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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-34789(哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
佣金檔案編號333-202799-01(Hudson Pacific Properties，L.P.)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)

馬裏蘭州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
27-1430478
(税務局僱主
識別號碼)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)

馬裏蘭州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
80-0579682
(税務局僱主
識別號碼)
威爾希爾大道11601號，9樓, 洛杉磯, 加利福尼亞90025
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(310) 445-5700

根據該法第12(B)條登記的證券：
註冊人每節課的標題交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
普通股，面值0.01美元
HPP
 
紐約證券交易所
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
4.750%C系列累計可贖回優先股
HPP Pr C
紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是  x No o哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是  x No o

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
哈德遜太平洋地產公司，是的。o    不是  x    哈德遜太平洋地產公司，L.P.是的o   不是  x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是  x No o哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是  x No o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是  x No o哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是  x No o



用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
大型加速文件服務器x

加速文件管理器o
非加速文件服務器o

規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)
大型加速文件服務器o

加速文件管理器o


非加速文件服務器x
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
哈德遜太平洋地產公司，是的。☐ No x    哈德遜太平洋地產公司，L.P.是的☐ No x

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$(為此，假設所有高管和董事都是註冊人的“關聯公司”，但不承認這一點)。4.1010億美元，以2021年6月30日註冊人普通股的最後銷售價格為基礎。

哈德遜太平洋地產有限公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)有限合夥權益的普通單位沒有公開交易市場。 因此，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的非關聯公司持有的有限合夥權益普通股的總市值。 無法確定。

截至2022年2月11日，哈德遜太平洋地產公司的已發行普通股數量為151,197,201.

以引用方式併入的文件
將於2022年5月19日召開的註冊人2022年股東年會的委託書部分以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。委託書將由註冊人在不遲於註冊人財年結束後120日內提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會(Sequoia Capital)。



解釋性註釋

本報告綜合了馬裏蘭州哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和馬裏蘭州有限合夥企業哈德遜太平洋地產有限公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)截至2021年12月31日的10-K表格年度報告。除另有説明或文意另有所指外，本報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”均指Hudson Pacific Properties，Inc.及其合併子公司，包括Hudson Pacific Properties，L.P.。在有關REIT資格的聲明中，此類術語僅指Hudson Pacific Properties，Inc.。除非另有説明或文意另有所指，否則所有提及的“我們的經營夥伴關係”或“經營夥伴關係”均指Hudson Pacific Properties，L.P.及其合併子公司。

Hudson Pacific Properties，Inc.是一家房地產投資信託基金(REIT)，也是我們經營合夥企業的唯一普通合夥人。截至2021年12月31日，Hudson Pacific Properties，Inc.擁有我們經營合夥企業約98.4%的所有權權益(包括未歸屬的限制性單位)。其餘約1.6%的權益由我們的某些高管和董事、他們的某些附屬公司和其他外部投資者擁有，包括未授權的經營合夥業績部門。作為我們經營合夥企業的唯一普通合夥人，哈德遜太平洋地產公司對我們經營合夥企業的日常管理和控制負有全面、獨家和全面的責任。

我們相信，將Hudson Pacific Properties，Inc.的Form 10-K年度報告和經營夥伴關係合併到這份單一報告中會帶來以下好處：

•加強投資者對本公司和我們的經營夥伴關係的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式來看待整個業務，並運營業務，從而增進投資者對本公司和我們的經營夥伴關係的瞭解；

•消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為很大一部分披露既適用於我們的公司，也適用於我們的經營夥伴關係；以及

•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。

我們公司和我們的經營夥伴之間有一些不同之處，這些都反映在本報告的披露中。我們認為，在我們如何作為一家相互關聯的合併公司運營的背景下，瞭解我們公司和我們的運營夥伴之間的差異是很重要的。Hudson Pacific Properties，Inc.是一家房地產投資信託基金，其唯一的重要資產是我們運營夥伴關係中的合夥利益單位。因此，哈德遜太平洋地產公司本身並不經營業務，只是作為我們經營合夥企業的唯一普通合夥人，不定期發行股票，併為我們經營合夥企業的某些債務提供擔保。哈德遜太平洋地產公司本身不發行任何債務，但為我們經營夥伴關係的部分債務提供擔保。我們的經營合夥企業是一種沒有公開交易股權的合夥企業，它持有我們公司的幾乎所有資產，並進行我們幾乎所有的業務。除了哈德遜太平洋地產公司股票發行的淨收益通常用於我們的經營合夥企業，以換取我們經營合夥企業中的合夥權益單位外，我們的經營合夥企業通過其運營、債務產生或通過發行我們經營合夥企業中的合夥企業權益單位來產生我們公司業務所需的資本。

非控股權益、股東權益和合夥人資本是本公司合併財務報表與經營合夥企業合併財務報表的主要不同之處。我們經營合夥企業中的公用事業單位在我們經營合夥企業的合併財務報表中作為合夥人資本入賬，在我們公司沒有持有的範圍內，在我們公司的合併財務報表中作為非控股權益入賬。股東權益、合夥人資本和非控股權益之間的差異是由於我公司和我公司經營合夥企業發行的股權不同造成的。

為了幫助投資者瞭解我們公司和我們的經營合夥企業之間的重大差異，本報告將我們公司和我們的經營合夥企業的合併財務報表分開列示。本報告的所有其他部分，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”，都是為我們的公司和我們的經營夥伴提供的。

為了確定每個實體的首席執行官和首席財務官已進行必要的認證，並且我們的公司和我們的經營夥伴關係符合1934年證券交易法的規則13a-15或規則15d-15，或交易法和18U.S.C.§1350的規定，本報告還包括單獨的第二部分第9A項“控制和程序”部分，以及針對哈德遜太平洋地產公司和我們的經營夥伴關係的單獨附件31和32認證。


哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
表格10-K的年報
目錄
  頁面
第一部分
第1項。
業務
7
第1A項。
風險因素
15
1B項。
未解決的員工意見
32
第二項。
屬性
32
第三項。
法律程序
42
第四項。
煤礦安全信息披露
42
第二部分
第五項。
哈德遜太平洋地產公司普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場
43
哈德遜太平洋地產、L.P.共同資本、相關單位持有人事項和發行人購買單位的市場
44
第六項。
[已保留]
45
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
46
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
66
第八項。
財務報表和補充數據
67
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
67
第9A項。
管制和程序
68
第9B項。
其他信息
70
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
70
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
71
第11項。
高管薪酬
71
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
71
第13項。
特定關係和關聯交易與董事獨立性
71
第14項。
首席會計師費用及服務
71
第四部分
第15項。
展品、財務報表明細表
72
第16項。
表格10-K摘要
76
簽名
77


4

第一部分
前瞻性陳述

本公司或吾等代表不時在本10-K表格年度報告、向美國證券交易委員會提交的其他文件或報告、新聞稿、發佈會或其他方式所作或納入的某些書面和口頭聲明，均屬“前瞻性聲明”，符合1995年“私人證券訴訟改革法案”(見1933年修訂的“證券法”第27A條或修訂的“證券法”以及“交易法”第21E節)的定義。特別是，與我們的流動性和資本資源、投資組合表現和經營結果有關的陳述包含前瞻性陳述。此外，所有有關未來財務業績的陳述(包括預期的運營資金或FFO、市場狀況和人口統計數據)都是前瞻性陳述。我們將此警示性聲明包括在內，以使其適用並利用1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款適用於任何此類前瞻性聲明。我們提醒投資者，本年度報告中以Form 10-K格式提交的任何前瞻性陳述，或管理層可能不時口頭或書面作出的任何前瞻性陳述，都是基於管理層的信念和假設，以及管理層目前可獲得的信息。當使用“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“結果”等與歷史問題無關的詞語時，旨在識別前瞻性陳述。此類陳述會受到風險、不確定性和假設的影響，可能會受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實, 或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新前瞻性陳述的責任。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時應謹慎行事，這些前瞻性陳述是基於當時的結果和趨勢來預測未來的結果或趨勢的。

可能導致我們的實際結果、業績、流動性或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的一些風險和不確定因素包括但不限於以下內容：

•目標市場的不利經濟或房地產發展；

•一般經濟狀況；

•租户拖欠、提前終止或不續租的；

•利率波動和經營成本增加；

•未能獲得必要的外部融資或維持投資級評級；

•我們未能產生足夠的現金流來償還未償債務和維持股息支付；

•保險金額不足或不足的；

•租金降低或空置率上升；

•在確定要收購的財產和完成收購方面存在困難；

•我們未能成功運營收購的物業和運營；

•未能保持房地產投資信託基金的地位；

•關鍵人員流失；

•與不利天氣條件和自然災害有關的環境不確定性和風險；

•金融市場和外匯波動；

•一般與收購有關的風險，包括將管理層的注意力從正在進行的業務運營上轉移，以及對客户、租户、貸款人、經營業績和業務的影響；

•無法成功整合收購的物業、實現收購的預期收益或利用價值創造機會；
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•税法的變化以及如何實施這些變化的不確定性；

•修改房地產和區劃法律，提高房地產税率；以及

•其他普遍影響房地產行業的因素，包括新冠肺炎疫情的影響。

下面列出了一些(但不是全部)可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的因素。此外，我們在競爭激烈、瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。

風險因素摘要

我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的風險。下面將更全面地討論這些風險，包括但不限於以下風險：

•與我們的物業和業務相關的風險

•我們的物業位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦，我們很容易受到不利經濟狀況、當地法規和自然災害影響這些市場的影響。
•我們很大一部分租金收入來自科技、媒體和娛樂業的租户，這使得我們特別容易受到這些行業對租賃空間需求的影響。
•我們可能無法識別和完成對符合我們標準的物業的收購，無法處置此類資產，無法獲得我們預期的回報，也無法成功和有利可圖地運營我們的物業。
•我們的增長依賴於我們無法控制的外部資本來源，可能無法以商業合理的條款或根本無法獲得，我們現有的債務可能會限制我們從事某些商業活動的能力。
•抵押債務義務使我們面臨喪失抵押品贖回權的可能性，這可能導致我們在受抵押債務約束的一處或一組房產上的投資損失。
•我們面臨着相當大的競爭，依賴於重要的租户，可能無法續約，可能無法租賃空置空間，或者可能無法獲得我們要求的租金，這些是否會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響？.
•我們的一些物業受土地租約的約束，終止或到期可能會導致我們失去對這類物業的權益，並失去從這些物業獲得租金收入的權利。
•我們缺乏唯一的決策權，我們對合資公司財務狀況的依賴，以及我們和我們的合資公司之間的糾紛，都可能對合資企業投資產生不利影響。
•如果我們不能保持有效的綜合內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績。

•與房地產業相關的風險

•我們的業績和價值受到與房地產資產和房地產行業以及房地產開發和再開發相關的風險的影響。
•房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們應對不利變化的能力，並損害我們的財務狀況。
•我們可能會因遵守適用於我們物業的政府法律、法規和公約(包括環境法規)而產生鉅額費用。
•我們的物業可能含有或發展有害黴菌或受到其他空氣質量問題的影響，這可能導致對健康造成不良影響的責任和補救費用。

•與我們的組織結構相關的風險

•與我們的IPO相關的A系列優先股發行給一些貢獻者，以換取他們的財產貢獻，這些優先股有一定的優惠，這可能會限制我們支付股息或
6

其他分派給我們證券的持有者，或從事某些業務合併、資本重組或其他根本性變化。
•我們的普通股排名低於C系列優先股。
•在我們的運營合夥企業中，我們股東的利益和單位持有人的利益之間存在或可能在未來出現利益衝突。
•我們的章程和章程、我們經營合夥企業的合夥協議和馬裏蘭州法律包含的條款可能會推遲、推遲或阻止控制權交易的變更，即使控制權的變更可能符合我們股東的利益，並因此可能壓低我們證券的市場價格。
•我們的董事會可能會在沒有股東批准的情況下改變我們的投資和融資政策，我們可能會變得更加槓桿化，這可能會增加我們在債務義務下違約的風險。
•我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的。
•我們是一家沒有直接業務的控股公司，因此，我們依靠從我們的經營合夥企業獲得的資金來支付債務，我們股東的利益在結構上從屬於我們的經營合夥企業及其子公司的所有債務和義務。

•與我們的房地產投資信託基金地位相關的風險

•未能獲得REIT資格將對我們和我們的股票價值產生重大不利後果。
•如果我們的經營合夥企業不符合聯邦所得税的合夥企業資格，我們將不再有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，並遭受其他不利後果。
•對從事“被禁止交易”的REITs徵收的税收可能會限制我們從事將被視為聯邦所得税目的銷售的交易的能力。
•我們對應税REIT子公司的所有權受到某些限制，如果我們與我們的應税REIT子公司的交易不是按公平條款進行的，我們將被要求為某些收入或扣減支付100%的懲罰性税。
•為了維持房地產投資信託基金的地位，我們可能會被迫在不利的市場條件下借入資金。
•遵守REIT要求可能會影響我們的盈利能力，並可能迫使我們清算或放棄其他有吸引力的投資。
•房地產投資信託基金(REITs)支付的股息不符合某些股息可用的降低税率。
•我們的董事會有權在未經股東批准的情況下撤銷我們的REIT選舉，這可能會給我們的股東和單位持有人帶來不利的後果。
•影響REITs的立法或其他行動可能會對我們的投資者和我們產生負面影響。

•與一般因素和全球因素相關的風險

•我們的業務、運營結果和財務狀況已經並可能進一步受到疫情(包括新冠肺炎)爆發的實質性或負面影響。
•不利的經濟和地緣政治條件和信貸市場的混亂，以及社會、政治和經濟的不穩定、動盪和其他我們無法控制的情況，可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格產生實質性的不利影響。
•潛在的損失，包括不利的天氣條件，自然災害和所有權索賠，可能不在保險範圍內。
•由於倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)的停止而過渡到另一種參考利率，可能會對我們所需的債務償付以及我們相關債務和衍生金融工具的價值產生不利影響。
•我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
•我們面臨着通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式導致的安全漏洞，以及我們的信息技術(“IT”)網絡和相關係統受到其他重大破壞的風險。
•美國未來的恐怖主義活動或參與戰爭可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

項目1.業務

公司概述

我們是一家垂直整合的房地產公司，專注於在加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦的高增長、高門檻的子市場收購、重新定位、開發和運營高質量的寫字樓和最先進的工作室物業。我們的投資跨越了風險-
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回報頻譜，有利於我們可以利用租賃、資本投資和管理專業知識創造額外價值的機會。截至2021年12月31日，我們的投資組合包括總計約1580萬平方英尺的寫字樓物業，以及約150萬平方英尺的音響舞臺、辦公和輔助製作設施的演播室物業。我們還擁有約300萬平方英尺未來寫字樓、工作室和住宅空間的未開發密度權利。

我們成立於2009年，是馬裏蘭州的一家公司，目的是繼承哈德遜資本有限責任公司(Hudson Capital，LLC)的業務，這是一家總部位於洛杉磯的房地產投資公司，由我們的首席執行官維克多·J·科爾曼(Victor J.Coleman)創立。2010年6月29日，我們完成了首次公開募股(IPO)。我們擁有我們所有物業的權益，並通過我們作為唯一普通合夥人的經營合夥企業開展幾乎所有的業務。
這份Form 10-K年度報告包括不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務計量，這些計量附有公司認為最直接可比的財務計量，這些財務計量是根據GAAP計算和呈報的。該公司公佈其中某些措施的“公司份額”，這些非GAAP財務措施的計算方法是根據GAAP計算的綜合金額，加上公司在公司未合併合資企業中的份額(根據公司的所有權權益百分比計算)，減去公司合作伙伴在公司合併合資企業中的份額(根據合作伙伴的所有權權益百分比計算)，計算方法是根據GAAP計算的綜合金額，再加上公司在公司未合併合資企業中的份額(根據公司的所有權權益百分比計算)，減去公司合夥人在公司合併合資企業中的份額(根據合作伙伴的所有權權益百分比計算)。管理層認為，列報這些措施中的“公司份額”為投資者提供了有關公司財務狀況和/或經營結果的有用信息，因為公司有幾家重要的合資企業，在某些情況下，公司對合資企業有重大影響，但並不控制合資企業，在這種情況下，公認會計原則要求公司使用權益會計方法對合資實體進行會計核算，公司不會出於財務報告的目的對其進行合併。在其他情況下，GAAP要求公司合併合資企業，即使公司的合作伙伴擁有相當大的百分比權益。因此，管理層認為，在考慮到公司在這些合資企業中的真實經濟利益後，以這種方式展示公司在各種財務措施中的份額可以幫助投資者更好地瞭解公司的財務狀況和/或運營結果。

業務和增長戰略

我們投資於A級寫字樓和工作室物業，這些物業位於進入門檻高、以創新為中心的子市場，具有巨大的增長潛力。我們在這些子市場中的定位使我們能夠吸引和留住高質量的成長型公司作為租户，其中許多公司來自科技、媒體和娛樂行業。購買有增值成分的物業，通常是通過場外交易，也促進了我們的增長。這些類型的資產為我們提供了捕捉內在租金增長和入住率上升的機會，並從戰略上投資資本，重新定位和重新開發資產，以產生額外的現金流。我們對地面開發採取了更慎重的方式，大多數在建、計劃或潛在的項目都位於附屬地點，這些地點是現有運營資產的一部分。跨學科的管理專業知識支持我們運營的各個層面的執行。特別是，積極的租賃和積極的資產管理，加上專注於保守地管理我們的資產負債表，是我們戰略的核心。此外，我們收購了業界領先的運輸和物流公司ZIO Entertainment Network，LLC(“ZIO”)和Star Waggons，LLC(“Star Waggons”)，這將擴大我們工作室平臺的服務範圍，並將我們的足跡擴展到其他工作室和現場拍攝。

主要租户

截至2021年12月31日，我們寫字樓投資組合中最大的15個租户約佔公司寫字樓物業年化基本租金總額的42.8%。截至2021年12月31日，我們最大的三個租户是Google，Inc.，Netflix，Inc.和Amazon，這三家公司合計佔公司寫字樓年化基本租金的20.2%。

有關主要租户的更多詳細信息，請參閲項目2“物業-租户多樣化”。

我們的競爭地位

我們相信，以下競爭優勢使我們有別於其他房地產所有者和運營商，並將使我們能夠利用市場機會成功擴大和運營我們的投資組合。
 
•經驗豐富的管理團隊，具有收購和運營資產以及管理公職房地產投資信託基金的良好記錄.我們的高級管理團隊在商業地產方面平均有30多年的經驗。
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該公司致力於收購、重新定位、開發和運營北加州和南加州、太平洋西北部和加拿大西部的寫字樓物業。

•承諾和激勵的管理團隊.我們的高級管理團隊致力於我們的成功運營和發展，在我們公司以外沒有房地產業務利益的競爭。此外，截至2021年12月31日，我們的高級管理團隊在完全稀釋的基礎上擁有約180萬股我們的普通股和210萬股我們經營夥伴關係中的單位，從而使管理層的利益與我們股東的利益保持一致。

•加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部專注於當地和地區的專業知識.我們主要專注於收購和管理加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部的寫字樓物業，我們的高級管理層在這些地區擁有豐富的專業知識和關係。由於可供使用的土地稀少、建築成本高昂，以及享有權利的程序受到限制，我們的市場供應有限。我們相信，我們的經驗、深入的市場知識以及與經紀人、租户、房東、貸款人和其他市場參與者建立的有意義的行業關係，增強了我們識別和利用有吸引力的收購機會的能力，特別是那些出現在北加州和南加州、太平洋西北部和加拿大西部的機會。

•提供廣泛的投資和租賃機會渠道的長期關係.我們與北加州和南加州、太平洋西北和加拿大西部房地產市場的房地產開發商、個人和機構業主、國家和地區貸款人、經紀人、租户和其他參與者建立了廣泛的長期關係網絡。從歷史上看，這些關係為我們提供了獲得有吸引力的收購機會的機會，包括賣家之前營銷有限或沒有營銷的機會。我們相信，它們將繼續為我們提供持續不斷的有吸引力的收購機會和額外的增長資本，而這兩者可能是我們的競爭對手無法獲得的。此外，我們專注於與我們的租户建立牢固的關係，以瞭解他們的長期業務需求，我們相信這將增強我們留住優質租户的能力，促進我們的租賃努力，並最大限度地提高我們物業的現金流。

•成長型、靈活性和保守型資本結構.自首次公開募股以來，我們一直保持着充足的資本，包括17次公開發行(包括兩次公開發行8.375%的B系列累積優先股，一次公開發行4.750%的C系列累積可贖回優先股)，10次公開發行我們的普通股，一次私募我們的普通股和三次公開發行優先票據)，以及根據我們的在市場計劃下的連續發行，總收益約為52億美元(扣除承銷商的折扣和交易成本)。手頭的可用現金和我們的無擔保信貸安排為我們提供了大量資金，以進行收購和執行我們的增長戰略，同時保持靈活和保守的資本結構。我們相信，我們獲得資本的渠道和靈活保守的資本結構為我們提供了相對於許多私營和公共競爭對手的優勢，因為我們希望利用增長機會。截至2021年12月31日，我們在我們的無擔保循環信貸安排下的總借款能力約為10億美元，其中1.25億美元已被提取，我們有能力從我們的One Westside和10850處皮科物業擔保的建設貸款中提取至多4.146億美元，其中2.414億美元已被提取。我們相信，我們獲得資本的渠道和靈活保守的資本結構為我們提供了相對於許多私營和公共競爭對手的優勢，因為我們希望利用增長機會。根據我們普通股在2021年12月31日的收盤價24.71美元，我們的債務與市值之比(將我們經營夥伴關係中的A系列優先股，或稱“A系列優先股”作為債務計算在內)約為47.0%。

我們能夠獲得並正在積極尋求與我們的投資戰略相一致的潛在收購渠道。我們相信，我們在北加州和南加州、太平洋西北部和加拿大西部寫字樓領域的卓越專業知識，以及與房地產業主、開發商和貸款人的廣泛、長期關係，再加上我們保守的資本結構和獲得資本的渠道，將使我們能夠利用當前的市場機遇。

9

競爭

我們與許多寫字樓和商業地產的開發商、業主和經營者競爭，他們中的許多人在我們的物業所在的同一市場擁有與我們相似的物業，其中一些人的財力比我們更大。在運營和管理我們的投資組合時，我們根據一系列因素競爭租户，包括位置、租金、安全、靈活性和專業知識，以設計空間來滿足潛在租户的需求，以及我們物業的運營、維護和營銷方式。隨着我們物業的租約到期，我們可能會遇到激烈的競爭，根據我們經營的市場內競爭激烈的物業，我們可能會在續簽或重新出租空間方面遇到激烈的競爭。因此，我們可能需要提供租金優惠或減租、租户改善的費用和其他誘因，包括提早解約權或低於市值的續期選擇權，又或我們可能無法及時租出空置空間。在這種情況下，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

在尋求收購和處置機會時，我們也面臨着競爭。我們的競爭對手可能會支付更高的物業收購價格，可能會私下獲得我們沒有的收購機會，否則可能會處於更有利的收購物業的地位。競爭還可能提高完成收購機會所需的價格，並總體上減少我們市場對商業寫字樓的需求。同樣，與類似物業的賣家競爭尋找合適的買家，可能會導致我們從銷售中獲得較低的收益，或者由於缺乏可接受的回報，我們無法在我們選擇的時間處置物業。

有關競爭條件對我們業務的潛在影響的進一步討論，請參閲項目1A“風險因素”。

細分市場和地理財務信息

我們通過三個可報告的部門報告我們的經營結果：(I)寫字樓物業(Ii)工作室物業和(Iii)管理實體的運營。有關我們分部的信息，請參閲第四部分第15(A)項“財務報表明細表-合併財務報表-分部報告附註18”。

我們的所有業務都在加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦地區開展。有關我們的地理財務信息的更多詳細信息，請參閲項目2“屬性”。
 
主要執行辦公室

我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州洛杉磯9樓威爾希爾大道11601號，郵編：90025，電話號碼是(3104455700)。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前的業務需要。

監管

一般信息

我們的物業須遵守各項公約、法律、條例和規例，包括有關公用地方、消防和安全規定的規定。我們相信，我們投資組合中的每一處物業都有經營其業務所需的許可和批准。

美國殘疾人法案

我們位於美國的物業必須符合“美國殘疾人法案”(“ADA”)第三章的規定，即此類物業屬於“殘疾人法案”所界定的“公共設施”。“反殘疾人法”可能要求在我們物業的某些公共區域移除阻礙殘疾人進入的結構性障礙，而這些障礙是很容易移除的。我們在不同的物業開發和實施了持續的資本改善計劃，其中一些已經包括了與ADA相關的修改。隨着資本改善計劃的進展，某些ADA升級將繼續整合到計劃中的改善中，特別是在工作室物業，在那裏我們能夠利用內部施工人員將所需的ADA相關改進的成本降至最低。然而，我們的一些物業目前可能不符合美國反興奮劑機構的規定。這種不遵守可能會導致為達到遵守規定而產生的額外費用，對私人訴訟當事人處以罰款或判給損害賠償金。提供易於實現的住宿的義務是一項持續的義務，我們將繼續評估我們的物業，並在這方面進行適當的改動。

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環境問題

根據各種與環境有關的聯邦、州和地方法律和法規，作為不動產的現任或前任所有者或經營者，我們可能要承擔因危險或有毒物質、廢物或石油產品的存在或排放而產生的費用和損害，包括調查和清理此類污染的費用以及對自然資源的責任。這樣的法律通常施加責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對這種污染的存在負有責任，責任可能是連帶的。這些負債可能是巨大的，任何所需的補救、清除、罰款或其他成本可能會超過物業和/或我們的總資產的價值。此外，如果我們的物業存在污染或未對污染進行補救，可能會使我們承擔補救費用和/或人身或財產損失的第三方責任，或者對我們出售、租賃或開發物業或將物業作為抵押品借款的能力造成重大不利影響。此外，環境法可能會在受污染的地點設立留置權，有利於政府支付解決此類污染所產生的損害和費用。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環保法可能會對物業的使用方式或經營方式施加限制，而這些限制可能需要大量開支。

我們的一些物業包含、曾經包含、或毗鄰或靠近已包含或當前包含用於儲存石油產品或其他危險或有毒物質的儲罐的其他物業。同樣地，我們的部分物業過去曾作商業或工業用途，或現時作商業用途，涉及或涉及使用石油產品或其他危險或有毒物質，或毗鄰或鄰近曾作或正在作類似商業或工業用途的物業。因此，我們的一些物業已經或可能受到此類有害物質或石油產品釋放所產生的污染的影響。在我們認為適當的情況下，我們已採取措施解決已確定的污染或減輕與此類污染相關的風險；但是，我們不能確保不需要採取進一步行動。由於上述原因，我們可能會承擔重大責任。

獨立環境顧問使用美國測試與材料協會(“ASTM”)實踐E 1527-05對我們位於美國的所有物業進行了一期環境現場評估。第一階段環境現場評估是為房地產持有者準備的一份報告，確定潛在的或現有的環境污染責任。現場評估旨在發現和評估有關已勘測物業和周圍物業的環境狀況的信息。這些評估一般不包括土壤採樣、地下調查或石棉或鉛調查。最近的現場評估沒有發現任何已知的過去或現在的污染，我們認為這些污染會對我們的業務、資產或運營產生實質性的不利影響。然而，評估的範圍有限，可能無法確定所有環境狀況或問題。我們物業或歷史業務的先前所有者或經營者可能造成了我們或準備現場評估的獨立顧問不知道的重要環境條件。重大環境狀況可能是在審查完成後出現的，也可能是將來出現的，未來的法律、條例或法規可能會施加重大的額外環境責任。

環保法例亦規管含石棉建築材料(“ACBM”)或含鉛油漆(“LBP”)的存在、保養和拆除，並可就未能遵守這些規定或令我們負上第三者法律責任(例如與暴露於石棉有關的人身傷害的法律責任)施加罰款和罰則。該等法例規定，含有石棉和鉛的樓宇的業主或營運者(以及該等樓宇的僱主)必須妥善管理和保養石棉和鉛，充分通知或培訓可能接觸石棉或鉛的人士，並採取特別預防措施，包括清除或其他消減措施，以便在翻新或拆卸樓宇時，石棉或鉛會受到滋擾。我們的一些物業包含ACBM和/或LBP，我們可能會對此類損害、罰款或處罰負責。

此外，我們投資組合中的物業還必須遵守各種聯邦、州和地方的環境、健康和安全要求，例如州和地方的消防要求。此外，我們的一些租户經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為他們在我們酒店運營的一部分，這是受監管的。此類環境、健康和安全法律法規可能會使我們或我們的租户承擔因這些活動而產生的責任。環境責任可能會影響租户向我們支付租金的能力。此外，法律的修改可能會增加不遵守規定的潛在責任。我們有時要求我們的租户遵守環境、健康和安全法律法規，並賠償我們的任何相關責任。但是，如果我們的任何租户破產或無法履行這些義務，我們可能會被要求履行這些義務。此外，無論我們是否知道或對危險或有毒物質或廢物的存在或處置負有責任，也無論租户租賃條款如何，我們都可能被要求對任何此類損害或索賠承擔直接責任。與此類責任相關的成本可能是巨大的，並可能對我們產生實質性的不利影響。

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當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是如果水分問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。室內空氣質量問題也可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染，以及其他生物污染物，如花粉、病毒和細菌。室內暴露在一定水平以上的空氣中的毒素或刺激物可能會導致各種不利的健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。因此，如果我們的任何物業都存在嚴重的黴菌或其他空氣污染物，我們可能需要採取代價高昂的補救計劃，以控制或移除受影響物業中的黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果發生財產損失或人身傷害，重大黴菌或其他空氣污染物的存在可能會使我們承擔租户、租户員工或其他人的責任。我們目前沒有發現我們酒店存在任何嚴重的室內空氣質量不良問題。

環境、社會和治理(“ESG”)

ESG承諾

我們的ESG平臺，更好的藍圖TM，是由數十年的經驗和我們認為是房地產各個方面的最佳實踐所提供的信息。更好的藍圖TM使我們對充滿活力、繁榮的城市空間和為長期建設的地方的願景變得生動起來。它的原則和目標提供了一條共同的主線，真正指導我們的工作以及與租户、員工、投資者和合作夥伴的關係。通過這項計劃，我們的目標是促進可持續、健康和公平的城市的發展--無論是現在還是未來充滿活力的城市。

可持續：最大限度地減少我們的足跡

我們致力於在可持續發展方面發揮領導作用-無論是設計新物業，重新構思過時的建築，還是管理我們現有的投資組合。應對氣候變化是我們可持續發展計劃的頭號重點，我2020年，我們是首批在所有房地產業務中實現碳中和的北美主要房東之一。我們的基於科學的目標承諾我們進一步努力，到2030年將絕對範圍1和2的温室氣體排放量在2018年基線的基礎上減少50%，不包括可再生能源信貸和碳抵消等金融工具。我們將依靠積極的可持續技術創新管道、長期能源採購戰略和多項具體化的碳減排舉措來繼續我們的脱碳之旅。更多關於我們大膽的可持續發展目標，包括我們到2025年實現淨零廢物運營的目標，可以在哈德遜太平洋公司的企業責任報告.

我們2021年取得的成就包括：

•在我們整個房地產運營組合中100%實現碳中性運營；
•我們的整個房地產運營組合100%可再生電力；
•我們100%的在職辦公室都有回收服務，70%有堆肥服務；
•我們82%的在職辦公室產品組合獲得了LEED認證，71%獲得了能源之星認證；
•更好的藍圖TM所有運營辦公室和工作室物業的行動計劃；以及
•面向所有(重新)開發和主要重新定位的可持續設計遠景。

健康：健康的建築，健康的生活

我們的目標是提供安全的環境，促進員工、租户和鄰居的健康和彈性，從而使我們的酒店與眾不同。我們的健康和安全計劃一直是公司的首要任務，在新冠肺炎疫情期間變得至關重要。我們的Fitwel Virus Response Module(“VRM”)認證響應包括數百項資本改進、數千個新的MERV-13+空氣過濾器，以及在所有多租户辦公物業實施移動租户應用程序。我們也堅定地致力於增進健康和福祉，因為我們知道室內環境的質量會對我們的身心健康產生巨大影響。我們始終如一地提供最先進的建築，擁有充足的自然光，方便進入户外空間，健身設施，健康食品和其他以健康為導向的功能。我們在所有多租户寫字樓物業提供面對面和虛擬健康規劃，我們的目標是到2025年使我們至少50%的在職寫字樓產品組合獲得Fitwel認證。

我們2021年取得的成就包括：

•100%的運營辦公室和工作室物業使用Fitwel的VRM認證的COVID安全操作程序，包括但不限於：使用醫院級消毒劑、提高清潔頻率、最大限度地增加室外空氣以及儘可能使用MERV-13+過濾器進行優化過濾；
•100%的多租户辦公物業都有移動應用程序，通過虛擬健身課程、注意力訓練、烹飪課程等定期促進健康和健康；
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•我們超過90%的現役寫字樓組合由單車儲存處提供服務，超過80%設有淋浴和/或儲物櫃，超過50%設有現場健身設施；以及
•我們33%的在職辦公室產品組合獲得了Fitwel認證。

公平：充滿活力、欣欣向榮的城市

我們致力於創建和培育崇尚多樣性、公平和包容的社區，併為每個人提供成功的機會。這一承諾始於我們自己的員工-我們重視我們多樣化的員工基礎，我們有多種制度和政策來慶祝不同的觀點，促進包容性的企業文化，並在招聘、招聘和人力資本開發過程中促進公平。我們還致力於在我們的行業和我們的當地社區推進外部股權。我們支持旨在使房地產人才渠道多樣化的重點羣體，並倡導最高層的變革。我們的供應商多元化計劃包括一個全公司範圍的流程，以跟蹤新供應商的多元化狀況，並承諾到2025年將現場開發的多樣化和/或本地承包商的使用率提高到15%。我們每年至少將淨收入的1%捐贈給慈善事業，並承諾到2025年投資2000萬美元，用於創新無家可歸者和核心市場的住房解決方案。

我們2021年取得的成就包括：

•我們所有運營辦公室和工作室物業的100%員工都接受過健康和安全、領導力發展、公司運營和/或新員工入職等主題的培訓；
•強大的內部DEI計劃，包括五個員工資源小組(“ERG”)，獲得DEI教育資源，以及為整個組織的員工提供總計142小時的基於隊列的強化DEI培訓；
•向戰略發展解決方案的支持性住房基金投資300萬美元，這是我們五年承諾的一部分，即在我們的核心市場投資2000萬美元用於創新的無家可歸者和住房解決方案；
•2021年超過110萬美元的慈善捐款，重點放在解決我們核心市場的無家可歸、Dei和健康與健康問題的組織上；
•通過充滿活力的城市藝術基金向代表不足的藝術家提供超過65萬美元的贈款，該基金與我們與Macerich合作的One West Side開發項目有關；以及
•我們的長期政策是每年為每位員工提供32小時的帶薪志願者假期，並由我們的哈德遜幫助冠軍網絡提供強大的配對禮品計劃和定期的員工志願活動。

人力資本

僱傭

與我們的公司價值觀一致，我們相信人才是我們最大的資產，我們歡迎努力吸引頂尖、多樣化人才的招聘流程。通過一系列基於行為的面試，公司招聘人員評估應聘者的技能、能力和文化契合度。招聘團隊由招聘人員、招聘經理和其他同事或利益相關者組成，以確保協作過程。

多樣性、公平性和包容性

我們重視組織各個層次的員工，提供充足的成長機會，同時努力促進和頌揚各種形式的多樣性，無論是性別、年齡、種族還是文化背景。我們感到自豪的是，我們所有運營辦公室和工作室物業的員工基礎反映了均勻的性別分化以及廣泛的種族和民族背景。我們為所有級別的員工制定了全面的Dei計劃，其中包括以下舉措：

•正在進行的一系列針對員工的強化、基於隊列的Dei培訓。
•五個ERG旨在將具有相似背景和共享經驗的員工聯繫起來，目標是與公司合作實現多樣性和包容性，將人們聚集在一起分享最佳實踐，並確保我們在整個社區相互支持。
•一個精心策劃的Dei Library，裏面充滿了教育資源，員工可以隨時在線訪問，以提高對重要概念的認識和知識，並發展技能，幫助做出有意義的改變。

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培訓與發展

加入公司後，我們的員工會參加一個介紹項目，這是一種有趣的互動方式，讓新員工瞭解公司、公司的戰略、價值觀和領導力。高級管理人員坦率地談到公司和他們的角色。

除了傳統的員工發展計劃，如年度績效考核和特定角色培訓計劃，我們還通過在線平臺免費為員工提供個性化課程，為初級和中期/高級團隊成員提供交互式領導力發展計劃，以及促進團隊建設和技能培訓的非現場團隊務虛會。公司定期表彰表現最好的員工，慷慨的公司政策通過帶薪休假、健身房會員補貼、健身計劃和活動以及健康就餐選擇來鼓勵工作/生活平衡。

薪酬和福利

我們是一家按績效計酬的組織，這意味着薪酬決定是根據個人、團隊/部門和公司整體績效做出的。這包括考慮貢獻和成就，以及這些貢獻和成就是如何實現的(價值觀、技能和能力)。目標是強調公司目標和個人對實現本年度這些目標的貢獻。

我們獎勵績效加薪，以表彰過去一年的表現、持續貢獻和/或獲得新技能。可自由支配的獎金旨在獎勵履行職責、提供優異業績和做出重大貢獻的員工。可自由支配的績效獎金金額基於工作級別，並應取決於員工貢獻和成就的性質和重要性。

我們提供有競爭力的薪酬和福利，包括但不限於退休儲蓄計劃以及醫療、牙科和視力保險。我們提供多個靈活的支出賬户、員工推薦獎金計劃和全面的慈善捐贈計劃，這些計劃包括匹配的捐款和每年32小時的帶薪志願服務時間。我們有慷慨的政策來鼓勵工作/生活平衡，包括帶薪假期、假期和病假，以及一項員工援助計劃，該計劃一年365天、每天24小時提供保密援助，以幫助解決個人和與工作相關的問題。

集體談判安排

截至2021年12月31日，我們有560名員工，其中34名受集體談判協議約束。日落布朗森工作室有6名員工在現場，Zio有28名員工在現場。我們相信與員工的關係很好。

可用的信息
 
在本公司網站的投資者欄目(Investors.hudsonpacificProperties.com)我們在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理可行的情況下儘快郵寄以下文件：我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前的Form 8-K報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修訂。所有這些文件都可以在我們網站上的投資者頁面上免費查看。我們的投資者頁面上還免費提供了我們的公司治理準則、我們董事會的提名和公司治理、審計和薪酬委員會的章程，以及我們的商業行為和道德準則(適用於所有董事和員工，包括我們的首席執行官和首席財務官)。我們打算使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段，並履行我們在FD法規下的披露義務。這些披露將包括在我們的網站上的“美國證券交易委員會備案”頁面。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這些部分。我們網站上包含或超鏈接的信息不會以引用方式併入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中，也不應被視為本報告的一部分。本年度報告的10-K表格副本可免費向以下地址索取：投資者關係部，哈德遜太平洋地產公司，地址：11601 Wilshire Blvd.，9 Floth，Los Angeles，California 90025。

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第1A項。風險因素    

概述

以下部分闡述了可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的重要因素。在評估我們和我們的業務時，應考慮以下因素，以及“第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響我們經營結果的因素”和本10-K表格年度報告中包含的其他信息中討論的因素。

與我們的物業和業務相關的風險

我們的物業位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦，我們很容易受到不利經濟狀況、當地法規和自然災害影響這些市場的影響。

我們的物業位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦，與我們擁有更分散的投資組合相比，這使我們面臨更大的經濟風險。此外，我們的物業集中在某些地區，包括洛杉磯、舊金山、硅谷、西雅圖、温哥華和大倫敦，這使我們面臨與這些特定地區相關的風險。我們容易受到北加州和南加州、太平洋西北部、加拿大西部和英國經濟和監管環境的不利發展(如企業裁員或裁員、行業放緩、企業搬遷、房地產和其他税收增加、遵守政府法規或加強監管的成本)以及我們市場發生的自然災害(如地震、風暴、山體滑坡、乾旱、火災和其他事件)的影響。此外，加利福尼亞州經歷了預算緊張的歷史時期，與許多其他州相比，該州被認為更好打官司，監管和徵税更嚴格，所有這些都可能減少加州對辦公空間的需求。北加州和南加州、太平洋西北部、加拿大西部或英國大倫敦的經濟或房地產市場的任何不利發展，或加州監管或商業環境導致的對寫字樓需求的任何下降，都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

我們被要求為我們的財產繳納財產税。隨着房產税率的提高或税務機關對房產的重新評估，這些税收可能會增加。例如，根據加州現行法律(通常被稱為第13號提案)，財產税重估通常是由於房產的“所有權變更”造成的。由於房產税務機關可能需要很長時間來確定房產是否發生了“所有權變更”或實際重估價值，潛在的重估可能要到交易發生後一段時間才能確定。不時，包括最近，立法者和選民開始努力廢除或修改13號提案，如果成功，將提高我們在加州房產的評估價值或税率。此外，我們物業所在的其他州和地方司法管轄區也在提議類似的立法。我們的財產評估價值、財產税税率或潛在的其他新税的增加可能會對我們的財務狀況、現金流和我們向股東支付股息的能力產生不利影響。

我們很大一部分租金收入來自科技、媒體和娛樂業的租户，這使得我們特別容易受到這些行業對租賃空間需求的影響。

我們很大一部分租金收入來自科技、媒體和娛樂業的租户。因此，我們很容易受到不利發展的影響，影響這些行業租户對北加州和南加州、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦地區的寫字樓、生產和支持空間的需求，尤其是在荷李活和舊金山次市場的南面市場。隨着我們繼續在科技、媒體和娛樂行業中以知識和創意為基礎的租户所在的市場開展開發和潛在收購活動，我們的租户組合可能會變得更加集中，進一步使我們面臨這些行業的風險。科技、媒體和娛樂行業的任何不利發展都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

我們可能無法確定並完成對符合我們標準的物業的收購，這可能會阻礙我們的發展。

我們的業務戰略包括收購表現不佳的寫字樓物業。這些活動要求我們確定符合我們標準並與我們的增長戰略相兼容的合適的收購候選者或投資機會。我們會繼續評估可供選擇的物業市場，並可能在有策略性機會時嘗試收購物業。
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然而，我們可能無法收購任何我們認為是未來潛在收購機會的物業。我們以優惠條件或根本不能以優惠條件收購物業的能力，可能會面臨以下重大風險：

•由於來自其他擁有大量資本的房地產投資者(包括其他公開交易的REITs、私募股權投資者和機構投資基金)的競爭，可能無法獲得理想的物業，這些投資者可能能夠接受比我們審慎管理的更多風險，包括投資地理位置接近和支付更高收購價格的風險；

•我們可能會在評估和談判潛在收購(包括我們後來無法完成的收購)方面招致鉅額成本，並轉移管理層的注意力；

•即使我們訂立收購物業的協議，這些協議通常也會受到慣常的條件所規限，包括圓滿完成盡職調查；以及

•我們可能無法以優惠條件或根本不能為收購提供資金。

如果我們無法為物業收購融資或以優惠條件收購物業，或者根本不能融資，我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格可能會受到不利影響。此外，未能確定或完成對合適物業的收購可能會減緩我們的增長。

我們未來的收購可能不會產生我們預期的回報。

我們未來的收購以及我們成功運營在此類收購中收購的物業的能力可能面臨以下重大風險：

•即使我們能夠獲得想要的房產，來自其他潛在買家的競爭也可能大幅提高購買價格；

•我們可能會在收購時獲得對我們的業績沒有增值的物業，並且我們可能無法成功地管理和租賃這些物業來滿足我們的期望；

•我們的現金流可能不足以支付我們需要的本金和利息；

•我們可能會花費超過預算的金額對所收購的物業進行必要的改善或翻新；

•我們可能無法快速有效地將新的收購，特別是房地產投資組合的收購，整合到我們現有的業務中；

•市況可能會導致空置率較預期為高，而租金則會較預期為低；以及

•我們可能會就未知的責任(例如清理未披露的環境污染的責任、租户、供應商或其他與物業前業主打交道的人士提出的索償要求、在正常業務過程中產生的責任，以及普通合夥人、董事、高級職員和其他獲物業前業主賠償的人士提出的索償要求)收購有法律責任且沒有追索權或只有有限追索權的物業。

此外，我們可能會收購某些與我們的房地產投資組合相輔相成的業務。整合被收購的業務可能是一個複雜、昂貴和耗時的過程，如果我們不能有效地管理我們擴大的業務，我們的業務可能會在任何收購之後受到負面影響。整合過程可能需要我們的管理團隊投入大量時間和精力，並且可能會將注意力從我們現有業務的日常運營上轉移開。如果我們不能經營收購的物業或業務來滿足我們的財務預期，我們的財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的每股交易價格可能會受到不利影響。

我們可能會通過税收遞延貢獻交易獲得財產或財產組合，這可能會導致股東稀釋，並限制我們出售此類資產的能力。

未來，我們可能會通過税收遞延貢獻交易獲得財產或財產組合，以換取我們經營合夥企業中的合夥企業權益，這可能會導致股東稀釋。這種收購結構的效果之一可能是減少我們可以在所收購物業的納税年限內扣除的税收折舊額，並可能要求我們同意通過以下方式保護出資人推遲確認應納税所得額的能力？
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對我們處置收購財產和/或向出資人分配合夥債務以維持其税基的能力的限制。這些限制可能會限制我們一次出售資產的能力，或者是按條款出售，如果沒有這些限制，這將是有利的。

我們的增長依賴於我們無法控制的外部資本來源，可能無法以商業合理的條款或根本無法獲得。

為了維持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須滿足經修訂的1986年國內收入法典或該守則的各項要求，包括我們每年至少分配我們房地產投資信託基金應納税收入的90%，不包括任何淨資本收益。此外，如果我們分配的REIT應税收入(包括任何淨資本利得)低於100%，我們將繳納聯邦企業所得税。由於這些分配要求，我們可能無法從運營現金流中為未來的資本需求提供資金，包括任何必要的收購融資。因此，我們打算依靠第三方來源為我們的資金需求提供資金。我們可能無法以優惠條件或根本不能獲得融資。我們承擔的任何額外債務都會增加我們的槓桿率和違約的可能性。我們能否獲得第三方資金來源，在一定程度上取決於：

•一般市場狀況；

•市場對我們增長潛力的看法；

•我們目前的債務水平；

•我們當前和預期的未來收益；

•我們的現金流和現金分配；以及

•我們普通股的每股市場價格。

信貸市場可能會經歷嚴重的混亂。如果我們不能從第三方獲得資金，我們可能無法在存在戰略機遇時收購或開發物業，無法滿足我們現有物業的資本和運營需求，無法履行我們的償債義務，也無法向我們的股東分配維持我們REIT資格所需的現金。

未能有效對衝利率變化可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)以及我們證券的每股交易價產生不利影響。

截至2021年12月31日，我們有16億美元的可變利率債務，其中4.75億美元需要進行利率互換。此外，我們未來可能會產生額外的可變利率債務。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括總體經濟狀況以及各種政府和監管機構的政策，特別是美聯儲(Federal Reserve Board)的政策。如果美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)提高聯邦基金利率，總體利率可能會上升。加息將增加我們未對衝的可變利率債務的利息成本，這可能會對我們的現金流、我們支付債務本金和利息的能力以及我們向股東進行分配的能力產生不利影響。此外，利率上升可能會限制我們在現有債務到期時進行再融資的能力。我們尋求利用涉及風險的利率對衝安排來管理我們對利率波動的風險，例如交易對手可能無法履行這些安排下的義務的風險，以及這些安排可能無法有效地減少我們對利率變化的風險敞口。未能有效對衝利率變化可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)以及我們證券的每股交易價產生重大不利影響。此外，雖然這些協議的目的是減輕利率上升對我們的影響，但它們也使我們面臨協議其他各方無法履行的風險，我們可能會因協議的達成而招致鉅額費用。, 這些協議將無法強制執行，基礎交易將無法符合會計準則編纂(ASC)815規定的高效現金流對衝。衍生工具與套期保值.

抵押債務義務使我們面臨喪失抵押品贖回權的可能性，這可能導致我們在受抵押債務約束的一處或一組房產上的投資損失。

招致抵押和其他擔保債務會增加我們的財產損失風險，因為財產擔保的債務違約可能會導致貸款人發起止贖行動，並最終導致我們的財產損失，從而擔保我們違約的任何貸款。抵押財產或一組財產的任何止贖都可能對我們的財產組合的整體價值產生不利影響。出於税收目的，取消我們的任何財產的抵押品贖回權
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無追索權抵押貸款將被視為以等於抵押擔保債務的未償還餘額的購買價格出售財產。如果抵押貸款擔保的未償還債務餘額超過了我們在房產中的納税基礎，我們將在喪失抵押品贖回權時確認應税收入，但不會獲得任何現金收益。

我們的無擔保循環信貸安排、註冊優先票據、定期貸款安排和票據購買協議限制了我們從事某些業務活動的能力。

我們的無擔保循環信貸安排、登記優先票據、定期貸款安排和票據購買協議包含慣常的負面契約和其他財務和運營契約，其中包括：

•限制我們承擔額外債務的能力；

•限制我們進行某些投資的能力；

•限制我們與另一家公司合併的能力；

•限制我們向股東進行分配的能力；以及

•要求我們保持財務覆蓋率。

這些限制限制了我們從事某些業務活動的能力，這可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、可供分配給我們股東的現金以及我們證券的每股交易價格產生不利影響。此外，未能履行任何這些公約，包括財務覆蓋率，可能會導致違約事件和/或加速我們的部分或全部債務，這將對我們產生實質性的不利影響。此外，我們的無擔保循環信貸安排和定期貸款安排包含關於指定其他債務的特定交叉違約條款，使貸款人有權在某些情況下我們在其他貸款下違約時宣佈違約。

我們的一些物業的運營歷史有限，可能無法成功運營。

我們的5個西雅圖的&Bell Property自2021年12月被收購以來一直處於我們的管理之下。該物業可能具有我們未知的特徵或缺陷，可能會影響其估值或收入潛力。此外，不能保證在我們的管理下，該物業的經營業績不會下降。我們不能向您保證我們能成功經營這處物業。

我們面臨着激烈的競爭，這可能會降低或阻止我們物業的入住率和租賃率的提高。

我們與眾多寫字樓物業的開發商、業主和經營者競爭，他們中的許多人在我們的物業所在的同一子市場擁有與我們類似的物業。如果我們的競爭對手以低於當前市場價格或低於我們目前向租户收取的租金的租金提供空間，我們可能會失去現有或潛在的租户，我們可能會被迫將租金降低到低於我們目前收取的租金，或者提供更多的租金減免、租户改善、提前解約權或低於市場的續約選項，以便在租户租約到期時留住租户。因此，我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格可能會受到不利影響。

我們依賴重要的租户。

截至2021年12月31日，我們寫字樓投資組合中最大的15個租户約佔公司寫字樓物業年化基本租金總額的42.8%。重要租户無力支付租金，或重要租户破產或無力償債，可能會對我們物業的收入造成不利影響。如果租户破產或資不抵債，聯邦法律可能禁止我們僅因此類破產或資不抵債而驅逐該租户。此外，破產或資不抵債的租户可能被授權拒絕和終止與我們的租約。任何向該租户提出的未繳未來租金申索，都會受到法定上限的規限，而該上限可能會大大低於根據租約所欠的剩餘租金。截至2021年12月31日，我們最大的三個租户是Google，Inc.，Netflix，Inc.和Amazon，這三家公司合計佔公司寫字樓年化基本租金的20.2%。如果Google，Inc.、Netflix，Inc.和Amazon遭遇經濟低迷或財務狀況惡化，導致不能及時支付租金或導致租賃違約，我們可能會在行使房東權利方面遇到延誤，並可能在保護我們的投資方面招致鉅額成本。
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當租約到期時，我們可能無法續簽租約、租賃空置空間或重新出租空間。

截至2021年12月31日，考慮到截至2021年12月31日簽署的未開始租賃，公司在我們投資組合中寫字樓物業(包括我們的開發和再開發物業)的面積份額約為11.8%。在我們的投資組合中，公司在寫字樓物業面積中另外約14.9%的份額定於2022年到期(包括定於2021年12月31日到期的租約)。我們不能向您保證租約將會續簽，或我們的物業將以等於或高於當前平均淨有效租金的淨有效租金重新出租，或不會提供大幅租金減免、租户改善、提前解約權或低於市價的續約選項來吸引新租户或留住現有租户。如果我們物業的租金下降，我們現有的租户不續簽租約，或者我們不再出租我們的大部分可用空間和租約即將到期的空間，我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格可能會受到不利影響。

為了留住和吸引租户，我們可能需要做出租金或其他優惠和/或重大資本支出來改善我們的物業，導致我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格受到不利影響。

在房地產市場持續不利的經濟狀況以及對寫字樓的需求持續低迷的情況下，我們預計，在我們物業的租約到期後，我們將被要求向租户提供租金或其他優惠，滿足翻新、改建和其他改善的要求，或為租户提供額外服務。因此，我們可能要動用龐大的資本或其他開支，以挽留租約期滿的租户，以及吸引足夠數目的新租户。此外，我們可能需要籌集資金來進行這樣的支出。如果我們不能做到這一點，或者沒有資金，我們可能無法支付所需的支出。這可能導致租户在租約到期時不續約，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

我們投資組合中的物業的實際租金可能會低於我們的要價租金，而且我們可能會時不時地遇到租約滾存的情況。

由於各種因素，包括我們子市場的競爭定價壓力、北加州或南加州、太平洋西北部、加拿大西部或大倫敦的不利條件、英國房地產市場、普遍的經濟低迷以及我們的物業與我們子市場的其他物業相比的可取性，我們可能無法實現我們投資組合中所有物業的要價租金。此外，我們的要價租金與實際租金之間的差異程度，可能因物業而異，亦可能因同一物業內不同租出的空間而有所不同。如果我們無法獲得與我們整個投資組合的要價租金平均相當的租金，那麼我們產生現金流增長的能力將受到負面影響。此外，根據與我們投資組合中到期租約相比，任何給定時間的租金要價，到期租約的租金可能會不時高於新租約的起租費率。

我們的一些物業受土地租約的約束，終止或到期可能會導致我們失去對這類物業的權益，並失去從這些物業獲得租金收入的權利。

我們的綜合物業中有12項受土地契約約束(包括部分土地受土地契約約束的物業)。有關我們地面租賃協議的更多信息，請參閲第四部分第15(A)項“展品，財務報表附表-綜合財務報表附註11-未來最低基本租金和租賃付款未來最低租金”。如果任何此等土地租約因違約而終止或到期而未獲續期，吾等可能會失去於相關物業的權益，並可能不再有權從該物業收取任何租金收入，這將對吾等的財務狀況、經營業績、現金流及吾等證券的每股交易價造成不利影響。

Del Amo物業的土地分租受土地租約的約束並從屬於土地租約，土地租約的終止可能導致土地分租的終止。

德爾阿莫大樓所在的物業由德爾阿莫時尚中心運營公司(Del Amo Fashion Center Operating Company，L.L.C.)或德爾阿莫(Del Amo)通過長期地面轉租轉租。土地分租受制於Del Amo物業的費用所有人與土地分租下的分業主之間的土地租約條款。地租所有人未授予轉租人任何不受幹擾的權利。因此，土地租約因任何原因終止，包括土地租户在破產程序中根據土地租約拒絕終止租約，都可能導致土地租約的終止。
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土地轉租的終止。如果終止土地分租，我們可能會失去在Del Amo大樓的權益，並可能不再有權從Del Amo大樓獲得任何租金收入。此外，我們沒有從費用所有者那裏獲得任何不受幹擾的權利，這可能會削弱我們為Del Amo大樓獲得融資的能力。

我們的成功取決於關鍵人員，他們的持續服務得不到保證。

我們的持續成功和管理預期未來增長的能力在很大程度上取決於關鍵人員的努力，他們擁有廣泛的市場知識和關係，對我們的運營、融資、收購和處置活動具有重大影響。我們的許多高級管理人員在房地產行業擁有豐富的經驗和良好的聲譽，這有助於我們發現機會，為我們帶來機會，並與租户談判和為客户量身定做。失去一名或多名高級管理團隊成員的服務，或我們無法吸引和留住高素質人才，可能會對我們的業務產生不利影響，減少我們的投資機會，削弱我們與貸款人、業務合作伙伴、現有和潛在租户以及行業人員的關係，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

我們缺乏唯一的決策權，我們對合資公司財務狀況的依賴，以及我們和我們的合資公司之間的糾紛，都可能對合資企業投資產生不利影響。

截至2021年12月31日，我們有18家合資企業。有關我們合資企業的詳細情況，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表明細表-合併財務報表附註2-重要會計政策摘要”。我們可以通過合夥企業、合資企業或其他實體與其他第三方共同投資未來，獲得物業、合夥企業、合資企業或其他實體的非控股權益或分擔管理其事務的責任。在某些情況下，這些投資可能涉及如果第三方不參與就不存在的風險，包括合夥人或共同風險投資人可能破產或無法為其所需出資份額提供資金。合作伙伴或合資企業可能具有與我們的業務利益或目標不一致的經濟或其他商業利益或目標，並可能採取與我們的政策或目標相反的行動，他們可能在我們的市場中存在利益衝突問題。這類投資還可能有陷入僵局的潛在風險，比如出售，因為我們和合作夥伴或合資企業都不會完全控制合夥企業或合資企業。此外，將我們在合資企業中的權益出售或轉讓給第三方可能需要我們的合資夥伴事先同意，這將限制我們處置我們在合資企業中的權益的能力。如果我們成為任何合夥企業或有限責任公司的有限合夥人或非管理成員，而該實體採取或預期採取可能危及我們作為房地產投資信託基金的地位或要求我們納税的行動, 我們可能會被迫處置我們在這種實體中的權益。我們與合作伙伴或合資公司之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的費用，並阻止我們的高級管理人員和/或董事將他們的時間和精力集中在我們的業務上。因此，合夥人或共同風險投資人的行動或與其之間的糾紛可能會導致合夥企業或合資企業擁有的財產面臨額外風險。此外，在某些情況下，我們可能要對我們的第三方合作伙伴或合資企業的行為負責。我們的合資企業可能會揹負債務，在當前動盪的信貸市場，此類債務的再融資可能需要股本募集。

如果我們不能保持有效的綜合內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績。

有效的內部和披露控制對於我們提供可靠的財務報告、有效地防止欺詐和作為一家上市公司成功運營是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的聲譽和經營業績將受到損害。作為我們持續監測內部控制的一部分，我們可能會發現內部控制的重大弱點或重大缺陷。由於我們的內部控制可能被發現存在弱點，我們也可能在我們的一些披露控制和程序中發現某些我們認為需要補救的缺陷。如果我們發現了弱點，我們將努力改善我們的內部和信息披露控制。然而，不能保證我們會成功。任何未能保持有效控制或及時對我們的內部和披露控制進行任何必要改進的情況都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行報告義務，這可能會影響我們繼續在紐約證券交易所上市的能力。無效的內部和披露控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們證券的每股交易價格產生負面影響。

與房地產業相關的風險

我們的業績和價值受到房地產資產和房地產行業相關風險的影響。

我們向股東支付預期股息的能力取決於我們產生超出支出的收入、支付預定債務本金和支付資本支出要求的能力。事件和條件一般
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適用於超出我們控制範圍的不動產所有者和經營者，可能會減少可供分配的現金和我們財產的價值。這些事件包括上文“-與我們的財產和業務相關的風險”項下列出的許多風險，以及以下風險：

•當地對寫字樓或工作室相關空間的供過於求或需求減少；

•物業買方、賣方和租户的財務狀況發生不利變化；

•空置或我們不能以優惠條件租用空間，包括可能的市場壓力，要求租户提供租金減免、租户改善、提前解約權或低於市價的續期選擇，以及需要定期維修、翻新和重新出租空間；

•運營成本增加，包括保險費、公用事業、房地產税以及州和地方税；

•內亂、戰爭行為、恐怖襲擊和自然災害，包括地震和洪水，可能導致沒有保險或保險不足的損失；

•香港房地產的基本價值下降；以及

•不斷變化的子市場人口結構。

此外，經濟低迷或衰退、利率上升或房地產需求下降，或者公眾認為這些事件中的任何一種都可能發生，都可能導致租金普遍下降或現有租賃違約的發生率增加，這將對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們應對物業表現不利變化的能力，並損害我們的財務狀況。

我們已經進行的和將要進行的房地產投資相對較難快速出售。因此，我們迅速出售投資組合中的一處或多處房產以應對不斷變化的經濟、金融和投資環境的能力有限。資本返還和投資收益變現(如有)一般將在標的財產的處置或再融資時發生。我們可能無法在任何給定的時間內通過出售、其他處置或以有吸引力的價格進行再融資來實現我們的投資目標，或者可能無法完成任何退出戰略。特別是，我們在特定時間內處置一個或多個物業的能力受到我們的税收保障協議施加的某些限制，以及物業市場的疲軟甚至缺乏、潛在買家的財務狀況或前景的變化、國內或國際經濟狀況的變化(例如當前的經濟低迷)，以及物業所在司法管轄區的法律、法規或財政政策的變化。

此外，該守則對房地產投資信託基金處置不適用於其他類型房地產公司的財產的能力施加了限制。特別是，適用於REITs的税法實際上要求我們持有物業用於投資，而不是主要在正常業務過程中出售(通過對REITs在正常過程或業務中銷售主要用於銷售的物業的利潤徵收100%被禁止的交易税)，這可能會導致我們放棄或推遲出售原本對我們最有利的物業。

因此，我們可能無法根據經濟或其他條件迅速或以有利的條件改變我們的投資組合，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

我們可能會招致與政府監管和環境問題訴訟相關的鉅額成本。

根據各種與環境有關的聯邦、州和地方法律和法規，作為不動產的現任或前任所有者或經營者，我們可能要承擔因危險或有毒物質、廢物或石油產品的存在或排放而產生的費用和損害，包括調查、清理此類污染的費用以及對自然資源的損害責任。這樣的法律通常施加責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對這種污染的存在負有責任，責任可能是連帶的。這些負債可能是巨大的，任何必要的補救、清除、罰款或其他成本可能會超過物業和/或我們的總資產的價值。此外，如果我們的物業存在污染或未對污染進行補救，我們可能會因補救費用和/或人身或財產損失或物質損失而承擔第三方責任。
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對我們出售、租賃或開發物業或以物業作為抵押品借款的能力造成不利影響。此外，環境法可能會在受污染的地點設立留置權，有利於政府支付解決此類污染所產生的損害和費用。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環保法例可能會對物業的使用方式或經營方式作出限制，而這些限制可能需要大量開支。我們的一些物業已經或可能受到污染的影響，這些污染是由於目前或以前將物業或鄰近物業用於商業或工業目的而產生的。這種污染可能是由於石油或危險物質的泄漏或用於儲存此類物質的儲罐泄漏造成的。因此，我們可能會為這些問題承擔重大責任，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

環境法也監管ACBM和LBP的存在、維護和移除，並可能對未能遵守這些要求或使我們承擔第三者責任(例如，與暴露於石棉或鉛有關的人身傷害的責任)施加罰款和懲罰。該等法例規定，含有石棉和鉛的樓宇的業主或營運者(以及該等樓宇的僱主)必須妥善管理和保養石棉和鉛，充分通知或培訓可能接觸石棉或鉛的人士，並採取特別預防措施，包括清除或其他消減措施，以便在翻新或拆卸樓宇時，石棉或鉛會受到滋擾。我們的一些物業包含ACBM和/或LBP，我們可能會對此類損害、罰款或處罰負責。

此外，我們投資組合中的物業還必須遵守各種聯邦、州和地方的環境、健康和安全要求，例如州和地方的消防要求。此外，我們的一些租户經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為他們在我們酒店運營的一部分，這是受監管的。此類環境、健康和安全法律法規可能會使我們或我們的租户承擔因這些活動而產生的責任。環境責任可能會影響租户向我們支付租金的能力。此外，法律的修改可能會增加不遵守規定的潛在責任。這可能會導致重大的意外支出，或者可能對我們的運營或我們的租户的運營產生重大和不利的影響，進而可能對我們產生不利影響。

我們不能向您保證，由於環境問題而產生的成本或債務不會影響我們向股東進行分配的能力，也不能保證這些成本或其他補救措施不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。如果我們將來真的承擔重大的環境責任，我們可能會面臨巨大的補救費用，我們可能會發現很難出售任何受影響的物業。

我們的物業可能含有或發展有害黴菌或受到其他空氣質量問題的影響，這可能導致對健康造成不良影響的責任和補救費用。

當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是如果水分問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。室內空氣質量問題也可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染，以及其他生物污染物，如花粉、病毒和細菌。室內暴露在一定水平以上的空氣中的毒素或刺激物可能會導致各種不利的健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。因此，如果我們的任何物業都存在嚴重的黴菌或其他空氣污染物，我們可能需要採取代價高昂的補救計劃，以控制或移除受影響物業中的黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果據稱發生了財產損失或人身傷害，重大黴菌或其他空氣污染物的存在可能會使我們承擔租户、租户員工或其他人的責任。

根據適用於我們物業的各種聯邦、州和地方法律、法規和契諾，我們可能會招致鉅額費用。

我們投資組合中的物業受各種契約以及聯邦、州和地方法律和監管要求的約束，包括許可和許可要求。當地法規，包括市政或地方條例、分區限制和社區開發商施加的限制性契約，可能會限制我們使用我們的物業，並可能要求我們獲得當地官員的批准或限制我們使用我們的物業，並可能要求我們在任何時候就我們的物業獲得社區標準組織的當地官員的批准，包括在收購物業之前或在對我們現有的任何物業進行翻新時。除其他事項外，這些限制可能涉及消防和安全、地震或危險材料減排要求。不能保證現有法律和監管政策不會對我們或未來任何收購或翻新的時間或成本產生不利影響，也不能保證不會採用額外的法規來增加此類延遲或導致額外的成本。我們的增長戰略可能會受到我們獲得許可、執照和分區減免的能力的影響。我們未能獲得此類許可、執照和分區救濟，或未能遵守適用的法律，可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
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此外，聯邦和州法律法規，包括美國反興奮劑機構等法律，對我們的財產和運營施加了進一步的限制。根據美國反興奮劑機構的規定，所有公共設施都必須符合與殘疾人進入和使用相關的聯邦要求。我們的一些物業目前可能不符合美國反興奮劑機構的規定。如果我們投資組合中的一個或多個物業不符合ADA或任何其他監管要求，我們可能需要承擔額外的費用才能使物業合規，我們可能會招致政府罰款或向私人訴訟當事人支付損害賠償金。此外，我們不知道現有的要求是否會改變，或者未來的要求是否會要求我們進行重大的意外支出，這將對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

我們面對與物業發展和重建有關的風險。

我們可以對我們的某些物業進行開發和重建活動。在我們這樣做的情況下，我們將受到某些風險的影響，包括以優惠條件或根本不能獲得融資和定價；建築和/或租賃延誤；成本超支，包括超出我們最初估計的建築成本；承包商和分包商糾紛、罷工、勞資糾紛或供應中斷；未能在預計的時間框架內達到預期的入住率和/或租金水平(如果有的話)；以及在獲得或無法獲得必要的分區、入住率、土地使用和其他政府許可方面的延誤，以及分區和土地的變化。這些風險可能導致大量意想不到的延誤或支出，在某些情況下，一旦開展開發活動，可能會阻礙開發活動的完成，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、運營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

與我們的組織結構相關的風險

向一些出資人發行的A系列優先股與我們的IPO相關，以換取他們的財產貢獻。這些優先股有一定的優惠，這可能會限制我們向證券持有人支付股息或其他分配，或進行某些業務合併、資本重組或其他根本性變化的能力。

為了換取與IPO相關的物業對我們投資組合的貢獻，一些貢獻者在我們的運營夥伴關係中獲得了A系列優先股。截至2021年12月31日，這些部門總共擁有約980萬美元的清算優先權，在分配和清算時享有優先權，這可能會限制我們支付C系列優先股和普通股的股息的能力。A系列優先股優先於我們的經營合夥企業未來可能在沒有A系列優先股持有者同意的情況下發行的任何其他類別的證券。因此，如果沒有A系列優先單位持有人的同意，我們將無法在我們的經營夥伴關係中發行優先於A系列優先單位的合夥單位。我們公司發行的任何優先股都將從屬於A系列優先股。此外，我們只能進行根本性的改變，包括資本重組、合併和出售我們所有或幾乎所有的資產，從而導致我們的普通股停止公開交易或普通股不再可以交換(根據我們的選擇)公開交易的我們股票的股票，如果在此類交易之後，我們將保持某些槓桿率和股本要求，並向我們的未償還A系列優先股的持有者支付某些最低税額分配，則無需徵得A系列優先股持有人的同意。或者，我們也可以將當時尚未發行的A系列優先股的全部或任何部分贖回為現金(每股價格相當於贖回價格)。如果我們選擇贖回與根本變化相關的A系列未償還優先股，這可能會減少可用於分配給C系列優先股和普通股持有者的現金數量。此外, 這些條款可能會增加任何此類根本性變化交易的成本，這可能會阻礙可能涉及我們普通股溢價或我們的股東認為符合他們最佳利益的合併、合併或控制權變更。

我們的普通股排名低於C系列優先股。

我們的普通股排名低於C系列優先股。我們已發行的C系列優先股在我們解散、清算或清盤時也有或將優先考慮可供分配給我們股東的資產。我們普通股的持有者無權享有優先購買權或其他防止稀釋的保護措施。未來，我們可能會嘗試通過發行更多的股權證券來增加我們的資本資源，包括類別或系列的額外優先股。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔了我們未來發行普通股的風險，降低了普通股的每股交易價，稀釋了他們在我們公司的權益。

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我們股東的利益與我們經營合夥企業中單位持有人的利益之間存在或可能在未來出現利益衝突，這可能會阻礙可能使我們的股東受益的商業決策。

由於我們與我們的關聯公司，以及我們的運營夥伴或其任何合作伙伴之間的關係，存在或可能在未來出現利益衝突，這是因為我們與我們的附屬公司之間的關係，以及我們與我們的運營夥伴或其任何合作伙伴之間的關係。根據適用的馬裏蘭州法律，我們的董事和高級管理人員對我們公司負有與他們管理我們公司相關的責任。同時，作為我們經營合夥企業的普通合夥人，根據馬裏蘭州法律和我們經營合夥企業的合夥協議，我們對我們的經營合夥企業及其有限合夥人負有與經營合夥企業管理相關的受託責任和義務。作為我們經營合夥企業及其合夥人的普通合夥人，我們的受託責任和義務可能與我們董事和高級管理人員對我們公司的職責相沖突。

此外，合夥協議規定，如果我們或該董事或高級管理人員真誠行事，我們和我們的董事及高級管理人員將不對我們的經營合夥企業承擔任何責任或承擔任何責任。合夥協議還規定，對於經營合夥企業或任何有限合夥人遭受的損失、承擔的責任或未獲得的利益，我們不對經營合夥企業或任何合夥人承擔任何金錢賠償責任，但對我們的故意傷害或重大疏忽承擔責任除外。此外，合夥協議規定，我們的經營合夥必須賠償我們和我們的董事、高級管理人員和員工、經營合夥的高級管理人員和僱員以及我們的指定人員對與我們經營合夥的經營有關的任何和所有索賠，但以下情況除外：(I)如果該人的作為或不作為對導致該訴訟的事項具有實質性意義，並且是出於惡意或由於積極和故意的不誠實所致，(Ii)被補償方因此而獲得不正當的個人金錢利益的任何交易，如屬違反或違反合夥協議的任何條文，或(Iii)在刑事訴訟中，受彌償保障的人有合理因由相信該作為或不作為是違法的。據報道，沒有馬裏蘭州上訴法院的裁決解釋了與我們經營合夥企業的合夥協議條款類似的條款，這些條款修改和減少了我們作為普通合夥人的受託責任或義務，或者減少或取消了我們對經營合夥企業及其合夥人的金錢損害賠償責任。, 我們沒有得到律師對合夥協議中所列條款的可執行性的意見，這些條款聲稱要修改或減少如果沒有合夥協議就會生效的受託責任。

我們的章程和章程、我們經營合夥企業的合夥協議和馬裏蘭州法律包含可能延遲、推遲或阻止控制權變更交易的條款，即使控制權變更可能符合您的利益，並可能因此壓低我們證券的市場價格。

我們的憲章有一定的所有權限制。我們的章程載有多項條款，旨在保留我們作為房地產投資信託基金的資格，除某些例外情況外，授權我們的董事採取必要或適當的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格。例如，我們的章程禁止任何人實際、實益或推定擁有超過9.8%的普通股和C系列優先股的流通股，以及超過9.8%的所有類別和系列的流通股的總流通股價值或股票數量(以限制性較大者為準)。如果滿足某些條件，我們的董事會可以行使其唯一和絕對的酌情權，在預期或追溯的情況下豁免某人遵守這些所有權限制。對我們股票所有權和轉讓的限制可能：

•阻止可能涉及我們普通股或C系列優先股溢價的要約收購或其他交易，或管理層或控制權的變更，或我們的股東認為符合其最佳利益的收購要約或其他交易；或

•導致超過限制的股份轉讓給為慈善受益人的利益而獲得的信託，因此，收購人喪失了擁有額外股份的利益。

可以增加股票授權股數，對未發行股票進行分類和重新分類，不經股東批准發行股票。在C系列優先股持有者有權批准分類或發行C系列優先股的任何類別或系列股票的情況下，根據我們的章程，我們的董事會有權修改我們的章程，以增加C系列優先股的總數 我們被授權發行的股票或任何類別或系列的股票的數量 美國發行我們普通股或優先股的授權但未發行的股票，並對其進行分類或重新分類 將我們的普通股或優先股的任何未發行股份轉換成一個或多個類別或系列的股票 該等新分類或重新分類股份的條款。儘管我們的董事會目前沒有這樣的意圖，但它可以建立一類或一系列優先股，根據該系列的條款，可以推遲、推遲或阻止可能涉及我們證券溢價的交易或控制權變更，或者我們的股東認為符合他們最佳利益的交易或控制權變更。

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馬裏蘭州法律的某些條款可能會阻止控制權的變更，這可能會阻礙第三方進行要約收購或尋求我們的股東認為符合他們最佳利益的其他控制權變更交易。馬裏蘭州一般公司法(下稱“MgCl”)的某些條款可能會阻止第三方提出收購我們的提議，或在可能符合我們股東最佳利益的情況下阻礙控制權的變更，包括：

•“業務合併”條款，在受限制的情況下，禁止吾等與“有利害關係的股東”(一般定義為在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間直接或間接擁有吾等股份或其聯營公司或聯營公司的10%或以上投票權的實益擁有人)之間的某些業務合併，直至該股東成為有利害關係的股東的最近日期起計的五年內；以及(B)在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間內，禁止吾等與“有利害關係的股東”之間的某些業務合併，以及(A)“有利害關係的股東”在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間，直接或間接擁有吾等股份或其聯屬公司或聯營公司的10%或以上投票權的任何人士；以及

•“控制權股份”條款規定，在“控制權股份收購”(定義為直接或間接獲得對已發行和已發行的“控制權股份”的所有權或控制權)中獲得的本公司的“控制權股份”(定義為與股東控制的其他股份合計，使股東有權行使選舉董事的三個遞增投票權範圍之一的股份)沒有投票權，但在我們的股東以至少三分之二的贊成票批准的範圍內沒有投票權，不包括所有

經本公司董事會決議允許，吾等已選擇豁免經本公司無利害關係董事首先批准的任何業務合併，並根據本公司附例的條文，豁免任何收購本公司股票的交易，不受本公司董事會的控制股份條款所規限，並獲豁免遵守本公司無利害關係董事首先批准的任何業務合併條款，並根據本公司附例的條文，豁免任何收購本公司股票的事項，不受本公司控制股份條款的約束。然而，本公司董事會可通過決議選擇廢除豁免遵守本公司章程的業務合併條款，並可通過修訂本公司的章程，在未來的任何時間選擇加入本公司的控股股份條款。

MgCl的某些條款允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下，無論我們的章程或章程中目前有什麼規定，都可以實施某些公司治理條款，其中一些條款(例如，分類董事會)目前並不適用於我們。這些條款可能會限制或阻止第三方為我們提出主動收購建議，或者在可能符合我們股東最佳利益的情況下推遲、推遲或阻止對我們的控制權的變更。我們的章程包含一項條款，據此，我們已選擇遵守MgCl第3章第8副標題中關於填補我們董事會空缺的條款。

我們經營合夥企業的合夥協議中的某些條款可能會推遲或阻止對我們的主動收購。我們經營合夥企業的合夥協議中的條款可能會推遲或使主動收購我們或變更我們的控制權變得更加困難。這些規定可能會阻止第三方提出涉及主動收購我們或改變我們控制權的建議，儘管一些股東可能認為此類建議如果提出，是可取的。這些條文包括：

•符合條件者的贖回權；

•對單位的轉讓限制；

•在某些情況下，作為普通合夥人，我們有能力修改合夥協議，並使經營合夥企業在未經有限合夥人同意的情況下，以可能延遲、推遲或阻止我們或我們經營合夥企業的合併或其他控制權變更的條款發行單位；

•有限責任合夥人在特定情況下同意轉讓普通合夥權益和涉及我們的合併或其他交易的權利；以及

•根據我們的A系列優先股的條款對債務水平和股本要求的限制，以及在我們對我們的控制權發生某些變化後，向我們的經營合夥企業的A系列優先股的持有者進行必要的分配。

我們的章程、章程、我們經營合夥企業的合夥協議和馬裏蘭州法律還包含其他條款，這些條款可能會推遲、推遲或阻止我們的股東認為符合他們最佳利益的交易或控制權變更。
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我們的董事會可能會在沒有股東批准的情況下改變我們的投資和融資政策，我們可能會變得更加槓桿化，這可能會增加我們在債務義務下違約的風險。

我們的投融資政策完全由董事會決定。因此，我們的股東並不控制這些政策。此外，我們的組織文件沒有限制我們可能產生的債務的數額或百分比，無論是資金還是其他方面的債務。我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，隨時改變或取消我們現行的借款政策。如果這一政策改變，我們的槓桿率可能會更高，這可能會導致我們的償債能力增加。更高的槓桿率也增加了我們債務違約的風險。此外，我們投資政策的改變，包括我們在投資組合中配置資源的方式或我們尋求投資的資產類型，可能會增加我們對利率風險、房地產市場波動和流動性風險的敞口。我們有關上述政策的變化可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的。

我們的章程免除了我們的董事和高級管理人員對我們和我們的股東的金錢損害的責任，但以下責任除外：

•實際收受不正當的金錢、財產或服務的利益或利潤；或

•基於董事或官員主動和故意的不誠實行為的最終判決，這對所判決的訴訟理由是實質性的。

此外，我們的章程授權我們有義務讓我們的公司，我們的章程要求我們，在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內，對我們的董事和高級管理人員以那些身份和某些其他身份採取的行動進行賠償。因此，我們和我們的股東對我們的董事和高級管理人員的權利可能比其他情況下更有限。因此，如果我們的任何董事或高級管理人員出於善意採取的行動妨礙了我們公司的業績，您向該董事或高級管理人員追討損害賠償的能力將受到限制。

我們是一家沒有直接業務的控股公司，因此，我們依靠從我們的經營合夥企業獲得的資金來支付債務，我們股東的利益在結構上從屬於我們的經營合夥企業及其子公司的所有債務和義務。

我們是一家控股公司，幾乎所有的業務都是通過我們的經營夥伴關係進行的。除了在我們的運營夥伴關係中擁有權益外，我們沒有任何獨立的運營。因此，我們依靠我們的經營合夥企業的分配來支付我們可能宣佈的普通股和C系列優先股的任何股息。我們還依賴我們經營合夥企業的分配來履行我們的義務，包括對我們經營合夥企業分配給我們的應税收入的任何納税義務。此外，由於我們是一家控股公司，我們股權持有人的債權在結構上將從屬於我們的經營合夥企業及其子公司現有和未來的所有債務和義務(無論是否借入資金)，並從屬於A系列優先股持有者的權利。因此，在我們破產、清算或重組的情況下，我們的資產以及我們的經營合夥企業及其子公司的資產只有在我們及其經營合夥企業及其子公司的所有債務和義務全部清償後才能用於滿足我們股東的債權。

與我們的房地產投資信託基金地位相關的風險

未能獲得REIT資格將對我們和我們的股票價值產生重大不利後果。

我們已選擇從截至2010年12月31日的納税年度開始，作為房地產投資信託基金(REIT)繳納聯邦所得税。我們相信，從該納税年度開始，我們的運營方式使我們有資格成為符合聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)，我們打算繼續以這種方式運營。我們沒有也不打算要求美國國税局(IRS)裁定我們有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，本年度報告中的陳述對IRS或任何法院都沒有約束力。因此，我們不能向您保證我們已獲得REIT資格，或我們未來仍將具備REIT資格。如果我們失去REIT地位，我們將面臨嚴重的税收後果，這將大幅減少每年可分配給我們股東的資金，因為：

•在計算我們的應税收入時，我們不能扣除分配給股東的部分，而且我們的應税收入要繳納聯邦公司所得税；
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•我們還可能需要增加州税和地方税；

•除非我們根據適用的法律規定有權獲得減免，否則我們不能選擇在被取消資格的那一年之後的四個課税年度內作為房地產投資信託基金納税。

任何這樣的公司納税義務都可能是巨大的，並將減少我們可用於運營和分配給股東的現金。此外，如果我們沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，我們將不需要向股東進行分配。由於所有這些因素，我們未能獲得REIT資格也可能削弱我們擴大業務和籌集資金的能力，並可能對我們證券的價值產生實質性的不利影響。

作為房地產投資信託基金的資格涉及到高度技術性和複雜的法典條款的應用，對這些條款只有有限的司法和行政解釋。對於像我們一樣通過合夥企業持有資產的房地產投資信託基金來説，這些條款以及根據守則或財政部條例頒佈的適用財政部法規的複雜性更大。對不完全在我們控制範圍內的各種事實和情況的確定可能會影響我們成為房地產投資信託基金(REIT)的能力。為了符合REIT的資格，我們必須滿足一些要求，包括關於我們的股票所有權的要求，以及關於我們的資產和毛收入的組成的要求。此外，我們必須向股東分配，每年至少佔我們REIT應税收入的90%，不包括淨資本利得。

我們擁有並可能獲得一個或多個已選擇或將選擇根據守則作為REITs徵税的實體(每個實體均為“附屬REIT”)的直接或間接權益。附屬房地產投資信託基金須遵守適用於本公司的各種房地產投資信託基金資格要求及本文所述的其他限制。若附屬REIT未能符合REIT資格，則(I)該附屬REIT將須繳交聯邦所得税，(Ii)就適用於REITs的資產測試而言，該附屬REIT的股份將不再是符合資格的資產，以及(Iii)我們有可能未能通過某些適用於REITs的資產測試，在此情況下，我們將無法符合REIT的資格，除非我們可以利用某些寬免條款。

此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們的投資者、我們符合聯邦所得税資格的REIT的能力或對REIT的投資相對於其他投資的可取性產生實質性的不利影響。

即使我們符合聯邦所得税的REIT資格，我們也可能需要為我們的收入或財產繳納一些聯邦、州和地方所得税、財產税和消費税，在某些情況下，如果我們作為交易商出售財產，還需要繳納100%的懲罰性税。此外，我們的應税房地產投資信託基金子公司將在其運營的司法管轄區內像普通公司一樣納税。

如果我們的經營合夥企業不符合聯邦所得税的合夥企業資格，我們將不再有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，並遭受其他不利後果。

我們認為，出於聯邦所得税的目的，我們的經營合夥企業被恰當地視為合夥企業。作為一家合夥企業，我們的經營合夥企業的收入不需要繳納聯邦所得税。取而代之的是，它的每個合夥人，包括我們，都被分配了，並可能被要求就其在我們運營合夥企業的收入中所佔的份額繳税。然而，我們不能向您保證，出於聯邦所得税的目的，美國國税局不會質疑我們的經營合夥企業或我們擁有權益的任何其他子公司合夥企業的地位，也不能保證法院不會支持這樣的挑戰。如果美國國税局成功地將我們的經營合夥企業或任何其他子公司合夥企業視為一個實體，作為一家公司徵收聯邦所得税，我們將無法滿足適用於REITs的毛收入測試和某些資產測試，因此，我們可能不再有資格成為REIT。此外，如果我們的運營合夥企業或任何子公司合夥企業不符合合夥企業的資格，將導致其繳納聯邦和州企業所得税，這可能會顯著減少可用於償債和分配給包括我們在內的合作伙伴的現金金額。

對從事“被禁止交易”的REITs徵收的税收可能會限制我們從事將被視為聯邦所得税目的銷售的交易的能力。

房地產投資信託基金(REIT)從被禁止的交易中獲得的淨收入將被徵收100%的懲罰性税。一般來説，被禁止的交易是指在正常業務過程中主要為出售給客户而持有的財產的銷售或其他處置，但喪失抵押品贖回權的財產除外。雖然我們不打算在我們的正常業務過程中持有任何會被描述為出售給客户的物業，但這種定性是事實決定，我們不能向您保證，美國國税局(IRS)會同意我們對我們物業的定性，或者我們總是能夠利用可用的避風港，如果得到滿足，將防止任何此類銷售被視為被禁止的交易。

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我們對應税REIT子公司的所有權受到某些限制，如果我們與我們的應税REIT子公司的交易不是按公平條款進行的，我們將被要求為某些收入或扣減支付100%的懲罰性税。

我們目前擁有某些應税房地產投資信託基金子公司的權益，並可能在未來收購更多應税房地產投資信託基金子公司的證券。應税房地產投資信託基金子公司是指房地產投資信託基金直接或間接持有股票，並與該房地產投資信託基金共同選擇作為應税房地產投資信託基金子公司對待的除房地產投資信託基金以外的公司(或在聯邦所得税方面被視為公司的實體)。如果一家應税房地產投資信託基金子公司擁有另一家公司已發行證券總投票權或總價值的35%以上，該另一家公司也將被視為應税房地產投資信託基金子公司。除與住宿及醫療設施有關的活動外，應課税房地產投資信託基金附屬公司一般可從事任何業務，包括向其母公司房地產投資信託基金的租户提供慣常或非慣常服務。應税房地產投資信託基金子公司與普通C公司一樣要繳納聯邦所得税。此外，應課税房地產投資信託基金子公司與其母公司房地產投資信託基金之間的某些交易，如果不是按公平原則進行的，將被徵收100%的消費税。房地產投資信託基金對應税房地產投資信託基金子公司證券的所有權不受適用於房地產投資信託基金的5%或10%資產測試的限制。證券佔我們總資產的比例不得超過25%，包括應税房地產投資信託基金子公司的證券，但75%資產測試中可包括的證券除外。此外，應税房地產投資信託基金子公司的證券可能不超過我們總資產價值的20%。我們預計，我們擁有的任何應税REIT子公司的股票和其他證券的總價值將低於我們總資產價值的20%，我們將監控這些投資的價值，以確保符合適用的資產測試限制。此外, 我們打算與我們擁有的任何應税房地產投資信託基金子公司安排我們的交易，以確保它們是以公平條款達成的，以避免產生上述100%的消費税。然而，我們不能保證我們將能夠遵守這些限制或避免適用上述100%的消費税。

為了維持房地產投資信託基金的地位，我們可能會被迫在不利的市場條件下借入資金。

要符合REIT的資格，我們通常必須每年向股東分配至少90%的REIT應税收入(不包括淨資本利得)，如果我們每年分配的REIT應税收入不到100%，我們將繳納常規的公司所得税。此外，如果我們在任何日曆年支付的分配額少於我們普通收入的85%、資本利得淨收入的95%和前幾年未分配收入的100%，我們將被徵收4%的不可抵扣消費税。為了維持房地產投資信託基金的地位和避免支付所得税和消費税，我們可能需要借入資金來滿足房地產投資信託基金的分配要求，即使當時的市場狀況對這些借款不利。這些借款需求可能是由於實際收到現金和將收入計入聯邦所得税之間的時間差異，或者是不可扣除的資本支出、創建準備金或所需債務或攤銷付款的影響等原因造成的。然而，這些來源可能不會以優惠的條件獲得，或者根本就不會。我們能否獲得第三方資金來源取決於許多因素，包括市場對我們增長潛力的看法、我們目前的債務水平、我們普通股的市場價格，以及我們當前和潛在的未來收益。我們不能向您保證，我們將在期望的時間或根本不能以有利的條件獲得此類資本，這可能會導致我們縮減投資活動和/或在不合時宜的時候處置資產，並可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可供分配給我們股東的現金以及我們證券的每股交易價格產生不利影響。

遵守REIT要求可能會影響我們的盈利能力，並可能迫使我們清算或放棄其他有吸引力的投資。

要符合REIT的資格，我們必須不斷滿足有關我們資產的性質和多樣化、我們的收入來源以及我們分配給股東的金額等方面的測試。我們可能會被要求清算或放棄其他有吸引力的投資，以滿足資產和收入測試或根據某些法定救濟條款的資格。我們也可能被要求在不利的時候或在我們沒有現成的資金可供分配的時候向股東進行分配。因此，必須遵守分配要求可能導致我們：(I)在不利的市場條件下出售資產；(Ii)以不利的條件借款；或(Iii)分配本應投資於未來收購、資本支出或償還債務的金額。因此，滿足房地產投資信託基金的要求可能會對我們的業務業績、盈利能力和執行業務計劃的能力產生不利影響。此外，如果我們被迫清算我們的投資，以滿足任何這些資產、收入或分配測試，或償還對貸款人的義務，我們可能無法遵守適用於REITs的一項或多項要求，或者如果此類銷售構成被禁止的交易，我們可能需要對任何由此產生的收益徵收100%的税。

房地產投資信託基金(REITs)支付的股息不符合某些股息可用的降低税率。

適用於支付給個人、信託和遺產的美國股東的“合格股息收入”的最高税率為20%。然而，REITs支付的股息通常不符合這些降低的利率。美國股東認為
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在2026年1月1日之前的納税年度，個人、信託基金和遺產一般可以扣除從房地產投資信託基金收到的普通股息(例如，不指定為資本利得股息或合格股息收入的股息)的20%。雖然這項扣除降低了適用於REITs支付的某些股息的實際税率(假設股東適用37%的最高税率，一般為29.6%)，但該税率仍高於構成合格股息收入的公司股息的適用税率。因此，作為個人、信託基金和房地產的投資者可能認為，投資於REITs的吸引力相對低於投資於支付股息的非REITs公司的股票，這可能會對REITs的股票價值產生重大不利影響，包括我們證券的每股交易價。

我們的董事會有權在未經股東批准的情況下撤銷我們的REIT選舉，這可能會給我們的股東和單位持有人帶來不利的後果。

我們的章程規定，如果董事會認為繼續成為房地產投資信託基金的資格不再符合我們的最佳利益，則董事會可以在沒有股東批准的情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉。如果我們不再符合REIT的資格，我們的應税收入將受到美國聯邦所得税的約束，不再需要將我們的大部分應税收入分配給我們的股東，相應地，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)對其單位持有人的分配也可以同樣減少。

影響REITs的立法或其他行動可能會對我們的投資者和我們產生負面影響。

涉及聯邦所得税的規則不斷受到參與立法進程的人員以及國税局和美國財政部的審查。税法的變化，無論是否具有追溯力，都可能對我們的投資者或我們產生不利影響。我們無法預測税法的變化會如何影響我們的投資者或我們。新的立法、財政部法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們符合REIT資格的能力、此類資格的聯邦所得税後果或在我們進行投資的聯邦所得税後果產生重大負面影響。此外，與其他實體的税收待遇或對其他實體的投資有關的法律可能會改變，使對此類其他實體的投資相對於對REIT的投資更具吸引力。

與一般因素和全球因素相關的風險

不利的經濟和地緣政治條件以及信貸市場的混亂可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生實質性的不利影響。

美國和國際資本市場的波動，以及對全球經濟，特別是加州經濟恢復衰退狀況的擔憂，可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響，其中包括以下潛在後果：

•金融和專業服務行業可能會出現大量失業，這可能會減少對寫字樓的需求，導致市場租金和物業價值受到負面影響；

•我們以我們認為可以接受或完全可以接受的條款和條件獲得融資的能力可能有限，這可能會降低我們尋求收購和開發機會以及為現有債務進行再融資的能力，降低我們收購和開發活動的回報，並增加我們未來的利息支出；

•我們物業的價值下降可能會限制我們以有吸引力的價格處置資產或獲得物業擔保的債務融資的能力，並可能減少無擔保貸款的可獲得性；以及

•我們的無擔保循環信貸安排下的一個或多個貸款人可能拒絕為他們對我們的融資承諾提供資金，或者可能倒閉，我們可能無法以優惠的條款取代任何此類貸款人的融資承諾，或者根本無法取代。

我們的業務、運營結果和財務狀況已經並可能進一步受到包括新冠肺炎在內的大流行爆發的實質性或負面影響。

新冠肺炎的全球傳播已經並可能繼續造成顯著的波動、不確定性和經濟混亂。為了應對這一流行病，州和地方政府，包括北加州和南加州、太平洋西北部、不列顛哥倫比亞省和聯合王國的政府，採取了以下應對措施：實施隔離、旅行限制、“避難所就位”規則、限制可能繼續經營的企業類型和/或限制可能繼續的建築項目類型。因此，新冠肺炎大流行幾乎對每個行業都產生了負面影響，包括我們的租户經營的行業。新冠肺炎大流行，或未來的大流行，可能會產生實質性和不利的影響
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對我們成功經營業務的能力以及我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響，其中包括：我們的租户支付租約租金的能力；我們無法以有利的條件重新出租物業中的空間；以有利的條件進入資本市場的能力；以及開發和再開發活動可能出現的延誤，導致未能在預計時間框架內達到預期的入住率和/或租金水平。

這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎大流行的全面不利影響的任何預測。然而，新冠肺炎疫情給我們成功運營業務的能力以及我們的財務狀況、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。

社會、政治和經濟的不穩定、動盪和其他我們無法控制的情況可能會對我們的業務運營產生不利影響。

我們的業務可能會受到我們所在地理區域的社會、政治和經濟不穩定、動盪或破壞的不利影響，無論原因為何，包括抗議、示威、罷工、騷亂、內亂、不服從、叛亂或社會和政治動盪。這類事件可能導致限制、宵禁或其他行動，並導致地區和全球經濟狀況和週期發生重大變化，這可能對我們的財務狀況和運營產生不利影響。

最近，美國以及全球各地的城市都發生了與民權、自由以及社會和政府改革有關的示威和抗議活動。雖然許多地方的抗議活動是和平的，但包括西雅圖、洛杉磯和加拿大温哥華在內的城市也發生了搶劫、破壞和火災，導致強制宵禁，並在一些地方部署了美國國民警衞隊(U.S.National Guard)。政府為保護人員和財產而採取的行動，包括宵禁和限制商業運營，可能會擾亂運營，損害人們對個人福祉的看法，並增加對安全資源的額外支出。此外，這種社會或政治動盪導致的行動可能會對我們的人員、設施和運營構成重大風險。示威、抗議或其他因素的影響和持續時間尚不確定，我們不能保證未來不會出現進一步的政治或社會動盪，也不能保證不會發生其他可能導致社會、政治和經濟狀況中斷的事件。如果此類事件或中斷持續很長一段時間，我們的整體業務和運營結果可能會受到不利影響。

潛在的損失，包括不利的天氣條件，自然災害和所有權索賠，可能不在保險範圍內。

我們為我們投資組合中的所有物業投保商業財產(包括地震)、責任和恐怖主義險(大部分投保一攬子保險單，少數投保個人保險單)，此外還投保其他保險，如商標和污染保險，這些可能適用於我們的某些物業。考慮到損失的相對風險、承保成本和行業慣例，我們選擇了我們認為適當和充足的保單規格和保險限額。不過，我們不會為因騷亂或戰爭而引致的損失投保，因為這些保險不能投保，或不能以商業上合理的價格投保。我們的一些保單，如那些涵蓋恐怖主義或地震造成的損失的保單，都受到涉及大額免賠額或自付費用的限制，以及可能不足以彌補損失的保單限制，這可能會影響我們位於特別容易發生自然災害的地區的某些財產。我們目前擁有的所有物業都位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦。這些地區中的許多地區特別容易發生地震。另外，我們可能會停止地震, 根據我們的判斷，如果任何此類保單的保費成本超過損失風險折現保額的價值，我們將在未來為我們的部分或全部財產投保恐怖主義或其他保險。因此，在惡劣天氣和自然災害的情況下，我們可能會被要求招致巨大的成本。如果我們或我們的一個或多個租户遭遇未投保或超過保單限額的損失，我們可能會損失投資於受損物業的資本以及這些物業預期的未來現金流。此外，如果損壞的財產受到追索權債務的影響，我們將繼續對債務負責，即使這些財產受到了不可挽回的損壞。此外，我們將來可能無法以合理的費用獲得足夠的保險，因為與財產和傷亡續期相關的費用可能比預期的要高。如果我們的某處物業遭受重大或全面損失，我們可能無法將該物業重建至其現有規格。進一步重建或改善這樣的物業可能需要進行重大升級，以滿足分區和建築法規的要求。

由於倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)的停止而過渡到另一種參考利率，可能會對我們所需的債務償付以及我們相關債務和衍生金融工具的價值產生不利影響。

負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局在2021年之後停止發佈一週和兩個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率，剩餘的美元倫敦銀行間同業拆借利率於2023年6月30日停止發佈。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其
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債務和衍生金融工具的美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的優先替代利率。延長美元LIBOR指數利率的停止日期將允許大多數遺留的美元LIBOR合約在美元LIBOR市場發生中斷之前到期，而不需要將這些合約過渡到SOFR。

截至2021年12月31日，我們有16億美元的可變利率債務，其中4.75億美元需要進行利率互換。我們的可變利率債務協議包含參考可比利率或後續利率的條款，條件是美元倫敦銀行同業拆借利率不再可用，並且在這種情況下不會觸發強制性預付款或贖回條款。我們預計將使用我們協議中規定的語言，並可能通過修改我們的債務和衍生工具來管理從美元LIBOR到SOFR的過渡，但未來的市場狀況可能不允許立即實施所需的修改，而且我們可能會在這樣做的過程中產生重大的相關成本。此外，雖然修訂及重訂信貸協議(定義見下文)的LIBOR替代條款容許使用基於SOFR的利率，但目前無法預測SOFR作為LIBOR替代是否會獲得市場吸引力。 我們將繼續監測和評估對我們的債務償付以及相關債務和衍生金融工具價值的潛在影響。

我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

在未來，我們可能會受到訴訟，包括與我們的運營、產品和正常業務過程中的其他方面有關的索賠。其中一些索賠可能會導致鉅額的辯護費用和潛在的針對我們的重大判決，其中一些沒有或不能投保。我們一般都打算大力為自己辯護；然而，我們不能確定未來可能出現的任何索賠的最終結果。對我們不利的這類問題的解決可能導致我們不得不支付鉅額罰款、判決或和解，如果沒有保險，或者如果罰款、判決和和解超過保險水平，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響，從而對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。某些訴訟或某些訴訟的解決可能會影響我們部分保險的可用性或成本，這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響，使我們面臨更多未投保的風險，和/或對我們吸引高級管理人員和董事的能力產生不利影響。

我們面臨着通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式導致的安全漏洞，以及我們的信息技術(“IT”)網絡和相關係統受到其他重大破壞的風險。

我們面臨與安全漏洞相關的風險，無論是通過網絡攻擊或網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、組織內部人員還是能夠訪問組織內部系統的人員，以及IT網絡和相關係統的其他重大中斷。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性最近有所增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵(包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子)。我們的IT網絡和相關係統對我們的業務運營和執行日常運營(包括管理我們的建築系統)的能力至關重要，在某些情況下，可能對某些租户的運營至關重要。儘管我們努力維護我們的IT網絡和相關係統的安全和完整性，並已實施各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，也不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性，因為在這種企圖的安全漏洞中使用的技術不斷髮展，通常直到對目標發起攻擊時才被識別，在某些情況下不是這樣設計的 至 可能會被檢測到，而且實際上可能不會被檢測到。因此，我們可能無法預料到這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全降低這種風險。.

涉及我們的IT網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能：

•擾亂我們的網絡和系統的正常運行，從而擾亂我們的運營和/或我們某些租户的運營；

•導致虛報財務報告、違反貸款契約和/或錯過報告截止日期；

•導致我們無法適當地監督我們遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規章制度的情況；

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•導致未經授權訪問和銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們或其他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，其他人可能利用這些信息與我們競爭或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果；

•導致我們無法維護租户有效使用其租賃空間所依賴的建築系統；

•需要大量的管理層關注和資源來補救任何由此造成的損害；

•使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠；或

•損害了我們在租户和投資者中的聲譽。

上述任何一項或全部內容都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。

如果IT網絡和相關係統出現故障，我們的業務和運營將受到影響。

儘管我們的IT網絡和相關係統存在系統宂餘，並計劃實施災難恢復計劃和安全措施，但我們的系統仍容易受到各種來源的破壞，包括計算機病毒、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。我們依賴我們的IT網絡和相關係統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持我們的各種業務流程，包括金融交易和記錄保存，其中可能包括租户的個人身份信息和租賃數據。我們依賴商用系統、軟件、工具和監控來為處理、傳輸和存儲機密租户信息(例如與金融賬户相關的個人身份信息)提供安全性。任何未能維護我們的IT網絡和相關係統的正常功能、安全性和可用性的行為都可能中斷我們的運營，損害我們的聲譽，並使我們面臨責任索賠或監管處罰。此外，我們依賴我們的人員，雖然我們正在努力實施正式的災難恢復計劃，以幫助我們的員工，並促進他們在發生諸如能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障等事件後保持運營的連續性，但我們不能保證上述任何事件都不會對我們的運營結果產生不利影響。

美國未來的恐怖主義活動或參與戰爭可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

美國的恐怖襲擊和其他恐怖主義或戰爭行為可能會導致經濟活動下降，這可能會損害對我們財產的需求和價值。需求下降可能會使我們難以以等於或高於歷史利率的租賃率續租或重新租賃這些地塊的物業。恐怖活動還可能通過損壞、破壞或損失直接影響我們的財產價值，這些行為的保險可能更少，成本更高，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。如果我們的租户受到未來攻擊的影響，他們的業務也可能同樣受到不利影響，包括他們繼續履行現有租約的能力。

美國的恐怖襲擊和戰爭也可能對我們的證券交易市場造成不利影響，可能會進一步削弱企業和消費者的信心和支出，並可能導致國內和國際金融市場和經濟的波動性增加。這些事件中的任何一個都可能導致對我們的寫字樓和工作室租賃空間的需求下降，推遲我們新的或翻新的物業達到穩定入住率的時間，增加我們的運營費用，例如由於加強了我們物業的人身安全，並限制我們獲得資金的機會或增加我們的融資成本。

1B項。未解決的員工意見
 
沒有。

項目2.屬性
 
截至2021年12月31日，我們的投資組合包括66個物業(42個全資物業，16個合資物業和8個土地物業)，分別位於11個加利福尼亞州、3個西雅圖、一個加拿大西部子市場和一個大倫敦子市場，總面積約為2020萬平方英尺。

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辦公產品組合

我們的寫字樓組合由54個寫字樓物業組成，總面積約為1580萬平方英尺。我們所有的辦公物業都位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部。截至2021年12月31日，我們穩定的寫字樓組合的加權平均剩餘租期為5.0年。

在職產品組合

我們的在職寫字樓物業包括穩定寫字樓物業和租賃寫字樓物業。穩定的寫字樓物業包括同店物業和非同店物業。同店物業包括截至2020年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的所有物業，以及截至2021年12月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的所有物業。租賃物業的定義是指自收購或重新開發或開發之日起尚未達到92.0%入住率的物業。

下表彙總了截至2021年12月31日擁有的合併和未合併在役辦公物業的相關信息：

位置子市場
平方英尺(1)
佔用百分比(2)
租賃百分比(3)
年化基本租金(4)
每平方英尺年化基本租金(5)
同店：
不列顛哥倫比亞省温哥華
本託爾中心(6)
温哥華市中心1,500,290 96.3 %96.7 %$43,176,282 $29.88 
小計1,500,290 96.3 96.7 43,176,282 29.88 
華盛頓州大西雅圖
大都會公園北丹尼·三角189,511 100.0 100.0 5,653,477 29.83 
小山7(7)
丹尼·三角285,419 99.0 99.0 11,370,031 40.23 
450阿拉斯加先鋒廣場171,026 95.4 99.5 6,877,946 42.17 
411優先先鋒廣場163,668 60.9 60.9 3,765,520 37.79 
505優先先鋒廣場288,597 84.0 84.0 7,083,908 29.22 
83國王先鋒廣場184,055 64.6 69.2 5,318,321 44.72 
小計1,282,276 85.5 86.7 40,069,203 36.55 
加利福尼亞州舊金山灣區
1455市場(7)
舊金山1,032,175 97.2 97.2 53,518,418 53.36 
275布蘭南舊金山57,120 100.0 100.0 4,690,232 82.11 
625秒舊金山138,354 51.1 51.1 4,853,832 68.67 
875霍華德舊金山285,706 97.9 97.9 15,322,196 54.79 
901市場舊金山206,697 88.3 88.3 12,610,010 69.13 
林肯中心(8)
舊金山533,273 97.6 97.6 32,408,099 62.30 
渡口大廈(7)
舊金山266,446 96.3 98.2 21,819,709 85.01 
濱海中心的塔樓紅杉海岸335,308 92.9 95.1 22,656,765 72.74 
555雙海豚紅杉海岸200,615 90.2 90.2 11,523,092 63.69 
帕洛阿爾託廣場(9)
帕洛阿爾託317,899 86.7 91.4 26,047,263 94.55 
3176波特帕洛阿爾託42,899 100.0 100.0 3,346,122 78.00 
3400山景帕洛阿爾託207,857 100.0 100.0 15,339,847 73.80 
鐘樓廣場帕洛阿爾託100,655 100.0 100.0 8,912,586 88.55 
山麓研究中心帕洛阿爾託195,121 93.6 93.6 13,668,200 74.82 
頁面研磨中心(10)
帕洛阿爾託94,539 82.4 82.4 6,236,184 80.01 
佩奇磨坊山帕洛阿爾託178,179 89.4 94.8 12,523,004 78.58 
網關北聖何塞610,863 81.0 82.0 21,640,894 43.75 
1740技術北聖何塞206,710 99.6 99.6 8,842,295 42.95 
大廳北聖何塞945,407 88.8 89.5 34,465,224 41.04 
新城廣場(11)
北聖何塞409,723 87.1 87.7 15,656,775 43.85 
33

位置子市場
平方英尺(1)
佔用百分比(2)
租賃百分比(3)
年化基本租金(4)
每平方英尺年化基本租金(5)
天港廣場北聖何塞418,667 96.1 96.1 15,858,698 39.42 
Techmart聖克拉拉284,852 71.8 77.9 10,097,590 49.34 
小計7,069,065 90.7 91.7 372,037,035 58.01 
加利福尼亞州洛杉磯
6040日落(12)
好萊塢114,958 100.0 100.0 6,607,096 57.47 
圖標(12)
好萊塢326,792 100.0 100.0 20,052,743 61.36 
球杆(12)
好萊塢94,386 100.0 100.0 5,867,379 62.16 
Epic(12)
好萊塢301,127 100.0 100.0 21,211,386 70.44 
第四，牽引力洛杉磯市中心131,701 93.5 100.0 5,545,170 45.05 
麥克斯韋洛杉磯市中心102,963 100.0 100.0 4,783,165 46.46 
亞利桑那州604號洛杉磯西部44,260 100.0 100.0 3,238,742 73.18 
3401博覽會洛杉磯西部63,376 100.0 100.0 3,133,368 49.44 
10900華盛頓洛杉磯西部9,919 100.0 100.0 499,918 50.40 
10950華盛頓洛杉磯西部159,198 100.0 100.0 7,947,425 49.92 
11601威爾郡洛杉磯西部498,112 91.3 95.4 21,582,739 47.43 
元素LA洛杉磯西部284,037 100.0 100.0 17,864,002 62.89 
小計2,130,829 97.6 98.9 118,333,133 56.91 
合計同店11,982,460 92.1 93.1 573,615,653 51.99 
非同店
華盛頓州大西雅圖
1918年第8次(7)
丹尼·三角668,209 99.6 99.6 20,866,717 31.35 
5貝爾(&Bell)
丹尼·三角197,136 99.0 99.0 7,004,205 35.87 
小計865,345 99.5 99.5 27,870,922 32.37 
加利福尼亞州舊金山灣區
海岸微風紅杉海岸230,931 83.8 91.0 12,574,453 64.95 
小計230,931 83.8 91.0 12,574,453 64.95 
加利福尼亞州洛杉磯
10850微微克(13)
洛杉磯西部44,913 100.0 100.0 1,940,536 43.21 
西區一號(14)
洛杉磯西部584,000 100.0 100.0 36,211,200 62.01 
小計628,913 100.0 100.0 38,151,736 60.66 
非同店合計1,725,189 97.6 98.5 78,597,111 46.69 
總穩定13,707,649 92.8 93.8 652,212,764 51.29 
租賃
加利福尼亞州舊金山灣區
大都會中心福斯特市726,080 79.4 81.3 35,093,355 60.90 
333雙海豚紅杉海岸183,119 91.8 91.8 10,505,563 62.51 
小計909,199 81.9 83.4 45,598,918 61.26 
加利福尼亞州洛杉磯
哈洛(12)
好萊塢129,931 54.1 54.1 3,821,784 54.38 
小計129,931 54.1 54.1 3,821,784 54.38 
總租出1,039,130 78.4 79.8 49,420,702 60.67 
在職總人數14,746,779 91.8 %92.8 %$701,633,466 $51.85 
_____________
1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該面積可能小於或超過建築物業主和經理協會(“BOMA”)的可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。
34

2.計算方法為(I)截至2021年12月31日已開始租約的平方英尺，除以(Ii)總平方英尺，以百分比表示。
3.計算方法為：(I)截至2021年12月31日的已開工和未開工租約的平方英尺，除以(Ii)總平方英尺，以百分比表示。
4.按年計算，計算方法為：(I)截至2021年12月31日已開始的租約下的基本租金(定義為現金基本租金(扣除或延期前))乘以(Ii)12。按年計算的基本租金不反映租户報銷。
5.計算方法為(I)年化基本租金除以(Ii)截至2021年12月31日的已開始租賃的平方英尺。年化基本租金不反映租户報銷情況。
6.我們在擁有Bentall中心的未合併的合資企業中擁有20%的所有權權益。截至2021年12月31日，年化基本租金和租金已使用外幣匯率從加元轉換為美元。
7.我們擁有合併合資企業55%的所有權權益，這些合資企業擁有Hill7,1455 Market，Ferry Building和1918年第8家。
8.截至2019年第三季度，林肯中心的20047平方英尺因重新定位而下線。截至2020年第三季度，又有1,935平方英尺下線進行重新定位，截至2020年第四季度，又有14,923平方英尺下線進行重新定位。總的重新定位空間在2020年第四季度重新測量到36,905平方英尺。
9.截至2021年第二季度，帕洛阿爾託廣場的12740平方英尺因重新定位而下線。
10.截至2020年第一季度，佩奇磨坊中心(Page Mill Center)的63,201平方英尺因重新定位而下線。這一空間在2020年第二季度重新測量至64,038平方英尺。截至2020年第三季度，額外的15018平方英尺被下線重新定位。
11.截至2019年第四季度，大都會廣場(Metro Plaza)的17,624平方英尺因重新定位而下線。截至2020年第一季度，額外的30,851平方英尺被下線重新定位。總的重新定位空間在2020年第三季度重新測量到61,066平方英尺。
12.我們在合併後的合資企業中擁有51%的股權，該合資企業擁有6,040日落、ICON、CUE、Epic和哈洛。
13.我們在擁有10850皮科的合併合資企業中擁有75%的股權。截至2020年第一季度，位於10850皮科的40,337平方英尺因重新定位而下線。截至2021年第一季度，額外的10,737平方英尺被下線重新定位。總的重新定位空間在2021年第一季度重新測量到51,409平方英尺。
14.我們在擁有西區一號的合併合資企業中擁有75%的所有權權益。



35


租户多元化

下表根據截至2021年12月31日公司在年化基本租金中的份額彙總了我們寫字樓投資組合中最大的15個租户的信息：
租客(1)
屬性租賃到期總佔用平方英尺公司股份
總佔用平方英尺
可出租平方英尺百分比
年化基本租金(2)
年化基本租金百分比
1谷歌公司(Google，Inc.)五花八門五花八門1,224,726 (3)1,060,117 8.2 %$76,090,160 12.6 %
2Netflix公司五花八門9/30/2031722,305 (4)368,376 2.9 24,037,069 4.0 
3亞馬遜五花八門五花八門938,200 (5)665,247 5.2 21,991,951 3.6 
4Nutanix，Inc.五花八門5/31/2024439,406 (6)439,406 3.4 18,490,620 3.1 
5Riot Games，Inc.元素LA3/31/2030284,037 (7)284,037 2.2 17,864,002 3.0 
6高通天港廣場7/31/2022376,817 376,817 2.9 14,940,041 2.5 
7Salesforce.com林肯中心五花八門265,394 (8)265,394 2.1 14,437,487 2.4 
8Block，Inc.(前身為Square，Inc.)
1455市場(9)
9/27/2023469,056 257,981 2.0 13,338,551 2.2 
9戴爾EMC公司五花八門五花八門311,795 (10)311,795 2.4 13,220,333 2.2 
10優步技術公司
1455市場(9)
2/28/2025325,445 178,995 1.4 9,644,556 1.6 
11NFL企業五花八門12/31/2022167,606 (11)167,606 1.3 8,447,342 1.4 
12WeWork Companies，Inc.五花八門五花八門318,208 (12)146,743 1.1 7,020,286 1.2 
13GitHub公司五花八門6/30/202592,450 (13)92,450 0.7 6,679,300 1.1 
14Weil，Gotshal&Manges LLP濱海中心的塔樓8/31/202676,278 76,278 0.6 5,747,762 1.0 
15雷格斯五花八門五花八門123,420 (14)123,420 1.0 5,589,789 0.9 
共計6,135,143 4,814,662 37.4 %$257,539,249 42.8 %
_____________
1.按公司在年化基本租金中所佔份額的順序列示。
2.年化基本租金的計算方法是：(I)截至2021年12月31日已開始的租約下的基本租金付款(定義為現金基本租金(扣除或延期前))乘以(Ii)12。年化基本租金不反映租户報銷。與Bentall中心相關的年化基本租金已使用2021年12月31日的外幣匯率從加元轉換為美元。
3.谷歌公司按面積和財產劃分的到期面積：(I)山麓研究中心182,672平方英尺，將於2025年2月28日到期；(Ii)林肯中心208,843平方英尺，將於2028年2月29日到期；(Iii)山景城3400平方英尺，207,857平方英尺，將於2028年11月30日到期；(Iv)渡口大樓41,354平方英尺，將於2029年10月31日到期；以及(V)584,000平方英尺，將於西區一號到期我們擁有擁有渡輪大廈的合併合資公司55%的所有權權益，以及擁有西區一號的合併合資企業75%的所有權權益。谷歌公司可以選擇在2024年1月15日或之前提交書面通知，行使其在林肯中心166,460平方英尺的提前解約權，從2025年4月15日起生效。Google，Inc.可以選擇在提前終止日期至少12個月前遞交書面通知，行使其位於3400 Hillview的207,857平方英尺的提早解約權，提早於2025年2月1日生效，不遲於2027年2月1日生效。
4.網飛公司按平方英尺和財產計算的到期面積：(I)ICON為326,792平方英尺，(Ii)Epic為301,127平方英尺，(Iii)94,386平方英尺。我們在合併後的合資企業中擁有51%的股權，該合資企業擁有ICON、Epic和CUE。
5.按面積和財產劃分的亞馬遜到期面積：(I)大都會公園北139,824平方英尺，將於2023年11月30日到期；(Ii)606,562平方英尺，1918年8月8日到期；(Iii)191,814平方英尺，將於2030年9月30日到期；以及(Iii)191,814平方英尺，將於2030年9月30日到期&Bell將於2031年5月31日到期。到1918年第8季度，亞馬遜預計將在2022年第二季度再佔有52588平方英尺。我們擁有1918年第八家合併合資企業55%的所有權權益。
6.Nutanix公司按面積和物業計算的到期面積：(I)1740 Technology的199445平方英尺，(Ii)ConCourse的131,351平方英尺，以及(Iii)Metro Plaza的108,610平方英尺。在1740技術公司，Nutanix，Inc.預計在2022年第二季度將再擁有6413平方英尺的土地。Nutanix，Inc.的所有租約將於2024年5月31日到期。
7.Riot Games，Inc.可以選擇在2024年2月29日或之前遞交書面通知，從2025年2月28日起對整個場館行使提前解約權。
8.Salesforce.com按平方英尺計算的到期面積：(I)83,016平方英尺，於2025年7月31日到期；(Ii)83,372平方英尺，於2027年4月30日到期；(Iii)93,028平方英尺，於2028年10月31日到期；以及(Iv)5978平方英尺，按月存儲空間。Salesforce.com在2018年第三季度將林肯中心的259,416平方英尺轉租給Twilio Inc.。自2019年1月30日起，我們簽訂了一項協議，向Salesforce.com償還與轉租相關的約630萬美元費用。我們有權從根據2019年2月1日開始的轉租支付的金額中收回這筆成本，截至2020年3月31日，我們已經全額償還了這筆費用。此後，Salesforce.com向我們支付了根據轉租收到的任何金額的50%，因此我們從2020年6月開始平均每月收到340,000美元的轉租現金租金，此後每年都會增長。
9.我們在擁有1455市場的合併合資企業中擁有55%的所有權權益。
10.按面積和財產劃分的Dell EMC Corporation到期日期：(I)138,820平方英尺(505)，首次於2022年2月28日到期；(Ii)42,954平方英尺(505)，首次於2023年12月31日到期；(Iii)83,549平方英尺(875 Howard)，於2026年6月30日到期；(Iv)46,472平方英尺(505)，首次於2027年1月31日到期。Dell EMC Corporation可以選擇在2024年1月31日或之前提交書面通知，優先行使其提前解約權505，從2025年1月31日起生效，面積為46,472平方英尺。
11.按面積和物業劃分的美國國家橄欖球聯盟企業：(I)157,687平方英尺(10950華盛頓)和(Ii)9,919平方英尺(10900華盛頓)。NFL企業選擇從2022年12月31日起對整個廠房行使提前解約權。
36

12.WeWork Companies Inc.按面積和財產計算的到期面積：(I)Hill7的54,336平方英尺，將於2030年1月31日到期；(Ii)Maxwell的51,205平方英尺，將於2031年6月30日到期；(Iii)1455 Market的66,056平方英尺，將於2031年10月31日到期；以及(Iv)Bentall Centre的146,611平方英尺，將於2033年10月31日到期。我們在擁有Hill7和1455 Market的合併合資企業中擁有55%的所有權權益，在擁有本特爾中心的未合併合資企業中擁有20%的所有權權益。
13.GitHub Inc.按平方英尺和財產計算的到期面積：(I)275Brannan的57120平方英尺和(Ii)625秒的35330平方英尺。
14.按面積和財產劃分的Regus到期面積：(I)Gateway的44,957平方英尺，將於2022年3月31日到期；(Ii)11601 Wilshire的20,059平方英尺，將於2024年2月29日到期；(Iii)Techmart的27,369平方英尺，將於2025年4月30日到期；(Iv)Palo Alto Square的9,739平方英尺，將於2026年4月30日到期；以及(V)21,296平方英尺，將於2025年10月在阿拉斯加的450號到期



行業多元化

我們的寫字樓組合目前租給了多家公司。下表彙總了截至2021年12月31日我們辦公室產品組合中與行業多元化相關的信息：
公司股份
行業(1)
平方英尺(2)(3)
年化基本租金佔總租金的百分比
平方英尺(2)(4)
年化
基本租金為
百分比
總計
技術5,297,551 40.1 %4,578,972 41.7 %
媒體和娛樂1,845,880 15.3 1,329,839 13.2 
法律745,242 7.1 683,928 8.3 
商業服務1,133,982 (5)8.0 871,262 (6)7.8 
金融服務1,135,282 7.8 814,553 7.4 
零售1,459,700 (7)6.9 1,140,179 (8)6.5 
其他837,398 5.9 657,833 6.3 
醫療保健221,340 1.9 211,064 2.2 
房地產490,332 2.8 257,740 2.1 
保險243,788 1.5 188,272 1.6 
教育性112,680 1.0 107,725 1.2 
政府204,526 1.1 161,145 1.1 
廣告60,075 0.6 55,656 0.6 
總計13,787,776 100.0 %11,058,168 100.0 %
_____________
1.由管理層使用湯普森路透社業務分類確定，並按公司在年化基本租金中所佔份額的順序列示。
2.不包括已簽署但尚未開始的租約。
3.不包括該公司佔用的205,088平方英尺。
4.不包括該公司佔用的183,112平方英尺。
5.包括合租房客佔用的493,608平方英尺(相當於年化基本租金總額的3.4%)。
6.包括合租租户佔用的298,752平方英尺(佔公司年化基本租金總額的2.6%)。
7.包括436,663平方英尺的店面零售(相當於年化基本租金總額的1.8%)。
8.包括390,095平方英尺的店面零售(佔公司年化基本租金總額的1.9%)。
37


租賃分配

下表根據截至2021年12月31日的租賃淨可租平方英尺，列出了與我們的寫字樓組合中的租賃分佈相關的信息：
公司股份
租賃中的平方英尺(約合223平方米)
租約數目
租賃總面積為平方英尺
年化基本租金(1)
租約數目租賃總面積為平方英尺
年化基本租金(1)
10,000或更少6492,302,026 $114,570,210 6802,053,666 $106,620,398 
10,001-25,0001121,772,961 89,606,669 941,478,514 85,086,956 
25,001-50,000602,241,713 136,459,671 602,178,257 132,583,354 
50,001-100,000322,249,341 117,068,119 221,550,326 85,242,888 
超過100,000225,221,735 265,689,117 193,797,406 193,167,946 
樓宇管理用途46205,088 — 46183,112 — 
已簽署的租約未開始31154,491 7,485,594 31147,954 7,485,594 
總計95214,147,355 $730,879,380 95211,389,235 $610,187,136 
_____________
1.年化基本租金的計算方法是：(I)截至2021年12月31日的基本租金付款(定義為現金基本租金(扣除或延期前))，包括未開始租賃的租金(Ii)乘以12，年化基本租金不反映租户報銷。

租約期滿

下表彙總了截至2021年12月31日的已有租約(包括空置)的租約到期情況。除非腳註中另有説明，否則表中列出的信息假設租户沒有行使任何續訂選擇權。
公司股份
租約期滿年份
數量
即將到期的租約(1)
即將到期的租約面積(2)(3)
即將到期的租約面積(2)(4)
辦公產品組合面積百分比(平方英尺)
年化基本租金(2)
寫字樓組合年化基本租金百分比
每平方英尺租賃單位年化基本租金(5)
期滿時的年化基本租金
期滿時每平方英尺租約的年化基本租金(6)
空置1,621,676 1,522,047 11.8 %
202125 77,746 50,317 0.4 $2,177,508 0.4 %$43.28 $2,177,508 $43.28 
2022210 2,043,945 1,865,491 14.5 87,822,373 14.4 47.0888,064,203 47.21
2023146 1,658,658 1,310,190 10.2 68,618,105 11.3 52.3771,440,226 54.53
2024162 2,074,835 1,788,440 13.9 94,473,546 15.5 52.82101,878,923 56.97
202598 1,676,064 1,359,300 10.5 80,534,744 13.2 59.2588,790,870 65.32
202657 694,819 592,222 4.6 35,637,873 5.8 60.1840,520,574 68.42
202751 693,798 576,794 4.5 32,719,102 5.4 56.7337,776,411 65.49
202832 968,734 867,521 6.7 59,169,700 9.7 68.2170,475,958 81.24
202918 332,247 234,360 1.8 17,835,118 2.9 76.1021,344,334 91.07
203014 1,300,155 934,005 7.2 42,905,449 7.0 45.9457,591,739 61.66
此後33 2,246,771 1,466,735 11.4 80,488,296 13.2 54.88113,802,588 77.59
樓宇管理用途(7)
46 205,088 183,112 1.4 — — — — — 
已簽署的租約未開始(8)
31 154,491 147,954 1.1 7,485,594 1.2 50.598,298,300 56.09
投資組合合計/加權平均923 15,749,027 12,898,488 100.0 %$609,867,408 100.0 %$53.61 $702,161,634 $61.72 
_____________
1.不包括29個月的租約。
2.我們寫字樓的租金數據是按年公佈的，不考慮取消選項。
3.即將到期的總面積不包括20000平方英尺的月度租約。
38

4.即將到期的總面積不包括12797平方英尺的月度租約。
5.寫字樓物業的年化基本租金的計算方法是：(I)截至2021年12月31日的基本租金付款(定義為現金基本租金(減租或延期前))乘以(Ii)12。年化基本租金不反映租户報銷。
6.所有租賃到期年度的每平方英尺年化基本租金的計算方法為：(I)已開始租賃的基本租金(定義為現金基礎租金(減損或延期前))除以(Ii)截至2021年12月31日的已開始租賃的平方英尺。
7.反映公司佔用的不同到期日的管理辦公室。
8.未開始簽署租約的每租賃平方英尺年化基本租金和到期時每平方英尺年化基本租金反映了截至2021年12月31日未入夥的空間的未開始租賃，計算方法為(I)截至2021年12月31日的空置空間未開始租賃項下的基本租金(定義為期滿(減值或延期前的現金基礎租金))除以(Ii)截至2021年12月31日的未開始租賃的平方英尺。

租户的歷史改進和租賃佣金

下表代表合併和未合併合資企業的100%份額，彙總了有關我們寫字樓物業租户改善和租賃佣金成本的歷史信息：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
續費(1)
租約數目120 90 122 
平方英尺1,070,864 459,921 749,483 
每平方英尺租户改善成本(2)(3)
$7.31 $4.40 $10.78 
每平方英尺租賃佣金成本(2)
6.92 5.04 8.62 
總租户改善和租賃佣金成本
$14.23 $9.44 $19.40 
新租約(4)
租約數目122 72 137 
平方英尺730,235 340,415 1,785,606 
每平方英尺租户改善成本(2)(3)
$62.00 $66.09 $79.93 
每平方英尺租賃佣金成本(2)
14.69 12.30 23.11 
總租户改善和租賃佣金成本
$76.69 $78.39 $103.04 
共計
租約數目242 162 259 
平方英尺1,801,099 800,336 2,535,089 
每平方英尺租户改善成本(2)(3)
$28.63 $29.13 $60.18 
每平方英尺租賃佣金成本(2)
9.95 7.95 18.97 
租户改善和租賃佣金總額
$38.58 $37.08 $79.15 
_____________
1.不包括已搬遷或擴展到我們產品組合中的新空間的保留租户。
2.假設所有租户改善和租賃佣金都在執行租賃的日曆年度支付，這可能與實際支付的年份不同。
3.租户改善成本按租約所載經協商的租户改善津貼計算，或就任何未指明租户改善津貼的租約而言，按租約開始時最初預算的總成本計算。
4.包括已搬遷或擴展到我們產品組合中的新空間的保留租户。

工作室產品組合

我們的工作室組合(不包括正在重新定位、重新開發和開發的工作室)包括三處物業，總面積120萬平方英尺，位於南加州好萊塢的中心。我們將我們的工作室屬性定義為我們的投資組合中主要用於媒體內容(如電視節目、故事片、商業廣告、音樂視頻和照片)的物理製作的屬性。這些物業具有完全集成的環境，我們專注於工作室的租户可以在其中訪問製作、後期製作、傳統辦公組件和支持設施，使他們能夠在協作和高效的環境中開展業務。此外，我們要求我們工作室物業的租户將我們的設施用於照明、設備租賃、停車、電力、暖通空調和電信(電話和互聯網)等項目。因此，我們的其他與房地產相關的收入通常跟蹤我們工作室物業的總體入住率。

39

下表彙總了截至2021年12月31日擁有的每個工作室物業的相關信息：
屬性平方英尺
租賃百分比(1)
年基本租金(2)
每平方英尺租賃單位的年基本租金(3)
同店直播間：
日落高爾工作室531,756 

84.8 %$18,980,337 $42.11 
日落布朗森工作室308,026 91.7 10,954,953 38.80 
落日拉斯帕爾馬斯工作室(4)
366,027 82.0 14,380,103 48.07 
總同店直播間(5)
1,205,809 85.7 44,315,393 42.89 
總演播室(6)
1,205,809 85.7 %44,315,393 $42.89 
_____________
1.租賃百分比是截至2021年12月31日的12個月的平均租賃百分比。
2.年度基本租金反映截至2021年12月31日的12個月的實際基本租金，不包括租户報銷。
3.每租賃平方英尺的年基本租金的計算方法是(I)年基本租金除以(Ii)截至2021年12月31日的租賃面積。
4.位於日落拉斯帕爾馬斯工作室的18,594平方英尺，因重新定位而下線。
5.同店工作室定義為截至2020年1月1日擁有幷包括在我們投資組合中的所有工作室，以及截至2021年12月31日仍擁有幷包括在我們投資組合中的所有工作室。我們在合併後的合資企業中擁有51%的所有權權益，該合資企業擁有日落布朗森工作室、日落高爾工作室和日落拉斯帕爾馬斯工作室。
6.不包括與日落格倫奧克斯工作室(Sunset Glenoaks Studios)相關的241,000平方英尺，該工作室截至2021年第四季度正在建設中。我們在擁有日落格倫奧克斯工作室的未合併的合資企業中擁有50%的所有權權益。































40

重新定位、重新開發、開發和待售產品組合

當資產的一部分被重新分類，以通過大量資本投資提高其質量和價值，從而導致入住率大幅下降時，物業被選擇進行重新定位。當我們相信重建或發展的結果會帶來較高的經濟效益時，便會選擇物業進行重建或發展。重新開發可以包括對物業的一系列改進，也可以構成對建築的全面結構改造，或者對選定的區域進行改造，以使物業對租户更具吸引力。重新定位、重新開發、開發和待售物業不包括在我們的服務組合中，以保持我們在不同時期的業績評估的一致性。重新定位、重新發展和發展的過程一般都是資本密集型的，需要幾個月或幾年的時間。通常與新收購的物業相關，重建工作也可能發生在我們目前擁有的物業上。

下表彙總了截至2021年12月31日擁有的每一處重新定位、重新開發、開發和待售物業的相關信息：
位置子市場
平方英尺(1)
重新定位：
95傑克遜先鋒廣場35,905 
林肯中心舊金山36,905 
頁面研磨中心帕洛阿爾託79,056 
帕洛阿爾託廣場帕洛阿爾託12,740 
新城廣場帕洛阿爾託61,066 
10850微微克(2)
洛杉磯西部51,409 
落日拉斯帕爾馬斯工作室(3)
好萊塢18,594 
全面重新定位295,675 
發展：
日落格倫奧克斯工作室(4)
洛杉磯241,000 
全面發展241,000 
待售：
Northview Center林伍德179,985 
Skyway Landing紅杉海岸246,997 
6922好萊塢好萊塢205,189 
德爾阿莫託倫斯113,000 
待售庫存合計745,171 
全面重新定位、重新開發、開發和待售1,281,846 
_____________
1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該面積可能小於或大於BOMA的可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。
2.我們在擁有10850皮科的合併合資企業中擁有75%的股權。
3.我們在擁有日落拉斯帕爾馬斯工作室的合併合資企業中擁有51%的所有權權益。
4.我們在擁有日落格倫奧克斯工作室的未合併的合資企業中擁有50%的所有權權益。












41

土地組合

下表彙總了截至2021年12月31日擁有的每項合併和未合併土地物業的相關信息：
位置子市場
平方英尺(1)
佔總數的百分比
大倫敦，英國
日落沃爾瑟姆十字工作室-開發(2)
布羅克斯本待定不適用
小計待定不適用
不列顛哥倫比亞省温哥華
巴拉德交易所(Burrard Exchange)(3)
温哥華市中心450,000 15.2 %
小計450,000 15.2 %
華盛頓州西雅圖
華盛頓1000(4)
丹尼·三角538,164 18.2 %
小計538,164 18.2 %
加利福尼亞州舊金山灣區
雲10北聖何塞350,000 11.9 %
小計350,000 11.9 %
加利福尼亞州洛杉磯
日落布朗森工作室地段D-開發(5)(6)
好萊塢19,816 0.7 %
日落高爾工作室-開發(6)(7)
好萊塢478,845 16.2 
落日拉斯帕爾馬斯工作室-開發(6)
好萊塢617,581 20.9 
元素LA洛杉磯西部500,000 16.9 
小計1,616,242 54.7 %
總土地面積2,954,406 100.0 %
_____________
1.土地資產的平方英尺代表管理層對可開發平方英尺的估計，其中大部分仍有待尚未獲得的權利批准。
2.我們擁有未合併的合資企業35%的所有權權益，該合資企業擁有日落沃爾瑟姆十字工作室-開發公司(Sunset Waltham Cross Studios-Development)。
3.我們在擁有Burrard交易所的未合併的合資企業中擁有20%的所有權權益。Burrard交易所的建設可能需要拆除某些零售面積。
4.截至2021年12月31日，華盛頓1000的最終購買尚未完成。平方英尺代表的是共管公寓的權利，可以建造一座完全有權建造的16層寫字樓。
5.日落布朗森工作室地塊D-開發的面積代表了管理層對33個住宅單元可開發面積的估計。
6.我們在合併後的合資企業中擁有51%的所有權權益，該合資企業擁有日落布朗森工作室、日落高爾工作室和日落拉斯帕爾馬斯工作室。
7.日落高爾工作室-開發項目的預計面積淨額為130,169平方英尺，與開發項目相關的預期拆遷面積。
項目3.法律訴訟
 
我們不時地參與各種訴訟、索償和其他法律程序，這些訴訟、索償和法律程序是在我們的日常業務過程中引起或附帶的。作為原告或被告，我們目前不是任何法律程序的一方，我們認為這些法律程序是實質性的，或者如果確定對我們不利，預計個別或整體將對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

42

第二部分

項目5.哈德遜太平洋地產公司普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場
 
概述
 
截至2022年2月11日，哈德遜太平洋地產公司擁有64名普通股股東。哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)普通股自2010年6月24日起在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為“HPP”。
 
分紅
 
我們打算在每個納税年度支付至少相當於REIT應税收入90%的股息(不包括聯邦所得税目的的資本返還)。我們打算定期向股東支付季度股息。目前，我們在3月、6月、9月和12月每季度向股東支付股息。紅利支付給那些在紅利記錄日期為股東的股東。股息由本公司董事會酌情決定，股息金額取決於本公司的可用現金流、財務狀況和資本要求、守則REIT條款下的年度分派要求以及本公司董事會認為相關的其他因素。

發行人購買股票證券

在2021年第四季度，某些員工交出了他們擁有的普通股，以履行其法定的聯邦所得税義務，這些義務與根據我們的2010激勵獎勵計劃發行的受益受限普通股的歸屬相關。

下表彙總了2021年第四季度哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的所有股權證券回購：
期間購買的股份總數
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
2021年12月1日-12月31日1,364,076 
(2)
24.09 
(3)
1,302,814 73,787,949 
共計
1,364,076 $24.09 1,302,814 
_____________
1.我們的董事會批准了一項股票回購計劃，購買哈德遜太平洋地產公司最多2.5億美元的已發行普通股。該計劃沒有終止日期，回購可能隨時開始或停止。截至2021年12月31日，該計劃累計回購了1.762億美元。
2.包括匯給哈德遜太平洋地產公司的普通股，以履行與歸屬限制性股票相關的預扣税款義務。
3.每股支付的價格是以我們普通股的收盤價為基礎的，這是紐約證券交易所報告的，截至限制性股票被授予之日。

股權薪酬計劃信息

本項目所要求的股權補償計劃信息是通過參考本年報10-K表格第III部分第12項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”中的信息而納入的。
43

哈德遜太平洋地產，L.P.共同資本，相關單位持有人事項和發行人購買單位的市場

概述

我們運營夥伴的共同部門沒有成熟的公開交易市場。截至2022年2月11日，有 21個共同單位的記錄持有人(包括通過我們的普通合夥權益)。

分配
 
我們打算在每個納税年度進行分配，並打算定期按季度分配給我們的單位持有人。目前，我們在3月、6月、9月和12月每季度向單位持有人進行分配。分配給截至分配記錄日期為單位持有人的單位持有人。分派由我們的董事會酌情決定，分派金額取決於我們的可用現金流、財務狀況和資本要求、守則REIT條款下的年度分派要求以及我們董事會認為相關的其他因素。

最近出售的未註冊證券
 
在2021年第四季度，我們的經營合夥企業根據證券法第4(A)(2)條規定的免註冊規定，以私募方式發行合夥單位，金額和對價如下。

2021年第四季度，公司以無現金代價發行了總計168,367股與限制性股票獎勵相關的普通股，其中61,262股普通股因淨髮行107,105股普通股而被沒收給與限制性股票獎勵相關的公司。對於公司發行的與此類獎勵相關的普通股，我們的經營合夥企業將按照我們經營合夥企業的合夥協議的規定，向公司發行一個受限普通股。2021年第四季度，我們的經營夥伴關係向公司發放了總計168,367個普通單位。 擁有普通股的投資者有權促使我們的經營合夥企業以相當於一股普通股當時市值的現金回購其任何或全部普通股。然而，公司可以選擇發行普通股，以一對一的方式換取普通股，以代替支付現金。運營夥伴關係還在2021年第四季度發佈了467,021個長期激勵計劃單位。在某些情況下，長期激勵計劃單位也可以在一對一的基礎上轉換為普通股，然後可以換取如上所述的公司普通股。

在截至2021年12月31日的一年中，我們經營合夥企業的所有其他未註冊股權證券的發行都已在提交給美國證券交易委員會的文件中披露。對於向公司發行的所有單位，我們的經營合夥公司依賴於公司作為一家紐約證券交易所上市公司的地位，擁有大約89.9億美元的總合並資產，以及作為我們經營合夥公司的多數股東和唯一普通合夥人的地位，作為根據證券法第4(A)(2)條獲得豁免的基礎。

 股權薪酬計劃信息

本項目所要求的股權補償計劃信息是通過參考本年報10-K表格第III部分第12項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”中的信息而納入的。

股票表現圖表

以下信息不應被視為“徵集材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”，或受第14A或14C條的約束(S-K規則第201項規定除外)，或承擔交易法第18節的責任，除非我們明確要求將此類信息視為徵集材料或通過引用將其明確納入證券法或交易法下的備案文件中。
 
下圖顯示了截至2021年12月31日的五年期間的累計股東總回報。該圖表假設2016年12月31日對每個指數的投資為100美元，並對所有股息進行再投資。該圖表還顯示了標準普爾500指數(“S&P500”)和行業同業的累計總回報率。我們的股價表現如下圖所示，並不代表未來的股價表現。


44


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1482512/000148251222000052/hpp-20211231_g1.jpg
期間結束
索引12/31/1612/31/1712/31/1812/31/1912/31/2012/31/21
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)100.00 101.41 88.72 118.32 78.81 84.16 
S&P 500100.00 121.83 116.49 153.17 181.35 233.41 
摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金100.00 105.07 100.27 126.18 116.62 166.84 
道瓊斯股權投資信託基金(Dow Jones Equity All REIT)100.00 108.69 104.23 134.18 127.76 180.39 
道瓊斯美國房地產辦公室100.00 104.61 90.96 119.41 99.57 122.40 
富時NAREIT全股票REITs100.00 108.67 104.28 134.17 127.30 179.87 

收益的使用(C系列優先股)

我們C系列優先股發行的淨收益為4.14億美元，扣除承銷折扣和佣金(在我們的交易費用之前)。我們將淨收益貢獻給我們的經營夥伴關係，以換取C系列優先股。經營合夥企業將利用所得款項償還其信貸安排及/或其他債務項下不時未償還的款項，為發展或重新發展活動提供資金，為潛在收購機會提供資金，為租户改善及資本開支提供資金，並提供營運資金及/或其他一般公司用途。

ITEM 6. [已保留]
45

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論涉及我們的合併財務報表，應與合併財務報表及相關附註一起閲讀，見第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表”。本項目7中的陳述包含前瞻性陳述。此類陳述會受到風險、不確定性和假設的影響，可能會受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。特別是，有關預計未來入住率、租金上漲、物業開發時間和投資額的信息包含前瞻性表述。此外，所有有關未來財務業績(包括預期運營資金(“FFO”)、市場狀況和人口統計數據)的陳述都是前瞻性陳述。影響我們實際效果的因素很多，有些是我們控制不了的。這些因素包括新冠肺炎疫情的影響及其對我們租户的影響、商業和工業房地產市場的強勁程度、影響租户的市場狀況、競爭市場狀況、利率水平、我們的股票價格和資本市場狀況的波動。因此，投資者應該謹慎行事，不要過度依賴這些信息，因為這些信息只説明瞭本報告的日期。我們明確表示不承擔任何更新任何前瞻性信息的責任，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非根據聯邦證券法對披露重大信息的持續要求，我們必須這樣做。

有關與我們的業務相關和與投資我們的證券相關的重要風險的討論，包括可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述中提到的結果和事件大不相同的風險，請參閲第一部分第1A項“風險因素”。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件可能不會發生。

執行摘要

通過我們在哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)(我們的經營夥伴關係)及其子公司的權益，截至2021年12月31日，我們的寫字樓組合包括大約1580萬平方英尺的在役、重新定位、再開發和開發物業。此外，截至2021年12月31日，我們的工作室投資組合包括150萬平方英尺的在役、重新定位和開發物業，我們的土地投資組合包括大約300萬平方英尺的可開發土地。

截至2021年12月31日，我們的在職辦公室組合有92.8%是租賃的(包括尚未開始的租賃)。截至2021年12月31日的12個月內，我們的同店工作室物業的平均出租率為as 85.7%.

新冠肺炎的影響

2021年，新冠肺炎的傳播對全球經濟、美國經濟、我們物業所在的西海岸當地市場的經濟以及更廣泛的金融市場產生了重大影響。截至2021年12月31日，新冠肺炎大流行正在持續。我們繼續密切關注它對我們業務和地理位置的各個方面的影響，包括它將如何影響我們的租户和業務合作伙伴。在截至2021年12月31日的一年中，我們沒有受到新冠肺炎疫情的重大幹擾。2021年，在經歷了一定的挫折後，經濟已經開始重新開放，更廣泛的疫苗分發可能會鼓勵更多的經濟活動。隨着疫苗可獲得性的增加，我們已經開始看到我們酒店的實際入住率有所增加。然而，我們無法預測新冠肺炎疫情可能會如何影響我們未來的運營，包括我們的租户繼續重返辦公室、入住率以及未來對辦公空間的需求。恢復可能仍然不均衡，特別是考慮到疫苗的分發和接受及其對病毒新變種的有效性方面的不確定性。這種不確定性排除了對新冠肺炎疫情對我們未來業務、運營、現金流和財務狀況的實際影響的任何預測。

在大流行期間，商業房地產市場因眾多因素而承壓，包括地方、州和聯邦當局為緩解公共衞生危機而採取的預防性措施，如強制關閉企業、隔離、限制旅行和“原地避難”或“待在家裏”的命令。因此，新冠肺炎大流行幾乎直接或間接地對幾乎每個行業產生了負面影響，包括我們和我們的租户經營的行業。儘管在我們經營的西海岸市場，這些限制現在基本上已經取消，但復甦仍然是漸進的、不均衡的，其特點是跨部門和地區的顯著分散，可能會受到持續或重新抬頭的感染率的阻礙。總體而言，在其他意想不到的後果中，經濟復甦的時間和持續時間、信貸和金融市場以及消費者支出的中斷和波動仍存在重大不確定性。

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鑑於新冠肺炎疫情對我們業務的近期和潛在長期影響的不確定性，以及為了保持我們的流動性狀況，我們的董事會將繼續評估我們的股息政策。我們打算繼續以一種方式運營我們的業務，使我們能夠有資格成為符合美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)。我們的收入主要來自租金和從租户那裏收到的報銷款項。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於租户支付所需租金的能力。新冠肺炎大流行對我們租户的業務以及我們的運營和財務狀況的持續影響程度將取決於未來的發展，這些發展仍然不確定，無法充滿信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，以及大流行和此類遏制措施的直接和間接經濟影響。上述因素，以及我們目前可能沒有意識到的其他因素，可能會對我們收取租金的能力產生重大負面影響，並可能導致租户終止租賃、租户破產、對我們物業寫字樓的需求減少、獲得資本的困難、我們長期資產的減值以及可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和向股東支付分派的能力產生重大不利影響的其他影響。見第一部分第1A項“風險因素”。

由於上述原因，我們截至2021年12月31日的年度運營結果與未來時期的可比性可能會受到新冠肺炎疫情影響的重大影響。圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定，我們正在與租户、政府官員和商業合作伙伴合作，積極管理我們的應對措施，評估對我們財務狀況和運營業績的潛在影響，以及我們業務的潛在不利發展。有關新冠肺炎對我們的影響的更多信息，請參見第一部分第1A項“風險因素”。

本年度亮點

商業收購

2021年8月16日，公司收購了ZIO的100%股權。2021年8月31日，公司收購星際旅行車100%股權。被收購的業務為工作室製作提供運輸和後勤服務，它們的收購將擴大公司為其工作室平臺提供的服務。詳情請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表-合併財務報表附註3-業務合併”。

物業收購

2021年7月29日，本公司通過與Blackstone Property Partners關聯公司Kane Holdco S.A.R.L.的合資實體購買了Sunset Waltham Cross Studios開發項目的土地。本公司擁有合資實體35%的所有權權益。本公司還擁有合資實體35%的所有權權益，該合資實體成立的目的是為擁有財產的合資實體提供普通合夥人和管理服務公司。合資企業沒有合併。有關詳情，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表-合併財務報表附註6-對未合併房地產實體的投資”。

2021年12月23日，該公司收購了197,136平方英尺的5位於華盛頓州西雅圖的貝爾辦公物業(&Bell)。該物業為甲級寫字樓，寫字樓面積約192,000平方英尺，全部租給亞馬遜。該建築位於戰略位置，距離亞馬遜全球總部兩個街區。詳情請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表-合併財務報表附註4-房地產投資”。

財產處置

在截至2021年12月31日的年度內，該公司沒有出售任何資產。

持有待售

截至2021年12月31日，該公司有四處物業被歸類為持有待售物業-6922好萊塢、Skyway Landing、Del Amo和Northview Center-因為這些物業被認為對公司的投資組合是非戰略性的。在截至2021年12月31日的年度內，本公司確認了與其Del Amo寫字樓物業相關的280萬美元減值虧損，原因是管理層的預期持有期從長期持有期縮短為短期持有期，導致該物業的估計公允價值低於其賬面價值。請參閲第四部分第15(A)項
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“附件，財務報表明細表--綜合財務報表附註4--房地產投資”，詳情請參閲“綜合財務報表附註4--房地產投資”。

在建和未來發展項目

下表彙總了截至2021年12月31日的目前在建物業和未來開發項目：
位置子市場
估計平方英尺(1)
預計完工日期預計穩定日期
在建項目：
日落格倫奧克斯工作室(2)
洛杉磯241,000 Q3-2023Q2-2024
在建工程總數241,000 
未來發展渠道：
華盛頓1000丹尼·三角538,164 待定待定
巴拉德交易所(Burrard Exchange)(3)
温哥華市中心450,000 待定待定
元素LA-開發洛杉磯西部500,000 待定待定
日落布朗森工作室地段D-開發(4)
好萊塢19,816 待定待定
日落高爾工作室-開發(4)
好萊塢478,845 待定待定
落日拉斯帕爾馬斯工作室-開發(4)
好萊塢617,581 待定待定
日落沃爾瑟姆十字工作室-開發(5)
布羅克斯本待定待定待定
雲10北聖何塞350,000 待定待定
總未來發展渠道2,954,406 
總在建和未來開發管道3,195,406 
_____________
1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該面積可能小於或大於BOMA的可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。
2.我們在擁有日落格倫奧克斯工作室的未合併的合資企業中擁有50%的所有權權益。
3.我們在擁有Burrard交易所的未合併的合資企業中擁有20%的所有權權益。
4.我們在合併後的合資企業中擁有51%的所有權權益，該合資企業擁有日落布朗森工作室、日落高爾工作室和日落拉斯帕爾馬斯工作室。
5.我們擁有未合併的合資企業35%的所有權權益，該合資企業擁有日落沃爾瑟姆十字工作室開發公司(Sunset Waltham Cross Studios-Development)。

融資

在截至2021年12月31日的一年中，我們的無擔保循環信貸安排的未償還借款扣除提款後增加了1.25億美元。我們使用無抵押循環信貸安排為收購物業提供資金，為租户改善和資本支出提供資金，併為營運資金和其他公司目的提供資金。關於我們債務的詳情，見第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註9--債務”。

在截至2021年12月31日的一年中，該公司償還了由其在華盛頓的10950號物業擔保的抵押貸款，這筆貸款原定於2022年3月11日到期。

於2021年12月，本公司與多家金融機構訂立第四份經修訂及重述信貸協議(“經修訂及重述信貸協議”)，將無抵押循環信貸融資能力提高至10億美元，並將到期日延長至2025年12月21日，並有兩項為期六個月的延期選擇權。

2021年12月，擁有日落格倫奧克斯工作室(Sunset Glenoaks Studios)的未合併合資企業獲得了一筆建設貸款，為上述開發項目提供資金。這筆貸款的借款能力為9,400萬美元，利率為LIBOR+3.00%，2025年1月9日到期。

2021年11月，擁有1918年第8處房產的合併合資企業修改了以該房產為抵押的3.143億美元貸款。再融資導致利率由倫敦銀行同業拆息+1.70%降至倫敦銀行同業拆息+1.30%。

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2021年11月，公司完成承銷公開發行4.750股C系列優先股17,000,000股(含超額配售)，面值0.01美元。扣除承銷折扣和佣金(在我們的交易費用之前)後，此次發行的淨收益約為4.14億美元。本公司將利用所得款項不時償還其信貸安排及/或其他債務項下的未償還款項，為發展或重新發展活動提供資金，為潛在的收購機會提供資金，為租户改善及資本開支提供資金，併為營運資金及/或其他一般公司用途提供資金。

2021年8月，擁有我們好萊塢媒體投資組合的合資企業對其之前由好萊塢媒體投資組合擔保的9.00億美元貸款進行了再融資，這筆貸款的利息為LIBOR+2.15%，其中11億美元的抵押貸款由好萊塢媒體投資組合擔保，初始利率為LIBOR+1.17%。再融資貸款的初始期限為自第一次付款日起兩年，並有三個一年的延期選項，但須符合某些要求。該公司將所得資金用於購買包括貸款在內的債券，金額為2.098億美元。

可能影響我們經營業績的因素

業務和戰略

我們投資於A級寫字樓和工作室物業，這些物業位於進入門檻高、以創新為中心的子市場，具有巨大的增長潛力。我們在這些子市場中的定位使我們能夠吸引和留住高質量的成長型公司作為租户，其中許多公司位於技術和工作室部門。購買有增值成分的物業，通常是通過場外交易，也促進了我們的增長。這些類型的資產為我們提供了捕捉內在租金增長和入住率上升的機會，並從戰略上投資資本，重新定位和重新開發資產，以產生額外的現金流。我們採取更慎重的方法進行地面開發，大多數在建、計劃或潛在的項目都位於附屬地點，這些項目是現有運營資產的一部分。跨學科的管理專業知識支持我們運營的各個層面的執行。特別是，積極的租賃和積極的資產管理，加上專注於保守地管理我們的資產負債表，是我們戰略的核心。

租金收入

我們投資組合中的物業產生的淨租金收入主要取決於我們維持當前租賃空間的入住率以及租賃當前可用空間和租賃終止後可用空間的能力。截至2021年12月31日，我們在職寫字樓物業的租賃百分比約為92.8%(或91.8%，不包括截至該日已簽署但尚未開始的租約)。截至2021年12月31日，基於12個月的往績平均值，同店工作室物業的租賃百分比約為85.7%。我們所賺取的租金收入，亦視乎我們維持或提高物業租金的能力而定。我們相信，我們寫字樓的平均租金一般都低於目前的平均市場報價。我們相信我們工作室物業的平均租金與目前的平均市場報價大致相同。這些因素中的一項或多項出現負面趨勢，可能會對我們未來的租金收入造成不良影響。未來的經濟衰退或地區性衰退影響我們的子市場或租户行業的不景氣，會削弱我們續訂或重新出租空間的能力，以及我們租户履行租約承諾的能力，就像租户破產的情況一樣，可能會對我們維持或提高物業租金的能力產生不利影響。此外，租金收入的增長在一定程度上也將取決於我們是否有能力購買更多符合我們投資標準的物業。

我們的市場狀況

我們投資組合中的所有物業都位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦。北加州和南加州、太平洋西北部、加拿大西部或英國的經濟或其他條件的積極或消極變化，包括州預算缺口、就業率、自然災害和其他因素，可能會影響我們的整體業績。

運營費用

我們的運營費用一般包括水電費、清潔費、工程費、行政費、財產費、從價計價税費和站點維護費。這些費用在租户基準年度的增長一般會轉嫁到我們提供全方位服務的總租賃物業的租户身上，並通常由我們的淨租賃物業的租户全額支付。由於隨後的收購、開發、重新開發和其他重新評估仍然懸而未決，我們的某些物業已為物業税目的進行了重新評估。在完成重估的情況下，我們支付的物業税金額反映了在首次公開募股(Ipo)或隨後的首次公開募股(Ipo)時，我們與縣評估師就每處房產的相關地點建立的估值。
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收購。對於即將進行的重新評估，我們同樣希望我們支付的財產税金額反映與此類縣評估師建立的估值。

應税房地產投資信託基金子公司

哈德遜太平洋服務公司(Hudson Pacific Services，Inc.)，或我們的服務公司，是一家由我們的經營合夥企業全資擁有的馬裏蘭州公司。出於聯邦所得税的目的，我們已選擇與我們的服務公司和我們的某些子公司一起，將我們的服務公司和其他子公司視為應税REIT子公司，我們未來可能會組建更多的應税REIT子公司。我們的應税房地產投資信託基金附屬公司一般可以向租户提供習慣和非習慣服務，並從事我們可能不直接從事的其他活動，而不會對我們作為房地產投資信託基金的資格造成不利影響。我們的服務公司及其子公司為我們工作室物業的某些租户提供多項服務，並且不時有一個或多個應税REIT子公司為這些和其他物業的租户提供服務。此外，我們的經營合夥企業已將其在某些子公司或其資產中的部分或全部權益貢獻給我們的服務公司。我們目前在我們的工作室物業向我們服務公司的子公司出租空間，並可能不時與一個或多個應税REIT子公司簽訂額外的租賃合同。就75%或95%毛收入測試而言，我們的應税房地產投資信託基金子公司賺取的任何收入將不包括在我們的應税收入中，除非該等收入作為股息分配給我們，在這種情況下，此類股息收入將符合95%毛收入測試的條件，但不符合75%毛收入測試的條件。由於應税REIT子公司需要繳納聯邦所得税、州和地方所得税(如果適用)，作為一家正規的C公司，我們應税REIT子公司的收入通常比我們其他子公司的收入要繳納額外的税款。

關鍵會計政策和估算

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告資產和負債額的估計和假設，並披露截至財務報表日期的承諾和或有事項，以及報告期內報告的收入和支出金額。我們持續評估我們的估計，包括與收購、開發和評估我們的房地產的賬面價值、或有代價的公允價值計量、在業務合併交易中收購的資產和承擔的負債、確定用於計算我們新的或修訂的經營承租人協議現值的遞增借款利率、我們的應計負債以及我們的基於業績的股權補償獎勵有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗、當前市場狀況和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計大不相同。以下關鍵會計政策討論反映了我們認為在編制綜合財務報表時使用的最重要的估計、假設和判斷。有關重要會計政策的詳情，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表明細表-合併財務報表附註2-重要會計政策摘要”。

房地產投資

收購

我們的收購是使用收購方法進行核算的。從收購之日起，每筆收購的運營結果都包含在我們的綜合運營報表中。

我們評估每一次房地產收購以確定所獲得的資產和活動的集成集合是否滿足企業的定義並且需要根據ASC805作為企業組合來核算，企業合併。在以下情況下，一套綜合資產和活動將不符合企業資格：(1)收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，或(2)這套綜合資產和活動至少缺乏共同顯著有助於創造產出能力(即交易前後產生的收入)的投入和實質性過程。如果(I)過程包括有組織的勞動力(或包括獲得的合同，提供與有組織的勞動力的聯繫)，且在執行過程中具有技能、知識和經驗，(Ii)過程不能在沒有重大成本、努力或延遲的情況下被替換，或者(Iii)過程被認為是獨特的或稀缺的，則所獲得的過程被認為是實質性的。

房地產收購一般不符合企業的定義，因為幾乎所有的公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和裝修以及相關的無形資產或負債)中，或者因為收購不包括以被收購的勞動力或被收購的合同的形式進行的實質性過程，而在沒有重大成本、努力或延遲的情況下，這些合同是無法替換的。

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不符合企業定義的收購

當我們收購被視為資產收購的物業時，包括交易相關費用在內的收購價格是根據收購的資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。收購資產及承擔負債包括但不限於土地、樓宇及裝修、與高於市價及低於市價租賃有關的無形資產、與原址租賃有關的無形資產、債務及其他假設資產及負債。採購價格核算在收購期間完成。

被收購財產的有形資產的公允價值將該財產的價值視為空置。收購的“高於和低於”市場租賃的公允價值基於利用反映收購租賃相關風險的貼現率的估計現金流預測。入賬金額乃根據(I)根據每份原址租約須支付的合約金額與(Ii)管理層對每份原址租約的公平市值租賃率的估計差額的現值計算，該估計租期相等於高於市價的租約的剩餘租期與任何具有低於市價續期選擇權的租約的初始期限加延長的低於市價的租期之間的差額。收購的其他無形資產包括基於我們對每個租户租賃具體特徵的評估的原地租賃價值金額。考慮因素包括假設預期租賃期內的賬面成本估計、市場狀況及執行類似租約的成本。在估計賬面成本時，我們會計入假設的預期租賃期內按市價計算的租金損失估計，這視乎本地市場情況而定。在估計執行類似租約的成本時，我們考慮了租賃佣金、法律和其他相關成本。所承擔的公允價值債務是基於利用可用於發行類似期限和剩餘期限的債務的利率的估計現金流預測。

該公司將成本積累和分配模式應用於符合資產收購定義的收購。在這種模式下，收購價格是根據收購的資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。此外，與資產收購相關的收購相關費用被資本化，作為收購價格的一部分。

符合企業定義的收購

對於符合業務定義的收購，本公司估計被收購實體在收購日的可識別資產和負債的公允價值。我們將商譽衡量為收購日期後轉移的對價的超額部分，收購的可確認資產和承擔的負債的公允價值。交易產生的與收購相關的費用在發生時計入費用。該公司包括它從收購之日開始收購的業務的經營結果。

該公司至少每年對其商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則更頻繁地進行減值測試。本公司首先進行定性評估，只有當定性因素表明報告單位或無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時，才會進行量化減值測試。

使用反映資產消耗模式的直線法，將有限壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷。收購的無形資產的估計使用壽命從五年到七年不等。本公司在確認減值指標時，對其壽命有限的無形資產進行減值評估。

成本資本化

我們將與開發和再開發活動、資本改善、租户改善和租賃活動相關的成本資本化。與開發和再開發相關的資本化成本包括利息、物業税、保險和其他與房地產項目的收購、開發或建設直接相關和必不可少的成本。間接發展成本，包括工資和福利、辦公室租金和那些直接負責發展活動並將時間花在發展活動上的個人的相關成本，也被資本化並分配給與其相關的項目。建築和開發成本被資本化，同時正在進行大量活動，為資產的預期用途做準備。我們認為任何建築項目在租户改善工程完成後，但在主要建築活動停止後不遲於一年，即已大致完成，並可供入夥。在項目基本完成並準備投入預期用途或開發活動停止後發生的成本，在發生時計入費用。以前資本化的與放棄的收購或開發相關的成本計入收益。修理費和維護費在發生時計入費用。

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操作屬性

物業一般按成本減去累計折舊和攤銷計算。我們使用直線法計算資產估計使用年限內的折舊和攤銷，如下表所示：
資產描述預計使用壽命(年)
建築和改善較短的土地租賃期或39
土地改良15
傢俱和固定裝置5 to 7
租户改進較短的預計使用壽命或租賃期限

如果適用，我們將在剩餘的不可撤銷租賃條款和討價還價續約期內攤銷高於市價和低於市價的無形租賃。原地租賃無形資產將在剩餘的不可撤銷租賃期內攤銷。如果租户在租約到期前騰出，無形資產和負債的攤銷就會加速。我們在剩餘的不可撤銷租賃條款上攤銷高於市場和低於市場的無形地面租賃。

長期資產減值

根據公認會計原則，我們會按季評估房地產資產及相關無形資產的賬面價值，並在事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額在該資產的使用年限或其預期持有期內可能無法收回時，評估該等資產或資產組的賬面價值。當存在減值指標且估計該等資產所產生的未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面金額時，持有以供投資的房地產資產計入減值損失。當賬面金額超過物業公允價值時，我們確認減值損失。

商譽與已獲得的無形資產

商譽是一種無法識別的無形資產，被確認為剩餘，通常計量為企業合併中轉移的對價超過獲得的可識別資產和承擔的負債。商譽被分配給預計將從業務合併的協同效應中受益的報告單位。

我們至少每年對我們的商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，我們會更頻繁地進行減值測試。商譽在分配給它的報告單位進行減值測試，該單位可以是一個運營部門，也可以是一個運營部門以下的一個級別。我們有三個運營部門：管理實體、辦公室和工作室。管理實體和辦事處業務部門都是一個報告單位。在Studio運營部門中，有兩個報告部門：Studio Properties和Studio Services，後者由截至2021年12月31日的年度收購的Zio和Star Waggons業務組成。對減值商譽的評估最初可能基於定性因素進行，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值(包括商譽)更有可能低於其賬面價值。如果是，則進行量化評估，並且在報告單位的賬面價值超過其公允價值的範圍內，對超出的部分確認減值，最高可達分配給報告單位的商譽金額。或者，公司可以繞過定性評估，直接進行定量評估。

定性評估考慮各種因素，例如宏觀經濟、行業和市場狀況對報告單位的盈利表現的影響程度、報告單位的業務戰略和/或管理層的變化、報告單位的收入和/或成本結構的構成或組合的變化、報告單位的財務業績和業務前景等。
在量化評估中，採用重大判斷、假設和估計來確定報告單位的公允價值。本公司一般採用收益法，通過對報告單位的預計淨現金流量進行折現來估計公允價值，並可能在可用和適當的情況下與基於市場的數據相印證。對未來現金流的預測基於各種因素，包括但不限於我們關於業務和運營的戰略計劃、內部預測、年終剩餘收入倍數、營業利潤率、類似業務和可比交易的定價(如果適用)，以及為未來現金流的現值調整風險調整貼現率。鑑於投入的敏感性水平，任何一項投入的價值的變化，無論是單獨的還是合併的，都可能對報告單位的公允價值的整體估計產生重大影響。

使用反映資產消耗模式的直線法，將有限壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷。被收購的無形資產的估計使用年限從五年到五年不等。
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七年了。本公司在確認減值指標時，對其壽命有限的無形資產進行減值評估。

收入確認

與租賃組成部分相關的收入的確認由ASC 842管理。與非租賃組件相關的收入受制於ASC 606，與客户簽訂合同的收入 (“ASC 606”).

我們利用簽訂租約的直接增量成本。與執行不符合ASC 842規定的初始直接成本定義的成功租賃協議相關的內部直接補償成本和外部法律費用在我們的綜合經營報表中計入辦公室運營費用或工作室運營費用。

我們選擇出租人的實際權宜之計，將收入作為單一租賃組成部分在綜合經營報表上列報，該租賃組成部分將租金、租户回收和寫字樓投資組合的其他與租户相關的收入結合在一起。對於我們在演播室物業的租賃，租賃對價是按相對獨立的基礎分配給租賃和非租賃部分的。

我們於租賃期內按直線原則確認租户的租金收入，當租户有可能收回而租户已佔有或控制租賃資產的實際用途時，我們會按直線法確認租户的租金收入。如果租約規定承租人改進，出於會計目的，我們決定承租人改進是屬於承租人還是屬於我們。當我們是租户改善工程的擁有人時，在租户改善工程基本完成之前，租户不會被視為實際擁有或控制租賃資產的實際用途。當承租人是承租人改善項目的業主時，任何由承租人提供資金的改善津貼均被視為租約獎勵，並作為租賃期內收入的減少攤銷。租户改善所有權是根據各種因素確定的，這些因素包括但不限於：

•(B)租約有否規定租户改善津貼可如何使用及以何方式使用；

•租户或房東在租賃期結束時是否保留改善的法定所有權；

•租户的改善措施是租户獨有的，還是一般用途的；以及

•租户改善工程在租約期滿時是否預計會有任何剩餘價值。

其他與物業有關的收入是租户使用照明、設備租賃、停車場、電力、暖通空調和電信(電話和互聯網)所得的收入。其他與財產相關的收入是根據五步模型確認的，一旦所有業績義務都得到滿足，收入就會確認。

與償還房地產税、保險、維修保養及其他營運費用有關的承租人收回款項，在發生適用費用期間確認為收入。由於我們通常是從第三方供應商購買商品和服務的主要義務人，我們有權選擇供應商，並承擔相關的信用風險，因此報銷是按總額確認和呈報的。

我們基於控制權轉移對房地產銷售進行評估。如果房地產銷售合同包括賣方持續參與所售物業，我們將評估合同項下的每項承諾貨物或服務，以確定其是否代表履約義務、構成擔保或防止控制權轉移。

基於股票的薪酬

我們股權激勵獎勵計劃中的限制性股票、限制性股票單位和績效單位的薪酬成本按ASC 718核算。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。對於基於時間的獎勵，基於股票的補償基於我們普通股在適用授予日的報價收盤價進行估值，並根據任何持有限制進行折現。對於基於績效的獎勵，基於股票的薪酬利用蒙特卡羅模擬來估計滿足績效授予條件的概率。

對於基於時間的獎勵和基於績效的獎勵，股票薪酬分別以直線基礎和分級歸屬基礎在最終歸屬期間攤銷。我們對發生的獎品沒收進行核算。發放給非僱員的基於股份的付款與發放給員工的基於股份的付款的入賬方式相同。

53

我們的薪酬委員會將定期考慮重大薪酬決定的會計影響，特別是與我們的股權激勵獎勵計劃和計劃相關的決定。

所得税

我們擁有財產的子公司是有限責任公司，出於聯邦所得税的目的，它們被視為直通實體或被忽視的實體(或者，對於擁有1455市場的實體，Hill7，Ferry Building和1918 Eight Property，REITs)。就Bentall Centre物業和Sunset Waltham Cross Studios開發項目而言，該公司通過在聯邦所得税方面被視為TRS的非美國實體擁有該物業的權益。因此，在隨附的合併財務報表中沒有為這些實體的活動撥備聯邦所得税。

我們已選擇從截至二零一零年十二月三十一日的課税年度開始，根據經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)作為房地產投資信託基金繳税。我們相信，從該納税年度開始，我們的運營方式使我們有資格成為符合聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)，我們打算繼續以這種方式運營。要符合REIT的資格，我們必須將至少90%的REIT應納税所得額(不包括淨資本收益)分配給我們的股東，並滿足守則對經營業績、資產持有量、分配水平和股權多元化等事項的各種其他要求。

如果我們繼續有資格作為房地產投資信託基金納税，我們通常不需要為目前分配給我們股東的收益繳納公司級所得税。如果我們在任何納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，並且無法利用守則中規定的某些儲蓄條款，我們所有的應税收入都將繳納聯邦企業所得税。除非根據特定法律規定有權獲得減免，否則我們將沒有資格選擇在我們失去資格的下一年的四個課税年度被視為房地產投資信託基金。我們無法説明在任何情況下，我們是否都有權獲得這項法定濟助。

我們擁有並可能獲得一個或多個附屬REITs的直接或間接權益。附屬房地產投資信託基金須遵守適用於本公司的各種房地產投資信託基金資格要求及本文所述的其他限制。若附屬REIT未能符合REIT資格，則(I)該附屬REIT將須繳交聯邦所得税，(Ii)就適用於REITs的資產測試而言，該REIT的股份將不再是符合資格的資產，以及(Iii)我們有可能未能通過某些適用於REITs的資產測試，在此情況下，我們將無法符合REIT的資格，除非我們可以利用某些寬免條款。

我們認為，出於聯邦所得税的目的，我們的經營合夥企業被恰當地視為合夥企業。作為一家合夥企業，我們的經營合夥企業的收入不需要繳納聯邦所得税。取而代之的是，它的每個合夥人，包括我們，都被分配了，並可能被要求就其在我們運營合夥企業的收入中所佔的份額繳税。因此，經營合夥企業沒有包括聯邦所得税的規定。

出於聯邦所得税的目的，我們已選擇與我們的某些子公司一起將這些子公司視為應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)。我們可能從事的某些活動，如為租户提供非常規服務，以及持有我們不能直接持有的資產，將由TRS進行。TRS的淨收入要繳納聯邦所得税，如果適用的話，還要繳納州和地方所得税。

我們必須遵守我們開展業務所在州的法律要求。

我們會定期評估我們的税務狀況，以確定税務機關根據其技術價值，在訴訟時效所界定的所有未結税務年度經税務機關審查後，是否更有可能維持該等狀況。截至2021年12月31日，我們尚未對不確定的税收頭寸建立責任。

我們和我們的某些TRS向美國聯邦政府以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。我們和我們的TRS在2017年前不再接受税務機關的税務審查。一般來説，我們已經評估了所有開放年的税收狀況，截至2021年12月31日，包括2018年至2020年的聯邦目的和2017年至2020年的州目的，並得出結論，沒有實質性的不確定性需要承認。
54

經營成果

截至2021年12月31日，我們的投資組合包括66個物業(42個全資物業，16個合資物業和8個土地物業)，分佈在11個加利福尼亞州、3個西雅圖、1個加拿大西部和1個英國大倫敦子市場，總面積約為2020萬平方英尺。

下表彙總了截至2021年12月31日的整合和未整合產品組合：
物業數量
可出租平方英尺(1)
佔用百分比(2)
租賃百分比(2)
每平方英尺年化基本租金(3)
辦公室
同店(4)
41 11,982,46092.1 %93.1 %$51.99 
穩定的非同店(5)
5 1,725,18997.6 98.5 46.69 
總穩定46 13,707,64992.8 93.8 51.29 
租賃(5)(6)
3 1,039,13078.4 79.8 60.67 
在職辦公室總數49 14,746,77991.8 92.8 51.85 
演播室
同店(7)
3 1,205,809 85.7 85.7 42.89 
總計3 1,205,809
重新定位(5)(8)
1 295,675— 1.8 
發展(5)
1 241,000 — — 
待售(9)
4 745,17161.9 61.9 47.21 
全面重新定位、重新開發、開發和待售6 1,281,846
寫字樓和工作室的總物業58 17,234,434
土地8 2,954,406
(10)
共計66 20,188,840
____________
1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該平方英尺可能小於或大於建築物業主和經理協會(Building Owners And Managers Association)
(“BOMA”)可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。表示100%的合併和
未合併的合資企業。
2.寫字樓物業佔有率的計算方法是：(I)截至2021年12月31日已開始的租約的面積除以(Ii)總面積，以百分比表示。寫字樓物業的租賃百分比包括未開始的租賃。工作室物業的租賃百分比的計算方法是：(I)截至2021年12月31日的12個月的已開始租賃的平均平方英尺，除以(Ii)總平方英尺，以百分比表示。
3.寫字樓組合的計算方法是(I)年化基本租金除以(Ii)截至2021年12月31日已開始租賃的平方英尺。年化基本租金不反映租户報銷情況。工作室投資組合以每平方英尺租賃的年基本租金計算，計算方法為(I)年基本租金除以(Ii)截至2021年12月31日的租賃面積。
4.包括截至2020年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的寫字樓物業，以及截至2021年12月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的寫字樓物業。
5.包括在我們的非同店物業集團中。
6.包括自2021年12月31日收購或重新開發或開發以來尚未達到92.0%入住率的寫字樓物業。
7.包括截至2020年1月1日擁有幷包括在我們投資組合中的工作室物業，以及截至2021年12月31日仍擁有幷包括在我們投資組合中的工作室物業。
8.包括佩奇磨坊中心79,056平方英尺，大都會廣場61,066平方英尺，10850皮科51,409平方英尺，林肯中心36,905平方英尺，傑克遜95號35,905平方英尺，日落拉斯帕爾馬斯18,594平方英尺，以及截至2021年第四季度的帕洛阿爾託廣場12,740平方英尺。
9.包括北景中心、Skyway Landing、6922好萊塢和德拉阿莫。
10.包括與華盛頓1000號寫字樓開發有關的538,164平方英尺，毗鄰華盛頓州會議中心，我們
2019年第一季度購買的版權。
本討論中使用的所有金額和百分比都是使用本報告所載財務報表中的數字而不是本討論中的四捨五入的數字來計算的。在討論我們的業務成果時，表格中所列的美元金額以千計。

55

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

淨營業收入

我們根據物業淨營業收入(“NOI”)來評估業績。NOI不是GAAP衡量的經營結果或經營活動的現金流或現金流的指標，不應被視為淨收益的替代指標，不應被視為我們業績的指標，也不應被視為現金流的替代指標(作為流動性指標)，也不應被視為我們分配能力的替代方案。所有公司計算NOI的方式可能不盡相同。我們認為NOI對投資者和管理層來説是一項有用的業績衡量指標，因為當跨時期比較時，NOI反映了與擁有和運營我們的物業直接相關的收入和支出，以及入住率、租賃率和運營成本趨勢對運營的影響，提供了從淨收入中看不出來的視角。我們將NOI計算為淨收益(虧損)，不包括公司一般和行政費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、利息支出、與交易相關的費用和其他非營業項目。我們將NOI定義為營業收入(包括租金收入、其他物業相關收入、租户回收和其他營業收入)減去物業層面的運營費用(包括外部管理費(如果有的話)以及物業層面的一般和行政費用)。現金基礎上的NOI進行了調整，以排除直線租金和GAAP要求的其他非現金調整的影響。我們認為，現金基礎上的NOI作為衡量經營業績的額外指標對投資者有幫助，因為它消除了直線租金和其他對收入和支出的非現金調整。

管理層通過評估以下屬性組的表現來進一步分析NOI：

•同店物業，包括截至2020年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的所有物業，以及截至2021年12月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的所有物業；以及

•非同店，包括：
◦穩定的非同一商店屬性
◦租賃物業
◦重新定位屬性
◦開發屬性
◦重建物業
◦持有待售物業
◦演播室服務相關業務的經營業績

56

下表將淨收入與NOI進行核對(單位為千，百分比變化除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020美元兑換百分比變化
淨收入$29,012 $16,430 $12,582 76.6 %
調整：
未合併房地產實體的收入(1,822)(736)(1,086)147.6 
手續費收入(3,221)(2,815)(406)14.4 
利息支出121,939 113,823 8,116 7.1 
利息收入(3,794)(4,089)295 (7.2)
管理服務報銷收入--未合併的合資企業(1,132)— (1,132)100.0 
管理服務費--未合併的合資企業1,132 — 1,132 100.0 
交易相關費用8,911 440 8,471 1,925.2 
非房地產投資未實現(收益)損失(16,571)2,463 (19,034)(772.8)
債務清償損失6,259 2,654 3,605 135.8 
減值損失2,762 — 2,762 100.0 
其他費用(收入)2,553 (548)3,101 (565.9)
一般事務和行政事務71,346 77,882 (6,536)(8.4)
折舊及攤銷343,614 299,682 43,932 14.7 
噪音$560,988 $505,186 $55,802 11.0 %
同店噪音$460,843 $454,156 $6,687 1.5 %
非同店噪音100,145 51,030 49,115 96.2 
噪音$560,988 $505,186 $55,802 11.0 %

下表彙總了我們合併的同店辦公室和工作室物業的某些統計數據：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
同店辦公室
物業數量40 40 
可出租平方英尺10,482,17010,482,170
租賃結束百分比92.6 %95.1 %
結束佔用百分比91.5 %94.2 %
該期間的平均佔用百分比91.9 %94.7 %
每平方英尺平均年租金$55.32 $52.85 
同店演播室
物業數量3 3 
可出租平方英尺1,205,8091,205,809
一段時間內的平均佔用百分比(1)
85.7 %90.0 %
_____________ 
1.同店工作室的入住率是截至2021年12月31日的12個月的平均入住率。

57

下表提供了有關我們的綜合NOI的更多詳細信息(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
同店非同店總計同店非同店總計
收入
辦公室
租賃$643,695 $139,041 $782,736 $631,566 $89,720 $721,286 
服務和其他收入9,578 3,056 12,634 12,611 2,022 14,633 
辦公室總收入653,273 142,097 795,370 644,177 91,742 735,919 
演播室
租賃49,435 550 49,985 48,756 — 48,756 
服務和其他收入30,959 20,521 51,480 20,290 — 20,290 
電影公司總收入80,394 21,071 101,465 69,046 — 69,046 
總收入733,667 163,168 896,835 713,223 91,742 804,965 
運營費用
辦公室運營費用227,709 52,625 280,334 221,487 40,712 262,199 
演播室運營費用45,115 10,398 55,513 37,580 — 37,580 
總運營費用272,824 63,023 335,847 259,067 40,712 299,779 
辦公室噪音425,564 89,472 515,036 422,690 51,030 473,720 
演播室噪音35,279 10,673 45,952 31,466 — 31,466 
噪音$460,843 $100,145 $560,988 $454,156 $51,030 $505,186 

58

下表提供了有關合並NOI變化的更多詳細信息(單位為千，百分比變化除外)：
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較
同店非同店總計
美元兑換百分比變化美元兑換百分比變化美元兑換百分比變化
收入
辦公室
租賃$12,129 1.9 %$49,321 55.0 %$61,450 8.5 %
服務和其他收入(3,033)(24.1)1,034 51.1 (1,999)(13.7)
辦公室總收入9,096 1.4 50,355 54.9 59,451 8.1 
演播室
租賃679 1.4 550 — 1,229 2.5 
服務和其他收入10,669 52.6 20,521 — 31,190 153.7 
電影公司總收入11,348 16.4 21,071 — 32,419 47.0 
總收入20,444 2.9 71,426 77.9 91,870 11.4 
運營費用
辦公室運營費用6,222 2.8 11,913 29.3 18,135 6.9 
演播室運營費用7,535 20.1 10,398 — 17,933 47.7 
總運營費用13,757 5.3 22,311 54.8 36,068 12.0 
辦公室噪音2,874 0.7 38,442 75.3 41,316 8.7 
演播室噪音3,813 12.1 10,673 — 14,486 46.0 
噪音$6,687 1.5 %$49,115 96.2 %$55,802 11.0 %

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度NOI增加了5580萬美元，增幅為11.0%，主要原因是：

•非同店NOI增加4910萬美元，原因是：
•辦公室噪聲增加3840萬美元，主要原因是：
•租金收入增加4930萬美元，主要原因是2020年12月收購了我們1918年的第八處物業，2021年11月實惠入駐了我們的One Westside物業(谷歌)，以及我們的哈洛物業(公司3)開始租賃；以及
•服務和其他收入增加100萬美元，主要來自我們10850皮科酒店的租約取消費用；
•部分被運營費用增加1190萬美元所抵消，這主要是因為收購了我們1918年的第八處房產。
•製片廠NOI增加1070萬美元，主要是由於2021年8月收購了Zio和Star Waggons。
•同店NOI增長670萬美元，原因是：
•工作室噪聲增加380萬美元，主要原因是：
•服務和其他收入增加1070萬美元，主要來自我們工作室物業照明和握持服務的增加；
•部分被運營費用增加750萬美元所抵消，這主要是由於工作室服務活動的增加和2020年一次性物業税節省導致的照明租金、公用事業、清潔和安全費用的增加，但被我們2021年對日落拉斯帕爾馬斯工作室物業有利的前期物業税評估部分抵消。
•辦公室噪音增加290萬美元，主要原因是：
•租金收入增加1,210萬美元，主要原因是Rivian(ClockTower Square)和谷歌(3400 Hillview)的租約續約，以及各種物業的儲備與
59

上一年，部分抵消了佩奇磨坊山(佩肯斯)、505 First(Nuance)和Techmart(Process Weaver)的租約終止；
•部分被運營費用增加620萬美元所抵消，這主要是因為我們Epic物業的停車費增加，以及我們的ICON和CUE物業的前期物業税評估；以及
•服務和其他收入減少300萬美元，主要原因是我們ICON酒店的停車收入減少，原因是新冠肺炎疫情導致活動持續減少，以及2020年我們11601威爾郡酒店的租約取消費用上升。

其他收入(費用)

未合併房地產實體的收入

截至2021年12月31日的一年，我們未合併房地產實體的收入增加了110萬美元，增幅為147.6%，達到180萬美元，而截至2020年12月31日的年度收入為70萬美元。這一增長主要是由於截至2021年12月31日的年度Bentall中心的平均入住率高於截至2020年12月31日的年度，導致截至2021年12月31日的年度未合併實體的租金收入增加。

手續費收入

截至2021年12月31日的一年，手續費收入增加了40萬美元，增幅為14.4%，達到320萬美元，而截至2020年12月31日的一年為280萬美元。手續費收入主要是指從未合併房地產實體賺取的管理費收入。

利息支出

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較如下(單位：千，百分比變化除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020美元兑換百分比變化
總利息支出$134,071 $126,447 $7,624 6.0 %
資本化利息(22,595)(19,509)(3,086)15.8 
遞延融資成本攤銷/貸款貼現10,463 6,885 3,578 52.0 
共計$121,939 $113,823 $8,116 7.1 %

截至2021年12月31日的一年，總利息支出增加了760萬美元，增幅為6.0%，達到1.341億美元，而截至2020年12月31日的一年為1.264億美元。這一增長主要是由於好萊塢媒體投資組合於2020年7月發放了一筆9.0億美元的貸款，我們的1918年第八號物業於2020年12月完成了一筆3.143億美元的貸款，以及年內由我們的One Westside和10850棟皮科物業擔保的建築貸款提取了1.353億美元，部分被定期貸款B、定期貸款D、大都會公園北貸款、循環日落布朗森工作室/ICON/CUE貸款的償還以及我們無擔保循環的未償還借款所抵消

截至2021年12月31日的一年，資本化利息增加了310萬美元，增幅為15.8%，達到2260萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1,950萬美元。這一增長主要是由於我們的One West side重新開發項目以及我們的Page Mill Center、Metro Plaza和95 Jackson重新定位項目產生的利息，但部分被我們哈洛開發物業的完工所抵消。

在截至2021年12月31日的一年中，遞延融資成本和貸款折扣/溢價的攤銷增加了360萬美元，增幅為52.0%，達到1050萬美元，而截至2020年12月31日的一年為690萬美元。這一增長主要是由於攤銷了與最初的9.0億美元貸款和好萊塢媒體投資組合擔保的11億美元再融資貸款以及我們1918年第八物業擔保的3.143億美元貸款相關的新發行成本。

60

交易相關費用

截至2021年12月31日的一年，與交易相關的費用增加了850萬美元，增幅為1925%，達到890萬美元，而截至2020年12月31日的一年為40萬美元。這一增長歸因於2021年8月收購了Zio和Star Waggons。

非房地產投資的未實現(收益)損失

截至2021年12月31日的一年，我們確認了1660萬美元的非房地產投資未實現收益，而截至2020年12月31日的一年，非房地產投資的未實現虧損為250萬美元。這兩個時期的活動都是由於投資的公允價值發生了可觀察到的變化。

債務清償損失

在截至2021年12月31日的一年中，我們完成了由好萊塢媒體投資組合擔保的貸款的再融資，並確認了630萬美元的債務清償虧損，主要是與貸款清償部分相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。在截至2020年12月31日的年度內，我們確認了270萬美元的債務清償虧損，這是與提前償還定期貸款B、定期貸款D和循環Sunset Bronson Studios/ICON/CUE設施相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。

減值損失

在截至2021年12月31日的一年中，我們確認了280萬美元的減值虧損，這與我們Del Amo物業的估計持有期縮短有關。在截至2020年12月31日的年度內，我們未確認任何減值費用。

其他費用(收入)

截至2021年12月31日的財年，其他支出增加了310萬美元，增幅為565.9%，達到260萬美元，而截至2020年12月31日的財年，其他收入為50萬美元。這一增長主要是由於我們的非房地產投資的未實現收益導致税費增加。

一般和行政費用

截至2021年12月31日的一年中，一般和行政費用減少了650萬美元，降幅為8.4%，降至7130萬美元，而截至2020年12月31日的一年為7790萬美元。一般和行政費用包括公司級別員工的工資和薪金、會計、法律和其他專業服務、辦公用品、娛樂、差旅和汽車費用、電信和計算機相關費用以及其他雜項項目。減少的主要原因是為2020年全州投票措施提供的政治捐款，這些措施在2021年沒有再次發生。

折舊及攤銷費用

截至2021年12月31日的一年，折舊和攤銷費用增加了4390萬美元，增幅為14.7%，達到3.436億美元，而截至2020年12月31日的一年為2.997億美元。這一增長主要是由於我們收購了1918年第8期，我們Maxwell物業的終止導致租户改善的加速折舊，我們625秒物業的終止導致租賃無形資產的加速攤銷，以及2021年8月作為Zio和Star Waggons交易的一部分收購的非房地產物業、廠房和設備以及有限壽命的無形資產的折舊和攤銷。

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

請參閲截至2020年12月31日的10-K財年的第二部分，項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-經營成果-截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較”。


61

流動性與資本資源

自首次公開募股(IPO)以來，我們一直通過公開募股、私募、合資企業和在市場上(“ATM”)計劃的持續發行來保持資本充足率。我們目前預計，我們滿足營運資金、戰略收購、資本支出、租户改善、租賃成本、股息和分配、股票回購和償還未償債務融資的短期和長期流動性要求的主要資金來源將包括：

•手頭現金、現金儲備和業務提供的淨現金；

•增發股權證券收益；

•我們的自動取款機程序；

•經營合夥企業無擔保循環信貸安排下的借款和一筆西區建設貸款；

•合營夥伴取得的收益；

•來自日落格倫奧克斯建築貸款(未合併的合資企業)的收益；以及

•來自額外的擔保、無擔保債務融資或發行的收益。

流動性來源

截至2021年12月31日，我們大約有9660萬美元的現金和現金等價物。我們運營現金流的主要來源是租賃和運營我們投資組合中的物業。我們的物業提供了相對穩定的現金流，為我們提供了支付運營費用、償債和為季度股息和分配需求提供資金的資源。

我們進入股權資本市場的能力也將取決於許多因素，包括REITs的一般市場狀況和市場對我們的看法。

我們有一個自動取款機計劃，允許我們出售最多1.25億美元的普通股，其中6580萬美元已經售出，截止到2021年12月31日。未來的任何出售都將取決於幾個因素，包括但不限於市場狀況、我們普通股的交易價格和我們的資本需求。根據本計劃，我們沒有義務出售剩餘的可供出售的股票。

截至2021年12月31日，我們在無擔保循環信貸安排下的總借款能力為10億美元，其中1.25億美元已被提取。截至2021年12月31日，我們的建設貸款總借款能力為4.146億美元，由One Westside和10850處皮科房產擔保，其中2.414億美元已被提取。截至2021年12月31日，我們在Sunset Glenoaks建築貸款(未合併的合資企業)項下的總借款能力為9400萬美元，其中330萬美元已提取。

我們承擔額外債務的能力將取決於一系列因素，包括我們的槓桿程度、我們未設押資產的價值以及貸款人可能施加的借款限制。如果我們承擔額外的債務，與我們的槓桿相關的風險，包括我們償還債務的能力，將會增加。

62

下表列出了截至2021年12月31日我們的債務與總市值的比率(將A系列優先股作為債務計算)(單位為千，但百分比除外)：
市場資本化2021年12月31日
無擔保債務和有擔保債務(1)
$3,764,874 
A系列可贖回優先股9,815 
合併債務總額3,774,689 
普通股資本化(2)
4,248,939 
總合並市值$8,023,628 
合併債務總額/合併市值總額47.0 %
_____________
1.不包括實質上的失敗債務、合資夥伴債務以及未攤銷的遞延融資成本和貸款貼現。
2.普通股資本化是指2021年12月31日紐約證券交易所公佈的已發行普通股(包括未歸屬限制性股票)、已發行OP單位、受限業績單位和稀釋股的股份乘以24.71美元的收盤價，以及截至2021年12月31日的C系列優先股清算優先股。

未償債務

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日關於我們的未償債務的信息，不包括未攤銷的遞延融資成本和貸款折扣(以千為單位)：
2021年12月31日2020年12月31日
無擔保債務$2,050,000 $1,925,000 
擔保債務$1,714,874 $1,507,276 
實質上的失敗債務$128,212 $131,707 
合資夥伴債務$66,136 $66,136 

截至2021年12月31日，經營合夥企業遵守了其財務契約。

信用評級

下表提供了有關我們在2021年12月31日的信用評級的信息：

代理處信用評級
穆迪(Moody‘s)Baa2
標準普爾BBB-
惠譽BBB-
63


流動性使用

合同義務

下表提供了有關我們在2021年12月31日的承諾的信息，包括合同義務下的任何擔保或最低承諾(以千為單位)：
 按期到期付款
合同義務總計不到1年1-3年3-5年5年以上
無擔保債務和擔保債務的本金支付
$3,764,874 $— $1,291,574 $1,016,300 $1,457,000 
實質上已失敗債務的本金支付(1)
128,212 128,212 — — — 
合資夥伴債務的本金支付66,136 — — — 66,136 
利息支付-固定利率(2)(3)
542,144 98,347 175,215 149,462 119,120 
利息支付--可變利率(2)(4)
55,784 25,046 24,993 5,745 — 
土地契約(5)
628,728 21,191 41,971 41,689 523,877 
共計$5,185,878 $272,796 $1,533,753 $1,213,196 $2,166,133 
_____________
1.將用出售美國政府證券的收益償還，這將在實質上失敗的債務到期時發生。
2.有關負債的利率是根據實際經過的天數以一年360天為基礎計算的。
3.反映了我們對固定利率債務的預計利息義務，其中包括與我們實質上的失敗債務相關的480萬美元的預計利息，以及與我們的合資夥伴債務相關的2020萬美元的預計利息。
4.反映我們對可變利率債務的預期利息義務，包括那些由於衍生品和根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)保證金支付利息的情況下實際上固定的債務。我們使用了截至2021年12月31日的平均12月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和基於槓桿率的當前保證金。
5.反映在延期選項影響之前的合同租賃到期日的最低租賃付款。有關我們土地租賃協議的詳情，請參閲第四部分第15(A)項“展品，財務報表附表-綜合財務報表附註12-未來最低基本租金和租賃付款”。

該公司已經簽訂了多項與各種物業的資本改善活動有關的建設協議。截至2021年12月31日，根據協議，該公司有2.448億美元的未償債務，其中1.933億美元預計將在2021年12月31日起的一年內發生。

該公司投資於幾個非房地產基金，總承諾出資2800萬美元。截至2021年12月31日， 扣除分配後，該公司已經貢獻了1640萬美元，還有1160萬美元有待貢獻。

表外安排

合資企業負債

我們對未合併房地產實體的投資採用權益會計方法核算。下表提供了截至2021年12月31日的合資企業負債信息(單位：千)：

本金金額利率，利率合同到期日公司股份
本託爾中心(1)
$518,126 CDOR + 1.75%7/1/2024$103,625 
日落格倫奧克斯工作室(2)
$3,300 LIBOR + 3.00%1/9/2025$1,650 
_____________
(1)我們擁有擁有Bentall中心的未合併房地產投資公司20%的所有權權益。這筆貸款是用加元交易的。本金餘額以美元表示，使用截至2021年12月31日的外幣匯率。通過設置利率上限，全數利息實際上已被限制在年息5.25%。
(2)我們在擁有日落格倫奧克斯工作室開發項目的未合併房地產投資項目中擁有50%的所有權權益。這筆貸款的初始利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加3.00%的年利率，整個期限只收利息。這筆貸款的總容量為9,400萬美元，截至2021年12月31日，我們有9,070萬美元未提取。

64

現金流

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的現金流活動比較如下(單位：千，百分比變化除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020美元兑換百分比變化
經營活動提供的淨現金$314,863 $302,032 $12,831 4.2 %
用於投資活動的淨現金$(754,208)$(1,006,844)$252,636 (25.1)%
融資活動提供的現金淨額$486,681 $796,094 $(309,413)(38.9)%

截至2021年12月31日和2020年12月31日，現金和現金等價物以及限制性現金分別為1.969億美元和1.495億美元。

經營活動

在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金增加了1280萬美元，增幅為4.2%，達到3.149億美元，而截至2020年12月31日的一年為3.02億美元。這一變化主要源於我們最近於2020年12月和2021年8月分別收購了1918 Eight Property和Zio and Star Waggons的經營活動，但與Zio和Star Waggons業務合併相關的利息支出和交易成本的增加部分抵消了這一影響。

投資活動

在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金減少了2.526億美元，降幅為25.1%，降至8億美元，而截至2020年12月31日的一年為10億美元。這一變化主要是因為為這5家公司支付的對價減少了4.75億美元與2021年收購Bell&Bell物業時支付的對價相比，2021年收購Zio和Star Waggons的費用為2.099億美元，部分抵消了2021年收購Zio和Star Waggons所支付的對價。這一變化的其他驅動因素包括與2020年相比，2021年資本支出減少了6370萬美元，對未合併實體的捐款增加了5880萬美元。

融資活動

在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金減少了3.094億美元，降幅為38.9%，降至4.867億美元，而截至2020年12月31日的一年為7.961億美元。 這一變化主要來自2020年出售好萊塢媒體投資組合非控股權益的3.675億美元收益，2021年扣除償還後的應付票據收益比2020年增加2.542億美元，以及2021年綜合房地產實體非控股成員的貢獻比2020年減少1.134億美元。這一增長被2021年發行C系列優先股的4.13億美元收益部分抵消。這一變化的其他驅動因素包括2021年普通股銷售收入4500萬美元，2021年普通股回購支出比2020年減少3410萬美元，2021年向合併房地產實體共同控制成員的分配比2020年增加8400萬美元。

非GAAP補充財務指標

我們根據2018年12月NAREIT理事會批准的FFO白皮書計算FFO。白皮書將FFO定義為根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收益或虧損，不包括銷售折舊房地產的損益、出售若干房地產資產的損益以及與折舊房地產相關的減值減值，加上與房地產相關的折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊)，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的損益。FFO的計算包括與租户出資的租户改善相關的遞延收入的攤銷，不包括相關租户改善資產的折舊。在2018年12月的白皮書中，NAREIT提供了一個選項，將按市值計價的股權證券的價值變化計入FFO的計算中。我們在2018年第四季度追溯選擇了此選項。我們相信，FFO是衡量我們經營業績的一個有用的補充指標。從FFO中剔除出售經營性房地產資產的損益，使投資者和分析師能夠容易地識別構成我們活動核心的資產的經營業績，並幫助比較不同時期的經營業績。此外，由於FFO被公認為報告REITs運營情況的行業標準，它便於將運營業績與其他REITs進行比較。
65

然而，其他REITs可能使用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他REITs進行比較。
    
根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計中隱含的假設是，房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計公佈房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，我們認為，FFO與所需的GAAP報告一起提供了對我們相對於競爭對手的業績的更全面的衡量，並提供了比僅根據所要求的GAAP報告所提供的更合適的基礎來做出涉及經營、融資和投資活動的決策。我們使用每股FFO來計算某些員工的年度現金獎金。
    
然而，FFO不應被視為衡量我們經營業績的替代指標，因為它既沒有反映折舊和攤銷成本，也沒有反映維持我們物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平，這些都是重大的經濟成本，可能會對我們的經營業績產生重大影響。

下表顯示了淨收入與FFO的對賬(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
淨收入$29,012 $16,430 
調整：
折舊和攤銷-合併343,614 299,682 
折舊和攤銷-與公司相關(7,719)(2,286)
折舊和攤銷-公司未合併房地產投資的份額6,020 5,605 
減值損失2,762 — 
非房地產投資的未實現(收益)損失(16,571)2,463 
未實現收益對非房地產投資的税收影響3,849 — 
可歸因於非控股權益的FFO(64,388)(37,644)
可歸因於優先股的FFO(2,893)(612)
對普通股股東和單位持有人的FFO$293,686 $283,638 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨的主要市場風險是利率風險。我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於普遍的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。正如下面更全面地描述的那樣，我們使用衍生品來管理或對衝與我們的借款相關的利率風險。我們只是根據主要金融機構的信用評級和其他因素與它們簽訂合同。關於我們未償債務的摘要，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”有關我們衍生品的概述，請參閲第四部分第15(A)項“綜合財務報表-衍生品的附件，財務報表明細表-附註10”。

利息風險額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮在這種環境下整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外，如果發生這種規模的變化，我們可能會採取行動，進一步減少我們對這種變化的風險敞口。然而，由於具體行動及其可能影響的不確定性，這些分析假設我們的金融結構不會發生變化。

下表彙總了截至2021年12月31日我們用於對衝利率風險的衍生工具(名義金額和公允價值單位為千)：
66

利率區間公允價值(負債)/資產
基礎債務工具導數的數量名義金額生效日期到期日低高
利率互換
好萊塢媒體組合2$350,000 2015年4月2022年4月2.96 %3.46 %$(1,413)
好萊塢媒體組合1125,000 2016年6月2022年11月2.63 %3.13 %(1,122)
利率上限罷工率
好萊塢媒體組合1900,000 2020年7月已於2021年8月終止3.50%— 
好萊塢媒體組合11,100,000 2021年8月2023年8月3.50%368 
共計$2,475,000 $(2,167)

下表彙總了截至2021年12月31日我們的固定利率和可變利率債務(單位：千)：
無擔保債務和有擔保債務實質上的失敗債務合資夥伴債務
賬面價值公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值
可變費率(1)
$1,570,874 $1,570,874 $— $— $— $— 
固定費率2,194,000 2,297,761 128,212 128,361 66,136 69,116 
共計(2)
$3,764,874 $3,868,635 $128,212 $128,361 $66,136 $69,116 
_____________
1.包括4.75億美元的債務，由於利率互換，這些債務實際上是固定的。
2.不包括未攤銷遞延融資成本。

出於敏感性考慮，如果截至2021年12月31日的一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)增加100個基點，或1.0%，那麼在考慮到利率互換協議的影響後，由此導致的年度利息支出增加將使我們未來的收益和現金流減少1,100萬美元。

外幣匯率風險

我們面臨着與我們在加拿大和英國運營的未合併房地產實體相關的外幣匯率風險。未合併的房地產實體的功能貨幣是當地貨幣，或加元和英鎊。由加元和英鎊兑換成美元而產生的任何收益或損失在我們的綜合資產負債表上被歸類為其他全面收益的單獨組成部分，不包括在淨收入中。

項目8.財務報表和補充數據

我們的合併財務報表載於本年度報告的Form 10-K表中，列於本報告的第IV部分第15(A)項。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

67

第9A項。管制和程序

披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，Inc.)

哈德遜太平洋地產公司擁有披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義)，旨在確保根據交易法，哈德遜太平洋地產公司的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，Hudson Pacific Properties，Inc.在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。

基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至那時，哈德遜太平洋地產公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即哈德遜太平洋地產公司必須在報告中披露哈德遜太平洋地產公司根據交易所法案的文件在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被處理、記錄、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以

披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，L.P.)

哈德遜太平洋地產公司維護披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義)，旨在確保根據交易法，哈德遜太平洋地產公司的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括哈德遜太平洋地產公司的首席執行官和首席財務官(唯一的總幹事)。以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

根據交易所法案第13a-15(B)條的規定，Hudson Pacific Properties，L.P.在包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。

基於上述情況，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的首席執行官兼首席財務官(Hudson Pacific Properties，L.P.)截至那時，得出結論認為，哈德遜太平洋地產公司的披露控制和程序在提供合理保證方面是有效的，即要求哈德遜太平洋地產公司在報告中披露，根據交易法，哈德遜太平洋地產公司的文件在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括哈德遜太平洋地產公司(哈德遜太平洋地產公司的唯一普通合夥人)的首席執行官和首席財務官。以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化(哈德遜太平洋地產公司)

本報告所涵蓋的今年第四季度哈德遜太平洋地產公司對與上述評估相關的財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。在本報告所涵蓋的第四季度內，哈德遜太平洋地產公司對與上述評估相關的財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

68

財務報告內部控制的變化(哈德遜太平洋地產公司，L.P.)

本報告所涵蓋的Hudson Pacific Properties，L.P.對與上述評估有關的財務報告的內部控制在本年度第四季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告(哈德遜太平洋地產公司)

管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。

哈德遜太平洋地產公司的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部報告編制哈德遜太平洋地產公司的財務報表。哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至2021年12月31日哈德遜太平洋地產公司財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會發布的標準--綜合框架(2013年框架)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的財務報告內部控制基於這些標準是有效的。

包括Hudson Pacific Properties，Inc.首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，Hudson Pacific Properties，Inc.的披露控制和程序或Hudson Pacific Properties，Inc.的內部控制不會阻止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。

管理層已將Zio和Star Waggons排除在截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為這兩家公司分別於2021年8月16日和2021年8月31日被哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)以業務合併的形式收購。ZIO和Star Waggons的總資產和收入分別佔截至2021年12月31日的相關合並財務報表的3%和2%。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告(哈德遜太平洋地產公司，L.P.)

管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。

Hudson Pacific Properties，L.P.的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則編制Hudson Pacific Properties，L.P.用於外部報告的財務報表。Hudson Pacific Properties，L.P.的管理層，包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)的首席執行官和首席財務官，評估了Hudson Pacific Properties，L.P.截至2021年12月31日對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會發布的標準--綜合框架(2013年框架)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，哈德遜太平洋地產公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)的首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，Hudson Pacific Properties，L.P.的披露控制和程序或Hudson Pacific Properties，L.P.的內部控制不會阻止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。

管理層已將Zio和Star Waggons排除在截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為它們在2021年8月16日被哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)以業務合併的形式收購
69

和2021年8月31日。ZIO和Star Waggons的總資產和收入分別佔截至2021年12月31日的相關合並財務報表的3%和2%。

的認證報告 註冊會計師事務所(哈德遜太平洋地產公司)

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，該會計師事務所審計了本年度報告中包含的綜合財務報表，該公司在F-2頁上的報告中指出，該報告對哈德遜太平洋地產公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。

第9B項。其他信息

不適用。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

70

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

第10項所要求的信息通過引用納入我們為目前定於2022年5月召開的年度股東大會所作的最終委託書中。我們打算在修改或放棄之後的四個工作日內披露對我們的道德準則的任何修改或放棄。

項目11.高管薪酬

第11項所要求的信息通過引用納入我們為目前定於2022年5月召開的年度股東大會所作的最終委託書中。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

第12項所要求的資料以參考方式納入我們目前定於2022年5月召開的年度股東大會的最終委託書中。

第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

第13項所要求的資料以參考方式納入我們為目前定於2022年5月召開的年度股東大會所作的最終委託書中。

項目14.首席會計師費用和服務

第14項所要求的信息通過引用納入我們為目前定於2022年5月召開的年度股東大會所作的最終委託書中。

71

第四部分


項目15.證物、財務報表明細表

(a)(1) and (2) 財務報表和附表
以下綜合財務信息以Form 10-K作為本年度報告的單獨部分包括在內：
 
哈德遜太平洋地產公司的財務報表。
財務報告內部控制管理報告
1
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
2
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：Ernst&Young LLP(42))
4
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
6
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表
7
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
8
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合權益表
9
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
10
哈德遜太平洋地產公司財務報表，L.P.
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID：Ernst&Young LLP(42))
11
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
13
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表
14
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
15
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併資本報表
16
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
17
合併財務報表附註
18
附表III-房地產和累計折舊
56

所有其他附表均被省略，因為所需資料的數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在財務報表和附註中。

(3) 陳列品
 
通過引用併入本文
證物編號：描述表格文件編號證物編號：提交日期
3.1
哈德遜太平洋地產公司的修訂和重述條款。
 S-11/A333-1649163.1May 12, 2010
3.2
哈德遜太平洋地產公司的補充條款格式。
 S-11/A333-1707513.32010年12月6日
3.3
第二次修訂和重新修訂哈德遜太平洋地產公司的章程。
8-K001-347893.12015年1月12日
3.4
第五次修訂和重新簽署的哈德遜太平洋地產有限合夥協議，L.P.，日期為2021年11月16日。
8-K001-347893.22021年11月16日
3.5
哈德遜太平洋地產有限責任合夥證書，L.P.
10-Q001-347893.42016年11月4日
3.6
指定哈德遜太平洋地產公司C系列優先股的補充條款。
8-K001-347893.12021年11月16日
4.1
哈德遜太平洋地產公司普通股證書表格。
 S-11/A333-1649164.1 June 14, 2010
4.2
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約，日期為2017年10月2日
8-K001-347894.12017年10月2日
4.3
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的第1號補充契約，日期為2017年10月2日
8-K001-347894.22017年10月2日
4.4
第二號補充契約，日期為2019年2月27日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為發行人，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括2029年到期的4.650優先債券的形式和擔保。
10-Q001-3478910.1May 7, 2019
72

通過引用併入本文
證物編號：描述表格文件編號證物編號：提交日期
4.5
第三號補充契約，日期為2019年10月3日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為發行人，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括2030年到期的3.250優先債券的形式和擔保。
8-K001-347894.22019年10月3日
4.6
依據“1934年證券交易法”第12條登記的註冊人證券説明。+
10.1
Hudson Pacific Properties，Inc.與其中所列人員之間的註冊權協議。
S-11333-17075110.22010年11月22日
10.2
哈德遜太平洋地產公司和維克多·J·科爾曼簽署的賠償協議，日期為2010年6月29日。
S-11333-17075110.32010年11月22日
10.3
賠償協議，日期為2010年6月29日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和馬克·T·拉馬斯(Mark T.Lammers)簽署。
S-11333-17075110.52010年11月22日
10.4
哈德遜太平洋地產公司和克里斯托弗·巴頓簽訂的賠償協議，日期為2010年6月29日。
S-11333-17075110.62010年11月22日
10.5
Hudson Pacific Properties，Inc.和Dale Shimoda之間的賠償協議，日期為2010年6月29日。
S-11333-17075110.72010年11月22日
10.6
Hudson Pacific Properties，Inc.和Theodore R.Antenucci簽訂的賠償協議，日期為2010年6月29日。
S-11333-17075110.82010年11月22日
10.7
哈德遜太平洋地產公司和理查德·B·弗裏德簽署的賠償協議，日期為2010年6月29日。
S-11333-17075110.102010年11月22日
10.8
哈德遜太平洋地產公司和喬納森·M·格拉澤於2010年6月29日簽署的賠償協議。
S-11333-17075110.112010年11月22日
10.9
賠償協議，日期為2010年6月29日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和馬克·D·萊因漢(Mark D.Linehan)簽署。
S-11333-17075110.122010年11月22日
10.10
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和小羅伯特·M·莫蘭(Robert M.Moran，Jr.)於2010年6月29日簽署的賠償協議。
S-11333-17075110.132010年11月22日
10.11
哈德遜太平洋地產公司和巴里·A·波特簽署的賠償協議，日期為1010年6月29日。
S-11333-17075110.142010年11月22日
10.12
限制性股票獎勵公告和限制性股票獎勵協議。*
 S-11/A333-16491610.5 June 14, 2010
10.13
哈德遜太平洋地產公司董事股票計劃。*
 S-11/A333-17075110.172010年12月6日
10.14
維克多·J·科爾曼(Victor J.Coleman)、霍華德·S·斯特恩(Howard S.Stern)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)簽署的貢獻協議
 S-11/A333-16491610.11 April 9, 2010
10.15
SGS Investors，LLC，HFOP Investors，LLC，Soma Square Investors，LLC，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間的貢獻協議，日期為2010年2月15日。
 S-11/A333-16491610.12 April 9, 2010
10.16
TMG-Flynn SOMA，LLC，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間的貢獻協議，日期為2010年2月15日。
 S-11/A333-16491610.13 April 9, 2010
10.17
Glenborough Fund XIV，L.P.、Glenborough Acquisition，LLC、Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.簽署的出資協議日期為2010年2月15日。
 S-11/A333-16491610.14April 9, 2010
10.18
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，L.P.和其中指定為TMG-Flynn SOMA，LLC代理人的代表、擔保和賠償協議，日期為2010年2月15日。
 S-11/A333-16491610.16April 9, 2010
10.19
Hudson Pacific Properties，Inc.Hudson Pacific Properties，L.P.和其中被點名為Glenborough Fund XIV，L.P.代名人的代表、擔保和賠償協議，日期為2010年2月15日。
 S-11/A333-16491610.17April 9, 2010
10.20
哈德遜太平洋地產公司與名單上的人簽訂的税收保護協議，日期為2010年6月29日。
8-K001-3478910.3July 1, 2010
10.21
德爾阿莫時裝中心運營公司和哈德遜資本有限責任公司簽訂的買賣協議和聯合託管指示，日期為2010年5月18日。
 S-11/A333-16491610.20June 11, 2010
10.22
作為借款人的GLB Encino，LLC和作為貸款人的SunAmerica Life Insurance Company之間的有條件同意協議，日期為2010年6月10日。
 S-11/A333-16491610.24 June 22, 2010
10.23
截至2007年1月26日，修訂和重訂了作為委託人的GLB Encino，LLC作為委託人的GLB Encino，LLC作為受益人的SunAmerica Life Insurance Company和作為受託人的First American Title Insurance Company之間的信託契約、擔保協議、固定設備備案、融資報表和租賃和租金轉讓。
 S-11/A333-16491610.25June 22, 2010
10.24
由GLB Encino(作為製造商)向SunAmerica人壽保險公司(作為持有者)修改和重新簽發日期為2007年1月26日的期票。
 S-11/A333-16491610.26 June 22, 2010
10.25
作為主服務商的富國銀行(Wells Fargo)和作為特殊服務商的CWCapital Asset Management，LLC向哈德遜資本有限責任公司(Hudson Capital LLC)發出的批准信，日期為2010年6月8日。
 S-11/A333-16491610.27 June 22, 2010
10.26
格倫伯勒·蒂拉桑塔有限責任公司(Glenborough Tierrasanta，LLC)作為借款人，與德國美國資本公司(German American Capital Corporation)作為貸款人簽訂的貸款和擔保協議，日期為2006年11月28日。
 S-11/A333-16491610.28 June 22, 2010
73

通過引用併入本文
證物編號：描述表格文件編號證物編號：提交日期
10.27
Glenborough Tierrasanta，LLC作為借款人，以德國美國資本公司為貸款人的票據，日期為2006年11月28日。
 S-11/A333-16491610.29June 22, 2010
10.28
格倫伯勒·蒂拉桑塔有限責任公司、摩根士丹利房地產基金V美國公司、摩根士丹利房地產基金V美國公司、MSP房地產基金V公司、摩根士丹利房地產投資者公司、V美國公司、摩根士丹利房地產基金V特別美國公司、M SP共同投資夥伴公司、格倫伯勒基金XIV公司、哈德遜太平洋地產公司、M SP共同投資夥伴公司、M SP共同投資夥伴公司、M SP共同投資夥伴關係V公司、格倫伯勒基金XIV公司、哈德遜太平洋地產公司、M SP共同投資夥伴公司、M SP共同投資夥伴公司、M SP共同投資夥伴關係V公司、格倫伯勒基金XIV公司、哈德遜太平洋地產公司
8-K001-3478910.5July 1, 2010
10.29
第一修正案買賣協議，日期為2010年10月1日，由ECI Washington LLC和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)簽署，以及在ECI Washington LLC和Hudson Pacific Properties，L.P.之間簽署。
 S-11/A333-17075110.452010年12月6日
10.30
哈德遜1455市場有限責任公司和美國銀行全國協會之間的銷售合同日期為2010年12月15日。
8-K001-3478910.12010年12月21日
10.31
BCSP IV U.S.Investments，L.P.和Hudson Pacific Properties，L.P.之間的出資協議，日期為2010年12月15日。
S-11333-17348710.48April 14, 2011
10.32
由Rincon Center Equity LLC和Hudson Rincon，LLC簽署的Rincon Center JV LLC有限責任公司協議，日期為2010年12月16日。
S-11333-17348710.49April 14, 2011
10.33
Hudson Pacific Properties，Inc.、Farallon Capital Partners，L.P.、Farallon Capital Institution Partners，L.P.和Farallon Capital Institution Partners III，L.P.之間的註冊權協議第一修正案，日期為2011年5月3日。
8-K001-347894.1May 4, 2011
10.34
哈德遜·林肯中心有限責任公司(Hudson Rincon Center，LLC)作為借款人，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，National Association)作為貸款人的貸款協議，日期為2011年4月29日。
8-K001-3478910.1May 4, 2011
10.35
股權分配協議，日期為2012年11月16日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，LP)和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)簽署。
8-K
001-34789
1.12012年11月16日
10.36
股權分配協議，日期為2012年11月16日，由Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和美林，皮爾斯，芬納和史密斯公司簽署

8-K
001-34789
1.22012年11月16日
10.37
股權分配協議，日期為2012年11月16日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，LP)和Keybanc Capital Markets Inc.簽署。
8-K
001-34789
1.32012年11月16日
10.38
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Wells Fargo Securities，LLC之間的股權分配協議，日期為2012年11月16日
8-K
001-34789
1.42012年11月16日
10.39
2012年優異獎協議表格。*
8-K001-3478910.12012年1月6日
10.40
2013年優異獎協議表格。*
8-K001-3478910.12013年1月7日
10.41
作為賣方的特拉華州有限責任公司1220 Howell LLC、作為賣方的特拉華州有限責任公司King&Dearborn LLC和作為賣方的特拉華州有限責任公司Northview Corporate Center LLC以及作為買方的馬裏蘭州有限合夥企業哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)之間的購買協議。
8-K001-3478910.1July 1, 2013
10.42
第一修改和附加預付款協議由富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為貸款人，日落布朗森娛樂地產有限公司(Sunset Bronson Entertainment Properties，LLC)和日落高娛樂地產有限公司(Sunset Gower Entertainment Properties，LLC)作為借款人。
10-Q001-3478910.662013年11月7日
10.43
補充聯邦所得税考慮因素。
8-K001-3478999.12013年11月22日
10.44
2014年優異獎協議表格。*
8-K001-3478910.12014年1月3日
10.45
優勝協議附錄。*
10-K001-3478910.70March 3, 2014
10.46
對股權分配協議的修正案，日期為2021年6月1日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，LP)和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)共同完成。
8-K001-347891.5June 1, 2021
10.47
對股權分配協議的修正案，日期為2021年6月1日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，LP)和美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)共同完成。
8-K001-347891.6June 1, 2021
10.48
對股權分配協議的修正案，日期為2021年6月1日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，LP)和凱班克資本市場公司(Keybanc Capital Markets Inc.)共同完成。
8-K001-347891.7June 1, 2021
10.49
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Wells Fargo Securities，LLC對股權分配協議的修正案，日期為2021年6月1日
8-K001-347891.8June 1, 2021
10.50
橋樑承諾書，日期為2014年12月6日，由運營合夥企業富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)、富國銀行(Wells Fargo Securities)、有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)、美國銀行(Bank Of America)、N.A.、美林(Merrill Lynch)、皮爾斯、芬納和史密斯公司(Fenner&Smith Inc.)、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)
8-K001-3478910.12014年12月11日
10.51
支持承諾書，日期為2014年12月6日，由運營合夥企業富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)撰寫。
8-K001-3478910.22014年12月11日
10.52
2015年優勝者獎勵協議表格。*
8-K001-3478910.12015年1月2日
10.53
首次修訂和重新簽署的哈德遜1455市場有限合夥協議，L.P.
8-K001-3478910.12015年1月12日
74

通過引用併入本文
證物編號：描述表格文件編號證物編號：提交日期
10.54
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和羅伯特·L·哈里斯二世(Robert L.Harris II)於2014年12月15日簽署的賠償協議。
10-K001-3478910.84March 2, 2015
10.55
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.2010年激勵獎勵計劃(2012卓越表現計劃)限制性股票獎勵協議。*
8-K001-3478910.1March 12, 2015
10.56
2014年優異獎協議附錄表格。*
8-K001-3478910.2March 12, 2015
10.57
哈德遜太平洋地產公司修訂了非員工董事薪酬計劃。
10-Q001-3478910.912015年8月10日
10.58
截至2015年10月9日，Hudson Element LA，LLC作為借款人，Cantor Commercial Real Estate Lending，L.P.和高盛抵押貸款公司(Goldman Sachs Mortgage Company)共同作為貸款人之間的貸款協議。
10-Q001-3478910.932015年11月6日
10.59
票據購買協議，日期為2015年11月16日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和其中指定的買家簽署。
8-K001-3478910.22015年11月20日
10.60
修訂和重新簽署哈德遜太平洋地產公司和維克多·J·科爾曼之間的僱傭協議，日期為2016年1月1日。*
8-K001-3478910.22015年12月21日
10.61
修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與馬克·T·拉馬斯之間的僱傭協議，日期為2016年1月1日。*
8-K001-3478910.32015年12月21日
10.62
修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與克里斯托弗·巴頓於2016年1月1日簽訂的僱傭協議。*
8-K001-3478910.42015年12月21日
10.63
修訂和重新簽署哈德遜太平洋地產公司和Alex Vouvalides之間的僱傭協議，日期為2016年1月1日。*
8-K001-3478910.52015年12月21日
10.64
限售股獎勵通知書及限售股獎勵協議表格。*
8-K001-3478910.62015年12月21日
10.65
哈德遜太平洋地產公司與約書亞·哈特菲爾德之間的僱傭協議*
10-K001-3478910.952016年2月26日
10.66
限售股授權書及限售股獎勵協議表格(2013優異表現計劃)*
10-K001-3478910.962016年2月26日
10.67
2016年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)*
8-K001-3478910.1March 21, 2016
10.68
2016卓越表現計劃OPP單位協議表(LTIP單位)*
8-K001-3478910.2March 21, 2016
10.69
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)與其中指定的買家簽訂的、日期為2016年7月6日的票據購買協議
10-Q001-3478910.82016年8月4日
10.70
2017年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)*
8-K001-3478910.12017年2月10日
10.71
2017年優勝者獎勵協議表格(LTIP單位)*
8-K001-3478910.22017年2月10日
10.72
修訂並重新制定了哈德遜太平洋地產公司和哈德遜太平洋地產公司，L.P.2010年獎勵計劃*
8-K001-3478910.1May 25, 2017
10.73
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和安德里亞·黃(Andrea Wong)之間的賠償協議，日期為2017年8月16日
10-Q001-3478910.2(2017年11月6日)
10.74
2018年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)*
10-K001-3478910.722018年2月16日
10.75
2018年優勝者獎勵協議表格(LTIP單位)*
10-K001-3478910.732018年2月16日
10.76
優勝者獎勵協議修訂表格*
10-Q001-3478910.12018年8月2日
10.77
基於時間的LTIP單位協議格式*
8-K001-3478910.12018年12月14日
10.78
2019年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)*
10-K001-3478910.752019年2月19日
10.79
2019年優勝者獎勵協議表格(LTIP單位)*
10-K001-3478910.762019年2月19日
10.80
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和克里斯蒂·豪貝格(Christy Haubegger)之間的賠償協議，日期為2019年3月14日*
10-Q001-3478910.2May 7, 2019
10.81
基於績效的LTIP單位協議表。*
10-K001-3478910.782020年2月24日
10.82
修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與維克多·J·科爾曼的僱傭協議，日期為2020年1月1日。*
10-K001-3478910.792020年2月24日
10.83
修訂和重新簽署了哈德遜太平洋地產公司和Mark T.Lammes之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。*
10-K001-3478910.802020年2月24日
10.84
修訂和重新簽署了哈德遜太平洋地產公司和Alexander Vouvalides之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。*
10-K001-3478910.812020年2月24日
10.85
修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與克里斯托弗·J·巴頓於2020年1月1日簽訂的僱傭協議。*
10-K001-3478910.822020年2月24日
10.86
哈德遜太平洋地產公司和約書亞·哈特菲爾德於2020年1月1日修訂和重新簽署的僱傭協議。*
10-K001-3478910.832020年2月24日
10.87
Hudson Pacific Properties，Inc.與Harout Diramerian之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。*
10-K001-3478910.842020年2月24日
10.88
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和哈魯特·迪拉梅里安(Harout Diramerian)簽署的賠償協議，日期為2020年1月1日。
10-K001-3478910.852020年2月24日
75

通過引用併入本文
證物編號：描述表格文件編號證物編號：提交日期
10.89
日期為2015年11月16日的票據購買協議，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和其中點名的買家簽訂，日期為2019年11月7日，經該第一修正案修訂。
10-K001-3478910.882020年2月24日
10.90
日期為2016年7月6日的票據購買協議，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和其中點名的買家簽訂，日期為2019年11月7日，經該第一修正案修訂。
10-K001-3478910.892020年2月24日
10.91
第四次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年12月21日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為借款人，每一貸款方富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理，與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)簽訂
8-K001-3478910.12021年12月21日
10.92
過渡協議，日期為2021年2月8日，由Alexander Vouvalides，Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
8-K001-3478910.12021年2月12日
10.93
過渡協議，日期為2021年2月8日，由Joshua Hatfield，Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
8-K001-3478910.22021年2月12日
10.94
賠償協議，日期為2021年1月1日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和凱倫·布羅德金(Karen Brodkin)簽署。
10-K001-3478910.922021年2月22日
10.95
基於績效的LTIP單位協議表。*
10-K001-3478910.932021年2月22日
10.96
Hudson Pacific Properties，Inc.與Steven Jaffe之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。*+
10.97
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和史蒂文·傑菲(Steven Jaffe)之間的賠償協議，日期為2020年1月1日。
10.98
Hudson Pacific Properties，Inc.與Arthur Suazo之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。*+
10.99
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和阿瑟·蘇阿佐(Arthur Suazo)之間的賠償協議，日期為2020年1月1日
21.1
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的子公司。
23.1
獨立註冊會計師事務所同意書+
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)頒發首席執行官證書
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)頒發首席財務官證書
31.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)頒發首席執行官證書
31.4
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官
32.1
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條為哈德遜太平洋地產公司提供的證明
32.2
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)提供的證明
99.1
改正證明書
8-K001-3478999.12012年1月23日
101以下財務信息來自哈德遜太平洋地產公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表(虧損)，(Iv)合併權益表，(V)合併資本報表，(Vi)合併現金流量表和(Vii)附註
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*指管理合同或補償計劃或安排。
**根據S-T法規第406T條的規定，本協議附件101上的互動數據文件被視為未提交，或被視為1933年證券法(經修訂)第11或12節的登記聲明或招股説明書的一部分，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18節提交，否則不承擔該等條款下的責任。
+謹此提交。

項目16.表格10-K總結

不適用。
76

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，哈德遜太平洋地產公司已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
2022年2月18日
/s/VICTORJ.C.歐萊曼
 維克多·J·科爾曼
 首席執行官(首席行政官)

授權書

通過此等文件，我知道所有人，以下簽名的每個人在此組成並任命Victor J.Coleman和Mark T.Lammes，他們各自是我們的真正和合法的律師，對他們有完全的權力，並且他們每個人都單獨代表我們並以我們的名義以下列身份簽署隨函提交的10-K表格以及對上述10-K表格的任何和所有修訂，並且一般地以我們的名義和我們作為高級職員和董事的身份進行所有該等事情，以使哈德遜太平洋地產公司能夠遵守該表格10-K以及上述表格10-K的任何和所有的修訂，並以我們高級管理人員和董事的身份進行所有該等事情，以使Hudson Pacific Properties，Inc.能夠遵守上述表格10-K以及上述表格10-K的任何和所有修正案。以及美國證券交易委員會與此相關的所有要求，特此批准並確認我們在上述10-K表格及其任何和所有修正案中由上述律師或他們中的任何人簽署的簽名。

根據1934年“證券交易法”的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。
簽名標題日期
/S/    VICTORJ.C.歐萊曼
首席執行官和
董事會主席(首席執行官)
2022年2月18日
維克多·J·科爾曼
/S/    H阿諾特K. D伊拉梅里安
首席財務官(首席財務官)2022年2月18日
哈魯特·K·狄拉默裏安
/S/    THEODORER.A.NTENUCCI
董事2022年2月18日
西奧多·R·安特努奇
/S/    K阿倫B羅德金
董事2022年2月18日
凱倫·布羅德金
/S/    RICHARDB.F裏德
董事2022年2月18日
理查德·B·弗裏德
/S/    J奧納坦M.G激光器
董事2022年2月18日
喬納森·M·格拉澤
/S/    R歐伯特L.H稜角第二部分：
董事2022年2月18日
羅伯特·L·哈里斯二世
/s/    CHRISTYH奧貝格
董事2022年2月18日
克里斯蒂·豪貝格
/S/    M方舟D.L內蒙古
董事2022年2月18日
馬克·D·萊因漢
/S/    B阿利A.P奧特爾
董事2022年2月18日
巴里·A·波特
/S/    A恩德里亞L. WONG
董事2022年2月18日
王安琪(Andrea L.Wong)

77

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，哈德遜太平洋地產公司已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
2022年2月18日
/s/VICTORJ.C.歐萊曼
 維克多·J·科爾曼
 首席執行官(首席行政官)

授權書

通過此等文件，我知道所有人，以下簽名的每個人在此組成並任命Victor J.Coleman和Mark T.Lammes，他們各自是我們的真正和合法的律師，對他們有完全的權力，並且他們每個人都單獨代表我們並以我們的名義以下列身份簽署隨函提交的10-K表格以及對上述10-K表格的任何和所有修訂，並以我們的名義和高級職員和董事的身份進行所有這些事情，以使Hudson Pacific Properties，Inc.成為唯一的總經理遵守1934年“證券交易法”(經修訂)的規定，以及美國證券交易委員會(SEC)與此相關的所有要求，特此批准並確認我們在上述10-K表格及其任何和所有修正案中由上述律師或他們中的任何人簽署的簽名。

根據1934年“證券交易法”的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。
簽名標題日期
/S/    VICTORJ.C.歐萊曼
首席執行官和
董事會主席(首席執行官)
2022年2月18日
維克多·J·科爾曼
/S/    H阿諾特K. D伊拉梅里安
首席財務官(首席財務官)2022年2月18日
哈魯特·K·狄拉默裏安
/S/    THEODORER.A.NTENUCCI
董事2022年2月18日
西奧多·R·安特努奇
/S/    K阿倫B羅德金
董事2022年2月18日
凱倫·布羅德金
/S/    RICHARDB.F裏德
董事2022年2月18日
理查德·B·弗裏德
/S/    J奧納坦M.G激光器
董事2022年2月18日
喬納森·M·格拉澤
/S/    R歐伯特L.H稜角第二部分：
董事2022年2月18日
羅伯特·L·哈里斯二世
/s/    CHRISTYH奧貝格
董事2022年2月18日
克里斯蒂·豪貝格
/S/    M方舟D.L內蒙古
董事2022年2月18日
馬克·D·萊因漢
/S/    B阿利A.P奧特爾
董事2022年2月18日
巴里·A·波特
/S/    A恩德里亞L. WONG
董事2022年2月18日
王安琪(Andrea L.Wong)

78


財務報告內部控制管理報告


哈德遜太平洋地產公司的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。

我們的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。我們的管理層，包括簽署的首席執行官和首席財務官，評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會發布的標準--綜合框架(2013年框架)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。

我們截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，該會計師事務所審計了本年度報告中包含的合併財務報表，如F-2頁所述，該報告對截至2021年12月31日我們財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。

/S/維克多·J·科爾曼
維克多·J·科爾曼
首席執行官和
董事會主席
/S/Harout K.Diramerian
哈魯特·K·狄拉默裏安
首席財務官

F-1

獨立註冊會計師事務所報告

致哈德遜太平洋地產公司的股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了哈德遜太平洋地產公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2021年12月31日，哈德遜太平洋地產公司(本公司)在所有重要方面都保持着對財務報告的有效內部控制。

正如隨附的財務報告內部控制管理報告指出，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括ZIO Entertainment Network，LLC和Star Waggons，LLC的內部控制，這兩個內部控制包括在本公司2021年綜合財務報表中，佔截至2021年12月31日的總資產的3%和截至該年度收入的2%。我們對公司財務報告的內部控制審計也不包括對ZIO Entertainment Network，LLC和Star Waggons，LLC的財務報告內部控制的評估。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、權益和現金流量，以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2022年2月18日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，根據普遍接受的會計原則記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並保證公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置。(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的資產；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的財務報表；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

F-2


/s/安永律師事務所

加利福尼亞州洛杉磯
2022年2月18日
F-3

獨立註冊會計師事務所報告

致哈德遜太平洋地產公司的股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們審計了哈德遜太平洋地產公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益和現金流量，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013框架)”中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月18日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-4

購進價格核算
對該事項的描述
在截至2021年12月31日的年度內，該公司以總計2.324億美元的收購價格收購了ZIO Entertainment Network，LLC和Star Waggons，LLC的100%股權。這些交易被計入企業合併。正如綜合財務報表附註2所述，在業務合併中，本公司估計被收購實體在收購日的可識別資產和負債的公允價值，為收購轉讓的代價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計入商譽。交易產生的與收購相關的費用在發生時計入費用。審計公司的收購價格會計是複雜的，因為管理層在確定收購資產的公允價值時需要進行重大估計，並假設 負債。特別是，由於投入的判斷性質(包括不可觀察的投入)，管理層在選擇客户保留率和現有客户的未來收入的假設時使用了重大估計。此外，對客户保留率和現有客户未來應佔收入的選定假設對已獲得客户關係無形資產的公允價值計量具有敏感性。客户關係無形資產的攤銷在資產的相關使用年限內計入折舊和攤銷費用。
我們是如何在審計中解決這一問題的
我們獲得了了解，評估了設計，並測試了公司對管理層收購價格會計控制的操作有效性，包括對公司審查收購價格分配、現金流預測和所用基礎數據準確性的控制。我們對公司收購價格會計的測試包括(除其他程序外)評估管理層在編制收購資產和承擔的負債的公允價值估計時使用的估值方法和重大假設。例如，我們通過執行敏感性分析來確定模型中的重要假設，以確定假設的合理變化是否會對相關收購資產的計量產生重大影響。對於客户保留率和可歸因於現有客户的未來收入的假設，我們通過與獨立確定的外部市場數據來源進行比較，並在其他內部信息來源中尋找相反或確證的證據，來評估管理層選擇的假設的合理性。我們讓我們的評估專家參與驗證管理層評估方法和模型的適當性。我們還評估了支持管理層採購價格核算的基礎數據的完整性和準確性，測試了採購價格核算中納入的重要假設，並重新計算了模型結果的文書準確性。

/s/ 安永律師事務所

自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

加利福尼亞州洛杉磯
2022年2月18日
F-5

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
2021年12月31日2020年12月31日
資產
房地產投資，按成本計算$8,361,477 $8,215,017 
累計折舊和攤銷(1,283,774)(1,102,748)
房地產投資淨額7,077,703 7,112,269 
非房地產，廠房和設備，淨值58,469 8,444 
現金和現金等價物96,555 113,686 
受限現金100,321 35,854 
應收賬款淨額25,339 22,105 
直線應收租金淨額240,306 225,685 
遞延租賃成本和無形資產淨額341,444 285,836 
美國政府證券129,321 135,115 
經營性租賃使用權資產287,041 264,880 
預付費用和其他資產，淨額119,000 55,469 
對未合併房地產實體的投資154,731 82,105 
商譽109,439 8,754 
與持有待售房地產相關的資產250,520 — 
總資產$8,990,189 $8,350,202 
負債和權益
負債
無擔保債務和擔保債務，淨額$3,733,903 $3,399,492 
實質上的失敗債務128,212 131,707 
合資夥伴債務66,136 66,136 
應付賬款、應計負債和其他300,959 235,860 
經營租賃負債293,596 270,014 
無形負債，淨額42,290 49,144 
押金和預付租金84,939 92,180 
與持有待售房地產有關的負債3,898 — 
總負債4,653,933 4,244,533 
經營合夥企業的可贖回優先股9,815 9,815 
合併房地產實體中可贖回的非控股權益129,449 127,874 
權益
哈德遜太平洋地產公司股東權益：
優先股，$0.01面值，18,400,000和10,000,000授權日期分別為2021年12月31日和2020年12月31日；4.750%C系列累計可贖回優先股；$25.00每股清算優先權，17,000,000和不是分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行的股票
425,000 — 
普通股，$0.01面值，481,600,000和490,000,000授權，151,124,543和151,401,365分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行的股票
1,511 1,514 
額外實收資本3,317,072 3,469,758 
累計其他綜合損失(1,761)(8,133)
合計哈德遜太平洋地產公司股東權益3,741,822 3,463,139 
非控股權益-合併房地產實體中的成員402,971 467,009 
經營合夥企業中的非控股利益單位52,199 37,832 
總股本4,196,992 3,967,980 
負債和權益總額$8,990,189 $8,350,202 





附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
合併業務報表
(單位為千，共享數據除外)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
收入
辦公室
租賃$782,736 $721,286 $708,564 
服務和其他收入12,634 14,633 25,171 
辦公室總收入795,370 735,919 733,735 
演播室
租賃49,985 48,756 51,340 
服務和其他收入51,480 20,290 33,107 
電影公司總收入101,465 69,046 84,447 
總收入896,835 804,965 818,182 
運營費用
辦公室運營費用280,334 262,199 256,209 
演播室運營費用55,513 37,580 45,313 
一般事務和行政事務71,346 77,882 71,947 
折舊及攤銷343,614 299,682 282,088 
總運營費用750,807 677,343 655,557 
其他收入(費用)
未合併房地產實體的收入(虧損)1,822 736 (747)
手續費收入3,221 2,815 1,459 
利息支出(121,939)(113,823)(105,101)
利息收入3,794 4,089 4,044 
管理服務報銷收入--未合併的房地產實體1,132 — — 
管理服務費--未合併的房地產實體(1,132)— — 
交易相關費用(8,911)(440)(667)
非房地產投資未實現損益16,571 (2,463)— 
房地產銷售收益— — 47,100 
減值損失(2,762)— (52,201)
債務清償損失(6,259)(2,654)(744)
其他(費用)收入(2,553)548 78 
其他費用合計(117,016)(111,192)(106,779)
淨收入29,012 16,430 55,846 
可歸因於A系列優先股的淨收入(612)(612)(612)
可歸因於C系列優先股的淨收入(2,281)— — 
可歸因於參與證券的淨收入(1,090)(1,041)(692)
可歸因於合併房地產實體非控股權益的淨收入(21,806)(18,955)(13,352)
合併房地產實體中可贖回非控股權益應佔淨虧損2,902 4,571 1,994 
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入(61)(10)(459)
普通股股東應佔淨收益$6,064 $383 42,725 
基本和稀釋後每股金額
普通股股東應佔淨收益-基本$0.04 $0.00 $0.28 
普通股股東應佔淨收益-稀釋後$0.04 $0.00 $0.28 
已發行普通股加權平均股份-基本151,618,282 153,126,027 154,404,427 
已發行普通股加權平均股份-稀釋151,943,360 153,169,025 156,602,408 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
淨收入$29,012 $16,430 $55,846 
貨幣換算調整(1,064)1,394 1,845 
衍生工具淨收益(虧損)：
未實現收益(虧損)171 (14,471)(14,533)
已實現虧損(收益)的重新分類調整7,360 5,444 (5,490)
衍生工具淨收益(虧損)合計：7,531 (9,027)(20,023)
其他全面收益(虧損)合計6,467 (7,633)(18,178)
綜合收益35,479 8,797 37,668 
A系列優先股的綜合收益(612)(612)(612)
C系列優先股的綜合收益(2,281)— — 
參與證券的綜合收益(1,090)(1,041)(692)
可歸因於合併房地產實體非控股權益的綜合收益(21,806)(18,955)(13,352)
合併房地產實體中可贖回非控股權益的綜合虧損2,902 4,571 1,994 
可歸因於經營合夥企業非控股權益的綜合(收益)虧損(156)51 (343)
普通股股東應佔綜合收益(虧損)$12,436 $(7,189)$24,663 



































附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
合併權益表
(單位為千，共享數據除外)
哈德遜太平洋地產公司股東權益非控股權益
C系列累計可贖回優先股普通股股份庫存量
其他內容
實繳
資本
(累計虧損)留存收益累計其他綜合收益(虧損)
運營夥伴關係中的單位
合併房地產實體中的成員
總股本
餘額，2018年12月31日$— 154,371,538 $1,543 $3,524,502 $— $17,501 $18,338 $268,246 $3,830,130 
與採用ASC 842相關的累計調整— — — — (2,105)— — — (2,105)
分配— — — — — — — (12,111)(12,111)
發行非限制性股票— 554,237 5 (5)— — — — — 
為履行預扣税款義務而預扣的股份— (234,723)(2)(7,682)— — — — (7,684)
宣佈派發股息— — — (114,283)(41,312)— (2,230)— (157,825)
基於股票的薪酬攤銷— — — 13,276 — — 7,156 — 20,432 
淨收入— — — — 43,417 — 459 13,352 57,228 
其他綜合損失— — — — — (18,062)(116)— (18,178)
贖回經營合夥企業中的共同單位— — — — — — (525)— (525)
餘額，2019年12月31日— 154,691,052 1,546 3,415,808 — (561)23,082 269,487 3,709,362 
投稿— — — — — — — 138,124 138,124 
出售非控股權益— — — 300,104 — — — 67,038 367,142 
分配— — — — — — — (26,595)(26,595)
交易成本— — — (16,047)— — — — (16,047)
發行非限制性股票— 420,970 5 (5)— — — — — 
為履行預扣税款義務而預扣的股份— (225,314)(2)(7,580)— — — — (7,582)
普通股回購— (3,485,343)(35)(80,178)— — — — (80,213)
宣佈派發股息— — — (151,772)(1,424)— (1,800)— (154,996)
基於股票的薪酬攤銷— — — 9,428 — — 16,601 — 26,029 
淨收入— — — — 1,424 — 10 18,955 20,389 
其他綜合損失— — — — — (7,572)(61)— (7,633)
平衡，2020年12月31日— 151,401,365 1,514 3,469,758 — (8,133)37,832 467,009 3,967,980 
投稿— — — — — — — 24,718 24,718 
分配— — — — — — — (110,562)(110,562)
出售普通股所得款項，扣除承銷商折價和交易費用— 1,526,163 15 44,805 — — — — 44,820 
交易成本— — — (243)— — — — (243)
發行非限制性股票— 222,781 2 (2)— — — — — 
發行C系列累積可贖回優先股425,000 — — (11,993)— — — — 413,007 
為履行預扣税款義務而預扣的股份— (90,843)(1)(2,205)— — — — (2,206)
普通股回購— (1,934,923)(19)(46,118)— — — — (46,137)
宣佈派發股息(2,281)(145,158)(7,154)— (2,248)— (156,841)
基於股票的薪酬攤銷— — — 8,228 — — 16,459 — 24,687 
淨收入2,281 — — — 7,154 — 61 21,806 31,302 
其他綜合收益— — — — — 6,372 95 — 6,467 
餘額，2021年12月31日$425,000 151,124,543 $1,511 $3,317,072 $— $(1,761)$52,199 $402,971 $4,196,992 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-9

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
合併現金流量表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
經營活動的現金流
淨收入$29,012 $16,430 $55,846 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷343,614 299,682 282,088 
利息支出的非現金部分10,463 6,885 5,514 
基於股票的薪酬攤銷21,163 22,723 19,481 
未合併房地產實體的(收入)虧損(1,822)(736)747 
非房地產投資未實現(收益)損失(16,571)2,463 — 
直線租金(21,895)(30,357)(52,959)
直線租金費用1,421 1,462 1,463 
高於市價和低於市價租賃攤銷淨額(11,415)(9,635)(12,836)
攤銷高於市價和低於市價的地面租賃，淨額2,367 2,352 2,460 
租賃激勵成本攤銷1,885 1,915 1,771 
未合併實體的收入分配1,916 — — 
減值損失2,762 — 52,201 
房地產銷售收益— — (47,100)
債務清償損失6,259 2,654 744 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款3,523 (9,098)699 
遞延租賃成本和租賃無形資產(19,831)(13,276)(46,645)
預付費用和其他資產(32,669)(9,117)(11,165)
應付賬款、應計負債和其他(38)11,693 18,202 
押金和預付租金(5,281)5,992 17,500 
經營活動提供的淨現金314,863 302,032 288,011 
投資活動的現金流
投資物業的附加項目(338,629)(402,283)(385,751)
物業收購(118,907)(593,945)— 
收購業務(209,854)— — 
美國政府債券的到期日5,778 5,656 6,226 
房地產銷售收入— — 147,824 
對非房地產投資的貢獻(12,397)(3,404)— 
來自非房地產投資的分配53 1,238 — 
出售非房地產投資所得款項— 1,042 — 
來自未合併房地產實體的分配1,654 1,608 290 
對未合併房地產實體的供款(75,585)(16,756)(64,498)
增加非房地產財產、廠房和設備(6,321)— — 
購置物業的保證金— — (20,500)
用於投資活動的淨現金(754,208)(1,006,844)(316,409)
融資活動的現金流
無擔保債務和有擔保債務的收益1,450,500 1,736,914 1,215,647 
無擔保債務和有擔保債務的償付(1,117,903)(1,150,097)(1,010,569)
支付實質上已失敗的債務(3,494)(3,323)(3,193)
出售普通股所得收益44,974 — — 
發行C系列累計可贖回優先股所得款項413,007 — — 
交易成本(397)(16,047)— 
普通股回購(46,137)(80,213)— 
回購經營合夥單位— — (525)
支付給普通股和單位持有人的股息(154,560)(154,996)(157,825)
支付給A系列優先單位持有人的股息(612)(612)(612)
可贖回非控股成員在合併房地產實體中的貢獻4,493 7,201 14,128 
分配給合併房地產實體中的可贖回非控股成員(16)(16)(15)
合併房地產實體中非控股成員的貢獻24,718 138,124 — 
對合並房地產實體中非控股成員的分配(110,562)(26,595)(12,111)
出售非控股權益所得款項— 367,500 — 
為履行預扣税款義務而支付的款項(2,206)(7,582)(7,684)
支付貸款費用(15,124)(14,164)(18,776)
融資活動提供的現金淨額486,681 796,094 18,465 
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)47,336 91,282 (9,933)
現金及現金等價物和限制性現金-期初149,540 58,258 68,191 
現金及現金等價物和限制性現金-期末$196,876 $149,540 $58,258 





附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-10


獨立註冊會計師事務所報告

致Hudson Pacific Properties，L.P.合夥人

對財務報表的幾點看法

本核數師已審核Hudson Pacific Properties，L.P.於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日所附之綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三年內各年度之相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、資本及現金流量，以及列於指數第15(A)項之相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了運營合夥企業在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

意見基礎

這些財務報表由運營合夥公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對運營合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與經營合夥企業保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。經營合夥公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有被聘請進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對運營夥伴關係的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。














F-11

購進價格核算
對該事項的描述
在截至2021年12月31日的年度內，運營合夥企業以總計2.324億美元的收購價格收購了Zio Entertainment Network，LLC和Star Waggons，LLC的100%股權。這些交易被計入企業合併。正如綜合財務報表附註2所述，在業務合併中，經營合夥企業估計被收購實體在收購日的可識別資產和負債的公允價值，為收購轉讓的代價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計入商譽。交易產生的與收購相關的費用在發生時計入費用。審計經營合夥企業的收購價格會計很複雜，因為管理層在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時需要進行重大估計。特別是，由於投入的判斷性質(包括不可觀察的投入)，管理層在選擇客户保留率和現有客户的未來收入的假設時使用了重大估計。此外，對客户保留率和現有客户未來應佔收入的選定假設對已獲得客户關係無形資產的公允價值計量具有敏感性。客户關係無形資產的攤銷在資產的相關使用年限內計入折舊和攤銷費用。
我們是如何在審計中解決這一問題的
我們瞭解、評估了設計，並測試了運營合夥企業對管理層採購價格會計的控制的運營有效性，包括對運營合夥企業對收購價格分配基礎假設、現金流預測以及所用基礎數據準確性的審核的控制。

我們對經營合夥企業收購價格會計的測試包括(除其他程序外)評估管理層在編制收購資產和承擔負債的公允價值估計時使用的估值方法和重大假設。例如，我們通過進行敏感性分析來確定模型中的重大假設，以確定假設的合理變化是否會對相關收購資產或假設負債的計量產生重大影響。對於客户保留率和可歸因於現有客户的未來收入的假設，我們通過與獨立確定的外部市場數據來源進行比較，並在其他內部信息來源中尋找相反或確證的證據，來評估管理層選擇的假設的合理性。我們讓我們的評估專家參與驗證管理層評估方法和模型的適當性。我們還評估了支持管理層採購價格核算的基礎數據的完整性和準確性，測試了採購價格核算中納入的重要假設，並重新計算了模型結果的文書準確性。

/s/ 安永律師事務所

自2015年以來，我們一直擔任運營夥伴關係的審計師。

加利福尼亞州洛杉磯
2022年2月18日
F-12

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
2021年12月31日2020年12月31日
資產
房地產投資，按成本計算$8,361,477 $8,215,017 
累計折舊和攤銷(1,283,774)(1,102,748)
房地產投資淨額7,077,703 7,112,269 
非房地產，廠房和設備，淨值58,469 8,444 
現金和現金等價物96,555 113,686 
受限現金100,321 35,854 
應收賬款淨額25,339 22,105 
直線應收租金淨額240,306 225,685 
遞延租賃成本和無形資產淨額341,444 285,836 
美國政府證券129,321 135,115 
經營性租賃使用權資產287,041 264,880 
預付費用和其他資產，淨額119,000 55,469 
對未合併房地產實體的投資154,731 82,105 
商譽109,439 8,754 
與持有待售房地產相關的資產250,520 — 
總資產$8,990,189 $8,350,202 
負債和資本
負債
無擔保債務和擔保債務，淨額$3,733,903 $3,399,492 
實質上的失敗債務128,212 131,707 
合資夥伴債務66,136 66,136 
應付賬款、應計負債和其他300,959 235,860 
經營租賃負債293,596 270,014 
無形負債，淨額42,290 49,144 
押金和預付租金84,939 92,180 
與持有待售房地產有關的負債3,898 — 
總負債4,653,933 4,244,533 
經營合夥企業的可贖回優先股9,815 9,815 
合併房地產實體中可贖回的非控股權益129,449 127,874 
資本
哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)，L.P.合夥人的資本：
4.750C系列累計可贖回優先股百分比，$25.00每單位清算優先權，17,000,000和不是分別在2021年12月31日和2020年12月31日未償還的單位
425,000 — 
普通單位，152,967,441和152,722,448未償還日期分別為2021年12月31日和2020年12月31日。
3,370,800 3,509,217 
累計其他綜合損失(1,779)(8,246)
道達爾哈德遜太平洋地產(Total Hudson Pacific Properties)，L.P.合夥人的資本3,794,021 3,500,971 
非控股權益-合併房地產實體中的成員402,971 467,009 
總資本4,196,992 3,967,980 
總負債和資本總額$8,990,189 $8,350,202 



附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-13

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
合併業務報表
(單位為千，共享數據除外)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
收入
辦公室
租賃$782,736 $721,286 $708,564 
服務和其他收入12,634 14,633 25,171 
辦公室總收入795,370 735,919 733,735 
演播室
租賃49,985 48,756 51,340 
服務和其他收入51,480 20,290 33,107 
電影公司總收入101,465 69,046 84,447 
總收入896,835 804,965 818,182 
運營費用
辦公室運營費用280,334 262,199 256,209 
演播室運營費用55,513 37,580 45,313 
一般事務和行政事務71,346 77,882 71,947 
折舊及攤銷343,614 299,682 282,088 
總運營費用750,807 677,343 655,557 
其他收入(費用)
未合併房地產實體的收入(虧損)1,822 736 (747)
手續費收入3,221 2,815 1,459 
利息支出(121,939)(113,823)(105,101)
利息收入3,794 4,089 4,044 
管理服務報銷收入--未合併的房地產實體1,132 — — 
管理服務費--未合併的房地產實體(1,132)— — 
交易相關費用(8,911)(440)(667)
非房地產投資未實現損益16,571 (2,463)— 
房地產銷售收益— — 47,100 
減值損失(2,762)— (52,201)
債務清償損失(6,259)(2,654)(744)
其他(費用)收入(2,553)548 78 
其他費用合計(117,016)(111,192)(106,779)
淨收入29,012 16,430 55,846 
可歸因於合併房地產實體非控股權益的淨收入(21,806)(18,955)(13,352)
合併房地產實體中可贖回非控股權益應佔淨虧損2,902 4,571 1994 
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的淨收入10,108 2,046 44,488 
可歸因於A系列優先股的淨收入(612)(612)(612)
可歸因於C系列優先股的淨收入(2,281)— — 
可歸因於參與證券的淨收入(1,090)(1,041)(922)
普通單位持有人可獲得的淨收入$6,125 $393 $42,954 
基本單位金額和稀釋單位金額
可歸因於普通單位持有人的淨收入--基本收入$0.04 $0.00 $0.28 
可歸因於普通單位持有人的淨收入-攤薄$0.04 $0.00 $0.28 
普通股已發行加權平均股份-基本153,007,287 154,040,775 155,094,997 
普通股已發行加權平均股份-稀釋153,332,365 154,083,773 156,112,602 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-14

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
淨收入$29,012 $16,430 $55,846 
貨幣換算調整(1,064)1,394 1,845 
衍生工具淨收益(虧損)：
未實現收益(虧損)171 (14,471)(14,533)
已實現虧損(收益)的重新分類調整7,360 5,444 (5,490)
衍生工具淨收益(虧損)合計：7,531 (9,027)(20,023)
其他全面收益(虧損)合計6,467 (7,633)(18,178)
綜合收益35,479 8,797 37,668 
A系列優先股的綜合收益(612)(612)(612)
C系列優先股的綜合收益(2,281)— — 
參與證券的綜合收益(1,090)(1,041)(922)
可歸因於合併房地產實體非控股權益的綜合收益(21,806)(18,955)(13,352)
合併房地產實體中可贖回非控股權益的綜合虧損2,902 4,571 1,994 
可歸因於合夥人資本的全面收益(虧損)$12,592 $(7,240)$24,776 




































附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-15

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
合併資本表
(單位為千，共享數據除外)
合夥人資本
首選單位公共單位數公共單位累計其他綜合收益(虧損)合夥人資本總額非控股權益-合併房地產實體中的成員總資本
餘額，2018年12月31日$— 154,940,583 $3,544,319 $17,565 $3,561,884 $268,246 $3,830,130 
與採用ASC 842相關的累計調整— — (2,105)— (2,105)— (2,105)
分配— — — — — (12,111)(12,111)
發行不受限制的單位— 915,126 — — — — — 
代扣代繳單位履行代扣代繳税款義務— (234,723)(7,684)— (7,684)— (7,684)
已宣佈的分配— — (157,825)— (157,825)— (157,825)
單位薪酬的攤銷— — 20,432 — 20,432 — 20,432 
淨收入— — 43,876 — 43,876 13,352 57,228 
其他綜合損失— — — (18,178)(18,178)— (18,178)
共同單位的贖回— (18,076)(525)— (525)— (525)
餘額，2019年12月31日— 155,602,910 3,440,488 (613)3,439,875 269,487 3,709,362 
投稿— — — — — 138,124 138,124 
出售非控股權益— — 300,104 — 300,104 67,038 367,142 
分配— — — — — (26,595)(26,595)
交易成本— — (16,047)— (16,047)— (16,047)
發行不受限制的單位— 830,195 — — — — — 
代扣代繳單位履行代扣代繳税款義務— (225,314)(7,582)— (7,582)— (7,582)
公用事業單位回購— (3,485,343)(80,213)— (80,213)— (80,213)
已宣佈的分配— — (154,996)— (154,996)— (154,996)
單位薪酬的攤銷— — 26,029 — 26,029 — 26,029 
淨收入— — 1,434 — 1,434 18,955 20,389 
其他綜合損失— — — (7,633)(7,633)— (7,633)
平衡，2020年12月31日— 152,722,448 3,509,217 (8,246)3,500,971 467,009 3,967,980 
投稿— — — — — 24,718 24,718 
分配— — — — — (110,562)(110,562)
出售普通股所得款項，扣除承銷商折價和交易費用— 1,526,163 44,820 — 44,820 — 44,820 
交易成本— — (243)— (243)— (243)
發行不受限制的單位— 744,596 — — — — — 
發行C系列累計可贖回優先股425,000 — (11,993)— 413,007 — 413,007 
代扣代繳單位履行代扣代繳税款義務— (90,843)(2,206)— (2,206)— (2,206)
公用事業單位回購— (1,934,923)(46,137)— (46,137)— (46,137)
已宣佈的分配(2,281)— (154,560)— (156,841)— (156,841)
單位薪酬的攤銷— — 24,687 — 24,687 — 24,687 
淨收入2,281 — 7,215 — 9,496 21,806 31,302 
其他綜合收益— — — 6,467 6,467 — 6,467 
餘額，2021年12月31日$425,000 152,967,441 $3,370,800 $(1,779)$3,794,021 $402,971 $4,196,992 



附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-16

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
合併現金流量表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
經營活動的現金流
淨收入$29,012 $16,430 $55,846 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷343,614 299,682 282,088 
利息支出的非現金部分10,463 6,885 5,514 
單位薪酬的攤銷21,163 22,723 19,481 
未合併房地產實體的(收入)虧損(1,822)(736)747 
非房地產投資未實現(收益)損失(16,571)2,463 — 
直線租金(21,895)(30,357)(52,959)
直線租金費用1,421 1,462 1,463 
高於市價和低於市價租賃攤銷淨額(11,415)(9,635)(12,836)
攤銷高於市價和低於市價的地面租賃，淨額2,367 2,352 2,460 
租賃激勵成本攤銷1,885 1,915 1,771 
未合併實體的收入分配1,916 — — 
減值損失2,762 — 52,201 
房地產銷售收益— — (47,100)
債務清償損失6,259 2,654 744 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款3,523 (9,098)699 
遞延租賃成本和租賃無形資產(19,831)(13,276)(46,645)
預付費用和其他資產(32,669)(9,117)(11,165)
應付賬款、應計負債和其他(38)11,693 18,202 
押金和預付租金(5,281)5,992 17,500 
經營活動提供的淨現金314,863 302,032 288,011 
投資活動的現金流
投資物業的附加項目(338,629)(402,283)(385,751)
物業收購(118,907)(593,945)— 
收購業務(209,854)— — 
美國政府債券的到期日5,778 5,656 6,226 
房地產銷售收入— — 147,824 
對非房地產投資的貢獻(12,397)(3,404)— 
來自非房地產投資的分配53 1,238 — 
出售非房地產投資所得款項— 1,042 — 
來自未合併房地產實體的分配1,654 1,608 290 
對未合併房地產實體的供款(75,585)(16,756)(64,498)
增加非房地產財產、廠房和設備(6,321)— — 
購置物業的保證金— — (20,500)
用於投資活動的淨現金(754,208)(1,006,844)(316,409)
融資活動的現金流
無擔保債務和有擔保債務的收益1,450,500 1,736,914 1,215,647 
無擔保債務和有擔保債務的償付(1,117,903)(1,150,097)(1,010,569)
支付實質上已失敗的債務(3,494)(3,323)(3,193)
出售普通股所得收益44,974 — — 
發行C系列優先股所得款項413,007 — — 
交易成本(397)(16,047)— 
公用事業單位回購(46,137)(80,213)— 
回購經營合夥單位— — (525)
支付給普通股和單位持有人的分配(154,560)(154,996)(157,825)
支付給A系列優先單位持有人的股息(612)(612)(612)
可贖回非控股成員在合併房地產實體中的貢獻4,493 7,201 14,128 
分配給合併房地產實體中的可贖回非控股成員(16)(16)(15)
合併房地產實體中非控股成員的貢獻24,718 138,124 — 
對合並房地產實體中非控股成員的分配(110,562)(26,595)(12,111)
出售非控股權益所得款項— 367,500 — 
為履行預扣税款義務而支付的款項(2,206)(7,582)(7,684)
支付貸款費用(15,124)(14,164)(18,776)
融資活動提供的現金淨額486,681 796,094 18,465 
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)47,336 91,282 (9,933)
現金及現金等價物和限制性現金-期初149,540 58,258 68,191 
現金及現金等價物和限制性現金-期末$196,876 $149,540 $58,258 





附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-17
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，平方英尺和共享/單位數據除外)

1. 組織

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是馬裏蘭州的一家公司，成立於2009年11月9日，是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)。通過在經營合夥企業及其子公司中的控股權益，哈德遜太平洋地產公司擁有、管理、租賃、收購和開發房地產，主要包括寫字樓和工作室物業。除另有説明或文意另有所指外，本財務報表中提及的“本公司”均指哈德遜太平洋地產公司及其合併子公司，包括哈德遜太平洋地產公司。除另有説明或文意另有所指外，所有提及的“我們的經營合夥企業”或“經營合夥企業”均指哈德遜太平洋地產公司及其合併子公司。

該公司的投資組合包括遍佈加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部、加拿大西部和英國大倫敦的物業。下表彙總了該公司截至2021年12月31日的投資組合：
細分市場物業數量
平方英尺
(未經審計)
整合的產品組合
辦公室53 14,268,741 
演播室3 1,224,403 
土地6 2,504,406 
總整合投資組合62 17,997,550 
未整合的投資組合(1)
辦公室1 1,500,290 
演播室(2)
1 241,000 
土地(3)
2 450,000 
未整合的總投資組合4 2,191,290 
共計(4)
66 20,188,840 
_________________
1.公司擁有20擁有Bentall Centre物業的未合併合資實體的%，50擁有日落格倫奧克斯工作室和日落格倫奧克斯工作室的未合併合資實體的%35擁有Sunset Waltham Cross Studios開發項目的未合併合資實體的%。上面顯示的平方英尺代表了100%的房產。有關詳細信息，請參閲註釋2和6。
2.包括日落格倫奧克斯工作室。
3.包括Bentall中心的Burrard Exchange和Sunset Waltham Cross Studios開發項目的土地。日落沃爾瑟姆十字工作室的面積尚未確定。
4.包括重新定位、重新開發和開發物業。
濃度

截至2021年12月31日，該公司的寫字樓物業位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部。該公司的工作室物業位於南加州的好萊塢。77.6公司合併和未合併的物業中有%位於加利福尼亞州，這使公司面臨比擁有地理上更分散的投資組合更大的經濟風險。

該公司很大一部分租金收入來自技術、媒體和娛樂行業的租户。截至2021年12月31日，大約30.7%和17.7合併和未合併的可出租平方英尺的百分比分別與科技、媒體和娛樂業的租户有關。

截至2021年12月31日，該公司的15個最大租户代表大約38.7合併和未合併的可出租平方英尺的百分比，以及沒有單一租户的佔比超過10%。

截至2021年12月31日，谷歌公司代表12.6該公司寫字樓部門租金收入的10%以上，公司工作室部門中沒有一個租户的租金收入佔該部門總收入的10%以上。

F-18
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
2. 重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的本公司和經營合夥企業的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。對物業、英畝和麪積數量的任何提及都是未經審計的，不在公司獨立註冊會計師事務所根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對公司財務報表進行審計的範圍內。

為便於比較，本公司已將商譽重新分類為#美元。8.8百萬美元和非房地產財產、廠房和設備8.4在截至2020年12月31日的合併資產負債表上，分別從預付費用和其他資產到商譽和非房地產財產、廠房和設備的淨額為100萬美元，以符合截至2021年12月31日的列報。該公司已將債務清償損失重新歸類為#美元。2.7百萬美元和$0.7分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，從利息支出到債務清償虧損，以符合截至2021年12月31日的年度的列報。本公司還在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度現金流量表上將相同金額從利息支出的非現金部分重新分類為債務清償損失。

合併原則

本公司的綜合財務報表包括本公司、經營合夥企業以及所有全資和控股子公司的賬目。經營合夥企業的合併財務報表包括經營合夥企業及所有全資和控股子公司的賬户。所有公司間餘額和交易都已在合併財務報表中沖銷。

在合併指導下，公司首先使用可變利率模型對實體進行評估，然後使用投票模型進行評估。本公司最終合併本公司通過多數股權或投票權控制的所有實體，包括本公司被視為主要受益人的所有可變權益實體(“VIE”)。本公司使用權益會計方法對所有其他未合併的合資企業進行會計核算。此外，公司根據不斷變化的情況不斷評估每個非全資擁有的法人實體以供重新考慮。

VIE被定義為股權投資者不具備以下條件的實體：

•控制性財務利益的特徵；

•有足夠的風險股權，使實體能夠在沒有其他各方額外從屬資金支持的情況下為其活動提供資金；和/或

•該實體具有非實質性投票權。

合併VIE的實體被稱為VIE的主要受益人，通常既有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，也有權從VIE獲得利益，或者有義務承擔VIE可能對VIE產生重大損失的損失。截至2021年12月31日，本公司已確定其經營夥伴關係和18合資企業符合VIE的定義。12在這些合資企業中，有幾家是合併的，六是不統一的。

F-19
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
聯合合資企業    

截至2021年12月31日，運營合夥企業已確定12的合資企業符合VIE的定義，並進行了合併：
實體屬性所有權權益
哈德遜1455市場，L.P.1455市場55.0 %
哈德遜1099號斯圖爾特，L.P.小山755.0 %
HPP-MAC WSP，LLC西區1號和10850皮科75.0 %
哈德遜第一渡口房地產投資信託基金，L.P.渡口大廈55.0 %
日落布朗森娛樂地產有限責任公司日落布朗森工作室，圖標，提示51.0 %
日落高爾娛樂地產有限責任公司日落高爾工作室51.0 %
日落拉斯帕爾馬斯娛樂地產有限責任公司日落拉斯帕爾馬斯工作室，哈洛51.0 %
日落服務控股有限公司
無(1)
51.0 %
日落影城控股有限公司Epic51.0 %
哈德遜媒體和娛樂管理公司(Hudson Media and Entertainment Management，LLC)
無(2)
51.0 %
哈德遜6040日落，有限責任公司6040日落51.0 %
哈德遜1918年第八，L.P.1918年第8次55.0 %
__________________ 
1.日落服務控股有限公司全資擁有Services Holdings，LLC擁有100日落·布朗森服務公司、日落·高爾服務公司、日落·拉斯帕爾馬斯服務公司和日落·拉斯帕爾馬斯服務公司的%權益，這兩家公司分別為上述娛樂物業提供服務。
2.哈德遜媒體和娛樂管理有限責任公司管理以下資產：日落高爾影城、日落布朗森影城、日落拉斯帕爾馬斯影城、6040日落、ICON、CUE、Epic和哈洛(統稱為“好萊塢媒體組合”)。

2020年11月22日，本公司與加拿大養老金計劃投資委員會(“CPPIB”)的子公司CPPIB US RE-3，Inc.簽訂合資協議，成立Hudson 1918 Eight，L.P.。2020年12月18日，合資公司通過一家全資子公司購買了1918年的第8處物業。公司擁有55合資企業的%股權。截至2021年12月31日，本公司已確定這家合資企業符合VIE的定義，並已合併。

2020年7月30日，隸屬於Blackstone Property Partners(以下簡稱黑石)的基金收購了49在好萊塢媒體投資組合中擁有%的權益。公司保留了一名51%的股權，並繼續負責日常運營、租賃和開發。截至2021年12月31日，本公司已確定好萊塢媒體投資組合中包括的實體和相關實體符合VIE的定義，並已合併。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司已確定其經營夥伴關係符合VIE的定義，並已合併。

公司幾乎所有的資產和負債都與經營合夥企業VIE有關。某些VIE的資產和信貸只能用於履行該等VIE自身的合同義務，VIE的債權人對本公司的一般信貸沒有追索權。

未合併的合資企業

截至2021年12月31日，該公司已確定其不是六它的合資企業都是VIE。由於其對未合併實體的重大影響，本公司採用權益會計方法對其進行會計核算。根據權益法，公司最初按成本記錄投資，隨後根據收益或虧損以及現金貢獻和分配的權益進行調整。

2021年7月29日，本公司通過與Blackstone關聯公司Kane Holdco S.A.R.L.的合資實體購買了Sunset Waltham Cross Studios開發項目的土地。公司擁有35合營實體股權的%。該公司還擁有35作為擁有財產的合營實體的普通合夥人和管理服務公司而成立的合營實體的股權的%。

於2020年12月24日，本公司通過與BPP Twilight Sun Valley REIT LLC(Blackstone的聯屬公司)的合資實體購買了Sunset Glenoaks Studios開發項目的土地。公司擁有50合營公司擁有合營實體%的股權，並擔任經營成員。

F-20
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
本公司對其未合併合資企業的淨股本投資反映在綜合資產負債表上對未合併房地產實體的投資中。本公司在合資企業淨收益或虧損中的份額計入綜合經營報表中未合併房地產實體的收入(虧損)。該公司使用累計收益法來確定未合併合資企業分配的現金流量列報。根據這一方法，在確認的收益中，超過累計股本金額的分配被歸類為經營活動的現金流入，超過這一數額的分配被歸類為投資活動的現金流入。有關我們在未合併合資企業的投資詳情，請參閲附註6。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告資產和負債報告金額的估計和假設，並披露財務報告日期的承諾和或有事項以及報告期內報告的收入和支出金額。本公司持續評估其估計，包括與收購、發展及評估其房地產的賬面價值、或有代價、收購資產及企業合併交易中承擔的負債的公允價值計量、釐定用於計算其新的或經修訂的經營承租人協議現值的遞增借款利率、其應計負債，以及以業績為基礎的股權補償獎勵的估值有關的估計。該公司的估計基於歷史經驗、當前市場狀況和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計大不相同。

收購

該公司評估每個收購以確定所收購的資產和活動的綜合集合是否符合企業的定義並且需要根據ASC805作為企業組合來核算，企業合併。在以下情況下，一套綜合資產和活動將不符合企業資格：(1)收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，或(2)這套綜合資產和活動至少缺乏共同顯著有助於創造產出能力(即交易前後產生的收入)的投入和實質性過程。

房地產收購一般不符合企業的定義，因為幾乎所有的公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和裝修以及相關的無形資產或負債)中，或者因為收購不包括以被收購的勞動力或被收購的合同的形式進行的實質性過程，而在沒有重大成本、努力或延遲的情況下，這些合同是無法替換的。

當公司收購被視為資產收購的物業時，收購價格是根據收購的資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。資產收購沒有計量期概念，收購期以收購價核算為準。此外，與資產收購相關的收購相關費用被資本化，作為收購價格的一部分。

該公司根據公允價值框架內的2級和3級投入評估公允價值，其中包括利用適當折扣率、資本化率、續訂概率和現有市場信息(包括市場租賃率和市場租金增長率)的估計現金流量預測。對未來現金流的估計基於一系列因素，包括歷史經營業績、已知和預期的趨勢以及市場和經濟狀況。

被收購財產的有形資產的公允價值將該財產的價值視為空置。收購的“高於和低於”市場租賃的公允價值基於利用反映收購租賃相關風險的貼現率的估計現金流預測。入賬金額乃根據(I)根據每份原址租約須支付的合約金額與(Ii)管理層對每份原址租約的公平市值租賃率的估計差額的現值計算，該估計租期相等於高於市價的租約的剩餘租期與任何具有低於市價續期選擇權的租約的初始期限加延長的低於市價的租期之間的差額。收購的其他無形資產包括基於公司對每個租户租賃具體特徵的評估的原地租賃價值金額。考慮因素包括假設預期租賃期內的賬面成本估計、市場狀況及執行類似租約的成本。在估計持有成本時，本公司包括假設的預期租賃期內按市場價格計算的租金損失估計，這取決於當地的市場狀況。在估算執行類似租賃的成本時，公司考慮佣金、法律和其他與租賃相關的成本。所承擔債務的公允價值基於利用可用於發行類似期限和剩餘期限債務的利率的估計現金流預測。

F-21
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)


企業合併

我們可能會不時地進行業務合併。根據ASC 805，企業合併，公司對符合企業合併定義的收購適用收購方式。根據收購方法，本公司估計被收購實體在收購日的可識別資產和負債的公允價值。在收益法下，收購的無形資產採用不同的方法進行估值，包括客户關係的超額收益法、商號的特許權使用費救濟法和競業禁止協議的損益法。收購的物業、廠房和設備採用成本法進行估值，包括考慮複製或重置成本、經濟折舊和陳舊。我們將商譽衡量為收購日期後轉移的對價的超額部分，收購的可確認資產和承擔的負債的公允價值。商譽被分配給預計將從業務合併的協同效應中受益的每個報告單位。與收購相關的費用和與業務合併相關的交易成本在已發生的期間內支出，這些費用包括在綜合經營報表的交易相關費用項目中。

收購會計方法要求我們在收購日對被收購實體的可識別資產和負債的公允價值做出重大估計和假設。本公司使用被歸類為公允價值等級第2級的可觀察投入和被歸類為第3級的不可觀察投入來估計公允價值。重大估計和假設包括對收入增長率、長期增長率、貼現率、客户保留率等項目的主觀和/或複雜判斷，以及其他因素，包括估計我們預計從收購資產中產生的未來現金流。

收購會計方法還要求我們在不超過一年的計量期內完善這些估計，以反映獲得的關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息，如果知道這些事實和情況，將影響對截至該日期確認的金額的計量。如果我們被要求調整我們記錄的與收購相關的資產和負債的公允價值的暫定金額，這些調整可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。如果隨後的實際結果和基礎業務活動的更新預測與用於開發這些價值的假設和預測相比發生變化，我們可能會記錄未來的減值費用。

房地產投資

成本資本化

該公司將與開發和再開發活動、資本改善、租户改善和租賃活動相關的成本資本化。與開發和再開發相關的資本化成本包括利息、物業税、保險和其他與房地產項目的收購、開發或建設直接相關和必不可少的成本。間接發展成本，包括工資和福利、辦公室租金和那些直接負責發展活動並將時間花在發展活動上的個人的相關成本，也被資本化並分配給與其相關的項目。建築和開發成本被資本化，同時正在進行大量活動，為資產的預期用途做準備。該公司認為一項建築工程實質上已完成，並在租户改善工程完成後(但不遲於此)可供使用。一年在主要建築活動停止後。在項目基本完成並準備投入預期用途或開發活動停止後發生的成本，在發生時計入費用。以前資本化的與放棄收購或開發相關的成本計入收益。修理費和維護費在發生時計入費用。

該公司確認了與開發和再開發活動相關的以下資本化成本：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
資本化人事成本$16,728 $15,843 $9,218 
資本化利息$22,595 $19,509 $16,258 

F-22
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
操作屬性

物業一般按成本價計價，減去累計折舊和攤銷。公司使用直線法計算資產的預計使用年限內的折舊和攤銷，如下表所示：
資產描述預計使用壽命(年)
建築和改善
土地租賃期較短或39
土地改良15
傢俱和固定裝置
5至7
租户改進較短的預計使用壽命或租賃期限

如果適用，公司將在剩餘的不可撤銷租賃條款和議價續約期內攤銷高於市價和低於市價的無形租賃。原地租賃無形資產將在剩餘的不可撤銷租賃期內攤銷。當租户在租賃期滿前騰出時，無形資產和負債的攤銷就會加速。該公司在剩餘的不可撤銷租賃條款中攤銷高於和低於市場的無形地面租賃。

持有待售

當ASC 360提出某些標準時，本公司將房產分類為持有待售房產，物業、廠房和設備，都相遇了。這些標準包括(I)公司是否致力於出售計劃，(Ii)資產或處置集團是否可立即出售，(Iii)是否已啟動尋找買家的現行計劃和完成出售計劃所需的其他行動，(Iv)資產或處置集團的出售是否可能(即可能發生)，以及轉讓是否有資格在一年內被確認為完成出售，(V)該長期資產或出售集團是否正積極以相對於其現行公允價值而言屬合理的價格出售；。(Vi)完成該計劃所需的行動是否顯示該計劃不大可能作出重大改變或該計劃將會撤回。當物業被分類為持有待售時，本公司將其資產和負債重新分類為持有待售，並在綜合資產負債表中列示所有期間，並停止確認折舊費用。

持有待售的房產以賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本中的較低者進行報告。估計公允價值通常基於買賣協議、意向書或經紀人對房產的估計價值。當賬面價值大於公允價值時，本公司將確認持有待售房地產資產的減值損失，公允價值基於物業的估計銷售價格，該估計銷售價格被歸類於公允價值等級的第二級。

當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法根據公認會計準則收回時，本公司評估房地產資產及相關無形資產的賬面價值。當存在減值指標且估計該等資產所產生的未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面金額時，持有以供投資的房地產資產計入減值損失。本公司確認賬面金額超過公允價值的減值損失，以第二級投入為基礎。

根據ASC 205，財務報表的列報但是，如果不代表本公司業務的戰略轉變，本公司不會公佈因出售而停止運營的淨虧損的經營結果。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，沒有中斷運營。

長期資產減值

本公司按季評估房地產資產及相關無形資產之賬面值，以計提減值，並在任何事件或環境變化顯示一項資產或資產組之賬面值可能無法根據公認會計原則收回時，評估房地產資產及相關無形資產之賬面值。當存在減值指標且估計該等資產所產生的未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面金額時，持有以供投資的房地產資產計入減值損失。本公司確認減值損失的程度為賬面價值超過物業的公允價值(基於1級或2級投入)，減去預計銷售成本。

截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$2.8由於管理層的預期持有期由長期持有期減至短期持有期，導致該物業的估計公允價值低於其賬面價值，因此，與其Del Amo寫字樓物業相關的減值費用高達100萬歐元。估計公允價值為$17.4百萬美元是基於物業的估計銷售價格，該價格被歸類於公允價值等級的第二級。
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
截至2020年12月31日止年度，本公司錄得不是減損費用。截至2019年12月31日止年度，本公司記錄 $52.2百萬 與已售出的校園中心寫字樓物業相關的減值費用。估計公允價值為$70.3百萬美元是基於房產的銷售價格，該價格被歸類在公允價值等級的第二級。

商譽與已獲得的無形資產

商譽是一種無法識別的無形資產，被確認為剩餘，通常計量為企業合併中轉移的對價超過獲得的可識別資產和承擔的負債。商譽被分配給預計將從業務合併的協同效應中受益的報告單位。

該公司至少每年對其商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則更頻繁地進行減值測試。商譽在分配給它的報告單位進行減值測試，該單位可以是一個運營部門，也可以是一個運營部門以下的一個級別。本公司擁有三運營部門：管理實體、辦公室和工作室。管理實體和辦事處業務部門都是一個報告單位。在Studio運營部門中，有兩個報告部門：Studio Properties和Studio Services，後者由截至2021年12月31日的年度收購的Zio和Star Waggons業務組成。對減值商譽的評估最初可能基於定性因素進行，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值(包括商譽)更有可能低於其賬面價值。如果是，則進行量化評估，並且在報告單位的賬面價值超過其公允價值的範圍內，對超出的部分確認減值，最高可達分配給報告單位的商譽金額。或者，公司可以繞過定性評估，直接進行定量評估。

定性評估考慮各種因素，例如宏觀經濟、行業和市場狀況對報告單位的盈利表現的影響程度、報告單位的業務戰略和/或管理層的變化、報告單位的收入和/或成本結構的構成或組合的變化、報告單位的財務業績和業務前景等。
在量化評估中，採用重大判斷、假設和估計來確定報告單位的公允價值。本公司一般採用收益法，通過對報告單位的預計淨現金流量進行折現來估計公允價值，並可能在可用和適當的情況下與基於市場的數據相印證。對未來現金流的預測基於各種因素，包括但不限於我們關於業務和運營的戰略計劃、內部預測、年終剩餘收入倍數、營業利潤率、類似業務和可比交易的定價(如果適用)，以及為未來現金流的現值調整風險調整貼現率。鑑於投入的敏感性水平，任何一項投入的價值的變化，無論是單獨的還是合併的，都可能對報告單位的公允價值的整體估計產生重大影響。不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內確定了減值指標。

使用反映資產消耗模式的直線法，將有限壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷。已購入無形資產的估計使用年限為五至七年了。本公司在確認減值指標時，對其壽命有限的無形資產進行減值評估。

現金、現金等價物和限制性現金

現金和現金等價物的定義是手頭和銀行的現金，加上購買時到期日不超過三個月的所有短期投資。限制性現金主要包括貸款人持有的為資本改善、税收、保險、償債和運營支出等準備金提供資金的金額。

該公司在銀行存款賬户中保留了一些現金，有時可能會超過聯邦保險的限額。目前還沒有與此類賬户相關的損失。

F-24
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表提供了所列期間期初和期末現金和現金等價物以及限制性現金的對賬情況：
十二月三十一日，
202120202019
期初
現金和現金等價物$113,686 $46,224 $53,740 
受限現金35,854 12,034 14,451 
共計$149,540 $58,258 $68,191 
期末
現金和現金等價物$96,555 $113,686 $46,224 
受限現金100,321 35,854 12,034 
共計$196,876 $149,540 $58,258 

應收賬款

本公司按美國會計準則842核算與租金收入相關的應收賬款。租契(“ASC 842”)。指引規定，該公司須在租約開始時及其後評估是否可向租户收取未來的租約款項。如果公司確定不可能收回，它會確認租金收入減少的調整。對於被認為可能收回的金額，本公司也可以根據對個別應收賬款的評估，包括具體的信用提升和其他相關因素，在其他權威的GAAP下記錄撥備。

應收賬款淨額

截至2021年12月31日，應收賬款為$25.5一百萬美元，還有一美元0.2為壞賬撥備100萬英鎊。截至2020年12月31日，應收賬款為$22.1百萬美元，而且還有不是撥備可疑賬款。

直線應收租金，淨額
截至2021年12月31日，直線應收租金為$240.3一百萬美元，而且有一個不是撥備可疑賬款。截至2020年12月31日，直線應收租金為$226.0百萬美元，一共有$0.3為壞賬撥備100萬英鎊。

美國政府證券

該公司持有與信託子公司承擔的債務相關的美國政府證券。這些證券被視為持有至到期日的投資，並在綜合資產負債表中按攤銷成本列賬。該公司既有意圖也有能力持有至成熟。

F-25
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
預付費用和其他資產，淨額

下表為公司截至目前的預付費用和其他資產淨額：
2021年12月31日2020年12月31日
利率上限衍生資產$368 $5 
非房地產投資31,447 4,088 
股票認購權證1,664 — 
未來收購的押金和開發前成本47,605 28,488 
遞延融資成本，淨額7,750 1,216 
預付保險5,442 5,100 
預付房產税2,192 2,138 
庫存1,578 — 
其他20,954 14,434 
預付費用和其他資產，淨額
$119,000 $55,469 

非房地產投資

該公司分別根據一級和二級投入按公允價值計量其對普通股和可轉換優先股的投資。本公司使用資產淨值(“NAV”)實際權宜之計來計量其對不能輕易確定公允價值的基金的投資，並使用報告的資產淨值而不作調整，除非其意識到信息表明報告的資產淨值沒有準確反映投資的公允價值。這些非房地產投資的公允價值變動計入合併經營報表中非房地產投資的未實現收益(虧損)。該公司確認了淨未實現收益#美元。14.9截至2021年12月31日的年度為百萬美元，未實現淨虧損為$0.9由於公允價值的可觀察變化，截至2020年12月31日的年度的利潤為600萬歐元。在這些投資的有效期內，公司確認了淨未實現收益#美元。14.0由於公允價值的可察覺變化，本集團的淨資產為1000萬歐元。

股票認購權證

公司持有股票認購權證的投資，使公司有權購買固定數量的非房地產被投資人的普通股。權證符合衍生工具的定義，並根據第2級投入按公允價值計量。衍生資產的公允價值變動計入綜合經營報表中非房地產投資的未實現收益(虧損)。該公司確認了一項未實現的收益#美元。1.7由於股票認購權證公允價值在截至2021年12月31日的年度內發生變化，導致股票認購權證的公允價值發生變化。不是確認的損益與截至2020年12月31日的年度內股票認購權證的公允價值變化有關。

租賃會計

該公司根據ASC 842對其租賃進行會計核算，該條款要求公司識別租賃協議中的租賃和非租賃組成部分。租賃部分涉及租賃資產的使用權，而非租賃部分涉及與標的資產使用權分開轉讓的貨物或服務的付款。

就出租人而言，指引規定在以下情況下按標的資產類別選擇合併單一租賃組成部分列報是切實可行的做法：(I)合併單一租賃組成部分的轉讓時間和模式相同，以及(Ii)相關租賃組成部分(如果單獨核算)將被分類為經營租賃。實際權宜之計僅為本公司與寫字樓物業相關的租約而獲選。就本公司工作室物業而言，轉讓工作室物業的租賃成分及非租賃成分的時間及模式並不相同，因此本公司並無選擇這項對本公司工作室物業的實際權宜之計。與演播室非租賃組件相關的獨立銷售價格很容易獲得，不需要估計。

承租人會計

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。該公司的經營租賃協議涉及地面租賃和設施租賃，並反映在綜合資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債中。對於租期在12個月或以下的租約，本公司通過以下方式作出會計政策選擇
F-26
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
標的資產類別，不確認ROU資產和租賃負債。本公司一般按直線法在租賃期內確認此類租賃的租賃費用。

ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款義務的期間確認。由於本公司的租約不提供隱含利率，在確定租賃付款的現值時，本公司根據開始日期或採用ASC 842之日可獲得的信息來確定遞增借款利率。用於計算ROU資產和負債的加權平均增量借款利率為5.5%。ROU資產還包括支付的任何租賃費用，不包括租賃激勵措施。該公司的許多承租人協議包括延長租期的選擇權，除非該選擇權被合理地確定會被行使，否則該公司不會將其包括在其最低租賃條款中。與經營租賃相關的租賃支付的租金費用在租賃期內以直線法確認。加權平均剩餘租賃期為29截至2021年12月31日。

出租人會計

綜合經營報表的收入列報反映了單一租賃組成部分，該組成部分結合了寫字樓組合的租金、租户回收和其他與租户相關的收入，並選擇了出租人實際的權宜之計。對於本公司在工作室物業的租金，總租賃對價按相對獨立的基礎分配給租賃和非租賃部分。與租賃組件相關的收入的確認由ASC 842管理，而與非租賃組件相關的收入由ASC 606管理，與客户簽訂合同的收入 (“ASC 606”).

本公司於2019年1月1日採用ASC 842，採用修改後的追溯過渡方法，該方法必須適用於2019年1月1日之後存在或簽訂的租約。ASC 842將初始直接成本定義為僅簽署租賃的增量成本。與執行不再符合ASC 842規定的初始直接成本定義的成功租賃協議相關的內部直接補償成本和外部法律費用在公司的綜合經營報表中計入辦公室運營費用或工作室運營費用。作為採用的結果，該公司確認了$1.8作為對截至2019年1月1日尚未開始的租賃相關成本的累計赤字的累計調整，這些租賃以前已資本化，不再符合ASC 842對初始直接成本的定義。公司確認了$0.3600萬美元，作為與其他過渡調整有關的累計赤字的累計調整數。

收入確認

該公司編制了一份收入來源清單，並確定了以下主要收入來源：(I)租金收入(Ii)租户回收和其他與租户相關的收入(Iii)輔助收入(Iv)其他收入(V)房地產銷售(Vi)管理費收入和(Vii)管理服務報銷收入。
收入流部件財務報表位置
租金收入寫字樓、舞臺和儲藏室租金寫字樓和工作室部分：租賃
租户回收和其他與租户相關的收入退還房產税、保險費、修理費、其他經營性費用和必須收取的停車費收入辦公區域：租賃
工作室部門：租賃和服務收入以及其他
輔助收入租户使用電力、暖通空調和電信(即電話和互聯網)以及照明、設備和車輛租賃的收入演播室部門：服務收入和其他
其他收入與租賃協議和其他不相關的停車收入辦公室和工作室部門：服務收入和其他
房地產銷售從現金對價減去成本基礎上獲得的銷售收益房地產銷售收益
管理費收入向未合併的合資實體提供管理服務所得的收入手續費收入
管理事務報銷收入
報銷公司因管理未合併的合資實體而發生的費用
管理服務報銷收入--未合併的房地產實體

本公司在租賃期內以直線方式確認租户的租金收入，當租户有可能收回且租户已佔有或控制租賃資產的實際用途時，本公司將於租賃期內按直線確認租户的租金收入。如果租約規定承租人改善，公司為會計目的確定承租人改善是由承租人所有還是歸承租人所有。
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
結伴。當本公司為租户改善工程的擁有人時，在租户改善工程實質完成前，租户不會被視為已實際擁有或控制租賃資產的實際用途。當承租人是承租人改善項目的業主時，任何由承租人提供資金的改善津貼均被視為租約獎勵，並作為租賃期內收入的減少攤銷。租户改善所有權是根據各種因素確定的，這些因素包括但不限於：

•(B)租約有否規定租户改善津貼可如何使用及以何方式使用；

•租户或房東在租賃期結束時是否保留改善的法定所有權；

•租户的改善措施是租户獨有的，還是一般用途的；以及

•租户改善工程在租約期滿時是否預計會有任何剩餘價值。

該公司確認與償還房地產税、保險、維修和維護以及其他運營費用有關的租户回收在發生適用費用期間作為收入。由於本公司通常是從第三方供應商購買商品和服務的主要義務人，有權選擇供應商，並承擔相關的信用風險，因此報銷是按毛數確認和呈報的。

其他與租户相關的收入包括租賃協議中規定的停車位，作為必須收取的停車位租金。這些收入在租賃期內確認。

輔助收入， 其他收入、管理費收入和管理服務報銷收入根據ASC 606入賬。這些收入具有單一的業績義務，並在提供服務時確認。

下表彙總了根據ASC 606核算的公司收入流：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
輔助收入$46,984 $16,781 $27,951 
其他收入$15,168 $16,582 $28,066 
與Studio相關的租户恢復$1,962 $1,560 $2,261 
管理費收入$3,221 $2,815 $1,459 
管理事務報銷收入$1,132 $— $— 

下表彙總了公司在ASC 606項下的應收賬款：
2021年12月31日2020年12月31日
輔助收入$7,381 $1,700 
其他收入$1,078 $1,058 
與Studio相關的租户恢復$— $— 

關於房地產銷售，本公司根據ASC 606適用某些確認和計量原則。本公司應根據控制權轉移情況對房地產銷售情況進行評估。如果房地產銷售合同包括賣方持續參與已售出的物業，賣方必須評估合同中承諾的每一件商品或服務，以確定它是否代表履約義務、構成擔保或防止控制權轉讓。收入確認的時間和模式可能會發生變化，因為它涉及房地產銷售收益，如果銷售包括代表單獨業績義務的持續參與。

遞延融資成本和債務折價/溢價

遞延融資成本在合同貸款期限內攤銷，計入合併經營報表的利息支出。與無擔保循環信貸安排和未提取定期貸款相關的遞延融資成本和相關攤銷在綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中列報。所有其他遞延融資成本和相關攤銷都包括在綜合資產負債表上各自的債務項目中。
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)

債務貼現和保費在合同貸款期限內攤銷，計入綜合經營報表的利息支出。折扣額的攤銷記為額外利息支出，保費的增加記為利息支出的減少。

衍生工具

本公司通過簽訂衍生工具來管理與借款相關的利率風險。本公司按公允價值按毛數確認綜合資產負債表上的所有衍生工具。衍生工具在資產負債表日調整為公允價值。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)，隨後在對衝的預測交易影響收益期間重新分類為收益。未指定為套期保值的公允價值衍生工具的變動立即計入收益。

基於股票的薪酬

公司股權激勵獎勵計劃中的限制性股票、限制性股票單位和業績單位的薪酬成本按ASC 718核算。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。本公司對發生的獎品沒收進行核算。發放給非僱員的基於股份的付款與發放給員工的基於股份的付款的入賬方式相同。

所得税

一般而言，該公司擁有財產的子公司是有限責任公司，出於聯邦所得税的目的，它們被視為傳遞實體或被忽視的實體(或者，就擁有1455市場的實體而言，Hill7、Ferry Building和1918 Eight Property，REITs)被視為直通實體或被忽視實體(或者，對於擁有1455 Market、Hill7、Ferry Building和1918 Eight Property的實體，REITs)。就Bentall Centre物業和Sunset Waltham Cross Studios開發項目而言，該公司通過在聯邦所得税方面被視為TRS的非美國實體擁有該物業的權益。因此，不是在所附的合併財務報表中為這些實體的活動計提了聯邦所得税撥備。

本公司已選擇自截至二零一零年十二月三十一日止的課税年度起，根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)作為房地產投資信託基金繳税。本公司相信，從該課税年度開始，本公司的經營方式使本公司有資格成為聯邦所得税用途的房地產投資信託基金，本公司打算繼續以這種方式經營。為符合REIT的資格，本公司須將其REIT應課税收入(不包括淨資本收益)的至少90%分派給本公司的股東，並須符合守則就經營業績、資產持有量、分派水平及股權多元化等事項所施加的各項其他要求。

只要該公司繼續有資格作為房地產投資信託基金納税，該公司目前分配給其股東的收益一般不需要繳納公司所得税。如果本公司在任何納税年度不符合REIT的資格，並且不能利用守則中規定的某些儲蓄條款，其所有應税收入都將繳納聯邦公司所得税。除非根據特定法定條文有權獲得寬免，否則本公司將沒有資格選擇在本公司喪失資格的年度後的四個課税年度內被視為房地產投資信託基金。我們無法説明該公司是否在所有情況下都有權獲得這項法定濟助。

本公司可取得一間或多間附屬REITs的直接或間接權益。附屬房地產投資信託基金須遵守適用於本公司的各項房地產投資信託基金資格要求及其他限制。若附屬REIT未能符合REIT資格，則(I)該附屬REIT將須繳交聯邦所得税，(Ii)就適用於REITs的資產測試而言，該REIT的股份將不再是符合資格的資產，及(Iii)本公司有可能未能通過適用於REITs的若干資產測試，在此情況下，本公司將無法符合REIT的資格，除非本公司可利用若干寬免條款。

該公司認為，出於聯邦所得税的目的，它的經營合夥企業被恰當地視為合夥企業。作為合夥企業，公司的經營合夥企業的收入不繳納聯邦所得税。取而代之的是，它的每一個合夥人，包括本公司，都被分配，並可能被要求就其在經營合夥企業的收入中所佔的份額繳税。因此，經營合夥企業沒有包括聯邦所得税的規定。

本公司已選擇連同本公司的若干附屬公司，就聯邦所得税而言，將該等附屬公司視為應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)。公司可能從事的某些活動，如非慣例活動
F-29
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
為公司租户和持有公司不能直接持有的資產提供服務，將由TRS進行。TRS的淨收入要繳納聯邦所得税，如果適用的話，還要繳納州所得税。該公司的TRS沒有針對2021年、2020年或2019年的重大税收撥備或遞延所得税項目。

該公司受其開展業務所在州的法律要求的約束。

本公司定期評估其税務狀況，以確定税務機關根據其技術優點，在訴訟時效所界定的所有未結税務年度經税務機關審查後，是否更有可能維持該等狀況。截至2021年12月31日，本公司尚未就不確定的税務狀況建立責任。

該公司及其某些TRS向美國聯邦政府以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。在2017年前，本公司及其TRS不再接受税務機關的税務審查。該公司評估了所有開放年度的税收狀況，截至2021年12月31日，其中包括2018年至2020年的聯邦用途和2017至2020年的州用途，並得出結論，沒有重大不確定性需要確認。

資產負債公允價值

本公司按公允價值按經常性基礎計量某些金融工具，而某些金融工具和餘額按公允價值按非經常性基礎計量(例如，減值房地產和長期資產的賬面價值)。公允價值被定義為在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。公允價值計量按以下三種類別之一進行分類和披露：

•第一級：相同資產或負債在計量日可獲得的活躍市場的未調整報價；

•第2級：活躍市場中類似工具的報價，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及在活躍市場中可觀察到重大投入和重大價值驅動因素的模型衍生估值；以及

•第三級：價格或估值技術，只有很少或沒有市場數據，而這些數據需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的輸入。

當可用時，本公司利用來自獨立第三方來源的報價市場價格來確定公允價值，並將該等項目歸類為第一級或第二級。當本公司確定本公司擁有的金融工具的市場缺乏流動性或類似工具的市場交易看起來沒有秩序時，本公司使用幾種估值來源(包括內部估值、貼現現金流分析和報價市場價格)，並通過對各種估值來源分配權重來確定公允價值。

假設或估計方法的改變可能會對這些估計公允價值產生重大影響。在這方面，衍生的公允價值估計不能通過與獨立市場進行比較而得到證實，在許多情況下，可能不會在工具的立即結算中實現。

3. 企業合併

在2021年8月16日和2021年8月31日(每個單獨的“收購日期”，以及共同的“收購日期”)，公司收購了100分別持有ZIO和Star Waggons%的股權。被收購的業務為工作室製作提供運輸和後勤服務，它們的收購將擴大公司為其工作室平臺提供的服務。

下表彙總了與收購相關的轉讓對價的收購日期公允價值：
齊奧星際旅行車
現金$117,198 $92,656 
或有對價22,543 — 
總對價$139,741 $92,656 
F-30
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)

ZIO證券購買協議的條款要求該公司支付最高$35.0向企業前股東支付100萬歐元的額外對價，但須達到一定的業績門檻。本公司現正評估與該安排有關的未來現金流量，以釐定最終收購日期及或有代價的公允價值。因此，初步測算的美元22.5百萬美元可能會發生變化。

下表彙總了在各個收購日期收購的資產和承擔的負債的估計公允價值。本公司正在獲取某些無形資產的第三方估值，因此，無形資產和商譽的臨時計量可能會發生變化：
齊奧星際旅行車
現金和現金等價物$1,084 $300 
應收賬款3,001 4,185 
預付費用和其他資產1,509 1,605 
非房地產、廠房和設備23,399 25,000 
無形資產41,670 33,480 
收購的總資產70,663 64,570 
應付賬款、應計負債和其他$1,498 $1,913 
無形負債— 110 
承擔的總負債1,498 2,023 
取得的可確認淨資產$69,165 $62,547 
商譽70,576 30,109 
取得的淨資產$139,741 $92,656 

在$41.7作為Zio收購的一部分收購的百萬美元無形資產，$8.5百萬美元被臨時分配給註冊商標，該商標不受攤銷的影響。剩下的$33.2在收購的無形資產中，有數百萬美元的客户關係30.0百萬(七年期使用年限)和競業禁止協議，金額為$3.0百萬(五年期加權平均使用壽命)。已確定壽命的無形資產的加權平均使用壽命約為七年了.

在$33.5作為收購Star Waggons的一部分收購的百萬美元無形資產，$8.6百萬美元被臨時分配給註冊商標，該商標不受攤銷的影響。剩下的$24.9在收購的無形資產中，有數百萬美元包括價值1,000,000美元的客户關係。22.5百萬(七年期使用年限)和競業禁止協議，價值$2.3百萬(五年期加權平均使用壽命)。已確定壽命的無形資產的加權平均使用壽命約為七年了.

商譽$70.6百萬美元和$30.1Zio和Star Waggons的收購分別為100萬美元，分別在各自的收購日期確認。確認的商譽歸因於預期的協同效應和ZIO和Star Waggons的集合勞動力。商譽已分配給工作室服務報告股。商譽是可扣除的税目，因此，已記錄遞延税金。截至2021年12月31日，有不是收購導致的已確認商譽金額的變化。

該公司確認與收購相關的成本為#美元。3.4百萬美元和$2.4分別作為ZIO和Star Waggons收購的本期支出。這些成本包括在綜合業務表上與交易有關的費用中。

從每個收購日期到2021年12月31日，ZIO和Star Waggons的收入和淨收入包括在公司的綜合運營報表中如下：
齊奧星際旅行車
收入$11,419 $9,651 
營業收入$2,395 $2,947 

F-31
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
以下是形式上的綜合經營報表，好像ZIO和Star Waggons的經營業績已包括在公司截至2021年和2020年12月31日的年度綜合業績中：
截至2021年12月31日的年度
截至2020年12月31日的年度
收入$933,229 $830,463 
營業收入$38,884 $8,159 

這些金額是在應用公司的會計政策並調整ZIO和ZIO的結果後計算出來的
Star Waggons反映假設公允價值將收取的額外折舊和攤銷
房地產、廠房和設備以及無形資產的調整已於2020年1月1日開始實施。

4. 房地產投資

下表彙總了該公司截至以下日期的房地產投資(按成本計算)：
2021年12月31日2020年12月31日
土地$1,313,385 $1,351,888 
建築和改善6,241,254 5,840,819 
租户改進786,991 728,111 
傢俱和固定裝置14,020 12,250 
正在開發的物業5,827 281,949 
房地產投資，按成本計算$8,361,477 $8,215,017 

收購房地產

2021年12月23日，本公司購買了197,1365平方英尺(約合14平方米)位於華盛頓州西雅圖的貝爾辦公物業(&Bell)。在扣除某些信貸、按比例分攤和結賬成本之前的收購價為$。118.9百萬美元。這項收購不符合企業的定義，因此被計入資產收購。對於資產收購，收購價格包括資本化收購成本。

下表為本公司在以下5個年度的最終收購價貝爾收購(&Bell)：
總對價$118,907 
對價的分配
房地產投資$102,939 
遞延租賃成本和就地租賃無形資產(1)
10,443 
低於市價的土地租賃(1)
10,844 
低於市價的租賃(1)
(5,319)
共計$118,907 
_____________
1.表示的加權平均攤銷期間。9.4年數(在任何續訂或延期選項之前)。

於二零二零年十二月十八日，本公司根據與CPPIB一間附屬公司的合資協議，購買668,209佔地1918年，位於華盛頓州西雅圖的第八個寫字樓物業。在扣除某些信貸、按比例分攤和結賬成本之前的收購價為$。625.0百萬美元。公司擁有55在這家合併後的合資企業中擁有%的所有權權益。這項收購不符合企業的定義，因此被計入資產收購。對於資產收購，收購價格包括資本化收購成本。

F-32
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表為該公司1918年第八次收購的最終收購價：
總對價$593,945 
對價的分配
房地產投資$584,250 
遞延租賃成本和就地租賃無形資產(1)
37,563 
高於市價的租約(2)
335 
低於市價的租賃(3)
(28,203)
共計$593,945 
_____________
1.表示的加權平均攤銷期間。9.1年數(在任何續訂或延期選項之前)。
2.表示的加權平均攤銷期間。7.8年數(在任何續訂或延期選項之前)。
3.表示的加權平均攤銷期間。9.3年數(在任何續訂或延期選項之前)。

工作室合資企業

2020年7月30日，黑石附屬基金收購了49在好萊塢媒體投資組合中的%權益，a2.2百萬平方英尺的工作室和寫字樓物業集合，投資組合總估值為$1.65在完成信貸、比例和成本之前為公司帶來10億美元的現金收益808.5百萬美元。這筆交易包括日落高、日落布朗森和日落拉斯帕爾馬斯工作室，以及6,040日落、ICON、CUE、Epic和哈洛，以及1.1與日落高爾和日落拉斯帕爾馬斯工作室相關的百萬平方英尺的開發權。公司保留了一名51好萊塢媒體投資組合中的%所有權股份。

長期資產減值

截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$2.8由於管理層的預期持有期由長期持有期減至短期持有期，導致該物業的估計公允價值低於其賬面價值，因此，與其Del Amo寫字樓物業相關的減值費用高達100萬歐元。估計公允價值為$17.4百萬美元是基於物業的估計銷售價格，該價格被歸類於公允價值等級的第二級。

“公司”就是這麼做的。不是在截至2020年12月31日的年度內，不確認減值費用。

截至2019年12月31日止年度，本公司錄得$52.2與校園中心寫字樓物業相關的減值費用達100萬美元，該物業於2019年3月31日待售，隨後被出售。該公司的估計公允價值是基於銷售價格(第2級投入)。

房地產處分

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司沒有完成任何與合併實體相關的處置。下表彙總了截至2019年12月31日的年度內完成的處置信息：
屬性細分市場處分日期 平方英尺
銷售價格(1)(單位：百萬)
校園中心辦公室辦公室7/24/2019471,580 $70.3 
校園中心用地辦公室7/30/2019946,350 78.1 
2019年的總處置1,417,930 $148.4 
_____________ 
1.表示未扣除某些積分、按比例分攤和結賬成本的銷售毛價。

這些物業被認為是該公司投資組合的非戰略性資產。對這些財產的處置產生了#美元的收益。47.1截至2019年12月31日的年度為百萬美元。這一數額包括在綜合業務表的房地產銷售收益項目中。

F-33
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
持有待售

該公司擁有四截至2021年12月31日分類為持有待售房產。這些物業被確定為公司投資組合中的非戰略性資產，幷包括在公司的寫字樓部門。下表彙總了截至2021年12月31日待售房產的信息：
屬性細分市場 子市場平方英尺
Northview Center辦公室林伍德179,985 
Skyway Landing辦公室紅杉海岸246,997 
德爾阿莫辦公室好萊塢205,189 
6922好萊塢辦公室託倫斯113,000 
2021年持有待售總金額745,171 

下表彙總了截至2021年12月31日與持有待售房地產相關的資產和負債構成：
Northview Center Skyway Landing德爾阿莫6922好萊塢
資產
房地產投資淨額$40,338 $89,873 $15,213 $91,353 
應收賬款淨額95 142 — 103 
直線應收租金淨額901 1,659 — 4,714 
遞延租賃成本和無形資產淨額751 450 2,742 1,999 
預付費用和其他資產，淨額— — — 187 
與持有待售房地產相關的資產$42,085 $92,124 $17,955 $98,356 
負債
應付賬款、應計負債和其他$184 $273 $12 $1,372 
無形負債，淨額
— — — 96 
押金和預付租金395 1,205 — 360 
與持有待售房地產有關的負債$579 $1,478 $12 $1,828 

截至2020年12月31日，公司擁有不是符合分類為持有待售的標準的物業。


5. 非房地產，廠房和設備，淨值

下表彙總了公司截至目前的非房地產資產、廠房和設備淨額：
2021年12月31日2020年12月31日
掛車$35,181 $— 
租賃權的改進15,267 14,046 
卡車和其他車輛12,204 — 
傢俱、固定裝置和設備4,592 3,331 
其他設備4,605 — 
非房地產、廠房和設備，按成本計算71,849 17,377 
累計折舊(13,380)(8,933)
非房地產，廠房和設備，淨值$58,469 $8,444 

非不動產、廠房和設備按成本減去累計折舊計算。本公司使用直線法計算資產的估計使用年限內的折舊，其範圍為五至20好幾年了。該公司使用與其相同的會計模型評估其非房地產財產、廠房和設備的減值淨額。
F-34
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
適用於其房地產資產和相關無形資產。詳情見注4。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司沒有確認任何非房地產財產、廠房和設備的減值費用。

6. 對未合併房地產實體的投資

2021年7月29日，公司購買了35在擁有日落沃爾瑟姆十字工作室開發項目的合資企業中擁有%的所有權權益。該公司還擁有35作為擁有財產的合營實體的普通合夥人和管理服務公司而成立的合營實體的股權的%。合資實體的功能貨幣是當地貨幣，或英鎊。與這家未合併的合資企業相關的最大風險僅限於該公司的投資。

2020年12月24日，公司購買了50在擁有加州洛杉磯日落格倫奧克斯工作室開發項目的合資企業中擁有%的所有權權益。本公司為營運成員。與這家未合併的合資企業相關的最大風險僅限於該公司的投資。

2019年6月5日，本公司通過與Blackstone 1 LP的合資企業購買了20加拿大温哥華Bentall Centre寫字樓物業和零售綜合體的%所有權權益。該公司作為運營合作伙伴。本特爾中心的功能貨幣是當地貨幣，或加元。該公司面臨與外幣波動相關的風險。資產和負債按截至財務報表日的有效匯率換算成美元。我們海外子公司的損益表賬目是按所列期間的月平均匯率換算的。換算產生的收益或虧損在累計其他綜合(虧損)收入中作為總股本的單獨組成部分分類，不包括在淨收入中。與這家未合併的合資企業相關的最大風險僅限於我們的投資和$103.6公司擔保的百萬美元債務。

本公司持有其他非實質合營公司合共#美元的所有權權益。0.1百萬美元和$0.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

下表列出了該公司未合併合資企業的合併資產負債表和壓縮資產負債表：
2021年12月31日2020年12月31日
資產
房地產投資淨額$1,048,593 $855,639 
其他資產57,232 51,118 
總資產1,105,825 906,757 
負債
擔保債務，淨額516,153 495,771 
其他負債40,307 52,828 
總負債556,460 548,599 
公司資本(1)
148,914 80,778 
合夥人資本400,451 277,380 
總資本549,365 358,158 
總負債和資本總額$1,105,825 $906,757 
_____________ 
1.在本公司的成本基礎與反映在合資企業層面的基礎不同的情況下，該基礎在相關資產的使用壽命內攤銷，並計入綜合經營報表中未合併房地產實體的收益(虧損)項目。
F-35
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)

下表列出了該公司未合併的合資企業的合併和簡明運營報表：
截至十二月三十一日止的年度，2019年6月5日至
2019年12月31日
20212020
總收入$80,901 $69,592 $41,687 
總費用(70,934)(65,983)(46,434)
淨收益(虧損)$9,967 $3,609 $(4,747)

7. 遞延租賃成本和無形資產、淨負債和無形負債淨額

以下彙總了該公司截至目前的遞延租賃成本和無形資產：
2021年12月31日2020年12月31日
遞延租賃成本和就地租賃無形資產$331,149 $352,903 
累計攤銷(126,423)(127,180)
遞延租賃成本和就地租賃無形資產，淨額204,726 225,723 
低於市價的土地租賃79,562 72,916 
累計攤銷(15,233)(13,831)
低於市價的地面租賃，淨額64,329 59,085 
高於市價的租約1,334 2,802 
累計攤銷(782)(1,774)
高於市價的租賃，淨額552 1,028 
客户關係52,500 — 
累計攤銷(2,684)— 
客户關係，網絡49,816 — 
競業禁止協議5,300 — 
累計攤銷(379)— 
競業禁止協議，淨額4,921 — 
商號17,100 — 
遞延租賃成本和無形資產淨額
$341,444 $285,836 
低於市價的租賃$75,827 $98,365 
累計攤銷(34,326)(50,054)
低於市價的租賃，淨額41,501 48,311 
高於市價的地契1,095 1,095 
累計攤銷(306)(262)
高於市價的土地租賃，淨額789 833 
無形負債，淨額
$42,290 $49,144 

F-36
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
該公司確認了以下與遞延租賃成本和無形資產相關的攤銷：
截至12月31日的年度，
202120202019
遞延租賃成本和就地租賃無形資產(1)
$(45,128)$(41,334)$(45,177)
低於市價的土地租賃(2)
$(2,410)$(2,395)$(2,503)
高於市價的租約(3)
$(617)$(874)$(1,240)
客户關係(4)
$(2,684)$— $— 
競業禁止協議(4)
$(379)$— $— 
低於市價的租賃(3)
$12,032 $10,509 $14,076 
高於市價的地契(2)
$43 $43 $43 
_____________ 
1.攤銷計入折舊和攤銷費用，租賃獎勵成本計入綜合經營報表中的寫字樓租金收入。
2.攤銷在合併業務報表中記入辦公室運營費用。
3.攤銷計入綜合業務表中的辦公租金收入。
4.攤銷記入綜合經營報表的折舊和攤銷費用。

下表提供了截至2021年12月31日公司對遞延租賃成本和無形資產的估計攤銷情況：
截至12月31日的年度，遞延租賃成本和就地租賃無形資產低於市價的土地租賃高於市價的租約客户關係競業禁止協議低於市價的租賃高於市價的地契
2022$(37,302)$(3,009)$(106)$(7,500)$(1,060)$5,005 $43 
2023(31,203)(3,009)(78)(7,500)(1,060)3,548 43 
2024(24,583)(3,009)(58)(7,500)(1,060)2,369 43 
2025(18,747)(3,009)(48)(7,500)(1,060)1,407 43 
2026(16,074)(3,009)(43)(7,500)(681)1,232 43 
此後(76,817)(49,284)(219)(12,316)— 27,940 574 
共計
$(204,726)$(64,329)$(552)$(49,816)$(4,921)$41,501 $789 

8. 商譽

下表彙總了截至2021年12月31日的年度商譽賬面金額變動情況：

截至2020年12月31日的餘額
$8,754 
收購100,685 
截至2021年12月31日的餘額
$109,439 
__________________ 
1.已獲得商譽的計量是暫時性的，在完成最終購買會計後可能會發生變化。詳情見注3。

不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內確定了商譽減值指標。

F-37
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
9. 債務

下表列出了有關我們未償債務的信息：
2021年12月31日2020年12月31日
利率，利率(1)
合同到期日
無擔保債務和有擔保債務
無擔保債務
無擔保循環信貸安排(2)(3)
$125,000 $— 
Libor+1.05%至1.50%
12/21/2025
(4)
A系列票據(5)
110,000 110,000 4.34%1/2/2023
B系列票據(5)
259,000 259,000 4.69%12/16/2025
C系列票據(5)
56,000 56,000 4.79%12/16/2027
D系列票據(6)
150,000 150,000 3.98%7/6/2026
E系列債券(7)
50,000 50,000 3.66%9/15/2023
3.95註冊優先票據百分比
400,000 400,000 3.95%11/1/2027
4.65註冊優先票據百分比
500,000 500,000 4.65%4/1/2029
3.25註冊優先票據百分比
400,000 400,000 3.25%1/15/2030
無擔保債務總額2,050,000 1,925,000 
擔保債務
好萊塢媒體組合
1,100,000 900,000 
Libor+1.17%
8/9/2023
收購的好萊塢媒體投資組合債務
(209,814)(107,814)
Libor+1.55%
8/9/2023
好萊塢媒體組合，網絡(8)(9)
890,186 792,186 
10950華盛頓(10)
— 25,717 5.32%不適用
西區1號和10850皮科(11)
241,388 106,073 
Libor+1.70%
12/18/2023
(4)
元素LA168,000 168,000 4.59%11/6/2025
1918年第8次(12)
314,300 314,300 
Libor+1.30%
12/18/2025
小山7(13)
101,000 101,000 3.38%11/6/2028
有擔保債務總額1,714,874 1,507,276 
無擔保債務和擔保債務總額3,764,874 3,432,276 
未攤銷遞延融資成本/貸款折扣(14)
(30,971)(32,784)
無擔保債務和擔保債務總額，淨額$3,733,903 $3,399,492 
實質上的失敗債務(15)
$128,212 $131,707 4.47%10/1/2022
合資夥伴債務(16)
$66,136 $66,136 4.50%10/9/2028
_____________
1.有關負債的利率是以以下基準計算的：360天表示實際經過的天數的年份。利率為截至2021年12月31日，可能與截至2020年12月31日的相應負債利率有所不同。
2.設施年費是0.15%或0.30%基於經營合夥企業的槓桿率。本公司有權作出不可撤銷的選擇，根據本公司的信用評級或指定的基本利率加上適用的保證金改變利率。截至2021年12月31日，尚未做出這樣的選擇，無擔保循環信貸安排的利息為LIBOR+。1.20%.
3.該公司的總運力為#美元。1.0在其無擔保循環信貸安排下可用10億美元，最高可達$250.0其中100萬英鎊可以用於英鎊或加元的借款。
4.到期日可以延長兩次，以獲得額外的六個月期每個學期。
5.票據每半年支付一次利息，時間為每年的6月16日和12月16日，直至到期。
6.票據每半年支付一次利息，時間為每年1月和7月6日，直至到期。
7.票據每半年支付一次利息，時間為每年3月和9月15日，直至到期。
8.公司擁有51擁有好萊塢媒體投資組合的合併合資企業的所有權權益的%。這家合資企業持有1美元的股份。1.1由好萊塢媒體投資組合擔保的10億抵押貸款，初始期限為兩年從第一個付款日期開始三一年期擴展選項，受特定要求的限制。貸款的實際利率為LIBOR+1.17%至2022年8月9日，屆時實際利率將降至LIBOR+0.99%。該公司購買了包括這筆貸款在內的債券，金額為#美元。209.8百萬美元。
9.部分未償還貸款餘額的利率已通過使用首次付款方式下的利率掉期有效地固定下來。截至2021年12月31日，利率的LIBOR部分固定為1.76%(相對於$)350.0百萬和1.43%(相對於$)125.0分別由好萊塢媒體投資組合擔保的貸款中的100萬美元。
10.每月還本付息包括基於以下條件的債務攤銷付款30年在到期時用氣球付款的攤銷時間表。
F-38
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
11.本公司有能力提款最高可達$414.6由One Westside和10850皮科物業擔保的建設貸款中的100萬美元。
12.公司擁有55擁有1918年第八處房產的合併合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額都顯示出來了。這筆貸款在期限內只收利息。
13.公司擁有55擁有Hill7地產的合併合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額都顯示出來了。這筆貸款的利息僅為3.38%至2026年11月6日，屆時利率將上升，每月償債將包括到期時用氣球支付的本金。
14.不包括與建立本公司的無擔保循環信貸安排有關的遞延融資成本，這些成本反映在綜合資產負債表上的預付費用和其他資產淨值中。詳情見注2。
15.公司擁有75擁有One West Side和10850皮科地產的合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額都顯示出來了。每月還本付息包括基於以下條件的債務攤銷付款10年期在到期時用氣球付款的攤銷時間表。
16.這一數額與安聯美國私人房地產投資信託基金有限公司(“安聯”)的債務有關，安聯是該公司在擁有渡口大廈物業的合資企業中的合作伙伴。到期日可以延長兩次，以獲得額外的兩年制每個學期。

本年度活動

截至2021年12月31日止年度，無抵押循環信貸安排的未償還借款增加了#美元。125.0百萬，扣除抽籤後的淨額。本公司一般使用無抵押循環信貸安排為收購物業和業務提供資金，為租户改善和資本支出提供資金，併為營運資金和其他公司目的提供資金。

在截至2021年12月31日的一年中，該公司償還了由其在華盛頓的10950號物業擔保的抵押貸款，這筆貸款原定於2022年3月11日到期。

2021年12月，經營合夥企業與多家金融機構簽訂了修訂並重新簽署的信貸協議。經修訂和重新簽署的信貸協議修改了經營合夥企業的無擔保循環信貸安排，如下文信貸安排部分所述。

2021年11月，擁有1918年第八處房產的合併合資企業修改了其價值314.3以房產為抵押的百萬貸款。再融資導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR+)下降1.70%至LIBOR+1.30%.

2021年8月，擁有好萊塢媒體投資組合的合併合資企業對之前的美元進行了再融資900.0好萊塢媒體投資組合擔保的百萬美元貸款，利率為LIBOR+2.15%，帶$1.1好萊塢媒體投資組合擔保的10億抵押貸款，利率為LIBOR+1.17%。2021年8月，該公司還購買了構成這筆貸款的債券，金額為#美元。209.8百萬美元和同時贖回的債券，包括前一筆貸款，金額為$107.8百萬美元。再融資產生了$6.3綜合經營報表確認的債務清償虧損百萬美元。

負債

該公司在合併的基礎上公佈其財務報表。儘管有這種表述，但除非明確指出，本公司的獨立擁有財產的子公司不是其各自聯屬公司的債務人或債務，每個擁有財產的子公司的單獨負債不構成其各自聯屬公司的義務。

貸款協議包括公司認為這類貸款和交易中常見的違約事件。截至本文件提交之日，尚未發生與本公司貸款相關的違約事件。
下表提供了截至2021年12月31日公司債務的未來最低本金支付(如果適用，在延期期權的影響之前)的信息：
截至12月31日的年度，無擔保債務和有擔保債務實質上的失敗債務
合資夥伴債務
2022$— $128,212 $— 
20231,291,574 — — 
2024— — — 
2025866,300 — — 
2026150,000 — — 
此後1,457,000 — 66,136 
共計$3,764,874 $128,212 $66,136 

F-39
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
無擔保債務

信貸安排

經修訂和重新簽署的信貸協議將經營合夥企業的無擔保循環信貸安排能力增加到#美元。1.010億美元，並將其到期日延長至2025年12月21日二六個月期擴展選項。在滿足某些條件和貸款人承諾的情況下，經營合夥企業可以將根據修訂和重新簽署的信貸協議所持的承諾增加到總計#美元。2.0這筆貸款的形式是增加現有的無擔保循環信貸安排或提供新的貸款，包括定期貸款。

根據其信貸安排協議，經營合夥企業仍然是借款人，公司和所有擁有未擔保物業的子公司將繼續提供擔保，除非公司從標準普爾或穆迪獲得並維持至少BBB-級或Baa3級的信用評級，在這種情況下，除非在有限的情況下，否則不需要此類擔保。2019年10月，穆迪投資者服務公司將公司長期企業信用評級從Baa3上調至Baa2，展望為穩定。

附註採購協議
經營合夥企業可以隨時預付票據購買協議的全部或部分款項，金額不低於5在部分預付的情況下，當時未償還的任何系列票據購買協議本金總額的百分比，為100預付本金的%，外加全額保險費。

經營合夥企業根據票據購買協議承擔的義務由本公司提供全面和無條件的擔保。本公司的附屬公司還將在某些條件發生時提供無條件擔保，包括由經營合夥企業、金融機構締約方和作為行政代理的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)根據修訂和重新簽署的信貸協議提供擔保的子公司。

債務契約

經營合夥企業根據其無擔保貸款安排借款的能力仍須持續遵守各自協定所界定的金融和其他契約。某些財務契約比率可能會因有關協議所界定的重大收購事項而有所改變。其他公約包括對股息支付和分配的某些限制，對經營合夥企業主營業務以外的某些類型投資的限制，以及其他慣常的肯定和否定公約。

下表彙總了在考慮最具限制性的條款時，與我們的無擔保循環信貸安排、定期貸款和票據購買協議相關的現有契約及其截至2021年12月31日的契約水平：

契約率契約級實績
總負債與總資產價值之比
≤ 60%
38.7%
無擔保債務與無擔保資產價值之比
≤ 60%
35.2%
調整後的EBITDA為固定費用
≥ 1.5x
3.7x
有擔保負債與總資產價值之比
≤ 45%
18.3%
無擔保的NOI到無擔保的利息支出
≥ 2.0x
3.6x

下表彙總了截至2021年12月31日與我們註冊的優先票據相關的現有公約及其公約水平：

契約率(1)
契約級實績
債務與總資產之比
≤ 60%
42.4%
無擔保資產總額與無擔保債務之比
  ≥ 150%
280.0%
可用於償債的綜合收入與年度償債費用之比
≥ 1.5x
4.5x
有擔保債務與總資產之比
≤ 45%
19.9%
_________________
1.上述契約和實際績效指標代表了契約中反映的條款和定義，這些條款和定義適用於3.25高級註釋百分比，3.95%
F-40
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
高級註釋和4.65高級註釋百分比。

截至2021年12月31日，經營合夥企業遵守了其財務契約。

還款擔保

儘管經營合夥企業的其餘貸款是有擔保和無追索權的，但經營合夥企業為自願破產、欺詐、誤用款項和環境責任等項目提供有限的習慣擔保債務擔保。

該公司為經營合夥企業的無擔保債務提供擔保。

利息支出

下表顯示了合併業務表上的利息支出總額與利息支出之間的調節關係：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
總利息支出(1)
$134,071 $126,447 $115,845 
資本化利息(22,595)(19,509)(16,258)
遞延融資成本攤銷和貸款貼現淨額10,463 6,885 5,514 
利息支出$121,939 $113,823 $105,101 
_________________
1.包括公司債務利息和套期保值活動。

10. 衍生品

本公司進行衍生品交易是為了對衝利率風險。

該公司擁有三名義總金額為#美元的利率掉期0.5億美元，截至2021年12月31日四名義總金額為#美元的利率掉期0.5截至2020年12月31日。出於會計目的，這些衍生品被指定為有效的現金流對衝。衍生資產計入預付費用，其他資產和衍生負債計入綜合資產負債表的應付帳款、應計負債和其他資產。

該公司擁有一利率上限合約，總名義金額為$1.12021年12月31日的10億美元一利率上限合同，名義總金額為#美元0.9億美元，截至2020年12月31日。利率上限不是在對衝會計下指定的，而是在按市值計價會計下核算。

本公司與其衍生交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如果貸款人因本公司債務違約而加速償還相關債務，本公司可被宣佈拖欠其衍生債務。

該公司的衍生品被歸類為2級，其公允價值是根據類似工具的可觀察市場數據獲得的估計值得出的。

F-41
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
衍生工具的公允市場價值在綜合資產負債表中按毛數列示。下表彙總了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的衍生工具：
基礎債務工具導數的數量名義金額生效日期到期日
利率區間(1)
公允價值(負債)/資產
低高20212020
利率互換
好萊塢媒體組合(2)
2350,000 2015年4月2022年4月2.96 %3.46 %(1,413)(7,112)
好萊塢媒體組合(2)
1125,000 2016年6月2022年11月2.63 %3.13 %(1,122)(2,994)
利率上限罷工率
好萊塢媒體組合(3)
1$900,000 2020年7月已於2021年8月終止3.50%$— $5 
好萊塢媒體組合(3)
1$1,100,000 2021年8月2023年8月3.50%$368 $— 
共計$(2,167)$(10,101)
_____________ 
1.利率基於掉期的固定利率和基於經營合夥企業槓桿率的利差。
2.這些掉期是根據對衝會計中的首次付款方法指定的，在這種方法中，公司選擇指定現金流(基於LIBOR的利息支付)，而不是特定的債務。
3.好萊塢媒體投資組合的債務在截至2021年12月31日的年度內進行了再融資，貸款金額增加到1美元。1.1十億美元。在再融資的同時，與原美元相關的利率上限900.0百萬美元貸款被提前終止，取而代之的是名義金額為#美元的利率上限。1.110億美元，2023年8月到期。

該公司將與現金流套期保值相關的未實現損益重新歸類為在被套期保值的預期交易影響收益的同一時期的收益。截至2021年12月31日，公司預計為2.6包括在累積的其他全面收益中的未實現虧損100萬美元將在未來12個月重新歸類為利息支出的增加。

11. 美國政府證券

該公司持有的美國政府證券價值為$129.3百萬美元和$135.1分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。2018年收購One Westside和10850皮科房產包括承擔債務，這些債務實質上是通過購買美國政府支持的證券而失敗的。這些證券是持有至到期日的投資，在綜合資產負債表上按攤銷成本列賬。該公司既有意圖也有能力持有至成熟。截至2021年12月31日，本公司發生了$1.6未實現收益總額為百萬美元，不是與美國政府證券相關的未實現虧損總額。

下表彙總了截至2021年12月31日合同到期日公司證券的賬面價值和公允價值：
賬面價值公允價值
1年後到期$129,321 $130,910 
共計$129,321 $130,910 

12. 未來最低租金和租賃付款
該公司的物業以經營租約的形式出租給租户，租約的初始期限從2022年到2040年不等。

F-42
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表彙總了截至2021年12月31日的物業未來最低基本租金(不包括與行使提前終止選擇權的租户相關的租户運營費用和終止費報銷)：
年終不可取消受提前終止選項的限制
總計(1)
2022$639,339 $5,512 $644,851 
2023603,242 4,701 607,943 
2024538,909 9,111 548,020 
2025396,862 44,591 441,453 
2026338,190 54,485 392,675 
此後1,300,088 186,923 1,487,011 
共計
$3,816,630 $305,323 $4,121,953 
_____________
1.不包括本公司工作室物業的租賃租金，租期為一年或以下。

經營租賃協議

公司是長期不可撤銷經營租賃協議的一方，在這些協議中，公司是承租人，包括14土地租約，三設施租賃和二截至2021年12月31日的寫字樓租賃。公司的經營租賃義務的到期日從2023年到2067年，包括公司合理確定將行使的延期選擇權。某些租約規定根據第三方對公平市場土地價值的評估、CPI調整或佔年度毛收入的百分比，支付可變租金。租約沒有明顯的限制或契約，也沒有剩餘價值的保證。

截至2021年12月31日，剩餘合同付款的現值為$628.7本公司經營租賃協議項下之百萬元為$293.6百萬美元。相應的經營租賃使用權資產為#美元。287.0百萬美元。

下表提供了截至2021年12月31日公司對其經營租賃的未來最低租賃付款(包括公司合理確定將行使的延期選擇權的影響)的信息：
截至12月31日的年度，
租賃費(1)
2022$21,191 
202320,994 
202420,977 
202521,004 
202620,685 
此後523,877 
經營租賃支付總額628,728 
減去：利息部分(335,132)
經營租賃負債現值$293,596 
_____________ 
1.以加元計價的經營租賃的未來最低租賃付款使用截至財務報表日期的有效匯率換算為美元。

下表彙總了運營租賃的租金費用：

截至12月31日的年度，
202120202019
可變租金費用$10,405 $8,944 $9,193 
最低租金費用$21,482 $19,964 $19,900 

F-43
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
13. 金融工具的公允價值

公司按公允價值經常性計量和報告的金融資產和負債包括以下內容：
2021年12月31日2020年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
利率上限衍生資產(1)
$— $368 $— $368 $— $5 $— $5 
利率互換衍生負債(2)
$— $(2,535)$— $(2,535)$— $(10,106)$— $(10,106)
按公允價值計量的非房地產投資(1)
$1,915 $1,568 $— $3,483 $— $750 $— $750 
股票認購權證(1)
$— $1,664 $— $1,664 $— $— $— $— 
溢價負債(2)(3)
$— $— $11,383 $11,383 $— $— $— $— 
以資產淨值計量的非房地產投資(1)(4)
$— $— $— $27,964 $— $— $— $3,338 
_____________ 
1.計入預付費用和其他資產，綜合資產負債表上的淨額。
2.計入綜合資產負債表上的應付帳款、應計負債和其他項目。
3.與收購Zio有關。有關更多詳細信息，請參閲註釋3。
4.根據相關會計準則，使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值等級。表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。

一級項目包括對上市公司普通股的投資，該投資按季度收盤價進行估值。第2級項目包括利率上限和掉期，按季度使用線性迴歸模型進行估值，以及優先股和上市公司價值認股權證的投資，分別使用收盤價和Black-Scholes模型按季度進行估值。第三級項目包括溢利負債，該負債使用概率加權貼現現金流模型按季度進行估值。模型的輸入包括貼現率和基於一百萬次試驗的蒙特卡羅模擬的概率加權溢價支付。使用不可觀察的投入計量公允價值本質上是不確定的，重大投入的變化可能導致不同的公允價值。

其他金融工具    

現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面價值是公允價值的合理估計(使用一級投入)，因為這些工具具有短期性質。投資於美國政府證券的公允價值是基於一級投入的估計。債務的公允價值是基於目前類似期限的類似工具使用第2級投入的普遍利率進行的估計。

下表為截至目前公司證券和債務投資的賬面價值和公允價值：

 2021年12月31日2020年12月31日
 賬面價值公允價值賬面價值公允價值
資產
美國政府證券$129,321 $130,910 $135,115 $140,270 
負債
無擔保債務(1)
$2,050,000 $2,154,908 $1,925,000 $2,072,833 
擔保債務(1)
$1,714,874 $1,713,726 $1,507,276 $1,503,960 
實質上的失敗債務$128,212 $128,361 $131,707 $131,633 
合資夥伴債務$66,136 $69,116 $66,136 $68,346 
_____________ 
1.金額代表債務，不包括淨遞延融資成本。

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14. 基於股票的薪酬

本公司2010年激勵計劃允許本公司董事會(“董事會”)授予(其中包括)限制性股票、限制性股票單位、經營合夥業績單位和基於業績的獎勵。截至2021年12月31日，7.2根據2010年計劃，有100萬股普通股可供授予。可供授予的股票的計算是在考慮到未歸屬的限制性股票、未歸屬的經營合夥企業業績單位、未歸屬的RSU、我們的一次性保留業績獎勵和我們的傑出業績獎勵計劃下的獎勵之後確定的，假設最終符合條件的最高獎金池是賺取的，並基於#美元的股價。24.71.

董事會每年將限制性股票獎勵給非僱員董事會成員，作為此類董事會成員年度薪酬的一部分，並根據非僱員董事薪酬計劃授予新當選的非僱員董事會成員。基於時間的獎勵通常在第二季度發佈，同時董事當選為董事會成員，個人股票獎勵在適用的服務歸屬期內以相等的年度分期付款方式授予，即三年。此外，某些非僱員董事會成員選擇接受經營合夥業績單位，以代替他們的年度現金預聘費。這些獎勵一般在第四季度頒發，並在發行時完全授予。

董事會每年向某些員工授予計時限制性股票或計時經營合夥業績單位，作為員工年度薪酬的一部分。這些基於時間的獎勵通常在第四季度發放，並在適用的服務授權期內以相等的年度分期付款方式發放，這通常是三年。此外，如果承授人是指定的行政人員，則某些獎勵在歸屬時受強制持有期的限制。最後，某些員工選擇獲得經營合夥業績單位，而不是他們的年度現金獎金。這些獎勵一般在第四季度頒發，並在發行時完全授予。

本公司董事會薪酬委員會(下稱“薪酬委員會”)通過了哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)在2010年至2019年計劃下的優勝計劃(“OPP計劃”)。在完成一項任務後獲得獎勵的範圍內三年制演出期，50所獲獎勵的%將在結束時全額授予三年制演出期和演出期50所獲獎勵的%將受強制兩年制歸屬後的持有期。OPP計劃獎勵以普通股結算，對於某些高管，則以運營合夥業績單位結算。

從2020年開始，薪酬委員會通過了哈德遜太平洋地產公司年度績效股票單位計劃(“PSU計劃”)。根據PSU計劃，薪酬委員會將運營合夥企業中的限制性股票單位或績效單位獎勵給某些員工。PSU計劃獎助金由兩部分組成。每項獎勵的一部分，即相對股東總回報(TSR)業績單位，有資格根據公司的TSR與SNL美國REIT Office Index的TSR在過去一年內的業績進行比較，從而有資格授予三年制績效期間，歸屬百分比受一定百分比目標的約束。每個獎項的其餘部分，即運營績效單位，將有資格根據運營績效指標在一年期表演期和背心超過三年。根據運營績效指標的實現情況，有資格授予的運營績效單位數量可根據公司在一年內實現TSR絕對目標的情況進行調整三年制通過應用適用的歸屬百分比來確定績效期間。根據PSU計劃授予的某些獎勵受兩年制歸屬後限制期，在此期間，任何獲得的獎勵不得出售或轉讓。

基於時間的獎項

基於股票的補償根據公司普通股在適用授予日的報價收盤價進行估值，並根據ASC 718對持有限制進行折現。以股票為基礎的補償在最終歸屬期內以直線方式攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。

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以表現為基礎的獎項

PSU平面

下表概述了2021年PSU計劃的主要組成部分：

運營績效單位相對TSR性能單位
最大獎金池，以百萬為單位$6.7$6.7
表演期1/1/2021 to 12/31/20211/1/2021 to 12/31/2023

下表概述了2020年PSU計劃的主要組成部分：

運營績效單位相對TSR性能單位
最大獎金池，以百萬為單位$14.9$14.9
表演期1/1/2020 to 12/31/20201/1/2020 to 12/31/2022

2021年和2020年PSU計劃的基於股票的薪酬成本根據ASC 718進行估值，利用蒙特卡羅模擬來估計業績歸屬條件得到滿足的可能性。根據分級歸屬費用確認時間表，基於股票的補償在最終歸屬期間攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。

2021年和2020年PSU獎勵的單位公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬中的以下假設估計的：
20212020
公司的預期價格波動41.00%17.00%
特定REIT指數的預期價格波動31.00%14.00%
無風險利率0.17%1.66%
股息率3.50%2.80%

OPP計劃

根據OPP計劃，只要公司在特定REIT指數中表現優於預定的TSR目標和/或實現了相對於其同行的表現優異的目標，OPP計劃下的獎項最終就會獲得。最終總獎金不能超過預先設定的最高獎金池。下表概述了2019年OPP計劃的關鍵組成部分：
2019年OPP計劃
最大獎金池，以百萬為單位$28.0
表演期1/1/2019 to 12/31/2021

OPP計劃的基於股票的補償成本根據ASC 718進行估值，利用蒙特卡羅模擬來估計滿足績效歸屬條件的概率。根據分級歸屬費用確認時間表，基於股票的補償在最終歸屬期間攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。

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在授予之日，使用蒙特卡洛模擬中的以下假設估計了授予的OPP獎勵的單位公允價值：
2019
公司的預期價格波動22.00%
特定REIT指數的預期價格波動18.00%
無風險利率2.57%
股息率3.00%

一次性留任獎勵

在每一年的年底，四年制演出期內和整個演出期內四年制在業績期間，如果公司在特定REIT指數中的表現超過預定的TSR目標和/或實現了其表現優於同行的目標，則獲得最終獎勵。

這些獎勵的基於股票的薪酬成本是根據ASC 718進行估值的，利用蒙特卡洛模擬來估計業績歸屬條件得到滿足的概率。根據分級歸屬費用確認時間表，基於股票的補償在最終歸屬期間攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。截至2019年12月31日，這些獎項已全部授予。

一次性保留獎勵的單位公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬中的以下假設進行估算的：
假設
公司的預期價格波動23.00%
特定REIT指數的預期價格波動18.00%
無風險利率1.63%
股息率3.20%

未歸屬股份活動摘要

下表彙總了所有未歸屬股票獎勵的活動和狀態：
202120202019
股票加權平均授權日公允價值股票加權平均授權日公允價值股票加權平均授權日公允價值
1月1日未歸屬442,645 $27.44 459,784 $33.67 703,796 $32.93 
授與276,800 23.90 404,779 24.70 247,521 35.50 
既得(203,329)28.33 (420,970)31.61 (470,019)32.88 
取消(8,582)26.21 (948)29.91 (21,514)34.16 
12月31日未歸屬507,534 $25.17 442,645 $27.44 459,784 $33.67 

下表彙總了所有未授權的基於時間的受限運營夥伴關係績效單位的活動和狀態：
202120202019
單位加權平均授權日公允價值單位加權平均授權日公允價值單位加權平均授權日公允價值
1月1日未歸屬771,432 $27.08 608,679 $32.70 318,549 $28.41 
授與355,551 24.68 571,978 23.49 481,215 35.74 
既得(349,804)29.85 (409,225)30.42 (191,085)30.37 
取消(95,785)23.49 — — — — 
12月31日未歸屬681,394 $24.91 771,432 $27.08 608,679 $32.70 
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記錄的基於股份的薪酬

下表列出了與公司獎勵相關的股票薪酬的分類和確認金額：
截至12月31日的年度，
202120202019
已支出的股票補償(1)
$21,163 $22,723 $19,481 
資本化股票薪酬(2)
3,524 3,306 951 
總股票薪酬(3)
$24,687 $26,029 $20,432 
_________________
1.金額記入綜合業務報表中的一般費用和行政費用。
2.金額在綜合資產負債表中按成本計入房地產投資。
3.金額在綜合資產負債表中計入經營合夥企業的額外實收資本和非控股權益單位。

截至2021年12月31日，與未授股權支付相關的未確認補償成本總額為$37.5百萬美元。預計將在加權平均期內確認兩年.

15. 每股收益

哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)

該公司採用兩級法計算每股基本收益，方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。包含不可沒收股息權的未歸屬時間限制性股票獎勵、未歸屬時間業績單位獎勵和未歸屬限制性股票單位(“RSU”)均為參與證券，並計入根據兩級法計算的每股收益。本公司採用兩級法或庫存股和IF折算法計算稀釋後每股收益，以稀釋程度較大者為準。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，這兩種計算方法產生的稀釋後每股收益金額相同。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋，這種行使或轉換將導致每股收益金額降低。

下表對計算公司普通股股東可獲得淨收入的基本每股收益和稀釋後每股收益時的分子和分母進行了調整：
截至12月31日的年度，
202120202019
分子：
普通股股東可獲得的基本淨收入$6,064 $383 $42,725 
稀釋儀器的效果— — 331 
普通股股東可獲得的攤薄淨收益$6,064 $383 $43,056 
分母：
基本加權平均已發行普通股151,618,282 153,126,027 154,404,427 
稀釋儀器的效果(1)
325,078 42,998 2,197,981 
稀釋加權平均已發行普通股151,943,360 153,169,025 156,602,408 
普通股基本每股收益$0.04 $0.00 $0.28 
稀釋後每股普通股收益$0.04 $0.00 $0.28 
_____________
1.假設報告期末為或有期末，公司在計算稀釋後每股收益時，假設報告期末為或有期末，則將未歸屬獎勵和可轉換普通股及參與單位計入或有可發行股票。任何反稀釋證券都不包括在稀釋後每股收益的計算中。

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(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
    哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)

經營合夥企業使用兩級法計算單位基本收益，方法是將當期普通股持有人可獲得的淨收入除以當期未償還的普通股加權平均數。包含不可沒收股息權的未歸屬時間限制性股票獎勵、未歸屬時間業績單位獎勵和未歸屬RSU均為參與證券，並根據兩級法計入每單位收益的計算中。經營合夥企業使用兩級法或庫存股和IF-轉換法計算稀釋後的單位收益，以稀釋程度較大的方法為準。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，這兩種計算方法產生的單位金額稀釋收益相同。稀釋後的單位收益反映瞭如果發行普通單位的證券或其他合同被行使或轉換為普通單位時可能發生的攤薄，這種行使或轉換將導致單位收益下降。

下表協調了計算經營合夥企業的基本單位收益和攤薄單位收益時的分子和分母，以計算普通單位持有人可獲得的淨收入：
截至12月31日的年度，
202120202019
分子：
普通單位持有人可獲得的基本和攤薄淨收入$6,125 $393 $42,954 
分母：
基本加權平均未償還公用事業單位153,007,287 154,040,775 155,094,997 
稀釋儀器的效果(1)
325,078 42,998 1,017,605 
攤薄加權平均未償還公用事業單位153,332,365 154,083,773 156,112,602 
普通單位基本收益$0.04 $0.00 $0.28 
攤薄後的每普通單位收益$0.04 $0.00 $0.28 
_____________
1.假設報告期末為或有期末，在計算符合市場或業績標準的單位攤薄收益時，經營合夥企業將未歸屬獎勵作為或有可發行單位計入。任何反稀釋證券都不包括在稀釋後的單位收益計算中。

16. 可贖回的非控股權益

經營合夥企業的可贖回優先股

截至2021年12月31日和2020年12月31日，392,598非本公司所有的經營合夥企業中的A系列優先股或A系列優先股。這些A系列優先單位有權按以下比率享受優惠分配：6.25清盤優先權$的年利率25.00每單位。這些單位可以根據持有者的選擇轉換為普通股，或者可以贖回為現金，或者根據公司的選擇，可以兑換為普通股的登記股票。

合併房地產實體中可贖回的非控股權益

2018年3月1日，本公司與Macerich簽訂合資協議，成立HPP-MAC合資公司。2018年8月31日，Macerich向HPP-MAC合資公司捐贈西區展館。本公司有一家75在擁有One Westside和10850皮科地產的合資企業中擁有%的權益。本公司有權在指定時間後以公平市價出售其權益。Macerich有權在特定時間後以公平市價出售其權益，這是一種贖回權，並不完全在本公司的控制範圍內。因此，與該合資公司相關的非控股權益被計入臨時股權。看跌期權目前不可贖回。

2018年10月9日，公司與安聯成立合資公司，購買渡口大廈物業。本公司有一家55擁有渡口大廈物業的合資企業的%權益。如果發生某些事件，本公司有權以公平市價出售其權益。如果發生某些事件，安聯有權以公平市價出售其權益，這是一種贖回權，並不完全在公司的控制範圍內。因此，與該合資公司相關的非控股權益被計入臨時股權。看跌期權目前不可贖回。

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(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表對可贖回非控股權益的期初和期末餘額進行了核對：
A系列可贖回優先股合併實體
2020年12月31日的餘額$9,815 $127,874 
投稿— 4,493 
分配— (16)
宣佈派發股息(612)— 
淨收益(虧損)612 (2,902)
2021年12月31日的餘額$9,815 $129,449 

17. 權益

下表列出了與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)累積的其他全面收益(虧損)(“OCI”)相關的活動：
衍生工具貨幣折算調整總股本
2019年1月1日的餘額
$17,501 $— $17,501 
在OCI中確認的未實現收益(14,438)1,830 (12,608)
將保監處重新分類為收入(5,454)— (5,454)
保監處的淨變動(19,892)1,830 (18,062)
2019年12月31日的餘額
(2,391)1,830 (561)
在OCI中確認的未實現(損失)收益(14,407)1,415 (12,992)
將保監處重新分類為收入5,420 — 5,420 
保監處的淨變動(8,987)1,415 (7,572)
2020年12月31日的餘額
(11,378)3,245 (8,133)
在OCI中確認的未實現(損失)收益169 (1,049)(880)
將保監處重新分類為收入7,252 — 7,252 
保監處的淨變動7,421 (1,049)6,372 
2021年12月31日的餘額
$(3,957)$2,196 $(1,761)

下表列出了與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，LP)的累積保單相關的活動：
衍生工具貨幣折算調整總股本
2019年1月1日的餘額
$17,565 $— $17,565 
在OCI中確認的未實現(損失)收益(14,533)1,845 (12,688)
將保監處重新分類為收入(5,490)— (5,490)
保監處的淨變動(20,023)1,845 (18,178)
2019年12月31日的餘額
(2,458)1,845 (613)
在保險業保監處確認的未實現(虧損)收入(14,471)1,394 (13,077)
將保監處重新分類為收入5,444 — 5,444 
保監處的淨變動(9,027)1,394 (7,633)
2020年12月31日的餘額
(11,485)3,239 (8,246)
在保險業保監處確認的未實現(虧損)收入171 (1,064)(893)
將保監處重新分類為收入7,360 — 7,360 
保監處的淨變動7,531 (1,064)6,467 
2021年12月31日的餘額
$(3,954)$2,175 $(1,779)



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非控制性權益

經營夥伴關係中的共同單位

經營合夥企業的普通股和公司普通股本質上具有相同的經濟特徵，因為它們在經營合夥企業的總淨收益或虧損分配中平分秋色。擁有普通股的投資者有權促使經營合夥企業以相當於一股普通股當時市值的現金回購其任何或全部普通股。然而，公司可以選擇發行普通股，以一對一的方式換取普通股，以代替支付現金。

經營夥伴關係中的績效單位

績效單位是經營合夥企業中的合夥利益。根據2010年計劃，每個被授予的業績單位將被視為相當於一股普通股的獎勵，這將減少在一對一的基礎上獲得其他股權獎勵的可能性。根據業績單位的條款，經營合夥企業將在某些特定事件發生時出於税收目的對其資產進行重估，並從授予之日起至該等事件將首先分配給業績單位持有人之前的任何估值增加，以使該等持有人的資本賬户與普通單位持有人的資本賬户持平。除任何約定的例外情況外，一旦授予並達到與普通單位持有人的平價，履約單位可轉換為經營合夥企業中的共同單位。一-以人為本。

經營合夥企業的所有權權益

下表彙總了截至目前在經營合夥企業中的所有權權益(不包括未歸屬的受限單位)：
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
合夥經營中的公司所有的共同單位151,124,543 151,401,365 154,691,052 
公司所有權權益百分比98.8 %99.1 %99.4 %
經營合夥企業中的非控股公用事業單位(1)
1,842,898 1,321,083 911,858 
非控股股權百分比1.2 %0.9 %0.6 %
_________________ 
1.代表公司某些高管、董事和其他外部投資者持有的共同單位。截至2021年12月31日，此金額代表通用單位和績效單位550,969和1,291,929，分別為。截至2020年12月31日，此金額代表通用單位和績效單位550,969和770,114，分別為。截至2019年12月31日，此金額代表通用單位和績效單位550,969和360,889，分別為。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，521,815, 409,225，及360,889績效單位分別被授予和授予與我們的員工和董事相關的各種績效獎勵。

在截至2019年12月31日的一年中，18,076應共同單位持有人的要求，贖回了經營合夥企業的共同單位。根據經營合夥的有限合夥協議，本公司選擇以現金結算，以滿足贖回。該公司用登記承銷的普通股公開發行所得資金為贖回提供資金。不是普通股贖回在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內完成。

普通股活動

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司沒有完成任何普通股發行。

該公司的自動取款機計劃允許的銷售額最高可達$125.0百萬股普通股。公司在截至2021年12月31日的年度內利用自動櫃員機計劃並出售1,526,163普通股，售價從$1美元到1美元不等。29.53至$30.17每股收益，總收益為$45.7百萬美元，未扣除交易成本。累計總額為$65.8截至2021年12月31日，已售出100萬輛。“公司”就是這麼做的。不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，不使用自動取款機計劃。

F-51
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合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
股票回購計劃

該公司有權回購其普通股，總金額最高可達#美元。250.0根據股票回購計劃，其普通股將達到100萬股。截至2021年12月31日止年度，本公司回購1.9百萬股，加權平均價為$23.82每股$46.1百萬美元，未扣除交易成本。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司回購3.5百萬股，加權平均價為$23.00每股$80.1百萬美元，未扣除交易成本。不是在截至2019年12月31日的年度內回購了股票。自該計劃開始至2021年12月31日，累計金額為176.2已經回購了100萬美元。股票回購在交易日計入。根據市場條件、適用的法律要求和其他因素，公司可以根據本計劃隨時進行回購。

C系列累計可贖回優先股

C系列累計可贖回優先股涉及17,000,000我們C系列優先股的股票，$0.01每股面值。C系列優先股的持有者在公司董事會授權的情況下，有權按以下比率獲得累計現金股息：4.750美元的年利率25.00每股，相當於$1.1875每股年息。股息每季度拖欠一次，從2022年3月31日左右開始，在每年12月、3月、6月和9月的最後一天左右支付。除其他優先權利外，C系列優先股持有者有權獲得清算優先權，金額為#美元。25.00在本公司事務發生任何自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，向普通股持有人提供每股收益。一般情況下，C系列優先股在2026年11月16日之前不能由公司贖回。然而，一旦控制權發生變化，C系列優先股的持有者將有權(除非公司已選擇贖回C系列優先股)轉換為指定數量的普通股。C系列優先股的完整描述包含在補充條款中，該補充條款作為本報告的附件3.6以Form 10-K的形式提交。

分紅

董事會按季度宣佈股息，本公司在宣佈股息的季度支付股息。下表彙總了所列期間宣佈和支付的股息：
截至12月31日的年度，
202120202019
普通股(1)
$1.00 $1.00 $1.00 
公共單位(1)
$1.00 $1.00 $1.00 
A系列首選單位(1)
$1.5625 $1.5625 $1.5625 
C系列優先股(2)
$— $— $— 
_________________ 
1.2021年第四季度股息於2021年12月30日支付給2021年12月20日登記在冊的股東和單位持有人。
2.截至2021年12月31日，公司應計股息為$2.3C系列優先股為100萬美元。

股息的應課税

決定分配給股東的應税程度的收益和利潤可能與為財務報告目的報告的收入不同，這是因為聯邦所得税在處理債務清償損失、收入確認、補償費用以及用於計算折舊的折舊資產和估計使用壽命的基礎上存在差異。

F-52
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
出於美國聯邦所得税的目的，公司與普通股相關的紅利將分類如下(未經審計)：
普通股息
記錄日期付款日期每股分派總計不合格合格資本利得分配資本返還
3/19/20213/29/2021$0.25000 $0.16280 $0.16280 $0.00000 $0.00000 $0.08720 
6/18/20216/28/20210.25000 0.16280 0.16280 0.00000 0.00000 0.08720 
9/20/20219/30/20210.25000 0.16280 0.16280 0.00000 0.00000 0.08720 
12/20/202112/30/20210.25000 0.16280 0.16280 0.00000 0.00000 0.08720 
總計$1.00000 $0.65120 $0.65120 $0.00000 $0.00000 $0.34880 
100.00 %65.12 %0.00 %34.88 %

18. 細分市場報告

公司的報告部門基於公司的內部報告方法，該方法將其業務分類為三(I)寫字樓物業及相關業務及(Ii)工作室物業及相關業務，以及(Iii)管理實體的業務(主要是管理費收入)。該公司根據分部業務的淨營業收入評估業績。一般和行政費用以及利息費用不包括在分部利潤中，因為公司的內部報告涉及的是公司層面的這些項目。由於本公司不使用這一指標來評估業績或做出分配資源的決定，因此不報告按部門劃分的資產信息；因此，折舊和攤銷費用不在部門之間分配。

下表列出了公司可報告部門的經營活動：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
辦公區段
寫字樓收入$795,370 $735,919 $733,735 
辦公費用(280,334)(262,199)(256,209)
辦公部門利潤515,036 473,720 477,526 
演播室細分市場
製片廠收入101,465 69,046 84,447 
演播室費用(55,513)(37,580)(45,313)
演播室部門利潤45,952 31,466 39,134 
部門總利潤$560,988 $505,186 $516,660 
細分市場收入$896,835 $804,965 $818,182 
分部費用(335,847)(299,779)(301,522)
部門總利潤$560,988 $505,186 $516,660 

F-53
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表是所有部門的淨收入與總利潤的對賬：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
淨收入$29,012 $16,430 $55,846 
一般事務和行政事務71,346 77,882 71,947 
折舊及攤銷343,614 299,682 282,088 
未合併房地產實體的(收入)虧損(1,822)(736)747 
手續費收入(3,221)(2,815)(1,459)
利息支出121,939 113,823 105,101 
利息收入(3,794)(4,089)(4,044)
管理服務報銷收入--未合併的房地產實體(1,132)— — 
管理服務費--未合併的房地產實體1,132 — — 
交易相關費用8,911 440 667 
非房地產投資的未實現(收益)損失(16,571)2,463 — 
房地產銷售收益— — (47,100)
減值損失2,762 — 52,201 
債務清償損失6,259 2,654 744 
其他(收入)費用2,553 (548)(78)
所有部門的總利潤$560,988 $505,186 $516,660 

19. 關聯方交易

僱傭協議

該公司已經與其某些高管簽訂了僱傭協議，從2020年1月1日起生效，這些協議規定了各種遣散費和控制權福利以及其他僱傭條款和條件的變更。

好萊塢媒體投資組合債務

2020年7月30日，黑石附屬基金收購了49在好萊塢媒體投資組合中擁有%的權益。公司保留了一名51%的股權，並繼續負責日常運營、租賃和開發。在完成這筆交易的同時，合資企業完成了$900.0由好萊塢媒體投資組合擔保的百萬抵押貸款，該公司已購買了構成這筆貸款的債券，金額為$107.8百萬美元。

2021年8月，擁有好萊塢媒體投資組合的合併合資企業對抵押貸款進行了再融資，將借款能力提高到了美元。1.1十億美元。該公司還購買了構成這筆貸款的債券，金額為#美元。209.8百萬美元和同時贖回的債券，包括前一筆貸款，金額為$107.8百萬美元。

關聯方租賃

該公司的全資子公司與一家未合併的合資企業簽訂了辦公空間、健身和會議設施的長期運營租賃協議。截至2021年12月31日，公司與這些租賃義務相關的使用權資產和租賃負債為7.3百萬美元和$7.4分別為百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，本公司確認1.0管理服務費用中的相關租金支出百萬美元-與這些租賃相關的合併經營報表上的未合併合資企業。

F-54
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
20. 承諾和或有事項

非房地產投資

該公司投資於幾個非房地產基金，總承諾出資最高可達#美元。28.0百萬美元。截至2021年12月31日，公司已出資$16.4百萬美元給這些基金，扣除分配後，11.6尚待捐獻的百萬美元。

法律

本公司不時參與因日常業務過程而引起或附帶的各種訴訟、索償及其他法律程序。管理層相信，部分基於與法律顧問的磋商，所有此類索賠的最終解決方案不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。截至2021年12月31日，此類法律行動對公司財務狀況或運營結果造成重大損失的風險已被評估為微乎其微。

信用證

截至2021年12月31日，該公司的未償還信用證總額約為$2.8在無擔保循環信貸安排下的100萬美元。信用證主要涉及公用事業公司的保證金要求。

合同義務

該公司已與其在各種物業的開發活動簽訂了多項建設協議。截至2021年12月31日，該公司擁有153.9協議規定的未償債務為100萬美元。

21. 補充現金流信息

哈德遜太平洋地產公司的補充現金流信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
支付利息的現金，扣除資本化利息$112,043 $103,099 $99,961 
非現金投融資活動
房地產投資的應付帳款和應計負債$193,521 $136,959 $8,759 
與使用權資產相關記錄的租賃負債$26,824 $— $— 
C系列優先股股息應計項目$2,281 $— $— 
溢價負債被確認為企業合併的或有對價$11,383 $— $— 

哈德遜太平洋地產公司的補充現金流信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
支付利息的現金，扣除資本化利息$112,043 $103,099 $99,961 
非現金投融資活動
房地產投資的應付帳款和應計負債$193,521 $136,959 $8,759 
與使用權資產相關記錄的租賃負債$26,824 $— $— 
C系列優先股股息應計項目$2,281 $— $— 
溢價負債被確認為企業合併的或有對價$11,383 $— $— 


F-55

Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
附表III—房地產與累計折舊
2021年12月31日
(單位：千)
初始成本
收購後資本化的成本
總成本
建造/翻新年份
屬性名稱
累贅
土地
建築與改善
土地
建築與改善
總計
累計折舊(1)
獲得的年份
辦公室
875 Howard，加利福尼亞州舊金山灣區$— $18,058 $41,046 $27,838 $18,058 $68,884 $86,942 $(24,902)五花八門2007
加利福尼亞州洛杉磯日落6040號(2)
1,100,000 6,599 27,187 30,469 6,599 57,656 64,255 (21,054)20082008
ICON，加利福尼亞州洛杉磯(2)
— — — 163,685 — 163,685 163,685 (27,274)20172008
Cue，加利福尼亞州洛杉磯(2)
— — — 49,458 — 49,458 49,458 (6,425)20172008
Epic，加利福尼亞州洛杉磯(2)
— 10,606 — 215,670 10,606 215,670 226,276 (17,427)20192008
德爾·阿莫(Del Amo)，加利福尼亞州洛杉磯— — 18,000 1,923 — 19,923 19,923 (4,710)19862010
加利福尼亞州舊金山灣區1455市場— 41,226 34,990 103,947 41,226 138,937 180,163 (61,732)19762010
加利福尼亞州舊金山灣區林肯中心
— 58,251 110,656 65,676 58,251 176,332 234,583 (47,781)1940/19892010
10950華盛頓，洛杉磯，加利福尼亞州
— 17,979 25,110 1,303 17,979 26,413 44,392 (7,508)1957/19742010
加利福尼亞州洛杉磯亞利桑那州604號— 5,620 14,745 4,453 5,620 19,198 24,818 (5,819)1950/20052011
275 Brannan，加利福尼亞州舊金山灣區— 4,187 8,063 13,740 4,187 21,803 25,990 (8,996)19052011
加利福尼亞州舊金山灣區625秒— 10,744 42,650 5,012 10,744 47,662 58,406 (12,507)1906/19992011
加利福尼亞州洛杉磯，6922好萊塢— 16,608 72,392 28,103 16,608 100,495 117,103 (25,751)19672011
10900華盛頓，洛杉磯，加利福尼亞州— 1,400 1,200 141 1,400 1,341 2,741 (396)19732012
加利福尼亞州舊金山灣區901市場— 17,882 79,305 17,395 17,882 96,700 114,582 (25,598)1912/19852012
Element LA，加利福尼亞州洛杉磯
168,000 79,769 19,755 96,243 79,769 115,998 195,767 (25,265)19492012 2013
3401博覽會，加利福尼亞州洛杉磯— 14,120 11,319 12,153 14,120 23,472 37,592 (6,694)19612013
505 First，華盛頓州大西雅圖— 22,917 133,034 5,382 22,917 138,416 161,333 (30,504)五花八門2013
83 King，華盛頓州大西雅圖— 12,982 51,403 11,893 12,982 63,296 76,278 (14,191)五花八門2013
華盛頓州大西雅圖，Met Park North
— 28,996 71,768 1,787 28,996 73,555 102,551 (18,946)20002013
北景中心，大西雅圖，華盛頓州— 4,803 41,191 4,905 4,803 46,096 50,899 (10,560)19912013
411 First，華盛頓州大西雅圖— 27,684 29,824 23,241 27,684 53,065 80,749 (12,849)五花八門2014
450阿拉斯加，大西雅圖，華盛頓州— — — 86,961 — 86,961 86,961 (11,497)五花八門2014
95傑克遜，華盛頓州大西雅圖— — — 15,809 — 15,809 15,809 (2,552)五花八門2014
加州舊金山灣區帕洛阿爾託廣場— — 326,033 42,441 — 368,474 368,474 (88,649)19712015
加利福尼亞州舊金山灣區3400 Hillview— — 159,641 (4,988)— 154,653 154,653 (41,618)19912015
加利福尼亞州舊金山灣區山麓研究中心— — 133,994 16,684 — 150,678 150,678 (44,845)19912015
加州舊金山灣區佩奇磨坊中心— — 147,625 23,189 — 170,814 170,814 (41,635)1970/20162015
F-56

初始成本
收購後資本化的成本
總成本
建造/翻新年份
屬性名稱
累贅
土地
建築與改善
土地
建築與改善
總計
累計折舊(1)
獲得的年份
鐘樓廣場，加利福尼亞州舊金山灣區— — 93,949 17,213 — 111,162 111,162 (20,620)19832015
3176 Porter，加利福尼亞州舊金山灣區— — 34,561 690 — 35,251 35,251 (9,455)19912015
加利福尼亞州舊金山灣區海岸中心的塔樓— 72,673 144,188 23,131 72,673 167,319 239,992 (37,299)20012015
Skyway Landing，加利福尼亞州舊金山灣區— 37,959 63,559 2,741 37,959 66,300 104,259 (14,385)20012015
海岸微風，加利福尼亞州舊金山灣區— 69,448 59,806 19,056 69,448 78,862 148,310 (18,750)1985/19892015
555 Twin Dolphin，加利福尼亞州舊金山灣區— 40,614 73,457 16,356 40,614 89,813 130,427 (17,020)19892015
333 Twin Dolphin，加利福尼亞州舊金山灣區— 36,441 64,892 26,050 36,441 90,942 127,383 (22,370)19852015
大都會中心，加利福尼亞州舊金山灣區— — 313,683 65,707 — 379,390 379,390 (81,859)五花八門2015
大堂，加利福尼亞州舊金山灣區— 45,085 224,271 50,592 45,085 274,863 319,948 (56,539)五花八門2015
Gateway，加利福尼亞州舊金山灣區— 33,117 121,217 52,944 33,117 174,161 207,278 (43,035)五花八門2015
大都會廣場，加利福尼亞州舊金山灣區— 16,038 106,156 61,610 16,038 167,766 183,804 (32,694)19862015
1740 Technology，加利福尼亞州舊金山灣區— 8,052 49,486 4,704 8,052 54,190 62,242 (9,696)19852015
加利福尼亞州舊金山灣區Skyport Plaza— 29,033 153,844 5,467 29,033 159,311 188,344 (28,396)2000/20012015
加利福尼亞州舊金山灣區Techmart— — 66,660 19,677 — 86,337 86,337 (18,748)19862015
Fourth&Traction，加利福尼亞州洛杉磯— 12,140 37,110 69,165 12,140 106,275 118,415 (17,753)五花八門2015
馬克斯韋爾，加利福尼亞州洛杉磯— 13,040 26,960 57,612 13,040 84,572 97,612 (10,568)五花八門2015
加州洛杉磯威爾郡11601號
— 28,978 321,273 65,447 28,978 386,720 415,698 (63,180)19832016 2017
華盛頓州大西雅圖Hill7
101,000 36,888 137,079 19,488 36,888 156,567 193,455 (28,215)20152016
加利福尼亞州舊金山灣區佩奇磨坊山
— — 131,402 11,918 — 143,320 143,320 (24,591)19752016
哈洛，加利福尼亞州洛杉磯(3)
— 7,455 — 69,934 7,455 69,934 77,389 (1,387)不適用2017
One Westside，加利福尼亞州洛杉磯(4)(5)
241,388 110,438 35,011 359,848 110,438 394,859 505,297 (2,173)19852018
加州洛杉磯皮科10850號(4)(5)
— 34,682 16,313 1,215 34,682 17,528 52,210 (1,803)19852018
加州舊金山灣區渡口大廈(6)
— — 268,292 28,916 — 297,208 297,208 (28,537)1898/20032018
1918年第八，華盛頓州大西雅圖314,300 38,476 545,773 25,853 38,476 571,626 610,102 (19,687)20092020
5貝爾，華盛頓州大西雅圖
— 20,867 82,072 31 20,867 82,103 102,970 (73)20022021
演播室
日落高爾工作室，加利福尼亞州洛杉磯(2)
— 79,320 64,697 75,634 79,320 140,331 219,651 (38,684)五花八門2007 2011 2012
日落布朗森工作室，加利福尼亞州洛杉磯(2)
— 67,092 32,374 46,878 67,092 79,252 146,344 (24,617)五花八門2008
落日拉斯帕爾馬斯工作室，加利福尼亞州洛杉磯(2)
— 134,488 104,392 45,108 134,488 149,500 283,988 (19,361)五花八門2017 2018
共計$1,924,688 $1,372,755 $4,973,408 $2,307,498 $1,372,755 $7,280,906 $8,653,661 $(1,339,180)
F-57

_____________
1.本公司使用直線法計算土地租賃期或土地租賃期較短的估計使用年限內的折舊。39多年的建設和改進，15土地改善年限及資產年限或租户改善租約年限中較短者。
2.這些財產由一美元擔保。1.1十億抵押貸款。有關擔保債務的其他信息，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註9--債務”。
3.這項資產目前正在開發中。
4.這些財產由一美元擔保。241.4百萬建設貸款，借款能力最高可達$414.6百萬美元。有關擔保債務的其他信息，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註9--債務”。
5.這些財產由一美元擔保。128.2由美國政府證券擔保的100萬美元債務。請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註9--債務”，瞭解有關實質減損債務的更多信息。
6.這項財產由一美元擔保。66.1欠我們合資夥伴的百萬美元債務。有關合資夥伴債務的其他信息，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註9--債務”。

出於聯邦所得税的目的，上述財產的總成本約為#美元。8.710億美元，截至2021年12月31日未經審計。

F-58

下表對2019年1月1日至2021年12月31日期間持有的用於投資的房地產總額和累計折舊的歷史成本進行了核對：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
房地產總投資，年初$8,215,017 $7,269,128 $7,059,537 
期間增加的數量：
收購102,939 584,250 — 
改進，資本化成本394,633 415,602 395,390 
期間增加的合計497,572 999,852 395,390 
期間的扣除額
處置(全額折舊資產和提前終止)(56,166)(53,963)(27,957)
減值損失(2,762)— (52,201)
出售物業的成本— — (105,641)
期間的扣除額合計(58,928)(53,963)(185,799)
期末餘額，在重新分類為與持有待售房地產相關的資產之前8,653,661 8,215,017 7,269,128 
重新分類為與持有待售房地產相關的資產(292,184)— — 
房地產總投資，年末$8,361,477 $8,215,017 $7,269,128 
年初累計折舊總額$(1,102,748)$(898,279)$(695,631)
期間增加的數量：
房地產折舊(292,802)(258,732)(235,097)
期間增加的合計(292,802)(258,732)(235,097)
期間的扣除額：
刪除部分56,370 54,263 26,533 
因出售而註銷— — 5,916 
期間的扣除額合計56,370 54,263 32,449 
期末餘額，在重新分類為與持有待售房地產相關的資產之前(1,339,180)(1,102,748)(898,279)
重新分類為與持有待售房地產相關的資產55,406 — — 
累計折舊總額，年終$(1,283,774)$(1,102,748)$(898,279)

F-59