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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財年:12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從到的過渡期。
佣金檔案編號1-9444
雪松集市,L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 34-1560655 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
一個Cedar Point車道, 桑達斯基, 俄亥俄州44870-5259
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(419) 626-0830
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
存託單位(代表 有限合夥人權益) | 有趣的 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
☑ 是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
☐ Yes ☑ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是,☑否
註冊人的非聯屬公司持有的存託單位的總市值,根據該等單位於2021年6月25日的收市價每單位46.46元計算,約為$。2,593,414,483.
截至2022年2月4日,代表有限合夥人權益的存託單位數量:56,865,394單位
以引用方式併入的文件
本10-K表格的第三部分引用了註冊人的最終委託書中的某些信息,這些信息將用於將於2022年5月召開的有限合夥人單位持有人年度會議。
************
第1頁,共65頁
雪松集市,L.P.
2021年表格10-K目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
第一部分 | | 頁 |
| | |
第1項。 | | 業務 | | 3 |
| | |
第1A項。 | | 風險因素 | | 9 |
| | |
1B項。 | | 未解決的員工意見 | | 13 |
| | |
第二項。 | | 屬性 | | 14 |
| | | | |
第三項。 | | 法律程序 | | 14 |
| | | | |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 14 |
| |
第二部分 | | |
| | |
第五項。 | | 登記人存託單位、相關單位持有人事項和發行人購買存託單位的市場 | | 15 |
| | |
第六項。 | | 已保留 | | 16 |
| | |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 16 |
| | | | |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 32 |
| | | | |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 33 |
| | | | |
| | 合併財務報表附註索引 | | 40 |
| | | | |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 59 |
| | | | |
第9A項。 | | 管制和程序 | | 59 |
| | | | |
第9B項。 | | 其他信息 | | 59 |
| | | | |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 59 |
| |
第三部分 | | |
| | | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 60 |
| | | | |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 60 |
| | | | |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事宜 | | 60 |
| | | | |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 61 |
| | | | |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 61 |
| | | | |
第四部分 | | |
| | | | |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | | 61 |
| | | | |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 64 |
| | | | |
簽名 | | 65 |
第一部分
除非上下文另有説明,否則本10-K表格年度報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“夥伴關係”均指Cedar Fair,L.P.及其關聯公司。
項目1.業務
我們是世界上最大的地區性遊樂園運營商之一,我們的投資組合中有13個物業,包括遊樂園、水上公園和配套的度假村設施。我們是特拉華州的一家上市有限合夥企業,成立於1987年,由俄亥俄州的Cedar Fair Management,Inc.(“普通合夥人”)管理,其股份由俄亥俄州的一家信託基金持有。
我們的公園以家庭為導向,為所有年齡段的人提供娛樂設施,並提供乾淨和有吸引力的環境,提供令人興奮的騎行和身臨其境的娛樂。我們的公園包括:位於俄亥俄州桑達斯基克利夫蘭和託萊多之間的伊利湖上的雪松點;加利福尼亞州洛杉磯附近的諾特漿果農場;加拿大安大略省多倫多附近的加拿大仙境;俄亥俄州辛辛那提附近的金斯島;北卡羅來納州夏洛特的卡羅温茲;弗吉尼亞州里士滿附近的金斯多尼翁;加利福尼亞州聖克拉拉的大美國;多尼德克薩斯州新布朗費爾斯的施利特本水上公園和度假村新布朗費爾斯;以及德克薩斯州加爾維斯頓的施利特本水上公園加爾維斯頓。除有限的例外情況外,公園內的所有遊樂設施和景點均由我們擁有和運營。
除了諾特的漿果農場,我們的公園按季節營業,該農場通常全年每天開放。我們的季節性公園通常從4月或5月開始在週末開放,然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。勞動節過後,我們的季節性公園在9月份的特定週末開放,大多數情況下,在第四季度為萬聖節和冬季活動開放。因此,我們從這些季節性公園獲得的大部分收入通常來自大約130至140天的運營季節,其中大部分集中在7月和8月假期高峯期的第三季度。
對我們的業務最重要的人口統計羣體是12歲至24歲的家庭和年輕人。人們認為,遊樂設施、現場娛樂和乾淨、健康的氛圍相結合會吸引家庭。據信,年輕人會被動感十足的遊樂設施所吸引。我們在我們的主要市場區域積極開展針對這兩個羣體的電視、廣播、報紙和互聯網廣告活動。
新冠肺炎大流行的影響
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年對我們的業務產生了實質性影響,在2021年產生了持續的負面影響,並可能產生更長期的負面影響。從2020年3月14日開始,我們關閉了幾個月的物業。2020年,我們最終恢復了13家酒店中10家的部分運營,按照當地和州的指導方針運營。由於2020年重新開放後的需求趨勢疲軟,公園運營日曆在2020年剩餘時間內進行了調整,包括減少每週運營天數和每個工作日的運營時間,以及某些公園比典型運營年度提前關閉。我們將2021年運營季節在美國的物業推遲到2021年5月開業,並在2021年7月開業了我們的加拿大物業。在2021年開業後,我們在容量限制、客人預訂和其他運營協議到位的情況下運營。從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大部分容量限制、客人預訂要求和其他協議。加拿大的仙境樂園在2021年全年實行容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們在2021年調整了我們的公園運營日曆,隨着我們對客人需求、勞動力可用性以及任何州和地方限制的變化做出迴應,我們可能會繼續調整未來的公園運營日曆。我們目前預計2022年所有公園的運營季節都將恢復完整的公園運營日曆。新冠肺炎疫情的揮之不去的影響可能會影響客人需求和勞動力供應,目前還不確定這些影響將在多大程度上影響我們的運營和財務業績。我們未來的運作取決於我們不知道或無法控制的因素, 包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。
儘管開工延遲,2021年運營季節實施了各種運營限制,但我們2021年的運營業績超出了我們最初的預期,這是由於更大的消費者需求導致更高的上座率和人均園區支出。因此,我們在2021年12月贖回了4.5億美元無擔保優先票據,從而朝着減少因應新冠肺炎疫情負面影響而獲得的未償債務的目標取得了進展。贖回的票據原定於2024年到期。
介紹我們的公園
雪松點
雪松集市的旗艦公園雪松角於1870年首次開發為娛樂區。雪松點位於俄亥俄州桑達斯基的一個半島上,與克利夫蘭和託萊多之間的伊利湖接壤,每年被評為業內最好的遊樂園之一今日娛樂國際調查。雪松點服務於一個由六個州組成的地區,幾乎包括俄亥俄州和密歇根州的全部地區,賓夕法尼亞州西部和紐約,西弗吉尼亞州北部和印第安納州,以及加拿大安大略省西南部。公園對家庭和尋求刺激的人都很有吸引力,有17個過山車,其中包括許多破紀錄的人,還有3個兒童區。毗鄰公園的是雪松點海岸水上公園,這是一個獨立的封閉式水上公園,有15多個水上游樂設施和景點。雪松點還包括四家酒店、三個碼頭、一個高檔露營地和附近的雪松點體育中心(Cedar Point Sports Center),該中心提供室內和室外運動設施。雪松點的四家酒店包括:
酒店休息室-公園最大的酒店,也是唯一一家位於雪松半島的酒店,設有各種餐飲和休息室設施、一英里長的海灘、湖水游泳、會議中心、室內游泳池和多個室外游泳池;
漂流灣室內水上公園度假村-位於公園入口處附近的一家全年酒店,以熱帶和加勒比海為主題的酒店客房以室內水上公園為中心,以及碼頭和餐飲設施;
雪松點快捷酒店(Cedar Point‘s Express Hotel)-毗鄰公園入口處的一間提供有限服務的季節性酒店;及
鋸木廠小溪度假村-位於俄亥俄州休倫市雪松點附近的一家全年度假村,設有高爾夫球場、碼頭、半英里海灘、餐飲和購物設施以及會議/會議中心。
諾特的漿果農場
諾特漿果農場位於洛杉磯附近的加利福尼亞州布埃納公園,1920年首次開業,1997年被合夥企業收購。該公園是南加州幾個全年主題公園之一,服務於以奧蘭治縣為中心的市場區域,擁有大量的國內和國際旅遊人口。該公園以其季節性活動而聞名,包括特殊的假日活動諾特歡樂農場和萬聖節活動諾特嚇人農場,該活動已舉辦超過45年,每年被評為行業中最好的萬聖節活動之一今日娛樂國際調查。2020年,雖然由於新冠肺炎疫情,諾特的漿果農場在2020年第一季度之後無法開放遊樂和水上公園業務,但諾特的漿果農場得到了今日娛樂's 創意美食節的國際調查門票銷售一空。與諾特漿果農場毗鄰的是諾特浸泡城,這是一個單獨封閉的季節性水上公園,以多個水上游樂設施和景點為特色。諾特漿果農場還設有諾特漿果農場酒店,這是一家提供全方位服務的酒店,毗鄰諾特漿果農場,配有游泳池、健身設施和會議/宴會設施。
加拿大的仙境
位於安大略省沃恩市多倫多附近的加拿大仙境遊樂場是一個集遊樂和水上樂園於一體的公園,於1981年首次開放,並於2006年被合夥公司收購。它有許多景點,包括16個過山車,是北美遊客最多的遊樂園之一。加拿大的仙境是一個文化多元的大都市市場,有大量不同種族和國籍的人口。每年,公園都會展示廣泛的娛樂和特別活動陣容,其中包括文化節。
國王島
位於俄亥俄州辛辛那提附近的國王島(Kings Island)是一個集娛樂和水上樂園於一體的公園,1972年首次開放,2006年被合作伙伴收購。國王島也是北美遊客最多的遊樂園之一。該公園有一個兒童區,一直被評為世界上最好的兒童區之一。今日娛樂。公園的市場區域包括俄亥俄州的辛辛那提、代頓和哥倫布;肯塔基州的路易斯維爾和列剋星敦;以及印第安納州的印第安納波利斯。此外,雪松集市還管理着國王島附近的豪華露營地雪松營地。國王島雪松營地歸第三方所有。
胡蘿蔔屬(Carowinds)
位於北卡羅來納州夏洛特市的Carowinds是一家集娛樂和水上樂園於一體的公園,於1973年首次開業,並於2006年被合作伙伴公司收購。Carowinds的主要市場包括北卡羅來納州的夏洛特、格林斯伯勒和羅利,以及南卡羅來納州的格林維爾和哥倫比亞。公園還設有露營荒野度假村(Camp Wilderness Resort),一個高檔露營地,以及毗鄰公園入口處的斯普林希爾萬豪套房酒店(SpringHill Suites By Marriott)。斯普林希爾套房是雪松集市經營的萬豪專營店。酒店全年營業,設有套房、室外游泳池、健身中心和酒吧。
國王領地
Kings Dominion是一家集娛樂和水上樂園於一體的公園,位於弗吉尼亞州里士滿附近,1975年首次開業,2006年被合夥企業收購。公園的市場區域包括弗吉尼亞州的裏士滿和諾福克,北卡羅來納州的羅利,馬裏蘭州的巴爾的摩和華盛頓特區。此外,公園還提供國王統治營地荒野營地,一個高檔露營地。
加州的偉大美國
加州的Great America是一個集娛樂和水上樂園於一體的公園,位於加利福尼亞州的聖克拉拉,於1976年首次開放,並於2006年被合夥企業收購。該公園主要吸引來自聖何塞、舊金山、薩克拉門託、莫德斯托和蒙特利等加州北部城市的遊客。
多尼公園
多尼公園位於賓夕法尼亞州艾倫敦,是一個集娛樂和水上樂園於一體的公園,1884年首次作為避暑勝地開發,1992年被合夥公司收購。多尼公園公司的主要市場包括費城、蘭開斯特、哈里斯堡、約克、斯克蘭頓、威爾克斯-巴雷、黑茲爾頓和賓夕法尼亞州的利哈伊谷、紐約市和新澤西州。
有趣的世界
娛樂世界於1973年開業,1995年被合夥公司收購,是一個位於密蘇裏州堪薩斯城的集娛樂和水上樂園於一體的公園。娛樂世界服務於以堪薩斯城為中心的市場區域,以及密蘇裏州的大部分地區以及堪薩斯州和內布拉斯加州的部分地區。趣味世界還包括世界趣味村,一個高檔的露營地。
山谷集市
ValleyFair於1976年開業,1978年被該夥伴關係的前身收購,是一個集娛樂和水上樂園於一體的公園,位於明尼阿波利斯-聖彼得堡附近。明尼蘇達州沙科比的保羅。Valleyfair的市場區域集中在明尼阿波利斯-聖彼得堡。但公園也吸引了來自明尼蘇達州和周邊各州的其他地區的遊客。
密歇根歷險記
密歇根探險公園於1956年開業,原名鹿公園,2001年被合夥公司收購,是一個集娛樂和水上樂園於一體的公園,位於密歇根州的馬斯基貢。密歇根探險服務的市場區域主要來自密歇根州中西部和印第安納州東部。
施利特本水上公園及度假村新布朗費爾斯
Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels始建於1966年,最初是一個度假村,1979年作為水上公園引入,2019年被合夥企業收購。該公園一直被評為業內最好的水上公園今日娛樂國際調查,是北美參觀人數最多的水上公園之一。該公園位於得克薩斯州新布朗費爾斯,有許多河流遊樂設施、水上滑道和科馬爾河沿岸的景點。Schlitterbahn New Braunfels度假村包括酒店客房、套房、小屋、豪華套房和度假屋。Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels的主要市場包括聖安東尼奧、奧斯汀和德克薩斯州的休斯頓。
施利特本水上公園加爾維斯頓
施利特本水上公園加爾維斯頓於2006年開業,2019年被合夥企業收購。該公園是北美參觀人數最多的水上公園之一。該公園位於得克薩斯州加爾維斯頓,以可轉換屋頂系統為特色,創造了室內和室外區域。公園有許多水上景點,包括獲獎的水上過山車和一英里長的河流系統。施利特本水上公園加爾維斯頓為以德克薩斯州休斯頓為中心的市場區域以及德克薩斯州加爾維斯頓島的旅遊人口提供服務,加爾維斯頓是得克薩斯州墨西哥灣沿岸的一個障礙島。
資本支出和營運資本
我們相信,每年的公園參觀人數受到我們酒店的年度投資的影響,包括新的景點和基礎設施,以及其他因素。資本支出是按季節計劃的,大多數支出是在運營旺季開始之前進行的。由於天氣條件、場地準備要求和遊樂設施部件的可用性等時間因素,一個日曆年度的資本支出可能與特定運營季節確定的金額有很大差異,這可能會導致日曆年末左右的加速或延遲支出。由於新冠肺炎疫情的影響,為了保持靈活性和保留流動性,2020年和2021年暫停了部分資本支出。根據新冠肺炎大流行的軌跡,未來資本支出的時間和金額可能不同於典型的日曆年。
在營業季節,我們擁有大量的應收賬款和食品和商品庫存,以及應收賬款和與工資相關的應計項目。在非運營期間,這些金額通常會大幅減少。季節性營運資金需求通常來自當前業務和循環信貸安排。隨着季節性公園完成開業準備,循環信貸安排通常建立在足以滿足我們4月和5月高峯期借款需求的水平。然後,循環信貸借款通常會隨着我們在季節性運營期間的正現金流而減少。
競爭
我們在我們的主要市場範圍內與娛樂業的各個方面競爭可自由支配的支出,包括其他目的地和地區性遊樂園。我們還與其他形式的娛樂和娛樂活動競爭,包括電影、體育賽事、餐館和度假旅遊。
遊樂園行業的主要競爭因素包括特定公園的遊樂設施和景點的獨特性和感知質量、靠近大都市地區、公園的氛圍和清潔程度,以及可提供的食物和身臨其境的娛樂的質量和種類。我們相信,我們的公園擁有各種高質量的遊樂設施和景點、餐廳、禮品店和家庭氛圍,使它們與其他公園和娛樂形式相比具有很強的競爭力。
政府監管
我們的運營受到監管要求的約束,例如與僱傭行為、環境要求和其他監管事項有關的監管要求。我們受到廣泛的聯邦和州僱傭法律法規的約束,包括工資和工時法以及其他薪酬實踐和員工記錄保存要求。我們可能會被要求承擔遵守這些要求的成本,而合規、調查、補救、訴訟和解決監管事項的成本可能會很高。
我們還受到聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,例如與水資源有關的法律和法規;向空氣、水和陸地排放的法律和法規;固體和危險廢物的處理和處置;以及受管制材料影響的財產的清理。根據這些法律和法規,我們可能被要求調查和清理現有或以前擁有或運營的設施中的危險或有毒物質或化學物質排放,或減輕潛在的環境風險。環境法通常規定清理責任和責任,而不考慮相關實體是否知道或造成污染物的存在。調查、補救或移除受監管材料的成本可能很高,而這些物質的存在或未能妥善補救物業,可能會削弱我們使用、轉讓或獲得與我們物業相關的融資的能力。
目前,我們認為我們基本上符合這些法律法規的適用要求。然而,隨着時間的推移,這些要求通常會變得更加嚴格,而且不能保證新的要求、執法政策的變化或與我們的物業或業務有關的新發現的情況在未來不會需要大量支出。
所有遊樂設施在為我們的客人投入使用之前,我們的維護和遊樂設施運營人員每天都會對其進行檢查。我們的保險公司也會定期檢查這些公園,州或縣的騎行安全檢查員還會定期檢查除山谷集市、娛樂世界、施利特本水上公園新布朗費爾斯、施利特本水上公園加爾維斯頓和卡羅温斯南卡羅來納州遊樂設施外的所有公園。ValleyFair、World of Fun、Schlitterbahn Waterpark New Braunfels、Schlitterbahn Waterpark Galveston和Carowinds分別根據明尼蘇達州、密蘇裏州、德克薩斯州和南卡羅來納州的法律與第三方簽訂合同,檢查我們的遊樂設施,並向各自的州機構提交第三方報告。此外,所有公園都增加了由第三方合格檢查員完成的遊樂設施維修和操作檢查,以確保我們的標準得到保持。
人力資本
我們僱傭了大約4000名全職員工,2021年僱傭了大約4.2萬名季節性和兼職員工,其中許多是高中生和大學生。我們的一些季節性員工住在我們在雪松角、國王島、卡羅文茲、國王領地和山谷集市擁有的宿舍,或者由我們在多尼公園、娛樂世界、施利特本水上公園新布朗費爾斯和施利特本水上公園加爾維斯頓租來的宿舍裏住宿。我們大約有275名員工由工會代表。我們相信我們與員工保持着良好的關係。
我們的首要任務仍然是客人和員工的安全和福祉。2021年和應對新冠肺炎疫情,我們繼續制定安全協議來保護我們的員工,包括錯開時間表以留出更大的社會距離,增加衞生、清潔和消毒程序,提供更多的個人防護裝備,使員工能夠在可能的情況下和當地病例數量高峯期在家工作,以及限制商務旅行。我們將繼續關注新冠肺炎疫情的發展,以及聯邦、州和地方指南,並根據最新的建議和要求更新我們的安全協議。
我們的員工指導方針和政策建立在安全、服務和清潔的基石以及誠信、禮貌和包容的核心價值觀之上。我們致力於平等就業機會,禁止任何形式的騷擾或歧視。我們採取了開放的政策,鼓勵建立誠實的僱主-同事關係,其中包括一條向所有員工開放的保密熱線。作為我們對核心價值觀承諾的一部分,我們創建了一個多元化、公平和包容(DE&I)理事會,並在2021年為我們的員工提供了DE&I培訓。
我們維持對所有新員工的培訓計劃,包括針對工作職責的安全培訓。我們參與J-1簽證項目,為我們的同事提供文化教育交流機會。我們還與鮑林格林州立大學(Bowling Green State University)合作創建了雪松集市度假村和景點管理項目(Cedar Fair Resort And Attract Management Program),這是一個學士學位項目,位於俄亥俄州桑達斯基市中心,由該夥伴關係和一家第三方開發商共同擁有。該學士學位課程為學生在雪松集市公園或類似機構從事管理工作做好準備。我們鼓勵從內部促進政策。
我們的高管薪酬計劃旨在激勵我們的關鍵員工實現卓越的業績,讓關鍵員工在我們的增長和業績中獲得既得利益,並增強我們吸引和留住優秀管理人才的能力。我們的高管薪酬計劃通過直接將薪酬與我們的績效掛鈎來獎勵成功的個人業績和合夥企業的綜合經營業績。
現有信息
我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前的Form 8-K報告以及向美國證券交易委員會提交或提供的對這些報告的所有修訂均可免費向我們的投資者關係部索取,或通過我們的網站(Www.cedarfair.com).
我們使用我們的網站Www.cedarfair.com作為信息傳播的渠道。我們通過此渠道發佈的信息可能會被視為重要信息。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這個頻道。我們網站的內容不應被視為以引用方式併入本網站。
美國證券交易委員會有一個互聯網站,網址是http://www.sec.gov其中包含我們的報告、委託書和其他信息。
補充項目。有關我們高管的信息
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
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理查德·A·齊默爾曼 | | 61 | | | 理查德·齊默爾曼自2018年1月以來一直擔任總裁兼首席執行官,自2019年4月以來一直是董事會成員。在成為首席執行官之前,他在2016年10月至2017年12月期間擔任總裁兼首席運營官,並在2011年至2016年期間擔任首席運營官。在此之前,他於2010年被任命為執行副總裁,並於2007年被任命為區域副總裁。自2006年國王領地被收購以來,他一直在雪松集市工作。理查德在1998年至2006年期間擔任Kings Dominion副總裁兼總經理。 |
布萊恩·C·威瑟羅 | | 55 | | | 布萊恩·威瑟羅(Brian Witherow)自2012年以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。在此之前,他從2005年開始擔任副總裁兼公司總監。自1995年以來,布萊恩一直在雪松博覽會擔任各種其他職位。 |
蒂姆·V·費舍爾 | | 61 | | | 蒂姆·費舍爾(Tim Fisher)於2017年12月加入雪松博覽會,擔任首席運營官。在加入雪松博覽會之前,他自2017年3月起擔任澳大利亞主題公園運營商Village Roadshow主題公園國際公司的首席執行官。在被任命為鄉村路演主題公園國際公司之前,Tim自2009年以來一直擔任鄉村路演主題公園的首席執行官。 |
布萊恩·M·護士 | | 50 | | | 布萊恩·護士於2021年11月加入雪松博覽會,擔任執行副總裁、首席法務官和祕書。在加入雪松博覽會之前,他於2018年9月至2020年11月擔任媒體和娛樂綜合公司世界摔跤娛樂公司(紐約證券交易所代碼:WWE)的高級副總裁、總法律顧問兼祕書。在加入WWE之前,Brian於2012年至2018年擔任雀巢北美公司副總裁、副總法律顧問兼祕書,雀巢北美公司是雀巢公司的前部門,雀巢公司是一家跨國食品和飲料公司。在此之前,他於2003年至2012年在跨國食品、零食和飲料公司百事公司(納斯達克:PEP)擔任北美飲料/軟飲料品牌高級法律顧問。 |
凱利·S·福特(Kelley S.Ford) | | 57 | | | 凱利·福特自2012年以來一直擔任執行副總裁兼首席營銷官。在加入雪松博覽會之前,她於2010年至2012年擔任道明銀行董事營銷策劃高級副總裁。在加入道明銀行之前,凱利曾於2005年至2010年擔任美國銀行負責品牌戰略和管理的高級副總裁。 |
克雷格·A·赫克曼 | | 58 | | | 克雷格·赫克曼(Craig Heckman)自2020年1月以來一直擔任人力資源部執行副總裁。此前,他自2017年1月起擔任人力資源部高級副總裁。在加入雪松博覽會之前,他在2014年至2016年期間擔任零售運營商Vestis Retail Group的人力資源副總裁。在加入Vestis零售集團之前,Craig於2006年至2014年擔任時尚零售商Express/L Brands的人力資源-商店和國際副總裁。 |
大衞·R·霍夫曼 | | 53 | | | 戴夫·霍夫曼(Dave Hoffman)自2012年以來一直擔任高級副總裁兼首席會計官。在此之前,他自2010年起擔任財務和公司税副總裁。2006年至2010年,他擔任公司税副總裁。在加入雪松交易會之前,戴夫曾在2002年至2006年期間擔任安永會計師事務所(Ernst&Young)的商業顧問。 |
查爾斯·E·邁爾斯 | | 58 | | | 查爾斯·邁爾斯於2019年6月加入雪松博覽會,擔任創意發展高級副總裁。在加入雪松博覽會之前,他在2013年至2019年6月期間在迪士尼的研發部門華特迪士尼想象力擔任過各種高級領導職務,包括展覽設計、生產管理和製作。在此之前,他曾於2002年至2013年擔任派拉蒙影業負責授權、項目開發和業務發展的高級副總裁。 |
第1A項。風險因素。
與遊樂園行業相關的風險
新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響,並可能在未知的時間內繼續對我們的業務造成不利影響,並加劇我們面臨的某些風險。由於疫情及其影響的持續發展和流動性,新冠肺炎和應對措施將在多大程度上影響我們的業務,包括我們的運營結果和財務狀況,無法合理預測。
自2020年以來,新冠肺炎疫情對我們的業務產生了實質性的負面影響。在2020年3月14日,我們關閉了我們的物業,以迴應聯邦和地方的建議和限制,以緩解新冠肺炎的傳播。受容量、社會距離要求和其他政府限制的限制,我們最終能夠在2020年交錯地恢復我們13處房產中的10處的部分運營。我們在2021年運營了我們所有的物業。然而,2021年的運營季節被推遲,我們的一些酒店仍然實施某些限制。由於我們的遊樂和水上公園是我們淨收入和運營現金流的主要來源,我們的業務和財務業績以及狀況已經並可能繼續受到這些和未來任何強制關閉、容量限制和運營我們的公園所需的政府命令的不利影響。目前還不確定未來是否會發生任何強制或自願關閉或其他運營限制。我們的公園位於美國和加拿大各地。新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度以及任何一個地點的相關限制措施,如果集中在我們最大的物業中,可能會導致潛在的不成比例的風險。
消費者的行為和偏好可能會改變,以應對新冠肺炎大流行的短期和長期影響,包括由於新冠肺炎大流行造成的重大經濟不確定性對可自由支配消費者支出的影響。2020年,我們重新開業後的需求下降,導致收入大幅下降。2021年,需求接近大流行前的水平,但我們在某些時間和某些屬性經歷了需求下降。未來對公園的需求或興趣的大幅波動或減少,可能會對入場人數、公園內人均支出和收入造成重大不利影響。此外,由於與我們的公園或遊樂園行業相關的實際或預期的健康風險,我們的品牌和聲譽可能會受到損害,這可能會對上座率、公園內人均支出和收入產生類似的實質性不利影響。
由於新冠肺炎疫情,我們可能會繼續面臨運營風險,包括我們招聘和培訓足夠數量的員工來為我們的園區配備充分工作人員的能力受到限制,我們在清理公園和實施額外的衞生相關協議時運營費用增加,以及我們員工的工作和旅行能力受到限制。儘管我們努力管理這些影響,但它們的最終影響可能會對我們的財務業績產生重大影響。
我們之前沒有經歷過新冠肺炎疫情造成的破壞程度。新冠肺炎大流行對上述風險以及本文描述的其他風險因素的影響程度,取決於我們不知道或無法控制的因素,包括大流行的持續時間和嚴重程度、當前和未來疫苗接種計劃的成功和時機、新變種的出現,以及未來為遏制大流行傳播和減輕公共衞生影響而採取的任何行動。在這種情況下,管理層很難估計未來的業績,新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的最終影響也無法合理預測。如果我們的公園由於未來的長時間關閉而無法產生足夠的收入,或者未來的業務量大幅下降,我們可能無法獲得或可能被繁重的條款所負擔,以獲得足夠的流動資金來履行我們的義務。
經濟狀況的不穩定可能會影響我們的業務,包括我們的運營結果和財務狀況。
不確定或惡化的地區經濟狀況,包括新冠肺炎疫情或通貨膨脹期間,可能會對我們公園的參觀人數和遊客消費模式產生不利影響,因為不確定的經濟狀況會影響我們遊客的可自由支配支出水平。我們公園的遊客和園內支出都是我們收入和盈利的關鍵驅動力,兩者的減少都會直接和負面地影響收入和盈利。由於消費者對經濟的信心下降、經濟放緩或經濟惡化而導致的可自由支配支出減少,可能會對我們的客人選擇參觀我們的公園的頻率和他們參觀我們的產品時花費的金額產生不利影響。
通脹或經濟低迷時期也可能影響我們獲得供應和服務的能力,並增加我們的運營成本。我們已經開始看到一些影響,在當前與國內和全球供應鏈問題相關的通脹時期,這些影響可能會持續或惡化。此外,不利的總體經濟條件的存在也可能阻礙與我們做生意的人,包括供應商、特許權人和客户履行對我們的義務的能力。這些風險的實現可能導致我們的收入、營業收入和現金流減少。
如果收入達不到預期,遊樂園運營的高固定成本結構可能會導致利潤率大幅下降。
我們的很大一部分費用是相對固定的,因為全職員工、維護、公用事業、廣告和保險的成本不會因出席率而顯著變化。這些固定成本的增長速度可能會超過我們的收入,而且可能無法與收入下降的速度同步下降。如果削減成本的努力不足以抵消收入的下降,或者是不切實際的,我們可能會經歷利潤率、收入、盈利能力和現金流的大幅下降。在經濟萎縮或經濟增長緩慢的時期,這種影響可能會特別明顯。
惡劣或極端的天氣條件可能會對我們公園的參觀人數產生不利影響,這反過來又會減少我們的收入。
由於我們公園的大部分景點都在户外,持續的惡劣或極端天氣以及惡劣或混合天氣的預報可能會對我們的收入造成負面影響,因此我們公園的參觀人數可能會受到不利影響。我們相信,我們在不同地理位置的許多公園的所有權減少了,但並未完全消除不利天氣對我們綜合業績的影響。
我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們可能遭受的所有損失,而且我們的保險成本可能會增加。
如果發生實際或據稱的意外,從事遊樂場業務的公司可能會被起訴,要求獲得重大損害賠償。在我們的公園或競爭公園發生的事故可能會減少參觀人數,增加保險費,並對我們的經營業績產生負面影響。雖然我們有責任保險來承保這項風險,但我們不能保證我們的承保範圍足以彌補責任,我們不能保證我們能夠以商業上合理的費率獲得保險,或者我們能夠在我們的公園或其他公園發生災難性事故時獲得足夠的保險。
我們的公園和度假村設施在完成基本建設項目方面的意外延誤、大量的停機時間或其他計劃外的公園關閉可能會對我們的收入產生不利影響。
遊樂園的一個主要競爭因素是其遊樂設施和景點在特定市場區域的獨特性和感知質量。因此,定期增加新的遊樂設施和景點是重要的,而我們收入增長的一個關鍵因素是在新的遊樂設施和景點上的戰略性資本支出。任何施工延誤,包括因業務中斷或國內和全球供應鏈問題造成的施工延誤,都可能對我們的出席率和實現收入增長的能力產生不利影響。此外,當遊樂設施、景點或整個公園發生意外停機和/或關閉時,我們的收入可能會受到不利影響。
遊樂和水上公園有發生事故或其他事件的風險,這可能會減少上座率,並對我們的收入產生負面影響。
客人和員工的安全是我們的首要任務之一。我們的遊樂和水上公園提供驚險刺激的遊樂設施。這些景點本身都有風險,任何公園一旦發生意外或嚴重受傷,都可能造成負面宣傳,並可能導致入場人數減少和收入減少。此外,在我們的競爭對手經營的公園發生意外或受傷,可能會影響遊樂園顧客的一般態度,並對遊樂場的入場人數造成不良影響。其他類型的事件,如食源性疾病和破壞性的負面遊客行為,被指控或證明是由我們的公園或我們的競爭對手造成的,可能會對入場人數和收入造成不利影響。
與我們的戰略相關的風險
我們的增長戰略可能達不到預期的效果。
我們未來的成功將取決於我們增長業務的能力,包括從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。我們通過收購和資本投資來發展我們的業務,通過新的遊樂設施和景點,以及公園內的產品和公園以外的產品來改善我們的公園。我們的增長和創新戰略需要大量的管理資源投入,我們的投資可能不會以我們預期的速度增長,甚至根本不會增長。因此,我們可能無法收回開發新項目和計劃所產生的成本,或無法實現其預期或預計的效益,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們與許多其他娛樂選擇爭奪可自由支配的支出和自由時間,並受到一般影響康樂和休閒業的因素的影響,包括一般的經濟狀況。
我們的公園與其他娛樂、水上和主題公園以及其他類型的娛樂活動和娛樂形式(包括電影、體育賽事、餐館和度假旅行)爭奪可自由支配的支出和自由時間。我們的業務也受到一般影響康樂休閒業的因素的影響,而這些因素並不在我們的控制範圍之內。這些因素包括但不限於總體經濟狀況,包括相對燃料價格,以及消費者品味和消費習慣的變化。如果我們不能有效地與其他娛樂選擇競爭,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們大多數公園的運營季節都是有限的,這可能會放大在該運營季節內發生的不利條件或事件的影響。
我們有12家酒店是季節性的,通常從4月或5月的週末開始營業,然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天營業。勞動節過後,季節性酒店在9月份的特定週末開放,在大多數情況下,萬聖節和冬季活動的第四季度也會開放。因此,我們很大一部分收入通常是在130至140天的運營季節產生的。因此,當運營季節發生不利情況或事件時,特別是在7月和8月的假期高峯期或重要的秋季,可以減輕這些情況或事件的影響的時間有限。因此,這些條件或事件的時機可能會對我們的收入產生不成比例的不利影響。
與人力資本相關的風險
勞動力和員工健康福利成本的增加可能會影響我們的運營結果。
勞動力是我們企業運營成本中的主要組成部分。由於競爭、通脹壓力、聯邦、州或地方最低工資要求的提高,以及員工福利成本(包括醫療成本)的增加,勞動力成本增加可能會對我們的運營費用產生不利影響。2021年,為了在充滿挑戰的勞動力市場招聘員工,我們經歷了季節性勞動率的顯著上升。市場工資率和法定最低工資率的持續提高也可能對我們未來的季節性勞工費率產生重大影響。這些變化可能會顯著增加我們的勞動力成本,從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們的業務取決於我們滿足勞動力需求的能力。
我們的成功取決於我們吸引、激勵和留住合格員工的能力,以跟上我們的需求。如果我們無法做到這一點,我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響。此外,我們還僱傭了大量季節性勞動力。我們常年招聘,以填補每個季度數以千計的季節性員工職位,並努力管理季節性工資和招聘流程的時間安排,以確保適當的勞動力到位。我們不能保證我們能夠根據業務需要招聘和聘用足夠的季節性人員,也不能保證我們未來確保季節性勞動力的成本不會大幅上升,包括由於新冠肺炎大流行的持續影響,這導致2021年我們的公園的勞動力比例大幅上升,足以為我們的公園配備足夠的員工。
如果我們失去關鍵人員,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於幾名關鍵員工,包括我們的高級管理團隊,他們的成員平均在休閒和酒店業工作了20多年。我們的關鍵員工失去服務或無法更換我們的關鍵員工可能會導致重要的運營、財務和戰略職能中斷,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我國資本結構相關的風險
我們的債務數額可能會對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生不利影響,限制我們對經濟或行業變化的反應能力,並阻止我們履行債務協議規定的義務。
截至2021年12月31日,我們有26億美元的未償債務(未扣除債券發行成本和原始發行折扣)。
我們的債務數額可能會產生重要的後果。例如,它可以:
•限制我們借錢用於營運資金、資本支出、償債要求、戰略舉措或其他目的的能力;
•限制我們在規劃或應對業務和未來業務運作的變化方面的靈活性;以及
•這會令我們更難履行債務方面的責任,而任何未能履行任何債務工具的責任,包括限制性的契諾和借款條件,都可能導致根據規管其他債務的協議出現違約情況。
此外,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,或無法從我們的循環信貸安排或其他方面提取足夠的金額來滿足我們的流動性需求,包括支付我們債務的本金和利息。如果我們的現金流和資本資源不足以償還債務,我們可能會被迫減少或推遲資本支出,出售資產,尋求額外資本,或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們未來債務重組或再融資的能力將取決於當時的資本和信貸市場狀況以及我們的金融狀況。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。此外,我們現有或未來債務協議的條款,包括我們的信用協議和管理我們票據的契約,可能會限制我們採用其中一些替代方案。在沒有足夠的經營業績和資源的情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法以公平的市場價值完成這些處置,甚至根本無法完成。此外,我們可以從任何此類處置中變現的任何收益可能不足以履行我們當時到期的償債義務。
儘管我們負債累累,但我們可能會招致額外的債務,這可能會進一步加劇與我們的負債額相關的風險。
我們的債務協議包含的限制可能會限制我們投資業務的靈活性,包括支付合夥分配的能力。
我們的信用協議和管理我們票據的契約包含,我們未來的任何債務都可能包含一些可能對我們施加重大財務限制的契約,包括對我們和我們的子公司的能力的限制,其中包括:
•對我們的合夥單位進行薪酬分配或對其進行分配,或進行其他限制性付款;
•產生額外債務或發行某些優先股;
•進行一定的投資;
•出售某些資產;
•限制來自受限制子公司的分銷;
•對某些資產設立留置權,以擔保債務;
•合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產;
•與我們的關聯公司進行某些交易;以及
•將我們的子公司指定為不受限制的子公司。
我們的信貸協議包括:(I)從2022年第一季度開始,高級擔保槓桿率為總第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比的4.50倍,2023年第二季度將降至4.00倍,2023年第三季度將進一步降至3.75倍,2022年第一季度、第二季度和第三季度的契約計算將包括截至2019年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA(Ii)要求吾等維持至少1.25億美元的最低流動資金水平,並隨時進行測試,直至2022年12月31日的較早日期或額外限制期終止(一般包括從第二修正案生效之日起至2022年第四季度合規證書交付為止的期間);及(Iii)暫停我們信貸協議下的某些限制性付款,包括合夥分銷,直至額外限制期終止。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期,方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約,而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。
我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款,這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款(其中包括我們的固定利率票據協議下這些限制性支付條款中最具限制性的條款),如果我們的預計總負債與綜合現金流之比大於5.25倍,只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續,我們每年仍可以進行1億美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與綜合現金流的比率小於或等於5.25倍,我們可以進行限制性付款,最高可達我們的限制性付款池。
浮動利率負債可能使我們面臨更高利率的風險,這可能導致我們未來的償債義務增加。
截至2021年12月31日,根據我們的信貸協議,我們的債務將計入已被交換為固定利率的浮動利率。在未到期的利率互換協議到期後,我們的某些借款可能處於浮動利率,使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們對任何可變利率債務的年度償債義務都會增加,即使借款金額保持不變,我們的淨收入也會減少。
與法律、監管和合規事項相關的風險
網絡安全風險和未能維護內部或客户數據的完整性可能會損害我們的聲譽和/或使我們面臨成本、罰款或訴訟。
在正常業務過程中,我們或代表我們的第三方收集和保留大量內部和客户數據,包括信用卡號碼和其他個人身份信息,用於目標營銷和促銷目的,我們的各種信息技術系統輸入、處理、彙總和報告這些數據。我們還維護員工的個人身份信息。這些數據的完整性和保護對我們的業務至關重要,我們的客人和員工對我們將充分保護他們的個人信息寄予厚望。監管環境,以及信用卡行業對我們的要求,監管信息、安全和隱私法的要求越來越高,而且還在繼續演變。遵守適用的安全和隱私法規可能會增加我們的運營成本和/或對我們向客人推銷我們的公園、產品和服務的能力產生不利影響。此外,如果有人可以繞過我們的安全措施,他或她可能會破壞或竊取有價值的信息或擾亂我們的行動。任何安全漏洞都可能使我們面臨數據丟失的風險,這可能會損害我們的聲譽,並導致補救和其他成本、罰款或訴訟。雖然我們有責任保險來承保這一風險,但不能保證我們的承保範圍足以支付責任,也不能保證我們能夠在發生災難性事故時獲得足夠的承保。
我們的業務、我們的勞動力和我們對財產的所有權使我們受到各種法律和法規的約束,這可能會給未來的支出和負債帶來不確定性。
我們可能被要求承擔遵守法規要求的成本,例如與僱傭實踐、環境要求和其他法規事項有關的法規要求,而合規、調查、補救、訴訟和解決法規事項的成本可能會很高。我們受到廣泛的聯邦和州僱傭法律法規的約束,包括工資和工時法以及其他薪酬實踐和員工記錄保存要求。我們經常不得不,也可能不得不為聲稱不遵守規定的訴訟辯護。這類訴訟可能代價高昂、耗時並分散管理層的注意力,而在這些類型的索賠中做出不利裁決可能會對我們的業務、財務狀況或業績產生負面影響。
我們還受到聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,例如與水資源有關的法律和法規;向空氣、水和陸地排放的法律和法規;固體和危險廢物的處理和處置;以及受管制材料影響的財產的清理。根據這些法律和法規,我們可能被要求調查和清理現有或以前擁有或運營的設施中的危險或有毒物質或化學物質排放,或減輕潛在的環境風險。環境法通常規定清理責任和責任,而不考慮相關實體是否知道或造成污染物的存在。調查、補救或移除受監管材料的成本可能很高,而這些物質的存在或未能妥善補救物業,可能會削弱我們使用、轉讓或獲得有關物業融資的能力。
我們的税收待遇取決於我們作為聯邦所得税合夥企業的地位。如果税法將我們視為一家公司,或者我們要繳納大量的實體税,這可能會極大地減少我們的可用現金。
根據特拉華州的法律,我們是有限合夥企業,出於聯邦所得税的目的,我們被視為合夥企業。現行税法的改變可能會導致我們作為一家公司為聯邦所得税目的徵税,或者以其他方式使我們作為一個實體納税。如果出於聯邦所得税的目的,我們被視為一家公司,我們將按公司税率為我們的全部應納税所得額繳納聯邦所得税,而不僅僅是我們公司子公司的應納税所得額,並可能按不同的税率繳納額外的州税。此外,單位持有人分配通常會再次徵税,因為公司分配或股息,不會有收入、收益、損失或扣減流向單位持有人。由於我們作為一家公司將被徵收額外的實體税,我們的可用現金可能會大幅減少。雖然我們目前並不知道有任何立法建議會對我們作為合夥企業的待遇造成負面影響,但我們無法預測最終會否有任何改變或其他建議獲得通過。
我們作為聯邦所得税合夥企業的身份要求我們和我們的單位持有人進行額外的納税申報,這可能會成本高昂,可能會增加複雜性。
由於出於聯邦所得税的目的,我們被視為合夥企業,我們被要求每年向單位持有人報告某些合夥企業項目。這些項目的性質以及圍繞這些報告要求不斷髮展的立法可能會增加我們的單位持有人的合規成本和擁有我們的單位的成本。
一般風險因素
其他因素,包括當地事件、自然災害、流行病和恐怖活動,或這些事件的威脅,可能會對公園參觀人數和我們的收入產生不利影響。
出席人數減少的原因可能是各種當地事件、自然災害、流行病或恐怖活動,或者這些事件的威脅,所有這些都不是我們所能控制的。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。 屬性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
公園 | | 位置 | 近似總計 種植面積 | 近似開發面積 | 近似未開發面積 |
雪松點 雪松角海岸 | (1) | 桑達斯基,俄亥俄州 | 870 | | 725 | | 145 | |
諾特的漿果農場 諾特的“泡泡之城” | | 布埃納公園(Buena Park),加利福尼亞州 | 175 | | 175 | | — | |
加拿大的仙境 | | 沃恩,加拿大安大略省 | 295 | | 295 | | — | |
國王島 | | 俄亥俄州梅森 | 680 | | 330 | | 350 | |
胡蘿蔔屬(Carowinds) | | 北卡羅來納州夏洛特市和南卡羅來納州米爾堡 | 400 | | 300 | | 100 | |
國王領地 | | 弗吉尼亞州多斯韋爾 | 740 | | 280 | | 460 | |
加州的偉大美國 | (2) | 加利福尼亞州聖克拉拉 | 175 | | 175 | | — | |
多尼公園 | | 賓夕法尼亞州艾倫敦 | 210 | | 180 | | 30 | |
有趣的世界 | | 密蘇裏州堪薩斯城 | 350 | | 250 | | 100 | |
山谷集市 | | 明尼蘇達州沙科比 | 190 | | 110 | | 80 | |
密歇根歷險記 | | 密歇根州馬斯基貢 | 260 | | 120 | | 140 | |
施利特本水上公園及度假村新布朗費爾斯 | | 德克薩斯州新布蘭費爾斯(New Braunfels) | 90 | | 75 | | 15 | |
施利特本水上公園加爾維斯頓 | (3) | 德克薩斯州加爾維斯頓 | 40 | | 35 | | 5 | |
(1)Cedar Point和Cedar Point Shores位於俄亥俄州桑達斯基的Cedar Point半島上,佔地約365英畝,幾乎所有的土地都已開發完畢。我們還在大陸雪松角附近擁有約505英畝的地產,其中約145英畝未開發。雪松點快捷酒店、漂流灣室內水上公園度假村和毗鄰的餐廳、漂流灣碼頭、季節性員工住房建築羣、雪松點體育中心和鋸木溪度假村都位於本酒店內。
我們通過所有權或地役權控制着一條6英里長的公共駭維金屬加工,並擁有毗鄰這座駭維金屬加工的約40英畝空地,這是通往雪松點的次要通道,為約250座私人住宅提供服務。我們根據地契條款維護這條巷道。我們還擁有雪松點堤道,這是一條橫跨桑達斯基海灣的四車道公路,是通往雪松點的主要通道。
(2)在加利福尼亞州大美國的總面積中,約有60英畝是根據聖克拉拉市的地役權而可用的面積。佔地面積包括公園停車場的一部分。
(3)我們通過長期租賃協議租賃Schlitterbahn Waterpark Galveston的土地。租約可以在2024年續簽,我們可以選擇續簽到2049年,並有優先購買權條款。
我們所有的物業都以簡單費用擁有,並受我們的信貸協議和2025年優先票據的擔保,除了施利特本水上公園加爾維斯頓的土地、作為雪松點次要通道的6英里公共駭維金屬加工的一部分,以及加州大美洲停車場的一部分。我們認為我們的物業維護良好,狀況良好,足以滿足我們目前的用途和業務需求。
第三項。 法律訴訟。
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人的存託單位、相關單位持有人事項和發行人的市場
購買存託單位。
代表有限合夥人利益的存託單位在紐約證券交易所掛牌交易,代碼為“FUN”。截至2022年2月4日,Cedar Fair,L.P.存託單位約有4800名註冊持有人,代表有限合夥人利益。項目12在本表格10-K中包括關於我們的股權激勵計劃的信息,該信息通過引用併入本文。
根據我們的信用協議,限制支付(包括合夥分銷)將暫停,直到附加限制期終止(通常包括從第二修正案生效之日起到2022年第四季度合規證書交付為止的這段時間)。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期,方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約,而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。
我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款,這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款(其中包括我們的固定利率票據協議下這些限制性支付條款中最具限制性的條款),如果我們的預計總負債與綜合現金流之比大於5.25倍,只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續,我們每年仍可以進行1億美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與綜合現金流的比率小於或等於5.25倍,我們可以進行限制性付款,最高可達我們的限制性付款池。截至2021年12月31日,我們的預計總負債與合併現金流量之比超過5.25倍。
Unthold Return Performance Graph
下圖顯示了雪松交易會(Cedar Fair)、L.P.有限合夥企業、標準普爾500指數(S&P500 Index)、標準普爾400指數(S&P400 Index)和標準普爾電影娛樂指數(S&P-Movies and Entertainment Index)五年累計總回報(假設所有分配/股息再投資)的比較,假設2016年12月31日的投資為100美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 基期 | | | 返回 |
| | | 2016 | | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
雪松集市,L.P. | | | $ | 100.00 | | | | $ | 106.47 | | | $ | 82.36 | | | $ | 103.32 | | | $ | 77.27 | | | $ | 98.32 | |
S&P 500 | | | 100.00 | | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.18 | | | 181.36 | | | 233.43 | |
S&P 400 | | | 100.00 | | | | 116.24 | | | 103.36 | | | 130.44 | | | 148.26 | | | 184.97 | |
標普電影與娛樂 | | | 100.00 | | | | 105.02 | | | 105.66 | | | 133.89 | | | 186.22 | | | 181.64 | |
發行人購買股票證券
下表彙總了合夥企業在截至2021年12月31日的三個月內代表有限合夥人利益的Cedar Fair,L.P.存託單位的回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
期間 | | 總購置量(1) | | 單位平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大單位數(或近似美元值) |
9月27日-10月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
11月1日-11月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
12月1日-12月31日 | | 1,372 | | | $ | 50.09 | | | — | | | — | |
總計 | | 1,372 | | | $ | 50.09 | | | — | | | $ | — | |
(1)所有回購的單位均由合夥企業回購,以履行根據合夥企業的綜合激勵計劃授予的與歸屬受限單位相關的税收義務。
第6項保留。
第七條管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
業務概述
我們的收入來自(1)遊樂園和水上公園的門票,(2)公園內外的食品、商品和遊戲,以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。我們的主要成本和支出,包括工資和工資、運營用品、維修、廣告、公用事業和物業税,在一個典型的運營季節是相對固定的,不會因出勤率而顯著變化。
我們的每一家酒店都由一名總經理監督,並自主運營。管理層在逐個財產的基礎上審查經營結果、評估業績並作出經營決策,包括分配資源。
除了上座率和園區內人均支出統計數據外,還在單個公園層面編制離散的財務信息和經營結果,供首席運營決策者(CODM)首席執行官以及首席財務官、首席運營官、高級副總裁和總經理使用。
下表顯示了某些財務數據,以總淨收入的百分比表示,並提供了所示期間的選擇性統計信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位為千,不包括人均支出和百分比) |
淨收入: | | | | | | | | | | | | |
錄取 | | $ | 674,799 | | | 50.4 | % | | $ | 67,852 | | | 37.4 | % | | $ | 795,271 | | | 53.9 | % |
食品、商品和遊戲 | | 432,513 | | | 32.3 | % | | 76,921 | | | 42.4 | % | | 473,499 | | | 32.1 | % |
住宿、額外收費產品和其他 | | 230,907 | | | 17.3 | % | | 36,782 | | | 20.3 | % | | 206,155 | | | 14.0 | % |
淨收入 | | 1,338,219 | | | 100.0 | % | | 181,555 | | | 100.0 | % | | 1,474,925 | | | 100.0 | % |
運營成本和費用 | | 1,030,466 | | | 77.0 | % | | 483,891 | | | 266.5 | % | | 990,716 | | | 67.2 | % |
折舊及攤銷 | | 148,803 | | | 11.1 | % | | 157,549 | | | 86.8 | % | | 170,456 | | | 11.6 | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 10,486 | | | 0.8 | % | | 8,135 | | | 4.5 | % | | 4,931 | | | 0.3 | % |
商譽和其他無形資產減值損失 | | — | | | — | % | | 103,999 | | | 57.3 | % | | — | | | — | % |
其他資產的損失(收益) | | 129 | | | — | % | | (11) | | | — | % | | (617) | | | — | % |
營業收入(虧損) | | 148,335 | | | 11.1 | % | | (572,008) | | | (315.1) | % | | 309,439 | | | 21.0 | % |
利息和其他費用(淨額) | | 183,732 | | | 13.7 | % | | 150,222 | | | 82.7 | % | | 98,860 | | | 6.7 | % |
掉期的淨影響 | | (19,000) | | | (1.4) | % | | 15,849 | | | 8.7 | % | | 16,532 | | | 1.1 | % |
提前清償債務損失 | | 5,909 | | | 0.4 | % | | 2,262 | | | 1.2 | % | | — | | | — | % |
外幣損益 | | 6,177 | | | 0.5 | % | | (12,183) | | | (6.7) | % | | (21,107) | | | (1.4) | % |
税金撥備(優惠) | | 20,035 | | | 1.5 | % | | (137,915) | | | (76.0) | % | | 42,789 | | | 2.9 | % |
淨(虧損)收入 | | $ | (48,518) | | | (3.6) | % | | $ | (590,243) | | | (325.1) | % | | $ | 172,365 | | | 11.7 | % |
其他數據: | | | | | | | | | | | | |
出席率 | | 19,498 | | | | | 2,595 | | | | | 27,938 | | | |
人均園區支出 | | $ | 62.03 | | | | | $ | 46.38 | | | | | $ | 48.32 | | | |
新冠肺炎大流行的影響
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年對我們的業務產生了實質性影響,在2021年產生了持續的負面影響,並可能產生更長期的負面影響。2020年3月14日,我們關閉了我們的物業,以應對新冠肺炎和當地政府指令的蔓延。2020年,我們最終只恢復了13家酒店中的10家的部分運營。由於2020年重新開放後的需求趨勢疲軟,公園運營日曆進行了調整,包括減少每週運營天數和每個工作日的運營時間,以及某些公園比典型運營年度提前關閉。在2020年3月14日之後,諾特的漿果農場在2020年的部分業務僅限於美食節。
2021年5月,我們在2021年運營季節錯開了我們在美國的所有酒店,並實施了容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們的2021年運營日曆旨在與預期的容量限制、客户需求和勞動力可用性保持一致,包括我們一些較小酒店7月和8月的工作日減少,以及我們大多數酒店9月和第四季度的額外工作日。隨着疫苗分發工作在2021年第二季度繼續進行,我們能夠僱傭更多的勞動力,從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大多數容量限制、客人預訂要求和其他協議。2021年7月,我們還開放了我們在加拿大的物業-加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境樂園在2021年全年實行容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們在2021年調整了我們的公園運營日曆,隨着我們對客人需求、勞動力可用性以及任何州和地方限制的變化做出迴應,我們可能會繼續調整未來的公園運營日曆。我們目前預計2022年所有公園的運營季節都將恢復完整的公園運營日曆。新冠肺炎疫情的揮之不去的影響可能會影響客人需求和勞動力供應,目前還不確定這些影響將在多大程度上影響我們的運營和財務業績。我們未來的行動取決於我們不知道或無法控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。有關風險因素,請參閲第1A項.
儘管開工延遲,2021年運營季節實施了各種運營限制,但我們2021年的運營業績超出了我們最初的預期,這是由於更大的消費者需求導致更高的上座率和人均園區支出。因此,我們在2021年12月贖回了4.5億美元的無擔保優先票據,朝着減少因應新冠肺炎負面影響而獲得的未償債務的目標取得了進展。贖回的票據原定於2024年到期。
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些原則要求我們在正常業務過程中做出影響綜合財務報表和相關附註中報告的金額的判斷、估計和假設。以下討論我們的關鍵會計政策,這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的,或者涉及更高程度的判斷力和複雜性(見附註3有關我們的重要會計政策的完整討論)。下列關鍵會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計和假設不同。
長期資產減值
長壽資產(包括物業及設備)於發生顯示資產賬面值可能無法收回之事件或環境變化時,會就減值進行審核。在確定損害指標是否已經發生時,需要進行大量的判斷。除其他外,這些指標可能包括:長期資產的市場價格大幅下降;長期資產的使用範圍或方式或其實物狀況發生重大不利變化;法律因素或商業環境發生重大不利變化;成本的累積大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額;過去、當前或未來的經營或現金流損失,表明與長期資產的使用有關的持續虧損;以及目前的預期,即長期資產將在其先前估計的使用壽命結束前大量出售或處置。當預期因使用該資產(包括處置)而產生的估計未貼現未來現金流量低於該資產的賬面價值時,可確認減值損失。待確認減值損失的計量依據是資產的公允價值與賬面價值之間的差額。公允價值通常採用成本法和市場法相結合的方法來確定。成本法中考慮的重要因素包括資產的重置成本、再生產成本、折舊、實物劣化、功能陳舊和經濟陳舊。市場法通過利用類似資產的市場數據來估計公允價值。為了確定資產是否已經減值,對資產進行分組,並在可識別的最低級別進行測試, 獨立的現金流是可用的。
在確定是否發生了減值指標和估計未貼現現金流量時,管理層需要做出重大估計,並考慮截至資產負債表日期的預期行動方案。預期行動的變化引起的後續變化可能會影響對是否存在減值的確定、對未貼現現金流量的估計,以及這些影響是否會對合並財務報表產生重大影響。
由於新冠肺炎疫情對我們預測的經營業績的負面影響,我們在2020年第一季度和第三季度對我們的長期資產進行了減值測試(見注6)。管理層在進行這些減值測試時作出重大估計,包括重新開放我們的公園的預計時間框架,以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。由於新冠肺炎大流行的持續發展和流動性,無法合理預測新冠肺炎大流行的最終影響程度。
企業合併的會計核算
企業合併按照會計收購法核算。分配給與收購相關的可識別資產和承擔的負債的金額以截至收購日的估計公允價值為基礎,其餘部分(如有)記為商譽。公允價值由管理層釐定,並考慮收購實體管理層提供的資料、獨立評估專家提供的估值及其他相關資料。估值一般基於收購資產的未來現金流預測,折現至現值。公允價值的確定需要管理層的重大判斷。如果Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston未來的經營業績達不到預期,或者預期的協同效應沒有實現,Schlitterbahn報告部門可能會進一步受損。
商譽和其他無形資產
商譽和其他無限期無形資產(包括商號)每年都會進行減值審查,如果存在減值指標,則會更頻繁地進行減值審查。在確定損害指標是否已經發生時,需要進行大量的判斷。除其他外,這些指標可能包括:預期未來現金流大幅下降;股票價格和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;在報告單位內測試重要資產組的可回收性;以及增長速度放緩。報告單位的公允價值是採用收益(貼現現金流)法和市場法相結合的方法確定的。收益法使用報告單位對估計經營業績和貼現現金流的預測,採用反映當前市場狀況的加權平均資本成本。預計的經營業績是根據管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計建立的,包括收入和成本增長率、對未來營業利潤和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。市場法通過將現金流倍數應用於公允價值來估計公允價值。
報告單位的經營業績。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。
我們對未來業績的假設以及經濟前景和有關估值的相關結論可能會發生不利變化,這可能會導致額外的減值,這將對我們未來的財務狀況和經營業績產生實質性影響。
由於新冠肺炎疫情對我們預測的經營業績的負面影響,我們在2020年第一季度和第三季度測試了我們的商譽和無限期無形資產的減值(見注7)。管理層在進行這些減值測試時作出重大估計,包括重新開放我們的公園的預計時間框架,以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。由於新冠肺炎大流行的持續發展和流動性,無法合理預測新冠肺炎大流行的最終影響程度。結合我們的年度計量日期,我們完成了截至2021年第四季度和2020年第四季度第一天的商譽和其他無限期無形資產的審查,並確定商譽和其他無限期無形資產在這些測試日期沒有進一步減值。
自保準備金
自保準備金記錄的是每個期間發生的客人和員工索賠以及相關費用的估計金額。已確認的索賠和已發生但未報告的索賠(“IBNR”)都建立了準備金,並在索賠金額變得可能和可估測時進行記錄。已確認索賠的準備金是基於我們的歷史索賠經驗和第三方對和解成本的估計。IBNR索賠準備金基於我們的索賠數據歷史記錄。自保準備金定期審查事實和情況的變化,並在必要時進行調整。由於與每項索賠相關的獨特事實和情況,已確定索賠的最終費用可能很難預測。
收入確認
正如綜合經營報表和綜合(虧損)收入表中披露的那樣,收入來自(1)遊樂園和水上公園門票的銷售,(2)公園內外的食品、商品和遊戲,以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。大部分收入是根據客人在我們酒店的實際消費每天確認的。多用途產品的收入,包括入場券、餐飲、飲料和其他產品的長達一季的產品,在每種類型產品的預計使用次數之上確認。在票證或產品到期之前的運營季節期間,估計的使用次數會被審查,並可能定期更新,這通常不晚於運營季節結束。使用次數是根據根據本期趨勢調整後的歷史使用情況估計的。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們將2020年季長產品的有效期延長至2021年運營季,以確保我們的季票持有者獲得完整的季票進入我們的公園。2020年長季產品的有效期延長,導致大量收入從2020年推遲到2021年。除了將有效期延長至2021年,諾特的漿果農場還為2020年和2021年公園關閉的每一天提供2022年日曆年和2021年季長產品的逐日延長,加拿大的仙境將2020和2021年的季長產品延長至2022年9月5日。為了計算延長季產品的已確認收入,管理層對這些季產品預計用於入場券、餐飲、飲料和其他產品(包括在過渡期間)的預計使用數量進行了重大估計。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。由於新冠肺炎大流行的持續發展和流動性,無法合理預測新冠肺炎大流行的最終影響程度。
所得税
我們的法人結構既包括合夥企業,也包括公司子公司。我們需要對某些合夥企業級別的毛收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)繳納上市交易合夥企業税(“PTP税”),對合夥企業收入繳納州和地方所得税,對我們公司子公司的收入繳納美國聯邦州和地方所得税,對我們的外國子公司繳納外國所得税。因此,税收的總(福利)撥備包括PTP總收入所得税以及聯邦、州、地方和外國所得税。根據適用的會計規則,所得税的總(收益)撥備包括本年度的應付税額以及遞延税項資產和負債的影響,遞延税項資產和負債代表了在財務報表中不同時期確認的事件的未來税收後果,而不是出於税務目的。
我們的公司子公司按照資產負債法核算所得税。因此,遞延税項資產和負債在未來賬面上確認,可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的税項後果。遞延税項資產和負債是根據制定的税率確定的,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度。税法變更對遞延税項資產和負債的影響在税法變更時在收入中確認。繳納所得税應支付的利息或違約金包括在所得税撥備中。
如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產很可能不會變現,我們就會記錄估值準備金。對這一免税額的需求是基於幾個因素,包括允許超額外國税收抵免的十年結轉期、迄今為止外國税收抵免限制的經驗、國家淨營業虧損的結轉期以及管理層對國內外來源收入的長期估計。
用於預測更有可能實現的外國税收抵免和國家淨營業虧損結轉金額的估計存在固有的不確定性。我們未來的收入預測以及經濟前景和有關估值免税額的相關結論可能會發生變化,這可能會導致額外的估值免税額被記錄或可能導致額外的估值免税額的減少,這可能會對我們未來報告的財務狀況和經營業績產生重大的負面或積極影響。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA代表扣除利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目以及我們目前和以前的信貸協議中定義的調整前的收益。調整後的EBITDA不是根據公認會計原則(“GAAP”)計算的經營業績衡量指標,也不應被視為根據GAAP計算的營業收入、淨收入或經營活動現金流量的替代品。我們認為,調整後的EBITDA是一項有意義的衡量標準,因為它被我們行業的分析師、投資者和可比公司廣泛使用,以一致的基礎評估我們的經營業績,並更容易將我們的業績與行業內其他公司的業績進行比較。此外,管理層認為,調整後的EBITDA是衡量園區級運營盈利能力的有意義的指標,我們使用它來衡量資本投資的回報,評估潛在的收購,根據激勵性薪酬計劃確定獎勵,以及計算對某些貸款契約的遵守情況。調整後的EBITDA是在討論經營業績時提供的,這些經營業績是對我們經營業績的補充衡量,並不打算取代GAAP定義的營業收入、淨收入或經營活動的現金流量。此外,調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。
下表列出了調整後EBITDA與所示期間淨(虧損)收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,243) | | | $ | 172,365 | |
利息支出 | | 184,032 | | | 150,669 | | | 100,364 | |
利息收入 | | (94) | | | (460) | | | (2,033) | |
税金撥備(優惠) | | 20,035 | | | (137,915) | | | 42,789 | |
折舊及攤銷 | | 148,803 | | | 157,549 | | | 170,456 | |
EBITDA | | 304,258 | | | (420,400) | | | 483,941 | |
提前清償債務損失 | | 5,909 | | | 2,262 | | | — | |
掉期的淨影響 | | (19,000) | | | 15,849 | | | 16,532 | |
非現金外幣虧損(收益) | | 6,255 | | | (12,011) | | | (21,061) | |
非現金股權補償費用 | | 15,431 | | | (209) | | | 12,434 | |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 10,486 | | | 8,135 | | | 4,931 | |
商譽和其他無形資產減值損失 | | — | | | 103,999 | | | — | |
其他資產的損失(收益) | | 129 | | | (11) | | | (617) | |
收購相關成本 | | — | | | 16 | | | 7,162 | |
| | | | | | |
其他(1) | | 1,173 | | | 359 | | | 1,351 | |
調整後的EBITDA | | $ | 324,641 | | | $ | (302,011) | | | $ | 504,673 | |
(1)由我們當前和以前的信貸協議中定義的某些成本組成。這些項目不包括在調整後EBITDA的計算中,幷包括某些法律費用和遣散費。這一餘額還包括短期投資的未實現損益。
經營成果
我們相信以下是我們管理和運營報告中的關鍵運營指標,它們被用作重大運營決策的主要因素,因為它們是我們財務和運營業績的主要驅動力:
出席率是指遊客參觀我們的遊樂園和單獨封閉的户外水上公園的次數。
人均園區支出是計算為我們的遊樂園和獨立的户外水上公園產生的收入,以及相關的通行費和停車費收入(園區內收入),除以總出席率。
園區外收入被定義為來自度假村、園區外食品和零售點、碼頭、贊助、向客户收取的在線交易費以及所有其他園區外運營的收入。
淨收入包括園區內收入和園區外收入根據特許權公司安排匯給外部各方的金額較少(見注5).
2021 vs. 2020
由於新冠肺炎疫情的影響,截至2021年12月31日的年度業績與截至2020年12月31日的年度業績不可直接比較。截至2021年12月31日的年度包括1765個工作日,而截至2020年12月31日的年度為487個工作日。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們將2021年運營季節的公園開放推遲到2021年5月,屆時我們所有的酒店都是交錯開放的,除了我們在加拿大的酒店加拿大仙境,它於2021年7月開放。2021年開業後,公園運營日曆減少,要求客人預訂,並實施了一些運營限制。從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大部分容量限制、客人預訂要求和其他協議。我們加拿大酒店的運營限制在整個2021年仍然有效。我們調整了2021年的運營日曆,以反映客人需求、勞動力可用性以及州和地方限制的預期變化,方法是在我們一些較小的酒店增加7月和8月的工作天數,並在我們的大多數酒店增加9月和第四季度的工作天數。截至2021年12月31日的年度還包括我們的公園在2021年5月開放之前有限的公園外運營的業績,包括我們的一些酒店物業的運營和2021年3月5日至2021年5月2日在克諾特漿果農場舉行的美食節。
在截至2020年12月31日的一年中,由於新冠肺炎疫情的影響,我們的酒店於2020年3月14日關閉。我們的13家酒店中有8家從2020年第二季度開始交錯地恢復部分運營,開業日期從6月中旬開始,一直持續到7月中旬。在此期間,我們還重新開放了一些園區外的業務,如酒店業務。由於重新開放後需求趨勢疲軟,公園運營日曆在2020年剩餘時間內進行了調整,包括減少每週運營天數和每個工作日的運營時間。此外,我們的一些重新開放的公園比大流行前公園的運營日程表關閉得更早。2020年11月和12月,另外兩個公園在週末重新開放。在2020年3月14日之後,諾特的漿果農場的部分業務僅限於被歸類為公園外收入的美食節。2020年的業績還包括諾特漿果農場的日常運營以及2020年3月14日我們酒店關閉之前施利特巴恩公園的16個工作日。2020年和2021年的上座率、人均園內支出和營業日統計數據不包括諾特漿果農場美食節。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的主要財務信息和運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少) |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | $ | | % |
| | (金額以千為單位,人均支出除外) |
淨收入 | | $ | 1,338,219 | | | $ | 181,555 | | | $ | 1,156,664 | | | 不適用 |
運營成本和費用 | | 1,030,466 | | | 483,891 | | | 546,575 | | | 113.0 | % |
折舊及攤銷 | | 148,803 | | | 157,549 | | | (8,746) | | | (5.6) | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 10,486 | | | 8,135 | | | 2,351 | | | 不適用 |
商譽和其他無形資產減值損失 | | — | | | 103,999 | | | (103,999) | | | 不適用 |
其他資產的損失(收益) | | 129 | | | (11) | | | 140 | | | 不適用 |
營業收入(虧損) | | $ | 148,335 | | | $ | (572,008) | | | $ | 720,343 | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 324,641 | | | $ | (302,011) | | | $ | 626,652 | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
出席率 | | 19,498 | | | 2,595 | | | 16,903 | | | 不適用 |
人均園區支出 | | $ | 62.03 | | | $ | 46.38 | | | $ | 15.65 | | | 33.7 | % |
園區外收入 | | $ | 167,978 | | | $ | 67,375 | | | $ | 100,603 | | | 149.3 | % |
由於費用行項目的性質或2020年的最小操作,N/M沒有意義
(1)有關調整後EBITDA的更多信息,包括我們如何定義和使用調整後EBITDA,以及淨(虧損)收入的對賬,請參閲第20頁。
截至2021年12月31日的一年,合併淨收入總計13億美元,而2020年為1.816億美元。淨收入的增長歸因於2021年1278個工作日的增加,導致參觀人數增加了1690萬人次,公園外收入增加了1.06億美元。在截至2021年12月31日的一年中,園區內人均支出增長了34%,達到62.03美元,這代表着所有關鍵收入類別的遊客支出水平都有所提高,特別是門票、額外收費景點(包括一線快車道產品)以及食品和飲料,這是由價格和銷量的增長推動的。淨收入的增長包括我們加拿大公園的外幣匯率帶來的650萬美元的有利影響。
截至2021年12月31日的一年,運營成本和支出從2020年的4.839億美元增加到10億美元。這是由於食品、商品和遊戲收入(COGS)增加了8450萬美元,運營費用增加了3.505億美元,銷售、一般和行政費用(SG&A)增加了1.116億美元,所有這些主要是2021年1,278個工作日增加的結果。雖然運營費用增加3.505億美元的大部分原因是工作天數的增加,但為了在充滿挑戰的勞動力市場招聘員工,季節性勞動率也大幅上升,以及包括累積獎金計劃在內的更高的全職工資。同樣,SG&A費用增加1.116億美元是由2021年恢復的公園運營推動的。然而,SG&A費用的增加也是由全職工資的增加推動的,特別是累積獎金計劃和基於股權的薪酬計劃,以及2021年與業務優化計劃相關的諮詢費。運營成本和支出的增加包括我們加拿大公園外幣匯率的340萬美元的不利影響。
與2020年相比,截至2021年12月31日的一年的折舊和攤銷費用減少了870萬美元,這主要是因為我們在2021年收購的2006年收購的15年有用的活財產和設備全部折舊。2021年固定資產減值/報廢虧損為1050萬美元,而2020年為810萬美元。2021年固定資產減值/報廢損失包括正常業務過程中的資產報廢,以及2021年下半年幾項特定資產的減值。2020年固定資產減值/報廢損失包括與施利特巴恩公園的長期資產有關的270萬美元減值費用,這些資產是在2020年第一季度因新冠肺炎疫情的影響而引發的(見注6),以及2020年第一季度兩項特定資產的減值。同樣由新冠肺炎疫情的預期影響引發的2020年商譽和其他無形資產減值損失包括2020年第一季度施利特班公園商譽減值7,360萬美元、多尼公園商譽減值680萬美元和施利特班商號減值790萬美元,以及施利特班公園商譽減值1,130萬美元、多尼公園商譽減值230萬美元和施利特班貿易減值220萬美元注7).
扣除上述項目後,2021年的營業收入總計1.483億美元,而2020年的營業虧損為5.72億美元。
由於2020年4月發行的2025年優先票據和2020年10月發行的2028年優先票據產生的利息,2021年的利息支出增加了3340萬美元。我們的掉期交易的淨影響為2021年的收益帶來了1900萬美元的收益,而2020年的收益支出為1580萬美元。出現差異的原因是我們的掉期投資組合的公平市場價值發生了變化。我們確認了與2024年優先票據全額贖回有關的2021年提前清償債務虧損590萬美元,以及與2020年再融資事件相關的2020年提前清償債務虧損230萬美元(見注8)。2021年期間,我們還確認了620萬美元的外幣損益淨費用,而2020年的淨收益為1220萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。
2021年,記錄了2000萬美元的税收撥備,用於支付PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税,而2020年記錄的税收優惠為1.379億美元。税項撥備的差異歸因於我們的應税子公司在2020年的税前虧損較大,以及預期從2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)中獲得的好處。CARE法案導致了美國税法的各種變化,其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度,並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果,我們預計將認識到兩個好處。首先,我們結轉了2020納税年度我們公司子公司發生的虧損,這將導致退還結轉期間支付的一部分聯邦所得税約7970萬美元。其次,2021年和2020年的年度有效税率分別包括公司子公司2020納税年度虧損帶來的170萬美元和1810萬美元的淨收益。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時,估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益在2021年和2020年分別減少了470萬美元和1610萬美元,因為預計在結轉期間最初使用的外國税收抵免的估值免税額將因虧損結轉而釋放,但預計不會使用。
扣除上述項目後,2021年淨虧損總計4850萬美元,或每股稀釋有限合夥人單位虧損0.86美元,而2020年淨虧損5.902億美元,或每股稀釋單位虧損10.45美元。
2021年,調整後的EBITDA總計3.246億美元,而2020年調整後的EBITDA虧損3.02億美元。調整後EBITDA的增加主要是由於2020年新冠肺炎相關公園關閉的影響,以及2021年重新開放公園在入場人數、人均支出和園區外收入方面的相關改善。
2021 vs. 2019
如上所述,由於新冠肺炎疫情的影響,截至2021年12月31日的年度業績與截至2020年12月31日的年度業績沒有直接可比性。截至2021年12月31日的年度業績與截至2019年12月31日的年度業績更具可比性。因此,我們將2021年的結果與2019年的結果進行了比較分析。然而,2021年的結果也無法直接與2019年的結果進行比較,因為我們的公園2021年運營季的開放推遲到2021年5月,以及與2019年大流行前的運營季相比,2021年開放後實施的運營限制。截至2021年12月31日的年度包括1765個工作日,而截至2019年12月31日的年度總計2224個工作日。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的主要財務信息和運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少) |
| | 2021年12月31日 | | 2019年12月31日 | | $ | | % |
| | (金額以千為單位,人均支出除外) |
淨收入 | | $ | 1,338,219 | | | $ | 1,474,925 | | | $ | (136,706) | | | (9.3) | % |
運營成本和費用 | | 1,030,466 | | | 990,716 | | | 39,750 | | | 4.0 | % |
折舊及攤銷 | | 148,803 | | | 170,456 | | | (21,653) | | | (12.7) | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 10,486 | | | 4,931 | | | 5,555 | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
其他資產的損失(收益) | | 129 | | | (617) | | | 746 | | | 不適用 |
營業收入 | | $ | 148,335 | | | $ | 309,439 | | | $ | (161,104) | | | (52.1) | % |
| | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 324,641 | | | $ | 504,673 | | | $ | (180,032) | | | (35.7) | % |
調整後的EBITDA利潤率(2) | | 24.3 | % | | 34.2 | % | | — | | | (9.9) | % |
出席率 | | 19,498 | | | 27,938 | | | (8,440) | | | (30.2) | % |
人均園區支出 | | $ | 62.03 | | | $ | 48.32 | | | $ | 13.71 | | | 28.4 | % |
園區外收入 | | $ | 167,978 | | | $ | 168,708 | | | $ | (730) | | | (0.4) | % |
由於費用行項目的性質,N/M沒有意義
(1)有關調整後EBITDA的更多信息,包括我們如何定義和使用調整後EBITDA,以及淨(虧損)收入的對賬,請參閲第20頁。
(2)經調整EBITDA利潤率(經調整EBITDA除以淨收入)不是按照公認會計原則(“GAAP”)計算的計量,也不是按照GAAP計算的計量的替代品,可能無法與其他公司的類似名稱計量進行比較。我們提供調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為這一衡量標準提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準。
在截至2021年12月31日的一年中,淨收入總計13億美元,而2019年為15億美元。淨收入的下降反映了參觀人數下降840萬人次(30%)的影響,部分被人均園內支出增加13.71美元(28%)的影響所抵消。淨收入和上座率下降的主要原因是2021年營業天數減少了459天。截至2021年12月31日的一年,園區外收入與2019年相當。由於我們的公園在2021年推遲開放到2021年5月,以及2021年期間兩家酒店因翻新而暫時關閉,導致公園外收入下降,這主要被2021年諾特漿果農場美食節的額外公園外收入所抵消。
截至2021年12月31日的一年,運營成本和支出比2019年增加了3980萬美元。這是運營費用增加5600萬美元的結果,被COGS減少1380萬美元和SG&A費用減少250萬美元所抵消,所有這些都受到2021年工作日減少的影響。與2019年相比,運營費用有所增加,儘管工作天數減少了,原因是季節性勞動率大幅上升,以便在充滿挑戰的勞動力市場招聘員工,以及員工人數增加導致全職工資上漲。與2019年相比,2021年季節性勞動時間有所下降。COGS的減少是由於2021年營業天數減少所致。2021年,COGS佔食品、商品和遊戲收入的百分比與2019年相當。SG&A費用的減少主要是由於營業天數減少和營銷計劃效率提高而導致的廣告費用減少,被全職工資的增加所抵消,特別是累積獎金計劃和股權薪酬計劃的增加。
截至2021年12月31日的年度的折舊和攤銷費用與2019年相比減少了2170萬美元,這主要是由於我們在2021年收購的2006年收購的15年使用壽命的物業和設備全部折舊,以及Kings Dominion的一項長期資產在2019年的估計使用壽命發生了變化。2021年固定資產減值/報廢虧損為1050萬美元,而2019年為490萬美元。2021年固定資產減值/報廢損失包括2021年下半年幾項特定資產的減值。
扣除上述項目後,2021年的營業收入總計1.483億美元,而2019年的營業收入為3.094億美元。
由於2025年優先票據和2028年優先票據的利息,2021年的利息支出增加了8370萬美元,這兩種票據都是在2020年發行的。我們掉期的淨影響為2021年的收益帶來了1900萬美元的收益,而2019年的收益支出為1650萬美元。出現差異的原因是我們的掉期投資組合的公平市場價值發生了變化。我們確認了2021年提前清償債務的虧損590萬美元,這與2024年優先票據的全部贖回有關(見注8)。2021年期間,我們還確認了620萬美元的外幣損益淨費用,而2019年的淨收益為2110萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。
2021年,記錄的税收準備金為2000萬美元,用於支付PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税,而2019年的税收準備金為4280萬美元。税項撥備的減少是由於我們的應税子公司的税前收入在2021年減少。
扣除上述項目後,2021年淨虧損總計4850萬美元,或稀釋後有限合夥人單位淨虧損0.86美元,而2019年淨收益為1.724億美元,或稀釋後單位淨收益3.03美元。
2021年,調整後的EBITDA總額為3.246億美元,而2019年為5.047億美元。同樣,與2019年調整後的EBITDA利潤率相比,我們2021年調整後的EBITDA利潤率有所下降。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的下降,很大程度上是因為我們的公園將2021年運營季節的開放推遲到2021年5月,其他與新冠肺炎相關的運營日曆變化和限制,以及由於勞動力利率壓力,2021年勞動力成本大幅增加。
為了更有意義地比較我們的主要運作措施,我們提供了入場人數和在公園內的人均消費的可比同日統計數字。管理層在2021年的運營決策中使用了這些補充比較。我們相信,這些補充的關鍵運營措施提供了一種更有意義的衡量需求和客人消費趨勢的年度指標,因為不同年份的營業天數存在重大差異。
在入場人數和人均園區支出方面,可比的同日統計數據將截至2021年12月31日的1,695個工作日的結果與截至2019年12月31日的可比的1,695個工作日的結果進行了比較。截至2021年12月31日的年度的1,695個工作日包括少於70個工作日的1,765個工作日
2019年7月1日收購的Schlitterbahn公園的營業天數。因此,在可比的同一天基礎上,我們排除了截至2021年12月31日的一年中1540萬美元的園區內收入和30萬遊客。我們還剔除了截至2019年12月31日的年度2.39億美元的園區內收入和530萬人次的參觀,以剔除沒有相當於2021個工作日的2019年工作日的結果。沒有對這兩個時期的每日數據進行其他調整,包括沒有調整以反映一個工作日內工作時間減少或2021年實施的運營限制的影響。
截至2021年12月31日的年度的上座率約佔截至2019年12月31日的年度上座率的85%,這是由季票上座率和一般入場率推動的,並被預期的集團銷售上座率回升放緩所抵消。在可比的同日基礎上,截至2021年12月31日的年度的園區內人均支出約佔截至2019年12月31日的年度園區內人均支出的127%。在可比的同一天基礎上,公園內人均支出的增加是由於所有關鍵支出類別的增長,特別是門票、額外收費的景點(包括一線快車道產品)以及食品和飲料。從2021年5月我們的公園首次開放到年底,入場人數和人均園內支出佔2019年可比當天結果的百分比有所增加。由於公園外收入的性質,我們無法提供可比的當日統計數據。
2020 vs. 2019
由於與新冠肺炎疫情相關的公園關閉和運營日曆變化,截至2020年12月31日的年度業績與截至2019年12月31日的年度業績不可直接比較。2020年3月14日,為了應對新冠肺炎的傳播,我們關閉了物業。2020年,我們最終只恢復了13家酒店中的10家的部分運營。從2020年第二季度開始,我們交錯恢復了八家酒店的部分運營,開業日期從6月中旬開始,一直持續到7月中旬。目前,我們還重新開放了一些公園外景點的運營,比如酒店運營。重新開放時的上座率受到大流行持續影響的影響,低於最初的預期。由於重新開放後的這些疲軟需求趨勢,公園運營日曆在2020年剩餘時間內進行了調整,包括減少每週運營天數和每個工作日的運營時間。此外,我們的一些重新開放的公園在2020年比公園大流行前的運營日曆更早關閉。兩個公園,雪松點和國王島,在勞動節後於2020年仍然開放。另外兩個公園,Carowinds和Kings Dominion,在11月和12月的週末重新開放,舉辦他們傳統冬季活動的縮略版。在2020年3月14日之後,諾特的漿果農場的部分業務僅限於美食節。克諾特漿果農場這些有限業務的淨收入被歸類為園區外收入。2020年的上座率、人均花費和營業日統計數據不包括諾特漿果農場的這些有限的經營活動。
由於新冠肺炎大流行的影響,截至2020年12月31日的年度包括487個工作日,而截至2019年12月31日的年度為2224個工作日。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的主要財務信息和運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少) |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | $ | | % |
| | (金額以千為單位,人均支出除外) |
淨收入 | | $ | 181,555 | | | $ | 1,474,925 | | | $ | (1,293,370) | | | (87.7) | % |
運營成本和費用 | | 483,891 | | | 990,716 | | | (506,825) | | | (51.2) | % |
折舊及攤銷 | | 157,549 | | | 170,456 | | | (12,907) | | | (7.6) | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 8,135 | | | 4,931 | | | 3,204 | | | 不適用 |
商譽和其他無形資產減值損失 | | 103,999 | | | — | | | 103,999 | | | 不適用 |
出售投資的收益 | | (11) | | | (617) | | | 606 | | | 不適用 |
營業(虧損)收入 | | $ | (572,008) | | | $ | 309,439 | | | $ | (881,447) | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | (302,011) | | | $ | 504,673 | | | $ | (806,684) | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
出席率 | | 2,595 | | | 27,938 | | | (25,343) | | | (90.7) | % |
人均園區支出 | | $ | 46.38 | | | $ | 48.32 | | | $ | (1.94) | | | (4.0) | % |
園區外收入 | | $ | 67,375 | | | $ | 168,708 | | | $ | (101,333) | | | (60.1) | % |
由於費用行項目的性質或2020年的最小操作,N/M沒有意義
(1)有關調整後EBITDA的更多信息,包括我們如何定義和使用調整後EBITDA,以及淨(虧損)收入的對賬,請參閲第20頁。
截至2020年12月31日的一年,合併淨收入總計1.816億美元,比2019年的15億美元減少了13億美元。這反映了參觀人數減少2530萬人次的影響,人均公園內參觀人數減少了1.94美元
支出減少1.013億美元,公園外收入減少1.013億美元,所有這些都受到上述公園關閉和運營日曆變化的嚴重影響。入場人數下降的另一個原因是,我們的公園在2020年重新開放後,最初的需求疲軟。然而,需求從最初重新開放時2019年可比上座率的20%-25%穩步增長到2020年9月可比2019年上座率的55%。公園內人均支出的減少是因為客人在額外收費產品(特別是一線產品)上的支出減少,而入場券則歸因於更高的季票組合。與2019年相比,園區內人均食品、商品和遊戲支出有所增加。園區外收入的下降主要是由於我們的公園關閉導致入住率下降導致住宿收入下降,以及在線銷售量下降導致在線交易費收入下降。淨收入沒有受到外幣匯率的實質性影響。
截至2020年12月31日的一年,運營成本和支出從2019年的9.907億美元下降到4.839億美元,降幅為51.2%,即5.068億美元。這一下降是由於COGS減少了9830萬美元,運營費用減少了2.944億美元,SG&A費用減少了1.141億美元。COGS的減少是由於公園關閉、運營日曆變化以及2020年開放的公園的初始需求疲軟導致銷售量下降。運營費用減少了2.944億美元,這是由於季節性勞動力節省了1.675億美元,以及2020年運營用品、維護用品、公用事業、娛樂相關費用和保險的減少,這些費用和保險歸因於關閉的物業、簡化的運營日曆和更少的公園產品。此外,由於2020年獎金計劃的預期支出減少,全職工資下降。SG&A費用減少1.141億美元,原因是節省了5750萬美元的廣告費用,以及由於在線銷售量下降、未償還股權薪酬和獎金計劃的預期支出減少以及2019年收購相關成本而導致的交易費用支出減少。運營成本和支出不受外幣匯率的實質性影響。
與2019年相比,2020年的折舊和攤銷費用減少了1290萬美元,這主要是由於國王領地(Kings Dominion)一項長期資產的預計使用壽命在2019年發生了變化。2020年固定資產減值/報廢虧損為810萬美元,而2019年為490萬美元。2020年固定資產減值/報廢損失包括與施利特巴恩公園的長期資產有關的270萬美元減值費用,這些資產是在2020年第一季度因新冠肺炎疫情的影響而引發的(見注6),以及2020年第一季度兩項特定資產的減值。同樣由新冠肺炎疫情的預期影響引發的2020年商譽和其他無形資產減值損失包括2020年第一季度施利特班公園商譽減值7,360萬美元、多尼公園商譽減值680萬美元和施利特班商號減值790萬美元,以及施利特班公園商譽減值1,130萬美元、多尼公園商譽減值230萬美元和施利特班貿易減值220萬美元注7)。2019年第一季度,出售投資的60萬美元收益被確認為優先股權投資清算的額外收益。
扣除上述項目後,2020年的營業虧損總額為5.72億美元,而2019年的營業收入為3.094億美元。
由於2020年4月發行的2025年優先票據和2019年6月發行的2029年優先票據產生的利息,2020年的利息支出增加了5030萬美元。我們掉期的淨影響導致2020年的收益支出為1580萬美元,而2019年的收益支出為1650萬美元。出現差異的原因是我們的掉期投資組合的公平市場價值發生了變化。我們確認了與2020年再融資事件相關的早期債務清償損失230萬美元(見注8)。2020年,我們還確認了1220萬美元的外幣損益收益淨收益,而2019年的收益淨收益為2110萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。
2020年,PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税的税收優惠為1.379億美元,而2019年的税收撥備為4280萬美元。税收收益的增加歸因於我們應税子公司税前虧損的增加,以及CARE法案的預期收益。CARE法案導致了美國税法的各種變化,其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度,並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果,我們預計將認識到兩個好處。首先,我們預計將結轉我們公司子公司在2020年發生的虧損,這將導致退還截至2020年12月31日結轉期間支付的一部分聯邦所得税,金額約為5540萬美元。其次,2020年的年度有效税率包括從公司子公司2020年預計虧損中結轉的1810萬美元的淨收益。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時,估計有3420萬美元的税收損失結轉帶來的增量收益。估計的3420萬美元收益在2020年減少了1610萬美元,原因是最初在結轉期間使用的外國税收抵免的預計估值津貼將因虧損結轉而釋放,但預計不會使用。
扣除上述項目後,2020年淨虧損總計5.902億美元,或稀釋後有限合夥人單位淨虧損10.45美元,而2019年淨收益為1.724億美元,或稀釋後單位淨收益3.03美元。
2020年,調整後的EBITDA虧損總額為3.02億美元,而2019年調整後的EBITDA為5.047億美元。調整後EBITDA的差異是由於淨收入減少,被公園關閉和新冠肺炎疫情導致的運營日曆變化所節省的費用部分抵消。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源通常包括經營活動的現金、長期債務的資金和手頭現有的現金。由於我們業務的季節性,我們通常通過循環信貸借款為開業前操作提供資金。在季節性運營期間,循環信貸借款通常會隨着我們的正現金流而減少。我們對流動性的主要用途通常包括運營費用、合夥企業分配、資本支出、利息支付和所得税義務。
由於新冠肺炎疫情的負面影響,我們在2020年採取措施確保額外的流動性,並從某些金融契約中獲得緩解,包括髮行13億美元的優先票據,修改我們的定期債務和循環信貸協議,降低運營費用,包括勞動力成本,暫停資本支出,以及暫停季度合作伙伴關係分配。由於開放式操作有限,我們2020年和2021年第一季度的流動性需求來自最近發行的優先票據手頭的現金。我們在2021年第二季度開始從運營中產生正現金流。儘管開工延遲,2021年運營季節實施了各種運營限制,但我們2021年的運營業績超出了最初的預期,這是由於更高的消費者需求推動了入場人數和人均園區支出。因此,我們隨後在2021年12月贖回了我們所有2024年的優先票據。我們預計將用運營活動的現金和我們循環信貸安排的借款為2022年的流動性需求提供資金。截至2021年12月31日,我們手頭的現金為6110萬美元,循環信貸安排下的可用借款為3.592億美元。基於這一流動性水平,我們得出的結論是,我們將有足夠的流動性來履行我們的義務,並至少在2023年第一季度之前繼續遵守我們的債務契約。
由於緩解新冠肺炎傳播的限制已在很大程度上取消,我們的物業基本上能夠恢復全面運營,管理層專注於推動業務的盈利和可持續增長,減少合夥企業的未償債務,並恢復合夥企業的季度分銷。我們預計2022年運營季節的資本支出將在2億至2.15億美元之間,其中將包括幾個度假村翻新項目的完成,以及擴大我們的公園產品和開發新的收入中心的投資,以及技術增強,如無現金公園、免接觸交易和勞動力管理工具。
繼2020年發行13億美元優先票據和2021年12月贖回2024年優先票據後,我們預計2022年的年度現金利息為1.5億美元,其中75%的付款發生在第二季度和第四季度。我們預計將收到7970萬美元的退税,這是由於2020納税年度美國的淨營業虧損結轉到前幾年,另外還有950萬美元的退税是由於加拿大的淨營業虧損結轉到前幾年。我們預計在2022年收到這些退税。2022年,我們預計支付所得税的現金將在4500萬美元至6000萬美元之間,不包括這些退税。
經營活動
2021年經營活動的淨現金總額為2.012億美元,而2020年的經營活動淨現金為4.165億美元,2019年的經營活動淨現金為4.03億美元。年份之間的差異可歸因於2020年收益下降,2021年收益下降,原因是新冠肺炎疫情導致運營中斷。
2021年現金利息支付總額為1.743億美元,而2020年為1.304億美元。2020年的現金利息支付增加是由於2020年期間發行的2025年優先票據和2028年優先票據支付了整整一年的利息。與2019年相比,2020年的現金利息支付增加了4480萬美元,這是因為2020年支付的2025年優先票據的部分利息被2020年較少的未償還定期債務所抵消,而2020年第二季度的預付款為4.633億美元。2021年,繳納所得税的現金總額為1010萬美元,而2020年和2019年分別為180萬美元和4080萬美元。所得税現金支付年度之間的差異可歸因於2020年業務中斷的影響,在較小程度上是2021年業務中斷的影響。
投資活動
2021年用於投資活動的淨現金總額為5780萬美元,與2020年相比減少了6300萬美元。與2020年相比有所下降,原因是2021年隨着我們繼續從新冠肺炎大流行的影響中恢復過來,支出減少。與2019年相比,2020年用於投資活動的淨現金減少了4.794億美元。與2019年相比下降的原因有兩個。首先,在2020年,由於新冠肺炎疫情的影響,我們將資本支出從最初的資本支出預算中削減了約6,000萬美元,以保持靈活性和保持流動性。其次,2019年,用於投資的淨現金活動包括收購Schlitterbahn公園和索米爾小溪度假村,以及從聖克拉拉市購買加州Great America的土地。
融資活動
2021年融資活動的淨現金總額為4.664億美元,而2020年融資活動的淨現金為7.309億美元。融資活動產生的淨現金(FOR)差異是由於2021年全額贖回2024年優先票據和2020年4月再融資事件以及2020年發行2028年優先票據。與2019年融資活動的淨現金相比,2020年融資活動的淨現金增加了4.604億美元。與2019年相比,2019年的增長主要歸因於2020年4月融資活動和2028年優先票據發行的現金淨收益,而2029年優先票據的發行量為2019年。與2019年相比的增長在一定程度上被2020年第一季度夥伴關係分配之後暫停季度夥伴關係分配所抵消。
合同義務
截至2021年12月31日,我們的主要合同義務包括未償還的長期債務協議和相關的衍生協議。在扣除債務發行成本和原始發行貼現之前,我們的長期債務協議包括以下內容:
•2.64億美元的優先擔保定期債務,根據修訂後的2017年信貸協議,將於2024年4月到期。根據我們於2018年3月14日達成的修正案,期限債務的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加175個基點。2018年修正案的定價條款反映了90萬美元的原始發行折扣(OID)。在2020年第二季度預付4.633億美元后,我們沒有任何剩餘的季度付款。因此,截至2021年12月31日,我們沒有當前的到期日。
•價值10億美元,利率為5.500的優先擔保票據,2025年5月到期,按面值發行。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的優先留置權擔保,這些資產擔保了我們信貸安排下的所有義務。在2022年5月1日之前,最多35%的2025年優先債券可以某些股票發行的淨現金收益贖回,價格相當於本金的105.500%,連同應計和未付利息以及額外利息(如果有的話)。2025年優先票據可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後,2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2025年的優先票據每半年在5月和11月支付一次利息。
•價值5億美元,利率為5.375的優先無擔保票據,2027年4月到期,按面值發行。2027年優先票據可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如有)。此後,2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2027年的優先票據每半年在4月和10月支付一次利息。
•價值3億美元,利率為6.500的優先無擔保票據,2028年10月到期,按面值發行。在2023年10月1日之前,最多35%的2028年優先債券可用某些股票發行的現金收益淨額贖回,贖回價格相當於其本金的106.500%,連同應計未付利息和額外利息(如果有的話)。2028年優先票據可在2023年10月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如有)。此後,2028年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2028年的優先票據每半年支付一次利息,在4月和10月。
•價值5億美元,利率為5.250的優先無擔保票據,2029年7月到期,按面值發行。在2022年7月15日之前,最多35%的2029年優先債券可用某些股票發行的淨現金收益贖回,價格相當於其本金的105.250%,連同應計未付利息和額外利息(如果有的話)。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後,2029年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2029年的優先票據每半年支付一次利息,在1月和7月。
•根據我們目前的信貸協議,在3.75億美元的優先擔保循環信貸安排下沒有借款,加拿大的分額為1500萬美元。3億美元的循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率加350個基點或加元提供利率(“CDOR”)加250個基點,並要求每年為信貸安排的未使用部分支付62.5個基點的承諾費。循環信貸安排的剩餘7500萬美元按LIBOR加300個基點或CDOR加200個基點計息,並要求每年為信貸安排的未使用部分支付37.5個基點的承諾費。3億美元的循環信貸安排定於2023年12月到期,7500萬美元的循環信貸安排計劃於2022年4月到期。信用證協議規定開具跟單信用證和備用信用證。在信用證(截至2021年12月31日總額為1,580萬美元,截至2020年12月31日為1,590萬美元)之後,截至2021年12月31日,我們的循環信貸安排下的可用借款為3.592億美元,截至2020年12月31日,我們的可用借款為3.591億美元。我們的
信用證主要是用來支持保險安排的。在2021年,我們沒有通過循環信貸安排借款。在截至2020年12月31日的年度內,我們循環信貸安排項下的最高未償還餘額為1.4億美元。
2021年12月17日,我們贖回了4.5億美元的5.375%優先無擔保票據,否則這些票據將於2024年6月到期,贖回價格相當於本金的100.896,外加應計和未付利息。我們在2021年12月進一步修訂了2017年信貸協議,允許贖回2024年優先票據。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們有四項名義價值5億美元的利率互換協議,這些協議將一個月期浮動利率LIBOR轉換為截至2023年12月31日的2.88%的固定利率。這導致在利率互換協議的影響下,我們的優先擔保定期貸款工具下的借款的固定利率為4.63%。我們的利率互換協議沒有一項被指定為報告期間的現金流對衝。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的掉期投資組合的公允市值被歸類為長期,並計入綜合資產負債表內的“衍生負債”。
修訂後的2017年信貸協議包括:(I)從2022年第一季度開始,高級擔保槓桿率為總第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比的4.50倍,2023年第二季度將降至4.00倍,2023年第三季度將進一步降至3.75倍,2022年第一、第二和第三季度的契約計算將包括截至12月31日的財年第二、第三和第四季度的綜合EBITDA(Ii)要求吾等維持至少1.25億美元的最低流動資金水平,並隨時接受測試,直至2022年12月31日的較早日期或額外限制期終止(一般包括自第二修正案生效日期起至2022年第四季合規證書交付為止的期間);及(Iii)暫停信貸協議下的若干受限制付款,包括合夥分銷,直至額外限制期終止。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期,方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約,而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。我們在2021年遵守了我們信貸協議下適用的金融契約。
我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款,這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款(其中包括我們的固定利率票據協議下這些限制性支付條款中最具限制性的條款),如果我們的預計總負債與綜合現金流之比大於5.25倍,只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續,我們每年仍可以進行1億美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與綜合現金流的比率小於或等於5.25倍,我們可以進行限制性付款,最高可達我們的限制性付款池。截至2021年12月31日,我們的預計總負債與合併現金流量之比超過5.25倍。
在市場條件允許的情況下,我們可能會不時以私下協商或公開市場交易、要約收購、交換要約或其他方式回購我們的未償還債務證券。
關於我們登記優先債券的發行人和擔保人的財務和非財務信息披露
正如在長期債務腳註中所討論的那樣,注8截至2021年12月31日,我們有四批固定利率優先債券未償還:2025年、2027年、2028年和2029年的優先債券。2024年優先票據已於2021年12月17日全部贖回。2024年、2027年、2028年和2029年的優先票據(“註冊優先票據”)是根據1933年證券法註冊的。2025年的優先債券是根據1933年證券法的註冊豁免以私募方式出售的。Cedar Fair,L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)和Magnum Management Corporation(“Magnum”)是2024年優先票據的聯合發行人。Cedar Fair,L.P.,Cedar Canada,Magnum和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2027年、2028年和2029年優先債券的聯合發行人。我們的優先票據由Cedar Fair的每一家全資子公司(聯席發行人除外)在共同和若干基礎上提供了不可撤銷和無條件的擔保,這些子公司根據我們的信貸協議為我們的信貸安排提供擔保。我們的註冊優先票據的發行人和擔保人的完整名單可以在附件22中找到,關於我們的註冊優先票據和相關擔保的更多信息如下。
2027年、2028年和2029年的優先票據與每個發行人現有和未來的所有優先無擔保債務(包括其他登記的優先票據)在償付權上排名平等。然而,根據修訂後的2017年信貸協議,2027年、2028年和2029年的優先票據實際上低於我們的擔保債務,2025年的優先票據在擔保此類債務的資產價值範圍內排名較低。
如果聯合發行人(Cedar Fair,L.P.除外)或任何附屬擔保人被解除其在我們的優先擔保信貸安排(或經修訂的2017年信貸協議)下的義務,該實體也將被解除其在已登記優先票據下的義務。此外,聯合發行人(Cedar Fair,L.P.除外)或任何附屬擔保人在下列情況下可被免除其根據2027年、2028年和2029年優先票據承擔的義務,前提是相關交易符合管理2027年、2028年和2029年優先票據的契約的適用條款:i)直接或間接出售、轉讓或以其他方式處置該實體的股本,此後該實體不再是雪松博覽會的直接或間接子公司,或出售或處置該實體的全部或實質所有資產;ii)如果該實體解散或Iv)在符合資格的交易中轉讓該實體時,如果轉讓後該實體不再是雪松公平的直接或間接受限制子公司,或不是任何信貸安排下的擔保人的受限制子公司;或v)在附屬擔保人的情況下,在契約解除時或在任何法律上的失敗或契約失效的情況下,該實體不再是雪松公平的直接或間接受限制附屬公司;或(V)在附屬擔保人的情況下,在契約解除時或在任何法律上的失敗或契約失效時,該實體不再是雪松公平的直接或間接受限子公司。
根據適用法律,每個擔保人的義務僅限於防止此類擔保構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓所必需的程度。然而,這一規定可能不會保護擔保不會根據欺詐性轉讓法被撤銷,或者可能會將適用的擔保人的義務減少到實際上使其擔保變得一文不值的程度。如果擔保被宣佈無效,法院可能會將其排在擔保人所有其他債務之後,根據這些債務的金額,可以將擔保降至零。在擔保項下付款或分配的每個擔保人都有權根據擔保人各自的淨資產按比例獲得對方擔保人的出資。
下表提供了我們每一位2024年、2027年、2028年和2029年優先債券(“義務人集團”)的聯合發行人和擔保人的財務信息摘要。我們分別介紹了現在或曾經是任何系列註冊優先票據的聯合發行人的每個實體。為2027年、2028年和2029年優先票據提供擔保的子公司在合併的基礎上提交,消除了此類擔保人子公司集團中實體之間的公司間餘額和交易。聯合發行人和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易尚未消除。為2024年優先票據提供擔保的子公司包括擔保人子公司集團,以及千禧集團。千禧是2027年、2028年和2029年優先債券的聯合發行人,也是2024年優先債券的擔保人。Cedar Fair的某些子公司並不為我們的信貸安排或優先票據提供擔保,因為這些子公司(“非擔保人”子公司)的資產和經營業績並不重要。彙總財務信息不包括非擔保人子公司的業績,也不反映債務人集團對非擔保人子公司的投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日,債務人集團的非擔保人子公司的應付金額、應付金額和與非擔保人的交易尚未沖銷,其中包括來自非擔保人的公司間應收賬款分別為1,400萬美元和1,150萬美元。
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財務信息摘要
(單位:千) | | 雪松集市L.P.(母公司) | | 馬格南 (聯席發行人附屬公司) | | 加拿大雪松 (聯席發行人附屬公司) | | 千禧年 (Co-Issuer 2027, 2028 & 2029 擔保人2024) | | 擔保人子公司(1) | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
流動資產 | | $ | 517 | | | $ | 97,221 | | | $ | 96,042 | | | $ | 572,865 | | | $ | 1,187,211 | | | | | |
非流動資產 | | (138,126) | | | 1,647,952 | | | 540,332 | | | 2,368,737 | | | 2,145,307 | | | | | |
流動負債 | | 410,779 | | | 1,331,130 | | | 29,050 | | | 227,483 | | | 58,949 | | | | | |
非流動負債 | | 147,021 | | | 21,274 | | | 24,043 | | | 2,385,100 | | | 97,803 | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
流動資產 | | $ | 421 | | | $ | 33,985 | | | $ | 44,465 | | | $ | 464,779 | | | $ | 1,044,779 | | | | | |
非流動資產 | | (30,651) | | | 995,507 | | | 528,281 | | | 2,311,502 | | | 1,820,745 | | | | | |
流動負債 | | 488,799 | | | 573,244 | | | 18,235 | | | 200,107 | | | 40,412 | | | | | |
非流動負債 | | 146,106 | | | 44,778 | | | 461,903 | | | 2,370,939 | | | 91,835 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營表摘要
(單位:千) | | 雪松集市L.P.(母公司) | | 馬格南 (聯席發行人附屬公司) | | 加拿大雪松 (聯席發行人附屬公司) | | 千禧年 (Co-Issuer 2027 & 2029 擔保人2024) | | 擔保子公司 (1) | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 35,908 | | | $ | 363,340 | | | $ | 75,353 | | | $ | 1,449,022 | | | $ | 344,778 | | | | | |
營業收入(虧損) | | 31,808 | | | (156,079) | | | 12,545 | | | 136,844 | | | 124,405 | | | | | |
淨(虧損)收入 | | (46,741) | | | (34,647) | | | 1,967 | | | — | | | 62,586 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | — | | | $ | 102 | | | $ | 440 | | | $ | 510,077 | | | $ | 150,439 | | | | | |
營業(虧損)收入 | | (198,769) | | | (322,420) | | | (37,655) | | | 109,688 | | | (121,437) | | | | | |
淨虧損 | | (588,690) | | | (359,984) | | | (54,046) | | | — | | | (149,704) | | | | | |
(1) 關於2024年優先票據,如果將為千禧年提交的財務信息與在合併基礎上提交的其他擔保人子公司的財務信息結合起來,千禧與此類其他擔保人實體之間的以下額外公司間餘額和交易將被消除:流動資產和流動負債-截至2021年12月31日為1340萬美元,截至2020年12月31日為1270萬美元;非流動資產-截至2021年12月31日為22.549億美元,截至2020年12月31日為22.018億美元;淨收入-表中所有其他行項目的2024年優先票據的所有擔保人的合併金額將通過將千年和擔保人子公司列中的金額相加來計算。
關於市場風險的定量和定性披露
我們在加拿大的業務,以及不時進口的遊樂設施和設備,都面臨着利率和貨幣匯率波動的市場風險。我們金融風險管理的目標是將利率和外幣匯率波動帶來的潛在負面影響降低到可以接受的水平。我們不會出於交易目的收購市場風險敏感型工具。
我們使用固定利率長期債務、固定可變利率長期債務的利率掉期以及循環信貸安排下的可變利率借款的組合來管理利率風險。我們加拿大業務的翻譯風險沒有對衝。
我們的利率互換協議都沒有被指定為對衝工具。不符合套期保值會計條件的衍生工具的公允價值變動在綜合經營報表和綜合(虧損)收益中報告為“掉期淨影響”。
截至2021年12月31日,在利率互換協議影響生效後的調整基礎上,除循環信用借款外,我們所有未償還的長期債務均為固定利率債務。假設沒有循環信貸借款,假設我們的可變利率債務(包括定期債務,不考慮利率掉期的影響)的30天LIBOR增加100個基點,將導致未來12個月現金利息成本增加約260萬美元。
假設30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)增加100個基點,我們的衍生品投資組合支付的淨現金利息將在未來12個月減少260萬美元。
美元兑加元匯率統一升值10%,將導致截至2021年12月31日的一年的年度營業收入減少100萬美元。
前瞻性陳述
本報告中包含的一些非歷史性陳述(包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分)屬於前瞻性陳述,符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的含義,包括有關我們對未來的預期、信念和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定因素,可能超出我們的控制範圍,並可能導致實際結果與此類陳述中描述的大不相同。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的,包括償還任何債務或支付合作夥伴關係分配的時間,或者我們的增長戰略是否會實現目標結果。重要因素,包括本10-K表格中第1A項所列的那些因素,可能會對我們未來的財務表現產生不利影響,以及任何債務償還或支付合夥企業分配的時間,以及我們的增長戰略,並導致實際結果與我們的預期大不相同。我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映本文件提交日期後發生的未來事件、信息或情況。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
本報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中“關於市場風險的定量和定性披露”項下的信息在此併入作為參考。
第八項財務報表和補充數據。
雪松集市,L.P.
財務報表指標
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID 34) | 34 |
合併資產負債表 | 36 |
合併經營報表和綜合(虧損)收益 | 37 |
合併合夥人權益報表(虧損) | 38 |
合併現金流量表 | 39 |
合併財務報表附註索引 | 40 |
獨立註冊會計師事務所報告
致單位持有人及本公司董事局
雪松集市,L.P.
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Cedar Fair,L.P.及其子公司(“合夥企業”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表和全面(虧損)收益、合夥人權益(赤字)和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據以下標準審計了合夥企業截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,公平地列報了合夥企業截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況以及截至2021年12月31日的三年期間每年的經營成果和現金流量。此外,我們認為,合夥企業在所有實質性方面都保持着對2021年12月31日財務報告的有效內部控制,其依據是#年#月#日確定的標準。內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
合夥企業管理層對這些財務報表負責,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對合夥企業的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
遞延收入-請參閲合併財務報表附註3和附註5
關鍵審計事項説明
該夥伴關係推遲其多用途產品的收入,包括入場券、餐飲、飲料和其他產品的長達一季的產品,並確認收入超過每種類型產品的預計使用次數。該夥伴關係根據每個公園的歷史和預測用途估計每個多用途產品的贖回率。然後,根據多用途產品的估計分配售價和該產品的估計用途,按比例確認收入。在2021年第三季度,管理層開始銷售2022年運營季節的多用途產品。這些產品包括為2021年運營季節的剩餘時間提供客户園區通道。此外,在2021年第一季度和第二季度期間,為2020和2021年運營季節購買的兩個公園的某些多用途產品的有效期延長至2022年運營季節。截至2021年12月31日的遞延收入為1.876億美元。
審計與應在每個會計年度確認的多用途產品相關的遞延收入金額需要審計師高度的判斷和更大的努力程度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與公園的預計使用預測和遞延收入的確認有關,其中包括:
•我們測試了與多用途產品相關的收入確認控制的有效性。
•我們測試了年終遞延收入餘額的完整性和準確性。
•我們評估了遞延收入同比變化的合理性。
•我們測試了與本財年相關的收入是否得到了適當的確認。
/s/ 德勤律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
2022年2月18日
自2004年以來,我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
雪松集市,L.P.
綜合資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 61,119 | | | $ | 376,736 | |
應收賬款 | | 62,109 | | | 34,445 | |
盤存 | | 32,113 | | | 47,479 | |
應收當期所得税 | | 84,051 | | | 69,104 | |
其他流動資產 | | 24,249 | | | 26,747 | |
| | 263,641 | | | 554,511 | |
財產和設備: | | | | |
土地 | | 443,190 | | | 442,708 | |
土地改良 | | 486,014 | | | 467,176 | |
建築物 | | 855,297 | | | 849,404 | |
遊樂設施和設備 | | 1,986,235 | | | 1,962,324 | |
在建工程正在進行中 | | 57,666 | | | 75,507 | |
| | 3,828,402 | | | 3,797,119 | |
減去累計折舊 | | (2,117,659) | | | (1,995,138) | |
| | 1,710,743 | | | 1,801,981 | |
商譽 | | 267,232 | | | 266,961 | |
其他無形資產,淨額 | | 49,994 | | | 50,288 | |
使用權資產 | | 16,294 | | | 13,527 | |
其他資產 | | 5,116 | | | 6,144 | |
| | $ | 2,313,020 | | | $ | 2,693,412 | |
負債和合夥人權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 53,912 | | | $ | 14,272 | |
遞延收入 | | 187,599 | | | 183,354 | |
應計利息 | | 32,011 | | | 33,718 | |
應計税 | | 9,075 | | | 10,775 | |
應計薪金、工資和福利 | | 53,833 | | | 24,975 | |
自保準備金 | | 24,573 | | | 22,322 | |
其他應計負債 | | 20,511 | | | 10,565 | |
| | 381,514 | | | 299,981 | |
遞延税項負債 | | 66,483 | | | 39,595 | |
衍生負債 | | 20,086 | | | 39,086 | |
租賃責任 | | 13,345 | | | 10,483 | |
| | | | |
其他負債 | | 11,144 | | | 16,460 | |
長期債務: | | | | |
| | | | |
定期債務 | | 258,391 | | | 255,025 | |
備註 | | 2,260,545 | | | 2,699,219 | |
| | 2,518,936 | | | 2,954,244 | |
合作伙伴的赤字: | | | | |
特殊的L.P.利益 | | 5,290 | | | 5,290 | |
普通合夥人 | | (7) | | | (7) | |
有限合夥人,56,854和56,706截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還單位 | | (712,714) | | | (674,319) | |
累計其他綜合收益 | | 8,943 | | | 2,599 | |
| | (698,488) | | | (666,437) | |
| | $ | 2,313,020 | | | $ | 2,693,412 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
雪松集市,L.P.
合併經營報表和綜合(虧損)收益
(單位為千,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | | |
錄取 | | $ | 674,799 | | | $ | 67,852 | | | $ | 795,271 | |
食品、商品和遊戲 | | 432,513 | | | 76,921 | | | 473,499 | |
住宿、額外收費產品和其他 | | 230,907 | | | 36,782 | | | 206,155 | |
| | 1,338,219 | | | 181,555 | | | 1,474,925 | |
成本和費用: | | | | | | |
食品、商品和遊戲收入的成本 | | 112,466 | | | 27,991 | | | 126,264 | |
運營費用 | | 698,242 | | | 347,782 | | | 642,200 | |
銷售、一般和行政 | | 219,758 | | | 108,118 | | | 222,252 | |
折舊及攤銷 | | 148,803 | | | 157,549 | | | 170,456 | |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 10,486 | | | 8,135 | | | 4,931 | |
商譽和其他無形資產減值損失 | | — | | | 103,999 | | | — | |
其他資產的損失(收益) | | 129 | | | (11) | | | (617) | |
| | 1,189,884 | | | 753,563 | | | 1,165,486 | |
營業收入(虧損) | | 148,335 | | | (572,008) | | | 309,439 | |
利息支出 | | 184,032 | | | 150,669 | | | 100,364 | |
掉期的淨影響 | | (19,000) | | | 15,849 | | | 16,532 | |
提前清償債務損失 | | 5,909 | | | 2,262 | | | — | |
外幣損益 | | 6,177 | | | (12,183) | | | (21,107) | |
其他收入 | | (300) | | | (447) | | | (1,504) | |
税前(虧損)收入 | | (28,483) | | | (728,158) | | | 215,154 | |
税金撥備(優惠) | | 20,035 | | | (137,915) | | | 42,789 | |
淨(虧損)收入 | | (48,518) | | | (590,243) | | | 172,365 | |
分配給普通合夥人的淨(虧損)收入 | | — | | | (6) | | | 2 | |
分配給有限責任合夥人的淨(虧損)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,237) | | | $ | 172,363 | |
| | | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,243) | | | $ | 172,365 | |
其他綜合收益(虧損),(税後淨額): | | | | | | |
外幣折算 | | 6,344 | | | (7,147) | | | (11,536) | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損)(税後淨額) | | 6,344 | | | (7,147) | | | (11,536) | |
綜合(虧損)收入總額 | | $ | (42,174) | | | $ | (597,390) | | | $ | 160,829 | |
每個有限合夥人單位的基本(虧損)收入: | | | | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,349 | |
每個有限合夥人單位的淨(虧損)收入 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.06 | |
每個有限合夥人單位的攤薄(虧損)收入: | | | | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,921 | |
每個有限合夥人單位的淨(虧損)收入 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.03 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
雪松集市,L.P.
合夥人權益合併報表(虧損)
(單位為千,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優秀有限合夥單位 | | 有限合夥人權益 | | 普通合夥人權益 | | 特殊的L.P.利益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 合作伙伴權益合計(赤字) |
截至2018年12月31日的餘額 | 56,564 | | | $ | 5,845 | | | $ | (1) | | | $ | 5,290 | | | $ | 21,282 | | | $ | 32,416 | |
淨收入 | — | | | 172,363 | | | 2 | | | — | | | — | | | 172,365 | |
宣佈的合夥分佈($3.710每單位) | — | | | (210,009) | | | (2) | | | — | | | — | | | (210,011) | |
發行與補償相關的有限合夥單位 | 102 | | | 8,183 | | | — | | | — | | | — | | | 8,183 | |
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應 | — | | | (1,383) | | | — | | | — | | | — | | | (1,383) | |
外幣換算調整,税後淨額$(2,161) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,536) | | | (11,536) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 56,666 | | | $ | (25,001) | | | $ | (1) | | | $ | 5,290 | | | $ | 9,746 | | | $ | (9,966) | |
淨虧損 | — | | | (590,237) | | | (6) | | | — | | | — | | | (590,243) | |
宣佈的合夥分佈($0.935每單位) | — | | | (53,020) | | | — | | | — | | | — | | | (53,020) | |
發行與補償相關的有限合夥單位 | 40 | | | (4,721) | | | — | | | — | | | — | | | (4,721) | |
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應 | — | | | (1,490) | | | — | | | — | | | — | | | (1,490) | |
外幣換算調整,税後淨額$(546) | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,147) | | | (7,147) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 56,706 | | | $ | (674,319) | | | $ | (7) | | | $ | 5,290 | | | $ | 2,599 | | | $ | (666,437) | |
淨虧損 | — | | | (48,518) | | | — | | | — | | | — | | | (48,518) | |
| | | | | | | | | | | |
發行與補償相關的有限合夥單位 | 148 | | | 11,050 | | | — | | | — | | | — | | | 11,050 | |
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應 | — | | | (927) | | | — | | | — | | | — | | | (927) | |
外幣換算調整,税後淨額$(154) | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,344 | | | 6,344 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 56,854 | | | $ | (712,714) | | | $ | (7) | | | $ | 5,290 | | | $ | 8,943 | | | $ | (698,488) | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
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合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,243) | | | $ | 172,365 | |
將淨(虧損)收入調整為(用於)經營活動的淨現金: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 148,803 | | | 157,549 | | | 170,456 | |
提前清償債務損失 | | 5,909 | | | 2,262 | | | — | |
商譽和其他無形資產減值損失 | | — | | | 103,999 | | | — | |
債務非現金外幣損失(收益) | | 5,986 | | | (9,344) | | | (22,307) | |
非現金股權薪酬費用 | | 15,431 | | | (209) | | | 11,910 | |
非現金遞延所得税費用(福利) | | 26,888 | | | (41,933) | | | (4,106) | |
掉期的淨影響 | | (19,000) | | | 15,849 | | | 16,532 | |
其他非現金費用 | | 21,005 | | | 14,547 | | | 7,928 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收(增)款減少 | | (27,651) | | | 28,729 | | | (8,166) | |
庫存(增加)減少 | | 15,384 | | | (14,499) | | | (211) | |
應收税金(增加)減少 | | (16,602) | | | (97,488) | | | 8,547 | |
(增加)其他資產減少 | | 1,928 | | | (12,180) | | | (5,221) | |
應付帳款增加(減少) | | 34,515 | | | (9,917) | | | (1,107) | |
遞延收入增加(減少) | | 3,622 | | | 31,160 | | | 36,920 | |
應計利息增加(減少) | | (1,711) | | | 12,235 | | | 13,414 | |
應計工資、工資和福利的增加(減少) | | 28,850 | | | (4,609) | | | 10,674 | |
其他負債增加(減少) | | 6,387 | | | (2,445) | | | (4,587) | |
經營活動的現金淨額 | | 201,226 | | | (416,537) | | | 403,041 | |
投資活動的現金流 | | | | | | |
資本支出 | | (59,183) | | | (129,087) | | | (330,662) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | | — | | | — | | | (270,171) | |
出售其他資產所得收益 | | 1,405 | | | 8,266 | | | 617 | |
投資活動現金淨額 | | (57,778) | | | (120,821) | | | (600,216) | |
融資活動的現金流 | | | | | | |
| | | | | | |
票據借款 | | — | | | 1,300,000 | | | 500,000 | |
定期償債 | | — | | | (465,125) | | | (5,625) | |
票據付款,包括因提前終止而支付的金額 | | (460,755) | | | — | | | — | |
支付給合作伙伴的分配 | | — | | | (53,020) | | | (210,011) | |
支付發債成本和原發行貼現 | | (367) | | | (46,849) | | | (8,262) | |
與股權薪酬預扣税金有關的付款 | | (4,652) | | | (4,624) | | | (4,250) | |
其他 | | (659) | | | 468 | | | (1,383) | |
籌資活動的現金淨額 | | (466,433) | | | 730,850 | | | 270,469 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 7,368 | | | 992 | | | 3,609 | |
全年淨(減)增 | | (315,617) | | | 194,484 | | | 76,903 | |
年初餘額 | | 376,736 | | | 182,252 | | | 105,349 | |
餘額,年終 | | $ | 61,119 | | | $ | 376,736 | | | $ | 182,252 | |
| | | | | | |
補充信息 | | | | | | |
現金支付利息 | | $ | 174,253 | | | $ | 130,444 | | | $ | 85,596 | |
利息資本化 | | 1,741 | | | 2,653 | | | 3,001 | |
所得税的現金支付,扣除退款後的淨額 | | 10,054 | | | 1,792 | | | 40,793 | |
應付賬款中的資本支出 | | 7,368 | | | 3,286 | | | 9,073 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
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合併財務報表附註索引
| | | | | | | | | | | |
注1 | | 新冠肺炎大流行的影響 | 41 |
注2 | | 合夥組織 | 41 |
附註3 | | 重要會計政策摘要 | 41 |
注4 | | 收購 | 46 |
注5 | | 收入確認 | 46 |
注6 | | 長壽資產 | 48 |
注7 | | 商譽和其他無形資產 | 48 |
注8 | | 長期債務 | 49 |
注9 | | 衍生金融工具 | 51 |
注10 | | 合夥人股權和基於股權的薪酬 | 52 |
注11 | | 退休計劃 | 54 |
注12 | | 所得税和合夥企業税 | 54 |
注13 | | 租賃承諾額 | 57 |
附註14 | | 公允價值計量 | 58 |
雪松集市,L.P.
合併財務報表附註
(1) 新冠肺炎大流行的影響:
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年對我們的業務產生了實質性影響,在2021年產生了持續的負面影響,並可能產生更長期的負面影響。2020年3月14日,我們關閉了我們的物業,以應對新冠肺炎和當地政府指令的蔓延。我們最終只恢復了部分行動10我們的132020年的房產數量。由於2020年重新開放後的需求趨勢疲軟,公園運營日曆進行了調整,包括減少每週運營天數和每個工作日的運營時間,以及某些公園比典型運營年度提前關閉。在2020年3月14日之後,諾特的漿果農場在2020年的部分業務僅限於美食節。
2021年5月,我們在2021年運營季節錯開了我們在美國的所有酒店,並實施了容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們的2021年運營日曆旨在與預期的容量限制、客户需求和勞動力可用性保持一致,包括我們一些較小酒店7月和8月的工作日減少,以及我們大多數酒店9月和第四季度的額外工作日。隨着疫苗分發工作在2021年第二季度繼續進行,我們能夠僱傭更多的勞動力,從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大多數容量限制、客人預訂要求和其他協議。2021年7月,我們還開放了我們在加拿大的物業-加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境樂園在2021年全年實行容量限制、客人預訂和其他運營協議。
儘管開工延遲,2021年運營季節實施了各種運營限制,但我們2021年的運營業績超出了我們最初的預期,這是由於更大的消費者需求導致更高的上座率和人均園區支出。因此,我們朝着通過贖回美元來減少未償債務的目標取得了進展。4502021年12月有100萬無擔保優先票據。贖回的票據原定於2024年到期。
管理層做出了重大估計和假設,以確定我們的流動性需求,並估計新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括近期和長期的財務業績。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。我們未來的行動取決於我們不知道或無法控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。
(2) 合夥組織:
Cedar Fair,L.P.(及其附屬公司,簡稱“合夥企業”)是特拉華州的一家有限合夥企業,於1983年收購Cedar Point公司後開始運營,並於1987年成為上市合夥企業。該合夥公司的普通合夥人是Cedar Fair Management,Inc.,該公司是俄亥俄州的一家公司(“普通合夥人”),其股份由俄亥俄州的一家信託公司持有。普通合夥人擁有0.001在合夥企業的收入、虧損和現金分配中享有%的利息,但在規定的情況下除外,並對合夥企業的管理負全部責任。截至2021年12月31日,有56,854,214在紐約證券交易所上市的未償還有限合夥單位淨額207,769由國庫保管的單位。截至2020年12月31日,共有56,706,338上市的未償還有限合夥單位,淨額355,645由國庫保管的單位。
普通合夥人經一定比例的有限合夥人批准,可以向合夥企業追加出資,但只有在合夥企業以其他方式不能償還債務或者退出合夥企業時資本賬户出現負餘額的情況下,普通合夥人才有義務這樣做。根據合夥協議的條款,普通合夥人必須按合夥協議中規定的合夥所有可用現金按季度進行定期現金分配。根據新冠肺炎的健康建議,我們的公園於2020年3月關閉後,董事會暫停了季度合作伙伴關係分配,以保持靈活性和額外的流動性。董事會承諾在適當的情況下根據合夥協議重新實施季度合夥分配,這在修訂後的2017年信貸協議和我們的其他債務契約中是允許的。
(3) 重要會計政策摘要:
我們在編制隨附的合併財務報表時使用以下政策。
合併原則
合併財務報表包括合夥企業及其子公司的賬户,這些賬户全部為全資擁有或合夥企業是主要受益人。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
外幣
美元是我們的報告貨幣,也是我們大部分業務的功能貨幣。我們加拿大子公司的財務報表是以加元作為其功能貨幣來計量的。截至資產負債表日,資產和負債按適當的即期匯率換算成美元,而收入和支出按月平均匯率換算。折算損益作為累計其他綜合(虧損)收入的組成部分計入合夥人權益(虧損)。從交易中重新計量外幣交易的損益
貨幣對本位幣計入(虧損)收入。本報告所列期間的外幣損失(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
與重新計量在加拿大持有的美元計價債務有關的外幣損失(收益) | | $ | 5,986 | | | $ | (9,344) | | | $ | (22,307) | |
其他交易的虧損(收益) | | 191 | | | (2,839) | | | 1,200 | |
外幣損益 | | $ | 6,177 | | | $ | (12,183) | | | $ | (21,107) | |
細分市場報告
我們的物業是自主運營的,管理層會逐個物業地審查運營結果、評估業績並做出包括資源分配在內的運營決策。除了審查和評估物業層面的業務表現外,我們的管理激勵薪酬體系的結構以每個物業作為一個綜合運營單位的運營業績為中心。因此,除了Schlitterbahn公園以外,每一處物業都代表着我們業務的一個單獨的運營部門,它們被聚合到一細分市場。雖然我們高度自主地管理酒店,但每家酒店都向相似的客户提供和營銷類似的產品和服務。此外,我們的物業具有相似的經濟特徵,因為它們在主要行業指標(如上座率、人均園區支出、淨收入、營業利潤率和營業利潤)上顯示出類似的長期增長趨勢。因此,我們在一個單獨的可報告的遊樂/水上樂園區域內運營,並附帶度假村設施。
估計數
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及每個時期的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
公允價值
公允價值是在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移債務所收到的價格,或退出價格。用於計量公允價值的估值技術的投入可以是可觀察的或不可觀察的,用於計量公允價值的估值技術應最大限度地使用相關的可觀察投入,並將不可觀察投入的使用降至最低。因此,分層披露框架對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名。公允價值層次結構定義的三大投入水平如下:
•第1級-估值方法的投入是指活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第2級-估值方法的投入包括活躍市場上類似資產和負債的報價,以及該資產或負債在基本上整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的投入。
•第3級-估值方法的投入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。
金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。按公允價值經常性確認或披露的資產和負債包括我們的衍生品、債務和短期投資。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性票據均為現金等價物。
盤存
我們的庫存主要包括購買的產品,如商品和食品,出售給我們的客户。庫存採用先進先出(FIFO)或園區層面的平均成本核算方法,以成本或市場中較低者為準。
財產和設備
財產和設備按成本入賬。維持該等資產於其原始營運狀況的支出會在發生時列支,而改善及升級一般會資本化。折舊是在資產的預計使用年限內以直線為基礎計算的。折舊費用總額為$148.42021年為100萬美元,157.0到2020年達到100萬美元,169.82019年將達到100萬。
這些資產的預計使用年限如下:
| | | | | | | | | | | |
土地改良 | 大致 | | 25年份 |
建築物 | 25年份 | - | 40年份 |
乘車 | 大致 | | 20年份 |
裝備 | 3年份 | - | 10年份 |
長期資產減值
長期資產在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時,會對減值進行審查。在確定損害指標是否已經發生時,需要進行大量的判斷。除其他外,這些指標可能包括:長期資產的市場價格大幅下降;長期資產的使用範圍或方式或其實物狀況發生重大不利變化;法律因素或商業環境發生重大不利變化;成本的累積大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額;過去、當前或未來的經營或現金流損失,表明與長期資產的使用有關的持續虧損;以及目前的預期,即長期資產將在其先前估計的使用壽命結束前大量出售或處置。當預期因使用該資產(包括處置)而產生的估計未貼現未來現金流量低於該資產的賬面價值時,可確認減值損失。待確認減值損失的計量依據是資產的公允價值與賬面價值之間的差額。公允價值通常採用成本法和市場法相結合的方法來確定。成本法中考慮的重要因素包括資產的重置成本、再生產成本、折舊、實物劣化、功能陳舊和經濟陳舊。市場法通過利用類似資產的市場數據來估計公允價值。為了確定資產是否已經減值,對資產進行分組,並在可識別的最低級別進行測試, 獨立的現金流是可用的。
企業合併的會計核算
企業合併按照會計收購法核算。分配給與收購相關的可識別資產和承擔的負債的金額以截至收購日的估計公允價值為基礎,其餘部分(如有)記為商譽。公允價值由管理層釐定,並考慮收購實體管理層提供的資料、獨立評估專家提供的估值及其他相關資料。估值一般基於收購資產的未來現金流預測,折現至現值。公允價值的確定需要管理層的重大判斷。
商譽
商譽按年審核減值,或當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時。商譽分配給報告單位,並在報告單位層面進行商譽減值測試。我們從第四季度的第一天開始進行年度商譽減值測試。
我們可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位是否更有可能受損。如果我們沒有進行定性評估,或者如果我們確定報告單位的公允價值不太可能超過其賬面價值,我們將計算報告單位的公允價值。報告單位的公允價值是採用收益(貼現現金流)法和市場法相結合的方法確定的。收益法使用報告單位對估計經營業績和貼現現金流的預測,採用反映當前市場狀況的加權平均資本成本。預計的經營業績是根據管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計建立的,包括收入和成本增長率、對未來營業利潤和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。市場法通過將現金流倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。如果確認減值,則就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值費用,但不得超過商譽的賬面金額。
其他無形資產
我們有限壽命的無形資產主要由許可和特許經營協議組成。這些無形資產在協議有效期內按直線攤銷,範圍為二至二十年.
我們無限的無形資產由商標名組成。我們的商標每年都會進行減值審查,如果出現減值指標,就會更頻繁地進行審查。我們可以選擇首先進行定性評估,以確定商號是否更有可能受損。如果我們沒有進行定性評估,或者如果我們確定該商號的公允價值不太可能超過其賬面價值,我們將使用特許權使用費救濟模型來計算該商號的公允價值。特許權使用費減免模式下的主要假設包括特許權使用費比率、收入增長率、對未來營業利潤率預期變化的估計、終端價值增長率以及基於反映當前市場狀況的加權平均資本成本的貼現率。我們對無限期存在的商號的減值與商譽分開進行評估。
自保準備金
自保準備金記錄的是每個期間發生的客人和員工索賠以及相關費用的估計金額。已確認的索賠和已發生但未報告的索賠(“IBNR”)都建立了準備金,並在索賠金額變得可能和可估測時進行記錄。已確認索賠的準備金是基於我們的歷史索賠經驗和第三方對和解成本的估計。IBNR索賠準備金基於我們的索賠數據歷史記錄。自保準備金定期審查事實和情況的變化,並在必要時進行調整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計自保準備金總額為美元。24.6百萬美元和$22.3分別為百萬美元。
衍生金融工具
我們面臨着市場風險,主要原因是利率和貨幣匯率的變化。為了管理這些風險,我們可以根據我們的整體金融風險管理計劃進行衍生品交易。我們不會將衍生金融工具用於交易目的。截至2021年12月31日,我們有不是被指定為現金流對衝的衍生品。不符合對衝會計資格或被取消指定的工具在每個報告期通過“掉期淨效應”被預期調整為公允價值。
租契
我們在各種經營租約中都有承諾。使用權資產和租賃負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。用於確定未來租賃付款現值的貼現率是我們的增量借款利率,因為我們大多數租賃中隱含的利率不容易確定。作為一項實際的權宜之計,為了簡化合規,我們不確認原始期限為一年或以下的租賃的使用權資產和租賃負債,並選擇不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。我們租賃負債的當前部分記錄在“其他應計負債“在綜合資產負債表中。
收入確認及相關應收賬款和合同負債
正如綜合經營報表和綜合(虧損)收入表中披露的那樣,收入來自(1)遊樂園和水上公園門票的銷售,(2)公園內外的食品、商品和遊戲,以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為獲得進入我們公園的門票而支付的金額,包括停車費。與額外收費產品相關的收入,包括一線產品等溢價福利產品,以及向客户收取的在線交易費,都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。由於我們高度季節性的運營,我們收入的很大一部分通常是在大約130-至140-日間營運季節。大部分收入是根據客人在我們酒店的實際消費每天確認的。多用途產品的收入,包括入場券、餐飲、飲料和其他產品的長達一季的產品,在每種類型產品的預計使用次數之上確認。在票證或產品到期之前的運營季節期間,估計的使用次數會被審查,並可能定期更新,這通常不晚於運營季節結束。使用次數是根據根據本期趨勢調整後的歷史使用情況估計的。對於任何包含多個履約義務的捆綁產品,收入按每個不同履約義務的零售價分配,任何固有折扣都基於每個履約義務的毛利率和預期贖回進行分配。我們通常不提供退款或退貨。
在某些情況下,我們與外部各方(“特許權人”)安排向客人提供貨物,通常是食品和商品,我們作為代理,導致淨收入記錄在綜合業務表和綜合(虧損)收入中。特許權公司安排的收入是在整個運營季節確認的,是可變的。贊助收入和碼頭收入被歸類為“住宿、額外收費產品和其他”,在公園運營季節確認,代表履行業績義務的時期。贊助收入通常是固定的。然而,一些贊助收入是根據特定運營指標的實現情況而變化的。我們估計可變收入,並使用歷史信息和當前趨勢進行約束分析,以確定不太可能出現重大逆轉的收入數額。
與客户簽訂合同的大部分遞延收入在資產負債表中被歸類為當期收入。然而,與客户合同的一部分遞延收入通常被歸類為非當期收入,因為從本季度開始銷售的長達一季的產品將在下一季度使用。長季節的產品通常從開業季節前一年的8月開始銷售。長達一季的產品隨後可能會被認可。12至16購買後幾個月,視銷售日期而定。我們估計每類產品在未來12個月以外的預期使用次數,並將相關遞延收入在合併資產負債表中歸類為非流動收入。
除上述非當期遞延收入外,我們與客户簽訂的合同通常具有一年或更短的原始期限。對於這些短期合同,我們使用適用於此類合同的實際權宜之計,沒有披露截至每個報告期結束或我們預計確認這筆收入時剩餘履約義務的交易價格。此外,我們選擇將獲得合同的增量成本在發生時確認為費用,因為資產的攤銷期限將不到一年。最後,我們選擇不調整對價。
對於我們的分期付款購買計劃中重要的融資部分的影響,因為這些計劃的期限不超過一年。
廣告費
廣告和節目的製作成本是在第一次播出的那一年支出的。與廣告、促銷和營銷計劃相關的所有其他成本在每個公園的運營季節發生時或按一定成本計入。在下一年的廣告項目中,通過年終發生的某些預付成本包括在合併資產負債表中的“其他流動資產”中。廣告費用總計為$37.02021年為100萬美元,10.52020年為100萬美元,67.92019年將達到100萬。由於新冠肺炎疫情的影響,我們於2020年暫停了所有廣告費用,從2020年4月起生效。對於那些最終在2020年開放的公園,我們在2020年剩餘時間內產生了有限的增量廣告支出,以與低於典型的參觀水平和簡短的公園運營日曆相對應。2021年,由於全年營業天數減少,以及執行了更高效的營銷計劃,我們產生的廣告成本也低於往年。
基於股權的薪酬
我們在授予之日以公允價值計量所有基於股權的獎勵的補償成本。我們確認服務期內的補償費用。我們會在罰沒發生時予以確認。
所得税
我們的法人結構既包括合夥企業,也包括公司子公司。我們需要對某些合夥企業級別的毛收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)繳納上市交易合夥企業税(“PTP税”),對合夥企業收入繳納州和地方所得税,對我們公司子公司的收入繳納美國聯邦州和地方所得税,對我們的外國子公司繳納外國所得税。因此,税收的總(福利)撥備包括PTP總收入所得税以及聯邦、州、地方和外國所得税。根據適用的會計規則,所得税的總(收益)撥備包括本年度的應付税額以及遞延税項資產和負債的影響,遞延税項資產和負債代表了在財務報表中不同時期確認的事件的未來税收後果,而不是出於税務目的。
無論是財務報告收入,還是對單位持有人的現金分配,都不能取代我們必須每年為合作伙伴進行的詳細税收計算。在聯邦所得税方面,合夥企業的淨收入不被視為被動收入。因此,受被動活動損失規則約束的合夥人不得將來自合夥企業的收入與其他來源的被動損失相抵。
我們的公司子公司按照資產負債法核算所得税。因此,遞延税項資產和負債在未來賬面上確認,可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的税項後果。遞延税項資產和負債是根據制定的税率確定的,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度。税法變更對遞延税項資產和負債的影響在税法變更時在收入中確認。繳納所得税的任何利息或罰金都包括在所得税(福利)條款中。
單位收益
為了計算每個有限合夥人單位的基本收益和攤薄收益,報告的淨(虧損)收入金額沒有進行任何調整。用於計算截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的有限合夥人單位基本收益和攤薄收益的單位金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,單位金額除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本加權平均未償還單位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,349 | |
稀釋單位的影響: | | | | | | |
遞延單位(注10) | | — | | | — | | | 50 | |
績效單位(注10) | | — | | | — | | | 118 | |
受限制單位(注10) | | — | | | — | | | 275 | |
設備選項(注10) | | — | | | — | | | 129 | |
| | | | | | |
未償還攤薄加權平均單位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,921 | |
單位淨(虧損)收入-基本 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.06 | |
稀釋後的單位淨(虧損)收益 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.03 | |
大約有0.4百萬和0.3於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的每個有限合夥人單位的攤薄虧損計算中分別剔除了100萬個潛在攤薄單位,因為由於期內的淨虧損,它們的影響將是反攤薄的。
採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新號2019-12,簡化了所得税的會計處理(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通過刪除特定例外並澄清和修改主題740(所得税)下的現有指導,簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12財年在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。允許提前通過,包括在任何過渡期內通過,但所有修正案必須在同一時期通過。根據不同的修正案,允許領養的方法有所不同。自2021年1月1日起,我們採用了ASU 2019-12。該標準對合並財務報表和相關披露沒有影響。
2021年11月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2021-10,“企業實體關於政府援助的披露”(“ASU 2021-10”)。ASU 2021-10要求每年披露與政府的交易,這些交易是通過應用贈款或捐款會計模式進行類比核算的。ASU 2021-10適用於2021年12月15日之後發佈的年度財務報表。允許提前申請。修正案可以前瞻性地實施,也可以追溯實施。我們追溯採用了ASU 2021-10,在所得税和合夥企業税腳註中提供了規定的年度披露,作為這些財務報表的一部分(參見注12).
新會計公告
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號,“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可選指引,以減輕參考利率改革對合約、套期保值關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或預期因參考利率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係及其他交易的潛在會計負擔(或確認其影響)。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月,FASB修訂了ASU 2020-04,發佈了會計準則更新號2021-01,參考匯率改革範圍(“ASU 2021-01”)。ASU 2021-01澄清了受貼現過渡影響的可選權宜之計和衍生品例外的範圍。我們正在評估這些標準對合並財務報表和相關披露的影響。
(4) 收購:
2019年7月1日,我們完成了對二水上公園和一德克薩斯州的Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston(“Schlitterbahn Park”),現金購買價格為$257.7百萬美元。此次收購增加了我們在不斷增長和有吸引力的市場中的存在,並進一步使我們的物業組合多樣化。Schlitterbahn公園包括在我們單一的可報告的遊樂/水上公園部分,並附帶度假村設施。
收購價是根據管理層在收購之日的估計公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。如果購買價格超過收購的可識別有形和無形資產淨值的估計公允價值,則超出的部分計入商譽。根據收購資產的公允價值和承擔的負債,商譽為#美元。178.0百萬美元,財產和設備$58.1百萬,一個無限期存在的商號$23.2百萬美元,不競爭的契諾為$0.2百萬美元,淨營運資本赤字為$3.3有一百萬人被記錄在案。我們還承擔了施利特本水上公園加爾維斯頓所在土地的租賃承諾。這份土地租約導致確認了一項總額為#美元的額外使用權資產。6.8百萬美元,以及總計#美元的額外相應租賃負債5.3百萬美元。所有商譽預計都可以從所得税中扣除。
由於新冠肺炎疫情對我們預測的經營業績產生了負面影響,我們在2020年第一季度和第三季度對施利特班公園的長期資產、商譽和無限無形資產進行了減值測試。這導致施利特巴恩公園的減損費用為#美元。2.7百萬美元用於長期資產,$73.6百萬用於商譽和$7.92020年第一季度,Schlitterbahn商標的價格為100萬美元,11.3百萬用於商譽和$2.2Schlitterbahn商標在2020年第三季度為100萬英鎊(見注6和注7).
Schlitterbahn公園自收購之日起的運營結果,包括$63.9百萬,$10.9百萬美元和$42.5淨收入為100萬美元;以及7.8淨收益百萬美元,$121.7淨虧損百萬美元,12.0在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的綜合經營報表和綜合(虧損)收益中分別計入淨收益的600萬美元。如果我們在2019年1月1日收購了Schlitterbahn Park,我們截至2019年12月31日的年度業績將包括大約美元的淨收入和淨收益。69百萬美元和$11分別為百萬美元。相關收購交易成本總計為$7.0在截至2019年12月31日的年度內,該公司的收入為600萬美元,並計入“銷售、一般和行政費用”。
(5) 收入確認:
正如綜合經營報表和綜合(虧損)收入表中披露的那樣,收入來自(1)遊樂園和水上公園門票的銷售,(2)公園內外的食品、商品和遊戲,以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為獲得進入我們公園的門票而支付的金額,包括停車費。與額外收費產品相關的收入,包括一線產品等溢價福利產品,以及向客户收取的在線交易費,都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。
下表按公園內產生的收入和公園外經營產生的收入減去根據特許權公司安排匯給外部各方的金額分列的淨收入列出了本報告所述期間的淨收入。由於新冠肺炎大流行的影響,這些數量是不可比較的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
園區內收入 | | $ | 1,209,505 | | | $ | 120,370 | | | $ | 1,349,903 | |
園區外收入 | | 167,978 | | | 67,375 | | | 168,708 | |
特許權公司匯款 | | (39,264) | | | (6,190) | | | (43,686) | |
淨收入 | | $ | 1,338,219 | | | $ | 181,555 | | | $ | 1,474,925 | |
許多產品,包括長達一季的產品,都是提前賣給客户的,這就產生了合同責任(“遞延收入”)。遞延收入通常在夏季旺季之前達到最高水平,而在我們的公園運營季節結束後的日曆年初達到最低水平。季節性產品代表了任何給定時期遞延收入餘額的大部分。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們將2020年季長產品的有效期延長至2021年運營季,以確保我們的季票持有者獲得完整的季票進入我們的公園。此外,我們的四個公園為季票持有者提供了忠誠獎勵,用於在2021年運營季節期間在公園內購物。我們將忠誠度獎勵確定為一項單獨的績效義務,並以與其他捆綁產品一致的方式將收入分配給季票和忠誠度獎勵。2020賽季產品的有效期延長,以及忠誠度獎勵優惠的程度要小得多,導致大量收入從2020年推遲到2021年。
截至2021年12月31日,除兩個公園的長達2022年的產品延長至2022年外,2020年和2021年的所有季度產品收入都已確認。2021年第一季度,諾特的漿果農場為2020年和2021年公園關閉的每一天提供了進一步延長到2022年日曆年和2021年季長產品的日間延期,以及由於州政府對外州遊客的更嚴格的指導方針,對於外州季票持有者的進一步延期。2021年第二季度,加拿大仙境將其2020和2021賽季產品延長至2022年9月5日。沒有其他公園提供類似的計劃。我們預計,與這些進一步延長的季長產品相關的遞延收入將在資產負債表日起12個月內實現。
為了計算這些延長季節產品的已確認收入,管理層對這些延長季節產品預計用於門票、餐飲、飲料和其他產品(包括在過渡期間)的預計使用次數做出了重大估計。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。
在$183.4截至2021年1月1日記錄的當前遞延收入的百萬美元,90%與季節性產品有關。其餘的與向客户收取的遞延在線交易費、預售門票、碼頭押金、預留度假村預訂和其他遞延收入有關。在截至2021年12月31日的年度內,大約163確認了截至2021年1月1日的遞延收入餘額中的100萬美元。通常,截至2021年1月1日的所有遞延收入將在2021年12月31日之前確認,但禮品卡和預付遊戲卡等預付費產品的非實質性遞延收入除外。美元未確認的遞延收入183.4截至2021年1月1日,我們記錄的當前遞延收入中的100萬是由於我們的兩個公園的2020和2021年季長產品的有效期延長到2022年運營季節。截至2021年1月1日,我們還記錄了10.5100萬美元的非當期遞延收入,其中很大一部分是加州大美停車場的預付租賃費。預付租賃付款將確認到2039年。
對於大多數產品,付款應在交易日立即到期。我們的應收餘額包括為長季節產品(和其他特定時間段的精選產品)提供的分期付款計劃的未償還金額,幷包括對零售商的銷售、集團銷售和開具賬單的餐飲活動。分期付款購買計劃的長度從三每月分期付款至12每月分期付款。賬單的付款條件通常是淨額。30幾天。典型營業年度的應收賬款在夏季高峯期最高,冬季最低。我們沒有暴露在客户信用風險的顯著集中之下。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們記錄了5.7百萬美元和$8.7壞賬撥備分別為分期付款計劃的預計違約金額。默認估計值是使用根據本期趨勢調整的歷史違約率計算的。當收入沒有在相應的季節產品上確認時,壞賬準備被記錄為遞延收入的減少。由於新冠肺炎疫情的影響,以及我們公園重新開放時間的不確定性,我們在2020年4月暫停了分期付款購買計劃的收藏。對2020年夏季開放的園區,在2020年運營季期間,恢復收取遊客分期付款。對於那些在2020年夏天沒有開放的公園,我們在2021年4月恢復了客人付費的收取,除了加拿大的仙境,我們在2021年6月恢復了收取。截至2021年12月31日,2020年和2021年分期付款計劃全部結束。
(6) 長期資產:
長期資產在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時,會對減值進行審查。為了確定一項資產是否已經減值,對資產進行分組,並在可識別的獨立現金流的最低水平進行測試。在確定損害指標是否已經發生時,需要進行大量的判斷。除其他外,這些指標可能包括:長期資產的市場價格大幅下降;長期資產的使用範圍或方式或其實物狀況發生重大不利變化;法律因素或商業環境發生重大不利變化;成本的累積大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額;過去、當前或未來的經營或現金流損失,表明與長期資產的使用有關的持續虧損;以及目前的預期,即長期資產將在其先前估計的使用壽命結束前大量出售或處置。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響,並可能對合並財務報表產生實質性影響。
我們得出的結論是,2021年期間不存在損害指標。我們的結論基於我們的財務業績預測,以及對宏觀經濟和行業具體情況的最新分析。在2020年第一季度和第三季度,由於新冠肺炎疫情對我們預測的經營業績的負面影響,我們測試了我們的長期資產的減值。我們得出的結論是,Schlitterbahn公園的長期資產的估計公允價值在2020年第一季度不再超過相關的賬面價值。因此,我們記錄了一美元2.7減值費用相當於2020年第一季度綜合經營報表內“固定資產減值/報廢損失”中資產的公允價值與賬面價值之間的差額和全面虧損。長期資產的公允價值是根據ASC820-公允價值計量採用不動產和個人財產評估來確定的。由於我們的財務業績預期進一步下降,我們在2020年第三季度進行了額外的減值測試。我們在2020年第三季度進行的減值測試顯示,我們的長期資產沒有進一步減值。管理層在進行減值測試時作出重大估計,包括重新開放我們的公園的預計時間框架,以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。
位於俄亥俄州奧羅拉市克利夫蘭附近的前野生水上王國是一個單獨封閉式的户外水上公園,其剩餘面積在上一期合併資產負債表中計入“其他資產”(#美元)。2.1截至2020年12月31日,為100萬人)。這處房產的所有剩餘面積都在2021年第二季度售出。
(7) 商譽和其他無形資產:
商譽和其他無限期無形資產(包括商號)每年都會進行減值審查,如果存在減值指標,則會進行更頻繁的審查。在2021年期間,我們得出的結論是不存在損害指標。我們的結論基於我們的財務業績預測,以及對宏觀經濟和行業具體情況的最新分析。在2020年第一季度和第三季度,由於新冠肺炎疫情對我們的預測經營業績產生了負面影響,我們測試了我們的商譽和無限期無形資產的減值。我們得出的結論是,Schlitterbahn公園和Dorney Park報告單位的商譽估計公允價值,Schlitterbahn商號的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此,我們記錄了一美元73.6百萬,$6.8百萬美元和$7.9在2020年第一季度,Schlitterbahn公園的商譽、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標的商譽分別減值了100萬美元。我們還記錄了一美元11.3百萬,$2.3百萬美元和$2.2在2020年第三季度,Schlitterbahn公園的商譽、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標的商譽分別減值了100萬美元。減值費用等於賬面值超出資產公允價值的金額,並在綜合經營表和全面虧損中計入“商譽和其他無形資產減值損失”。我們分別在2021年和2020年進行了截至第四季度第一天的年度減值測試,得出的結論是,在這兩個時期,商譽或其他無限期無形資產的賬面價值都沒有進一步減值。
我們報告單位的公允價值是採用收益(貼現現金流)法和市場法相結合的方法確定的。收益法使用了每個報告單位對估計經營業績和貼現現金流的預測,採用了反映當前市場狀況的加權平均資本成本。預計經營業績是根據我們對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計建立的,包括收入和成本的增長率、對未來運營利潤率和現金支出預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。市場法通過對每個報告單位的經營業績應用現金流量倍數來估計公允價值。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。確認的減值費用是報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額。
我們的無限期無形資產由商標名組成。我們商號的公允價值是使用免版税模型計算的。確認的減值費用是針對該商標的賬面價值超出其公允價值的金額。
管理層在計算報告單位和商號的公允價值時做出了重大估計。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商譽賬面價值變動情況如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 商譽 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 359,654 | |
損傷 | | (93,929) | |
外幣兑換換算 | | 1,236 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 266,961 | |
損傷 | | — | |
外幣兑換換算 | | 271 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 267,232 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 加權平均攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
其他無形資產: | | | | | | | | |
商號 | | — | | | $ | 49,515 | | | $ | — | | | $ | 49,515 | |
許可/特許經營協議 | | 12.0年份 | | 4,262 | | | (3,783) | | | 479 | |
其他無形資產合計 | | | | $ | 53,777 | | | $ | (3,783) | | | $ | 49,994 | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
其他無形資產: | | | | | | | | |
商號 | | — | | | $ | 49,454 | | | $ | — | | | $ | 49,454 | |
許可/特許經營協議 | | 7.1年份 | | 4,259 | | | (3,425) | | | 834 | |
其他無形資產合計 | | | | $ | 53,713 | | | $ | (3,425) | | | $ | 50,288 | |
2021年、2020年和2019年有限壽命的其他無形資產的攤銷費用是無關緊要的,預計未來也將是無關緊要的。
(8) 長期債務:
截至2021年12月31日和2020年12月31日的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
美國定期貸款平均值1.85% in 2021; 2.70% in 2020 (due 2017-2024) (1) | | $ | 264,250 | | | $ | 264,250 | |
備註 | | | | |
2024年美國固定利率優先無擔保票據5.375% | | — | | | 450,000 | |
2025年美國固定利率優先擔保票據,利率為5.500% | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
2027年美國固定利率優先無擔保票據5.375% | | 500,000 | | | 500,000 | |
2028年美國固定利率優先無擔保票據6.500% | | 300,000 | | | 300,000 | |
2029年美國固定利率優先無擔保票據5.250% | | 500,000 | | | 500,000 | |
| | 2,564,250 | | | 3,014,250 | |
較少電流部分 | | — | | | — | |
| | 2,564,250 | | | 3,014,250 | |
較低的債券發行成本和原始發行折扣 | | (45,314) | | | (60,006) | |
| | $ | 2,518,936 | | | $ | 2,954,244 | |
(1)加權平均利率不反映利率互換協議的影響(見注9).
定期債務和循環信貸安排
2017年4月,我們修訂並重述了我們現有的信貸協議(“2017信貸協議”),其中包括我們的優先擔保定期貸款安排和優先擔保循環信貸安排。$750根據2017年信貸協議,100萬優先擔保定期貸款安排將於2024年4月15日到期,在2018年3月修訂後,按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼計息175基點(Bps)。2018年3月修正案的定價條款反映了$0.9原發行折扣(“OID”)百萬。2020年4月,由於新冠肺炎大流行的預期影響,我們
進一步修訂了2017年信貸協議(“第二修正案”),以暫停和修訂某些金融契約,並調整和反映我們循環信貸安排的額外承諾和能力。結合第二修正案,我們預付了$463.3我們未償還的優先擔保定期貸款安排中的100萬美元。在預付款之後,我們的優先擔保定期貸款安排沒有任何必要的剩餘計劃季度付款。我們可以在任何時候提前償還部分或全部定期債務,無需支付溢價或違約金。我們的優先擔保定期貸款工具的最低年度到期日時間表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及以後 | | 總計 |
美國定期貸款 | — | | | — | | | $ | 264,250 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 264,250 | |
2020年9月,為應對新冠肺炎疫情的持續影響,我們進一步修訂了2017年信貸協議(“第三修正案”),以進一步暫停和修訂某些金融契約,延長並調整適用於我們部分優先擔保循環信貸安排的條款。我們還在2021年12月修訂了2017年信貸協議,允許贖回2024年優先票據。根據2017年信貸協議提供的融資以該合夥企業的幾乎所有資產為抵押。
關於第二修正案,我們在美國高級擔保循環信貸安排下獲得了額外的承諾,金額為#美元。100百萬美元,使我們在2017年信貸協議下的高級擔保循環信貸安排總能力達到$375百萬美元,加拿大分項限額為$15百萬美元。第二修正案之後的高級擔保循環信貸工具借款的利息為LIBOR加300Bps或加元拆借利率(“CDOR”)加200Bps,並要求支付37.5循環信貸安排未使用部分的每年BPS承諾費。根據第二修正案,循環信貸安排原定於2022年4月到期。2020年9月,第三修正案延長了美元的到期日。300其中百萬美元375截至2023年12月的優先擔保循環信貸安排(該安排的這一部分後來被稱為“2023年循環信貸安排能力”)。根據第三修正案,2023年循環信貸安排能力的利息為LIBOR加350Bps或CDOR PLUS250Bps,並要求支付62.52023年循環信貸安排能力的未使用部分每年BPS承諾費,每種情況下都不會有任何降級。其餘$的條款75優先擔保循環信貸安排下的可用資金百萬美元與第二修正案保持不變。在第二修正案和第三修正案之前,我們的優先擔保循環信貸安排的總限額為#美元。275百萬美元,加拿大分項限額為$15百萬英鎊,按LIBOR或CDOR加碼計息200Bps。2017年信用證協議還規定了跟單信用證和備用信用證的開具。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,不是循環信貸安排下的未償還金額。在金額為$的信用證之後15.8百萬美元和$15.9一百萬,我們有一塊錢359.2百萬美元和$359.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們循環信貸安排下的可用借款分別為100萬美元。我們做到了不是2021年期間,不要從循環信貸安排中借款。
備註
2020年4月,由於新冠肺炎大流行的預期影響,並與第二修正案有關,我們發佈了$1.010億美元5.5002025年到期的優先擔保票據(“2025年優先票據”)百分比私募。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的優先留置權擔保,這些資產擔保了我們信貸安排下的所有義務。發行2025年優先債券的淨收益用於償還#美元。463.3我們當時未償還的高級擔保定期貸款安排中的100萬美元。其餘款項為一般公司及營運資金用途,包括與交易有關的費用及開支。
2025年的優先票據每半年支付一次利息,5月和11月支付一次利息,本金將於2025年5月1日全額到期。2022年5月1日之前,352025年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回,贖回價格相當於105.500本金的%,連同應計利息和未付利息以及額外利息(如有)。2025年優先債券可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
2014年6月,我們發行了$450百萬美元5.3752024年到期的優先無擔保票據百分比(“2024年優先票據”)。2024年的優先票據每半年支付一次利息,6月和12月支付一次利息,本金將於2024年6月1日全額到期。2021年12月17日,我們贖回了所有2024年優先票據,贖回價格相當於100.896本金的%加上應計利息和未付利息。結果,我們認出了一張$5.92021年第四季度提前清償債務造成的百萬美元損失,包括支付債務溢價#美元4.1100萬美元和註銷債務發行費用#美元1.8百萬美元。
2017年4月,我們發行了美元500百萬美元5.3752027年到期的優先無擔保票據百分比(“2027年優先票據”)。2027年的優先票據每半年支付一次利息,4月和10月支付一次利息,本金將於2027年4月15日全額到期。2027年優先債券可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
2019年6月,我們發行了$500百萬美元5.2502029年到期的優先無擔保票據百分比(“2029年優先票據”)。2029年的優先票據每半年支付一次利息,1月和7月支付一次利息,本金將於2029年7月15日全額到期。2022年7月15日之前,352029年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回,贖回價格相當於105.250本金的%,連同應計利息和未付利息以及額外利息(如有)。2029年優先債券可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2029年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
2020年10月,為應對新冠肺炎疫情的持續影響,我們發行了1美元300百萬美元6.5002028年到期的優先無擔保票據百分比(“2028年優先票據”)。發售2028年優先票據的淨收益用於一般公司和營運資本目的,包括與交易相關的費用和支出。2028年優先票據每半年支付一次利息,4月和10月付息,本金於2028年10月1日全額到期。2023年10月1日之前,352028年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回,贖回價格相當於106.500本金的%連同應計利息和未付利息(如有)。2028年優先債券可在2023年10月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2028年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
如市況許可,吾等可不時以私下協商或公開市場交易、要約收購、交換要約或其他方式回購未償還債務證券。
契諾
修訂後的2017年信貸協議包括:(I)高級擔保槓桿率為4.50X從2022年第一季度開始,第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比總計將降至4.00X在2023年第二季度,並將進一步降至3.75X在2023年第三季度,契諾計算2022年第一、第二和第三季度的綜合EBITDA,以包括截至2019年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA,以代替2021年相應季度的綜合EBITDA(“被視為EBITDA季度”);(Ii)要求我們保持至少#美元的最低流動性水平125(I)(I)暫停信貸協議下的某些限制性付款,包括合規分派,直至2022年12月31日較早時或額外限制期終止(一般包括從第二修正案生效之日起至2022年第四季度合規證書交付為止);及(Iii)暫停信貸協議下的某些限制性付款,包括合夥分銷,直至額外限制期終止,直至2022年12月31日較早時或額外限制期終止時為止;及(Iii)暫停信貸協議下的某些限制性付款,包括合夥分銷,直至額外限制期終止為止。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期,方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約,而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。我們在2021年遵守了我們信貸協議下適用的金融契約。
我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款,這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2027年優先票據的契約條款,其中包括我們固定利率票據協議下這些限制性付款條款中最具限制性的條款,如果我們的預計總負債與綜合現金流量比率大於5.25X,我們仍然可以有限制地支付$100只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續,每年就有100萬美元。如果我們的預計總負債與合併現金流量之比小於或等於5.25X,我們可以進行受限支付,最高可達我們的受限支付池。我們的預計總負債與合併現金流量比率大於5.25截至2021年12月31日。
(9) 衍生金融工具:
衍生金融工具在我們的整體風險管理計劃中被用來管理一定的利率和外匯風險。通過利用衍生工具對衝倫敦銀行同業拆借利率變動的風險,我們面臨交易對手信用風險,特別是交易對手未能按照衍生合約的條款履行義務。為了降低這種風險,套期保值工具被放置在我們認為構成最小信用風險的交易對手手中。我們不會將衍生金融工具用於交易目的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們擁有四名義價值為#美元的利率互換協議500將一個月浮動利率倫敦銀行同業拆借利率轉換為1個月期倫敦銀行間同業拆借利率2.88截至2023年12月31日。這導致了一個4.63利率互換協議影響後,我們的優先擔保定期貸款工具下借款的固定利率為%。無利率互換協議的一部分被指定為對衝工具。我們的掉期投資組合的公允價值,包括在綜合資產負債表中的位置,在所述期間的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表位置 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率互換 | 衍生負債 | $ | (20,086) | | | $ | (39,086) | |
| | | | |
不符合對衝會計資格的工具在每個報告期通過合併經營報表和綜合(虧損)收益中的“掉期淨影響”調整為公允價值。
(10) 合作伙伴的股權和基於股權的薪酬:
特殊的L.P.利益
根據“夥伴關係協定”,向某些合作伙伴分配了#美元。5.31987年和1988年的應納税所得額(沒有任何相關的現金分配),他們從中獲得了特殊的L.P.利息。特殊L.P.權益不參與現金分配,也沒有投票權。然而,持有特別L.P.權益的人將總共獲得$5.3在合夥企業清盤時的100萬美元。
股權激勵計劃
2016綜合激勵計劃於2016年6月由我們的單位持有人批准,允許授予最多2.8董事會薪酬委員會確定的百萬單位期權和其他形式的股權,作為對高級管理人員、主要員工和董事的薪酬要素。2016年綜合獎勵計劃取代了2008年的綜合獎勵計劃,後者於2008年5月由我們的單位持有人批准,並允許授予最多2.5百萬單位期權和其他形式的股權。2008年綜合獎勵計劃下的未完成獎勵繼續有效,並受該計劃條款的約束。2016年的綜合激勵計劃為高級管理人員、董事和符合條件的人員提供了一個機會,讓他們對我們單位的增長和業績感興趣,並由董事會決定為員工提供年度和長期激勵獎勵。根據2016年度綜合激勵計劃,董事會薪酬委員會可授予單位期權、單位增值權、限制性單位、績效獎勵、其他單位獎勵、現金獎勵和不受限單位獎勵。薪酬委員會授予的獎勵分為兩類,以現金或股權支付的獎勵和以股權支付的獎勵。下面將更全面地描述這些獎項的影響。
在合併營業報表和“銷售、一般和行政費用”內的綜合(虧損)收入中確認的適用期間的基於股權的補償費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 (1) | | 2020 (2) | | 2019 |
以現金或股權支付的獎勵 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
遞延單位 | | $ | 1,014 | | | $ | (588) | | | $ | 611 | |
應以股權形式支付的賠償金 | | | | | | |
績效單位 | | 10,554 | | | (5,270) | | | 5,535 | |
受限制單位 | | 4,878 | | | 5,061 | | | 6,375 | |
| | | | | | |
基於股權的薪酬總支出 | | $ | 16,446 | | | $ | (797) | | | $ | 12,521 | |
(一)由於新冠肺炎疫情對2020年成績的影響,2018年至2020年三年制績效計劃低於支付門檻。鑑於該計劃已經完成了整整兩年,2018年至2020年績效單位獎進行了修改,以考慮到2018-2019年的業績、管理層相對於2020年新冠肺炎戰略目標的業績以及2020年新冠肺炎前的預測,結果是美元。3.9在截至2021年12月31日的一年中確認的額外費用為100萬美元。
(2)在截至2020年12月31日的一年中,由於新冠肺炎疫情的影響,我們遞延單位獎勵的市值和我們年度績效單位獎勵的預期支出減少,導致費用發生逆轉。
以現金或股權支付的獎勵
遞延單位
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,單位金額除外) | | 單位數 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年12月31日的未償還遞延單位 | | 46 | | | $ | 52.07 | |
授與 | | 10 | | | $ | 50.06 | |
| | | | |
| | | | |
截至2021年12月31日的未償還遞延單位 | | 56 | | | $ | 51.70 | |
遞延單位獎勵授予一年期在此期間,這些單位的結算將推遲到個人對合夥企業的服務結束為止。遞延單位在歸屬時開始積累分配等價物,並在限制結束時支付。未償還遞延單位獎勵的影響已計入截至2019年12月31日的年度稀釋後單位收益計算,因為部分獎勵預計將以有限合夥單位結算。截至2021年12月31日,遞延單位的市值為$2.8百萬美元,被歸類為當前,並被記錄在
合併資產負債表內的“其他應計負債”。截至2021年12月31日,有不是與未歸屬遞延單位獎勵相關的未攤銷費用,因為所有單位都已完全歸屬。
應以股權形式支付的賠償金
績效單位
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,單位金額除外) | | 單位數 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
2020年12月31日的未歸屬績效單位 | | 81 | | | $ | 27.92 | |
授與(1) | | 460 | | | $ | 46.86 | |
沒收 | | (29) | | | $ | 47.26 | |
既得(1) | | (82) | | | $ | 47.66 | |
截至2021年12月31日的未歸屬績效單位 | | 430 | | | $ | 43.13 | |
(一)由於新冠肺炎疫情對2020年成績的影響,2018年至2020年三年制績效計劃低於支付門檻。鑑於該計劃已經完成了整整兩年,2018年至2020年績效單位獎進行了修改,以考慮到2018-2019年的業績、管理層相對於2020年新冠肺炎戰略目標的業績以及2020年新冠肺炎前的預測,結果是82,000在截至2021年12月31日的年度內授予和歸屬的單位。
我們的年度績效單位獎基於2019-2021年和2020-2022年三年制由於新冠肺炎大流行的影響,預計業績期間不會有回報。根據這些年度工作表現單位獎可頒發的工作表現單位數目,是根據每個年度工作表現單位獎的特定表現目標而臨時釐定的。三年制歸屬期。年度績效獎勵和相關的可沒收分配等值單位一般在有限合夥單位業績期滿後的第一季度發放。
在截至2021年12月31日的未歸屬績效單位中,91,818代表2020年授予的以業績為基礎的其他單位,以鑑於新冠肺炎大流行的影響激勵最佳高管業績。可發行單位的數目是根據過去一年內各項表現目標的達致程度而臨時釐定的。六個月期在以下期間以有限合夥單位支付的獎勵一年期一週年紀念日六個月期績效期間,將於2022年第一季度進行。這些單位獎勵不會獲得與分配相等的單位。
截至2021年12月31日剩餘的未完成績效單位是2021年授予的2021-2025年績效單位。這些單位被授予,而不是傳統的年度業績單位獎,三年制由於與新冠肺炎大流行相關的持續不確定性,業績期間出現了新的風險。根據2021-2025年度績效單位獎勵可發放的績效單位數量是根據以下情況臨時確定的三單獨的財務績效目標可以授予三至五年期句號。性能目標會隨着時間的推移而逐漸提高。五年期句號。2021-2025年基於績效的單位獎勵和相關的可沒收分配當量單位將在目標實現後的第一季度以有限合夥單位的形式支付。
已滿足業績條件的傑出業績單位獎勵的影響已計入截至2019年12月31日的年度稀釋單位收益計算中。
截至2021年12月31日,與未歸屬績效單位獎勵相關的未攤銷薪酬支出為$11.1100萬美元,預計將在以下加權平均期內攤銷2.0好幾年了。演出單位的公允價值以授予日前一天的單價為基礎。我們評估達到績效目標的可能性,並可能相應地衝銷前期費用或確認額外費用。
受限制單位
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,單位金額除外) | | 單位數 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年12月31日的未歸屬受限單位 | | 219 | | | $ | 54.77 | |
授與 | | 127 | | | $ | 47.39 | |
沒收 | | (9) | | | $ | 48.40 | |
既得 | | (109) | | | $ | 57.82 | |
截至2021年12月31日的未歸屬限制單位 | | 228 | | | $ | 49.44 | |
我們的年度受限單位獎的大部分平均分配給大約三年制句號。但是到了二零二一年十二月三十一號,60,582單位傑出背心緊隨其後的是一件近似的馬甲三年制懸崖歸屬期間,以及8,833備用歸屬明細表下未償還的單位,所有單位大致三年。對我們受限單元的限制
獎勵在歸屬時失效。在限制性單位獎勵的授權期內,單位積累可沒收的分配等價物,當單位完全歸屬時,以現金支付。截至2021年12月31日,可沒收分配等價物累計金額為#美元。0.3百萬美元;$0.2其中100萬美元歸類為流動負債,記在綜合資產負債表內的“其他應計負債”內#美元。0.1其中100萬美元被歸類為非流動負債,並記錄在“其他負債”內。
截至2021年12月31日,與未歸屬限制單位獎勵相關的未攤銷補償費用(確定為授予日前一天的單位市值)為$。5.5100萬美元,預計將在以下加權平均期內攤銷1.8好幾年了。
設備選項
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,單位金額除外) | | 設備選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 聚合內在價值 |
2020年12月31日未償還期權 | | 352 | | | $ | 34.50 | | | | | |
| | | | | | | | |
練習 | | (234) | | | $ | 34.12 | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日未償還期權 | | 118 | | | $ | 35.27 | | | | | |
可行使期權,年終 | | 118 | | | $ | 35.27 | | | 0.9年份 | | $ | 1,740 | |
單位期權的發行行使價不低於授予日前一天合夥企業單位的市場收盤價。已授予的未償還單位期權三年並且最長期限為十年。截至2021年12月31日,我們有117,638根據2008年綜合激勵計劃,未完成的固定價格單位期權。不是根據2016年綜合激勵計劃,已授予期權。
未償還單位期權的行權價區間為$。29.53至$36.95截至2021年12月31日。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內行使的單位期權總內在價值為2.0百萬,$2000萬,及$0.1分別為百萬美元。
我們的政策是從財政部發行有限合夥單位,以滿足單位期權的行使,我們預計,根據2022年期間單位期權行使的估計,我們的庫房單位餘額將足以滿足2022年的需求。
(11) 退休計劃:
我們為我們的大多數全職員工制定了受託的、非繳費的退休計劃。捐款是可自由支配的,累計金額約為#美元。1.8百萬美元和$4.7截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2020年12月31日的年度,由於新冠肺炎疫情對我們財務業績的影響,我們沒有做出任何可自由支配的貢獻。此外,我們為大多數全職員工提供受託繳費退休計劃。該計劃允許員工按工資的特定百分比繳費,但不得超過限額。等額繳款,扣除沒收後的淨額,約為#美元4.7百萬,$3.8百萬美元和$3.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
另外,大約275員工由工會贊助的多僱主養老金計劃覆蓋,大約為$1.9百萬,$2.0百萬美元和$2.0在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中,分別貢獻了100萬美元。我們沒有計劃退出任何一項多僱主計劃。
(12) 所得税和合夥企業税:
1997年的聯邦和州税收立法為現有的上市合夥企業(PTP)提供了永久性的所得税豁免,如Cedar Fair,L.P.,從1998年開始對合夥企業的總收入(淨收入減去食品、商品和遊戲的成本)徵收PTP税。此外,所得税還確認為Cedar Fair,L.P.及其公司子公司本年度應付的所得税金額,以及遞延税收資產和負債的影響,這些資產和負債代表了財務報表中確認的事件的未來税收後果,而這些事件在財務報表中的確認方式與税務目的不同。因此,“税收撥備(優惠)”包括PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税的金額。
2021年的税收撥備總額為20.0百萬美元,其中包括一美元10.3百萬美元的PTP税撥備和一美元9.7上百萬美元的所得税撥備。相比之下,2020年的税收優惠為美元。137.9百萬美元,其中包括一美元2.5百萬美元的PTP税撥備和一美元140.4100萬美元的所得税優惠,以及2019年的税收撥備為#42.8百萬美元,其中包括一美元12.1百萬美元的PTP税撥備和一美元30.7上百萬美元的所得税撥備。税收撥備(優惠)的計算涉及重大的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度税前(虧損)收入的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | | $ | (3,603) | | | $ | (675,746) | | | $ | 167,510 | |
外國 | | (24,880) | | | (52,412) | | | 47,644 | |
税前總收入(虧損) | | $ | (28,483) | | | $ | (728,158) | | | $ | 215,154 | |
| | | | | | |
所得税撥備(福利)包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
現任聯邦政府 | | $ | (21,438) | | | $ | (61,726) | | | $ | 22,745 | |
當前狀態和本地 | | 1,395 | | | (3,747) | | | 6,261 | |
當前國外 | | 2,896 | | | (32,987) | | | 5,759 | |
總電流 | | (17,147) | | | (98,460) | | | 34,765 | |
延期的聯邦、州和地方 | | 17,870 | | | (43,220) | | | (5,953) | |
延期對外 | | 9,018 | | | 1,287 | | | 1,847 | |
延期總額 | | 26,888 | | | (41,933) | | | (4,106) | |
所得税撥備(福利)總額 | | $ | 9,741 | | | $ | (140,393) | | | $ | 30,659 | |
公司子公司的所得税撥備(福利)不同於對税前收入(虧損)適用21%的美國聯邦法定所得税税率所計算的金額。差額的來源和税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基於美國聯邦法定税率的所得税規定 | | $ | (5,981) | | | $ | (152,913) | | | $ | 45,182 | |
合夥企業虧損(收入)不繳納企業所得税 | | 257 | | | 47,631 | | | (14,031) | |
州税和地方税,淨額 | | 776 | | | (20,594) | | | 4,906 | |
估值免税額 | | 14,619 | | | 3,150 | | | 196 | |
過期的外國税收抵免 | | 888 | | | 2,253 | | | — | |
税收抵免 | | (901) | | | (426) | | | (1,026) | |
美國税法的變化 | | (1,326) | | | (17,983) | | | 111 | |
外幣折算損失(收益) | | 1,143 | | | (1,455) | | | (4,707) | |
不可扣除的費用和其他 | | 266 | | | (56) | | | 28 | |
所得税撥備(福利)總額 | | $ | 9,741 | | | $ | (140,393) | | | $ | 30,659 | |
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | | |
補償 | | $ | 11,835 | | | $ | 5,800 | |
應計費用 | | 5,051 | | | 5,408 | |
外國税收抵免 | | 8,392 | | | 8,765 | |
税項屬性結轉 | | 20,580 | | | 13,224 | |
衍生品 | | 5,021 | | | 9,771 | |
外幣 | | 2,523 | | | 5,318 | |
遞延收入 | | 3,539 | | | 10,012 | |
| | | | |
遞延税項資產 | | 56,941 | | | 58,298 | |
估值免税額 | | (24,374) | | | (9,755) | |
遞延税項淨資產 | | 32,567 | | | 48,543 | |
遞延税項負債: | | | | |
屬性 | | (78,062) | | | (68,256) | |
無形資產 | | (20,988) | | | (19,882) | |
遞延税項負債 | | (99,050) | | | (88,138) | |
遞延納税淨負債 | | $ | (66,483) | | | $ | (39,595) | |
如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產很可能不會變現,我們就會記錄估值準備金。需要這一免税額是基於幾個因素,包括淨營業虧損和税收抵免的結轉期、以前的税收抵免限制經驗,以及管理層對國內外來源收入的長期估計。
截至2021年12月31日,我們記錄了24.4600萬美元的估值津貼,這是三個項目的組合。首先,截至2021年12月31日,我們有20.6百萬納税屬性結轉,包括$15.5百萬美元,用於結轉國家淨營業虧損的税收影響,$2.5商業利息限制結轉的税項影響,百萬元,$2.5百萬美元,用於加拿大資本損失結轉的税收影響和$0.1百萬美元,用於加拿大淨營業虧損結轉的税收影響。結轉的未使用州淨營業虧損將於2025年至2040年到期。我們並不期望結轉的所有這些税種屬性都能完全實現。因此,我們記錄了$13.6截至2021年12月31日,與國家淨營業虧損結轉的税收影響有關的百萬估值津貼。這代表着$5.4由於公司子公司持續虧損,估值津貼從2020年起增加了100萬英鎊。第二,截至2021年12月31日,我們記錄了8.4與美元相關的百萬估值免税額8.4百萬美元的外國税收抵免結轉遞延税項資產。這代表着$6.8估值津貼自2020年起增加100萬,主要是由於結轉期間產生的全部國外虧損不能用於抵消未來外國分行籃子收入。最後,截至2021年12月31日,我們記錄了2.4與2020年產生的加拿大資本損失有關的100萬估值津貼只能抵消加拿大資本收入。估值免税額總共增加了#美元。14.6從2020年起,包括國家淨營業虧損、外國税收抵免結轉和加拿大資本損失的税收影響。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案導致了美國税法的各種變化,其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度,並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果,我們預計將認識到兩個好處。首先,我們預計將結轉我們公司子公司在2020年發生的虧損,這將導致退還結轉期間支付的一部分聯邦所得税,金額約為$79.7截至2021年12月31日的百萬美元和55.4截至2020年12月31日,這一數字為100萬。其次,截至2021年12月31日和2020年12月31日,年度有效税率包括淨收益1美元。1.7百萬美元和$18.1分別從公司子公司2020年的預期虧損中結轉了100萬美元。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時,估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益減少了#美元。4.7百萬美元和$16.1分別於2021年12月31日和2020年12月31日,為最初在結轉期間使用的外國税收抵免提供預計估值津貼,該抵免將因虧損結轉而釋放,但預計不會使用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,美元79.7百萬美元和$55.4退税100萬美元,分別歸因於2020納税年度美國結轉到前幾年的淨營業虧損,以及額外的$9.5百萬美元和$11.9分別由於我們加拿大公司子公司的淨營業虧損被結轉到加拿大前幾年而產生的百萬美元的退税,記錄在綜合資產負債表的“應收當期所得税”中。我們最初預計在2021年第四季度收到這些退税。截至2021年12月31日,我們預計在2022年期間收到這些退税。這些金額由2021年納税年度同一司法管轄區內的應計税款抵銷。
在截至2020年12月31日的一年中,CARE法案帶來的額外福利包括1美元8.2百萬美元遞延僱主應繳納的社會保障税和$3.7員工留任抵免計劃帶來的百萬税收優惠。我們還收到了$0.5截至2021年12月31日的一年中,員工留任抵免計劃的税收優惠為100萬美元。僱主應繳納的社會保障税的遞延部分將在2021年第四季度和2022年第四季度以50%的增量繳納。遞延的當前部分計入“應計薪金、工資和福利”,2020年遞延的非流動部分計入合併資產負債表的“其他負債”。員工留任抵免計劃的税收優惠被記錄為綜合經營表和綜合(虧損)收入中工資支出的減少,因為這些福利是為了支付新冠肺炎疫情期間的勞動力成本而提供的.
我們還收到了$5.1百萬美元和$5.0在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,加拿大緊急工資補貼(“CEW”)分別為100萬美元。CEW向經歷了與新冠肺炎疫情相關的收入下降的加拿大僱主提供現金支付。我們還將CEW的付款記錄為綜合業務表和綜合(虧損)收入中工資支出的減少,因為這些付款是為了支付新冠肺炎疫情期間的勞動力成本.
我們已經記錄了一筆遞延税金負債#美元。3.3百萬美元和$3.2截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬美元,以計入其他全面收益中的外幣換算調整。
我們未確認的税收優惠,包括應計利息和罰款,在任何提交的年度都不是實質性的。我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金確認為所得税費用。
我們在美國、加拿大以及各個州和地方的司法管轄區都要納税。我們的納税申報單要經過州和聯邦税務機關的審查。除了少數例外,我們在2017年前的納税年度不再接受主要税務機關的審查。
(13) 租賃承諾:
我們最重要的租賃承諾包括我們在北卡羅來納州夏洛特市的公司辦公室的辦公空間,以及施利特本水上公園加爾維斯頓所在的土地。公司辦公空間租賃到2029年。Schlitterbahn Waterpark Galveston土地租約的初始期限至2024年,續簽選項至2049年。我們還簽訂了各種辦公設備、車輛、倉庫和創收資產的運營租約。作為出租人,我們在利維體育場活動期間將加州大美停車場的一部分出租給聖克拉拉體育場管理局。停車場租約的有效期為體育場的整個壽命,我們估計約為25從體育場開放到2039年。租賃費是預付的,相應的收入將在體育場的使用壽命內確認。確認的年度租賃收入無關緊要。
在2019年第二季度之前,我們最重要的租賃承諾是加州大美國公司位於聖克拉拉市的土地,最初的租期到2039年,續簽選項到2074年。2019年6月28日,我們從出租人聖克拉拉市(Santa Clara City Of Santa Clara)手中購買了加利福尼亞州大美國(Great America)的土地,價格為$150.3百萬美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租賃總成本及相關補充資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(單位:千,租期和貼現率除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
經營租賃費用 | | $ | 2,711 | | | $ | 2,797 | | | $ | 5,623 | | | |
可變租賃費用 | | 872 | | | 173 | | | 1,579 | | | |
短期租賃費用 | | 7,563 | | | 2,205 | | | 6,635 | | | |
轉租收入 | | — | | | — | | | (244) | | | |
總租賃成本 | | $ | 11,146 | | | $ | 5,175 | | | $ | 13,593 | | | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 14.1年份 | | 16.8年份 | | 16.7年份 | | |
加權平均貼現率 | | 3.7 | % | | 4.1 | % | | 4.2 | % | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 2,299 | | | $ | 2,679 | | | $ | 5,494 | | | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債(非現金活動) | | $ | 4,914 | | | $ | 1,769 | | | $ | 5,512 | | | |
我們經營租賃項下的未來未貼現現金流以及與截至2021年12月31日確認的經營租賃負債的對賬如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年12月31日 |
未貼現現金流 | | |
2022 | | $ | 2,467 | |
2023 | | 2,158 | |
2024 | | 1,742 | |
2025 | | 1,635 | |
2026 | | 1,393 | |
此後 | | 10,769 | |
總計 | | $ | 20,164 | |
| | |
現金流現值 | | |
流動租賃負債 | | $ | 1,962 | |
租賃責任 | | 13,345 | |
總計 | | $ | 15,307 | |
| | |
未貼現現金流與貼現現金流的差額 | | $ | 4,857 | |
(14) 公允價值計量:
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債餘額,以及其他金融工具的公允價值,包括它們在合併資產負債表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 合併資產負債表位置 | 公允價值層級 | | 賬面價值 | 公允價值 | | 賬面價值 | 公允價值 |
按經常性基礎計量的金融資產(負債): | | | | | | |
短期投資 | | 其他流動資產 | 1級 | | $ | 478 | | $ | 478 | | | $ | 280 | | $ | 280 | |
利率互換 | | 衍生負債 | 2級 | | $ | (20,086) | | $ | (20,086) | | | $ | (39,086) | | $ | (39,086) | |
其他金融資產(負債): | | | | | | |
定期債務 | | 長期債務(1) | 2級 | | $ | (264,250) | | $ | (257,644) | | | $ | (264,250) | | $ | (253,680) | |
2024年高級票據 | | 長期債務(1) | 1級 | | — | | — | | | $ | (450,000) | | $ | (451,125) | |
2025年高級票據 | | 長期債務(1) | 2級 | | $ | (1,000,000) | | $ | (1,035,000) | | | $ | (1,000,000) | | $ | (1,043,750) | |
2027年高級票據 | | 長期債務(1) | 1級 | | $ | (500,000) | | $ | (513,750) | | | $ | (500,000) | | $ | (507,500) | |
2028年高級票據 | | 長期債務(1) | 1級(2) | | $ | (300,000) | | $ | (319,125) | | | $ | (300,000) | | $ | (318,000) | |
2029年高級票據 | | 長期債務(1) | 1級 | | $ | (500,000) | | $ | (513,750) | | | $ | (500,000) | | $ | (505,625) | |
(1)長期債務餘額的賬面價值是扣除債務發行成本和原始發行貼現#美元之前的賬面價值。45.3百萬美元和$60.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(2)2028年的優先票據基於截至2021年12月31日的1級投入和截至2020年12月31日的2級投入。
利率互換協議的公允價值是使用重大投入來確定的,包括被視為二級可觀察市場投入的LIBOR遠期曲線。
由於新冠肺炎疫情對我們的預測經營業績產生了負面影響,我們在2020年第一季度和第三季度對我們的長期資產、商譽和無限期無形資產進行了減值測試。我們得出的結論是,Schlitterbahn公園報告單位和Schlitterbahn商標的商譽估計公允價值,多尼公園報告單位的估計商譽公允價值不再超過其賬面價值。在2020年第一季度,我們還得出結論,Schlitterbahn公園長期資產的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此,截至2020年3月29日和2020年9月27日,這些資產均按公允價值計量。我們記錄了一美元2.7百萬,$73.6百萬美元和$7.9分別對Schlitterbahn公園的長期資產、商譽和商號收取100萬美元的減值費用,以及6.82020年第一季度,多尼公園的商譽減值費用為100萬英鎊。我們還記錄了一美元11.3百萬美元和$2.2百萬美元的減值費用分別計入Schlitterbahn公園的商譽和商號,以及2.32020年第三季度,多尼公園的商譽減值費用為100萬英鎊。長期資產減值費用計入“固定資產減值/報廢損失”,商譽和無形資產減值費用計入綜合經營表和綜合虧損表內的“商譽和其他無形資產減值損失”。
我們的長期資產、報告單位和無限期無形資產的公允價值確定包括許多基於第三級投入的假設。我們長期資產的公允價值是通過不動產和個人財產評估來確定的,該評估的主要假設包括出售時的主要市場和市場參與者。用於確定報告單位公允價值的主要假設包括收入和成本增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架、重新開放我們的公園的相關預期需求、終端價值增長率、未來資本支出的估計、未來資本需求的變化以及反映當前市場狀況的加權平均資本成本。我們的無限期無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免方法確定的,該方法的主要假設包括特許權使用費費率、收入增長率、對未來運營利潤率預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架、重新開放我們的公園的相關預期需求、終端價值增長率以及基於反映當前市場狀況的加權平均資本成本的貼現率。
由於這些工具的到期日較短,現金和現金等價物、應收賬款、定期債務的流動部分、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。截至2021年12月31日或2020年12月31日,在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的資產。
項目9.會計方面的變更和與會計師的分歧
和財務披露。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
我們維持着一套控制和程序系統,旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。截至2021年12月31日,管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的“內部控制-綜合框架”(2013年)中描述的標準。作為評估的結果,管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。審計本10-K表格中財務報表的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告。
財務報告內部控制的變化
2021年第四季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10項董事、高級管理人員和公司治理
Cedar Fair Management,Inc.是俄亥俄州一家信託公司所有的俄亥俄州公司,是合夥企業的普通合夥人,完全負責合夥企業的管理(見注2).
A.董事的身份識別:
本項目所需資料乃參考吾等將於2022年5月舉行的有限合夥人單位持有人週年大會(“委託書”)中的材料併入“建議一.董事選舉”、“董事會委員會”及(如有需要)“拖欠第16(A)條報告”的標題下。
B.確定執行幹事的身份:
有關合夥企業高管的信息包括在本年度報告的表格10-K中,標題為“補充項目.關於我們的高管的信息”,載於第一部分第1項,並以引用方式併入本報告中。
C.道德規範和認證:
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第406條和S-K法規第406項,我們通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的行為和道德準則(“守則”),包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。守則的副本可在互聯網上本局網站的投資者關係部分(Www.cedarfair.com).
我們於2021年6月14日向紐約證券交易所提交了不合格的第303A.12(A)條首席執行官認證,聲明我們符合紐約證券交易所的公司治理上市標準。根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條的規定,首席執行官和首席財務官證書作為本10-K表格的證物包括在內。
第11項高管薪酬
本項目所要求的信息在我們的委託書中以“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”標題下的材料作為參考。
項目12某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關單位持有人事項。
本項目所要求的信息在我們的委託書中以“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”為標題的材料作為參考。
股權薪酬計劃信息
下表列出了根據我們的股權補償計劃授權或可供發行的單位的相關信息(請參閲注10)截至2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | |
行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的單位數目 (a) (1) | |
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 (b) (2) | | 根據股權補償計劃可供未來發行的剩餘單位數 (不包括單位 反映在(A)欄) (c) |
單位持有人批准的股權補償計劃 | | 1,198,765 | | | $ | 35.27 | | | 1,772,259 | |
未經單位持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 1,198,765 | | | $ | 35.27 | | | 1,772,259 | |
(1)(A)欄中的單位包括最大可發行單位數的績效獎勵和遞延單位獎勵,以及未償還的單位期權。
(2)(B)欄的加權平均價代表117,638個未償還單位期權的加權平均價。績效獎勵和遞延單位獎勵不包括在(B)欄中。
第十三條某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息在我們的委託書中以“某些關係和相關交易”、“董事會獨立性”和“董事會委員會”標題下的材料作為參考。
第14項主要會計師費用及服務
本項目所需資料以“獨立註冊會計師事務所服務及費用”為標題,參考吾等委託書內的資料而編入本公司的委託書內。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
答:1.財務報表
以下注冊人的綜合財務報表及其附註和獨立註冊會計師事務所的相關報告提交於項目8本報告的以下內容:
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| | 頁面 |
(i) | 獨立註冊會計師事務所報告 | 34 |
(Ii) | 合併資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日 | 36 |
(Iii) | 綜合經營表和全面(虧損)收益表-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | 37 |
(Iv) | 合併現金流量表-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | 39 |
(v) | 合作伙伴權益(赤字)合併報表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 | 38 |
(Vi) | 合併財務報表附註-2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 | 41 |
A.2.財務報表明細表
由於不需要或以其他方式提供信息,所有時間表均被省略。
A.3.展品
以下列出的展品通過參考註冊人之前提交的美國證券交易委員會備案文件併入本文,或作為展品包含在本10-K表格中。
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展品編號 | 描述 |
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2.1 | 由Millennium Operations LLC、Waterpark Management,Inc.、Golden Seal Investments,Inc.、Bad-Schlos,Inc.、Liberty Partnership,Ltd.、Henry Condo 1,Ltd.、Henry-Walut,Ltd.、SVV I,LLC、KC Waterpark Management,LLC、Galveston Island Water Park,LP、Galveston Waterpark Management,Inc.、Schlitterbahn賣方代表LLC以及Gary Henry and Jana Faber簽訂的資產購買協議,日期截至6月12日通過引用註冊人於2019年8月7日提交的10-Q表格(文件號:001-09444)的附件2.1將其併入本文。 |
3.1 | 錫達費爾,L.P.第二次修訂和重新發布的有限合夥證書。 |
3.2 | 對第二次修訂和重新頒發的有限合夥企業證書的修正。 |
3.3 | 雪松公平管理公司條例,經該第一修正案修訂,日期為2020年4月1日。通過引用註冊人於2020年5月6日提交的10-Q表格(文件編號001-09444)的附件3.2併入本文。 |
3.4 | 第六次修訂和重新簽署的《雪松公平有限合夥協議》,經2017年6月1日的第一修正案、2019年8月2日的第二修正案和2020年4月1日的第三修正案修正。通過引用註冊人於2020年5月6日提交的10-Q表格(文件編號001-09444)的附件3.1併入本文。 |
4.1 | 債券,日期為2017年4月13日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和受託人紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon Corporation)發行(包括2027年到期的5.375釐優先票據)。通過引用註冊人於2017年4月13日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件4.1將其合併於此。 |
4.2 | 註冊權利協議,日期為2017年4月13日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和J.P.Morgan Securities LLC代表自身和其中指定的初始購買者簽署。在此引用註冊人於2017年4月13日提交的8-K表格(文件編號001-09444)的附件4.3。 |
4.3 | 債券,日期為2019年6月27日,由Cedar Fair,L.P.,加拿大Wonderland Company,Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和受託人紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)發行(包括2029年到期的5.250釐優先票據)。通過引用註冊人於2019年6月27日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件4.1將其合併於此。 |
4.4 | 註冊權利協議“,日期為2019年6月27日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和J.P.Morgan Securities LLC代表自身和其中指定的初始購買者簽署。通過引用註冊人於2019年6月27日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件4.3將其合併於此。 |
4.5 | Cedar Fair,L.P.,加拿大仙境公司,Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人,其中指定的擔保人紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人,票據美國抵押品代理公司和加拿大紐約銀行信託公司(BNY Trust Company Of Canada)作為票據抵押品代理(包括2025年到期的5.500%高級票據),於2020年4月27日由錫達費爾公司、加拿大仙境公司、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC發行。在此引用註冊人於2020年4月29日提交的8-K表格(表格編號001-09444)的附件4.1。 |
4.6 | 債券,日期為2020年10月7日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大仙境公司、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和受託人紐約梅隆銀行(包括2028年到期的6.500%優先票據)發行。通過引用註冊人於2020年10月7日提交的8-K表格(文件編號001-09444)的附件4.1併入本文。 |
4.7 | 註冊權利協議,日期為2020年10月7日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和J.P.Morgan Securities LLC代表自身和其中指定的初始購買者簽署。通過引用註冊人於2020年10月7日提交的8-K表格(文件編號001-09444)的附件4.3併入本文。 |
4.8 | 註冊人證券説明。通過引用註冊人於2020年2月21日提交的10-K表格(文件編號001-09444)的附件4.7併入本文。 |
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展品編號 | 描述 |
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10.1 | 錫達費爾,L.P.2007年7月18日修訂和重新啟動的高管離職計劃。通過引用註冊人於2007年8月3日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-09444)的附件10.1將其合併於此。(+) |
10.2 | 錫達費爾,L.P.2008年補充退休計劃,日期為2008年2月4日。通過引用2008年2月29日提交的註冊人10-K年度報告(文件編號001-09444)的附件10.5併入本文。(+) |
10.3 | 雪松集市,L.P.2008年綜合獎勵計劃,日期為2008年5月15日。通過參考2008年5月20日提交的註冊人表格8-K(文件號:001-09444)的附件10.1併入本文。(+) |
10.4 | 賠償協議格式。在此引用2011年11月1日提交的註冊人表格8-K(文件號:001-09444)的附件10.1。(+) |
10.5 | 2008綜合激勵計劃期權獎勵協議表。通過引用註冊人於2012年3月28日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.2將其合併於此。(+) |
10.6 | 錫達費爾,L.P.2008綜合獎勵計劃延期單位獎勵協議表格。通過引用註冊人於2014年5月9日提交的10-Q表格(文件號:001-09444)的附件10.3將其合併於此。(+) |
10.7 | 與某些第16條官員簽訂的標準僱傭合同格式(非首席執行官)(2014年12月)。通過引用註冊人於2015年2月26日提交的10-K表格(文件號:001-09444)的附件10.31合併於此。(+) |
10.8 | 雪松集市,L.P.2008綜合獎勵計劃延期單位獎勵協議表格(2016版)。通過引用註冊人於2016年2月26日提交的10-K表格(文件號:001-09444)的附件10.21將其合併於此。(+) |
10.9 | 雪松博覽會L.P.,2016綜合激勵計劃。通過引用註冊人於2016年6月14日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。(+) |
10.10 | 2016年度限用單位獎勵協議書綜合獎勵計劃表。通過引用註冊人於2016年10月26日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。(+) |
10.11 | 2016綜合激勵計劃績效獎勵協議表。通過引用註冊人於2016年10月26日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.2將其合併於此。(+) |
10.12 | 重述協議,日期為2017年4月13日,借款人Cedar Fair,L.P.,Magnum Management Corporation,加拿大的Wonderland Company和Millennium Operations LLC,不時作為借款人的幾家貸款人,行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及其他當事人之間的重述協議。通過引用註冊人於2017年4月13日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。 |
10.13 | 僱傭協議,日期為2017年10月4日,由Cedar Fair L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Richard A.Zimmerman簽署。通過引用註冊人於2017年10月5日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。(+) |
10.14 | 僱傭協議,日期為2017年10月4日,由Cedar Fair L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A Ouimet簽署。通過引用註冊人於2017年10月5日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.2將其合併於此。(+) |
10.15 | 2016年度綜合獎勵計劃(2017年秋季版)限制性單位獎勵申報表格。通過引用註冊人於2017年11月2日提交的10-Q表格(文件號:001-09444)的附件10.3將其合併於此。(+) |
10.16 | 僱傭協議,日期為2017年12月18日,由Cedar Fair L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Tim Fisher簽署。通過引用註冊人於2017年12月19日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。(+) |
10.17 | 2016年度綜合獎勵計劃(2017年秋季版)績效單位獎勵申報表格。在此引用註冊人於2018年2月23日提交的10-K表格(文件編號001-09444)的附件10.22。(+) |
10.18 | 日期為2018年3月14日的第1號修正案,以重述2017年4月13日簽署的重述協議,該協議由Cedar Fair,L.P.,Magnum Management Corporation,Canada‘s Wonderland Company和Millennium Operations LLC作為借款人,不時作為借款人的幾家貸款人,作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及其他各方達成。通過引用註冊人於2018年3月14日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。 |
10.19 | 過渡協議,日期為2019年12月18日,由Cedar Fair,L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A.Ouimet簽署。通過引用註冊人於2020年2月21日提交的10-K表格(文件號:001-09444)的附件10.20將其合併於此。(+) |
10.20 | 日期為2020年4月27日的修訂和重新簽署的信貸協議(日期為2017年4月13日)的第2號修正案,由Cedar Fair,L.P.,Magnum,Cedar Canada和Millennium作為借款人,不時作為借款人的貸款人,作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作為其他當事人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)達成。通過引用註冊人於2020年4月29日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。 |
10.21 | 2016年度其他單位獎勵協議書綜合獎勵計劃表。通過引用註冊人於2020年8月28日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。(+) |
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展品編號 | 描述 |
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10.22 | 日期為2020年9月28日的修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案,日期為2017年4月13日,由Cedar Fair、Magnum、Cedar Canada和Millennium作為借款人,不時作為借款人的貸款人,作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作為其他當事人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)。通過引用註冊人於2020年9月30日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。 |
10.23 | 2016年度績效單位獎勵協議書綜合激勵計劃表(2021年春季版)。通過引用註冊人於2021年3月30日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.1將其合併於此。(+) |
10.24 | 2016年度限制單位獎勵申報綜合獎勵計劃表(2021年春季版)。通過引用註冊人於2021年3月30日提交的8-K表格(文件號:001-09444)的附件10.2將其合併於此。(+) |
10.25 | 過渡和釋放協議,日期為2021年6月8日,由Cedar Fair,L.P.,Cedar Fair Management,Inc.,Magnum Management Corporation和Dufffield E.Milkie簽署。在此通過引用附件10.1併入註冊人於2021年6月9日提交的8-K表格(文件號:001-09444)。(+) |
10.26 | 日期為2021年12月15日的修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案,日期為2017年4月13日,由Cedar Fair、Magnum、Cedar Canada和Millennium作為借款人,不時作為借款人的貸款人,作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作為其他當事人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)。 |
21 | 雪松集市(Cedar Fair,L.P.)的子公司 |
22 | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。 |
23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 |
101 | | 合夥企業截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的以下材料採用內聯XBRL格式:(I)合併運營和全面(虧損)收益報表,(Ii)合併資產負債表,(Iii)合併現金流量表,(Iv)合併合夥人權益(虧損)報表,以及(V)以文本塊標記幷包括詳細標籤的相關附註。 |
104 | | 合作伙伴關係截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
(+)管理合同或補償計劃或安排。
第16項。 表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
雪松集市,L.P.
(註冊人)
DATED: February 18, 2022
作者:雪松公平管理公司(Cedar Fair Management,Inc.)
普通合夥人
| | |
/S/理查德·A·齊默爾曼 |
理查德·A·齊默爾曼 |
總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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| 簽名 | | 標題 | 日期 |
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/S/ | 理查德·A·齊默爾曼 | | 總裁兼首席執行官 | 2022年2月18日 |
| 理查德·A·齊默爾曼 | | 董事 | |
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/S/ | 布萊恩·C·威瑟羅 | | 執行副總裁兼首席財務官 | 2022年2月18日 |
| 布萊恩·C·威瑟羅 | | (首席財務官) | |
| | | | |
/S/ | 大衞·R·霍夫曼 | | 高級副總裁兼首席會計官 | 2022年2月18日 |
| 大衞·R·霍夫曼 | | (首席會計官) | |
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/S/ | 丹尼爾·J·漢拉漢 | | 董事會主席 | 2022年2月18日 |
| 丹尼爾·J·漢拉漢 | | | |
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/S/ | 路易斯·卡爾 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 路易斯·卡爾 | | | |
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/S/ | 吉娜·D·法蘭西 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 吉娜·D·法蘭西 | | | |
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/S/ | D·斯科特·奧利維 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| D·斯科特·奧利維 | | | |
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/S/ | 馬修·A·歐米特 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 馬修·A·歐米特 | | | |
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/S/ | 卡洛斯·A·魯桑切斯 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 卡洛斯·A·魯桑切斯 | | | |
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/S/ | 勞裏·M·沙納漢 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 勞裏·M·沙納漢 | | | |
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/S/ | 黛布拉·史密薩特-奧格爾斯比 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 黛布拉·史密薩特-奧格爾斯比 | | | |