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美國證券交易委員會
表格10-K
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
高露潔棕欖公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | 13-1815595 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公園大道300號 | |
紐約, | 紐約 | 10022 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號212-310-2000
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | 電子郵件 | 紐約證券交易所 |
0.500% Notes due 2026 | CL26 | 紐約證券交易所 |
0.300% Notes due 2029 | CL29 | 紐約證券交易所 |
1.375% Notes due 2034 | CL34 | 紐約證券交易所 |
0.875% Notes due 2039 | CL39 | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(§232.405)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年6月30日(其最近完成的第二季度的最後一個工作日),非關聯公司持有的高露潔棕欖公司普通股的總市值約為美元68.6十億美元。
有幾個840,487,222截至2022年1月31日已發行的高露潔-棕欖公司普通股。
通過引用併入的文件: | | | | | |
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文件 | 表格10-K參考 |
2022年股東周年大會委託書部分 | 第三部分,第10至14項 |
高露潔棕欖公司
目錄表
| | | | | | | | |
第一部分 | | 頁面 |
| | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 20 |
第二項。 | 屬性 | 21 |
第三項。 | 法律訴訟 | 22 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
第六項。 | [已保留] | 23 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 57 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 57 |
第9A項。 | 控制和程序 | 57 |
項目9B。 | 其他信息 | 57 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 57 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 58 |
第11項。 | 高管薪酬 | 58 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 59 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 59 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 59 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 60 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 64 |
| | |
簽名 | 65 |
第一部分
項目1.業務
(A)業務的一般發展
高露潔棕欖公司(及其子公司“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司,為所有人、他們的寵物和我們的星球重新想象一個更健康的未來。我們力求實現可持續、可盈利的增長和卓越的股東回報,併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球範圍內開發和銷售使人們和他們的寵物的生活更健康、更愉快的產品來做到這一點,並在我們整個組織內實施我們的可持續性、社會影響力和多樣性、公平和包容(DE&I)戰略。我們的產品行銷全球200多個國家和地區。高露潔成立於1806年,1923年根據特拉華州的法律成立。
關於最近的業務發展和其他信息,請參閲本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--執行概覽”、“-展望”、“-經營業績”和“-流動性和資本資源”標題下的信息。
(C)對業務的敍述性描述
我們經營兩個產品部門:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。根據市場份額數據,我們是口腔護理領域的領導者,在牙膏和手動牙刷類別方面處於全球領先地位。我們以高露潔、Darlie、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso和Tom‘s等品牌銷售牙膏,以高露潔、Darlie、Elmex和Meridol等品牌銷售牙刷,以高露潔、Elmex和Meridol等品牌銷售漱口水。我們的口腔護理業務還包括為牙醫和其他口腔保健專業人員提供的藥品。
根據市場份額數據,我們在個人護理市場的許多產品類別中處於領先地位,在液體洗手液方面處於全球領先地位,我們以Palmolve、Protex和Soft肥皂等品牌銷售洗手液。我們的個人護理產品還包括愛爾蘭温泉香皂、棕欖香皂和Protex吧香皂、愛爾蘭温泉香皂、棕欖香皂、Sanex和Soft肥皂沐浴露、女士速力棒、Sanex、速力棒和Tom‘s緬因州除臭劑和止汗劑、EltaMD、Filorga和PCA皮膚保健品以及棕欖洗髮水和護髮素。
我們為家庭護理市場製造和營銷一系列產品,包括AJAX、AXION和棕欖洗碗液以及AJAX、Fumuloso和Murphy家用清潔劑。根據市場份額數據,我們是織物調理劑市場的領先者,擁有領先品牌,包括拉丁美洲的Suavitel、歐洲的Soupline和南太平洋的可愛品牌。
2021年,口腔、個人和家庭護理產品的銷售額分別佔我們全球淨銷售額的44%、20%和17%。從地理位置上看,口腔護理是我們亞太地區業務的重要組成部分, 約佔該地區2021年淨銷售額的81%。
通過我們的Hill‘s寵物營養部門(“Hill’s”或“Pet Nutrition”),我們是狗和貓專用寵物營養產品的世界領先者,產品銷往全球80多個國家和地區。Hill‘s主要以兩個品牌銷售寵物食品。希爾科學飲食,在歐洲被稱為希爾科學計劃,是一系列滿足日常營養需要的產品。希爾的處方飲食是一系列治療產品,有助於從營養方面管理狗和貓的疾病狀況。2021年,寵物營養產品的銷售額佔我們全球淨銷售額總額的19%。
有關我們按產品類別劃分的全球淨銷售額的更多信息,請參閲綜合財務報表的附註1,業務性質和附註14,分部信息。
有關市場份額數據的其他信息,請參閲“市場份額信息”在本報告第二部分,項目7。
分銷;原材料;競爭;商標和專利
我們的口腔、個人和家庭護理產品銷往世界各地的各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商。寵物營養產品由授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售。我們的某些產品也直接面向消費者銷售。我們對沃爾瑪及其附屬公司的銷售額約佔我們2021年淨銷售額的12%。沒有其他客户佔我們淨銷售額的10%以上。我們通過廣告、促銷和其他營銷(越來越強調數字化)來支持我們的產品,以建立對我們產品的知名度和試用。我們的產品由直銷團隊在個別運營的子公司或業務單位以及通過分銷商或經紀人進行銷售。
我們產品中使用的大部分原材料和包裝材料都是從其他公司購買的,可以從多種來源獲得。沒有一種原材料或包裝材料代表,也沒有一家供應商提供,佔我們總材料需求的很大一部分。然而,我們確實從單一來源的供應商或有限數量的供應商那裏購買某些關鍵的原材料和包裝材料。然而,對於某些材料,新供應商可能必須符合行業、政府和/或高露潔標準,這可能需要額外的投資和相當長的時間。原材料和包裝材料商品,如精油、樹脂、熱帶油、紙漿、牛油、玉米、家禽和大豆,都會受到市場價格變化的影響。關於商品價格變化的影響的進一步信息,見項目1A,“風險因素--材料和其他成本的波動可能對我們的盈利能力產生不利影響”和項目7,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
我們的產品在競爭激烈的全球市場銷售,經歷了零售業集中度的提高、電子商務的快速增長、關鍵零售商的傳統和數字業務的整合以及大型零售商、折扣店和電子商務零售商的日益存在。與我們生產和銷售的產品類似的產品可以從美國和海外的跨國公司和本地競爭對手那裏獲得。我們的某些競爭對手比我們更大,擁有更多的資源。此外,電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入。在某些地區,我們還面臨強大的本地競爭對手,他們可能比我們更靈活,對當地消費者的洞察力更好。零售商銷售的自有品牌也是我們某些產品的競爭來源。
由於電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的變化(隨着消費者越來越多地在網上和通過移動和社交應用進行購物)以及其他零售渠道(如訂閲服務和直接面向消費者的企業)的出現,我們許多市場的零售格局繼續發展。在新冠肺炎大流行期間,這些趨勢加速。與此同時,在新冠肺炎大流行期間,我們經歷了某些渠道的中斷,包括旅遊零售。我們還繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的性質和/或頻率,以及在許多市場轉向在線購買我們的產品。我們在業務的幾個方面面臨競爭,包括定價、促銷活動、新產品和品牌的推出以及向新地區和渠道的擴張。產品質量、創新、品牌認知度、營銷能力以及對新產品和品牌的接受度在很大程度上決定了高露潔在運營領域的成功。
我們認為商標對我們的業務具有實質性的重要性。我們遵循在美國和我們產品銷售的世界各地尋求商標保護的做法。主要的全球和地區商標包括高露潔、棕欖、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso、緬因州的Tom‘s、EltaMD、Filorga、愛爾蘭Spring、Lady Fast Stick、PCA Skin、Protex、Sanex、SoftSoft、SpeedStick、AJAX、Axion、Fumuloso、Murphy、Soupline和Suavitel,以及Hill’s Science Diet和Hill‘s Prescription Diet。只要我們使用和/或註冊這些商標,我們的權利就一直有效。儘管我們積極開發和維護一系列專利,但沒有一項專利被認為對整個業務具有重要意義。
新冠肺炎
新冠肺炎和政府為減少新冠肺炎的傳播和應對其影響而採取的措施已經並將繼續對人們的生活、工作、互動和購物方式產生深刻影響,並已經並可能繼續影響世界各地的經濟活動。
在新冠肺炎大流行期間,我們生產、營銷和銷售產品的許多社區都經歷過,在某些情況下還會繼續遭遇“呆在家裏”的命令、旅行或行動限制以及其他政府行動,以減少新冠肺炎的傳播和應對其影響,並實施了各種政策來應對這一流行病,恢復經濟活動和為其人口接種疫苗。由於我們的絕大多數產品(如口腔護理產品、肥皂和其他個人衞生產品、家庭清潔劑和寵物食品)被認為對人和他們的寵物的健康和福祉是必不可少的,我們在大多數情況下能夠繼續經營我們的業務,儘管並不總是滿負荷運行。在這樣做的時候,我們員工及其家人的健康、安全和福祉一直是並將繼續是我們的首要任務。此外,我們的一些供應商、客户、分銷商、物流提供商和服務提供商都經歷了業務中斷。
在消費者食品儲藏室裝貨和我們產品消費增加的推動下,2020年間,由於新冠肺炎大流行,我們看到許多類別的需求大幅增長,如液體洗手液、洗碗液、酒吧肥皂和清潔劑。雖然2021年這些類別中的大多數類別的消費者需求同比下降,但大多數仍高於歷史水平,我們認為,鑑於新冠肺炎相關消費者行為的變化,其中一些消費增長是可持續的。在我們的整個業務中,消費者對我們產品的需求變化因產品類別和地理位置而異,具體取決於新冠肺炎疫情的嚴重程度、零售商提供我們產品的情況以及供應鏈中斷等。
新冠肺炎疫情和政府減少新冠肺炎傳播和應對影響的措施已經並可能繼續影響我們消費者的購買能力以及我們製造和分銷產品的能力。雖然我們認為,從長遠來看,消費者對我們這類產品的需求將繼續強勁,但圍繞大流行的時間和持續時間以及從大流行中恢復的不確定性依然存在。新冠肺炎還擾亂了我們的零售客户、合同製造商、物流提供商和其他第三方;他們與新冠肺炎打交道並保持滿負荷運營的能力已經並可能繼續影響我們產品的銷售和消費者獲得我們產品的機會。特別是,新冠肺炎已經擾亂了旅遊零售渠道,並可能繼續擾亂。我們預計,2022年期間,持續的經濟影響、與新冠肺炎相關的健康擔憂以及供應鏈中斷將繼續影響消費者的行為、購物模式和消費偏好。
有關新冠肺炎對我們業務的影響的更多信息,請參閲第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第七項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-高管概述”。
政府規章
作為一家全球性公司,我們在美國和國外都要遵守廣泛的政府法規,包括環境法規。下面討論了影響我們業務的最重要的政府法規。遵守適用於我們業務的所有政府法規是我們的政策和做法。2021年,遵守這些規定不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性的不利影響,我們預計未來也不會這樣做。有關全球法律和監管要求可能如何影響我們業務的進一步討論,請參閲第一部分,第1A項,“風險因素”。
產品開發:法律和法規要求適用於我們產品的大部分方面,包括其開發、成分、配方、製造、包裝內容、標籤、儲存、運輸、分銷、出口、進口、廣告、銷售和環境影響。美國聯邦當局,包括美國食品和藥物管理局、聯邦貿易委員會、消費品安全委員會、職業健康與安全管理局和環境保護局,以及州和地方各級的平行當局以及海外的類似當局,對我們業務的不同方面進行監管。
反腐敗、反賄賂、商業賄賂與競爭:我們受到反腐敗法律和法規的約束,包括美國《反海外腐敗法》和其他法律,這些法律一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項,以及禁止商業賄賂的法律。此外,我們的銷售行為受到美國和海外競爭法主管部門的監管。
隱私和數據保護:我們對客户、消費者、員工、供應商和其他利益相關者信息和個人數據的收集、存儲、傳輸和/或處理受美國和海外的隱私、數據使用和數據安全法規的約束,包括一般數據保護法規和2018年加州消費者隱私法案。
貿易合規性:我們受到美國實施的法律和制裁,包括但不限於美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)和/或其他司法管轄區實施的法律和制裁,這些法律和制裁可能禁止我們或我們的某些附屬公司在某些國家開展業務或限制可能進行的業務類型。
人力資本管理
高露潔的人力資本事務由我們的全球人力資源部管理,由我們的首席人力資源官領導,受我們董事會的人事和組織委員會(“董事會”)的監督。截至2021年12月31日,我們在100多個國家和地區擁有約33,800名員工。我們大約70%的收入來自美國以外的市場,86%的員工位於美國以外。我們大約36%的員工在亞太地區,30%在拉丁美洲,15%在歐洲,14%在北美,5%在非洲/歐亞大陸。我們的全球員工隊伍涵蓋廣泛的職能,從製造員工到管理人員,我們的某些員工由工會或工會代表。
高露潔的文化與核心價值觀
當我們努力實現高露潔為所有人、他們的寵物和我們的星球重新想象更健康的未來的目標時,在世界各地工作的高露潔人共同致力於我們的三大核心企業價值觀:關愛、全球團隊合作和持續改進。這些價值觀不僅體現在我們產品的質量和聲譽上,還體現在我們致力於為我們生活和工作的社區服務,這反映在我們的可持續性、社會影響力和DE&I戰略上。有了這些價值觀,我們致力於保持一種強大的文化,這種文化建立在正直、道德行為和致力於做正確事情的基礎上。在這些價值觀和我們濃厚的文化基礎上,所有高露潔員工都致力於保持最高的道德標準並展示道德領導力,包括遵守高露潔的政策和我們的道德準則。
關愛:我們關心人--高露潔的人、消費者、客户、股東、商業夥伴以及我們生活和工作的社區中的人。我們致力於在任何情況下以同情心、正直、誠實和高尚的道德行事,併為我們的員工提供一個創新和包容的工作環境。為了體現高露潔的關懷價值,在新冠肺炎疫情期間,保護高露潔員工及其家人的健康、安全和福祉一直是並將繼續是我們的首要任務。雖然我們已經重新開放了我們的大部分辦公室,在某些情況下是在有限和自願的基礎上,但我們在全球的許多辦公室員工仍在家中工作。我們已經實施了符合政府建議和/或要求的額外健康和安全措施,以幫助確保我們辦公室、生產設施、倉庫和技術中心的員工安全。這些措施可以包括:健康和體温篩查、社會距離和個人防護設備協議、洗手、接觸者追蹤、加強清潔程序、呼吸道衞生、教育,在某些情況下,還要求進行測試和/或接種疫苗。我們還利用現有技術最大限度地提高了連接性和生產率,並利用了通過專注於數字轉型而獲得的新能力,以幫助我們的人民在新冠肺炎疫情期間保持聯繫。我們還為高露潔員工及其家人提供了增強的精神健康和健康福利,包括諮詢、帶薪假期照顧家人和靈活的工作時間以適應不斷變化的情況,並提供持續的健康和安全教育。, 包括引進傳染病和新冠肺炎疫苗方面的專家。再加上我們的絕大多數產品被認為對人類及其寵物的健康和福祉至關重要,在大多數情況下,這些努力使我們能夠在大流行期間繼續運營,為消費者提供他們需要和想要的健康和衞生產品。
全球團隊合作:所有高露潔員工都是全球團隊的一部分,致力於跨職能和跨國家合作。只有通過分享理念、技術和人才,我們才能實現並持續盈利增長。
持續改進:作為個人和團隊,我們致力於在我們所做的一切中每天都變得更好。我們繼續推動持續的學習文化,並轉變我們的學習策略,以更好地滿足我們人民不斷變化的期望。我們為員工提供專注於培養領導技能的學習經驗,並提供與我們的業務戰略密切一致的培訓計劃。具體地説,我們正在實施新的工作方式,並灌輸增長思維,以專注、賦權、試驗和數字化來推動創新。例如,2021年,我們為所有受薪和文職員工實施了必要的培訓,以支持我們對數字的關注,開設課程展示數字的重要性以及擁有數字文化的意義。我們還致力於傾聽員工的意見,並通過定期的員工敬業度調查瞭解公司是如何發展和發展的。
多樣性、公平性和包容性
我們相信,我們的員工對我們持續的業務成功至關重要,我們的目標是招聘、培養和留住強大而多樣化的人才。我們慶祝差異,促進公平和包容的環境,並珍視所有高露潔人的貢獻。在高露潔,我們為我們的合作精神--我們所稱的我們的力量--感到自豪。作為一家真正的全球公司,我們正在努力確保我們的員工隊伍反映出我們生活和工作所在社區的多樣性。截至2021年12月31日,我們的全球員工約60%為男性,40%為女性。女性約佔我們受薪和文員員工的53%,佔高露潔高管的40%,佔高級領導層的33%。在全球範圍內衡量勞動力的種族/民族是一項具有挑戰性的工作。在美國,根據員工自我報告,我們勞動力的種族/民族構成約為67%的白人,9%的亞洲人,9%的黑人,9%的西班牙裔,4%的身份不明和2%的其他人。我們高管的種族/民族構成約為60%的白人、17%的西班牙裔、14%的亞裔、7%的黑人、1%的身份不明和1%的其他人,而高級領導層的構成約為63%的白人、18%的西班牙裔、10%的黑人和9%的亞洲人。“其他”是指美洲印第安人/阿拉斯加原住民、兩個或兩個以上種族或夏威夷原住民/其他太平洋島民。在本節中,“高管”是指那些有資格參與高露潔股權激勵薪酬計劃的員工,“高級領導層”是指副總裁及以上的員工。
我們致力於為所有員工提供公平和包容的工作環境、學習機會以及晉升和成長機會。我們的DE&I戰略的一個重要部分是確保我們的繼任規劃過程包括提高婦女和所有文化的人的地位,包括代表性不足的社區。為了幫助進一步培養包容性,我們支持許多不同代表性不足社區的團隊成員的員工資源小組。這些資源小組中的每一個都通過制定和實施促進商業和社區參與以及文化意識的計劃,為我們包容的工作環境做出貢獻。我們還與外部組織合作,建立一個包容和支持的工作環境。
我們的全球DE&I戰略旨在進一步推進我們的承諾,使其成為一個更加多樣化、公平和包容的組織。我們戰略的四大支柱是人員、社區、供應商多樣性和溝通。根據這一戰略,我們正在努力實施政策、學習經驗和進程,以提高認識、同理心、倡導和機會;成為我們生活和工作的社區中未得到充分服務的人的積極變化的盟友;支持少數族裔和婦女擁有的供應商使多元化擁有的企業能夠取得成功;並促進圍繞DE&I的對話,以提高認識並推動文化變革,以實現我們的願景。2021年,我們發佈了第一份DE&I報告,該報告可在高露潔網站上找到。 此外,我們為高露潔的所有受薪和文員員工建立了強制性的聯盟關係和無意識偏見培訓,以幫助我們的員工更好地理解DE&I概念,並將聯盟關係嵌入到日常實踐中。我們的董事會通過其人事和組織委員會,定期收到管理層關於我們的DE&I努力的最新情況。
繼任規劃
我們有一個嚴格的繼任規劃流程,由我們的全球人力資源部領導。我們的董事會還廣泛參與繼任規劃和人員發展,特別關注CEO繼任。作為繼任規劃過程的一部分,我們審查和討論關鍵職位的潛在繼任者,並審查背景、能力和適當的發展任務。
薪酬理念
鑑於高露潔員工對我們業務成功的重要性,激勵和留住關鍵人才是關鍵重點。我們將薪酬視為激勵組織各級領導的重要工具。有關我們的薪酬理念和高管薪酬計劃的信息,請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的與2022年股東年會相關的委託書。
可持續性
我們認為可持續發展對我們的整體業務和增長戰略至關重要。2020年11月,我們宣佈了2025年可持續發展與社會影響戰略,重點關注三個關鍵目標-通過加快應對氣候變化的行動和減少我們的環境足跡來保護我們的環境;通過增強人們的能力來幫助數百萬家庭養成更健康的習慣;以及通過致力於幫助確保所有人和他們的寵物的福祉來推動社會影響。這些雄心壯志得到了可行動目標的支持,這些目標與我們在決策中培養環境和社會意識的持續承諾一致。
2021年,我們在《2025年可持續發展與社會影響戰略》確定的目標上取得了進展。
減少塑料垃圾:作為實現我們目標的積極一步,即到2025年將新塑料的使用量減少三分之一,並使我們的包裝100%可回收、可重複使用或可堆肥,我們正在努力在我們的牙膏產品組合中實現第一款可回收牙膏管。我們還推出了高露潔Keep,這是我們第一款手動牙刷,帶有可更換的牙頭和可重複使用的鋁製手柄,與類似尺寸的高露潔牙刷相比,塑料垃圾減少了80%。
加快應對氣候變化行動,節約用水:為了支持我們到2040年在運營中實現淨零碳的目標,我們在世界各地的每個運營地點建立了可再生能源路線圖,並與我們的所有一級供應商合作,支持我們將温室氣體排放量減少30%(與2018年相比)的目標。通過我們的節約用水活動,我們估計,自2016年啟動以來,我們的消費者已為避免約2060億加侖水和1080萬噸二氧化碳排放做出了貢獻。
配料透明度:我們繼續促進成分透明度,並在制定我們的產品時尋求遵循最高的安全和功效標準。我們推出了一項新的“香精香料分享”成分透明計劃,提供更多的成分信息。
社會影響:高露潔光明微笑,光明未來是我們的旗艦口腔健康教育和福祉倡議。自1991年該計劃建立以來,我們已經為80多個國家的14億兒童及其家庭提供了幫助。
在2021年第四季度,為了幫助支持和推進我們的2025年可持續發展和社會影響戰略,該公司以0.300%的固定票面利率發行了500歐元的8年期債券(“可持續債券”)。根據我們的可持續融資框架,相當於可持續債券淨收益的金額將用於部分或全部為具有獨特環境或社會效益的新的和現有的項目和計劃提供資金或再融資。
有關我們的可持續發展戰略和成就的更多信息,可以在我們網站的可持續發展部分找到。
關於我們的執行官員的信息
以下是截至2022年2月17日我們的高管名單: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 首次當選公職人員的日期 | | 當前標題 |
諾埃爾·華萊士 | | 57 | | 2009 | | 董事長總裁和 首席執行官 |
斯坦利·J·薩圖拉三世 | | 56 | | 2020 | | 首席財務官 |
Patricia Verduin | | 62 | | 2011 | | 首席技術官 |
詹妮弗·M·丹尼爾斯 | | 58 | | 2014 | | 首席法務官兼祕書 |
菲利普·G·肖茨 | | 67 | | 2018 | | 總裁副主計長 |
約翰·W·庫伊曼 | | 57 | | 2019 | | 辦公廳主任 |
帕拉巴·帕拉梅斯瓦蘭 | | 63 | | 2019 | | 總裁集團,成長與戰略 |
蘇拉帕斯斑潛蠅 | | 57 | | 2019 | | 總裁集團,歐洲與發展中市場 |
薩莉·梅西 | | 48 | | 2020 | | 首席人力資源官 |
除斯坦利·J·薩圖拉三世於2020年加入本公司擔任首席財務官外,在過去五年中,除Stanley J.Sutula III外,上述每位高管都曾以不同的執行職務服務於本公司或我們的子公司。在加入本公司之前,Sutula先生於2017年加入Pitney Bowes Inc.(以下簡稱“Pitney Bowes”),擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。在加入皮特尼·鮑斯之前,薩圖拉先生曾在國際商業機器公司擔任過多個執行財務職位。
根據我們的附例,我們的人員任職,直到他們各自的繼任者被選出並獲得資格,或他們已經辭職、退休或經董事會多數成員的贊成票罷免。我們的執行幹事之間沒有任何家庭關係,也沒有任何執行幹事與任何其他人之間的安排或諒解,執行幹事的選舉是根據這一安排或諒解進行的。
(E)現有信息
我們的網站地址是www.colgatepalmolive.com。我們網站上包含的信息不包括在本10-K表格年度報告中,也不作為參考納入本年度報告。我們在以電子方式將材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、根據S-T規則第405條張貼的互動數據文件、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的該等報告的修訂版。我們的網站上還提供了公司關於重大公司治理問題的行為準則和董事會指導方針、董事會委員會章程、關於表格SD的專門披露報告、根據《公司股票交易法》第16條規定的董事和高管的報告以及我們的委託書。
第1A項。風險因素
除了本報告中其他地方描述的風險外,以下是對我們證券投資的重大風險的摘要。這些風險並不是我們面臨的唯一風險,其中一些已經發生和/或正在發生,其中任何一種都可能在未來發生。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。如果這些風險中的任何一項實際發生,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況都可能受到實質性和不利的影響,這可能導致我們證券的價值下降。
商業和行業風險
我們面臨着與重大國際業務相關的風險,包括受到外匯波動的影響。
我們以全球為基礎,為200多個國家和地區的消費者提供服務,我們約70%的淨銷售額來自美國以外的市場。雖然地理多樣性有助於減少我們在世界任何一個國家或地區的風險敞口,但這也意味着我們面臨與重大國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們市場的宏觀經濟狀況不斷變化,包括通貨膨脹、商品價格波動以及原材料和包裝材料、勞動力、能源和物流成本的增加;
•政治或經濟不穩定、地緣政治事件、環境事件、廣泛的突發衞生事件,如新冠肺炎或其他流行病或流行病、自然災害或社會或勞工騷亂;
•外幣匯率的變化,這可能會減少來自非美國市場的收入、利潤和現金流的美元價值,或增加我們在這些市場以美元衡量的供應成本;
•外匯管制和其他對我們進出口原材料或製成品能力的限制,包括新冠肺炎的結果,或者將海外收益匯回國內的能力;
•在我們開展業務的某些國家缺乏完善、可靠和/或公正的法律制度,在執行合同、知識產權或其他法律權利方面存在困難;
•外國所有權和投資限制以及財產或其他資源國有化或沒收的可能性;以及
•貿易政策和協議以及其他外國或國內法律和監管要求的變化,包括可能導致不利税收後果或施加和/或增加繁瑣的貿易限制和/或關税、制裁、價格管制、勞動法、旅行或移民限制,包括由於新冠肺炎或其他流行病或流行病、利潤管制或其他政府管制的結果。
任何或所有上述風險都可能對我們在國際市場上以競爭基礎銷售產品的能力產生重大影響,並可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外,許多此類風險可能會對消費者信心和消費產生不利影響,這可能會減少我們產品的銷售量,或導致我們的產品組合從高利潤率產品轉向低利潤率產品。
此外,英國退出歐盟(俗稱英國退歐)(俗稱英國退歐)的相關不確定性依然存在,包括規範英國與歐盟未來關係的雙邊貿易與合作協議(《歐盟-英國貿易與合作協議》)的長期影響。這些不確定性包括《歐盟-英國貿易與合作協定》對歐盟和聯合王國企業的影響,以及歐盟和聯合王國之間的新關係將如何隨着時間的推移而發展,包括擾亂貿易以及貨物、服務和人員進出聯合王國的自由流動,增加英鎊和/或歐元的外匯波動性,以及對我們的勞動力和
我們的供應商和商業夥伴。然而,我們不認為英國退歐已經或將對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性影響。
此外,美國和其他國家對各種產品徵收關税和/或提高關税,給影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策和政府法規帶來了更大的不確定性,新的和/或增加的關税已經並可能在未來繼續使我們承受額外的成本和資源支出。貿易關係的重大發展,包括美國和/或其他國家徵收新的或增加的關税,以及特定國家出現的任何民族主義趨勢,都可能改變貿易環境和消費者購買行為,進而可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。
為了將外幣匯率變動對收益的影響降至最低,我們採取了在允許的情況下提高銷售價格、採購策略、成本控制措施和選擇性對衝外幣交易的組合。然而,這些措施的影響可能不會完全抵消外幣匯率變動對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況的任何負面影響。
我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在全球範圍內面臨着激烈的競爭,包括來自強大的本地競爭對手和來自其他大型跨國公司的競爭,其中一些公司的資源比我們更多。此外,電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入。
我們在業務的幾個方面面臨着競爭,包括定價、促銷活動、新產品的推出以及向新地區和渠道的擴張。我們的一些競爭對手可能會比我們更積極地投入或進行更有效的廣告和促銷活動,更快地推出競爭產品和/或更有效地應對商業和經濟狀況以及不斷變化的消費者偏好,包括通過推出創新的新產品。這種競爭還延伸到產品索賠和廣告方面的行政和法律挑戰。我們的成功越來越依賴於我們有效地利用數字技術和數據分析來獲得新的商業見解並開發相關營銷和廣告以接觸客户和消費者的能力。此外,在新冠肺炎大流行期間,與大流行前相比,我們已經並可能繼續經歷對我們一些產品的需求上升。我們的競爭能力還取決於我們品牌的實力,以及我們執行和捍衞我們的知識產權(包括專利、商標、版權、商業祕密和商業外觀權利)、抵禦競爭對手的侵權和法律挑戰的能力。
我們可能無法預測競爭對手的此類舉措或挑戰的時機和規模,也無法成功應對它們,這可能會損害我們的業務。此外,應對此類舉措和挑戰的成本,包括管理時間、自付費用和降價,可能會影響我們的業績。未能有效競爭可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
對發達市場主要零售商的日益依賴、我們零售業客户政策的變化、替代零售渠道的出現以及快速變化的零售格局和不斷變化的消費者偏好可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的產品在競爭激烈的全球市場銷售,經歷了貿易集中度的提高和大型零售商、折扣店和電子商務零售商的日益增長。隨着零售業整合的趨勢日益增強,電子商務的快速增長,以及關鍵零售商傳統和數字業務的整合,我們越來越依賴某些零售商,其中一些零售商已經並可能繼續擁有比我們更強的議價能力。他們已經並可能繼續利用這一槓杆要求更高的貿易折扣、補貼、進貨費或增加投資,包括通過展示媒體、付費搜索、準備費和合作項目,這些已經並可能繼續導致某些市場的銷售額或盈利能力下降。關鍵客户的流失或對關鍵客户銷售額的大幅減少可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關我們客户的更多信息,請參閲項目1“業務”中的“分銷;原材料;競爭;商標和專利”。
我們還一直並可能繼續受到零售貿易客户政策或做法變化的負面影響,例如庫存去庫存、履行要求、限制進入貨架空間、我們的產品退市,或者環境、可持續性、供應鏈或包裝標準或倡議。例如,確定
一家主要零售商表示,我們的任何成分不應用於某些消費品,或我們的包裝不符合某些環境、供應鏈或包裝標準或計劃,可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外,我們的零售客户銷售的“自有品牌”產品,通常售價低於品牌產品,是我們某些產品的競爭來源。
此外,由於電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的變化(隨着消費者越來越多地在網上和通過移動和社交應用進行購物)以及其他零售渠道的出現,如訂閲服務和直接面向客户(DTC)業務的存在,我們許多市場的零售格局繼續發展。這些趨勢在新冠肺炎大流行期間加速。電子商務的快速增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。如果我們不能成功地繼續適應或有效應對消費者偏好、購買模式和市場動態的變化和/或通過電子商務零售商和其他替代零售渠道擴大銷售,包括我們自身DTC能力的盈利擴展,我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們業務的增長有賴於成功識別、開發和推出創新的新產品。
我們的增長取決於現有產品的持續成功,創新和差異化產品的成功識別、開發和推出,以及向鄰近類別、分銷渠道或地區的擴張。我們推出新產品、維持現有產品並擴展到鄰近類別、分銷渠道或地區的能力,取決於我們能否成功:
•確定、開發和資助技術創新;
•獲得和維護必要的知識產權保護,避免侵犯他人知識產權;
•獲得受監管產品的批准和註冊,包括來自FDA和美國及海外其他監管機構的批准和註冊;以及
•預見並迅速響應消費者和客户的需求和偏好。
發現、開發和推出創新的新產品以推動增量銷售涉及相當大的成本和努力,任何新產品都可能不會產生足夠的客户和消費者興趣和銷售額,無法成為有利可圖的產品或支付其開發和推廣的成本。我們成功推出新產品的能力也可能受到競爭對手針對新產品推出而採取的先發制人行動的不利影響,例如增加促銷活動和廣告。此外,新產品可能不會很快或顯著地被市場接受。
我們能夠迅速創新以適應和營銷我們的產品,並調整我們的包裝以滿足不斷變化的消費者偏好,這是我們商業戰略的重要組成部分。未能開發和推出成功的新產品或調整我們的包裝和供應鏈以滿足此類偏好可能會阻礙我們的業務增長,而新產品的開發或推出的任何延遲可能會導致我們不是第一個進入市場的公司,這可能會損害我們的競爭地位,並對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果在識別或開發新產品的過程中,我們被發現直接或間接地使用第三方想法或技術侵犯了他人的商標、商業祕密、版權、專利或其他知識產權,這種發現可能會對我們開發創新產品的能力產生不利影響,並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。即使我們沒有被發現侵犯了第三方的知識產權,侵權索賠也可能對我們產生不利影響,包括增加成本和推遲新產品的發佈。
我們面臨着與流行病、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題有關的各種風險,這些風險可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨着與流行病、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題有關的各種風險,包括新冠肺炎大流行。一場大流行、流行病或類似的普遍健康擔憂可能已經並將繼續對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生各種影響,包括:
•我們有能力繼續維護和支持我們員工的健康、安全和福祉,包括關鍵員工;
•我們可能會遇到一些實際問題,包括但不限於我們全球供應鏈的中斷,包括由於缺乏原材料和包裝材料或製造組件而導致的製造和分銷設施的關閉;我們的勞動力減少或此類勞動力的效率降低,包括疾病、旅行限制、缺勤或政府規定所導致的;運輸和物流方面的挑戰,包括港口和邊境關閉以及其他政府限制或產量和能力限制所導致的運輸和物流挑戰;或者新冠肺炎對我們的零售商、第三方供應商、合同製造商、物流提供商或分銷商的影響;
•對我們產品的需求和可獲得性的波動,這可能是因為我們的消費者由於疾病、財務困難、檢疫、政府要求關閉我們的設施(這在2021年影響了我們在亞洲的一些生產設施)、分銷商或零售商和/或實施旅行或行動限制、需求和消費從更隨意或更高價格的產品轉向更低價格的產品或食品儲藏室裝載活動而暫時無法購買我們的產品;
•我們消費者購買模式的變化,包括消費者到零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的店內訪問的性質和/或頻率,轉向在線購買我們的產品,以及某些渠道的中斷,包括旅遊零售;
•對我們的某些產品的需求波動很大,這可能需要我們增加產能或以額外的成本和費用獲得額外的產能;
•我們依賴的第三方,包括我們的零售商、供應商、合同製造商、物流提供商、客户、商業銀行、合資夥伴和外部業務夥伴,未能履行對我們的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自己的財務或運營困難造成的;
•我們所在市場的經濟和政治條件發生重大變化,可能會限制和限制我們員工的工作和旅行能力,可能會強制、強制或導致某些分銷商或零售商、我們的辦公室、共享商業服務中心和/或運營和製造設施的關閉,或者以其他方式阻止我們以及我們的第三方合作伙伴、供應商或客户進行足夠的人員配備操作,包括製造、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作;
•全球資本市場的中斷和波動,這可能會增加資本成本,並對我們獲得資本的機會產生不利影響;和/或
•匯率的波動以及原材料和包裝材料成本以及運輸和物流成本的增加。
儘管我們努力管理這些影響,但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素,包括爆發的持續時間、嚴重程度和地理範圍,例如新冠肺炎的出現和傳播,新冠肺炎變種的出現和傳播,以及新冠肺炎的可用性、分發、接受度和有效性 疫苗以及政府當局和其他第三方為遏制其傳播和減輕其公共衞生和經濟影響而採取的行動,每一項都是不確定的、迅速變化的和難以預測的。此外,新冠肺炎的這些影響和其他影響還可能增加第1A項“風險因素”中包括的許多其他風險因素。有關新冠肺炎已經或預計將如何影響我們的業務的更多信息,請參閲
第二部分,項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--執行概覽。
損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響。
保持我們在全球消費者和貿易夥伴中的良好聲譽對於銷售我們的品牌產品至關重要。因此,我們將大量時間和資源投入到旨在保護和維護我們聲譽的項目上,例如我們的道德和合規、DE&I、可持續性和社會影響、品牌保護和產品安全、監管和質量倡議。對我們、我們的品牌、我們的產品、我們的供應鏈、我們的成分、我們的包裝、我們的環境、社會和治理(“ESG”)做法的負面宣傳,包括與可持續性、DE&I或我們的員工有關的做法,無論是否值得,都可能危及我們的聲譽。此類負面宣傳可能涉及健康問題、受到威脅或懸而未決的訴訟或監管程序、環境影響(包括砍伐森林、包裝、塑料、能源和水使用以及廢物管理)、我們的ESG實踐或我們的可持續發展目標。此外,數字和社交媒體的激增極大地增加了信息的可及性、傳播速度和負面宣傳的可能性。在數字和社交媒體上關於我們、我們的品牌、我們的產品、我們的可持續發展努力、我們的環境和社會影響(包括我們的包裝)或我們的員工的負面宣傳、帖子或評論,無論是真是假,都可能損害我們的品牌和聲譽。如果我們的營銷活動不能對品牌形象或吸引消費者的能力產生預期的影響,我們品牌的成功也可能受到影響。
此外,由於我們的業務規模和範圍,我們必須依賴與第三方的關係,包括我們的供應商、分銷商、承包商、合資夥伴和其他外部業務夥伴,以實現某些功能。雖然我們有管理這些關係的政策和程序,但它們本身涉及對業務運營、合規和ESG實踐的較小程度的控制,從而潛在地增加了我們的聲譽和法律風險。
此外,第三方銷售我們產品的假冒版本,這些假冒版本的產品質量不佳或可能構成安全風險。因此,我們品牌的消費者可能會將我們的產品與這些假冒產品混淆,這可能導致他們未來不再購買我們的品牌,進而可能損害我們的品牌資產,並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
由於這些或任何其他原因,我們的聲譽受損或消費者對我們的產品失去信心,可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響,並需要資源來重建我們的聲譽。
我們的成功取決於我們招聘、吸引和留住關鍵員工的能力,包括通過實施多樣性、公平和包容性倡議以及高級管理層的繼任。
我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊和其他關鍵員工的表現。如果我們無法招聘、吸引和留住有才華、高素質的高級管理人員和其他關鍵人員,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。成功執行組織變革,包括公司領導層的管理層換屆和高級管理層的繼任計劃,對我們的業務成功至關重要。雖然我們遵循嚴格、持續的繼任規劃程序,併為高級管理層和其他主要高管制定了繼任計劃,但這些並不能保證合格高級管理人員的服務將繼續在特定時刻向我們提供。此外,移民法和政府政策的變化,包括與新冠肺炎疫情相關的變化,在某些情況下已經並可能繼續使我們更難招聘或調動高技能的技術、專業和管理人員來滿足我們的業務需求。我們吸引和留住人才的能力已經並可能繼續受到勞動力市場挑戰的影響,尤其是在美國,美國正在經歷工資上漲、勞動力短缺、向遠程工作轉移以及新冠肺炎的影響。此外,我們還繼續努力通過在整個組織內實施DE&I倡議來推動文化變革。 我們還在實施新的工作方式,其中包括灌輸一種增長思維,通過專注、賦權、試驗和數字化來推動創新。如果我們沒有(或被認為沒有)成功地實施這些舉措,我們招聘、吸引和留住人才的能力可能會受到不利影響。
我們已經並可能繼續進行收購和資產剝離,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們一直尋求並可能繼續尋求從第三方收購品牌、業務、資產或技術。收購及其收購涉及並可能涉及許多潛在風險,其中包括:
•在預期的時間範圍內,或根本不實現交易所產生的預期利益或協同效應的全部程度;
•以有效、及時和具有成本效益的方式成功整合所收購的品牌、資產或業務的運營、技術、服務、產品和系統;
•獲得與交易有關的必要同意、許可和批准;
•轉移管理層對其他業務優先事項的注意力;
•在新的業務線、分銷渠道或市場中成功運營;
•實現與產品、類別和市場相關的分銷擴張;
•留住被收購企業的關鍵員工、合作伙伴、供應商和客户;
•使被收購企業的標準、控制、程序和政策與我們自己的一致;
•利用已獲得的技術開發或推出產品;以及
•其他意想不到的問題或責任。
此外,收購已經導致並在未來可能導致大量額外債務,假設 或有負債,如訴訟或賺取債務,或交易成本。此外,如果與收購或投資相關的經濟效益在未來減少,或被收購公司或業務的表現不如預期,我們可能需要記錄無形資產的額外減值,包括商標和商譽。2021年第四季度,我們計入了5.18億美元的非現金税後減值費用,以調整與Filorga皮膚保健業務相關的商譽和一項商號無形資產的賬面價值。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們已經剝離了品牌或業務,未來可能還會定期剝離。如果我們無法抵消與剝離品牌或業務相關的收入損失帶來的稀釋影響,或無法通過剝離實現預期的收益或成本節約,則這些資產剝離可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外,正在考慮剝離或受剝離影響的業務可能會在剝離前受到不利影響,這可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。
操作風險
我們的業務業績受到我們管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力的影響。
我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購。我們的業務以及我們的供應商、合同製造商或物流供應商的業務已經並可能繼續受到多種因素的幹擾,包括但不限於:
•環境事件;
•廣泛存在的突發衞生事件,如新冠肺炎或其他流行病或流行病;
•罷工和其他勞資糾紛;
•物流中斷;
•關鍵製造基地的損失或減值;
•失去關鍵供應商或合同製造商;
•供應商能力限制;
•原材料和產品質量或安全問題;
•工業事故或其他職業健康安全問題;
•信貸或資本市場收緊對我們供應商的影響;
•缺乏合格的人員,如卡車司機和生產勞動力;
•政府的獎勵和控制措施(包括進出口限制,如新的或增加的關税、制裁、配額或貿易壁壘);以及
•自然災害,包括氣候事件(包括氣候變化的任何潛在影響)和地震、戰爭或恐怖主義行為、政治動亂或不確定性、火災或爆炸、網絡安全事件和其他我們無法控制的外部因素。
此外,我們從單一供應商或有限數量的供應商採購某些關鍵的原材料和包裝材料,新供應商可能必須符合行業、政府和/或高露潔標準,這可能需要額外的投資並需要相當長的時間。如果我們現有的或新的供應商未能達到這些標準,或者如果我們無法以有利的條件與供應商簽訂合同,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們相信,生產我們產品所需的原材料和包裝材料的供應是充足的。此外,我們為主要製造地點和合同製造商以及原材料和包裝材料的供應制定了業務連續性和應急計劃。儘管如此,由於任何原因(包括上述原因)對產品或材料的製造或採購造成的重大幹擾有時會中斷,並可能在未來中斷產品供應,如果不採取補救措施,可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
此外,由於我們的全球共享服務組織模式,我們的某些職能,如財務和會計、客户服務和後勤、人力資源、全球信息技術和數據分析,集中在關鍵的辦公設施中。我們的任何主要辦公設施因任何原因(包括上述原因)而發生重大中斷,都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
材料和其他成本的波動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
原材料和包裝材料商品,如精油、樹脂、熱帶油、紙漿、牛油、玉米、家禽和大豆,都會受到市場價格變化的影響。商品、能源和物流(包括卡車和集裝箱)和其他必要服務的成本增加和/或減少已經影響並可能繼續對我們的利潤率產生不利影響。通脹壓力也有所增加,並可能繼續增加此類商品和服務的成本。如果未來大宗商品和其他成本繼續上漲,而我們無法以價格上漲的形式轉嫁此類更高的成本,無法實現成本效益(如製造和分銷),或通過採購策略、持續的生產率計劃和有限使用大宗商品對衝合同來管理風險敞口,我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。此外,即使我們能夠提高產品價格,以應對大宗商品和其他成本的上漲,我們也可能無法承受價格上漲。此外,持續的價格上漲可能會導致銷量下降,因為競爭對手可能不會調整價格,或者消費者可能會
決定不支付更高的價格,這可能會導致銷售額下降和市場份額的損失,並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關更多信息,請參閲上面的“我們的業務結果取決於我們管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力”。
不能保證我們正在進行的降低成本的努力一定會成功。
我們產生支持業務增長所需資金的一種方式是通過我們持續的全公司計劃來降低成本和提高有效資產利用率,我們將其稱為為增長提供資金的計劃。這些舉措旨在減少與直接材料、間接費用、分銷和物流、廣告和促銷材料等相關的成本。我們為增長提供資金的目標的實現取決於我們能否成功地發現和實現更多的儲蓄機會。可能發生的事件和情況,如財務或戰略困難、延誤和意外成本,可能會導致我們無法實現任何或所有預期收益,或者我們無法在預期時間表上實現預期收益。如果我們無法實現為增長計劃提供資金的預期節省,我們為其他計劃提供資金和實現盈利目標的能力可能會受到不利影響。任何未能按照我們的預期實施融資促進增長的計劃都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關為增長籌資的其他信息,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--執行概覽”。
我們可能沒有實現我們期望從2022年全球生產力倡議中獲得的好處.
2022年1月27日,董事會批准了一項有針對性的生產率計劃(2022年全球生產率倡議)。該計劃旨在將資源重新分配給我們的戰略優先事項和更快增長的業務,提高我們的運營效率,並精簡我們的供應鏈,以降低結構性成本。該方案的成功實施可能會帶來組織挑戰,在某些情況下,可能需要與第三方進行成功的談判。因此,我們可能無法實現2022年全球生產力倡議帶來的所有預期好處。可能會發生財務或戰略困難、延誤和意外成本等事件和情況,導致我們無法實現所有預期收益或無法按預期時間表實現這些收益。此外,外匯匯率或税收、勞工或移民法的變化可能會導致我們無法實現以美元衡量的預期成本節約。如果我們無法實現2022年全球生產力倡議預期的節省,我們為其他倡議提供資金和提高盈利能力的能力可能會受到不利影響。如果未能按照我們的預期實施2022年全球生產力倡議,可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。關於2022年全球生產力倡議的更多信息,請參閲第二部分,項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--重組和相關的執行費用”。
網絡安全事件、數據泄露或關鍵信息技術系統故障可能會對我們的業務產生不利影響。
我們廣泛依賴信息技術系統(“IT系統”),包括一些由第三方(包括基於雲的服務提供商及其供應商)管理、託管、提供和/或使用的系統,以開展我們的業務。我們對這些系統的使用包括但不限於:
•在公司內部以及與包括我們的客户和消費者在內的其他各方進行溝通;
•從供應商處訂購和管理材料;
•將原料轉化為成品;
•接收和處理來自客户和消費者的訂單,向客户和消費者發貨並開具發票;
•向消費者推銷產品;
•收集、存儲、傳輸和/或處理客户、消費者、員工、供應商、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據,包括但不限於來自2018年5月25日生效的《一般數據保護條例》涵蓋的歐盟居民的此類數據,以及
受2020年1月1日生效的2018年《加州消費者隱私法》覆蓋的加利福尼亞州居民;
•處理交易,包括但不限於員工工資單、員工和退休人員福利以及向客户和供應商付款;
•託管、處理和共享機密和專有研究、知識產權、業務計劃和財務信息;
•彙總和報告業務成果,包括財務報告;
•管理我們的銀行和其他現金流動性系統和平臺;
•遵守法律、法規和税收方面的要求;
•提供數據安全保障;以及
•處理與管理我們的業務相關的其他流程。
雖然我們有一系列的資訊保安措施,但我們的資訊科技系統,包括與我們有合約的第三方服務供應商的系統,一直並可能繼續受到電腦病毒或其他惡意代碼、未經授權的訪問企圖、網絡釣魚和其他網絡攻擊的影響。網絡攻擊和其他網絡事件正在更頻繁地發生,性質不斷演變,變得更加複雜,由具有廣泛專業知識和動機的團體、個人和民族國家制造。此類網絡攻擊和網絡事件可採取多種形式,包括網絡勒索、社會工程、密碼盜竊或引入病毒或惡意軟件,如通過釣魚電子郵件勒索軟件。我們不能保證我們的安全努力將防止我們或我們的第三方服務提供商的IT系統被破壞或癱瘓,因為這些攻擊中使用的技術經常變化,可能在一段時間內很難被檢測到。此外,儘管我們已經制定了政策和程序,以確保我們或我們的第三方服務提供商收集的所有個人信息得到安全維護,但由於人為錯誤或故意或無意行為而導致的數據泄露已經發生,並可能繼續發生。此外,我們還定期升級我們的IT系統或採用新技術。如果此類升級或新技術沒有按設計發揮作用,沒有按計劃進行,或者增加了我們受到網絡攻擊或網絡事件的風險,可能會對我們的業務產生不利影響,包括我們向客户發貨、開具發票和處理付款或訂購原材料和包裝材料的能力。儘管到目前為止,我們還沒有看到我們經歷的網絡安全事件對我們的業務運營產生實質性影響, 如果由於我們的IT系統(包括與我們簽約的第三方服務提供商的IT系統)遭到破壞或其他原因,導致我們的機密業務或利益相關者信息遭受重大損失或披露,我們可能會遭受聲譽、競爭和/或業務損害,產生重大成本,並受到政府調查、訴訟、罰款和/或損害,這可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外,雖然我們目前維持的保險範圍旨在根據其條款和條件處理與網絡安全事件和IT系統故障的某些方面相關的成本,但根據事件的具體事實和情況,該保險範圍可能不包括事件引起的所有損失或所有類型的索賠,或事件可能對我們的業務、聲譽或品牌造成的損害。
此外,雖然我們已經制定了災難恢復和業務連續性計劃,但如果我們的IT系統因任何原因(包括第三方服務提供商性能不佳、故障或受到網絡攻擊、災難性事件、停電、網絡安全漏洞、網絡中斷、升級失敗或其他類似事件)而損壞、破壞或停止正常運行,並且如果災難恢復和業務連續性計劃不能及時有效地解決此類問題,我們可能會中斷管理或開展業務的能力以及聲譽損害,並可能受到政府調查和訴訟,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。
氣候變化和其他可持續性問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度增加所導致的氣候變化及其對全球温度、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度的影響可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。具體來説,
氣候變化的預期影響可能會加劇有關水和其他成分的供應和質量方面的挑戰。此外,對氣候變化的日益關注可能導致旨在減少或減輕氣候變化對環境的影響的新的或額外的法律和監管要求,除其他事項外,可能涉及温室氣體排放(例如碳定價)、替代能源政策和額外的披露義務。如果我們不能或被認為(無論是否有效)滿足這些要求,這種額外的法規可能會增加我們的合規和製造成本,和/或對我們的聲譽產生負面影響,從而對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。儘管我們做出了可持續發展的努力,但任何未能實現我們的可持續發展目標,包括那些旨在減少我們對環境的影響、改善或保護環境的目標,或我們未能在此類問題上負責任地採取行動或未能有效迴應有關氣候變化的新的或額外的法律或法規要求的看法(無論是否有效),都可能導致負面宣傳,並對我們的業務和聲譽造成不利影響。政府和非政府組織、投資者、消費者、消費者、我們的僱員和其他利益攸關方也更加關注這些和其他可持續性問題,包括負責任的採購和砍伐森林、塑料、能源和水的使用、包裝的可回收性或可回收性,包括一次性和其他塑料包裝,以及對天然或有機產品和配料和配料透明度的日益增長的需求。如果我們在可持續性問題上不負責任地採取行動(或被認為不是),我們的聲譽可能會受到損害。, 這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
法律和監管風險
我們的業務在美國和海外都面臨法律和監管風險。
我們的業務在美國和海外都受到廣泛的法律和監管要求。此類法律和法規要求適用於我們產品的大部分方面,包括產品的開發、成分、配方、製造、包裝內容、標籤、儲存、運輸、分銷、出口、進口、廣告、銷售和環境影響。美國聯邦機構,包括美國食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會、消費品安全委員會、職業安全與健康管理局和環境保護局,以及州和地方各級的平行機構以及海外的類似機構,對我們業務的不同方面進行監管。此外,我們的銷售行為受到美國和海外競爭法主管部門的監管。
新的或更嚴格的法律或法規要求,或對現有要求的更具限制性的解釋,可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。例如,世界各地的各種監管機構會不時審查消費品中各種成分和包裝內容的使用情況。雖然我們監控並試圖減輕任何新出現的信息的影響,但監管機構或政府當局決定限制或以其他方式重新監管我們產品中的任何成分或包裝內容,可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響,因為我們的消費者、貿易客户或非政府組織可能會對我們當前或以前使用此類成分或包裝的情況做出負面反應。此外,無法開發含有替代成分的新產品或重新配方的產品,無法及時獲得監管部門對此類產品或成分的批准,或無法有效地營銷和銷售此類產品,也可能對我們的業務產生不利影響。
由於我們廣泛的國際業務,我們可能會受到違反全球反賄賂法律的不利影響,包括那些禁止公司及其中介機構為獲得或保留業務的目的向政府官員或其他第三方支付不正當款項的法律,如美國《反海外腐敗法》,以及禁止商業賄賂的法律。我們還受到美國(包括但不限於OFAC)和/或其他司法管轄區實施的法律和制裁,這些法律和制裁可能禁止我們或我們的某些附屬公司在某些國家開展業務,或限制可能進行的業務類型。雖然我們的政策要求遵守這些法律,但我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工、合資夥伴或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的業務,並對我們的聲譽和業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
雖然我們的政策和做法是遵守適用於我們業務的所有法律和法規要求,但如果發現我們違反或違反適用的法律或法規,我們將受到民事補救,包括罰款、損害賠償、禁令或產品召回或刑事制裁,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。即使索賠是
如果索賠不成功、沒有法律依據或沒有得到充分追究,對此類索賠作出迴應的成本,包括管理時間和自付費用,以及圍繞有關我們的產品、流程或業務實踐的此類斷言的負面宣傳,可能會對我們的聲譽、品牌形象和業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關我們的法律和監管事項的信息,請參閲項目3“法律訴訟”和附註13,綜合財務報表的承諾和或有事項。
法律索賠和訴訟程序可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家為200多個國家和地區的消費者提供服務的全球公司,我們正在並可能繼續面臨各種各樣的法律索賠和訴訟,包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛,以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税務事項以及消費者集體訴訟。不管其是非曲直,這些索賠可能需要大量的時間和費用來調查和辯護。由於訴訟本身是不確定的,因此不能保證我們會成功地為自己辯護,或者我們對這些事項的重要性的評估,包括與此相關的任何儲備,將與這些事項的最終結果保持一致。此外,如果我們的一種產品或我們產品中包含的成分被認為或發現有缺陷、不安全或存在質量問題,我們不得不併可能在未來需要撤回、召回或重新配製我們的一些產品。無論法律索賠或訴訟是否成功,或者需要或建議撤回、召回或重新制定,此類斷言都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響,圍繞這些斷言的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象。於任何報告期內解決或增加與上述一項或多項事項有關的準備金,可能會對本公司的業務、經營業績、現金流及財務狀況產生重大不利影響。見項目3“法律訴訟”和附註13, 關於我們的某些法律索賠和訴訟的額外信息,請參閲綜合財務報表中的承諾和或有事項。
金融和經濟風險
不確定或不利的全球經濟狀況,包括新冠肺炎的結果,可能會對我們的業務產生不利影響。
不確定或不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。不利的全球經濟狀況,如經濟衰退、經濟放緩、通貨膨脹和/或品類增長率下降,包括新冠肺炎疫情的結果,可能會對我們的業務產生負面影響,並導致收入、盈利能力和現金流下降。儘管我們繼續投入大量資源來支持我們的品牌並以多個價位營銷我們的產品,但在經濟不確定或不利的經濟條件下,消費者可能會通過放棄購買我們的某些產品或通過改用“自有品牌”或價格較低的品牌來減少消費或可自由支配的支出和/或改變他們的購買模式。這些變化可能會減少對我們產品的需求和銷售量,或導致我們的產品組合從高利潤率產品轉向低利潤率產品。此外,我們的零售商可能會受到影響,他們可能會增加我們的銷售價格壓力,或者增加針對低價或超值產品的促銷活動,以尋求保持銷售量和利潤率。此外,經濟狀況可能會導致我們的供應商、分銷商、合同製造商、物流提供商或其他第三方合作伙伴遭遇財務或運營困難,這可能會影響他們無法及時或根本無法向我們提供或分銷成品、原材料和包裝材料和/或服務。此外,我們可能會面臨向面臨財務或運營困難的第三方收取或收回應收賬款的困難。
信用市場的中斷或我們信用評級的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
雖然我們目前從持續運營中產生了大量現金流,並通過我們的各種融資活動進入全球信貸市場,但信貸市場的中斷、利率上升、預期將取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的新基準利率的實施可能導致的變化或我們信用評級的變化可能會對資金的可用性或成本產生負面影響。獲得信貸的機會減少或成本增加可能會對我們的流動性和資本資源產生不利影響,或顯著增加我們的資本成本。此外,如果持有我們的現金或其他投資的任何金融機構,或者是我們支持我們的商業票據計劃或其他融資安排(如利率、外匯或大宗商品對衝工具)的未提取循環信貸安排的當事人,宣佈破產或破產,它們可能無法履行與我們達成的協議。這可能會使我們的借貸能力降低,或者無法對某些特定的風險進行對衝
利率、外幣或商品價格風險敞口。此外,信貸市場收緊可能導致我們的某些供應商、代工廠或貿易客户的業務中斷,進而可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
税務問題,包括税率的變化、與税務當局的分歧以及徵收新税可能會對我們的業務產生負面影響。
我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都要納税。由於經濟和政治條件,美國和各個外國司法管轄區的税率已經並可能發生重大變化。我們在法定税率不同的國家之間的收益組合的變化、與税率變化相關的遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化(包括如何解釋或執行現有税法)或長期存在的税收原則的預期變化,如果最終確定和採用,可能會對我們未來的有效税率和業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。例如,確定每個國家對跨境國際貿易徵税管轄權的長期國際税收規範正在演變,這是一個多邊項目--基礎侵蝕和利潤轉移項目(“BEPS項目”)的結果,該項目確立了新的原則和報告要求 由當時組成G8、G20和經濟合作與發展組織(“OECD”)的國家推薦。在BEPS項目方面,公司被要求向税務機關披露更多有關世界各地業務的信息,這可能會導致對在美國以外國家賺取的利潤進行更嚴格的審計審查。經合組織也通過BEPS項目應對全球經濟數字化的挑戰,計劃重新定義市場國家的管轄權税權,並建立全球最低税額。隨着這些和其他税法和相關法規的變化,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到重大影響。有關美國税制改革的更多信息,請參閲合併財務報表附註11所得税。
此外,我們還接受美國國税局和其他税務機關關於美國境內和境外税收的定期審查、審查和審計。儘管我們認為我們的税務狀況是合理的,但當税務機關不同意我們的立場時,我們已經面臨並在未來可能面臨超過準備金的額外税收負擔,包括利息和罰款。在任何糾紛最終裁決時支付這些額外金額可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們擁有或租賃了大約330處物業,其中包括全球的製造、分銷、研究和辦公設施。我們的公司總部位於紐約州公園大道300號的租賃物業中。
在美國,我們經營着大約80處房產,其中13處是自有的。我們的口腔、個人和家庭護理產品部門使用的主要美國製造和倉儲設施位於俄亥俄州劍橋、南卡羅來納州格林伍德和田納西州莫里斯敦。寵物營養部門在肯塔基州的鮑林格林、堪薩斯州的恩波里亞、印第安納州的裏士滿和堪薩斯州的託皮卡擁有主要的製造和倉儲設施。
在海外,我們在80多個國家和地區擁有約250處物業,其中57處擁有物業。我們的口腔、個人和家庭護理產品部門使用的主要海外製造和倉儲設施位於澳大利亞、巴西、中國、哥倫比亞、法國、希臘、危地馬拉、印度、意大利、墨西哥、波蘭、南非、泰國、土耳其、委內瑞拉和越南。寵物營養部門在捷克共和國和荷蘭擁有主要的製造和倉儲設施。
口腔護理和個人護理產品的主要研究中心位於新澤西州的皮斯卡塔韋,家庭護理產品的主要研究中心位於墨西哥,寵物營養產品的主要研究中心位於堪薩斯州的託皮卡。我們的全球數據中心也位於新澤西州的皮斯卡特韋。
我們在印度、墨西哥和波蘭有共享的商務服務中心,這些中心位於租賃物業中。
我們經營的所有設施都得到了良好的維護,足以達到預期的目的。
項目3.法律程序
關於法律訴訟的資料,請參閲本報告第四部分第15項所列合併財務報表附註13“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
有關公司普通股市場的信息,包括股價表現圖表,請參閲本報告第四部分第15項中的“市場信息”。有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參閲本報告第三部分第12項中的“某些受益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
截至2021年12月31日,登記在冊的普通股股東數量為18,388人。
發行人購買股票證券
2018年6月18日,董事會批准根據一項新的股份回購計劃(“2018計劃”)回購總回購價格高達50億美元的公司普通股股份,該計劃取代了之前批准的股份回購計劃。董事會還授權持續回購股份,以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素,本公司可酌情於公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。
下表顯示了截至2021年12月31日的三個月的股票回購活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月份 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 購買的股份總數 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分(2) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(3) (單位:百萬) |
2021年10月1日至31日 | | 1,141,404 | | | $ | 75.74 | | | 1,140,853 | | | 806 | |
2021年11月1日至30日 | | 1,054,644 | | | $ | 77.44 | | | 1,050,501 | | | 725 | |
2021年12月1日至31日 | | 2,441,785 | | | $ | 81.77 | | | 2,433,320 | | | 526 | |
總計 | | 4,637,833 | | | $ | 79.30 | | | 4,624,674 | | | |
_______
(1)包括2018年計劃下的股票回購以及公司薪酬和福利計劃下與某些員工選舉相關的股票回購。
(2)購買的股票總數與作為公開宣佈的計劃或計劃一部分購買的股票總數之間的差額為13,159股,這是指被視為為滿足公司薪酬和福利計劃下的某些員工選擇而向公司交出的股票。
(3)包括根據截至2021年12月31日生效的公開宣佈的計劃或計劃可購買的股票的大約美元價值。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
高管概述
業務組織
高露潔棕欖公司(連同其子公司“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司,為所有人、他們的寵物和我們的星球重新想象一個更健康的未來。我們力求實現可持續、可盈利的增長和卓越的股東回報,併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球範圍內開發和銷售使人們和他們的寵物的生活更健康、更愉快的產品來做到這一點,並在整個組織範圍內擁抱我們的可持續性、社會影響力和DE&I戰略。
我們專注於兩個產品領域:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。在這些細分市場中,我們遵循嚴格定義的業務戰略,以擴大我們的關鍵產品類別,並增加我們的整體市場份額。在我們競爭的類別中,我們根據他們的能力來優先考慮我們的努力,以最大限度地利用組織的核心能力和強大的全球股票,並實現可持續、有利可圖的長期增長。
在運營方面,我們按照地理位置組織,管理團隊負責每個地區的業務和財務結果。我們在全球200多個國家和地區開展競爭,所有地區的老牌企業都為我們的銷售和盈利做出了貢獻。我們約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,約45%的淨銷售額來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。這種地理多樣性和平衡有助於減少我們在世界任何一個國家或地區面臨的商業風險和其他風險。
口腔、個人和家庭護理產品部門在五個可報告的經營部門進行地理管理:北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸,所有這些部門主要向各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商銷售。通過Hill‘s Pet Nutrition,我們還在全球範圍內參與寵物營養市場的競爭,主要通過授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售產品。我們還將我們的某些產品直接銷售給消費者。我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購,並在世界各地擁有主要的製造設施、倉儲設施和配送中心。
在持續的基礎上,管理層重點關注各種關鍵指標,以監測業務健康和業績。這些指標包括淨銷售額(包括銷量、定價和外匯部分)、有機銷售增長(不包括外匯、收購和撤資影響的淨銷售增長)、非公認會計準則財務指標、毛利率、營業利潤、淨收入和每股收益,在每種情況下,都是基於公認會計準則和非公認會計準則,以及用於優化營運資本、資本支出、現金流和資本回報率管理的措施。此外,我們還審查市場份額和其他數據,以評估我們的品牌在全球和地區範圍內的表現。對這些指標的監測以及我們的行為準則和公司治理做法有助於保持業務健康和強有力的內部控制。欲瞭解有關非GAAP財務衡量標準、該公司對市場份額數據的使用情況以及此類數據的侷限性的更多信息,請參見下文的“非GAAP財務衡量標準”和“市場份額信息”。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和政府減少新冠肺炎傳播和應對影響的措施已經並將繼續對人們的生活、工作、互動和購物方式產生深刻影響,並已顯著影響並將繼續影響世界各地的經濟活動。我們擁有完善的危機管理團隊流程,危機管理團隊與我們的高級管理團隊和世界各地的高露潔人員一起,繼續應對和管理新冠肺炎帶來的挑戰。
在新冠肺炎大流行期間,我們生產、營銷和銷售產品的許多社區都經歷過,在某些情況下還會繼續遭遇“呆在家裏”的命令、旅行或行動限制以及其他政府行動,以減少新冠肺炎的傳播和應對其影響,並實施了各種政策來應對這一流行病,恢復經濟活動和為其人口接種疫苗。情況仍然不確定,而且因地理位置而異,因為新冠肺炎在世界許多國家的影響仍然很大,包括巴西、中國、印度、墨西哥、泰國、美國和越南,我們在這些國家擁有大量的製造設施。由於我們的絕大多數產品(如口腔護理產品、肥皂和其他個人衞生產品、家庭清潔劑和寵物食品)被認為對人和他們的寵物的健康和福祉是必不可少的,我們在大多數情況下能夠繼續經營我們的業務,儘管並不總是滿負荷運行。
我們員工及其家人的健康、安全和福祉一直是並將繼續是我們的首要任務。雖然我們已經重新開放了我們的大部分辦公室,在某些情況下是在有限和自願的基礎上,但我們在全球的許多辦公室員工仍在家中工作。我們已經實施了符合政府建議和/或要求的額外健康和安全措施,以幫助確保我們辦公室、生產設施、倉庫和技術中心的員工安全,這通常需要額外的成本。這些措施可以包括:健康和體温篩查、社會距離和個人防護設備協議、洗手、接觸者追蹤、加強清潔程序、呼吸道衞生、教育,在某些情況下,還要求進行測試和/或接種疫苗。此外,在新冠肺炎疫情期間,我們看到曠工事件增加,在某些情況下,我們經歷了一些有限的生產設施關閉和相關的供應鏈中斷。此外,我們的一些供應商、客户、分銷商、物流提供商和服務提供商都經歷了業務中斷。
在消費者食品儲藏室裝貨和我們產品消費增加的推動下,2020年間,由於新冠肺炎大流行,我們看到許多類別的需求大幅增長,如液體洗手液、洗碗液、酒吧肥皂和清潔劑。雖然2021年這些類別中的大多數類別的消費者需求同比下降,但大多數仍高於歷史水平,我們認為,鑑於新冠肺炎相關消費者行為的變化,其中一些消費增長是可持續的。在我們的整個業務中,消費者對我們產品的需求變化因產品類別、渠道和地理位置而異,具體取決於新冠肺炎疫情的嚴重程度、我們產品在零售商處的可獲得性以及供應鏈中斷等。與此同時,在新冠肺炎大流行期間,我們經歷了某些渠道的中斷,包括旅遊零售。我們還繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的性質和/或頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。
新冠肺炎和政府減少新冠肺炎傳播和應對新冠肺炎影響的措施已經並可能繼續影響我們消費者的購買能力以及我們製造和分銷產品的能力。雖然我們相信,從長遠來看,消費者對我們類別產品的需求將繼續強勁,但圍繞新冠肺炎疫情的不確定性依然存在。這些不確定性包括:某些地區旅行和通行限制變化的時機和規模的影響,新冠肺炎疫苗的可獲得性和廣泛分發和使用,新冠肺炎變種的出現和傳播,某些市場消費者食品儲藏室裝卸和去庫存活動的時間和影響,產品需求趨勢,以及新冠肺炎對全球經濟的影響,包括通貨膨脹和供應鏈中斷。新冠肺炎還擾亂了我們的零售客户、合同製造商、物流提供商和其他第三方;他們與新冠肺炎打交道並保持滿負荷運營的能力已經並可能繼續影響我們產品的銷售和消費者獲得我們產品的機會。我們預計,與新冠肺炎相關的持續經濟影響和健康擔憂將在2022年繼續影響消費者行為、購物模式和消費偏好。
雖然我們目前預計能夠繼續如上所述地運營我們的業務,並且我們打算繼續與政府當局合作並遵守必要的協議以維護我們員工和第三方的健康和安全,但新冠肺炎帶來的不確定性可能會對我們的業務造成意想不到的額外中斷,包括我們的全球供應鏈和零售商網絡,和/或需要我們產生額外的運營成本。
有關新冠肺炎的預期影響的更多信息,請參見下面的“展望”。
業務戰略
為了實現我們的業務和財務目標,我們專注於通過核心業務的創新推動有機銷售增長和長期盈利增長;利用相鄰類別的更快增長;在高增長渠道和市場擴張,並通過運營槓桿和效率實現利潤率擴大。我們還在尋求最大限度地發揮我們的ESG計劃的影響,並在人力資本發展方面處於領先地位,包括我們的可持續性和社會影響以及DE&I戰略,我們正在努力將這些戰略整合到整個組織中。我們正在加強我們在創新、數字、電子商務以及數據和分析等領域的能力,使我們能夠在當今快速變化的世界中做出更快的反應。特別是,我們相信我們的數字轉型對我們未來的成功至關重要。我們繼續在我們的品牌背後投資,包括通過廣告,並制定計劃,與消費者、牙科、獸醫和皮膚保健專業人士以及傳統和電子商務零售商建立牢固的關係。我們還繼續擴大我們的電子商務服務,包括直接面向消費者和訂閲服務。我們仍然相信,在世界上那些經濟發展和消費者收入增加擴大了我們產品的市場規模和數量的地區,增長機會更大。
我們還在改變我們推動增長的工作方式,以及我們以專注、賦權、試驗和數字化的方式對待創新,以應對動態的零售格局以及客户和消費者不斷變化的偏好。零售業的格局、我們許多類別的新進入者的便利性以及我們客户和消費者不斷變化的偏好要求我們以不同的、更快的方式以靈活、真實和與文化相關的方式來推動創新。
推動增長所需的投資通過全公司範圍的持續計劃得到支持,以降低成本和提高有效資產利用率。通過這些被稱為為增長提供資金的計劃,我們尋求在我們的整個業務中變得更加有效和高效。這些計劃旨在降低與直接材料、間接費用、分銷和物流以及廣告和促銷材料等相關的成本,並涵蓋廣泛的項目,例如原材料替代、減少包裝材料、整合供應商以利用產量並通過減少SKU和簡化配方來提高製造效率。我們還將繼續優先投資於口腔護理、個人護理和寵物營養業務中的高增長領域,包括通過擴大我們的優質皮膚健康產品組合。
2022年1月27日,董事會批准了一項有針對性的生產率計劃(2022年全球生產率倡議)。該計劃旨在將資源重新分配到我們的戰略優先事項和更快增長的業務上,提高我們的運營效率,並精簡我們的供應鏈,以降低結構性成本。2022年全球生產力倡議的實施預計將在2022年12月31日之前基本完成,一旦所有階段得到批准和實施,預計將產生累計税前費用,總額在200至240美元之間,目前估計包括以下費用:與員工有關的費用,包括遣散費、養卹金和其他離職福利(80%);與資產有關的費用,主要是加速折舊和資產減記(10%);其他費用(10%),其中包括合同終止費用,主要包括退出活動和實施新戰略直接產生的與執行有關的費用。據估計,大約90%的費用將導致現金支出。有關2022年全球生產力倡議的更多信息,請參閲下面的“重組和相關實施費用”。
影響可比性的重要項目
在2021年第四季度,我們記錄了一筆571美元的税前非現金費用(518美元税後),用於調整與Filorga皮膚健康業務相關的商譽和無限期無形資產的賬面價值。造成減值的主要原因是,由於政府的限制和消費者流動性的降低,新冠肺炎疫情對菲洛加業務造成了影響,這對免税、旅遊零售和藥房渠道的消費產生了負面影響。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註5、商譽和其他無形資產。
1990年,我們的加拿大子公司(“加拿大正大”)發行了145加元的無擔保無擔保票據,2030年10月4日到期(“加拿大票據”)。於2021年第三季度,正大加拿大贖回加拿大票據,並因提前清償債務而錄得税前虧損75美元(税後55美元),計入綜合收益表淨額利息(收益)支出,即贖回價格與清償債務賬面金額之間的差額。
2019年,我們收到了關於之前在巴西繳納的某些增值税的有利判決。由於這一有利的判決,2019年第四季度,我們向巴西政府提出申請,要求追回之前繳納的增值税並記錄了福利。2021年5月,巴西最高法院發佈了一項澄清裁決,允許在確定徵税基數時更高地扣除國家增值税。根據這一裁決,我們在截至2021年12月31日的一年中記錄了26美元的税前額外收益(20美元税後)。
全球增長與效率計劃是一項為期多年的重組計劃,於2019年12月31日結束。全球增長和效率計劃下的舉措符合該計劃的三個重點領域,即擴大商業樞紐、擴大共享商業服務和精簡全球職能以及優化全球供應鏈和設施。在截至2020年12月31日的年度內,我們調整了與全球增長和效率計劃結束前批准的某些項目相關的應計餘額,以反映我們對剩餘負債的修訂估計,這導致重組應計項目減少了16美元(税後13美元)。有關全球增長和效率計劃的更多信息,請參見合併財務報表附註4,重組和相關執行費用。
截至2020年12月31日的年度所得税撥備包括71美元的所得税優惠,其中45美元與以前記錄的外國預扣税有關,26美元與以前記錄的遞延税項資產估值準備有關。如下文“經營業績--所得税”中更全面的描述,這兩個項目以前都是在2017年記錄的費用中記錄的,並於2018年修訂,涉及減税和就業法案(“TCJA”)。
2020年1月31日,我們以351美元的現金對價收購了口腔護理企業Hello Products LLC。這筆收購是通過債務和現金相結合的方式籌集的。此次收購是我們專注於口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域戰略的一部分。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註3“收購”。
展望
展望未來,我們預計全球宏觀經濟、政治和市場環境仍將具有挑戰性,特別是由於新冠肺炎的影響。在截至2021年12月31日的一年中,我們所有部門的原材料和包裝材料成本都大幅上升。由於航運和物流行業的數量和能力限制以及更高的電子商務需求,我們的物流成本也增加了。我們預計這種艱難的成本環境將在2022年持續下去。
雖然我們所處的全球市場一直競爭激烈,但我們在某些市場上的競爭活動繼續加劇,這些競爭來自強大的本地競爭對手、其他大型跨國公司(其中一些公司擁有比我們更多的資源),以及我們許多類別的新進入者。這些活動包括更積極的產品宣傳和營銷挑戰,以及增加促銷支出和地域擴張。
我們一直受到主要市場貿易客户政策和做法變化的負面影響,例如庫存去庫存、履行要求、貨架空間限制、我們的產品退市以及某些環境、可持續性、供應鏈和包裝標準或倡議。此外,由於電子商務的快速發展、消費者偏好的變化(消費者越來越多地在網上和通過移動和社交應用購物)以及其他零售渠道的出現,如訂閲服務和直接面向消費者的業務的存在,我們許多市場的零售格局繼續發展。由於新冠肺炎在我們的許多地區,這些趨勢被放大了,我們計劃繼續投資於我們的數字和分析能力以及更高增長的業務,如電子商務。電子商務的快速增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。
此外,鑑於我們約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,我們已經並可能繼續經歷波動的外匯波動。如上所述,我們還經歷了更高的原材料、包裝材料和物流成本。雖然我們已經並將繼續採取措施來緩解這些條件的影響,如2022年全球生產率倡議,以及我們為增長和收入增長管理計劃提供資金,包括額外定價,但在當前環境下,實施某些緩解戰略可能會變得越來越困難。如果這些情況持續下去,它們可能會對我們未來的結果產生不利影響。
如上所述,我們將繼續密切關注新冠肺炎對我們業務的影響。在2020年,由於新冠肺炎的流行,我們看到許多類別的需求大幅增長,如液體洗手液、洗碗液、酒吧肥皂和清潔劑。儘管2021年這些類別中的大多數消費者需求同比下降,但大多數仍高於歷史水平。我們認為,由於新冠肺炎相關的消費者行為變化,其中一些增加的消費是可持續的。我們預計所有類別的波動性都會增加,因此很難預測短期內的類別增長率。新冠肺炎還擾亂了我們的零售客户、合同製造商、物流提供商和其他第三方;他們與新冠肺炎打交道並保持滿負荷運營的能力已經並可能繼續影響我們產品的銷售和消費者獲得我們產品的機會。雖然我們已經並將繼續採取措施緩解新冠肺炎的影響,但我們無法確定地估計新冠肺炎對我們的業務、運營業績、現金流和/或財務狀況的全面影響。有關可能影響我們業務的因素(包括新冠肺炎的影響)的更多信息,請參閲本年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”。
總而言之,我們相信,由於我們雄厚的財務狀況、在具有挑戰性的環境中運營的廣泛經驗、具有彈性的全球供應鏈和專注的商業戰略,我們已經為迎接未來的挑戰做好了充分準備。我們的戰略是通過核心業務的創新推動有機銷售增長和長期盈利增長,利用相鄰類別的更快增長,在高增長渠道和市場擴張,並通過運營槓桿和效率實現利潤率擴張。我們還在尋求最大限度地發揮我們的環境、社會和治理項目的影響,並在人力資本發展方面處於領先地位,包括我們的可持續性和社會影響以及DE&I戰略。我們對這些優先事項的承諾、我們品牌的實力、我們全球足跡的廣度以及提高現金創造效率的承諾,應該會使我們能夠很好地管理好應對新冠肺炎帶來的挑戰,並隨着時間的推移增加股東價值。
經營成果
本年度報告表格10-K的這一部分一般討論2021年和2020年的項目,以及2021年和2020年之間的年度比較。未包括在本10-K年度報告中的2019年項目討論和2020-2019年與2019年的同比比較可在本公司截至2020年12月31日的10-K年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中找到。
淨銷售額
2021年全球淨銷售額為17,421美元,比2020年增長6.0%,原因是銷量增長1.0%,淨售價增長3.5%,外匯收入為正1.5%。有機銷售額(淨銷售額,如適用,不包括外匯、收購和撤資的影響)是下文討論的非GAAP財務指標,2021年增長4.5%。
2021年,口腔、個人和家庭護理產品領域的淨銷售額為14,110美元,比2020年增長4.0%,這是由於淨銷售價格上漲2.5%和正外匯1.5%,而銷量持平。2021年,口腔、個人和家庭護理產品領域的有機銷售額增長了2.5%。
與2020年相比,2021年有機產品銷售額的增長是由於口腔護理有機產品銷售額的增長,但個人護理有機產品銷售額的下降部分抵消了這一增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏、手動牙刷和漱口水類別的有機銷售增長。個人護理的減少主要是由於液體手皂和棒皂類別的有機銷售下降所致。
2021年全年,公司在全球牙膏市場的份額為39.4%,比2020年全年下降0.3個百分點;2021年全年,公司在全球手動牙刷市場的份額為30.9%,比2020年全年上升0.1個百分點。與2020年全年相比,2021年全年牙膏在歐洲和非洲/歐亞大陸的市場份額上升,在北美、拉丁美洲和亞太地區的市場份額下降。在手動牙刷類別中,與2020年全年相比,2021年全年在拉丁美洲、歐洲和非洲/歐亞大陸的市場份額上升,在北美和亞太地區的市場份額下降。有關公司使用市場份額數據的更多信息和此類數據的限制,請參閲下面的“市場份額信息”。
2021年Hill‘s Pet Nutrition的淨銷售額為3311美元,比2020年增長15.0%,原因是銷量增長8.0%,淨售價增長5.5%,外匯收入為正1.5%。希爾寵物營養品的有機銷售額在2021年增長了13.5%。
與2020年相比,2021年有機食品銷售額的增長主要是由於科學飲食和處方飲食類別的有機銷售額增加。
毛利/利潤率
全球毛利潤從2020年的10,017美元增長到2021年的10,375美元,增幅為4%。2020年的毛利潤包括與收購相關的成本。不包括2020年與收購相關的成本,毛利從2020年的10,021美元增加至2021年的10,375美元,反映淨銷售額增加565美元,毛利率下降導致減少211美元。
全球毛利率從2020年的60.8%下降到2021年的59.6%。毛利率的下降主要是由於原材料和包裝材料成本上升(450個基點),但被公司融資促進增長計劃節省的成本(210個基點)和更高的定價(120個基點)部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
毛利,公認會計原則 | | $ | 10,375 | | | $ | 10,017 | |
與收購相關的成本 | | — | | | 4 | |
毛利,非公認會計準則 | | $ | 10,375 | | | $ | 10,021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 基點變化 |
| | | | | | |
| | | | | | |
毛利率 | | 59.6 | % | | 60.8 | % | | (120) | |
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從2020年的6,019美元增加到2021年的6,407美元,增幅為6%。2020年的銷售、一般和行政費用包括全球增長和效率計劃帶來的收益。不包括全球增長和效率計劃帶來的好處,銷售、一般和行政費用從2020年的6,022美元增加到2021年的6,407美元,反映出管理費用增加了312美元,廣告投資增加了73美元。
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2020年的36.5%上升到2021年的36.8%。不包括全球增長和效率計劃帶來的好處,2021年銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加了20個基點,達到36.8%,而2020年為36.6%。這一增長是由於管理費用增加(50個基點),物流成本上升推動的,但廣告投資減少(30個基點)部分抵消了這兩項費用佔淨銷售額的百分比。2021年,廣告投資佔淨銷售額的比例從2020年的11.9%下降到11.6%,而按絕對值計算,廣告投資從2020年的1,948美元增加到2,021美元,增幅為3.7%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
銷售、一般和行政費用、公認會計原則 | | $ | 6,407 | | | $ | 6,019 | |
全球增長和效率計劃 | | — | | | 3 | |
銷售、一般和行政費用,非公認會計準則 | | $ | 6,407 | | | $ | 6,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 基點變化 |
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,GAAP | | 36.8 | % | | 36.5 | % | | 30 | |
全球增長和效率計劃 | | — | % | | 0.1 | % | | |
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,非公認會計準則 | | 36.8 | % | | 36.6 | % | | 20 | |
其他(收入)費用,淨額
2021年和2020年,其他(收入)支出淨額分別為65美元和113美元。其他(收入)支出,2021年淨額包括與巴西增值税事項相關的福利。其他(收入)支出,2020年的淨額包括全球增長和效率計劃產生的收益和與收購相關的成本。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
其他(收入)費用,淨額,公認會計原則 | | $ | 65 | | | $ | 113 | |
全球增長和效率計劃 | | — | | | 13 | |
與收購相關的成本 | | — | | | (2) | |
巴西的增值税問題 | | 26 | | | — | |
其他(收入)費用,淨額,非公認會計準則 | | $ | 91 | | | $ | 124 | |
如適用,不包括上述兩個期間的其他(收入)支出,2021年淨額為91美元,2020年淨額為124美元,其中包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
無形資產攤銷 | | $ | 89 | | | $ | 88 | |
股權收益 | | (12) | | | (12) | |
某些投資和固定資產的核銷 | | 10 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
其他,淨額 | | 4 | | | 48 | |
其他(收入)費用合計,淨額 | | $ | 91 | | | $ | 124 | |
商譽與無限期無形減值費用
該公司在2021年第四季度對其費洛加報告部門的內部預測進行了修訂,主要是由於政府限制和消費者流動性下降導致新冠肺炎疫情對菲洛加皮膚健康業務的影響,這對免税、旅遊零售和藥房渠道的消費產生了負面影響。本公司的結論是,本報告單位的情況變化引發了對其無限期存在的商標和商譽進行中期減值審查的需要,並相應地對截至2021年12月31日的商標進行了中期減值測試。本公司得出結論,該商標的賬面價值超過其估計公允價值,並記錄了204美元的減值費用,使賬面價值降至約588美元。在調整了商標的賬面價值後,公司完成了商譽的量化減值測試,並在Filorga報告單位記錄了367美元的商譽減值費用,商譽的賬面價值降至約577美元。該公司繼續相信菲洛加品牌的實力,並對其增長機會充滿信心。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註5、商譽和其他無形資產。
營業利潤
營業利潤從2020年的3885美元下降到2021年的3332美元,降幅為14%。2021年,營業利潤包括與巴西增值税事項相關的福利,以及與Filorga報告單位相關的商譽和無限期無形減值費用。2020年,營業利潤包括全球增長和效率計劃帶來的收益以及與收購相關的成本。如果不包括這兩個時期的這些項目,2021年的營業利潤持平。
2021年營業利潤率為19.1%,與2020年的23.6%相比下降了450個基點。剔除上述兩個期間的項目,如適用,2021年的營業利潤率為22.3%,較2020年的23.5%下降120個基點。2021年營業利潤的下降主要是由於毛利潤(120個基點)佔淨銷售額的百分比下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
營業利潤,公認會計原則 | | $ | 3,332 | | | $ | 3,885 | | | (14) | % | | | | |
全球增長和效率計劃 | | — | | | (16) | | | | | | | |
與收購相關的成本 | | — | | | 6 | | | | | | | |
巴西的增值税問題 | | (26) | | | — | | | | | | | |
商譽和無限期無形減值費用 | | 571 | | | — | | | | | | | |
營業利潤,非公認會計準則 | | $ | 3,877 | | | $ | 3,875 | | | — | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 基點變化 | | | | |
營業利潤率,公認會計原則 | | 19.1 | % | | 23.6 | % | | (450) | | | | | |
全球增長和效率計劃 | | — | | | (0.1) | % | | | | | | |
與收購相關的成本 | | — | | | — | | | | | | | |
巴西的增值税問題 | | (0.2) | % | | — | | | | | | | |
商譽和無限期無形減值費用 | | 3.4 | % | | — | | | | | | | |
營業利潤率,非公認會計準則 | | 22.3 | % | | 23.5 | % | | (120) | | | | | |
非服務相關退休後成本
2021年,與退休後非服務相關的成本為70美元,而2020年為74美元。
利息(收入)費用淨額
利息(收入)支出,2021年淨額為175美元,而2020年為164美元。2021年和2020年,利息(收入)支出、淨額包括提前清償債務的損失。不包括提前清償債務的損失,在這兩個時期,利息(收入)支出,2021年淨額為100美元,而2020年為141美元,主要是由於債務的平均利率較低。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
利息(收入)費用,公認會計原則 | | $ | 175 | | | $ | 164 | | | |
提前清償債務損失 | | (75) | | | (23) | | | |
利息(收入)支出,非公認會計準則 | | $ | 100 | | | $ | 141 | | | |
所得税
2021年有效所得税率為24.3%,2020年為21.6%。如下表所示,2021年非公認會計準則有效所得税率為22.0%,2020年為23.6%。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 所得税前收入 | | 所得税撥備(1) | | 有效所得税率(2) |
據報道,美國公認會計準則 | | $ | 3,087 | | | $ | 749 | | | 24.3 | % |
商譽和無限期無形減值費用 | | 571 | | | 53 | | | (2.1) | % |
提前清償債務損失 | | 75 | | | 20 | | | (0.3) | % |
巴西的增值税問題 | | (26) | | | (6) | | | 0.1 | % |
非公認會計原則 | | $ | 3,707 | | | $ | 816 | | | 22.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 所得税前收入 | | 所得税撥備(1) | | 有效所得税率(2) |
據報道,美國公認會計準則 | | $ | 3,647 | | | $ | 787 | | | 21.6 | % |
全球增長和效率計劃 | | (16) | | | (3) | | | — | |
附屬機構和業務結構倡議 | | — | | | 71 | | | 2.0 | % |
與收購相關的成本 | | 6 | | | 2 | | | — | |
提前清償債務損失 | | 23 | | | 5 | | | — | |
非公認會計原則 | | $ | 3,660 | | | $ | 862 | | | 23.6 | % |
_______
(1) 非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税務管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 非GAAP項目對公司實際税率的影響是指在對所得税和所得税撥備進行非GAAP調整的情況下計算的實際税率的差異。
2020年所得税準備金包括71美元的所得税優惠,其中45美元與以前記錄的外國預扣税有關,26美元與以前記錄的遞延税項資產估值津貼有關。如下文更全面所述,這兩個項目先前均與本公司於2017年所記錄的費用有關,並於2018年修訂,與TCJA有關。
作為先前記錄的TCJA費用的一部分,本公司已為某些不再被視為無限期再投資的海外子公司的收益匯款準備了預計將支付的外國預扣税。由於對某些外國子公司的所有權結構進行了重組,本公司確定某些子公司將以前被視為再投資的收益匯出時無需繳納預扣税,並相應地在2020年第一季度沖銷了之前記錄的45美元的外國預扣税。
此外,作為先前記錄的TCJA費用的一部分,本公司為與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產提供了估值津貼,而由於TCJA的變化,本公司預計無法使用該資產。由於公司其中一個部門實施了新的運營結構,公司相信這些外國税收抵免結轉的使用將不會受到限制,因此,在2020年第一季度逆轉了之前記錄的26美元的估值撥備。
所有年度的有效所得税税率都得益於與公司全球業務計劃相關的税務籌劃。
高露潔棕欖公司的淨收入和每股收益
2021年,高露潔棕欖公司的淨收入為2,166美元,或稀釋後每股2.55美元,低於2020年的2,695美元,或稀釋後每股3.14美元。2021年,高露潔棕欖公司的淨收入包括税後商譽和無限期無形減值費用、與巴西增值税有關的税後福利和提前清償債務的税後虧損。2020年,高露潔棕欖公司的淨收入包括全球增長和效率計劃產生的税後收益、與税後收購相關的成本、與子公司和運營結構計劃相關的税收收益以及提前清償債務的税後損失。
剔除上述項目後,高露潔棕欖公司的淨收入從2020年的2,633美元增加到2021年的2,719美元,增幅為3%;稀釋後普通股每股收益從2020年的3.06美元增加到2021年的3.21美元,增幅為5%。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 所得税前收入 | | 所得税撥備(1) | | 包括非控制性權益的淨收入 | | 減去:非控股權益應佔收入 | | 高露潔棕欖公司的淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
據報道,美國公認會計準則 | $ | 3,087 | | | $ | 749 | | | $ | 2,338 | | | $ | 172 | | | $ | 2,166 | | | $ | 2.55 | |
商譽和無限期無形減值費用 | 571 | | | 53 | | | 518 | | | — | | | 518 | | | 0.61 | |
提前清償債務損失 | 75 | | | 20 | | | 55 | | | — | | | 55 | | | 0.07 | |
巴西的增值税問題 | (26) | | | (6) | | | (20) | | | — | | | (20) | | | (0.02) | |
非公認會計原則 | $ | 3,707 | | | $ | 816 | | | $ | 2,891 | | | $ | 172 | | | $ | 2,719 | | | $ | 3.21 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 所得税前收入 | | 所得税撥備(1) | | 包括非控制性權益的淨收入 | | 減去:非控股權益應佔收入 | | 高露潔棕欖公司的淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
據報道,美國公認會計準則 | $ | 3,647 | | | $ | 787 | | | $ | 2,860 | | | $ | 165 | | | $ | 2,695 | | | $ | 3.14 | |
全球增長和效率計劃 | (16) | | | (3) | | | (13) | | | — | | | (13) | | | (0.02) | |
附屬機構和業務結構倡議 | — | | | 71 | | | (71) | | | — | | | (71) | | | (0.08) | |
與收購相關的成本 | 6 | | | 2 | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
提前清償債務損失 | 23 | | | 5 | | | 18 | | | — | | | 18 | | | 0.02 | |
非公認會計原則 | $ | 3,660 | | | $ | 862 | | | $ | 2,798 | | | $ | 165 | | | $ | 2,633 | | | $ | 3.06 | |
_______
(1) 非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税務管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 由於四捨五入,非GAAP調整對稀釋後每股收益的影響可能不一定等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。
細分結果
該公司在全球200多個國家和地區銷售其產品,分為兩個產品類別:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。該公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估部門業績。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準,因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動決策的影響。
口腔、個人和家庭護理
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,694 | | | $ | 3,741 | | | (1.0) | | % | | | | | |
營業利潤 | $ | 754 | | | $ | 988 | | | (24) | | % | | | | | |
淨銷售額的百分比 | 20.4 | % | | 26.4 | % | | (600) | | Bps | | | | | |
北美的淨銷售額在2021年下降1.0%,至3694美元,原因是銷量下降4.0%,但淨銷售價格增長2.0%和外匯正增長1.0%部分抵消了這一影響。2021年,北美的有機產品銷售額下降了2.0%。有機產品銷量的下降在很大程度上是由美國推動的。
與2020年相比,2021年北美有機產品銷售額的下降主要是由於個人護理和家庭護理有機產品銷售額的下降。個人護理的減少主要是由於液體手皂和棒皂類別的有機銷售下降所致。家居護理的減少主要是由於洗手盆類別的有機銷售下降,但部分被液體清潔劑類別的有機銷售增長所抵消。
2021年,北美的營業利潤下降了24%,降至754美元,佔淨銷售額的百分比下降了600個基點,降至20.4%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是毛利潤下降(330個基點),銷售、一般和行政費用增加(300個基點),兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的下降主要是由於原材料和包裝材料成本上升(600個基點),但被公司融資促進增長計劃(190個基點)和更高的定價所節省的成本部分抵消。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於管理費用增加(290個基點),這主要是由於物流成本增加以及廣告投資增加(10個基點)。
拉丁美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,663 | | | $ | 3,418 | | | 7.0 | | % | | | | | |
營業利潤 | $ | 1,012 | | | $ | 975 | | | 4 | | % | | | | | |
淨銷售額的百分比 | 27.6 | % | | 28.5 | % | | (90) | | Bps | | | | | |
2021年,拉丁美洲的淨銷售額增長7.0%,達到3,663美元,因為1.0%的銷量增長和7.0%的淨售價增長被負1.0%的外匯部分抵消。2021年,拉丁美洲的有機產品銷售額增長了8.0%。有機銷售增長由巴西、墨西哥、阿根廷和哥倫比亞領銜。
與2020年相比,2021年拉丁美洲有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏、手動牙刷和漱口水類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於棒狀肥皂和腋下保護類別的有機銷售增長。家居護理的增長主要是由於織物柔軟劑和液體清潔劑類別的有機銷售增長。
2021年,拉丁美洲的營業利潤增長了4%,至1,012美元,而佔淨銷售額的百分比下降了90個基點,至27.6%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於毛利潤(150個基點)的下降,但部分被銷售、一般和管理費用(20個基點)的減少以及其他(收入)費用淨額(40個基點)的減少所抵消,所有這些都作為淨銷售額的百分比。毛利潤下降的主要原因是原材料和包裝材料成本上升(740個基點),這部分被公司融資促進增長計劃(330個基點)和更高的定價所節省的成本所抵消。銷售、一般和管理費用的減少是由於廣告投資減少(70個基點),但被主要由物流成本上升推動的管理費用增加(50個基點)部分抵消。其他(收入)支出淨額減少的主要原因是增值税退税。
歐洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,841 | | | $ | 2,747 | | | 3.5 | | % | | | | | |
營業利潤 | $ | 682 | | | $ | 652 | | | 5 | | % | | | | | |
淨銷售額的百分比 | 24.0 | % | | 23.7 | % | | 30 | | Bps | | | | | |
2021年,歐洲的淨銷售額增長3.5%,達到2841美元,這是因為淨銷售價格持平,4.0%的正外匯被銷量下降0.5%部分抵消。2021年,歐洲的有機產品銷售額下降了0.5%。有機銷售下降是由Filorga免税業務和德國推動的,波蘭的有機銷售增長部分抵消了這一下降。
與2020年相比,2021年歐洲有機產品銷售額的下降是由於個人護理和家庭護理有機產品銷售額的下降,但口腔護理有機產品銷售額的增長部分抵消了這一下降。個人護理的減少主要是由於液體洗手液、沐浴露、皮膚保健和酒吧肥皂類別的有機銷售下降。家居護理的減少主要是由於漂白劑和手持餐具類別的有機銷售下降,但被織物柔軟劑類別的有機銷售增長部分抵消。口腔護理的增長主要是由於牙膏、處方牙科和手動牙刷類別的有機銷售增長。
2021年,歐洲的營業利潤增長了5%,達到682美元,佔淨銷售額的比例上升了30個基點,達到24.0%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的增加主要是由於銷售、一般和行政費用(110個基點)的減少,部分被毛利潤(100個基點)的減少所抵消,毛利潤佔淨銷售額的百分比。毛利潤的下降主要是由於原材料和包裝材料成本上升(330個基點),但被公司融資促進增長計劃節省的成本(220個基點)部分抵消。銷售、一般和行政費用的減少很大程度上是由於廣告投資減少(100個基點)。
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,867 | | | $ | 2,701 | | | 6.0 | | % | | | | | |
營業利潤 | $ | 844 | | | $ | 773 | | | 9 | | % | | | | | |
淨銷售額的百分比 | 29.4 | % | | 28.6 | % | | 80 | | Bps | | | | | |
亞太地區的淨銷售額在2021年增長6.0%,達到2867美元,受銷量增長3.0%和外匯正增長3.0%的推動,而淨銷售價格持平。2021年亞太地區的有機產品銷售額增長了3.0%。有機銷售增長由印度和大中華區中國地區引領。
與2020年相比,2021年有機產品銷量的增長主要是由於口腔護理有機產品銷量的增長。口腔護理的增長是由牙膏、手動牙刷和漱口水類別的有機銷售增長推動的。
2021年,亞太地區的營業利潤增長了9%,達到844美元,佔淨銷售額的80個基點,達到29.4%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的增加主要是由於毛利潤(50個基點)的增加和其他(收入)費用淨額(40個基點)的減少,兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(230個基點)、混合(20個基點)和其他措施節省了成本,但部分被更高的原材料和包裝材料成本(230個基點)所抵消。其他(收入)支出淨額的減少主要是由於投資收益。
非洲/歐亞大陸 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,045 | | | $ | 981 | | | 6.5 | | % | | | | | |
營業利潤 | $ | 203 | | | $ | 206 | | | (1) | | % | | | | | |
淨銷售額的百分比 | 19.4 | % | | 21.0 | % | | (160) | | Bps | | | | | |
非洲/歐亞地區的淨銷售額在2021年增長了6.5%,達到1,045美元,這是因為銷量增長1.0%和淨售價增長6.0%被負0.5%的外匯所部分抵消。2021年,非洲/歐亞大陸的有機產品銷售額增長了7.0%。有機銷售增長由圖爾基耶、尼日利亞和南非引領。
與2020年相比,2021年有機產品銷量的增長主要是由於口腔護理有機產品銷量的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。
2021年,非洲/歐亞大陸的營業利潤下降了1%,至203美元,佔淨銷售額的160個基點至19.4%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降主要是由於毛利潤的下降(170個基點),但銷售、一般和管理費用(60個基點)的下降部分抵消了這一下降,這兩個費用都佔淨銷售額的百分比。毛利潤下降的主要原因是原材料和包裝材料成本上升(590個基點),但價格上漲和公司融資促進增長計劃節省的成本(190個基點)部分抵消了這一影響。銷售、一般和管理費用的減少是由於廣告投資減少(140個基點),但被主要由物流成本上升推動的管理費用增加(80個基點)部分抵消。
小山’S寵物營養 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,311 | | | $ | 2,883 | | | 15.0 | | % | | | | | |
營業利潤 | $ | 901 | | | $ | 793 | | | 14 | | % | | | | | |
淨銷售額的百分比 | 27.2 | % | | 27.5 | % | | (30) | | Bps | | | | | |
希爾寵物營養品的淨銷售額在2021年增長了15.0%,達到3311美元,其中銷量增長了8.0%,淨售價增長了5.5%,外匯收入增長了1.5%。希爾寵物營養品的有機銷售額在2021年增長了13.5%。有機銷售增長是由美國和歐洲引領的。
與2020年相比,2021年有機食品銷售額的增長是由於科學飲食和處方飲食類別的有機銷售額增長。
希爾寵物營養品的營業利潤在2021年增長了14%,至901美元,而佔淨銷售額的百分比下降了30個基點,至27.2%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於毛利潤(40個基點)的下降以及銷售、一般和管理費用(30個基點)的增加,但這部分被其他(收入)費用淨額(40個基點)的減少所抵消,所有這些都作為淨銷售額的百分比。毛利潤下降的主要原因是原材料和包裝材料成本上升(300個基點),但價格上漲和公司融資促進增長計劃節省的成本(100個基點)部分抵消了這一影響。銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資增加(110個基點),但被管理費用減少(80個基點)部分抵消。其他(收入)支出淨額的減少主要是由於2020年與自願召回選定的罐裝狗糧產品有關的部分成本,原因是供應商的錯誤可能導致維生素D水平升高,Hill‘s沒有得到賠償。
公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | |
營業利潤(虧損) | $ | (1,064) | | | $ | (502) | | | 112 | | % | | | | | |
公司運營包括公司管理費用、研發成本、與股票期權和限制性股票單位獎勵相關的股票薪酬支出、重組和相關實施成本以及非核心產品線銷售的損益。公司部門營業利潤(虧損)的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
全球增長和效率計劃 | | $ | — | | | $ | 16 | |
與收購相關的成本 | | — | | | (6) | |
巴西的增值税問題 | | 26 | | | — | |
商譽和無限期無形減值費用 | | (571) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
公司間接費用和其他,淨額 | | (519) | | | (512) | |
公司營業利潤(虧損)總額 | | $ | (1,064) | | | $ | (502) | |
重組和相關的執行費用
全球生產力倡議
2022年1月27日,董事會批准了2022年全球生產力倡議。該計劃旨在將資源重新分配給公司的戰略優先事項和更快增長的業務,提高公司運營的效率,並精簡公司的供應鏈,以降低結構性成本。
全球生產力倡議的實施預計將在2022年12月31日之前基本完成,一旦所有階段都得到批准和實施,預計將產生累計税前費用,總額在200至240美元之間,目前估計包括以下費用:與員工有關的費用,包括遣散費、養卹金和其他離職福利(80%);與資產有關的費用,主要是加速折舊和資產減記(10%);其他費用(10%),其中包括合同終止費用,主要包括退出活動和實施新戰略直接產生的與執行有關的費用。據估計,大約90%的費用將導致現金支出。摺合成年率的税前節餘預計在90至110美元之間。
非公認會計準則財務指標
這份Form 10-K年度報告討論了基於公認會計原則和非公認會計原則的某些財務指標。該公司在預算編制過程中使用下文所述的非公認會計準則財務衡量標準來評估部門和整體經營業績,並將其作為確定薪酬的一個因素。該公司認為,這些非GAAP財務指標在評估公司的基本業務表現和趨勢方面是有用的;然而,這些信息應被視為補充性質,並不意味着孤立地考慮或作為根據GAAP編制的相關財務信息的替代。此外,這些非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似指標不同。
淨銷售增長(GAAP)和有機銷售增長(不包括外匯、收購和撤資的影響的淨銷售增長)(非GAAP)在本年度報告Form 10-K中討論。管理層認為,有機銷售增長指標通過公佈銷售增長(不包括外匯的外部因素)以及收購和撤資的影響,為投資者和分析師提供了有關公司潛在銷售趨勢的有用補充信息。以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的有機銷售增長與淨銷售增長的對賬。
全球毛利潤、毛利率、銷售、一般和行政費用、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比、其他(收入)費用、淨額、營業利潤、營業利潤率、利息(收入)費用、淨有效所得税率、高露潔棕欖公司的淨收入和稀釋後的每股收益都在這份Form 10-K年度報告中討論,這兩種情況都以GAAP為基礎,並在適用的情況下不包括商譽和無限期無形減值費用,這是一項與巴西增值税事項有關的利益。全球增長和效率計劃帶來的好處、與重組某些外國子公司的所有權結構和在公司的一個部門內實施新的運營結構有關的好處、與收購相關的成本和提前清償債務的損失。這些非公認會計準則財務指標排除了管理層預計不會作為公司正常業務的一部分定期出現的項目,如重組費用、某些訴訟和税務事項的費用、某些收購、資產剝離的損益以及某些不尋常的非經常性項目。投資者和分析師使用這些財務指標來評估公司的經營業績,管理層認為,在非公認會計準則的基礎上公佈這些財務指標為他們提供了有用的補充信息,以加強他們對公司基本業務業績和趨勢的瞭解。這些非公認會計準則財務指標還增強了比較期間財務結果的能力。這些非公認會計準則財務計量與截至12月31日止年度最直接可比的公認會計準則財務計量的對賬, 2021年和2020年在業務成果的適用部分列報。
下表提供了截至2021年12月31日和2020年與前一年相比的淨銷售額增長和有機銷售額增長的量化對賬: | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 淨銷售額增長 (GAAP) | 外國 交易所 影響 | 收購和撤資 影響 | 有機食品 銷售增長 (非公認會計準則) |
口腔、個人和家庭護理 | | | | |
北美 | (1.0)% | 1.0% | —% | (2.0)% |
拉丁美洲 | 7.0% | (1.0)% | —% | 8.0% |
歐洲 | 3.5% | 4.0% | —% | (0.5)% |
亞太地區 | 6.0% | 3.0% | —% | 3.0% |
非洲/歐亞大陸 | 6.5% | (0.5)% | —% | 7.0% |
全面的口腔、個人和家庭護理 | 4.0% | 1.5% | —% | 2.5% |
寵物營養 | 15.0% | 1.5% | —% | 13.5% |
公司總數 | 6.0% | 1.5% | —% | 4.5% |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 淨銷售額增長 (GAAP) | 外國 交易所 影響 | 收購和撤資 影響 | 有機食品 銷售增長 (非公認會計準則) |
口腔、個人和家庭護理 | | | | |
北美 | 9.5% | —% | 1.5% | 8.0% |
拉丁美洲 | (5.0)% | (14.0)% | —% | 9.0% |
歐洲 | 12.0% | 1.5% | 7.5% | 3.0% |
亞太地區 | (0.5)% | (1.0)% | —% | 0.5% |
非洲/歐亞大陸 | —% | (8.5)% | 1.0% | 7.5% |
全面的口腔、個人和家庭護理 | 3.0% | (5.0)% | 2.0% | 6.0% |
寵物營養 | 14.0% | (0.5)% | —% | 14.5% |
公司總數 | 5.0% | (3.5)% | 1.5% | 7.0% |
市場份額信息
管理層使用市場份額信息作為監測業務健康和業績的關鍵指標。這份Form 10-K年度報告中對市場份額的引用是基於第三方供應商(主要是尼爾森)提供的消費和市場份額數據以及內部估計。所有市場份額參考代表了我們產品銷售額的美元價值相對於公司競爭和購買數據所在國家/地區(不包括委內瑞拉)類別中的所有產品銷售額的百分比。
市場份額數據在可獲得最新信息方面受到限制。特別是,市場份額數據目前一般不適用於某些零售渠道,如電子商務或某些折扣店。該公司衡量今年迄今的市場份額,從相關年份的1月1日到最近一段可獲得市場份額數據的時期,這通常反映出一到兩個月的滯後時間。本公司相信我們用來提供數據的第三方供應商是可靠的,但我們沒有核實數據的準確性或完整性,也沒有驗證數據背後的任何假設。在某些有限的情況下,新冠肺炎疫情影響了我們的第三方供應商向公司提供可靠的最新市場份額數據的能力。此外,由於類別定義不同、使用不同國家的數據、內部估計等因素,本公司計算的市場份額信息可能與其他公司計算的市場份額信息不同。
流動性與資本資源
該公司預計,運營和債務發行的現金流將足以滿足可預見的業務運營和經常性現金需求(包括償債、股息、資本支出、股票回購和收購)。該公司相信,其強大的現金產生和財務狀況將繼續使其能夠繼續廣泛地進入全球信貸和資本市場。
現金流
業務提供的淨現金從2020年的3719美元減少到2021年的3325美元,這主要是由於營運資本的變化。2021年和2020年,公司營運資本佔淨銷售額的百分比分別為(2.7%)和(4.4%)。營運資本佔淨銷售額的百分比的變化主要是由於應計負債減少,但部分被更高的應付帳款和更高的預付費用所抵消。本公司將營運資本定義為流動資產(不包括現金及現金等價物和有價證券,後者在其他流動資產中列報)與流動負債(不包括短期債務)之間的差額。
2021年,投資活動使用了592美元的現金,而2020年為779美元。2020年的投資活動包括以351美元的現金對價收購Hello,這是公司專注於口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域的持續戰略的一部分。這筆收購是通過債務和現金相結合的方式進行的。
在截至2021年12月31日的一年中,資本支出為567美元,高於2020年的410美元。2021年資本支出增加的主要原因是製造設施和可持續發展項目的產能擴大。預計2022年的資本支出約佔淨銷售額的4.0%。該公司繼續將其資本支出重點放在有望產生高税後回報的項目上。
2021年,融資活動使用了2774美元的現金,而2020年為2919美元。所用現金減少的主要原因是,與2020年相比,2021年淨支付的債務減少,但被更多的股票回購部分抵消。
2020年,由於與最近的收購相關的債務增加,扣除行使股票期權的收益,公司減少了股票回購,淨額。此外,由於新冠肺炎疫情帶來的初步不確定性以及我們保存現金的意圖,本公司在2020年第二季度停止了除根據股權計劃進行的所有股票回購。本公司於2020年第三季度恢復股份回購,回購幅度温和。股票回購,淨額回到2021年的歷史水平。
截至2021年12月31日,包括當前部分在內的長期債務減少到7206美元,而截至2020年12月31日的債務為7343美元,截至2021年12月31日的總債務減少到7245美元,而截至2020年12月31日的總債務為7601美元。該公司的債務發行和贖回支持了該公司的資本結構目標,即為其業務和增長計劃提供資金,同時將其風險調整後的資本成本降至最低。
在2021年第四季度,該公司以0.300%的固定票面利率發行了500歐元的8年期債券(“可持續債券”)。債務發行是根據公司的擱置登記聲明進行的。根據公司的可持續融資框架,相當於可持續債券淨收益的金額將用於部分或全部為具有明顯環境或社會效益的新的和現有的項目和計劃提供融資或再融資。
在2021年第四季度,該公司提前贖回了2021年到期的所有未償還0.000%票據,本金為500歐元,最初於2019年11月12日發行。贖回的資金來自商業票據借款。贖回價格等於已清償債務的賬面金額。
1990年,公司的加拿大子公司(“加拿大正大”)發行了145加元的無擔保無擔保票據,2030年10月4日到期(“加拿大票據”)。於2021年第三季度,正大加拿大贖回加拿大票據,並因提前清償債務而錄得虧損75美元,計入綜合收益表淨額的利息(收入)開支,即贖回價格與已清償債務賬面金額之間的差額。
於2020年第四季度,本公司提前贖回所有於2021年到期的本金為2.450美元的未償還票據(最初於2011年11月8日發行)及所有於2022年到期的本金為500美元的未償還2.300%票據(最初於2012年5月3日發行)。這些贖回資金來自商業票據借款和現金。本公司因提前清償債務而錄得虧損23美元,計入綜合損益表淨額利息(收入)開支,代表已清償債務的贖回價格與賬面金額之間的差額。
截至2021年12月31日,該公司有3,457美元的未使用的國內外信貸額度(包括在下文討論的安排下),還可以根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。2021年8月,本公司與一個銀行銀團簽訂了一項新的3,000美元五年期循環信貸安排,為期五年,於2026年8月到期,取代了原定於2024年11月到期的本公司2,650美元循環信貸安排。與信貸安排有關的承諾費並不重要。本公司與銀行銀團的1,500美元364天信貸安排於2021年8月到期,未獲續期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,國內外未償還商業票據分別為1204美元和1389美元。2021年和2020年商業票據的平均每日未償還餘額分別為2,052美元和1,050美元。本公司將商業票據及若干當前到期日的應付票據分類為長期債務,當本公司有意圖及能力對該等債務進行長期再融資時,包括(如有需要)利用其可用信貸額度(根據上文討論的安排)。
以下為截至2021年12月31日及2020年12月31日該公司的商業票據及全球短期借款摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 加權平均利率 | | 到期日 | | 傑出的 | | 加權平均 利率 | | 到期日 | | 傑出的 |
全球短期借款 | | 0.7 | % | | 2022 | | $ | 39 | | | 4.8 | % | | 2021 | | $ | 8 | |
商業票據(1) | | (0.4) | % | | 2022 | | 1,204 | | | (0.3) | % | | 2021 | | 1,389 | |
總計 | | | | | | $ | 1,243 | | | | | | | $ | 1,397 | |
(1)截至2020年12月31日,商業票據包括250美元的流動部分,包括在應付票據和貸款中。
與該公司的銀行借款有關的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求最終可能導致欠款增加。該公司完全遵守所有這些要求,並認為不遵守的可能性很小。有關本公司長期債務及信貸安排的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註6“長期債務及信貸安排”。
2021年的股息支出為1,679美元,高於2020年的1,654美元。股息支付從2020年的每股1.75美元增加到2021年的每股1.79美元。2021年第一季度,公司將季度普通股股息從每股0.44美元提高到0.45美元,並於2021年第二季度生效。
該公司在公開市場和非公開交易中回購普通股,以維持其目標資本結構,並滿足其薪酬和福利計劃的某些要求。2018年6月18日,董事會批准根據2018年計劃回購總購買價高達5,000美元的公司普通股股份。董事會還授權持續回購股份,以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素,本公司可酌情於公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。
2021年的股票回購總額包括2018年計劃下的約1640萬股普通股和30萬股普通股,以滿足薪酬和福利計劃的要求,總收購價為1,320美元。根據2018年計劃,2020年的總回購包括約1820萬股普通股
以及40萬股普通股,以滿足薪酬和福利計劃的要求,總收購價為1,476美元。2021年和2020年,股票回購扣除行使股票期權的收益後分別為896美元和602美元。
現金和現金等價物在2021年減少了56美元,到2021年12月31日降至832美元,而2020年12月31日為888美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司境外子公司持有的現金和現金等價物分別為784美元和872美元。
以下是截至2021年12月31日公司合同義務的預定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
包括本期部分的長期債務(1) | | $ | 6,002 | | | $ | 456 | | | $ | 908 | | | $ | 506 | | | $ | 135 | | | $ | 566 | | | $ | 3,431 | |
支付長期債務的現金利息淨額(2) | | 1,391 | | | 109 | | | 99 | | | 83 | | | 72 | | | 65 | | | 963 | |
經營租約 | | 685 | | | 156 | | | 109 | | | 76 | | | 61 | | | 48 | | | 235 | |
購買義務(3) | | 724 | | | 421 | | | 171 | | | 90 | | | 22 | | | 19 | | | 1 | |
美國税制改革支付 | | 210 | | | 25 | | | 46 | | | 62 | | | 77 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 9,012 | | | $ | 1,167 | | | $ | 1,333 | | | $ | 817 | | | $ | 367 | | | $ | 698 | | | $ | 4,630 | |
_______
(1)本公司將未來12個月內到期的商業票據和票據歸類為長期債務,前提是該公司有意願和能力對此類債務進行長期再融資。此表中的數額不包括此類債務。
(2)包括固定和可變利率債務的淨利息支付以及相關的利率掉期。與浮動利率工具相關的利息支付基於管理層對浮動利率債務剩餘期限的預測利率的最佳估計。
(3)截至2021年底,本公司與供應商在正常業務過程中購買原材料、包裝和其他材料和服務的合同義務尚未履行。這些購買債務金額僅代表那些以具有法律約束力的協議為基礎,並具體説明包括最低數量、價格和期限在內的所有重要條款的物品,並不代表預期購買總額。
由於現金支付時間的不確定性,與公司退休後計劃相關的長期負債不包括在上表中。與這些福利計劃相關的現金資助的金額和時間通常取決於當地法規要求、各種經濟假設(其中最重要的假設在下面的“關鍵會計政策和估計的使用”中有詳細説明)和公司自願捐款。根據目前的信息,該公司不需要在2021年向其合格的美國養老金計劃繳納強制性繳費。該公司預計2022年不會為其美國退休後計劃提供任何自願捐款。此外,在截至2022年12月31日的一年中,預計將從公司資產中支付給無資金計劃參與者的福利支付總額估計約為89美元。
此外,由於本公司無法合理預測該等負債的最終金額或清償時間,因此未確認所得税優惠的負債不包括在上表內。更多信息見合併財務報表附註11,所得税。
正如綜合財務報表附註13“承擔及或有事項”更全面地描述,本公司有與訴訟、環境事宜、税務及其他在正常業務過程中出現的事項有關的承擔及或有事項。
表外安排
本公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。
管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險敞口相關的波動性是通過利用多種技術在全球範圍內進行管理的,這些技術包括營運資金管理、提高售價、有選擇地以當地貨幣借款以及根據公司的財務和風險管理政策進行具有標準特徵的有選擇的衍生工具交易。公司的財務和風險管理政策禁止將衍生品用於投機目的,禁止將槓桿衍生品用於任何目的。
我們的金融工具對市場波動的敏感性如下所述。有關衍生工具及套期保值政策及公允價值計量的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註2,主要會計政策摘要及附註7,公允價值計量及金融工具。
外匯風險
由於該公司在200多個國家和地區銷售其產品,它面臨着與以美元以外的貨幣制造和銷售其產品相關的貨幣波動的風險。該公司通過成本控制措施、採購戰略、銷售價格上漲和對某些成本的對衝來管理其外匯風險,以努力將外幣匯率變動對收益的影響降至最低。有關外匯對各經營部門淨銷售額的影響的討論,請參閲上文“經營業績”。
外國子公司的資產和負債按年終匯率換算成美元,由此產生的換算收益和損失累積在股東權益的單獨組成部分中。收入和支出項目按年內的平均匯率換算成美元。
該公司主要利用外幣合同,包括遠期和掉期合同、期權合同、外幣和本幣存款以及本幣借款來對衝與外幣購買、在正常業務過程中產生的資產和負債以及在某些外國子公司的淨投資有關的部分風險。外幣合同的期限一般不超過12個月,合同的估值採用可觀察到的市場匯率。
該公司的外幣遠期合約符合現金流對衝會計條件的公司在2021年12月31日和2020年12月31日分別產生了12美元的未實現淨收益和11美元的未實現淨虧損。現金流量對衝的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中記錄,並重新分類為基礎對衝交易在收益中確認的同期或多個期間的收益。在2021年底,不利的10%的匯率變動將導致76美元的未實現淨虧損。
利率風險
本公司透過發行債務及訂立利率互換協議,管理其固定利率及浮動利率債務的組合,以減輕可能因利率波動而引起的收益及現金流波動。該公司利用遠期利率掉期來降低未來債務發行的利率波動風險。掉期的名義金額、付息及到期日一般與相關債務的本金、付息及到期日相符,並以可見基準利率對掉期進行估值。
根據2021年底的可變利率債務水平,利率每提高1%,2021年的利息(收入)支出就會增加14美元。
本公司正評估終止以LIBOR作為基準利率對其現有金融工具及合約安排(包括未償還債務)的影響,並相信這將不會是重大影響,因為本公司在其債務或其他融資安排中對LIBOR並無重大風險。該公司將在隨後的期間繼續監測其風險敞口。
商品價格風險
本公司面臨與生產中使用的原材料有關的價格波動,如精油、樹脂、熱帶油、紙漿、牛脂、玉米、家禽和大豆。該公司通過成本控制措施、持續的生產率舉措和商品套期保值合同的有限使用來管理其原材料風險。期貨合約的使用是有限的,主要是在國會山’寵物營養部分,以管理與某些交易商品的預期原材料庫存購買相關的波動。
本公司符合現金流量對衝會計資格的未平倉商品衍生工具合約導致淨未實現收益為 $2 an2021年12月31日和2020年12月31日分別為3美元。2021年底,大宗商品期貨價格每出現10%的不利變動,將導致1美元的未實現淨虧損。
信用風險
如果金融工具合同的交易對手不履行,本公司將面臨信用損失的風險;然而,不履行被認為是不可能的,任何不履行也不太可能是實質性的,因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮與各種有信用的交易對手簽訂合同。
近期會計公告
2021年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-10號,“政府援助(話題832)”。這一ASU要求每年更多地披露與國內、外國、地方、區域和國家政府的交易,包括與這些政府和政府間組織有關的實體的交易,這些交易通過類似於其他會計指導的贈款或捐款會計模式進行核算。本指引自2022年1月1日起對本公司生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購之日由收購方根據ASU第2016-10號“與客户的合同收入(主題606)”予以確認和計量。本指引自2023年1月1日起對本公司生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01號文件,題為《參考利率改革(主題848):範圍》。本ASU澄清,主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。該指引在本公司發佈時生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年10月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-10號文件《編纂改進》。這個ASU將所有披露指導納入適當的披露部分,並澄清了各種規定在編纂中的適用,從而提高了編纂專題的一致性。該指引自2021年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號文件,題為《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU提供了可選的權宜之計和例外,用於將公認會計原則(“GAAP”)應用於參考LIBOR或其他參考匯率(預計將因參考匯率改革而終止)的合同、套期保值關係和其他交易。這一指導意見在本ASU發佈後生效,用於合同修改和預期的套期保值關係,預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,“投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。”指導意見澄清了股權證券規則、會計和遠期合同的股權方法以及某些類型證券的購買選擇權之間的相互作用。該指引自2021年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號文件,題為《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》。本ASU通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並澄清和修改了現有的指導方針,以改進一致的適用。該指引自2021年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
關鍵會計政策和估算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷和估計。在基本交易完成之前,估計和假設的不確定性程度隨着時間的長短而增加。實際結果最終可能與這些估計不同。在編制公司的綜合財務報表中最關鍵的會計政策是那些對綜合財務報表的列報很重要,並且需要管理層作出重大或複雜的判斷和估計的會計政策。董事會審計委員會定期審查公司的關鍵會計政策。
在某些情況下,美利堅合眾國普遍接受的會計原則允許選擇替代會計方法。該公司涉及選擇替代方法的重要政策是對庫存以及運輸和搬運成本進行核算。
▪本公司的存貨核算採用先進先出(“先進先出”)方法(佔庫存的75%)和後進先出(“後進先出”)方法(佔庫存的25%)。如果所有庫存都按照先進先出法核算,2021年或2020年的報告收益不會受到實質性影響。
▪運輸和搬運成本可以作為銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用的組成部分進行報告。該公司將主要與倉儲和出境貨運有關的這些成本作為履行成本進行會計處理,並在綜合損益表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分予以報告。因此,本公司的毛利率無法與那些在銷售成本中計入運輸和手續費的公司的毛利率相比較。如果將此類成本計入銷售成本,公司的毛利率在2021年將下降968個基點,2020年下降845個基點,2019年下降810個基點,不會對報告收益產生影響。
涉及重大或複雜判斷和估計的會計領域是養老金和其他退休人員福利成本假設、基於股票的補償、資產減值、不確定的税收狀況、税收估值津貼、法律和其他應急準備金。
▪在計算養卹金和其他退休後福利費用時,最重要的精算假設是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。截至2021年12月31日和2020年12月31日,用於衡量美國固定福利計劃福利義務的貼現率分別為2.98%和2.65%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,用於衡量其他美國退休後計劃福利義務的貼現率分別為3.06%和2.88%。用於美國和國際固定福利計劃和其他退休後計劃的貼現率基於由高質量債券投資組合構建的收益率曲線,這些債券的預計現金流接近於該計劃的預計福利支付。截至2021年12月31日和2020年12月31日,美國計劃的假設預期長期計劃資產回報率為5.70%。在釐定預期長期回報率時,本公司會考慮有關計劃的投資性質及歷史回報率。
美國最近一年、5年、10年、15年和25年計劃的平均年回報率分別為3%、8%、8%、6%和7%。此外,美國計劃目前的假定回報率是基於計劃投資的性質,目標資產配置約為固定收益證券的76%,股票證券的21%,房地產和其他投資的3%。美國養老金計劃的假設計劃資產回報率每變化1%,將對高露潔棕欖公司未來的淨收入造成大約18美元的影響。美國養老金計劃和美國其他退休福利計劃的貼現率每變化1%,高露潔棕欖公司的未來淨收入將分別受到約2美元和10美元的影響。第三個假設是薪酬的長期增長率,這一變化將部分抵消貼現率或預期長期回報率變化的影響。截至2021年12月31日和2020年,這一比例為3.50%。有關本公司退休金及其他退休後計劃的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註10“退休計劃及其他退休人員福利”。
▪在計算其他退休後福利時需要最具判斷力的假設是醫療費用趨勢率。該公司審查外部數據和自己的醫療保健成本歷史趨勢,以確定醫療成本趨勢率。美國退休後福利計劃的假設增長率在2022年為6.00%,到2026年下降到4.75%,之後幾年保持在4.75%。假設的長期醫療成本趨勢率每增加1%,對服務成本和利息成本組成部分總額的影響將使高露潔棕欖公司的淨收入減少11美元。
▪本公司根據授予之日的公允價值,確認為換取股票期權和限制性股票單位(基於業績和時間既得性)等股權工具獎勵而獲得的員工服務成本。該公司使用布萊克-斯科爾斯-默頓(“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型估計股票期權獎勵的公允價值。在截至2021年12月31日的年度內授予的每個股票期權的加權平均估計公允價值為11.11美元。布萊克-斯科爾斯模型使用各種假設來估計股票期權獎勵的公允價值。這些假設包括股票期權獎勵的預期期限、預期波動率、無風險利率和預期股息率。雖然這些假設不需要重大判斷,但由於重大投入是根據歷史經驗或獨立第三方來源確定的,這些投入的變化可能會導致股票期權獎勵的公允價值發生重大變化。預期期限的一年變動將導致公允價值變動約4%。波動率變化1%將使公允價值變化約6%。該公司使用蒙特卡洛模擬來確定授予之日基於業績的限制性股票單位的公允價值。蒙特卡洛模擬模型使用與Black-Scholes模型基本相同的輸入。
▪商譽和無限期無形資產,如本公司的全球品牌,至少每年或當事件或情況變化表明某項資產可能減值時進行減值測試。在評估減值時,公司進行定量或定性分析。
確定公司報告單位商譽的公允價值及其無形資產的公允價值需要管理層的重大估計和判斷。在進行量化分析時,公司通常採用收益法,這需要幾種估計,包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率、外匯匯率以及特許權使用費和貼現率的選擇。估計銷售增長率需要管理層在未來經濟狀況、類別增長率、產品定價、消費者品味和偏好以及未來擴張預期等領域做出重大判斷。在選擇適當的特許權使用費費率時,該公司會考慮最近類似品牌和產品的市場交易。在釐定適當的貼現率時,本公司會考慮目前的利率環境及其估計資本成本。除上述量化指標外,公司考慮的其他定性因素還包括對一般宏觀經濟狀況、行業具體考慮因素和歷史財務表現的評估。本公司一般會聘請第三方估值公司協助其釐定在企業合併中收購的無形資產的公允價值。
在釐定本公司報告單位的公允價值時,公允價值亦採用市場法釐定,而市場法一般源自可比上市公司的指標。由於採用了多種估值方法,本公司還對每種方法下報告單位的公允價值進行了定性分析,以評估其合理性並確保結果的一致性。
確定品牌的預期壽命需要管理層的判斷,並基於對幾個因素的評估,包括市場份額、品牌歷史、未來擴張預期、管理層預期的市場支持水平、法律或法規限制以及品牌銷售國家的經濟環境。
該公司在2021年第四季度對其費洛加報告部門的內部預測進行了修訂,主要是由於政府限制和消費者流動性下降導致新冠肺炎疫情對菲洛加皮膚健康業務的影響,這對免税、旅遊零售和藥房渠道的消費產生了負面影響。本公司的結論是,本報告單位的情況變化引發了對其無限期存在的商標和商譽進行中期減值審查的需要,並相應地對截至2021年12月31日的商標進行了中期減值測試。本公司得出結論,該商標的賬面價值超過其估計公允價值,並記錄了204美元的減值費用,使賬面價值降至約588美元。在調整了商標的賬面價值後,公司完成了商譽的量化減值測試,並在Filorga報告單位記錄了367美元的商譽減值費用,商譽的賬面價值降至約577美元。
除上述Filorga皮膚保健業務外,公司報告單位的估計公允價值大大超過記錄的賬面價值。本公司除Filorga外的無限期無形資產的公允價值比其記錄的賬面價值高出至少20%。因此,這些估計不太可能發生重大變化,導致與這些資產相關的減值費用。
▪對不確定税務狀況的確認和計量涉及考慮最終解決後可實現的各種結果的金額和可能性。
▪設立税項估值準備是為了將遞延税項資產,如税項損失結轉,降至可變現淨值。估計可變現淨值時考慮的因素包括按税務管轄區劃分的歷史業績、結轉期、所得税策略及預測應課税收入。
▪法律和其他應急準備金是基於管理層對潛在損失風險的評估,其中包括諮詢外部法律顧問和其他顧問。這種評估將在每個時期進行審查,並在必要時根據當前的事實和情況加以修訂。雖然公司在特定季度或年度的現金流和經營結果可能會受到此類或有影響的重大影響,但根據目前的瞭解,管理層認為,這些事項不會對公司的財務狀況、持續的經營業績或現金流產生實質性影響。有關本公司或有事項的進一步討論,請參閲合併財務報表附註13“承擔及或有事項”。
該公司通過按照既定的貿易條件向貿易客户銷售知名消費品來獲得收入。雖然確認收入和應收款需要使用估計數,但產品發貨和現金收據之間的時間較短(通常不到60天),從而減少了這些估計數的不確定性。有關本公司主要會計政策的進一步説明,請參閲合併財務報表附註2“主要會計政策摘要”。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本Form 10-K年度報告可能包含前瞻性表述,該表述在1995年的《私人證券訴訟改革法》或美國證券交易委員會的規則、規章和新聞稿中定義,這些表述基於管理層當前的計劃和假設提出了預期結果。例如,此類陳述可能涉及銷售額或銷量增長、淨售價增長、有機銷售增長、利潤或利潤率水平、每股收益水平、財務目標、外匯波動的影響、新冠肺炎的影響、成本削減計劃(包括2022年全球生產力計劃)、税率、新產品推出、商業投資水平、收購、資產剝離、股票回購或法律或税務訴訟等。這些陳述是基於公司截至目前的觀點和假設作出的,除非法律或美國證券交易委員會的規則和法規要求,否則公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新這些陳述。此外,公司不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任,任何其他人也不承擔責任。該公司提醒投資者,任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,實際事件或結果可能與這些陳述大不相同。實際事件或結果可能會因影響國際業務和全球經濟狀況的因素以及公司及其服務市場的具體情況而大不相同,包括不同國家不確定的經濟和政治環境及其對消費者支出習慣的影響、外幣匯率波動、外匯管制、制裁、關税、價格或利潤管制、勞資關係、外國或國內法律的變化, 這些不確定性因素包括:我們在未來十年內可持續發展的能力,我們所面臨的挑戰或挑戰,或法規或其解釋,政治和財政發展,包括貿易、税收和移民政策的變化,競爭加劇和競爭做法的演變(包括電子商務的發展和新競爭對手及商業模式的進入),在大流行、流行病或廣泛的公共衞生問題(包括新冠肺炎)期間有效運營和應對的能力,管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力,管理原材料和包裝材料及物流成本的可用性和成本的能力,根據需要維持或提高銷售價格的能力,零售貿易客户政策的變化,其他零售渠道的出現、電子商務的發展和快速變化的零售格局(隨着消費者越來越多地在網上和通過移動和社交應用進行購物),開發創新新產品的能力,降低成本的能力,成功實施2022年全球生產力倡議並推動增長並灌輸增長思維以推動創新的能力,針對網絡安全事件或數據泄露維護我們信息技術系統安全的能力,減輕和應對氣候變化的影響並實現我們的可持續性和社會影響目標的能力,按計劃完成收購和資產剝離的能力,成功整合收購業務的能力,吸引和留住關鍵員工的能力,以及整合整個組織的DE&I計劃的能力,法律訴訟結果的不確定性,無論公司是否認為他們有優點,以及應對不確定或不利的全球經濟狀況的能力, 信貸市場的混亂和税收問題。有關這些和其他可能影響公司業務並導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的信息,請參閲第一部分第1A項“風險因素”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
見第二部分第7項“管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口”。
項目8.財務報表和補充數據
請參閲“財務報表索引”。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在董事會主席總裁以及首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2021年12月31日的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(“評估”)。根據評估,公司董事會主席總裁和首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定)是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。管理層在董事會主席總裁和首席執行官兼財務總監的參與下,根據特雷德威委員會保薦機構委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)框架》對公司財務報告內部控制進行了評估,得出結論:自2021年12月31日起,該框架有效。
本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性,並在其報告中表達了無保留意見,該報告見“財務報表索引--獨立註冊會計師事務所報告。”
財務報告內部控制的變化
該公司正在將其企業IT系統升級到SAP S/4 HANA。這一變化尚未對本公司的財務報告內部控制產生實質性影響,預計也不會對此產生實質性影響。
除上文所述外,本公司最近一個會計季度的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
見本報告第一部分第1項“關於我們執行幹事的資料”。
本項目所要求的有關本公司董事、高級管理人員及公司管治的其他資料,以本公司2022年股東周年大會委託書(下稱“2022年委託書”)為參考納入本文件。
道德守則
公司的行為準則在公司的所有商業交易中提倡最高的道德標準。行為準則“符合”美國證券交易委員會“對財務高級管理人員道德準則的要求,適用於公司所有員工,包括董事會主席、總裁兼首席執行官、首席財務官、副財務官兼財務總監總裁以及公司董事。《行為準則》可在公司網站上查閲,網址為Www.colgatepalmolive.com。對《行為準則》的任何修訂都將立即發佈在公司網站上。本公司的政策是不批准豁免《行為準則》。在極不可能發生的情況下,公司同意高管豁免行為守則的規定,公司將根據美國證券交易委員會規則通過在其網站上張貼或使用其他適當方式迅速披露這些信息。
項目11.高管薪酬
在2022年委託書中陳述的關於高管薪酬的信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
(a)在2022年委託書中陳述的關於某些受益所有者和管理層的擔保所有權的信息通過引用併入本文。
(b)登記人不知道在以後的日期可能導致登記人控制權變更的任何安排。
(c)截至2021年12月31日的股權薪酬計劃信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 (單位:千) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) (單位:千) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 28,011 | | (1) | $ | 72.27 | | (2) | 37,028 | | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | | 28,011 | | | $ | 72.27 | | | 37,028 | | |
_______
(1)包括26,095個未行使期權及1,916個已授予但尚未歸屬於本公司2013年激勵薪酬計劃及本公司2019年激勵薪酬計劃的限制性股票單位,詳情見綜合財務報表附註8,股本及基於股票的薪酬計劃。
(2)包括72美元的已發行股票期權的加權平均行權價和76美元的限制性股票單位。
(3)金額包括26,038個可供發行的期權和10,990個可根據公司2019年激勵薪酬計劃發行的限制性股票單位。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
2022年委託書中陳述的關於某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
2022年委託書中提出的關於審計師費用和服務的信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表和財務報表附表
請參閲“財務報表索引”。
(b)展品:
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證物編號: | 描述 |
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3-A | | 經修訂的重述公司註冊證書。(註冊人特此將附件3-A併入其截至2008年6月30日的Form 10-Q季度報告,文件編號1-644。) |
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3-B | | 高露潔-棕欖公司章程,自2021年12月9日起修訂和重新實施。(註冊人特此將附件3.01併入其於2021年12月9日提交的表格8-K的當前報告中,文件編號1-644。) |
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4 | a) | 註冊人的證券説明** |
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| b) | 本公司與紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)之間的契約,日期為1992年11月15日,作為受託人。(註冊人特此將附件4.1併入其1992年6月26日提交的表格S-3和生效後修正案第1號註冊號33-48840的註冊聲明中。)(1) |
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| c) | 高露潔-棕欖公司員工股權信託協議,日期為1989年6月1日,經修訂。(註冊人特此將附件4-B(B)併入其截至2000年6月30日的Form 10-Q季度報告第1-644號文件。) |
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10-A | a) | 高露潔-棕欖2019年激勵性薪酬計劃。(註冊人特此將附件C併入其2019年年會通知和委託書,文件編號1-644。)* |
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| b) | 與高露潔-棕欖公司2019年激勵薪酬計劃下的贈款相關的非限定期權獎勵協議的形式。(註冊人特此將附件10-C併入其截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q中,文件編號1-644。)* |
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| c) | 與高露潔-棕欖公司2019年激勵薪酬計劃下的獎勵相關的限制性股票單位獎勵協議的形式。(註冊人特此將附件10-D併入其截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q中,文件編號1-644。)* |
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| d) | 2020-2022年績效週期績效股票單位獎勵協議表(註冊人在此將附件10-A併入其截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q,文件編號1-644)* |
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10-B | a) | 高露潔棕欖公司2013年激勵性薪酬計劃。(註冊人特此將附件B併入其2013年年會通知和委託書,文件編號1-644。)* |
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| b) | 與2013年激勵薪酬計劃下的贈款相關的非限定期權獎勵協議的形式。(註冊人現將附件10-A(B)併入其截至2017年12月31日的年度報告表格10-K,檔案號1-644。)* |
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| c) | 限制性股票單位獎勵協議的形式,用於2013年激勵薪酬計劃下的獎勵。(註冊人特此將附件10-A(C)併入其截至2017年12月31日的年度報告表格10-K,檔案編號1-644。)* |
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| d) | 2019-2021年業績週期業績存量單位獎勵協議書格式。(註冊人特此將附件99作為參考併入其於2019年3月20日提交的表格8-K的當前報告,文件編號1-644。)* |
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10-C | a) | 高露潔-棕欖公司高管激勵薪酬計劃信託基金,經修訂。(註冊人特此將附件10-B(B)併入其截至1987年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)* |
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| b) | 高露潔棕欖公司高管激勵薪酬計劃信託的修正案,日期為2007年10月29日。(註冊人特此將附件10-A(B)併入其截至2007年9月30日的Form 10-Q季度報告,文件編號1-644。)* |
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10-D | | 高露潔棕欖公司補充受薪員工退休計劃,修訂並重述,自2021年1月1日起生效。* |
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10-E | a) | 高露潔-棕欖公司高管離職計劃,修訂並重述,至2018年9月13日。(註冊人特此將附件10-A併入其於2018年9月18日提交的表格8-K的當前報告中,文件編號1-644。)* |
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| b) | 高露潔棕欖公司高管離職計劃信託基金。(註冊人特此將附件10-E(B)併入其截至1987年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)* |
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10-F | | 高露潔-棕欖公司外部董事養老金計劃,經修訂和重述。(註冊人特此將附件10-D併入其截至1999年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)* |
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10-G | a) | 高露潔棕欖公司重新修訂了經修訂的非僱員董事遞延薪酬計劃。(註冊人現將附件10-H併入其截至1997年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)* |
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| b) | 高露潔棕欖公司修正案於2005年1月1日生效,重新啟動並修訂了非僱員董事的遞延補償計劃。(註冊人特此將附件10-F併入其截至2007年9月30日的Form 10-Q季度報告,文件編號1-644。)* |
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10-H | | 高露潔棕欖公司延期補償計劃,修訂並重述,自2021年10月28日起生效。(註冊人特此將附件10-B併入其截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告,文件編號1-644。)* |
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10-I | | 高露潔-棕欖公司超過計劃官員級別。(註冊人特此將附件10-A併入其截至2004年9月30日的Form 10-Q季度報告,文件編號1-644。)* |
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10-J | | 五年信貸協議,日期為2021年8月20日,由高露潔棕欖公司作為借款人,花旗銀行作為行政代理和安排者,以及貸款人之間簽訂。(註冊人在此引用附件10-A併入其截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告,文件編號1-644。) |
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10-K | | 高露潔棕欖公司補充儲蓄和投資計劃,修訂和重述,自2021年1月1日起生效。* |
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10-L | | 高露潔棕欖公司與其董事、高管和某些關鍵員工之間的賠償協議格式。(註冊人特此將附件10-K併入其截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K中,文件編號1-644。) |
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21 | | 註冊人的子公司。** |
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23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。** |
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24 | | 授權書。** |
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31-A | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的高露潔棕欖公司董事長總裁兼首席執行官的證書。** |
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31-B | | 高露潔棕欖公司首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的證書。** |
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32 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條頒發的高露潔棕欖公司董事會主席、總裁及首席執行官和首席財務官的證書。* |
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101 | | 以下材料摘自高露潔棕欖公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)綜合收益表,(Ii)綜合資產負債表,(Iii)綜合股東權益變動表,(Iv)綜合全面收益表,(V)綜合現金流量表,(Vi)綜合財務報表附註,以及(Vii)財務報表附表。** |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。** |
__________
*表示管理合同或補償計劃或安排。
**隨函送交存檔。
*隨函提供。
(1) 註冊人承諾應要求向證監會提供一份關於長期債務的任何文書的副本,只要根據該文書授權的證券總額不超過註冊人及其附屬公司在綜合基礎上總資產的10%。
上述未包括在10-K表格中的展品可在提出要求並支付相當於登記人提供和郵寄展品費用的合理費用後獲得。如有查詢,請聯絡: | | | | | |
高露潔棕欖公司 |
祕書長辦公室(10-K展品) |
公園大道300號 |
New York, NY 10022-7499 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
高露潔棕欖公司
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 高露潔棕欖公司 (註冊人) |
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日期:2022年2月17日 | 通過 | //諾埃爾·R·華萊士 |
| | 諾埃爾·華萊士 董事長總裁和 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2022年2月17日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
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(A)首席行政主任 | | (D)董事: |
| | |
//諾埃爾·R·華萊士 | | //諾埃爾·R·華萊士 |
諾埃爾·華萊士 董事長總裁和 首席執行官 | | 諾埃爾·華萊士 |
(B)首席財務官 | | 約翰·P·比爾布里,約翰·T·卡希爾 麗莎·M·愛德華茲,C.馬丁·哈里斯 Martina Hund-Mejean,Kimberly A.Nelson, 洛裏·M·諾林頓,邁克爾·B·波爾克 斯蒂芬·I·薩多芬* |
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斯坦利·J·薩圖拉三世 | | *作者:/s/Jennifer M.Daniels |
斯坦利·J·薩圖拉三世 首席財務官 | | 詹妮弗·M·丹尼爾斯 作為事實律師 |
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(C)首席會計主任 | | |
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/s/菲利普·G·肖茨 | | |
菲利普·G·肖茨 總裁副主計長 | | |
財務報表索引
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| 頁面 |
合併財務報表 | |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 67 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | 70 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 71 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 72 |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益變動表 | 73 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 74 |
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合併財務報表附註 | 75 |
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財務報表附表 | |
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附表二--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的估值和合格賬户 | 122 |
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選定的財務數據 | |
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市場信息 | 123 |
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沒有列出的所有其他財務報表和附表已被省略,因為所需資料已列入財務報表或其附註,或不適用或不需要。
獨立註冊會計師事務所報告
致高露潔棕欖公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審核高露潔棕欖公司及其附屬公司(“貴公司”)的綜合財務報表,包括相關附註及財務報表附表,載於所附索引(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和無限期無形資產減值評估-Filorga
如綜合財務報表附註2和附註5所述,截至2021年12月31日,公司的綜合商譽餘額和無限期無形資產餘額分別為33億美元和16億美元。商譽及無限期無形資產至少每年或當事件或環境變化顯示某項資產可能減值時,須接受減值測試。鑑於新冠肺炎疫情對菲洛加皮膚健康業務的影響,在2021年第四季度,該公司得出結論,本報告部門的情況變化引發了對其無限期存在的商標和商譽進行中期減值審查的必要性。因此,該公司對該商標進行了截至2021年12月31日的中期減值測試。本公司得出結論,該商標的賬面價值超過其估計公允價值,並記錄了2.04億美元的減值費用,使賬面價值降至約5.88億美元。在調整了商標的賬面價值後,公司完成了商譽的量化減值測試,並在Filorga報告單位記錄了3.67億美元的商譽減值費用,商譽的賬面價值降至約5.77億美元。 Filorga報告單位和無限有效商標的公允價值是採用收益法確定的。這種方法結合了管理層對幾個關鍵投入的重要判斷和估計,包括未來現金流、銷售增長率、折扣率和特許權使用費費率的選擇等。
吾等決定執行與Filorga的商譽及無限期無形資產減值評估有關的程序屬重要審計事項的主要考慮因素包括:(I)管理層在編制報告單位及無限期無形資產的公允價值時的重大判斷;(Ii)核數師在執行程序及評估管理層有關商譽及無限期無形資產的銷售增長率及折現率、以及不定期無形資產的使用費比率方面的高度判斷、主觀性及努力;及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和無限期無形資產減值評估有關的控制措施的有效性,包括對Filorga報告單位和無限期無形資產的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位和無限期無形資產公允價值的流程;(Ii)評估收益法的適當性;(Iii)測試收益法使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的與商譽和無限期無形資產的銷售增長率和折現率有關的重大假設的合理性,以及不定期無形資產的特許權使用費費率。評估管理層有關商譽及無限期無形資產的銷售增長率及折現率的重大假設,以及無限期無形資產的特許權使用費比率,涉及評估管理層使用的重大假設是否合理,並考慮(I)報告單位現時及過往的表現;(Ii)與外部市場及行業數據的一致性;及(Iii)該等假設是否與審計其他範疇取得的證據一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評價收益法的適當性以及貼現率和特許權使用費重要假設的合理性。
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/s/ 普華永道會計師事務所 | |
紐約,紐約 2022年2月17日 | |
我們一直擔任公司的職務’自2002年以來一直擔任美國審計師。 | |
高露潔棕欖公司
合併損益表
截至12月31日止年度,
(百萬美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 17,421 | | | $ | 16,471 | | | $ | 15,693 | |
銷售成本 | 7,046 | | | 6,454 | | | 6,368 | |
毛利 | 10,375 | | | 10,017 | | | 9,325 | |
銷售、一般和行政費用 | 6,407 | | | 6,019 | | | 5,575 | |
其他(收入)費用,淨額 | 65 | | | 113 | | | 196 | |
商譽和無限期無形減值費用 | 571 | | | — | | | — | |
| | | | | |
營業利潤 | 3,332 | | | 3,885 | | | 3,554 | |
非服務相關退休後成本 | 70 | | | 74 | | | 108 | |
利息(收入)費用淨額 | 175 | | | 164 | | | 145 | |
所得税前收入 | 3,087 | | | 3,647 | | | 3,301 | |
所得税撥備 | 749 | | | 787 | | | 774 | |
包括非控股權益在內的淨收入 | 2,338 | | | 2,860 | | | 2,527 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 172 | | | 165 | | | 160 | |
高露潔棕欖公司的淨收入 | $ | 2,166 | | | $ | 2,695 | | | $ | 2,367 | |
基本每股普通股收益 | $ | 2.56 | | | $ | 3.15 | | | $ | 2.76 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.55 | | | $ | 3.14 | | | $ | 2.75 | |
高露潔棕欖公司
綜合全面收益表
截至12月31日止年度,
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 2,338 | | | $ | 2,860 | | | $ | 2,527 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
累計換算調整 | (193) | | | (24) | | | 25 | |
退休計劃和其他退休人員福利調整 | 134 | | | (40) | | | (100) | |
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現金流套期保值收益(虧損) | 16 | | | (2) | | | (12) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (43) | | | (66) | | | (87) | |
包括非控股權益在內的綜合收益總額 | 2,295 | | | 2,794 | | | 2,440 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 172 | | | 165 | | | 160 | |
減去:可歸因於非控股權益的累計換算調整 | (2) | | | 6 | | | (2) | |
非控股權益應佔綜合收益總額 | 170 | | | 171 | | | 158 | |
高露潔棕欖公司應佔綜合收入總額 | $ | 2,125 | | | $ | 2,623 | | | $ | 2,282 | |
高露潔棕欖公司
合併資產負債表
截至12月31日,
(百萬美元,不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 832 | | | $ | 888 | |
應收賬款(扣除準備金淨額#美元78及$89,分別) | 1,297 | | | 1,264 | |
盤存 | 1,692 | | | 1,673 | |
其他流動資產 | 576 | | | 513 | |
流動資產總額 | 4,397 | | | 4,338 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 3,730 | | | 3,716 | |
商譽 | 3,284 | | | 3,824 | |
其他無形資產,淨額 | 2,462 | | | 2,894 | |
遞延所得税 | 193 | | | 291 | |
其他資產 | 974 | | | 857 | |
總資產 | $ | 15,040 | | | $ | 15,920 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付票據和貸款 | $ | 39 | | | $ | 258 | |
長期債務的當期部分 | 12 | | | 9 | |
應付帳款 | 1,479 | | | 1,393 | |
應計所得税 | 436 | | | 403 | |
其他應計項目 | 2,085 | | | 2,341 | |
流動負債總額 | 4,051 | | | 4,404 | |
長期債務 | 7,194 | | | 7,334 | |
遞延所得税 | 395 | | | 426 | |
其他負債 | 2,429 | | | 2,655 | |
總負債 | 14,069 | | | 14,819 | |
承付款和或有負債 | — | | | — | |
股東權益 | | | |
普通股,$1面值(2,000,000,000授權股份,1,465,706,360已發行股份) | 1,466 | | | 1,466 | |
額外實收資本 | 3,269 | | | 2,969 | |
留存收益 | 24,350 | | | 23,699 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (4,386) | | | (4,345) | |
未賺取的補償 | (1) | | | (1) | |
庫存股,按成本計算 | (24,089) | | | (23,045) | |
高露潔-棕欖公司股東權益總額 | 609 | | | 743 | |
非控制性權益 | 362 | | | 358 | |
總股本 | 971 | | | 1,101 | |
負債和權益總額 | $ | 15,040 | | | $ | 15,920 | |
高露潔棕欖公司
合併股東權益變動表
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高露潔-棕欖公司股東權益 | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 未賺取的補償 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 |
餘額,2019年1月1日 | $ | 1,466 | | | $ | 2,204 | | | $ | (3) | | | $ | (21,196) | | | $ | 21,615 | | | $ | (4,188) | | | $ | 299 | |
淨收入 | | | | | | | | | 2,367 | | | | | 160 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | (85) | | | (2) | |
股息(美元)1.71)/每股* | | | | | | | | | (1,472) | | | | | (141) | |
基於股票的薪酬費用 | | | 100 | | | | | | | | | | | |
為股票期權發行的股票 | | | 210 | | | | | 305 | | | | | | | |
為限制性股票獎勵而發行的股份 | | | (29) | | | | | 29 | | | | | | | |
通過收購獲得的非控制性權益 | | | | | | | | | | | | | 125 | |
收購的庫存股 | | | | | | | (1,202) | | | | | | | |
其他 | | | 3 | | | 1 | | | 1 | | | (9) | | | | | |
平衡,2019年12月31日 | $ | 1,466 | | | $ | 2,488 | | | $ | (2) | | | $ | (22,063) | | | $ | 22,501 | | | $ | (4,273) | | | $ | 441 | |
淨收入 | | | | | | | | | 2,695 | | | | | 165 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | (72) | | | 6 | |
股息(美元)1.75)/每股* | | | | | | | | | (1,502) | | | | | (152) | |
基於股票的薪酬費用 | | | 107 | | | | | | | | | | | |
為股票期權發行的股票 | | | 400 | | | | | 462 | | | | | | | |
為限制性股票獎勵而發行的股份 | | | (31) | | | | | 31 | | | | | | | |
收購的非控股權益 | | | | | | | | | | | | | (99) | |
收購的庫存股 | | | | | | | (1,476) | | | | | | | |
其他 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 5 | | | | | (3) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,466 | | | $ | 2,969 | | | $ | (1) | | | $ | (23,045) | | | $ | 23,699 | | | $ | (4,345) | | | $ | 358 | |
淨收入 | | | | | | | | | 2,166 | | | | | 172 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | (41) | | | (2) | |
股息(美元)1.79)/每股* | | | | | | | | | (1,515) | | | | | (166) | |
基於股票的薪酬費用 | | | 135 | | | | | | | | | | | |
為股票期權發行的股票 | | | 188 | | | | | 248 | | | | | | | |
為限制性股票獎勵而發行的股份 | | | (27) | | | | | 27 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收購的庫存股 | | | | | | | (1,320) | | | | | | | |
其他 | | | 4 | | | — | | | 1 | | | — | | | | | — | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 1,466 | | | $ | 3,269 | | | $ | (1) | | | $ | (24,089) | | | $ | 24,350 | | | $ | (4,386) | | | $ | 362 | |
* 二股息分別在2021年、2020年和2019年的前三個季度宣佈。
高露潔棕欖公司
合併現金流量表
截至12月31日止年度,
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 2,338 | | | $ | 2,860 | | | $ | 2,527 | |
對包括非控制性權益在內的淨收入與業務提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 556 | | | 539 | | | 519 | |
重組和終止合同福利,扣除現金 | (21) | | | (71) | | | 18 | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 135 | | | 107 | | | 100 | |
商譽和無限期無形減值費用 | 571 | | | — | | | — | |
提前清償債務損失 | 75 | | | 23 | | | — | |
| | | | | |
遞延所得税 | (132) | | | (120) | | | 17 | |
自願福利計劃繳款 | — | | | — | | | (113) | |
| | | | | |
以下項目變動對現金的影響: | | | | | |
應收賬款 | (84) | | | 138 | | | 19 | |
盤存 | (72) | | | (251) | | | (77) | |
應付賬款和其他應計項目 | 14 | | | 520 | | | 36 | |
其他非流動資產和負債 | (55) | | | (26) | | | 87 | |
運營提供的現金淨額 | 3,325 | | | 3,719 | | | 3,133 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (567) | | | (410) | | | (335) | |
| | | | | |
購買有價證券和投資 | (141) | | | (143) | | | (184) | |
出售有價證券和投資的收益 | 141 | | | 124 | | | 131 | |
| | | | | |
| | | | | |
收購付款,扣除所獲得的現金 | — | | | (353) | | | (1,711) | |
| | | | | |
其他投資活動 | (25) | | | 3 | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (592) | | | (779) | | | (2,099) | |
融資活動 | | | | | |
90天以內的短期借款(償還),淨額 | (171) | | | 488 | | | 296 | |
債務本金償付(1) | (703) | | | (1,085) | | | (1,441) | |
發行債券所得款項 | 699 | | | — | | | 2,578 | |
已支付的股息 | (1,679) | | | (1,654) | | | (1,614) | |
購買庫存股 | (1,320) | | | (1,476) | | | (1,202) | |
行使股票期權所得收益 | 424 | | | 874 | | | 498 | |
購買附屬公司的非控股權益 | — | | | (99) | | | — | |
其他融資活動 | (24) | | | 33 | | | 15 | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,774) | | | (2,919) | | | (870) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (15) | | | (16) | | | (7) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (56) | | | 5 | | | 157 | |
年初現金及現金等價物 | 888 | | | 883 | | | 726 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 832 | | | $ | 888 | | | $ | 883 | |
補充現金流信息 | | | | | |
已繳納的所得税 | $ | 890 | | | $ | 845 | | | $ | 803 | |
支付的利息 | $ | 194 | | | $ | 188 | | | $ | 185 | |
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,債務本金付款包括現金費用#美元75及$20分別與到期前債務的清償有關。更多信息見附註6,長期債務和信貸安排。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註
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1. 運營的性質
該公司在美國和世界各地製造和銷售各種產品二產品細分:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。口腔、個人和家居護理產品包括牙膏、牙刷、漱口水、酒吧和液體洗手液、沐浴露、洗髮水、護髮素、除臭劑和止汗劑、皮膚保健品、洗碗劑、面料調理劑、家用清潔劑和其他類似物品。這些產品主要銷往世界各地的各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商。寵物營養產品包括由Hill‘s Pet Nutrition製造和銷售的特殊寵物營養產品。寵物營養產品的主要客户是授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商。我們的一些產品也直接面向消費者銷售。主要的全球和地區商標包括高露潔、棕欖、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso、緬因州的Tom‘s、EltaMD、Filorga、愛爾蘭Spring、Lady Fast Stick、PCA Skin、Protex、Sanex、SoftSoft、SpeedStick、AJAX、Axion、Fumuloso、Murphy、Soupline和Suavitel,以及Hill’s Science Diet和Hill‘s Prescription Diet。
在過去三年中,該公司的主要產品類別佔全球淨銷售額的百分比如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
口腔護理 | | 44 | % | | 44 | % | | 46 | % |
個人護理 | | 20 | % | | 21 | % | | 20 | % |
居家護理 | | 17 | % | | 18 | % | | 18 | % |
寵物營養 | | 19 | % | | 17 | % | | 16 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
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2. 重要會計政策摘要
合併原則
合併財務報表包括高露潔棕欖公司及其控股或控股子公司的賬目。公司間交易和餘額已被沖銷。該公司對消費品公司的投資,其權益範圍在20%和50如本公司對被投資公司有重大影響,則按權益法入賬。這類投資的淨收益(虧損)記入其他(收益)費用,在合併損益表中淨額。截至2021年12月31日和2020年12月31日,綜合資產負債表中其他資產中的權益法投資為#美元64及$56,分別為。不相關的第三方持有這些投資的剩餘所有權權益。投資不到20利息百分比按成本入賬,並根據可觀察到的價格變動或活躍市場的報價(如適用)定期調整。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出判斷和估計,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有損益以及報告期內報告的收入和費用。在基本交易完成之前,估計和假設的不確定性程度隨着時間的長短而增加。因此,公司編制財務報表時涉及的假設和估計中最大的不確定性包括養老金和其他退休福利成本假設、基於股票的補償、資產減值、不確定的税收狀況、税收估值津貼以及法律和其他應急準備金。此外,該公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具和退休計劃資產的公允價值。在解讀市場數據以編制公允價值估計時,需要作出判斷,因此,假設或估計方法的改變可能會影響公允價值估計。實際結果最終可能與這些估計不同。
收入確認
該公司的收入合同代表着向貿易客户銷售其產品的單一履約義務。銷售額在產品控制權轉移給貿易客户時記錄,金額反映了公司預期有權換取產品的對價。控制是貿易客户“直接使用”和“獲得”我們產品的利益的能力。在評估將產品控制權轉移給貿易客户的時機時,公司考慮了幾個控制指標,包括產品的重大風險和回報、公司的支付權和產品的法律所有權。根據控制指標的評估,當產品交付給貿易客户時,銷售通常被確認。
淨銷售額反映了合同的交易價格,其中包括按銷售價目表價格減去可變對價後發運的單位。可變對價包括預期銷售回報以及當前和持續促銷計劃的成本。目前的促銷計劃主要包括產品上市津貼和合作廣告安排。持續的促銷計劃主要是消費者優惠券和基於數量的銷售激勵安排。促銷計劃的成本是使用預期值法估計的,考慮到所有合理的可用信息,包括公司的歷史經驗和目前的預期,並在記錄銷售時反映在交易價格中。對後續期間促銷計劃成本的調整通常不是實質性的,因為該公司的促銷計劃通常持續時間較短,從而減少了此類估計中固有的不確定性。
銷售退回一般由公司自行決定,對公司的綜合財務報表並不重要。公司與貿易客户的合同沒有重大的融資部分或非現金對價,公司沒有未開賬單的收入或來自客户的大量預付款。該公司記錄淨銷售額,不包括對其貿易客户的銷售收取的税款。運輸和搬運活動被記為合同履行成本,並歸類為銷售、一般和行政費用。
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運費和搬運費
運輸和搬運費用歸類為銷售、一般和行政費用,為#美元。1,687, $1,392及$1,275截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
營銷成本
該公司通過廣告和其他促銷活動推銷其產品。廣告成本計入銷售、一般和行政費用,並在發生時計入費用。某些消費者和貿易促進計劃,如消費券,被記錄為銷售額的減少。
現金和現金等價物
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。
盤存
成本約為75存貨的百分比是採用先進先出法確定的,以成本或可變現淨值中較低者表示。在美國和墨西哥,所有其他庫存的成本都是使用後進先出法確定的,這種方法以成本或市場中的較低者為準。超過一年預測銷售額的存貨在綜合資產負債表中被歸類為非流動“其他資產”。
物業、廠房及設備
土地、建築物和機器設備按成本列報。折舊主要是使用直線法,高估的使用壽命範圍為3至15機器和設備的使用年限最高可達40對建築物來説是幾年的時間。製造業務的折舊計入銷售成本。折舊的其餘部分包括在銷售、一般和行政費用中。
商譽和其他無形資產
商譽和無限期無形資產,如公司的全球品牌,至少每年或當事件或情況變化表明某項資產可能減值時進行減值測試。其他具有有限壽命的無形資產,如本地品牌和商標、客户關係和競業禁止協議,在其估計使用年限內攤銷,通常範圍為5至40好幾年了。與無形資產有關的攤銷費用計入其他(收入)費用淨額,其他(收入)費用淨額計入營業利潤。
所得税
所得税撥備是採用資產負債法確定的。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額,採用預期該等差額撥回時生效的已制定税率予以確認。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。
該公司採用一種綜合模式,在其財務報表中確認、計量、列報和披露公司在所得税申報單上已經承擔或預期承擔的不確定税收頭寸。本公司在所得税撥備中確認與未確認税收優惠相關的利息、支出和罰款。
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金融工具
衍生工具按基於現有市場信息的估計公允價值計入資產和負債。本公司符合對衝會計資格的衍生工具被指定為公允價值對衝、現金流量對衝或淨投資對衝。對於公允價值對衝,衍生工具公允價值的變化以及被對衝項目公允價值的抵銷變化在每個期間的收益中確認。對於現金流量對衝,衍生工具的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中記錄,並在被對衝項目的抵消效應也在收益中確認時在收益中確認。至於對境外附屬公司淨投資的對衝,衍生工具公允價值的變動計入其他全面收益(虧損),以抵銷被對衝的淨投資價值的變動。與套期保值相關的現金流量與現金流量表合併報表中套期保值項目的現金流量被歸類為同一類別。
本公司亦可能訂立某些外幣及利率工具,在經濟上對衝其某些風險,但不符合對衝會計的資格。這些衍生工具的公允價值變動以市場報價為基礎,在每個期間的收益中確認。本公司的衍生工具及其他金融工具在附註7,公允價值計量及金融工具以及相關的公允價值計量考慮因素中有更全面的描述。
基於股票的薪酬
本公司根據授予之日在所需服務期內的公允價值,確認為換取股票期權和限制性股票單位(基於業績和時間授予)等股權工具獎勵而獲得的員工服務成本。該公司使用布萊克-斯科爾斯-默頓(“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型估計股票期權獎勵的公允價值。除了業績條件外,基於業績的限制性股票單位還包括股東總回報修飾符。由於股東總回報修正係數被視為一種市場狀況,公司使用蒙特卡洛模擬模型來確定基於業績的限制性股票單位的公允價值。有時間授予的限制性股票單位的公允價值是根據公司股票在授予之日的收盤價確定的。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的基於股票的薪酬計劃、相關費用和假設在附註8資本股票和基於股票的薪酬計劃中有更全面的描述。
貨幣換算
外國子公司的資產和負債(在高通脹環境下運營的資產和負債除外)按年終匯率換算為美元,由此產生的換算收益和虧損在股東權益的單獨組成部分中累積。收入和支出項目按年內的平均匯率換算成美元。
對於在高通脹環境中運營的子公司,以當地貨幣計價的非貨幣資產,包括庫存、商譽和財產、廠房和設備,按其歷史匯率重新計量,而以當地貨幣計價的貨幣資產和負債按年終匯率重新計量。這些業務的重新計量調整包括在高露潔棕欖公司的淨收入中。
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近期會計公告
2021年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-10號,“政府援助(話題832)”。這一ASU要求每年更多地披露與國內、外國、地方、區域和國家政府的交易,包括與這些政府和政府間組織有關的實體的交易,這些交易通過類似於其他會計指導的贈款或捐款會計模式進行核算。本指引自2022年1月1日起對本公司生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購之日由收購方根據ASU第2016-10號“與客户的合同收入(主題606)”予以確認和計量。本指引自2023年1月1日起對本公司生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01號文件,題為《參考利率改革(主題848):範圍》。本ASU澄清,主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。該指引在本公司發佈時生效,預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年10月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-10號文件《編纂改進》。這個ASU將所有披露指導納入適當的披露部分,並澄清了各種規定在編纂中的適用,從而提高了編纂專題的一致性。該指引自2021年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號文件,題為《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU提供了可選的權宜之計和例外,用於將公認會計原則(“GAAP”)應用於參考LIBOR或其他參考匯率(預計將因參考匯率改革而終止)的合同、套期保值關係和其他交易。這一指導意見在本ASU發佈後生效,用於合同修改和預期的套期保值關係,預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,“投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。”指導意見澄清了股權證券規則、會計和遠期合同的股權方法以及某些類型證券的購買選擇權之間的相互作用。該指引自2021年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號文件,題為《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》。本ASU通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並澄清和修改了現有的指導方針,以改進一致的適用。該指引自2021年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
重新分類
上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
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3. 收購
Hello Products LLC(“Hello”)
2020年1月31日,該公司以現金對價$收購了口腔護理企業Hello351。這筆收購是通過債務和現金相結合的方式籌集的。此次收購是該公司專注於口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域戰略的一部分。
總收購價格對價為$351已按其各自的估計公允價值分配給收購的淨資產如下:
| | | | | |
應收賬款 | $ | 11 | |
盤存 | 13 | |
其他資產和負債,淨額 | (4) | |
其他無形資產 | 160 | |
| |
商譽 | 171 | |
購入淨資產的公允價值 | $ | 351 | |
收購的其他無形資產包括商標,價值為#美元。115,它們被認為具有有限的使用壽命25年頭,客户關係價值為$45,它們被認為具有有限的使用壽命17好幾年了。商譽為$171已分配至北美分部,並可為税務目的扣除。
由於對公司綜合財務報表的影響不大,因此沒有公佈預計的運營結果。
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4. 重組和相關的執行費用
2022年全球生產力倡議
2022年1月27日,董事會批准了一項有針對性的生產率計劃(2022年全球生產率倡議)。該計劃旨在將資源重新分配給公司的戰略優先事項和更快增長的業務,提高公司運營的效率,並精簡公司的供應鏈,以降低結構性成本。
2022年全球生產力倡議的實施預計將在2022年12月31日之前基本完成,一旦所有階段獲得批准和實施,預計將產生累計税前費用,總額在200及$240,目前估計包括以下費用:與僱員有關的費用,包括遣散費、養卹金和其他解僱福利(80%);與資產相關的成本,主要是加速折舊和資產減記(10%);及其他收費(10(%),其中包括合同終止費用,主要包括因退出活動和實施新戰略而直接產生的與執行有關的費用。據估計,大約90%的費用將導致現金支出。
全球增長和效率計劃
2012年第四季度開始的全球增長和效率計劃於2019年12月31日結束。全球增長和效率計劃下的舉措符合該計劃的三個重點領域,即擴大商業樞紐、擴大共享商業服務和精簡全球職能以及優化全球供應鏈和設施。截至2019年12月31日,全球增長和效率計劃下的幾乎所有倡議都已實施。
在2020年第三季度,該公司調整了與全球增長和效率計劃結束前批准的某些項目相關的應計餘額,以反映其對剩餘負債的修訂估計。這項調整導致減少#美元。16 ($13税後),其中利益為#美元3記入銷售、一般和行政費用和#美元13已記入其他(收入)費用,淨額。
截至2019年12月31日的年度,重組和相關執行費用在綜合收益表中反映如下: | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2019 |
銷售成本 | | | | | $ | 8 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 60 | |
其他(收入)費用,淨額 | | | | | 57 | |
非服務相關退休後成本 | | | | | 7 | |
全球增長和效率計劃税前費用總額 | | | | | $ | 132 | |
| | | | | |
全球增長和效率計劃税後總費用 | | | | | $ | 102 | |
上表所列重組及相關執行費用及2020年第三季錄得的調整於企業分部入賬,因該等計劃主要由中央指揮及控制,並未計入分部經營業績的內部衡量。
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全球增長和效率計劃產生的費用總額與以下可報告運營部門採取的舉措有關: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 計劃總數 |
| | | | | 2019 | | 收費 |
北美 | | | | | 4 | % | | 17 | % |
拉丁美洲 | | | | | 12 | % | | 5 | % |
歐洲 | | | | | 4 | % | | 19 | % |
亞太地區 | | | | | 6 | % | | 4 | % |
非洲/歐亞大陸 | | | | | (1) | % | | 5 | % |
小山’S寵物營養 | | | | | 2 | % | | 8 | % |
公司 | | | | | 73 | % | | 42 | % |
總計 | | | | | 100 | % | | 100 | % |
在全球增長和效率計劃期間,公司產生的税前費用總額為1,854 ($1,380税後)與執行各種項目有關的費用如下:
| | | | | |
| 計劃總收費 |
| 截至2019年12月31日 |
與員工相關的成本 | $ | 706 | |
增量折舊 | 128 | |
資產減值 | 58 | |
其他 | 962 | |
總計 | $ | 1,854 | |
在全球增長和效率方案期間,發生的大部分成本與以下項目有關:公司整體集聚戰略的實施;設施的合併;共享業務服務的擴展和全球職能的精簡;關閉新澤西州莫里斯敦的個人護理設施;公司在歐洲的研發能力和口腔護理供應鏈的簡化和精簡;歐洲商業組織的重新設計;重組公司將如何通過將參加公司的固定收益退休計劃的幾乎所有美國員工轉移到公司的固定繳款計劃來為他們提供未來的退休福利;以及實施企業效率計劃。
與僱員有關的費用主要包括遣散費和其他解僱福利,並根據長期福利做法、當地法律要求以及在某些情況下的自願解僱安排計算。與員工相關的成本還包括養老金和其他退休人員福利增強。
記錄遞增折舊是為了反映在正常服務期結束前將停止使用的長期資產的使用年限和估計剩餘價值的變化。資產減值被記錄為根據預期變現金額減記庫存和為出售或處置而持有的資產的公允價值。資產減值內的資產費用是與出售某些資產有關的現金收益淨額。
其他費用主要包括因退出活動和實施全球增長和效率方案而實施的新戰略直接產生的費用。
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5. 商譽及其他無形資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日,按部門劃分的商譽賬面淨值如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
口腔、個人和家庭護理 | | | | |
北美 | | $ | 912 | | | $ | 912 | |
拉丁美洲 | | 159 | | | 171 | |
歐洲 | | 1,902 | | | 2,415 | |
亞太地區 | | 182 | | | 190 | |
非洲/歐亞大陸 | | 114 | | | 121 | |
全面的口腔、個人和家庭護理 | | 3,269 | | | 3,809 | |
寵物營養 | | 15 | | | 15 | |
總商譽 | | $ | 3,284 | | | $ | 3,824 | |
2021年期間商譽金額的變化是由於與Filorga報告單位有關的商譽減值費用,如下文更全面地描述,以及外幣換算。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他無形資產包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
商標-有限壽命 | | $ | 891 | | | $ | (445) | | | $ | 446 | | | $ | 902 | | | $ | (422) | | | $ | 480 | |
其他有限壽命期無形資產 | | 744 | | | (289) | | | 455 | | | 786 | | | (237) | | | 549 | |
無期壽險無形資產 | | 1,561 | | | — | | | 1,561 | | | 1,865 | | | — | | | 1,865 | |
其他無形資產總額 | | $ | 3,196 | | | $ | (734) | | | $ | 2,462 | | | $ | 3,553 | | | $ | (659) | | | $ | 2,894 | |
其他無形資產於2021年期間賬面淨值的變動主要是由於與Filorga無限期商標有關的減值費用的影響,如下文更全面地描述、外幣換算和攤銷費用#美元。89。預計未來五年每年的攤銷費用約為#美元。77.
該公司在2021年第四季度對其費洛加報告部門的內部預測進行了修訂,主要是由於政府限制和消費者流動性下降導致新冠肺炎疫情對菲洛加皮膚健康業務的影響,這對免税、旅遊零售和藥房渠道的消費產生了負面影響。本公司的結論是,本報告單位的情況變化引發了對其無限期存在的商標和商譽進行中期減值審查的需要,並相應地對截至2021年12月31日的商標進行了中期減值測試。公司得出結論認為,該商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,並記錄了減值費用#美元。204,將賬面價值降至約1美元588。在調整了商標的賬面價值後,公司完成了商譽的量化減值測試,並記錄了商譽減值費用1美元。367在菲洛加報告股,將商譽的賬面價值減少到約#美元577。商譽和商標減值費用在綜合收益表中作為單獨的項目列示。
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該公司使用收益法來確定Filorga報告單位和無限有效商標的公允價值,這需要管理層對幾個關鍵投入做出重大判斷和估計,包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率以及版税費率和貼現率的選擇等。估計銷售增長率需要管理層在未來經濟狀況、類別和行業增長率、產品定價、消費者品味和偏好以及未來擴張預期等領域做出重大判斷。
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6. 長期債務和信貸安排
截至12月31日,長期債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均利率 | | 到期日 | | 2021 | | 2020 |
備註 | | 1.9% | | 2022 | - | 2078 | | $ | 5,958 | | | $ | 6,170 | |
商業票據 | | (0.4)% | | 2022 | | 1,204 | | | 1,139 | |
融資租賃義務 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 44 | | | 34 | |
| | | | | | | | 7,206 | | | 7,343 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | | | | (12) | | | (9) | |
總計 | | | | | | | | $ | 7,194 | | | $ | 7,334 | |
截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,綜合資產負債表內票據及應付貸款所包括的短期借款加權平均利率為0.7%和4.8%。
本公司將未來12個月內到期的商業票據和票據歸類為長期債務,前提是該公司有意願和能力對此類債務進行長期再融資。不包括此類債務,截至2021年12月31日未償還的長期債務和融資租賃的計劃到期日如下: | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | $ | 456 | |
2023 | 908 | |
2024 | 506 | |
2025 | 135 | |
2026 | 566 | |
此後 | 3,431 | |
本公司已就其中某些債務工具訂立利率互換協議及外匯合約。有關公司金融工具的更多信息,請參閲附註7,公允價值計量和金融工具。
該公司的債務發行和贖回支持其資本結構戰略目標,即為其業務和增長計劃提供資金,同時將其風險調整後的資本成本降至最低。2021年第四季度,該公司發行了歐元500的八年制票面利率固定為0.300%。債務發行是根據公司的擱置登記聲明進行的。相當於票據淨收益的金額將用於部分或全部為具有明顯環境或社會效益的新的和現有的項目和計劃提供資金或再融資。
於2021年第四季度,本公司在到期前贖回了所有未償還的0.000本金為歐元的2021年到期的%票據500,最初發佈於2019年11月12日。贖回的資金來自商業票據借款。贖回價格等於已清償債務的賬面金額。
1990年,公司的加拿大子公司(“正大”)發行了加元。145以加元計價的無擔保無從屬12.852030年10月4日到期的%擔保票據(“加拿大票據”)。在2021年第三季度,正大加拿大公司贖回了加拿大票據,並記錄了提前清償債務的損失#美元。75,計入利息(收入)支出,在綜合收益表中淨額,代表贖回價格與已清償債務的賬面金額之間的差額。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
於2020年第四季度,本公司在到期前贖回了所有未償還的2.450本金金額為$的2021年到期的%票據300,最初於2011年11月8日發行,以及其所有未償還的2.300本金金額為$的2022年到期的%票據500,最初於2012年5月3日發佈。這些贖回資金來自商業票據借款和現金。該公司因提前清償債務而錄得虧損#美元。23,計入利息(收入)支出,在綜合收益表中淨額,代表贖回價格與已清償債務的賬面金額之間的差額。
截至2021年12月31日,本公司可獲得未使用的國內和國外信貸額度$3,457(包括在下文討論的融資機制下),還可以根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。2021年8月,本公司簽訂了新的美元3,000五年制與銀行銀團的循環信貸安排,為期五年,於2026年8月到期,以大致相似的條款取代本公司的2,650原定於2024年11月到期的循環信貸安排。與信貸安排相關的承諾費並不重要。該公司的美元1,500364與銀行銀團的天期信貸安排於2021年8月到期,未獲續期。
與公司銀行借款有關的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求最終可能導致欠款增加。該公司完全遵守所有這些要求,並認為不遵守的可能性很小。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
7. 公允價值計量與金融工具
本公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具的公允價值。在解讀市場數據以編制公允價值估計時,需要作出判斷,因此,假設或估計方法的改變可能會影響公允價值估計。如果金融工具合同的交易對手不履行,本公司將面臨信用損失的風險;然而,不履行被認為是不可能的,任何不履行也不太可能是實質性的,因為公司的政策是僅與基於高信用評級和其他信用考慮的各種有信用的交易對手簽訂合同。
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險相關的波動性在全球範圍內通過利用多種技術進行管理,包括營運資本管理、採購策略、提高售價、以當地貨幣選擇性借款以及根據公司的財政和風險管理政策進行具有標準特徵的選擇性衍生工具交易,這些政策禁止將衍生工具用於投機目的和槓桿衍生工具用於任何目的。本公司的政策是訂立衍生工具合約,其條款須與所對衝的相關風險相符。以下是按風險類別劃分的本公司風險敞口及按對衝指定類別劃分的衍生工具的詳情。
估值考慮因素
公司的衍生工具包括利率掉期合約、遠期利率掉期合約、外幣合約和商品合約。該公司利用利率互換合同來管理其固定和浮動利率債務的目標組合,這些互換分類如下:
第1級:根據相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級:根據市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第3級:根據反映報告實體自身假設的不可觀察到的輸入。
外匯風險
由於該公司在全球範圍內銷售其產品200在美國和其他國家和地區,它面臨着與製造和銷售其產品相關的貨幣波動的風險,而不是以美元。該公司通過成本控制措施、採購戰略、銷售價格上漲和對某些成本的對衝來管理其外幣風險,以努力將外幣匯率變動對收益的影響降至最低。
本公司主要利用外幣合約,包括遠期及掉期合約、期權合約、外幣及本地貨幣存款及本地貨幣借款,以對衝在正常業務過程中產生的部分外幣購買、資產及負債,以及在某些外國附屬公司的淨投資。外幣合同的期限一般不超過12個月,合同的估值採用可觀察到的市場匯率(第二級估值)。
利率風險
本公司通過債務發行和利率互換來管理其固定和浮動利率債務的目標組合,以緩解可能因利率波動而導致的收益和現金流的波動。該公司利用遠期利率掉期來降低未來債務發行的利率波動風險。掉期的名義金額、付息及到期日一般與相關債務的本金、付息及到期日相符,並以可觀察基準利率(第2級估值)對掉期進行估值。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
商品價格風險
本公司面臨與生產中使用的原材料有關的價格波動,如精油、樹脂、熱帶油、紙漿、牛脂、玉米、家禽和大豆。該公司通過成本控制措施、採購戰略、持續的生產率舉措和商品套期保值合同的有限使用來管理其原材料風險。期貨合約是在有限的基礎上使用的,主要是在Hill的寵物營養部門,以管理與某些交易商品的原材料庫存購買有關的波動性,這些合約使用商品交易所報價(1級估值)來衡量。商品合同的期限一般不超過12個月。
信用風險
如果金融工具合同的交易對手不履行,本公司將面臨信用損失的風險;然而,不履行被認為是不可能的,任何不履行也不太可能是實質性的,因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮與各種有信用的交易對手簽訂合同。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日在公司綜合資產負債表中按公允價值列賬的公司衍生工具和其他金融工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 帳號 | | 公允價值 | | 帳號 | | 公允價值 |
指定衍生工具 | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
利率互換合約 | 其他流動資產 | | $ | 5 | | | $ | — | | | 其他應計項目 | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換合約 | 其他資產 | | — | | | 14 | | | 其他負債 | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
遠期利率互換 | 其他資產 | | 20 | | | 5 | | | 其他負債 | | 21 | | | — | |
外幣合同 | 其他流動資產 | | 22 | | | 7 | | | 其他應計項目 | | 6 | | | 93 | |
| | | | | | | | | | | |
商品合同 | 其他流動資產 | | 2 | | | 3 | | | 其他應計項目 | | — | | | — | |
指定總數 | | | $ | 49 | | | $ | 29 | | | | | $ | 27 | | | $ | 93 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他金融工具 | | | | | | | | | | | |
有價證券 | 其他流動資產 | | 34 | | | 37 | | | | | | | |
其他金融工具合計 | | | $ | 34 | | | $ | 37 | | | | | | | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
截至2021年12月31日和2020年12月31日,現金、現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司長期債務(包括當前部分)的估計公允價值為#美元。7,651及$8,175,相關賬面價值為$。7,206及$7,343,分別為。長期債務的估計公允價值主要來自本公司未償還定期票據的報價(第2級估值)。
截至以下日期,合併資產負債表中記錄了與公允價值套期保值累計基礎調整相關的以下金額: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
長期債務: | | | |
套期保值項目的賬面價值 | $ | 405 | | | $ | 413 | |
累計套期保值調整計入賬面金額 | $ | 5 | | | $ | 14 | |
下表列出了截至以下日期的名義價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 外國 貨幣 合同 | | 外幣債務 | | 利率互換 | | 遠期利率互換 | | 商品合同 | | 總計 |
公允價值對衝 | $ | 566 | | | $ | — | | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 966 | |
現金流對衝 | 873 | | | — | | | — | | | 700 | | | 24 | | | 1,597 | |
淨投資對衝 | 173 | | | 4,600 | | | — | | | — | | | — | | | 4,773 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 外國 貨幣 合同 | | 外幣債務 | | 利率互換 | | 遠期利率互換 | | 商品合同 | | 總計 |
公允價值對衝 | $ | 589 | | | $ | — | | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 989 | |
現金流對衝 | 854 | | | — | | | — | | | 300 | | | 17 | | | 1,171 | |
淨投資對衝 | 528 | | | 4,523 | | | — | | | — | | | — | | | 5,051 | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
下表列出了公司綜合損益表確認的套期收益(虧損)的位置和金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 利息(收入)費用淨額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 利息(收入)費用淨額 |
在收入中確認的套期保值的收益(損失): | | | | | | | | | | | |
被指定為公允價值對衝的利率掉期: | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10) | |
套期保值項目 | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | 10 | |
指定為公允價值套期保值的外幣合約: | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | |
套期保值項目 | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (29) | | | — | |
被指定為現金流對衝的外幣合約: | | | | | | | | | | | |
從保監處重新分類的金額 | (12) | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
指定為現金流對衝的商品合約: | | | | | | | | | | | |
從保監處重新分類的金額 | 5 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
在收入中確認的套期保值的總收益(損失) | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
下表列出了OCI中包含的套期保值的未實現收益(虧損)的位置和金額: | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
十二月三十一日, |
2021 | | 2020 |
被指定為現金流對衝的外幣合約: | | | |
在OCI中確認的損益 | $ | 16 | | | $ | (11) | |
被指定為現金流對衝的遠期利率掉期: | | | |
在OCI中確認的損益 | (6) | | | 5 | |
指定為現金流對衝的商品合約: | | | |
在OCI中確認的損益 | 3 | | | 3 | |
指定為淨投資套期保值的外幣合約: | | | |
票據收益(虧損) | 30 | | | (52) | |
套期保值項目的收益(虧損) | (30) | | | 52 | |
被指定為淨投資對衝的外幣債務: | | | |
票據收益(虧損) | 370 | | | (356) | |
套期保值項目的收益(虧損) | (370) | | | 356 | |
在保監處確認的套期保值未實現收益(損失)合計 | $ | 13 | | | $ | (3) | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
8. 股本和基於股本的薪酬計劃
優先股
本公司有權發行50,262,150優先股的股份。
股票回購
2018年6月18日,董事會批准回購本公司普通股股份,總購買價最高可達$5根據一項新的股份回購計劃(“2018年計劃”),該計劃取代了之前授權的股份回購計劃。自2018年6月19日起,公司開始根據2018年計劃回購公司普通股。董事會還授權持續回購股份,以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素,本公司可酌情於公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。該公司以#美元的成本回購了普通股。1,320在2018年計劃下的2021年期間。
公司可以使用授權和未發行的股份或庫藏股,以滿足行使股票期權和授予限制性股票單位獎勵所產生的股份要求。
截至12月31日的三年普通股和庫存股活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還普通股 | | 庫存股 |
餘額,2019年1月1日 | | 862,912,792 | | | 602,793,568 | |
| | | | |
收購普通股 | | (17,219,642) | | | 17,219,642 | |
為股票期權發行的股票 | | 8,145,777 | | | (8,145,777) | |
為限制性股票單位和其他單位發行的股份 | | 862,852 | | | (862,852) | |
平衡,2019年12月31日 | | 854,701,779 | | | 611,004,581 | |
| | | | |
收購普通股 | | (18,701,843) | | | 18,701,843 | |
為股票期權發行的股票 | | 13,018,354 | | | (13,018,354) | |
為限制性股票單位和其他單位發行的股份 | | 875,311 | | | (875,311) | |
平衡,2020年12月31日 | | 849,893,601 | | | 615,812,759 | |
| | | | |
收購普通股 | | (16,518,163) | | | 16,518,163 | |
為股票期權發行的股票 | | 6,357,793 | | | (6,357,793) | |
為限制性股票單位和其他單位發行的股份 | | 747,053 | | | (747,053) | |
平衡,2021年12月31日 | | 840,480,284 | | | 625,226,076 | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
基於股票的薪酬
本公司根據授予之日的公允價值,確認以股票期權和限制性股票單位等股權工具獎勵為交換而獲得的員工服務成本。限制性股票單位的公允價值一般以市場價格為基礎,在必要的服務期限內按直線攤銷。在授予之日,股票期權的估計公允價值以直線為基礎,在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內攤銷。在獎勵完全歸屬之前,對有資格退休的員工的獎勵被確認為從授予之日起到員工第一次有資格退休之日止的補償成本,不再需要提供服務來賺取獎勵。
該公司擁有一激勵性薪酬計劃,根據該計劃,它向員工發行限制性股票單位(基於業績和時間授予)和股票期權,並向非員工董事發行普通股和股票期權。完全由獨立董事組成的董事會人事和組織委員會負責管理激勵性薪酬計劃。從該計劃的税前收入中扣除的基於股票的薪酬支出總額為$135, $107及$100截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。股票薪酬確認的所得税優惠總額,不包括超額税收優惠,約為#美元。25, $20及$20截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
基於股票的薪酬支出計入公司部門的銷售、一般和行政費用,因為這些金額不包括在部門經營業績的內部衡量標準中。
公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計股票期權獎勵的公允價值。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度授出的購股權之加權平均估計公允價值為$11.11, $11.26及$10.48,分別為。公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的,其假設總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期權的預期期限 | | 6年份 | | 6年份 | | 6年份 |
預期波動率 | | 20.3 | % | | 21.8 | % | | 19.2 | % |
無風險利率 | | 1.0 | % | | 0.5 | % | | 1.5 | % |
預期股息收益率 | | 2.3 | % | | 2.3 | % | | 2.3 | % |
每年授予的期權的加權平均預期期限是參考歷史行使和歸屬後註銷經驗、授予的歸屬期限和授予的合同期限等因素確定的。預期波動率包括源自該公司普通股交易所交易期權的隱含股價波動率。期權預期期限的無風險利率以到期期限等於期權預期期限的零息美國國債收益率為基礎。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
基於業績的限制性股票單位
2019年,本公司發展了其授予長期激勵薪酬的方法,從授予時間既得利益的限制性股票單位三年制績效週期:向高級管理人員和其他關鍵員工授予基於績效的限制性股票單位的目標數量三年制性能週期。獎勵是在績效期間結束後,根據在每一年度開始時確定的績效目標的實現情況而獲得和授予的三年制演出期。
截至2021年12月31日的年度基於業績的限制性股票單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 (單位:千) | | 每個獎項的加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年1月1日的基於業績的限制性股票單位 | | 860 | | | $ | 73 | |
練習: | | | | |
授與 | | 355 | | | 70 | |
被沒收 | | (189) | | | 81 | |
截至2021年12月31日的基於業績的限制性股票單位 | | 1,026 | | | $ | 70 | |
截至2021年12月31日,26與未歸屬的基於業績的限制性股票單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額,將在剩餘的業績期間按比例確認。
該公司使用蒙特卡洛模擬模型來估計授予之日基於業績的限制性股票單位的公允價值。
時間既得性限制性股票單位
該公司還授予有時間的限制性股票單位獎勵。如上所述,在公司以前的長期激勵計劃下,在以下情況下向高級管理人員和其他關鍵員工授予有時間授予的限制性股票單位獎勵三年制演出期。在限制期結束時授予獎勵,即三年自授予之日起生效。2018-2020年表演期的獎項於2021年頒發。不是2016-2018年或2017-2019年表演期的獎項在2019年或2020年頒發。截至2021年12月31日,大約10,990,000普通股股票可用於未來的限制性股票單位獎勵。
2021年限制性股票單位活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 (單位:千) | | 每個獎項的加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年1月1日的限制性股票單位 | | 1,897 | | | $ | 73 | |
練習: | | | | |
授與 | | 749 | | | 78 | |
既得 | | (674) | | | 70 | |
被沒收 | | (56) | | | 74 | |
截至2021年12月31日的限制性股票單位 | | 1,916 | | | $ | 76 | |
截至2021年12月31日,56與未歸屬的時間既得性限制性股票單位獎勵有關的未確認補償支出總額,將在加權平均期間確認2好幾年了。於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內歸屬的有時限限制性股票單位的總公允價值為47, $58及$53,分別為。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
股票期權
公司向非僱員董事、高級職員和其他僱員發放非限制性股票期權。從2019年開始,股票期權的合同期限為八年。在2019年之前,股票期權的合同期限一般為六年。股票期權通常按比例授予三年。截至2021年12月31日,大約26,038,000普通股股票可用於未來的股票期權授予。
2021年期間股票期權活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 (單位:千) | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 (單位:年) | | 未行使的內在價值 現金期權 |
未償還期權,2021年1月1日 | | 27,530 | | | $ | 71 | | | | | |
授與 | | 5,120 | | | 77 | | | | | |
已鍛鍊 | | (6,358) | | | 68 | | | | | |
被沒收 | | (173) | | | 75 | | | | | |
過期 | | (24) | | | 73 | | | | | |
未償還期權,2021年12月31日 | | 26,095 | | | 72 | | | 5 | | $ | 309 | |
可行使期權,2021年12月31日 | | 16,725 | | | $ | 72 | | | 3 | | $ | 223 | |
截至2021年12月31日,32佔與未既得期權有關的未確認薪酬支出總額的百分比,將在1.5好幾年了。截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度內,已行使期權的內在價值總額為83, $136及$84,分別為。
於截至2021年12月31日、2020及2019年12月31日止年度,因行使股票期權及歸屬限制性股票單位獎勵而獲得超過授出日期公允價值的税項扣減利益為$9, $8及$6並在所得税撥備中確認為發生該等税項的季度期間的一個獨立項目,並歸類為營運現金流量。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度行使期權所收到的現金收益為#美元424, $874及$498,分別為。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
9. 員工持股計劃
1989年,公司擴大了員工持股計劃(“員工持股計劃”)通過引入槓桿式員工持股計劃,為符合資格要求的員工提供某些福利。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有10,290,667和11,545,950分別發行已發行普通股和發行給公司的普通股’S員工持股計劃。
2000年,員工持股計劃與該公司簽訂了一項貸款協議,根據該協議,員工持股計劃的利益可延長至2035年。截至2021年12月31日,員工持股計劃從公司獲得的未償還借款為$1,這代表了未賺取的補償,表現為股東權益的減少。
員工持股計劃持有的股票股息支付給員工持股信託基金,連同本公司的現金捐款,(A)由員工持股計劃用來償還本金和利息,(B)記入參與者賬户,(C)用於向公司的固定繳款計劃供款,或(D)用於支付公司的固定供款計劃開支。根據當年還本付息與債務有效期內未償還本金和利息總額之比,向參與者分配股票。截至2021年12月31日,9,559,255普通股股票已被釋放並分配給參與者賬户和731,412普通股股票可供未來釋放和分配給參與者賬户。
用於償還本金和利息或貸記參與者賬户的股票股息可在所得税中扣除,因此,在股東權益綜合變動表中反映了扣除其税收利益後的淨額。
與員工持股計劃相關的年度費用為$0 in 2021, 2020 and 2019.
公司為員工持股計劃持有的股份支付股息$20 in 2021, $23 in 2020 and $252019年。《公司》做到了不是2021年、2020年或2019年,我不會為員工持股計劃做出任何貢獻。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
10. 退休計劃和其他退休人員福利
退休計劃
該公司及其某些美國和海外子公司維持着固定收益退休計劃。這些計劃下的福利主要基於服務年限和員工的收入。
在美國,自2014年1月1日起,公司通過公司的固定繳款計劃提供幾乎所有未來的退休福利。因此,公司主要的美國固定收益退休計劃的參與者不考慮2013年12月31日之後的服務。本公司主要美國固定收益退休計劃的參與者,其退休福利是根據現金餘額公式確定的,截至2013年12月31日,其既得餘額繼續獲得利息抵免,但不再獲得薪酬抵免。退休福利是根據最後平均收入公式或職業平均收入公式確定的,其應計福利繼續根據加薪進行調整,直至終止僱用。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
在公司的主要美國計劃和某些有資金支持的外國計劃中,資金根據監管限制捐給信託公司,以提供目前的服務和在合理時期內任何無資金支持的預計福利義務。本公司固定收益計劃的目標資產分配如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 國際 |
資產類別 | | | | |
股權證券 | | 21 | % | | 22 | % |
固定收益證券 | | 76 | % | | 63 | % |
房地產和其他投資 | | 3 | % | | 15 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % |
截至2021年12月31日,公司各主要資產類別的計劃資產分配情況和估值投入水平如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估值水平 輸入 | | 養老金計劃 | | |
| | | 美國 | | 國際 | | 其他退休人員 福利計劃 |
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 1級 | | $ | 38 | | | $ | 9 | | | $ | — | |
美國普通股 | | 1級 | | — | | | 2 | | | — | |
國際普通股 | | 1級 | | — | | | 13 | | | — | |
集合基金(1) | | 1級 | | 48 | | | 116 | | | — | |
固定收益證券(2) | | 2級 | | 905 | | | 67 | | | — | |
擔保投資合同(3) | | 2級 | | 1 | | | 51 | | | — | |
| | | | 992 | | | 258 | | | — | |
按每股資產淨值估值的投資(4) | | | | | | | | |
國內、發達和新興市場股票基金 | | | | 361 | | | 97 | | | — | |
固定收益基金(5) | | | | 469 | | | 328 | | | — | |
對衝基金(6) | | | | — | | | 8 | | | — | |
多資產基金(7) | | | | 26 | | | 2 | | | — | |
房地產基金(8) | | | | — | | | 30 | | | — | |
| | | | 856 | | | 465 | | | — | |
| | | | | | | | |
其他資產和負債,淨額(9) | | | | (14) | | | — | | | — | |
總投資 | | | | $ | 1,834 | | | $ | 723 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
截至2020年12月31日,本公司各主要資產類別的計劃資產分配情況和估值投入水平如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估值水平 輸入 | | 養老金計劃 | | |
| | | 美國 | | 國際 | | 其他退休人員 福利計劃 |
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 1級 | | $ | 50 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
美國普通股 | | 1級 | | — | | | 1 | | | — | |
國際普通股 | | 1級 | | — | | | 8 | | | — | |
集合基金(1) | | 1級 | | 65 | | | 117 | | | — | |
固定收益證券(2) | | 2級 | | 1,117 | | | 59 | | | 2 | |
擔保投資合同(3) | | 2級 | | 1 | | | 55 | | | — | |
| | | | 1,233 | | | 252 | | | 2 | |
按每股資產淨值估值的投資(4) | | | | | | | | |
國內、發達和新興市場股票基金 | | | | 456 | | | 183 | | | 1 | |
固定收益基金(5) | | | | 136 | | | 225 | | | — | |
對衝基金(6) | | | | — | | | 6 | | | — | |
多資產基金(7) | | | | 77 | | | 2 | | | — | |
房地產基金(8) | | | | 34 | | | 30 | | | — | |
| | | | 703 | | | 446 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
其他資產和負債,淨額(9) | | | | (15) | | | — | | | — | |
總投資 | | | | $ | 1,921 | | | $ | 698 | | | $ | 3 | |
_______
(1)集合基金主要投資於美國和外國的股票證券、債務和貨幣市場證券。
(2)固定收益證券在場外交易,其中某些證券缺乏每日定價或流動性,因此被歸類為2級。截至2021年12月31日,大約40美國養老金計劃固定收益投資組合的%投資於美國國債或機構證券,其餘投資於其他政府債券和公司債券,相比之下,50截至2020年12月31日。
(3)擔保投資合同(“GIC”)是指與保險公司簽訂的合同,按每份合同的現金退還價值計算。二級估值反映現金退回價值主要基於有積極贖回的參考投資資金池。
(4)以每股資產淨值(“NAV”)作為實際權宜之計,按公允價值計量的投資並未歸類於公允價值層級。資產淨值是基於所擁有的標的投資價值減去其負債,再除以流通股數量。沒有與這些投資相關的資金不足的承諾。贖回通知期主要為0-3個月,贖回頻率窗口為每日至每季。
(5)固定收益基金主要投資於美國政府和投資級公司債券。
(6)包括對基本對衝基金策略的投資,這些策略主要通過使用多頭和空頭股票和固定收益證券以及期貨和期權等衍生工具來實施。
(7)多資產基金主要投資於各種資產類別,包括全球股票和債券,以及替代策略。
(8)房地產的價值是使用投資於房地產的每單位資金的資產淨值來評估的。房地產的投資價值按季度確定,使用由投資經理確定的獨立市場評估。
(9)這一類別主要包括買賣投資的未結算交易和應收股利。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
美國的股票證券計劃做到了不是不包括在2021年12月31日或2020年12月31日對公司普通股的任何投資。2020年,美國計劃出售739,869將本公司普通股轉至本公司,使本公司在美國的股票數量計劃自2020年12月31日起降至零。不是該公司的股票是根據美國計劃在2021年或2020年購買的。收到的計劃不是2021年或2020年公司普通股的股息。
其他退休人員福利
該公司及其某些子公司為退休員工提供醫療保健和人壽保險福利,但政府資助的計劃沒有提供這種福利。
該公司的固定福利和其他退休福利計劃使用12月31日的衡量日期。本公司的固定福利及其他退休福利計劃的摘要資料如下:
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休福利計劃 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | 美國 | | 國際 | | | | |
福利義務的變化 | | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務 | | $ | 2,363 | | | $ | 2,272 | | | $ | 1,013 | | | $ | 876 | | | $ | 1,112 | | | $ | 1,050 | |
服務成本 | | — | | | 1 | | | 19 | | | 17 | | | 26 | | | 20 | |
利息成本 | | 61 | | | 74 | | | 20 | | | 21 | | | 35 | | | 37 | |
參與者的貢獻 | | — | | | — | | | 6 | | | 5 | | | — | | | — | |
收購/計劃修訂 | | (2) | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | | (52) | | | 171 | | | (39) | | | 65 | | | (50) | | | 61 | |
外匯影響 | | — | | | — | | | (38) | | | 46 | | | (8) | | | (9) | |
離職福利 | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
削減和定居 | | (5) | | | (3) | | | (4) | | | (7) | | | — | | | — | |
福利支付 | | (158) | | | (155) | | | (40) | | | (40) | | | (35) | | | (47) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年終福利義務 | | $ | 2,207 | | | $ | 2,363 | | | $ | 937 | | | $ | 1,013 | | | $ | 1,080 | | | $ | 1,112 | |
計劃資產的變更 | | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | 1,921 | | | $ | 1,806 | | | $ | 698 | | | $ | 586 | | | $ | 3 | | | $ | 37 | |
計劃資產的實際回報率 | | 46 | | | 243 | | | 45 | | | 59 | | | — | | | 2 | |
公司繳費 | | 28 | | | 30 | | | 33 | | | 36 | | | 32 | | | 11 | |
參與者的貢獻 | | — | | | — | | | 6 | | | 5 | | | — | | | — | |
外匯影響 | | — | | | — | | | (14) | | | 26 | | | — | | | — | |
和解和收購 | | (3) | | | (3) | | | (5) | | | 26 | | | — | | | — | |
福利支付 | | (158) | | | (155) | | | (40) | | | (40) | | | (35) | | | (47) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
計劃資產年終公允價值 | | $ | 1,834 | | | $ | 1,921 | | | $ | 723 | | | $ | 698 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
資金狀況 | | | | | | | | | | | | |
年終福利義務 | | $ | 2,207 | | | $ | 2,363 | | | $ | 937 | | | $ | 1,013 | | | $ | 1,080 | | | $ | 1,112 | |
計劃資產年終公允價值 | | 1,834 | | | 1,921 | | | 723 | | | 698 | | | — | | | 3 | |
確認淨額 | | $ | (373) | | | $ | (442) | | | $ | (214) | | | $ | (315) | | | $ | (1,080) | | | $ | (1,109) | |
資產負債表中確認的金額 | | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | | $ | 70 | | | $ | 20 | | | $ | 72 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | | (27) | | | (30) | | | (13) | | | (14) | | | (47) | | | (45) | |
非流動負債 | | (416) | | | (432) | | | (273) | | | (319) | | | (1,033) | | | (1,064) | |
確認淨額 | | $ | (373) | | | $ | (442) | | | $ | (214) | | | $ | (315) | | | $ | (1,080) | | | $ | (1,109) | |
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | $ | 866 | | | $ | 902 | | | $ | 179 | | | $ | 255 | | | $ | 356 | | | $ | 429 | |
過渡/之前的服務成本 | | — | | | 1 | | | 9 | | | 7 | | | — | | | — | |
| | $ | 866 | | | $ | 903 | | | $ | 188 | | | $ | 262 | | | $ | 356 | | | $ | 429 | |
累積利益義務 | | $ | 2,171 | | | $ | 2,325 | | | $ | 872 | | | $ | 946 | | | $ | — | | | $ | — | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休福利計劃 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | 美國 | | 國際 | | | | |
用於確定福利義務的加權平均假設 | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 2.98 | % | | 2.65 | % | | 2.10 | % | | 1.61 | % | | 3.06 | % | | 2.88 | % |
預期長期計劃資產收益率 | | 5.70 | % | | 5.70 | % | | 2.72 | % | | 2.93 | % | | 不適用 | | 5.70 | % |
長期薪酬增長率 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 2.89 | % | | 2.62 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
員工持股增長率 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.00 | % | | 10.00 | % |
醫療費用趨勢增長率 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % |
利息貸記利率 | | 2.85 | % | | 2.48 | % | | 0.84 | % | | 0.83 | % | | — | % | | — | % |
2021年期間,美國養老金和其他退休人員福利計劃的精算收益主要是由於對未來估計福利付款適用的貼現率增加,導致美國養老金和其他退休人員福利計劃的福利義務減少。2020年期間發生的精算損失主要是由於對未來預期福利付款適用的貼現率下降,導致美國養老金和其他退休人員福利計劃的福利義務增加。
這些計劃的總體投資目標是平衡風險和回報,以履行對員工的義務。本公司每年評估其計劃資產的預期長期回報率。在釐定預期長期回報率時,本公司會考慮有關計劃的投資性質及歷史回報率。截至2021年12月31日,美國計劃的假設預期長期計劃資產收益率為5.70%。美國最近一年、5年、10年、15年和25年計劃的平均年回報率為3%, 8%, 8%, 6%和7%。在確定國際養卹金計劃資產回報率時也進行了類似的評估,以得出本公司2021年計劃資產的加權平均預期長期回報率為2.72%.
在衡量預期福利費用時假定的醫療費用趨勢增長率預計將從6.00% in 2022 to 4.75百分比由2026,保持在4.75之後幾年的百分比。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
截至12月31日,預計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃和累積福利義務超過計劃資產的計劃包括: | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2021 | | 2020 |
福利義務超過計劃資產的公允價值 | | | | |
預計福利義務 | | $ | 805 | | | $ | 1,092 | |
計劃資產的公允價值 | | 82 | | | 299 | |
| | | | |
累積利益義務 | | 771 | | | 882 | |
計劃資產的公允價值 | | 81 | | | 134 | |
截至12月31日,累計退休後福利債務超過計劃資產的其他退休福利計劃包括: | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2021 | | 2020 |
福利義務超過計劃資產的公允價值 | | | | |
累計退休後福利義務 | | $ | 1,080 | | | $ | 1,112 | |
計劃資產的公允價值 | | — | | | 3 | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
關於公司固定福利和其他退休福利計劃的定期福利淨成本的彙總信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休福利計劃 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 美國 | | 國際 | | | | | | |
淨週期效益成本的構成要素 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 26 | | | $ | 20 | | | $ | 15 | |
利息成本 | | 61 | | | 74 | | | 90 | | | 20 | | | 21 | | | 22 | | | 35 | | | 37 | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報 | | (106) | | | (111) | | | (103) | | | (20) | | | (22) | | | (19) | | | — | | | (2) | | | (3) | |
攤銷過渡和先前服務費用(貸項) | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
精算損失攤銷 | | 47 | | | 46 | | | 51 | | | 11 | | | 9 | | | 9 | | | 23 | | | 18 | | | 11 | |
定期淨收益成本 | | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 39 | | | $ | 31 | | | $ | 25 | | | $ | 27 | | | $ | 84 | | | $ | 73 | | | $ | 64 | |
其他退休後費用 | | (3) | | | 4 | | | 7 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
養老金總成本 | | $ | (1) | | | $ | 14 | | | $ | 46 | | | $ | 32 | | | $ | 25 | | | $ | 28 | | | $ | 84 | | | $ | 73 | | | $ | 64 | |
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 2.65 | % | | 3.40 | % | | 4.38 | % |
| 1.61 | % | | 2.06 | % | | 2.80 | % | | 2.88 | % | | 3.56 | % | | 4.43 | % |
預期長期計劃資產收益率 | | 5.70 | % | | 6.30 | % | | 6.60 | % | | 2.93 | % | | 3.38 | % | | 4.06 | % | | 5.70 | % | | 6.30 | % | | 6.60 | % |
長期薪酬增長率 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 2.62 | % | | 2.83 | % | | 2.86 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
員工持股增長率 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 10.00 | % | | 10.00 | % | | 10.00 | % |
醫療費用趨勢增長率 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % |
利息貸記利率 | | 2.48 | % | | 3.21 | % | | 4.26 | % | | 0.83 | % | | 0.85 | % | | 0.85 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
養卹金和其他退休後福利成本中與服務有關的部分計入營業利潤。非服務相關部分(利息成本、預期資產回報率和精算損益攤銷)列在“非服務相關退休後費用”項下,低於營業利潤。
該公司製造了不是2021年和2020年的自願捐款,自願捐款#美元1132019年,到其美國退休計劃。
預計繳款和福利付款
該公司預計不會為截至2022年12月31日的一年的美國退休後計劃提供任何自願捐款。實際資金可能不同於目前的估計數,這取決於資產的市場價值與債務和其他市場或監管條件相比的可變性。
預計將從公司資產中支付給無資金計劃參與者的福利付款估計約為#美元。89截至2022年12月31日止的年度。
預計向有資金和無資金計劃的參與人支付的福利總額估計如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | 美國 | | 國際 | | 其他退休福利計劃 | | 總計 |
2022 | | $ | 147 | | | $ | 43 | | | $ | 47 | | | $ | 237 | |
2023 | | 146 | | | 40 | | | 48 | | | 234 | |
2024 | | 147 | | | 45 | | | 49 | | | 241 | |
2025 | | 144 | | | 44 | | | 50 | | | 238 | |
2026 | | 147 | | | 46 | | | 51 | | | 244 | |
2027-2031 | | 692 | | | 246 | | | 267 | | | 1,205 | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
11. 所得税
截至12月31日的年度所得税前收入構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 1,256 | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,050 | |
國際 | | 1,831 | | | 2,330 | | | 2,251 | |
所得税前總收入 | | $ | 3,087 | | | $ | 3,647 | | | $ | 3,301 | |
12月31日終了年度的所得税準備金如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 228 | | | $ | 259 | | | $ | 180 | |
國際 | | 521 | | | 528 | | | 594 | |
所得税撥備總額 | | $ | 749 | | | $ | 787 | | | $ | 774 | |
為財務報表目的會計和為税務目的會計之間的暫時差異導致當前的税項撥備高於(低於)所得税的總撥備如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
商譽和無形資產 | | $ | 50 | | | $ | 1 | | | $ | 34 | |
財產、廠房和設備 | | (19) | | | 12 | | | 12 | |
養老金和其他退休人員福利 | | (4) | | | 10 | | | (13) | |
基於股票的薪酬 | | 11 | | | (7) | | | (1) | |
使用權資產/租賃負債 | | (2) | | | (1) | | | — | |
税收抵免和税損結轉 | | (2) | | | (1) | | | 3 | |
遞延預提税金 | | (16) | | | 111 | | | (21) | |
其他,淨額 | | 19 | | | 18 | | | (33) | |
遞延税項利益總額(準備金) | | $ | 37 | | | $ | 143 | | | $ | (19) | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
綜合損益表中反映的美國法定聯邦所得税率與公司全球有效税率之間的差額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入百分比 | | | | | | |
按美國法定税率繳税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.6 | |
按美國法定税率以外的税率徵税的收入 | | 2.7 | | | 3.3 | | | 4.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
涉外税務優惠(1) | | — | | | (2.0) | | | (0.9) | |
不可扣除的商譽減值費用 | | 2.2 | | | — | | | — | |
外國派生的無形收入福利 | | (2.2) | | | (1.6) | | | (1.3) | |
其他,淨額 | | (0.5) | | | (0.1) | | | (0.6) | |
實際税率 | | 24.3 | % | | 21.6 | % | | 23.4 | % |
_________
(1)2020年,所得税準備金包括#美元。71按不同期間記錄的所得税優惠,其中#美元45涉及以前記錄的外國預扣税和#美元26涉及以前記錄的針對遞延税項資產的估值備抵。作為之前記錄的2017年減税和就業法案(“TCJA”)的一部分,本公司已就某些海外子公司的收益匯出預計將支付的外國預扣税進行撥備,這些收益不再被視為無限期再投資。由於最近對某些外國子公司的所有權結構進行了重組,該公司決定不是某些子公司將對以前被視為再投資的收益進行匯款,並相應地衝銷#美元的預扣税。45以前記錄的外國預扣税。此外,作為先前記錄的TCJA費用的一部分,本公司為與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產提供了估值津貼,而本公司預計由於TCJA的變化而無法使用該資產。由於公司其中一個部門實施了新的經營結構,公司認為這些外國税收抵免結轉的使用在未來將不會受到限制,因此,撤銷了之前記錄的#美元的估值津貼。26。2019年,所得税準備金包括淨收益#美元。29與瑞士政府頒佈的公司税制度變化有關,除其他事項外,這些變化包括廢除某些優惠税收制度和提高未來時期的州税率。此外,政府提供了過渡規則,允許公司出於税收目的記錄商譽,部分抵消了未來10年更高的州税率對現金税的影響。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
截至12月31日,遞延税項資產(負債)構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
遞延税項負債: | | | | |
商譽和無形資產 | | $ | (523) | | | $ | (603) | |
財產、廠房和設備 | | (301) | | | (281) | |
使用權資產 | | (125) | | | (131) | |
遞延預提税金 | | (111) | | | (95) | |
其他 | | (35) | | | (52) | |
遞延税項負債總額 | | (1,095) | | | (1,162) | |
遞延税項資產: | | | | |
養老金和其他退休人員福利 | | 344 | | | 404 | |
税收抵免和税損結轉 | | 152 | | | 127 | |
租賃負債 | | 138 | | | 144 | |
應計負債 | | 234 | | | 250 | |
基於股票的薪酬 | | 76 | | | 73 | |
其他 | | 69 | | | 125 | |
遞延税項資產總額 | | 1,013 | | | 1,123 | |
評税免税額 | | $ | (120) | | | $ | (96) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 893 | | | $ | 1,027 | |
遞延所得税淨額 | | $ | (202) | | | $ | (135) | |
適用的美國所得税和外國預扣税已計入了該公司幾乎所有外國子公司的累積收益。
税費淨額為$(146)在2021年通過權益直接入賬,税收優惠淨額為#美元101及$13分別在2020年和2019年通過股權直接記錄。每一年的淨税收支出或收益主要包括與福利計劃相關的當前和未來税收影響以及貨幣換算調整的影響。
該公司採用一種綜合模式,在其財務報表中確認、計量、列報和披露公司在所得税申報單上已經承擔或預期承擔的不確定税收頭寸。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度未確認税收優惠活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未確認的税收優惠: | | | | | | |
餘額,1月1日 | | $ | 227 | | | $ | 173 | | | $ | 190 | |
因本年度的税務狀況而增加 | | 26 | | | 18 | | | 14 | |
前幾年的税務頭寸減少 | | (20) | | | (5) | | | (21) | |
前幾年税收頭寸的增加 | | 40 | | | 57 | | | 20 | |
由於與税務機關達成和解和訴訟時效到期而減少 | | (23) | | | (19) | | | (30) | |
外幣匯率變動的影響 | | (5) | | | 3 | | | — | |
平衡,12月31日 | | $ | 245 | | | $ | 227 | | | $ | 173 | |
如果上述2021年所有未確認的税收優惠都得到確認,大約為#美元。235會影響實際税率。雖然與我們不確定的税務狀況有關的未確認利益金額在未來12個月可能會增加或減少,但本公司預計不會有重大變化。
該公司確認的費用約為$10, $9及$02021年、2020年和2019年所得税支出中與上述未確認税收優惠相關的利息和罰款。該公司已累計利息和罰款約#美元。35, $24及$23分別截至2021年、2020年和2019年12月31日。
該公司及其子公司提交美國聯邦所得税申報單以及許多州和外國司法管轄區的所得税申報單。截至2013年12月31日的所有美國聯邦所得税申報單都經過了美國國税局的審計,公司計劃在2010年至2013年期間上訴的事項有限,預計這些事項的解決不會對公司的運營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。除少數例外情況外,該公司在2016年12月31日之前不再接受美國州和地方所得税申報的審查。此外,公司在不同的外國司法管轄區設有子公司,其税務審計的限制法規一般為三至六年.
該公司作出了一項會計政策選擇,將全球無形低税所得税作為當期支出處理,而不是將這些金額計入遞延税金的計量中。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
12. 每股收益
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,每股收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 高露潔棕欖公司的淨收入 | | 股票 (百萬) | | 人均 分享 | | 高露潔棕欖公司的淨收入 | | 股票 (百萬) | | 人均 分享 | | 高露潔棕欖公司的淨收入 | | 股票 (百萬) | | 人均 分享 |
基本每股收益 | $ | 2,166 | | | 845.0 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2,695 | | | 856.8 | | | $ | 3.15 | | | $ | 2,367 | | | 859.1 | | | $ | 2.76 | |
股票期權和限制性股票單位 | | | 3.3 | | | | | | | 2.5 | | | | | | | 2.0 | | | |
稀釋每股收益 | $ | 2,166 | | | 848.3 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2,695 | | | 859.3 | | | $ | 3.14 | | | $ | 2,367 | | | 861.1 | | | $ | 2.75 | |
普通股每股基本收益的計算方法為:普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。
普通股每股攤薄收益採用庫存股方法計算,計算基礎是普通股的加權平均數加上期內潛在已發行普通股的稀釋效應。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權和限制性股票單位。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,反稀釋且未計入稀釋後每股收益計算的股票期權的平均數量為2,495,393, 3,257,310和19,901,202,分別為。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,反稀釋且未計入稀釋後每股收益計算的限制性股票單位平均數量為126,378, 25,381和4,516,分別為。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
13. 承付款和或有事項
截至2021年12月31日,該公司對未來多年採購原材料、包裝和其他材料的各種合同承諾總額約為$724.
作為一家為消費者提供服務的全球性公司,200在不同的國家和地區,該公司經常受到各種各樣的法律訴訟。這些糾紛包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛,以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税收問題以及消費者集體訴訟。管理層主動審查和監督公司在環境問題上的風險和影響。該公司是各種環境事務的一方,因此可能負責幾個地點的全部或部分清理、恢復和關閉後的監測。
當公司確定可能發生損失,並且損失金額或損失範圍可以合理估計時,公司就建立或有損失的應計項目。此後,任何此類應計項目都會適當調整,以反映情況的變化。
當本公司已確定合理可能出現虧損且能夠釐定該等估計時,本公司亦會釐定合理可能虧損的估計數字或有關應計負債以外的合理可能虧損範圍(如有)。對於下文披露的可合理估計任何潛在虧損金額的事項,本公司目前估計,超過任何應計負債的合理可能虧損的總範圍為#美元。0到大約$425(根據當前匯率)。這一數額中包括的估計是基於公司對現有信息的分析,隨着新信息的獲得,這些估計可能會發生變化。由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性,任何應計或包括在這一總範圍內的金額可能不代表本公司的最終損失。因此,本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或範圍,甚至可能顯著高於或低於上述金額或範圍。
根據目前所知,管理層不認為本文所討論事項引起的或有損失的最終解決方案將對公司的綜合財務狀況或其持續的經營業績或現金流產生重大影響。然而,鑑於上述固有的不確定性,一個或多個問題的不利結果可能會對公司在任何特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。
巴西事務
如下所述,與該公司1995年從惠氏(“賣方”)手中收購Kolynos口腔護理業務有關的某些税務和民事訴訟尚未解決。
巴西國税局已禁止該公司的巴西子公司在某些年內與Kolynos收購的融資有關的利息扣除和匯兑損失。按當前匯率計算,包括利息、罰款和法院規定的任何費用在內的納税評估約為#美元。106。該金額包括於2016年4月從巴西國税局收到的與本公司巴西子公司使用的淨營業虧損結轉抵銷也已從巴西國税局的原始評估中扣除的應税收入有關的額外評估。自2001年10月以來,本公司一直通過對評估提出上訴來對減值提出異議。
在2015年9月、2017年2月、2018年6月、2019年4月和2020年9月,公司均在行政上訴中敗訴,隨後向巴西聯邦法院提起上訴。目前,有以下幾種五在巴西聯邦法院待決的上訴。雖然不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,減值是沒有道理的,公司最終應該獲勝。該公司正在對這些不公平待遇提出強有力的挑戰。
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(百萬美元,不包括每股和每股金額)
2002年7月,巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府實驗室懷斯-懷特霍爾有限公司提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)和本公司,由其巴西子公司代表,在6日。巴西税務上訴委員會2000年4月在賣方巴西子公司是否因剝離Kolynos資產而產生應税資本收益的問題上作出了有利於賣方巴西子公司的裁決。該訴訟旨在使該公司的巴西子公司連帶承擔賣方巴西子公司應繳納的任何税款。該案自2002年以來一直懸而未決,聯邦下級法院尚未做出裁決。儘管不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,公司最終應該在這一行動中獲勝。該公司正在對這一行動提出強有力的挑戰。
2005年12月,巴西國税局向該公司的巴西子公司發出了一份含利息、罰款和任何法院規定的費用的納税評估報告,金額約為#美元。47,按當前匯率計算,根據一項索賠,即該子公司在2000年至2001年期間購買的某些美國國庫券及其隨後的處置須繳納外匯交易税。該公司一直在國税局的行政上訴程序中對這一評估提出異議。然而,2015年11月,行政税務上訴上院駁回了該公司的最終行政上訴,該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這場訴訟中敗訴,巴西聯邦法院可以提出進一步的上訴。雖然不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,納税評估是沒有根據的,公司最終應該獲勝。該公司正在對這一評估提出強有力的挑戰。
競爭問題
該公司的某些子公司歷史上曾因涉嫌違反競爭法而受到多個國家的政府當局的起訴,在某些情況下還會被罰款。幾乎所有這些問題還涉及其他消費品公司和/或零售客户。公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法,如果發現違反了任何此類法律,將採取適當的補救行動,並全力配合任何相關的政府調查。在截至2021年12月31日的年度內,針對本公司的此類競爭法待決事項的狀況如下。
▪2014年7月,希臘競爭法機構發佈了一份反對聲明,指控希臘限制平行進口。該公司對這一反對聲明做出了迴應。2017年7月,公司收到希臘競爭法主管部門的決定,公司被罰款#美元。11。該公司就該決定向希臘法院提出上訴。2019年4月,希臘法院維持了對公司希臘子公司的判決,但將罰款減少到#美元。10.5並駁回了針對高露潔棕欖公司的訴訟。該公司的希臘子公司和希臘競爭主管部門已就該決定向希臘最高法院提出上訴。
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合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
滑石粉的問題
該公司在民事訴訟中被列為被告,指控1996年之前銷售的某些滑石粉產品被石棉污染和/或導致間皮瘤和其他癌症。其中許多訴訟涉及來自各種不同行業的多名共同被告,包括石棉供應商和產品製造商,與公司的產品不同,這些產品的設計含有石棉。截至2021年12月31日,有171美國各州和聯邦法院針對該公司的個人案件懸而未決,與136截至2020年12月31日的病例。在截至2021年12月31日的年度內,74新的案件被立案,39法院通過自願駁回、和解或駁回的方式解決了案件。所列年份的定居點價值對每一個這一時期的業務成果來説都不是實質性的,無論是單獨的還是總體的。
本公司在辯護和解決這些索賠時產生的很大一部分成本一直是,本公司認為,部分成本將繼續由幾家主要、超額和傘形保險公司出具的保險單支付,受免賠額、免賠額、保留權、保單限額和保險公司破產的限制。
雖然公司及其法律顧問認為這些案件沒有法律依據,並打算對它們提出有力的挑戰,但不能保證這些問題的最終解決。
ERISA事件
於二零一六年六月,美國紐約南區地區法院(“法院”)向高露潔棕欖公司僱員退休收入計劃(“該計劃”)的若干參與者支付的剩餘年金款項不符合《僱員退休收入保障法》,向高露潔-棕欖公司僱員退休收入計劃(“該計劃”)、本公司及若干個人(“公司被告”)提起一項可能的集體訴訟。所尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後的利息以及律師費。這起訴訟於2017年7月被認證為集體訴訟。2020年7月,法院部分批准和部分駁回了本公司被告要求簡易判決的動議,並駁回了經雙方同意的某些索賠。2020年8月,法院批准了原告關於對剩餘索賠進行簡易判決的動議。該公司和該計劃正在對這一訴訟進行激烈的抗辯,並於2020年9月向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。上訴目前仍在審理中。
高露潔棕欖公司
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(百萬美元,不包括每股和每股金額)
14. 細分市場信息
該公司在以下地區運營二產品細分:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。
口腔、個人和家庭護理產品部門的運營在以下位置進行管理五可報告的運營部門:北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸。
該公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估部門業績。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準,因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動決策的影響。
營運分部的會計政策與附註2“主要會計政策摘要”所述的政策大致相同。公司間的銷售已被取消。公司運營包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司管理費用、重組和相關實施費用以及出售非核心產品線和資產的損益。本公司於公司營運內報告該等項目,因為該等項目與以公司為本的責任及決策有關,並不包括在本公司用以衡量營運部門基本表現的部門經營業績內部衡量指標內。
大致70公司淨銷售額的%來自美國以外的市場,大約45公司淨銷售額的%來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。向沃爾瑪及其附屬公司銷售的口腔、個人和家庭護理產品約佔12%, 12%和11分別佔公司2021年、2020年和2019年淨銷售額的1%。在提交的任何期間,沒有其他客户的淨銷售額超過10%。
2021年,公司營業利潤包括商譽和無限期無形減值費用#美元571,並獲得$26與巴西的增值税事宜有關。2020年,公司營業利潤包括以下收益:16由全球增長和效率計劃產生,費用為$6與收購相關的成本。2019年,公司營業利潤包括費用$125由全球增長和效率計劃產生,費用為$24用於與收購相關的成本和收益$30巴西的增值税問題。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | | | | |
北美(1) | | $ | 3,694 | | | $ | 3,741 | | | $ | 3,424 | |
拉丁美洲 | | 3,663 | | | 3,418 | | | 3,606 | |
歐洲 | | 2,841 | | | 2,747 | | | 2,450 | |
亞太地區 | | 2,867 | | | 2,701 | | | 2,707 | |
非洲/歐亞大陸 | | 1,045 | | | 981 | | | 981 | |
全面的口腔、個人和家庭護理 | | 14,110 | | | 13,588 | | | 13,168 | |
寵物營養(2) | | 3,311 | | | 2,883 | | | 2,525 | |
總淨銷售額 | | $ | 17,421 | | | $ | 16,471 | | | $ | 15,693 | |
_________
(1) 口腔護理、個人護理和家庭護理在美國的淨銷售額為$3,391, $3,447及$3,166分別在2021年、2020年和2019年。
(2) 寵物營養品在美國的淨銷售額為$2,018, $1,712及$1,441分別在2021年、2020年和2019年。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤 | | | | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | | | | |
北美 | | $ | 754 | | | $ | 988 | | | $ | 982 | |
拉丁美洲 | | 1,012 | | | 975 | | | 963 | |
歐洲 | | 682 | | | 652 | | | 624 | |
亞太地區 | | 844 | | | 773 | | | 749 | |
非洲/歐亞大陸 | | 203 | | | 206 | | | 187 | |
全面的口腔、個人和家庭護理 | | 3,495 | | | 3,594 | | | 3,505 | |
寵物營養 | | 901 | | | 793 | | | 703 | |
公司 | | (1,064) | | | (502) | | | (654) | |
營業利潤總額 | | $ | 3,332 | | | $ | 3,885 | | | $ | 3,554 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
資本支出 | | | | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | | | | |
北美 | | $ | 87 | | | $ | 65 | | | $ | 43 | |
拉丁美洲 | | 118 | | | 104 | | | 90 | |
歐洲 | | 44 | | | 41 | | | 42 | |
亞太地區 | | 50 | | | 51 | | | 40 | |
非洲/歐亞大陸 | | 33 | | | 13 | | | 8 | |
全面的口腔、個人和家庭護理 | | 332 | | | 274 | | | 223 | |
寵物營養 | | 147 | | | 56 | | | 41 | |
公司 | | 88 | | | 79 | | | 71 | |
資本支出總額 | | $ | 567 | | | $ | 409 | | | $ | 335 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷 | | | | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | | | | |
北美 | | $ | 104 | | | $ | 101 | | | $ | 94 | |
拉丁美洲 | | 88 | | | 81 | | | 84 | |
歐洲 | | 98 | | | 94 | | | 72 | |
亞太地區 | | 96 | | | 95 | | | 100 | |
非洲/歐亞大陸 | | 9 | | | 9 | | | 8 | |
全面的口腔、個人和家庭護理 | | 395 | | | 380 | | | 358 | |
寵物營養 | | 62 | | | 58 | | | 55 | |
公司 | | 99 | | | 101 | | | 106 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 556 | | | $ | 539 | | | $ | 519 | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可確認資產 | | | | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | | | | |
北美 | | $ | 4,058 | | | $ | 4,132 | | | $ | 3,576 | |
拉丁美洲 | | 2,369 | | | 2,251 | | | 2,384 | |
歐洲 | | 4,432 | | | 5,386 | | | 5,104 | |
亞太地區 | | 2,161 | | | 2,272 | | | 2,155 | |
非洲/歐亞大陸 | | 599 | | | 605 | | | 590 | |
全面的口腔、個人和家庭護理 | | 13,619 | | | 14,646 | | | 13,809 | |
寵物營養 | | 1,342 | | | 1,210 | | | 1,175 | |
公司(1) | | 79 | | | 64 | | | 50 | |
可確認資產總額 | | $ | 15,040 | | | $ | 15,920 | | | $ | 15,034 | |
____________
(1)於2021年,公司可識別資產主要包括權益證券投資(87%)和衍生工具(10%)。於2020年,公司可確認資產主要包括權益證券投資(95%)。於2019年,公司可識別資產主要包括權益證券投資(92%)和衍生工具(2%).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
長壽資產(1) | | | | | | |
美國 | | $ | 1,981 | | | $ | 1,889 | | | $ | 1,895 | |
國際 | | 2,275 | | | 2,348 | | | 2,359 | |
長期資產總額 | | $ | 4,256 | | | $ | 4,237 | | | $ | 4,254 | |
____________
(1)長期資產包括不動產、廠房和設備、淨資產和租賃使用權資產。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
15. 租契
該公司簽訂土地、辦公場所、倉庫和設備的租賃合同。許多租約包括一個或多個選項,以續訂租賃條款、購買租賃物業或終止租賃。該等購股權的行使由本公司酌情決定,因此在合理確定本公司將行使該等購股權時,於資產負債表上確認。由於本公司的租賃通常不包含易於確定的隱含利率,因此本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃負債的現值。
該公司的租約基本上全部被視為經營性租約。截至2021年12月31日和2020年12月31日,融資租賃並不重要。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司經營租賃的使用權資產和負債如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
其他資產 | | $ | 527 | | | $ | 521 | |
| | | | |
其他應計項目 | | 137 | | | 137 | |
其他負債 | | 451 | | | 476 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 588 | | | $ | 613 | |
截至2021年12月31日,營業租賃的租賃負債如下: | | | | | | | |
| | | |
| | | |
2022 | $ | 156 | | | |
2023 | 109 | | | |
2024 | 76 | | | |
2025 | 61 | | | |
2026 | 48 | | | |
此後 | 235 | | | |
租賃承諾額總額 | $ | 685 | | | |
減去:利息 | (97) | | | |
租賃負債現值 | $ | 588 | | | |
本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月的經營租賃成本構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | $ | 142 | | | $ | 155 | |
短期租賃成本 | | 7 | | | 3 | |
可變租賃成本 | | 20 | | | 20 | |
轉租收入 | | (1) | | | — | |
總租賃成本 | | $ | 168 | | | $ | 178 | |
短期租賃成本是指本公司與租期為12個月或以下的租賃有關的成本,不反映在本公司的綜合資產負債表中。可變租賃成本由本公司在公用事業、公共區域維護、財產税和保險實際成本中的比例份額等成本組成,這些成本不包括在租賃負債中,並在發生這些成本的期間確認。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月與經營租賃有關的補充現金流量信息如下:
▪對租賃負債計量中所列金額的付款:#美元173及$193,分別
▪以租賃負債換取的租賃資產:#美元197及$163,分別為。
截至2021年12月31日及2020年12月31日,營運租賃之加權平均剩餘租約期為8和8經營租賃的加權平均貼現率為4.0%和4.2%。
截至2021年12月31日,本公司並無訂立任何尚未生效的重大營運租約。
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
16. 補充損益表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
全球增長和效率計劃 | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | 57 | |
無形資產攤銷 | | 89 | | | 88 | | | 62 | |
股權收益 | | (12) | | | (12) | | | (9) | |
巴西的增值税問題 | | (26) | | | — | | | (30) | |
某些投資和固定資產的核銷 | | 10 | | | — | | | 51 | |
與收購相關的成本 | | — | | | 2 | | | 21 | |
在某些國家/地區改變市場進入策略的費用 | | — | | | — | | | 15 | |
| | | | | | |
其他,淨額 | | 4 | | | 48 | | | 29 | |
其他(收入)費用合計,淨額 | | $ | 65 | | | $ | 113 | | | $ | 196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息(收入)費用淨額 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
產生的利息 | | $ | 195 | | | $ | 184 | | | $ | 193 | |
利息資本化 | | (3) | | | (1) | | | (1) | |
利息收入 | | (17) | | | (19) | | | (47) | |
利息(收入)支出合計(淨額) | | $ | 175 | | | $ | 164 | | | $ | 145 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
研發 | | $ | 307 | | | $ | 290 | | | $ | 281 | |
廣告 | | $ | 2,021 | | | $ | 1,948 | | | $ | 1,694 | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
17. 補充資產負債表信息
截至12月31日,按主要類別劃分的庫存如下: | | | | | | | | | | | | | | |
盤存 | | 2021 | | 2020 |
原材料和供應品 | | $ | 505 | | | $ | 454 | |
在製品 | | 39 | | | 45 | |
成品 | | 1,248 | | | 1,256 | |
總庫存,淨額 | | $ | 1,792 | | | $ | 1,755 | |
非流動庫存,淨額 | | (100) | | | (82) | |
當前庫存,淨額 | | $ | 1,692 | | | $ | 1,673 | |
後進先出法下的存貨價值為#美元。410及$439分別於2021年12月31日和2020年12月31日。每年年末,當前成本比後進先出成本多出#美元。60及$65,分別為。後進先出庫存量的清算對2021年、2020年和2019年的收入沒有實質性影響。截至2021年12月31日被歸類為非流動資產的存貨在合併資產負債表上被記為“其他資產”。
| | | | | | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2021 | | 2020 |
土地 | | $ | 163 | | | $ | 166 | |
建築物 | | 1,603 | | | 1,623 | |
製造機械和設備 | | 5,527 | | | 5,409 | |
其他設備 | | 1,606 | | | 1,553 | |
| | 8,899 | | | 8,751 | |
累計折舊 | | (5,169) | | | (5,035) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | | $ | 3,730 | | | $ | 3,716 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他應計項目 | | 2021 | | 2020 |
應計廣告和優惠券兑換 | | $ | 709 | | | $ | 728 | |
應計工資總額和員工福利 | | 353 | | | 401 | |
所得税以外的應計税種 | | 118 | | | 116 | |
重組應計項目 | | 7 | | | 21 | |
養老金和其他退休人員福利 | | 87 | | | 89 | |
一年後到期的租賃負債 | | 137 | | | 137 | |
應計利息 | | 38 | | | 39 | |
衍生品 | | 6 | | | 93 | |
其他 | | 630 | | | 717 | |
其他應計項目合計 | | $ | 2,085 | | | $ | 2,341 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他負債 | | 2021 | | 2020 |
養老金和其他退休人員福利 | | $ | 1,722 | | | $ | 1,815 | |
重組應計項目 | | 2 | | | 10 | |
長期租賃負債 | | 451 | | | 476 | |
其他 | | 254 | | | 354 | |
其他負債總額 | | $ | 2,429 | | | $ | 2,655 | |
高露潔棕欖公司
合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括每股和每股金額)
18. 補充其他全面收益(虧損)信息
在截至12月31日的年度中,高露潔棕欖公司税前和税後淨額的其他全面收益(虧損)部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 税前 | 税後淨額 | | 税前 | 税後淨額 | | 税前 | 税後淨額 |
| | | | | | | | | |
累計換算調整 | | $ | (99) | | $ | (191) | | | $ | (119) | | $ | (30) | | | $ | 49 | | $ | 27 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
養老金和其他福利: | | | | | | | | | |
精算淨收益(損失),前期 服務成本和結算 在此期間 | | 102 | | 71 | | | (125) | | (97) | | | (204) | | (154) | |
精算損失淨額攤銷, 過渡和之前的服務成本(1) | | 82 | | 63 | | | 74 | | 57 | | | 72 | | 54 | |
| | | | | | | | | |
退休計劃和其他退休人員福利 調整 | | 184 | | 134 | | | (51) | | (40) | | | (132) | | (100) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | |
現金流的未實現收益(虧損) 套期保值 | | 13 | | 10 | | | (3) | | (2) | | | (9) | | (7) | |
損失(收益)的重新分類 折算成現金流的淨收益 套期保值(2) | | 7 | | 6 | | | — | | — | | | (6) | | (5) | |
現金流套期保值收益(虧損) | | 20 | | 16 | | | (3) | | (2) | | | (15) | | (12) | |
其他全面收益(虧損)合計 | | $ | 105 | | $ | (41) | | | $ | (173) | | $ | (72) | | | $ | (98) | | $ | (85) | |
_________
(1)其他綜合收益(虧損)的這些部分計入養卹金總成本的計算。更多細節見附註10,退休計劃和其他退休人員福利。
(2)這些(收益)損失被重新歸類為銷售成本。更多細節見附註7,公允價值計量和金融工具。
其他可歸因於非控股權益的全面收益(虧損)不受税務影響。
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)包括累計外幣折算損益、未確認的退休金和其他退休福利成本以及指定為現金流量對衝的衍生工具的未實現損益。截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計其他全面收入(虧損)主要包括税後未確認養卹金和其他退休人員福利費用#美元1,044及$1,178和累計外幣換算調整數#美元。3,349及$3,158,分別為。2021年的外幣換算調整主要反映了歐元、巴西雷亞爾、泰國巴特和土耳其里拉的損失。2020年的外幣換算調整主要反映了巴西雷亞爾和墨西哥比索的損失。
高露潔棕欖公司
附表二-估值及合資格賬目
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
| | 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 其他 | | 扣除額 | | 期末餘額 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
壞賬準備和估計收益 | | $ | 89 | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 46 | | | $ | 78 | |
遞延税項資產的估值準備 | | $ | 96 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 120 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
壞賬準備和估計收益 | | $ | 76 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 89 | |
遞延税項資產的估值準備 | | $ | 115 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | 96 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
壞賬準備和估計收益 | | $ | 82 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 76 | |
遞延税項資產的估值準備 | | $ | 54 | | | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 115 | |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為CL。
股價走勢圖
下圖比較了高露潔-棕欖公司普通股與標準普爾綜合500股票指數和同行公司指數在截至2021年12月31日的20年、10年和5年期間的累計股東總回報。同業公司指數由擁有國內和國際業務的消費品公司組成。2021年,同行公司指數由金寶湯公司、高樂氏公司、可口可樂公司、康尼格拉品牌公司、雅詩蘭黛公司、通用磨坊公司、強生、凱洛格公司、金佰利公司、卡夫亨氏公司、億滋國際公司、百事公司、寶潔公司、利潔時集團和聯合利華(英國)組成。
這些業績圖表不構成徵集材料,也不被視為已在美國證券交易委員會備案,也沒有通過引用的方式納入公司根據1933年證券法或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中,無論這些文件是在本年度報告10-K表格日期之前或之後做出的,也無論在任何此類文件中使用的任何一般合併語言如何,除非公司通過引用專門將這些業績圖表納入其中。