截至2021年12月31日，本公司持有按公允價值列賬的投資，經常性金額為$30.5百萬美元，成本基數為$22.2百萬美元。這些投資的公允價值大約為47.4佔公司截至2021年12月31日總資產的百分比。此外，該公司還持有大約#美元的其他投資。3.6百萬美元，持有至到期的債務投資1.0百萬美元，投資額為$489在權益會計法下，有5000人入賬。

投資的成本基礎根據所持債務證券的溢價或折價增加的攤銷或對合夥企業投資的分配的重新描述而進行調整。

公允價值層次

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。下文描述的估值技術在確定公允價值時最大限度地利用了可觀察到的投入，最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。

用於按公允價值計量金融工具的投入概括為以下三個大的層次：

一級-投入代表在活躍市場交換的相同資產的未經調整的報價。

第2級-投入包括直接或間接可觀察的投入(第1級投入除外)，例如在活躍或不活躍市場交換的類似資產的報價；在非活躍市場交換的相同資產的報價；在資產的公允價值確定中可能考慮的其他投入，如利率和收益率曲線；以及主要通過相關或其他方式從可觀測市場數據得出或得到可觀察市場數據證實的投入。

第3級-投入包括用於資產計量的不可觀察的投入。本公司須就不可觀察到的投入使用其本身的假設，因為該等資產的市場活動極少(如有)，且其可能無法證實相關的可觀察到的投入。不可觀察到的輸入要求管理層對市場參與者在評估資產時將使用的信息做出一定的預測和假設。

本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮該金融工具特有的因素。用於評估證券的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。由於估值的內在不確定性，反映的價值可能與實際出售該等投資時收到的價值大不相同。

本公司已成立專有估值委員會(“委員會”)，以管理及監督本公司經董事會批准的估值政策及程序，並定期檢討由獨立定價服務提供的估值。

對於交易活躍的證券，本公司使用證券主要交易所在交易所或市場的證券收盤價對投資進行估值。如果證券在本季度的最後一個工作日沒有交易，它的估值通常是最後一次出價和要價之間的平均值。有限制的證券的公允價值是基於在公開市場交易的其他相同的不受限制的工具的報價，並根據限制的估計效果進行調整。共同基金包括開放式和封閉式基金以及交易所交易基金(ETF)，根據適用的資產淨值或收盤價進行估值。

對於未在交易所交易的普通股認購權證，估計公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。這個複雜的模型在得出結果時利用了許多假設，包括估計壽命、無風險利率和標的普通股的歷史波動性。公司可能會改變無風險利率的假設，並對具有類似特徵的工具(如信用評級和司法管轄權)使用收益率曲線，或改變預期波動率。改變Black-Scholes模型所採用的任何假設或因素的影響可能會導致顯著不同的估值。

未在交易所交易的某些可轉換債務證券由獨立定價服務根據收益率、質量、到期日、票面利率、發行類型、相關普通股的個人交易特徵和其他市場數據等因素，使用二項式網格模型進行估值。該模型在得出其結果時利用了許多假設。改變二項式網格模型中使用的任何假設或因素的影響，包括預期波動率、信用調整後的貼現率以及缺乏市場性的折扣，可能會導致證券的估值顯著不同。

對於公允價值層次中的其他具有不可觀察到的信息的證券，委員會在確定證券的公允價值時會考慮多個因素，包括證券的交易量、同類發行的市值、投資人員對發行人市場經驗的判斷、發行人的財務狀況、發行人的管理層，以及視情況而定的回扣測試。如果這些證券存在更廣泛的市場，公允價值可能會與可能使用的有所不同。委員會審查投入和假設，並向董事會報告重要項目。委員會亦會定期檢討不能輕易釐定公允價值的證券。

上表按公允價值經常性記錄的證券中，很大一部分是對HIVE區塊鏈技術有限公司(“HIVE”)的投資，這些證券是價值#美元的權證和可轉換債券。22.3百萬美元，在2021年12月31日被列為3級，價值$25.1百萬，並於2021年6月30日被列為3級。

在2021財年第三季度，公司以$購買了HIVE的可轉換證券，HIVE是一家總部位於加拿大的公司，在冰島、瑞典和加拿大設有加密貨幣開採設施15.0百萬美元。可轉換證券包括8.0%有息無擔保可轉換債券，按季度分期付款，最終到期日為2026年1月5母公司資本中的百萬股普通股認購權證。每份債券的本金可轉換為母公司資本中的普通股，轉換率為#美元。2.34，其餘本金為$。12.1截至2021年12月31日，14.3截至2021年6月30日，為100萬。每份於2024年1月到期的完整認股權證，使公司有權以1美元的價格收購一股普通股。3.00(加拿大)。加密貨幣市場和相關證券一直不穩定，預計將繼續波動。HIVE的市場價格大幅波動，對資產負債表上的投資價值、在投資收益(虧損)中確認的未實現收益以及在其他全面收益(虧損)中確認的未實現收益產生了重大影響。這些投資並不代表截至2021年12月31日或2021年6月30日對母公司的所有權。這些證券受加拿大證券法規的約束。弗蘭克·霍姆斯(Frank Holmes)在董事會擔任Hive的非執行主席，並於2021年12月31日持有股票和期權。自2018年8月31日起，霍姆斯先生被任命為HIVE臨時執行主席。

該公司按估計公允價值$計入認股權證。5.9在購買日達到百萬美元。債券以估計公允價值#美元入賬。16.0購買日為百萬美元，未實現收益為$6.9百萬美元在其他全面收益(虧損)中確認，這將按比例在投資收益(虧損)中實現，使用有效利息法，直至到期、轉換或其他處置。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內，569,000 and $1.2投資收益(虧損)為百萬美元，投資收益(虧損)為4.5截至2021年12月31日，累計其他綜合收入仍有100萬美元。認股權證及債權證的公平價值為$。7.3百萬美元和$15.0分別為2021年12月31日和2021年12月31日的8.0百萬美元和$17.02021年6月30日，分別為100萬。

該公司投資了雷鳥娛樂集團有限公司(“雷鳥”)，這是一家總部設在加拿大並在加拿大上市的公司，估值約為#美元。2.72021年6月30日為100萬美元，在公允價值層次結構中被歸類為1級。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內，公司實現了這項投資的銷售收益，金額為$43,000 and $1.9分別為百萬美元。截至2021年12月31日，該公司尚未擁有雷鳥公司的所有權。2014年6月至2021年3月，弗蘭克·霍姆斯以董事(Sequoia Capital)的身份在該公司董事會任職。

按公允價值進行股權投資

對公允價值易於確定的股權證券的投資按公允價值列賬，未實現損益的變動在當期收益中報告。

包括在上表中的是$7.2百萬美元和$7.3截至2021年12月31日和2021年6月30日，分別為100萬美元，按公允價值投資於USGIF。

債務投資

對債務證券的投資按收購日期和每個資產負債表日期進行分類。被歸類為持有至到期日的證券按攤銷成本列賬，反映持有證券至到期日的能力和意圖。被歸類為交易的債務證券是為了在短期內出售而收購的，並以公允價值計入收益中報告的變化。所有其他債務證券都被歸類為可供出售，並按公允價值列賬。

可供出售債務證券的投資損益在出售時計入，按特定識別基準確定，並在當期收益中確認。可供出售債務證券未實現收益的變化在累計其他綜合收益(虧損)中扣除税金後報告。

對於處於未實現虧損狀態的債務證券，如果公司打算在價格回升之前出售，收益損失將被確認為攤銷成本超過公允價值的部分。否則，公司將評估截至資產負債表日未實現虧損是由信貸損失還是其他因素造成的。我們會考慮價值下跌的嚴重程度、發行人的信譽及其他相關因素。公司認為與信用損失相關的未實現虧損部分為已確認收益，公司認為與信用損失無關的未實現損失部分在其他全面收益中確認。

以下詳細説明瞭截至2021年12月31日和2021年6月30日該公司持有至到期債務投資的組成部分。

嵌入其他金融工具的某些衍生工具(例如可轉換債券的轉換選擇權)按公允價值報告，公允價值的變動通過投資收益(虧損)內的收益記錄。東道主合同繼續按照適當的會計準則入賬。嵌入衍生工具和相關主合同代表一個合法合同，並在綜合資產負債表和上表中合併。該公司在2021年12月31日和2021年6月30日分別持有一份包含嵌入式衍生品的金融工具，這代表了對Hive的投資。

其他投資

其他投資包括對本公司無法施加重大影響且公允價值不容易確定的實體的股權投資。對於這些證券，本公司通常選擇使用計量替代方案進行估值，根據該替代計量方案，該等證券按成本減去減值(如果有的話)計量。如果公司發現同一發行人的相同或類似證券的可觀察到的價格變化，股權證券以可觀察到的交易發生之日的公允價值計量，這種變化記錄在投資收益(損失)中。

不能輕易確定公允價值的股權證券的賬面價值約為#美元。3.5截至2021年6月30日，為100萬。期末賬面價值除了反映賬面價值向上和向下的變化外，還反映了累計的購買和銷售。公允價值不能輕易確定的所有股權證券的累計上調金額總計為#美元。2.3自各自收購以來，截至2021年12月31日，已達100萬美元。對所有公允價值不能輕易確定的股權證券的減值和其他向下調整的累計金額，包括資本分配的返還和可觀察到的價格變化，總額為#美元。1.5自各自收購以來，截至2021年12月31日，已達100萬美元。

按權益法分類的投資

在2021和2022財年，該公司對伽利略新經濟基金有限責任公司進行了股權投資。該公司擁有大約22截至2021年12月31日，有限責任公司的持股比例，公司被認為有能力施加重大影響。因此，這筆投資是按照權益會計方法核算的。包括在截至2021年12月31日的三個月和六個月的其他收入(虧損)中的是($48,000) and ($33000)，分別用於這項投資。包括在截至2020年12月31日的三個月和六個月的其他收入(虧損)中的是$463,000 and $484對於這項投資，分別為1000,000美元。該公司在有限責任公司的投資賬面價值約為$489,000 and $532分別為2021年12月31日和2021年6月30日。該有限責任公司正在解散過程中，2021年12月31日的賬面價值反映了本公司預計將收到的分配，其中包括在該有限責任公司持有的一項投資的現金和普通股。弗蘭克·霍姆斯(Frank Holmes)也在2021年12月31日直接持有該有限責任公司的投資。這筆投資集中在科技和區塊鏈公司，這可能會導致其估值波動。

投資收益

公司投資的投資收益包括：

截至2021年12月31日的三個月和六個月，本金支付收益實現收益為$569,000 and $1.2分別從其他綜合收益(虧損)中釋放了100萬美元。

投資收益(虧損)可能是不穩定的，根據市場波動、公司參與投資機會的能力和交易時間的不同而變化。公司預計未來盈虧將繼續波動。

該公司擔任USGIF的投資顧問，並根據管理的平均資產的特定百分比收取費用。USGIF內部股票基金的諮詢協議規定了一項基本諮詢費，上調或下調幅度為0.25當性能差異為5基金在過去12個月的業績與其指定基準指數的業績之間的百分比或更多。

該公司已同意在2022年4月之前合同限制近期免税基金和全球奢侈品基金的費用。本公司自願免除或降低其費用和/或同意支付剩餘USGIF資金的費用。這些上限將根據公司的酌情決定權在自願的基礎上繼續存在。公司為USGIF免除的總費用和承擔的費用為#美元。161,000 and $319截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為3,000,000美元，而去年同期為1,000美元185,000 and $401分別為上一財年同期的1,000,000美元。由於變量的數量和潛在結果的範圍，管理層無法預測未來豁免的影響。

本公司從USGIF收取行政服務費，年費為0.05每隻基金日均淨資產的百分比。

該公司是兩家總部設在美國的交易所交易基金(ETF)的投資顧問：美國Global Jets ETF(股票代碼：Jets)和美國Global Go黃金和貴金屬礦商ETF(股票代碼：G非統)。本公司收取的單一管理費為0.60平均淨資產的百分比，並已同意承擔ETF的所有費用。該公司還擔任總部設在歐洲的一隻ETF--美國Global Jets UCITS ETF的投資顧問。本公司收取的單一管理費為0.65平均淨資產的百分比，並已同意承擔ETF的所有費用。

截至2021年12月31日，該公司擁有2.0基金客户應收賬款100萬美元，其中315000美元來自USGIF和$1.7100萬美元來自ETF。截至2021年6月30日，該公司擁有2.4基金客户應收賬款100萬美元，其中432000美元來自USGIF和$2.0100萬來自ETF。

該公司簽訂了持續運營的辦公設備租賃協議，將於2022財年到期。租賃費用總計$49,000 and $88在截至2021年12月31日的三個月和六個月內，38,000 and $77截至2020年12月31日的三個月和六個月分別為5,000,000美元。

根據截至2023財年的不同年度到期的經營租約，該公司是其擁有的寫字樓某些區域的出租人。在經營租賃開始時，不確認任何收入；隨後，收到的租賃付款以直線基礎確認。截至2021年12月31日的三個月和六個月，租賃收入包括在合併經營報表的其他收入中為#美元29,000 and $55分別是，000,000。在截至2020年12月31日的三個月和六個月的合併經營報表的其他收入中所列租賃收入為#美元。23,000 and $46分別是，000,000。獲得出租人合同的費用為#美元，包括在綜合資產負債表上的其他資產中。3,000 and $4分別為2021年12月31日和2021年6月30日。

該公司有權獲得$1為營運資金目的提供100萬歐元的信貸安排。信貸協議要求該公司遵守某些契約；該公司在本財政年度一直遵守這些契約。信貸協議將於#年到期。May 31, 2022，本公司打算每年續訂。信貸安排是截至2021年12月31日，抵押品約100萬美元，包括在資產負債表上的限制性現金中，存放在提供信貸融資的金融機構的貨幣市場賬户中。截至2021年12月31日，該信貸安排仍未被公司使用。

自2020年4月12日起，該公司獲批了一筆約為#美元的貸款。442根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的Paycheck保護計劃(“PPP”)，1000美元。該公司在以下方面25該公司擁有員工，被認為是一家小企業。在截至2021年6月30日的一年中，該公司獲得了全部購買力平價貸款和任何應計利息的豁免；因此，不是截至2021年12月31日或2021年6月30日的貸款餘額。

現金股利的支付由公司董事會酌情決定，並取決於公司的收益、運營、資本要求、公司的總體財務狀況和一般業務狀況。每股股息率為$。0.00252020年7月至2021年1月每月，$0.00502021年2月至2021年9月的每月，以及$0.00752021年10月至2021年12月每月。

2021年12月，董事會批准繼續發放每月股息#美元。0.0075於2022年1月至3月期間每股盈利，屆時董事會將考慮是否繼續。

公司有一個由董事會批准的股份回購計劃，授權公司每年購買最多$2.75在市場和商業條件允許的情況下，根據1934年證券交易法第10b-18條的規定，在2022年12月31日之前，在公開市場上出售其已發行普通股的100萬股。回購計劃自2012年12月開始實施，董事會每年都會在每個日曆年更新回購計劃。收購的股票可能用於公司目的，包括在公司的基於股票的薪酬計劃中向員工發行的股票。截至2021年12月31日止三個月及六個月，本公司回購10,457和24,104使用現金$的A類股票54,000 and $136分別是，000,000。截至2020年12月31日止三個月及六個月，本公司回購15,096和16,096使用現金$的A類股票60,000 and $62分別是，000,000。

公司的股票期權計劃規定向員工和非員工董事授予A類股票作為獎勵或非限制性股票期權。期權以董事會薪酬委員會決定的條款和條件為準。在2021年12月31日，有231,0001989年計劃項下尚未行使及可行使的期權，加權平均行權價為$6.05，及2,000根據1997年計劃尚未行使和可行使的期權，加權平均行權價為#美元。2.74。在2020年12月31日，有不是1989年計劃下尚未完成和可行使的期權，以及2,000根據1997年計劃尚未行使和可行使的期權，加權平均行權價為#美元。2.74。有幾個不是在截至2021年12月31日或2020年12月31日的六個月內授予、沒收或行使的期權。

基於股票的薪酬支出在授予日根據獎勵的公允價值計量，成本在獎勵的歸屬期間按比例確認為費用。截至2021年12月31日的三個月和六個月345,000 and $733分別確認了1000,000美元的補償費用。曾經有過不是截至2020年12月31日的三個月和六個月的基於股票的薪酬支出。截至2021年12月31日和2020年，不是與根據該計劃授予的基於股票的獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬成本。

基本每股收益(“EPS”)的計算不包括攤薄，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果行使發行普通股的選擇權，每股收益可能出現的稀釋。

當股票期權的行權價格超過該期間的平均市場價格時，稀釋後的每股收益計算不包括股票期權的影響，因為納入股票期權將是反稀釋的。截至2021年12月31日的三個月和六個月，員工股票期權231,000被排除在稀釋後的EPS之外。截至2020年12月31日的三個月和六個月，不是員工股票期權被排除在稀釋後的每股收益之外。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和六個月內，該公司在公開市場回購了A類股票。回購時，這些股票被歸類為庫存股，並在計算每股收益時從流通股中扣除。

該公司及其非加拿大子公司提交了一份綜合的美國聯邦所得税申報單。USCAN在加拿大提交單獨的納税申報單。所得税撥備包括因採用負債法核算所得税而導致的財務和税務資產和負債基礎暫時差異的遞延税金。

就2021年12月31日的美國聯邦所得税而言，公司沒有美國聯邦淨營業虧損結轉和不是資本損失結轉。就加拿大所得税而言，USCAN沒有淨營業虧損結轉，不是資本損失結轉。

當遞延税額的某一部分很可能無法變現時，會提供估值免税額。曾經有過不是估值津貼包括在2021年12月31日或2021年6月30日。