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Tempur Sealy報告2021年第四季度和全年業績

-2021年第四季度淨銷售額增長29%，每股收益增長31%

-2021年全年淨銷售額增長34%，每股收益增長87%

-季度股息增加兩位數，至每股0.10美元

-確定的2022年每股收益指導範圍為3.65美元至3.85美元

肯塔基州列剋星敦，2022年2月22日-Tempur Sealy International，Inc.(紐約證券交易所代碼：TPX)宣佈了截至2021年12月31日的第四季度和年度創紀錄的財務業績。該公司還發布了2022年全年的財務指引。

2021年第四季度主要亮點

·與2020年第四季度的10.57億美元相比，總淨銷售額增長28.6%，達到13.596億美元，其中北美業務部門增長18.9%，國際業務部門增長82.1%。與2020年第四季度相比，通過直接渠道實現的淨銷售額增加了1.667億美元，增幅為115.4%，達到3.112億美元。直接頻道的年化運行率超過10億美元。

·毛利率為44.5%，而2020年第四季度為45.9%。

·營業收入增長29.8%，達到2.508億美元，而2020年第四季度為1.932億美元。

·淨收入增長21.5%，達到1.758億美元，而2020年第四季度為1.447億美元。調整後的淨收入(1)增長22.8%，達到1.759億美元，而2020年第四季度為1.432億美元。

·稀釋後每股收益(EPS)增至0.88美元，而2020年第四季度為0.67美元。

財務信息彙總


(百萬，不包括百分比和每股普通股金額)	截至三個月				報告的更改百分比			年終					報告的更改百分比
	2021年12月31日		2020年12月31日				2021年12月31日			2020年12月31日
淨銷售額	$	1,359.6	$	1,057.0	28.6	%		$	4,930.8		$	3,676.9	34.1	%
淨收入	$	175.8	$	144.7	21.5	%		$	624.5		$	348.8	79.0	%
調整後淨收益(1)	$	175.9	$	143.2	22.8	%		$	651.7		$	405.7	60.6	%
EBITDA(1)	$	297.3	$	238.2	24.8	%		$	1,088.7		$	737.8	47.6	%
調整後的EBITDA(1)	$	297.4	$	239.5	24.2	%		$	1,135.9		$	779.9	45.6	%
易辦事	$	0.88	$	0.67	31.3	%		$	3.06		$	1.64	86.6	%
調整後每股收益(1)	$	0.88	$	0.67	31.3	%		$	3.19		$	1.91	67.0	%

公司董事長兼首席執行官斯科特·湯普森評論説：“我們很高興宣佈第四季度銷售額增長29%，每股收益增長31%。這是我們過去11個季度中銷售額和每股收益實現兩位數增長的第10個季度。我們利用我們強大的市場地位和全球經營規模，推動創紀錄的銷售額和每股收益，同時應對供應鏈中斷、嚴重的通脹環境和Covid相關的中斷。過去兩年進一步鞏固了Tempur Sealy作為市場領先、垂直整合、全渠道的全球公司的地位，在不斷增長的類別中擁有堅實的基礎。進入2022年，我們處於有利地位，將繼續實現銷售額和每股收益兩位數的增長。“

(1)這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲下面的“非GAAP財務指標和不變貨幣信息”。

業務細分市場亮點：2021年第四季度

該公司的業務部門包括北美和國際。公司運營費用不包括在這兩個業務部門中，並作為合併結果的對賬項目單獨列報。

北美淨銷售額增長18.9%，達到10.621億美元，而2020年第四季度為8.936億美元。毛利率為41.6%，而2020年第四季度為43.4%。營業利潤率為21.6%，而2020年第四季度為20.9%。

與2020年第四季度相比，北美通過批發渠道的淨銷售額增加了1.445億美元，增幅為18.2%，達到9.366億美元，這主要是由於我們零售合作伙伴的廣泛需求推動的。與2020年第四季度相比，通過直接渠道實現的北美淨銷售額增加了2400萬美元，增幅為23.6%，達到1.255億美元，這主要是受我們公司自營門店增長的推動。

與2020年第四季度相比，北美毛利率下降了180個基點。下降的原因是與新冠肺炎相關的運營效率低下，以及毛利率沒有改善的銷售定價收益，但部分被有利的品牌組合所抵消。與2020年第四季度相比，北美營業利潤率提高了70個基點。這一改善主要是由運營費用槓桿推動的，毛利率的下降部分抵消了這一影響。

與2020年第四季度的1.634億美元相比，國際淨銷售額增長了82.1%，達到2.975億美元。在不變貨幣基礎上(1)，與2020年第四季度相比，國際淨銷售額增長了85.3%。

與2020年第四季度相比，通過批發渠道實現的國際淨銷售額減少了860萬美元，降幅為7.1%，至1.118億美元。與2020年第四季度相比，通過直接渠道實現的國際淨銷售額增加了1.427億美元(331.9%)，達到1.857億美元，這主要是由於於2021年8月2日收購了Dreams Topco Limited(“Dreams”)。

毛利率為54.8%，而2020年第四季度為59.9%。夢想的利潤率低於我們歷史上的國際利潤率，因為他們銷售不同價位的各種產品。營業利潤率為20.2%，而2020年第四季度為29.8%。

與2020年第四季度相比，國際毛利率下降了510個基點。這一下降是由收購夢想、在毛利率沒有改善的情況下為銷售帶來的定價好處以及與新冠肺炎相關的運營效率低下推動的。與2020年第四季度相比，國際營業利潤率下降了960個基點。這一下降是由毛利率下降和運營費用去槓桿化推動的。

公司運營費用從2020年第四季度的4250萬美元降至3820萬美元。2020年第四季度，公司調整後的運營費用(1)為3600萬美元。2021年第四季度的運營費用沒有調整。

合併淨收入增長21.5%，達到1.758億美元，而2020年第四季度為1.447億美元。調整後的淨收入(1)增長22.8%，達到1.759億美元，而2020年第四季度為1.432億美元。與2020年第四季度的0.67美元相比，每股收益增長了31.3%，達到0.88美元。

截至2021年第四季度，該公司總債務為23億美元，合併債務減去淨現金(1)為21億美元。在截至2021年12月31日的一年中，基於合併債務減去淨現金(1)與調整後EBITDA的比率的槓桿率為1.81倍。

2021年第四季度，該公司回購了540萬股普通股，總成本為2.505億美元。截至2021年12月31日，該公司現有的股票回購授權約有14億美元可用。在過去12個月中，公司分配了大約15億美元的資本，其中包括投資超過8億美元的股票回購，回購我們約10%的流通股，支付6300萬美元的現金股息，投資約4.75億美元收購Dreams，以及進行1.23億美元的運營投資。

此外，該公司今天宣佈，董事會將季度現金股息提高到每股10美分。紅利將於2022年3月22日支付給2022年3月8日收盤時登記在冊的股東。這比公司上一季度每股9美分的股息增加了11%。

(1)這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲下面的“非GAAP財務指標和不變貨幣信息”。

公司董事長兼首席執行官斯科特·湯普森評論説：“我們很高興在2021年實現兩位數的銷售額和每股收益增長，發佈2022年的兩位數銷售額和每股收益增長目標，增加11%的現金股息，同時目標是回購至少10%的流通股，並保持我們的歷史槓桿目標。我們還將一如既往地繼續投資，以強大的廣告、額外的製造能力和行業領先的產品創新來支持我們的全球品牌。”

金融引導

就2022年全年而言，該公司目前預計每股收益在3.65美元至3.85美元之間。這考慮到了該公司目前的銷售前景，即強勁的同比增長15%至20%。

該公司指出，它的預期是基於本新聞稿發佈時可獲得的信息，可能會受到不斷變化的條件的影響，其中許多情況不在公司的控制範圍之內。

電話會議信息

坦普爾Sealy國際公司將於2022年2月22日上午8點主持一場現場電話會議，討論財務業績。東部時間。電話會議將進行網絡直播，可在該公司的投資者關係網站上收看，網址是Investor.tempursealy.com。電話會議結束後，公司網站的投資者關係欄目將提供30天的網絡直播重播。

非GAAP財務指標和不變貨幣信息

有關EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的每股收益、調整後的淨收入、調整後的營業收入(費用)、調整後的營業利潤率、合併負債和合並負債減去淨現金(所有這些都是非公認會計準則財務指標)的更多信息，請參閲所附附表中的對賬和其他信息。有關在不變貨幣基礎上列報信息的方法的信息，請參閲所附附表中的“不變貨幣信息”。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的“前瞻性”陳述。此類陳述可能包括有關公司的一個或多個計劃、指導、目標、目標、戰略的信息，以及其他非歷史信息的信息。本新聞稿中使用的“假設”、“估計”、“預期”、“指導”、“預期”、“可能”、“項目”、“計劃”、“建議”、“目標”、“打算”、“相信”、“將會”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關公司季度現金股息、公司股票回購目標、公司對2022年每股收益的預期、公司對供應鏈中斷的預期、宏觀經濟環境和與COVID相關的幹擾，以及公司對銷售增長、產品推出、渠道增長、收購和大宗商品前景的預期。本文中包含的任何前瞻性陳述都是基於當前的預期和信念以及各種假設。不能保證公司將實現這些期望，達到其指導，或者這些信念將被證明是正確的。

許多因素，其中許多是該公司無法控制的，可能導致實際結果與本文中可能表述為前瞻性陳述的任何內容大不相同。這些潛在風險因素包括與員工嚴重缺勤相關的勞動力短缺、營業額和成本增加，以及公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表第1部分第1A項中“風險因素”標題下討論的風險因素。可能還有其他因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況。

(1)這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲下面的“非GAAP財務指標和不變貨幣信息”。

Tempur Sealy國際公司簡介

Tempur Sealy致力於改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作為牀上用品設計、製造和分銷的全球領先者，我們知道一夜好眠對整體健康和健康有多麼重要。利用一個多世紀的知識和行業領先的創新，我們提供屢獲殊榮的產品，為100多個國家的消費者提供突破性的睡眠解決方案。

我們高度認可的品牌包括Tempur-Pedic®、採用Posturepldic®技術的Sealy®和Stearns&Foster®，我們的非品牌產品包括注重價值的自有品牌和OEM產品。我們獨特的品牌允許互補的商品策略，並通過第三方零售商、我們公司擁有的商店和電子商務渠道進行銷售。這種全渠道戰略確保了我們的產品可以在客户想要購物的任何地方和方式提供。

最後，我們接受我們的全球責任，為所有利益相關者、我們的社區和環境服務。我們已經並正在實施符合我們職責的計劃。

投資者關係聯繫人：

奧布里·摩爾

投資者關係

Tempur Sealy International，Inc.

800-805-3635

郵箱：Investor.relationship@tempursealy.com

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

合併損益表

(百萬，不包括百分比和每股普通股金額)

(未經審計)


	截至三個月						年終
	十二月三十一日，				更改百分比		十二月三十一日，				更改百分比
	2021		2020				2021		2020
淨銷售額	$	1,359.6	$	1,057.0	28.6	%	$	4,930.8	$	3,676.9	34.1	%
銷售成本	755.1		571.8				2,772.1		2,038.5
毛利	604.5		485.2		24.6	%	2,158.7		1,638.4		31.8	%
銷售和營銷費用	264.8		204.4				923.1		740.2
一般、行政和其他費用	99.0		94.4				353.9		382.5


未合併關聯公司收益中的權益收入	(10.1)		(6.8)				(30.6)		(16.4)

營業收入	250.8		193.2		29.8	%	912.3		532.1		71.5	%

其他費用，淨額：
利息支出，淨額	20.5		16.0				66.3		77.0
債務清償損失	—		4.2				23.0		5.1
其他收入，淨額	(0.7)		(2.7)				(1.0)		(2.4)
其他全部費用。網絡	19.8		17.5				88.3		79.7

所得税前持續經營所得	231.0		175.7		31.5	%	824.0		452.4		82.1	%
所得税撥備	(54.4)		(29.4)				(198.3)		(102.6)
持續經營收入	176.6		146.3		20.7	%	625.7		349.8		78.9	%
非持續經營虧損，税後淨額	(0.1)		(1.3)				(0.7)		—
扣除非控股權益前的淨收入	176.5		145.0		21.7	%	625.0		349.8		78.7	%
減去：可歸因於非控股權益的淨收入	0.7		0.3				0.5		1.0
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入	$	175.8	$	144.7	21.5	%	$	624.5	$	348.8	79.0	%

普通股每股收益：

基本信息
持續經營的每股收益	$	0.92	$	0.71			$	3.17	$	1.68
停產業務每股虧損	—		(0.01)				—		—
每股收益	$	0.92	$	0.70	31.4	%	$	3.17	$	1.68	88.7	%

稀釋
持續經營的每股收益	$	0.88	$	0.68			$	3.06	$	1.64
停產業務每股虧損	—		(0.01)				—		—
每股收益	$	0.88	$	0.67	31.3	%	$	3.06	$	1.64	86.6	%

加權平均已發行普通股：
基本信息	191.3		205.7				197.0		207.9
稀釋	199.8		214.1				204.3		212.3

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

合併資產負債表

(單位：百萬)


	2021年12月31日		2020年12月31日
資產	(未經審計)

流動資產：
現金和現金等價物	$	300.7	$	65.0
應收賬款淨額	419.5		383.7
盤存	463.9		312.1

預付費用和其他流動資產	91.5		207.6


流動資產總額	1,275.6		968.4
財產、廠房和設備、淨值	583.5		507.9
商譽	1,107.4		766.3
其他無形資產，淨額	750.9		630.1
經營性租賃使用權資產	480.6		304.3
遞延所得税	13.6		13.5
其他非流動資產	111.8		118.1

總資產	$	4,323.4	$	3,308.6

負債和股東權益

流動負債：
應付帳款	$	432.0	$	324.1
應計費用和其他流動負債	558.5		585.1

應付所得税	9.9		21.7
長期債務的當期部分	53.0		43.9

流動負債總額	1,053.4		974.8
長期債務，淨額	2,278.5		1,323.0
長期經營租賃義務	427.0		275.1
遞延所得税	129.2		90.4

其他非流動負債	140.3		131.8

總負債	4,028.4		2,795.1

可贖回的非控股權益	9.2		8.9

股東權益：
普通股，面值0.01美元，授權5.0億股；截至2021年12月31日和2020年12月31日已發行2.838億股	2.8		2.8
額外實收資本	622.0		617.5
留存收益	2,604.9		2,045.6
累計其他綜合損失	(99.2)		(65.5)
按成本計算的庫存股；截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為9640萬股和7890萬股	(2,844.7)		(2,096.8)
股東權益總額，扣除子公司的非控股權益	285.8		503.6
附屬公司的非控股權益	—		1.0
股東權益總額	285.8		504.6
總負債、可贖回非控股權益和股東權益	$	4,323.4	$	3,308.6

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

合併現金流量表

(百萬)(未經審計)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
來自持續經營活動的現金流：
扣除非控股權益前的淨收入	$	625.0	$	349.8
非持續經營虧損，税後淨額	0.7		—
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷	113.2		98.0
基於股票的薪酬攤銷	61.4		104.5
遞延融資成本攤銷	2.8		3.2

壞賬支出	2.7		35.8
遞延所得税	11.1		(8.6)
從未合併關聯公司收到的股息	22.9		19.3
未合併關聯公司收益中的權益收入	(30.6)		(16.4)

債務清償損失	3.0		2.3
出售資產的損失(收益)	0.5		(1.7)
外幣交易調整及其他	1.0		(0.5)
營業資產和負債的變化，扣除業務收購的影響：
應收賬款	(40.4)		(55.7)
盤存	(106.4)		(42.5)
預付費用和其他資產	125.1		(19.4)
經營租賃，淨額	9.2		21.9
應付帳款	50.5		63.0
應計費用和其他負債	(113.8)		90.5
應付所得税	(14.8)		11.2
持續經營活動提供的現金淨額	723.1		654.7

來自持續經營的投資活動的現金流：
購置物業、廠房及設備	(123.3)		(111.3)
收購，扣除收購的現金後的淨額	(432.8)		(41.2)
其他	1.3		5.9
持續經營中用於投資活動的現金淨額	(554.8)		(146.6)

來自持續經營融資活動的現金流：
長期債務借款所得收益	3,664.2		1,175.8
償還長期債務下的借款	(2,684.9)		(1,360.3)

行使股票期權所得收益	14.9		6.9

回購庫存股	(816.3)		(331.8)
支付的股息	(63.1)		—
遞延融資成本的支付	(24.9)		(1.3)



償還融資租賃債務和其他債務	(13.4)		(11.9)

持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額	76.5		(522.6)

持續經營提供(用於)的現金淨額	244.8		(14.5)


非持續經營提供的淨營業現金流(用於)	(0.9)		0.3



匯率變動對現金和現金等價物的淨影響	(8.2)		14.3
現金和現金等價物增加	235.7		0.1
期初現金和現金等價物	65.0		64.9
期末現金和現金等價物	$	300.7	$	65.0

渠道銷售摘要

下表重點介紹了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月按渠道和業務部門劃分的淨銷售額信息：


	截至12月31日的三個月，
(單位：百萬)	整合				北美				國際
	2021		2020		2021		2020		2021		2020
批發(A)	$	1,048.4	$	912.5	$	936.6	$	792.1	$	111.8	$	120.4
直接(B)	311.2		144.5		125.5		101.5		185.7		43.0
	$	1,359.6	$	1,057.0	$	1,062.1	$	893.6	$	297.5	$	163.4


(a)			批發渠道包括所有第三方零售商，包括第三方分銷、酒店和醫療保健。
(b)			直接渠道包括公司所有的商店、在線和呼叫中心。

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

非公認會計準則財務指標的對賬

(百萬，不包括百分比、比率和每股普通股金額)

該公司提供有關調整後淨收益、調整後每股收益、調整後營業收入(支出)、調整後營業利潤率、EBITDA、調整後EBITDA、合併負債和合並負債減去淨現金的信息，這些都不是公認會計準則下認可的術語，也不聲稱可以替代淨收益、每股收益、毛利、毛利、營業收入(支出)和營業利潤作為衡量經營業績的指標，也不能替代總債務作為衡量流動性的指標。該公司認為，這些非GAAP財務衡量標準為投資者提供了更好地反映公司基本業務和趨勢的業績衡量標準，提供了一個從淨收入、毛利、毛利率、營業收入(費用)和營業利潤率看不到立竿見影的視角。管理層為得出非GAAP財務指標所做的調整包括排除可能導致最近GAAP財務指標短期波動的項目，但管理層認為這些項目不是公司業務的基本屬性或主要驅動因素。

該公司相信，剔除這些項目有助於更全面地瞭解公司持續經營和趨勢的基本結果，管理層使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理公司的業務，評估其綜合和業務部門與前期和市場相比的表現，確立經營目標，併為投資者提供連續性，以便進行比較。與使用這些非GAAP財務衡量標準相關的限制包括，這些衡量標準沒有顯示與根據GAAP確定的公司業績相關的所有金額。這些非GAAP財務指標應被認為是補充性的，不應被解釋為比GAAP定義的可比財務指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，這些報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。有關這些非GAAP財務指標以及與最近GAAP財務指標的對賬的更多信息，請參閲以下頁面上的對賬。

恆定貨幣信息

在本新聞稿中，以及在其他新聞稿和與投資者的其他交流中，公司可能提到“不變貨幣基礎”下的淨銷售額、收益或其他歷史財務信息，這是一種非GAAP財務衡量標準。這些不變貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能造成的經營影響。為了在不變貨幣基礎上提供信息，適用的財務結果根據一個簡單的數學模型進行調整，該模型使用可比的上一個相應期間的貨幣換算率將本期結果換算為當地貨幣。此方法適用於本位幣為當地貨幣的國家/地區。提供這些信息的目的是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而便於對各時期的業務業績進行比較。

請參閲本新聞稿末尾的腳註。

調整後淨收益和調整後每股收益

報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬以及調整後每股收益的計算如下所示。管理層認為，這些非GAAP財務措施的使用為投資者提供了有關本新聞稿末尾腳註中描述的各種調整影響的額外有用信息。

下表列出了公司報告的淨收入與調整後的淨收入的核對，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月調整後每股收益的計算：


	截至三個月
(單位：百萬，每股除外)	2021年12月31日		2020年12月31日
淨收入	$	175.8	$	144.7
非持續經營虧損，税後淨額(1)	0.1		1.3
抱負計劃攤銷(2)	—		4.2
債務清償損失(3)	—		4.2
抱負計劃僱主成本(4)	—		2.3

其他收入(5)	—		(2.3)



税收調整(6)	—		(11.2)


調整後淨收益	$	175.9	$	143.2

調整後每股收益，稀釋後	$	0.88	$	0.67

稀釋後的流通股	199.8		214.1

下表列出了公司報告的淨收入與調整後的淨收入的核對，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的調整後每股收益的計算：


	年終
(單位為百萬，不包括每股普通股金額)	2021年12月31日		2020年12月31日
淨收入	$	624.5	$	348.8
非持續經營虧損，税後淨額(1)	0.7		—
債務清償損失(3)	23.0		5.1
收購相關成本(7)	6.2		—
重疊利息支出(8)	5.2		—
抱負計劃攤銷(2)	—		49.4
與客户相關的收費(9)	—		11.7
增量運營成本(10)	—		7.2
資產減值(11)	—		7.0
重組成本(12)	—		3.8
會計準則採納(13)	—		3.6
抱負計劃僱主成本(4)	—		2.3
設施擴建成本(14)	—		0.6
其他收入(5)	—		(2.3)

税收調整(6)	(7.9)		(31.5)


調整後淨收益	$	651.7	$	405.7

調整後每股收益，稀釋後	$	3.19	$	1.91

稀釋後的流通股	204.3		212.3

請參閲本新聞稿末尾的腳註。

調整後的毛利和毛利率以及調整後的營業收入(費用)和營業利潤率

毛利和毛利分別與調整後毛利和調整後毛利相符，營業收入(費用)和營業利潤率分別與調整後營業收入(費用)和調整後營業利潤率核對如下。管理層認為，這些非GAAP財務措施的使用為投資者提供了有關本新聞稿末尾腳註中描述的各種調整影響的額外有用信息。

下表列出了該公司截至2021年12月31日的三個月的報告毛利和報告營業收入(費用)。該公司沒有對截至2021年12月31日的三個月的毛利或營業收入(費用)進行調整。


	4Q 2021
(單位：百萬，百分比除外)	整合		保證金		北美		保證金		國際		保證金		公司
淨銷售額	$	1,359.6			$	1,062.1			$	297.5			$	—

毛利	$	604.5	44.5	%	$	441.6	41.6	%	$	162.9	54.8	%	$	—








營業收入(費用)	$	250.8	18.4	%	$	228.9	21.6	%	$	60.1	20.2	%	$	(38.2)

下表列出了公司報告的毛利潤，以及公司報告的營業收入(費用)與截至2020年12月31日的三個月調整後的營業收入(費用)的計算對帳。該公司沒有對截至2020年12月31日的三個月的毛利潤進行調整。


	4Q 2020
(單位：百萬，百分比除外)	整合		保證金		北美		保證金		國際		保證金		公司
淨銷售額	$	1,057.0			$	893.6			$	163.4			$	—

毛利	$	485.2	45.9	%	$	387.4	43.4	%	$	97.8	59.9	%	$	—







營業收入(費用)	$	193.2	18.3	%	$	187.0	20.9	%	$	48.7	29.8	%	$	(42.5)
調整：
抱負計劃攤銷(2)	4.2				—				—				4.2
抱負計劃僱主成本(4)	2.3				—				—				2.3
調整總額	6.5				—				—				6.5

調整後營業收入(費用)	$	199.7	18.9	%	$	187.0	20.9	%	$	48.7	29.8	%	$	(36.0)

請參閲本新聞稿末尾的腳註。

下表列出了公司報告的毛利潤以及公司營業收入(費用)與調整後的毛利潤和調整後的營業收入(費用)在截至2021年12月31日的一年中的計算結果。該公司沒有對截至2021年12月31日的年度毛利進行調整。


	2021年全年
(單位：百萬，百分比除外)	整合		保證金		北美		保證金		國際		保證金		公司
淨銷售額	$	4,930.8			$	4,079.2			$	851.6			$	—

毛利	$	2,158.7	43.8	%	$	1,678.0	41.1	%	$	480.7	56.4	%	$	—









營業收入(費用)	$	912.3	18.5	%	$	856.7	21.0	%	$	200.0	23.5	%	$	(144.4)
調整：
收購相關成本(7)	6.2				—				2.3				3.9



調整總額	6.2				—				2.3				3.9

調整後營業收入(費用)	$	918.5	18.6	%	$	856.7	21.0	%	$	202.3	23.8	%	$	(140.5)

下表列出了公司報告的毛利和營業收入(費用)與截至2020年12月31日的年度調整後營業收入(費用)的計算對帳。


	2020年全年
(單位：百萬，百分比除外)	整合		保證金		北美		保證金		國際		保證金		公司
淨銷售額	$	3,676.9			$	3,159.2			$	517.7			$	—

毛利	$	1,638.4	44.6	%	$	1,332.0	42.2	%	$	306.4	59.2	%	$	—
調整：
增量運營成本(10)	4.5				4.0				0.5				—
設施擴建成本(14)	0.6				0.6				—				—
調整總額	5.1				4.6				0.5				—

調整後毛利	$	1,643.5	44.7	%	$	1,336.6	42.3	%	$	306.9	59.3	%	$	—

營業收入(費用)	$	532.1	14.5	%	$	591.4	18.7	%	$	127.6	24.6	%	$	(186.9)
調整：
抱負計劃攤銷(2)	49.4				—				—				49.4
與客户相關的收費(9)	11.7				11.7				—				—
增量運營成本(10)	7.2				4.3				2.9				—
資產減值(11)	7.0				7.0				—				—
重組成本(12)	3.8				—				3.8				—
會計準則採納(13)	3.6				3.6				—				—
抱負計劃僱主成本(4)	2.3				—				—				2.3
設施擴建成本(14)	0.6				0.6				—				—
調整總額	85.6				27.2				6.7				51.7

調整後營業收入(費用)	$	617.7	16.8	%	$	618.6	19.6	%	$	134.3	25.9	%	$	(135.2)

請參閲本新聞稿末尾的腳註。

EBITDA、調整後EBITDA和合並負債減去淨現金

下面提供了以下對賬：

·淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA之比

·合併負債減去淨現金與調整後EBITDA的比率

·總債務，淨額與合併債務之比減去淨額現金

管理層認為，提出這些非GAAP措施為投資者提供了有關公司經營業績、現金流產生和各時期比較的有用信息，以及有關公司在降低槓桿率方面進展的一般信息。

本公司的信貸協議(“2019年信貸協議”)提供了調整後EBITDA的定義。因此，本公司呈列經調整的EBITDA，以提供有關本公司遵守2019年信貸協議規定的資料。

下表列出了公司報告的淨收入與截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的EBITDA和調整後EBITDA的計算結果的對賬：


	截至三個月
(單位：百萬)	2021年12月31日		2020年12月31日
淨收入	$	175.8	$	144.7
利息支出，淨額	20.5		16.0
債務清償損失(3)	—		4.2
所得税撥備	54.4		29.4
折舊及攤銷	46.6		39.7
抱負計劃攤銷(2)	—		4.2
EBITDA	$	297.3	$	238.2
調整：
非持續經營虧損，税後淨額(1)	0.1		1.3
抱負計劃僱主成本(4)	—		2.3
其他收入(5)	—		(2.3)
調整後的EBITDA	$	297.4	$	239.5

請參閲本新聞稿末尾的腳註。

下表列出了公司在截至2021年12月31日的一年中的淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的計算結果的對賬：


	年終
(單位：百萬)	2021年12月31日
淨收入	$	624.5
利息支出，淨額	61.1
重疊利息支出(8)	5.2
債務清償損失(3)	23.0
所得税撥備	198.3
折舊及攤銷	176.6
EBITDA	$	1,088.7
調整：
非持續經營虧損，税後淨額(1)	0.7
收購相關成本(7)	6.2
收購前夢想收益(15)	40.3
調整後的EBITDA	$	1,135.9

合併負債減去淨現金	$	2,053.7

合併負債減去淨現金與調整後EBITDA的比率	1.81倍

根據2019年信貸協議，調整後EBITDA的定義包含某些限制，這些限制限制了在計算調整後EBITDA時對淨收入的調整。截至2021年12月31日止十二個月，本公司在計算經調整EBITDA時對淨收入的調整並未超過2019年信貸協議所容許的金額。

截至2021年12月31日的12個月，合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率為1.81倍。2019年信貸協議要求公司保持合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率低於5.00：1.00倍。

下表列出了公司報告的總債務與截至2021年12月31日的合併債務減去淨現金的計算的對賬情況。“綜合負債”和“淨現金”是2019年信貸協議中為某些金融契約的目的而使用的術語。


(單位：百萬)	2021年12月31日
總債務，淨額	$	2,331.5
加上：遞延融資成本(16)	21.7
合併負債	2,353.2



減去：淨現金(17)	299.5

合併負債減去淨現金	$	2,053.7

請參閲本新聞稿末尾的腳註。

腳註：


(1)			國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在公司調整後的財務措施之外。
(2)			2020年第四季度，公司確認了與公司長期抱負獎勵相關的420萬美元基於業績的股票薪酬攤銷。於截至2020年12月31日止年度，本公司確認4940萬美元，為2020年第三季度可能歸屬的長期期望獎勵及2020年第四季度剩餘必需服務期的累積追趕調整。
(3)			2020年第四季度，該公司確認了與2023年優先票據贖回相關的債務清償虧損420萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，公司確認了與2023年優先票據贖回和提前償還364天定期貸款相關的債務清償虧損510萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，該公司確認了與2026年和2023年優先票據贖回相關的債務清償虧損2300萬美元。
(4)			2020年第四季度，該公司確認了與理想計劃薪酬相關的230萬美元僱主相關税收成本。
(5)			2020年第四季度，該公司記錄了與出售一家制造設施相關的230萬美元其他收入。
(6)			調整後的所得税撥備代表與上述項目和離散所得税事項相關的税收影響。在2020年第四季度，公司在授予長期抱負計劃獎勵時記錄了950萬美元的離散所得税優惠。
(7)			在截至2021年12月31日的一年中，該公司確認了620萬美元的收購相關成本，主要涉及與收購Dreams相關的法律和專業費用以及印花税。
(8)			在截至2021年12月31日的一年中，公司在發行2029年優先債券和贖回2026年優先債券期間發生了520萬美元的重疊利息支出。
(9)			在截至2020年12月31日的一年中，該公司記錄了1170萬美元的客户相關費用，這些費用與Art Van傢俱有限責任公司及其附屬公司的破產有關，以全額保留與該賬户相關的貿易應收賬款和其他資產。
(10)			在截至2020年12月31日的一年中，該公司記錄了720萬美元的與全球大流行相關的增量運營成本和費用。銷售費用包括450萬美元的救災工作費用、增加的衞生用品和服務以及其他物品。運營費用包括與增加環衞用品和服務有關的270萬美元費用。
(11)			在截至2020年12月31日的年度內，該公司記錄了700萬美元的資產減值費用，這些費用與某些銷售和營銷資產的註銷有關。
(12)			在截至2020年12月31日的一年中，該公司發生了380萬美元的重組成本，這與宏觀經濟環境推動的國際裁員有關。
(13)			在截至2020年12月31日的一年中，該公司記錄了360萬美元與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”有關的費用。在2019年信貸協議允許的情況下，公司選擇在其契約遵從性計算中消除此會計變更的影響。
(14)			在截至2020年12月31日的一年中，該公司記錄了與開設Sealy製造設施相關的60萬美元成本。
(15)			本公司於2021年8月2日完成對Dreams的收購，並將該子公司指定為2019年信貸協議下的受限子公司。為了遵守公約，公司在計算截至2021年12月31日的年度的調整後EBITDA時，計入了收購前7個月來自該子公司的4030萬美元EBITDA。
(16)			本公司將遞延融資成本作為綜合資產負債表中相關債務賬面金額的直接減值列報。為了確定財務契約中的總債務，本公司已將這些成本重新計入總債務中，按綜合資產負債表計算的淨額。
(17)			淨現金包括在2019年信貸協議中指定為受限子公司的境內和境外子公司的現金和現金等價物。