 | | | 11,322 | | | 8,089 |
長期債務的當期部分 | | | 15,822 | | | 12,174 |
應付票據-樓面平面圖,淨額 | | | 1,011,345 | | | 522,455 |
其他流動負債 | | | 70,834 | | | 53,795 |
流動負債總額 | | | 1,598,323 | | | 1,035,521 |
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | | 774,889 | | | 804,555 |
融資租賃負債,扣除當期部分 | | | 74,752 | | | 27,742 |
應收税金協議負債,扣除當期部分 | | | 171,073 | | | 137,845 |
循環信貸額度 | | | 20,885 | | | 20,885 |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | | 1,377,751 | | | 1,122,675 |
遞延收入 | | | 69,024 | | | 61,519 |
其他長期負債 | | | 52,338 | | | 54,920 |
總負債 | | | 4,139,035 | | | 3,265,662 |
承諾和或有事項 | | | | | | |
股東權益(赤字): | | | | | | |
優先股,每股面值0.01美元-20,000,000股授權股票;截至2021年12月31日和2020年12月31日沒有發行和發行 | | | — | | | — |
A類普通股,每股面值0.01美元-授權發行2.5億股;截至2021年12月31日已發行47,805,259股,已發行44,130,956股;截至2020年12月31日已發行43,083,008股,已發行42,226,389股 | | | 475 | | | 428 |
B類普通股,每股面值0.0001美元-授權股份7500萬股;截至2021年和2020年12月31日已發行69,066,445股;截至2021年和2020年12月31日已發行41,466,964股和45,999,132股 | | | 4 | | | 5 |
C類普通股,每股票面價值0.0001美元-截至2021年12月31日和2020年12月31日授權、發行和發行的一股股票 | | | — | | | — |
額外實收資本 | | | 98,113 | | | 63,342 |
庫存股,按成本計算;截至2021年12月31日和2020年12月31日的3,390,131股和572,447股 | | | (130,006) | | | (15,187) |
留存收益(虧損) | | | 189,471 | | | (21,814) |
Camping World Holdings,Inc.的股東權益總額 | | | 158,057 | | | 26,774 |
非控制性權益 | | | 75,837 | | | (36,005) |
股東權益合計(虧損) | | | 233,894 | | | (9,231) |
總負債和股東權益(赤字) | | $ | 4,372,929 | | $ | 3,256,431 |
8
每股收益
A類普通股每股基本收益的計算方法是將Camping World Holdings,Inc.的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股每股攤薄收益的計算方法是,將Camping World Holdings,Inc.的淨收入除以A類普通股的加權平均流通股數量,調整後的A類普通股的流通股數量將使潛在的攤薄證券生效。
下表列出了用於計算A類普通股(未經審計)基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母對帳:
| | 截至三個月 | | 年終 | ||||||||
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | ||||||||
(除每股金額外,以千計) | | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 59,266 | | $ | 40,338 | | $ | 642,075 | | $ | 344,215 |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | (32,018) | | | (25,960) | | | (363,614) | | | (221,870) |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-Basic | | $ | 27,248 | | $ | 14,378 | | | 278,461 | | | 122,345 |
補充:股票期權和RSU假設的稀釋效應導致的非控股權益應佔淨收益的重新分配 | | | — | | | 160 | | | — | | | 1,304 |
補充:重新分配可歸因於非控股權益的淨收入,這些淨收益來自假設的CWG普通股交換,LLC為A類普通股 | | | 21,001 | | | — | | | 266,381 | | | — |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-稀釋後 | | $ | 48,249 | | $ | 14,538 | | $ | 544,842 | | $ | 123,649 |
分母: | | | | | | | | | | | | |
加權平均A類流通股普通股-基本 | | | 44,820 | | | 42,444 | | | 45,009 | | | 39,383 |
購買A類普通股的稀釋期權 | | | 127 | | | 125 | | | 150 | | | 79 |
稀釋限制性股票單位 | | | 1,050 | | | 664 | | | 1,165 | | | 547 |
可轉換為A類普通股的CWG,LLC稀釋普通股單位 | | | 42,569 | | | — | | | 43,438 | | | — |
加權平均A類流通股稀釋後的普通股 | | | 88,566 | | | 43,233 | | | 89,762 | | | 40,009 |
| | | | | | | | | | | | |
A類普通股每股收益-基本 | | $ | 0.61 | | $ | 0.34 | | $ | 6.19 | | $ | 3.11 |
A類普通股每股收益-稀釋後 | | $ | 0.54 | | $ | 0.34 | | $ | 6.07 | | $ | 3.09 |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均反稀釋證券,不包括在計算A類普通股每股稀釋收益時: | | | | | | | | | | | | |
購買A類普通股的股票期權 | | | — | | | — | | | — | | | 361 |
限制性股票單位 | | | — | | | 2,305 | | | 6 | | | 1,349 |
可轉換為A類普通股的CWG,LLC的普通股單位 | | | — | | | 46,825 | | | — | | | 49,916 |
非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的合併財務報表,我們使用以下非GAAP財務指標:EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-基本的、調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-攤薄的、調整後的每股收益-基本的,以及調整後的每股收益-攤薄的(統稱為攤薄)我們相信,當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標結合使用時,可以提供有關經營業績的有用信息,增強對過去財務業績和未來前景的整體瞭解,並使我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。分析師、投資者和其他相關方也經常使用這些非GAAP財務衡量標準來評估公司所在行業的公司。這些財務信息的呈報並不打算單獨考慮,或作為根據GAAP編制和呈報的財務信息的替代或更好的表述,它們不應被解讀為公司未來的業績不受這些非GAAP財務衡量標準中調整的任何項目的影響的推論,也不應被解釋為該公司未來的業績不受這些非GAAP財務衡量標準中調整的任何項目的影響。在評估這些非GAAP財務指標時,您應該意識到,公司未來可能發生的費用與本報告中調整的一些費用相同或相似。由於計算方法不同,我們使用的非GAAP財務計量不一定與其他公司使用的類似名稱的計量進行比較。
9
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將“EBITDA”定義為扣除其他利息支出、淨收益(不包括建築平面圖利息支出)、所得税費用撥備以及折舊和攤銷前的淨收入。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括(其中包括)債務重組的虧損和支出、長期資產減值、租賃終止成本、出售或處置資產的損益、淨額、股權補償、應收税金協議負債調整、與2019年戰略轉變相關的重組成本以及其他非常或一次性項目。我們將“調整後EBITDA利潤率”定義為調整後EBITDA佔總收入的百分比。我們提醒投資者,根據我們對EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標進行比較,因為並不是所有的公司和分析師都以相同的方式計算EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。我們提出EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,並相信它們經常被證券分析師、投資者和其他相關方用於評估我們行業的公司。管理層認為,通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的瞭解得到了加強。
下表將EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與最直接可比的GAAP財務業績指標進行了調整,分別是淨收入和淨利潤率(未經審計):
| | 截至三個月 | | 年終 | ||||||||
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | ||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
EBITDA和調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 59,266 | | $ | 40,338 | | $ | 642,075 | | $ | 344,215 |
其他利息支出,淨額 | | | 11,650 | | | 12,588 | | | 46,912 | | | 54,689 |
折舊及攤銷 | | | 17,121 | | | 13,032 | | | 66,418 | | | 51,981 |
所得税費用 | | | 8,865 | | | 10,740 | | | 92,124 | | | 57,743 |
EBITDA小計 | | | 96,902 | | | 76,698 | | | 847,529 | | | 508,628 |
債務重組損失和費用(A) | | | 3,023 | | | — | | | 13,468 | | | — |
長期資產減值(B) | | | 1,646 | | | 1,406 | | | 3,044 | | | 12,353 |
租約終止(C) | | | 126 | | | 2,590 | | | 2,211 | | | 4,547 |
(收益)出售或處置資產的損失,淨額(D) | | | (583) | | | 670 | | | (576) | | | 1,332 |
基於股權的薪酬(E) | | | 28,867 | | | 6,966 | | | 47,936 | | | 20,661 |
應收税金協議負債調整(F) | | | (707) | | | (141) | | | 2,813 | | | (141) |
重組費用(G) | | | 2,262 | | | 3,047 | | | 25,701 | | | 17,609 |
調整後的EBITDA | | $ | 131,536 | | $ | 91,236 | | $ | 942,126 | | $ | 564,989 |
| | 截至三個月 | | 年終 | ||||||||
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | ||||||||
(佔總收入的百分比) | | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
調整後的EBITDA利潤率: | | | | | | | | | | | | |
淨利潤率 | | | 4.3% | | | 3.6% | | | 9.3% | | | 6.3% |
其他利息支出,淨額 | | | 0.8% | | | 1.1% | | | 0.7% | | | 1.0% |
折舊及攤銷 | | | 1.2% | | | 1.1% | | | 1.0% | | | 1.0% |
所得税費用 | | | 0.6% | | | 0.9% | | | 1.3% | | | 1.1% |
小計EBITDA利潤率 | | | 7.0% | | | 6.8% | | | 12.3% | | | 9.3% |
債務重組損失和費用(A) | | | 0.2% | | | — | | | 0.2% | | | — |
長期資產減值(B) | | | 0.1% | | | 0.1% | | | 0.0% | | | 0.2% |
租約終止(C) | | | 0.0% | | | 0.2% | | | 0.0% | | | 0.1% |
(收益)出售或處置資產的損失,淨額(D) | | | (0.0)% | | | 0.1% | | | (0.0)% | | | — |
基於股權的薪酬(E) | | | 2.1% | | | 0.6% | | | 0.7% | | | 0.4% |
應收税金協議負債調整(F) | | | (0.1)% | | | (0.0)% | | | 0.0% | | | (0.0)% |
重組費用(G) | | | 0.2% | | | 0.3% | | | 0.4% | | | 0.3% |
調整後的EBITDA利潤率 | | | 9.5% | | | 8.0% | | | 13.6% | | | 10.4% |
10
(a) | 代表截至2021年12月31日的三個月和年度在債務重組和融資費用方面發生的虧損和支出,其中包括分別取消原始發行折扣0美元和40萬美元,分別取消與上一次定期貸款安排相關的資本化融資成本0美元和100萬美元,以及分別支付310萬美元和1,210萬美元與新定期貸款安排相關的法律和其他費用。 |
(b) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用,主要與受2019年戰略轉變影響的地點有關。 |
(c) | 主要與2019年戰略轉變有關的終止經營租賃虧損,原因是租賃終止費用和經營租賃資產和負債的取消確認。 |
(d) | 表示為消除出售或處置各種資產的損益而進行的調整。 |
(e) | 代表與公司員工、董事和顧問相關的非現金股權薪酬支出。 |
(f) | 這是一項調整,以消除應收税金協議重新計量時的虧損和收益,這主要是由於我們的實際所得税率變化以及將某些資產從GSS Enterprise LLC(“GSS”)轉移到Camping World,Inc.(“CW”)。 |
(g) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括與零售店或配送中心關閉/剝離有關的一次性員工離職福利、增加的庫存儲備費用以及適用於每個時期的其他相關成本。這些費用不包括上文單獨列示的租賃終止費用(見上文(C)項)。 |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入和調整後每股收益
我們將“Camping World Holdings,Inc.-Basic”的調整後淨收入定義為Camping World Holdings,Inc.的淨收入,經某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進行了調整。這些項目包括(其中包括)債務重組的虧損和支出、長期資產減值、租賃終止成本、出售或處置資產的損益、淨額、基於股權的補償、應收税金協議負債調整、與2019年戰略轉變相關的重組成本、其他非常或一次性項目、這些調整的所得税支出影響,以及這些調整對非控股權益淨收益的影響。
我們將“Camping World Holdings,Inc.-攤薄的調整後淨收入”定義為Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入--根據股票期權和限制性股票單位(如果稀釋)或假設的CWG,LLC中所有已發行普通股換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股股票的非控股權益淨收入的重新分配進行基本調整。
我們將“調整後每股收益-基本”定義為Camping World Holdings,Inc.-Basic的調整後淨收入除以A類普通股的加權平均流通股。我們將“調整後每股收益-攤薄”定義為Camping World Holdings,Inc.-攤薄後的調整後淨收入除以已發行A類普通股的加權平均股票,假設(I)如果攤薄,CWG,LLC的所有已發行普通股換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股,以及(Ii)股票期權和限制性股票單位(如果有的話)的攤薄效應。我們公佈可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入--Camping World Holdings,Inc.的基本、調整後淨收入--攤薄、調整後每股收益--基本和調整後每股收益--攤薄,因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,我們相信,通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的理解會得到加強。
下表協調了Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-Camping World Holdings,Inc.的基本調整後淨收入-攤薄後調整後每股收益-基本和調整後每股收益-攤薄為最直接可比的GAAP財務業績衡量標準,在調整後淨收入非GAAP財務衡量標準的情況下,即Camping World Holdings,Inc.的淨收入;A類普通股每股收益(虧損)-基本
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調整後每股收益-基本;以及A類普通股每股收益(虧損)-攤薄,在調整後每股收益-攤薄的情況下:
| | 截至三個月 | | 年終 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | ||||||||
(除每股金額外,以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: | | | | | | | | | | | | |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | | $ | 27,248 | | $ | 14,378 | | $ | 278,461 | | $ | 122,345 |
與基本計算相關的調整: | | | | | | | | | | | | |
債務重組虧損和費用(A): | | | | | | | | | | | | |
總調整 | | | 3,023 | | | — | | | 13,468 | | | — |
上述調整的所得税費用(B) | | | (394) | | | — | | | (1,770) | | | — |
長期資產減值(C): | | | | | | | | | | | | |
總調整 | | | 1,646 | | | 1,406 | | | 3,044 | | | 12,353 |
上述調整的所得税費用(B) | | | (24) | | | — | | | (24) | | | (13) |
租賃終止(D): | | | | | | | | | | | | |
總調整 | | | 126 | | | 2,590 | | | 2,211 | | | 4,547 |
上述調整的所得税費用(B) | | | (16) | | | (13) | | | (54) | | | (36) |
(E)出售或處置資產的損失: | | | | | | | | | | | | |
總調整 | | | (583) | | | 670 | | | (576) | | | 1,332 |
上述調整的所得税費用(B) | | | (1) | | | 1 | | | 4 | | | (1) |
基於股權的薪酬(F): | | | | | | | | | | | | |
總調整 | | | 28,867 | | | 6,966 | | | 47,936 | | | 20,661 |
上述調整的所得税費用(B) | | | (3,631) | | | (727) | | | (5,812) | | | (2,023) |
應收税金協議負債調整(G): | | | | | | | | | | | | |
總調整 | | | (707) | | | (141) | | | 2,813 | | | (141) |
上述調整的所得税費用(B) | | | 180 | | | 35 | | | (718) | | | 35 |
重組費用(H) | | | | | | | | | | | | |
總調整 | | | 2,262 | | | 3,047 | | | 25,701 | | | 17,609 |
上述調整的所得税費用(B) | | | (14) | | | (14) | | | (56) | | | (84) |
對上述調整產生的非控股權益應佔淨收入的調整(一) | | | (17,207) | | | (7,692) | | | (44,787) | | | (31,537) |
調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-Basic | | | 40,775 | | | 20,506 | | | 319,841 | | | 145,047 |
與稀釋計算相關的調整: | | | | | | | | | | | | |
股票期權和限制性股票單位稀釋效應產生的非控股權益應佔淨收益的重新分配(J) | | | 654 | | | 295 | | | — | | | 1,994 |
對股票期權和限制性股票單位稀釋效應產生的非控股權益應佔淨收益的重新分配徵收的所得税(K) | | | (197) | | | (75) | | | — | | | (494) |
CWG,LLC(J)普通股稀釋交換的非控制性權益應佔淨收益的重新分配 | | | — | | | — | | | 408,401 | | | — |
可歸因於CWG,LLC(K)普通股稀釋交換的非控股權益淨收入重新分配的所得税 | | | — | | | — | | | (104,543) | | | — |
具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體的收入在CWG,LLC(L)共同單位稀釋交換後合併的假定所得税費用 | | | — | | | — | | | (6,169) | | | — |
調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-稀釋後 | | $ | 41,232 | | $ | 20,726 | | $ | 617,530 | | $ | 146,547 |
分母: | | | | | | | | | | | | |
加權平均-已發行A類普通股-基本 | | | 44,820 | | | 42,444 | | | 45,009 | | | 39,383 |
與稀釋計算相關的調整: | | | | | | | | | | | | |
用CWG,LLC的普通股稀釋交換A類普通股(M) | | | — | | | — | | | 43,438 | | | — |
購買A類普通股的稀釋期權(M) | | | 127 | | | 125 | | | 150 | | | 79 |
稀釋限制性股票單位(M) | | | 1,050 | | | 664 | | | 1,165 | | | 547 |
調整後加權平均A類已發行普通股-稀釋 | | | 45,997 | | | 43,233 | | | 89,762 | | | 40,009 |
| | | | | | | | | | | | |
調整後每股收益-基本 | | $ | 0.91 | | $ | 0.48 | | $ | 7.11 | | $ | 3.68 |
調整後每股收益-稀釋後 | | $ | 0.90 | | $ | 0.48 | | $ | 6.88 | | $ | 3.66 |
| | | | | | | | | | | | |
反稀釋量(N): | | | | | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入重新分配,來自CWG,LLC(J)的普通單位的反稀釋交換 | | $ | 48,571 | | $ | 33,357 | | $ | — | | $ | 251,412 |
對可歸因於CWG有限責任公司普通單位反稀釋交換的非控股權益淨收入重新分配的所得税(K) | | $ | (14,678) | | $ | (8,450) | | $ | — | | $ | (64,964) |
具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體在CWG,LLC(L)共同單位反稀釋交換後的收入合併所承擔的所得税利益 | | $ | 5,058 | | $ | 764 | | $ | — | | $ | 6,430 |
分母: | | | | | | | | | | | | |
用CWG,LLC的普通股換取A類普通股的反稀釋交換(M) | | | 42,569 | | | 46,825 | | | — | | | 49,916 |
| | | | | | | | | | | | |
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| | 截至三個月 | | 年終 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | ||||||||
(除每股金額外,以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
每股金額對賬: | | | | | | | | | | | | |
A類普通股每股收益(虧損)-基本 | | $ | 0.61 | | $ | 0.34 | | $ | 6.19 | | $ | 3.11 |
非GAAP調整(O) | | | 0.30 | | | 0.14 | | | 0.92 | | | 0.57 |
調整後每股收益(虧損)-基本 | | $ | 0.91 | | $ | 0.48 | | $ | 7.11 | | $ | 3.68 |
| | | | | | | | | | | | |
稀釋後A類普通股每股收益(虧損) | | $ | 0.54 | | $ | 0.34 | | $ | 6.07 | | $ | 3.09 |
非GAAP調整(O) | | | 0.30 | | | 0.14 | | | 0.92 | | | 0.57 |
CWG,LLC普通股與A類普通股的稀釋交換(P) | | | 0.06 | | | — | | | (0.10) | | | — |
購買A類普通股和/或限制性股票單位的稀釋期權(P) | | | — | | | — | | | (0.01) | | | — |
調整後每股收益(虧損)-稀釋後 | | $ | 0.90 | | $ | 0.48 | | $ | 6.88 | | $ | 3.66 |
(a) | 代表截至2021年12月31日的三個月和年度在債務重組和融資費用方面發生的虧損和支出,其中包括分別取消原始發行折扣0美元和40萬美元,分別取消與上一次定期貸款安排相關的資本化融資成本0美元和100萬美元,以及分別支付310萬美元和1,210萬美元與新定期貸款安排相關的法律和其他費用。 |
(b) | 表示上述調整的當期和遞延所得税支出或福利影響,其中許多調整與擁有全額估值免税額的實體有關,目前無法確認其税收優惠。這一假設使用25.0%至25.5%之間的有效税率進行2021年和2020年的調整,這代表瞭如果上述調整包括在我們的非GAAP指標的確定中,將適用的估計税率。 |
(c) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用,主要與受 |
2019年戰略轉移。
(d) | 主要與2019年戰略轉變有關的終止經營租賃虧損,因租賃終止費用和經營租賃資產和負債的取消確認而產生。 |
(e) | 表示為消除出售或處置各種資產的損失和收益而進行的調整。 |
(f) | 代表與公司員工、董事和顧問相關的非現金股權薪酬支出。 |
(g) | 代表一項調整,以消除應收税項協議重新計量的虧損和收益,主要原因是我們的實際所得税税率的變化以及將某些資產從GSS轉移到CW。 |
(h) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括與零售店或配送中心關閉/剝離有關的一次性員工離職福利、增加的庫存儲備費用以及適用於每個時期的其他相關成本。這些費用不包括上文單獨列示的租賃終止費用(見上文(D)項)。 |
(i) | 指上述調整對CWGs,LLC淨收入造成的非控股權益應佔淨收入的調整。本次調整採用非控股權益對CWG,LLC截至2021年和2020年12月31日止三個月的加權平均所有權分別為48.7%和52.5%,截至2021年和2020年12月31日止年度分別為49.1%和55.9%。 |
(j) | 代表可歸因於CWG,LLC從股票期權、限制性股票單位和/或CWG,LLC的普通單位所有權變更的影響而可歸因於非控股權益的淨收入的重新分配。 |
(k) | 表示上述調整對可歸因於非控股權益的淨收入重新分配的所得税支出影響。這一假設使用25.0%至25.5%之間的有效税率進行2021年和2020年的調整,這代表瞭如果上述調整包括在我們的非GAAP指標的確定中,將適用的估計税率。 |
(l) | 通常代表調整,以反映合併C-公司虧損的所得税收益,在公司目前的股權結構下,這些收益不能用來抵銷CWG,LLC的其他合併子公司的收入。然而,在截至2021年12月31日的三個月和一年中,這一調整包括分別抵消了Camping World,Inc.估值津貼變化帶來的70萬美元和1520萬美元的收益。在交換了CWGs,LLC的所有公共單位之後,該公司認為可以採取某些行動,使C-Corporation的虧損可以抵消其他合併子公司的收入。這一調整反映了所得税優惠,假設在2021年至2020年期間,對已記錄估值免税額的合併C-公司的虧損,實際税率在25.0%至25.5%之間。這些數額中沒有包括為前幾個時期建立的估值津貼的假設釋放,在截至2021年12月31日的三個月和一年中分別發放的70萬美元和1520萬美元的估值津貼被認為是沖銷的,不包括在本計算中稀釋的Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入。 |
(m) | 表示對CWG,LLC的股票期權、限制性股票單位和/或公共單位的分母的影響。 |
(n) | 以下金額沒有計入我們調整後的每股收益攤薄金額,因為這些項目的影響是反攤薄的。具體地説,調整後每股收益-在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度-在完全交換基礎上稀釋後產生反稀釋結果;因此,調整後稀釋後每股收益沒有在完全交換基礎上公佈。 |
(o) | 表示上文詳述的非GAAP調整對淨收入的每股影響(見上文(A)至(I))。 |
(p) | 表示股票期權、限制性股票單位和/或CWG,LLC的普通股單位在GAAP和非GAAP每股收益計算之間稀釋影響的差異對每股收益的影響。 |
我們的“UP-C”公司結構可能會讓我們很難將我們的業績與那些擁有更傳統公司結構的公司進行比較。在計算我們調整後的每股收益時,分子和分母可能會有很大的波動-稀釋程度取決於CWG,LLC中的公共單位是否
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在一定時期內被認為是稀釋的或反稀釋的。為了提高我們財務結果的可比性,我們財務報表的用户可能會發現,假設CWG,LLC在所有時期充分交換公共單位,即使這些公共單位是反稀釋的,審查我們的每股收益也是有用的。有關分子和分母的調整已列於上表“反稀釋金額”項下(見上表(N))。
非GAAP財務指標的使用和限制
管理層和我們的董事會使用非GAAP財務衡量標準:
● | 作為經營業績的衡量標準,因為它們有助於我們在一致的基礎上比較我們業務的經營業績,因為它們消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響; |
● | 用於規劃目的,包括編制內部年度業務預算和財務預測; |
● | 評估我們運作策略的表現和成效;以及 |
● | 評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。 |
通過提供這些非GAAP財務衡量標準以及調整,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和經營結果的瞭解,並幫助投資者評估我們的戰略計劃執行得有多好。此外,我們的高級擔保信貸安排使用調整後的EBITDA,這是為我們的子公司CWGS Group,LLC計算的,以衡量我們對綜合槓桿率等契約的遵守情況。非GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應作為本新聞稿其他部分作為財務業績指標在我們未經審計的合併財務報表中提出的淨收益或其他財務報表數據的替代或替代。其中一些限制是:
● | 此類措施不反映我們的現金支出,或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 這些措施並不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映我們的税費支出或納税所需的現金; |
● | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,而這些措施並不反映進行此類更換所需的現金;以及 |
● | 我們行業中的其他公司計算此類指標的方式可能與我們不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制,非GAAP財務指標不應被視為衡量我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標。我們主要依靠GAAP結果,僅補充使用這些非GAAP財務指標,從而彌補了這些限制。如上表所示,某些非GAAP財務指標包括債務重組的虧損和支出、長期資產減值、租賃終止成本、出售或處置資產的損益、淨額、基於股權的補償、應收税金協議負債、與2019年戰略轉變相關的重組成本、其他非常或一次性項目以及上文所述的所得税支出影響(視適用情況而定)。有理由預計,這些項目中的某些項目將在未來一段時間內發生。然而,我們認為這些調整是適當的,因為確認的金額在不同時期可能會有很大差異,與我們業務的持續運營沒有直接關係,而且隨着時間的推移,我們的內部運營業績和其他公司的運營業績的比較會變得複雜。本段和上面對帳表中描述的每個正常經常性調整和其他調整都有幫助
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通過刪除與日常運營無關的項目來衡量我們一段時間內的核心運營績效。
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