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頁面

1			收益發布

8			合併業務報表

9			合併資產負債表

10			附表1-業務資金和業務核心資金

12			附表2-其他非GAAP財務計量

13			附表3-投資組合摘要

15			附表4-債務和股權資本化

17			附表5-未合併房地產風險投資的摘要信息

18			附表6-按州列出的同店業績摘要

22			附表7-按MSA列出的同店業績摘要

26			附表8-同一門店運營數據-跟蹤五個季度

27			附表9-同一門店數據和淨營業收入與淨收入的對賬

28			附表10-精選財務信息

29			詞彙表

February 22, 2022

National Storage Affiliates Trust報告2021年第四季度和全年業績

科羅拉多州格林伍德村-(美國商業資訊)-國家存儲關聯信託公司(“NSA”或“公司”)(紐約證券交易所市場代碼：NSA)今天公佈了公司2021年第四季度和全年的業績。

2021年第四季度亮點

·2021年第四季度報告淨收入為4290萬美元，比2020年第四季度增長75.0%。2021年第四季度公佈的稀釋後每股收益為0.25美元，而2020年第四季度為0.18美元。

·2021年第四季度報告的核心運營資金(核心FFO)為7890萬美元，或每股0.64美元，與2020年第四季度相比增長了39.1%。

·報告稱，與2020年同期相比，2021年第四季度同店淨營業收入(NOI)增長21.7%，原因是同店總收入增長17.4%，部分抵消了同店物業運營費用增長6.5%的影響。

·截至2021年12月31日，同一門店的期末入住率為94.8%，比2020年12月31日增加了310個基點。

·在2021年第四季度以超過11億美元的價格收購了110處全資自有存儲物業。這些收購的對價包括髮行1.17億美元的運營股本。

·以私募方式發行了2030年11月30日到期的7,500萬美元2.72%優先無擔保票據，2031年11月30日到期的2.81%優先無擔保票據1.75億美元，以及2036年11月30日到期的3.06%優先無擔保票據7,500萬美元。

·將公司循環信貸額度(Revolver)下的總承諾額增加到6.5億美元，增加1.5億美元。截至2021年12月31日，該公司的無擔保信貸安排提供了15.5億美元的總借款。

·根據公司的按市場計畫(“自動櫃員機”)出售221.2萬股普通股，獲得約1.376億美元的淨收益。

2021年全年亮點

·2021年全年淨收入為1.469億美元，比2020年全年增長84.9%。2021年全年公佈的稀釋後每股收益為0.98美元，而2020年全年為0.53美元。

·報告核心FFO為2.573億美元，或2021年全年每股2.26美元，與2020年全年相比，每股增長32.2%。

·報告稱，與2020年全年相比，2021年全年同店NOI增長19.8%，原因是同店總收入增長15.1%，部分抵消了同店物業運營費用增長4.0%的影響。

·在2021年全年斥資約22億美元收購了229處全資自有存儲物業。這些收購的對價包括髮行1.95億美元的運營股本。

季度末之後的亮點

·公司最大的參與地區運營商之一凱文·霍華德房地產公司(“PROS”)d/b/a Northwest Self Storage及其控股附屬公司(“Northwest”)已於2022年1月1日退休。作為退休的結果，於2022年1月1日，公司在西北管理投資組合中的財產的管理被移交給NSA，西北品牌名稱和相關知識產權由公司內部化。此外，美國國家安全局將不再向西北航空公司支付監督和行政費用或報銷，並於2022年1月1日發佈非自願轉換通知，導致所有

與西北航空管理的投資組合相關的下屬績效單位轉換為運營單位。作為內部化的一部分，西北航空公司的大部分員工都是由該公司提供的，作為美國國家安全局現有物業管理平臺的成員，繼續管理西北航空公司的物業組合。

·向某些機構投資者私募發行了之前宣佈的1.25億美元2.96%的優先無擔保票據，2033年11月30日到期。

總裁兼首席執行官塔瑪拉·費舍爾(Tamara Fischer)評論説：“2021年確實是美國國家安全局在多個方面創紀錄的一年。我們在37個州的229家自助存儲物業上投資了近22億美元，超過了1000家門店的里程碑。我們的物業運營業績超出了我們已經很高的預期，我們實現了同一家門店NOI同比增長20%。我們巨大的收購量加上出色的物業運營業績，使我們在第四季度和2021年全年的核心FFO分別增長了39%和32%。

費舍爾女士繼續説：“隨着我們最大的專業人員之一西北自助存儲公司的退休和內部化，我們將這種積極的勢頭延續到2022年。這是公司第二個內部化的專業人員，進一步顯示了我們獨特的專業人員結構的競爭優勢，可以擴大規模，長期為我們所有的利益相關者創造價值。”

財務業績


($(千美元，每股和單位數據除外)	截至12月31日的三個月，						截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		生長		2021		2020		生長
淨收入	$	42,895	$	24,517	75.0	%	$	146,935	$	79,478	84.9	%

運營資金(FFO)(1)	$	77,917	$	46,184	68.7	%	$	255,393	$	166,911	53.0	%
增加回購成本	1,019		743		37.1	%	1,941		2,424		(19.9)	%
核心FFO(1)	$	78,936	$	46,927	68.2	%	$	257,334	$	169,335	52.0	%

每股收益(虧損)-基本	$	0.25	$	0.21	19.0	%	$	1.13	$	0.53	113.2	%
稀釋後每股收益(虧損)	$	0.25	$	0.18	38.9	%	$	0.98	$	0.53	84.9	%


每股FFO和單位(1)	$	0.63	$	0.46	37.0	%	$	2.24	$	1.69	32.5	%
每股核心FFO和單位核心FFO(1)	$	0.64	$	0.46	39.1	%	$	2.26	$	1.71	32.2	%

(1)非GAAP財務指標，包括FFO、核心FFO和NOI，在補充財務信息中在詞彙表中定義，在適當的情況下，這些指標和其他非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標的協調包括在本新聞稿的附表和補充財務信息中。

與2020年同期相比，2021年第四季度的淨收入增加了1840萬美元，截至2021年12月31日的年度(“年初至今”)淨收入增加了6750萬美元。這些增長主要是由於在截至2021年12月31日的一年中收購的229個自助倉儲物業產生的額外NOI、同店NOI的增長以及公司未合併房地產企業收益的股本增加，但部分被折舊和攤銷、利息支出以及一般和行政費用的增加所抵消。

2021年第四季度和年初至今的FFO和核心FFO的增長主要是由於截至2021年12月31日的一年內收購的物業帶來的NOI增加和同店NOI的增長，但部分被附屬業績單位分佈的增加所抵消。

同一門店經營業績(560家門店)


(千美元，每平方英尺數據除外)	截至12月31日的三個月，								截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020			生長		2021			2020			生長
總收入	$	116,561		$	99,264		17.4	%	$	439,332		$	381,605		15.1	%
物業運營費用	29,895			28,071			6.5	%	117,672			113,165			4.0	%
淨營業收入(NOI)	$	86,666		$	71,193		21.7	%	$	321,660		$	268,440		19.8	%
噪聲邊際	74.4		%	71.7		%	2.7	%	73.2		%	70.3		%	2.9	%

平均入住率	95.5		%	91.9		%	3.6	%	94.9		%	89.3		%	5.6	%
每平方英尺平均年化租金收入	$	13.87		$	12.28		12.9	%	$	13.15		$	12.14		8.3	%

與2020年同期相比，2021年第四季度同店總收入同比增長17.4%，今年迄今增長15.1%。2021年第四季度的增長主要是由於平均入住率增加了360個基點，每平方英尺平均年化租金收入增加了12.9%。今年到目前為止的增長主要是由於平均入住率增加了560個基點，每平方英尺平均年化租金收入增加了8.3%。2021年第四季度同店總收入增長高於投資組合平均水平的市場包括：河濱-聖貝納迪諾、亞特蘭大和薩拉索塔。2021年第四季度同一家門店總收入增長低於投資組合平均水平的市場包括：俄克拉何馬城、達拉斯和洛杉磯。在截至2021年12月31日的一年中，同一家門店總收入增長高於投資組合平均水平的市場包括：波特蘭、鳳凰城和薩拉索塔。在截至2021年12月31日的一年中，同一家門店總收入增長低於投資組合平均水平的市場包括：俄克拉何馬城、達拉斯和洛杉磯。

與2020年同期相比，2021年第四季度同店物業運營費用同比增長6.5%，今年迄今增長4.0%。增加的主要原因是人員費用、水電費以及維修和維護費用的增加，但營銷費用的減少抵消了這一增長。

投資活動

在第四季度，美國國家安全局投資超過11億美元收購了110處自助存儲物業，其中包括大約770萬平方英尺的可出租平方英尺，配置在大約59,300個存儲單元中。這些收購的總對價包括約10億美元的淨現金，發行約1.112億美元的運營單位，560萬美元的附屬績效單位，20萬美元的6.000系列A-1累積可贖回優先股，以及承擔約530萬美元的其他債務。

2021年全年，NSA投資約22億美元收購了229處自助存儲物業，其中約1600萬平方英尺可出租平方英尺，配置在約12萬個存儲單元中。這些收購的總對價包括約20億美元的淨現金，發行約1.54億美元的運營單位，4,090萬美元的附屬績效單位，20萬美元的6.000系列A-1累積可贖回優先股，以及承擔約1,420萬美元的其他債務。

資產負債表

第四季度，根據公司的自動取款機計劃，公司從出售221.2萬股普通股中獲得了大約1.376億美元的淨收益。2021年全年，公司通過自動取款機計劃出售6026726股普通股，獲得約3.064億美元的淨收益。該公司將所得款項淨額用於收購自有倉儲物業，並償還其Revolver項下未償還的借款。截至2022年2月21日，該公司的自動櫃員機計劃還有大約1.691億美元的剩餘容量。

於2021年11月9日，本公司的經營合夥企業訂立協議，發行4.5億美元的優先無抵押票據，包括2030年11月30日到期的2.72%優先無抵押票據(“2030年11月票據”)7,500萬美元、2031年11月30日到期的2.81%優先無抵押票據(“2031年11月票據”)1.75億美元、2033年11月30日到期的2.96%優先無抵押票據(“2033年11月票據”)1.25億美元和3.81億美元的優先無抵押票據(“2033年11月票據”)。2021年12月14日，經營合夥公司發行了2030年11月債券、2031年11月債券和2036年債券。2022年1月28日，經營合夥企業發行了2033年11月的票據。該公司將所得資金用於收購，償還其Revolver的未償還金額，並用於一般企業用途。

2021年12月17日，該公司將Revolver下的借款承諾增加了1.5億美元，達到6.5億美元，其中截至2021年12月31日的可用借款為1.543億美元。由於Revolver能力的擴大，NSA在其信貸安排下的總借款能力為15.5億美元。

普通股股息

2021年11月18日，美國國家安全局董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.45美元，比2020年第四季度增長28.6%。2021年第四季度股息於2021年12月30日支付給截至2021年12月15日登記在冊的股東。

2021年全年，美國國家安全局董事會宣佈現金股息為每股普通股1.59美元，比2020年增長17.8%。

2022年指南

下表概述了美國國家安全局對截至2022年12月31日的年度的FFO指導估計和相關假設：


	範圍： 2022年全年		2021年全年實際業績
	低	高
每股核心FFO(1)	$2.68	$2.74		$2.26

相同的存儲操作(2)
總收入增長	8.0%	9.5%		15.1%
物業運營費用增長	5.25%	6.5%		4.0%
噪聲增長	9.0%	11.0%		19.8%

一般和行政費用
一般和行政費用(不包括基於股權的薪酬)，以百萬為單位	$51.0	$53.0		$45.5
基於股權的薪酬，單位為百萬	$6.5	$7.0		$5.5

管理費和其他收入，以百萬為單位	$26.0	$28.0		$24.4

來自未整合房地產企業的核心FFO，以百萬計	$22.0	$23.0		$20.7

從屬性能單位分佈，以百萬為單位	$52.0	$55.0		$49.8

收購自助式存儲屬性，單位為百萬	$400.0	$600.0		$2,175.0



	範圍： 2022年全年
	低	高
稀釋後每股收益(虧損)	$1.12	$1.22
加權平均股數與GAAP核算非控股權益、兩類法和庫藏股法差異的影響	0.19	0.07
加上房地產折舊和攤銷，包括美國國家安全局在未合併風險房地產折舊和攤銷中的份額	1.76	1.86

可歸因於從屬單位持有人的FFO	(0.40)	(0.43)
加上收購成本和美國國家安全局在未合併的房地產風險收購成本中的份額	0.01	0.02
每股核心FFO和單位核心FFO	$2.68	$2.74

(1)上表提供了估計每股收益(虧損)範圍的對賬-稀釋到估計的每股和單位核心FFO。
(2)2022年指引反映了NSA由631家門店組成的2022年同一門店池。2021年的實際結果反映了美國國家安全局2021年由560家門店組成的同一門店池。

補充財務信息

本收益新聞稿全文和補充財務信息(包括本新聞稿中引用的某些財務信息)可在美國國家安全局網站http://ir.nationalstorageaffiliates.com/quarterly-reporting上查閲，也可作為2022年2月22日該公司向美國證券交易委員會提交的8-K表格的附件99.1.查閲。

非GAAP財務指標和詞彙

本新聞稿包含某些非GAAP財務指標。之所以提出這些非GAAP衡量標準，是因為美國國家安全局管理層認為，這些衡量標準通過提供從淨收入(虧損)中不能立即顯現的視角，幫助投資者瞭解國家安全局的業務、業績以及賺取現金和向股東分配現金的能力。這些措施也經常被證券分析師、投資者和其他相關方使用。本新聞稿中關於FFO、Core FFO和NOI的陳述並不是孤立地考慮，也不是要替代或優於根據公認會計原則準備和展示的財務信息。此外，NSA計算這些指標的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此可能無法與其他與NSA使用相同方法的公司計算的類似指標進行比較。這些衡量標準以及本文中使用的其他詞彙和短語在補充財務信息中的詞彙表中進行了定義，在適當的情況下，這些衡量標準和其他非GAAP財務衡量標準與其最直接可比的GAAP衡量標準的對賬包括在本新聞稿的附表和補充財務信息中。

季度電話會議和網絡廣播

該公司將於美國東部時間2022年2月22日(星期二)下午1點召開電話會議，討論2021年第四季度的財務業績。電話會議結束時，管理層將接受註冊財務分析師的提問。我們鼓勵所有其他與會者通過訪問公司網站www.National alstorageAffiliates.com上的鏈接收聽電話會議的網絡直播。

電話會議和網絡廣播：

日期/時間：美國東部時間2022年2月22日星期二下午1：00

網上直播的網址是：www.National alstorageAffiliates.com。

國內(免費美國和加拿大)：877.407.9711

國際：412.902.1014

重播：

國內(免費美國和加拿大)：877.660.6853

國際：201.612.7415

會議ID：13692161

電話會議的重播將持續一週，直到2022年3月1日(星期二)。網絡直播的重播將在30天內在美國國家安全局的網站www.National alstorageAffiliates.com上播放。

即將召開的行業大會

NSA管理層計劃參加2022年3月6-9日在佛羅裏達州好萊塢舉行的花旗2022年全球房地產CEO會議。

關於National Storage Affiliates Trust

National Storage Affiliates Trust是一家房地產投資信託基金，總部設在科羅拉多州格林伍德村，專注於自助存儲物業的所有權、運營和收購，這些物業主要位於全美前100個大都市統計區域內。截至2021年12月31日，該公司在42個州和波多黎各擁有1050個自助倉儲物業的所有權權益，並運營這些物業，可出租面積約為6780萬平方英尺。美國國家安全局是美國公共和私人公司中最大的自助存儲物業所有者和運營商之一。欲瞭解更多信息，請訪問公司網站：www.National alstorageAffiliates.com。NSA被納入摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數(RMS/RMZ)、羅素2000公司指數和標準普爾MidCap 400指數。

有關前瞻性陳述的説明

本新聞稿中包含的某些陳述屬於前瞻性陳述，符合1933年證券法(修訂本)第27A節和1934年證券交易法(修訂本)第21E節的定義，這些陳述意在受其提供的避風港的保護。前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素很難預測，通常不在公司的控制範圍之內。這些前瞻性陳述包括有關公司業務可能或假定的未來結果、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的信息。在任何情況下的變化都可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。本新聞稿中使用的“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能”或類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。除其他事項外，有關以下主題的陳述可能是前瞻性的：公司行業、利率、債務和借貸市場或總體經濟的市場趨勢；公司的業務和投資戰略；財產的收購，包括合同上的財產以及公司在收購管道上執行的能力；合同下的收購的時間；即將退休的參與地區運營商(“PRO”)納入公司的情況；新冠肺炎疫情對經濟、自助倉儲行業、更廣泛的金融市場、公司的財務狀況、經營業績和現金流以及公司租户支付租金的能力的負面影響；以及公司對截至2013年12月31日的年度的指導估計, 2022年有關此類風險和不確定性的進一步清單和描述，請參閲該公司最近提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告和隨後的10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告，以及該公司提交給證券交易委員會的其他文件。前瞻性陳述以及其他風險、不確定和因素基於公司對其未來業績的信念、假設和預期，並考慮到公司目前掌握的所有信息。前瞻性陳述不是對未來事件的預測。除非法律另有要求，否則公司不會因為新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。

聯繫方式：

國家存儲關聯公司信託基金

投資者/媒體關係

喬治·霍格倫德(George Hoglund)，CFA

副總裁-投資者關係

720.630.2160

郵箱：ghoglund@nsareit.net

國家存儲關聯公司信託基金

合併業務報表

(單位為千，每股除外)

(未經審計)


	截至12月31日的三個月，				截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2021		2020
收入
租金收入	$	161,690	$	104,266	$	541,547	$	394,660
其他與房地產有關的收入	5,643		3,852		19,750		14,524
管理費和其他收入	6,257		5,991		24,374		23,038
總收入	173,590		114,109		585,671		432,222
運營費用
物業運營費用	44,542		31,091		155,265		123,486
一般和行政費用	14,301		11,399		51,001		43,640
折舊及攤銷	50,854		29,827		158,312		117,174
其他	1,152		(522)		2,853		808
總運營費用	110,849		71,795		367,431		285,108

其他(費用)收入
利息支出	(19,787)		(16,192)		(72,062)		(62,595)

未合併房地產企業收益中的權益	1,679		516		5,294		265
採購成本	(1,019)		(743)		(1,941)		(2,424)

營業外費用	(344)		(582)		(906)		(1,211)

其他費用	(19,471)		(17,001)		(69,615)		(65,965)
所得税前收入	43,270		25,313		148,625		81,149
所得税費用	(375)		(796)		(1,690)		(1,671)
淨收入	42,895		24,517		146,935		79,478
可歸因於非控股權益的淨收入	(17,422)		(6,465)		(41,682)		(30,869)
可歸因於國家存儲關聯公司信託的淨收入	25,473		18,052		105,253		48,609
分配給優先股股東	(3,277)		(3,275)		(13,104)		(13,097)
普通股股東應佔淨收益	$	22,196	$	14,777	$	92,149	$	35,512

每股收益(虧損)-基本	$	0.25	$	0.21	$	1.13	$	0.53
稀釋後每股收益(虧損)	$	0.25	$	0.18	$	0.98	$	0.53


加權平均流通股-基本	89,763		69,240		81,195		66,547
加權平均流通股-稀釋	89,763		117,090		134,538		66,607

國家存儲關聯公司信託基金

合併資產負債表

(千美元，每股除外)

(未經審計)


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2021		2020
資產
房地產
自存儲屬性	$	5,798,188	$	3,639,192
減去累計折舊	(578,717)		(443,623)
自存儲屬性，網絡	5,219,471		3,195,569
現金和現金等價物	25,013		18,723
受限現金	2,862		2,978
債券發行成本(淨額)	2,433		2,496
對未合併房地產企業的投資	188,187		202,533
其他資產，淨額	102,417		68,149
經營性租賃使用權資產	22,211		23,129
總資產	$	5,562,594	$	3,513,577
負債和權益
負債
債務融資	$	2,940,931	$	1,916,971
應付賬款和應計負債	59,262		47,043
利率互換負債	33,757		77,918
經營租賃負債	23,981		24,756
遞延收入	22,208		16,414

總負債	3,080,139		2,083,102
權益
實益權益優先股，每股面值0.01美元。於2021年12月31日及2020年12月31日分別已發行及未償還的授權50,000,000股、8,736,719及8,732,719股，優先清盤	218,418		218,318
實益普通股，每股面值0.01美元。在2021年12月31日和2020年12月31日分別發行和發行了250,000,000股授權股票，91,198,929股和71,293,117股	912		713
額外實收資本	1,866,773		1,050,714
超過收益的分配	(291,263)		(251,704)
累計其他綜合損失	(19,611)		(49,084)
股東權益總額	1,775,229		968,957
非控制性權益	707,226		461,518
總股本	2,482,455		1,430,475
負債和權益總額	$	5,562,594	$	3,513,577


補充附表1

運營資金和運營核心資金
(千，每股和單位金額除外)(未經審計)

淨收益與FFO和核心FFO的對賬

	截至12月31日的三個月，				截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2021		2020
淨收入	$	42,895	$	24,517	$	146,935	$	79,478
加(減)：
房地產折舊及攤銷	50,526		29,474		156,930		115,757
公司在未合併房地產風險房地產折舊和攤銷中的份額	3,845		3,869		15,408		15,297


股權證券按市值計價的價值變動	—		—		—		142
分配給優先股股東和單位持有人	(3,519)		(3,514)		(14,070)		(14,055)
可歸因於下屬業績單位持有人的FFO(1)	(15,830)		(8,162)		(49,810)		(29,708)
歸屬於普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人的FFO	77,917		46,184		255,393		166,911
添加：
採購成本	1,019		743		1,941		2,424


歸屬於普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人的核心FFO	$	78,936	$	46,927	$	257,334	$	169,335

加權平均流通股和流通股-FFO和核心FFO：(2)
加權平均流通股-基本	89,763		69,240		81,195		66,547
加權平均已發行限制性普通股	34		31		33		30
遠期發行協議的加權平均效應(3)	—		240		100		60
加權平均未完成運算量單位	30,681		29,471		30,127		29,863
加權平均DownREIT運營單位等價物未償還	1,925		1,925		1,925		1,906
加權平均LTIP未完成單位	523		507		542		543
已發行加權平均股票和單位總數(簡寫為FFO和核心FFO)	122,926		101,414		113,922		98,949

每股FFO和單位FFO	$	0.63	$	0.46	$	2.24	$	1.69
每股核心FFO和單位核心FFO	$	0.64	$	0.46	$	2.26	$	1.71

(1)金額代表就所列期間的從屬表現單位持有人及DownREIT從屬表現單位持有人所宣佈的分佈。
(2)NSA將OP單位和DownREIT OP單位與普通股合併，因為在適用的禁售期過後，公司經營合夥企業中的OP單位可贖回現金，或可根據NSA的選擇一對一兑換普通股，DownREIT OP單位也可一對一贖回現金，或根據NSA的選擇，可一對一兑換公司經營合夥企業中的OP單位，但每種情況均須進行一定的調整。(2)NSA將OP單位和DownREIT OP單位與普通股合併，因為在適用的禁售期過後，公司經營合夥企業中的OP單位可贖回現金，或根據NSA的選擇，可一對一兑換普通股。在某些情況下，下屬業績單位、DownREIT下屬業績單位和LTIP單位也可以轉換為普通股或可交換為普通股(或其他可轉換為普通股或可交換為普通股的單位)。在計算每股和單位的FFO和核心FFO時，有關從屬業績單位、DownREIT從屬業績單位和LTIP單位的額外討論，請參閲腳註(4)。
(3)代表運用庫存股方法對遠期發行產生的稀釋效應。


補充附表1(續)

運營資金和運營核心資金
(千，每股和單位金額除外)(未經審計)

每股收益(虧損)對賬-稀釋為每股和單位的FFO和核心FFO

	截至12月31日的三個月，				截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2021		2020
稀釋後每股收益(虧損)	$	0.25	$	0.18	$	0.98	$	0.53
加權平均股數差異的影響(4)	(0.07)		0.03		0.18		(0.16)
GAAP對非控制性權益、兩類法和庫藏股法的影響(5)	0.14		—		—		0.30
增加房地產折舊和攤銷	0.41		0.29		1.38		1.17
增加公司在未合併房地產風險投資房地產折舊和攤銷中的份額	0.03		0.04		0.14		0.15



可歸因於下屬績效單位持有人的FFO	(0.13)		(0.08)		(0.44)		(0.30)
每股FFO和單位FFO	0.63		0.46		2.24		1.69
添加採購成本	0.01		—		0.02		0.02
每股核心FFO和單位核心FFO	$	0.64	$	0.46	$	2.26	$	1.71

(4)調整計入用於計算稀釋後每股收益的加權平均股數和用於計算每股和單位的FFO和核心FFO的加權平均股數之間的差額。稀釋每股收益按公司限制性普通股的兩級法及若干未歸屬LTIP單位的庫存股方法計算，並假設歸屬LTIP單位一對一轉換為OP單位和假設將從屬業績單位轉換為OP單位，以及DownREIT從屬業績單位轉換為OP單位，即使該等單位只能在(I)鎖定期後和(Ii)在某些事件或條件下才可轉換為OP單位。有關將下屬業績單位和DownREIT下屬業績單位轉換為運營單位的更多信息，請參閲公司提交給證券交易委員會的最新年度報告Form 10-K的附註10。計算每股及單位的FFO及核心FFO的加權平均股份及單位時，包括所有參與分配的限制性普通股及LTIP單位，但不包括所有從屬表現單位及DownREIT從屬表現單位，因為其影響已透過根據已公佈的分佈將FFO分配予相關單位持有人而計算。
(5)如腳註(4)所述，在扣除優先股和單位分配，以及應用兩類法和庫存股法之前，在GAAP分配非控股權益之前，將分子調整為合併淨收益(虧損)的效果。


補充附表2

其他非GAAP財務計量
(千美元)(未經審計)

淨營業收入

	截至12月31日的三個月，				截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2021		2020
淨收入	$	42,895	$	24,517	$	146,935	$	79,478
(減法)加：
管理費和其他收入	(6,257)		(5,991)		(24,374)		(23,038)
一般和行政費用	14,301		11,399		51,001		43,640
其他	1,152		(522)		2,853		808
折舊及攤銷	50,854		29,827		158,312		117,174
利息支出	19,787		16,192		72,062		62,595
未合併房地產企業收益中的權益	(1,679)		(516)		(5,294)		(265)

採購成本	1,019		743		1,941		2,424
所得税費用	375		796		1,690		1,671


營業外費用	344		582		906		1,211
淨營業收入	$	122,791	$	77,027	$	406,032	$	285,698


EBITDA和調整後的EBITDA

	截至12月31日的三個月，				截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2021		2020
淨收入	$	42,895	$	24,517	$	146,935	$	79,478
添加：
折舊及攤銷	50,854		29,827		158,312		117,174
公司在未合併房地產風險折舊和攤銷中的份額	3,845		3,869		15,408		15,297
利息支出	19,787		16,192		72,062		62,595
所得税費用	375		796		1,690		1,671

EBITDA	117,756		75,201		394,407		276,215
加(減)：
採購成本	1,019		743		1,941		2,424



股權薪酬費用	1,374		1,170		5,462		4,278
調整後的EBITDA	$	120,149	$	77,114	$	401,810	$	282,917


補充附表3

投資組合摘要
截至2021年12月31日
(千美元)(未經審計)

按國家/地區列出的全資商店數據(合併)						按州(合併和未合併)列出的運營門店數據合計

州/地區	商店	單位	可出租平方英尺	期末入住率		州/地區	商店	單位	可出租平方英尺	期末入住率
德克薩斯州	194	88,530	12,435,375	91.4	%	德克薩斯州	198	90,855	12,712,639	91.5	%
加利福尼亞	86	51,256	6,479,103	96.7	%	加利福尼亞	98	57,905	7,258,737	96.5	%
俄勒岡州	70	28,782	3,596,730	90.4	%	弗羅裏達	84	49,742	5,488,589	94.7	%
佐治亞州	60	27,072	3,679,216	94.9	%	佐治亞州	71	33,204	4,551,299	95.0	%
弗羅裏達	57	34,660	3,775,898	94.3	%	俄勒岡州	70	28,782	3,596,730	90.4	%
北卡羅來納州	41	19,765	2,485,012	96.0	%	北卡羅來納州	41	19,765	2,485,012	96.0	%
亞利桑那州	33	17,899	2,062,371	94.3	%	俄克拉荷馬州	39	17,604	2,448,262	94.7	%
俄克拉荷馬州	33	15,284	2,141,647	94.7	%	亞利桑那州	35	18,900	2,172,501	94.5	%
路易斯安那州	31	13,797	1,715,227	92.0	%	路易斯安那州	31	13,797	1,715,227	92.0	%
堪薩斯州	23	8,597	1,187,718	90.3	%	阿拉巴馬州	28	12,816	1,897,682	85.9	%
印第安納州	21	10,988	1,440,340	93.8	%	俄亥俄州	27	14,882	1,853,584	91.0	%
科羅拉多州	20	8,820	1,092,199	89.8	%	密西根	24	15,606	1,979,323	92.6	%
華盛頓	19	6,643	872,745	88.7	%	堪薩斯州	23	8,597	1,187,718	90.3	%
賓夕法尼亞州	17	7,397	912,872	93.0	%	田納西州	22	11,696	1,532,468	92.4	%
新漢普郡	15	7,113	886,686	94.2	%	印第安納州	21	10,988	1,440,340	93.8	%
波多黎各	14	12,391	1,338,160	95.7	%	新澤西	20	13,262	1,580,130	88.9	%
阿拉巴馬州	14	7,295	1,071,525	79.2	%	科羅拉多州	20	8,820	1,092,199	89.8	%
內華達州	14	7,037	886,873	94.2	%	賓夕法尼亞州	20	9,031	1,073,642	93.0	%
田納西州	13	6,144	825,720	91.7	%	華盛頓	19	6,643	872,745	88.7	%
俄亥俄州	13	5,504	729,087	90.5	%	內華達州	18	8,654	1,139,336	93.5	%
密蘇裏	11	4,937	628,849	87.2	%	馬薩諸塞州	15	10,890	1,195,268	87.2	%
伊利諾伊州	10	6,190	697,652	90.6	%	新漢普郡	15	7,113	886,686	94.2	%
其他(1)	64	32,622	4,177,699	88.9	%	波多黎各	14	12,391	1,338,160	95.7	%
總計	873	428,723	55,118,704	92.6	%	伊利諾伊州	14	8,740	1,002,914	91.6	%
						密蘇裏	11	4,937	628,849	87.2	%
						明尼蘇達州	11	5,575	712,345	86.3	%
						其他(2)	61	31,355	3,985,182	90.3	%
						總計	1,050	532,550	67,827,567	92.6	%

(1)截至2021年12月31日，NSA擁有的投資組合中的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、愛達荷州、愛荷華州、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、密西西比州、蒙大拿州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、南卡羅來納州、猶他州、弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州。
(2)截至2021年12月31日，美國國家安全局運營的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、特拉華州、愛達荷州、愛荷華州、肯塔基州、馬裏蘭州、密西西比州、蒙大拿州、新墨西哥州、紐約州、羅德島州、南卡羅來納州、猶他州、弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州。


補充附表3(續)

投資組合摘要
(千美元)(未經審計)

2021年採購活動

獲取的自存儲屬性在截至的季度內：				投資摘要
	商店	單位	可出租平方英尺	現金和收購成本		運營股權的價值		其他負債		總計

March 31, 2021	23	11,313	1,510,111	$	141,928	$	22,897	$	1,138	$	165,963
June 30, 2021	20	13,736	1,702,137	243,580		24,102		1,711		269,393
2021年9月30日	76	35,644	5,090,569	562,105		31,074		6,098		599,277
2021年12月31日	110	59,282	7,702,461	1,018,082		117,026		5,285		1,140,393
收購總額(3)	229	119,975	16,005,278	$	1,965,695	$	195,099	$	14,232	$	2,175,026

(3)NSA收購了位於阿拉巴馬州(13)、阿肯色州(3)、亞利桑那州(1)、加利福尼亞州(3)、科羅拉多州(4)、康涅狄格州(1)、佛羅裏達州(8)、佐治亞州(14)、伊利諾伊州(6)、印第安納州(5)、愛荷華州(3)、堪薩斯州(5)、肯塔基州(4)、路易斯安那州(5)、馬裏蘭州(3)、馬薩諸塞州(3)、新墨西哥州(1)、內華達州(1)、俄亥俄州(5)、俄勒岡州(7)、賓夕法尼亞州(9)、波多黎各(8)、南卡羅來納州(1)、田納西州(12)、德克薩斯州(79)、猶他州(1)、弗吉尼亞州(2)、華盛頓(3)、威斯康星州(1)和懷俄明州(1)。


補充附表4

債務和股權資本化														BBB等級
截至2021年12月31日														(前景樂觀)
(未經審計)														Kroll債券評級機構

債務摘要(千美元)

	實際利率(1)	差餉基數	到期日	2022		2023		2024		2025		2026		2027		2028		此後		總計
信貸安排：
循環信貸額度	1.35%	變量(2)	2024年1月	$	—	$	—	$	490,000	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	490,000
定期貸款--A檔	3.69%	已交換為固定	2023年1月	—		125,000		—		—		—		—		—		—		125,000
定期貸款--B檔	2.86%	已交換為固定	2024年7月	—		—		250,000		—		—		—		—		—		250,000
定期貸款--C檔	2.86%	已交換為固定	2025年1月	—		—		—		225,000		—		—		—		—		225,000
定期貸款--D檔	3.07%	已交換為固定	2026年7月	—		—		—		—		175,000		—		—		—		175,000
定期貸款--E檔	1.25%	變量	2027年3月	—		—		—		—		—		125,000		—		—		125,000
定期貸款安排-2023年	2.83%	已交換為固定	2023年6月	—		175,000		—		—		—		—		—		—		175,000
定期貸款安排-2028年	4.62%	已交換為固定	2028年12月	—		—		—		—		—		—		75,000		—		75,000
定期貸款安排-2029年	4.27%	已交換為固定	2029年4月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2026年高級無抵押票據	2.16%	固定	May 2026	—		—		—		—		35,000		—		—		—		35,000
2029年高級無抵押票據	3.98%	固定	2029年8月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2030年8月高級無抵押票據	2.99%	固定	2030年8月	—		—		—		—		—		—		—		150,000		150,000
2030年11月高級無抵押債券	2.72%	固定	2030年11月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
2031年5月高級無抵押債券	3.00%	固定	May 2031	—		—		—		—		—		—		—		90,000		90,000
2031年8月高級無抵押債券	4.08%	固定	2031年8月	—		—		—		—		—		—		—		50,000		50,000
2031年11月高級無抵押債券	2.81%	固定	2031年11月	—		—		—		—		—		—		—		175,000		175,000
2032年高級無抵押票據	3.09%	固定	2032年8月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2033年5月高級無抵押債券	3.10%	固定	May 2033	—		—		—		—		—		—		—		55,000		55,000
2036年高級無抵押票據	3.06%	固定	2036年11月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
應付固定利率抵押貸款	3.82%	固定	2023年4月至2031年10月	—		77,233		20,109		—		—		84,900		88,000		33,702		303,944
本金/加權平均數合計	2.85%		5.3年	$	—	$	377,233	$	760,109	$	225,000	$	210,000	$	209,900	$	163,000	$	1,003,702	$	2,948,944
未攤銷債務發行成本和債務溢價，淨額																				(8,013)
債務總額																				$	2,940,931

(1)實際利率包括所述利率加上利率現金流對衝以及貼現和溢價攤銷(如適用)的影響。
(2)對於6.5億美元的循環信貸額度，實際利率是根據一個月倫敦銀行同業拆息加1.25%的適用保證金計算的，不包括未使用的借款的0.15%至0.20%的費用。

補充附表4(續)

債務和股權資本化

截至2021年12月31日

(未經審計)

負債比率

聖約

金額

淨債務與摺合成年率的本季度調整後EBITDA之比

不適用

6.1x

往績12個月固定費用覆蓋率

> 1.5x

4.1x

總槓桿率

40.2%


優先股和單位

	傑出的
6.000%A系列累計實益可贖回優先股	8,736,719
6.000%系列A-1累計可贖回優先股	640,047

普通股和單位

	傑出的	如果轉換為
實益普通股	91,168,270	91,168,270
限制性普通股	30,659	30,659
總流通股	91,198,929	91,198,929
運營合夥單位	31,893,105	31,893,105
DownREIT運營合夥單位等價物	1,924,918	1,924,918
合夥經營單位總數	33,818,023	33,818,023
長期激勵計劃單位(3)	522,553	522,553
總流通股和A類等價物	125,539,505	125,539,505
下屬績效單位(4)	9,754,482	15,704,716
DownREIT下屬業績單位等價物(4)	4,337,111	6,982,749
下屬合夥單位總數	14,091,593	22,687,465
已發行普通股和單位總數	139,631,098	148,226,970


(3)餘額不包括252,894個長期激勵計劃(“LTIP”)單位，這些單位僅在專業人士未來貢獻財產或完成擴建項目時授予和參與股息分配。
(4)倘折算餘額假設每個附屬業績單位(包括每個DownREIT附屬業績單位)可轉換為營運單位，儘管若干系列附屬業績單位的轉換有兩年的封閉期，而每個附屬業績單位將根據截至2021年12月31日止12個月的歷史財務資料，平均假設轉換為估計1.61個營運單位。如日期為2022年2月22日的新聞稿中所述，該公司的專業人士之一西北航空公司已從2022年1月1日起退休，正式退休日期為2022年1月1日。在退役方面，與西北航空管理的投資組合相關的2,078,357系列NW從屬績效單位被轉換為3,911,260個運營單位，自2022年1月1日起生效。不包括2022年1月1日轉換為OP單位的2,078,357系列NW從屬績效單位，截至2021年12月31日的剩餘未償還從屬績效單位將根據截至2021年12月31日的12個月的歷史財務信息，平均轉換為估計1.56個OP單位。假設性轉換的計算方法是將每個下屬業績單位的平均可分配現金(或CAD)除以同期每個OP單位的CAD的110%。該公司預計，隨着CAD隨着時間的推移而增長，轉換率也將增長，包括達到可能超過這些數額的水平。


補充附表5

未合併房地產風險投資的彙總信息
(千美元)(未經審計)
綜合資產負債表信息

風險投資總額為100%(1)	2021年12月31日		2020年12月31日
資產
自存儲屬性，網絡	$	1,741,538	$	1,799,522
其他資產	23,562		24,397
總資產	$	1,765,100	$	1,823,919
負債和權益
債務融資	$	1,001,378	$	1,000,464
其他負債	19,493		21,612
權益	744,229		801,843
負債和權益總額	$	1,765,100	$	1,823,919


綜合運營信息

	截至2021年12月31日的三個月				截至2021年12月31日的年度
	風險投資總額為100%(1)		美國國家安全局比例份額(25%的風險投資)(2)		風險投資總額為100%(1)		美國國家安全局比例份額(25%的風險投資)(2)
總收入	$	48,846	$	12,212	$	187,861	$	46,965
物業運營費用	13,048		3,262		50,829		12,707
淨營業收入	35,798		8,950		137,032		34,258
監督、行政和其他費用	(3,182)		(796)		(12,288)		(3,072)
折舊及攤銷	(15,378)		(3,845)		(61,628)		(15,407)
利息支出	(10,418)		(2,605)		(41,658)		(10,415)

採購和其他費用	(162)		(41)		(511)		(128)
淨收入	$	6,658	$	1,663	$	20,947	$	5,236
加(減)：
與基差攤銷相關的收益調整中的權益			16				58
公司在未合併房地產風險房地產折舊和攤銷中的份額			3,845				15,407

公司在未合併房地產合資企業的FFO和核心FFO中的份額			$	5,524			$	20,701

(1)價值代表100%的整個未合併房地產項目，而不是美國國家安全局的比例份額。美國國家安全局在每一家未合併的房地產企業中的持股比例都是25%。

(2)NSA在其未合併房地產項目中的比例份額是通過將NSA 25%的所有權權益應用於未合併房地產項目的GAAP財務報表中的每個項目來計算NSA在該項目中的份額得出的。美國國家安全局認為，這些信息為公司的財務表現提供了洞察力，儘管這些信息的呈現及其與國家安全局合併結果的結合，可能不能準確地描述在未合併的房地產企業中持有非控股權益的法律和經濟影響。未合併房地產合資企業的經營協議規定向未合併房地產合資企業的投資者分配不少於每月的淨現金流，一般按投資者各自的所有權權益比例分配，但須在非NSA投資者達到某些業績基準時向NSA進行促進分配。


補充附表6

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

截至2021年12月31日的三個月與截至2020年12月31日的三個月

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業利潤率
狀態	商店	4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長
加利福尼亞	81	$	23,546	$	20,205	16.5	%	$	5,496	$	5,267	4.3	%	$	18,050	$	14,938	20.8	%	76.7	%	73.9	%	2.8	%
德克薩斯州	69	11,699		9,911		18.0	%	3,497		3,440		1.7	%	8,202		6,471		26.8	%	70.1	%	65.3	%	4.8	%
俄勒岡州	61	12,544		10,627		18.0	%	2,891		2,580		12.1	%	9,653		8,047		20.0	%	77.0	%	75.7	%	1.3	%
弗羅裏達	45	12,492		10,381		20.3	%	3,149		3,081		2.2	%	9,343		7,300		28.0	%	74.8	%	70.3	%	4.5	%
佐治亞州	44	7,411		6,130		20.9	%	1,927		1,781		8.2	%	5,484		4,349		26.1	%	74.0	%	70.9	%	3.1	%
北卡羅來納州	33	5,957		5,140		15.9	%	1,432		1,352		5.9	%	4,525		3,788		19.5	%	76.0	%	73.7	%	2.3	%
亞利桑那州	31	7,142		6,025		18.5	%	1,737		1,612		7.8	%	5,405		4,413		22.5	%	75.7	%	73.2	%	2.5	%
俄克拉荷馬州	30	4,362		3,849		13.3	%	1,153		1,047		10.1	%	3,209		2,802		14.5	%	73.6	%	72.8	%	0.8	%
路易斯安那州	26	4,429		3,743		18.3	%	1,328		1,163		14.2	%	3,101		2,580		20.2	%	70.0	%	68.9	%	1.1	%
印第安納州	16	3,070		2,632		16.6	%	816		793		2.9	%	2,254		1,839		22.6	%	73.4	%	69.9	%	3.5	%
堪薩斯州	16	2,502		2,264		10.5	%	759		729		4.1	%	1,743		1,535		13.6	%	69.7	%	67.8	%	1.9	%
華盛頓	14	2,222		1,906		16.6	%	562		506		11.1	%	1,660		1,400		18.6	%	74.7	%	73.5	%	1.2	%
內華達州	13	2,922		2,456		19.0	%	669		669		—		2,253		1,787		26.1	%	77.1	%	72.8	%	4.3	%
科羅拉多州	11	1,979		1,779		11.2	%	615		566		8.7	%	1,364		1,213		12.4	%	68.9	%	68.2	%	0.7	%
新漢普郡	10	2,082		1,830		13.8	%	588		547		7.5	%	1,494		1,283		16.4	%	71.8	%	70.1	%	1.7	%
其他(1)	60	12,202		10,386		17.5	%	3,276		2,938		11.5	%	8,926		7,448		19.8	%	73.2	%	71.7	%	1.5	%
總計/加權平均值	560	$	116,561	$	99,264	17.4	%	$	29,895	$	28,071	6.5	%	$	86,666	$	71,193	21.7	%	74.4	%	71.7	%	2.7	%

2020同店游泳池(2)	496	$	103,191	$	88,149	17.1	%	$	26,359	$	24,632	7.0	%	$	76,832	$	63,517	21.0	%	74.5	%	72.1	%	2.4	%

2019年同店泳池(3)	434	$	90,105	$	76,857	17.2	%	$	22,941	$	21,571	6.4	%	$	67,164	$	55,286	21.5	%	74.5	%	71.9	%	2.6	%

(1)NSA同一門店組合中的其他州和地區包括阿拉巴馬州、愛達荷州、伊利諾伊州、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密西西比州、密蘇裏州、新澤西州、新墨西哥州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州和波多黎各。

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表6(續)

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)


截至2021年12月31日的三個月與截至2020年12月31日的三個月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
狀態	單位		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長
加利福尼亞	48,410	6,094,948	96.8	%	95.6	%	1.2	%	97.3	%	95.4	%	1.9	%	$	15.22	$	13.31	14.4	%
德克薩斯州	28,435	4,073,898	94.7	%	90.3	%	4.4	%	95.1	%	90.6	%	4.5	%	11.69		10.42		12.2	%
俄勒岡州	24,497	3,105,270	91.9	%	88.7	%	3.2	%	92.9	%	90.0	%	2.9	%	17.02		14.89		14.3	%
弗羅裏達	26,782	2,955,378	95.1	%	92.1	%	3.0	%	95.8	%	91.6	%	4.2	%	17.01		14.85		14.5	%
佐治亞州	18,996	2,543,120	96.9	%	91.3	%	5.6	%	97.6	%	90.9	%	6.7	%	11.59		10.25		13.1	%
北卡羅來納州	15,352	1,885,404	97.1	%	93.8	%	3.3	%	97.6	%	94.1	%	3.5	%	12.52		11.17		12.1	%
亞利桑那州	16,929	1,928,325	94.3	%	91.2	%	3.1	%	95.1	%	91.5	%	3.6	%	15.14		13.26		14.2	%
俄克拉荷馬州	13,761	1,898,662	94.8	%	92.1	%	2.7	%	95.4	%	92.2	%	3.2	%	9.38		8.55		9.7	%
路易斯安那州	12,322	1,535,782	93.6	%	85.5	%	8.1	%	94.1	%	85.7	%	8.4	%	11.95		11.08		7.9	%
印第安納州	8,742	1,133,893	95.5	%	93.6	%	1.9	%	96.3	%	94.3	%	2.0	%	10.98		9.60		14.4	%
堪薩斯州	5,675	752,368	93.1	%	89.3	%	3.8	%	94.3	%	90.1	%	4.2	%	13.36		12.40		7.7	%
華盛頓	4,494	578,723	91.9	%	88.0	%	3.9	%	92.1	%	88.9	%	3.2	%	16.36		14.54		12.5	%
內華達州	6,732	842,867	94.4	%	93.5	%	0.9	%	95.2	%	93.2	%	2.0	%	13.93		11.83		17.8	%
科羅拉多州	5,036	613,971	91.4	%	90.7	%	0.7	%	92.1	%	91.9	%	0.2	%	13.71		12.34		11.1	%
新漢普郡	4,452	542,116	95.0	%	93.5	%	1.5	%	95.0	%	94.9	%	0.1	%	15.72		13.77		14.2	%
其他(1)	28,372	3,527,780	92.9	%	90.7	%	2.2	%	94.7	%	90.9	%	3.8	%	13.98		12.56		11.3	%
總計/加權平均值	268,987	34,012,505	94.8	%	91.7	%	3.1	%	95.5	%	91.9	%	3.6	%	$	13.87	$	12.28	12.9	%

2020同店游泳池(2)	238,730	30,117,614	95.0	%	91.9	%	3.1	%	95.6	%	92.1	%	3.5	%	$	13.85	$	12.27	12.9	%

2019年同店泳池(3)	208,574	26,687,631	95.1	%	92.0	%	3.1	%	95.7	%	92.3	%	3.4	%	$	13.64	$	12.06	13.1	%

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表6

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業利潤率
狀態	商店	YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長
加利福尼亞	81	$	88,834	$	77,714	14.3	%	$	21,698	$	21,147	2.6	%	$	67,136	$	56,567	18.7	%	75.6	%	72.8	%	2.8	%
德克薩斯州	69	43,985		38,344		14.7	%	14,193		13,654		3.9	%	29,792		24,690		20.7	%	67.7	%	64.4	%	3.3	%
俄勒岡州	61	47,743		39,909		19.6	%	10,760		10,385		3.6	%	36,983		29,524		25.3	%	77.5	%	74.0	%	3.5	%
弗羅裏達	45	46,419		39,476		17.6	%	12,387		12,024		3.0	%	34,032		27,452		24.0	%	73.3	%	69.5	%	3.8	%
佐治亞州	44	27,557		24,174		14.0	%	7,847		7,449		5.3	%	19,710		16,725		17.8	%	71.5	%	69.2	%	2.3	%
北卡羅來納州	33	22,574		20,103		12.3	%	5,811		5,603		3.7	%	16,763		14,500		15.6	%	74.3	%	72.1	%	2.2	%
亞利桑那州	31	26,768		22,854		17.1	%	6,750		6,474		4.3	%	20,018		16,380		22.2	%	74.8	%	71.7	%	3.1	%
俄克拉荷馬州	30	16,735		15,093		10.9	%	4,630		4,483		3.3	%	12,105		10,610		14.1	%	72.3	%	70.3	%	2.0	%
路易斯安那州	26	16,424		14,629		12.3	%	5,070		4,727		7.3	%	11,354		9,902		14.7	%	69.1	%	67.7	%	1.4	%
印第安納州	16	11,690		10,315		13.3	%	3,308		3,232		2.4	%	8,382		7,083		18.3	%	71.7	%	68.7	%	3.0	%
堪薩斯州	16	9,672		8,830		9.5	%	3,237		3,084		5.0	%	6,435		5,746		12.0	%	66.5	%	65.1	%	1.4	%
華盛頓	14	8,359		7,288		14.7	%	2,149		2,103		2.2	%	6,210		5,185		19.8	%	74.3	%	71.1	%	3.2	%
內華達州	13	10,996		9,354		17.6	%	2,574		2,567		0.3	%	8,422		6,787		24.1	%	76.6	%	72.6	%	4.0	%
科羅拉多州	11	7,709		6,969		10.6	%	2,433		2,263		7.5	%	5,276		4,706		12.1	%	68.4	%	67.5	%	0.9	%
新漢普郡	10	7,883		6,826		15.5	%	2,244		2,142		4.8	%	5,639		4,684		20.4	%	71.5	%	68.6	%	2.9	%
其他(1)	60	45,984		39,727		15.7	%	12,581		11,828		6.4	%	33,403		27,899		19.7	%	72.6	%	70.2	%	2.4	%
總計/加權平均值	560	$	439,332	$	381,605	15.1	%	$	117,672	$	113,165	4.0	%	$	321,660	$	268,440	19.8	%	73.2	%	70.3	%	2.9	%

2020同店游泳池(2)	496	$	389,510	$	339,545	14.7	%	$	103,800	$	99,950	3.9	%	$	285,710	$	239,595	19.2	%	73.4	%	70.6	%	2.8	%

2019年同店泳池(3)	434	$	340,132	$	296,270	14.8	%	$	90,647	$	87,346	3.8	%	$	249,485	$	208,924	19.4	%	73.3	%	70.5	%	2.8	%

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表6(續)

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)


截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
狀態	單位		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長
加利福尼亞	48,410	6,094,948	96.8	%	95.6	%	1.2	%	97.2	%	91.8	%	5.4	%	$	14.37	$	13.30	8.0	%
德克薩斯州	28,435	4,073,898	94.7	%	90.3	%	4.4	%	94.4	%	88.6	%	5.8	%	11.08		10.31		7.5	%
俄勒岡州	24,497	3,105,270	91.9	%	88.7	%	3.2	%	92.5	%	85.5	%	7.0	%	16.26		14.70		10.6	%
弗羅裏達	26,782	2,955,378	95.1	%	92.1	%	3.0	%	95.0	%	88.5	%	6.5	%	15.92		14.65		8.7	%
佐治亞州	18,996	2,543,120	96.9	%	91.3	%	5.6	%	95.7	%	88.9	%	6.8	%	10.95		10.35		5.8	%
北卡羅來納州	15,352	1,885,404	97.1	%	93.8	%	3.3	%	96.9	%	92.4	%	4.5	%	11.91		11.10		7.3	%
亞利桑那州	16,929	1,928,325	94.3	%	91.2	%	3.1	%	94.5	%	89.3	%	5.2	%	14.27		12.90		10.6	%
俄克拉荷馬州	13,761	1,898,662	94.8	%	92.1	%	2.7	%	94.9	%	90.4	%	4.5	%	9.03		8.51		6.1	%
路易斯安那州	12,322	1,535,782	93.6	%	85.5	%	8.1	%	90.8	%	84.8	%	6.0	%	11.47		10.96		4.7	%
印第安納州	8,742	1,133,893	95.5	%	93.6	%	1.9	%	95.9	%	92.0	%	3.9	%	10.48		9.62		8.9	%
堪薩斯州	5,675	752,368	93.1	%	89.3	%	3.8	%	93.7	%	89.9	%	3.8	%	12.89		12.08		6.7	%
華盛頓	4,494	578,723	91.9	%	88.0	%	3.9	%	90.8	%	84.3	%	6.5	%	15.58		14.67		6.2	%
內華達州	6,732	842,867	94.4	%	93.5	%	0.9	%	95.5	%	91.7	%	3.8	%	13.00		11.48		13.2	%
科羅拉多州	5,036	613,971	91.4	%	90.7	%	0.7	%	93.8	%	89.1	%	4.7	%	13.10		12.44		5.3	%
新漢普郡	4,452	542,116	95.0	%	93.5	%	1.5	%	95.1	%	92.8	%	2.3	%	14.86		13.22		12.4	%
其他(1)	28,372	3,527,780	92.9	%	90.7	%	2.2	%	94.2	%	88.9	%	5.3	%	13.33		12.29		8.5	%
總計/加權平均值	268,987	34,012,505	94.8	%	91.7	%	3.1	%	94.9	%	89.3	%	5.6	%	$	13.15	$	12.14	8.3	%

2020同店游泳池(2)	238,730	30,117,614	95.0	%	91.9	%	3.1	%	95.0	%	89.6	%	5.4	%	$	13.15	$	12.15	8.2	%

2019年同店泳池(3)	208,574	26,687,631	95.1	%	92.0	%	3.1	%	95.1	%	89.7	%	5.4	%	$	12.94	$	11.95	8.3	%

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表7

按MSA列出的同店業績摘要(1)
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

截至2021年12月31日的三個月與截至2020年12月31日的三個月

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業利潤率
MSA(1)	商店	4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長
波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒，或華盛頓州	47	$	9,559	$	8,206	16.5	%	$	2,195	$	2,003	9.6	%	$	7,364	$	6,203	18.7	%	77.0	%	75.6	%	1.4	%
河濱-聖貝納迪諾-加利福尼亞州安大略省	46	11,867		10,039		18.2	%	2,522		2,379		6.0	%	9,345		7,660		22.0	%	78.7	%	76.3	%	2.4	%
亞特蘭大--佐治亞州羅斯威爾的桑迪斯普林斯(Sandy Springs)	30	5,375		4,393		22.4	%	1,405		1,265		11.1	%	3,970		3,128		26.9	%	73.9	%	71.2	%	2.7	%
鳳凰城-梅薩-亞利桑那州斯科茨代爾	24	5,768		4,903		17.6	%	1,406		1,302		8.0	%	4,362		3,601		21.1	%	75.6	%	73.4	%	2.2	%
俄克拉何馬城，俄克拉何馬州	17	2,456		2,163		13.5	%	679		619		9.7	%	1,777		1,544		15.1	%	72.4	%	71.4	%	1.0	%
達拉斯-沃斯堡-德克薩斯州阿靈頓	16	2,285		1,991		14.8	%	760		756		0.5	%	1,525		1,235		23.5	%	66.7	%	62.0	%	4.7	%
印第安納波利斯-卡梅爾-安德森，In	16	3,070		2,632		16.6	%	816		793		2.9	%	2,254		1,839		22.6	%	73.4	%	69.9	%	3.5	%
洛杉磯-長灘-加利福尼亞州阿納海姆	14	5,777		5,070		13.9	%	1,415		1,350		4.8	%	4,362		3,720		17.3	%	75.5	%	73.4	%	2.1	%
北港-薩拉索塔-布拉登頓，佛羅裏達州	13	4,086		3,279		24.6	%	973		954		2.0	%	3,113		2,325		33.9	%	76.2	%	70.9	%	5.3	%
新奧爾良--路易斯安那州梅泰裏	13	2,498		2,061		21.2	%	724		622		16.4	%	1,774		1,439		23.3	%	71.0	%	69.8	%	1.2	%
俄克拉何馬州塔爾薩	13	1,906		1,686		13.0	%	475		427		11.2	%	1,431		1,259		13.7	%	75.1	%	74.7	%	0.4	%
拉斯維加斯-亨德森-內華達州天堂	12	2,793		2,334		19.7	%	634		635		(0.2)	%	2,159		1,699		27.1	%	77.3	%	72.8	%	4.5	%
休斯頓--德克薩斯州的林地--糖地(Sugar Land，TX)	11	2,071		1,784		16.1	%	672		776		(13.4)	%	1,399		1,008		38.8	%	67.6	%	56.5	%	11.1	%
密蘇裏州堪薩斯城	11	1,887		1,705		10.7	%	691		575		20.2	%	1,196		1,130		5.8	%	63.4	%	66.3	%	(2.9)	%
其他MSA	277	55,163		47,018		17.3	%	14,528		13,615		6.7	%	40,635		33,403		21.7	%	73.7	%	71.0	%	2.7	%
總計/加權平均值	560	$	116,561	$	99,264	17.4	%	$	29,895	$	28,071	6.5	%	$	86,666	$	71,193	21.7	%	74.4	%	71.7	%	2.7	%


2020同店游泳池(2)	496	$	103,191	$	88,149	17.1	%	$	26,359	$	24,632	7.0	%	$	76,832	$	63,517	21.0	%	74.5	%	72.1	%	2.4	%

2019年同店泳池(3)	434	$	90,105	$	76,857	17.2	%	$	22,941	$	21,571	6.4	%	$	67,164	$	55,286	21.5	%	74.5	%	71.9	%	2.6	%

(1)美國人口普查局定義的MSA(大都會統計區)。

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表7(續)

按MSA列出的同店業績摘要(1)
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)


截至2021年12月31日的三個月與截至2020年12月31日的三個月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
MSA(1)	單位		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長		4Q 2021		4Q 2020		生長
波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒，或華盛頓州	18,207	2,227,036	91.4	%	87.4	%	4.0	%	92.0	%	88.7	%	3.3	%	$	18.30	$	16.33	12.1	%
河濱-聖貝納迪諾-加利福尼亞州安大略省	24,665	3,317,762	97.4	%	96.8	%	0.6	%	98.0	%	96.7	%	1.3	%	13.96		11.96		16.7	%
亞特蘭大--佐治亞州羅斯威爾的桑迪斯普林斯(Sandy Springs)	13,414	1,818,613	97.3	%	91.4	%	5.9	%	97.9	%	91.0	%	6.9	%	11.71		10.25		14.2	%
鳳凰城-梅薩-亞利桑那州斯科茨代爾	13,814	1,563,135	94.6	%	90.6	%	4.0	%	95.2	%	90.8	%	4.4	%	15.06		13.37		12.6	%
俄克拉何馬城，俄克拉何馬州	7,646	1,084,042	96.8	%	93.4	%	3.4	%	97.1	%	93.9	%	3.2	%	9.10		8.26		10.2	%
達拉斯-沃斯堡-德克薩斯州阿靈頓	5,773	772,342	92.4	%	89.0	%	3.4	%	92.6	%	89.2	%	3.4	%	12.31		11.24		9.5	%
印第安納波利斯-卡梅爾-安德森，In	8,742	1,133,893	95.5	%	93.6	%	1.9	%	96.3	%	94.3	%	2.0	%	10.98		9.60		14.4	%
洛杉磯-長灘-加利福尼亞州阿納海姆	9,751	1,063,400	95.8	%	93.8	%	2.0	%	95.9	%	92.6	%	3.3	%	21.68		19.65		10.3	%
北港-薩拉索塔-布拉登頓，佛羅裏達州	8,514	838,056	95.5	%	92.1	%	3.4	%	96.6	%	91.0	%	5.6	%	19.42		16.48		17.8	%
新奧爾良--路易斯安那州梅泰裏	6,537	757,748	92.7	%	84.3	%	8.4	%	93.2	%	84.3	%	8.9	%	13.75		12.54		9.6	%
俄克拉何馬州塔爾薩	6,115	814,620	92.3	%	90.4	%	1.9	%	93.2	%	90.0	%	3.2	%	9.75		8.94		9.1	%
拉斯維加斯-亨德森-內華達州天堂	6,552	804,541	94.2	%	93.3	%	0.9	%	95.1	%	93.1	%	2.0	%	13.94		11.77		18.4	%
休斯頓--德克薩斯州的林地--糖地(Sugar Land，TX)	4,663	740,211	94.6	%	90.8	%	3.8	%	95.1	%	91.1	%	4.0	%	11.24		10.09		11.4	%
密蘇裏州堪薩斯城	4,003	540,049	92.9	%	89.1	%	3.8	%	94.4	%	90.7	%	3.7	%	14.00		12.82		9.2	%
其他MSA	130,591	16,537,057	94.6	%	91.6	%	3.0	%	95.5	%	91.9	%	3.6	%	13.51		12.01		12.5	%
總計/加權平均值	268,987	34,012,505	94.8	%	91.7	%	3.1	%	95.5	%	91.9	%	3.6	%	$	13.87	$	12.28	12.9	%


2020同店游泳池(2)	238,730	30,117,614	95.0	%	91.9	%	3.1	%	95.6	%	92.1	%	3.5	%	$	13.85	$	12.27	12.9	%

2019年同店泳池(3)	208,574	26,687,631	95.1	%	92.0	%	3.1	%	95.7	%	92.3	%	3.4	%	$	13.64	$	12.06	13.1	%

(1)美國人口普查局定義的MSA(大都會統計區)。

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表7

按MSA列出的同店業績摘要(1)
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業利潤率
MSA(1)	商店	YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長
波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒，或華盛頓州	47	$	36,246	$	31,109	16.5	%	$	8,290	$	8,080	2.6	%	$	27,956	$	23,029	21.4	%	77.1	%	74.0	%	3.1	%
河濱-聖貝納迪諾-加利福尼亞州安大略省	46	44,451		38,556		15.3	%	9,885		9,558		3.4	%	34,566		28,998		19.2	%	77.8	%	75.2	%	2.6	%
亞特蘭大--佐治亞州羅斯威爾的桑迪斯普林斯(Sandy Springs)	30	19,941		17,377		14.8	%	5,629		5,258		7.1	%	14,312		12,119		18.1	%	71.8	%	69.7	%	2.1	%
鳳凰城-梅薩-亞利桑那州斯科茨代爾	24	21,647		18,677		15.9	%	5,442		5,248		3.7	%	16,205		13,429		20.7	%	74.9	%	71.9	%	3.0	%
俄克拉何馬城，俄克拉何馬州	17	9,403		8,405		11.9	%	2,706		2,605		3.9	%	6,697		5,800		15.5	%	71.2	%	69.0	%	2.2	%
達拉斯-沃斯堡-德克薩斯州阿靈頓	16	8,698		7,886		10.3	%	3,225		3,109		3.7	%	5,473		4,777		14.6	%	62.9	%	60.6	%	2.3	%
印第安納波利斯-卡梅爾-安德森，In	16	11,690		10,315		13.3	%	3,308		3,232		2.4	%	8,382		7,083		18.3	%	71.7	%	68.7	%	3.0	%
洛杉磯-長灘-加利福尼亞州阿納海姆	14	22,007		19,605		12.3	%	5,479		5,411		1.3	%	16,528		14,194		16.4	%	75.1	%	72.4	%	2.7	%
北港-薩拉索塔-布拉登頓，佛羅裏達州	13	14,905		12,327		20.9	%	3,823		3,679		3.9	%	11,082		8,648		28.1	%	74.4	%	70.2	%	4.2	%
新奧爾良--路易斯安那州梅泰裏	13	9,156		7,931		15.4	%	2,612		2,463		6.0	%	6,544		5,468		19.7	%	71.5	%	68.9	%	2.6	%
俄克拉何馬州塔爾薩	13	7,332		6,688		9.6	%	1,924		1,877		2.5	%	5,408		4,811		12.4	%	73.8	%	71.9	%	1.9	%
拉斯維加斯-亨德森-內華達州天堂	12	10,486		8,907		17.7	%	2,438		2,434		0.2	%	8,048		6,473		24.3	%	76.7	%	72.7	%	4.0	%
休斯頓--德克薩斯州的林地--糖地(Sugar Land，TX)	11	7,850		6,783		15.7	%	2,758		2,687		2.6	%	5,092		4,096		24.3	%	64.9	%	60.4	%	4.5	%
密蘇裏州堪薩斯城	11	7,321		6,552		11.7	%	2,606		2,415		7.9	%	4,715		4,137		14.0	%	64.4	%	63.1	%	1.3	%
其他MSA	277	208,199		180,487		15.4	%	57,547		55,109		4.4	%	150,652		125,378		20.2	%	72.4	%	69.5	%	2.9	%
總計/加權平均值	560	$	439,332	$	381,605	15.1	%	$	117,672	$	113,165	4.0	%	$	321,660	$	268,440	19.8	%	73.2	%	70.3	%	2.9	%


2020同店游泳池(2)	496	$	389,510	$	339,545	14.7	%	$	103,800	$	99,950	3.9	%	$	285,710	$	239,595	19.2	%	73.4	%	70.6	%	2.8	%

2019年同店泳池(3)	434	$	340,132	$	296,270	14.8	%	$	90,647	$	87,346	3.8	%	$	249,485	$	208,924	19.4	%	73.3	%	70.5	%	2.8	%

(1)美國人口普查局定義的MSA(大都會統計區)。

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表7(續)

按MSA列出的同店業績摘要(1)
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)


截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
MSA(1)	單位		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長		YTD 2021		YTD 2020		生長
波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒，或華盛頓州	18,207	2,227,036	91.4	%	87.4	%	4.0	%	91.0	%	84.8	%	6.2	%	$	17.55	$	16.18	8.5	%
河濱-聖貝納迪諾-加利福尼亞州安大略省	24,665	3,317,762	97.4	%	96.8	%	0.6	%	98.1	%	93.1	%	5.0	%	13.07		11.94		9.5	%
亞特蘭大--佐治亞州羅斯威爾的桑迪斯普林斯(Sandy Springs)	13,414	1,818,613	97.3	%	91.4	%	5.9	%	95.9	%	88.7	%	7.2	%	11.04		10.41		6.1	%
鳳凰城-梅薩-亞利桑那州斯科茨代爾	13,814	1,563,135	94.6	%	90.6	%	4.0	%	94.2	%	88.7	%	5.5	%	14.26		13.06		9.2	%
俄克拉何馬城，俄克拉何馬州	7,646	1,084,042	96.8	%	93.4	%	3.4	%	96.2	%	91.7	%	4.5	%	8.78		8.18		7.3	%
達拉斯-沃斯堡-德克薩斯州阿靈頓	5,773	772,342	92.4	%	89.0	%	3.4	%	93.0	%	88.3	%	4.7	%	11.73		11.26		4.2	%
印第安納波利斯-卡梅爾-安德森，In	8,742	1,133,893	95.5	%	93.6	%	1.9	%	95.9	%	92.0	%	3.9	%	10.48		9.62		8.9	%
洛杉磯-長灘-加利福尼亞州阿納海姆	9,751	1,063,400	95.8	%	93.8	%	2.0	%	95.5	%	88.8	%	6.7	%	20.70		19.83		4.4	%
北港-薩拉索塔-布拉登頓，佛羅裏達州	8,514	838,056	95.5	%	92.1	%	3.4	%	95.5	%	87.1	%	8.4	%	17.80		16.20		9.9	%
新奧爾良--路易斯安那州梅泰裏	6,537	757,748	92.7	%	84.3	%	8.4	%	89.8	%	83.2	%	6.6	%	13.08		12.21		7.1	%
俄克拉何馬州塔爾薩	6,115	814,620	92.3	%	90.4	%	1.9	%	93.1	%	88.7	%	4.4	%	9.38		8.97		4.6	%
拉斯維加斯-亨德森-內華達州天堂	6,552	804,541	94.2	%	93.3	%	0.9	%	95.4	%	91.6	%	3.8	%	12.98		11.46		13.3	%
休斯頓--德克薩斯州的林地--糖地(Sugar Land，TX)	4,663	740,211	94.6	%	90.8	%	3.8	%	94.5	%	87.5	%	7.0	%	10.72		9.98		7.4	%
密蘇裏州堪薩斯城	4,003	540,049	92.9	%	89.1	%	3.8	%	93.9	%	89.8	%	4.1	%	13.51		12.38		9.1	%
其他MSA	130,591	16,537,057	94.6	%	91.6	%	3.0	%	94.9	%	89.5	%	5.4	%	12.84		11.84		8.4	%
總計/加權平均值	268,987	34,012,505	94.8	%	91.7	%	3.1	%	94.9	%	89.3	%	5.6	%	$	13.15	$	12.14	8.3	%


2020同店游泳池(2)	238,730	30,117,614	95.0	%	91.9	%	3.1	%	95.0	%	89.6	%	5.4	%	$	13.15	$	12.15	8.2	%

2019年同店泳池(3)	208,574	26,687,631	95.1	%	92.0	%	3.1	%	95.1	%	89.7	%	5.4	%	$	12.94	$	11.95	8.3	%

(1)美國人口普查局定義的MSA(大都會統計區)。

(2)表示2021年同一商店池中包含的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2021年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2019年報告的NSA同一商店池中。


補充附表8

同一門店運營數據(560家門店)-落後五個季度
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

	4Q 2021			3Q 2021			2Q 2021			1Q 2021			4Q 2020			YTD 2021			YTD 2020
收入
租金收入	$	112,678		$	109,922		$	103,470		$	97,904		$	95,753		$	423,974		$	368,185
其他與房地產有關的收入	3,883			3,950			3,912			3,613			3,511			15,358			13,420
總收入	116,561			113,872			107,382			101,517			99,264			439,332			381,605
物業運營費用
商店工資單及相關成本	9,289			8,845			8,854			8,967			8,601			35,955			34,484
物業税支出	7,849			8,091			7,923			7,791			7,732			31,654			31,040
水電費	2,541			3,083			2,335			2,651			2,360			10,610			10,369
維修保養費用	2,545			2,593			2,364			2,331			2,344			9,833			8,963
營銷費用	1,680			1,787			1,899			1,807			1,905			7,173			7,812
保險費	1,141			1,007			994			958			930			4,100			3,790
其他物業運營費用	4,850			4,679			4,490			4,328			4,199			18,347			16,707
物業運營費用總額	29,895			30,085			28,859			28,833			28,071			117,672			113,165
淨營業收入	$	86,666		$	83,787		$	78,523		$	72,684		$	71,193		$	321,660		$	268,440


淨營業利潤率	74.4		%	73.6		%	73.1		%	71.6		%	71.7		%	73.2		%	70.3		%

期末入住率	94.8		%	96.2		%	96.7		%	93.8		%	91.7		%	94.8		%	91.7		%

平均入住率	95.5		%	96.5		%	95.4		%	92.5		%	91.9		%	94.9		%	89.3		%

每平方英尺平均年化租金收入	$	13.87		$	13.40		$	12.78		$	12.47		$	12.28		$	13.15		$	12.14


補充附表9

同一門店數據和淨營業收入與淨收入的對賬
(千美元)(未經審計)

	4Q 2021		3Q 2021		2Q 2021		1Q 2021		4Q 2020		YTD 2021		YTD 2020
租金收入
同一家商店的產品組合	$	112,678	$	109,922	$	103,470	$	97,904	$	95,753	$	423,974	$	368,185
非同店產品組合	49,012		29,498		23,840		15,223		8,513		117,573		26,475
租金總收入	161,690		139,420		127,310		113,127		104,266		541,547		394,660
其他與房地產有關的收入
同一家商店的產品組合	3,883		3,950		3,912		3,613		3,511		15,358		13,420
非同店產品組合	1,760		1,191		917		524		341		4,392		1,104
與房地產有關的其他收入總額	5,643		5,141		4,829		4,137		3,852		19,750		14,524
物業運營費用
同一家商店的產品組合	29,895		30,085		28,859		28,833		28,071		117,672		113,165
非同店產品組合	14,647		9,380		7,795		5,771		3,020		37,593		10,321
物業運營費用總額	44,542		39,465		36,654		34,604		31,091		155,265		123,486

淨營業收入	122,791		105,096		95,485		82,660		77,027		406,032		285,698
管理費和其他收入	6,257		6,282		6,107		5,728		5,991		24,374		23,038
一般和行政費用	(14,301)		(13,012)		(12,450)		(11,238)		(11,399)		(51,001)		(43,640)
折舊及攤銷	(50,854)		(38,983)		(36,051)		(32,424)		(29,827)		(158,312)		(117,174)
其他	(1,152)		(994)		(310)		(397)		522		(2,853)		(808)
利息支出	(19,787)		(18,144)		(17,339)		(16,792)		(16,192)		(72,062)		(62,595)

未合併房地產企業收益中的權益	1,679		1,682		1,174		759		516		5,294		265
採購成本	(1,019)		(512)		(118)		(292)		(743)		(1,941)		(2,424)
營業外費用	(344)		(241)		(148)		(173)		(582)		(906)		(1,211)

所得税費用	(375)		(444)		(675)		(196)		(796)		(1,690)		(1,671)
淨收入	$	42,895	$	40,730	$	35,675	$	27,635	$	24,517	$	146,935	$	79,478


補充附表10

精選財務信息
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

	截至12月31日的三個月，						截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020			2021			2020

每平方英尺平均年化租金收入

同一家商店	$	13.87		$	12.28		$	13.15		$	12.14
總整合投資組合	13.52			12.26			13.01			12.12

平均入住率

同一家商店	95.5		%	91.9		%	94.9		%	89.3		%
總整合投資組合	93.7		%	91.6		%	94.2		%	89.3		%

綜合投資組合資本支出總額

經常性資本支出	$	3,070		$	1,131		$	9,500		$	6,057
增值資本支出	1,589			943			8,738			4,026
收購資本支出	4,150			1,113			11,185			6,064
合併投資組合資本支出總額	$	8,809		$	3,187		$	29,423		$	16,147

物業運營費用明細

商店工資單及相關成本	$	13,201		$	9,473		$	45,370		$	37,294
物業税支出	12,562			8,618			44,180			34,317
水電費	3,910			2,631			14,265			11,390
維修保養費用	3,561			2,604			12,676			9,659
營銷費用	2,491			2,100			9,272			8,501
保險費	1,732			1,074			5,813			4,279
其他物業運營費用	7,085			4,591			23,689			18,046
公司營業報表上的物業運營費用	$	44,542		$	31,091		$	155,265		$	123,486

一般費用和管理費用明細

監管費和管理費	$	5,873		$	3,917		$	20,394		$	16,432
股權薪酬費用	1,374			1,170			5,462			4,278
其他一般和行政費用	7,054			6,312			25,145			22,930
公司營業報表的一般費用和行政費用	$	14,301		$	11,399		$	51,001		$	43,640

詞彙表

本收益發布和補充財務信息包括美國國家安全局管理層使用的某些財務和運營指標，這些指標不是根據美國公認的會計原則或GAAP計算的。美國國家安全局對這些非GAAP財務和運營指標以及其他術語的定義和計算可能與其他房地產公司使用的定義和方法不同，因此可能不具有可比性。這些非GAAP財務和經營指標不應被視為GAAP淨收入或任何其他GAAP業績衡量標準的替代指標，也不應被視為衡量流動性的替代指標。

2016合資企業：美國國家安全局2016合資企業成立於2016年，由海特曼資本管理有限責任公司(Heitman Capital Management LLC)為一家主要的州養老基金提供諮詢。NSA在2016合資企業中的所有權為25%，NSA為2016合資企業物業的管理和運營賺取慣常費用。關於2016合資公司收購自助式倉儲物業的初始投資組合，NSA另外收購了與初始投資組合相關的物業管理平臺，包括一家物業管理公司，以及相關的知識產權，包括iStorage品牌，NSA的管理平臺在該品牌下運營2016合資公司。

2018年合資企業：NSA的2018合資企業成立於2018年，與Heitman America Real Estate REIT LLC的一家附屬公司成立，收購了100多個自助倉儲物業的投資組合。NSA在2018年合資企業中的所有權為25%，NSA為管理和運營2018合資企業物業賺取慣常費用。2018年的合資物業由NSA的管理平臺以NSA的iStorage和Securcare品牌運營。

每平方英尺的平均年化租金收入：每平方英尺的平均年化租金收入是通過年化租金收入(包括費用和扣除任何折扣和無法收回的客户金額)除以平均佔用平方英尺來計算的。

平均入住率：平均入住率是根據緊接所列期間之前的月末入住率和所列各期間所包括的月末入住率的平均值計算的。

資本支出定義

收購資本支出：收購資本支出是指在物業收購之前確定和承保的當期資本化資本支出的一部分。

經常性資本支出：經常性資本支出是指被視為替代已獲得資本資產的消耗部分並延長其使用壽命的資本支出部分。

增值型資本支出：增值型資本支出是指為提高資產的收入和價值而進行的資本支出的一部分。

EBITDA：美國國家安全局將EBITDA定義為根據GAAP確定的淨收益(虧損)，加上利息支出、提前清償債務的損失、所得税、折舊和攤銷費用以及公司在未合併房地產企業折舊和攤銷中的份額。NSA將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上收購成本、組織和發售費用、基於股權的薪酬費用、出售財產的損失和長期資產的減值，減去出售財產和債務減免的收益，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的EBITDA。這些進一步的調整消除了公司認為不能反映其核心經營業績的項目的影響。在評估EBITDA和調整後的EBITDA時，您應該意識到，公司未來可能會發生與本報告中的一些調整相同或相似的費用。美國國家安全局對EBITDA和調整後EBITDA的列報不應被理解為其未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。

美國國家安全局公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為該公司認為，它們通過剔除公司認為不能反映其核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較公司在各個報告期的業績。EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性。其中一些限制包括：

·EBITDA和調整後的EBITDA不反映公司資本支出、合同承諾或營運資金需求的現金支出或未來需求；

·EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映公司債務的重大利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；

·雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求；

·調整後的EBITDA不包括基於股權的薪酬支出，這是並將繼續是公司整體長期激勵性薪酬方案的關鍵要素，儘管公司在評估特定時期的持續經營業績時將其排除為支出；

·EBITDA和調整後的EBITDA不反映公司認為不能反映其持續運營的事項產生的某些現金費用的影響；以及

·NSA行業的其他公司計算EBITDA和調整後EBITDA的方式可能與NSA不同，限制了它們作為比較指標的有效性。

國家安全局通過獨立考慮排除費用項目的經濟影響以及與公司對淨收益(虧損)的分析相結合來彌補這些限制。EBITDA和調整後的EBITDA應被考慮作為根據公認會計原則報告的其他財務業績指標(如總收入和淨收入(虧損))的補充，但不能作為替代。

運營資金：運營資金，簡稱FFO，是房地產公司廣泛使用的業績衡量指標，在此作為公司經營業績的補充指標。2018年12月NAREIT Funds from Operations白皮書-2018年重述(公司稱為白皮書)將FFO定義為淨收益(根據GAAP確定)，不包括：房地產折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更的損益、股權證券確認的按市值計價的價值變化、某些房地產資產的減值減值以及直接可歸因於公司持有的可折舊房地產價值下降的實體投資減值。該白皮書將FFO定義為淨收入(根據GAAP確定)，不包括：房地產折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更的損益、股權證券確認價值的按市值變動、某些房地產資產的減值減值以及直接可歸因於公司持有的可折舊房地產價值下降的實體投資減值。在下屬業績單位和DownREIT下屬業績單位上聲明的分佈代表NSA將FFO分配給下屬業績單位持有人和DownREIT下屬業績單位持有人持有的非控股權益。為了計算普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人應佔的FFO，NSA不包括對從屬業績單位、DownREIT從屬業績單位、優先股和優先股宣佈的分配。美國國家安全局將核心FFO定義為FFO，進一步進行調整，以消除公司認為不能反映其核心運營業績的某些項目的影響。這些進一步的調整包括收購成本、組織和發售成本、債務減免收益、提前清償債務的收益(虧損)以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的收益(虧損)。

管理層使用FFO和核心FFO作為評估NSA物業運營的關鍵績效指標。鑑於美國國家安全局作為房地產所有者和運營商的業務性質，該公司認為FFO和Core FFO是其經營業績的關鍵補充指標，GAAP沒有具體定義這些指標。美國國家安全局認為，FFO和Core FFO作為衡量公司經營業績的起點，對管理層和投資者是有用的，因為FFO和Core FFO排除了與公司經營業績無關或不能反映公司經營業績的各種項目，如出售自有存儲物業和折舊的收益(或虧損)，這可能會增加對經營業績的定期和同行分析的難度。NSA對FFO和核心FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO相提並論。

FFO和核心FFO應該被考慮作為根據公認會計原則報告的其他財務業績衡量標準的補充，但不能作為替代，如總收入、營業收入和淨收入(虧損)。FFO和核心FFO不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金，也不是衡量流動性的指標，也不是NSA分配現金能力的指標。美國國家安全局認為，為了進一步瞭解公司的業績，應將FFO和核心FFO與公司報告的淨收益(虧損)進行比較，並將其考慮到根據GAAP計算的現金流量之外，這些現金流量在公司的合併財務報表中列報。

假設賬面價值清算法：根據公認會計原則，公司採用假設賬面價值清算法(“HLBV”)進行收益(虧損)分配。

收益或虧損以每名單位持有人於期末對本公司經營合夥企業淨資產的申索在經該期間作出的任何分派或貢獻調整後的變動為基礎。公司採用這種方法是因為經營合夥企業的有限合夥協議中規定的分配權和優先權與單位持有人的基本百分比所有權權益所反映的不同。

HLBV方法是一種以資產負債表為中心的收益(虧損)分配方法。在每個資產負債表日期進行計算，以確定如果經營合夥企業清算其所有資產(按GAAP賬面淨值)，並根據合同規定的清算優先順序將由此產生的收益分配給債權人和單位持有人，單位持有人將收到的金額。在報告期初和報告期末計算的清算分配額之間的差額，在對出資和分配進行調整後，用於計算每個單位持有人在該期間應佔的收益(虧損)份額。由於規定的清算優先順序，以及由於HLBV方法包括折舊費用等非現金項目，在任何給定的時期，與單位持有人在經營合夥企業中各自的所有權百分比相比，收益或虧損可能會不成比例地分配給單位持有人，國家存儲關聯公司信託公司的淨收入(虧損)可能比實際收到的現金分配的淨收入多或少，比實際清算時可能收到的收入或損失多或少。此外，當公司報告綜合淨虧損(或淨收益)或國家存儲關聯信託基金的淨收益(或淨虧損)超過公司的綜合淨收益(或淨虧損)時，HLBV方法可能導致國家存儲關聯公司信託基金的淨收益(或淨虧損)。基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算可能會受到這些不成比例的收益(虧損)分配的實質性影響。, 導致每股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)的波動。提醒讀者和投資者，不要過度依賴NSA的收益(虧損)分配或每股收益(虧損)，而不考慮上述影響，包括折舊和攤銷對收益(虧損)、賬面淨值和HLBV方法的應用的影響。

長期激勵計劃單位：長期激勵計劃單位，或LTIP單位，是NSA運營合夥企業中的一類特殊的合夥權益，允許持有者參與運營合夥企業單位持有人收到的普通和清算分配(取決於我們的運營合夥企業實現了特定的盈利水平或實現了某些事件)。在歸屬後，在實現與經營合夥單位的平價後，歸屬的LTIP單位可轉換為同等數量的經營合夥單位，此後擁有經營合夥單位的所有權利，包括贖回權。

淨債務與年化本季度調整後EBITDA之比：NSA計算淨債務與調整後EBITDA之比為總債務(包括480萬美元債務調整公允價值和1280萬美元債務發行成本)減去現金和現金等價物，除以年化本季度調整後EBITDA。

淨營業收入：淨營業收入，或NOI，表示租金收入加上其他與房地產相關的收入減去房地產運營費用。NOI不是根據GAAP計算的業績衡量標準。

美國國家安全局認為，NOI有助於投資者評估公司的經營業績，因為：

·NOI是美國國家安全局管理層和公司專業人員評估公司物業經濟生產率的主要指標之一，包括公司租賃物業、提高定價和入住率以及控制公司物業運營費用的能力；

·房地產行業和自助倉儲行業廣泛使用NOI來衡量房地產資產的表現和價值，而不考慮淨收入中包含的與經營業績無關或不能指示經營業績的各種項目，如折舊和攤銷，這些項目可能會因會計方法、資產賬面價值和NSA資本結構的影響而有所不同；以及

·NSA認為，NOI通過消除公司資本結構(主要是對公司未償債務的利息支出)和NSA資產成本基礎折舊的影響，幫助公司的投資者有意義地比較不同時期的經營業績結果。

使用NOI等非GAAP衡量標準存在實質性限制，包括在不止一家公司之間比較結果的困難，以及無法分析某些直接影響公司淨收入(虧損)的重要項目，包括折舊和利息支出。國家安全局通過獨立考慮排除費用項目的經濟影響以及與公司對淨收益(虧損)的分析相結合來彌補這些限制。NOI應該被認為是額外的，但不是作為一種

取而代之的是根據公認會計原則報告的其他財務業績指標，如總收入和淨虧損。

淨營業收入利潤率：NOI除以總租金和其他與房地產相關的收入的比率。

非同一商店公文包：非同一商店公文包由那些不滿足同一商店公文包屬性定義的屬性組成。

期末佔有率：表示期末總可出租平方英尺除以總可出租平方英尺。

經營合夥單位：經營合夥單位，或稱OP單位，是公司經營合夥企業中有限合夥人權益的A類普通單位，在經濟上相當於美國國家安全局的普通股。NSA還通過本公司經營合夥企業的其他合併有限合夥子公司(本公司稱之為“DownREIT合夥企業”)擁有本公司的某些自有存儲資產。DownREIT合夥企業發行某些有限合夥人或有限責任公司權益單位，其目的是在經濟上等同於公司的運營單位，公司將這些單位定義為DownREIT運營合夥單位等價物，或DownREIT運營單位。

優點：參與的地區性運營商，或稱“PRO”，是美國國家安全局經驗豐富的地區性自助存儲運營商，具有本地運營重點和專業知識。截至2021年12月31日，公司擁有十大專業人士：西北自助存儲、Optivest Properties、Guardian Storage Center、Move It Self Storage、Storage Solutions、Hide-away、Personal Mini、Southern Self Storage、Moove in Self Storage和藍天Self Storage。自2022年1月1日起，在西北自助存儲公司作為專業人員自願退休後，西北航空公司品牌物業的管理移交給了美國國家安全局。

可出租平方英尺：可出租平方英尺包括所有封閉式自助儲物單元，但不包括商業、住宅和有蓋停車位。

限制性普通股：限制性普通股是受歸屬和其他限制條件下的可轉讓性限制的普通股。一般來説，被授予限制性普通股的參與者擁有股東的所有權利，包括但不限於投票權和獲得限制性普通股分紅的權利。限制性普通股的持有者在歸屬之前不得出售此類股份。

同一門店組合：NSA的同一門店組合定義為自最早一年的第一天起在穩定基礎上擁有和運營的那些物業。本公司認為物業一旦達到可代表適用市場同類物業的入住率，即屬穩定。NSA不包括任何已出售、預計將出售的物業，或受到擴張或傷亡事件等重大變化的影響，這些變化導致投資組合的同比運營業績不再具有可比性。

從屬業績單位：從屬業績單位，或稱SP單位，是公司經營合夥企業中有限合夥人權益的B類公共單位。SP單位與特定繳費投資組合的業績掛鈎，旨在激勵公司的專業人員提高經營業績，並支持由繳費的自我存儲物業產生的運營現金流的可持續性，這些物業由專業人員繼續代表國家安全局管理。由於下屬業績單位持有者只有在滿足特定投資組合的最低業績門檻後才能獲得分配，該公司認為，SP單位在使公司專業人員的利益與國家安全局和公司股東的利益保持一致方面發揮着關鍵作用。DownREIT合夥企業還發行有限合夥人權益單位，旨在經濟上等同於公司的SP單位，公司將其定義為DownREIT從屬業績單位等價物，或DownREIT SP單位。

股票研究報道

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