黑石礦業公司(Black Stone Minerals，L.P.)公佈2021年第四季度和全年業績；

為2022年提供指導

 

休斯頓--(美國商業資訊)-Black Stone Minerals，L.P.(紐約證券交易所股票代碼：BSM)(“Black Stone Minerals”，“Black Stone”或“本公司”)今天公佈了2021年第四季度和全年的財務和經營業績，並提供了2022年的指導。

2021年第四季度亮點

·2021年第四季度礦產和特許權使用費產量為35.2百萬桶/日，比上一季度增長7%；該季度總產量(包括工作利潤量)為39.1百萬桶/日

·本季度淨收入和調整後EBITDA分別為1.342億美元和7760萬美元

·第四季度可分配現金流為7130萬美元，根據宣佈的每單位0.27美元的現金分配，所有單位的分配覆蓋率為1.3倍

·季度末總債務為8900萬美元；年末總債務與往績12個月調整後EBITDA之比為0.3倍

全年財務和運營亮點

·2021年礦產和特許權使用量比上年下降2%，平均為32.9兆桶/日；2021年全年產量為38.0兆桶/日

·2021年公佈的淨收入和調整後EBITDA分別為1.82億美元和2.925億美元

·現金分配增加70%，從2020年全年的每單位0.555美元增加到2021年全年的每單位0.945美元

·2021年期間未償債務總額減少3200萬美元

管理評論

黑石礦業公司首席執行官兼董事長小託馬斯·L·卡特(Thomas L.Carter，Jr.)評論説：“我們公佈了又一個穩健的季度運營和財務業績，因為我們大部分地區的活動水平繼續改善。第四季度強勁的現金流，再加上2022年的健康前景和我們較低的債務水平，使得我們的單位分配再次增加。我們的資產基礎處於有利地位，可以受益於關鍵盆地不斷增加的生產商活動，包括我們對Haynesville頁巖的重大敞口，因為這是支持全球液化天然氣市場日益增長的天然氣出口需求的最佳選擇。在此背景下，我們仍專注於推廣我們未開發的礦產，以推動產量增長，同時限制我們的資本需求。“

季度財務和經營業績

生產

黑石礦業報告稱，2021年第四季度的礦物和特許權使用量為35.2Mboe/d(70%天然氣)，而2021年第三季度為33.0Mboe/d。2020年第四季度，礦產和特許權使用費產量為32.0Mboe/d。

2021年第四季度的工作利息產量為3.9MBOe/d，比截至2021年9月30日的季度的5.1MBoe/d下降了22%，比截至2020年12月31日的季度的7.0MBoe/d下降了44%。工作利息產量的同比下降與該公司將其工作利息參與外包給第三方資本提供商的決定是一致的。

2021年第四季度，報告的總產量平均為39.1MBOe/d(90%的礦物和特許權使用費，71%的天然氣)。截至2021年9月30日和2020年12月31日的季度，總產量分別為38.0MBOe/d和39.0MBOe/d。

已實現價格、收入和淨收入

在截至2021年12月31日的季度裏，公司每股BOE的平均實現價格(不包括衍生品結算的影響)為44.12美元。這比2021年第三季度的每桶38.60美元增長了14%，與2020年第四季度的22.21美元相比增長了99%。

黑石公佈2021年第四季度石油和天然氣收入為1.589億美元(48%是石油和凝析油)，比2021年第三季度的1.351億美元增長了18%。2020年第四季度油氣收入為7970萬美元。

該公司報告，2021年第四季度商品衍生工具收益為1840萬美元，其中包括已實現結算的5690萬美元虧損和黑石衍生品頭寸價值變化導致的非現金未實現收益7530萬美元。Black Stone報告稱，截至2021年9月30日和2020年12月31日的季度，大宗商品衍生品工具虧損分別為7760萬美元和360萬美元。

2021年第四季度的租賃獎金和其他收入為210萬美元，主要與二疊紀盆地和墨西哥灣沿岸地區的租賃活動有關，此外還有與新的太陽能開發相關的地面使用豁免帶來的收益。截至2021年9月30日和2020年12月31日的季度，租賃獎金和其他收入分別為230萬美元和140萬美元。

截至2021年12月31日、2021年9月30日和2020年12月31日的季度沒有減值。

該公司公佈截至2021年12月31日的季度的淨收益為1.342億美元，而上一季度的淨收益為1620萬美元。截至2020年12月31日的季度，淨收入為3030萬美元。

調整後的EBITDA和可分配現金流

2021年第四季度調整後的EBITDA為7760萬美元，而2021年第三季度為7650萬美元，2020年第四季度為7230萬美元。截至2021年12月31日的季度可分配現金流為7,130萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日的季度，可分配現金流分別為7020萬美元和6590萬美元。

2021年探明儲量

預計2021年底已探明石油和天然氣儲量為59.8百萬桶，較2020年底的56.0百萬桶增加7%，天然氣約68%，已探明開採94%。2021年底，未來淨現金流貼現的標準化衡量標準為9.721億美元，而2020年底為4.935億美元。

荷蘭休厄爾聯合公司，一家獨立的第三方石油工程公司，在2021年12月31日評估了Black Stone Minerals對其已探明儲量和PV-10的估計。這些估計是根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的適用規則，使用每桶石油66.55美元和每MMBTU天然氣3.60美元的參考價格編制的(而截至2022年2月18日的即期月價為每桶石油91.07美元和每MMBTU天然氣4.43美元)。這些價格是根據質量和市場差異、運輸費以及天然氣液體的價值進行了調整。已探明儲量的對賬顯示在本新聞稿之後的財務摘要表中。

財務狀況和活動

截至2021年12月31日，黑石礦業的信貸安排下有890萬美元的現金和8900萬美元的未償還資金。該公司在2021年第四季度償還了1000萬美元的債務，全年償還了3200萬美元的債務。截至2021年底，調整後EBITDA的總債務比率為0.3倍。公司於2021年12月31日的借款基數為4億美元，公司下一次定期借款基數的重新確定定於2022年4月。黑石遵守與其信貸安排相關的所有金融契約。

截至2022年2月18日，信貸安排下的未償還金額為5800萬美元，公司擁有870萬美元現金。

在2021年第四季度，公司沒有根據董事會批准的7500萬美元的單位回購計劃進行單位回購。

2021年第四季度分銷

正如先前宣佈的那樣，董事會批准為2021年第四季度的每個共同單位分配0.27美元的現金。2021年第四季度的季度分銷覆蓋率約為1.3倍。這些分配將於2022年2月23日支付給截至2022年2月16日收盤時登記在冊的單位持有人。

活動更新

平臺活動

截至2021年12月31日，黑石公司擁有95個鑽井平臺，截至2021年9月30日，公司種植面積上的鑽井活動增加了61%，是截至2020年12月31日的38個鑽井平臺的兩倍多。Black Stone認為，其可觀的天然氣加權資產頭寸，特別是墨西哥灣沿岸及其周邊地區的頭寸，處於有利地位，有望受益於美國對液化天然氣出口需求的預期持續增長。美國能源情報署(EIA)估計，受美國Henry Hub價格與歐洲和亞洲現貨價格之間巨大價差的支撐，2022年1月美國液化天然氣平均日出口量為112億立方英尺(Bcf/d)，高於2021年第四季度的10.4Bcf/d。EIA預計，美國液化天然氣出口的高水平將持續到2022年，平均比2021年的水平高出16%。EIA的預測反映了這樣的假設，即全球天然氣需求依然強勁，預計美國將增加液化天然氣出口產能。

謝爾比海槽發展動態

在德克薩斯州的安吉利納縣，根據黑石與Aethon Energy(“Aethon”)的開發協議，目前有兩口油井正在生產，另有八口油井正在鑽探或完工。根據單獨的開發協議，Aethon目前正在德克薩斯州聖奧古斯丁縣鑽探三口油井。

謝爾比槽Farmout更新

2021年12月29日，Black Stone與Azul-SA，LLC(“Azul”)簽訂了一項分拆協議，涵蓋德克薩斯州聖奧古斯丁縣的某些Haynesville和Bossier頁巖面積，但須遵守Aethon開發協議(“Azul Farmout”)。根據Azul Farmout的條款，根據開發協議，Azul將從XTO獲得合夥企業在分割面積中的工作權益的20%(八分之八的基礎上最多10%)，並在Aethon根據開發協議鑽探和運營的油井中賺取合夥企業在其他地區的工作權益的50%(八分之八的基礎上最高12.5%)。合作伙伴將在支付前獲得ORRI，並在根據Azul Farmout鑽探的所有油井支付後獲得增加的ORRI。截至2021年12月31日，在Azul Farmout的合同區內已經鑽了三口井。

奧斯汀粉筆動態

黑石公司已與多家運營商達成協議，使用先進的壓裂和完井技術在德克薩斯州東部的奧斯汀粉筆地區鑽探油井，該公司在這些地區擁有重要的種植面積。根據這些協議，已經鑽探了五口油井並將其投入銷售，另有兩口油井正處於不同的鑽井或完井階段。這些油井的早期結果雖然顯示出一定的變異性，但表明與上一代完井技術和未模擬油井相比，高強度完井可以顯著改善油井動態。

2022年指南摘要

以下是黑石礦業(Black Stone Minerals)2022年指導中的關鍵假設，以及2021年的可比結果：

Black Stone預計，2022年特許權使用費產量將與2021年全年水平持平或略有下降。影響產量前景的因素包括路易斯安那州海恩斯維爾/博西耶和西得克薩斯州米德蘭/特拉華州生產活動增加的預期，但在與Aethon在該地區的開發協議活動預計在未來兩年全面增加之前，謝爾比海槽生產井的自然下降抵消了這一預期。

由於黑石在2017年決定外包參與其工作興趣機會，預計2022年工作興趣產量將下降。

該合夥公司預計，2022年的一般和行政費用將略有上升，這是因為為提高黑石公司評估和向潛在運營商推銷其未開發面積頭寸的能力而進行的選擇性招聘。

對衝頭寸

黑石擁有大宗商品衍生品合約，涵蓋其2022年和2023年的部分預期產量，包括年底後實施的衍生品合約。公司截至2022年2月18日的對衝頭寸彙總如下：

有關該公司現有套期保值計劃的更多詳細信息可在Form 10-K年度報告中找到，該報告預計將於2022年2月22日左右提交。

電話會議

黑石礦業(Black Stone Minerals)將於2022年2月22日(星期二)上午9點主持電話會議和網絡直播，供投資者和分析師討論其2021年第四季度和全年的業績。中部時間。Black Stone建議不想提問的與會者通過直播收聽通話，直播地址為：

http://investor.blackstoneminerals.com.希望提問的分析師和投資者應撥打電話，並使用會議代碼3336347。電話會議的錄音將在該網站上通過Black Stone的網站提供，一直持續到2022年3月24日。

關於黑石礦業公司(Black Stone Minerals，L.P.)

黑石礦業(Black Stone Minerals)是美國石油和天然氣礦產權益的最大所有者之一。該公司在美國大陸的41個州擁有礦產權益和特許權使用費權益。Black Stone認為，其龐大、多元化的資產基礎以及長期的、非成本承擔的礦產和特許權使用費權益，隨着時間的推移提供了相對穩定的生產和儲量，運營成本或資本要求最低，使大部分產生的現金流能夠分配給單位持有人。

前瞻性陳述

本新聞稿包括前瞻性陳述。本新聞稿中包含的涉及公司預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述(歷史事實陳述除外)均為前瞻性陳述。諸如“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“預期”、“計劃”、“項目”、“打算”、“估計”、“相信”、“目標”、“繼續”、“潛在”等術語或其他類似術語經常識別前瞻性表述。除法律要求外，黑石礦業公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈後發生的事件或情況。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿發佈之日的情況。所有前瞻性陳述全部由這些警告性陳述限定。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，其中許多風險和不確定性不在黑石礦業的控制範圍之內，這可能會導致公司的實際結果與前瞻性陳述中暗示或表達的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述：

·公司執行業務戰略的能力；

·新冠肺炎大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他各方為應對這一大流行病所採取的行動

·已實現的石油和天然氣價格波動；

·公司物業的生產水平；

·石油和天然氣的總體供求以及區域供需因素、生產延誤或中斷；

·保護措施、技術進步以及對生產和使用化石燃料的環境影響的普遍關注；

·該公司替代其石油和天然氣儲備的能力；

·公司識別、完成和整合收購的能力；

·總體經濟、商業或行業狀況；

·網絡安全事件，包括數據安全漏洞或計算機病毒；

·石油和天然氣行業的競爭；以及

·公司操作員的鑽探活動水平，特別是在謝爾比海槽等公司集中開墾土地的地區。

黑石礦業公司，L.P.聯繫人

傑夫·伍德

總裁兼首席財務官

埃文·基弗

財務和投資者關係部副總裁

Telephone: (713) 445-3200

郵箱：InvestorRelations@Blackstonemineals.com

BLACK STONE MINERALS, L.P.

合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，單位金額除外)

						截至12月31日的三個月，												截至十二月三十一日止的年度，
						2021						2020						2021						2020
收入
石油和凝析油銷售						$	75,743					$	36,786					$	235,771					$	148,631
天然氣和天然氣液體銷售						83,134						42,866						255,671						138,926
租賃紅利和其他收入						2,097						1,414						14,292						9,083
與客户簽訂合同的收入						160,974						81,066						505,734						296,640
商品衍生工具的損益						18,449						(3,640)						(146,474)						46,111
總收入						179,423						77,426						359,260						342,751
營業(收入)費用
租賃經營費						3,252						3,742						13,056						14,022
生產成本和從價税						14,340						11,637						49,809						43,473
勘探費						2						1						1,082						29
折舊、損耗和攤銷						14,666						19,820						61,019						82,018
石油和天然氣性質的減損						—						—						—						51,031
一般事務和行政事務						11,387						10,245						48,746						42,983
資產報廢債務的增加						210						295						1,073						1,131
(收益)出售資產損失，淨額						—						—						(2,850)						(24,045)
總運營費用						43,857						45,740						171,935						210,642
營業收入(虧損)						135,566						31,686						187,325						132,109
其他收入(費用)
利息和投資收入						1						—						1						35
利息支出						(1,441)						(1,353)						(5,638)						(10,408)
其他收入(費用)						68						12						299						83
其他費用合計						(1,372)						(1,341)						(5,338)						(10,290)
淨收益(虧損)						134,194						30,345						181,987						121,819
B系列累積可轉換優先股的分佈						(5,250)						(5,250)						(21,000)						(21,000)
可歸因於普通合夥人和共同單位的淨收益(虧損)						$	128,944					$	25,095					$	160,987					$	100,819
淨收益(虧損)分配：
普通合夥人權益						$	—					$	—					$	—					$	—
公共單位						128,944						25,095						160,987						100,819
						$	128,944					$	25,095					$	160,987					$	100,819
每普通單位可歸因於有限合夥人的淨收益(虧損)：
每普通單位(基本)						$	0.62					$	0.12					$	0.77					$	0.49
加權平均未償還公用事業單位(基本)						208,665						206,748						208,181						206,705
每普通單位(稀釋)						$	0.60					$	0.12					$	0.77					$	0.49
加權平均未償還公用事業單位(稀釋)						224,069						207,206						208,290						206,819

下表顯示了該公司在報告期間的產量、收入、實現價格和費用。

 

						截至12月31日的三個月，												截至十二月三十一日止的年度，
						2021						2020						2021						2020
						(未經審計) (千美元，除已實現價格外)
生產：
石油和凝析油(MBbls)						1,036						915						3,646						3,895
天然氣(MMCF)1						15,392						16,023						61,445						67,945
等價物(MBOE)						3,601						3,586						13,887						15,219
當量/天(MBOE)						39.1						39.0						38.0						41.6
不含衍生品的已實現價格：
石油和凝析油(美元/桶)						$	73.11					$	40.20					$	64.67					$	38.16
天然氣(美元/mcf)1						5.40						2.68						4.16						2.04
等價物(美元/BOE)						$	44.12					$	22.21					$	35.39					$	18.89
收入：
石油和凝析油銷售						$	75,743					$	36,786					$	235,771					$	148,631
天然氣和天然氣液體銷售1						83,134						42,866						255,671						138,926
租賃紅利和其他收入						2,097						1,414						14,292						9,083
與客户簽訂合同的收入						160,974						81,066						505,734						296,640
商品衍生工具的損益						18,449						(3,640)						(146,474)						46,111
總收入						$	179,423					$	77,426					$	359,260					$	342,751
運營費用：
租賃經營費						$	3,252					$	3,742					$	13,056					$	14,022
生產成本和從價税						14,340						11,637						49,809						43,473
勘探費						2						1						1,082						29
折舊、損耗和攤銷						14,666						19,820						61,019						82,018
石油和天然氣性質的減損						—						—						—						51,031
一般事務和行政事務						11,387						10,245						48,746						42,983
其他費用：
利息支出						1,441						1,353						5,638						10,408
Per Boe：
租賃經營費用(按工作利息計算)						$	8.96					$	5.84					$	7.00					$	4.69
生產成本和從價税						3.98						3.25						3.59						2.86
折舊、損耗和攤銷						4.07						5.53						4.39						5.39
一般事務和行政事務						3.16						2.86						3.51						2.82

1作為礦產和特許權使用費的所有者，黑石礦業的經營者經常向其提供關於天然氣液體(“NGL”)數量的不充分和不一致的數據。因此，該公司無法可靠地確定其種植面積上與天然氣生產相關的NGL總量。因此，我們的報告產量中沒有包括天然氣氣體量；但是，天然氣氣體量的收入包括在天然氣收入和天然氣實現價格的計算中。

非GAAP財務指標

 

調整後的EBITDA和可分配現金流是黑石公司管理層和公司財務報表的外部使用者(如投資者、研究分析師和其他人)使用的補充非GAAP財務指標，用於評估其資產的財務表現以及我們長期維持分配的能力，而不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎。

該公司將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的淨收益(虧損)，扣除石油和天然氣資產減值、資產報廢債務的增加、商品衍生工具的未實現損益、基於非現金股權的補償以及出售資產的損益。Black Stone將可分配現金流定義為調整後的EBITDA加上或減去某些非現金經營活動、現金利息支出和重組費用的金額。

調整後的EBITDA和可分配現金流量不應被視為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動現金流量或根據美國公認會計原則(“GAAP”)作為公司財務業績衡量標準提出的任何其它財務業績衡量標準的替代品，也不應被視為比這些淨收入(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動現金流量或其他財務業績衡量標準更有意義的指標。

調整後的EBITDA和可分配現金流作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是所有影響淨收益(虧損)的項目，淨收益(虧損)是最直接可比的美國公認會計原則(GAAP)財務衡量標準。該公司對調整後EBITDA和可分配現金流的計算可能與其他公司的類似名稱計量的計算有所不同。

						截至12月31日的三個月，												年終 十二月三十一日，
						2021						2020						2021						2020
						(未經審計) (單位為千，單位金額除外)
淨收益(虧損)						$	134,194					$	30,345					$	181,987					$	121,819
調整以對帳調整後的EBITDA：
折舊、損耗和攤銷						14,666						19,820						61,019						82,018
石油和天然氣性質的減損						—						—						—						51,031
利息支出						1,441						1,353						5,638						10,408
所得税費用(福利)						(4)						1						(135)						8
資產報廢債務的增加						210						295						1,073						1,131
基於股權的薪酬						2,513						2,322						12,218						3,727
商品衍生工具的未實現(收益)損失						(75,387)						18,195						33,528						35,238
(收益)出售資產損失，淨額						—						—						(2,850)						(24,045)
調整後的EBITDA						77,633						72,331						292,478						281,335
對賬至可分配現金流的調整：
遞延收入變動						(2)						(76)						(18)						(391)
現金利息支出						(1,094)						(1,091)						(4,059)						(9,364)
首選單位分佈						(5,250)						(5,250)						(21,000)						(21,000)
重組費用1						—						—						—						4,815
可分配現金流						$	71,287					$	65,914					$	267,401					$	255,395
未完成的總單位數2						209,118						207,266
單位可分配現金流						0.341						0.318

1重組費用包括與2020年第一季度廣泛裁員相關的非經常性成本。

2截至2021年12月31日的季度，可歸因於該季度的分佈是使用截至2022年2月16日的記錄日期的209,118,081個普通單位計算的。可歸因於截至2020年12月31日的季度的分配是使用截至2021年2月16日的記錄日期的207,266,383個公共單位計算的。

探明油氣儲量

下表列出了已探明儲量的對賬情況：

 

			原油 (Mbbl)						天然氣 (MMCF)						總計 (MBOE)
截至2020年12月31日的淨探明儲量			15,952						240,211						55,987
對先前估計數的修訂			4,817						38,537						11,240
就地購買礦物			272						216						308
礦產銷售到位			(135)						(6,194)						(1,167)
擴展、發現和其他添加			1,911						32,592						7,343
生產			(3,646)						(61,445)						(13,887)
2021年12月31日的淨探明儲量			19,171						243,917						59,824
淨探明開發儲量
2020年12月31日			15,952						230,411						54,354
2021年12月31日			19,111						224,222						56,481
已探明未開發淨儲量
2020年12月31日			—						9,800						1,633
2021年12月31日			60						19,695						3,343