附件13

2021年年度報告展望…合力First Financial Bancorp

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2017 2018 2019 20212020 Net Income (dollars in millions) $172.6 $155.8 $96.8 $198.1 $205.2 2018 $8.8 2017 $6.0 2019 $9.2 2020 $9.9Total Loans (dollars in billions) 2021 $9.3 2018 $10.1 2017 $6.9 2019 $10.2 2020 $12.2 Total Deposits (dollars in billions) 2021 $12.9 2018 $14.0 2017 $8.9 2019 $14.5 2020 $16.0 Total Assets (dollars in billions) 2021 $16.3 2017 $1.56 2020 $1.59 2018 $1.93 2019 $2.00 Diluted Earnings Per Share 2021 $2.14 9.08% 20212017 2018 2019 2020 7.02% 10.78% 9.85% 9.11% Return On Equity 1.00% 20202017 1.12% 2018 1.37% 2019 1.39% Return On Assets 1.28% 2021 Archie M. Brown President & Chief Executive Officer

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親愛的股東們，當我回顧2020年的時候，我回想起這一年的開始是多麼的例行公事，因為我們準備了前一年提交給股東的年度報告。我們在2019年取得了強勁的業績，並制定了堅實的戰略和執行計劃，將為未來12個月確定方向。或者説我們是這麼想的。與此同時，一種新的冠狀病毒正在從一個國家傳播到另一個國家。在幾周的時間裏，一場健康危機演變成了一場流行病，經濟混亂演變成了一場全球衰退。到了3月份，我們啟動了危機管理程序，沒有意識到這些條件仍將是今年剩餘時間的標準條件。我們曾經認為理所當然的一切似乎都在一夜之間消失了-日常通勤、工作場所、個人互動，甚至握手和隨意的交談。一切似乎都改變了，除了第一金融銀行對我們的客户、社區和彼此的承諾。這場流行病迫使我們限制進入我們的銀行中心，因此我們適應了以創造性的方式服務我們的客户，結合了面對面、遠程和數字解決方案。我們打了數以萬計的電話，檢查客户的個人和財務狀況，並制定了救助計劃，幫助那些受到突如其來的財務挑戰影響的人。這些努力與美聯儲和我們的國家、州和地方政府迅速採取的行動相輔相成。雖然整個經濟體都感受到了這場健康危機的影響，但我們的金融系統很強大，行動迅速，以減輕大流行的直接影響。急需的刺激措施包括降低利率、通過CARE法案，以及建立小企業管理局的工資保護計劃，僅舉幾例。實施這些計劃是具有挑戰性的。, 更復雜的是，我們將90%的員工轉移到了遠程工作安排上。這考驗了我們的技術團隊、我們的網絡以及我們的員工在運行中重新想象和重新設計日常任務和流程的能力。毫不奇怪，我們的團隊展示了他們的創新，並實施了新的計劃，而沒有犧牲他們的工作質量和我們對客户服務的承諾。整個2020年，First Financial創造了穩健的收益，這得益於創紀錄的收入、紀律嚴明的信貸和費用管理、我們的抵押貸款和Bannockburn全球外匯部門等關鍵業務線的歷史性生產、創紀錄的商業和工業貸款生產，以及我們財富管理部門管理的資產。儘管存在與大流行相關的逆風，但在我們從這一歷史性事件中恢復過來的過程中，我們對資源的謹慎管理使我們處於有利地位。展望2021年，我們將專注於利用過去一年建立的善意，發展核心客户關係，與客户建立更大的信心和信任，併成為客户日常金融活動中更不可或缺的一部分。我們希望我們的員工在生活的方方面面都能茁壯成長，為他們自己和我們的公司帶來積極的結果。為了實現這一目標，我們正在創造一個更有參與度的工作場所，一個慶祝我們多樣性並解決我們員工全面福祉的工作場所。我們將一如既往地為我們的客户辯護，在我們的社區中有所作為，打破傳統的行業規範，改進功能，做好企業管家，勤奮地管理信用。巨大的挑戰顯露出本色。我們First Financial Associates的許多個人適應、承諾和無私行為將永遠不會為人所知。然而，在週末，願意在晚上長時間工作, 在我看來，在令人難以置信的最後期限和無與倫比的時間裏，是領導力的縮影。我們的同事為那些需要幫助的人獻出了他們的一切。這就是我為First Financial團隊感到如此自豪的地方，也是如此榮幸地向大家展示這無與倫比的一年的成果。阿奇·M·布朗總裁兼首席執行官阿奇·M·布朗(Archie M.Brown)説：“儘管面臨與流行病相關的逆風，但我們對資源的謹慎管理使我們在從這一歷史性事件中恢復過來的過程中處於有利

親愛的股東朋友們，從幾乎所有方面來看，2021年對第一金融銀行來説都是非常成功的一年。我為我們的團隊感到無比自豪，並對他們在面對非同尋常的挑戰時的韌性和承諾深表感激。駕馭新冠肺炎疫情幫助我們學會了如何對不斷變化的情況做出快速反應，適應性是第一金融銀行的優勢和決定性特徵。2021年，我們吸取了前一年的教訓，專注於為客户和世行帶來積極成果。我們幫助個人、家庭和企業開始從大流行帶來的金融和經濟挑戰中恢復過來。由於這些努力，我們的客户和社區可以開始將他們的注意力轉向增長機會。這一承諾也為我行帶來了良好的財務業績。我們超過了淨收入目標，存款餘額實現了令人印象深刻的增長，手續費收入強勁，貸款增長也有所改善。最重要的是，我們一起做到了這一點，當時我們的許多同事都要重返工作崗位。正如我們開始應對大流行以來的情況一樣，在這一過渡時期，安全是最令人關注的問題。我們的適應性在大流行的早期階段對我們起到了很好的作用，但我們相信，當我們面對面合作，分享想法，並利用我們每個人每天帶給工作的能量和不同的視角時，我們的同事和客户共同受益。這種社區意識是我們文化的基礎。, 它幫助我們更好地為利益相關者服務。這份年度報告中的結果強化了這一信念，證明瞭我們團隊的承諾和力量，因為我們發現自己再次向前邁進了…在一起。財務管理和業績我們始終如一的財務管理方法使我們在繁榮時期和危機時刻保持了競爭力。堅持這一原則幫助我們在2021年取得了非凡的財務業績，包括總計2.052億美元的創紀錄淨收入。小企業管理局(Small Business Administration)Paycheck Protection Program的收入幫助抵消了歷史低利率環境帶來的壓力，而低信貸成本推動了強勁的收益，並反映了信貸趨勢在過去一年中的顯著改善。我們成功地管理了開支，同時繼續投資於技術，並獎勵我們的同事取得了強勁的業績。融資成本的管理方式使我們在不犧牲財務業績的情況下保持與客户的競爭力。我們的資本比率保持強勁，我們通過積極回購股票和維持我們的普通股股息，實現了行業領先的回報。儘管2021年商業貸款償還達到創紀錄水平，但我們的商業銀行團隊創造了超過12億美元的貸款，比2020年的業績高出21%。此外，我們經歷了創紀錄的手續費收入，驗證了我們對多元化收入來源的戰略重點。我們的班諾克伯恩全球外匯部門產生了近4500萬美元的手續費，比前一年增長了14%。我們的財富管理團隊享受了創紀錄的一年, 管理的資產超過33億美元，帶來2400萬美元的手續費。到2021年底，紀律嚴明的信用管理帶來了優良的資產質量。我們完全執行了我們的股票回購計劃，以23.33美元的平均價格回購了大約460萬股票。當與普通股股息結合在一起時，股票回購給股東的回報接近年度收益的95.6%。連續125個季度盈利158年強勢穩定1First Financial Bank 2021年年報

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報1

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我們繼續專注於財務目標和指標，在整個銀行範圍內實施可擴展和一致的流程，並不斷投資於新的增長計劃。我們繼續致力於以下領域的強勁基礎業績：·繼續尋求在所有業務領域實現持續有機增長的機會，·遵循審慎的企業發展和資本計劃，以確保銀行的安全和穩健，並優化長期股東回報，·通過共同努力實現有利於銀行的共同目標和目標，保持紀律嚴明的信貸管理，·以及進行穩健的投資，以提供金融穩定和為新的增長機會提供資金。在整個2021年，我們採取措施建立了更強大的第一金融銀行，這是一家致力於培養和培育終身客户關係的公司。這從我們的本地關係開始。我們是我們為…服務的社區的成員我們客户的鄰居。我們為企業提供他們需要的資金，以保持我們當地經濟的活力。我們知道對他們來説什麼是重要的，他們需要什麼才能成功。客户來到我們的金融中心，尋求有關消費者存款解決方案、抵押貸款、貸款、財富管理服務、商業銀行和其他財務健康需求的專家建議。2021年，我們優化了區域和地區金融中心結構，使物理和關聯資源更接近我們的客户，以便更好地協作、溝通和信息共享。這種連通性幫助我們建立更牢固的關係，使客户在生活的每個階段都能茁壯成長。通過將這種高接觸的客户服務方式與我們擴展且更強大的數字銀行套件相結合, 我們為客户提供更好地管理金融資產所需的訪問和工具。第一金融銀行廣泛的ATM機和ITMS網絡、網上銀行、移動銀行應用、網上貸款發放和電子簽名技術為客户提供了隨時隨地與我們打交道的能力，無論他們選擇什麼方式。我們比其他銀行的工作效率更高，因為我們在商業和商業銀行、財務管理、財富管理、私人和優先銀行以及各種貸款解決方案方面提供當地決策和專業知識。我們把事情説成是…不是一個算法，也不是500英里外的一個無名委員會。這讓我們與眾不同。這就是我們自豪地成為本地人的意思。多元化的客户體驗提供全方位的核心銀行和專業金融服務，使我們能夠滿足消費者和企業的需求，並使我們成為現有和潛在投資者的一個有吸引力的選擇。同樣重要的是，我們多樣化的專業業務產品擴大了我們在強勁市場條件下利用機遇的能力，同時減少了我們在經濟逆風中面臨的低迷風險。2021年，我們勤奮工作，在財富管理部門建立新的能力，同時創造出展示我們服務客户獨特性的品牌標識。隨着我們黃色紅衣主教諮詢集團品牌的推出，我們將通過增加關鍵人才為客户提供擴展的服務、更深入的行業知識以及數字功能，為客户的持股、交易和業績提供更強大和更全面的視圖。我們的班諾克伯恩全球外匯部門在2021年創造了創紀錄的外匯手續費。Bannockburn是一家領先的資本市場交易提供商，專門從事外匯諮詢和對衝分析，並提供針對市場活動的量身定做的視角。, 方向和策略。2第一金融銀行2021年年報

2First Financial Bancorp2021年年報

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企業獲得資金的渠道金融中心廣泛的網絡本地聯繫存款解決方案專家建議抵押貸款和貸款財富管理企業銀行自動取款機和ITMS網上銀行手機銀行網上貸款發端黃色紅衣主教顧問團黃色紅衣主教是自然界中最罕見的事件之一，字面意思是百萬分之一。獨一無二，就像你一樣。我們為您、您的家庭和您的企業提供全面的財富解決方案，以支持讓您脱穎而出的目標。從宏大的畫面到最微妙的細節-讓我們幫助您過上萬裏挑一的生活。新貴轉介網絡FFB加入了初創轉介網絡，以幫助加深我們對數字貸款的瞭解，並增加借款人在無擔保貸款市場的貸款機會。我們在俄亥俄州、肯塔基州、印第安納州和伊利諾伊州的足跡中都引入了初創公司，導致2021年獲得了近4400萬美元的貸款。3.

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報3

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根據我們2017-2020年的貸款、投資和服務水平，FFB根據社區再投資法案的表現，獲得了聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)最高的傑出總體評級。Summit Funding Group·美國第四大獨立設備租賃公司·在所有50個州和加拿大開展業務·卓越的行業聲譽和品牌認知度4

4 First Financial Bancorp2021年年報

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我們還繼續探索通過合併和戰略收購來增加市場份額和服務深度的機會。這些機會可以推動市場份額、財務資源和專業知識、產品和服務能力以及地域擴張的直接增長，同時保持我們的公司價值觀。2021年12月，我們利用了一個這樣的機會，收購了美國第四大獨立設備融資平臺Summit Funding Group。作為First Financial的獨立子公司，Summit Funding通過其兩個運營部門--中間市場(MidMarket)和供應商金融(Vendor Finance)--提供高質量的全額支付和基於剩餘的設備租賃。第一金融公司的規模和產品廣度，再加上頂峯公司廣泛的租賃能力和在設備金融領域的全國領先地位，將使兩家公司都能充分利用巨大的增長機會。在過去的一年裏，我們致力於我們的同事，強調了創造一個非常適合吸引和留住人才的工作環境的重要性。一個人的幸福感和他們在工作中的投入程度之間有直接的聯繫。我們相信，當你把“最好的自己”帶到工作中，體驗到同事的支持和尊重時，你更有可能成功並保持投入。因此，我們在領導力和發展項目上進行了投資，為我們的經理和同事提供工具和見解，幫助我們團隊中的每個人達到成功和幸福的新水平。我們非常重視員工的發展，幫助他們磨練現有的能力，同時提供職業培訓和指導，幫助他們在個人和職業上成長。通過提供有洞察力的學習和發展資源, 除了經理和領導者培訓計劃外，我們還幫助我們的團隊建立技能和關係，以指導每位員工走上各自的職業道路。我們已經建立了一個指導計劃，旨在使所有經驗級別的員工能夠在我們的組織內建立網絡，並以導師/被輔導者的合作伙伴關係工作，以促進更多的發展目標。通過將員工與提供指導、發展、指導和反饋的內部職業專業人士聯繫起來，我們正在利用我們領導者的不同才華和專業知識來幫助創建更強大的員工隊伍。致力於我們的社區，First Financial的存在是為了對我們的客户和社區產生積極的影響。這體現在我們致力於為不同收入階層的所有客户提供服務，以及我們的員工通過他們的時間和財富所表現出的慷慨。由於我們在社區再投資法案下的表現，我們在2021年獲得了聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)最高的整體傑出評級。我們對這一評級和我們獲得認可的屬性感到非常自豪：·我們在為低收入個人和地區以及非常小的企業提供信貸需求方面的出色記錄，·在提供優質的合格社區發展投資和捐贈方面處於領先地位，·並提供零售銀行服務，讓來自所有收入水平和不同收入規模的社區和人們都可以獲得。我們開發了Your Money，Owner It-一個金融教育項目，由First Financial Associates舉辦網絡研討會和麪對面課程。通過課程和自我指導的學習工具，我們幫助我們的社區更好地理解個人理財的基本原理，主題包括預算、置業、最大化信用評分、償還債務。, 保護你的身份，退休等等。最精彩的部分？你所有的錢，擁有它，網絡研討會和課程都是完全免費的。5First Financial Bank 2021年年報

我們的2021年大火

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報5

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成立第一個金融基金會是為了幫助支持加強和發展我們開展業務的社區的計劃和組織。2021年，第一金融基金會(First Financial Foundation)向我們的社區捐贈了超過220萬美元，重點放在社區發展、勞動力發展和教育以及文化藝術方面。我們的同事在社區和鄰居的直接支持下，在2021年以英雄的方式挺身而出。我們聯合之路協會的捐贈活動是我們迄今為止最成功的一次。超過95%的First Financial Associates承諾提供近74.2萬美元，支持聯合之路(United Way)及其遍佈我們社區的機構。而且，儘管受到流行病的限制，我們今年的志願者工作時間接近12000小時，證明我們真正融入了我們所服務的社區。這些努力的詳細情況記錄在我們的2020年社區發展報告中，該報告可在我們的網站www.banatfirst.com上找到。企業責任有效的企業社會責任需要集中關注組織對其利益相關者的影響。今年，我們宣佈任命羅德爾·麥卡洛(Roddell McCullough)擔任新設立的首席企業責任官(CEO)。羅德爾是第一位擔任世行這一職位的人，他將領導我們的企業責任戰略，專注於社區發展、公司治理、多樣性、公平和包容性以及可持續性。First Financial的多元化、公平和包容計劃於2020年制定，旨在推進我們服務社區、瞭解需求和讓生活更美好的目標。2021年，10名同事被選為我們第一個多元化理事會的成員，該理事會負責將我們的Dei計劃付諸實施。多樣性理事會制定的一個非常成功的倡議是我們的無意識偏見培訓計劃, 我們的同事參與了超過90%的活動。First Financial的供應商多元化計劃繼續為我們社區的婦女、退伍軍人、殘疾人和少數族裔擁有的企業提供更多機會。在2021年期間，我們每個季度都超過了與不同供應商的可來源支出的10%的目標。當我反思這些成就時，我既自豪又深感謙卑，因為實現這些成果所必需的承諾水平令我深感自豪。在這一系列成就的背後，是我們公司各個部門的個人和團隊做出的令人難以置信的努力。2021年，我們共同推動第一金融銀行朝着積極的方向發展。我期待着在2022年取得這些成功的基礎上，機遇擺在我們面前。Bank on Certification First Financial的NoWorry Checking獲得了城市金融授權(CFE)基金頒發的國家銀行On證書，以滿足2021-2022年的國家賬户標準。這些標準要求對安全和負擔得起的消費者交易賬户使用25種以上的功能。阿奇·M·布朗總裁兼首席執行官6第一金融銀行2021年年度報告

6First Financial Bancorp2021年年報

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第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報7

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領導力董事會主席克勞德·E·戴維斯董事會主席、First Financial Bancorp總裁Brixey和Meyer Capital威廉·G·巴倫過去擔任董事長兼總裁威廉·G·巴倫企業文森特·A·貝爾塔領導董事獨立董事會第一金融銀行總裁兼董事總經理董事科文頓資本有限公司Cynthia O.Booth總裁兼首席執行官Cobco Enterprise，LLC Archie M.Brown總裁兼首席執行官First Financial Bancorp和第一金融銀行負責人Corinne R.FinnertyCelerant Capital公司高級顧問託馬斯·M·奧布萊恩(Thomas M.O‘Brien)Simpactful Consulting Maribeth S.Rahe公司總裁兼首席執行官福特華盛頓投資顧問公司(Fort Washington Investment Advisors)總裁兼首席執行官阿曼達·M·布朗(Archie M.Brown)總裁兼首席執行官詹姆斯·M·安德森(James M.Anderson)首席財務官理查德·S·丹寧(Richard S.Dennen)首席企業銀行官約翰·M·加維根(John M.Gavigan)首席運營官格雷戈裏·A·哈里斯(Gregory A.Harris)財富管理和富裕銀行總裁威廉·R·哈羅德(William R.Harrod)首席信貸官阿曼達·N·尼利(Amanda N.Neeley)首席消費者銀行和戰略官

8 First Financial Bancorp2021年年報

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財務亮點
(千美元，每股數據除外)						2021						2020						%變化
收益
淨利息收入						$	452,118					$	456,511					(1.0)		%
淨收入						205,160						155,810						31.7		%
每股
普通股每股淨收益-基本						$	2.16					$	1.60					35.0		%
每股普通股淨收益-稀釋後收益						2.14						1.59						34.6		%
宣佈的每股普通股現金股息						0.92						0.92						0.0		%
每股普通股有形賬面價值(年末)						12.26						12.93						(5.2)		%
市場價格(年底)						24.38						17.53						39.1		%
資產負債表-年終
總資產						$	16,329,141					$	15,973,134					2.2		%
貸款						9,288,299						9,900,970						(6.2)		%
投資證券						4,409,237						3,689,465						19.5		%
存款						12,871,954						12,232,003						5.2		%
股東權益						2,258,942						2,282,070						(1.0)		%
比率
平均資產回報率						1.28		%				1.00		%
平均股東權益回報率						9.08		%				7.02		%
平均有形股東權益回報率						16.43		%				12.97		%
淨息差						3.27		%				3.46		%
淨息差(全額税額等值)						3.31		%				3.51		%

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報9

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			2021年金融亮點

10 First Financial Bancorp2021年年報

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縮略語和縮略語詞彙

First Financial Bancorp確定了綜合財務報表附註和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中使用的以下縮略語和縮略語。

ABL

資產擔保貸款

表格10-K

第一金融銀行(First Financial Bancorp)。表格10-K的年報

ACL

信貸損失撥備

FRB

聯邦儲備銀行

AFS

可供出售

公認會計原則

美國公認會計原則

全部

貸款和租賃損失準備

GNMA

政府全國抵押貸款協會

津貼

集體或個人的信貸損失撥備和貸款租賃損失撥備

HTC

歷史性的税收抵免

AOCI

累計其他綜合收益

HTM

持有至到期

ASC

會計準則編碼

微不足道的

不足10萬美元

ASU

會計準則更新

IRLC

利率鎖定承諾

自動取款機

自動櫃員機

LIHTC

低收入住房税收抵免

銀行

第一金融銀行

MBSS

抵押貸款支持證券

巴塞爾協議III

巴塞爾委員會監管資本改革，第三個巴塞爾協議

MSFG

MainSource金融集團(MainSource Financial Group，Inc.)

BGF或Bannockburn

Bannockburn Global Forex，LLC

不適用

不適用

Bp/bps

基點

NII

淨利息收入

博利

銀行自營人壽保險

NMTC

新市場税收抵免

CD光盤

存單

不適用

沒有意義

CARE法案

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法

橡樹街

橡樹街控股公司

CECL

當前預期信用損失

ODFI

俄亥俄州金融機構部門

C&I

工商業

奧利奧

擁有的其他房地產

CMOS

抵押抵押債券

主成分分析

立即採取糾正措施

克雷

商業地產

PCD

購買信用惡化

公司

第一金融銀行(First Financial Bancorp)。

PCI

立即採取糾正措施

DDA

活期存款賬户

PD

違約概率

多德-弗蘭克法案

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法

PPP

工資保障計劃

EAD

默認情況下的曝光

PPPLF

薪資保障計劃流動資金安排

ERISA

僱員退休收入保障法

R&S

合理的，可以支持的

艾姆

企業風險管理

柔

使用權

夏娃

股權的經濟價值

美國證券交易委員會

美國證券交易委員會

公允價值主題

FASB ASC主題825，金融工具

SFG或峯會

Summit Funding Group，Inc.

FASB

財務會計準則委員會

軟件

有擔保隔夜融資利率

FDIC

美國聯邦存款保險公司

主題842

FASB ASC主題842，租賃

FHLB

聯邦住房貸款銀行

特殊資產

特別資產部

FHLMC

聯邦住房貸款抵押公司

TDR

問題債務重組

第一財經

第一金融銀行(First Financial Bancorp)。

TTC

在整個週期中

FNMA

聯邦全國抵押貸款協會

美元

美元

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報11

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

表1·財務摘要
						十二月三十一日，
(千美元，每股數據除外)						2021						2020						2019
操作摘要
利息收入						$	483,217					$	524,963					$	607,578
税額調整(1)						6,091						6,529						6,328
利息所得税-等值(1)						489,308						531,492						613,906
利息支出						31,099						68,452						123,324
淨利息所得税-等值 (1)						$	458,209					$	463,040					$	490,582
利息收入						$	483,217					$	524,963					$	607,578
利息支出						31,099						68,452						123,324
淨利息收入						452,118						456,511						484,254
信貸損失準備金						(18,121)						70,559						30,433
非利息收入						171,506						189,123						131,373
非利息支出						400,812						390,664						342,332
所得税前收入						240,933						184,411						242,862
所得税費用						35,773						28,601						44,787
淨收入						$	205,160					$	155,810					$	198,075
每股數據
普通股每股收益
基本信息						$	2.16					$	1.60					$	2.01
稀釋						$	2.14					$	1.59					$	2.00
宣佈的每股普通股現金股息						$	0.92					$	0.92					$	0.90
平均已發行普通股-基本(千股)						95,035						97,364						98,306
平均已發行普通股-稀釋後(千股)						95,897						98,093						98,851
選定的年終餘額
總資產						$	16,329,141					$	15,973,134					$	14,511,625
賺取資產						13,941,829						13,651,843						12,392,259
投資證券						4,409,237						3,689,465						3,119,966
貸款和租賃總額						9,288,299						9,900,970						9,201,665
有息活期存款						3,198,745						2,914,787						2,364,881
儲蓄存款						4,157,374						3,680,774						2,960,979
定期存款						1,330,263						1,872,733						2,240,441
無息活期存款						4,185,572						3,763,709						2,643,928
總存款						12,871,954						12,232,003						10,210,229
短期借款						296,203						166,594						1,316,181
長期債務						409,832						776,202						414,376
股東權益						2,258,942						2,282,070						2,247,705
選擇財務比率
平均貸款與平均存款之比(2)						76.15		%				87.13		%				88.59		%
平均貸款和租賃的淨沖銷						0.26		%				0.14		%				0.33		%
平均股東權益與平均總資產之比						14.06		%				14.30		%				15.30		%
平均資產回報率						1.28		%				1.00		%				1.39		%
平均股本回報率						9.08		%				7.02		%				9.11		%
淨息差						3.27		%				3.46		%				3.95		%
淨息差(税額當量基準)(1)						3.31		%				3.51		%				4.00		%
股息支付						42.59		%				57.50		%				44.78		%

(1)税金等值基準採用21.0%的税率計算。

(2)包括持有的待售貸款。

12 First Financial Bancorp2021年年報

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本年度報告包含前瞻性陳述。有關與前瞻性陳述相關的風險和不確定性的進一步信息，請參閲後面的前瞻性陳述部分。

管理層進行以下討論和分析，以便於瞭解第一金融銀行的財務狀況、現金流、財務狀況的其他變化和經營結果。管理層的討論和分析確定了報告期間發生的趨勢和重大變化，應結合統計數據、綜合財務報表和附註閲讀。

對前幾年的金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這種重新分類對淨收益、總資產、負債和股東權益沒有影響。

執行摘要

第一金融銀行(First Financial Bancorp)。是一家價值163億美元的金融控股公司，總部設在俄亥俄州辛辛那提，主要通過其在俄亥俄州、印第安納州、肯塔基州和伊利諾伊州的子公司運營。這些子公司包括第一金融銀行(First Financial Bank)和

俄亥俄州特許商業銀行，截至2021年12月31日運營139個全方位服務銀行中心。第一財經

通過其六大業務線向商業和零售客户提供銀行和金融服務產品：商業、

零售銀行、抵押銀行、財富管理、投資商業房地產和商業金融。

商業金融業務在全國範圍內向目標行業垂直市場提供貸款。截至2021年12月31日，財富管理公司管理的資產規模為34億美元，提供以下服務：財務規劃、投資管理、信託管理、遺產結算、經紀服務和退休規劃。

有關第一金融公司的更多信息，包括其產品、服務和銀行地址，請訪問公司網站www.banatfirst.com。

第一金融公司過去三年的經營業績的主要組成部分在表1-財務摘要中進行了總結，並在隨後的章節中進行了更詳細的討論。

市場戰略

First Financial利用對當地市場的關注，在幫助客户取得更大財務成功的同時，提供優質的服務並與客户建立長期關係，從而形成競爭優勢。First Financial提供以下服務組合

通過其全方位服務的銀行中心，在俄亥俄州、印第安納州、肯塔基州和伊利諾伊州的大都市和社區市場，以及

為全美金融服務業的特許經營權所有者和客户提供融資。第一

金融對社區市場的投資是世行核心資金基礎的重要組成部分，歷史上一直提供

穩定、低成本的資金來源。

First Financial的市場選擇過程包括多個因素，但選擇市場主要是考慮其潛在的

長期盈利和增長。First Financial打算將未來增長和資本投資計劃集中在

它目前的市場，並將繼續評估更多的增長機會，在大都市市場位於，或

非常接近公司目前的地理足跡。此外，First Financial可能會評估戰略性收購

提供產品線延伸或其他行業垂直市場，以補充其現有業務並使其多樣化

產品套件和收入流。

企業合併

本節討論的交易採用會計收購法核算。因此，收購的資產、承擔的負債和交換的對價在收購日按估計公允價值記錄，符合FASB ASC主題805“企業合併”。

2021年12月，公司完成了對Summit Funding Group，Inc.及其子公司的收購。Summit是一傢俬人持股的全方位服務設備融資公司，向美國和加拿大的商業企業發起、購買、銷售設備租賃並提供服務。交易完成後，Summit成為世行的子公司，並繼續以Summit Funding Group的身份運營，利用其在設備融資行業的現有品牌認知度。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報13

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根據購買協議，First Financial同意收購Summit的所有已發行和未發行的股本證券，總對價約為1.271億美元，其中包括1.135億美元的現金和1000萬美元的First Financial普通股，以及360萬美元的收益支付。根據購買協議，在收購結束後的五年中，每年都要支付“賺取”的款項，這取決於Summit的運營結果。在截至2021年12月31日的一年中，第一金融公司與峯會收購相關的費用為260萬美元。

SFG收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值計量分別為1.858億美元和1.259億美元，其中包括4230萬美元的融資租賃和7390萬美元的經營租賃。考慮到交易結束的時間，收購會計調整被認為是2021年12月31日的初步調整。這些公允價值計量將在收購截止日期後最長一年內進行調整，因為可以獲得與公允價值截止日期相關的額外信息，計量期將於2022年12月結束。Summit收購產生的商譽為6,300萬美元，反映了該業務的高增長潛力，以及對此次收購將隨着銀行租賃業務的擴大而帶來額外收入增長的預期。商譽不能在所得税方面扣除，因為這筆交易是作為免税交換入賬的。詳情見附註9-商譽和其他無形資產。

2019年8月，該公司收購了行業領先的資本市場公司Bannockburn Global Forex，LLC。這個

總部位於辛辛那提的一家公司提供交易性貨幣支付、外匯對衝和其他諮詢產品，以

美國各地的少數人持股企業、金融贊助商和金融機構。Bannockburn成為銀行的一個部門，並繼續以Bannockburn Global Forex的名稱運營，利用其在外匯行業的現有品牌認知度。收購總對價為1.146億美元，其中包括5370萬美元的現金和6090萬美元的第一金融公司普通股。這筆交易導致第一財務公司在綜合資產負債表上記錄了5750萬美元的商譽，這反映了BGF的高增長潛力以及對此次收購將帶來額外收入增長和多樣化的預期。由於交易被認為是應税交換，商譽在所得税方面是可以扣除的。

有關這些交易的進一步討論，請參閲合併財務報表附註中的附註23-業務合併。

“新冠肺炎”的思考

公司2021年和2020年大部分時間的運營和財務業績受到

新冠肺炎大流行。在疫情爆發之初，該公司更新了操作規程，以持續提供

基本銀行服務，同時將客户和同事的健康和安全放在首位。提供銀行中心

不間斷地駕車通過服務，而大堂對客户完全開放或通過預約進入，有條件的

任何時間點的病毒趨勢。銷售助理、支持團隊和管理層基本上都是遠程工作。

2021年，公司繼續將客户和員工的健康和安全放在首位，儘管我們的員工沒有像2020年那樣受到重大幹擾。銀行中心提供不間斷的免下車服務，而大堂對客户完全開放和進入。銷售助理、支持團隊和管理層於2021年第二季度和第三季度返回公司辦公室和運營中心。

為了在疫情期間幫助客户，該公司實施了不同的新冠肺炎救援計劃，以提供付款

除了暫停收回車輛和取消住宅物業抵押品贖回權外，還將推遲和免除費用。

此外，該公司還持續監測聯邦和州政府主動協助客户和

確保瞭解他們可獲得的每項財務援助計劃，同時在內部集中精力增強遠程、移動性

和在線流程，以更好地支持銀行隨時隨地的環境。

世行經歷了大量的交叉培訓和重新部署助理資源，以迅速滿足#人的湧入。

客户請求迴應CARE法案的通過、Paycheck保護計劃的建立和

批准“綜合撥款法案”。該公司對購買力平價的迴應成功地提供了

客户鬆了一口氣，儘管該計劃和援助在2021年底之前已經大幅結束。因此，截至2021年12月31日，公司未償還PPP貸款餘額總計5560萬美元，扣除260萬美元未賺取費用，而截至2020年12月31日，PPP貸款餘額為5.946億美元，扣除未賺取費用1370萬美元。

14 First Financial Bancorp2021年年報

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此外，截至2021年12月31日，該公司仍有1650萬美元的貸款處於延期付款狀態，以向受疫情不利影響的借款人提供救濟，而截至2020年12月31日的貸款為3.202億美元。根據CARE法案的規定，隨後經綜合撥款法案修訂的針對新冠肺炎的貸款修改，如果是針對截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款執行的，並且是在2020年3月1日至2022年1月1日之間執行的，則不需要報告為TDR。

操作概述

 

截至2021年12月31日的年度淨收益為2.052億美元，稀釋後普通股每股收益為2.14美元。相比之下，2020年的淨收益為1.558億美元，稀釋後普通股每股收益為1.59美元。First Financial在2021年的平均股東權益回報率為9.08%，而2020年為7.02%，First Financial的平均資產回報率在2021年和2020年分別為1.28%和1.00%。

2021年的淨利息收入比2020年減少了440萬美元，降幅為1.0%，降至4.521億美元，主要是因為較低的利率環境導致貸款和投資組合的收益率較低。2021年在全税當量基礎上的淨息差為3.31%，而2020年為3.51%。

 

2021年，非利息收入從2020年的1.891億美元下降到1.715億美元，減少了1760萬美元，降幅為9.3%。2021年的下降主要是由於2020年創紀錄的產量之後抵押貸款銷售收益的下降。

非利息支出從2020年的3.907億美元增加到2021年的4.08億美元，增幅為1010萬美元，增幅為2.6%。這一增長受到了與公司財務業績直接相關的更高的工資和福利，以及更高的數據處理費用、税收信貸投資減記和法律結算成本的影響。

所得税支出從2020年的2860萬美元增加到2021年的3580萬美元，增幅為25.1%，有效税率從2020年的15.5%降至2021年的14.8%。2021年較低的有效税率主要與在此期間實現的税收抵免投資有關。

截至2021年12月31日，總貸款減少6.127億美元，降幅6.2%，從2020年12月31日的99億美元降至93億美元，主要是由於購買力平價餘額的流失。截至2021年12月31日，存款總額從2020年12月31日的122億美元增加到129億美元，增幅為6.4億美元，增幅為5.2%。這一增長歸因於保留刺激付款、購買力平價貸款收益和退税導致消費者儲蓄率的上升。

截至2021年12月31日，ACL為1.32億美元，佔總貸款的1.42%，而截至2020年12月31日，ACL為1.757億美元，佔總貸款的1.77%。此外，First Financial在2021年記錄了1900萬美元的撥備重新獲得，而2020年的撥備支出為7080萬美元，這是因為公司的分類資產餘額下降了3720萬美元，降幅為26.2%，經濟預測也有所改善。

First Financial的經營業績可能會受到某些經濟因素和條件的影響，例如市場利率、行業競爭、家庭和企業支出水平、消費者信心和監管環境。有關本公司運作的更詳細討論，請參閲以下各節。

淨收入

 

2021 vs. 2020. First Financial的淨收入在2021年增加了4940萬美元，增幅為31.7%，達到2.052億美元，而2020年的淨收入為1.558億美元。2021年的增長主要與撥備支出減少8,980萬美元(或126.9%)有關，但被非利息收入減少1,760萬美元(或9.3%)、非利息支出增加1,010萬美元(或2.6%)、所得税支出增加720萬美元(或25.1%)以及淨利息收入減少440萬美元(或1.0%)部分抵消。

2020 vs. 2019. 與淨利潤相比，第一金融公司2020年的淨收入減少了4230萬美元，降幅為21.3%，降至1.558億美元

2019年收入1.981億美元。這主要是因為淨利息減少了2,770萬美元，降幅為5.7%。

收入增加了4,010萬美元，撥備費用增加了131.9%，撥備費用增加了4,830萬美元，增幅為14.1%

非利息支出，由5780萬美元(44.0%)的非利息收入增加和16.2美元部分抵消

2020年所得税支出減少100萬歐元，降幅36.1%。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報15

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

有關更多詳細信息，請參閲下面的淨利息收入、非利息收入、非利息費用、所得税以及資產質量和信用風險部分。

淨利息收入

 

First Financial 2019年至2021年的淨利息收入如表1-財務摘要所示。

First Financial的主要收入來源是淨利息收入，即從賺取資產中獲得的利息超額，包括貸款相關費用和購買會計增值，減去計息負債支付的利息。淨利息收入的數額由盈利資產的數量和組合、從這些資產賺取的利率以及支持盈利資產的存款和借款支付的數量、組合和利率決定。盈利資產包括向客户發放的有息貸款和有價證券。

 

為便於分析，表1-財務摘要中也列出了淨利息收入，假設邊際税率為21%。在應税等值基礎上的淨利息收入根據第一金融公司持有的某些貸款和證券的税收優惠地位進行調整，這些貸款和證券在聯邦所得税方面不應納税，以便於對應税金額和免税金額進行比較。管理層認為，銀行業的標準做法是在完全税額等值的基礎上列報淨息差和淨利息收入，因為這些衡量標準為同行比較提供了有用的信息。第一財經於2021年、2020年及2019年的税項等值淨息差分別為3.31%、3.51%及4.00%。

表2-交易量/利率分析-税額等值基礎描述了利率變化以及盈利資產和有息負債數量的變化在多大程度上影響了First Financial在税額等值基礎上的淨利息收入。非應計貸款和持有待售貸款包括在表2--數量/費率分析--税額等值基礎中用於確定收益的平均貸款餘額中，該表應與統計信息表一起閲讀。

 

2021年、2020年和2019年的利息收入計算中包括的貸款費用分別為4680萬美元、3280萬美元和1590萬美元。利息收入還包括2021年、2020年和2019年分別為1230萬美元、2000萬美元和2680萬美元的購買會計增加額。

2021 vs. 2020.淨利息收入從2020年的4.565億美元下降到2021年的4.521億美元，減少了440萬美元，降幅為1.0%，原因是利率下降，購買會計增加在2021年有所放緩。由於利率下降，賺取資產的税額收益下降，抵消了同期平均賺取資產餘額的增加。此外，2021年PPP費用增加了1260萬美元，增幅為73.3%，部分抵消了具有挑戰性的利率環境的影響。

2021年在完全税額等值基礎上的淨息差下降了20個基點，從2020年的3.51%降至3.31%，因為利率下降推動資產收益率下降了49個基點。這些較低的利率足以抵消收益較高的資產餘額和融資成本下降39個基點的影響。

與前一年相比，2021年利息收入下降了4170萬美元，降幅為8.0%，因為盈利資產的收益率從4.03%下降到3.54%，這抵消了盈利資產餘額增加的影響。截至2021年12月31日，平均收益資產從2020年的132億美元增加到138億美元，因為該公司將過剩的流動性投資於投資證券。

由於計息存款成本下降35個基點和借款餘額減少，利息支出減少。低利率環境推動了有息存款成本的下降，2021年為0.17%，而上年同期為0.52%。2021年，平均借款資金減少了8.115億美元，而這些借款資金的成本從2020年的1.82%上升到2021年的2.57%。餘額的下降和利率的上升都是由於償還了2021年的購買力平價貸款，這些借款用於資助購買力平價活動，利率相對較低，為0.35%。

2020 vs. 2019。淨利息收入從2019年的4.843億美元減少到2020年的4.565億美元，減少了2,770萬美元，降幅為5.7%。

隨着利率下降和購買會計增值在2020年放緩。平均收益資產從

2019年為123億美元，2020年為132億美元，主要原因是購買力平價活動，而賺取資產的税額收益

從2019年的5.00%下降到2020年的4.03%。

16 First Financial Bancorp2021年年報

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2020年，全税當量基礎上的淨息差下降49個基點，至3.51%，而2019年為4.00%，這是一個下降

利率上升推動資產收益率下降97個基點，再加上更高的盈利資產餘額，抵消了

融資成本下降61個BP。

與2019年相比，2020年利息收入減少了8260萬美元，降幅為13.6%，這是盈利資產的收益率

從5.00%下降到4.03%，這抵消了盈利資產餘額增加的影響。產量的下降

從2019年12月31日起，聯邦基金目標利率下調約150個基點，從而產生了收益資產。平均值

截至2020年12月31日，由於貸款餘額大部分到期，盈利資產從2019年的123億美元增加到132億美元

到PPP活動。

由於存款利率降低，利息支出減少，公司積極而深思熟慮地管理

融資成本和較低的借款餘額。較低的利率導致有息存款成本下降了52個基點，

2020年為0.52%，而去年同期為1.04%。借入資金成本降至

2020年為1.82%，2019年為2.65%，反映出利率下降和轉向FRB長期借款，這

用於資助購買力平價活動，利率為0.35%。

表2·數量/税率分析--税額等值基礎(1)
						2021年與2020年相比發生變化，原因是																		2020年與2019年相比發生變化，原因是
(千美元)						卷						費率						總計						卷						費率						總計
利息收入
貸款(2)						$	(10,528)					$	(35,788)					$	(46,316)					$	41,726					$	(109,315)					$	(67,589)
投資證券(3)
應税						19,634						(14,210)						5,424						(6,725)						(9,654)						(16,379)
免税						2,488						(3,652)						(1,164)						4,780						(2,696)						2,084
總投資證券利息 (3)						22,122						(17,862)						4,260						(1,945)						(12,350)						(14,295)
在其他銀行的有息存款						(12)						(116)						(128)						150						(680)						(530)
總計						11,582						(53,766)						(42,184)						39,931						(122,345)						(82,414)
利息支出
有息活期存款						234						(2,838)						(2,604)						518						(8,732)						(8,214)
儲蓄存款						816						(3,926)						(3,110)						517						(14,668)						(14,151)
定期存款						(2,964)						(18,809)						(21,773)						(777)						(13,968)						(14,745)
短期借款						(374)						(5,870)						(6,244)						(6,059)						(12,734)						(18,793)
長期債務						(15,810)						12,188						(3,622)						7,997						(6,966)						1,031
總計						(18,098)						(19,255)						(37,353)						2,196						(57,068)						(54,872)
淨利息收入						$	29,680					$	(34,511)					$	(4,831)					$	37,735					$	(65,277)					$	(27,542)

(1)税金等值基準採用21.00%的税率計算。

(2) 包括非權責發生制貸款和持有待售貸款。

(3)包括HTM證券、AFS證券和其他投資。

非利息收入和非利息費用

 

2021年、2020年和2019年的非利息收入和非利息費用顯示在表3-非利息收入和非利息費用中。

 

非利息收入

 

2021 vs. 2020.非利息收入從2020年的1.891億美元減少到2021年的1.715億美元，減少了1760萬美元，降幅為9.3%。這是由於出售貸款的收益減少1,820萬元(即35.5%)，股本證券的未實現收益(虧損)減少830萬元(即92.2%)，投資證券的銷售減少530萬元(即116.6%)，以及客户衍生工具費用減少240萬元(即23.1%)。外匯收入增加540萬美元(13.8%)，其他非利息收入增加370萬美元(30.1%)，銀行卡收入增加260萬美元(22.0%)，信託和財富管理費增加250萬美元(11.7%)，存款賬户服務費增加240萬美元(8.3%)，部分抵消了這些下降。

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

零售抵押貸款銷售的收益從前一年的創紀錄水平下降，原因是2021年貸款需求疲軟，保費放緩。出售投資證券的收益和股權證券的未實現收益在2021年都有所下降，原因是Visa出售了B類股票，並在2020年以公允價值記錄了剩餘股份。客户衍生品費用較上年有所下降，因為2021年的需求隨着貸款餘額的下降而放緩。

由於貨幣交易需求的增加，Bannockburn在2021年創造了創紀錄的外匯收入，部分抵消了這些下降，而其他非利息收入則由於有限合夥企業收入和辛迪加費用的增加而增加。此外，隨着經濟開始從疫情相關的不確定性中復甦，財富管理、銀行卡和服務費收入在2021年都有所增加。

2020 vs. 2019。非利息收入從2019年的1.314億美元增加到2020年的1.891億美元，增幅為5780萬美元，增幅為44.0%。

這一增長主要是由於出售貸款的收益增加了3,630萬美元，增幅為244.6%，增幅為3,160萬美元，增幅為408.8%。

外匯收入增加，投資證券銷售增加500萬美元，投資證券銷售增加850萬美元

股權證券的未實現收益(虧損)。這些增長被#年減少的850萬美元(22.4%)部分抵消。

存款賬户服務費，銀行卡收入減少710萬美元，降幅37.6%，銀行卡收入減少530萬美元，降幅34.2%，

客户衍生品費用下降。

2020年貸款銷售收益較高，是歷史低利率推動的創紀錄抵押貸款銀行發起活動的結果，而外匯收入可歸因於BGF收購的全年影響，該交易於2019年8月完成，並在2020年下半年創造了創紀錄的收入。年內，公司出售Visa B類股票錄得450萬美元的淨已實現收益，推動了投資證券銷售收益的增長，而公司在Visa B類股票的剩餘投資中以估計公允價值記錄在綜合資產負債表上的非利息收入為880萬美元，這導致股權證券的未實現收益有所增加。在這一年裏，該公司記錄了出售Visa B類股票的淨已實現收益為450萬美元，推動了投資證券銷售收益的增長，而公司在Visa B類股票的剩餘投資中記錄了880萬美元的非利息收入。

2020年，由於大流行相關的費用減免和交易活動減少，存款賬户的服務費有所下降。

而銀行卡收入的下降是由於德賓修正案對交換費上限的全年影響，

2019年第三季度變得適用於First Financial，同時由於大流行導致交易量下降。

隨着貸款增長放緩，對背靠背掉期的需求放緩，導致年內客户衍生品費用下降。

18 First Financial Bancorp2021年年報

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表3·非利息收入和非利息費用
						2021												2020												2019
(千美元)						總計						%變化						總計						%變化						總計						%變化
非利息收入
存款賬户手續費						$	31,876					8.3		%				$	29,446					(22.4)		%				$	37,939					8.1		%
信託和財富管理費						23,780						11.7		%				21,286						2.7		%				20,728						3.7		%
銀行卡收入						14,300						22.0		%				11,726						(37.6)		%				18,804						(7.1)		%
客户衍生品費用						7,927						(23.1)		%				10,313						(34.2)		%				15,662						103.9		%
外匯收入						44,793						13.8		%				39,377						408.8		%				7,739						不適用
出售貸款的淨收益						33,021						(35.5)		%				51,176						244.6		%				14,851						144.6		%
股權證券的未實現收益(虧損)						702						(92.2)		%				9,045						不適用						575						376.4		%
其他						15,866						30.1		%				12,191						(21.3)		%				15,481						5.6		%
小計						172,265						(6.7)		%				184,560						40.1		%				131,779						27.3		%
出售/轉讓投資證券的淨收益(虧損)						(759)						(116.6)		%				4,563						不適用						(406)						不適用
總計						$	171,506					(9.3)		%				$	189,123					44.0		%				$	131,373					27.1		%
非利息支出
薪金和員工福利						$	245,924					3.9		%				$	236,779					13.3		%				$	209,061					10.6		%
淨入住率						22,142						(4.8)		%				23,266						(3.3)		%				24,069						(0.6)		%
傢俱和設備						13,819						(7.7)		%				14,968						(5.9)		%				15,903						6.7		%
數據處理						31,363						14.0		%				27,514						25.7		%				21,881						(22.1)		%
營銷						7,983						24.5		%				6,414						(7.2)		%				6,908						(9.1)		%
溝通						2,930						(16.1)		%				3,492						6.9		%				3,267						3.2		%
專業服務						11,676						17.2		%				9,961						(11.5)		%				11,254						(8.3)		%
債務清償						0						(100.0)		%				7,257						不適用						0						不適用
國家無形税收						4,256						(29.7)		%				6,058						3.9		%				5,829						40.4		%
FDIC評估						5,630						10.2		%				5,110						159.0		%				1,973						(50.3)		%
無形資產攤銷						9,839						(11.6)		%				11,126						15.0		%				9,671						31.4		%
其他						45,250						16.9		%				38,719						19.1		%				32,516						12.8		%
總計						$	400,812					2.6		%				$	390,664					14.1		%				$	342,332					5.8		%

非利息支出

2021 vs. 2020.與2020年相比，2021年非利息支出增加了1010萬美元，或2.6%，主要是由於工資和員工福利增加了910萬美元，或3.9%，數據處理費用增加了380萬美元，或14.0%，專業服務增加了170萬美元，或17.2%，營銷費用增加了160萬美元，或24.5%，其他非利息費用增加了650萬美元，或16.9%。國家無形税收減少了180萬美元，或29.7%，無形資產攤銷費用減少了130萬美元，或11.6%，傢俱和設備費用減少了110萬美元，或7.7%，淨佔用費用減少了110萬美元，或4.8%，部分抵消了這些增長。(注：國家無形税收減少了180萬美元，或29.7%；無形資產攤銷費用減少了130萬美元，或11.6%；傢俱和設備費用減少了110萬美元，或7.7%；淨佔用費用減少了110萬美元，或4.8%。

2021年更高的工資和員工福利是由與公司財務業績掛鈎的年度薪酬調整和與業績相關的激勵推動的。數據處理和專業服務在2021年增加，這分別是由於公司繼續投資於技術和與峯會收購相關的費用，而營銷費用增加是因為2021年贊助的活動與2020年相比有所增加，這是受疫情影響的。

其他非利息支出上升的主要原因是2021年税收抵免投資減記增加，以及與當年解決的透支訴訟相關的710萬美元成本。與許多銀行一樣，First Financial一直是與透支費有關的訴訟對象。這種類型的訴訟既耗時又昂貴，這在很大程度上是因為要分類和披露的數據量很大，在某些情況下可以追溯到多年前。2021年，First Financial確定

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報19

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

解決印第安納州和俄亥俄州的訴訟最符合其利益，並已簽署和解協議，正在提交法院審批，導致今年的訴訟和解費用更高。

債務清償成本在2021年下降，因為2020年包括730萬美元的費用，這些費用在2021年不會再次發生，這些費用與提前償還1.2億美元成本較高的FHLB長期債務有關。2021年淨佔用費用的下降主要是分支機構整合努力的結果，而由於肯塔基州將税收方法從特許經營税改為所得税，本年度州無形税收減少。此外，由於前幾年與MSFG合併相關的無形資產加速攤銷，2021年無形資產攤銷有所下降，而傢俱和設備費用在2021年下降，因為某些資產變得完全折舊。

2020 vs. 2019. 與2019年相比，2020年的非利息支出增加了4830萬美元，增幅為14.1%，主要原因是27.7美元

工資和員工福利增加13.3%，730萬美元的債務清償費用，620萬美元，或

其他非利息費用增加19.1%，數據處理費用增加560萬美元，增幅25.7%，數據處理費用增加3.1美元

100萬美元，或聯邦存款保險公司的評估增加了159.0%。

2020年更高的工資和員工福利是由與業績相關的激勵措施和佣金以及

更高的醫療成本和年度薪酬調整。非利息支出也隨着公司的發生而增加

730萬美元的債務清償成本，與提前償還1.2億美元成本較高的FHLB長期債務有關

該公司對其資金組合進行了戰略性的重新定位，以利用其流動性狀況。其他方面的增長

非利息支出主要是由於對第一金融基金會的捐款增加了530萬美元

在2020年，由於公司繼續進行戰略投資以增強其數字能力和建立所需的購買力平價貸款流程，税收抵免投資的減記也有所增加，而數據處理費用也有所增加。FDIC

由於2019年承認FDIC提供的340萬美元小銀行評估信貸，2020年的評估有所增加。

所得税

 

2021 vs. 2020.First Financial 2021年的所得税支出總額為3580萬美元，而2020年為2860萬美元，2021年和2020年的有效税率分別為14.8%和15.5%。2021年較低的有效税率主要與年內税收抵免活動增加有關，但部分被較高的税前收入所抵消。

2020 vs. 2019. First Financial在2020年的所得税支出總額為2860萬美元，而2019年為4480萬美元，因此

2020年和2019年的有效税率分別為15.5%和18.4%。2020年較低的有效税率主要是

與較低的税前收入，加上穩定的非應税收入來源，以及年內税收抵免活動增加有關。

有關所得税的進一步信息，請參閲合併財務報表附註中的附註15-所得税。

投資

 

第一金融公司利用其投資組合作為流動性和利息收入的來源，以及管理公司利率風險狀況的工具。因此，該公司的主要投資策略是投資於信用風險較低的債務證券，如國債和機構支持的住宅MBS。投資組合的管理也考慮了提前還款、延期和到期風險。First Financial主要投資於美國政府機構和公司發行的MBS，如GNMA、FHLMC和FNMA，因為這些證券被認為由於政府機構擔保而具有低信用風險和高流動性。截至2021年12月31日和2020年12月31日，政府和機構支持證券分別佔First Financial投資證券組合的55.5%和52.9%。

該公司還投資於某些不受政府或機構擔保支持的證券，這些證券的變現取決於未來的本金和利息償還。在購買之前，First Financial對這些證券進行詳細的抵押品和結構分析，並戰略投資於First Financial擁有專業知識和經驗的資產類別，以及在資本結構中擁有高級職位的資產類別。First Financial在評估市場機會時不斷監測信用風險和地理集中風險，這將提高投資組合的整體表現。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未得到政府或機構擔保的證券分別佔First Financial投資證券組合的44.5%和47.1%。

綜合資產負債表中的其他投資類別主要包括第一金融公司對FRB股票、FHLB股票和B類Visa股票的投資。

20 First Financial Bancorp2021年年報

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2021 vs. 2020. 截至2021年12月31日，First Financial的投資組合總額為43億美元，而截至2020年12月31日為36億美元，佔2021年12月31日總資產的26.4%。2021年投資組合增加7.5億美元，增幅21.1%，主要與公司因存款增加而對資產負債表流動性進行戰略重新部署有關。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，First Financial分別將42億美元(97.7%)和34億美元(96.3%)的投資證券歸類為AFS。First Financial在2021年12月31日和2020年12月31日分別將9840萬美元(2.3%)和1.317億美元(3.7%)的投資證券歸類為HTM。

第一金融公司記錄了2100萬美元的投資組合未實現税後收益，作為AOCI股本的一部分，這是由於AFS證券在2021年12月31日的公允價值變化造成的。這一未實現的税後收益在2021年減少了5250萬美元，而截至2020年12月31日，未實現的税後收益為7360萬美元。

截至2021年12月31日或2020年12月31日，美國政府和美國政府機構和公司發行的債務證券，包括FHLB、FHLMC、FNMA和美國進出口銀行(U.S.Export/Import Bank)在投資組合中所佔的百分比都沒有意義。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，對包括CMO在內的MBS證券的投資分別佔First Financial總投資組合的51.4%和57.9%。抵押貸款證券(MBS)是由抵押貸款擔保的貸款池中的一部分，在這些貸款池中，本金和利息的支付被轉嫁給證券持有人。這些證券面臨提前還款風險，特別是在利率下降期間，以及在利率上升期間的延期風險。提前償還基礎住宅房地產貸款可能會縮短證券的壽命，從而影響到期收益率和市場價值。 

截至2021年12月31日，各州、市政當局和其他政治分區的免税證券總額為11億美元，截至2020年12月31日，免税證券總額為9.124億美元，分別佔2021年12月31日和2020年12月31日投資組合的25.4%和25.7%。這些證券多樣化，既包括州政府，也包括州內的發行機構，從而降低了地理投資組合風險。First Financial持續監控與這一投資類型相關的風險，並審查可能下調評級的基礎評級。First Financial不擁有任何目前受損的州或其他政治分區證券。

截至2021年12月31日，資產支持證券為7.196億美元，佔投資組合的16.7%；截至2020年12月31日，資產支持證券為4.819億美元，佔投資組合的13.5%。First Financial認為，由於對抵押品的明確擔保，這些投資證券的信用風險較低，流動性狀況較高。

其他證券，除公司發行的債務證券外，主要包括州、市政府和其他政治區的應税證券，截至2021年12月31日為1.661億美元，佔投資組合的3.9%，截至2020年12月31日，為1.04億美元，佔投資組合的2.9%。

截至2021年12月31日，投資組合的總存續期從2020年12月31日的3.2年增加到3.8年。First Financial一直避免在其投資組合中增加任何可能大幅增加信用風險或地理集中風險的特定證券，該公司在評估當前市場機會時不斷監測和考慮這些風險，這些風險將提高投資組合的整體表現。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報21

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

表4·截至12月31日的投資證券
						2021												2020
												百分比												百分比
(千美元)						金額						投資組合						金額						投資組合
美國國債						$	34,776					0.8		%				$	103					0.0		%
美國政府機構和公司的證券						79,117						1.8		%				60						0.0		%
抵押貸款支持證券-住宅						724,137						16.8		%				734,173						20.7		%
抵押貸款支持證券-商業						778,252						18.1		%				662,673						18.6		%
抵押抵押債券						709,622						16.5		%				660,920						18.6		%
國家和其他政治分區的義務						1,094,658						25.4		%				912,429						25.7		%
資產支持證券						719,581						16.7		%				481,871						13.5		%
其他有價證券						166,123						3.9		%				104,038						2.9		%
總計						$	4,306,266					100.0		%				$	3,556,267					100.0		%

 

截至2021年12月31日，HTM和AFS投資證券的估計到期日和加權平均收益率如表5-投資證券所示。在計算各州和其他政治分區的免税義務的收益率時，包括了21%的等值税率調整。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，First Financial分別在美聯儲持有2.148億美元和2,030萬美元的存款現金。作為其ERM框架的一部分，First Financial不斷監測其流動性狀況，特別是通過其資產/負債管理流程。

 

First Financial在管理未來投資策略時，將繼續監控貸存需求、資產負債表構成、資本敏感度和利率環境。有關公司投資組合的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註4-投資證券；有關第一財務公司如何確定投資證券公允價值的更多信息，請參見附註22-公允價值披露。

22 First Financial Bancorp2021年年報

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表5·截至2021年12月31日的投資證券
						成熟性(2)
						一年內												一年後，但在五年內												五年後但不超過十年												十年後
(千美元)						金額						產率(1)						金額						產率(1)						金額						產率(1)						金額						產率(1)
持有至到期
其他美國政府機構和公司的證券						$	0					0.00		%				$	0					0.00		%				$	0					0.00		%				$	0					0.00		%
抵押貸款支持證券-住宅						0						0.00		%				0						0.00		%				0						0.00		%				0						0.00		%
抵押貸款支持證券-商業						0						0.00		%				46,362						2.34		%				0						0.00		%				0						0.00		%
抵押抵押債券						1,967						1.75		%				9,915						2.14		%				0						0.00		%				0						0.00		%
國家和其他政治分區的義務						0						0.00		%				639						3.02		%				5,401						3.58		%				2,886						2.23		%
其他有價證券						0						0.00		%				15,250						4.42		%				16,000						4.95		%				0						0.00		%
總計						$	1,967					1.75		%				$	72,166					2.76		%				$	21,401					4.60		%				$	2,886					2.23		%
可供出售
美國國債						$	101					1.97		%				$	0					0.00		%				$	34,675					1.32		%				$	0					0.00		%
其他美國政府機構和公司的證券						0						0.00		%				0						0.00		%				79,117						1.74		%				0						0.00		%
抵押貸款支持證券-住宅						9,744						0.62		%				288,657						2.00		%				336,948						1.66		%				88,788						1.71		%
抵押貸款支持證券-商業						138,074						3.94		%				436,556						3.52		%				144,267						1.81		%				12,993						2.04		%
抵押抵押債券						127,494						2.39		%				380,609						2.21		%				137,581						2.07		%				52,056						1.91		%
國家和其他政治分區的義務						57,012						3.26		%				276,695						2.84		%				493,123						2.11		%				258,902						2.00		%
資產支持證券						43,901						2.93		%				414,834						2.21		%				249,443						2.07		%				11,403						2.14		%
其他有價證券						24,925						5.46		%				87,793						5.42		%				17,659						4.47		%				4,496						4.08		%
總計						$	401,251					3.26		%				$	1,885,144					2.71		%				$	1,492,813					1.96		%				$	428,638					1.95		%

(1)税金等值基準採用21%的税率計算，收益基於攤銷成本。

(2)到期日代表投資證券的預計壽命。

放貸做法

 

First Financial仍然致力於通過其以客户為中心的商業模式來滿足個人和企業的金融需求。貸款組合由廣泛的借款人組成，主要分佈在俄亥俄州、印第安納州和肯塔基州市場；然而，商業金融業務線服務於全國客户基礎。

First Financial的貸款組合包括商業貸款類型，包括C&I、租賃融資(設備租賃)、建築房地產和商業房地產，以及消費貸款類型，如住宅房地產、房屋淨值、分期和信用卡貸款。First Financial的貸款組合經過管理，以避免產生不適當的行業、地理、特許經營概念或借款人集中風險。

信用管理。根據第一金融公司的信貸政策和指導方針，信貸承銷和批准在市場和/或發起貸款的中央業務範圍內進行。First Financial已將足以及時滿足大多數客户要求的貸款限額委託給每一位市場總裁和業務部門經理。超過這些限額的貸款申請需要得到指定的信貸官或高級信用委員會的批准，並可能需要首席信貸官、首席執行官和董事會的額外批准。這使得First Financial能夠通過標準化、戰略性和紀律嚴明的審批流程來管理初始信用風險敞口，但權限越來越高。購買或出售參與一筆或一組貸款的計劃，需要得到某些高級貸款和行政官員的批准，在某些情況下可能包括董事會。

信貸管理做法取決於貸款的類型和性質。First Financial監測所有重要數據

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報23

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

在持續的基礎上進行曝光。商業貸款被賦予反映貸款固有損失風險的內部風險評級。這些內部風險評級是在最初批准信用時分配的，此後會定期更新。First Financial根據實際經驗審查和調整其風險評級，這是確定適當ACL的基礎。First Financial的PASS、特別提及、不合標準和可疑的商業風險評級是根據標準的監管評級定義得出的，有助於對整個商業貸款組合的信用質量進行監控。有關這些風險評級的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註中的附註5-貸款和租賃。

被評為特別提到、不合格或可疑的商業貸款被認為是批評的，而被評級為不合格或可疑的貸款被認為是分類的。商業貸款可以根據個別借款人的表現或行業和環境因素被指定為批評/分類。批評/分類貸款將受到更頻繁的內部審查，以評估借款人的信用狀況並制定適當的行動計劃。

分類貸款被認為是信用損失的主要指標，通常由特別資產部管理。特殊資產是一家商業信貸集團，其主要重點是處理商業活動、回收和問題貸款解決的日常管理。特殊資產確保第一金融公司在整個貸款組合中有適當的監督、改進的溝通和及時解決問題。此外，第一金融公司風險管理職能中的信用風險管理部門對商業信用質量和流程提供獨立、客觀的監督和評估。

消費者貸款信貸的批准，除其他因素外，還基於借款人的財務實力和付款歷史、風險敞口的類型和交易結構。與其他類型的貸款相比，消費貸款的美元金額通常較小，並向大量客户發放，從而在投資組合中提供多樣化。消費貸款組合中的信用風險按貸款類型進行管理，並持續監測包括拖欠在內的消費貸款資產質量指標。信用風險管理小組執行產品級別的績效審查，並評估整個消費貸款組合的信用質量以及對承保和貸款管理指導方針的遵從性。

貸款和租賃 

2021 vs. 2020. 截至2021年12月31日，不包括待售貸款在內的貸款總額為93億美元，與2020年12月31日相比減少了6.127億美元，降幅為6.2%。進出口銀行貸款減少2.875億元，減幅為9.6%，主要是由於政府寬免了因響應新冠肺炎而發放的購買力平價貸款。建築房地產貸款減少1.802億美元，降幅28.3%，商業房地產貸款減少8120萬美元，降幅1.9%。CRE貸款下降的原因是為了解決各種投資組合集中問題，在2021年第四季度出售了1.435億美元的貸款。住宅房地產貸款減少1.07億美元，降幅10.7%，房屋淨值貸款減少3470萬美元，降幅4.7%，原因是2021年對這些貸款的需求放緩。分期付款貸款和租賃融資的增長部分抵消了這些下降。融資租賃餘額增加3660萬美元，或50.2%，主要是由於在Summit收購中收購了4230萬美元的租賃。由於First Financial與Upstart Lending的合作，2021年分期貸款增加了3760萬美元，增幅為45.9%。Upstart Lending在2021年獲得了4380萬美元的貸款。截至2021年12月31日，包括待售貸款在內的平均貸款餘額為96億美元，比2020年12月31日減少2.624億美元，降幅為2.7%。

表6-貸款到期日/利率敏感度顯示截至2021年12月31日所有未償還貸款的合同到期日及其對利率變化的敏感度。

有關貸款組合和First Financial ACL相關風險的討論，請參閲管理層討論和分析中包含的資產質量和信用風險部分。

24 First Financial Bancorp2021年年報

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表6·貸款期限/利率敏感度
						2021年12月31日
						成熟性
												一點之後						五點以後
						在						但在內心						但在內心						之後
(千美元)						一年						五年						十五年						十五年						總計
工商業						$	704,058					$	1,626,372					$	386,415					$	3,183					$	2,720,028
租賃融資						30,133						74,467						5,024						0						109,624
建築房地產						163,587						203,477						38,701						50,129						455,894
商業地產						687,329						2,063,317						1,431,225						44,743						4,226,614
住宅房地產						35,639						117,635						313,007						429,788						896,069
房屋淨值						24,883						119,239						191,635						372,642						708,399
分期付款						27,205						75,122						15,396						1,731						119,454
信用卡						0						0						0						52,217						52,217
總計						$	1,672,834					$	4,279,629					$	2,381,403					$	954,433					$	9,288,299
												一點之後						五點以後
						在						但在內心						但在內心						之後
(千美元)						一年						五年						十五年						十五年						總計
固定費率
工商業						$	153,461					$	252,689					$	99,564					$	1,265					$	506,979
租賃融資						30,133						74,467						5,024						0						109,624
建築房地產						6,805						566						3,436						41,900						52,707
商業地產						105,840						289,597						75,303						1,847						472,587
住宅房地產						27,418						82,227						222,022						331,931						663,598
房屋淨值						13,070						51,688						72,346						22,671						159,775
分期付款						23,480						73,602						15,270						1,625						113,977
信用卡						0						0						0						374						374
總計						$	360,207					$	824,836					$	492,965					$	401,613					$	2,079,621
可變費率
工商業						$	550,597					$	1,373,683					$	286,851					$	1,918					$	2,213,049
租賃融資						0						0						0						0						0
建築房地產						156,782						202,911						35,265						8,229						403,187
商業地產						581,489						1,773,720						1,355,922						42,896						3,754,027
住宅房地產						8,221						35,408						90,985						97,857						232,471
房屋淨值						11,813						67,551						119,289						349,971						548,624
分期付款						3,725						1,520						126						106						5,477
信用卡						0						0						0						51,843						51,843
總計						$	1,312,627					$	3,454,793					$	1,888,438					$	552,820					$	7,208,678

承諾和或有事項

表外安排包括承諾延長信貸和財務擔保。貸款承諾是在沒有違反承諾協議中規定的任何條件的情況下向客户提供信貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，First Financial的未償還承諾分別為40億美元和34億美元。這一承諾的增加是由於該公司在這一年中的強大發起努力所推動的。截至2021年12月31日，固定利率貸款承諾總額為1.292億美元，浮動利率貸款承諾總額為38億美元。固定利率貸款承諾的利率從0%到21%不等。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報25

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2021年12月31日和2020年12月31日，到期日不到1年到30.9年，到2020年12月31日不到1年到30.8年。

信用證是第一金融公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。第一金融公司的信用證組合主要包括代表有合同承諾生產或交付商品或服務的客户作出的履約保證。截至2021年12月31日和2020年12月31日，First Financial分別簽發了總計4110萬美元和3610萬美元的信用證。管理層在每個客户的基礎上對這些工具進行定期審查。

First Financial是利率掉期風險參與交易的參與方，截至2021年12月31日和2020年12月31日，利率掉期的名義總金額分別為3.628億美元和2.424億美元。

第一財經是幾個税收優惠有限合夥企業的有限合夥人，其目的是投資於經批准的合格的經濟適用房、可再生能源或其他翻新或社區振興項目。這些投資包括在A綜合資產負債表中的應計利息和其他資產，任何未出資的承諾都包括在A中計算利息和其他負債IN綜合資產負債表。自.起2021年12月31日，First Financial預計將通過使用投資產生的税收抵免來收回剩餘投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日，First Financial與税收抵免投資相關的無資金承諾分別為7250萬美元和5560萬美元。

此外，作為正常業務過程的一部分，First Financial及其子公司是其他訴訟的當事人，包括對資金所有權的索賠，特別是對特定賬户的所有權的索賠，拖欠賬户的催收，對抵押品擔保權益的挑戰，以及我們正常業務活動附帶的止贖權益以及其他事項。雖然目前還不能確定與這些訴訟事項和索賠有關的最終責任，但First Financial認為，截至2021年12月31日，與未決事項有關的損害賠償(如果有的話)和其他金額不太可能或無法合理估計。在適當的時候，根據FASB ASC主題450，或有事項，部分基於法律顧問的建議，為這些不同的訴訟事項建立了準備金。截至2021年12月31日或2020年12月31日，First Financial沒有與訴訟事項相關的準備金。

資產質量與信貸損失準備

如果管理層認為本金或利息的收取有問題，或者本金或利息的支付逾期90天或更長時間，則貸款被歸類為非權責發生制貸款。一般來説，貸款被歸類為非應計項目，原因是借款人持續不遵守合同付款條件，再加上其他相關因素。當一筆貸款被歸類為非應計項目時，利息收入的應計項目被終止，以前應計但未付利息的項目被轉回。

當借款人遇到財務困難時，貸款被歸類為TDR，而本公司做出的讓步對於具有類似信用特徵的借款人來説是不會被考慮的。TDR通常被歸類為非應計項目，期限至少為6個月，一旦它們證明符合重組後的貸款協議條款的表現，就有資格恢復應計項目狀態。

不良資產包括非應計貸款、應計TDR(統稱為不良貸款)和OREO。

有關First Financial的非應計貸款、TDR和OREO的摘要，請參閲表7-ACL和選定統計數據摘要。

2021 vs. 2020.截至2021年12月31日，非權責發生貸款為4840萬美元，佔總貸款的0.52%。這比截至2020年12月31日的8080萬美元下降了3240萬美元，降幅為40.1%。非應計貸款的下降是由於年內強有力的解決努力的結果，此外，自大流行開始以來，隨着借款人表現的改善，風險評級也得到了提升。截至2021年12月31日，不良資產總額從2020年12月31日的8910萬美元下降到6010萬美元，降幅為2900萬美元，降幅為32.6%。不良資產的下降是由非應計貸款的下降以及OREO餘額的120萬美元的下降推動的，但這一下降被應計TDR增加了450萬美元所部分抵消。

截至2021年12月31日，分類資產餘額從2020年12月31日的1.42億美元下降至1.048億美元，降幅為3720萬美元，降幅為26.2%。2021年分類資產餘額的改善是由年內強有力的解決努力推動的，包括貸款出售，以及總體經濟狀況的改善。

26 First Financial Bancorp2021年年報

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信貸損失準備金。ACL是通過確認貸款和租賃損失撥備而在綜合資產負債表上積累的準備金。首先，財務記錄在綜合收益表中撥備費用，以將ACL維持在被認為足以吸收投資組合中金融資產在其預期剩餘壽命內的預期信貸損失的水平，同時考慮到當前和前瞻性信息。

由於信用惡化而實際從綜合資產負債表中扣除的貸款和租賃的記錄價值稱為沖銷。第一金融公司的政策是，當管理層認為不可能通過借款人支付或通過清算抵押品全額收回所欠本金時，將全部或部分貸款註銷。我們會不斷檢討所有已註銷的貸款，並會齊心協力，務求最大限度地收回貸款。在大多數情況下，借款人的債務不會被取消，即使餘額可能已經註銷。貸款和租賃的實際損失根據ACL計入。任何隨後收回的先前註銷的貸款都將貸記回ACL。

管理層使用來自內部和外部來源的相關可用信息(與過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測相關)來估算津貼。歷史信用損失經驗與經濟預測相結合，為對預期信用損失的定量建模估計提供了基礎。First Financial根據需要調整其量化模型，以反映其中尚未考慮的條件。這些調整通常被稱為定性框架。對這些因素的評估是ACL委員會的責任，該委員會由來自風險管理、信用管理、金融和貸款領域的高級官員組成。

有關影響ACL的活動摘要，請參閲表7-ACL摘要和選定統計信息；有關ACL組成的詳細信息，請參閲表13-ACL分配。

2021 vs. 2020.截至2021年12月31日的ACL為1.32億美元，佔貸款的1.42%，比截至2020年12月31日的1.757億美元和貸款的1.77%減少了4370萬美元，或24.9%。撥備支出從2020年的7,080萬美元降至2021年的1,900萬美元，降幅為126.9%。由於新冠肺炎的不利經濟影響，ACL和相應的撥備費用在2020年有所上升，然而，隨着公司經濟前景和信貸趨勢的改善，ACL在2021年下降。

該公司利用穆迪12月份的基線預測作為其截至2021年12月31日的量化模型中的R&S預測。為了合理起見，該公司還考慮了替代方案、更不利的經濟預測、較慢的提前還款速度和更高的違約率對該模型的影響。這些備選分析被用來為公司的定性調整提供信息。此外，第一金融在對ACL模型進行定性調整時，考慮了其對某些行業的信貸敞口，這些行業據信存在未來與新冠肺炎相關的信貸壓力風險，如特許經營、酒店和投資者商業房地產貸款。

2021年淨沖銷增加了1,040萬美元，即72.9%，達到2,470萬美元，而2020年為1,430萬美元，而淨沖銷佔平均未償還貸款的百分比從2020年的0.14%上升到2021年的0.26%。淨沖銷的增加主要是由於2021年出售了1.338億美元的酒店貸款，導致了920萬美元的額外淨沖銷。這次貸款出售是為了解決各種投資組合集中的問題。

截至2021年12月31日，貸款額度佔非應計貸款的百分比為272.8%，到2020年12月31日為217.6%。這一比率的增加歸因於期內非應計貸款的下降，這抵消了貸款額度的下降。截至2021年12月31日，不良貸款(包括應計TDR)的比率為220.0%，而2020年12月31日為200.0%。

撥備費用是公司的ACL模式與期內淨沖銷活動相結合的產物。撥備費用在2021年減少了8980萬美元，因為公司在此期間記錄了190萬美元的撥備回籠，而2020年的撥備費用為7080萬美元。

截至2021年12月31日，無資金承諾的ACL為1340萬美元，截至2020年12月31日，ACL為1250萬美元。

此外，第一財務公司在截至全年的無資金承付款上記錄了90萬美元的撥備支出

2021年12月31日，相比之下，2020年同期有20萬美元的撥備重新收回。ACL和無資金承諾撥備費用的增加都是由於2021年期間強勁的發起努力導致未償還承諾量增加所推動的。

有關第一項的進一步討論，請參閲合併財務報表附註中的附註6--信貸損失準備

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報27

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

財經的ACL。

28 First Financial Bancorp2021年年報

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有關First Financial的ACL的進一步討論，請參見合併財務報表附註中的附註6-信貸損失撥備。

表7·ACL和選定統計信息摘要
(千美元)						2021						2020						2019						2018						2017
信貸損失準備中的交易：
1月1日的餘額						$	175,679					$	57,650					$	56,542					$	54,021					$	57,961
ASC 326的第一天採用影響						0						61,505						0						0						0
用於PCD的採購會計ACL						17						0						0						0						0
信貸損失準備金						(19,024)						70,796						30,598						14,586						3,582
已註銷的貸款：
工商業						15,620						5,345						26,676						11,533						10,194
租賃融資						0						852						162						0						0
建築房地產						1,498						0						0						0						1
商業地產						13,471						12,100						3,689						4,835						1,038
房地產-住宅						127						488						677						422						435
房屋淨值						1,073						1,541						2,591						1,725						913
分期付款						334						148						223						435						225
信用卡						780						885						1,547						1,720						857
已註銷的貸款總額						32,903						21,359						35,565						20,670						13,663
追討以前註銷的貸款：
工商業						1,612						2,907						2,883						2,066						1,650
租賃融資						0						0						0						1						1
建築房地產						3						17						68						146						89
商業地產						4,785						2,262						1,113						4,106						2,719
房地產-住宅						228						381						273						211						215
房屋淨值						1,223						1,132						1,335						1,309						1,027
分期付款						151						158						251						575						234
信用卡						221						230						152						191						206
總回收率						8,223						7,087						6,075						8,605						6,141
淨沖銷						24,680						14,272						29,490						12,065						7,522
12月31日的結餘						$	131,992					$	175,679					$	57,650					$	56,542					$	54,021
平均貸款和租賃的淨沖銷
工商業						0.50		%				0.08		%				0.95		%				0.38		%				0.47		%
租賃融資						0.00		%				1.07		%				0.17		%				0.00		%				0.00		%
建築房地產						0.26		%				0.00		%				(0.01)		%				(0.03)		%				(0.02)		%
商業地產						0.20		%				0.23		%				0.07		%				0.02		%				(0.07)		%
房地產-住宅						(0.01)		%				0.01		%				0.04		%				0.03		%				0.05		%
房屋淨值						(0.02)		%				0.05		%				0.16		%				0.06		%				(0.02)		%
分期付款						0.20		%				(0.01)		%				(0.03)		%				(0.15)		%				(0.02)		%
信用卡						1.13		%				1.39		%				2.81		%				3.19		%				1.44		%
淨沖銷總額						0.26		%				0.14		%				0.33		%				0.15		%				0.13		%
不良資產
非權責發生制貸款(2)						$	48,392					$	80,752					$	48,165					$	70,700					$	24,082
累積問題債務重組						11,616						7,099						11,435						16,109						17,545
不良貸款總額						60,008						87,851						59,600						86,809						41,627
擁有的其他房地產(OREO)						98						1,287						2,033						1,401						2,781
不良資產總額						60,106						89,138						61,633						88,210						44,408
累計逾期90天或以上的貸款						137						169						201						63						61
表現不佳的總資產						$	60,243					$	89,307					$	61,834					$	88,273					$	44,469
分類資產總額						$	104,815					$	142,021					$	89,250					$	131,668					$	87,293
信用質量比率：
作為年終貸款的百分比，扣除非勞動收入：
信貸損失撥備						1.42		%				1.77		%				0.63		%				0.64		%				0.90		%
非權責發生制貸款						0.52		%				0.82		%				0.52		%				0.80		%				0.40		%
不良貸款 (1)						0.65		%				0.89		%				0.65		%				0.98		%				0.69		%
非權責發生貸款的信貸損失撥備						272.76		%				217.55		%				119.69		%				79.97		%				224.32		%
不良貸款信貸損失撥備						219.96		%				199.97		%				96.73		%				65.13		%				129.77		%

(1)包括分類為非應計項目和問題債務重組的貸款。

(2)非權責發生制貸款包括截至2021年、2020年、2019年、2018年和2017年12月31日的非權責發生制TDR分別為1600萬美元、1470萬美元、1850萬美元、2240萬美元和640萬美元。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報29

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

表8·ACL的分配
						十二月三十一日，
						2021												2020												2019												2018												2017
(千美元)						津貼						貸款佔貸款總額的百分比						津貼						貸款佔貸款總額的百分比						津貼						貸款佔貸款總額的百分比						津貼						貸款佔貸款總額的百分比						津貼						貸款佔貸款總額的百分比
期末餘額適用於：
工商業						$	44,052					29.3		%				$	51,454					30.4		%				$	18,584					32.6		%				$	18,746					28.5		%				$	17,598					31.8		%
租賃融資						1,633						1.2		%				995						0.8		%				971						0.8		%				1,130						1.1		%				675						1.5		%
房地產-建築業						11,874						4.9		%				21,736						6.4		%				2,381						5.0		%				3,413						6.2		%				3,577						7.8		%
房地產-商業地產						53,420						45.5		%				76,795						43.5		%				23,579						42.6		%				21,048						42.5		%				20,930						41.4		%
房地產-住宅						6,225						9.6		%				8,560						10.1		%				5,299						10.3		%				4,964						10.8		%				4,683						7.8		%
分期付款、房屋淨值和信用卡						14,788						9.5		%				16,139						8.8		%				6,836						8.7		%				7,241						10.9		%				6,558						9.7		%
總計						$	131,992					100.0		%				$	175,679					100.0		%				$	57,650					100.0		%				$	56,542					100.0		%				$	54,021					100.0		%

衍生品

 

First Financial被授權使用某些衍生工具，包括利率上限、下限、掉期和外匯合約，以滿足客户的需求，同時管理與某些交易相關的利率風險。本公司不會將衍生工具用於投機目的。

First Financial主要使用利率掉期，這通常涉及First Financial從掉期交易對手處收取浮動利率金額，以換取First Financial從借款人那裏收到的固定利率金額向這些交易對手支付款項。這導致該公司的貸款客户獲得固定利率融資，同時向第一金融公司提供浮動利率資產。

與商業貸款的參與權益一起，第一金融定期與交易對手簽訂風險分擔協議，根據該協議，第一金融承擔與參與貸款的利率互換相關的部分信貸風險，以換取費用。根據這些協議，如果貸款客户違約，第一金融將向交易對手支付其根據與交易對手簽訂的利率互換合同履行的義務。

First Financial簽訂了IRLC，並就未來向第三方投資者交付抵押貸款做出了遠期承諾，這些貸款被視為衍生品。當借款人從第一金融公司獲得IRLC，並且貸款打算出售時，第一金融公司將就未來向第三方投資者交付貸款達成遠期承諾，以對衝利率變化對IRLC和待售貸款的影響。

First Financial可能訂立外匯衍生品合約，以使以下人士受益商業客户可以對衝他們對外匯波動的風險敞口。與利率衍生品合約的利率風險對衝類似，First Financial也與主要金融機構簽訂外匯合同，從經濟上對衝客户驅動的外匯活動的風險敞口。

有關第一金融公司使用衍生工具的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的註釋12-衍生工具。

存款

 

First Financial通過向商業和消費者客户提供各種各樣的交易和儲蓄賬户來招攬存款，包括支票、儲蓄、貨幣市場和各種期限和利率的定期存款。

 

2021 vs. 2020.截至2021年12月31日，First Financial的存款總額從2020年12月31日的122億美元增加到129億美元，增幅為6.4億美元，增幅為5.2%。這是由於無息存款增加4.219億元(即11.2%)，儲蓄存款增加4.766億元(即12.9%)，而有息支票存款則增加2.84億元(即9.7%)。這些增幅因定期存款下跌5.425億元(29.0%)而被部分抵銷。截至2021年12月31日，非定期存款餘額總額為115億美元，截至2020年12月31日，非定期存款餘額總額為104億美元。

30 First Financial Bancorp2021年年報

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2021年平均存款總額比2020年增加13億美元，增幅11.4%，主要原因是平均無息存款增加6.946億美元，增幅21.0%，平均有息活期存款增加3.621億美元，增幅13.8%，平均儲蓄存款增加8.048億美元，增幅24.7%，但平均定期存款減少5.663億美元，增幅為26.1%。平均存款同比增長的主要原因是客户保留了刺激付款、購買力平價貸款收益和退税。

表9-未投保存款-大於或等於25萬美元的定期存款到期日詳細説明瞭未由FDIC投保的存款的合同到期日。截至2021年12月31日和2020年12月31日，大於或等於25萬美元的定期存款分別佔未償還存款總額的1.5%和1.8%。

  

表9·無保險存款--定期存款到期日大於或等於250,000美元
(千美元)						CD光盤						IRAS												總計
2021年12月31日
在以下時間內成熟
3個月或更短時間						$	37,198					$	2,274											$	39,472
3個月至6個月						46,053						1,215												47,268
6個月至12個月						51,377						4,571												55,948
超過12個月						49,945						2,993												52,938
總計						$	184,573					$	11,053											$	195,626
2020年12月31日
在以下時間內成熟
3個月或更短時間						59,960						2,610												$	62,570
3個月至6個月						37,064						851												37,915
6個月至12個月						49,996						3,912												53,908
超過12個月						60,691						5,371												66,062
總計						$	207,711					$	12,744											$	220,455

借款

 

第一金融公司的短期借款用於管理公司的正常流動資金需求。這些借款包括用於具有現金管理賬户協議的公司清掃賬户的回購協議，以及來自FHLB的隔夜預付款。該公司的長期借款包括次級債務、FRB借款、FHLB長期預付款、將投資證券質押為抵押品的回購協議以及來自市政當局的資本貸款。

2021 vs. 2020.截至2021年12月31日，短期借款增加1.296億美元，增幅77.8%，從2020年12月31日的1.66億美元增至2.962億美元。

First Financial利用FHLB的短期借款和長期預付款作為批發資金來源。截至2021年12月31日，First Financial從FHLB獲得了2.25億美元的短期借款，而截至2020年12月31日，First Financial的短期借款為零。短期借款還包括在2021年12月31日和2020年12月31日分別為5,120萬美元和1.266億美元的回購協議。截至2021年12月31日，該公司沒有購買任何聯邦基金，而截至2020年12月31日，該公司的聯邦基金為4000萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，長期債務總額分別為4.098億美元和7.762億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還次級債務總額分別為3.132億美元和3.214億美元。該公司在2020年第二季度發行了1.5億美元的固定利率至浮動利率次級票據。出於監管資本的目的，次級債務被視為二級資本，還包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的未攤銷估值和債務發行成本，分別為860萬美元和930萬美元。

此外，在收購Summit的同時，第一金融公司在2021年12月31日承擔了9640萬美元的未償還長期借款。這些未償還的長期借款包括2300萬美元的信貸額度，其中

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報31

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

其他銀行用來經營這項業務，平均利率為2.77%。此外，收購的長期借款包括7340萬美元的定期票據，包括有追索權和無追索權的定期票據，平均利率為4.09%，用於為Summit購買租賃給客户的設備的股權投資提供資金。年底後不久，First Financial償還並終止了在峯會交易中獲得的未償還銀行信貸額度，並預計在2022年償還現有定期貸款。

截至2021年12月31日，該公司在長期借款中沒有從PPPLF獲得的FRB預付款，而截至2020年12月31日的預付款為4.35億美元。PPPLF是由美聯儲(Federal Reserve)設立的，目的是為參與PPP的金融機構提供流動性和定期融資來源。這些借款的利率為0.35%，由該公司的購買力平價貸款擔保。

截至2021年12月31日，該公司也沒有FHLB的長期預付款，而截至2020年12月31日，該公司的預付款為2000萬美元。截至2021年12月31日，First Financial從FHLB剩餘的總借款能力為14億美元。為了便於借款執行，第一金融公司利用與FHLB達成的一攬子抵押品協議。截至2021年12月31日，First Financial承諾提供58億美元的某些符合條件的住宅、商業和農業房地產貸款、房屋淨值信貸額度以及某些機構CMO、市政當局和CMBS證券，作為從FHLB借款的抵押品。

有關第一金融公司借款的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註11-借款。

流動性

流動性管理是第一金融公司以合理的成本及時管理必要的持續資金流動以履行其財務承諾的過程。這些資金承諾包括儲户提款、對借款人的信貸承諾、股東股息、股票回購、運營費用和資本支出。流動性主要來自存款增長、貸款和投資證券的本金和利息支付、到期貸款和投資證券以及獲得批發資金來源。

First Financial為長期和短期需求提供負債資金流動性的最穩定來源是存款增長和核心存款基礎的保留。除了核心存款資金，第一金融公司還利用各種短期和長期資金來源，包括次級票據、FHLB的較長期預付款及其短期信貸額度。有關該公司負債融資流動資金的更多信息，請參見附註10-存款和附註11-借款。

First Financial與一家獨立銀行有4000萬美元的短期信貸安排，將於2022年12月到期。這項貸款利率可變，並在需要時為第一金融公司的各種公司活動提供額外的流動資金，包括回購第一金融公司普通股和向股東支付股息。截至2021年12月31日，第一金融的未償還餘額為2000萬美元。信貸協議要求First Financial遵守某些契約，包括與資產質量和資本水平相關的契約，截至2021年12月31日，First Financial遵守了與這一安排相關的所有契約。

First Financial和世行都獲得了獨立評級機構Kroll Bond Rating Agency，Inc.的投資級信用評級。這些信用評級會影響First Financial的融資成本和可獲得性，而這些信用評級的下調可能會影響First Financial或銀行進入信貸市場的能力，並可能增加借貸成本，從而對財務狀況和流動性產生負面影響。維持高信用評級的關鍵因素包括一致和多樣化的收益、強勁的信貸質量和資本比率、多樣化的資金來源和紀律嚴明的流動性監控程序。第一金融及本行於2021年12月31日的評級如下：

			第一金融銀行(First Financial Bancorp)			第一金融銀行
優先無擔保債務			BBB+			A-
次級債			BBB			BBB+
短期債務			K2			K2
存款			不適用			A-
短期存款			不適用			K2

為了便於借款執行，第一金融公司利用與FHLB達成的一攬子抵押品協議。截至2021年12月31日，First Financial承諾提供58億美元的某些符合條件的住宅、商業和農場房地產貸款、房屋淨值信貸額度以及政府、機構和CMBS投資，作為從FHLB借款的抵押品。

32 First Financial Bancorp2021年年報

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First Financial資產融資流動性的主要來源是有市場的投資證券，特別是期限較短的證券。截至2021年12月31日和2020年12月31日，歸類為AFS的投資證券的市值分別為42億美元和34億美元。短期內到期的HTM證券可以成為額外的流動性來源。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司沒有一年內到期的HTM證券。

其他流動性來源包括現金和銀行到期存款，以及其他銀行的有息存款。截至2021年12月31日，這些餘額總計4.348億美元，第一金融擁有48億美元的未使用和可用的隔夜批發資金來源，佔總資產的29.5%，除一般公司要求外，還可為貸款和存款活動提供資金。

關於銀行以現金紅利、貸款、其他資產或預付款的形式向第一金融公司轉移資金的能力存在某些限制，而且需要得到銀行主要聯邦監管機構的批准，才能支付超出監管限制的股息。2021年、2020年和2019年，世行支付給First Financial的股息總額分別為2.0億美元、8000萬美元和1.968億美元。截至2021年12月31日，該行的留存收益為7.222億美元，其中1.662億美元可在未經監管部門事先批准的情況下分配給First Financial。作為額外的流動性來源，截至2021年12月31日，第一金融在母公司擁有4970萬美元的現金。

股票回購也會影響第一金融的流動性。有關股票回購的更多信息，請參見下面的資本部分。

銀行中心擴建、改建和技術投資等資本支出，2021年為1530萬美元，2020年為1650萬美元，2019年為2090萬美元。截至2021年12月31日，資本支出的物質承諾為3370萬美元。管理層相信，有足夠的流動資金為其未來的資本支出承諾提供資金。

管理層不瞭解任何其他趨勢、事件或監管要求，這些趨勢、事件或監管要求一旦實施，可能會對第一金融的流動性產生實質性影響。

資本

基於風險的資本。第一金融及其子公司第一金融銀行(First Financial Bank)受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。資本充足率指導方針，另外對於銀行，及時糾正措施規定涉及根據監管指導方針計算的資產、負債和某些表外項目的量化衡量。資本數額和分類也受到監管機構的定性判斷。未能達到最低資本金要求可能會引發監管行動。

聯邦儲備系統理事會批准了巴塞爾協議III，以加強所有銀行組織的監管資本框架，但某些條款須有分階段實施的期限。巴塞爾協議III建立並定義了確保資本充足的量化措施。這些措施要求第一金融公司維持普通股一級資本、總資本和一級資本與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本與平均資產的比率(槓桿率)。

巴塞爾協議III包括普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為7.0%，以及完全分階段實施的2.5%的風險加權資產的資本保護緩衝。此外，一級資本與風險加權資產的最低比率為8.5%，所有銀行的最低槓桿率為4.0%，而基於風險的總資本比率最低為10.5%。未能維持所需的普通股一級資本將導致銀行支付股息、回購股票和向員工支付酌情補償的能力受到潛在限制。資本要求還為監管資本工具提供了嚴格的資格標準，並改變了風險加權資產的計算方法，以努力更好地識別風險較高的資產，如高度波動的商業房地產和非權責發生貸款。

截至2021年12月31日，第一金融的一級資本從2020年12月31日的12.20%降至11.22%，同期總資本比率從15.55%降至14.10%。槓桿率從2020年12月31日的9.55%降至2021年12月31日的8.70%，公司有形普通股權益比率從2020年12月31日的8.47%降至2021年12月31日的7.58%。本公司於2021年的資本比率下降，主要是由收購Summit及於年內進行股份回購所推動。

截至2021年12月31日，First Financial滿足了其必須遵守的所有資本充足率要求。在2021年12月31日和2020年12月31日，監管通知將第一金融銀行歸類為資本充足的監管框架

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報33

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

立即採取糾正措施。管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司的資本分類。

有關第一金融公司截至2021年12月31日的資本比率的更多細節，請參見合併財務報表附註中的附註19-資本。

表10·資本充足率
									十二月三十一日，
(千美元)									2021						2020
合併資本計算
			普通股						$	1,640,358					$	1,638,947
			留存收益						837,473						720,429
			累計其他綜合損失						(433)						48,664
			庫存股，按成本計算						(218,456)						(125,970)
股東權益總額									2,258,942						2,282,070
			普通股一級資本調整
			商譽和其他無形資產						(1,105,116)						(1,015,132)
有形資產總額									$	1,153,826					$	1,266,938
			總資產						$	16,329,141					$	15,973,134
			商譽和其他無形資產						(1,105,116)						(1,015,132)
有形資產總額									$	15,224,025					$	14,958,002
普通股一級資本									$	1,262,789					$	1,325,922
一級資本									1,306,571						1,368,818
總資本									1,642,549						1,744,802
總風險加權資產									11,645,666						11,219,114
平均資產(1)									15,010,256						14,338,156
監管資本
			常見的第1級比率						10.84		%				11.82		%
			一級比率						11.22		%				12.20		%
			總資本比率						14.10		%				15.55		%
			槓桿率						8.70		%				9.55		%
其他資本比率
			股東權益總額與期末資產之比						13.83		%				14.29		%
			有形股東權益總額至期末有形資產						7.58		%				8.47		%
(1) 為了計算槓桿率，某些無形資產被排除在平均資產之外。

First Financial通常尋求通過股東分紅和股票回購向股東返還收益與資本保留之間的平衡，以維持充足的資本水平，並支持公司的增長計劃。

股東分紅。First Financial的股息支付率，即支付的股息總額除以普通股股東可獲得的淨收入，在2021年、2020年和2019年分別為42.6%、57.5%和44.8%。管理層和董事會不斷審查股息支付率，以確保與第一金融公司的整體資本規劃活動保持一致，並遵守適用的法規限制。2022年1月，董事會批准每股普通股0.23美元的股息，於2022年3月15日支付給截至2022年3月1日登記在冊的所有股東。

股票回購。自2022年1月起，First Financial董事會批准了一項股票回購計劃(2022年回購計劃)，取代了於2021年1月生效的2020年回購計劃。2022年回購計劃持續兩年，授權購買最多500萬股本公司普通股，將於2023年12月到期。

34 First Financial Bancorp2021年年報

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2020年回購計劃於2020年12月獲得批准，取代了於2020年12月31日到期的2019年回購計劃。2020年回購計劃授權回購最多500萬股本公司普通股。2021年，根據2020年計劃，First Financial以23.33美元的平均市價回購了4633,355股票。

根據2019年回購計劃，First Financial在2020年以18.96美元的平均市價回購了88萬股票，在2019年以24.05美元的平均市價回購了2753,272股。

股東權益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，股東權益總額均為23億美元。

有關更多細節，請參閲股東權益變動合併報表。

養老金計劃

 

First Financial發起了一項基本覆蓋所有員工的非繳費固定收益養老金計劃。養老金計劃的估值和核算中使用的重要假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率和員工薪酬增長率。貼現率假設是根據評級較高的公司債券確定的，加權後根據其相對規模進行調整，使用年金替代法預測計劃現金流，並與外部行業調查進行比較。2021年和2020年的計劃資產預期回報率均為7.25%，並基於計劃資產的構成、實際回報、經濟預測和經濟趨勢。假定的薪酬增幅為3.50%，並與計劃參與者的歷史增幅進行了比較，以確定合理性。

以下是假設重大假設發生變化時，截至2021年12月31日對第一金融公司預計福利義務和養老金支出的估計影響：

			貼現率															預期投資回報 計劃資產												補償增長率
(千美元)						-100 BP						+100 BP						-100 BP						+100 BP						-100 BP						+100 BP
預計福利義務的變化						$	6,532					$	(4,731)					不適用						不適用						$	(639)					$	1,379
養老金費用的變化						231						(222)						$	1,396					$	(1,396)					(450)						585

 

根據該計劃目前的資金狀況和最新的2021年精算預測，First Financial在綜合收益表中記錄了與其養老金計劃相關的2021年340萬美元、2020年250萬美元和2019年100萬美元的支出。如果計劃資產沒有達到或超過ERISA的最低資金標準，First Financial將為該計劃提供資金。鑑於該計劃資金過剩的狀況，First Financial在2021年、2020年或2019年沒有為養老金計劃提供現金捐助，也預計2022年不會提供現金捐助。

有關第一財務公司養老金計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註16--員工福利計劃。

企業風險管理
 

First Financial認為風險是任何可能對公司資本或收益產生不利影響，或對公司實現其目標的能力產生負面影響的問題。First Financial通過結構化的ERM方法管理風險，這種方法定期評估總體風險水平，識別具體風險，並評估為減輕這些風險而採取的步驟。第一金融公司繼續加強其風險管理能力，並隨着時間的推移，將風險意識融入公司的文化中。ERM使First Financial能夠將公司內部的各種風險管理活動統一成一種具有凝聚力的、全企業範圍的方法，並將重點放在風險管理文化中的流程級風險管理活動和戰略目標上。此外，機構風險管理使公司能夠有意識地制定風險應對措施，並與既定的風險偏好和容忍度門檻相比，評估緩解措施的有效性，此外，還可以通過管理層和董事會的共同程序，促進對重大組織變革的考慮和信息整合。

First Financial在其ERM框架中確定了它監測的九種風險。這些風險包括信用風險、市場風險(包括利率風險、流動性風險、資本風險、外匯風險和金融風險)、操作風險、合規風險、戰略風險、聲譽風險、信息技術風險、網絡風險和法律風險。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報35

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

First Financial使用強大的監管風險框架作為其ERM框架的基本組成部分之一。這允許對整個公司進行通用分類，並提供一個一致且完整的風險框架，該框架可以在整個企業範圍內進行總結和評估。此外，所使用的風險框架與公司監管機構使用的框架一致，這導致對第一金融公司評估和衡量整個組織的風險的能力以及管理層和董事會識別和了解評估的風險狀況差異的能力產生了額外的反饋。

 

ERM有助於確保第一金融公司繼續識別和充分應對新客户、產品和合作夥伴、不斷變化的市場、新的業務線和流程以及新的或不斷髮展的系統組合所產生的風險。

 

First Financial的ERM框架的目標是：

•專注於公司的企業和行業層面；

•使公司的風險偏好與其戰略、運營、合規和報告目標保持一致；

•加強風險應對決策；

•減少運營缺陷和可能的損失；

•識別和管理相互關聯的風險；

•綜合應對多種風險；

•改善資本的配置和分配；以及

•提升整體經營業績。

 

具體的企業級目標包括：

•建立全面的風險觀點，在決策過程中對風險進行全面考慮、一致溝通和記錄；

•集中監督風險管理活動；

•定義企業和每個職能領域或業務單位將處理的風險，以建立對影響公司的風險的認識；

•建立和維護系統和機制，以識別、評估、監控和衡量可能影響第一金融實現其業務目標的能力的風險；

•創建一個流程，確保對於所有新業務和新產品決策，管理層評估所需的專業知識並評估所涉及的風險；

•建立和維護監測風險應對的制度和機制；

•開發風險發生信息系統，對給公司造成風險的事件或情況提供預警；

•保持合規文化和框架，確保遵守法律、規則和條例，公平對待客户和保護客户隱私，防止洗錢和資助恐怖主義活動；

•實施 和 回顧 風險 測量 技法 那 管理 可能 使用 至 建立 這個 公司的 風險承受能力， 評量 風險 可能性 和 影響，主要有效控制 和 分析 風險與控制 監控 進程； 和

•建立適當的全企業風險暴露和資本配置管理報告制度。

業務線目標集中於特定業務或業務單元風險存在的原因和位置；業務部門對其風險的管理如何影響公司的戰略、收益、聲譽和其他關鍵成功因素；業務線目標是否與企業目標一致，內部程序對於成功是不可或缺的

業務運營情況，以及內部控制及其維護是否可靠。

 

董事會和董事會風險與合規委員會。第一金融公司董事會負責瞭解公司的合規和風險管理目標以及風險容忍度，因此，董事會對公司合規和風險管理活動的監督是有效風險管理過程的關鍵組成部分。董事會的職責包括：

•建立和指導公司的戰略方向和風險承受能力，包括確定總體風險偏好和確定負責管理風險的高級管理人員；

•監控公司的業績和整體風險狀況，確保風險水平保持在審慎水平，並得到充足資本的支持；

36 First Financial Bancorp2021年年報

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•確保公司執行有助於識別、測量、監控和控制風險的健全的基本原則；

•確保有足夠的資源專門用於合規和風險管理；以及

•確保風險管理活動的意識在整個組織中都是顯而易見的。

董事會定義了廣泛的風險容忍度或限度，以指導管理層在決策過程中，並負責建立信息和溝通要求，以確保風險管理活動保持在這些容忍度範圍內。風險與合規委員會是董事會的一個常設委員會，負責履行董事會在這方面的職責。董事會的其他常設委員會(審計、薪酬、公司治理和提名以及資本市場)監督專門分配給他們的風險治理的特定領域。

執行和高級管理人員。執行和高級管理人員負責管理風險活動，並將風險權限和容忍度授權給負責任的風險所有者。

管理層必須確定哪些流程和活動對於在容忍範圍內實現公司的業務目標至關重要。然後，管理層必須將責任、權力和責任委派給適當的風險所有者，這些風險所有者負責確保設計和實施相應的流程和活動，以在授權的容忍度範圍內管理相關風險。管理層使用關鍵風險指標(KRI)和關鍵績效指標(KPI)儀錶板分析和監控風險管理績效。

首席風險官。首席風險官負責監督公司的企業風險管理流程。首席風險官可根據需要任命其他幹事或設立其他管理委員會，以進行有效的風險管理和治理，包括風險識別、風險衡量、風險監測、風險控制或緩解以及風險報告和保證。首席風險官還負責維護被認為是實施企業風險管理計劃所必需的程序、方法和指南。

首席合規官。首席合規官負責監督公司的合規管理職能，包括“銀行保密法”/“反洗錢法”和所有其他法規合規。首席合規官被授權實施所有必要的行動，以確保實現有效合規計劃的目標，並可根據需要任命其他合規官或建立其他管理委員會，以進行有效的合規管理。首席合規官審查和評估合規問題和關切，並負責監測和報告合規工作的結果，此外還就與合規相關的事項向董事會和高級管理團隊提供指導。

委員會主席。ERM計劃利用多個管理委員會作為其已識別風險的主要評估和溝通機制。委員會主席在整個企業的風險管理活動中起着關鍵作用，並負責與風險管理部門一起，就風險概況的變化、風險評估的變化以及可能影響公司的新風險的出現，在委員會成員之間持續更新和溝通。

內部審計。內部審計負責規劃審計活動，定期重新評估關鍵風險管理流程的設計和運作，並定期評估風險所有者向高級管理層和高級管理層向董事會傳達的持續準確性和有效性。

風險評估流程。定期風險評估是健全的企業風險管理計劃的關鍵組成部分。經理、業務線負責人和高管負責為各自部門、業務線和子公司制定風險和控制評估。首席風險官、管理層和董事會風險與合規委員會負責確保從企業層面的全球視角來看待和分析風險。此外，還考慮了相互關聯的風險，評估單個風險或事件如何可能產生多個風險。

風險管理計劃在每個功能組件和總體上實現以下目標：

•識別風險及其各自的所有者；

•將已識別的風險及其緩解與公司的戰略目標聯繫起來；

•評估風險及其相關的發生可能性和後果；

•鼓勵各單位員工形成對上下游活動的工作理解；

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報37

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

•制定風險管理策略，如規避風險；減少風險的負面影響；將風險轉移給另一方；和/或接受特定風險的部分或全部後果；

•根據當前的剩餘風險狀況和趨勢確定風險問題的優先順序；

•向管理層和風險所有者提供報告，幫助他們實施適當的風險管理流程；

•協助管理層評估管理風險的備選方案；

•協助管理層制定風險管理計劃；以及

•跟蹤風險管理/緩解工作。

監控和報告。董事會通過董事會風險和合規委員會監督風險報告和監測，該委員會至少每季度召開一次會議。

管理層持續審查被確定為關鍵風險的任何風險，以及已建立的容忍限度的適當性，以及被認為是降低關鍵風險所必需的行動。在情況允許的情況下，管理層向董事會風險與合規委員會提供有關關鍵風險或容忍限度的變更或調整的建議。

First Financial認為，溝通是成功的風險管理和富有成效的報告的基礎，風險管理部門、管理層和董事會之間的溝通是協同有效的風險管理所必需的。

信用風險

信用風險是指由於客户或交易對手未能按照合同條款履行其財務義務而造成損失的風險。First Financial通過承銷和持續的管理實踐來管理信用風險，使用董事會批准的信用政策和指導方針定期審查和批准其信用風險敞口。

市場風險

市場風險是指金融工具的公允價值因利率、匯率和股票價格的變化而發生不利變化而產生的損失風險。第一金融市場風險的主要來源是利率風險和流動性風險。

利率風險是指因市場利率變化而產生的對收益和公司權益價值的風險。利率風險是在正常業務過程中產生的，其程度是在特定時期內預付、提取、重新定價或到期的生息資產和計息負債的金額之間存在差異。First Financial尋求實現淨利息收入和股本的持續增長，同時管理市場利率變化帶來的波動。

First Financial使用收入模擬模型和EVE敏感度分析來監控其利率風險頭寸，這些分析既包括短期利率風險敞口，也包括長期利率風險敞口。收益模擬涉及在各種利率情景下預測NII。EVE是通過對所有資產負債表工具在不同利率情景下的現金流進行貼現來計算的。First Financial使用EVE敏感度分析來了解利率變化對長期現金流、收入和資本的影響。對於NII和EVE建模，First Financial利用瞬時平行衝擊來評估利率上升和下降情景下的利率風險敞口。評估的其他情景包括各種不平行的收益率曲線扭曲。

第一金融公司的利率風險模型基於該公司資產、負債和表外風險的合同和假設現金流以及重新定價特徵。利率風險模型還納入了一些假設，包括資產的提前還款行為和重新定價利差，以及負債的自然減員率和重新定價率。假設主要來源於對該公司歷史客户羣的行為研究，並在不斷完善。對NII和EVE對市場利率變化的敏感度進行建模高度依賴於納入建模過程的假設。

非到期存款的建模尤其依賴於重新定價敏感性的假設，也就是所謂的貝塔係數(Beta)。貝塔是指當短期利率上升時，First Financial的有息無到期日存款利率將增加的金額。截至2021年12月31日，該公司在其利率風險建模中使用了36%的加權平均存款貝塔係數。

38 First Financial Bancorp2021年年報

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First Financial還包括一項假設，即從+100個基點的情景開始，將非到期存款餘額轉移到所有上調利率情景的CDS中，從而增加存款成本並降低資產敏感性。

以下是假設利率立即平行變化，截至2021年12月31日對第一金融公司NII和EVE的估計影響：

						與基本大小寫相比的更改百分比 差餉的即時平行變動
						-100 BP						+100 BP						+200 BP
NII-1年級						(4.62)%						8.55%						16.36%
NII-2年級						(6.70)%						12.14%						22.82%
夏娃						(9.10)%						6.40%						11.60%

“風險中性”指對資產或負債敏感度沒有強烈偏見。“資產敏感度”是指一家公司的生息資產比有息負債重新定價的速度更快或數量更大。反過來説，“責任敏感性”指的是一家公司的有息負債重新定價的速度或數量比賺取利息的資產更快或更多。在利率上升的環境下，資產敏感性導致淨利息收入較高，而負債敏感性導致淨利息收入較低。在利率下降的環境下，資產敏感性導致淨利息收入較低，而負債敏感性導致淨利息收入較高。

截至2021年12月31日，First Financial在為披露的利率情景設定的政策限制之內。計劃中的

NII和EVE的業績反映了資產敏感的狀況，這是由於低成本交易存款的大幅增長，低成本交易存款已經取代了公司資金組合中的批發借款。First Financial繼續管理其資產負債表，偏向適度的資產敏感性，同時平衡這一戰略的潛在收益影響。

First Financial不斷評估其利率風險頭寸對建模假設的敏感性。下表反映了First Financial截至2021年12月31日的估計NII敏感性概況，假設管理利率存款產品的Beta假設分別增加和減少25%：

						β敏感度(與基準的變化百分比)
						+100 BP												+200 BP
						測試版降低25%						測試版高25%						測試版降低25%						測試版高25%
NII-1年級						9.94		%				7.15		%				17.70		%				15.01		%
NII-2年級						13.56		%				10.71		%				24.20		%				21.45		%

有關進一步討論，請參閲《管理討論與分析》的淨利息收入部分。

表11-市場風險披露預測第一金融公司在2021年12月31日及以後五年的有息金融工具的本金到期日和收益率，以及這些工具的公允價值。對於合同期限的貸款、證券和負債，該表按合同期限列出本金現金流和相關加權平均利率。對於投資證券，包括MBS和CMO，本金現金流是基於估計的平均壽命。對於沒有合同到期日的貸款工具，如信用卡貸款，本金支付是根據歷史支付活動趨勢分配的。無合約到期日的有息負債賬户在計算公允價值時，根據現金流量的歷史經驗和當前對客户行為的預期來估計到期日，但由於可以按需提取，因此計入一年或一年以下到期類別。

 

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報39

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

表11·市場風險披露
																																																公允價值
						本金於年到期																																										十二月三十一日，
(千美元)						2022						2023						2024						2025						2026						此後						總計						2021
利率敏感型資產
固定利率貸款 (1)						$	375,759					$	245,285					$	232,079					$	197,991					$	152,213					$	869,669					$	2,072,996					$	2,108,197
平均利率						4.06		%				4.79		%				4.70		%				4.40		%				4.36		%				3.78		%				4.14		%
浮動利率貸款(1)						1,323,413						969,489						1,041,841						643,965						851,411						2,282,674						7,112,793						7,093,396
平均利率						3.14		%				3.27		%				3.06		%				2.99		%				3.46		%				3.25		%				3.21		%
固定利率證券						198,968						264,052						426,054						308,440						437,107						1,798,380						3,433,001						3,434,788
平均利率						3.01		%				2.64		%				2.40		%				2.40		%				2.42		%				1.94		%				2.22		%
浮動利率證券						204,250						225,822						138,540						44,994						112,302						147,357						873,265						872,956
平均利率						3.48		%				4.00		%				3.25		%				3.54		%				2.45		%				2.52		%				3.29		%
其他盈利資產						214,811						0						0						0						0						0						214,811						214,811
平均利率						0.15		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				0.15		%
對利率敏感的負債
無息支票 (2)						$	4,185,572					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	4,185,572					$	4,185,572
儲蓄和計息支票(2)						7,356,119						0						0						0						0						0						7,356,119						7,356,119
平均利率						0.07		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				0.07		%
定期存款						1,131,574						83,589						50,983						32,569						31,352						196						1,330,263						1,327,876
平均利率						0.41		%				0.60		%				0.65		%				0.43		%				0.63		%				0.86		%				0.44		%
固定利率借款						268,714						12,269						12,706						129,346						13,625						150,172						586,832						589,196
平均利率						0.76		%				3.50		%				3.50		%				5.11		%				3.50		%				5.35		%				3.07		%
浮動利率借款						71,203						0						0						0						0						48,000						119,203						118,576
平均利率						0.55		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				0.00		%				2.79		%				1.45		%

(1)包括持有的待售貸款。

(2)沒有規定期限的存款被表示為一年內到期，這是因為客户有能力按需提取存款金額。

   

流動性風險是指一個實體由於無法清算資產或獲得融資而無法履行到期債務的可能性，或者由於市場深度不足或市場混亂，在不大幅降低市場價格的情況下無法輕鬆解除或抵消風險敞口的可能性。管理層的重點是通過最大化基於抵押品的流動性可用性來維持和提高流動性。First Financial根據存款的趨勢和穩定性來管理流動性；對短期、不穩定的資金來源的程度和依賴程度，包括任何不適當地依賴借款或經紀存款為較長期資產提供資金。管理層識別、衡量、監測和管理流動性，同時尋求保持資產負債表內和表外資金來源的多樣化。

2021年，公司繼續更新流動性風險管理流程，例如完善應急資金計劃，在大流行期間更頻繁地召開會議，確保額外的或有借款能力，以及開發額外的特別流動性報告，以監測與PPP資金和寬恕相關的資金流入和流出。管理層正在密切監測過剩商業存款的使用情況、個人存款餘額以及更廣泛的宏觀經濟環境。有關公司流動資金的進一步討論，請參閲管理層討論和分析中的流動資金部分。

操作風險

操作風險是指由於人為行為、內部系統和控制不完善或失敗以及市場狀況、欺詐活動、自然災害和安全風險等外部影響而造成的損失風險。First Financial不斷努力加強公司的內部控制系統和運營流程，以及聯營公司評估運營風險對收益和資本的影響的能力。

40 First Financial Bancorp2021年年報

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合規風險

合規風險是指由於公司未能遵守各銀行機構發佈的規則和條例以及良好銀行業務標準而導致的監管制裁、聲譽影響或財務損失的風險。可能使第一金融公司面臨合規風險的活動包括但不限於，涉及防止洗錢、隱私和數據保護、社區再投資倡議、公司持續管理其銀行中心網絡以及就業和税務問題帶來的公平貸款挑戰。

戰略和聲譽風險

戰略風險是指由於未能充分制定和執行業務計劃、未能評估當前和新的商業機會、市場和產品、無法有效管理人力資本風險因素(如滿意度、參與度、自然減員、留住和多樣性、股權和包容性)以及前述定義的風險類型中未確定的任何其他事件而造成的損失風險。戰略風險側重於分析影響機構方向或決策執行不當的因素。

聲譽風險是指因負面宣傳而導致收益和資本損失或減值的風險。這影響了First Financial建立新關係或服務或繼續為現有關係提供服務的能力。聲譽風險是通過公眾輿論可能對First Financial的特許經營價值產生的影響來認識的，近年來隨着社交媒體的增長而演變。First Financial還尋求將社會責任融入其品牌，併成立了一個企業責任工作組，以制定一份初步的企業社會責任(CSR)報告，該報告將突出First Financial幫助環境和社區的努力、目標和計劃。

戰略和聲譽風險因素的緩解是通過幫助First Financial更好地瞭解和報告其每天面臨的各種風險的舉措實現的，包括與開發新產品和業務舉措相關的風險，以及分析反饋數據並與業務線共享反饋數據以改善客户體驗和流程的客户反饋響應和緩解例程。

信息技術風險

信息技術風險是指FFB利用的信息技術不能高效有效地支持企業當前和未來的需求，無法按預期運行或損害數據和信息的可用性、完整性和可靠性的風險。這一風險還考慮了公司的信息技術是否使公司的資產面臨潛在的損失或濫用，或威脅到公司維持關鍵業務流程運作的能力。

網絡安全風險

網絡風險與信息技術風險的區別在於，威脅相互作用會產生很高的影響後果，而且產生的可能性也在不斷增加。First Financial繼續成為各種不斷演變和適應性網絡攻擊的目標，包括惡意軟件、網絡釣魚和分佈式拒絕服務，目的是擾亂金融機構的運營，潛在地測試其網絡安全能力，實施欺詐，或獲取機密、專有或其他信息。雖然標準的安全行動解決了大多數日常事件，但網絡風險包括威脅和攻擊，這些威脅和攻擊通常使用先進的工具、技術和流程來逃避檢測或對組織的信息資產造成最大程度的損害。網絡威脅和攻擊適應和發展迅速，因此First Financial致力於不斷加強控制和流程，以保護其網絡和應用程序免受攻擊、破壞或未經授權的訪問。該公司網絡風險控制結構的關鍵組成部分包括公司治理、威脅情報、安全意識培訓和補丁管理計劃。網絡安全風險緩解包括有效識別、防範、檢測、響應和恢復網絡威脅。

2021年，多個行業發生了多起備受矚目、非常成功的供應鏈攻擊事件。去年12月，網絡安全和基礎設施安全局(CyberSecurity And Infrastructure Security Agency)宣佈，阿帕奇軟件基金會(Apache Software Foundation)維護的日誌實用程序中存在一個嚴重漏洞，該漏洞會影響Log4j，Log4j是Java編程語言的一部分，被知名軟件供應商和製造商廣泛用於操作企業應用程序和雲服務。成功利用該漏洞可部署惡意軟件(如勒索軟件)、竊取數據和中斷操作。First Financial根據不斷變化的信息評估了內部運營、客户和消費者面臨的風險，並已採取行動減輕這一漏洞帶來的風險。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報41

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

法律風險

法律風險包括不可執行的合同、訴訟或不利判決的影響，這些可能擾亂或以其他方式對公司的運營或狀況產生負面影響。法律風險還包括來自傳統和非傳統金融機構活動的訴訟、信託關係和合同義務的風險敞口。法律風險存在於公司及其活動的所有領域。

第四季度回顧

在截至2021年12月31日的三個月裏，該公司公佈的淨收益為4690萬美元，或稀釋後普通股每股收益0.50美元。相比之下，2021年第三季度的淨收益為6000萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.63美元，2020年第四季度為4830萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.49美元。2021年第四季度的平均資產回報率為1.16%，而2021年第三季度和2020年第四季度的資產回報率分別為1.49%和1.20%。

貸款餘額比2021年第三季度下降了7260萬美元，主要是由於購買力平價和ICRE貸款的下降。貸款餘額增加了1.488億美元，按年率計算增加了6.3%，不包括1.202億美元的PPP寬恕、1.435億美元的CRE貸款銷售和該季度收購的4230萬美元的Summit融資租賃。

2021年第四季度的淨息差為3.19%，或在完全税項等值的基礎上為3.23%。這比2021年第三季度下降了9個基點，這是由PPP寬恕費用下降和資產收益率下降推動的。由於低利率環境和投資證券組合增長的持續壓力，資產收益率在本季度略有下降。這些變化對淨息差的影響在一定程度上被本季度其他非購買力平價貸款費用的增加所抵消。

非利息收入為4570萬美元，其中包括創紀錄的1280萬美元的班諾克伯恩收入，以及600萬美元的高額財富管理費。此外，由於銀團費用增加了120萬美元，這一時期的其他非利息收入增長了23.9%。

本季度非利息支出為1.096億美元，增加了1050萬美元，增幅為10.6%，這主要是由與公司強勁財務業績相關的激勵性薪酬、頂峯收購支出、税收抵免投資減記和法律和解推動的。

截至2021年12月31日，ACL(包括有資金和無資金儲備)為1.454億美元，該公司在第四季度重新獲得的撥備總額為770萬美元。撥備回籠是由分類資產餘額下降36.7%和經濟預測改善推動的。第四季度淨沖銷佔貸款的比例按年率計算增加到32個基點。較高的淨沖銷是由於在此期間出售1.338億美元的酒店貸款產生的920萬美元的淨沖銷，執行這筆貸款是為了解決各種投資組合集中的問題。

關鍵會計估計

First Financial的合併財務報表是根據會計政策的應用編制的，其中最重要的會計政策在合併財務報表附註中的附註1--重要會計政策摘要中進行了描述。這些政策需要依賴估計和假設，這些估計和假設本身就是主觀的，可能會受到重大變化的影響。潛在因素、假設或估計的變化可能會對第一金融公司未來的財務狀況和經營業績產生實質性影響。在管理層看來，這些估計和假設中的一些對第一金融公司的財務報告的影響比其他的更大。

對於第一金融公司，這些估計和假設包括對ACL的會計-貸款和租賃、商譽、養老金和所得税。所作的估計和假設是基於歷史經驗、未來預測或管理層認為在當時情況下合理的其他因素。由於判斷和假設的性質，實際結果可能與估計結果不同，這可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。

42 First Financial Bancorp2021年年報

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前瞻性陳述

本報告中包含的某些不是歷史事實的陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。諸如“相信”、“預期”、“可能”、“預期”、“估計”、“打算”和其他類似表述的詞語旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述的例子包括但不限於：(I)我們未來的經營或財務表現，包括收入、收入或虧損以及每股收益或虧損；(Ii)未來的普通股紅利；(Iii)我們的資本結構，包括未來的資本水平；(Iv)我們的計劃、目標和戰略；以及(V)支持我們前瞻性陳述的假設。

與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和環境變化可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的大不相同。前瞻性陳述不是歷史事實，而只是代表管理層對未來結果或事件的信念，其中許多從本質上講是不確定的，不在管理層的控制範圍之內。實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的預期結果或結果有可能大不相同。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：

•與公司業務相關的經濟、市場、流動性、信用、利率、經營和技術風險；

•未來信貸質量和業績，包括我們對未來貸款損失的預期和信貸損失撥備；

•政策、法律或監管機構，包括多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法以及其他與銀行業有關的法律和法規的影響和變化；(Iv)管理層有效執行其業務計劃的能力；

•併購，包括與被收購公司整合有關的成本或困難；

•公司收購的任何預期收益在預期期限內不能實現或不能實現的可能性；

•會計政策和實務變更的影響；

•消費支出、借貸和儲蓄的變化以及失業率的變化；

•客户業績和信譽的變化；

•訴訟的費用和效果以及訴訟中意外或不利結果的費用和效果；

•當前和未來的經濟和市場狀況，包括房價下跌、高失業率、美國財政債務、預算和税收問題、地緣政治問題以及全球經濟增長放緩的影響；

•導致2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的新型冠狀病毒對美國經濟(包括我們經營的市場)和全球流行的不利影響，以及美國經濟放緩和失業率上升對我們的貸款和租賃組合的業績、我們投資證券的市場價值、資金來源的可用性和對我們產品的需求的影響；

•我們的資本和流動性要求(包括監管資本標準，如巴塞爾III資本標準)以及我們在內部產生資本或以優惠條件籌集資本的能力；

•金融服務改革和其他當前、待定或未來可能對我們的收入和業務產生負面影響的立法或法規，包括多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)和其他與銀行產品和服務有關的立法和法規；

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報43

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

•當前利率環境或利率或資產或負債水平或構成的變化對我們的淨利息收入、淨利差和我們持有的待售抵押貸款、抵押償還權和抵押貸款的影響；

•股市下跌對我們的經紀、資產和財富管理業務的影響；

•我們的運營或安全系統或基礎設施、或我們的第三方供應商或其他服務提供商的系統或基礎設施的故障或破壞，包括由於網絡攻擊；

•支票或儲蓄存款水平的變動對我們的融資成本和淨息差的影響；以及

•我們有能力制定和執行有效的商業計劃和戰略。

這些風險因素和其他風險因素在第一金融公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中題為“第1A項”一節中有更全面的描述。風險因素“以及不時在提交給美國證券交易委員會的其他文件中也是如此。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。除適用法律或法規要求的範圍外，第一金融公司沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。

44 First Financial Bancorp2021年年報

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統計信息
						2021																		2020																		2019
(千美元)						平均餘額						利息						平均產量						平均餘額						利息						平均產量						平均餘額						利息						平均產量
賺取資產
貸款和租賃 (1), (4)
工商業 (2)						$	2,790,733					$	137,841					4.94		%				$	2,999,223					$	143,720					4.79		%				$	2,505,615					$	153,128					6.11		%
租賃融資(2)						67,822						2,739						4.04		%				79,882						3,769						4.72		%				92,902						3,964						4.27		%
建築業--房地產						575,883						18,743						3.25		%				535,740						20,497						3.83		%				491,503						26,637						5.42		%
商業地產(2)						4,379,325						152,251						3.48		%				4,317,396						177,038						4.10		%				3,906,992						216,757						5.55		%
住宅-房地產						971,692						40,275						4.14		%				1,077,430						48,001						4.46		%				1,025,394						47,635						4.65		%
分期付款和其他消費者						854,780						34,906						4.08		%				892,985						40,046						4.48		%				926,129						52,539						5.67		%
貸款和租賃總額						9,640,235						386,755						4.01		%				9,902,656						433,071						4.37		%				8,948,535						500,660						5.59		%
投資證券(3)
應税						3,271,601						79,213						2.42		%				2,460,707						73,789						3.00		%				2,684,973						90,168						3.36		%
免税 (2)						841,639						23,193						2.76		%				751,344						24,357						3.24		%				603,902						22,273						3.69		%
總投資證券 (3)						4,113,240						102,406						2.49		%				3,212,051						98,146						3.06		%				3,288,875						112,441						3.42		%
在其他銀行的有息存款						73,170						147						0.20		%				78,943						275						0.35		%				35,814						805						2.25		%
盈利資產總額						13,826,645						489,308						3.54		%				13,193,650						531,492						4.03		%				12,273,224						613,906						5.00		%
非盈利性資產
信貸損失撥備						(162,477)																		(153,596)																		(58,504)
現金和銀行到期款項						242,201																		245,436																		191,864
應計利息和其他資產						2,165,991																		2,243,654																		1,804,135
總資產						$	16,072,360																	$	15,529,144																	$	14,210,719
有息負債
存款
生息需求						$	2,988,359					$	1,930					0.06		%				$	2,626,252					$	4,534					0.17		%				$	2,326,193					$	12,748					0.55		%
儲蓄						4,065,654						4,122						0.10		%				3,260,882						7,232						0.22		%				3,027,725						21,383						0.71		%
時間						1,601,295						8,383						0.52		%				2,167,553						30,156						1.39		%				2,223,429						44,901						2.02		%
有息存款總額						8,655,308						14,435						0.17		%				8,054,687						41,922						0.52		%				7,577,347						79,032						1.04		%
借入資金
短期借款						204,503						198						0.10		%				590,903						6,442						1.09		%				1,146,719						25,235						2.20		%
長期債務						442,720						16,466						3.72		%				867,798						20,088						2.31		%				522,340						19,057						3.65		%
借款資金總額						647,223						16,664						2.57		%				1,458,701						26,530						1.82		%				1,669,059						44,292						2.65		%
有息負債總額						9,302,531						31,099						0.33		%				9,513,388						68,452						0.72		%				9,246,406						123,324						1.33		%
無息負債
無息活期存款						4,005,034																		3,310,483																		2,524,011
其他負債						504,988																		484,628																		265,623
股東權益						2,259,807																		2,220,645																		2,174,679
總負債和股東權益						$	16,072,360																	$	15,529,144																	$	14,210,719
淨利息收入和利差(全額税額等值)												$	458,209					3.21		%										$	463,040					3.31		%										$	490,582					3.67		%
淨息差(全額税額等值)																		3.31		%																3.51		%																4.00		%
利息收入和收益												$	483,217					3.49		%										$	524,963					3.98		%										$	607,578					4.95		%
利息支出和利率												31,099						0.33		%										68,452						0.72		%										123,324						1.33		%
淨利息收入和利差												$	452,118					3.16		%										$	456,511					3.26		%										$	484,254					3.62		%
淨息差																		3.27		%																3.46		%																3.95		%
(1)非權責發生貸款計入平均貸款餘額，貸款手續費計入利息收入。
(2)免税投資和某些免税貸款和租賃的利息收入已調整為等值税基，2020、2019年和2018年的税率為21%。
(3)包括HTM證券、AFS證券和其他投資。
(4)包括持有待售貸款。
N/M=沒有意義

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報45

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管理層關於財務報告內部控制的報告

First Financial的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。第一金融公司對財務報告的內部控制是在第一金融公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。任何內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括控制可能被規避或推翻，以及由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能發生而不被發現。此外，由於條件的變化，內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。因此，即使是一個有效的內部控制系統也只能為財務報表的編制提供合理的保證。截至2021年12月31日，第一金融的管理層，包括首席執行官和首席財務官，使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013框架)作為評估框架，評估了第一金融對財務報告的內部控制的有效性。根據評估，我們認為，根據這些標準，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

在允許的情況下，第一金融公司已將在2021年期間收購的Summit Funding Group，Inc.(如合併財務報表附註23所述)的業務排除在管理層關於財務報告內部控制的報告範圍之外。

審計了本10-K表格中包含的綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所Crowe LLP發佈了一份關於第一金融公司截至2021年12月31日財務報告內部控制的證明報告。這份報告對第一金融截至2021年12月31日的財務報告內部控制發表了無保留意見，包括在下面標題為“獨立註冊會計師事務所報告”的信息中。

/s/阿奇·M·布朗						/s/詹姆斯·M·安德森(James M.Anderson)
總裁兼首席執行官						執行副總裁兼首席財務官
2022年2月18日						2022年2月18日

46 First Financial Bancorp2021年年報

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						Crowe LLP 獨立成員Crowe Global

獨立註冊會計師事務所報告

First Financial Bancorp的股東和董事會

俄亥俄州辛辛那提

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們審計了隨附的第一金融銀行(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架：(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架：(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

會計原則的變化

如財務報表附註2所述，由於採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則彙編第326號，“金融工具-信貸損失”(ASC 326)，公司自2020年1月1日起改變了對信貸損失的會計處理方法。本公司採用經修訂的追溯法的信貸損失標準，因此上期金額不作調整，並繼續按照以前適用的公認會計原則進行報告。

意見基礎

公司管理層對這些財務報表負責，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及測試和

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報47

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根據評估的風險評價內部控制的設計和運行有效性。在允許的情況下，本公司已將2021年收購的Summit Funding Group，Inc.(見合併財務報表附註23)的業務排除在管理層財務報告內部控制報告的範圍之外。因此，它也被排除在我們對財務報告內部控制的審計範圍之外。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

信貸損失準備--見財務報表附註1、2和6

信貸損失準備(“ACL”)是根據美國會計準則第326條對按攤餘成本和表外信貸風險列賬的金融資產估計年限內預期信貸損失的會計估計。該標準要求一項金融資產(或一組金融資產)，包括公司的貸款組合，按攤銷成本計量，以預計收回的淨額列報。對貸款預期信貸損失的估計是基於歷史經驗、當前狀況以及對貸款估計年限的合理和可支持的預測。為了估計預期的信貸損失，本公司使用了損失估計模型。

管理層使用違約概率(“PD”)、違約損失(“LGD”)和違約風險(“EAD”)在合理和可支持(“R&S”)預測、恢復和恢復後期間對預期信用損失進行量化建模。該公司利用第三方軟件，根據之前的事件，使用轉移矩陣評估事件發生的可能性或大小，從而預測PD。轉移矩陣根據前瞻性宏觀經濟預期進行調整，以獲得R&S預測。管理層利用第三方軟件估算LGD。PD乘以LGD得到一個預期損失率，在計算ACL時，該損失率應用於合同貸款現金流，並根據預期的未來本金預付率進行調整。該公司針對某些定性因素調整其定量模型，以反映管理層對當前情況和R&S預測的預期與評估歷史信息期間存在的情況不同的程度。定性框架反映了與相關數據相關的變化，例如資產質量趨勢、投資組合增長和構成、國家和地方經濟因素、信貸政策和管理以及基礎模型中沒有考慮的其他因素的變化。當存在類似的風險特徵時，ACL以集體(池)為基礎進行衡量。ACL受到貸款額、風險評級遷移、拖欠狀況和其他影響損失預期的條件的影響，例如對經濟狀況的合理和可支持的預測。

貸款信貸損失撥備被吾等認定為一項重要審計事項，原因是核數師判斷的適用範圍，以及評估管理層作出的重大主觀和複雜判斷的重大審計工作。我們作出決定的主要考慮因素包括：

•在評估計算中使用的定性因素時，使用了重要的審計師判斷和努力。

48 First Financial Bancorp2021年年報

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•大量審計工作與模型計算中使用的大量數據的完整性和準確性有關。

為解決關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•測試管理層對ACL計算的準備和評估、重大模型假設、定性因素的開發和合理性、計算中使用的數據的完整性和準確性、評估中使用的系統以及總體計算的適當性的內部控制的有效性。

•實質性測試管理層制定定性因素和評估相關性的過程，以及用於制定因素的數據的可靠性，包括評估管理層的判斷和假設的合理性。

•對EAD模型的數學準確性進行了實質性的檢驗，包括模型中用於估計ACL的貸款數據的完備性和準確性。

Crowe LLP

我們自2015年以來一直擔任本公司的審計師，也就是簽署2016年財務報表審計聘書的那一年。

肯塔基州路易斯維爾
2022年2月18日

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報49

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合併資產負債表

						十二月三十一日，
(千美元)						2021						2020
資產
現金和銀行到期款項						$	220,031					$	231,054
在其他銀行的有息存款						214,811						20,305
可供出售的投資證券，公允價值(2021年12月31日攤銷成本為4,180,589美元，2020年12月31日為3,330,029美元)						4,207,846						3,424,580
持有至到期的投資證券(2021年12月31日的公允價值為99,898美元，2020年12月31日的公允價值為136,698美元)						98,420						131,687
其他投資，按公允價值計算						102,971						133,198
按公允價值持有的待售貸款						29,482						41,103
貸款和租賃
工商業						2,720,028						3,007,509
租賃融資						109,624						72,987
建築房地產						455,894						636,096
商業地產						4,226,614						4,307,858
住宅房地產						896,069						1,003,086
房屋淨值						708,399						743,099
分期付款						119,454						81,850
信用卡						52,217						48,485
貸款和租賃總額						9,288,299						9,900,970
減去：信貸損失撥備						(131,992)						(175,679)
淨貸款和租賃淨額						9,156,307						9,725,291
房舍和設備						193,040						207,211
經營租約						73,857						0
商譽						1,000,749						937,771
其他無形資產						88,898						64,552
應計利息和其他資產						942,729						1,056,382
總資產						$	16,329,141					$	15,973,134
負債
存款
生息需求						$	3,198,745					$	2,914,787
儲蓄						4,157,374						3,680,774
時間						1,330,263						1,872,733
有息存款總額						8,686,382						8,468,294
不計息						4,185,572						3,763,709
總存款						12,871,954						12,232,003
根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券						51,203						166,594
FHLB短期借款						225,000						0
其他短期借款						20,000						0
短期借款總額						296,203						166,594
長期債務						409,832						776,202
借款資金總額						706,035						942,796
應計利息和其他負債						492,210						516,265
總負債						14,070,199						13,691,064
股東權益
普通股--無面值
授權-1.6億股；2021年和2020年發行-104,281,794股						1,640,358						1,638,947
留存收益						837,473						720,429
累計其他綜合收益(虧損)						(433)						48,664
庫存股，按成本計算，2021年為10,132,554股，2020年為6,259,865股						(218,456)						(125,970)
股東權益總額						2,258,942						2,282,070
總負債和股東權益						$	16,329,141					$	15,973,134

請參閲合併財務報表附註。

50 First Financial Bancorp2021年年報

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合併損益表

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元，每股數據除外)						2021						2020						2019
利息收入
貸款和租賃，包括手續費						$	385,535					$	431,657					$	499,009
投資證券
應税						79,212						73,789						90,168
免税						18,323						19,242						17,596
投資證券的總利息						97,535						93,031						107,764
其他盈利資產						147						275						805
利息收入總額						483,217						524,963						607,578
利息支出
存款						14,435						41,922						79,032
短期借款						198						6,442						25,235
長期借款						16,466						20,088						19,057
利息支出總額						31,099						68,452						123,324
淨利息收入						452,118						456,511						484,254
信貸損失準備金--貸款和租賃損失						(19,024)						70,796						30,598
信貸損失準備金--資金不足的承付款						903						(237)						(165)
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入						470,239						385,952						453,821
非利息收入
存款賬户手續費						31,876						29,446						37,939
信託和財富管理費						23,780						21,286						20,728
銀行卡收入						14,300						11,726						18,804
客户衍生品費用						7,927						10,313						15,662
外匯收入						44,793						39,377						7,739
出售貸款的淨收益						33,021						51,176						14,851
出售/轉讓投資證券的淨收益(虧損)						(759)						4,563						(406)
股權證券的未實現收益(虧損)						702						9,045						575
其他						15,866						12,191						15,481
非利息收入總額						171,506						189,123						131,373
非利息支出
薪金和員工福利						245,924						236,779						209,061
淨入住率						22,142						23,266						24,069
傢俱和設備						13,819						14,968						15,903
數據處理						31,363						27,514						21,881
營銷						7,983						6,414						6,908
溝通						2,930						3,492						3,267
專業服務						11,676						9,961						11,254
債務清償						0						7,257						0
國家無形税收						4,256						6,058						5,829
FDIC評估						5,630						5,110						1,973
無形資產攤銷						9,839						11,126						9,671
其他						45,250						38,719						32,516
非利息費用總額						400,812						390,664						342,332
所得税前收入						240,933						184,411						242,862
所得税費用						35,773						28,601						44,787
淨收入						$	205,160					$	155,810					$	198,075
普通股每股收益
基本信息						$	2.16					$	1.60					$	2.01
稀釋						$	2.14					$	1.59					$	2.00
平均已發行普通股-基本						95,034,690						97,363,952						98,305,570
平均已發行普通股-稀釋後						95,897,385						98,093,098						98,851,471

請參閲合併財務報表附註。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報51

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綜合全面收益表

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)						2021						2020						2019
淨收入						$	205,160					$	155,810					$	198,075
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
期內產生的債務證券未實現收益(虧損)						(52,538)						32,312						51,959
退休義務的變化						4,066						3,029						4,649
衍生工具未實現損益						0						0						217
外匯兑換未實現損益						(625)						0						0
其他綜合收益(虧損)						(49,097)						35,341						56,825
綜合收益						$	156,063					$	191,151					$	254,900

請參閲合併財務報表附註。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報52

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合併股東權益變動表

																								累計
						普普通通						普普通通												其他
						庫存						庫存						留用						全面						庫存股
(千美元，股票金額除外)						股票						金額						收益						收益(虧損)						股票						金額						總計
2019年1月1日的餘額						104,281,794						$	1,633,256					$	600,014					$	(44,408)					(6,387,508)						$	(110,613)					$	2,078,249
採用新會計準則的累積效應的影響																		2,636						906																		3,542
淨收入																		198,075																								198,075
其他綜合收益(虧損)																								56,825																		56,825
宣佈的現金股息：
普通股，每股0.90美元																		(89,476)																								(89,476)
購買普通股																														(2,753,272)						(66,218)						(66,218)
與企業合併相關發行的普通股												13,658																		2,601,823						47,276						60,934
搜查證演習												(7,830)																		452,134						7,830						0
股票期權的行使，扣除購買的股份後的淨額												(264)																		20,424						354						90
限制性股票獎勵，扣除沒收後的淨額												(6,018)																		275,603						3,733						(2,285)
基於股份的薪酬費用												7,969																														7,969
2019年12月31日的餘額						104,281,794						1,640,771						711,249						13,323						(5,790,796)						(117,638)						2,247,705
採用新會計準則的累積效應的影響																		(56,882)																								(56,882)
淨收入																		155,810																								155,810
其他綜合收益(虧損)																								35,341																		35,341
宣佈的現金股息：
普通股，每股0.92美元																		(89,748)																								(89,748)
購買普通股																														(880,000)						(16,686)						(16,686)
股票期權的行使，扣除購買的股份後的淨額												(140)																		10,405						212						72
限制性股票獎勵，扣除沒收後的淨額												(9,362)																		400,526						8,142						(1,220)
基於股份的薪酬費用												7,678																														7,678
2020年12月31日的餘額						104,281,794						1,638,947						720,429						48,664						(6,259,865)						(125,970)						2,282,070
淨收入																		205,160																								205,160
其他綜合收益(虧損)																								(49,097)																		(49,097)
宣佈的現金股息：
普通股，每股0.92美元																		(88,116)																								(88,116)
購買普通股																														(4,633,355)						(108,077)						(108,077)
與企業合併相關發行的普通股												1,251																		405,805						8,749						10,000
股票期權的行使，扣除購買的股份後的淨額												(81)																		6,936						145						64
限制性股票獎勵，扣除沒收後的淨額												(9,394)																		347,925						6,697						(2,697)
基於股份的薪酬費用												9,635																														9,635
2021年12月31日的餘額						104,281,794						$	1,640,358					$	837,473					$	(433)					(10,132,554)						$	(218,456)					$	2,258,942

請參閲合併財務報表附註。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報53

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合併現金流量表

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)						2021						2020						2019
經營活動
淨收入						$	205,160					$	155,810					$	198,075
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金						(18,121)						70,559						30,598
折舊及攤銷						32,136						33,337						28,138
基於股票的薪酬費用						9,635						7,678						7,969
養老金支出(收入)						3,365						2,484						1,041
投資證券的淨攤銷(增值)						28,987						21,053						11,430
出售/轉讓投資證券的淨(收益)虧損						759						(4,563)						406
權益證券淨(收益)虧損						(702)						(9,045)						(575)
持有以供出售的貸款的來源						(794,524)						(942,207)						(390,578)
出售持有待售貸款的淨(收益)虧損						(33,021)						(51,176)						(14,851)
出售持有以供出售的貸款所得款項						825,102						965,960						396,121
遞延所得税						12,087						(8,380)						12,590
營業租約攤銷						7,425						7,897						7,324
支付經營租賃負債						(6,860)						(8,196)						(7,335)
減少(增加)人壽保險現金退保額						472						(1,506)						(3,748)
應收利息減少(增加)						6,463						(9,697)						2,117
應付利息(減少)增加						(1,889)						(7,431)						1,545
其他資產減少(增加)						138,225						(288,857)						(165,902)
(減少)其他負債增加						(24,237)						176,168						71,964
經營活動提供(用於)的現金淨額						390,462						109,888						186,329
投資活動
出售可供出售的投資證券所得款項						375,276						122,248						519,136
催繳、償付和可供出售證券的到期日收益						1,139,498						904,821						557,034
購買可供出售的證券						(2,418,290)						(1,551,952)						(834,743)
催繳、償付和持有至到期證券的到期日收益						34,563						41,736						18,062
購買持有至到期的證券						(1,000)						(30,250)						0
催繳、償付和其他證券到期日的收益						42,403						29,526						0
購買其他投資證券						(11,474)						(28,659)						(12,120)
在其他銀行的有息存款淨減少(增加)						(194,506)						36,643						(19,210)
出售為投資而持有的貸款和租賃的收益						141,072						0						0
貸款和租賃淨減少(增加)						503,203						(714,594)						(409,557)
出售所擁有的其他房地產的收益						1,278						2,076						1,453
購置房舍和設備						(15,333)						(16,466)						(20,934)
從企業合併中獲得(支付)的淨現金						(109,024)						0						(51,663)
分支機構資產剝離收到的現金淨額(已支付)						0						0						118
投資活動提供(用於)的現金淨額						(512,334)						(1,204,871)						(252,424)
融資活動
存款總額淨(減)增						639,951						2,021,774						69,953
短期借款淨(減)增						129,609						(1,149,587)						275,490
償還長期借款						(463,382)						(681,511)						(159,653)
長期借款收益						0						1,040,975						0
普通股支付的現金股利						(87,316)						(89,691)						(89,097)
購買普通股						(108,077)						(16,686)						(66,218)
行使股票期權所得收益						64						72						90
融資活動提供(用於)的現金淨額						110,849						1,125,346						30,565
現金和銀行到期款項
銀行現金和到期淨(減)增						(11,023)						30,363						(35,530)
年初銀行的現金和到期款項						231,054						200,691						236,221
現金和銀行年底到期						$	220,031					$	231,054					$	200,691

54 First Financial Bancorp2021年年報

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補充披露
支付的利息						$	32,841					$	75,884					$	121,779
已繳所得税						$	17,689					$	32,579					$	27,497
收購通過喪失抵押品贖回權而擁有的其他房地產						$	98					$	1,017					$	2,448
發行限制性股票獎勵						$	12,231					$	9,370					$	10,488
從HTM轉移到AFS的證券						$	0					$	0					$	268,703
收購中發行的普通股						$	10,000					$	0					$	60,934
經營性租賃使用權資產的初步確認						$	0					$	0					$	60,249
經營租賃負債的初步確認						$	0					$	0					$	65,799
投資活動補充日程表
企業合併
收購資產，扣除購買對價後的淨額						$	62,916					$	0					(39,140)
承擔的負債						125,894						0						18,380
商譽						$	62,978					$	0					$	57,520

請參閲合併財務報表附註。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報55

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合併財務報表附註

1. 重要會計政策摘要

陳述的基礎。First Financial Bancorp.是一家主要為俄亥俄州、印第安納州、肯塔基州和伊利諾伊州服務的金融控股公司，其綜合財務報表包括First Financial及其全資子公司First Financial Bank的賬户和業務。所有重要的公司間交易和賬户都已在合併中取消。對前幾年的金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這種重新分類對淨收益沒有影響。

估計的使用。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響綜合財務報表和附註中報告的金額。實際實現的金額可能與這些估計值大不相同。

新冠肺炎。2020年和2021年，第一金融的運營和財務業績都受到了新冠肺炎疫情的重大影響。新冠肺炎的傳播在全美造成了重大的經濟混亂，州和地方政府發佈了留在家中的命令，並暫時關閉了不必要的業務。目前尚不清楚大流行對財務的全面影響，但長期的中斷可能會對公司地理範圍內的幾個行業造成不利影響，並削弱第一金融公司客户履行其對公司的合同義務的能力。這可能會導致第一金融公司對業務運營、資產估值、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。重大不利影響可能包括第一金融公司無形資產、投資、貸款、抵押貸款服務權或交易對手風險衍生產品的全部或組合估值減值。

現金和銀行到期的。 現金和銀行到期的現金包括貨幣、硬幣和銀行到期的現金項目。銀行到期的現金項目包括存放在其他存款機構的無息餘額。

 

投資證券。First Financial將債務證券分為三類：HTM、Trading和AFS。管理層在購買時將投資證券分類為適當的類別，並在認為適當的情況下重新評估該類別。

當First Financial具有持有證券至到期日的積極意願和能力時，投資證券被歸類為HTM。HTM證券按攤銷成本入賬。

 

分類為交易的投資證券主要為近期轉售而持有，並按公允價值記錄。公允價值按市場報價確定。交易證券的收益或損失，無論是已實現的還是未實現的，都在非利息收入中報告。

 

既不屬於HTM也不屬於交易的投資證券被歸類為AFS。AFS證券按公允價值記錄，未實現收益和虧損(税後淨額)作為股東權益累計其他綜合收益(虧損)的單獨組成部分報告。

 

對於購買的可贖回債務證券，被歸類為HTM或AFS的投資證券的攤銷成本將進行調整，以便將溢價攤銷至最早的贖回日期，如果贖回功能滿足某些標準的話。否則，溢價將攤銷至到期日，類似於可贖回債務證券的折扣，或者對於抵押貸款支持證券，在證券的估計壽命內攤銷。這種攤銷和增值被認為是對證券收益的調整，幷包括在投資利息收入中。利息和股息也計入綜合收益表中投資證券的利息收入。已實現損益以使用特定識別方法出售的證券的攤餘成本為基礎。

 

其他投資。其他投資包括持有FRB和FHLB股票，這兩種股票都是按成本計價的，也是股權證券，包括以公允價值計價的B類Visa股票。權益證券的公允價值變動在綜合收益表中計入證券的未實現收益(虧損)。

持有待售貸款。持有待售貸款包括為出售給第三方而新發放的住宅房地產貸款，以及在某些情況下由管理層根據預先確定的標準明確確定的先前發放的貸款。持有的待售貸款按公允價值列賬。的賬面價值隨後發生的任何變化

56 First Financial Bancorp2021年年報

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轉讓的貸款不超過原始成本，記入合併損益表。First Financial出售貸款，根據定價和市場狀況保留或釋放服務。  

貸款和租賃。第一金融公司有意和有能力在可預見的未來持有的貸款和租賃，或在到期或償還之前持有的貸款和租賃，在綜合資產負債表中歸類為貸款和租賃。貸款和租賃按未償還本金、扣除未攤銷遞延貸款發放費和成本以及扣除未賺取收入淨額列賬。收到的貸款發放和承諾費以及已支付的某些直接貸款發放成本將遞延，淨額作為相關貸款收益率的調整攤銷。

貸款和租賃的利息收入按權責發生制記錄。當一筆貸款被歸類為非應計項目時，利息收入的應計項目將停止，並在以前應計，但未支付的利息將被轉回。當貸款被歸類為非應計項目時收到的任何付款都將作為貸款賬面價值的減值使用。如果未來本金和利息的收取不再有疑問，貸款可能會恢復應計狀態。

信貸損失撥備-持有至到期證券. 管理措施預計持有至到期債務證券的信用損失按證券類型分類。預期信用損失的估計考慮了根據當前條件和合理、可支持的預測進行調整的歷史信用損失信息。管理層將持有至到期的投資組合分為以下主要證券類型：抵押貸款支持、CMO、國家債務和其他政治細分以及其他。

該公司持有的幾乎所有HTM證券都是由美國政府實體和機構發行的。這些證券由美國政府明示或默示擔保，被主要評級機構評為高評級，且有很長一段沒有信用損失的歷史。該公司的HTM證券的其餘部分是非機構抵押抵押債券以及州和其他政治部門的債務，目前評級不低於A+。持有至到期債務證券的應計應收利息，總額為#美元0.2百萬美元和$0.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有100萬美元被政策選舉排除在信貸損失估計之外。

信貸損失撥備-可供出售的證券。對於處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券，本公司首先評估它是否打算出售，或者更有可能在其攤銷成本基礎收回之前被要求出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的可供出售的債務證券，本公司評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在進行此評估時，管理層會考慮公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。

如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的減值均在其他全面收益中確認。信貸損失準備的變動計入信貸損失費用準備。當管理層認為可供出售證券的不可收回性得到確認，或者當有關出售意向或要求的任何一項標準得到滿足時，損失將計入備抵。應收可供出售債務證券應計利息，總額為#美元14.9百萬美元和$12.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元分別被排除在信貸損失估計之外。

信貸損失撥備--貸款和租賃。 T信貸損失準備是從貸款的攤銷成本基礎上扣除的計價賬户，用以表示預計從貸款中收取的淨額。管理層對ACL的充分性的確定是基於對貸款和租賃預期壽命的預期信貸損失的評估。ACL因撥備費用而增加，因沖銷而減少，扣除以前沖銷的金額後的淨額。當管理層認為王子的收款IPAL的全額欠款，無論是通過借款人或擔保人的付款，還是通過抵押品的清算，都不太可能。預期收回的金額不超過之前已註銷和預計將被註銷的金額的總和。因以下原因應計的任何利息當一筆貸款處於非應計狀態時，未收回的利息收入被沖銷，這通常發生在註銷全部或部分貸款之前。本公司做出的保單選擇是排除貸款和租賃的應計利息來自對信貸損失的估計。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報57

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合併財務報表附註

管理層使用來自內部和外部來源的相關可用信息(與過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測相關)來估算津貼。歷史信用損失經驗與經濟預測相結合，為對預期信用損失的定量建模估計提供了基礎。First Financial根據需要調整其量化模型，以反映其中尚未考慮的條件。這些調整通常被稱為定性框架。

First Financial使用PD、LGD和EAD對R&S預測期、復原期和復原期後的預期信用損失進行定量建模。

利用第三方軟件，世行使用參數化轉移矩陣方法預測PD。平均轉移矩陣是在TTC期間計算的，該期間被定義為從2007年12月到2016年12月。TTC轉換矩陣根據前瞻性宏觀經濟預期進行調整，以獲得R&S預測。

First Financial不需要對金融資產或金融資產組的整個合同期限進行預測。相反，對於實體能夠做出或獲得預期信貸損失的R&S預測的期間，本公司在一年內以直線方式恢復到反映金融資產或金融資產組的預付款調整合同條款的平均TTC損失水平。該行選擇的研發週期為兩年，使用來自行業領先的獨立第三方穆迪(Moody‘s)的計量經濟學數據進行預測。

FFB使用嵌入第三方軟件的非參數損失曲線方法來估計LGD。PD乘以LGD得到一個預期損失率，在計算ACL時，該損失率應用於合同貸款現金流，並根據預期的未來本金預付率進行調整。

該公司針對某些定性因素調整其定量模型，以反映管理層對當前情況和R&S預測的預期與評估歷史信息期間存在的情況不同的程度。定性框架反映了與相關數據相關的變化，例如資產質量趨勢、投資組合增長和構成、國家和地方經濟因素、信貸政策和管理以及基礎量化模型中未考慮的其他因素的變化。

不具有共同風險特徵的貸款是以個人為基礎進行評估的。First Financial通常將以個人為基礎評估任何非應計項目、指定為TDR或合理預期指定為TDR的超過$$的貸款。250,000。當管理層確定有可能喪失抵押品贖回權時，或當預期主要通過經營或出售相關抵押品提供償還時，預期信貸損失基於抵押品在報告日期的公允價值，並經銷售成本調整。對於在個人基礎上評估的貸款，如果沒有確定為抵押品依賴，則執行貼現現金流分析，以確定預期的信貸損失。

預計的信貸損失是在貸款的合同期限內估計的，在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非以下任何一項適用：管理層在報告日期有合理預期，即問題債務重組將與個別借款人一起執行，或者延期或續簽選項包括在報告日期的原始或修改後的合同中，本公司不能無條件取消。

信用卡應收賬款沒有規定的到期日。在確定信用卡應收賬款的預計壽命時，管理層首先估計預期收到的未來現金流，然後將這些預期的未來現金流用於信用卡餘額。

在與貸款質量和經濟狀況有關的情況下出現重大下滑，可能會導致需要額外的津貼。同樣，貸款質量的好轉和經濟狀況的改善可能會降低所需的免税額。在任何一種情況下，意想不到的變化都可能對運營結果產生重大影響。

信貸損失撥備--資金不足的承付款。第一財經估計本公司因履行信貸合同義務而面臨信用風險的合同期內的預期信貸損失，除非該義務可由本公司無條件取消。這一估計包括對融資發生的可能性的考慮，以及根據公司貸款和租賃的ACL方法，對預計在其估計壽命內獲得融資的承諾的預期信貸損失的估計。一個對無資金承付款準備金的調整記入合併損益表中的信貸損失準備金--無資金承付款。無資金承擔準備金計入綜合資產負債表的應計利息和其他負債。

 

58 First Financial Bancorp2021年年報

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房舍和設備。房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊和攤銷主要按資產估計使用年限的直線法計算。使用壽命一般在10至40用於建築和建築改進的年數；3至10傢俱、固定裝置和設備的使用年限；以及3至5在軟件、硬件和數據處理設備上花費了數年時間。土地改善工程折舊超過20年限和租賃改進按各自租期或資產使用年限中較短的時間折舊。只要發生事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回，就會對房地和設備進行減值評估。維護費和維修費在發生時計入。

經營租約。第一金融通過各種租賃安排為各種類型的設備提供融資。經營租賃按租賃付款加上租賃設備的估計剩餘價值減去未賺取收入的總和列賬。本公司採用恆定有效收益率法確認租賃期內的收入。租賃剩餘價值至少每年審查減值一次。

銀行擁有的人壽保險。First Financial購買某些員工的人壽保險單，是其所有者和受益人。世行投資於這些政策，為長期退休和其他員工福利成本提供一種有效的融資形式。該等保單按每份保單各自的現金退回價值計入綜合資產負債表的應計利息及其他資產內。這些保單現金退回價值的變化記錄在綜合損益表中的其他非利息收入中。

 

善意。在企業合併會計制度下，第一金融收購的實體的淨資產按其在收購日的估計公允價值入賬。收購成本超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。商譽和其他被視為具有無限期壽命的無形資產不攤銷，但需要進行年度減值測試。本公司須每年或每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，評估減值商譽。First Financial從10月1日起進行年度減值測試，如果沒有表明商譽賬面價值的事件或情況變化，可能無法收回。

本公司的商譽計入代表合併實體的單一報告單位。我們的量化減值分析採用貼現現金流模型作為收益法，採用市場多重方法和可比交易方法作為市場方法。這些估值方法採用的關鍵假設包括對五年內內部管理層預測得出的收入和支出的預測、營運資本估計的變化、從利率建立法得出的公司特定貼現率、外部來源的銀行同業集團市盈率以及外部來源的銀行同業集團控制權溢價的變化，所有這些都是高度主觀的，需要管理層做出重大判斷。這些關鍵假設的變化，以及經濟或商業狀況的下滑，可能會對我們對報告單位公允價值的估計產生重大影響，並可能影響我們關於存在潛在減值的結論。

2020年，First Financial委託第三方對其商譽進行定量分析，以確定其年度減值測試是否存在任何減值。這一第三方定量分析是由於持續的經濟市場混亂、公司股價相對於其他銀行指數的變動以及報告單位的市值低於其賬面價值的時間長度而進行的。這一分析表明，截至發行日，不存在減值。

此外，為了應對新冠肺炎疫情和相關的總體經濟狀況惡化，第一金融公司在2020年每個季度末進行了中期定性減值測試。同樣，這些中期定性測試的結果也沒有表明該公司的商譽受損。

其他無形資產。其他無形資產主要包括核心存款、客户名單和其他各種無形資產。

CDI表示獲得的客户存款關係的估計價值。CDI於收購日按公允價值入賬，並基於貼現現金流量法，該方法適當考慮預期客户流失率、存款基礎成本、準備金要求及客户存款應佔淨維護成本。核心存款無形資產在其預計使用年限內加速攤銷。

First Financial在與Bannockburn和Summit合併一起記錄了客户名單無形資產，以説明公司或客户方面繼續先前存在的關係的義務或優勢

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報59

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合併財務報表附註

在合併之後。客户名單無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。

其他無形資產還包括購買佣金、競業禁止協議和商號無形資產。  

 

擁有的其他不動產。奧利奧包括該公司主要通過貸款止贖或收回程序或其他解決活動獲得的財產，這些活動導致部分或全部償還問題貸款。奧利奧資產按公允價值減去估計處置成本(可變現淨值)入賬。抵押消費抵押貸款的住宅房地產的實物佔有發生在止贖完成後獲得合法所有權時，或者借款人通過完成代替止贖的契據或通過類似的法律協議轉讓財產的全部權益以償還貸款時發生的。在收購該等物業時產生的損失將計入ACL。管理層進行定期估值以評估已記錄的OREO餘額的充分性，OREO物業賬面價值的後續變化記錄在綜合收益表中。如果對OREO物業的改進有助於物業的整體價值，則可以將其資本化，但資本化不得超過物業的可變現淨值。當管理層出售OREO財產時，出售時實現的任何收益或損失都反映在合併損益表中。

 

保障性安居工程。第一金融對某些符合條件的保障性住房項目進行了投資。這些項目是間接的聯邦補貼，提供税收優惠，鼓勵投資開發、收購和修復負擔得起的租賃住房，並允許投資者在聯邦所得税申報單上申請税收抵免和其他税收優惠(如從營業虧損的應税收入中扣除)。與合格的經濟適用房投資相關的主要風險是潛在的不遵守税法要求的可能性，如未能將物業出租給合格的租户，導致無法獲得或重新獲得税收抵免和其他税收優惠。對保障性住房項目的投資包括在綜合資產負債表的應計利息和其他資產中，而任何資金不足的承付款都記錄在應計利息和其他負債中。這些投資按比例攤銷法核算。根據比例攤銷法，投資的初始成本按已收到的税收抵免和其他利益按比例攤銷，並在綜合收益表中確認為所得税費用的組成部分。

對歷史性税收抵免的投資。First Financial對私人投資基金和合夥企業進行了非控制性的金融投資，這些基金和合夥企業為歷史建築的修復和再利用提供資金。這些未合併的投資可以通過實現聯邦和州所得税抵免以及其他税收優惠來產生回報，例如從一段時間內投資的淨營業虧損中扣除税款。對歷史税項抵免的投資按權益會計方法入賬，本公司對這些實體的記錄投資在綜合資產負債表中計入應計利息和其他資產，任何未出資的承擔均記入應計利息和其他負債。這些投資的減值計入其他非利息支出，而收到的税收抵免和其他淨税收優惠在合併損益表中確認為所得税支出的組成部分。 

 

對可再生能源信貸的投資。First Financial在可再生能源項目上進行了投資，在這些項目中，它擁有未合併的非控股權。這項投資可以通過實現聯邦和州所得税抵免以及其他税收優惠來產生回報，例如從一段時間內投資的淨營業虧損中扣除税款。對可再生能源税收抵免的投資按照權益會計方法入賬，並計入綜合資產負債表的應計利息和其他資產，任何無資金來源的承付款都記錄在應計利息和其他負債中。收到的這些税收抵免和其他淨税收優惠在綜合收益表中確認為所得税支出的組成部分，並在每個報告期結束時評估減值。

所得税。First Financial及其子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。每家子公司在單獨的報税表基礎上規定所得税，並將確定為當前應支付的金額匯入第一財務公司(First Financial)。

First Financial在考慮法規、法規、司法判例和其他信息後，評估和評估交易的相對風險和適當的税務處理，並保持與其對這些相對風險的評估一致的應計税額。由於税率的變化、對税法的解釋、税務機關正在進行的審查狀況以及影響税位相對風險的法律、司法和監管指導的變化，應計税額的估計會定期發生變化。當這些變化發生時，可能會影響遞延税金和應計税金以及當期的所得税支出，並可能對公司的經營業績產生重大影響。

60 First Financial Bancorp2021年年報

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遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。所得税評估或所得税退税的利息和罰金記錄在合併損益表中的其他非利息費用中。

在制定所得税費用準備時，既要對複雜税法的適用作出判斷和解釋，又要對將來某些項目對應納税所得額的影響作出估計。First Financial定期審查其税務狀況，並根據以下估計為所得税相關的不確定性建立準備金：如果適當的税務機關提出質疑，税務不確定性是否更有可能持續下去，從而導致額外的税收、罰款和到期利息。不確定税收狀況的準備金(如果有的話)包括在合併財務報表的所得税費用中。

 

養老金。First Financial發起了一項基本覆蓋所有員工的非繳費固定收益養老金計劃。養老金計劃的會計核算涉及對未來計劃債務和計劃資產投資回報的重大估計。養老金計劃中使用的重要假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率和補償增長率。First Financial使用公佈的公司債券指數和養老金計劃的預計現金流確定貼現率假設。First Financial還利用外部調查進行行業比較，以評估貼現率的合理性。計劃資產的預期長期回報是根據計劃資產的構成、實際回報和經濟預測確定的，而薪酬增長速度則與計劃參與者的歷史增長進行比較。這些假設的變化可能會對First Financial未來養老金義務的金額、計劃的資金狀況以及公司的經營業績產生重大影響

 

衍生工具。第一金融公司根據FASB ASC主題815衍生品和對衝對其衍生金融工具進行會計核算。FASB ASC主題815要求所有衍生工具在資產負債表上以公允價值列賬。

衍生工具公允價值變動的會計處理是基於衍生工具的預期用途和由此產生的指定。用於對衝可歸因於特定風險(如利率風險)的資產、負債或公司承諾的公允價值變化風險的衍生品被視為公允價值對衝。用於對衝預期未來現金流變化風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。

客户衍生品-First Financial利用匹配的利率掉期作為一種手段，向商業借款人提供固定利率融資，同時向公司提供浮動利率資產。在與借款人簽訂利率互換協議後，本行同時與機構交易對手簽訂抵消性互換協議，條款基本一致。這些配對利率掉期協議一般涉及第一金融從交易對手收取浮動利率金額，以換取第一金融在協議有效期內向這些交易對手支付從商業借款人收到的固定利率金額。

First Financial的匹配利率互換符合衍生品的資格，但不被指定為對衝工具。配對利率掉期的應收或應付淨利息應計並確認為利息收入的調整。客户衍生工具的公允價值計入綜合資產負債表中的應計利息和其他資產以及應計利息和其他負債。

外匯合約-First Financial可為商業客户的利益訂立外匯衍生品合約，以對衝其受外幣波動影響的風險。與利率衍生品合約的利率風險對衝類似，First Financial還與主要金融機構簽訂外匯合同，從經濟上對衝客户驅動的外匯活動帶來的相當大一部分風險敞口。這些衍生工具被歸類為獨立工具，重估損益計入綜合損益表中的外匯收入。

信用衍生品-與商業貸款的參與權益一起，First Financial定期與交易對手簽訂風險分擔協議，根據協議，First Financial承擔與參與貸款的利率互換相關的部分信貸敞口，以換取費用。根據這些協議，如果貸款客户違約，第一金融將向交易對手支付其根據與交易對手簽訂的利率互換合同履行的義務。這些協議的公允價值在綜合資產負債表中計入應計利息和其他負債。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報61

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合併財務報表附註

抵押貸款衍生品-First Financial簽訂IRLC，並就未來向第三方投資者交付抵押貸款做出遠期承諾，這些貸款被視為衍生品。當借款人從第一金融公司獲得IRLC，並且貸款打算出售時，第一金融公司將就未來向第三方投資者交付貸款達成遠期承諾，以對衝利率變化對IRLC和待售貸款的影響。這些協議的公允價值在綜合資產負債表中計入應計利息和其他資產。

基於股票的薪酬。第一金融公司授予以股票為基礎的獎勵，包括限制性股票獎勵和購買公司普通股的期權。股票期權授予員工和董事固定數量的股票，行使價格等於股票在授予之日的公允價值。以股票為基礎的補償費用在綜合收益表中以直線方式在歸屬期間確認。當確認薪酬支出時，將記錄一項遞延税項資產，該資產代表對未來從行使中扣除的税額的估計。在基於股票的獎勵被行使、取消或到期時，第一財務公司可能需要確認對税費的調整。

 

每股收益。普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。普通股每股攤薄收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股、非既得股和稀釋普通股等價物的加權平均數。普通股等價物由第一金融公司基於股票的補償計劃授予的假定行使股票期權和普通股認股權證假定轉換而發行的普通股等價物組成，採用庫存股方法計算。

 

細分市場和相關信息。公司在監控其六大業務部門的經營業績的同時，對業務進行管理，並在綜合的基礎上評估財務業績。因此，與前幾年一致的是，管理層認為公司的所有業務都集中在一個可報告的經營部門中。

2. 最近採用或發佈的會計準則

2021年通過的標準

2021年第一季度，公司採用ASU 2019-12-所得税(Topic 740): 簡化會計核算

所得税。這一標準通過剔除一般情況下的某些例外，簡化了所得税的會計核算。

報告還提到了主題740中的原則，並增加了新的要求，目的是簡化和澄清現有的指導方針。這

最新情況對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

2020年通過的標準

2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13金融工具--信貸損失(主題326)：測量

金融工具的信貸損失，它用預期的損失方法取代了以前要求的發生損失的方法

損失方法，被稱為當前的預期信用損失(CECL)方法。期望值的測量

CECL方法下的信貸損失適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款。

應收賬款和持有至到期的債務證券。它也適用於未計入的表外信貸敞口。

保險(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)和淨投資

出租人根據租賃主題842確認的租賃。此外，ASC 326還對會計進行了更改

可供出售的債務證券。其中一個變化是要求信貸損失以津貼的形式呈現，而不是以

對管理層不打算出售或認為更有可能出售的可供出售的債務證券進行減記

而不是他們將被要求出售。該公司採用ASC 326，對所有按攤銷成本和OBS信貸風險計量的金融資產採用修改後的追溯法。2020年1月1日以後報告期的業績根據美國會計準則第326條列報，而上期金額則繼續按照以前適用的GAAP報告。公司記錄的留存收益淨減少$的%s56.9截至2020年1月1日，採用ASC 326的累計效果為100萬美元。如下表所示，過渡調整包括$。61.5ACL增加了100萬，12.2百萬增加無資金承付款的ACL和$16.8遞延税負減少100萬美元。

該公司採用CECL，對以前被歸類為購買的信用減值並根據ASC 310-30核算的信用惡化購買的金融資產採用前瞻性過渡方法。根據該標準，First Financial沒有重新評估PCI資產在通過之日是否符合PCD資產的定義。

62 First Financial Bancorp2021年年報

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2020年3月，OCC、聯邦儲備系統理事會和FDIC宣佈了一項臨時最終規則

延遲估計實施CECL對監管資本的影響。臨時終局規則

維持前一規則中的三年過渡期選項，並向銀行提供推遲兩年進行估計的選項

CECL對監管資本的影響，相對於已發生損失方法對監管資本的影響，然後是

三年的過渡期。First Financial在五年的允許期內採取資本過渡減免。

採用ASC 326的影響如下：

						2020年1月1日
(千美元)						根據ASC 326報告						ASC 326之前版本						採用ASC 326的影響
資產
貸款
工商業						$	28,485					$	18,584					$	9,901
租賃融資						1,089						971						118
建築房地產						13,960						2,381						11,579
商業地產						47,697						23,579						24,118
住宅房地產						10,789						5,299						5,490
房屋淨值						13,217						4,787						8,430
分期付款						1,193						392						801
信用卡						2,725						1,657						1,068
貸款信貸損失準備						$	119,155					$	57,650					$	61,505
負債
遞延税項負債						$	16,252					$	33,030					$	(16,778)
OBS信用風險的信用損失撥備						12,740						585						12,155

關於ACL的計算，請參考附註1-重要會計政策摘要和附註5-信用損失準備.

3. 對現金和股息的限制

截至2021年12月31日和2020年12月31日，First Financial擁有34.0百萬美元和$38.0由於中央結算的衍生品初始保證金要求，分別限制取款和使用的現金為百萬美元。此外，第一財經擁有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，FRB的所需準備金。

First Financial向其股東支付的股息主要通過其子公司支付給本公司的股息提供資金；然而，對於銀行以現金股息、貸款或墊款的形式向First Financial轉移資金的能力存在一定的限制。銀行支付超過監管限額的股息需要得到聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和ODFI的批准，股息上限等於截至股息日的當年淨收入加上銀行前兩年的留存淨收入。截至2021年12月31日，第一金融的子公司留存收益為#美元。727.9百萬美元，其中$166.2100萬美元可以在沒有事先獲得監管部門批准的情況下分配給第一金融公司。

4. 投資證券

在截至2021年12月31日的年度內，出售375.3100萬美元的AFS證券帶來了$6.8百萬美元，虧損$7.6百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，出售117.8100萬美元的AFS證券帶來了$0.9百萬美元，虧損$0.8百萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，出售美元的收益為519.1100萬美元的AFS證券帶來了$2.1百萬美元，虧損$2.1百萬美元。這些銷售對所得税支出的影響在所有三年中都是微不足道的。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報63

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合併財務報表附註

In 2021 and 2020, t這裏是不是將HTM證券重新分類為AFS證券。然而，在2019年第一季度，除了出售某些證券外，First Financial還重新分類了$268.7在採用ASU 2017-12的同時，向AFS出售了100萬HTM證券，產生了$0.2在綜合損益表中記錄的百萬已實現虧損。

為保證公眾存款、回購協議和法律規定的其他目的而質押作為抵押品的投資證券的賬面價值總計為$。1.52021年12月31日和2020年12月31日均為10億美元。

以下為截至2021年12月31日的HTM和AFS投資證券摘要：

						持有至到期																								可供出售
(千美元)						攤銷 成本						無法識別 利得						無法識別 損失						公平 價值						攤銷 成本						未實現 利得						未實現 損失						公平 價值
美國國債						$	0					$	0					$	0					$	0					$	34,961					$	4					$	(189)					$	34,776
美國政府機構和公司的證券						0						0						0						0						78,998						248						(129)						79,117
抵押貸款支持證券-住宅						0						0						0						0						728,050						6,635						(10,548)						724,137
抵押貸款支持證券-商業						46,362						651						0						47,013						729,948						4,294						(2,352)						731,890
抵押抵押債券						11,882						221						0						12,103						696,258						7,979						(6,497)						697,740
國家和其他政治分區的義務						8,926						915						0						9,841						1,058,735						35,591						(8,594)						1,085,732
資產支持證券						0						0						0						0						720,638						1,521						(2,578)						719,581
其他有價證券						31,250						176						(485)						30,941						133,001						2,114						(242)						134,873
總計						$	98,420					$	1,963					$	(485)					$	99,898					$	4,180,589					$	58,386					$	(31,129)					$	4,207,846

以下為截至2020年12月31日的HTM和AFS投資證券摘要：

						持有至到期																								可供出售
(千美元)						攤銷 成本						無法識別 利得						無法識別 損失						公平 價值						攤銷 成本						未實現 利得						未實現 損失						公平 價值
美國國債						$	0					$	0					$	0					$	0					$	99					$	4					$	0					$	103
美國政府機構和公司的證券						0						0						0						0						60						0						0						60
抵押貸款支持證券-住宅						13,990						197						0						14,187						704,482						15,938						(237)						720,183
抵押貸款支持證券-商業						71,737						3,485						0						75,222						584,125						10,395						(3,584)						590,936
抵押抵押債券						5,799						79						0						5,878						634,418						21,148						(445)						655,121
國家和其他政治分區的義務						9,911						1,239						0						11,150						856,054						46,755						(291)						902,518
資產支持證券						0						0						0						0						478,539						4,158						(826)						481,871
其他有價證券						30,250						11						0						30,261						72,252						1,544						(8)						73,788
總計						$	131,687					$	5,011					$	0					$	136,698					$	3,330,029					$	99,942					$	(5,391)					$	3,424,580

64 First Financial Bancorp2021年年報

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下表提供了截至2021年12月31日按合約到期日劃分的投資證券摘要，但住宅和商業抵押貸款支持證券、抵押貸款抵押債券和資產支持證券除外，由於本金償還時間的不可預測性，這些證券顯示為單一總計：

						持有至到期												可供出售
(千美元)						攤銷 成本						公平 價值						攤銷 成本						公平 價值
在一年或更短的時間內到期						$	0					$	0					$	18,824					$	18,910
在一年到五年後到期						639						699						84,773						86,693
在五年到十年後到期						36,651						37,166						355,693						364,968
十年後到期						2,886						2,917						846,405						863,927
抵押貸款支持證券-住宅						0						0						728,050						724,137
抵押貸款支持證券-商業						46,362						47,013						729,948						731,890
抵押抵押債券						11,882						12,103						696,258						697,740
資產支持證券						0						0						720,638						719,581
總計						$	98,420					$	99,898					$	4,180,589					$	4,207,846

債務證券的未實現收益和虧損通常是由於當前市場收益率相對於債務證券的收益率以其攤銷成本計算的波動造成的。所有有未實現虧損的證券都每季度審查一次，以確定是否存在任何減值，要求通過收入減記到公允價值。對於處於未實現虧損狀態的證券，本公司首先評估其是否打算出售，或者更有可能在其攤銷成本基礎收回之前被要求出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的可供出售的債務證券，本公司評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在進行此評估時，管理層會考慮公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果該評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。。如果預期收取的現金流量現值低於證券的攤餘成本基礎，則存在信用損失，並計入信用損失準備，以證券的公允價值低於其攤餘成本基礎的金額為限。

第一金融公司不打算出售在記錄價值到期或收回之前暫時減值的債務證券，也不太可能要求該公司出售。公司記錄了不是截至2021年12月31日或2020年12月31日的12個月的投資證券準備金。

截至2021年12月31日，公司的投資證券組合包括1,418證券，其中327處於未實現虧損狀態。截至2020年12月31日，公司的投資證券組合包括1,351證券，其中94處於未實現虧損狀態。

First Financial的所有HTM債務證券基本上都是由美國政府支持的企業發行的。這些證券擁有美國政府的顯性和/或隱性擔保，被廣泛認為是“無風險”的，並且有很長一段零信用損失的歷史。該公司的HTM證券的其餘部分是非機構抵押抵押債券以及州和其他政治部門的債務，目前評級不低於A+。有幾個不是然而，截至2021年12月31日，HTM非應計狀態或逾期的證券有$0.5截至2021年12月31日，HTM其他證券有100萬隻處於虧損狀態。有幾個不是截至2020年12月31日，HTM證券處於非應計狀態、逾期或處於虧損狀態。截至2021年12月31日或2020年12月31日，該公司沒有記錄這些證券的信貸損失撥備。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報65

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合併財務報表附註

下表按投資類別和單個證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總了未實現損失頭寸中未記錄信貸損失準備的投資證券的公允價值和未實現損失總額：

						2021年12月31日
						少於12個月												12個月或更長時間												總計
(千美元)						公平 價值						未實現 損失						公平 價值						未實現 損失						公平 價值						未實現 損失
美國國債						$	24,755					$	(190)					$	0					$	0					$	24,755					$	(190)
美國政府機構和公司的證券						17,382						(128)						0						0						17,382						(128)
抵押貸款支持證券-住宅						459,098						(8,375)						78,090						(2,173)						537,188						(10,548)
抵押貸款支持證券-商業						205,520						(2,149)						13,818						(203)						219,338						(2,352)
抵押抵押債券						369,318						(6,110)						12,485						(387)						381,803						(6,497)
國家和其他政治分區的義務						380,735						(7,543)						55,568						(1,051)						436,303						(8,594)
資產支持證券						482,118						(2,578)						0						0						482,118						(2,578)
其他有價證券						31,896						(354)						11,877						(373)						43,773						(727)
總計						$	1,970,822					$	(27,427)					$	171,838					$	(4,187)					$	2,142,660					$	(31,614)

						2020年12月31日
						少於12個月												12個月或更長時間												總計
(千美元)						公平 價值						未實現 損失						公平 價值						未實現 損失						公平 價值						未實現 損失
美國國債						$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
美國政府機構和公司的證券						0						0						0						0						0						0
抵押貸款支持證券-住宅						57,872						(237)						0						0						57,872						(237)
抵押貸款支持證券-商業						169,825						(986)						48,158						(2,598)						217,983						(3,584)
抵押抵押債券						49,161						(445)						1						0						49,162						(445)
國家和其他政治分區的義務						60,008						(291)						0						0						60,008						(291)
資產支持證券						84,749						(435)						68,967						(391)						153,716						(826)
其他有價證券						4,992						(8)						0						0						4,992						(8)
總計						$	426,607					$	(2,402)					$	117,126					$	(2,989)					$	543,733					$	(5,391)

有關投資證券公允價值的進一步詳情，請參閲附註22-公允價值披露。

66 First Financial Bancorp2021年年報

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5. 貸款和租賃

第一金融為客户提供各種利率和付款條件的商業和消費貸款和租賃產品。商業貸款類別包括C&I、CRE、建築房地產和租賃融資。消費貸款類別包括住宅房地產、房屋淨值、分期付款和信用卡。

貸款活動主要集中在世行運營銀行中心的州(俄亥俄州、印第安納州、肯塔基州和伊利諾伊州)。First Financial還提供兩個全國性的貸款平臺，一個為快餐和休閒餐飲行業的特許經營商提供設備和租賃改善融資，另一個向保險代理人和經紀人提供以佣金和現金抵押品賬户擔保的貸款。

根據CARE法案和2021年綜合撥款法案，First Financial參與了向客户提供PPP貸款。這些貸款直接激勵小企業留住員工，並在新冠肺炎疫情期間維持運營。只要滿足某些條件，購買力平價貸款就有資格被免除。截至2021年12月31日，First Financial擁有55.6購買力平價貸款100萬美元，扣除未賺取的費用$2.6百萬美元。截至2020年12月31日，First Financial擁有594.6購買力平價貸款100萬美元，扣除非勞動收入$13.7百萬美元。

信用質量。為便於監測商業貸款的信用質量，First Financial使用以下信用等級：

經過-不符合以下任何其他類別的更高質量的貸款。

特別提及-First Financial對具有值得管理層密切關注的潛在弱點的貸款和租賃給予特別提及評級。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款或租賃的償還前景惡化，或者在未來某個日期導致第一金融的信用狀況惡化。

不合標準-First Financial對借款人當前穩健的財務價值和支付能力或質押的抵押品(如果有)保護不足的貸款或租賃給予不符合標準的評級。不合標準的貸款和租賃有明確的弱點，危及債務的償還。不合標準的貸款和租賃的特點是，如果這些不足之處得不到解決，公司顯然有可能蒙受一些損失。

疑團-First Financial根據目前存在的事實、條件和價值，對具有不合格評級所有屬性的貸款和租賃給予可疑評級，並增加了一個特點，即弱點使收集或清算變得高度可疑和不太可能。損失的可能性極高，但由於某些重要且合理具體的懸而未決的因素可能對貸款或租賃的信用質量有利和增強，因此將其歸類為估計損失將被推遲，直到確定其更確切的狀態。懸而未決的因素包括擬議的合併、收購或清算程序、注資、完善額外抵押品的留置權以及再融資計劃。

上述信用等級是根據標準監管評級定義得出的，在最初批准向借款人發放信貸時進行分配，之後定期更新。

First Financial認為，還款表現是衡量消費貸款信用質量的最佳指標。本金和利息逾期90天或更長時間的消費貸款通常被歸類為不良貸款。此外，在TDR中修改的消費貸款被歸類為不良貸款。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報67

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合併財務報表附註

下表按風險屬性和起始日期列出了公司在2021年12月31日的貸款組合：

(千美元)						2021						2020						2019						2018						2017						之前						術語合計						旋轉						總計
工商業
經過						$	711,198					$	442,064					$	339,507					$	164,273					$	119,580					$	154,835					$	1,931,457					$	700,246					$	2,631,703
特別提及						389						4,867						5,993						16,057						6,511						4,918						38,735						21,505						60,240
不合標準						2,220						434						2,843						1,224						12,640						1,465						20,826						7,259						28,085
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	713,807					$	447,365					$	348,343					$	181,554					$	138,731					$	161,218					$	1,991,018					$	729,010					$	2,720,028
租賃融資
經過						$	31,697					$	21,536					$	19,095					$	15,494					$	6,821					$	4,765					$	99,408					$	0					$	99,408
特別提及						0						10,216						0						0						0						0						10,216						0						10,216
不合標準						0						0						0						0						0						0						0						0						0
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	31,697					$	31,752					$	19,095					$	15,494					$	6,821					$	4,765					$	109,624					$	0					$	109,624
建築房地產
經過						$	95,991					$	200,421					$	96,726					$	15,886					$	317					$	12,719					$	422,060					$	18,299					$	440,359
特別提及						0						6,531						0						9,004						0						0						15,535						0						15,535
不合標準						0						0						0						0						0						0						0						0						0
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	95,991					$	206,952					$	96,726					$	24,890					$	317					$	12,719					$	437,595					$	18,299					$	455,894
商業地產-投資者
經過						$	537,183					$	379,217					$	944,915					$	367,946					$	294,147					$	434,641					$	2,958,049					$	66,579					$	3,024,628
特別提及						0						7,479						18,136						18,006						15,566						34,153						93,340						0						93,340
不合標準						1,616						6						21,312						6,628						6,918						307						36,787						0						36,787
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	538,799					$	386,702					$	984,363					$	392,580					$	316,631					$	469,101					$	3,088,176					$	66,579					$	3,154,755
商業地產業主
經過						$	204,291					$	184,564					$	121,150					$	135,463					$	119,489					$	259,504					$	1,024,461					$	7,565					$	1,032,026
特別提及						970						2,283						2,262						3,751						1,381						5,512						16,159						0						16,159
不合標準						162						727						6,541						12,513						1,730						1,963						23,636						38						23,674
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	205,423					$	187,574					$	129,953					$	151,727					$	122,600					$	266,979					$	1,064,256					$	7,603					$	1,071,859
住宅房地產
表演						$	258,537					$	230,699					$	138,239					$	64,310					$	34,606					$	162,924					$	889,315					$	0					$	889,315
不良資產						236						970						1,193						598						339						3,418						6,754						0						6,754
總計						$	258,773					$	231,669					$	139,432					$	64,908					$	34,945					$	166,342					$	896,069					$	0					$	896,069
房屋淨值
表演						$	42,298					$	45,638					$	14,713					$	11,221					$	7,603					$	30,588					$	152,061					$	553,245					$	705,306
不良資產						72						161						44						67						56						234						634						2,459						3,093
總計						$	42,370					$	45,799					$	14,757					$	11,288					$	7,659					$	30,822					$	152,695					$	555,704					$	708,399
分期付款
表演						$	58,209					$	12,768					$	8,213					$	5,541					$	3,925					$	2,201					$	90,857					$	28,353					$	119,210
不良資產						6						61						32						9						1						56						165						79						244
總計						$	58,215					$	12,829					$	8,245					$	5,550					$	3,926					$	2,257					$	91,022					$	28,432					$	119,454
信用卡
表演						$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	51,772					$	51,772
不良資產						0						0						0						0						0						0						0						445						445
總計						$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	52,217					$	52,217
總計						$	1,945,075					$	1,550,642					$	1,740,914					$	847,991					$	631,630					$	1,114,203					$	7,830,455					$	1,457,844					$	9,288,299

68 First Financial Bancorp2021年年報

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下表按風險屬性和起始日期列出了公司在2020年12月31日的貸款組合：

(千美元)						2020						2019						2018						2017						2016						之前						術語合計						旋轉						總計
工商業
經過						$	1,141,163					$	460,210					$	296,221					$	208,077					$	122,686					$	138,307					$	2,366,664					$	502,286					$	2,868,950
特別提及						24,668						10,281						18,118						6,893						6,668						6,090						72,718						10,470						83,188
不合標準						6,709						2,370						8,022						26,565						5,124						1,192						49,982						5,389						55,371
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	1,172,540					$	472,861					$	322,361					$	241,535					$	134,478					$	145,589					$	2,489,364					$	518,145					$	3,007,509
租賃融資
經過						$	22,916					$	22,397					$	12,942					$	6,967					$	4,802					$	2,368					$	72,392					$	0					$	72,392
特別提及						290						0						0						0						0						0						290						0						290
不合標準						5						0						0						180						120						0						305						0						305
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	23,211					$	22,397					$	12,942					$	7,147					$	4,922					$	2,368					$	72,987					$	0					$	72,987
建築房地產
經過						$	96,410					$	259,524					$	182,625					$	23,185					$	24,786					$	426					$	586,956					$	19,671					$	606,627
特別提及						0						621						18,203						9,984						661						0						29,469						0						29,469
不合標準						0						0						0						0						0						0						0						0						0
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	96,410					$	260,145					$	200,828					$	33,169					$	25,447					$	426					$	616,425					$	19,671					$	636,096
商業地產-投資者
經過						$	515,950					$	1,011,898					$	427,077					$	378,536					$	286,587					$	361,403					$	2,981,451					$	56,398					$	3,037,849
特別提及						0						17,463						15,534						44,426						32,408						43,704						153,535						559						154,094
不合標準						6,198						2,043						22,497						7,067						68						14,724						52,597						0						52,597
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	522,148					$	1,031,404					$	465,108					$	430,029					$	319,063					$	419,831					$	3,187,583					$	56,957					$	3,244,540
商業地產業主
經過						$	185,692					$	162,480					$	147,236					$	125,275					$	128,755					$	211,519					$	960,957					$	36,721					$	997,678
特別提及						4,292						11,380						2,891						8,230						3,017						19,384						49,194						59						49,253
不合標準						668						504						7,054						5,496						306						2,321						16,349						38						16,387
疑團						0						0						0						0						0						0						0						0						0
總計						$	190,652					$	174,364					$	157,181					$	139,001					$	132,078					$	233,224					$	1,026,500					$	36,818					$	1,063,318
住宅房地產
表演						$	290,277					$	241,601					$	115,747					$	64,220					$	60,094					$	224,281					$	996,220					$	0					$	996,220
不良資產						321						429						673						643						87						4,713						6,866						0						6,866
總計						$	290,598					$	242,030					$	116,420					$	64,863					$	60,181					$	228,994					$	1,003,086					$	0					$	1,003,086
房屋淨值
表演						$	60,967					$	20,200					$	17,445					$	11,308					$	9,744					$	41,571					$	161,235					$	577,609					$	738,844
不良資產						0						0						0						39						28						138						205						4,050						4,255
總計						$	60,967					$	20,200					$	17,445					$	11,347					$	9,772					$	41,709					$	161,440					$	581,659					$	743,099
分期付款
表演						$	21,584					$	15,614					$	11,041					$	8,812					$	1,954					$	3,185					$	62,190					$	19,479					$	81,669
不良資產						15						53						23						35						17						36						179						2						181
總計						$	21,599					$	15,667					$	11,064					$	8,847					$	1,971					$	3,221					$	62,369					$	19,481					$	81,850
信用卡
表演						$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	47,845					$	47,845
不良資產						0						0						0						0						0						0						0						640						640
總計						$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0					$	48,485					$	48,485
總計						$	2,378,125					$	2,239,068					$	1,303,349					$	935,938					$	687,912					$	1,075,362					$	8,619,754					$	1,281,216					$	9,900,970

犯罪。如果按照貸款協議的條款到期的合同本金或利息或其任何部分在預定付款到期日之後仍未支付，則貸款被視為逾期或拖欠。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報69

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合併財務報表附註

包括非應計貸款在內的貸款拖欠情況如下：

						截至2021年12月31日
(千美元)						30 – 59 日數 逾期						60 – 89 日數 逾期						>90天 逾期						總計 過去時 到期						當前						總計						>90天 逾期 仍然 應計
貸款
工商業						$	303					$	2,006					$	2,775					$	5,084					$	2,714,944					$	2,720,028					$	0
租賃融資						93						0						0						93						109,531						109,624						0
建築房地產						0						0						0						0						455,894						455,894						0
商業地產-投資者						89						42						6,409						6,540						3,148,215						3,154,755						0
商業地產業主						56						2,207						637						2,900						1,068,959						1,071,859						0
住宅房地產						4,379						262						2,114						6,755						889,314						896,069						0
房屋淨值						1,214						692						1,186						3,092						705,307						708,399						0
分期付款						162						37						45						244						119,210						119,454						0
信用卡						223						134						137						494						51,723						52,217						137
總計						$	6,519					$	5,380					$	13,303					$	25,202					$	9,263,097					$	9,288,299					$	137

						截至2020年12月31日
(千美元)						30 - 59 日數 逾期						60 - 89 日數 逾期						>90天 逾期						總計 過去時 到期						當前						總計						>90天 逾期且仍在累積
貸款
工商業						$	6,532					$	0					$	1,861					$	8,393					$	2,999,116					$	3,007,509					$	0
租賃融資						0						0						0						0						72,987						72,987						0
建築房地產						0						0						0						0						636,096						636,096						0
商業地產-投資者						136						0						24,422						24,558						3,219,982						3,244,540						0
商業地產業主						6,480						174						400						7,054						1,056,264						1,063,318						0
住宅房地產						2,809						370						3,687						6,866						996,220						1,003,086						0
房屋淨值						1,483						835						1,937						4,255						738,844						743,099						0
分期付款						94						35						51						180						81,670						81,850						0
信用卡						303						163						174						640						47,845						48,485						169
總計						$	17,837					$	1,577					$	32,532					$	51,946					$	9,849,024					$	9,900,970					$	169

非應計項目。如果管理層認為本金或利息的收取有問題，或者本金或利息的支付逾期90天或更長時間，則貸款被歸類為非權責發生制貸款。一般來説，貸款被歸類為非應計項目，原因是借款人繼續不遵守合同付款條件，再加上其他相關因素。當一筆貸款被歸類為非應計項目時，利息收入的應計項目被終止，以前應計但未付利息的項目被轉回。當貸款處於非應計狀態時收到的任何付款都作為減少貸款的賬面價值使用。如果沒有本金和利息到期和未付，歸類為非應計項目的貸款可能會恢復應計項目狀態，銀行希望償還剩餘的合同本金和利息。

陷入困境的債務重組。當借款人遇到財務困難時，貸款修改被認為是TDR，而公司做出的讓步對於具有類似信用特徵的借款人來説是不會被考慮的。最常見的修改類型包括降息、破產、延長到期日和修改本金攤銷，包括僅限利息的結構。修改後的條款取決於個人借款人的財務狀況和需求。如果違反修改協議，貸款將由公司的信用管理小組進行管理以解決問題，如果是房地產，可能會導致喪失抵押品贖回權。根據CARE法案，截至2021年12月31日或2020年，信用惡化跡象有限，但經過修改以在新冠肺炎大流行期間為借款人提供救濟的履約貸款不被視為TDR。

TDR通常被歸類為非應計項目，期限至少為6個月，一旦它們證明符合重組後的貸款協議條款的表現，就有資格恢復應計項目狀態。

70 First Financial Bancorp2021年年報

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First Financial Has150TDRS總計$27.6截至2021年12月31日，百萬美元，包括$11.6百萬美元的應計狀態貸款和$16.0被歸類為非應計項目的百萬貸款。First Financial有$0.2未償還的承諾中，有100萬美元用於向貸款條件已通過TDR修改的借款人提供額外資金，ACL包括#美元的準備金。6.3截至2021年12月31日，與TDR相關的百萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，First Financial減記了$1.7被確定為無法收回的TDR部分的百萬美元。此外，截至2021年12月31日，約為5.0在一年多的時間裏，累計TDR中有100萬美元一直按照重組後的條款執行。

First Financial Has155TDRS總計$21.8截至2020年12月31日，百萬美元，包括$7.1百萬美元的應計狀態貸款和$14.7被歸類為非應計項目的百萬貸款。First Financial有$0.3向通過TDR和ACL修改貸款條款的借款人提供額外資金的未償還承諾中，包括#美元的準備金。8.8截至2020年12月31日，與TDR相關的百萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，First Financial減記了$1.7被確定為無法收回的TDR部分的百萬美元。此外，截至2020年12月31日，約為5.0在一年多的時間裏，累計TDR中有100萬美元一直按照重組後的條款執行。

First Financial Has157TDRS總計$30.0截至2019年12月31日，百萬美元，包括美元11.4百萬美元的應計狀態貸款和$18.5被歸類為非應計項目的百萬貸款。First Financial有$2.5未償還的承諾中有100萬美元用於向貸款條件已通過TDR修改的借款人提供額外資金。此外，First Financial還衝銷了#美元2.6在截至2019年12月31日的年度內，被確定為無法收回的TDR部分為百萬美元。

下表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內分類為TDR的貸款修改信息：

						截至十二月三十一日止的年度，
						2021																		2020																		2019
(千美元)						貸款數量						修改前貸款餘額						期末餘額						貸款數量						修改前貸款餘額						期末餘額						貸款數量						修改前貸款餘額						期末餘額
工商業						7						$	9,311					$	8,039					8						$	14,984					$	14,984					8						$	25,009					$	25,071
施工 房地產						0						0						0						0						0						0						0						0						0
商業廣告 房地產						8						16,850						9,807						0						0						0						9						3,024						2,932
住宅 房地產						17						1,585						1,553						24						1,953						1,847						30						3,415						3,062
房屋淨值						2						30						30						11						351						349						14						395						366
分期付款						1						0						0						2						35						22						2						41						39
總計						35						$	27,776					$	19,429					45						$	17,323					$	17,202					63						$	31,884					$	31,470

 

下表提供了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日期間TDR的修改情況：

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)						2021						2020						2019
延長到期日						$	0					$	0					$	2,877
調整後的利率						0						0						5,284
利率和期限變化的組合						0						0						516
忍耐						7,328						4,759						20,320
其他(1)						12,101						12,443						2,473
總計						$	19,429					$	17,202					$	31,470

(1) 其他包括修改契約和其他優惠，或不包括利率調整、忍耐和延長到期日的優惠組合。

First Financial認為，還款業績是該公司貸款修改有效性的一個指標。借款人是90任何本金或利息付款逾期數天或以上，或在未清償合約本金餘額的情況下提前終止重組貸款協議的人士，被視為拖欠TDR協議條款的款項。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報71

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合併財務報表附註

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月裏，一TDR有一筆微不足道的餘額，在貸款修改後12個月內發生了付款違約。截至2019年12月31日的12個月，三餘額為$的TDRS7.0在貸款修改後12個月內發生付款違約的100萬美元。

正如CARE法案中所述並隨後經綜合撥款法案修改的那樣，針對新冠肺炎的貸款修改是針對截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款執行的，並在2020年3月1日之前以及國家緊急狀態終止日期或2022年1月1日後60天內(以較早者為準)執行，無需報告為TDR。

截至2021年12月31日，該公司的貸款組合包括16.5在CARE法案的指導下進行的積極貸款修改中，有數百萬沒有被歸類為TDR。這些修改包括二只支付利息的商業貸款。

截至2020年12月31日，該公司的貸款組合包括320.2在CARE法案的指導下進行的積極貸款修改中，有數百萬沒有被歸類為TDR。這些修改包括$291.5年終只支付利息的借款人中有100萬人，本金和利息全額延期#美元28.7百萬美元。截至2020年12月31日，積極的修改主要是酒店和特許經營貸款，金額為$186.2百萬美元和$44.3分別在2020年12月31日或58.2%和13.8佔2020年12月31日主動修改總數的%。截至2020年12月31日，公司的貸款組合包括90餘額為#美元的商業貸款312.5百萬和53餘額為#美元的消費貸款7.7為迴應新冠肺炎而修改的100萬條不被視為TDR。

不良貸款。 分類為非應計項目的貸款和修改為TDR的貸款被視為不良貸款。下表提供了截至12月31日的不良貸款信息：

						2021																		2020																		2019
(千美元)						具有相關ACL的非權責發生制貸款						無相關ACL的非權責發生制貸款						應計項目總額						具有相關ACL的非權責發生制貸款						無相關ACL的非權責發生制貸款						應計項目總額						應計項目總額
非權責發生制貸款(1)
工商業						$	11,077					$	6,285					$	17,362					$	18,711					$	10,519					$	29,230					$	24,346
租賃融資						0						203						203						0						0						0						223
建築房地產						0						0						0						0						0						0						0
商業地產						17,716						1,796						19,512						6,957						27,725						34,682						7,295
住宅房地產						0						8,305						8,305						251						11,350						11,601						10,892
房屋淨值						0						2,922						2,922						0						5,076						5,076						5,242
分期付款						0						88						88						0						163						163						167
非權責發生制貸款總額						$	28,793					$	19,599					$	48,392					$	25,919					$	54,833					$	80,752					$	48,165
利息收入效應																														2021						2020						2019
按原條款應記錄的利息總額																														$	5,132					$	5,892					$	5,813
收入中包含的利息
非權責發生制貸款																														1,618						1,636						1,042
問題債務重組																														314						426						801
收入中包含的利息總額																														1,932						2,062						1,843
對利息收入的淨影響																														$	3,200					$	3,830					$	3,970
對擁有非權責發生制貸款的借款人的未償還承諾																														$	0					$	0					$	3

(1) 非應計貸款包括#美元的非應計TDR。16.0百萬，$14.7百萬美元和$18.5分別截至2021年、2020年和2019年12月31日。

First Financial單獨審查所有超過$$的不良貸款關係250,000要根據借款人的總體財務狀況、資源和付款記錄來確定是否需要單獨評估津貼，支持

72 First Financial Bancorp2021年年報

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擔保人和任何抵押品的可變現價值。個別評估津貼以貼現現金流為基礎，以貸款的初始有效利率或某些抵押品依賴貸款的抵押品公允價值為基礎。

First Financial對不良貸款的投資如下：
						截至十二月三十一日止的年度，
						2019
(千美元)						平均值 平衡						利息 收入 公認的
無相關津貼記錄的貸款
工商業						$	31,846					$	926
租賃融資						168						0
建築房地產						6						0
商業地產						18,757						357
住宅房地產						15,915						307
房屋淨值						5,893						121
分期付款						170						2
總計						72,755						1,713
已記錄津貼的貸款
工商業						4,721						87
租賃融資						57						0
建築房地產						0						0
商業地產						1,339						31
住宅房地產						446						12
房屋淨值						0						0
分期付款						0						0
總計						6,563						130
總計
工商業						36,567						1,013
租賃融資						225						0
建築房地產						6						0
商業地產						20,096						388
住宅房地產						16,361						319
房屋淨值						5,893						121
分期付款						170						2
總計						$	79,318					$	1,843

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報73

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合併財務報表附註

當借款人遇到財務困難時，貸款被認為是依賴抵押品的，預計償還將主要通過經營或出售抵押品來提供。下表顯示了按貸款類別劃分的抵押品依賴貸款的攤銷成本基礎。

						2021年12月31日
						抵押品的類型
(以千為單位的美元)						企業資產						商業地產						裝備						土地						住宅房地產						其他						總計
貸款類別
工商業						$	13,171					$	15					$	833					$	0					$	0					$	3,343					$	17,362
租賃						0						0						203						0						0						0						203
商業地產-投資者						0						6,362						0						0						422						0						6,784
商業地產業主						0						6,673						5,937						38						80						0						12,728
住宅房地產						0						0						0						0						8,305						0						8,305
房屋淨值						0						0						0						0						2,922						0						2,922
分期付款						0						0						0						0						0						88						88
總計						$	13,171		13171000			$	13,050					$	6,973					$	38					$	11,729					$	3,431					$	48,392
						2020年12月31日
						抵押品的類型
(以千為單位的美元)						企業資產						商業地產						裝備						土地						住宅房地產						其他						總計
貸款類別
工商業						$	30,961					$	6,130					$	2,608					$	865					$	0					$	4,892					$	45,456
商業地產-投資者						0						20,212						661						5,537						872						0						27,282
商業地產業主						5,842						3,495						0						42						344						0						9,723
住宅房地產						0						0						0						0						11,601						0						11,601
房屋淨值						0						0						0						0						5,076						0						5,076
分期付款						0						0						0						0						0						163						163
總計						$	36,803					$	29,837					$	3,269					$	6,444					$	17,893					$	5,055					$	99,301

租賃融資。First Financial同時發起銷售型和直接融資租賃，公司根據其信貸政策管理和審查租賃剩餘。銷售型租賃合同包含在租賃到期日購買基礎設備的能力，並在租賃開始時確認損益。直接融資租賃的期限一般為三到五年，到期時可以延長，但提前取消可能會向借款人收取費用。對於直接融資租賃，未賺取的淨收入在租賃期內遞延並攤銷。自2021年12月31日起，第一金融收購了頂峯融資集團(Summit Funding Group，Inc.)，這是一家提供全方位服務的設備租賃公司。在此次收購的同時，第一金融公司收購了$42.3融資租賃，包括在綜合資產負債表的貸款和租賃中。有關此次收購的更多細節，請參見附註23-業務合併。

74 First Financial Bancorp2021年年報

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奧利奧。 奧利奧是由該公司主要通過貸款止贖或收回程序獲得的財產組成，這些財產導致部分或全部償還問題貸款。

OREO的變化如下：

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)						2021						2020						2019
年初餘額						$	1,287					$	2,033					$	1,401
加法
商業廣告						98						510						415
住宅						0						507						2,033
添加總數						98						1,017						2,448
處置
商業廣告						(947)						(217)						(541)
住宅						(331)						(1,859)						(912)
總處置						(1,278)						(2,076)						(1,453)
估值調整
商業廣告						(9)						448						(112)
住宅						0						(135)						(251)
總估值調整						(9)						313						(363)
年終餘額						$	98					$	1,287					$	2,033

6. 信貸損失準備

信貸損失撥備--貸款和租賃。信貸損失準備是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款中收取的淨金額。ACL因撥備費用而增加，因沖銷而減少，扣除以前沖銷的金額後的淨額。First Financial的政策是，當管理層認為不可能通過借款人或擔保人的付款或通過清算抵押品全額收回所欠本金時，將全部或部分貸款註銷。預期收回的金額不超過之前已註銷和預計將被註銷的金額的總和。貸款和租賃應計利息，總額為#美元29.5百萬美元和$37.7截至分別是2021年12月31日和2020年12月31日，被排除在信貸損失估計之外。

管理層使用來自內部和外部來源的相關可用信息(與過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測相關)來估算津貼。歷史信用損失經驗與經濟預測相結合，為對預期信用損失的定量建模估計提供了基礎。First Financial根據需要調整其量化模型，以反映量化模型尚未考慮的條件。這些調整通常被稱為定性框架。

當存在類似的風險特徵時，ACL以集體(池)為基礎進行衡量。該公司確定了以下產品組合細分市場，並使用以下方法衡量ACL：

工商業– C&I貸款包括循環信貸額度和向商業客户提供的定期貸款，用於正常業務運營，為營運資金需求、設備採購、租賃改進或其他項目提供資金。C&I貸款一般單獨承保，並以公司資產和/或企業主的個人擔保為擔保。C&I貸款還包括為快餐和休閒餐飲行業的特許經營商提供的ABL、設備和租賃改善融資，以及向保險代理和經紀人提供的佣金貸款。ABL交易通常涉及較大的商業客户，並由特定資產擔保，如庫存、應收賬款、機器和設備。在特許經營貸款領域，First Financial專注於有限數量的餐廳概念，這些概念在特定的地方、地區或國家市場上具有良好的經濟性、低封閉率和強烈的品牌知名度。在保險貸款平臺內，First Financial為希望實現業務賬面價值最大化和代理業務增長的保險代理人和經紀人提供服務。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報75

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合併財務報表附註

本期違約率被用於C&I貸款的ACL建模，並根據國庫期限利差和市場波動性指數的預測變化進行調整。本期違約或對這些經濟變量的預測預期的變化可能會導致公司未來ACL的波動。

租賃融資– 租賃融資包括為商業客户購買新的和二手的業務設備的租賃交易。租賃產品可能包括税收租賃、融資租賃、租賃信用額度和臨時融資。租賃交易的信貸承保包括對承租人的行業和商業模式、設備的性質、設備轉售價值、歷史和預計現金流分析、次級還款來源和擔保人的詳細分析，以及其他考慮因素。

租賃的ACL模型來自C&I投資組合模型的預期違約率。因此，對國庫期限利差和市場波動性指數的預測預期的變化可能會導致公司未來的ACL出現波動。

建築房地產– 房地產建設貸款是向個人、公司或開發商提供的用於商業或住宅物業建設或開發的定期貸款，這些貸款將通過出售或永久融資來償還。一般而言，這些貸款用於已預售、預租或已獲得永久融資的建設項目，以及對項目投入了大量股權的房地產公司的貸款。一個獨立的信貸團隊承保建築房地產貸款，這些貸款由經驗豐富的貸款官員管理，並在整個建設階段由一個管理貸款支付的中央資金部門進行監督。

建築ACL模型根據世行地理足跡和房價指數中租賃空置率的預測變化進行了調整。對這些經濟變量的預測預期的變化可能會導致該公司的ACL在未來一段時間內出現波動。

商業地產-業主和投資者– 商業房地產貸款是由公寓樓、寫字樓和工業建築以及零售購物中心等房地產的抵押留置權擔保的定期貸款。此外，公司在“商業和工業”一節中討論的特許經營貸款活動除了設備外，通常還包括房地產融資。業主自住和投資者收入產生的房地產貸款的信貸承保包括詳細的市場分析、歷史和預計現金流分析、適當的股本保證金、承租人和出租人的評估、環境風險以及房地產的類型、年齡、狀況和位置等因素。

First Financial在確定ACL時分別對所有者自住和投資者CRE進行建模。對於業主自住的CRE，建模中利用了本期違約率，並根據BAA債券利差、全國租金空置率和消費者信心指數的預測變化進行了調整。本期違約率也被用於投資者CRE貸款的建模，並根據BAA債券利差的預測變化、銀行地理足跡內的多户建築許可以及全國租賃空置率進行調整。本期違約和對這些經濟變量的預測預期的變化可能會導致公司未來ACL的波動。

住宅房地產– 住宅房地產貸款是指向消費者提供的用於住宅融資的貸款。這些貸款通常期限為15至30年，利率固定，但可能期限較短，利率可調。在大多數情況下，這些貸款被髮放給借款人，為他們的主要住所提供資金。First Financial在服務保留和服務釋放的基礎上向二級市場銷售住宅房地產貸款。住宅房地產貸款通常按照二級市場貸款標準進行承銷，利用依賴經驗數據的承銷流程來評估信用風險，並分析借款人的償債能力、信用記錄、任何首付金額和房產的市值或其他特徵。First Financial還提供一種住宅抵押貸款產品，該產品具有類似的借款人信用特徵，但比通常向政府支持的企業出售產品所需的承銷流程更精簡，因此保留在綜合資產負債表上。

住宅房地產ACL模型根據房價指數的預測變化、世行地理足跡內的房屋開工數和全國獨户現房Sa進行了調整l艾斯。對這些經濟變量的預測預期的變化可能會導致該公司的ACL在未來一段時間內出現波動。

房屋淨值– 房屋淨值貸款既包括房屋淨值貸款，也包括以借款人住所的第一或第二留置權為擔保的循環信貸額度。房屋淨值貸款的承保考慮因素包括借款人的信用記錄以及債務收入比和貸款價值比政策限制。

76 First Financial Bancorp2021年年報

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房屋淨值ACL模型根據世行地理足跡內消費信貸增長率和勞動年齡勞動參與率的預測變化進行了調整。對這些經濟變量的預測預期的變化可能會導致該公司的ACL在未來一段時間內出現波動。

分期付款-分期貸款包括不以房地產為擔保的消費貸款，包括以汽車為擔保的貸款和無擔保的個人貸款。

分期付款貸款的ACL模型來自住宅房地產和房屋淨值投資組合模型的預期違約率，並與分期付款特定的LGD利率配對。對世行地域範圍內的消費信貸增長率、勞動年齡勞動參與率、房價指數、世行地域範圍內的住房開工數和全國現有獨户現房的預期變化lES可能會導致公司ACL在未來一段時間內出現波動。

信用卡-信用卡貸款由向消費者和企業客户提供的有擔保和無擔保的循環信貸額度組成。只要借款人的信用特徵不發生實質性或不利變化，信用卡額度通常可以無限期使用，但公司可隨時無條件取消額度。

信用卡貸款的ACL模型來自住宅房地產和房屋淨值投資組合模型的預期違約率，並與信用卡特定的LGD利率配對。對世行地域範圍內的消費信貸增長率、勞動年齡勞動參與率、房價指數、世行地域範圍內的住房開工數和全國現有獨户現房的預期變化lES可能會導致公司ACL在未來一段時間內出現波動。

該公司利用穆迪12月份的基線預測作為量化模型中的R&S預測，其中包括考慮新冠肺炎疫情的影響以及當時相關的政府刺激反應。為了合理起見，該公司還考慮了替代方案、更不利的經濟預測、較慢的提前還款速度和更高的違約率對該模型的影響。這些備選分析被用來為公司的定性調整提供信息。此外，第一金融在對ACL模型進行定性調整時，考慮了其對某些行業的信貸敞口，這些行業據信存在未來與新冠肺炎相關的信貸壓力風險，如特許經營、酒店和投資者商業房地產貸款。

First Financial的ACL受到貸款額、風險評級遷移或拖欠狀況以及其他影響虧損預期的條件的影響，例如對經濟狀況的合理和可支持的預測。在截至2021年12月31日的12個月裏，由於經濟預測的改善和公司信貸前景的改善，ACL下降。在2021年期間，隨着經濟顯示出明顯的復甦跡象，穆迪的經濟預測逐漸得到改善。該公司改善的信貸前景考慮了貸款銷售的影響，這些貸款銷售解決了各種投資組合集中的問題，分類資產餘額大幅下降，淨沖銷相對穩定，不包括貸款銷售的影響。在截至2020年12月31日的12個月裏，由於第一金融公司採用ASC326以及管理層預計新冠肺炎疫情會導致更高的信貸損失，ACL有所增加。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報77

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合併財務報表附註

截至12月31日，按貸款類別劃分的免税額變化如下：

						2021
(千美元)						工商業						租賃融資						建築房地產						商業地產						住宅房地產						房屋淨值						分期付款						信用卡						總計
信貸損失撥備
年初餘額						$	51,454					$	995					$	21,736					$	76,795					$	8,560					$	11,869					$	1,215					$	3,055					$	175,679
用於PCD的採購會計ACL						0						17						0						0						0						0						0						0						17
信貸損失準備金						6,606						621						(8,367)						(14,689)						(2,436)						(2,376)						65						1,552						(19,024)
總沖銷						(15,620)						0						(1,498)						(13,471)						(127)						(1,073)						(334)						(780)						(32,903)
恢復						1,612						0						3						4,785						228						1,223						151						221						8,223
淨沖銷總額						(14,008)						0						(1,495)						(8,686)						101						150						(183)						(559)						(24,680)
信貸損失終止撥備						$	44,052					$	1,633					$	11,874					$	53,420					$	6,225					$	9,643					$	1,097					$	4,048					$	131,992

						2020
(千美元)						工商業						租賃融資						建築房地產						商業地產						住宅房地產						房屋淨值						分期付款						信用卡						總計
信貸損失撥備
採用ASC 326之前的期初餘額						$	18,584					$	971					$	2,381					$	23,579					$	5,299					$	4,787					$	392					$	1,657					$	57,650
採用ASC 326的影響						9,901						118						11,579						24,118						5,490						8,430						801						1,068						$	61,505
信貸損失準備金						25,407						758						7,759						38,936						(2,122)						(939)						12						985						70,796
總沖銷						(5,345)						(852)						0						(12,100)						(488)						(1,541)						(148)						(885)						(21,359)
恢復						2,907						0						17						2,262						381						1,132						158						230						7,087
淨沖銷總額						(2,438)						(852)						17						(9,838)						(107)						(409)						10						(655)						(14,272)
信貸損失終止撥備						$	51,454					$	995					$	21,736					$	76,795					$	8,560					$	11,869					$	1,215					$	3,055					$	175,679

						2019
(千美元)						工商業						租賃融資						建築房地產						商業地產						住宅房地產						房屋淨值						分期付款						信用卡						總計
信貸損失撥備
年初餘額						$	18,746					$	1,130					$	3,413					$	21,048					$	4,964					$	5,348					$	362					$	1,531					$	56,542
信貸損失準備金						23,631						3						(1,100)						5,107						739						695						2						1,521						30,598
總沖銷						(26,676)						(162)						0						(3,689)						(677)						(2,591)						(223)						(1,547)						(35,565)
恢復						2,883						0						68						1,113						273						1,335						251						152						6,075
淨沖銷總額						(23,793)						(162)						68						(2,576)						(404)						(1,256)						28						(1,395)						(29,490)
信貸損失終止撥備						$	18,584					$	971					$	2,381					$	23,579					$	5,299					$	4,787					$	392					$	1,657					$	57,650

信貸損失撥備--資金不足的承付款。第一財經估計本公司因履行信貸合同義務而面臨信用風險的合同期內的預期信貸損失，除非該義務可由本公司無條件取消。這一估計包括對融資發生的可能性的考慮，以及根據公司貸款和租賃的ACL方法，對預計在其估計壽命內獲得融資的承諾的預期信貸損失的估計。

在採用ASC 326之前，第一金融公司維持其準備金，以吸收備用信用證和未償還貸款承諾中可能發生的損失。First Financial根據對無資金信貸安排的評估確定了這一準備金的充分性，評估包括考慮歷史承諾額使用經驗、信用風險評級和歷史損失率，這與公司當時的ALLL方法一致。

無資金承付款的ACL為#美元13.4截至2021年12月31日的百萬美元和12.5截至2020年12月31日，這一數字為100萬。由於採用ASC 326，第一財務公司記錄了$12.2ACL中關於2020年1月1日生效的無資金承諾的100萬美元。此外，First Financial還記錄了#美元0.9在截至2021年12月31日的12個月內，與ACL的無資金承付款相關的撥備支出為100萬美元，撥備收回金額為$0.22020年12月31日和2019年12月31日均為百萬美元。

78 First Financial Bancorp2021年年報

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7. 房舍和設備

截至十二月三十一日，房舍及設備如下：

(千美元)						2021						2020
土地及土地改善工程						$	49,402					$	52,373
建築物						155,337						161,371
傢俱和固定裝置						70,847						70,177
租賃權的改進						30,190						29,525
在建工程正在進行中						8,145						8,434
						313,921						321,880
減去：累計折舊和攤銷						120,881						114,669
總計						$	193,040					$	207,211

2021年、2020年和2019年記錄的折舊費用為#美元。14.1百萬，$15.4百萬美元和$16.1分別為百萬美元。

8.  租約-承租人

租賃被定義為一種合同或合同的一部分，該合同轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權，以換取對價。First Financial主要是其租賃協議中的承租人，基本上所有這些協議都是針對分行、自動取款機(ATM)地點和辦公空間的房地產。

2019年1月1日，本公司通過了主題842和所有後續修改。對於第一金融公司來説，這種採用主要影響到該公司作為承租人的經營租賃協議的會計處理。該公司的幾乎所有租約都被歸類為經營租賃，因此以前沒有在公司的綜合資產負債表中確認。

隨着主題842的採用，經營租賃協議要求在合併資產負債表上確認為淨資產收益率(ROU)資產和相應的租賃負債。公司在租賃期內使用資產的權利在綜合資產負債表中記為“使用權”資產，計入應計利息和其他資產，為#美元。57.2百萬美元和$63.92021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。對於支付的初始直接成本或收到的獎勵等項目，可能需要對ROU資產進行某些調整。第一金融錄得$6760萬及$7170萬分別於2021年12月31日及2020年12月31日於綜合資產負債表的應計利息及其他負債中的租賃負債。

ROU資產和租賃負債的計算金額受租賃期限的長短和用於計算最低租賃付款現值的貼現率的影響。關於貼現率，主題842要求只要該費率是容易確定的，就使用租賃中隱含的費率。由於這一利率很少確定，本公司在類似期限內以抵押為基礎，在租賃開始時利用其遞增借款利率。對於2019年1月1日之前存在的經營租賃，費率基於截至該日的剩餘租期。

初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上，First Financial在租賃期內以直線方式確認這些租約的租賃費用。大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂期限可以從一年延長到20年或更長時間。本公司全權決定是否行使經營租約的續期選擇權，某些租約可能包括購買租賃物業的選擇權。如果在租賃開始時，公司認為行使續期選擇權是合理確定的，公司將在計算ROU資產和租賃負債時計入延長的期限。First Financial不簽訂包含重大剩餘價值擔保或重大限制性契約的租賃協議。

某些租約規定增加租賃協議所界定的未來最低年度租金付款，而租約一般亦在年度租金付款中包括房地產税及公用地方維護費。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租賃費用構成如下：

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報79

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(千美元)						2021年12月31日						2020年12月31日						2019年12月31日
經營租賃成本						$	7,425					$	7,897					$	7,324
短期租賃成本						108						142						55
可變租賃成本						2,621						2,532						2,553
經營租賃總成本						$	10,154					$	10,571					$	9,932

截至2021年12月31日，根據這些租賃協議到期的未來最低承諾如下：

(千美元)						經營租約
2022						$	7,784
2023						7,683
2024						7,288
2025						6,673
2026						6,269
此後						50,311
租賃付款總額						86,008
扣除的利息						18,456
總計						$	67,552

本公司經營租賃的加權平均租期和折扣率如下：

						2021年12月31日						2020年12月31日						2019年12月31日
經營租約
加權平均剩餘租期						13.9年份						15.1年份						15.6年份
加權平均貼現率						3.25		%				3.07		%				3.43		%

年終與租賃有關的補充現金信息如下：

(千美元)						2021年12月31日						2020年12月31日						2019年12月31日
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流						$	6,860					$	8,196					$	7,335
以租賃義務換取的淨收益資產
經營租約						6,076						9,725						64,902

80 First Financial Bancorp2021年年報

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9. 商譽和其他無形資產

善意。在企業合併中收購的資產和負債按其截至收購日的估計公允價值入賬。收購價格超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下所示。

(千美元)						2021						2020						2019
年初餘額						$	937,771					$	937,771					$	880,251
企業合併產生的商譽						62,978						0						57,520
年終餘額						$	1,000,749					$	937,771					$	937,771

2021年12月，First Financial記錄了$63.0收購Summit Funding Group，Inc.產生的百萬商譽在2019年，First Financial記錄了$57.5收購Bannockburn產生的百萬商譽，以及對MSFG合併產生的商譽的最終調整。有關各種合併或收購的更多詳情，請參閲附註23-業務合併。

自每年10月1日起，或當事件或環境變化顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時，商譽按年度進行減值評估。First Financial執行了截至2021年10月1日的最新年度定性減值測試，沒有表明減值。截至2021年12月31日，沒有任何事件或情況變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值。

其他無形資產。其他無形資產主要包括核心存款、客户名單和其他雜項無形資產，如採購佣金、競業禁止協議和商號無形資產。

核心存款無形資產是指已收購客户存款關係在收購之日的估計公允價值，並在加速基礎他們的估計使用壽命。First Financial的核心存款無形資產的估計加權平均剩餘壽命為6.2好幾年了。

First Financial在收購Summit時記錄了3010萬美元的客户名單無形資產，以説明公司或客户在合併後繼續保持先前存在的關係的義務或優勢。客户名單無形資產將在直線基其預計使用壽命為12年。此外，First Financial還記錄了一美元39.4與收購Bannockburn相關的百萬客户名單無形資產，這筆收購正在按直線基其預計使用壽命為11好幾年了。

其他無形資產的賬面價值總額和累計攤銷情況如下：

(千美元)						2021年12月31日												2020年12月31日
攤銷無形資產
核心存款無形資產						$	45,256					$	(26,911)					$	51,031					$	(27,524)
客户列表						69,563						(8,362)						39,420						(4,778)
其他						14,589						(5,237)						10,113						(3,710)
總計						$	129,408					$	(40,510)					$	100,564					$	(36,012)

2021年、2020年和2019年確認的無形資產攤銷費用為#美元。9.8百萬，$11.1百萬美元和$9.7分別為百萬美元。預計未來五年無形資產攤銷費用如下：

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報81

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合併財務報表附註

(千美元)						無形攤銷
2022						$	11,515
2023						10,536
2024						9,193
2025						9,145
2026						9,092

10. 存款

2021年12月31日和2020年12月31日達到或超過FDIC保險限額25萬美元的定期存款為195.6百萬美元和$220.5分別為百萬美元。

未來五年所有定期存款的預定到期日如下：

(千美元)						定期存款
2022						$	1,131,574
2023						83,589
2024						50,983
2025						32,569
2026						31,352
此後						196
總計						$	1,330,263

11. 借款

綜合資產負債表上的短期借款包括用於具有現金管理賬户協議的公司清掃賬户的回購協議、購買的聯邦基金、從FHLB獲得的隔夜預付款和短期信貸額度。所有回購協議均須遵守本行與客户同意的條款及條件。為了確保其對客户的責任，銀行被授權出售或回購美國財政部、政府機構和抵押貸款支持證券。

以下為最近三年的短期借款摘要：

						2021												2020												2019
(千美元)						金額						費率						金額						費率						金額						費率
十二月三十一號，
根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券						$	51,203					0.01		%				$	166,594					0.05		%				$	165,181					0.85		%
FHLB借款						225,000						0.18		%				0						0.00		%				1,151,000						1.73		%
其他短期借款						20,000						1.90		%				0						0.00		%				0						0.00		%
總計						$	296,203					0.27		%				$	166,594					0.05		%				$	1,316,181					1.62		%
全年平均水平
根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券						$	160,967					0.07		%				$	149,036					0.26		%				$	155,859					1.15		%
FHLB借款						43,371						0.20		%				441,867						1.37		%				990,860						2.37		%
其他短期借款						165						1.92		%				0						0.00		%				0						0.00		%
總計						$	204,503					0.10		%				$	590,903					1.09		%				$	1,146,719					1.90		%

82 First Financial Bancorp2021年年報

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根據回購協議出售的證券以賬面金額為$的證券作擔保。51.3百萬美元和$126.7分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

以下為質押品回購協議的剩餘合約到期日：

(千美元)						通宵連續不斷
回購協議
抵押貸款支持證券						$	48,370
抵押抵押債券						2,833
總計						$	51,203

First Financial的未償還FHLB預付款包括在#美元的短期借款中。225.0截至2021年12月31日，不是截至2020年12月31日，FHLB的未償還短期預付款。

First Financial也有一筆$40.0與一家獨立銀行的100萬美元短期信貸安排，將於2022年12月到期，包括在短期借款中。這項貸款利率可變，並在需要時為第一金融公司的各種公司活動提供額外的流動資金，包括回購第一金融公司普通股和向股東支付股息。截至2021年12月31日，第一金融的未償還餘額為$20.0百萬美元。信貸協議要求First Financial遵守某些契約，包括與資產質量和資本水平相關的契約，截至2021年12月31日，First Financial遵守了與這一安排相關的所有契約。這項信貸安排還要求第一金融公司將銀行的普通股質押為抵押品，貸款人被授予這種抵押品的擔保權益。

以下為First Financial的長期債務摘要：

						2021												2020
(千美元)						金額						平均費率						金額						平均費率
FRB借款						$	0					0.00		%				$	434,982					0.35		%
FHLB借款						0						0.00		%				19,971						1.43		%
次級債						313,248						4.86		%				321,384						4.86		%
未攤銷債務發行成本						(2,384)						不適用						(2,770)						不適用
資本租賃負債						1,781						3.81		%				1,860						3.81		%
向市政府提供資本性貸款						775						0.00		%				775						0.00		%
小計						313,420						4.88		%				776,202						2.25		%
在Summit收購中收購
銀行信貸額度						23,030						2.77		%				0						0.00		%
與購置財產和設備有關的票據						73,382						4.09		%				0						0.00		%
Summit收購中獲得的應付票據總額						96,412						3.77		%				0						0.00		%
長期債務總額						$	409,832					4.62		%				$	776,202					2.25		%

 

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報83

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合併財務報表附註

截至2021年12月31日，第一金融的長期債務到期日如下：

(千美元)						長期債務
2022						$	28,091
2023						15,086
2024						23,091
2025						12,301
2026						16,765
此後						314,498
總計						$	409,832

First Financial參與了PPPLF，這是FRB創建的一個計劃，旨在向發起PPP貸款的合格金融機構提供信貸。截至2021年12月31日，該行擁有不是傑出的PPPLF進步。截至2020年12月31日，該行未償還PPPLF預付款為1美元。435.0百萬美元，平均利率為35基點。這些借款由認捐購買力平價貸款和提前還款擔保，同時減少這些貸款的本金餘額。

2020年4月，First Financial發行了$150.0數以百萬計的固定利率到浮動利率的次級票據。附屬票據的初始固定利率為5.25至(但不包括)2025年5月15日，每半年支付一次。自2025年5月15日(包括該日)起，次級票據的利率將每季度重置為相當於基準利率的浮動年利率，預計基準利率將為當時的三個月期SOFR加509基點，每季度支付欠款。次級票據將於2030年5月15日到期。自2025年5月15日付息之日起，公司可全部或部分贖回這些票據。

2015年，First Financial發行了$120.0百萬美元的次級票據，固定利率為5.13每半年支付一次，2025年8月到期。該等票據在到期前不得由本公司贖回或由票據持有人贖回。此外，First Financial還收購了$49.5MSFG合併中發行給以前形成的信託以換取信託收益的數百萬可變利率次級票據。收購的附屬票據的利息每季度支付一次，拖欠，公司可以選擇推遲利息支付，期限不超過連續20個季度。這些收購的次級票據到期30自原始發行之日起數年，並可在下列日期後按票面價值調用5發行週年紀念日。First Financial還收購了$8.4百萬美元6.00固定利率私募次級債券與MSFG合併一起發行，於2015年發行，2025年到期。這些票據可由本公司按票面價值贖回5發行週年紀念日。這些附屬票據於2021年第一季度由本公司贖回。就監管資本而言，附屬票據被視為二級資本，並計入綜合資產負債表上的長期債務。

此外，在收購Summit的同時，First Financial承擔了$96.4截至2021年12月31日，未償還的長期借款為100萬美元。這些未償還的長期借款包括#美元。23.0在其他銀行的百萬信貸額度用於經營這項業務，平均利率為2.77%。此外，收購的長期借款包括#美元。73.4百萬張定期票據，包括有追索權和無追索權，平均利率為4.09%。這些定期票據用於資助Summit購買租賃給客户的設備的股權投資。

FHLB預付款，無論是短期還是長期，都必須以合格資產為抵押，通常是某些商業和住宅房地產貸款，以及某些政府和機構證券。為了便於借款執行，First Financial利用與FHLB達成的一攬子抵押品協議，在2021年12月31日，抵押品的賬面價值為$5.8十億美元。

84 First Financial Bancorp2021年年報

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12. 衍生品

First Financial使用某些衍生工具，包括利率上限、下限、掉期和外匯合約，以滿足客户的經營需求，同時管理與某些交易相關的利率和匯率風險。第一金融公司還可能利用利率掉期來管理公司的利率風險狀況。利率支付是根據利率協議中確定的名義金額與交易對手交換的。由於只交換利率付款，與利率掉期相關的現金需求和信用風險明顯低於名義金額，本公司的信用風險敞口僅限於工具的市值。First Financial不將衍生品用於投機目的。

First Financial通過交易對手信用政策管理這一市值信用風險，包括審查總衍生工具名義頭寸佔總資產的比例、總信用敞口占總資本的比例以及交易對手信用敞口風險.

有關第一金融公司對衍生工具的會計處理的討論，請參閲附註1--重要會計政策摘要。

客户衍生品。 第一金融公司利用利率掉期作為一種手段，向商業借款人提供固定利率融資，同時向公司提供浮動利率資產。

截至2021年12月31日，對於利率衍生品，本公司的交易對手名義上未償還的總金額為#美元。2.410億美元，分佈在六交易對手，估計公允價值為#美元74.2百萬美元。截至2020年12月31日，本公司擁有未償還交易對手名義總金額為#美元的利率衍生品。2.310億美元，分佈在二十交易對手，估計公允價值為#美元182.3百萬美元。

First Financial通過監控相關貸款的信譽來監控其對借款人的衍生品信用風險敞口

客户通過公司的正常信用審查程序。此外，公司的ACL委員會監測

通過公司的ACL委員會與問題貸款相關的衍生信用風險敞口。就此等目的而言，First Financial將衍生工具的市值視為相關貸款賬面價值的一部分，因為借款人有合約責任在衍生合約終止時支付First Financial這筆款項。

在使用衍生工具方面，First Financial及其交易對手可能被要求提供現金抵押品，以抵消衍生工具的市場地位。第一金融公司保留用相關交易對手向其提供的抵押品抵銷這些衍生產品頭寸的權利。

外匯合約。第一財經可為商業客户的利益訂立外匯衍生品合約，以對衝其受外幣波動影響的風險。與利率衍生品合約的利率風險對衝類似，First Financial還與主要金融機構簽訂外匯合同，從經濟上對衝客户驅動的外匯活動帶來的相當大一部分風險敞口。這些衍生工具被歸類為獨立工具，重估損益計入綜合損益表中的外匯收入。本公司設有風險限額和內部控制，以確保在向客户提供這項服務時不會承擔過高的風險。在…2021年12月31日，公司有未償還的交易對手名義總金額為$6.410億美元，分佈在四交易對手，估計公允價值為$15.2百萬截至2021年12月31日，與外匯合同有關，這些合同計入綜合資產負債表的應計利息和其他負債。截至2020年12月31日，公司有未償還的交易對手名義總金額為$3.610億美元，分佈在六交易對手，估計公允價值為#美元33.1百萬美元。

在使用外匯合約方面，First Financial及其交易對手可能被要求提供現金抵押品，以抵消衍生品工具的市場頭寸。第一金融公司保留用相關交易對手向其提供的抵押品抵銷這些衍生產品頭寸的權利。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報85

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合併財務報表附註

下表詳細列出了綜合資產負債表中確認的客户衍生品和外匯合約的位置和金額：

												2021年12月31日																		2020年12月31日
																		估計公允價值																		估計公允價值
(千美元)						天平 圖紙分類						概念上的 金額						利得						損失						概念上的 金額						利得						損失
客户衍生品-與貸款相關的工具
與借款人匹配的利率互換						應計利息和其他資產及其他負債						$	2,430,587					$	84,694					$	(7,508)					$	2,300,336					$	184,777					$	(107)
與交易對手配對的利率互換						應計利息和其他負債						2,430,587						7,508						(84,701)						2,300,336						107						(184,884)
外匯合約
與客户對接外匯合約						應計利息和其他資產						6,423,085						67,988						(52,780)						3,637,509						60,366						(27,249)
將外匯合約與交易對手配對						應計利息和其他負債						6,399,432						52,780						(67,988)						3,637,509						27,249						(60,366)
總計												$	17,683,691					$	212,970					$	(212,977)					$	11,875,690					$	272,499					$	(272,606)

下表披露了綜合資產負債表中確認的客户衍生品和外匯合約的毛額和淨額：

						2021年12月31日																		2020年12月31日
(千美元)						已確認負債總額						綜合資產負債表中的毛額抵銷						綜合資產負債表中列報的(資產)/負債淨額						已確認負債總額						綜合資產負債表中的毛額抵銷						綜合資產負債表中列報的(資產)/負債淨額
客户衍生品
匹配的利率掉期						$	92,209					$	(149,647)					$	(57,438)					$	184,991					$	(385,088)					$	(200,097)
與交易對手簽訂的外匯合同						120,768						(56,443)						64,325						87,615						(17,392)						70,223
總計						$	212,977					$	(206,090)					$	6,887					$	272,606					$	(402,480)					$	(129,874)

下表詳細説明瞭First Financial在2021年12月31日支付和接收的衍生金融工具、平均剩餘期限和加權平均利率：

(千美元)						概念上的 金額						平均值 成熟度 (年)						公平 價值
客户衍生工具-利率合約
與借款人獲得固定的、匹配的利率互換						$	2,430,587					5.7						$	77,186
與交易對手進行固定、匹配的利率互換						2,430,587						5.7						(77,193)
客户衍生品-外匯合約
外匯合約-支付美元						6,423,085						0.6						15,208
外匯合約-接收美元						6,399,432						0.6						(15,208)
客户衍生品合計						$	17,683,691					2.0						$	(7)

信用衍生品。與商業貸款的參與權益一起，第一金融定期與交易對手簽訂風險分擔協議，根據該協議，第一金融承擔與參與貸款的利率互換相關的部分信貸風險，以換取費用。根據這些協議，如果貸款客户違約，第一金融將向交易對手支付其根據與交易對手簽訂的利率互換合同履行的義務。這些協議的名義總值合共為$。362.8截至2021年12月31日的百萬美元和242.4截至2020年12月31日，這一數字為100萬。這些協議的公允價值在綜合資產負債表的應計利息和其他負債中記錄為#美元。0.12021年12月31日為百萬美元，0.3截至2020年12月31日，這一數字為100萬。

86 First Financial Bancorp2021年年報

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抵押貸款衍生品。 First Financial簽訂了IRLC，並就未來向第三方投資者交付抵押貸款做出了遠期承諾，這些貸款被視為衍生品。當借款人從第一金融公司獲得IRLC，並且貸款打算出售時，第一金融公司將就未來向第三方投資者交付貸款達成遠期承諾，以對衝利率變化對IRLC和待售貸款的影響。截至2021年12月31日，獨立註冊公司的名義金額為$。45.0預計承諾額為100萬美元，名義金額為#美元。62.5百萬美元。截至2020年12月31日，IRLC的名義金額為$114.2預計承諾額為100萬美元，名義金額為#美元。112.6百萬美元。這些協議的公允價值為$。3.32021年12月31日為百萬美元，2.7截至2020年12月31日，已計入應計利息和綜合資產負債表中的其他資產。

13. 承諾和或有事項

First Financial提供多種金融工具，包括信用證和提供信貸的未償還承諾，以幫助客户滿足他們對流動性和信用增強的要求。GAAP不要求這些金融工具記錄在合併財務報表中。

First Financial在發放承諾和有條件債務時使用與綜合資產負債表上記錄的信貸工具相同的信貸政策。First Financial在交易對手不履行義務的情況下面臨的信用損失由這些工具的合同金額表示。自2020年1月1日起，First Financial採用了ASC 326，當時First Financial估計了公司通過履行發放信貸的合同義務而暴露於信用風險的合同期內的信用損失，除非該義務可由公司無條件取消。這一估計包括對融資發生的可能性的考慮，以及根據公司貸款和租賃的ACL方法，對預計在其估計使用壽命內獲得融資的承諾的預期信貸損失的估計。對未出資承擔準備金的調整記入綜合損益表中的信貸損失準備金--未出資承擔準備金。First Financial有$13.4百萬美元和$12.5截至2021年12月31日和2020年12月31日，綜合資產負債表上計入應計利息和其他負債的無資金承付款準備金為100萬美元。

貸款承諾。 貸款承諾是在沒有違反承諾協議中規定的任何條件的情況下向客户提供信貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。獲得的抵押品金額，如果第一金融認為有必要延長信貸，是基於管理層對客户的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括證券、房地產、庫存、廠房或設備。First Financial有未償還的信貸承諾，總額為#美元4.010億美元和3.4分別為2021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。截至2021年12月31日，固定利率貸款承諾總額為1美元。129.2百萬美元，而浮動利率的承諾總額為#美元3.8十億美元。截至2020年12月31日，固定利率貸款承諾總額為1美元。123.6百萬美元，而浮動利率的承諾總額為#美元3.3十億美元。固定利率貸款承諾的利率從0.00%至21.002021年12月31日和2020年12月31日均為%，到期日從1年份至30.92021年12月31日或以下的年份1年份至30.8年份為2020年12月31日。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報87

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合併財務報表附註

下表按類型列出了First Financial的貸款餘額和提供信貸的合同義務：

						2021年12月31日												2020年12月31日
(千美元)						資金不足的承付款						貸款餘額						資金不足的承付款						貸款餘額
工商業						$	1,545,995					$	2,720,028					$	1,270,765					$	3,007,509
租賃融資						18,037						109,624						0						72,987
建築房地產						484,038						455,894						374,008						636,096
商業地產-投資者						65,660						3,154,755						139,754						3,244,540
商業地產業主						29,824						1,071,859						51,637						1,063,318
住宅房地產						50,043						896,069						28,895						1,003,086
房屋淨值						822,343						708,399						762,406						743,099
分期付款						15,985						119,454						18,229						81,850
信用卡						217,006						52,217						207,365						48,485
總計						$	3,248,931					$	9,288,299					$	2,853,059					$	9,900,970

信用證。 信用證是第一金融公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。第一金融公司的信用證包括代表有合同承諾生產或交付商品或服務的客户作出的履約保證。第一金融的風險來自其在客户違約的情況下向第三方提供合同貨物或服務的付款義務。First Financial已經簽發了總額為$的信用證。41.1百萬美元和$36.12021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬。管理層在每個客户的基礎上對這些工具進行定期審查。

風險分擔協議。第一金融是利率掉期風險參與交易的一方，名義總金額為#美元。362.8百萬美元和$242.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

保障性安居工程和其他税收抵免投資。第一財經是幾個税收優惠有限合夥企業的有限合夥人，其目的是投資於經批准的合格的經濟適用房、可再生能源或其他翻新或社區振興項目。這些投資包括在A綜合資產負債表中的應計利息和其他資產，任何未出資的承諾都包括在A中計算利息和其他負債IN綜合資產負債表。自.起2021年12月31日，First Financial預計將通過使用投資產生的税收抵免來收回剩餘投資。

下表彙總了First Financial在保障性住房項目和其他税收抵免投資方面的投資。

(千美元)												2021年12月31日												2020年12月31日
投資						會計核算方法						投資						資金不足的承付款						投資						資金不足的承付款
LIHTC						比例攤銷						$	108,974					$	57,341					$	90,401					$	47,531
HTC						權益						2,581						56						3,607						364
NMTC						權益						3,895						0						1,165						0
可再生能源						權益						18,585						15,114						5,244						7,661
總計												$	134,035					$	72,511					$	100,417					$	55,556

下表彙總了第一金融公司在經濟適用房項目和其他税收抵免投資中確認的攤銷費用和税收優惠。

88 First Financial Bancorp2021年年報

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						截至12個月
						2021年12月31日												2020年12月31日												2019年12月31日
(千美元)						攤銷費用 (1)						已確認税費(福利)(2)						攤銷費用 (1)						已確認税費(福利)(2)						攤銷費用 (1)						已確認税費(福利)(2)
LIHTC						$	8,894					$	(8,581)					$	8,076					$	(7,629)					$	6,931					$	(6,397)
HTC						1,116						(263)						474						(563)						2,862						(3,342)
NMTC						210						(210)						175						(175)						350						(350)
可再生能源						11,467						(12,216)						4,756						(4,777)						0						0
總計						$	21,687					$	(21,270)					$	13,481					$	(13,144)					$	10,143					$	(10,089)
(一)LIHTC投資的攤銷費用計入所得税費用。HTC、NMTC和可再生能源税收抵免的攤銷費用包括在其他非利息費用中。
(二)已確認的税收優惠全部計入所得税費用。HTC、NMTC和可再生能源投資確認的税收優惠主要反映投資產生的税收抵免，不包括投資收益(虧損)的淨税收支出(收益)和遞延税負。

意外事件/訴訟。First Financial及其子公司時不時地從事各種訴訟事宜，並有許多懸而未決的索賠待決。

與許多銀行一樣，First Financial一直是與透支費有關的訴訟對象。這種類型的訴訟既耗時又昂貴，這在很大程度上是因為要分類和披露的數據量很大，在某些情況下可以追溯到多年前。在2021年第二季度和第四季度，First Financial確定，解決印第安納州和俄亥俄州的訴訟符合其最佳利益，並已簽署和解協議，目前正在提交法院審批。因此，第一財務公司記錄的法律和解費用為#美元。7.1百萬美元，在綜合損益表的其他非利息支出中記錄。

此外，作為正常業務過程的一部分，First Financial及其子公司是其他訴訟的當事人，包括對資金所有權的索賠，特別是對特定賬户的所有權的索賠，拖欠賬户的催收，對抵押品擔保權益的挑戰，以及我們正常業務活動附帶的止贖權益以及其他事項。雖然目前還不能確定與這些訴訟事項和索賠有關的最終責任，但First Financial認為，截至2021年12月31日，與未決事項有關的損害賠償(如果有的話)和其他金額不太可能或無法合理估計。在適當的時候，根據FASB ASC主題450，或有事項，部分基於法律顧問的建議，為這些不同的訴訟事項建立了準備金。First Financial Has不是截至2021年12月31日或2020年12月31日與訴訟事項相關的準備金。

14. 關聯方交易

向董事、高管、第一金融公司普通股的主要持有者和某些相關人士提供的貸款餘額如下：

 

(千美元)						2021
期初餘額						$	5,097
加法						1,463
扣減						(3,078)
期末餘額						$	3,482
逾期90天或以上的貸款						$	0

First Financial的關聯方(定義為包括在上表中)是First Financial子公司的客户，並在所述期間與其子公司進行交易。與關聯方的類似交易可能會在未來一段時間內出現。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報89

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合併財務報表附註

15. 所得税

所得税費用由以下部分組成：

 

(千美元)						2021						2020						2019
當期費用
聯邦制						$	21,397					$	34,632					$	31,343
狀態						2,289						2,349						854
總當期費用						23,686						36,981						32,197
遞延費用(福利)
聯邦制						10,944						(8,624)						10,946
狀態						1,143						244						1,644
遞延費用(收益)合計						12,087						(8,380)						12,590
所得税費用						$	35,773					$	28,601					$	44,787

適用於所得税前收入的聯邦所得税税率與實際税率之間的差異是由於以下原因：

(千美元)						2021						2020						2019
所得税按聯邦法定税率(21%)計算的所得税税前收入						$	50,596					$	38,726					$	51,001
享受免税收入						(5,613)						(5,901)						(5,964)
税收抵免						(21,561)						(13,064)						(10,075)
税收抵免基數降低						1,346						657						738
股權補償税費(效益)						(243)						340						(140)
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額						2,711						2,049						1,973
保障性住房投資						7,194						6,635						5,825
其他						1,343						(841)						1,429
所得税費用						$	35,773					$	28,601					$	44,787

90 First Financial Bancorp2021年年報

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在2021年12月31日和2020年12月31日，導致遞延税項資產和負債的暫時性差異的主要組成部分如下：

(千美元)						2021						2020
遞延税項資產
信貸損失撥備						$	29,754					$	39,671
企業合併的公允價值調整						0						3,870
遞延補償						292						235
退休金負債以外的退休後福利						652						684
應計股票薪酬						1,836						1,654
奧利奧減記						0						8
非權責發生制貸款利息						442						1,712
應計費用						7,286						5,647
國家淨營業虧損						1,746						1,959
租賃負債						15,794						16,947
無資金承付款儲備金						3,049						2,854
遞延貸款費用和成本						0						1,691
其他						565						577
遞延税項資產總額						61,416						77,509
遞延税項負債
税項折舊超過賬面折舊						(9,117)						(11,923)
FHLB和FRB股票						(3,836)						(4,043)
抵押貸款償還權						(3,518)						(2,925)
租賃活動						(10,860)						(6,661)
退休義務						(13,754)						(10,984)
無形資產						(16,081)						(13,942)
遞延貸款費用和成本						(933)						0
預付費用						(680)						(619)
有限合夥投資						(2,957)						(2,471)
企業合併的公允價值調整						(6,900)						0
投資證券未實現淨收益						(5,791)						(20,253)
外匯遞延收入						(428)						(2,080)
ASU 2016-01年度未實現損益-股權證券						(2,339)						(2,179)
使用權資產						(13,390)						(15,053)
其他						(2,426)						(2,035)
遞延税項負債總額						(93,010)						(95,168)
遞延納税淨負債總額						$	(31,594)					$	(17,659)

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司從MSFG結轉的國家淨營業虧損為#美元。2.3百萬美元和$2.5百萬美元。這項結轉將於2025年開始到期。該公司預計將充分利用這一淨營業虧損，因此在2021年12月31日和2020年12月31日不需要計入估值津貼。收購的MSFG州淨運營虧損受IRC第382條的約束，每年都有限制。

公司遞延税項資產的變現取決於公司在未來期間產生應税收入的能力，以及同期遞延税項負債的沖銷情況。本公司已評估支持其遞延税項資產變現的現有證據，並確定該等資產更有可能變現，因此不是估值津貼分別記錄在2021年12月31日和2020年12月31日。

該行於2021年12月31日和2020年12月31日的留存收益包括基年壞賬準備金#美元。16.1百萬美元。基年儲備在銀行贖回股票、分配超過當期和

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報91

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合併財務報表附註

累計收益和利潤(按聯邦所得税計算)失去“銀行”地位或清算。世行無意滿足任何重新收回的標準。因此，遞延所得税負債為#美元。3.4一百萬還沒有被記錄下來。

在2021年12月31日和2020年12月31日，第一金融公司都有1.9未確認的税收優惠，如FASB ASC主題740-10，所得税所確定的，如果確認，將有利地影響未來時期的有效所得税税率。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未確認税收優惠總額如下：

(千美元)						2021						2020
年初餘額						$	2,386					$	3,006
聚落						0						(620)
年終餘額						$	2,386					$	2,386

未確認的税收優惠涉及州所得税風險，第一金融公司認為，經過審查，一個州很可能採取與本公司相反的立場。該公司相信，在未來12個月內，有關我們不確定的税務狀況的解決方案是合理可能的，並可能導致完全、部分或不承認這一利益。First Financial將與未確認的税收優惠和罰款相關的應計利息確認為所得税費用。在2021年12月31日和2020年12月31日，公司不是記錄的利息或罰金。

First Financial及其子公司在幾個司法管轄區須繳納美國聯邦所得税以及州和地方所得税。2018年之前的納税年度已經結束，不再接受美國聯邦所得税審查。2018年至2021年的納税年度仍可接受聯邦税務當局的審查。除了有限的例外，First Financial在2017年之前的幾年內不再接受州和地方所得税審查。

 

16. 員工福利計劃

養老金計劃。First Financial發起了一項非繳費固定收益養老金計劃，覆蓋幾乎所有員工，並使用12月31日作為該計劃的衡量日期。計劃資產主要投資於固定收益和股票共同基金。養老金計劃不直接擁有First Financial普通股或任何其他First Financial證券或產品。

 

該計劃的投資目標是構建資產結構，以反映該計劃的負債，其中固定收益部分與確定的近期和長期計劃分佈相匹配，而權益部分產生資本增長，以滿足未來計劃的其他負債。計劃資產的總體預期長期回報的確定是基於計劃資產的構成和計劃顧問制定的長期資產類別回報估計，以及對類似管理的預期未來回報投資組合的估計的共識。

First Financial記錄了與其養老金計劃相關的費用#美元。3.42021年為百萬美元，$2.52020年為百萬美元，1.02019年為100萬。定期福利淨成本的組成部分(不包括服務成本組成部分)包括在其他非利息支出中，而服務成本在合併損益表中作為薪金和員工福利的組成部分記錄。

First Financial Make不是2021年、2020年或2019年向養老金計劃提供現金，預計2022年不會做出任何貢獻。

 

92 First Financial Bancorp2021年年報

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下表列出了有關第一金融公司綜合資產負債表和綜合收益表中確認的與公司養老金計劃相關的金額的信息：

						十二月三十一日，
(千美元)						2021						2020
福利義務的變更
年初的福利義務						$	87,494					$	75,044
服務成本						9,128						7,932
利息成本						2,157						2,455
精算(收益)損失						2,588						9,171
支付的福利，不包括和解						(8,096)						(7,108)
年終福利義務						93,271						87,494
計劃資產變更
年初計劃資產公允價值						155,704						141,816
計劃資產實際收益率						15,774						20,996
支付的福利，不包括和解						(8,096)						(7,108)
計劃資產年末公允價值						163,382						155,704
綜合資產負債表中確認的金額
資產						70,111						68,210
負債						0						0
確認淨額						$	70,111					$	68,210
在累計其他綜合收益(虧損)中確認的金額
淨精算損失						$	27,264					$	32,943
前期服務淨成本						(270)						(682)
遞延税項資產						(6,148)						(7,349)
確認淨額						$	20,846					$	24,912
累計其他綜合收益(虧損)變動情況						$	(4,066)					$	(3,029)
累積利益義務						$	92,316					$	86,327

這一期間固定福利義務的變化主要是由於利息貸記利率的更新，以反映2021年底使用的已知利率，這增加了負債，但被34BP較上年增加貼現率。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報93

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合併財務報表附註

淨定期福利成本的組成部分如下表所示：

						十二月三十一日，
(千美元)						2021						2020						2019
服務成本						$	9,128					$	7,932					$	6,591
利息成本						2,157						2,455						2,778
預期資產回報率						(10,118)						(9,824)						(9,718)
攤銷先前服務費用						(413)						(413)						(413)
確認淨精算損失						2,611						2,334						1,803
淨定期收益(收益)成本						3,365						2,484						1,041
累計其他綜合收益(虧損)中確認的其他變動
淨精算(收益)損失						(3,068)						(2,001)						(4,630)
前期服務成本						0						0						0
攤銷先前服務費用						413						413						413
收益攤銷						(2,611)						(2,334)						(1,803)
累計其他綜合收益(虧損)確認總額						(5,266)						(3,922)						(6,020)
在淨定期收益成本和累計其他綜合收益(虧損)中確認的合計						$	(1,901)					$	(1,438)					$	(4,979)

養老金計劃假設如下表所示：

						十二月三十一日，
						2021						2020						2019
福利義務
貼現率						2.89		%				2.55		%				3.33		%
補償增長率						3.50		%				3.50		%				3.50		%
加權平均利率						2.58		%				2.14		%				2.82		%
淨定期收益成本
貼現率						2.55		%				3.33		%				4.31		%
計劃資產的預期回報率						7.25		%				7.25		%				7.25		%
補償增長率						3.50		%				3.50		%				3.50		%
加權平均利率						2.14		%				2.82		%				3.61		%

 

下表顯示了截至2021年12月31日按資產類別劃分的計劃資產的公允價值：

						公允價值計量
(千美元)						總計						報價在 活躍的市場 為 相同的資產 (1級)						意義重大 可觀測 輸入量 (2級)						意義重大 看不見的 輸入量 (3級)
資產類別
現金						$	122					$	122					$	0					$	0
美國政府機構						3,535						0						3,535						0
固定收益共同基金						63,526						63,526						0						0
股票型共同基金						83,000						83,000						0						0
其他資產						13,199						0						13,199						0
總計						$	163,382					$	146,648					$	16,734					$	0

94 First Financial Bancorp2021年年報

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按資產類別劃分的計劃資產截至2020年12月31日的公允價值如下表所示：

						公允價值計量
(千美元)						總計						報價在 活躍的市場 為 相同的資產 (1級)						意義重大 可觀測 輸入量 (2級)						意義重大 看不見的 輸入量 (3級)
資產類別
現金						$	129					$	129					$	0					$	0
美國政府機構						4,193						0						4,193						0
固定收益共同基金						65,443						65,443						0						0
股票型共同基金						85,939						85,939						0						0
總計						$	155,704					$	151,511					$	4,193					$	0

公允價值層次結構內的水平以公允價值計量中重要的最低投入水平為基礎。有關公允價值計量框架和公允價值層次的進一步信息，請參閲附註22-公允價值披露。

 

預計將支付以下福利付款，這些付款反映了預期的未來服務：

(千美元)						預期福利支付
2022						$	5,753
2023						5,848
2024						6,664
2025						6,931
2026						7,099
此後						41,728

401(k) plan. First Financial發起了一項固定繳款401(K)計劃，該計劃基本上涵蓋了所有員工。僱員最高可供款至50.0%的收入納入計劃，不得超過美國國税局(IRS)規定的適用限制。First Financial對401(K)計劃的貢獻是可自由支配的。該公司製造了不是在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內對401(K)計劃的貢獻。

17. 收入確認

該公司的大部分收入來自ASU 2014-09年度範圍以外的來源，即與客户簽訂合同的收入。超出這一標準的收入來源包括貸款、租賃、證券、衍生品和外匯收入。本公司的服務屬於ASU 2019-09的範圍，屬於非利息收入，並在本公司履行其對客户的義務時確認為收入。本指導範圍內的服務包括存款手續費、信託和財富管理費、銀行卡收入、出售OREO的損益和投資經紀手續費。

存款賬户手續費。該公司從其存款客户那裏賺取基於交易的手續費、賬户維護費和透支費的收入。以交易為基礎的費用，包括自動櫃員機使用費、停止付款費用、對賬單提交和ACH費用等服務，在交易執行時確認，因為這是公司滿足客户要求的時間點。賬户維護費主要與每月維護有關，是在一個月內賺取的，代表公司履行履約義務的期限。同樣，透支費用在透支發生時確認，因為這符合公司的履約義務。存款賬户的手續費從客户的存款賬户中提取。

信託和財富管理費。信託和財富管理費用主要基於資產，但也可以包括基於提供的特定服務(如納税準備服務)的固定費用。公司的履約義務是

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報95

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一般會隨着時間的推移得到滿足，由此產生的費用根據所管理資產的月末市值和適用費用按月確認。該公司不賺取基於績效的獎勵。現有的信託和財富管理客户也可以獲得房地產銷售和報税準備服務等可選服務。該公司對這些基於交易的服務的履約義務總體上得到了履行，相關收入也已確認為已發生。

信託和財富管理費還包括經紀收入。經紀收入是指第三方提供商向客户提供的投資經紀服務的手續費。該公司根據當月的客户活動按月收取第三方服務提供商的佣金。這些費用按月確認，並記錄應收賬款，直到下個月支付佣金。由於本公司(I)作為代理安排客户與第三方服務提供商之間的關係，以及(Ii)不控制向客户提供的服務，因此投資經紀費用是扣除相關成本後列報的。

銀行卡收入。該公司從通過Visa支付網絡進行的持卡人交易中賺取交換費。持卡人交易的交換費代表基礎交易價值的一個百分比，並與提供給持卡人的交易處理服務同時確認。交換收入在扣除費用後的綜合損益表中列報。2021年的交換總收入為$27.9100萬美元，並被美元部分抵消13.6非利息收入內的百萬費用。2020年的交換總收入為$23.9100萬美元，並被美元部分抵消12.2非利息收入內的費用為100萬美元，而2019年的交換收入總額為#美元30.4100萬美元，並被美元部分抵消11.9非利息收入內的百萬費用。

其他的。其他非利息收入包括其他經常性收入來源，如交易費、保險箱租金收入、保險佣金、商家推薦收入和出售OREO的收益(虧損)。交易手續費主要包括支行交易產生的支票印製銷售佣金、手續費和電匯手續費。保險箱租金收入來自每年向客户收取的費用，並在收到付款時確認。保險佣金是本公司在保單生效之日賺取的代理佣金。商家推薦收入與一項計劃有關，根據該計劃，公司從第一金融公司推薦給服務提供商的客户所產生的處理收入中分得一杯羹。收入在交易發生時確認。

當物業控制權移交給買方時，公司記錄出售OREO的收益或損失，這通常發生在簽約時。當本公司為向買方出售OREO提供資金時，本公司評估買方是否承諾履行合同規定的義務，以及交易價格是否可能收回。一旦滿足這些標準，OREO資產將被移走，並在將物業控制權轉讓給買方時記錄銷售損益。

96 First Financial Bancorp2021年年報

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18. 累計其他綜合收益(虧損)

股東權益受到資產和負債頭寸的交易和估值的影響，這些交易和估值需要對累積的其他全面收益(虧損)進行調整。計入其他綜合收益和累計其他綜合收益(虧損)的相關税收影響如下：

						2021年12月31日
						其他全面收益(虧損)合計																														累計總額 其他綜合收益(虧損)
(千美元)						在.之前 重新分類						重新分類 從…						税前						税收效應						税後淨額						期初餘額						淨活動												期末餘額
債務證券的未實現收益(虧損)						$	(67,759)					$	(759)					$	(67,000)					$	14,462					$	(52,538)					$	73,576					$	(52,538)											$	21,038
退休義務						3,068						(2,198)						5,266						(1,200)						4,066						(24,912)						4,066												(20,846)
外幣折算						(625)						0						(625)						0						(625)						0						(625)												(625)
總計						$	(65,316)					$	(2,957)					$	(62,359)					$	13,262					$	(49,097)					$	48,664					$	(49,097)											$	(433)

						2020年12月31日
						其他全面收益(虧損)合計																														累計其他合計 綜合收益(虧損)
(千美元)						在.之前 重新分類						重新分類 從…						税前						税收效應						税後淨額						期初餘額						淨活動												期末餘額
債務證券的未實現收益(虧損)						$	36,643					$	(4,563)					$	41,206					$	(8,894)					$	32,312					$	41,264					$	32,312											$	73,576
退休義務						2,001						(1,921)						3,922						(893)						3,029						(27,941)						3,029												(24,912)
總計						$	38,644					$	(6,484)					$	45,128					$	(9,787)					$	35,341					$	13,323					$	35,341											$	48,664

						2019年12月31日
						其他全面收益(虧損)合計																														累計其他合計 綜合收益(虧損)
(千美元)						在.之前 重新分類						重新分類 從…						税前						税收效應						税後淨額						期初餘額						淨活動						新標準的累積效應						期末餘額
債務證券的未實現收益(虧損)						$	65,858					$	(370)					$	66,228					$	(14,269)					$	51,959					$	(11,601)					$	51,959					$	906					$	41,264
衍生工具未實現損益						281						0						281						(64)						217						(217)						217						0						0
退休義務						4,630						(1,390)						6,020						(1,371)						4,649						(32,590)						4,649						0						(27,941)
總計						$	70,769					$	(1,760)					$	72,529					$	(15,704)					$	56,825					$	(44,408)					$	56,825					$	906					$	13,323

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報97

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合併財務報表附註

下表詳細説明瞭在此期間從累計其他全面收入重新分類為收入的活動：

						從累計其他綜合收益中重新分類的金額(1)
						十二月三十一日，
(千美元)						2021						2020						2019						合併損益表中受影響的行項目
可供出售證券的已實現損益						$	(759)					$	(4,563)					$	(370)					投資證券銷售淨收益(虧損)
固定收益養老金計劃
攤銷先前服務費用(2)						413						413						413						其他非利息支出
確認淨精算損失(2)						(2,611)						(2,334)						(1,803)						其他非利息支出
固定收益養老金項目的攤銷和結算費						(2,198)						(1,921)						(1,390)
該期間税前重新分類合計						$	(2,957)					$	(6,484)					$	(1,760)

(1)負數是從利潤/虧損中扣除的。

(2)包括在計算定期養老金淨成本中(更多詳情見附註16--員工福利計劃)。

19. 資本

基於風險的資本。第一金融及其子公司第一金融銀行(First Financial Bank)受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。資本充足率準則和銀行的即時糾正措施法規涉及對資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的量化衡量。資本數額和分類也受到監管機構的定性判斷。未能達到最低資本金要求可能會引發監管行動。

聯邦儲備系統理事會批准了巴塞爾協議III，以加強所有銀行組織的監管資本框架，但某些條款須有分階段實施的期限。巴塞爾協議III建立並定義了確保資本充足的量化措施。這些措施要求第一金融公司維持普通股一級資本、總資本和一級資本與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本與平均資產的比率(槓桿率)。

巴塞爾協議III包括普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為7.0%，以及完全分階段投入的資本節約緩衝2.5風險加權資產的百分比。此外，一級資本與風險加權資產的最低比率為8.5%，所有銀行都要遵守4.0%的最低槓桿率，而要求的基於風險的總資本比率為10.50%。未能維持所需的普通股一級資本將導致銀行支付股息、回購股票和向員工支付酌情補償的能力受到潛在限制。資本要求還為監管資本工具提供了嚴格的資格標準，並改變了風險加權資產的計算方法，以努力更好地識別風險較高的資產，如高度波動的商業房地產和非權責發生貸款。

截至2021年12月31日，First Financial滿足了其必須遵守的所有資本充足率要求。要被歸類為資本充足，First Financial必須保持下表所列的最低總風險資本、第一級風險資本和第一級槓桿率。該公司最新的監管通知將第一金融公司歸類為在監管框架下的“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。自管理層認為這些通知改變了公司的分類以來，沒有任何條件或事件發生。監管資本總額超出最低要求#美元。419.8在2021年12月31日的綜合基礎上達到100萬。

98 First Financial Bancorp2021年年報

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下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日根據巴塞爾III資本規則的實際和要求的資本金額和比率。被認為是“資本充足”的資本水平是基於巴塞爾III資本規則中所反映的迅速糾正措施的規定。

						實際												最低資本 必需-巴塞爾III												PCA要求為 被認為是很好的 大寫
(千美元)						資本 金額						比率						資本 金額						比率						資本 金額						比率
2021年12月31日
普通股一級資本與風險加權資產之比
整合						$	1,262,789					10.84		%				$	815,197					7.00		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,513,175						13.01		%				813,974						7.00		%				$	755,833					6.50		%
一級資本與風險加權資產之比
整合						1,306,571						11.22		%				989,882						8.50		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,513,708						13.02		%				988,397						8.50		%				930,256						8.00		%
總資本與風險加權資產之比
整合						1,642,549						14.10		%				1,222,795						10.50		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,589,570						13.67		%				1,220,960						10.50		%				1,162,820						10.00		%
槓桿
整合						1,306,571						8.70		%				600,410						4.00		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,513,708						10.10		%				599,578						4.00		%				749,472						5.00		%

 

						實際												最低資本 必需-巴塞爾III												PCA要求為 被認為是很好的 大寫
(千美元)						資本 金額						比率						資本 金額						比率						資本 金額						比率
2020年12月31日
普通股一級資本與風險加權資產之比
整合						$	1,325,922					11.82		%				$	785,338					7.00		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,452,403						12.95		%				784,807						7.00		%				$	728,749					6.50		%
一級資本與風險加權資產之比
整合						1,368,818						12.20		%				953,625						8.50		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,452,507						12.96		%				952,980						8.50		%				896,922						8.00		%
總資本與風險加權資產之比
整合						1,744,802						15.55		%				1,178,007						10.50		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,560,457						13.92		%				1,177,211						10.50		%				1,121,153						10.00		%
槓桿
整合						1,368,818						9.55		%				573,526						4.00		%				不適用						不適用
第一金融銀行						1,452,507						10.14		%				573,094						4.00		%				716,367						5.00		%

股票回購。自2022年1月起，First Financial董事會批准了一項股票回購計劃(2021年回購計劃)，取代了2021年1月生效的2020年回購計劃(2020年回購計劃)。2021年回購計劃持續兩年授權購買最多5,000,000這是公司普通股的一部分，將於2023年12月到期。根據2020年回購計劃，First Financial回購4,633,355以平均市價$23.33在2021年期間。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報99

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合併財務報表附註

2020年回購計劃取代了2020年12月31日到期的計劃(2019年回購計劃)。根據2019年回購計劃，First Financial回購880,000以平均市價$18.96在2020年間，並已回購2,753,272以平均市價$24.05在2019年期間。

20. 股票期權和獎勵

第一財務公司遵循FASB ASC第718主題“補償-股票補償”的規定，該條款要求在授予之日以公允價值計量所有基於股票的獎勵的補償成本，並確認預期授予的所有獎勵在服務期內的補償費用。First Financial將以股份為基礎的薪酬支出記錄在合併損益表中的薪金和員工福利中，金額為#美元。9.6百萬，$7.7百萬美元和$8.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，分別為與股票期權和限制性股票獎勵相關的100萬美元。與基於非既得性股份的薪酬相關的未確認薪酬總成本為#美元。10.2到2021年12月31日，預計將在加權平均期間內確認1.93好幾年了。

 

截至2021年12月31日，First Financial擁有兩個活躍的股票薪酬計劃，即修訂和重新修訂的2012年股票計劃和2020年股票計劃。新的獎勵只能從2020股票計劃中授予。在2021年12月31日，有3,803,798根據2020年股票計劃可發行的股票。

2018年4月，在MSFG合併的同時，First Financial承擔了現有的MSFG股票期權，這些期權被轉換為購買的期權83,551第一金融普通股的股份。轉換後的MSFG期權仍受MSFG股票期權最初發行時所依據的計劃和授予協議的所有條款和條件的約束。假設的期權在合併時是可行使的，並在10在初始授予日期之後數年，所有期權在行權期結束時到期。在2021年12月31日，20,515根據該計劃，期權尚未到期，所有期權都將於2024年2月3日或之前到期。

第一金融公司利用布萊克-斯科爾斯估值模型來確定授予的股票期權的公允價值。除了股票期權的執行價格，Black-Scholes估值模型還納入了以下假設：基於歷史股息支付的預期股息率；基於公司股票在接近期權預期壽命的一段時間內的歷史波動性的預期股價波動；基於授予時與期權預期壽命相對應的時期內有效的美國國債收益率曲線的無風險率；以及由期權預計未償還的時間代表的預期期權壽命，並基於歷史趨勢。不是2021年、2020年或2019年授予了新的期權。

 

截至2021年12月31日的年度股票期權活動摘要如下：

(千美元，不包括每股和每股數據)						股份數量						加權 平均行權價格						加權平均 剩餘合同期限						聚合內在價值
年初未償還款項						27,451						$	10.53
授與						0						0.00
練習						(6,936)						9.21
沒收或過期						0						0.00
年終未清償債務						20,515						$	10.98					1.78年份						$	275
可在年底行使						20,515						$	10.98					1.78年份						$	275

股票期權的內在價值被定義為當前市場價值與行權價格之間的差額。第一金融公司使用根據公司的股份回購計劃購買的庫存股來滿足基於股份的行使。

						2021						2020						2019
行使期權的總內在價值						$	114					$	86					$	462
從演習中收到的現金						$	64					$	72					$	90
鍛鍊帶來的税收優惠						$	2,229					$	1,776					$	1,844

100 First Financial Bancorp2021年年報

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限制性股票獎勵以授予日的公允價值作為股東權益的一部分記錄，並以直線基礎攤銷到特定歸屬期間的工資和福利支出，目前僱員為三年，非僱員董事為一年。授予僱員和非僱員董事這些獎勵可能需要滿足一段服務期，而某些獎勵也可能需要滿足業績衡量標準。

 

截至12月31日的前三年，限制性股票的活動摘要如下：

						2021												2020												2019
						股份數量						加權 平均值 授予日期 公允價值						股份數量						加權 平均值 授予日期 公允價值						股份數量						加權 平均值 授予日期 公允價值
年初未歸屬						763,283						$	22.04					530,569						$	27.19					462,446						$	26.39
授與						539,020						22.69						503,311						18.62						395,023						26.55
既得						(386,848)						22.24						(233,828)						26.07						(295,633)						24.94
沒收						(75,722)						22.86						(36,769)						23.79						(31,267)						28.63
年終未歸屬						839,733						$	22.30					763,283						$	22.04					530,569						$	27.19

限制性股票的公允價值是根據已發行的股票數量和第一金融公司普通股的報價確定的。2021年、2020年和2019年期間歸屬的限制性股票的公允價值為1美元。8.6百萬，$6.1百萬美元和$7.4分別為百萬美元。

21. 普通股每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：

(千美元，不包括每股和每股數據)						2021						2020						2019
分子
淨收入						$	205,160					$	155,810					$	198,075
分母
基本每股普通股收益-加權平均股票						95,034,690						97,363,952						98,305,570
稀釋證券的影響
員工股票獎勵						862,695						729,146						545,901
稀釋後每股普通股收益-調整後加權平均股						95,897,385						98,093,098						98,851,471
普通股股東可獲得的每股收益
基本信息						$	2.16					$	1.60					$	2.01
稀釋						$	2.14					$	1.59					$	2.00

行使價格高於普通股平均市場價格的股票期權和認股權證不包括在計算稀釋後每股淨收益中，因為它們具有反攤薄作用。使用公司普通股的期末價格，有不是2021年12月31日、2020年12月31日或2019年12月31日的反稀釋期權。

截至2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，第一金融獲授權發行10,000,000優先股；然而，不是優先股已發行或已發行。

22. 公允價值披露

公允價值主題中披露的公允價值框架包括一個層次結構，該層次結構側重於對估值技術中使用的投入進行優先排序。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對相同資產的活躍市場報價以外的可觀察到的投入給予較低優先權。

和負債(2級)，以及對不可觀察到的輸入的最低優先級(3級)。在確定資產和負債的公允價值計量時，第一金融希望儘可能利用活躍市場為相同的資產或負債定價，並將此類項目歸類為第一級。當相同的資產和負債不在活躍市場交易時，第一金融查看類似資產和負債的可觀察市場數據，並將此類項目歸類為第二級。某些資產和負債在可觀察市場中交易不活躍，第一金融必須使用替代技術(基於不可觀察的輸入)來確定公允價值，並將此類項目歸類為第三級。公允價值層次結構中的水平基於

在合併財務報表中，第一金融公司在經常性或非經常性基礎上未按公允價值計量的金融工具的估計公允價值如下：

						攜帶						估計公允價值
(千美元)						價值						總計						1級						2級						3級
2021年12月31日
金融資產
現金和短期投資						$	434,842					$	434,842					$	434,842					$	0					$	0
持有至到期的投資證券						98,420						99,898						0						99,898						0
其他投資						102,971						102,971						1,331						92,025						9,615
貸款和租賃						9,156,307						9,172,111						0						0						9,172,111
應計應收利息						44,627						44,627						0						15,170						29,457
金融負債
存款						12,871,954						12,869,567						0						12,869,567						0
短期借款						296,203						296,203						296,203						0						0
長期債務						409,832						411,569						0						411,569						0
應計應付利息						4,498						4,498						0						4,498						0

						攜帶						估計公允價值
(千美元)						價值						總計						1級						2級						3級
2020年12月31日
金融資產
現金和短期投資						$	251,359					$	251,359					$	251,359					$	0					$	0
持有至到期的投資證券						131,687						136,698						0						136,698						0
其他投資						133,198						133,198						837						122,953						9,408
貸款和租賃						9,725,291						9,743,497						0						0						9,743,497
應計應收利息						50,903						50,903						0						13,221						37,682
金融負債
存款						12,232,003						12,238,058						0						12,238,058						0
短期借款						166,594						166,594						166,594						0						0
長期債務						776,202						774,674						0						774,674						0
應計應付利息						6,240						6,240						14						6,226						0

First Financial使用以下方法、假設和估值技術在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量不同的金融資產和負債。

投資證券。歸類為可供出售的投資證券按公允價值經常性記錄。公允價值計量以可用時的市場報價為基礎(第1級)。如果沒有報價的市場價格，公允價值是使用相同或相似投資證券的獨立估值技術來計量的。First Financial從各種來源彙編價格，這些來源可以應用矩陣定價等技術來確定相同或相似投資證券的價值(第2級)。矩陣定價是銀行業廣泛使用的一種估值的數學方法。

投資證券不完全依賴於特定投資證券的報價，而是依賴於該投資證券與其他基準報價投資證券的關係。任何不是基於上述方法進行估值的投資證券都被視為3級。

First Financial利用第三方定價銷售商提供的價值，根據公允價值主題的公允價值等級為投資證券組合定價，並審查定價銷售商使用的定價方法，以確保公允價值的確定與適用的會計指導一致。第一金融公司的定價過程包括一系列質量保證活動，這些活動將價格與最近的市場狀況、歷史價格和其他獨立的定價服務進行比較。此外，本公司定期通過將公允價值與相同或類似證券的其他獨立來源的價格進行比較，來驗證投資組合中的樣本證券的公允價值。First Financial分析不尋常或重大的差異，與定價供應商進行額外的研究，如有必要，根據其發現採取適當的行動。由投資組合經理將質量保證過程的結果合併到定價提供商的選擇中。

持有待售貸款。本公司持有待售的住宅按揭貸款的公允價值是根據活躍市場上類似貸款的報價以經常性基礎確定的，因此被歸類為二級計量。

衍生品。衍生工具的公允價值主要基於報告日期與利率掉期和外匯合約相關的現金流量的淨現值計算，主要使用可觀察到的市場輸入，如利率收益率曲線和貨幣匯率，這代表瞭如果第一金融選擇終止掉期的成本。此外，First Financial利用內部開發的模型對衍生資產和負債的信用風險部分進行估值，並將其記錄為對報告日衍生資產或負債的公允價值的調整。衍生工具在公允價值層次中被歸類為第二級。

抵押品依賴型貸款。按公允價值計入的抵押品依賴型貸款已部分沖銷或獲得信貸損失撥備的特定分配。對於抵押品依賴型貸款，公允價值一般基於房地產評估、企業價值的計算或企業資產(包括設備、庫存和應收賬款)的估值。這些貸款的本金為#美元。28.8百萬美元和$45.32021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬美元，估值津貼為$9.7百萬美元和$13.52021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬。

房地產抵押品的價值是根據獨立的、有執照的第三方評估師進行的評估，採用收益或市場估值方法確定的(第3級)。這些評估可以採用單一的估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售法和收益法。獨立評估師通常在評估過程中進行調整，以調整現有可比銷售和收入數據之間的差異。抵押品隨後根據管理層的歷史知識、自估值時起的市場狀況變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識和知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。抵押品依賴型貸款按季度進行評估，以進行額外的減記，並進行相應的調整。

企業價值被定義為整個基礎業務的歸屬價值。為了確定合適的企業價值範圍，FFB依賴於一套標準化的估值方法，這些方法考慮了未來預計的現金流、基於市場的倍數以及資產價值。估值涉及定量和定性的考慮，以及有關財務和經營特徵差異的專業判斷，以及可能隨時間影響價值的其他因素(第3級)。

企業設備的價值是基於外部評估(如果被認為是重要的)或適用借款人財務報表上的賬面淨值。同樣，存貨和應收賬款抵押品的價值以借款人財務報表餘額或賬齡報告為基礎，視情況而定(第3級)。

抵押品依賴型貸款的公允價值在非經常性基礎上按公允價值計量。任何公允價值調整均計入已發生的期間，作為綜合損益表的信貸損失撥備。

奧利奧。通過貸款止贖獲得的資產按公允價值減去出售成本入賬，物業的公允價值和貸款的賬面價值之間的任何差額被記錄為註銷，以建立新的成本基礎。隨後的價值變動被報告為賬面金額的調整，並記錄在非利息費用中。OREO的賬面價值不會按經常性基礎重新計量至公允價值，但當賬面價值與公允價值減去估計銷售成本後，會進行公允價值調整。公允價值基於最近的房地產評估，至少每年更新一次。該公司將OREO歸類為公允價值等級的第三級。

合併財務報表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下：

						公允價值計量使用																		資產/負債
(千美元)						1級						2級						3級						按公允價值計算
2021年12月31日
資產
可供出售的投資證券						$	34,776					$	4,134,889					$	38,181					$	4,207,846
持有待售貸款						0						29,482						0						29,482
利率衍生品合約						0						92,328						0						92,328
外匯衍生品合約						0						120,768						0						120,768
總計						$	34,776					$	4,377,467					$	38,181					$	4,450,424
負債
利率衍生品合約						$	0					$	92,444					$	0					$	92,444
外匯衍生品合約						0						120,768						0						120,768
總計						$	0					$	213,212					$	0					$	213,212

						公允價值計量使用																		資產/負債
(千美元)						1級						2級						3級						按公允價值計算
2020年12月31日
資產
可供出售的投資證券						$	103					$	3,383,902					$	40,575					$	3,424,580
持有待售貸款						0						41,103						0						41,103
利率衍生品合約						0						185,032						0						185,032
外匯衍生品合約						0						87,615						0						87,615
總計						$	103					$	3,697,652					$	40,575					$	3,738,330
負債
利率衍生品合約						$	0					$	186,124					$	0					$	186,124
外匯衍生品合約						0						87,615						0						87,615
總計						$	0					$	273,739					$	0					$	273,739

下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，使用重大不可觀察到的投入(第3級)以公允價值經常性計量的某些AFS證券的對賬。

(千美元)						2021年12月31日						2020年12月31日
期初餘額						$	40,575					$	9,190
累加(攤銷)						(38)						1
公允價值增加(減少)						44						(17)
採購(結算)						(2,400)						31,401
期末餘額						$	38,181					$	40,575

某些金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量。對這些資產的公允市場價值的調整通常源於公允價值會計的應用或個別資產的減記。下表彙總了在非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債：

						公允價值計量使用
(千美元)						1級						2級						3級
2021年12月31日
資產
抵押品依賴型貸款
商業廣告						$	0					$	0					$	4,449
商業地產						0						0						14,618
奧利奧						0						0						0

						公允價值計量使用
(千美元)						1級						2級						3級
2020年12月31日
資產
抵押品依賴型貸款
商業廣告						$	0					$	0					$	25,367
商業地產						0						0						6,432
奧利奧						0						0						54

公允價值期權。First Financial可能選擇按公允價值逐個工具報告大多數金融工具和某些其他項目，公允價值變動在淨收入中報告。在最初採用後，選擇是在獲得合格的金融資產、金融負債或公司承諾或發生特定的複議事件時做出的。公允價值選擇一經作出，不得撤銷。

該公司選擇了持有待售住宅按揭貸款的公允價值選擇權。這次選舉可以更有效地抵消持有的待售貸款和用於對其進行金融對衝的衍生金融工具的公允價值變化，而不必應用複雜的對衝會計要求。該公司持有待售的住宅按揭貸款的公允價值是根據活躍市場上類似貸款的報價確定的。

於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司持有待售住宅按揭貸款的總公平價值為29.5百萬美元和$41.1分別為百萬美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日，本公司持有待售的住宅按揭貸款的未償還本金餘額合計為#美元。27.2百萬美元和$35.5分別為百萬美元。公允價值總額與選擇了公允價值期權的貸款的本金餘額總額之間的差額為#美元。2.3百萬美元和$5.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

持有待售住宅按揭貸款的估計公允價值變動在公司的綜合收益表中作為出售貸款的淨收益的組成部分報告。截至2021年12月31日止年度，本公司持有待售住宅按揭貸款的公允價值變動為淨虧損#美元3.3百萬美元。截至2020年12月31日止年度，本公司持有待售住宅按揭貸款的公允價值變動為淨收益#美元4.6百萬美元。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報101

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合併財務報表附註

23. 企業合併

2021年12月31日，公司完成了對Summit Funding Group，Inc.及其子公司的收購。Summit是一傢俬人持股的全方位服務設備融資公司，向美國和加拿大的商業企業發起、購買、銷售設備租賃並提供服務。交易完成後，Summit成為世行的子公司，並繼續以Summit Funding Group的身份運營，利用其在設備融資行業的現有品牌認知度。與峯會收購相關的經營業績對2021年合併財務報表無關緊要。

根據購買協議，First Financial同意收購Summit的所有已發行和已發行的股本證券，總代價約為$127.1百萬美元，其中包括$113.5百萬美元現金和美元10.0100萬股First Financial普通股，以及1美元3.6百萬美元的賺取款項。根據購買協議，在收購結束後的五年中，每年都要支付“賺取”的款項，這取決於Summit的運營結果。First Financial與峯會收購相關的費用為#美元2.6在截至2021年12月31日的一年中，

Summit交易採用收購會計方法核算，因此，收購資產、承擔的負債和交換的代價在收購日按估計公允價值記錄，符合FASB ASC主題805，企業合併。收購資產和承擔負債的公允價值計量為#美元。185.8百萬美元和$125.9分別為100萬美元，其中包括$42.3百萬美元的融資租賃和73.9數以百萬計的運營租約。考慮到交易結束的時間，收購會計調整被認為是2021年12月31日的初步調整。隨着獲得與完成日期公允價值相關的更多信息，這些現值計量將在收購截止日期後最多一年內進行優化，計量期將於2022年12月結束。收購Summit產生的商譽為$63.0並反映該業務的高增長潛力，以及預期收購將隨着銀行租賃業務的擴大而帶來額外的收入增長。商譽不能在所得税方面扣除，因為這筆交易是作為免税交換入賬的。詳情見附註9-商譽和其他無形資產。

2019年8月，公司完成了對Bannockburn Global Forex，LLC的收購。根據收購協議，第一金融公司同意收購BGF的所有已發行和未償還的會員權益，總代價約為#美元。114.6百萬美元，其中包括$53.7百萬美元現金和美元60.9第一金融公司百萬股普通股。BGF是一傢俬人持股的資本市場交易公司，專門為少數人持股的企業提供外匯諮詢、對衝分析和交易處理。交易完成後，Bannockburn成為銀行的一個部門，但繼續以Bannockburn Global Forex的身份運營，利用其在外匯行業的現有品牌認知度。

Bannockburn交易採用收購會計方法進行會計核算，因此，收購日的收購資產、承擔的負債和交換的對價均按FASB ASC主題805“企業合併”的估計公允價值記錄。收購資產和承擔負債的公允價值計量為#美元。74.9百萬美元和$18.4於收購完成日期後，當獲得與完成日期公允價值相關的額外資料時，須在最多一年內作出修訂，金額分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。收購的資產和承擔的負債的公允價值被認為是截至2020年8月的最終價值。收購BGF產生的商譽為$57.5這反映了業務的高增長潛力，以及對收購將帶來額外收入增長和多樣化的預期。由於交易被認為是應税交換，商譽在所得税方面是可以扣除的。詳情見附註9-商譽和其他無形資產。

102 First Financial Bancorp2021年年報

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24. 第一金融銀行(First Financial Bancorp)。(僅限母公司)財務信息

資產負債表

						十二月三十一日，
(千美元)						2021						2020
資產
現金						$	49,746					$	172,902
投資證券						1,836						1,388
子公司的附屬票據						7,500						7,500
對子公司的投資
商業銀行						2,447,095						2,346,009
非銀行機構						10,417						9,559
對子公司的總投資						2,457,512						2,355,568
房舍和設備						1,311						1,328
其他資產						77,132						68,812
總資產						$	2,595,037					$	2,607,498
負債
短期借款						$	20,000					$	0
附屬票據						310,864						320,615
應付股息						1,042						674
其他負債						4,189						4,139
總負債						336,095						325,428
股東權益						2,258,942						2,282,070
總負債和股東權益						$	2,595,037					$	2,607,498

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報103

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合併財務報表附註

損益表 和綜合收入

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)						2021						2020						2019
收入
利息收入						$	34					$	27					$	30
非利息收入						663						272						191
來自子公司的股息						202,000						81,725						196,800
總收入						202,697						82,024						197,021
費用
利息支出						15,900						14,172						9,552
薪金和員工福利						9,784						8,004						8,169
專業服務						2,343						1,160						1,040
其他						5,186						5,163						6,599
總費用						33,213						28,499						25,360
子公司未分配淨收益中的所得税前收益和權益						169,484						53,525						171,661
所得税費用(福利)						(7,787)						(6,145)						(5,975)
子公司未分配收益(虧損)中的權益						27,889						96,140						20,439
淨收入						$	205,160					$	155,810					$	198,075
綜合收益						$	156,063					$	191,151					$	254,900

 

  

104 First Financial Bancorp2021年年報

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現金流量表

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)						2021						2020						2019
經營活動
淨收入						$	205,160					$	155,810					$	198,075
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
子公司未分配(收益)虧損權益						(27,889)						(96,140)						(20,439)
折舊及攤銷						859						712						584
基於股票的薪酬費用						9,635						7,678						7,969
股權證券的未實現(收益)虧損						(448)						(272)						(191)
遞延所得税						(224)						(158)						1,255
(減少)增加應付股息						368						(175)						384
(減少)其他負債增加						(751)						(22)						(244)
其他資產減少(增加)						(8,096)						8,907						(6,996)
經營活動提供(用於)的現金淨額						178,614						76,340						180,397
投資活動
對附屬公司的出資						(113,152)						0						0
在企業合併中獲得(支付)的淨現金						0						0						(53,660)
投資證券的出售收益和到期日						0						0						264
購買投資證券						0						0						(500)
投資活動提供的淨現金(用於)						(113,152)						0						(53,896)
融資活動
(減少)短期借款增加						20,000						0						0
長期借款收益						(10,592)						150,000						0
普通股支付的現金股利						(87,316)						(89,691)						(89,097)
購買普通股						(108,077)						(16,686)						(66,218)
行使股票期權的收益，扣除購買的股份後的淨額						64						72						90
其他						(2,697)						(3,002)						(2,285)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(188,618)						40,693						(157,510)
現金淨增(減)						(123,156)						117,033						(31,009)
年初現金						172,902						55,869						86,878
年終現金						$	49,746					$	172,902					$	55,869

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報105

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向股東返還的總回報

下圖將First Financial Bancorp普通股五年累計股東總回報率與納斯達克綜合指數和KBW地區銀行指數成份股公司的總回報率進行了比較。KBW地區銀行指數由總部設在全國各地的50家銀行組成，投資者在將First Financial Bancorp的股票表現與其他類似規模的機構進行比較時經常使用該指數。First Financial Bancorp被納入KBW地區銀行指數。

下表假設2016年12月31日投資於第一金融銀行、納斯達克綜合指數和KBW地區銀行指數的100億美元，並假設股息進行再投資。

五年累計總收益比較

在第一財經銀行中，納斯達克綜合指數

和KBW地區銀行指數

			2016			2017			2018			2019			2020			2021
第一金融銀行(First Financial Bancorp)			100.00			95.05			87.87			97.79			71.49			103.36
納斯達克綜合指數			100.00			129.73			126.08			172.40			250.06			305.60
KBW地區銀行指數			100.00			101.81			84.00			104.05			95.02			129.84

106 First Financial Bancorp2021年年報

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股東信息股東年會股東年會將於2022年5月24日(星期二)上午10點(美國東部夏令時)通過虛擬股東大會舉行。普通股上市第一金融銀行的普通股在納斯達克股票市場(納斯達克)上市，代碼是FBBC。登記和轉讓代理ComputerShare股東服務公司為登記股東擔任First Financial Bancorp普通股的登記和轉讓代理。股東帳户查詢，包括地址或所有權的更改、股票轉讓和更換遺失的證書或股息支票，請直接向ComputerShare股東服務部查詢，地址為：Transfer Agent ComputerShare Shareholder Services P.O.Box 505000 Louisville，KY 40233(40233)368-5948.登記在冊的股東也可以通過互聯網訪問他們的股東帳户記錄，並請求與其股東帳户相關的信息。要註冊在線賬户訪問，請訪問：www.ComputerShare.com/Investors。股息再投資和股票購買計劃持有25股或更多股票的股東有資格參加我們的股息再投資計劃。登記在冊的股東可以選擇讓現金股息自動再投資於額外的普通股，也可以通過支付可選的現金支付來購買額外的普通股。要獲取招股説明書、註冊該計劃或聯繫投資者關係部，請訪問我們網站的投資者關係部，網址為www.banatfirst.com。投資者關係公司和投資者信息，包括新聞稿、網絡廣播、投資者陳述、年度報告、委託書和美國證券交易委員會申報文件，以及有關公司治理實踐的信息，請訪問我們網站的投資者關係欄目，網址為：www.banatfirst.com.股東, 分析師和其他投資專業人士如想了解第一金融銀行的公司和財務信息，請聯繫：第一金融銀行首席財務官詹姆斯·M·安德森(James M.Anderson)第一金融銀行地址：俄亥俄州辛辛那提29樓東五街255號，郵編：45202(513)887-5400電子郵件：InvestorRelationship@Bankatfirst.com美國證券交易委員會(SEC)提交第一金融銀行提交給美國證券交易委員會(SEC)的所有電子報告，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 10-Q季度報告可在我們網站www.banatfirst.com的投資者關係部分免費獲取，或聯繫投資者關係部門。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。

第一金融銀行(First Financial Bancorp)2021年年報107

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