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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-36180
切格公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-3237489 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
3990個自由圈
聖克拉拉, 鈣, 95054
(主要行政辦公室地址)
(408) 855-5700
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | CHGG | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
(班級名稱)
•根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是¨ 不是 x
•用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是 x
•用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法(交易法)第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x 不是¨
•用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x 不是¨
•用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
•如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
•用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
•用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是x
•截至2021年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的該日該股票的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為$。11,839,510,015。每位高管和董事持有的普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
•截至2022年1月31日,註冊人擁有134,848,498普通股流通股。
以引用方式併入的文件
註冊人2022年股東年會的最終委託書的部分內容在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
| | 第一部分 | | |
第1項。 | | 業務 | | 4 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 11 |
1B項。 | | 未解決的員工意見 | | 32 |
第二項。 | | 屬性 | | 32 |
第三項。 | | 法律訴訟 | | 32 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 33 |
| | 第二部分 | | |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 34 |
第六項。 | | [已保留] | | 35 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 36 |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
第八項。 | | 合併財務報表和補充數據 | | 48 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 89 |
第9A項。 | | 控制和程序 | | 89 |
第9B項。 | | 其他信息 | | 89 |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 89 |
| | 第三部分 | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 90 |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 90 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 90 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 90 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 90 |
| | 第四部分 | | |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | | 91 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 91 |
簽名 | | 94 |
除文意另有所指外,術語“我們”、“公司”和“奇格”指的是奇格股份有限公司及其子公司作為一個整體。
Chegg、Chegg.com、Chegg Study、Internetship s.com、Research Ready、EasyBib、Chegg“C”徽標、Busuu和Thinkful是我們在這份Form 10-K年度報告中使用的一些商標。僅為方便起見,本年度報告中以Form 10-K格式提及的我們的商標、商標名和服務標記未使用®, ™ and SM但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們對這些商標和商號的權利,但這些引用並不意味着我們不會以任何方式表明我們不會在適用法律下最大限度地主張我們對這些商標和商號的權利。本年度報告中以Form 10-K形式出現的其他商標是其各自所有者的財產。
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。本年度報告(Form 10-K)中除有關歷史事實的陳述外,其他所有包含在本年度報告中的陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、我們未來經營目標以及持續的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對我們財務狀況和經營業績的影響的陳述,均屬前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“項目”、“努力”、“預期”、“計劃”、“如果”、“未來”、“可能”、“可能”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標,以及財務需求。這些前瞻性陳述受到一系列風險、不確定性和假設的影響,包括本10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險、不確定性和假設。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現,比如新冠肺炎全球大流行。目前,許多風險和不確定性都因當前的新冠肺炎大流行而增加,而且可能會或將繼續增加。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合對我們業務的影響程度。, 這可能會導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險、不確定性和假設,本年度報告中討論的10-K表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。您應該完整閲讀這份Form 10-K年度報告,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
第一部分
項目1.業務
概述
全世界數以百萬計的人都在學習切格。我們的使命是通過把學生放在第一位來改善學習和學習結果。我們支持終身學習者從他們的學術旅程開始,並延伸到他們的職業生涯。Chegg平臺提供產品和服務來支持學習者更好地理解他們的學術課程材料,並提供個人和專業發展技能培訓,幫助他們實現學習目標。
我們的產品和服務分為兩類:Chegg服務,包括我們的訂閲服務,可通過我們的網站和移動設備在國際上訪問;以及所需材料,包括印刷教科書和電子課本。2021年,約有780萬名學生訂閲了我們的Chegg服務,比2020年的660萬人增長了18%。切格服務的訂户包括切格研究、切格寫作、切格數學解算器、切格研究包、Mathway和在此期間付費使用服務的Thinkful客户。2021年,我們每月平均接待遊客3000萬人次,比2020年的1900萬人次同比增長58%。月度平均訪客代表奇格酒店所有獨立訪客的平均數。
切格服務
切格學習包。我們的切格學習包是一個高級訂閲包,包括我們的切格研究、切格寫作和切格數學解算器服務,這些服務將在下面進一步描述。Chegg Study Pack創建了一個互聯學術支持服務的集成平臺,其中包含數百萬條教育學習內容和增強的功能,如概念視頻演練、抽認卡和練習測試,這些功能不斷變化和發展,以增加我們對學生的價值主張。我們計劃在2022年在我們的大學平臺上推出教師創建的教材,作為切格學習包的一部分。我們的大學平臺是為了提高提供給世界各地學生的學習材料的質量和可及性而創建的。該平臺允許教育工作者和教職員工分享他們的教育內容,如學習筆記、視頻和練習測試,以進一步支持學生的學習並提高他們的成績。
切格研究。我們的Chegg學習訂閲服務通過使用“專家問答”和“教科書解決方案”幫助學生掌握具有挑戰性的概念。我們的專家問答服務允許學生在我們的網站上提問,並從主題專家那裏獲得詳細的解釋。對於高需求的紙質教科書和電子課本,我們提供教科書解決方案,這是一種循序漸進的解釋,幫助學生學習如何解決教科書中每一章末尾的問題。
切格寫作。我們的Chegg寫作服務包括免費的廣告支持服務和付費訂閲服務,為學生提供一套工具,包括抄襲檢測掃描、語法和寫作流暢性檢查、專家個性化寫作反饋和高級引文生成。學生可以創建超過7000種引用風格的引用,包括MLA、APA和芝加哥風格手冊。學生還可以上傳論文,通過檢查數十億個來源,掃描論文是否抄襲,並檢查200多種寫作和語法錯誤。學生還可以讓寫作專業人員校對他們的論文,並收到個性化的反饋。Chegg Writing還包括流行的網站屬性EasyBib、CiteThisForMe、CiteThisForMe和BibMe。
切格數學。我們的Chegg Math訂閲服務,包括Mathway,通過提供循序漸進的數學問題解算器和計算器幫助學生理解數學,幫助學生立即接受有指導的教學解釋,以便更好地理解一系列數學主題中每一步的原因和方法。
巴士。2022年1月,我們完成了對Busuu Online S.L.(BUSU)的收購,這是一家在線語言學習公司,通過自定進度課程、由專家導師提供的現場課程以及與Busuu語言學習社區成員一起學習和練習的能力,提供全面的解決方案。Busuu教學法是由在線語言學習教育學方面的頂尖專家開發的,可以迅速而愉快地將學生從一門語言的新手帶到高級演講者。當學生出於工作、學習或個人興趣想要學習一門新語言時,他們可以使用我們的服務訪問13種語言的綜合課程,與以英語為母語的釜州社區聯繫,練習他們的對話,並接受我們高素質教師的專家指導。BUSU將通過語言學習擴大我們現有的產品和全球覆蓋範圍,使我們能夠進一步打入國際市場。
深思熟慮。Thinkful是我們基於技能的學習服務,提供專業課程以及網絡、面試和職業服務。Thinkful直接通過我們的網站和合作夥伴提供,這些合作伙伴將僱主與頂級學習提供商聯繫起來,為員工提供提升技能的機會。
其他服務。我們還為學生提供其他服務,如切格生活,切格預科和切格實習。
所需材料
打印教科書和電子課本。對於希望節省所需材料成本的學生,我們租售紙質教科書和電子課本。大多數印刷教科書的交易都是租賃的,儘管我們也提供新的和舊的教科書出售,價格略高於我們的購置成本。我們與第三方物流供應商合作,為我們的印刷教科書提供倉儲和物流服務。我們還與其他合作伙伴簽訂了協議,提供他們的教科書出租或出售。在與某些出版商的合作中,我們還提供“即時訪問”電子書,作為我們的電子書服務的一週免費試用,並允許學生在紙質書在運輸過程中訪問。通過我們的eTextbook閲讀器可以隨時隨地訪問和查看從Chegg獲得的電子文本,該閲讀器可以實現快速輕鬆的導航、關鍵字搜索、文本突出顯示、筆記,並進一步將這些筆記保存在在線記事本中,能夠跨平臺查看高亮顯示和筆記。
技術和平臺集成
我們的技術旨在創建一個直接面向學生的學習平臺,使我們能夠繼續大規模增長。我們在任何可能的情況下都會採用技術創新來提高我們的業務效率和規模。我們的產品依賴並利用下面更詳細討論的“學生圖表”和“內容圖表技術”背後的信息。我們將繼續投資於圍繞我們的數據、搜索和解決方案構建技術。我們技術平臺的關鍵要素包括:
個性化與商品化技術
我們通過我們的學習平臺為每個學生創造個性化的體驗,建立對我們多種服務的認識,並通過第三方合作伙伴和品牌將他們與機會聯繫起來。這種個性化和定製化源於我們的學生圖和我們的搜索技術。
學生圖表。我們的學生圖是學生在我們的學習平臺上集體活動的積累。學生每次使用我們的學習平臺時都會產生有價值的信息。我們的學生圖表還包括我們從公共和私人來源獲取的信息,如教科書信息、大學信息和獎學金數據。我們可以收集、組織和處理這些信息,以算法為我們網絡中的每個學生創建個性化體驗。
搜索。搜索是學生發現我們所有服務的一個簡單入口。學生可以按圖書、ISBN、作者姓名或課程進行搜索。許多學生來我們這裏租賃教科書,在我們的搜索結果中,我們不僅提供了相關的教科書,還開始建立對我們其他服務的認識。例如,當學生搜索課本時,我們可以展示相關的Chegg學習解決方案或抽認卡。
數據源與內容圖技術
並非我們平臺上所有與學生相關的信息都是通過服務、產品、列表或用户輸入提供的。因此,我們開發了專有技術來收集不同的、分佈式的數據集。例如,我們訪問來自公共和私人來源的數據,以便集成到我們的平臺中,為我們關於教科書目錄和定價的決策提供信息。
移動解決方案
我們在蘋果iOS和谷歌安卓上都有移動應用程序。我們的移動應用程序以混合應用程序的形式構建,利用Chegg應用程序編程接口(API)。利用移動平臺獨有的功能,我們在移動平臺上提供了一些我們網站上沒有的功能,例如用於比價的教科書條形碼掃描和Chegg Prep。
實時採購和定價技術
我們有內部開發的專有定價和採購系統,在確定我們向學生提供的內容和服務的價格和來源時,會考慮市場價格、內容選擇和可用性以及其他因素。
節目性廣告
我們的程序化廣告技術包括對程序化技術趨勢的深刻理解與數據科學、工程學和機器學習的結合。其結果是一個在線廣告平臺,最大限度地提高了我們所服務的數字印象的價值。
基礎設施和應用程序
我們的技術駐留在全球主要的雲託管提供商處。我們的體系結構主要由前端應用程序、後端服務、操作數據庫和報告子系統組成。我們使用行業標準的日誌記錄和監控工具來確保正常運行時間。該架構的設計還允許向新的國際市場擴張。
信息安全。我們的平臺包括加密、防病毒、防火牆、入侵防禦和補丁管理技術,可幫助保護分佈在雲託管提供商和業務辦公室的系統。我們現有的產品和服務都會定期進行安全評估。根據我們的安全軟件開發生命週期流程開發新功能。我們還監控與身份驗證、數據傳輸、系統和用户行為以及雲配置更改相關的異常。
內部管理系統。我們依靠第三方技術解決方案和產品以及內部開發和專有系統(我們在這些系統上進行了大量投資)來提供快速、高質量的客户服務、內部溝通、軟件開發、部署和維護。
顧客
2021年,有890萬客户為我們的產品和服務付費,高於2020年和2019年的820萬和580萬。
銷售及市場推廣
學生
我們使用幾個主要的直銷渠道來接觸學生。我們部署了搜索引擎優化(SEO)技術,旨在提高Chegg.com內容在有機的、無償搜索引擎結果列表中的可見性。我們通過搜索引擎營銷補充我們的SEO努力,使用關鍵字模擬和投標管理工具來分析和分類搜索關鍵字,優化投標,增加印象和推動轉換。我們還通過流媒體廣播提升品牌知名度,並在主要的在線和移動廣告網絡(如Spotify和Google Display Network)上展示廣告。我們將教科書服務整合到子公司的網站上,並與一家大型廣告網絡合作,該網絡招募個別在線子公司,以換取預先確定的收入份額或佣金。我們利用三種類型的電子郵件營銷活動:入職計劃以促進激活和保留,個性化交叉銷售活動以加深參與,以及促銷活動以促進銷售和興趣。我們使用社交媒體管理頂級網站上的有機和付費項目,包括Facebook、Instagram、TikTok和YouTube。我們還通過學生博客作者產生的內容,通過合作伙伴聯合起來,圍繞學生關心的關鍵問題和興趣,如招生、轉到大學、選擇專業和簡歷準備,獲取並吸引學生。通過我們的校園激活計劃,我們與品牌和有影響力的人合作,為學生帶來演唱會、試用促銷和產品贈送等娛樂活動。
品牌
我們通過現場銷售組織的直接銷售與品牌簽訂合同,該組織向尋求接觸和吸引大學生和高中生的大型品牌廣告商銷售品牌廣告服務。這個團隊有現場銷售人員和營銷支持。
學生倡導者
我們致力於為學生提供高水平的客户服務,並信守以學生為本的品牌承諾。我們信任我們的學生,瞭解我們的產品和服務在他們的學習過程中所起的關鍵作用,並努力迅速而徹底地解決所有問題。我們的學生權益倡導團隊可以在工作時間通過電話、電子郵件和在線聊天直接聯繫到。我們還會主動監控社交媒體,以便在我們被告知問題存在之前發現並解決問題。我們力爭在五分鐘內對學生的關切作出迴應。
競爭
雖然我們在整個業務領域沒有任何與我們競爭的競爭對手,但我們在每一項產品和服務方面都面臨着重大的全球競爭。根據產品的不同,我們的Chegg服務面臨着來自不同企業的競爭。對於Chegg Study,我們的競爭對手主要包括提供學習材料和在線教學系統的平臺,如Course Hero、Quizlet、Khan Academy、Bartleby和Brainly。對於Chegg Writing,我們主要面臨來自其他引文生成、語法和抄襲服務的競爭,比如Grammarly。對於Chegg Math Solver和Mathway,我們面臨着來自PhotoMath和Symbolab等其他方程解算器服務的競爭。對於Busuu來説,我們的競爭對手主要包括語言學習平臺,如Duolingo和Babbel。對於Thinkful,我們面臨着來自直接面向消費者類別的其他在線學習平臺和在線“技能加速器”課程的競爭,包括General Assembly、Galvanize,Inc.、熨斗學校(Flatiron School)、Codecademy、DataCamp和Lambda,Inc.,以及通過第三方機構競爭成人學習者的白標和聯合品牌提供商,包括2U,Inc.,SimplilLearning和Kenzie Academy。此外,教科書市場競爭激烈,變化很快。我們面臨着來自大學書店的競爭,其中一些書店由Follett和Barnes&Noble Education運營,在線市場如亞馬遜(Amazon.com),電子課本提供商,以及各種私人教科書租賃網站。
我們相信,我們的競爭優勢使我們在業務的各個方面都處於有利地位。然而,教育行業發展迅速,競爭日益激烈。為了提供數字學習工具、紙質教科書和電子課本,人們正在追求或可能考慮各種商業模式,其中一些模式可能比我們的商業模式更有利可圖或更成功。
知識產權
我們使用專有技術來運營我們的業務,我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們的技術和知識產權的能力。我們依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法以及合同限制來建立和保護我們的知識產權。我們堅持一項政策,要求我們的員工、承包商、顧問和其他第三方簽訂保密和專有權利協議,以控制對我們專有信息的訪問。這些法律、程序和限制只能提供有限的保護,我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用。此外,某些國家的法律對專有權的保護程度不及美國法律,因此,在某些司法管轄區,我們可能無法保護我們的專有技術。
截至2021年12月31日,我們有40項已頒發的專利將在2031年至2039年之間到期,15項專利申請在美國待定。截至2021年12月31日,我們還擁有4個美國版權註冊和我們開發的軟件文檔、營銷材料和網站內容的未註冊版權,擁有700多個註冊域名,擁有25個美國商標註冊和42個外國註冊。
我們擁有切格、切格.com、切格研究、Intership s.com、Research Ready、EasyBib、切格“C”徽標、Busuu和Thinkful等美國註冊商標,以及各種服務商標。我們在美國還有許多待決的商標申請和未註冊的商標,我們用它們來宣傳我們的品牌。我們預計會不時在美國和國外提交更多的專利、版權和商標申請。
政府監管
我們在美國和國外受到許多法律法規的影響,這些法規影響到在互聯網和教育行業開展業務的公司,其中許多仍在發展中,可能會被解讀為可能損害我們業務的方式。現有的法律和法規將如何適用於互聯網和一般學生,以及它們將如何與我們的業務相關聯,往往是不清楚的。例如,我們往往不能確定現行法律將如何適用於電子商務和在線環境,包括關於隱私、網絡安全、誹謗、定價、信用卡欺詐、廣告、税收、抽獎、促銷、內容監管、經濟援助、獎學金、學生入學和招生、產品和服務質量以及知識產權所有權等主題的法律。
侵權行為。此外,我們可能會受到州政府對Thinkful基於技能的學習項目的監督,包括課程內容的監管批准和許可、教授內容的教職員工以及與業務相關的招聘、招生和營銷活動。
美國在國家和州一級以及在國際上通過了許多法律和監管方案,這些法律和監管方案對我們的業務和運營有直接影響。例如:
2003年的CAN-Spam法案(CAN-Spam)規定了發送商業電子郵件的要求,並要求商業電子郵件發件人尊重消費者不接收電子郵件的請求。違反罐頭垃圾郵件的人將受到民事和潛在的刑事處罰。美國聯邦貿易委員會(FTC)的指導方針要求我們承擔與消費者溝通的責任,並對未能遵守其認為具有誤導性或欺騙性的廣告或營銷做法的規則處以罰款和承擔責任。同樣,有幾個州頒佈了法律,禁止商業電子郵件中的“虛假或欺騙”,並賦予此類電子郵件的收件人訴訟權利和尋求損害賠償的能力。
1991年的電話消費者保護法(TCPA)限制電話營銷和自動電話撥號系統的使用。TCPA規範了人工或預先錄製的語音消息、傳真消息的使用,以及語音呼叫和發送文本消息的自動撥號系統的使用。此外,一些州已經頒佈瞭解決電話營銷問題的法規。例如,一些州,如科羅拉多州、佛羅裏達州、印第安納州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、田納西州、德克薩斯州和懷俄明州,仍然有拒收電話名單。其他州,如俄勒岡州和華盛頓州,已經頒佈了“無反駁法令”,要求電話推銷員在消費者表示他或她對正在銷售的產品不感興趣時終止通話。對電話營銷(包括電話和短信)的限制由聯邦貿易委員會(FTC)、聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)、各州執行,並通過提供違反TCPA的法定損害賠償和集體訴訟來實施。
2009年的信用卡責任和披露法案,或卡片法,以及一些州通過的類似法律法規,規範了信用卡和禮券的公平使用,包括有效期和費用。我們的業務還要求我們遵守支付卡行業數據安全等標準。特別是,我們受到支付卡協會操作規則、認證要求和電子資金轉賬規則的約束,這些規則可能會改變或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們未能遵守這些規則或要求,或者如果我們的數據安全系統被破壞或破壞,我們可能要承擔髮卡銀行的成本,並可能受到罰款和更高的交易費、聲譽損害,以及我們失去接受客户的信用卡和借記卡支付、處理電子資金轉賬或促進其他類型的在線支付的能力,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
與美國教育部的項目參與協議相關的規定,以及其他類似的法律,規範大學和其他高等教育機構的招生。
家庭教育權利和隱私法“(FERPA)保護學生記錄的隱私,並賦予學生(在未成年人的情況下,還包括其父母)關於其學生記錄的某些權利(如數據更正和數據製作)。FERPA限制了我們可以披露學生記錄的情況。此外,許多州已經通過了學生隱私法,其中一些法律比FERPA更嚴格,因此沒有先發制人。
兒童在線隱私保護法對在線服務收集、使用和披露未成年人個人信息的能力施加了額外的限制。此外,包括猶他州和馬薩諸塞州在內的某些州有法律對製作和傳播“對未成年人有害”的內容施加刑事處罰。特拉華州法典1204C禁止針對兒童的網站和應用程序營銷或宣傳不適合兒童的產品或服務。
加州的《加州未成年人在數字世界中的隱私權法案》(橡皮擦法案)允許未成年人刪除或請求並獲取刪除我們服務上發佈的內容或信息。“橡皮擦條例草案”亦有特別規定,須根據未成年人特定的個人資料,或明知而使用、披露、編制或容許第三者這樣做,以推銷和宣傳某些產品。
加州有幾項法律保護加州居民閲讀的文學作品。加州讀者隱私法案保護加州居民通過電子服務閲讀書籍的信息。此類信息不能披露,除非得到個人的肯定同意、逮捕令或法院命令,但有有限的例外情況,如迫在眉睫的嚴重傷害危險。加州教育法典99122條款要求營利性高等教育機構在其網站上發佈社交媒體隱私政策。
《數字千年版權法》(DMCA)為規避版權保護技術的指控提供了救濟,幷包括一個安全港,旨在減少在線服務提供商因託管、列出或鏈接到侵犯他人版權的第三方內容而承擔的責任。
《通信體面法》規定,在線服務提供商不會被視為他人提供的內容的發佈者或演講者,例如在在線服務提供商的網站上發佈內容的個人。
加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效,為消費者提供了了解公司收集哪些個人數據、如何使用這些數據的權利,以及訪問、刪除和選擇不將其個人信息出售給第三方的權利。它還擴大了個人信息的定義,並給予消費者更多的隱私權和對該信息的保護。CCPA還包括對16歲以下加州消費者的特殊要求。
2021年10月1日生效的“內華達州在線隱私法”(Nevada Online Privacy Law)規定,內華達州居民有權瞭解我們的數據做法,並有權選擇不出售某些“覆蓋信息”。
《加州隱私權法案》(CPRA)、《弗吉尼亞州消費者數據保護法案》(CDPA)和《科羅拉多州隱私法案》(CPA)均於2023年1月1日生效。這些法律賦予消費者瞭解公司收集哪些個人數據、如何使用這些數據的權利,以及訪問、刪除和選擇不將其個人信息出售給第三方的權利。CPRA還包括對16歲以下加州消費者的特殊要求。
2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR)賦予歐盟(EU)居民等權利,包括有權知道我們從他們那裏收集了哪些個人數據,這些數據是如何使用的,以及有權訪問、更正、刪除和選擇不將其個人信息出售給第三方。在某些情況下,我們還需要徵得消費者的同意,並遵守某些數據傳輸機制,以便將歐盟的個人數據傳輸到某些其他司法管轄區。許多公司賴以傳輸數據的安全港框架最近被發現是無效的。我們依賴歐盟的標準合同進行數據傳輸,標準合同條款最近進行了重大修訂,我們還沒有完全遵守新的標準合同條款的實施。隨着監管部門繼續發佈關於個人數據的進一步指導,我們可能會遭受額外的成本、投訴或監管調查或罰款。GDPR對侵權行為規定的最高罰款為2000萬歐元或全球年營業額的4%-以金額較大者為準。如果我們無法在我們開展業務的國家之間傳輸數據,可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或系統和業務的隔離,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
英國“2018年數據保護法”(“數據保護法”)和“英國一般數據保護條例”(“英國GDPR”)適用於我們在英國的活動。它們與上文提到的與GDPR相關的要求類似。《數據保護法》(Data Protection Act)和英國GDPR規定,侵權行為的最高罰款為1750萬英鎊或全球年營業額的4%-以金額較大者為準。
以色列基本法:1992年第5752號“人的尊嚴和自由”(IBL HDL)、第5741-1981號“保護隱私法”及其頒佈的條例(統稱為PPL)和以色列隱私局準則(IPA準則)適用於我們在以色列的活動。PPL賦予以色列居民權利,其中包括知道我們從他們那裏收集了什麼個人信息,這些信息是如何使用的,以及向第三方訪問、更正和刪除他們的個人信息的權利。根據PPL,除其他事項外,我們必須在以色列註冊我們的數據庫,採取措施保護個人數據和敏感數據,如創建數據庫設置文件、制定信息安全政策和培訓員工。PPL對將數據轉移到以色列境外也有嚴格的規定。PPL規定了民事和刑事處罰,最高罰款為25,000 ILS,如果違規行為持續,還將處以額外罰款,最高刑事處罰為最高5年監禁。
人力資本
截至2021年12月31日,我們擁有1736名員工,其中全職員工1613名,兼職員工123名。此外,851人位於美國以外。我們的勞動力都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們認識到我們的員工是我們最大的資產,並重視他們的留住、成長和發展的重要性。我們提供有競爭力的薪酬,包括工資和股權,以及為我們在世界各地的每個地點量身定做的福利方案。為所有員工提供培訓和發展機會,從領導力培訓和指導到為各級員工提供的職業發展計劃。我們相信,多樣化的員工隊伍使我們成為一家更強大的公司,並幫助我們更好地滿足客户的需求。我們專注於瞭解我們的文化、歸屬感和多樣性的優勢和機會,並確定和執行一項支持進一步進步的戰略。我們有員工驅動的資源小組,他們圍繞着為我們多樣化的勞動力創造一種歸屬感和意識的文化而結盟。這些羣體以性別、種族、性取向或其他共同屬性為中心,我們認為這些屬性有助於建立
併為個人和職業發展提供機會。我們將繼續專注於建立強大的人才管道,為工作場所多樣化創造更多機會,支持組織內更大程度的代表性,並打造一家真正反映我們服務的多元化受眾的公司。請查看我們投資者關係網站(www.investor.chegg.com/esg)的環境、社會和公司治理(ESG)部分,瞭解相關指標以及更多關於切格在文化、歸屬感、多樣性和包容性方面的努力。
由於新冠肺炎大流行,我們全球員工中的大多數人繼續遠程工作。這給我們的員工帶來了許多挑戰,這為我們提供了增加支持計劃的機會。為了支持我們的員工,我們決定將兒童保育補償計劃延續到2022年,為員工提供與藥物濫用問題相關的福利,並繼續為員工提供靈活的休假時間,以應對延長遠程工作環境的困難。我們還增加了所有員工的通信,並更新了入職計劃,以幫助員工在一個新的虛擬世界中感受到聯繫。
環境、社會和公司治理(ESG)
在切格,我們對待ESG的方法與我們的使命息息相關,那就是幫助每一位學習者在學校和其他地方取得最好的成績。我們認為,我們最大的影響是讓學生取得成功,改善他們的教育結果,使他們能夠迅速從學習轉向掙錢。為了做到這一點,我們專注於傾聽他們的需求,提升和放大他們的聲音,並採取行動提供現實生活中的解決方案。
就像我們對待學生的方法一樣,我們採取同樣的謹慎態度,與我們的利益相關者接觸,幫助確定我們的ESG工作的優先順序,我們將其歸類為六大支柱,如下所述。這種方法受到我們在2021年進行的重要性評估的啟發,在評估中,我們邀請內部和外部利益攸關方確定與我們的業務和社會最相關的ESG主題。
以人為本
我們通過讓切格成為一個很棒的工作場所來關注人們。我們營造了一個以尊重所有人為中心的環境,在這個環境中,人們慶祝多樣性和包容性,人們有機會發展和提升自己的職業生涯。員工是我們最大的競爭優勢之一,照顧好他們是我們的責任。
幫助學習者
學習者在進化,切格也在進化。當涉及到教育時,學習者需要更大的靈活性,包括負擔得起的、可提供積極學習結果的按需幫助。我們非常自豪能幫助這麼多學習者在他們的學習到盈利之旅中取得成功。
回饋社會
切格的商業活動以及我們的慈善、研究和社區努力都符合聯合國的許多可持續發展目標。我們已經確定了其中三個我們認為切格影響最大的目標:#4-優質教育,#3-良好的健康和福祉,以及#2-零飢餓。
負責任地行事
我們明白,要成為真正的客户冠軍,並贏得和保持客户的信任,我們必須以誠信經營我們業務的方方面面,包括專注於保護學習者的數據。我們要求自己遵守最高的道德標準,並努力完全遵守適用的法律和法規。
有效治理
切格致力於強有力的公司治理實踐。公司治理是我們文化的一部分,建立在我們對生活價值觀和原則的日常承諾之上,這些價值觀和原則承認我們對員工、客户和股東的道德義務。
可持續運營
切格努力讓地球變得更美好。為了儘自己的一份力量,我們專注於可持續運營,並致力於尋找方法來幫助減少對環境的影響。我們知道,我們有責任對我們的客户、員工和社會使用無害環境的做法,並找到限制我們對全球氣候變化的貢獻的方法。
要了解更多有關我們ESG努力的信息,請訪問我們投資者關係網站的ESG部分:www.investor.chegg.com/esg。
季節性
有關季節性的信息載於本年度報告10-K表格第II部分第7項的“我們業務的季節性”一節。
企業歷史
我們於2005年7月在特拉華州註冊成立,並於2007年推出了在線印刷教科書租賃業務。我們在2010年聘請了現任首席執行官,他實施了我們當前的業務戰略,為學生創建了領先的直接面向學生的學習平臺,幫助他們提高成績。從2010年開始,我們進行了一系列戰略收購,以擴展我們的切格服務,包括2010年的Cramster增加切格學習,2014年的intership s.com增加切格實習,2016年Imagine Easy Solutions增加切格寫作和程序化廣告,Cogeon GmbH在2017年增加切格數學解算器,2018年WriteLab增加切格寫作的增強功能,2018年StudyBlue增加切格準備,2019年Thinkful增加我們的基於技能的學習平臺,。我們於2013年11月完成首次公開募股(IPO),2017年8月完成後續發行,2018年4月、2019年3月/4月和2020年8月發行可轉換優先票據,並於2021年2月完成股票發行。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“CHGG”。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州聖克拉拉95054,3990Freedom Circle,我們的電話號碼是(4088555700)。
可用的信息
我們的網站是www.chegg.com,我們的投資者關係網站是www.investor.chegg.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據修訂後的1934年證券交易法(交易法)第13(A)和15(D)節提交的報告修正案均提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會),該委員會設有一個網站www.sec.gov以獲取這些報告。我們必須遵守交易法的信息要求,並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。公司向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可在美國證券交易委員會網站免費獲取,網址為www.investor.chegg.com。我們使用我們的www.chegg.com/press網站作為披露重大非公開信息的手段,並遵守FD法規規定的披露義務。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注www.chegg.com/press。
上述網站的內容以及整個10-K表格年度報告中的內容不包括在本文件中。此外,我們對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。
第1A項。危險因素
以下陳述的風險和不確定性,以及本Form 10-K年度報告中其他地方描述的風險和不確定性,包括我們的合併財務報表和相關説明,以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節,或切格提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的其他風險和不確定性,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和我們普通股的交易價格產生不利影響。我們目前不知道或認為不重要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營和財務業績。由於以下風險和不確定性,以及其他影響我們財務狀況和經營結果的因素,過去的財務業績不應被視為未來業績的可靠指標,投資者不應利用歷史趨勢來預測未來的業績或趨勢。
風險因素摘要
以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可以在下面的“風險因素”標題下找到,在就我們的普通股做出投資決定之前,應結合本10-K表格中的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件仔細考慮這些討論。
•圍繞不斷變化的教育格局、新冠肺炎疫情、學生狀況以及對我們不斷變化的課程的需求的不確定性,使得我們很難預測我們的運營趨勢和運營結果。
•我們未來的收入和增長取決於我們是否有能力繼續吸引新學生到我們的學習平臺,並在我們的學習平臺上留住現有學生。
•如果我們建立和維護強大品牌的努力不成功,我們可能無法擴大學生用户基礎,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•新冠肺炎疫情已經並可能繼續以不穩定和不可預測的方式影響我們的業務、關鍵指標和運營結果。
•我們打算為學生提供新的產品和服務,以發展我們的業務。如果我們的努力不成功,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
•我們目前的業務範圍是國際化的,我們計劃擴大我們的國際業務,這使我們面臨着國際業務固有的風險。
•我們在業務的各個方面都面臨競爭,我們預計這種競爭將會加劇。
•我們有虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。
•我們依賴AWS和其他第三方軟件和服務提供商為我們的網站提供系統、存儲和服務,此類服務的任何中斷或對我們安排的重大更改都可能對我們的業務產生不利影響。
•如果我們不能讓品牌相信在我們的學習平臺上做廣告的好處,或者如果Google Chrome、Safari或Firefox等平臺限制我們接觸廣告和營銷受眾,或者有效接觸這些受眾所需的數據,我們的業務可能會受到損害。
•政府對教育和學生信息的監管正在演變,不利的發展可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•學院和某些政府可能會限制在線訪問或訪問我們的網站,這可能會導致我們的學生用户羣和他們對我們平臺的參與度丟失或增長放緩。
•如果我們對我們發佈的或學生上傳到我們網站的互聯網內容承擔責任,我們的運營結果可能會受到不利影響。
•計算機惡意軟件、病毒、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊和垃圾郵件可能會損害我們的業務和運營結果。
•我們的股價一直在波動,而且很可能會繼續波動。
•我們可能會受到賣空策略的影響,這些策略可能會壓低我們普通股的市場價格。
與我們的業務和增長相關的風險
圍繞不斷變化的教育格局、新冠肺炎疫情、學生狀況以及對我們不斷變化的課程的需求的不確定性,使得我們很難預測我們的運營趨勢和運營結果。
圍繞不斷變化的教育格局、新冠肺炎疫情、學生就業機會、學生選課數量和課程難度、以及對我們產品和服務的需求和市場的不確定性,使得我們很難預測我們的經營趨勢和經營結果,尤其是關於較新的產品和服務,以及我們產品和服務的最終市場規模。如果市場和對綜合學習平臺的需求沒有像我們預期的那樣發展,或者如果我們不能滿足這個市場的需求,我們的業務和前景就會受到損害。我們面臨着與我們的特定業務模式相關的風險、費用和困難,包括在本“風險因素”一節中更全面地描述的風險,這些風險阻礙了我們成功完成以下任務,以及其他事項:
•加強和擴大我們的切格服務,包括開發新的產品和服務;
•開發和推行盈利的商業模式和定價策略;
•獲取互補的產品和服務,以擴大和提升我們的產品;
•吸引和留住學生,並增加他們對切格服務和必備材料的參與;
•在國際上拓展我們的產品;
•防止學生與其他學生共享帳户;
•防止學生以違反我們的服務條款、適用法律或其教育機構的行為準則的方式濫用我們的產品和服務;以及
•開發和擴展高性能技術基礎設施,以有效處理學生增加的使用量,特別是在每個學期前的高峯期。
我們預計,當我們公佈第二季度的財務業績時,我們準確預測未來財務業績的能力將受到最大限制。第二季度的財務業績通常會出現在仲夏,在“秋季高峯期”之前。此外,我們預計未來我們的運營結果將根據各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,很難預測。因此,對我們的運營結果進行逐期比較可能不是我們未來或長期業績的良好指標。以下因素可能會在不同時期影響我們,並可能影響我們的長期業績:
•我們用我們的課程吸引、留住和吸引學生的能力;
•搜索引擎和應用程序市場的變化帶動了我們平臺的流量;
•我們產品的採用率;
•價格競爭和我們對這種競爭做出適當反應的能力;
•經濟實力和為學生提供的有吸引力的就業機會;
•高校招生人數呈下降趨勢;
•我們的學生正在選修的課程類型,以及他們是否選擇選修這些課程的及格/不及格;
•教授佈置的作業的數量和難度,以及教授管理的評估的數量;
•我們的競爭對手對其產品和服務的變化,包括價格和材料;
•我們整合收購業務(包括人員)的能力;
•我們有能力識別和定位向學生銷售互補產品和服務的能力;
•紙質教科書和電子課本的需求和價格變化;
•我們的物流合作伙伴有效管理和運營履約的能力;
•我們和我們的履約合作伙伴的信息技術系統中斷,特別是在高峯期;
•政府法規,特別是關於隱私、學術誠信、廣告和税收政策的法規;
•與拓展業務有關的營運成本和資本開支;以及
•總體宏觀經濟狀況,包括新冠肺炎帶來的影響。
我們過去一直專注於,並預計未來將繼續專注於擴大我們的產品,在許多情況下,我們會通過收購其他公司,如Busuu,Mathway和Thinkful。我們較新的產品和服務,如基於技能的學習和語言學習,可能無法有效地整合到我們的業務中,無法實現或保持盈利,也無法在足以證明我們的投資合理的水平上獲得市場認可。我們已經並將繼續遇到這些風險,如果我們不能成功地管理它們,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們未來的收入和增長取決於我們是否有能力繼續吸引新學生到我們的學習平臺,並在我們的學習平臺上留住現有學生。
我們業務的增長取決於我們能否吸引新學生使用我們的產品和服務,以及提高現有學生對我們學習平臺的參與度。我們的大部分收入依賴於廣泛分散的學生羣體進行的小額交易,這些學生羣體天生就有很高的流失率,主要是因為畢業。我們擴大學生用户基礎和提高學生對我們學習平臺參與度的速度可能會因以下幾個因素而下降或波動,其中包括:
•我們有能力讓學生參與我們的切格服務套裝,並推出深受學生歡迎的新產品和服務;
•我們有能力為學生提供引人入勝的服務、移動應用程序和網站;
•我們的“與切格一起學習”計劃的有效性,以及我們內容的個性化增強的能力,以進一步留住和吸引學生加入我們的學習平臺;
•我們的能力和我們的履行合作伙伴的能力,能夠始終如一地為學生提供方便、高質量的選擇、接收和退還印刷教科書的體驗;
•我們有能力提高我們的技能,與將我們與僱主和他們的學習者聯繫起來的供應商建立夥伴關係;
•我們有能力準確預測和迴應學生對紙質教科書的需求;
•與其他選擇相關的出租或出售的物理教科書和電子課本的定價;
•電子課本的採用率以及我們佔據相當大市場份額的能力;
•學生消費水平或上大學人數的變化;以及
•我們銷售和營銷工作的有效性,包括產生口碑推薦。
如果我們不吸引更多的學生,或者如果學生不提高他們對我們平臺的參與度,我們的收入增長可能會慢於預期,甚至會下降。學生羣體的特點是品味、偏好、行為、品牌忠誠度和價格敏感度迅速變化。開發一種持久的商業模式來服務於這一羣體尤其具有挑戰性。吸引新生不僅取決於對我們品牌的投資和我們的營銷努力,還取決於我們的產品和服務相對於替代產品的感知價值。如果我們滿足現有學生用户羣的努力不成功或變得不那麼有效,或者如果這些努力的成本大幅增加,我們可能無法成功或有效地吸引新學生,我們可能無法在我們的平臺上留住現有學生。因此,我們的業務、增長、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
此外,即使我們成功地建立了品牌知名度和忠誠度,如果我們不能為我們的產品和服務提供有競爭力的價格,或者充分防止未經授權共享我們的訂閲計劃服務,我們也可能無法保持和增長我們的學生用户基礎。如果我們不能保持和擴大我們的用户基礎,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們建立和維護強大品牌的努力不成功,我們可能無法擴大學生用户基礎,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們相信,我們的品牌是我們業務的關鍵資產。發展、保護和提升我們的“奇格”品牌對於擴大我們的學生用户基礎和提高學生參與度至關重要。強大的品牌也有助於抵消我們每年在學生畢業時經歷的巨大學生流失率,並使我們有別於競爭對手。
要成功加強我們品牌的認同感,除其他活動外,我們還必須:
•維護我們作為值得信賴的技術平臺和學生內容、服務和教科書來源的聲譽;
•保持和提高我們現有產品、服務和技術的質量;
•推出有説服力的產品和服務;
•適應不斷變化的技術和學習環境的變化;
•保護用户數據,如密碼和個人身份信息;
•適應學生快速變化的品味、偏好、行為和品牌忠誠度;
•繼續把我們的觸角伸向高中生、研究生院和國際學生;
•確保學生在我們網站上發佈的內容是可靠的,不侵犯第三方版權或違反其他適用法律、我們的使用條款或這些學生學院的道德規範;
•保護我們的商標和其他知識產權;
•將我們收購的品牌和學生轉換並整合到Chegg品牌和Chegg.com中;以及
•維護和控制我們品牌的質量。
我們成功實現這些目標的能力並不完全在我們的控制範圍之內,我們可能無法保持我們品牌的實力,也可能無法以經濟高效的方式做到這一點。可能對我們的品牌產生負面影響的因素包括:
•學生對我們產品和服務的質量或有用性的看法發生變化;
•妨礙我們可靠地提供我們的產品和服務的技術或其他問題,或以其他方式對學生使用我們的產品和服務的體驗產生負面影響的問題;
•大學關注學生如何使用我們提供的內容,例如我們的專家問答服務;
•收購品牌與切格品牌之間的品牌衝突;
•學生對我們的產品和服務中的隱私和數據使用的關注;
•有競爭力的公司的聲譽或產品和服務;以及
•學生濫用我們的產品和服務,違反我們的服務條款、適用法律或其學院的行為準則。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續以不穩定和不可預測的方式影響我們的業務、關鍵指標和運營結果。
由於許多不確定性,包括疫苗的部署和長期效力以及持續的感染率激增,無法預測新冠肺炎大流行的全部影響。政府和企業已經採取了緩解措施,包括關閉學校和企業,限制旅行和隔離。這些行動可能會繼續導致美國和全球經濟普遍放緩,對我們的客户和合作夥伴造成不利影響,擾亂我們的運營,並導致金融市場的大幅波動。
雖然在截至2021年12月31日的一年中,我們的整體業務沒有受到新冠肺炎疫情的實質性和不利影響,但新冠肺炎疫情短期內仍可能對我們的業務和運營結果產生實質性不利影響。我們正在持續監測我們的業務和運營,以採取適當行動來降低新冠肺炎疫情帶來的風險,但不能保證我們採取的行動一定會成功。如果情況惡化或沒有改善,或者我們的措施或風險緩解失敗,我們的業務、流動性、財務狀況、運營結果、股價和前景可能會受到實質性的不利影響。
由於新冠肺炎疫情,目前大多數員工都在遠程工作。員工的健康是我們最關心的問題,目前,我們無法合理地預測員工何時能回到我們的辦公室。我們可能需要採取進一步的預防措施來保護員工的健康。此外,我們的管理團隊專注於持續規劃和降低新冠肺炎的風險,這可能會減少他們用於其他計劃的時間。新冠肺炎疫情可能導致員工效率低下、運營和網絡安全風險、物流中斷以及其他可能對我們的業務和運營結果產生不利影響的情況。
為了確保學生的安全,相當多的美國和國際大學在2021年期間停止了面授課程。此外,據《紐約時報》報道,從2020年秋季到2021年秋季,本科院校的總招生人數下降了3.1%,自2019年秋季以來的總降幅達到6.6%,即減少了約120萬名學生。如果新冠肺炎疫情持續下去,大學入學人數可能會繼續下降。由於高校招生人數持續減少,我們的業務、增長、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
隨着學生在2021年秋天重返校園,我們開始看到,由於新冠肺炎大流行,教育行業放緩,導致教育技術服務的流量下降,比如我們提供的服務。各種變種、就業機會和薪酬的增加,再加上疲憊,都導致註冊人數明顯低於預期。此外,那些已經註冊的學生參加的課程越來越少,要求越來越低的作業也越來越少。因此,我們經歷了服務和收入增長率的減速,這種減速可能會持續下去。訪問我們學習平臺的學生數量的任何減少都可能損害我們的業務和運營結果。
此外,圍繞新冠肺炎疫情的不確定性迫使高校更加關注替代教學方法,包括在線學習和相關問題,如督導考試。這種關注和需求的增加可能會導致更傳統機構(如學院或大學)的教職員工進行額外的審查。
我們打算為學生提供新的產品和服務,以發展我們的業務。如果我們的努力不成功,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們能否吸引和留住學生,並增加他們對我們學習平臺的參與度,取決於我們能否將他們與適當的產品、人員或服務聯繫起來。我們戰略的一部分是以越來越相關和個性化的方式為學生提供新的產品和服務。我們可以獨立、通過收購或與第三方合作開發此類產品和服務。未來,我們可能會投資於新的產品和服務以及其他舉措,但不能保證這些方法會成功。新產品和服務的市場可能未經驗證,這些產品可能包括我們以前幾乎沒有經驗的技術和商業模式,或者可能會顯著改變我們現有的產品和服務。此外,我們可能無法從第三方內容提供商那裏獲得長期許可和/或政府監管批准以及允許新的或現有產品或服務正常運行所需的許可。如果我們新的或增強的產品和服務不能吸引學生或吸引新學生,或者如果我們不能獲得理想的第三方內容,我們可能無法擴大學生基礎或產生足夠的收入、運營利潤率或其他價值來證明我們的投資是合理的,我們的業務可能會受到不利影響。
如果搜索引擎的方法被修改,或者我們的搜索結果頁面排名因其他原因而下降,學生對我們網站的參與度可能會下降,這可能會損害我們的業務和運營結果。
我們在一定程度上依賴於各種搜索引擎,將大量流量引導到我們的網站。同樣,我們依賴Google Play Store和Apple App Store等移動應用商店來允許學生定位和下載支持我們服務的Chegg移動應用。我們並不能完全控制自己網站上的學生數量。我們的競爭對手的SEO努力可能會導致他們的網站獲得比我們更高的搜索結果頁面排名,或者搜索引擎可能會修改他們的方法來改進他們的搜索結果,這可能會對我們搜索結果頁面排名的位置產生不利影響。如果搜索引擎公司修改搜索算法的方式不利於我們的搜索結果頁面排名,或者使學生更難找到我們的網站,或者如果我們的競爭對手的SEO努力比我們的成功,整體增長可能會放緩,包括Chegg服務的訂户數量,學生參與度可能會下降,使用我們平臺的學生可能會減少。我們的網站在過去經歷了搜索結果排名的波動,我們預計未來也會有類似的波動。任何直接訪問我們網站的學生數量的減少都可能損害我們的業務和運營結果。
我們目前的業務範圍是國際化的,我們計劃擴大我們的國際業務,這使我們面臨着國際業務固有的風險。
在國際市場上運營需要大量的資源和管理關注,並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。除了我們在美國的員工基礎外,我們在德國、以色列、印度、英國和西班牙也有員工,我們還聘請了專業的僱主組織和人事機構在某些額外的國際地點聘用人員。我們的國際業務要求我們遵守這些司法管轄區的薪酬和福利規定,以及其他僱主的責任和義務,這些規定與美國的薪酬和福利規定以及責任和義務不同。此外,來自其他國家的學習者的入學要求我們遵守這些國家的國際數據隱私和教育法規。如果不遵守國際規則或不能充分適應國際市場,可能會損害我們成功運營業務和實現業務目標的能力。
我們打算擴大我們的國際業務和存在,並將我們的產品和服務推向更多的國際市場。然而,我們在國際司法管轄區的運營歷史有限,擴大我們的國際業務將需要相當大的管理層關注和資源來吸引有才華的員工和學生。我們向國際市場擴張的努力可能不會成功。此外,我們在國際業務中面臨風險,這些風險可能會限制我們的運營,增加我們的成本結構,並危及我們的增長前景,包括:
•需要針對特定國家的內容進行本地化和改編,包括翻譯成外語;
•當地法律限制學生訪問像我們這樣的在線教育平臺;
•可能要求以特定方式處理數據(包括僅在本地服務器上存儲、處理和加密數據)的數據隱私法;
•不同程度的互聯網技術採用和基礎設施,以及增加或變化的網絡和託管服務提供商成本;
•外國業務人員配備和管理方面的困難,包括在外國僱員可能成為工會、僱員代表機構、工人理事會或集體談判協議成員的國家,以及與停工或減速有關的挑戰;
•不同的定價環境,更長的銷售週期,更長的應收賬款支付週期,難以採用和支持新的和不同的支付偏好,以及收款問題;
•可能有利於本地競爭者的新的、不同的競爭來源和做法;
•在國外保護和執行知識產權的能力;
•合規挑戰涉及多種相互衝突和不斷變化的政府法律法規、法律體系、替代爭議體系,包括但不限於就業、税收、隱私和數據保護、經濟制裁和出口管制、美國和其他反抵制當局、反洗錢法以及反賄賂法律和法規,如美國《反海外腐敗法》、《外國資產管制辦公室》和英國《反賄賂法》;
•增加財務會計和報告負擔、複雜性和商業基礎設施;
•與外國税收制度、貿易關税或類似問題相關的風險,這可能會對我們的產品在國際上的採用產生負面影響;
•貨幣匯率波動和可能限制或禁止將其他貨幣兑換成美元的貨幣管制規定的要求;
•不利的税收後果,包括我們的海外員工可能需要預扣税款;以及
•地區和經濟政治條件。
如果我們不能應對這些挑戰,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們在任何特定市場獲得市場認可的能力都是不確定的,我們高級管理團隊的分心可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務是季節性的,高峯期中斷的風險增加,使我們的經營業績難以預測。
我們淨收入的一部分來自印刷教科書租賃,其次是銷售交易,這些交易主要發生在秋季、冬季和春季學期開始前後的很短一段時間內,我們的淨收入有一部分來自印刷教科書租賃,其次是銷售交易,這些交易主要發生在秋季、冬季和春季學期開始前後的很短一段時間內。特別是,我們和我們的合作伙伴在8月的最後兩週和9月的前兩週經歷了最大的租賃量和銷售量的增長,12月和1月份的增幅較小。在這些有限的時間內,我們處理的訂單量不斷增加,這意味着我們在這些高峯期的任何運營短缺或中斷都將對我們的所需材料收入產生不成比例的巨大影響。如果我們的分銷合作伙伴在這些高峯期限制了他們的服務或遭受了業務中斷,我們可能需要尋找替代的交付方式,這可能會更昂貴,或者我們可能無法及時交付教科書。如果我們的教科書交付給學生的時間有延誤,我們從這類交易中獲得的收入就會減少。此外,我們的學生可能會對這種延誤感到不滿,並停止使用我們的服務,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
Chegg服務、我們擁有的印刷教科書和eTextbook的收入主要在學生訂閲我們的Chegg服務、租用印刷教科書或訪問eTextbook的期限內按比例確認。這通常導致我們在第四季度的收入和盈利能力最高,因為它反映了學年的更多天數。由於這種與學術日曆相對應的季節性,我們的收入可能會在每個季度之間大幅波動,這取決於我們所處的“高峯”週期的時機,而我們淨收入和運營業績的季度環比比較可能沒有意義。此外,如果當前的新冠肺炎疫情繼續惡化,大學無法承受長期停課,我們可能會經歷招生人數的轉移或減少,這可能會影響我們業務的季節性,並進一步使我們的運營結果難以預測。
我們在業務的各個方面都面臨競爭,我們預計這種競爭將會加劇。
我們的產品和服務為學生而競爭,我們預計這種競爭將會增加。. 切格服務面臨着基於這一特定產品的競爭。對於Chegg Study,我們的競爭對手主要包括提供學習材料和在線教學系統的平臺,如Course Hero、Quizlet、Khan Academy、Bartleby和Brainly。對於Chegg Writing,我們主要面臨來自其他引文生成、語法和抄襲服務的競爭,比如Grammarly。對於Chegg Math Solver和Mathway,我們面臨着來自PhotoMath和Symbolab等其他方程解算器服務的競爭。對於Busuu來説,我們的競爭對手主要包括語言學習平臺,如Duolingo和Babbel。對於Thinkful,我們面臨着來自直接面向消費者類別的其他在線學習平臺和在線“技能加速器”課程的競爭,包括General Assembly、Galvanize,Inc.、熨斗學校(Flatiron School)、Codecademy、DataCamp和Lambda,Inc.,以及通過第三方機構競爭成人學習者的白標和聯合品牌提供商,包括2U,Inc.,SimplilLearning和Kenzie Academy。此外,教科書市場競爭激烈,變化很快。我們面臨着來自大學書店的競爭,其中一些書店由Follett和Barnes&Noble Education運營,在線市場如亞馬遜(Amazon.com),電子課本提供商,以及各種私人教科書租賃網站。
我們的行業正在快速發展,我們的一些競爭對手已經並可能繼續採用激進的定價政策,對用户上傳內容的標準不那麼嚴格,並且在營銷、網站和系統開發方面投入的資源比我們多得多。此外,提供印刷教科書的商業模式多種多樣,其中一些可能比我們的更有利可圖或更成功。我們還面臨着其他教育生態系統參與者的戰略聯盟帶來的風險。新的競爭可能來自品牌認知度更高的公司,比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源。在未來,我們可能會與其他競爭對手或潛在的競爭對手建立聯盟或關係。如果終止這樣的聯盟或建立新的聯盟和關係,我們的業務可能會受到損害。
我們的增長戰略包括收購,我們可能無法執行我們的收購戰略或成功整合收購。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經並打算繼續進行收購,以增加專業員工、補充業務、產品、服務、運營或技術。要想取得成功,我們必須及時有效地整合被收購的公司,包括它們的技術、產品、服務、運營和人員。被收購的公司整合起來可能既複雜又耗時,我們可能會產生巨大的整合成本,而且我們可能無法抵消我們的收購成本。收購涉及許多風險,這些風險可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響,包括收購可能帶來的風險:
•要求我們招致費用和鉅額債務或債務;
•造成不利的税收後果、大幅折舊或遞延補償費用;
•導致已獲得的正在進行的研發費用或未來可能需要攤銷、減記或減值與遞延補償、商譽和其他無形資產相關的金額;以及
•引發各種訴訟和監管風險。
此外,還包括:
•我們在整合被收購的公司時可能會遇到困難或不可預見的支出;
•收購可能會擾亂我們的業務,轉移資源,增加開支,並分散我們的管理層的注意力;
•由於學生對連續性和有效性的不確定性,收購可能會降低或推遲我們收購的產品和服務的採用率和參與率;
•收購可能會使我們在我們不熟悉的新司法管轄區面臨法律和運營挑戰;
•我們可能無法成功地將獲得的用户過渡到Chegg平臺,因此可能無法實現這些收購的潛在好處;
•我們可能會因我們收購的業務和技術的收購前活動而產生不可預見的成本;
•我們可能被要求履行我們收購的企業的預先存在的合同關係,這些合同的條款可能是我們本來不會接受的;
•可能很難將任何收購的產品和服務貨幣化;
•收購可能最終不會對我們的產品起到補充作用;以及
•收購可能涉及進入我們之前幾乎沒有經驗的市場。
我們成功收購和集成更大或更復雜的企業、產品、服務、運營或技術的能力未經驗證。我們可能找不到合適的收購候選者,也可能無法以有利的條件完成收購,如果有的話。為了為未來的任何收購融資,我們可能會發行股權或與股權掛鈎的證券,這可能是稀釋的,也可能是債務的,這可能是昂貴的,可能是稀釋的,並對我們的業務行為施加實質性的限制。如果我們未能成功完成任何收購或將其整合到我們的公司中,或未能確定和解決與收購相關的債務,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們不留住我們的高級管理團隊和關鍵員工,我們可能無法持續增長或實現我們的業務目標。
我們依賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續貢獻。我們尤其依賴我們的總裁、首席執行官兼聯席主席丹·羅森斯韋格的貢獻。我們所有的高管和關鍵員工都是隨心所欲的員工,這意味着他們可以隨時終止僱傭關係。如果我們失去了一名或多名高級管理團隊成員或其他關鍵人員的服務,或者如果他們中的一名或多名決定加入競爭對手或以其他方式直接或間接與我們競爭,我們可能無法成功管理我們的業務或實現我們的業務目標。我們未來的成功還取決於我們發現、吸引和留住高技能人才的能力。對這些員工的競爭非常激烈。合格的人才需求量很大,特別是在我們執行辦公室所在的舊金山灣區,如果我們不能吸引或留住成功所需的人員,我們的業務可能會受到影響。
我們有虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。
自2005年7月成立以來,我們已經經歷了重大的淨虧損,未來我們可能還會繼續遭遇淨虧損。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的淨虧損分別為150萬美元、620萬美元和960萬美元。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為3.372億美元。我們希望在業務的發展和擴張方面進行重大投資,從而降低收入和運營成本。
費用可能會增加。我們可能無法成功地增加足夠的收入來抵消這些更高的支出,而且我們發展業務的努力可能比我們預期的更昂貴。由於多種原因,我們未來可能會遭受重大損失,包括對我們產品和服務的需求放緩或下降、競爭加劇、教育支出減少,以及本Form 10-K年度報告中描述的其他風險。在我們執行業務計劃的過程中,我們可能會遇到不可預見的費用、挑戰、複雜情況、延誤和其他未知因素,其中許多因素因新冠肺炎大流行的影響而加劇。雖然切格服務的收入在最近幾個時期有所增長,但這種增長可能是不可持續的,我們可能無法實現盈利。為了實現盈利,我們可能需要改變我們的運營基礎設施,更有效地擴展我們的運營,降低我們的成本,或者對我們的產品和服務產品進行更改。如果我們不能及時實施這些變化,或者由於任何原因(包括我們無法控制的因素)而無法實施這些變化,我們的業務可能會受到影響。如果我們真的實現了盈利,我們可能無法維持或提高這種盈利能力。
我們依賴AWS和其他第三方軟件和服務提供商為我們的網站提供系統、存儲和服務,此類服務的任何中斷或對我們安排的重大更改都可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴AWS和其他第三方軟件和服務提供商為我們的網站提供系統、存儲和服務,包括用户登錄身份驗證。我們的依賴使我們很容易受到他們運作中的任何錯誤、中斷或延誤的影響。第三方提供商(包括AWS)提供的服務的任何中斷都可能損害我們的聲譽或品牌,導致我們失去訂户或收入,或招致鉅額回收成本,並分散管理層對業務運營的注意力。此外,由於當前的新冠肺炎疫情,這些第三方軟件和服務提供商可能會遇到運營困難,包括他們的軟件和服務的使用量增加。如果他們不能適應需求的增長或無法確保其軟件和服務的可用性,我們為用户請求提供服務的能力可能會受到影響,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
AWS可在30天通知後終止與我們的協議。當我們與AWS的協議到期或終止時,我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)替換向我們提供的服務,並且從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們面臨運營延遲和效率低下的問題,直到過渡完成為止。
我們廣泛接受的支付方式使我們面臨與第三方支付處理相關的風險,包括與信用卡欺詐相關的風險。
我們接受學生使用各種方式付款,包括信用卡、借記卡和貝寶。當我們向學生提供新的支付選擇時,我們可能會受到額外的法規、合規要求和欺詐事件的約束。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加,從而提高我們的運營成本,降低我們的利潤率。例如,由於信用卡交易的退款,我們過去曾經歷過來自我們的第三方處理器的更高的交易費。
我們依賴第三方提供支付處理服務,包括信用卡和借記卡的處理和信息存儲。如果這些公司不願意或無法向我們提供這些服務,我們的業務可能會中斷。我們還受到支付卡協會操作規則、認證要求和電子資金轉賬規則的約束,這些規則可能會改變或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們不遵守這些規則或要求,我們可能會被處以額外的罰款和更高的交易費;我們可能會失去接受學生的信用卡和借記卡支付或處理電子資金轉賬的能力;或者我們可能會為其他類型的在線支付提供便利,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能會因欺詐性信用卡交易而蒙受一些損失,包括在使用信用卡時未獲得學生簽名的潛在責任,或作為大學的一部分向教育工作者支付欺詐性款項的潛在責任。雖然我們有保障措施,但我們不能肯定其他詐騙計劃不會成功。如果不能充分控制欺詐交易,可能會損害我們的業務和運營結果。
我們依靠移動應用商店和操作系統來擴大我們的學生用户基礎,並讓他們參與我們的學習平臺。
不能保證學生會使用我們的移動應用程序,例如我們網站的移動版本m.chegg.com、Chegg Prep和Chegg Study,而不是競爭對手的產品。我們依賴於我們的移動應用與流行的第三方移動操作系統(如Google的Android和Apple的iOS)的互操作性,以及它們在Google Play Store和Apple App Store等流行的應用商店中的位置,而此類系統中任何降低我們產品功能或給予競爭產品優惠待遇或應用商店位置的變化都可能對訪問和
我們的應用程序在移動設備上的使用情況。如果學生在他們的移動設備上訪問和使用我們的應用程序變得更加困難,我們的學生成長和參與度可能會受到損害。
如果我們不能讓品牌相信在我們的學習平臺上做廣告的好處,或者如果Google Chrome、Safari或Firefox等平臺限制我們接觸廣告和營銷受眾,或者有效接觸這些受眾所需的數據,我們的業務可能會受到損害。
我們的業務戰略包括增加品牌廣告收入。如果我們不能有效地提供美國存托股份、贊助和其他商業內容和營銷計劃,或者如果品牌不相信他們的投資相對於其他選擇會產生有競爭力的回報,品牌可能不會與我們做生意,或者可能減少與我們的廣告支出。此外,如果Google Chrome、Safari或Firefox等平臺限制我們接觸或瞭解廣告和營銷受眾,它們可能會降低我們的廣告費率,並最終減少我們來自品牌廣告的收入。例如,蘋果設備上發佈的iOS 14帶來了一些新的變化,包括應用程序用户需要選擇加入,然後應用程序才能訪問他們的廣告商標識符(IDFA)。蘋果的IDFA是分配給蘋果設備的一串數字和字母,廣告商用這些數字和字母來識別應用程序用户,以提供個性化和有針對性的廣告。隨着越來越多的用户選擇不授予IDFA訪問權,廣告商在用户層面準確定位和衡量其廣告活動的能力可能會變得非常有限,我們可能會遇到每次註冊成本增加的情況。我們有能力增加使用我們品牌廣告的品牌數量,並最終產生廣告收入,這取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的,例如宏觀經濟狀況以及與數據隱私、廣告、立法和監管以及訴訟相關的法律發展的影響。
我們以學生為本的核心價值觀可能與我們業務的短期利益相沖突。
我們相信,堅持以學生為本的核心價值觀對我們的成功至關重要,符合我們公司的最佳利益和我們股東的長期利益。在過去,即使我們的決定在短期內對我們的運營結果產生負面影響,我們也會放棄,未來我們可能也會放棄我們認為不符合學生最佳利益的短期收入機會。在過去,即使我們的決定在短期內對我們的運營結果產生了負面影響,我們也可能會放棄那些我們認為不符合學生最佳利益的短期收入機會。例如,我們為需要我們投資的學生提供免費服務,例如我們的切格實習服務,以促進更全面的解決方案。我們把學生放在第一位的理念可能會導致我們做出可能對我們與出版商、學院和品牌的關係產生負面影響的決定,這些出版商、學院和品牌的利益可能並不總是與我們或我們學生的利益一致。我們的決定可能不會帶來我們預期的長期利益,在這種情況下,我們的學生滿意度和參與度、業務和運營結果可能會受到損害。
我們可能需要額外的資本,而且我們不能確定是否會以優惠的條件獲得額外的融資(如果有的話)。
從歷史上看,我們業務上的投資大大超過了我們從運營中獲得的現金。我們通過股權和債務融資收益以及運營現金流為我們的運營虧損和資本支出提供資金。雖然我們目前預計我們的可用資金和運營現金流將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求,但我們可能需要額外的融資。如果需要或根本沒有優惠條件,我們可能無法獲得額外的融資。如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集更多資金,這些證券可能擁有高於我們普通股權利的權利、優惠或特權,我們的股東可能會遭受嚴重稀釋。
我們的業務取決於總體經濟狀況及其對學生消費行為和廣告預算的影響。
除其他因素外,我們的業務取決於影響學生消費和品牌廣告的總體經濟狀況。在新冠肺炎大流行之前,美國各地大學的州和聯邦資金水平仍然低於歷史水平,這導致學費增加,提供給學生的助學金減少。新冠肺炎大流行對聯邦和州的教育預算造成了不利影響,並造成了重大的經濟波動。如果這些趨勢繼續下去,學生們可能會選擇不上大學,減少他們在教育內容和教科書上的花費。除了減少學生的支出外,大學和品牌可能會減少他們在我們廣告服務上的支出。上述任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能從規模和複雜性兩個方面管理我們業務的增長,我們的業務可能會受到不利影響。
隨着我們的發展,我們用來管理和核算運營的運營和技術基礎設施將變得更加複雜,管理我們業務的這些方面將變得更加具有挑戰性。收購新公司,
產品和服務帶來集成風險,而開發和增強產品和服務涉及大量的時間、勞動力和費用以及其他挑戰,包括管理開發週期的長度、進入新市場、合規性、銷售和營銷的演變以及保護專有權。未來的任何擴張都可能會對我們的資源、能力和系統產生巨大的需求,我們可能需要開發新的流程和程序,並擴大我們的基礎設施以響應這些需求。如果我們不能管理我們業務的增長,我們可能無法保持或增加預期的收入,也無法收回任何相關的收購或開發成本,我們的業務可能會受到不利影響。
與我們的行業相關的風險
政府對教育和學生信息的監管正在演變,不利的發展可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們向註冊參加Thinkful基於技能的學習計劃的學生提供課程內容的能力可能會受到州政府的監督,包括課程內容的監管批准和許可、教授內容的教職員工以及與業務相關的招聘、招生和營銷活動。Thinkful獲得必要批准和許可證的努力在我們收購該業務之前就開始了,並在收購之後繼續進行。我們監控適用於我們的業務活動(包括Thinkful)的州監管要求的變化;但是,如果我們沒有獲得適當的許可證或滿足不斷變化的州要求,可能會導致政府或監管程序或私人訴訟當事人的行動,這可能會潛在地損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的業務還可能受到特定於學生的法律的約束,例如《家庭教育權利和隱私法》、《特拉華州高等教育隱私法》和加利福尼亞州的一項法規,該法規限制高等教育機構訪問潛在學生的社交媒體帳户信息。合規要求(但不限於)披露、獲得同意和限制傳輸數據,我們將來可能需要為這些數據建立進一步的基礎設施來支持。我們不能保證我們或我們被收購的公司已經或將在每個司法管轄區完全合規,因為現有的教育機構法律法規對我們的業務有何影響缺乏明確性,而且政府合規流程的時間表很長。
此外,隨着教育行業的不斷髮展,聯邦、州和外國機構加強監管的可能性越來越大。例如,加利福尼亞州通過了學生在線個人信息保護法,禁止為K-12學校目的使用或共享學生個人信息的在線服務運營商使用或共享學生個人信息;伊利諾伊州通過了2021年7月1日生效的學生在線個人保護法,規範了我們收集和處理數據的方式;科羅拉多州通過了眾議院第16-1423號法案,旨在保護中小學學生個人數據的使用。這些行為不適用於普通受眾的互聯網網站,但目前還不清楚這些行為將如何解釋,以及它們將限制的服務範圍。其他州可能會採用類似的法規。此外,營利性高等教育機構仍受到嚴格的監管和其他審查,其中許多機構主要提供在線課程。針對營利性高等教育公司濫用聯邦財政援助資金和其他法定違規行為的指控,即使沒有根據,也可能會因為監管加強或對我們產品的需求減少而對我們的成功機會產生負面影響。
某些司法管轄區還通過了法規,如“加州教育法典”§66400,禁止準備或出售應被合理知曉的材料以獲取學術學分。這些法律法規針對的是我們不提供的學期論文、論文、學位論文等的銷售企業,也不是為我們這種旨在幫助學生了解相關主題的服務而設計的。雖然我們將繼續與學術機構合作執行我們的榮譽準則,並以其他方式阻止學生濫用我們的服務,但其他司法管轄區(包括國際司法管轄區)可能會採用類似或更廣泛版本的此類法律和法規,或者對現有或未來法律和法規的解釋可能會影響它們是否被引用對我們不利,或者我們可以在哪裏提供服務。
通過任何對互聯網使用的普及度或增長產生不利影響的法律或法規,特別是在教育服務方面,包括限制我們可以提供的內容和學習項目以及我們可以向其提供內容的受眾的法律,都可能會減少對我們服務產品的需求,並增加我們的業務成本。未來的法規,或法律法規或其現有解釋或應用的變化,也可能阻礙我們的運營靈活性,提高合規成本,並導致我們承擔額外的歷史或未來責任,從而對我們的業務和我們的運營結果產生不利影響。
雖然我們預計並計劃隨着時間的推移將採用新的法律、法規和標準,這些法律、法規和標準將直接適用於互聯網和我們以學生為中心的活動,但適用於我們業務的任何現有或新的立法都可能
這將使我們承擔重大責任,包括遵守此類法律法規所需的鉅額費用,以及對違規行為的潛在處罰或收費,並可能對用於教育目的、特別是用於我們的服務的互聯網使用的增長產生負面影響。我們還可能面臨在我們的業務實踐中追溯適用新法律的風險,這可能會導致責任或損失。由於互聯網的全球性,其他州和外國的政府可能會試圖改變以前的監管方案,或者選擇監管傳輸或起訴我們違反他們的法律。我們可能無意中違反了這些法律,這些法律可能會被修改,未來可能會制定新的法律。任何這樣的發展都可能損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
學院和某些政府可能會限制在線訪問或訪問我們的網站,這可能會導致我們的學生用户羣和他們對我們平臺的參與度丟失或增長放緩。
我們業務和品牌的增長取決於學生訪問互聯網的能力以及我們網站上提供的產品和服務,特別是在美國以外的國家。通過校園計算機終端或校園互聯網接入點向學生提供互聯網訪問的大學可能會出於多種原因(包括安全性、保密性、監管方面的顧慮,或者如果他們認為我們的產品或服務與他們的政策相牴觸或違反)而阻止或限制對我們的網站、內容或服務或互聯網的訪問。如果大學修改政策的方式不利於我們的學生用户羣的增長,或者使學生更難使用我們的網站,我們的學生用户羣的整體增長將會放緩,學生參與度將會下降,我們將損失收入。任何直接訪問我們網站的學生數量的減少都會損害我們的業務和運營結果。
如果我們被要求停止目前的某些營銷活動,我們吸引新生的能力可能會受到不利影響。
可能會頒佈法律或法規,限制或禁止使用電子郵件或我們目前依賴的類似營銷活動。例如:CAN-Spam規範未經請求的商業電子郵件,並對濫用行為施加民事和刑事處罰;聯邦貿易委員會對誤導和欺騙性營銷行為的公司施加懲罰;TCPA限制電話營銷和自動化電話設備的使用;CCPA要求我們對我們的營銷行為做出某些披露,允許消費者選擇退出某些數據共享做法。新頒佈的法律,如CDPA和CPA,將對我們的營銷行為施加額外的限制。
儘管有現行法律,如果我們擔心學生或潛在學生認為這些活動具有侵擾性,或者它們對我們的聲譽、商譽和品牌造成不利影響,我們可以停止使用或支持這些活動。如果我們的營銷活動減少,我們吸引新生的能力可能會受到不利影響。
我們受到美國貿易管制法律的約束,這些法律可能會限制增長前景,如果我們不遵守,就會施加責任。
作為一家擁有美國原產軟件應用程序的美國公司,我們必須遵守美國的貿易管制。我們的活動受美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)執行的經濟制裁法律和法規的約束,這些法律和法規禁止在沒有OFAC特定或一般許可證的情況下與被禁運司法管轄區或被禁制方進行大多數交易。此外,美國商務部、工業和安全局(BIS)負責管理《出口管理條例》(EAR),該條例限制向禁運國家和違禁方出口受EAR約束的軟件。儘管我們已採取預防措施,防止我們的平臺、服務和軟件應用程序在禁運司法管轄區和被禁止方中提供,並且我們繼續加強與制裁和出口合規相關的政策和程序,但我們可能無法阻止所有不符合美國貿易管制的交易。制裁和違反出口規定可能導致鉅額罰款或處罰,以及聲譽損害和業務損失。
在截至2021年12月31日的一年中,我們在美國以外的客户創造了約11.1%的淨收入,我們的增長戰略包括進一步擴大我們在全球所有主要市場的業務和客户基礎。對我們開展業務的地區的制裁或出口管制升級,或對位於不同地區的個人和實體發佈新的制裁指定或出口限制,可能會導致向現有或潛在客户提供我們的平臺、服務和軟件應用程序的能力下降。對我們在各種全球市場運營能力的任何限制都可能對我們的業務表現和增長前景產生不利影響。
與税務和會計有關的風險
我們可能要承擔比預期更大的所得税、財產税、銷售税和其他税,聯邦、州、外國或其他當局徵收額外税款的任何成功行動都可能對我們的業務造成不利影響。
我們受到美國聯邦、州和外國税務機關的定期審查和審計,這些司法管轄區可能會評估對我們徵收的額外税款。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們歷史上的税收撥備和應計項目有很大不同,並可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估和分配公司間交易收入的方法,這可能會提高我們在全球的有效所得税税率。我們在美國所有州徵收銷售税,並對通過我們的商務系統銷售的銷售、租賃和數字服務(包括代表我們的第三方出版商銷售和租賃的數字服務)徵收銷售税,並對大多數地方司法管轄區徵收銷售税。2018年6月,美國最高法院在南達科他州訴Wayfair,Inc.等人案中裁定,一個州可以要求沒有州內財產或人員的在線零售商對向該州居民銷售的商品徵收和匯出銷售額和使用税。在Wayfair對未通過我們的商業系統銷售的收購產品做出決定之前,某些州可能會追溯評估此類税收。聯邦、州、外國或其他當局徵收或徵收額外所得税或迫使我們徵收或匯出額外的銷售、使用、增值税或類似税款的任何成功行動,無論是追溯性的,還是前瞻性的,或兩者兼而有之,都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們可能無法利用我們的淨營業虧損或税收抵免結轉的很大一部分,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
截至2021年12月31日,由於前期虧損,我們分別有聯邦和州淨營業虧損結轉約6.6億美元和4.85億美元,如果不加以利用,聯邦和州將分別於2028年和2022年開始到期。結轉的國家淨營業虧損中有很大一部分於2021年到期。截至2021年12月31日,我們還有大約2,140萬美元的聯邦税收抵免結轉,如果不使用,這些結轉將於2030年開始到期,還有大約1,570萬美元的州税收抵免結轉,這些結轉不會到期。這些淨營業虧損和税收抵免結轉可能到期,未使用,無法用於抵消未來所得税負債,這可能對我們的盈利能力產生不利影響。例如,我們有2540萬美元的淨營業虧損與我們以前在肯塔基州的業務有關,除非我們在肯塔基州有類似的業務,否則這些虧損將到期而未使用。此外,為應對新冠肺炎疫情,加州立法機構通過了“國會第85號法案”(A.B.85),從2020年、2021年和2022年開始的納税年度中,對於應納税所得額在100萬美元或以上的納税人,在申請淨營業虧損之前,暫停使用營業淨虧損。A.B.85包括已暫停淨營業虧損的延長結轉期,以及每暫停一年多結轉一年。A.B.85還限制了2020、2021和2022年納税年度商業激勵税收抵免的使用,要求納税人總共最多隻能申請500萬美元的税收抵免。
2017年税法改變了結轉淨營業虧損的聯邦遞延税值和聯邦淨營業虧損結轉的使用規則。2017年税法將2018年財年生效的企業税率從35%降至21%。對於2018年前年度產生的淨營業虧損結轉,使用沒有年度限制,結轉期仍為20年;2017年後年度產生的淨營業虧損結轉在任何一個年度只能抵銷未來應納税所得額的80%,且不會到期。然而,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE)暫時廢除了2021年1月1日之前納税年度80%的應税收入限制;從2018年或更晚結轉到2020年12月31日之後的應税年度的淨營業虧損將受到80%的限制。此外,根據CARE法案,2018年、2019年和2020年產生的淨運營虧損可以追溯到五年前。
此外,根據修訂後的1986年“國內税法”第382條,如果我們經歷了“所有權變更”,我們在任何課税年度利用淨營業虧損結轉或其他税收屬性(如税收抵免)的能力可能會受到限制。第382條“所有權變更”通常發生在一個或多個持有我們股票至少5%的股東或股東團體在滾動的三年期間內,他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上。類似的規則可能適用於州税法。由於我們的股票和被收購公司的股票之前進行了股票發行和其他交易,我們之前經歷過根據第382條和類似的州税法進行的“所有權變更”。由於我們股票的未來發行和其他交易,我們未來可能會經歷所有權的變化。未來任何所有權變更都可能對我們的淨營業虧損結轉或其他税收屬性的使用產生重大影響,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的有效税率可能會因為美國和世界各地的新税法以及我們對這些新税法的解釋而波動,這些新税法受到重大判斷和估計的影響。新税法的持續影響和臨時估計的改進可能會使我們的結果難以預測。
我們的有效税率在未來可能會因為新税法的影響而波動。一旦我們取消估值免税額,新税法可能會對我們的所得税規定產生重大影響。由於適用新税法條款涉及的複雜性,我們可以在我們的財務報表中對其影響做出合理的估計。當我們收集和準備必要的數據並解讀新税法時,我們可能會做出調整,這些調整可能會影響我們的財務狀況和經營結果,以及我們在調整期間的實際税率。
我們的收益受到會計準則的應用和我們的關鍵會計政策的影響,這涉及到我們管理層的主觀判斷和估計。我們的實際結果可能與用於編制合併財務報表的估計和假設不同。
我們在編制財務報表時使用的會計準則往往很複雜,要求我們在解釋和應用這些準則時做出重大的估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和費用的報告價值,以及或有負債的披露。我們做出涉及會計事項的關鍵估計和假設,包括教科書資料庫、收入確認、長期資產和商譽的估值以及基於股份的薪酬費用。這些估計和假設涉及本質上不確定的問題,需要我們作出主觀和複雜的判斷。儘管我們相信我們有經驗和流程能夠制定適當的假設並做出合理可靠的估計,但這些假設和估計在未來可能會發生重大變化,並可能導致先前確認的收入和利潤髮生逆轉。如果我們使用不同的估計和假設,或使用不同的方法來確定這些估計,我們的財務結果可能會不同,這可能會對我們的財務狀況和報告的運營結果產生實質性的負面影響。有關我們的關鍵會計政策和估計使用的更多信息,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵會計政策、重大判斷和估計”。
與知識產權相關的風險
如果我們對我們發佈的或學生上傳到我們網站的互聯網內容承擔責任,我們的運營結果可能會受到不利影響。
作為在線內容的出版商和發行商,我們可能面臨疏忽、版權或商標侵權的責任,或基於我們發佈或發佈的材料的性質和內容的其他索賠。我們還可能因學生上傳的與我們的社區相關內容相關的內容而面臨法律責任。如果我們承擔責任,第三方可能會對我們提起訴訟,我們的業務可能會受到影響。例如,2021年9月13日,培生教育公司(Pearson)向美國新澤西州地區法院提交了題為培生教育公司訴切格公司的申訴(案例2:21-cv-16866),指控培生違反了美國版權法,侵犯了培生的註冊著作權和著作權專有權。其他人可能會向我們發送通信,在沒有提起訴訟的情況下提出指控。我們過去有過,將來可能會收到這樣的函件,我們會根據具體情況對這些函件進行評估。如果我們認為該通信沒有價值,我們可以選擇不對其作出迴應,或者我們可以嘗試通過刪除我們提供的內容或服務或支付許可或其他費用來庭外解決糾紛。如果我們不能解決這些糾紛,可能會引起訴訟。為這些索賠辯護的訴訟可能代價高昂,轉移我們的技術和管理人員,使我們無法使用我們目前的網站或營銷我們的服務或銷售我們的產品,從而損害我們的運營結果。我們可能沒有為這些類型的索賠提供足夠的保險,或者沒有為可能強加給我們的所有責任提供足夠的賠償。任何由實際或潛在訴訟引起的負面宣傳也可能對我們的聲譽造成重大和不利的影響,進而可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們維護內容使用審查系統,通過手動和自動阻止相結合的方式,監控並使我們意識到我們平臺上的潛在侵權內容。然而,我們可能會繼續因疏忽、侵犯知識產權或其他理論而受到索賠和威脅,不能保證我們能夠迅速解決任何此類索賠,而不會損害我們的業務、聲譽或運營。時不時地,我們也會受到侵犯版權的索賠,其中一些已經得到了解決。雖然這些和解協議沒有對我們的財務狀況產生實質性的影響,但我們未來可能會受到類似的訴訟,任何此類訴訟的結果都可能對我們不利,並可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
更改或不遵守《數字千年版權法》(DMCA)可能會損害我們的業務。
如果我們遵守DMCA的嚴格法律要求,DMCA有條款限制但不一定消除我們對包含侵犯版權或其他知識產權或專有權的材料或其他內容的內容或第三方網站的緩存或託管,或列出或鏈接到內容或第三方網站的責任。對DMCA法定要求的解釋正在不斷地被法院裁決和行業實踐所修改。因此,如果我們未能遵守此類法定要求,或者如果DMCA的解釋發生變化,我們可能要承擔緩存或託管、或列出或鏈接到包含侵犯版權或其他知識產權或專有權的材料或其他內容的內容或第三方網站的潛在責任。
如果不能保護或執行我們的知識產權和其他專有權利,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權和其他專有的商業信息。我們依賴並預計將繼續依賴商標、版權、專利和商業祕密保護法的組合,以及與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方達成的保密和許可協議,以保護我們的知識產權和專有權利。然而,我們可能無法為我們所有的技術和方法獲得知識產權保護,或者我們採取的執行知識產權的步驟可能不夠充分。如果對我們的知識產權和專有權利的保護不足以防止被第三方使用或挪用,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,競爭對手可能會更有效地模仿我們的服務和運營方法,我們對客户和潛在客户的業務和服務可能會在市場上變得混亂,我們吸引客户的能力可能會受到不利影響。
第三方可以挑戰我們擁有或持有的任何專利、版權、商標和其他知識產權和專有權利。第三方可能有意或無意地侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的專利、版權、商標和其他專有權,如果不給我們帶來大量費用,我們可能無法阻止侵權、挪用或其他侵權行為。此外,如果我們未能保護我們的域名,可能會對我們的聲譽和品牌造成負面影響,並使學生更難找到我們的網站、我們的內容和我們的服務。如果我們通過訴訟來維護我們的知識產權或專有權利,不利的決定可能會限制我們維護我們的知識產權或專有權利的能力,限制我們的知識產權或專有權利的價值,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們是許多第三方知識產權許可協議的締約方。例如,我們已經與教科書出版商簽訂了協議,為我們的Chegg Study訂閲服務提供教科書問題和其他內容的訪問權限。我們不能保證我們授權的第三方知識產權不會授權給我們的競爭對手或行業內的其他人。將來,我們可能需要獲得更多許可或續訂現有許可協議。我們無法預測這些許可協議能否以可接受的條款獲得或續簽,或者根本無法預測。任何未能以具有商業競爭力的條款獲得或續簽此類第三方知識產權許可協議的行為都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們現在是,將來也可能會受到知識產權索賠的影響,這些索賠的辯護成本很高,可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
時不時地,第三方聲稱我們或我們的企業侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權或專有權,將來也很可能會這樣做,我們或我們的企業可能會指控我們或我們的企業侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權或專有權。許多公司,包括各種“非執業實體”或“專利流氓”,都投入了大量資源來開發或獲取可能影響我們業務各個方面的專利。例如,2018年11月5日,一家非執業實體(NPE)向美國紐約南區地區法院提起訴訟,標題為NetSoc,LLC訴Chegg,Inc.,民事訴訟編號1:18-CV-10262-RAC(NetSoc訴訟)。有關這一行動的進一步信息,請參閲本年度報告第二部分第8項“合併財務報表和補充數據”所附合並財務報表附註12“承付款和或有事項”,該附註包含在本年度報告的Form 10-K表中。
此外,出版業一直是、並將繼續成為假冒和盜版的目標。我們過去曾收到,並預計將繼續收到聲稱我們出售或租用的物理教科書是假冒的信件。雖然我們的履約合作伙伴有檢查我們教科書目錄中的實物教科書的系統,但許多出售或出租給學生的教科書是直接從我們的供應商發貨的,儘管進行了檢查,但未經授權或假冒的教科書可能會無意中包括在我們提供的教科書目錄中,並可能在我們不知道它們是未經授權或偽造的情況下,隨後由我們出售或出租給學生,我們可能會受到以下指控:
民事或刑事責任。我們可能會採取更多措施,努力防範這些可能需要我們花費大量資源的潛在責任。由於銷售未經授權或假冒教科書的責任或聲稱的責任而產生的任何成本都可能損害我們的業務、聲譽和財務狀況。
我們技術的某些方面包括開源軟件,任何不遵守其中一個或多個開源許可證條款的行為都可能損害我們的業務。
我們在某些產品和服務中使用開源軟件。將開源軟件合併到其產品中的公司不時會面臨挑戰開源軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權或不遵守開源許可條款的各方的起訴。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其軟件一部分分發或使用的用户向此類軟件公開披露全部或部分源代碼和/或以不利條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品。任何披露我們專有源代碼或支付違約賠償金的要求都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與數據隱私相關的風險
計算機惡意軟件、病毒、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊和垃圾郵件可能會損害我們的業務和運營結果。
如果我們的安全措施或我們可能收購的服務提供商或公司的安全措施被違反或被認為已被違反,包括計算機黑客的網絡攻擊或其他故意不當行為、員工錯誤、瀆職或其他,或者如果第三方未經授權訪問我們的數據,包括敏感客户數據、個人信息、知識產權和其他機密商業信息,我們可能被要求花費大量資本和其他資源來解決問題。任何此類事件都可能損害我們的業務,增加我們的成本,包括訴訟和執法行動、賠償義務、損害、處罰和補救費用,並損害我們的聲譽或品牌。網絡攻擊和安全威脅不斷演變,使得成功防禦或實施足夠的預防措施變得越來越困難。
例如,2018年4月,未經授權的一方獲得了chegg.com和我們某些品牌系列的用户數據,如EasyBib(2018年數據事件)。可能已獲取的信息可能包括Chegg用户的姓名、電子郵件地址、送貨地址、Chegg用户名和散列Chegg密碼。到目前為止,還沒有獲得社保號或金融信息,如用户的信用卡號碼或銀行賬户信息。此外,在我們收購Thinkful之前,Thinkful發現一個未經授權的人可能已經獲得了某些Thinkful公司的憑證(Thinkful Data事件)。如果我們或我們收購的公司遇到安全問題,導致網站性能或可用性問題,我們的網站完全關閉,或實際或預期的丟失或未經授權的披露或使用機密信息(如信用卡信息),用户可能會受到傷害或對我們失去信任和信心,減少使用我們的服務或完全停止使用我們的服務,我們還將遭受聲譽和財務損害,此外,我們還將遭受更嚴格的監管審查、訴訟、罰款和政府執法行動。
作為我們定期網絡安全努力的一部分,包括在我們發現這些先前事件後對我們的網絡安全控制進行增強,我們已經實施了旨在保護我們的系統的物理、技術和管理保障措施。然而,防止黑客進入我們的計算機系統的努力實施起來代價高昂,可能會限制我們服務的功能,我們可能需要花費大量額外資源來進一步加強我們對安全漏洞的保障和保護,或者解決因安全漏洞而導致的問題,這些努力可能不會完全有效。此外,我們的網絡安全業務中斷保險可能不足以支付與對我們使用的網站或系統的直接攻擊相關的重大費用和損失。任何未能維護我們的產品、服務和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性,或我們收集和開發的數據的實際或預期的丟失或未經授權的披露或使用,都可能導致我們的用户對我們失去信任和信心,或者以其他方式損害我們的聲譽、品牌和我們吸引學生訪問我們網站的能力,或者可能導致他們減少使用我們的服務或應用程序,或者停止使用我們的全部服務。我們使用的網站或計算機系統的任何重大中斷都可能導致學生或廣告商的流失,特別是如果中斷髮生在每個學期開始的高峯期,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外,根據泄露信息的性質,如果發生安全漏洞或其他隱私或安全相關事件,我們也可能有義務將事件通知受影響的個人和監管機構,我們可能需要提供某種形式的補救措施,例如訂閲信用監控服務、支付鉅額罰款或支付與集體訴訟和解相關的賠償(包括根據CCPA下的新私人訴訟權)。這樣的違反通知法還在繼續發展,而且可能在不同的司法管轄區之間不一致。
遵守這些義務可能會導致我們招致鉅額成本,並可能增加圍繞任何危及我們、我們的用户、我們的員工或其他機密或個人信息的事件的負面宣傳。
對我們計算機系統的任何重大破壞,包括與網絡安全有關或由網絡攻擊引起的破壞,特別是在高峯時期,都可能導致學生和/或品牌的損失,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們依靠安裝在六個設施中的計算機系統來管理我們的運營,其中三個位於東海岸,三個位於西海岸。我們已經並預計將繼續經歷涉及我們系統的週期性服務中斷和延誤。雖然我們保持故障轉移能力,以便在發生服務中斷時將我們的運營從一個設施切換到另一個設施,但該過程仍會導致持續時間可能很長的服務中斷。如果此類中斷髮生在我們的高峯期之一,或者如果我們的多個服務設施同時發生故障,可能會對我們的運營產生不成比例的影響。我們的設施也容易受到地震、洪水、火災、斷電、電信故障和類似事件的破壞或中斷。
我們的設施和信息系統以及我們的第三方服務提供商的設施和信息系統也會受到入侵、破壞、蓄意破壞行為、網絡安全風險(包括計算機病毒和拒絕服務攻擊等網絡攻擊)、物理、行政和技術安全措施的失敗、恐怖主義行為、自然災害、人為錯誤、我們的第三方供應商的財務破產以及其他意想不到的問題或事件的影響。這些信息系統已經並將繼續經歷定向攻擊和數據丟失、誤用或失竊。例如,在2020年4月9日左右,我們發生了一起入侵事件,外部黑客可能非法獲取了大約700名現任和前任員工的個人信息,包括姓名和社保號碼。我們通知了受影響的員工和監管官員,並向受影響的現任和前任員工免費提供信用監控服務。此外,由於當前的新冠肺炎大流行,我們的員工、服務提供商和第三方在安全性較低的系統上遠程工作導致我們遇到網絡安全相關事件的風險增加。雖然我們已經實施了旨在幫助保護我們的系統的物理、技術和管理保障措施,但在系統中斷或安全暴露或漏洞的情況下,這些保障措施可能不會像預期的那樣有效,我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來補償相關損失。到目前為止,未經授權的用户還沒有對我們的公司產生實質性的影響;但是,不能保證攻擊在未來不會成功,也不能保證任何損失不會是實質性的。此外,我們的信息系統必須不斷更新、打補丁和升級,以優化性能並防範已知漏洞, 物質中斷或減速。未經授權的人員訪問或不當披露有關我們的客户或我們自己的專有信息、軟件、方法和商業祕密的機密信息,可能會導致重大的法律和財務風險,損害我們的聲譽,或者對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們還依賴互聯網系統和基礎設施來運營我們的業務。我們的第三方服務供應商使用的信息系統和互聯網通常也容易受到這些風險的影響。特別是,我們在很大程度上依賴SaaS企業資源規劃系統來進行電子商務和金融交易和報告。此外,我們在業務運營中使用第三方雲計算服務。我們或我們的第三方託管和雲計算提供商面臨的問題,或我們自己的系統或互聯網基礎設施中斷,包括技術或業務相關中斷,以及網絡安全威脅,都可能阻礙我們的業務運營能力,損害我們的聲譽或品牌,並導致學生或品牌流失,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們收集、處理、存儲和使用個人信息和數據,這使我們受到政府監管和其他與隱私相關的法律義務的約束,我們實際或認為不遵守這些義務可能會損害我們的業務。
在正常的業務過程中,我們收集、處理、存儲和使用學生和導師提供的個人信息和數據。我們可能會讓學生相互之間以及與第三方共享他們的個人信息,並在我們的平臺上進行交流和共享信息。如果我們以令學生用户反感的方式披露有關他們的數據,我們的商業聲譽和品牌可能會受到不利影響,我們可能會面臨可能影響我們運營結果的法律索賠。此外,還有許多關於隱私以及個人信息和其他用户數據的收集、存儲、共享、使用、處理、披露和保護的聯邦、州和地方法律,包括針對18歲以下未成年人的隱私信息和其他用户數據的收集、存儲、共享、使用、處理、披露和保護,這些法律的範圍正在變化,受到不同解釋的影響,遵守這些法律的成本可能很高,國家和司法管轄區之間可能不一致,或者與其他規則衝突。
我們努力遵守與隱私和數據保護相關的所有適用法律、政策、法律義務和行業行為準則。然而,美國聯邦、美國各州和國際上有關隱私和數據保護的法律和法規(包括CCPA和CPRA)正在迅速演變,可能會不一致,隨着這些法律及其解釋的變化,我們可能會被視為不遵守。此外,外國的隱私、數據保護和其他法律法規,特別是在歐洲,包括2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR),往往至少與美國的法律法規一樣嚴格。遵守適用於我們業務運營的此類法律法規所帶來的成本和其他負擔可能會限制我們服務的使用和採用,並降低對這些服務的總體需求。
此外,外國法院的判決或監管行動可能會影響我們傳輸、處理和/或接收跨國數據(包括與美國境外的學生或合作伙伴有關的數據)的能力,或改變我們使用Cookie向用户投放廣告和其他產品的能力。如果外國學生和合作夥伴不能合法地向我們傳輸數據,這樣的判斷或行為可能會影響我們提供服務的方式,或者對我們的財務業績產生不利影響。此外,一些國家和州正在考慮或已經通過立法,實施數據保護要求或要求本地存儲和處理數據或類似要求,這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。該等法律及法規的任何改變,或現行法律及法規(包括GDPR)對我們業務的改變或不同解釋或應用,也可能妨礙我們的經營靈活性,提高合規成本,特別是當我們的合規努力被認為不足時,會導致我們承擔額外的歷史或未來責任以及監管審查,從而對我們的業務和我們的運營業績造成不利影響。
此外,我們可能會因違反保安規定或相關事宜而受到監管機構的調查或訴訟,我們亦可能因這類違反規定而向第三者承擔法律責任。例如,在2018年數據事件之後,一起據稱的證券集體訴訟標題為Shah訴Chegg,Inc.等人案艾爾(案件編號3:18-cv-05956-crb)在美國加利福尼亞州北區地區法院對我們和我們的首席執行官提起訴訟。起訴書是由一名據稱的Chegg股東提出的,並根據修訂後的交易所法案第10(B)和20(A)條提出索賠,該索賠基於有關我們保護用户數據和相關內部控制程序的安全措施以及我們2018年第二季度財務業績的涉嫌誤導性陳述。這類訴訟、監管調查和我們旨在防止未來安全漏洞的技術活動可能需要額外的管理資源和支出。
此外,CCPA規定了針對安全違規行為的私人訴權,預計這將增加安全違規訴訟,從而可能導致某種形式的補救措施,包括監管審查、罰款、私人訴權和解以及其他後果。如果我們的安全措施不能充分保護學生和教師提供的個人信息和數據,我們可能對學生和教師的損失負責,我們可能面臨監管行動,我們的學生和教師可能會終止與我們的關係,任何這些都可能損害我們的業務和財務業績。此外,2020年6月18日,我們收到了聯邦貿易委員會的CID,以確定我們是否違反了FTC法案或COPPA的第5條,因為它們涉及與消費者隱私和/或數據安全相關的欺騙性或不公平行為或做法。此外,截至2020年10月,我們收到通知,聲稱與2018年數據事件有關的個人對我們提出了總計16691項仲裁要求。有關這些行動的進一步信息,請參閲本年度報告第二部分第8項“合併財務報表和補充數據”所附合並財務報表附註12“承付款和或有事項”,該附註包含在本年度報告的Form 10-K表中。
我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對學生或其他第三方的隱私或數據保護義務、我們的隱私或數據保護法律義務,或任何導致敏感信息(可能包括個人信息或其他數據)未經授權泄露或傳輸的安全損害,都可能導致政府執法行動、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明,並可能導致學生失去對我們的信任,這可能對我們的業務產生不利影響。此外,如果與我們合作的第三方(如大學和品牌)違反適用的法律或我們的政策,此類違規行為還可能使我們的學生用户信息面臨風險,進而可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到多個司法管轄區的隱私和網絡安全法律的約束,這些法律高度複雜、重疊,並帶來合規挑戰,可能會使我們面臨鉅額成本、責任或失去客户信任的風險。我們實際或認為不遵守這些法律可能會損害我們的業務。
我們有關於我們的信息收集、處理、使用、披露、刪除和安全的內部和公開發布的政策。儘管我們努力遵守我們的政策和文件,但我們有時可能無法遵守或被指責未能遵守。如果我們的隱私政策和其他提供數據隱私和安全承諾的文檔的發佈被發現具有欺騙性、不公平或以其他方式歪曲我們的實際做法,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,我們可能會面臨潛在的行動。此外,遵守不一致或新的隱私和網絡安全法律可能會影響我們的業務
戰略和以前有用數據的可用性,增加了我們的潛在責任,增加了我們的合規成本,要求改變業務做法和政策,並對我們的業務產生不利影響。
公眾對互聯網隱私問題的審查可能會導致加強監管和不同的行業標準,這可能會阻止或阻止我們向學生提供當前的產品和服務,從而損害我們的業務。
全球隱私問題的監管框架目前正在變化,並可能在可預見的未來保持不變。最近,提供在線服務的公司收集、使用、存儲、顯示、處理、傳輸和安全個人信息的做法受到了越來越多的公眾關注。包括白宮、聯邦貿易委員會和美國商務部在內的美國政府已經審查了是否需要對收集和使用與在線服務有關的消費者行為的信息進行更嚴格的監管,包括旨在限制某些有針對性的廣告做法的監管。聯邦貿易委員會尤其批准了同意法令,解決了對一些在線和社交媒體公司的隱私和安全做法的投訴及其由此引發的調查。2020年6月18日,我們收到了聯邦貿易委員會的CID,以確定我們是否違反了FTC法案或COPPA第5節,因為它們與與消費者隱私和/或數據安全相關的欺騙性或不公平行為或做法有關,如本年度報告10-K表格第二部分第8項“合併財務報表和補充數據”所附合並財務報表附註12“承諾和或有”中進一步描述的那樣,我們已收到聯邦貿易委員會的CID,以確定我們是否違反了FTC法案或COPPA第5節,因為它們涉及與消費者隱私和/或數據安全相關的欺騙性或不公平行為或做法,這一點在我們附帶的合併財務報表附註“承諾和或有”中有進一步描述。類似的行為也可能直接影響我們,特別是考慮到目前CID的主題,以及因為使用我們的CHOGG寫作和CHOGG準備服務的高中生可能在18歲以下,這使得我們的業務受到涵蓋未成年人保護的法律的約束。例如, 美國和國際上的各種法律限制了被認為對兒童有害的材料的分發,並對在線服務收集未成年人信息的能力施加了額外的限制。雖然我們的服務主要針對的不是13歲以下的兒童,但我們的切格寫作服務或切格準備服務,尤其是我們的切格準備服務,早在中學就可以被學生使用,聯邦貿易委員會可能會決定,我們現在或將來的網站沒有采取足夠的預防措施,阻止13歲以下的兒童訪問我們的網站並向我們提供信息。
我們的業務,包括我們的國際運營能力,如果採用、解釋或實施的法律或法規與我們當前的業務做法不一致,並且需要改變這些做法、我們網站的設計、移動應用程序、產品、功能或我們的隱私政策,可能會對我們的業務產生不利影響。對於學生選擇與我們共享的數據的使用或披露,或在獲得消費者對此類使用和披露的明示或默示同意的方式方面,任何適用的法律、法規或行業標準或做法的任何重大變化都可能要求我們修改我們的產品和服務,可能會以實質性的方式進行修改,並可能限制我們開發利用我們收集的有關學生用户的數據的新產品和服務的能力。
如果我們的用户數據,特別是賬單數據,被未經授權的人訪問,我們與學生、教師和教育工作者的聲譽和關係將受到損害。
我們保存有關學生、教師和教育工作者的個人數據,包括姓名,在許多情況下,還包括郵寄地址,對於教師和教育工作者,還包括納税和報税所需的信息。我們採取措施保護我們的用户數據免受未經授權的入侵。然而,儘管採取了這些措施,如果我們或我們的支付處理服務遭遇任何未經授權的用户數據入侵,現有和潛在用户可能不願向我們提供他們與我們的平臺互動所需的信息,我們可能面臨法律索賠,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價一直在波動,而且很可能會繼續波動。
我們普通股的交易價格一直在波動,而且很可能會繼續波動。除了這份10-K表格年度報告中討論的因素外,我們普通股的交易價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,其中包括:
•我們公佈的某一會計年度的實際結果高於或低於預期結果,或我們宣佈的收入或盈利指引高於或低於預期;
•證券分析師發佈新的或最新的研究或報告,包括不利的報告或普通股推薦或降級的變化;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、技術、收購、戰略關係和夥伴關係、合資企業或資本承諾;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•實際或感知的可比公司的經濟業績或市場估值的變化;
•我們的高級管理人員、董事和現有股東未來出售我們的普通股或預期出售普通股;
•發行與收購和融資交易相關的普通股或可轉換工具的增發股份;
•可歸因於我們股票交易量水平不一致的股價和成交量波動,包括票據轉換後發行的任何普通股;
•威脅或對我們提起訴訟;
•我們目標市場的監管動態影響我們、學生、大學、品牌、出版商或我們的競爭對手;
•美國的政治氣候,重點是削減預算、高等教育和税收;
•影響我們開展業務的國家的恐怖襲擊或自然災害或類似事件;以及
•一般的經濟和市場狀況。
此外,國內和國際股票市場都經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響一般公司,特別是科技公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。科技公司尤其容易受到股價波動的影響。過去,經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們過去一直是,將來可能會繼續成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來,這可能會嚴重損害我們的業務和運營業績。
我們可能會受到賣空策略的影響,這些策略可能會壓低我們普通股的市場價格。
賣空是指投資者借入一種證券,並在公開市場上出售,目的是在以後購買相同的證券,然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買置換股票之間的證券價值下降中獲利。由於股票價格下跌符合賣空者的最佳利益,一些賣空者發佈或安排發佈有關發行人及其業務前景的意見或描述,以及旨在或可能造成負面市場勢頭的類似事項。賣空者可以通過在線發帖,在更大範圍內公開攻擊一家公司的聲譽和業務。過去,一家披露的賣空者發表對我們的此類評論,曾導致我們普通股的市場價格下跌,未來其他賣空者的類似努力可能會產生類似的效果。
此外,如果我們受到賣空者鼓吹的不利指控,即使不屬實,我們也可能不得不花費大量資源調查此類指控,併為自己辯護,以免受到此類指控可能引發的股東訴訟,這些指控可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
特拉華州的法律和我們重述的公司證書和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州一般公司法的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更,因為它禁止我們在利益相關股東成為利益股東後的三年內與該股東進行業務合併,即使控制權變更將有利於我們的現有股東。此外,我們重述的公司證書和重述的章程包含可能使我們公司的收購變得更加困難的條款,包括以下內容:
•我們的董事會分為三類,交錯三年任期,董事只有在至少三分之二的已發行普通股持有者同意的情況下才能被免職;
•在一定的限制下,我們的董事會有權決定董事會的人數和填補因任何原因或董事會擴大而造成的空缺,這使得股東無法填補我們董事會的空缺;
•只有我們的董事會有權召開股東特別會議;
•我們重述的公司證書授權未指定的優先股,其條款可在未經普通股持有者批准的情況下設立,其股票也可在未經普通股持有人批准的情況下發行;
•股東提名董事候選人或向年度股東大會提出事項,適用預先通知程序;
•我們的股東不能通過書面同意採取行動;
•我們重述的章程只能由我們的董事會或至少三分之二的已發行普通股的持有者批准才能修改;以及
•我們重述的公司註冊證書中的某些條款只有在至少三分之二的已發行普通股持有者批准的情況下才能修改。
此外,我們重述的公司證書規定,特拉華州衡平法院應是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何聲稱違反受託責任的訴訟、根據特拉華州公司法、我們的重述公司證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟、或任何根據內部事務原則對我們提出索賠的訴訟的唯一和獨家法庭。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。這一排他性法院條款不適用於屬於特拉華州衡平法院以外的法院或法院的專屬管轄權的索賠,或者特拉華州衡平法院對其沒有標的物管轄權的索賠。例如,該條款不排除向聯邦法院提出索賠,以強制執行經修訂的1933年《交易法》或《證券法》(Securities Act)或其下的規則和條例所產生的任何責任或義務。
我們的證券回購計劃可能會影響我們普通股的價格,增加波動性,並可能隨時暫停或終止,這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
2021年11月,我們的董事會批准將我們現有的證券回購計劃增加5.0億美元,授權根據適用的證券法和其他法律要求,通過公開市場購買、大宗交易和/或私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃,回購至多10億美元的普通股和/或可轉換票據。回購的時間、數量和性質將由管理層根據企業的資本需求、市場狀況、適用的法律要求和其他因素來決定。在截至2021年12月31日的年度內,我們以3.0億美元簽訂了加速股票回購(ASR)協議,並以總代價1.849億美元的私人談判交易回購了1000萬美元的2025年票據本金總額。在截至2020年12月31日的年度內,我們以私人談判交易的方式回購了5740萬美元的2023年票據本金總額,總對價為1.496億美元。截至2021年12月31日,回購計劃的剩餘金額為3.655億美元,該計劃沒有到期日,將一直持續到我們的董事會因任何原因隨時暫停、終止或修改。
根據我們的證券回購計劃進行的回購可能會影響我們普通股的價格,並增加其波動性。我們的證券回購計劃的存在也可能導致我們普通股的價格高於沒有這樣的計劃時的價格,並可能降低我們普通股的市場流動性。此外,根據我們的證券回購計劃進行的回購將減少我們的現金儲備,這可能會影響我們進一步發展業務和償還債務的能力。不能保證任何回購都會提高股東價值,因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購這些股票的水平。在我們宣佈打算回購證券後,如果不這樣做,可能會對我們的聲譽和投資者對我們的信心造成負面影響,並可能對我們的股價產生負面影響。雖然我們的證券回購計劃旨在提高長期股東價值,但短期的價格波動可能會降低該計劃的有效性。
與我們的可轉換優先票據相關的風險
償還我們的可轉換優先票據需要大量現金,我們手頭可能沒有足夠的現金流或現金來償還它們、以現金結算轉換或在發生根本變化時回購它們,而且未來的任何債務可能會限制我們在轉換或回購時支付現金的能力。
2020年8月,我們發行了本金總額10億美元的2026年到期的0%可轉換優先票據(2026年票據)。2026年債券的本金總額包括來自首次購買者充分行使購買額外債券選擇權的1億美元。2019年3月,我們發行了本金總額為7億美元的2025年到期的0.125可轉換優先票據(2025年票據),2019年4月,初始購買者充分行使了購買1億美元額外2025年票據的選擇權,本金總額為8億美元。2025年紙幣和2026年紙幣統稱為“紙幣”。這些票據是根據證券法第144A條以私募方式向合格機構買家發行的。我們是否有能力按計劃支付本金、支付利息或為我們的債務(包括票據)進行再融資,取決於我們未來的表現,這受到許多因素的影響,包括經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素。在可預見的將來,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出,因此可能需要採取一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外的股本。我們對票據進行再融資的能力,這些票據可能在9月份之前不會被贖回
2026年債券的2023年3月,2025年債券的2022年3月,取決於與我們普通股價格相關的某些條件,這將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條款從事這些活動,這可能導致我們的債務違約,並限制我們在規劃和應對業務變化方面的靈活性。
票據持有人將有權要求我們在到期日前發生重大變動時,以相等於將購回票據本金的100%的回購價格,另加應計及未付利息(如有),回購全部或部分票據。此外,在票據轉換時,除非我們選擇只交付我們普通股的股份來結算此類轉換(不包括支付現金代替交付任何零碎股份),否則我們將被要求就被轉換的票據支付現金。然而,我們可能沒有足夠的可用現金,或在我們被要求回購為其交出的票據或就正在轉換的票據支付現金時,能夠獲得融資。如果我們選擇交付我們的普通股來解決這種轉換,我們普通股的發行可能會導致立即和重大的稀釋。
此外,我們回購票據或在票據轉換時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理未來債務的協議的限制。我們未能在契約要求回購票據時回購票據,或未能按照契約的要求在票據轉換時支付現金,將構成契約項下的違約。根據管理未來債務的協議,契約違約或根本性變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購票據,或在票據轉換時支付現金。
一般風險因素
我們的業務容易受到地震、洪水、輪流停電和其他類型的停電以及公共衞生危機的影響,包括目前的新冠肺炎疫情。如果發生這些或其他天災人禍,我們的業務和經營業績都會受到不利影響。
如果發生地震、停電或其他停電、洪水、火災、電信故障、入室盜竊、恐怖主義行為、公共衞生危機(包括當前的新冠肺炎疫情)、惡劣天氣、貨架事故或類似事件,我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。我們的行政辦公室位於舊金山灣區,這是一個地震敏感區,容易發生野火。如果發生洪水、火災、惡劣天氣(包括極端的雨、風、熱或冷)或人為錯誤導致的事故,並對我們的財產或教科書圖書館造成損害,或我們的分銷合作伙伴履行印刷教科書租賃和銷售訂單的能力,我們的運營結果將受到影響,特別是如果此類事件發生在高峯期。由於此類事件的發生,我們可能無法有效地轉移我們的業務,因此我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。此外,地震對我們執行辦公室造成的損害或完全摧毀可能不在我們可能擁有的任何保險的全部或部分覆蓋範圍內。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖克拉拉,租約將於2023年11月到期,佔地約67500平方英尺。根據2022年至2027年期間不同時間到期的租約,我們在美國的加利福尼亞州、俄勒岡州和紐約以及在英國、印度和以色列的國際辦事處都設有額外的辦事處。我們相信,我們的設施足以應付目前和可預見的未來的需要;不過,我們會繼續按需要尋求更多地方,以配合我們的增長。
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中,我們可能會不時受到某些法律程序和索賠的影響,包括涉嫌侵犯商標、專利、版權和其他知識產權的索賠;僱傭索賠;以及一般合同或其他索賠。我們還可能不時受到各種法律或政府索賠、要求、爭議、調查或要求提供信息的影響。此類事項可能包括但不限於與保修、退款、違約、僱傭、知識產權、政府法規或
合規或其他事項。有關我們法律程序的更多信息,請參閲本年度報告10-K表格第II部分第8項“合併財務報表和補充數據”所附合並財務報表附註的附註12“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“CHGG”。
登記在冊的股東
截至2022年1月31日,我們的普通股有27個登記在冊的股東。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有,我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
分紅
在可預見的未來,我們不打算宣佈或支付任何現金股息。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關授權發行證券的更多信息,請參閲本年度報告中表格10-K的第三部分第12項“某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
未登記的證券銷售
在截至2021年12月31日的三個月裏,我們沒有未經登記的證券銷售。
證券回購計劃
2021年11月,我們的董事會批准將我們現有的證券回購計劃增加5.0億美元,授權根據適用的證券法和其他法律要求,通過公開市場購買、大宗交易和/或私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃,回購至多10億美元的普通股和/或可轉換票據。回購的時間、數量和性質將由管理層根據企業的資本需求、市場狀況、適用的法律要求和其他因素來決定。截至2021年12月31日,回購計劃下仍有3.655億美元,該計劃沒有到期日,將一直持續到我們的董事會因任何原因隨時暫停、終止或修改。
註冊人和關聯購買人購買證券
下表彙總了截至2021年12月31日的三個月的證券回購活動(單位:千,不包括證券回購總數):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 回購證券總數 | | 每種證券支付的平均價格(1) | | 根據公開公佈的計劃購買的證券總數 | | 根據公開宣佈的計劃購買的總金額 | | 根據公開宣佈的計劃,可供回購的最高金額 |
截至2021年9月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 665,491 | |
10月1日-10月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 665,491 | |
11月1日-11月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 665,491 | |
12月1日-12月31日 | | 8,403,361 | | | $ | — | | | 8,403,361 | | | $ | 300,000 | | | $ | 365,491 | |
(1)2021年12月3日,我們與一家金融機構(2021年ASR)簽訂了加速股票回購(ASR)協議,回購我們3.00億美元的已發行普通股。作為交換,我們預付了3.00億美元,作為交換,我們收到了一份初步的
交付8,403,361股我們的普通股。每種證券支付的平均價格不適用,因為在截至2021年12月31日的三個月內沒有進行結算。2021年會計準則在2022年第一季度達成和解,我們收到了額外交付的2163,219股普通股,按成交量加權平均價減去商定的折扣,為每股28.3914美元。有關2021年ASR的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項“合併財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註15“股東權益”。
除了2021年ASR,我們在截至2021年12月31日的三個月內沒有回購我們的任何證券,除非與限制性股票單位持有人沒收普通股有關,以換取因歸屬限制性股票單位而產生的代表持有人支付法定預扣税款。
股票表現圖表
就交易法第18條而言,本業績圖表不應被視為“徵集材料”或已向美國證券交易委員會“存檔”,或以其他方式承擔該條款下的責任,並且不應被視為通過引用被納入Chegg根據證券法或交易法提交的任何文件中。
下圖顯示了我們普通股標準普爾500指數(S&P500)和納斯達克綜合指數(納斯達克綜合指數)從2016年12月31日到2021年12月31日的累計總回報的比較。圖表假設2016年12月31日收盤時有100億美元投資於切格公司、標準普爾500指數和納斯達克綜合指數的普通股,標準普爾500指數和納斯達克綜合指數的數據假設股息進行再投資。下圖的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論,以及我們審計後的合併財務報表以及本年度報告第二部分第8項“合併財務報表和補充數據”中以Form 10-K格式提供的相關説明。我們省略了對三年財務狀況和經營成果中最早的一個的討論,這些信息可以在我們於2021年2月22日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的第一部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到,這份年報可以在美國證券交易委員會的網站sec.gov和我們的網站Investor.chegg.com上免費獲得。除了歷史上的合併財務信息外,下面的討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。有關更多信息,請參閲標題為“關於前瞻性陳述的説明”一節。可能導致或促成這些差異的因素包括本年度報告10-K表中以下和其他部分討論的因素,特別是在第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素。
概述
全世界數以百萬計的人都在學習切格。我們的使命是通過把學生放在第一位來改善學習和學習結果。我們支持終身學習者從他們的學術旅程開始,並延伸到他們的職業生涯。Chegg平臺提供產品和服務來支持學習者更好地理解他們的學術課程材料,並提供個人和專業發展技能培訓,幫助他們實現學習目標。
學生訂閲我們的訂閲服務,統稱為Chegg服務,可通過我們的網站和移動設備在全球範圍內訪問。我們的主要切格服務包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、布蘇、馬特韋和Thinkful。我們的Chegg學習訂閲服務提供“專家問答”和循序漸進的“教科書解決方案”,幫助學生完成課程作業。當學生需要寫作幫助時,包括抄襲檢測掃描和為他們的論文創建引文,他們可以使用我們的Chegg寫作訂閲服務。我們的切格數學解算器和Mathway訂閲服務通過提供逐步數學解算器和計算器來幫助學生理解數學。我們還提供CHOGG學習包,作為我們的CHOGG學習、CHOGG寫作和CHOGG數學解算器服務的高級訂閲捆綁包,該服務還包括抽認卡、概念視頻以及練習題和測驗等附加功能。我們的Thinkful基於技能的學習平臺提供專注於最熱門技術技能的專業課程。
必備材料包括我們的印刷教科書和電子課本產品,與購買新材料的成本相比,這些材料可以幫助學生省錢。我們提供一個廣泛的印刷教科書圖書館,主要供出租,也可以通過我們自己和我們的印刷教科書合作伙伴出售。我們與各種第三方合作,直接或間接從出版商處採購紙質教科書和電子課本。
2022年1月,我們完成了對Busuu Online S.L.(BUSU)的收購,這是一家在線語言學習公司,通過自定進度課程、由專家導師提供的現場課程以及與Busuu語言學習社區成員一起學習和練習的能力,提供全面的解決方案。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,我們分別創造了7.763億美元和6.443億美元的淨收入,同期分別淨虧損150萬美元和620萬美元。
隨着學生在2021年秋天重返校園,我們開始看到,由於新冠肺炎大流行,教育行業放緩,導致教育技術服務的流量下降,比如我們提供的服務。各種變種、就業機會和薪酬的增加,再加上疲憊,都導致註冊人數明顯低於預期。那些已經註冊的學生上的課越來越少,要求越來越低的作業也越來越少。因此,我們的服務和收入增長率正在減速,這種減速可能會持續下去。
我們的長期戰略是以我們的能力為中心,利用切格服務來增加學生對我們學習平臺的參與度。我們計劃繼續投資於奇格服務的擴展,以提供更具吸引力和個性化的解決方案,並加深與學生的互動。此外,我們相信,我們為達到目前的規模所做的投資將使我們能夠隨着時間的推移推動運營利潤率的提高,再加上切格服務的貢獻增加,將使我們能夠保持盈利能力,並在長期內保持正的現金流。我們實現這些長期目標的能力受到許多風險和不確定因素的影響,包括我們吸引、留住和越來越多地吸引學生的能力,我們服務的交通量減少,我們市場的激烈競爭,以及
有能力為切格服務的收入做出足夠的貢獻,以及其他因素,如新冠肺炎疫情,它將繼續演變並影響我們的業務和運營結果。新冠肺炎疫情使我們的業務面臨許多風險和不確定性,其中大部分是我們無法控制的,無法預測,包括大學何時恢復面對面課程,或者它們在多大程度上克服新冠肺炎疫情對招生和其他因素的影響。這些風險和不確定性在第一部分第1A項“風險因素”中有更詳細的描述。
我們根據學生對我們的看法和他們對我們產品的使用情況,公佈了我們兩個產品線--切格服務和所需材料的收入。關於我們兩個產品線的更多細節將在接下來的兩節中討論,標題分別為“Chegg服務”和“所需材料”。
切格服務
我們為學生提供的切格服務產品線主要包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、布蘇、Mathway和Thinkful。學生通常按月付費使用Chegg服務。我們還與領先的品牌合作,根據學生的反饋為學生提供折扣、促銷和其他令他們高興的產品。
總體而言,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,切格服務收入分別佔淨收入的86%和81%。
所需材料
我們的Required Material產品線包括印刷教科書和電子課本的收入。我們擁有的印刷教科書的收入主要被確認為租賃期內按比例計算的總交易額,租賃期通常為兩到五個月。當印刷教科書寄給學生時,合作伙伴擁有的印刷教科書的收入立即被確認為總交易額的收入份額。此外,所需材料包括電子課本的收入,這些收入主要在合同期內按比例確認,通常為兩到五個月。
總體而言,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,所需材料收入分別佔淨收入的14%和19%。
我們業務的季節性
Chegg服務、我們擁有的印刷教科書和eTextbook的收入主要在學生訂閲我們的Chegg服務、租用印刷教科書或訪問eTextbook的期限內按比例確認。這通常導致我們在第四季度的收入和盈利能力最高,因為它反映了學年的更多天數。我們與收入成本和營銷活動相關的可變費用在第一季度和第三季度仍然是最高的,因此我們的盈利能力可能無法在連續的基礎上提供有意義的洞察力。
由於這些因素,我們的收入和支出最集中的時期並不一定重合,對我們歷史上季度運營業績的連續比較可能無法對我們的整體財務表現提供有意義的洞察力。
經營成果的構成要素
淨收入
我們確認Chegg服務和所需材料產品線的收入,扣除我們處理信用卡、借記卡和PayPal付款的支付處理商的退款或退款津貼。
我們切格服務產品線的收入主要包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、Mathway和Thinkful。切格研究、切格寫作、切格數學解算器、切格研究包和Mathway的收入主要在每月的訂閲期內按比例確認。Thinkful的收入要麼在課程期限內(通常是6個月)按比例確認,要麼在完成課程後確認,具體取決於課程的教學類型。我們的收入來自我們的所需材料產品線包括我們擁有或由合作伙伴擁有的印刷教科書的收入,以及電子課本的收入。從2020年開始,我們的Required Material產品線包括與學生的運營租賃,用於租賃我們自己的印刷教科書。經營租賃收入確認為租賃開始時支付的總交易額,按租賃期或租賃期按比例計算,一般為兩至五個月。此外,我們還為學生提供購買印刷教科書和識別
裝運後立即獲得收入。當印刷教科書寄給學生時,合作伙伴擁有的印刷教科書的收入在租賃或銷售交易的總交易額中立即確認為收入份額。運輸和搬運活動在發生時計入費用。電子書的收入在合同期內按比例確認,通常為兩到五個月。我們的結論是,我們控制着我們的切格服務、印刷我們擁有的教科書以供出租、在租賃期結束時購買或及時出售,以及eTextbook服務,因此我們在毛利率基礎上確認收入和收入成本。關於與合作伙伴簽訂的印刷教科書租賃和銷售協議,我們根據我們作為代理在交易中所扮演的角色,在淨收益的基礎上確認收入。
收入成本
我們的收入成本主要包括與我們產品和服務的交付和分銷相關的費用。收入成本主要包括與我們開發的內容相關的內容攤銷費用、我們向出版商支付一次性許可費或通過收購獲得的許可、網絡託管費、客户支持費用、支付處理成本、已收購無形資產的攤銷、主要與出站發貨和履行有關的訂單履行費用以及電子文本的出版商內容費用、印刷教科書的減記、清算的印刷教科書的損益、學生在期末購買的印刷教科書的圖書淨值。此外,收入成本包括分配的信息技術和設施成本。
運營費用
我們將我們的運營費用分為三類:研發、銷售和營銷,以及一般和行政費用。我們運營費用中最重要的組成部分之一是與員工相關的成本,其中包括工資、福利和基於股份的薪酬支出。我們預計將繼續招聘新員工,以支持我們目前和預期的增長。在任何特定時期,增聘員工的時機都可能對我們的運營費用產生重大影響,無論是以絕對美元計算,還是以佔收入的百分比計算。我們的運營費用還包括信息技術費用,如支持我們研發的技術成本、銷售和營銷費用、折舊費用、已收購無形資產的攤銷以及外部服務。我們主要根據期末每個組的人數,將一定的成本分配給每個費用類別。隨着我們業務的增長,我們的運營費用可能會隨着時間的推移而增加,以擴大產能並維持我們的員工隊伍。
研究與開發
我們的研發費用包括負責維護我們網站、開發新產品和改進現有產品的產品、工程和技術團隊員工的工資、福利和基於份額的薪酬支出。研發成本還包括支持我們研發的技術成本和外部服務。我們幾乎所有的研發費用都是按實際發生的方式支出的。在過去三年中,我們的研發費用有所增加,以支持新產品和服務,並擴展我們的基礎設施能力,以支持與我們的收入交易和內部系統相關的後端流程。我們打算繼續在開發新產品和服務以及增強現有產品和服務的功能方面投入大量資金。
銷售及市場推廣
我們的銷售和營銷費用包括通過多個有針對性的在線營銷渠道、贊助搜索、展示廣告、電子郵件營銷活動和其他計劃面向用户和廣告商的營銷和促銷支出。我們為從事市場營銷、業務開發、銷售和銷售支持職能,以及收購的無形資產攤銷的員工支付工資、福利和基於股份的薪酬支出。我們的營銷費用在很大程度上是可變的,只要對這些流量來源的競爭增加或減少,或者我們對這些渠道的組合發生變化,我們就可以看到我們的銷售和營銷費用發生相應的變化。
一般事務和行政事務
我們的一般和行政費用包括某些高管以及我們的財務、法律、人力資源和其他行政人員的工資、福利和基於股份的薪酬費用。此外,一般和行政費用包括外部服務、法律和會計服務以及折舊費用。
利息支出,淨額和其他收入,淨額
利息支出,淨額主要包括與可轉換優先票據相關的債務發行成本攤銷的利息支出。其他收入,淨額主要包括利息收入、提前清償可轉換優先票據的虧損、衍生工具公允價值變動的虧損以及出售我們的戰略股權投資的收益。
所得税撥備
所得税撥備主要包括美國的州所得税、與出售我們的戰略股權投資相關的預扣税,以及我們開展業務的外國司法管轄區的所得税。由於國內遞延税項資產收益的變現存在不確定性,我們對該等資產計入了全額估值額度。我們打算繼續對我們的國內遞延税項資產維持全額估值免税額,直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額被撤銷為止。
經營成果
下表彙總了我們的歷史合併營業報表(單位為千,不包括佔總淨收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 776,265 | | | 100 | % | | $ | 644,338 | | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(1) | | | | | | | | | 254,904 | | | 33 | | | 205,417 | | | 32 | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | 521,361 | | | 67 | | | 438,921 | | | 68 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研發(1) | | | | | | | | | 178,821 | | | 23 | | | 170,905 | | | 26 | | | | | |
銷售和市場營銷(1) | | | | | | | | | 105,414 | | | 14 | | | 81,914 | | | 13 | | | | | |
一般事務和行政事務(1) | | | | | | | | | 159,019 | | | 20 | | | 129,349 | | | 20 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | | | | | | | | | 443,254 | | | 57 | | | 382,168 | | | 59 | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | 78,107 | | | 10 | | | 56,753 | | | 9 | | | | | |
利息支出總額,淨收益和其他(費用)收入,淨額 | | | | | | | | | (72,368) | | | (9) | | | (57,614) | | | (9) | | | | | |
所得税撥備前的收益(虧損) | | | | | | | | | 5,739 | | | 1 | | | (861) | | | — | | | | | |
所得税撥備 | | | | | | | | | 7,197 | | | (1) | | | 5,360 | | | (1) | | | | | |
淨虧損 | | | | | | | | | $ | (1,458) | | | — | % | | $ | (6,221) | | | (1) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括基於股份的薪酬費用,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | | $ | 1,621 | | | | | $ | 950 | | | | | | | |
研發 | | | | | | | | | 37,131 | | | | | 31,588 | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | | | | | | | | 13,887 | | | | | 9,606 | | | | | | | |
一般事務和行政事務 | | | | | | | | | 56,207 | | | | | 41,911 | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | | | | | | | | | $ | 108,846 | | | | | $ | 84,055 | | | | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
淨收入
在截至2021年12月31日的一年中,淨收入比2020年同期增加了1.319億美元,增幅為20%。
下表列出了我們Chegg服務和所需材料產品線所示期間的總淨收入(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 2021年的變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
切格服務 | $ | 669,894 | | | $ | 521,228 | | | | | $ | 148,666 | | | 29 | % | | | | |
所需材料 | 106,371 | | | 123,110 | | | | | (16,739) | | | (14) | | | | | |
總淨收入 | $ | 776,265 | | | $ | 644,338 | | | | | $ | 131,927 | | | 20 | | | | | |
與2020年同期相比,在截至2021年12月31日的一年中,Chegg服務收入增加了1.487億美元,增幅為29%。這一增長主要是因為我們努力減少客户份額,提高了全球知名度和滲透率,並推出了增強的產品,包括我們對Mathway的收購(收購於2020年6月完成)。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,切格服務收入分別佔淨收入的86%和81%。在截至2021年12月31日的一年中,所需材料收入與2020年同期相比減少了1670萬美元,降幅為14%。減少的主要原因是大學招生人數減少和各種印刷教科書後勤挑戰導致單位數量減少。截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,所需材料收入分別佔淨收入的14%和19%。
收入成本
下表列出了所示期間的收入成本(除百分比外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021年的變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
收入成本(1) | $ | 254,904 | | | $ | 205,417 | | | | | $ | 49,487 | | | 24 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)包括以下基於股份的薪酬支出: | $ | 1,621 | | | $ | 950 | | | | | $ | 671 | | | 71 | % | | | | |
截至2021年12月31日的一年中,與2020年同期相比,收入成本增加了4950萬美元,增幅為24%。增加的主要原因是,其他折舊和攤銷費用增加了2,150萬美元,教科書圖書館淨虧損增加了1,240萬美元,主要原因是減記增加,網絡託管費增加了750萬美元,紙質教科書向新的第三方物流提供商過渡產生了730萬美元的過渡物流費用,支付處理費增加了430萬美元,學生購買教科書的成本增加了350萬美元,與員工相關的費用增加了200萬美元,包括股份薪酬支出在內的員工相關費用增加了200萬美元部分被較低的訂單履行費用540萬美元和較低的印刷教科書折舊450萬美元所抵消。毛利率降至67% 在截至2021年12月31日的一年中,這一比例高於2020年同期的68%。
運營費用
下表列出了我們在所示期間的總運營費用(除百分比外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021年的變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
研發(1) | $ | 178,821 | | | $ | 170,905 | | | | | $ | 7,916 | | | 5 | % | | | | |
銷售和市場營銷(1) | 105,414 | | | 81,914 | | | | | 23,500 | | | 29 | | | | | |
一般事務和行政事務(1) | 159,019 | | | 129,349 | | | | | 29,670 | | | 23 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | $ | 443,254 | | | $ | 382,168 | | | | | $ | 61,086 | | | 16 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括以下基於股份的薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | |
研發 | $ | 37,131 | | | $ | 31,588 | | | | | $ | 5,543 | | | 18 | % | | | | |
銷售和市場營銷 | 13,887 | | | 9,606 | | | | | 4,281 | | | 45 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 56,207 | | | 41,911 | | | | | 14,296 | | | 34 | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 107,225 | | | $ | 83,105 | | | | | $ | 24,120 | | | 29 | | | | | |
研究與開發
在截至2021年12月31日的一年中,研發費用比2020年同期增加了790萬美元,增幅為5%。這一增長主要是由於與員工相關的支出增加,包括基於股票的薪酬支出增加了900萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,研發費用佔淨收入的比例為23%,而2020年同期為26%。
銷售及市場推廣
在截至2021年12月31日的一年中,與2020年同期相比,銷售和營銷費用增加了2350萬美元,增幅為29%。這一增長主要是由於營銷支出的增加,包括在國際市場的擴張,增加了1510萬美元,以及與員工相關的支出增加,包括基於股份的薪酬支出,增加了620萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,銷售和營銷費用佔淨收入的比例為14%,而2020年同期為13%。
一般事務和行政事務
截至2021年12月31日的一年中,與2020年同期相比,一般和行政費用增加了2970萬美元,增幅為23%。增加的主要原因是與員工相關的支出增加,包括基於股票的薪酬支出2390萬美元和專業費用增加1190萬美元,但這部分被我們在WayUp投資的2020年一次性減值費用1000萬美元所抵消。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏,一般和行政費用佔淨收入的百分比持平,為20%。
利息支出,淨額和其他收入,淨額
下表列出了所示期間的利息支出(淨額)和其他收入(淨額)(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021年的變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (6,896) | | | $ | (66,297) | | | | | $ | 59,401 | | | (90) | % | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (65,472) | | | 8,683 | | | | | (74,155) | | | N/m | | | | |
利息支出總額,淨收益和其他(費用)收入,淨額 | $ | (72,368) | | | $ | (57,614) | | | | | $ | (14,754) | | | 26 | | | | | |
_______________________________________
*n/m-沒有意義
在截至2021年12月31日的一年中,利息支出淨額比2020年同期減少了5940萬美元,降幅為90%。減少的主要原因是,由於2021年1月1日採用ASU 2020-06,與債務貼現相關的非現金利息支出減少。
與2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年中,其他收入淨額減少了7420萬美元。減少的主要原因是與2025年票據相關的債務提前清償虧損7820萬美元,衍生工具公允價值變動造成的淨虧損710萬美元,以及我們投資產生的利息收入減少610萬美元,部分被出售我們的戰略股權投資獲得的1250萬美元收益所抵消,也沒有與2023年票據部分交換相關的提前清償債務造成的430萬美元虧損。
有關利息支出、與採用ASU 2020-06年度會計準則相關的淨額以及與提前清償債務損失和衍生工具公允價值變動相關的淨額的其他信息,請參閲本年度報告第II部分第8項“綜合財務報表和補充數據”所附合並財務報表附註10“可轉換高級票據”中的附註10“可轉換高級票據”,以及與提前清償債務損失和衍生工具公允價值變動相關的附註10“可轉換高級票據”。
所得税撥備
下表列出了我們在所示期間的所得税撥備(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021年的變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
所得税撥備 | $ | 7,197 | | | $ | 5,360 | | | | | $ | 1,837 | | | 34 | % | | | | |
在截至2021年12月31日的一年中,所得税撥備與2020年同期相比有所增加。這一增長主要是由於海外利潤的增加以及與2021年3月出售我們的戰略股權投資相關的預扣税,但部分被外國遞延税收優惠所抵消。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日,我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和總計23億美元的投資,這些都是作為營運資金持有的。我們的大部分淨收入來自與學生的電子商務交易,這些交易通過支付處理器立即結算,而我們的應付賬款則根據與供應商的合同付款條款進行結算。
2022年1月,我們以約4.17億美元的全現金交易完成了對Busuu Online S.L.(BUSU)的收購,後者是一家在線語言學習公司,通過自定進度課程、由專家導師提供的現場課程以及與Busuu語言學習社區成員學習和練習的能力相結合,提供全面的解決方案。
2021年11月,我們的董事會批准將我們現有的證券回購計劃增加5.0億美元,授權根據適用的證券法和其他法律要求,通過公開市場購買、大宗交易和/或私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃,回購至多10億美元的普通股和/或可轉換票據。回購的時間、數量和性質將由管理層根據企業的資本需求、市場狀況、適用的法律要求和其他因素來決定。在截至2021年12月31日的一年中,我們啟動了3.0億美元的加速股票回購計劃,並以1.849億美元的總對價在私下協商的交易中回購了2025年債券的本金總額1.0億美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們以私人談判交易的方式回購了5740萬美元的2023年票據本金總額,總對價為1.496億美元。截至2021年12月31日,回購計劃下仍有3.655億美元,該計劃沒有到期日,將一直持續到我們的董事會因任何原因隨時暫停、終止或修改。
2021年2月,我們完成了一次股票發行,在扣除承銷折扣、佣金和發行費用(2021年股票發行)後,我們籌集了10.915億美元的淨收益。在2020年8月和2019年3月/4月,我們完成了2026年票據和2025年票據的發售,在扣除初始購買者折扣和我們應支付的估計發售費用後,分別產生了約9.841億美元和7.802億美元的淨收益。2026年債券和2025年債券分別於2026年9月1日和2025年3月15日到期,除非在此之前按照其條款進行轉換、贖回或回購。
截至2021年12月31日,我們的運營累計虧損3.372億美元,預計未來還會出現更多虧損。我們的運營資金主要來自我們的普通股首次公開募股(IPO)、2017年的後續公開發行、我們的可轉換優先票據發行、2021年的股票發行以及運營產生的現金。
下表是截至2021年12月31日我們的合同義務和其他承諾摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於 | | 多過 |
| 總計 | | 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年 |
可轉換優先票據(1) | $ | 1,703,044 | | | $ | 875 | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,700,419 | | | $ | — | |
購買義務(2) | 79,624 | | | 41,326 | | | 35,638 | | | 2,660 | | | — | |
經營租賃義務(3) | 21,035 | | | 7,435 | | | 8,158 | | | 3,692 | | | 1,750 | |
合同義務總額 | $ | 1,803,703 | | | $ | 49,636 | | | $ | 45,546 | | | $ | 1,706,771 | | | $ | 1,750 | |
_____________________________________________________
(1)包括每半年支付40萬美元的現金利息。截至2021年12月31日,我們的可轉換優先票據記錄在我們的綜合資產負債表上,賬面金額為16.782億美元。
(2)代表主要與信息技術服務有關的合同義務。
(3)我們的辦公室是根據運營租約租賃的,租期到2027年,租期各不相同。
此外,我們的其他長期負債包括截至2021年12月31日的與不確定税收狀況相關的490萬美元。這些頭寸的解決時間是不確定的,我們無法對超過一年的個別年份的支付時間做出合理可靠的估計。因此,這一金額不包括在上表中。
我們相信,我們現有的流動資金來源將足以為我們的運營和償債義務提供資金,至少在未來12個月內。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、我們對研發活動的投資、我們對新產品和服務的獲取以及我們的銷售和營銷活動。在現有現金和運營現金不足以為我們未來的活動提供資金的情況下,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集更多資金。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本沒有。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金,或者根本沒有足夠的資金,我們可能無法為我們的業務計劃提供足夠的資金,這可能會對我們的業務、運營現金流和財務狀況產生負面影響。
我們的大部分現金、現金等價物和投資都在美國。截至2021年12月31日,我們的海外子公司在外國司法管轄區持有的現金微不足道。我們目前不打算或預計有必要將其中一些外國資金匯回國內;然而,由於減税和就業法案,我們預計如果這些外國資金匯回國內,美國聯邦政府的影響將微乎其微。此外,根據我們目前和未來的需求,我們相信我們目前的資金和資本資源對我們的國際業務來説是足夠的。
下表列出了我們的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
現金流量數據合併報表: | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 273,224 | | | $ | 236,442 | | | |
用於投資活動的淨現金 | (365,768) | | | (732,786) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 466,722 | | | 588,627 | | | |
經營活動的現金流
雖然我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內發生了淨虧損,但我們的淨虧損完全被非現金支出所抵消,如折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用、債務清償損失以及債務貼現和發行成本的攤銷。
截至2021年12月31日的年度內,經營活動提供的淨現金為2.732億美元。我們150萬美元的淨虧損被重大非現金運營費用所抵消,包括1.088億美元的股票薪酬支出,7820萬美元的提前清償債務虧損,6330萬美元的其他折舊和攤銷費用,1100萬美元的教科書圖書館淨虧損,這主要是由於增加減記,印刷教科書折舊費用1090萬美元,衍生工具公允價值變化的淨虧損710萬美元,運營租賃費用,扣除增值後的淨虧損600萬美元部分被我們1250萬美元的戰略股權投資銷售收益所抵消。
截至2020年12月31日的年度內,經營活動提供的淨現金為2.364億美元。我們620萬美元的淨虧損因1290萬美元的遞延收入和2240萬美元的應計負債的變化而增加。此外,我們還有大量非現金運營費用,包括印刷教科書折舊費用1540萬美元,其他折舊和攤銷費用4700萬美元,基於股票的補償費用8410萬美元,債務折價和發行成本攤銷6460萬美元,戰略股權投資減值虧損1000萬美元,提前清償債務虧損430萬美元,部分被償還可歸因於債務折價的可轉換優先票據2040萬美元所抵消。
投資活動的現金流
投資活動的現金流主要與購買投資、購買財產和設備、購買教科書和收購企業有關,但被出售和到期投資的收益以及處置教科書的收益所抵消。
截至2021年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額為3.658億美元,與購買17億美元的投資、購買9420萬美元的物業和設備、購買1090萬美元的教科書和收購790萬美元的業務有關,但被12億美元的投資到期日、2.06億美元的投資銷售收益、1610萬美元的股權投資銷售收益和870萬美元的教科書處置收益所抵消。
截至2020年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額為7.328億美元,與購買投資10億美元、收購業務9280萬美元、購買物業和設備8130萬美元、購買教科書5860萬美元以及購買戰略股權投資200萬美元有關,但被5.39億美元的投資到期和760萬美元的教科書處置所得抵銷。
融資活動的現金流
融資活動產生的現金流主要與發行可轉換優先票據、扣除發行成本、根據股票計劃發行普通股、可轉換優先票據上限催繳工具的收益、支付與股票獎勵股票結算淨額相關的税款、償還部分可轉換優先票據以及回購普通股所抵消。
在截至2021年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額為4.667億美元,與我們的股票發行淨收益10.915億美元,2023年票據和2025年票據上限贖回工具的收益6900萬美元,以及根據股票計劃發行普通股的收益890萬美元相抵銷,被償還部分可轉換優先票據3.008億美元,回購普通股3.00億美元,支付9440萬美元與股票淨結算相關的税款所抵消。
截至2020年12月31日止年度,融資活動提供的現金淨額為5.886億美元,涉及發行2026年票據的收益(扣除發行成本)9.841億美元,2023年票據上限贖回工具的收益7710萬美元,以及根據股票計劃發行普通股的收益1550萬美元,被支付與股權獎勵的股票淨結算相關的8070萬美元的税款,購買與我們的2026年票據相關的上限看漲工具1.034億美元,以及
關鍵會計政策、重大判斷和估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。在編制這些合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用報告金額以及相關披露的估計和假設。這些估計構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而從其他來源看,這些判斷並不容易顯現。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和各種我們認為在這種情況下是合理的其他假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設。當前的新冠肺炎疫情給全球經濟和金融市場帶來了不確定性和混亂。我們不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的估計或判斷,或需要我們修改資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設進行會計估計,如果合理地使用了不同的估計,或估計的合理可能的變化可能對財務報表產生重大影響,則該會計政策被視為關鍵。我們認為以下會計政策的假設和估計涉及更大程度的判斷和複雜性。因此,我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的財務狀況和經營結果是最關鍵的。有關我們所有重要會計政策的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註2“重要會計政策”,該附註包含在本年度報告的第II部分第8項“合併財務報表和補充數據”中。
教科書圖書館
對於丟失、損壞或多餘的印刷教科書,我們會逐本記錄。在確定紙質教科書減值時考慮的因素包括歷史經驗、管理層對當前商業狀況的瞭解以及對未來需求的預期。考慮到這些因素,管理層需要做出重大判斷,以確定我們在任何給定時期對紙質教科書的減記,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
我們使用加速折舊法在四年的估計使用年限內折舊紙質教科書,減去估計的殘值,因為我們估計這種方法最準確地反映了它們經濟價值的實際下降模式。殘值考慮了印刷教科書的歷史趨勢和預計收益。使用壽命是根據紙質教科書持有和租賃的估計時間確定的。我們在持續的基礎上審查我們印刷教科書圖書館的估計殘值和使用壽命。
我們審查加速折舊法,以確保在客户使用期間與印刷教科書的價值保持一致。根據歷史經驗,我們認為紙質教科書在其生命早期對客户和我們來説更有價值,因此加速折舊法最能反映經濟價值下降的實際模式,並與紙質教科書隨着時間的推移而不斷惡化的狀況相一致。此外,我們還考慮了紙質教科書的利用率和我們可以獲得的收入,因為我們認識到二手紙質教科書的租金比新的紙質教科書的租金要低。如果印刷教科書的實際租賃活動或惡化程度與我們的估計不同,學生在學期末清算的印刷教科書的損益或購買的印刷教科書的賬面淨值在任何給定的時期都可能不同,這可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
此外,我們根據與供應商和客户的歷史交易,並通過審查每本印刷教科書的實際情況和估計的生命週期,來評估估計的殘值和使用壽命估計的適當性。我們的估算利用了來自歷史經驗的數據,包括印刷教科書的實際收益佔原始來源成本的百分比、渠道組合以及一本印刷教科書在一段時間內相對於原始來源成本的預計價值。隨着我們繼續積累與印刷教科書圖書館相關的更多數據,我們可能會對估計的殘值、折舊方法或使用壽命進行改進。任何潛在的改進都可能影響我們的印刷教科書折舊費用、清算的印刷教科書的損益或學生在期末購買的印刷教科書的賬面淨值,並可能對我們的運營結果產生實質性影響。
收入確認和遞延收入
對於第三方產品的銷售,我們評估自己是作為委託人還是代理人。如果我們在一筆交易中的角色是本金,那麼收入就是在毛收入基礎上確認的。這要求收入包括扣除交易折扣後支付給客户的交易總值,任何相關支出都作為收入成本計入。如果我們在交易中的角色是代理商,收入是在淨額基礎上確認的,收入代表賺取的利潤率。我們的決定是基於我們在將指定的商品或服務轉移給客户之前是否對其進行控制的評估。在確定我們是否在將指定的商品或服務轉讓給客户之前對其進行控制時,需要做出重大判斷,包括我們是否有能力指導使用該商品或服務,並從該商品或服務中獲得基本上所有剩餘利益。對於合作伙伴擁有的印刷教科書,我們根據我們作為代理在交易中的角色按淨額確認收入,因為我們得出的結論是,我們不控制印刷教科書的使用,因此只記錄我們賺取的淨收入份額。我們的結論是,我們控制着我們的切格服務、印刷我們擁有的教科書以供出租、在租賃期結束時購買或及時出售,以及eTextbook服務,因此我們在毛利率基礎上確認收入和收入成本。
我們的一些客户安排包括多重履行義務。我們已將這些履約義務確定為不同的履約義務,因為客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從服務中受益,我們轉讓服務的承諾可與
合同中的其他承諾。對於這些包含多個履約義務的安排,我們基於相對獨立銷售價格(SSP)方法,通過比較每個不同履約義務的SSP與合同的總價值來分配交易價格。當單獨銷售時,我們根據我們針對不同履約義務的歷史定價和折扣實踐來確定SSP。如果無法直接觀察到SSP,我們會考慮市場狀況和客户信息等信息來估計SSP。
除了我們賺取的固定收入份額外,我們的一些客户安排可能還包括可變對價金額。這種可變對價可以根據可變對價的性質增加或降低交易總價。我們估計在合同開始時我們將獲得的可變對價金額,並在每個期限內進行調整,幷包括每個期限的估計金額。在確定這一估計時,我們考慮了一系列可能的金額中最有可能的一個金額。這一可變對價的估計金額要求管理層根據我們預計將獲得的預測對價金額以及我們可以合理依賴預測準確性的時間段做出判斷。我們對可變對價的估計被限制為只包括可變對價的金額,對於這些可變對價,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,因為我們在外部年度可能賺取的金額可能會根據我們無法控制的因素髮生重大變化。如果我們的預測不準確,可變對價的估計金額可能不準確,這可能會影響我們在給定時期的收入確認。
收購的無形資產和其他長期資產的減值
我們至少每年評估收購的無形資產和其他長期資產的減值,並在發生事件或情況變化表明該等資產的賬面價值可能無法收回時進行評估。我們在決定何時進行減值審查時考慮的因素包括行業或經濟趨勢的重大負面或資產用途的重大變化或計劃中的變化。在衡量這些資產的可回收性時,我們將對資產預期產生的預計未來現金流做出假設。如果我們的估計或相關假設在未來發生變化,我們可能會被要求對這些資產進行減值。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們沒有記錄任何與收購的無形資產或其他長期資產相關的減值費用。
商譽與無限活體無形資產
商譽及我們的無限期活期無形資產至少每年或每當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時進行減值測試。我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行定量損傷測試。在我們的定性評估中,我們考慮了經濟狀況、行業和市場狀況及發展、整體財務表現以及其他相關實體特定事件等因素,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。我們的定性評估要求管理層在確定事件或環境變化是否表明賬面價值可能無法收回時,根據上述因素作出判斷。如果我們得出結論認為我們的賬面價值很可能已經減值,我們將就商譽的賬面價值和我們的無限期活期無形資產超出我們的公允價值的金額確認減值費用。自我們成立以來,我們沒有確認任何商譽或我們的無限期活生生的無形資產減值費用。
基於股份的薪酬費用
我們衡量和確認發放給員工、董事和顧問的所有獎勵的基於股份的薪酬支出,包括限制性股票單位(RSU)、基於市場條件或財務和戰略業績目標的基於業績的RSU(PSU),以及基於估計公允價值的員工股票購買計劃(ESPP)。
我們估計罰沒率來計算與我們的獎勵相關的基於股份的補償費用。估計的罰金是根據歷史數據和管理層對鍛鍊行為的預期來確定的。我們繼續根據實際沒收經驗、對員工流失率的分析和其他因素來評估沒收比率的適當性。估計沒收比率的季度變動可能會對我們基於股份的補償支出產生重大影響,因為調整比率的累積影響在沒收估計發生變化期間得到確認。若經修訂的沒收比率高於先前估計的沒收比率,則會作出調整,以減少財務報表中確認的以股份為基礎的補償開支。若經修訂的沒收比率低於先前估計的沒收比率,則作出調整,將導致財務報表確認的以股份為基礎的補償開支增加。
無論市場條件是否得到滿足,只要在必要的服務期內持續服務,PSU的基於份額的補償費用都會得到確認。已確認的與具有財務和戰略業績目標的PSU相關的基於股份的薪酬支出取決於業績目標的實現情況,需要管理層在確定該等業績目標的當前實現水平時做出重大判斷。管理層在評估是否會獲得PSU獎時,可能會考慮最新的收入預測和一般業務趨勢等因素。這些考慮因素的後續變化可能會對與PSU獎勵相關的期間確認的基於股票的薪酬支出金額產生重大影響,這可能導致基於股票的薪酬支出期間之間的波動。如果業績目標未達到或不再提供服務,則不會確認基於股份的薪酬費用,並且將沖銷之前確認的任何基於股份的薪酬費用。
我們將繼續使用判斷來評估與我們基於股份的薪酬支出相關的預期基礎上的假設。隨着我們繼續積累與普通股相關的更多數據,我們可能會改進我們的估計,這可能會對我們未來基於股票的薪酬支出產生重大影響。
近期會計公告
有關最近的相關會計聲明,請參閲本年度報告第II部分第8項“合併財務報表和補充數據”的附註2“重要會計政策”,該附註包含在本年度報告的Form 10-K中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,包括外幣匯率和利率的變化。
外幣兑換風險
在截至2021年12月31日的一年中,隨着我們開始接受國際客户的額外外幣,國際收入有所增長。如果美元與我們進行銷售的外幣之間的匯率出現不利波動,這可能會對我們的總淨收入產生不利影響。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,國際收入並不顯著。我們的部分運營費用是在美國以外發生的,以外幣計價,這些外幣會受到外幣匯率變化,特別是印度盧比變化的影響。到目前為止,我們還沒有進入衍生品或對衝策略,因為我們對外幣匯率的敞口對我們的歷史運營業績沒有實質性影響。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,沒有出現重大的匯兑損益。
利率敏感度
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為8.541億美元和4.799億美元,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別持有14億美元和12億美元的投資。 我們的現金和現金等價物包括現金和貨幣市場賬户,投資包括商業票據、公司債務證券、美國國債和機構債券。我們的投資政策和策略側重於保本,支持我們的流動性要求,並根據當前的市場狀況提供有競爭力的回報。美國利率的變化影響我們的現金和現金等價物和投資賺取的利息,以及這些證券的市場價值。假設利率上升或下降100個基點,將導致截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們投資的公允價值分別增加或減少1420萬美元和1170萬美元。只有當我們在到期前出售這些投資時,這種假設利率變化導致的任何已實現的收益或損失才會發生。考慮到我們投資的現金、現金等價物和投資的流動性,我們沒有因為市場利率的變化而面臨重大風險。
我們在合併資產負債表上按面值減去未攤銷債務發行成本計入票據。由於2026年票據和2025年票據的固定年利率分別為0.0%和0.125,因此我們不存在任何與利率變化相關的經濟利率敞口或財務報表風險。然而,當我們股票的利率和市場價格發生變化時,票據的公允價值可能會波動。有關更多信息,請參閲本年度報告第二部分“合併財務報表附註”第8項的附註10“可轉換高級票據”。
項目8.合併財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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| 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID號34) | 49 |
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合併資產負債表 | 52 |
合併業務報表 | 53 |
合併全面損失表 | 54 |
股東權益合併報表 | 55 |
合併現金流量表 | 56 |
合併財務報表附註 | 57 |
獨立註冊會計師事務所報告
致奇格股份有限公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審核齊格股份有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表,截至二零二一年十二月三十一日止三年內各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益及現金流量,以及列於指數第15.2項(統稱為“財務報表”)的相關附註及附表。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月22日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1和附註2所述,由於採用了第2020-06號會計準則更新,本公司在截至2021年12月31日的年度內改變了其可轉換優先票據的會計方法。可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理vt.上,在.上 一種改進的回溯過渡方法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
可轉換優先票據-請參閲財務報表附註2和附註10
關鍵審計事項説明
正如綜合財務報表附註2和附註10所述,公司於2021年1月1日採用了會計準則更新2020-06“實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理”(“ASU 2020-06”),修改後的追溯方法適用於截至2021年1月1日已發行的可轉換優先票據。根據ASU 2020-06,公司具有某些嵌入式轉換功能的可轉換優先票據不再需要
與主機合同分離,從而消除了現金轉換功能模型。取而代之的是,在傳統的可轉換債務會計模式下,這些可轉換債務工具將被計入按攤銷成本計量的單一負債。
此外,在公司採納ASU 2020-06年度和截至2021年12月31日的財政年度內,公司取消了2025年可轉換優先票據(“2025年票據”)的本金總額1.00億美元,總代價為1.849億美元。執行後,本公司得出結論,嵌入轉換功能的2025年票據不再符合衍生品範圍例外,因此,最初記錄了1.765億美元的衍生品負債,與已清償的2025年票據的公允價值有關。本公司結算總代價為1.849億美元的衍生負債,導致公允價值變動虧損840萬美元。受清償影響的2025年票據的賬面金額為9830萬美元,導致提前清償債務造成7820萬美元的損失。
審計以下因素涉及更高程度的審計師判斷力和更大的努力程度,這是由於所需的專門技能和知識的性質和程度:(I)公司對採用ASU 2020-06的會計評估,(Ii)公司對清償的會計評估,包括得出存在衍生負債的結論,(Iii)計算2025年票據清償的相關損失,包括衍生負債。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與可轉換優先票據相關的審計程序包括以下內容:
a.我們測試了採用ASU 2020-06和取消2025年可轉換優先票據時對公司會計的控制的操作有效性。
b.我們的測試包括閲讀基礎協議和評估公司與採用ASU 2020-06相關的會計分析。
c.我們的測試包括閲讀相關協議和評估作為可轉換優先票據會計基礎的公司的會計分析,包括確定每筆交易的資產負債表分類、確定安排中包括的任何衍生品,以及確定2025年可轉換優先票據是債務清償。
d.此外,我們聘請了估值專家協助我們評估本公司專門用於評估衍生負債估值的重大假設和估值。
/s/ 德勤律師事務所
加州聖何塞
2022年2月22日
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致奇格股份有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對奇格股份有限公司及其子公司(以下簡稱本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月22日的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,幷包括了一段關於公司採用會計準則更新第2020-06號,可轉換工具和合同在實體自身股權中的會計的説明性段落。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
加州聖何塞
2022年2月22日
切格公司
合併資產負債表
(單位為千股,股票數量和麪值除外)
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| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 854,078 | | | $ | 479,853 | |
短期投資 | 691,781 | | | 665,567 | |
應收賬款,扣除備用金#美元1532021年12月31日和2020年12月31日。 | 17,850 | | | 12,913 | |
預付費用 | 35,093 | | | 12,776 | |
其他流動資產 | 23,846 | | | 11,846 | |
流動資產總額 | 1,622,648 | | | 1,182,955 | |
長期投資 | 745,993 | | | 523,628 | |
教科書圖書館,網絡版 | 11,241 | | | 34,149 | |
財產和設備,淨值 | 169,938 | | | 125,807 | |
商譽 | 289,763 | | | 285,214 | |
無形資產淨額 | 40,566 | | | 51,249 | |
使用權資產 | 18,062 | | | 24,226 | |
其他資產 | 21,035 | | | 24,030 | |
總資產 | $ | 2,919,246 | | | $ | 2,251,258 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 11,992 | | | $ | 8,547 | |
遞延收入 | 35,143 | | | 32,620 | |
| | | |
應計負債 | 67,209 | | | 68,565 | |
流動負債總額 | 114,344 | | | 109,732 | |
長期負債 | | | |
可轉換優先票據,淨額 | 1,678,155 | | | 1,506,922 | |
長期經營租賃負債 | 12,447 | | | 19,264 | |
其他長期負債 | 7,383 | | | 5,705 | |
長期負債總額 | 1,697,985 | | | 1,531,891 | |
總負債 | 1,812,329 | | | 1,641,623 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001面值-10,000,000授權股份,不是在2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值-400,000,000授權股份;136,951,956和129,343,524分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 137 | | | 129 | |
額外實收資本 | 1,449,305 | | | 1,030,577 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (5,334) | | | 1,530 | |
累計赤字 | (337,191) | | | (422,601) | |
股東權益總額 | 1,106,917 | | | 609,635 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,919,246 | | | $ | 2,251,258 | |
請參閲合併財務報表附註。
切格公司
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
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| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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淨收入 | | | | | $ | 776,265 | | | $ | 644,338 | | | $ | 410,926 | |
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收入成本 | | | | | 254,904 | | | 205,417 | | | 92,182 | |
毛利 | | | | | 521,361 | | | 438,921 | | | 318,744 | |
運營費用: | | | | | | | | | |
研發 | | | | | 178,821 | | | 170,905 | | | 139,772 | |
銷售和市場營銷 | | | | | 105,414 | | | 81,914 | | | 63,569 | |
一般事務和行政事務 | | | | | 159,019 | | | 129,349 | | | 97,586 | |
| | | | | | | | | |
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總運營費用 | | | | | 443,254 | | | 382,168 | | | 300,927 | |
營業收入 | | | | | 78,107 | | | 56,753 | | | 17,817 | |
利息支出,淨收入和其他收入,淨額: | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | (6,896) | | | (66,297) | | | (44,851) | |
其他(費用)收入,淨額 | | | | | (65,472) | | | 8,683 | | | 20,063 | |
利息支出總額,淨收益和其他(費用)收入,淨額 | | | | | (72,368) | | | (57,614) | | | (24,788) | |
所得税撥備前的收益(虧損) | | | | | 5,739 | | | (861) | | | (6,971) | |
所得税撥備 | | | | | 7,197 | | | 5,360 | | | 2,634 | |
淨虧損 | | | | | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | | | $ | (9,605) | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | | | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.08) | |
用於計算每股基本和稀釋淨虧損的加權平均股份 | | | | | 141,262 | | | 125,367 | | | 119,204 | |
請參閲合併財務報表附註。
切格公司
合併全面損失表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨虧損 | | | | | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | | | $ | (9,605) | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | | |
投資未實現(虧損)淨收益(税後淨額)的變化 | | | | | (5,729) | | | 1,037 | | | 668 | |
扣除税收後的外幣換算調整變動 | | | | | (1,135) | | | 1,589 | | | (745) | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | (6,864) | | | 2,626 | | | (77) | |
全面損失總額 | | | | | $ | (8,322) | | | $ | (3,595) | | | $ | (9,682) | |
請參閲合併財務報表附註。
切格公司
合併股東權益報表
(單位:千)
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| | | | 普通股 | | | | | | | | |
| | | | | | 股票 | | 帕爾 價值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
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2018年12月31日的餘額 | | | | | | 115,500 | | | $ | 116 | | | $ | 818,113 | | | $ | (1,019) | | | $ | (406,576) | | | $ | 410,634 | |
對2016-02年度採用ASU的累計赤字的累積效果調整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111) | | | (111) | |
2025年可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | | | | | | — | | | — | | | 206,747 | | | — | | | — | | | 206,747 | |
購買2025年可轉換優先債券上限贖回 | | | | | | — | | | — | | | (97,200) | | | — | | | — | | | (97,200) | |
普通股回購 | | | | | | (504) | | | (1) | | | (19,999) | | | — | | | — | | | (20,000) | |
在行使股票期權和員工持股計劃時發行普通股 | | | | | | 3,276 | | | 4 | | | 35,093 | | | — | | | — | | | 35,097 | |
股權獎勵的淨股份結算 | | | | | | 3,248 | | | 3 | | | (94,571) | | | — | | | — | | | (94,568) | |
發行與先前收購相關的普通股 | | | | | | 64 | | | — | | | 3,003 | | | — | | | — | | | 3,003 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | — | | | — | | | 64,909 | | | — | | | — | | | 64,909 | |
其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | |
淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,605) | | | (9,605) | |
2019年12月31日的餘額 | | | | | | 121,584 | | | 122 | | | 916,095 | | | (1,096) | | | (416,292) | | | 498,829 | |
對2016-13年度採用ASU的累計赤字的累積效果調整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
2026年可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | | | | | | — | | | — | | | 237,462 | | | — | | | — | | | 237,462 | |
購買2026年可轉換優先票據上限贖回 | | | | | | — | | | — | | | (103,400) | | | — | | | — | | | (103,400) | |
與2023年可轉換優先票據轉換相關的股權部分 | | | | | | — | | | — | | | (442,667) | | | — | | | — | | | (442,667) | |
2023年可轉換優先票據轉換後發行普通股 | | | | | | 4,182 | | | 4 | | | 327,137 | | | — | | | — | | | 327,141 | |
與2023年可轉換優先票據轉換相關的上限贖回收益 | | | | | | — | | | — | | | 77,095 | | | — | | | — | | | 77,095 | |
在行使股票期權和員工持股計劃時發行普通股 | | | | | | 1,154 | | | 1 | | | 15,480 | | | — | | | — | | | 15,481 | |
股權獎勵的淨股份結算 | | | | | | 2,424 | | | 2 | | | (80,680) | | | — | | | — | | | (80,678) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | — | | | — | | | 84,055 | | | — | | | — | | | 84,055 | |
其他綜合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,626 | | | — | | | 2,626 | |
淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,221) | | | (6,221) | |
2020年12月31日的餘額 | | | | | | 129,344 | | | 129 | | | 1,030,577 | | | 1,530 | | | (422,601) | | | 609,635 | |
與採用ASU 2020-06相關的累積效果調整 | | | | | | — | | | — | | | (465,006) | | | — | | | 86,868 | | | (378,138) | |
與股權發行相關的普通股發行,扣除發行成本 | | | | | | 10,975 | | | 11 | | | 1,091,455 | | | — | | | — | | | 1,091,466 | |
2023年票據和2025年票據轉換的權益部分 | | | | | | — | | | — | | | (236,921) | | | — | | | — | | | (236,921) | |
2023年票據轉換時發行普通股 | | | | | | 2,983 | | | 3 | | | 235,518 | | | — | | | — | | | 235,521 | |
與2023年和2025年票據轉換和清償有關的封頂催繳淨收益 | | | | | | — | | | — | | | 67,770 | | | — | | | — | | | 67,770 | |
在行使股票期權和員工持股計劃時發行普通股 | | | | | | 413 | | | — | | | 8,885 | | | — | | | — | | | 8,885 | |
股權獎勵的淨股份結算 | | | | | | 1,640 | | | 2 | | | (94,423) | | | — | | | — | | | (94,421) | |
普通股回購 | | | | | | (8,403) | | | (8) | | | (299,992) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | — | | | — | | | 111,442 | | | — | | | — | | | 111,442 | |
其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (6,864) | | | — | | | (6,864) | |
淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,458) | | | (1,458) | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | 136,952 | | | $ | 137 | | | $ | 1,449,305 | | | $ | (5,334) | | | $ | (337,191) | | | $ | 1,106,917 | |
請參閲合併財務報表附註。
切格公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨虧損 | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | | | $ | (9,605) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
打印教科書折舊費用 | 10,859 | | | 15,397 | | | — | |
其他折舊和攤銷費用 | 63,274 | | | 47,018 | | | 30,247 | |
基於股份的薪酬費用 | 108,846 | | | 84,055 | | | 64,909 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 5,922 | | | 64,573 | | | 43,202 | |
償還可歸因於債務貼現的可轉換優先票據 | — | | | (20,433) | | | — | |
提前清償債務損失 | 78,152 | | | 4,286 | | | — | |
衍生工具公允價值變動損失,淨額 | 7,148 | | | — | | | — | |
財產和設備核銷損失 | 2,115 | | | 1,211 | | | 1,009 | |
戰略股權投資減值損失 | — | | | 10,000 | | | — | |
出售戰略股權投資的收益 | (12,496) | | | — | | | — | |
教科書圖書館的虧損(收益),網絡 | 10,956 | | | (1,453) | | | — | |
營業租賃費用,扣除增值後的淨額 | 5,994 | | | 4,901 | | | 4,385 | |
| | | | | |
其他非現金項目 | (973) | | | (227) | | | (455) | |
資產和負債變動,扣除收購業務的影響後的淨額: | | | | | |
應收賬款 | (5,004) | | | (400) | | | 1,829 | |
預付費用和其他流動資產 | (21,854) | | | 5,419 | | | (12,930) | |
其他資產 | 16,387 | | | (4,214) | | | (1,494) | |
應付帳款 | 3,241 | | | 1,119 | | | (2,395) | |
遞延收入 | 2,523 | | | 12,918 | | | (1,682) | |
應計負債 | 5,199 | | | 22,444 | | | (206) | |
其他負債 | (5,607) | | | (3,951) | | | (3,411) | |
經營活動提供的淨現金 | 273,224 | | | 236,442 | | | 113,403 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
購置物業和設備 | (94,180) | | | (81,317) | | | (42,326) | |
購買教科書 | (10,931) | | | (58,567) | | | — | |
處置教科書所得收益 | 8,714 | | | 7,569 | | | — | |
購買投資 | (1,688,384) | | | (1,045,564) | | | (959,911) | |
出售投資所得收益 | 206,041 | | | — | | | 53,261 | |
投資的到期日 | 1,204,787 | | | 539,889 | | | 324,700 | |
出售戰略股權投資所得款項 | 16,076 | | | — | | | — | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (7,891) | | | (92,796) | | | (79,149) | |
購買戰略股權投資 | — | | | (2,000) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (365,768) | | | (732,786) | | | (703,425) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股收益,淨額 | 8,887 | | | 15,483 | | | 35,100 | |
支付與股權獎勵的淨份額結算有關的税款 | (94,423) | | | (80,680) | | | (94,571) | |
股票發行收益,扣除發行成本 | 1,091,466 | | | — | | | — | |
償還可轉換優先票據 | (300,762) | | | (303,967) | | | — | |
行使可轉換優先票據所得款項封頂催繳 | 69,005 | | | 77,095 | | | — | |
支付與購置有關的代管費用 | (7,451) | | | — | | | — | |
普通股回購 | (300,000) | | | — | | | (20,000) | |
發行可轉換優先票據所得款項,扣除發行成本 | — | | | 984,096 | | | 780,180 | |
購買可轉換優先票據,上限為看漲期權 | — | | | (103,400) | | | (97,200) | |
融資活動提供的現金淨額 | 466,722 | | | 588,627 | | | 603,509 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 374,178 | | | 92,283 | | | 13,487 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 481,715 | | | 389,432 | | | 375,945 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 855,893 | | | $ | 481,715 | | | $ | 389,432 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
補充現金流數據: | | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息 | $ | 1,053 | | | $ | 1,766 | | | $ | 1,332 | |
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 7,388 | | | $ | 3,436 | | | $ | 2,070 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 7,772 | | | $ | 6,790 | | | $ | 5,297 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | — | | | $ | 13,688 | | | $ | 3,364 | |
非現金投融資活動: | | | | | |
長期資產的應計購買 | $ | 2,982 | | | $ | 1,588 | | | $ | 10,036 | |
與收購相關的應計託管 | $ | — | | | $ | 7,451 | | | $ | — | |
發行與償還可轉換優先票據有關的普通股 | $ | 235,521 | | | $ | 327,141 | | | $ | — | |
發行與先前收購相關的普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,003 | |
| | | | | |
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| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 854,078 | | | $ | 479,853 | | | $ | 387,520 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | — | | | 122 | | | 149 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 1,815 | | | 1,740 | | | 1,763 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 855,893 | | | $ | 481,715 | | | $ | 389,432 | |
請參閲合併財務報表附註。
切格公司
合併財務報表附註
注意事項1.陳述的背景和依據
公司和背景
切格公司(“我們”、“公司”或“切格”)總部設在加利福尼亞州聖克拉拉,於2005年7月作為特拉華州的一家公司註冊成立。全世界數以百萬計的人都在學習切格。我們的使命是通過把學生放在第一位來改善學習和學習結果。我們支持終身學習者從他們的學術旅程開始,並延伸到他們的職業生涯。Chegg平臺提供產品和服務來支持學習者更好地理解他們的學術課程材料,並提供個人和專業發展技能培訓,幫助他們實現學習目標。
陳述的基礎
我們的財政年度將於12月31日結束,在本報告中,我們將截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別稱為2021年、2020年和2019年。
上期列報的重新分類
為符合本期列報,$6.6截至2020年12月31日,在我們的綜合資產負債表上,目前的經營租賃負債中有100萬已重新分類為應計負債。這種列報方式的改變不會影響之前報告的結果。
注2。重大會計政策
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設影響資產和負債的報告金額;財務報表日期的或有負債的披露;以及報告期內收入和費用的報告金額。重大估計、假設和判斷被用於但不限於:收入確認、基於股份的薪酬支出(包括基於市場條件的PSU於授予日的公允價值)和估計沒收、計入所得税、分配給我們教科書庫的使用年限和殘值、分配給長期資產的使用年限(用於折舊和攤銷)、商譽和長期資產減值、收購無形資產的估值,以及內部使用軟件和網站開發成本。我們的估計基於歷史經驗、對當前商業狀況的瞭解,以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。這些估計是基於管理層對當前事件的瞭解和對我們未來可能採取的行動的預期。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
合併原則
合併財務報表包括奇格及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。
現金和現金等價物及限制性現金
自購買之日起,所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。我們的現金和現金等價物由金融機構的現金和貨幣市場賬户組成,並按成本列報,接近公允價值。我們根據剩餘限制的期限將其他流動資產和其他資產中的某些受限現金餘額分類到隨附的合併資產負債表中。
公允價值計量
我們按公允價值核算某些資產和負債。我們已經建立了一個公允價值等級,用於確定我們金融工具的公允價值,如下所示:
第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第2級-投入是指活躍市場上類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債的投入,實質上是整個金融工具期限的報價。
第三級-投入是基於我們自己的假設的不可觀察的投入,用於以公允價值計量資產和負債;投入需要重要的管理層判斷或估計。
公允價值層次中金融工具的分類基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。上述方法可能會產生公允價值計算,該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,雖然我們相信我們的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
投資
我們持有商業票據、公司債務證券、美國國債和機構債券的投資。我們根據投資的剩餘合同期限將我們的投資歸類為可供出售的短期或長期投資。我們的投資按估計公允價值計入任何未實現的損益,與信用損失因素無關,扣除税款後,計入我們合併股東權益表的其他全面(虧損)收益。與信用損失因素有關的未實現損失通過扣除其他(費用)收入中的信用損失(在我們的綜合經營報表上淨額)來記錄,而不是在公允價值因信用損失而下降的情況下作為其他綜合(損失)收入的減值來記錄。在評估一項投資的未實現虧損是否與信貸因素有關時,我們會在收回成本基礎之前,評估公允價值低於其成本基礎的程度、證券信用評級的任何變化、與證券有關的不利條件、市場利率的變化和我們的出售意向,或者我們是否更有可能被要求出售。我們投資於高評級證券,加權平均到期日為12個月或者更少。此外,我們的投資政策限制了我們對任何一個發行人或行業部門的信貸敞口,並要求投資屬於投資級,主要目標是保存資本和保持流動性。為投資組合中的每一種證券確定了公允價值。我們根據特定的識別方法確定出售投資的已實現損益,並將這些損益記為其他(費用)收入、淨額。
我們投資的估計公允價值是基於相同資產的活躍市場報價(第1級投入)或在確定公允價值時可直接或間接觀察到的報價以外的投入(第2級投入)。除了我們的貨幣市場基金和美國國債,我們將我們的固定收益可供出售的投資歸類為具有二級投入。用於計量具有第2級投入的投資的公允價值的估值技術源自非約束性市場共識價格,這些價格得到可觀察到的市場數據、類似工具的報價市場價格或定價模型(如貼現現金流技術)的證實。我們不持有任何有3級投入價值的投資。
應收賬款,扣除備用金後的淨額
應收賬款按發票金額入賬,不計息。我們通常向我們的客户提供無擔保信用條款,包括教科書批發商和廣告客户。
我們為潛在的無法收回的應收賬款計提備抵。我們根據多種信息來源評估客户的信譽,並分析我們的歷史壞賬經驗、信用風險的行業和地理集中度、經濟趨勢和客户付款歷史等因素。這項評估需要有重要的判斷力。由於這一評估,我們保留了因某些客户無法支付其要求的所有款項而造成的估計損失的預留。在作出這項估計時,我們在評估壞賬撥備的充分性時,會分析過往的付款表現和當前的經濟趨勢。應收賬款在所有收款努力耗盡且被認為無法收回時,作為備付金的減少額予以註銷。
信用風險集中
根據我們的投資政策,可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金以及對高流動性工具的投資。我們將我們的大部分現金和現金等價物和限制性現金存放在我們認為具有高信用質量的美國金融機構,因此,與這些工具相關的信用風險最小。我們在金融機構持有的某些現金餘額超過了聯邦存款保險公司的限額。我們的投資組合包括多樣化的證券類型、行業和發行人的投資。我們的投資由公認的金融機構持有和管理,這些機構遵循我們的投資政策,主要目標是保存資本和保持流動性。
應收賬款的信用風險集中在財務報表中列報的全部金額。截至2021年12月31日,我們沒有客户佔我們應收賬款淨餘額的10%以上,我們有一個客户代表10截至2020年12月31日,我們的應收賬款淨餘額的百分比。在截至2021年、2020或2019年12月31日的一年中,沒有客户佔淨收入的10%以上。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和內容攤銷入賬。折舊和內容攤銷是使用直線法計算的,使用的是資產的下列估計使用年限:
| | | | | | | | |
分類 | | 使用壽命 |
內容 | | 許可內容期限或估計使用壽命中的較短者5年份 |
租賃權的改進 | | 以剩餘租賃期或預計使用年限中的較短者為準5年份 |
| | |
內部使用軟件和網站開發 | | 3年份 |
傢俱和固定裝置 | | 5年份 |
計算機和設備 | | 3年份 |
折舊和內容攤銷費用通常歸入我們綜合業務表上相應的收入成本和營業費用類別。維護費和維修費在發生時計入費用。當資產報廢或以其他方式處置時,成本及相關累計折舊和攤銷將從各自的賬户中扣除,出售或處置的任何收益或損失將反映在運營收入中。
內部使用軟件和網站開發成本
我們利用與為內部使用以及網站和應用程序開發而開發或獲得的軟件相關的某些成本。當初步開發工作成功完成,管理層已批准並承諾項目資金,並且項目有可能完成,軟件將按預期使用時,我們會將成本資本化。這類成本是以直線方式在一個月內攤銷的。三年相關資產的預計使用壽命。在達到這些標準之前發生的費用,以及培訓和維護費用,都計入已發生的費用。預計會帶來額外材料功能的增強所產生的成本將在升級的預計使用壽命內資本化和攤銷。
企業合併
我們根據購入的有形資產、承擔的負債和通過企業合併獲得的無形資產的估計公允價值來分配購買對價的公允價值。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設,特別是在無形資產方面。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於,從市場參與者的角度來看,收購用户、收購技術和商號的未來預期現金流、使用年限和貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此實際結果可能與估計不同。在收購日起不超過一年的計量期內,我們可以記錄對收購的資產和承擔的負債的調整,包括
與商譽相對應的抵銷。在計量期結束時,任何後續調整都計入收益。
商譽與無限期無形資產
商譽是指在企業合併中支付的購買對價的公允價值超過收購資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。我們無限期的無形資產代表着intershis.com的商標名。商譽和我們的無限期無形資產不會攤銷,而是至少每年在10月1日進行減值測試,如果在年度減值測試之間發生某些事件或減值指標,則會更頻繁地進行減值測試。我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行定量損傷測試。在我們的定性評估中,我們考慮了經濟狀況、行業和市場狀況及發展、整體財務表現以及其他相關實體特定事件等因素,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。我們分別於2021年10月1日和2020年10月1日完成年度減值測試,每項測試均未導致任何減值,因為我們的定性評估沒有顯示我們報告單位的公允價值極有可能低於賬面價值。
收購的無形資產和其他長期資產
收購的使用壽命有限的無形資產,包括已開發的技術、內容庫、客户名單、商品名稱、域名和競業禁止協議,將在其估計使用壽命內攤銷。當事件或環境變化顯示所收購無形資產及其他長期資產之賬面值可能無法收回時,我們會評估該等資產之減值。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在我們綜合資產負債表的流動負債和長期負債中的經營租賃ROU資產和經營租賃負債。經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。我們的租賃不提供隱含利率,因此我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來最低租賃付款的現值。我們的遞增借款利率是根據在與我們的租賃類似的期限內以抵押品方式借款的估計利率估算的,借款金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。我們不在合併資產負債表上記錄一年或一年以下的租賃。我們沒有將租賃和非租賃組成部分分開,而是將每個單獨的組成部分作為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分進行核算。我們的一些租賃包括依賴於指數的付款,如消費物價指數(CPI),我們的最低租賃付款包括基於開始時的指數的付款,此類指數未來的任何變化都將在變化期內確認為費用。如果租約包含升級條款、租金減免或優惠,如租金假期、房東或租客獎勵或津貼,我們將應用這些條款來確定租賃期內的直線運營租賃成本。
戰略投資
吾等已訂立無法輕易釐定公允價值的策略性投資,並已選擇按成本減去減值(如有),加上或減去因同一發行人的相同或類似投資(如有)在有序交易中出現的可見價格變動而導致的變動入賬。戰略投資包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。當事件或環境變化表明我們的戰略投資可能減值時,我們就評估它們的減值。我們在評估中考慮的因素包括但不限於,被投資方的盈利表現或業務前景顯著惡化,或對被投資方能否繼續經營下去產生重大擔憂的因素,例如運營現金流為負或營運資本不足。
可轉換高級票據,淨額
2020年8月,我們發行了美元1.0本金總額為10億美元02026年到期的可轉換優先債券(2026年債券)百分比。2019年3月,我們發行了$700本金總額為百萬元0.125%2025年到期的可轉換優先票據(2025年票據),2019年4月,初始購買者充分行使了購買$的選擇權1002025年增發票據100萬張,毛收入總額為$800百萬美元。2018年4月,我們發行了美元345本金總額為百萬元0.252023年到期的可轉換優先債券百分比(2023年債券)。總而言之,2026年紙幣、2025年紙幣和2023年紙幣是
也就是所謂的“筆記”。這些票據,包括嵌入的轉換特徵,在傳統的可轉換債務會計模式下完全作為未攤銷發行成本的負債淨額入賬。如果我們承諾用流動資產結算,負債的賬面金額被歸類為流動負債;否則,我們將其歸類為長期負債,因為我們保留了解決普通股股份轉換請求的選擇權。只要嵌入的轉換特徵不符合衍生工具的分離要求,它們就不會被重新計量;否則,它們將被歸類為衍生工具,並按公允價值記錄,公允價值變動計入其他(費用)收入,淨額計入我們的綜合營業報表。與票據相關的任何衍生工具的公允價值是利用第2級投入確定的。發行成本按直線攤銷,近似於實際利率法,攤銷至票據期限內的利息支出。在計入票據轉換時,已轉換票據的賬面金額減去就相應已轉換票據支付或發行的總代價,差額計入我們綜合資產負債表的額外實收資本。在對票據的清償進行會計核算時,已清償票據的重新收購價格與相應已清償票據的賬面金額進行比較,收益或虧損計入其他(費用)收入,淨額計入我們的綜合經營報表。
教科書圖書館
從2020年1月開始,我們通過購買印刷教科書來建立我們的教科書圖書館,開始了向印刷教科書所有權的過渡。我們認為我們的印刷教科書圖書館是一項長期的生產性資產,因此,在我們的合併資產負債表上將其歸類為非流動資產。我們圖書館所有的紙質教科書都是成本價,包括購買價格減去累計折舊。對於丟失、損壞或多餘的印刷教科書,我們會逐本記錄。
我們對紙質教科書進行折舊,減去估計的殘值,估計使用年限為四年了使用加速折舊法,正如我們估計的那樣,這種方法最準確地反映了它們經濟價值的實際下降模式。殘值考慮了印刷教科書的歷史趨勢和預計收益。使用壽命是根據紙質教科書持有和租賃的估計時間確定的。我們在持續的基礎上審查我們印刷教科書圖書館的估計殘值和使用壽命。
印刷教科書的減記、印刷教科書折舊費用、清算印刷教科書的損益以及學生在期末或準時購買的印刷教科書的賬面淨值在我們的綜合經營報表的收入成本中記錄,並歸類為對經營活動現金流量的調整。購買印刷教科書的現金流出扣除相關應付賬款和應計負債的變化,以及出售印刷教科書的收益減去相關應收賬款的變化後收到的現金流入,在我們的合併現金流量表上被歸類為投資活動的現金流量。
收入確認和遞延收入
當商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。收入是扣除從客户那裏收取的銷售税匯給政府當局的淨額,以及基於歷史數據的估計取消和客户退貨的津貼淨額。客户從取消和退貨中獲得的退款被記錄為收入的減少。
我們通過以下步驟確定收入確認:
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識
•合同中履行義務的認定
•成交價的確定
•合同中履約義務的交易價格分配
•當我們履行履約義務時,或作為履行義務時,收入的確認
我們的收入來自切格服務產品線,主要包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、Mathway和Thinkful。切格研究、切格寫作、切格數學解算器、切格研究包和Mathway的收入主要在每月的訂閲期內按比例確認。Thinkful的收入通常在課程期限內按比例確認六個月,或在完成課程後,取決於課程的教學類型。
我們的收入來自我們的所需材料產品線包括我們擁有或由合作伙伴擁有的印刷教科書的收入,以及電子課本的收入。從2020年開始,我們的必備材料產品線包括
與學生合作租賃我們擁有的紙質教科書。營業租賃收入確認為交易總額,在租賃開始時支付,在租賃期或租賃期內按比例計算,通常為二-至五個月期句號。學生通常可以選擇延長租期或在學期結束時購買印刷教科書,否則印刷教科書將退還給我們的印刷教科書圖書館以供日後租用。如果學生在租期結束時選擇購買或不歸還印刷教科書,我們會向學生收取書費,並立即確認收入。此外,我們為學生提供及時購買印刷教科書的能力,並在發貨後立即確認收入。當印刷教科書寄給學生時,合作伙伴擁有的印刷教科書的收入在租賃或銷售交易的總交易額中立即確認為收入份額。運輸和搬運活動在發生時計入費用。電子課本的收入在合同期內按比例確認,通常是二-至五個月期句號。
我們的一些客户安排包括多重履行義務。我們已將這些履約義務確定為不同的履約義務,因為客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從服務中受益,我們轉讓服務的承諾與合同中的其他承諾是分開識別的。對於這些包含多個履約義務的安排,我們基於相對獨立銷售價格(SSP)方法,通過比較每個不同履約義務的SSP與合同的總價值來分配交易價格。當單獨銷售時,我們根據我們針對不同履約義務的歷史定價和折扣實踐來確定SSP。如果無法直接觀察到SSP,我們會考慮市場狀況和客户信息等信息來估計SSP。此外,我們將已交付承諾確認的收入金額限制在與未來交付服務或其他未來履行義務無關的金額。
除了我們賺取的固定收入份額外,我們的一些客户安排可能還包括可變對價金額。這種可變對價可以根據可變對價的性質增加或降低交易總價。我們估計在合同開始時我們將獲得的可變對價金額,並在每個期限內進行調整,幷包括每個期限的估計金額。
對於第三方產品的銷售,我們評估自己是作為委託人還是代理人。如果我們在一筆交易中的角色是本金,那麼收入就是在毛收入基礎上確認的。這要求收入包括扣除交易折扣後支付給客户的交易總值,任何相關支出都作為收入成本計入。如果我們在交易中的角色是代理商,收入是在淨額基礎上確認的,收入代表賺取的利潤率。我們的決定是基於我們在將指定的商品或服務轉移給客户之前是否對其進行控制的評估。在決定列報收入或收入成本的最合適基礎時,我們將審查我們與我們的業務合作伙伴之間協議的法律形式和實質內容,以確定雙方在交易中各自的角色。對於合作伙伴擁有的印刷教科書,我們根據我們作為代理在交易中的角色按淨額確認收入,因為我們得出的結論是,我們不控制印刷教科書的使用,因此只記錄我們賺取的淨收入份額。我們的結論是,我們控制着我們的切格服務、印刷我們擁有的教科書以供出租、在租賃期結束時購買或及時出售,以及eTextbook服務,因此我們在毛利率基礎上確認收入和收入成本。
合同資產包含在我們合併資產負債表上的其他流動資產和其他資產中。合同資產代表我們在向客户開具發票之前轉移給客户的商品或服務,主要包括我們為學生提供的Thinkful服務的收入分享付款安排。合同應收賬款包含在應收賬款中,在我們的綜合資產負債表上是淨額,這代表着無條件的對價,這些對價將完全由於時間的推移而收到。合同負債包含在我們綜合資產負債表的遞延收入中。遞延收入主要包括與尚未履行的租借和訂閲履約義務相關的學生預付款以及估計的可變對價。與租賃和訂閲履約義務相關的遞延收入在訂閲期限內或在提供服務並滿足所有其他收入確認標準時按比例確認為收入。與可變對價相關的遞延收入根據我們認為我們將在合同有效期內賺取的估計金額確認為每個報告期的收入。
我們選擇了一個實際的權宜之計來記錄獲得或履行合同的增量成本,而攤銷期限本應是一年或更短的時間。這些增量成本主要與銷售佣金成本有關,並記錄在我們綜合經營報表的銷售和營銷費用中。
收入成本
我們的收入成本主要包括與我們產品和服務的交付和分銷相關的費用。收入成本主要包括與我們開發的內容相關的內容攤銷費用、我們向出版商支付一次性許可費或通過收購獲得的許可、網絡託管費、客户支持費用、支付處理成本、已收購無形資產的攤銷、主要與出站發貨和履行有關的訂單履行費用以及電子文本的出版商內容費用、印刷教科書的減記、清算的印刷教科書的損益、學生在期末購買的印刷教科書的圖書淨值。此外,收入成本包括分配的信息技術和設施成本。
研發成本
我們的研發費用包括負責維護我們網站、開發新產品和改進現有產品的產品、工程和技術團隊員工的工資、福利和基於份額的薪酬支出。研發成本還包括支持我們研發的技術成本和外部服務。我們幾乎所有的研發費用都是按實際發生的方式支出的。
廣告費
廣告成本在發生時計入費用,主要包括在線廣告和營銷促銷費用。在截至2021年、2020和2019年12月31日的一年中,廣告成本約為45.1百萬,$35.3百萬美元和$24.4分別為百萬美元。
基於股份的薪酬費用
限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)以及具有財務和戰略業績目標的基於業績的限制性股票單位(PSU)的基於股票的薪酬支出,以及員工股票購買計劃(ESPP),在公允價值法下以授予日的公允價值為基礎進行會計處理。具有財務和戰略業績目標的RSU和PSU的基於股票的薪酬費用是基於我們普通股的收盤公允市場價值來衡量的,基於市場條件的PSU使用蒙特卡羅模擬模型來估計,ESPP使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來估計。對於RSU和ESPP,我們在直線基礎上確認基於股份的薪酬費用,對於PSU,我們在分級基礎上確認基於股份的薪酬費用。所有獎勵的授予都必須在必要的服務期內繼續服務,這通常是歸屬期。授予以市場為基礎的PSU也取決於我們普通股目標的某些每股價格的實現,授予PSU的財務和戰略業績目標也取決於我們是否實現了特定的財務和戰略業績目標。RSU和PSU在歸屬於一-以人為本。RSU通常被授予三或四年了,而具有基於市場條件的PSU通常四年制具有財務和戰略績效目標的期間和PSU通常授予三年制句號。無論市場條件是否得到滿足,具有市場條件的PSU的基於股份的薪酬費用都會被確認,而具有財務業績目標的PSU的基於股份的薪酬費用則是在估計或實際實現該等目標時確認的。我們每季度評估財務和戰略業績目標的實現情況,並適當調整基於股份的薪酬支出。這些數額減去估計的沒收金額,估計的沒收金額在授予時估計,如果實際沒收的金額與估計的不同,則在隨後的時期內進行必要的修訂。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税,遞延税項資產和負債賬户餘額根據財務報告和資產負債的計税基礎之間的差異確定,並使用頒佈的税率和法律計量,這些税率和法律將在預期差異逆轉時生效。在必要時設立估值免税額,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。吾等根據兩步程序記錄不確定的税務倉位,在此過程中,(1)吾等根據倉位的技術優點決定是否更有可能維持該等税務倉位,及(2)對於符合確認門檻的税務倉位,吾等確認税項優惠為最終與相關税務機關結算時可能累積超過50%的最大金額。我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分。
每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股淨虧損是通過調整期內所有相關利息支出和已確認損益的淨虧損(税後淨額),並在稀釋的程度上將所有可能的普通股股份(包括股票期權、PSU、RSU和與可轉換優先票據相關的股份)計算出來的。這假設所有股票期權和稀釋性可轉換股票均已行使或轉換,並通過對已發行股票期權、PSU和RSU應用庫存股方法以及對已發行可轉換優先票據應用IF轉換方法來計算。在庫存股方法下,期權、PSU和RSU被假定在期初(或發行時,如果較晚)行使或歸屬,並如同由此獲得的資金用於以期間平均市場價格購買普通股一樣。根據IF-轉換法,未償還的可轉換優先票據假設在期初(或發行時,如果較晚)轉換為普通股。
外幣折算
我們境外子公司的本位幣是當地貨幣。將外幣折算成美元的資產負債表金額所產生的調整是以合併資產負債表日期的匯率為基礎的。收入和支出在此期間按平均匯率換算。外幣折算損益計入累計其他綜合(虧損)收入,作為合併資產負債表股東權益的組成部分。重新計量外幣交易產生的損益(以功能貨幣以外的貨幣計價)包括在綜合經營報表的一般和行政費用中,在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內不是實質性的。
近期會計公告
最近發佈的尚未採用的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08,企業合併-從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(主題805)。新的指導方針要求按照會計準則編纂(ASC)主題606確認在企業合併中獲得的合同資產和合同負債,就好像收購方發起了合同一樣。該標準適用於2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。我們將在2022年1月1日提前採用ASU 2021-08,並將前瞻性地將其應用於收購日期在該日期或之後的所有業務合併,例如我們對Busuu的收購。對我們財務報表的影響將取決於2022年1月1日之後在業務合併中獲得的合同資產和合同負債。我們認為,最重要的影響將是我們合併資產負債表上的合同負債和商譽增加。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理。ASU 2021-04旨在澄清和減少發行人對獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換會計的多樣性,這些期權在修改或交換後仍保持股權分類,基於修改或交換的經濟實質。允許儘早採用,該指南必須前瞻性地應用於在通過之日或之後發生的所有修改或交換。該指導意見在2021年12月15日之後的年度期間有效。我們將於2022年1月1日採用ASU 2021-04,預計採用不會對我們的財務報表造成實質性影響。
最近採用的會計公告
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理。ASU 2020-06簡化了ASC 470-20、債務-債務轉換和其他選項中的指導。根據ASU 2020-06,不需要作為衍生工具入賬或不會產生實質性溢價的具有嵌入式轉換功能的可轉換票據不再需要從主機合同中分離出來,從而消除了現金轉換功能模式。取而代之的是,在傳統的可轉換債務會計模式下,這些可轉換債務工具將被計入按攤銷成本計量的單一負債。ASU 2020-06還要求在計算稀釋後每股收益時,所有可轉換工具都採用IF轉換方法。我們於2021年1月1日採用了ASU 2020-06,修改後的追溯方法適用於截至2021年1月1日未償還的可轉換優先票據,沒有改變之前披露的金額,也沒有在可比期內提供額外的披露。ASU 2020-06的採用導致可轉換優先票據增加了$378.1100萬美元,並減少額外實收資本#美元465.0百萬美元,因為應用了傳統的可轉換債券模式,不再將
嵌入式轉換功能。累計赤字也減少了1美元。86.9由於與債務貼現相關的非現金利息支出減少,我們預計未來期間的利息支出將減少。有關更多信息,請參閲附註10,“可轉換高級票據”。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04為將參考匯率改革應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了臨時的可選權宜之計和例外。該指導要求立即實施,僅適用於2022年12月31日之前簽訂或評估的合同修改或套期保值關係。我們沒有任何套期保值關係,目前也沒有受到參考匯率改革影響的重大合同,然而,我們將繼續評估合同,直到2022年12月31日。
注3。收入
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們的大部分收入是隨着時間的推移隨着服務的提供而確認的,某些收入是在某個時間點確認的。
下表列出了我們切格服務和所需材料產品線在所示期間的總淨收入(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021年的變化 | | 2020年的變化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
切格服務 | $ | 669,894 | | | $ | 521,228 | | | $ | 332,221 | | | $ | 148,666 | | | 29 | % | | $ | 189,007 | | | 57 | % |
所需材料 | 106,371 | | | 123,110 | | | 78,705 | | | (16,739) | | | (14) | | | 44,405 | | | 56 | |
總淨收入 | $ | 776,265 | | | $ | 644,338 | | | $ | 410,926 | | | $ | 131,927 | | | 20 | | | $ | 233,412 | | | 57 | |
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們確認了32.6百萬,$18.3百萬美元和$17.0在每一會計年度開始時,分別計入我們遞延收入餘額的收入為100萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,我們確認收入減少了$4.9從前幾個期間已履行的履約債務中減少了100萬歐元,主要原因是歸因於Thinkful的估計可變對價發生了變化。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了一筆來自前幾期履行義務的非實質性金額。在截至2019年12月31日的年度內,我們確認3.4在我們與我們與所需材料印刷教科書合作伙伴達成的協議中確認的與可變對價相關的先前遞延收入中,有100萬美元是從前幾個時期履行的履約義務中確認的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們確認了34.6百萬美元和$50.8分別從我們擁有的印刷教科書租賃中獲得百萬美元的運營租賃收入。
合同餘額
下表顯示了我們的應收賬款、淨資產、合同資產和遞延收入餘額(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
應收賬款淨額 | $ | 17,850 | | | $ | 12,913 | | | $ | 4,937 | | | 38 | % |
合同資產 | 14,231 | | | 13,243 | | | 988 | | | 7 | |
遞延收入 | 35,143 | | | 32,620 | | | 2,523 | | | 8 | |
在截至2021年12月31日的年度內,我們的應收賬款,淨餘額增加了$4.9百萬美元,或38%,主要是由於賬單的時間安排和我們業務的季節性。在截至2021年12月31日的年度內,我們的合同資產餘額增加了$1.0百萬或7%,這主要歸功於我們的Thinkful服務。在截至2021年12月31日的年度內,我們的遞延收入餘額增加了$2.5百萬美元,或8%,主要是由於預訂量的增加和我們業務的季節性。
注4.每股淨虧損
採用ASU 2020-06“實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理”
我們於2021年1月1日採用了ASU 2020-06,修改後的追溯方法適用於截至2021年1月1日未償還的可轉換優先票據,沒有改變之前披露的金額,也沒有在可比期內提供額外的披露。ASU 2020-06要求在計算稀釋後每股收益時,所有可轉換工具都採用IF轉換方法。根據IF-轉換法,未償還的可轉換優先票據假設在期初(或發行時,如果較晚)轉換為普通股。
下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020(1) | | 2019(1) |
| | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | | | $ | (9,605) | |
分母: | | | | | | | | | |
用於計算每股基本和稀釋淨虧損的加權平均股份 | | | | | 141,262 | | | 125,367 | | | 119,204 | |
| | | | | | | | | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | | | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.08) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)如上所述,由於採用了修改後的追溯方法,ASU 2020-06年度未對上期金額進行調整。.
以下已發行普通股的潛在加權平均股票被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外,因為將它們包括在內將是反稀釋的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
與股票計劃活動相關的股票 | | | | | 2,545 | | | 4,470 | | | 7,094 | |
| | | | | | | | | |
與可轉換優先票據有關的股份 | | | | | 23,300 | | | 4,942 | | | 3,526 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股總等價物 | | | | | 25,845 | | | 9,412 | | | 10,620 | |
注5。現金和現金等價物、投資和公允價值計量
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物,以及投資的公允價值水平分類、調整成本、未實現收益、未實現損失和公允價值(單位:千,公允價值水平除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 公允價值水平 | | 調整後的成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金和現金等價物: | | | | | | | | | |
現金 | | | $ | 30,324 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,324 | |
| | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1級 | | 823,754 | | | — | | | — | | | 823,754 | |
現金和現金等價物合計 | | | $ | 854,078 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 854,078 | |
短期投資: | | | | | | | | | |
商業票據 | 2級 | | $ | 124,211 | | | $ | 2 | | | $ | (33) | | | $ | 124,180 | |
公司債務證券 | 2級 | | 552,609 | | | 36 | | | (546) | | | 552,099 | |
機構債券 | 2級 | | 15,500 | | | 2 | | | — | | | 15,502 | |
短期投資總額 | | | $ | 692,320 | | | $ | 40 | | | $ | (579) | | | $ | 691,781 | |
長期投資: | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 2級 | | $ | 724,517 | | | $ | — | | | $ | (3,277) | | | $ | 721,240 | |
| | | | | | | | | |
美國國債 | 1級 | | 24,860 | | | — | | | (107) | | | 24,753 | |
長期投資總額 | | | $ | 749,377 | | | $ | — | | | $ | (3,384) | | | $ | 745,993 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 公允價值水平 | | 調整後的成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金和現金等價物: | | | | | | | | | |
現金 | | | $ | 15,054 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,054 | |
貨幣市場基金 | 1級 | | 464,799 | | | — | | | — | | | 464,799 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
現金和現金等價物合計 | | | $ | 479,853 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 479,853 | |
短期投資: | | | | | | | | | |
商業票據 | 2級 | | $ | 204,152 | | | $ | 24 | | | $ | (6) | | | $ | 204,170 | |
公司債務證券 | 2級 | | 459,967 | | | 1,478 | | | (48) | | | 461,397 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
短期投資總額 | | | $ | 664,119 | | | $ | 1,502 | | | $ | (54) | | | $ | 665,567 | |
長期投資: | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 2級 | | $ | 484,275 | | | $ | 605 | | | $ | (283) | | | $ | 484,597 | |
機構債券 | 2級 | | 38,995 | | | 36 | | | — | | | 39,031 | |
長期投資總額 | | | $ | 523,270 | | | $ | 641 | | | $ | (283) | | | $ | 523,628 | |
截至2021年12月31日,我們確定我們投資組合市值的下降不是由信貸相關因素推動的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們沒有確認任何由於信貸相關因素造成的投資虧損。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們的投資已實現損益總額並不顯著。
下表顯示了截至2021年12月31日我們的現金等價物和投資按合同到期日的調整成本和公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本 | | 公允價值 |
在1年或更短的時間內到期 | $ | 692,320 | | | $ | 691,781 | |
將在1-2年內到期 | 749,377 | | | 745,993 | |
不是在單一到期日到期的投資 | 823,754 | | | 823,754 | |
總計 | $ | 2,265,451 | | | $ | 2,261,528 | |
上表中未在任何一個到期日到期的投資包括貨幣市場基金。
戰略投資
我們之前投資了$2.0TAPD,Inc.,也被稱為Frank;這是一家總部位於美國的服務機構,幫助學生獲得經濟援助。2021年9月,我們出售了在弗蘭克的投資,總對價為$9.2百萬美元,產生了$7.2百萬美元的收益包含在其他(費用)收入中,這是我們綜合經營報表中的淨額。我們收到了一筆現金付款$9.0百萬美元計入我們綜合現金流量表投資活動的現金流中。
我們之前還投資了$3.0在一個外國實體中投資100萬美元,以探索擴大我們的國際影響力。2021年3月,我們以總對價$出售了我們在該外國實體的投資。8.3百萬美元,產生了$5.3百萬美元的收益包含在其他(費用)收入中,這是我們綜合經營報表中的淨額。我們收到一筆現金付款,扣除預扣税金後的淨額為#美元。7.1百萬美元計入我們綜合現金流量表投資活動的現金流中。
我們的戰略投資沒有記錄任何減值費用,只有1美元。10.0在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們對WayUp,Inc.的戰略投資之前在2020年記錄了100萬美元的減值費用,因為沒有重大確定的事件或情況變化被認為是減值指標。在我們的減值分析中,我們考慮了新冠肺炎疫情造成的總體市場狀況。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,同一發行人的相同或類似投資的有序交易沒有明顯的價格變化。截至2021年12月31日,我們的合併資產負債表上沒有記錄與戰略投資相關的金額。
未按公允價值經常性記錄的金融工具
我們按公允價值報告我們的金融工具,但票據除外。票據的估計公允價值是根據票據在該期間最後一個交易日的交易價格確定的。由於交易活動有限,我們認為票據的公允價值屬於二級衡量標準。欲瞭解有關票據的更多信息,請參閲附註10,“可轉換高級票據”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,票據的賬面金額和估計公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 (1) |
| 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
2026年發行的鈔票 | $ | 987,691 | | | $ | 840,000 | | | $ | 761,930 | | | $ | 1,129,370 | |
2025年發行的鈔票 | 690,464 | | | 682,202 | | | 640,614 | | | 1,456,800 | |
2023年發行的鈔票 | — | | | — | | | 104,378 | | | 376,949 | |
可轉換優先票據,淨額 | $ | 1,678,155 | | | $ | 1,522,202 | | | $ | 1,506,922 | | | $ | 2,963,119 | |
(1)上期金額並未因採用修訂追溯法下的ASU 2020-06年度而作出調整。有關更多信息,請參閲附註10,“可轉換高級票據”。
截至2021年12月31日,2026年票據和2025年票據的賬面金額扣除未攤銷發行成本$。12.3百萬美元和$9.5分別為100萬,還有不是在截至2021年12月31日的一年內,我們結算了2023年票據的本金,從而確定了2023年票據的賬面金額。2026年紙幣、2025年紙幣和
截至2020年12月31日的2023年票據,扣除未攤銷債務貼現$226.7百萬,$149.1百萬美元和$10.0分別為100萬美元和未攤銷發行成本美元11.3百萬,$10.2百萬美元和$1.2分別為百萬美元。
注6。長壽資產
網絡教科書圖書館
教科書圖書館,網絡包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
教科書圖書館 | $ | 27,569 | | | $ | 47,293 | |
減去累計折舊 | (16,328) | | | (13,144) | |
教科書圖書館,網絡版 | $ | 11,241 | | | $ | 34,149 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,印刷教科書折舊費用約為$10.9百萬美元和$15.4分別為百萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,教科書圖書館的淨虧損約為#美元。11.01000萬美元,主要是由於減記增加,在截至2020年12月31日的一年中,教科書圖書館的淨收益約為#美元1.5百萬美元。
財產和設備,淨值
財產和設備,淨值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
內容 | $ | 258,005 | | | $ | 181,938 | |
內部使用軟件和網站開發 | 29,711 | | | 15,646 | |
租賃權的改進 | 19,913 | | | 19,574 | |
傢俱和固定裝置 | 4,352 | | | 3,891 | |
計算機和設備 | 3,370 | | | 3,368 | |
財產和設備 | 315,351 | | | 224,417 | |
減去累計折舊和攤銷 | (145,413) | | | (98,610) | |
財產和設備,淨值 | $ | 169,938 | | | $ | 125,807 | |
截至2021年12月31日、2020和2019年12月31日的年度折舊和內容攤銷費用約為49.6百萬,$32.6百萬美元,以及$24.2分別為百萬美元。
注7。收購
2022年收購
2022年1月13日,我們完成了對100Busuu Online S.L.(BUSU)%的流通股,這是一家在線語言學習公司,提供全面的解決方案,包括自定進度的課程、有專家導師的現場課程以及與Busuu語言學習社區成員一起學習和練習的能力,價格約為$417一百萬美元的全現金交易。此次收購有助於通過語言學習擴大我們現有的產品和全球覆蓋範圍,使我們能夠進一步打入國際市場。還有高達$的額外付款25以釜州某些關鍵員工的繼續服務為準,但不包括在收購對價的公允價值內。在截至2021年12月31日的年度內,我們產生了5.3與我們收購Busuu相關的收購相關費用達100萬美元,這些費用已包括在我們綜合運營報表的一般和行政費用中。我們計劃將此次收購作為一項業務合併進行會計處理,此次收購的初始會計,包括所假設的收購的有形和無形資產和負債的估值,在我們的財務報表發佈之日仍在進行中,因此,我們無法進行任何額外的披露。
2021年收購
2021年2月22日,我們完成了一項收購,作為業務合併,100購買一項將增強我們內容創作能力的技術的公司流通股的%,購買對價為$8.0百萬現金。我們對購買對價的全部分配包括收購的資產#美元。0.4百萬美元,收購開發技術無形資產美元3.3百萬美元和商譽$5.3百萬美元減去承擔的負債$1.0百萬美元。此次收購沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響,預計未來也不會產生實質性影響。
2020年收購
2020年6月4日,我們完成了對100Mathway,LLC(Mathway)是一家在線、按需解決數學問題的公司,提供廣泛的數學學科領域,包括預代數、代數、三角、預微積分、微積分和線性代數以及相關學科。通過增加新的科目、語言和國際覆蓋範圍,此次收購有助於加強我們的Chegg數學服務。購買代價的總公允價值為$。101.0百萬美元,其中$93.5百萬美元在收購日以現金支付,以及$7.5100萬美元交由第三方託管,作為一般陳述和擔保以及可能的交易後調整的擔保。託管金額於2021年9月公佈。
Mathway購買協議規定額外付款最高可達$15.0100萬美元,取決於具體里程碑的實現和賣家的繼續就業。這些付款不包括在購買對價的公允價值中,而是根據賣方的工作職能,在我們的綜合運營報表上按比例作為與收購相關的補償成本分類為研發以及一般和行政費用。在截至2021年12月31日的一年中,實現了里程碑。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們已經記錄了大約0.4百萬美元和$2.9我們的綜合資產負債表上的應計負債中分別有100萬美元用於支付這些款項。
下表顯示了截至收購日我們合併資產負債表上記錄的購買對價分配總額(單位:千):
| | | | | |
| 馬特韋 |
現金 | $ | 712 | |
應收賬款 | 1,132 | |
其他收購資產 | 779 | |
收購的無形資產 | 30,320 | |
取得的可確認資產總額 | 32,943 | |
遞延收入 | (1,423) | |
承擔的負債 | (727) | |
取得的可確認淨資產 | 30,793 | |
商譽 | 70,167 | |
購買對價公允價值總額 | $ | 100,960 | |
商譽主要歸功於通過為學生提供額外的數學支持和幫助他們完成學業旅程來增強我們現有產品和擴大我們的覆蓋範圍的潛力。記錄的無形資產和商譽的金額可以在納税時扣除。
下表為購入無形資產的購買對價分配明細(單位:千,加權平均攤銷期間除外):
| | | | | | | | | | | |
| 馬特韋 |
| 金額 | | 加權平均攤銷期限(月) |
商號 | $ | 520 | | | 18 |
域名 | 220 | | | 18 |
客户列表 | 6,220 | | | 48 |
發達的技術 | 23,360 | | | 84 |
收購的無形資產總額 | $ | 30,320 | | | 75 |
在截至2020年12月31日的年度內,我們產生了3.1與我們對Mathway的收購相關的百萬美元的收購相關費用,這些費用已經包括在我們綜合運營報表的一般和行政費用中。自收購之日起至2020年12月31日,我們記錄了Mathway的無形收入和收益。
以下未經審計的補充預計淨虧損僅供參考,並呈現我們的合併結果,就好像收購Mathway發生在2019年1月1日一樣。未經審計的補充備考信息包括經與收購相關的補償成本、無形資產攤銷、基於股份的補償費用和與收購相關的費用調整後的歷史綜合經營結果,不一定反映本應實現的實際結果,也不一定表明我們未來的綜合結果。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們的補充性預計淨虧損為$6.1百萬美元和$27.3分別為百萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,Mathway的收入是微不足道的。
2019年收購
2019年10月1日,我們完成了對100Thinkful,Inc.(Thinkful)%的流通股,Thinkful是我們的基於技能的學習平臺,通過增加專注於最熱門的技術技能的負擔得起的高質量課程來擴展我們現有的產品。購買代價的總公允價值為$。79.2100萬美元,以現金支付,其中包括代管金額#美元9.0一般陳述和擔保以及可能的成交後調整費用為100萬美元。託管金額於2021年4月公佈。
收購Thinkful的購買協議中包括高達$的額外付款。20.0根據具體里程碑的實現和關鍵員工的繼續聘用,將有600萬美元的資金投入使用。這些付款不包括在購買對價的公允價值中,並根據主要員工的工作職能,按比例作為與收購相關的補償成本,歸類為研發費用、一般和行政費用以及銷售和營銷費用,在我們的綜合運營報表上計入。這些付款可以由我們自行決定以現金或普通股的形式支付。在截至2020年12月31日的年度內,購買協議的條款進行了修訂,使留任獎勵降至$12.8其中一半需要達到指定的里程碑,並以現金支付,另一半將以股權贈款的形式支付,以便為員工離職進行調整。在截至2021年12月31日的年度內,我們達到了里程碑,並支付了所有現金,因此我們有不是截至2021年12月31日記錄的金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們記錄的金額約為5.7百萬美元和$3.0百萬美元,分別包括在我們綜合資產負債表的應計負債中,用於現金支付。
商譽主要歸功於通過為學生提供教育服務並幫助他們完成職業旅程,擴大我們現有產品和覆蓋範圍的潛力。為無形資產和商譽記錄的金額不能在納税時扣除。
下表顯示了截至收購日我們合併資產負債表上記錄的購買對價分配總額(單位:千):
| | | | | |
| 深思熟慮 |
現金 | $ | 51 | |
應收賬款 | 547 | |
其他收購資產 | 1,710 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
收購的無形資產 | 16,360 | |
取得的可確認資產總額 | 18,668 | |
遞延收入 | (2,455) | |
承擔的負債 | (1,906) | |
取得的可確認淨資產 | 14,307 | |
商譽 | 64,893 | |
購買對價公允價值總額 | $ | 79,200 | |
下表為購入無形資產的購買對價分配明細(單位:千,加權平均攤銷期間除外):
| | | | | | | | | | | |
| 深思熟慮 |
| 金額 | | 加權平均攤銷 期間 (以月為單位) |
商號 | $ | 4,430 | | | 48 |
域名 | 330 | | | 48 |
工具集庫 | 6,940 | | | 60 |
發達的技術 | 4,660 | | | 36 |
收購的無形資產 | $ | 16,360 | | | 50 |
在截至2019年12月31日的年度內,我們產生了1.0與我們收購Thinkful相關的百萬美元收購相關費用,這些費用已經包括在我們綜合運營報表的一般和行政費用中。在截至2019年12月31日的年度內,$8.6我們合併的淨虧損中有100萬歸因於Thinkful,自收購之日至2019年12月31日期間,我們錄得了微不足道的收入。
以下未經審計的補充預計淨虧損僅供參考,並呈現我們的合併結果,就好像收購Thinkful發生在2018年1月1日一樣。未經審核的補充備考信息包括經收購相關補償成本、無形資產攤銷、基於股份的補償費用和交易費用調整後的歷史綜合經營結果,不一定反映本應實現的實際結果,也不一定指示我們未來的綜合結果。在截至2019年12月31日的年度內,我們的補充性預計淨虧損為$25.0百萬美元。在截至2019年12月31日的一年中,Thinkful的收入微不足道。
注8。商譽與無形資產
商譽由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 285,214 | | | $ | 214,513 | |
因收購而增加的費用 | 5,782 | | | 70,167 | |
外幣折算調整 | (707) | | | 822 | |
與先前收購相關的測算期調整 | (526) | | | (288) | |
期末餘額 | $ | 289,763 | | | $ | 285,214 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的無形資產包括以下內容(單位:千,加權平均攤銷期間除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 加權平均攤銷 期間 (以月為單位) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | | | 網絡 攜帶 金額 |
發達的技術 | 76 | | $ | 57,521 | | | $ | (31,790) | | | | | $ | 25,731 | |
工具集庫 | 60 | | 12,230 | | | (6,836) | | | | | 5,394 | |
客户列表 | 47 | | 16,190 | | | (12,432) | | | | | 3,758 | |
商號和域名 | 44 | | 11,613 | | | (9,530) | | | | | 2,083 | |
| | | | | | | | | |
無限活生生的商號 | — | | | 3,600 | | | — | | | | | 3,600 | |
| | | | | | | | | |
無形資產總額 | 65 | | $ | 101,154 | | | $ | (60,588) | | | | | $ | 40,566 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 加權平均攤銷 期間 (以月為單位) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | | | 網絡 攜帶 金額 |
發達的技術 | 75 | | $ | 54,540 | | | $ | (24,246) | | | | | $ | 30,294 | |
工具集庫 | 60 | | 12,230 | | | (4,390) | | | | | 7,840 | |
客户列表 | 47 | | 16,190 | | | (10,437) | | | | | 5,753 | |
商號和域名 | 44 | | 11,613 | | | (7,888) | | | | | 3,725 | |
競業禁止協議 | 31 | | 2,018 | | | (1,981) | | | | | 37 | |
| | | | | | | | | |
無限活生生的商號 | — | | | 3,600 | | | — | | | | | 3,600 | |
| | | | | | | | | |
無形資產總額 | 64 | | $ | 100,191 | | | $ | (48,942) | | | | | $ | 51,249 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,與我們無形資產相關的攤銷費用總計約為美元13.7百萬,$14.3百萬美元和$7.5分別為百萬美元。
截至2021年12月31日,與我們無形資產相關的預計未來攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | |
| |
2022 | $ | 11,303 | |
2023 | 9,173 | |
2024 | 6,121 | |
2025 | 4,307 | |
2026 | 3,959 | |
此後 | 2,103 | |
總計 | $ | 36,966 | |
注9.資產負債表明細
其他流動資產
其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
與或有損失相關的保險追償 | $ | 7,800 | | | $ | — | |
其他 | 16,046 | | | 11,846 | |
其他流動資產 | $ | 23,846 | | | $ | 11,846 | |
應計負債
應計負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
應繳税款 | $ | 11,127 | | | $ | 6,166 | |
或有損失 | 8,000 | | | — | |
流動經營租賃負債 | 6,663 | | | 6,603 | |
應計內容相關成本 | 6,448 | | | 6,273 | |
訂單履行費用 | 6,254 | | | 11,430 | |
支付手續費 | 3,419 | | | 2,130 | |
長期資產的應計購買 | 2,982 | | | 1,588 | |
退款準備金 | 1,392 | | | 1,515 | |
重組負債 | 785 | | | — | |
與收購相關的補償 | 417 | | | 9,611 | |
與收購相關的應計託管 | — | | | 7,451 | |
其他 | 19,722 | | | 15,798 | |
應計負債 | $ | 67,209 | | | $ | 68,565 | |
注10。可轉換優先債券
採用ASU 2020-06“實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理”
我們於2021年1月1日採用了ASU 2020-06,修改後的追溯方法適用於截至2021年1月1日未償還的可轉換優先票據,沒有改變之前披露的金額,也沒有在可比期內提供額外的披露。根據ASU 2020-06,不需要作為衍生工具入賬或不會產生實質性溢價的具有嵌入式轉換功能的可轉換票據不再需要從主機合同中分離出來,從而消除了現金轉換功能模式。取而代之的是,在傳統的可轉換債務會計模式下,這些可轉換債務工具將被計入按攤銷成本計量的單一負債。
2020年8月,我們發行了美元1.0本金總額為10億美元02026年到期的可轉換優先債券(2026年債券)百分比。2026年發行的債券本金總額包括100從最初購買者充分行使購買額外票據的選擇權中獲得100萬美元。2019年3月,我們發行了$700本金總額為百萬元0.125%2025年到期的可轉換優先票據(2025年票據),2019年4月,初始購買者充分行使了購買$的選擇權1002025年增發的百萬張票據,本金總額為$800百萬美元。2018年4月,我們發行了美元345本金總額為百萬元0.252023年到期的可轉換優先債券(2023年債券,連同2026年債券和2025年債券,即債券)。2023年發行的債券本金總額包括$。45從最初購買者充分行使購買額外票據的選擇權中獲得100萬美元。這些票據是根據1933年證券法第144A條以私募方式向合格機構買家發行的。
票據的淨收益總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2026年筆記 | | 2025年票據 | | 2023年票據 |
本金金額 | $ | 1,000,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 345,000 | |
較低的初始購買者折扣 | (15,000) | | | (18,998) | | | (8,625) | |
減去其他發行成本 | (904) | | | (822) | | | (757) | |
淨收益 | $ | 984,096 | | | $ | 780,180 | | | $ | 335,618 | |
在截至2021年12月31日的一年中,我們結算了115.62023年發行的債券本金總額為百萬元,包括$24.7與轉換請求相關的百萬美元和$90.9根據我們選擇贖回剩餘的2023年未償還票據的選擇權,總代價為$351.1百萬美元,包括$115.6百萬現金和2,983,011我們的普通股,總價值為$235.5百萬美元。2023年發行的紙幣面值為$。114.2百萬美元,產生了$236.9在我們的綜合資產負債表上記錄的額外實收資本差額為100萬美元。此外,我們簽訂了2023年票據封頂通話私下協商的交易,終止了基本的封頂通話交易。4,288,459我們的普通股,並收到總計#美元的現金收益。45.2百萬美元。截至2021年12月31日,我們的2023年票據中沒有剩餘金額的未償還票據,也沒有股票存在於2023年票據上限的看漲交易中。
2021年3月,由於我們的證券回購計劃,我們取消了$100.02025年票據的本金總額為百萬美元,由私人協商交易,總代價為$184.9一百萬美元,這筆錢是用現金支付的。在執行時,我們得出結論,嵌入轉換功能的2025年票據不再符合衍生範圍例外,因此,最初記錄了#美元的衍生負債。176.5百萬美元,與2025年撲滅的紙幣的公允價值有關。我們解決了總對價為#美元的衍生債務。184.9百萬美元,產生了$8.4公允價值變動虧損百萬。2025年面值紙幣的賬面金額為$。98.3百萬美元,產生了$78.2提前清償債務造成的百萬損失。此外,我們簽訂了2025年票據封頂通話私下協商的交易,終止了基本的封頂通話交易。1,939,560我們的普通股,並收到總計#美元的現金收益。23.9百萬美元。在執行時,我們得出結論,有上限的看漲交易不再符合衍生品範圍例外,因此記錄了#美元的衍生品負債。22.6與終止的2025年票據上限看漲交易的公允價值相關的百萬美元。我們結算了有上限的看漲交易,總對價為$。23.9百萬美元,產生了$1.3公允價值變動帶來的百萬收益。
在截至2020年12月31日的年度內,由於我們的證券回購計劃,我們取消了$57.42023年票據的本金總額為百萬元,由私人協商交易,總代價為$149.6一百萬美元,這筆錢是用現金支付的。在$149.6一百萬的代價,我們撥出了$52.6百萬美元和$97.02023年到期的票據的負債和股權部分分別為100萬英鎊。負債部分的公允價值是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。受清償影響的2023年票據負債部分的賬面金額為$。51.6百萬美元,產生了$1.0提早滅火造成的損失100萬美元,計入其他(費用)收入,淨額計入我們的綜合經營報表。此外,我們終止了2023年票據上限電話交易基礎2,131,354我們的普通股,並收到現金收益$19.7百萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,就我們發行2026年紙幣而言,我們交換了$172.02023年票據的本金總額為百萬元,由私人協商交易,總代價為$501.7百萬美元,包括$174.6百萬現金和4,182,320我們的普通股,價值#美元。327.1百萬美元。在$501.7一百萬的代價,我們撥出了$156.1百萬美元和$345.62023年交換的票據的負債和股權部分分別為100萬英鎊。負債部分的公允價值是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。受交易所規限的2023年票據的負債部分賬面值為$。152.8百萬美元,產生了$3.3提早清償債務造成的虧損100萬美元,計入其他(費用)收入,扣除我們的綜合經營報表後的淨額。此外,我們終止了2023年票據上限電話交易基礎6,380,815我們的普通股,並收到現金收益$57.4百萬美元。
這些票據是我們的優先無擔保債務,受我們和作為受託人的全國富國銀行協會(該契約)之間的契約協議管轄。2026年發行的紙幣不是債券利息將於2026年9月1日到期,除非在該日期前根據其條款回購、贖回或轉換。2025年發行的紙幣的利息為0.125每年%,從2019年9月15日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的3月15日和9月15日。2025年發行的票據將於2025年3月15日到期,除非按照以下方式回購、贖回或轉換
他們的條款在該日期之前。2023年的票據利息為0.25自2018年11月15日起,每年5月15日和11月15日每半年支付一次欠款。
2026年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為我們普通股的9.2978股。這相當於初始轉換價格約為$。107.55每股,在某些情況下可能會進行調整。2025年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為我們普通股的19.3956股。這相當於初始轉換價格約為$。51.56每股,在某些情況下可能會進行調整。2023年債券的每1,000美元本金最初可轉換為我們普通股的37.1051股。這相當於初始轉換價格約為#美元。26.95每股,在某些情況下可能會進行調整。
在緊接2026年6月1日和2025年12月15日債券的前一個營業日交易結束之前,只有在滿足以下情況後,持有人才可以選擇轉換債券:
•在截至2026年12月31日和2025年6月30日結束的日曆季度之後的任何日曆季度內,如果我們的普通股最近一次報告的銷售價格至少為2026年12月31日和2019年6月30日20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於130票據在每個適用交易日的相應兑換價格的百分比;
•在此期間五-任何時間之後的工作日期間10連續交易日期間(測算期),在測算期內的每個交易日,每1,000美元本金票據的交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的產品的百分比以及每個該交易日的轉換率;
•如吾等贖回任何或所有票據,可於緊接贖回日期前第二個預定交易日收市前的任何時間贖回;或
•在契約中描述的某些特定公司事件發生時。
在2026年6月1日或之後(2026年6月1日或之後)和2025年12月15日(2025年12月15日),直至緊接各自到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止,無論上述情況如何,持有人都可以隨時轉換其票據。在轉換時,票據可以根據我們的選擇以普通股的股票、現金或現金和普通股的組合進行結算。如吾等於有關到期日前進行契據所界定的基本變動,並受若干條件規限,票據持有人可要求吾等以現金方式購回全部或任何部分票據,回購價格相等於待購回票據本金的100%,另加基本變動購回日(但不包括基本變動回購日)的應計及未付利息。此外,如果契約中描述的特定企業事件發生在各自到期日之前,我們還將提高與該等特定企業事件相關而選擇轉換票據的持有人的兑換率。
允許2026年紙幣持有者轉換的條件不符合,因此2026年紙幣不可兑換。在截至2021年12月31日的三個月裏,允許2025年票據持有人轉換的條件沒有得到滿足,因此2025年票據不再是可兑換的。上述允許2025年票據持有人轉換的第一種情況在截至2021年9月30日、2021年6月30日、2021年3月31日、2020年12月31日和2020年9月30日的三個月內得到滿足,因此,2025年票據從2020年10月1日起至2021年12月31日可兑換。除了美元的滅頂之災100.0鑑於上文討論的2025年票據的本金總額為100萬美元,在截至2021年12月31日的年度內,我們收到了我們以現金結算或打算以現金結算的2025年票據的非實質性轉換請求。
票據的賬面淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日(1) |
| 2026年筆記 | | 2025年票據 | | | | 2026年筆記 | | 2025年票據 | | 2023年票據 |
本金金額 | $ | 1,000,000 | | | $ | 699,982 | | | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 115,576 | |
未攤銷債務貼現 | — | | | — | | | | | (226,732) | | | (149,138) | | | (9,953) | |
未攤銷發行成本 | (12,309) | | | (9,518) | | | | | (11,338) | | | (10,248) | | | (1,245) | |
賬面淨額(負債) | $ | 987,691 | | | $ | 690,464 | | | | | $ | 761,930 | | | $ | 640,614 | | | $ | 104,378 | |
(1)如上所述,由於採用修訂的追溯方法,ASU 2020-06年度未對上期金額進行調整。
下表列出了與票據相關的已確認利息支出總額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020(1) | | 2019(1) |
2026年票據: | | | | | |
債務貼現攤銷 | $ | — | | | $ | 14,568 | | | $ | — | |
發行成本攤銷 | 2,635 | | | 728 | | | — | |
2026年票據利息支出總額 | $ | 2,635 | | | $ | 15,296 | | | $ | — | |
2025年票據: | | | | | |
合同利息支出 | $ | 896 | | | $ | 1,001 | | | $ | 769 | |
債務貼現攤銷 | — | | | 35,561 | | | 27,302 | |
發行成本攤銷 | 3,045 | | | 2,443 | | | 1,876 | |
2025年票據利息支出總額 | $ | 3,941 | | | $ | 39,005 | | | $ | 29,947 | |
2023年注意事項: | | | | | |
合同利息支出 | $ | 78 | | | $ | 691 | | | $ | 862 | |
債務貼現攤銷 | — | | | 10,073 | | | 12,536 | |
發行成本攤銷 | 242 | | | 1,200 | | | 1,488 | |
2023年票據利息支出總額 | $ | 320 | | | $ | 11,964 | | | $ | 14,886 | |
| | | | | |
(1)如上所述,由於採用修訂的追溯方法,ASU 2020-06年度未對上期金額進行調整。
有上限的呼叫交易記錄
在發售2026年紙幣和2025年紙幣的同時,我們使用了$103.4百萬美元和$97.2預期於轉換票據時減少或抵銷我們普通股持有人的潛在攤薄,或抵銷我們須支付的超過任何經轉換票據本金的潛在現金付款的淨收益分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元。設置上限的看漲交易在票據轉換時自動執行,自2021年12月31日起覆蓋9,297,800和13,576,571分別為2026年紙幣和2025年紙幣的普通股。這些措施的目的是有效地將整體轉換價格從1美元提高到1美元。107.55至$156.442026年債券的每股收益和$51.56至$79.322025年債券的每股收益。由於有上限的看漲期權交易而導致的轉換價格的有效增加有助於減少對我們普通股持有者的潛在攤薄,和/或抵消我們需要支付的超過任何轉換票據本金的現金支付。由於這些交易符合某些會計標準,它們在我們的綜合資產負債表上作為額外實收資本的減少記錄在股東權益中,不作為衍生品入賬。有上限的看漲期權工具的公允價值不會在每個報告期重新計量。出於税收的目的,預計上限通話的費用不能扣除。
注11.租契
我們在世界各地的公司辦事處都有運營租約,租約將在2027年之前的不同日期到期。我們在2021年12月31日的主要運營租賃承諾與我們在加利福尼亞州聖克拉拉的公司總部以及在加利福尼亞州舊金山和紐約市的辦事處有關。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的運營租賃ROU資產為18.1百萬美元和$24.2分別為百萬美元和經營租賃負債$19.1百萬美元和$25.9分別為百萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的綜合資產負債表上沒有記錄融資租賃,我們的加權平均剩餘租賃期為4.0年和4.6年,我們的加權平均貼現率是4.8%。扣除無形轉租收入後的營業租賃費用約為#美元。7.1百萬,$5.6百萬美元和$5.0在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,分別為100萬美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,可變租賃成本和短期租賃成本並不重要。
截至2021年12月31日,未來最低租賃付款總額和對營業租賃負債的對賬如下(以千為單位):
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
2022 | $ | 7,435 | |
2023 | 5,599 | |
2024 | 2,559 | |
2025 | 1,823 | |
2026 | 1,869 | |
此後 | 1,750 | |
未來最低租賃付款總額 | 21,035 | |
扣除的利息 | (1,925) | |
經營租賃負債總額 | $ | 19,110 | |
在截至2021年12月31日的年度內,我們簽訂了5.5年修正案,以擴大我們在俄勒岡州波特蘭的辦公空間,未來最低租金約為$3.7百萬美元。截至2021年12月31日,本租賃尚未開始,因此這些未來的最低租賃付款不包括在上表中。
注12。承諾和或有事項
在正常業務過程中,我們可能會不時受到某些法律程序和索賠的影響,包括涉嫌侵犯商標、專利、版權和其他知識產權的索賠;僱傭索賠;以及一般合同或其他索賠。我們還可能不時受到各種法律或政府索賠、要求、爭議、調查或要求提供信息的影響。此類事項可能包括但不限於與保修、退款、違約、僱傭、知識產權、政府監管或合規或其他事項有關的索賠、爭議或調查。
2022年1月12日,Rak Joon Choi代表Chegg派生出一份股東派生訴訟,向加利福尼亞州北區美國地區法院起訴Chegg及其某些現任和前任董事和高級管理人員,指控其違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善和浪費公司資產等。本公司對這些主張提出異議,並打算在此事上積極為自己辯護。
2021年12月22日,史蒂文·萊文塔爾(Steven Leventhal)在加利福尼亞州北區的美國地區法院(案件編號5:21-cv-09953),以個人名義並代表所有其他類似情況的人,代表所有購買切格普通股的買家,向美國加利福尼亞州北區地區法院對切格及其某些現任和前任官員提起證券欺詐集體訴訟(案件編號5:21-cv-09953),指控切格及其幾名官員做出了重大虛假和誤導性的陳述,違反了第10(B)條和第20條(這件事的原告要求未指明的補償性損害賠償、費用和費用,包括律師費和專家費。本公司對這些主張提出異議,並打算在此事上積極為自己辯護。
2021年9月13日,培生教育有限公司(Pearson)向美國新澤西州地區法院提交了題為《培生教育公司訴切格公司》的訴狀(案例2:21-cv-16866),指控培生違反了美國版權法,侵犯了培生的註冊著作權和著作權專有權。皮爾遜正在尋求禁令救濟、金錢損害賠償、費用和律師費。該公司於2021年11月19日提交了對培生集團投訴的答覆。本公司對這些主張提出異議,並打算在此事上積極為自己辯護。
2020年12月1日,我們收到通知,切格在紐約被提起集體訴訟,指控其違反了《美國殘疾人法》。聲明稱,Chegg的一個網站與視力受損個人使用的軟件不兼容。在截至2021年12月31日的一年中,我們以微不足道的金額解決了這件事,現在已經了結。
2020年8月18日,我們收到通知,奇格在加利福尼亞州被提起集體訴訟,指控其違反了Unruh民權法案。聲明稱,Chegg的一個網站與視力受損個人使用的軟件不兼容。在截至2021年12月31日的一年中,我們以微不足道的金額解決了這件事,現在已經了結。
2020年7月21日,英格拉姆工業公司(Ingram Industries Inc.)全資擁有的VitalSource Technologies LLC(VST)對奇格提起訴訟,指控奇格違反了與VST簽訂的涉及開發eTextbook閲讀器和eTextbook閲讀器平臺的合同。這起訴訟要求不確定的損害賠償,但起訴書聲稱損害賠償金超過了美元。75一千個。在截至2021年12月31日的一年中,我們以微不足道的金額解決了這件事,現在已經了結。
2020年6月18日,我們收到聯邦貿易委員會(FTC)的民事調查要求(CID),要求我們確定我們是否違反了FTC法案第5條或兒童在線隱私保護法案(COPPA),因為它們與與消費者隱私和/或數據安全相關的欺騙性或不公平行為或做法有關。我們已經向聯邦貿易委員會提供了對質詢和後續問題的要求答覆,並提供了有關數據泄露事件以及我們的數據安全和隱私做法的一般文件。
2020年5月12日,我們接到通知,15,1072020年4月30日,由同一名法律顧問代表的個人對我們提出了仲裁要求。每一位索賠人都聲稱遭受了超過#美元的損失。252018年4月,由於未經授權訪問其用户數據的某些項目(2018年數據事件),造成了數千美元的損失。2020年7月1日,另一項1,007同一名律師提出了仲裁要求,提出了相同的指控。2020年8月12日,另一項577同一名律師提出了仲裁要求,提出了相同的指控。馬裏蘭州和加利福尼亞州的同一名律師也提起了相關案件。我們否認這些索賠人有正當的依據尋求仲裁,聲稱他們的行為是不守信用的,並正在與馬裏蘭州和加利福尼亞州法院以及原告律師合作解決這些索賠。2021年8月22日,Chegg與索賠人的法律顧問代表其客户達成和解協議,根據該協議,簽署解除協議的每個符合條件的索賠人除其他事項外,同意在損害的情況下駁回該索賠人目前維持的針對Chegg的所有索賠,以換取該索賠人按比例支付的和解金額。索賠人必須在2022年1月26日之前簽署釋放協議。2021年3月,我們記錄了虧損或有應計項目和相應的保險損失追回,其淨影響並未對我們的綜合運營報表產生實質性影響。
2018年11月5日,NetSoc,LLC(NetSoc)向美國紐約南區地區法院提起訴訟,標題為NetSoc,LLC訴Chegg,Inc.(民事訴訟編號1:18-CV-10262-RAC),指控Chego導師服務侵犯美國9,978,107號專利(NetSoc專利),並尋求未指明的補償性損害賠償。2019年2月19日提交了答辯狀。2020年1月13日,紐約特別行政區發佈了一項命令,駁回了有關切格的案件。2020年1月30日,NetSoc就駁回一事向美國聯邦巡迴上訴法院(The Federal Circuit)提出上訴。2021年9月24日,聯邦巡迴法院駁回了NetSoc對SDNY解僱的上訴。2020年12月2日,美國專利商標局根據切格提起的兩項跨方審查(IPR)訴訟裁定NetSoc專利無效,2021年1月4日,NetSoc向聯邦巡迴上訴法院就知識產權裁決提出上訴。2021年10月18日,Chegg提交了一項動議,駁回NetSoc對知識產權決定的上訴。2021年12月7日,聯邦巡迴法院批准了切格提出的終止知識產權上訴的動議。這件事現在結束了。
除了2018年數據事件事項的虧損或有應計項目外,我們沒有記錄任何與上述事項相關的額外金額,因為我們認為這些剩餘事項不可能出現虧損。我們不知道有任何其他未決的法律事項或索賠,無論是單獨的還是整體的,預計會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。不過,我們對索償會否進行訴訟的分析,既不能肯定地預測,也不能肯定地預測訴訟的結果。然而,無論結果如何,為這些行動辯護都可能代價高昂、耗費時間、分散管理人員的注意力,並對我們的業務產生負面影響。任何這些行動的不利結果,包括判決或和解,都可能對我們未來的業務、經營業績和/或財務狀況造成重大不利影響。
注13.擔保和賠償
我們已同意就某些事件或事件向我們的董事及高級職員提供賠償,但須受某些限制,而此等人士現正或曾經應我們的要求擔任此等職務。我們可以在終止僱傭時終止與這些人的賠償協議,但終止不會影響與終止生效日期之前發生的事件有關的賠償要求。我們有一份董事和高級職員保險單,將我們的潛在風險限制在我們的保險覆蓋範圍之內。此外,我們還與不同的供應商就某些索賠、責任、損失和損害達成了其他賠償協議。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的。
我們認為這些賠償協議的公允價值無關緊要。截至2021年12月31日,我們沒有記錄這些協議的任何負債。
注14.普通股
我們被授權發行400百萬股我們的普通股,每股票面價值$0.001. 截至2021年12月31日,我們已預留以下普通股供未來發行:
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| |
未償還股票期權 | 381,756 | |
未完成的RSU和PSU | 8,171,462 | |
2013年計劃下可供授予的股份 | 30,629,068 | |
根據2013年ESPP可供發行的股票 | 9,814,172 | |
為未來發行預留的普通股總數 | 48,996,458 | |
庫存 平面圖
2013股權激勵計劃
2013年6月6日,董事會通過了我們的2013年股權激勵計劃(2013計劃),該計劃隨後於2013年8月29日獲得股東的批准。2013年計劃於2013年11月11日生效,取代了2005年計劃。在2013年計劃生效之日,12,000,000我們的普通股預留供發行,外加額外的3,838,985於二零一三年計劃生效日期,根據吾等二零零五年計劃保留但未發行或須予獎勵的股份,加上(I)於二零一三年計劃生效日期及之後根據二零零五年計劃須予發行但未予獎勵的股份,(Ii)根據二零零五年計劃已發行但已沒收或按其原始發行價購回的股份,及(Iii)根據二零零五年計劃須予獎勵的股份,用以支付購股權的行使價或預扣以履行任何獎勵相關的扣繳税項責任的股份。截至2021年12月31日,有30,629,068根據2013年計劃可授予的股份。2013年計劃允許授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、RSU、股票增值權、普通股限制性股票和績效股票獎勵。股票期權的行權價格不得低於100授予之日普通股公允市值的%。根據2013年計劃授予的期權一般不晚於10好幾年了。
2013年員工購股計劃
2013年6月6日,我們的董事會通過了我們的2013年員工股票購買計劃(2013 ESPP),我們的股東隨後於2013年8月29日批准了2013 ESPP計劃。2013年員工持股計劃允許符合條件的員工通過定期扣減工資,獲得我們普通股的股份,定期扣除額最高可達15基本工資的%。我們2013年的ESPP旨在符合本規範第423節的ESPP資格,員工將獲得15於(I)適用發售期間的首個交易日或(Ii)適用發售期間內每個購買期的最後一天,本公司普通股的公平市值以較小者折讓。每個優惠期限不得超過六個月。我們已經預訂了4,000,000根據我們2013年的ESPP,我們的普通股。在2013年ESPP期間發行的股票總數不會超過20,000,000我們普通股的股份。截至2021年12月31日,有9,814,172根據2013年ESPP可供未來發行的普通股。
注15。股東權益
加速股票回購
2021年12月3日,我們與一家金融機構簽訂了加速股份回購(ASR)協議(2021年ASR)。我們將2021年的ASR計算為二獨立交易、回購我們的普通股,以及與我們的普通股掛鈎的合同,這些合同符合股東權益分類的某些會計標準。在執行時,我們支付了固定的金額$300.0百萬美元,並收到了首批交付的8,403,361我們普通股的股份,這些股份馬上就停用了。我們普通股的初始交割量大約相當於80支付的固定金額$的百分比300.0百萬美元,這是基於我們普通股在執行日期的股價。2021年的ASR被記錄為我們綜合股東權益表上額外實收資本的減少。2021年ASR在2022年第一季度達成和解,我們收到了額外交付的2,163,219我們普通股的股份,這些股份馬上就停用了。2021年的ASR導致了10,566,580我們普通股的成交量加權平均價減去商定的折扣價$28.3914每股。我們不需要在結算時向金融機構支付任何額外的現金或交付普通股。
證券回購計劃
2021年11月,我們的董事會批准了一項500.0對我們現有的證券回購計劃增加百萬美元,授權回購至多$1.0根據適用的證券法和其他法律要求,通過公開市場購買、大宗交易和/或私下協商的交易,或根據規則10b5-1的計劃,我們的普通股和/或可轉換票據的價值達到10億美元。回購的時間、數量和性質將由管理層根據企業的資本需求、市場狀況、適用的法律要求和其他因素來決定。在截至2021年12月31日的年度內,我們以1美元的價格簽訂了2021年ASR。300.0百萬美元,並回購了$100.02025年票據的本金總額為百萬元,由私人協商交易,總代價為$184.9百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們回購了$57.42023年票據的本金總額為百萬元,以私人協商的交易方式進行,總代價為$149.6百萬美元。截至2021年12月31日,美元365.5百萬美元仍在回購計劃下,該計劃沒有到期日,將一直持續到我們的董事會因任何原因在任何時間暫停、終止或修改。
股權發行
2021年2月,我們簽訂了一項承銷協議,根據該協議,我們同意發行和出售10,974,600我們普通股的公開發行價為#美元。102.00每股收益合計淨收益為$1,091.5百萬美元,扣除承保折扣和佣金$26.9百萬美元,並提供費用$1.1百萬美元。
基於股份的薪酬費用
為員工和非員工記錄的基於股份的薪酬支出總額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | | | | | $ | 1,621 | | | $ | 950 | | | $ | 426 | |
研發 | | | | | 37,131 | | | 31,588 | | | 22,229 | |
銷售和市場營銷 | | | | | 13,887 | | | 9,606 | | | 7,380 | |
一般事務和行政事務 | | | | | 56,207 | | | 41,911 | | | 34,874 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | | | | | $ | 108,846 | | | $ | 84,055 | | | $ | 64,909 | |
在截至2021年12月31日的一年中,我們將基於股票的薪酬支出資本化為$2.6百萬美元。截至2021年12月31日,我們總共擁有大約273.0未確認的基於股份的薪酬支出,預計將在剩餘的加權平均期間確認2.6好幾年了。
2021年以市場為基礎的PSU贈款
2021年3月,我們根據2013年股權激勵計劃(2013計劃)向我們的某些關鍵員工授予了基於市場條件的PSU。為結算這些PSU,我們可以發行普通股的股票數量從50在閾值水平上的百分比150的最高級別為%100獎勵的百分比目標水平取決於在一段時間內實現我們普通股每股價格的最大平均市值60連續幾個交易日,超過一個三年制表演期自授予之日起三週年止。業績低於以下者將不會獲得任何獎勵。50%閾值級別。我們普通股每股價格的市值必須達到1美元。123.81, $148.58, or $173.34分別達到獲得獎勵的門檻、目標或最高水平,這可能導致頒發244,086, 488,173,或732,260我們的普通股在每個相應的派息水平上的股份。這些PSU將授予四年制期間,初始歸屬於50裁決發生在2024年3月的百分比。已批准的PSU總數732,260股票,代表最大股票數量,授予日期公允價值為$68.55每股,根據下面進一步描述的蒙特卡羅模擬方法確定。截至2021年12月31日,尚未滿足市場化條件。
以市場為基礎的PSU公允價值
我們使用蒙特卡羅模擬方法估計PSU的公允價值,該方法利用我們基於活躍市場的普通股的公允價值,並需要以下主觀假設的投入:
預期期限. 獎項的預期期限為三年.
預期波動率. 預期波動率是基於我們股票價格在預期期限內的歷史平均波動率。
預期股息. 股息假設是基於我們的歷史經驗。到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何股息。
無風險利率. 估值方法中使用的無風險利率是美國財政部零息債券目前可用的隱含收益率,剩餘期限等於預期期限。
下表總結了用於確定獎勵公允價值的關鍵假設:
| | | | | |
預期期限(年) | 3.00 |
預期波動率 | 49.04 | % |
預期股息 | — | % |
無風險利率 | 0.27 | % |
具有財務和戰略績效目標的2021年PSU贈款
2021年3月,我們根據2013年計劃向我們的某些主要高管授予了PSU。PSU使高管有權根據我們對2021年某些財務和戰略業績目標的滿足程度,獲得一定數量的普通股。根據達到2021年3月贈款的業績條件,根據賠償委員會批准的具體目標公式,最終和解部分達到了目標門檻。這些PSU將授予三年制在此期間,初始歸屬發生在2022年3月。在截至2021年12月31日的年度內,這些2021年3月授予的承銷單位的股份總數為278,644股票,授予日期公允價值為$99.05每股。
2020年PSU獎助金與財務和戰略績效目標
2020年3月,我們根據2013年計劃向我們的某些主要高管授予了PSU。PSU根據我們對2020年某些財務和戰略業績目標的滿足情況,有權讓高管獲得一定數量的普通股。根據2020年3月贈款業績條件的實現情況,根據賠償委員會批准的具體目標公式,最終解決方案達到了目標門檻。這些PSU將授予三年制在此期間,初始歸屬發生在2021年3月。在截至2020年12月31日的年度內,2020年3月授予的PSU相關股份總數為460,976股票,授予日期公允價值為$39.21每股。
具有財務和戰略績效目標的2019年PSU贈款
2019年3月,我們根據2013年計劃向我們的某些主要高管授予了PSU。PSU使高管有權根據我們對2019年某些財務和戰略業績目標的滿足程度,獲得一定數量的普通股。根據2019年3月贈款業績條件的實現情況,根據賠償委員會批准的具體目標公式,最終和解達到了目標門檻。這些PSU將授予三年制在此期間,首次歸屬發生在2020年3月。截至2019年12月31日的年度內,2019年3月授予的PSU相關股份總數為436,042股票,授予日期公允價值為$40.42每股。
RSU和PSU活動
| | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU和PSU |
| 未完成的RSU和PSU數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2020年12月31日的餘額 | 4,816,000 | | | $ | 37.82 | |
授與 | 6,758,593 | | | 47.95 | |
已釋放 | (2,762,251) | | | 34.77 | |
沒收 | (640,880) | | | 48.97 | |
2021年12月31日的餘額 | 8,171,462 | | | $ | 46.36 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,授予的RSU和PSU的加權平均授予日期公允價值為#美元。47.95, $45.37,及$37.56,分別為。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度內,歸屬日期歸屬的RSU和PSU的總公允價值為$232.0百萬,$200.1百萬美元,以及$222.3分別為百萬美元。
2013年度每股收益公允價值
根據2013年的ESPP,股票購買權通常在每年第二季度和第四季度授予。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計2013年ESPP下每項股票購買權的公允價值,該模型利用基於活躍市場的普通股公允價值,並要求在以下主觀假設下投入:
預期期限。根據2013年ESPP,股票購買權的預期期限為六個月.
預期的波動性。預期波動率是基於我們的股票價格在預期期限內的平均波動率。
預期股息。股息假設是基於我們的歷史經驗。到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何股息。
無風險利率。估值方法中使用的無風險利率是美國國庫零息債券目前可用的隱含收益率,剩餘期限等於預期期限。
下表彙總了用於確定根據2013 ESPP授予的權利的公允價值的關鍵假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期期限(年) | | | | | 0.50 | | 0.50 | | 0.50 |
預期波動率 | | | | | 47.02%-99.96% | | 52.06%-68.09% | | 40.51%-41.81% |
股息率 | | | | | — | % | | — | % | | — | % |
無風險利率 | | | | | 0.04%-0.07% | | 0.12%-0.15% | | 1.59%-2.43% |
加權平均授予日每股公允價值 | | | | | $ | 14.70 | | | $ | 20.52 | | | $ | 9.88 | |
2013 ESPP活動
有幾個167,890, 173,992和201,581在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,根據2013年ESPP購買的股份,每股平均價格為$40.35, $38.85及$25.55,發行股票所得現金收益分別為$6.8百萬,$6.8百萬美元和$5.1分別為百萬美元。
股票期權活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未完成的期權 |
| | | 未完成的選項數量 | | 加權平均每股行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
2020年12月31日的餘額 | | | 627,317 | | | $ | 7.86 | | | 3.48 | | $ | 51,733,285 | |
| | | | | | | | | |
已釋放 | | | (245,561) | | | 8.78 | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | | 381,756 | | | $ | 7.28 | | | 2.80 | | $ | 8,942,541 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
我們做到了不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,不授予任何股票期權獎勵。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內行使的期權總內在價值約為10.7百萬,$53.5百萬美元和$90.8分別為百萬美元。
注16。所得税
我們記錄了大約#美元的所得税撥備。7.2百萬,$5.4百萬美元和$2.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日的一年的所得税撥備主要是由於州和外國所得税費用以及與出售我們的戰略股權投資相關的預扣税。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税撥備主要是由於州和外國所得税支出。
我們的所得税規定包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期所得税: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (185) | |
狀態 | 852 | | | 459 | | | 264 | |
外國 | 7,449 | | | 5,010 | | | 2,594 | |
當期所得税總額 | 8,301 | | | 5,469 | | | 2,673 | |
| | | | | |
遞延所得税: | | | | | |
聯邦制 | 250 | | | 187 | | | (17) | |
狀態 | 218 | | | 255 | | | 42 | |
外國 | (1,572) | | | (551) | | | (64) | |
遞延所得税總額 | (1,104) | | | (109) | | | (39) | |
所得税撥備總額 | $ | 7,197 | | | $ | 5,360 | | | $ | 2,634 | |
扣除所得税撥備前的虧損包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | (6,256) | | | $ | (10,369) | | | $ | (12,497) | |
外國 | 11,995 | | | 9,508 | | | 5,526 | |
總計 | $ | 5,739 | | | $ | (861) | | | $ | (6,971) | |
隨附的合併營業報表中顯示的所得税撥備與按聯邦法定税率計算的所得税費用之間的差額包括下表中顯示的項目(以税前虧損百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按美國法定税率徵收所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州,扣除聯邦福利後的淨額 | (232.0) | | | (169.5) | | | (76.3) | |
國外利差 | 35.5 | | | (285.9) | | | (19.4) | |
基於股份的薪酬 | (209.0) | | | 2,901.5 | | | 695.4 | |
不可扣除的費用 | 1.5 | | | (50.3) | | | 0.4 | |
税收抵免 | (28.3) | | | 351.6 | | | 19.3 | |
| | | | | |
與收購相關的 | 17.2 | | | — | | | 31.8 | |
可轉換優先票據 | (2,435.3) | | | (5,854.8) | | | (412.6) | |
其他 | 0.5 | | | 1.2 | | | 27.9 | |
更改估值免税額 | 2,954.3 | | | 2,462.7 | | | (325.3) | |
總計 | 125.4 | % | | (622.5) | % | | (37.8) | % |
我們的遞延税項資產摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 | | |
遞延税項資產: | | | | | |
應計費用和準備金 | $ | 6,402 | | | $ | 6,365 | | | |
基於股份的薪酬 | 8,979 | | | 6,473 | | | |
應計補償 | — | | | 2,402 | | | |
淨營業虧損結轉 | 188,329 | | | 190,904 | | | |
財產和設備、教科書和無形資產 | 1,849 | | | — | | | |
可轉換優先票據 | 32,254 | | | — | | | |
其他項目 | 7,221 | | | 5,734 | | | |
遞延税項總資產 | 245,034 | | | 211,878 | | | |
估值免税額 | (238,317) | | | (151,825) | | | |
遞延税項資產總額 | 6,717 | | | 60,053 | | | |
| | | | | |
遞延税項負債: | | | | | |
財產和設備、教科書和無形資產 | — | | | (4,066) | | | |
可轉換優先票據 | — | | | (51,607) | | | |
其他 | (7,878) | | | (5,890) | | | |
遞延税項負債總額 | (7,878) | | | (61,563) | | | |
| | | | | |
遞延納税淨負債 | $ | (1,161) | | | $ | (1,510) | | | |
於2021年12月31日及2020年12月31日,遞延税項負債主要由已取得的無限期活體無形資產的税項攤銷而產生。根據會計準則,在確定應記錄的估值備抵金額時,可將這一遞延税項負債作為確認遞延税項資產的收入來源。
自2021年12月31日起,我們打算將2018年及以後所有來自外國子公司的收益永久再投資。因此,我們沒有根據未來的再投資計劃為我們的外國子公司的外部基差計提任何剩餘的税收影響(如果有的話)。確定這些收入匯出的未來税收後果是不可行的。
遞延税項資產的變現取決於未來的應税收入,其金額和時間不確定。因此,聯邦和州的遞延税金總額已被估值津貼完全抵消。估值免税額增加了約#美元。86.5在截至2021年12月31日的年度內,3.3在截至2020年12月31日的一年中,
截至2021年12月31日,我們結轉的聯邦和州所得税淨營業虧損約為$660百萬美元和$485分別從2028年和2022年開始到期。
截至2021年12月31日,我們在聯邦和州所得税方面的税收抵免結轉金額約為$。21.4百萬美元和$15.7分別為百萬美元。聯邦信用額度從2030年開始在不同的年份到期。州政府的信用額度不會到期。
由於1986年修訂的美國國税法(IRC)和類似的國家規定的所有權變更限制,我們對淨營業虧損和税收抵免結轉的利用可能受到相當大的年度限制。此類年度限制可能導致淨營業虧損和使用前的税收抵免結轉到期。
我們確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們確認增加了0.1百萬,$0.1百萬美元和$45上千的利息和罰金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應計利息和罰款約為#美元。0.3百萬美元和$0.2分別為百萬美元。
我們在美國聯邦、州和某些外國司法管轄區提交納税申報單,但訴訟時效各不相同。由於淨營業虧損和信貸結轉,自成立以來至2021年納税年度的所有納税年度仍需接受美國聯邦和一些州當局的審查。根據司法管轄區的不同,外國司法管轄區仍需接受自申請之日起最長約七年的審查。
未確認税收優惠總額的期初餘額和期末餘額(不包括應計利息和罰款)調節如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 14,654 | | | $ | 10,993 | | | $ | 8,771 | |
增加前幾年的税收頭寸 | 305 | | | 479 | | | 221 | |
前幾年税收頭寸的減少 | (952) | | | (535) | | | (1,550) | |
上一年度結算的税收頭寸減少 | (22) | | | (208) | | | — | |
由於法規失效,前幾年的税收頭寸減少 | (426) | | | (26) | | | (164) | |
增加本年度税收頭寸 | 3,309 | | | 3,999 | | | 3,722 | |
因兑換外幣而產生的變化 | (63) | | | (48) | | | (7) | |
期末餘額 | $ | 16,805 | | | $ | 14,654 | | | $ | 10,993 | |
如果確認,將影響實際税率的未確認税收優惠金額為#美元。4.5在截至2021年12月31日的一年中,這些未確認的税收優惠中的一項或多項在未來期間確認時可能會受到估值津貼的限制,這可能會影響任何相關有效税率優惠的時間。
任何應繳税款的實際金額可能會有很大差異,這取決於任何和解的最終時間和性質。我們認為,未確認的税收優惠在未來12個月內可能增加或減少的金額是不可估量的。
注17。關聯方交易
我們的首席執行官是Adobe Systems Inc.(Adobe)的董事會成員。在截至2021年、2020和2019年12月31日的一年中,我們購買了價值2.4百萬,$1.7百萬美元和$2.1分別來自Adobe的100萬美元。我們有不是截至2021年12月31日的年度內來自Adobe的收入和美元0.1百萬美元和$0.2分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內實現收入100萬美元。我們有不是應付款截止日期
2021年12月31日及$0.1截至2020年12月31日的應付款百萬美元給Adobe。我們有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,Adobe的未付應收賬款。
他的直系親屬一我們的董事會成員之一是貝寶控股公司(PayPal)的董事會成員。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們產生的支付手續費為2.8百萬,$2.1百萬美元和$1.6分別給貝寶(PayPal)100萬美元。
一我們的董事會成員之一是Zuora,Inc.(Zuora)的董事會成員。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們購買的服務金額為1.9百萬美元和$1.3分別來自Zuora的100萬美元。我們有不是應付賬款如2021年12月31日和2020年12月31日轉給Zuora。
一我們的董事會成員之一也是舊金山49人隊(49人隊)的首席執行官。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們購買的廣告金額為0.2百萬,$0.1百萬美元,以及$0.2分別來自49人隊的100萬美元。
注18。重組費用
2021年9月,我們改變了Thinkful產品的入市戰略,我們相信Thinkful產品將具有最大的增長潛力,以服務於學習者。這導致了管理層批准的重組計劃,影響了大約60全職員工和100在美國的兼職員工。在截至2021年12月31日的年度內,我們記錄的重組費用為$1.9與一次性員工離職福利相關的百萬美元,根據員工的工作職能在我們的綜合運營報表上分類,並支付了#美元的現金1.1百萬美元。截至2021年12月31日,我們有$0.8在我們的綜合資產負債表的應計負債中,剩餘負債為100萬歐元。重組計劃的總成本已經入賬,我們預計將在2022財年第二季度末完成。我們預計,重組計劃節省的成本將再投資於未來的增長機會。
下表彙總了與重組負債相關的活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | |
期初餘額 | $ | — | | | | | | | | | |
重組費用 | 1,922 | | | | | | | | | |
現金支付 | (1,137) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 785 | | | | | | | | | |
注19。合併業務報表明細
其他(費用)收入,淨額,淨額包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
提前清償債務損失(1) | $ | (78,152) | | | $ | (4,286) | | | $ | — | |
衍生工具公允價值變動損失,淨額(1) | (7,148) | | | — | | | — | |
出售戰略股權投資的收益(2) | 12,496 | | | — | | | — | |
利息收入 | 6,700 | | | 12,783 | | | 19,586 | |
其他 | 632 | | | 186 | | | 477 | |
其他(費用)收入合計(淨額) | $ | (65,472) | | | $ | 8,683 | | | $ | 20,063 | |
(1)欲瞭解更多信息,請參閲附註10,“可轉換高級票據”。
(2)欲瞭解更多信息,請參閲附註5,“現金和現金等價物,以及投資和公允價值計量”。
注20。員工福利計劃
我們為符合條件的員工及其受益人發起了一項401(K)儲蓄計劃。我們的貢獻是可自由支配的,根據IRC第401(K)條的規定,參與者可以在税前基礎上貢獻其年度薪酬的一定百分比,但不得超過最高貢獻金額。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,
匹配捐款總額約為#美元。2.6百萬,$2.2百萬美元和$1.7分別為百萬美元。
注21。段信息
我們的首席運營決策者是我們的首席執行官,他做出資源分配決策,並審查在綜合基礎上提交的財務信息。因此,我們已經確定我們有一個單一的運營和可報告的部門和運營單位結構。
產品信息
我們的收入來自切格服務和所需材料產品線。我們的切格服務主要包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、Mathway和Thinkful。我們的Required Material產品線包括印刷教科書和電子課本的收入。
下表列出了我們Chegg服務和所需材料產品線所示期間的總淨收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
切格服務 | $ | 669,894 | | | $ | 521,228 | | | $ | 332,221 | |
所需材料 | 106,371 | | | 123,110 | | | 78,705 | |
總淨收入 | $ | 776,265 | | | $ | 644,338 | | | $ | 410,926 | |
我們的總部設在美國,我們主要在美國開展銷售、營銷和客户服務活動。在截至2021年12月31日的一年中,我們的收入為690.0來自美國的100萬美元和86.3在國際上有一百萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,我們幾乎所有的收入都來自美國。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們幾乎所有的長期資產都位於美國。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性,這些控制和程序的定義見《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
根據管理層的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序旨在且有效地在合理水平上提供保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
(b)管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)所定義)。我們的管理層評估了截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年框架)中提出的標準。所有的控制系統都受到固有的限制。我們的管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。此外,我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)已經發布了一份關於公司財務報告內部控制的審計報告,該報告載於本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項。
(c)財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關,發生在我們最近完成的財政季度期間。我們繼續監測新冠肺炎疫情的影響,儘管我們的許多員工都在遠程工作,但我們沒有經歷任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
關於我們董事的信息、對交易法第16(A)條的遵守情況、我們的審計委員會以及本項目所要求的股東向董事會推薦被提名人的程序的任何改變,均以委託書中包含的信息為參考,包括“第1號董事選舉提案”、“我們的董事會委員會”、“拖欠第16(A)條的報告”和“將在下一屆年度會議上提交的股東提案”。委託書將在截至2021年12月31日的財年的120日內提交給美國證券交易委員會。
本項目要求的有關我們高管的信息在此引用委託書中包含的信息,包括“我們的管理層”。
我們通過了一套道德準則,即我們的商業行為和道德準則,適用於所有員工,包括我們的首席執行官、首席財務官和所有其他高管以及我們的董事會。商業行為和道德準則可在我們的網站Investor.chegg.com的“公司治理”下找到。我們打算在我們的網站上上述指定的地址和地點張貼這些信息,以滿足表格8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的商業行為和道德準則條款的披露要求。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息在此引用委託書中包含的信息,包括“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“高管薪酬”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本條款所要求的信息是通過參考委託書中包含的信息,包括“股權補償計劃信息”、“與相關方、創辦人和控制人的交易”以及“董事的獨立性”納入本文的。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本條款所要求的信息通過參考委託書中包含的信息納入本文,其中包括“公司治理標準和董事獨立性”、“與關聯方、創辦人和控制人的交易”以及“終止和變更控制權安排”。
項目14.首席會計師費用和服務
本條款所要求的信息參考委託書中的信息,包括“批准獨立註冊會計師事務所第三號提案”。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
作為本年度報告的10-K表格的一部分,我們提交了以下文件:
1.合併財務報表
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 49 |
合併資產負債表 | 52 |
合併業務報表 | 53 |
合併全面損失表 | 54 |
股東權益合併報表 | 55 |
合併現金流量表 | 56 |
合併財務報表附註 | 57 |
2. 財務報表明細表
附表二-估值和合格賬户(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 |
| 年初餘額 | | 壞賬撥備(解除) | | 淨註銷 | | 年終餘額 |
應收賬款備抵 | | | | | | | |
2021 | $ | 153 | | | $ | 57 | | | $ | (57) | | | $ | 153 | |
2020 | 56 | | | 191 | | | (94) | | | 153 | |
2019 | 229 | | | (79) | | | (94) | | | 56 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 |
| 年初餘額 | | 退款撥備 | | 已發放的退款 | | 年終餘額 |
退款準備金 | | | | | | | |
2021 | $ | 1,515 | | | $ | 58,553 | | | $ | (58,676) | | | $ | 1,392 | |
2020 | 554 | | | 44,171 | | | (43,210) | | | 1,515 | |
2019 | 396 | | | 24,987 | | | (24,829) | | | 554 | |
所有其他財務報表明細表均被省略,因為它們不適用或信息包含在註冊人的合併財務報表或相關附註中。
3.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
證物編號: | | 展品 | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | | 證物編號: | | 已歸檔 特此聲明 |
3.01 | | Chegg,Inc.重述的註冊證書,2013年11月18日生效 | | 10-K | | 001-36180 | | 3/4/16 | | 3.01 | | |
3.02 | | 修訂和重新修訂了2018年9月19日修訂的切格公司章程。 | | 8-K | | 001-36180 | | 9/20/18 | | 3.1 | | |
4.01 | | Chegg,Inc.普通股證書格式 | | S-1/A | | 333-190616 | | 10/01/13 | | 4.01 | | |
4.02 | | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明 | | 10-K | | 001-36180 | | 2/20/20 | | 4.04 | | |
4.03 | | Chegg,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)之間日期為2018年4月3日的契約。 | | 8-K | | 001-36180 | | 4/3/18 | | 4.1 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.04 | | Chegg,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)之間日期為2019年3月26日的契約。 | | 8-K | | 001-36180 | | 3/26/19 | | 4.1 | | |
4.05 | | Chegg,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)於2020年8月21日簽訂的契約 | | 8-K | | 001-36180 | | 08/24/20 | | 4.1 | | |
10.01* | | Chegg,Inc.與其每位董事和高級管理人員簽訂的賠償協議格式 | | S-1/A | | 333-190616 | | 10/01/13 | | 10.01 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.02* | | 2013股權激勵計劃及其協議格式 | | S-1/A | | 333-190616 | | 10/25/13 | | 10.04 | | |
10.03* | | 2013年員工購股計劃 | | S-1 | | 333-190616 | | 08/14/13 | | 10.05 | | |
10.04* | | 丹·羅森斯韋格和切格公司之間的邀請函,日期為2009年12月3日 | | S-1 | | 333-190616 | | 08/14/13 | | 10.06 | | |
10.05* | | 對丹·羅森斯威格和切格公司之間的邀請函的修正案,日期為2012年11月29日 | | S-1 | | 333-190616 | | 08/14/13 | | 10.07 | | |
10.06* | | 安迪·布朗和切格公司之間的邀請函,日期為2011年9月2日 | | 10-K | | 001-36180 | | 3/6/14 | | 10.07 | | |
10.07* | | 對安迪·布朗和Chegg,Inc.之間的邀請函的修正案,日期為2012年11月29日 | | 10-K | | 001-36180 | | 3/6/14 | | 10.08 | | |
10.08* | | 內森·舒爾茨與切格公司的邀請函,日期為2008年2月19日 | | S-1 | | 333-190616 | | 8/14/13 | | 10.09 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.09* | | John Fillmore和Chegg,Inc.之間的邀請函,日期為2013年5月10日 | | 10-K | | 001-36180 | | 2/20/20 | | 10.14 | | |
10.10* | | Esther Lem和Chegg,Inc.之間的邀請函,日期為2010年12月9日 | | | | | | | | | | X |
10.11 | | 硅谷CA-I,LLC和Chegg,Inc.之間的租約,日期為2012年5月14日 | | S-1 | | 333-190616 | | 08/14/13 | | 10.14 | | |
10.12 | | 硅谷CA-I,LLC和Chegg,Inc.之間的開始日期備忘錄,日期為2012年10月12日 | | S-1 | | 333-190616 | | 08/14/13 | | 10.15 | | |
10.13 | | 第一修正案日期為2018年6月4日,由Chegg,Inc.和Freedom Circle LLC之間進行。 | | 8-K | | 001-36180 | | 6/5/18 | | 99.1 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14 | | 2013年股權計劃協議的協議格式 | | 10-Q | | 001-3618 | | 7/29/19 | | 10.02 | | |
10.15 | | 控制變更服務計劃協議格式 | | 10-Q | | 001-36180 | | 7/29/19 | | 10.03 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16 | | 基本上限呼叫交易確認表(2025年備註) | | 8-K | | 001-36180 | | 3/26/19 | | 99.1 | | |
10.17 | | 附加上限電話交易確認書表格(2025年備註) | | 8-K | | 001-36180 | | 4/5/19 | | 99.1 | | |
10.18 | | 基本上限呼叫交易確認表(2026年備註) | | 8-K | | 001-36180 | | 8/24/20 | | 99.1 | | |
10.19 | | 附加上限呼叫交易確認書表格(2026年備註) | | 8-K | | 001-36180 | | 8/24/20 | | 99.2 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.01 | | 附屬公司名單 | | | | | | | | | | X |
23.01 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | | | | | | | | | | X |
24.01 | | 授權書(包括在本文件簽名頁上) | | | | | | | | | | X |
31.01 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官Dan Rosensweig的認證 | | | | | | | | | | X |
31.02 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官安德魯·布朗的證明 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.01** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件中) | | | | | | | | | | X |
| | | | | |
| |
| |
* | 表示管理合同或補償計劃。 |
** | 本證明不視為為1934年證券交易法(修訂後的交易法)第18節的目的而提交,或以其他方式承擔該條款的責任,也不應被視為通過引用而併入1933年證券法(修訂後的證券法)或交易法下的任何文件中。 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 切格公司 |
2022年2月22日 | 由以下人員提供: | | /S/Dan Rosensweig |
| | | 丹·羅森斯韋格 |
| | | 總裁、首席執行官兼聯席主席 |
授權書
通過這些禮物認識所有的人以下簽名的每名個人構成並委任Dan Rosensweig、Andrew Brown和Woodie Dixon Jr.,以及他們中的每一人,其真正合法的事實代理人和具有完全替代權力的代理人,以其任何和所有身份,以其姓名、地點和替代身份,簽署對本表格10-K年度報告的任何修訂,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會,授予上述代理人-完全有權作出和執行在該處所及其周圍必須和必須作出的每一項行為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何一人,或他、她或他們的一名或多名替代者,可以合法地作出或導致作出或憑藉本條例而作出的一切行為和事情的全部權力和權限,並在此批准和確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何一人或他們中的任何一人可以合法地作出或導致作出或憑藉本條例作出的一切行為和事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/Dan Rosensweig | | 總裁、首席執行官兼聯席主席 | | 2022年2月22日 |
丹·羅森斯韋格 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/安德魯·布朗 | | 首席財務官 | | 2022年2月22日 |
安德魯·布朗 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/S/David Longo | | 副總裁、首席財務官、公司主計長和助理財務主管 | | 2022年2月22日 |
大衞·隆戈 | | (首席會計官) | | |
| | | | |
/S/莎拉·邦德 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
莎拉·邦德 | | | | |
| | | | |
/S/蕾妮·布迪格 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
蕾妮·布迪格 | | | | |
| | | | |
/S/保羅·勒布朗 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
保羅·勒布朗 | | | | |
| | | | |
/S/Marne Levine | | 董事 | | 2022年2月22日 |
馬恩·萊文 | | | | |
| | | | |
/S/馬塞拉·馬丁 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
馬塞拉·馬丁 | | | | |
| | | | |
/S/理查德·薩諾夫 | | 董事和聯席主席 | | 2022年2月22日 |
理查德·薩諾夫 | | | | |
| | | | |
/S/TED Schlein | | 董事 | | 2022年2月22日 |
泰德·施萊因 | | | | |
| | | | |
/S/Melanie Whelan | | 董事 | | 2022年2月22日 |
梅勒妮·惠蘭 | | | | |
| | | | |
/S/John YORK | | 董事 | | 2022年2月22日 |
約翰·約克 | | | | |