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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格6-K

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國外私人發行人報告

根據“公約”第13a-16或15d-16條

1934年證券交易法

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2022年2月22日

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委員會檔案第001-14978號

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史密斯和侄子公司

(註冊人姓名)

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哈特斯巷克羅克斯利公園5號樓

沃特福德，英國，WD18 8YE

(主要行政辦公室地址)

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用複選標記表示註冊人是在表格20-F還是表格40-F的封面下提交或將提交年度報告。

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Form 20-F a Form 40-F __

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用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(1)的規定以紙張形式提交表格6-K。

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Yes No a

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用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(7)的規定以紙張形式提交表格6-K。

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Yes No a

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通過勾選標記表示註冊人是否也根據1934年證券交易法第12g3-2(B)條向委員會提供了本表格中包含的信息。

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Yes No a

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如標明“是”，請在下方註明根據規則12g3-2(B)：82分配給註冊人的檔案號-不適用.

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Smith&Nephew公司

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展品索引

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項目1.題為《史密斯+侄子2021年第四季度和全年業績》的新聞稿，日期為2022年2月22日

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簽名

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根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

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Smith+Nephew 2021年第四季度和全年業績

以明確的增長戰略滿足我們的2021年指導方針

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2022年2月22日

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全球醫療技術企業Smith+Nephew(倫敦證券交易所市場代碼：SN，紐約證券交易所市場代碼：SNN)公佈了截至2021年12月31日的第四季度和全年業績：

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全年財務亮點^1,2

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委任新行政總裁

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2021年戰略要點

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展望^1,2

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第四季度交易亮點^1,2

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首席執行官羅蘭·迪格爾曼(Roland Digglmann)表示：

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“我們以穩健的第四季度結束了2021年，儘管交易量比2020年少了近一週，而且奧密克戎的影響也影響了典型的季末平均日銷售額回升。

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他説：“全年我們都履行了我們在利潤和利潤方面的指導承諾。我們開始看到我們加大研發投資的步伐取得了成果，這三家特許經營公司都為我們的收入實現了兩位數的增長。令人高興的是，我們的運動醫學和耳鼻喉科和高級傷口管理特許經營權的收入高於COVID 2019年之前的水平。業績受到全球供應鏈挑戰的拖累，這對我們的整形外科專營權產生了特別的影響。

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展望未來，我們已經制定了新的增長戰略，雄心勃勃地要轉型為一家結構上增長更快的公司，包括明確的中期收入和交易利潤率目標。2022年將是這一征程上的重要一步，因為我們將繼續加強業務，投資於創新，同時努力抵消近期的逆風。Smith+Nephew處於有利地位，可以繼續利用我們看到的機會提高股東回報，包括通過一項新的股票回購計劃。“

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分析師電話會議

討論Smith+Nephew第四季度和全年業績的分析師電話會議將於2022年2月22日英國夏令時上午8：30/美國東部時間凌晨3：30舉行，詳情可在Smith+Nephew網站www.smith-nephew.com/Finance alResults上找到。

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查詢

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備註

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潛在收入增長“通過進行兩項調整，即”不變貨幣匯率效應“和”收購和處置效應“，與報告收入增長(根據國際財務報告準則計算的最直接可比財務指標)保持一致，如下所述。有關潛在收入增長與報告收入增長的對賬，請參閲第33至36頁的其他信息。

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“不變貨幣兑換效應”是衡量非美元銷售因匯率變動而增加/減少的收入，並由以下兩者之間的差額衡量：1)按當年平均匯率換算成美元的當年收入增加/減少與按上一年匯率換算的上一年收入增加/減少；2)通過使用上一年收盤價將本年度和上一年度收入換算成美元來衡量增加/減少。

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收購和處置效應是衡量新收購的材料業務合併和最近的材料業務處置對收入的影響的指標。這是通過將本年度不變貨幣實際收入(包括收購，不包括相關完成日期的出售)與上一年不變貨幣實際收入進行比較來計算的，調整後的實際收入包括收購結果，不包括上一年同期的出售。這些銷售在本集團的內部報告系統中單獨跟蹤，很容易識別。

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Smith+Nephew第四季度交易和2021年全年業績

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2021年概述

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2021年集團收入為52.12億美元，在報告基礎上增長14.3%，在基礎上增長10.3%。

​雖然我們看到了一些復甦，但COVID大流行繼續影響着全年的業務。美國市場正越來越接近COVID之前的水平，其他市場正在以不同的速度復甦，主要取決於它們的醫療結構和COVID浪潮。

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2021年，我們的三家全球特許經營權都實現了收入增長。我們的運動醫學和耳鼻喉科和高級傷口管理特許經營權，佔我們2021年收入的近60%，也都實現了高於COVID前水平的收入。2021年這些特許經營權的增長是由強勁的商業執行力、創新和收購投資推動的。

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“運動醫學與耳鼻喉科”和“高級傷口管理”的表現幫助抵消了我們的整形外科專營權面臨的短期挑戰。這些措施包括供應鏈限制和渠道調整，以便在中國實施髖關節和膝蓋植入物的批量採購(VBP)。我們正在穩定Smith+Nephew特有的供應鏈挑戰，並密切管理被廣泛報道的一些原材料和零部件的全球短缺問題，我們預計這種情況將在2022年持續下去。

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2021年，我們從戰略高度宣佈了增長戰略，推出了多款新產品，完善了商業模式，更新了資本配置框架。

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2021年第四季度交易更新

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我們第四季度的收入為13.46億美元(2020年：13.26億美元)，報告收入增長1.5%，其中包括收購帶來的200bps收益和80bps的外匯逆風。

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在基礎基礎上，收入同比增長0.3%，主要反映出比可比時期(2021年：60個交易日)減少了4個交易日，導致一年中傳統繁忙時間的交易量比去年同期減少了近一週。

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性能也受到奧密克戎變體的影響。隨着本季度的繼續，歐洲和美國的感染水平有所上升，許多國家出臺了新的限制措施，同時有廣泛報道稱，醫療體系出現了人員短缺。因此，我們看到，從歐洲的11月和美國的12月開始，選擇性手術的速度有所放緩，我們的外科業務，特別是關節置換業務，今年的收官表現一如既往地強勁。

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與2019年相比，收入在基礎上下降了6.7%，這也反映了奧密克戎的影響，以及減少了兩個交易日(2019年：62個交易日)。

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第四季度綜合收入分析

2021年第四季度與2020年第四季度比較

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2021年第四季度與2019年第四季度比較

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第四季度特許經營業績

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骨科

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我們的整形外科專營權在本季度的收入下降了2.6%(報告為+1.2%)。

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其中，膝關節植入物下降了1.1%(報告為-2.0%)，髖關節植入物下降了6.1%(報告為-7.0%)，反映了奧密克戎以及之前披露的全球供應限制和中國分銷商訂購模式的影響。我們推出了軍團CONCELOC^◊無骨水泥全膝關節系統在本季度在美國，擴大了我們的膝蓋產品組合。其他重建收入增長了56.7%(報告為54.4%)，我們的機器人平臺The CORI保持了良好的銷售勢頭^◊外科手術系統。季度結束後，我們宣佈了CORI的擴展，因為我們引入了RI.HIP導航，這是我們用於全髖關節置換術的計算機引導技術。創傷和肢體業務下降了7.4%(報告+10.5%，其中包括從收購Extremity Orthopedics獲得的收益+18.4%)，因為交易受到選擇性手術推遲的影響，特別是在肢體和肢體恢復方面。

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運動醫學與耳鼻喉科

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我們的運動醫學和耳鼻喉科專營權在本季度實現了2.4%(報告2.1%)的收入增長。

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其中，運動醫療聯合維修帶來了0.4%的收入增長(報告為0.1%)，因為這一細分市場也受到奧密克戎的影響。關節鏡使能技術公司的收入增長了0.1%(報告為-0.4%)。在這些細分市場中，最近發佈的產品包括FAST-FIX^◊柔性半月板修復系統與狼人FASTSEAL^◊6.0止血棒很受歡迎。在我們扁桃體和腺樣體業務的推動下，耳鼻喉科的收入增長了33.0%(報告為33.2%)，成人手術量繼續從COVID的影響中恢復。

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高級傷口管理

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我們的高級傷口管理特許經營權帶來了2.4%的收入增長(報告為1.5%)。

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高級傷口護理公司的收入增長了0.7%(報告為-0.7%)，在Allevyn的帶領下，美國市場持續良好增長^◊生活泡沫調味品在歐洲被較慢的季度所抵消。高級傷口生物活性藥物的收入增長了4.5%(報告為4.4%)，我們的酶清理劑Santyl實現了持續增長^◊ 並改善了我們皮膚替代品產品組合的連續增長。在我們Pico的推動下，Advanced Wind Devices的收入增長了3.4%(報告為2.1%)^◊一次性使用負壓創傷治療系統，特別是在美國。

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第四季度地理業績

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從地域上看，我們現有市場的收入下降了1.2%(報告為+0.3%)。其中，美國市場下跌0.4%(報告為+2.8%)，其他成熟市場下跌2.4%(報告為-3.9%)。新興市場的收入增長了8.0%(報告為8.3%)。

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2021年全年合併分析

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Smith+Nephew截至2021年12月31日的年度業績：

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2021年全年分析

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我們的全年收入為52.12億美元(2020年：45.6億美元)，在報告基礎上增長14.3%，包括210個基點的外匯順風和190個基點的收購收益。營收在基礎上增長了10.3%。

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報告的毛利潤為36.69億美元(2020年：31.64億美元)。毛利率從69.4%提高到70.4%。這反映出收入增長帶來的運營槓桿改善，部分被更高的投入成本、供應鏈成本和中國VBP實施前的渠道調整所抵消。前一年還包括COVID的影響，由於工廠利用率不足和庫存撥備增加導致毛利率下降。

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本集團報告上半年產生的收購及出售相關項目、重組及合理化成本、收購無形資產及法律及其他項目的攤銷及減值後的營業溢利為5.93億美元(二零一零年：2.95億美元)(見第33至36頁的其他資料)。

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交易利潤為9.36億美元(2020年：6.83億美元)，交易利潤率為18.0%(2020年：15.0%)。保證金的擴大反映了與2020年相比交易的改善，以及可自由支配的成本控制，從而對銷售和銷售的商品成本、一般和行政費用產生了積極的槓桿作用。與COVID之前的水平相比，物流和運費成本上升、固定成本和中國VBP帶來的與COVID相關的持續負面槓桿帶來了不利因素。此外，我們在投資研發、補充性收購和新產品發佈方面做出了明確的戰略選擇。

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我們的運動醫學和耳鼻喉科專營權和高級傷口管理專營權帶來了比2020年更高的貿易利潤；高級傷口管理也顯示出

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2019年實現顯著增長。由於上述逆風以及我們的投資選擇對整形外科業務的交易利潤率產生了更大比例的影響(詳見簡明綜合財務報表(財務報表)附註2)，我們的整形外科專營權的貿易利潤低於2020年(詳情請參閲簡明綜合財務報表(財務報表)附註2)。

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主要與卓越運營和商業計劃有關的重組成本總計1.13億美元，確認的增量收益約為4000萬美元。

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報告業績內的淨利息費用為7400萬美元(2020年：5600萬美元)。較高的淨利息費用反映了2020年10月發行的公司債券的利息，以及2020年6月提取的5.5億美元私募票據的全年利息。

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2021年出售聯營公司權益錄得7,500萬美元(2020年：零)收益，原因是本集團於2021年2月11日通過其控股公司Bioventus Inc.在納斯達克全球精選市場開始交易，獲得兩次稀釋收益(詳情見財務報表附註3)。這一出售收益已從交易結果中剔除(有關詳細信息，請參閲第33至36頁的其他信息)。

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截至2021年12月31日的一年報告的税費為6200萬美元(2020年：抵免2.02億美元，反映了利潤下降、英國税務訴訟的成功結果以及税務審計結束後的撥備釋放)。截至2021年12月31日的一年，交易結果的税率為17.2%(2020年：11.3%，包括髮布税收條款的一次性收益)。(有關税務的進一步詳情，請參閲第33至36頁的財務報表及其他資料附註4)。

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調整後每股收益為80.9美分(美國存托股份每股收益161.8美分)(2020年：64.6美分)。每股基本收益(“EPS”)為59.8美分(每股美國存托股份119.6美分)(2020年：51.3美分)，反映重組成本、收購和出售相關項目、收購無形資產的攤銷和減值以及產生的法律和其他項目。

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運營產生的現金為10.48億美元(2020年：9.72億美元)，交易現金流為8.28億美元(2020年：6.9億美元)，這是因為我們繼續投資於資本支出，包括我們製造網絡的進展變化(請參閲第33至36頁的其他信息，瞭解運營產生的現金與交易現金流之間的對賬)。交易利潤與交易現金轉換率為88%(2020年：101%)。

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於2021年12月31日，本集團淨債務為18.52億美元(不包括租賃負債)，而已承諾融資為41億美元(見財務報表附註7以對淨債務進行對賬)。槓桿率為1.6倍(2020年：1.8倍)(見第33至36頁的其他信息)。

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於2021年1月4日，本集團完成以2.36億美元收購Integra LifeSciences控股公司的Extremity Orthopedics業務(詳情見財務報表附註6)。於2022年1月18日，本集團完成收購Engage Uni，LLC(業務名稱為Engage Surgical)，代價暫定公平值為1.32億美元(詳情見財務報表附註10)。

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分紅

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董事會建議末期股息為每股23.1美分(美國存托股份每股46.2美分)。加上中期股息每股14.4美分(每股美國存托股份28.8美分)，這將帶來每股37.5美分(每股美國存托股份75.0美分)的總分派，與2020年和2019年持平。待本公司股東周年大會確認後，末期股息將於2022年5月11日派發予於2022年4月1日營業時間結束時登記在冊的股東。

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增長戰略

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去年12月，我們宣佈了我們的增長戰略。通過這一舉措，我們將把我們在高級創傷管理和運動醫學及耳鼻喉科領域的優異表現結合在一起，並在骨科領域重獲發展勢頭。我們的雄心是轉型為一家結構上增長更快的公司。

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我們的增長戰略基於三大支柱。

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增長戰略將通過生產力、商業執行、創新和收購這四個關鍵的價值建設者來實現。

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生產力

我們提高生產率的行動包括優化製造和供應，並通過簡化提高持續的商業效率。

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我們預計，我們的行業將繼續受到廣泛報道的一些原材料和零部件(如電子產品)全球短缺的影響。我們正根據具體情況密切管理此類供應問題，並已簡化我們的流程，以便在獲得額外供應時更加靈活。我們還在穩定史密斯+Nephew特有的供應鏈挑戰。

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除此之外，我們正在建立長期的效率，包括通過運營和商業卓越計劃。向歐洲專業第三方物流合作伙伴的轉移已經完成，孟菲斯將於今年晚些時候完成。在馬來西亞的新整形外科製造設施有望在我們之前2022年底的目標之前供貨，哥斯達黎加不久將成為一個多特許經營的製造設施。這些變化將創建一個更高效、更具彈性的網絡來供應我們的客户。

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在效率方面，我們正在努力將我們的商業資源集中到更好地平衡增長和利潤率上。Smith+Nephew銷往100多個國家，但

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超過80%的收入來自這十大公司。展望未來，全球發佈的產品將首先更狹隘地聚焦於最大的市場。我們還打算簡化我們的產品組合，解決由於以前收購或某些類別的遺留產品而服務於相同臨牀需求的多個產品線。通過這一舉措，我們預計將降低成本，簡化分銷，並更好地控制庫存。

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商業執行

我們推動商業執行的行動專注於最大化我們強大投資組合的價值，在這些投資組合中，我們已經在所有特許經營中擁有領先的技術。

我們有成功的記錄可以繼續發展，包括在Advanced Wound Management，儘管市場已經成熟，來自低成本地區參與者的競爭，我們還是讓歐洲業務恢復了增長。

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在運動醫學和耳鼻喉科，“銷售程序”而不是單個產品已經成為我們戰略的核心部分，我們打算在骨科複製這一成功。例如，我們非骨水泥型膝關節的推出為我們提供了一套強大的初級和翻修膝關節植入物，並得到了使能技術的支持。

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創新

我們對創新的承諾是我們增長戰略的核心。近年來，我們加大研發投入水平，從2017年佔銷售額的4.7%提高到2021年的6%以上。

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2021年，我們在特許經營和細分市場推出了多款新產品。除了上面提到的軍團CONCELOC無水泥全膝關節系統外，這些系統還包括SMART TSF^◊圓形固定器將數字連接引入我們領先的外固定泰勒空間框架^◊，狼人FASTSEAL 6.0止血棒將我們領先的射頻技術引入矯形外科重建，建立在我們在這一領域的領先地位基礎上的快速修復FLEX半月板修復系統，以及為我們的INTELLIO提供新的使能技術^◊引入DOUBLEFLO的連接塔解決方案^◊流入/流出泵和4KO^◊(優化)關節鏡和腹腔鏡。

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2021年的交付只反映了我們增加研發投入的早期積極影響。從現在開始，我們打算通過無懈可擊地推出並擴大規模來加速我們的業務，並通過投資於具有顛覆性平臺技術和交叉特許經營應用(如機器人、生物製藥和數字手術)來改變我們的長期前景。

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收購

最後一個關鍵的價值構造者是收購。近年來，我們收購了一些資產，這些資產將我們的許多部門推向更高的結構增長潛力，包括將奧西里斯皮膚替代品添加到高級創傷生物活性產品中，將圖拉◊系統用於為我們的耳鼻喉科業務提供辦公室內的耳管，以及將肢體整形外科業務添加到創傷性公司。我們將繼續使用補充性收購來增強我們的投資組合和渠道。

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2022年1月，我們收購了Engage Surgical，這是美國唯一可以商業使用的無骨水泥部分膝關節系統的所有者。此次收購有力地支持了我們的增長戰略，並使我們獲得了獨特的地位，成為我們最大的市場美國唯一一家提供完全和部分骨水泥和非骨水泥膝蓋的公司。美國部分膝蓋市場目前價值約3億美元(SmartTRAK)

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預計到2029年將以比整個膝蓋市場更快的速度增長，每年增長約4%(Millennium Research Group，Inc.)。我們預計非骨水泥型部分膝蓋將在整體部分膝蓋之前生長，這與最近在全膝關節部分看到的模式是一致的。

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新的商業模式

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不斷變化的客户和市場動態創造了新的高增長機會。為了利用這些優勢，2021年第四季度，我們將我們的外科特許經營權納入了一個領導團隊，負責推動卓越的執行並確定整個特許經營權的效率。有了這一新方法，我們將在運動醫學和耳鼻喉科一貫強勁表現的基礎上再接再厲，使我們的整形外科特許經營權恢復到反映其強勁投資組合的增長軌道。

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對淨零的承諾

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2021年9月，我們宣佈承諾到2045年在全球範圍內實現淨零排放。我們的路線圖是到2040年實現範圍1和範圍2的温室氣體淨零排放(GHGs)，到2045年實現範圍3温室氣體的淨零排放。與2019年的基線相比，到2025年，我們有望實現範圍1和範圍2温室氣體減少70%的目標。

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資本配置框架

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2021年12月，我們還宣佈了最新的資本配置框架。這將支持我們戰略的實施，同時保持更高的資產負債表效率和股東回報。

​在這一框架下，我們將繼續投資於創新、我們的可持續發展議程和收購。這些都符合我們推動收入的戰略目標，對於收益和自由現金流的可持續增長至關重要。我們將做到這一點，同時保持我們目前對我們的股權和債券持有人的承諾，投資級信用指標，並繼續我們的累進股息政策。

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我們對增長前景和強勁的現金產生的信心意味着，即使在這些投資和承諾之後，我們預計仍會有過剩的融資能力。因此，我們做出了新的承諾，將以年度定期回購的形式將盈餘返還給股東，預計2022年將在2.5億至3億美元之間。

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展望

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2021年12月，我們宣佈了一項新的中期財務業績承諾，目標是到2024年有機收入持續增長4-6%，結構性高於歷史水平，並重建交易保證金，目標是到2024年至少增長21%，之後進一步提高。如上所述，我們將通過我們的增長戰略實現這一目標，方法是提高生產率和商業執行力，推出新的創新產品，併成功進行補充性收購。

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2022年是這一征程的重要階段。

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在收入方面，我們的目標是2022年潛在增長4.0%至5.0%。在這方面，我們預計整形外科的發展勢頭將在今年有所改善，我們的運動醫學和耳鼻喉科專營權將再次表現強勁，包括耳鼻喉科的恢復，高級傷口管理公司將實現與強勁的可比者相比的增長。據報道，該指引相當於2.6%至3.6%左右的範圍，根據2022年2月11日的現行匯率，外匯逆風為140個基點。我們的指導假設了COVID的一些持續影響，奧密克戎在第一季度面臨逆風，醫院人員短缺可能會持續一整年。全球供應緊張也可能持續下去。我們預計下半年的收入增長將比2022年上半年更強勁。

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在交易利潤率方面，我們的目標是在2022年實現50個基點左右的擴張。這將受到運營槓桿和生產率的效率以及收購資產利潤率提高的推動，這將抵消投入成本通脹帶來的約125個基點的重大預期逆風和中國VBP實施帶來的約60個基點的巨大逆風。

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根據税法或其他一次性項目的任何實質性修改，2022年交易結果的税率預計在17%至18%之間。

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正向日曆

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第一季度交易報告將於2022年4月28日發佈。

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關於Smith+Nephew

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Smith+Nephew是一家投資組合醫療技術公司，專注於軟硬組織的修復、再生和替換。我們的存在是為了恢復人們的身體和他們的自信，通過使用技術來擺脱生活的限制。我們稱之為“生命無限”。我們的18,000名員工每天都在履行這一使命，通過我們卓越的產品組合，以及我們在整形外科、運動醫學和耳鼻喉科以及高級傷口管理三大全球特許經營店中新技術的發明和應用，為患者的生活帶來改變。

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我們於1856年在英國赫爾成立，目前在100多個國家開展業務，2021年的年銷售額為52億美元。Smith+Nephew是富時100指數(倫敦證券交易所代碼：SN，紐約證券交易所代碼：SNN)的成份股公司。除文意另有所指外，術語“集團”和“Smith+Nephew”用於指Smith&Nephew plc及其合併子公司。

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有關Smith+Nephew的更多信息，請訪問www.smith-nephew.com，並在Twitter、LinkedIn、Instagram或Facebook上關注我們。

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前瞻性陳述

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本文檔可能包含前瞻性陳述，這些陳述可能被證明是準確的，也可能不是。例如，有關預期收入增長和交易利潤率、市場趨勢和我們的產品線的陳述都是前瞻性陳述。諸如“目標”、“計劃”、“打算”、“預期”、“適當”、“相信”、“估計”、“預期”、“目標”、“考慮”等短語以及類似的表述通常旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致實際結果與陳述中明示或暗示的內容大不相同。對於Smith+Nephew來説，這些因素包括：與COVID的影響相關的風險，例如其影響的深度和持久性、政府採取的應對措施和其他限制性措施、可選程序的重大延誤和取消、醫療機構程序容量的減少、銷售代表使用醫療機構的限制，或者由於COVID而我們執行業務連續性計劃的能力；我們服務的市場的經濟和財務狀況，特別是那些影響醫療保健提供者、付款人和客户的經濟和財務狀況(包括但不限於由於COVID的結果)監管批准、補償決定或其他政府行動；產品缺陷或召回或與質量管理體系有關的其他問題或未能遵守相關法規；與專利或其他索賠有關的訴訟；法律合規風險和相關的調查、補救或執法行動；對我們或我們供應商的供應鏈或運營的中斷(包括但不限於COVID造成的)；對合格人員的競爭；戰略行動, 包括收購和處置；我們在進行盡職調查、評估和整合被收購業務方面的成功；我們為適應市場發展而對我們的業務計劃或組織進行的交易或其他變更可能導致的中斷；與醫療保健專業人員的關係；對信息技術和網絡安全的依賴；以及許多其他影響我們或我們的市場的事務，包括那些具有政治、經濟、商業、競爭或聲譽性質的事務。請參考Smith+Nephew根據修訂後的1934年美國證券交易法向美國證券交易委員會提交的文件，包括Smith+Nephew最新的20-F表格年度報告，以瞭解其中某些因素的討論。任何前瞻性陳述都是以Smith+Nephew截至陳述日期可獲得的信息為基礎的。可歸因於Smith+Nephew的所有書面或口頭前瞻性陳述均受此警告的約束。Smith+Nephew不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性陳述，以反映環境或Smith+Nephew預期的任何變化。

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^◊ 史密斯+侄子的商標。某些商標在美國專利商標局註冊。

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全年綜合收入分析

2021年與2020年相比

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2021 to 2019

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2021年精簡合併財務報表

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截至2021年12月31日止年度集團損益表

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集團截至2021年12月31日止年度的全面收益表

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集團截至2021年12月31日的資產負債表

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截至2021年12月31日止年度簡明集團現金流量表

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截至2021年12月31日的集團權益變動表

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簡明合併財務報表附註

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1.編制依據和會計政策

Smith&Nephew plc(以下簡稱“公司”)是一家在英格蘭和威爾士註冊成立的上市有限公司。在這些簡明合併財務報表(“財務報表”)中，“集團”是指本公司及其所有子公司。本財務資料乃根據本集團截至二零二零年十二月三十一日止年度報告所載會計政策編制。本集團已根據英國採用的國際會計準則編制賬目。本集團還根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制其賬目，自2021年12月31日起生效。英國採用的“國際財務報告準則”在某些方面與國際會計準則理事會發布的“國際財務報告準則”有所不同。但是，這些差異對所顯示的時間段沒有影響。根據國際財務報告準則，董事須採用最適合本集團情況的會計政策，以公平地列報本集團的財務狀況、財務表現及現金流量。在釐定及應用會計政策時，如特定政策、會計估計或假設的選擇可能對本集團的報告業績或淨資產狀況有重大影響，則往往需要就該等項目作出判斷；稍後可能會決定採用不同的選擇會更合適。本集團最需要管理層估計的重要會計政策是：存貨估值、負債撥備和減值。自截至2020年12月31日的年度以來，在這些政策中應用管理估計的方法沒有變化。

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有關COVID疫情對本集團未來財務業績及現金流影響的持續不確定性，已被視為本集團在該等財務報表中採用持續經營基準的一部分，在此背景下，董事審閲了為截至2023年7月1日期間編制的現金流預測。持續經營期限已延長至超過12個月，包括2023年第二季度計劃和承諾的債務償還。經仔細審閲該等預測後，董事得出結論，基於下述原因，在編制該等財務報表時採用持續經營會計基礎是適當的。

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截至2021年12月31日，該集團可獲得12.85億美元的現金和現金等價物。截至2021年12月31日，本集團的淨債務(不包括租賃負債)為18.52億美元(見附註7)，承諾的貸款額度為41億美元，平均期限為4.6年。於批准該等財務報表之日，本集團之資金狀況維持不變，現金狀況並無重大差異。

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該集團有一筆2.69億歐元的定期貸款和1.25億美元的私募債務將於2022年到期償還。12.85億美元的私募債務受金融契約約束。私募債務的主要契約是槓桿率為

至2021年12月31日。本集團的任何其他設施均無財務契約。

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在評估COVID對未來財務表現和現金流的影響時，董事考慮了各種情況，所應用的關鍵判斷是主要市場的可選程序恢復正常數量的可持續性，包括2022年對可選程序的進一步延長限制浪潮和隨後復甦的影響。在所有這些情景中，包括嚴重但看似合理的結果，集團繼續在其借款安排和財務契約上留有淨空。

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董事合理預期本公司及本集團可妥善管理其業務風險，並有足夠資金於到期時繼續履行其負債，並於二零二三年七月一日止期間繼續經營。因此，財務報表是在持續經營的基礎上編制的。

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集團面臨的主要風險將在集團2021年年報中披露。它們是：業務連續性和業務變化；商業執行；網絡安全；全球供應鏈；法律和合規；併購；新產品創新、設計和開發，包括知識產權；政治和經濟；定價和報銷；質量和監管；人才管理；以及税收和外匯。

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管理層尚未確定COVID的主要風險，因為業務連續性和業務變更風險包括傳染病大範圍爆發的風險。此外，管理層通過在現有業務連續性和事件管理框架內召集的危機管理小組協調其對COVID的反應。管理層還指出，COVID正在改變其他主要風險的性質。這些變化的例子包括但不限於：政府在大流行期間對出口的限制增加了供應風險；遠程工作水平的提高可能會增加網絡安全風險；COVID對政府和醫院造成的財政壓力增加了定價和報銷風險的可能性；對選擇性手術的限制增加了商業執行風險；COVID增加了對我國人民健康和福祉的風險。

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本文件中包含的財務信息不構成2006年公司法第434和435節規定的截至2021年或2020年12月31日止年度的法定財務報表，但源自這些賬户。2020年的法定賬目已經提交給公司註冊處，2021年的法定賬目將在適當的時候交付。核數師已就該等賬目作出報告；其報告(I)無保留，(Ii)並無提及核數師在沒有保留其報告的情況下以強調方式提請注意的任何事項，及(Iii)沒有根據2006年公司法第498(2)或(3)條作出陳述。

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新會計準則2021年生效

若干新準則自2021年1月1日起生效，但對本集團的財務報表並無實質影響。有關國際銀行同業拆借利率改革影響的進一步詳情，請參閲附註8a。

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已發佈但尚未生效的會計準則

若干新準則及準則修訂於2021年1月1日後開始的年度期間生效，並允許更早應用；然而，本集團在編制該等綜合財務報表時並未及早採納該等準則及修訂準則。

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批判性判斷和估計

在釐定及應用會計政策時，如特定政策、會計估計或假設的選擇可能對本集團的報告業績或淨資產狀況有重大影響，則往往需要就該等項目作出判斷；稍後可能會決定採用不同的選擇會更合適。本集團的重要會計政策需要最多地使用管理層的估計，概述如下。關鍵估計數與2020年12月31日一致。下面還概述了管理層對COVID對關鍵和其他估計的影響的評估：

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存貨計價

整形外科專營權(佔本集團總庫存約60%，超額及陳舊庫存撥備約80%)的一個特點是所需的高水平產品庫存，其中一些位於客户場所，可供客户立即使用。成套產品，包括大小尺寸，都要通過這種方式供應。這些尺寸的使用頻率低於標準尺寸，並且在產品生命週期接近尾聲時不可避免地會超出要求。因此，需要對骨科庫存進行賬面價值調整，以預測這種情況。這些調整是根據與歷史使用量相比較的庫存水平的公式計算的。此公式在單個產品線的基礎上應用，通常在產品組已

已經上市兩年了。根據經驗，這種計算方法被認為是適當的，但它確實需要管理層對客户需求、庫存部署的有效性、產品壽命和淘汰舊產品的時間以及製造計劃系統的效率進行估計。

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COVID影響評估：管理層評估了COVID對超額和陳舊庫存撥備的持續影響，特別是考慮到銷售需求下降和庫存水平上升的影響。在可能的情況下，管理層已採取措施降低製造產量和採購水平，以迴應實際需求。自2020年12月31日以來，管理層沒有改變其會計政策，預計在未來12個月內，作為方法基礎的關鍵假設也沒有改變。主要由於收購，撥備從2020年12月31日的3.77億美元增加到2021年12月31日的4.3億美元。除非銷售需求出現像2020年那樣的不可預見的變化，否則針對過剩和陳舊庫存的撥備被認為不會產生與2021年12月31日的4.3億美元顯着不同的一系列潛在結果。

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責任撥備

對與金屬對金屬案件有關的法律糾紛條款的承認在很大程度上需要估計。如果認為可能會出現不利結果，並且損失金額可以合理估計，則為或有損失撥備。管理層在作出估計時，會考慮內部及外部法律顧問的意見。定期審查撥備，並在必要時更新數額，以反映爭端的發展。如果索賠或和解的數量、性質或價值等經驗發生變化，撥備的價值可能需要未來調整。這樣的變化可能在2022年或之後是實質性的。最終賠償責任可能不同於所提供的金額，這取決於法庭訴訟和和解談判的結果，或者調查是否揭露了新的事實。

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COVID影響評估：管理層考慮了COVID是否導致索賠的數量和價值發生了任何變化，並且到目前為止還沒有發現任何趨勢上的變化。如果未來情況發生變化，撥備的價值可能需要調整。

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減值：非流動資產

在對無形資產和商譽進行減值審核時，在編制現金流量預測時必須做出一些重大假設。這些因素包括未來的市場增長率、貼現率、對所收購產品的市場需求、所收購企業或產品的未來盈利能力、報銷水平以及能否獲得監管部門的批准。如果實際結果不同或預期發生變化，可能需要減值費用，這將對經營業績產生不利影響。根據進行的敏感性分析(如下所述)，這一關鍵估計數被認為在2022年或之後不會有重大的重大調整風險。

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COVID影響評估：管理層已評估本集團於2021年12月31日持有的非流動資產，以確定任何因COVID而導致的減值指標。如出現減值指標，則已通過比較資產的預期可收回價值與資產的賬面價值進行減值審核。該等可收回金額乃根據本集團在其持續經營模式中採用基本情況假設的現金流預測而釐定，並已獲董事會審閲及批准。進行的減值審查和敏感性分析未發現任何重大減損。

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氣候變化方面的考慮

氣候變化的影響已被視為編制本集團賬目時評估和判斷的一部分。今年根據TCFD建議進行的氣候變化情景分析沒有發現任何實質性的財務影響。

對財務報表作了以下考慮：

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2.業務細分信息

該集團的經營結構圍繞三家全球特許經營店組織，首席運營決策者在全球特許經營的基礎上監督業績、做出經營決策和分配資源。因此，本集團得出結論，有三個分類需要報告。特許經營權總裁負責上游營銷，推動產品組合和技術收購決策，並對其在美國的特許經營權承擔全部商業責任。歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的地區總裁負責各自地區的全球特許經營戰略的實施。在2021年，集團從三位特許經營總裁過渡到兩位；運動醫學和耳鼻喉科特許經營總裁也承擔了整形外科特許經營的責任。首席營運決策者監察業績、作出營運決策或分配資源的方式並無改變，因此本集團繼續有三個須呈報的分部。

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執行委員會(下稱“執行委員會”)由首席財務官(下稱“首席財務官”)、專營權總裁、地區總裁及若干職能部門主管組成，由行政總裁擔任主席。行政會議是行政總裁運用董事局授予的權力管理集團運作和表現的機構。有關小組資源的分配和優先次序，以及評估小組表現的所有重大營運決定，均由行政會議作出。雖然各成員有個別責任執行其所屬範疇內的決定，但這些決定是在行政會議層面作出的。因此，根據國際財務報告準則第8號的定義，行政會議被視為集團的主要經營決策者。運營細分市場.

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在決定集團資源的優先次序和分配時，行政會議會檢討三個專營權(骨科、運動醫學及耳鼻喉科和高級傷口管理)的財務資料，並決定專營權的最佳資源分配。公司成本的財務信息在集團範圍內列報。行政會議並沒有按分部列出資產和負債總額，因此這些措施並不包括在以下披露的資料內。分段的結果如下所示。

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2A。按業務部門和地理位置劃分的收入

收入於交付產品或服務之履約責任已履行時確認，並根據預期為履行履約義務而收取之代價金額入賬。收入主要在控制權轉移給客户時確認，這通常是當貨物根據合同條款發貨或交付時，隨着時間的推移發生一些服務轉移。基本上所有履約義務都在一年內履行。與提供服務相關的收入並不可觀。

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我們向客户支付的條款是基於各自市場的商業合理條款，同時也考慮了客户的信用評級。從收入中扣除適當的退貨、貿易折扣和回扣撥備。回扣主要包括退款和給予某些客户的其他折扣。按存儲容量使用計費是當第三方以商定的價格再加上加價從批發商那裏購買產品時出現的折扣。批發商反過來向本集團收取批發商最初支付的價格與協議價格之間的差額。退款撥備是根據本集團批發商對該等客户的預期直銷水平，以及估計批發商庫存水平而釐定的。

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骨科和運動醫學及耳鼻喉科

骨科和運動醫學&耳鼻喉科包括以下業務：膝關節植入物、髖關節植入物、其他重建、創傷和肢體、運動醫學關節修復、關節鏡使能技術和耳鼻喉科。位於客户場所並可供客户立即使用的庫存的銷售在收到產品已被植入或使用的通知時確認。基本上所有其他收入在控制權移交給客户時確認，這通常是在根據合同條款發貨或交付貨物時確認。收入確認為預期因轉讓產品或服務而收到的對價金額。

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一般來説，我們在成熟市場的業務直接面向醫院和門診手術中心，而在新興市場，我們通常通過分銷商銷售。

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高級傷口管理

高級傷口管理由以下業務組成：高級傷口護理、高級傷口生物活性物質和高級傷口設備。基本上所有收入都在控制權移交給客户時確認，這通常是在根據合同條款發貨或交付貨物時確認。收入確認為預期因轉讓產品或服務而收到的對價金額。如上所述，退貨、貿易折扣和回扣的適當撥備將從收入中扣除。

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我們的大部分高級傷口管理業務，特別是用於社區和家庭護理設施的產品，都是通過批發商和分銷商進行的。當控制權轉讓給批發商或分銷商時，收入會相應確認。在我們的先進傷口設備業務中，直接銷售給醫院的比例更高。

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部門收入與持續經營的法定收入核對如下：

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收入分解

下表顯示了按產品特許經營劃分的集團收入：

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下表顯示了按地理市場和產品類別劃分的集團收入。收入分成以下兩個產品類別反映出，一般情況下，高級創傷管理特許經營的產品銷售給批發商和中間商，而其他特許經營的產品直接銷售給醫院、門診外科中心和分銷商。老牌市場和新興市場收入的進一步細分反映出，我們的產品一般通過新興市場的分銷商和中間商銷售，而在老牌市場，除高級創傷護理和生物活性特許經營外，產品一般直接銷售給醫院和門診手術中心。老牌市場和新興市場的分類也反映了它們不同的經濟因素，包括增長和前景的波動。

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銷售額歸因於目的地國家。美國本年度營收為26.58億美元(2020年：23.39億美元)，中國本年度營收為3.52億美元(2020年：3.18億美元)，英國本年度營收為1.89億美元(2020年：1.66億美元)。

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任何個別客户佔本集團對外銷售額的比例均不超過10%。

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2B。按業務部門劃分的營業利潤

交易利潤是反映本集團盈利能力的趨勢指標，不包括管理層認為影響本集團短期盈利能力和業績可比性的特定交易的影響。本集團提出這一措施是為了幫助投資者瞭解趨勢。本集團已將下列項目(如屬重大項目)確定為在取得貿易溢利時須從營業利潤中剔除的項目：收購及出售相關項目；收購無形資產的攤銷及減值；重大重組計劃；法律糾紛產生的損益；以及其他重大項目。

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分部交易利潤與以下法定衡量標準相符：

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與收購和處置相關的物品：

截至2021年12月31日的年度成本主要與收購Extremity有關

整形外科和上一年度收購，部分被與上一年度收購的遞延和或有對價的重新計量有關的貸項所抵消。

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截至2020年12月31日止年度的成本主要與收購Tusker及上一年度收購有關，但被與上一年度收購的或有對價重新計量有關的信貸部分抵銷。

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重組和合理化成本：

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，這些成本與實施2018年2月宣佈的加速業績和執行(APEX)方案以及2020年2月宣佈的卓越運營和商業計劃有關。

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收購無形資產的攤銷和減值：

截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，該等成本與在重大業務合併中收購的無形資產的攤銷及減值有關。

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法律和其他：

截至2021年12月31日的年度，費用主要與正在進行的金屬對金屬髖關節索賠的法律費用有關。在截至2021年12月31日的一年中，這些費用被3500萬美元的信貸部分抵消，這筆信貸與正在進行的金屬對金屬髖關節索賠的保險回收有關。

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截至2020年12月31日止年度，費用主要涉及持續進行的金屬對金屬髖關節索賠的法律費用，以及反映解決所有其他已知和預期的金屬對金屬髖關節索賠的估計成本現值的撥備增加1700萬美元。

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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度還包括實施2021年5月生效的歐盟醫療器械條例要求的成本。

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截至二零二一年十二月三十一日止年度，出售聯營公司權益錄得7500萬美元(二零二零年：零美元)收益，因年內產生的兩項攤薄收益如下所述。

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2021年2月11日，Bioventus通過其控股公司Bioventus Inc.開始在納斯達克全球精選市場進行交易，交易代碼為BVS。由於此次公開發行以及通過發行新普通股扣除費用後籌集1.06億美元，Smith+Nephew Group的股權持有率從2020年12月31日的約47.6%降至2021年2月11日的約38.7%。因此，本集團於Bioventus的持股稀釋後有淨(非現金)收益2,200萬美元，反映本集團減持股權及本集團於所得款項淨額中的權益所帶來的淨影響。

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2021年10月29日，Bioventus以現金加股票的方式收購了Misonix，Inc.因此，Smith+Nephew Group的股權持有率從38.7%下降到29.3%，而投資的整體價值卻有所增加。因此，本集團於Bioventus的持股稀釋後錄得淨(非現金)收益5300萬美元，反映本集團持股減少及聯營業務整體價值上升的淨影響。

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4.課税

截至2021年12月31日的一年，上報的税費為6200萬美元(2020年：抵免2.02億美元)，實際税率為10.6%。這大大低於英國法定税率，這主要是由於與英國在Bioventus的投資有關的非應税會計收益確認的。

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2020年的税收抵免反映了利潤下降、英國税務訴訟的成功結果以及税務審計結束後撥備的釋放。

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歐盟國家援助

我們此前曾披露(但沒有做好準備)，由於歐盟委員會(European Commission)裁定，2013年至2018年期間英國氟氯化碳融資豁免規則的某些方面構成了非法的國家援助，我們的税費可能會受到高達1.55億美元的影響。

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2021年6月29日，我們收到HMRC的來信，確認他們不認為我們是國家援助的受益者，因此不會評估任何責任。這些信件還指出，歐盟委員會已表示同意HMRC的結論。

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5.股息

2020年末期股息為每股普通股23.1美分，總計2.03億美元，於2021年5月12日支付。2021年中期股息為每股普通股14.4美分，總計1.26億美元，於2021年10月27日支付。

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董事會建議派發2021年末期股息每股普通股23.1美分，如股東批准，將於2022年5月11日派發股息予於2022年4月1日(記錄日期)名列股東名冊的股東。每股普通股的英鎊等值將在創紀錄日期之後確定。除股息日期為2022年3月31日，貨幣和股息再投資計劃(DIP)選舉的最後一天是2022年4月19日。

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6.收購

截至2021年12月31日的年度

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於2021年1月4日，本集團完成對Integra LifeSciences控股公司(“Extremity Orthopedics”)肢體整形外科業務的收購。是次收購為本集團的四肢業務增加了一項新業務，大大加強了集團的四肢業務。

我們的產品組合包括集中銷售渠道、補充肩部置換和上下肢產品組合，以及一條新的產品線。這筆交易包括收購Integra LifeSciences控股公司集團的兩家全資美國子公司的全部已發行股本，以及在美國國內外持有的Extremity Orthopedics業務的某些資產。最高對價為2.4億美元，對價的公允價值為2.36億美元，不包括遞延或或有對價。

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商譽代表將Extremity Orthopedics整合至本集團現有業務所帶來的控制權溢價、所獲得的員工人數及預期的協同效應，並預期可部分扣税。

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取得的資產和承擔的負債的公允價值如下：