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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至年底的年度12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
1-35573
(委託文件編號)
Tronox Holdings PLC
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
英格蘭和威爾士 | | 98-1467236 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特雷瑟大道263號, 1100套房 | | 斯塔林伯勒拉波特路(Laporte Road,Stallingborough) |
斯坦福德, 康涅狄格州06901 | | 格林斯比,東北林肯郡,DN40 2PR |
| | 英國 |
註冊人電話號碼,包括區號:(203) 705-3800
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.01美元 | | 紐約證券交易所 |
商品代號:TROX
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是 ☐不是☒
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為$。2,598,591,296.
用複選標記表示註冊人是否已經提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)條規定的所有文件和報告,這些文件和報告是根據1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條規定提交的根據法院確認的計劃進行的證券分配。是☒ 不是☐
截至2022年1月31日,註冊人擁有 153,937,928已發行普通股。
以引用方式併入的文件
根據第三部分第10、11、12、13和14項,註冊人2022年年度股東大會委託書的部分內容以引用的方式併入本表格10-K中。
Tronox Holdings PLC
表格10-K的年報
截至2021年12月31日的財年
索引 | | | | | | | | |
| 頁面 |
表格10-K項目編號 | |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 12 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 26 |
第二項。 | 屬性 | 26 |
第三項。 | 法律訴訟 | 36 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 37 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 38 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 104 |
第9A項。 | 控制和程序 | 105 |
第9B項。 | 其他信息 | 105 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 105 |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 106 |
第11項。 | 高管薪酬 | 106 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜 | 106 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 107 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 107 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 108 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 109 |
簽名 | 110 |
關於前瞻性陳述的特別説明
我們在“業務”、“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-K表格中的其他章節中所作的陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響,可能包括基於我們的增長戰略和預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。特別是,您應該考慮“風險因素”中概述的眾多風險和不確定性。
這些風險和不確定性並非包羅萬象。本10-K表格的其他部分可能包含其他因素,這些因素可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現,我們的管理層無法預測所有風險和不確定因素,管理層也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外,我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務在本10-K表格公佈之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項,以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期相符,我們也不打算這樣做。
在考慮前瞻性陳述時,您應牢記本10-K表格中所作的風險、不確定性和其他警示性陳述以及通過引用併入的文件,尤其包括以下討論的因素。這些因素可能會在隨後關於表格10-Q和8-K的報告中加以修訂或補充。
可能影響未來結果的因素包括但不限於:
•我們的客户可能會減少對我們產品的需求的風險;
•二氧化鈦(“TiO”)的市場狀況和價格波動2“)、鋯石和其他原料產品,以及全球和區域經濟衰退,對我們的最終用途產品的需求產生不利影響;
•新冠肺炎對我們的業務以及全球經濟和金融市場的潛在負面影響;
•中國生產氯化物技術和提高產品質量的可能性可能比預期更快;
•能源或者其他原材料價格或者供應的變化;
•因環境和工業事故造成的責任、生產延誤和額外費用;
•因設備升級、設備故障、資產惡化造成的減產、停產或者額外支出;
•網絡安全事件或其他安全漏洞可能嚴重影響我們的運營結果和財務狀況;
•經營全球業務的風險;
•在我們開展業務的地區,包括南非和中東地區,政治和社會不穩定和動亂;
•英國退出歐盟後的經濟狀況和監管變化可能會對我們的運營、經營業績和財務狀況產生不利影響;
•貨幣匯率波動;
•管理我們債務的協議可能會限制我們以某些方式經營業務的能力,以及影響我們的流動性的風險;
•我們無法以優惠條件獲得額外資本;
•我們的資本開支項目可能無法實現預期投資回報的風險;
•南非的監管環境變幻莫測,我們有大量的採礦和選礦作業,包括南非礦產資源和能源部對《採礦憲章》(本文其他地方的定義)的修訂;
•我們的TIO的風險2產品受到更嚴格的監管審查,這可能會阻礙或抑制TIO的廣泛使用2和/或降低公司維持或發展業務的能力,或可能增加經營成本;
•ESG問題,包括與氣候變化和可持續性有關的問題,可能會使我們面臨額外的成本和限制;
•我們利用税收屬性來抵消未來收入的風險可能是有限的;
•在Cristal手中集中的股份所有權可能會導致利益衝突和/或阻止少數股東影響公司;
•在我們開展業務的國家,我們依賴於其他採礦和化工企業並與之競爭的關鍵人力資源的風險;以及
•英國法律和公司章程對我們靈活管理資本結構的能力以及納入公司章程的反收購保護的影響。
我們致力於根據我們的法律和法規義務,向投資公眾提供及時和準確的信息。為此,我們使用我們的網站傳達有關我們業務的信息,包括預期發佈的季度財務結果、季度財務和統計信息以及與業務相關的信息。投資者可以通過我們的網站訪問有關該公司的公告,網址為http://www.tronox.com。我們的網站僅作為不活躍的文本參考,其中包含或與其相關的信息不應被視為併入本10-K表格。
第一部分
在本討論中,提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是Tronox Holdings plc及其合併子公司(統稱為“Tronox”或“公司”)。我們是根據英格蘭和威爾士法律成立的上市有限公司。我們在英國被認為是一家國內公司,因此,我們必須遵守在英國的備案要求。此外,我們在美國不被視為“外國私人發行人”;因此,我們必須遵守美國證券法對美國國內發行人施加的報告和其他要求,其中包括要求根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)進行報告。
項目1.業務
概述
Tronox是世界領先的垂直一體化鈦白粉製造商2顏料。我們在澳大利亞、南非和巴西經營含鈦礦物砂礦、選礦和冶煉業務,生產可加工成二氧化鈦的原料。2用於顏料、高純鈦化學品,包括四氯化鈦、超細二氧化鈦2 用於某些特殊應用。我們的長期戰略目標是實現垂直整合,並在我們的9個TIO中消耗我們所有的原料2顏料工廠位於美國、澳大利亞、巴西、英國、法國、荷蘭、中國和沙特阿拉伯王國(“KSA”)。我們相信,垂直整合是實現我們最終目標的最佳方式,即向我們的大約1,200個鈦白粉提供低成本、高質量的顏料2世界各地的客户。含鈦礦砂的開採、選礦和冶煉還產生了大量的鋯石和生鐵,我們也供應給世界各地的客户。
下圖突出顯示了TIO2我們參與的價值鏈(下表中列出的百分比指的是全球TO2截至2021年12月31日的市場:
以下列出了截至2021年12月31日的一年中,我們來自產品銷售的收入佔按地理區域劃分的收入的百分比。
下面列出了在截至2021年12月31日的一年中,我們來自產品銷售的收入所佔的百分比。
有關我們產品和地理區域的更多財務信息,請參閲題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節,以及我們合併財務報表附註5和25,每個附註都包含在本10-K表格的其他部分。
2021年關鍵戰略舉措
以下是2021年期間實施的關鍵戰略舉措:
成為低成本的TiO2通過投資於我們的業務流程和加強垂直整合來實現生產者
我們在TIO中有效競爭的能力2行業由許多因素決定,包括創新、可靠性、產品質量、客户服務和價格。使我們能夠最大限度地利用垂直整合和全球足跡的業務流程-所謂的“隱藏工廠”-如果我們要成功地滿足我們行業的定價和其他競爭壓力,就需要對其進行優化。2021年,我們為改善全球業務流程而繼續推進的最大投資項目之一是我們所稱的“Newtron項目”,這是一項包括運營和業務轉型在內的多年IT轉型計劃。我們相信,紐創項目不僅使我們能夠保持我們作為鈦白粉成本最低的生產商之一的地位2而且還能大幅提高我們運營的可靠性、客户服務、網絡安全和IT彈性。
在加強垂直一體化方面,我們目前有兩個重要的採礦項目正在進行中。最重要的是在東澳大利亞開發了一座名為Atlas Campaspe的礦場。Atlas Campaspe旨在取代我們在東澳大利亞現有的Snapper/Ginkgo礦的原料供應,這些礦預計至少開採到2023年。我們的開採前可行性工作表明,該礦藴藏着豐富的天然金紅石和高價值鋯石,將是適合直接使用、合成金紅石生產或礦渣加工的高品位鈦鐵礦的重要來源。此外,我們正在投資擴大我們在南非的FairBreze和Namakwa礦。與Atlas Campaspe一樣,我們認為這些擴建項目是極具吸引力的礦山開發項目,富含鈦鐵礦、金紅石和鋯石,預計將取代原本將在2024年和2025年枯竭的現有礦山。我們在西澳大利亞州和南非東西好望角還有許多其他處於早期開發階段的礦山開發項目,所有這些項目都旨在維持或擴大我們的原料垂直一體化水平。
我們的垂直整合戰略還可能受益於2022年啟動的鈦渣冶煉廠(“Slagger”),該廠位於加贊市,為科爾薩的初級和下游產業服務。2018年5月9日,我們與先進金屬產業集羣有限公司(“AMIC”)簽訂了期權協議,AMIC由Tasnee和Cristal平分擁有。根據期權協議的條款,AMIC授予吾等一項期權(“期權”),以收購將持有AMIC在Slagger的所有權的特別目的車輛(“SPV”)的90%權益。如果造渣機達到與生產的礦渣的持續質量和噸位相關的某些生產標準(“期權標準”),則可以行使該期權。同樣,如果期權標準得到滿足,AMIC可能會要求我們以相同的條件收購Slagger(“看跌期權”)。如果滿足期權標準,Cristal行使看跌期權或我們行使期權,AMIC還將在我們獲得SPV 90%的所有權之前向SPV貢獻3.22億美元的AMIC債務(“AMIC債務”)。此外,根據期權協議,我們同意向AMIC提供至多1.25億美元貸款,用於資本支出和運營費用,以促進Slagger的啟動(“Tronox貸款”)。截至2021年12月31日,我們已向AMIC貸款1.25億美元,為Slagger的啟動提供便利。如果滿足期權標準,Cristal行使看跌期權或我們行使期權,AMIC還將在我們獲得SPV 90%的所有權之前向SPV提供Tronox貸款。
2020年5月13日,我們修訂了與AMIC的期權協議(“第一修正案”),以解決未能滿足期權標準的情況。根據第一修正案,如果不滿足期權標準,Tronox有權獲得SPV 90%的股份,以換取Tronox貸款的豁免,在這種情況下,AMIC債務將由AMIC保留,不會貢獻給SPV。
此外,在2020年5月13日,我們修改了我們於2018年3月15日與AMIC簽訂的技術服務協議(經修訂的TSA),以補充我們最初同意提供的某些技術服務。根據修訂後的運輸安全協議,我們同意提供技術意見和項目管理服務,包括監督和管理第三方顧問,以增加符合方案准則的可能性。AMIC及其顧問仍負責Slagger的工程和建造。作為這些服務的補償,Tronox每月獲得約100萬美元的管理費,如果Slagger達到選擇標準,則受到一定的成功獎勵。修訂後的運輸安全管理局的期限於2021年12月延長至2022年12月31日。
資本配置與全球債務再融資
2021年,我們償還了約7.45億美元的債務,並有望實現之前宣佈的25億美元總債務目標,遠遠提前於2023年的目標。我們預期強勁的自由現金流不僅使我們能夠加快債務削減計劃,還使我們能夠在2021年11月宣佈董事會授權回購我們的普通股,回購金額高達3億美元。同時,我們還宣佈董事會有意將年度股息提高至每股0.50美元。
此外,在2021年3月,我們完成了一項債務再融資交易,將我們的年化現金利息降低了約3000萬美元,並將我們的債務組合的加權平均年限延長了約3年。再融資包括:(A)於2028年到期的13億美元第一留置權貸款協議;(B)3.5億美元現金流循環信貸安排;及(C)10.75億美元4.625%2029年到期的優先無抵押票據,所得款項用於贖回約10.65億美元當時未償還的優先票據。
Exxaro退出交易
2021年第一季度,Exxaro Resources Limited(“Exxaro”)在包銷的二次發行中出售了其在Tronox的全部股份,總計21,975,315股普通股。作為退出交易的一部分,以及根據Exxaro與Tronox於二零一二年達成的合併協議,Exxaro以其於南非營運子公司的26%股權換取7,246,035股普通股,Exxaro亦出售該等普通股作為包銷發售的一部分。因此,我們現在擁有100%的南非運營子公司。
我們的主要產品
TiO2
TiO2顏料
TiO2顏料因其具有賦予白度、亮度和不透明度的能力而被廣泛應用於各種產品中。TiO2顏料廣泛用於油漆和其他塗料、塑料和紙張的製造,以及廣泛的其他應用。此外,與替代白色顏料和填充劑相比,它具有更好的覆蓋或遮蓋其他材料的能力,因此是日常消費應用的重要組成部分。TiO2顏料被認為是一種高品質的生活產品。目前,我們認為二氧化鈦還沒有有效的替代品。2這是因為沒有其他白色顏料具有可實現類似不透明度和亮度的物理特性,也沒有其他白色顏料可以作為低成本高效地加入。
超細特種二氧化鈦2
我們在法國塔恩的製造廠使用硫酸鹽法生產超細二氧化鈦。2產品。我們銷售超細二氧化鈦2使用Crista Activ®商標的產品。超細二氧化鈦2由於每種二氧化鈦的表面積相對較高,因此具有高度的催化性能2分子。超細二氧化鈦的主要用途2產品主要用於固定、移動和航海應用中的NOx排放控制產品。
2021年,我們通過銷售TIO獲得了28億美元的收入2.
鋯石
鋯石(ZrSiO4)是開採礦砂礦牀作為鈦原料的副產品。鋯石主要用作陶瓷釉的添加劑,使陶瓷釉具有更好的耐水性、耐化學性和耐磨性。它還用於生產金屬鋯和鋯化學品,在耐火材料中用作鑄造廠的型砂,還用於電視屏幕玻璃,增加了高温下的結構穩定性和耐磨性和腐蝕性。鋯石通常在我們開採的原地重礦物砂礦中所佔比例相對較低,但與其他重礦物產品相比,鋯石的價值相對較高。含有鋯英石的耐火材料價格昂貴,僅用於玻璃、鋼鐵和水泥行業要求苛刻、高磨損和腐蝕性的應用場合。鑄造應用在鑄造高質量和高價值的物品時使用鋯石,這些物品的尺寸精確至關重要,例如航空航天、汽車、醫療和其他高端應用。
2021年,我們通過銷售鋯石獲得了4.78億美元的收入。
原料和其他產品
高純生鐵
我國冶煉廠在冶煉鈦鐵礦以提高鈦濃度和生產鈦渣的過程中,副產高純生鐵。高純生鐵是鑄造廠生產優質球墨鑄鐵件的原料。球墨鑄鐵在世界各地被廣泛用於生產安全關鍵的汽車零部件,如轎車和卡車的發動機缸體、剎車鉗和轉向節。
原料
MOST TiO2產品來自三種天然礦物,通常稱為重礦物或礦砂:鈦鐵礦、白鎢礦和金紅石。鈦鐵礦、金紅石、白鎢礦,以及由鈦鐵礦加工而成的鈦渣和合成金紅石,是我們生產鈦白粉的主要原料。2顏料。鈦渣是在電弧爐中熔鍊鈦鐵礦,將氧化鈦從鐵和其他雜質中分離出來。合成金紅石是在迴轉窯中還原鈦鐵礦,然後在各種條件下浸出,從還原後的鈦鐵礦顆粒中脱除金屬鐵而得到的合成金紅石。這兩種工藝的目的都是為了提高鈦鐵礦的鈦濃度。上述的每一種都有很大的重疊,主要的區別因素是鈦含量的水平。
例如,金紅石的二氧化鈦含量最高,約為94%至96%,而鈦鐵礦的含量最低,約為45%至65%。由於與監管機構批准我們的Cristal交易相關的外部原料協議到期,以及我們繼續追求我們的垂直整合戰略,我們預計未來不會積極銷售原料。
四氯化鈦
我們銷售四氯化鈦(“TiCl”)4)從我們在法國薩恩和克什米爾延布的工廠。在我們法國的坦恩工廠,我們生產氯化鈦4專門銷售給客户,主要用於生產各類顏料和催化劑產品。在延布工廠,我們生產過剩的氯化鈦4我們將其直接出售給先進金屬工業集羣(Advanced Metal Industries Cluster)和東麗鈦金屬有限公司(“ATTM”)的一家合資企業,供毗鄰延布工廠的海綿鈦工廠使用。
2021年,我們通過銷售高純生鐵、原料、四氯化鈦等產品創造了3.01億美元的收入。這一數額還包括來自Venator Materials plc(“Venator”)的8120紙層壓板等級的收入。2019年,作為Cristal交易的一部分,為了獲得歐盟監管機構的批准,我們將8120紙層壓等級出售給Venator,並簽訂了一項為期三年的過渡性供應協議,該協議將於2022年4月終止。在與Venator的供應協議到期之前,銷售給Venator的8120張紙層壓板等級的收入包括在Feedstock和其他產品中。
某一年對我們某些產品的需求受季節波動的影響。見“風險因素-
與我們業務相關的風險-我們許多產品的市場已經季節性地影響了銷售模式。“
礦砂礦牀的開採與選礦
我們目前正在運營的礦砂礦牀開採和選礦包括以下幾個方面:
•誇祖魯-納塔爾(“KZN”)砂業務位於南非東海岸,由費爾韋茲礦、一個選礦廠、一個選礦廠和兩個生產鈦渣的熔煉爐組成;
•我們的Namakwa Sands業務位於南非西海岸,由Namakwa礦、兩個選礦廠、一個選礦廠以及兩個生產鈦渣的熔煉爐組成;
•我們在西澳大利亞的北方業務綜合體,包括Cooljarloo挖泥礦和漂浮重礦物選礦廠,以及Chandala冶金廠,其中包括一家礦物分離廠和一家生產人造金紅石的合成金紅石廠;
•我們東澳大利亞的業務包括銀杏和Snapper礦,在銀杏現場的一個漂浮的重礦物選礦廠,以及一個礦物分選廠;
•我們在西澳大利亞的珀斯盆地業務包括Wonnerup礦和一個選礦廠;以及
•根據我們的採礦計劃,我們在巴西帕拉伊巴的採礦作業在2020年停止;然而,我們相信有足夠的原料供應巴西顏料廠到2023年。
鋯石經常(但並非總是)存在於含鈦鐵礦的礦砂礦牀中。它與鈦鐵礦和金紅石一起被提取,作為最初礦砂選礦過程的一部分。
開採礦砂的方法有兩種,一種是用挖泥或水力噴水進行“濕法”開採,另一種是用挖土機挖掘和運輸礦砂來“幹法”開採礦砂。我們部署的採礦作業類型取決於礦體的特徵。挖泥開採通常是開採礦砂的首選方法,只要地面條件合適,水容易獲得,礦泥含量低。在地面堅硬、礦體不連續、噸位小、泥漿含量高和/或品位極高的情況下,通常首選幹法採礦技術。
無論哪種採礦技術,礦砂開採後選礦過程的第一步是利用濕式選礦廠生產高品位重礦物精礦(通常重礦物含量約為90%至98%)。篩分後的礦石首先脱泥,這是一個將泥漿從較大的礦物顆粒中分離出來的過程,然後通過一系列螺旋分離器進行處理,這些分離器利用重力將較重的礦砂從較輕的材料(如石英)中分離出來。濃縮過程中的殘渣被抽回露天礦坑或泥漿壩中進行修復和水回收。
在我們的濕式選礦廠生產重礦物精礦後,我們利用各種技術分離非磁性(鋯石和金紅石)和磁性(鈦鐵礦)部分。通過分離過程,我們生產的鋯石可以直接賣給客户,金紅石和亮光石可以立即作為原料來製造鈦白粉。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)2顏料或銷往鈦金屬、焊接等行業。
鈦鐵礦通常被進一步提煉以用於我們的鈦白粉2顏料製造工藝。根據鈦鐵礦的特性,我們採用兩種基本工藝來提純鈦鐵礦。這兩個過程都涉及到鐵和其他非鈦材料的去除。
•鈦渣是在電弧爐中熔鍊鈦鐵礦,將氧化鈦從鐵和其他雜質中分離出來。結果產生了兩種產品:“爐渣”,它含有86%到89%的二氧化鈦,被認為是一種二氧化鈦。2原料和高純度生鐵,可隨時出售給最終用户。
•合成金紅石是在迴轉窯中還原鈦鐵礦,然後在各種條件下浸出,從還原後的鈦鐵礦顆粒中除去鐵而製成的。活性炭是這一過程的副產品。我們的人工合成金紅石的二氧化鈦含量約為89%到92%,也被認為是一種二氧化鈦2原料。
我們目前的採礦及選礦業務的年產能約為832,000公噸鈦原料,其中包括182,000公噸金紅石及白鎢烯、240,000公噸合成金紅石及410,000公噸鈦渣。我們目前有能力生產大約297,000公噸鋯石和250,000公噸生鐵。
礦業和飼料生產的競爭條件
在全球範圍內,有大量的礦業公司開採含有鈦鐵礦和鋯石的礦砂礦牀。然而,也有少數礦業公司參與升級底層鈦鐵礦,以生產通常由鈦礦利用的原料。2製片人。
顏料生產商從多家原料生產商採購一系列類型的原料,以創造不同的原料混合物,在生產時適用的條件下,最大限度地提高其獨特生產技術的效率和經濟效益。顏料生產商經常根據一系列因素改變他們採購的每種原料的相對數量,這些因素包括:原料的相對成本、原料物流成本、用於加工原料的化學品的成本和可獲得性,以及廢物管理成本。因此,鈦原料之間具有高度的可替換性。
鈦白粉的生產2顏料
TiO2顏料的生產採用一系列工藝,包括通過氯化物或硫酸鹽工藝製造基礎顏料顆粒,然後進行表面處理、乾燥和研磨(統稱為塗飾)。目前,我們約87%的TIO2顏料生產能力是使用氯化物工藝生產的,我們約13%的二氧化鈦2生產能力是使用硫酸鹽工藝生產的。
在氯化過程中,原料(礦渣、合成金紅石、天然金紅石或鈦鐵礦)與氯(氯化步驟)和碳反應生成TiCl。4在連續流化牀反應器中。氯化鈦的提純4通過選擇性冷凝和蒸餾過程來去除雜質。提純的氯化鈦4然後以氣相的形式被氧化,產生原始顏料顆粒和氯氣。後者被循環回到氯化步驟進行再利用。然後,在進入精加工步驟之前,通常先用水和分散劑對原料顏料進行糊化處理。由於生產過程的性質,最終的顏料產品對用於製造它的原料不敏感,因為基本上所有物質都不是TiO2在此過程中被移除。氯化工藝目前基本上佔據了整個行業的所有二氧化鈦2北美的產能,約佔全球全行業產能的43%。
在硫酸鹽過程中,鈦鐵礦和/或爐渣在濃硫酸中溶解。除去雜質後,溶解的鈦被水解並從剩餘的硫酸中分離出來。鈦水解物隨後在迴轉窯中煅燒,以產生粗製的二氧化鈦2。然後,產品以類似於二氧化鈦的方式進一步加工2通過氯化物工藝生產。
鈦白粉的商業化生產2顏料產生兩種不同的晶體形式之一:金紅石,它是用氯化物法或硫酸鹽法生產的,或者鋭鈦礦,它只用硫酸鹽法生產。金紅石型二氧化鈦2比鋭鈦礦型TiO更受歡迎2它適用於許多最大的終端應用,如塗料和塑料,因為它的折射率較高,與鋭鈦礦型晶體相比,在較低的數量下具有更好的遮蓋力,而且更適合户外使用,因為它更耐用。金紅石型二氧化鈦2可以使用氯化法或硫酸鹽法生產。
氯化物鈦白粉生產的主要原料2 顏料包括鈦原料、氯和焦炭。如上所述,我們相信我們在生產我們自己的高品位鈦原料的程度上是獨一無二的。鈦白粉生產中使用的其他化學品2是根據短期和長期供應合同從各種公司購買的。在……裏面
過去,我們一直成功地在這些和其他現有供應合同到期之前獲得延期,我們預計我們將繼續成功地獲得這些合同和其他現有供應合同的延期。我們希望根據這些合同購買的原材料,以及我們近期簽訂的合同,將在未來幾年內滿足我們的需求。
鈦白粉的市場營銷2
我們供應和銷售鈦白粉2以Tiona®和Crista Activ®品牌向大約120個國家和地區的約1,200名客户提供服務,其中包括TIO每個關鍵最終使用市場的市場領先者2,我們已經為十大客户中的每一位提供了TIO2已經十多年了。2018年,我們啟動了利潤率穩定計劃,為選擇參與的客户提供產品供應和價格穩定的相對確定性。2021年初,我們啟動了一項長期合作伙伴戰略,我們相信這將加強我們所有地區和產品客户的承諾。長期合作戰略和穩定利潤率計劃是我們TIO的關鍵部分2 營銷和銷售戰略,使我們能夠專注於TIO的可預測性和可靠性2在整個供需週期內交付。
下面列出了我們的提成百分比。2截至2021年12月31日的年度按最終用途市場劃分的銷售量:
除了價格和產品質量,我們在技術支持和客户服務的基礎上進行競爭。我們通過直銷隊伍和第三方代理商和分銷商銷售我們的產品。我們的直銷、營銷和技術服務機構在全球範圍內執行我們的銷售和營銷戰略。由於TIO的技術要求2我們的技術服務機構和直銷辦事處在我們的每個主要地理市場都有區域客户服務人員為我們的應用提供支持。
我們的銷售和營銷戰略的重點是使我們與比市場增長更快的客户保持一致,並通過發展和維護牢固的關係來有效地管理客户。我們通過組織內的多個聯繫點(包括我們的銷售、技術服務和營銷、研發和客户服務團隊)發展客户關係並管理客户聯繫。這些主要聯繫點還包括與工廠運營人員、供應鏈專家和高級管理人員的直接聯繫。我們相信,多點客户聯繫有助於高效解決問題、供應鏈支持、配方優化和產品的共同開發。
鈦白粉的競爭條件2顏料
我們的TIO所處的全球市場2顏料企業經營競爭激烈。競爭的基礎是價格、產品質量和服務等多個因素。我們面臨着來自氯化物法顏料生產商和硫酸酯法顏料生產商的競爭。此外,由於運輸成本與我們產品的成本相比微不足道,一個地區生產的產品與另一個地區生產的產品之間也存在競爭。
我們面臨着來自總部設在歐洲、美國和中國的全球競爭對手的競爭,包括Chemours、LB Group、Venator、Kronos Worldwide Inc.和INEOS。此外,我們還與許多地區生產商競爭,特別是在東歐和中國。
研究與開發
我們擁有研發設施,旨在開發新產品,為我們的產品提供服務,並專注於新工藝和現有工藝的應用研究和開發。我們利用第三方為我們位於南非和澳大利亞的礦砂業務提供研發支持。大多數科學家支持我們的TIO2顏料產品的開發和測試位於美國俄克拉何馬州的俄克拉何馬城和英國的斯塔林伯勒,而大多數科學家都支持我們的TiO2超細特產企業位於法國薩恩。
新工藝開發的重點是提高產量,提高效率,併為我們的客户提供與加工相關的一般改進。工藝技術的不斷髮展有助於降低成本、增強生產靈活性、提高生產能力和改善產品質量的一致性。2021年,我們的產品開發和商業化努力成功地在我們的Bahia Tio生產了一種新的塗料產品2此外,我們還擴大了延布工廠生產的產品牌號。我們還推進了塑料行業的產品開發,預計從2022年開始,這將導致該領域的增長。此外,我們的特種化學品和材料開發工作一直專注於生產我們認為有利於環境的產品。
專利、商標、商業祕密和其他知識產權
保護我們的專有知識產權對我們的業務非常重要。截至2021年12月31日,我們在美國擁有108項專利和5項專利申請,在外國同行擁有約656項專利,包括已申請專利和正在申請的專利。我們的美國專利的到期日從2037年到2037年不等。此外,我們在美國有9個商標註冊,在美國有2個商標申請,在外國司法管轄區有272個商標對應註冊和申請。
我們還依賴於我們的非專利專有技術、訣竅和其他商業祕密。我們的大部分專利和商業祕密與我們的氯化物產品、表面處理、氯化專業知識和氧化工藝技術有關,而這種專有的氯化物生產技術是我們整體技術地位的重要組成部分。然而,與氯化物和硫酸鹽顏料生產相關的許多基本知識產權不再受專利保護。在Namakwa Sands,我們的冶煉技術依賴於知識產權,這是英美資源集團南非有限公司根據非獨家許可永久授予我們在全球範圍內使用的技術。
雖然與我們的產品和生產工藝相關的某些專利對我們的長期成功很重要,但更重要的是我們擁有的操作知識。我們還使用和依靠非專利專有知識、持續的技術創新和其他商業祕密來發展和保持我們的競爭地位。我們開展研究活動,並通過合理的措施(包括保密協議和安全程序)保護我們的商業祕密的機密性。我們保護與我們製造和銷售的產品相關使用的商標,並在長期使用我們的商標的過程中創造了價值。見“風險因素--如果我們的知識產權被競爭對手泄露或複製,或者如果競爭對手開發類似的知識產權,我們的運營結果可能會受到負面影響。此外,第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權,這可能會導致代價高昂的訴訟。“
人力資本
Tronox在六大洲擁有約6500名員工,我們相信正是我們豐富的多樣性和卓越的運營和技術專長,與我們的垂直整合模式相結合,使Tronox成為世界領先的垂直整合二氧化鈦顏料製造商。認識到我們人力資本的重要性,我們已將人員、文化和能力作為我們的五大戰略支柱之一,並將重點放在培養能夠有效幫助我們(I)獲取、開發和培養我們的人才,以及(Ii)培養體現對我們重要的價值觀的文化上,從安全開始,以負責任的方式運營我們的業務。
人民
因為我們同時經營鈦礦和二氧化鈦顏料廠,而且我們的業務遍及世界各地,所以我們需要採礦和鈦白粉方面的專業技能。2顏料製造。我們還需要願意在採礦和化工業務中學習技能,並能幫助我們從我們的綜合模式中提取價值的人。下面的地圖顯示了截至2021年12月31日,我們運營的每個全球地區的大約員工人數。
因此,我們高度重視知識轉移(包括通過在各國之間以及在採礦業和礦場之間重新安排有技能的領導者2通過在全球項目中為地區的高潛力員工配備人員,以及通過在全球卓越中心實現協作,我們將促進多樣性、公平性和包容性放在了高度優先的位置。我們致力於創建這樣一個組織,在這個組織中,領導人鼓勵多樣化的勞動力,人們感到受到重視和尊重,有機會獲得機會,各種不同的聲音得到鼓勵和傾聽。例如,在2021年期間,我們實施了多樣性和包容性指導委員會,制定了由三個使命驅動因素組成的多樣性和包容性戰略:反映我們社區的勞動力,培育包容性文化,發展我們多樣化的人才。此外,2021年,我們啟動了女性領導力項目,由我們公司的女性領導人組成。
我們還堅定不移地將重點放在安全、可靠和負責任的設施運營上,我們用安全指標和領先指標來衡量我們的進展。我們相信每個員工和承包商都有安全責任,我們主動識別和管理風險,負責任地行事,做出正確的判斷,並對我們的行為負責。2021年,我們的員工工作超過1200萬小時,有22個可記錄的傷害,沒有來自我們運營的死亡;我們的承包商工作超過800萬個小時,有20個可記錄的傷害,沒有來自我們運營的死亡。我們的員工加承包商的總可記錄傷害比率連續第十年低於前一年。
當我們繼續在充滿活力的新冠肺炎環境中導航時,我們繼續迅速採取行動以應對疫情,以保護我們的員工,而卓諾則仔細監控對我們運營的影響。我們能夠在沒有實質性中斷的情況下在全球運營。我們採取了謹慎和相稱的措施,例如限制員工旅行、遠程工作、交錯輪班、在我們的入口處設置健康檢查站、限制訪客和更嚴格的衞生設施,以及消毒程序。
文化
我們的目標是創造一種組織文化,讓員工通過踐行我們的價值觀來釋放他們的全部價值,並培養一種高績效的文化。我們採用“外向思維”,即每個員工都應該高度意識到組織的目標,以及他或她的個人行為如何影響整個組織。
我們幾乎所有的員工都接受過培訓和發展課程,這些課程灌輸了以外向的心態工作的原則。持續不斷的訓練和強化以外向心態行事的重要性使我們能夠改變我們的文化。我們相信,這種文化轉變反映在我們的結果中,從安全開始:我們的員工真正關心彼此,不僅是其他員工,而且我們的承包商、遊客和社區也是如此。在外向型思維的影響下,我們的人民擁抱了我們的全球多樣性,自然具有包容性。
今天,我們是一羣合作的人,他們自然想要幫助別人,我們調整自己的努力,讓同事的工作變得更容易,盡我們所能。
在運用外向思維的基礎上,我們採用了一套核心價值觀,描述了我們對彼此的期望,從安全開始。每一次績效評估都始於自我評估和管理者對我們踐行價值觀的一致性的評估。我們鼓勵員工--並提供了一個工具包--在他們弱小的地方培養他們的價值觀,在他們強項的地方幫助指導其他人的價值觀。
Tronox核心價值觀
•我們堅定不移地致力於運營安全、可靠和負責任的設施。
•我們履行為利益相關者創造價值的責任。
•我們尊重他人,以個人和組織的正直行事。
•我們用多樣化、才華橫溢的人來建立我們的組織,他們做出了積極的改變,我們為他們的成功投資。
•我們是適應能力強、果斷而有效的。
•我們是值得信賴和可靠的,我們建立了互惠互利的關係。
•我們共同承擔責任,對自己和彼此都抱有很高的期望。
•我們在業務的每一個方面都以正確的方式做正確的工作。
•我們慶祝共同努力完成偉大事業的喜悦。
功能
發展我們員工的操作和技術技能,以及我們領導者的領導能力,是我們業務戰略的重要組成部分。
2020年初,我們在十個維度上評估了高層領導的勝任力,然後確定了他們在這一年中將重點發展的勝任力。我們鼓勵領導者從我們提供的一個新的在線項目中獲得與他們的發展相一致的有針對性的高管教育課程。在2021年期間,除了我們的高級領導外,我們的經理還接受了領導能力的評估,並確定了2022年要發展的能力。
除了我們對領導力發展的關注外,我們還通過以下舉措繼續利用和提高員工的學習能力:
•通過廣泛的全球學習平臺向所有員工提供在線教育,提供領導力發展、商業技能和信息技術;以及
•根據綜合技能評估中發現的差距,制定優先技術領域的發展計劃。
此外,我們的員工還受到我們的行為準則和商業道德的進一步指導,我們每年都會進行全球培訓,幫助他們完全理解和遵守我們的行為準則。
對於整個組織的關鍵職位,我們也有嚴格的繼任規劃程序。我們相信,這樣的過程使我們能夠積極發展未來的人才,並使我們能夠在需要更換領導層時迅速而靈活地採取行動,正如最近任命我們的聯席首席執行官和選舉我們的董事會主席所證明的那樣。作為繼任規劃過程的一部分,確定具有高潛力的領導者,併為每個候選人完成發展計劃。
可持續性
我們的業務需要堅定不移地專注於可持續的運營實踐,我們對可持續發展的承諾支持了我們成為世界領先的垂直整合TIO的整體 願景和戰略2製片人。因此,我們將可持續發展融入我們業務的方方面面-從我們的文化和我們的戰略到我們的運營實踐。我們相信,可持續運營使我們能夠更好地控制成本,管理我們的環境足跡。此外,我們通過重組董事會委員會結構加強了對ESG的監督,使公司治理和提名委員會成為公司治理和可持續發展委員會,並重申了委員會章程,要求管理層定期報告關鍵的ESG舉措。可持續發展還包括為我們的員工提供一個安全、多樣化的工作場所,併為他們提供成長和發展的機會。歸根結底,安全、環境可持續的運營體現了我們對社區的尊重,並支持我們繼續享有運營特權。
在2021年期間,我們獲得了EcoVadis的白金評級,以表彰我們的可持續發展努力。在EcoVadis評估的全球85,000家公司中,這一白金評級使我們躋身於可持續發展表現排名前1%的公司之列,並在基礎化學品製造行業躋身前2%。EcoVadis評估側重於四個主題:環境、勞工和人權、道德和可持續採購。2021年,我們實現了所有類別比2020年提高10分,環境類別比2020年提高20分。
EcoVadis是一家領先的第三方獨立評估機構,評估公司的可持續性表現。他們的方法基於國際可持續性標準,包括全球報告倡議(GRI)、聯合國全球契約(UNGC)和國際標準化組織26000。
環境、健康和安全授權
採礦
在我們開展業務的司法管轄區(特別是南非和澳大利亞),我們的設施和運營受到廣泛的一般和特定行業的環境、健康和安全法規的約束。這些規定包括與礦山恢復、責任規定、水管理、危險和非危險材料的處理和處置以及職業健康和安全有關的規定。各項立法和條例都要接受一些內部和外部審計。我們相信,我們的礦砂業務在所有實質性方面都符合現有的健康、安全和環境法律法規。
南非的採礦業管理
南非的礦業監管制度是全面的,需要定期向適用的政府部門報告。如(其中包括)未能遵守任何該等報告規定或任何採礦許可證的條件,可能會導致強制性停工期延長、許可證及/或採礦權被吊銷或撤銷,而所有這些都可能影響我們的業務。
在南非,我們的礦山必須遵守的主要法律是“礦物和石油資源開發法案”(“MPRDA”),該法案管理探礦權和採礦權的獲取和保留。此外,“礦山健康和安全法”規定了必須從健康和安全的角度進行採礦的方式,而“國家環境管理法”(及其附屬立法)則為我們的作業必須遵守的環境規則和法規提供了基本框架。有關管理我們採礦許可證的其他南非立法的更多詳細信息,請參閲本表格10-K中其他部分題為“風險因素”的章節。
澳大利亞對採礦業的監管
澳大利亞的每個州和地區都有自己的法律來管理礦產的勘探和開採。我們的主要勘探和採礦作業受1978年《採礦法》(WA)、1992年《採礦法》(新南威爾士州)及其相關法規的監管。
在西澳大利亞州,州協議是該州與西澳大利亞州內主要資源項目倡導者之間的合同,旨在促進資源開發和相關的基礎設施投資。這些協議由西澳大利亞州議會批准和批准。與開發我們的某些西澳大利亞州業務相關的州協議是1988年“礦砂(Cooljarloo)採礦和加工協議法案”(西澳)授權的協議。該協議於2020年3月簽訂,Tronox的權利和義務現在受西澳大利亞礦業法的保護。
關於成品製造的規定
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府的廣泛監管。政府當局對我們的運營和設施的廢物和空氣排放的產生和處理進行監管。在我們的許多業務中,我們還遵守由國際標準化組織(“ISO”)制定的全球自願標準,該組織是一個促進標準發展的非政府組織,是質量和環境標準的橋樑組織,例如用於質量管理的ISO9002和用於環境管理的ISO14001。
化學品註冊
作為一家在全球開展業務的化學品製造商,我們在產品的進出口、標籤、使用、儲存和處置方面受到一系列法規的約束。我們有責任遵守美國《有毒物質控制法》和歐洲《化學品註冊、評估和授權(REACH)條例》對化學物質和庫存的監管,以及世界其他地區(包括中國、韓國和臺灣)越來越多的類似制度。化學物質的製造商和進口商必須向歐洲化學品管理局(“ECHA”)登記有關其現有化學物質性質的信息。REACH法規要求新進口或在歐盟製造的化學物質在投放市場前進行登記,評估對人類健康或環境的風險,並要求登記定期更新,例如當有新的信息時
出現與生產或使用該物質有關的人類健康或環境風險。2020年,歐盟委員會通過了一項規定,對某些形式的二氧化鈦進行分類2 吸入具有特定空氣動力學直徑的2類致癌物。這項規定於2021年10月開始實施。有關此主題的更多信息,請參閲標題為“風險因素-與我們的法律和監管環境相關的風險-我們的TIO”一節2產品受到更嚴格的監管審查,這可能會阻礙或抑制TIO的廣泛使用2 和/或降低公司維持或發展業務的能力,或可能增加經營成本。“
温室氣體監管
在全球範圍內,我們的運營受到旨在減少“温室氣體”(“GHGs”)排放的法規的約束。目前,我們按照法律的要求,在需要對温室氣體進行管理和報告的司法管轄區(主要是歐盟和澳大利亞)的站點報告和管理温室氣體排放。有關此主題的更多信息,請參閲題為“風險因素-與我們的法律和監管環境相關的風險-ESG問題,包括與氣候變化和可持續性相關的問題,可能會使我們面臨額外的成本和限制,包括增加的能源和原材料成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。”
可用的信息
我們的公共互聯網站是http://www.tronox.com.我們網站的內容僅供參考,並作為不活躍的文本參考包含在本網站中。除非特別註明,否則不應將其用於投資目的,也不應通過引用將其併入本10-K表格年度報告中。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會後,在我們的網站的投資者關係部分免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及代表董事和高管提交的Form 3、4和5表,以及根據1934年《美國證券交易法》(經修訂的《交易法》)提交或提交的這些報告的任何修正案。
我們向美國證券交易委員會提交當前、年度和季度報告、委託書和交易法要求的其他信息。我們的美國證券交易委員會檔案也可以在美國證券交易委員會的網站上向公眾查閲,網址是http://www.sec.gov.美國證券交易委員會網站的內容僅供參考,並被列為非活躍的文本參考。除非特別註明,否則不應將其用於投資目的,也不應通過引用將其併入本10-K表格年度報告中。
第1A項。風險因素
第1A項。 風險因素
您應仔細考慮以下列出的風險因素,以及本10-K表格中包含的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註。本10-K表格包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。以下風險因素不一定按照相對重要性的順序列出,也不應被視為可能影響我們的業務、財務狀況或經營結果的所有潛在風險的完整集合。
與我們業務相關的風險
市場狀況,以及對我們的終端產品需求產生不利影響的全球和地區經濟下滑,可能會對我們的運營結果和我們銷售產品的價格產生不利影響,從而對我們的財務業績產生負面影響。
我們的收入和運營結果在很大程度上依賴於TIO的銷售2產品和鋯石。從歷史上看,對這些產品的需求與全球、地區和當地的GDP和可自由支配的支出有關,這可能會受到地區和世界事件或經濟和市場狀況的負面影響。這類事件可能會導致對我們產品的需求減少和市場價格下降,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們很大一部分產品和原材料是大宗商品,隨着市場供求基本面的變化而重新定價。因此,產品利潤率和運營結果往往會隨着商業週期的變化而變化。
對我們的鈦白粉的很大一部分需求2 產品來自油漆和塑料製造商。對鋯石的需求有很大一部分來自建築業和其他工業終端市場。由於經濟狀況、消費者需求的變化或原材料和能源成本的增加,我們的客户可能會經歷對其最終產品的需求大幅波動。另外,關於鋯石市場,我們認為目前中國的鋯石需求量約佔全球的50%。因此,中國的任何長期低迷都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們產品的價格,特別是TiO2鋯石和生鐵一直是揮發性的,將來也可能是揮發性的。我們產品的價格下降將對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
從歷史上看,鈦白粉的全球市場2,鋯石和生鐵一直不穩定,未來這些市場可能會繼續波動。TIO的價格2,鋯石和生鐵可能會隨着這些產品的供應和需求的相對較小的變化、市場不確定性和其他我們無法控制的因素而波動。除其他因素外,影響我們產品價格的因素包括:
•整體經濟狀況;
•客户需求水平,特別是在油漆、塑料和建築行業;
•我們產品在全球的生產和出口水平,包括競爭對手增加產能和出口的影響;
•用於生產我們產品的氯、硫酸和無煙煤等原料的生產水平和成本,包括由於通貨膨脹導致的原材料價格上漲;
•鈦白粉生產中的能耗成本2和鋯石,包括天然氣、電力和寵物焦的價格;
•國內外政府關係、關税或其他貿易爭端、法規和税收;以及
•我們出口TIO的地區的政治條件或敵對行動和動亂2、鋯石和原料/其他產品。
與我們的TO相關的定價壓力2產品、鋯石和生鐵可能使我們很難預測任何給定時間手頭的現金,而長期的價格下跌可能會對我們的財務狀況、流動性、為計劃中的資本支出融資的能力和經營業績產生重大不利影響。
持續的全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
持續的全球新冠肺炎大流行,包括新的病毒株,已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。我們在美國、歐洲、南非、巴西、沙特阿拉伯王國和澳大利亞都有大量的銷售和製造業務,這些國家都受到疫情的嚴重影響,並採取了措施試圖控制疫情。這些限制性措施對我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營產生了不利影響,甚至可能進一步產生負面影響。由於大流行,對我們產品的需求可能會減少。未來的任何此類事態發展都取決於一些因素,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、新病毒株的嚴重程度、遏制病毒或治療其影響的行動、治療和疫苗的有效性、各國政府採取的補償措施的規模和有效性,包括未能實施額外刺激措施,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
此外,新冠肺炎疫情明顯增加了經濟和需求的不確定性。新冠肺炎的持續傳播,包括新的病毒株,可能會導致經濟進一步放緩,也有可能導致全球經濟衰退。這種對全球經濟的不利影響可能會對我們的業績、財務狀況和經營結果產生不利影響,以及我們成功執行我們的業務戰略和計劃的能力,例如為資本支出提供資金,包括對我們的產品和服務的需求產生負面影響,對與我們有業務往來的各方產生負面影響,並擾亂我們進行產品開發和其他重要業務活動的能力。
如果新冠肺炎疫情繼續對全球經濟造成不利影響,和/或對我們的業務、運營或財務業績產生不利影響,那麼它還可能增加本節“風險因素”中描述的其他風險的可能性和/或程度。我們正在密切監測潛在的不利影響和對我們的運營、業務和財務業績的影響,包括流動性和資本使用,儘管由於這種不確定情況的迅速演變,目前很難完全預測程度。
我們的行業和我們競爭的終端市場競爭激烈。這場競爭可能會對我們的運營結果和運營現金流產生不利影響。
我們的每個市場都競爭激烈。TIO中的競爭2工業是以價格、產品質量和服務等一系列因素為基礎的。我們面臨着來自主要國際和較小地區競爭對手的激烈競爭,包括中國的生產商。此外,中國生產商近年來大幅擴大了產能,也開始了鈦白粉的商業化生產。2通過氯化物技術。隨着這些中國生產商擴大對氯化物技術的使用,提高其氯化物技術的質量,並繼續提高其硫酸鹽產品的質量,這些中國生產商被我們的客户取代的風險可能會增加。此外,我們在鋯石方面與大量的礦業公司競爭。鋯石生產商通常在價格、質量、物流、交貨和付款條件以及供應一致性的基礎上展開競爭。
在我們競爭的終端市場中,產品之間的競爭是激烈的。我們面臨着很大的風險,我們的客户可能會因為許多發展而轉向我們競爭對手的產品,包括我們的競爭對手為基本上相同的產品提供更低的價格,競爭對手的新產品開發,以及tio的商業生產增加。2通過中國生產商的氯化物技術,鈦白粉的接受度更高2在以前以二氧化鈦為特徵的終端市場應用中通過硫酸鹽技術生產2通過氯化物技術生產,或針對鋯石客户,轉而使用價格較低的替代產品。我們無法開發、生產或營銷我們的產品以有效地與我們的競爭對手競爭,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
能源或其他原材料價格上漲,或我們的能源或其他原材料供應中斷,都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的採礦、選礦、冶煉和生產過程消耗了大量的能源和原材料,其成本可能會受到全球範圍內的影響,也會受到當地供求以及其他我們無法控制的因素的影響。與商品相關的燃料和能源,如柴油、天然氣、重質燃料油和聚酯焦,以及其他消耗品,如氯、硫酸、照明石蠟、電極、硫和無煙煤。2製造和採礦業務是我們TO的重要組成部分2運營成本。我們無法控制這些耗材的成本,其中許多在某種程度上與石油價格掛鈎,其中許多原材料的成本可能會因為各種原因而大幅波動,包括可獲得性的變化、重大產能的增減或重大設施運營問題。此類消耗品的可用性也可能受到運輸能力限制或其他中斷的影響。這些波動可能會對我們的營業利潤率、我們的經營結果或計劃的資本支出產生負面影響。隨着這些成本的上升,我們的運營費用將增加,並可能對我們的業務產生不利影響,特別是如果我們無法將原材料價格上漲轉嫁給客户的話。
我們許多產品的市場都受到季節性銷售模式的影響。
從歷史上看,對我們產品的需求受季節性波動的影響。TiO2廣泛用於北半球油漆季節(春季和夏季)之前需求增加的油漆和其他塗料中。此外,儘管鋯石通常是一種非季節性產品,但由於來自中國的鋯石需求減少,它受到冬季和春節慶祝活動的負面影響。我們可能會受到現有或未來週期性變化的不利影響,而這種情況可能會因地區天氣狀況的預期或意外變化而持續或進一步惡化。例如,一個地區惡劣的天氣條件可能導致油漆季節縮短,這可能會抑制使用TiO的油漆產品的消費者銷售2.
我們依賴於其他礦業和化工企業,並與之競爭我們所在國家的關鍵人力資源,如果我們無法招聘或部署高技能員工,我們的業務將受到影響。
在我們開展業務的國家,我們與其他化工和採礦公司以及其他公司競爭,以吸引和留住擁有繼續運營和擴大業務所需的適當技術技能以及運營和管理經驗的各級關鍵人力資源。這些作業使用現代技術和設備,因此需要各種類型的熟練工人。我們業務的成功將在很大程度上取決於我們的主要官員和熟練員工的技能、經驗和努力。對熟練員工的競爭可能會讓我們付出更高的勞動力成本或更低的生產率。此外,由於持續的新冠肺炎疫情,我們開展業務的某些國家實施了嚴格的旅行和移民限制,這可能會進一步阻礙我們部署必要人力資源的能力。因此,我們可能無法吸引、留住和部署技術熟練、經驗豐富的員工。
如果我們失去任何關鍵人員,或未能吸引、留住和部署關鍵人才或其他熟練員工,我們的業務可能會受到損害,我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響。
如果我們不能創新併成功地推出新產品,或者新技術或新工藝降低了對我們產品的需求或我們可以銷售產品的價格,我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們的行業和我們向其銷售產品的終端市場經歷了週期性的技術變革和產品改進。如果我們不能判斷主要最終用途市場的商業和技術進步方向,或者如果我們不能在不斷變化的最終用途市場中為產品提供資金併成功開發、製造和銷售產品,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,新技術或新工藝有可能取代我們的產品或提供成本更低的替代產品,例如減少二氧化鈦用量的新工藝2或消費產品中的鋯石含量,這反過來可能會壓低對二氧化鈦的需求和定價2或鋯石。我們無法預測未來技術創新是否會導致對我們產品的需求下降或影響我們業務的競爭力。我們可能需要投入大量資源來適應不斷變化的技術、市場和競爭環境。
鑑於我們化工、採礦和冶煉業務的性質,我們面臨着責任、生產延誤以及環境和工業事故帶來的額外支出的重大風險。
我們的業務面臨環境危害和工業事故等風險,這些事故的發生可能會延誤生產、暫停運營、增加維修、維護或醫療成本,並且由於我們業務的垂直整合,可能會對特定製造設施或整個業務的生產率和運營結果產生不利影響。此外,在任何此類環境危害或工業事故導致的運營故障期間,相關設施可能無法在預期時間內恢復全面運營,從而可能導致進一步的業務損失。在我們的運營歷史上,我們曾發生過這種性質的事件。如果我們所依賴的任何設備被嚴重損壞或被火災、洪水或其他原因摧毀,我們可能無法及時或以合理的成本更換或維修它,這將影響我們生產和運輸產品的能力,這將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
設備故障和資產惡化可能導致減產、停產或額外支出。
我們的運營依賴於必須定期維護和升級的關鍵設備,以避免意外故障或故障。因此,我們的採礦作業和加工廠可能會因設備故障而中斷或減少,這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。此外,對我們的採礦和化學加工業務至關重要的資產可能會因磨損或其他原因比我們目前估計的更早惡化。這種惡化可能會導致額外的維護支出和額外的資本支出。如果這些資產不能產生我們預期的未來現金流,而且我們不能以經濟可行的方式對其進行翻新或採購重置資產,我們未來的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的運營結果和財務狀況可能會受到安全漏洞(包括網絡安全事件)的嚴重影響。
我們依靠整個業務中的信息技術系統來管理我們的會計、財務和供應鏈功能。我們的信息技術是由內部和外部服務以及服務提供商提供的。此外,我們的業務還包括使用、處理、存儲和傳輸有關使用此類信息技術系統的客户、供應商和員工的信息。我們有效運營業務的能力取決於這些系統的安全性、可靠性和容量。
像大多數大公司一樣,我們可能會不時成為網絡攻擊的目標,包括工業間諜、網絡釣魚或勒索軟件攻擊。例如,我們在2019年4月收購的Cristal業務在2017年受到了嚴重的網絡安全攻擊。未能有效地預防、檢測和恢復安全漏洞,包括黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、病毒、員工錯誤或操作造成的漏洞或其他中斷,可能會嚴重損害我們的運營以及我們客户和供應商的運營。此類嚴重損害可能涉及濫用我們的資產、業務中斷、數據丟失、未經授權訪問商業祕密和機密業務信息、未經授權訪問個人信息、法律索賠或訴訟、報告錯誤、處理效率低下、媒體負面關注、聲譽損害、銷售損失、補救和增加保險成本,以及幹擾法規遵從性等。我們已經經歷過,並預計將繼續經歷這些類型的網絡安全威脅和事件,這些威脅和事件可能是實質性的。
我們已經制定了培訓和安全措施,旨在防範網絡攻擊、網絡釣魚、安全漏洞以及對我們系統的挪用或腐敗,故意或無意泄露機密信息,或中斷我們的運營。隨着這些威脅的持續發展,特別是在網絡安全方面,我們可能需要花費大量資源來加強我們的控制環境、流程、做法和其他保護措施。儘管我們做出了這些努力,但我們可能無法阻止網絡攻擊和其他安全漏洞,這些事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的礦石資源和儲量估計基於一系列假設,包括採礦和回收因素、未來生產的現金成本以及礦石需求和定價。因此,實際生產的礦石資源和儲量可能與目前的估計不同。
礦產資源和儲量估計是基於對鑽孔和其他採樣技術以及可行性研究獲得的地質數據的解釋,對我國礦山的數量和礦石品位的估計。這些估計的準確性取決於根據既定準則和標準解釋地質數據時所作的假設和判斷。我們的礦產儲量代表了我們認為可以經濟開採和加工的礦石數量,並根據許多因素進行了估計。
任何礦產儲量或礦產資源估算都存在重大不確定性。我們無法控制的因素,如確保礦業權的能力、支持採礦和選礦實踐的礦化充足程度以及市場的適宜性,可能會對礦產資源和儲量估計產生重大影響。實際遇到的礦藏和開採礦藏的經濟可行性可能與我們的估計大不相同。由於這些礦產資源和儲量是基於假設的估計,我們未來可能會在瞭解到新的發展情況後修訂這些估計。要維護TIO,請執行以下操作2原料和鋯石產量超過我們現有礦山的預期壽命,或要大幅提高產量超過預期水平,我們將需要通過勘探或發現來獲得額外的儲量。
與我們業務的全球性相關的風險
我們面臨着經營全球業務的風險。
我們在全球各地的司法管轄區都有業務,這使我們面臨許多風險,包括:
•適應不熟悉的區域和地緣政治條件和要求,包括政治不穩定、內亂、徵用、政府將財產國有化、實施制裁、改變進出口條例和費用、重新談判或取消現有協議、採礦租約和許可證;
•在國家內部偏袒國內公司而不是非國內公司的政治和社會態度、法律、規則、法規和政策方面的困難增加,包括客户或政府支持的促進當地競爭對手發展和壯大的努力;
•經濟和商業不穩定風險,包括主權和私人債務違約、腐敗以及國家、地區和地方各級新的和不熟悉的法律法規造成的風險,包括税收制度、關税和貿易壁壘、外匯管制、收入匯回、勞工和環境、衞生和安全法律法規;
•實施額外的技術和網絡安全措施以及降低成本的努力,包括重組活動,這可能會對我們利用機遇的能力產生不利影響;
•重大公共衞生問題,包括當前的新冠肺炎疫情,它可能並已經造成我們的運營或員工隊伍中斷;
•戰爭或恐怖活動;
•在某些司法管轄區執行知識產權和合同權利時遇到困難;以及
•突發事件,包括設施起火或爆炸,以及自然災害。
中東地區的政治和社會不穩定、動亂以及實際或潛在的武裝衝突可能會影響公司的經營業績和財務狀況。
我們在克薩的行動過去一直受到克薩或更廣泛的中東地區政治、社會和經濟狀況的影響,未來也可能受到影響,包括武裝反叛團體的火箭彈襲擊。例如,自2011年以來,中東地區一些國家發生了嚴重的社會動盪,包括廣泛的公眾示威,在某些情況下,還發生了武裝衝突、恐怖襲擊、外交爭端、外國軍事幹預和政府更迭。此外,克薩還面臨一些挑戰,這些挑戰主要來自沙特青年人口的失業率相對較高、要求政治和社會變革以及某些羣體構成的安全威脅。如果科索沃安全局經歷#年在其他國家發現的類似的政治和社會動盪
中東,沙特阿拉伯的經濟可能會受到不利影響,我們的TIO2位於延布的工廠可能暫時中斷或受到重大不利影響,我們的業務和經營業績可能受到重大不利影響。
此外,受制於期權或看跌期權(如本文其他地方所定義)的Slagger位於KSA的Jazan,那裏一直受到在也門與KSA軍隊作戰的武裝反叛團體的火箭彈襲擊。進一步的攻擊可能會對我們的業務和經營業績造成實質性的不利影響。
我們在南非擁有大量礦業資產,收入和利潤的很大一部分來自南非,這構成了明顯的運營風險,可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
在南非,我們目前經營着兩項重要的採礦資產,以及配套的選礦廠和冶煉業務,我們的利潤很大一部分來自鋯石的銷售。我們的採礦和冶煉業務依賴於唯一的國有能源供應商Eskom生產的電力。Eskom一直無法可靠地提供電力,因此在可預見的未來,預計將出現“減負”(計劃內和計劃外滾動停電)。此外,2021年,Eskom收到了一項政府命令,要求將其運營能力削減三分之一,以限制其温室氣體排放。儘管Eskom目前正在對政府命令提出上訴,但不能保證Eskom的上訴會成功。我們也經歷了電價上漲,預計未來還會出現漲價。產能削減、減負和/或電價上漲可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的KZN金沙業務目前使用約32萬千兆焦耳的薩索爾氣體,只能從薩索爾有限公司獲得。因此,薩索爾天然氣供應中斷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外,南非的某些地區過去經歷過乾旱,而且很容易發生乾旱,導致這些地區實行限水措施。我們在南非的運營中使用了大量的水。我們業務所在的南非地區的長期乾旱可能會導致用水限制,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,根據南非法律,我們南非的採礦作業必須獲得管理每項作業的用水許可證。除其他條件外,這些許可證還要求採礦作業在適用的情況下達到並保持所有水排放的一定水質限制。用水許可證的變更可能會增加我們的運營成本,從而影響我們的運營業績和財務狀況。
我們在南非的業務也依賴於國有的唯一鐵路運輸、跨網貨運鐵路和海洋運輸提供商--跨網國家港務局(統稱為“跨網”)提供的服務。此外,Transnet還在理查德灣和薩爾丹哈灣的港口提供廣泛的碼頭服務。2021年,Transnet擁有並運營的理查德灣港受到兩起獨立事件的影響,其中包括一場大火,這場大火破壞了港口的部分基礎設施,導致發貨延誤增加。鐵路服務或我們接收和/或出口材料的港口的延誤或中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
上述經營風險,以及主要與在南非開展業務有關的任何其他可預見或不可預見的經營風險,都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
作為一個新興市場,南非構成了一系列具有挑戰性的長期政治、社會和經濟風險。
南非繼續面臨政治、社會和經濟挑戰。例如,2021年,南非史無前例的、出於政治動機的內亂導致國家供應鏈和物流遭到重大破壞。動亂的主要區域靠近我們的KZN行動。南非經濟、社會或政治環境的變化或不穩定會導致國內動亂、生產材料短缺、交通網絡中斷或勞工騷亂,可能導致生產延誤和生產短缺,並對我們的生產和經營結果產生重大影響。
南非政府最近開始為之前因種族隔離政策而被剝奪土地的人尋找和獲得土地。2019年12月,南非政府公佈徵地法案草案,徵求公眾意見。徵地法案規定,在符合“公共利益”的情況下,南非政府可以徵用土地,而不向目前的所有者支付補償。雖然南非政府已表示,此類措施最初將適用於國有土地,但此類措施也有可能延伸至農業和礦區。如果Namakwa Sands和KZN所在的土地
如果根據任何該等擬議或未來的土地徵用條例草案,金沙經營業務將成為土地索償的標的,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
非洲政府的外匯管制規定,居民公司必須事先獲得南非儲備銀行的批准,才能以蘭特以外的任何貨幣籌集資本,並限制從南非輸出資本。儘管南非政府近年來放鬆了外匯管制,但很難預測未來是否或如何進一步改變或取消外匯管制措施。這些外匯管制限制可能會阻礙我們的財務和戰略靈活性,特別是我們利用南非資本為收購、資本支出和南非以外的新項目提供資金的能力。
近年來,我們的南非業務受到南非通脹的影響。近年來,南非的僱傭成本和工資都有所增加,這給採礦業帶來了巨大的成本壓力。長期或加劇的通脹以及相關的成本壓力可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們的南非業務與有組織的勞工簽訂了各種集體協議,規範我們礦山和冶煉業務的工資和工作條件。有一段時間,各利益攸關方無法就爭端解決程序達成一致,導致了破壞性勞工行動爭端的威脅。由於員工工會成員眾多,我們的南非業務面臨着因罷工和其他勞資糾紛而無限期停產的風險。雖然我們認為我們與南非員工有着良好的勞資關係,但我們未來可能會遇到勞資糾紛。
儘管我們認為我們與當地各個社區的關係良好,但我們南非行動所在的地區是歷史上政治動盪的各個部落羣體的傳統家園。這種波動一直持續到今天,經常導致暴力、破壞性的行為。波動性增加和任何隨之而來的內亂可能導致構成我們南非業務的資產停產和/或破壞,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
英國退出歐盟後的經濟狀況和監管變化可能會對我們的運營、運營業績和財務狀況產生不利影響。
英國已經退出歐盟(通常被稱為英國退歐)。自2020年12月31日起,英國退出了歐盟關税同盟和單一市場,不再需要遵守歐盟法律。預計英國退歐將影響英國和歐盟的經濟狀況,但鑑於缺乏可比的先例,目前尚不清楚英國退出歐盟將帶來什麼金融、貿易和法律影響,以及這種退出將如何影響我們。
英國退歐的後果可能會對我們和我們的客户運營的市場產生不利影響。英國退歐還可能在我們所受的法律和監管要求方面帶來不確定性,並導致各國法律和法規的差異,因為英國政府正在決定要取代或複製哪些歐盟法律。由於英國脱歐,經濟狀況惡化、貨幣匯率波動或監管方面的不利變化等不利後果可能會對我們未來的運營、運營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的經營業績可能會受到貨幣匯率波動的不利影響。
我們在美國以外的經營實體的財務狀況和經營結果以各種外幣報告,主要是南非蘭特、澳元、歐元、英鎊和巴西雷亞爾,然後按適用的匯率換算成美元,以納入財務報表。我們很大一部分成本是以美元以外的貨幣計價的。因此,美元對這些外幣的任何波動都會給報告的銷售額和營業利潤率帶來不確定性,並可能產生負面影響。此外,我們的經營實體經常需要將其產品收到的貨幣轉換為購買原材料或支付服務的貨幣,這可能會根據匯率的波動而產生收益或虧損。為了管理這一風險,我們不時簽訂遠期外匯買賣合同。
與我們的債務和資本結構有關的風險
我們是一家控股公司,依賴我們運營子公司的現金流為我們的債務義務、資本支出和持續運營提供資金。
我們所有的業務都是由我們的運營公司進行的,我們的所有資產都是由我們的子公司運營的。我們打算繼續在運營公司層面開展業務。因此,我們的現金流和我們履行義務或進行現金分配的能力取決於我們運營公司的現金流,以及我們運營公司以股息或其他形式支付資金的情況。我們的運營公司是否有能力向我們支付任何款項,取決於它們的收益、它們的負債條件,包括任何信貸安排或契約的條款,以及對資金轉移的法律限制。
我們償還債務的能力以及為我們計劃的資本支出和持續運營提供資金的能力,將取決於我們產生和增加現金流的能力,以及我們獲得額外流動性來源的能力。我們產生和增加現金流的能力取決於許多因素,包括本節“風險因素”中描述的許多其他風險。
管理我們債務的協議和工具包含限制和限制,可能會影響我們運營業務的能力,以及影響我們的流動性。
截至2021年12月31日,我們的債務本金總額約為26億美元。我們的信貸安排包含可能對我們的業務運營能力、我們的流動性和我們的運營結果產生不利影響的契約。這些公約可能會限制我們和我們的子公司在以下方面的能力:
•招致或擔保額外債務的;
•完成資產出售、收購或兼併;
•進行投資和資本支出;
•提前償還其他債務的;
•與關聯公司進行交易;以及
•為額外的股息或回購股票提供資金。
我們的某些負債安排和優先票據包括與調整後的EBITDA與負債或某些固定費用的比率有關的要求。如果我們違反信貸安排中的任何契約或義務,沒有以其他方式免除或修訂,可能會導致適用債務義務下的違約(以及與某些其他債務義務的交叉違約),並可能引發這些債務的加速,進而可能引發其他現有或未來管理我們長期債務的協議下的其他交叉違約。此外,信貸安排下的有擔保貸款人可以取消其抵押品(包括我們子公司的股權)的抵押品贖回權,並行使有擔保債權人的其他權利。這些信貸安排下的任何違約都可能對我們的增長、我們的財務狀況、我們的經營業績以及我們償還信貸安排的能力產生不利影響,並可能迫使我們尋求破產法的保護。
我們未來可能需要額外的資本,可能無法以優惠條件獲得,這樣的資本支出項目可能無法實現預期的投資回報。
我們的業務是資本密集型的,我們的成功在很大程度上取決於我們維持製造業務的能力,並投資於這些業務,以擴大產能,從成本角度保持競爭力。我們未來可能需要額外的資本來為資本投資提供資金,包括任何取代現有生產設施或採礦作業的礦山的新礦山、壽命結束後的礦山、現有生產設施或採礦作業的潛在擴展或優化、為正在進行的研發活動提供資金以及滿足一般營運資金需求。例如,2020年,我們開始實施多年全球數字化轉型戰略,預計將包括通過新的和升級的系統、技術和流程,提高業務和財務系統(包括全球企業資源規劃)的自動化程度。與此類數字化轉型相關的風險包括未及時正確設計、集成、管理和/或實施任何新的信息和運營技術,這可能會顯著增加計劃的成本,並對我們的運營產生負面影響,包括我們工廠的系統安全性、功能性和有效性。雖然我們已採取,並會繼續採取重大步驟,以減輕實施這類新數碼系統可能帶來的負面影響,但我們不能保證這些程序一定會完全成功。此外,吾等與AMIC訂立期權協議,根據該協議,AMIC授予吾等收購SPV 90%股權的選擇權,AMIC在Slagger的所有權將連同AMIC目前持有的3.22億美元債務一併貢獻。在行使期權或看跌期權時, 不能保證我們可能會承擔這筆債務,可能需要獲得資金在到期時償還。如果我們需要任何額外的融資,這些融資在需要時可能無法以對我們有利的條款獲得,或者根本無法獲得。如果我們不能在可接受的條件下獲得足夠的資金,我們可能無法維持、擴大或降低設施的運營成本,也無法利用未來的機會或應對競爭壓力,這可能會損害我們的運營業績、財務狀況和業務前景。此外,如果我們承接這些項目,它們可能無法如期完成,無法按預算成本完成,甚至根本無法完成。再者,我們的收入未必會因某項工程的經費支出而即時增加。因此,我們可能無法實現預期的投資回報,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們的法律和監管環境有關的風險
我們的南非採礦權受法律和礦產資源與能源部(“DMRE”)施加的嚴格監管要求的約束,遵守這些要求可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
南非引入了黑人經濟賦權(“BEE”)立法,作為一種手段,通過要求將歷史上處於不利地位的南非人納入主流經濟,尋求糾正以前種族隔離制度的不平等。根據蜜蜂立法,我們的某些業務必須由歷史上處於不利地位的南非人部分擁有-稱為“賦權”-並遵守適用的蜜蜂立法的其他條款,這些條款與我們開展業務的社區的強制性採購和就業機會等事項有關。2019年3月1日,與我們運營相關的一套新的BEE規章制度正式生效,被稱為《採礦憲章三》。根據“採礦憲章III”的“授權”規則,我們的某些業務需要30%的蜜蜂持股,必須通過由黑人企業家、相關礦區周圍的當地社區和符合條件的員工組成的特殊目的載體進行結構調整。此外,“第三採礦憲章”提出了適用於我們南非所有業務的更嚴格的要求,包括:從符合BEE標準的實體採購商品和服務;基於種族、年齡和性別的就業配額;以及工人的住房和生活條件。2021年9月,南非高等法院裁定“採礦憲章三”的某些條款違憲,不能將“採礦憲章”視為具有約束力的立法,由此引發了對“採礦憲章”地位的不確定性。DMRE目前正在考慮針對法院裁決的選擇。因此,不能保證採礦憲章III的所有條款都將生效,也不能保證DMRE不會因該裁決而試圖通過立法修訂來執行相同或更繁瑣的條款。
在“採礦憲章III”之前,南非採礦業的BEE受“採礦憲章II”管轄。根據“採礦憲章II”,Exxaro在我們的兩家南非子公司中擁有26%的股權,而Exxaro在2017年之前由歷史上處於不利地位的南非人持有超過50%的股權,從而“授權”了我們的南非業務。我們相信,根據“採礦憲章III”,Exxaro之前持有26%股份的兩家南非子公司將永久“被授權”-所謂“一旦被授權,永遠被授權”。
“一旦被授權,總是被授權”是指截至2014年12月31日,擁有由歷史上處於不利地位的南非人組成的必要持股基礎的南非公司,為了在現有采礦權的有效期內保留現有采礦權,將始終有資格成為“被授權”實體。南非礦業委員會(“Minerals Council”)(前身為礦業商會(Chamber Of Mines),代表南非採礦業約90%的行業機構)與DMRE就“一次授權始終授權”原則是否適用於南非採礦業這一問題進行了訴訟。南非高等法院作出了支持礦物理事會的裁決,這一裁決隨後在上訴中得到確認。因此,根據高等法院的裁決,“一次授權永遠授權”的原則適用於我們現有的採礦權。此外,南非高等法院在其2021年9月關於“第三採礦憲章”違憲的裁決中還確認,“一旦授權,永遠授權”適用於礦業權的續簽和轉讓。然而,不能保證DMRE可能不會頒佈新的立法,破壞法院關於“一旦被授權總是被授權”適用於礦業權續期和轉讓的裁決。倘若“一旦獲授權永遠獲授權”最終不適用於礦業權的續期或轉讓,則可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們不遵守美國和各種國際司法管轄區的反腐敗法律,可能會對我們的聲譽和運營結果產生負面影響。
在全球範圍內開展業務要求我們遵守美國政府和各個國際司法管轄區的法律和法規,如果我們不能成功遵守這些規則和法規,我們可能會承擔責任。特別是,我們的業務受美國和外國反腐敗法律法規的約束,例如美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)、2010年英國“反賄賂法”(“英國反賄賂法”)以及我們開展業務的各個司法管轄區的反腐敗法律。我們的全球業務可能會使我們面臨違反或被指控違反上述或其他反腐敗法律的風險。此類違規行為可能會受到刑事罰款、監禁、民事處罰、返還利潤、禁令、政府合同排除以及其他補救措施的懲罰。對涉嫌違規行為的調查可能非常昂貴,具有破壞性,並損害我們的聲譽。雖然我們已經執行了反腐敗政策和程序,但不能保證這些政策、程序和培訓將有效地防止我們的員工或代表在未來的違規行為。此外,我們還面臨分銷商和其他業務合作伙伴可能違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或類似法律法規的風險。此類違規行為可能使我們面臨《反海外腐敗法》(FCPA)和英國《反賄賂法》(U.K.Briefit Act)的責任和/或我們的聲譽可能會因其違規行為以及由此產生的制裁和罰款而受到損害。
我們可能會受到訴訟,處置這些訴訟可能會對我們的經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務性質使我們面臨可能的訴訟索賠,包括與競爭對手、客户、設備供應商、環保組織和其他非政府組織以及航運服務提供商的糾紛。一些訴訟可能會要求鉅額罰款或罰款和損害賠償,或者試圖限制我們的商業活動。由於任何訴訟和承保決定的不確定性,我們無法預測這些事件的結果,也無法預測保險索賠是否可以減輕對我們的任何損害。訴訟費用非常昂貴,而與起訴和辯護訴訟事宜相關的費用可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。有關我們的承諾和或有事項的更多信息,請參閲我們合併財務報表附註20,該附註包括在本表格10-K的其他部分。
我們在管理勞動力方面的靈活性可能會受到我們所在司法管轄區勞動和就業法律的不利影響,其中許多法律比美國的法律更繁重;我們的一些勞動力有大量的工人理事會或工會參與,這帶來了勞資糾紛和影響就業政策的新法律造成幹擾的風險。
我們的絕大多數員工都在美國以外。在這些國家中的大多數國家,勞動法和僱傭法律比美國更繁重,在許多情況下,給予員工重要的工作保護,包括終止僱傭的權利。此外,我們在美國以外的許多勞動力屬於工會和/或由集體談判協議代表。因此,在這些司法管轄區,我們必須諮詢代表我們員工的各個員工團體或工會,並徵求他們的同意或建議,才能對我們的活動或員工福利進行任何更改。這一要求可能會對我們在管理成本和應對市場變化方面的靈活性產生重大影響。
我們受到許多環境、健康和安全法規的約束。
我們的業務和生產設施在許多司法管轄區內都受到國家、國際和地方各級廣泛的環境、健康和安全法律法規的約束,這些法律法規涉及自然資源的使用、污染、環境保護、礦場補救、原材料和成品的運輸和儲存,以及危險廢物的儲存和處置等。此外,某些環境法對清理和恢復已處置或以其他方式泄漏或釋放污染物的場地的費用規定連帶責任和/或嚴格責任。我們不能確定我們不會因我們的運營或第三方的泄漏或泄漏而招致重大的補救費用和責任,或對財產、自然資源或人員造成損害。
遵守廣泛的環境、健康和安全法律法規的成本,或無法獲得、更新或續簽經營或擴展業務所需的許可證的成本,可能會對我們的經營業績產生負面影響,或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。如果我們未能遵守我們生產和管理受管制材料的許可證、礦砂開採許可證或租約的條件或我們經營的相關司法管轄區法律的規定,這些許可證、採礦許可證或租約以及採礦權可能會被取消或暫停,我們可能會被阻止獲得新的採礦權和探礦權,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們可能會因違反這些法律和法規(包括在沒有所需許可證、採礦許可證或租約和/或採礦權的情況下運營)而招致鉅額成本,包括罰款、損害賠償、刑事或民事制裁和補救費用,或者我們的運營中斷。如果發生涉及我們使用的任何原材料或我們生產的化學品或礦產品的災難性事件,我們可能會因應對此類事件的後果而招致材料成本。
現有運營法律的變化,特別是與礦產資源運輸、土地和基礎設施處理、污染土地、礦山治理、税收特許權、廢物處理和管理、外匯管制限制、環境補救、礦業權、採礦資產所有權或探礦權和採礦權相關的法律變化,可能會對我們未來的業務運營和財務業績產生重大不利影響。採礦權、用水許可證、雜項許可證和環境審批等形式的授權可能附加繁重的條件,或者這些批准的批准可能被推遲或不批准。
我們的TIO2產品受到更嚴格的監管審查,這可能會阻礙或抑制TIO的廣泛使用2和/或降低公司維持或發展業務的能力,或可能增加經營成本。
目前的監管和社會要求加強對可能導致癌症、基因突變或其他長期健康問題的產品的保護,這導致了對我們的TO進行更嚴格監管的壓力越來越大。2產品。我們預計這些趨勢將持續下去,合規的最終成本可能是巨大的。尤其是產品安全方面的變化
法規可能會限制我們的TIO的使用和需求2這就要求對新產品開發或我們現有產品的生產方式進行投資,並增加我們和我們供應商的合規支出。
例如,歐洲委員會最近通過了一項規定,對某些形式的二氧化鈦進行分類2經吸入,具有特定空氣動力學直徑的第2類致癌物,適用的標籤法規將於2021年10月生效。鈦白粉的分類2作為一種第2類致癌物,可能會通過抑制含有二氧化鈦的產品的營銷而影響我們的業務2並使我們的製造業務受到可能增加成本的新法規的約束。第2類分類和標籤要求可能會對其他歐盟法律(例如,影響醫療和製藥應用、化粧品、食品包裝和食品添加劑的法律)產生額外的影響,和/或基於健康和安全原因,在歐盟以外的國家和地方司法管轄區引發更嚴格的監管審查。例如,英國的健康和安全執行部已經公佈了英國的強制性分類和標籤清單,其中包括TIO的分類2疑似致癌物(粉末狀,含1%或以上空氣動力學直徑≤10μm的顆粒)。這一分類於2021年10月在英國成為強制性的。
2021年5月,歐洲食品安全局(EFSA)公佈了新的指南,結論是某種可消化的二氧化鈦2由於遺傳毒性的不確定性,名為E171的食品添加劑不再被認為是安全的。雖然我們不生產E171,但EFSA的指導方針指出了對我們的TIO的額外監管審查2這可能會導致實施更嚴格的資格和使用限制,或者引入進一步的分類。加強監管審查也有可能導致消費者或參與此類產品生產的人聲稱對健康造成不利影響。此外,不能保證我們添加到TiO中的其他材料2產品也可能受到更嚴格的監管,這可能會影響貼標籤的成本或我們產品的銷售。
ESG問題,包括與氣候變化和可持續性相關的問題,可能會使我們面臨額外的成本和限制,包括能源和原材料成本的增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。
我們的大部分温室氣體排放是由我們的TIO產生的2南非的熔渣爐、澳大利亞的人造金紅石窯和鈦白粉2該公司在美國、英國、法國、巴西、中國、荷蘭、澳大利亞和沙特阿拉伯設有顏料工廠。對温室氣體和全球氣候變化之間關係的擔憂,以及對碳中性的日益關注,可能會導致在國家和超國家層面上提出新的或更多的法律和監管要求,以監測、監管、控制二氧化碳和其他温室氣體的排放,並對其徵税。一些政府機構已經引入或正在考慮進行監管改革,以應對氣候變化,包括監管温室氣體排放。任何旨在減少温室氣體排放的法律或法規都可能(I)導致我們的原材料成本增加,(Ii)增加我們運營和維護設施的成本,以及(Iii)增加管理排放計劃的成本。
此外,所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。與ESG相關的更多關注和行動可能會阻礙公司獲得資本,因為投資者可能會因為對公司ESG實踐的評估而重新考慮他們的資本投資。特別是,客户、投資者和其他利益相關者越來越關注環境問題,包括氣候變化、用水和其他可持續發展問題。此外,更多的監管要求,包括與ESG的各個方面(包括披露要求)有關的要求,可能會導致能源、原材料或排放標準的合規或投入成本增加,這可能會導致我們的產品製造中斷或運營成本增加。任何未能實現我們的ESG目標,或認為我們未能在環境方面負責任地採取行動,或未能有效響應有關環境或其他ESG事項的新的或法律或法規要求的變化,或由於監管加強而增加的運營或製造成本,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的聲譽產生不利影響。
如果我們的知識產權被競爭對手侵犯或抄襲,或者如果競爭對手獨立開發類似的知識產權,我們的運營結果可能會受到負面影響。此外,第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權,這可能會導致代價高昂的訴訟。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護和保存我們的專利和非專利專有技術、運營知識和其他商業祕密(統稱為“知識產權”)的能力。未被察覺或未經補救的未經授權使用我們的知識產權,或第三方合法開發或獲取與我們的行業相關的知識產權,可能會削弱或消除我們因知識產權而擁有的任何競爭優勢。如果我們必須採取法律行動來保護、捍衞或執行我們的知識產權,任何訴訟或訴訟都可能導致鉅額費用,並轉移我們的資源和我們管理層的注意力,我們可能無法在任何此類訴訟或訴訟中獲勝。如果不能保護、捍衞或執行我們的知識產權,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
雖然目前我們所知沒有懸而未決或受到威脅的訴訟或索賠是與涉嫌侵犯、挪用或侵犯他人知識產權有關的材料,但我們未來可能會面臨第三方指控我們或我們的產品或過程侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的專利或其他知識產權的法律訴訟和索賠。如果發現任何此類侵權、挪用或侵犯他人知識產權的行為,我們可能需要從這些方獲得許可,或者大幅重新設計我們的產品或流程,以避免此類侵權、挪用或違規行為。我們可能無法以可接受的條款獲得必要的許可,或者無法成功地重新設計我們的產品或流程。此外,如果我們被法庭裁定侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權,我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金,或被禁止製造、使用或銷售侵權的產品或技術。我們還可能被禁止製造、使用或銷售涉嫌侵權的產品或技術,等待訴訟的最終結果。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
與會計和税收有關的風險
如果我們的無形資產或其他長期資產受損,我們可能需要將一筆重要的非現金費用計入收益。
我們的合併資產負債表上有大量的無形資產和其他長期資產。根據美國公認會計原則,當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時,我們會審查無形資產和其他長期資產的減值。可能被認為是環境變化的因素,表明我們的無形資產和其他長期資產的賬面價值可能無法收回,包括但不限於,股價和市值大幅下降,我們經營的行業發生變化,特別是全球經濟低迷的影響,以及競爭或其他導致預期長期銷售額或經營業績下降的因素。在無形資產和其他長期資產的減值確定期間,我們可能需要在財務報表中記錄一筆重大的非現金費用,這對我們的經營業績產生了負面影響。
我們利用税收屬性來抵消未來收入的能力可能是有限的。
如果我們經歷1986年美國國税法(經修訂)第382節所定義的“所有權變更”,我們使用由我們產生的淨營業虧損(“NOL”)和第163(J)條利息支出結轉的能力可能會受到很大限制。一般而言,如果我們的“5%股東”(根據“守則”第382條的定義,包括某些被視為“5%股東”的羣體)在三年的滾動期間將他們在我們公司的持股合計增加超過50個百分點,就會發生所有權變更。儘管我們相信我們對結轉的約43億美元的NOL和/或第163(J)條的約8.56億美元利息支出有足夠的保護,但不能保證美國聯邦和適用州所得税的所有權變更不會在未來發生。經歷所有權變更的公司通常每年都會受到某些所有權變更前損失和/或信用的使用限制。對於任何一年來説,這樣的限制可能會增加我們的美國聯邦和/或州所得税負債金額,這將對我們的財務狀況和可供分配給我們普通股持有人的税後現金金額產生負面影響,如果我們的董事會宣佈這一點的話。
我們可能會受到税率變化、新税法的採用或額外税負的影響。
我們在美國、英國、南非、澳洲、巴西及其他多個外國司法管轄區均須繳税。我們未來的實際税率可能會受到法定税率的變化和其他立法變化的影響,或者我們要納税的司法管轄區的決定的變化。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對税收規則及其應用進行實質性修改,這可能導致比現有税法下產生的更高的公司税,並可能對我們的運營業績或財務狀況產生不利影響。我們還不時接受各税務機關的税務審計。儘管我們相信我們的税務狀況是適當的,但任何未來税務審計的最終決定可能與我們的所得税撥備、應計項目和準備金有很大不同,未來税務審計的任何不利結果都可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
如果不能實現我們的部分或全部關鍵財務和非財務目標,可能會對我們的業務價值產生負面影響,並對我們的股票價格產生不利影響。
我們可能會不時宣佈某些關鍵的財務和非財務目標,這些目標預計將作為我們在特定時間段內業績的基準,例如,對我們未來收入增長的預測,調整後的EBITDA,調整後的
稀釋後的每股收益和自由現金流。我們未能實現這些關鍵財務目標中的一個或多個,可能會對我們的運營結果、股價和股東回報產生負面影響。影響我們達到這些主要財務目標能力的因素包括,但不限於,與我們的TO有關的全球經濟環境的變化。2這些因素包括:我們的產品和鋯石;我們競爭格局的變化,包括我們與新客户或現有客户的關係;我們推出新產品、應用或技術的能力;我們進行收購、合資或其他戰略安排的能力;以及本項目1A中描述的其他因素-風險因素,其中許多因素是我們無法控制的。
與投資我們的普通股有關的風險
Cristal對我們普通股的集中所有權可能會阻止少數股東影響重大的公司決策,並可能導致利益衝突。
截至2021年12月31日,Cristal的附屬公司Cristal Intional擁有我們約24%的已發行普通股。因此,Cristal無機公司或許能夠影響基本的公司事務和交易。這種所有權的集中,可能會推遲、阻止或阻止我們的其他股東支持的行為。Cristal無機的利益可能並不總是與我們的利益或我們其他股東的利益一致。此外,Cristal無機可能尋求促使我們採取他們認為可以增加他們對我們的投資的行動方案,但這可能會給我們的其他股東帶來風險或對我們或我們的其他股東產生不利影響。
此外,根據吾等於與Cristal交易完成時訂立的股東協議(“Cristal股東協議”),只要Cristal Intional及Cristal的三名股東(統稱為“Cristal股東”)合共實益擁有至少24,900,000股或以上的本公司普通股,彼等有權指定兩名董事會董事(“董事會”)供提名。只要Cristal股東合共實益擁有至少12,450,000股普通股但少於24,900,000股普通股,彼等即有權指定一名董事為董事會成員。Cristal股東協議還規定,只要Cristal股東集體實益擁有至少12,450,000股普通股,他們就擁有某些優先購買權。此外,根據Cristal股東協議,我們已提交一份通用貨架登記聲明,該聲明目前有效,目前將涵蓋Cristal擁有的6,532,738股股份。除這些股票外,Cristal股東協議還包括對Cristal無機公司在2022年12月31日之前轉讓其任何普通股的能力的某些限制,前提是這種轉讓將導致“國內税法”第382條所定義的“所有權變更”。
由於這些或其他因素,包括Cristal的任何股票發行,或者認為可能發生此類出售,我們普通股的市場價格可能會下降。此外,這種股權集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響,因為投資者可能會認為持有一家擁有大股東或擁有大量流通股並擁有註冊權的公司的股票有不利之處。
英國法律和我們公司章程中的條款可能具有反收購效力,這可能會阻礙其他公司收購我們,即使收購對我們的股東有利,並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。
英國“2006年公司法”(“公司法”)和我們的公司章程的某些條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或我們管理層的變更。例如,我們的公司章程包括以下規定:
•維持董事會提名候選人的預先通知程序;
•提供某些強制性要約條款,其中包括,除其他條款外,股東連同一致行動人士,在沒有向我們所有其他股東提出現金或現金替代要約的情況下收購我們已發行股份的30%或更多,將面臨我們董事會的某些制裁風險,除非他們事先得到我們董事會的同意或股東的事先批准;以及
•規定我們董事會的空缺可以通過董事會投票或股東的普通決議來填補。
此外,根據公司法,公眾有限公司不得以書面決議向股東採取行動。這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變動。
雖然我們預計不受英國關於收購和合並的城市法規的約束,但如果收購委員會確定該法規適用於我們,該收購法規仍可能具有反收購效力。
“英國城市收購及合併守則”(下稱“接管守則”)除其他事項外,如收購及合併事務委員會(“接管小組”)認為某公眾公司的註冊辦事處在英國(或海峽羣島或馬恩島),而該公司的證券不獲準在英國的受規管市場(或在海峽羣島或馬恩島的任何證券交易所)交易,而該公司的中央管理和控制地點在英國(或海峽羣島或馬恩島),則該項要約可適用於該上市公司的要約,而該公眾公司的註冊辦事處位於英國(或海峽羣島或馬恩島),而該公司的證券不獲準在英國的受規管市場(或在海峽羣島或馬恩島的任何證券交易所交易)交易,則收購要約適用於以下情況:該公司的中央管理和控制地點設在英國(或海峽羣島或馬恩島)。這就是眾所周知的“常駐考試”。收購法規定的集中管理和控制標準與英國税務機關使用的標準不同。根據收購守則,收購委員會將通過研究各種因素,包括董事會的結構、董事的職能以及他們的居住地,來確定我們是否在英國擁有中央管理和控制的地方。
鑑於目前我們董事會的所有成員都居住在英國以外,我們預計我們不會受到收購守則的約束。然而,如果在提出收購要約時,收購委員會確定我們在英國有中央管理和控制的地方,我們將受到一些規則和限制,包括但不限於:(1)我們與競購者達成交易保護安排的能力將極其有限;(2)未經股東批准,我們可能無法執行某些可能會挫敗收購要約的行動,如發行股票或進行收購或出售;以及(3)我們將有義務向所有真誠的競標者提供平等的信息。
作為一家在英格蘭和威爾士註冊成立的上市有限公司,某些資本結構決定需要我們的股東批准,這可能會限制我們管理資本結構的靈活性。
公司法一般規定,公眾有限公司的董事會只能在獲得股東事先授權的情況下配發股份(或授予認購或可轉換為股份的權利),該授權載明根據該授權可配發的股份的最高金額,並指明該授權的有效期將不超過五年,每項授權均在公司章程細則或相關股東決議案中規定。我們之前獲得了股東授權,可以從2019年2月25日起分配為期五年的額外股份,該授權至少在到期時(從2019年2月25日起五年)需要續簽,但可能會更頻繁地尋求額外的五年期限(或更短的期限)。
公司法一般規定,當一家公司的新股以現金形式配發和發行時,該公司的現有股東擁有法定優先購買權。不過,這項法定優先購買權可以由股東在股東大會上以最少75%的票數通過特別決議案,或透過在公司的組織章程細則加入有關條文而不再適用。這種法定優先購買權的不適用期限不得超過五年。我們之前獲得了股東授權,可以從2019年2月25日起五年內不適用法定優先購買權,到期後(即至少每五年)需要續簽法定優先購買權才能繼續有效,但可能會更頻繁地尋求額外的五年期限(或更短的期限)。
公司法一般禁止上市有限公司在未經股東以普通決議事先批准的情況下購回自己的股份,普通決議是以簡單多數投票通過的決議,並須遵守其他法定手續。這種授權不得超過五年,自該普通決議通過之日起算。我們之前獲得了股東回購股票的授權,從2019年2月25日起為期五年,該授權至少在到期時(即自2019年2月25日起五年)需要續簽,但可能會更頻繁地尋求額外的五年期限(或更短的期限)。
將我們的普通股轉移到存託基金以外的地方,在英國可能需要繳納印花税或印花税儲備税,這將增加我們股票的交易成本。
除根據美國證券法被視為本公司聯屬公司的持有人收到的普通股外,我們的普通股已發行給存託信託公司(“DTC”)的一名指定人,以及記入DTC設施的相應賬簿權益。根據現行法律及英國税務及海關總署(下稱“英國税務及海關總署”)的慣例,預期在向DTC的設施發行普通股或在DTC的設施內轉讓普通股的賬面權益時,不會收取英國印花税或印花税儲備税(“SDRT”)費用。
強烈鼓勵股東通過DTC以賬面入賬的形式持有普通股。在英國,透過DTC以簿記形式持有的股份轉讓,目前不會收取印花税或特別提款權。將股份所有權從DTC系統內移出DTC系統,包括轉讓至證書股份,以及其後完全在DTC系統以外進行的任何轉讓,將招致按任何代價的0.5%收取印花税的費用,印花税由股份的受讓人支付。任何該等税款必須於以下日期前繳交(如有的話,有關的轉讓文件須由英國税務及海關總署加蓋印章)
轉賬可以登記在我們的賬簿上。然而,如果這些股份再存入DTC,轉讓人將按1.5%的税率繳納印花税或特別提款權。
我們已作出安排,直接持有的普通股在普通股轉讓人首先將普通股交付給吾等指定的託管機構之前,不能轉移到DTC系統中,以便可以在首次交付給託管機構時收取SDRT。任何此類普通股都將由託管機構開具的收據證明。在轉讓可以登記到我們的賬簿之前,轉讓人還將被要求將託管人存入資金,以清償由此產生的對SDRT的負債,並將按股票價值的1.5%收取費用。
我們的公司章程規定,英格蘭和威爾士法院擁有專屬管轄權,以裁定股東以股東身份提出的任何爭議和某些其他事項。
本公司的組織章程規定,英格蘭和威爾士法院對股東以股東身份對本公司和/或董事會和/或任何董事、前董事、高級管理人員、僱員或股東個人提出的、因本公司的組織章程或(在適用法律允許的最大範圍內)其他原因引起或與之相關的、或(在適用法律允許的最大範圍內)針對本公司和/或董事會和/或任何董事、前董事、高級管理人員、僱員或股東提出的任何爭議,或與此相關的任何派生索賠或代表吾等尋求救濟的任何爭議,擁有獨家司法管轄權。 這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、前董事、高級管理人員、員工或股東發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和我們的董事、前董事、高級管理人員、員工或股東的訴訟。
在履行法律程序和執行鍼對我們以及我們的董事和管理層的判決方面可能會有困難。
我們是根據英格蘭和威爾士的法律註冊成立的,我們的大部分資產位於美國以外。美國和英國目前沒有條約規定承認和執行除仲裁裁決以外的民商事判決。美國聯邦或州法院在英國的任何判決的可執行性將取決於當時生效的法律和任何條約,包括法律衝突原則(如那些涉及英國法院是否承認美國法院聲稱對被告行使管轄權的依據的原則)。在這種情況下,僅基於美國聯邦證券法的民事責任在英國的可執行性受到質疑。此外,在美國或其他地方提起的訴訟中,懲罰性賠償的裁決可能在英國不可執行。根據美國證券法做出的貨幣損害賠償裁決,如果不尋求賠償索賠人遭受的損失或損害,而是為了懲罰被告,很可能會被認為是懲罰性的。
1B項。未解決的員工意見
不適用。
項目2.屬性
以下是我們在2021年12月31日的主要辦公室和設施。我們相信我們的物業運營狀況良好,並得到了很好的維護。根據單獨的融資協議,我們在美國、歐洲和澳大利亞的幾乎所有重要資產都被質押或抵押,以支持或以其他方式為我們的債務提供擔保。
我們的主要辦公地點包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 自有/租賃 | | 辦公室 |
康涅狄格州斯坦福德 | | 租賃 | | 特雷瑟大道263號,1100套房 |
英國斯塔林伯勒(Stallingborough) | | 擁有 | | 拉波特道 |
俄克拉何馬城,俄克拉何馬州 | | 擁有 | | 西北150街3301號 |
我們的垂直整合概述
Tronox是世界領先的垂直一體化鈦白粉製造商2顏料。我們內部的大部分鈦白粉都是我們生產的2我們礦山和選礦設施內部的顏料原料需求。我們的供應鏈包括在南非和澳大利亞的採礦業務,位於我們礦山附近的分離和升級設施,我們在那裏分離和加工原礦石,然後“提升”原礦石的鈦含量,以生產專門的氯化物二氧化鈦。2原料(鈦渣和合成金紅石)和九種鈦白粉2顏料生產設施遍佈六大洲。內部的TiO2我們生產的原料包括鈦渣、人造金紅石、天然金紅石、白鎢礦、氯化鈦鐵礦和硫酸鹽鈦鐵礦。
作為我們的TIO的一部分2根據我們的價值鏈,我們勘探、收購、開採和加工重礦物砂礦,以生產重礦物精礦(“HMC”),並從中生產有價值的重礦物(VHM)鈦和鋯石產品。HMC主要是通過我們礦山的螺旋重力濃縮從重礦砂中生產出來的。開採出來的材料被運送到附近的綜合選礦廠(MSP),通過重力、磁力和靜電技術分離和濃縮VHM。每個MSP可生產多種等級的鈦礦物和鋯石。MSP工藝產生的三種鈦原料(天然金紅石、白鎢礦和鈦鐵礦)的處理方式各不相同。天然金紅石和白鎢烯通常從MSP運到我們的一家TiO2顏料生產設施。取決於TIO2開採出的鈦鐵礦,我們要麼直接利用它來生產鈦白粉,要麼直接用它來生產鈦白粉。2或者我們對其進行升級,以便在南非的兩家冶煉廠生產鈦渣,並在西澳大利亞的錢達拉冶金廠生產合成金紅石(SR)。我們內部採購的鈦礦物產品為我們的鈦白粉提供了安全、長期、低成本的高品位原料供應。2顏料生產設施。
天然金紅石、合成金紅石、鈦渣、白蠟石和氯化鈦鐵礦作為生產氯化物顏料的鈦源具有很強的替代性。鈦原料的商業價值不僅僅是鈦的功能2含量和供需平衡,還包括顆粒大小、微量元素地球化學、物流等因素。全球化的TIO2工業是一條增值供應鏈,最終產品價格由TIO決定2這種顏料通常明顯高於氯化物或硫酸鹽鈦鐵礦,後者是全球鈦礦物供應的主幹。如下所述,我們用來確定儲量估計的鈦原料的收入假設是基於從內部和外部專家、銷售合同和歷史定價收集的市場情報。經濟評估僅以礦產為基礎,下游升級的價值不歸因於礦產單位。
2021年,我們通過五項業務生產鈦鐵礦、金紅石、白鎢礦和鋯石精礦:
–Namakwa Sands,西開普省,南非;
–誇祖魯-納塔爾(KZN)沙,誇祖魯-納塔爾,南非;
–西澳大利亞州北部行動;
–南部行動,西澳大利亞州;以及
–東部運營部,默裏盆地,澳大利亞新南威爾士州。
我們位於南非Namakwa和KZN砂礦的鈦鐵礦分別在西開普省Saldanha Bay和誇祖魯-納塔爾Empangeni的冶煉廠轉化為鈦渣。我們位於西澳大利亞的Cooljarloo礦中的鈦鐵礦在我們的Chandala冶金綜合體中被轉化為SR,這是我們的TiO最常用的原料2Kwinana和Kmerton的顏料廠,這兩個地方都位於西澳大利亞珀斯以南。
採礦作業
Tronox擁有並經營着五個採礦和選礦業務,每個業務都包括一個或多個生產HMC的重礦物砂礦(“HMS”),HMC在一個專門的選礦廠被分離成有價值的副產品,主要是鋯石和TiO2原料-鈦鐵礦、天然金紅石或白鎢礦。
在南非,Namakwa Sands的業務包括Brand-Se-Baai的兩個露天礦,每個露天礦都有一個專用的一級重力選礦廠和一個二級選礦廠(SCP),後者處理兩個一級工廠的HMC。SCP的產品在附近位於Koekenaap的礦物分離廠(MSP)進一步加工成最終的礦物產品。鈦鐵礦產品在南非西開普省Saldanha的兩爐冶煉廠進一步加工成鈦渣和生鐵,Saldanha位於Koekenaap以南200公里處。KZN的業務在費爾佈雷茲擁有一個露天水力礦山,擁有一個主要的重力選礦廠,在附近的Empangeni有一個礦物分離廠,旁邊有一個兩爐冶煉廠,以及在理查茲灣港口的出口設施。
在澳大利亞,北方業務包括Cooljarloo挖泥礦和漂浮式初級重選廠,以及由礦物分離廠和SR廠組成的Chandala冶金綜合體。南方業務包括一個乾燥露天礦和在Wonnerup的主要選礦廠,以及在Bunbury的一個選礦廠。
澳大利亞默裏盆地的東部業務包括位於銀杏和Snapper的兩個正在運營的疏浚礦山,以及位於新南威爾士州布羅克希爾的一個礦物分離廠。由於銀杏和Snapper礦預計至少開採到2023年,我們正在開發並將啟用東部業務的另一座礦Atlas Campaspe,旨在無縫取代銀杏和Snapper礦。我們的開採前可行性研究表明,該礦藴藏着豐富的天然金紅石和高價值鋯石,將是適合直接使用或升級原料生產的高品位鈦鐵礦的重要來源。
圖1顯示了全球站點和辦公室,包括具有資源和儲備的位置。
顏料操作
我們的顏料生產設施利用我們採礦和加工業務中的鈦礦原料來生產二氧化鈦。2 顏料產品。 下表列出了我們的TO2按地點列出的顏料生產設施和產能(以公噸/年為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施 | | 生產 | | 二氧化鈦 容量 | | 過程 | |
密西西比州漢密爾頓,美國 | | TiO2 | | 225,000 | | | 氯化物 | |
沙特阿拉伯延布 | | TiO2 | | 200,000 | | | 氯化物 | |
斯塔林伯勒,英格蘭,英國 | | TiO2 | | 165,000 | | | 氯化物 | |
西澳大利亞州Kwinana | | TiO2 | | 150,000 | | | 氯化物 | |
克默頓,西澳大利亞 | | TiO2 | | 110,000 | | | 氯化物 | |
波特萊克,荷蘭 | | TiO2 | | 90,000 | | | 氯化物 | |
薩爾瓦多,巴伊亞,巴西 | | TiO2 | | 60,000 | | | 硫酸鹽 | |
中國江西省撫州市 | | TiO2 | | 46,000 | | | 硫酸鹽 | |
薩恩,阿爾薩斯,法國 | | TiO2 | | 32,000 | | | 硫酸鹽 | |
礦物屬性
儲量和資源報告
美國註冊者被要求根據2019年2月敲定的對S-K條例第102項(第1300分部分)的修正案報告資源和儲備。這些修訂旨在使礦業公司擁有或經營的財產的披露要求現代化,使投資者更全面地瞭解登記人的採礦財產。
我們的礦產資源和儲量估計基於廣泛的地質資源模型,經過各種採礦和加工因素的修正,並根據商業可行性的技術經濟模型進行評估。這構成了每項作業的地雷壽命計劃(LOMP)。我們的LOMP和儲量估計根據預期收入和成本進行了優化。假設是從我們豐富的經驗中發展出來的,包括採礦參數、加工回收率、運營成本、外匯兑換和修復。我們的每項業務每月都會將預測的挖掘和處理指標與實際的生產和回收數據進行協調。我們的模型會根據需要進行更新,並用於根據經濟假設確定礦石邊界。為滿足披露規則,用於定義資源的名義截止品位一般為:Namakwa Sands的0.3%鋯石;KZN Sands的1.5%鈦鐵礦;西澳大利亞北部業務的1.0%總重型礦物(“THM”);西澳大利亞南部業務的3%THM;以及澳大利亞Murray盆地東部業務的1%THM。評估中使用的實際截止品位可能會因眾多因素而有所不同,例如採礦方法、覆蓋層與礦石的比率以及重礦物(“HM”)的組合質量。對於在礦產生產階段後有大量資產投資的儲量,最佳利用整個價值鏈的參數可能優先於最大化礦產業務部門的價值,從而影響最佳開採殼和有效截止品位。
並不是所有的HMS存款都是一樣的。我們的儲量,如下表所示,具有較高的可信度,因為我們已進行了足夠的鑽探密度和驗證。資源在品位、HM組合或其他特徵上表現出未經證實的連續性和可變性,以及修飾因素的不確定影響,因此不被歸類為儲量。
在廣泛的資源類別中,推斷資源的地質置信度低於指示資源,從地質學的角度來看,測量的資源是最高的置信度。只有指示資源和測量資源才能轉換為儲量,其中已探明儲量具有比可能儲量更高的經濟可開採置信度。我們下面的儲備彙總表已被確定為有能力和資格在新的披露要求下作為“合格人士”行事的個人在經濟上可利用的。
採礦和礦業權
S-K子節1300要求我們描述我們獲得和開採我們報告為儲量的礦物的權利,並披露任何具有重大意義的礦產保有權的變化。我們在南非和澳大利亞的重礦物勘探和開採活動受南非礦產資源部、西澳大利亞州礦業、工業監管和安全部以及新南威爾士州規劃、工業和環境部監管。所有勘探和採礦活動都要接受多層次的環境監管審查,包括批准環境計劃和公眾評議期,作為授予礦產保有權的先決條件。
礦業權--南非
我們的兩條南非礦砂開採鏈由Namakwa Sands和KZN Sands運營,這兩家公司都是Tronox Holdings plc的間接全資子公司。南非礦產資源和能源部(DMRE)是南非礦業權的監管機構,遵守於2016年修訂的2004年第28號礦產和石油資源開發法(MPRDA)的規定。MPRDA將南非的所有礦業權歸屬於中央政府,併為獲得和維護探礦權和採礦權創造了條件。探礦權和採礦權只能由DMRE授予。探礦權的授予期限最長為五年,可以續簽一次,最長可延長三年。探礦權不符合探礦權條件的,可以撤銷探礦權。
採礦權申請需要環境事務部(“DEA”)對環境管理計劃(“EMP”)和水與土地綜合使用許可證的額外批准。
採礦權的有效期最長為30年,並可延長30年,但須符合EMP和MPRDA中規定的條件。環境許可和遵守由毒品和犯罪問題辦公室和發展規劃區域辦事處共同管理。Namakwa Sands和KZN Sands的所有權利、許可證和許可證都是良好的。
在南非西開普省,Tronox在Brand-Se-Baai附近活躍的礦場(通常稱為Namakwa Sands業務)擁有19,205公頃(47,457英畝)的採礦權和總計17,111公頃(43,542英畝)的地面權。在南非東海岸,Tronox控制着KZN約4,041公頃(9986英畝)的採礦權和探礦權,KZN金沙公司直接擁有這些採礦權或與Mondi Ltd達成協議獲得這些採礦權。另外4,790公頃(11,836英畝)探礦權由KZN金沙集團在附近的鄧福德港和滑鐵盧項目區的一家直接全資子公司持有,我們目前正在將這些採礦權轉換為採礦權。
礦業權-澳大利亞
我們的澳大利亞礦產分為在西澳大利亞州天鵝海岸平原的北部和南部業務,以及在新南威爾士州和維多利亞州默裏盆地的東部業務。澳大利亞的採礦物業是在州或地區一級管理的。在西澳大利亞州,採礦租約、勘探許可證和保留許可證由西澳大利亞州礦業、工業監管和安全部頒發和管理;在新南威爾士州,採礦租約、勘探許可證和保留許可證分別由新南威爾士州規劃、工業和環境部根據1978年西澳大利亞州礦業法和1992年新南威爾士州礦業法頒發和管理。主要的環境管理機構是西澳大利亞州水與環境法規部門和新南威爾士州環境保護局。
在西澳大利亞的北方運營公司,Tronox控制着採礦租約、勘探和其他許可證和權利,總面積為50838公頃(125623英畝)。Cooljarloo礦的採礦和公眾環境審查計劃已獲批准,延長Donara環境計劃的批准最近已獲批准。環境保護局對Cooljarloo West的批准也已獲得批准。主要的Cooljarloo礦藏佔地9,744公頃(24,078英畝)。我們在Donara項目持有14份採礦租約。我們的Jurien地產持有三份較舊的採礦租約,這是20世紀70年代由另一方運營的一個前重礦物露天礦的所在地。
作為我們對Cristal收購的一部分,Tronox於2019年完成了對Cristal的收購,Tronox在澳大利亞南珀斯盆地和墨雷盆地重礦物省份獲得了總計559,682公頃(1,383,004英畝)的採礦和勘探許可證。
西澳大利亞州西南部的南方業務包括30個採礦租約、5個勘探許可證、3個保留許可證、2個一般用途租約和2個雜項許可證,總面積為16,178公頃。
Tronox在我們位於新南威爾士州、維多利亞州和南澳大利亞州默裏盆地的東部業務中持有4份採礦租約、15份勘探許可證和2份保留許可證。公寓佔地約524400公頃(2025平方英里)。新南威爾士州蓬卡里以西的三個採礦租約覆蓋約6720公頃(16605英畝),圍繞着我們在Snapper、銀杏和小龍蝦的活躍礦場。其中一份2330公頃的採礦租約位於新南威爾士州的Atlas Campaspe採礦項目。
礦砂-南非和澳大利亞
HMS礦牀是高密度(通常在2.85克/釐米~3以上)的粒狀礦物的天然濃縮物。富鈦HMS礦牀源巖為典型的花崗巖和(或)高級變質結晶巖。某特定HMS礦牀的重礦物組合一般反映了局部和區域烴源巖中所含的鈦鐵礦、白鎢礦、天然金紅石和鋯石。根據HM顆粒的密度、大小和形狀,影響HMS礦牀形成的因素包括結晶烴源巖的侵蝕、河流向岸線的輸運、沿岸漂移、海岸地貌、重礦物的沉積以及重礦物在水和風中的長時間自然分選。影響HMS礦牀經濟可行性的沉積後地質過程包括原地風化、容礦砂體硬化以及HMS礦牀的自然保存或破壞。
並非所有重礦物都具有商業價值,總重礦物(“THM”)和貴重礦物(“VHM”)之間有區別。典型的VHM組合包括鈦-鐵氧化物礦物鈦鐵礦(Fetio3);金紅石,優質的TiO2原料礦物;白鎢烯,風化鈦鐵礦的天然蝕變產物;鋯石,一種硅酸鋯(ZrSiO)4),因為它在各種工業和建築應用中的使用很有價值。其他有商業價值的氫氧化物,如石榴石、十字石、藍晶石和獨居石,也可以作為副產品回收。
最近令人感興趣的是獨居石的潛在用途,無論是在所含礦體中,還是在位於Namakwa砂礦物分離過程附近的堆積源中。獨居石具有越來越大的商業價值,因為稀土金屬的濃度很高,可以用成熟的方法進行分離。隨着對電動汽車、風力渦輪機和需要含稀土永磁體的消費品的需求增長,稀土的需求預計將保持在較高水平。我們目前還不知道獨居石的冶金回收潛力,因為我們的工藝歷史上一直專注於傳統的有價值的礦物。鑑於獨居石的重要性與日俱增,我們正在評估新的工藝,以更好地瞭解我們採礦物業中獨居石的品位和可採性。
Tronox礦砂-2021年過去三年的礦物總產量(公噸/年)
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產品 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
金紅石(1) | | 141,594 | | | 168,258 | | | 159,311 | |
鈦鐵礦(2) | | 1,190,981 | | | 1,188,051 | | | 1,222,681 | |
鋯石(3) | | 219,825 | | | 245,471 | | | 266,321 | |
________________(1)包括天然金紅石+白蠟烯
(2)包括多個等級的TiO2鈦鐵礦品位
(3)包括多個等級的鋯石
Namakwa Sands,西開普省,南非
我們在南非的重礦物砂業務包括來自南非西海岸和東海岸綜合礦山-礦物分離-冶煉廠價值鏈的類似物流。在西開普省的Namakwa和KZN Sands,誇祖魯-納塔爾都從鈦鐵礦中生產鈦渣和生鐵的冶煉產品,以及商業等級的鋯石和高級金紅石+白鎢礦精礦。
礦石從兩個露天干礦中挖掘出來,由卡車和傳送帶運送到兩個主要的濕法選礦廠。在該礦的二次選礦廠,重礦物精礦被分成磁性和非磁性兩個部分。這兩個餾分在位於Koekenaap以南52公里的一個礦物分離廠進一步加工。鈦鐵礦、金紅石和鋯石通過鐵路從Koekenaap運輸到Saldanha Bay,在那裏鈦鐵礦在兩爐綜合體中冶煉成鈦渣和生鐵。氯化物級礦渣、礦渣微粉、生鐵、金紅石和鋯石從我們位於開普敦以北約150公里的薩爾丹哈灣深水港的專用設施出口。
Namakwa Sands HM礦牀位於東北方向15公里,寬4公里的橢球體區域,被認為是一個古老的沙丘雜巖,形成時受當時的盛行風影響。結晶源巖的反覆侵蝕、河流的輸運以及水和風的長期改造形成了礦牀。Namakwa Sands的重礦物組合是異質的,給有效回收有價值的重礦物帶來了挑戰。
KZN金沙,誇祖魯-納塔爾,南非
KZN Sands運營着位於沿海城鎮Mtunzini以南的露天FairBreze礦、理查德灣以西30公里的中央處理綜合體以及理查德灣港口的大宗出口設施。
費爾韋茲礦藏賦存於深度風化的“貝雷亞型”砂巖中,這些砂巖是用軌道打瞌睡支持的水力開採技術開採的。水力採礦技術是在我們附近的Hillendale礦進行HMS採礦的先驅,那裏的修復工作現在已經完成。高壓水射流將細粒沙子分解成泥漿,泥漿在重力作用下流向中央收集沉箱,然後被泵送到初級濕工廠生產HMC。這些HMC被卡車運到45公里外的Empangeni CPC,分離成工業鋯石和金紅石精礦,併為相鄰的兩爐冶煉廠提供鈦鐵礦原料。除了部分生鐵的本地消費外,所有暢銷產品都是從理查德灣出口的,包括為我們的二氧化鈦顏料廠提供的高級鈦原料。
費爾韋茲礦牀賦存於一個由海岸線/古沙丘對聯組成的複合體中,距離現代海岸線約兩公里,從姆通齊尼鎮向西南方向延伸12公里,形成一條細長的山脊,最大寬度約為2公里。不存在覆蓋層。與所有重礦物砂礦一樣,現代侵蝕作用將礦牀分成5個不同的礦體,費爾韋茲HM組合中的鐵鈦氧化物、金紅石、鋯石和其他礦物繼承了其源巖來源,並在沉積過程中被選擇性分選改造。HM的可能源巖是納塔爾變質巖省和與裂谷有關的年輕玄武巖。
北部行動,西澳大利亞州
我們西澳大利亞沿海平原的礦產位於兩個歷史上重要的重礦物省份。我們合併後的Cooljarloo疏浚礦場和規劃中的Cooljarloo West疏浚礦場位於珀斯以北170公里處,擁有已探明和可能的儲量,詳見下表。
一個池塘中的兩艘挖泥船將礦漿輸送到浮式重力選礦廠生產HMC,再由卡車向南110公里運往我們位於珀斯以北60公里的Muchea附近的Chandala冶金綜合體,以回收鈦鐵礦、金紅石、白鎢礦和鋯石。鈦鐵礦在錢達拉昇級為SR,這是我們Kwinana和其他TiO2顏料廠的一種高TiO2原料
Cooljarloo低品位礦石的開採得到規模經濟、低成本疏浚、佔THM近80%的優質VHM套件以及鈦鐵礦轉化為SR的良好加工特性的支持。當Cooljarloo礦石耗盡後,疏浚礦場將遷往附近的Cooljarloo West,那裏三個礦體的儲量估計包含260萬噸原地重礦物。
在Donara,過去15年的多項研究、鑽探和幹採礦優化發現,五個礦牀的礦石儲量為6800萬噸,平均品位為5.1%THM,已獲得採礦和環境審批。Tronox選擇不將研究升級到目前的可行性水平,因此只報告了Donara項目的資源。
我們北方行動的重礦藏一般呈堆積、拉長、NNW向的礦體,平行於現代海岸線,其東面與銀杏石為界。Cooljarloo地區的一大羣HM礦牀橫跨西北40公里,寬度超過5公里。來自陡坎以東伊爾加恩克拉通結晶“基底”的重礦物和陡坎以西北珀斯盆地的中生代沉積物與波浪切割臺地上的海相靜水位有關,因為HM砂體聚集在西退海岸的海岸線、沙丘和其他海岸環境中。
南部行動,西澳大利亞州
我們在西澳大利亞州西南部的礦產資產是在2019年的Cristal交易中獲得的。
我們從布塞爾頓以東10公里處的Wonnerup North露天HMS礦開採重礦物,HMC從那裏用卡車運到我們位於邦伯里港口附近的邦伯裏MSP。邦伯裏MSP還處理來自新南威爾士州破碎山MSP的非磁性鋯石和富含金紅石的HM精礦。
南珀斯盆地以鈦鐵礦為主的重礦物礦牀呈多條弧形帶狀產出,平行於J形地質灣現代海岸線。
Wonnerup North礦牀是位於卡佩爾古海岸線和Yoganup古海岸線之一的淺(~3米深)風吹沙丘礦牀,與Yoganup古海岸線分別位於距現代印度洋海岸7公里和15公里的內陸,與該地區大多數經濟HMS礦牀有關。
東部運營部,澳大利亞新南威爾士州默裏盆地
我們的東部業務位於墨裏盆地,這是一個30萬平方公里的克拉通內部沉積盆地,覆蓋了維多利亞州、新南威爾士州和南澳大利亞州的部分地區。我們運營的Snapper、銀杏和小龍蝦礦位於新南威爾士州蓬卡里以西約40公里處。我們的Snapper和Ginkgo礦的覆蓋層是通過常規採礦方法去除的,然後是挖礦開採。小龍蝦是銀杏附屬的一個小礦藏,於2019年9月開始幹法開採,礦石從那裏被拖到銀杏疏浚池塘。
HMC從銀杏-Snapper被卡車運到我們位於新南威爾士州布羅克希爾的MSP,距離大約240公里。破碎山MSP利用磁選技術生產鈦鐵礦和白鎢礦的工業精礦,以及一種非磁性的HM精礦。這些產品被用鐵軌運到南澳大利亞州的阿德萊德港,全長約430公里。然後,非磁性精礦被運往邦伯裏MSP進一步加工成最終產品。按照目前的生產率,預計Snapper銀杏和小龍蝦的開採將至少持續到2023年。
我們在Atlas/Campaspe的兩個新露天干式礦場的建設接近完成,該礦場位於當前業務以東150公里,新南威爾士州Balranald以北90公里,布羅肯山東南約270公里處。從2022年的Atlas開始,隨着Snapper、銀杏和小龍蝦的耗盡,新的生產將逐步投入使用,以維持我們東部業務的VHM產量。在Atlas和Campaspe通過濕法重力分離現場生產的HMC將通過公路和鐵路運輸相結合的方式運往破碎山MSP。墨裏盆地重礦產省正在進行積極的勘探計劃,我們的勘探許可證覆蓋了近5100平方公里。
上述每個採礦項目的進一步描述都包含在我們的展品文件中。
重礦物儲量
我們的所有儲量都是根據我們對原地、經濟上可開採礦石的100%所有權進行報告的,這是根據綜合地質、採礦、加工和經濟模型確定的。已探明或可能儲量的分類基於對適當資源估計的置信度。我們的剩餘資源是那些未進行充分鑽探以確定有價值礦物的形狀、品位和可採性的礦化土地區域,且尚未對已驗證的“修飾因素”對礦藏創收潛力的影響進行詳細評估。
為清楚起見,在下表中,我們的儲備已從資源中剔除,因為它們可以被證明是有利可圖的開採和加工。超過邊際品位,但尚未證明因可採品位、運營成本或開發所需資本而盈利的剩餘礦藏,單獨定義為資源。
下表彙總了截至2021年12月31日我們的儲量和資源,以及它們包含的原地THM和HM組合。
Tronox礦砂-2021年儲量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
礦山/礦牀 | | 儲備 類別 | | 材料 (百萬) 公噸) | | HM% | | 礦物組合(THM的%) | | |
鈦鐵礦 | | 金紅石和金紅石 亮氧基苯 | | 鋯石 | | Change (+/-) from 2020 (%)1 |
Namakwa Sands幹礦-西開普RSA | | | | | | | | |
| | 經證明 | | 148 | | | 7.8 | % | | 37.0 | | | 8.6 | | | 9.0 | | | |
| | 很可能 | | 555 | | | 5.4 | % | | 53.7 | | | 11.1 | | | 11.4 | | | |
| | 總儲量 | | 703 | | | 5.9 | % | | 49.0 | | | 10.4 | | | 10.7 | | | (3.3) | |
KZN砂礦誇祖魯-納塔爾RSA | | | | | | | | |
| | 經證明 | | 206 | | | 5.6 | % | | 61.6 | | | 7.3 | | | 7.7 | | | |
| | 很可能 | | 11 | | | 3.7 | % | | 51.9 | | | 5.0 | | | 7.0 | | | |
| | 總儲量 | | 217 | | | 5.5 | % | | 61.3 | | | 7.2 | | | 7.7 | | | (3.7) | |
西澳大利亞州Cooljarloo-Dredge礦 | | | | | | | | |
| | 經證明 | | 231 | | | 1.7 | % | | 61.1 | | | 7.7 | | | 10.5 | | | |
| | 很可能 | | 130 | | | 2.0 | % | | 60.5 | | | 8.3 | | | 12.3 | | | |
| | 總儲量 | | 361 | | | 1.8 | % | | 60.8 | | | 7.9 | | | 11.2 | | | — | |
澳大利亞新南威爾士州正在開發的Atlas-Campaspe幹礦 | | | | | | | | |
| | 經證明 | | 51 | | | 7.3 | % | | 60.6 | | | 13.5 | | | 11.8 | | | |
| | 很可能 | | 56 | | | 5.4 | % | | 60.3 | | | 10.0 | | | 13.1 | | | |
| | 總儲量 | | 107 | | | 6.3 | % | | 60.5 | | | 11.9 | | | 12.4 | | | 17.1 | |
西澳大利亞州Wonnerup幹礦 | | | | | | | | |
| | 經證明 | | 12 | | | 5.5 | % | | 70.7 | | | 18.4 | | | 9.7 | | | |
| | 很可能 | | 4 | | | 5.7 | % | | 78.0 | | | 11.1 | | | 8.8 | | | |
| | 總儲量 | | 16 | | | 5.5 | % | | 72.8 | | | 16.3 | | | 9.4 | | | (11.8) | |
銀杏-Snapper挖掘機/幹礦,澳大利亞新南威爾士州 | | | | | | | | |
| | 經證明 | | 36 | | | 2.0 | % | | 52.1 | | | 16.8 | | | 12.7 | | | |
| | 很可能 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | 總儲量 | | 36 | | | 2.0 | % | | 52.1 | | | 16.8 | | | 12.7 | | | (42.4) | |
總儲量 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經證明 | | 684 | | 4.7 | % | | 52.5 | | | 9.0 | | | 9.1 | | | |
| | 很可能 | | 756 | | 4.8 | % | | 54.9 | | | 10.8 | | | 11.6 | | | |
| | 總儲量 | | 1,440 | | | 4.7% | | 53.8 | | | 9.9 | | | 10.4 | | | (8.7) | |
1 變化主要是由於採礦造成的損耗,被與我們的Atlas Campaspe礦和其他重新分類相關的增長所抵消。
Tronox礦砂-2021年資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
礦山/礦牀 | | 資源 類別 | | 材料 (百萬) 公噸) | | HM% | | 礦物組合(THM的%) |
鈦鐵礦 | | 金紅石和金紅石 亮氧基苯 | | 鋯石 |
Namakwa Sands幹礦-西開普RSA | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 110 | | | 7.3 | | | 31.6 | | | 5.7 | | | 6.9 | |
| | 指示 | | 86 | | | 6.5 | | | 28.3 | | | 5.6 | | | 6.9 | |
| | 測量+指示 | | 196 | | | 6.9 | | | 30.1 | | | 5.7 | | | 6.9 | |
| | 推論 | | 110 | | | 5.5 | | | 35.1 | | | 8.1 | | | 6.5 | |
| | 總計 | | 306 | | | 6.4 | | | 31.9 | | | 6.5 | | | 6.8 | |
KZN砂礦誇祖魯-納塔爾RSA | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 50 | | | 4.1 | | | 64.1 | | | 8.1 | | | 7.7 | |
| | 指示 | | 1 | | | 2.0 | | | 53.5 | | | 7.0 | | | 7.5 | |
| | 測量+指示 | | 51 | | | 4.0 | | | 63.9 | | | 8.1 | | | 7.7 | |
| | 推論 | | 56 | | | 3.4 | | | 54.7 | | | 6.9 | | | 7.1 | |
| | 總計 | | 107 | | | 3.7 | | | 59.1 | | | 7.5 | | | 7.4 | |
西澳大利亞州Cooljarloo-Dredge礦 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 10 | | | 1.5 | | | 59.4 | | | 7.8 | | | 9.8 | |
| | 指示 | | 282 | | | 1.5 | | | 61.4 | | | 6.7 | | | 10.5 | |
| | 測量+指示 | | 292 | | | 1.5 | | | 61.3 | | | 6.8 | | | 10.4 | |
| | 推論 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 總計 | | 292 | | | 1.5 | | | 61.3 | | | 6.8 | | | 10.4 | |
東亞拉計劃開採的西澳大利亞幹礦 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 109 | | | 4.1 | | | 50.2 | | | 9.0 | | | 10.8 | |
| | 指示 | | 31 | | | 3.5 | | | 53.7 | | | 9.1 | | | 12.4 | |
| | 測量+指示 | | 140 | | | 3.9 | | | 52.0 | | | 9.1 | | | 11.6 | |
| | 推論 | | 38 | | | 2.7 | | | 54.6 | | | 8.7 | | | 9.3 | |
| | 總計 | | 178 | | | 3.7 | | | 51.5 | | | 9.0 | | | 10.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
澳大利亞新南威爾士州正在開發的Atlas-Campaspe幹礦 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 31 | | | 2.6 | | | 58.7 | | | 10.8 | | | 11.9 | |
| | 指示 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 測量+指示 | | 31 | | | 2.6 | | | 58.7 | | | 10.8 | | | 11.9 | |
| | 推論 | | 83 | | | 3.1 | | | 60.1 | | | 5.8 | | | 13.1 | |
| | 總計 | | 114 | | | 3.0 | | | 59.8 | | | 7.0 | | | 12.8 | |
鄧福德-誇祖魯-納塔爾RSA港 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 143 | | | 4.5 | | | 67.6 | | | 6.0 | | | 9.3 | |
| | 指示 | | 340 | | | 4.1 | | | 67.4 | | | 6.1 | | | 9.3 | |
| | 測量+指示 | | 483 | | | 4.2 | | | 67.5 | | | 6.1 | | | 9.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 推論 | | 466 | | | 3.5 | | | 71.8 | | | 6.3 | | | 10.0 | |
| | 總計 | | 949 | | | 3.9 | | | 69.4 | | | 6.2 | | | 9.6 | |
西澳大利亞州Wonnerup幹礦 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 13 | | | 4.7 | | | 77.5 | | | 12.0 | | | 8.8 | |
| | 指示 | | 7 | | | 4.6 | | | 86.9 | | | 3.3 | | | 7.6 | |
| | 測量+指示 | | 20 | | | 4.7 | | | 80.7 | | | 9.1 | | | 8.4 | |
| | 推論 | | 4 | | | 4.4 | | | 84.0 | | | 4.0 | | | 8.3 | |
| | 總計 | | 24 | | | 4.6 | | | 81.2 | | | 8.3 | | | 8.4 | |
銀杏-Snapper挖掘機/幹礦,澳大利亞新南威爾士州 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 79 | | | 1.4 | | | 48.5 | | | 17.7 | | | 12.5 | |
| | 指示 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 測量+指示 | | 79 | | | 1.4 | | | 48.5 | | | 17.7 | | | 12.5 | |
| | 推論 | | 59 | | | 1.1 | | | 47.9 | | | 17.9 | | | 13.0 | |
| | 總計 | | 138 | | | 1.2 | | | 48.3 | | | 17.8 | | | 12.7 | |
卡拉/圓柱體,澳大利亞新南威爾士州 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 指示 | | 175 | | | 4.1 | | | 44.9 | | | 12.7 | | | 11.3 | |
| | 測量+指示 | | 175 | | | 4.1 | | | 44.9 | | | 12.7 | | | 11.3 | |
| | 推論 | | 26 | | | 2.7 | | | 54.4 | | | 24.4 | | | 14.2 | |
| | 總計 | | 201 | | | 3.9 | | | 45.7 | | | 13.7 | | | 11.5 | |
總資源 | | | | | | | | | | | | |
| | 測量的 | | 545 | | | 4.3 | | | 50.7 | | | 7.5 | | | 8.9 | |
| | 指示 | | 922 | | | 3.5 | | | 54.6 | | | 7.6 | | | 9.6 | |
| | 測量+指示 | | 1,467 | | | 3.8 | | | 53.0 | | | 7.6 | | | 9.3 | |
| | 推論 | | 842 | | | 3.5 | | | 60.7 | | | 7.4 | | | 9.5 | |
| | 總計 | | 2,309 | | | 3.7 | | | 55.6 | | | 7.5 | | | 9.3 | |
縮寫、定義和註釋
一公噸=1.10231短噸
儲量-包括稀釋的礦化材料,截至2021年12月31日確定為經濟和合法可開採的,根據置信度將其歸類為可能儲量或已探明儲量。
資源-未充分鑽探以確定有價值礦物的形狀、品位和可採性的礦化土地,以及尚未對已證實的修正因素對礦藏創收潛力的影響進行詳細評估的礦化土地。
LOMP — Tronox專業團隊已根據礦產儲量和資源、地質、採礦、冶金、經濟、營銷、法律、環境、社會、政府、工程、運營和所有其他修正因素的現實假設,為每個礦址制定了採礦壽命計劃(LOMP),以充分詳細地證明在本報告發表時開採是合理的。
THM-重礦物總量,密度>2.85g/cm3,無論商業價值如何
VHM-有價值的重礦物,包括鈦鐵礦、金紅石、白鎢礦和鋯石,報告佔THM的百分比。
較小的計算差異可能是由於四捨五入造成的。
Cooljarloo挖泥礦儲量包括Cooljarloo和Cooljarloo West
關鍵假設-經濟可行性由技術經濟模型決定,技術經濟模型綜合了地質、分析和巖土數據庫、採礦參數、冶金回收、已知或預測的運營成本、資本成本和生產時的產品銷售價格。歷史銷售價格本身並不是對未來價格的可靠預測,我們的預測是基於我們的私人合同、內部和外部市場調查。
礦產儲量的披露傳統上包括邊際品位,即礦藏中低於該品位的材料無法有利可圖地開採和加工的品位。然而,經濟可開採性是由品位以外的許多修正因素決定的,包括我們在內的大多數現代採礦業務都使用詳細的計算機模型,這些模型由擁有經驗和技術專長的員工使用,以確定礦牀的哪些部分是經濟可開採的。由於邊際品位在採礦業仍然根深蒂固,有資質的名義邊際品位適用於我們的五項業務:Namakwa Sands的0.3%鋯石;KZN Sands的1.5%鈦鐵礦;華盛頓州北方業務的1.3%THM(約1%VHM);華盛頓州Southern Operations的3%THM;以及新南威爾士州東部業務的1%THM。
來自儲量的商業質量鈦礦物和鋯石精礦的產量預測來自我們的礦山壽命計劃。採礦回收率通常接近100%,但由於礦石和礦物特性的不同,每個選礦步驟的冶金回收率可能差別很大。我們根據實際運行數據應用採收率。
礦產儲量估計、礦山壽命預測和收入假設具有內在的前瞻性,受市場條件、不確定性和超出我們控制範圍的意外事件的影響。
項目3.法律訴訟
本項目要求的信息在此併入本表格10-K的標題為“合併財務報表附註,附註20-承付款和或有事項”一節。
美國證券交易委員會法規要求,如果我們有理由相信政府當局參與的行政訴訟或司法訴訟可能會導致超過規定門檻的經濟制裁,則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息,這些訴訟是根據聯邦、州或地方環境條款而產生的。根據美國證券交易委員會的規定,公司使用100萬美元或更多的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股的市場
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“TROX”。
紀錄持有人
截至2021年1月31日,約有55名普通股持有者登記在冊。這不包括通過銀行或經紀自營商在被提名人或“街頭名下”賬户中持有我們普通股的股東。見項目12,某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 購買的股份總數 | 加權平均每股支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1) | 根據該計劃可能尚未購買的最大近似美元價值(1) |
10月1日-10月31日 | | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
11月1日-11月30日 | | — | | — | | — | | 300,000,000 | |
12月1日-12月31日 | | — | | — | | — | | 300,000,000 | |
總計 | | — | | $ | — | | — | | $ | 300,000,000 | |
(1)2021年11月9日,公司宣佈,公司董事會已授權回購至多3億美元的公司普通股,每股面值0.01美元,回購至2024年2月。截至2021年12月31日止年度,本公司並無根據本公司股份回購計劃回購任何股份。
股票表現圖表
下圖顯示了我們普通股與標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400化工指數和標準普爾400材料指數的五年累計股東總回報。
這張圖假設我們的普通股、標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400化學品指數和標準普爾400材料指數在2016年12月31日的價值分別為100美元,所有股息都進行了再投資。
項目6.精選財務數據
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與Tronox Holdings plc的合併財務報表以及本年度報告10-K表中其他部分包含的相關注釋一起閲讀。本討論以及本年度報告中關於Form 10-K的其他章節包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性,由於多種因素,實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期,包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。特別是,你應該考慮到項目1A中概述的眾多風險和不確定性。“風險因素。”
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含某些財務指標,特別是列報利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA,這些列報不符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。我們之所以提出這些非美國公認會計原則財務指標,是因為我們相信它們為我們和本10-K表格的讀者提供了對我們相對於早期和相對於我們的競爭對手的經營業績的更多洞察力。我們不打算讓這些非美國GAAP財務指標取代任何美國GAAP財務信息。這些報表的讀者應僅將這些非美國GAAP財務指標與可比的美國GAAP財務指標結合使用。本文還提供了淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬。
高管概述
Tronox Holdings plc(以下簡稱“Tronox”、“WE”、“US”或“OUR”)在澳大利亞、南非和巴西經營含鈦礦物砂礦和選礦業務,生產可加工成二氧化鈦的原料。2用於顏料、高純度鈦化學品(包括四氯化鈦)和用於某些特殊應用的超細©二氧化鈦。我們的長期戰略目標是垂直整合,並在我們自己的九個TIO中消耗我們所有的原料2我們在美國、澳大利亞、巴西、英國、法國、荷蘭、中國和沙特阿拉伯王國(“KSA”)運營顏料設施。我們相信,垂直整合是實現我們最終目標的最佳方式,即為我們的塗料和其他鈦白粉提供低成本、高質量的顏料2世界各地的客户。含鈦礦砂的開採、選礦和冶煉產生了大量的鋯石和生鐵,我們也供應給世界各地的客户。
我們是一家在紐約證券交易所上市的上市公司,根據英格蘭和威爾士的法律註冊。
營商環境
以下討論包括可能影響未來經營業績的趨勢和因素:
在當前的新冠肺炎疫情中,我們的業務被指定為支持食品和醫療包裝、醫療設備、藥品和個人防護裝備等產品持續製造的必不可少的業務。
2021年第四季度的業績是由我們終端市場的強勁需求推動的,由於TiO低於季節性正常水平,供需平衡仍然緊張2,供應商不可抗力造成的生產挑戰,以及發貨延誤導致的交貨時間延長。第四季度收入同比增長13%,這是由更高的TO推動的2、鋯石和生鐵價格。與去年同期相比,TIO2以當地貨幣計算的平均售價上漲了17%,以美元計算的平均售價上漲了15%,鋯石的平均售價上漲了26%。兩者都是TiO2鋯石的銷售量與前一年的水平保持相對持平。由於本季度所有原料的內部消費與上年同期相比,來自原料和其他產品的收入同比下降11%,這部分被較高的平均銷售價格帶來的生鐵收入增加所抵消。與2021年第三季度相比,2021年第四季度的收入增長了2%,原因是TIO的價格上漲2,鋯石和生鐵部分被TiO2體積下降所抵消2還有鋯石。TiO2平均售價按美元計算上升了3%,按本幣計算上升了4%。TiO2卷是
受全球物流挑戰和供應鏈以及某些原材料供應的限制,導致環比下降4%。鋯石銷售收入環比增長3%,因為由於定價改善而導致的平均售價上漲9%,但銷售量下降6%部分抵消了這一增長。原料和其他產品收入環比增長26%,主要原因是生鐵產量和銷售價格上升。
由於TIO銷量下降,2021年第三季度至第四季度毛利潤環比下降2和鋯石,由於短暫的通貨膨脹和運費增加而導致的更高的生產成本,部分被平均銷售價格的有利影響所抵消。毛利同比增長因TIO平均售價上漲2此外,銷售收入、鋯石和生鐵的價格上漲以及銷售量和產品組合的有利影響被外匯的不利影響以及生產成本上升和運費上漲部分抵消,但有利的間接費用吸收和成本節約則部分抵消了這一影響。
截至2021年12月31日,我們的總可用流動資金為6.77億美元,其中包括2.28億美元的現金和現金等價物,以及根據循環信貸協議可用的4.49億美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我們對我們的債務安排進行了幾次可自由支配的預付款,主要是新定期貸款安排和標準銀行定期貸款安排。2021年第四季度,我們的新定期貸款安排額外支付了2.02億美元的自願預付款。截至2021年12月31日,我們的總債務為26億美元,淨債務與往績12個月調整後EBITDA之比為2.5倍。該公司也沒有關於其定期貸款或債券的財務契約,其現金流左輪手槍設施只有一個彈跳財務契約,根據我們目前的情景規劃,我們預計不會觸發這一契約。
持續經營的綜合經營結果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告金額 | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | |
| (百萬美元) | |
淨銷售額 | $ | 3,572 | | | $ | 2,758 | | | $ | 814 | | |
銷貨成本 | 2,677 | | | 2,137 | | | 540 | | |
毛利 | $ | 895 | | | $ | 621 | | | $ | 274 | | |
毛利率 | 25.1 | % | | 22.5 | % | | 2.6 | PTS | |
| | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 318 | | | 347 | | | (29) | | |
重組 | — | | | 3 | | | (3) | | |
營業收入 | 577 | | | 271 | | | 306 | | |
利息支出 | (157) | | | (189) | | | 32 | | |
利息收入 | 7 | | | 8 | | | (1) | | |
債務清償損失 | (65) | | | (2) | | | (63) | | |
其他收入,淨額 | 12 | | | 26 | | | (14) | | |
所得税前持續經營所得 | 374 | | | 114 | | | 260 | | |
所得税(撥備)優惠 | (71) | | | 881 | | | (952) | | |
持續經營淨收益 | $ | 303 | | | $ | 995 | | | $ | (692) | | |
| | | | | | |
實際税率 | 19 | % | | (773) | % | | 792分 | |
| | | | | | |
EBITDA(1) | $ | 821 | | | $ | 599 | | | $ | 222 | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 947 | | | $ | 668 | | | $ | 279 | | |
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 | 26.5 | % | | 24.2 | % | | 2.3 | PTS | |
_____________________
(1)EBITDA和調整後的EBITDA是非美國GAAP財務指標。請參考本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“非美國公認會計原則財務衡量標準”一節,以瞭解這些衡量標準的討論情況,以及這些衡量標準與持續經營淨收益(虧損)的對賬情況。
截至2021年12月31日的一年,淨銷售額為35.72億美元,與2020年同期的27.58億美元相比增長了30%。收入增加主要得益於更高的TO2以及鋯石的銷售量和平均售價。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按產品類型劃分的淨銷售額如下:
下表按產品列出了報告的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, | | | | |
(百萬美元,不包括百分比) | 2021 | | 2020 | | 方差 | | 百分比 |
TiO2 | $ | 2,793 | | | $ | 2,176 | | | $ | 617 | | | 28 | % |
鋯石 | 478 | | | 283 | | | 195 | | | 69 | % |
原料和其他產品 | 301 | | | 299 | | | 2 | | | 1 | % |
總淨銷售額 | $ | 3,572 | | | $ | 2,758 | | | $ | 814 | | | 30 | % |
截至2021年12月31日的年度,TIO2收入比上一年增加6.17億美元,或28%,原因是銷售額增加了3.69億美元,平均售價增加了2.17億美元。外幣對TIO的積極影響2收入增加3,100萬美元,主要是由於歐元走強。鋯石收入增加了1.95億美元,主要是因為銷售量增加了55%,平均售價增加了9%。原料和其他產品收入增加200萬美元,主要原因是生鐵的平均售價和銷售量增加,部分抵消了CP渣和其他原料銷售量的下降。
截至2021年12月31日的一年中,毛利潤為8.95億美元,佔淨銷售額的25.1%,而2020年同期為淨銷售額的22.5%。毛利率增長的主要原因是:
•TIO的增加帶來了約8個百分點的有利影響2, 鋯石和生鐵的銷售價格;
•對銷售量和產品結構的利好影響在1個百分點左右;
•主要由於南非蘭特和澳元匯率變化造成的約4個百分點的淨不利影響;以及
•由於生產成本上升和運費上漲而產生的大約2個百分點的淨不利影響被有利的間接費用吸收和成本節約所抵消。
與上一年相比,截至2021年12月31日的一年中,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用減少了2900萬美元。SG&A費用的減少主要是由2900萬美元的較低專業費用和900萬美元的較低整合成本推動的,但主要由更高的激勵薪酬推動的1600萬美元的員工成本增加部分抵消了這一影響。其餘的淨減少是由個別非實質性的數額推動的。
截至2021年12月31日止年度的營運收入為5.77億美元,較2020年同期增加3.06億美元或113%,這主要是由於毛利率較高以及銷售、一般及行政費用較低所致。
在截至2021年12月31日的一年中,調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為26.5%,比上年的24.2%增加了2.3個百分點。在報告的基礎上,如上所述的較高的毛利潤和較低的SG&A費用是調整後EBITDA百分比同比增長的主要驅動因素。
與2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年的利息支出減少了3200萬美元。減少的主要原因是:1)與優先定期貸款機制相比,新定期貸款機制的平均未償還債務餘額和平均利率降低;2)新標準銀行定期貸款機制的平均未償還債務餘額低於先前標準銀行定期貸款機制;以及3)與2025年到期的優先債券和2026年到期的優先債券相比,2029年到期的優先債券的平均利率較低。利息支出的這些減少被與2020年5月1日發行的2025年到期的6.5%高級擔保票據相關的本年度4個月的額外利息支出部分抵消。
截至2021年12月31日的一年的利息收入比上一年減少了100萬美元,主要是因為使用現金償還新定期貸款安排、標準銀行定期貸款安排和Tikon貸款的現金餘額減少。
截至2021年12月31日的年度債務清償虧損6500萬美元,主要包括:1)分別為我們2026年到期的6.15億美元優先債券和2025年到期的4.5億美元優先債券的再融資支付了2100萬美元和1900萬美元的贖回保費;2)註銷了某些現有的債務發行成本和原始發行折扣,以及與我們的新左輪手槍再融資相關的某些新貸款人和其他第三方費用。
以及2029年到期的定期貸款和發行新的優先票據)由於新的定期貸款安排支付了3.98億美元的自願預付款,約900萬美元的現有債務發行成本和原始發行折扣被註銷。
截至2021年12月31日的年度,其他收入淨額主要包括已實現和未實現的外匯收益淨額1600萬美元,與我們從AMIC收到的Jazan Sagger相關的每月技術服務費相關的800萬美元,以及主要由於養老金相關利息成本和精算損益攤銷的預期計劃資產回報而抵消的500萬美元養老金收入,部分被與終止TTI收購相關的1800萬美元中斷費用所抵消。外幣收益主要與南非蘭特和澳元有關,這是因為我們重新計量了以美元計價的營運資本和其他長期債務,部分抵消了我們外幣衍生品的影響。
我們維持與澳洲、瑞士及英國總遞延税項淨資產有關的全額估值免税額。與這些司法管轄區相關的所得税規定不包括髮生的損失的税收優惠和僅限於當前税收支付的税收支出。此外,我們還有針對其他特定税收資產的估值免税額。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的有效税率分別為19%和(773%)。截至2020年12月31日的一年出現較大的負有效税率是由於美國和巴西釋放了遞延税項資產的估值免税額,但沙特阿拉伯和英國的估值免税額的記錄部分抵消了這一影響。所得税撥備的淨影響為9.05億美元。具體情況請參見合併財務報表附註8。此外,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的有效税率受到多種因素的影響,主要是具有估值津貼的司法管轄區的收入和虧損、不允許的支出、上一年的應計項目,以及我們司法管轄區內不同於英國法定税率的收入組合。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
關於我們截至2020年12月31日的年度與2019年12月31日的經營業績的討論包括在我們截至2020年12月31日的年度報告的Form 10-K中的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營成果”中。
其他全面收益(虧損)
截至2021年12月31日的年度還有1.04億美元的其他綜合虧損,而截至2020年12月31日的年度其他綜合虧損為2000萬美元。綜合虧損的增加主要是由截至2021年12月31日的一年中1.13億美元的外幣換算調整不利變動推動的,而上一年的外幣換算調整不利變動為400萬美元。此外,在截至2021年12月31日的一年中,我們確認了衍生工具的淨虧損為1100萬美元,而前一年為零。這些虧損被截至2021年12月31日的一年的2000萬美元的養老金和退休後收益所部分抵消,而前一年的養老金和退休後虧損為1600萬美元。
關於我們截至2020年12月31日的年度與2019年12月31日的全面(虧損)收入的討論包括在我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-其他全面(虧損)收入”中。
流動性與資本資源
2021年,我們的流動性減少了3.64億美元,降至6.77億美元。
下表列出了截至以下日期我們的流動資金,包括我們信貸安排下的可用金額: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 228 | | | $ | 619 | |
在富國銀行Revolver下提供 | — | | | 285 | |
在新的現金流回收器下可用 | 329 | | | — | |
在標準信貸安排下提供 | 63 | | | 68 | |
在阿聯酋航空公司的Revolver下提供 | 38 | | | 50 | |
在SABB設施下提供 | 19 | | | 19 | |
總計 | $ | 677 | | | $ | 1,041 | |
從歷史上看,我們通過運營產生的現金、發行無擔保票據、銀行融資和信用額度下的借款來為我們的運營提供資金,並履行我們的承諾。在未來12個月,我們預計我們的業務將為我們的運營費用、資本支出、利息支付和債務償還提供足夠的現金,但如有必要,我們有能力根據我們的債務和循環信貸協議借款(見綜合財務報表附註15)。這是基於我們能否實現我們的預測,這些預測可能會受到我們無法控制的項目的負面影響,特別是宏觀經濟狀況,包括新冠肺炎疫情的持續影響所造成的經濟影響。與我們2020年應對新冠肺炎疫情的行動一致,如果未來發生負面事件,我們可能需要減少資本支出,削減運營成本,以及其他在我們控制範圍內的項目,以保持適當的流動性。
截至2021年12月31日,營運資本(以流動資產減去流動負債計算)為12億美元,而2020年12月31日為17億美元。同比減少的主要原因是現金減少,因為我們如下文和綜合財務報表附註15中討論的那樣,對我們的債務進行了幾次自願預付款,以及由於持續強勁的需求導致供應/需求平衡仍然緊張,庫存減少。
在截至2021年12月31日的一年中,我們6.5%的高級擔保票據和2029年到期的高級票據的非擔保子公司約佔我們總合並負債的20%,約佔我們總合並資產的25%,約佔我們總綜合淨銷售額的44%,約佔我們綜合EBITDA的49%(該術語在6.5%高級擔保票據契約和2029年契約中定義)。此外,截至2021年12月31日,我們的非擔保人子公司的綜合負債總額為7.77億美元(包括貿易應付款,但不包括公司間負債),所有這些債務在結構上都高於6.5%的優先擔保票據和2029年的票據。更多信息見合併財務報表附註15。
截至2021年12月31日,我們有5300萬美元的未償還信用證和銀行擔保。見合併財務報表附註15。
可能影響我們從外部獲得現金的主要因素包括(I)限制我們總借款能力的債務契約;(Ii)適用於我們浮動利率債務的利率上升;(Iii)第三方對財務保證或信用增強的需求增加;(Iv)信用評級下調,這可能會限制我們獲得額外債務的機會;(V)我們普通股和債務債務的市場價格下降;以及(Vi)公共債務和股票市場的波動。
截至2021年12月31日,我們對穆迪的信用評級為B1,展望穩定,與2020年12月31日持平。從2021年第一季度開始,到2021年12月31日,我們在標準普爾的信用評級正向改變為B穩定,2022年第一季度進一步正向改變為Ba3。見合併財務報表附註15。
現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日在三個月或以下的投資都是現金等價物。截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物投資於貨幣市場基金,我們還可以從銀行運營賬户中剩餘的一些餘額中獲得收益抵免。我們在銀行存款和貨幣市場賬户中保持現金和現金等價物,這些現金和現金等價物可能超過聯邦保險的限額。我們持有現金和現金等價物的金融機構評級很高,地理位置分散,我們有一項政策,限制對任何一家機構的信貸敞口。我們沒有經歷過此類賬户的任何損失,相信我們沒有面臨重大的信用風險。
我們現金的使用包括支付我們的運營費用、資本支出、償還利息和債務義務、繳納養老金和支付季度股息。2021年11月9日,我們更新了我們的資本分配政策,並宣佈我們的董事會已授權在2024年2月之前回購至多3億美元的公司普通股。根據更新後的政策,董事會打算從2022年第一次季度股息開始,將年度股息提高到每股0.50美元。我們還希望通過降低成本,以及與增長和垂直整合相關的資本支出,包括Newtron等項目和各種礦山開發項目,以及繼續減少我們的債務,繼續投資於我們的業務。
現金匯回國
截至2021年12月31日,我們在以下司法管轄區持有2.28億美元現金和現金等價物:美國500萬美元,南非5400萬美元,澳大利亞5900萬美元,巴西3000萬美元,沙特阿拉伯4000萬美元,中國1900萬美元,歐洲2100萬美元。我們的信貸安排限制從美國的子公司向某些外國子公司轉移資金。此外,截至2021年12月31日,我們持有400萬美元的限制性現金,其中300萬美元在澳大利亞與履約保證金相關,100萬美元在沙特阿拉伯與供應商供應協議擔保相關。
Tronox Holdings plc擁有截至2021年12月31日未分配收益的外國子公司。我們沒有為與這些未分配收益相關的遞延税金撥備,因為它們被認為是無限期地再投資於外國司法管轄區。
債務義務
於2021年3月,本公司以一項新的七年期第一留置權定期貸款信貸安排(“新定期貸款安排”)完成其現有第一留置權定期貸款信貸協議的再融資,並與一項新的五年期現金流循環安排(“新循環安排”)完成現有循環銀團貸款協議的再融資。根據該公司的全資子公司新定期貸款安排,Tronox Finance LLC借入了13億美元的第一留置權定期貸款。根據新的循環貸款,貸款人已同意提供3.5億美元的循環承付款。該公司還償還了與再融資交易相關的約3.13億美元的債務,手頭有現金。詳見合併財務報表附註15。
2021年3月15日,公司的全資間接子公司Tronox公司發行了2029年到期的4.625%優先債券,本金總額為10.75億美元。淨收益用於2021年3月31日全額贖回公司2026年到期的6.15億美元未償還本金總額6.50%優先票據,以及2021年4月1日全額贖回2025年到期的4.5億美元未償還本金總額5.75%優先票據。詳見合併財務報表附註15。
2021年10月1日,本公司的全資間接子公司Tronox Minerals Sands Productive Limited與標準銀行就一項新的信貸安排進行了修訂和重述。新的信貸安排為公司提供(A)新的本金總額為15億蘭特(約9800萬美元)的五年期定期貸款安排(“新標準銀行定期貸款安排”)和(B)新的三年期循環信貸安排(“新標準銀行循環信貸安排”),提供10億蘭特(按2021年12月31日匯率計算約為6300萬美元)的初始循環承諾。作為修訂貸款的結果,公司於2021年9月30日償還了標準銀行定期貸款的未償還本金餘額3.9億蘭特(約2600萬美元),我們於2021年11月從新的定期貸款中提取了15億蘭特(約9800萬美元)。
在截至2021年12月31日的年度內,該公司就新定期貸款安排支付了數筆總計3.98億美元的自願預付款。由於這些自願預付款,公司在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中記錄了900萬美元的“債務清償損失”。
在截至2021年12月31日的一年中,該公司就先前標準銀行定期貸款安排支付了幾筆自願預付款,總額達10.4億雷亞爾(約合6900萬美元)。此外,2021年9月30日,在公司對先行標準銀行定期貸款進行再融資的同時,公司償還了3.9億蘭特(約合2600萬美元)的未償還本金餘額。在截至2021年12月31日的一年中,該公司償還了Tikon貸款的未償還本金餘額1.11億元人民幣(約合1700萬美元)。由於這些本金提前還款,不需要支付提前還款罰金。
綜合基礎上,並無因上述債務再融資交易而產生的新增債務。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,扣除未攤銷貼現和債務發行成本後,我們的長期債務分別為26億美元和33億美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的淨債務(債務超過現金和現金等價物)分別為23億美元和27億美元。見合併財務報表附註15。
現金流
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
下表列出了所示期間的現金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 740 | | | $ | 355 | |
用於投資活動的淨現金 | (269) | | | (229) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (877) | | | 214 | |
匯率變動對現金的影響 | (10) | | | (3) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (416) | | | $ | 337 | |
經營活動提供的現金流-我們經營活動提供的現金是由經非現金項目和營運資本項目變化調整後的淨收入推動的。這個下表彙總了我們2021年和2020年經營活動提供的淨現金: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 303 | | | $ | 995 | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整的淨額 | 455 | | | (488) | |
與收入相關的現金產生 | 758 | | | 507 | |
資產負債淨變動 | (18) | | | (152) | |
我們的經營活動提供的現金淨額 | $ | 740 | | | $ | 355 | |
2021年,運營活動提供的淨現金為7.4億美元,而2020年為3.55億美元。同期增加3.85億美元的主要原因是,扣除非現金調整後的淨收入增加2.51億美元,淨資產和負債的現金使用減少1.34億美元。營運資本現金使用量減少的主要原因是存貨和預付及其他流動資產分別減少7400萬美元和8200萬美元,應付賬款和應計負債增加3600萬美元,但因應收賬款增加5900萬美元以及長期其他資產和負債現金使用量增加1000萬美元而部分抵消。
用於投資活動的現金流-截至2021年12月31日的一年,用於投資活動的淨現金為2.69億美元,而截至2020年12月31日的一年為2.29億美元。現金使用量同比增加4000萬美元的主要原因是資本支出增加了2.72億美元。上一年度還包括向AMIC提供的與鈦渣冶煉設施有關的貸款3600萬美元(見合併財務報表附註24),本年度沒有可比金額。
融資活動提供的現金流(用於)-在截至2021年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為8.77億美元,而截至2020年12月31日的一年,融資活動提供的現金為2.14億美元。本年度主要包括償還30億美元的長期債務,部分被本年度發生的各種債務再融資交易產生的20億美元的長期債務收益所抵消(請參閲綜合財務報表附註15),以及公司繼續專注於償還可自由支配的債務,以實現其先前陳述的總債務目標。由於債務再融資交易,2021年有7700萬美元的現金用於債務發行成本和支付的看漲保費,而2020年為1000萬美元。此外,在截至2021年12月31日的一年中,支付的股息為6500萬美元,而2020年同期為4000萬美元。
截至2020年和2019年12月31日的年度
關於我們截至2020年12月31日的年度與2019年的現金流的討論包括在我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中的第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-現金流”中。
合同義務
下表列出了截至2021年12月31日與我們合同義務相關的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期限到期的合同義務付款(3) |
| 總計 | | 少於 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 多過 5年 |
| | | (百萬美元) | | |
長期債務和租賃融資(含利息)(1) | $ | 3,370 | | | $ | 151 | | | $ | 303 | | | $ | 757 | | | $ | 2,159 | |
購買義務(2) | 655 | | | 231 | | | 209 | | | 157 | | | 58 | |
經營租約 | 226 | | | 34 | | | 42 | | | 29 | | | 121 | |
養老金和其他退休後福利義務(4) | 312 | | | 37 | | | 65 | | | 64 | | | 146 | |
資產報廢義務(5) | 446 | | | 17 | | | 26 | | | 25 | | | 378 | |
總計 | $ | 5,009 | | | $ | 470 | | | $ | 645 | | | $ | 1,032 | | | $ | 2,862 | |
__________________
(1)我們按倫敦銀行同業拆息加2.25%的保證金計算了新的定期貸款利率。見我們合併財務報表附註15。
(2)包括對過程化學品、供應品、公用事業和服務的採購要求的義務。在日常業務過程中,我們對材料、供應品和服務有各種採購承諾。上面的採購承諾表中包括合同,這些合同要求最低採購量超過一年或每年可續簽,並已續簽至2022年。某些合同允許在設施臨時或永久關閉的情況下更改最低所需採購量。我們相信,我們所有的購買義務都將用於我們的正常運營。
(3)該表不包括或有債務,以及由於無法估計任何此類付款的可能金額和時間而可能對不確定的税收狀況進行的任何付款。
(4)養老金和其他退休後福利(“OPEB”)債務為3.12億美元,包括對養老金計劃繳費的估計,以及無資金支持的養老金和OPEB計劃的預期未來福利支付。養老金計劃的繳費只預測2022年。預計未來無資金支持的養老金和OPEB福利支付只會持續到2031年。繳費和無基金福利支付估計是基於當前的估值假設。2022年之後的養卹金繳費估計數和2031年之後的無資金福利支付估計數不包括在表中,因為無法估計其解決的時間。請參閲合併財務報表附註中的附註23,以進一步討論我們的養老金和OPEB計劃。
(5)資產報廢債務以未貼現和未膨脹的價值顯示。
非美國GAAP財務指標
管理層用來衡量業績的EBITDA和調整後EBITDA沒有按照美國公認會計準則列報。我們將EBITDA定義為不包括所得税、利息支出、利息收入和折舊、損耗和攤銷影響的淨收益(虧損)。我們將經調整EBITDA定義為EBITDA,不包括重組費用、債務清償損益、減值費用、出售資產損益、收購相關交易成本和養老金結算以及削減損益等非經常性項目的影響。調整後的EBITDA還不包括非現金項目,如基於股票的薪酬成本以及養老金和退休後成本。此外,我們不計入調整後的EBITDA、已實現和未實現的外幣重新計量損益。
管理層認為,EBITDA和調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它在行業中通常被用作評估經營業績的手段。我們不打算讓這些非美國GAAP財務指標取代任何美國GAAP財務信息。這些報表的讀者應僅將這些非美國GAAP財務指標與可比的美國GAAP財務指標結合使用。由於其他公司計算EBITDA和調整後EBITDA的方式可能與我們不同,因此本文所列EBITDA和調整後EBITDA可能無法與其他公司報告的同名指標相比。管理層相信這些非美國GAAP財務指標:
•反映我們正在進行的業務,以便對我們的業務趨勢進行有意義的逐期比較和分析,因為它們排除了不能反映正在進行的經營業績的收入和費用;
•提供有用的信息,以瞭解和評估我們的經營業績,並比較不同時期的財務業績;以及
•通過排除非現金或不經常發生的項目,提供我們經營業績的正常化視圖。
調整後的EBITDA是管理層用於規劃和預算過程以及監測和評估財務和經營結果的主要衡量標準之一。此外,在確定激勵性薪酬時,調整後的EBITDA是評估管理層業績的一個因素。
下表對本報告期間的淨收入(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損),(美國公認會計準則) | $ | 303 | | | $ | 995 | | | $ | (97) | |
非持續經營收入,税後淨額(見附註6),(美國公認會計準則) | — | | | — | | | 5 | |
持續經營淨收益(虧損)(美國公認會計準則) | 303 | | | 995 | | | (102) | |
利息支出 | 157 | | | 189 | | | 201 | |
利息收入 | (7) | | | (8) | | | (18) | |
所得税撥備 | 71 | | | (881) | | | 14 | |
折舊、損耗和攤銷費用 | 297 | | | 304 | | | 280 | |
EBITDA(非美國GAAP) | 821 | | | 599 | | | 375 | |
庫存增加(a) | — | | | — | | | 98 | |
合同損失(b) | — | | | — | | | 19 | |
基於股份的薪酬(c) | 31 | | | 30 | | | 32 | |
交易成本(d) | 18 | | | 14 | | | 32 | |
重組(e) | — | | | 3 | | | 22 | |
集成成本(f) | — | | | 10 | | | 16 | |
債務清償損失(g) | 65 | | | 2 | | | 3 | |
外幣重新計量(h) | (16) | | | (4) | | | (6) | |
養老金結算和削減收益(i) | — | | | (2) | | | (1) | |
與Exxaro交易相關的成本(j) | 6 | | | — | | | 4 | |
與前CEO退休相關的成本(k) | 1 | | | — | | | — | |
資產出售收益(l) | (2) | | | — | | | — | |
辦公室關閉成本(m) | 3 | | | — | | | — | |
保險收益(n) | — | | | (11) | | | — | |
其他項目(o) | 20 | | | 27 | | | 21 | |
調整後的EBITDA(非美國GAAP) | $ | 947 | | | $ | 668 | | | $ | 615 | |
________________
(a)2019年金額代表與確認採購會計導致庫存價值上升相關的税前費用。
(b)2019年金額代表我們根據與Venator的供應協議預計將產生的估計虧損的税前費用。見合併財務報表附註3。
(c)表示基於非現金股份的薪酬。見合併財務報表附註22。
(d)2021年金額是指與終止TTI交易相關的分手費和其他成本,這些費用主要記錄在綜合經營報表的“其他收入(費用)”中。2020年金額為與TTI收購相關的交易成本,在綜合經營報表的“銷售、一般和行政費用”中記錄。2019年金額代表與Cristal交易相關的交易成本,這些成本記錄在合併運營報表中的“銷售、一般和行政費用”中。
(e)2020年和2019年數額是與僱員有關的費用,包括遣散費,在合併業務報表的“重組”中記錄。見合併財務報表附註4。
(f)2020年和2019年金額代表收購後與Cristal交易相關的整合成本,這些成本記錄在綜合運營報表中的“銷售、一般和行政費用”中。
(g)2021年的金額代表與以下有關的損失:1)終止其Wells Fargo Revolver,2)修訂和重述其定期貸款安排,包括新的循環信貸安排,3)終止其2026年到期的優先票據和2025年到期的優先票據,4)發行2029年到期的優先票據和5)在新定期貸款安排上支付的幾筆自願預付款。見合併財務報表附註15。2020年的金額是與優先定期貸款安排的自願預付款相關的損失。2019年金額代表與修改富國銀行Revolver和終止ABSA Revolver相關的損失,以及在優先定期貸款安排上支付的自願預付款。
(h)代表與第三方和公司間應收賬款和負債相關的外幣重新計量相關的已實現和未實現損益,這些應收賬款和負債以持有這些應收賬款和負債的實體的本位幣以外的貨幣計價,包括在綜合經營報表中的“其他收入(費用),淨額”中。
(i)2020年的數額是由於凍結計劃福利而削減的收益,部分被養老金結算所抵消。2019年金額代表與美國養老金計劃相關的結算收益(作為Cristal交易的一部分收購)。
(j)2021年金額代表與Exxaro翻轉交易相關的成本,這些成本包括在綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”中。2019年金額是指向Exxaro支付出售其在Tronox Holdings plc的普通股的資本利得税,該普通股包括在合併運營報表中的“其他收入(費用),淨額”中。
(k)2021年金額指與前首席執行官退休協議有關的成本,不包括以股份為基礎的薪酬,這些成本在綜合經營報表的“銷售、一般和行政費用”中記錄。與這位前首席執行官相關的200萬美元基於股票的薪酬支出包括在上表基於股票的薪酬總額3100萬美元中。
(l)2021年的金額是指2021年3月銷售的歐盟碳信用的收益,這些收益記錄在綜合業務報表的“銷售貨物成本”中。
(m)代表與提前終止租約相關的使用權資產減值,以及與關閉巴爾的摩和紐約市辦事處相關的其他費用,這些費用包括在綜合運營報表中的“銷售、一般和行政費用”中。
(n)2020年的金額是與我們作為Cristal交易一部分繼承的銀杏集中器故障相關的索賠的補償。
(o)包括非現金養老金和退休後成本、增值費用、遣散費,以及合併經營報表中“銷售一般和行政費用”和“售出貨物成本”中包含的其他項目。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層對本質上不確定並最終影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露的事項做出某些估計和假設。這些估計和假設是基於管理層對當前事實和情況的經驗和理解。這些估計可能與實際結果不同。我們的某些會計政策被認為是關鍵的,因為它們對反映我們的財務狀況和經營結果都很重要,而且需要管理層做出重大或複雜的判斷。以下是管理層認為至關重要的某些會計政策的摘要。
資產報廢義務
在存在法定責任的情況下,資產報廢債務(“ARO”)按其估計公允價值入賬,並隨着貼現負債增加到其預期結算值而隨着時間的推移確認增值費用。由於ARO代表未來要清償的財務義務,因此在估計將發生的相關成本的時間和金額方面存在不確定性。公允價值是使用預期的未來現金流出來衡量的,根據預期的通脹進行調整,並按我們的信貸調整後的無風險利率貼現。由於我們無法做出可靠的估計,因此我們的ARO餘額計算中沒有包括市場風險溢價。管理層相信這些估計和假設是合理的;然而,它們本質上是不確定的。有關所用估計數和假設的摘要,請參閲合併財務報表附註19。截至2021年12月31日,ARO為1.49億美元,其中長期部分1.39億美元計入“資產報廢負債”,短期部分1000萬美元計入綜合資產負債表的“應計負債”。
環境問題
當可能採取補救措施並且成本可以合理估計時,確認環境問題的責任。這些負債是基於我們對完成補救工作所需的未打折的未來成本的最佳估計。隨着補救工作的進展或獲得更多的技術、法規或法律信息,記錄的負債會定期進行調整。鑑於法律、法規、執法政策的現狀、其他潛在責任方的影響、與個別場地相關的技術和信息等方面的不確定性,我們認為不可能對超出我們記錄的負債的範圍或合理可能的環境損失做出估計。截至2021年12月31日,環境債務(短期和長期)為7200萬美元,主要與Cristal交易有關。
有關進一步討論,請參閲本節別處的環境事項,標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表附註2和20。
所得税
我們在世界各地的幾個國家都有業務,在這些國家都要繳納所得税和類似的税。所得税數額的估算涉及對複雜的税收法律法規的解讀和國外税收對國內税收的影響,以及遞延納税資產的變現能力分析、税務審計結果和不確定的納税狀況。雖然我們相信我們的應計税額是足夠的,但未來可能會出現差異,這取決於懸而未決的和新的税收問題的解決。
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的暫時性差異而釐定,採用的頒佈税率預期適用於預期收回或結算該等暫時性差異的年度的應税收入。當遞延税項資產的價值較高時,可為其提供估值免税額。
遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現。我們定期評估我們能夠收回遞延税項資產的可能性,並在適當情況下對收益或其他全面收益(虧損)進行相應調整,以反映估值撥備中我們估計的任何變化。ASC 740,所得税要求對所有可用的正面和負面證據進行加權,以確定是否應記錄估值免税額。
我們繳納的所得税數額正在接受聯邦、州和外國税務機關的持續審計,這可能會導致擬議的評估。我們對任何不確定的税收問題的潛在結果的估計都具有很高的判斷力。我們評估我們的所得税頭寸,並根據我們對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估,記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸,我們記錄在與完全瞭解所有相關信息的税務機關結算時變現的可能性超過50%的金額。利息和罰金在適用的情況下應計為税費的一部分。如果我們不相信税收優惠更有可能持續下去,就不會承認任何税收優惠。
更多信息見合併財務報表附註2和附註8。
或有事件
我們可能會不時受到與我們的業務行為有關的訴訟、調查和糾紛(其中一些涉及鉅額索賠),包括與商業交易、先前的收購和資產剝離相關的事項,包括我們對Cristal的收購、員工福利計劃、知識產權以及環境、健康和安全事項。我們承認對任何可能發生並可合理評估的意外情況負有責任。我們在外部法律顧問和(如適用)其他專家的協助下,根據對每一事項的仔細分析,不斷評估在這些事項上出現不利判決或結果的可能性,以及可能損失的潛在範圍(考慮任何保險賠償)。這類或有事件是重大的,會計需要管理層在分析每一件事時作出相當大的判斷,以評估可能的結果,以及建立適當負債和提供充分披露的必要性。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註2和附註20。
長壽資產
與長期資產(財產、廠房和設備、礦產租賃權和無形資產)相關的關鍵估計包括使用年限、賬面價值的可回收性以及是否存在任何資產報廢義務。由於未來的決定,這樣的估計可能會被大幅修改。財產、廠房和設備的估計使用年限從三年到四十年不等,折舊是在直線基礎上確認的。使用壽命是根據我們的歷史經驗、工程估算和行業信息估算的。這些估計包括關於定期維護的假設。根據生產方式確定的礦產租賃權在其使用年限內折舊。使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。每季度回顧攤銷方法和剩餘使用壽命。
我們評估持有和使用的長期資產的賬面價值的可回收性,只要事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回。在此情況下,我們評估我們長期資產的預計未貼現現金流是否足以收回正在評估的資產組的賬面價值。如果未貼現的預計現金流不足,我們通過使用加權平均資本成本對預計現金流進行貼現來計算減值金額。對於符合分類為持有待售的標準的資產,在賬面金額超過公允價值減去出售成本的範圍內確認減值損失(如有)。長期資產減值金額從確定減值期間的收益中註銷。
養老金和退休後福利
我們在美國和國際上為符合條件的員工提供養老金福利,其中英國的養老金福利最高。由於養老金福利代表着最終將在未來與符合資格要求的員工結清的財務義務,因此在估計未來支付的時間和金額時存在不確定性,因此需要大量估計來計算養老金支出和與這些計劃相關的負債。該公司利用獨立精算師的服務,他們的模型被用來幫助簡化這些計算。精算模型中使用了幾個關鍵假設來計算財務報表中記錄的養老金費用和負債額;模型中最重要的變量是計劃資產的預期回報率、貼現率和預期補償增長率。管理層認為,精算計算中使用的假設是合理的,反映了公司的經驗和對未來的預期,並且在其運營的每個地理位置都在可接受的實踐範圍內。然而,由於經濟事件和不同的精算率,任何一年的實際結果往往與精算假設不同。
退休、死亡率和流動率。請參閲綜合財務報表附註2和23,瞭解計劃假設的摘要和有關我們養老金安排的其他信息。
計劃資產的預期回報率-在作出計劃資產長期回報率的假設時,我們會考慮已投資基金的預期收益、預期在本年度作出的供款收益,以及再投資收益。這些計劃的長期回報率估算方法基於使用歷史數據的資本資產定價模型和預測收益模型。執行計劃資產的預期回報分析,該分析結合了當前的投資組合配置、歷史資產類別回報以及使用資產類別風險因素對預期未來表現的評估。在所有其他變量保持不變的情況下,這些預期長期回報率每變化100個基點,我們的養老金支出將改變約400萬美元。
貼現率-為估計福利義務的精算現值而選擇的貼現率是根據高質量固定收益債務工具的現行市場利率確定的,這些債務工具的到期日與每個不同計劃的年度衡量日期的預期福利支付時間相對應。這些利率每年都會根據影響公司債收益率的市場狀況而變化。在所有其他變量保持不變的情況下,貼現率每變化100個基點,我們的養老金支出將減少/增加約100萬美元。貼現率降低100個基點將使PBO增加約7200萬美元,而貼現率增加100個基點將對PBO產生約6100萬美元的有利影響。
賠償額的增加幅度-我們根據對潛在的長期利率的審查來確定這些費率本地勞動力市場的加薪趨勢特徵和歷史經驗,以及與同行公司的比較IES。在所有其他變量保持不變的情況下,預期薪酬增長率每變化100個基點,我們的養老金支出將變化約100萬美元,並將影響PBO約600萬美元。
近期會計公告
最近發佈的會計聲明見合併財務報表附註2。
環境問題
我們受制於一系列與安全、污染、環境保護以及危險物質和廢物的產生、儲存、搬運、運輸、處理、處置和補救有關的國際、聯邦、州和地方法律法規。在正常的業務過程中,我們會經常接受環境檢查和監測,並偶爾接受政府執法部門的調查。根據這些法律,我們必須或可能被要求獲得或保持與我們的業務相關的許可或執照。此外,根據這些法律,我們必須或可能被要求移除或減輕在我們的設施處置或釋放化學、石油、低放射性和其他物質對環境的影響。根據環境、健康和安全法律,我們未來可能會產生資本改善和全面合規的成本,包括購買、維護和維修污染控制設備的成本。環境法律法規正變得越來越嚴格,合規成本很高,而且在可預見的未來仍將是巨大的。不能保證這些法律法規或未來頒佈的任何環境法律或法規不太可能對我們的業務產生實質性影響。我們相信,我們在所有重要方面都遵守適用的環境規則和法規。
有關更多信息,請參閲第3項:法律訴訟。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨各種市場風險、信用風險、運營風險和流動性風險,這些風險如下所述。我們通過正常的經營和融資活動管理這些風險,並在適當的情況下通過衍生工具管理這些風險。我們不會為投機目的而投資衍生工具,但在歷史上,我們有或可能為對衝目的而訂立衍生工具,以減低受利率、天然氣價格及匯率波動影響的風險。
市場風險
我們很大一部分產品和原材料是大宗商品,隨着市場供求基本面的變化而重新定價。因此,產品利潤率和我們的盈利水平往往會隨着商業週期的變化而變化。我們的TIO2由於礦石價格和顏料價格預計將在未來幾年波動,價格可能在短期內出現波動。我們試圖通過各種商業戰略來防範這種不穩定。這些措施包括銷售合同中的條款,允許我們通過及時漲價和配方奶粉價格合同來轉移或分享更高的原材料成本。
此外,我們還考慮到商品價格風險,以及使用不同的合同期限,並按地理位置和行業向不同的客户組合銷售,以從不同的投資組合中獲益。
信用風險
信用風險是指借款人或交易對手無法履行其義務的風險。我們很大一部分流動資金集中在貿易應收賬款上,這些應收賬款是向客户銷售我們的產品所產生的。在TIO的情況下2此外,高度的行業集中度可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響,因為我們的客户可能會受到經濟、行業或其他條件變化的類似影響。在受週期性經濟波動影響的行業中,我們有很大的信用風險敞口。我們會根據需要不時對客户進行持續的信用評估,以降低信用風險,但通常不需要抵押品。我們的合同通常使我們能夠在感覺到額外的信用風險時收緊信貸條款;然而,由於壞賬註銷造成的歷史性損失一直相對較低。此外,由於我們的國際業務,在我們開展業務的某些國家,我們受到潛在的貿易限制和主權風險。我們根據具體的客户評論和當前的財務狀況,為潛在的信用損失保留備用金。2021年、2020年和2019年,我們的十大第三方客户分別佔我們合併淨銷售額的28%、32%和31%。在2021、2020和2019年期間,沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的10%。
利率風險
利率風險源於利率變化可能會影響我們的財務業績。我們的浮動利率債務、新定期貸款工具、標準銀行定期貸款工具、新現金流轉換工具、標準銀行轉換工具、阿聯酋轉換工具和SABB信用工具餘額都面臨利率風險。使用截至2021年12月31日的敏感性分析,假設利率每提高1%,摺合成年率的税前收入將淨減少約200萬美元。這是因為,截至2021年12月31日,我們4500萬美元的有息金融資產的收益將全部增長1%,抵消了利息支出增加1%對我們2.77億美元浮動利率債務的影響。
2019年,我們就部分優先定期貸款工具達成了利率互換協議,有效地將部分貸款的浮動利率轉換為固定利率。這些協議將於2024年9月到期。該公司使用利率互換協議的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。新定期貸款安排沒有相關影響,因為對衝仍然非常有效。
貨幣風險
匯率風險源於這樣一種可能性,即外匯匯率的波動可能會影響我們的資產負債表,這是因為我們的資產和負債以外幣計價,而我們的收益是由於我們的某些子公司的營業報表從當地貨幣換算成美元,以及由於重新計量以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債。我們調整後EBITDA的很大一部分來自受貨幣風險影響的司法管轄區,其中澳大利亞、歐洲和南非是最大的貢獻者。我們在全球多個國家生產和銷售我們的產品,因此受到外幣匯率變化的影響,特別是在澳大利亞、巴西、中國、南非、荷蘭、法國和英國。這種敞口在南非和澳大利亞更為普遍,因為大部分收入都是以美元計價的,而支出主要是以當地貨幣計價的。由於我們受到南非蘭特和澳元兑美元走勢的影響,我們可能會簽訂遠期合約,買賣外幣,作為這些外幣交易的“經濟對衝”。
我們定期簽訂外幣合同,用於對衝我們南非子公司的非功能性貨幣銷售,並預測我們澳大利亞子公司的非功能性貨幣銷售成本。這些外幣合約被指定為現金流對衝。這些外幣合約的公允價值變動在該等合約有效的範圍內記為其他全面收益(虧損)的一部分,並在預測交易影響收益或交易不再可能發生的期間在銷售商品的淨銷售額或成本中確認。
截至2021年12月31日,我們有4.43億澳元(按2021年12月31日匯率計算約為3.22億美元)的名義金額將在2022年1月25日至2022年12月23日之間到期,以降低我們澳大利亞子公司的銷售成本受匯率波動的影響。截至2021年12月31日,我們有47億南非蘭特(按2021年12月31日匯率計算約為2.98億美元)的名義金額將在2022年1月26日至2022年12月28日之間到期,以減少我們南非子公司的第三方銷售受到貨幣波動的影響
費率。於2021年12月31日及2020年12月31日,分別錄得未實現淨收益1,500萬美元及未實現淨收益5,800萬美元,分別記入合併資產負債表的“累計其他綜合虧損”。
我們不時簽訂外幣合同,以降低子公司資產負債表賬户不是以子公司功能貨幣計價的風險,以減少外幣匯率波動的風險。出於會計目的,這些外幣合約不被視為套期保值。與這些合同相關的公允價值變化記錄在綜合經營報表中的“其他收入(費用),淨額”中,部分抵消了第三方和公司間相關應收賬款的價值變化,這些應收賬款不是以子公司的本位幣計價的。截至2021年12月31日,有(I)5.1億南非蘭特(按2021年12月31日匯率計算約為3200萬美元)和(Ii)1.72億澳元(按2021年12月31日匯率計算約為1.25億美元)的未平倉外幣合同名義金額。截至2021年12月31日,外幣合同的公允價值為100萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
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Tronox控股公司審計年度財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 53 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合營業報表 | 55 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表 | 56 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 57 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 58 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合股東權益變動表 | 60 |
合併財務報表附註 | 62 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Tronox Holdings plc董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Tronox Holdings plc及其子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外,我們認為,本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括那些符合以下條件的政策和程序
(I)有關保存合理詳細、準確及公平地反映本公司資產交易及處置的記錄;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,且本公司的收支僅根據本公司管理層及董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證;及(Iii)就防止或及時發現可能對本公司財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。(Ii)提供合理保證,確保交易按一般公認會計原則記錄,以便編制財務報表;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
遞延納税資產的估值免税額評估
如註釋2和註釋2所述 8在合併財務報表中,截至2021年12月31日,公司已記錄了11億美元的遞延税項資產,扣除17億美元的估值津貼。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的暫時性差異而釐定,採用的頒佈税率預期適用於預期收回或結算該等暫時性差異的年度的應税收入。當遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現時,就會為該遞延税項資產撥備估值撥備。本公司定期評估其收回遞延税項資產的可能性,並反映估值撥備估計的任何變動,並視情況對盈利或其他全面收益(虧損)作出相應調整。對所有可用的正面和負面證據進行加權,以確定是否應記錄估值津貼。
我們決定執行與遞延税項資產估值撥備評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是管理層在確定司法管轄區遞延税項資產可變現方面的重大判斷,特別是涉及累計税項損失的評估、未來應納税所得額的估計以及可能限制某些遞延税項資產變現的因素的評估。這反過來又導致審計師在執行程序和評估審計證據時具有高度的判斷力、主觀性和努力,這些審計證據涉及管理層對累積税項損失的評估、對未來應納税收入的估計以及對可能限制某些遞延税項資產變現的因素的評估。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與遞延税項資產估值津貼評估相關的控制措施的有效性,包括對累計税項損失的確定、對未來應税收入的估計以及對可能限制某些遞延税項資產變現的因素的評估的控制。這些程序還包括測試管理層使用的基礎數據的完整性和準確性,以及評估管理層對司法管轄區遞延税項資產變現的評估。這包括評估管理層與累計税損評估有關的假設的合理性、對未來應税收入的估計以及對可能限制某些遞延税項資產變現的因素的評估。評估管理層與評估累積税項虧損、估計未來應課税收入及評估可能限制某些遞延税項資產變現的因素有關的假設,包括評估管理層使用的假設是否合理,以及考慮到有關實體目前及過往的表現,以及假設是否與審計其他領域取得的證據一致。
/s/ 普華永道會計師事務所
康涅狄格州斯坦福德
2022年2月22日
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Tronox Holdings PLC
合併業務報表
(百萬美元,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,572 | | | $ | 2,758 | | | $ | 2,642 | |
銷貨成本 | 2,677 | | | 2,137 | | | 2,159 | |
合同損失 | — | | | — | | | 19 | |
毛利 | 895 | | | 621 | | | 464 | |
銷售、一般和行政費用 | 318 | | | 347 | | | 347 | |
重組 | — | | | 3 | | | 22 | |
營業收入 | 577 | | | 271 | | | 95 | |
利息支出 | (157) | | | (189) | | | (201) | |
利息收入 | 7 | | | 8 | | | 18 | |
債務清償損失 | (65) | | | (2) | | | (3) | |
其他收入,淨額 | 12 | | | 26 | | | 3 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 374 | | | 114 | | | (88) | |
所得税(撥備)優惠 | (71) | | | 881 | | | (14) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 303 | | | 995 | | | (102) | |
非持續經營的淨收益,扣除税後的淨額 | — | | | — | | | 5 | |
淨收益(虧損) | 303 | | | 995 | | | (97) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 17 | | | 26 | | | 12 | |
| | | | | |
可歸因於Tronox控股公司的淨收益(虧損) | $ | 286 | | | $ | 969 | | | $ | (109) | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損),基本: | | | | | |
持續運營 | $ | 1.88 | | | $ | 6.76 | | | $ | (0.81) | |
停產經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.03 | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 1.88 | | | $ | 6.76 | | | $ | (0.78) | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損),稀釋後: | | | | | |
持續運營 | $ | 1.81 | | | $ | 6.69 | | | $ | (0.81) | |
停產經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.03 | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 1.81 | | | $ | 6.69 | | | $ | (0.78) | |
| | | | | |
加權平均基本流通股(千股) | 152,056 | | | 143,355 | | | 139,859 | |
加權平均流通股,稀釋後(千股) | 157,945 | | | 144,906 | | | 139,859 | |
請參閲合併財務報表附註。
Tronox Holdings PLC
綜合全面收益表(損益表)
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 303 | | | $ | 995 | | | $ | (97) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | (113) | | | (4) | | | 19 | |
退休金和退休後計劃(見附註23): | | | | | |
精算收益(虧損),税後淨額#美元6, $5及$1分別在2021年、2020年和2019年 | 16 | | | (20) | | | (11) | |
未確認精算損失攤銷,税後淨額#美元2在2021年,而且不到$12020年和2019年 | 4 | | | 4 | | | 2 | |
| | | | | |
養老金和退休後收益(虧損)合計 | 20 | | | (16) | | | (9) | |
衍生工具已實現(收益)虧損從累計其他全面虧損重新分類到合併經營報表 | (32) | | | 4 | | | (7) | |
衍生金融工具的未實現收益(虧損),(扣除税款後淨額不到#美元)1, $5及$5分別在2021年、2020年、2019年;見附註16) | 21 | | | (4) | | | 8 | |
| | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | (104) | | | (20) | | | 11 | |
| | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | 199 | | | $ | 975 | | | $ | (86) | |
| | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損): | | | | | |
淨收入 | 17 | | | 26 | | | 12 | |
外幣折算調整 | (10) | | | (16) | | | 16 | |
| | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合收益 | 7 | | | 10 | | | 28 | |
| | | | | |
Tronox控股公司的全面收益(虧損) | $ | 192 | | | $ | 965 | | | $ | (114) | |
請參閲合併財務報表附註。
Tronox Holdings PLC
合併資產負債表
(百萬美元,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 228 | | | $ | 619 | |
受限現金 | 4 | | | 29 | |
應收賬款(扣除備用金#美元)4 in 2021 and $5 in 2020) | 631 | | | 540 | |
庫存,淨額 | 1,048 | | | 1,137 | |
預付資產和其他資產 | 132 | | | 200 | |
應收所得税 | 6 | | | 4 | |
流動資產總額 | 2,049 | | | 2,529 | |
非流動資產 | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,710 | | | 1,759 | |
礦物租賃權,淨值 | 747 | | | 803 | |
無形資產淨額 | 217 | | | 201 | |
租賃使用權資產,淨額 | 85 | | | 81 | |
遞延税項資產 | 985 | | | 1,020 | |
其他長期資產 | 194 | | | 175 | |
總資產 | $ | 5,987 | | | $ | 6,568 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 438 | | | $ | 356 | |
應計負債 | 328 | | | 350 | |
短期租賃負債 | 26 | | | 39 | |
一年內到期的長期債務 | 18 | | | 58 | |
應付所得税 | 12 | | | 2 | |
流動負債總額 | 822 | | | 805 | |
非流動負債 | | | |
長期債務,淨額 | 2,558 | | | 3,263 | |
養老金和退休後醫療福利 | 116 | | | 146 | |
資產報廢義務 | 139 | | | 157 | |
環境責任 | 66 | | | 67 | |
長期租賃負債 | 55 | | | 41 | |
遞延税項負債 | 157 | | | 176 | |
其他長期負債 | 32 | | | 42 | |
總負債 | 3,945 | | | 4,697 | |
| | | |
承付款和或有事項--附註20 | | | |
股東權益 | | | |
Tronox Holdings plc普通股,面值$0.01 — 153,934,677於2021年12月31日發行及發行的股份143,557,479於2020年12月31日發行及發行的股份 | 2 | | | 1 | |
超出票面價值的資本 | 2,067 | | | 1,873 | |
留存收益 | 663 | | | 434 | |
累計其他綜合損失 | (738) | | | (610) | |
Tronox Holdings plc股東權益總額 | 1,994 | | | 1,698 | |
非控股權益 | 48 | | | 173 | |
總股本 | 2,042 | | | 1,871 | |
負債和權益總額 | $ | 5,987 | | | $ | 6,568 | |
請參閲合併財務報表附註。
Tronox Holdings PLC
合併現金流量表
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 303 | | | $ | 995 | | | $ | (97) | |
非持續經營的淨收益,扣除税後的淨額 | — | | | — | | | 5 | |
持續經營的淨收益(虧損) | 303 | | | 995 | | | (102) | |
對持續經營的淨收入(虧損)與經營活動、持續經營提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 297 | | | 304 | | | 280 | |
遞延所得税 | 15 | | | (899) | | | (9) | |
基於股份的薪酬費用 | 31 | | | 30 | | | 32 | |
遞延債務發行成本和債務折價攤銷 | 11 | | | 10 | | | 8 | |
債務清償損失 | 65 | | | 2 | | | 3 | |
合同損失 | — | | | — | | | 19 | |
在收益中確認的收購庫存遞增 | — | | | — | | | 98 | |
影響淨收益(虧損)的其他非現金 | 36 | | | 65 | | | 25 | |
資產負債變動情況: | | | | | |
應收賬款淨額(增加)減少 | (108) | | | (49) | | | 78 | |
庫存淨額減少(增加) | 53 | | | (21) | | | (59) | |
預付資產和其他資產的減少(增加) | 53 | | | (29) | | | 20 | |
應付賬款和應計負債增加 | 53 | | | 17 | | | 67 | |
所得税應付賬款和應收賬款淨變動 | 9 | | | (2) | | | (13) | |
其他非流動資產和負債的變動 | (78) | | | (68) | | | (35) | |
經營活動提供的現金--持續經營 | 740 | | | 355 | | | 412 | |
| | | | | |
投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出 | (272) | | | (195) | | | (198) | |
Cristal收購 | — | | | — | | | (1,675) | |
出售阿什塔布拉的收益 | — | | | — | | | 701 | |
保險收益 | 1 | | | 1 | | | 10 | |
貸款 | — | | | (36) | | | (25) | |
出售資產所得收益 | 2 | | | 1 | | | 2 | |
用於投資活動的現金--持續經營 | (269) | | | (229) | | | (1,185) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
償還短期債務 | — | | | (13) | | | — | |
償還長期債務 | (3,212) | | | (233) | | | (387) | |
短期債務收益 | — | | | 13 | | | — | |
長期債務收益 | 2,472 | | | 500 | | | 222 | |
普通股回購 | — | | | — | | | (288) | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | (148) | |
發債成本 | (37) | | | (10) | | | (4) | |
已支付電話費 | (40) | | | — | | | — | |
支付的股息 | (65) | | | (40) | | | (27) | |
限制性股票和基於業績的股票以現金形式交税 | (3) | | | (3) | | | (6) | |
行使股票期權所得收益 | 8 | | | — | | | — | |
融資活動提供的現金(用於持續經營) | (877) | | | 214 | | | (638) | |
| | | | | |
停產運營: | | | | | |
經營活動提供的現金 | — | | | — | | | 29 | |
用於投資活動的現金 | — | | | — | | | (1) | |
非持續經營提供的淨現金流 | — | | | — | | | 28 | |
| | | | | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (10) | | | (3) | | | (2) | |
| | | | | |
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (416) | | | 337 | | | (1,385) | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 648 | | | 311 | | | 1,696 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金--持續經營 | $ | 232 | | | $ | 648 | | | $ | 311 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充現金流信息-持續運營: | | | | | |
已支付利息,淨額 | $ | 138 | | | $ | 159 | | | $ | 188 | |
| | | | | |
已繳所得税 | $ | 47 | | | $ | 17 | | | $ | 34 | |
請參閲合併財務報表附註。
Tronox Holdings PC
合併股東權益變動表
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tronox控股公司 普通 共享(以千為單位) | | Tronox 控股公司 普通 股份(金額) | | 資本 在……裏面 過剩 標準桿的 價值 | | (累計 赤字) 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | Total Tronox 有限 股東的 權益 | | 非- 控管 利息 | | 總計 權益 |
2019年1月1日的餘額 | 122,934 | | | $ | 1 | | | $ | 1,579 | | | $ | (357) | | | $ | (540) | | | $ | 683 | | | $ | 179 | | | $ | 862 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | (109) | | | — | | | (109) | | | 12 | | | (97) | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | | | 16 | | | 11 | |
基於股份的薪酬 | 3,347 | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
為收購而發行的股份 | 37,580 | | | — | | | 526 | | | — | | | — | | | 526 | | | — | | | 526 | |
回購並註銷股份 | (21,453) | | | — | | | (288) | | | — | | | — | | | (288) | | | — | | | (288) | |
股票註銷 | (508) | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (61) | | | (58) | | | (90) | | | (148) | |
Cristal收購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 51 | |
普通股股息(美元)0.18每股) | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 141,900 | | | $ | 1 | | | $ | 1,846 | | | $ | (493) | | | $ | (606) | | | $ | 748 | | | $ | 168 | | | $ | 916 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 969 | | | — | | | 969 | | | 26 | | | 995 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | | | (16) | | | (20) | |
基於股份的薪酬 | 2,032 | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
股票註銷 | (375) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
與Cristal收購相關的測算期調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
少數股權股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
普通股股息(美元)0.28每股) | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 143,557 | | | $ | 1 | | | $ | 1,873 | | | $ | 434 | | | $ | (610) | | | $ | 1,698 | | | $ | 173 | | | $ | 1,871 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 286 | | | — | | | 286 | | | 17 | | | 303 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (94) | | | (94) | | | (10) | | | (104) | |
基於股份的薪酬 | 2,844 | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | 31 | |
股票註銷 | (137) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
行使的期權 | 425 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
收購非控制性權益 | 7,246 | | | 1 | | | 158 | | | — | | | (34) | | | 125 | | | (125) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元)0.36每股) | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (57) | | | (7) | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 153,935 | | | $ | 2 | | | $ | 2,067 | | | $ | 663 | | | $ | (738) | | | $ | 1,994 | | | $ | 48 | | | $ | 2,042 | |
請參閲合併財務報表附註。
Tronox Holdings PLC
合併財務報表附註
(百萬美元,不包括每股、每股和公噸數據或除非另有説明)
1. “公司”(The Company)
Tronox Holdings plc(以下簡稱“Tronox”,“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)在澳大利亞、南非和巴西經營含鈦礦物砂礦和選礦業務,生產可加工成二氧化鈦的原料。2用於顏料、高純度鈦化學品(包括四氯化鈦)和用於某些特殊應用的超細©二氧化鈦。我們的長期戰略目標是垂直整合,並在我們自己的九個TIO中消耗我們所有的原料2我們在美國、澳大利亞、巴西、英國、法國、荷蘭、中國和沙特阿拉伯王國(“KSA”)運營顏料設施。我們相信,垂直整合是實現我們最終目標的最佳方式,即為我們的塗料和其他鈦白粉提供低成本、高質量的顏料2世界各地的客户。含鈦礦砂的開採、選礦和冶煉產生了大量的鋯石和生鐵,我們也供應給世界各地的客户。
我們是一家在紐約證券交易所上市的上市公司,根據英格蘭和威爾士的法律註冊。
陳述的基礎
我們在英國被認為是一家國內公司,因此,我們必須遵守在英國的備案要求。此外,我們在美國不被視為“外國私人發行人”;因此,我們必須遵守美國證券法對美國國內發行人施加的報告和其他要求,其中包括要求根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)進行報告。本表格10-K中包含的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。
我們的合併財務報表包括所有控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。某些上期金額已重新分類,以符合本期的方式和列報方式。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。至少在合理的情況下,一個或多個未來確認事件導致的估計變動對財務報表的影響可能會對財務報表產生重大影響。
2. 重大會計政策
外幣
美元是我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表的報告貨幣。我們根據一系列因素確定每家子公司的功能貨幣,包括收入、支出和借款的主要貨幣。非功能貨幣貨幣資產和負債的重新計量調整計入綜合經營報表中的“其他收入,淨額”。當子公司的本位幣不是美元時,將本位幣財務報表轉換為美元等價物所產生的換算調整計入合併資產負債表中的“累計其他綜合虧損”。
公司間外幣應收賬款和應付賬款的換算調整在可預見的將來預計不會結清,其報告方式與換算調整相同。
收入確認
我們在客户獲得承諾產品控制權的時間點確認收入。對於大多數交易而言,這發生在產品從我們的製造設施發貨時,或者在稍後產品控制權在指定的目的地或時間轉移到客户手中時。在與運輸和處理有關的銷售交易中,向客户開出的所有金額都代表賺取的收入,並在綜合經營報表中報告為“淨銷售額”。銷售退貨、回扣和其他津貼計入綜合經營報表中的“淨銷售額”,並根據我們的歷史經驗和當前業務狀況計入應計項目。此外,我們選擇了實用的
將我們代表政府機關向客户徵收的銷售税和類似税從收入交易價格中剔除,這是一種權宜之計。請參閲註釋5。
銷貨成本
銷售成本包括購買、接收、製造和分銷產品的成本,包括原材料、能源、人工、折舊、損耗、運輸和搬運、運費、倉儲和其他生產成本。
研究與開發
包括薪金、建築費用、水電費、行政費用、第三方研究和公司費用分攤在內的“銷售、一般和行政費用”中的研究和開發費用為#美元。13百萬,$12百萬美元,以及$17分別在2021年、2020年和2019年期間支出100萬美元,並在發生時支出。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括與市場營銷、研發、代理佣金以及法律和行政職能(如公司管理、人力資源、信息技術、投資者關係、會計、財務和税務合規)相關的成本。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税。所得税數額的估算涉及對複雜税收法律法規的解讀和國外税收對國內税收的影響,以及遞延納税資產的變現分析、税務審計結果和不確定的税收狀況。
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的暫時性差異而釐定,採用的頒佈税率預期適用於預期收回或結算該等暫時性差異的年度的應税收入。當遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現時,就會為該遞延税項資產撥備估值撥備。我們定期評估我們能夠收回遞延税項資產的可能性,並反映估值撥備中我們估計的任何變化,並對收益或其他全面收益(虧損)進行相應的調整(視情況而定)。對所有可用的正面和負面證據進行加權,以確定是否應記錄估值津貼。
我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計,這可能會導致擬議的評估。我們對任何不確定的税收問題的潛在結果的估計都具有很高的判斷力。我們評估我們的所得税頭寸,並根據我們對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估,記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸,我們記錄在與完全瞭解所有相關信息的税務機關結算時變現的可能性超過50%的金額。利息和罰金在適用的情況下應計為税費的一部分。如果我們不相信税收優惠更有可能持續下去,就不會承認任何税收優惠。請參閲註釋8。
每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益採用兩級法計算。在兩類法下,用於確定基本每股收益的收益減去分配給參與證券的金額。參與證券包括根據Tronox管理層股權激勵計劃(“MEIP”)發行的限制性股票(見附註22),其中包含不可沒收的股息權。我們未行使的購股權和未歸屬的限制性股份單位不包含不可沒收的股息權,因此,在計算基本每股收益時不考慮這些權利。我們的非既得性限制性股票沒有分擔損失的合同義務;因此,當我們記錄淨虧損時,所有損失都不會分配給參與的證券。因此,在淨虧損期間,兩類法對每股基本虧損沒有影響。
稀釋每股收益的計算方法是,將可分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,並根據非參與的限制性股票單位和期權的潛在稀釋效應進行調整。這些期權包括在使用庫存股方法計算稀釋後每股普通股收益中。請參閲註釋9。
公允價值計量
我們採用估值技術,儘可能最大限度地利用可觀察到的投入和最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險,並在經常性基礎上計量公允價值。公允價值層次結構如下:
•第1級-相同資產和負債在活躍市場的報價;
•第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價,或可觀察到或可觀察到的市場數據證實的其他投入;以及,
•第3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產和負債的公允價值具有重大意義。
參見附註17。
現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日在三個月或以下的投資都是現金等價物。我們在銀行存款和貨幣市場賬户中保持現金和現金等價物,這些現金和現金等價物可能超過聯邦保險的限額。我們持有現金和現金等價物的金融機構通常評級很高,地理位置分散,我們有一項政策,限制對任何一家機構的信貸敞口。我們沒有經歷過此類賬户的任何損失,相信我們沒有面臨重大的信用風險。
在2021年12月31日,我們限制現金為$4百萬美元,其中包括$3在澳大利亞,與未償還履約債券相關的100萬美元和1在沙特阿拉伯,有100萬美元與供應商供應協議擔保有關。截至2020年12月31日,我們限制現金為$29百萬美元,其中包括$18在歐洲,與TTI收購相關的終止費相關的100萬美元,$10在澳大利亞,與未償還履約債券相關的100萬美元和1在沙特阿拉伯,有100萬美元與供應商供應協議擔保有關。
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額
我們對客户進行信用評估,並採取認為適當的措施來降低信用風險。只有在某些特定情況下,我們才需要銀行或母公司擔保或擔保付款形式的抵押品。我們根據具體的客户評論和當前的財務狀況,為潛在的信用損失保留備用金。
庫存,淨額
顏料庫存以實際成本和可變現淨值中較低者為準,扣除陳舊和緩慢流動的庫存。存貨成本採用先進先出法確定。賬面價值包括材料成本、勞動力和相關的間接製造費用。材料和供應的成本(不包括鈦礦石)由收購的平均成本決定。原料和副產品庫存(包括鈦礦)按加權平均生產成本或市場成本中的較低者列報。庫存成本包括直接歸因於產品的成本,包括所有制造費用,但不包括分銷成本。原材料是按實際成本運輸的。
我們將庫存成本與其可變現淨值進行比較。我們還定期檢查庫存是否過時。在任何一種情況下,我們都會根據對替代用途、市場狀況和其他因素的假設,記錄等於庫存成本與其估計可變現淨值之間的差額的任何減記。預計在資產負債表日後12個月內出售或消耗的存貨歸類為流動資產,所有其他存貨歸類為非流動資產。請參閲註釋10。
長壽資產
財產、廠房和設備的淨額按成本減去累計折舊計算,並在其估計使用年限內按以下直線方法折舊: | | | | | |
土地改良 | 10 — 20年份 |
建築物 | 10 — 40年份 |
機器設備 | 3 — 25年份 |
傢俱和固定裝置 | 10年份 |
維護和維修費用在發生時計入,但用於改善或延長現有物業壽命的更換或更新費用除外,這些費用已資本化。在退休或出售時,成本和相關的累計折舊為
從各自的賬户中扣除,由此產生的任何收益或損失都將計入綜合經營報表中的“銷售成本”或“銷售、一般和行政費用”。請參閲註釋11。
我們將與資產報廢義務相關的成本資本化,這些費用通常包括在機器和設備中。請參閲註釋19。
我們將利息成本用於需要較長時間才能完成的重大項目。參見注釋15。
當管理層確定未來可能的收益(包括對未來現金流入的貢獻)已經確定,並且有足夠的財務資源或預期有足夠的財務資源來滿足物業收購和預期勘探和開發支出的條件時,礦產資產收購成本被資本化為有形資產。根據生產方式確定的礦產租賃權在其使用年限內耗盡。礦產勘查成本在發生時計入費用。當已確定建立已探明及可能儲量的礦產可在經濟上開發時,通過投產開發該礦產所產生的成本將被資本化。請參閲註釋12。
無形資產按成本減去累計攤銷列報,並在其估計使用年限內按直線攤銷,估計使用年限通常為3至20好幾年了。請參閲註釋13。
我們評估持有和使用的長期資產的賬面價值的可回收性,只要事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回。在此情況下,我們評估我們長期資產的預計未貼現現金流是否足以收回正在評估的資產組的賬面價值。如果未貼現的預計現金流不足,我們通過使用加權平均資本成本對預計現金流進行貼現來計算減值金額。對於符合分類為持有待售的標準的資產,在賬面金額超過公允價值減去出售成本的範圍內確認減值損失(如有)。長期資產減值金額從確定減值期間的收益中註銷。
商業收購
業務收購使用會計準則編碼(ASC)805下的收購方法進行核算,企業合併(“ASC 805”),要求記錄收購的資產和截至收購日按公允價值承擔的負債。根據收購會計方法,收購的每項有形和單獨可識別的無形資產和承擔的負債均根據其在收購日的初步估計公允價值入賬。初始估值是根據管理層使用的估計公允價值評估和假設得出的。與收購相關的成本在發生時計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。
租契
我們在合同開始時確定合同是否為租約或包含租約。我們的租賃主要是經營性租賃。租賃資產主要包括辦公樓、軌道車輛和機動車輛、叉車和其他機械設備。我們的租賃主要是固定租賃支付,房地產租賃通常需要額外支付房地產税和與佔用相關的成本。我們的某些租約也有浮動租金。根據指數或利率(如消費物價指數)而定的可變租賃支付包括在我們對租賃使用權、資產和租賃負債的初始計量中。非基於指數或費率的可變租賃付款(如基於我們的業績或租賃資產使用的可變租賃付款)在發生時計入費用,不計入使用權資產和租賃負債的計量。我們的租約通常初始租期為1至25好幾年了。我們的一些租賃協議包括續簽、延長或提前終止租約的選擇權。租賃期是租約的不可取消期限,根據延長或終止租約的選擇權所涵蓋的期限進行調整,前提是我們有理由確定將行使(或不行使)該選擇權。我們的經營租賃通常不包含我們預期行使的購買選擇權、剩餘價值擔保或其他材料契約。
經營租賃在綜合資產負債表的“租賃使用權資產”、“短期租賃負債”和“長期租賃負債”項下記錄。融資租賃記錄在綜合資產負債表中的“財產、廠房和設備淨額”、“一年內到期的長期債務”和“長期債務”項下。經營租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債最初按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值入賬。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。租賃ROU資產和租賃負債的初始計量的租賃付款包括固定付款和可變付款,這取決於一個指數或一個費率。不是基於指數或費率的可變租賃付款在發生時被記錄為費用。經營租賃ROU資產在租賃期內按直線攤銷。融資租賃ROU資產按租賃資產的估計使用年限和租賃期限中較短的時間按直線攤銷。請參閲註釋18。
長期債務
長期債務是扣除未攤銷的原始發行的溢價或折價後的淨額。溢價或折扣採用實際利息法攤銷,攤銷費用記入綜合經營報表中的“利息和債務費用淨額”。與已確認債務負債相關的遞延債務發行成本在綜合資產負債表中作為從該債務負債賬面金額中直接扣除的方式列報,與債務折價一致,並使用實際利息法攤銷,攤銷費用在綜合經營報表中的“利息和債務費用淨額”中記錄。參見注釋15。
資產報廢義務
資產報廢負債按其估計公允價值入賬,隨着貼現負債增加到其預期結算值,增值費用隨着時間的推移而確認。公允價值是用我們的信用調整後的無風險利率貼現的預期未來現金流出來衡量的,這被認為是3級投入。我們將與資產報廢債務相關的增值費用歸類為生產成本,並計入合併經營報表中的“銷貨成本”。請參閲註釋19。
環境補救和其他意外情況
當下列任何情況發生時,我們將記錄未貼現的負債:1)索賠或評估已被斷言,2)訴訟已開始,或3)根據現有信息,很可能會提出索賠或評估或開始訴訟;此外,預計結果對我們不利,相關成本可以合理估計。參見注釋20。
自我保險
我們為一定程度的一般和車輛責任、財產、工傷賠償和醫療保險提供自我保險。這些自我保險計劃的成本是基於已知和預期索賠的估計充分發展結算而累計的。對以前記錄的儲備所作的任何調整都反映在當前的經營業績中。我們不承擔一般或非特定的商業風險。
基於股份的薪酬
股權限售股和限售股單位獎-權益工具的公允價值根據授予日的股價計量,並在歸屬期間確認。這些獎勵包含服務、市場和/或績效條件。對於只包含服務或市場條件的獎勵,我們選擇在整個獎勵所需的服務期內使用直線法確認補償成本。對於包含市場條件的獎勵,使用網格模型方法下的蒙特卡羅模擬來衡量獎勵的公允價值。對於包含績效條件的獎勵,公允價值是授予日期的收盤價,在我們得出結論認為很可能滿足績效條件之前,不會確認補償費用。我們至少每季度重新評估這種可能性。參見注釋22。
固定收益養老金和退休後福利計劃
我們承認我們的固定收益養老金計劃和退休後福利計劃在綜合資產負債表中的資金狀況。資金狀況以計量日計劃資產的公允價值與福利義務之間的差額來衡量。固定福利計劃的福利義務是預計福利義務(PBO),它代表退休後根據已經提供的員工服務和估計的未來補償水平預計支付的福利的精算現值。我們退休後福利計劃的福利義務是累計退休後福利義務(APBO),它代表歸因於已經提供的員工服務的退休後福利的精算現值。與我們的固定收益計劃相關的計劃資產的公允價值代表信託基金中持有的資產的當前市場價值,信託基金是為計劃參與者的唯一利益而設立的。
如果計劃資產的公允價值超過福利義務,則計劃資金過剩,超出的部分被記錄為預付養老金資產。另一方面,如果福利義務超過計劃資產的公允價值,則該計劃資金不足,赤字在合併資產負債表中記為養老金和退休後醫療福利義務。在未來12個月內應付的養老金和退休後醫療保健債務部分計入綜合資產負債表的應計負債。
定期養老金和退休後福利淨成本是服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報、先前服務成本或信用的攤銷以及以前被確認為保險業保險公司組成部分的精算損益的總和,並記錄在綜合經營報表中。淨定期成本記入銷貨成本和
根據員工各自的職能,在合併經營報表中記錄銷售費用、一般費用和行政費用。
精算損益主要是由於計劃精算假設的變化而對福利義務進行重新計量的影響。先前的服務費用或積分由計劃修訂產生。精算損益及前期服務成本或貸方最初在綜合全面收益(損失表)中確認為其他全面收益的組成部分。這些損益和以前的服務費用或信貸隨後被確認為定期淨成本的一個組成部分。
福利義務和定期淨成本的計量是基於管理層批准的估計和假設。這些估值反映了計劃的條款,並使用了特定於參與者的信息,如薪酬、年齡和服務年限,以及某些假設,包括對貼現率、計劃資產預期回報率、補償增加率和死亡率的估計。
固定繳款計劃-當我們的供款到期時,我們將其確認為費用。這筆費用根據員工各自的職能記入“綜合經營報表”中的售貨成本或銷售成本、一般費用和行政費用。
多僱主計劃-我們將我們的多僱主計劃視為固定繳費計劃。兩個或兩個以上無關僱主繳費的養老金計劃通常被認為是多僱主計劃。作為固定繳款計劃,我們將當期繳款確認為淨福利成本,並將任何到期和未支付的繳款確認為負債。
最近採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。該標準簡化了所得税的會計,取消了期內税收分配的增量方法、確認權益法投資的遞延税項負債的要求、外國權益法投資成為子公司時不確認外國子公司的遞延税項負債的能力,以及在年初迄今虧損超過全年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。本標準適用於2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期,並允許提前採用。採用這一標準並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革財務報告的效果”。這項修正案是選任性質的。除其他方面外,本準則為現行會計準則提供了實際的權宜之計和例外情況,這些會計準則引用了預期將被解散的利率(例如,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)),因為該利率與對衝會計、合同修改和參考該利率的其他交易有關,但須符合某些標準。該標準自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。該公司目前正在評估該標準的影響。
3. 收購和相關資產剝離
TTI採集
2020年5月,該公司宣佈已簽署一項最終協議,以大約1美元的價格從Eramet S.A.手中收購Tizir鈦鐵(“TTI”)業務。300百萬現金,外加3從2020年1月1日至交易完成期間累計的年利率為%。TTI是一家位於挪威Tyssedal的鈦冶煉廠,該廠提煉鈦鐵礦以生產高品位鈦渣和高純生鐵,年產能約為230,000噸和90,000噸,分別。
根據最終協議,我們必須向Eramet S.A.支付#美元的終止費。18如果協議因未能在2021年5月13日之前滿足某些監管批准而終止,則為100萬美元。在2020年第二季度,在簽署收購TTI的最終協議時,我們投入了$18百萬美元存入第三方金融機構的託管賬户。
交易的條件之一是在不遲於最終協議中指定的日期(“條件滿足日期”)之前獲得某些監管批准,其中包括英國競爭和市場管理局(“CMA”)的批准。2021年1月4日,公司收到CMA的一項決定,表明它打算對公司擬議的收購TTI展開第二階段調查。為了迴應CMA提出的關切,該公司提交了一份補救建議,CMA於2021年1月18日拒絕了該建議。由於這一拒絕,本公司得出結論,不可能在條件滿足日期之前完成交易,並選擇終止交易。2021年1月19日,根據最終協議,18之前放入第三方託管的百萬美元被釋放
向Eramet支付終止費用,這筆費用記錄在我們的綜合經營報表中的“其他收入,淨額”中。在2020年12月31日,美元18100萬美元反映在綜合資產負債表上的“限制性現金”中。
Cristal收購和相關資產剝離
2019年4月10日,我們完成了對TIO的收購2Cristal的業務價格為$1.675十億美元現金,外加37,580,000普通股。總收購價格,包括普通股價值$。14在Cristal交易結束日的每股收益約為$2.2十億美元。收購我們的股份後,Cristal的一家附屬公司成為我們最大的股東。2021年12月31日,國家二氧化鈦有限公司的全資子公司Cristal International Holdings B.V.(前身為Cristal無機化工荷蘭公司W.A.)繼續擁有37,580,000Tronox的股票,或24%所有權權益。國家鈦白粉有限公司是79塔斯尼擁有1%的股份。
為了獲得對Cristal交易的監管批准,聯邦貿易委員會要求我們剝離Cristal的北美TIO2業務,我們於2019年5月1日將其出售給INEOS,扣除交易成本後的現金收益為$701百萬美元,包括營運資金調整額。克里斯托北美鈦白粉的生產效果2從收購之日到剝離之日的業務在我們的綜合經營報表中包含在一個標題為“非持續業務的淨收益(虧損),税後淨額”的標題中。有關停產操作的詳細信息,請參閲附註6。
在進行Cristal交易的同時,我們與Tasnee及其某些附屬公司簽訂了過渡服務協議,根據該協議,我們和Tasnee實體將相互提供某些過渡服務。有關過渡服務協議的進一步詳情,見附註24。在剝離Cristal北美TiO的同時2業務到INEOS,我們達成了一項兩年制與INEOS簽訂過渡服務協議。根據過渡服務協議的條款,INEOS同意向Tronox提供製造、技術和創新、信息技術、金融、倉儲和人力資源方面的服務。同樣,Tronox將向INEOS提供信息技術、財務、產品管理、倉儲和人力資源方面的服務。
此外,為了獲得歐盟委員會的監管批准,我們將從荷蘭Botlek工廠供應的8120紙層壓板剝離給Venator Materials PLC(“Venator”)。資產剝離於2019年4月26日完成。根據剝離條款,我們將根據初步期限為#年的供應協議向Venator供應8120級產品。2年,並且最多可擴展到3為了將8120級的生產轉移到Venator,需要幾年的時間。總現金對價為8百萬歐元,其中1成交時支付了100萬歐元,3.5百萬歐元(約合1000萬美元)3.9百萬美元)是在2020年第二季度收到的,3.5百萬歐元(約合1000萬美元)4.22021年第二季度收到)。我們記錄了一筆$的費用19於2019年第二季度,綜合經營報表中的“合同損失”為100萬美元,反映了銷售收益和我們根據與Venator的供應協議預計將產生的估計虧損。
我們通過現有現金、我們富國銀行Revolver的借款以及根據受阻定期貸款(如本文其他地方的定義)借入的限制性現金為Cristal交易的現金部分提供資金,這些現金可用於完成Cristal交易。有關Cristal交易融資的進一步詳情,請參閲附註15。
補充形式財務信息
以下未經審計的備考信息是根據ASC 805的要求編制的,並使Cristal交易生效,就好像它發生在2018年1月1日一樣。未經審計的備考財務信息反映了與收購相關的某些調整,例如:
a.使Cristal的會計政策與Tronox的會計政策保持一致;
b.Cristal從國際財務報告準則轉換為美國公認會計準則;
c.消除Tronox和Cristal之間的交易;
d.計入購進會計調整產生的某些增量費用,如存貨遞增攤銷、折舊、損耗和攤銷費用,與財產、廠房設備、礦產租賃權和無形資產的公允價值調整有關;
e.將銷售8120產品線的合同損失計入2018年第一季度的費用;
f.記錄2018年第一季度發生的所有交易成本;
g.記錄與Cristal交易相關的借款對利息支出的影響;以及
h.記錄與交易同時發行的股票的相關税收影響和對每股收益的影響。
未經審計的備考財務信息不應被視為指示如果Cristal交易實際發生在該日期將獲得的歷史結果,或未來的運營結果。
根據ASC 805,截至2019年12月31日的年度的補充預計運營結果,就好像Cristal交易發生在2018年1月1日一樣,如下:
| | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 | |
淨銷售額 | | $ | 3,008 | | |
可歸因於Tronox Holdings plc的持續運營淨收益 | | $ | 18 | | |
截至2019年12月31日的年度,我們產生的税前費用為98百萬美元與確認所收購存貨的公允價值有關。我們還產生了一筆税前費用#美元。19在截至2019年12月31日的年度內,與Venator簽訂的8120供應協議造成的合同損失為100萬美元。見附註20。對2019年預計結果進行了調整,以排除這些費用,因為這些成本反映在預計結果中的運營結果中,就好像它們是在2018年1月1日發生的一樣。
4. 重組計劃
2019年4月,我們宣佈完成Cristal交易。在2019年第二季度,作為收購的結果,我們概述了一項基礎廣泛的協同節約計劃,預計該計劃將降低成本,簡化流程,並將組織的結構和資源集中於關鍵的增長計劃。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們記錄的成本為3百萬美元和$22在我們與這些計劃相關的綜合運營報表中,我們分別支付了100萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,沒有記錄任何實質性餘額。這些成本包括與員工相關的費用,包括遣散費。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的重組負債餘額記入合併資產負債表中的“應計負債”如下:
| | | | | | | | |
| | 與員工相關的成本 |
餘額,2019年1月1日 | | $ | — | |
收費 | | 22 | |
現金支付 | | (12) | |
餘額,2019年12月31日 | | $ | 10 | |
收費 | | 3 | |
現金支付 | | (11) | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 2 | |
現金支付 | | (1) | |
餘額,2021年12月31日 | | $ | 1 | |
5. 收入
合同性質和履行義務
我們主要通過銷售TIO獲得收入2顏料產品和相關的副產品,主要是鋯石和生鐵,提供給我們的客户。這些產品用於製造油漆、塗料、塑料、紙張和廣泛的其他應用。如果我們與客户簽訂的合同得到雙方的批准和承諾,確定了雙方的權利,確定了付款條件,合同具有商業實質,並且有可能收取對價,我們就會對合同進行核算。
我們在合同中的承諾通常涉及一個產品或多個不同產品的轉讓,這些產品實質上是相同的,具有相同的轉讓模式,代表着合同中的單一履行義務。我們已選擇將產品控制權轉移給客户後發生的運輸和搬運活動作為合同履行活動,而不是單獨的履行義務進行核算。在與運輸和搬運活動有關的銷售交易中,向客户開出的金額繼續報告為“淨銷售額”,相關成本在綜合經營報表中報告為“售出貨物成本”。
我們的合同期是一年或者更少。因此,我們選擇將為獲得合同而產生的增量成本(主要包括支付給第三方銷售代理的佣金)確認為“銷售、一般和行政成本”。
合併業務報表中的“費用”。此外,我們選擇在每個期末不披露未履行的履約義務的價值,因為我們最初預計的合同期限是一年或者更少。
成交價
收入是指我們預期有權為將產品轉讓給客户而獲得的對價金額。交易價格通常由固定現金對價組成。我們還為我們的客户提供各種獎勵計劃,例如回扣、折扣和其他代表可變對價的價格調整。我們估計可變對價,並在交易價格中計入此類對價金額,只要與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。我們會在我們預期的對價金額發生變化或對價固定的較早時間調整我們對收入的估計。在我們的業務中,銷售退貨很少發生;因此,收入不太可能出現重大逆轉。
在確定收入時,我們代表政府當局徵收的銷售税和類似税不包括在交易價格中。在銷售產品時,與產品保修相關的預期成本仍將確認為費用。客户付款條款和條件因合同和客户而異,儘管確認收入的時間通常與開具發票的時間不同。此外,由於我們通常不會延長付款期限,因此我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。
收入確認
我們在客户獲得承諾產品控制權的時間點確認收入。對於大多數交易而言,這發生在產品從我們的製造設施發貨時,或者在稍後產品控制權在指定的目的地或時間轉移到客户手中時。
合同餘額
合同資產代表我們對轉讓給客户的產品進行對價交換的權利,這種權利是以時間流逝以外的情況為條件的。對於我們已經轉讓給客户的產品,我們的對價權利通常是無條件的,只需要經過一段時間就可以到期付款。這些無條件的權利被記錄為應收賬款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們沒有重大合同資產餘額。
合同責任代表我們將產品轉讓給客户的義務,我們已經收到了客户的考慮。當客户資信不佳時,我們可能會收到預付款,作為遞延收入入賬。遞延收入是在產品控制權轉移給客户時賺取的,這通常是在我們收到預付款後的很短時間內。截至2021年12月31日和2020年12月31日的合同負債餘額為$2百萬美元和$4分別為百萬美元。合同負債餘額在合併資產負債表中報告為“應計負債”。截至2020年12月31日和2019年12月31日的所有合同負債分別在2021年第一季度和2020年第一季度的合併營業報表中確認為收入。
收入的分類
我們是在一運營和報告部門,Tronox。詳情見附註25。我們按產品類型和地理區域分類從與客户的合同中獲得的收入。我們相信,這一水平的分類恰當地描述了我們的收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響,並反映了我們的業務是如何管理的。
我們客户所在地理區域對外部客户的淨銷售額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 743 | | | $ | 716 | | | $ | 696 | |
南美洲和中美洲 | 252 | | | 181 | | | 164 | |
歐洲、中東和非洲 | 1,398 | | | 1,013 | | | 954 | |
亞太地區 | 1,179 | | | 848 | | | 828 | |
總淨銷售額 | $ | 3,572 | | | $ | 2,758 | | | $ | 2,642 | |
上表中按地理區域分列的2020年數額已更正為增減#美元。78100萬美元,分別用於亞太地區和北美,以及增加和減少#美元134100萬美元,分別流向歐洲、中東和非洲以及南美洲和中美洲。
每種類似類型產品的外部客户淨銷售額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
TiO2 | $ | 2,793 | | | $ | 2,176 | | | $ | 2,049 | |
鋯石 | 478 | | | 283 | | | 290 | |
原料和其他產品 | 301 | | | 299 | | | 303 | |
總淨銷售額 | $ | 3,572 | | | $ | 2,758 | | | $ | 2,642 | |
原料和其他產品主要包括生鐵、鈦鐵礦、氯化物(CP)渣、TiCl4以及其他礦產品。收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性通常在不同的產品之間沒有顯著差異。
6. 停產經營和其他處置
停產運營-2019年
如附註3所述,該公司剝離了Cristal在北美的TIO22019年5月1日至INEOS的業務,扣除交易成本後的現金收益為$701百萬美元,包括營運資金調整額。克里斯托北美鈦白粉的生產效果2從收購之日到剝離之日的業務在我們的綜合經營報表中包含在一個標題為“非持續業務淨收益(虧損),税後淨額”的標題中,幷包含在下表中。
下表總結了Cristal北美TIO的運營情況2業務和水晶金屬行項目構成我們截至2019年12月31日的年度綜合營業報表中的“非持續經營收入,税後淨額”。有幾個不是2021年和2020年停止運營。
| | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
淨銷售額 | | $ | 41 | |
銷貨成本 | | 29 | |
毛利 | | 12 | |
銷售、一般和行政費用及其他費用 | | 5 | |
所得税前收入 | | 7 | |
所得税撥備 | | 2 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | $ | 5 | |
7. 其他收入,淨額
其他收入,淨額由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已實現和未實現的淨外幣收益(虧損) | $ | 16 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | |
養老金和退休後福利利息成本、預期資產回報率和精算損失攤銷 | 5 | | | 1 | | | (1) | |
養老金和退休後福利結算和削減收益(1) | — | | | 2 | | | 1 | |
保險收益(2) | — | | | 11 | | | — | |
破碎費(附註3)(3) | (18) | | | — | | | — | |
AMIC技術服務支持費用(附註24) | 8 | | | 5 | | | — | |
其他,淨額 | 1 | | | 3 | | | (2) | |
總計 | $ | 12 | | | $ | 26 | | | $ | 3 | |
_____________________
(1)2020年和2019年的金額是與我們之前的美國養老金計劃(作為Cristal交易的一部分收購)相關的削減收益。參見附註23。
(2)2020年的金額是與我們作為Cristal交易一部分繼承的銀杏集中器故障相關的索賠的補償。
(3)2021年金額為與終止TTI收購相關的破碎費。請參閲註釋3。
8. 所得税
我們的業務是通過在世界多個國家的不同子公司進行的。我們已經根據開展業務和賺取收入的國家的税法和税率規定了所得税。
所得税前持續經營的收入(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
英國 | $ | (16) | | | $ | (12) | | | $ | 56 | |
國際 | 390 | | | 126 | | | (144) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | 374 | | | $ | 114 | | | $ | (88) | |
所得税(撥備)優惠彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
英國: | | | | | |
當前 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | |
延期 | — | | | (10) | | | 11 | |
國際: | | | | | |
當前 | (55) | | | (17) | | | (23) | |
延期 | (15) | | | 909 | | | (2) | |
所得税(撥備)優惠 | $ | (71) | | | $ | 881 | | | $ | (14) | |
下表將適用的法定所得税税率與我們在綜合經營報表中反映的“所得税(撥備)福利”的有效所得税税率進行了核對。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定税率 | 19 | % | | 19 | % | | 19 | % |
由於以下原因而增加(減少): | | | | | |
税率差異 | 7 | | | 10 | | | 5 | |
不允許的支出 | 2 | | | 17 | | | (29) | |
估值免税額 | (27) | | | (849) | | | (44) | |
企業重組 | 17 | | | (96) | | | — | |
税率變動 | 2 | | | (8) | | | 17 | |
州税和地方税 | 1 | | | 5 | | | (7) | |
上一年度應計項目 | (2) | | | 131 | | | 24 | |
分支機構税 | — | | | — | | | (1) | |
預扣税金 | 2 | | | — | | | (2) | |
税收抵免 | (2) | | | (2) | | | 3 | |
遞延毛利 | — | | | — | | | (4) | |
其他,淨額 | — | | | — | | | 3 | |
實際税率 | 19 | % | | (773) | % | | (16) | % |
在截至2019年3月31日的三個月裏,英國上市有限公司Tronox Holdings plc成為上市母公司。在此之前,Tronox Limited是公共母公司,根據西澳大利亞州的法律註冊,但在英國管理和控制。2021年、2020年和2019年12月31日,英國的法定税率為19%.
2021年、2020年和2019年的有效税率都受到多種因素的影響,主要是具有估值免税額的司法管轄區的收入和虧損、税率的變化、不允許的支出、上一年的應計税率以及不同於英國法定税率的税率。19%。2021年的利率還受到一個不活躍的荷蘭人清算的影響
作為我們公司重組的一部分,我們同意子公司及其歷史淨資產餘額的沖銷。2021年和2020年的税率都受到與我們澳大利亞實體相關的公司重組以及在税務審計決議中修訂上一年申報表的額外影響,這影響了上一年的應計項目(見下文關於審計協議的進一步討論)。澳大利亞的這些影響被估值津貼完全抵消。2020年較大的負有效税率是由於美國和巴西釋放了遞延税項資產的估值免税額,但沙特阿拉伯和英國的估值免税額的記錄部分抵消了這一影響。2019年的税率還受到了#美元福利的額外影響。48這是由於釋放了與我們在荷蘭的運營子公司相關的遞延税項資產的估值免税額。
本公司於截至二零二零年十二月三十一日止年度與澳洲税務局(“ATO”)就2016至2019年的課税年度達成協議,該等税務年度與在Cristal交易中收購的在澳洲營運的公司有關,該等公司正接受澳洲税務局的審查。由於Cristal Transaction採購合同的賠償條款,根據本協議支付的現金税款未反映在上表中。有關詳細信息,請參閲註釋24。作為協議的一部分,$79與澳大利亞NOL相關的遞延税金資產損失了100萬美元。遞延税項的變動由估值撥備完全抵銷,不會對綜合撥備造成影響。ATO協議對NOL的調整反映在有效税率表的“上一年應計税額”行中。
我國州分攤因素的變化和州法定税率的變化,導致我國總體有效税率發生變化。由於2014年阿納達科訴訟和解案產生了大量遞延税金資產,這些州税率變化對2020和2019年的遞延税金產生了實質性影響。這些都反映在有效税率表的“税率變動”一欄內,並由2019年的估值免税額抵銷。2020-2019年間,税法修改完全廢除了荷蘭未來的税率下調,這一利好也體現在《税率修改》一條線上。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税金淨資產(負債)包括: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損和其他結轉 | $ | 1,720 | | | $ | 1,788 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 107 | | | 153 | |
環境修復和恢復保護區 | 43 | | | 46 | |
養老金和其他僱員福利的義務 | 58 | | | 57 | |
投資 | 4 | | | 3 | |
設保人信託 | 636 | | | 637 | |
庫存,淨額 | 8 | | | 8 | |
利息 | 214 | | | 232 | |
租賃負債 | 23 | | | 21 | |
其他應計負債 | 3 | | | 6 | |
外匯 | 9 | | | 1 | |
其他 | 7 | | | 8 | |
遞延税項資產總額 | 2,832 | | | 2,960 | |
與遞延税項資產相關的估值免税額 | (1,728) | | | (1,826) | |
遞延税項淨資產 | 1,104 | | | 1,134 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
庫存,淨額 | (5) | | | (2) | |
財產、廠房和設備、淨值 | (216) | | | (226) | |
無形資產淨額 | (22) | | | (30) | |
租賃資產 | (24) | | | (22) | |
外匯 | (1) | | | — | |
其他 | (8) | | | (10) | |
遞延税項負債總額 | (276) | | | (290) | |
遞延税金淨資產 | $ | 828 | | | $ | 844 | |
| | | |
資產負債表分類: | | | |
遞延税項資產-長期 | $ | 985 | | | $ | 1,020 | |
遞延税項負債--長期 | $ | (157) | | | $ | (176) | |
遞延税金淨資產 | $ | 828 | | | $ | 844 | |
上表所反映的遞延税項淨資產包括與授予人信託相關的遞延税項資產,這些遞延税項是在Tronox Inc.於2011年擺脱破產時成立的。餘額與Tronox Inc.提供給此類設保人信託的資產和解決先前訴訟的收益#美元有關。5.2在2014年,
這導致額外的遞延税項資產為#美元。2.0十億美元。隨着授予人信託繼續使用從訴訟中獲得的資金,並從這些資金的投資中賺取收入,美國的淨營業虧損將增加或減少。
我們的估價津貼減少了$。982021年為100萬美元,減少了$965到2020年將達到100萬美元,並將增加1,300萬美元1722019年將達到100萬。下表列出了按司法管轄區劃分的變化: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
英國 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (2) | |
美國 | (19) | | | (944) | | | 54 | |
澳大利亞 | (43) | | | (17) | | | 89 | |
荷蘭 | (24) | | | 2 | | | — | |
沙特阿拉伯 | (11) | | | 11 | | | — | |
巴西 | — | | | (14) | | | 14 | |
11.瑞士 | — | | | — | | | 15 | |
比利時 | — | | | (2) | | | 2 | |
估價免税額合計(減少)增加 | $ | (98) | | | $ | (965) | | | $ | 172 | |
作為根據ASC 805規定的業務合併會計和根據ASC 740規定的遞延所得税項下的職能的一部分,本公司評估了每個司法管轄區的遞延税項屬性,以適用估值津貼。在Cristal交易中收購的一些業務包括收購時的全部或部分估值津貼。我們使用了以前為支持收購時的估值津貼而向本公司提供的證據,同時考慮了業務的任何變化以及本公司在每個司法管轄區現有業務的遞延税項屬性的可能組合。現已確定,法國將取消其估值免税額,以便上表不顯示管轄權,澳大利亞和巴西將從部分估值免税額增加到全額估值免税額,瑞士和美國將在收購時維持全額估值免税額。
在截至2021年12月31日的一年中,沙特阿拉伯業務的收益有了實質性的積極改善。該公司在那裏的業務不僅從淨虧損轉為淨收益,而且在2021年實現並在不久的將來預測的淨收益足以克服前幾年遭受的虧損。沙特阿拉伯估值津貼的逆轉導致了#美元的非現金遞延税收優惠。8百萬美元。這項估值免税額是在截至2020年12月31日的年度內根據沙特阿拉伯的遞延税項淨資產設立的,在此期間增加的估值免税額產生了#美元的非現金遞延税金撥備。2百萬美元。
在截至2020年12月31日的一年內,我們確定存在足夠的積極證據來沖銷與我們在美國的業務相關的遞延税項資產的一部分估值津貼。這一沖銷導致非現金遞延税項收益為#美元。909百萬美元。我們的分析考慮了所有積極和消極的證據,包括(I)我們美國子公司三年的累計收入,(Ii)我們在這個司法管轄區過去12個月的持續和改善的盈利能力,(Iii)基於我們最新預測的更新對持續盈利能力的估計,(Iv)過去推動虧損的因素的變化,主要是在美國發生的利息支出,以及(V)某些遞延税項資產可能受到守則第382條限制的風險。基於這一分析,我們得出結論,我們的美國子公司更有可能無限期地利用其所有遞延税項資產。美國遞延税項資產的一部分可歸因於前幾年發生的NOL,這些NOL將在未來幾年到期。我們的分析不支持這些有限年限的NOL將在到期前使用,而正是針對這些在美國的遞延税項資產,本公司繼續持有目前估計價值為#美元的估值津貼。1,026百萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,我們還確定存在足夠的積極證據來逆轉與我們在巴西的業務相關的遞延税項資產的估值津貼。這一逆轉導致了#美元的非現金遞延税收優惠。8百萬美元。我們的分析考慮了所有積極和消極的證據,其中最重要的是巴西公司在2019年收購後的持續和改善的盈利能力,以及基於我們最新預測的更新對持續盈利能力的估計。基於這一分析,我們得出結論,我們的巴西子公司更有可能利用其所有遞延税項資產。
於截至2020年12月31日止年度內,我們就英國遞延税項淨資產設立估值撥備。增加這一估值免税額產生了#美元的非現金遞延税金撥備。10百萬美元。在Cristal交易後,該司法管轄區的盈利能力有所提高;然而,這還不足以克服我們累積的歷史虧損。公司間利益的預測變化是最近影響我們分析的負面證據。該公司預計在這一司法管轄區將繼續盈利,但不再擁有在這一決定中可能佔很大權重的客觀支持。
截至2021年12月31日,我們擁有與澳大利亞、瑞士和英國淨遞延税項資產總額相關的全額估值津貼,因為我們不能客觀地斷言這些遞延税項資產更有可能變現。由於賬面盈利水平的提高,這些估值津貼的一部分可能在明年內逆轉,這是合理的。在取消估值免税額之前,未來的所得税撥備將不包括髮生的損失的税收優惠和僅限於當前税收支付的税收支出。此外,我們在南非和美國有針對特定税收資產的估值免税額。
這些結論是通過應用ASC 740得出的。所得税,並要求對所有可用的正面和負面證據進行加權,以確定是否應記錄估值免税額。在澳大利亞、瑞士和英國,更重要的證據與累計賬面損失有關。對南非來説,最重要的證據與資本損失和不能為税收目的而耗盡或折舊的資產有關。
由於公司的收購,Cristal美國業務在2019年發生了所有權變更。這些所有權變更導致根據“國税法”第382和383條對Cristal美國公司的淨營業虧損進行限制。與所有權變更有關的淨限制導致減少#美元。69收購的美國虧損中的100萬美元結轉,由估值津貼的相應減少所抵消。本公司在2019年沒有根據Tronox美國業務守則第382和383條進行任何引發所有權變更的交易。
在澳洲、瑞士及英國由税項虧損結轉所產生的遞延税項資產已由估值免税額完全抵銷。在美國,由税損結轉產生的遞延税項資產在到期時會被估值津貼部分抵消。這些結轉的到期日為2021年12月31日,如下所示。澳大利亞、沙特阿拉伯、法國、巴西和英國的税收損失結轉不會過期。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 - 2040 | | 無限 | | 總税損結轉 |
英國 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (51) | | | $ | (51) | |
澳大利亞 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (355) | | | (355) | |
荷蘭 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | |
法國 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (214) | | | (214) | |
沙特阿拉伯 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | |
11.瑞士 | (100) | | | (80) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (181) | |
美國聯邦政府 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,988) | | | (334) | | | (4,322) | |
美國各州 | (3) | | | (28) | | | (12) | | | (41) | | | (76) | | | (4,027) | | | (18) | | | (4,205) | |
總税損結轉 | $ | (103) | | | $ | (108) | | | $ | (12) | | | $ | (41) | | | $ | (76) | | | $ | (8,016) | | | $ | (1,095) | | | $ | (9,451) | |
截至2021年12月31日,Tronox Holdings plc擁有未分配收益的外國子公司。雖然我們不需要為這些收入繳納所得税,但總額為#美元。353如果分發,100萬美元可能要繳納預扣税。我們沒有為Tronox Holdings plc與這些未分配收益相關的遞延税款撥備,因為它們位於特定的司法管轄區,我們聲稱這些司法管轄區將無限期地再投資於父母的納税管轄區之外。
我們合併資產負債表的非流動負債部分不反映2021年或2020年不確定税收狀況的任何準備金。
我們在中國的回程截止到2014年。我們在英國和巴西的回程截止到2016年。我們在澳大利亞、南非和美國的回程截止到2017年。我們的荷蘭和法國回程截止到2018年。
吾等相信,吾等已就開放審查年度可能須支付的所得税作出足夠撥備;然而,目前尚不清楚最終結果,因此可能需要額外撥備及/或將非流動税項負債重新分類至流動税項。
9. 每股收益(虧損)
每股基本收益和稀釋收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子-基本和稀疏: | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 303 | | | $ | 995 | | | $ | (102) | |
減去:可歸因於非控股權益的持續運營淨收入 | 17 | | | 26 | | | 12 | |
可歸因於Tronox控股公司的持續運營的未分配淨收入(虧損) | 286 | | | 969 | | | (114) | |
可供普通股使用的非持續經營淨收益 | — | | | — | | | 5 | |
普通股可得淨收益(虧損) | $ | 286 | | | $ | 969 | | | $ | (109) | |
| | | | | |
分母-基本分母和稀釋分母: | | | | | |
加權平均普通股,基本股(千股) | 152,056 | | | 143,355 | | | 139,859 | |
加權平均普通股,稀釋後(千股) | 157,945 | | | 144,906 | | | 139,859 | |
| | | | | |
每股普通股淨收益(虧損): | | | | | |
每股普通股持續經營的基本淨收入(虧損) | $ | 1.88 | | | $ | 6.76 | | | $ | (0.81) | |
每股普通股非持續經營基本淨收益(虧損) | — | | | — | | | 0.03 | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 1.88 | | | $ | 6.76 | | | $ | (0.78) | |
| | | | | |
每股普通股持續經營的攤薄淨收益(虧損) | $ | 1.81 | | | $ | 6.69 | | | $ | (0.81) | |
每股普通股非持續經營攤薄淨收益(虧損) | — | | | — | | | 0.03 | |
每股普通股攤薄淨收益(虧損) | $ | 1.81 | | | $ | 6.69 | | | $ | (0.78) | |
每股普通股淨收入數額是根據準確的、未四捨五入的淨虧損和股票信息計算出來的。在2019年1月之前,我們發行了限制性股票,這些股票是參與證券,沒有分擔虧損的合同義務;因此,當我們出現淨虧損時,沒有任何損失分配給這些參與證券。限制性股票歸屬於2019年1月29日。因此,在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,兩類法對我們的每股普通股淨虧損計算沒有影響,因此,在這些期間支付的股息不影響這一計算。
在計算兩類法下的每股攤薄淨收益時,我們考慮了潛在的攤薄股份。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,在稀釋後每股淨收益計算中未確認的反稀釋股票如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
選項 | 414,296 | | | 1,201,891 | | | 1,260,902 | |
限售股單位 | — | | | 1,054,994 | | | 5,557,659 | |
10. 庫存,淨額
庫存,淨額包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 265 | | | $ | 170 | |
在製品 | 117 | | | 103 | |
成品淨額 | 461 | | | 668 | |
材料和供應品,淨值 | 205 | | | 196 | |
庫存,淨額 | $ | 1,048 | | | $ | 1,137 | |
材料和用品,淨額包括加工化學品、維護用品和備件,這些將在我們的產品生產中直接和間接消耗。在2020年間,Tronox採礦設施向第三方客户銷售原料,因此,110截至2020年12月31日,100萬的原料被歸類為“產成品,淨額”。在2021年期間,根據我們的整體垂直整合戰略,沒有向第三方客户銷售原料,因此,於2021年12月31日,99數以百萬計的原料已被歸類為“原材料”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,庫存陳舊儲備為#美元。43百萬美元和$41分別為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,成本和可變現淨值較低的準備金為$11百萬美元和$29分別為百萬美元。
11. 物業、廠房和設備
扣除累計折舊後的不動產、廠房和設備包括: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
土地及土地改善工程 | $ | 188 | | | $ | 189 | |
建築物 | 365 | | | 368 | |
機器設備 | 2,234 | | | 2,197 | |
在建工程 | 263 | | | 192 | |
其他 | 73 | | | 86 | |
總計 | 3,123 | | | 3,032 | |
減去:累計折舊 | (1,413) | | | (1,273) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 1,710 | | | $ | 1,759 | |
幾乎所有的財產、廠房和設備,淨額都被質押作為我們債務的抵押品。參見注釋15。
下表彙總了所列期間與財產、廠房和設備相關的折舊費用,並記錄在我們的綜合業務報表中的特定行項目中: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷貨成本 | $ | 222 | | | $ | 233 | | | $ | 189 | |
銷售、一般和行政費用 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
總計 | $ | 227 | | | $ | 238 | | | $ | 194 | |
12. 礦物租賃權,淨值
扣除累計耗竭後的礦產租賃權包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
礦物租賃權 | $ | 1,306 | | | $ | 1,333 | |
減少累積損耗 | (559) | | | (530) | |
礦物租賃權,淨值 | $ | 747 | | | $ | 803 | |
2021年、2020年和2019年與礦產租賃權相關的損耗費用為#美元。37百萬,$33百萬美元,以及$56收入分別為600萬美元,並計入合併業務報表中的“銷貨成本”。
13. 無形資產淨額
扣除累計攤銷後的無形資產包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 總成本 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總成本 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
客户關係 | $ | 291 | | | $ | (211) | | | $ | 80 | | | $ | 291 | | | $ | (193) | | | $ | 98 | |
TiO2技術 | 93 | | | (31) | | | 62 | | | 93 | | | (24) | | | 69 | |
內部使用的軟件和其他 | 120 | | | (45) | | | 75 | | | 73 | | | (39) | | | 34 | |
無形資產淨額 | $ | 504 | | | $ | (287) | | | $ | 217 | | | $ | 457 | | | $ | (256) | | | $ | 201 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,內部使用的軟件包括 $68百萬及$19未攤銷的資本化軟件成本分別為100萬美元,因為軟件尚未準備好供其預期使用。
下表彙總了所列期間與無形資產相關的攤銷費用,這些費用記錄在我們的合併經營報表的特定行項目中: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷貨成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
銷售、一般和行政費用 | 31 | | | 31 | | | 28 | |
總計 | $ | 33 | | | $ | 33 | | | $ | 30 | |
預計未來與無形資產相關的攤銷費用為#美元。342022年為百萬美元,$342023年百萬美元,$332024年百萬美元,$332025年百萬美元,$152026年為百萬美元,68之後的百萬美元。
14. 資產負債表和現金流量補充信息
應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
與員工相關的成本和福利 | $ | 155 | | | $ | 133 | |
關聯方應付款 | 1 | | | 7 | |
利息 | 20 | | | 21 | |
銷售回扣 | 36 | | | 43 | |
重組 | 1 | | | 2 | |
所得税以外的其他税種 | 18 | | | 16 | |
資產報廢義務 | 10 | | | 9 | |
利率互換 | 25 | | | 57 | |
其他應計負債 | 62 | | | 62 | |
應計負債 | $ | 328 | | | $ | 350 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度和截至2019年12月31日的其他補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
補充非現金信息: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動-MGT對AMIC的銷售 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
經營活動--MGT貸款利息支出 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
投資活動--收購MGT資產 | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | |
融資活動-收購MGT資產所承擔的債務 | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | |
融資活動--收購非控制性權益 | $ | 125 | | | $ | — | | | $ | — | |
融資活動-償還MGT貸款 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
已取得但尚未支付的資本支出 | $ | 75 | | | $ | 37 | | | $ | 23 | |
15. 債務
長期債務
扣除未攤銷折價和債務發行成本後的長期債務包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原創 校長 | | 每年一次 利率,利率 | | 成熟性 日期 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
優先貸款工具,扣除未攤銷貼現後的淨額(1) | $ | 2,150 | | | 變量 | | 9/22/2024 | | $ | — | | | $ | 1,607 | |
扣除未攤銷貼現後的新定期貸款工具(1) | 1,300 | | | 變量 | | 3/11/2028 | | 897 | | | — | |
2025年到期的優先債券 | 450 | | | 5.75 | % | | 10/1/2025 | | — | | | 450 | |
高級債券將於2026年到期 | 615 | | | 6.50 | % | | 4/15/2026 | | — | | | 615 | |
2029年到期的優先債券 | 1,075 | | | 4.63 | % | | 3/15/2029 | | 1,075 | | | — | |
2025年到期的6.5%高級擔保票據 | 500 | | | 6.50 | % | | 5/1/2025 | | 500 | | | 500 | |
先前標準銀行定期貸款安排(1) | 222 | | | 變量 | | 3/25/2024 | | — | | | 115 | |
新標準銀行定期貸款安排(1) | 98 | | | 變量 | | 11/11/2026 | | 92 | | | — | |
提康貸款 | 不適用 | | 變量 | | 5/23/2021 | | — | | | 17 | |
澳大利亞政府貸款,扣除未攤銷貼現後的淨額 | 不適用 | | 不適用 | | 12/31/2036 | | 1 | | | 1 | |
管理貸款(2) | 36 | | | 變量 | | 請參閲下面的內容 | | 33 | | | 36 | |
融資租賃 | | | | | | | 14 | | | 15 | |
長期債務 | | | | | | | 2,612 | | | 3,356 | |
減去:一年內到期的長期債務 | | | | | | | (18) | | | (58) | |
發債成本 | | | | | | | (36) | | | (35) | |
長期債務,淨額 | | | | | | | $ | 2,558 | | | $ | 3,263 | |
(1)新定期貸款工具的平均實際利率(包括我們的利率掉期的影響)為5.1截至2021年12月31日的年度的百分比。優先定期貸款工具的平均有效利率(包括利率掉期的影響)為4.6截至2020年12月31日的年度的百分比。新標準銀行定期貸款工具的平均實際利率為7.3截至2021年12月31日的年度的百分比。優先標準銀行定期貸款工具的平均實際利率為7.8截至2020年12月31日的年度的百分比。
(2)MGT貸款是一種關聯方債務安排。MGT貸款的平均實際利率為3.1% d在截至2021年12月31日的一年中。有關更多詳細信息,請參閲下面的內容。
截至2021年12月31日,我國長期債務預定到期日如下: | | | | | |
| 借款總額 |
2022 | 18 | |
2023 | 18 | |
2024 | 18 | |
2025 | 518 | |
2026 | 58 | |
此後 | 1,987 | |
總計 | 2,617 | |
與新定期貸款安排和澳大利亞政府貸款相關的剩餘增值 | (5) | |
借款總額 | 2,612 | |
優先定期貸款安排和新定期貸款安排
2017年9月22日,我們與貸款方和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理簽訂了一項新的優先擔保第一留置權定期貸款安排(“優先定期貸款安排”),到期日為2024年9月22日。優先定期貸款安排包括(I)本金總額為#美元的美元定期貸款安排。1.5我們的子公司Tronox Finance LLC(“Tronox Finance”)作為借款方,以及(Ii)一筆本金總額為$$的美元定期貸款(“定期貸款”)。650與我們的不受限制的子公司一起,Tronox阻止借款人LLC(“被阻止的借款人”)作為借款人,該被阻止的定期貸款的資金被存入一個被阻止的賬户。在Cristal交易於2019年4月10日完成後,被阻止的借款人與Tronox Finance合併並併入Tronox Finance,被阻止的定期貸款可用於Tronox Finance。優先定期貸款工具按參考網格定價矩陣定義的“適用利率”計息,該矩陣與我們的第一個留置權淨槓桿率有關,並在扣除原始發行折扣$後淨髮行。11百萬美元。
2019年2月25日,我們對我們的優先定期貸款安排(Prior Term Loan Facility)和富國銀行(Wells Fargo Revolver)(定義如下)進行了修訂。每項修訂的目的都是為了使我們的某些英國子公司受到限制,更新相關的債務披露時間表,以包括在執行每項此類融資之前已經存在的某些公司間債務,並放棄此類融資項下的行政遺漏。根據這項修訂,本公司就優先定期貸款安排支付了兩筆強制性本金預付款,詳情如下:1)$952019年3月前標準銀行定期貸款工具發行後的100萬美元和2)美元100剝離Cristal北美TiO後的100萬美元2公事。根據美國會計準則第470條,該公司將這兩項強制性本金預付款都作為債務修改進行了會計處理。此外,2019年12月,公司自願預付了#美元。100優先定期貸款工具的100萬英鎊。由於自願預付,我們記錄了#美元。1截至2019年12月31日的年度綜合經營報表內的“債務清償虧損”為100萬英鎊。由於這些本金提前還款,不需要支付提前還款罰金。2020年12月,本公司自願預付#美元。200優先定期貸款工具的100萬英鎊。由於自願預付,我們記錄了#美元。2在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中的“債務清償損失”為100萬美元。由於這筆本金提前還款,不需要支付提前還款罰金。
2021年3月11日,Tronox Finance LLC對其優先定期貸款安排進行了修訂和重述,據此,除其他事項外,我們修訂並重述了優先定期貸款安排,並與貸款人銀團和作為行政代理和抵押品代理的HSBC Bank USA,National Association簽訂了日期為2017年9月22日的新修訂和重述的第一留置權信貸協議(修訂至2021年3月11日幷包括在內)。新定期貸款安排為本公司提供(A)新的七年期新定期貸款安排),本金總額為#美元1.3十億和(B)新增五年期現金流循環安排(“新循環安排”)提供初步循環承付款#美元350百萬美元和昇華的$125一百萬美元的信用證。新定期貸款工具和新循環工具的到期日分別為2028年3月11日和2026年3月11日。
新定期貸款工具應按基本利率或調整後的LIBOR利率計息,在每種情況下均加適用的保證金。新定期貸款的適用保證金為1.50%或1.25%,對於基本利率貸款,或2.50%或2.25經調整的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的淨槓桿率為%,每種情況下都是根據最初的時間流逝,然後根據公司在適用時間的第一次留置權淨槓桿率來確定的。新定期貸款工具在每年3月、6月、9月和12月的最後一筆業務上支付利息。根據我們的第一留置權淨槓桿率,截至2021年12月31日,新定期貸款工具下的適用保證金為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%。新的循環貸款應按基本利率或調整後的倫敦銀行同業拆借利率計息,在每種情況下均加適用保證金。新循環融資的適用保證金為1.25%, 1.00%或0.75基本利率貸款為%,或2.25%, 2.00%或1.75%,用於
經調整的LIBOR利率貸款,在每種情況下,最初根據時間的流逝確定,之後根據公司在適用時間的第一留置權淨槓桿率確定。新的信貸安排要求借款人支付慣常的代理費。
就訂立新定期貸款安排而言,本公司終止所有剩餘承諾,並償還其優先定期貸款安排及富國銀行(Wells Fargo Revolver)(定義見下文)項下的所有債務。此外,我們還償還了$313優先定期貸款安排下的本金的100萬美元,手頭有現金。
從2021年6月30日開始,新的循環貸款機制包含一項彈性金融契約,當貸款金額超過35新循環貸款的%。在這種情況下,第一留置權淨槓桿率不得超過4.75X在季度末測試期間。
作為根據ASC 470進行的這項交易的結果,我們確認了大約$4在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中記錄的“債務清償損失”為100萬美元。
截至2021年12月31日,有不是新循環信貸機制下的未償還循環信貸貸款,不包括#美元21根據新的循環融資機制,已開立和未提取的信用證達百萬美元。與新循環融資機制相關的債務發行費用為#美元。2截至2021年12月31日,100萬美元計入綜合資產負債表中的“其他長期資產”,並將在新循環基金的使用期限內攤銷。
此外,在截至2021年12月31日的年度內,本公司支付了數筆自願預付款,總額為
$398在新的定期貸款安排上有100萬美元。因此,我們確認了大約$9在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中記錄的“債務清償損失”為100萬美元。
2025年到期的優先債券
2017年9月22日,Tronox Finance plc,發行5.752025年到期的優先債券,本金總額為$450該等債券是根據日期為2017年9月22日的契約(“2025年契約”)發行的。2025年的契約和2025年到期的高級債券規定,2025年到期的高級債券是Tronox Finance plc的優先無擔保債務,由我們和我們的某些其他子公司在優先和無擔保的基礎上提供擔保。2025年到期的高級債券沒有根據證券法註冊,在沒有註冊或適用的註冊豁免的情況下,也沒有在美國發售或出售。利息從2018年4月1日開始,每年4月1日和10月1日支付,直至2025年10月1日到期日。2025年契約的條款,除其他事項外,在某些情況下限制了我們和我們的某些子公司產生擔保債務、從事某些售後回租交易以及合併、合併或出售我們幾乎所有資產的能力。2025年契約的條款還包括對我們的非擔保人子公司產生債務的某些限制。在截至2021年12月31日的年度內,我們支付了未償還餘額$450由於發行2029年到期的高級債券,將於2025年到期的高級債券為100萬歐元,定義和討論如下。
高級債券將於2026年到期
2018年4月6日,Tronox Inc.發佈6.52026年到期的高級債券,本金總額為$615百萬美元(“2026年到期的優先票據”)。2026年的契約和2026年到期的高級債券規定,2026年到期的優先債券是Tronox公司的優先無擔保債務,並由我們和我們的某些其他子公司以優先和無擔保的基礎提供擔保。2026年到期的高級債券沒有根據證券法註冊,在沒有註冊或適用的註冊豁免的情況下,也沒有在美國發售或出售。利息從2018年10月15日開始,每年4月15日和10月15日支付,直至2026年4月15日到期。2026年契約的條款,除其他外,在某些情況下限制了我們和我們的某些子公司的能力:產生擔保債務;從事某些售後回租交易;以及合併、合併或出售我們幾乎所有的資產。2026年契約的條款還包括對我們的非擔保人子公司產生債務的某些限制。此次發行所得資金用於贖回我們2022年到期的優先債券。在截至2021年12月31日的年度內,我們支付了未償還餘額$615由於發行2029年到期的高級債券,將於2026年到期的高級債券為100萬英鎊,定義和討論如下。
2029年到期的優先債券
2021年3月15日,Tronox Inc.完成了1美元的發行1,075百萬美元的ITS本金總額4.6252029年到期的優先票據百分比(“2029年到期的優先票據”)。這些票據是按面值發行的,並根據日期為2021年3月15日的契約在公司和作為擔保人的公司的某些受限子公司和全國協會威爾明頓信託公司之間發行。2029年到期的優先債券規定,除某些例外情況外,2029年到期的優先債券由本公司和本公司某些受限制的子公司擔保。2029年到期的優先票據和相關擔保是本公司和擔保人的優先義務。2029年到期的高級債券尚未根據證券法或任何州證券法註冊,如果沒有註冊要求,不得在美國發行或出售。契約的條款,除其他事項外,在某些情況下限制了
本公司及其受限制附屬公司必須:招致有擔保債務、在非擔保人附屬公司招致債務、從事若干售後回租交易,以及合併、合併或出售其實質上所有資產。高級債券將於2021年9月15日起,每年3月15日及9月15日到期,直至2029年3月15日為止。
於截至2021年12月31日止年度,本公司償還未償還本金餘額#美元。615百萬美元和$450分別為2026年到期的高級債券和2025年到期的高級債券。作為這筆交易的結果,我們記錄了$52百萬美元的債務清償成本,包括催繳保費$21百萬美元和$19分別為2026年到期的高級票據和2025年到期的高級票據,在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表上的“債務清償損失”中。
2025年到期的6.5%高級擔保票據
2020年5月1日,本公司的全資間接子公司Tronox InCorporation發行了6.52025年到期的高級擔保票據的百分比,本金總額為$500百萬(“6.52025年到期的高級擔保票據“),這些債券是根據一份日期為2020年5月1日的契約發行的。此次債券發行的一部分收益用於償還$200本公司在富國銀行、標準銀行和阿聯酋左輪手槍項下的未償還借款中,有100萬美元最初是在2020年第一季度借入的(如下所述)。
先前標準銀行定期貸款安排
2019年3月25日,我們的南非子公司Tronox KZN Sands Producted Limited和Tronox Minonal Sands Productive Limited簽訂了先行標準銀行定期貸款安排,到期日為2024年3月25日。定期貸款安排包括:(一)本金總額為R。2.6億美元(“攤銷貸款”,約合美元)163按2021年12月31日匯率計算為百萬美元),本金按5每季度百分比五貸款年限;及(Ii)本金總額R600這筆貸款(“子彈式貸款”)的本金將在先行標準銀行定期貸款工具到期日償還。2019年第三季度,我們償還了子彈頭貸款的未償還餘額。
這筆攤銷貸款的利息為JIBAR PLUS260當南非子公司的淨槓桿率低於1.5和JIBAR PLUS285淨槓桿率高於1.5.
在截至2021年12月31日的一年中,我們支付了幾筆自願預付款,總額為R1,040百萬(約合美元)69百萬美元)的優先標準銀行定期貸款安排。由於這筆本金提前還款,不需要支付提前還款罰金。此外,在截至2021年12月31日的年度內,我們償還了R的剩餘未償還餘額390百萬(約合美元)26(百萬美元),並與標準銀行簽訂了一項修訂和重述,如下所述。
新的標準銀行定期貸款安排和循環信貸安排
2021年10月1日,本公司的全資子公司Tronox Minerals Sands Produced Limited與標準銀行就一項新的信貸安排進行了修訂和重述。新的信貸安排為本公司提供(A)新的五年期本金總額為R的定期貸款安排1.5億美元(約合98百萬)(“新標準銀行定期貸款安排”)及(B)一項新的三年制循環信貸安排(“新標準銀行循環信貸安排”)提供R的初始循環承付款1.0億美元(約合63以2021年12月31日的匯率計算)。新標準銀行定期貸款工具和新標準銀行循環信貸工具的到期日分別為2026年11月11日和2024年10月1日。新標準銀行定期貸款工具具有自簽署信貸協議生效之日起最多30個工作日的延遲提取功能。強制性資本償還R37.5百萬(約合美元)2按2021年12月31日匯率計算)每季度償還一次,第一次強制還款從2021年12月開始。
新標準銀行定期貸款工具和新標準銀行循環信貸工具均應按調整後的日本銀行同業拆借利率加適用保證金計息。新標準銀行定期貸款工具的適用保證金為2.35%。新標準銀行循環信貸安排的適用保證金以任何利息期間的平均信貸使用率為基礎。如果循環信貸工具使用率低於33%,低於66%,但大於33%,或大於66%,適用的保證金為2.10%, 2.25%和2.40%。新標準銀行循環信貸安排要求借款人支付慣常的代理費。根據協議,新標準銀行定期貸款工具將分別於3月31日、6月30日、9月30日和12月31日以及最終到期日支付利息。根據協議,新標準銀行循環信貸安排的利息將在適用利息期的最後一天支付。
根據信貸協議,公司於2021年11月11日提取了15億蘭特(約合美元)的未償還本金餘額。98百萬美元)在新標準銀行定期貸款工具上。
提康貸款
作為Cristal交易的一部分,我們在中國獲得了一項營運資金債務協議(“Tikon貸款”),該協議於2021年4月和5月到期。蒂康貸款以人民中國銀行公佈並公佈的官方貸款年利率為基準計息,外加A7%溢價。於截至二零二一年十二月三十一日止年度內,我們償還了剩餘未償還本金餘額人民幣111百萬(約合美元)17百萬)。由於這些本金提前還款,不需要支付提前還款罰金。
澳大利亞政府貸款
作為Cristal交易的一部分,我們從澳大利亞政府獲得了一筆無息貸款(“澳大利亞政府貸款”),這筆貸款將於2022年12月到期,每隔一年續期一次。5三年,最終終止時間為2036年12月。到期的貸款餘額為澳元。6百萬(約合美元)52021年12月31日為100萬人)。截至2021年12月31日,澳大利亞政府貸款的貼現價值約為澳元2百萬(約合美元)1以2021年12月31日的匯率計算)。
管理貸款
2020年12月17日,我們完成了與Cristal的協議,收購了位於延布工廠的某些資產,這些資產生產金屬級TiCl4(MGT),以換取美元36百萬張應付票據。應付票據的償還是基於我們隨時間向先進金屬工業集團和東麗鈦金屬有限公司(ATTM)交付的每公噸固定美元的MGT,因此最終到期日在性質上是可變的。如果ATTM未能在某些合同約定的條件下向我們購買MGT,則在我們選擇時,我們可以終止與ATTM的MGT供應協議,並且不再欠與Cristal的貸款協議下的任何金額。我們目前估計最終成熟期約為五至七年,取決於未來MGT的實際產量水平。該利率基於沙特阿拉伯銀行間拆放款利率(SAIBOR)加溢價。截至2021年12月31日,應付票據的未償還餘額為$33百萬美元,其中$7預計將在未來12個月內支付100萬歐元(在我們的綜合資產負債表上記錄在“一年內到期的長期債務”中)。有關MGT交易的詳細信息,請參閲附註24。
短期債務
富國銀行(Wells Fargo Revolver)
2017年9月22日,我們與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)簽訂了一項新的全球高級擔保資產銀團循環信貸安排(Wells Fargo Revolver)。富國銀行(Wells Fargo Revolver)最初為我們提供了高達5美元的資金550百萬美元的循環信貸額度,85上百萬張信用證,到期日為2022年9月22日。我們的循環信用貸款和信用證的可獲得性取決於借款基數。借款按我們的選擇權計息,利率為調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加上適用的保證金,保證金範圍為1.25%至1.75%,或基本利率,其定義為指(A)行政代理的最優惠利率,(B)聯邦基金有效利率加0.50%及(C)經調整的倫敦銀行同業拆息一個月期間加1.00%外加一個範圍在以下範圍內的邊距0.25%至0.75%,在每種情況下,都是基於平均每天的借款可獲得性。
2019年3月22日,我們對富國銀行(Wells Fargo Revolver)達成了一項同意和修正案,並對我們的定期貸款安排(Term Loan Facility)進行了修正案。各項修訂的目的,除其他外,(I)允許對我們南非子公司Tronox KZN Sands Projected Limited和Tronox Minonal Sands Projected Limited產生的某些現有債務進行再融資,並建議使用這些債務所得款項,以及(Ii)實施與成立Tronox Holdings plc相關的Wells Fargo Revolver和定期貸款安排中所需的規定。
富國銀行(Wells Fargo Revolver)修正案還修改了借款基礎的某些組成部分,以增加潛在的信貸可獲得性。我們還自願降低了富國銀行(Wells Fargo Revolver)下的循環信貸額度,從#美元550百萬至$350百萬美元。由於這一修改,在截至2019年12月31日的年度內,我們記錄了一筆$2綜合經營報表中的“債務清償損失”為100萬美元。
如上所述,富國銀行的Revolver在截至2021年12月31日的一年內由於新的循環融資機制而終止。
ABSA循環信貸安排
關於2019年3月25日生效的標準銀行Revolver(定義如下),如下所述,ABSA Revolver於2019年3月26日終止。由於終止,於截至2019年12月31日止年度內,吾等錄得不足$1綜合經營報表中的“債務清償損失”為100萬美元。
標準銀行信貸安排
2019年3月25日,我們在南非的子公司,Tronox KZN Sands Producted Limited和Tronox Minonal Sands Productive Limited,簽訂了標準銀行信貸安排(Standard Bank Revolver),金額最高可達R1億美元(約合63以2021年12月31日匯率計算的百萬美元)將於2022年3月25日到期。標準銀行信貸安排按約翰內斯堡銀行間平均利率(“JIBAR”)加利息計息。260當我們南非子公司的淨槓桿率(根據標準銀行轉賬和標準銀行條款未償還的合併債務總額減去現金和現金等價物除以合併EBITDA)低於1.5和JIBAR PLUS285淨槓桿率高於1.5。如上所述,在截至2021年12月31日的年度內,標準銀行信貸安排與新標準銀行循環信貸安排一起進行了修訂和重述。
阿聯酋航空公司的旋轉車
作為Cristal交易的一部分,我們與阿聯酋NBD PJSC獲得了循環信貸安排。2021年3月,該公司簽署了一項修正案,將阿聯酋左輪車的到期日從2021年3月31日延長至2022年3月31日。根據阿聯酋革命者,我們有能力借到大約$60百萬美元。左輪手槍由Tronox顏料英國有限公司的存貨和貿易應收賬款擔保。根據左輪手槍的條款,美元借款的利率是LIBOR加2.25%,而歐元借款的利率是Euribor加2.25%。有幾個不是此左輪手槍項下截至2021年12月31日的未償還借款。
SABB信貸安排
2019年10月16日,我們的KSA子公司與沙特英國銀行(“SABB貸款”)簽訂了一項短期營運資金安排(“SABB安排”),金額最高可達裏亞爾70百萬(約合美元)19百萬)。SABB貸款以沙特銀行間同業拆借利率加碼計息180未償餘額基點。2019年10月,本公司借入特區50百萬歐元(或約合1000萬美元)13在SABB貸款機制下,已支付了300萬美元,隨後於2019年12月償還了未償還餘額。此外,在2020年3月,該公司借入了特區50百萬歐元(或約合1000萬美元)13在SABB貸款機制下,這筆款項為300萬美元,並隨後償還了未償還的餘額。截至2021年12月31日,該工具下沒有未償還的借款。2021年12月,公司將SABB信貸安排的到期日從2021年11月30日延長至2022年11月30日。
債務契約
截至2021年12月31日,我們的債務安排遵守了所有金融公約。
利息和債務費用淨額
綜合營業報表中的利息和債務費用淨額包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
債務利息 | $ | 148 | | | $ | 174 | | | $ | 186 | |
遞延債務發行成本和債務折價攤銷 | 11 | | | 10 | | | 8 | |
資本化利息 | (7) | | | (2) | | | (1) | |
資本租賃、信用證和承諾書的利息 | 5 | | | 7 | | | 8 | |
利息和債務費用合計(淨額) | $ | 157 | | | $ | 189 | | | $ | 201 | |
在獲得債務方面,我們產生了債務發行成本,這些成本正在使用我們長期債務的有效利息方法和我們的新循環貸款的直線基礎在各自的到期日攤銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們已遞延債務發行成本$2百萬美元和$2分別與新循環融資和富國銀行Revolver相關的600萬歐元,分別記入綜合資產負債表中的“其他長期資產”項下。在合併資產負債表中,新循環融資和富國銀行Revolver分別與新循環融資和富國銀行Revolver相關。在2021年12月31日和2020年12月31日,我們的債務貼現為$5百萬美元和$9分別為600萬美元和300萬美元的債券發行成本36百萬美元和$35分別與我們的定期貸款和優先票據(在綜合資產負債表中記錄為長期債務的賬面價值直接減少)有關的債務總額分別為600萬歐元和670萬歐元,分別與我們的定期貸款和優先票據有關。
16. 衍生金融工具
綜合資產負債表中記錄的衍生工具:
下表為截至2021年12月31日和2020年12月31日未償還衍生品的公允價值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產(A) | | 應計負債 | | 資產(A) | | 應計負債 |
被指定為現金流對衝的衍生品 |
貨幣合約 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 58 | | | $ | — | |
利率掉期 | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 57 | |
天然氣對衝 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
總限制值 | $ | 4 | | | $ | 26 | | | $ | 58 | | | $ | 57 | |
未被指定為現金流對衝的衍生品 |
貨幣合約 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | |
總導數 | $ | 4 | | | $ | 26 | | | $ | 65 | | | $ | 57 | |
(A)截至2021年12月31日和2020年12月31日,流動資產為#美元4百萬美元和$65100萬美元分別計入綜合資產負債表中的預付資產和其他流動資產。
衍生品對合並經營報表的影響
下表彙總了公司衍生品對綜合業務表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的税前收益(虧損)金額 |
| 收入 | | 銷貨成本 | | 其他收入,淨額 | | 收入 | | 銷貨成本 | | 其他收入,淨額 | | 收入 | | 銷貨成本 | | 其他收入,淨額 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
貨幣合約 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
貨幣合約 | $ | (3) | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
天然氣 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
總導數 | $ | (3) | | | $ | 38 | | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | |
利率風險
2019年第二季度,我們簽訂了利率互換協議,名義總價值為美元。750百萬美元,這是我們定期貸款工具的一部分,它有效地將該部分貸款的浮動利率轉換為固定利率。這些協議將於2024年9月到期。該公司使用利率互換協議的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。這些利率掉期被指定為現金流對衝,涉及從交易對手那裏收取可變金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。新定期貸款安排沒有相關影響,因為對衝仍然非常有效。
這些現金流量套期保值的公允價值損益計入其他綜合(虧損)收益,隨後在套期保值交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。截至年底的年度
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,與利率互換協議相關的利息支出金額為$16百萬,$10百萬美元以下1分別為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未實現淨虧損為#美元。25百萬美元和$57在綜合資產負債表中計入“累計其他綜合虧損”。
外幣風險
我們不時簽訂外幣合約,用於對衝我們南非子公司的預期第三方非功能性貨幣銷售,以及我們澳大利亞子公司的預期非功能性貨幣銷售成本。這些外幣合約被指定為現金流對衝。如果這些外幣合同的公允價值變動仍然非常有效,則計入其他綜合(虧損)收入的組成部分,並在預測的交易影響收益期間銷售的商品的淨銷售額或成本中確認,或在交易不再可能發生時在其他收入中確認。
截至2021年12月31日,我們的名義金額為443百萬澳元(約合1000萬美元)322在2022年1月25日至2022年12月23日之間到期,以減少我們澳大利亞子公司的銷售成本受匯率波動的影響。在2021年12月31日,我們有名義上的4.710億南非蘭特(約合美元)298在2022年1月26日至2022年12月28日之間到期,以減少我們南非子公司的第三方銷售受到匯率波動的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未實現淨收益為$15百萬美元,未實現淨收益$58在綜合資產負債表上的“累計其他綜合虧損”中分別記錄了100萬歐元,預計這筆虧損將在未來12個月的收益中確認。
我們不時簽訂外幣合同,以降低子公司資產負債表賬户不是以子公司功能貨幣計價的風險,以減少外幣匯率波動的風險。出於會計目的,這些外幣合約不被視為套期保值。與這些合同相關的公允價值變化記錄在綜合經營報表中的“其他收入,淨額”中,部分抵消了第三方和公司間相關應收賬款的價值變化,這些應收賬款不是以子公司的本位幣計價的。在2021年12月31日,有(I)510百萬南非蘭特(約合美元)32按2021年12月31日匯率計算為百萬美元)和(Ii)172百萬澳元(約合美元)125按2021年12月31日匯率計算)未償還外幣合約名義金額。
17. 公允價值計量
對於隨後按公允價值計量的金融工具,公允價值計量按級別分組。請參閲註釋2。
我們的債務是按歷史金額記錄的。下表列出了我們的債務和衍生品合約在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
優先定期貸款安排 | $ | — | | | $ | 1,610 | |
新定期貸款安排 | 895 | | | — | |
先前標準銀行定期貸款安排 | — | | | 115 | |
新標準銀行定期貸款安排 | 92 | | | — | |
2025年到期的優先債券 | — | | | 468 | |
高級債券將於2026年到期 | — | | | 641 | |
2029年到期的優先債券 | 1,071 | | | — | |
2025年到期的6.5%高級擔保票據 | 526 | | | 536 | |
提康貸款 | — | | | 17 | |
澳大利亞政府貸款 | 1 | | | 1 | |
管理貸款 | 33 | | | 36 | |
利率互換 | 25 | | | 57 | |
外幣合同,淨額 | 2 | | | 65 | |
我們確定了優先定期貸款安排、新定期貸款安排、2025年到期的優先票據、2026年到期的優先票據、2029年到期的優先票據和2029年到期的優先票據的公允價值。6.52025年到期的高級擔保票據的百分比,使用報價的市場價格,這在公允價值層次結構下是1級投入。我們確定了優先標準銀行定期貸款的公允價值
新標準銀行定期貸款安排和Tikon貸款利用上市市場的交易進行類似負債的交易,根據公允價值層次結構,這是一項二級投入。澳大利亞政府貸款和MGT貸款的公允價值以合同金額為基礎,合同金額為2級投入。
我們使用可直接或間接觀察的活躍市場報價以外的投入來確定外幣合約和利率掉期的公允價值。外幣合約和利率掉期的公允價值等級是二級輸入。
由於這些項目的短期性質,現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
18. 租契
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度租賃費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃費用 | | $ | 47 | | | $ | 48 | | | $ | 41 | |
| | | | | | |
融資租賃費用: | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 1 | | | 1 | | | $ | 1 | |
租賃負債利息 | | 2 | | | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | | | |
短期租賃費 | | 30 | | | 26 | | | $ | 22 | |
可變租賃費用 | | 23 | | | 22 | | | $ | 20 | |
租賃總費用 | | $ | 103 | | | $ | 99 | | | $ | 86 | |
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度租賃費用,這些費用記錄在我們的綜合業務報表中的特定項目中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷貨成本 | | $ | 98 | | | $ | 91 | | | $ | 80 | |
銷售、一般和行政費用 | | 5 | | | 8 | | | 6 | |
總計 | | $ | 103 | | | $ | 99 | | | $ | 86 | |
2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的加權平均剩餘租賃年限和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租期: | | | | |
經營租約 | | 8.7 | | 3.3 |
融資租賃 | | 8.8 | | 9.6 |
| | | | |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租約 | | 7.4 | % | | 7.7 | % |
融資租賃 | | 14.1 | % | | 14.2 | % |
經營租賃和融資租賃於2021年12月31日的到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | | 30 | | | 3 | |
2023 | | 15 | | | 3 | |
2024 | | 12 | | | 3 | |
2025 | | 8 | | | 3 | |
2026 | | 6 | | | 3 | |
此後 | | 44 | | | 11 | |
租賃付款總額 | | 115 | | | 26 | |
減去:推定利息 | | (34) | | | (12) | |
租賃付款現值 | | $ | 81 | | | $ | 14 | |
有關截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度現金流和ROU資產的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
用於經營租賃的經營現金流 | | $ | 51 | | | $ | 55 | | | $ | 41 | |
用於融資租賃的營業現金流 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
用於融資租賃的融資現金流 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
有關截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨資產收益率的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
以租賃義務換取的淨收益資產: | | | | |
在正常業務過程中取得的經營租約 | | $ | 49 | | | $ | 29 | |
在正常業務過程中獲得的融資租賃 | | $ | 2 | | | $ | — | |
截至2021年12月31日,我們還有額外的運營和融資租賃,主要是設備和機械租賃,尚未開始。經營和融資租賃的相關ROU資產約為#美元。63百萬美元和$40分別為百萬美元。這些租約將於2022年晚些時候開始,租期約為10和15好幾年了。
19. 資產報廢義務
資產報廢義務主要包括修復和恢復成本、垃圾填埋場封頂成本、退役成本以及關閉和關閉後的成本。與資產報廢債務有關的活動如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
餘額,1月1日 | $ | 166 | | | $ | 158 | |
加法 | 5 | | | 1 | |
增值費用 | 12 | | | 12 | |
重新測量/翻譯 | (9) | | | 7 | |
估計數的變化,包括現金流的成本和時間 | (15) | | | (1) | |
結算/付款 | (10) | | | (15) | |
其他與收購和剝離相關的收購和資產剝離 | — | | | 4 | |
餘額,12月31日 | $ | 149 | | | $ | 166 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產報廢債務分類如下: | | | |
計入“應計負債”的流動部分 | $ | 10 | | | $ | 9 | |
“資產報廢負債”中包括的非流動部分 | 139 | | | 157 | |
資產報廢義務 | $ | 149 | | | $ | 166 | |
在確定2021年12月31日的資產報廢義務時,我們使用了以下假設:通貨膨脹率在1.5% - 4.4年利率%;信用調整後的無風險利率在3.9% -16.9%;之間的礦井壽命3-25年限和資產使用年限之間1-32好幾年了。
環境康復信託基金
根據適用法規,我們為南非的勘探和採礦作業設立了環境恢復信託基金,該信託基金接收、持有和投資修復或管理資產報廢義務的資金。基金的受託人由我們委任,並由具備足夠資歷並有能力履行受託責任的僱員組成。截至2021年12月31日和2020年12月31日,環境恢復信託資產為12百萬美元和$12分別記入綜合資產負債表中的“其他長期資產”。
20. 承諾和或有事項
購買和資本承諾-截至2021年12月31日,購買承諾為$2312022年為百萬美元,$872023年百萬美元,$1222024年百萬美元,$522025年百萬美元,$1052026年為100萬美元,以及$58之後的百萬美元。
信用證-截至2021年12月31日,我們擁有未償還信用證和銀行擔保$53百萬美元,其中$21百萬美元是信用證和美元。32100萬美元是銀行擔保。履約保證金的金額並不是實質性的。
環境問題-我們的政策是,在可能採取補救措施,而費用又可以合理估計的情況下,就環境事宜記錄適當的法律責任。這些負債是基於我們對完成補救工作所需的未打折的未來成本的最佳估計。隨着補救工作的進展或獲得更多的技術、法規或法律信息,記錄的負債會定期進行調整。鑑於法律、法規、執法政策的現狀、其他潛在責任方的影響、與個別場地相關的技術和信息等方面的不確定性,我們認為不可能對超過我們記錄的負債的合理可能的環境損失範圍進行估計。我們預計將從運營現金流中為這些事項的支出提供資金。現金支出的時間主要取決於補救調查和可行性研究的時機、清理項目的監管批准、要使用的補救技術以及與其他各方的協議。這些環境事宜包括以下各項:
霍金斯點工廠。剩餘的廢泥漿,也就是所謂的間歇攻擊泥和廢硫磺廢流被存放在前TIO的現場儲存庫(“間歇攻擊瀉湖”)中2生產基地位於馬裏蘭州巴爾的摩的霍金斯點工廠,1954年至2011年由Cristal USA,Inc.運營。當我們收購TIO時,我們承擔了修復霍金斯角工廠的責任2Cristal的業務於2019年4月。1984年,Cristal的前身和馬裏蘭州環境部(“MDE”)簽訂了一項同意法令(“同意法令”),以解決批量襲擊瀉湖的問題。同意法令要求當霍金斯點工廠停止運營時,Cristal關閉批量攻擊瀉湖。此外,我們正在調查危險物質是否正在從批量攻擊瀉湖中遷移。截至2021年12月31日,撥備為59根據上述會計政策,我們的Hawkins Point工廠的綜合資產負債表中的“環境負債”包括100萬美元。我們正在與MDE討論一項新的同意法令,以解決批量襲擊瀉湖以及與霍金斯點工廠相關的其他環境污染問題。
其他事項-我們還面臨許多其他訴訟、調查和糾紛(其中一些涉及鉅額索賠),包括與商業交易、先前收購和資產剝離有關的事項,包括我們收購Cristal、員工福利計劃、知識產權以及環境、健康和安全事項。我們承認對任何可能發生並可合理評估的意外情況負有責任。我們在外部法律顧問和(如適用)其他專家的協助下,根據對每一事項的仔細分析,不斷評估對這些事項結果作出不利判斷的可能性,以及可能損失的潛在範圍(考慮任何保險賠償)。其他事項包括以下事項:
Venator Materials Plc訴Tronox Limited。2019年5月,Venator Materials plc(“Venator”)向特拉華州高等法院提起訴訟,指控我們欠Venator一美元。75根據日期為2018年7月14日的初步協議(“排他性協議”)的條款,分手費為100萬美元。除其他事項外,排他性協議要求Tronox和Venator各自盡其最大努力談判一項最終協議,將國家二氧化鈦有限公司(“Cristal‘s”)北美業務全部出售給Venator,前提是需要剝離這些業務的全部或大部分以確保獲得聯邦貿易委員會的批准,以便我們完成對Cristal’s TiO的收購2公事。2019年6月,我們否認了Venator的索賠,並反訴Venator,要求追回$400由於Venator違反排他性協議,我們從Venator那裏獲得了100萬美元的損害賠償金。具體地説,我們聲稱,除其他事項外,Venator未能盡最大努力構成對排他性協議的實質性違反,並直接導致並導致我們以#美元的價格將Cristal的北美業務出售給另一家買家。701百萬,$400比Venator在排他性協議中同意的價格低了100萬美元。雖然我們相信我們對排他性協議的解釋是正確的,但不能保證我們會在訴訟中獲勝。
西澳大利亞印花税事宜。於2018年5月,吾等向西澳大利亞州税務局(“WA OSR”)提出交易前釐定申請,要求豁免與我們的重新註冊交易(“重新註冊交易”)有關的印花税,該交易其後於2018年6月獲WA OSR初步批准。在完成遷址交易後,我們立即向Wa OSR提交了印花税豁免的確認請求。根據這一確認請求,我們與西澳OSR進行了多次溝通,回答了提出的問題並表明了我們的立場。2021年7月,WAOSR通知我們,他們已經審查了他們對印花税豁免適用性的技術立場,並根據與管理規則的應用有關的次要技術問題確定不允許這樣的豁免。雖然本公司相信這些規則得到了適當的應用,並將成功地利用允許的豁免,但如果不利的裁決最終佔上風,可能會導致財務報表發生重大費用。該公司目前正在評估有關此事的選擇。
21. Tronox Holdings plc和其他股權項目的累計其他全面收益(虧損)
下表列出了2021年、2020年和2019年按構成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)的變化情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計 翻譯 調整,調整 | | 養老金 負債 調整,調整 | | 未實現 損益 淺談導數 | | 總計 |
餘額,2019年1月1日 | $ | (445) | | | $ | (95) | | | $ | — | | | $ | (540) | |
其他綜合收益(虧損) | 3 | | | (11) | | | 8 | | | — | |
收購非控制性權益 | (61) | | | — | | | — | | | (61) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 2 | | | (7) | | | (5) | |
餘額,2019年12月31日 | (503) | | | (104) | | | 1 | | | (606) | |
其他綜合收益(虧損) | 12 | | | (20) | | | (4) | | | (12) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 4 | | | 4 | | | 8 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | (491) | | | $ | (120) | | | $ | 1 | | | $ | (610) | |
其他綜合收益(虧損) | (103) | | | 16 | | | 21 | | | (66) | |
收購非控制性權益 | (34) | | | — | | | — | | | (34) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 4 | | | (32) | | | (28) | |
餘額,2021年12月31日 | $ | (628) | | | $ | (100) | | | $ | (10) | | | $ | (738) | |
普通股回購
除了回購142019年6月3日,公司董事會授權回購最高可達美元的股票100百萬美元的公司股票。在截至2019年12月31日的年度內,我們購買了7,453,391授權下的股票,平均價格為$11.59每股,成本約為
$87百萬美元,包括銷售佣金和手續費。考慮到與我們的NOL相關的某些第382條限制,我們沒有完成完整的計劃。於本公司購回該等股份後,該等股份即告註銷。
2021年11月9日,公司董事會授權回購至多$300截至2024年2月,該公司的股票將達到100萬股。截至2021年12月31日,作為該計劃的一部分,沒有回購。
22. 基於股份的薪酬
基於股份的薪酬費用包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
限售股和限售股單位以股份為基礎的總薪酬支出(持續經營) | $ | 31 | | | $ | 30 | | | $ | 32 | |
截至2021年12月31日的年度股票薪酬支出包括澳元。3由於2020和2021年的績效補助以及美元的加速,實際支出增加了100萬美元2與2021年3月18日與這位前首席執行官簽訂的退休協議相關的股票薪酬支出為100萬美元。截至2020年12月31日的年度的股票薪酬費用包括一美元4因2018年績效贈款而沖銷費用的100萬抵免。
Tronox Holdings Plc修訂並重新制定管理層股權激勵計劃
2019年3月27日,關於遷址交易,Tronox Holdings plc承擔了Tronox Limited之前採用的管理層股權激勵計劃,該計劃更名為Tronox Holdings plc修訂和重新設定的管理層股權激勵計劃。修訂該計劃的目的,除其他外,是為Tronox Holdings取代Tronox Limited作出適當的規定,以及確保符合英格蘭和威爾士的法律,以取代澳洲的法律。MEIP允許授予由激勵期權、非限制性期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵以及董事會薪酬委員會酌情認為合適的其他基於股票的獎勵、現金支付和其他形式組成的獎勵,包括上述各項的任意組合。最初獲得獎勵(包括獎勵期權)的最大股票數量為20,781,225普通股,並增加了8,000,000關於我們股東於2020年6月24日的贊成票。
限售股單位(“RSU”)
公司每年都會批准有時間和/或性能條件的RSU。基於時間的獎勵和基於業績的獎勵都被歸類為股權獎勵。
2021年贈款-公司向某些管理層成員和董事會成員頒發基於時間和績效的獎勵。總計659,609以時間為基礎的獎勵授予管理層,他們將按比例授予超過三年制截至2024年3月5日的期間。總計56,304向將於2022年5月授予的董事會成員頒發了大量基於時間的獎勵。總計623,112的績效獎勵,其中311,556根據相對股東總回報(“TSR”)計算的獎勵歸屬311,556基於公司的某些績效指標的獎勵背心。非TSR績效獎勵將於2024年3月5日授予,其依據的是相對於以下目標平均公司業績的業績三不同的績效期間,從2021、2022和2023年的1月1日開始,到2021、2022和2023年的12月31日結束,每個績效期間的績效指標是投資資本回報率(ROIC)相對於2020年ROIC的平均年回報率。與公司前幾年頒發的歷史TSR獎類似,TSR獎的獲獎依據是公司的三年制TSR與同級組績效水平的對比。鑑於這些條款,TSR指標被認為是一種市場條件,我們使用蒙特卡洛模擬來確定加權平均授予日期公允價值$29.07.
類似的TSR獎項在2020年和2019年頒發,授予日期公允價值為#美元。10.00及$12.65,分別用蒙特卡羅模擬計算。2021年、2020年和2019年的贈款評估採用了以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股息率 | 1.56 | % | | 2.13 | % | | 不適用 |
預期歷史波動性 | 71.10 | % | | 58.30 | % | | 67.20 | % |
無風險利率 | 0.17 | % | | 1.42 | % | | 2.50 | % |
預期壽命(以年為單位) | 3 | | 3 | | 3 |
下表列出了2021年RSU的活動摘要: | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
未償還,2021年1月1日 | 7,303,905 | | | $ | 12.39 | |
授與 | 1,339,025 | | | 20.91 | |
既得 | (2,845,305) | | | 14.49 | |
沒收 | (682,680) | | | 15.16 | |
未償還,2021年12月31日 | 5,114,945 | | | $ | 13.12 | |
預計將於2021年12月31日授予 | 7,049,472 | | | $ | 13.58 | |
在2021年12月31日,有$30與未歸屬RSU有關的未確認補償費用(經估計沒收調整後),預計將在#年加權平均期間確認。1.8好幾年了。2021年、2020年和2019年期間授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為#美元。20.91每單位,$8.89每單位,及$10.81分別為每單位。2021年、2020年和2019年期間授予的RSU的公允價值總額為$41百萬,$30百萬美元和$20分別為百萬美元。
選項
我們在2021年和2020年期間沒有發行任何期權,我們所有未償還的期權都在2021年12月31日完全授予。下表彙總了2021年的選項活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項 | | 加權 平均值 行權價格 | | 加權 平均值 合同 壽命(年) | | 固有的 價值 |
未償還,2021年1月1日 | 1,201,891 | | | $ | 21.60 | | | 2.19 | | $ | — | |
練習 | (424,832) | | | 20.25 | | | | | |
沒收 | — | | | — | | | | | |
過期 | (20,732) | | | 28.26 | | | | | |
未償還和可行使,2021年12月31日 | 756,327 | | | $ | 22.13 | | | 1.30 | | $ | 2 | |
表中的總內在價值代表總的税前內在價值(我們在指定日期的股價與期權行權價格之間的差額乘以現金期權的數量),如果所有期權持有者在年底行使其現金期權,期權持有者將收到這些價值。金額將根據我們股票的公允市場價值而變化。有幾個424,8322021年期間行使的期權,總內在價值為#美元2百萬美元。我們在行使期權時發行新股。在2021年期間,我們收到了8百萬美元,現金用於股票期權的行使。在2020年和2019年期間都沒有行使期權,因此沒有相關的內在價值。在2021年、2020年和2019年12月31日,不是與期權相關的未確認薪酬費用。
23. 養老金和其他退休後醫療福利
以下內容提供了有關我們的美國和國外計劃的信息:
美國的計劃
養老金 和退休後醫療計劃-Tronox有一美國主要固定福利計劃:美國合格計劃。在2020年12月之前,該公司還擁有美國養老金計劃(作為Cristal收購的一部分進行收購)。2020年12月,美國養老金計劃被凍結,併入美國合格計劃。美國合格計劃是根據1974年《僱員退休收入保障法》(Employee Retireation Income Security Act)提供資金的非繳費合格福利計劃
(“ERISA”)和“國税法”。我們向第三方管理的基金捐款,這些基金是專門為計劃參與者的利益而持有的。美國合格計劃下的福利通常是根據服務年限和最終平均工資計算的。2009年6月1日,美國合格計劃被凍結,並對新參與者關閉。我們還維持着一項退休後醫療保健計劃-美國退休人員福利計劃。
國際計劃
養老金計劃-Tronox的國際固定福利承諾主要在英國(“英國DB計劃”)和沙特阿拉伯。英國DB計劃是英國的一項有資金支持的限定福利計劃,該計劃被凍結,參與者不會獲得額外的福利。英國DB計劃下的福利通常是根據計劃條款中定義的福利停止累積時的信用服務年限和最終補償來計算的。我們還維持沙特阿拉伯克里斯蒂爾服務終止福利計劃,該計劃為符合條件的參與者提供服務終止福利。服務終止福利基於服務年限和參與者終止服務於公司的原因。
多僱主養老金計劃-在此之前,我們在荷蘭維持一項固定福利計劃(“荷蘭計劃”),為Tronox顏料(荷蘭)B.V.及其相關公司的合格員工提供固定養老金福利。2014年,荷蘭計劃被一個多僱主計劃--荷蘭繳費計劃(“CDC計劃”)取代,自2015年1月1日起生效。根據疾控中心計劃,員工每年根據職業平均福利公式確定的應計養老金工資獲得福利。我們與參與者之間的集體談判協議要求我們出資。20.4將參與者的應計養老金工資的%存入一個由整個行業的PGB管理的集合基金中。可領取養老金的薪資是受上限限制的僱員的年收入,每年都會調整,以反映荷蘭1964年工資和薪金税法的當前要求。根據這項計劃,我們的義務僅限於我們每年繳納的固定百分比的捐款。僱員有權獲得基金投資活動所產生的任何回報。
下表概述了我們在截至2021年12月31日的年度中參與疾病預防控制中心計劃的詳情。本文提供的疾控中心信息基於該基金2020年年度報告,這是最新的公開信息。根據計劃年報中的計劃總資產和累計福利義務信息,截至2020年12月31日,開發區狀態為綠色。綠區狀態表明該計劃至少有80%的資金。“FIP/RP狀態待定/已實施”列指示財務改善計劃(FIP)或恢復計劃(RP)是待定還是已實施。截至2021年12月31日,我們不知道有任何財務改善或恢復計劃正在實施或等待實施。最後一欄列出了該計劃所受的集體談判協議的到期日。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 養老金保護法 區域狀態 | | | | Tronox貢獻 | | | | |
養老金 基金 | | EIN/養老金 平面圖 數 | | 2021 | | 2020 | | FIP/RP 待定/ 已執行 | | 2021 | | 2020 | | 附加費 強加的 | | 期滿 日期: 集體- 議價 協議 |
PGB | | 北美 | | 不適用 | | 綠色 | | 不是 | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | 不是 | | 12/31/2024 |
根據CDC計劃2020年度報告中提供的信息,我們的貢獻不超過所有參與者對該計劃的總貢獻的5%。在2021年期間,該基金沒有向我們徵收任何附加費。
退休後醫療計劃-我們還在南非(“南非計劃”)和巴西(“巴西醫療計劃”)維持退休後醫療計劃。南非計劃向某些南非僱員、退休僱員及其登記家屬提供醫療和牙科福利。南非計劃提供的福利如下:(I)1994年3月1日之前受僱的會員可獲得100退休及在職死亡撫卹金的百分比;。(Ii)在1994年3月1日或之後但在2002年1月1日之前受僱的會員可領取2每年完成服務的百分比,最高可達50退休及在職死亡撫卹金的百分比;及。(Iii)在2002年1月1日或之後受僱的成員可領取不是退休後和在職死亡撫卹金。巴西醫療計劃向在職期間為醫療計劃繳費的僱員提供離職後醫療福利。根據該計劃領取福利的退休人員被要求支付一筆繳費,繳費根據所選的保險水平而有所不同。
養卹金和退休後福利費用/債務
福利義務和供資狀況-以下提供了截至2021年和2020年12月31日以及截至2020年12月31日的年度的美國和國際養老金計劃以及其他退休後福利計劃(OPEB)的開始和結束福利義務、開始和結束計劃資產、資金狀況以及資產負債表分類的對賬。好處是
與我們的主要福利計劃相關的債務和計劃資產在12月31日計量。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他退休後福利計劃 |
| 12月31日 | | 12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 我們 | 國際 | | 我們 | 國際 | | 我們 | 國際 | | 我們 | 國際 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | |
福利義務,年初 | $ | 399 | | $ | 252 | | | $ | 398 | | $ | 232 | | | $ | 2 | | $ | 23 | | | $ | 2 | | $ | 13 | |
服務成本 | — | | 4 | | | 1 | | 4 | | | — | | 1 | | | — | | — | |
利息成本 | 10 | | 4 | | | 12 | | 5 | | | — | | 2 | | | — | | 1 | |
淨精算(收益)損失 | (10) | | (10) | | | 28 | | 20 | | | — | | (3) | | | — | | 3 | |
削減開支 | — | | — | | | (2) | | — | | | — | | — | | | — | | (1) | |
聚落 | — | | — | | | (7) | | (6) | | | — | | — | | | — | | — | |
圖則修訂(1) | — | | — | | | — | | — | | | — | | (4) | | | — | | 9 | |
外幣匯率變動 | — | | (2) | | | — | | 6 | | | — | | (2) | | | — | | (2) | |
已支付的福利 | (30) | | (14) | | | (31) | | (9) | | | — | | (1) | | | — | | — | |
福利義務,年終(2) | 369 | | 234 | | | 399 | | 252 | | | 2 | | 16 | | | 2 | | 23 | |
計劃資產變更: | | | | | | | | | | | |
計劃資產的公允價值,年初 | 344 | | 195 | | | 319 | | 186 | | | — | | — | | | — | | — | |
計劃資產實際收益率 | 23 | | (3) | | | 41 | | 15 | | | — | | — | | | — | | — | |
僱主供款 | — | | 6 | | | 22 | | 3 | | | — | | 1 | | | — | | — | |
已支付的福利 | (30) | | (14) | | | (31) | | (9) | | | — | | (1) | | | — | | — | |
外幣匯率變動 | — | | (1) | | | — | | 6 | | | — | | — | | | — | | — | |
聚落 | — | | — | | | (7) | | (6) | | | — | | — | | | — | | — | |
計劃資產的公允價值,年終 | 337 | | 183 | | | 344 | | 195 | | | — | | — | | | — | | — | |
計劃的淨資金不足狀況 | $ | (32) | | $ | (51) | | | $ | (55) | | $ | (57) | | | $ | (2) | | $ | (16) | | | $ | (2) | | $ | (23) | |
綜合資產負債表中確認的金額分類: | | | | | | | | | | | |
其他長期資產 | $ | — | | $ | 20 | | | $ | — | | $ | 14 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
應計負債 | — | | (4) | | | — | | (5) | | | (1) | | — | | | — | | — | |
養老金和退休後醫療福利 | (32) | | (67) | | | (55) | | (66) | | | (1) | | (16) | | | (2) | | (23) | |
總負債 | (32) | | (71) | | | (55) | | (71) | | | (2) | | (16) | | | (2) | | (23) | |
累計其他綜合(收益)損失 | 81 | | 10 | | | 98 | | 12 | | | — | | 3 | | | — | | 12 | |
總計 | $ | 49 | | $ | (41) | | | $ | 43 | | $ | (45) | | | $ | (2) | | $ | (13) | | | $ | (2) | | $ | (11) | |
________________
(1)涉及2021年和2020年期間簽訂的與巴西醫療計劃有關的計劃修正案。
(2)由於美國合格計劃和英國DB計劃下的福利被凍結,預計福利義務和累積福利義務是相同的。
投稿
至少,Tronox為其養老金計劃提供資金,以符合當地監管要求(例如,美國的ERISA)。超過當地最低要求的可自由支配繳費基於許多因素,包括對計劃資金狀況的長期預測、經濟環境、資金過剩的潛在風險、養老金保險成本以及現金的替代用途。這些因素的變化可能會影響每年可自由支配繳款的時間。養老金繳款不到$12021年將達到100萬美元,目前預計將不到1到2022年將達到100萬。
下表提供了累計福利義務超過計劃資產公允價值的養老金計劃的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金 |
| 2021 |
| 我們 | | 國際 |
預計福利義務(PBO) | $ | 369 | | | $ | 71 | |
累計福利義務(ABO) | $ | 369 | | | $ | 47 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 337 | | | $ | — | |
預期福利支付-下表顯示了未來五年以及2027年至2031年期間的預期現金福利支付:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027-2031 |
養老金-美國 | $ | 32 | | | $ | 29 | | | $ | 28 | | | $ | 27 | | | $ | 26 | | | $ | 115 | |
養老金-國際 | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 57 | |
其他退休後福利計劃-美國 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
其他退休後福利計劃-國際 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | |
退休和退休後醫療費用 — 下表列出了與2021年、2020年和2019年綜合運營報表中確認的美國和外國計劃相關的定期淨成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他退休後福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨定期成本: | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本(1) | 14 | | | 17 | | | 21 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率(1) | (26) | | | (22) | | | (22) | | | — | | | — | | | — | |
精算損失淨攤銷(1) | 5 | | | 4 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | |
結算損失(收益)(1) | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
削減(收益)(1) | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期間費用淨額--持續經營 | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
________________
(1)記入其他收入,綜合經營報表中的淨額。
假設-
使用以下加權平均假設來確定淨定期成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 |
貼現率 | 2.60 | % | | 1.47 | % | | 3.39 | % | | 1.98 | % | | 4.34 | % | | 2.50 | % |
計劃資產的預期回報率 | 6.70 | % | | 2.50 | % | | 6.03 | % | | 2.50 | % | | 5.69 | % | | 3.00 | % |
| | | | | | | | | | | |
| OPEB | | |
| 2021 | 2020 | | 2019 |
| 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 |
貼現率 | 2.59 | % | | 10.19 | % | | 3.36 | % | | 8.72 | % | | 4.00 | % | | 10.25 | % |
計劃資產的預期回報率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
在估算福利債務的精算現值時使用了以下加權平均假設: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2019 |
| 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 |
貼現率 | 2.97 | % | | 1.87 | % | | 2.60 | % | | 1.45 | % | | 3.39 | % | | 1.98 | % |
補償增長率 | 不適用 | | 4.68 | % | | 3.00 | % | | 4.65 | % | | 3.00 | % | | 4.67 | % |
| | | | | | | | | | | |
| OPEB | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2019 |
| 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 |
貼現率 | 2.83 | % | | 10.33 | % | | 2.59 | % | | 9.51 | % | | 3.36 | % | | 9.91 | % |
補償增長率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
對於美國合格計劃,死亡率假設在2021年12月31日進行了更新,以使用精算師協會最新發布的世代預測量表(即MP-2021)和基表(即PRI-2012)。截至2020年12月31日使用的死亡率改善量表為MP-2020預測量表,基準表為PRI-2012。
計劃資產的預期回報率-在形成美國和國際長期計劃資產回報率的假設時,我們考慮了已經投資的資金的預期收益,預計本年度將收到的捐款收益,以及再投資回報的收益。該公司養老金計劃的長期回報率估算方法基於使用歷史數據的資本資產定價模型和預測收益模型。執行計劃資產的預期回報分析,該分析結合了當前的投資組合配置、歷史資產類別回報以及使用資產類別風險因素對預期未來表現的評估。
貼現率-2021年和2020年的利率是根據現金流匹配分析的結果選擇的,該分析使用收益率曲線模型預測了計劃的預期現金流,收益率曲線模型是從BVAL評分為6或更高的AA級美元公司債券(從彭博社獲得)開發的。
計劃資產-美國和國際養老金計劃的投資是通過投資於符合審慎多元化以及歷史和預期資本市場回報的多元化投資組合來管理的,以滿足該計劃在長期內的未來預期福利負債. Tronox的美國和國際養老金計劃在2021年12月31日和2020年12月31日的加權平均資產配置,以及按主要資產類別劃分的目標資產配置範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| 我們 | | 國際 | | 我們 | | 國際 |
| 實際 | | 目標 | | 實際 | | 目標 | | 實際 | | 目標 | | 實際 | | 目標 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 49 | % | | 49 | % | | — | % | | — | % | | 43 | % | | 42 | % | | — | % | | — | % |
債務證券 | 46 | | | 48 | | | 43 | | | 43 | | | 39 | | | 40 | | | 39 | | | 30 | |
房地產 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 4 | | | 3 | | | 57 | | | 57 | | | 17 | | | 18 | | | 61 | | | 70 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2021年12月31日的養老金投資公允價值摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 2021年12月31日的公允價值計量使用: |
| | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | | | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | | | 總計 |
資產類別: | | | | | | | | | | | | | | |
股票證券: | | | | | | | | | | | | | | |
全球股權證券 | | | $ | 93 | | | | (1) | $ | — | | | | $ | — | | | | | $ | 93 | |
全球股票型基金 | | | 73 | | | | (2) | — | | | | — | | | | | 73 | |
債務證券: | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府債券 | | | 81 | | | | (3) | — | | | | — | | | | | 81 | |
外國政府債券 | | | 39 | | | | (3) | — | | | | — | | | | | 39 | |
美國公司債券 | | | — | | | | | 73 | | | (4) | — | | | | | 73 | |
外國公司債券 | | | — | | | | | 42 | | | (4) | — | | | | | 42 | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | | |
財產/房地產基金 | | | — | | | | | 1 | | | (5) | — | | | | | 1 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
保險合同 | | | — | | | | | — | | | | 98 | | | (7) | | 98 | |
現金及現金等價物 | | | 19 | | | | (6) | — | | | | — | | | | | 19 | |
按公允價值合計 | | | $ | 305 | | | | | $ | 116 | | | | $ | 98 | | | | | $ | 519 | |
________________
(1)對於全球股權證券,這一類別包括來自不同行業和規模的美國和國際公司的普通股。普通股按證券交易活躍的美國或國際交易所報告的收盤價進行估值。股權證券被歸類在公允價值層次的第一級。
(2)全球混合型股票基金由管理基金組成,這些基金投資於來自不同行業和規模的美國和國際公司的普通股。普通股按證券交易活躍的美國或國際交易所報告的收盤價估值。這些基金被歸類在公允價值層次的第一級。
(3)對於美國和外國政府債券,這一類別包括美國國債、美國聯邦機構債務和國際政府債務。這些投資的公允價值基於活躍交易所的可觀察報價,這是一級投入。
(4)對於美國公司債券和外國公司債券,這一類別包括來自不同行業和規模的美國和外國公司的公司債券。美國和外國公司債券的公允價值是根據活躍市場上類似證券的報價和可觀察到的數據或經紀人或交易商的報價來確定的。這些投資的公允價值在估值層次中被歸類為第二級。
(5)對於房地產/房地產基金,這一類別包括房地產、合夥企業股票和對運營公司的投資。資產的公允價值是使用貼現現金流,通過估計物業的收入流加上按風險調整後的匯率折回到現值來確定的。利用的收益率和增長假設來自市場交易以及其他金融和行業數據。這些投資的公允價值在估值層次中被歸類為第二級。
(6)現金和現金等價物包括三個月或更短期限的現金和短期計息投資。投資按成本加應計利息計價。現金和現金等價物被歸類在估值層次的第一級。
(7)就保險合約而言,公允價值估計為按與市場上現有條款一致的條款購買等值年金的成本。這些合同是與評級較高的保險公司簽訂的,並被歸類在估值層次的第三級。下表彙總了截至2021年12月31日的年度歸類為3級養老金計劃資產的公允價值變動情況:
| | | | | | | | |
| | 保險合同 |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 111 | |
計劃資產實際收益率 | | (6) | |
採購、銷售、結算 | | (6) | |
調入/調出級別3 | | — | |
外幣折算 | | (1) | |
餘額,2021年12月31日 | | $ | 98 | |
截至2020年12月31日的養老金投資公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允價值計量,使用: |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 總計 |
資產類別: | | | | | | | |
股票證券: | | | | | | | |
全球股權證券 | $ | 83 | | (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83 | |
全球股票型基金 | 66 | | (2) | — | | | — | | | 66 | |
債務證券: | | | | | | | |
美國政府債券 | 70 | | (3) | — | | | — | | | 70 | |
外國政府債券 | 37 | | (3) | — | | | — | | | 37 | |
美國公司債券 | — | | | 62 | | (4) | — | | | 62 | |
外國公司債券 | — | | | 43 | | (4) | — | | | 43 | |
房地產: | | | | | | | |
財產/房地產基金 | — | | | 1 | | (5) | — | | | 1 | |
其他: | | | | | | | |
保險合同 | — | | | — | | | 111 | | (7) | 111 | |
現金及現金等價物 | 66 | | (6) | — | | | — | | | 66 | |
按公允價值合計 | $ | 322 | | | $ | 106 | | | $ | 111 | | | $ | 539 | |
________________
(1)對於全球股權證券,這一類別包括來自不同行業和規模的美國和國際公司的普通股。普通股按證券交易活躍的美國或國際交易所報告的收盤價進行估值。股權證券被歸類在公允價值層次的第一級。
(2)全球混合型股票基金由管理基金組成,這些基金投資於來自不同行業和規模的美國和國際公司的普通股。普通股按證券交易活躍的美國或國際交易所報告的收盤價估值。這些基金被歸類在公允價值層次的第一級。
(3)對於美國和外國政府債券,這一類別包括美國國債、美國聯邦機構債務和國際政府債務。這些投資的公允價值基於活躍交易所的可觀察報價,這是一級投入。
(4)對於美國公司債券和外國公司債券,這一類別包括來自不同行業和規模的美國和外國公司的公司債券。美國和外國公司債券的公允價值是根據活躍市場上類似證券的報價和可觀察到的數據或經紀人或交易商的報價來確定的。這些投資的公允價值在估值層次中被歸類為第二級。
(5)對於房地產/房地產基金,這一類別包括房地產、合夥企業股票和對運營公司的投資。資產的公允價值是使用折現現金流來確定的,方法是估計物業的收入流加上按風險調整後的折現現值。
費率。利用的收益率和增長假設來自市場交易以及其他金融和行業數據。這些投資的公允價值在估值層次中被歸類為第二級。
(6)現金和現金等價物包括三個月或更短期限的現金和短期計息投資。投資按成本加應計利息計價。現金和現金等價物被歸類在估值層次的第一級。
(7)就保險合約而言,公允價值估計為按與市場上現有條款一致的條款購買等值年金的成本。這些合同是與評級較高的保險公司簽訂的,並被歸類在估值層次的第三級。下表彙總了截至2020年12月31日的年度歸類為3級養老金計劃資產的公允價值變動情況:
| | | | | | | | |
| | 保險合同 |
餘額,2019年12月31日 | | $ | 104 | |
計劃資產實際收益率 | | 9 | |
採購、銷售、結算 | | (5) | |
調入/調出級別3 | | — | |
外幣折算 | | 3 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 111 | |
固定繳款計劃
美國儲蓄投資計劃
2006年,我們建立了美國儲蓄投資計劃(“SIP”),這是一項符合美國國税法第401(K)節規定的限定繳款計劃。在改善計劃下,我們的正式全職和兼職員工貢獻了他們收入的一部分,我們將這些貢獻匹配到一個預先定義的門檻。我們相匹配的貢獻是100第一個的百分比6員工繳費的百分比。自2013年1月1日起,我們在6僱員工資的%(“酌情供款”)。酌情繳納……62021年、2020年和2019年的增長率為1%。我們對改善工程計劃的相應供款立即歸屬;然而,我們的酌情供款受歸屬條件的約束,這些條件必須在三-年歸屬期限。學校改善計劃下的供款,包括我們的配對,將根據計劃參與者選擇的投資選項進行投資。與我們對改善工程計劃的等額貢獻相關的補償費用為$5百萬,$4百萬美元和$4在2021年、2020年和2019年期間,這筆費用分別為100萬美元,列入合併業務報表中的“銷售、一般和行政費用”。與我們的酌情繳費相關的補償費用為$52021年為100萬美元,42020年為100萬美元,42019年,這筆費用被列入合併業務報表中的“銷售、一般和行政費用”。
美國福利恢復計劃
2006年,我們建立了美國福利恢復計劃(“BRP”),這是一項不合格的固定繳款計劃,適用於符合條件的薪酬預計將超過美國國税局(IRS)對合格計劃的薪酬限制的員工。根據BRP,參與者最多可以貢獻20他們年薪和獎勵的%。我們在“改善工程計劃”下所作的相應貢獻,與改善工程計劃是相同的。我們在此計劃下的相應貢獻將立即授予計劃參與者。BRP下的捐款,包括我們的配對,是根據計劃參與者選擇的投資選項進行投資的。與我們對BRP的等額貢獻相關的補償費用為$1百萬,$1百萬美元和$2在2021年、2020年和2019年期間,這筆費用分別為100萬美元,列入合併業務報表中的“銷售、一般和行政費用”。
南非固定繳款計劃
Tronox礦砂專有有限公司是該公司的全資子公司,參與了幾個在南非共和國註冊並受1956年南非養老基金法案管轄的固定繳款計劃。這些計劃為所有永久僱員提供退休和其他福利,如果適用,還包括退休僱員及其家屬。該公司貢獻了一系列10%至15員工預定義的税前應計養老金收入的%(取決於計劃)。與這些計劃相關的薪酬支出為$5百萬,$4百萬美元,以及$42021年、2020年和2019年期間的總支出分別為600萬美元,分別列入綜合業務報表中的“銷售貨物成本”和“銷售、一般和行政費用”。
24. 關聯方交易
埃克薩羅
關於公司於2012年收購Exxaro Resources Limited(“Exxaro”)的礦砂業務,Exxaro獲得了一項“翻轉”權利,以便在某些事件發生後,Exxaro可以行使看跌期權,或公司可以行使看漲期權,Exxaro據此交換其26持有公司材料開採許可證的南非運營子公司的%股權(“南非子公司權益”)7,246,035我們的普通股。於2018年11月26日,本公司、本公司若干附屬公司及Exxaro訂立Exxaro礦砂交易完成協議,修訂授予Exxaro的“倒賣”權利,以在滿足若干現已滿足的條件後加速“倒賣”的發生。2021年2月23日,我們行使了看漲期權,完成了“Flip in”交易,根據這筆交易,我們向Exxaro發行了股票。7,246,035公司新普通股以換取Exxaro南非子公司的權益。此外,在2021年3月1日,Exxaro出售了其在美國的全部股權,包括“翻轉”的股票,總計21,975,315承銷公開發行的普通股。
塔斯尼/水晶
2019年4月10日,我們宣佈完成對TIO的收購2Cristal的業務價格為$1.67510億現金,受營運資本和非流動負債調整的影響,外加37,580,000普通股。2021年12月31日,Tasnee的全資子公司Cristal International Holdings B.V.(前身為Cristal無機化工荷蘭公司W.A.)繼續擁有37,580,000Tronox的股票,或24% 所有權權益。2020年2月,Tronox和Cristal達成協議,雙方都不需要付款,從而解決了營運資本和非流動負債調整問題。
2018年5月9日,我們與由Tasnee和Cristal平分擁有的AMIC簽訂了期權協議。根據期權協議的條款,AMIC授予我們一項期權(“期權”),以獲得90特殊用途車輛(SPV)的%,AMIC在KSA初級和下游工業的Jazan市的鈦渣冶煉廠(“Slagger”)的所有權將與美元一起貢獻給該特殊用途車輛(“SPV”),AMIC在Jazan市的一家鈦渣冶煉廠(“Slagger”)的所有權將與美元一起出資。322百萬美元的AMIC債務(“AMIC債務”)。一旦行使選擇權,AMIC債務仍將是SPV的未償債務。如果造渣機達到與生產的礦渣的持續質量和噸位相關的某些生產標準(“期權標準”),則可以行使該期權。同樣,如果滿足期權標準,AMIC可能會要求我們以相同的條件收購Slagger。此外,根據期權協議,在其期限內,我們同意借給AMIC,並在SPV成立後借給SPV,最高可達$125用於促進Slagger啟動的資本支出和運營費用(“Tronox貸款”)為100萬美元。我們借給AMIC的Tronox貸款的最高額度是$125截至2021年12月31日和2020年12月31日,在綜合資產負債表的“其他長期資產”內記錄的百萬美元,以及$9百萬aND$6分別為百萬美元。該選項對截至2021年和2020年12月31日或截至2020年12月31日的財務報表沒有重大影響。
2020年5月13日,我們修訂了與AMIC的期權協議(“第一修正案”),以解決無法滿足期權標準的情況。根據第一修正案,Tronox有權收購SPV,以換取(I)我們免除Tronox貸款本金和應計利息,以及(Ii)SPV假設#美元。36AMIC借給SPV的百萬美元債務加上應計利息。根據第一修正案,SPV不會承擔AMIC的任何債務。
此外,在2020年5月13日,我們修改了2018年3月15日與AMIC簽訂的技術服務協議,增加了項目管理支持服務。根據這一安排,AMIC及其顧問仍負責Slagger的工程和建造,而我們提供技術諮詢和項目管理服務,包括監督和管理旨在滿足選擇標準的第三方顧問。作為這些服務的補償,Tronox每月收取大約#美元的管理費。1在綜合經營報表中記入“其他收入,淨額”,在綜合資產負債表中記入“預付資產和其他資產”。如果Slagger達到期權標準,每月的管理費將受到一定的成功獎勵。修訂後的運輸安全管理局的期限於2021年12月延長至2022年12月31日。Tronox記錄了大約$8百萬美元和$5因此,在綜合經營報表中,這筆費用將分別從截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的管理費中扣除。在…兩者都有2021年12月31日和2020年12月31日,Tronox有一筆與管理費相關的AMIC應收賬款$1在綜合資產負債表的“預付資產和其他資產”中記錄的百萬美元。
截至2021年12月31日,Tronox的應收賬款為Tasnee$。8百萬美元,主要與4可向Tasnee退還的百萬印花税和$3在與某些税務機關進行的收購前税務結算中,Tasnee也可以報銷100萬美元。截至2020年12月31日,Tronox有Tasnee的應收賬款$9本集團的收入為670億美元,主要與過渡服務協議、代表Tasnee支付的印花税、收購前活動以及應向澳大利亞税務局償還收購前税期的税務結算所產生的金額有關。這些應收賬款記在綜合資產負債表上的“預付及其他資產”內。
於2019年12月29日,吾等與Cristal訂立協議,收購共同位於生產金屬級TiCl4(“MGT”)的延布工廠的若干資產。收購的對價是Tronox假設的$36應付給Cristal的百萬張票據(“MGT貸款”)。MgT用於鈦“海綿”工廠設施,65先進金屬工業集羣及東麗鈦金屬有限公司(“ATTM”)持有該公司%的所有權權益,該公司是AMIC與東麗鈦業有限公司的合資企業。ATTM使用我們通過流水線供應的TiCl4來生產海綿鈦,這是一種用於生產金屬鈦的前體材料。
2020年12月17日,我們完成了MGT交易。償還$36百萬美元應付票據是基於我們隨時間向ATTM交付的每公噸MGT的固定美元數量,因此最終到期日在性質上是可變的。如果ATTM未能在某些合同約定的條件下向我們購買MGT,則在我們選擇時,我們可以終止與ATTM的MGT供應協議,並且不再欠與Cristal的貸款協議下的任何金額。我們目前估計最終成熟期大約在五到六年之間,這取決於未來MGT的實際產量水平。應付票據的利率是以倫敦銀行同業拆借利率加溢價為基準。截至2021年12月31日,應付票據的未償還餘額是$33百萬美元,其中$7預計在未來12個月內將支付100萬美元。於截至該年度止年度內2021年12月31日和2020年12月31日,Tronox記錄的利息支出為$1百萬和零分別與MGT貸款有關,這筆貸款記錄在綜合經營報表的“利息支出”中。 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,Tronox記錄了4百萬和零分別用於償還給Cristal的MGT貸款,該貸款記錄在綜合經營報表的“淨銷售額”內。
由於我們進行的這些與MGT資產相關的交易,Tronox記錄了$8百萬美元和$5於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,向ATTM購買氯氣的費用分別為100萬美元,該等金額記入綜合經營報表的“售出貨物成本”。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應付ATTM用於購買氯氣的金額為#美元。1百萬美元和$3這筆款項分別為600萬美元,並記入綜合資產負債表的“應計負債”內。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,Tronox記錄了31百萬美元和$25分別為MGT向AMIC銷售的100萬美元。MGT的銷售額記錄在綜合經營報表的“淨銷售額”中。截至2021年12月31日和2020年12月31日,Tronox從AMIC獲得的應收賬款為$6百萬美元和$7分別來自綜合資產負債表上“預付資產和其他資產”中記錄的MGT銷售額。
25. 段信息
我們的業務是在以下條件下經營的一Tronox操作段, 這也是我們要報道的部分。該公司的首席運營決策者是該公司的聯席首席執行官,他們審查在綜合水平上提交的財務信息,以便分配資源和評估財務業績。因為我們的業務是在一分部,我們的合併結果和分部結果之間沒有差別。
我們根據產品類型和地理區域以及基於生產國的銷售,對與客户簽訂的合同的收入進行分類。我們相信,這一水平的分類恰當地描述了我們的收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響,並反映了我們的業務是如何管理的。
During 2021, 2020 and 2019 our 十代表的最大第三方客户28%, 32%和31分別佔我們合併淨銷售額的%。在2021、2020和2019年期間,沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的10%。
根據生產國家/地區,面向外部客户的淨銷售額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國業務 | $ | 716 | | | $ | 653 | | | $ | 676 | |
國際業務: | | | | | |
英國 | 396 | | | 301 | | | 218 | |
澳大利亞 | 873 | | | 637 | | | 674 | |
南非 | 441 | | | 330 | | | 370 | |
沙特阿拉伯 | 420 | | | 269 | | | 218 | |
其他-國際 | 726 | | | 568 | | | 486 | |
總淨銷售額 | $ | 3,572 | | | $ | 2,758 | | | $ | 2,642 | |
有關收入的詳細信息,請參閲附註5。
持續經營的總合並資產與我們的部門資產之間沒有差異。按地理區域劃分的財產、廠房和設備、淨資產、礦產租賃權、淨資產和租賃權資產如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
美國業務 | $ | 251 | | | $ | 261 | |
國際業務: | | | |
英國 | 97 | | | 101 | |
沙特阿拉伯 | 241 | | | 262 | |
南非 | 705 | | | 768 | |
澳大利亞 | 1,000 | | | 995 | |
其他-國際 | 248 | | | 256 | |
總計 | $ | 2,542 | | | $ | 2,643 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在Tronox管理層(包括我們的聯席首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們評估了截至2021年12月31日,即本報告涵蓋的期限結束時,我們披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(修訂後)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估,我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在該日期是有效的。Tronox的披露控制和程序旨在確保Tronox在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給Tronox的管理層,包括Tronox的聯席首席執行官和首席財務官,或其他履行類似職能的人員,以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Tronox Holdings plc及其子公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是在我們的臨時主要聯席主管和主要財務官的監督下設計的程序,目的是根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制公司財務報表提供合理保證。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保根據美國公認會計原則記錄必要的交易,以便編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了以下標準內部控制-集成框架(2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會提出。根據我們使用這些標準進行的評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,該公司的報告載於本表格10-K第8項。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
截至2022年2月22日有關我們高管的信息:
| | | | | |
名字 | 位置 |
約翰·D·羅馬諾 | 聯席首席執行官 |
讓-弗朗索瓦·特金 | 聯席首席執行官 |
蒂莫西·卡爾森 | 高級副總裁兼首席財務官 |
傑夫·恩格爾 | 商務與戰略高級副總裁 |
拉塞爾·奧斯汀 | 運營高級副總裁 |
傑弗裏·諾伊曼 | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
D.約翰·斯里維薩爾 | 負責業務發展和財務的高級副總裁 |
梅麗莎·索娜(Melissa Zona) | 對外事務高級副總裁兼首席可持續發展官 |
詹妮弗·岡瑟 | 副總裁兼投資者關係主管 |
喬納森·P·弗洛德 | 副總裁、財務總監兼首席會計官 |
截至2022年2月22日的董事會成員信息:
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名字 | 當前職業 |
伊蘭·考夫塔爾 | Tronox Holdings plc董事會主席; 東風顧問公司 |
穆特拉克·莫里德(Mutlaq Al-Mored) | TASNEE首席執行官 |
凡妮莎·格思裏 | 董事前董事總經理兼託羅能源有限公司首席執行官 |
彼得·B·約翰斯頓 | Tronox Limited前臨時首席執行官;嘉能可鎳資產前全球主管 |
金傑·M·瓊斯 | 庫珀輪胎橡膠公司前高級副總裁兼首席財務官 |
斯蒂芬·瓊斯 | 卡萬塔控股公司前總裁兼首席執行官 |
莫扎姆汗 | 管理董事,Cristal International Holdings BV |
西弗·恩科西 | Exxaro Resources Limited前首席執行官 |
約翰·羅馬諾 | Tronox聯席首席執行官 |
讓-弗朗索瓦·特金 | Tronox聯席首席執行官 |
有關我們的高管、董事會成員(包括審計委員會和審計委員會財務專家)的其他信息,以及適用於我們的聯席首席執行官和高級財務官的我們的道德和商業行為準則的信息,將在Tronox Holding plc為其2022年年度股東大會提交的最終委託書中提交,該聲明將在不遲於本財年結束後120天提交本年度報告Form 10-K,標題為“提案1-董事選舉”和“道德和道德準則”。
項目11.高管薪酬
有關高管和董事薪酬的信息將在Tronox Holdings plc為其2022年年度股東大會提交的最終委託書中公佈,該聲明在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交,標題為“人力資源與薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”、“2021年非僱員董事薪酬”和“薪酬討論與分析”,並被併入本文作為參考。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
有關某些實益所有者的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜的信息將在Tronox Holdings plc提交給其2022年年度股東大會的最終委託書中介紹,該委託書在本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交,標題為“某些實益所有者的擔保所有權”,在此併入作為參考。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2021年12月31日根據Tronox Holdings plc修訂和重新啟動的管理層股權激勵計劃(“Tronox Holdings plc MEIP”)發行的證券的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證券數量 將在以下日期發出 演練 已發行限售股 單位和選項 | | 加權平均 行權價格 傑出的 選項(1) | | 證券數量 剩餘可用時間 未來在以下條件下發行 股權補償 圖則(不包括 反映在 (第二欄)(2) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 5,871,272 | | | $ | 22.13 | | | 8,129,023 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 5,871,272 | | | $ | 22.13 | | | 8,129,023 | |
_____________________
(一)因限售股無行權價,此類獎勵不計入加權平均行權價。
(2)根據Tronox Holdings plc MEIP授予的每個限制性股票單位均免費授予接受者,並代表獲得同等數量普通股的或有權利。
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息將在Tronox Holdings plc提交給其2022年年度股東大會的最終委託書中介紹,該聲明在本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交,標題為“某些關係和相關交易”,在此併入作為參考。
第14項主要會計費用及服務
有關主要會計費用和服務的信息將在Tronox Holdings plc為其2022年年度股東大會提交的最終委託書中介紹,該委託書在本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交,標題為“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”,在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
(a)以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交:
1.合併財務報表
請參閲本報告中“第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表和合並財務報表明細表的索引。
2.合併財務報表明細表
所有財務報表明細表因不適用或要求的信息已包括在合併財務報表或附註中而被省略。
3.展品
(B)下表所列的證物已提交本表格10-K的年報,或以引用方式併入本年報。 | | | | | |
2.1 | 交易協議,日期為2017年2月21日,由Cristal,Tronox Limited和Cristal無機化學品荷蘭公司之間簽署(合併內容參考2017年2月21日提交的本報告8-K表的附件2.1)。 |
2.2 | 交易協議的第1號修正案,日期為2018年3月1日,由國家二氧化鈦有限公司、Tronox Limited和Cristal無機化學品荷蘭公司之間簽署(合併內容參考2018年3月1日提交的當前8-K表格報告的附件2.1),交易協議的日期為2018年3月1日,交易協議的第1號修正案由國家二氧化鈦有限公司、Tronox有限公司和水晶無機化學荷蘭有限公司(通過引用2018年3月1日提交的當前報告的附件2.1合併而成)。 |
2.3 | 2019年3月28日的交易協議第2號修正案,由國家二氧化鈦有限公司Tronox Limited和(僅出於某些目的)Cristal無機化學品荷蘭公司之間簽署(合併內容參考2019年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件2.1)。 |
2.4 | 股票購買協議,日期為2019年3月14日,由Tronox Limited、INEOS AG和INEOS Joliet US Holdco,LLC簽署(合併內容參考2019年3月19日提交的當前報告8-K表的附件2.1)。 |
2.5 | 截至2020年5月14日,Tronox Holdings plc、Tronox Ti Holdings AS、Tizir Limited和Eramet S.A.之間的Tizir Ti&Iron買賣協議(通過引用2020年5月14日提交的當前報告8-K/A表的附件2.1併入) |
3.1 | Tronox Holdings plc公司章程(通過參考2019年3月27日提交的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。 |
4.1 | Tronox Holdings plc的普通股證書樣本(通過參考2019年3月27日提交的8-K表格中當前報告的附件4.1合併而成)。 |
4.2 | 股東協議,日期為2019年4月10日,由Tronox Holdings plc、Cristal無機化工荷蘭公司、國家二氧化鈦有限公司、海灣投資公司和Talal Al-Shair博士簽署或之間簽署(合併內容參考2019年4月11日提交的當前8-K表格中的附件4.1)。 |
4.3 | 註冊人證券説明書(隨函存檔)。 |
4.4 | 該契約於2020年5月1日由Tronox Inc.、本公司和其中列名的其他擔保人以及作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽署(通過參考2020年5月1日提交的當前8-K表格中的附件4.1合併而成),該契約由Tronox Inc.、本公司和其中指定的其他擔保人以及作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)簽署。 |
4.5* | 一份日期為2021年3月15日的契約,由Tronox公司、Tronox Holdings plc和其中指定的擔保人,以及作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過參考2021年3月15日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
10.1* | Tronox Holdings plc修訂和重新啟動的管理層股權激勵計劃(合併內容參考2019年3月27日提交的當前報告8-K表的附件10.2)。 |
10.2* | Tronox Holdings plc修訂和重新啟動了年度獎金激勵計劃(合併內容參考2019年3月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.3)。 |
10.3* | Tronox Holdings plc和Timothy Carlson之間的邀請函,日期為2019年11月7日(通過參考2019年11月12日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併)。 |
10.4* | 高級管理人員限時限售股協議的一般格式(茲提交)。 |
10.5* | 高級行政人員TSR履約限售股協議通用表格(現存檔)。 |
10.6* | 高級行政人員ROIC履約限售股協議通用表格(茲存檔)。 |
10.7* | 董事授出限制性股份單位協議一般表格(合併於2017年5月4日提交的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
10.8 | 董事賠償契約表格(參考2019年3月27日提交的本報告8-K表格附件10.4併入)。 |
| | | | | |
10.9 | 提供存託服務及託管服務協議“,日期為2019年4月10日,由Computershare Trust Company,N.A.、Tronox Holdings plc、Cristal無機化工荷蘭Coöperatief W.A.及所有其他據此發行的存託憑證持有人就Tronox Holdings plc存託憑證訂立(合併內容參考於2019年4月15日提交的8-K表格當前報告附件10.1中的附件10.1),其中存託服務及託管服務由ComputerShare Trust Company,N.A.,Tronox Holdings plc,Cristal Inational Chemical荷蘭Coöperatief W.A.及所有其他不時根據本報告發行的存託憑證持有人簽署,日期為2019年4月10日,涉及Tronox Holdings plc存託憑證。 |
10.10 | 承銷協議日期為2021年2月24日,由本公司、Exxaro Resources Limited和J.P.Morgan Securities LLC作為其中提到的幾家承銷商的代表簽署的承銷協議(通過參考2021年3月1日提交的當前8-K表格報告附件1.1併入本文),承銷協議由本公司、Exxaro Resources Limited和摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)作為其中提到的幾家承銷商的代表簽署。 |
10.11 | 修訂和重新簽署了截至2017年9月22日的第一留置權信貸協議(通過幷包括2021年馬赫11修訂),由貸款人銀團和滙豐銀行美國全國協會作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月11日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 |
10.12* | 本公司與Jeffry N.Quinn先生簽訂的截至2021年3月18日的退休協議(通過參考2021年3月18日提交的當前8-K表格附件10.1合併而成)。 |
10.13* | 本公司與John D.Romano先生簽訂的截至2021年3月18日的僱傭協議(通過參考2021年3月18日提交的當前8-K表格附件10.2合併而成)。 |
10.14* | 本公司與Jean-Francois Turjo先生之間於2021年3月18日簽訂的僱傭協議(通過參考2021年3月18日提交的當前8-K表格附件10.3合併而成)。 |
14.1 | Tronox道德和商業行為守則,2019年3月27日生效(合併內容參考2020年3月16日提交的Form 10-K年度報告附件14.1)。 |
21.1 | Tronox Holdings plc的子公司。(隨函存檔) |
23.1 | Tronox Holdings plc的獨立註冊公共會計師事務所普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)的同意。(隨函提供) |
24.0 | 授權書(隨函存檔) |
31.1 | 規則13a-14(A)約翰·羅馬諾的認證。(隨函提供) |
31.2 | 規則13a-14(A)讓-弗朗索瓦·圖爾金的認證。(隨函提供) |
31.3 | 規則13a-14(A)蒂莫西·卡爾森的認證。(隨函提供) |
32.1 | 第1350條對約翰·羅馬諾的認證。(隨函提供) |
32.2 | 第1350條對讓-弗朗索瓦·圖爾金的認證。(隨函提供) |
32.3 | 第1350條對蒂莫西·卡爾森的認證。(隨函提供) |
96.1 | Cooljarloo Australia業務技術報告摘要(隨函存檔)。 |
96.2 | 阿特拉斯和坎帕斯普澳大利亞業務技術報告摘要(隨函存檔)。 |
96.3 | 關於南非Namakwa Sands業務的技術報告摘要(隨函存檔)。 |
96.4 | KZN礦砂南非業務技術報告摘要(隨函存檔)。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(隨附存檔) |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(隨附存檔) |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(隨附存檔) |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨附存檔) |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(隨附存檔) |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(隨附存檔) |
104 | 該公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的封面已採用內聯XBRL格式,幷包含在附件101中。 |
_______________
*指管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排本報告在2022年2月22日由其正式授權的以下簽名人代表其簽署。 | | | | | | | | |
| Tronox Holdings PLC |
| (註冊人) |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/Jonathan P.Flood |
| 姓名: | 喬納森·P·弗洛德 |
| 標題: | 副總裁、財務總監兼首席會計官 |
| | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/約翰·羅馬諾 | | 董事聯席首席執行官 (首席行政主任) | | 2022年2月22日 |
約翰·羅馬諾 | |
| | | | |
/s/Jean-Francois Turjo | | 董事聯席首席執行官 (首席行政主任) | | 2022年2月22日 |
讓-弗朗索瓦·特金 | |
| | | | |
/s/蒂莫西·卡爾森 | | 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | 2022年2月22日 |
蒂莫西·卡爾森 | |
| | | | |
/s/Jonathan P.Flood | | 副總裁兼財務總監 (首席會計官) | | 2022年2月22日 |
喬納森·P·弗洛德 | |
| | | | |
* | | 董事會主席 | | 2022年2月22日 |
伊蘭·考夫塔爾 | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2022年2月22日 |
穆特拉克·莫里德(Mutlaq Al-Mored) | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2022年2月22日 |
凡妮莎·格思裏 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2022年2月22日 |
斯蒂芬·瓊斯 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2022年2月22日 |
莫扎姆汗 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2022年2月22日 |
彼得·B·約翰斯頓 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2022年2月22日 |
西弗·恩科西 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2022年2月22日 |
金傑·M·瓊斯 | | | | |
| | | | |
*作者:/s/Jeffrey Neuman | | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 | | 2022年2月22日 |
傑弗裏·紐曼(Jeffrey Neuman),事實律師 | | | | |