2021年第四季度收益電話會議-首席執行官埃裏克·阿斯穆森-首席財務官2022年2月18日

重要信息2前瞻性陳述本陳述包含與未來事件和預期有關的陳述，因此構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性表述包括“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“意志”、“將“或其他意思相近的詞。除歷史事實的陳述外，所有反映Arconic對未來的預期、假設、預測、信念或意見的陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關地面運輸、航空航天、建築和建築、工業、包裝和其他終端市場的狀況、 或趨勢或發展的陳述；Arconic未來的財務業績、經營業績、營運資本、現金流、流動性和 財務狀況；成本節約和重組計劃；Arconic的戰略、前景、業務和財務前景；股票回購；與養老金和其他退休後福利計劃相關的成本；預計的現金流 流量；潛在的法律責任；通脹價格壓力的影響；新冠肺炎疫情的影響；以及我們終端市場從新冠肺炎大流行中潛在復甦的時間和水平。這些陳述反映了 基於Arconic對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的看法的信念和假設, 以及Arconic認為在這種情況下合適的其他因素。前瞻性陳述 不是對未來業績的保證，由於各種風險、不確定性和環境變化，實際結果可能與這些前瞻性陳述所表示的大不相同，其中許多風險、不確定性和環境變化不在Arconic的控制範圍之內。此類風險和不確定性包括但不限於：(A)新冠肺炎大流行對我們的業務以及我們的客户和供應商的業務的持續時間和影響的持續不確定性，包括 勞動力短缺和檢疫率上升；(B)全球經濟和金融市場狀況的普遍惡化；(C)我們服務的終端市場的不利變化；(D)無法實現收入增長、產生現金、節省成本、管理遺留債務帶來的好處、盈利能力和利潤率提高、財務紀律或加強預期或目標的競爭力和運營；(E)貼現率或養老金資產投資回報的不利變化；(F)來自新產品供應、顛覆性技術、行業整合或其他發展的競爭；(D)無法實現預期或目標的收入增長、現金 生成、成本節約、管理遺留債務的好處、盈利能力和利潤率的提高、財務紀律或加強競爭力和運營；(E)貼現率或養老金資產投資回報的不利變化；(G)重要客户的流失或客户業務的不利變化或 財務狀況；(H)製造困難或其他影響產品性能的問題, (I)原材料價格波動和通脹壓力對我們生產成本的影響；(J)主要供應商的業務或財務狀況大幅下滑或其他供應鏈中斷；(K)對我們知識產權的挑戰或侵犯；(L)無法成功實施我們重新進入美國包裝市場或實現其他戰略舉措或項目的預期效益；(M)無法識別或成功應對我們終端市場不斷變化的趨勢；(N)潛在的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響；(O)與我們的全球業務相關的地緣政治、經濟和監管風險，包括遵守美國和外國貿易和税法、制裁、禁運和其他 法規，以及當前涉及俄羅斯和烏克蘭的局勢可能導致美國和俄羅斯之間的緊張局勢加劇；(P)意外事件的結果，包括法律訴訟、政府或 監管調查、環境補救和合規事項；(Q)當局對我們俄羅斯薩馬拉工廠的運營施加的限制；以及(R)Arconic截至2021年12月31日的10-K表格和其他提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中概述的其他風險因素。上面列出的因素不是詳盡的，也不一定是按重要性排序的。市場預測受制於上述和本演示文稿中討論的風險 ，以及市場中的其他風險。本演示文稿中的陳述是截至本演示文稿日期所作的陳述, 即使後來由Arconic在其網站或其他網站上提供。除非適用法律要求，否則Arconic 不打算也不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是針對新信息、未來事件還是其他情況。

重要信息(續)3非公認會計準則財務衡量本演示文稿中包含的部分信息源自Arconic的綜合財務信息，但未在Arconic根據美國公認會計原則編制的財務報表中列示。 根據美國證券交易委員會規則，其中某些財務計量被視為“非公認會計準則”。這些非GAAP財務指標是對我們GAAP披露的補充，不應被視為根據GAAP確定的任何業績指標或財務狀況的替代指標，投資者在評估Arconic的業績或財務狀況時，應考慮根據GAAP報告的Arconic業績和財務狀況以及所有其他相關信息。非GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性，投資者不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為GAAP報告的結果或財務狀況分析的替代品。Arconic提出的非GAAP財務指標可能無法與其他公司提出的非GAAP財務指標相比。可在本演示文稿的附錄中找到對最直接可比的GAAP財務衡量標準和管理層使用 非GAAP財務衡量標準的理由的對賬。Arconic沒有提供任何前瞻性非GAAP財務指標的對賬，例如調整後的EBITDA、自由現金流和調整後的自由現金流, 由於非GAAP衡量標準中排除的費用和其他組成部分(例如金屬價格滯後、外匯走勢、出售資產的損益、税收和任何未來重組或減值費用)的可變性和複雜性，無法在沒有不合理努力的情況下進行此類對賬。 因此無法使用最直接可比的GAAP財務衡量標準 。這些對賬項目是對GAAP衡量標準中已包含的固有可變性 的補充，這些可變性包括但不限於價格/組合和數量。Arconic認為，這樣的對賬將意味着一定程度的精確度，這將使投資者感到困惑或誤導。

2021年，由於市場復甦和強勁的執行銷售額達到75億美元，利潤增長受到增長、商業勝利和負債減少的推動，同比增長32%(有機增長13%)，淨虧損3.97億美元，合每股3.65美元，而2020年淨虧損1.09億美元，合每股1.00美元。2021年全年包括與美國養老金義務部分年化相關的税後 非現金養老金結算費用4.23億美元和商譽減值6500萬美元調整後EBITDA 7.12億美元，關鍵市場的商業勝利同比增長15% 為航空航天銷售額超過20億美元的未來設定了方向獲得長期合同簽署了2022-2024年北美包裝銷售額約15億美元的簽署協議捕獲了23個汽車項目的內容，包括最後一英里的交付電動汽車 股票回購和資產負債表降低風險中顯示的資本紀律在兩年3億美元的前8個月使用約1.61億美元回購了近500萬股票宣佈有機增長 投資會計環境淨負債減少約7億美元，年度現金債務減少約2.5億美元，4非GAAP財務計量對賬見附錄。調整後EBITDA2020-2021年調整後EBITDA同比改善近1億美元總負債減少約20億美元或淨額約7億美元+15%調整後EBITDA2020-2021年(百萬美元)

2021年第四季度業績顯示市場實力和運營靈活性有機增長和盈利 銷售額為21億美元，同比增長46%(有機增長19%)，較上一季度淨虧損3800萬美元或每股0.36美元增長13%，而2020年第四季度淨虧損6400萬美元，或每股0.59美元。2021年第四季度包括6500萬美元的税後非現金商譽減值費用調整後的EBITDA為1.75億美元，同比增長16%，比上一季度增長2%.Handicap 由於一系列因素，市場需求強勁，生產業績受到與新冠肺炎變種相關的人員問題的影響，以及由於持續的半導體短缺導致汽車疲軟行業積壓減少了約50%，並受到田納西州一場設備火災的影響，這場火災將收入推高 至2022年繼續控制分配中的通脹通過漲價和生產率措施降低運費預計未來幾年所有終端市場的需求都將以GDP的倍數增長資產負債表實力支持資本配置機會，在2021年第四季度以約5500萬美元回購了約180萬股票，流動性狀況隨着2月5日基於資產的貸款工具規模的擴大而改善請參見附錄中的非GAAP財務衡量 對賬。

2021年第四季度，所有五個市場的地面運輸銷售都實現了有機增長儘管半導體持續短缺，但商業運輸和汽車運輸仍在增長工業產品和其他產品由於經濟增長和有利的貿易活動，全球需求和定價依然強勁建築和建築價格上漲抵消了非住宅市場包裝需求略有下降的影響全球包裝需求隨着全球產能的增長而繼續增長北美罐頭業務的穩步增長航空航天領域的改善 繼續大幅改善管理層認為，這一措施對投資者有意義，因為它在可比基礎上列報了由於鋁價、資產剝離和外幣波動的影響而呈現的所有期間的收入 與上年同期相比。有關非GAAP財務計量對賬，請參閲附錄。6最終市場收入同比 變化有機收入同比變化收入連續變化46%12%13%工業產品和其他42%17%16%建築和 建築19%9%2%包裝97%54%22%航空航天36%19%11%2021年第四季度有機收入1按終端市場劃分

2021年第四季度財務亮點銷售額21億美元，同比增長46%，同比增長13%， 有機同比增長19%淨虧損3800萬美元，或每股0.36美元，而2020年第四季度淨虧損6400萬美元，或每股0.59美元。2021年第四季度包括税後非現金商譽減值費用6500萬美元，調整後EBITDA為1.75億美元，同比增長16%，比上一季度增長2%運營提供的現金為9600萬美元，資本支出為6100萬美元，根據分拆財務報表，調整後EBITDA 2020-2021年第四季度(M)7的自由現金流為3500萬美元。有關非GAAP財務衡量標準，請參閲附錄。1.

最新的新冠肺炎變體將勞動力壓力延長至2018年第四季度，而公司員工人數在過去兩個季度有所改善 ，新冠肺炎奧密克戎變體提高了員工隔離水平，與2020年後期的前一個峯值相當。檢疫率的飆升導致生產線上的人員達到滿員水平。疫苗 激勵計劃於2021年第四季度推出，隨着招聘的繼續和退出的減少，2021年第四季度新增員工人數環比增加了27%.在合同到期之前主動啟動了與美國鋼鐵工人聯合會的對話全球 員工被隔離的趨勢自大流行隔離數字僅在秋季開始下降以來，全球被隔離的員工人數才開始下降這導致持續的人員配備問題在2021年第四季度增加了681名新員工 加大了招聘力度，推動了員工人數增長(員工淨增加)

2021年第四季度收入和調整後EBITDA：同比增長調整後收入 EBITDA$M同比%$M%2020 Q2020$1,462$151價格49 3%49 33%數量/組合229 16%43 28%扣除通脹後節省--(35)(23%)上一年臨時成本 行動--(18)(12%)鋁價39627%(15)(10%)外匯/其他2-4Q2021$2,13846%$17516%9反映不通過鋁價的BCS細分市場，但通過增加固定 價格合同來抵消金屬成本。有關非GAAP財務計量對賬，請參閲附錄。1.

2021年第四季度部門業績收入部門調整後的EBITDA驅動因素(美元)4Q20 4Q21 4Q20價格數量/組合節餘扣除通脹前一年臨時成本行動其他/鋁4Q21軋製產品$1,141$1,790$139 25 44(35)(11)-162 所有終端市場的同比增長和價格收益超過了通脹和2020年臨時成本行動的負面影響更改57%24%有機17%建築和建築系統$236 $261$30 23(1)(1)(3)(15)$33價格上漲抵消了銷量下降的影響，通貨膨脹，和2020臨時成本活動其他反映未通過價格傳遞但通過價格抵消的鋁價上漲 增加同比變化11%7%有機10%擠壓$85$87($4)1-(3)(3)-(9美元)通脹和2020臨時成本活動的負面影響同比變化2%(12%) 有機(125%)10非GAAP財務計量對賬見附錄。

鋁價上漲和製造挑戰對淨營運資本構成壓力截至：2020年12月31日2021年9月30日(百萬美元)客户應收賬款和其他應收賬款$759$1,074$1,148存貨1,043 1,525 1,630應付賬款，貿易1,106 1,489 1,718淨營運 資本$696$1,110$1,060(美元/噸)LME鋁價(現金)$1,978$2,830和運營 變化推動營運資金壓力年終庫存比預期增加約6,000萬美元，原因是：汽車拉力下降和轉向工業推動兩個市場的庫存增加包裝加速提升 生產軋鋼設施短暫起火，暫時中斷生產整個2021年鋁價每噸上漲約1,200美元，導致約2.5億美元的營運資金壓力2020年$2,301 3Q21年末$3,619 LME+Midwest 溢價(Midwest $2,3013Q21年末$3,619 LME+中西部 溢價 年全年鋁價每噸上漲約1,200美元，造成約2.5億美元的營運資金壓力2020年$2,301 3Q21年末$3,619

軋製產品部門在2021年恢復了增長軌道12軋製產品部門在大流行影響2020年後，在2021年恢復了調整後的EBITDA增長，已經從大流行前的水平上升，除航空航天外，所有市場的銷量都在2021年增長，預計2022年所有市場的有機收入都將增加，主要是包裝和航空航天銷量，調整後的EBITDA增長預計將在2022年及以後繼續下去，包裝的增加以及對蘭開斯特熱軋廠和達文波特鑄造坑軋製產品部門的資本投資將繼續增長。 包裝和航空航天銷量和調整後的EBITDA增長預計將在2022年及以後隨着包裝的增加和對蘭開斯特熱軋廠和達文波特鑄造坑軋製品部門的資本投資而繼續增長

汽車產量繼續超過汽車產量13汽車銷量增長與北美相比 美國輕型汽車產量1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 2021 Arconic汽車銷量1同比+10%+110%-10%+18%+18%北美汽車產量同比-4%+131%-27%-15%0%北美滾動產品汽車銷量(KMT)。Wards Intelligence。北美平臺生產。整個行業的輕量化和鋁密集型皮卡和SUV的強勢地位推動了表現優異，這些皮卡和SUV的增長速度快於 市場北美輕型汽車產量(M Vehicles)1

2021年23個汽車或輕型商業項目的捕獲內容14與電動汽車相關的收入 預計2022年全球電動汽車收入將同比增長近一倍，達到2.5億美元以上GMC悍馬EV皮卡GM BrightDrop電動送貨麪包車取決於時間，2021年內容獲獎有助於從2022年下半年或 2022年開始生產福特野馬Wagoneer豐田Tacoma 8輛皮卡7輛全電動汽車9輛SUV/跨界車2輛電動最後一英里送貨車

創紀錄的國內產量推動活躍的市場狀況15在經濟復甦和鋁份額增長的推動下，北美的板材和板材產品出貨量已超過大流行前的水平，2019年美國和加拿大生產商鋁協會、美國和加拿大生產商發貨量 2022年1月13日的板材和板材出貨量創下歷史新高。CRU Group，鋁產品監測公司，2022年1月。報告範圍的中點。所有轉換費是指自交貨當月起在現貨基礎上購買的材料。Arconic轉換收入的同比收益因合同與現貨銷售以及合金金屬成本附加費的實施時間不同而不同。美國+加拿大2018-2021年鋁板和鋼板總出貨量(B磅)1 5052合金轉換費2020第一季度- 2021第四季度(美元/磅)2+58%鎂附加費影響+11%

包裝市場實力推動全球罐頭片需求16美國包裝業國內罐頭片和罐頭短缺 2021年，截至11月，美國進口罐頭超過130億罐，2021年到11月進口了超過4.4億磅的罐板 Six罐頭製造商宣佈，未來3-5年內將在美國安裝至少30條新的罐頭生產線。這些新增的罐頭生產線代表着未來四年北美罐板市場需求增加了約12億磅罐板市場需求1(B磅)港口鋁，美國鋁軋產品俄鋁計劃大幅增長俄羅斯飲料 可以需求，2021年12月3日。+5%的CAGR罐頭製造能力預計從2021年到2025年將至少增加50%。哈薩克斯坦也安裝了新的產能，預計還會在其他鄰國 進行進一步投資

地面運輸預計有機收入同比增長約10%-15%，因為汽車消費和商業運輸需求依然強勁，新內容贏得增長汽車OEM預計2022年全年半導體供應將有所改善，其他工業產品和其他有機收入預計同比增長約5%-10% 在強勁的全球市場和貿易行動推動的定價改善的支持下，受北美工業迴歸汽車的影響，各地區的國內供應偏好年復一年受到北美建築 和建築的影響儘管全球非住宅市場的供應鏈挑戰持續存在，但預計有機收入同比增長約5%-10%包裝有機收入預計同比增長約40%-45%，因為北美的產量到2022年上半年將逐步增長 紙面需求繼續保持強勁，世界各地的產能也會在消費者偏好的推動下增長鋁包裝航空航天的可回收性隨着航空航天OEM建造率的提高，到2022年，所有終端市場的有機收入預計將增長25%-35%，預計2022年所有終端市場的有機收入都將增長2022年有機收入同比軌跡2022年展望17

EBITDA增長和較低的現金義務推動價值主張18與2019年調整後的EBITDA相比。 與2019年12月31日的利用率水平相比。在24%的税收影響後淨負債不足。包括與10億美元年化交易相關的2.5億美元的美國養老金資金。息税折舊攤銷前利潤增長1商機運行率預期為6億磅潛在產能2永久成本產出生產力指標約3億美元潛在軋製能力(包括北美包裝)將在2022年第二季度末全面提升7000萬-8000萬美元生產率措施完成勞動力中斷和投入成本 通過定價行動積極應對通脹問題2022年下半年已步入正軌約7500萬美元增加了蘭開斯特和達文波特工廠的熱軋、鑄造和回收能力目前和環境支出(百萬美元)3.32億美元減少背景有紀律的資本分配降低了資產負債表的風險， 從2022年開始在自由現金流產生方面產生階段性變化(B美元)4/1/2020 12/31/2021%變化總養老金和OPEB負債$5.2$3.3(37%)税後養老金和OPEB淨額 負債3$1.5$0.9(40%)階段1階段2 4分離以來資產負債表降低風險

可持續發展是整個Arconic價值鏈的一個因素19個軋製產品細分市場廢品利用率 和採購+9%比大流行前增加了9%2021年，外部來源的廢料比大流行前增加了9%，而同期軋製產品的產量增加了1%，恢復到高度可回收和廢料密集型的水平 北美的鋁包裝消費和商用電動汽車投入產出的含量不斷增長

2022年展望和主要主題20(百萬美元)更新驅動因素收入1所有五個終端市場的收入增長9,900-10,300美元調整後EBITDA2調整後的EBITDA2 800-850美元數量增長，價格，和生產力衡量自由現金流2,300-250美元減少遺留債務和盈利能力可持續的兩位數收益增長在北美包裝市場獲得改善的份額改善地面運輸和航空航天未來投資蘭開斯特和達文波特的高回報產能和成本降低投資推動下一階段調整後的EBITDA 改善自由現金流遺留債務在2022年減少約2.5億美元現有股票回購剩餘約1.4億美元Arconic沒有提供任何前瞻性非GAAP財務指標的對賬，如經調整的EBITDA及自由現金流，則不適用於最直接可比較的GAAP財務計量，因為由於非GAAP計量所排除的費用及其他組成部分(例如金屬價格滯後、外匯變動、收益或虧損對出售資產的影響、税項及任何未來重組或減值費用)的變異性和複雜性，若不作出不合理的努力， 則無法進行此類對賬。(br}=這些對賬項目是對GAAP衡量標準中已包含的固有可變性的補充，這些可變性包括但不限於價格/組合 和數量。Arconic認為，這樣的對賬將意味着一定程度的精確度，這將使投資者感到困惑或誤導。調整後EBITDA(百萬美元)$850+12%-19%+15%

附錄

22(百萬美元)截至12月31日，9月30日，12月31日，2021 2021 2020 部門調整後EBITDA總額(1)$186$182$165未分配金額：公司費用(2)(7)(7)(9)基於股票的薪酬費用(7)(8)(5)金屬價格滯後(3)11(21)3為 折舊和攤銷撥備(67)(61(60)商譽減值(4)(65)--重組和其他費用(5)(12)(14)(127)其他(6)(17)(3)(13)營業收入(虧損)22 68(46)利息 費用(26)(26)(21)其他費用，所得税淨收益(15)(15)(1)(撥備)所得税收益(19)(11)4可歸因於非控制性利息的淨收入-Arconic公司的合併淨(虧損)收入$(38)$16$(64)Arconic可報告部門的損益衡量標準為部門調整EBITDA(扣除利息、税項、折舊前的收益，和 攤銷)。該公司將分部調整後的EBITDA計算為總銷售額(第三方和分部間)減去(I)銷售成本，(Ii)銷售、一般行政和其他費用，以及(Iii)研發費用 加上基於股票的薪酬費用和金屬價格滯後(見腳註3)。Arconic的部門調整後EBITDA可能無法與其他公司可報告部門的類似名稱衡量標準相比較。部門調整後EBITDA總額是公司三個可報告部門(軋製產品、建築和建築系統)各自部門調整後EBITDA的總和, 和擠出物。此金額僅用於將 分段調整後的EBITDA與公司的綜合淨(虧損)收入進行核對。公司費用由運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用組成。金屬價格 滯後表示確認銷售中的鋁價與實現銷售成本中包含的鋁價之間的時間差對財務的影響。此次調整旨在消除金屬價格波動的影響 ，這種影響的計算考慮了適用的金屬對衝交易。在截至2021年12月31日的季度裏，Arconic完成了對其三個 報告部門(軋製產品、建築和建築系統以及擠壓)減值商譽的年度審查。審查結果表明，擠出物報告單位商譽的賬面價值已完全減值。因此，在截至2021年12月31日的季度中，公司確認了65美元的減值費用。這一減值主要是由一系列基於市場的因素共同推動的，包括航空航天市場改善的延遲和顯著的成本通脹，導致 利潤率增長越來越有限。在年度審查之前，公司在2021年期間沒有發現任何觸發事件。在截至2021年12月31日和2021年9月30日的季度中，重組和其他費用 分別包括11美元和5美元, 由於某些計劃參與者選擇一次性支付福利，該公司的部分美國固定收益養老金計劃義務得到了解決。在截至2020年12月31日的季度中，重組和其他費用包括與公司美國固定收益養老金計劃義務的一部分年化相關的140美元和解費用，以及與2018年10月出售德克薩斯州德克薩斯州軋鋼廠相關的或有對價 收到的25美元福利。其他包括影響銷售和銷售商品成本的某些項目、一般行政費用以及公司合併業務報表中未包括在分部調整後EBITS中的其他費用 包括被描述為“其他特殊項目”的項目(見本附錄其他地方的“公司調整後EBITDA總額對賬”腳註5)。

23(百萬美元)截至2021年12月31日的季度 2021年6月30日2020年9月30日2020年9月30日2020年6月30日2020年3月31日(1)2021年12月31日2020(1)Arconic Corporation應佔淨(虧損)收入$(38)$16$(427)$52$ (64)$5$(96)$46$(397)$(109)新增：可歸因於非控股權益的淨收入-收入撥備(收益) 税項19 11(108)16(4)10(32)27(62)1其他開支淨額15 15 22 1 27 16 26 67 70利息支出26 26 25 23 21 22 40 35 100 118重組和其他費用(2)12 14 597 1127 3 77(19)624 188商譽減值(3)658 5 2 5 6 5 7 22 23金屬價格滯後(4)(11)21 11(5)(3)16 10 4 16 27其他特殊項目(5)13(1)7 5 8 13 11 18 24 50調整後EBITDA$175$171$187$179$151$165$99$204$712$ 619銷售額$2，138美元1,890美元1,801美元1,675美元1,462美元1,415美元，187美元1,611美元7,504美元5,675調整後的EBITDA利潤率8.2%9.0%10.4%10.7%10.3%11.7%8.3%12.7%9.5%10.9%Arconic對調整後EBITDA的定義 調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊前的收益, 折舊和攤銷)是淨利潤加上以下項目的回扣：折舊和攤銷準備金；基於股票的補償；金屬價格滯後(見腳註4)； 和其他特殊項目。淨利潤相當於銷售額減去下列項目：銷售成本；銷售、一般行政費用和其他費用；研發費用；以及折舊和攤銷準備。 特殊項目包括重組和其他費用、離散所得税項目和管理層認為合適的其他項目。不能保證未來不會出現額外的特殊項目。調整後的 EBITDA是非GAAP財務指標。管理層認為，這一措施對投資者有意義，因為調整後的EBITDA提供了有關Arconic的經營業績和公司履行其財務義務的能力的額外信息。 提交的調整後EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。在2020年4月1日之前，Arconic的財務報表是在剝離的基礎上編制的，因為公司的基礎 業務之前已合併為Arconic前母公司財務報表的一部分。因此，本公司截至2020年3月31日的季度的經營業績就是在此基礎上編制的。Arconic的 分拆財務報表不一定表明公司在參考期內是一家獨立公司的綜合經營結果。見(I)本公司Form 10註冊報表附件99.1(提交日期：2020年2月7日)各 中包含的合併財務報表, (Ii)本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(於2020年3月30日提交)，及(Iii)本公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告(於2020年5月18日提交)，以獲取更多信息。公司調整後EBITDA合計對賬

在截至2021年12月31日的一年中，重組和其他費用包括與 由於購買團體年金合同(549-2Q21美元)以及某些計劃參與者選擇獲得一次性福利支付 (11-4Q21美元、5-3Q21美元、19-2Q21美元)而結算公司部分美國固定收益養老金計劃義務有關的584美元。在截至2020年12月31日的一年中，重組和其他費用包括198美元的和解費用，與公司在美國(140-4Q20美元)和英國(3-3Q20美元，55-2Q20美元) 的部分固定福利養老金計劃義務的年化有關，以及與2018年10月出售德克薩斯州(德克薩斯州)滾動磨坊相關的或有對價的25美元福利(4Q20)。在截至2021年12月31日的季度，Arconic完成了對其三個報告部門的減值商譽的年度 審查：軋製產品、建築和建築系統以及擠壓件。這次審查的結果表明，擠出物報告部門的商譽的賬面價值已經完全減值。因此，在截至2021年12月31日的季度，該公司確認了65美元的減值費用。這種減損主要是由一系列基於市場的因素共同推動的，包括航空航天市場改善的延遲 和顯著的成本膨脹, 導致利潤率增長越來越有限。在年度審查之前，本公司在2021年期間未發現任何觸發事件。金屬價格滯後是指確認銷售中包含的鋁價格與實現包含在銷售商品成本中的鋁購買價格之間的時間差對財務造成的影響 。此次調整旨在消除金屬價格波動 的影響，這種影響的計算考慮了適用的金屬對衝交易。其他特殊項目包括：·在截至2021年12月31日的季度，與幾個法律事務相關的成本，包括格倫費爾 塔樓(4美元)和其他(2美元)，與田納西州軋鋼廠設備火災和重新包裝有關的成本(5美元)，以及其他項目(2美元)；·在截至2021年9月30日的季度，部分沖銷了之前建立的儲備 ，涉及Grasse River環境修復事項(11美元)、與幾個法律事項相關的費用(7美元)和其他項目(3美元)；·在截至2021年6月30日的季度，減記與錢德勒(亞利桑那州)擠壓設施剩餘 業務和印第安納州拉斐特(印第安納州)拉斐特賭場業務閒置有關的庫存減記·在截至2021年3月31日的季度，與幾個法律事項相關的費用，包括格倫費爾大廈(4美元)和其他(1美元)；·在截至2020年12月31日的季度，與幾個法律事項相關的費用(5美元)和其他項目(3美元)；·在截至2020年9月30日的季度，與幾個法律事項相關的費用，包括格倫費爾大廈(4美元)和其他(2美元), 與錢德勒(亞利桑那州)擠壓設施賭場業務閒置有關的庫存減記(5美元)和其他項目(2美元)；·在截至2020年6月30日的季度，與幾個法律事項有關的費用，包括客户和解(5美元)、格倫費爾大廈(3美元)和其他(3美元)；以及·截至2020年3月31日的季度，Arconic Corporation前母公司 與2020年4月1日Arconic Inc.分離為兩家獨立上市公司相關的成本分攤。24公司調整後EBITDA合計對賬(續)

25調整後的EBITDA調整後的自由現金流橋樑(M美元)截至2021年12月31日的季度 2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年9月30日2020年6月30日，2020年調整後EBITDA(1)$175$171$187$179$151$165$99營運資本變化 資本(2)11(126)(51)(230)130 185 1現金支付用於：環境整治(40)(23)(4)(17)(28)(33)(4)養老金繳費(3)(2)(3)(252)(201)(227)-(12)其他退休後福利(10)(9)(10)(10)(14)(14)(13)重組行動(4)(2)(4)(5)(9)(5)(9)利息(22)(28)(22)(18)(21)(19)(5)所得税(10)(4)(6)(6)(11)(3)(7)資本 支出(61)(51)(44)(28)(37)(39)(29)其他(2)(18)(5)14 17(36)(12)自由現金流(4)$35$(93)$(211)$(322)$(49)$201$9環境 補救40 23 4 17 28 33 4養老金福利(5)4 5 254 203 229 2 14其他退休後福利10 9 10 10 14 14調整後自由現金流(6)$89$(56)$57$(92)$222$250$40調整後EBITDA是 非GAAP財務衡量標準。有關(I)Arconic對調整後EBITDA的定義，(Ii)管理層提出這一非GAAP衡量標準的理由，以及 (Iii)這一非GAAP衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬，見本附錄其他部分提出的公司調整後EBITDA總額。Arconic對營運資金的定義是應收賬款加上存貨減去應付賬款、貿易。, 本公司為其兩個出資的美國固定收益養老金計劃共出資200美元，包括2021年估計的最低所需資金183美元和額外的17美元。2021年4月，本公司向其兩個出資的美國固定收益養老金計劃共出資250美元，以維持未根據集團年金合同轉移的剩餘計劃義務的資金水平。Arconic對自由現金流的定義是運營現金減去資本支出。自由現金流是 非GAAP財務指標。管理層認為，這一措施對投資者有意義，因為管理層在考慮資本支出後審查運營產生的現金流，資本支出既是維持和擴大公司資產基礎所必需的，也是預計未來運營產生的現金流。需要注意的是，自由現金流並不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為其他 非可自由支配支出，如強制性償債要求, 不會從措施中扣除。2021年第四季度：運營現金96美元減去資本支出61美元=自由現金流35美元2021年第三季度：運營現金使用(42美元)減去資本支出51美元=自由現金流(93)2021年第二季度：運營現金(167美元)減去資本支出44美元=自由現金流(211)2021年第一季度：運營現金(294美元)減去資本支出 28美元=自由現金流(3用於運營減去資本支出37美元=自由現金流為(49)美元2020第三季度：運營提供的現金減去資本支出240美元=自由現金流2012Q 2020： 運營提供的現金減去資本支出29美元=9美元的自由現金流養老金福利包括對有資金的固定福利計劃的貢獻和對無資金定義福利計劃參與者的福利支付 調整後的自由現金流量是非GAAP財務衡量標準。管理層認為，這一衡量標準對投資者有意義，因為調整後的自由現金流排除了與遺留債務相關的付款 ，提供了公司現金業績的增量視圖。

按最終市場對有機收入進行對賬26有機收入是一項非GAAP財務衡量標準。 管理層認為這一衡量標準對投資者很有意義，因為它在可比基礎上列報了由於鋁價變化和外匯波動與上年同期相比的影響而呈現的所有期間的收入。 ($M)地面建築和工業及第四季度交通建設航空航天包裝其他總收入$545$280$132$202$303$1,462 4Q21收入$797$333$180 $397$431$2,138減少：鋁價影響187 29 22 84 74 396外幣影響2(2)1 1 1 3有機收入$608$306$157$312$356$1,739($M)地面建築 和工業和2020交通建設航空航天包裝其他總收入$1,849$1,117$820$773$1,120$5,679減少：銷售額-巖間1 1 7 2 11銷售額- 昌原0 8 8有機收入$1,848$1,116$820$766$1,110$5,660 2021收入$2,799$1,255$631$1,217$1,602$7,504減少：鋁價影響492 68 58 262 182 1,062外幣影響15 17 0(1)9 40有機收入$2,292$1,170$573$956$1,411$6,402

第27部分有機收入的對賬有機收入是一項非GAAP財務衡量標準。 管理層認為這一衡量標準對投資者有意義，因為它是在可比基礎上列報的所有期間的收入，這是由於鋁價變化和與上年同期相比外幣波動的影響 。(百萬美元)截至2020年12月31日的季度Arconic Corporation收入$1,462$2,138減少：鋁價影響n/a 396外幣影響n/a 3有機 收入$1,462$1,739軋製產品收入$1,141$1，790減少：鋁價影響N/A 374外幣影響N/A 5有機收入1,141美元1411建築和 建築系統收入$236$261減少：鋁價影響n/a 10外幣影響n/a(2)有機收入$236$253擠壓收入$85$87 減少：鋁價影響n/a 12外幣影響n/a 0有機收入$8575美元(百萬美元)截至12月31日的年度，2020 2021年Arconic Corporation收入$5,679 $7,504：銷售額-Itapissuma 11-銷售額-昌原8-鋁價影響n/a 1,062外幣影響n/a 40有機收入$5,660$6,402軋製 產品收入$4,335$6，187減：銷售額-Iapissuma 11-鋁價影響n/a 1,014外匯影響n/a 20有機收入$4,324$5, 153建築和 建築系統收入$963$1011減少：鋁價影響n/a 21外幣影響n/a 20有機收入$963$970擠壓收入$381$306 減少：銷售額-昌原8-鋁價影響n/a 27外幣影響n/a 0有機收入$373$279

遺留養老金和OPEB現金負債大幅下降28年化資產 回報率12/31/2022年12/31/2023年12/31/2024 4%(5.69億美元)(5.63億美元)(5.58億美元)(5.54億美元)6%(5.58億美元)(5.3億美元)(4.91億美元)(4.53億美元)8%(5.88億美元)(4.96億美元)(4.22億美元)($2200萬$3000萬-$3200萬$2100萬-$3100萬其他養老金繳費和福利支付$800萬~$1000萬~$1000萬~$1000萬OPEB福利支付$3900萬$2900萬$2800萬$2700萬實際和估計的美國養老金計劃資助的Status1來源：Buck &Mercer Investments，LLC基於12/31/2021年收益率曲線的貼現率，加權平均貼現率為2.88%。繳款假設資產回報率為4%-8%，並在所有 年到期時支付最低所需繳費；一年中應支付的所有繳費都是在一年的最後一天支付的；沒有考慮任何潛在的風險管理活動，如年化。1月份加速了2億美元的年度資金，4月份做出了2.5億美元的貢獻 與美國部分養老金年化有關所有其他假設、方法、計劃規定和數據都與2021年12月31日財務披露使用的假設、方法、計劃規定和數據相同。實際和預期年度現金繳款和福利支付