用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器Filer，一家規模較小的報告公司，或一家新興的成長型公司。請參閲Rule中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義《交易法》的一部分。(勾選一項)：

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義該法案)。是，☐否☒

持有的有表決權股票的總市值註冊人的費用是$6,102,555,000(根據納斯達克全球精選市場報道的2021年6月26日，也就是公司第二財季最後一個工作日的每股收盤價)。在進行這一計算時，註冊人假設註冊人的所有董事和行政人員，以及沒有其他人，都是聯屬公司，但沒有任何目的承認這一點。

以下文檔的部分內容通過引用以此形式併入如本文所示：

Landstar System，Inc.於1991年1月根據特拉華州法律註冊成立，自1993年3月首次公開募股以來一直是一家上市公司。蘭德星系統公司(連同其子公司和其他附屬公司，除非上下文另有要求，統稱為“蘭德星”或“公司”)的主要執行辦公室位於佛羅裏達州傑克遜維爾薩頓公園大道南13410號，郵編：32224。本公司在其網站上以表格形式免費提供其年度報告表格上的季度報告關於表單的當前報告在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交該等材料後，應在合理可行的範圍內儘快發佈有關附表14A的委託書以及根據交易法第15(D)節第13(A)節提交或提交的對該等報告的任何修訂。該公司的網站是www.landstar.com。美國證券交易委員會在http://www.sec.gov設有一個網站，其中包含公司以電子方式提交給美國證券交易委員會的最新和定期報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

朗星公司主要通過獨立的佣金銷售代理銷售其綜合運輸管理解決方案，並專門利用第三方運力供應商運輸客户的貨物。Landstar的獨立佣金銷售代理與該公司訂立合同安排，負責查找貨運地點，使Landstar的運力供應商可以使用這些運費，並與客户和運力供應商協調貨運。本公司的第三方運力供應商由根據獨家租賃安排向本公司提供卡車運力的獨立承包商(“BCO獨立承包商”)、根據以下條款向本公司提供卡車運力的無關卡車運輸公司組成合同安排(“卡車經紀公司”)、航空貨運公司、海洋貨運公司和鐵路公司。通過這個由Landstar的數字技術生態系統連接在一起的代理商和容量提供商網絡，Landstar主要在北美經營綜合運輸管理解決方案業務，在最近結束的會計年度的收入為65億美元。該公司報告了兩個經營部門的業績：運輸物流部門和保險部門。

運輸物流部門提供廣泛的綜合運輸管理解決方案。運輸服務由Landstar的“運營子公司”提供：Landstar Ranger，Inc.，Landstar Inway，Inc.，Landstar Ligon，Inc.，Landstar Gemini，Inc.，Landstar Transportation物流，Inc.，Landstar Global物流，Inc.，Landstar Express America，Inc.，Landstar Canada，Inc.，Landstar Metro，S.A.P.I.de C.V.“，藍星藍。該公司提供的運輸服務包括卡車、零擔和其他卡車運輸、鐵路多式聯運、空運、海運、限時貨物的地面和空運加急運送、重載/專業化運輸、美國-加拿大和美國-墨西哥跨境運輸、墨西哥境內運輸、加拿大境內運輸、項目貨物和海關經紀服務。運輸物流部門服務的行業包括汽車零部件和組裝、耐用消費品、建築產品、金屬、化工、食品、重型機械、零售、電子和軍事設備。此外，運輸物流部門還為其他運輸公司提供運輸服務，包括第三方物流、小包裹和零擔服務提供商。由運輸物流部門提供的獨立佣金銷售代理市場服務。貨物運輸服務的賬單通常是按貨物實物運輸的每批貨物向客户收取的，稱為運輸收入。有關過去三個會計年度來自外部客户的收入、利潤衡量和運輸物流部門的總資產，請參閲“合併財務報表附註”。

。運輸物流部門的卡車運輸服務包括各種商品的全系列卡車運輸，在較小程度上還包括低於卡車的運輸服務和其他卡車運輸服務。該公司很大一部分卡車服務是在現貨市場定價，並通過不定期或不定期交付該公司2021財年卡車運輸收入的約31%來自BCO獨立承包商使用Landstar提供的拖車設備，這些拖車設備經常用於更常規、更常規的路線。該公司使用的設備種類繁多，包括各種尺寸的乾式和特種貨車、無側邊/平臺拖車(包括平板、吊艙和特種拖車)和温控貨車。可用的卡車運輸服務還包括用卡車運輸集裝箱，並加快地面和專用動力卡車的運力。在2021財年，BCO獨立承包商和卡車經紀公司產生的收入分別佔綜合收入的40%和51%。此外，在2021財年，通過廂式貨車設備和單側/平臺拖車設備產生的卡車運輸收入分別佔卡車運輸收入的59%和26%，低於卡車載重的卡車運輸收入和其他卡車運輸收入分別佔卡車運輸收入的2%和13%。該公司的卡車服務在2021財年貢獻了91%的綜合收入，在2020和2019財年分別貢獻了92%的綜合收入和92%的綜合收入。

運輸物流部門與一級國內和加拿大鐵路、某些短線鐵路和大多數主要的基於資產的多式聯運設備供應商簽訂了合同，包括與堆疊列車運營商以及集裝箱和拖車設備公司的協議。此外，運輸物流部門還與龐大的當地卡車運輸公司網絡簽訂了合同，這些公司負責以及鐵路貨運的交付。這些合同為運輸物流部門提供了通過鐵路在美國、加拿大和墨西哥運輸貨物的能力。運輸物流部門的鐵路聯運服務能力包括平車上的拖車、平車上的集裝箱、貨櫃車和有軌電車。運輸物流部門的鐵路多式聯運服務在2021財年貢獻了綜合收入的2%，在2020財年和2019年都貢獻了3%。

運輸物流部門為其客户提供國內和國際空運和海運服務。公司以國際航空運輸協會(“IATA”)認證的間接航空承運人(“IAC”)和聯邦海事委員會(“FMC”)許可的海洋運輸中介公司(“OTI”)的身份執行國際航空貨運業務，並作為國際航空運輸協會(“IATA”)認證的間接航空承運人(“IAC”)和聯邦海事委員會(“FMC”)頒發的經營普通承運人(“無船承運人”)和海運代理。通過其獨立的佣金銷售代理網絡，在全球外國運輸中介網絡中的關係，以及與多家航空公司和遠洋運輸公司的合同，運輸物流部門提供高效且經濟實惠的服務運輸到世界上大多數地點，運輸的貨物種類繁多，例如散裝、拼裝、集裝箱滿載、小於集裝箱和冷藏貨物。運輸物流部門的空運和海運服務在2021財年貢獻了綜合收入的5%，在2020財年和2019年都貢獻了綜合收入的3%。

公司的主要業務與其客户的聯繫是通過其獨立佣金銷售代理網絡進行的，在較小程度上也是通過該公司的員工進行的。典型的Landstar獨立佣金銷售代理利用公司的數字技術和向公司提供各種運輸服務的第三方能力的廣泛網絡，與許多託運人保持關係併為這些託運人提供服務。該公司通過公司在美國和加拿大各地的現場員工，協助代理人發展與託運人的其他關係，並加強代理人和公司與較大託運人的關係。運營子公司提供程序來支持代理商的操作，並提供工具和數據來幫助代理商制定由代理商可用的各種運輸方式運輸的貨物的定價。值得注意的是，當公司作為汽車承運人提供運輸服務時，運營子公司(而不是公司的代理人)直接與客户簽訂合同，並通常承擔相關的信用風險和潛在的運費損失或損害責任。

管理層相信，該公司擁有比美國任何其他輕資產綜合運輸管理解決方案公司更多的獨立佣金銷售代理。朗星公司龐大的獨立佣金銷售代理網絡為公司提供了與當地託運人的定期聯繫，並有能力對託運人不斷變化的需求做出高度響應。該公司龐大的可用能力網絡為獨立的佣金銷售代理提供了為大小託運人提供服務所需的資源。通過其代理網絡，該公司為較小的託運人提供的服務水平可與通常只有較大客户享受的服務水平相媲美。例如，能夠在短時間內提供交通服務，和送貨點，自動化信息流，訪問專門設備，定點麪包車拖車和運營部。雖然公司網絡中的大多數代理為託運人安排卡車運輸服務，但公司的一些代理專門從事某些類型的貨運和運輸服務(如超大或重載和/或鐵路、航空和國際貨運)。每個獨立的佣金銷售代理都有機會推銷運輸物流部門提供的所有服務。

獨立的佣金銷售代理使用公司提供的各種數字技術來服務於託運人的要求。對於整車服務，公司的獨立佣金銷售代理商主要使用Landstar專有軟件，該軟件使代理商能夠輸入可用貨運、調度運力和處理大多數管理任務，然後通過以下兩種方式之一將這些信息傳達給Landstar及其運力供應商或者移動工具。本公司的可用卡車信息系統向公司的獨立佣金銷售代理提供可用卡車能力的列表。該公司還通過網絡或移動應用程序向獨立佣金銷售代理商提供各種專有定價、運營和財務工具。對於卡車以外的運輸方式，獨立佣金銷售代理使用公司提供的專有和第三方信息技術應用程序。

管理層相信，該公司擁有美國最大的載重BCO獨立承包商車隊。BCO獨立承包商根據獨家租賃安排向本公司提供卡車運力。每名BCO獨立承包商在美國交通部(“DOT”)向Landstar的運營子公司頒發的汽車承運人運營授權下運營，該BCO獨立承包商向該子公司提供服務並租賃其設備。公司的BCO獨立承包商網絡為公司提供營銷、運營、安全、招聘和留住優勢。

截至2021年12月25日，該公司維護了一個數據庫，其中包括90,000多家獲得批准的卡車經紀公司，他們為公司提供卡車運力。卡車經紀公司根據以下條款向公司提供卡車運力合同安排，各自在自己的情況下運作機動車運營權。卡車經紀公司要麼按每批貨物的談判費率支付費用，要麼按合同約定的每批貨物的固定費率(在較小程度上)支付。該公司招聘、批准、與這些第三方卡車運輸公司簽訂合同並跟蹤其安全評級和服務記錄。除了為公司提供額外運力外，卡車經紀運輸車的使用使公司能夠追求不同類型和不同質量的貨運，如短途運輸、少於卡車的運輸，以及在某些情況下通常不會由公司的BCO獨立承包商處理的低價貨運。

該公司與一級國內和加拿大鐵路、某些短線鐵路以及國內和國際航空公司和遠洋航線簽訂了合同。這些關係使公司能夠追求這些形式的運輸能力所提供的最好的貨運服務。鐵路公司要麼按每次運輸的談判費率支付，要麼按合同約定的固定費率支付。航空貨運公司通常按每次運輸貨物的協商費率支付費用。海運承運人通常按合同約定的固定費率支付每批貨物的費用。根據客户的具體需求，本公司還與其他第三方容量提供商(如包機服務提供商)簽訂合同。

卡車運輸業與事故相關的潛在責任是嚴重的，事故的發生是不可預測的。在2019年5月1日之前，Landstar保留每次發生高達500萬美元的商業卡車索賠的責任，並對超過500萬美元的自我保險保留的責任維持各種第三方保險安排。自2019年5月1日起，本公司與一家第三方保險公司就500萬美元至1000萬美元之間發生的損失簽訂了一份新的三年期商業汽車責任保險安排(“初始超額保單”)。對於2019年5月1日或之後至2022年4月30日發生的商業卡車運輸索賠，最初的超額保單規定單次損失限額為500萬美元，每個保單年度的總限額為1500萬美元，總限額為2000萬美元。截至2022年4月30日的月度期限，以及提高此類總限額的選項額外保費金額。如果初始超額保單項下的合計虧損超過年度合計限額或截至2022年4月30日的三年期間的合計限額，且本公司不選擇提高該等合計限額如果獲得額外的保費金額，Landstar將保留每次事故高達1000萬美元的責任，包括其在適用保單年度剩餘時間內為商業卡車運輸索賠保留的500萬美元的自保保費。此外，由於公司自簽訂初始超額保單以來的累計虧損經驗，初始超額保單要求公司支付與其現有保險相關的額外保費，最高可達最高金額為350萬美元，這是在公司2020財年第一季度的保險和索賠費用中撥備的。

此外，FMCSA要求在某些情況下使用電子記錄設備(“ELD”)商用機動車自2017年12月18日起生效。FMCSA的ELD授權沒有對公司BCO獨立承包商車隊的規模或其獲得卡車經紀公司提供的卡車運力的能力產生不利影響。

此外，某些運營子公司獲得了美國聯邦海事委員會(U.S.Federal Marine Commission)作為海洋運輸中介機構的許可普通承運人和/或海運代理。該公司在美國的航空運輸活動受美國運輸部作為間接航空承運人的監管。其中一家運營子公司通過美國海關和邊境保護局(“美國海關”)獲得了美國國土安全部(US Department Of Homeland Security)作為海關經紀人的許可。該公司還必須遵守美國國土安全部通過美國海關和運輸安全管理局、加拿大邊境服務局以及各種州和地方機構和港口當局頒佈的與安全和安保相關的法規和要求。此外，由於美國政府是該公司的客户之一，該公司必須遵守與聯邦政府做生意有關的法律法規，並受其影響。

我們相信，我們的員工是我們最重要的資源之一，對我們的持續成功至關重要。我們非常重視吸引和留住有才華和經驗的人才來管理和支持我們的運營。為了在我們競爭激烈的行業中吸引和留住頂尖人才，我們設計了薪酬和福利計劃，以提供平衡和有效的薪酬結構。我們的短期和長期激勵計劃與關鍵業務目標保持一致，旨在激勵強勁的業績。我們的員工有資格獲得醫療、牙科和視力保險，401(K)儲蓄/退休計劃，靈活僱主提供的人壽保險和殘疾保險，我們的健康計劃，我們的學費報銷計劃，以及一系列旨在滿足個人需求的自願福利。我們聘請在福利領域獲得全國認可的公司客觀評估我們的計劃，並將其與同行和其他類似情況的組織進行比較。

Landstar尋求以公平、一致和反映外部市場的方式補償員工，並在保持財務責任的同時，對個人目標、公司目標和專業能力的實現給予認可。為了幫助我們實現這一目標，2021年，藍星完成了對員工薪酬的審查，其中包括為所有豁免職位建立新的薪酬等級和適用的薪酬範圍。這項審查是在對2020年完成的所有IT職位的員工薪酬進行類似審查之後進行的，並對所有2019年完成的職位。

藍星通過定期的員工滿意度和敬業度調查正式監測員工滿意度和敬業度。該公司還使用員工圓桌會議和焦點小組討論以及離職訪談來監測參與度和滿意度。藍星為各級員工提供全面的職業發展機會。各種學習途徑包括領導力、工作場所安全與保障、客户服務和其他核心技能。課程由Landstar的人才發展協會(ATD)認證培訓師團隊通過和教室環境。

在2020和2021年間，我們實施了以下步驟，以解決我們的員工、BCO獨立承包商和獨立銷售代理的安全和健康問題大流行：

如上所述，在項目1“商業--對公司運營具有重要意義的因素--自我保險索賠”中，卡車運輸業與事故相關的潛在責任是嚴重的，事故的發生是不可預測的。在2019年5月1日之前，Landstar保留每次發生高達500萬美元的商業卡車索賠的責任，並對超過500萬美元的自我保險保留的責任維持各種第三方保險安排。自2019年5月1日起，本公司與一家第三方保險公司就500萬美元至1000萬美元之間發生的損失簽訂了一份新的三年期商業汽車責任保險安排(“初始超額保單”)。對於2019年5月1日或之後至2022年4月30日發生的商業卡車運輸索賠，最初的超額保單規定單次損失限額為500萬美元，每個保單年度的總限額為1500萬美元，總限額為2000萬美元。截至2022年4月30日的月度期限，以及提高此類總限額的選項額外保費金額。如果初始超額保單項下的合計虧損超過年度合計限額或截至2022年4月30日的三年期間的合計限額，且本公司不選擇提高該等合計限額如果獲得額外的保費金額，Landstar將保留每次事故高達1000萬美元的責任，包括其在適用保單年度剩餘時間內為商業卡車運輸索賠保留的500萬美元的自保保費。

本公司依賴有限數量的第三方保險公司提供超過其自保留成金額的保險。從歷史上看，該公司一直為超過其自我保險留成的商業卡車運輸索賠維持保險範圍，最高可達各種最高金額，第三方保險公司數量有限。為了管理保險和索賠的成本，該公司歷來通過根據第三方保險公司建議的保費與公司在不同水平的自保留存時經歷的歷史和精算預測損失之間的估計成本差異，通過增加或降低其自保留存水平來增加或降低其對商業卡車運輸索賠的財務敞口水平。同樣，在超額保險層，本公司可能會根據第三方保險公司的建議保費與本公司在不同超額保險範圍內經歷的歷史和精算損失之間的估計成本差異，通過使用額外的自我保險以及免賠額、總損失限額、配額份額和與第三方保險公司的其他安排，增加或減少其對商業卡車運輸索賠的財務敞口水平，包括通過使用額外的自我保險以及免賠額、總損失限額、配額份額和與第三方保險公司的其他安排來增加或減少其對商業卡車運輸索賠的財務敞口水平。在第三方保險公司提議提高其商業卡車運輸索賠保費的範圍內，本公司可決定支付此類增加的保費或按每次事故或其他基礎增加其財務風險，包括通過增加其自保留成金額。事實上，在最近幾年，, 美國幾家為商業卡車運輸索賠提供超額保險的最大第三方保險公司宣佈，鑑於不利判決導致的損失增加的嚴重趨勢日益嚴重，他們將不再提供此類保險。這些第三方保險公司退出這一業務的決定對美國商業卡車運輸索賠的額外保險的可用性和定價產生了重大的負面影響。不能保證其他第三方保險公司也不會決定退出市場，成為美國商業卡車運輸索賠的超額保險提供商，這可能會對此類保險的可用性和定價產生進一步的負面影響。因此，我們不能保證第三者保險公司會繼續以商業合理的條款，承保超過本公司現時自行承保的保額的賠償。

如上所述，在項目1“業務--對公司的運營-代理網絡至關重要的因素”中，公司主要通過獨立的佣金銷售代理來營銷其服務。在2021財年，593個代理為Landstar創造了每人至少100萬美元的收入，或總計約佔Landstar綜合收入的94%。包括在這些百萬美元的代理中，115個代理在2021財年至少創造了1000萬美元的Landstar收入，或總計約佔Landstar收入的71%

Landstar與汽車運營商和其他第三方爭奪獨立佣金銷售代理的服務。從歷史上看，朗星在其百萬美元代理商數量上經歷了非常有限的代理商營業額。然而，不能保證Landstar未來的百萬美元代理商的營業額將繼續非常有限。Landstar與其代理商(包括其百萬美元代理商)的合同通常可以在任何一方提前10至30天通知的情況下無故終止，通常包含重大但不是無保留條件的合同限制前經紀人在終止合同後的一段特定時間內與朗星競爭的條款，以及其他限制性公約。公司百萬美元代理的一些損失和/或百萬美元代理產生的收入的大幅減少可能會對朗星公司產生重大不利影響，包括其運營和收入結果。

如上所述，在項目1“對公司運營有重要影響的因素-運輸能力”中，朗星公司不擁有卡車或除拖車設備以外的其他運輸設備，並依賴第三方運力提供商，包括BCO獨立承包商、卡車經紀公司、鐵路以及航空和海洋貨運公司，為其客户運輸貨物。該公司與汽車運營商和其他第三方爭奪BCO獨立承包商和其他第三方容量提供商的服務。合格的卡車車主運營商和其他第三方卡車容量供應商的市場在汽車運營商之間競爭非常激烈，不能保證公司能夠維持或擴大BCO獨立承包商或其他第三方卡車容量供應商的數量。此外，在某些情況下，除BCO獨立承包商外，公司的第三方產能供應商預計將收取更高的價格，以彌補增加的運營費用，如燃料成本的任何增加，公司的運營收入可能會下降，而客户的價格沒有相應的上漲。公司的BCO獨立承包商或其他第三方容量提供商提供的可用容量大幅減少，或者其他第三方容量提供商收取的費率增加，而這些費率無法轉嫁給客户，都可能對Landstar產生重大不利影響，包括其運營和收入。

這個大流行已經並將繼續對全球經濟造成重大破壞，2020年3月下旬在美國的破壞明顯加劇，並持續到2022年。關於這一點的情況大流行仍在繼續發展，其短期和長期影響尚不清楚。對全球或國內經濟造成的經濟幹擾和其他影響大流行可能會對我們的服務需求產生實質性的不利影響。

關於這一事件的影響，在大流行期間，本公司於2020年第二季度的載貨量較2019年同期大幅下降，隨後於2020年第三季度和第四季度的需求出現同樣顯著但更為漸進的連續增長，隨後在2021年對本公司服務的需求出現前所未有的強勁增長。這種需求的顯著、快速下降，隨後是最終更為顯著但更為漸進的需求增長，這在該公司的歷史上是史無前例的。特別是，美國經濟在2021年經歷了總體經濟需求的巨大增長，同時需求從服務轉向商品的長期強勁轉變。在多大程度上大流行影響公司未來幾個季度的業績將取決於高度不確定和無法預測的未來發展，包括大流行的持續時間，聯邦、州和地方政府為應對大流行所採取的行動，疫苗的可用性和有效性以及經濟過渡到更正常運行狀態所需的時間長度，這可能涉及整體經濟需求的下降，以及對商品的長期需求重新轉向服務。這些因素和其他因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

此外，病毒繼續在我們提供服務的地區傳播。Landstar網絡在北美擁有1200多個獨立代理點，這些獨立代理點提供裝運協調和調度服務、貨運跟蹤、拖車管理和許多其他業務功能。同樣，蘭德星網絡

包括數以萬計的卡車運力供應商，他們在北美各地運營，沒有任何Landstar卡車碼頭。管理層認為，我們模式的分散性應該會將Landstar的貨運業務隔離在一個社會距離可能擾亂集中式業務結構的環境中。我們的獨立代理網絡嚴重中斷和/或可用卡車容量供應商因疾病或政府與大流行可能會對我們為客户提供服務的能力產生實質性的不利影響，並可能對Landstar產生重大影響，包括我們的運營業績、收入和現金流。

在2021年期間，美國政府、加拿大政府以及各州、地方和省級政府實施了與以下方面有關的各種掩蔽、檢測和疫苗接種要求大流行。這些要求中的許多都在美國各地的法院受到了法律挑戰。此外，2022年1月，美國政府實施了適用於入境的疫苗接種任務公民，包括商業卡車司機，尋求通過陸路入境口岸或美國-墨西哥或美國-加拿大邊境的渡輪碼頭進入美國，要求這些人全面接種疫苗同樣，2022年1月，加拿大政府實施了一項適用於所有從美國進入加拿大的旅行者(包括美國和加拿大的卡車司機)的疫苗接種任務，要求接種疫苗。進入加拿大。此外，許多公司，包括該公司的許多客户，已經實施了與以下方面有關的各種口罩、測試和疫苗接種要求大流行，適用於出於以下目的而尋求進入該客户的某些設施的商業司機或送貨。這些法律和客户要求有可能影響汽車承運人運力的可用性，並造成額外的供應鏈中斷。

此外，大流行對墨西哥經濟造成了重大破壞。在2020財年和2021財年，墨西哥比索兑美元大幅貶值，並可能繼續貶值。我們不能對此事件的潛在影響給出任何保證。這可能會影響墨西哥經濟和墨西哥比索兑美元的匯率，並可能對我們墨西哥子公司的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

如上所述，在項目1“業務--對公司運營具有重要意義的因素--技術”中，公司與其運營相關的信息技術系統位於佛羅裏達州傑克遜維爾，其次位於伊利諾伊州的羅克福德。此外，該公司在美國各地使用多個第三方數據中心。在正常的業務過程中，Landstar依靠其信息技術系統的正確運行來連接其廣泛的客户、員工、代理商和第三方容量提供商網絡，包括其BCO獨立承包商。此外，關於在大流行期間，該公司已暫時將絕大多數辦公室員工過渡到遠程工作安排。儘管該公司的關鍵業務擁有宂餘系統，但其技術系統或其所依賴的第三方數據中心繫統的任何重大中斷或故障都可能嚴重擾亂公司的運營，並給公司帶來重大成本。此外，至關重要的是，由公司信息技術系統處理或存儲在公司信息技術系統中或由公司以其他方式擁有的數據必須保密，因為這些數據通常包括有關我們的客户、員工、代理商和第三方容量提供商的機密、專有和/或競爭敏感信息、關鍵的財務和運營結果和統計數據，以及我們的戰略計劃，包括技術創新、開發和增強。影響這些系統和數據的安全性、可用性、可靠性、速度、準確性或其他正常功能的網絡事件，包括停機、計算機病毒、以及類似的中斷，可能會對我們的運營產生重大影響。因此，信息安全以及繼續發展和加強旨在保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制和流程仍然是我們的優先事項。雖然我們相信我們有強大的安全程序和其他保障措施，但隨着威脅的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來繼續增強我們的信息安全措施和/或調查和補救任何安全漏洞。重大事件，包括系統故障、安全漏洞、惡意軟件破壞或其他損壞，可能會中斷或延遲我們的運營，損害我們的聲譽，導致客户、代理商和/或第三方容量提供商流失，使我們面臨損失或訴訟的風險，和/或導致我們花費大量時間和費用來補救此類事件，任何這些事件都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如上所述，在“”及“本公司依賴於某些供應商，包括第三方保險公司、第三方數據中心提供商、第三方信息技術應用提供商和第三方支付支付提供商。任何無法與這些主要供應商之一談判令人滿意的條款，或與這些主要供應商之一的關係受到任何其他重大破壞或終止的情況，都可能擾亂公司的運營，並給公司帶來重大成本。

從歷史上看，由於經濟活動放緩、客户的商業週期以及蘭德星無法控制的其他經濟因素，運輸業經歷了週期性的財務業績。如果經濟活動放緩或公司客户的商業週期下滑導致這些客户的貨運量減少，公司的經營業績可能會受到重大不利影響。

如上所述，在項目1“業務--對公司運營至關重要的因素--競爭”中，朗星公司主要在運輸和物流服務行業進行競爭。這個行業競爭非常激烈，而且支離破碎。Landstar主要與卡車運輸公司、多式聯運服務提供商、鐵路、零擔運輸公司、第三方物流公司、數字貨運經紀公司和其他輕資產運輸和物流服務提供商競爭。管理層認為，本公司貨運的競爭是以服務、效率和運費為基礎的，而服務、效率和運價受經濟環境，特別是可用運力和貨運需求的影響很大。近年來，利用技術和實施以技術為基礎的創新在運輸和物流行業內的競爭變得越來越重要。特別是，管理層認為，在數字技術和應用生態系統的開發、運營和支持方面的領導地位是提供高質量服務的持續組成部分。如果公司未能維持或加強其技術生態系統，以應對客户、代理商和運力供應商不斷變化的需求，可能會對朗星公司在運輸和物流行業爭奪客户、代理商和運力供應商的能力產生重大不利影響。

近年來，將個人歸類為僱員或獨立承包商的話題在聯邦和州監管機構以及原告律師中得到了越來越多的關注。在聯邦和州一級提出了各種立法或監管建議，這些建議可能會影響個人作為獨立承包人或僱員的分類地位，無論是出於就業税目的(例如，預扣税、社會保障、醫療保險和失業税)，還是為了僱員可獲得的其他福利(最明顯的是工人補償福利)。最近，某些州(最突出的是加利福尼亞州)的活動顯著增加，税收和其他監管機構以及許多針對僱用獨立承包商的運輸公司提起的集體訴訟。

有許多不同的測試和標準可以應用於確定一種關係是獨立承包人的關係還是僱傭關係。例如，美國國税局(Internal Revenue Service)、美國勞工部(U.S.Department of Labor)、國家勞動關係委員會(National Labor Relations Board)、州失業機構、州勞工部、州税務當局、平等就業機會委員會、州歧視或殘疾福利管理機構以及州工人補償委員會等可能會應用不同的標準。出於聯邦税收的目的，大多數個人根據多個因素被歸類為僱員或獨立承包商。分析，而不是在國税法或國税局條例中找到的任何定義。此外，根據1978年《税法》第530條，如果納税人在沒有被告知將處境相似的工人視為僱員的情況下接受審計，如果納税人收到了美國國税局(Internal Revenue Service)的裁決或法院裁決，確認納税人將個人視為獨立承包商，或者如果納税人遵循了長期公認的做法，則符合某些標準的納税人可以出於就業税收的目的將個人視為獨立承包商。

如上所述，在項目1“對公司運營影響重大的商業因素-法規”中，某些運營子公司是汽車承運人和/或房地產經紀人，它們被授權安排由汽車承運人提供的運輸服務，這些服務受美國交通部下屬的聯邦汽車承運人安全管理局(“FMCSA”)和多個州機構的監管。幾家運營子公司持有聯邦危險材料安全許可證，因此，FMCSA進行合規審查的風險增加。某些運營子公司獲得了美國聯邦海事委員會(U.S.Federal Marine Commission)的海運中介許可，普通承運人和/或海運代理。該公司在美國的航空運輸活動受美國運輸部作為間接航空承運人的監管。該公司的一家子公司通過美國海關和邊境保護局(下稱“美國海關”)獲得美國國土安全部頒發的報關經紀人執照。該公司還必須遵守美國國土安全部通過美國海關和運輸安全管理局、加拿大邊境服務局以及各種州和地方機構和港口當局頒佈的與安全和安保相關的法規和要求。

對柴油排放、氣候變化和相關空氣質量問題的關注促使聯邦、州和地方政府機構努力支持立法和法規，以限制碳排放量，包括拖拉機(如公司的BCO獨立承包商和卡車經紀公司運營的拖拉機)使用的柴油發動機產生的排放。此外，聯邦、州和地方政府機構可能還會關注與拖尾設備規格相關的監管，以努力實現更低的碳排放等目標。舉例來説，根據聯邦“清潔空氣法”，美國環境保護署(“EPA”)負責為某些空氣污染物制定國家環境空氣質量標準(“NAAQS”)，而各州則負責在其境內實施這些標準。具體地説，每個州都必須通過一份州實施計劃(“SIP”)，並將其提交EPA批准，該計劃規定了NAAQS的實施、維護和執行。在努力遵守NAAQS的過程中，加州空氣資源委員會(CARB)實施了一些法規，限制某些拖拉機和拖車在加州運營，並對幾乎所有車輛總重超過14,000磅的柴油卡車實施排放標準。在加利福尼亞州運營的公司。此外，這些排放標準將變得越來越嚴格，到2023年1月1日，幾乎所有車輛總重超過14000磅的柴油卡車都將被淘汰。在加州運營的汽車將被要求配備2010年或更新的車型年發動機。2012年，EPA正式批准了某些CARB法規，作為加州SIP的一部分, 包括CARB的《減少柴油顆粒物、氮氧化物和其他標準污染物排放的規定》重型柴油車輛“(通常稱為”貨車及巴士規例“)及”減少排放柴油粒子、氮氧化物及其他標準污染物的規例“(通常稱為”貨車及巴士規例“)。重型柴油拖車“(通常稱為”拖車規例“)。此後，環境保護局獲得明確授權，執行加州的改善計劃，包括卡車和公共汽車法規以及拖拉機卡車法規。不能保證BCO獨立承包商將選擇購買新的或二手的符合CARB的拖拉機，用符合CARB的發動機更換現有拖拉機的發動機，或通過安裝顆粒物過濾器對現有拖拉機進行排氣改造，從而在多大程度上符合CARB標準。因此，本公司的許多BCO獨立承包商可能會選擇不運輸需要在加州境內運輸的貨物，這可能會影響本公司滿足從加州始發、交付到加州或途經加州的客户貨運需求的能力。此外，加強對拖拉機或拖車設備規格的監管，包括柴油發動機產生的排放，

每隔一段時間，各種立法提案就會被提出，以增加聯邦、州或地方税。本公司無法預測是否或以何種形式提高適用於本公司提供的運輸服務的企業所得税税率、機動車燃油税税率或其他税率，以及如果通過，這種增加的税率將對本公司產生怎樣的影響，本公司無法預測是否或以何種形式提高適用於本公司提供的運輸服務的企業所得税税率、機動車燃油税税率或其他税率。例如，美國企業所得税税率每提高100個基點，公司將確認税費約1700000美元，與重估其截至2021年12月25日的期末遞延税淨負債有關。關於燃油税和類似税的潛在增加，目前尚不清楚該公司的卡車經紀公司是否會試圖將增加的費用轉嫁給該公司，或者該公司是否能夠在價格中向客户反映這一潛在的運力增加成本(如果有的話)。在沒有相應提高客户價格的情況下，燃油税的任何此類增加都可能對Landstar產生實質性的不利影響，包括其經營業績和財務狀況。此外，來自其他運輸服務公司的競爭，包括那些提供如果州或聯邦增加燃油税，而不相應增加對其他運輸方式徵收的税款，運輸方式可能會增加。

該公司在開展業務時既使用內部開發的技術，也使用購買的技術。無論是內部開發還是購買，使用這些技術都有可能被指控侵犯或侵犯第三方的知識產權。如果第三方就侵犯知識產權向本公司提出索賠，任何對本公司不利的和解或不利判決，無論是以增加許可成本的形式，還是以使用該技術的停止和停止令的形式，都可能對本公司的業務及其運營結果產生不利影響。

見項目7，“”.

在二零一一年企業投資推廣計劃下，(I)a以限制性股票形式發行的Landstar普通股和(Ii)在歸屬以前授予的限制性股票單位後發行的Landstar普通股，每一股都被視為根據可供未來發行的證券數量發行兩種證券。在股權補償計劃下剩餘可供未來發行的證券數量中，包括根據2013年DSCP為發行保留的56,782股普通股。

以下是根據1995年“私人證券訴訟改革法”所作的“避風港”聲明。本文中包含的非基於歷史事實的陳述是“前瞻性陳述”。本管理人員對財務狀況、經營成果及本表格其他部分的討論與分析包含前瞻性陳述，例如與Landstar的業務目標、計劃、戰略和預期相關的陳述。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“意圖”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”等術語及其否定和類似表述旨在識別前瞻性陳述。此類陳述本質上受不確定因素和風險的影響，包括但不限於：冠狀病毒的影響。大流行病；事故或其他索賠頻率或嚴重程度的增加；現有事故索賠的不利發展；對第三方保險公司的依賴；對獨立佣金銷售代理的依賴；對第三方能力提供商的依賴；運輸服務需求的減少；美國的對外貿易關係；激烈的行業競爭；公司計算機系統的中斷或故障；網絡和其他信息安全事件；對關鍵供應商的依賴；燃油税的變化；獨立承包商的地位；法規和立法的變化；側重於柴油排放和其他空氣質量問題的法規；知識產權；以及在本美國證券交易委員會和朗星其他不時提交的文件中詳細説明並在本表格第1A項中描述的其他運營、財務或法律風險或不確定因素在“風險因素”的標題下。這些風險和不確定性可能導致實際結果或事件與歷史結果或預期結果大不相同。投資者不應過度依賴此類前瞻性陳述，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。

朗星公司主要通過獨立的佣金銷售代理銷售其綜合運輸管理解決方案，並專門利用第三方運力供應商運輸客户的貨物。Landstar的獨立佣金銷售代理與該公司訂立合同安排，負責查找貨運地點，使Landstar的運力供應商可以使用這些運費，並與客户和運力供應商協調貨運。本公司的第三方運力供應商由根據獨家租賃安排向本公司提供卡車運力的獨立承包商(“BCO獨立承包商”)、根據以下條款向本公司提供卡車運力的無關卡車運輸公司組成合同安排(“卡車經紀公司”)、航空貨運公司、海洋貨運公司和鐵路公司。通過這個由Landstar的數字技術生態系統連接在一起的代理商和容量提供商網絡，Landstar主要在北美經營綜合運輸管理解決方案業務，在最近結束的會計年度的收入為65億美元。該公司報告了兩個經營部門的業績：運輸物流部門和保險部門。

從歷史上看，該公司的百萬美元代理商很少被終止，無論這種終止是由代理商還是公司發起的。百萬美元代理商的年度終止數量通常不到百萬美元代理商總數的3%。在2020財年，百萬美元代理商數量的變化完全歸因於代理商每年創造的Landstar收入低於500萬美元，因為與2019年相比，本公司2020財年創造500萬美元或更多Landstar收入的獨立銷售代理商的數量沒有變化。在2020財年，大流行影響了Landstar收入低於500萬美元的代理商的數量，這既涉及現有代理商，其中一些代理商在流行病期間由於個人問題、人員配備問題和/或客户問題而難以經營其小企業，也影響到公司招募新的獨立銷售代理商到Landstar網絡的能力，因為經營環境不確定，而且我們在流行病期間與潛在的代理商候選人建立個人關係時遇到了挑戰。在2021財年，百萬美元代理商數量的變化歸因於現有代理商的增長，這些代理商曾是百萬美元代理商，其業務在2020財年暫時受到大流行以及以前不是百萬美元代理的新代理和現有代理。包括在該公司2021財年的百萬美元代理商中，該公司有115個獨立的銷售代理機構，創造了至少1000萬美元的Landstar收入。

在2019年5月1日之前，Landstar保留每次發生高達500萬美元的商業卡車索賠的責任，並對超過500萬美元的自我保險保留的責任維持各種第三方保險安排。自2019年5月1日起，本公司與一家第三方保險公司就500萬美元至1000萬美元之間發生的損失簽訂了一份新的三年期商業汽車責任保險安排(“初始超額保單”)。對於2019年5月1日或之後至2022年4月30日發生的商業卡車運輸索賠，最初的超額保單規定單次損失限額為500萬美元，每個保單年度的總限額為1500萬美元，總限額為2000萬美元。截至2022年4月30日的月度期限，以及提高此類總限額的選項額外保費金額。如果初始超額保單項下的合計虧損超過年度合計限額或截至2022年4月30日的三年期間的合計限額，且本公司不選擇提高該等合計限額如果獲得額外的保費金額，Landstar將保留每次事故高達1000萬美元的責任，包括其在適用保單年度剩餘時間內為商業卡車運輸索賠保留的500萬美元的自保保費。此外，由於公司自簽訂初始超額保單以來的累計虧損經驗，初始超額保單要求公司支付與其現有保險相關的額外保費，最高可達最高金額為350萬美元，這是在公司2020財年第一季度的保險和索賠費用中撥備的。

本公司產生與貨物運輸有關的收入成本，以及通過簽字收到的再保險保費(程度要小得多)。收入成本包括可變收入成本和其他收入成本。可變收入成本包括購買的運輸費和支付給代理商的佣金，因為這些成本在不同的時間是完全不同的。基礎。其他收入成本包括固定收入成本和半可變收入成本，這些成本可能會根據某些經濟因素或運營指標(如公司控制的拖車數量、BCO獨立承包商的數量、保險索賠的頻率和嚴重程度、BCO獨立承包商行駛的里程數或正在進行的信息技術項目的數量和/或規模)而隨時間變化支持創收活動，而不是基礎。與貨物運輸相關的其他收入成本包括：(1)其他運營成本，主要包括拖車維修和BCO獨立承包商招聘和資格認證成本，如公司的綜合收益表中所報告的；(2)與運輸有關的保險費和索賠費用，作為保險和索賠的一部分列入公司的綜合收益表；(3)與內部開發的軟件(包括ASC)有關的費用用於支持我們的獨立佣金銷售代理、第三方容量供應商和客户的攤銷、實施成本、託管成本和其他支持成本，作為折舊和攤銷的一部分，以及銷售、一般和行政費用的一部分，包括在公司的綜合收益表中；以及(Iv)公司擁有的拖車設備的折舊，作為折舊和攤銷的一部分，包括在公司的綜合收益表中。與簽字收到的再保險保費相關的其他收入成本包括經紀人佣金和支付給BCO獨立承包商的與保險項目管理相關的其他費用，幷包括在公司的綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。除了收入成本外，該公司還承擔與其業務有關的各種其他成本，包括大部分銷售、一般和行政成本，以及部分可歸因於保險和索賠以及折舊和攤銷的成本。管理層持續監控公司發生的成本的所有組成部分，並建立年度成本預算，這些預算通常用於每月發生的成本基準。

下表列出了對指定期間的毛利(定義為收入減去收入成本)和毛利率(定義為毛利除以收入)的計算。本公司將收入減去收入的可變成本稱為“可變貢獻”，將可變貢獻除以收入稱為“可變貢獻邊際”。可變貢獻和可變貢獻邊際分別為財政措施。與可變貢獻和可變貢獻利潤率最接近的可比GAAP財務指標分別是毛利和毛利率。公司認為可變繳費和可變繳費邊際是衡量我們在一年中產生的可變成本的有用指標。這一水平歸功於我們的第三方運力提供商和獨立佣金銷售代理商的運輸網絡，以便為我們的客户提供服務。該公司認為可變貢獻和可變貢獻毛利是重要的業績衡量標準，管理層在評估公司的財務業績及其決策時考慮了可變貢獻和可變貢獻毛利，如基礎設施預算、拖尾設備和銷售、一般和行政成本。

下表顯示營業收入佔毛利的百分比和營業收入佔可變貢獻的百分比。該公司的營業收入佔可變貢獻的百分比為財務衡量標準，計算方法為營業收入除以可變貢獻。本公司認為，營業收入佔可變貢獻的百分比對投資者是有用和有意義的，主要原因如下：(I)很大一部分業務的可變收入成本受到貨運業短期市場趨勢的高度影響，而其他成本，包括其他收入成本，受短期貨運市場趨勢的影響要小得多；(Ii)披露這項措施可以讓投資者更好地瞭解公司經營業績的基本趨勢；(Iii)這項措施對

從2020財年到2021財年，營業收入佔毛利潤的百分比有所增加，這是因為營業收入的增長速度快於毛利潤的增長速度，因為公司能夠在更大的毛利潤基礎上擴大我們的固定成本基礎設施，主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分。從2019財年到2020財年，營業收入佔毛利的百分比下降的原因是營業收入下降的速度比毛利下降的速度更快，主要是由於與買斷某些代理獎勵佣金安排和減損費用相關的成本。

從2020財年到2021財年，營業收入佔可變貢獻的百分比的增加是因為營業收入的增長速度比可變貢獻的增長速度更快，因為公司能夠在更大的可變貢獻基礎上擴大我們的固定成本基礎設施，主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分，以及我們的其他收入成本。從2019年財政年度到2020財政年度，營業收入佔可變貢獻的百分比下降，原因是營業收入下降的百分比比可變貢獻的下降速度更快，主要是由於以下因素的影響與買斷某些代理獎勵佣金安排和減損費用相關的成本。

和推動2021年期間的收入達到創紀錄水平；以及(2)與以下影響相關的持續供應鏈中斷大流行對美國經濟的影響。尤其是，經濟衰退帶來的不利影響在公司2020年第一財季的最後一週，對公司卡車運輸服務的需求大幅增加。然而，在公司經歷了2020年4月和5月的需求低迷之後，對公司卡車運輸服務的需求在2020財年剩餘時間裏連續增加，並在2021財年大幅加速。在大流行初期需求的大幅快速下降之後，需求出現了更長時間和更大幅度的連續增長，這在該公司的歷史上是史無前例的。2021財年和2020財年的再保險費分別為71,857,000美元和56,462,000美元。再保險費收入的增長主要是由於第三方保險公司向某些BCO獨立承包商提供的空載保險的保費增加，以及BCO獨立承包商在2021財年提供的卡車平均數量比2020財年有所增加。

通過卡車運輸貨物的單位貨物收入增加，主要是因為在2021財年經歷了極其緊張的卡車運力環境。在2021財年，隨着美國經濟從經濟衰退的影響中復甦，對卡車運力的需求，特別是關於麪包車運力的需求，比市場上可用卡車運力的供應增長得更快。大流行加上國內供應鏈中斷的影響。與2020財年相比，通過廂式貨車設備運輸的每件貨物的收入增加了29%，通過單側/平臺設備運輸的貨物的每件貨物的收入增加了22%，少於卡車的貨物的每件貨物的收入增加了7%，通過其他卡車運輸的貨物的每件貨物的收入增加了30%。

BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2021財年和2020財年，卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為107,776,000美元和60,118,000美元，這些附加費在發給客户的賬單中單獨確定，並作為卡車經紀承運人收入的一部分。應該注意的是，向公司卡車經紀服務的許多客户收取的賬單包括不單獨確定通過卡車經紀公司運輸的貨物的燃油附加費的費率。因此，燃油價格變化對收入和通過卡車運輸的貨物的每載重收入的總體影響可能比顯示的更大。

按BCO獨立承包商產生的收入支付的採購運輸，原因是(I)使用Landstar擁有的拖車的BCO獨立承包商產生的收入百分比增加，以及(Ii)2020財年的大流行救濟獎勵付款。根據該計劃，對於BCO獨立承包商在2020年4月1日至2020年5月30日期間交付的每批貨物，公司將向拖運貨物的BCO獨立承包商和派遣貨物的獨立佣金銷售代理每人額外支付50美元。2021年和2020財年，代理商的佣金分別佔收入的7.8%和8.2%。支付給代理商的佣金佔收入的百分比下降的主要原因是，採購運輸成本佔卡車經紀公司營收的百分比上升，以及BCO獨立承包商產生的收入的佣金率下降，原因是在2020財年結束時取消了以前支付給代理商的某些獎勵佣金安排，這些安排與停止的BCO招聘和保留計劃有關，以及2020財年包括向代理人支付大流行救濟獎勵款項。該公司在#年共支付了12,593,000美元2020財年期間的大流行救濟獎勵付款。

與2020財年相比，2021財年其他運營成本增加了606.8萬美元。與上年相比，其他運營成本增加的主要原因是：拖尾設備維護成本增加，BCO招聘和資格認證成本增加，二手拖尾設備銷售收益減少，本公司BCO獨立承包商活動恢復的影響，該活動於2020年因大流行和增加支付給BCO獨立承包商的金額最高可達2,000美元，這些承包商的檢測結果呈陽性並被退役。

於2020年第二財季，本公司錄得於2017年9月20日收購的若干資產(主要是客户合同及相關客户關係無形資產)減值費用2,582,000美元，以及Fletes Avella，S.A.de C.V.(“Fletes Avella”)的輕資產運輸物流業務的幾乎所有其他資產。沒有記錄相應的商譽減值費用，因為截至2020年12月26日，公司墨西哥和跨境報告部門的公允價值繼續大幅超過其賬面價值。

2021財年淨收入為381,524,000美元，或每股稀釋後收益9.98美元。2020財年淨收入為192,106,000美元，或每股稀釋後收益4.98美元。2020財年的淨收入受到了15,494,000美元的不利影響，或每股稀釋後收益0.31美元，與買斷與幾家代理商的某些獎勵佣金安排的成本，為12,593,000美元，或稀釋後每股0.25美元，與大流行救濟獎勵付款和2,582,000美元，或每股稀釋後0.05美元減值費用與某些資產有關，主要是公司墨西哥子公司的客户合同和相關客户關係無形資產。

通過卡車運輸的貨物單位收入的增長完全是由於2020年下半年廂式貨車載重能力的市場相對緊張。與2019財年相比，通過卡車運輸的貨物數量減少是由於大流行開始時對公司卡車運輸服務的需求，以及2020年期間美國製造業與2019年相比相對疲軟，主要被開始的消費者驅動的麪包車服務需求所抵消2020年。2020年下半年廂式貨車運力市場日益緊張，歸因於對以下產品的強勁需求食品、建築產品和其他耐用消費品。

BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2020財年和2019年，卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為60,118,000美元和79,486,000美元，這些附加費在發給客户的賬單中單獨確定，並作為卡車經紀承運人收入的一部分。應該注意的是，向公司卡車經紀服務的許多客户收取的賬單包括不單獨確定通過卡車經紀公司運輸的貨物的燃油附加費的費率。因此，燃油價格變化對收入和通過卡車運輸的貨物的每載重收入的總體影響可能比顯示的更大。

在2020財年和2019財年，購買的交通工具分別佔收入的77.3%和76.6%。採購運輸佔收入的百分比增加，主要是因為卡車經紀承運商收入支付的採購運輸費率增加，以及向BCO獨立承包商支付的大流行救濟獎勵款項。根據大流行緩解計劃，對於BCO獨立承包商在2020年4月1日至2020年5月30日期間交付的每批貨物，公司將向運輸貨物的BCO獨立承包商和派遣貨物的獨立佣金銷售代理每人額外支付50美元。2020財年和2019年，代理商的佣金分別佔收入的8.2%和8.4%。與2019財年相比，卡車經紀承運人收入的代理佣金較低，原因是淨營收利潤率下降對卡車經紀承運人產生的收入的影響，而2020財年，由於BCO獨立承包商收入的影響，代理的佣金較高大流行救濟獎勵付款。該公司在#年共支付了12,593,000美元2020年4月和5月向BCO獨立承包商和獨立佣金銷售代理支付大流行救濟獎勵款項。

與2019年相比，2020財年其他運營成本減少了681.1萬美元。與上一年相比，其他運營成本下降的主要原因是承包商壞賬撥備減少，公司BCO獨立承包商因以下原因取消活動的影響大流行，二手拖車設備銷售收益增加，拖車租賃成本下降，BCO招聘減少由於以下因素的影響而產生的成本大流行。

與2019財年相比，2020財年的銷售、一般和管理成本增加了868萬美元。與上年相比，銷售、一般和行政費用增加的原因是，獎勵薪酬撥備增加，信息技術費用增加，客户壞賬撥備增加，但與此相關的差旅和娛樂費用減少部分抵消了這一增加。大流行和降低代理公約費用。銷售、一般和行政成本中包括2020財年和2019年的激勵性薪酬支出分別為7841,000美元和1,517,000美元。

於2020年第二財季，本公司錄得於2017年9月20日收購的若干資產(主要是客户合同及相關客户關係無形資產)減值費用2,582,000美元，以及Fletes Avella，S.A.de C.V.(“Fletes Avella”)的輕資產運輸物流業務的幾乎所有其他資產。如先前在第1A項中公開的。公司季度報表中的風險因素2020年第一季度，墨西哥負面的宏觀經濟趨勢導致墨西哥經濟嚴重中斷。因此，管理層對某些資產的賬面價值進行了減值測試，這些資產主要與作為Fletes Avella收購的一部分收購的墨西哥內部業務有關。減值測試產生的減值費用為2582,000美元，這是因為墨西哥的負面宏觀經濟趨勢導致與這些無形資產有關的最新財務預測大幅低於收購日最初預期的水平。沒有記錄相應的商譽減值費用，因為公司墨西哥的公允價值和跨境報告部門截至2020年12月26日的公允價值繼續大幅超過其賬面價值。

2020財年淨收入為192,106,000美元，或每股稀釋後收益4.98美元。2019財年，該公司的淨收入為227,720,000美元，或每股稀釋後收益5.72美元。2020財年的淨收入受到了15,494,000美元的不利影響，稀釋後每股收益為0.31美元，與買斷與幾家代理商的某些獎勵佣金安排的成本，12,593,000美元，或稀釋後每股0.25美元，與大流行救濟獎勵付款和2,582,000美元，或稀釋後每股0.05美元減值費用與某些資產有關，主要是公司墨西哥子公司的客户合同和相關客户關係無形資產。

長期投資，所有這些都是並以公允價值計價，主要包括投資級債券和到期日最長為5年的資產支持證券。假設投資的長期部分保持在139,864,000美元，2021年12月25日的餘額，假設利率上升或下降100個基點，不會對未來的年化收益產生實質性影響。短期投資包括短期投資級工具以及投資級公司債券和資產支持證券的當前到期日。因此，這些短期投資的任何未來利率風險都不會對公司的經營業績產生重大影響。