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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________________________
表格10-K
_________________________________________________________
(標記一) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 在由至至的過渡期內 至 |
佣金檔案編號001-34626
_________________________________________________________
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________________________________ | | | | | |
馬裏蘭州 | 58-2328421 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
5565格倫裏奇連接器工位四百五十, 亞特蘭大, 佐治亞州 | 30342 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(770) 418-8800
(註冊人電話號碼，包括區號)
_________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股，面值0.01美元 | PDM | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
(班級名稱)
無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司(如交易法第12b-2條所定義)。
大型加速文件服務器 ☒ Accelerated filer ☐
非加速文件服務器☐ Smaller reporting company ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，非關聯公司持有的皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司普通股的總市值為1美元。2,270,759,576根據紐約證券交易所公佈的收盤價計算。截至2022年2月16日，123,264,041普通股已發行。
引用成立為法團的文件：
註冊人通過引用併入了皮埃蒙特辦公房地產信託公司2022年股東年會的最終委託書(第三部分第10、11、12、13和14項)，這些委託書將不遲於2022年4月30日提交。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 表格10-K | | |
| | 皮德蒙特寫字樓房地產信託公司 | | |
| | 目錄 | | |
| | | | |
| 第一部分： | | | | 頁碼 |
| 第1項。 | 業務 | | 3 |
| 第1A項。 | 風險因素 | | 8 |
| 1B項。 | 未解決的員工意見 | | 27 |
| 第二項。 | 屬性 | | 27 |
| 第三項。 | 法律程序 | | 29 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 29 |
| | | | |
| 第二部分。 | | | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 30 |
| 第六項。 | [已保留] | | 32 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 33 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 46 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | | 47 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 47 |
| 第9A項。 | 管制和程序 | | 48 |
| 第9B項。 | 其他信息 | | 50 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 50 |
| | | | |
| 第三部分。 | | | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 51 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | | 51 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 51 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | | 51 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | | 51 |
| | | | |
| 第四部分。 | | | | |
| 第15項。 | 展覽表和財務報表明細表 | | 52 |
| | 簽名 | | 53 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本表格10-K中包含的某些陳述可能構成聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。此外，皮埃蒙特辦公房地產信託公司(“皮埃蒙特”、“我們”、“我們”或“我們”)或其高級管理人員可能會代表皮埃蒙特不時在皮埃蒙特提交給證券交易委員會的報告和其他文件中或在向媒體、潛在投資者或其他人所作的其他書面或口頭陳述中作出前瞻性陳述。有關未來事件和發展以及皮埃蒙特公司未來業績的陳述，以及管理層對未來的期望、信念、計劃、估計或預測，都是前瞻性陳述。前瞻性陳述包括在“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”或其他類似詞語之前、之後或包括這些詞語的陳述。本報告中此類陳述的例子包括對我們的房地產、融資和經營目標的描述；關於未來分紅和股票回購的討論；以及關於經濟狀況對我們的房地產和租賃組合的潛在影響的討論等。
這些陳述是以皮埃蒙特公司管理層的信念和假設為基礎的，而皮埃蒙特公司管理層的信念和假設又是基於發表聲明時可獲得的信息。與前瞻性陳述有關的重要假設包括有關皮埃蒙特公司經營的市場對辦公空間需求、競爭條件和一般經濟條件的假設。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性陳述還涉及風險和不確定因素，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。其中許多因素超出了皮埃蒙特的控制或預測能力。這些因素包括但不限於：
•經濟、法規、社會經濟變化和/或技術變化(包括會計準則)對房地產市場產生普遍影響，或可能影響商業辦公空間的使用模式；
•競爭對我們續簽現有租約或以與現有租約相若的條款重新出租空間的努力的影響；
•影響整個寫字樓部門，特別是七個市場的經濟和其他條件的變化我們主要在年化租賃收入(“ALR”)高度集中的地方運營(請參閲中的定義項目1.業務本年報的10-K表格)；
•租約終止、租約違約、租約收縮或租户財務狀況的變化，特別是由我們的一個大型主要租户造成的；
•不利的市場和經濟條件，包括對我們的長期資產或由此產生的商譽產生的任何減值費用；
•我們的房地產戰略和投資目標的成功，包括我們識別和完善合適的收購和資產剝離的能力；
•房地產投資的流動性不足，包括房地產投資信託基金(“REITs”)受到的監管限制，以及由此導致的對我們物業表現不利變化的快速反應能力的障礙；
•與我們收購和處置財產相關的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性在收購或處置時可能是未知的；
•開發和建設延誤以及由此增加的成本和風險；
•我們的房地產重建和發展戰略可能不會成功；
•未來在我們擁有房產的任何主要大都市地區發生的恐怖主義行為、內亂或武裝敵對行為，或未來針對我們的任何房產或租户的網絡安全攻擊；
•與發生網絡事件或我們的網絡安全缺陷相關的風險，這些風險可能會導致我們的運營中斷、我們的機密信息受損或損壞、和/或損害我們的業務關係，從而對我們的業務產生負面影響；
•遵守政府法律法規的成本；
•未投保的損失或超出我們保險範圍的損失，以及我們無法以合理的費用獲得足夠的保險範圍；
•與直接管理政府租户佔用的財產相關的額外風險和成本，包括州或聯邦政府關閉或休假期間政府租户違約風險增加；
•公開市場的價格和成交量大幅波動，包括我們上市普通股的交易所；
•利率及釐定倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)利率方法的改變，以及計劃在2023年6月後逐步取消美元LIBOR；
•利率上升，可能會影響我們的投資回報和/或我們為物業融資或再融資的能力；
•未來發行債券或股權證券或市場利率變化對我們普通股價值的影響；
•與環境和其他監管事項相關的不確定性；
•政治環境的潛在變化以及聯邦和/或州政府租户資金的減少；
•地緣政治發展可能對國際貿易產生負面影響，終止或威脅終止現有國際貿易協定，或對進出口商品徵收關税或報復性關税，直接或間接導致租户財務狀況的變化；
•我們正在或可能受到的任何訴訟的影響；
•與擁有特定行業(如石油和天然氣、酒店、旅行、合作等)租户的房產相關的額外風險和費用，包括在啟動期間和經濟低迷期間違約的風險；
•税法的變化對REITs和房地產的總體影響，以及我們根據1986年修訂的“國內税法”(下稱“守則”)繼續符合REIT資格的能力，或可能對我們的股東產生不利影響的其他税法變化；
•我們內部控制和程序的未來有效性；
•實際或威脅到的公共衞生流行病或爆發，如正在進行的新冠肺炎大流行，以及政府和私人為抗擊此類健康危機而採取的措施，可能會對我們的業務運營和財務業績產生實質性的不利影響。
•與租户租約有關的資產的一般儲備是否足夠，或將來是否設立任何其他儲備；及
•其他因素，包括中描述的風險因素第1A項。本年度報告的10-K表格。
管理層認為這些前瞻性陳述是合理的；但是，不應過分依賴任何基於當前預期的前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅在發表之日發表，管理層沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。
第一部分
項目1.業務
一般信息
皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司(“皮埃蒙特”、“我們”、“我們的”或“我們”)(紐約證券交易所代碼：PDM)是一家馬裏蘭州的公司，其經營方式符合聯邦所得税的房地產投資信託基金(“REIT”)的資格，並從事高質量A類寫字樓物業的所有權、管理、開發、再開發和運營，這些物業主要位於美國七大寫字樓市場的特定子市場，其大部分收入來自陽光地帶。皮埃蒙特公司成立於1997年，並於1998年開始運營。皮埃蒙特公司通過其全資子公司皮埃蒙特運營合夥公司(“皮埃蒙特運營合夥公司”)開展業務，皮埃蒙特運營合夥公司是特拉華州的一家有限合夥企業。皮埃蒙特運營公司通過全資子公司和其控制的各種合資企業直接擁有物業。本文中提及的皮埃蒙特公司應包括皮埃蒙特公司及其所有子公司，包括皮埃蒙特OP公司及其子公司和合資企業。
經營目標和戰略
截至2021年12月31日，我們擁有並運營55處現役辦公物業，其中約1710萬平方英尺(主要為A類辦公空間)已租賃約86%。此外，我們在佛羅裏達州奧蘭多有一處面積為12.7萬平方英尺的再開發資產。總體而言，我們大約96%的ALR來自我們位於七個主要美國寫字樓市場的精選子市場的物業：亞特蘭大、達拉斯、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約，其中60%以上來自我們的陽光地帶市場。我們將空間出租給各種租户，包括信譽良好的企業租户，我們的平均租賃面積約為15,000平方英尺，平均租期為6年。我們多元化的租户基礎主要由投資級或國家認可的公司或政府機構組成，我們的大部分ALR來自這些租户。沒有租户佔我們ALR的5%以上。
皮埃蒙特房地產投資信託基金總部設在佐治亞州亞特蘭大，在我們的七個主要市場中的每個市場都設有地區和/或當地管理辦事處。皮埃蒙特重視卓越的運營，並根據建築物所有者和管理者協會(BOMA)360指定擁有和管理的建築物數量，在房地產投資信託基金中處於領先地位。BOMA 360是一個項目，評估建築運營和管理的六個主要領域，並根據行業標準對建築的性能進行基準測試。截至2021年12月31日，我們的投資組合中約87%(基於ALR)獲得了這樣的稱號，以表彰其在建築運營和管理方面的卓越表現。我們專注於卓越的運營，並與我們高信用、多樣化的租户基礎建立長期關係，這些租户被我們高質量、現代化、設施豐富的環境所吸引，在過去十年中導致了大約67%的租户保留率。
除了卓越的運營外，我們還專注於我們酒店的環境可持續發展倡議，具體內容如下所述。大約80%和45%的我們的產品組合(基於ALR)分別獲得並保持了能源之星或能源與環境設計領先地位(“LEED”)認證，整個產品組合已經通過國際WELL建築協會(IWBI)獲得WELL健康安全評級。在2021年期間，我們是僅有的69家入選的美國公司之一，也是唯一家總部位於東南部的房地產投資信託基金(REIT)，被評為2021年能源之星年度合作伙伴。
我們的主要經營目標是通過增加運營現金流，實現運營資金的可持續增長，以及通過實現長期資本增值來增加淨資產價值，最大限度地提高股東的風險調整回報。我們通過幾乎獨家擁有地理位置各異的A級寫字樓物業來管理風險，這些物業在各自的寫字樓次級市場中都是最受歡迎的物業之一。除了我們租户的信譽外，我們努力確保我們的租户代表廣泛的行業類型，這些行業類型的租約到期時間是多年遞增的。在操作上，我們保持低槓桿結構，利用期限分級的無擔保融資工具。我們利用全國物業管理支持服務購買平臺來確保房東和租户服務的最優定價，並始終如一地實施最佳實踐和實現可持續發展標準。為達致這些目標，我們打算執行的策略包括：
高效循環利用資本
我們利用我們久經考驗、訓練有素的資本循環能力，有選擇地處置非核心資產和我們認為在我們擁有期間已實現全部價值潛力的資產，並將這些處置所得重新部署到具有更高總體回報前景的新投資機會中，從而實現股東總回報的最大化。我們的投資策略專注於位於美國七大寫字樓市場中選定的子市場的物業，特別是SunBelt市場，這些市場是根據積極的經濟和人口增長趨勢確定的，以便為我們的投資定位為長期增值。我們相信，這些細分市場的總體特點是：其強大的便利設施基礎、大型企業用户想要的位置、高於平均水平的就業和租賃率增長、接近強勁的住房選擇、市場領先的交通通道和基礎設施，以及有限的競爭性房地產投資信託基金(REIT)所有權。我們的收購和開發活動都是針對有吸引力的價格、高質量的A級寫字樓物業，以提高效率和最大限度地發揮我們的市場專業知識的方式來補充我們現有的投資組合。
主動式資產管理、租賃功能和物業管理
我們積極主動的資產和物業管理方式包括多項旨在最大限度提高入住率和出租率的運營舉措，包括：在我們有大量業務的市場維持當地管理辦公室；提供或位於附近，幫助我們的租户吸引和留住他們的員工；展示我們對租户的承諾，並在我們的當地社區對社會負責，同時保持我們物業的環保和高品質；翻新我們的建築，使其保持現代化，處於優越的運營狀況，將資源投入到建立和培養我們與商業地產的關係上。滿足並超越當今有洞察力的租户的需求，並通過使用創造性的方法(包括早期延期、租賃結束和重組)，以提供最佳回報的方式推動大量租賃交易。我們通過安排租賃到期的結構來管理投資組合風險，以避免同一市場的多個租賃在相對較短的時間內到期；應用我們的租賃和運營專業知識來滿足聯邦、州和地方政府機構的專門要求，以吸引和留住這些類型的租户；根據第三方和內部信用評估評估潛在租户；以及利用我們的購買力和市場知識來降低我們和我們租户的運營成本。
融資策略
我們採用保守的槓桿策略，通常將債務與總資產的比率維持在30%至40%之間，並將債務與EBITDA的目標比率維持在6倍或更低。為了有效管理我們的長期槓桿戰略，我們繼續分析各種債務資本來源，以謹慎地劃分債務到期日，並確定哪些來源在任何特定時間點對我們的投資戰略最有利。
利用合資企業提高回報和降低風險
我們可能會選擇性地與第三方建立戰略合資企業，以收購、開發、重新開發或出售物業，從而潛在地減少我們進行投資所需的資本額，使我們的資金來源多樣化，使我們能夠創造性地收購和控制目標物業，並使我們能夠在不影響我們的經營業績或當地運營能力的情況下降低對某些物業和/或市場的投資集中度。
物業的重建及重新定位
如果情況允許，我們可以在我們的投資組合中重新開發或重新定位物業，包括為我們的租户創造額外的便利設施，以提高入住率和租金，從而提高我們的投資資本回報，以及保持和加強我們的物業在各自市場的競爭地位。
以對環境負責的方式經營我們的酒店
我們致力於加強我們開展業務的社區。我們通過以下方式努力擁有和管理為租户、員工和當地社區提供環保、高效和健康的工作場所：
•為我們的物業團隊提供可持續管理其建築所需的數據和工具；
•利用與BOMA、能源之星(Energy Star)和美國綠色建築委員會(U.S.Green Building Council)的行業合作伙伴關係，驗證和提升我們資產的環境績效；以及
•實施持續改善我們的環境績效和管理我們的氣候變化風險的計劃；以及
•設定績效目標，以表明我們對可持續實踐的承諾。
為了應對電力、天然氣、場外能源、水價和保險費率上漲可能會增加我們物業的運營成本，並緩解與氣候變化相關的過渡性和實物風險的風險(請參閲第1A項。風險因素為了瞭解更多信息(見下文)，我們已經制定了目標，以減少物業能源和水資源消耗以及温室氣體排放，並提高垃圾填埋場的分流率。為了降低日益嚴格的建築和能源法規可能會增加建築、資本和維護成本的風險，我們繼續使用節能設備更新我們的建築，以便在業主和租户控制的空間中領先於未來的法規更改。我們還與我們的租户就我們的環境倡議密切接觸，並鼓勵他們減少租賃空間內的能源消耗。此外，我們定期發行綠色債券，用於收購、開發、再開發和翻新建築，以降低運營成本，滿足公認的可持續發展標準，並減少對環境的影響。由於我們的環境項目已經在國家可持續發展董事的協調監督下進行了幾年，我們目前預計在任何一年內都不會為了實現這些目標而產生任何異常巨大的或實質性的資本支出。
有關皮埃蒙特公司環境和氣候風險管理戰略和計劃的更多詳細信息，請參閲我們的年度ESG報告，該報告位於我們的網站www.piedmontreit.com的“ESG”部分。我們網站上包含的信息不包含在此作為參考。
人力資本與社會參與
截至2021年12月31日，我們擁有134名員工，其中47名員工在我們位於佐治亞州亞特蘭大的公司辦公室工作。我們的其餘員工在我們七個主要市場的地區和/或當地管理辦事處工作。這些員工參與收購、開發、重新開發、租賃和管理我們的物業組合。我們外包各種可以實現成本效益的功能，例如某些領域的信息技術、建築、建築工程和租賃。我們大約66%的勞動力是受薪的，剩下的34%是按小時計酬的。
我們努力並致力於僱傭和支持多樣化的員工隊伍，以培養熟練和積極的員工，共同努力，為我們的核心業務價值觀提供支持。我們鼓勵所有員工、租户和供應商相互尊重彼此的多樣性，以保持一個重視公平和平等對待的凝聚力的工作環境。2021年，我們繼續為員工、經理和承包商提供培訓計劃，包括工作場所騷擾和網絡安全方面的專業培訓。此外，員工還接受了多樣性和包容性、道德和流行病健康培訓。精選的經理人還接受了個人管理髮展。我們打算提供一個多樣化、公平、不偏不倚、令人愉快、健康、舒適的環境，沒有恐嚇、敵對或其他可能幹擾工作表現的冒犯行為。我們將這一政策適用於我們的所有員工、供應商和供應商，無論其地理位置如何。
皮埃蒙特公司成立了皮德蒙特·韋恩·伍迪基金會(“PWW”)，該基金會是為紀念我們已故的董事會主席W.韋恩·伍迪而設立的，旨在向符合我們的慈善捐贈標準、表現出財政和行政穩定性且沒有歧視性或政治性的非營利組織分發慈善捐款。2021年期間，皮埃蒙特通過PWW基金會與兩所歷史悠久的黑人學院和大學合作，設立了“皮埃蒙特寫字樓房地產信託獎學金項目”，為有意從事房地產行業相關職業的優秀二年級學生提供基於需要的學術支持。
除了通過PWW基金會提供資金外，皮埃蒙特還認識到員工志願服務的價值和益處，並充分認識到它通過促進團隊建設、協作和團結對社區、員工乃至最終皮埃蒙特產生的積極影響。我們的員工與皮埃蒙特公司合作，每年向眾多組織捐贈數千美元和數千小時。
有關皮埃蒙特公司員工隊伍以及社會和社區參與計劃的更多詳細信息，請參閲我們網站www.piedmontreit.com上“ESG”部分下的年度ESG報告。我們網站上包含的信息不包含在此作為參考。
競爭
我們通過建立牢固的租户關係和提供優質的客户服務，包括租賃、資產管理、物業管理和建築管理服務，在美國主要市場爭奪我們的優質資產。我們還面臨着大量其他房地產對有吸引力的投資機會的激烈競爭。
投資者，包括擁有大量資本資源的投資者，如國內外公司和金融機構、上市和私人持股的REITs、私人機構投資基金、投資銀行公司、人壽保險公司和養老基金。在我們運營的每個市場，我們都面臨着來自其他寫字樓供應商的競爭。然而，我們並不是在每個市場都面臨同樣的競爭對手。這場競爭，以及特定市場的空置率和可出租面積的狀況，都會影響我們與租户談判的租金和優惠。我們的競爭對手，連同這些其他市場因素，也會影響我們購買物業的價格，以及我們出售樓宇所得的收益。
政府規章
所有不動產和在不動產上進行的操作都受各種聯邦、州和地方法律法規的約束。例如，根據“美國殘疾人法”(“ADA”)，公共場所必須符合與殘疾人進入和使用有關的某些聯邦要求。我們可能會因遵守美國反興奮劑機構或任何其他法律而產生鉅額費用。違反ADA可能會導致聯邦政府處以罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。
此外，根據各種聯邦、州和地方環境法律、條例和法規，我們可能有責任支付清除或補救危險或有毒物質、廢物或石油產品上、下、下或內的費用。這些費用，以及遵守這些法律、條例和規例的費用可能相當高昂，而根據這些法律，不論船東或營運者是否知道或對該等污染的存在負有責任，均須負上法律責任。其中一些法律和法規可能會要求租户、業主或經營者承擔調查或修復受污染物業的費用，而不考慮過錯或造成污染的行為是否合法。危險物質的存在，或這些物質未能得到適當補救，可能會阻礙我們出售、出租或質押此類財產作為未來借款的抵押品的能力。
雖然我們認為我們目前在實質上遵守了這些法律和法規要求，但遵守新的法律或法規或機構或法院對現有法律的更嚴格解釋可能會要求我們招致重大支出，或者可能會向我們施加額外的責任，包括環境責任。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。如果根據適用法規要求我們進行重大支出，我們的財務狀況、經營結果、現金流以及履行償債義務和支付分配的能力可能會受到不利影響。看見第1A項。風險因素以進一步討論與遵守法規和環境問題相關的風險。
段信息
截至2021年12月31日，我們的可報告細分市場是根據我們有重大投資的地理市場確定的。在評估我們的投資組合以及評估我們物業的持續運營和業績時，我們會考慮地理位置。看見注16合併財務報表中的分部信息。
信用風險集中
我們要視乎現有租户在租金到期時是否有能力支付合約租金。如果租户無力支付未來的租金金額，將對我們的經營業績產生負面影響。截至2021年12月31日，我們的租户來自廣泛的多元化行業，沒有單個租户佔我們ALR的5%以上。
其他事項
我們與不同的政府機構簽訂了合同，完全是以我們擁有的建築物的運營租賃形式簽訂的。看見第1A項。風險因素以進一步討論與這些合同相關的風險。
關於所提供的披露的信息
ALR是一種非GAAP衡量標準，其計算方法是：(I)當前租金支付(定義為基本租金加營業費用報銷，如果承租人根據已執行的租約條款按月支付，但不包括(A)租金減免和(B)與已執行但未開始租賃的現有租約有關的租金支付)乘以(Ii)12。在按年、半年或季度收取合同租金或營業費用報銷的情況下，此類金額
計算年化數字。就已籤立但尚未開始的與未租出空間有關的租約而言，ALR的計算方法為：(I)每月基本租金付款(不包括減租)加上租賃期首個月的任何營運開支補償，乘以(Ii)12。除非另有説明，否則這項措施不包括與發展物業及因重建而停用的物業(如有)有關的收入。
網站地址
我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前的Form 8-K報告、委託書以及其他提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的文件，包括對這些文件的任何修改，都可以從以下網站免費獲取，或直接從美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲取。這些備案文件在我們向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會後立即可用。我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第1A項。危險因素
下面總結和詳細説明的風險並不是我們面臨的唯一風險。請注意，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況造成重大損害，損害我們的未來前景，對我們向股東進行分配的能力產生負面影響，和/或導致我們的普通股價格下跌。您還應參考我們定期報告中包含的其他信息，包括有關前瞻性陳述的警示説明、我們的綜合財務報表和相關説明，以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以進一步討論與我們業務相關的風險、不確定性和假設。
風險因素摘要
可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於：
與我們的業務和運營相關的風險
•影響房地產市場的經濟、法規、社會經濟和/或技術變化，或可能影響商業辦公空間使用模式的變化，如在家辦公的做法和聯合辦公空間的利用；
•租賃市場的競爭；
•寫字樓市場的總體情況，以及我們經營的特定市場的情況；
•租約終止和/或租户違約，特別是我們的一個重要主要租户；
•提前終止租約；
•管理政府租户所有的財產；
•不利的市場和經濟條件；
•難以確定和完善符合我們投資標準的合適收購；
•未來對物業的收購可能不會產生預期的回報，可能會擾亂我們的業務，並可能會使我們的資源緊張；
•收購的房產可能位於新的、不熟悉的市場；
•房地產投資流動性不足；
•不能及時、有效處置財產的；
•開發建設延誤；
•我們的重建和發展策略未必成功；
•實際或受到威脅的公共衞生流行病或暴發，如新冠肺炎大流行和出現變異株，以及政府和私人為應對此類健康危機而採取的措施；
•未來的恐怖襲擊；
•網絡安全事件和安全；
•未投保的損失或超出我們保險範圍的損失；
•我國保險公司資不抵債；
•缺乏合資企業投資的獨家決策權；
•遵守政府法律法規的成本；
•對本公司建築物內的環境污染或不利環境條件承擔責任；
•未遵守《美國殘疾人法》或類似法規；
•氣候變化的物理和過渡性影響；
•關鍵人員流失；
•訴訟；
•披露控制或內部控制不力；
與我們的組織和結構相關的風險
•我們的組織文件包含可能具有反收購效力並阻止第三方尋求控制權變更交易的條款；
•我們的憲章限制了一個人可以擁有的股份數量，這可能會阻礙收購；
•我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下采取許多行動；
•我們的董事會可以發行股票，條款可能從屬於我們普通股股東的權利，這可能會阻止收購；
•我們的董事會可以選擇讓我們接受馬裏蘭州法律對可能阻止交易的控制權變更的某些限制；
•我們的權利和股東向我們的董事會和高級管理人員追討債權的權利是有限的；
與税務有關的風險
•未取得房地產投資信託基金資格；
•修改税法；
•承擔一定的納税義務的；
•應納税所得額的確認與實際收到現金的差異；
•我們的分配不符合某些降低的税率；
•交易的重新定性可能導致税收優惠的喪失或被禁止的交易；
•州和地方税法的不利變化；
•影響房地產收益的財產税；
與債務融資相關的風險
•繼續承擔抵押貸款或者其他債務的；
•利率上升；
•限制性債務契約；
•浮動利率債務償付增加；
•影響我們利率衍生品合約的利率變化；
•以有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代美元倫敦銀行同業拆借利率；
•降低我們的信用評級；
一般風險
•我們股利政策的變化；
•公開市場，包括紐約證券交易所的價格和成交量波動；
•未來發行債務證券；
•市場利率變化及其對普通股價值的影響；
•證券分析師對我們普通股的報道。
與我們的業務和運營相關的風險
影響整體房地產市場或可能影響商業辦公空間使用模式的經濟、監管、社會經濟和/或技術變化可能會導致我們的經營業績受損並降低我們房地產的價值。
房地產股權投資的投資回報取決於物業賺取的收入和產生的資本增值，以及與物業相關的費用。如果我們的財產不能產生足夠的收入來支付運營費用，包括償債和資本支出，那麼我們向股東分配的能力可能會受到不利影響。此外，還有一些與房地產投資相關的重大支出(如債務償還、房地產税、保險和維護費)，當情況減少時，這些支出通常不會減少。除其他因素外，以下因素可能會對我們物業的經營表現和長期或短期價值產生不利影響：
•國家、地區和地方經濟氣候的變化，特別是在房地產集中的市場；
•本地寫字樓市場情況，例如就業率，以及與我們在某一地區擁有的物業相類似的物業的空間供應或需求的變化；
•由於遠程辦公或在家工作的安排變得更加普遍，或總體上減少了對辦公室工作人員或停車位的需求，辦公室或停車場的使用模式發生了變化；
•與其他公司“共同工作”或共享辦公空間的需求增加；
•由於購物中心和其他零售場所等其他資產類別改建為辦公空間，辦公空間供應增加；
•我們的物業對潛在租户的吸引力，以及來自其他可用物業的競爭；
•利率和永久融資來源的變化，可能使房產出售變得困難或缺乏吸引力，或以其他方式降低股東的回報；
•向租户提供的市值租金變動和相關優惠，包括但不限於免租和租户改善津貼；
•我們的租户或特定行業(如石油和天然氣、酒店、旅遊、零售和合作行業)的租户羣體的財務穩定性，包括我們的租户破產、財務困難或租約違約；
•無法以優惠條件為房地產開發或收購提供資金；
•經營成本和費用的變化，包括維護費、保險費和房地產税的費用，以及我們不能根據這些變化及時調整租金；
•需要定期支付維修、翻新和重新出租空間的費用；
•地震、龍捲風、颶風和其他自然災害、內亂、恐怖行為或戰爭行為，可能導致未投保或投保不足的損失；
•衞生危機，如傳染病的傳播以及政府或私人為應對此類衞生危機而採取的措施；
•改變或增加遵守政府法規的成本，包括管理使用、分區、環境和税收的法規；以及
•會計準則和税法的重大變化。
此外，經濟放緩或衰退、利率上升或房地產需求下降可能會導致租金普遍下降或現有租約違約事件增加，這將對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。上述任何因素都可能阻礙我們產生足夠的現金流來運營我們的業務，向我們的股東進行分配，或者保持我們房地產的價值。
我們在租賃市場面臨相當大的競爭，可能無法以與現有租約類似的條款續簽現有租約或重新出租空間，或者我們可能會花費大量資金來重新出租空間。
每年，我們都會與其他一些寫字樓和寫字樓混合用途物業的開發商、業主和運營商競爭，與現有租户續簽租約，並吸引新的租户。對信譽良好的租户的競爭非常激烈，我們可能難以競爭，特別是與那些以折扣價購買物業的競爭對手，這些競爭對手允許他們以較低的租金提供空間，或者那些有能力提供優質便利設施或更靈活的租賃條件的競爭對手。如果我們的競爭對手提供的寫字樓租金低於當前市場價格或低於我們目前向租户收取的租金，我們可能會失去潛在的租户，我們可能會面臨壓力，將租金降低到低於我們目前收取的租金，以便在現有租約到期時留住租户。即使我們的租户續簽租約，或者我們能夠將空間重新出租給新租户，續簽或重新出租的條款和其他成本，包括所需的
翻新或增加便利設施、增加租户改善津貼、租賃佣金、租金下降以及其他潛在優惠，可能不如我們目前的租賃條款有利，或需要大量資本支出。如果我們不能在合理的時間內續簽租約或重新出租空間，或者如果租金下降或租户改善、租賃佣金或其他成本增加，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響。
我們的租金收入將受到整體寫字樓市場狀況和我們經營的特定市場狀況的重大影響。
由於我們的投資組合完全由寫字樓物業組成，我們在單一物業類型的投資中會受到固有風險的影響。與我們的投資組合還包括房地產行業的其他部門相比，這種集中使我們在更大程度上面臨寫字樓行業經濟低迷的風險。此外，我們的物業組合主要分佈在七個主要大都市地區：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約。截至2021年12月31日，這七個大都市地區合計約佔我們ALR的96%。因此，我們特別容易受到這些城市不利市場狀況的影響，包括寫字樓需求的任何減少、行業放緩、內亂、政府削減開支、企業搬遷以及人口結構的變化。這些市場或我們經營的任何其他市場的不利經濟或房地產發展，或地方或國家政府和商業氣候或寫字樓市場趨勢變化導致的寫字樓需求下降，都可能對我們的租金收入和經營業績產生不利影響。
我們的收入依賴租户，因此，租約終止和/或租户違約，特別是我們的一個重要主要租户的違約，可能會對我們物業產生的收入產生不利影響。
我們的投資能否成功，在很大程度上有賴於租户的財務穩定，他們中的任何人都可能在任何時候經歷業務的變化。我們的許多租户都受到了新冠肺炎大流行的具體後果或各種地緣政治事態發展的不利影響，這些事態發展對國際貿易產生了負面影響。如果我們的任何租户或特定行業的租户羣體因任何原因經歷或預期各自的業務發生不利變化，他們可能會推遲租約開始，在租約到期時拒絕延長或續簽租約，未能支付到期租金，或宣佈破產。上述任何行動均可能導致租户終止租約，或現有租約期滿而無須續期，以及因租約終止或期滿而損失租金收入。如果租户違約或破產，我們可能會拖延執行作為房東的權利，並可能在保護我們的投資和重新出租我們的財產方面招致鉅額成本。如果任何租約被終止或拖欠，我們也可能無法以之前收到的租金重新出租物業，或在不蒙受損失的情況下出售物業。此外，與債務償還、房地產税、保險和維護成本相關的重大支出通常是固定的，或者當相關物業的收入下降時，可能不會立即減少。
上述任何情況的發生，特別是如果涉及我們的一個重要主要租户，都可能嚴重損害我們的經營業績。截至2021年12月31日，只有兩個租户佔我們收入來源的5%或更多：US Bancorp(佔ALR的5.0%)和紐約州(佔ALR的5.0%)。我們的任何主要租户所佔物業的收入在很大程度上取決於這些租户的財務狀況，因此，任何該等租户的任何破產、資不抵債或業務全面下滑的事件都可能導致該租户未能或延遲支付租金，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的一些租約為租户提供了提前終止租約的權利。
我們的某些租約允許我們的租户在某些情況下在規定的租約到期日之前終止全部或部分租賃物業的租約，例如在特定日期之前發出通知，在許多情況下還需要支付終止費。在某些情況下，我們的租户可以提前終止合同，只需向我們支付很少的終止費或不支付終止費。只要我們的租户行使提前解約權，我們的現金流和收益將受到不利影響，我們不能保證我們將能夠通過將騰出的空間出租給新租户而產生同等數額的淨租金收入。
我們可能會面對與直接管理政府租户所住物業有關的額外風險和成本。
我們目前擁有五個 一些租户是聯邦政府機構的房產。與這些聯邦政府機構的租賃協議包含聯邦法律要求的某些條款，其中要求出租人或物業所有者遵守某些規則和法規，包括但不限於與反回扣程序、檢查記錄、審計和記錄、平等機會條款、禁止隔離設施、某些行政命令、分包商成本或定價數據有關的規則和法規，以及某些旨在幫助小企業的條款。通過我們的一家全資子公司，我們直接與聯邦政府機構租户一起管理物業，因此，我們面臨着與遵守所有此類聯邦法規相關的額外風險。
規章制度。我們面臨着與直接管理政府租户佔用的物業相關的額外風險和成本，包括在州或聯邦政府關閉或休假期間，此類租户違約的風險增加。還有一些額外的要求涉及到就業標準管理局的聯邦合同遵守計劃辦公室的潛在應用，以及準備適用於政府承包商和分包商的書面平權行動計劃的相關要求。用於確定這些要求是否適用於附屬於實際政府承包商(即與聯邦政府機構簽訂租約的出租人的法人實體)的一些因素包括，該公司和政府承包商是否處於共同所有、共同管理和共同控制之下。我們的一家全資子公司被視為政府承包商，這增加了這些平等機會條款的要求，包括準備平權行動計劃的要求，可能被確定適用於我們公司的整個運營的風險。
不利的市場和經濟狀況可能導致我們確認有形房地產和相關租賃無形資產的減值費用，或以其他方式影響我們的業績。
吾等不斷監察可能顯示吾等直接或透過投資合營公司擁有所有權權益之房地產及相關租賃無形資產之賬面值可能無法收回之事件及情況變化。當潛在減值指標顯示房地產及相關租賃無形資產的賬面價值可能無法收回時，吾等會評估該等資產的賬面價值是否會透過使用該資產及其最終處置而預期的未貼現未來營運現金流量收回。如該等預期未貼現未來現金流量未超過賬面價值，吾等會將房地產及相關租賃無形資產調整至其估計公允價值，並確認減值虧損。
對預期未來現金流的預測要求管理層作出假設，以估計當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、物業運營費用、重新租賃物業所需的月數以及物業持有投資的年限等因素。未來現金流量分析中使用的假設(包括貼現率)的主觀性可能導致對物業估計公允價值的錯誤評估，因此可能導致對我們的房地產及相關租賃無形資產和我們的淨收入的賬面價值的錯誤陳述。此外，不利的經濟狀況也可能導致我們在未來確認額外的資產減值費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
不利的市場和經濟狀況可能導致我們確認商譽的減值費用。
當事件或環境變化顯示商譽的賬面值可能超過該等資產的估計公允價值時，我們會按年審核商譽的價值。此類臨時事件可能是法律問題或商業環境的不利變化，監管機構的不利行動或評估，關鍵人員的流失，或者我們的股價持續下跌，低於我們的賬面價值。整個市場的波動可能會導致我們普通股的價格波動，並導致我們公司的賬面價值超過估計的公允價值。如果發生這種情況，我們的商譽可能會受到損害。為降低我們的商譽而確認的減值費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的收益增長將部分依賴於未來對物業的收購，我們可能無法成功識別和完成符合我們投資標準的合適收購。
我們的業務戰略主要包括在選定的市場收購高質量的寫字樓物業。這一戰略要求我們確定符合我們標準並與我們的增長戰略相兼容的合適的收購候選者或投資機會。我們可能無法找到符合我們收購標準的合適物業或其他資產，或無法以令人滿意的條款完成收購(如果有的話)。如果不能確定或完成收購，可能會減緩我們的增長。同樣，我們可能會在進行最終未能成功完成的收購時產生成本。
我們還面臨着大量其他房地產投資者對有吸引力的投資機會的激烈競爭，這些投資者包括擁有大量資本資源的投資者，如國內外公司和金融機構、上市和私人持股的REITs、私人機構投資基金、投資銀行公司、人壽保險公司和養老基金。由於競爭，我們可能無法購買更多物業，購買價格可能大幅提高，或者我們可能不得不接受入住率較低的物業的租賃風險，任何這些都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
未來對物業的收購可能不會產生預期的回報，可能會擾亂我們的業務，並可能會給管理資源帶來壓力。
我們打算繼續收購高質量的寫字樓物業，條件是：有吸引力的物業供應，我們安排融資的能力，以及我們以令人滿意的條件完成收購的能力。在決定是否收購某一特定物業時，我們會對該物業的預期未來表現作出某些假設。但是，新獲得的屬性可能無法按預期運行。使收購物業達到預期市場定位標準所需的成本可能超出我們的預期，這可能導致物業無法實現預期的回報。在我們從事收購活動的程度上，它們將構成以下風險，以及其他風險：
•我們可能會收購物業或其他與房地產相關的投資，這些物業或其他與房地產相關的投資在收購時最初不會增加我們的業績，或者因為預期較長期的升值而接受較低的現金流，我們可能無法成功地管理和租賃這些物業，以滿足我們的預期；
•我們可能無法實現預期的成本節約和運營效率；
•我們可能無法快速有效地將新的收購，特別是房地產投資組合的收購，整合到我們現有的業務中；
•管理層的注意力可能會轉移到收購物業的整合上，在某些情況下，這可能會比最初預期的更不符合我們的經營戰略；
•我們可能無法通過我們現有的物業管理辦事處之一來支持所收購的物業，也可能無法成功開設新的附屬辦事處來服務於其他市場；
•由於各種因素，包括宏觀經濟狀況的變化和對寫字樓的需求，所收購的物業的表現可能不如我們預期的那樣好；以及
•我們可以在沒有任何追索權或只有有限追索權的情況下收購物業，以承擔已知或未知的責任，例如清理環境污染、未知/未披露的潛在結構問題或維修問題、租户、供應商或其他人對物業前業主的索賠，以及普通合夥人、董事、高級職員和其他由物業前業主賠償的索賠。
收購的房產可能位於新的市場，在那裏我們可能會面臨與投資於一個陌生市場相關的風險。
我們可能會在我們沒有既定業務的市場上收購物業。我們可能面臨相關風險，包括缺乏市場知識或對當地經濟的瞭解，在該地區建立新的商業關係，以及不熟悉當地政府和許可程序。因此，在新市場收購的物業的經營業績可能會低於我們的預期，我們可能難以將這些物業整合到我們現有的投資組合中。此外，獲取市場知識和/或將這些物業整合到我們現有的投資組合中所需的時間和資源可能會將我們管理層的注意力從我們現有的業務或其他有吸引力的機會上轉移開。
房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們對物業表現的不利變化做出反應的能力。
由於房地產投資的流動性相對較差，大型寫字樓物業(如我們投資組合中的那些)流動性特別差，因此我們迅速出售投資組合中的一處或多處房產以應對不斷變化的經濟、金融和投資條件的能力有限。房地產市場受到很多因素的影響，比如總體經濟狀況、融資渠道、利率以及供求等因素都是我們無法控制的。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條件出售任何物業，或者潛在買家提供的任何價格或其他條件是否為我們所接受。我們也無法預測需要多長時間才能找到願意的買家，並完成一項物業的銷售。在出售物業之前，我們可能需要花費資金來糾正缺陷或進行改善。我們不能保證我們會有資金來糾正或改善這些缺陷。我們不能在適當的時候或以有利的條件處置資產，可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。
我們可能無法處置不再符合我們戰略計劃的財產，也無法及時有效地運用處置財產的收益。
我們可能尋求處置不再符合我們的戰略計劃的物業，目的是利用這種潛在處置產生的收益購買更符合我們的投資標準和增長戰略的更多物業，或為其他運營需求提供資金。作為處置這些財產的努力的一部分，我們可能無法以我們預期的收益處置這些財產，或者根本無法處置這些財產，而且我們可能會產生成本並轉移管理層對我們正在進行的業務的注意力，無論這些努力最終是否成功。此外，如果我們能夠處置這些財產，我們可能無法及時或更有效率地重新分配收益，如果可以的話。因此，我們可能無法充分計時物業銷售收入的任何減少，而與收購新物業相關的收入相應增加。如果未能處置物業，或未能及時和更有效地將出售物業所得款項運用於有吸引力的收購機會，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的經營業績可能會因為開發和建設延誤以及由此增加的成本和風險而受到影響。
我們不時參與各種開發和再開發項目，在這些項目中，我們可能會受到與重新分區相關的不確定性、政府實體和/或社區團體對環境的關注，以及我們的建築商按照計劃、規格、預算成本和時間表進行建設的能力的影響。延遲完工也可能讓租户有權終止施工前的租約。當我們在建築商完成施工之前定期向他們支付工程款或其他預付款時，我們可能會招致額外的風險。再者，在重建計劃進行期間，我們可能會因與現有租户發生糾紛而招致意想不到的額外費用。這些因素和其他因素可能會導致項目成本增加或我們的投資損失。此外，我們將面臨與新建項目有關的正常租賃風險。由於市場狀況的變化，提前期較長的項目可能會增加租賃風險。
我們的房地產重建和發展策略可能不會成功。
我們不時在有吸引項目的情況下，進行各種發展和重建活動。當我們從事發展活動時，我們面臨與那些可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響的活動相關的風險，包括但不限於：
•我們投資的開發項目可能會被放棄，相關投資可能會受到損害；
•我們可能無法取得，或在取得所有必需的分區、土地用途、建築、佔用及其他政府許可和授權方面，可能會遇到延誤；
•我們可能得不到可供發展的土地；
•發展項目可能得不到融資，也可能得不到優惠條件的融資；
•項目的建造成本可能超過原來的估計，或者可能無法如期完工，使項目的利潤低於最初的估計或根本不盈利(包括項目設計中可能出現錯誤或遺漏、合同違約、承包商或分包商違約、履約保證金違約、當地天氣條件的影響、地方或全國罷工的可能性以及材料、建築用品或設備能源和燃料短缺的可能性)；
•預租空間或與我們簽訂合同的租户在入駐該項目之前可能會違約；
•建設完成後，我們可能無法為我們通過建設貸款融資的活動獲得或以優惠條件獲得永久性資金；
•我們可能無法達到足夠的入住率和/或獲得足夠的租金來使已完成的項目有利可圖；以及
•大規模的翻新和開發活動可能需要管理層大量的時間和注意力，從而將他們的注意力從我們的其他業務上轉移開。
實際或威脅到的公共衞生流行病或爆發，如世界目前正在經歷的新冠肺炎大流行，以及政府和私人為應對此類健康危機而採取的措施，可能會對我們的業務運營和財務業績產生實質性的不利影響。
全球目前正在經歷的新冠肺炎大流行已經對美國和全球經濟以及我們的業務和運營結果產生了不利影響，在幾個方面改變了我們的運營方式，使我們更加重視租户和員工的健康，更依賴遠程連接，以及加強了對租户信用狀況的監控。國際、聯邦、州和地方當局要求強制關閉或其他限制的各種命令繼續影響着我們的建築所在的某些市場。雖然在某些司法管轄區放寬了其中一些限制，但在經歷了新冠肺炎病例死灰復燃和出現變異株的地區，其他限制已經恢復。這些限制影響了全球經濟和我們運營的美國地區經濟，
已經對我們的一些租户支付房租的能力產生了負面影響。為抗擊疫症而實施的限制措施，亦導致部分零售和食肆租户長時間停業或減量經營，這可能會導致這些租户拖欠租約。我們的租户無力支付租約下的租金可能會對我們自己的流動資金產生不利影響，而且不能保證未來會有更多的流動資金隨時可用或以有利的條件提供。雖然各種政府金融計劃可能會減輕我們的租户無法根據我們的租約支付租金的風險，但政府援助可能並不適用於所有受影響的租户，或者可能會顯著推遲或停止。截至2021年12月31日，皮埃蒙特擁有400萬美元的一般儲備，與租户租賃相關的資產有關。我們不能保證這筆款項足以應付日後租户在到期繳交租金時所蒙受的租金收入損失。
在我們擁有房產的主要大都市地區，未來的恐怖襲擊、武裝敵對或內亂可能會對我們房產的需求和價值產生重大影響。
我們的物業組合主要位於以下主要大都市地區：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約，其中任何一個都可能成為恐怖襲擊、武裝敵對行動或內亂的目標，其中一些已經成為目標。未來的恐怖襲擊和其他敵對行為、內亂或戰爭可能會嚴重影響我們房產的需求和價值。恐怖襲擊、其他武裝敵對行動或我們擁有房產的任何主要大都會地區及其周圍的內亂也可能通過損壞、破壞、損失或增加安全成本直接影響我們房產的價值，並可能在此後對防範此類行為的保險的可用性或成本產生重大影響。襲擊、武裝衝突或內亂可能導致運營成本增加，包括建築安全、財產和傷亡保險以及財產維護。由於恐怖活動、其他武裝敵對行動或內亂，我們財產的保險成本也可能增加。此外，我們的保險單可能無法收回所有財產重置成本和因攻擊而損失的收入。需求的減少也可能使我們很難以等於或高於歷史利率的租賃率續訂或重新租賃我們的物業。如果未來的任何恐怖襲擊、武裝敵對行動或內亂以其他方式擾亂我們的租户的業務，這可能會削弱我們的租户根據他們與我們的現有租約及時付款的能力，這將損害我們的經營業績。
我們面臨與發生網絡事件或我們的網絡安全缺陷相關的風險，這些風險可能會對我們的業務產生負面影響，因為它會導致我們的運營中斷、我們的機密信息受損和/或我們的業務關係受損，所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
網絡事件被認為是威脅我們的信息資源和系統的機密性、完整性、功能性或可用性的任何不良事件。更具體地説，網絡事件是指故意攻擊或無意事件，包括未經授權訪問系統以擾亂建築或公司運營、損壞數據或竊取機密信息。雖然我們過去沒有經歷過任何重大的網絡事件，但隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵(包括電腦黑客、外國政府和網絡恐怖分子)，發生安全漏洞或破壞的風險總體上有所增加。隨着我們對技術的依賴增加，對我們的系統構成的風險也在增加，無論是內部系統還是我們外包的系統。發生網絡事件可能直接導致的風險包括對我們建築物的住户造成的人身傷害、對我們建築物的物理損壞、實際現金損失、運營中斷、對我們與租户的關係和聲譽的損害、虛報財務報告的潛在錯誤、違反貸款契約、錯過報告截止日期以及私人數據暴露等。任何或所有上述風險都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
內部或員工的網絡和安全威脅日益成為所有公司的擔憂，包括我們的公司。此外，對於擁有員工的公司來説，社交工程和網絡釣魚是一個特別令人擔憂的問題。我們正在不斷努力安裝新網絡和升級現有網絡，建設運營和信息技術系統，並培訓員工防範網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險，以確保我們在最大可能範圍內免受網絡風險和安全漏洞的侵害。然而，這樣的升級、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。
我們正在不斷開發和增強我們的控制、流程和實踐，旨在保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權的訪問。這種持續的發展和增強將需要我們花費更多的資源，包括調查和補救任何可能檢測到的信息安全漏洞。儘管我們努力維護這些類型的信息技術網絡和相關係統的安全和完整性，儘管我們已經實施了各種措施來管理安全漏洞或破壞的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，或者企圖的安全漏洞或破壞不會成功或造成破壞。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性，因為在這種企圖的安全漏洞中使用的技術
通常在針對目標發射之前不會被識別，在某些情況下被設計為不會被檢測到。因此，我們可能無法預料到這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全降低這種風險。
此外，我們的一個或多個租户可能會遇到網絡事件，這可能會影響他們在與我們的租賃條款下的運營和履行能力。
未投保的損失或超出保險承保範圍的損失可能會對我們的財務狀況和現金流產生不利影響，而且無法保證未來的成本和保險單可能提供的保險範圍。
我們對我們所有的物業承保全面的一般責任、火災、租金損失、環境、網絡安全和保護傘責任保險，並對需要承保此類保險的地區的物業承保地震、風災和洪水保險。我們認為，考慮到損失的相對風險、保險成本和行業慣例，這些保單的保單規格和保險限額是足夠和適當的。然而，我們可能會遭受某些類型的損失，這些損失通常是災難性的，例如戰爭、常規或網絡恐怖主義、武裝敵對行動、化學、生物、核和輻射(“CBNR”)恐怖主義行為造成的損失，在某些情況下還會受到地震、颶風和洪水的影響，因為此類保險無法投保或無法以商業合理的費率投保。如果我們遇到未投保或超過保單限額的損失，我們可能會損失我們在受損財產上投資的很大一部分資本，以及預計未來來自該財產的收入。通貨膨脹、建築守則和條例的改變、環境考慮因素，以及其他因素，也可能使財產在損壞或被毀後，用保險收入來取代它是不切實際或不可取的。此外，如果損壞的財產受到追索權債務的影響，我們將繼續對債務負責，即使這些財產受到了不可挽回的損壞。此外，我們將來可能無法以合理的費用獲得足夠的保險，因為與財產和傷亡續期相關的費用可能比預期的要高。
此外，與潛在恐怖行為相關的保險風險可能會大幅增加我們為財產和傷亡索賠支付的保費。根據目前有效期至2027年12月31日的《恐怖主義風險保險法》，美國保險公司不能排除常規(非CBNR)恐怖主義損失，必須根據其財產和傷亡保險單提供恐怖主義保險。然而，這項立法並沒有對這類保險的定價進行監管。在某些情況下，貸款人可能會堅持要求商業地產所有者購買反恐保險，作為提供融資的條件。這樣的保單可能無法以合理的價格獲得，這可能會抑制我們為物業融資或再融資的能力。在這種情況下，我們可能需要提供其他財務支持，無論是通過財務擔保還是自我保險，以彌補潛在的損失。對於這樣的損失，我們可能沒有足夠的承保範圍。
如果我們的一家保險公司資不抵債，我們將受到不利影響。
我們承保幾種不同的險種，由幾家大型保險公司承保。如果這些大型保險公司中的任何一家破產，我們將被迫用另一家合適的保險公司取代現有的保險範圍，而任何懸而未決的索賠都將面臨被追討的風險。在這種情況下，我們不能確定我們是否能夠以類似或其他優惠條件更換承保範圍。以不利的費率取代保險覆蓋範圍，以及由於承運人破產而可能導致無法收回的索賠，可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們的合資企業投資可能會因為缺乏唯一的決策權和我們對合資夥伴的財務狀況的依賴而受到不利影響。
我們可能會不時與機構投資者成立策略性合資企業，以收購、開發和/或改善物業，從而減少我們進行投資所需的資本額，並使我們的增長資金來源多樣化。這種合資投資涉及獨資物業、開發或再開發項目中不存在的風險，包括但不限於以下風險：
•在這些投資中，我們可能對項目的開發、融資、租賃、管理等方面沒有獨家控制權，這可能會阻止我們採取合資夥伴反對的行動；
•合資協議通常限制合營者權益的轉讓，或者可能以其他方式限制我們在需要時或以有利條件出售權益的能力；
•我們可能無法對房產或合資企業行使獨家決策權，這可能會造成收購或出售等決策陷入僵局的潛在風險；
•該合營者可能在任何時候具有與我們的商業利益或目標不一致或可能與我們的商業利益或目標不一致的經濟或商業利益或目標；
•該合營者可能會採取違反我們的指示、要求、政策或目標的行動，包括我們目前關於保持我們作為房地產投資信託基金資格的政策；
•我們在一項投資中的合資企業可能破產，這意味着我們和其他任何剩餘的合資企業一般仍將對合資企業的債務承擔責任；
•我們與我們的合資公司的關係本質上是合同性質的，可能會根據適用的合資協議的條款終止或解散，在這種情況下，我們可能不會繼續擁有或運營這種關係所涉及的權益或資產，或者可能需要以高於市場價格的價格購買該等權益或資產以繼續所有權；
•我們與我們的合資公司之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的費用，使我們的高級管理人員和董事會無法將他們的時間和精力集中在我們的業務上，並可能導致適用的合資企業擁有的物業面臨額外的風險；或
•在某些情況下，我們可能要對合資企業的行為負責，合資企業的活動可能會對我們成為房地產投資信託基金(REIT)的資格產生不利影響，即使我們不控制合資企業。
以上任何一項都可能使物業承擔超過預期的負債，從而降低我們投資者的回報。
遵守政府法律法規的成本可能會減少我們的淨收入。
所有不動產和在不動產上進行的操作都受聯邦、州和地方有關環境保護和人類健康安全的法律法規的約束。此外，根據“美國殘疾人法”(“ADA”)，公共住宿場所必須符合與殘疾人進入和使用有關的某些聯邦要求。承租人的經營能力和創造收入來支付其租賃義務的能力可能會受到此類法律和法規規定的許可和遵守義務的影響。其中一些法律和法規可能會要求租户、業主或經營者承擔調查或修復受污染物業的費用，而不考慮過錯或造成污染的行為是否合法。違反ADA可能會導致聯邦政府處以罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。此外，危險物質的存在或未能適當補救這些物質，可能會阻礙我們出售、出租或質押這些財產作為未來借款的抵押品的能力。
機構或法院遵守新的法律或法規或對現有法律進行更嚴格的解釋可能會要求我們招致物質支出，或者可能會向我們施加額外的責任，包括環境責任。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。雖然我們認為我們的物業目前在實質上符合這些監管要求，但我們沒有對我們所有的物業進行審計或調查，以確定我們的合規性，而且我們無法預測合規的最終成本。我們必須支付的任何物質支出、負債、罰款或損害都會減少我們的淨收入和現金流。
作為房地產的現任或前任所有者或經營者，我們可能會承擔環境污染的責任，無論我們是否造成了這種污染。
根據各種聯邦、州和地方環境法律、條例和法規，不動產的現任或前任所有者或經營者可能有責任支付移除或補救這些財產上、下、下或內的危險或有毒物質、廢物或石油產品的費用。這些費用可能是巨大的，根據這些法律，無論所有者或操作員是否知道或對這種污染的存在負有責任，責任都可能附帶在一起。因此，租户的經營、我們購買土地時的現有情況、物業附近的經營，例如地下儲油罐的存在，或無關第三者的活動，都可能影響我們的物業。即使不止一方對污染負有責任，每一方都可能要對所有產生的清理費用負全部責任。此外，第三方可以起訴物業的所有者或經營者，要求其賠償因環境污染造成的人身傷害、自然資源或財產損失和/或其他費用，包括調查和清理費用。如果我們的一處房產存在污染，或未對受污染的房產進行適當的補救，可能會產生有利於政府的留置權，因為解決污染問題可能會產生成本，或者對我們出售或租賃房產或將房產作為抵押品借款的能力產生不利影響。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環境法可能會對物業的使用方式或業務的經營方式施加限制，這些限制可能需要大量支出，或阻止我們與潛在租户簽訂租約。
我們的一些物業毗鄰或靠近其他物業，這些物業已經或目前包含用於儲存石油產品或其他危險或有毒物質的地下儲罐。另外，我們的某些物業還在營業，
與其他人，包括我們物業的前業主或租户，已經或將來可能從事已經或可能已經釋放石油產品或其他危險或有毒物質的活動的地點相鄰或附近。
防範責任索賠、修復任何受污染的財產或支付人身傷害索賠的成本可能會減少我們的淨收入和現金流。
我們可能會對我們物業上的建築物的不利環境條件承擔責任。
我們的一些房產的建築材料中含有石棉。環保法例規定，含石棉樓宇的業主或經營者必須妥善管理和保養石棉，充分通知或培訓可能接觸石棉的人士，並採取特別預防措施，包括清除或其他消減措施，以防石棉在樓宇翻新或拆卸期間受到滋擾。這些法律可對不遵守這些規定的建築物業主或經營者施加罰款和處罰。此外，環保法例和普通法亦可容許第三者因接觸石棉而引致人身傷害，向業主或經營者追討賠償。
這些特性還可能含有或發展有害黴菌，或受到其他空氣質量問題的影響。這些材料或條件中的任何一種都可能導致人身傷害責任和補救不利條件的費用，這可能會對我們的運營結果或現金流產生不利影響。
作為房地產的所有者，我們可能會因租户未能遵守有關處理和處置受管制物質和廢物的環境要求或違反健康和安全要求而承擔責任，這些要求可能會發生變化。
我們的一些租户可能會處理受管制的物質和廢物，作為他們在我們酒店運營的一部分。環境法監管這些材料的處理、使用和處置，並要求我們的租户，可能還有我們，因不遵守這些要求而承擔責任。我們投資組合中的物業還必須遵守各種聯邦、州和地方的健康和安全要求，例如州和地方的消防要求。如果我們或我們的租户不遵守這些不同的要求，我們可能會招致政府罰款或私人損害賠償。此外，我們不知道現有要求或其執行情況是否或在多大程度上會發生變化，也不知道未來的要求是否需要我們做出重大的意外支出，這兩種情況都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。如果我們的租户因不遵守規定而承擔責任，可能會影響他們向我們支付租金的能力。
我們可能面臨與氣候變化實際影響相關的風險。
氣候變化的實際影響可能會對我們的財產、運營和業務產生實質性的不利影響。我們的大部分物業組合位於美國東海岸。在氣候變化導致天氣模式變化的程度上，我們的市場可能會經歷風暴強度的增加，更大的洪泛區，和/或海平面的上升。隨着時間的推移，這些情況可能會對我們的建築物造成物理損害，或者導致我們建築物對辦公空間的需求下降。氣候變化還可能間接地對我們的業務造成負面影響，因為它會導致與財產和傷亡或洪水保險、能源或風暴清理相關的成本增加。
我們可能會面臨與向低碳經濟轉型相關的可能風險。
向低碳經濟轉型可能需要進行廣泛的政策、法律、技術和市場變革，以滿足與氣候變化相關的緩解和適應要求。根據這些變化的性質、速度和重點，過渡風險可能會給我們和/或我們的租户帶來不同程度的財務和聲譽風險。圍繞氣候變化的政策行動，如實施碳定價機制以減少温室氣體排放，將能源使用轉向更低的排放源，採用能效解決方案，鼓勵更高的用水效率措施，以及促進更可持續的土地利用做法，可能會給我們和我們的租户帶來財務影響，包括審計和報告這些數據的額外成本。第三方認證/評級的更改可能會影響投資者或租户的需求，並因此影響得分較低的建築的估值。與氣候有關的訴訟索賠可能導致財務和聲譽損害。隨着越來越多地考慮到與氣候相關的風險和機遇，支持向低碳、節能經濟體系轉型的技術改進或創新，以及某些商品、產品和服務的供需變化，可能會影響我們租户業務的實力和競爭力，並最終影響他們履行對我們的租賃義務的能力。氣候變化也被認為是聲譽風險的一個潛在來源，這種風險與客户或社區對一個組織在向低碳經濟轉型過程中做出的貢獻或削弱的看法的變化有關。
我們依賴於關鍵人員，他們中的每一個都很難被取代。
我們的持續成功在很大程度上取決於某些關鍵人員的持續貢獻，他們中的每一個人都很難被取代。我們能否留住我們的管理團隊，或在管理團隊中的任何成員離職後吸引合適的繼任者，都取決於就業市場的競爭性質。我們管理團隊中一名或多名關鍵成員的服務流失可能會對我們的運營結果產生不利影響，並減緩我們未來的增長。雖然我們已經為我們管理團隊的每一位關鍵成員的繼任做了計劃，但我們的繼任計劃可能無法有效地防止我們管理團隊中任何一名成員的流失帶來的任何不利影響。我們沒有也不希望為我們的任何關鍵人員投保“關鍵人物”人壽保險。
我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會不時地在正常業務過程中或在其他情況下受到法律訴訟的影響。這種行動可能會分散關鍵人員對公司管理的注意力，並導致額外的費用，如果沒有保險，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響，從而影響我們償還債務和向股東分配的能力。不能保證我們的保單將完全覆蓋與任何潛在法律行動相關的任何付款或法律費用。此外，此類行動的最終解決方案可能會影響我們部分保險的可獲得性或成本，這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響，使我們面臨更多未投保的風險，和/或對我們吸引高級管理人員和董事會候選人的能力產生不利影響。
如果我們對財務報告的披露控制或內部控制無效，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心。
我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的設計和有效性可能無法阻止所有錯誤、錯誤陳述或虛假陳述。儘管管理層將繼續審查我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性，但不能保證這些過程在任何時候都能有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制存在缺陷，包括任何重大缺陷，這些缺陷可能會導致我們對經營結果的錯誤陳述、財務報表的重述、普通股交易價格的下跌，或者對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性造成實質性的不利影響，這些缺陷可能會導致我們的經營業績的誤報、財務報表的重述、普通股交易價格的下跌，或者對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
與我們的組織和結構相關的風險
我們的組織文件包含可能具有反收購效力的條款，這些條款可能會阻止第三方進行收購要約或尋求其他可能涉及普通股溢價或使我們的股東受益的控制權變更交易。
我們的章程和章程包含的條款可能會延遲、推遲或阻止公司控制權的變更(包括可能為我們的普通股提供溢價或以其他方式符合我們股東最佳利益的特殊交易，如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。這些規定包括對我們股票所有權和轉讓的限制，對我們董事會股東提名和其他業務提案的提前通知要求，以及我們董事會對未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類以及發行額外普通股或優先股的權力。
為了保持我們的REIT地位，我們的章程限制了一個人可以擁有的股票數量，這可能會阻止可能導致我們普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的收購。
我們的章程，除了某些例外，授權我們的董事會採取必要和可取的行動，以保持我們作為聯邦所得税目的REIT的資格。除非獲得董事會豁免，否則任何人不得實際或建設性地擁有超過9.8%(按價值或股份數量，以限制性較強者為準)的普通股流通股或任何類別或系列優先股的流通股，這可能會抑制大型投資者購買我們的股票。這一限制可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更，包括可能為我們的普通股提供溢價或以其他方式符合我們股東最佳利益的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。
我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下采取許多行動。
我們的董事會有全面的權力監督我們的運營並決定我們的主要公司政策。這一權力包括極大的靈活性。例如，我們的董事會可以做到以下幾點：
•在我們章程規定的範圍內，防止股票所有權、轉讓和/或積累，以保護我們作為房地產投資信託基金的地位，或出於任何其他被認為符合我們最大利益和我們股東利益的原因；
•在未經股東批准的情況下增發股票，這可能會稀釋我們當時股東的所有權；
•未經股東批准，擅自修改章程，增加或減少本公司有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量；
•未經股東批准，對本公司普通股或優先股的任何未發行股份進行分類或重新分類，並設定該分類或重新分類股份的優先股、權利和其他條款；
•僱用和補償附屬公司；
•將我們的資源用於投資，這些投資最終可能不會隨着時間的推移而升值；
•改變我們租户的信用標準；
•改變我們的投資或借貸政策；
•確定嘗試獲得或繼續獲得REIT資格不再符合我們的最佳利益；以及
•暫停、修改或者終止股息再投資計劃。
這些行動中的任何一項都可能增加我們的運營費用，影響我們的分配能力，或者在沒有給予股東投票權的情況下降低我們的資產價值。
我們的章程允許我們的董事會以可能從屬於我們普通股股東權利的條款發行股票，這可能會阻止第三方以可能導致我們普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的方式收購我們。
我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下發行我們的普通股或優先股的授權但未發行的股票，並修改我們的章程，以增加或減少我們有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。此外，我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，對我們普通股或優先股的任何未發行股票進行分類或重新分類，並設定該等分類或重新分類股票的優先股、權利和其他條款。因此，我們的董事會可以授權發行優先股，其條款和條件可能優先於清算時的分配和應付金額，而不是我們普通股持有者的權利。此類優先股還可能起到推遲、推遲或阻止控制權變更的作用，包括可能為我們的普通股提供溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)，或者以其他方式符合我們股東的最佳利益。
我們的董事會可以選擇讓我們遵守馬裏蘭州法律對控制權變更的某些限制，這些限制可能會阻止符合我們股東最佳利益的交易。
馬裏蘭州法律的某些條款可能會阻止第三方提出收購我們的提議，或者這些條款還可能會在某些情況下阻礙控制權的變更，否則可能會為我們普通股的持有者提供機會，使其溢價超過當時此類股票的現行市場價格，包括：
•“業務合併”條款，在受限制的情況下，禁止吾等與“有利害關係的股東”(一般定義為任何實益擁有吾等已發行有表決權股票10%或以上投票權的任何人士，或吾等的任何聯營公司或聯營公司，而在有關日期之前的兩年內的任何時間，曾是吾等當時已發行股票投票權的10%或以上的實益擁有人)或其聯營公司之間的某些業務合併，在該股東成為有利害關係的股東的最近日期後的五年內，並施加絕對多數。
•“控制權股份”條款規定，在“控制權股份收購”(定義為直接或間接獲得“控制權股份”的所有權或控制權)中獲得的本公司的“控制權股份”(定義為與股東控制的其他股份合計，除非僅憑藉可撤銷的委託書，使股東有權行使三個遞增投票權範圍中的一個，以選舉董事會候選人)，否則沒有投票權，除非得到我們股東至少三分之二的贊成票批准的範圍內的股份。“控制權股份”條款規定，在“控制權股份收購”(定義為直接或間接獲得“控制權股份”的所有權或控制權)中獲得的“控制權股份”(定義為股東以至少三分之二的贊成票通過的股份)與股東控制的其他股份合計後，股東有權行使三個遞增投票權範圍之一的投票權。
我們的章程包含了一項條款，任何人收購我們股票的任何行為都不受控制權股份收購法規的約束，我們的董事會已經通過了一項決議，免除與任何人的任何業務合併，使其不受企業合併法規的約束。因此，這些規定目前不適用於涉及我公司的企業合併或控股權收購。然而，我們的董事會在未來仍然有能力選擇加入馬裏蘭州法律中的企業合併條款和控制權股份條款。
我們的章程、章程、我們經營合夥企業的有限合夥協議和馬裏蘭州法律還包含其他條款，這些條款可能會延遲、推遲或阻止可能涉及普通股溢價或符合我們股東最佳利益的交易或控制權變更。此外，我們與某些高管簽訂的僱傭協議包含，我們激勵計劃下的撥款也可能包含控制權變更條款，這些條款可能同樣具有反收購效果，阻止我們管理層的變動，或者在某些情況下阻止對我們普通股或委託書的競標，以改變我們的董事會。在某些情況下，這些條款可能同樣具有反收購效力，阻止我們管理層的變動，或者在某些情況下阻止對我們普通股或委託書的競標以改變我們的董事會。
我們的權利和股東向我們的董事會和高級管理人員追討債權的權利是有限的，如果他們疏忽導致我們蒙受損失，這可能會減少我們的追償和股東對他們的追償。
馬裏蘭州法律規定，董事或官員如果真誠履行職責，以他或她合理地相信符合我們最佳利益的方式，並以通常謹慎的類似職位的人在類似情況下會使用的謹慎態度，則他或她不承擔任何責任。我們的章程免除了我們的董事會和高級管理人員對我們和我們的股東的金錢損害賠償責任，但因實際收到金錢、財產或服務中的不正當利益或利潤，或最終判決確立的積極和故意的不誠實行為而產生的責任除外，這對訴訟的起因是重要的。我們的章程和章程要求我們在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內，就他們可能成為董事會成員或高級管理人員的任何索賠或責任，或他們可能因擔任董事會成員或高級管理人員而招致的任何索賠或責任，賠償我們的董事會和高級管理人員，除非董事或高級管理人員的行為或不作為對引發訴訟的事項具有重大意義，並且是惡意行為，或者是積極故意的不誠實行為的結果，董事或高級管理人員實際上在金錢、財產或服務方面獲得了不正當的個人利益。該董事或該人員有合理因由相信該作為或不作為是違法的。因此，我們和我們的股東對我們的董事會和高級管理人員的權利可能比普通法下的更有限，這可能會減少我們和我們的股東從這些人那裏追回的權利，如果他們以疏忽的方式行事的話。此外，在某些情況下，我們可能有義務為我們的董事會和高級管理人員(以及我們的員工和代理人)所發生的辯護費用提供資金。
與税務有關的風險
我們沒有資格成為房地產投資信託基金，可能會對我們的運營和分銷能力產生不利影響。
我們的擁有和運營方式旨在使我們有資格成為符合美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)；然而，美國國税局(IRS)並沒有就我們的房地產投資信託基金(REIT)地位做出裁決。此外，我們擁有一家選擇被視為REIT的子公司的所有普通股，如果我們的子公司REIT未能獲得REIT資格，我們也可能無法獲得REIT資格，除非我們(或子公司REIT)有資格獲得某些減免條款。我們的資格及附屬REIT作為REIT的資格，將視乎每年或每季度是否符合守則高度技術性及複雜條文所載的多項要求而定，而該等條文只有有限的司法或行政解釋。決定是否符合這些要求涉及各種事實和情況，而這些事實和情況並非我們完全可以控制的。事實上，我們通過我們的經營合夥企業及其子公司持有我們幾乎所有的資產，這進一步複雜化了REIT要求對我們的應用。我們或我們的附屬房地產投資信託基金不能保證我們或我們的附屬房地產投資信託基金在任何一年都有資格成為房地產投資信託基金。
如果我們或我們的子公司REIT在任何已選擇REIT的納税年度未能獲得REIT資格，則不符合資格的REIT在計算我們的應税收入時將不允許扣除支付給其股東的股息，並將按公司税率繳納美國聯邦所得税。此外，除非不符合資格的房地產投資信託基金根據某些法定條文獲得寬免，否則不符合資格的房地產投資信託基金亦會在喪失資格的下一個課税年度的四個課税年度內被取消作為房地產投資信託基金的資格。這種處理方式將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益，因為在涉及的年份裏，我們要承擔額外的税負。由於這些額外的納税義務，我們可能需要以對我們不利的條款借入資金或清算某些投資，以支付適用的税款。
如果我們的經營合夥企業未能被視為被忽視的實體或合夥企業，將對我們的股東產生嚴重的不利後果。
如果美國國税局(IRS)為了聯邦所得税的目的成功挑戰經營合夥企業或其任何子公司合夥企業或房地產企業的税收地位，該經營合夥企業或受影響的合夥企業或房地產企業將作為公司徵税。在這種情況下，我們將不再有資格成為房地產投資信託基金，對經營合夥企業、附屬合夥企業或房地產企業徵收公司税將減少可供從經營合夥企業分配給我們並最終分配給我們股東的現金金額。
税法的改變可能會消除房地產投資信託基金地位的好處，阻止我們保持房地產投資信託基金的資格，或者以其他方式對我們的股東產生不利影響。
新的立法、法規、行政解釋或法院裁決可能會改變税法或有關REIT資格的税法解釋，或該資格的聯邦所得税後果，對我們的股東來説是實質性不利的。特別是，2018年對我們有效的減税和就業法案(“H.R1”)對美國聯邦所得税法進行了許多重大修改。影響非公司納税人的一些變化將於2025年底到期，除非國會採取行動延長這些變化。這些變化對我們、我們的股東和我們的租户產生了不同的影響，美國國税局繼續就H.R.1的某些條款發佈澄清的指導意見，其中任何條款都可能與先前的法律相比是不利的或潛在的不利的。 未來可能會繼續對税法進行更多的修改。因此，不能保證我們可以繼續以我們REIT身份的現有利益運營，也不能保證税法的變化不會對我們股東的税收產生不利影響。如果税法發生變化，阻止我們有資格成為REIT，取消REIT的地位，或者要求REITs通常支付公司層面的所得税，我們的運營結果可能會受到不利影響，我們可能無法向股東進行相同水平的分配，而我們股東的税收變化可能會對我們普通股的投資產生不利影響。我們敦促投資者就最近有關股份所有權的立法的影響、立法、監管或行政發展和建議的現狀，以及它們對股份所有權的潛在影響諮詢他們自己的税務顧問。
即使我們有資格成為房地產投資信託基金，我們也可能會承擔某些税收義務，這將減少我們的現金流，並削弱我們的分配能力。
即使我們保持REIT的地位，我們也可能需要繳納美國聯邦所得税或州税，這將減少我們可用於分配給股東的現金。例如，我們將對任何未分配的REIT應税收入繳納聯邦所得税。此外，如果我們未能在每個歷年分配至少(A)該年度普通收入的85%，(B)該年度資本利得淨收入的95%，以及(C)前幾個時期的任何未分配的應税收入的總和，我們將被徵收4%的消費税，超出(I)我們實際分配的金額，加上(Ii)我們在公司層面繳納所得税的留存金額。如果我們從我們在正常業務過程中主要為出售給客户而持有的止贖物業實現淨收益，我們必須就此支付最高企業所得税税率，如果我們出售我們確定在正常業務過程中持有以出售給客户的止贖物業以外的物業，任何實現的收益都將繳納100%的“禁止交易”税。決定某項售賣是否屬受禁止交易，須視乎與該項售賣有關的事實和情況而定。我們不能保證，除非我們遵守某些安全港條款，否則我們的物業銷售不會被禁止交易。為了避免被禁止的交易，我們可能會放棄或推遲出售原本最符合我們利益的房產。此外，我們擁有某些應納税的REIT子公司的權益，這些子公司需要繳納聯邦所得税，我們和我們的子公司的收入或財產可能需要繳納州税和地方税。
應税收入的確認和實際收到的現金之間的差異可能需要我們以短期或長期的基礎出售資產或借入資金，以滿足守則的分配要求。
我們打算向我們的股東進行分配，以符合REITs守則的要求，並儘量減少或取消我們的公司税義務；然而，確認應税收入和實際收到現金之間的差異可能需要我們在短期或長期基礎上出售資產或借入資金，以滿足守則的分配要求。某些類型的資產在應税收入和可用現金之間產生了巨大的差距，例如通過融資結構融資的房地產，這些融資結構要求部分或全部可用現金流用於償還借款。此外，H.R.1所做的改變將要求我們在不遲於將某些收入計入我們財務報表上的收入時，為美國聯邦所得税的目的計提這些收入(根據該準則，某些收入已經受到特殊會計方法的約束，但有例外情況)。這可能導致我們在收到相關現金之前確認應税收入。H.R.1還包括對某些補償的扣除額的限制
支付給高管、某些利息支付和某些淨營業虧損結轉，每一項都有可能增加我們的應税收入和我們所需的分配。根據H.R1，從2017年12月31日開始的應税年度發生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉。房地產投資信託基金的淨營業虧損不得結轉至任何納税年度，無論納税人在該納税年度是否符合房地產投資信託基金的資格。此外，對於2017年12月31日之後開始的應税年度，H.R1將淨營業虧損的扣除限制在本年度應税收入的80%(確定時不考慮支付的股息的扣除)。此外，經H.R.1修訂的“守則”第163(J)條將可適當分配給某一行業或企業的債務支付或應計利息支出淨額的扣除額限制為“調整後的應税收入”的30%(除某些例外情況外)，外加納税人在該納税年度的業務利息收入。因此，分配我們應税收入的很大一部分的要求可能會導致我們：(1)在不利的市場條件下出售資產，(2)以不利的條款借款，或(3)分配本應投資於未來收購、資本支出或償還債務的金額，以符合REIT的要求。任何此類行動都可能增加我們的成本，降低我們普通股的價值。此外，如果將現金再投資於我們的業務會更有利，或者當我們沒有現成的資金可供分配時，我們可能會被要求向我們的股東進行分配。因此，遵守房地產投資信託基金的資格要求可能會阻礙我們僅以利潤最大化為基礎運營的能力。
REITs的分配不符合適用於某些其他公司分配的降低税率的條件。
國內公司支付給個人、信託基金和遺產的某些股息的最高聯邦所得税税率一般為20%。然而，REITs支付的股息(我們適當地指定為資本利得股息或合格股息收入的分配除外)按適用於個人接受者的正常所得税税率(目前最高税率為37%)而不是20%的優惠税率徵税，但須扣除相當於2025年之前可供非公司納税人使用的某些“合格REIT股息”金額的20%，這將使合格REIT股息的最高實際所得税率降至29.6%。適用於定期公司股息的更優惠利率可能會導致個人投資者認為，與進行分配的非REIT公司的投資相比，對REITs的投資吸引力相對較低，特別是在適用於合格REIT股息的20%扣除額定於2025年12月31日到期之後。
對我們的經營合夥企業進行的交易進行重新描述可能會導致失去税收優惠或被禁止的交易，這將減少對我們股東的現金分配，甚至導致我們失去REIT地位。
美國國税局可能會對我們的經營合夥企業完成的交易進行重新定性，這可能導致某些交易實現的收入被視為出售作為庫存持有或主要為在正常業務過程中出售給客户而持有的財產所實現的收益。在這種情況下，收益將構成被禁止交易的收入，並將被徵收100%的税。如果發生這種情況，我們向股東分配現金的能力將受到不利影響。此外，我們的經營合夥企業可以購買物業，然後將其租回給該等物業的賣家。雖然我們將盡最大努力構建任何此類售後回租交易，以便將租賃定性為“真正的租賃”，從而允許出於聯邦所得税的目的將我們視為房產的所有者，但我們無法向股東保證，美國國税局不會試圖挑戰這種定性。如果任何此類售後回租交易受到挑戰，並重新定性為融資交易或美國聯邦所得税用途的貸款，將不允許扣除與此類房產相關的折舊和成本回收。如果出售-回租交易被如此重新定性，我們調整後的REIT應納税所得額可能會重新計算，這可能導致我們無法滿足納税年度的分配要求。我們也可能無法通過REIT資質資產測試或收入測試，從而失去REIT資格。即使我們保持房地產投資信託基金的地位，調整後的房地產投資信託基金應税收入的增加也可能導致我們繳納額外的聯邦和州所得税和消費税。我們繳納的任何聯邦或州税都將減少我們可用於分配給股東的現金。
在對待REITs及其股東方面，我們可能面臨州和地方税法的不利變化，這可能會導致我們的納税義務增加。
州和地方税收法律或法規不時會發生變化，包括改變一個州對REITs及其股東的待遇，這可能會導致我們的納税義務增加。各州和市政當局税收收入的任何不足都可能導致此類變化的頻率和規模增加。如果發生這樣的變化，我們可能需要為我們的資產或收入支付額外的税款。這些增加的税收成本可能會對我們的財務狀況和經營結果以及可供分配給我們股東的現金數量產生不利影響。
財產税可能會降低房地產的回報率。
我們擁有的不動產將被徵收不動產税，在某些情況下，還要繳納個人財產税或特許經營税。隨着物業税或特許經營税税率的變化，這種房地產税和個人財產税以及特許經營税可能會增加
税務機關對財產進行評估或者重新評估的。與我們的房地產相關的財產税或特許經營税的增加可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和向股東分配資金的能力產生不利影響，並可能降低該房地產的價值。
與債務融資相關的風險
我們已經並可能繼續承擔抵押貸款和其他債務，這可能會增加我們的業務風險。
截至2021年12月31日，我們的未償債務總額約為19億美元，總債務與總資產之比為37.1%。雖然規管我們負債的工具限制了我們招致額外債務的能力，但這些限制是受多項限制和例外情況所規限的，在某些情況下，遵守這些限制所招致的債務可能會相當龐大。我們可能會因收購物業或其他與房地產相關的投資、為物業改善提供資金、以及其他資本支出或其他公司目的而產生額外債務，例如通過董事會授權的回購計劃回購我們普通股的股票，或為未來分配給我們的股東提供資金。
我們大量舉債增加了在美國投資的風險。我們償還債務的能力，以及為我們的運營、營運資本和資本支出提供資金的能力，取決於我們未來產生現金的能力。我們的現金流受到一般經濟、工業、金融、競爭、運營、立法、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們未能就我們的任何債務支付到期金額，根據管理該債務的文書，我們可能構成違約事件，這可能允許該債務的持有人要求立即全額償還該債務。此外，任何債務加速或違約，都可能構成其他債務工具或協議下的違約事件，從而導致其他債務加速並被要求償還。
將來，我們可能需要在債務到期或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們是否有能力為債務再融資或獲得額外融資，將視乎我們的財政狀況、經營業績和當時的市場情況，以及規管我們負債的協議的限制。因此，我們可能無法以商業上合理的條款為我們的債務進行再融資，或者根本無法再融資。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流，而且我們無法獲得額外的借款或再融資或資產出售的收益或其他現金來源，我們可能沒有足夠的現金來履行我們的所有義務。因此，如果我們不能償還債務，我們可能不得不採取行動，如尋求額外的股權融資，推遲資本支出或戰略收購和聯盟。任何這些事件或情況都可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流、我們證券的交易價格以及我們履行償債義務的能力產生實質性的不利影響。
不斷上升的利率可能會使我們難以為房產融資或再融資，這可能會減少我們可以購買的房產數量、我們的淨收入，以及我們可以進行的現金分配。
如果不能以合理的利率進行債務融資，我們可能無法為購買物業提供資金。如果我們將抵押貸款債務放在房產上，我們就有可能在貸款到期時無法為房產進行再融資，或者無法以優惠的條件進行再融資。如果我們對房產進行再融資時利率更高，我們的收入可能會減少。如果這些事件中的任何一個發生，我們的現金流可能會減少。反過來，這可能會減少可供分配給股東的現金，並可能阻礙我們通過發行更多股票或借入更多資金來籌集更多資本的能力。
管理我們現有債務的協議包含，未來的融資安排可能會包含與我們的運營相關的限制性契約，這可能會限制我們向股東進行分配的能力。
根據我們未償還債務的限制性公約，我們受到一定的限制，這可能會影響我們的分配和經營政策，以及我們產生額外債務的能力。證明我們現有負債的貸款文件包含，未來簽訂的貸款文件很可能包含限制我們抵押財產或停止承保的能力的某些經營契約。此外，管理我們現有債務的協議包含財務契約，包括對我們產生有擔保和無擔保債務、支付股息、出售所有或幾乎所有資產以及進行合併和合並和某些收購的能力的某些覆蓋比率和限制。根據我們現有的負債情況訂立的契約，會限制我們推行某些業務措施或進行某些收購交易的能力，而在任何未來的負債情況下，這些公約都可能會限制我們的能力。此外，未能履行任何這些公約，包括財務覆蓋率，可能會導致違約事件和/或加速我們的部分或全部債務，這將對我們產生實質性的不利影響。
利率上升將導致我們的可變利率債務支付金額也增加，並可能限制我們向股東分配資金的能力。
目前，我們2018年5億美元無擔保信用額度和我們的可變利率債務工具(根據利率掉期協議不受對衝)的任何未償還資金都代表我們對利率變化的風險敞口。此外，2018年5億美元無擔保信貸額度下的任何未償還提款都會受到不同長度的LIBOR鎖定。然而，利率上升可能會增加我們與這種可變利率債務相關的利息成本，只要我們目前的鎖定到期，並在該貸款下提取新的餘額。這樣的增長將減少我們的現金流，並可能影響我們向股東分配資金的能力。此外，如果我們需要在利率較高的時期償還現有債務，我們可能需要出售一項或多項投資來償還債務，這可能無法實現此類投資的最大回報。
由於我們的利率衍生合約，利率的變化可能會對我們的現金流產生不利影響。
我們已經簽訂了各種利率衍生工具協議，以有效地確定我們在某些現有債務安排下的利率敞口。如果利率高於各自合同中的固定利率，與其他市場參與者相比，我們將實現現金節約。然而，如果利率低於各自合同中的固定利率，我們將支付比其他類似市場參與者更高的現金支付，這將對我們的現金流產生不利影響，與其他市場參與者相比。
此外，簽訂利率衍生品合約還存在交易對手風險。如果市場狀況導致我們的一個或多個交易對手或潛在的未來交易對手有必要進行合併，我們的利率衍生品合約的條款可能不會以目前的形式與替代交易對手履行。由於破產或合併而更換交易對手可能導致利率衍生合約條款的終止或重新談判，這可能會對我們的運營業績和現金流造成不利影響。
用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的經營結果產生不利影響。
監管LIBOR的英國金融市場行為監管局公開宣佈，打算停止説服或強制銀行提交LIBOR利率，並將從2023年6月30日起停止公佈美元LIBOR。美國聯邦儲備委員會(“FRB”)、聯邦存款保險公司(“FDIC”)和貨幣監理署(“OCC”)已發佈監管指引，鼓勵銀行在切實可行的範圍內儘快、無論如何在2021年12月31日之前停止簽訂以美元倫敦銀行同業拆借利率為參考利率的新合約。由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已將SOFR確定為美元LIBOR的首選替代利率。
截至2021年12月31日，我們5億美元的無擔保2018年信貸額度和2.5億美元的無擔保2018年定期貸款的利率支付直接或間接基於LIBOR確定。此外，我們目前還有名義價值1億美元的利率互換，也使用LIBOR作為參考利率。 即使我們的金融工具成功過渡到SOFR，使用SOFR確定的利率支付可能與此類利率支付使用LIBOR的利率不同，與我們的5億美元無擔保2018年信用額度和我們的2.5億美元無擔保2018年定期貸款相關的利息支出，或我們未來產生的任何債務，可能會相對於繼續使用LIBOR作為參考利率時的利息支出增加。 此外，SOFR可能與我們的資產、負債和對衝工具不一致，這可能會降低我們某些利率對衝的有效性，並可能導致我們收益的波動性增加。我們還可能產生費用來修正和調整我們的負債和掉期，以消除因SOFR取代LIBOR而造成的任何差異。任何這些事件都可能對我們的借款成本、業務和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的信用評級被下調，可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
分配給我們無擔保債務證券的信用評級可能會根據我們的經營業績和財務狀況等因素而發生變化。如果任何對我們的無擔保債務證券進行評級的信用評級機構下調或下調其信用評級，或任何信用評級機構表示已將任何此類評級列入所謂的“觀察名單”，可能會下調或下調評級，或以其他方式表明其對該評級的展望為負面，這可能會對我們的成本和資金可用性產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況、運營業績、現金流和我們履行償債義務的能力產生重大不利影響。
一般風險
我們紅利政策的任何變化都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
分配由我們的董事會自行決定，並取決於許多因素，包括：
•可供分配的現金；
•我們的運營結果和預期的未來運營結果；
•我們的財務狀況，特別是與我們預期的物業未來資本需求相關的財務狀況；
•我們為未來非經常開支設立的儲備水平；
•守則對房地產投資信託基金的分佈要求；
•可比上市REITs支付的分配水平；
•我們的營運開支；以及
•董事會認為相關的其他因素。
我們預計將繼續向股東支付季度分配；然而，我們承擔運營產生的所有費用，在扣除這些費用後，我們的運營產生的資金可能不足以支付向股東分配的預期水平。我們紅利政策的任何變化都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
公開市場的價格和成交量都有很大的波動，包括我們上市普通股的交易所。
美國股票市場，包括我們普通股上市的紐約證券交易所，歷史上經歷了重大的價格和成交量波動。我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會有很大的波動，我們普通股的投資者可能會經歷他們的股票價值下降，包括與我們的經營業績或前景無關的下降。如果我們普通股的市場價格大幅下跌，股東可能無法以買入價或高於買入價的價格轉售他們的股票。我們不能向股東保證我們普通股的市場價格在未來不會大幅波動或下跌。可能對我們的股價產生負面影響或導致我們普通股價格或交易量波動的一些因素包括但不限於以下因素：
•辦公空間感知需求的變化；
•我們季度經營業績的實際或預期變化；
•更改我們的盈利估計或發佈有關我們或房地產業的研究報告，儘管不能保證會發表有關我們的任何研究報告或該等報告的準確性；
•我們股利政策的變化；
•我們現有或未來的股東未來將大量出售我們的普通股；
•提高市場利率，這可能會導致購買我們股票的人要求更高的收益；
•同類公司的市場估值變化；
•市場對我們未來債務增加的不良反應；
•關鍵人員的增減；
•機構股東的行為；
•重大的、不利的訴訟判決；
•新聞界或投資界的投機行為；
•一般市場和經濟狀況；以及
•本報告中描述的任何其他風險因素的實現。
未來發行的債務證券或股權證券可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，前者在清算時將優先於我們的普通股，後者將稀釋我們現有的股東，並可能在分配時優先於我們的普通股。
我們可能試圖通過增發債務或股權證券(包括中期票據、優先或次級票據以及各種優先股或普通股)來增加我們的資本資源。清算後，我們債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於我們普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。額外的股票發行可能會稀釋我們現有股東的持股，或者降低我們普通股的市場價格，或者兩者兼而有之。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔了我們未來發行普通股的風險，降低了我們普通股的市場價格，稀釋了他們的比例所有權。
市場利率可能會對我們普通股的價值產生影響。
投資者在決定是否買入或賣出我們的普通股時可能會考慮的因素之一是，相對於市場利率，我們的股息分配率佔我們股價的百分比。如果市場利率上升，潛在投資者可能希望我們的普通股獲得更高的收益，或者尋求支付更高股息或收益率的證券。很可能，我們普通股的公開估值將主要基於我們的收益和現金流，而不是基於資產本身的基本評估價值。因此，利率波動和資本市場狀況可能會影響我們普通股的市值。例如，如果利率上升，我們普通股的市場價格可能會下降，因為隨着債券等有息證券的市場利率上升，潛在投資者可能會要求我們的普通股獲得更高的股息收益率。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的普通股或我們行業的評級，我們普通股的價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。此外，如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或我們的行業，或者我們任何競爭對手的股票，我們的股票價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，我們可能會在市場上失去注意力，這反過來可能會導致我們普通股的價格下跌。
1B項。未解決的員工意見
截至2021年12月31日，美國證券交易委員會沒有未解決的員工評論。
項目2.屬性
概述
截至2021年12月31日，我們擁有55個在職寫字樓物業的權益，我們大約96%的ALR來自位於以下主要寫字樓市場的精選子市場：亞特蘭大、達拉斯、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約，其中60%以上的收入來自陽光地帶市場。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的在職投資組合分別約有86%和87%的租賃，截至每個期末的平均租賃期限約為Y六年以及平均租期面積15000平方英尺。沒有租户佔我們ALR的5%以上。
截至2021年12月31日，與我們的在職投資組合相關的ALR為5.368億美元，或每租賃平方英尺36.81美元，而截至2020年12月31日，ALR為5.151億美元，或每租賃平方英尺36.12美元。這些租金是在考慮到數個最大的租户自行執行大廈管理的各方面工作後才公佈的，因此，我們在計算總租金時，並沒有計算這些開支。如果將這些功能的成本添加到這些租賃中，截至2021年12月31日，我們在職投資組合的平均毛租金將增加到每平方英尺約37.54美元。
物業統計數字
下表顯示了截至2021年12月31日我們的在職產品組合的地域多樣化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 年化
租賃收入
(單位：千) | | 可出租廣場
雙腳
(單位：千) | | | 百分比
年化
租賃收入(%) | | 租賃百分比(%) |
| 亞特蘭大 | | $ | 111,739 | | | 4,016 | | | | 20.8 | | | 84.1 | |
| 達拉斯 | | 104,979 | | | 3,544 | | | | 19.6 | | | 84.8 | |
| 華盛頓特區。 | | 67,463 | | | 1,620 | | | | 12.6 | | | 80.7 | |
| 明尼阿波利斯 | | 64,571 | | | 2,104 | | | | 12.0 | | | 90.6 | |
| 波士頓 | | 61,435 | | | 1,885 | | | | 11.4 | | | 92.1 | |
| 奧蘭多 | | 54,796 | | | 1,754 | | | | 10.2 | | | 91.4 | |
| 紐約 | | 48,103 | | | 1,029 | | | | 9.0 | | | 89.5 | |
| | | | | | | | | |
其他(1) | | 23,718 | | | 1,099 | | | | 4.4 | | | 66.1 | |
| | $ | 536,804 | | | 17,051 | | | | 100.0 | | | 85.5 | |
(1)包括德克薩斯州休斯敦的1430 Enclave Parkway和Enclave Place；以及伊利諾伊州芝加哥的兩個皮爾斯廣場。兩個皮爾斯廣場資產是芝加哥寫字樓市場上最後一項剩餘資產，於2022年1月出售。
下表顯示了截至2021年12月31日，假設不行使續簽選擇權或終止權，我們的在職寫字樓組合在未來13年及以後每年的租約到期日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租約期滿年份 | | 年化
租賃收入
(單位：千) | | | | 百分比
年化
租賃收入(%) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2022 | | 34,295 | | | | | 6.4 | |
| 2023 | | 55,639 | | | | | 10.4 | |
| 2024 | | 59,025 | | | | | 11.0 | |
| 2025 | | 57,364 | | | | | 10.7 | |
| 2026 | | 59,308 | | | | | 11.0 | |
| 2027 | | 52,749 | | | | | 9.8 | |
| 2028 | | 49,937 | | | | | 9.3 | |
| 2029 | | 31,479 | | | | | 5.9 | |
| 2030 | | 21,991 | | | | | 4.1 | |
| 2031 | | 15,537 | | | | | 2.9 | |
| 2032 | | 20,950 | | | | | 3.9 | |
| 2033 | | 10,291 | | | | | 1.9 | |
| 此後 | | 68,239 | | | | | 12.7 | |
| | $ | 536,804 | | | | | 100.0 | |
與我們的物業相關的某些限制
截至2021年12月31日，沒有房產作為債務抵押品，也沒有任何基礎土地租賃。參考附表III列在本報告第15(A)項的索引中，瞭解截至2021年12月31日我們物業的更多詳細信息。
項目3.法律訴訟
皮埃蒙特公司不會受到任何重大待決法律程序的影響。然而，我們在擁有和經營房地產資產的正常過程中會受到例行訴訟的影響。我們的管理層預計這些普通的例行法律程序將由保險公司承保，並預計這些法律程序不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響。此外，管理層並不瞭解政府當局正在考慮的任何法律程序。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“PDM”。截至2022年2月16日，我們的普通股登記在冊的普通股股東有8175人。
分配
我們打算在每個納税年度分配至少相當於我們REIT應税收入的90%(不包括出於聯邦所得税目的的資本返還)。我們的主要目標之一是定期向股東支付季度分紅。以往期間支付的分配額及其應税部分不一定表示未來期間的預期數額。
分配給普通股股東的金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括被視為可供分配的資金，主要基於我們當前和未來預計的運營現金流減去維持我們現有投資組合所需的資本需求、我們未來的資本需求、我們未來的流動性來源，以及根據守則維持我們作為房地產投資信託基金的地位所需的年度分配要求。我們的董事會宣佈，2021年的四個季度每個季度的股息為0.21美元。
性能圖表
下圖比較了皮埃蒙特普通股與富時NAREIT股票辦公室指數、富時NAREIT股票REITs指數和標準普爾500指數在2016年12月31日至2021年12月31日期間的累計總回報率。這張圖假設皮埃蒙特和這三個指數各投資100美元，並對任何股息進行再投資。
一個或多個公司、同業集團、行業指數和/或廣闊市場的累計總回報比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 皮德蒙特寫字樓房地產信託公司 | $ | 100.00 | | $ | 100.10 | | $ | 90.99 | | $ | 123.67 | | $ | 94.64 | | $ | 112.26 | |
| 富時NAREIT證券交易所(FTSE NAREIT Equity Office) | $ | 100.00 | | $ | 105.25 | | $ | 89.99 | | $ | 118.26 | | $ | 96.46 | | $ | 117.68 | |
| 富時NAREIT股權REITs | $ | 100.00 | | $ | 105.23 | | $ | 100.36 | | $ | 126.45 | | $ | 116.34 | | $ | 166.64 | |
| S&P 500 | $ | 100.00 | | $ | 121.83 | | $ | 116.49 | | $ | 153.17 | | $ | 181.35 | | $ | 233.41 | |
以上業績圖表僅作為本年度報告的一部分，完全是根據第14a-3(B)(9)條向皮埃蒙特的股東提供此類信息的要求而提供的，因此，不被視為已在美國證券交易委員會備案，也不被視為承擔1934年證券交易法(下稱“交易法”)第18節規定的責任，也不應被視為通過引用被納入我們根據1933年證券法(經修訂)提交的任何文件中。
發行人及關聯購買人購買股權證券
在截至2021年12月31日的季度裏，作為我們董事會授權的股票回購計劃的一部分，我們在公開市場回購和註銷了大約110萬股普通股，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總人數
購買的股份
(in 000’s) | | 平均支付價格
每股 | | 總人數 購買的股份 作為 公開宣佈 計劃 (in 000’s) (1) | | 最大近似值
股票的美元價值
那一年5月可用
但仍將被購買
在該計劃下
(in 000’s) | |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 169,329 | | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | 573 | | | $ | 17.77 | | | 573 | | | $ | 159,133 | | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | 487 | | | $ | 17.75 | | | 487 | | | $ | 150,477 | | (1) |
| 總計 | 1,060 | | | $ | 17.76 | | | 1,060 | | | | |
(1)可供購買的金額僅與我們的股票回購計劃截至2021年12月31日的剩餘產能有關。2020年2月19日，我們的董事會授權管理層根據2020年2月至2022年2月期間的股票回購計劃回購最多2億美元的普通股，其中截至2021年12月31日的剩餘產能為1.505億美元。2022年2月17日，我們的董事會將現有的股票回購授權延長至2024年2月。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的經審計合併財務報表以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度報表(包括在本Form 10-K年度報告的其他部分)一起閲讀。另見“有關前瞻性陳述的注意事項“本報告的前一部分和”風險因素“載於本報告第1A項。
鑑於我們針對信譽良好的租户的低槓桿長期租賃運營模式，新冠肺炎疫情並未對我們的財務狀況、整體流動性狀況和前景產生實質性影響，也沒有對我們的運營物業組合造成實質性減損；然而，2020年至2021年上半年，與流行病相關的租賃活動放緩，特別是將空置空間租賃給新租户，減緩了收益增長，並對我們的入住率水平和租金增長產生了負面影響。這場流行病對我們的一些小租户(主要是零售租户)產生了持續的影響，對我們租户的運營、未來的租賃決策和全球經濟的長期影響尚不清楚。
流動性與資本資源
我們打算使用手頭現金、我們物業運營產生的現金流、處置選定物業的淨收益，以及我們2018年5億美元無擔保信貸額度下的借款，作為我們即時流動性的主要來源。截至提交申請之日，我們5億美元的信用額度上有3.09億美元的可用能力。必要時，我們可能會向第三方貸款人尋求其他新的有擔保或無擔保借款，或發行證券作為額外的資金來源。這些額外資金來源的性質和時機將高度取決於市場狀況。
從歷史上看，我們最一貫的資本使用是，我們相信將繼續是，為我們現有的物業組合的資本支出提供資金。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們發生了以下類型的資本支出(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| | | |
| 重建/翻新的資本開支 | $ | 51,617 | | | $ | 18,600 | |
| | | |
| 其他資本支出，包括建築和租户改善 | 71,009 | | | 93,980 | |
資本支出總額(1) | $ | 122,626 | | | $ | 112,580 | |
(1)在支付的總金額中，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，分別約有630萬美元和60萬美元與資本化利息、工資以及其他一般和行政費用等軟成本有關。
在截至2021年和2020年12月31日的年度內，“重新開發/翻新的資本支出”主要用於建築升級，主要用於紐約市布羅德街60號大樓的大堂和增加租户便利設施；佛羅裏達州奧蘭多的南橙大道200號和222號大樓；佐治亞州亞特蘭大的Galleria大樓；以及馬薩諸塞州波士頓的Burlington Mall Road 25號大樓。
“其他資本支出，包括建築和租户改善”包括相應時期的所有其他資本支出，通常包括租賃、維護或提供改進所需的租户和建築改進，包括為我們現有的辦公物業組合提供節能設備。我們目前預計，在任何一年內，為了達到公認的可持續發展標準和實現我們的環境影響目標，都不會產生任何異常巨大的或實質性的資本支出。
鑑於我們的經營模式經常導致向信譽良好的租户租賃大片空間，我們的租賃成功可能會導致資本支出根據具體租賃協議的不同而在不同的報告期內有所不同。例如，對於截至2021年12月31日的年度簽訂的租賃，我們承諾在租期內每年用於租户改善津貼和租賃佣金(扣除到期的租賃承諾)的費用約為每平方英尺4.25美元，而截至2020年12月31日的年度的支出為每平方英尺5.79美元(扣除到期的租賃承諾)。截至2021年12月31日，我們有一筆單獨的重大未記錄租户津貼承諾，約為1840萬美元，與紐約州政府在紐約布羅德街60號大樓的租賃有關。
除了我們已承諾作為已籤立租約的一部分的金額外，我們還預計在為我們現有的物業組合購買未來租賃的同時，繼續產生類似的以市場為基礎的租户改善津貼和租賃佣金。與未來租賃活動相關的支出的時間和規模都可能有所不同。
由於多個因素，並高度依賴於租賃面積的大小和特定寫字樓市場在租賃談判時的競爭市場條件。
作為我們典型業務的一部分，可能還會出現資本的其他用途。在確定和獲得有吸引力的投資機會，以及我們有能力以令人滿意的條件完成這類收購的情況下，收購符合我們投資戰略的新資產也可能是一種重大的資本使用。當我們認為普通股的交易與我們的同行不同，並且明顯低於資產淨值時，我們也可以使用資本資源根據我們的股票回購計劃回購普通股的額外股票。此外，在截至2021年12月31日的一年中，我們以17.76美元的平均價格(約合1890萬美元)回購了約110萬股票。截至2021年12月31日，根據該計劃，我們在2024年2月之前約有1.505億美元的剩餘產能可用於股票回購。最後，除了我們5億美元的無擔保2018年信貸額度(到期日為2022年9月，但最多可以再延長一年)外，我們沒有計劃在2023年第二季度之前到期的債務。如果我們認為對各種債務進行再融資是審慎的，我們可以用資本來償還債務。
未來支付給股東的股息(現金或股票發行)的金額和形式將繼續主要取決於(I)我們經營活動產生的現金數量；(Ii)我們對未來現金流的預期；(Iii)我們對償還債務、開發項目和選擇性收購新物業的短期現金需求的確定；(Iv)用於改善租户、租賃佣金、建築重建項目和一般房地產資本改善的重大支出的時間安排；(V)可比公司的長期股息支付率；(V)可比公司的長期股息支付率；(Iv)用於改善租户、租賃佣金、建築再開發項目和一般房地產資本改善的重大支出的時間；(V)可比公司的長期股息支付率；(Vi)我們繼續獲取額外資金來源的能力，包括出售物業的可能性；及。(Vii)為維持我們作為房地產投資信託基金的地位而須分配的金額。由於現金流和支出的波動性，我們可以在短期基礎上定期借入資金，以彌補現金收入和現金支出的時間差異。
運營結果(2021年與2020年)
概述
由於與我們最後剩餘的芝加哥資產相關的4100萬美元減值費用(見注7)，即2021年第四季度，皮埃蒙特公司確認了截至2021年12月31日的一年中適用於普通股股東的淨虧損120萬美元，或每股稀釋後收益0.01美元，而在截至2020年12月31日的一年中，適用於普通股股東的淨收益為2.327億美元，或每股稀釋後收益1.85美元。截至2020年12月31日的年度包括約1.964億美元的房地產資產銷售收益，或每股稀釋後收益1.56美元，扣除提前清償債務造成的930萬美元虧損，而截至2021年12月31日的年度不包括出售房地產資產或提前清償債務的損益。
所附截至2021年12月31日的年度綜合經營報表與截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的比較。
下表分別列出了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合經營報表中的精選數據，以及每一餘額在所列年份總收入中所佔的百分比(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 收入的% | | 2020年12月31日 | | 收入的% | | 方差 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 租金和租户報銷收入 | $ | 514.6 | | | | | $ | 519.9 | | | | | $ | (5.3) | |
| 物業管理費收入 | 2.5 | | | | | 2.9 | | | | | (0.4) | |
| 其他財產相關收入 | 11.6 | | | | | 12.2 | | | | | (0.6) | |
| 總收入 | 528.7 | | | 100 | % | | 535.0 | | | 100 | % | | (6.3) | |
| 費用： | | | | | | | | | |
| 物業運營成本 | 210.9 | | | 40 | % | | 214.9 | | | 40 | % | | (4.0) | |
| 折舊 | 120.6 | | | 23 | % | | 110.6 | | | 21 | % | | 10.0 | |
| 攤銷 | 86.0 | | | 16 | % | | 93.3 | | | 17 | % | | (7.3) | |
| 房地產資產減值損失 | 41.0 | | | 8 | % | | — | | | — | % | | 41.0 | |
| 一般事務和行政事務 | 30.3 | | | 5 | % | | 27.5 | | | 5 | % | | 2.8 | |
| 488.8 | | | | | 446.3 | | | | | 42.5 | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | (51.3) | | | 10 | % | | (55.0) | | | 10 | % | | 3.7 | |
| 其他收入 | 10.2 | | | 2 | % | | 2.6 | | | — | % | | 7.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | — | % | | (9.3) | | | 2 | % | | 9.3 | |
| 出售房地產資產的收益 | — | | | — | % | | 205.7 | | | 38 | % | | (205.7) | |
| | | | | | | | | |
| 淨收益/(虧損) | $ | (1.2) | | | — | % | | $ | 232.7 | | | 43 | % | | $ | (233.9) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入
在截至2021年12月31日的一年中，租金和租户報銷收入與前一年相比減少了約530萬美元，反映出與2020年的部分影響相比，全年受到了COVID的影響。此外，在截至2021年12月31日的兩年中，投資組合佔有率下降了1%，這部分被截至2021年12月31日的兩年內增加的資本回收活動、與整個投資組合最近租賃活動相關的租金上漲，以及截至2021年12月31日的年度某些大型租賃的運營費用減免到期導致的租户報銷增加所抵消。
截至2021年12月31日的一年中，物業管理費收入與上年相比減少了約40萬美元。由於建築活動的多變性，以及我們可能與我們投資組合中的物業買家簽訂的物業管理協議的終止或開始，這類費用會在不同時期波動。
與前一年相比，截至2021年12月31日的一年中，其他與財產相關的收入減少了約60萬美元，這主要是因為我們大樓的臨時停車量減少，反映了2021年新冠肺炎大流行影響的全年，而截至2020年12月31日的一年只有部分時間。
費用
與前一年相比，截至2021年12月31日的一年，物業運營成本減少了約400萬美元。出現差異的主要原因是運營成本降低，這在很大程度上與某些司法管轄區的房地產税較低有關。
在截至2021年12月31日的一年中，折舊費用比上一年增加了大約1000萬美元。這一增長主要是由於2020年1月1日之後投入使用的額外建築和租户改善。
在截至2021年12月31日的一年中，攤銷費用比上一年減少了大約730萬美元。攤銷費用下降的主要原因是我們現有物業的某些租賃無形資產在2020年1月1日之後全面攤銷。
在截至2021年12月31日的一年中，我們確認了大約4100萬美元的房地產資產減值損失，這與我們最後一項芝加哥資產-伊利諾伊州伊塔斯卡的兩個皮爾斯廣場(Two Piels Place)-的持有期假設發生了變化有關。截至2020年12月31日止年度，房地產資產並無錄得減值虧損。
在截至2021年12月31日的一年中，與截至2020年12月31日的年度相比，一般和行政費用增加了約280萬美元。截至2021年12月31日的年度主要反映了潛在的基於績效的股本薪酬應計項目的增加。
其他收入(費用)
與前一年相比，截至2021年12月31日的一年的利息支出減少了約370萬美元，這是因為在2020年出售1901 Market Street大樓的同時償還了1.6億美元的抵押貸款，以及在截至2021年12月31日的一年中，與各種重建項目相關的資本化利息增加。與截至2020年12月31日的一年相比，本年度我們的5億美元無擔保2018年信貸額度的平均借款增加，部分抵消了這些下降，這在很大程度上是由2021年第四季度購買佐治亞州亞特蘭大桃樹街999號大樓推動的。
與前一年相比，截至2021年12月31日的一年中，其他收入增加了約760萬美元。產生差異的主要原因是2020年10月向我們新澤西州投資組合的購買者發放的應收票據上確認的利息收入。這些應收票據將於2023年10月到期，由200和400 Bridgewater Crossing物業提供擔保(見注13如需更多詳情，請參閲所附合並財務報表)。
截至2020年12月31日止年度的債務清償虧損與提前償還1901年市場街大樓抵押的1.6億美元固定利率貸款有關(見下文“房地產出售收益”解釋)。該房產於2020年6月售出。損失包括提前還款罰金、註銷未攤銷債務發行成本和與貸款相關的折扣。
在截至2020年12月31日的一年中，出售房地產資產的收益包括出售賓夕法尼亞州費城1901年Market Street大樓確認的收益約1.91億美元，以及出售新澤西投資組合確認的收益約1460萬美元。
運營結果(2020與2019年)
請參閲我們於2021年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析-經營結果(2020年與2019年)”，以討論截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的經營結果。
發行人和擔保人財務信息
皮埃蒙特公司通過其全資子公司皮埃蒙特運營合夥公司(“皮埃蒙特OP”或“發行者”)發行了3.5億美元的2023年到期的優先無擔保票據和4億美元的2024年到期的優先無擔保票據，以及分別於2030年和2032年到期的3億美元的單獨發行(統稱為“票據”)。這些票據是皮埃蒙特OP公司的優先無擔保債務，與皮埃蒙特OP公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務享有同等的償還權，在償付權上實際上從屬於皮埃蒙特OP公司未來的任何抵押或其他擔保債務(以擔保這些債務的抵押品價值為限)，以及皮德蒙特OP子公司的所有現有和未來債務以及其他債務，無論是有擔保的還是無擔保的。
這些票據由皮埃蒙特辦公房地產信託公司(“擔保人”)提供全面和無條件的擔保。皮埃蒙特辦公房地產信託公司是皮埃蒙特房地產信託公司和所有其它子公司的合併母公司。通過簽署擔保，擔保人將向票據持有人保證票據的本金和利息將在到期時全額支付，無論是在各自貸款到期日，還是在加快贖回或其他情況下；票據逾期的本金和利息(如果有)的逾期利息也將在到期時全額支付；發行人對票據持有人的所有其他債務將迅速全額支付。擔保人對票據的擔保是其優先無擔保債務，與擔保人現有和未來的所有其他優先無擔保債務和擔保並列。在支付權利方面，擔保人對票據的擔保實際上從屬於擔保人的任何未來按揭或其他有擔保債務或有擔保擔保(以擔保該等債務和擔保的抵押品價值為限)；以及擔保人附屬公司的所有現有和未來負債及其他負債(不論有擔保或無擔保)。
如果Piedmont OP或擔保人破產、清算、重組或以其他方式清盤，為其各自的任何有擔保債務和其他有擔保債務提供擔保的資產只有在其各自的債務和由這些資產擔保的其他債務得到全額清償後，才可用於支付票據或擔保(視情況而定)以及它們各自的其他無擔保債務和其他無擔保債務。
非擔保人為獨立及截然不同的法人實體，並無義務(或有或有)支付根據票據到期的任何款項，或因此而提供任何資金(不論以股息、貸款、分派或其他付款方式)。
根據S-X規則第13-01條，已註冊或正在註冊的有擔保證券的擔保人和發行人下表彙總了皮埃蒙特OP AS Issuer和皮埃蒙特辦公房地產信託公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)作為擔保人在扣除(I)發行者和擔保人之間的公司間交易和餘額以及(Ii)任何非擔保人子公司的股本收益和投資(以千為單位)後的財務信息摘要：(I)發行者和擔保人之間的公司間交易和餘額消除後，皮埃蒙特OP公司作為發行者和擔保人的皮埃蒙特辦公房地產信託公司作為擔保人的財務信息彙總：
| | | | | | | | | | | |
| Piedmont OP和Piedmont Office Realty Trust，Inc.分別作為發行方和擔保人的合併餘額 | 自.起 2021年12月31日 | | 自.起 2020年12月31日 |
| | | |
| 非擔保子公司到期 | $ | 900 | | | $ | 810 | |
| 總資產 | $ | 352,788 | | | $ | 347,757 | |
| 總負債 | $ | 1,945,846 | | | $ | 1,654,009 | |
| | | |
| | | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總收入 | | | $ | 48,853 | |
| 淨虧損 | | | $ | (44,463) | |
按地理區域劃分的淨營業收入
首席運營決策者(“CODM”)是我們的總裁兼首席執行官，他評估我們的投資組合，並利用以下地理分區評估我們物業的持續運營和績效：亞特蘭大、達拉斯、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約。這些業務部門也是皮埃蒙特公司的可報告部門。此外，截至2021年12月31日，皮埃蒙特在休斯頓擁有兩處房產，在芝加哥擁有一處房產
不符合運營或可報告部門的定義，因為CODM不會為了分配資源或評估業績而定期審查這些資產，皮埃蒙特公司也不會在這些市場保持重要的存在或預計會有進一步的投資。這三個屬性包含在下面的“公司和其他”中。看見注16，細分市場信息請參閲所附的合併財務報表，以獲得更多信息，並將適用於皮埃蒙特公司的淨收入/(虧損)與淨營業收入(“NOI”)進行對賬。
下表顯示了按地理區段劃分的NOI(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 達拉斯 | $ | 66,155 | | | $ | 59,845 | |
| 亞特蘭大 | 62,772 | | | 60,276 | |
| 華盛頓特區。 | 36,914 | | | 36,696 | |
| 明尼阿波利斯 | 32,538 | | | 33,588 | |
| 波士頓 | 45,587 | | | 41,722 | |
| 奧蘭多 | 33,449 | | | 34,427 | |
| 紐約 | 30,049 | | | 38,990 | |
| 可報告的細分市場合計 | 307,464 | | | 305,544 | |
| 公司和其他 | 10,163 | | | 13,915 | |
| 總噪聲 | $ | 317,627 | | | $ | 319,459 | |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
達拉斯
NOI增加的主要原因是2020年2月購買的達拉斯廣場寫字樓全年的營業收入。
亞特蘭大
NOI增加的主要原因是2021年10月購買的桃樹街999號大樓的運營收入。
波士頓
NOI增加的主要原因是在Wayside 5號和15號進行了總計約155,000平方英尺的續簽和擴建，以及2021年與我們華爾街5號大樓的單個租户相關的租金上漲。
紐約
NOI下降的主要原因是2020年10月出售了新澤西州的投資組合。
公司和其他
噪聲指數下降的主要原因是2020年6月出售了賓夕法尼亞州費城市場街1901號大樓。
運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)
根據GAAP計算的淨收益/(虧損)是計算FFO、核心FFO和AFFO的起點。這些指標是非GAAP財務指標，不應被視為淨收益/(虧損)的經營業績替代指標。管理層認為，根據公認會計原則對房地產資產進行會計處理隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移會出現可預測的遞減。由於房地產價值從歷史上看是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績是不夠的。因此，我們認為，附加使用FFO、Core FFO和AFFO，再加上所需的GAAP報告，可以更全面地瞭解我們相對於競爭對手的表現，並在此基礎上做出涉及經營、融資和投資活動的決策。
我們根據目前全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義計算FFO。NAREIT目前將FFO定義為淨收益/(虧損)(根據GAAP計算)，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更的損益、某些房地產資產的減值減記和實體投資的減值，而減值直接歸因於實體持有的可折舊房地產價值的減少。其他REITs可能不會根據NAREIT定義來定義FFO，或者可能與我們對當前NAREIT定義的解讀不同；因此，我們對FFO的計算可能無法與其他REITs的計算結果相比較。
根據NAREIT的定義，我們通過從FFO開始計算核心FFO，並根據掉期和/或債務以及任何重要的非經常性或不常見項目的清償收益或虧損進行調整。核心FFO是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入/(虧損)的替代指標，作為衡量我們經營業績的指標。我們認為，核心FFO作為一項補充業績衡量指標對投資者是有幫助的，因為它排除了某些不常見或非經常性項目的影響，這些項目可能會造成重大的收益波動，但與我們的核心經常性業務運營沒有直接關係。因此，我們相信Core FFO有助於比較不同時期的經營業績，併為未來盈利潛力提供一個更有意義的預測指標。其他REITs可能不會以與我們相同的方式定義Core FFO；因此，我們對Core FFO的計算可能無法與其他REITs的計算進行比較。
我們從核心FFO開始計算AFFO，並根據非增量資本支出和非現金項目進行調整，包括：非房地產折舊、直線租金和公允價值租賃調整、利息支出和補償支出的非現金部分。AFFO是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收益/(虧損)的替代指標，以衡量我們的經營業績。我們相信，AFFO對投資者是有幫助的，因為它是衡量我們對新物業進行增量資本投資或對現有物業進行增強以提高收入增長潛力的能力的有意義的補充業績衡量標準。其他REITs可能不會以與我們相同的方式定義AFFO；因此，我們對AFFO的計算可能無法與其他REITs的計算進行比較。
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度淨收益/(虧損)與FFO、核心FFO和AFFO的對賬如下(除每股金額外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 人均 分享(1) | | 2020 | | 人均 分享(1) | | 2019 | | 人均 分享(1) |
| 適用於普通股的GAAP淨收益/(虧損) | $ | (1,153) | | | $ | (0.01) | | | $ | 232,688 | | | $ | 1.85 | | | $ | 229,261 | | | $ | 1.82 | |
不動產折舊 | 119,629 | | | 0.96 | | | 109,326 | | | 0.86 | | | 105,111 | | | 0.83 | |
租賃相關費用的攤銷 | 85,946 | | | 0.69 | | | 93,242 | | | 0.74 | | | 76,610 | | | 0.61 | |
房地產資產減值損失 | 41,000 | | | 0.33 | | | — | | | — | | | 8,953 | | | 0.07 | |
| | | | | | | | | | | |
出售房地產資產的收益 | — | | | — | | | (205,666) | | | (1.63) | | | (197,010) | | | (1.56) | |
| | | | | | | | | | | |
適用於普通股的NAREIT運營資金 | $ | 245,422 | | | $ | 1.97 | | | $ | 229,590 | | | $ | 1.82 | | | $ | 222,925 | | | $ | 1.77 | |
| 調整： | | | | | | | | | | | |
與2019年6月高級管理層換屆相關的退休和離職費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,175 | | | 0.02 | |
| | | | | | | | | | | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9,336 | | | 0.07 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
適用於普通股的運營核心資金 | $ | 245,422 | | | $ | 1.97 | | | $ | 238,926 | | | $ | 1.89 | | | $ | 226,100 | | | $ | 1.79 | |
| 調整： | | | | | | | | | | | |
債務發行成本的攤銷、應付票據的公平市場調整和債務貼現 | 2,857 | | | | | 2,833 | | | | | 2,101 | | | |
非房地產資產折舊 | 949 | | | | | 1,216 | | | | | 872 | | | |
租賃收入的直線效應 | (10,566) | | | | | (22,601) | | | | | (10,411) | | | |
基於股票的薪酬調整 | 7,924 | | | | | 7,014 | | | | | 5,030 | | | |
與租賃相關的無形資產攤銷 | (11,290) | | | | | (12,284) | | | | | (8,323) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非增量資本支出(2) | (75,162) | | | | | (77,682) | | | | | (49,653) | | | |
調整後的運營資金適用於普通股 | $ | 160,134 | | | | | $ | 137,422 | | | | | $ | 165,716 | | | |
| 加權平均流通股-稀釋 | 124,455 | | (3) | | | 126,104 | | | | | 126,182 | | | |
(1)基於加權平均稀釋後的流通股。
(2)我們將非增量資本支出定義為與租户改善、租賃佣金和建築資本相關的經常性資本支出，這些資本支出不會逐漸增強標的資產的創收能力。租户改善、租賃佣金、建築資本和延期租賃激勵措施、因租賃收購時空置的空間而產生的成本、空置超過一年的空間的租賃成本、收購後不久原址租約到期的新收購物業的空間租賃成本、與建築物擴建相關的改進以及提高建築物的租金或改變物業的基本分類(例如從乙類物業改為甲類物業)的翻新不包括在本措施之外。
(3)包括庫存股方法下的潛在攤薄，如果我們剩餘的未歸屬和潛在股票獎勵被授予，並導致額外的普通股流通股，將會發生這種情況。在計算適用於皮埃蒙特公司截至2021年12月31日的年度的每股稀釋淨虧損時，這些股票不包括在內，因為它們將減少提出的每股虧損。
物業及同店營業淨收入
物業淨營業收入(“物業NOI”)是我們用來評估我們的經營業績的非GAAP衡量標準。我們從扣除利息、與收入相關的聯邦、州和地方税、折舊和攤銷前的淨收入/(虧損)(根據GAAP計算)開始計算物業NOI，並剔除出售物業和其他重要的不常見項目造成的任何減損和損益，這些項目會造成我們的收益波動，使我們難以確定核心持續業務產生的收益。此外，我們剔除了一般和行政費用、我們為其他組織進行的物業管理相關的收入，以及其他收入或支出項目，如貸款投資的利息收入或追求未完成交易的成本。對於物業NOI(收付實現制)，直線租金和公允價值租賃收入的影響也被剔除；而這些影響在計算物業NOI(權責發生制)時沒有進行調整。物業NOI是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入/(虧損)的替代指標，作為衡量我們經營業績的指標。我們相信，以現金或權責發生製為基礎的物業NOI對投資者是有幫助的，作為僅由我們的物業產生的收入的補充比較業績衡量標準，而不需要我們的行政管理費用。其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式定義物業NOI；因此，我們對物業NOI的計算可能無法與其他REITs的計算結果進行比較。
我們計算同一店鋪營業淨收入(“同一店鋪NOI”)作為物業NOI，歸因於(I)在本年度及上一年度報告期內由吾等擁有；(Ii)於該等期間並未進行開發或重建；及(Iii)於該等期間未將營運開支資本化的物業(不包括未開發地塊)。對於同一商店NOI(現金收付制)，直線租金和公允價值租賃收入的影響也被消除。以現金或應計為基礎的同一商店NOI是一種非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收益/(虧損)的替代指標，以衡量我們的經營業績。我們相信，同一門店NOI對投資者是有幫助的，因為它是對同一組物業從一個時期到下一個時期產生的收入的補充比較業績衡量標準。其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式定義相同的門店NOI；因此，我們對相同門店NOI的計算可能無法與其他REITs的計算結果進行比較。
下表列出了根據GAAP計算的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的淨收入/(虧損)與EBITDARE、核心EBITDA、物業NOI和同店NOI的對賬，分別以千為單位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收付實現制 | | 權責發生制 |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | | | | | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收益/(虧損)(GAAP基礎) | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | | | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | |
| | | | | | | |
適用於非控股權益的淨虧損 | (14) | | | (3) | | | (14) | | | (3) | |
利息支出 | 51,292 | | | 54,990 | | | 51,292 | | | 54,990 | |
折舊 | 120,578 | | | 110,542 | | | 120,578 | | | 110,542 | |
攤銷 | 85,946 | | | 93,242 | | | 85,946 | | | 93,242 | |
| 可歸因於非控制性權益的折舊和攤銷 | 84 | | | 85 | | | 84 | | | 85 | |
| | | | | | | |
房地產資產減值損失 | 41,000 | | | — | | | 41,000 | | | — | |
| | | | | | | |
出售房地產資產的收益 | — | | | (205,666) | | | — | | | (205,666) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDARE(1) | 297,733 | | | 285,878 | | | 297,733 | | | 285,878 | |
債務清償損失 | — | | | 9,336 | | | — | | | 9,336 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
核心EBITDA(2) | 297,733 | | | 295,214 | | | 297,733 | | | 295,214 | |
一般和行政費用 | 30,252 | | | 27,464 | | | 30,252 | | | 27,464 | |
管理費收入(3) | (1,269) | | | (1,495) | | | (1,269) | | | (1,495) | |
其他收入 | (9,089) | | | (1,724) | | | (9,089) | | | (1,724) | |
| 非現金一般準備金/(收回)壞賬 | (553) | | | 4,553 | | | | | |
租賃收入的直線租金效應 | (10,566) | | | (22,601) | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的租賃收入的直線效應 | 3 | | | (16) | | | | | |
與租賃相關的無形資產攤銷 | (11,290) | | | (12,284) | | | | | |
| | | | | | | |
| 屬性噪音 | 295,221 | | | 289,111 | | | 317,627 | | | 319,459 | |
| | | | | | | |
淨營業收入來自： | | | | | | | |
收購(4) | (34,446) | | | (23,115) | | | (41,720) | | | (30,397) | |
性情(5) | (204) | | | (21,049) | | | (205) | | | (22,113) | |
其他投資(6) | 783 | | | 550 | | | 1,009 | | | 769 | |
| | | | | | | |
| 同一家商店的噪音 | $ | 261,354 | | | $ | 245,497 | | | $ | 276,711 | | | $ | 267,718 | |
| | | | | | | |
| 同一門店噪聲中隨時間變化的週期 | 6.5 | % | | 不適用 | | 3.4 | % | | 不適用 |
(1)我們根據目前全美房地產投資信託協會(NAREIT)的定義計算扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDARE)。NAREIT目前將EBITDARE定義為扣除出售財產、減值損失、房地產資產折舊、房地產資產攤銷、利息支出和税項的損益調整後的淨收益/(虧損)(根據GAAP計算)。根據歷史成本會計和使用年限估計，在類似條件下，上述一些調整可能因擁有相同資產的所有者而異。EBITDARE是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入/(虧損)的替代指標，以衡量我們的經營業績。我們認為，EBITDARE作為一種補充業績衡量標準對投資者是有幫助的，因為它提供了一個衡量標準，用於瞭解我們持續經營的結果，而不考慮非現金支出(如折舊和攤銷)以及資本化和資本結構支出(如利息、支出和税收)的影響。我們還相信，EBITDARE可以幫助比較不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。然而，其他房地產投資信託基金可能不會根據
因此，我們對EBITDARE的計算可能無法與其他REITs進行比較。
(2)我們計算扣除利息、税項、折舊和攤銷前的核心收益(“核心EBITDA”)為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益/(虧損)(根據GAAP計算)，並逐步剔除任何減值損失、物業銷售和其他重大不常見項目的損益，這些項目會造成我們的收益波動，使我們難以確定核心持續業務產生的收益。核心EBITDA是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入/(虧損)的替代指標，以衡量我們的經營業績。我們認為，核心EBITDA作為一種補充業績衡量標準對投資者是有幫助的，因為它提供了一個衡量標準，用於瞭解我們持續運營的業績，而不考慮非現金支出(如折舊和攤銷)的影響，以及不屬於我們業務正常日常運營的項目。其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式定義核心EBITDA；因此，我們對核心EBITDA的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算結果進行比較。
(3)列報淨額，扣除為賺取該等管理費收入而產生的相關營運費用。
(4)收購包括於2020年2月12日購買的得克薩斯州達拉斯的一座廣場大廈、兩座廣場大廈和三座廣場大廈，以及於2021年10月22日購買的佐治亞州亞特蘭大桃樹街999號。
(5)出售的資產包括賓夕法尼亞州費城的1901 Market Street(2020年6月25日出售)和2020年10月28日出售的新澤西州投資組合(包括公司在該州的最後剩餘資產；新澤西州布里奇沃特的200和400 Bridgewater Crossing以及新澤西州黎巴嫩的600 Corporation Drive)。
(6)其他投資包括積極的重新開發和開發項目、土地和最近完成的重新開發和開發項目，這些項目的部分運營費用在本年度和/或上一年報告期內資本化。佛羅裏達州南奧蘭治大道222號的運營結果包括在此行項目中。
概述
我們的投資組合是一組地理位置不同的物業，主要分佈在美國七大寫字樓市場的精選子市場，我們的年化租賃收入(ALR)大部分來自陽光地帶市場。我們通常將空間長期出租給信譽良好的大型企業或政府租户。截至2021年12月31日，我們的平均租賃面積約為15,000平方英尺，租期為6年。因此，我們在轉租後所經歷的租賃百分率，以及租金的上浮和下落，可能會在不同樓宇和不同租户之間大幅波動，視乎某個租約預定何時開始或期滿而定。
租賃百分比
截至2021年12月31日，我們的投資組合租賃比例約為86%，而截至2020年12月31日，租賃比例約為87%。截至2021年12月31日，我們只有一份租約超過我們ALR的1%，計劃在接下來的12個月內到期。我們750 West John Carpenter Freeway資產的租約(分配給達拉斯地理可報告部分)佔我們ALR的1.2%，計劃於2022年第四季度到期。我們目前正在與租户進行深入的談判，以續簽他們的大部分空間。隨着經濟繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦，我們整個投資組合的租賃活動有所改善；然而，如果當前空置空間的新租賃超過或低於預定到期時間，此類租賃將分別增加或減少我們的整體租賃百分比。
停機時間、停機期和租金變化的影響
新租户的租約通常在租約執行日期後6-18個月開始，也就是在空間整修完成後。租賃到期和新租賃開始之間的停機時間可能會對物業NOI和同店NOI比較(權責發生制和現金收付制)產生負面影響。此外，新的和續簽的寫字樓租約通常包含預付租金和/或運營費用減免期，即使在新的或續簽的租約開始後，也會延遲租約的現金流利益，並在現金基礎上對物業NOI和同店NOI產生負面影響，直到該等減免期到期。截至2021年12月31日，我們有大約75萬平方英尺的已簽定空置空間租約尚未開始或正在進行租金減免。
如果我們無法以等於或大於到期率的租金以新租約或續訂租約替換即將到期的租約，則可能會發生租金下降，並對物業NOI和同店NOI的比較產生負面影響。如上所述，我們的地理位置不同的投資組合和租户租用的一些空間的大小可能會導致租金的上浮和下浮，這可能會在每棟建築和每個季度的基礎上大幅波動。在截至2021年12月31日的年度內，我們經歷了與空置一年或以下的已籤租約相關的應計租金和現金租金分別上漲15.6%和7.5%。
在截至2021年12月31日的一年中，同店NOI在現金和權責發生制基礎上分別增長了6.5%和3.4%。這兩個指標上漲的主要驅動因素包括租金上漲和運營費用下降，特別是房地產税，以及某些物業的減税措施到期。2021年，由於新冠肺炎疫情導致2020年新租户旅遊和租賃活動放緩，投資組合佔有率總體下降約1%，部分抵消了這些增長。任何給定期間的物業NOI和同店NOI比較均因各自期間的淨租賃活動組合而波動。
選舉成為房地產投資信託基金
我們已選擇根據守則作為房地產投資信託基金徵税，並自截至一九九八年十二月三十一日的課税年度開始以房地產投資信託基金形式運作。要符合REIT的資格，我們必須滿足某些組織和運營要求，包括要求分配我們調整後的REIT應税收入的至少90%，計算時不考慮派息扣除，並根據準則的定義，不包括我們股東應佔的淨資本利得。作為房地產投資信託基金，我們分配給股東的收入通常不需要繳納聯邦所得税。如果我們在任何納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，我們可能需要就該年度和失去資格的下一年的應納税所得額繳納聯邦所得税和/或罰款，除非美國國税局(IRS)根據某些法定條款給予我們減免。這樣的事件可能會對我們的淨收益/(虧損)和可供分配給我們股東的淨現金產生實質性的不利影響。然而，我們相信，我們的組織和運營方式符合作為REIT的待遇，並打算在可預見的未來繼續以這樣的方式運營，即我們仍將有資格作為REIT繳納聯邦所得税。我們已選擇將我們的一家全資子公司視為應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)。我們的TRS為我們擁有的建築物的租户提供非常規服務，包括房地產和非房地產相關服務。與我們的TRS提供的此類服務相關的任何收入均需繳納聯邦和州所得税。此外，為了繼續符合REIT的資格，我們對TRS的投資不能超過我們總資產價值的20%。
通貨膨脹率
我們面臨通脹風險，因為長期租賃收入是我們運營現金流的主要來源。我們大部分的租户契約都有條文，旨在保障我們免受通脹的影響，並減低通脹的風險。這些規定包括租金階梯、運營費用傳遞費用的報銷賬單、房地產税和按每平方英尺計算的保險，或者在某些情況下，每年償還超過某些每平方英尺津貼的運營費用。然而，由於租約的長期性，租約可能不會頻繁地調整償還率，以完全覆蓋通脹。
關鍵會計估計的應用
我們的會計政策是為符合公認會計原則而制定的。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用會計政策時使用判斷，包括作出估計和假設。這些判斷影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。如果我們對與各種交易有關的事實和情況的判斷或解釋不同，則可能會採用不同的會計政策，從而導致財務報表的列報方式不同。此外，其他公司可能會使用不同的估計，這可能會影響我們的運營結果與類似業務中的公司的可比性。以下概述的關鍵會計政策已與董事會審計委員會成員進行了討論。
淺談房地產資產評估
吾等持續監察事件及情況變化，顯示吾等直接或透過投資合資公司擁有所有權權益之房地產及相關無形資產(營運物業及在建物業)之賬面值可能無法收回。當出現潛在減值指標時，吾等評估各自的賬面價值是否會從資產的使用及其最終處置所產生的未貼現未來營運現金流量中收回，或從持有待售資產的估計公允價值減去出售成本中收回。倘若持有待用資產的預期未貼現未來現金流量或持有待售資產的估計公允價值減去出售成本不超過各自的資產賬面價值，吾等將該等資產調整至各自的估計公允價值並確認減值虧損。
對預期未來現金流的預測要求我們估計當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、物業運營費用、重新租賃物業所需的月數以及物業持有投資的年限等因素。這些假設的改變以及未來現金流分析中使用的假設的主觀性，包括資本化和貼現率，可能會導致
這可能會導致我們的房地產和相關無形資產的賬面價值以及我們報告的皮埃蒙特應佔淨收益/(虧損)的錯報。
租金收入確認
寫字樓租金收入是我們的主要收入來源。確認租金收入的時間在很大程度上取決於我們的結論，即我們或我們的租户是租賃物業的租户改進業主。就會計目的而言，我們或我們的承租人是否為承租人改善物業的業主，須視乎重大判斷而定。在作出決定時，我們考慮了很多因素，並對每一份租約進行評估。沒有一個因素是得出結論的決定性因素。我們評估的因素包括但不限於以下因素：
•承租人是否有義務按照租賃協議的條款建造或安裝租賃改善設施，作為租賃的一項條件；
•房東是否可以要求承租人進行特定的改進或以其他方式強制執行其對這些資產的經濟權利；
•租客在獲得業主補償前，是否須向業主提供證明租客改善費用的文件；
•業主是否有義務為租賃權改善工程的建設提供超支資金；
•租約改善是否租户獨有，或其他各方可合理使用；及
•租賃權改進的估計經濟壽命是否足夠長，以便在租賃期結束時產生可能使房東受益的重大剩餘價值。
當吾等認定吾等為租户改善設施的擁有人時，我們會將承租人改善設施的建造成本記為資產，並於租户擁有或控制已完工的空間時(通常是當記錄為我們的資產的改善工程實質上完成，而我們的業主責任已實質履行)開始確認租金收入。當我們斷定我們的租户是某些租户改善的業主時，我們會將我們對這些改善的貢獻記錄為租賃激勵，這將在相關租約期限內以直線方式攤銷租金和租户償還收入，並在租户佔有或控制空間時開始確認租金收入。
此外，當我們使用上述因素得出結論認為我們是該等租户改善的業主時，我們也會記錄由租户支付或退還的某些租户改善工程的費用。對於這些租户出資的改善措施，我們將租户資助或償還的金額記錄為資產和遞延收入。資產折舊，遞延收入在相關租賃期內攤銷並確認為租金收入，租賃期自租賃物業基本建成後開始。因此，就會計而言，我們決定我們或我們的租客是否為租户改善工程的業主，對我們記錄的租户資助的租户改善工程的租金收入的數額和時間均有重大影響。
關聯方交易和協議
在截至2021年12月31日的三年內，除了與我們的前首席投資官雷蒙德·L·歐文斯(Raymond L.Owens)達成的諮詢協議外，沒有任何關聯交易。歐文斯先生從2017年6月30日起退休，並在2020年6月30日之前一直擔任我們的顧問，每月收入18,500美元。在截至December 31, 2021, 2020, and 2019, 皮埃蒙特公司分別確認了與這項諮詢協議有關的大約0美元、10萬美元和20萬美元的費用。此外，在截至2019年12月31日的年度內，我們與我們的某些現任和前任高管簽訂了僱傭或退休協議，這一點在我們於2019年3月19日提交的最終委託書和當前的Form 8-K報告中有更全面的描述。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們未來的收入、現金流和我們金融工具的估計公允價值在一定程度上取決於當時的市場利率。市場風險是指由於利率、外幣、匯率、商品價格和股票價格的變化而造成的損失。我們面臨市場風險的潛在風險包括與我們2018年5億美元無擔保信用額度和2.5億美元無擔保定期貸款下的借款相關的利率波動。因此，我們認為我們面臨的主要市場風險是利率風險。許多因素，包括政府的貨幣和税收政策，國內和國際經濟和政治考慮，以及其他我們無法控制的因素，都會導致利率風險，包括確定libor利率的方法發生變化(見第1A項。風險因素有關LIBOR相關風險的進一步討論)。此外，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2023年6月30日之後，美元LIBOR將不再發布。皮埃蒙特已經完成了對其參考倫敦銀行間同業拆借利率(2018年5億美元無擔保信用額度和2018年2.5億美元無擔保定期貸款)的信貸協議的初步評估，並確定這些協議中的每一項都已經包含允許建立替代利率的“後備”語言，該語言適當考慮了皮埃蒙特和各自代理當時在美國確定銀團貸款利率的當時流行的市場慣例，如各自協議中所定義的那樣。隨着倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)截止日期的臨近，皮埃蒙特公司將繼續評估其合同。
我們的利率風險管理目標是主要通過中低水平的整體借款來限制利率變化對收益和現金流的影響，以及管理我們未償債務的利率波動的變異性。因此，截至2021年12月31日，除了5億美元的無擔保2018年信貸額度和2.5億美元的2018年無擔保定期貸款中的1.5億美元外，我們截至2021年12月31日的所有債務目前都基於固定或有效固定的利率，以對衝信貸市場的波動。我們不會出於投機目的進行衍生品或利率交易，因為我們所有的債務和衍生品工具都是出於交易以外的目的而進行的。
我們的金融工具包括固定利率債務和可變利率債務。截至2021年12月31日，我們總債務到期日的未償還綜合本金包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 |
| 即將到期的債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 可變利率還款 | $ | 290,000 | | (2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150,000 | | (3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 440,000 | |
浮動利率平均利率(1) | 1.01 | % | | — | % | | — | % | | 1.05 | % | | — | % | | — | % | | 1.02 | % |
| 固定利率還款 | $ | — | | | $ | 350,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 100,000 | | (3) | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 1,450,000 | |
固定利率平均利率(1) | — | % | | 3.40 | % | | 4.45 | % | | 3.56 | % | | — | % | | 2.95 | % | | 3.51 | % |
(1)看見注4有關我們債務結構的進一步細節，請參閲隨附的合併財務報表。
(2)包括我們2018年5億美元無擔保信貸額度的餘額。然而，我們可以將期限延長最多一年(通過兩次可用六個月的延期，最終延長到期日為2023年9月29日)，前提是我們當時沒有違約，並在支付延期費用後。
(3)包括2018年2.5億美元的無擔保定期貸款。這項貸款有一個規定的浮動利率；然而，皮埃蒙特公司已經簽訂了利率互換協議，不包括皮埃蒙特公司信用評級的變化，到貸款到期日，本金餘額中的1億美元實際上固定在3.56%，剩下的1.5億美元本金按可變利率計算。
截至2020年12月31日，我們總債務到期日的未償還合併本金包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
| 即將到期的債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 可變利率還款 | $ | 300,000 | |
| $ | 5,000 | | (2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150,000 | | (3) | $ | — | | | $ | 455,000 | |
浮動利率平均利率(1) | 1.16 | % | | 1.05 | % | | — | % | | — | % | | 1.10 | % | | — | % | | 1.14 | % |
| 固定利率還款 | $ | 27,610 | | | $ | — | | | $ | 350,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 100,000 | | (3) | $ | 300,000 | | | $ | 1,177,610 | |
固定利率平均利率(1) | 5.55 | % | | — | % | | 3.40 | % | | 4.45 | % | | 3.56 | % | | 3.15 | % | | 3.76 | % |
(1)看見注4有關我們債務結構的進一步細節，請參閲隨附的合併財務報表。
(2)包括我們2018年5億美元無擔保信貸額度的餘額。然而，我們可以將期限延長最多一年(通過兩次可用六個月的延期，最終延長到期日為2023年9月29日)，前提是我們當時沒有違約，並在支付延期費用後。
(3)包括2018年2.5億美元的無擔保定期貸款。這項貸款有一個規定的浮動利率；然而，皮埃蒙特公司已經簽訂了利率互換協議，不包括皮埃蒙特公司信用評級的變化，到貸款到期日，本金餘額中的1億美元實際上固定在3.56%，剩下的1.5億美元本金按可變利率計算。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們以上債務的估計公允價值分別約為19億美元和17億美元。我們於2021年12月31日和2020年12月31日實施的利率互換協議名義金額總計1億美元，加權平均固定利率(不包括企業信用利差)為2.61%。
截至2021年12月31日，我們的未償債務總額約為15億美元，利率固定或實際上固定，平均有效利率約為每年3.51%，到期時間為2023年至2032年。市場利率的變化影響我們固定利率債務投資組合的淨金融工具頭寸，但不影響該投資組合的利息或現金流。
截至2021年12月31日，我們2018年5億美元的無擔保信貸額度未償還2.9億美元。我們的5億美元無擔保2018年信貸額度目前的規定利率為LIBOR加0.90%的年利率(基於我們當前的企業信用評級)，截至2021年12月31日，利率為1.01%。2018年2.5億美元無擔保定期貸款中未通過利率互換有效固定的1.5億美元的當前聲明利差為LIBOR加0.95%(基於我們當前的企業信用評級)，截至2021年12月31日，這導致2018年2.5億美元無擔保定期貸款中1.5億美元的總利率為1.05%。如果我們未來通過2018年5億美元的無擔保信貸額度或未來潛在的可變利率信貸額度借入資金，我們將面臨利率上升的風險，這可能會增加我們的債務成本。此外，截至2021年12月31日，我們現有未償還借款的可變利率增加1.0%，每年將增加大約440萬美元的利息支出。
項目8.財務報表和補充數據
作為本報告一部分的財務報表和補充數據從第頁開始列出。F-1這份報告的一部分。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
在截至2021年或2020年12月31日的年度內，與我們的獨立註冊公共會計師沒有分歧。
第9A項。控制和程序
管理層關於信息披露控制和程序有效性的結論
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束時，我們根據交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理水平的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，包括提供合理水平的保證，確保我們在此類報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，如《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的，是由主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或在其監督下進行的，並由董事會、管理層和其他人員實施，以根據GAAP對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理的保證，保證交易的記錄是必要的，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和/或董事會成員的授權進行；以及
•提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
由於財務報告內部控制的固有侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或超越控制的可能性，重大錯報可能無法及時防止或發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。因此，即使被確定為有效的內部控制也只能提供合理的保證，即根據交易法提交的報告中要求披露的信息在要求的時間段內得到記錄、處理、彙總和陳述。
我們的管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。為了進行這一評估，我們使用了2013年描述的財務報告有效內部控制的標準內部控制-集成框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。基於這一評估，我們的管理層認為，截至2021年12月31日，我們的財務報告內部控制制度是有效的。
皮德蒙特獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於皮德蒙特財務報告內部控制有效性的證明報告，該報告出現在本年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響，或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月17日的報告，對這些綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層有責任維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，以及公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2022年2月17日
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
根據Form 10-K一般指示的G(3)段，第三部分(第10、11、12、13和14項)所要求的信息通過引用併入我們的最終委託書中，該委託書將在截至2021年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會，與我們的2022年股東年會相關。
我們已經通過了一項道德準則，該準則可在皮埃蒙特公司的網站www.piedmontreit.com的“投資者關係”部分獲得。對“道德守則”的任何修訂或豁免將在修訂或豁免之日後立即在我們的網站上披露。我們網站上包含的信息不包含在此作為參考。
項目11.高管薪酬
第11項要求的信息將在我們提交給美國證券交易委員會的最終委託書中闡述，該委託書將在截至2021年12月31日的財年結束後120日內提交，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項要求的信息將在我們提交給美國證券交易委員會的最終委託書中闡述，該委託書將在截至2021年12月31日的財年結束後120日內提交，並通過引用併入本文。
第十三項特定關係及關聯交易和董事獨立性
第13項要求的信息將在我們提交給美國證券交易委員會的最終委託書中闡述，該委託書將在截至2021年12月31日的財年結束後120日內提交，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
第14項要求的信息將在我們提交給美國證券交易委員會的最終委託書中闡述，該委託書將在截至2021年12月31日的財年結束後120日內提交，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)1.財務報表從第頁開始F-4本年度報告的表格10-K，其中包含的財務報表列表載於第頁F-1其在此引用作為參考。
(A)2.附表III-房地產資產及累計折舊
有關此項目的信息開始於第頁S-1本年度報告的10-K表格。其他附表被省略，是因為沒有需要這些附表的條件，或者因為財務報表或附註中提供了所需的信息。
(B)根據S-K法規第601項歸檔的展品列於本文件所附的展品索引中。
(C)見上文(A)項2.
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排本報告由以下簽名者代表其簽署，據此正式授權2022年2月的一天。
| | | | | | | | |
| 皮德蒙特寫字樓房地產信託公司 |
| (註冊人) |
| |
| 由以下人員提供： | | /s/ C. B租金 S鐵匠 |
| | C.布倫特·史密斯 |
| | 首席執行官、首席執行官和董事 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | 日期 |
| | | |
/s/F排名C.M.CD歐威爾 | | 董事長、董事 | 2022年2月17日 |
| 弗蘭克·C·麥克道爾(Frank C.McDowell) | | | |
| | | |
/s/D啤酒H.T.艾索姆 | | 副董事長，董事 | 2022年2月17日 |
| 戴爾·H·泰瑟姆 | | | |
| | | |
/s/K艾莉H.BARRETT | | 董事 | 2022年2月17日 |
| 凱利·H·巴雷特 | | | |
| | | |
/s/W埃斯利E.C.反特雷爾 | | 董事 | 2022年2月17日 |
| 韋斯利·E·坎特雷爾 | | | |
| | | |
/s/G列恩G. C奧亨 | | 董事 | 2022年2月17日 |
| 格倫·G·科恩 | | | |
| | | |
| | | |
/秒/B阿巴拉B. L安格 | | 董事 | 2022年2月17日 |
| 芭芭拉·B·朗 | | | |
| | | |
/s/JEFFREYL.SWOPE | | 董事 | 2022年2月17日 |
| 傑弗裏·L·斯沃普 | | | |
| | | |
/s/ C. B租金 S鐵匠 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2022年2月17日 |
| C.布倫特·史密斯 | | (首席行政主任) | |
| | | |
/s/r歐伯特E.B貓頭鷹 | | 首席財務官兼執行副總裁 | 2022年2月17日 |
| 羅伯特·E·鮑爾斯 | | (首席財務官) | |
| | | |
/秒/升光環下午三點半OON | | 首席會計官 | 2022年2月17日 |
| 勞拉·P·穆恩 | | (首席會計官) | |
| | | |
展品索引
至
2021 FORM 10-K
的
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
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| 展品編號 | | 文件説明 | |
| 3.1 | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司(以下簡稱“本公司”)的第三條修訂和重述條款(參照本公司於2010年3月16日提交的截至2009年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.1) | |
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| 3.2 | | 2011年6月30日生效的公司修訂章程(參考2011年7月6日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2併入) | |
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| 3.3 | | 自2011年6月30日起生效的公司補充條款(通過參考2011年7月6日提交的公司當前8-K報表的附件3.1併入) | |
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| 3.4 | | 補充和修正的公司修訂和重述第三條的補充條款(通過參考2016年11月14日提交的公司當前8-K報表的附件3.1併入) | |
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| 3.5 | | 經補充和修正的公司修訂和重述第三條修正案細則(通過參考2018年5月23日提交的公司現行8-K報表附件3.1併入) | |
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| 3.6 | | 修訂和重新制定公司章程(參照公司於2019年3月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入) | |
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| 4.1 | | 契約，日期為2013年5月9日，由皮埃蒙特經營合夥公司、LP(“經營合夥企業”)、本公司和作為受託人的美國銀行全國協會(通過參考2013年5月13日提交的本公司目前8-K表格報告的附件4.1合併而成)，以及由皮埃蒙特經營合夥企業、LP(“經營合夥企業”)、本公司和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署的。 | |
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| 4.2 | | 2023年到期的3.40釐優先債券表格(載於本表格附件4.1) | |
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| 4.3 | | 契約，日期為2014年3月6日，由運營合夥企業、皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署(通過參考2014年3月6日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)，該契約日期為2014年3月6日，由運營合夥企業、皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署。 | |
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| 4.4 | | 補充契約，日期為2014年3月6日，由運營合夥企業、皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用公司於2014年3月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成) | |
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| 4.5 | | 2024年到期的4.450釐優先債券表格(載於本表格附件4.2) | |
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| 4.6 | | 補充契約，日期為2020年8月12日，由皮埃蒙特運營合夥公司(LP)、皮埃蒙特辦公房地產信託公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用該公司於2020年8月12日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成，並由皮埃蒙特運營合夥公司、LP、皮埃蒙特辦公房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人) | |
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| 4.7 | | 2030年到期的3.150釐優先債券表格(載於附件4.1)(併入本公司於2020年8月12日提交的8-K表格現行報告的附件4.3) | |
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| 4.8 | | 根據《交易法》第12條登記的證券説明(在2020年2月19日提交的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中引用附件4.15) | |
| 4.9 | | 補充契約，日期為2021年9月20日，由皮埃蒙特運營合夥公司、有限責任公司、皮埃蒙特辦公房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用公司於2021年9月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入) | |
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| 4.10 | | 2023年到期的2.75釐優先債券表格(載於附件4.9) | |
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| 10.1 | | 2000年1月1日修訂和重新簽署的《經營合夥有限合夥協議》(通過引用附件10.64併入公司於2001年3月28日提交的截至2000年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.64) | |
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| 10.2 | | 自2000年1月1日起修訂並於2007年4月16日重新簽署的《經營合夥有限合夥協議修正案》(通過引用附件99.8併入2007年4月20日提交的公司當前8-K表格報告中) | |
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| 10.3 | | 2007年8月8日對截至2000年1月1日修訂和重新簽署的第二次修訂和重新簽署的《有限合夥經營合夥企業協議》的修正案(通過引用2007年8月10日提交的公司當前8-K表格報告的附件99.1併入) | |
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| 10.4 | | 2011年2月24日通過的修訂和重新確定的公司股息再投資計劃(2011年2月24日提交的公司當前8-K報表的附件99.1) | |
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| 10.5* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司2013年12月5日的高管非合格延期薪酬計劃(通過引用附件10.39併入公司於2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的10-K表格年度報告中) | |
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| 10.6* | | 2013年12月5日的皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司高管非限定遞延薪酬計劃採納協議(通過引用附件10.40併入公司於2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告中) | |
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| 10.7* | | 公司與羅伯特·E·鮑爾斯之間於2007年4月16日簽訂的僱傭協議(通過引用2007年4月20日提交的公司當前8-K表格的附件99.9合併而成) | |
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| 10.8* | | 公司與勞拉·P·穆恩於2007年5月14日簽訂的僱傭協議(通過引用2007年5月14日提交的公司當前8-K表格的附件99.3合併而成) | |
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| 10.9* | | 公司與Robert K.Wiberg於2012年10月17日發出的邀請函(合併內容參考2013年2月27日提交的公司截至2012年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.41) | |
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| 10.10* | | 公司與Christopher Kollme之間於2019年1月1日簽訂的僱傭協議(通過參考2019年2月20日提交的公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.31併入) | |
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| 10.11* | | 公司與唐納德·A·米勒之間的退休協議和全面免除(通過參考2019年3月19日提交的公司當前8-K表格的附件10.1併入) | |
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| 10.12* | | 公司與C.Brent Smith之間的僱傭協議，日期為2019年3月19日(通過參考2019年3月19日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2併入) | |
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| 10.13* | | 諮詢協議，日期為2016年11月28日，由公司和Raymond L.Owens簽署(通過參考2017年2月21日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.29併入) | |
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| 10.14* | | 公司和Raymond L.Owens之間於2016年11月28日簽署的保密退休協議和全面發佈(通過參考2017年2月21日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.30合併) | |
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| 10.15 | | Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯席牽頭安排人和賬簿管理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，SunTrust Bank作為辛迪加代理，以及最初簽署的其他金融機構及其受讓人(註冊成立)修訂並重新簽署了截至2018年9月28日的定期貸款協議，該協議由Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯席牽頭安排人和賬簿管理人 | |
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| 10.16* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司修訂和重新修訂了2007年綜合激勵計劃(合併內容參考了該公司於2017年3月22日提交給證券交易委員會的2017年年度股東大會委託書附錄A) | |
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| 10.17* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.長期激勵計劃修正案三，自2017年5月2日起生效(參考2017年8月2日提交的公司截至2017年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1) | |
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| 10.18* | | 自2017年5月2日起修訂和重訂的公司2007年綜合激勵計劃員工遞延股票獎勵協議表(在2017年8月2日提交的公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表中參考附件10.2併入) | |
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| 10.19 | | 定期貸款協議，截至2018年3月29日，由Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，U.S.Bank National Association，PNC Capital Markets LLC和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人，U.S.Bank National Association作為行政代理，PNC Bank，National Association和SunTrust Bank作為辛迪加代理，以及簽署的其他銀行作為貸款人(由 | |
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| 10.20 | | 截至2018年9月28日，皮埃蒙特運營合夥公司(Piedmont Operating Partnership，LP)作為借款人與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為行政代理之間的定期貸款協議的第1號修正案(通過參考2018年10月30日提交的公司截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入) | |
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| 10.21 | | 截至2020年3月3日，皮埃蒙特運營合夥公司(Piedmont Operating Partnership，LP)作為借款人與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為行政代理簽訂的2018年3月29日定期貸款協議的第2號修正案(通過引用2020年4月29日提交的公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入) | |
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| 10.22 | | 截至2018年9月28日的循環信貸協議由Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.，SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，U.S.Bank National Association和PNC Capital Markets LLC作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，SunTrust Bank，U.S.Bank National Association和PNC Bank簽訂摩根士丹利高級融資有限公司、道明銀行、豐業銀行銀行和富國銀行作為文件代理，以及最初簽署的其他金融機構及其受讓人(通過引用本公司2018年10月2日提交的當前8-K報表的附件10.1併入) | |
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| 10.23* | | 修訂重訂2007年度員工遞延股票獎勵協議書2020年2月19日生效的公司綜合激勵計劃(於2020年2月19日提交的公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的附件10.33) | |
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| 10.24* | | 《修改重訂2007年董事遞延股票獎勵協議書》2020年2月19日起施行的公司2007年綜合激勵計劃(於2020年2月19日提交的公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中引用附件10.34併入) | |
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| 10.25 | | 作為賣方的SPUS7 Galleria，LP和作為買方的Piedmont Dallas Galleria，LLC之間的買賣協議(通過參考2020年2月12日提交的公司當前8-K報表的附件2.1併入本公司) | |
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| 10.26 | | Piedmont Operating Partnership，LP(借款人)、Piedmont Office Realty Trust，Inc.(母公司)、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.(SunTrust Robinson Humphrey，Inc.)(牽頭安排人和賬簿經理)、Truist Bank(行政代理)和其他最初簽署本協議的金融機構及其受讓人作為貸款人簽訂的定期貸款協議(通過引用本公司於2020年2月12日提交的當前8-K報表的附件10.1併入) | |
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| 10.27 | | Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Truist Bank作為行政代理和貸款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.和U.S.Bank National Association作為新的貸款人(通過引用公司於2020年3月30日提交的當前表格8-K報告的附件10.1併入)，於2020年3月24日對定期貸款協議進行了第1號修正案 | |
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| 10.28* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司2019年5月3日的長期激勵計劃獎勵協議(通過引用附件10.2併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中，該報告於2020年4月29日提交) | |
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| 10.29* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.長期激勵計劃第4號修正案，自2020年3月19日起生效(通過引用附件10.2併入該公司於2021年7月28日提交的截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中) | |
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| 10.30* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司長期激勵計劃獎勵協議於2020年3月19日生效(通過引用附件10.4併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中，該報告於2020年4月29日提交) | |
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| 10.31* | | 皮德蒙特房地產信託公司第二次修訂和重新修訂了2007年綜合激勵計劃(通過引用附件10.1併入該公司於2021年5月12日提交的8-K表格的當前報告中) | |
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| 10.32* | | 2007年第二次修訂和重訂員工遞延股票獎勵協議書本公司綜合激勵計劃(參照本公司於2021年4月28日提交的截至2021年3月31日的季度報告10-Q表附件10.1) | |
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| 10.33* | | 第二次修訂和重訂2007年公司綜合激勵計劃員工高級管理人員遞延股票獎勵協議表格(參照本公司於2021年4月28日提交的截至2021年3月31日的季度報告10-Q表附件10.2) | |
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| 10.34* | | 董事第二次修訂重訂2007年遞延股票獎勵協議表公司2007年綜合激勵計劃(參照2021年4月28日提交的公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表附件10.3併入) | |
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| 21.1 | | 本公司子公司名單 | |
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| 22.1 | | 擔保證券的附屬發行人 | |
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| 23.1 | | 德勤律師事務所同意 | |
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| 31.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 | |
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| 31.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 | |
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| 32.1*** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 | |
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| 32.2*** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 | |
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| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
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| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | |
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| 101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | |
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| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | |
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| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | |
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| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
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| 104.1 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
*確定需要提交的每份管理合同或補償計劃。
**現送交存檔。
*隨函提供。
合併財務報表索引
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| 財務報表 | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB事務所#年34) | F-2 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併業務報表 | F-5 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表 | F-7 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
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| 財務報表明細表 | |
附表III-房地產資產和累計折舊 | S-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
致皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司的股東和董事會：
對財務報表的幾點看法
我們審計了皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量，以及指數第15(A)項所列的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月17日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入-請參閲財務報表附註2(收入確認)
關鍵審計事項説明
租金和租户報銷收入包括與公司租户租賃的收入，以及此類租約規定的服務的報銷。本公司在相關租賃期內以直線方式確認固定基礎租金支付，以及償還收入的任何固定部分。確認租金收入的時間在很大程度上取決於本公司是否租賃物業的租户改進業主。在決定公司或租客是否擁有該等租户改善設施時，公司會考慮多項因素，其中包括：租客是否有責任根據租賃協議的條款建造或安裝租約改善設施，作為租約的條件；業主可否要求承租人作出指定的改善工程或以其他方式強制執行其對該等資產的經濟權利；租客是否須在業主發還款項前向業主提供證明租客改善設施費用的文件；以及租約改善設施是否租户所獨有或
決定本公司或其租户是否擁有租户改善設施，以及確認收入的時間和金額，需要管理層根據具體租賃安排的事實和情況作出重大判斷，而不是基於任何一個因素。審計管理層對這些問題的結論往往很複雜，需要主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層確定租户改進項目的所有者，以及對收入確認時間和金額的相關影響，其中包括：
•我們測試了收入確認控制的有效性，包括租户改進業主的決定，以及在相關租約期限內確認租金收入的時間和金額。
•我們選擇了一份租賃協議樣本，並執行了以下操作，以評估管理層關於租户改進的所有者以及收入確認的時間和金額的結論的適當性：
◦評估管理層為確定租户改進項目業主而考慮的因素的合理性和一致性，並將這些因素與租賃協議和其他支持文件中的條款進行比較。
◦測試確認為租金收入的時間和金額，包括遞延收入或租賃激勵的任何攤銷，方法是獨立計算應確認的該等租金收入金額，並將其與本公司記錄的金額進行比較。
/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
佐治亞州亞特蘭大
2022年2月17日
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產： | | | |
| 房地產資產，按成本計算： | | | |
| 土地 | $ | 529,941 | | | $ | 476,716 | |
建築物和裝修，減去累計折舊$861,206及$751,521分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 2,513,697 | | | 2,371,521 | |
無形租賃資產，減去累計攤銷#美元83,777及$67,850分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 94,380 | | | 90,594 | |
| 在建工程正在進行中 | 43,406 | | | 56,749 | |
| 持有待售房地產資產淨額 | 63,887 | | | 60,454 | |
| 房地產總資產 | 3,245,311 | | | 3,056,034 | |
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| 現金和現金等價物 | 7,419 | | | 7,331 | |
租户應收賬款，扣除壞賬準備淨額$4,000及$4,553分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 2,995 | | | 8,448 | |
| 直線應收租金 | 162,632 | | | 148,797 | |
| 應收票據 | 118,500 | | | 118,500 | |
| 受限現金和第三方託管 | 1,441 | | | 1,883 | |
| 預付費用和其他資產 | 20,485 | | | 23,277 | |
| 商譽 | 98,918 | | | 98,918 | |
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遞延租賃成本減去累計攤銷#美元205,100及$171,817分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 264,571 | | | 272,394 | |
| 持有待售其他資產，淨額 | 8,393 | | | 4,228 | |
| 總資產 | $ | 3,930,665 | | | $ | 3,739,810 | |
| 負債： | | | |
無擔保債務，扣除貼現和未攤銷債務發行成本#美元12,210及$10,932分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | $ | 1,877,790 | | | $ | 1,594,068 | |
擔保債務，包括保費和未攤銷債務發行成本#美元—及$326分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | 27,936 | |
| 應付賬款、應計費用和應計資本支出 | 114,453 | | | 111,997 | |
| 應付股息 | 26,048 | | | 25,683 | |
| 遞延收入 | 80,686 | | | 36,891 | |
無形租賃負債減去累計攤銷#美元35,880及$27,344分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 39,341 | | | 35,440 | |
| 利率互換 | 4,924 | | | 9,834 | |
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| 總負債 | 2,143,242 | | | 1,841,849 | |
承擔額和或有事項(注8) | — | | | — | |
| 股東權益： | | | |
信託股份，150,000,000授權股份，無截至2021年12月31日或2020年12月31日未償還 | — | | | — | |
優先股，不是面值，100,000,000授權股份，無截至2021年12月31日或2020年12月31日未償還 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面價值；750,000,000授權股份，123,076,695截至2021年12月31日已發行和已發行的股票；以及123,839,419於2020年12月31日發行及發行的股份 | 1,231 | | | 1,238 | |
| 額外實收資本 | 3,701,798 | | | 3,693,996 | |
| 超過收益的累計分配 | (1,899,081) | | | (1,774,856) | |
| 累計其他綜合損失 | (18,154) | | | (24,100) | |
| 皮德蒙特股東權益 | 1,785,794 | | | 1,896,278 | |
| 非控股權益 | 1,629 | | | 1,683 | |
| | | |
| 股東權益總額 | 1,787,423 | | | 1,897,961 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,930,665 | | | $ | 3,739,810 | |
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皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| | | | | |
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| 租金和租户報銷收入 | $ | 514,619 | | | $ | 519,953 | | | $ | 511,905 | |
| 物業管理費收入 | 2,496 | | | 2,867 | | | 3,398 | |
| 其他財產相關收入 | 11,595 | | | 12,204 | | | 17,875 | |
| 528,710 | | | 535,024 | | | 533,178 | |
| 費用： | | | | | |
| 物業運營成本 | 210,932 | | | 214,933 | | | 211,380 | |
| 折舊 | 120,615 | | | 110,575 | | | 106,015 | |
| 攤銷 | 85,992 | | | 93,294 | | | 76,666 | |
| 房地產資產減值損失 | 41,000 | | | — | | | 8,953 | |
| 一般事務和行政事務 | 30,252 | | | 27,464 | | | 37,895 | |
| 488,791 | | | 446,266 | | | 440,909 | |
| | | | | |
| 其他收入(費用)： | | | | | |
| 利息支出 | (51,292) | | | (54,990) | | | (61,594) | |
| 其他收入 | 10,206 | | | 2,587 | | | 1,571 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | (9,336) | | | — | |
| 出售房地產資產的收益 | — | | | 205,666 | | | 197,010 | |
| (41,086) | | | 143,927 | | | 136,987 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益/(虧損) | (1,167) | | | 232,685 | | | 229,256 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | 14 | | | 3 | | | 5 | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收益/(虧損) | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| 每股信息-基本信息和稀釋信息： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 適用於普通股股東的淨收益/(虧損) | $ | (0.01) | | | $ | 1.85 | | | $ | 1.82 | |
| 加權平均流通股-基本 | 123,977,616 | | 125,730,460 | | 125,709,207 |
| 加權平均流通股-稀釋 | 123,977,616 | | | 126,104,321 | | 126,182,137 |
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綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收益/(虧損) | | | $ | (1,153) | | | | | $ | 232,688 | | | | | $ | 229,261 | |
| 其他綜合收益/(虧損)： | | | | | | | | | | | |
被指定為現金流套期保值的衍生工具的有效損益部分(見注5) | 2,994 | | | | | (26,794) | | | | | (5,659) | | | |
加/(減)：包括在淨收入中的淨虧損/(收益)的重新分類(見注5) | 2,952 | | | | | 1,727 | | | | | (1,836) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益/(虧損) | | | 5,946 | | | | | (25,067) | | | | | (7,495) | |
適用於皮埃蒙特的綜合收入 | | | $ | 4,793 | | | | | $ | 207,621 | | | | | $ | 221,766 | |
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合併股東權益報表
(單位為千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容
實繳
資本 | | 累計
分佈在
超額收益 | | 累計
其他
全面
收入/(虧損) | | 非控制性
利息 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | |
| 餘額，2018年12月31日 | 126,219 | | | $ | 1,262 | | | $ | 3,683,186 | | | $ | (1,982,542) | | | $ | 8,462 | | | $ | 1,772 | | | $ | 1,712,140 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 作為已宣佈計劃的一部分的股票回購 | (728) | | | (7) | | | — | | | (12,475) | | | — | | | — | | | (12,482) | |
| 報價成本 | — | | | — | | | (710) | | | — | | | — | | | — | | | (710) | |
給普通股股東的股息($0.84每股)、子公司股東和股息再投資 | — | | | — | | | (228) | | | (105,619) | | | — | | | (41) | | | (105,888) | |
| 根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，税後淨額 | 292 | | | 3 | | | 4,150 | | | — | | | — | | | — | | | 4,153 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 229,261 | | | — | | | — | | | 229,261 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,495) | | | — | | | (7,495) | |
| 餘額，2019年12月31日 | 125,783 | | | 1,258 | | | 3,686,398 | | | (1,871,375) | | | 967 | | | 1,726 | | | 1,818,974 | |
| 作為已宣佈計劃的一部分的股票回購 | (2,190) | | | (22) | | | — | | | (30,649) | | | — | | | — | | | (30,671) | |
| | | | | | | | | | | | | |
給普通股股東的股息($0.84每股)、子公司股東和股息再投資 | — | | | — | | | (5) | | | (105,520) | | | — | | | (40) | | | (105,565) | |
| 根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，税後淨額 | 246 | | | 2 | | | 7,603 | | | — | | | — | | | — | | | 7,605 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 232,688 | | | — | | | — | | | 232,688 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,067) | | | — | | | (25,067) | |
| 平衡，2020年12月31日 | 123,839 | | | 1,238 | | | 3,693,996 | | | (1,774,856) | | | (24,100) | | | 1,683 | | | 1,897,961 | |
| 作為已宣佈計劃的一部分的股票回購 | (1,060) | | | (10) | | | — | | | (18,842) | | | — | | | — | | | (18,852) | |
| 報價成本 | — | | | — | | | (55) | | | — | | | — | | | — | | | (55) | |
給普通股股東的股息($0.84每股)及附屬公司股東 | — | | | — | | | — | | | (104,230) | | | — | | | (40) | | | (104,270) | |
| 根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，税後淨額 | 298 | | | 3 | | | 7,857 | | | — | | | — | | | — | | | 7,860 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 適用於皮埃蒙特的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | | | — | | | — | | | (1,153) | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,946 | | | — | | | 5,946 | |
| 餘額，2021年12月31日 | 123,077 | | | $ | 1,231 | | | $ | 3,701,798 | | | $ | (1,899,081) | | | $ | (18,154) | | | $ | 1,629 | | | $ | 1,787,423 | |
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皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益/(虧損) | $ | (1,167) | | | $ | 232,685 | | | $ | 229,256 | |
| | | | | |
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金： | | | | | |
| | | | | |
| 折舊 | 120,615 | | | 110,575 | | | 106,015 | |
包括已結算利率掉期在內的債務發行成本攤銷 | 3,270 | | | 2,080 | | | 87 | |
| | | | | |
| 其他攤銷 | 78,657 | | | 84,534 | | | 71,609 | |
| 房地產資產減值損失 | 41,000 | | | — | | | 8,953 | |
| 債務清償損失 | — | | | 349 | | | — | |
| 壞賬總準備金/(回收) | (553) | | | 4,553 | | | — | |
| 股票補償費用 | 10,984 | | | 9,718 | | | 15,446 | |
| | | | | |
| 出售房地產資產的收益 | — | | | (205,666) | | | (197,010) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他經營性資產和負債的變動情況： | | | | | |
租户和直線應收租金增加 | (9,691) | | | (30,887) | | | (15,706) | |
| | | | | |
預付費用和其他資產減少 | 1,294 | | | 823 | | | 309 | |
| 利率互換結算時收到/(支付)的現金 | 623 | | | (19,930) | | | — | |
應付賬款和應計費用增加/(減少) | 1,861 | | | 6,264 | | | (11,251) | |
遞延收入(減少)/增加 | (4,690) | | | (1,814) | | | 776 | |
經營活動提供的淨現金 | 242,203 | | | 193,284 | | | 208,484 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 房地產資產、無形資產和未開發地塊的收購 | (226,011) | | | (417,056) | | | (326,200) | |
| | | | | |
| 資本化支出 | (122,626) | | | (112,580) | | | (103,553) | |
| | | | | |
| | | | | |
全資物業的銷售收益 | — | | | 360,094 | | | 589,767 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已支付的遞延租賃成本 | (20,295) | | | (28,334) | | | (25,639) | |
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | (368,932) | | | (197,876) | | | 134,375 | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 債務發行和支付的其他成本 | (1,038) | | | (1,363) | | | (151) | |
| 債務收益 | 789,580 | | | 1,174,383 | | | 592,000 | |
| 償還債務 | (535,610) | | | (1,035,077) | | | (798,019) | |
| 因貸款修改而支付的折扣 | — | | | (525) | | | — | |
| 普通股發行成本 | (55) | | | — | | | (710) | |
為支付與員工股票薪酬有關的税款而扣繳的股份價值 | (3,060) | | | (2,703) | | | (3,295) | |
| 作為已宣佈計劃的一部分回購普通股 | (19,537) | | | (29,986) | | | (16,899) | |
支付的股息和股息再投資的貼現 | (103,905) | | | (106,309) | | | (106,433) | |
融資活動提供的(用於)現金淨額 | 126,375 | | | (1,580) | | | (333,507) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和代管淨額(減少)/增加 | (354) | | | (6,172) | | | 9,352 | |
| 年初現金、現金等價物、限制性現金和第三方託管 | 9,214 | | | 15,386 | | | 6,034 | |
| 年終現金、現金等價物、限制性現金和第三方託管 | $ | 8,860 | | | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | |
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皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
合併財務報表附註
DECEMBER 31, 2021, 2020, AND 2019
1. 組織
皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司(“皮埃蒙特”)(紐約證券交易所代碼：PDM)是一家馬裏蘭州的公司，其經營方式符合聯邦所得税的房地產投資信託基金(“REIT”)的資格，並從事主要位於以下特定子市場的優質A類寫字樓物業的所有權、管理、開發、再開發和運營。七美國主要寫字樓市場，其大部分收入來自陽光地帶市場。皮埃蒙特公司成立於1997年，並於1998年開始運營。皮埃蒙特公司通過其全資子公司皮埃蒙特運營合夥公司(“皮埃蒙特運營合夥公司”)開展業務，皮埃蒙特運營合夥公司是特拉華州的一家有限合夥企業。皮埃蒙特運營公司通過全資子公司和其控制的各種合資企業直接擁有物業。本文中提及的皮埃蒙特應包括皮埃蒙特及其所有子公司，包括皮埃蒙特OP及其子公司和合資企業。
截至2021年12月31日，皮埃蒙特擁有55在職辦公室物業和一位於以下區域的選定子市場的重新開發資產七美國主要寫字樓市場：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約。截至2021年12月31日，皮德蒙特的55在職辦公室物業包括大約17.1百萬平方英尺(未經審計)，主要是A類商業寫字樓，大約86租賃百分比。
2. 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
皮埃蒙特公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，其中包括皮埃蒙特公司、皮埃蒙特公司的全資子公司、皮埃蒙特公司或其任何全資子公司被認為有權指導其活動並有義務承擔損失/獲得利益的義務的任何可變利益實體(“VIE”)的賬目，或皮埃蒙特公司或其任何全資子公司擁有控股權的任何實體的賬目。在確定皮埃蒙特公司或皮埃蒙特公司是否擁有控股權時，除其他因素外，還考慮了以下因素：股權所有權、投票權、投資者的保護權以及投資者的參與權。
皮德蒙特公司擁有該公司的多數股權四屬性通過三合資企業。二在這些合資企業中，1201和1225 Eye Street NW Associates分別擁有華盛頓特區的1201和1225 Eye Street大樓。另一家合資企業皮埃蒙特-CNL Towers Orlando，LLC擁有佛羅裏達州奧蘭多的CNL Center I和II。全三合資企業的投資是在投票模式下合併的。因此，皮埃蒙特公司的合併財務報表包括眼街1201號、NW聯營公司、1225 Eye Street、NW聯營公司和皮埃蒙特-CNL塔樓奧蘭多公司的賬目。
合併後，公司間的所有餘額和交易均已沖銷。
此外，皮埃蒙特還成立了特殊目的實體來收購和持有房地產。每個特殊目的實體都是一個單獨的法律實體，因此，皮埃蒙特的所有債權人都無法獲得特殊目的實體的資產。這些特殊目的實體擁有的資產將在合併的基礎上與皮埃蒙特公司的資產合併報告，僅供財務報告之用。
預算的使用
按照公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的綜合財務報表和附註中報告的金額。這些估計中最重要的包括用於評估減值的基本現金流和持有期、對商譽可回收性的判斷以及對應收賬款可收款性的評估。儘管皮埃蒙特公司根據截至報告日期的事實和情況做出了它認為是適當的會計估計，但實際結果可能與這些估計大不相同。
房地產資產
皮埃蒙特將其房地產資產歸類為持有供使用的長期資產或持有出售的長期資產。持有以供使用的資產按成本列報，經減值虧損調整後減去累計折舊。持有待售資產以折舊成本或估計公允價值減去估計出售成本中較低者列賬。皮埃蒙特通常會在銷售合同簽署後將資產重新分類為待售資產，保證金已變得不可退還。
房地產資產資本化金額包括收購或建造成本、任何租户改進或重大改進、延長相關資產使用壽命的改進，以及與收購不符合企業合併資格的個人資產相關的交易成本。所有維修和保養費用均為已發生費用。此外，皮埃蒙特在房地產資產的開發或重新開發進行期間，還會將利息資本化。
皮埃蒙特公司的房地產資產在以下使用年限內使用直線法進行折舊或攤銷：
| | | | | |
| 建築物 | 40年份 |
| 建築改善 | 5-25年份 |
| 土地改良 | 20-25年份 |
| 租户津貼 | 租期 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 3-10年份 |
| 無形租賃資產 | 租期 |
皮埃蒙特公司不斷監測事件和情況變化，這些事件和變化可能表明皮埃蒙特公司直接或通過投資合資企業擁有所有權權益的經營物業或在建物業的房地產和相關無形資產的賬面價值可能無法收回。當出現潛在減值指標時，管理層評估各自的賬面價值是從資產的使用及其最終處置所產生的未貼現的未來營運現金流中收回，還是從持有待售資產的估計公允價值減去出售成本中收回。倘若持有待用資產的預期未貼現未來現金流量或持有待售資產的估計公允價值減去出售成本不超過各自的資產賬面價值，管理層會將該等資產調整至各自的估計公允價值，並確認減值虧損。估計公允價值乃根據下列資料按優先次序計算：(I)最近報價的市價，(Ii)可比物業的市價，或(Iii)未貼現現金流量的現值，包括估計銷售價值(基於估計市場租金、租賃期、估計租賃條款及資本化及折扣率等關鍵假設)減去估計銷售成本。
購置物業的資產和負債的公允價值
收購不動產時，皮埃蒙特將根據相對公允價值分配的物業的公允價值(加上任何相關購置成本)記錄為有形資產(包括土地和建築物)，並根據估計公允價值記錄已確認的無形資產和負債，包括高於市價和低於市價的租約價值以及原地租賃的價值。皮埃蒙特公司幾乎所有的房地產收購都符合會計準則編纂(“ASC”)805的資產收購標準。企業合併.
收購物業的有形資產的估計公允價值是通過對物業進行評估而確定的，就好像它是空置的一樣，然後根據管理層對這些資產的估計公允價值的確定，將“如同空置”的價值分配給土地和建築物。管理層在釐定土地價值時，依賴採用封閉土地銷售及上市的銷售比較法，並採用與獨立估價師使用的方法相類似的方法，釐定物業的空置估計公允價值。管理層在進行此等分析時考慮的因素包括預期租賃期內的賬面成本估計，以及考慮到當前市場狀況和執行類似租約的成本。在估計持有成本時，管理層包括房地產税、保險和其他運營費用，以及基於當前市場需求對預期租賃期內租金收入損失的估計。管理層還估計了執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關成本。
高於市價及低於市價的就地租約的估計公允價值是根據(I)根據就地租約須支付的合約金額與(Ii)管理層對相應就地租約的市值的估計差額的現值(使用反映所收購租約相關風險的利率)記錄的，計算期間與租約的剩餘條款相等，並考慮到任何低於市價的租約續期的可能性。資本化的高於市價和低於市價的租賃價值被記錄為無形租賃資產或負債，並在各自租賃的剩餘期限內作為租金收入的調整攤銷。
原地租賃的估計公允價值包括與獲得所收購或“原地”承租人相關的直接成本的估計、與通過收購原地租賃而避免的損失租金相關的機會成本的估計。資本化為與獲得租户相關的直接成本的金額包括佣金、租户改善和其他直接成本，並根據管理層對執行類似租約的當前市場成本的考慮進行估計。這些直接租賃成本計入隨附的綜合資產負債表中的遞延租賃成本，並在各自租賃的剩餘期限內攤銷為費用。機會成本的價值是根據類似租約在市場吸納期內根據就地租約支付的合同金額計算的。這些租賃無形資產包括在隨附的綜合資產負債表中的無形租賃資產中，並在各自租賃的剩餘期限內攤銷為費用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，在收購時分別記錄的無形資產和負債總額(以千計)，包括歸類為待售房地產資產的金額：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 無形租賃資產： | | | |
| 高於市價的就地租賃資產 | $ | 1,882 | | | $ | 2,167 | |
| 就地租賃估價 | $ | 176,275 | | | $ | 156,277 | |
| 無形租賃發起成本(作為遞延租賃成本的組成部分包括在內) | $ | 266,575 | | | $ | 250,367 | |
| 無形租賃負債(低於市價的就地租賃) | $ | 75,221 | | | $ | 62,784 | |
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，皮埃蒙特公司在隨附的綜合經營報表中確認了無形租賃成本的攤銷，具體如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 計入攤銷的無形租賃起始成本攤銷和原地租賃估值 | $ | 69,388 | | | $ | 77,000 | | | $ | 62,413 | |
| 攤銷高於市價和低於市價的就地租賃無形資產，作為租金和租户報銷收入的淨增長 | $ | 11,180 | | | $ | 12,191 | | | $ | 8,322 | |
截至2021年12月31日的無形資產和負債淨額攤銷如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形租賃資產 | | | | |
| 高於市場
在位
租賃資產 | | 就地租賃估價 | | 無形租賃 發起成本(1) | | 低於市場價格
就地租賃
負債 |
| 截至12月31日的年度： | | | | | | | |
| 2022 | $ | 323 | | | $ | 28,725 | | | $ | 37,612 | | | $ | 11,806 | |
| 2023 | 126 | | | 20,569 | | | 27,044 | | | 8,291 | |
| 2024 | 93 | | | 14,819 | | | 19,828 | | | 6,139 | |
| 2025 | 27 | | | 10,388 | | | 14,753 | | | 4,645 | |
| 2026 | 15 | | | 7,158 | | | 11,531 | | | 3,159 | |
| 此後 | 12 | | | 12,125 | | | 23,050 | | | 5,301 | |
| $ | 596 | | | $ | 93,784 | | | $ | 133,818 | | | $ | 39,341 | |
| | | | | | | |
| 加權平均攤銷期限(年) | 3 | | 5 | | 5 | | 5 |
(1)作為遞延租賃成本的組成部分計入隨附的綜合資產負債表。
現金和現金等價物
皮埃蒙特認為，所有購買的原始到期日為3個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。現金等價物包括現金和短期投資。皮埃蒙特公司的大部分現金和現金等價物都存放在主要的商業銀行，有時可能會超過聯邦存款保險公司25萬美元的限額。短期投資包括對貨幣市場賬户的投資，按成本計算，大致相當於估計的公允水平。
價值，以及與皮埃蒙特公司的非合格遞延補償計劃相關的可供出售的證券，按估計公允價值計算。
應收租户和直線應收租金
應收租户包括租户應付的租金及報銷賬單，以及代表按直線基準列報租金收入所需的未來調整累計金額的直線租金應收賬款。皮埃蒙特公司在租户/租約特定的基礎上評估其經營租賃應收賬款的收款情況，並確認其營業租賃應收賬款收款評估的變化是租金和租户報銷收入的減少。
壞賬準備
如上所述，皮埃蒙特公司在其經營租賃應收賬款的收款評估中記錄了租户/租約特定變化的抵銷收入調整，作為租金和租户償還收入的減少。這些費用使應收租户和直線租金在確認後降至可變現淨值。此外，在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特還為未來可能無法收回的金額設立了壞賬撥備。皮埃蒙特公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的壞賬撥備詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | 作為減少收入而收取的額外費用 | 扣除和註銷 | 期末餘額 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | $ | 4,553 | | $ | 35 | | $ | (588) | | $ | 4,000 | |
| 2020 | $ | — | | $ | 8,734 | | $ | (4,181) | | $ | 4,553 | |
| | | | |
受限現金和限制行
限制性現金和第三方託管主要涉及以下類型的項目：
•貸款人持有的託管賬户，用於支付未來的房地產税、保險、償債和租户改善；
•符合條件的中介機構持有的房產銷售收入淨額，用於1031條款的潛在交換；
•支付與未來收購相關的保證金；以及
•租户根據各自的租約條款支付的保證金和公用事業押金。
限制性現金和託管通常在用於購買資產、履行義務或清償承租人義務時重新分類到其他資產或負債賬户。
預付費用和其他資產
預付費用和其他資產主要包括以下項目：
•預付物業税、保險費和經營費；
•與租户無關的應收賬款，例如從保險公司收取的與傷亡損失有關的保險收益；以及
•皮埃蒙特公司辦公室和物業管理辦公空間扣除累計折舊後的設備、傢俱和固定裝置以及租户改善。
對於皮埃蒙特公司的公司資產，預付費用和其它資產將按使用或折舊的方式計入費用。沒有未來經濟效益的餘額在確認時計入。
商譽
商譽是被收購實體的成本超過在企業合併的購買會計中具體分配給收購資產和承擔的負債的金額，並分配給皮埃蒙特的每一家公司。七報告單位。皮德蒙特測試分配給每一家公司的商譽的賬面價值。七年度報告減值單位，或如果發生表明存在重大減值指標的事件或情況變化，則臨時報告減值單位。這種臨時情況可能包括但不限於法律因素或總體商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、關鍵人員的流失或實體股價持續下跌至低於實體賬面價值的水平。皮埃蒙特公司首先評估定性因素，以確定事件或環境的存在是否導致確定存在重大損害指標。如果皮埃蒙特公司在定性分析期間對所有事件和情況進行評估後得出結論認為，確實存在一個重要指標，並且一個或多個報告單位的商譽餘額極有可能受損，那麼皮埃蒙特公司將確認相當於報告單位賬面金額超過其估計公允價值的商譽減值損失(不超過分配給該報告單位的商譽總額)。有幾個不是在截至2021年12月31日的一年中，皮埃蒙特公司商譽的賬面價值變化。
利率衍生品
皮埃蒙特公司定期簽訂利率衍生品協議，以對衝其對不斷變化的利率的風險敞口。截至2021年12月31日和2020年12月31日，皮埃蒙特的所有利率衍生品都被指定為有效的現金流對衝，並按估計公允價值計入資產負債表。皮埃蒙特公司定期重新評估其被指定為現金流對衝的衍生品的有效性，以確定它們是否繼續高效，以及預測的交易是否仍有很高的可能性。皮埃蒙特不將衍生品用於交易或投機目的。
被指定為有效現金流對衝的利率掉期協議的估計公允價值變動計入其他全面收益(“保監處”)，隨後在對衝交易發生時重新分類為收益。利率衍生協議的估計公允價值在隨附的綜合資產負債表中記為利率衍生資產或利率衍生負債。根據利率衍生工具協議收到或支付的金額在發生時作為利息支出的減少或增加記錄在綜合經營報表中。此外，當皮埃蒙特結算遠期起始掉期協議時，任何收益或損失都被記錄為累積的其他全面收入，並在直線基礎上攤銷為各自票據期限內的利息支出(這與實際利息法大致相同)。此外，皮埃蒙特將對衝衍生工具結算產生的現金流歸類為與被對衝的基礎風險敞口相同的類別。由於對衝皮埃蒙特公司對利率變化的風險而產生的結算在隨附的綜合現金流量表中被歸類為經營現金流量。
延期租賃成本
遞延租賃成本包括收購經營租賃所產生的成本和獎勵。除直接成本外，遞延租賃成本還包括與作為物業收購一部分收購的原址租賃相關的無形租賃發起成本。
遞延租賃成本在隨附的綜合經營報表中按相關基礎租賃條款按直線攤銷，如下所示：
•大約$56.4百萬，$60.2百萬美元，以及$50.3遞延租賃成本中的100萬美元分別計入截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度攤銷費用；以及
•大約$3.9百萬，$3.4百萬美元，以及$3.2在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度，與授予租户的租賃激勵措施相關的遞延租賃成本分別計入600萬歐元，作為租金和租户報銷收入的抵消。
在收到提前終止租賃通知後，皮埃蒙特公司將在終止通知生效後，在修訂後的租賃剩餘期限內按比例確認任何未攤銷的延遲租賃成本。如果沒有剩餘的租賃期，也沒有其他義務提供租户在物業中的空間，那麼任何未攤銷的租户特定成本都會立即確認。
債務
當抵押債務在收購不動產時承擔時，皮埃蒙特公司將貸款調整為相對公允價值，並對作為購買一部分的建築和其他無形資產進行相應調整。公允價值調整按實際利息法攤銷至貸款期限內的利息支出。這種公允價值調整的攤銷大約為#美元。0.3百萬，$0.5百萬美元，以及$0.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
皮埃蒙特公司在附帶的綜合資產負債表中將債務發行的溢價和折扣記錄為貸款本金的增加/減少，並使用有效利息方法將此類溢價或折扣作為相關貸款工具壽命內利息支出的一部分攤銷。皮埃蒙特記錄的折扣攤銷金額約為$。0.5百萬，$0.3百萬美元和$0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
皮埃蒙特公司將所有債務發行成本作為所附綜合資產負債表中債務本金的抵銷。皮埃蒙特公司根據相關融資安排的條款，在直線基礎上(這近似於實際利率法)將這些成本攤銷為利息支出。皮埃蒙特確認了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的此類成本攤銷，約為$2.7百萬，$3.0百萬美元，以及$2.4分別為百萬美元。
遞延收入
遞延收入主要由下列項目構成：
•租户預付租金；
•與營業費用或物業税費用有關的承租人報銷，這可能是作為年度營業費用對賬的一部分應支付給承租人的；以及
•承租人改善津貼超額或由皮埃蒙特擁有基礎改善的承租人提供資金的改善。
與租户預付租金相關的遞延收入將在賺取期間確認為租金收入。當承租人根據基礎租約完成對賬，並向承租人支付款項時，與營業費用調節或物業税費用相關的金額將被減免。由租户支付的租户改善津貼超額或改善，皮埃蒙特公司擁有所有基本的改善措施，被記錄為遞延收入，並在各自的租約期限內以直線基礎攤銷到租金和租户報銷收入中。
信託股份
到目前為止，皮埃蒙特公司還沒有發行任何信託股票；然而，根據皮埃蒙特公司的章程，它有權發行總共150,000,000只有在皮埃蒙特資本股票據稱發生轉讓或其他變化或影響皮埃蒙特資本股票所有權的情況下，才會發行信託股票。皮埃蒙特資本股票的所有權限制包括在皮埃蒙特公司為保護其房地產投資信託基金(REIT)地位而包括在憲章中的所有權限制。
優先股
到目前為止，皮埃蒙特公司還沒有發行任何優先股；然而，皮埃蒙特公司被授權發行最多100,000,000一類或多類優先股的股票。皮埃蒙特公司的董事會可以決定可能發行的任何類別或系列優先股的相對權利、優先股和特權，而且可能比皮埃蒙特公司普通股的權利、優先股和特權更有利。
普通股
根據皮德蒙特的憲章，它有權發佈總共750,000,000面值為$的普通股0.01每股。普通股每股有權一平等投票和參與分配。2020年2月，董事會重新批准了高達1美元的股票回購計劃。200皮埃蒙特可以根據適用的證券法，在公開市場或私下協商的交易中，不時回購自己的股票。回購的時間取決於市場狀況和其他因素，皮埃蒙特公司可以隨時開始或暫停回購，而無需事先通知。截至2021年12月31日，皮埃蒙特約有150.5根據該計劃，到2022年2月，可能會有100萬的剩餘產能用於股票回購。2022年2月17日，皮埃蒙特公司董事會將現有的股票回購授權延長至2024年2月。
在市場上發行的股權證券
根據皮埃蒙特公司的在市場股票發行計劃(“ATM計劃”)，皮埃蒙特公司可以不時地以“在市場上”的方式發行和出售普通股股票，總銷售價格最高可達$。250百萬美元。關於自動櫃員機計劃，皮埃蒙特公司可以自行決定簽訂遠期股權出售協議。使用遠期股權出售協議將允許皮埃蒙特公司在協議執行時鎖定出售其普通股股票的股價，但將出售股票的收益推遲到較晚的日期，使皮埃蒙特公司能夠更好地將這些資金與其資本需求相結合。皮埃蒙特公司通過其銀行關係出售普通股(如果有的話)的金額將由皮埃蒙特公司不時決定，但皮埃蒙特公司沒有義務出售此次發售中的任何股票，並可能在任何時候暫停與發售有關的出售。根據遠期股權銷售協議出售皮埃蒙特公司的普通股，如果進行，將滿足衍生品和對衝指導範圍的例外情況，將根據以下評估作為股權工具計算：(I)除了皮埃蒙特公司自身股價和業務的市場以外，協議的或有行使都不是基於可觀察市場或指數；(Ii)沒有任何和解條款排除協議與皮埃蒙特公司自己的股票掛鈎的可能性。(I)除了與皮埃蒙特公司本身的股票價格和業務有關的市場以外，協議的或有變動都不是基於可觀察到的市場或指數；以及(Ii)沒有任何和解條款排除這些協議與皮埃蒙特公司自己的股票掛鈎的可能性。
與所有普通股發行相關的承銷佣金和發行成本，包括皮埃蒙特自動取款機計劃下的任何潛在發行，都反映為額外實收資本的減少。
分紅
作為房地產投資信託基金，皮埃蒙特房地產投資信託基金根據1986年修訂後的“國內收入法”(下稱“準則”)的規定，在每個納税年度向股東分配至少相當於其年度應納税收入的90%，計算時不考慮支付股息的扣減，也不包括股東應佔的淨資本收益(“房地產投資信託基金應納税收入”)。皮埃蒙特公司此前發起了一項紅利再投資計劃(“DRP”)，根據該計劃，普通股股東可以選擇(如果他們的經紀協議允許)將相當於他們普通股上宣佈的紅利的數額再投資於皮埃蒙特公司普通股的額外股票，而不是接受現金紅利。在截至2020年12月31日的年度內，董事會終止了通過其轉讓代理提供的公司資金DRP。
非控股權益
非控股權益是指不屬於皮埃蒙特公司的合併實體的股權。根據各自的合夥協議，根據非控股合夥人在出資、分配和收益(虧損)中的份額調整非控股權益。分配給這些非控制性合夥人的收益在隨附的合併經營報表中記為適用於非控制性權益的收入。
收入確認
皮埃蒙特公司的收入包括以下內容：
租金和租户報銷收入 -包括與皮埃蒙特租户租賃的收入，以及此類租約規定的服務的報銷。皮埃蒙特在合同開始時對合同進行評估，以確定合同是否包含租賃。如果合同被確定包含租賃，則對租賃進行評估，以確定它是經營型、銷售型還是直接融資租賃。皮埃蒙特的所有租約(皮埃蒙特是出租人)都是供承租人使用皮埃蒙特商業寫字樓物業的空間，並被歸類為經營性租賃。
在大多數租賃安排中，皮埃蒙特公司為租賃空間的改善提供資金，並被認為是租户改善設施的所有者。確定誰擁有改善設施，向租户支付款項是否構成租賃激勵或
租户改善及收入確認的時間需要根據特定租賃安排的事實和情況作出重大判斷，而不是基於任何一個因素。在評估皮埃蒙特或其租户是否擁有這些改善設施時，管理層會考慮一系列因素，其中包括：
•承租人是否有義務按照租賃協議的條款建造或安裝租賃改善設施，作為租賃的一項條件；
•房東是否可以要求承租人進行特定的改進或以其他方式強制執行其對這些資產的經濟權利；
•租客在獲得業主補償前，是否須向業主提供證明租客改善費用的文件；
•業主是否有義務為租賃權改善工程的建設提供超支資金；
•租約改善是否租户獨有，或其他各方可合理使用；及
•租賃權改進的估計經濟壽命是否足夠長，以便在租賃期結束時產生可能使房東受益的重大剩餘價值。
這些租户的改善被皮埃蒙特公司記錄為資本資產，並在租賃期內進行折舊。租户為皮埃蒙特公司所有的租户改善支付的款項被視為遞延收入，並在租賃期內攤銷為租金和租户償還收入。
確認租金收入的時間在很大程度上取決於我們的結論，即皮埃蒙特公司或其租户是租賃物業租户改進的所有者。當皮埃蒙特擁有承租人的改建項目時，租金收入確認從承租人擁有或控制已完工的空間開始，這通常是記錄為皮埃蒙特公司資產的改建項目基本完成的時候。在某些情況下，皮埃蒙特可能會將租賃空間的控制權讓給承租人，由其負責租户所有的空間改善。在這種安排中，皮埃蒙特公司向租户支付的款項被視為租賃激勵措施，並在租賃期內攤銷為租金和租户償還收入的減少，租賃期通常從租户擁有未改善的空間開始。
租賃付款通常包括固定基礎租金付款和單獨記賬的可變租賃付款，用於償還皮埃蒙特公司按照租約規定為租户提供的服務。固定基數租金支付，以及償還收入的任何固定部分，在租賃期內以直線方式確認。承租人報銷在發生相關運營成本期間確認為收入。預先收取的租金和租户報銷在隨附的綜合資產負債表中作為遞延收入入賬。
物業管理費收入 -包括皮埃蒙特公司與經營和管理其他第三方擁有的寫字樓物業有關的收入。這樣的收入在ASC 606的範圍內，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。由於物業管理服務代表在合同期限內(而不是在任何特定時間點)得到滿足的履約義務，並且具有相同的轉移措施(經過的時間)，因此物業管理費收入將隨着時間的推移而確認。作為這些管理協議的一部分轉移的任何可變對價都將在收取基本現金收入的季度確認，這與分配交易價格的目標一致，該分配目標描述了皮埃蒙特公司預期有權獲得的對價金額，以換取將承諾的服務轉移給客户。
其他財產相關收入 - 包括皮埃蒙特公司客户(租户)的所有其他財產相關收入，這些收入不是來自符合租賃定義的合同，因此也在ASC 606的範圍內。這類收入的例子包括停車收入和向無關的第三方發放在皮埃蒙特建築物內或之上放置天線和/或光纜的許可證收入。這些服務還代表在合同期限內(而不是在任何特定時間點)滿足的履行義務，並且具有相同的轉移度量(經過的時間)；因此，與這些許可證相關的收入也會隨着時間的推移而確認。
與所有非租賃相關收入一樣，出售房地產資產的收益也必須遵循一個五步模式，要求皮埃蒙特公司確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配到合同中的履約義務，並在履行履約義務後確認收入。在皮埃蒙特公司簽訂合同出售有重大售後參與的物業的情況下，這種參與必須在合同中作為單獨的履約義務和分配給每項履約義務的銷售價格的一部分來計算。當售後參與履行義務得到履行時，分配給它的銷售價格部分將確認為出售房地產資產的收益。沒有持續參與的物業處置將在銷售結束後繼續得到確認。在皮埃蒙特公司將賣方融資作為房地產資產出售的一部分擴大的情況下，皮埃蒙特公司評估每個報告期結束時應收票據的可收集性。
被視為無法收回或完全違約的應收票據減值至其可變現淨值，接近其公允價值。
基於股票的薪酬
皮埃蒙特公司已經以限制性股票的形式向其員工和董事會發放了基於股票的薪酬。對於員工，此類補償是根據皮埃蒙特公司的長期激勵補償(“LTIC”)計劃發放的。LTIC計劃由年度限制性股票授予部分(“限制性股票獎勵”計劃)和多年業績分享部分(“業績分享”計劃)組成。根據限制性股票獎勵和業績分享計劃授予的獎勵，以及董事的獎勵，根據計劃協議的基本條款被分類為股權獎勵或責任獎勵。歸類為股權獎勵的獎勵在歸屬期間以直線方式支出，發行記錄為額外實收資本的減少。沒收發生時會記錄下來。歸類為責任獎勵的獎勵在服務期內的每個報告期重新計量，發放記錄為應計費用的減少。已確認的與這兩種獎勵類型相關的補償費用在隨附的綜合經營報表中記錄為與物業運營相關的員工的物業運營成本，以及所有其他員工和董事會的一般和行政費用。
不合格延期補償計劃
皮埃蒙特公司此前向某些員工提供了一項不受限制的遞延補償計劃(“NQDC計劃”)，允許員工選擇推遲收到補償，包括現金和基於股票的補償，推遲到未來的納税年度。截至2019年12月31日，皮埃蒙特暫停了NQDC計劃，這樣就不會推遲額外的金額。在NQDC計劃暫停之前遞延的金額投資於“拉比信託”持有的證券交易，並使用截至報告日期的報價市場價格進行衡量，公允價值變動在淨收益/(虧損)中確認。截至2021年12月31日和2020年12月31日，皮埃蒙特持有的美元約為0.9百萬美元和$0.8分別為100萬美元的這些交易證券。由於這些投資是短期的、流動的，因此這些投資包括在現金等價物中，相應的負債包括在隨附的綜合資產負債表中的應付帳款、應計費用和應計資本支出中。
普通股股東每股可獲得的淨收益/(虧損)
每股淨收益/(虧損)-Basic的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益/(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股淨收益/(虧損)的計算方法為普通股股東可獲得的淨收益/(虧損)除以期間已發行普通股的稀釋加權平均數，其中包括非既得限制性股票的稀釋效應。非既得性限制性股票的稀釋效應是使用庫存股方法計算的，以確定如果剩餘的未既得性限制性股票獎勵被授予，將發行的額外普通股數量。此外，皮埃蒙特公司還選擇在使用庫存股方法計算根據與皮埃蒙特公司上述自動取款機計劃有關的遠期股權出售協議發行的任何股票的稀釋效果時，使用“報告期末”慣例。根據這一方法，假設的銷售收益是使用皮埃蒙特公司股票在各自報告期結束時的收盤價計算的。
所得税
皮埃蒙特公司已選擇根據該守則作為房地產投資信託基金徵税，並從截至1998年12月31日的納税年度開始以這種方式運作。皮埃蒙特要符合REIT的資格，必須滿足某些組織和運營要求，包括分配至少90%的年度REIT應税收入的要求。作為房地產投資信託基金(REIT)，皮埃蒙特一般不繳納聯邦所得税，但除其他事項外，還需滿足其應税收入分配要求。然而，皮埃蒙特公司需要繳納財務報表中規定的與其應税房地產投資信託基金子公司開展的業務有關的聯邦所得税。這些行動產生了大約$(379,000), $4,000，及$160,000分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的所得税支出/(收回)中，作為隨附的合併經營報表中其他收入/(支出)的組成部分。此外，皮埃蒙特公司還需繳納與在某些地點經營物業有關的某些州税和地方税，這已在隨附的綜合財務報表中的物業運營成本中作了規定。
重新分類
在隨附的合併資產負債表中列報的與225和235號總統道大樓有關的某些前期金額，截至2021年6月30日被歸類為持有待售並於2022年1月售出(見注13)已於2020年12月31日重新分類，以符合本期財務報表列報。
3. 收購
在截至2021年12月31日的一年中，皮埃蒙特公司利用手頭的現金和美元的可用資金收購了桃樹街999號大樓。5002018年無擔保信貸額度為100萬。詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 大都市區統計區 | | 收購日期 | | 獲得的所有權百分比 | | 可出租平方英尺 | | 收購時的租賃百分比 | | 購貨價格
(單位：百萬) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 桃樹街999號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 2021年10月22日 | | 100% | | 621,946 | | 77% | | $223.9 |
| | | | | | | | | | | | |
此外，皮埃蒙特在2021年11月以大約$購買了亞特蘭大廣場開發項目內剩餘的未開發地塊和公共區域。4.0100萬美元，使皮德蒙特完全控制了辦公園區的方方面面。
4. 債務
在截至2021年12月31日的一年中，皮埃蒙特通過皮埃蒙特OP發行了$300本金總額為百萬元2.752032年到期的優先債券百分比(“$3002032年到期的無擔保優先票據(“百萬無擔保優先票據”)，將於2032年4月1日到期。在發行美元時3002032年到期的100萬無擔保優先票據，Piedmont OP獲得了大約$298.5百萬美元，折扣率約為$1.5百萬美元，使用實際利息方法在10年期和6個月期限內攤銷為利息支出。3002032年到期的百萬無擔保優先票據。此外，在發行的同時，皮埃蒙特也達成了和解。一遠期起始利率掉期，名義金額為#美元50百萬美元。掉期的結算帶來了大約#美元的收益。0.6被記錄為累積的其他綜合收入的百萬美元，將作為利息支出的減少額攤銷。10年份(請參見注5以瞭解更多詳細信息)。美元的收益3002032年到期的百萬無抵押優先票據用於全額償還修訂和重新發行的$3002011年，100萬無擔保定期貸款。
$的利息3002032年到期的百萬無抵押優先債券，從2022年4月1日開始，每半年支付一次，分別在每年的4月1日和10月1日支付一次。$3002032年到期的100萬無擔保優先票據由皮埃蒙特公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。皮德蒙特運營公司可能會根據自己的選擇贖回美元3002032年1月1日前到期的百萬無抵押優先債券，全部或部分，贖回價格相等於(I)100美元本金的%300將於2032年到期的100萬無抵押優先債券將被贖回及(Ii)“全額”金額，另加任何未付的應計利息。此外，在2032年1月1日或之後的任何時候，皮埃蒙特OP公司可以根據自己的選擇贖回美元3002032年到期的百萬無抵押優先債券，全部或部分，贖回價格相當於100美元本金的%3002032年到期的百萬無擔保優先票據，將被贖回，外加未支付的應計利息。$3002032年到期的100萬無擔保優先票據受某些典型契約的約束，這些契約除某些例外情況外：(A)限制皮埃蒙特和皮埃蒙特OP產生額外的有擔保和無擔保債務的能力；(B)限制皮埃蒙特和皮埃蒙特OP合併、合併、出售、租賃或以其他方式處置其全部財產和資產的能力；以及(C)要求皮埃蒙特維持一個無擔保資產池。$3002032年到期的百萬無擔保優先票據也會受到慣例違約事件的影響，如果發生違約事件，將允許或要求美元的本金和應計利息3002032年到期的百萬無抵押優先票據將成為或將宣佈到期和應付。
下表彙總了皮埃蒙特公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償債務條款，包括淨折扣/保費和未攤銷債務發行成本(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施 | | 規定匯率 | | 有效率(2) | | 成熟性 | | 截至的未償還金額 |
| 2021 | (1) | 2020 |
| 安全(固定) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
$35百萬固定利率貸款 | | 5.55 | % | | — | % | | 9/1/2021 | (3) | $ | — | | | $ | 27,610 | |
| | | | | | | | | | |
淨保費和未攤銷債務發行成本 | | | | | | | | — | | | 326 | |
小計 | | | | | | | | — | | | 27,936 | |
| 不安全(可變和固定) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
修訂及重訂$300百萬無擔保2011年定期貸款 | | Libor+1.00% | | — | % |
| 11/30/2021 | (4) | — | | | 300,000 | |
$5002018年百萬無擔保信貸額度(5) | | Libor+0.90% | | 1.01 | % | | 9/30/2022 | (6) | 290,000 | | | 5,000 | |
$3502023年到期的百萬無擔保優先票據 | | 3.40 | % | | 3.43 | % | | 6/01/2023 | | 350,000 | | | 350,000 | |
$4002024年到期的百萬無擔保優先票據 | | 4.45 | % | | 4.10 | % | | 3/15/2024 | | 400,000 | | | 400,000 | |
$2502018年百萬無擔保定期貸款 | | Libor+0.95% | | 2.05 | % | (7) | 3/31/2025 | | 250,000 | | | 250,000 | |
$3002030年到期的百萬無擔保優先票據 | | 3.15 | % | | 3.90 | % | | 8/15/2030 | | 300,000 | | | 300,000 | |
$3002032年到期的百萬無擔保優先票據 | | 2.75 | % | | 2.78 | % | (8) | 4/1/2032 | | 300,000 | | | — | |
貼現和未攤銷債務發行成本 | | | | | | | | (12,210) | | | (10,932) | |
小計/加權平均數(9) | | 2.93 | % | | | | | | 1,877,790 | | | 1,594,068 | |
總計 | | | | | | | | $ | 1,877,790 | | | $ | 1,622,004 | |
(1)截至2021年12月31日，皮埃蒙特的所有未償債務在到期前都是隻計息的。
(2)在考慮已結算或就地利率掉期協議和發行折扣後的實際利率。
(3)於2021年6月1日償還，未受處罰。
(4)於2021年9月20日償還，未受處罰。
(5)皮埃蒙特公司可以定期從多種利率選項中進行選擇，包括對全部或部分本金實行最優惠利率和不同長度的LIBOR鎖定。所有倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的選擇都要在皮埃蒙特目前的信用評級基礎上，在選定利率的基礎上支付額外的利差。
(6)皮埃蒙特大學可能會將這一期限延長至一額外年份(至二可用六個月延長最終延長到期日2023年9月29日)，前提是皮埃蒙特當時沒有違約，並在支付延期費用的情況下。
(7)這項貸款有一個聲明的可變利率；然而，皮埃蒙特公司已經簽訂了利率互換協議，有效地固定了皮德蒙特公司信用評級的變化，不包括美元。100本金餘額的百萬美元3.56%至貸款到期日。對於貸款的其餘可變部分，皮埃蒙特公司可能會定期從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和對全部或部分本金的不同長度的LIBOR鎖定。所有倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的選擇都要在皮埃蒙特目前的信用評級基礎上，在選定利率的基礎上支付額外的利差。該利率是截至2021年12月31日未償債務的有效固定和變動部分的加權平均利率(見注5瞭解更多詳細信息)。
(8)$3002032年到期的百萬無擔保優先債券的固定票面利率為2.75然而，由於票據以折扣價發行，並在考慮到結算利率掉期協議的影響後，這筆債務的實際利率為2.78%.
(9)加權平均是基於未償債務的合同餘額和截至2021年12月31日的聲明或實際固定利率。
皮埃蒙特公司截至2021年12月31日債務總到期日的未償還綜合本金摘要如下(以千計)：
| | | | | | | | |
| 2022 | $ | 290,000 | | (1) |
| 2023 | 350,000 | | |
| 2024 | 400,000 | | |
| 2025 | 250,000 | | |
| 2026 | — | | |
| 此後 | 600,000 | | |
| 總計 | $ | 1,890,000 | | |
(1)包括截至2021年12月31日美元的未償還餘額5002018年百萬無擔保信貸額度為$290百萬美元。然而，皮埃蒙特可能會將這一期限延長至一額外年份(至二可用六個月延長最終延長到期日2023年9月29日)，前提是皮埃蒙特當時沒有違約，並在支付延期費用的情況下。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，皮埃蒙特對上述借款的加權平均利率約為2.93%和3.03%。皮埃蒙特為所有債務支付利息，包括利率互換現金結算，金額約為#美元。49.4百萬，$50.7百萬美元，以及$64.0在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。此外，皮德蒙特公司資本化的利息約為#美元。3.7百萬，$1.0百萬美元，以及$2.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日，皮埃蒙特相信它遵守了與其債務工具相關的所有金融契約。看見注6有關皮埃蒙特公司截至2021年12月31日債務的估計公允價值的説明。
5. 衍生工具
運用衍生工具的風險管理目標
除了在正常業務過程中出現的經營風險外，皮埃蒙特公司還面臨利率、流動性和信用風險等經濟風險。在某些情況下，皮埃蒙特公司已經簽訂了衍生金融工具，如利率互換協議和其他類似協議，以管理當前或未來可變利率債務交易產生的利率風險敞口。利率互換協議涉及收取或支付未來已知和不確定的現金金額，其價值由利率決定。皮埃蒙特公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。
利率風險的現金流對衝
被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取皮埃蒙特在協議有效期內進行固定利率付款，而不交換相關的名義金額。
在截至2021年12月31日的一年中，皮埃蒙特公司進入並隨後落户，一名義價值為#美元的遠期起始利率掉期協議50100萬美元，以對衝與發行美元相關的利息相關現金流變化的風險3002032年到期的百萬無擔保優先票據(見注4)。和解協議帶來了大約$的收益。0.6百萬美元，被記錄為累計保險公司，並將作為以下利息支出的抵銷攤銷十年.
在截至2020年12月31日的年度內，皮埃蒙特進入並隨後落户四總名義價值為#美元的遠期起始利率掉期協議200100萬美元，以對衝與發行美元相關的利息相關現金流變化的風險3002030年到期的百萬無擔保優先票據。和解協議造成了大約$的損失。19.9百萬元，入賬為累積保費，並於年度內攤銷為額外利息開支。十年期$的條款3002030年到期的百萬無擔保優先票據。
最後，截至2021年12月31日，皮德蒙特成為二其他利率互換協議，這些協議被指定為有效的現金流對衝，並對覆蓋美元的可變現金流進行對衝。100其中百萬美元2502018年無擔保定期貸款100萬筆。皮埃蒙特對衝與這些利率互換協議相關的未來現金流變化的風險敞口的最長時間是39月份。
皮埃蒙特公司截至2021年12月31日的未償還利率衍生品詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | 互換協議數量 | | 相聯債務工具 | | 名義金額
(單位：百萬) | | 生效日期 | | 到期日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 2 | | $2502018年百萬無擔保定期貸款 | | $ | 100 | | | 3/29/2018 | | 3/31/2025 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
皮埃蒙特公司在其綜合資產負債表上將其利率衍生品作為利率掉期資產和利率掉期負債在總基礎上列報。皮埃蒙特公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的利率衍生品的毛利率衍生品和淨利率衍生品的詳細情況如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 利率掉期分為： | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 衍生資產總額 | $ | — | | | $ | — | |
| 派生負債總額 | (4,924) | | | (9,834) | |
| 衍生負債淨額 | $ | (4,924) | | | $ | (9,834) | |
皮埃蒙特公司的利率衍生品，包括以前結算的遠期起始利率掉期，分別作為截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度利息支出的組成部分記錄在保監處和隨附的綜合經營報表中，其損益如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝關係中的利率互換： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 在保險單中確認的損益金額 | $ | 2,994 | | | $ | (26,794) | | | $ | (5,659) | |
將先前記錄的損益從保險業保監處重新分類為利息支出的金額 | $ | (2,952) | | | $ | (1,727) | | | $ | 1,836 | |
| | | | | |
| | | | | |
綜合經營報表列報的利息支出總額 | $ | (51,292) | | | $ | (54,990) | | | $ | (61,594) | |
綜合業務表中列報的清償債務損失總額 | $ | — | | | $ | (9,336) | | | $ | — | |
皮德蒙特估計，大約有美元。2.5100萬美元將在未來12個月內從保監處重新歸類為利息支出的增加。皮埃蒙特沒有意識到在截至2021年12月31日的三年裏，其現金流對衝存在任何對衝無效的情況。
看見注6皮德蒙特衍生工具的公允價值披露。
與信用風險相關的或有特徵
皮埃蒙特與其衍生品交易對手達成了協議，其中包含一項條款，根據該條款，如果皮埃蒙特的任何債務違約，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，那麼皮埃蒙特也可以被宣佈拖欠其衍生品債務。如果皮埃蒙特公司違反衍生品合同的任何合同條款，它可能被要求以估計公允價值加上應計的終止價值來清償協議下的責任義務。利息，或大約 $5.0截至2021年12月31日，這一數字為100萬。此外，根據與潛在TE相關的某些衍生協議，皮埃蒙特公司擁有抵銷權。合同終止時的佣金和協議規定的應付金額。
6. 金融工具的公允價值計量
皮埃蒙特公司認為其現金和現金等價物、租户應收賬款、應收票據、限制性現金和第三方託管、應付賬款和應計費用、利率互換協議和債務符合金融工具的定義。下表列出了皮埃蒙特公司每種金融工具截至2021年12月31日和2020年12月31日的賬面價值和估計公允價值，以及它在GAAP公允價值體系中的水平(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 金融工具 | 賬面價值 | | 估計數
公允價值 | | 公允價值層次結構中的級別 | | 賬面價值 | | 估計數
公允價值 | | 公允價值層次結構中的級別 |
| 資產： | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 7,419 | | | $ | 7,419 | | | 1級 | | $ | 7,331 | | | $ | 7,331 | | | 1級 |
租户應收賬款，淨額(1) | $ | 2,995 | | | $ | 2,995 | | | 1級 | | $ | 8,448 | | | $ | 8,448 | | | 1級 |
應收票據 | $ | 118,500 | | | $ | 120,075 | | | 2級 | | $ | 118,500 | | | $ | 118,500 | | | 2級 |
受限現金和第三方託管(1) | $ | 1,441 | | | $ | 1,441 | | | 1級 | | $ | 1,883 | | | $ | 1,883 | | | 1級 |
| | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計費用(1) | $ | 45,065 | | | $ | 45,065 | | | 1級 | | $ | 45,345 | | | $ | 45,345 | | | 1級 |
| 利率互換 | $ | 4,924 | | | $ | 4,924 | | | 2級 | | $ | 9,834 | | | $ | 9,834 | | | 2級 |
| 債務，淨額 | $ | 1,877,790 | | | $ | 1,938,563 | | | 2級 | | $ | 1,622,004 | | | $ | 1,690,377 | | | 2級 |
(1)就本報告所述期間而言，該等金融工具的賬面價值因其短期到期日而接近估計公允價值。
皮埃蒙特公司的應收票據和債務分別在2021年12月31日和2020年12月31日按賬面價值列賬；然而，皮埃蒙特公司對每一期結束時這些金融工具的公允價值的估計在上表中披露。皮埃蒙特在2020年10月向一位無關的第三方買家出售房產的同時發行了應收票據。由於自2020年10月發行應收票據以來，截至2020年12月31日的事實和情況基本上沒有變化，皮埃蒙特公司確定這些票據的賬面價值接近其截至2020年12月31日的估計公允價值。皮埃蒙特公司使用被廣泛接受的估值技術，包括基於其應收票據和債務的合同條款的貼現現金流分析，包括每筆應收票據和債務貸款的到期日，並對最近在市場上交易的類似貸款和債務貸款使用可觀察到的基於市場的投入。對這些投入進行比例調整，使其適用於皮埃蒙特公司的應收票據和未償債務的剩餘壽命。因此，截至2021年12月31日的應收票據和截至2020年12月31日和2021年12月31日的債務的估計公允價值被認為是基於其他重要的可觀察到的投入(第2級)。
皮埃蒙特的利率互換協議如上所述，並在注5：在隨附的綜合資產負債表中被歸類為“利率互換”負債，並按截至2021年12月31日和2020年12月31日的估計公允價值列賬。該等衍生工具的估值乃根據衍生工具的合約條款(包括每項工具的到期日)採用廣泛接受的估值技術(包括貼現現金流分析)釐定，並採用可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線及隱含波動率。因此，所確定的估計公允價值被視為基於其他重要的可觀察到的投入(第2級)。此外，皮埃蒙特公司在確定其衍生金融工具的估計公允價值時，通過估計皮埃蒙特公司和交易對手在估值日都面臨風險的衍生金融工具的當前和潛在未來風險，在確定其衍生金融工具的估計公允價值時，同時考慮了其自身和各自交易對手的不履行風險。皮埃蒙特及其交易對手的信用風險在計算利率掉期的估計公允價值時被考慮在內；然而，截至2021年12月31日和2020年12月31日，這一信用估值調整不包括估計公允價值的重要部分。因此，皮埃蒙特認為，用於確定其衍生金融工具估計公允價值的任何不可觀察的投入對整個公允價值計量並不重要，因此皮埃蒙特並不認為其任何衍生金融工具屬於第3級計量。皮埃蒙特公司沒有改變其評估應收票據、債務或利率互換協議的公允價值的估值技術。
7. 房地產資產減值損失
皮埃蒙特在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中記錄了以下房地產資產減值損失(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
雙皮爾斯廣場(1) | | $ | 41,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
“杜普雷”(The Dupree)(2) | | — | | | — | | | 1,953 | |
600企業大道(3) | | — | | | — | | | 7,000 | |
| | | | | | |
房地產資產減值損失總額 | | $ | 41,000 | | | $ | — | | | $ | 8,953 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)管理層在截至2021年12月31日的季度內縮短了該物業的預期持有期，並通過這樣做確定了賬麪價值將不會從使用該資產及其最終處置所預期的未貼現的未來運營現金流中收回。因此，皮埃蒙特公司確認了減值損失，計算方法是資產的賬面價值與估計的公允價值減去出售成本之間的差額。估計公允價值乃根據其後與無關第三方買家訂立的合約淨價釐定。在評估上述非金融資產時使用的公允價值計量被認為是GAAP定義的公允價值層次中的第一級估值，因為有不相關的第三方買家直接觀察和涉及資產的交易。
(2)確認的減值損失是減少資產的賬面價值以反映其公允價值的結果，該公允價值是根據與無關的第三方買家談判的合同淨價估計的。
(3)管理層縮短了物業的預期持有期，並在此過程中確定不會從資產的使用及其最終處置所預期的未貼現的未來運營現金流中收回賬面價值。因此，皮埃蒙特公司確認了減值損失，計算方法是資產的賬面價值與估計的公允價值減去出售成本之間的差額。估計公允價值乃根據類似物業的廣泛可得市場報價以及貼現現金流分析釐定。分析中使用的關鍵假設是資本化和貼現率為14%和預計銷售成本0.75%.
8. 承諾和或有事項
現有租賃協議下的承諾
作為其業務的經常性部分，皮埃蒙特通常需要根據其已簽署的租賃協議為租户改善、租賃佣金和建築改善提供資金。此外，某些協議還包含一些條款，要求皮埃蒙特公司出具公司或財產擔保，為資本改善或其他財務義務提供資金。截至2021年12月31日，皮德蒙特一個別重大的未記錄租户津貼承諾約為$18.4百萬美元，用於大約20年期，大約520,000代表皮德蒙特最大的租户紐約州在紐約市布羅德街60號大樓進行平方英尺的更新和擴建。這項承諾將在發生相關支出時資本化。
與租户審計/爭議相關的或有事項
某些租賃協議包括授予租户聘請獨立審計師審計其年度運營費用對賬的權利的條款。這種審計可能導致租賃協議中的措辭與皮埃蒙特公司不同的解釋，這可能導致要求退還以前確認的租户補償收入，從而給皮埃蒙特公司造成財務損失。有幾個不是截至本年度止年度內與該等租户審計/糾紛有關的租金及償還收入減少2021年12月31日或2020年12月31日。然而，皮埃蒙特公司記錄了先前確認的租金和償還收入減少的淨回收額為#美元。0.6截至2019年12月31日的一年內，與租户審計/爭議相關的百萬美元。
與新冠肺炎大流行相關的突發事件
新冠肺炎疫情對我們的租户和全球經濟的長期影響尚不清楚，對皮埃蒙特某些租户的經營業績或未來租賃決策的任何不利影響都可能反過來對皮埃蒙特的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
訴訟
皮埃蒙特公司不時參與在其正常業務過程中發生的法律訴訟。這些普通的法律程序都不會合理地對經營業績或財務狀況產生重大不利影響。皮埃蒙特不知道政府當局正在考慮採取任何此類法律程序。
9. 關聯方交易
在截至2019年12月31日的一年中，皮埃蒙特與其某些現任和前任高管簽訂了僱傭或退休協議，這一點在2019年3月19日提交的最終委託書和當前的Form 8-K報告中有更全面的描述。此外，在截至December 31, 2021, 2020, and 2019, 皮埃蒙特認出了大約$2000萬, $0.1百萬美元，以及$0.2與其前首席投資官的諮詢協議相關的費用分別為100萬美元。 截至本年度止三年內，並無其他關聯方交易。2021年12月31日.
10. 基於股票的薪酬
皮埃蒙特公司董事會的薪酬委員會通常會根據上一年的財務業績，根據董事會批准的各種業績標準，向皮埃蒙特公司的所有員工授予遞延股票獎勵單位。大多數員工獎勵都是按比例授予的三年。此外，皮埃蒙特公司的獨立董事每年都會獲得一筆遞延股票獎勵單位，以表彰他們提供的服務，此類獎勵將在一年服務期。
某些管理僱員的長期股權激勵計劃在上述遞延股票獎勵單位和多年業績分享計劃之間平均分配。根據該計劃，實際獎勵取決於皮埃蒙特相對於同類寫字樓房地產投資信託基金(REITs)的總股東回報(TSR)表現。針對這些特定員工以及用於比較目的的同齡人羣體的目標獎勵由董事會預先確定，並由外部薪酬顧問提供建議。在多年業績期滿之前，任何潛在賺取的股票都不會被授予，並在授予時授予。多年期業績股票獎勵的授予日期公允價值採用蒙特卡羅估值方法估計。
皮埃蒙特公司截至2021年12月31日的基於股權的獎勵活動前滾如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年12月31日的未授予和潛在股票獎勵 | 1,009,530 | | | $ | 24.37 | |
已授予遞延股票獎勵 | 331,354 | | | $ | 17.24 | |
基於迄今業績期間相對TSR業績的估計潛在股票獎勵增加 | 272,297 | | | $ | 24.47 | |
已授予績效股票獎 | (200,674) | | | $ | 23.52 | |
已授予遞延股票獎勵 | (279,136) | | | $ | 18.78 | |
延期股票獎勵被沒收 | (34,190) | | | $ | 19.56 | |
截至2021年12月31日的未歸屬和潛在股票獎勵 | 1,099,181 | | | $ | 23.97 | |
下表提供了截至2021年、2020年和2019年的股票獎勵活動的其他信息(除每股金額外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加權平均授予日期期內授予的遞延股票公允價值 | $ | 17.24 | | | $ | 22.39 | | | $ | 21.02 | |
授予日期合計已歸屬遞延股票公允價值 在此期間 | $ | 5,242 | | | $ | 4,826 | | | $ | 8,658 | |
期內支付的以股份為基礎的責任獎勵(1) | $ | 3,610 | | | $ | 4,116 | | | $ | 6,683 | |
(1)金額反映了分別在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內發放與2018-20年度、2017-19年度和2016-18年度績效股票計劃相關的績效股票獎勵，以及2019年7月以現金結算的績效股票獎勵負債，用於與2019年6月30日高級管理層換屆相關的退休和離職。
截至2021年12月31日，皮埃蒙特公司的傑出員工限制性股票獎勵和計劃詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批出日期 | | 獎項類型 | | 淨股份 授與(1) | | 格蘭特
約會集市
價值 | | 歸屬附表 | | 截至2021年12月31日的未歸屬和潛在股份 | |
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| May 3, 2019 | | 遞延股票獎勵 | | 250,643 | | | $ | 21.04 | | | 在授予的股份中，25在授予之日歸屬的%，以及25已歸屬或將於2020年5月3日、2021年和2022年分別歸屬的百分比。 | | 72,071 | | |
| May 3, 2019 | | 2019-2021財年績效分享計劃 | | — | | | $ | 29.43 | | | 被授予的股份(如果有的話)將在2022年獎勵確定後立即歸屬。 | | 267,744 | | (2) |
| 2020年2月19日 | | 遞延股票獎勵 | | 158,960 | | | $ | 24.41 | | | 在授予的股份中，25在授予之日歸屬的%，以及25分別於2021年2月19日、2022年2月19日、2022年2月19日和2023年2月19日歸屬或將歸屬。 | | 86,294 | | |
| March 19, 2020 | | 2020-2022財年績效分享計劃 | | — | | | $ | 25.83 | | | 授予的股份(如果有的話)將在2023年獎勵確定後立即歸屬。 | | 249,518 | | (2) |
| 2021年2月17日 | | 遞延股票獎勵 | | 266,172 | | | $ | 17.15 | | | 在授予的股份中，25在授予之日歸屬的%，以及25分別於2022年2月17日、2023年2月17日、2023年2月17日和2024年2月17日歸屬或將歸屬。 | | 200,611 | | |
| 2021年2月18日 | | 2021-2023財年績效分享計劃 | | — | | | $ | 23.04 | | | 被授予的股份(如果有的話)將在2024年獎勵確定後立即歸屬。 | | 187,866 | | (2) |
| May 11, 2021 | | 遞延股票獎-董事會 | | 35,077 | | | $ | 17.96 | | | 在授予的股份中，100%將在2022年5月11日之前授予。 | | 35,077 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | 1,099,181 | | |
(1)金額反映了截至2021年12月31日，員工和獨立董事獲得的原始授予總額，扣除為滿足所需的最低預扣税義務而在歸屬時交出的股份。
(2)根據皮埃蒙特公司截至2021年12月31日各自業績期間的累計TSR進行估計。根據皮埃蒙特公司與其同業寫字樓房地產投資信託基金相比的相對TSR表現，未來一段時期的份額估計可能會發生變化。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中，皮埃蒙特確認了大約11.0百萬，$9.7百萬美元和$15.1與股票獎勵有關的薪酬支出為100萬美元，其中約為9.7百萬，$8.5百萬美元和$13.6與未歸屬股份和潛在股票獎勵的攤銷以及責任獎勵的公允價值調整分別相關的百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，共有297,403向員工和獨立董事發行股票(在歸屬時交出的股份淨額，以滿足規定的最低預扣税款義務)。截至2021年12月31日，大約6.8與未歸屬和潛在股票獎勵相關的未確認補償成本仍有100萬美元，皮埃蒙特公司將在加權平均歸屬期間將這筆費用記錄在其合併運營報表中，加權平均歸屬期間約為一年.
11. 每股收益
對於稀釋後的每股收益計算，“適用於皮埃蒙特公司的淨收益/(虧損)”沒有調整。
每股淨收益/(虧損)-Basic的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益/(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股淨收益/(虧損)的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益/(虧損)除以稀釋後的普通股加權平均數。
期內未償還款項，包括未歸屬遞延股票獎勵。攤薄的普通股加權平均數反映了庫藏股方法下的潛在攤薄，如果剩餘的未歸屬和潛在股票獎勵被授予並導致額外的已發行普通股，則可能發生的攤薄。被確定為反攤薄的未歸屬和潛在股票獎勵不包括在稀釋加權平均普通股的計算中。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，皮埃蒙特計算並剔除了大約1,114,025, 289,681，及156,317，分別為。
下表對分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併營業報表上顯示的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分母進行了協調(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均普通股-基本 | 123,978 | | | 125,730 | | | 125,709 | |
加號：來自時間既得性遞延和績效股票獎勵的增量加權平均股票 | — | | | 374 | | | 473 | |
| 加權平均普通股-稀釋後 | 123,978 | | | 126,104 | | | 126,182 | |
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12. 經營租約
皮埃蒙特公司的房地產資產根據經營租約向租户出租，租約條款各有不同，包括延長租賃期的某些條款、受特定處罰提前終止的選擇權，以及談判後的其他條款和條件。皮埃蒙特保留了租賃給租户的房地產資產所有權的幾乎所有風險和收益。所需保證金數額因租約條款和租户資信而異，但一般不大。對信用風險的風險敞口僅限於租户應收賬款超過這一金額的程度。與租户租賃相關的保證金負債包括在隨附的合併資產負債表中的應付帳款、應計費用和應計資本支出中。
截至2021年12月31日，皮埃蒙特公司根據不可撤銷的經營租約投資房地產資產的未來最低租金收入如下(單位：千)：
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| 截至12月31日的年度： | | | | |
| 2022 | | $ | 410,387 | | | |
| 2023 | | 390,093 | | | |
| 2024 | | 357,834 | | | |
| 2025 | | 316,986 | | | |
| 2026 | | 270,815 | | | |
| 此後 | | 1,152,345 | | | |
| 總計 | | $ | 2,898,460 | | | |
皮埃蒙特在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度合併運營報表中確認了以下固定和可變租賃付款，這些付款加在一起包括租金和租户報銷收入，具體如下(以千計)：
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| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 固定付款 | $ | 427,174 | | | $ | 433,841 | | | $ | 418,245 | | |
| 可變支付金 | 87,445 | | | 86,112 | | | 93,660 | | |
租賃和租户報銷收入總額 | $ | 514,619 | | | $ | 519,953 | | | $ | 511,905 | | |
皮埃蒙特為承租人關係的經營租賃E主要是指第三方擁有的建築物中的辦公空間。皮德蒙特百貨公司資產使用權以及相應的租賃責任，使用皮埃蒙特的遞增借款利率作為租賃貼現率，約為$0.1截至2021年12月31日的年度為百萬美元，約為0.2截至2020年12月31日的一年為100萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年中，皮埃蒙特認識到大約
$0.1百萬的運營租賃成本。截至2021年12月31日，皮埃蒙特的使用權資產租賃期小於1年，貼現率為1.06%.
13. 財產處置和持有待售資產
財產處置
在截至2021年12月31日的三年中，皮埃蒙特的資產處置都不符合報告為停產的標準。除非下文另有説明，房地產資產的經營結果和銷售收益在隨附的綜合經營報表中作為持續經營列示。售出的這類物業詳情如下(以千計)：
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| 售出的樓盤 | | 位置 | | 銷售日期 | | 出售房地產資產的收益 | | 銷售淨收益 | |
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| 一個獨立廣場 | | 華盛頓特區。 | | (2019年2月28日) | | $ | 33,176 | | | $ | 163,623 | | |
| “杜普雷”(The Dupree) | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 2019年9月4日 | | $ | — | | (1) | $ | 12,631 | | |
| 門羅西街500號 | | 芝加哥，伊利諾斯州 | | 2019年10月28日 | | $ | 157,739 | | | $ | 408,851 | | |
| 市場街1901號 | | 賓夕法尼亞州費城 | | June 25, 2020 | | $ | 191,030 | | | $ | 350,805 | | |
| 新澤西州投資組合 | | 五花八門(2) | | 2020年10月28日 | | $ | 14,636 | | | $ | 9,289 | | (3) |
(1)如中所述注7上圖中，皮埃蒙特公司在出售房產之前確認了減值損失。
(2)新澤西州的資產組合由以下三個物業組成：新澤西州布里奇沃特的200 Bridgewater Crossing；新澤西州布里奇沃特的400 Bridgewater Crossing；以及新澤西州黎巴嫩的600 Corporation Drive。
(3)皮埃蒙特接受了一筆有擔保的美元102.8買方開出的百萬張本票，2023年10月31日到期，利息為6每年的百分比。該票據可延長至三可用一年期在支付適用的延期費用後的期限內。此外，皮埃蒙特還接受了一張夾層鈔票，價格為#美元。15.7百萬，利息為13.55年息%，可在2023年10月31日到期前隨時償還，無需罰款。
持有待售資產
2022年1月28日，皮埃蒙特以美元的價格出售了位於馬薩諸塞州沃本的225和235號總統大道資產。129.0百萬美元，或$293每平方英尺。這些資產被分配到波士頓地理可報告部門，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表中都符合持有待售分類的標準，具有可比性。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的待售金額詳情如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 持有待售房地產資產，淨額： | | | | |
土地 | | $ | 7,750 | | | $ | 7,750 | |
建築和改善，減去累計折舊$16,699及$16,021分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | | 55,110 | | | 52,704 | |
| | | | |
在建工程正在進行中 | | 1,027 | | | — | |
持有待售房地產資產總額，淨額 | | $ | 63,887 | | | $ | 60,454 | |
| | | | |
| 持有待售的其他資產，淨額： | | | | |
直線應收租金 | | $ | 2,966 | | | $ | 2,356 | |
| | | | |
遞延租賃成本減去累計攤銷#美元996及$802分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | | 5,427 | | | 1,872 | |
| | | | |
持有待售的其他資產合計(淨額) | | $ | 8,393 | | | $ | 4,228 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
14. 合併現金流量表的補充披露
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，某些非現金投資和融資活動(以千為單位)概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 應計資本支出和遞延租賃成本 | $ | 24,817 | | | $ | 20,103 | | | $ | 38,366 | |
應計股息變動 | $ | (365) | | | $ | (744) | | | $ | (545) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 作為已宣佈計劃的一部分，應計股票回購的變化 | $ | (685) | | | $ | 685 | | | $ | (4,417) | |
| 與財產處置一起出具的應收票據 | $ | — | | | $ | 118,500 | | | $ | — | |
| | | | | |
下表提供了所附的截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表中列出的現金、現金等價物、限制性現金和代管與各自期間的合併資產負債表的對賬(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初現金和現金等價物 | | $ | 7,331 | | | $ | 13,545 | | | $ | 4,571 | |
| 有限制的現金和第三方託管，期初 | | 1,883 | | | 1,841 | | | 1,463 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期初合併現金流量表中列示的現金總額、現金等價物、限制性現金和代管 | | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | | | $ | 6,034 | |
| | | | | | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 7,419 | | | $ | 7,331 | | | $ | 13,545 | |
受限現金和第三方託管，期末 | | 1,441 | | | 1,883 | | | 1,841 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 現金總額、現金等價物、限制性現金和代管，如所附合並現金流量表所示，期末 | | $ | 8,860 | | | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | |
限制性現金和第三方託管的金額通常包括：未來物業維修所需的第三方託管賬户；皮埃蒙特某些債務協議要求支付房地產税的第三方託管賬户；買家為確保購買皮埃蒙特的一處房產而存入的保證金；或作為租賃協議條件為租户持有的擔保或公用事業押金。
15. 所得税
皮埃蒙特公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的所得税基礎淨收益/(虧損)計算如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| GAAP基礎財務報表淨收益/(虧損) | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | |
| 淨收益/(虧損)增加/(減少)，原因是： | | | | | |
為財務報告目的確認的折舊和攤銷費用超過為所得税目的確認的金額 | 75,969 | | | 73,784 | | | 10,381 | |
應計所得税租金收入少於財務報告租金收入 | (18,798) | | | (25,726) | | | (34,804) | |
用於所得税目的的高於/低於市價的租賃無形資產的淨攤銷超過用於財務報告的金額 | (9,465) | | | (11,625) | | | (7,698) | |
處置用於財務報告的財產的收益超過所得税的數額 | — | | | (222,037) | | | (85,463) | |
皮德蒙特華盛頓地產公司的應納税所得額或虧損超過財務報告的金額 | 3,518 | | | 1,345 | | | 411 | |
用於財務報告的其他費用，包括房地產資產的減值損失，超過所得税的金額。 | 51,095 | | | 10,970 | | | 23,127 | |
POH的應納税所得額超過/(少於)財務報告的數額 | (654) | | | 1,499 | | | 175 | |
| 所得税基礎淨收入，在股息支付扣除之前 | $ | 100,512 | | | $ | 60,898 | | | $ | 135,390 | |
就所得税而言，普通股股東的股息被描述為普通收入、資本利得或股東投資資本的回報。皮埃蒙特公司普通股每股分配的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 普通收入 | 96.34 | % | | 91.91 | % | | 29.82 | % |
| 資本返還 | 3.66 | % | | 8.09 | % | | — | % |
| 資本利得 | — | % | | — | % | | 70.18 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
皮德蒙特有不是分別為2021年12月31日和2020年12月31日的不確定税收狀況。皮埃蒙特認出了大約$0, $1.0百萬，$1.4在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中，收回了之前記錄的估計應計利息和罰款100萬美元。2018年至2020年的納税年度仍可接受各聯邦和州税務當局的審查。
16. 段信息
皮埃蒙特公司的總裁兼首席執行官已被確定為皮埃蒙特公司的首席運營決策者(“CODM”)，按照公認會計原則的定義。CODM利用達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約，評估皮埃蒙特公司的投資組合，並評估其物業的持續運營和業績。這些業務部門也是皮埃蒙特公司的可報告部門。截至2021年12月31日，皮埃蒙特還擁有二休斯頓的物業和一不符合運營或可報告部門的定義的芝加哥物業，因為CODM不會出於分配資源或評估業績的目的定期審查這些物業。2021年12月31日之後，皮埃蒙特出售了芝加哥寫字樓市場剩餘的最後一項資產(見注17)。此外，皮埃蒙特公司沒有在這些市場保持重要的存在或預計會有進一步的投資。這些三物業包括在下面的“公司和其他”中。於本報告所述期間，並無重大分部間交易。可報告部門的會計政策與皮埃蒙特公司的會計政策相同。
按地域劃分的以應計為基礎的淨營業收入(“NOI”)是皮埃蒙特首席運營官為評估經營業績而審查的主要業績衡量標準，僅由與房地產租賃業務直接相關的收入和支出組成。NOI是通過從租賃收入和其他與物業相關的收入中扣除物業運營成本來計算的。NOI反映了物業收購和處置、入住率、租賃率的增減以及運營費用的可回收性。皮埃蒙特對NOI的計算可能無法直接與其他REITs計算的同名指標進行比較。
資產價值信息和資本支出沒有按部門報告，因為CODM沒有使用這些衡量標準來評估業績。
下表按地理可報告部分列出了NOI中包含的基於應計的租賃收入和其他與財產相關的收入(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 達拉斯 | $ | 110,729 | | | $ | 101,727 | | | $ | 55,346 | |
| 亞特蘭大 | 98,330 | | | 95,403 | | | 75,699 | |
| 華盛頓特區。 | 60,329 | | | 59,760 | | | 64,481 | |
| 明尼阿波利斯 | 61,563 | | | 61,465 | | | 64,318 | |
| 波士頓 | 65,445 | | | 61,338 | | | 64,739 | |
| 奧蘭多 | 54,603 | | | 54,886 | | | 57,084 | |
| 紐約 | 52,454 | | | 69,827 | | | 75,587 | |
| 可報告的細分市場合計 | 503,453 | | | 504,406 | | | 457,254 | |
| 公司和其他 | 25,257 | | | 30,618 | | | 75,924 | |
| 總收入 | $ | 528,710 | | | $ | 535,024 | | | $ | 533,178 | |
下表按地理可報告區段顯示NOI(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 達拉斯 | $ | 66,155 | | | $ | 59,845 | | | $ | 29,438 | |
| 亞特蘭大 | 62,772 | | | 60,276 | | | 47,287 | |
| 華盛頓特區。 | 36,914 | | | 36,696 | | | 41,167 | |
| 明尼阿波利斯 | 32,538 | | | 33,588 | | | 35,610 | |
| 波士頓 | 45,587 | | | 41,722 | | | 44,016 | |
| 奧蘭多 | 33,449 | | | 34,427 | | | 35,433 | |
| 紐約 | 30,049 | | | 38,990 | | | 44,036 | |
| 可報告的細分市場合計 | 307,464 | | | 305,544 | | | 276,987 | |
| 公司和其他 | 10,163 | | | 13,915 | | | 43,637 | |
| 總噪聲 | $ | 317,627 | | | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | |
適用於Piedmont to NOI的淨收入/(虧損)對賬如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 適用於皮埃蒙特的淨收益/(虧損) | $ | (1,153) | | | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | |
管理費收入(1) | (1,269) | | | (1,495) | | | (2,518) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | 206,608 | | | 203,869 | | | 182,682 | |
| 房地產資產減值損失 | 41,000 | | | — | | | 8,953 | |
| | | | | |
| 一般和行政費用 | 30,252 | | | 27,464 | | | 37,895 | |
| 利息支出 | 51,292 | | | 54,990 | | | 61,594 | |
| 其他收入 | (9,089) | | | (1,724) | | | (228) | |
| 債務清償損失 | — | | | 9,336 | | | — | |
| 出售房地產資產的收益 | — | | | (205,666) | | | (197,010) | |
| 適用於非控制權益的淨虧損 | (14) | | | (3) | | | (5) | |
| 噪音 | $ | 317,627 | | | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | |
(1)列報淨額，扣除為賺取該等管理費收入而產生的相關營運費用。該等營運費用是隨附的綜合經營報表中物業營運成本的一部分。
17. 後續事件
宣佈2022年第一季股息
2022年2月2日，董事會宣佈2022年第一季度的股息為#美元。0.21在2022年2月25日收盤時向登記在冊的股東支付普通股每股收益，2022年3月18日支付。
出售兩個皮爾斯廣場
2022年1月25日，皮埃蒙特出售了位於伊利諾伊州伊塔斯卡的兩棟皮爾斯廣場大樓，這是芝加哥寫字樓市場上僅存的資產，售價約為美元。24.0百萬美元。
出售225/235總統道
2022年1月28日，皮埃蒙特以美元的價格出售了位於馬薩諸塞州沃本的225和235號總統大道資產。129.0百萬美元。
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
附表III-房地產和累計折舊
2021年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 到皮埃蒙特的初始費用 | | | | 其中的總金額 日期為2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 位置 | | 所有權
百分比 | | 累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(2) | | 隨後資本化的成本 至收購(3) | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(4) | | 累計
折舊
和
攤銷 | | 日期
施工 | | 日期
後天 | | 生命在繼續 哪一個 折舊 和 攤銷 在最新的全面收益表中計算 (以年為單位)(5) |
| 飛地大道1430號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 100 | % | | 無 | | 7,100 | | | 37,915 | | | 45,015 | | | 7,248 | | | 5,506 | | | 46,757 | | | 52,263 | | | 22,978 | | | 1994 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 新月嶺II | | 明尼蘇達州明尼通卡 | | 100 | % | | 無 | | 7,700 | | | 45,154 | | | 52,854 | | | 13,398 | | | 8,021 | | | 58,231 | | | 66,252 | | | 30,731 | | | 2000 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 中央大街90號 | | 馬薩諸塞州博克斯伯勒 | | 100 | % | | 無 | | 3,642 | | | 29,497 | | | 33,139 | | | 3,437 | | | 3,642 | | | 32,934 | | | 36,576 | | | 15,631 | | | 2001 | | 5/3/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6031連接驅動器 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,157 | | | 43,656 | | | 46,813 | | | 8,461 | | | 3,157 | | | 52,117 | | | 55,274 | | | 23,355 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6021連接驅動器 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,157 | | | 42,662 | | | 45,819 | | | 11,546 | | | 3,157 | | | 54,208 | | | 57,365 | | | 27,836 | | | 2000 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6011連接驅動器 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,157 | | | 29,034 | | | 32,191 | | | 18,524 | | | 3,157 | | | 47,558 | | | 50,715 | | | 17,235 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 美國銀行中心 | | 明尼阿波利斯，明尼蘇達州 | | 100 | % | | 無 | | 11,138 | | | 175,629 | | | 186,767 | | | 31,266 | | | 11,138 | | | 206,895 | | | 218,033 | | | 98,531 | | | 2000 | | 5/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| 格倫裏奇高地2 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 6,662 | | | 69,031 | | | 75,693 | | | (7,667) | | | 6,662 | | | 61,364 | | | 68,026 | | | 26,905 | | | 2000 | | 8/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| 弗吉尼亞大道400號 | | 華盛頓特區 | | 100 | % | | 無 | | 22,146 | | | 49,740 | | | 71,886 | | | 7,109 | | | 22,146 | | | 56,849 | | | 78,995 | | | 22,783 | | | 1985 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 費爾法克斯北路4250號 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 13,636 | | | 70,918 | | | 84,554 | | | 18,285 | | | 13,636 | | | 89,203 | | | 102,839 | | | 39,660 | | | 1998 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 眼街1225號 | | 華盛頓特區 | | 98.1 | % | | 無 | | 21,959 | | | 47,602 | | | 69,561 | | | 9,961 | | | 21,959 | | | 57,563 | | | 79,522 | | | 28,068 | | | 1986 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 眼街1201號 | | 華盛頓特區 | | 98.6 | % | | 無 | | 31,985 | | | 63,139 | | | 95,124 | | | 12,836 | | | 31,985 | | | 75,975 | | | 107,960 | | | 32,023 | | | 2001 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 布羅德街60號 | | 紐約州紐約市 | | 100 | % | | 無 | | 32,522 | | | 168,986 | | | 201,508 | | | 79,454 | | | 60,708 | | | 220,254 | | | 280,962 | | | 69,099 | | | 1962 | | 12/31/2003 | | 0 | - | 40 |
| 馬薩諸塞州大道1414號 | | 馬薩諸塞州劍橋 | | 100 | % | | 無 | | 4,210 | | | 35,821 | | | 40,031 | | | (5,837) | | | 4,365 | | | 29,829 | | | 34,194 | | | 12,625 | | | 1873 | | 1/8/2004 | | 0 | - | 40 |
| 一個Brattle廣場 | | 馬薩諸塞州劍橋 | | 100 | % | | 無 | | 6,974 | | | 64,940 | | | 71,914 | | | (20,120) | | | 7,113 | | | 44,681 | | | 51,794 | | | 20,315 | | | 1991 | | 2/26/2004 | | 0 | - | 40 |
| 克拉倫登大道3100號 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 11,700 | | | 69,705 | | | 81,405 | | | 50,889 | | | 11,791 | | | 120,503 | | | 132,294 | | | 43,413 | | | 1987 | | 12/9/2004 | | 0 | - | 40 |
| 拉斯柯利納斯企業中心一號 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,912 | | | 18,830 | | | 22,742 | | | (3,183) | | | 2,543 | | | 17,016 | | | 19,559 | | | 7,238 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| 拉斯柯利納斯企業中心II | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 4,496 | | | 29,881 | | | 34,377 | | | (1,721) | | | 2,543 | | | 30,113 | | | 32,656 | | | 13,229 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初始成本 | | | | 其中的總金額 日期為2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 位置 | | 所有權
百分比 | | 累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(2) | | 隨後資本化的成本 至收購(3) | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(4) | | 累計
折舊
和
攤銷 | | 日期
施工 | | 日期
後天 | | 生命在繼續 哪一個 折舊 和 攤銷 在最新的全面收益表中計算 (以年為單位)(5) |
雙皮爾斯廣場(6) | | 伊塔斯卡，伊利諾伊州 | | 100 | % | | 無 | | 4,370 | | | 70,632 | | | 75,002 | | | (26,780) | | | 8,156 | | | 40,066 | | | 48,222 | | | 28,288 | | | 1991 | | 12/7/2006 | | 0 | - | 40 |
| 一個子午線交叉點 | | 明尼蘇達州裏奇菲爾德 | | 100 | % | | 無 | | 2,919 | | | 24,398 | | | 27,317 | | | 629 | | | 2,919 | | | 25,027 | | | 27,946 | | | 7,891 | | | 1997 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| 兩個子午線交匯處 | | 明尼蘇達州裏奇菲爾德 | | 100 | % | | 無 | | 2,661 | | | 25,742 | | | 28,403 | | | 654 | | | 2,661 | | | 26,396 | | | 29,057 | | | 8,240 | | | 1998 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| 美第奇家族 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 1,780 | | | 11,510 | | | 13,290 | | | 5,830 | | | 1,780 | | | 17,340 | | | 19,120 | | | 7,150 | | | 2008 | | 6/7/2011 | | 0 | - | 40 |
225號總統大道(7) | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 100 | % | | 無 | | 3,626 | | | 36,916 | | | 40,542 | | | (3,534) | | | 3,612 | | | 33,396 | | | 37,008 | | | 7,686 | | | 2001 | | 9/13/2011 | | 0 | - | 40 |
235號總統大道(7) | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 100 | % | | 無 | | 4,154 | | | 44,048 | | | 48,202 | | | (4,624) | | | 4,138 | | | 39,440 | | | 43,578 | | | 9,012 | | | 2000 | | 9/13/2011 | | 0 | - | 40 |
| 400 TOWNPARK | | 佛羅裏達州瑪麗湖 | | 100 | % | | 無 | | 2,570 | | | 20,555 | | | 23,125 | | | 5,635 | | | 2,570 | | | 26,190 | | | 28,760 | | | 9,198 | | | 2008 | | 11/10/2011 | | 0 | - | 40 |
| 阿靈頓網關 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 36,930 | | | 129,070 | | | 166,000 | | | 3,443 | | | 36,930 | | | 132,513 | | | 169,443 | | | 31,625 | | | 2005 | | 3/4/2013 | | 0 | - | 40 |
| 路邊路5號和15號 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 7,190 | | | 55,445 | | | 62,635 | | | 7,852 | | | 7,190 | | | 63,297 | | | 70,487 | | | 18,510 | | | 1999 / 2001 | | 3/22/2013 | | 0 | - | 40 |
| 麥克阿瑟大道6565號 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 4,820 | | | 37,767 | | | 42,587 | | | 1,462 | | | 4,820 | | | 39,229 | | | 44,049 | | | 9,633 | | | 1998 | | 12/5/2013 | | 0 | - | 40 |
| 林肯公園一張 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 6,640 | | | 44,810 | | | 51,450 | | | 4,075 | | | 6,640 | | | 48,885 | | | 55,525 | | | 12,430 | | | 1999 | | 12/20/2013 | | 0 | - | 40 |
| 161企業中心 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 2,020 | | | 10,680 | | | 12,700 | | | (714) | | | 2,020 | | | 9,966 | | | 11,986 | | | 2,485 | | | 1998 | | 12/30/2013 | | 0 | - | 40 |
| 華爾街5號 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 9,560 | | | 50,276 | | | 59,836 | | | 6,108 | | | 9,560 | | | 56,384 | | | 65,944 | | | 10,311 | | | 2008 | | 6/27/2014 | | 0 | - | 40 |
| 1155周長中心西 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,870 | | | 66,849 | | | 72,719 | | | 15,433 | | | 5,870 | | | 82,282 | | | 88,152 | | | 16,320 | | | 2000 | | 8/28/2014 | | 0 | - | 40 |
| 500 TOWNPARK | | 佛羅裏達州瑪麗湖 | | 100 | % | | 無 | | 2,147 | | | 21,925 | | | 24,072 | | | 5,123 | | | 2,147 | | | 27,048 | | | 29,195 | | | 4,551 | | | 2016 | | 不適用 | | 0 | - | 40 |
| 龜溪公園 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 4,470 | | | 38,048 | | | 42,518 | | | 6,298 | | | 4,470 | | | 44,346 | | | 48,816 | | | 9,337 | | | 1986 | | 1/16/2015 | | 0 | - | 40 |
| 中央大街80號 | | 馬薩諸塞州博克斯伯勒 | | 100 | % | | 無 | | 1,980 | | | 8,930 | | | 10,910 | | | 3,574 | | | 1,980 | | | 12,504 | | | 14,484 | | | 2,762 | | | 1988 | | 7/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| 飛地 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 100 | % | | 無 | | 1,890 | | | 60,094 | | | 61,984 | | | 35,319 | | | 1,890 | | | 95,413 | | | 97,303 | | | 14,106 | | | 2015 | | 不適用 | | 0 | - | 40 |
| 南橙子大道200號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 100 | % | | 無 | | 11,660 | | | 139,015 | | | 150,675 | | | 27,491 | | | 11,660 | | | 166,506 | | | 178,166 | | | 27,673 | | | 1988 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| 廣場300 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 4,000 | | | 73,554 | | | 77,554 | | | 7,698 | | | 4,000 | | | 81,252 | | | 85,252 | | | 16,151 | | | 1987 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初始成本 | | | | 其中的總金額 日期為2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 位置 | | 所有權
百分比 | | 累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(2) | | 隨後資本化的成本 至收購(3) | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(4) | | 累計
折舊
和
攤銷 | | 日期
施工 | | 日期
後天 | | 生命在繼續 哪一個 折舊 和 攤銷 在最新的全面收益表中計算 (以年為單位)(5) |
| 格倫裏奇高地一號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,960 | | | 50,013 | | | 55,973 | | | 3,835 | | | 5,960 | | | 53,848 | | | 59,808 | | | 10,211 | | | 1998 | | 11/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| CNL中心I | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 99 | % | | 無 | | 6,470 | | | 77,858 | | | 84,328 | | | 2,131 | | | 6,470 | | | 79,989 | | | 86,459 | | | 14,759 | | | 1999 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| CNL中心II | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 99 | % | | 無 | | 4,550 | | | 55,609 | | | 60,159 | | | 494 | | | 4,550 | | | 56,103 | | | 60,653 | | | 11,268 | | | 2006 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| 單行道 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 100 | % | | 無 | | 6,240 | | | 57,124 | | | 63,364 | | | 1,900 | | | 6,240 | | | 59,024 | | | 65,264 | | | 8,622 | | | 1997 / 2008 | | 8/10/2016 | | 0 | - | 40 |
| 廣場200 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 6,470 | | | 55,825 | | | 62,295 | | | 13,762 | | | 6,470 | | | 69,587 | | | 76,057 | | | 10,881 | | | 1984 | | 10/7/2016 | | 0 | - | 40 |
| 750號西約翰·卡彭特高速公路 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 7,860 | | | 36,303 | | | 44,163 | | | 3,766 | | | 7,860 | | | 40,069 | | | 47,929 | | | 10,713 | | | 1999 | | 11/30/2016 | | 0 | - | 40 |
| 諾曼·普特一世 | | 明尼蘇達州布魯明頓 | | 100 | % | | 無 | | 4,358 | | | 22,322 | | | 26,680 | | | 4,466 | | | 4,361 | | | 26,785 | | | 31,146 | | | 4,887 | | | 2000 | | 12/28/2017 | | 0 | - | 40 |
| 西教堂街501號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 100 | % | | 無 | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | — | | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | 4,576 | | | 2003 | | 2/23/2018 | | 0 | - | 40 |
| 怡東大道9320號 | | 明尼蘇達州霍普金斯 | | 100 | % | | 無 | | 3,760 | | | 35,289 | | | 39,049 | | | (553) | | | 3,707 | | | 34,789 | | | 38,496 | | | 6,593 | | | 2010 | | 10/25/2018 | | 0 | - | 40 |
| 伯靈頓購物中心路25號 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 10,230 | | | 54,787 | | | 65,017 | | | 7,178 | | | 10,230 | | | 61,965 | | | 72,195 | | | 7,859 | | | 1987 | | 12/12/2018 | | 0 | - | 40 |
| 廣場100 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 7,285 | | | 72,449 | | | 79,734 | | | 1,430 | | | 7,285 | | | 73,879 | | | 81,164 | | | 10,790 | | | 1982 | | 5/6/2019 | | 0 | - | 40 |
| 400廣場 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,687 | | | 92,915 | | | 98,602 | | | 1,484 | | | 5,687 | | | 94,399 | | | 100,086 | | | 9,742 | | | 1999 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| 廣場600 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,418 | | | 81,003 | | | 86,421 | | | (128) | | | 5,418 | | | 80,875 | | | 86,293 | | | 7,212 | | | 2002 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| 一座廣場大廈 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 5,286 | | | 107,767 | | | 113,053 | | | 11,321 | | | 5,286 | | | 119,088 | | | 124,374 | | | 12,535 | | | 1982 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 兩座廣場塔 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 3,835 | | | 109,605 | | | 113,440 | | | 3,432 | | | 3,836 | | | 113,036 | | | 116,872 | | | 10,774 | | | 1985 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 三座廣場塔 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 6,541 | | | 125,490 | | | 132,031 | | | 1,743 | | | 6,541 | | | 127,233 | | | 133,774 | | | 12,352 | | | 1991 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 南橙子大道222號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 100 | % | | 無 | | 1,899 | | | 18,417 | | | 20,316 | | | 1,756 | | | 1,899 | | | 20,173 | | | 22,072 | | | 15 | | | 1959 | | 10/29/2020 | | 0 | | 40 |
| 桃樹街999號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 49,067 | | | 156,109 | | | 205,176 | | | 178 | | | 49,067 | | | 156,287 | | | 205,354 | | | 2,191 | | | 1987 | | 10/22/2021 | | 0 | | 40 |
未開發地塊(6) | | 五花八門 | | 100 | % | | 無 | | 48,667 | | | — | | | 48,667 | | | 1,634 | | | 45,777 | | | 4,524 | | | 50,301 | | | 688 | | | 不適用 | | 五花八門 | | | | 不適用 |
| 總計-所有屬性 | | | | | | | | $ | 512,898 | | | $ | 3,299,408 | | | $ | 3,812,306 | | | $ | 394,687 | | | $ | 537,691 | | | $ | 3,669,302 | | | $ | 4,206,993 | | | $ | 961,682 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)皮埃蒙特的所有房產都是寫字樓，除了單獨描述的未開發地塊。
(2)初始總成本不包括分配給無形租賃發起成本和無形租賃負債的購買價格。
(3)包括收購後資本化的改進和賬面成本，以及與全額折舊/攤銷資本化資產的沖銷和房地產資產減值損失相關的減少。
(4)皮埃蒙特的總資產在聯邦所得税方面的賬面淨值約為#美元。3.7十億美元。
(5)皮埃蒙特公司的資產按類別使用直線折舊或攤銷。一般情況下，租户改進和租賃無形資產在租賃期內攤銷。一般説來，建築改善工程的折舊超過5 - 25多年來，土地改善是按年折舊的20 - 25年復一年，建築物會隨着時間的推移而折舊40好幾年了。
(6)在截至2021年12月31日的一年中，皮埃蒙特公司確認了一美元41.0兩個皮爾斯廣場資產的百萬減值費用。看見注7瞭解更多細節。
(7)截至2021年12月31日，225和235總統路資產根據一份具有約束力的合同將被出售，並在隨附的合併資產負債表中以持有待售的形式列報。看見注13以獲取更多信息。這些資產的出售於2022年1月28日完成。
(8)未開發的地塊包括皮埃蒙特未來可能開發的地塊。
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
附表III-房地產和累計折舊
2021年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 3,891,426 | | | $ | 3,818,287 | | | $ | 3,924,531 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產的增加/改善 | 379,516 | | | 493,760 | | | 406,832 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 處置的資產 | — | | | (393,231) | | | (452,672) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減值資產(1) | (41,000) | | | — | | | (8,953) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產核銷(2) | (13,646) | | | (15,891) | | | (36,428) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全額折舊/攤銷資產的核銷 | (9,303) | | | (11,499) | | | (15,023) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終餘額 | $ | 4,206,993 | | | $ | 3,891,426 | | | $ | 3,818,287 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折舊和攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 835,392 | | | $ | 875,777 | | | $ | 907,937 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 149,239 | | | 142,762 | | | 132,600 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 處置的資產 | — | | | (155,757) | | | (113,309) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產核銷(2) | (13,646) | | | (15,891) | | | (36,428) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全額折舊/攤銷資產的核銷 | (9,303) | | | (11,499) | | | (15,023) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終餘額 | $ | 961,682 | | | $ | 835,392 | | | $ | 875,777 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)皮埃蒙特在截至2021年12月31日的年度內確認了兩座皮爾斯廣場大樓的減值虧損，以及在截至2019年12月31日的年度內確認了Dupree大樓和600 Corporation Drive大樓的減值虧損(見注7).
(2)包括與租賃重組、修訂和終止相關的無形租賃資產的註銷。
