附件10.7

市場價值潛力(MVP)

高管激勵計劃指南

自2022年1月1日起生效

本MVP高管激勵計劃(“MVP計劃”)是根據RLI公司年度激勵薪酬計劃(“計劃”)的條款採用的。除非另有定義，否則大寫術語具有本計劃中賦予此類術語的含義。MVP計劃的目的是激勵高管員工有效利用公司資本，從而最大化股東投資的價值。MVP計劃將參與者薪酬激勵與推動RLI市場價值的因素相結合。本指南不得解釋為僱傭協議。

2.定義

2.1“參與者”是委員會指定的任何行政僱員。

2.2“同業公司”是委員會每年挑選出來作為高級管理人員薪酬和公司業績基準的公司。

2.3除非委員會另有規定，否則“履約期”是一個會計年度。

2.4“投資資本”是指包括留存收益在內的歷史性普通股和優先股投資，減去可供出售的固定到期日投資(2003年9月1日之後)的任何未實現收益或虧損淨額，加上年初經審計的公司財務報表中顯示的外部人士擁有的未償還債務工具。

2.5本計劃將“混合資本成本”定義為權益資本成本和債務資本成本的加權平均值。股權資本的成本是10年期美國國債的平均利率，加上由該公司10年期貝塔指數相對於標準普爾500指數修正的5%的市場風險溢價。10年期美國國庫券的平均利率應計算為計算獎金獎勵的年度中每個季度初的利率的平均值，定義為本季度第一天前最後一個工作日結束時公佈的利率。股權資本成本按比例(按成本或轉換價格將RLI股票的市值與未償還的RLI長期債務進行比較)與未償還長期債務的遠期市場利率混合。如果發行優先股或任何新資本，適當的成本將與現有資本混合。

2.6“要求回報”等於年初投資資本乘以混合資本成本。在高管獎金有資格支付之前，需要提交這份申報單。超過規定回報的金額相當於獎金的MVP。要求的回報將在時間加權的基礎上按季度進行調整，但利率將進行平均。本財年第四季度不作調整。

2.7“商業祕密”是指：在貿易或業務中使用或打算使用的信息；包括或體現在公式、模式、彙編、計算機軟件、繪圖、設備、方法、技術或流程中的信息；在公司的貿易或業務中不為人所知和普遍不為人所知的信息；不能輕易從公開信息中確定或派生出來的信息；以及具有重大經濟價值的信息。

3.獎金計算

3.1出於獎金目的，“實際回報”按第3.11節和第3.12節的定義計算：

3.11公司會計準則期末賬面價值(3.111-3.119年度調整)；

2003年9月1日後可供出售的固定到期日投資扣除税後的未實現損益淨額減去3.111。

3.112加上期末未償還的長期債務工具。

年內以股票發行或發行長期債務工具以外的形式在本公司的額外投資減少3.113，按發行價計算。這包括使用RLI股票或債務進行收購。

3.114，外加任何公司股票回購。

3.115外加任何長期債務本金的支付。

3.116加對所有外部長期債務工具支付的税後應計利息。

年內累積的股東股息加3.117。

3.118加上本年度應計的高管最有價值副總裁獎金。

3.119加上本年度優先股息的税後應計項目。

3.12GAAP賬面期初價值減去公司賬面價值(3.121和3.122調整)

2003年9月1日後可供出售的固定期限投資在期初扣除税後的未實現損益淨額減去3.121。

3.122加上期初未償還的長期債務工具。

3.2 MVP。MVP定義為實際收益減去所需收益。

3.3新參與者。除委員會另有規定外，本財政年度新聘用或任命的參與者的MVP獎應從受僱或任命之日起的次月第一天開始計算，該參與者的績效期限為從參加之日的第一天至本財政年度結束。如果新參與者在第四季度被錄用或任命，則沒有資格參加該計劃。

3.4 MVP獎的計算。在表演期的前90天內，委員會將為每位參與者設立一個MVP百分比獎勵，用於計算參與者的MVP獎勵如下：

3.41初步MVP獎。在表演期結束時，參與者的百分比獎勵乘以該表演期的實際MVP(金額可以是正數也可以是負數)等於參與者在該表演期的初步MVP獎勵。初步的MVP獎將分為兩個部分：(1)20%(20%)將分配給個人目標部分；(2)80%(80%)將分配給財務部分。

3.42 MVP獎。最終的MVP獎計算如下：

3.421個人目標組成部分。委員會將批准CEO的個人目標，並審查所有其他參與者在績效期間的個人目標。在績效期間結束後，委員會將評估首席執行官在個人目標方面的表現，並將給予0至100%的業績評級。委員會將批准首席執行官為其他參與者推薦的各自的業績評級。如果實際MVP為正數，則個人目標部分將乘以成就評級來計算

MVP獎勵的一部分，應按照本合同第3.8節的規定支付。如果一年的實際MVP為負值，則該年度MVP獎的個人目標部分不得計入參與者的MVP獎金銀行，也不得對支付給參與者的個人目標部分的金額進行任何抵銷。

3.422財務部分。委員會每年都會批准一份同行公司名單，以作為高級管理人員薪酬和公司業績的基準。在適用的業績期間，公司在截至第三季度末的五年內實現的賬面價值增長將與同行公司的賬面價值增長進行比較。根據公司賬面價值與同行公司相比的相對增長情況，財務部門將獲得從最低80%到最高125%不等的業績評級，具體如下：

(*相對績效的説明值之間的結果將被內插，以確定成就評級。)

如果本年度MVP為正數，則成就評分將乘以財務部分，以計算MVP獎的該部分。¹如果年度MVP為負值，業績評級也將同樣適用於向參與者的MVP獎金銀行收取的金額，以根據公司業績進行調整²。如此計算的最有價值球員獎的財務部分受委員會第3.5節規定的批准限額條款的約束。

3.423賬面價值增長的計算。RLI的賬面價值相對增長將通過比較其在適用的五年期間的綜合收益的複合年增長率(“CAGR”)與其同行公司的複合年增長率(“CAGR”)來計算。綜合收益中的複合年增長率將根據公開披露的同行公司截至第五年第三季度的五年期間的綜合收益計算。委員會保留對會計變更、重大資本事件或其他情況進行適當調整的酌處權，以確保在同行公司之間進行一致的計算。

3.5委員會批准限額。儘管如上所述，在績效期間，MVP獎的財務部分將貸記(如果是正面的)或計入參與者的MVP獎金銀行(如果是負面的)，但委員會批准的限額應為參與者在計劃年度的工資的300%。(如果是正面的)或(如果是負面的)MVP獎勵的財務部分應受到委員會批准的限制，即參與者在計劃年度的工資的300%。如果MVP獎的財務部分超過工資的300%，董事會的獨立董事可以減少記入參與者MVP獎金銀行賬户但不低於委員會批准限額的MVP獎的這一部分。如果沒有達到要求的回報，任何低於要求回報的金額都將按相同的費率計入參與者的MVP獎金銀行賬户，但除非獨立董事批准了一項計劃，否則銀行賬户的減幅不得超過參與者工資的300%。

更大的減幅；但是，最大減幅不得超過如果不是300%的限制，從參與者的銀行賬户中收取的金額。

3.6貸記或計入MVP獎金銀行。每位參賽者的MVP獎的財務部分將在績效期滿後的下一個獎金支付日貸記(如果是正數)或計入(如果是負數)參賽者的MVP獎金銀行。財務部分的計入或收費應取決於委員會的認證，即MVP業績目標和MVP計劃的任何其他重要條款都已實現，委員會對每位參與者的MVP獎的批准，必要時獨立董事根據第3.5段的批准，以及公司年度審計的完成。

3.7 MVP獎金銀行利息。在本年度繳款前，本公司將於每年12月31日就任何未支付的正獎金銀行餘額，向拖欠的銀行支付一次利息，支付給每位參與者的最有價值獎金銀行(MVP Bonus Bank)。適用的利率將是本財年開始時生效的三年期美國政府國庫券利率，定義為本財年第一天前最後一個營業日結束時公佈的利率。

3.8 MVP支出。MVP獎的個人目標部分和任何正獎金銀行餘額的33%(根據第3.6和3.7段的要求進行調整)將在績效期間後一個獎金支付日支付給參與者。支付MVP獎的個人目標部分和任何正獎金銀行餘額的33%將取決於委員會對MVP績效目標和MVP的任何其他重要條款的滿足、委員會對每位參與者MVP獎的批准，以及公司年度審計的完成。根據RLI公司高管延期補償計劃的條款，參與者可以選擇延期支付未來一段時間內到期的任何金額。參與者MVP獎金銀行的正或負餘額在MVP支付後將結轉到下一年。參賽者將不會被要求向本公司報銷負餘額。

3.9終止僱傭時支付MVP獎金銀行餘額。當符合退休定義的參與者終止僱傭時，如果參與者的MVP獎金銀行餘額為正，將支付給參與者，但受以下限制：

3.91被終止的參與者的MVP獎金銀行賬户餘額將在終止發生的季度之前和期間的季度末計算。公司有權選擇支付計算出的金額中的較低者。在此之前，參與者的獎金銀行賬户餘額將面臨負MVP費用的風險。

如參加者的終止僱傭年齡在65歲或以上，我們會在參加者終止僱傭後的第七個月的第一天發放一筆過款項。如參加者的終止僱傭年齡在65歲之前，餘款將按季支付，由參加者終止僱傭後的下一個季度開始支付，作為年金支付至65歲，以終止僱傭當日的5年期國庫券利率計算。儘管有上述規定，如果參與者是指定的僱員，所有在參與者終止僱傭後6個月內到期的分期付款應推遲到參與者終止僱傭後的第七個月的第一天。所有付款均受以下限制：

3.911未經公司行政資源委員會事先書面批准，參保人不得從事任何與保險業直接或間接相關的工作。

3.912在付款期間，參與者必須與公司合作，不得以任何方式直接或間接泄露或使用公司專有信息，例如但不限於客户名單、軟件或公司程序，無論是否為了個人利益。參賽者不得泄露任何公司商業祕密。

3.913參賽者同意就任何影響本公司的法庭事宜提供證詞和作證，不收取任何費用。公司將自付交通費、伙食費和住宿費。

3.914參賽者不得直接或間接邀請公司員工為其他公司工作。此外，參賽者不得直接或間接招募在參賽者終止僱傭之日前六個月內受僱於本公司的任何人員。

3.915參賽者不得為向本公司招攬業務而聯繫本公司的任何生產商。

3.10沒收MVP獎金銀行餘額。一旦因退休、死亡或殘疾以外的任何原因終止僱傭，參與者將沒收所有未支付的MVP獎金銀行餘額。任何例外情況都需要委員會的批准。

4.計劃的修改和終止

委員會可隨時終止、修改或修改本計劃。任何變更不得對每個參與者當時已有的賺取獎金銀行造成不利影響。儘管有上述規定，本公司保留權利要求參與者在法律要求的範圍內，根據任何適用的交易所上市標準或本公司採取的旨在履行任何適用的交易所上市標準下的任何法律義務或義務的任何適用政策，要求參與者沒收或返還根據本計劃獎勵收到的任何現金或股票。