Arconic報告2021年第四季度和2021年全年業績

第四季度部門業績

按細分市場劃分的收入(單位：百萬)

截至的季度

十二月三十一日，
2021

十二月三十一日，
2020

軋製產品

$

1,790

$ 1,141

建築和施工系統

261

236

拉伸

87

85

調整後的EBITDA(百萬)

截至的季度

十二月三十一日，
2021

十二月三十一日，
2020

軋製產品

$

162

$ 139

建築和施工系統

33

30

拉伸

(9)

(4)

小計

186

165

公司

(11)

(14)

調整後的EBITDA

$ 175

$ 151

Arconic公司及其子公司

合併經營表(未經審計)

(百萬美元，每股除外)

截至的季度

十二月三十一日，

9月30日，

十二月三十一日，

2021

2021

2020

銷售額

$

2,138

$

1,890

$

1,462

售出貨物成本(不包括以下費用)

1,899

1,676

1,248

銷售、一般管理和其他費用

64

63

64

研發費用

9

8

9

折舊和攤銷準備

67

61

60

商譽減值⁽¹⁾

65

–

–

重組和其他費用⁽²⁾

12

14

127

營業收入(虧損)

22

68

(46

)

利息支出

26

26

21

其他費用(淨額)⁽³⁾

15

15

1

所得税前收入(虧損)

(19

)

27

(68

)

所得税撥備(福利)

19

11

(4

)

淨(虧損)收入

(38

)

16

(64

)

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

–

–

–

可歸因於ARCONIC的淨(虧損)收入

公司

$

(38

)

$

16

$

(64

)

可歸因於ARCONIC的每股收益

公司普通股股東：

基本信息：

淨(虧損)收入

$

(0.36

)

$

0.15

$

(0.59

)

加權平均股數

106,262,953

108,677,887

109,152,402

稀釋：

淨(虧損)收入

$

(0.36

)

$

0.15

$

(0.59

)

加權平均股數⁽⁴⁾

106,262,953

112,115,436

109,152,402

年末已發行普通股

週期

105,326,885

107,097,586

109,205,226

⁽¹⁾

在截至2021年12月31日的季度裏，Arconic完成了對其三個報告部門：軋製產品、建築和建築系統以及擠壓件的減值商譽的年度審查。審查結果表明，擠出物報告單位商譽的賬面價值已完全減值。因此，在截至2021年12月31日的季度，公司確認了65美元的減值費用。這一減值主要是由一系列基於市場的因素共同推動的，包括航空航天市場改善的延遲和顯著的成本通脹，導致利潤率增長越來越有限 。在年度審查之前，該公司在2021年期間沒有發現任何觸發事件。

⁽²⁾

在截至2021年12月31日和2021年9月30日的季度中，重組和其他費用分別包括11美元和5美元，這些費用與公司部分美國固定福利養老金計劃義務的清償有關，因為某些計劃參與者選擇接受一次性福利付款。在截至2020年12月31日的季度，重組和其他費用包括與公司美國固定收益養老金計劃義務的一部分年化有關的140美元結算費用 ，以及與2018年10月出售德克薩斯州德克薩卡納(Texas)軋鋼廠有關的或有對價25美元的福利 。

⁽³⁾

在截至2020年12月31日的季度，其他費用淨額包括20美元的福利，用於沖銷之前於2020年4月1日建立的負債，該負債與Arconic因西班牙一項未解決的所得税事項而可能向豪邁航空航天公司提供的 賠償有關。2020年11月，豪美航空航天公司收到了西班牙最高法院的有利裁決，對此事做出了最終裁決，因為這一裁決可能不會再被上訴。由於豪美航空航天公司不再需要繳納所得税，同樣，Arconic也不再需要在賠償下履行職責。

⁽⁴⁾

在公司產生淨收入的期間，稀釋後的加權平均股數包括與已發行員工股票獎勵相關的普通股等價物。對於本公司產生淨虧損的 期間，攤薄後的加權平均股數不包括任何普通股等價物，因為其影響是反攤薄的。

Arconic公司及其子公司

合併業務表(未經審計)，續

(百萬美元，每股除外)

年終

十二月三十一日，

2021

2020⁽¹⁾

銷售額

$

7,504

$

5,675

售出貨物成本(不包括以下費用)

6,573

4,862

銷售、一般管理和其他費用

247

258

研發費用

34

36

折舊和攤銷準備

253

251

商譽減值⁽²⁾

65

–

重組和其他費用⁽³⁾

624

188

營業(虧損)收入

(292

)

80

利息支出

100

118

其他費用(淨額)⁽⁴⁾

67

70

所得税前虧損

(459

)

(108

)

(福利)所得税撥備

(62

)

1

淨虧損

(397

)

(109

)

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

–

–

ARCONIC公司應佔淨虧損

$

(397

)

$

(109

)

可歸因於ARCONIC的每股收益

公司普通股股東：

基本信息：

淨虧損

$

(3.65

)

$

(1.00

)

加權平均股數

108,692,910

109,073,652

稀釋：

淨虧損

$

(3.65

)

$

(1.00

)

加權平均股數⁽⁵⁾

108,692,910

109,073,652

期末已發行普通股

105,326,885

109,205,226

⁽¹⁾

在2020年4月1日之前，Arconic的財務報表是在剝離的基礎上編制的，因為公司的基本業務之前被合併為Arconic前母公司財務報表的一部分。因此，本公司截至2020年12月31日年度的前三個月的經營業績就是在此基礎上編制的。Arconic的分拆財務報表不一定表明公司在參考期內是一家獨立公司的綜合經營結果。(br}Arconic的分拆財務報表不一定表明公司在參考期內是一家獨立公司的綜合經營結果。有關更多信息，請參閲(I)公司Form 10註冊表附件99.1(提交日期為2020年2月7日)、(Ii)公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(提交日期為2020年3月30日)和(Iii)公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告(提交日期為2020年5月18日)中包含的合併財務報表。

⁽²⁾

在截至2021年12月31日的季度裏，Arconic完成了對其三個報告部門：軋製產品、建築和建築系統以及擠壓件的減值商譽的年度審查。審查結果表明，擠出物報告單位商譽的賬面價值已完全減值。因此，在截至2021年12月31日的季度，公司確認了65美元的減值費用。這一減值主要是由一系列基於市場的因素共同推動的，包括航空航天市場改善的延遲和顯著的成本通脹，導致利潤率增長越來越有限 。在年度審查之前，該公司在2021年期間沒有發現任何觸發事件。

⁽³⁾

在截至2021年12月31日的一年中，重組和其他費用包括584美元，這與公司購買集團年金合同(549美元)和某些計劃參與者選擇獲得一次性福利支付(35美元)而清償公司的部分美國固定收益養老金計劃義務有關(見本新聞稿中綜合資產負債表的腳註5)。在截至2020年12月31日的一年中，重組和其他費用包括198美元的和解費用，該費用與公司在美國和英國的部分固定收益養老金計劃義務的年化有關，以及與2018年10月出售德克薩斯州德克薩卡納(Texas)軋鋼廠有關的 或有對價的25美元。

⁽⁴⁾

在截至2020年12月31日的一年中，其他費用淨額包括20美元的福利，用於沖銷之前於2020年4月1日建立的負債，該負債與Arconic因西班牙一項未解決的所得税事項而可能向豪邁航空航天公司提供的 賠償有關。2020年11月，豪美航空航天公司收到了西班牙最高法院的有利裁決，對此事做出了最終裁決，因為這一裁決可能不會再被上訴。由於豪美航空航天公司不再需要繳納所得税，同樣，Arconic也不再需要在賠償下履行職責。

⁽⁵⁾

在公司產生淨收入的期間，稀釋後的加權平均股數包括與已發行員工股票獎勵相關的普通股等價物。對於本公司產生淨虧損的 期間，攤薄後的加權平均股數不包括任何普通股等價物，因為其影響是反攤薄的。

Arconic公司及其子公司

合併資產負債表(未經審計)

(百萬美元)

十二月三十一日，

2021

十二月三十一日，

2020

資產

流動資產：

現金和現金等價物

$

335

$

787

客户應收賬款，減去

$1 in both 2021 and 2020

922

631

其他應收賬款

226

128

盤存

1,630

1,043

預付費用和其他流動資產

55

53

流動資產總額

3,168

2,642

物業、廠房和設備

7,529

7,409

減去：累計折舊和攤銷

4,878

4,697

物業、廠房和設備、淨值

2,651

2,712

商譽⁽¹⁾

322

390

經營性租賃使用權資產

122

144

遞延所得税

229

329

其他非流動資產

88

97

總資產

$

6,580

$

6,314

負債

流動負債：

應付帳款、貿易

$

1,718

$

1,106

應計薪酬和退休費用

116

118

税收，包括所得税

61

33

環境修復

15

90

經營租賃負債

35

36

其他流動負債

118

90

流動負債總額

2,063

1,473

長期債務⁽²⁾

1,594

1,278

應計養老金福利⁽³⁾

717

1,343

應計其他退休後福利

411

479

環境修復

49

66

經營租賃負債

90

111

遞延所得税

12

15

其他非流動負債

85

102

總負債

5,021

4,867

股權

Arconic公司股東權益：

普通股

1

1

額外資本

3,368

3,348

累計赤字

(552

)

(155

)

庫存股⁽⁴⁾

(161

)

–

累計其他綜合損失⁽⁵⁾

(1,111

)

(1,761

)

Arconic公司股東權益總額

1,545

1,433

非控股權益

14

14

總股本

1,559

1,447

負債和權益總額

$

6,580

$

6,314

⁽¹⁾

在截至2021年12月31日的季度，該公司確認了65美元的減值費用(見本新聞稿中包括的截至2021年12月31日的季度綜合經營報表的腳註1)。

⁽²⁾

2021年3月，Arconic發行了本金總額為3億美元的6.125%高級擔保第二留置權票據，2028年到期，票面利率為106.25。2021年4月，該公司利用此次發行的淨收益的一部分，向其兩個由美國資助的固定收益計劃貢獻了總計250美元(見腳註3)。

⁽³⁾

2021年1月，本公司向其兩個由美國出資的固定收益養老金計劃貢獻了總計200美元，其中包括2021年估計的最低所需資金183美元和額外的17美元。2021年4月，本公司購買了一份團體年金合同，將支付約8400名參與者剩餘退休福利的義務轉移給一家保險公司。在合併的基礎上，這種 年化導致了995美元的計劃債務的清償和1007美元的計劃資產的轉移。在這筆交易中，公司總共向這兩個計劃貢獻了250美元，以維持未轉移的剩餘計劃債務的資金 水平。這筆捐款的資金來自債券發行的淨收益(見腳註2)。這筆交易代表着一次重大的結算事件，因此，公司 被要求完成對這兩個計劃的重新計量，包括對計劃債務的臨時精算估值。這兩個計劃的重新計量導致公司負債減少152美元，這是由於用於計算計劃債務的加權平均貼現率 增加以及計劃資產回報率高於預期。此外，這兩個計劃在2021年期間又被重新計量了三次，原因是與一次性福利支付相關的進一步 結算(請參閲本新聞稿中包含的截至2021年12月31日的年度綜合運營報表的腳註3)以及所需的年度重新計量。這三次重新計量導致公司負債淨增加16美元。

⁽⁴⁾

2021年5月，Arconic宣佈，其董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在截至2023年4月28日的兩年內回購其已發行普通股的股票，總交易額最高可達300美元。自該計劃開始以來，該公司已根據該計劃回購了4912505股普通股。

⁽⁵⁾

2021年，由於購買了團體年金合同(見腳註3)和某些計劃參與者選擇一次性支付福利，公司加快了與公司兩個基金的美國固定收益養老金計劃相關的現有合併精算虧損的一部分攤銷。 公司償還了公司養老金計劃的一部分義務。此活動對累計其他綜合虧損的影響 減少了450美元(税前為584美元)。該公司在其合併業務表中確認了584美元的重組和其他費用(見本新聞稿中包含的截至2021年12月31日的年度合併業務表的腳註3)。此外，由於在2021年對這兩個計劃進行了四次重新測量(見腳註3)，累計其他 綜合虧損減少了105美元(税前136美元)。

Arconic公司及其子公司

合併現金流量表(未經審計)

(單位：百萬)

截至的季度

十二月三十一日，

9月30日，

十二月三十一日，

2021

2021

2020

經營活動

淨(虧損)收入

$

(38

)

$

16

$

(64

)

對淨(虧損)收入與業務提供(用於)現金的調整：

折舊及攤銷

67

61

60

商譽減值⁽¹⁾

65

–

–

遞延所得税

11

2

(44

)

重組和其他費用⁽²⁾

12

14

127

定期養老金淨收益成本

13

15

21

基於股票的薪酬

7

8

5

債務發行成本攤銷

1

1

2

其他

(1

)

4

1

資產和負債變動，不包括收購、資產剝離和外幣換算調整的影響：

應收(增)款減少

(74

)

(60

)

15

庫存(增加)

(108

)

(131

)

(132

)

預付費用和其他流動資產減少

6

3

8

應付帳款、貿易增加

193

65

247

應計費用(減少)

(74

)

(21

)

(64

)

增加税收，包括所得税

6

1

24

養老金繳費

(2

)

(3

)

(227

)

非流動資產(增加)減少

(3

)

(1

)

7

非流動負債增加(減少)

15

(16

)

2

從經營活動中提供(用於)的現金

96

(42

)

(12

)

融資活動

普通股回購⁽³⁾

(55

)

(97

)

–

其他

–

(1

)

9

融資活動提供的現金(用於)

(55

)

(98

)

9

投資活動

資本支出

(61

)

(51

)

(37

)

出售資產和企業的收益

1

–

23

其他

4

–

–

用於投資活動的現金

(56

)

(51

)

(14

)

匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響

1

–

2

現金及現金等價物和限制性現金淨變化

(14

)

(191

)

(15

)

期初現金及現金等價物和限制性現金⁽⁴⁾

349

540

802

期末現金及現金等價物和限制性現金⁽⁴⁾

$

335

$

349

$

787

⁽¹⁾

請參閲本新聞稿中包含的截至2021年12月31日的季度合併運營報表的腳註1。

⁽²⁾

見本新聞稿中所列季度合併業務報表的腳註2。

⁽³⁾

2021年5月，Arconic宣佈，其董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在截至2023年4月28日的兩年內回購其已發行普通股的股票，總交易額最高可達300美元。在截至2021年12月31日和2021年9月30日的季度中，公司根據該計劃分別回購了1,803,800股和2,862,694股普通股 。

⁽⁴⁾

列報的所有期間的期初現金和現金等價物以及限制性現金，以及列報的所有期間的期末現金和現金等價物和限制性現金 包括低於0.03美元的限制性現金。

Arconic公司及其子公司

段調整後EBITDA對賬(未經審計)

(單位：百萬)

截至的季度

十二月三十一日，

9月30日，

十二月三十一日，

2021

2021

2020

部門調整後EBITDA合計⁽¹⁾

$

186

$

182

$

165

未分配金額：

公司費用⁽²⁾

(7

)

(7

)

(9

)

基於股票的薪酬費用

(7

)

(8

)

(5

)

金屬價格滯後⁽³⁾

11

(21

)

3

折舊和攤銷準備

(67

)

(61

)

(60

)

商譽減值⁽⁴⁾

(65

)

–

–

重組和其他費用⁽⁵⁾

(12

)

(14

)

(127

)

其他⁽⁶⁾

(17

)

(3

)

(13

)

營業收入(虧損)

22

68

(46

)

利息支出

(26

)

(26

)

(21

)

其他費用(淨額)

(15

)

(15

)

(1

)

(撥備)所得税優惠

(19

)

(11

)

4

可歸因於非控股權益的淨收入

–

–

–

可歸因於Arconic公司的合併淨(虧損)收入

$

(38

)

$

16

$

(64

)

⁽¹⁾

Arconic公司可報告部門的利潤或虧損衡量標準是部門調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)。該公司計算分部調整後EBITDA的方法是總銷售額(第三方和分部間)減去(I)銷售成本，(Ii)銷售、一般行政和其他費用，以及(Iii)研發費用加上基於股票的補償費用和金屬價格滯後(見腳註3)。 Arconic的分部調整後EBITDA可能無法與其他公司應報告分部的同名衡量標準相比較。 Arconic的分部調整後EBITDA可能無法與其他公司應報告分部的同名衡量標準相比較。 Arconic的分部調整後EBITDA可能無法與其他公司應報告分部的同名衡量標準相比較。

部門調整後的EBITDA總額是公司三個可報告部門：軋製產品、建築和建築系統、 和擠壓件各自的部門調整後EBITDA的總和。公佈這一數額的唯一目的是將分段調整後的EBITDA與公司的綜合淨(虧損)收入進行核對。

⁽²⁾

公司費用包括運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用。

⁽³⁾

金屬價格滯後是指確認銷售中的鋁價和實現銷售成本中的鋁價之間的時間差對財務的影響。此調整旨在 消除金屬價格波動的影響，此影響的計算考慮適用的金屬對衝交易。

⁽⁴⁾

請參閲本新聞稿中包含的截至2021年12月31日的季度合併運營報表的腳註1。

⁽⁵⁾

見本新聞稿中所列季度合併業務報表的腳註2。

⁽⁶⁾

其他包括某些影響銷售和銷售成本的項目、一般行政管理以及本公司合併經營報表中未包括在分部調整後EBITDA中的其他費用，包括 那些被描述為“其他特殊項目”的項目(見本新聞稿中包括的非GAAP財務措施計算中的調整後EBITDA對賬腳註5)。

Arconic公司及其子公司

非GAAP財務計量的計算(未經審計)

(單位：百萬)

調整後的EBITDA

截至的季度

年終

十二月三十一日，

9月30日，

十二月三十一日，

十二月三十一日，

十二月三十一日，

2021

2021

2020

2021

2020⁽¹⁾

可歸因於Arconic公司的淨(虧損)收入

$

(38

)

$

16

$

(64

)

$

(397

)

$

(109

)

添加：

可歸因於非控股權益的淨收入

–

–

–

–

–

所得税撥備(福利)

19

11

(4

)

(62

)

1

其他費用(淨額)

15

15

1

67

70

利息支出

26

26

21

100

118

重組和其他費用⁽²⁾

12

14

127

624

188

商譽減值⁽³⁾

65

–

–

65

–

折舊和攤銷準備

67

61

60

253

251

基於股票的薪酬

7

8

5

22

23

金屬價格滯後⁽⁴⁾

(11

)

21

(3

)

16

27

其他特殊物品⁽⁵⁾

13

(1

)

8

24

50

調整後的EBITDA

$

175

$

171

$

151

$

712

$

619

銷售額

$

2,138

$

1,890

$

1,462

$

7,504

$

5,675

調整後的EBITDA利潤率

8.2

%

9.0

%

10.3

%

9.5

%

10.9

%

Arconic對調整後EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)的定義是淨利潤率加上以下項目的回扣：折舊和攤銷準備金 ；基於股票的薪酬；金屬價格滯後(見腳註4)；以及其他特殊項目。淨利潤率等於銷售額減去下列項目：銷售成本；銷售、一般行政和其他費用； 研發費用；以及折舊和攤銷準備。特殊項目包括改制費用和其他費用、離散所得税項目以及管理層認為合適的其他項目。 不能保證未來不會出現額外的特殊項目。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標。管理層認為，這一措施對投資者有意義，因為調整後的EBITDA提供了有關Arconic的經營業績和公司履行其財務義務的能力的 額外信息。報告的調整後EBITDA可能無法與其他公司的類似標題指標相媲美。

⁽¹⁾

在2020年4月1日之前，Arconic的財務報表是在剝離的基礎上編制的，因為公司的基本業務之前被合併為Arconic前母公司財務報表的一部分。因此，本公司截至2020年12月31日年度的前三個月的經營業績就是在此基礎上編制的。Arconic的分拆財務報表不一定表明公司在參考期內是一家獨立公司的綜合經營結果。(br}Arconic的分拆財務報表不一定表明公司在參考期內是一家獨立公司的綜合經營結果。有關更多信息，請參閲(I)公司Form 10註冊表附件99.1(提交日期為2020年2月7日)、(Ii)公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(提交日期為2020年3月30日)和(Iii)公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告(提交日期為2020年5月18日)中包含的合併財務報表。

⁽²⁾

見本新聞稿中各合併業務表所列季度期間的腳註2和年度期間的腳註3。

⁽³⁾

請參閲本新聞稿中包含的各個合併運營報表的註腳1和截至2021年12月31日的年度註腳2。

⁽⁴⁾

金屬價格滯後是指確認銷售中包含的鋁價與實現銷售成本中包含的鋁採購價格之間的時間差對財務的影響。 這項調整旨在消除金屬價格波動的影響，計算這一影響時考慮了適用的金屬對衝交易。

⁽⁵⁾

其他特別項目包括：

調整後的自由現金流橋樑

截至的季度

十二月三十一日，

9月30日，

六月三十日，

三月三十一號，

2021

2021

2021

2021

調整後的EBITDA⁽¹⁾

$

175

$

171

$

187

$

179

營運資金變動⁽²⁾

11

(126

)

(51

)

(230

)

以下項目的現金付款：

環境修復

(40

)

(23

)

(4

)

(17

)

養老金繳費⁽³⁾

(2

)

(3

)

(252

)

(201

)

其他退休後福利

(10

)

(9

)

(10

)

(10

)

重組行動

(4

)

(2

)

(4

)

(5

)

利息

(22

)

(28

)

(22

)

(18

)

所得税

(10

)

(4

)

(6

)

(6

)

資本支出

(61

)

(51

)

(44

)

(28

)

其他

(2

)

(18

)

(5

)

14

自由現金流⁽⁴⁾

$

35

$

(93

)

$

(211

)

$

(322

)

以下項目的追加現金付款：

環境修復

40

23

4

17

養老金福利⁽⁵⁾

4

5

254

203

其他退休後福利

10

9

10

10

調整後的自由現金流⁽⁶⁾

$

89

$

(56

)

$

57

$

(92

)

⁽¹⁾

調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標。有關(I)Arconic對調整後EBITDA的定義，(Ii)管理層提出這一非GAAP衡量標準的基本原理，以及(Iii)將這一非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準進行核對，請參閲本新聞稿中包含的調整後EBITDA。

⁽²⁾

Arconic對營運資本的定義是應收賬款加上存貨減去應付賬款，貿易。

⁽³⁾

2021年1月，本公司向其兩個出資的美國固定收益養老金計劃共出資200美元，其中包括2021年估計的最低所需資金183美元和額外的17美元。2021年4月，本公司向其兩個出資的美國固定收益養老金計劃總共出資250美元，以維持未根據集團年金合同轉移的剩餘計劃義務的資金水平。

⁽⁴⁾

Arconic對自由現金流的定義是運營現金減去資本支出。自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量。管理層認為，這一措施對投資者有意義 ，因為管理層在考慮資本支出後審查運營產生的現金流，資本支出既是維持和擴大公司資產基礎所必需的，也是預計未來運營產生的現金流 。必須指出的是，自由現金流並不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為其他非可自由支配支出，如強制性償債 要求，不會從衡量標準中扣除。

• 2021年第四季度：用於運營的現金減去資本支出96美元=自由現金流35美元
• 2021年第三季度：運營所用現金(42美元)減去資本支出51美元=自由現金流(93美元)
• 2021年第二季度：運營所用現金(167美元)減去資本支出44美元=自由現金流(211美元)
• 2021年第一季度：運營所用現金(294美元)減去資本支出28美元=自由現金流(322美元)

⁽⁵⁾

養卹金福利包括對有資金的固定福利計劃的繳費和對無資金的固定福利計劃參與者的福利支付。

⁽⁶⁾

調整後的自由現金流是一項非公認會計準則的財務衡量標準。管理層認為，這一衡量標準對投資者有意義，因為調整後的自由現金流通過排除與遺留債務相關的付款，為 公司的現金業績提供了增量視圖。