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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | 截至的財政年度 |
| | 12/31/2021 |
| | 或 |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | 對於從-到-的過渡期- |
委託文件編號1-3157
國際紙業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
紐約 | | 13-0872805 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
白楊大道6400號 |
孟菲斯, | 田納西州 |
(主要行政辦公室地址) |
38197 |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: | 901 | 419-9000 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是¨ 不是ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | 加速文件管理器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ý
截至註冊人最近完成的第二財季(2021年6月30日)的最後一個營業日,根據紐約證券交易所報告的收盤價計算,註冊人的非關聯公司持有的公司已發行普通股的總市值約為$23,888,254,007.
截至2022年2月11日,公司普通股流通股數量為376,364,434.
通過引用併入的文件:
註冊人在其財政年度結束後120天內提交的與註冊人2022年股東年會相關的委託書部分通過引用併入本10-K表格的第III部分。
國際紙業公司
10-K表格年度報告索引
截至2021年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
第一部分: | | 1 |
| | |
第1項。 | 公事。 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 人力資本 | 1 |
| 競爭與成本 | 3 |
| 營銷與分銷 | 4 |
| 主要產品説明 | 4 |
| 按產品劃分的銷售量 | 4 |
| 環境保護 | 4 |
| 氣候變化 | 5 |
| 有關我們高管的信息 | 7 |
| 原料 | 7 |
| 前瞻性陳述 | 8 |
第1A項。 | 風險因素。 | 8 |
1B項。 | 未解決的員工評論。 | 19 |
第二項。 | 屬性。 | 19 |
| 磨坊和工廠 | 19 |
| 資本投資和處置 | 19 |
第三項。 | 法律訴訟。 | 19 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 19 |
| | |
第二部分。 | | 20 |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 20 |
第六項。 | 已保留 | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 22 |
| 執行摘要 | 22 |
| 經營成果 | 26 |
| 業務細分説明 | 28 |
| 業務細分結果 | 29 |
| 流動性與資本資源 | 31 |
| 關鍵會計政策與重大會計估計 | 35 |
| 近期會計發展動態 | 39 |
| 法律程序 | 39 |
| 通貨膨脹的影響 | 39 |
| 外幣效應 | 39 |
| 市場風險 | 39 |
國際紙業公司
10-K表格年度報告索引
截至2021年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
第7A項。 | 關於市場的定量和定性披露 風險。 | 40 |
第八項。 | 財務報表和補充數據。 | 41 |
| 財務報表管理報告與內部控制 財務報告和內部控制環境與董事會 董事監督 | 41 |
| 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)報告 | 43 |
| 合併業務報表 | 47 |
| 綜合全面收益表 | 48 |
| 合併資產負債表 | 49 |
| 合併現金流量表 | 50 |
| 合併權益變動表 | 51 |
| 合併財務報表附註 | 52 |
| 中期財務業績(未經審計) | 91 |
第九項。 | 會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧。 | 93 |
第9A項。 | 控制和程序。 | 93 |
第9B項。 | 其他信息。 | 93 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 93 |
| | |
第三部分。 | | 93 |
| | |
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 93 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 94 |
第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜。 | 94 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 | 94 |
第14項。 | 主要會計師費用和服務。 | 94 |
| | |
第四部分。 | | 94 |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表。 | 94 |
| 其他財務數據 | 94 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 98 |
| 簽名 | 99 |
附錄I | 2021年設施清單 | A-1 |
附錄II | 2021年容量信息 | A-4 |
第一部分:
項目1.業務
一般信息
國際紙業公司(以下簡稱“公司”或“國際紙業”,也可稱為“我們”或“我們”)是可再生纖維包裝和紙漿產品的全球生產商,在北美、拉丁美洲、歐洲和北非設有製造業務。我們是一家紐約公司,成立於1941年,是1898年成立的同名紐約公司的繼承人。您可以通過訪問我們的網站www.International Pap.com瞭解更多關於我們的信息。
在美國,截至2021年12月31日,該公司運營着24家紙漿和包裝工廠、163家轉換和包裝工廠、16家回收工廠和3家袋子設施。截至2021年12月31日,加拿大、歐洲、北非和拉丁美洲的生產設施包括四家紙漿和包裝廠,37家轉換和包裝廠,以及兩家回收廠。我們主要通過在亞洲的六個分支機構經營印刷和包裝產品分銷業務。基本上,我們所有的企業都經歷過,而且很可能會繼續經歷與行業產能和總體經濟狀況相關的週期。
出於管理和財務報告的目的,我們的業務分為兩個部分:工業包裝和全球纖維素纖維。
這些業務細分的描述可在Item的第28頁和第29頁找到7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。該公司在Ilim S.A.(“Ilim”)的股權也是一個單獨的須報告的行業部門。
2021年10月1日,我們完成了之前宣佈的將我們的印刷紙業務以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務剝離,成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。請參閲第27頁的討論項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在.中附註8業務的資產剝離和減值在第61頁到第63頁項目8.財務報表和補充數據.
從2017年到2021年,國際紙業的資本支出約為55億美元,不包括併購。這些支出反映了我們繼續努力從戰略上使用我們的資本。
為了提高產品質量和環保性能,降低成本,保持運營的可靠性和擴大產能的戰略資本。2021年的資本支出約為5.49億美元,預計2022年約為11億美元。有關資本支出的更多信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
有關收購的討論可在的第32頁找到項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
您可以在第28頁上找到關於重組費用和其他特殊項目的討論項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
我們的戰略框架IP Way Forward確保我們的業務戰略為我們所有的利益相關者--員工、客户、供應商、社區、政府和非政府組織以及股東--世世代代提供可持續的成果。我們的可持續發展方法考慮了我們的整個價值鏈,從專注於負責任地採購原材料和安全工作,到製造可再生、可回收的產品併為回收產品提供市場。為了幫助我們瞭解可持續發展戰略的重點並確定其優先順序,我們使用各種方法與內部和外部利益攸關方接觸,評估關鍵問題和相關的風險和機會,並將環境、社會和治理(ESG)考慮因素納入我們的流程。此外,在2020年,我們制定了2030年遠景目標,旨在促進健康豐富的森林、繁榮的人民和社區、可持續的運營和可再生的解決方案。下面將更詳細地討論某些目標。
在本Form 10-K年度報告中,我們通過引用將某些信息併入提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件的部分內容中。美國證券交易委員會允許我們通過這樣的方式引用來披露重要信息。請參考這些信息。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告和委託書,以及提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提交的所有其他報告和對其進行的任何修訂,在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後,已在合理可行的情況下儘快在美國證券交易委員會的投資者關係欄目免費公佈,網址為www.International alPap.com。我們的互聯網地址在此僅作為非活動文本參考。我們的網站上包含或與我們的網站相關的信息
網站並未以引用方式併入本10-K表格中,因此不應被視為本報告或我們向美國證券交易委員會提交或提交的任何其他報告的一部分。
人力資本
員工
截至2021年12月31日,我們約有38,200名員工,其中近31,000人位於美國。由於我們於2021年10月1日完成了對Sylvamo Corporation的剝離,截至2021年12月31日,我們的員工數量與2020年12月31日相比大幅減少。在我們的美國員工中,大約有21,700人是小時工,工會代表大約13,500名員工。其中約10,200人由美國鋼鐵工人聯合會(“USW”)代表。
國際紙業(International Paper)、USW和其他幾個工會已經簽署了兩項主協議,涵蓋各種美國工廠和轉換設施。這些主協議涵蓋幾個具體項目,包括工資、選定的福利計劃、繼任、就業保障以及健康和安全。個別設施繼續就主協議未涵蓋的其他主題達成當地協議。如果本地設施協議在到期時未成功協商,則根據主協議的條款,本地合同將自動續訂有效的相同條款。主協議涵蓋了我們工會代表的大多數工廠和轉換設施。此外,國際紙業還與國際卡車司機兄弟會區議會2簽訂了一項主協議,包括額外的轉換設施。
安全
我們員工的安全仍然是我們領導人的首要關注點。我們的目標是為我們的員工和承包商創造一個100%無傷害的工作場所。為了實現這一目標,我們專注於知識產權的做事方式-我們總是以正確的方式、正確的理由、在任何時候都做正確的事情。我們提出的2030年遠景目標是實現員工和承包商零嚴重傷害。2021年,我們94%的站點在運營時沒有給員工造成嚴重傷害。
在整個新冠肺炎疫情期間,我們一直專注於保護員工的健康和安全,同時滿足客户的需求。我們大部分的製造和轉換
設施被認為是必要的,在大流行期間一直保持開放和運行,我們所有的製造和轉換設施目前都在運行。在我們應對新冠肺炎疫情的過程中,員工和承包商的健康和安全是我們最重要的責任。每個知識產權機構都有大流行防範計劃,包括健康和安全層面的保護和其他措施,通常與疾病控制和預防中心、世界衞生組織和/或當地衞生當局的指導意見保持一致。此外,我們還制定了症狀、暴露和診斷報告政策,以及隔離、隔離和重返工作崗位協議。我們鼓勵接種疫苗,並贊助現場接種活動。我們不斷應對大流行和不斷演變的法規帶來的不斷變化的條件,並繼續專注於員工健康和安全的優先事項。
人力資本管理
員工的吸引、留住和發展對我們的成功至關重要。我們實現這一目標的部分途徑是通過我們的持續學習、發展和績效管理計劃發展團隊成員的能力。其中一個這樣的計劃是我們的REACH(Recruit,Engage,Align College Hires)計劃,通過該計劃,我們為我們的美國工廠招聘和培養職業早期工程師和安全專業人員,為他們成為未來的領導者做好準備。我們通過提供多維的學習方法來投資於員工的成長和發展,這種學習方式賦予我們的員工權力,使其在智力上成長,並在專業上發展我們的員工。我們的人力資源人才管理團隊為所有員工舉辦全球新員工培訓。2021年,我們工廠有943名新的小時工參加了新員工整合培訓。我們在公司內部提供與我們的行業和工作職能相關的繼續教育課程,包括講師指導和通過我們的MyLearning系統進行的在線培訓。此外,我們還為特定職位創建了學習路徑,旨在鼓勵員工在我們組織內的晉升和成長,例如我們的全球製造培訓計劃,它以標準化和結構化的方式為我們工廠的小時工運營和維護人員提供培訓服務。知識產權領導力學院為個人貢獻者、人民領袖和團隊提供課程。我們還提供同伴指導計劃以及領導力和客户服務培訓,以支持和發展我們的員工。此外,我們為那些希望接受額外的外部教育以準備進入公司其他職位的員工提供學費報銷計劃。
公司,以及助學貸款援助,以幫助員工償還合格的助學貸款。這些資源為員工提供實現職業目標、培養管理技能和成為公司領導者所需的技能和支持。
最近,小時工和工薪族的勞動力市場競爭非常激烈。有關與當前競爭激烈的勞動力市場相關的風險的更多信息,請參見第1A項。風險因素 – 我們經營在一個充滿挑戰的人才市場,可能無法吸引和留住合格的人才,包括關鍵的管理人員。
薪酬和福利
我們認為薪酬和福利是我們吸引、聘用和留住優秀員工的一部分。為了做到這一點,我們通過獎勵業績,同時確保我們在世界各地的本地市場具有競爭力的薪酬來做到這一點。我們不斷評估我們的薪酬和福利,以便我們提供最優的薪酬計劃,並在我們經營的領域保持領先的僱主選擇。
多樣性和包容性
公司相信擁有一支包容的勞動力隊伍,不同背景的人都能代表、參與並有能力激發創新的想法和決策。我們提出的2030年遠景目標是,到2030年,女性在受薪職位上的總比例達到30%,女性在受薪職位上的比例達到50%,在美國受薪職位上的種族和少數民族比例達到30%,並在2030年之前實施地區多元化計劃。為了培養更多元化和包容性的文化,公司致力於促進多元化和包容性的文化,利用所有員工的才華,並實施吸引、招聘和留住不同頂尖人才的做法。公司支持員工主導的網絡團體,這些團體對所有員工開放,並提供一個溝通和交流想法的論壇,在整個公司建立關係網絡,追求個人和職業發展,如國際紙業女性員工網絡圈(Women In IP)、非裔美國人員工網絡圈(IPMOVE)、LGBTQ員工網絡圈(IPride)和退伍軍人員工網絡圈(IPVets)。該公司還因其董事會的多樣性而得到認可。我們還開展多元化和包容性培訓,舉辦包容性論壇、指導委員會和團隊級課程,以推動我們實現多元化和包容性的目標。
我們擁有一支全球性的員工隊伍,並在全球範圍內實施了創建多樣化、包容性工作場所的計劃。與2021屆相比,我們2022屆的REACH項目中女性工程師的比例增加了39%。此外,我們對REACH 2022級的整體全職多樣性招聘比例為52%。此外,我們還為美國高校制定了多元化收購框架,以指導我們在努力實現2030年遠景目標時的企業多元化努力。
我們董事會的組成反映了我們努力尋找具有不同背景的合格董事會候選人,包括但不限於種族、性別和民族等因素。如下所述,我們理事會目前的組成反映了這些努力和多樣性對理事會的重要性:
•27%的女性,27%的種族多樣性,18%的非裔美國人
•董事會50%的常設委員會由女性擔任主席
•在過去的四年裏,已經有兩名女性導演和兩名非裔美國導演加入了這一行列。
公民身份
我們鼓勵我們的員工支持他們生活和公司運營的社區。我們的公民身份努力遍及全球,支持社會和教育需求。為此,我們在2021年投資了2300多萬美元,以滿足我們工作和生活的社區的迫切需求。我們的2030年願景目標是增強我們社區的復原力,改善我們社區1億人的生活,包括通過支持教育、減少飢餓、促進健康和健康以及支持救災。我們為連續15年被ethisphere評為世界上最具道德道德的公司而感到自豪。
競爭與成本
紙漿和包裝行業龐大而分散,我們銷售主要產品的領域競爭非常激烈。我們的產品與其他林產品公司生產的同類產品競爭。在某些情況下,我們還與其他行業的公司以及木纖維產品的替代品競爭。
影響公司競爭地位的因素很多,包括價格、成本、產品質量和服務。您可以找到有關
這些因素對營業利潤的影響(第22至31頁)項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。您可以在第A-4頁上找到有關該公司製造能力的信息附錄II.
營銷和分銷
該公司直接向終端用户和轉換器銷售產品,也可以通過代理商、轉售商和分銷商銷售產品。
主要產品説明
公司的主要產品介紹在第28頁和第29頁項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
按產品劃分的銷售量
2021年、2020年、2019年主要產品銷量如下:
按產品劃分的銷售量(A)
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以千短噸為單位(特別註明除外) | 2021 | 2020 | 2019 |
工業包裝 | | | |
瓦楞紙板包裝(二) | 10,787 | | 10,671 | | 10,454 | |
紙板 | 2,893 | | 3,097 | | 2,909 | |
再循環 | 2,223 | | 2,181 | | 2,388 | |
飽和硫酸鹽 | 186 | | 158 | | 174 | |
石膏/脱模牛皮紙 | 234 | | 209 | | 199 | |
歐洲、中東和非洲地區包裝(B) | 1,546 | | 1,627 | | 1,538 | |
巴西包裝(B) | — | | 271 | | 366 | |
工業包裝 | 17,869 | | 18,214 | | 18,028 | |
全球纖維素纖維((以千噸為單位) (c) | 2,970 | | 3,159 | | 3,122 | |
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(a)包括第三方和部門間銷售,不包括股權被投資人的銷售。不包括傳送給Sylvamo Corporation的業務量。
(b)瓦楞紙箱銷售量反映的是已售出的消費噸(“CTS”)。這些業務的板材銷售反映了發票噸數。
(C)包括北美銷量和對鋼廠的內部銷售。
環境保護
作為人民和社區、自然資源和資本的負責任的管理者,管理是公司的核心價值觀之一。其2030年遠景目標提供了一個框架,在健康和豐富的森林、蓬勃發展的人民和社區、可持續運營和可再生解決方案等領域為人類、地球和公司建設更美好的未來。通過這些努力和更多努力,該公司解決了價值鏈中最棘手的問題,以改善其環境足跡,促進自然資本的長期可持續性。
作為其業務的一部分,該公司在環境保護方面受到廣泛且日益嚴格的聯邦、州、地方和國際法律法規的約束。例如,公司的製造過程涉及向水排放、空氣排放、取水和廢物處理和處置活動,所有這些活動都受到各種環境法律法規的約束,以及環境保護的要求。
不同政府部門頒發的許可證或類似的授權。此外,影響我們在世界各地設施的新環境法律或法規也會定期通過或提出。我們的持續目標包括:(1)控制我們設施的排放和排放,以避免對環境造成不利影響,以及(2)保持遵守適用的法律和法規。2021年,該公司花費了約3400萬美元用於資本項目,以控制向空氣和水中排放的環境污染物,並確保對廢物進行無害環境的管理和處置。我們預計2022年將花費3700萬美元用於環境資本項目。2023年和2024年環境項目的資本支出預計分別約為4500萬美元和3500萬美元。我們的資本支出假設和項目完成日期可能會發生變化,我們的預測可能會因為正在進行的工程項目的最終敲定或環境法律法規的變化等項目而發生變化。
該公司已完成資本項目,以滿足美國環境保護局(EPA)的最大可實現控制技術(MACT)和風險與技術審查(RTR)法規,這些法規要求特定紙漿和造紙加工設備和鍋爐的所有者滿足某些物質的新空氣排放標準。由於這些MACT和RTR條例的一部分已發回環境保護局作進一步審議,目前尚不清楚解決未解決的問題可能會導致什麼額外的資本項目支出(如果有的話)。
根據各種聯邦和州法律,包括“全面環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”),本公司已被指定為環境補救行動的潛在責任方(“PRP”)。其中許多程序涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質,這些垃圾接收來自許多不同來源的廢物。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的,但實際上,CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中,還有通常與清理有害物質相關的其他補救費用,並在資產負債表上記為負債。有關某些補救操作的其他信息,請參見附註14承付款和或有負債的項目8.財務報表和補充數據在第70至74頁。有關與環境問題相關的風險的更多信息,請參見項目1A.風險因素 – 我們受到各種各樣的法律、法規和其他政府要求的約束,這些要求可能會發生重大變化,遵守這些要求的成本可能會影響我們的業務和運營結果。
氣候變化
該公司認識到氣候變化對人類和地球的影響。為了管理與氣候相關的風險,我們正在整個價值鏈上採取行動,幫助推進低碳經濟。我們還打算從2022年報告週期(基於2021年的數據)開始,使我們的年度可持續性報告與氣候相關金融披露工作隊(TCFD)的建議保持一致。
我們將可再生資源轉化為人們每天依賴的可回收產品。這個循環從負責任的採購可再生纖維開始。
管理森林和回收原材料來創造我們的產品。然後,我們使用循環制造流程,最大限度地利用資源和副產品,同時減少運營對環境的影響。在使用結束時,我們的大多數低碳產品被回收到新產品中的速度比任何其他基材都要高。我們致力於通過設計100%可重複使用、可回收或可堆肥的產品來推動向低碳循環經濟的轉變。
通過改進運營、設備、能源效率和燃料多樣性,我們在全公司範圍內顯著減少了範圍1和範圍2的温室氣體(GHG)排放。例如,我們在2010到2020年間減少了大約20%的温室氣體排放。此外,作為我們2030年遠景目標的一部分,我們的目標是在我們的範圍1、2和3温室氣體排放量比2019年水平增加35%。2021年12月,基於科學的目標倡議(SBTI)批准了這些目標,認為這些目標符合實現《巴黎協定》目標所需的水平。《巴黎協定》是170多個國家簽署的一項協定,於2016年11月生效,美國於2021年2月正式加入該協定。我們打算在實現2030年温室氣體遠景目標的同時,繼續評估和實施項目。這包括正在進行的能效努力和資本項目,以逐步淘汰我們碳密集度最高的燃料來源(範圍1),以及為我們的能源來源(範圍2)和更廣泛的供應鏈足跡(範圍3)制定温室氣體減排戰略。
我們使用碳中性生物質和製造殘渣(而不是化石燃料)來生產我們工廠的大部分製造能源。我們認為,我們推進可持續森林管理和恢復森林景觀的努力是通過森林碳儲存來減緩氣候變化的重要槓桿。
國際努力
《巴黎協定》於2016年11月生效,推動國際社會為減少温室氣體排放做出努力和自願承諾。根據這一目標,參與國的目標是在本世紀下半葉平衡温室氣體排放產生和封存,或者實際上實現全球温室氣體淨零排放。
為協助成員國履行温室氣體減排義務,歐盟設立了排放交易系統(簡稱“歐盟排放交易系統”)。我們在歐盟的業務通過購電定價受到歐盟ETS的間接影響。歐盟ETS的直接或間接影響對
在未來幾年內,根據現有規則,“巴黎協定”關於温室氣體信用額度的不具約束力的承諾或分配和市場價格將如何演變,因此它們對該公司未來可能具有重要意義,這取決於“巴黎協定”對温室氣體信用額度的非約束性承諾或分配以及市場價格的變化。
美國的努力,包括州、地區和地方措施
隨着旨在減少温室氣體排放的新法律法規的生效,應對氣候變化可能會導致監管風險。環保署管理的規例包括:(I)採用運輸燃料效率標準,以管制來自流動來源的温室氣體;(Ii)管制新發電機組的温室氣體排放;(Iii)管制新的石油及天然氣加工作業的排放;及(Iv)要求申報每年超過25,000噸温室氣體源的温室氣體。
美國的幾個州,包括我們運營設施的州,已經頒佈或正在考慮採取法律措施,要求公司和公用事業公司減少温室氣體排放。加利福尼亞州、紐約州和弗吉尼亞州已經頒佈了這樣的計劃,儘管這些規定還沒有,預計也不會對公司產生實質性影響。我們也在其他州監測擬議中的項目;然而,尚不清楚未來的州級温室氣體規則將對公司的運營產生什麼影響(如果有的話)。
摘要
在我們開展業務的世界地區,與温室氣體和氣候變化相關的法規繼續發展。然而,儘管未來可能會有更多關於温室氣體和氣候變化的政府行動,但目前還不清楚將採取什麼行動以及何時採取這些行動,目前還無法合理地估計公司遵守尚未通過或實施、未來可能不會採用或實施的規則的成本。除了可能的直接影響外,未來的立法和法規可能會對公司產生間接影響,例如運輸、能源和其他投入的價格上漲,以及更長的空中許可過程,導致實施資本項目的延誤和更高的成本。該公司制定了控制程序和程序,以跟蹤我們設施的温室氣體排放,並隨時瞭解美國和我們運營的其他司法管轄區可能出現的與氣候相關的法律、法規、協議和政策的發展情況。吾等定期評估該等發展是否會對本公司、其營運或財務狀況產生重大影響,以及吾等是否有任何相關披露責任。
此外,遵守目前有效或未來可能頒佈的與温室氣體和/或氣候變化有關的法律要求,可能需要未來支出來履行温室氣體減排義務。這些義務可能包括碳税、購買温室氣體信用額度的要求或獲得碳補償的需要。我們還可能在努力實現與温室氣體和氣候變化有關的內部目標或目標(包括上文提出的我們關於温室氣體的2030年遠景目標)方面產生重大支出。此外,為了遵守法律要求和/或努力實現我們的內部目標和目標,我們已經並預計將繼續進行資本和其他投資,用生物質和天然氣等低碳替代品取代燃料油和煤炭等傳統化石燃料。目前,這些努力和義務沒有對公司產生實質性影響,但這些努力和義務可能會在未來對公司產生實質性影響。
我們相信,全球公民權是我們董事會和高級管理層推動的公司治理的關鍵要素。董事會的公共政策和環境委員會全面負責公司的全球公民身份。該委員會審查和評估環境可持續性(包括氣候變化)、公共政策、法律、健康和安全以及技術問題。該公司的治理委員會還監督某些公共政策和可持續性問題。
有關與氣候變化相關的風險的更多信息,請參見項目1A.風險因素 – 我們面臨着與氣候變化、全球、區域和當地天氣狀況相關的物理、業務、過渡和金融風險,以及法律、監管和市場對氣候變化的反應。
有關氣候變化和公司的更多信息可在我們的2020年全球公民報告中獲得,並將在我們即將於2022年晚些時候提交的2021年全球公民報告中提供,這兩份報告都可以或將在我們的網站www.International alPap.com上找到。此類報告中包含的信息不會以引用方式併入本10-K表格中,也不應被視為本報告或我們向美國證券交易委員會提交或提交的任何其他報告的一部分。本文或上述我們的全球公民報告中討論的有關ESG事項的任何目標或目標都是前瞻性陳述,可能是令人嚮往的。這些目標或目標並不是未來結果的保證,而是涉及假設。
以及已知和未知的風險和不確定性,其中一些是我們無法控制的。
關於我們執行官員的信息
馬克·S·薩頓60歲,董事長(自2015年1月1日起)兼首席執行官(自2014年11月1日起)。薩頓先生曾於2014年6月1日至2014年10月31日擔任總裁兼首席運營官,2011年11月至2014年5月31日擔任工業包裝高級副總裁,2010年至2011年擔任美洲印刷和通訊紙張高級副總裁,2008年至2009年擔任供應鏈高級副總裁,2007年至2008年擔任供應鏈副總裁,2005年至2007年擔任戰略規劃副總裁。薩頓先生於1984年加入國際紙業。薩頓先生是克羅格公司的董事會成員。他是商業理事會和商業圓桌會議的成員,並在美國森林與造紙協會董事會和莫斯科管理學院斯科爾科沃分校的國際顧問委員會任職。他還在明日孟菲斯的董事會和新孟菲斯學院的董事會任職。薩頓自2014年6月1日以來一直是董事的一員。
克萊·R·埃利斯51歲,自2019年12月以來一直擔任企業運營卓越高級副總裁。埃利斯曾於2016年至2019年12月擔任全球纖維素纖維製造副總裁,2014年至2016年擔任紙漿副總裁,2012年至2014年擔任北美紙業製造副總裁。埃利斯先生於1992年加入國際紙業。
託馬斯哈米克,56歲,自2020年9月以來擔任全球纖維素纖維和企業商業卓越高級副總裁。Hamic先生曾在2019年12月至2020年9月擔任負責紙板和企業商業卓越的高級副總裁。哈米克先生還曾擔任北美集裝箱紙板回收副總裁兼總經理。 從2015年6月到2019年12月。哈米克先生於2009年成為美洲集裝箱集團南部地區副總裁兼總經理,並於2010年被任命為工業包裝集團財務與戰略副總裁。哈米克先生於1991年加入國際紙業。
蒂莫西·S·尼科爾斯60歲,自2018年6月以來擔任高級副總裁兼首席財務官。Nicholls先生曾於2017年1月至2018年6月擔任美洲工業包裝高級副總裁,2014年11月至2018年6月擔任工業包裝高級副總裁
2016年12月,於2011年11月至2014年10月擔任美洲印刷和通信紙業高級副總裁;2007年至2011年,擔任高級副總裁兼首席財務官;2007年至2007年,擔任知識產權歐洲副總裁兼執行項目負責人;2005年至2007年,擔任知識產權歐洲副總裁兼首席財務官。尼科爾斯先生於1999年加入國際紙業。
託馬斯·J·普拉斯58歲,自2017年3月1日以來擔任人力資源和全球公民身份高級副總裁。普拉斯先生曾於2014年11月至2017年2月擔任全球業務人力資源部副總裁,並於2013年4月至2014年11月擔任人力資源製造、技術、EH&S和全球供應鏈副總裁。普拉斯先生於1991年加入國際紙業。
詹姆斯·P·羅亞爾,Jr.52歲,自2019年12月以來擔任歐洲、中東、非洲和俄羅斯高級副總裁兼總裁。最近,Royalty先生於2018年9月至2019年12月擔任負責企業發展和顛覆性技術的副總裁,於2017年至2018年擔任負責戰略項目的副總裁,於2013年至2017年擔任負責投資者關係的副總裁,於2008年至2013年擔任集裝箱美洲區副總裁兼總經理。Royalty先生於1991年加入國際紙業。
莎倫·R·瑞安62歲,自2011年11月以來擔任高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書。Ryan女士曾於2011年5月至2011年11月擔任副總裁、代理總法律顧問兼公司祕書,於2011年3月至2011年5月擔任副總裁,於2009年至2011年擔任副總法律顧問、首席道德與合規官,並於2006年至2009年擔任副總法律顧問。瑞安女士於1988年加入國際紙業。
格雷戈裏·T·萬塔56歲,自2016年12月以來擔任北美集裝箱高級副總裁。從2012年1月到2016年10月,萬塔先生在特種紙、塗布紙板、印刷紙、餐飲服務和工業包裝領域擔任過越來越多的製造和商業領導職務,包括美洲集裝箱業務部副總裁。萬塔先生於1991年加入國際紙業。
原材料
對我們的業務至關重要的原材料包括以紙漿、木屑和舊瓦楞紙箱(OCC)形式購買的木纖維,以及某些化學品,包括燒鹼、澱粉和
粘合劑。有關纖維供應購買協議的更多信息,請參閲第34頁。
前瞻性陳述
本年度報告中關於Form 10-K的某些非歷史性陳述可能被視為“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”等詞語以及類似的表述都是前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證,反映了管理層目前的觀點,會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於:(I)與新冠肺炎大流行有關的事態發展,包括大流行的嚴重程度、規模和持續時間,病毒新變種的傳播(包括可能對現有疫苗和治療更具抵抗力的潛在變種),疫苗、加強注射和藥物的有效性、接受度和可用性,以及政府當局和私營企業可能採取的應對大流行行動的相關疫苗接種影響水平,包括疫苗授權、大流行對全球和國內經濟狀況的影響。包括商業活動、我們的客户和商業夥伴、消費者偏好和需求、供應鏈短缺和中斷、通脹壓力以及信貸、資本或金融市場的中斷;(Ii)與氣候變化及全球、區域及本地天氣情況有關的風險,以及與我們達致氣候變化、温室氣體排放及其他環境、社會及管治事宜的目標的能力有關的風險;。(Iii)我們的負債水平及利率變動;。(Iv)行業情況。, 包括但不限於原材料、能源和交通來源的成本或可用性、勞動力的可用性和競爭性勞動力市場條件、我們面臨的競爭、消費者偏好、需求和定價的週期性和變化(包括新冠肺炎大流行導致的任何此類變化);(V)由公認信用評級機構出具的國內和全球經濟狀況和政治變化、貨幣匯率變化、貿易保護主義政策、我們信用評級的下調和/或開具某些信用證的銀行的信用評級的下調;(Vi)我們未來養老金籌資義務的數額,以及養老金和醫療保健成本;。(Vii)意外支出或
與遵守現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私、反賄賂和反腐敗以及其他美國和非美國政府法律法規(包括新冠肺炎大流行帶來的新法律要求)有關的其他不利事態發展;(Viii)由於惡劣天氣、自然災害、氣候變化或其他原因導致的任何製造設施的重大中斷或對我們運營的其他不利影響;(Ix)通過合資企業開展業務所固有的風險;(X)我們實現收購、合資企業、資產剝離、剝離和其他公司交易的預期收益以及與之相關的其他風險的能力;(Xi)網絡安全和信息技術風險;(Xii)意外損失以及未決、威脅或未來的訴訟,包括與環境相關的事項;(Xiii)根據我們與Sylvamo Corporation的協議,我們面臨Sylvamo Corporation的索賠風險;(Xiv)我們未能實現剝離Sylvamo Corporation的預期收益以及此類索賠的資格(十五)吸引和留住人才的能力。這些和其他可能導致或導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素可以在我們的新聞稿和美國證券交易委員會提交的文件中找到。此外,公司目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第1A項。危險因素
公司在正常業務過程中以及通過可能對其聲譽、運營和財務業績產生不利影響的全球性、地區性和地區性事件面臨風險。董事會對公司的企業風險管理項目進行監督,該項目包括戰略、運營和財務事項,以及合規和法律風險。審計和財務委員會負責協調董事會各常設委員會和管理層履行的風險監督職責,並每年兩次收到有關風險管理程序的最新情況。
除了本Form 10-K年度報告中其他地方討論的風險和不確定性(特別是項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析),或在該公司提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中,以下是可能導致
公司的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。如果發生以下任何風險因素中描述的任何事件或情況,我們的業務、經營結果和/或財務狀況可能會受到重大不利影響,我們的實際結果可能與我們在任何公開披露的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
與新冠肺炎大流行相關的風險
新冠肺炎疫情已經對我們的部分業務產生了不利影響,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響,特別是如果與新冠肺炎相關的公共衞生和/或全球經濟狀況持續或惡化的話。2021年期間,美國和世界各地繼續出現大量新冠肺炎病例和死亡病例,包括口罩和疫苗要求在內的限制性措施被各政府部門和私營企業實施或重新實施。美國和世界其他各個地區的經濟復甦仍在繼續,但可能會受到新冠肺炎和其他因素持續對公共衞生造成的不利影響的威脅。
在大流行期間,我們的大部分製造和轉換設施仍然開放和運行,目前我們的製造和轉換設施總體上是正常運行的。雖然我們已經設法度過了大流行迄今最嚴重的時期,但關於大流行的未來階段仍有許多未知數。新冠肺炎疫情導致我們一個或多個工廠、工廠或其他設施的運營出現任何重大中斷,都可能對我們的業務或運營產生不利影響。
我們的運營最近經歷了並可能繼續經歷供應鏈限制和中斷、供應鏈成本上升以及運輸環境受限,這在一定程度上是由於新冠肺炎的影響。此外,由於勞動力市場競爭激烈,我們已經並可能繼續經歷某些職位的勞動力短缺和勞動力成本上升。
除了這些較高的成本外,對我們業務的其他潛在負面影響包括但不限於以下幾點:
•我們依靠一支全球化的員工隊伍,我們採取措施保護我們的員工、客户和其他與我們有業務往來的人的健康和安全,同時繼續有效地管理我們的員工並維持業務運營。在大流行期間,我們採取了額外的措施,併產生了額外的費用,以保護我們員工的健康和安全,以遵守適用的政府要求和安全指南。如果我們的很大一部分勞動力由於疾病、檢疫、疫苗或檢測任務、政府行動或為應對大流行而實施的其他限制或措施而無法安全有效地工作,我們的業務運營可能會中斷。
•為了應對新冠肺炎疫情,我們的大量員工以及客户和其他與我們有業務往來的人繼續遠程工作。如果我們的大部分員工或某些業務運營因遠程工作安排(包括網絡風險增加或我們技術基礎設施的其他中斷)而受到負面影響,我們的業務運營可能會中斷。
雖然我們正在密切監測流感對我們業務各個方面的影響,但對我們的運營結果、現金流、流動性和財務業績的影響程度,以及我們執行短期和長期業務戰略和舉措的能力,將取決於許多高度不確定的、我們無法預測或控制的不斷演變的因素和未來發展,其中一些我們目前不知道,包括但不限於:(A)大流行的持續時間、嚴重程度和範圍,包括可能出現更多變種(包括潛在的變種)。各地區新冠肺炎案件時有增加,時有高峯期;(B)政府和公共衞生指令和/或我們的客户、供應商和其他私營企業普遍採取的行動,包括疫苗、檢測和口罩要求,以控制和抗擊疫情,包括這些要求的持續時間、程度和有效性,以及放鬆、取消和可能重新建立這些要求的可能性;(C)新冠肺炎獲得、接受、有效和實施醫療、疫苗和加強注射的情況;(D)疫情對經濟條件和社會活動產生影響的程度和持續時間,包括
這些風險包括:(A)通脹壓力、供應鏈短缺和中斷、消費者信心、可自由支配的支出和偏好、勞動力市場狀況、勞動力和醫療成本以及失業率,這些因素中的任何一項都可能對我們的業務產生不利影響;(E)我們的員工暫時減少、辦事處和設施關閉以及我們有足夠員工和維持運營的能力。
這場大流行已經對我們的部分業務產生了不利影響,我們預計這種大流行將繼續產生不利影響。此外,如果公共衞生和/或全球經濟狀況持續或惡化,大流行可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生實質性的不利影響。
與氣候和天氣有關的風險
我們面臨着與氣候變化、全球、地區和當地天氣狀況相關的物理、業務、過渡和金融風險,以及法律、監管和市場對氣候變化的反應。氣候變化的影響,包括氣温上升和不利天氣條件日益嚴重和/或頻率的增加,可能會導致我們的設施受到運營影響,供應鏈中斷,原材料和其他成本增加。這些不利的天氣條件和其他可能因氣候變化而加劇的物理影響包括洪水、颶風、龍捲風、地震、冰雹、野火、雪、冰暴、乾旱、疾病和蟲害的傳播。氣候變化還可能導致森林生產力下降,對物種的分佈和豐度、疾病和昆蟲流行病的傳播產生不利影響,任何事態發展都可能對木材採伐產生不利影響。氣候變化以及全球、地區和當地天氣狀況的影響,包括由此產生的財務成本,可能會對我們的運營和業務結果產生實質性的不利影響。
人們越來越關注環境、社會和治理(ESG)問題,包括投資者、公眾和美國以及外國政府和非政府機構,包括氣候變化、温室氣體排放、包裝和廢物、可持續供應鏈實踐、森林砍伐以及土地、能源和水的使用。人們對ESG問題(包括氣候變化)的認識的提高,可能會導致對ESG指標的更規範的報告要求,這種預期是這樣的指標將由我們這樣的公司自願披露,並增加
做出承諾、設定目標或確立目標並採取行動實現這些目標的壓力。由於這一重點的增加以及我們對ESG事務的承諾,我們自願提供關於各種ESG事務的披露並建立了目標和目標,包括氣候變化。例如,我們已經就我們打算減少的碳排放做出了公開承諾,包括我們的2030年遠景目標,即將範圍1、2和3的温室氣體排放減少35%,並建立以科學為基礎的目標來減少這些排放。達到這些和其他ESG目標和目標,已經增加,並可能繼續增加我們的資本和運營成本。此外,我們無法保證我們的氣候和其他ESG目標將在多大程度上實現,這些目標的實現受到各種風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是我們無法控制的。此外,不能保證為促進實現這些目標和目標而進行的投資將符合投資者的期望或任何有關可持續性業績的具有約束力或非約束性的法律標準。如果我們無法實現這些環境和其他ESG目標和目標,這種失敗可能會對我們的聲譽以及投資者、客户和其他利益相關者關係產生不利影響,從而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,並非所有我們的競爭對手都尋求建立與我們相當的氣候或其他ESG目標和目標,這可能會降低競爭對手的供應鏈或運營成本。
我們面臨的其他與氣候相關的商業風險包括與向低碳經濟轉型相關的風險,如燃料價格上漲;碳税的引入;監管的加強;以及更嚴格和/或更復雜的環境和其他許可要求。如果與氣候相關的商業風險成為現實,特別是如果我們沒有做好準備,我們可能會產生意想不到的成本,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
與行業狀況相關的風險
原材料、能源和運輸成本或可用性的變化可能會影響我們的盈利能力。我們嚴重依賴某些原材料(主要是原木纖維、再生纖維、燒鹼、澱粉和粘合劑)、能源(主要是生物質、天然氣、電力和燃料油)以及運輸我們貨物的第三方公司的使用。原木纖維的市場價格根據可獲得性和來源的不同而不同。全球再生纖維的供需可能受到國家之間的貿易政策、各國政府的立法和環境保護等因素的影響。
法規,以及全球經濟的變化。此外,在全球範圍內,由再生纖維生產的全部或部分產品的需求增加,可能會導致再生纖維價格的大幅波動。能源價格,特別是石油和天然氣的價格,過去波動很大,未來可能還會繼續波動。勞動力的可獲得性和燃料的市場價格可能會影響我們的第三方運輸成本。我們最近經歷了,而且可能會繼續經歷各種成本的大幅增加,包括再生纖維、能源、運費和其他供應鏈成本。此外,由於我們的業務在競爭激烈的行業領域運營,我們可能無法通過提高客户價格來彌補過去或未來任何原材料、能源或運輸來源成本的增長。我們的盈利能力一直並將繼續受到這些原材料、能源和運輸來源的成本和可獲得性變化的影響。
由於經濟週期性和消費者偏好的變化等因素,產品價格和需求的波動可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。。基本上,我們所有的企業都經歷過,而且很可能會繼續經歷與行業產能和總體經濟狀況相關的週期。這些週期的長度和幅度隨着時間和產品的不同而不同。此外,消費者偏好的變化可能會增加或減少對我們基於纖維的產品和非纖維替代品的需求。此外,除了其他因素外,消費者的偏好也在不斷變化,這些因素包括成本、便利和健康、環境和社會關切和看法。這些消費者偏好可能會影響我們產品的價格。因此,我們的財務業績對產品價格和需求的變化非常敏感。此外,如果我們不能預測使我們能夠提供能夠響應不斷變化的客户偏好以及技術和監管發展的產品的趨勢,我們的業績可能會受到不利影響。
美國和國際上的競爭可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們在美國和國際上的所有業務部門都在競爭激烈的環境中運營。我們的產品與其他林產品公司生產的同類產品競爭。產品創新、製造和運營效率、額外製造能力、營銷、分銷和定價策略
競爭對手取得的成就,以及新競爭對手進入我們所服務的市場,都可能對我們的財務業績產生負面影響。此外,在某些情況下,我們的產品還與其他行業的公司競爭,這些公司生產木纖維產品的替代品,如塑料和各種金屬,客户從木纖維產品轉向此類替代產品可能會對我們的業務產生不利影響。
涉及市場和經濟因素的風險,一般商業和經濟狀況的不利發展可能會對對我們產品的需求以及我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。總體經濟狀況可能會對工業非耐用品生產、消費者支出、商業印刷和廣告活動、白領就業水平和消費者信心產生不利影響,所有這些都會影響對我們產品的需求,或者對我們的業務產生不利影響。我們還可能受到災難性或其他不可預見事件的不利影響,包括未來的衞生流行病或流行病、自然災害、地緣政治事件、恐怖主義、政治、金融或社會不穩定,或國內或社會動盪。此外,負面的經濟狀況或與我們業務有關的其他不利發展已經導致,並可能在未來導致可能是實質性的減值費用。金融、資本和信貸市場的波動或不確定性會影響利率、貨幣匯率和信貸供應,也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
國際環境的變化或在國際上開展業務所產生的其他風險可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。我們的經營業績和業務前景可能會受到與我們在美國以外的國家(我們在那裏設有製造設施或銷售我們的產品)有關的風險的重大影響。這些風險可能因國家而異,包括經濟或政治不穩定、地緣政治事件(如烏克蘭和俄羅斯之間日益緊張的局勢)、腐敗、反美情緒、社會和種族動盪、監管環境(包括在發展中或新興市場運營的風險,在這些市場中,法律要求的解釋和可執行性存在重大不確定性)、當地貨幣對美元的匯率波動、從外國匯回美國的現金、經濟活動的低迷或變化(包括與大宗商品通脹有關的風險)、不利的税收。
這些國家或地區的裁決、國有化或社會、政治或勞工條件的任何變化都會影響可持續性、環境法規以及貿易政策和協議等事項,可能會對我們的財務業績產生負面影響。有利於當地競爭產品生產商的貿易保護措施,包括政府補貼、税收優惠和其他使當地生產商相對於國際紙業具有競爭優勢的措施,也可能對我們在這些國家的經營業績和業務前景產生不利影響。同樣,現有貿易協定的中斷或國與國之間貿易摩擦的增加(例如與美國和中國之間的貿易緊張有關),可能會導致關税,通過限制商品和服務的跨境自由流動,可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
此外,我們的國際業務受到美國法律和其他與外國司法管轄區業務相關的法律的監管。例如,《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)禁止美國公司及其代表為了在海外獲得或保留業務而向外國官員提供、承諾、授權或支付款項,美國財政部外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Asset Control)和其他非美國政府實體維持針對不同國家、個人和實體的經濟制裁。不遵守國內或國外法律可能會導致各種不利後果,包括實施民事或刑事制裁,以及對監督我們國際業務的高管提起訴訟。
我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響,並削弱我們經營業務的能力。截至2021年12月31日,國際紙業的未償債務約為56億美元。我們的負債水平可能會對我們的財務狀況、經營業績和業務產生重要影響,包括:
•它可能會限制我們獲得額外債務或股權融資的能力,用於營運資本、資本支出、產品開發、股息、股票回購、償債要求、收購和一般公司或其他目的;
•我們的運營現金流的一部分將專門用於償還債務,不能用於其他用途,包括運營、資本
支出和未來商機;
•我們負債的償債要求可能會使我們更難履行其他義務;
•這可能會限制我們適應不斷變化的市場狀況的能力,包括對利率上升的反應,並使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢;以及
•它可能會增加我們在總體經濟狀況或業務下滑時的脆弱性,並可能使我們無法進行對我們的增長至關重要的資本支出。
此外,我們還須遵守管理我們負債的協議,這些協議要求我們達到並維持一定的財務比率和契約。一般業務和經濟狀況的顯著或長期低迷,或我們的經營業績或財務狀況方面的其他重大不利發展,可能會影響我們遵守這些公約或滿足這些財務比率和測試的能力,並可能要求我們採取行動減少債務或採取與我們當前業務目標相反的方式。此外,與這些財務比率和契約相關的限制可能會阻止我們採取我們認為對我們的業務最有利的行動,並可能使我們難以成功地執行我們的商業戰略,或難以與沒有類似限制的公司進行有效競爭。此外,儘管有這些限制,我們將來可能會招致大量額外的債務,這可能會使我們受到額外的限制性公約的影響,從而影響我們的財務和運營靈活性,否則會增加與我們的債務相關的風險,如上所述。
此外,我們的某些可變利率債券使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。2021年3月,英國金融市場行為監管局宣佈,英鎊、歐元、瑞士法郎和日元設置以及一週和兩個月美元設置將在2021年12月31日之後立即停止由任何管理人提供或不再具有代表性,其餘美元設置將在2023年6月30日之後立即停止提供。在我們尚未將LIBOR替代條款納入使用LIBOR作為利率基準的可變利率債務條款的情況下,我們將需要在2023年6月30日之前這樣做。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止與替代
或者任何其他基準利率可能會對信貸市場的契約機制產生不可預測的影響,或者對更廣泛的金融市場造成幹擾。此外,這種潛在的停產和替換的性質的不確定性,包括任何基準可能不是LIBOR的經濟等價物,或者沒有獲得與LIBOR類似的市場認可,可能會對我們可變利率債務的成本產生負面影響。
由國家認可的統計評級機構發佈的信用評級的變化可能會對我們的融資成本產生不利影響,並對我們證券的市場價格產生不利影響。維持投資級信用評級是我們財務戰略的重要組成部分,將公司評級下調至投資級以下可能會使我們喪失進入商業票據市場的能力,可能會限制我們進入資本市場的機會,對我們證券的市場價格產生不利影響,增加我們的借款成本,並要求我們在淨負債狀況下為衍生品提供抵押品。公司希望保持其投資級評級,這可能會導致公司採取某些旨在改善現金流的行動,包括出售資產、暫停或減少我們的股息以及減少資本支出和營運資本。
根據截至2021年12月31日管理我們約10億美元債務的協議條款,當我們的信用評級每下調一次低於投資級時,此類債務的適用利率可能會上升。因此,如果我們的信用評級降至投資級以下,可能會導致我們的利息支出增加。若各評級機構認為情況需要,則不能保證該等信貸評級會在任何一段時間內保持有效,亦不能保證該等評級不會完全由評級機構調低、暫停或撤銷,亦不能保證該等評級會在任何一段時間內保持有效,或不會完全由各評級機構調低、暫停或撤銷。任何此類下調、暫停或撤銷我們的信用評級,都可能對我們的借貸成本產生不利影響,限制我們進入資本市場的機會,或者導致我們在管理未來可能產生的任何債務條款的協議中受到更多限制。
降低開具某些信用證的銀行的信用評級將增加我們維持某些負債的成本,並可能導致遞延税款的加速。我們面臨的風險是,目前開具的支持分期付款票據的不可撤銷信用證的銀行,包括與天普-內陸公司有關的那些交付給天普-內陸公司的信用證。
2007年林地銷售,可能會被降級至所需評級以下。自2007年以來,某些銀行已降至要求的評級門檻以下,併成功被替換,或獲得了關於替換的豁免。由於銀行業環境持續存在不確定性,一些現有的信用證銀行仍面臨評級下調的風險,合格的替代銀行數量仍然有限。其中一家或多家銀行的降級可能會使公司承擔獲得替代信用證銀行的額外成本,或者如果無法獲得替代銀行,可能導致高達4.87億美元的遞延所得税加速支付。遞延税款目前記錄在公司的綜合財務報表中。看見附註15,可變利息實體,第74至75頁,以及注13.所得税,第68至70頁,項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
我們的退休金和健康護理成本受到很多因素的影響,這些因素可能會導致這些成本發生變化。我們已經定義了福利養老金計劃,涵蓋了2004年7月1日之前聘用的幾乎所有美國受薪員工(或更晚的某些獲得羣體,如中所述注19.退休計劃,第80至86頁,在項目8.財務報表和補充數據)和基本上所有的小時工和非工會員工,而不考慮僱用日期。公司凍結了美國受薪員工根據這些計劃的參與,包括2019年1月1日或之後的計入服務和薪酬;但是,養老金凍結不影響截至2018年12月31日的應計福利。我們為某些前美國僱員提供退休醫療福利,併為某些前美國受薪僱員提供個人退休醫療保險費用的財政援助。我們的養老金成本取決於許多因素,這些因素來自實際計劃經驗和對未來經驗的假設。養老金計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。計劃資產實際市場回報的波動、一般利率的變化以及退休人數的變化可能會影響未來一段時期的養老金成本。同樣,對當前貼現率和計劃資產預期回報率的假設的變化可能會增加養老金成本。然而,由於對我們養老金計劃資產組合的投資部分對衝了利率變化對計劃資金狀況的影響,市場波動的影響已經降低。醫療成本波動的驅動因素包括單位成本的變化、參與者的醫療保健利用以及法律要求和政府監管的潛在變化。
我們的美國基金養老金計劃目前是在預計福利義務的基礎上全額提供資金的;然而,隨着時間的推移,我們可能會被要求向計劃支付現金,從而減少可用於我們業務的現金。我們記錄與我們的養老金計劃相關的資產或負債,該資產或負債等於計劃資產的公允價值高於福利義務的盈餘,或者等於福利義務的盈餘超過計劃資產的公允價值。截至2021年12月31日,我們有資金過剩的養老金資產餘額。截至2021年12月31日,根據會計準則編纂(“ASC”)715“補償-退休福利”的規定記錄的福利盈餘為2.42億美元。未來繳款的金額和時間可能是實質性的,將取決於許多因素,包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
與我們的運營相關的風險
我們其中一個製造設施的材料中斷可能會對我們的財務業績產生負面影響。 我們按照適用的規章制度運營我們的設施,並採取措施將設施中斷的風險降至最低。我們公司總部或其中一個製造設施的重大中斷可能會阻止我們滿足客户需求,減少我們的銷售額和/或對我們的財務狀況產生負面影響。我們的任何製造設施或我們在其他運行設施內的任何機器都可能由於多種事件而意外停止運行,包括:
•火災、洪水、地震、颶風或其他災難(包括氣候變化可能加劇的不利天氣條件);
•乾旱或降雨減少對其供水的影響;
•其他惡劣天氣條件對設備設施的影響;
•原材料或其他製造業投入品供應中斷;
•恐怖主義或恐怖主義威脅;
•信息系統因各種原因造成的中斷或故障,包括網絡攻擊;
•適用於本公司和我們在世界各地的業務夥伴(包括合資夥伴)的國內和國際法律法規;
•計劃外維修中斷;
•長時間停電;
•設備故障;
•化學品泄漏或泄漏;
•鍋爐或者其他設備爆炸;
•第三方在我們的一個製造設施上或其附近操作造成的損壞或中斷;
•交通基礎設施中斷,包括道路、橋樑、鐵軌和隧道;
•疾病或其他傳染病的大範圍爆發,如新冠肺炎病毒或其他公共衞生危機的爆發;
•我們的第三方服務提供商和業務合作伙伴未能及時、按照約定的條款令人滿意地履行承諾和責任;
•勞工困難;以及
•其他操作問題。
任何此類停機或設施損壞都可能使我們無法滿足客户對我們產品的需求和/或需要我們進行計劃外支出。如果其中一臺機器或設施發生重大停機,我們實現生產目標和滿足客户要求的能力可能會受損,從而導致銷售額下降,並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
有些業務是由合資企業進行的,我們不能只為自己的利益而經營。我們擁有Ilim S.A.50%的股權,該公司的主要業務在俄羅斯。在合資企業中,如伊利姆合資企業,我們與一方或多方共享公司的所有權和管理權,這些人可能與我們有相同的目標、戰略、優先事項或資源,也可能沒有相同的目標、戰略、優先事項或資源。一般來説,合資企業旨在為所有共同所有人的利益而運營,而不是為了我們的獨家利益。以合資企業的形式經營企業通常需要額外的組織手續,以及分享信息和
做決定。在合資企業中,我們需要更多地關注我們與共同所有人的關係,以及與合資企業的關係,如果共同所有人發生變化,我們的關係可能會受到不利影響。此外,成功的合資企業的收益由共同所有人分享,因此我們只能獲得自己的那部分收益。
我們可能無法從我們已經或可能進行的戰略收購、合資企業、資產剝離、剝離、資本投資和其他公司交易中獲得預期的好處。我們的長期增長、生產率和盈利戰略在一定程度上取決於我們完成審慎收購、合資企業、資產剝離、剝離、資本投資和我們可能追求的其他公司交易的能力,以及實現我們從這些交易中預期的好處的能力。我們面臨這樣的風險,即我們可能無法從這類交易中獲得預期的好處。這一失敗可能需要我們為商譽或其他無形資產記錄減值費用,這可能導致資產減少和淨收益減少。我們預期潛在以及已完成的收購和合資企業帶來的好處包括協同效應、成本節約、增長機會或進入新市場(或兩者的組合),就資產剝離而言,將業務和資產出售給對此類業務和資產的戰略價值高於我們的買家所獲得的收益。
我們可能追求的這種性質的公司交易涉及許多特殊風險,包括我們無法實現與上述交易相關的業務目標、我們管理層關注這些交易的焦點以及被收購業務融入我們的業務、收購業務對我們的財務、運營和信息技術系統的需求,以及我們可能因收購或其他公司交易而承擔重大或有法律責任或無法預料的法律責任的可能性。在這些風險中,我們可能需要承擔的風險包括:我們無法實現上述交易的業務目標;我們管理層關注的焦點是這些交易以及被收購業務對我們的財務、運營和信息技術系統的同化;以及我們可能因收購或其他公司交易而承擔重大或有法律責任或不可預見的法律責任的可能性。
我們相信,Sylvamo公司的剝離使我們和Sylvamo公司能夠採取適合我們各自市場的獨特戰略。然而,不能保證我們將實現剝離的任何或所有預期的戰略、財務、運營或其他好處。如果不能實現剝離的預期收益,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們不能保證Sylvamo公司作為一個獨立的實體會取得成功。如果Sylvamo公司不成功,原告可能會向我們提出各種索賠。根據索賠的性質和數量,這類索賠可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們按市值計入某些投資,包括我們對Sylvamo Corporation的投資,因此,這些投資的公允價值變化可能會對我們公佈的業績產生重大影響。
根據我們與SYLVAMO公司的協議或其他條款,我們可能面臨SYLVAMO公司的索賠。我們已與Sylvamo Corporation及其子公司簽訂協議,其中包括分離和分銷協議、註冊權協議、過渡服務協議、税務協議、供應和承購協議、知識產權協議和其他商業安排。我們與Sylvamo Corporation或其子公司的協議可能不反映非關聯方之間談判產生的條款,在某些情況下,可能涉及我們與Sylvamo Corporation之間在剝離之前已經存在的某些業務安排的繼續。此類協議包括(但不限於)雙方就與特定負債相關的某些損失以及與某些證券備案文件中包含的特定信息相關的某些損失、資產和負債的分配、付款義務以及我們與Sylvamo Corporation之間的其他義務各自的賠償權利和義務。不能保證在發生糾紛或不履行合同時,根據這些安排可獲得的任何補救措施足以補償我們。此外,不能保證我們必須對我們在一個或多個此類協議下的義務給予的關注和必須投入的資源,或任何未能履行這些義務的結果,或Sylvamo Corporation關於我們未能履行這些義務或根據這些協議負有賠償義務的成功索賠,都不會對我們自己的業務表現、運營結果或財務狀況產生實質性影響。
我們將依靠Sylvamo公司履行與剝離相關的這些協議規定的履約和付款義務。如果Sylvamo公司未能履行這些義務,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,根據税務協議,我們可能有與某些巴西税務事項相關的重大納税義務。根據該協議,我們已同意支付因解決這些巴西税務問題而產生的前3億美元債務的60%(由Sylvamo支付任何此類債務的剩餘40%),以及支付超過3億美元的巴西税務問題產生的任何債務的100%。在此協議下,我們已同意支付因解決這些巴西税務問題而產生的任何債務的60%(Sylvamo支付任何此類債務的剩餘40%)。截至2021年12月31日,2007-2015納税年度的納税總額約為1.06億美元,利息、罰款和手續費為3.51億美元(經貨幣匯率變動調整)。看見附註14承付款和或有負債在第70至74頁項目8.財務報表和補充數據,以供進一步瞭解.
我們經營在一個充滿挑戰的人才市場,可能無法吸引和留住合格的人才,包括關鍵的管理人員。我們運營和發展業務的能力取決於我們吸引和留住員工的能力,這些員工擁有運營和維護我們的設施、生產我們的產品和服務我們的客户所需的技能。小時工和專業工人的市場競爭一直很激烈,特別是對擁有專業技術和貿易經驗的員工來説。例如,由於勞動力市場的限制,我們最近不得不增加加班,同時試圖招聘更多的永久員工。這一點,加上目前競爭激烈的勞動力市場,導致了更高的勞動力成本,特別是在我們的轉換設施。此外,儘管我們專注於吸引和留住員工,包括在某些情況下提供更高水平的薪酬,但我們在2021年經歷了超過歷史水平的員工流失率。此外,我們依賴關鍵的執行和管理人員來高效地管理我們的業務。關鍵高管和管理層員工的流失,特別是在一個吸引和留住員工的具有挑戰性的市場中,可能會對我們的業務產生不利影響。
此外,不斷變化的人口結構和勞動力趨勢,包括新冠肺炎疫情引發的許多人對遠程工作的預期,可能會使我們很難取代即將退休或即將離職的員工。如果我們不能吸引和留住人才,或者如果我們繼續經歷過多的人員流動,我們可能會繼續經歷更高的勞動力成本和勞動力短缺,我們的業務可能會受到不利影響。此外,新冠肺炎的疫苗接種和檢測要求可能會進一步加劇勞動力短缺。
此外,我們有相當數量的員工由工會代表。一旦我們與工會的現有合同到期而沒有停工或勞工困難,我們可能無法成功談判新的工會合同,或者我們可能無法以有利的條件重新談判此類合同。我們過去也有過停工的經歷,將來可能也會經歷。此外,勞工組織可能會不時嘗試組織額外的員工團體,而勞動法的潛在變化可能會讓他們更容易做到這一點。如果我們的任何設施因罷工或其他停工而長時間中斷運營,或者如果工會能夠組織更多的員工羣體,我們的運營成本就會增加,我們的運營靈活性可能會降低。
我們面臨與公司、客户、員工和供應商敏感信息相關的安全漏洞以及用於管理運營和其他業務流程的技術漏洞相關的網絡安全和信息技術風險。我們的業務運營依賴於安全管理的信息技術系統進行數據捕獲、處理、存儲和報告。我們投資於信息技術安全舉措和信息技術風險管理,以及業務連續性和災難恢復計劃。這些措施的開發和維護成本高昂,需要隨着技術和流程的變化以及克服安全措施的努力變得越來越複雜而持續監測、測試和更新。
當前的網絡威脅環境給所有公司帶來了更大的風險,包括我們行業的公司。與其他全球公司一樣,我們的系統經常受到第三方獲取信息、操縱數據或擾亂我們運營的嘗試,我們也經歷過網絡威脅和事件,儘管沒有任何重大事件或對我們的業務產生重大不利影響。儘管我們的信息技術系統經過仔細的安全和控制設計、實施、更新和獨立的第三方驗證,但我們的信息技術系統以及我們的第三方提供商或合資合作伙伴的系統可能會受到員工錯誤或瀆職、常見黑客、犯罪集團或民族國家組織或社會活動家(“黑客”)組織的網絡攻擊,例如勒索軟件和數據被盜、地緣政治事件、自然災害、電信網絡故障或損壞或其他災難性事件。此外,我們面臨的與網絡安全有關的威脅可能在很長一段時間內都不會被察覺。
一段時間。網絡、系統、應用程序和數據泄露以及其他網絡安全事件可能導致運營中斷、數據丟失或篡改或信息被盜用,包括但不限於系統可用性中斷、拒絕訪問和濫用客户與公司開展業務所需的應用程序。訪問計劃我們的運營、原材料、製造和運輸成品以及處理訂單所需的應用程序可能會被拒絕或濫用。知識產權或商業機密的竊取,以及公司、員工、客户或供應商機密信息的丟失或不當披露,都可能源於此類事件。雖然我們有重要的安全流程和計劃,但我們可能無法檢測或阻止入侵或破壞。任何重大網絡安全事件或運營中斷和/或信息被盜用都可能導致銷售損失、業務延誤、負面宣傳,導致我們承擔法律責任並增加解決此類事件和相關安全問題的成本,並對我們的業務產生實質性影響。此外,雖然我們的保險範圍旨在解決網絡風險的某些方面,但此類保險範圍可能不足以涵蓋與此類事件相關的所有損失或所有類型的索賠。
與法律訴訟和合規費用有關的風險
我們受到各種各樣的法律、法規和其他政府要求的約束,這些要求可能會發生重大變化,遵守這些要求的成本可能會影響我們的業務和運營結果。我們的業務受到各種美國聯邦、州和非美國法律、法規和其他政府要求的監管,其中包括與環境、健康和安全、勞工和就業、數據隱私、税收、貿易和醫療保健有關的要求。不能保證法律、法規和政府要求不會被改變、應用或解釋,從而要求我們修改我們的運營和目標,或通過限制現有活動和產品或增加我們的成本來影響我們的投資回報。
例如,作為我們業務的一部分,我們受到越來越嚴格的聯邦、州、地方和國際環境保護法律的約束。根據適用的環境法律法規,我們產生了大量資本、運營和其他支出。此外,新的環境法律、法規或
其他要求,包括關於温室氣體排放或氣候變化的要求,可能會導致我們招致增加的和意想不到的合規成本。此外,歷史上一直缺乏一致的氣候立法,這已經並將繼續造成經濟和監管的不確定性。我們的環境支出包括與空氣和水質量、廢物處理以及受污染土壤和地下水的清理有關的支出,包括我們被確定為潛在責任方的情況。此外,氣候變化、温室氣體以及能源和水資源的可獲得性給我們、我們的客户和我們的供應商帶來的風險和成本可能會直接影響到我們,並正在努力管理這些風險和成本。這些風險包括對林地的潛在不利影響,林地是我們產品生產的關鍵資源,產品成本增加,客户購買的產品類型發生變化。不能保證未來的補救要求和遵守現有和新的法律和要求不需要大量支出,也不能保證特定事項的現有準備金足以支付未來的費用。我們還可能招致鉅額罰款或制裁、執法行動(包括限制我們的運營或要求採取糾正措施的命令)、自然資源損害索賠、清理和關閉費用、因違反環境法、法規、法規和普通法或根據環境法承擔責任而導致的財產損失、人身傷害和聲譽損害的第三方索賠。環境支出的數額和時間很難預測,在某些情況下,可能會施加責任,而不考慮貢獻,也不考慮我們是否知道或導致危險物質的排放。
我們的全球業務要求我們遵守複雜且不斷變化的美國和國際數據隱私法律法規,例如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、2018年加州消費者隱私法(CCPA)和加州隱私權法案(CPRA),以及自2021年11月1日起生效的中國個人信息保護法(PIPL)。這些法律要求公司遵守有關處理個人數據的一系列合規義務。不遵守規定的行為會受到重大處罰,包括罰款、擾亂運營和損害聲譽。此外,世界各地的其他國家和政府當局已引入或通過,或正考慮制定類似的法例,對我們的資料收集、使用和處理活動施加不同的標準和要求。
在國際、聯邦和州一級與數據隱私和數據保護相關的日益嚴格和不斷演變的監管環境可能需要改變我們的業務做法,並帶來顯著擴大的合規負擔、成本和執法風險。此外,其中許多法律和法規受到不確定的應用、解釋或執行標準的影響,可能導致索賠、改變我們的業務做法、數據處理和安全系統、處罰、增加運營成本或對我們的業務產生其他影響。這些法律通常規定了對違規行為的民事處罰,以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。該公司積極利用內部和外部資源來監督相關法律的遵守情況,並不斷評估並在必要時修改其數據處理實踐和政策,以符合不斷變化的隱私法。然而,相關監管機構可能會認定,我們的數據處理做法未能滿足某些新法律的所有要求,這可能會使我們受到懲罰和/或訴訟。此外,我們不能保證我們對個人數據的安全控制、對員工和供應商進行的數據隱私和數據安全培訓,以及我們實施或將來可能實施的政策、程序和做法,都能防止不當處理、披露或獲取個人數據。在違反GDPR、PIPL、CCPA和/或其他數據隱私和保護法律的情況下,不當處理和披露或獲取個人數據可能會損害我們的聲譽,導致消費者失去信心,使我們受到政府執法行動(包括罰款)的影響,或導致針對我們的私人訴訟,這可能會導致收入損失和成本增加。, 對金錢損失、罰款和/或刑事起訴的責任,所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們在美國和各個外國司法管轄區都要納税,在美國和其他我們徵税的司法管轄區,法律、法規或對現有法律法規的解釋的變化可能會增加我們的税收,並對我們的財務業績產生不利影響。此外,税法的適用受解釋,並接受税務機關的審計。此外,行政指導可能是不完整的,或者與立法意圖不一致,因此税法的適用是不確定的。雖然我們認為公司報告的倉位符合相關税收法律法規,但税務機關可能會對我們對某些法律法規的適用做出不同的解釋。
我們目前在美國和世界各地的其他税收司法管轄區接受税務審計。在一些
對於案件,我們已經上訴,並可能繼續上訴,法院系統税務當局的評估。因此,税務爭議事項可能導致以前未記錄的税費、加速的現金納税、更高的未來税費,或者利息和罰款的評估。例如,2015年木材貨幣化重組目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。如果在目前的審查、未來的行政程序或未來的税務訴訟中做出不利的解決方案,可能會導致與木材貨幣化相關的剩餘8.13億美元遞延税負的全部或部分應付,從而導致重大的、加速的現金納税。關於木材貨幣化和2015年重組的更多細節,見附註15可變利益實體。
因此,税務爭議事項可能導致以前未記錄的税費、更高的未來税費或利息和罰款的評估。
法律訴訟的結果可能會對我們的綜合財務結果產生重大影響。我們是各種法律、法規和政府程序以及其他相關事項的當事人,包括與環境問題有關的事項。此外,我們現在和可能會遭受其他已知和未知的或有損失,這些損失可能與過去、現在和未來的事實、事件、情況和發生有關。如果與我們的法律、法規或政府程序或其他或有損失有關的不利結果出現,或者如果我們在未來受到任何此類或有損失的影響,可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。看見附註14承付款和或有負債在第70至74頁項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
如果SYLVAMO公司的剝離沒有資格獲得美國聯邦所得税的非認可待遇,那麼國際紙業和我們的股東可能需要繳納高額的美國聯邦所得税。公司收到了税務律師的意見 以及美國國税局(IRS)就剝離的資格做出的一封私人信件裁決 Sylvamo Corporation和某些相關交易被視為對Sylvamo Corporation、本公司和本公司股東通常免税的交易,用於美國聯邦所得税目的。税務意見對國税局或法院沒有約束力,也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。此外,
公司的税務律師和美國國税局依靠公司和Sylvamo公司提交的某些陳述和契約來提出這種意見和私人信件裁決。如果税務意見或私人信件裁決所依據的任何陳述或契諾變得不準確、不完整或本公司、Sylvamo Corporation或其任何附屬公司不遵守,則税務意見可能無效,並可能危及其中達成的結論。
如果美國國税局最終認定剝離是應納税的,那麼出於美國聯邦所得税的目的,剝離可能被視為公司股東的應税股息或資本收益,公司可能會承擔鉅額的美國聯邦所得税債務。 根據Sylvamo公司與Sylvamo之間的税務協議,這些所得税債務可由Sylvamo公司賠償。 然而,不能保證Sylvamo將擁有所需的資源或流動資金來賠償本公司的任何此類税務責任。
即使分拆根據守則第355條符合不確認損益的資格,但根據守則第355(E)條,如本公司或Sylvamo Corporation的所有權直接或間接發生50%或以上(投票或價值)改變,作為包括分拆在內的計劃或一系列相關交易的一部分,則分拆可能須向本公司(但不包括本公司股東)徵税。為此目的,在本公司或Sylvamo公司普通股收購之前或之後的兩年內,對本公司或Sylvamo公司普通股的任何收購 剝離被推定為此類計劃的一部分,儘管該公司或Sylvamo公司可能能夠根據適用的事實和情況或美國税務法規中描述的“避風港”來反駁這一推定。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
磨坊和工廠
我們的生產設施按部門劃分的列表(我們擁有其中的絕大多數)可以在附錄I其通過引用結合於此。
該公司的設施運行狀況良好,適合目前使用的目的。我們繼續研究現代化的經濟性,或者為成本更高的設施採用其他替代方案。
資本投資和處置
鑑於我們商業利益的規模、範圍和複雜性,我們不斷研究和評估各種商業機會和規劃選擇,包括可能的收購和出售或其他物業處置。你可以在第33頁和第34頁找到關於2022年計劃資本投資水平的討論,以及在第28頁上關於截至2021年12月31日的處置和重組活動的討論項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,並在注7收購在的第61頁上項目8.財務報表和補充數據.
項目3.法律訴訟
有關本公司若干法律程序的資料載於附註14承付款和或有負債在第70至74頁項目8.財務報表和補充數據其通過引用結合於此。
本公司不受任何聯邦、州或地方規定所引起的任何行政或司法程序的約束,這些規定已頒佈或通過,管制向環境排放材料,或主要出於保護環境的目的,可能導致100萬美元或更高的罰款。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至本年度報告提交10-K表格時,該公司的普通股在紐約證券交易所(紐約證券交易所市場代碼:IP)交易。截至2022年2月11日,該公司普通股的記錄持有者約為8963人。
我們定期支付季度現金股息,並預計在可預見的未來繼續定期支付季度現金股息,儘管每一次季度股息支付都要經過董事會的審查和批准。我們支付股息的能力受到債務文件條款的限制,未來可能還會繼續受到限制。
下表提供了有關該公司在所述時間段內購買其股權證券的信息。
發行人和關聯購買者購買股權證券。
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(A) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票(或單位)總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以十億為單位) |
2021年10月1日-2021年10月31日 | 2,400 | | $ | 55.92 | | — | | $ | 3.34 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | 3,536,155 | | 49.09 | | — | | 3.16 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | 5,206,595 | | 46.11 | | — | | 2.92 | |
總計 | 8,745,150 | | | | |
(a)根據公司的限制性股票計劃,由於扣留股份以繳納所得税,從員工或董事會成員手中收購了12,661股。其餘的是根據股票回購計劃購買的。根據2021年10月12日增加的當前董事會授權,我們有權在公開市場交易(包括大宗交易)、私人談判交易或其他方式中購買最多33億美元的普通股。此回購計劃沒有到期日。截至2021年12月31日,根據該計劃,我們普通股的總金額約為29億美元,仍可供購買。
性能圖表
業績圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為已向委員會“存檔”,或受1934年“交易法”(經修訂)第14A或14C條的約束,或承擔1934年“證券法”(經修訂)第18條的責任,也不被視為通過引用納入公司根據1933年“證券法”(經修訂)或“交易法”提交的任何文件,除非公司通過引用明確將其納入此類文件。
下圖將2016年12月31日對公司股票的100美元投資與2016年12月31日收盤時對我們同行集團和標準普爾綜合500股票指數(S&P 500 Index)的100美元投資進行了比較。該圖表描繪了2016-2021年的總回報,假設所有股息進行再投資。
1)Peer Group中包括的公司包括圖形包裝控股公司、Klabin S.A.、Metsa Board Corporation、Mondi Group、Packaging Corporation of America、SMurfit Kappa Group、Stora Enso Group、UPM-Kymmene Corp.和WestRock Company。
2)回報以美元計算
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K的“財務報表和補充數據”中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史上的綜合財務信息外,下面的討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素,特別是在“風險因素”和“前瞻性陳述”中討論的因素。
以下大致討論了2021年和2020年的項目以及2021年和2020年之間的同比比較。對2019年曆史項目的討論,以及2020年與2019年的同比比較,可以在我們於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告中找到,該報告位於第二部分第7項,即管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
執行摘要
2021年全年股東應佔淨收益為18億美元(稀釋後每股4.47美元),而2020年全年為4.82億美元(稀釋後每股1.22美元)。
2021年期間,國際紙業在管理重大運營和供應鏈約束的同時,實現了收入和收益的增長。由於與新冠肺炎相關的持續不確定性,我們在極具挑戰性的運營環境中滿足了強勁的客户需求。在2021年的大部分時間裏,我們的運營系統都是次優的,這限制了我們抓住強勁需求背景下的全部機遇的能力。前期漲價取得較大進展,緩解了投入和分配成本壓力較大的影響。我們從運營中產生了20億美元的全年現金和15億美元的自由現金流,其中包括與2021年完成的各種資產貨幣化交易相關的大約5億美元的税款,以及根據以下條款支付的遞延工資税
2020年《關愛法案》(CARE Act)。2021年,我們進一步加強了資產負債表,減少了25億美元的債務。此外,截至2021年12月31日,我們的美國合格養老金計劃擁有105%的資金狀況,盈餘為6億美元。最後,我們向股東返還了16億美元,其中包括約8.1億美元的股票回購。
2021年,我們宣佈了公司建設更好知識產權的計劃,旨在通過精簡和簡化公司,提高效率和降低成本,加速盈利增長來推動價值創造。為此,我們在2021年進一步將我們的投資組合集中在瓦楞包裝上,剝離了印刷紙業務,成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation,我們採取了有意義的行動,大幅降低了成本結構,加快了盈利增長,並承諾在2024年實現3.5億至4.3億美元的增量收益。
將我們2021年的業績與2020年相比,價格和組合都有所改善,我們所有的業務部門和渠道都實現了強勁的價格實現。在利潤率較高的美國包裝渠道和較低的紙板出口穩步增長的推動下,Mix也是有利的。與前一年相比,銷量基本持平,因為重大的運營和供應鏈限制限制了我們從穩健的需求背景中獲得全部好處的能力。2021年第四季度尤其如此,因為銷量的增長低於我們的預期,主要是由於新冠肺炎奧密克戎變體相關的勞動力和供應鏈在本季度末受到了重大限制,特別是在我們的美國盒子系統中。我們的北美工業包裝業務在2021年的大部分時間裏都在耗盡庫存的情況下運營,這增加了我們整個系統的成本。與2020年相比,整個公司的供應鏈運營成本大幅增加,佔2021年運營和成本增長的一半以上。2021年下半年尤其具有挑戰性,因為供應鏈速度慢,物流可靠性差,給我們的製造系統帶來了額外的成本壓力。在我們選擇在2020年推遲之後,維護停機成本按計劃增加。投入成本在大多數類別中都大幅上升,整個2021年的成本都在上升,導致2021年以後的投入成本水平大幅上升。受益於2020和2021年大幅削減債務,2021年的利息支出大幅下降。儘管公司費用較低,但在剝離印刷紙業務後,2021年第四季度與預期的協同效應相關的部分抵消。由於我們的伊利姆合資企業表現強勁,股權收益有所改善,但部分被決賽後圖形包裝收益的減少所抵消
我們的投資將在2021年上半年貨幣化。
展望2022年第一季度,與2021年第四季度相比,我們的工業包裝業務預計將實現與2021年8月發佈的價格變動相關的收益。由於季節性需求下降以及新冠肺炎奧密克戎變體對勞動力供應和供應鏈的影響,預計2022年第一季度的銷量將會下降,儘管我們確實預計隨着第一季度的進展,銷量將有所改善。運營和成本預計將減少收益,包括與普拉特維爾磨坊恢復和啟動成本相關的額外成本,因為高密度儲罐在2021年第四季度發生故障後,維護停機費用預計將大幅上升,因為第一季度將是我們今年停電最多的季度,約佔2022年計劃停電成本總額的40%。預計投入成本將在較低的回收光纖和能源成本的基礎上有所改善。在全球纖維素纖維方面,我們預計我們的價格和混合將保持穩定。我們預計,由於持續的船舶延誤,貨運量將適度下降。運營和成本預計將增加,這與季節性成本上升以及2021年第四季度不會重複有利的後進先出利益有關。預計維護停電費用將增加,因為2022年第一季度也將是Global Cellulose Fibers在2022年維護停電最多的季度。預計投入成本將略高,主要原因是能源成本上升。最後,預計伊利姆合資企業的股權收益將有所改善。
展望2022年全年,我們預計瓦楞包裝和紙漿的需求環境穩健,隨着我們從近期新冠肺炎和奧密克戎的限制中復甦,需求增長將正常化。我們還希望在建設更好的知識產權倡議方面取得良好進展,隨着時間的推移,這一倡議將逐步加強。在2021年發生各種中斷後,我們處於有利地位,可以優化我們的紙板軋機和瓦楞紙箱系統,這將進一步提高我們的運營和分銷成本。在資本分配方面,我們的目標資本開支是11億元。計劃中的增長主要是由我們對包裝業務的投資推動的,目的是擴大我們盒子系統的能力和容量,以推動盈利增長。此外,我們致力於提供具有競爭力和可持續性的股息,支付自由現金流的40%至50%,隨着收益和現金流的增長,我們將繼續每年審查這一點。在股票回購方面,截至2021年底,我們有29億美元的可用授權。我們將繼續以平衡業務投資需求和最大化股東價值的方式執行這些授權。
3月11日,世界衞生組織(WHO)宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為全球大流行,並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。2021年期間,美國和世界各地繼續出現大量新冠肺炎病例和死亡病例,包括口罩和疫苗要求在內的限制性措施被各政府當局和私營企業實施或重新實施。美國和世界其他各個地區的經濟復甦仍在繼續,但可能會受到新冠肺炎等因素持續不利影響的威脅。我們的大部分製造和轉換設施在大流行期間保持開放和運作,目前我們的製造和轉換設施總體上是運作的。在我們應對新冠肺炎疫情的過程中,員工和承包商的健康和安全是我們最重要的責任。 我們在整個公司實施了工作制度,以維護員工的健康和安全,包括社會距離、工地清潔、合同追蹤和疾控中心和世衞組織建議的其他措施。
大流行沒有對我們產品的需求產生實質性影響。然而,部分由於新冠肺炎的影響,我們所有的業務都繼續經歷着更高的供應鏈成本和有限的運輸環境。此外,由於勞動力市場競爭激烈,我們已經並可能繼續經歷某些職位的勞動力短缺和勞動力成本上升。
新冠肺炎大流行仍然存在很大的不確定性,詳情請參見與新冠肺炎大流行相關的風險在第8至19頁第1A項。風險因素。大流行的影響對我們2021年的運營產生了不利影響,如果公共衞生和/或全球經濟狀況惡化,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
調整後營業收益和調整後每股營業收益為非GAAP衡量標準,定義為國際紙業(GAAP衡量標準)應佔淨收益(虧損),不包括停產業務、特殊項目淨額和非營業養老金支出(收入)。歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)是GAAP最直接的可比指標。公司計算調整後營業收益的方法是剔除非持續經營的税後影響、非經營性養老金支出(收入)和管理層認為不尋常的項目(淨額
特殊項目)來自根據GAAP報告的股東應佔淨收益(虧損)。調整後的每股營業收益的計算方法是調整後的營業收益除以稀釋後的已發行普通股平均股份。管理層使用這一衡量標準來關注持續經營,並認為這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對持續經營的過去和現在的綜合經營結果進行有意義的比較。該公司相信,利用這些信息,以及最直接的可比GAAP衡量標準,可以對經營結果進行更全面的分析。
以下是普通股股東應佔收益(虧損)與調整後普通股股東應佔營業收益(虧損)在總額和每股基礎上的對賬。有關下表中引用的淨特殊項目的詳細信息,請參閲本表格10-K的後面部分:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,752 | | $ | 482 | |
較少的停產業務(收益)損失 | (630) | | (252) | |
持續經營的收益(虧損) | 1,122 | | 230 | |
加回營業外養老金支出(收入) | (200) | | (41) | |
加回淨特殊項目費用(收入) | 371 | | 742 | |
所得税效應--營業外養老金和特殊項目支出 | (38) | | (83) | |
調整後股東應佔營業收益(虧損) | $ | 1,255 | | $ | 848 | |
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 4.47 | | $ | 1.22 | |
不連續經營(收益)每股虧損較少 | (1.61) | | (0.64) | |
持續經營攤薄後每股收益(虧損) | 2.86 | | 0.58 | |
增加每股營業外養老金支出(收入) | (0.51) | | (0.10) | |
加上每股淨特殊項目支出(收益) | 0.94 | | 1.88 | |
每股所得税影響--營業外養老金和特殊項目支出 | (0.09) | | (0.22) | |
調整後每股股東應佔營業收益(虧損) | $ | 3.20 | | $ | 2.14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年12月31日的三個月 |
股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 107 | | | $ | 864 | | | $ | 153 | |
較少的停產業務(收益)損失 | | 8 | | | (432) | | | (88) | |
持續經營的收益(虧損) | | 115 | | | 432 | | | 65 | |
加回營業外養老金支出(收入) | | (47) | | | (50) | | | (10) | |
加回淨特殊項目費用(收入) | | 295 | | | 49 | | | 188 | |
所得税效應--營業外養老金和特殊項目支出 | | (62) | | | — | | | (37) | |
調整後股東應佔營業收益(虧損) | | $ | 301 | | | $ | 431 | | | $ | 206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年12月31日的三個月 |
股東應佔每股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.28 | | | $ | 2.20 | | | $ | 0.39 | |
不連續經營(收益)每股虧損較少 | | 0.02 | | | (1.10) | | | (0.22) | |
持續經營攤薄後每股收益(虧損) | | 0.30 | | | 1.10 | | | 0.17 | |
增加每股營業外養老金支出(收入) | | (0.12) | | | (0.12) | | | (0.03) | |
加上每股淨特殊項目支出(收益) | | 0.77 | | | 0.12 | | | 0.48 | |
每股所得税影響--營業外養老金和特殊項目支出 | | (0.17) | | | — | | | (0.09) | |
調整後每股股東應佔營業收益(虧損) | | $ | 0.78 | | | $ | 1.10 | | | $ | 0.53 | |
2021年和2020年,包括停產業務在內的運營提供的現金總額分別為20億美元和31億美元。該公司在2021年和2020年分別產生了約15億美元和23億美元的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP計量,最直接可比的GAAP計量是運營提供的現金。管理層利用這一指標來管理我們的業務,並相信自由現金流作為一種流動性指標對投資者是有用的,因為它衡量了在對業務進行再投資後,可用於維持強勁資產負債表、支付股息、回購股票、償還債務和
未來增長的投資。不應推斷全部自由現金流金額可用於可自由支配支出。通過對不能反映公司持續基本經營業績的某些項目進行調整,我們相信,自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是自由現金流與運營提供的現金之間的對賬:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
運營部門提供的現金 | $ | 2,030 | | $ | 3,063 | |
調整: | | |
投資於資本項目的現金,扣除保險回收後的淨額 | (549) | | (751) | |
自由現金流 | $ | 1,481 | | $ | 2,312 | |
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 截至2021年12月31日的三個月 | 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2020年12月31日的三個月 |
運營部門提供的現金 | $ | 107 | | $ | 645 | | $ | 789 | |
調整: | | | |
投資於資本項目的現金,扣除保險回收後的淨額 | (201) | | (126) | | (94) | |
自由現金流 | $ | (94) | | $ | 519 | | $ | 695 | |
如上所述,本表格10-K中提出的非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮或替代我們根據GAAP計算的結果分析。此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方法,該公司在本10-K表格中提出的非GAAP衡量標準可能無法與其他公司(包括與該公司同行業的公司)披露的類似名稱的衡量標準相比較。
行動結果
國際紙業管理層使用業務部門營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營,並認為這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。國際紙業認為,利用這些信息以及淨收益,可以更全面地分析各年的經營結果。業務部門營業利潤被定義為所得税和股權收益前的收益(虧損),但包括非控股利益的影響,以及
不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司淨額專項、業務淨額專項和營業外養老金費用。業務部門營業利潤是向我們的管理層報告的一項指標,目的是為我們的業務部門分配資源和評估業務部門的業績做出決定,並根據ASC 280在我們的財務報表附註中列出。
國際紙業在兩個領域開展業務:工業包裝和全球纖維素纖維。於2021年,由於我們的印刷紙業務以及某些混合用途銅版紙和紙漿業務的剝離,以及這些業務的相關重新分類為非持續經營,我們不再有印刷紙部門,以前在印刷紙業務中報告的剩餘銷售和營業利潤已重新分類,以便在所有呈報期間進行分類報告。
下表顯示了國際紙業公司持續經營業務的淨收益(虧損)與其業務部門營業利潤總額的比較:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損) | $ | 1,122 | | $ | 230 | |
加回(減去) | | |
所得税撥備(福利) | 188 | | 176 | |
權益(收益)虧損,税後淨額 | (313) | | (77) | |
非控制性權益,税後淨額 | 2 | | — | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 999 | | 329 | |
利息支出,淨額 | 337 | | 446 | |
經營中包含的非控制性權益 | (5) | | — | |
公司費用,淨額 | 134 | | 62 | |
公司淨值特殊項目 | 352 | | 262 | |
營業網點特價項目 | 18 | | 481 | |
營業外養老金支出(收入) | (200) | | (41) | |
| $ | 1,635 | | $ | 1,539 | |
業務部門營業利潤(虧損): | | |
工業包裝 | $ | 1,638 | | $ | 1,757 | |
全球纖維素纖維 | (3) | | (218) | |
| | |
業務部門營業利潤總額 | $ | 1,635 | | $ | 1,539 | |
2021年業務部門的營業利潤比2020年高出9600萬美元,因為更高的平均銷售價格實現和組合(16億美元)和更高的銷售量(800萬美元)帶來的好處被更高的運營成本(3.5億美元)、更高的投入成本(9.81億美元)和更高的維護停機成本(1.77億美元)部分抵消。
按業務部門劃分的營業利潤的主要變化如下:
•工業包裝公司16億美元的營業利潤比2020年下降了1.19億美元,這是因為更高的平均銷售價格、有利的組合和更高的銷售量帶來的好處被更高的運營成本、更高的投入成本和更高的維護停機成本所抵消。
•與2020年相比,Global Cellulose Fibers的運營虧損增加了2.15億美元,達到300萬美元,因為更高的平均銷售價格、有利的組合和更高的銷售量帶來的好處被更高的運營成本、更高的投入成本和更高的維護停機成本所抵消。
流動性和資本資源
包括停產業務在內,國際紙業在截至2021年12月31日的一年中從運營中產生了20億美元的現金流,而2020年為31億美元。2021年的資本支出總計5.49億美元,佔折舊和攤銷費用的45%。在大約21億美元信貸安排的支持下,我們的流動性狀況依然強勁。
行動結果
雖然國際紙業各業務部門的經營業績是由許多特定業務因素推動的,但國際紙業經營業績的變化與北美、歐洲、拉丁美洲、北非和中東地區總體經濟狀況的變化密切相關。
影響我們產品需求的因素包括工業非耐用品生產、消費者偏好、消費者支出和貨幣匯率變動。
產品價格受到多種因素的影響,包括總體經濟趨勢、庫存水平、貨幣匯率變動和全球產能利用率。除了這些與收入相關的因素外,淨收益還受到各種成本驅動因素的影響,其中更重要的包括原材料成本(主要是木材、回收纖維和化學品成本)、能源成本、運費成本、工廠停機成本、薪資和福利成本(包括養老金)以及製造轉換成本的變化。
以下是對國際紙業截至2021年12月31日的年度綜合經營業績的討論,以及與2020年相比影響這些業績的主要因素。
在截至2021年12月31日的一年中,國際紙業的淨銷售額為194億美元,而2020年為176億美元。2021年,國際淨銷售額(基於賣家所在地,包括美國出口)總計52億美元,佔總銷售額的27%。相比之下,2020年的國際淨銷售額為48億美元。
2021年全年可歸因於國際紙業公司的淨收益總計18億美元(每股稀釋後收益4.47美元),而2020年淨收益為4.82億美元(每股稀釋後收益1.22美元)。所有期間的金額都包括非持續經營的結果。
2021年和2020年可歸因於國際紙業公司的持續業務税後收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | |
可歸因於國際紙業公司的持續經營收益 | $ | 1,122 | | (a) | $ | 230 | | (b) |
(a)包括2.84億美元的特殊項目費用淨額和1.51億美元的非營業養老金收入。
(b)包括6.49億美元的特殊項目費用淨額和3100萬美元的非營業養老金收入。
與2020年相比,更高的平均銷售價格和有利的組合(12億美元)、更高的銷售量(600萬美元)、更低的淨利息支出(8200萬美元)和更低的税費(6900萬美元)的好處被更高的運營成本(2.62億美元)、更高的投入成本(7.34億美元)、更高的維護停機成本(1.33億美元)以及更高的公司和其他成本(5100萬美元)部分抵消。此外,2021年的業績包括與公司對IMIM和其他投資有關的税後淨收益增加,但被與公司投資GPIP有關的較低股本收益部分抵消。
看見業務細分結果在第29頁到第31頁項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析有關這些因素的影響的詳細討論,請參閲。
停產經營
2021年10月1日,該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙業務以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務,成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。2021年8月6日,該公司完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售,其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠及其配套功能。由於Sylvamo公司剝離和出售Kwidzyn,公司不再有印刷紙業務部門,所有當前和歷史業績都進行了調整,以反映Kwidzyn和印刷紙業務和其他業務作為停產業務傳達給Sylvamo公司。看見注8從第61頁到第63頁項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
非持續經營包括上述業務的營業收益。停產業務還包括2021年和2020年分別為3.3億美元和700萬美元的税後特殊項目淨收益。
這些費用(收益)的詳細情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
停產作業中的特殊項目 | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | |
印刷紙副產品費用 | $ | 92 | | | $ | 8 | | |
環境修復儲備調整 | — | | | 6 | | |
出售波蘭Kwidzyn鋼廠的收益 | (344) | | | — | | |
出售加利福尼亞州拉米拉達配送中心獲得的收益 | (65) | | | — | | |
境外增值税抵免(含利息) | (37) | | | — | | |
與印刷紙剝離相關的外國和國家税收 | 24 | | | — | | |
與税務審計結算相關的税收優惠 | — | | | (9) | | |
其他 | — | | | 2 | | |
總計 | $ | (330) | | | $ | 7 | | |
所得税
2021年,持續運營的所得税淨撥備為1.88億美元。不包括其他特殊項目的8700萬美元淨税收優惠和與非營業養老金收入相關的4900萬美元税費支出,營業税金撥備為2.26億美元,佔税前股本收益的19%。
2020年,持續經營的所得税淨撥備為1.76億美元,包括與税務審計結算有關的2300萬美元的税收優惠。不包括這一項目,其他特殊項目的7000萬美元的淨税收優惠和與非營業養老金收入相關的1000萬美元的税費支出,營業税金撥備為2.59億美元,佔税前股本收益的25%。
扣除税項後的淨股本收益
扣除税項後的淨股本收益主要由該公司在Ilim的50%投資所得的3.11億美元收益份額構成 2021年和2020年分別為4800萬美元,2021年其在GPIP的所有權權益為400萬美元,2020年12月31日其當時15.0%的GPIP所有權權益為4000萬美元。截至2021年12月31日,本公司不再擁有GPIP的所有權權益(見第31頁)。
利息支出與非控制性利息
2021年企業淨利息支出總計3.37億美元,2020年為4.46億美元。與2020年相比,2021年的下降是由於平均未償債務減少。
2021年,可歸因於非控股權益的淨收益為200萬美元,而2020年為零。
特殊物品
2021年和2020年,持續運營中包括的税前特殊項目分別為3.71億美元和7.42億美元。這些收費的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
特殊項目 | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | |
業務部門 | | | | |
重組和其他,淨額 | $ | 25 | | | $ | (1) | | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 | (7) | | | 467 | | |
廢棄財產拆遷 | — | | | 14 | | (a) |
Riverdale磨坊轉換加速折舊 | — | | | 1 | | (b) |
其他 | 1 | | (c) | — | | |
| 19 | | | 481 | | |
公司 | | | | |
重組和其他,淨額 | $ | 484 | | | $ | 196 | | |
Sylvamo投資公允價值調整 | 32 | | | — | | |
房地產-寫字樓減值 | 21 | | | — | | |
環境修復儲備調整 | 10 | | | 41 | | |
石棉訴訟準備金調整 | — | | | 43 | | |
印度投資 | — | | | 11 | | |
出售圖形包裝部分股權投資的收益 | (204) | | | (33) | | |
法定準備金調整 | (5) | | | — | | |
業務銷售和減值的淨收益 | — | | | (2) | | |
其他 | 14 | | | 5 | | |
| 352 | | | 261 | | |
總計 | $ | 371 | | | $ | 742 | | |
(A)包括工業包裝業務部門記錄的900萬美元費用和全球纖維素纖維業務部門記錄的500萬美元費用。
(B)記入工業包裝業務分部。
(C)將收入分配給與出售我們在土耳其的歐洲、中東和非洲包裝業務相關的非控股權益。
2021年和2020年,特殊項目業務的銷售和減值淨虧損分別為700萬美元和4.65億美元。這些(收益)損失的詳細情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | |
歐洲、中東和非洲地區包裝-土耳其 | $ | (7) | | | $ | 123 | | |
巴西包裝 | — | | | 348 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | — | | | (6) | | (a) |
總計 | $ | (7) | | | $ | 465 | | |
(A)包括工業包裝業務部門記錄的500萬美元的收益和公司記錄的100萬美元的收益。
看見附註8資產剝離和減值從第61頁到第63頁項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
國際紙業不斷評估其運營的改進機會,目標是(A)將我們的投資組合集中在我們的核心業務上,(B)重新調整產能,以運營更少具有相同收入能力的設施,(C)關閉高成本、無利可圖的設施,以及(D)降低成本。此外,公司致力於其資本分配框架,以保持強勁的資產負債表,包括減少債務,以最大限度地創造價值,並維持我們目前的投資級信用評級。
2021年至2020年期間,税前重組和其他費用(淨額)分別為5.09億美元和1.95億美元。這些收費的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他,淨額 | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | |
業務部門 | | | | |
建設更好的知識產權倡議 | $ | 14 | | (a) | $ | — | | |
EMEA包裝優化 | 12 | | | — | | |
其他 | (1) | | (b) | (1) | | (b) |
| 25 | | | (1) | | |
公司 | | | | |
提前清償債務成本(見附註16) | $ | 461 | | | $ | 196 | | |
建設更好的知識產權倡議 | 15 | | | — | | |
其他 | 8 | | | — | | |
| 484 | | | 196 | | |
總計 | $ | 509 | | | $ | 195 | | |
(A)包括工業包裝業務部門記錄的1100萬美元和全球纖維素纖維業務部門記錄的300萬美元。
(B)記入工業包裝業務分部。
業務細分説明
下面討論的國際紙業的業務部門與用於管理這些業務的內部結構是一致的。所有細分市場都在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分,與林產品行業普遍使用的業務細分保持一致。
工業包裝
國際紙業是美國最大的紙板製造商。我們在美國的年生產能力超過1300萬噸。我們的產品包括紙板、中板、白頂板、再生板、再生板和浸漬牛皮紙。我們在北美的175家瓦楞包裝廠將大約80%的產品轉化為瓦楞包裝和其他包裝。此外,我們通過我們的16個回收工廠回收了大約100萬噸OCC和混合白紙。我們的瓦楞包裝廠由地區設計中心提供支持,這些中心提供整體包裝解決方案和供應鏈倡議。在歐洲、中東和非洲地區,我們的業務包括在摩洛哥的一家再生纖維紙板廠,在西班牙的一家工廠,以及在法國、意大利、西班牙、摩洛哥和葡萄牙的24家瓦楞包裝廠。2021年5月31日,本公司完成將其在土耳其瓦楞包裝企業Olmuksan International Paper的90.38%股權出售給蒙迪集團。由於我們波蘭Kwidzyn工廠於2021年8月6日出售,以及之前宣佈的Sylvamo Corporation於2021年10月1日完成剝離(包括某些混合用途塗布紙板業務),塗布紙板業務不再被報告為工業包裝業務的一部分。看見附註8業務的資產剝離和減值從第61頁到第63頁項目8.財務報表和補充數據.
全球纖維素纖維
我們的纖維素纖維產品組合包括絨毛紙漿、市場紙漿和特種紙漿。國際紙業是最大的絨毛紙漿生產商,用於製造吸水性衞生產品,如嬰兒尿布、女性護理、成人大小便失禁和其他無紡布產品。我們的市場紙漿用於紙巾和紙製品。我們繼續投資於探索我們產品的新的創新用途,例如我們的特種紙漿,用於非吸收性終端用途,包括紡織品、過濾、建築材料、油漆和塗料、增強塑料等。我們的產品在美國和加拿大製造,銷往世界各地。國際造紙設施的年幹漿生產能力約為300萬噸。由於我們位於波蘭Kwidzyn的工廠於2021年8月6日出售,以及之前宣佈的Sylvamo Corporation剝離於2021年10月1日完成(包括紙漿業務),EMEA Global Cellulose Fibers不再作為Global Cellulose Fibers業務部門的一部分進行報告。看見附註8業務的資產剝離和減值從第61頁到第63頁項目8.財務報表和補充數據.
伊利姆
2007年10月,國際紙業和伊利姆完成了一項各佔50%股份的合資企業,在俄羅斯經營紙漿和造紙業務。伊利姆的設施包括位於俄羅斯布拉茨克、烏斯特-伊利姆斯克和科裏亞茲馬的三家造紙廠,紙漿和造紙總產能超過360萬噸。伊利姆對超過1980萬英畝(801萬公頃)的林地和林區擁有獨家採伐權。
GPIP
2018年1月1日,公司完成將其北美消費包裝業務(包括北美塗布紙板和餐飲服務業務)轉讓給圖形包裝控股公司的子公司圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(“GPIP”),以換取GPIP 20.5%的所有權權益。GPIP隨後將北美消費包裝業務轉讓給圖形包裝國際有限責任公司(“GPI”),後者是GPIP的全資子公司,持有合併後業務的資產。自那以後,該公司已將其在GPIP的投資完全貨幣化,交易從2020年第一季度開始,一直持續到2021年第二季度,不再擁有GPIP的所有權權益。看見附註11權益法投資從第65頁到第66頁項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
業務細分結果
下表列出了淨銷售額和營業利潤(虧損),這是該公司衡量部門盈利能力的指標。
工業包裝
工業包裝產品的需求與非耐用工業品生產密切相關,也與電子商務、加工食品、家禽、肉類和農產品的需求密切相關。除了價格和產量,影響工業包裝盈利能力的主要因素是原材料和能源成本、運費成本、磨機停機成本、製造效率和產品組合。
| | | | | | | | |
工業包裝 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
淨銷售額 | $ | 16,326 | | $ | 14,900 | |
營業利潤(虧損) | $ | 1,638 | | $ | 1,757 | |
工業包裝 與2020年的149億美元相比,2021年的淨銷售額增長了10%,達到163億美元。2021年的營業利潤比2020年下降了7%。將2021年與2020年進行比較,受益於
更高的平均銷售價格、有利的組合(12億美元)和穩定的銷售量被更高的運營成本(2.37億美元)、更高的投入成本(8.9億美元)和更高的維護停機成本(1.42億美元)所抵消。
| | | | | | | | |
北美工業包裝 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
淨銷售額(A) | $ | 14,944 | | $ | 13,552 | |
營業利潤(虧損) | $ | 1,605 | | $ | 1,722 | |
(A)包括2021年1.26億美元和2020年1.17億美元的部門內銷售額。
北美工業包裝在我們客户細分市場強勁需求的推動下,2021年瓦楞紙箱的銷售量比2020年有所增長。國內紙板銷售量也有所增加。出口紙板銷售量較低。與2020年相比,2021年的總維護和經濟停機時間增加了約2.5萬噸,主要是由於維護停機時間。平均銷售利潤率較高,反映出紙板和紙箱的價格都較高,以及有利的地理組合。運營和分銷成本增加,主要是由於通脹以及與奧密克戎新冠肺炎變體相關的供應鏈和勞動力限制。2021年的收益受到了第一季度冬季風暴和第四季度普拉特維爾磨坊事件的影響。2020年收益包括與Riverdale轉換相關的成本。2021年的計劃維護停機成本比2020年高出1.43億美元。在木材、回收纖維和能源成本上升的推動下,投入成本大幅上升。
展望2022年第一季度,與2021年第四季度相比,受季節性以及與奧密克戎變體相關的持續供應鏈和勞動力限制的推動,盒子的銷售量預計將會下降。平均銷售利潤率預計會更高。運營成本預計將增加,其中包括與普拉特維爾工廠相關的額外成本。計劃中的維護停機成本預計將增加1.19億美元。預計2022年第一季度將是今年維護量最高的季度。預計投入成本將較低,主要用於回收的光纖和能源。
| | | | | | | | |
EMEA工業包裝 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
淨銷售額 | $ | 1,508 | | $ | 1,317 | |
營業利潤(虧損) | $ | 33 | | $ | 38 | |
歐洲、中東和非洲地區的工業包裝由於2021年5月出售了我們在土耳其的歐洲、中東和非洲包裝業務,2021年的銷售量低於2020年。歐元區的銷售量有所改善,
摩洛哥,反映需求從新冠肺炎大流行中復甦。所有地區的平均銷售利潤率都較低,原因是紙板成本上升,部分抵消了瓦楞紙箱銷售價格回升的影響。在西班牙馬德里工廠改善的推動下,運營成本較低。與2020年相比,2021年計劃維護停機成本降低了100萬美元。投入成本明顯較高,主要是受能源和光纖成本的推動。
進入2022年第一季度,與2021年第四季度相比,預計銷量將保持穩定。平均銷售利潤率預計會更高,反映出投入成本的降低。運營成本預計會更高。由於第一季度沒有計劃停機,計劃維護停機成本預計將降低100萬美元。投入成本預計會更高,主要是能源成本。
| | | | | | | | |
巴西工業包裝 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
淨銷售額 | $ | — | | $ | 148 | |
營業利潤(虧損) | $ | — | | $ | (3) | |
2020年10月14日,該公司完成了之前宣佈的巴西包裝業務的出售。 看見附註8資產剝離和減值從第61頁到第63頁項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
全球纖維素纖維
對纖維素纖維產品的需求與對吸收性衞生產品的需求變化密切相關,這主要是由不同地理區域的人口統計數據和收入增長推動的。它還受到匯率變化的進一步影響,這些變化可能會讓不同地理區域的生產商受益,也可能會損害他們的利益。主要成本驅動因素包括製造效率、原材料和能源成本、磨機停機成本和運費成本。
| | | | | | | | |
全球纖維素纖維 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
淨銷售額 | $ | 2,732 | | $ | 2,393 | |
營業利潤(虧損) | $ | (3) | | $ | (218) | |
全球纖維素纖維 2021年淨銷售額增加 14% 從2020年的24億美元增加到27億美元。與2020年相比,2021年的營業利潤有了顯著提高。與2020年相比,2021年平均銷售價格、有利的組合和銷售量(4.54億美元)帶來的好處部分被更高的運營成本(1.13億美元)、更高的投入成本(9100萬美元)和更高的維護中斷成本(3500萬美元)所抵消。
與2020年相比,2021年的銷售量有所下降,反映了極具挑戰性的供應鏈環境。與2020年相比,2021年的總維護和經濟停機時間減少了約1.1萬噸,這主要是由於經濟停機時間。平均銷售利潤率較高,反映了較高的平均絨毛和市場紙漿價格。運營成本增加,受通脹和供應鏈相關的鋼廠減速和停機時間的推動。由於全球供應鏈中斷導致港口擁堵和集裝箱短缺,配送成本大幅上升。2021年,計劃維護停機成本增加了3500萬美元。在木材、能源和化學品的推動下,投入成本大幅上升。
進入2022年第一季度,與2021年第四季度相比,預計銷量將持平,因為穩健的需求被持續的供應鏈限制所抵消。預計平均銷售利潤率將保持穩定。預計運營成本在季節性上會更高。由於供應鏈的限制,分銷成本預計也會增加。預計計劃中的維護停機成本將比2021年第四季度高出400萬美元。預計投入成本將會季節性較高,主要是化學品和能源。
股權收益,税後淨額(簡寫為ILIM)
國際紙業使用權益會計方法對其在Ilim的投資進行核算,Ilim是一個單獨的應報告行業部門。
2021年,該公司記錄的與Ilim相關的税後淨股本收益為3.11億美元,而2020年的收益為4800萬美元。2021年計入股權收益的外匯收益(虧損)不是實質性的,截至2021年12月31日,JSC Ilim Group沒有美元計價的未償債務。2020年錄得的經營業績包括5000萬美元的税後非現金匯兑虧損,主要是重新計量伊利姆以美元計價的淨債務。
在物流問題和中國邊境擁堵的推動下,合資企業的銷售量在2021年下降了3%,主要是對中國的針葉木漿和闊葉木紙漿發貨,部分抵消了對俄羅斯的針葉木漿和闊葉木紙漿發貨量的增加,以及對中國和其他出口市場的紙板發貨量的增加。針葉木漿、闊葉木紙漿和紙板的平均銷售利潤率明顯較高,反映了平均銷售價格的上升。投入成本較高,主要是木材、燃料和化學品。配送成本受到運輸關税和通貨膨脹的負面影響。維護和維修費用較高。由於不斷升級的法規,一個環境保護區
是在2021年為西伯利亞磨坊遺址記錄的。該公司在2021年和2020年分別從合資公司獲得1.54億美元和1.41億美元的現金股息。
進入2022年第一季度,銷售量預計將高於2021年第四季度,因為中國邊境的分銷限制預計將得到解決。根據本季度迄今的業績,運往中國的針葉木漿和闊葉木紙漿的平均銷售利潤率預計將下降。預計運往中國的紙板的平均銷售利潤率將會上升。由於季節性的原因,木材的投入成本預計會更高。分銷成本將會增加。
股權收益(簡寫為GPIP)
國際紙業2021年的股權收益為400萬美元,2020年的股權收益為4000萬美元,這是由於其在GPIP的所有權地位。該公司在2021年和2020年分別從500萬美元和2000萬美元的投資中獲得現金股息。本公司不再擁有GPIP的所有權權益-有關我們所有權權益的詳細信息,請參閲第28頁和第29頁的業務部門説明。
流動性和資本資源
概述
國際紙業流動性和資本資源規劃的一個主要因素是其運營現金流的產生,這對我們主要產品的定價和需求的變化高度敏感。雖然原材料、能源、工廠停機和分銷等關鍵運營現金成本的變化確實會影響運營現金的產生,但我們相信,我們對商業和運營卓越的關注,以及我們嚴格管理成本和營運資本的能力,提高了我們在一個運營週期內產生的現金流。
2021年期間的現金使用主要集中在營運資金要求、資本支出、債務削減以及根據公司的股票回購計劃通過股息和股票回購向股東返還現金。
經營活動提供的現金
2021年,包括停產業務在內的運營提供的現金總額為20億美元,而2020年為31億美元。2021年,營運資本組成部分(應收賬款、合同資產和存貨減去應付賬款和應計負債、應付利息和其他)使用的現金總額為4.26億美元,而2020年營運資本組成部分提供的現金為3.24億美元。
2021年從股權投資獲得的現金股息為1.59億美元,而2020年為1.62億美元。
投資活動
包括非連續性業務在內,2021年的投資活動比2020年有所增加,因為2021年包括出售波蘭Kwidzyn工廠和以8.27億美元出售我們在Olmuksan International Paper的所有權權益的收益,扣除被剝離的現金,以及我們對圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(GPIP)投資以9.08億美元的貨幣化收益(見附註11權益法投資在第65頁和第66頁上項目8.財務報表和補充數據)和2015年融資實體木材票據結算所得48.5億美元(見附註15可變利息實體在第74頁和第75頁上項目8.財務報表和補充數據)。2021年資本支出為5.49億美元,佔折舊及攤銷的45%,而2020年為7.51億美元,佔折舊及攤銷的58%。2021年,全球纖維素纖維的資本支出佔折舊和攤銷的百分比為31%,工業包裝的資本支出為46%。
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按業務部門劃分的資本支出,不包括與2021年6900萬美元和2020年8800萬美元的非持續運營相關的金額。
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以百萬計 | 2021 | 2020 |
工業包裝 | $ | 382 | | $ | 554 | |
全球纖維素纖維 | 83 | | 96 | |
| | |
小計 | 465 | | 650 | |
公司和其他 | 15 | | 13 | |
資本支出 | $ | 480 | | $ | 663 | |
2022年的資本支出預計約為11億美元,佔折舊和攤銷的96%。
收購
看見注7收購在的第61頁上項目8.財務報表和補充數據討論公司的收購事宜。
融資活動
包括停產業務在內,2021年期間的融資活動包括髮行15億美元的債務和減少25億美元,淨減少10億美元。2020年的融資活動包括髮行5.83億美元的債務,淨減少17億美元,減少23億美元。
2021年和2020年12月31日終了年度與提前清償債務有關的金額如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
提前減債(A) | $ | 2,472 | | $ | 1,640 | |
税前提前清償債務費用(B) | 461 | | 196 | |
(a)在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,與利率在3.00%至7.50%之間、原始到期日為2021年至2048年的票據相關的削減。
(b)金額包括在隨附的綜合經營報表中的重組和其他費用中。
公司2021年的早期債務削減包括5億美元的債務招標,利率在4.80%至5.15%之間,到期日在2035年至2046年之間;2億美元的債務在2029年到期,利率在3.55%之間;5.58億美元的債務在利率在4.35%至4.40%之間,到期日在2047年至2048年之間。除了這些債務招標外,該公司還進行了與2026年到期的利率為3.80%的債務相關的5.17億美元的全部贖回,以及與2027年到期的利率為3.00%的債務相關的2.68億美元的贖回。最後,該公司有4.29億美元的公開市場回購與債務相關,利率從3.00%到5.38%不等,到期日從2027年到2048年。除了早期的債務削減外,該公司在2021年還削減了3700萬美元的債務,主要與資本租賃、債務到期日和國際債務有關。
該公司在2021年的債務發行為15億美元,主要與Sylvamo債務發行有關。2021年第四季度,作為剝離的一部分,Sylvamo向公司分配了14億美元的現金淨額。
2021年期間的其他融資活動包括淨髮行約190萬股庫存股。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計8.386億美元,其中包括與根據公司股票回購計劃回購的股票相關的8.109億美元。自2013年9月開始回購計劃至2021年12月31日,該公司已以47.93美元的平均價格回購了8510萬股票,總回購金額約為41億美元。該公司在2021年支付了總計7.8億美元的現金股息。
2020年期間的其他融資活動包括淨髮行約100萬股庫存股。普通股回購和支付限制性股票預扣税共計4,200萬美元,其中包括與根據公司股份回購回購的股票有關的1,400萬美元
程序。該公司在2020年支付了總計8.06億美元的現金股息。
利率掉期
我們的政策是混合使用固定利率和可變利率債務來管理利息成本。為了管理這一風險,International Paper利用利率互換來改變固定利率和可變利率債務的組合。2020年,International Paper終止了名義金額為7億美元的利率掉期,期限為2024年至2026年,公允價值約為8500萬美元。於利率掉期終止後,公允價值基準調整將攤銷至與先前對衝債務的債務溢價同期作為利息收入的收益。本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度並無未償還利率掉期(見附註17衍生工具和套期保值活動在第76至79頁項目8.財務報表和補充數據).
可變利息實體
關於可變利益實體的信息在附註15可變利息實體在第74頁到第75頁項目8.財務報表和補充數據。與2006年國際紙業分期付款出售林地有關,我們收到了48億美元的分期付款票據。這些分期付款票據被可變利息實體用作從第三方貸款人借款的抵押品。這些可變利息實體是在2015年分期付款票據和第三方貸款延期時進行重組的。重組後的可變利息實體持有48億美元的分期付款票據和42億美元的第三方貸款,這兩筆貸款都於2021年8月到期。第三方貸款到期時,我們用分期付款的收益結算。這帶來了大約6.3億美元的現金收益,相當於我們在可變利息實體中的權益。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止還導致在2021年第四季度繳納了7200萬美元的税款。截至2021年12月31日,公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延税項負債為8.13億美元。與這些交易相關的應付所得税的性質和時間目前正由美國國税局(Internal Revenue Service)審查。
2022年流動性和資本資源展望
我們預計2022年還會有穩健的現金產生。此外,我們打算繼續選擇與我們的資本分配框架一致的現金使用,以推動長期
創造價值。這些措施包括保持強勁的資產負債表和投資級信用評級,通過股息和股票回購向股東返還有意義的現金,以及進行有機投資以維持我們的世界級系統和加強我們的包裝業務。
我們的股票回購計劃最近一次由我們的董事會於2021年10月12日批准,該計劃沒有到期日,截至2021年12月31日,仍有大約29億美元的普通股股票剩餘授權購買。根據當時的市場狀況、我們的流動性要求、我們債務文件中的限制、適用的證券法要求和其他因素,我們可以在公開市場交易(包括大宗交易)、私下協商的交易或其他情況下,根據此類授權繼續回購股票。此外,我們定期支付季度現金股息,並預計在可預見的未來將繼續定期支付季度現金股息。每個季度的股息都要經過我們董事會的審查和批准,並受到我們債務文件中的限制。
資本支出和長期債務
2022年的資本支出計劃約為11億美元,約佔折舊和攤銷的96%。
截至2021年12月31日,國際紙業的信貸協議總額為21億美元,其中包括15億美元的合同承諾銀行信貸協議和應收賬款證券化計劃下高達5.5億美元的信貸協議。管理層相信,這些信貸協議足以覆蓋當前經濟週期內預期的運營現金流變化。信貸協議一般規定利率為浮動利率指數,外加取決於國際紙業信用評級的預定保證金。截至2021年12月31日,根據15億美元的信貸協議或5.5億美元的應收賬款證券化計劃,公司沒有未償還的借款。除#年第75頁和第76頁披露的金融契約外,本公司的信貸協議不受任何限制性契約的約束。附註16--債務和信貸額度的項目8.財務報表和補充數據應收賬款證券化計劃下的借款受合格應收賬款的限制。截至2021年12月31日,本公司遵守了所有債務契約,遠低於信貸協議中定義的契約規定的門檻。此外,金融契約不限制信貸協議下的任何借款。
國際紙業還有一個商業票據計劃,其15億美元的信貸協議支持的借款能力高達10億美元。根據該計劃的條款,個人借款的到期日可能不同,但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據發行,也可以作為浮動利率票據發行。根據這一計劃,截至2021年12月31日,公司沒有未償還的借款。
國際紙業預計將能夠滿足預計的資本支出,償還現有債務,滿足營運資金和股息要求,並在未來12個月和此後可預見的未來進行普通股和/或債務回購,目前的現金餘額和運營現金,以及現有信貸安排所需的補充。該公司將繼續依靠債務和資本市場提供運營現金流以外的大部分必要的長期資金。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構計劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性,保持適當的流動性水平,以滿足我們在管理資產負債表債務和利息支出的同時的需要,我們已經回購,並可能繼續回購我們的普通股(根據我們現有的股票回購計劃)和債務(包括公開市場購買),以符合資本結構計劃的程度。國際紙業的大部分債務是通過全球公開資本市場獲得的,我們在這些市場擁有廣泛的投資者基礎。在2020年,管理層採取了各種行動,以進一步加強公司的流動性狀況,以應對新冠肺炎疫情。這包括公司按照CARE法案的允許推遲支付我們的工資税。CARE法案允許推遲支付2020年3月27日至2020年12月31日期間積累的社會保障税的僱主部分。根據CARE法案,遞延工資税的50%在2021年繳納,其餘部分將在2022年12月31日之前繳納。我們相信,我們的信貸協議和商業票據計劃為我們提供了充足的流動性,使我們能夠在當前環境下運營;然而, 長期的經濟混亂可能會影響我們獲得更多流動性來源。
保持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。截至2021年12月31日,公司長期信用評級分別為BBB(展望穩定)和Baa2(展望穩定),分別被標普和穆迪評為BBB(展望穩定)和Baa2(展望穩定)。
截至2021年12月31日,現有債務、租賃承諾和購買義務項下未來付款的合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 |
債務到期日(A) | $ | 196 | | $ | 358 | | $ | 149 | | $ | 206 | | $ | 73 | | $ | 4,597 | |
經營租賃義務 | 139 | | 97 | | 60 | | 38 | | 23 | | 28 | |
購買義務(B) | 2,900 | | 533 | | 386 | | 291 | | 259 | | 1,052 | |
總計(C) | $ | 3,235 | | $ | 988 | | $ | 595 | | $ | 535 | | $ | 355 | | $ | 5,677 | |
(a)包括融資租賃義務。
(b)包括與2006年轉型計劃林地銷售時簽訂的纖維供應協議有關的7.98億美元,以及與2008年收購Weyerhaeuser公司的集裝板、包裝和回收業務相關的7.98億美元。還包括與2016年收購Weyerhaeuser紙漿業務相關的9.79億美元纖維供應協議。
(c)由於支付金額和時間的不確定性,上表未包括約1.6億美元的未確認税收優惠。上表中也沒有與2017年減税和就業法案相關的1.06億美元被視為遣返過渡税,該法案將在2022-2026年期間解決。
我們認為,截至2021年12月31日,我們的海外子公司的未分配收益將被永久再投資,因此,我們沒有為此提供美國所得税(見附註13所得税在第I頁第68至70頁項目8.財務報表和補充數據)。我們預計不需要將資金匯回美國,以滿足正常業務過程中產生的國內流動資金需求,包括與我們的國內償債要求相關的流動資金需求。
養老金義務和資金
截至2021年12月31日,根據美國公認會計原則確定的公司美國固定福利計劃的預計福利義務比計劃資產的公允價值低約2.42億美元,不包括非美國計劃。其中約5.95億美元涉及符合最低供資要求的計劃。根據美國國税局現行的資金規則,最低資金需求的計算不同於會計目的的計劃福利現值(“預計福利債務”)的計算。2008年12月,美國國會通過了“2008年工人、退休人員和僱主恢復法”(“WERA”),規定了養老金資金減免和技術糾正。出資取決於公司選擇的籌資方式和實施的時間,以及實際的人口統計數據和目標籌資水平。本公司不斷重新評估任何可自由支配捐款的金額和時間,並選擇在2019年、2020年或2021年不進行任何自願捐款。在這個時候,我們
不要期望在2022年為我們的計劃提供任何所需的捐款,儘管公司可能會選擇在未來進行自願捐款。未來繳款的時間和金額可能是實質性的,將取決於一系列因素,包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
伊利姆股東協議
2007年10月,關於組建Ilim合資公司,國際紙業簽訂了一份股東協議,最初的15年任期將於2022年10月到期,除非任何一方終止,否則該協議將自動續簽,連續五年任期。股東協議還包括與合夥人之間的糾紛和解有關的條款。本協議規定,公司或其合作伙伴可以啟動僵局條款規定的程序。如果股東協議下的這些或任何其他僵局程序開始,儘管公司沒有義務這樣做,公司在某些情況下可以選擇購買其合作伙伴在IMIM的50%權益。任何此類交易都將受到俄羅斯和其他相關反壟斷機構的審查和批准。根據協議的規定,公司估計其合作伙伴50%權益的當前收購價約為23億美元,不包括2021年12月31日伊利姆債務的影響,這些債務可以由公司選擇通過支付現金或國際紙業普通股或兩者的某種組合來償還。本公司購買其合作伙伴在Ilim的50%權益將導致Ilim的財務狀況和隨後所有時期的經營業績得到鞏固。
關鍵會計政策和重要會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際紙業制定會計政策,並作出對資產、負債、收入和費用的記錄金額和時間都有影響的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的事情做出主觀判斷。
會計政策的應用已經或合理地可能對國際紙業報告的經營結果和財務狀況產生重大影響,並且可能要求管理層對其應用產生重大程度的估計或不確定性,包括對或有事項、減值或長期資產處置的會計處理
資產和商譽、養老金和所得税。公司已經與公司董事會審計和財務委員會及其獨立註冊會計師事務所討論了關鍵會計政策的選擇和重大估計的影響。
雖然我們已考慮到新冠肺炎在本年報10-K表格所反映的會計估計中所產生的某些影響,但新冠肺炎的全部影響尚不清楚,無法合理估計。然而,我們已根據截至報告日的事實和情況作出適當的會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異,我們的合併財務報表可能會受到影響。
或有負債
或有負債的應計項目,包括人身傷害、產品負債、環境、石棉和其他法律事項,在可能發生負債或資產減值且損失金額能夠合理估計時入賬。法律事項的累積責任需要根據歷史訴訟和和解經驗以及法律顧問和其他專家(如果適用)的建議,對預計結果和損失範圍作出判斷。對環境問題的責任要求對相關環境法規進行評估,並對未來的補救辦法和成本進行估算。與石棉有關事項的責任需要審查最近和歷史上的索賠數據。該公司利用其內部法律和環境專家對其法律、環境和石棉義務進行估算,並根據需要由第三方專家補充,以分析其最複雜的或有負債。
我們根據估計的精算師計算的發展因素來計算我們的工人補償準備金。工人補償準備金至少每季度審查一次,以確定應計項目和相關財務報表披露的充分性。雖然我們認為我們的假設是適當的,但最終的工人補償準備金結算可能與我們在合併財務報表中應計的金額有很大不同。
巴西商譽税事宜: 巴西聯邦税務局對2007年由Sylvamo do Brasil Ltd.收購產生的商譽攤銷扣除提出質疑。Sylvamo do Brasil Ltd.是該公司的全資子公司,直到2021年10月1日剝離印刷紙業務。本公司收到了各納税年度的評税。
截至2021年12月31日,2007-2015年度的税收總額約為1.06億美元,利息、罰款和手續費為3.51億美元(根據貨幣匯率變化進行調整)。在之前對這些評估的基礎提出質疑的有利裁決之後,我們收到了巴西税務上訴行政委員會隨後做出的其他不利決定。該公司已經提出上訴,並打算進一步向巴西聯邦法院上訴這些和未來任何不利的行政判決;然而,這起税務訴訟可能需要多年的時間才能解決。該公司認為,它已經對這些評估所依據的交易進行了適當的評估,並根據巴西税法得出結論,它的税收狀況將保持下去。
本公司打算針對當前評估以及2015年後納税年度可能發佈的任何類似評估為其立場進行有力辯護。此評估涉及作為我們剝離交易的一部分,於2021年10月1日移交給Sylvamo Corporation的一項業務。根據本公司與Sylvamo Corporation簽訂的税務協議條款,本公司將支付60%,Sylvamo將支付40%,至多3億美元的任何與此事相關的納税評估,本公司將支付超過3億美元的所有評估金額。巴西政府可能會頒佈一項税收特赦計劃,允許Sylvamo do Brasil Ltd da。以低於評估的金額解決這一糾紛。此外,與該事項相關的訴訟行為的所有決定,包括戰略、和解、追捕和放棄,都將繼續由本公司做出。因此,Sylvamo公司對與這起正在進行的訴訟有關的任何決定沒有控制權。截至2021年10月1日,關於分拆交易產生的資產和負債分配的記錄,本公司已根據税務協議建立了代表或有負債的初始公允價值的負債。或有負債是根據美國會計準則第460號“擔保”,根據各種可能結果的概率加權確定的。截至2021年12月31日的最初公允價值估計和記錄負債為4,800萬美元。除非事實和情況發生變化,使得比最初確認的負債更大的金額成為可能和可估量的,否則這一負債將不會在隨後的期間進行調整。
長期資產和商譽減值
當資產的賬面價值超過其公允價值時,就存在長期資產的減值,當賬面金額無法通過以下方式通過未貼現的現金流收回時,該資產就會計入減值。
未來的運營或處置。當商譽的賬面價值超過其公允價值時,就存在商譽減值。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法通過未來業務收回時,對長期資產和商譽的可能減值進行評估。此外,每年都需要對商譽可能出現的減值進行評估。根據該等評估釐定任何減值費用的金額及時間,可能需要根據管理層對若干主要因素(包括未來銷售價及銷售量、營運、原材料、能源及運費成本、各種其他預計營運經濟因素及資產的其他預期用途)的最佳估計,估計相關資產的未來現金流或公平市價。隨着這些關鍵因素在未來期間的變化,公司將更新其減值分析,以反映其最新的估計和預測。
ASU 2011-08“無形資產-商譽及其他”允許測試商譽減值的實體可以選擇在進行定量商譽減值測試之前進行定性評估。如果進行了定性評估,則除非實體根據該定性評估確定其公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,否則該實體無需進行商譽減值量化測試。
截至2021年10月1日,該公司對其報告部門進行了年度商譽減值測試,對其北美工業包裝報告部門進行了定性評估,並對其EMEA工業包裝報告部門進行了定量商譽減值測試。
就本年度評估而言,本公司評估了各種假設、事件和情況,這些假設、事件和情況可能會影響北美工業包裝報告單位在定性評估下的估計公允價值,而定性評估的結果表明,報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
該公司還進行了商譽減值量化測試,其中包括將EMEA工業包裝報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較。公司對EMEA工業包裝進行了商譽減值量化測試,原因是自上一次商譽減值量化測試以來,由於收購和剝離導致報告單位的資產基礎發生了變化。本公司採用加權方法計算報告單位的估計公允價值
貼現未來現金流、市場倍數和交易倍數。使用貼現現金流量法確定公允價值要求管理層對未來收入、營業利潤率和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用市場倍數和交易倍數確定公允價值要求管理層對收入倍數和調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)倍數做出重大假設。我們的年度減值測試結果顯示,賬面金額沒有超過EMEA工業包裝報告單位的估計公允價值。
此外,本公司考慮年度評估以外是否有任何事件或情況會令其報告單位的公允價值低於其賬面值,因而需要進行商譽減值評估。考慮到所有相關因素,2021年10月1日之後沒有需要商譽減值的指標。
養老金福利義務
養老金福利義務的記錄費用每年與International Paper的諮詢精算師一起確定,並取決於各種假設,包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、預計的未來補償增長和死亡率。
養老金義務和費用的計算需要對一些可能顯著影響負債和費用金額的關鍵假設做出決定,包括計劃資產的預期長期回報率和用於計算計劃負債的貼現率。
在將印刷紙業部門剝離為一家獨立的上市公司Sylvamo之前,成立了一個法律上獨立的Sylvamo養老金計劃,為過渡到Sylvamo的大約900名活躍的合格養老金參與者轉移養老金負債和合格養老金資產。自2021年9月1日起,國際紙業的退休計劃和Sylvamo養老金計劃在法律上分開,並自該日起重新衡量。
截至2021年12月31日,國際紙業養老金計劃的福利義務和計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 效益 義務 | 的公允價值 計劃資產 |
美國合格養老金 | $ | 11,480 | | $ | 12,075 | |
美國不合格的養老金 | 353 | | — | |
非美國養老金 | 65 | | 19 | |
下表顯示了International Paper在計算所示年份的美國養老金義務時使用的貼現率:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
貼現率 | 2.90 | % | 2.60 | % | 3.40 | % |
International Paper在諮詢我們的精算師後,確定這些精算假設是在每年的12月31日或更頻繁(如果需要),以計算截至該日期的負債信息和下一年的養老金費用。計劃資產的預期長期回報率是基於計劃投資組合中當前資產類別的預期回報率。貼現率假設是根據從一系列高質量公司債券中挑選出來的假設結算組合確定的。
用於確定截至2021年12月31日的年度淨定期成本的美國養老金計劃資產加權平均預期長期回報率為6.40%。
將美國計劃資產的預期長期回報率額外增加0.25%將使2022年的養老金支出減少(增加)約2700萬美元,而貼現率增加0.25%將減少(增加)約1900萬美元的養老金支出。
過去10年,美國養老金計劃資產的實際回報率為:
| | | | | | | | | | | |
年 | 返回 | 年 | 返回 |
2021 | 7.7 | % | 2016 | 7.1 | % |
2020 | 24.7 | % | 2015 | 1.3 | % |
2019 | 23.9 | % | 2014 | 6.4 | % |
2018 | (3.0) | % | 2013 | 14.1 | % |
2017 | 19.3 | % | 2012 | 14.1 | % |
上述2012、2013和2014年的回報率代表國際紙業和天普-內地資產回報率的加權平均值。International Paper和Temple-Inland資產於2014年10月合併。年化時間加權收益率
過去五年和十年,美國養老金計劃資產的收益分別為14.0%和11.3%。
ASC 715“補償-退休福利”規定延遲確認精算損益,包括由於假設貼現率的變化、計劃資產的實際回報和預期回報之間的差異以及其他假設變化而導致的估計預計計劃福利債務變化所產生的金額。這些淨損益在養老金支出中預期確認,這段時間大約是根據計劃預計將獲得福利的在職員工的平均剩餘服務期,前提是它們不會被隨後幾年的損益所抵消。
根據International Paper的所有計劃計算的定期養老金計劃淨費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
養老金(收入)支出 | | | | | |
美國的計劃 | $ | (112) | | $ | 32 | | $ | 93 | | $ | 632 | | $ | 717 | |
非美國計劃 | 4 | | 5 | | 6 | | 4 | | 5 | |
淨(收入)費用 | $ | (108) | | $ | 37 | | $ | 99 | | $ | 636 | | $ | 722 | |
2021年養老金支出的下降主要反映了更高的資產回報,較低的貼現率導致的利息成本降低,以及較高的服務成本略微抵消了較高的攤銷期限導致的精算損失。
假設貼現率、計劃資產的預期長期回報率和未來薪酬增長率截至2021年12月31日保持不變,預計未來的定期養老金計劃淨支出(收入)如下:
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以百萬計 | 2023 | 2022 |
養老金支出(收入) | | |
美國的計劃 | $ | (165) | | $ | (114) | |
非美國計劃 | 5 | | 5 | |
淨(收入)費用 | $ | (160) | | $ | (109) | |
該公司估計,2022年其美國固定福利計劃的養老金淨收入約為1.14億美元,而2021年的收入為1.12億美元。
截至2021年12月31日,International Paper的美國合格養老金計劃的計劃資產市值約為121億美元,包括
大約18%的股權證券,68%的債務證券,8%的房地產基金和6%的其他資產。公司對其合格養老金計劃的資金政策是出資足夠滿足法定資金要求,外加公司可能考慮到計劃的資金狀況、税收減免、公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。本公司會不斷重新評估任何酌情供款的金額及時間,並可選擇在未來作出自願供款。2021年,美國合格計劃沒有必要的捐款。不合格的固定福利計劃的資金來源是福利支付,截至2021年12月31日的一年,福利支付總額為2100萬美元。
所得税
國際紙業根據其業務所在司法管轄區各自的税收規則和條例記錄其全球税收撥備。如果本公司認為某一納税頭寸在所得税方面是可以支持的,則該項目將包括在其所得税申報單中。如果頭寸的待遇不確定,負債將根據公司根據具體的税務法規和每一事項的事實,考慮到該頭寸的技術價值,對“更有可能”的結果進行評估而入賬。只有在發生改變可能結果的可識別事件(如與相關税務機關達成和解、主題税務年度的訴訟時效到期、税法變更或最近與此事相關的法院案件)時,才會對已記錄負債進行變更。
當税收優惠很可能無法實現時,計入估值免税額以減少遞延税項資產。在評估針對遞延税項資產的適當估值免税額的必要性和幅度時,需要作出重大判斷。這些資產的變現有賴於未來應税收入的產生,以及各種税收籌劃策略的成功實施。
儘管國際紙業認為這些判斷和估計在這種情況下是適當和合理的,但這些問題的實際解決方案可能與記錄的估計金額不同。
法律程序
關於該公司的環境和法律程序的信息載於附註14承付款和或有負債在第70至74頁項目8.財務報表和補充數據.
近期會計發展動態
看見附註2近期會計發展動態在的第56頁項目8.財務報表和補充數據討論新的會計聲明。
通貨膨脹的影響
雖然某些投入成本(如能源、木纖維和化工成本)的通脹增加會對公司的經營業績產生影響,但總體通脹的變化對我們2019年和2020年的經營業績的影響微乎其微。本年度通脹的影響比前幾年更為顯著,因為大流行對經濟狀況產生了影響,包括勞動力市場狀況、經濟活動、消費者行為、供應短缺、供應中斷和通脹壓力。銷售價格和銷售量主要受特定市場的經濟供求因素和匯率波動的影響,但目前也受到當前通貨膨脹環境的影響。
外幣效應
國際紙業在許多國家都有業務。它在這些國家的業務也向其他地區的進口商品出口,並與之競爭。因此,匯率變動可能會對公司的財務報表產生許多直接和間接的影響。直接影響包括將國際業務的本幣財務報表換算成美元,以及與非功能性貨幣金融資產和負債相關的重新計量影響。間接影響包括美國進出口競爭力的變化(以及對國際貿易產品本幣定價的影響)。總體而言,美元走弱和本幣走強對國際紙業有利。影響最大的貨幣是歐元。
市場風險
我們使用金融工具,包括固定利率和可變利率債券,為運營提供資金,為資本支出計劃和一般公司提供資金。
目的。此外,金融工具,包括各種衍生品合約,被用來對衝利率、商品和外匯風險的風險敞口。我們不會將金融工具用於交易目的。與國際紙業債務義務相關的信息包括在附註16債務和信貸額度在第75頁和第76頁上項目8.財務報表和補充數據。關於衍生品和套期保值活動的討論包括在附註17衍生工具和套期保值活動在第76至79頁項目8.財務報表和補充數據.
我們的債務和金融工具的公允價值因自相關工具成立以來市場利率、外幣利率和商品價格的變化而變化。我們利用敏感性分析來評估這一市場風險。敏感性分析基於利率、貨幣利率和大宗商品價格10%的假設變化(增減)來衡量收益、公允價值和現金流的潛在損失。
利率風險
我們對利率變化的市場風險敞口主要與短期和長期債務義務以及對有價證券的投資有關。我們投資於最低評級為AAA的金融機構和貨幣市場共同基金的投資級證券,並限制對任何一家發行人或基金的敞口。我們在2021年12月31日和2020年12月31日對有價證券的投資是按成本列報的,由於其短期性質,這與市場接近。我們與這些投資相關的利率風險敞口並不重要。
我們根據當前和預期的市場狀況,按照管理層認為合適的比例發行固定利率和浮動利率債券。利率互換等衍生工具可能被用來執行這一策略。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有利率風險敞口的金融工具淨負債的公允價值分別約為67億美元和93億美元。到2021年12月31日和2020年12月31日,報價利率10%的不利變動可能導致的公允價值增加分別約為3.04億美元和4.43億美元。
商品價格風險
我們大宗商品風險敞口管理的目標是將大宗商品價格大幅波動導致的收益波動降至最低。商品互換或遠期購買合約可用於管理與能源價格市場波動相關的風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些合同的公允淨值為
該等合約所報商品價格若出現10%的不利變動,可能造成的公允價值損失亦不重大。
外幣風險
國際紙業以多種貨幣進行交易,通過在國外擁有和經營的投資和業務也面臨貨幣匯率風險。我們管理相關外幣風險的目標,是儘量減少不利匯率波動對我們税後現金流的影響。我們通過簽訂交叉貨幣利率掉期(或外匯)來在有限的基礎上應對這些風險。
合同。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有外幣風險敞口的金融工具的公允淨值並不重要。這類金融工具的公允價值因外幣報價匯率出現10%的不利變動而可能出現的損失也是微不足道的。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
請參閲前面的討論,並附註17衍生工具和套期保值活動在第76至79頁項目8.財務報表和補充數據.
項目8.財務報表和補充數據
管理層報告:
財務報表
國際紙業公司管理層負責編制本年度報告中的合併財務報表。該等綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則編制,認為在有關情況下是適當的,以一致基準公平地呈列本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流量。管理層還編制了本年度報告中的其他信息,並對其準確性和與合併財務報表的一致性負責。
正如在複雜和動態的商業環境中可以預期的那樣,一些財務報表金額是基於估計和判斷的。儘管使用了估計和判斷,但已採取措施對本年度報告所載財務信息的完整性和可靠性提供合理保證。我們已經成立了一個披露委員會來監督這一過程。
所附合並財務報表已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計(PCAOB ID No.34)。在審計期間,德勤律師事務所可以不受限制地查閲所有財務記錄和相關數據,包括所有股東和董事會以及董事會所有委員會的會議記錄。管理層認為,在審計期間向獨立審計員提出的所有陳述都是有效和適當的。
財務報告的內部控制
國際紙業公司管理層還負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如“交易法”下的規則(13a-15(E)和15d-15(E))所定義)。財務報告內部控制是指由我們的主要高管和主要財務官設計或監督,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。所有內部控制系統都有固有的侷限性,包括規避和覆蓋控制的可能性。
因此只能為實現設計的控制目標提供合理的保證。公司的內部控制系統由書面政策和程序支持,包含自我監督機制,並由內部審計職能部門進行審計。當發現缺陷時,管理層會採取適當的措施來糾正缺陷。我們的財務報告程序包括高級管理層、我們的審計和財務委員會以及我們的高素質金融和法律專業人員的積極參與。
本公司評估了截至2021年12月31日其財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制--綜合框架(2013)”中所述的標準。基於這一評估,管理層認為,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
該公司於2021年4月1日完成了對位於西班牙的兩家包裝企業(La Gaviota和Cartonajes Trilla)的收購。由於這些收購的時機,我們已將這些業務排除在我們對財務報告內部控制有效性的評估之外。在截至2021年12月31日的期間,這些業務的銷售額和資產約佔淨銷售額的0.1%,佔總資產的0.4%。
該公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了關於該公司財務報告內部控制有效性的報告。該報告出現在第43至46頁。
內部控制環境與董事會監督
我們的內部控制環境包括整個企業的誠信態度和控制意識,這種態度建立了積極的“高層基調”。我們的道德計劃就是一個例證,其中包括關於道德商業行為的長期原則和政策,這些原則和政策要求員工在進行國際造紙業務時保持最高的道德和法律標準,這些標準已經分發給所有員工;免費電話熱線,任何員工都可以匿名舉報涉嫌違反法律或國際紙業政策的行為;以及道德和商業實踐辦公室。內部控制制度還包括仔細挑選和培訓監督和管理人員、適當授權和責任分工、傳播會計和商業政策。
在整個國際紙業,以及廣泛的內部審計計劃和管理層跟進。
董事會在審計及財務委員會(“委員會”)的協助下,監察本公司財務報表及財務報告程序的完整性、本公司內部審計職能及獨立核數師的表現,以及其章程所載的其他事項。該委員會由獨立董事組成,定期與管理層代表、獨立審計員和內部審計員舉行會議,在管理層代表出席或不出席的情況下審查他們的活動。委員會章程考慮了紐約證券交易所與審計委員會有關的規則以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案頒佈的美國證券交易委員會規則和條例。委員會與管理層和獨立審計師一起審查和討論了截至2021年12月31日的年度綜合財務報表,包括關鍵會計政策和重要的管理層判斷。委員會建議在本年度報告中以Form 10-K格式包含此類財務報表的報告將在我們的委託書中闡述。
馬克·S·薩頓(Mark S.Sutton)
董事長兼首席執行官
蒂莫西·S·尼科爾斯
高級副總裁兼首席財務官
獨立註冊會計師事務所報告
致國際紙業公司股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附國際紙業公司及其子公司(“本公司”)於2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益變動及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月18日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行程序,以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行以下程序
應對這些風險。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計時產生的事項,這些事項已傳達或要求傳達給審計和財務委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
免税印刷紙分拆-請參閲財務報表附註1
關鍵審計事項説明
2021年10月1日,該公司完成了對其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務的剝離,成立了一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)。該交易以向本公司股東分派Sylvamo股份的方式執行(“分派”)。該公司得出的結論是,就美國聯邦所得税而言,分銷是一項免税交易。
我們認為,公司關於分銷是一項免税交易的結論是一項重要的審計事項,因為“美國國税法”(以下簡稱“守則”)的解釋和應用非常複雜,潛在税收後果的重要性,以及在執行評估分銷作為免税交易的資格的審計程序時,需要讓我們的所得税專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
在我們所得税專家的協助下,我們執行的審計程序與公司得出的分配是免税交易的結論有關,其中包括:
•我們測試了對公司關於分銷是免税交易的結論的控制有效性。
•我們檢查了公司從美國國税局(US Internal Revenue Service)收到的私人信函裁決(“PLR”)和公司從第三方顧問那裏收到的外部意見,這些意見是公司評估分銷是否符合免税交易資格時所依據的。
•我們評估了PLR中涉及的關鍵因素和外部關於分銷作為免税交易的資格的意見,並與守則規定的相應標準進行了比較,包括對守則和相關法規的解釋。
•我們測試了公司準備的數學模型的關鍵輸入,該模型用於評估分銷是否符合免税交易的條件。
•我們對數學模型中使用的關鍵投入進行了敏感性分析,包括用於確定分配所包括法人的公平市值和税基的關鍵投入。
•我們通過閲讀公司董事會及其委員會的會議記錄,以及閲讀公司和分銷中包括的法人實體的其他相關文件,如所得税申報表和歷史財務信息,尋找關於分銷是否符合免税交易資格的相互矛盾的證據。
•我們從管理層獲得了書面陳述,表示公司打算在未來不執行可能影響分銷作為免税交易的資格的交易。
退休計劃-計劃資產-請參閲財務報表附註19
關鍵審計事項説明
截至2021年12月31日,該公司的養老金計劃持有約30億美元的投資,這些投資的報告價值是根據淨值確定的
資產價值(“資產淨值”)。公司養老金計劃規定的戰略性資產分配政策包括允許對某些對衝基金、私募股權基金和房地產基金進行投資,這些基金的報告價值是根據每項投資的估計資產淨值確定的。
這些資產淨值通常由養老金計劃的第三方管理人或基金經理決定,並接受公司管理層及其第三方投資顧問的審查和監督。
鑑於這些投資缺乏易於確定的價值,以及估值方法的主觀性質和這些方法中使用的不可觀察的輸入,審計與這些投資相關的資產淨值需要高度的審計師判斷和更大的努力,包括需要我們公司中擁有另類投資專業知識的專業人士參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及確定與公司養老金計劃在對衝基金、私募股權基金和房地產基金的投資相關的資產淨值,其中包括:
•我們測試了控制公司資產淨值確定和評估的有效性,包括與第三方管理人和基金經理報告的資產淨值的可靠性相關的控制。
•我們詢問了管理層和投資顧問有關投資組合和投資策略的變化。
•截至2021年12月31日,我們從第三方託管人那裏獲得了養老金計劃信託所有個人投資的確認,以確認每項信託資產的存在。
•對於每個財政年度截至12月31日的選定投資基金,我們進行了回顧性審查,將本公司在2020年12月31日財務報表中記錄的估計公允價值與基金的實際公允價值(使用基金隨後發佈的經審計財務報表中披露的每股資產淨值)進行了比較,以評估管理層估計過程的適當性。
•在我們公司擁有另類投資專業知識的專業人士的幫助下,我們將估值從選定基金最近一次審計的財務報表提前到2021年12月31日。這一前滾程序包括對本公司在此期間的基金交易的考慮,以及基於適當的、獨立獲得的基準或指數對基金回報的估計。然後,我們將我們的獨立基金估值估計與公司記錄的2021年12月31日的餘額進行了比較。對於某些選定的基金,我們的前滾程序包括替代程序,例如在接近年底時檢查信託報表是否有可觀察到的交易,以便與估計的公允價值進行比較。
/s/德勤律師事務所
田納西州孟菲斯
2022年2月18日
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致國際紙業公司股東和董事會:
財務報告內部控制之我見
本公司已審計了國際紙業公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月18日的報告,對這些財務報表表達了無保留意見。
正如《財務報告內部控制管理報告》所述,管理層將2021年期間完成的對西班牙(La Gaviota和Cartonajes Trilla)包裝企業的收購排除在財務報告內部控制評估之外。在截至2021年12月31日的一年中,被收購的業務佔淨銷售額的0.1%,佔合併財務報表總資產的0.4%。因此,我們的審計不包括對這些被收購企業的財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(2)提供合理保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表。
公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
田納西州孟菲斯
2022年2月18日
合併業務報表
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截至12月31日的年度,除每股金額外,以百萬美元計算 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 19,363 | | $ | 17,565 | | $ | 18,317 | |
成本和開支 | | | |
產品銷售成本 | 13,832 | | 12,339 | | 12,669 | |
銷售和管理費用 | 1,385 | | 1,353 | | 1,449 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 1,097 | | 1,091 | | 1,072 | |
配送費 | 1,444 | | 1,287 | | 1,250 | |
工資税和所得税以外的税 | 139 | | 136 | | 133 | |
重組和其他費用,淨額 | 509 | | 195 | | 51 | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 | (7) | | 465 | | 205 | |
權益法投資銷售淨(收益)虧損 | (204) | | (35) | | — | |
按市值計價的投資淨(收益)虧損 | 32 | | — | | — | |
反壟斷罰款 | — | | — | | 32 | |
利息支出,淨額 | 337 | | 446 | | 499 | |
營業外養老金(收入)支出 | (200) | | (41) | | 36 | |
所得税前持續經營收益(虧損)和權益收益(虧損) | 999 | | 329 | | 921 | |
所得税撥備(福利) | 188 | | 176 | | 477 | |
權益收益(虧損),税後淨額 | 313 | | 77 | | 250 | |
持續經營的收益(虧損) | 1,124 | | 230 | | 694 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | 630 | | 252 | | 526 | |
淨收益(虧損) | 1,754 | | 482 | | 1,220 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 2 | | — | | (5) | |
可歸因於國際票據的淨收益(虧損) 公司 | $ | 1,752 | | $ | 482 | | $ | 1,225 | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損) | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 2.88 | | $ | 0.59 | | $ | 1.77 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | 1.62 | | 0.64 | | 1.33 | |
淨收益(虧損) | $ | 4.50 | | $ | 1.23 | | $ | 3.10 | |
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損) | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 2.86 | | $ | 0.58 | | $ | 1.75 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | 1.61 | | 0.64 | | 1.32 | |
淨收益(虧損) | $ | 4.47 | | $ | 1.22 | | $ | 3.07 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度以百萬美元計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 1,754 | | $ | 482 | | $ | 1,220 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
養卹金和退休後先前服務費用和淨虧損攤銷: | | | |
美國計劃(減税$41, $56及$54) | 124 | | 170 | | 163 | |
非美國計劃(減税$0, $0及$0) | 1 | | — | | 1 | |
養老金和退休後負債調整: | | | |
美國計劃(減税$235, $76及$7) | 706 | | 229 | | 22 | |
非美國計劃(減税$1, $1及$3) | 7 | | (2) | | (20) | |
累計外幣換算調整變動(減去#美元的税款0, $1及$1) | 69 | | 8 | | 116 | |
現金流對衝衍生品淨損益: | | | |
期間產生的淨收益(虧損)(減税#美元)1, $15及$2) | 3 | | (34) | | 4 | |
淨收益中包括的(收益)虧損的重新分類調整(減去#美元的税款)2, $13及$2) | (9) | | 26 | | 4 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 901 | | 397 | | 290 | |
綜合收益(虧損) | 2,655 | | 879 | | 1,510 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (2) | | — | | 5 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合(收入)損失 | 2 | | — | | — | |
國際紙業公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 2,655 | | $ | 879 | | $ | 1,515 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併資產負債表
| | | | | | | | |
以百萬美元為單位,不包括每股金額,截至12月31日 | 2021 | 2020 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和臨時投資 | $ | 1,295 | | $ | 468 | |
應收賬款和票據(減去#美元的備用金34 in 2021 and $44 in 2020) | 3,232 | | 2,632 | |
合同資產 | 378 | | 331 | |
盤存 | 1,814 | | 1,626 | |
可變利息主體流動金融資產(附註15) | — | | 4,850 | |
非持續經營的流動資產 | — | | 1,050 | |
當前投資 | 245 | | — | |
持有待售資產 | — | | 138 | |
其他流動資產 | 132 | | 141 | |
流動資產總額 | 7,096 | | 11,236 | |
工廠、物業和設備、網絡 | 10,441 | | 10,945 | |
林地 | 18 | | 18 | |
長期投資 | 751 | | 1,178 | |
可變利息主體的長期金融資產(附註15) | 2,275 | | 2,257 | |
商譽 | 3,130 | | 3,115 | |
養老金計劃資產資金過剩 | 595 | | — | |
使用權資產 | 365 | | 387 | |
非持續經營的長期資產 | — | | 1,954 | |
遞延費用和其他資產 | 572 | | 628 | |
總資產 | $ | 25,243 | | $ | 31,718 | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據和長期債務的當期到期日 | $ | 196 | | $ | 26 | |
可變利息實體的流動無追索權金融負債(附註15) | — | | 4,220 | |
應付帳款 | 2,606 | | 2,035 | |
應計工資總額和福利 | 440 | | 410 | |
停產業務的流動負債 | — | | 495 | |
持有待售債務 | — | | 181 | |
其他流動負債 | 902 | | 917 | |
流動負債總額 | 4,144 | | 8,284 | |
長期債務 | 5,383 | | 8,042 | |
可變利率主體的長期無追索權金融負債(附註15) | 2,099 | | 2,092 | |
遞延所得税 | 2,618 | | 2,572 | |
資金不足的養老金福利義務 | 377 | | 1,032 | |
退休後和離職後福利義務 | 205 | | 235 | |
長期租賃義務 | 236 | | 256 | |
停產經營的長期負債 | — | | 369 | |
其他負債 | 1,099 | | 968 | |
承擔和或有負債(附註14) | | |
權益 | | |
普通股$1面值,2021年-448.9股票和2020-448.9股票 | 449 | | 449 | |
實收資本 | 4,668 | | 6,325 | |
留存收益 | 9,029 | | 8,070 | |
累計其他綜合損失 | (1,666) | | (4,342) | |
| 12,480 | | 10,502 | |
減去:國庫持有的普通股,按成本計算,2021年-70.4股票和2020-55.8股票 | 3,398 | | 2,648 | |
道達爾國際紙業股東權益 | 9,082 | | 7,854 | |
非控制性權益 | — | | 14 | |
總股本 | 9,082 | | 7,868 | |
負債和權益總額 | $ | 25,243 | | $ | 31,718 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度以百萬美元計 | 2021 | 2020 | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,754 | | $ | 482 | | $ | 1,220 | |
木材的折舊、攤銷和成本 | 1,210 | | 1,287 | | 1,306 | |
遞延所得税準備金(福利),淨額 | (291) | | 9 | | 212 | |
重組和其他費用,淨額 | 509 | | 195 | | 57 | |
定期養老金(收入)費用淨額 | (112) | | 32 | | 93 | |
按市值計價的投資淨(收益)虧損 | 32 | | — | | — | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 | (358) | | 465 | | 205 | |
權益法投資銷售淨(收益)虧損 | (205) | | (35) | | — | |
固定資產銷售淨(利)損 | (86) | | — | | — | |
反壟斷罰款 | — | | — | | 32 | |
收到的權益法股息 | 159 | | 162 | | 273 | |
淨權益(收益)損失 | (313) | | (77) | | (250) | |
其他,淨額 | 157 | | 219 | | 120 | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款和票據 | (596) | | 59 | | 246 | |
合同資產 | (49) | | 35 | | 2 | |
盤存 | (263) | | 35 | | (1) | |
應付賬款和應計負債 | 519 | | 141 | | 139 | |
應付利息 | (32) | | (55) | | (19) | |
其他 | (5) | | 109 | | (25) | |
經營活動提供(用於)的現金 | 2,030 | | 3,063 | | 3,610 | |
投資活動 | | | |
投資於資本項目,扣除保險回收後的淨額 | (549) | | (751) | | (1,276) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (80) | | (65) | | (103) | |
出售權益法投資所得款項 | 908 | | 500 | | — | |
出售業務所得收益,扣除剝離的現金後的淨額 | 827 | | 40 | | 81 | |
可變利息實體結算所得收益 | 4,850 | | — | | — | |
出售固定資產所得款項 | 101 | | 8 | | 18 | |
其他 | (3) | | (1) | | (20) | |
投資活動提供(用於)的現金 | 6,054 | | (269) | | (1,300) | |
融資活動 | | | |
普通股回購和預扣限制性股票税的支付 | (839) | | (42) | | (535) | |
發債 | 1,512 | | 583 | | 534 | |
減少債務 | (2,509) | | (2,278) | | (1,507) | |
賬面透支的變動 | 65 | | 35 | | (66) | |
支付的股息 | (780) | | (806) | | (796) | |
減少浮動利息實體貸款 | (4,220) | | — | | — | |
分銷給Sylvamo公司 | (130) | | — | | — | |
已支付的淨債務投標保費 | (456) | | (188) | | (18) | |
其他 | (18) | | (4) | | (1) | |
融資活動提供(用於)的現金 | (7,375) | | (2,700) | | (2,389) | |
包括在持有待售資產中的現金 | — | | (2) | | — | |
匯率變動對現金的影響 | (9) | | (8) | | 1 | |
現金和臨時投資的變化 | 700 | | 84 | | (78) | |
現金和臨時投資 | | | |
期初 | 595 | | 511 | | 589 | |
期末 | $ | 1,295 | | $ | 595 | | $ | 511 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 已發行普通股 | 實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫持有的普通股,按成本計算 | 道達爾國際紙業股東權益 | 非控制性權益 | 總股本 |
餘額,2019年1月1日 | $ | 449 | | $ | 6,280 | | $ | 7,465 | | $ | (4,500) | | $ | 2,332 | | $ | 7,362 | | $ | 21 | | $ | 7,383 | |
採用ASU 2018/02對税制改革造成的滯留影響進行重新分類 | — | | — | | 529 | | (529) | | — | | — | | — | | — | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | (18) | | — | | — | | (165) | | 147 | | — | | 147 | |
股票回購 | — | | — | | — | | — | | 535 | | (535) | | — | | (535) | |
股息(美元)2.013每股) | — | | — | | (811) | | — | | — | | (811) | | — | | (811) | |
權益法被投資人的交易 | — | | 35 | | — | | — | | — | | 35 | | — | | 35 | |
剝離非控股權益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (11) | | (11) | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | 1,225 | | 290 | | — | | 1,515 | | (5) | | 1,510 | |
餘額,2019年12月31日 | 449 | | 6,297 | | 8,408 | | (4,739) | | 2,702 | | 7,713 | | 5 | | 7,718 | |
採用ASU 2016-13金融工具信貸損失計量 | — | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | (8) | | — | | — | | (96) | | 88 | | — | | 88 | |
股票回購 | — | | — | | — | | — | | 42 | | (42) | | — | | (42) | |
股息(美元)2.050每股) | — | | — | | (818) | | — | | — | | (818) | | — | | (818) | |
權益法被投資人的交易 | — | | 36 | | — | | — | | — | | 36 | | — | | 36 | |
與非控股股東的交易 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 9 | | 9 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | 482 | | 397 | | — | | 879 | | — | | 879 | |
平衡,2020年12月31日 | 449 | | 6,325 | | 8,070 | | (4,342) | | 2,648 | | 7,854 | | 14 | | 7,868 | |
Sylvamo Corporation剝離 | — | | (1,729) | | — | | 1,773 | | — | | 44 | | (1) | | 43 | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | 54 | | — | | — | | (89) | | 143 | | — | | 143 | |
股票回購 | — | | — | | — | | — | | 839 | | (839) | | — | | (839) | |
股息(美元)2.000每股) | — | | — | | (793) | | — | | — | | (793) | | — | | (793) | |
權益法被投資人的交易 | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
剝離非控股權益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (13) | | (13) | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | 1,752 | | 903 | | — | | 2,655 | | — | | 2,655 | |
餘額,2021年12月31日 | $ | 449 | | $ | 4,668 | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | $ | 3,398 | | $ | 9,082 | | $ | — | | $ | 9,082 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併財務報表附註
附註1業務和重要會計政策摘要
業務性質
國際紙業(“本公司”)是一家全球性瓦楞包裝公司,在北美和歐洲擁有主要市場和製造業務,並在拉丁美洲、北非和亞洲擁有更多市場和製造業務。基本上,我們所有的企業都經歷過,而且很可能會繼續經歷與現有行業產能和總體經濟狀況相關的週期。
財務報表
3月11日,世界衞生組織(WHO)宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為全球大流行,並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。2021年期間,美國和世界各地繼續出現大量新冠肺炎病例和死亡病例,包括口罩和疫苗要求在內的限制性措施被各政府當局和私營企業實施或重新實施。美國和世界其他各個地區的經濟復甦仍在繼續,但可能會受到新冠肺炎等因素持續不利影響的威脅。我們的大部分製造和轉換設施在大流行期間保持開放和運作,目前我們的製造和轉換設施總體上是運作的。在我們應對新冠肺炎疫情的過程中,員工和承包商的健康和安全是我們最重要的責任。 我們在整個公司實施了工作制度,以維護員工的健康和安全,包括社會距離、工地清潔、合同追蹤和疾控中心和世衞組織建議的其他措施。
與新冠肺炎大流行相關的不確定性仍然很大。大流行的影響對我們2021年的運營產生了不利影響,如果公共衞生和/或全球經濟狀況惡化,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
這些合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的,這些會計原則要求
管理層估計的使用。實際結果可能與管理層的估計不同。
印刷紙剝離
2021年10月1日,該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務,成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。這項交易是通過將獨立公司的股份分配給國際紙業的股東(“分配”)來實現的。作為分銷的結果,Sylvamo公司是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所交易,代碼為“SLVM”。
此次分配是在2021年9月15日(“記錄日期”)交易結束時向公司登記在冊的股東進行的,這些股東在記錄日期交易結束時每持有11股國際紙業普通股,就能獲得1股Sylvamo公司普通股。留用的公司19.9在分離時,Sylvamo持有Sylvamo%的股份,這筆保留的投資將在附註9-補充財務報表信息。在2021年第三季度,Sylvamo產生了1.510億美元的債務,預計淨現金分配為#美元1.4作為剝離的一部分,公司獲得了10億美元。在旋轉時,該公司分發了$130上百萬現金給Sylvamo公司。
除了剝離Sylvamo Corporation外,該公司還於2021年8月6日完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售。看見附註8-業務的資產剝離和減值有關更多詳細信息,請參閲
Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn MILL的所有當前和歷史經營業績在綜合經營報表中以非持續經營(税後淨額)的形式列示。截至2020年12月31日,Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn的所有歷史資產和負債都被歸類為非持續業務的流動和長期資產以及非持續業務的流動和長期負債。出於美國聯邦所得税的目的,剝離對公司及其股東來説是免税的。
關於分銷,本公司與Sylvamo Corporation於2021年9月29日簽訂了分拆及分銷協議,以及適用於
分配後各方之間的關係,包括過渡服務協議、税務事宜協議和員工事宜協議。這些協議規定在國際紙業公司和Sylvamo公司之間分配分配給分銷前、分銷時和分銷後期間的資產、負債和債務,並管理分銷後國際造紙公司和Sylvamo公司之間的某些關係。該公司還與Sylvamo公司簽訂了各種正在進行的經營協議,根據這些協議,該公司銷售纖維、紙張和其他產品。根據這些協議,銷售額為$185在截至2021年12月31日的一年中,
看見附註8-業務的資產剝離和減值有關Sylvamo Corporation剝離和停止運營的更多詳細信息,請訪問。
停產經營
停產業務可能包括公司業務的一個組成部分或一組組成部分。如果一個組件或一組組件的處置代表了一種戰略轉變,對公司的運營和財務結果產生或將產生重大影響,則在下列情況下,該組件或一組組件的處置被報告為非持續經營:(1)一個組件(或一組組件)符合被歸類為持有待售的標準;(2)該組件或一組組件以出售方式處置;或(3)該組件或一組組件以非出售方式處置(例如,通過放棄或在剝離時向所有者分銷)。 對於任何分類為待售或以出售或非出售方式處置的、符合作為非持續經營列報資格的組成部分,本公司將非持續經營的經營結果(包括按分類確認為持有以待出售的非持續經營確認的任何損益)、減去適用所得税(收益),作為本期和所有已列報綜合營業報表中的單獨組成部分報告。該公司還將與非持續經營相關的資產和負債作為單獨的項目在前幾個時期的綜合資產負債表中報告。
整合
綜合財務報表包括我們擁有控股權的國際紙業和子公司的賬户,包括我們是其主要受益人的可變利息實體。所有重要的公司間餘額和交易都將被沖銷。
權益法投資
當公司對被投資人的經營有重大影響時,或當被投資人由單獨的資本賬户構成時,適用權益會計方法的投資。我們的物質權益法投資在注11.
企業合併
本公司根據收購資產和承擔的負債的估計公允價值分配收購資產和承擔的負債的總對價。在為長期資產(包括可識別的無形資產)制定公允價值估計時,該公司利用各種投入,包括預測現金流、預期增長率、折現率、估計的重置成本以及折舊和陳舊因素。確定具體確定的無形資產(如客户名單和開發的技術)的公允價值涉及判斷。我們可以改進我們的估計,並對在一段不超過一年的測算期內收購的資產和承擔的負債進行調整。於計量期結束或收購資產及承擔負債價值最終釐定(以先到者為準)時,任何後續調整均計入綜合經營報表。支持具體確認的無形資產的基礎業務活動的後續實際結果可能會發生變化,需要我們記錄減值費用或調整其未來期間的經濟生活。看見注7瞭解更多細節。
重組負債和成本
關閉或者重組的,應當在停業期間計入負債和相關費用。對於書面或實質性計劃涵蓋的與員工相關的解僱費用,當員工可能有權享受福利且金額可以合理估計時,將記錄負債。對於與非自願終止福利(遣散費計劃)的書面和廣泛傳達的政策未涵蓋的員工相關的終止成本,當終止計劃已由管理層批准並承諾、要終止的員工已被確定、終止計劃福利條款已傳達、已通知計劃中確定的員工以及完成計劃所需的行動表明不太可能有重大影響時,終止員工(一次性終止福利)的費用被記錄為負債
該計劃將被修改,或者該計劃將被撤回。應計的時間和金額取決於發放的福利的類型、溝通的時間和福利計劃中可能提供的其他規定。每個終止的會計都是單獨評估的。看見注6瞭解更多細節。
收入確認
一般來説,當客户取得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時,公司按時間點確認收入。對於公司在法律上具有可強制執行權的定製商品,公司會在一段時間內確認收入,這通常是在產品生產時確認的。
該公司的收入主要來自固定對價;然而,我們確實有產生可變對價的合同條款,主要是批量回扣、提前付款折扣和其他客户退款。該公司根據ASC 606中概述的最有可能的金額方法在個人客户層面估計其數量回扣。該公司根據整個公司客户組合的歷史經驗估計提前付款折扣和其他客户退款,以記錄收入的減少,這與ASC 606中概述的預期值法是一致的。管理層得出的結論是,這些方法對公司有權從客户那裏獲得的對價進行了最好的估計。
公司選擇在淨額基礎上列報所有銷售税,將運輸和搬運活動作為履行活動進行會計處理,如果公司確認的資產攤銷期限為一年或更短,則在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用,當控制或轉移和客户付款的時間差異為一年或更短時,不記錄利息收入或利息支出。看見附註3瞭解更多細節。
臨時性投資
原始到期日為三個月或以下的臨時性投資以及到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物,並按接近市值的成本計價。看見注9瞭解更多細節。
庫存
存貨以成本或市場價值中的較低者計價,包括與製造產品直接相關的所有成本:材料、勞動力和
製造費用。在美國,原材料、成品紙漿和紙製品的成本一般採用後進先出的方法確定。其他存貨採用先進先出或平均成本法進行估值。看見注9瞭解更多細節。
租賃資產
經營租賃使用權(ROU)資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。該公司的租約可能包括延長或終止租約的選擇權。當我們合理地確定我們會行使這些選擇權時,這些延長選擇權就包括在租賃期內。然而,一些租賃有可變的付款,因為它們不是基於指數或費率,它們不包括在ROU資產和負債中。房地產租賃的可變支付主要涉及公共區域維護、保險、税收和公用事業。供應協議內的設備、車輛和租賃的可變付款主要涉及使用、維修和維護。由於本公司的大部分租約不能輕易確定隱含利率,本公司採用投資組合方法,使用估計的遞增借款利率,根據市場和公司的具體信息,在類似期限的抵押基礎上確定租賃條款中租賃付款的初始現值。我們使用無擔保借款利率和風險調整利率來近似抵押利率,並根據租賃貨幣應用該利率,該利率每季度更新一次,用於衡量新的租賃負債。租期在十二個月或以下的租賃不計入資產負債表,相關租賃費用在租賃期內以直線方式確認。此外,本公司已運用實際權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為本公司所有租約(某些天然氣和化學品協議除外)的單一租賃組成部分進行核算。看見注10瞭解更多細節。
廠房、物業和設備
廠房、物業和設備按成本減去累計折舊列報。用於以下項目的支出
修繕費用是資本化的,而正常的維修和維護費用是按發生的費用計算的。製漿造紙廠採用單位折舊法,其他廠房和設備採用直線法。看見注9瞭解更多細節。
商譽
對可能的商譽減值的年度評估是在每年第四季度初進行的,當管理層認為更有可能發生導致報告單位商譽減值的事件或情況時,還會進行額外的中期評估。
本公司可選擇首先對事件和情況進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,從而評估減值商譽。如本公司在評估整體事件或情況後,認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,則無須進行商譽減值量化測試。如果本公司認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或者本公司沒有選擇進行初步定性評估,則本公司必須進行商譽減值量化測試。在進行這項評估時,該公司使用基於未來現金流貼現、市場倍數和交易倍數的加權方法估計其報告單位的公允價值。使用貼現現金流量法確定公允價值要求管理層對未來收入、營業利潤率和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用市場倍數和交易倍數確定公允價值要求管理層對收入倍數和調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)倍數做出重大假設。對賬面價值超過其估計公允價值的報告單位,報告單位將按賬面價值超過報告單位公允價值的金額計提減值費用, 不得超過分配給報告單位的商譽總額。我們的年度減值測試結果顯示,賬面值沒有超過任何報告單位的估計公允價值。看見注12以供進一步討論。
長期資產減值
當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,對長期資產進行減值審查。回收測試是基於未貼現現金流進行的,需要判斷資產是持有和使用還是持有以供出售,管理層正在考慮的運營替代方案的權重,以及對使用這些資產產生的長期資產產生的預期未來現金流的金額和時間的估計。減值資產按其估計公允價值入賬。看見注8以供進一步討論。
所得税
International Paper採用資產負債法對所得税進行會計處理,即因資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異而產生的未來税收後果記錄遞延所得税。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。遞延税項資產和負債重新計量,以反映實施税率變化期間的新税率。
國際紙業根據其業務所在司法管轄區各自的税收規則和條例記錄其全球税收撥備。如果本公司認為某一納税頭寸在所得税方面是可以支持的,則該項目將包括在其所得税申報單中。如果頭寸的處理不確定,負債將根據公司根據具體税務法規和每件事的事實考慮到頭寸的技術價值而對“更有可能”的結果進行的評估來記錄。只有在發生改變可能結果的可識別事件時,如與相關税務機關達成和解、主題納税年度的訴訟時效到期、税法的變更或最近解決問題的法院案件,才會對記錄負債進行變更。
雖然公司的判斷和估計是基於管理層對一件事情的技術價值的評估,並在必要時輔之以諮詢外部顧問、歷史經驗和管理層認為在當前情況下適當和合理的其他假設,但實際情況是
這些問題的解決可能與記錄的估計金額不同,導致可能對未來財務報表產生重大影響的調整。看見注13瞭解更多細節。
國際紙業公司使用流通法對符合條件的開環生物質設施和綜合熱電系統支出所賺取的投資税收抵免進行核算。在這種方法下,投資税收抵免被確認為收入當年所得税支出的減少,而不是資產基礎的減少。
環境修復成本
與環境補救義務相關的成本在這些成本是可能的且可以合理估計的情況下應計。這些應計項目會隨着更多信息的發展或情況的變化而進行調整。當預期現金支付的金額和時間能夠可靠地確定時,環境補救義務的未來支出成本將貼現到其現值。看見附註14瞭解更多細節。
財務報表的折算
國際業務的資產負債表按年終匯率換算成美元,而營業報表按平均匯率換算。財務報表折算產生的調整計入累計其他綜合虧損中的累計折算調整。
附註2最近的會計發展
除下文所述外,本會計年度內並無發佈或生效的新會計聲明對合並財務報表產生或預期會產生重大影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本指南為公司提供了可選的指導,以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。本指導意見自發布之日起生效,一般適用至2022年12月31日。一旦發生由於參考匯率變化引起的合同修改,公司將應用本次更新中的修改來説明這些修改。我們預計這些修訂不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
政府援助
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,“政府援助(主題832):企業實體關於政府援助的披露”。本指南要求企業實體就從政府獲得的援助提供某些披露。本指南適用於2021年12月15日之後的年度報告期。本公司目前正在評估該指南的規定。
注3-收入確認
分門別類收入
下表中對我們公司各部門收入的地理分類提供了信息,以幫助評估收入和現金流的性質、時間和不確定性,以及它們可能如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 14,006 | | | $ | 2,510 | | | $ | 253 | | | $ | 16,769 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,506 | | | 109 | | | (4) | | | 1,611 | |
環太平洋和亞洲 | | 59 | | | 113 | | | 35 | | | 207 | |
美國以外的美洲 | | 755 | | | — | | | 21 | | | 776 | |
總計 | | $ | 16,326 | | | $ | 2,732 | | | $ | 305 | | | $ | 19,363 | |
| | | | | | | | |
運營細分市場 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 14,944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,944 | |
EMEA工業包裝 | | 1,508 | | | — | | | — | | | 1,508 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 2,732 | | | — | | | 2,732 | |
段內消除 | | (126) | | | — | | | — | | | (126) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 305 | | | 305 | |
總計 | | $ | 16,326 | | | $ | 2,732 | | | $ | 305 | | | $ | 19,363 | |
(a) 淨銷售額歸因於基於進行銷售的可報告部門所在位置的國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 12,770 | | | $ | 2,212 | | | $ | 196 | | | $ | 15,178 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,309 | | | 90 | | | (4) | | | 1,395 | |
環太平洋和亞洲 | | 57 | | | 91 | | | 55 | | | 203 | |
美國以外的美洲 | | 764 | | | — | | | 25 | | | 789 | |
總計 | | $ | 14,900 | | | $ | 2,393 | | | $ | 272 | | | $ | 17,565 | |
| | | | | | | | |
運營細分市場 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 13,552 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,552 | |
EMEA工業包裝 | | 1,317 | | | — | | | — | | | 1,317 | |
巴西工業包裝 | | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 2,393 | | | — | | | 2,393 | |
段內消除 | | (117) | | | — | | | — | | | (117) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 272 | | | 272 | |
總計 | | $ | 14,900 | | | $ | 2,393 | | | $ | 272 | | | $ | 17,565 | |
(A)淨銷售額歸因於基於銷售的可報告部門所在地的國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 12,968 | | | $ | 2,427 | | | $ | 221 | | | $ | 15,616 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,327 | | | 104 | | | (4) | | | 1,427 | |
環太平洋和亞洲 | | 65 | | | 149 | | | 173 | | | 387 | |
美國以外的美洲 | | 900 | | | — | | | (13) | | | 887 | |
總計 | | $ | 15,260 | | | $ | 2,680 | | | $ | 377 | | | $ | 18,317 | |
| | | | | | | | |
運營細分市場 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 13,808 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,808 | |
EMEA工業包裝 | | 1,335 | | | — | | | — | | | 1,335 | |
巴西工業包裝 | | 235 | | | — | | | — | | | 235 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 2,680 | | | — | | | 2,680 | |
段內消除 | | (118) | | | — | | | — | | | (118) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 377 | | | 377 | |
總計 | | $ | 15,260 | | | $ | 2,680 | | | $ | 377 | | | $ | 18,317 | |
(A)淨銷售額歸因於基於銷售的可報告部門所在地的國家/地區。
收入合同餘額
當公司在無條件獲得客户付款的權利之前確認其定製產品的收入時,合同資產就被創建了,這通常在所有權和損失風險轉移到客户身上之前不會發生。
當客户在公司將貨物轉讓給客户之前預付貨款時,合同責任就產生了。一旦貨物控制權轉移到客户手中,合同責任就減少了。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的,這些貨物將在接下來的12個月內轉移到客户手中。流動負債#美元27百萬美元和$21截至2021年12月31日和2020年12月31日,100萬美元分別包括在隨附的精簡合併資產負債表中的其他流動負債中。在2021年第二季度,該公司還記錄了一筆#美元的合同負債。115與2021年4月收購相關的百萬美元注7-收購.
本公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於我們有權無條件地向客户付款或從客户那裏接受預付款的貨物在可比時間點的價格和數量之間的差異。
履行義務和重大判決
國際紙業的主要業務是製造和銷售纖維包裝和紙漿產品。一般來説,除了生產和運輸包裝和紙漿產品給客户之外,我們沒有任何業務提供設備安裝或其他輔助服務。
根據業務、客户類型和地區的不同,公司合同的性質可能會有所不同;然而,在所有情況下,國際紙業的慣例都是從客户那裏收到有效的訂單,其中各方的權利和相關的付款條款都是明確可識別的。
與客户簽訂的合同或採購訂單可以包括單一類型的產品,也可以包括多種類型/等級的產品。無論如何,與客户簽訂的合同價格都是在客户合同或採購訂單中列出的單個產品級別商定的。本公司不會
捆綁價格;但是,我們確實會根據各種因素(例如合同數量水平、地理位置等)與客户就相同產品的定價和回扣進行談判。管理層得出的結論是,與每個客户協商的價格代表了產品的獨立銷售價格。
附註4國際紙業公司普通股股東應佔每股收益
每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算假設所有潛在的稀釋證券都轉換為普通股。
在計算基本每股收益和稀釋每股收益時,不需要對淨收入進行調整。
計算持續經營每股基本收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計,每股除外 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
國際紙業普通股股東的持續經營收益(虧損) | $ | 1,122 | | | $ | 230 | | | $ | 699 | |
加權平均已發行普通股 | 389.4 | | | 393.0 | | | 395.3 | |
稀釋證券的影響: | | | | | |
受限績效共享計劃 | 3.0 | | | 2.7 | | | 3.5 | |
加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 392.4 | | | 395.7 | | | 398.8 | |
持續經營的基本每股收益(虧損) | $ | 2.88 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.77 | |
持續經營的稀釋後每股收益(虧損) | $ | 2.86 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.75 | |
附註5其他全面收益
下表列出了截至12月31日的年度綜合財務報表中報告的扣除税後的AOCI的變化:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
固定收益養老金和退休後調整 | | | |
期初餘額 | $ | (1,880) | | $ | (2,277) | | $ | (1,916) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 713 | | 227 | | 2 | |
擱淺税收效應的重新分類 | — | | — | | (527) | |
與Sylvamo Corporation剝離相關的重新分類 | 80 | | — | | — | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 125 | | 170 | | 164 | |
期末餘額 | (962) | | (1,880) | | (2,277) | |
累計外幣折算調整變動 | | | |
期初餘額 | (2,457) | | (2,465) | | (2,581) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (115) | | (319) | | 14 | |
與Sylvamo Corporation剝離相關的重新分類 | 1,692 | | — | | — | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 184 | | 327 | | 102 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | 2 | | — | | — | |
期末餘額 | (694) | | (2,457) | | (2,465) | |
現金流套期保值衍生產品的淨損益 | | | |
期初餘額 | (5) | | 3 | | (3) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 3 | | (34) | | 4 | |
擱淺税收效應的重新分類 | — | | — | | (2) | |
與Sylvamo Corporation剝離相關的重新分類 | 1 | | — | | — | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | (9) | | 26 | | 4 | |
期末餘額 | (10) | | (5) | | 3 | |
期末累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (1,666) | | $ | (4,342) | | $ | (4,739) | |
截至十二月三十一日止的三年內,不屬區域保監處的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 從AOCI重新分類的金額的位置 |
2021 | 2020 | 2019 | |
以百萬計 | | | | | |
固定福利養老金和退休後項目: | | | | | |
服務前成本 | $ | (20) | | $ | (19) | | $ | (10) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
精算損益 | (146) | | (207) | | (208) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
税前總額 | (166) | | (226) | | (218) | | | |
税金(費用)/福利 | 41 | | 56 | | 54 | | | |
税後淨額 | (125) | | (170) | | (164) | | | |
擱淺税收效應的重新分類 | — | | — | | 527 | | | 留存收益 |
與Sylvamo Corporation剝離相關的重新分類 | (80) | | — | | — | | | 實收資本 |
合計(扣除税金) | (205) | | (170) | | 363 | | | |
累計外幣換算調整變動: | | | | | |
業務收購/資產剝離 | (184) | | (327) | | (102) | | | 企業銷售和減值的淨(收益)虧損和停產業務(税後淨額) |
税金(費用)/福利 | — | | — | | — | | | |
税後淨額 | (184) | | (327) | | (102) | | | |
與Sylvamo Corporation剝離相關的重新分類 | (1,692) | | — | | — | | | 實收資本 |
合計(扣除税金) | (1,876) | | (327) | | (102) | | | |
現金流對衝衍生品的淨損益: | | | | | |
現金流對衝 | 11 | | (39) | | (6) | | (b) | 產品銷售成本和停產成本(扣除税金) |
税前總額 | 11 | | (39) | | (6) | | | |
税金(費用)/福利 | (2) | | 13 | | 2 | | | |
税後淨額 | 9 | | (26) | | (4) | | | |
擱淺税收效應的重新分類 | — | | — | | 2 | | | 留存收益 |
與Sylvamo Corporation剝離相關的重新分類 | (1) | | — | | — | | | 實收資本 |
合計(扣除税金) | 8 | | (26) | | (2) | | | |
期間的總重新分類(扣除税後) | $ | (2,073) | | $ | (523) | | $ | 259 | | | |
(a) 這些累積的其他綜合收入部分包括在定期養老金淨成本的計算中(見注19瞭解更多詳細信息)。
(b) 這一累積的其他綜合收益部分包括在我們的衍生品和套期保值活動中(見注17瞭解更多詳細信息)。
附註6重組費用和其他項目
2021: 2021年期間,重組和其他費用淨額總計為$509在税前記錄的百萬美元。收費包括:
| | | | | | | | |
以百萬計 | | 2021 |
提前清償債務成本(見附註16) | | $ | 461 | |
打造更好的知識產權(A) | | 29 | |
歐洲、中東和非洲地區包裝重組(B) | | 12 | |
其他重組項目 | | 7 | |
總計 | | $ | 509 | |
(A)與我們的建設更好的知識產權倡議有關的服務,該倡議的重點是通過精簡業務和
流程優化。大部分遣散費預計將在2022年支付。
B)與優化我們的EMEA包裝業務相關的服務。大部分遣散費預計將在2022年支付。
2020: 2020年期間,重組和其他費用(淨額)總計為$195在税前記錄的百萬美元。這些收費包括:
| | | | | | | | |
以百萬計 | | 2020 |
提前清償債務成本(見附註16) | | $ | 196 | |
其他重組項目 | | (1) | |
總計 | | $ | 195 | |
2019: 2019年期間,重組和其他費用淨額總計為$51在税前記錄的百萬美元。
這些收費包括:
| | | | | | | | |
以百萬計 | | 2019 |
降低間接費用倡議(A) | | $ | 15 | |
歐洲、中東和非洲地區包裝重組(B) | | 15 | |
提前清償債務成本(見附註16) | | 21 | |
總計 | | $ | 51 | |
(A)包括税前費用$11百萬美元的公司收入和4全球纖維素纖維部門的遣散費為100萬美元,與一項間接成本削減計劃有關。大部分遣散費是在2020年支付的。
(B)包括$14百萬遣散費和$1在重組我們的歐洲、中東和非洲地區包裝業務的同時,我們還支付了100萬美元的其他費用。大部分遣散費是在2020年支付的。
注7收購
2021: 2021年4月1日,該公司完成了之前宣佈的對位於西班牙的兩家箱體工廠的收購。包括營運資金調整在內的總購買對價約為歐元。71百萬(約合美元)83根據2021年4月1日的匯率計算),收盤後可能會進行調整。
下表彙總了截至2021年4月1日分配給收購資產和負債的暫定公允價值:
| | | | | |
以百萬計 | |
現金和臨時投資 | $ | 5 | |
應收賬款和票據 | 10 | |
盤存 | 3 | |
廠房、物業和設備 | 50 | |
商譽 | 23 | |
無形資產 | 13 | |
收購的總資產 | 104 | |
短期債務 | 2 | |
應付賬款和應計負債 | 4 | |
其他流動負債 | 2 | |
長期債務 | 1 | |
遞延所得税 | 12 | |
承擔的總負債 | 21 | |
取得的淨資產 | $ | 83 | |
自收購之日起,淨銷售額為$28百萬美元,扣除所得税和股權前的持續運營收益為#美元1公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中已包括100萬美元。
收購價和相關分配是初步的,可能會根據對收購價的調整、獲得的有關收購資產的額外信息以及
(B)就承擔的負債及公允價值臨時估計的修訂,包括但不限於完成與存貨、物業、廠房及設備及收購的無形資產有關的獨立評估及估值。對暫定金額的調整將在獲得新信息後最終確定,但將在自收購日期起最長一年的調整期內完成。
由於缺乏美國公認會計原則(GAAP)歷史財務數據,獲取這些信息是不可行的,因此沒有包括預計信息。這些業務的經營結果對本公司的綜合經營業績沒有實質性影響。
該公司根據ASC 805“業務合併”對上述收購進行了會計處理,從收購之日起,經營結果已包括在國際紙業的財務報表中。
2021年4月,該公司獲得了美國一家瓦楞包裝生產商的非控股權益。在第二季度,該公司記錄了其投資#美元。115百萬美元,以非控股權益的公允價值為基礎,以及相應的合同負債,按公允價值攤銷15好幾年了。本公司是與該實體簽訂的各種協議的締約方,其中包括一份紙板供應協議。該公司將其權益作為權益法投資進行會計處理。
2020:2020年5月,該公司增加了其在一家生產瓦楞紙板的實體的非控股權益。股權收購價格為$。56百萬美元。本公司是與該實體簽訂的各種協議的締約方,其中包括一份紙板供應協議。本公司將其權益作為權益法投資入賬。
附註8業務的資產剝離和減值
印刷紙分拆
2021:2021年10月1日,該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務,成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。這項交易是通過將獨立公司的股份分配給國際紙業的股東(“分配”)來實現的。作為分銷的結果,Sylvamo Corporation是一家獨立的
在紐約證券交易所以“SLVM”為代碼進行交易的上市公司。
Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn的所有當前和歷史經營業績在綜合經營報表中以非持續經營(税後淨額)的形式列示。Kwidzyn在2021年8月出售之前曾是印刷紙業務的一部分。有關此次銷售的詳細信息,請參閲下面的Kwidzyn Mill部分。以下彙總了與Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn有關的主要行項目類別,包括合併運營報表中列出的所有前期的所得税前收益(虧損)和與非持續經營業務(税後淨額)對賬的股權收益:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,417 | | $ | 3,015 | | $ | 4,059 | |
成本和開支 | | | |
產品銷售成本 | 1,508 | | 2,036 | | 2,597 | |
銷售和管理費用 | 224 | | 165 | | 199 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 113 | | 196 | | 234 | |
配送費 | 229 | | 264 | | 310 | |
工資税和所得税以外的税 | 24 | | 35 | | 38 | |
重組和其他費用,淨額 | — | | — | | 6 | |
固定資產銷售淨(利)損 | (86) | | — | | — | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 | (351) | | — | | — | |
利息支出,淨額 | (19) | | (2) | | (7) | |
所得税前收益(虧損)和股權收益 | 775 | | 321 | | 682 | |
所得税撥備(福利) | 145 | | 69 | | 156 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | $ | 630 | | $ | 252 | | $ | 526 | |
Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn的所有歷史資產和負債在隨附的資產負債表中被歸類為非持續業務的流動和長期資產以及非持續業務的流動和長期負債。以下彙總了Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn的主要資產和負債類別,這些資產和負債分別與非持續業務的流動資產和長期資產以及流動負債和長期負債進行了對賬
隨附的合併資產負債表中的非連續性業務:
| | | | | |
以百萬計 | 2020 |
現金和臨時投資 | $ | 127 | |
應收賬款和票據 | 432 | |
合同資產 | 24 | |
盤存 | 424 | |
其他流動資產 | 43 | |
非持續經營的流動資產 | $ | 1,050 | |
工廠、物業和設備 | $ | 1,272 | |
林地 | 293 | |
商譽 | 200 | |
使用權資產 | 73 | |
遞延費用和其他資產 | 116 | |
非持續經營的長期資產 | $ | 1,954 | |
應付票據和長期債務的當期到期日 | $ | 4 | |
應付帳款 | 285 | |
應計工資總額和福利 | 56 | |
其他流動負債 | 150 | |
停產業務的流動負債 | $ | 495 | |
長期債務 | $ | 22 | |
遞延所得税 | 171 | |
養老金福利義務 | 24 | |
退休後和離職後福利義務 | 17 | |
長期租賃義務 | 59 | |
其他負債 | 76 | |
停產經營的長期負債 | $ | 369 | |
以下彙總了業務部門提供的現金總額和用於與Sylvamo公司業務和Kwidzyn相關的投資活動的現金總額,幷包括在合併現金流量表中:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | 290 | | $ | 463 | | $ | 831 | |
投資活動提供(用於)的現金 | $ | 757 | | $ | (111) | | $ | (147) | |
在預期剝離的情況下,Sylvamo招致了$1.52021年第三季度負債10億美元,所得資金用於向公司進行分配,以及與交易相關的其他費用。這個
公司在剝離之前是債務的義務人,因為Sylvamo是一家全資子公司。分配淨資產後,本公司不再是Sylvamo債務的債務人。$1.510億美元的借款包括450百萬美元7.002021年9月發行的2029年到期的優先無擔保票據的百分比。它還包括Sylvamo於2021年9月簽訂的高級擔保信貸安排,其中包括#美元。450與其定期貸款“B”貸款有關的借款百萬美元520百萬與其定期貸款“F”貸款有關的借款,以及$100百萬美元利用其循環信貸安排,其能力為#美元。450百萬美元。此外,在2021年第四季度剝離時,公司分發了$130一百萬給Sylvamo。向Sylvamo公司發行和分配的債務在隨附的綜合現金流量表中歸類為融資活動。
KWIDZYN軋機
2021:2021年8月6日,該公司完成了以歐元出售波蘭Kwidzyn工廠的交易669百萬(約合美元)7942021年7月31日匯率為100萬美元)現金,視最終營運資金和淨債務調整而定。該業務包括Kwidzyn的紙漿造紙廠和配套功能。在2021年第三季度,公司錄得淨收益$360百萬(美元)350税後百萬美元),包括收益$404百萬(美元)394税後百萬美元)與出售淨資產有關,虧損#美元44與累計外幣折算損失相關的百萬歐元(税前和税後)。在2021年第四季度,該公司產生了$9百萬(美元)6税後)與出售Kwidzyn相關的成本。Kwidzyn公司本年度和歷史上的所有經營業績都在綜合經營報表中作為非持續經營(扣除税金)列報。
OLMUKSAN國際論文
2021:2021年5月31日,本公司完成出售其90.38將土耳其瓦楞包裝企業Olmuksan International Paper的%所有權權益賣給蒙迪集團(Mondi Group),價格為歐元66百萬(約合美元)81使用2021年5月31日的匯率)。在2021年第二季度,公司錄得收益$6百萬(美元)0税後)與業務營運資金調整有關。這筆費用包括在隨附的綜合營業報表中的業務銷售和減值淨虧損(收益)中,也包括在工業包裝部門的業績中。
結合2020年第四季度宣佈的協議,確定Olmuksan國際紙張處置集團的當前賬面價值超過了其估計的公允價值#美元。79百萬美元,這是基於商定的交易價格。因此,初步費用為#美元。1232020年第四季度錄得100萬歐元(税前和税後)。在2021年第一季度,該公司記錄了一筆額外費用#美元2與累計外幣折算損失相關的百萬歐元(税前和税後)。這筆費用包括在隨附的綜合營業報表中的業務銷售和減值淨虧損(收益)中,也包括在工業包裝部門的業績中。
巴西包裝
2020:2020年10月14日,該公司完成了之前宣佈的以雷亞爾$出售其巴西工業包裝業務的交易。330百萬(美元)58.5百萬美元),其中雷亞爾$280百萬(美元)49.6百萬美元)成交時支付,雷亞爾$50百萬(美元)8.9100萬美元),在交易結束後一年內支付。這項業務包括三紙板廠和紙板廠四該協議是在國際紙業此前宣佈對巴西工業包裝業務進行戰略評估之後達成的。
連同已宣佈的協議,税前淨費用為$347百萬(美元)340税後)在2020年錄得。這些費用包括$327與累計外幣折算損失有關的百萬美元和#美元20由於巴西工業包裝業務的長期資產減記到其估計公允價值,該公司出現了100萬美元的虧損。這些費用包括在附帶的綜合營業報表中的銷售淨(收益)損失和業務減值中,幷包括在工業包裝部門的業績中。
附註9補充財務報表信息
臨時性投資
原始到期日在三個月或以下的臨時性投資和到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物,並按成本計價。臨時投資總額為$1.110億美元和2942021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
應收賬款和票據
按分類,應收賬款和票據淨額為:
| | | | | | | | |
截至12月31日,以百萬美元計 | 2021 | 2020 |
應收賬款和票據: | | |
貿易 | $ | 3,027 | | $ | 2,365 | |
其他 | 205 | | 267 | |
總計 | $ | 3,232 | | $ | 2,632 | |
預期信貸損失撥備為#美元。34百萬美元和$442021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。根據公司的會計估計以及截至報告日期的事實和情況,我們相信我們對預期信貸損失的撥備是足夠的。
庫存
| | | | | | | | |
截至12月31日,以百萬美元計 | 2021 | 2020 |
原料 | $ | 245 | | $ | 211 | |
紙漿成品和包裝產品 | 1,014 | | 876 | |
運營用品 | 486 | | 501 | |
其他 | 69 | | 38 | |
盤存 | $ | 1,814 | | $ | 1,626 | |
後進先出庫存法被用來評估國際紙業在美國的大部分庫存。大致80使用該方法對原材料和成品庫存總量的百分比進行了評估。後進先出庫存儲備為#美元。195百萬美元和$1832021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
當前投資
由於Sylvamo公司的剝離,公司保留了19.9Sylvamo的%股份。其目的是將其投資貨幣化,並向該公司提供額外收益。本公司正在按公允價值將其在Sylvamo的所有權權益作為股權證券投資進行會計處理。截至2021年12月31日,這筆投資的價值為$245百萬美元,並記錄在隨附的資產負債表中的當前投資中。
廠房、物業和設備
| | | | | | | | |
截至12月31日,以百萬美元計 | 2021 | 2020 |
紙漿和包裝設施 | $ | 27,025 | | $ | 26,706 | |
其他物業和設備 | 972 | | 1,047 | |
總成本 | 27,997 | | 27,753 | |
減去:累計折舊 | 17,556 | | 16,808 | |
工廠、物業和設備、網絡 | $ | 10,441 | | $ | 10,945 | |
應付賬款中包括的廠房、財產和設備的非現金增加額為#美元。106百萬,
$41百萬美元和$164分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
投資於資本項目的金額在隨附的簡明綜合現金流量表中列報,扣除保險回收後淨額為#美元。17百萬美元和$42在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別收到100萬份。在截至2019年12月31日的年度內,沒有收到任何保險追回。
對於建築物來説,每年直線折舊壽命一般是-20至40幾年,而對於機器和設備-3至20好幾年了。折舊費用為$1.1在截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年中,1.0在截至2019年12月31日的一年中,產品銷售成本不包括折舊和攤銷費用。
利息
支付利息$473百萬,$682百萬美元和$748在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中,分別實現了100萬美元的收入。
與利息有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
利息支出 | $ | 430 | | $ | 597 | | $ | 701 | |
利息收入 | 93 | | 151 | | 202 | |
資本化利息成本 | 12 | | 31 | | 28 | |
資產報廢義務
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們記錄的負債為107百萬美元和$94分別與資產報廢義務有關的資金為100萬美元。
附註10租約
國際紙業租賃各種房地產,包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。該公司還租賃物料搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約剩餘租期最高可達32好幾年了。
租賃費用的構成
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
營業租賃成本,淨額 | $ | 138 | | $ | 132 | | $ | 121 | |
可變租賃成本 | 40 | | 43 | | 51 | |
短期租賃費用,淨額 | 53 | | 46 | | 46 | |
融資租賃成本 | | | |
租賃資產攤銷 | 11 | | 10 | | 9 | |
租賃負債利息 | 3 | | 3 | | 3 | |
總租賃成本(淨額) | $ | 245 | | $ | 234 | | $ | 230 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 分類 | 2021 | 2020 |
資產 | | | |
經營性租賃資產 | 使用權資產 | $ | 365 | | $ | 387 | |
融資租賃資產 | 廠房、物業和設備,淨額(A) | 57 | | 62 | |
租賃資產總額 | | $ | 422 | | $ | 449 | |
負債 | | | |
當前 | | | |
運營中 | 其他流動負債 | $ | 132 | | $ | 134 | |
金融 | 應付票據和長期債務的當期到期日 | 10 | | 10 | |
非電流 | | | |
運營中 | 長期租賃義務 | 236 | | 256 | |
金融 | 長期債務 | 56 | | 61 | |
租賃總負債 | | $ | 434 | | $ | 461 | |
(a) 融資租賃記錄為累計攤銷淨額#美元。51百萬美元和$432021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
租期和貼現率
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
經營租約 | 4.0年份 | 4.0年份 |
融資租賃 | 9.1年份 | 9.3年份 |
加權平均貼現率 | | |
經營租約 | 2.12 | % | 2.63 | % |
融資租賃 | 4.50 | % | 4.45 | % |
與租賃相關的補充現金流量信息
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
與營業租賃相關的營業現金流 | $ | 166 | | $ | 162 | | $ | 147 | |
與融資租賃相關的營業現金流 | 4 | | 5 | | 5 | |
與融資租賃相關的融資現金流 | 14 | | 10 | | 9 | |
| | | |
用租賃負債換取的使用權資產 | | | |
經營租約 | 156 | | 179 | | 162 | |
融資租賃 | 9 | | 11 | | 11 | |
租賃負債到期日
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 經營租約 | 融資租賃 | 總計 |
2022 | $ | 139 | | $ | 13 | | $ | 152 | |
2023 | 97 | | 12 | | 109 | |
2024 | 60 | | 10 | | 70 | |
2025 | 38 | | 9 | | 47 | |
2026 | 23 | | 8 | | 31 | |
此後 | 28 | | 34 | | 62 | |
租賃付款總額 | 385 | | 86 | | 471 | |
扣除的利息 | 17 | | 20 | | 37 | |
租賃負債現值 | $ | 368 | | $ | 66 | | $ | 434 | |
附註11權益法投資
本公司按權益會計法核算以下投資。
伊利姆股份有限公司(“伊利姆”)
本公司持有一項50Ilim擁有1%的股權,該公司的子公司主要業務在俄羅斯。該公司記錄的扣除税項後的股本收益為#美元。311百萬,$48百萬美元,以及$2072021年、2020年和2019年,伊利姆分別為100萬人。2021年計入股權收益的外匯收益(虧損)不是實質性的,截至2021年12月31日,JSC Ilim Group沒有美元計價的未償債務。股權收益包括税後匯兑(虧損)收益$(50)百萬元,及$322020年和2019年分別為100萬美元,主要用於重新計量以美元計價的淨債務。公司從合資企業獲得現金股息#美元。154百萬,$141百萬美元和$2462021年、2020年和2019年分別為100萬。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司對Ilim的投資(計入綜合資產負債表中的投資)為#美元。557百萬美元和$393分別為100萬美元,即121百萬美元和$127分別超過本公司在合資企業基礎淨資產中的比例份額。
差異主要涉及貨幣換算調整以及我們收購時投資的公允價值與相關淨資產之間的基差。在2021年10月1日剝離印刷紙業務之前,本公司與伊利姆的子公司JSC Ilim Group簽訂了一項聯合營銷協議,根據該協議,本公司購買、營銷和銷售JSC Ilim Group生產的紙張。根據本協議購買的金額為$125百萬,$174百萬美元和$215截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。聯合營銷協議
作為2021年10月1日剝離交易的一部分,被傳達給Sylvamo Corporation。
下表列出了ILIM的彙總財務信息:
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 |
流動資產 | $ | 1,010 | | | $ | 739 | |
非流動資產 | 3,145 | | | 2,733 | |
流動負債 | 1,212 | | | 674 | |
非流動負債 | 2,047 | | | 2,249 | |
非控制性權益 | 24 | | | 17 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,693 | | | $ | 2,015 | | | $ | 2,189 | |
毛利 | 1,432 | | | 838 | | | 1,025 | |
持續經營收入 | 635 | | | 115 | | | 438 | |
淨收入 | 613 | | | 113 | | | 424 | |
圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司
該公司完成了北美消費包裝業務的轉讓,以換取最初的20.5%所有權權益(79,911,591單位)在圖形包裝國際合作夥伴,有限責任公司(GPIP)在2018年。自那以後,該公司已將其在GPIP上的投資完全貨幣化,交易從2020年第一季度開始,一直持續到2021年第二季度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | 交易類型 | 單位 | 收益 | 税前收益 | 税後收益 |
除單位外,以百萬為單位 | | | | | |
2020年第一季度 | 單位交換 | 15,150,784 | | $ | 250 | | $ | 33 | | $ | 25 | |
2020年第三季度 | 單位交換 | 17,399,414 | | 250 | — | | — | |
2021年第一季度 | 單位交換和公開市場銷售 | 24,588,316 | | 397 | 33 | 25 | |
2021年第一季度 | TRA(A) | | | 42 | 31 | |
2021年第二季度 | 單位交換和公開市場銷售 | 22,773,077 | | 403 | 64 | 48 | |
2021年第二季度 | TRA(A) | | | 66 | 50 | |
(A)TRA使公司有權50本公司交換其單位時,GPIP預計將實現的任何税收優惠金額的%。該公司繳納了#美元的所得税。310由於其對GPIP的投資貨幣化,2021年將有600萬美元。
截至2021年6月30日,本公司不再擁有GPIP的所有權權益。該公司記錄的股本收益為#美元。4百萬,$40百萬美元和$46截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12個月分別為100萬美元。公司從GPIP獲得現金股息#美元。5百萬,$20百萬美元和$272021年、2020年和2019年分別為100萬。
該公司剩餘的權益法投資並不重要。
附註12商譽及其他無形資產
商譽
下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中分配給每個業務部門的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 工業 包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | | | | |
商譽 | $ | 3,410 | | | $ | 52 | | | $ | 3,462 | |
累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 3,114 | | | — | | | 3,114 | |
貨幣換算和其他(A) | 6 | | | — | | | 6 | |
商譽增加/減少 | (5) | | (b)(c) | — | | | (5) | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | | |
商譽 | 3,411 | | | 52 | | | 3,463 | |
累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 3,115 | | | — | | | 3,115 | |
貨幣換算和其他(A) | (8) | | | — | | | (8) | |
商譽增加/減少 | 23 | | (c) | — | | | 23 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | |
商譽 | 3,426 | | | 52 | | | 3,478 | |
累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
總計 | $ | 3,130 | | | $ | — | | | $ | 3,130 | |
(a)表示外幣換算和重新分類的影響。
(b) 反映了在美國為税收目的扣除商譽攤銷所產生的税收優惠的減少。
(c) 反映了收購和剝離歐洲、中東和非洲工業包裝盒工廠的善意。
截至2021年10月1日,該公司對其報告部門進行了年度商譽減值測試,對其北美工業包裝報告部門進行了定性評估,並對其EMEA工業包裝報告部門進行了定量商譽減值測試。
就本年度評估而言,本公司評估了各種假設、事件和情況,這些假設、事件和情況可能會影響北美工業包裝報告單位在定性評估下的估計公允價值,而定性評估的結果表明,報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
該公司還進行了商譽減值量化測試,其中包括將EMEA工業包裝報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較。
公司對EMEA工業包裝進行了商譽減值量化測試,原因是自上一次商譽減值量化測試以來,由於收購和剝離導致報告單位的資產基礎發生了變化。本公司採用基於未來現金流貼現、市場倍數和交易倍數的加權方法計算報告單位的估計公允價值。賬面金額沒有超過EMEA工業包裝報告單位的估計公允價值。
此外,本公司考慮年度評估以外是否有任何事件或情況會令其報告單位的公允價值低於其賬面值,因而需要進行商譽減值評估。考慮到所有相關因素,2021年10月1日之後沒有需要商譽減值的指標。
其他無形資產
可識別無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
截至12月31日,以百萬美元計 | 毛收入 攜帶 金額 | 累計 攤銷 | 無形資產淨值 | 毛收入 攜帶 金額 | 累計 攤銷 | 無形資產淨值 |
客户關係和列表 | $ | 493 | | $ | 273 | | $ | 220 | | $ | 483 | | $ | 244 | | $ | 239 | |
商號、專利和商標以及開發的技術 | 170 | | 131 | | 39 | | 170 | | 117 | | 53 | |
土地水權 | 8 | | 2 | | 6 | | 8 | | 2 | | 6 | |
軟件 | 15 | | 15 | | — | | 15 | | 15 | | — | |
其他 | 9 | | 6 | | 3 | | 10 | | 7 | | 3 | |
總計 | $ | 695 | | $ | 427 | | $ | 268 | | $ | 686 | | $ | 385 | | $ | 301 | |
公司確認以下金額為與無形資產相關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
與無形資產相關的攤銷費用 | $ | 44 | | $ | 45 | | $ | 45 | |
根據當期應攤銷的無形資產,估計隨後各年度的攤銷費用如下:2022年--#美元。44 million, 2023 – $40 million, 2024 – $40 million, 2025 – $35 million, 2026 – $30百萬美元,此後累計-$73百萬美元。
附註13所得税
國際紙業在扣除所得税前的持續業務收益和按徵税管轄區計算的股本收益的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
收益(虧損) | | | |
美國 | $ | 906 | | $ | 660 | | $ | 1,103 | |
非美國 | 93 | | (331) | | (182) | |
所得税前持續經營收益(虧損)和權益收益(虧損) | $ | 999 | | $ | 329 | | $ | 921 | |
通過對司法管轄區徵税,持續經營業務(不包括非控股權益)的所得税撥備(利益)如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
現行税額撥備(優惠) | | | |
美國聯邦政府 | $ | 413 | | $ | 98 | | $ | 219 | |
美國各州和地方 | 47 | | 31 | | 18 | |
非美國 | 37 | | (3) | | 18 | |
| $ | 497 | | $ | 126 | | $ | 255 | |
遞延税金撥備(福利) | | | |
美國聯邦政府 | $ | (274) | | $ | (2) | | $ | 47 | |
美國各州和地方 | (27) | | 2 | | (21) | |
非美國 | (8) | | 50 | | 196 | |
| $ | (309) | | $ | 50 | | $ | 222 | |
所得税撥備(福利) | $ | 188 | | $ | 176 | | $ | 477 | |
公司的遞延所得税撥備(福利)包括一美元8百萬美元的福利,一美元2百萬美元的收益和442021年、2020年和2019年分別有100萬人受益,原因是非美國以及美國聯邦和州税率的各種變化的影響。
國際紙業繳納所得税,扣除退款淨額為#美元601百萬,$162百萬美元和$3492021年、2020年和2019年分別為100萬。
使用美國法定所得税税率與實際所得税撥備進行比較的所得税費用調節如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
持續盈利(虧損) 所得税前運營 和股權收益 | $ | 999 | | $ | 329 | | $ | 921 | |
美國法定所得税税率 | 21 | % | 21 | % | 21 | % |
使用美國法定所得税税率的税費(福利) | 210 | | 69 | | 193 | |
州和地方所得税 | 15 | | 26 | | (1) | |
利差對非美國永久性差額和收益的影響 | 5 | | 29 | | 25 | |
國外估價免税額 | — | | — | | 203 | |
調整資產計税基準 | (14) | | — | | — | |
不可扣除的業務費用 | 1 | | 4 | | 6 | |
不可扣除的減值 | — | | 92 | | 31 | |
不可扣除的補償 | 11 | | 11 | | 2 | |
税務審計 | 9 | | (28) | | — | |
視為遣返,扣除外國税收抵免後的淨額 | — | | — | | 1 | |
美國聯邦税率變化 | — | | 7 | | — | |
外商衍生無形收入扣除 | (7) | | — | | 4 | |
美國對非美國收入徵税(GILTI和F分部) | 5 | | 6 | | 29 | |
外國税收抵免 | (6) | | (3) | | 2 | |
一般業務和其他税收抵免 | (39) | | (42) | | (31) | |
權益收益税費(收益) | — | | 8 | | 10 | |
其他,淨額 | (2) | | (3) | | 3 | |
所得税撥備(福利) | $ | 188 | | $ | 176 | | $ | 477 | |
有效所得税率 | 19 | % | 53 | % | 52 | % |
重大暫時性差異(即2021年12月31日和2020年12月31日的遞延所得税資產和負債)的税收影響如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
遞延所得税資產: | | |
退休後福利應計項目 | $ | 84 | | $ | 91 | |
養老金義務 | — | | 280 | |
税收抵免 | 199 | | 293 | |
淨營業和資本損失結轉 | 661 | | 563 | |
補償準備金 | 184 | | 170 | |
租賃義務 | 92 | | 99 | |
環境保護區 | 104 | | 111 | |
其他 | 189 | | 191 | |
遞延所得税總資產 | $ | 1,513 | | $ | 1,798 | |
減去:估值免税額(A) | (708) | | (681) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 805 | | $ | 1,117 | |
遞延所得税負債: | | |
無形資產 | $ | (140) | | $ | (114) | |
投資 | (56) | | (251) | |
使用權資產 | (92) | | (99) | |
養老金義務 | (34) | | — | |
廠房、物業和設備 | (1,776) | | (1,826) | |
林地、相關分期付款銷售、子公司投資 | (1,279) | | (1,351) | |
遞延所得税總負債 | $ | (3,377) | | $ | (3,641) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (2,572) | | $ | (2,524) | |
(a) 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的總估值免税額淨變動為增加#美元。27百萬美元,減少$(6)分別為100萬。
遞延所得税資產和負債記入隨附的綜合資產負債表,列在遞延費用和其他資產及遞延所得税項下。在$1.3林地、相關分期付款銷售和子公司投資的遞延税負10億美元813百萬美元可歸因於對子公司的投資,並涉及2006年國際紙業分期付款出售林地和美元487100萬美元歸因於2007年寺廟-內陸分期付款出售林地(見注15).
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度未確認税收優惠期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | (143) | | $ | (166) | | $ | (172) | |
(增加)與本年度相關的税額減少 | (13) | | (10) | | (5) | |
(增加)與前幾年相關的税務職位 | (23) | | (10) | | (3) | |
與前幾年相關的税收頭寸減少額 | 1 | | 30 | | 5 | |
聚落 | 10 | | 13 | | 7 | |
的法規有效期屆滿 限制 | 1 | | 1 | | 2 | |
貨幣換算調整 | 1 | | (1) | | — | |
12月31日的結餘 | $ | (166) | | $ | (143) | | $ | (166) | |
如果公司以記錄的未確認税收優惠為準,那麼截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾乎所有餘額都將受益於實際税率。
該公司應計未確認税收優惠的利息,作為利息支出的一部分。如果發生罰款,應確認為所得税費用的一個組成部分。該公司大約有$21百萬美元和$16分別於2021年12月31日和2020年12月31日支付與未確認税收優惠相關的估計利息和罰款應計100萬美元。
該公司目前在美國和世界各地的其他税務管轄區接受審計。一般而言,2009至2020納税年度保持開放狀態,並接受相關税務機關的審查。該公司經常面臨有關應繳税額的挑戰。這些挑戰包括公司在扣除的時間、性質和數額以及在不同税務管轄區之間的收入分配方面所採取的立場。懸而未決的審計結算和訴訟時效的到期可能會使不確定的税收狀況減少#美元。3在接下來的12個月裏。
該公司為打算從非美國子公司匯回國內的收益規定了外國預扣税和任何適用的美國州所得税,我們認為這些税收在未來將限於每年的當前收益。這些税款大約為#美元,沒有撥備。2.3截至2021年12月31日,非美國子公司的未分配收益已達10億美元,因為這些收益被認為是無限期投資。如果這些未分配的收入最終以應税方式匯出,確定可能繳納的税款是不可行的。
如果管理層決定將公司的外國投資貨幣化,我們將確認與這些投資的賬面價值超過税基相關的税收成本。這將包括外國預扣税以及任何適用的美國聯邦和州所得税。一種新的檢測方法--
本公司對外投資貨幣化所產生的税費並不可行;然而,我們認為這不會是實質性的。
以下詳細説明瞭公司淨營業虧損和所得税抵免結轉的預定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2022 穿過 2031 | 2032 穿過 2041 | 不定 | 總計 |
美國聯邦和非美國NOL | $ | 53 | | $ | 123 | | $ | 425 | | $ | 601 | |
國家徵税管轄區NOL(A) | 52 | | 8 | | — | | 60 | |
美國聯邦,非 美國和州税收抵免結轉(A) | 81 | | 5 | | 113 | | 199 | |
總計 | $ | 186 | | $ | 136 | | $ | 538 | | $ | 860 | |
減去:估值免税額(A) | (100) | | (118) | | (389) | | (607) | |
合計,淨額 | $ | 86 | | $ | 18 | | $ | 149 | | $ | 253 | |
(a) 各州的金額是扣除聯邦福利後的淨額。
附註14承付款和或有負債
擔保
在出售業務、財產、設備、林地和其他資產時,國際紙業通常就此類業務或資產作出陳述和擔保,並可能同意就税務和環境責任、違反陳述和擔保以及其他事項賠償買家。如果該等事項的負債被確定為可能且可合理評估,則應計負債在出售時計入交易成本。
巴西商譽税事宜: 巴西聯邦税務局對2007年公司全資子公司Sylvamo do Brasil Ltd.(簡稱“Sylvamo巴西”)在2021年10月1日剝離印刷紙業務後成為Sylvamo公司子公司的商譽攤銷扣除額提出質疑。Sylvamo巴西公司2007-2015納税年度收到的攤款總額約為#美元。106百萬美元的税金,以及351截至2021年12月31日,利息、罰款和手續費為100萬英鎊(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。
在之前對這些評估的基礎提出質疑的有利裁決之後,Sylvamo巴西公司收到了巴西税務上訴行政委員會隨後做出的不利決定。Sylvamo巴西公司已就這些以及未來任何不利的行政判決向巴西聯邦法院提出上訴;然而,這起税務訴訟事件可能需要數年時間才能解決。Sylvamo巴西公司和國際紙業公司認為,這些評估所依據的交易經過了適當的評估,根據巴西税法,Sylvamo巴西公司的税務狀況將得以維持。
這件事與2021年10月1日作為我們剝離交易的一部分傳達給Sylvamo Corporation的一項業務有關。根據本公司與Sylvamo公司簽訂的税務協議條款,本公司將支付60%和Sylvamo將支付40%,最高可達$300任何與此事有關的評税金額,本公司將支付所有超過$$的評税金額。300百萬美元。所有與此相關的訴訟行為,包括戰略、和解、追索和放棄,都將由本公司做出決定。因此,Sylvamo公司對與這起正在進行的訴訟有關的任何決定沒有控制權。本公司打算針對當前評估和2015年後納税年度可能發佈的任何類似評估,大力捍衞這一歷史性的税務狀況。巴西政府可能會頒佈一項税收特赦計劃,允許Sylvamo do Brasil Ltd da。以低於評估的金額解決這一糾紛。截至2021年10月1日,關於記錄分拆交易產生的資產和負債分配,本公司已根據税務協議建立了代表或有負債初始公允價值的負債。或有負債是根據美國會計準則第460號“擔保”,根據各種可能結果的概率加權確定的。截至2021年12月31日的初始公允價值估計和已記錄負債為#美元。48百萬美元。除非事實和情況發生變化,使得比最初確認的負債更大的金額成為可能和可估量的,否則這一負債將不會在隨後的期間進行調整。
環境和法律程序
環境
根據各種聯邦和州法律,包括《綜合環境響應、補償和責任法案》(CERCLA),本公司已被指定為環境補救行動的潛在責任方(PRP)。這些訴訟中的許多都涉及
清理大型商業垃圾填埋場的有害物質,這些垃圾來自許多不同的來源。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的,但實際上,CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中,還有通常與清理有害物質相關的其他補救費用,並在資產負債表中記為負債。
補救成本在其成為可能且可合理評估時計入合併財務報表。國際紙業估計,與這些環境補救事項(包括本文所述事項)相關的可能責任約為#美元。182百萬(美元)191截至2021年12月31日,總計為百萬美元(未折扣)。除下文所述外,完成所需的環境補救行動預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
卡斯湖:上述問題之一來自明尼蘇達州卡斯湖的一個封閉的木材處理設施。2011年6月,美國環境保護署(EPA)選擇並公佈了一項擬議的現場土壤補救措施,估計費用為#美元。46百萬美元。2020年4月,環境保護局發佈了一份關於部分場地清理標準的最終計劃,其估計成本包括在上述土壤修復成本中。
卡拉馬祖河:該公司是密歇根州聯合紙業公司/波蒂奇溪/卡拉馬祖河超級基金網站的PRP。環保局聲稱,該地點受到多氯聯苯(PCBs)的污染,主要原因是卡拉馬祖河沿岸的各種造紙廠排放的污水,包括以前屬於St.Regis紙業公司(St.Regis)的一家造紙廠。該公司是聖裏吉斯公司的權益繼承人。
•可操作單元1:2016年3月,公司和其他PRPS收到了環境保護局的特別通知函(I)邀請參與實施被稱為可操作單元1區域的一部分的補救措施,以及(Ii)要求償還環境保護局過去總計$37百萬美元,包括$19環保局之前要求的過去成本為100萬英鎊。該公司對這封特別通知信做出了迴應。2016年12月,環保局向本公司和其他PRPS發佈了單方面行政命令,要求其執行補救措施。公司對單方行政命令作出迴應,
同意遵守該命令,但須有充分的理由抗辯。
•可操作單元1:2016年10月,本公司和另一家PRP收到美國環保局的特別通知函,邀請參與聯合造紙廠(也稱為可操作單元1)填埋補救措施的補救設計部分。美國環保局於2016年9月發佈了確定聯合造紙廠最終垃圾填埋補救措施的決定記錄。本公司於2016年12月回覆聯合造紙廠特別通知函。2017年2月,環保局通知該公司,它將為補救設計的執行做出其他安排。
此外,2019年12月,美國在聯邦登記冊上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分攤訴訟的當事人之一)、密歇根州和自然資源受託人達成的一項擬議同意法令的通知,根據該法令,NCR將支付超過#美元的款項。100100萬美元,並在可操作的第5單元、第2、3和4區開展工作,估計費用為#美元。136百萬美元。2020年12月,聯邦地區法院批准了擬議的同意法令。
本公司對本網站的這些或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定,除上文所述外,本公司目前已拒絕執行任何工作或向EPA報銷。如下所述,本公司涉及與該場地有關的分配/分攤訴訟。因此,現在預測結果或估計我們對本網站合理可能的最大損失或損失範圍還為時過早。我們已記錄了可能且可合理評估的現場未來補救費用的責任,超出此記錄責任的額外損失仍有可能是重大損失。
該公司被佐治亞-太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司列為被告,對據稱的現場污染採取了出資和收回成本的行動。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列為訴訟中的被告。訴訟要求根據CERCLA為據稱由原告支出的費用分擔費用($79(截至提出申訴時為100萬美元)以及未來的補救費用。2018年6月,法院發佈了最終判決和命令,其中將過去的費用金額定為約#美元。50百萬英鎊(加上利息待定),並分配給公司a15承擔過去費用的百分比責任。法院在其訴訟中沒有提到未來費用的責任。
決定。2018年7月,本公司和其他每一方都提交了對最終判決和納入該判決的先前命令提出上訴的通知。該公司的上訴正在審理中。
哈里斯縣:國際造紙和麥金尼斯工業維護公司(MIMC),廢物管理公司(WMI)的子公司,是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑超級基金網站的PRPS。PRPS一直在積極參與現場的活動,並分擔這些活動的費用。
2017年10月,環保局發佈了一份決定記錄(Rod),為該地點選擇最終補救措施:從北部和南部水庫移走和搬遷廢物。環保局沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。環境保護局選定的補救措施附帶了大約#美元的成本估算。115百萬(美元)105百萬美元用於北部蓄水池,以及$10100萬美元用於南部蓄水)。在核動力棒發放後,環保局和PRPS之間舉行了多次會議,該公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此,2018年4月,PRPS與EPA簽署了同意行政命令(AOC),同意共同開發北部水庫的補救設計。補救設計工作正在進行中。AOC不包括任何在工地進行廢物清除或其他建築活動的協議。相反,它涉及適應性管理技術和預先設計調查,其目標包括填補數據空白(包括但不限於颶風哈維之後產生的、未納入選定補救措施的技術數據)、細化待處理材料的區域和數量、確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施,以及調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。
2020年第一季度,通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、環境保護局和德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)舉行的一系列會議,在解決以前阻礙公司確定北部水庫選定補救措施可行實施方式的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些發展,公司為該場地的補救保留了以下金額:(A)$10(B)南水塘100萬元;及(B)
$55100萬美元用於北部蓄水池,這代表了公司的50我們估計的可能補救費用範圍的低端的百分比份額。
我們已經向環保局提交了南部蓄水池的最終設計方案,環保局於2021年5月7日批准了這一計劃。環保局於2021年8月5日發佈了針對南部水庫補救行動的單方面行政命令。
關於北部蓄水,雖然幾個關鍵的技術問題已經得到解決,但我們仍然面臨着以具有成本效益的方式修復這一地區而不向環境釋放的重大挑戰,因此我們將繼續與環境保護局就最佳修復方法進行討論。由於有關成本效益、時機和收集其他技術數據的持續問題,超出我們記錄的負債的額外損失是可能的。我們目前無法合理估計對我們記錄的負債的任何進一步調整,或超過此類負債的任何損失或虧損範圍;但我們認為,不太可能進行任何實質性的調整。
與石棉有關的事宜
在州法院和聯邦法院,我們被列為各種與石棉有關的人身傷害訴訟的被告,主要涉及本公司之前收購的某些公司的先前業務。截至2021年12月31日,該公司記錄的與石棉相關的未決和未來索賠總負債為#美元。103百萬美元,扣除估計的保險賠償後的淨額。雖然本公司在與石棉有關的事宜上可能會蒙受超過其已記錄負債的虧損,但我們無法估計任何虧損或超出該負債的範圍,亦不相信可能會有額外的重大損失。
反托拉斯
2017年3月,意大利競爭管理局(ICA)開始對意大利包裝業進行調查,以確定瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月,ICA結束了調查,併發布了初步調查結果,聲稱30生產商,包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利),不適當地協調瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產和銷售。2019年8月6日,ICA發佈了決定,並對知識產權意大利公司處以歐元罰款29百萬(約合美元)32按當前匯率計算),這是在2019年第三季度記錄的。我們對ICA的決定提出上訴,我們的上訴於2021年5月25日被駁回。然而,我們繼續
我相信我們有許多強有力的依據來挑戰ICA的決定,我們已經進一步向意大利國務委員會提出上訴。
工資税和所得税以外的税
2017年,巴西聯邦最高法院裁定,州增值税(VAT)不應納入聯邦增值税計算基礎。2018年和2019年,巴西税務部門既發佈了內部諮詢,也發佈了規範性裁決,對案件的影響進行了狹隘的解釋。根據我們當時獲得的最佳信息,我們確定有可能實現預估退款。截至2021年3月31日,我們確認了一筆應收賬款$11百萬美元基於當局的狹隘解釋。2021年5月13日,巴西聯邦最高法院再次對此案作出裁決。這項裁決為州增值税提供了更廣泛的定義,這增加了聯邦增值税計算的排除金額。因此,我們確認了額外的應收賬款#美元。70在截至2021年6月30日的三個月內,應收賬款總額達到100萬美元81截至2021年6月30日,為100萬。$702021年第二季度確認的收入中有100萬美元包括#美元的收入。42銷售產品成本為百萬美元,收入為$28利息支出100萬英鎊,淨額計入隨附的簡明綜合經營報表。這筆應收賬款的一部分已用於抵銷各種應付税款,剩餘的應收賬款為#美元。48百萬美元。作為我們剝離交易的一部分,這筆剩餘的應收賬款已於2021年10月1日傳送給Sylvamo公司。
一般信息
該公司還參與了與環境和安全問題、人身傷害、產品責任、勞動和僱傭、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟,其中一些指控造成了鉅額金錢損失。看見注13有關税務事宜的詳細資料。對訴訟和索賠的評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷,可能在很大程度上依賴於估計和假設,否則會受到重大不確定性的影響。因此,不能確定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司相信,包括本文所述事項在內的待決事項產生的或有虧損不會對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。然而,鑑於懸而未決或受到威脅的法律事項所涉及的固有不確定性,一些
如果這些情況超出本公司的控制範圍,並且在其中一些事項中尋求鉅額或不確定的損害賠償,未來對這些事項的不利裁決、和解、不利的發展或應計項目的增加可能會導致未來的費用,這些費用可能會對公司在任何特定報告期的運營業績或現金流產生重大影響。
附註15可變利息實體
與2006年出售的大約5.6在百萬英畝的林地上,國際紙業收到了總額約為$的分期付款票據(“木材票據”)。4.8十億美元。木材票據被用作向第三方貸款人借款的抵押品,第三方貸款人通過創建新成立的特殊目的實體(“實體”)有效地將木材票據貨幣化。貨幣化結構保留了2006年林地銷售導致的遞延納税。2015年,國際紙業發起了一系列行動,以延長2006年的貨幣化結構,並保持遞延納税負債的長期性質。該等實體的資產及負債主要由木材票據及第三方銀行貸款(“展期貸款”)組成,經重組後成立全資擁有、不受破產影響的特殊目的實體(“2015融資實體”)。
2021年8月,美元的木材鈔票4.810億美元的延期貸款和#美元的延期貸款4.2與2015年融資實體相關的10億美元都到期了。我們用木材票據的收益在展期貸款到期時結清了這些貸款。這產生了大約#美元的現金收益。630百萬美元,相當於我們在可變權益實體中的權益。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止也導致#美元。722021年第四季度繳納的納税義務為100萬。截至2021年12月31日,剩餘的遞延税款負債為$813百萬美元。2015年木材貨幣化重組目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。當前審查、未來行政程序或未來税務訴訟中的不利解決方案可能會導致全部或部分遞延納税義務成為應付的結果,從而導致重大的、加速的現金納税。
本公司與2015年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
收入(A) | $ | 61 | | $ | 95 | | $ | 95 | |
費用(A) | 34 | | 122 | | 128 | |
現金收據(B) | 95 | | 95 | | 95 | |
現金支付(C) | 38 | | 157 | | 128 | |
(a)收入和費用計入利息支出,淨額計入隨附的合併營業報表。
(b)現金收入是從可變利息實體的金融資產上收到的利息。
(c)現金支付是指對可變利息實體的流動無追索權金融負債支付的利息。
於二零一二年二月收購天普內地,兩個特殊目的實體成為國際紙業的全資附屬公司。下文討論的兩個全資擁有的特殊目的實體的使用保留了2007年Temple-Inland林地銷售產生的遞延税款。截至2021年12月31日,這項遞延納税義務為$487100萬美元,這筆錢將在2027年票據到期時結算。
2007年10月,Temple-Inland出售1.55百萬英畝的林地,售價$2.4十億美元。總對價幾乎全部由林地買家於2027年到期的票據組成,Temple-Inland將林地貢獻給兩家全資擁有、遠離破產的特殊目的實體。票據列於隨附的綜合資產負債表中可變利息實體的長期金融資產,並由美元支持。2.4三家銀行開具的10億不可撤銷信用證,要求這些銀行維持其長期債務的最低信用評級。
2007年12月,天普-內陸的兩個全資擁有的特殊目的實體借入了#美元2.110億美元,體現在可變利息實體的長期無追索權金融負債中。這些貸款將於2027年償還,以美元作擔保。2.4數十億美元的紙幣和擔保這些紙幣的不可撤銷信用證,對我們沒有追索權。貸款協議規定,如果任何一家開立信用證的銀行的信用評級被下調至指定門檻以下,該銀行開立的信用證必須在30天由另一家有資格的金融機構開出的信用證。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,應收票據的公允價值為$2.3十億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這筆債務的公允價值為2.1十億美元。應收票據和債務在公允價值層次中被歸類為第二級,這在注17.
本公司與2007年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
收入(A) | $ | 24 | | $ | 41 | | $ | 79 | |
費用(B) | 24 | | 43 | | 76 | |
現金收據(C) | 5 | | 29 | | 62 | |
現金支付(D) | 16 | | 40 | | 69 | |
(a)收入包括在隨附的合併營業報表中的利息支出淨額中,幷包括大約$。19截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的增值收入,分別用於可變利息實體金融資產購買會計調整的攤銷。
(b) 費用包括在隨附的合併經營報表中的利息費用淨額中,幷包括大約#美元。7截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的增值費用分別為可變利息實體長期無追索權金融負債的購買會計調整攤銷的增值費用。
(c) 現金收入是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(d) 現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息。
附註16債務和信用額度
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度與提前清償債務有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
提前減債(A) | $ | 2,472 | | $ | 1,640 | | $ | 614 | |
税前提前清償債務費用(B) | 461 | | 196 | | 21 | |
(a)與利率在以下範圍內的票據相關的減息3.00%至9.50截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,原始到期日為2021年至2048年。
(b)金額包括在隨附的綜合經營報表中的重組和其他費用中。
該公司在2021年的早期債務削減包括#美元的債務招標。500百萬美元,利率從4.80%至5.15%,到期日從2035年到2046年,$200百萬美元,利率為3.55%將於2029年到期,美元558百萬美元,利率從4.35%至4.40%,到期日從2047年到2048年。此外
對於這些債務招標,該公司總共贖回了#美元。517與利息債務相關的百萬美元3.802026年到期的%和$268與債務有關的百萬美元,利率為3.00%將於2027年到期。最後,公司有了$429公開市場回購了100萬美元與債務相關的債券,利率從3.00%至5.38%,到期日從2027年到2048年。
該公司在2021年的債務發行量為#美元1.510億美元,主要與Sylvamo債務發行有關,如中進一步討論的那樣附註8-業務的資產剝離和減值。除了早期的債務削減外,該公司還削減了#美元的債務。372021年將有100萬美元主要與資本租賃、債務到期日和國際債務有關。
該公司商業票據計劃的借款能力為#美元。1.0十億美元。根據本計劃的條款,個人借款的到期日可能不同,但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據發行,也可以作為浮動利率票據發行。該公司擁有不是根據該計劃,截至2021年12月31日和2020年12月31日未償還的借款。
2020年3月,本公司簽訂了一項美元750與銀行和其他金融機構組成的銀團簽訂了364天的合同承諾的364天循環信貸協議,補充了公司的1.5十億美元的信貸協議。該公司決定不延長$7502021年3月24日到期後的百萬信貸協議。2021年6月,公司延長了美元的到期日1.52022年12月至2026年6月期間提供10億美元的信貸安排。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司沒有低於美元的未償還借款1.5十億美元的信貸協議。
2020年4月,公司的應收賬款證券化計劃從無承諾融資安排修訂為借款上限為$的承諾融資安排550基於2022年4月到期的合格應收賬款餘額。2021年2月,公司的應收賬款證券化計劃從承諾融資安排修改為無承諾融資安排,借款限額和到期日保持不變。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有不是該計劃下未償還的借款。
長期債務摘要如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日,以百萬美元計 | 2021 | 2020 |
6.875%票據-2023年到期 | 94 | | 94 | |
7.350%票據-2025年到期 | 44 | | 44 | |
7.750%票據-2025年到期 | 31 | | 31 | |
3.800%票據-2026年到期 | — | | 517 | |
7.200%票據-2026年到期 | 58 | | 58 | |
6.400%票據-2026年到期 | 5 | | 5 | |
3.000%票據-2027年到期 | — | | 477 | |
7.150%票據-2027年到期 | 7 | | 7 | |
3.550%票據-2029年到期 | — | | 200 | |
6.875%票據-2029年到期 | 37 | | 37 | |
5.000%票據-2035年到期 | 407 | | 600 | |
6.650%票據-2037年到期 | 4 | | 4 | |
8.700%票據-2038年到期 | 265 | | 265 | |
7.300%票據-2039年到期 | 722 | | 722 | |
6.000%票據-2041年到期 | 585 | | 585 | |
4.800%票據-2044年到期 | 686 | | 800 | |
5.150%票據-2046年到期 | 449 | | 700 | |
4.400%票據-2047年到期 | 648 | | 1,084 | |
4.350%票據-2048年到期 | 744 | | 938 | |
浮息票據-2020-2024年到期(A) | 222 | | 245 | |
環境和工業發展債券-2022-2035年到期(B) | 489 | | 579 | |
本金總額 | 5,497 | | 7,992 | |
資本化租約 | 66 | | 71 | |
保費、折扣和發債成本 | (48) | | (80) | |
終止的利率掉期 | 58 | | 80 | |
| | |
其他(C) | 6 | | 5 | |
總計(%d) | 5,579 | | 8,068 | |
減去:當前到期日 | 196 | | 26 | |
長期債務 | $ | 5,383 | | $ | 8,042 | |
(a)這些票據的加權平均利率為1.4% in 2021 and 1.3% in 2020.
(b)這些債券的加權平均利率為3.2% in 2021 and 3.5% in 2020.
(c)包括$1百萬美元和$4截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允市值調整分別為100萬美元。
(d)公平的市場價值大約是$。7.12021年12月31日的10億美元和10.5截至2020年12月31日,這一數字為10億美元。
截至2021年12月31日,未來償還債務到期日的合同義務(包括附註10-租契並不包括下列披露的木材貨幣化結構附註15-可變利息實體)按日曆年分列的未來五年情況如下:2022年--$196 million; 2023 – $358 million; 2024 – $149 million; 2025 – $206百萬美元;以及2026年--$73百萬美元。
公司的財務契約要求保持我們債務協議中規定的最低淨資產為#美元。90億總債務與資本比率低於60%。淨資產的定義是
普通股、實收資本和留存收益的總和,減去庫存股加上任何累計商譽減值費用。該計算還不包括累積的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當期和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率的定義是總債務除以總債務加上淨值之和。截至2021年12月31日,我們遵守了債務契約。
附註17衍生品和套期保值活動
國際紙業定期使用衍生品和其他金融工具來對衝利率、大宗商品和貨幣風險的風險敞口。國際紙業不持有或發行用於交易目的的金融工具。對於最初符合對衝會計標準的對衝,International Paper正式將該工具指定並記錄為特定標的風險的公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝。
利率風險管理
我們的政策是混合使用固定利率和可變利率債務來管理利息成本。為以具成本效益的方式管理這項風險,我們訂立利率掉期合約,同意在指定的時間間隔與交易對手交換按名義金額計算的固定和可變利息之間的差額。
符合特定會計標準的利率掉期被計入公允價值或現金流對衝。對於公允價值套期保值,套期保值工具和相關債務的公允價值變動立即在利息支出中確認。對於現金流量對衝,套期保值工具公允價值變動的有效部分在累計其他全面收益(AOCI)中報告,並重新分類為標的債務有效期內的利息支出。現金流和公允價值套期保值的無效部分,在列報的任何年度都不是實質性的,立即在收益中確認。
外幣風險管理
我們在全球多個國家生產和銷售我們的產品和金融業務。
這些國家在全球範圍內都存在風險,因此容易受到外幣匯率變動的影響。我們外匯套期保值計劃的目的是管理與匯率變化相關的波動性。
為了管理這一匯率風險,我們歷來使用遠期合約、期權和貨幣掉期的組合。符合條件的合約被指定為某些以外幣計價的預測交易的現金流對衝或以外幣計價的子公司的淨投資對衝。對於現金流量對衝,這些工具的公允價值變動的有效部分在AOCI中報告,並重新分類為同一財務報表項目中的收益以及相關對衝交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。無效部分在任何年度都不是實質性的,立即在收益中確認。對於淨投資對衝,這些工具的公允價值的所有變化都記錄在AOCI中,抵消了也記錄在AOCI中的相關投資的貨幣換算調整。
用於管理公司間融資交易的外匯敞口和某些資產負債表項目(需重估)的某些非合格工具的價值變化立即在收益中確認,大大抵消了相關敞口對外幣按市值計價的影響。
商品風險管理
我們生產過程中使用的某些原材料會受到天氣、供應條件、政治和經濟變數以及其他不可預測因素引起的價格波動的影響。為了管理價格波動引起的收益波動,我們可以利用掉期合約或遠期購買合約。
衍生工具於綜合資產負債表中按其公允價值列報,除非衍生工具符合一般公認會計原則下的正常購買正常銷售(“NPNS”)例外情況,且該等例外情況已獲選擇。如果選擇了NPNS例外,則此類合同的公允價值不會在資產負債表中確認。
符合條件的合約被指定為預測商品購買的現金流對衝。這些項目的公允價值變動的有效部分
工具在AOCI中報告,並重新分類為同一財務報表項目中的收益,以及對衝交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。無效和不符合條件的部分在任何年度都不是實質性的,立即在收益中確認。某些用於降低大宗商品價格波動的非合格工具的公允價值變化立即在收益中確認。
套期保值交易中使用的限定和非限定工具的名義金額如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
現金流套期保值關係中的衍生工具:(A) | | |
外匯合約(美元) | — | | 3 | |
| | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | |
電力合同(MWh) | 0.5 | | 0.2 | |
(a)這些合同的到期日為兩年或更少,截至2021年12月31日。
下表顯示了在扣除税後的AOCI中確認的與衍生工具相關的收益或虧損:
| | | | | | | | | | | |
| 得(損) 在AOCI中認可的導數 (有效部分) |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | |
外匯合約 | $ | 3 | | $ | (34) | | $ | 4 | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | |
外匯合約 | 18 | | — | | — | |
利率合約 | — | | 25 | | 7 | |
總計 | $ | 18 | | $ | 25 | | $ | 7 | |
在接下來的12個月裏,預計將重新分類為收益的2021年12月31日AOCI税後餘額為虧損$1百萬美元。
套期交易中使用的合格和非合格金融工具的綜合經營報表中確認的損益金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) 從 AOCI 轉化為收入 (有效部分) | | 增益位置 (虧損) 重新分類 來自AOCI 轉化為收入 (有效部分) |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | | | | |
外匯合約 | $ | 10 | | | $ | (25) | | | $ | (3) | | | 產品銷售成本和停產成本(扣除税金) |
利率合約 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 利息支出,淨額 |
總計 | $ | 9 | | | $ | (26) | | | $ | (4) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) 公認的 在收入方面 | | | 損益位置 在合併報表中 運營 |
以百萬計 | 2021 | | | 2020 | | | 2019 | | | |
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | | | $ | 38 | | | | $ | 30 | | | | 利息支出,淨額 |
債務 | — | | | | (38) | | | | (30) | | | | 利息支出,淨額 |
總計 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | — | | | | $ | 2 | | | | $ | — | | | | 企業銷售(收益)淨虧損和減值 |
總計 | $ | — | | | | $ | 2 | | | | $ | — | | | | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
電力合同 | $ | 15 | | | | $ | (2) | | | | $ | 3 | | | | 產品銷售成本 |
外匯合約 | (2) | | | | — | | | | (2) | | | | 產品銷售成本 |
總計 | $ | 13 | | | | $ | (2) | | | | $ | 1 | | | | |
公允價值計量
國際紙業按公允價值記錄的金融資產和負債由衍生合約組成,包括利率掉期、外幣遠期合約、期權和其他金融工具,這些工具用於對衝利率、商品和貨幣風險的風險敞口。對於這些金融工具,公允價值採用收益法在每個資產負債表日確定。
公允價值計量和披露指南規定了公允價值層次結構,將公允價值計量投入分為以下三類:
第1級:相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級:包括在第1級中的報價以外的可觀察到的基於市場的直接或間接資產或負債投入。
第3級:資產或負債的不可觀察的投入,反映報告實體自身的假設或來自不活躍市場的外部投入。
各級之間的轉移在報告期末確認。國際紙業的所有衍生公允價值計量都使用二級投入。
以下是對每類合同的估值計算和投入的説明:
利率合約
利率合約使用從獨立市場數據提供商獲得的掉期曲線進行估值。
每份合同的市場價值是合同對手方之間所有未來利息支付的公允價值之和,貼現到現值。
未來利息支付的公允價值是通過將合同利率與衍生遠期利率和使用適當衍生利率曲線的現值進行比較來確定的。
外匯合約
外幣遠期合約和期權合約使用標準估值模型進行估值。這些標準估值模型中使用的重要輸入是外幣遠期和利率曲線以及波動率測量。每份合同的公允價值均按適用利率計值。所有重要的投入都可以在公開市場隨時獲得,或者可以從可觀察到的市場交易中獲得。
電力合同
該公司是一份電力合同的締約方,該合同用於管理能源價格的市場波動。該公司的電力合同使用從洲際交易所獲得的Mid-C指數遠期曲線進行估值。它的市場價值
合同是合同對手方之間所有未來採購付款的公允價值之和,貼現為現值。未來採購付款的公允價值是通過將合同價格與遠期價格和當前價值進行比較,並使用國際紙業的資本成本來確定的。
由於上述每種合約的交易市場的交易量和活躍程度都是正常的,所以公允價值的計算就不正常了。
根據不活躍的市場或無序的交易進行了調整。
下表彙總了我們的衍生工具在綜合資產負債表中的影響:
公允價值計量
級別2-重要的其他可觀察到的輸入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 | |
以百萬計 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
電力合同 | $ | 10 | | (a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | (b) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)包括$6記錄在其他流動資產中的百萬美元和#美元4在隨附的綜合資產負債表中記錄的遞延費用為100萬美元。
(b)包括$1在隨附的綜合資產負債表中記錄在其他流動負債中的百萬美元。
上述合約須遵守可強制執行的總淨額結算安排,該安排在同一日期以相同貨幣或在某些指定違約的情況下提供與每一交易對手的抵銷權。管理層已作出會計政策選擇,不抵銷綜合資產負債表中已確認的衍生資產和衍生負債的公允價值。欠交易對手和欠本公司的金額對於每個交易對手和與所有交易對手合計被認為是無關緊要的。
與信用風險相關的或有特徵
國際紙業通過監測其與每個交易對手的風險敞口來評估信用風險,以確保風險敞口保持在可接受的政策範圍內。信用風險也通過以下合同條款得到緩解:
我們的大多數銀行。某些合同包括信貸支持附件,要求交易對手或國際紙業根據每一方的評級和風險敞口水平張貼抵押品。根據該公司目前的信用評級,抵押品門檻一般為#美元。15百萬美元。
如果穆迪(Moody‘s)或標普(S&P)將該公司的信用評級下調至投資級以下,該公司將被要求為其所有淨負債的衍生品提供抵押品,儘管任何衍生品都不會終止。截至2021年12月31日和2020年12月31日,淨負債頭寸中沒有包含信用風險相關或有特徵的衍生品工具。截至2021年12月31日或2020年12月31日,該公司不需要提供任何抵押品。
附註18股本
截至2021年12月31日和2020年12月31日的法定股本包括990,850,000普通股,$1票面價值;400,000累計$的股份4無面值優先股(陳述價值$100每股);及8,750,000系列優先股股票,$1票面價值。該系列優先股可由董事會分一個或多個系列發行,無需股東採取進一步行動。
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年普通股前滾:
| | | | | | | | |
| 普通股 |
以千計 | 已發佈 | 財務處 |
2019年1月1日的餘額 | 448,916 | | 48,310 | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | (3,416) | |
股票回購 | — | | 11,906 | |
2019年12月31日的餘額 | 448,916 | | 56,800 | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | (2,010) | |
股票回購 | — | | 1,027 | |
2020年12月31日的餘額 | 448,916 | | 55,817 | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | (1,855) | |
股票回購 | — | | 16,400 | |
2021年12月31日的餘額 | 448,916 | | 70,362 | |
附註19退休計劃
國際紙業贊助並維護國際紙業公司退休計劃(“養老金計劃”),這是一項符合税務條件的固定收益養老金計劃,為某些員工提供退休福利。
養老金計劃根據計入貸記的服務年限以及最終平均收入(領取工資福利的受薪員工和小時工)、小時工資率或指定的福利率(小時工和工會員工)提供確定的養老金福利。
該公司還擁有二無基金非限定固定收益養老金計劃:一種養老金恢復計劃,它根據符合條件的補償提供超過以下限制的退休福利
美國國税局(IRS),以及高級管理人員補充退休計劃(SERP),該計劃
是為高級副總裁以上或由首席執行官指定為參與者的受薪員工提供的另一種退休計劃。這些不合格計劃的資金僅限於已支付的福利,總金額為#美元。21百萬,$31百萬美元和$262021年、2020年和2019年分別為100萬美元,預計為21到2022年將達到100萬。
自2019年1月1日起,公司凍結了養老金計劃、養老金恢復計劃和SERP計劃下受薪員工的參與,包括計入積分的服務和薪酬。此更改不影響截至2018年12月31日的應計福利。對於2018年12月31日之後的服務,受凍結影響的員工將收到公司對其個人退休儲蓄賬户的繳費,如本章後面所述注19.
許多非美國員工受到各種退休福利安排的覆蓋,其中一些被認為是出於會計目的的固定福利養老金計劃。
在將印刷紙業部門剝離為一家獨立的上市公司Sylvamo之前,在法律上分離的Sylvamo養老金計劃成立了,目的是將養老金負債和合格的養老金資產轉移到大約900過渡到Sylvamo的積極養老金參與者。自2021年9月1日起,國際紙業退休計劃(“IP養老金計劃”)和Sylvamo養老金計劃在法律上被分開,並自該日起重新計量。重新計量的結果是淨資產餘額為#美元。520這筆資金用於投資計劃養老金計劃,該計劃已被歸類為綜合資產負債表上養老金資產餘額的一部分。根據2021年9月1日的重新計量,IP養老金計劃完成了大約#美元的轉賬。287預計福利義務為100萬美元,約為255Sylvamo養老金計劃的養老金資產,扣除拆分後的調整後淨額為100萬美元。
債務和資金狀況
下表顯示了2021年和2020年福利義務和計劃資產的變化,以及計劃的資金狀況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
以百萬計 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
預計福利義務的變化: | | | | |
福利義務,1月1日 | $ | 13,020 | | $ | 264 | | $ | 11,699 | | $ | 253 | |
服務成本 | 100 | | 5 | | 85 | | 5 | |
利息成本 | 333 | | 4 | | 393 | | 6 | |
削減 | — | | — | | — | | (1) | |
聚落 | — | | — | | — | | (5) | |
精算損失(收益) | (760) | | (11) | | 1,357 | | 10 | |
資產剝離 | (287) | | (187) | | — | | (1) | |
圖則修訂 | — | | — | | 42 | | — | |
已支付的福利 | (573) | | (5) | | (556) | | (7) | |
外幣匯率變動的影響 | — | | (5) | | — | | 4 | |
福利義務,12月31日 | $ | 11,833 | | $ | 65 | | $ | 13,020 | | $ | 264 | |
計劃資產變更: | | | | |
計劃資產公允價值,1月1日 | $ | 12,018 | | $ | 190 | | $ | 10,165 | | $ | 183 | |
計劃資產實際收益率 | 864 | | 4 | | 2,377 | | 11 | |
公司繳費 | 21 | | 6 | | 32 | | 9 | |
已支付的福利 | (573) | | (5) | | (556) | | (7) | |
聚落 | — | | — | | — | | (5) | |
資產剝離 | (255) | | (175) | | — | | — | |
外幣匯率變動的影響 | — | | (1) | | — | | (1) | |
計劃資產的公允價值,12月31日 | $ | 12,075 | | $ | 19 | | $ | 12,018 | | $ | 190 | |
資金狀況,12月31日 | $ | 242 | | $ | (46) | | $ | (1,002) | | $ | (74) | |
綜合資產負債表中確認的金額: | | | | |
資金過剩的養老金計劃資產 | $ | 595 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | |
資金不足的養老金福利義務--當前 | (21) | | (1) | | (20) | | (3) | |
資金不足的養老金福利義務--非流動 | (332) | | (45) | | (982) | | (76) | |
| $ | 242 | | $ | (46) | | $ | (1,002) | | $ | (74) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
在ASC 715項下的累計其他全面收入中確認的金額(税前): | | | | |
前期服務成本(積分) | $ | 95 | | $ | — | | $ | 120 | | $ | — | |
淨精算損失 | 1,199 | | 4 | | 2,297 | | 82 | |
| $ | 1,294 | | $ | 4 | | $ | 2,417 | | $ | 82 | |
符合條件的計劃的非流動資產包括在附帶的合併餘額中
資金過剩的養老金計劃資產項下的表格。負債的非流動部分包括在資金不足的養老金福利義務項下的養老金負債中。
影響福利義務的精算收益的最大貢獻者是貼現率從2.602020年12月31日至2.902021年12月31日。
$(1.1)億美元和(78)分別與美國計劃和非美國計劃相關的百萬美元,在2021年保險業保險公司確認的金額包括:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
本年度精算(收益)損失 | $ | (961) | | $ | (8) | |
精算損失攤銷 | (138) | | (2) | |
本年度前期服務成本 | (2) | | — | |
攤銷先前服務費用 | (22) | | — | |
資產剝離 | — | | (67) | |
外幣匯率變動的影響 | — | | (1) | |
| $ | (1,123) | | $ | (78) | |
在美國計劃的淨定期福利成本和保險費中確認的資金狀況變化部分為$(1.0)億美元,(500)百萬元及(172)分別在2021年、2020年和2019年達到100萬。非美國計劃的資金狀況變化部分為$(73)百萬,$13百萬美元,以及$242021年、2020年和2019年分別為100萬。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的累計福利義務為$11.810億美元和13.0億美元,分別用於我們的美國固定福利計劃和
$56百萬美元和$246截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的非美國固定福利計劃分別為100萬美元。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息:
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| 2021 | 2020 |
以百萬計 | 美國 平面圖 | 非美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非美國 平面圖 |
預計福利義務 | $ | 353 | | $ | 65 | | $ | 13,020 | | $ | 245 | |
累積利益義務 | 353 | | 56 | | 12,997 | | 227 | |
計劃資產的公允價值 | — | | 19 | | 12,018 | | 166 | |
根據美國會計準則第715條,“補償-退休福利”規定延遲確認精算損益,包括因假設貼現率變化、計劃資產實際收益與預期收益之間的差異以及其他假設變化而導致的預計計劃福利債務估計變化所產生的金額。這些淨損益在一段時間內進行前瞻性確認,這段時間大約是根據計劃預計將獲得福利的在職員工的平均剩餘服務期,前提是這些淨收益不會被隨後幾年的收益所抵消。
定期養老金淨支出
服務成本是由計劃的福利公式歸因於員工在一年中提供的服務的福利的精算現值。利息成本是指由於時間的推移而增加的預計福利義務,這是一個貼現金額。計劃資產的預期收益反映了使用估計的長期回報率計算的計劃資產投資的當年度收益。
符合條件和不符合條件的美國和非美國固定福利計劃的定期養老金淨支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
服務成本 | $ | 100 | | $ | 5 | | $ | 85 | | $ | 5 | | $ | 68 | | $ | 5 | |
利息成本 | 333 | | 4 | | 393 | | 6 | | 440 | | 8 | |
計劃資產的預期回報率 | (705) | | (7) | | (668) | | (8) | | (631) | | (10) | |
精算損失(收益) | 138 | | 2 | | 202 | | 2 | | 200 | | 2 | |
攤銷先前服務費用 | 22 | | — | | 20 | | — | | 16 | | — | |
削減損失(收益) | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
結算損失 | — | | — | | — | | 1 | | — | | 2 | |
定期養老金(收入)費用淨額 | $ | (112) | | $ | 4 | | $ | 32 | | $ | 5 | | $ | 93 | | $ | 6 | |
除服務成本部分以外的定期養老金淨支出部分包括在合併經營報表的非營業養老金(收入)費用中,但$(3)與2021年Sylvamo參與者相關的100萬人,記錄在停產運營中。
2021年養老金支出的下降主要反映了更高的資產回報,較低的貼現率導致的利息成本降低,以及較高的服務成本略微抵消了較高的攤銷期限導致的精算損失。
假設
International Paper每年評估其截至12月31日(測量日期)的精算假設,並根據市場狀況和僱主對養老金的會計要求考慮這些長期因素的變化。這些假設用於計算
截至當年12月31日的福利義務和將在次年記錄的養老金費用(即,截至2021年12月31日用於確定福利義務的貼現率也是用於確定2022年養老金淨支出的貼現率)。
下表列出了在確定我們的固定福利計劃的福利義務和定期養老金淨成本時使用的主要精算假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
截至12月31日,用於確定福利義務的精算假設: | | | | | | |
貼現率 | 2.90 | % | 2.59 | % | 2.60 | % | 2.32 | % | 3.40 | % | 2.70 | % |
補償增長率 | 3.00 | % | 2.92 | % | 2.25 | % | 3.66 | % | 2.25 | % | 3.62 | % |
用於確定截至12月31日的年度定期養老金淨成本的精算假設: | | | | | | |
貼現率(A) | 2.67 | % | 2.32 | % | 3.40 | % | 2.70 | % | 4.30 | % | 3.97 | % |
計劃資產的預期長期回報率(A) | 6.40 | % | 4.99 | % | 7.00 | % | 4.92 | % | 7.25 | % | 6.20 | % |
補償增長率 | 2.25 | % | 3.66 | % | 2.25 | % | 3.62 | % | 2.25 | % | 4.05 | % |
(a) 表示由於剝離重新測量而導致的2021年美國合格計劃的加權平均費率。.
計劃資產的預期長期回報率是基於計劃投資組合中當前資產類別的預期回報率。預計回報率是通過資產/負債研究來制定的,在資產/負債研究中,計劃的每個資產類別的預計回報是在分析了各種資產類別的歷史經驗和未來對回報和波動性的預期之後確定的。
在每個資產類別的目標資產配置的基礎上,考慮到積極的投資組合管理的影響和計劃資產支付的費用,制定了投資組合的總體預期回報率。貼現率假設是從一系列高質量的公司債券中確定的。選擇結算組合,並將其與計劃的預計福利支付的現值相匹配。為了計算2022年的養老金支出,公司將使用計劃資產的預期長期回報率為6.00國際紙業的退休計劃為%,折扣率為2.90%,假定薪酬增長率為2.25%。該公司估計,它將記錄大約#美元的養老金淨收入。1142022年,其美國固定福利計劃為100萬美元,而收入為#美元1122021年將達到100萬。
對於非美國養老金計劃,假設反映了適用於每個國家的經濟假設。
下圖為2022年對養老金支出的影響。25上述假設下調基點:
| | | | | |
以百萬計 | 2022 |
費用(收入): | |
貼現率 | $ | 19 | |
預期長期計劃資產收益率 | 27 | |
計劃資產
國際紙業董事會任命了一個受託審查委員會,負責對美國養老金計劃進行受託監督,批准投資政策,並審查計劃資產的管理和控制。養老金計劃資產的投資是為了在謹慎的風險水平下實現回報最大化。
養卹金計劃維持一項戰略性資產分配政策,按資產類別指定目標分配。不同類別和不同類別的投資都是多元化的,以最大限度地降低鉅額虧損的風險。衍生品,包括掉期、遠期和期貨合約,可以用作資產類別的替代品,或用於對衝或其他風險管理目的。對投資進行定期審查。
政策目標和投資經理業績。對於非美國計劃,資產主要由普通股和固定收益證券組成。
International Paper在2021年12月31日和2020年12月31日按基金類型劃分的美國養老金分配和目標分配如下:
| | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2021 | 2020 | 目標 分配 |
權益賬户 | 18 | % | 40 | % | 14% - 25% |
固定收益賬户 | 68 | % | 48 | % | 62% - 78% |
房地產賬户 | 8 | % | 7 | % | 4% - 10% |
其他 | 6 | % | 5 | % | 2% - 7% |
總計 | 100 | % | 100 | % | |
國際紙業養老金計劃資產在2021年12月31日和2020年12月31日按資產類別的公允價值如下所示。下表中披露的對衝基金被分配到固定收益賬户,用於目標配置目的。
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的公允價值計量 |
資產類別 | 總計 | 引自 價格 在……裏面 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
以百萬計 | | | | |
股票-國內 | $ | 805 | | $ | 471 | | $ | 334 | | $ | — | |
股票-國際 | 1,381 | | 976 | | 405 | | — | |
公司債券 | 2,249 | | — | | 2,249 | | — | |
政府證券 | 5,733 | | — | | 5,733 | | — | |
抵押貸款支持證券 | 126 | | — | | 126 | | — | |
其他固定收益 | (1,482) | | — | | (1,498) | | 16 | |
衍生品 | (21) | | — | | — | | (21) | |
現金和現金等價物 | 266 | | 266 | | — | | — | |
其他投資: | | | | |
對衝基金 | 1,368 | | | | |
私募股權 | 721 | | | | |
房地產基金 | 929 | | | | |
總投資 | $ | 12,075 | | $ | 1,713 | | $ | 7,349 | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公允價值於2020年12月31日計量 |
資產類別 | 總計 | 引自 年價格 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
以百萬計 | | | | |
股票-國內 | $ | 1,806 | | $ | 1,037 | | $ | 769 | | $ | — | |
股票-國際 | 2,921 | | 2,181 | | 740 | | — | |
公司債券 | 2,345 | | — | | 2,345 | | — | |
政府證券 | 3,377 | | — | | 3,377 | | — | |
抵押貸款支持證券 | 133 | | — | | 133 | | — | |
其他固定收益 | (1,585) | | — | | (1,599) | | 14 | |
衍生品 | 336 | | 342 | | — | | (6) | |
現金和現金等價物 | 210 | | 210 | | — | | — | |
其他投資: | | | | |
對衝基金 | 1,112 | | | | |
私募股權 | 563 | | | | |
房地產基金 | 800 | | | | |
總投資 | $ | 12,018 | | $ | 3,770 | | $ | 5,765 | | $ | 8 | |
根據會計準則,某些按資產淨值計量且不在公允價值層次中分類的投資。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的其他投資 |
投資 | 公允價值 | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 |
以百萬計 | | | | |
對衝基金 | 1,368 | | 176 | | 每天到每年 | 1 - 100 days |
私募股權 | 721 | | 190 | | (a) | 無 |
房地產基金 | 929 | | 176 | | 季刊 | 45 - 60 days |
總計 | $ | 3,018 | | $ | 542 | | | |
(a) 根據合夥協議,私募股權基金的投資(“合夥權益”)在私募股權基金的有效期內被合同鎖定。有限合夥人沒有贖回合夥權益的選擇權。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的其他投資 |
投資 | 公允價值 | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 |
以百萬計 | | | | |
對衝基金 | 1,112 | | — | | 每天到每年 | 1 - 100 days |
私募股權 | 563 | | 290 | | (a) | 無 |
房地產基金 | 800 | | 210 | | 季刊 | 45 - 60 days |
總計 | $ | 2,475 | | $ | 500 | | | |
(A)根據合夥協議,私募股權基金的投資(“合夥權益”)在私募股權基金的有效期內被合約鎖定。有限合夥人沒有贖回合夥權益的選擇權。
股權證券主要由上市的美國公司和國際公司組成。公開交易的股票按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。
固定收益包括政府證券、抵押貸款支持證券、公司債券、共同集合基金和其他固定收益投資。政府證券由第三方定價來源進行估值。抵押貸款支持證券的持有量主要由機構評級的持有量組成。抵押貸款證券的公允價值估計是由第三方定價來源計算的,第三方定價來源由託管人的價格矩陣選擇。公司債券的估值要麼使用具有類似信用評級的發行人目前可獲得的可比證券收益率,要麼使用貼現現金流方法,該方法利用可觀察到的投入,如類似工具的當前收益率,但包括對某些可能無法觀察到的風險(如信用和流動性風險)的調整。共同集合基金的估值是每股資產淨值乘以截至計量日持有的股份數量。其他固定收益投資(1.5)億美元和(1.6分別在2021年12月31日和2020年12月31日)10億美元,主要包括逆回購協議義務,其中我們已經出售了一種證券,並有一項協議,將在晚些時候以協議中指定的價格回購相同或基本上相同的證券。
期貨、遠期合約、期權和掉期等衍生品投資用於幫助管理風險。衍生品通常被用作資產類別替代品(例如在可移植的阿爾法戰略中使用時),用於管理資產/負債錯配,或真正的對衝或其他適當的風險管理目的。 衍生工具通常由投資經理或在某些情況下由第三方定價來源進行估值。
對衝基金是一種投資結構,用於管理私人的、監管鬆散的投資池,這些投資池可以追求一系列多樣化的投資策略,
各種不同的證券和衍生工具。這些投資是通過基金的基金(混合的、多經理人的基金結構)和對個別對衝基金的直接投資進行的。對衝基金主要由各基金的第三方管理人根據標的證券和工具的估值,並主要通過根據所持證券或工具的具體類型應用適當的市場或收益估值方法進行估值。基金中的基金是根據對衝基金基礎投資的資產淨值進行估值的。
私募股權由合夥企業中的利益組成
他們投資於美國和非美國的債務和股票證券。合夥企業權益使用最新的公允價值普通合夥人報表進行估值,該報表針對任何後續的合夥企業權益現金流進行了更新。
房地產基金包括商業地產、土地和林地,一般包括但不限於零售、寫字樓、工業、多户和酒店物業。房地產基金價值主要由基金經理報告,並基於
標的投資的估值,包括成本、貼現現金流、獨立評估和基於市場的可比數據等投入。
以下是在2021年12月31日使用重大不可觀察到的輸入(級別3)分類的資產的對賬。
使用重大不可觀察輸入進行公允價值計量(第3級)
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 其他 固定的 收入 | 衍生品 | 總計 |
2019年12月31日期初餘額 | | $ | 14 | | $ | (19) | | $ | (5) | |
計劃資產的實際回報率: | | | | |
與報告日期仍持有的資產有關 | | 1 | | 21 | | 22 | |
與期內出售的資產有關 | | (1) | | 268 | | 267 | |
採購、銷售和結算 | | — | | (276) | | (276) | |
調入和/或調出級別3 | | — | | — | | — | |
截至2020年12月31日的期末餘額 | | $ | 14 | | $ | (6) | | $ | 8 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | |
與報告日期仍持有的資產有關 | | 2 | | (20) | | (18) | |
與期內出售的資產有關 | | — | | (101) | | (101) | |
採購、銷售和結算 | | — | | 106 | | 106 | |
調入和/或調出級別3 | | — | | — | | — | |
截至2021年12月31日的期末餘額 | | $ | 16 | | $ | (21) | | $ | (5) | |
資金和現金流
本公司對養老金計劃的資金政策是提供足以滿足法定資金要求的金額,外加本公司可能考慮到該計劃的資金狀況、税收減免、本公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。本公司不斷重新評估任何酌情繳費的金額和時間。2019年、2020年或2021年沒有自願捐款。一般來説,International Paper的非美國養老金計劃是以預計收益為目標提供資金的,除非在某些國家不需要為福利計劃提供資金。
截至2021年12月31日,預計未來的養卹金福利付款(不包括任何離職福利)如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
2022 | $ | 589 | |
2023 | 604 | |
2024 | 613 | |
2025 | 621 | |
2026 | 631 | |
2027-2031 | 3,193 | |
美國的其他計劃
國際紙業公司發起了國際紙業公司工薪儲蓄計劃和國際紙業公司小時儲蓄計劃,這兩項計劃都是符合納税條件的401(K)固定繳款儲蓄計劃。幾乎所有美國受薪和某些小時工都有資格參加,並可能選擇性地推遲此類計劃,為退休儲蓄。國際紙業根據每個計劃的規定,按員工延期的特定百分比向參與者賬户提供相應的繳費。公司將退休儲蓄賬户繳款等同於合格員工工資的一個百分比。從2019年開始,由於養老金計劃凍結了受薪員工,所有受薪員工都有資格向退休儲蓄賬户繳費。
該公司還發起了國際紙業公司遞延補償儲蓄計劃,這是一個沒有資金的、不受限制的固定繳款計劃。此計劃允許符合條件的員工在因美國税法的限制而停止對國際紙質帶薪儲蓄計劃的繳費時,繼續延期繳費並獲得公司匹配繳費(以及退休儲蓄帳户繳費)。參保人延期付款和公司捐款不是投資於單獨的信託基金,而是在福利到期和支付時直接從國際紙業的一般資產中支付。
該公司對該計劃的貢獻總額約為美元。172百萬,$154百萬美元和$172分別在2021年、2020年和2019年結束的計劃年度為100萬。
附註20退休後福利
美國退休後福利
International Paper為某些美國受薪和小時工提供一定的退休醫療和人壽保險福利。這些僱員一般都有資格在退休並完成指定年限的積分服務後領取福利。國際紙業在付款前不為這些福利提供資金,並有權在未來修改或終止某些此類計劃。
除了美國的計劃,某些巴西和摩洛哥員工有資格享受退休醫療和人壽保險福利。
2021年、2020年和2019年退休後福利支出構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
| 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | |
利息成本 | 5 | | 1 | | 7 | | 2 | | 8 | | 1 | |
精算損失 | 5 | | 1 | | 5 | | 1 | | 4 | | 2 | |
攤銷先前服務學分 | — | | (2) | | (1) | | (2) | | (2) | | (3) | |
退休後淨費用 | $ | 10 | | $ | — | | $ | 11 | | $ | 1 | | $ | 10 | | $ | 1 | |
International Paper每年評估其截至12月31日(測量日期)的精算假設,並根據市場狀況和僱主對退休金以外退休後福利的會計要求考慮這些長期因素的變化。貼現率假設是根據從一系列高質量公司債券中挑選出來的假設結算組合確定的。
用於確定截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度美國和非美國退休後福利淨成本的貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
貼現率 | 2.50 | % | 6.91 | % | 3.30 | % | 7.15 | % | 4.20 | % | 9.10 | % |
用於確定2021年12月31日和2020年12月31日福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
貼現率 | 2.90 | % | 5.20 | % | 2.50 | % | 6.91 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 7.00 | % | 4.00 | % | 6.50 | % | 8.56 | % |
成本趨勢率逐漸下降到 | 5.00 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 4.23 | % |
利率達到假定保持的利率的年份 | 2030 | 2022 | 2026 | 2031 |
這些計劃的資金僅相當於支付的福利金額。下表列出了2021年和2020年福利義務和計劃資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
| 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
預計福利義務的變化: | | | | |
福利義務,1月1日 | $ | 201 | | $ | 20 | | $ | 214 | | $ | 31 | |
服務成本 | — | | — | | — | | — | |
利息成本 | 5 | | 1 | | 7 | | 2 | |
參與者的貢獻 | 3 | | — | | 3 | | — | |
精算(收益)損失 | (12) | | — | | 4 | | 1 | |
已支付的福利 | (26) | | — | | (28) | | (1) | |
減去:聯邦補貼 | 1 | | — | | 1 | | — | |
資產剝離 | — | | (15) | | — | | (7) | |
貨幣影響 | — | | (1) | | — | | (6) | |
福利義務,12月31日 | $ | 172 | | $ | 5 | | $ | 201 | | $ | 20 | |
計劃資產變更: | | | | |
計劃資產公允價值,1月1日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
公司繳費 | 23 | | — | | 25 | | 1 | |
參與者的貢獻 | 3 | | — | | 3 | | — | |
已支付的福利 | (26) | | — | | (28) | | (1) | |
計劃資產的公允價值,12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
資金狀況,12月31日 | $ | (172) | | $ | (5) | | $ | (201) | | $ | (20) | |
在合併資產負債表中根據ASC 715確認的金額: | | | | |
流動負債 | $ | (17) | | $ | — | | $ | (18) | | $ | — | |
非流動負債 | (155) | | (5) | | (183) | | (20) | |
| $ | (172) | | $ | (5) | | $ | (201) | | $ | (20) | |
在ASC 715項下的累計其他全面收入中確認的金額(税前): | | | | |
淨精算損失(收益) | $ | 29 | | $ | — | | $ | 46 | | $ | 12 | |
以前的服務積分 | — | | — | | — | | (12) | |
| $ | 29 | | $ | — | | $ | 46 | | $ | — | |
負債的非流動部分與離職後負債一起包括在隨附的綜合資產負債表中的退休後和離職後福利義務項下。
($)的組件17)在2021年期間,美國和非美國計劃在保險公司確認的金額分別發生了100萬和000萬美元的變化,包括:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
本年度精算(收益)損失 | $ | (12) | | $ | — | |
精算(損失)收益攤銷 | (5) | | (1) | |
本年度前期服務成本 | — | | — | |
攤銷先前服務信用 | — | | 2 | |
資產剝離 | — | | (2) | |
貨幣影響 | — | | 1 | |
| $ | (17) | | $ | — | |
在美國計劃的淨定期福利成本和保險費中確認的資金狀況變化部分為$27百萬,$12百萬美元和$292021年、2020年和2019年分別為100萬。非美國計劃的資金狀況變化部分為#美元。1百萬,$0,000,000,及$92021年、2020年和2019年分別為100萬。
截至2021年12月31日,扣除參與者繳費和估計未來聯邦醫療保險D部分補貼收入後,估計未來退休後福利支付總額如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 效益 付款 | 補貼收據 | 效益 付款 |
| 美國 平面圖 | 美國 平面圖 | 非- 美國 平面圖 |
2022 | $ | 18 | | $ | 1 | | $ | — | |
2023 | 16 | | 1 | | — | |
2024 | 15 | | 1 | | — | |
2025 | 14 | | 1 | | — | |
2026 | 14 | | 1 | | — | |
2027 – 2031 | 57 | | 3 | | 1 | |
附註21獎勵計劃
國際紙業目前有一項激勵薪酬計劃(ICP)。國際比較方案授權授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標時以現金或股票支付的業績獎勵、股息等價物、股票期權、股票。
增值權、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵由管理ICP的董事會管理髮展和薪酬委員會(“委員會”)酌情決定。此外,可延期至RSU的限制性股票可根據非僱員董事限制性股票和遞延補償計劃授予。
績效共享計劃
根據業績分享計劃(“PSP”),國際紙業普通股的或有獎勵由委員會授予。PSP獎為期三年。PSP獎勵是根據我們的內部基準和總股東回報(TSR)與TSR同業集團相比的定義投資資本回報率(ROIC)的實現情況和總股東回報(TSR)排名而獲得的。2019-2021年、2020-2022年和2021-2023年獎項是加權的50%ROIC和50所有參與者的%TSR。PSP獎勵的ROIC部分按授予日期前一天的收盤價估值。由於ROIC組件包含性能條件,因此扣除估計沒收後的補償費用將根據預期授予的最可能數量在必要的服務期內記錄。PSP獎項的TSR部分使用蒙特卡羅模擬進行估值,因為TSR部分包含市場狀況。蒙特卡洛模擬根據獎勵的預期期限、無風險利率、預期股息以及公司及其競爭對手的預期波動性來估計TSR組成部分的公允價值。預期期限基於獎勵的歸屬期限進行估計,無風險利率基於與歸屬期限匹配的美國國債收益率,波動率基於公司在預期期限內的歷史波動率。PSP獎勵是以業績為基礎的限制性股票單位。
下表説明瞭用於確定PSP計劃的市場條件部分的補償成本的假設:
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的12個月 |
預期波動率 | 24.36% - 36.92% |
無風險利率 | 0.17% - 2.44% |
以下是截至2021年12月31日的三年PSP活動摘要:
| | | | | | | | |
| 份額/單位 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2018年12月31日未償還 | 5,766,477 | | $38.79 | |
授與 | 2,353,613 | | 43.49 | |
已發行股份 | (2,367,135) | | 36.79 | |
沒收 | (238,227) | | 50.64 | |
截至2019年12月31日未償還 | 5,514,728 | | 41.14 | |
授與 | 2,171,385 | | 49.15 | |
已發行股份 | (1,221,950) | | 51.70 | |
沒收 | (844,138) | | 51.70 | |
在2020年12月31日未償還 | 5,620,025 | | 40.36 | |
授與 | 2,316,295 | | 45.24 | |
已發行股份 | (994,052) | | 63.54 | |
沒收 | (1,016,126) | | 57.55 | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | 5,926,142 | | $35.43 | |
限制性股票獎勵計劃
以服務為基礎的限制性股票獎勵計劃(“RSA”)旨在招聘、保留和特別表彰的目的,為關鍵員工提供限制性股票獎勵。
以下彙總了RSA計劃在截至2021年12月31日的三年中的活動:
| | | | | | | | |
| 股票 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2018年12月31日未償還 | 132,111 | | $50.17 | |
授與 | 87,910 | | 43.70 | |
已發行股份 | (52,021) | | 48.90 | |
沒收 | (7,300) | | 45.10 | |
截至2019年12月31日未償還 | 160,700 | | 47.27 | |
授與 | 82,228 | | 40.12 | |
已發行股份 | (83,053) | | 44.25 | |
沒收 | (33,800) | | 46.43 | |
在2020年12月31日未償還 | 126,075 | | 44.83 | |
授與 | 85,098 | | 50.90 | |
已發行股份 | (85,768) | | 45.59 | |
沒收 | (21,636) | | 45.52 | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | 103,769 | | $49.03 | |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,7.7百萬,8.5百萬和9.8根據比較方案,分別有100萬股可供授予。
基於股票的薪酬支出和相關所得税優惠如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
股票薪酬費用總額(包括銷售和管理費用) | $ | 130 | | $ | 72 | | $ | 130 | |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | 13 | | 17 | | 30 | |
在2021年12月31日,$84與未歸屬的限制性業績股票、高管連續性獎勵和可歸因於未來業績的限制性股票相關的補償成本(扣除估計沒收淨額)100萬美元尚未確認。這筆金額將在以下加權平均期內確認為費用:1.7好幾年了。
附註22按業務類別和地理區域劃分的財務信息
國際紙業的業務部門,工業包裝和全球纖維素纖維與用於管理這些業務的內部結構是一致的。請參閲業務細分説明在第28頁和第29頁上第二部分第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析有關每個可報告部門的收入來源的產品和服務類型的説明。2021年10月1日,該公司完成了之前宣佈的將其印刷紙業務剝離為一家新的上市公司Sylvamo Corporation的工作,該公司在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。此外,2021年8月6日,該公司完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售,其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠及其配套功能。由於Sylvamo公司的剝離和Kwidzyn的出售,公司不再有印刷紙部門,所有當年和上一年的金額都進行了調整,以反映Sylvamo公司和Kwidzyn業務作為非連續性業務。所有細分市場都在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分,與林產品行業通常使用的業務細分一致。
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為,這一措施可以更好地瞭解成本、運營效率、價格和數量的趨勢。業務部門的營業利潤被定義為所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損),但包括非控股利益的影響,不包括利息支出、淨額、公司利潤。
項目、淨額、企業淨額專項、業務淨額專項和營業外養老金費用。
按主要產品劃分的外部銷售額由基於類似產品或服務的每個細分市場的總銷售額確定。外部銷售額被定義為向國際紙業合併集團以外的各方進行的銷售,而淨銷售額表中按部門劃分的銷售額是使用管理方法確定的,幷包括部門間銷售額。
按業務分類的信息
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 16,326 | | | $ | 14,900 | | | $ | 15,260 | |
全球纖維素纖維 | 2,732 | | | 2,393 | | | 2,680 | |
| | | | | |
公司和部門間銷售額(A) | 305 | | | 272 | | | 377 | |
淨銷售額 | $ | 19,363 | | | $ | 17,565 | | | $ | 18,317 | |
營業利潤(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 1,638 | | | $ | 1,757 | | | $ | 2,011 | |
全球纖維素纖維 | (3) | | | (218) | | | (12) | |
業務部門營業利潤 | 1,635 | | | 1,539 | | | 1,999 | |
| | | | | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 999 | | | 329 | | | 921 | |
利息支出,淨額 | 337 | | | 446 | | | 499 | |
非控股權益調整(B) | (5) | | | — | | | — | |
公司費用淨額(A) | 134 | | | 62 | | | 129 | |
公司淨值特別項目(A) | 352 | | | 262 | | | 263 | |
營業網點特價項目 | 18 | | | 481 | | | 151 | |
營業外養老金(收入)支出 | (200) | | | (41) | | | 36 | |
| $ | 1,635 | | | $ | 1,539 | | | $ | 1,999 | |
營業淨值特價商品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 15 | | | $ | 476 | | | $ | 83 | |
全球纖維素纖維 | 3 | | | 5 | | | 68 | |
| | | | | |
營業淨值特價商品 | $ | 18 | | | $ | 481 | | | $ | 151 | |
資產
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 |
工業包裝 | $ | 16,247 | | | $ | 15,951 | |
全球纖維素纖維 | 3,521 | | | 3,444 | |
| | | |
公司及其他(C) | 5,475 | | | 12,323 | |
資產 | $ | 25,243 | | | $ | 31,718 | |
資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 382 | | | $ | 554 | | | $ | 951 | |
全球纖維素纖維 | 83 | | | 96 | | | 163 | |
小計 | 465 | | | 650 | | | 1,114 | |
公司及其他(D) | 15 | | | 13 | | | 23 | |
資本支出 | $ | 480 | | | $ | 663 | | | $ | 1,137 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 829 | | | $ | 813 | | | $ | 799 | |
全球纖維素纖維 | 265 | | | 274 | | | 262 | |
公司(E) | 3 | | | 4 | | | 11 | |
折舊及攤銷 | $ | 1,097 | | | $ | 1,091 | | | $ | 1,072 | |
按主要產品劃分的對外銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 16,276 | | | $ | 14,851 | | | $ | 15,192 | |
全球纖維素纖維 | 2,730 | | | 2,394 | | | 2,675 | |
其他(F) | 357 | | | 320 | | | 450 | |
淨銷售額 | $ | 19,363 | | | $ | 17,565 | | | $ | 18,317 | |
按地理區域劃分的信息
淨銷售額(G)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國(H) | $ | 16,769 | | | $ | 15,178 | | | $ | 15,616 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 1,611 | | | 1,395 | | | 1,427 | |
環太平洋和亞洲 | 207 | | | 203 | | | 387 | |
美國以外的美洲 | 776 | | | 789 | | | 887 | |
淨銷售額 | $ | 19,363 | | | $ | 17,565 | | | $ | 18,317 | |
長壽資產(一)
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 9,317 | | | $ | 9,780 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 745 | | | 759 | |
美國以外的美洲 | 397 | | | 424 | |
長壽資產 | $ | 10,459 | | | $ | 10,963 | |
(a)包括銷售額$442021年為100萬美元,562020年為100萬美元,1612019年營業利潤(虧損)為100萬美元92021年為100萬美元,12020年為100萬美元,252019年為100萬美元,公司特殊項目淨支出為$0,000,000 in 2021, $0,000,000 in 2020 and $1592019年,從之前剝離的業務中獲得100萬美元。
(b)行業分部的營業利潤包括每個分部在該分部所包括的非全資子公司利潤中的百分比份額。這裏增加了這些子公司的税前非控股權益,以顯示持續經營在所得税和股權收益之前的綜合收益。
(c)包括公司資產和剝離業務的資產。
(d)包括公司資產和之前剝離的業務資產$0,000,000 in 2021, $0,000,000 in 2020 and $42019年將達到100萬。
(e)包括$0,000,000 in 2021, $0,000,000 in 2020 and $72019年從之前剝離的業務中獲得100萬美元。
(f)包括$442021年為100萬美元,562020年為100萬美元,1612019年從之前剝離的業務中獲得100萬美元。
(g)淨銷售額是根據賣家所在的國家/地區計算的。
(h)對非關聯客户的出口銷售額為$2.62021年將達到10億美元,2.42020年達到10億美元,2.62019年將達到10億。
(i)長期資產包括林地和植物、財產和設備、淨值。
中期財務業績(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元,不包括每股金額和股票價格 | 1ST 季度 | | 2發送 季度 | | 3研發 季度 | | 第四季度 | | 年 | |
2021 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,593 | | | $ | 4,770 | | | $ | 4,914 | | | $ | 5,086 | | | $ | 19,363 | | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 306 | | (a) | 252 | | (a) | 397 | | (a) | 44 | | (a) | 999 | | (a) |
停產收益(虧損) | 82 | | (b) | 124 | | (b) | 432 | | (b) | (8) | | (b) | 630 | | (b) |
國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | 349 | | (a-c) | 432 | | (a-d) | 864 | | (a-c) | 107 | | (a-c) | 1,752 | | (a-d) |
國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.68 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.30 | | | $ | 2.88 | | |
停產收益(虧損) | 0.21 | | | 0.31 | | | 1.11 | | | (0.02) | | | 1.62 | | |
淨收益(虧損) | 0.89 | | | 1.10 | | | 2.22 | | | 0.28 | | | 4.50 | | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | 0.68 | | | 0.78 | | | 1.10 | | | 0.30 | | | 2.86 | | |
停產收益(虧損) | 0.20 | | | 0.31 | | | 1.10 | | | (0.02) | | | 1.61 | | |
淨收益(虧損) | 0.88 | | | 1.09 | | | 2.20 | | | 0.28 | | | 4.47 | | |
普通股每股股息 | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.4625 | | | 2.0000 | | |
2020 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,450 | | | $ | 4,299 | | | $ | 4,376 | | | $ | 4,440 | | | $ | 17,565 | | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | (138) | | (e) | 241 | | (e) | 202 | | (e) | 24 | | (e) | 329 | | (e) |
停產收益(虧損) | 94 | | (f) | 15 | | (f) | 55 | | (f) | 88 | | (f) | 252 | | (f) |
國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | (141) | | (e-g) | 266 | | (e-g) | 204 | | (e-g) | 153 | | (e-g) | 482 | | (e-g) |
國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.59) | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.59 | | |
停產收益(虧損) | 0.23 | | | 0.03 | | | 0.14 | | | 0.22 | | | 0.64 | | |
淨收益(虧損) | (0.36) | | | 0.67 | | | 0.52 | | | 0.39 | | | 1.23 | | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | (0.59) | | | 0.64 | | | 0.38 | | | 0.17 | | | 0.58 | | |
停產收益(虧損) | 0.23 | | | 0.03 | | | 0.14 | | | 0.22 | | | 0.64 | | |
淨收益(虧損) | (0.36) | | | 0.67 | | | 0.52 | | | 0.39 | | | 1.22 | | |
普通股每股股息 | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 2.0500 | | |
注:國際紙業的普通股(代碼:IP)在紐約證券交易所上市。
注:由於基本每股收益和稀釋後每股收益是針對每個時期和類別單獨計算的,因此全年每股收益可能不等於四個季度的總和。此外,未經審計的選定綜合財務數據來自我們經審計的綜合財務報表,並已進行修訂以反映非持續經營。
中期財務業績附註
(A)包括以下税前費用(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
以百萬計 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
清償債務成本 | | $ | 18 | | | $ | 170 | | | $ | 35 | | | $ | 238 | |
EMEA包裝業務優化 | | 12 | | | — | | | — | | | — | |
打造更好的知識產權 | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
法定準備金調整 | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
環境修復儲備調整 | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | |
出售平面包裝股權投資的收益 | | (74) | | | (130) | | | — | | | — | |
歐洲、中東和非洲地區包裝減損-土耳其 | | 2 | | | (9) | | | — | | | — | |
Sylvamo投資-公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
房地產-寫字樓減值 | | — | | | 21 | | | — | | | — | |
其他項目 | | — | | | 11 | | | 9 | | | 1 | |
非經營性養老金支出 | | (52) | | | (51) | | | (50) | | | (47) | |
總計 | | $ | (94) | | | $ | 17 | | | $ | (1) | | | $ | 248 | |
| | | | | | | | |
(B)包括印刷紙業務全年的營運收益。還包括以下費用(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
印刷紙副產品費用 | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | 47 | | | $ | 5 | |
出售波蘭Kwidzyn鋼廠的收益 | — | | | — | | | (350) | | | 6 | |
出售加利福尼亞州拉米拉達配送中心獲得的收益 | — | | | — | | | (65) | | | — | |
國外增值税抵免 | — | | | (47) | | | 10 | | | — | |
與剝離印刷紙業務相關的外國和國家税收 | — | | | — | | | 27 | | | (3) | |
非經營性養老金支出 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
總計 | $ | 19 | | | $ | (28) | | | $ | (331) | | | $ | 8 | |
(C)包括以下税項開支(利益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
其他特殊項目的税收影響 | 12 | | | (14) | | | (12) | | | (73) | |
非經營性養老金支出的税收影響 | 13 | | | 13 | | | 12 | | | 11 | |
總計 | $ | 25 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (62) | |
(D)包括在截至2021年6月30日的三個月內,與出售我們在土耳其的歐洲、中東和非洲包裝業務的收益相關的1,000,000美元非控股權益的收入分配。
(E)包括以下税前費用(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
以百萬計 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
巴西包裝減損 | | $ | 344 | | | $ | 8 | | | $ | (4) | | | $ | — | |
印度投資 | | 17 | | | (6) | | | — | | | — | |
石棉訴訟準備金調整 | | — | | | 43 | | | — | | | — | |
環境修復儲備調整 | | 41 | | | — | | | — | | | — | |
出售平面包裝股權投資的收益 | | (33) | | | — | | | — | | | — | |
廢棄財產拆遷 | | 9 | | | 5 | | | — | | | — | |
Riverdale磨坊轉換加速折舊 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
清償債務成本 | | 8 | | | 18 | | | 105 | | | 65 | |
歐洲、中東和非洲地區包裝減損-土耳其 | | — | | | — | | | — | | | 123 | |
其他項目 | | (3) | | | — | | | 1 | | | — | |
非經營性養老金支出 | | (6) | | | (14) | | | (11) | | | (10) | |
總計 | | $ | 378 | | | $ | 54 | | | $ | 91 | | | $ | 178 | |
(F)包括印刷紙業務全年的營運收益。還包括以下費用(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | | Q4 |
印刷紙副產品費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 8 | |
環境修復儲備調整 | — | | | — | | | 6 | | | | — | |
與税務審計結算相關的税收優惠 | — | | | — | | | — | | | | (9) | |
其他項目 | — | | | — | | | (1) | | | | 3 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | | $ | 2 | |
(G)包括以下税項開支(利益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | | Q4 |
與税務審計結算相關的税收優惠 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | (23) | |
其他特殊項目的税收影響 | (12) | | | (18) | | | (24) | | | | (16) | |
非經營性養老金支出的税收影響 | 1 | | | 3 | | | 4 | | | | 2 | |
總計 | $ | (11) | | | $ | (15) | | | $ | (20) | | | | $ | (37) | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
截至2021年12月31日,在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(該術語在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。
該公司於2021年4月1日完成了對位於西班牙的兩家包裝企業(La Gaviota和Cartonajes Trilla)的收購。由於這些收購的時機,我們已將這些業務排除在我們對財務報告內部控制有效性的評估之外。在截至2021年12月31日的期間,這些業務的銷售額和資產約佔淨銷售額的0.1%,佔總資產的0.4%。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
見項目8.財務報表和補充數據在表格10-K第41頁和第42頁,查閲管理層關於財務報告內部控制的年度報告和獨立會計師事務所的認證報告。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
關於我們董事的信息在此併入,以參考我們的最終委託書,該委託書將在我們的財政年度結束後120日內提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)。董事會審計和財務委員會至少有一名財務專家,這一術語在S-K條例第401(D)(5)項中有定義。關於審計與財務委員會和我們的審計委員會財務專家組成的更多信息在此併入,以參考我們將在本財年結束後120日內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。有關本公司行政人員的資料載於#年第7頁。第一部分這份表格10-K的標題下,“有關我們高管的信息。”
國際紙業的執行人員任期至年度股東大會之後的下一屆董事會會議為止,直至選出繼任者為止,但須經董事會免職。
本公司的商業道德準則適用於本公司的所有員工,包括首席執行官和高級財務官,以及董事會。我們在修訂或豁免後的四個工作日內,在我們的網站上披露對我們的守則的任何修訂以及授予我們的董事、首席執行官和高級財務官的任何我們的守則條款的任何豁免。到目前為止,該守則還沒有獲得豁免。
我們在我們的網站www.International alPap.com上免費提供我們的公司治理原則、商業道德準則以及審計和財務委員會、管理髮展和薪酬委員會、治理委員會以及公共政策和環境委員會章程,並向任何要求的股東免費提供印刷本公司治理原則、我們的商業道德準則和我們的審計和財務委員會、管理髮展和薪酬委員會、治理委員會以及公共政策和環境委員會的章程。索取複印件可直接向我們公司總部的公司祕書索要。
有關遵守“交易法”第16(A)節和公司治理的信息在此併入,以參考我們將在本財年結束後120日內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
項目11.高管薪酬
有關公司高管和董事薪酬的信息在此併入,以參考我們將在本財年結束後120日內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
現參考我們將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書,在此納入對某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和股權補償計劃信息的描述。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
關於某些關係和相關交易以及董事獨立性事宜的適用信息的描述,特此結合進來,以參考我們將在本財年結束後120日內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
項目14.主要會計費用和服務
關於向我們的獨立註冊會計師事務所支付的費用和提供的服務的信息,以及我們預先批准這些服務的政策和程序,在此通過參考我們將在本財年結束後120日內提交給美國證券交易委員會的最終委託書而併入。
第四部分。
項目15.證物和財務報表附表
(1)財務報表-見項目8.財務報表和補充數據.
(2)財務報表明細表-以下附加財務數據應與綜合財務報表一起閲讀項目8.財務報表和補充數據。沒有包括在這些額外財務數據中的明細表被省略,因為它們不適用,或者所需信息顯示在合併財務報表或附註中。
其他財務數據
2021, 2020 and 2019
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(2.1) | 交易協議,由本公司、圖形包裝控股公司、Gazelle Newco LLC和圖形包裝國際有限公司簽署,日期為2017年10月23日(通過參考本公司日期為2017年10月24日的8-K表格當前報告的附件2.1合併而成)。 |
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(2.2) | 分離和分銷協議,日期為2021年9月29日,由國際紙業公司和Sylvamo公司簽訂(通過參考2021年10月1日提交的公司當前8-K表格報告的附件2.1合併而成)。 |
| | | | | |
(3.1) | 重述的公司註冊證書(通過參考2013年5月13日公司當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 |
| |
(3.2) | 於二零一六年二月九日前修訂之本公司章程(以參考本公司於二零一六年二月八日之8-K表格之附件3.1併入)。 |
| |
(4.1) | 公司與紐約銀行之間的契約,日期為1999年4月12日,作為受託人(通過引用2000年6月16日公司目前8-K表格中的附件4.1註冊成立)。 |
| |
(4.2) | 補充契約(包括票據形式),日期為2008年6月4日,由本公司與紐約銀行作為受託人(通過參考本公司2008年6月4日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
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(4.3) | 補充契約(包括票據形式),日期為2009年12月7日,由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2009年12月7日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成),是本公司與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作為受託人的補充契約(包括票據形式)。 |
| |
(4.4) | 補充契約(包括票據形式),日期為2011年11月16日,由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2011年11月16日的8-K表格當前報告中的附件4.1合併而成),是本公司與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作為受託人的補充契約(包括票據形式)。 |
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| | | | | |
(4.5) | 補充契約(包括票據形式),日期為2014年6月10日,由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2014年6月10日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
(4.6) | 補充契約(包括票據形式),日期為2015年5月26日,由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2015年5月26日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
(4.7) | 補充契約(包括票據形式),日期為2016年8月11日,由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2016年8月11日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
(4.8) | 補充契約(包括票據形式),日期為2017年8月9日,由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2017年8月9日的8-K表格當前報告的附件4.1註冊成立)。 |
| |
(4.9) | 補充契約(包括票據形式),日期為2019年6月10日,由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人(通過參考本公司日期為2019年6月10日的8-K表格中的附件4.1合併而成),由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)以受託人身份簽署(通過參考本公司日期為2019年6月10日的8-K表格中的附件4.1合併而成)。 |
| |
(4.10) | 根據S-K規例第601(B)(4)(Iii)(A)項,有關本公司長期債務的若干票據已略去,但將應要求向證監會提供。 |
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(4.11) | 證券説明(引用本公司截至2019年12月31日的10K表格年度報告附件4.13)。 |
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(10.1) | 修訂並重新修訂了2009年激勵薪酬計劃(ICP)(之前提交的證據的更正版本)(通過參考本公司截至2019年3月31日的10-Q季度報告的附件10.1併入)。+ |
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(10.2) | 非僱員董事限制性股票及遞延薪酬計劃,於二零一零年五月十日修訂及重訂(納入本公司截至二零一零年六月三十日的10-Q表格季度報告附件10.1)。+ |
| |
(10.3) | 限制性股票獎勵協議表(參照本公司截至2017年12月31日會計年度10-K年度報告附件10.3)。+ |
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(10.4) | 限制性股票獎勵協議表格(現金結算)(參照本公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格的附件10.4併入)。+ |
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(10.5) | 限制性股票獎勵協議表格(已結算股票)(參照本公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格的附件10.5併入)。+ |
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(10.6) | 業績分享計劃獎勵證書表格(參照本公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格年度報告附件10.6)。+ |
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(10.7) | 受薪員工養老金恢復計劃(參照本公司截至2009年3月31日的季度報告10-Q表附件10.1)。+ |
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(10.8) | 自2013年1月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第一修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.8而併入)。+ |
| |
(10.9) | 自2013年1月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第二修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10K年度報告的附件10.9而併入)。+ |
| |
(10.10) | 2015年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第三號修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10納入)。+ |
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| | | | | |
(10.11) | 自2014年7月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第四號修正案(通過引用公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.11併入修正案)。+ |
| |
(10.12) | 自2019年1月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第五號修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.12而併入)。+ |
| |
(10.13) | 2020年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃的第六號修正案(通過引用公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格的附件10.1併入)。+ |
| |
(10.14) | 高級管理人員無資金補充退休計劃,自2008年1月1日起修訂和重述(通過引用附件10.21併入公司截至2007年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。+ |
| |
(10.15) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第1號修正案,自2008年10月13日起生效(通過引用附件10.3併入本公司於2008年10月17日提交的8-K表格中的附件10.3)。+ |
| |
(10.16) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第2號修正案,自2008年10月14日起生效(通過引用本公司2008年10月17日的8-K表格中的附件10.5併入)。+ |
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(10.17) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第3號修正案,自2008年12月8日起生效(通過引用附件10.20併入公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.20)。+ |
| |
(10.18) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第4號修正案,自2009年1月1日起生效(通過參考本公司截至2009年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。+ |
| |
(10.19) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第5號修正案,自2009年10月31日起生效(引用本公司截至2009年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.17)。+ |
| |
(10.20) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第6號修正案,自2012年1月1日起生效(引用本公司截至2011年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.21)。+ |
| |
(10.21) | 自2016年7月12日起生效的國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第7號修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.20併入修正案)。+ |
| |
(10.22) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第8號修正案,自2019年1月1日起生效(通過引用本公司年報附件10.21併入l截至2019年12月31日的年度Form 10-K報告)。+ |
| |
(10.23) | 自2019年11月1日起生效的國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第9號修正案(通過引用本公司截至2019年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入。+ |
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(10.24) | 競業禁止協議表,由收到限制性股票的某些公司員工(包括指定的高管)簽訂(通過參考本公司截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.22納入)。+ |
| |
(10.25) | 非邀約協議表,由收到限制性股票的某些公司員工(包括指定的高管)簽署(通過參考本公司截至2006年3月31日的10-Q季度報告附件10.5納入)。+ |
| |
(10.26) | 2013年9月批准的控制變更協議--第一層,適用於首席執行官和2012年前當選的所有“祖輩”高級副總裁(除一名被任命的高管外)(通過引用本公司截至2013年9月30日的10-Q季度報告的附件10.1併入本公司的Form 10-Q季度報告的附件10.1),該表已於2013年9月30日獲得批准(通過引用附件10.1併入本公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告中)。+ |
| |
(10.27) | 變更控制協議-第二層,適用於2008年2月之前選出的所有未來高級副總裁和所有“祖輩”副總裁(一名指定的高管)-批准於2013年9月(通過引用附件10.2併入公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。+ |
| |
(10.28) | 董事賠償協議表(請參閲本公司截至2003年12月31日的10-K年度報告附件10.13)。+ |
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(10.29) | 董事會關於與高級管理人員簽訂離職協議的政策(通過引用本公司2005年10月18日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。+ |
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(10.30) | 董事會關於變更控制協議的政策(通過引用附件10.2併入公司2005年10月18日提交的8-K表格的當前報告中)。+ |
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(10.31) | 分時協議,日期為2014年10月17日(並於2014年11月1日生效),由Mark S.Sutton和國際紙業公司(通過引用公司2014年10月14日的當前報告8-K表的附件99.1併入)。+ |
| | | | | |
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(10.32) | 截至2016年12月12日,國際紙業公司、摩根大通銀行、北卡羅來納州摩根大通銀行分別作為行政代理和某些貸款人簽訂了一份為期五年的信貸協議(通過參考公司於2017年6月6日提交的當前8-K表格報告的附件99.1合併而成)。 |
| |
(10.33) | 修訂和重新簽署了截至2020年10月16日的五年期信貸協議,由國際紙業公司、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)單獨和作為行政代理,以及某些貸款人(通過引用本公司於2020年10月19日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 |
| |
(10.34) | 國際紙業公司與美國保誠保險公司於2017年9月26日簽訂的關於國際紙業公司退休計劃的承諾協議(通過參考本公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入本公司的承諾協議),該協議由國際紙業公司與美國保誠保險公司簽訂,涉及國際紙業公司的退休計劃(通過引用本公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。+ |
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(10.35) | 信貸協議,日期為2017年12月8日,由本公司、美國銀行、美林、皮爾斯,芬納&史密斯公司和法國巴黎證券公司簽署(通過引用本公司2017年12月12日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。+ |
| |
(10.36) | 國際紙業公司和美國保誠保險公司於2018年9月25日簽署的關於國際紙業公司退休計劃的承諾協議(先前提交的附件的修訂版)(通過參考公司截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.27併入)。*+ |
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(10.37) | 本公司與三井住友銀行作為行政代理簽訂的信貸協議(日期為2020年3月25日的信貸協議;以及某些貸款人提及本公司日期為2020年3月26日的8-K/A表格的附件10.1)。 |
| | | | | |
(10.38) | 由國際紙業公司(作為服務商)、紅鳥應收賬款有限責任公司(作為借款方、貸款人和聯席代理)和瑞穗銀行有限公司(作為行政代理)於2020年4月28日簽署並重新簽署的第二次修訂和重新簽署的信貸和擔保協議第16號修正案(通過參考本公司於2020年4月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成),該協議由國際紙業公司(International Paper Company)、紅鳥應收賬款有限責任公司(Red Bird Receivables,LLC)和瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)組成。 |
| |
(10.39) | 國際紙業公司與凱瑟琳·I·斯萊特於2020年9月8日簽訂的關於繼續受僱、解僱、離職和全面釋放的協議(通過引用該公司於2020年9月11日提交的當前8-K報表的附件99.1併入)。+ |
| |
(10.40) | 於2021年6月17日,國際紙業公司、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理和若干貸款人(通過引用本公司於2021年6月17日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)之間的五年期信貸協議進行了第二次修訂和重新簽署。 |
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(10.41) | 剝離International Paper的股份購買協議-Kwidzyn SP。Z.O.O.國際紙業(波蘭)控股公司Z.O.O.,Mayr-Melnhof Containerboard International,GmbH,Mayr-Melnhof Karton AG和International Paper,日期為2021年8月4日,通過引用本公司10月28日提交的10-Q季度報告中的附件10.1併入。2021年 |
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(10.42) | 股份購買協議,日期為2021年2月12日,由International Paper Investments(盧森堡)S.a.r.l、Mayr-Melnhoff Cartonboard International GmbH、Mayr-Melnhof Karton AG、International Paper Company(波蘭)Holding Sp.ZO.O.和國際紙業公司(通過參考公司於2021年4月30日提交的Form 10-Q季度報告的附件2.1註冊成立)。 |
| |
(21) | 子公司和合資企業。* |
| |
(23) | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
| |
(24) | 授權書(載於公司截至2010年12月31日的10-K表格年度報告的簽字頁)。* |
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(31.1) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,由董事長兼首席執行官馬克·S·薩頓(Mark S.Sutton)認證。* |
| | | | | |
| |
(31.2) | 高級副總裁兼首席財務官Tim S.Nicholls根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定進行認證。* |
| |
(32) | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條的認證。** |
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| | | | | |
(101.INS) | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
| |
(101.SCH) | XBRL分類擴展架構* |
| |
(101.CAL) | XBRL分類擴展計算鏈接庫* |
| |
(101.DEF) | XBRL分類擴展定義Linkbase* |
| |
(101.LAB) | XBRL分類擴展標籤Linkbase* |
| |
(101.PRE) | XBRL擴展演示文稿Linkbase* |
| |
(104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中。* |
+管理合同或補償計劃或安排。
*隨函存檔
**隨信提供
根據修訂後的1934年證券法規則24b-2,某些信息已被授予†保密待遇。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
國際紙業公司
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| | | |
由以下人員提供: | /S/ S哈龍R。R。R。顏氏 | | 2022年2月18日 |
| 莎倫·R·瑞安 | | |
| 高級副總裁、總法律顧問 和公司祕書 | | |
授權書
我知道所有人都知道這些禮物,每個在下面簽名的人構成並指定Timothy S.Nicholls、Sharon R.Ryan和Alan R.Haguewood為他或她真正合法的事實律師和代理人,單獨行事,有充分的權力替代和再代理他或她,以他或她的名義、地點和替代,以任何和所有身份,簽署本10-K表格年度報告的任何或所有修正案,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交。授予上述事實受權人完全的權力和權力去作出和執行每一項必須或必須作出的作為和事情,特此批准和確認上述事實上受權人和代理人,或他或她的一名或多名替代者,可以合法地作出或安排作出的所有憑藉本條例而作出的作為和事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/ M方舟S。S。尤頓 | | 董事會主席兼首席執行官兼董事 | | 2022年2月18日 |
馬克·S·薩頓(Mark S.Sutton) | | | | |
| | | | |
/S/ CHRISTOPHERM.C.ONNOR | | 董事 | | 2022年2月18日 |
克里斯托弗·M·康納 | | | | |
| | | | |
/S/ AHMETC.D.訂單 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
艾哈邁德·C·多爾多庫 | | | | |
| | | | |
/S/ I勒內S.G奧登 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
艾琳·S·戈登 | | | | |
| | | | |
/S/ ANDERSGUSTAFSSON | | 董事 | | 2022年2月18日 |
安德斯·古斯塔夫鬆 | | | | |
| | | | |
/S/ JACQUELINEC.H英曼 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
傑奎琳·C·辛曼 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/s/C林頓A.L.小尤維斯(Ewis Jr.) | | 董事 | | 2022年2月18日 |
克林頓·A·劉易斯(Clinton A.Lewis,Jr.) | | | | |
| | | | |
/s/ DONALDG.(DG)MACPHERSON | | 董事 | | 2022年2月18日 |
唐納德·G(DG)麥克弗森 | | | | |
| | | | |
/s/ K阿瑟林D.S烏利文 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
凱瑟琳·D·沙利文 | | | | |
| | | | |
/s/ A牛頓 五、五、五、激勵 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
安東·V·文森特 | | | | |
| | | | |
/S/ R唉G.Y昂格 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
雷·G·楊 | | | | |
| | | | |
/S/ TIMOTHY北緯ICHOLLS | | 高級副總裁兼首席財務官 | | 2022年2月18日 |
蒂莫西·S·尼科爾斯 | | | | |
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/S/ V激勵P.BONNOT | | 副總裁-財務兼財務總監 | | 2022年2月18日 |
文森特·P·邦諾 | | | | |
附錄I
2021年設施清單
(除另有説明外,所有設施均歸業主所有)
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工業包裝 | | 加利福尼亞州莫德斯托 | | 明尼蘇達州弗裏德利 |
| | 加利福尼亞州安大略省 | | 明尼蘇達州明尼阿波利斯租賃 |
紙板 | | 加利福尼亞州薩利納斯 | | 明尼蘇達州沙科比 |
美國: | | 桑格,加利福尼亞州 | | 明尼蘇達州白熊湖 |
阿拉巴馬州鬆樹山 | | 加利福尼亞州聖達菲温泉(2家分店) | | 密西西比州休斯頓 |
阿拉巴馬州普拉特維爾 | | 特雷西,加利福尼亞州 | | 傑克遜,密西西比州 |
塞爾瑪,阿拉巴馬州(Riverdale Mill) | | 科羅拉多州戈爾德市 | | 密西西比州木蘭花租賃 |
佛羅裏達州營地(彭薩科拉磨坊) | | 科羅拉多州麥嶺 | | 密西西比州橄欖枝 |
喬治亞州羅馬 | | 康涅狄格州普特南 | | 密蘇裏州芬頓 |
薩凡納,佐治亞州 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 密蘇裏州堪薩斯城(2個地點) |
印第安納州卡尤加 | | 佛羅裏達州植物城 | | 密蘇裏州馬裏蘭高地 |
愛荷華州錫達拉皮茲 | | 佛羅裏達州坦帕市租賃 | | 密蘇裏州北堪薩斯城租賃 |
亨德森,肯塔基州 | | 喬治亞州哥倫布市 | | 密蘇裏州聖約瑟夫 |
肯塔基州梅斯維爾 | | 佐治亞州森林公園 | | 密蘇裏州聖路易斯 |
路易斯安那州博加盧薩 | | 格里芬,佐治亞州 | | 內布拉斯加州奧馬哈 |
路易斯安那州坎普蒂 | | 佐治亞州利托尼亞 | | 麥卡倫,內華達州 |
路易斯安那州曼斯菲爾德 | | 薩凡納,佐治亞州 | | 巴靈頓,新澤西州 |
密西西比州維克斯堡 | | 佐治亞州塔克 | | Bellmawr,新澤西州 |
Valliant,俄克拉荷馬州 | | 伊利諾伊州奧羅拉(3個地點) | | 新澤西州米爾敦 |
俄勒岡州斯普林菲爾德 | | 伊利諾伊州貝德福德公園(2個地點)1個租賃 | | 斯波特伍德,新澤西州 |
德克薩斯州奧蘭治 | | 伊利諾伊州貝爾維爾 | | Thorofare,新澤西州 |
| | 卡羅爾·斯特林(Carol Stream),伊利諾伊州 | | 賓厄姆頓,紐約 |
國際: | | 伊利諾伊州得普萊恩斯 | | 布法羅,紐約 |
韋拉克魯斯,墨西哥 | | 林肯,伊利諾伊州 | | 羅切斯特,紐約 |
凱尼特拉,摩洛哥 | | 伊利諾伊州蒙哥馬利 | | 斯科舍,紐約州 |
西班牙馬德里 | | 伊利諾伊州諾斯萊克 | | 尤蒂卡,紐約 |
| | 伊利諾伊州羅克福德 | | 北卡羅來納州夏洛特(2個地點)1個租賃 |
瓦楞紙板包裝 | | 巴特勒,印第安納州 | | 北卡羅來納州蘭伯頓 |
美國: | | 印第安納州克勞福德斯維爾(Crawfordsville) | | 北卡羅來納州曼森 |
阿拉巴馬州海灣·米內特 | | 印第安納州韋恩堡 | | 牛頓,北卡羅來納州 |
阿拉巴馬州迪凱特 | | 印第安納州印第安納波利斯(3家分店) | | 北卡羅來納州斯泰茨維爾 |
阿拉巴馬州多森市租賃 | | 印第安納州聖安東尼 | | 俄亥俄州拜斯維爾 |
阿拉巴馬州亨茨維爾 | | 印第安納州蒂普頓 | | 特拉華州,俄亥俄州 |
阿肯色州康威 | | 愛荷華州錫達拉皮茲 | | 俄亥俄州伊頓 |
阿肯色州史密斯堡(2家分店) | | 愛荷華州滑鐵盧 | | 俄亥俄州麥迪遜 |
阿肯色州拉塞爾維爾(2家分店) | | 堪薩斯州花園城 | | 馬裏恩,俄亥俄州 |
亞利桑那州託爾森 | | 保齡球場,肯塔基州 | | 俄亥俄州馬里斯維爾租賃 |
亞利桑那州尤馬 | | 肯塔基州列剋星敦 | | 俄亥俄州米德爾敦 |
加利福尼亞州阿納海姆 | | 肯塔基州路易斯維爾 | | Mt.Mt.俄亥俄州弗農 |
加州布埃納公園租賃 | | 肯塔基州沃爾頓 | | 俄亥俄州紐瓦克 |
加利福尼亞州卡馬裏洛 | | 路易斯安那州博加盧薩 | | 俄亥俄州斯特里茨伯勒 |
加利福尼亞州卡森 | | 路易斯安那州拉斐特 | | 俄亥俄州伍斯特 |
加利福尼亞州塞裏託斯租賃 | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 俄克拉何馬城,俄克拉何馬州 |
加利福尼亞州康普頓 | | 路易斯安那州斯普林希爾 | | 俄勒岡州比弗頓(3家分店) |
加利福尼亞州麋鹿林區 | | 緬因州奧本 | | 俄勒岡州希爾斯伯勒 |
埃克塞特,加利福尼亞州 | | 密歇根州三河(Three Rivers,Michigan) | | 俄勒岡州波特蘭 |
加利福尼亞州吉爾羅伊(2個地點) | | 明尼蘇達州阿登山(Arden Hills) | | 俄勒岡州塞勒姆租賃 |
加利福尼亞州洛杉磯 | | 明尼蘇達州奧斯汀 | | 賓夕法尼亞州比格勒維爾(2個地點) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
84,賓夕法尼亞州 | | 普埃布拉,墨西哥租賃 | | 袋子 |
黑茲爾頓,賓夕法尼亞州 | | 雷諾薩,墨西哥 | | 美國: |
肯內特廣場,賓夕法尼亞州 | | 聖何塞·伊特彼德,墨西哥 | | 布埃納公園(Buena Park),加利福尼亞州 |
賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | 聖卡塔琳娜,墨西哥 | | 俄勒岡州比弗頓 |
賓夕法尼亞州卡梅爾山 | | 西勞,墨西哥 | | 德克薩斯州大草原 |
南卡羅來納州喬治敦 | | 墨西哥託盧卡 | | |
南卡羅來納州勞倫斯 | | 薩波潘,墨西哥 | | 塗布紙板 |
南卡羅來納州列剋星敦 | | 阿加迪爾,摩洛哥 | | 國際: |
田納西州阿什蘭市租賃 | | 摩洛哥卡薩布蘭卡 | | Kwidzyn,波蘭2 |
田納西州克利夫蘭 | | 摩洛哥丹吉爾 | | 俄羅斯斯維託戈爾斯克1 |
田納西州伊麗莎白頓租下 | | 歐瓦,葡萄牙 | | |
田納西州莫里斯敦 | | 西班牙巴塞羅那 | | 全球纖維素纖維 |
田納西州默弗里斯伯勒 | | 西班牙畢爾巴鄂 | | |
德克薩斯州阿馬裏洛 | | 西班牙甘地亞 | | 紙漿 |
德克薩斯州卡羅爾頓(2家分店) | | 格里農,西班牙 | | 美國: |
愛丁堡,德克薩斯州 | | 西班牙拉斯帕爾馬斯 | | 佛羅裏達州營地(彭薩科拉磨坊) |
德克薩斯州埃爾帕索 | | 西班牙馬德里 | | 弗林特河,佐治亞州 |
英國“金融時報”德克薩斯州沃斯租賃 | | 萬寶龍,西班牙 | | 佐治亞州温特沃斯港 |
德克薩斯州大草原 | | 西班牙瓦爾達塔酒館(Tavernes De La Vallgraa) | | 密西西比州哥倫布 |
伊達爾戈,德克薩斯州 | | 特內裏費島,西班牙 | | 北卡羅來納州新伯爾尼 |
德克薩斯州麥卡倫 | | 瓦爾斯,西班牙 | | 北卡羅來納州里格爾伍德 |
德克薩斯州聖安東尼奧(2個地點) | | 阿達娜,土耳其3 | | 南卡羅來納州伊斯托弗1 |
德克薩斯州西利 | | 土耳其,法爾薩3 | | 南卡羅來納州喬治敦 |
德克薩斯州瓦哈奇 | | 土耳其,科魯姆3 | | 弗吉尼亞州富蘭克林 |
弗吉尼亞州林奇堡 | | 格布茲,土耳其3 | | |
弗吉尼亞州彼得堡 | | 伊茲密爾,土耳其3 | | 國際: |
弗吉尼亞州里士滿 | | | | 加拿大阿爾伯塔省格蘭德大草原 |
華盛頓州摩西湖 | | 再循環 | | 賽拉特,法國1 |
華盛頓州奧林匹亞 | | 美國: | | 格但斯克,波蘭 |
華盛頓州亞基馬 | | 亞利桑那州鳳凰城 | | Kwidzyn,波蘭2 |
威斯康星州豐迪拉克(Fond Du Lac) | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 俄羅斯斯維託戈爾斯克1 |
威斯康星州馬尼託沃克 | | 加利福尼亞州諾沃克 | | |
| | 加利福尼亞州西薩克拉門託 | | 打印紙 |
國際: | | 伊利諾伊州伊塔斯卡 | | |
智利蘭卡瓜 | | 愛荷華州得梅因 | | 未塗布紙 |
法國卡布爾市 | | 堪薩斯州威奇托 | | 美國: |
法國沙龍-蘇爾-索內(Chalon-Sur-Saone) | | 明尼蘇達州羅斯維爾 | | 提康德羅加,紐約1 |
法國勒佩(西班牙紙箱廠) | | 內布拉斯加州奧馬哈 | | 南卡羅來納州伊斯托弗1 |
法國莫爾塔涅 | | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 南卡羅來納州薩姆特市1 |
聖阿曼德,法國 | | 俄勒岡州比弗頓 | | |
瓜德羅普,法屬西印度羣島4 | | 俄勒岡州斯普林菲爾德租賃 | | 國際: |
貝盧斯科,意大利 | | 德克薩斯州卡羅爾頓 | | 路易斯·螞蟻蔚來,巴西聖保羅1 |
卡塔尼亞,意大利 | | 猶他州鹽湖城 | | 巴西聖保羅莫吉瓜庫1 |
波梅齊亞,意大利 | | 弗吉尼亞州里士滿 | | 南馬託格羅索州的Três Lagoas, 巴西1 |
聖費利斯,意大利 | | 肯特,華盛頓州 | | 賽拉特,法國1 |
阿波達科(蒙特雷),墨西哥租賃 | | | | Kwidzyn,波蘭2 |
Ixtaczoquilan,墨西哥 | | 國際: | | 俄羅斯斯維託戈爾斯克1 |
墨西哥華雷斯租賃(2個地點) | | 墨西哥蒙特雷租借 | | |
洛斯莫奇斯,墨西哥 | | 墨西哥韋拉克魯斯的哈拉帕 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分佈 | | | | |
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國際: | | | | |
中國廣州租賃 | | | | |
中國香港租賃 | | | | |
中國上海租賃 | | | | |
日本租賃 | | | | |
韓國租賃 | | | | |
新加坡租賃 | | | | |
| | | | |
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森林資源 | | | | |
國際: | | | | |
大約314,000英畝1 | | | | |
在巴西 | | | | |
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1)2021年10月剝離 | | | | |
2)2021年8月售出 | | | | |
3)2021年5月售出 | | | | |
4)2021年3月售出 | | | | |
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附錄II
2021年容量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除特別註明外,以千短噸為單位) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 美洲, 其他 比美國 | | | | 總計 |
工業包裝 | | | | | | | | | |
紙板(a) | 13,805 | | | 529 | | | 27 | | | | | 14,361 | |
全球纖維素纖維 | | | | | | | | | |
幹漿(單位:千噸) | 2,963 | | | — | | | 371 | | | | | 3,334 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(A)除紙板外,還包括飽和牛皮紙、牛皮袋和石膏。