february2022investorpres

為了改善更多人的睡眠，Tempur Sealy致力於改善更多人的睡眠，每晚，全世界。作為全球領先的牀上用品設計商、製造商、分銷商和零售商，我們深知一夜好眠對整體健康和健康有多麼重要。利用一個多世紀的知識和行業領先的創新，我們提供屢獲殊榮的產品，為100多個國家的消費者提供突破性的睡眠解決方案。我們高度認可的品牌包括Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns&Foster®，我們廣受歡迎的非品牌產品包括注重價值的自有品牌和OEM產品。在Tempur Sealy，我們明白在任何地方、以任何方式滿足我們的客户的重要性，並制定了強大的全渠道零售戰略。我們的產品採用互補的銷售策略，並通過第三方零售商、我們在全球650多家公司擁有的門店和我們的電子商務渠道進行銷售。憑藉我們提供的產品範圍和多樣化的購買選擇，我們致力於繼續將我們的使命變成現實，即改善世界各地更多人的睡眠，每天晚上都是如此。重要的是，我們致力於履行我們的全球責任，保護環境和我們所在的社區。作為這一承諾的一部分，我們確立了到2040年為我們的全球全資業務實現碳中性的目標。全球牀上用品行業1 P U R P O S E估計全球牀上用品市場包括牀墊、底座、枕頭和其他牀上用品產品2北美TPX份額TPX份額國際零售額估計為1200億美元Tempur Sealy份額

行業·全球牀上用品行業規模約1200億美元1，在歷史上經歷了持續的增長。·在單位和美元的推動下，美國市場平均每年以個位數的速度增長。1·國際市場高度分散，比美國市場的規模大約40%。1消費者·消費者繼續將良好的睡眠與健康聯繫在一起。·過去一年加強了對健康的關注，加強了健康與健康趨勢。·房地產市場、消費者信心和消費者支出與牀上用品行業相關。Tempur Sealy·擁有全球全渠道分銷戰略，以滿足消費者的購物需求。·在通過以消費者為中心的創新為整個全球牀上用品市場開發和營銷差異化產品方面有着良好的記錄。·擁有強勁的自由現金流2和穩固的資產負債表，為利用行業和市場機會並向股東返還資本提供了靈活性。TPX概覽3

·自2008年以來，消費者在家居和傢俱上的可自由支配收入一直投資不足。·去年，消費者在這一類可自由支配收入中的投資比例略高，儘管他們在錢包中的支出佔比仍未恢復到大衰退前的水平。·我們預計消費者在家居和傢俱方面的支出將繼續強勁。2.8%2.8%2.8%2.4%2.1%2.1%2.2%2.2%2.2%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.5%5,000 7,000 9,000 11,000 13,000 15,000 17,000 2000 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020美國可支配個人收入(B)%傢俱和耐用家用設備截至本文提交時，聖路易斯儲備銀行(Reserve Bank Of St.Louis)尚未獲得2021年的數據。近期消費者支出趨勢4

·全球全渠道業務·標誌性品牌和產品組合·世界級製造能力·行業領先的資產負債表和自由現金流2調整後每股收益2在過去5年中以40%的複合年增長率增長。競爭優勢$0.82$0.74$1.00$1.94$3.19$-0.50$1.00$1.50$2.00$2.50$3.00$3.50 2017 2018 2019 2020 2021全年調整後EPS2 5

產品品牌牀墊/枕頭/配件DTC零售商品牌線上/線下製造品牌/OEM品牌和能力6

通過在歐洲和亞太地區推出新產品，增加國際潛在市場總量。拓展OEM市場，推動銷售進一步增長。通過現有和新的零售關係實現批發增長。投資創新以滿足客户需求。執行資本分配戰略。通過電子商務和公司所有的商店擴大直接面向消費者的業務。構建未來增長的基石7

全球全頻道8

·全球銷售額顯著增長·利潤豐厚且迅速擴張的電子商務·奢侈品Tempur-Pedic®、Dreams和多品牌展廳體驗·在全球經營650多家門店，有銷售增長機會·利潤豐厚的公司所有門店·第三方零售商是我們最大的分銷渠道·重要的OEM機會批發強大的全方位分銷平臺9

第三方零售商·主導的全球分銷和廣泛的多元化·全球超過5,400個零售合作伙伴通過超過25,000個門和電子商務平臺銷售·超過500人的全球銷售隊伍支持我們的品牌組合美國OEM機會·OEM約佔美國牀墊市場的20%，而且還在不斷增長，1受到最近美國反傾銷行動的支持·利用製造專業知識，使整合的銷售流多樣化，並將製造利潤擴展到我們自己的品牌之外·計劃到2023年增加2億美元的投資，以將美國TEMPUR®材料、特種材料和基礎泡沫的澆注能力提高約50%·目標是到2025年實現6億美元的年銷售額批發10

·來自網絡、呼叫中心和公司自有門店的高增長和高利潤率銷售·直接渠道內的強勁增長，2021年直接面向消費者的銷售額增長83%11美元-100美元200美元300美元400美元500美元600美元700美元800美元900美元2017財年2018財年2020財年2020財年全球直銷Intl NA

Tempur®Europe Sealy®Gallery Asia SOVA®SwedenSept Outfitters®U.S.Tempur-Pedic®U.S.Tempur-Pedic®墨西哥夢英國我們看到了一個潛在的機會，通過在未來幾年平均每年新開60家門店來增加我們的門店數量。公司自營商店戰略O P E R A T I N G O V E R 6 5 0 R E T A I L S T O R E S G L O B A L L Y 12

品牌和產品13

·牀上用品市場歷史上經歷了持續增長。雖然我們的市場份額在過去5年中大幅增長，但國內最大的三家牀上用品製造商的總市場份額並沒有發生實質性變化。1·品牌牀上用品佔銷售的大部分產品，特別是在高端價位。·Sealy®和Tempur-PEDIC®分別是20203年度最暢銷牀墊品牌的第一名和第二名。北美市場14

·高度分散，在歐洲和亞洲具有廣泛的地理多樣性·2021年收購了英國領先的牀上用品零售商Dreams·開發新的TEMPUR®牀墊系列，以在2022年擴大潛在市場·Tempur Sealy按國家定製進入市場的方式·歐洲：成功推出高質量產品，目標是通過分銷實現份額增長，以及新的Sealy®-英國合資企業和Dreams收購·亞洲：新興市場的機遇，目標是通過分銷和有機市場增長實現積極的份額增長15

快速發展的國際合資企業·成立於2000年·在21個國家和地區開展業務·中國三大國際品牌牀上用品製造商·全職員工：1100+亞洲·2020年收購·全職員工：2021年合資企業銷售額2.5億+英國3.4億美元5年增長年均增長率：17%16

擴大全球許可銷售Sealy製造許可：·我們的27家許可製造設施產生了高投資回報。·它們代表着一個低風險的機會，可以將我們的品牌和產品引入我們目前尚未開展業務的地區，主要是在歐洲、中東和非洲地區、亞太地區和拉丁美洲。品牌擴展許可持有人：·我們在北美、歐洲和亞洲授權我們的Tempur-Pedic、Sealy和Stearns&Foster品牌，以推動增量利潤和擴大品牌知名度·許可產品是我們核心業務的補充，包括與睡眠相關的類別，如牀上用品、睡衣和寵物睡眠17顯著提高了全球品牌知名度，並推動了增量利潤。

Tempur-PEDIC®：全球高端牀上用品行業領先地位·Tempur-PEDIC®獨一無二地適應、支持和調整您的睡眠，提供真正改變生活的睡眠。2,399-7,999美元Stearns&Foster®：高端目標品牌·世界上最好的牀，採用特殊的材料、悠久的工藝和無與倫比的設計。1,899-5,399美元Sealy®：美國頭號牀上用品品牌3·結合創新、工程和行業領先的測試，確保質量和耐用性。299美元-2799美元的自有品牌產品：定製產品·為注重價值的消費者提供產品。全球品牌組合18

自然舒適性打鼾支持氣候睡眠健康指標創新技術S O L U T I O N-D R I V E N I N N O V A I O N F O R T O D A Y‘S C O N S U U M E R 19

·預計從2022年開始，TEMPUR®將在歐洲和亞太地區市場推出全新的產品陣容。·新陣容的底層技術建立在北美已經非常受歡迎的創新之上。·這一新陣容還將擴大我們國際產品的價格範圍，以吸引更廣泛的消費者基礎。·我們預計這些新產品和拓寬的價位將擴大我們的整個國際潛在市場，並幫助我們在我們的品牌目前滲透不足的地區增加我們的市場份額。1 International 2022 TEMPUR®Launch 20

我們的創新週期允許開發有意義的、以消費者為中心的產品，同時還可以降低地板轉換成本。水面防護技術™SealyChill™採用業界領先的技術美國產品發佈週期Posturepedic®PLUS Posturepedic®Essentials™於2021年推出，2022年推出21

世界級製造能力22

領先的製造能力·67個製造設施·1600萬平方英尺的製造和分銷業務研發創新·75,000平方英尺的研發·4個最先進的產品測試地點全資擁有(30個)合資企業(8個)被許可人(27個)Tempur-Pedic®設施(4)世界級製造能力31個北美設施|38個國際設施，新墨西哥州阿爾伯克基，23

特種泡沫塑料澆注設施·到2023年在印第安納州開設一個新的最先進的Tempur-Pedic®和OEM泡沫塑料澆注設施·到2023年擴大美國現有的三個泡沫塑料設施·提高容納關鍵化學品投入的能力，並擴大某些產品的安全庫存組裝和倉儲·2021年第四季度在美國東北部開設第五家舍伍德工廠·2021年第三季度在內華達州里諾開設新工廠，為美國西部地區提供服務·擴大我們的總倉庫佔地面積

近期業績25

23%77%截至年底的三個月直接批發(單位為百萬，不包括百分比和每股普通股金額)2021年12月31日2020年12月31日報告變化%2021年12月31日淨收益$175.8$144.7 21.5%$624.5$348.8 79.0%調整後淨收入$175.9$143.2 22.8%$651.7$405.7 60.6%每股收益$0.88$0.67 31.3%$3.06$1.64 86.6%調整後EPS2$0.88$0.67 31.3%$3.19$1.91 67.0%

·全年調整後的EPS2在3.65美元至3.85美元之間。這包括預期受益於15%至20%的強勁同比銷售增長。·這包括以下投資：·與新產品發佈相關的費用約為5000萬美元·創紀錄的5.5億美元廣告費·我們預計將在2022年回購至少10%的流通股。2022年其他建模假設折舊和攤銷1.95億-2.05億美元資本支出2.5億-2.8億美元利息支出8500萬-9000萬美元美國聯邦税率25%稀釋股數1.83億股2022年展望(1)27

行業領先的資產負債表和現金流28

29·長期目標槓桿率為2.0-3.0x2·繼續對業務進行投資，包括將於2023年投產的一家新的國內泡沫澆注廠·有紀律的股東回報方法包括季度股息和預計2022年至少佔我們已發行股票10%的股票回購·保持戰略收購的能力平衡資本分配戰略$-200$400$600$1,000$1,200$1,400$1,600美元2019年資本分配亮點資本支出股票回購29

Credit ratings: Fitch: BB+ (August 2021) Moody’s: Ba1 (September 2021) S&P: BB+ (September 2021) $0 $200 $400 $600 $800 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Full-Year Free Cash Flow2 $0 $200 $400 $600 $800 $1,000 $1,200 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Full-Year Adjusted EBITDA2 Strong Balance Sheet & Cash Flow 1.00x 2.00x 3.00x 4.00x 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 Leverage2 30

環境、社會和公司治理31

環境、社會和治理Tempur Sealy致力於保護和改善我們的社區和環境。32位

環境·致力於到2040年實現我們全資全球業務的碳中性·2020年我們全資製造和物流業務的單位温室氣體排放量減少8.4%·將我們北美全資製造業務的廢物分流百分比從2020年的91%提高到2021年的94%，進一步推動我們在2022年底實現垃圾填埋廢物零的目標·2021年在我們位於新墨西哥州阿爾伯克基的最大製造工廠完成太陽能電池板技術的安裝社會·嵌入式ESG績效我們預計將推出Sealy®品牌環保牀墊系列，材料來源可靠·自2010年以來向慈善組織捐贈了超過1億美元的產品、股票和現金·承諾提供200萬美元支持兒科睡眠中心公司治理·設立提名公司治理委員會，監督我們與ESG問題有關的做法和職位·將我們董事會中的女性代表增加到3名董事，佔董事會環境、社會和治理的33%Tempur Sealy致力於保護和改善我們的社區和環境33

雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)將坦普爾·西利(Tempur Sealy)列為ESG的前四分位，所有他們認為是“強力買入”的公司中，雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)的ESG得分最高。來源：雷蒙德·詹姆斯ESG投資戰略(Raymond James Strategy For ESG Investment)，2020年2月10日出版坦普爾·西利(Tempur Sealy)捐贈了…過去10年產品價值1億美元過去5年價值1150萬美元現金和股票價值17,500多種產品幫助應對新冠肺炎危機企業社會價值亮點34

感謝您對Tempur Sealy International感興趣，如需更多信息，請發送電子郵件至：Investor.Relationship@tempursealy.com 35

附錄36

這份投資者陳述包含與公司的季度現金股息、公司的股票回購目標、公司對2022年淨銷售額的預期、2022年調整後的EBITDA和2022年及以後期間調整後的每股收益、公司對增加銷售增長、產品推出、渠道增長、收購和大宗商品前景的預期，以及對供應鏈中斷、宏觀經濟環境和與COVID相關的中斷的預期的陳述，這些陳述與公司的季度現金股息、公司的股票回購目標、公司對2022年淨銷售額的預期、2022年調整後的EBITDA和2022年及以後各時期調整後的每股收益有關。本文中包含的任何前瞻性陳述都是基於當前的預期和信念以及各種假設。不能保證公司將實現這些期望，達到其指導，或者這些信念將被證明是正確的。許多因素，其中許多是該公司無法控制的，可能導致實際結果與本文中可能表述為前瞻性陳述的任何內容大不相同。這些潛在風險因素包括本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第1部分第1A項“風險因素”項下討論的風險因素。可能還有其他因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況。關於歷史財務信息的説明：在本投資者介紹中，我們提供或引用公司的某些歷史信息。有關公司財務業績的更詳細討論，請參閲公司的美國證券交易委員會備案文件。有關商標、商號和服務標記的説明：Tempur®、Tempur-Pedic®、Tempur-Pedic&Relining Figure Design®、TEMPUR-Adapt®, TEMPUR-ProAdapt®、TEMPUR-LuxeAdapt®、TEMPUR-PRO Breeze°™、TEMPUR-LUXE Breaze°™、TEMPUR-CLOUD®、TEMPUR-Conour™、TEMPUR-Rhapsody™、TEMPUR-FLEX®、TEMPUR-PEDIC®、TEMPUR-ERGO®、TEMPUR-UP™、TEMPUR或Tempur Sealy International，Inc.和/或其子公司的服務標誌。本演示文稿中的所有其他商標、商號和服務標記均為各自所有者的財產。指引的限制：本文中包含的指引來自公司2022年2月22日的新聞稿和相關收益電話會議。截至投資者陳述之日，本公司既不再確認這一指導意見，也不承擔任何更新或修訂該指導意見的義務。請參見上文。前瞻性陳述37

在本投資者報告以及部分新聞稿和美國證券交易委員會申報文件中，該公司提供了有關調整後淨收益、調整後每股收益、息税前利潤、調整後息税前利潤、自由現金流、綜合負債減去淨現金和槓桿的信息。根據美國公認會計原則，這些都不是公認的術語，也不聲稱可以替代淨收益和每股收益來衡量經營業績，不能替代經營活動提供的現金來衡量流動性，也不能替代總債務。該公司認為，這些非GAAP衡量標準為投資者提供了更好地反映公司基本業務和趨勢(包括利潤率和營業費用變化趨勢)的業績衡量標準，提供了從淨收入和營業收入中不能立即顯現的視角。管理層為得出非GAAP衡量標準所做的調整包括排除可能導致最近GAAP衡量標準出現短期波動的項目，但管理層認為這些項目不是公司業務的基本屬性或主要驅動因素。該公司相信，剔除這些項目有助於更全面地瞭解公司持續運營和趨勢的潛在結果，管理層使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理公司的業務，評估其綜合和業務部門相對於前期和市場的表現，以建立運營目標和管理激勵目標, 併為投資者提供連續性，以便進行比較。與使用這些非GAAP衡量標準相關的限制包括，這些衡量標準沒有顯示與根據GAAP確定的公司業績相關的所有金額。這些非GAAP指標在性質上應被視為補充，不應被解釋為比GAAP定義的可比指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，這些報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。有關使用這些非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲以下幾頁中的對賬和公司提交給美國證券交易委員會的文件。不變貨幣信息在本演示文稿中，公司指的是“不變貨幣基礎”下的淨銷售額或收益或其它歷史財務信息，在與投資者的其他通信中，公司可能指的是“不變貨幣基礎”，這是一種非公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。這些不變貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能造成的經營影響。為了在不變貨幣基礎上提供信息，適用的財務結果根據一個簡單的數學模型進行調整，該模型使用可比的上一個相應期間的貨幣換算率將本期結果換算為當地貨幣。此方法適用於本位幣為當地貨幣的國家/地區。提供此信息是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果, 從而便於對業務業績進行逐期比較。EBITDA和調整後的EBITDA公司的GAAP淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA之間的對賬將在隨後的幻燈片中提供(我們在本投資者演示文稿中將其稱為調整後的EBITDA)。管理層相信，EBITDA和調整後的EBITDA的使用為投資者提供了有關公司經營業績、不同時期的比較以及公司遵守其信貸協議要求的有用信息。調整後的淨收入公司的GAAP淨收入與調整後的淨收入的對賬以及調整後每股收益的計算將在隨後的幻燈片中提供。管理層認為，調整後淨收入和調整後每股收益的使用還為投資者提供了有關公司經營業績和各時期比較的有用信息。將綜合負債減去淨現金與每項信貸安排調整後的EBITDA之比(本公司可能稱之為槓桿)在隨後的幻燈片中提供，計算方法是將綜合負債減去淨現金(如本公司的高級擔保信貸安排所定義)除以每項信貸安排的調整後EBITDA。公司向投資者提供這些信息作為有關公司經營業績和各時期比較的補充信息，以及有關公司在降低槓桿率方面的進展的一般信息。自由現金流公司將自由現金流定義為經營活動減去購買物業、廠房和設備後提供的淨現金。管理層認為，自由現金流可能有助於投資者評估公司的經營業績, 有能力產生現金，有能力為公司的資本支出提供資金，並滿足公司的償債要求。非公認會計準則財務計量和不變貨幣信息的使用38

全年調整後淨收益和調整後每股收益39

40全年調整後淨收益和調整後每股收益

第四季度調整後淨收入和調整後每股收益41

42全年調整後EBITDA

43全年調整後EBITDA

*有關槓桿率與總債務的對賬，2016-2021年報告期的淨額，請參閲公司的美國證券交易委員會備案文件。利用對賬44

©2022 Tempur Sealy International，Inc.保留所有權利。1管理層估計2調整後的淨收入、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的每股收益、槓桿、自由現金流和不變貨幣是非GAAP財務衡量標準。有關調整後淨收入、EBITDA、調整後EBITDA、調整後每股收益、槓桿率、自由現金流和不變貨幣(包括相應GAAP信息的調整(如果適用)的定義)的更多信息，請參考上一張幻燈片中的“非GAAP財務衡量標準和不變貨幣信息的使用”。請參考上一張幻燈片中的“前瞻性陳述”和“指導限制”。2021年6月，Sealy®榮登《今日傢俱》美國牀上用品生產商前20名榜首。請參閲《今日傢俱20強美國牀上用品生產商方法》，其中包括Sealy®和Stearns&Foster®產品在Sealy中的排名。Tempur-PEDIC®在2021年6月的《今日傢俱》美國牀上用品生產商20強排行榜上名列第二。4基於本公司在日期為2022年2月22日的新聞稿中提供的2022年財務目標，以及2022年2月22日的相關收益電話會議。請參考“前瞻性陳述”和“指導的限制”。腳註

謝謝你46