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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度十二月二十五日, 2021
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-37482
這個卡夫亨氏公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-2078182 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
一個PPG位置, | 匹茲堡, | 賓夕法尼亞州 | | 15222 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(412) 456-5700
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值0.01美元 | KHC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
沒有。
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值,根據註冊人最近完成的第二季度最後一個營業日的收盤價計算,為$。28十億美元。截至2022年2月12日,有1,223,740,203註冊人已發行普通股的股份。
引用成立為法團的文件
預計將於2022年5月5日舉行的年度股東大會上,註冊人將向證券交易委員會提交的最終委託書的部分內容通過引用併入本文件的第三部分。
目錄
| | | | | |
第一部分 | 1 |
項目1.業務 | 1 |
第1A項。風險因素。 | 8 |
1B項。未解決的員工評論。 | 21 |
項目2.財產 | 22 |
第3項法律訴訟 | 22 |
第四項礦山安全信息披露 | 22 |
第二部分 | 22 |
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。 | 22 |
第六項。[已保留]. | 23 |
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 24 |
概述 | 24 |
綜合運營結果 | 25 |
按細分市場劃分的運營結果 | 27 |
流動性與資本資源 | 30 |
商品動向 | 35 |
關鍵會計估計 | 35 |
新會計公告 | 40 |
或有事件 | 40 |
非GAAP財務指標 | 40 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。 | 45 |
項目8.財務報表和補充數據 | 46 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 46 |
合併損益表 | 49 |
綜合全面收益表 | 50 |
合併資產負債表 | 51 |
合併權益表 | 52 |
合併現金流量表 | 53 |
合併財務報表附註 | 54 |
注1.陳述依據 | 54 |
附註2.重大會計政策 | 55 |
附註3.新會計準則 | 60 |
注4.收購和資產剝離 | 60 |
注5.重組活動 | 66 |
注6.受限現金 | 67 |
注7.庫存 | 68 |
附註8.物業、廠房及設備 | 68 |
附註9.商譽和無形資產 | 68 |
注10.所得税 | 74 |
注11.員工股票激勵計劃 | 76 |
注12.離職後福利 | 80 |
注13.金融工具 | 90 |
注14.累計其他綜合收益/(虧損) | 96 |
注15.融資安排 | 98 |
附註16.承付款和或有事項 | 99 |
注17.債務 | 100 |
注18.租約 | 107 |
注19.股本 | 109 |
注20.每股收益 | 109 |
注21。細分市場報告 | 110 |
| | | | | |
注22。其他財務數據 | 112 |
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。 | 114 |
第9A項。控制和程序。 | 114 |
第9B項。其他信息。 | 115 |
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | 115 |
第三部分 | 115 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 115 |
第11項高管薪酬 | 115 |
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。 | 115 |
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。 | 115 |
第14項首席會計師費用及服務 | 115 |
第四部分 | 116 |
項目15.證物、財務報表明細表 | 116 |
項目16.表格10-K摘要 | 121 |
簽名 | 122 |
估值和合格賬户 | S-1 |
除文意另有所指外,術語“我們”、“卡夫亨氏”和“公司”均指卡夫亨氏公司及其所有合併子公司。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含許多前瞻性陳述。諸如“預期”、“反思”、“投資”、“看到”、“作出”、“期望”、“給予”、“交付”、“推動”、“相信”、“改進”、“評估”、“重新評估”、“保留”、“評估”、“成長”、“將會”、“計劃”、“打算”這些詞語的變體以及類似的未來或條件表達旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的計劃、會計標準和指導的影響、增長、法律問題、税收、成本和節約成本、減值和紅利的陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,並不是對未來業績的保證,會受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性很難預測,超出了我們的控制範圍。
可能影響我們的業務和運營並導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於:新冠肺炎以及政府和消費者反應的影響;在競爭激烈的行業中運營;我們正確預測、識別和解釋消費者偏好和需求的變化、提供新產品以滿足這些變化以及應對競爭創新的能力;零售格局的變化或關鍵零售客户的流失;我們與重要客户或供應商的關係或其他業務關係的變化;我們維持、擴展和擴大我們的聲譽和品牌形象的能力;我們利用我們的品牌價值與自有品牌產品競爭的能力;我們推動關鍵產品類別或平臺的收入增長、增加市場份額或增加增長更快、利潤更高的類別產品的能力;產品召回或其他產品責任索賠;氣候變化和法律或監管響應;我們識別、完成或實現戰略收購、聯盟、資產剝離、合資企業或其他投資帶來的好處的能力;我們成功執行戰略計劃的能力;我們保護知識產權的能力;我們的所有權結構;我們從之前或未來的精簡行動中實現預期收益的能力,以降低固定成本,簡化或改進流程,提高我們的競爭力;我們的負債水平,以及我們遵守債務工具下的契約的能力;商譽或其他無限期無形資產賬面價值的額外減值;外匯匯率波動;商品、能源的波動性, 其他投入成本;我們使用的全部或部分商品衍生品的市場價值波動;遵守法律法規和相關的法律要求或監管執法行動;未能保持有效的內部控制系統;我們的信用評級被下調;我們未來在公開市場出售普通股的影響;我們繼續定期支付股息的能力和任何此類股息的金額;我們或我們的客户、供應商、分銷商或監管機構運營地點的意外業務中斷和自然事件;美國的經濟和政治狀況。這些風險包括:我們的管理團隊或其他關鍵人員的變化;我們聘用或留住關鍵人員或高技能且多樣化的全球勞動力的能力;與信息技術和系統相關的風險,包括服務中斷、數據被挪用或安全漏洞;養老金、勞動力和與人員相關的費用增加;税法和解釋的變化;資本市場和其他宏觀經濟因素的波動;以及其他因素。有關這些和其他可能影響我們前瞻性陳述的因素的更多信息,見項目1A,風險因素。除非適用法律或法規要求,否則我們不承擔更新、修改或撤回本報告中任何前瞻性陳述的義務。
第一部分
項目1.業務
一般信息
我們正在推動卡夫亨氏公司(納斯達克:KHC)的轉型,受到我們宗旨的啟發,讓我們讓生活變得美好。消費者是我們所做的一切的中心。2021年淨銷售額約為260億美元,我們致力於在全球範圍內發展我們的標誌性和新興食品和飲料品牌。我們利用我們的規模和敏捷性,在六個消費者驅動的產品平臺組合中釋放卡夫亨氏的全部力量。作為全球公民,我們致力於產生可持續的道德影響,同時幫助以健康、負責任的方式養活世界。
2015年7月2日,通過一系列交易,我們完成了卡夫食品集團(“卡夫”)與亨氏控股公司(“亨氏”)的全資子公司的合併(“2015年合併”)。2015年合併結束時,亨氏更名為卡夫亨氏公司,亨氏公司更名為卡夫亨氏食品公司。
在2015年合併完成之前,亨氏由伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)和3G環球食品控股有限公司(3G Global Food Holdings,LP)(“3G Global Food Holdings”及其附屬公司“3G Capital”)(3G Capital和伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)作為“發起人”)在2013年6月7日收購亨氏公司(H.J.Heinz Company,簡稱“2013亨氏”)後控股。
我們的財政年度為52周或53周,截止日期為每個日曆年12月的最後一個星期六。除文意另有所指外,此處所指的年份及季度均與本公司的會計年度及財政季度有關。我們的2021財年是截至2021年12月25日的52周,2020財年是截至2020年12月26日的52周,2019年財年是截至2019年12月28日的52周。
可報告的細分市場:
我們通過按地理區域定義的三個可報告部門來管理和報告我們的經營業績:美國、國際和加拿大。
在2021年第四季度,宣佈了某些組織變動,這些變動將影響我們未來的內部報告和可報告部門。由於這些變化,我們計劃將我們的美國和加拿大地區合併為北美地區,並預計將有兩個可報告的部分,北美和國際。我們預計,我們可報告部門的任何變化都將在2022年第二季度生效。
見注21,細分市場報告,在第8項中,財務報表和補充數據,對於我們的地理金融信息,按細分。
新冠肺炎大流行:
新冠肺炎在美國和國際上的持續傳播,以及政府當局和私營企業為將病毒傳播降至最低而實施的措施(包括社會距離令、就地避難令、疫苗令、企業限制和關閉)以及消費者對此類措施和流行病的反應,已經並將繼續對我們的部分業務產生負面和積極的影響。儘管許多地區放寬了限制,但世界各地的水平仍然不同,正在不斷演變,並可能會增加,包括由於進一步爆發、死灰復燃或出現新的變種。
我們一直在積極關注新冠肺炎對我們業務的影響。在2020年,特別是在3月和4月,我們經歷了合併的淨銷售額增長,因為對我們零售產品的更高需求抵消了我們餐飲服務業務的下降。2021年,與大流行前相比,我們繼續經歷強勁的零售需求。然而,與2020年同期相比,零售消費有所下降,這是因為在新冠肺炎大流行初期,尤其是2020年3月和4月,消費者需求強勁。從2021年第二季度開始,一直持續到年底,與受新冠肺炎疫情負面影響的2020年同期相比,我們的餐飲服務業務經歷了更多的消費者需求。然而,與大流行前相比,我們全球業務的某些部分(包括美國和加拿大)的餐飲服務需求繼續下降。新冠肺炎及其影響是史無前例的,而且還在不斷演變,對我們的財務狀況和運營結果的長期影響仍然不確定。
資源
商標和知識產權:
我們的商標對我們的業務至關重要,也是我們最有價值的資產之一。根據國家的不同,商標通常在使用中或其註冊狀態保持不變的情況下仍然有效。商標註冊通常是針對可續訂的固定期限的。根據2021年的淨銷售額,按細分市場劃分的重要商標有:
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| | 多數擁有和許可的商標 |
美國 | | 卡夫,奧斯卡·梅耶爾,亨氏,維爾維塔,費城,可午餐,卡普里太陽*,Ore-Ida,Maxwell House,酷愛,果凍 |
國際 | | 亨氏、ABC、大師、卡夫、黃金圈、奎羅、血漿、瓦蒂、普德利斯基 |
加拿大 | | 卡夫,費城,亨氏,Classico,Maxwell House |
*在許可下使用。
我們以從第三方授權的品牌銷售某些產品。2021年,在第三方許可下使用的品牌包括卡普里陽光包裝好的飲料袋在美國銷售。此外,在我們與Mondelēz國際公司(“Mondelēz”)的協議中,在2012年卡夫從Mondelēz剝離出來後,我們各自授予對方在指定司法管轄區內特定時間內使用我們和他們各自的某些知識產權的各種許可。2021年,在我們與拉克塔利斯集團(“拉克塔利斯”)的一家附屬公司達成的關於出售我們全球奶酪業務某些資產的協議中,我們各自向對方授予了永久使用我們和他們各自的某些知識產權的各種許可,包括卡夫和韋爾維塔某些奶酪產品的品牌。
我們還在全球擁有多項專利。我們認為我們的專利組合、專利申請、第三方擁有的專利下的專利許可、專有商業祕密、技術、訣竅流程和相關知識產權對我們的運營至關重要。已頒發或申請的專利涵蓋各種發明,從包裝技術到與特定產品和產品本身有關的工藝。雖然我們的專利組合對我們的業務至關重要,但失去一項或一組相關專利不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們已頒發的專利根據專利申請、申請或授予的日期以及獲得專利保護的國家的專利的法定期限而延長不同的期限。專利提供的實際保護可能因國家而異,這取決於專利的類型、該國專利局或法院確定的專利覆蓋範圍以及該國可獲得的法律補救措施。
原材料和包裝:
我們用各種各樣的原材料製造(和承包製造)我們的產品。我們購買和使用大量的商品,包括乳製品、肉製品、咖啡豆、豆油和植物油、糖和其他甜味劑、西紅柿、土豆、玉米制品、小麥製品、堅果和可可產品,以生產我們的產品。此外,我們購買和使用大量的樹脂、纖維板、金屬和紙板來包裝我們的產品,我們在產品的製造和分銷中使用電力、柴油和天然氣。對於我們在許多產品類別中使用的商品,如瓦楞原紙和能源,我們協調採購需求並集中採購,以利用我們的規模。此外,我們的一些產品線和品牌還單獨採購特定於其業務的原材料。我們從各種供應商那裏採購這些商品,包括大型的國際生產商和規模較小的本地獨立賣家。在適當的情況下,我們尋求建立優先購買者地位,並與我們的許多供應商建立了戰略合作伙伴關係,目的是為我們的許多商品實現優惠的定價和可靠的供應。我們產品中使用的原材料價格受到外部因素的影響,如全球資源競爭、貨幣波動、惡劣天氣或全球氣候變化、流行病、消費者、工業或投資需求,以及政府監管和貿易、關税、替代能源和農業項目的變化。2021年,主要受通脹壓力影響,大宗商品成本和物流、採購、製造等供應鏈成本高於預期。我們預計,這一成本通脹至少在2022年之前將保持高位。
我們的採購團隊監控全球供應和成本趨勢,以便我們能夠以具有競爭力的價格獲得生產所需的原料和包裝。雖然我們主要原材料的價格預計會有波動,但我們相信我們使用的原材料將會有足夠的供應,而且它們通常可以從多種來源獲得。我們使用一系列套期保值技術來努力限制價格波動對我們許多主要原材料的影響。然而,我們沒有完全對衝大宗商品價格的變化,我們的對衝策略可能無法保護我們免受特定原材料成本上升的影響。我們積極監測大宗商品成本的變化,以便我們可以尋求通過定價和其他操作措施來減輕影響。
研究與開發
我們的研發工作重點是實現以下四個目標:
•產品創新、改造、新技術,滿足不斷變化的消費者需求,拉動增長;
•世界級的、堅定不移的食品安全、質量和一致性;
•卓越的、客户偏好的產品和包裝性能;以及
•持續的工藝改進和產品優化,以降低成本。
競爭
我們的產品在競爭激烈的市場中銷售,這些市場經歷了集中度的提高,電子商務零售商、大型零售商和折扣店的存在日益增多。我們的競爭對手包括大型國內和國際食品和飲料公司以及眾多當地和地區性公司。我們與零售商、批發商和合作社銷售的品牌和自有品牌產品競爭。我們以產品創新、價格、產品質量、營養價值、服務、口味、便利性、品牌認知度和忠誠度、營銷和分銷的有效性、促銷活動以及識別和滿足不斷變化的消費者偏好的能力為基礎展開競爭。改善我們的市場地位或推出新產品需要大量的廣告和促銷費用。
銷售額
銷售和客户:
我們的產品通過我們自己的銷售組織,以及通過獨立的經紀人、代理商和分銷商銷售給連鎖、批發、合作和獨立的雜貨賬户、便利店、藥店、超值店、麪包店、藥店、大眾商人、俱樂部商店、餐飲服務分銷商和機構,包括酒店、餐館、醫院、醫療設施和某些政府機構。我們的產品還通過各種電子商務平臺和零售商在網上銷售。我們最大的客户沃爾瑪在2021年和2020年約佔我們淨銷售額的22%,2019年約佔我們淨銷售額的21%。
此外,我們在全球不同地區都有重要客户,但這些客户對我們合併後的業務都沒有重要意義。2021年,我們美國部門的五個最大客户約佔美國部門淨銷售額的50%,我們國際部門的五個最大客户約佔國際部門淨銷售額的17%,我們加拿大部門的五個最大客户約佔加拿大部門淨銷售額的74%。
我們通過六個以消費者為導向的產品平臺管理我們的銷售組合。平臺是根據一組真實的消費者需求為產品組合創建的鏡頭,包括卡夫亨氏的以下產品:提升品味、快速新鮮餐飲、做得更好的簡易餐飲、真正的食品小吃、美味的水化食品和簡易放縱的甜點。這些平臺是模塊化的,可根據可報告的細分市場和市場進行配置。此外,每個平臺在我們的業務中都被分配了一個角色,以幫助為我們的資源分配和投資決策提供信息,這些決策是在可報告的細分市場級別做出的。這些角色包括:成長、激勵和穩定。平臺的角色也可能因可報告的細分市場和市場而有所不同。平臺方法幫助我們高效地管理我們的業務,包括監督我們的各種產品類別和品牌,並改變我們規劃增長的方式。
按平臺劃分的淨銷售額:
2021年,在剝離某些全球奶酪業務後,我們在我們的平臺內重組了某些產品,以反映我們未來計劃如何管理我們的業務,包括在我們的業務中分配給這些產品和平臺的角色。我們在提出的所有歷史時期都反映了這些變化。各平臺的淨銷售額佔各期合併淨銷售額的百分比為:
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| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
品味提升 | 28 | % | | 26 | % | | 26 | % |
速食生鮮套餐 | 25 | % | | 26 | % | | 25 | % |
簡單的飯菜做得更好 | 19 | % | | 19 | % | | 17 | % |
真正的食品零食 | 7 | % | | 9 | % | | 9 | % |
風味水化 | 7 | % | | 6 | % | | 6 | % |
容易放縱的甜點 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
其他 | 10 | % | | 10 | % | | 13 | % |
按產品類別劃分的淨銷售額:
在報告的任一時期,對合並淨銷售額貢獻10%或更多的產品類別包括:
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| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
調味品和調味汁 | 28 | % | | 26 | % | | 26 | % |
奶酪和乳製品 | 19 | % | | 20 | % | | 20 | % |
環境食品 | 11 | % | | 11 | % | | 10 | % |
冷凍和冷藏食品 | 10 | % | | 10 | % | | 9 | % |
肉類和海鮮 | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % |
季節性
雖然構成我們某些原料的農作物是季節性收穫的,但我們的大部分產品是全年生產的。
我們業務中固有的季節性因素改變了對產品的需求,包括假期、季節變化或其他年度活動。雖然這些因素會影響我們產品層面的季度淨銷售額、營業收入/(虧損)和現金流,但除非此類事件的時間跨期改變(例如,復活節時間的改變),否則這種季節性通常不會對我們的綜合經營業績或部門業績產生重大影響。
政府監管
消費食品和飲料產品的製造和銷售受到嚴格監管。我們的業務運營,包括我們產品及其成分的生產、運輸、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、質量和安全,以及我們的職業安全、健康和隱私實踐,都受到各種法律法規的約束。這些法律和法規由美國的聯邦、州和地方政府機構以及美國以外的政府實體和機構在我們產品的製造、分銷或銷售市場上執行。在美國,我們的活動受到多個聯邦政府機構的監管,包括食品和藥物管理局、農業部、聯邦貿易委員會、勞工部、商務部和環境保護局,以及各個州和地方機構。我們還受制於美國以外的眾多法律和法規,包括但不限於有關食品安全、健康和安全、反腐敗和數據隱私的法律和法規。在我們的業務往來中,我們還必須遵守美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)、英國“反賄賂法”、美國“貿易制裁改革和出口促進法”,以及我們所在地區的各種其他反腐敗法規。我們依靠法律和運營合規計劃以及內部和外部法律顧問來指導我們的企業遵守我們開展業務所在國家的適用法律和法規。此外,監管制度的變化可能會增加我們合規工作的成本和複雜性。
環境監管:
我們在世界各地的活動都受到嚴格的監管,並在環境問題上受到政府的監督。有關處理、儲存和處置危險材料以及在環境敏感地區運營設施的各種法律可能會影響我們運營的方方面面。
在我們大部分業務運營的美國,這些法律和法規包括《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》以及《綜合環境響應、補償和責任法》(“CERCLA”)。CERCLA要求每個潛在責任方承擔連帶責任。我們在美國參與了許多根據CERCLA(以及類似立法下的其他類似州訴訟)進行的積極訴訟,這些訴訟與我們保留責任的某些封閉、非活躍或剝離的業務有關。
截至2021年12月25日,我們已經積累了一筆我們認為適合環境修復的金額。根據現有信息,我們相信,現有環境補救行動的最終解決方案以及我們對環境法律法規的總體遵守情況不會對我們的收益或財務狀況產生實質性影響。然而,很難肯定地預測未來合規努力和環境補救行動的潛在影響,因此,與這些事項相關的未來成本可能會超過目前的儲備。
人力資本管理
我們被我們的目標,我們的願景所驅使通過取悦全球更多的消費者實現可持續增長,和我們的價值觀-我們對消費者着迷, 我們每天都敢做得更好, 我們擁護偉人, 我們要求多樣性, 我們做的是正確的事,及我們擁有它。我們認識到強大的公司文化對我們的整體成功至關重要。我們的宗旨、願景和價值觀是我們文化的基礎。它們代表了我們對自己的期望,以及我們渴望為公司創造的環境。我們的董事會(“董事會”)通過薪酬委員會監督我們的人力資源戰略和關鍵政策。
敬業度和保留率:
我們致力於吸引、培養和留住多樣化的世界級人才,並創造一種體現我們的宗旨、願景和價值觀的引人入勝和包容的文化。截至2021年12月25日,卡夫亨氏在全球擁有約3.6萬名員工。由我們的價值驅動我們擁護偉人,我們致力於支持員工的健康、安全和職業發展,並獎勵在各個層面表現突出的員工。我們的薪酬、福利、認可和LiveWell計劃旨在吸引和留住高技能人才,滿足個人和家庭需求,並通過積極傾聽渠道激勵、慶祝和吸引我們的人員和團隊。
在我們價值觀的指導下,我們每年進行一次全球參與度調查,為我們的員工提供一個機會,在各種主題領域與管理層分享匿名反饋。領導審查結果,以幫助確定需要做出哪些改變來支持我們的人員和團隊。
福利與安全:
我們員工的健康、安全和福祉是最重要的。我們制定和管理全公司的政策和流程,以保護我們的員工、分包商和所有訪問我們設施的人的健康、安全和保障,並遵守適用的法規。我們密切審查和監控我們的業績,以推動持續改進。2021年,我們的全球總可記錄事故率(TRIR)為0.62。TRIR是基於美國職業安全與健康管理局(OSHA)記錄標準(每20萬小時傷害)的醫療事故率。
為應對2020年初新冠肺炎的出現,我們在所有制造設施提供了更多福利,並實施了額外的工作場所安全計劃和流程,其中許多計劃和流程一直持續到2021年。2021年,我們還開始有限度地讓我們的全球辦公室人員重返辦公室,加強了遵守當地法規的辦公室內健康和安全協議。隨着新冠肺炎的環境和影響不斷變化,我們定期評估我們的應對措施,以適應和保護我們員工的健康和安全,同時支持消費者和我們的社區。
我們的全球LiveWell計劃致力於身體、情感、財務和社會健康和福祉。我們繼續倡導LiveWell計劃的整體福祉方法,以迴應新冠肺炎,並加強了包括醫療福利、殘疾和員工援助計劃在內的計劃。
多樣性、包容性和歸屬感:
我們活出了我們的價值我們要求多樣性通過將重點放在三個戰略領域:從不同背景和視角招聘和培養人才,培養包容性領導人,以及跟蹤和報告我們的進展。2021年,我們分享了2025年的多樣性、包容性和歸屬感,其中包括我們全球管理職位的50%由女性擔任,我們的受薪美國員工中有30%被認為是有色人種。截至2021年12月25日:
•全球39%的管理崗位員工為女性*;
•在美國,27%的受薪員工認為自己是有色人種;
•我們的行政領導團隊中有30%是女性;以及
•我們80%的高管領導團隊都是有色人種。
*這一數字不包括作為2021年第四季度完成的收購的一部分加入公司的員工,截至2021年12月25日,這約佔我們全球員工總數的1%。
在我們努力實現2025年抱負的同時,我們的重點是:
•招聘和成長來自不同背景和視角的人才通過擴大與歷史悠久的黑人學院和大學的招聘夥伴關係,以及在我們的招聘過程中培訓和利用人工智能來減少偏見。此外,我們的業務資源小組(BRG)提供學習和發展機會,併為員工創建支持網絡。
•培養包容性領導者通過為管理人員提供交互式學習體驗,讓他們瞭解組織人員評審過程中的幹擾偏見以及他們在創建包容性環境中的作用。
•跟蹤和報告我們的進度通過卡夫亨氏全球包容理事會的監督,卡夫亨氏年復一年。
學習與發展:
通過卡夫亨氏OwnerverUniversity,我們通過現場和虛擬學習體驗為員工提供學習和發展服務。這些服務使員工能夠出色地履行職責,加快學習曲線,並通過持續學習實現卓越的職業發展。有了Ownerverthy的目標平臺,我們的員工可以專注於及時和專題的發展領域,包括領導力、卓越的管理、職能能力以及多樣性、包容性和歸屬感。
獎勵和補償:
我們的全面獎勵理念旨在為我們多樣化的勞動力提供一系列有意義和靈活的計劃。我們的獎勵計劃與我們的戰略和價值觀相輔相成,使我們能夠吸引和留住合格的人才。它們是具有市場競爭力和數據驅動型的,以保持我們的高績效和注重結果的文化。
道德與透明度:
2021年,我們將卡夫亨氏道德熱線更名為卡夫亨氏道德幫助熱線,並繼續擴大與我們的合作伙伴、供應商、客户和消費者的聯繫,詢問或舉報可能違反各種政策和道德準則的行為,包括供應商指導原則和行為準則中的人權政策。
我們在我們的環境社會治理報告(“ESG報告”)中報告了與我們的人員和人力資本管理相關的計劃和倡議的更詳細信息。我們的2021年ESG報告可在我們的網站上獲得,網址為Www.kraftheinzcompany.com/esg。我們網站上的信息,包括我們的ESG報告,不是也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分,也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他文件中。
有關我們高管的信息
以下是截至2022年2月12日我們的高管:
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姓名和頭銜 | | 年齡 | | 過去五年的業務經驗 |
米格爾·帕特里西奧 董事首席執行官兼首席執行官 | | 55 | | 首席執行官(自2019年6月以來)和董事(自2021年5月以來)。 全球特別項目營銷主管(2019年1月至2019年6月)和首席營銷官(2012至2018年12月) 百威英博(Anheuser-Busch InBev SA/NV),一家跨國飲料和釀造控股公司。 |
保羅·巴西里奧 執行副總裁兼全球首席財務官 | | 47 | | 執行副總裁(自2021年12月以來)兼全球首席財務官(自2019年9月以來);首席業務規劃和發展官(2019年7月至2019年9月);美國商業總裁(2017年10月至2019年6月);執行副總裁兼首席財務官(2015年至2017年10月)。3G Capital合夥人(自2012年起)。 |
卡洛斯·艾布拉姆斯·裏維拉 北美執行副總裁兼總裁 | | 54 | | 北美執行副總裁兼總裁(自2021年12月以來);以及美國地區總裁(2020年2月至2021年12月)。在食品和飲料公司Campbell Soup Company擔任Campbell零食執行副總裁兼總裁(2019年5月至2020年2月)、Campbell零食總裁(2018年3月至2019年5月)和Pepperidge農場總裁(2015年至2018年3月)。 |
凱西·克倫格 高級副總裁兼全球首席公關官 | | 54 | | 高級副總裁(自2021年12月起)兼全球首席公關官(自2021年7月起)。全球酒店公司凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)全球傳播部高級副總裁(2017年5月至2021年7月)。2014年至2017年5月,在丹尼爾·J·埃德爾曼控股公司(Daniel J.Edelman,Holdings Inc.)的子公司Edible,Inc.擔任美國食品部門主管執行副總裁兼總經理。Daniel J.Edelman,Holdings Inc.是一家全球傳播和營銷公司。 |
拉希達·拉蘭德 執行副總裁、全球總法律顧問、首席可持續發展和公司事務官;公司祕書 | | 48 | | 執行副總裁、全球總法律顧問兼首席可持續發展和企業事務官(自2021年12月起);公司祕書(自2018年1月起);ESG(前身為企業社會責任)和政府事務負責人(2018年10月至2021年12月);高級副總裁兼全球總法律顧問(2018年1月至2021年12月)。合夥人(2007年至2018年1月),全球律師事務所Gibson,Dunn&Crutcher LLP。 |
馬科斯·埃洛伊·利馬 執行副總裁兼全球首席採購官 | | 44 | | 執行副總裁(自2021年12月以來)和首席採購官(自2019年10月以來);以及採購領域顧問(2019年7月至2019年10月)。百威英博(AB InBev)中美區採購與可持續發展副總裁(2016至2019年7月) |
拉斐爾·奧利維拉 國際市場部執行副總裁兼總裁 | | 47 | | 國際市場執行副總裁兼總裁(自2021年12月起);國際區總裁(2019年7月至2021年12月);歐洲、中東和非洲地區總裁(2016年至2019年6月);卡夫亨氏英國和愛爾蘭董事董事總經理(2016年至2016年);卡夫亨氏澳大利亞、新西蘭和巴布亞新幾內亞總裁(2014年至2016年)。 |
弗拉維奧·託雷斯 執行副總裁兼全球首席供應鏈官 | | 53 | | 執行副總裁兼全球首席供應鏈官(自2021年12月起);全球運營主管(2020年1月至2021年12月)。百威英博全球運營副總裁(2017至2019年) |
梅麗莎·維爾內克 執行副總裁兼全球首席人事官 | | 49 | | 執行副總裁(自2021年12月以來)兼全球首席人事官(自2016年以來);以及全球人力資源、業績和信息技術負責人(2015年至2016年)。 |
帕特里西奧先生還投資於隸屬於3G Capital的3G卡夫亨氏公司控股有限公司(“基金”)。他的投資不到基金資產的1%。
2022年1月,我們宣佈Basilio先生將辭去全球首席財務官一職,從2022年3月2日起生效,屆時我們現任高級副總裁兼美國首席財務官兼數字轉型負責人Andre Maciel將成為執行副總裁兼全球首席財務官。
可用的信息
我們的網址是Www.kraftheinzcompany.com。我們網站上的信息不是,也不應被視為本年度報告Form 10-K的一部分,也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修訂版(“交易法”)在我們以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快可以在我們的網站上免費獲得。此外,美國證券交易委員會還設有一個網站,網址為Www.sec.gov其中包含以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明,以及其他有關發行人(包括卡夫亨氏)的信息。
第1A項。風險因素。
我們的業務存在各種風險和不確定因素。除了本Form 10-K年度報告中其他地方描述的風險外,下面描述的任何風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,在評估卡夫亨氏時應予以考慮。雖然風險是分開組織和描述的,但許多風險是相互關聯的。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的重大風險,但可能還存在其他風險和不確定因素,這些風險和不確定性目前尚不為人所知或目前認為不是重大風險,可能會對我們未來的業務、業績或財務狀況產生不利影響。
行業風險
持續變化和不確定的新冠肺炎疫情,以及政府和消費者的反應,可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
新冠肺炎在美國和國際上的持續傳播,以及政府當局和私營企業為將病毒傳播降至最低而實施的措施,包括社會距離命令、就地避難令、疫苗命令、商業限制和關閉,以及消費者的反應已經並可能繼續對金融市場、經濟狀況和我們的部分業務產生負面影響。雖然我們的某些業務已經受益,但新冠肺炎的影響以及相關的政府、企業和消費者對支付寶的反應可能會在多種方面對我們的業務和運營結果產生負面影響,這些方面可能很難準確估計或預測,包括但不限於以下幾個方面:
•我們的一個或多個製造設施因病關閉可能會嚴重破壞我們的生產能力;
•我們的勞動力中有很大一部分可能無法工作,包括由於生病或政府限制;
•對户外食肆的需求下降,已對我們的飲食服務業務造成不利影響,而且可能會繼續產生不利影響;
•社會互動的限制或變化導致的需求變化已經並可能繼續影響客户和消費者購買我們產品的計劃;
•由於零售商、分銷商或承運商修改其進貨、履行或發貨做法而導致對我們產品的需求或可獲得性的變化;
•經濟低迷導致消費者支出的轉變可能會導致消費者轉向自有品牌或利潤率較低的產品;
•我們的供應鏈放緩或中斷,或我們的供應商、供應商、分銷商或第三方製造商未能履行其對我們的義務,或其履行義務的能力受到幹擾;
•由於我們的零售客户(如雜貨店、俱樂部商店和超值商店)的消費者需求增加而給我們的供應鏈帶來的壓力;
•貿易推廣和營銷活動的變化,例如,為了應對因取消重大活動、旅行限制和店內購物做法而導致的消費者觀看和購物習慣的變化,可能會對我們當前和未來的產品銷售產生不利影響;
•商譽或無形資產賬面價值的減值或固定壽命無形資產使用壽命的變化已經發生,如果政府限制、消費者購買行為或我們的財務業績持續變化,特別是在我們的加拿大食品服務報告部門,可能會再次發生,因為如果外地機構的需求持續下降,可能會增加減值風險;
•我們五年經營計劃的改變,這可能導致我們報告單位之間的投資分配、我們的增長預期和我們的公允價值估計發生變化,每一項都可能導致商譽或無形資產的賬面減值;以及
•由於我們的供應商或客户面臨更大的財務壓力,營運資金需求增加和/或應收貿易賬款核銷增加。
此外,如果新冠肺炎的任何關鍵員工生病無法工作,管理團隊和資源的注意力可能會被轉移。
新冠肺炎的潛在影響也可能增加我們面臨的與下面披露的每一個風險因素相關的風險。由於新冠肺炎及其影響是史無前例的,而且還在不斷演變,因此對這些風險因素的潛在影響仍然不確定。因此,新冠肺炎還可能以我們目前未知或我們目前認為不會給我們的運營帶來重大風險的方式,對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
我們經營的行業競爭激烈。
在我們提供的所有產品中,食品和飲料行業競爭激烈。我們在這些類別中的主要競爭對手是擁有自己品牌和自有品牌產品的製造商和零售商。我們的競爭基於產品創新、價格、產品質量、營養價值、服務、味道、便利性、品牌認知度和忠誠度、營銷和分銷的有效性、促銷活動以及識別和滿足不斷變化的消費者偏好的能力。
我們可能需要降低價格,以應對競爭和客户壓力,包括與自有品牌產品相關的壓力,這些產品通常以較低的價格出售。這些壓力已經並可能在未來繼續限制我們提高價格以應對大宗商品和其他成本上漲的能力,包括與通脹壓力有關的成本上漲。如果不能有效評估、及時更改和適當設置定價、促銷或貿易激勵措施,可能會對我們實現目標的能力產生負面影響。
新分銷渠道的迅速出現,特別是電子商務,可能會造成消費價格通縮,影響我們的零售客户關係,併為應對商品或其他成本上漲(包括與通脹壓力有關的成本)而提高價格帶來額外的挑戰。我們可能還需要增加或重新分配在營銷、零售貿易激勵、材料、廣告以及新產品、平臺或渠道創新方面的支出,以保持或增加市場份額。這些支出受到風險的影響,包括貿易和消費者對我們努力的接受程度的不確定性。如果我們不能有效競爭,我們的盈利能力、財務狀況和經營業績可能會下降。
我們的成功取決於我們能夠正確預測、識別和解釋消費者偏好和需求的變化,提供滿足這些變化的新產品,並對競爭性創新做出反應。
消費者對食品和飲料產品的偏好不斷快速變化。我們的成功取決於我們預測、識別和解釋消費者的口味和飲食習慣的能力,以及提供吸引消費者偏好的產品的能力,包括在健康和健康方面。此外,疲軟的經濟狀況、衰退、通脹或其他因素,如全球或本地流行病以及嚴重或不尋常的天氣事件,可能會影響消費者的偏好和需求。如果我們不提供對消費者有吸引力的產品,我們的銷售額和市場份額將會下降,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們必須區分消費者偏好的短期趨勢和長期變化。如果我們不能準確預測消費者偏好的哪些變化將是長期的,或者如果我們不能推出新的和改進的產品來滿足這些偏好,我們的銷售額可能會下降。此外,由於我們的消費者基礎多種多樣,我們必須提供一系列滿足廣泛消費者偏好的產品。如果我們不能成功地跨產品類別或平臺擴展我們的產品供應,或者如果我們不快速開發增長更快或利潤更高的類別的產品,對我們產品的需求可能會減少,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
對某些食品和飲料產品(包括與肥胖或其他健康問題有關的產品)對健康影響的長期負面看法可能會影響消費者對我們的一些產品和營銷計劃的偏好和接受程度。我們努力迴應消費者的偏好和社會期望,但我們的努力可能不會成功。持續的負面看法和不能滿足消費者偏好可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,實現增長有賴於我們成功地開發、推出和營銷創新的新產品和生產線延伸。推出新產品或包裝存在固有風險,包括貿易和消費者接受度方面的不確定性,或對我們現有產品供應的潛在影響。我們可能需要增加新產品開發的支出。成功的創新取決於我們是否有能力正確預測客户和消費者的接受程度,獲得、保護和維護必要的知識產權,以及避免侵犯他人的知識產權。我們還必須能夠成功應對競爭對手的技術進步和知識產權,如果做不到這一點,可能會損害我們的競爭地位,並影響我們的產品銷售、財務狀況和經營業績。
零售業格局的變化或主要零售客户的流失可能會對我們的財務業績產生不利影響。
零售客户,如我們主要市場的超市、倉儲俱樂部和食品分銷商,可能會繼續整合,導致我們業務在各種渠道的客户數量減少,但規模更大。這些較大的客户可能會尋求通過要求提高效率、降低定價、更優惠的條款、增加促銷計劃或專門定製的產品來利用自己的地位來提高盈利能力。此外,較大的零售商有規模發展供應鏈,允許他們在減少庫存的情況下運營,或者開發和營銷自己的自有品牌產品。零售整合和零售商實力的增強可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
零售整合還增加了我們的客户的業務運營或財務表現的不利變化可能對我們產生相應不利影響的風險,這可能是實質性的。例如,如果我們的客户無法獲得足夠的資金或融資,那麼他們可能會推遲、減少或取消購買我們的產品,或者推遲或無法支付我們之前購買的款項,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,基於技術的系統使消費者能夠通過電子商務網站和移動商務應用程序購物,這也極大地改變了我們許多市場的零售格局。如果我們不能適應這些不斷變化的形勢的發展,我們可能會在關鍵渠道和某些消費者方面處於劣勢,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們與重要客户或供應商的關係或其他業務關係的變化可能會對我們產生不利影響。
我們很大一部分銷售額來自某些重要客户(請參見銷售和客户在項目1中,業務)。我們的一些或所有重要客户可能不會繼續以與過去相同的組合或數量或相同的條款購買我們的產品,特別是在日益強大的零售商可能要求更低的價格並專注於開發自己的品牌的情況下。重要客户的流失、銷售額的大幅下降或我們銷售給重要客户的產品組合的變化,都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與重要供應商的糾紛,包括與定價或績效相關的糾紛,可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響,並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外,終止與其他重要合同對手(包括許可方)的關係可能會對我們的產品組合、產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,這些客户、供應商和其他重要合同對手方的財務狀況在很大程度上受到我們無法控制的條件和事件的影響。重要客户或供應商的財務狀況或其他業務關係的嚴重惡化可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
維護、擴大和擴大我們的聲譽和品牌形象對我們的業務成功至關重要。
我們有許多標誌性的品牌,在全球範圍內擁有長期的消費者認知度。我們的成功取決於我們有能力維護現有產品的品牌形象,將我們的品牌延伸到新的平臺,並通過提供新產品來擴大我們的品牌形象。
我們尋求通過營銷投資(包括廣告和消費者促銷以及產品創新)來維護、延伸和擴大我們的品牌形象。對食品和飲料營銷的負面看法可能會對我們的品牌形象產生不利影響,或者導致對我們的營銷行為進行更嚴格的監管和審查。此外,有關針對我們的法律或監管行動、我們的質量和安全、我們的環境或社會影響、我們的產品對消費者或我們的供應商(在某些情況下還包括我們的競爭對手)變得不可用等負面宣傳,可能會損害我們的聲譽和品牌形象,削弱我們客户或消費者的信心,並減少對我們產品的需求,即使監管或法律行動沒有根據或對我們的運營沒有實質性影響。此外,現有或增加的法律或法規限制
廣告、消費者促銷和營銷,或者我們對這些限制的迴應,可能會限制我們維護、延伸和擴大我們品牌的努力。
此外,我們能否成功維護、延伸和擴大我們的品牌形象,取決於我們適應快速變化的媒體環境的能力。我們越來越依賴社交媒體和在線傳播的廣告活動。社交媒體和數字媒體的使用越來越多,提高了信息(包括錯誤信息)和觀點共享的速度和程度。在社交或數字媒體上發表關於我們、我們的品牌或產品、或我們的供應商,在某些情況下還包括我們的競爭對手的負面帖子或評論,無論是否有效,都可能嚴重損害我們的品牌和聲譽。此外,我們可能沒有適當地針對我們的營銷努力,預測消費者的偏好,或者在維護、延伸和擴大我們的品牌形象方面進行足夠的投資。如果我們不保持、擴大和擴大我們的聲譽或品牌形象,那麼我們的產品銷售、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們必須利用我們的品牌價值與自有品牌產品競爭。
在我們幾乎所有的產品類別中,我們都與品牌產品和自有品牌產品競爭,這些產品通常售價較低。我們的產品必須為我們的消費者提供比其他產品更高的價值和/或質量,特別是在經濟不確定或通貨膨脹時期。如果我們的產品與自有品牌產品在價值和/或質量上的相對差異發生了有利於競爭對手產品的變化,或者如果消費者感覺到了這種變化,則消費者可能不會購買我們的產品。如果消費者更喜歡自有品牌產品,那麼我們可能會失去市場份額或銷售量,或者我們的產品組合可能會轉向利潤率較低的產品。消費者偏好的改變還可能導致我們增加資本、營銷和其他支出,這可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法推動關鍵產品類別或平臺的收入增長,無法增加市場份額,也無法增加增長更快、利潤更高的類別的產品。
我們未來的業績將取決於我們推動關鍵產品類別或平臺的收入增長的能力,以及我們業務所在國家的食品和飲料行業的增長。我們未來的業績還將取決於我們通過在增長更快、利潤更高的類別或平臺中添加創新新產品來增強我們的投資組合的能力,以及我們在現有產品類別或平臺中增加市場份額的能力。我們未能推動收入增長,限制關鍵產品類別或平臺的市場份額下降,或為新的和現有的類別或平臺開發創新產品,可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
產品召回或其他產品責任索賠可能會對我們造成實質性的不利影響。
銷售供人類消費的產品涉及固有的法律和其他風險,包括產品污染、變質、產品篡改、過敏原或其他摻假。由於懷疑或確認的產品污染、摻假、產品貼錯標籤或貼錯品牌、篡改、未申報的過敏原或其他缺陷,我們已經並可能在未來決定召回產品,並且已經或可能被要求召回產品。產品召回或市場撤回可能會因其成本、產品庫存的破壞以及由於產品在一段時間內不可用而導致的銷售損失而導致重大損失。
如果消費者對我們某些食品或配料的安全和質量失去信心,或對一般的食品安全制度失去信心,我們也可能受到不利影響。對這類擔憂的負面關注,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽,阻礙消費者購買我們的產品,或者導致生產和交付中斷,從而對我們的淨銷售額和財務狀況產生負面影響。
如果我們的產品或業務違反適用的法律或法規,或者如果我們的產品導致傷害、疾病或死亡,我們也可能遭受損失。此外,我們的營銷可能面臨虛假或欺騙性廣告或其他批評的指控。針對我們的重大產品責任或其他法律判決或相關監管執法行動,或重大產品召回,可能會對我們的聲譽和盈利產生重大不利影響。此外,即使產品責任或欺詐索賠不成功、沒有可取之處或未被追究到結論,圍繞我們產品或流程的斷言的負面宣傳也可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。
氣候變化以及法律或監管應對措施可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。
由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度的增加,全球平均氣温正在逐漸上升,這可能會導致全球天氣模式發生重大變化,並增加自然災害的頻率和嚴重程度。天氣模式變化導致世界某些地區農業生產率下降,這可能會限制自然資源和商品的可獲得性或增加成本,包括乳製品、肉製品、咖啡豆、豆油和植物油、糖和其他甜味劑、西紅柿、土豆、玉米制品、小麥製品、堅果、可可製品、黃瓜、洋葱、其他水果和蔬菜、香料和麪粉。
這可能會影響我們產品的生產,並可能進一步降低世界各地社區的糧食安全。氣候變化還可能影響我們以目前經歷的成本和數量採購必要商品的能力,並可能需要我們進行額外的計劃外資本支出。對氣候變化的日益關注也可能對我們產品的需求產生不利影響,或增加運營成本,因為消費者偏好的變化導致消費者放棄被認為對氣候變化有很大影響的產品或配料。
此外,外國、聯邦、州和地方監管和立法機構越來越重視與氣候變化、温室氣體排放監管、能源政策和可持續性相關的環境政策。由於氣候變化的影響以及有關氣候變化的額外法律或法規要求或旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境的影響而增加的能源或合規成本和支出可能代價高昂,並可能導致我們的製造和加工設施以及我們業務的運營中斷或相關成本增加,並增加分銷和供應鏈成本。此外,遵守任何此類法律或法規要求可能需要我們對業務運營和戰略進行重大更改,這可能會導致大量的時間、注意力和成本。即使我們做出改變,使自己與這些法律或法規要求保持一致,如果這些法律和法規的解釋和應用方式與我們的實踐不符,我們仍可能受到重大處罰。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。
最後,我們可能無法有效地解決媒體、股東、活動家和其他利益相關者對氣候變化和相關環境可持續性問題日益關注的問題。這種失敗,或者認為我們未能在此類問題上負責任地採取行動,或未能有效迴應有關氣候變化的新的或額外的監管要求,無論是否有效,都可能導致負面宣傳,並對我們的業務和聲譽造成負面影響。此外,我們還不時制定並公開宣佈目標和承諾,包括減少對環境的影響。我們是否有能力實現任何既定的目標、目標或目的,都要受到眾多因素和條件的制約,其中許多因素和條件是我們無法控制的。這些因素的例子包括不斷變化的監管要求,影響可持續性標準或披露或施加不同的要求,技術變化的速度,必要融資的可用性,以及能夠滿足我們的可持續性和其他標準的供應商的可用性。如果我們未能實現,或被認為在實現這些目標和承諾方面失敗或拖延,或者不恰當地報告我們在實現這些目標和承諾方面的進展,可能會對消費者對我們產品的偏好或投資者對我們股票的信心產生負面影響,並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
業務風險
我們可能無法成功識別、完成或實現戰略收購、聯盟、資產剝離、合資企業或其他投資帶來的好處。
我們會不時評估,並可能繼續評估可能在戰略上符合我們業務目標的收購候選者、聯盟、合資企業或其他投資,並且,作為其中一些評估的結果,我們已經收購了我們認為符合戰略匹配的業務或資產。我們還剝離了不符合我們的戰略目標或增長或盈利目標的業務,並可能考慮剝離這些業務。這些活動可能會帶來財務、管理和運營風險,包括但不限於:分散管理層對現有核心業務的注意力;難以整合或分離人事、財務和其他系統;無法在不同的員工羣體中有效和立即實施控制環境流程;對現有或已獲得的客户和供應商業務關係的不利影響;以及與買家、賣家或合作伙伴的潛在糾紛。這些領域的活動受到美國、加拿大、歐盟、英國和其他司法管轄區眾多反壟斷和競爭法律的監管。我們過去和將來可能需要獲得競爭主管部門對這些交易的批准或滿足其他法律要求,而我們可能無法獲得此類批准或滿足此類要求,每一項都可能導致額外的成本、時間延遲或我們無法完成此類交易。
如果我們在現有地區或新類別之外進行收購、聯盟、合資企業、投資或其他開發,我們可能會面臨與此類開發相關的額外風險。例如,與海外業務相關的風險包括遵守影響美國境外業務的美國法律,如《反海外腐敗法》(FCPA),外匯匯率波動,遵守包括税法在內的外國法規和法律,以及對政治和經濟動盪的發展中市場的敞口。這些因素中的任何一個都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
在我們進行資產剝離的程度上,我們可能面臨與此類活動相關的額外風險。例如,與我們找到合適買家、以優惠條款執行交易、分離剝離的業務運營並將對剩餘業務的影響降至最低以及有效管理任何過渡性服務安排的能力相關的風險。此外,我們的資產剝離活動過去曾要求我們確認減損費用,未來也可能要求我們確認減值費用。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功執行我們的戰略舉措。
我們計劃繼續在各個市場開展戰略舉措。這些市場的消費者需求、行為、品味和購買趨勢可能不同,因此,我們的銷售策略可能不成功,我們的產品銷售可能達不到預期,或者這些銷售的利潤率可能低於目前的預期。我們還可能面臨將新的業務運營與我們現有的採購、分銷、信息技術系統和其他運營相結合的困難。此外,我們可能無法成功完成任何計劃的戰略計劃,包括實現之前宣佈的任何生產率效率和財務目標,任何新業務可能無法盈利或無法達到我們的預期,或者任何資產剝離可能無法在不中斷的情況下完成。這些挑戰中的任何一項都可能阻礙我們在新市場或新分銷渠道的成功,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的國際業務給我們帶來了額外的風險和成本,並可能導致我們的盈利能力下降。
我們是一家全球性公司,在發達國家和新興市場的許多國家都有銷售和運營。在我們2021年的淨銷售額中,約有29%來自美國以外的地區。因此,我們受到全球業務固有風險的影響。這些風險可能因市場而有很大不同,本節討論的許多風險因素中都對這些風險進行了描述,其中還包括:
•遵守影響美國境外業務的美國法律,包括反賄賂法律,如《反海外腐敗法》(FCPA);
•具有不同法定税率、遞延税項資產和負債估值、税法或其解釋或税務審計影響的國家的收益構成的變化;
•對我們的銷售或進口、貿易協定、法規、税收或政策施加增加的或新的關税、配額、貿易壁壘或類似的限制,這可能會對我們的銷售或成本產生負面影響;
•外幣貶值或外幣價值波動,包括外匯市場大幅快速波動產生的風險,以及為對衝這種波動而做出的決定和採取的頭寸;
•遵守多個司法管轄區的反壟斷和競爭法、數據隱私法以及其他各種地方、國家和多國法規和法律;
•外國司法管轄區內或外國司法管轄區之間的歧視性或相互衝突的財政政策;
•資本管制的變化,包括外匯管制、政府外幣政策,或對我們向各國進口原材料或製成品或從美國以外匯回現金的能力的其他限制;
•與跨境產品分銷相關的挑戰;
•當地法規和法律的變化,在外國司法管轄區執行補救措施的不確定性,以及對外資所有權的限制和財產或其他資源國有化或沒收的可能性;
•在我們開展業務的國家,與政治和經濟不穩定、腐敗、反美情緒以及社會和種族動盪相關的風險和代價;
•在法律法規的解釋、適用和可執行性以及合同權和知識產權的可執行性存在重大不確定性的發展中或新興市場經營的風險;
•勞動條件變化,人員配備困難;
•出現無法收回的賬款或貿易應收賬款和較長收款週期的風險較大;以及
•在我們的各種運營和員工羣中設計、實施和使用有效的控制環境流程。
我們所在市場的經濟增長緩慢或失業率高企可能會抑制消費者支出,消費者購買力下降可能會對我們的盈利能力造成不利影響。所有這些因素都可能導致成本增加或銷售額下降,並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的知識產權很有價值,任何不能保護它們的行為都會降低我們產品和品牌的價值。
我們認為我們的知識產權,尤其是我們的商標,以及我們的專利、商業祕密、商業外觀、版權和許可協議,都是我們業務的重要和有價值的方面。我們試圖通過專利、商標、版權、商業祕密和商業外觀法律以及許可協議、第三方保密和轉讓協議以及監管第三方濫用我們的知識產權來保護我們的知識產權。如果我們未能開發或充分保護我們的商標、產品、產品的新功能或我們的技術,或法律的任何變更或其他有助於削弱或取消當前對我們知識產權的法律保護的變化,都可能會削弱我們的競爭力,並可能對我們的業務和財務狀況造成重大損害。我們還向第三方授權某些知識產權,尤其是商標。如果我們不能以優惠條件與這些第三方簽訂合同或保持我們與這些第三方的關係,我們使用某些知識產權的權利可能會受到影響。
我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的某些技術、品牌或產品。任何有關專利或其他知識產權的訴訟都可能是昂貴和耗時的,並可能轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。第三方對知識產權侵權的索賠也可能要求我們簽訂代價高昂的許可協議。我們還可能受到重大損害賠償或禁止開發和銷售某些產品的禁令。
贊助商對我們有很大的控制權,未來可能會與我們發生利益衝突。
截至2021年12月25日,贊助商擁有我們約42%的普通股。我們的11名董事會成員中有兩名是3G Capital的合夥人和/或董事會成員,兩名董事會成員是伯克希爾哈撒韋公司和/或其附屬公司的高級管理人員和/或董事。此外,我們的全球首席財務官Paulo Basilio也是3G Capital的合夥人。因此,發起人有可能對管理層施加影響,並對董事會的決定擁有相當大的控制權,包括那些影響我們資本結構的決定,如額外股本的發行、額外債務的產生、股票回購計劃的實施以及股息的宣佈和數額。發起人還對任何需要我們普通股持有者批准的行動擁有相當大的控制權,包括通過對我們章程的任何修改,選舉董事,以及批准幾乎所有我們的股本或資產的合併或出售。此外,如果發起人共同持有我們的大多數普通股,他們將有權在書面同意的情況下采取股東行動,對我們的章程進行修訂,或採取其他行動,如公司交易,這些行動需要我們已發行普通股的大多數股東的投票。此外,保薦人從事的是投資公司的業務,可能會不時收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。贊助商也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。只要贊助商繼續持有我們的大量股權,他們就會繼續有力地影響或有效地控制我們的決策。
我們可能無法從之前或未來的精簡行動中實現預期的好處,以降低固定成本、簡化或改進流程並提高我們的競爭力。
我們已經實施了一系列舉措,包括髮展運營中心和與供應商的戰略性長期合作,我們認為這些舉措對我們的業務未來的成功和增長至關重要。我們已經並將繼續評估組織結構和運營的變化,以降低成本、簡化或改進流程並提高競爭力。我們未來的成功可能取決於我們實現這些或其他成本節約舉措的好處的能力。此外,我們的某些計劃可能會導致我們業務其他方面的成本增加,例如增加轉換、外包或分銷成本。我們必須準確預測成本,並有效地執行任何計劃,以在競爭激烈的食品和飲料業實現成本節約和高效運營,特別是在競爭日益激烈的環境下。為了充分利用我們的努力,我們必須仔細評估對我們業務的投資,並在最具潛在投資回報的領域執行。如果我們不能從任何節約成本的努力中實現預期的效益,我們就可能在市場上處於成本劣勢,我們的競爭力、生產、盈利能力、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
金融風險
我們的負債水平,以及我們遵守債務工具公約的能力,可能會對我們的業務和財政狀況造成不良影響。
我們有大量的債務,並被允許產生大量的額外債務,包括有擔保的債務。我們現有的債務,加上任何額外的債務,可能會產生重要的後果,包括但不限於:
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•限制我們為營運資金、資本支出、研發、償債要求、收購以及一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;
•導致我們的信用評級被下調,這可能會對我們的資金成本產生不利影響,包括我們的商業票據計劃、流動性和進入資本市場的機會;
•限制我們進行戰略性收購或者導致我們進行非戰略性資產剝離;
•限制我們適應不斷變化的市場條件的能力,使我們與槓桿率不高的競爭對手相比處於競爭劣勢;
•使我們更難償還現有債務;
•要求運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息,從而降低了我們利用現金流為運營、支付股息、資本支出和未來商機提供資金的能力;
•使我們面臨與外幣波動有關的風險,因為我們以各種外幣賺取利潤,而我們的大部分債務都是以美元計價的;以及
•在任何額外債務的情況下,加劇了與我們大量財務槓桿相關的風險。
此外,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者未來的債務或股權融資可能無法使我們能夠償還債務或為其他需求提供資金。因此,我們可能需要在到期或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們可能無法以優惠的條件對任何債務進行再融資,或者根本無法再融資。任何無法產生足夠現金流或以有利條件對我們的債務進行再融資的情況都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的負債工具包含慣常的陳述、擔保和契約,包括我們的高級無擔保循環信貸安排(“高級信貸安排”)中的一項財務契約,以維持最低股東權益(不包括累積的其他全面收益/(虧損))。如果我們違約,持有我們債務的債權人可能會加速到期金額,這可能會引發我們其他債務的違約或加速到期。如果我們的經營業績下降,或者如果我們無法遵守任何公約,例如我們及時編制和向美國證券交易委員會提交定期報告的能力,我們過去一直需要,將來也可能需要根據我們的債務工具獲得所需債權人的豁免,以避免違約。
如果我們違反債務工具下的任何契約並尋求豁免,我們可能無法從所需債權人那裏獲得豁免,或者我們可能無法在所需債權人批准的任何豁免條款內補救遵守。如果發生這種情況,我們將在我們的債務工具下違約,無法使用我們的高級信貸安排。此外,如上所述,某些債權人可以行使他們的權利,我們可能會被迫破產或清算。
商譽或其他無限期無形資產賬面金額的額外減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
截至2021年12月25日,我們保留了14個報告單位,其中9個構成了我們的商譽餘額。我們無限期的無形資產餘額主要由一些單獨的品牌組成。. 截至第二季度第一天,我們每年都會對報告單位和品牌進行減值測試,或者在事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值的情況下進行更頻繁的測試。此類事件和情況可能包括我們的市值持續下降、競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期、重要品牌或業務組成部分的處置、意外的業務中斷(例如,由於自然災害、流行病或客户、供應商或其他重要業務關係的喪失)、經營業績的意外大幅下降、我們經營的市場的重大不利變化、所得税税率的變化、利率的變化或管理策略的改變。我們通過將每個報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果報告單位或品牌的賬面價值超過其估計公允價值,我們將根據公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值損失,就報告單位而言,不得超過相關商譽賬面金額。
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位和品牌的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、繳費資產費用和其他市場因素。如果不能滿足目前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素,如貼現率、所得税税率、外幣匯率或任何可能
受新冠肺炎的影響,如果公司業績發生變化,或者管理層的預期或計劃發生變化,包括對我們長期經營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單位或品牌未來可能會受損,這可能會對我們的經營業績或淨資產產生負面影響。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致並可能在未來導致商譽或無形資產減值。
此外,某些組織變革以前已經影響,將來也可能影響我們的內部報告和可報告部門。這些變化還可能影響我們的報告單位結構,需要進行中期減值測試(或過渡測試)。我們預計,我們在2021年第四季度宣佈的組織變革將影響我們未來的內部報告、可報告部門和報告單位結構,並在變化生效後,要求在2022年第二季度進行中期減值測試。此外,任何未來改變報告單位的計劃,包括將新收購整合到公允價值低於商譽賬面價值的現有報告單位的結果,都已導致商譽減值,並可能在未來導致商譽減值。
由於我們的年度和中期減值測試以及與待售資產相關的減值測試,我們確認了2021年商譽減值損失3.18億美元和無限期無形資產減值損失13億美元,2020年商譽減值損失23億美元和無限期無形資產減值損失11億美元,以及2019年商譽減值損失12億美元和無限期無形資產減值損失7.02億美元。我們的報告單位和受損品牌已減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,如果未來有任何假設、估計或市場因素髮生變化,截至最新2021年減值測試日期,公允價值超過賬面價值20%或更少的這些和其他報告單位和品牌的未來減值風險更高。截至最近的2021年減值測試日期,公允價值比賬面價值高出20%或更低的報告單位的商譽賬面總額為283億美元,其中包括:增強劑、專業和出門在外(ESA)、兒童、零食和飲料(KSB)、餐飲基金會和咖啡(MFC)、加拿大零售(Canada Retail)、加拿大食品服務公司(Canada Foodservice), 還有波多黎各。截至最近的2021年減值測試日期,公允價值比賬面價值高出20%-50%的報告單位的商譽賬面總額為22億美元,其中包括北歐和亞洲。截至最近的2021年減值測試日期,歐洲大陸報告部門的公允價值超過賬面價值的50%,商譽賬面金額為9.61億美元。公允價值比賬面價值高出20%或更低的品牌,截至其最近的2021年減值測試日期,減值後總賬面價值為213億美元,包括:卡夫, 奧斯卡·梅耶爾, 韋爾維塔, 奇蹟鞭子, 可午餐,Ore-Ida,Maxwell House, 古典主義,酷鞭, 噴氣式噴氣, 等離子體激元,及沃蒂的。截至最近的2021年減值測試日期,公允價值超過賬面價值20-50%的品牌的總賬面價值為65億美元。儘管其餘品牌的賬面價值為118億美元,截至其最新的2021年減值測試日期,其賬面價值比賬面價值高出50%以上,但這些金額也與2013年亨氏收購和2015年合併相關,並按估計收購日期公允價值記錄在我們的合併資產負債表上。因此,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生變化,這些金額也容易受到減值的影響。
我們的淨銷售額和淨收入可能會受到匯率波動的影響。
我們淨銷售額的很大一部分來自國際業務。我們以美元以外的多種貨幣持有資產、產生負債、賺取收入和支付費用,主要是加拿大元、英鎊、歐元、澳元、人民幣、印尼盾、新西蘭元、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布。由於我們的合併財務報表是以美元報告的,外幣匯率的不同時期的波動將對我們報告的業績產生影響。我們已經實施了外幣對衝,以減少我們對外幣匯率變化的風險敞口。然而,這些對衝策略可能不會成功,我們任何未對衝的外匯敞口都將繼續受到市場波動的影響。此外,在某些情況下,我們可能會產生與服務或產品相關的一種貨幣的成本,而我們為這些服務或產品支付的費用是以另一種貨幣支付的。因此,與國際業務相關的因素,包括外幣匯率的變化,可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。
大宗商品、能源和其他投入價格波動很大,可能會對我們的綜合經營業績產生負面影響。
我們購買和使用大量的商品,包括乳製品、肉製品、咖啡豆、豆油和植物油、糖和其他甜味劑、西紅柿、土豆、玉米制品、小麥製品、堅果、可可製品、黃瓜、洋葱、其他水果和蔬菜、香料和麪粉來生產我們的產品。此外,我們購買和使用大量的樹脂、纖維板、金屬、紙板、玻璃、紙張、塑料和其他材料來包裝我們的產品,我們還使用其他投入(如電力、天然氣和水)來運營我們的設施。我們還受到包括柴油在內的石油價格變化的影響,這既影響了我們的包裝成本,也影響了我們的運輸成本。大宗商品、能源和其他供應的價格是不穩定的,可能會因難以預測的情況而波動,這些情況包括全球資源競爭、外匯波動、惡劣天氣、自然災害、全球氣候變化、水風險、健康流行病、作物歉收、由於植物病蟲害和其他蟲害造成的作物短缺、消費者、工業或投資需求,以及政府監管和貿易、關税、替代能源(包括對生物燃料的需求增加)的變化,以及
農業項目。此外,我們可能無法在採購原材料、包裝、服務和運輸產品的成本方面保持有利的安排,這可能會導致費用增加,並對我們的運營產生負面影響。此外,由於交叉貨幣交易率的變動,原材料和製成品的成本可能會波動。商品、能源和其他投入成本的上升可能會對我們的運營成本產生實質性的不利影響,包括產品的製造、運輸和分銷,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。
儘管我們監控我們對大宗商品和其他投入價格的風險敞口,將其作為整體風險管理計劃的組成部分,並尋求在我們認為合適的程度上對衝投入價格上漲,但我們並不完全對衝大宗商品價格的變化,我們的對衝策略可能無法保護我們免受特定原材料成本上漲的影響。例如,對我們的關鍵大宗商品之一乳製品的成本進行對衝是困難的,因為乳製品期貨市場的流動性不如許多其他大宗商品期貨市場。我們購買的大宗商品和其他供應的價格持續波動或持續上漲,可能會增加我們產品的成本,我們的盈利能力可能會受到影響。此外,我們產品的價格上漲來彌補這些增加的成本可能會導致銷量下降,或者我們可能會受到競爭和消費者壓力的限制,無法提高產品的價格。如果我們的對衝活動不成功,或者如果我們無法為我們的產品定價以彌補增加的成本,那麼大宗商品和其他投入價格的波動或上漲可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
2021年,主要受通脹壓力影響,大宗商品成本和物流、採購、製造等供應鏈成本高於預期。我們預計,這一成本通脹至少在2022年之前將保持高位。雖然我們採取措施通過定價行動和提高效率來緩解通脹的影響,但如果這些措施不奏效,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的,我們預計這些有益行動影響我們運營結果的時間與發生成本膨脹的時間可能會有所不同。此外,我們採取的定價行動可能會導致市場份額的下降。
我們用來管理大宗商品價格波動風險敞口的全部或部分衍生品的市值波動,可能會導致我們的毛利和淨收入出現波動。
我們使用商品期貨、期權和掉期來經濟地對衝某些投入成本的價格,包括植物油、柴油、玉米產品、包裝產品、糖、咖啡豆、小麥產品、肉類產品、天然氣、乳製品和可可產品。我們根據這些大宗商品衍生品價值的變化確認收益和損失。我們在綜合損益表中確認產品銷售成本的這些損益,只要我們在生產過程中利用基礎投入。我們確認這些商品衍生品在實現之前的未實現損益在一般公司費用中;一旦實現,損益計入適用部門的經營業績。因此,我們的商品衍生品價值的變化可能會導致我們的毛利和淨收入的波動。
監管風險
我們遵守法律和法規,以及相關的法律索賠或監管執法行動,可能會使我們承擔重大責任,並損害我們的聲譽。
作為一家大型的全球性食品和飲料公司,我們在高度監管的環境中運營,法律和監管框架不斷演變。各種法律法規規範着我們的做法,包括但不限於與廣告和營銷、產品聲明和標籤、環境、知識產權、消費者保護和產品責任、商業糾紛、貿易和出口管制、反壟斷、數據隱私、勞動和就業、工作場所健康和安全以及税收相關的法律和法規。因此,在正常的業務過程中,我們面臨着更高的法律索賠和監管執法行動的風險。此外,新法律的實施、法律或法規要求的變化或對其解釋的變化,以及我們產品生產、製造、分銷和銷售市場上不同或相互競爭的法規和標準,過去已經並可能繼續導致更高的合規成本、資本支出和生產成本,對我們的產品銷售、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們針對新冠肺炎疫情已經採取或可能採取的行動,或已經或可能作出的決定,可能會導致針對我們的調查、法律索賠或訴訟。
由於任何此類法律索賠或監管執法行動,我們可能面臨金錢判決、和解以及民事和刑事訴訟,包括罰款、禁令、產品召回、處罰、返還利潤或活動限制,這些都可能對我們的聲譽、產品銷售、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性和不利影響。我們評估這些法律索賠和監管執法行動,以評估不利結果的可能性,並在可能的情況下估計潛在損失的金額。基於這些評估和估計,我們將根據美國證券交易委員會規則和美國公認會計原則(下稱“美國公認會計原則”)建立準備金,並酌情披露相關重大訴訟索賠、法律訴訟或監管執法行動。
我們的評估和估計是基於當時管理層可以獲得的信息,涉及大量的判斷。實際結果或損失可能與我們目前的評估和估計大不相同。此外,即使索賠不成功、沒有法律依據或未能完成,對此類索賠的辯護或迴應成本,包括費用和管理時間,也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們之前發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果,這可能會對我們的業務、投資者信心和普通股價格產生負面影響。
正如我們之前在截至2019年12月28日的Form 10-K年度報告中披露的那樣,我們發現財務報告內部控制的風險評估部分存在重大弱點,因為我們沒有適當地設計控制措施,以應對由於我們的商業環境變化而導致的錯報風險。這一重大缺陷導致錯誤陳述,並在我們截至2018年12月29日的年度報告Form 10-K中包含的重述中得到更正。風險評估方面的這一重大缺陷也是供應商合同和相關安排造成的重大缺陷的原因之一。我們完成了與重大弱點相關的補救措施,並得出結論,自2020年6月27日起,我們對財務報告的內部控制是有效的。補救措施的完成並不保證我們的補救措施或其他控制措施將繼續正常運行或保持充足。
如果我們不能對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響,這可能會使我們受到訴訟、調查或處罰;對我們的流動性、我們進入資本市場的機會、對我們信譽的看法、我們完成收購的能力、我們保持遵守債務工具或衍生工具安排下關於及時提交定期報告的契約的能力,或者投資者對我們財務報告的信心產生負面影響;或在我們的債務工具或衍生工具安排下導致違約、加速或交叉加速,以至於我們無法從所需的債權人或交易對手那裏獲得豁免或糾正任何違規行為,其中任何一項都可能需要管理資源或導致我們的股價下跌。
我們信用評級的下調可能會對利息成本或未來借款產生不利影響。
我們的借貸成本可能會受到評級機構給予的短期和長期信用評級的影響。這些信用評級的降低可能會限制我們進入資本市場的機會,並增加我們的借款成本,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。2020年2月,穆迪投資者服務公司(Moody‘s)確認了我們Baa3的長期信用評級,展望為負面,惠譽評級(Fitch)和標普全球評級(S&P)將我們的長期信用評級從BBB-下調至BB+,惠譽的評級為穩定,標普的評級為負面。惠譽和標普的降級將我們的優先債務降至投資級以下。這可能會導致未來融資的借款成本上升,並限制我們獲得商業票據計劃和其他資金來源的機會,這可能導致我們不得不使用更昂貴的流動性來源,如我們的高級信貸安排。根據我們的債務工具,這些降級並不構成違約或違約事件。截至本文件提交之日,我們維持惠譽和標普的正面前景,以及穆迪的穩定前景。
註冊證券風險
在公開市場出售我們的普通股可能會導致我們的普通股價格波動或導致股價下跌。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,贊助商出售我們的普通股,或者認為這些出售可能會發生,都可能壓低我們普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們普通股的市場價格已經持續低迷(這是我們決定在2019年對某些報告單位和品牌執行中期減值測試的一個促成因素,我們最終為這些單位和品牌記錄了減值損失),未來可能會發生這種情況,這也可能使我們的市值降至淨資產賬面價值以下,這可能會增加確認商譽或無限期無形資產減值損失的可能性,這些損失可能會對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。
卡夫亨氏、3G Global Food Holdings和Berkshire Hathaway簽訂了註冊權協議,要求我們根據證券法登記轉售3G Global Food Holdings和Berkshire Hathaway持有的所有可註冊股票,這些股票代表保薦人截至2015年合併結束時持有的所有普通股。截至2021年12月25日,可登記股票約佔我們普通股所有流通股的42%。雖然應登記股份有若干扣留期及停牌期間,但根據登記權協議,該等應登記股份並不受“禁售”或類似限制。因此,根據登記權協議的條款,可以根據證券法下的有效登記聲明提出大量應登記股票的要約和出售。發起人將我們的普通股出售給其他人可能會導致
增加在公開市場交易的股票數量,可能會增加我們普通股價格的波動性。
我們定期向股東支付股息的能力和任何此類股息的金額取決於董事會的酌情決定權,並可能受到我們的財務狀況、債務協議或特拉華州法律限制的限制。
儘管目前預計我們將繼續定期支付季度股息,但支付股息的任何決定及其金額將由董事會自行決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、收入、法律要求,包括特拉華州法律的限制、債務協議以及董事會認為相關的其他因素。董事會先前已決定,並可能在未來全權決定更改股息的數額或頻率或完全停止支付股息。出於這些原因,股東將不能依賴股息來獲得投資回報。因此,我們普通股的任何收益的實現可能取決於我們普通股價格的升值,而這可能永遠不會發生。
一般風險因素
我們或我們的客户、供應商、分銷商或監管機構運營地點發生的意外業務中斷和自然事件可能會對我們向客户提供產品的能力或我們的運營結果產生不利影響。
我們擁有複雜的供應商網絡、自有和租賃的製造地點、聯合制造地點、分銷網絡和信息系統,這些都支持我們始終如一地向客户提供產品的能力。一些難以預測或無法控制的因素,如天氣或其他地質事件或自然災害(包括颶風、地震、洪水、海嘯或野火)、原材料短缺、火災或爆炸、政治動盪、地緣政治衝突、恐怖主義、內亂、戰爭行為、公共腐敗、徵收、普遍的勞工騷亂或勞動力短缺,或衞生流行病(包括新冠肺炎),都可能損害或擾亂我們的客户、供應商、聯合制造商、經銷商或監管機構的運營。這些因素包括但不限於:
•我們的任何設施或我們的供應商或分銷商設施的自然災害或其他中斷可能會損害或延遲我們的產品交付;以及
•流感或其他流行病,如新冠肺炎,可能會擾亂我們的產品生產,減少對我們某些產品的需求,或者擾亂外出或零售環境中的市場,從而對我們的運營業績產生重大不利影響。
這些或其他中斷可能需要額外資源來恢復我們的供應鏈或分銷網絡。雖然我們為許多此類事件和某些業務中斷風險投保,並制定了管理業務連續性計劃的政策和程序,但此類保險可能不會補償我們遭受的任何損失,我們的業務連續性計劃可能無法及時有效地解決問題。如果我們無法應對運營中斷,無論是通過尋找替代供應商或更換關鍵製造或分銷地點的產能;無法快速修復對我們的信息、生產或供應系統的損壞;或無法在財務上降低此類事件的可能性或潛在影響,或無法在發生此類事件時對其進行有效管理,我們可能會延遲或無法向客户交付產品或跟蹤訂單、庫存、應收賬款和應付款項。如果發生這種情況,我們的客户對我們的信心和對我們產品的長期需求可能會下降。這些事件中的任何一項都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的負面影響。
我們的業績可能會受到美國和我們開展業務的其他國家的經濟和政治狀況的不利影響。
我們的業績已經成為過去,未來可能會繼續受到美國和我們開展業務的其他國家的經濟和政治狀況的影響。國際市場的經濟和金融不確定性,主要國際貿易安排的變化,以及某些外國政府徵收關税,都可能對我們的運營和銷售產生負面影響。比如,2020年,英國正式退出歐盟(俗稱《脱歐》),隨後與歐盟簽訂了貿易協定,我們繼續關注與脱歐相關的經濟和政治動態,包括供應鏈中斷的可能性。影響我們在美國和我們開展業務的國際地點業務的其他因素包括進出口限制、外幣匯率、外幣貶值、現金匯回限制、衰退條件、外資所有權限制、國有化、惡性通貨膨脹環境的影響、恐怖主義行為和政治動盪。無論是國內還是國外司法管轄區的這些因素,以及我們對這些因素的反應,都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的管理團隊和其他關鍵人員,可能無法聘用或留住關鍵人員或高技能和多樣化的全球勞動力。
我們依賴於關鍵人員的技能、工作關係和持續服務,包括我們經驗豐富的管理團隊。此外,我們實現經營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格員工的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才,我們可能會失去關鍵人員,或者無法吸引、培訓和留住其他人才以及在我們運營和發展業務所需的地點擁有技能和地點的多樣化的全球勞動力。計劃外的人員流失、未能吸引和培養具有電子商務和數字營銷技能等關鍵新興能力的人才,或未能為領導職位(包括首席執行官職位)制定充分的繼任計劃,都可能耗盡我們的機構知識基礎,侵蝕我們的競爭力。移民法律和政策的變化也可能使我們更難招聘或重新安置熟練員工。任何此類損失、失敗或限制都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在很大程度上依賴於信息技術,我們可能無法保護我們的信息系統免受服務中斷、數據挪用或安全漏洞的影響。
我們依靠信息技術網絡和系統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子和金融信息,管理各種業務流程和活動,並遵守法規、法律和税務要求。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動,並在我們的地點、人員、客户和供應商之間進行電子通信。這些信息技術系統(其中一些由第三方管理)可能由於硬件故障、計算機病毒、黑客攻擊和其他網絡安全風險、電信故障、用户錯誤、災難性事件或其他因素而容易損壞、入侵、中斷或關閉。如果我們的信息技術系統受到員工和承包商的無意或惡意行為或網絡攻擊的嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題,我們可能會遇到業務中斷、聲譽受損、交易錯誤、處理效率低下、機密信息泄露以及客户和銷售流失的情況,導致我們的產品銷售、財務狀況和運營業績受到不利影響,並推遲財務業績的報告。
此外,如果我們無法防止安全漏洞或非公開信息的泄露,我們可能會因為未經授權泄露屬於我們或我們的合作伙伴、客户、消費者或供應商的機密信息而遭受財務和聲譽損害、訴訟或補救費用、罰款或處罰。
濫用、泄露或篡改信息可能導致違反數據隱私法律法規,損害我們的聲譽和信譽,失去獲得或剝離業務或品牌的機會,並失去我們將通過研發開發的產品商業化的能力,因此可能對淨銷售額產生負面影響。此外,我們可能會因為丟失或挪用屬於我們、我們的現任或前任員工、或我們的供應商或消費者的機密信息而遭受財務和聲譽損害,並可能受到法律訴訟和更嚴格的監管監督。我們還可能被要求花費大量的財政和其他資源來補救安全漏洞造成的損害,或者修復或更換網絡和信息系統。
我們還受制於在隱私、數據保護和數據安全方面不斷演變和發展的各種法律和法規,包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規。這些法律和條例及其解釋和適用可能因管轄範圍的不同而有所不同,這可能會導致不一致或相互衝突的要求。2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)對個人數據增加了一系列要求,包括公開披露重大數據泄露行為,並對違規行為施加了實質性處罰。於2020年1月生效的“加州消費者私隱法案”(下稱“加州消費者私隱法案”)就披露及刪除加州居民的個人資料施加額外規定。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權。GDPR、CCPA和其他隱私和數據保護法律可能會增加我們的合規成本和不合規風險,這可能會導致重大處罰。
我們的業績可能會因為養老金、勞動力和與人員相關的費用增加而受到不利影響。
通脹壓力、勞動力市場短缺、員工流動率增加以及員工可獲得性的變化可能會增加勞動力成本,這可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的勞動力成本包括在美國、加拿大和其他外國司法管轄區提供員工福利的成本,包括養老金、健康和福利以及遣散費福利。市場回報率的任何下降都可能對養老金計劃的資金產生不利影響,養老金計劃的資產投資於股票和固定收益證券以及其他投資的多元化投資組合。此外,福利的年度成本隨着醫療成本的增加和集體協商的工資和福利協議的結果而變化。
此外,如果我們不能以令人滿意的條款續簽集體談判的協議,我們可能會增加成本或對我們的經營業績產生不利影響。如果由於與美國境內外工會代表員工的談判延遲而導致罷工、停工和中斷,我們的財務狀況和滿足客户需求的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們觀察到勞動力市場競爭日益激烈。員工流失率的增加、員工可用性的變化(包括新冠肺炎相關的缺勤)以及我們供應鏈中的勞動力短缺已經並可能繼續導致成本上升,已經並可能再次影響我們滿足消費者需求的能力,這兩者都可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生負面影響。
税法和税法解釋的改變可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們的國內和國外納税義務取決於利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。此外,已支付的税額取決於我們對運營所在司法管轄區適用税法的解釋。許多因素影響我們的實際税率,包括税收法律和條約的變化,以及對現有法律和規則的解釋。代表我們大部分業務的美國聯邦、州和地方政府和行政機構以及其他外國司法管轄區已經實施或正在考慮可能影響我們的各種廣泛的税收、貿易和其他監管改革。此外,在現任美國總統任期內,已經提出了對美國聯邦所得税法的全面修改,其中包括一項增加全球無形低税收入(GILTI)的聯邦税的提議。此外,經濟合作與發展組織(OECD),一個由成員國組成的全球聯盟,提出了一項改革國際税收的雙支柱計劃。這些提案旨在確保利潤在各國之間更公平地分配,並通過引入全球最低税率來限制税收競爭。目前還不可能準確地確定這些或未來變化的潛在綜合影響,但這些變化可能會對我們的有效税率、財務狀況和業務產生實質性影響。
在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要有重要的判斷力、知識和經驗。我們未來的有效税率受到一系列因素的影響,包括遞延税項資產和負債估值的變化、收入地域組合的變化、不可抵扣税費(包括商譽減值)的增加以及可用税收抵免的變化。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。我們還定期接受税務機關的審計。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但税務審計和任何相關訴訟的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。在各個司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力可能會使解決税務糾紛變得更加困難。審計或訴訟的結果可能會對我們在作出該決定的一個或多個時期的財務報表產生不利影響。
資本市場的波動或宏觀經濟因素可能會對我們的業務產生不利影響。
金融和資本市場的變化,包括市場混亂、流動性有限和利率波動,可能會增加融資成本以及為到期債務再融資的風險。我們的美元浮動利率債務使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準,英國金融市場行為監管局打算在2023年6月底之前逐步取消與我們的未償還浮動利率債務相關的LIBOR利率。基於我們對我們的債務證券、信貸安排(包括我們的未承諾循環信貸額度、衍生工具)以及我們可能使用LIBOR作為參考利率的某些重要商業合同的審查,我們目前預計,從LIBOR的過渡,包括為應對未來逐步淘汰而做出的任何法律或法規變化,或與終止LIBOR相關的風險,不會對我們的融資成本產生實質性影響。然而,我們繼續評估潛在的影響,這仍然存在不確定性。
我們的一些客户和交易對手槓桿率很高。我們的客户所在的一些行業的整合創造了更大的客户,其中一些客户的槓桿率很高,面臨着日益激烈的競爭和持續的信貸市場波動。這些因素導致一些客户利潤下降,增加了我們的信用風險敞口。客户或交易對手的財務和/或信用狀況的重大不利變化可能要求我們承擔與該客户或交易對手相關的更大信用風險,並可能限制我們收回應收賬款的能力。這可能會對我們的財務狀況和流動性產生不利影響。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們的公司聯合總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡和伊利諾伊州芝加哥。我們的聯合總部是租用的,並容納了某些執行辦公室、我們的美國業務部門,以及我們的行政、財務、法律和人力資源職能。我們在我們運營的地區保留了更多的自有和租賃辦公室。
我們在世界各地的製造和加工設施網絡中生產我們的產品。截至2021年12月25日,我們運營了79家制造和加工廠。我們擁有74個這樣的設施,並租用了其中的5個。截至2021年12月25日,我們的製造和加工設施按細分市場統計為:
我們將所有的製造和加工設施保持在良好的狀態,並相信它們是合適的,足以滿足我們目前的需求。如果我們確定將我們的任何產品的生產外包是有利的,我們也會與第三方達成聯合制造安排。
2021年,我們剝離了某些資產和業務,主要是我們的全球奶酪和堅果業務,包括在美國擁有的六家制造工廠。我們還在我們的國際部門收購了兩個自有製造設施和一個租賃製造設施。見注4,收購和資產剝離,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解有關我們收購和資產剝離的更多信息。
第3項法律訴訟
見附註16,承諾和或有事項,在第8項中,財務報表和補充數據.
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股在納斯達克(納斯達克)上市,股票代碼是“納斯達克”。截至2022年2月12日,我們普通股的登記持有者約為42,000人。
看見股權和股息在項目7中,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,討論我們普通股宣佈的現金股息。
累計總報酬率的比較
下圖將我們普通股的累計總回報率與標準普爾500指數和標準普爾主要消費品食品和軟飲料產品的累計總回報率進行了比較,我們認為這兩個指數是我們的同行。標準普爾消費者主食和軟飲料產品指數中包括的公司定期變化,並在2021年12月25日根據指數公佈。該圖表涵蓋了從2016年12月30日(2016財年最後一個交易日)到2021年12月23日(我們2021財年最後一個交易日)的五年時間。該圖表顯示了假設2016年12月30日投資100美元,股息每天進行再投資的股東總回報。
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| 卡夫亨氏 | | S&P 500 | | 標準普爾消費者主食食品和軟飲料產品 |
2016年12月30日 | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
2017年12月29日 | 91.60 | | | 121.83 | | | 111.74 | |
2018年12月28日 | 53.54 | | | 115.49 | | | 106.04 | |
2019年12月27日 | 41.08 | | | 153.57 | | | 137.25 | |
2020年12月24日 | 48.08 | | | 178.76 | | | 143.96 | |
2021年12月23日 | 50.53 | | | 231.39 | | | 163.58 | |
上述履約圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,或受第14A或14C條的約束,或承擔交易所法案第18條的責任。
截至2021年12月25日的三個月內發行人購買股票證券
在截至2021年12月25日的三個月裏,我們的股票回購活動是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總數 所購股份的百分比(a) | | 平均價格 按股支付 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(b) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
9/26/2021 — 10/30/2021 | | 1,888,532 | | | $ | 36.85 | | | — | | | $ | — | |
10/31/2021 — 11/27/2021 | | 1,421,051 | | | 36.97 | | | — | | | — | |
11/28/2021 — 12/25/2021 | | 53,208 | | | 34.56 | | | — | | | — | |
總計 | | 3,362,791 | | | | | — | | | |
(a) 包括(1)購回股份以抵銷使用期權行使所得款項以及歸屬限制性股票單位(“RSU”)和績效股份單位(“PSU”)行使股票期權的攤薄效應,以及(2)因與歸屬RSU和PSU相關的税務責任而扣留的股份。
(b)我們沒有任何公開宣佈的股票回購計劃或計劃。
第六項。[已保留].
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
目標:
以下討論從管理層的角度對我們的財務狀況和經營結果進行了分析,應結合項目8所列的合併財務報表和相關附註閲讀。財務報表和補充數據,請參閲本年報的10-K表格。我們的目標也是提供對管理層已知的重大事件和不確定性的討論,這些事件和不確定性可能導致報告的財務信息不能指示未來的經營業績或未來的財務狀況,並提供瞭解我們的財務狀況、經營結果和現金流的信息。
與2020年相比,我們2021年的財務狀況和運營結果見下文進行討論和分析。見項目7,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,在我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中,詳細討論我們2020年的財務狀況和與2019年相比的運營結果。
公司簡介:
我們在世界各地生產和銷售食品和飲料產品,包括調味品和調味汁、奶酪和乳製品、膳食、肉類、點心飲料、咖啡和其他雜貨產品。
我們通過按地理區域定義的三個可報告部門來管理和報告我們的經營業績:美國、國際和加拿大。
在2021年第四季度,宣佈了某些組織變動,這些變動將影響我們未來的內部報告和可報告部門。由於這些變化,我們計劃將我們的美國和加拿大地區合併為北美地區,並預計將有兩個可報告的部分,北美和國際。我們預計,我們可報告部門的任何變化都將在2022年第二季度生效。
見注21,細分市場報告,在第8項中,財務報表和補充數據,對於我們的財務信息,按細分。
收購和資產剝離:
2021年,我們完成了全球堅果業務某些資產的出售(“堅果交易”),以及我們全球奶酪業務某些資產的出售(“奶酪交易”)。堅果交易和奶酪交易無論是單獨還是整體而言,都不被認為是會對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變;因此,這些業務的結果包括在每次出售之日之前的持續運營中。此外,2021年,我們完成了對Assan Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş的收購。(“收購阿山食品”)和BR香料Indústria e Comércio de Alimentos Ltd da(“收購BR香料”),這兩項都屬於我們的國際業務。見注4,收購和資產剝離,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解更多信息。
影響財務結果可比性的事項
減值損失:
我們的經營業績反映了2021年商譽減值虧損3.18億美元和無形資產減值虧損13億美元,而2020年商譽減值虧損23億美元,無形資產減值虧損11億美元。見注4,收購和資產剝離,及注9,商譽與無形資產,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解有關這些減值損失的更多信息。
新冠肺炎帶來的影響:
我們一直在積極關注新冠肺炎對我們業務的影響。在2020年,特別是在3月和4月,我們經歷了合併的淨銷售額增長,因為對我們零售產品的更高需求抵消了我們餐飲服務業務的下降。2021年,與大流行前相比,我們繼續經歷強勁的零售需求。然而,與2020年同期相比,零售消費有所下降,這是因為在新冠肺炎大流行初期,尤其是2020年3月和4月,消費者需求強勁。從2021年第二季度開始,一直持續到年底,與受新冠肺炎疫情負面影響的2020年同期相比,我們的餐飲服務業務經歷了更多的消費者需求。然而,與大流行前相比,我們全球業務的某些部分(包括美國和加拿大)的餐飲服務需求繼續下降。新冠肺炎及其影響是史無前例的,而且還在不斷演變,對我們的財務狀況和運營結果的長期影響仍然不確定。
看見流動性與資本資源有關新冠肺炎對我們整體業績影響的更多信息。有關新冠肺炎對我們部門業績影響的相關信息,請參閲按細分市場劃分的運營結果.
通貨膨脹和供應鏈影響:
2021年,主要受通脹壓力影響,大宗商品成本和物流、採購、製造等供應鏈成本高於預期。我們預計,這一成本通脹至少在2022年之前將保持高位。雖然這些成本對我們的運營結果有負面影響,但我們目前正在採取措施緩解,並預計將繼續採取措施,通過定價行動和效率提高來緩解這種通脹的影響。然而,我們預計,這些有益行動影響我們運營結果的時間與發生成本膨脹的時間可能會有所不同。此外,我們採取的定價行動可能會導致市場份額的下降。
此外,考慮到對我們產品的需求增加,再加上整個行業的供應鏈問題,當需求超過我們目前的製造能力時,我們遇到了某些產品的產能限制。如中所述流動性與資本資源,我們正在努力通過增加資本投資來擴大產能。然而,在這些容量限制得到緩解之前,這些限制可能會影響我們的服務水平、市場份額、財務狀況、運營結果或現金流。
我們觀察到勞動力市場競爭日益激烈。員工流失率的增加、員工可用性的變化(包括新冠肺炎相關的缺勤)以及我們供應鏈中的勞動力短缺已經並可能繼續導致成本上升,已經並可能再次影響我們滿足消費者需求的能力,這兩者都可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生負面影響。
經營成果
我們在這份報告中披露了某些非公認會計準則的財務指標。這些非GAAP財務衡量標準通過消除管理層認為不能直接反映我們基本運營的某些項目的影響,幫助管理層在一致的基礎上比較我們的業績,以便進行業務決策。有關我們合併財務報表的更多信息和對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準。
綜合運營結果
結果摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | %變化 |
| (單位為百萬,每股數據除外) | | |
淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | | | (0.5) | % |
營業收入/(虧損) | 3,460 | | | 2,128 | | | 62.6 | % |
淨收益/(虧損) | 1,024 | | | 361 | | | 183.7 | % |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 1,012 | | | 356 | | | 184.5 | % |
稀釋每股收益 | 0.82 | | | 0.29 | | | 182.8 | % |
淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | %變化 |
| (單位:百萬) | | |
淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | | | (0.5) | % |
有機淨銷售額(a) | 23,714 | | | 23,293 | | | 1.8 | % |
(a) 有機淨銷售額是非GAAP財務指標。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
財政 2021年與2020財年相比:
與2020年的262億美元相比,2021年的淨銷售額下降了0.5%,降至260億美元,其中包括資產剝離的不利影響(3.5便士)和外幣的有利影響(1.2便士)。與2020年的233億美元相比,2021年有機淨銷售額增長了1.8%,達到237億美元,這是由於更高的定價(2.3pp),這抵消了不利的銷量/組合(0.5pp)。所有部門的定價都較高,而我們美國和加拿大部門的不利數量/組合抵消了我們國際部門有利的數量/組合。
淨收益/(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | %變化 |
| (單位:百萬) | | |
營業收入/(虧損) | $ | 3,460 | | | $ | 2,128 | | | 62.6 | % |
淨收益/(虧損) | 1,024 | | | 361 | | | 183.7 | % |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 1,012 | | | 356 | | | 184.5 | % |
調整後的EBITDA(a) | 6,371 | | | 6,669 | | | (4.5) | % |
(A)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
財政 2021年與2020財年相比:
營業收入/(虧損)從2020年的21億美元增加到2021年的35億美元,主要是由於本年度非現金減值虧損減少。2021年非現金減值損失為16億美元,而2020年為34億美元。營業收入/(虧損)的剩餘變化是減少4.47億美元,主要是由於供應鏈成本上升,反映了物流、採購和製造成本的通脹壓力;商品成本上升,包括關鍵商品(我們定義為乳製品、肉類和咖啡)和包裝成本;資產剝離的不利影響;當期重組費用增加;以及與解決之前披露的美國證券交易委員會調查相關的成本。營業收入/(虧損)的減少遠遠抵消了效率提高、有機淨銷售額增加、外幣的有利影響、一般公司費用減少以及折舊和攤銷費用減少的影響。
與2020年的3.61億美元相比,2021年的淨收益/(虧損)增長了183.7%,達到10億美元。這一增長是由於上文討論的營業收入/(虧損)因素(主要是本年度非現金減值損失較低)推動的,這些因素抵消了利息支出增加和税費支出增加的影響。其他支出/(收入)與去年同期持平。
•2021年的利息支出為20億美元,而2020年為14億美元。這一增長主要是由於本年度確認的債務清償虧損9.17億美元,這與2021年我們的投標報價、債務贖回和公開市場債務回購導致我們的優先票據本金總額減少60億美元有關,而在2020年,與我們的投標報價和債務贖回相關的前一年確認的債務清償虧損1.24億美元。2020年期間還包括與2020年第一季度從我們的高級信貸安排提取並於2020年第二季度償還的40億美元相關的2200萬美元利息支出。利息支出的剩餘變化與去年同期相比減少了約1.18億美元,這是因為我們的長期債務餘額和相關利息支出通過投標報價、債務贖回、債務回購和償還而減少。
•我們的有效税率在2021年為40.1%,而2020年為65.0%。我們2021年的有效税率受到税率調整項目的不利影響,主要是與收購和資產剝離相關的税收影響,這些影響主要反映了堅果交易和奶酪交易的影響,但被本年度的資本虧損部分抵消;由於國際和州税率變化(主要是英國税率上調)導致的遞延税收餘額重估;聯邦税收對GILTI的影響;以及不可抵扣的商譽減值。這些影響部分被各個非美國司法管轄區有利的税前收入地理組合所抵消。我們2020年的有效税率受到税率調節項目的不利影響,主要涉及不可抵扣的商譽減值、聯邦税對GILTI的影響,以及由於國際税法的變化而對我們的遞延税收餘額進行重估。這些影響被各種非美國司法管轄區更有利的税前收入地理組合以及建立某些遞延税項資產用於州税收減免的有利影響部分抵消。
•2021年,其他費用/(收入)為2.95億美元,而2020年的收入為2.96億美元。這一變化主要是由於2021年衍生品活動淨虧損8600萬美元,而2020年衍生品活動淨收益為1.54億美元,與上年同期相比,離職後福利計劃前期服務抵扣的非現金攤銷減少了1.15億美元。2021年淨外匯收益1.01億美元,而2020年淨外匯虧損1.62億美元,2021年企業銷售淨收益4400萬美元,2020年企業銷售淨虧損200萬美元,2020年合資企業解散虧損2600萬美元,部分抵消了這些影響。
與2020年的67億美元相比,調整後的EBITDA在2021年下降了4.5%,降至64億美元,包括資產剝離的不利影響(2.2個百分點)和外幣的有利影響(0.9個百分點)。美國較低的調整後EBITDA足以抵消我們加拿大和國際部門一般公司費用和調整後EBITDA增長的影響。
稀釋後每股收益(EPS):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | %變化 |
| (單位為百萬,每股數據除外) | | |
稀釋每股收益 | $ | 0.82 | | | $ | 0.29 | | | 182.8 | % |
調整後每股收益(a) | 2.93 | | | 2.88 | | | 1.7 | % |
(a) 調整後的每股收益是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
財政 2021年與2020財年相比:
與2020年的0.29美元相比,2021年稀釋後每股收益增長182.8%至0.82美元,主要受上文討論的淨收益/(虧損)因素推動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | $CHANGE | | %變化 |
稀釋每股收益 | $ | 0.82 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.53 | | | 182.8 | % |
重組活動 | 0.05 | | | — | | | 0.05 | | | |
| | | | | | | |
商品套期保值的未實現虧損/(收益) | 0.01 | | | — | | | 0.01 | | | |
減值損失 | 1.07 | | | 2.59 | | | (1.52) | | | |
某些非正常過程中的法律和監管事宜 | 0.05 | | | — | | | 0.05 | | | |
出售業務的虧損/(收益)(a) | 0.15 | | | (0.01) | | | 0.16 | | | |
| | | | | | | |
債務提前還款和清償費用 | 0.59 | | | 0.08 | | | 0.51 | | | |
某些重要的離散所得税項目 | 0.19 | | | (0.07) | | | 0.26 | | | |
調整後每股收益(b) | $ | 2.93 | | | $ | 2.88 | | | $ | 0.05 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | |
調整後每股收益變化的主要驅動因素(b): | | | | | | | |
行動結果 | | | | | $ | (0.08) | | | |
剝離業務的結果 | | | | | (0.10) | | | |
利息支出 | | | | | 0.09 | | | |
其他費用/(收入) | | | | | (0.02) | | | |
實際税率 | | | | | 0.18 | | | |
稀釋股權獎勵的效果(c) | | | | | (0.02) | | | |
| | | | | $ | 0.05 | | | |
(A)包括2021年第三季度重新分類為持有和使用的處置集團的重新計量收益。見注4,收購和資產剝離,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解更多信息。
(B)調整後每股收益是一項非公認會計準則財務指標。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
(C)代表加權平均已發行股份變動的影響,主要是由於已發行股本獎勵的攤薄效應所致。
與2020年的2.88美元相比,2021年調整後每股收益增長1.7%,達到2.93美元,主要原因是調整後收益的税收下降,利息支出下降,折舊和攤銷成本下降,這抵消了調整後EBITDA下降的影響,其中包括資產剝離的影響,股權獎勵補償支出的增加,以及其他費用/(收入)的不利變化。
按細分市場劃分的運營結果
管理層根據幾個因素評估部門業績,包括淨銷售額、有機淨銷售額和部門調整後的EBITDA。分部調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、其他費用/(收入)、所得税撥備/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)之前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不計入與剝離相關的許可證收入(例如,與奶酪交易相關的許可證銷售收入)、重組活動、交易成本、未實現收益/(虧損)對商品套期保值的影響(未實現收益和(虧損));除這些調整外,我們還剔除了剝離相關許可證收入(例如,與奶酪交易相關的許可證銷售收入)、重組活動、交易成本、未實現收益/(虧損)對商品套期保值(未實現收益和虧損)的影響。一旦實現,收益和虧損將計入適用分部的收益和虧損(不包括重組活動)、減值損失、某些非正常過程法律和監管事項以及股權獎勵補償費用(不包括重組活動)。分部調整後的EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。
在高度通貨膨脹會計制度下,子公司的財務報表根據我們預計用於結算基礎交易的合法匯率重新計量為我們的報告貨幣(美元)。重新計量貨幣資產和負債的匯兑損益反映在我們的綜合損益表上的其他費用/(收益)中,作為非貨幣貨幣貶值,而不是在我們的綜合資產負債表上累積的其他全面收益/(損失),直到經濟不再被認為是高度通貨膨脹的時候。見注2,重大會計政策,在項目8中,財務報表和補充數據,瞭解更多信息。
淨銷售額:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額: | | | |
美國 | $ | 18,604 | | | $ | 19,204 | |
國際 | 5,691 | | | 5,341 | |
加拿大 | 1,747 | | | 1,640 | |
總淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | |
有機淨銷售額:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年與2020年相比 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| (單位:百萬) |
有機淨銷售額(a): | | | |
美國 | $ | 16,667 | | | $ | 16,403 | |
國際 | 5,463 | | | 5,299 | |
加拿大 | 1,584 | | | 1,591 | |
有機淨銷售額總額 | $ | 23,714 | | | $ | 23,293 | |
(A)有機淨銷售額是非公認會計準則的財務指標。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
淨銷售額和有機淨銷售額變化的驅動因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 貨幣 | | 收購和資產剝離 | | 有機淨銷售額 | | 價格 | | 音量/混合 |
2021年與2020年相比 | | | | | | | | | | | |
美國 | (3.1) | % | | 0.0 pp | | (4.7) pp | | 1.6 | % | | 2.1 pp | | (0.5) pp |
國際 | 6.5 | % | | 3.4 pp | | 0.0 pp | | 3.1 | % | | 2.6 pp | | 0.5 pp |
加拿大 | 6.5 | % | | 7.0 pp | | (0.1) pp | | (0.4) | % | | 2.9 pp | | (3.3) pp |
卡夫亨氏 | (0.5) | % | | 1.2 pp | | (3.5) pp | | 1.8 | % | | 2.3 pp | | (0.5) pp |
調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| (單位:百萬) |
部門調整後的EBITDA: | | | |
美國 | $ | 5,157 | | | $ | 5,557 | |
國際 | 1,066 | | | 1,058 | |
加拿大 | 419 | | | 389 | |
一般公司費用 | (271) | | | (335) | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | (910) | | | (955) | |
資產剝離相關許可收入 | 4 | | | — | |
重組活動 | (84) | | | (15) | |
交易成本 | (11) | | | (8) | |
商品套期保值的未實現收益/(虧損) | (17) | | | 6 | |
減值損失 | (1,634) | | | (3,413) | |
某些非正常過程中的法律和監管事宜 | (62) | | | — | |
股權獎勵補償費用(不包括重組活動) | (197) | | | (156) | |
營業收入/(虧損) | 3,460 | | | 2,128 | |
利息支出 | 2,047 | | | 1,394 | |
其他費用/(收入) | (295) | | | (296) | |
所得税前收益/(虧損) | $ | 1,708 | | | $ | 1,030 | |
美國:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年與2020年相比 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | %變化 |
| (單位:百萬) | | |
淨銷售額 | $ | 18,604 | | | $ | 19,204 | | | (3.1) | % |
有機淨銷售額(a) | 16,667 | | | 16,403 | | | 1.6 | % |
分段調整後的EBITDA | 5,157 | | | 5,557 | | | (7.2) | % |
(A)有機淨銷售額是非公認會計準則的財務指標。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
財政 2021年與2020財年相比:
與2020年的192億美元相比,2021年的淨銷售額下降了3.1%,降至186億美元,其中包括資產剝離的不利影響(4.7頁)。與2020年的164億美元相比,2021年有機淨銷售額增長1.6%,達到167億美元,這是由於更高的定價(2.1 ppp),這抵消了不利的銷量/組合(0.5 ppp)。更高的定價主要是由於為了緩解不斷上升的投入成本而提高的。不利的銷量/組合主要是由於與新冠肺炎相關的異常零售外賣以及退出麥咖啡與去年同期相比,雙方簽署了許可協議,抵消了餐飲服務銷售額的增加和零售庫存水平的有利變化。
與2020年的56億美元相比,2021年分部調整後的EBITDA下降了7.2%,至52億美元,包括資產剝離的不利影響(2.5頁)。其餘變化主要是由於商品成本上升,包括關鍵商品和包裝成本;供應鏈成本上升,反映了物流、採購和製造成本的通脹壓力;產量下降抵消了定價和效率提高的影響。
國際:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年與2020年相比 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | %變化 |
| (單位:百萬) | | |
淨銷售額 | $ | 5,691 | | | $ | 5,341 | | | 6.5 | % |
有機淨銷售額(a) | 5,463 | | | 5,299 | | | 3.1 | % |
分段調整後的EBITDA | 1,066 | | | 1,058 | | | 0.7 | % |
(A)有機淨銷售額是非公認會計準則的財務指標。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
財政 2021年與2020財年相比:
與2020年的53億美元相比,2021年的淨銷售額增長了6.5%,達到57億美元,其中包括外幣(3.4 ppp)的有利影響。收購和資產剝離對淨銷售額的影響微乎其微。與2020年的53億美元相比,2021年有機淨銷售額增長3.1%,達到55億美元,這是由於更高的定價(2.6pp)和有利的銷量/組合(0.5pp)。更高的定價包括跨市場的漲價,主要是為了緩解不斷上升的投入成本。有利的銷量/組合主要是由本年度餐飲服務銷售額增加推動的。
與2020年的11億美元相比,2021年分部調整後的EBITDA增長了0.7%,達到11億美元,這主要是由於效率提高、更高的定價、有利的組合以及外幣(3.7 ppp)的有利影響,這抵消了供應鏈成本上升的影響,反映了製造、採購和物流方面的通脹壓力;商品成本上升;以及銷量下降。
加拿大:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年與2020年相比 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | %變化 |
| (單位:百萬) | | |
淨銷售額 | $ | 1,747 | | | $ | 1,640 | | | 6.5 | % |
有機淨銷售額(a) | 1,584 | | | 1,591 | | | (0.4) | % |
分段調整後的EBITDA | 419 | | | 389 | | | 7.8 | % |
(A)有機淨銷售額是非公認會計準則的財務指標。請參閲非GAAP財務指標本項目末尾的部分。
財政 2021年與2020財年相比:
與2020年的16億美元相比,2021年的淨銷售額增長了6.5%,達到17億美元,其中包括外幣的有利影響(7.0個百分點)和資產剝離的不利影響(0.1個百分點)。與2020年的16億美元相比,2021年有機淨銷售額下降0.4%,至16億美元,原因是不利的銷量/組合(3.3 ppp),這抵消了更高的定價(2.9 ppp)。不利的銷量/組合主要是由於去年同期與新冠肺炎相關的零售外賣不尋常,抵消了本年度餐飲服務銷售額的增加。價格上漲的主要原因是為了緩解不斷上升的投入成本,特別是在調味品和調味汁以及餐飲服務方面。
與2020年的3.89億美元相比,2021年分部調整後的EBITDA增長了7.8%,達到4.19億美元,這主要是由於更高的定價、效率提高以及外幣(7.1 ppp)的有利影響,這抵消了銷量下降的影響;供應鏈成本上升,反映了製造、採購和物流方面的通脹壓力;以及商品成本上升。
流動性與資本資源
我們相信,我們的經營活動和高級信貸安排產生的現金將提供足夠的流動性,以滿足我們的營運資金需求,償還長期債務,未來的合同義務,支付我們預期的季度股息,計劃的資本支出,重組支出,以及對我們未來12個月的離職後福利計劃的貢獻,併為我們宣佈的收購提供資金。另外一個潛在的流動性來源是進入資本市場。我們打算將手頭的現金用於日常資金需求。
收購和資產剝離:
2021年第二季度,堅果交易完成後,我們收到了約34億美元的現金對價。與堅果交易相關的是,我們在2021年下半年支付了約7億美元的現金税,主要支付給了美國聯邦和州税務當局。我們主要利用税後交易收益,以及手頭的現金,為機會性償還長期債務提供資金,包括我們在2021年第二季度的投標報價,以及我們在2021年第三季度的債務贖回和公開市場債務回購。
2021年第四季度,奶酪交易完成後,我們收到了約32億美元的現金對價。關於奶酪交易,我們預計在2022年上半年支付約6.2億美元的現金税款,主要支付給美國聯邦和州税務當局。我們主要利用税後交易收益為2021年第四季度的公開市場債務回購和投標報價提供資金。
此外,在2021年第四季度,我們完成了對Assan Foods的收購,其中包括約7000萬美元的現金對價,以及以微不足道的現金對價收購BR Spices。2022年1月,我們完成了對Just Spices GmbH多數股權的收購,現金對價約為2.43億美元。我們預計將在2022年上半年完成對Companhia Hemmer Indústria e Comércio多數股權的收購,現金對價約為12億巴西雷亞爾(截至2021年12月25日約為2.11億美元)。
見注4,收購和資產剝離,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解有關我們收購和資產剝離的更多信息。見附註17,債務,在第8項中,財務報表和補充數據,獲取有關我們債務交易的更多信息。
與2020年相比,2021年的現金流活動:
由經營活動提供/用於經營活動的淨現金:
截至2021年12月25日的一年,經營活動提供的淨現金為54億美元,而截至2020年12月26日的一年為49億美元。這一增長主要是由於與Cheese交易相關的許可證銷售收益、應付賬款與上一年相比的有利變化(主要是由於有利的付款條件)以及庫存現金流出減少所推動的。與堅果交易相關的2021年資產剝離現金税款增加,2021年可變薪酬的現金流出高於2020年,促銷活動增加導致的現金流出高於上年同期,以及調整後EBITDA較低,部分抵消了這些影響。
由投資活動提供/用於投資活動的淨現金:
截至2021年12月25日的一年,投資活動提供的淨現金為40億美元,而截至2020年12月26日的一年,用於投資活動的淨現金為5.22億美元。這一變化主要是由本年度出售堅果交易和奶酪交易相關淨資產的收益推動的,但被2021年與2020年相比更高的資本支出以及2021年收購Assan Foods和BR Spices的付款部分抵消。我們2021年的資本支出為9.05億美元,而2020年的資本支出為5.96億美元。這一增長主要是由於增加了資本投資(主要是用於產能擴張),以及新冠肺炎疫情,導致我們計劃的2020年項目和支出推遲。我們預計2022年的資本支出約為10億美元,主要是由增加的資本投資推動的,主要用於產能擴展和成本改善項目、維護和技術。
由融資活動提供/用於融資活動的淨現金:
截至2021年12月25日的一年,用於融資活動的淨現金為93億美元,而截至2020年12月26日的一年為33億美元。這一變化主要是由於前一年長期債務發行的收益,2021年長期債務的償還以及債務預付和清償成本比2020年更高,以及2021年與股權獎勵相關的現金流出比2020年更高。見附註17,債務,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解有關我們長期債務活動的更多信息。
國際子公司持有的現金:
截至2021年12月25日,我們綜合資產負債表上的34億美元現金和現金等價物中,8.67億美元由國際子公司持有。
在2018年1月1日之後,我們認為某些對股息徵收當地國家税的國際子公司的未匯出收益將被無限期再投資。對於那些被認為可以無限期再投資的未分配收益,我們的意圖是將這些資金再投資於我們的國際業務,我們目前的計劃沒有表明有必要將累積收益匯回國內,為我們在美國的現金需求提供資金。與我們2018至2021年某些國際子公司的累計收益相關的當地國家預扣税的未確認遞延税負金額約為5000萬美元。
截至2017年12月30日,我們在外國子公司的未分配歷史收益目前不被視為無限期再投資。與這些未分配的歷史收益相關,截至2021年12月25日,我們記錄了約1.35億美元歷史收益的遞延税負約為1000萬美元,截至2020年12月26日的約3億美元歷史收益的遞延税負約為2000萬美元。遞延税負與分配這筆現金時所欠的當地預扣税有關。
Oracle Trade Payables程序:
為了管理我們的現金流和相關的流動性,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,其中包括延長付款期限。我們目前與供應商之間的付款條件通常從0天到200天不等,我們認為這在商業上是合理的。我們還維護與第三方管理人的協議,允許參與供應商跟蹤我們的付款義務,並在供應商自行決定的情況下,將這些付款義務中的一項或多項出售給參與的金融機構。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益,與金融機構也沒有直接的財務關係。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。供應商參與這些協議是自願的。我們估計,截至2021年12月25日,這些計劃下的未償還金額為8.2億美元,截至2020年12月26日,未償還金額為7.4億美元。
借款安排:
2020年2月,惠譽和標普將我們的長期信用評級從BBB-下調至BB+。這些評級下調對我們進入商業票據市場的能力產生了不利影響。此外,由於評級下調,我們可能會經歷利息成本的上升。根據我們的任何債務工具,這些降級並不構成違約或違約事件。限制或取消我們獲得商業票據計劃的能力可能需要我們在高級信貸安排下借款,如果有必要的話,以滿足流動性需求。我們在高級信貸安排下借款的能力不受評級下調的影響。截至本文件提交之日,惠譽和標準普爾對我們的長期債務評級為BB+,穆迪對我們的長期債務評級為Baa3,惠譽和標準普爾的評級為正面,穆迪的評級為穩定。
我們歷來通過美國和歐洲的商業票據項目獲得資金。截至2021年12月25日、2020年12月26日或截至2021年12月25日的年度,我們沒有未償還的商業票據 2020年12月26日。
我們維持我們的高級信貸安排,在2020年10月執行了對信貸協議的承諾增加修正案和2021年4月執行了延期函協議後,提供了41億美元到2023年7月6日的循環承諾和40億美元到2025年7月6日的循環承諾。在符合某些條件的情況下,我們可以增加循環承諾額和/或增加部分定期貸款,總金額最高可達9億美元。
2020年第一季度,鑑於新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的不確定性,作為保持金融靈活性的預防措施,我們在高級信貸安排下借入了40億美元。我們在2020年第二季度全額償還了40億美元。截至2021年12月25日、2020年12月26日或截至2021年12月25日和2019年12月28日的年度,我們的高級信貸安排沒有提取任何金額。
信用協議包含這些類型的貸款的典型陳述、擔保和契諾,一旦發生某些違約事件,可能會限制我們使用高級信貸貸款的能力。截至2021年12月25日,我們遵守了所有金融契約。
長期債務:
截至2021年12月25日,我們的長期債務(包括當前部分)為218億美元,截至2020年12月26日,我們的長期債務為283億美元。這一下降主要是由於2021年與投標報價相關的優先票據本金總額約為41億美元,2021年贖回的優先票據本金總額約為12億美元,2021年根據規則10b5-1計劃回購的優先票據本金總額約為7.38億美元,2021年2月到期償還的優先票據本金總額為1.11億美元,以及2021年9月到期償還的優先票據本金總額為3400萬美元。我們用手頭的現金和堅果交易的收益為我們在2021年第二季度的投標報價以及2021年第三季度的債務贖回和公開市場債務回購提供資金,並支付與此相關的費用和開支。我們用奶酪交易的收益為我們在2021年第四季度的公開市場回購和投標報價提供資金,並支付與此相關的費用和開支。
我們的優先票據本金總額約為600萬美元,將於2022年3月到期,約3.81億美元將於2022年6月到期,約3.15億美元將於2022年8月到期。
我們可能會不時尋求通過贖回、投標報價、現金購買、預付款、再融資、交換報價、公開市場或私下協商的交易、規則10b5-1計劃或其他方式來償還或購買我們的未償債務。
我們的長期債務包括慣例陳述、契約和違約事件。在截至2021年12月25日的一年中,我們遵守了所有金融公約。
見附註17,債務,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解有關我們長期債務活動的更多信息。見注4,收購和資產剝離,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解有關堅果交易和奶酪交易的其他信息。
股本和股息:
我們在2021年、2020年和2019年支付了20億美元的普通股股息。此外,在2022年第一季度,我們的董事會宣佈了普通股每股0.40美元的現金股息,將於2022年3月25日支付給2022年3月11日登記在冊的股東。
宣佈股息須由董事會酌情決定,並取決於各種因素,包括我們的淨收入、財務狀況、現金需求、未來前景,以及董事會認為與其分析和決策相關的其他因素。
合同總債務:
與我們當前和長期的重要現金需求相關,下表彙總了截至2021年12月25日我們的總合同義務,我們預計這些義務主要來自運營活動的現金(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 材料現金需求 |
| 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 2027年及其後 | | 總計 |
長期債務(a) | $ | 1,640 | | | $ | 3,305 | | | $ | 3,644 | | | $ | 28,645 | | | $ | 37,234 | |
融資租賃(b) | 46 | | | 56 | | | 34 | | | 169 | | | 305 | |
經營租約(c) | 155 | | | 214 | | | 150 | | | 229 | | | 748 | |
購買義務(d) | 541 | | | 772 | | | 401 | | | 282 | | | 1,996 | |
其他長期負債(e) | 39 | | | 125 | | | 98 | | | 167 | | | 429 | |
總計 | $ | 2,421 | | | $ | 4,472 | | | $ | 4,327 | | | $ | 29,492 | | | $ | 40,712 | |
(A)金額代表我們長期債務的預期現金支付,包括浮動和固定利率長期債務的利息。浮動利率長期債務的利息是根據2021年12月25日的利率計算的。
(B)金額代表我們融資租賃的預期現金支付,包括預期支付的利息支出。
(C)經營租約是指不可撤銷經營租約扣除分租收入後的最低租金承擔。
(D)我們有責任購買物料、供應品、物業、廠房和設備,以及根據預計在正常業務過程中需要使用的聯合包裝、儲存和分銷服務。其他購買義務包括對營銷、廣告、資本支出、信息技術和專業服務的承諾。如果合同規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量、定價結構和交易的大致時間,安排就被認為是採購義務。其中一些義務是長期的,基於最低購買要求。某些購買義務包含可變定價組成部分,因此,實際現金支付預計將根據這些可變組成部分的變化而波動。由於我們的一些材料和工藝的專有性質,某些供應合同包含提前終止的懲罰性條款。根據歷史經驗和目前的預期,我們認為,根據這些合同,不太可能發生實質性的罰款。
(E)其他長期負債主要包括與2017年美國税制改革相關的一次性通行費的估計支付,以及退休後福利承諾。與所得税、保險應計項目和合並資產負債表中包括的其他應計項目相關的某些其他長期負債不包括在上表中,因為我們無法估計這些項目的付款時間。
2021年養老金計劃繳費為1500萬美元。我們估計,2022年養老金計劃繳費約為1200萬美元。2021年退休後福利計劃繳費為1200萬美元。我們估計,2022年退休後福利計劃的繳費約為1300萬美元。估計的未來捐款考慮了當前的經濟狀況,目前預計對2022年的預期捐款的影響微乎其微。2022年以後,我們無法可靠地估計養老金或退休後計劃的繳費時間。我們的實際繳費和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、預期和實際養老金或退休後資產表現或利率之間的重大差異,或其他因素。因此,上表不包括2022年的估計養卹金和退休後計劃繳款。
截至2021年12月25日,不確定税收頭寸的未確認税收優惠淨額約為5.21億美元,其中包括相關利息和罰款的應計費用,以及隻影響税收優惠時機的頭寸。付款的時間將取決於與税務機關的審查進度。我們預計在未來一年內不會有與這些義務相關的大量税款支付。我們無法就是否或何時可能與税務機關進行任何重大現金結算作出合理可靠的估計;因此,我們已將未確認税項淨額從上表中剔除。
補充擔保人信息:
卡夫亨氏公司(作為“母公司擔保人”)全面及無條件地擔保卡夫亨氏食品公司(“KHFC”)發行的所有優先無抵押登記票據(統稱“KHFC優先票據”),卡夫亨氏食品公司是卡夫亨氏食品公司(“KHFC”)的全資擁有運營子公司(“擔保”)。見附註17,債務,在第8項中,財務報表和補充數據有關這些擔保的更多説明,請參見。
根據適用契約的條款和條件,KHFC高級債券的本金、溢價和利息的支付由母擔保人在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。母擔保人的子公司均不為KHFC優先票據提供擔保。
該擔保是母擔保人的優先無擔保債務,其內容為:(I)平價通行證(Ii)優先於父擔保人的所有未來次級債務;(Iii)實際上從屬於母擔保人的所有現有及未來有擔保債務;及(Iv)實際上從屬於母擔保人的所有現有及未來債務及母擔保人附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。(Iv)優先於父擔保人所有現有及未來的優先債務;(Ii)優先於父擔保人未來的所有次級債務;(Iii)實際上從屬於母擔保人的附屬公司的所有現有及未來有擔保債務及其他負債的優先償付權;及(Iv)實際上從屬於母擔保人的附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。
KHFC優先票據只是KHFC和母擔保人的義務,而不是母擔保人的任何其他子公司的義務。母擔保人的幾乎所有業務都是通過其子公司進行的。母擔保人的其他子公司是獨立的法人實體,沒有義務支付KHFC高級票據項下到期的任何金額,也沒有義務為此提供任何資金,無論是通過股息、貸款或其他付款。除非母擔保人是對其附屬公司有公認債權的債權人,否則其附屬公司的債權人(包括貿易債權人)及其優先股持有人(如有)的所有債權,將優先於該等附屬公司的資產,從而優先於其債權人(包括KHFC優先票據持有人)的債權。因此,KHFC優先債券在結構上從屬於母擔保人子公司及其未來可能收購或設立的任何子公司的所有負債。在下列情況下,母公司擔保人的義務將終止,不再具有任何效力或效果:(A)KHFC行使其法律無效選擇權,或(除對KHFC的任何直接或間接母公司進行擔保的情況外)根據適用契約,或KHFC在適用契約下的義務已根據適用契約的條款解除,或(B)在適用契約的補充契約中規定的;和(Ii), 每一項聲明適用契約中規定的所有前提條件都已得到遵守。擔保的條款限制在不超過母擔保人可以擔保的最高金額,而不會使擔保根據有關欺詐性轉讓或欺詐性轉讓的適用法律或影響債權人權利的類似法律而無效。
下表提供了母擔保人和KHFC(作為KHFC優先債券的子公司發行人)(統稱為“義務人集團”)在取消母擔保人和子公司發行人之間的所有公司間餘額和交易以及對任何非擔保人子公司的投資後,在合併基礎上的彙總財務信息。
彙總損益表
| | | | | |
| 截至年底的年度 |
| 2021年12月25日 |
淨銷售額 | $ | 17,374 | |
毛利(a) | 6,270 | |
商譽減值損失 | 230 | |
公司間服務費和其他充值 | 3,813 | |
營業收入/(虧損) | 1,254 | |
子公司收益/(虧損)中的權益 | 1,360 | |
淨收益/(虧損) | 1,012 | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 1,012 | |
(A)2021年,債務人集團向非擔保人子公司錄得4.35億美元的淨銷售額,從非擔保人子公司購買了3100萬美元。
彙總資產負債表
| | | | | |
| 2021年12月25日 |
資產 | |
流動資產 | $ | 6,484 | |
聯屬公司應付的流動資產(a) | 2,890 | |
非流動資產 | 5,709 | |
商譽 | 8,860 | |
無形資產淨額 | 2,222 | |
關聯公司應收非流動資產(b) | 207 | |
負債 | |
流動負債 | $ | 5,091 | |
應付關聯公司的流動負債(a) | 5,922 | |
非流動負債 | 23,120 | |
應付關聯公司的非流動負債(b) | 600 | |
(A)指來自非擔保人附屬公司的應收賬款及短期貸款及應付款項及短期貸款。
(B)代表來自非擔保人附屬公司的應付長期借貸及應付予非擔保人附屬公司的長期借款。
商品動向
我們購買和使用大量的商品,包括乳製品、肉製品、咖啡豆、豆油和植物油、糖和其他甜味劑、西紅柿、土豆、玉米制品、小麥製品、堅果和可可產品,以生產我們的產品。此外,我們購買和使用大量的樹脂、纖維板、金屬和紙板來包裝我們的產品,我們在產品的製造和分銷中使用電力、柴油和天然氣。我們持續監測這些商品的全球供應和成本趨勢。
隨着堅果交易在2021年第二季度完成,我們對堅果的購買量和使用量大幅下降。因此,我們不再認為堅果是我們在美國和加拿大的主要商品之一。
我們將我們在美國和加拿大的主要商品定義為乳製品、肉類和咖啡。2021年,我們經歷了肉類和咖啡成本的上漲,而乳製品成本的下降。由於市場需求,我們的包裝材料成本也出現了上漲。我們預計,由於通脹壓力,大宗商品成本上漲至少將持續到2022年。我們主要通過定價和風險管理策略來管理大宗商品成本波動。由於這些風險管理策略,我們的商品成本可能不會立即與市場價格趨勢相關。
2021年,乳製品,主要是牛奶和奶酪,是我們奶酪產品最重要的成本組成部分。隨着奶酪交易的完成,我們預計乳製品,主要是牛奶、奶油和奶酪,將成為2022年我們奶酪產品中最重要的成分。我們從農業合作社和獨立加工商等獨立的第三方購買我們的乳製品原材料需求。市場供求以及政府項目對牛奶和其他乳製品的價格有很大影響。我們肉製品的重要成本成分包括豬肉、牛肉和家禽,我們主要從適用的當地市場購買。牲畜飼料成本和全球對美國肉類的供需影響着這些肉類產品的價格。我們咖啡產品最重要的成本構成是我們在全球市場上購買的咖啡豆。供應的質量和可獲得性、匯率波動以及消費者對咖啡產品的需求都會影響咖啡豆的價格。
關鍵會計估計
注2:重大會計政策,在第8項中,財務報表和補充數據,包括我們用來編制合併財務報表的重要會計政策的摘要。以下是對我們用來編制合併財務報表的更重要的假設和估計以及會計政策的回顧。
收入確認:
我們的收入主要來自購買我們產品的客户訂單。當控制權移交給我們的客户時,我們將收入確認為履行了績效義務。我們記錄的收入扣除可變對價後的淨額,包括與貿易促銷相關的消費者激勵和履約義務(不包括税收),以及向客户收取的所有運輸和手續費(將控制權移交後發生的運輸和手續費作為履行成本核算)。我們還記錄了預計產品退貨和客户津貼的退款責任,作為收入在確認收入的同一時期內的減少。我們主要根據歷史和當前時期的經驗因素做出這些估計。我們確認支付給第三方經紀人以獲得合同的費用為費用,因為我們的合同一般不到一年。
廣告、消費者激勵和貿易促銷:
我們通過與貿易促銷相關的廣告、消費者激勵和履約義務來推廣我們的產品。消費者激勵和貿易促銷包括但不限於折扣、優惠券、回扣、基於業績的店內陳列活動和基於數量的激勵。與消費者激勵和貿易促進活動相關的可變對價被記錄為收入的減少,其基礎是估計在期末應支付給客户和消費者的金額。我們主要根據歷史使用率、贖回率和/或當期經驗因素進行這些估計。我們至少每季度根據實際經驗和其他信息審查和調整這些估計。
廣告費用記入銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。出於中期報告的目的,我們按預計全年銷售活動和營銷成本的百分比向運營收取廣告費用。然後,我們每個季度都會根據實際經驗和其他信息對這些估計進行審查和調整。2021年,我們更新了廣告費用的定義,以反映更全面的成本視圖,這些成本促進了我們的品牌創造或刺激購買我們產品的慾望。我們對廣告費用的定義現在包括廣告製作成本、店內廣告成本、代理費、品牌推廣和活動、贊助,以及在電視、廣播、印刷、數字和社交渠道獲得廣告的成本。我們在提出的所有歷史時期都反映了這些變化。我們記錄的廣告費用在2021年為10.39億美元,2020年為10.7億美元,2019年為9.76億美元。我們還會產生市場研究費用,這些費用記錄在SG&A中,但不包括在廣告費用中。
商譽和無形資產:
截至2021年12月25日,我們保留了14個報告單位,其中9個構成了我們的商譽餘額。截至2021年12月25日,這9個報告單位的商譽賬面總額為313億美元。我們的無限期無形資產餘額主要由多個單個品牌組成,截至2021年12月25日,這些品牌的賬面總額為394億美元。
截至第二季度第一天,我們每年都會對報告單位和品牌進行減值測試,或者在事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值的情況下進行更頻繁的測試。此類事件和情況可能包括我們的市值持續下降、競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期、重要品牌或業務組成部分的處置、意外的業務中斷(例如,由於自然災害、流行病或客户、供應商或其他重要業務關係的喪失)、經營業績的意外大幅下降、我們經營的市場的重大不利變化、所得税税率的變化、利率的變化或管理策略的改變。我們通過將每個報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果報告單位或品牌的賬面價值超過其估計公允價值,我們將根據公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值損失,就報告單位而言,不得超過相關商譽賬面金額。
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位和品牌的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、繳費資產費用和其他市場因素。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素(如貼現率、所得税税率、外匯匯率或任何可能受新冠肺炎影響的因素)發生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單位或品牌可能在未來受到損害。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致並可能在未來導致商譽或無形資產減值。
2020年和2021年,新冠肺炎疫情對我們的綜合業績產生了短期有利的財務影響。與大流行前相比,由於消費者對我們產品的需求高於預期,零售額有所增加。然而,餐飲服務頻道經歷了長期的社會距離命令,在比最初設立時預期的更長的時間內限制了進入和容納離家機構的機會和能力,這對餐飲服務頻道產生了負面影響。我們的加拿大食品服務報告部門是我們的報告部門中對長期風險敞口最大的
這是我們唯一一個獨立的餐飲服務報告單位。雖然我們的其他報告部門對餐飲服務渠道的敞口程度不同,但它們也對零售渠道有敞口,這抵消了零售機構和户外機構之間淨銷售額變化的潛在長期影響所帶來的一些風險。我們的加拿大食品服務報告部門在2020年的年度減值測試中受到了損害,反映了我們當時對這項業務未來前景和風險的最佳估計。截至2021年12月25日,加拿大食品服務報告部門的商譽賬面總額約為1.54億美元。許多因素可能導致我們的餐飲服務業務在未來進一步減損,包括但不限於:關於關閉餐廳的命令,餐廳內人員的距離導致顧客減少,餐廳關閉的總數,消費者偏好或產品格式監管要求的變化(例如,桌面包裝與單一服務包裝),以及在餐廳就餐與外出就餐的消費趨勢。鑑於新冠肺炎疫情的演變性質和帶來的不確定性,我們將繼續評估對我們報告單位的影響,因為這些假設的不利變化可能導致未來的減值。
當我們考慮新冠肺炎疫情對我們無限期無形資產的持續影響時,一些因素可能會對我們的品牌產生未來的不利影響,包括短期和長期消費者和消費趨勢的變化,政府規定的庇護措施的程度,餐廳關閉總數,經濟下滑,以及消費者可自由支配收入的減少。我們看到,與大流行前的水平相比,我們的零售業務在短期內有所增加,這抵消了同期我們餐飲服務業務的下降。我們的品牌通常在零售業和餐飲業都很常見,我們品牌的公允價值也會受到類似的正面和負面因素的影響。鑑於新冠肺炎疫情帶來的演變性質和不確定性,我們將繼續評估對我們品牌的影響。
如注9所述,商譽與無形資產,在第8項中,財務報表和補充數據,我們記錄了與商譽和無限期無形資產相關的減值損失。我們的報告單位和受損品牌已減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,如果未來有任何假設、估計或市場因素髮生變化,截至最近的2021年減值測試日期,這些和其他報告單位和品牌的公允價值比賬面價值高出20%或更少的單位和品牌的未來減值風險更高。
截至最新的2021年減值測試日期,公允價值比賬面價值高出20%或更低的報告單位的商譽賬面總額為283億美元,其中包括:增強劑、專業和出門在外(ESA)、兒童、零食和飲料(KSB)、餐飲基金會和咖啡(MFC)、加拿大零售、加拿大食品服務和波多黎各。截至最近的2021年減值測試日期,公允價值比賬面價值高出20%-50%的報告單位的商譽賬面總額為22億美元,其中包括北歐和亞洲。截至最近的2021年減值測試日期,歐洲大陸報告部門的公允價值超過賬面價值的50%,商譽賬面金額為9.61億美元。我們的報告單位截至最近的2021年減值測試日期,其公允價值超出賬面價值低於3%,被視為未來減值的高風險,包括我們的加拿大零售和波多黎各報告單位,這兩個單位的商譽賬面總額為14億美元。此外,我們的報告單位在其最新的2021年減值測試日期沒有商譽賬面值的情況下,只要有新收購的商譽分配給報告單位,並且報告單位的公允價值(包括收購公允價值)不超過報告單位的賬面價值(包括收購的淨資產),我們的報告單位將面臨未來減值的風險。
公允價值比賬面價值高出20%或更低的品牌,截至其最近的2021年減值測試日期,減值後總賬面價值為213億美元,包括:卡夫, 奧斯卡·梅耶爾, 韋爾維塔, 奇蹟鞭子, 可午餐,Ore-Ida,Maxwell House, 古典主義,酷鞭, 噴氣式噴氣, 等離子體激元,及沃蒂的。截至最近的2021年減值測試日期,公允價值超過賬面價值20-50%的品牌的總賬面價值為65億美元。儘管其餘品牌的賬面價值為118億美元,截至其最近的2021年減值測試日期,其賬面價值比賬面價值高出50%以上,但這些金額也與2013年亨氏收購和2015年合併相關,並按估計收購日期的公允價值記錄在我們的合併資產負債表上。因此,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生變化,這些金額也容易受到減值的影響。我們的品牌在最近的2021年減值測試日期,其公允價值比賬面價值高出不到3%,被認為是未來減值的高風險,包括我們的卡夫, 奇蹟鞭子,奧裏艾達,麥克斯韋爾大廈,古典音樂,及等離子體激元品牌,總賬面價值為142億美元。
我們一般採用收益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。估計公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個報告單位估計的未來年度淨現金流量(包括淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、折舊和攤銷、營運資本和資本支出)、所得税税率、長期增長率以及適當反映每個未來現金流量固有風險的貼現率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
我們利用收益法下的超額收益法來估計我們某些最大品牌的公允價值。估計公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌估計的未來年度淨現金流(包括淨銷售額、產品銷售成本和SG&A)、應繳資產費用、所得税考慮因素、長期增長率、反映與該品牌未來收益相關的風險水平的貼現率,以及管理層無限期投資該品牌的意圖。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
我們利用收益法下的特許權使用費減免法來估計我們剩餘品牌的公允價值。估計公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌未來的估計年度淨銷售額、特許權使用費(假設該品牌的許可方向無關的被許可方收取的淨銷售額的百分比)、所得税考慮因素、長期增長率、反映與該品牌未來節省的成本相關的風險水平的貼現率,以及管理層無限期投資該品牌的意圖。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
如注4所述,收購和資產剝離,在第8項中,財務報表和補充數據,奶酪交易於2021年第四季度完成。我們收到的總對價約為33.4億美元,其中約15.9億美元主要歸因於卡夫和韋爾維塔我們授予拉克塔利斯的許可證和大約1.41億美元歸因於餅乾桶Lactalis授予我們的許可,其金額是基於截至奶酪交易結束日每個品牌許可部分的估計公允價值。我們採用收益法下的超額收益法來估計本公司特許部分的公允價值。卡夫品牌和收益法下的特許權使用費減免方法,以估計韋爾維塔品牌與品牌餅乾桶品牌。估計這些公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌未來估計的年度淨銷售額和淨現金流、貢獻性資產費用、特許權使用費(假設品牌許可方向不相關的被許可方收取的淨銷售額的百分比)、所得税考慮因素、長期增長率,以及反映與每個品牌未來收益相關的風險水平的貼現率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率和指導公司。
於2021年第四季,於授出特許經營權時,我們重新評估卡夫和韋爾維塔品牌,並記錄了與該品牌相關的非現金無形資產減值損失卡夫品牌價值約12.4億美元,在SG&A得到認可。
截至最近的2021年每個報告單位或品牌的減值測試日期,用於估計我們的報告單位和我們的品牌的公允價值超過賬面價值20%或以下的折扣率、長期增長率和特許權使用費,以及商譽或品牌賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽或品牌賬面價值 (單位:十億) | | 貼現率 | | 長期增長率 | | 特許權使用費 |
| | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 |
報告單位 | $ | 28.3 | | | 6.5 | % | | 7.0 | % | | 1.0 | % | | 1.5 | % | | | | |
品牌 (超額收益法) | 15.0 | | | 7.0 | % | | 7.2 | % | | 0.8 | % | | 1.5 | % | | | | |
品牌 (免收專營權費方法) | 6.2 | | | 7.0 | % | | 7.5 | % | | 0.5 | % | | 2.0 | % | | 5.0 | % | | 20.0 | % |
減值測試中使用的假設是在某個時間點作出的,需要作出重大判斷;因此,這些假設可能會根據每個年度和中期減值測試日期的事實和情況而發生變化。此外,這些假設通常是相互依賴的,不會孤立地改變。然而,由於假設可能發生變化是合理的,作為一項敏感的衡量標準,我們已經展示了折扣率、長期增長率和特許權使用費的孤立變化對我們的報告單位和品牌的公允價值的估計影響,這些單位和品牌的公允價值超出賬面價值20%或更少。公允價值的這些估計變動不一定代表在公允價值下降時將記錄的實際減值。
如果我們改變了用於估計我們的報告單位和品牌的公允價值超過賬面價值20%或更少的假設,截至每個報告單位和品牌的最新2021年減值測試日期,這些合理可能發生的孤立變化將導致這些報告單位和品牌的公允價值合計增加/(減少)以下(以十億計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 長期增長率 | | 特許權使用費 |
| 50個基點 | | 25個基點 | | 100個基點 |
| 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
報告單位 | $ | (5.6) | | | $ | 6.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | (2.9) | | | | | |
品牌(超額收益法) | (1.2) | | | 1.4 | | | 0.5 | | | (0.5) | | | | | |
品牌(免收版税) | (0.5) | | | 0.7 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.6) | |
固定壽命的無形資產在預計受益期間按直線攤銷。當存在表明資產的賬面價值可能無法收回的情況時,我們會對已確定壽命的無形資產進行減值審查。這些情況可能包括商業環境的重大不利變化、當期運營或現金流虧損、預測運營的大幅下降,或者目前對資產集團將在其使用壽命結束前被處置的預期。我們進行未貼現的運營現金流分析,以確定是否存在減值。在測試持有使用的固定壽命無形資產的減值時,我們將資產分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如果確定存在減值,則根據估計公允價值計算損失。待處置的已確定壽命的無形資產的減值損失(如果有的話)是根據預計將收到的收益減去處置成本計算的。
見注9,商譽與無形資產,在第8項中,財務報表和補充數據,查看我們的減損測試結果。
離職後福利計劃:
我們為大多數員工維持各種退休計劃。這些福利包括養老金福利、退休後醫療福利和固定繳費福利。這些計劃的成本在適當的期限內根據成本構成以及計劃是活動的還是非活動的來計入費用。我們計劃資產的公允價值變化會導致淨精算損益。這些淨精算損益遞延到累積的其他綜合收益/(損失)中,並在未來期間使用走廊法在其他費用/(收入)中攤銷。這條走廊是該計劃資產或預計福利義務與市場相關價值的10%。超過走廊的任何精算損益然後根據計劃是有效還是無效,在適當的期限內攤銷。
對於我們的退休後福利計劃,我們2022年的醫療成本趨勢率假設為5.9%。我們根據我們最新的經驗以及我們對未來醫療保健趨勢比率的預期確定了這個比率。我們預計加權平均假設最終趨勢利率將為4.8%。達到最終趨勢率的年份因計劃而異,從2022年到2030年不等。假定的醫療費用趨勢率對醫療計劃報告的金額有重大影響。
對於我們的退休後計劃,我們2022年的貼現率假設為服務成本為3.0%,利息成本為2.2%。我們2022年的貼現率假設為我們的美國養老金計劃的服務成本為3.2%,利息成本為2.6%,我們的非美國養老金計劃的服務成本為2.4%,利息成本為1.8%。我們使用一組高質量的固定收益債務工具組合對這些貼現率進行建模,這些工具的期限與計劃的預期未來現金流相匹配。我們貼現率的變化主要是債券收益率同比變化的結果。
對於我們的退休後計劃,我們2022年的計劃資產預期回報率將為5.0%(扣除適用税)。我們2022年的預期計劃資產回報率將為4.6%,美國養老金計劃為4.6%,非美國養老金計劃為2.6%。我們根據計劃資產的歷史長期投資表現、當前和未來的資產配置,以及按資產類別對未來長期回報的估計來確定計劃資產的預期回報率。我們試圖通過在繳費和每月福利支付時在資產類別之間重新平衡來維持我們的目標資產配置。
雖然我們預計我們的美國和非美國養老金和退休後福利計劃的2022年假設不會進一步變化,但作為一種敏感性衡量標準,我們的貼現率變化100個基點或計劃資產預期回報率變化100個基點將產生以下影響:成本增加/(減少)(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 100個基點 | | 100個基點 |
| 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
折現率變化對養老金成本的影響 | $ | 9 | | | $ | (25) | | | $ | 10 | | | $ | (2) | |
計劃資產預期收益率變化對養老金成本的影響 | (43) | | | 43 | | | (29) | | | 29 | |
貼現率變化對退休後成本的影響 | 1 | | | (1) | | | (1) | | | 1 | |
計劃資產預期收益率變化對退休後成本的影響 | (11) | | | 11 | | | — | | | — | |
所得税:
我們根據我們獲得收入的各個司法管轄區提供的法定税率和税務籌劃機會來計算我們的年税率。在確定我們的年度税率和評估我們税收狀況的不確定性時,需要做出重大判斷。我們認識到税收頭寸的好處,我們相信這種好處在審查後更有可能持續下去。確認的利益金額是我們認為在和解時有超過50%的可能性實現的最大金額的利益。我們定期監測我們的税收狀況,並根據我們對自上一財務報告期結束以來獲得的信息的評估,調整已確認的税收優惠金額。年度税率包括這些已確認税收優惠變化的影響。在調整已確認的税收優惠金額時,我們不考慮資產負債表日之後可獲得的信息,但只要新信息對我們的財務報表有重大影響,我們就會披露這些信息的影響。未確認的税收優惠是指在納税申報表中獲得或預期獲得的福利金額與財務報告中確認的福利金額之間的差額。這些未確認的税收優惠主要記錄在合併資產負債表上的其他非流動負債中。
我們記錄估值津貼,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估估值免税額的需要時,我們會考慮未來的應課税入息,以及持續審慎和可行的税務籌劃策略。如果情況變化導致對遞延税項資產在未來年度變現的判斷髮生變化,我們將在環境變化發生期間調整相關估值免税額,並相應增加或減少收入。税收儲備的決議和估值免税額的變化可能會對我們任何時期的經營業績產生重大影響,但預計不會對我們的財務狀況產生重大影響。
新會計公告
見注3,新會計準則,在第8項中,財務報表和補充數據,以討論新的會計聲明。
或有事件
見附註16,承諾和或有事項,在第8項中,財務報表和補充數據,討論一下我們的意外情況。
非GAAP財務指標
我們在本報告中提供的非GAAP財務指標應該被視為根據美國GAAP編制的結果的補充,而不是替代。
為了補充根據美國公認會計原則編制的合併財務報表,我們提出了有機淨銷售額、調整後的EBITDA和調整後的每股收益,它們被認為是非GAAP財務指標。提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同,其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務衡量標準。這些衡量標準不能替代其可比的美國GAAP財務衡量標準,如淨銷售額、淨收入/(虧損)、稀釋每股收益或美國GAAP規定的其他衡量標準,使用非GAAP財務衡量標準是有限制的。
管理層使用這些非GAAP財務衡量標準,通過剔除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助在一致的基礎上比較我們的業績,以便進行商業決策。管理層認為,介紹我們的非GAAP財務指標(即有機淨銷售額、調整後的EBITDA和調整後的每股收益)對投資者是有用的,因為它(I)通過排除某些項目向投資者提供有關財務業績的有意義的補充信息,(Ii)允許投資者使用管理層用於預算、做出經營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具來查看業績,以及(Iii)以其他方式提供可能對投資者評估我們的業績有用的補充信息。我們相信,這些非GAAP財務指標的提出,與相應的美國GAAP財務指標以及與這些指標的調整一起考慮時,將使投資者對影響我們業務的因素和趨勢有更多的瞭解,而不是在沒有這些披露的情況下可以獲得的瞭解。
有機淨銷售額被定義為淨銷售額,當它們發生時,不包括匯率、收購和資產剝離的影響,以及第53周的發貨量。我們通過保持前一年匯率不變來計算貨幣對淨銷售額的影響,但高度通貨膨脹的子公司除外,對於這些子公司,我們使用當年的匯率計算前一年的業績。有機淨銷售額是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。
調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、其他費用/(收入)、所得税撥備/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)之前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不包括與剝離相關的許可證收入(例如,與奶酪交易相關的出售許可證的收入)、重組活動、交易成本、商品套期保值的未實現虧損/(收益)、減值損失、某些非正常過程的影響(例如,與出售奶酪交易相關的許可證收入)、重組活動、交易成本、商品套期保值的未實現虧損/(收益)、減值損失、某些非正常過程。調整後的EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。2021年,我們修訂了調整後EBITDA的定義,以調整我們正常業務過程以外產生的某些法律和監管事項以及與剝離相關的許可證收入的影響,因為管理層認為,當這些事項發生時,並不直接反映我們的基本運營。
調整後每股收益被定義為稀釋每股收益,當它們發生時,不包括重組活動、交易成本、未實現虧損/(收益)對大宗商品對衝的影響、減值損失、某些非正常過程法律和監管事項、出售企業的損失/(收益)、與收購和資產剝離有關的其他損失/(收益)(例如,税收和對衝影響)、非貨幣貨幣貶值(例如,重計量損益)、債務預付和清償成本,以及某些重大的離散所得税項目(例如,當它們發生時,調整以反映應計制基礎上的優先股股息支付。我們相信,調整後每股收益提供了基本經營業績的重要可比性,使投資者和管理層能夠在一致的基礎上評估經營業績。2021年,我們修訂了調整後每股收益的定義,以適應我們正常業務過程之外出現的某些法律和監管事項以及美國税制改革以外的某些重大離散所得税項目的影響,因為管理層認為,當這些事項發生時,並不直接反映我們的基本業務。
卡夫亨氏公司
淨銷售額與有機淨銷售額的對賬
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 貨幣 | | 收購和資產剝離 | | 有機淨銷售額 | | 價格 | | 音量/混合 |
2021 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 18,604 | | | $ | — | | | $ | 1,937 | | | $ | 16,667 | | | | | |
國際 | 5,691 | | | 205 | | | 23 | | | 5,463 | | | | | |
加拿大 | 1,747 | | | 114 | | | 49 | | | 1,584 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 26,042 | | | $ | 319 | | | $ | 2,009 | | | $ | 23,714 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 19,204 | | | $ | — | | | $ | 2,801 | | | $ | 16,403 | | | | | |
國際 | 5,341 | | | 22 | | | 20 | | | 5,299 | | | | | |
加拿大 | 1,640 | | | — | | | 49 | | | 1,591 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 26,185 | | | $ | 22 | | | $ | 2,870 | | | $ | 23,293 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增長率 | | | | | | | | | | | |
美國 | (3.1) | % | | 0.0 pp | | (4.7) pp | | 1.6 | % | | 2.1 pp | | (0.5) pp |
國際 | 6.5 | % | | 3.4 pp | | 0.0 pp | | 3.1 | % | | 2.6 pp | | 0.5 pp |
加拿大 | 6.5 | % | | 7.0 pp | | (0.1) pp | | (0.4) | % | | 2.9 pp | | (3.3) pp |
卡夫亨氏 | (0.5) | % | | 1.2 pp | | (3.5) pp | | 1.8 | % | | 2.3 pp | | (0.5) pp |
卡夫亨氏公司
淨收益/(虧損)與調整後EBITDA的對賬
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
淨收益/(虧損) | $ | 1,024 | | | $ | 361 | |
利息支出 | 2,047 | | | 1,394 | |
其他費用/(收入) | (295) | | | (296) | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | 684 | | | 669 | |
營業收入/(虧損) | 3,460 | | | 2,128 | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | 910 | | | 955 | |
資產剝離相關許可收入 | (4) | | | — | |
重組活動 | 84 | | | 15 | |
交易成本 | 11 | | | 8 | |
商品套期保值的未實現虧損/(收益) | 17 | | | (6) | |
減值損失 | 1,634 | | | 3,413 | |
某些非正常過程中的法律和監管事宜 | 62 | | | — | |
股權獎勵補償費用(不包括重組活動) | 197 | | | 156 | |
調整後的EBITDA | $ | 6,371 | | | $ | 6,669 | |
卡夫亨氏公司
稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
稀釋每股收益 | $ | 0.82 | | | $ | 0.29 | |
重組活動(a) | 0.05 | | | — | |
| | | |
商品套期保值的未實現虧損/(收益)(b) | 0.01 | | | — | |
減值損失(c) | 1.07 | | | 2.59 | |
某些非正常過程中的法律和監管事宜(d) | 0.05 | | | — | |
出售業務的虧損/(收益)(e) | 0.15 | | | (0.01) | |
| | | |
債務提前還款和清償費用(f) | 0.59 | | | 0.08 | |
某些重要的離散所得税項目(g) | 0.19 | | | (0.07) | |
調整後每股收益 | $ | 2.93 | | | $ | 2.88 | |
(A)重組活動中包括的總支出/(收入)為2021年8400萬美元(税後6400萬美元)和2020年200萬美元(300萬美元税後),並記錄在以下損益表行項目中:
•產品銷售成本包括2021年1300萬美元的費用和2020年2000萬美元的收入;
•SG&A包括2021年7000萬美元和2020年3500萬美元的費用;以及
•其他費用/(收入)包括2021年100萬美元的支出和2020年1700萬美元的收入。
(B)列入商品套期保值的未實現虧損/(收益)的總支出/(收入)為2021年的支出1700萬美元(税後1300萬美元)和2020年的600萬美元(税後400萬美元),並計入銷售產品的成本。
(C)總減值虧損包括以下各項:
•2021年和2020年商譽減值損失分別為3.18億美元(税後3.18億美元)和23億美元(税後23億美元),均記入SG&A;
•2021年和2020年的無形資產減值損失分別為13億美元(税後10億美元)和11億美元(税後8.29億美元),這兩項損失分別計入SG&A;和
•2020年房地產、廠房和設備資產減值損失為1400萬美元(税後100萬美元),這些損失記錄在銷售產品的成本中。
(D)於2021年,計入若干非普通課程法律及規管事宜的總開支為6,200萬元(税後6,200萬元),並記入SG&A。該等開支與和解先前披露的美國證券交易委員會調查有關。
(E)銷售業務的總支出/(收入)計入虧損/(收益),2021年收入4400萬美元(税後支出1.81億美元),2020年支出200萬美元(税後收入600萬美元),並計入其他支出/(收入)。
(F)2021年計入債務預付和清償費用的總支出為9.17億美元(税後7.28億美元),2020年為1.24億美元(税後9300萬美元),並計入利息支出。
(G)某些重要的離散所得税項目在2021年的支出為2.35億美元,在2020年的收益為8100萬美元。2021年的影響與我們的遞延税收餘額因英國税率上調而重估有關。2020年的收益與我們的遞延税收餘額重新估值有關,這是由於美國税制改革後州税法的變化以及隨後對州税法的澄清或解釋。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着大宗商品價格、匯率和利率等不利變化帶來的市場風險。作為我們整體風險管理計劃的一部分,我們對這些風險敞口進行監控和管理。我們的風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性,並尋求減少這些市場的波動可能對我們的經營業績產生的潛在不利影響。我們維持風險管理政策,主要使用衍生金融工具,以減少因大宗商品價格、外幣匯率和利率變化而可能導致的收益和現金流的重大、意想不到的波動。我們通過在風險管理策略中加入參數來管理市場風險,這些參數限制了衍生工具的類型、我們使用的衍生工具以及我們用衍生工具對衝的市場風險程度。見注2,重大會計政策,及附註13,金融工具,在第8項中,財務報表和補充數據,瞭解我們的市場風險管理政策和用於對衝這些風險敞口的金融工具的詳細信息。
當我們使用金融工具時,我們面臨信用風險,即交易對手可能無法履行我們協議條款下的履約義務。我們通過與具有投資級信用評級的交易對手進行交易,限制我們與每個交易對手的風險敞口,並監控我們交易對手的財務狀況,將我們的信用風險降至最低。我們堅持要求所有重要的、非交易所交易的衍生品合約必須受國際掉期和衍生品協會主協議管轄的政策。根據政策,我們不從事投機或槓桿交易,也不持有或發行用於交易目的的金融工具。
假設市場價格波動10%的影響:
假設商品價格和外幣匯率有10%的波動,我們的未平倉商品合約、外匯合約和交叉貨幣掉期合約的公允價值的潛在損益將是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
商品合約 | $ | 56 | | | $ | 39 | |
外幣合約 | 130 | | | 141 | |
交叉貨幣掉期合約 | 318 | | | 433 | |
應注意的是,我們衍生工具合約公允價值的任何變化,無論是真實的還是假設的,都將被相關對衝項目價值的反向變化大大抵消。對於外幣合約,這一假設計算假設每種匯率相對於美元的變動方向是相同的。我們利用上述金融工具管理市場風險敞口與前一年一致。我們金融工具組合的變化取決於我們的經營業績、債務償還和債務發行、債務和外幣的市場影響,以及我們的收購和剝離活動。
倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)假設波動1%的影響:
根據我們目前截至2021年12月25日的浮動利率債務餘額,假設LIBOR增加1%,對我們的年度利息支出影響不大。英國金融市場行為監管局將在2023年6月底之前逐步取消與我們未償還的可變利率債務相關的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。鑑於我們目前未償還的浮動利率債務,我們預計過渡不會對我們的年度利息支出產生重大影響。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致卡夫亨氏公司董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核卡夫亨氏公司及其附屬公司(“本公司”)於2021年12月25日及2020年12月26日之合併資產負債表,以及截至2021年12月25日止三個年度各年度之相關綜合收益表、全面收益表、權益表及現金流量表,包括列於第15(A)項(統稱“綜合財務報表”)之指數所載相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2021年12月25日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的財務狀況,以及截至2021年12月25日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,本公司於2021年12月25日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
商譽減值評估
如綜合財務報表附註2和9所述,截至2021年12月25日,公司的綜合商譽餘額為313億美元。截至第二季度第一天,管理層每年都會對報告單位進行減值測試,或者如果事件或情況表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則更頻繁地測試報告單位的減值情況。報告單位的減值測試是通過比較每個報告單位的估計公允價值及其賬面金額來進行的。如果報告單位的賬面金額超過其估計公允價值,則根據公允價值與賬面金額之間的差額計入減值損失,但不得超過相關商譽賬面金額。管理層確認截至2021年12月25日的一年的非現金減值虧損為3.18億美元。管理層利用收益法下的貼現現金流量法估計報告單位的公允價值。正如管理層披露的那樣,管理層的現金流預測包括與淨銷售額、產品銷售成本、銷售、一般和行政成本(SG&A)、折舊和攤銷、營運資本、資本支出、所得税税率、貼現率、長期增長率和其他市場因素有關的重大假設。
我們決定執行與商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定報告單位公允價值時的重大判斷;(Ii)核數師在執行程序和評估管理層有關淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、貼現率和長期增長率方面的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司報告單位估值的控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值的流程;(Ii)評估貼現現金流量法的適當性;(Iii)測試該方法使用的基礎數據的完整性和準確性;(Iv)評估與淨銷售額、產品銷售成本、SG&A、折現率和長期增長率相關的重大假設。評估管理層有關淨銷售額、產品銷售成本、SG&A、折現率和長期增長率的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)報告單位當前和過去的業績;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)公司的貼現現金流方法和(Ii)貼現率和長期增長率假設。
無限期-活期無形資產減值評估
如綜合財務報表附註2和9所述,截至2021年12月25日,公司主要由單個品牌組成的合併無限無形資產餘額為394億美元。截至第二季度第一天,管理層每年都會對品牌進行減值測試,或者在事件或情況表明品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值的情況下進行更頻繁的測試。通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較,對品牌進行減值測試。如果品牌的賬面價值超過其估計公允價值,則根據公允價值與賬面價值之間的差額計入減值損失。管理層確認截至2021年12月25日的一年的非現金減值虧損為13億美元。正如管理層披露的那樣,管理層使用超額收益法或特許權使用費減免法來估計其品牌的公允價值。使用超額收益法,管理層的現金流預測包括與淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、貢獻性資產費用、所得税考慮因素、長期增長率、貼現率和其他市場因素有關的重要假設。使用免收特許權使用費的方法,管理層的現金流預測包括與淨銷售額、特許權使用費費率、所得税考慮因素、長期增長率、貼現率和其他市場因素相關的重要假設。
我們確定執行與無限期無形資產減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定品牌公允價值時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層的重大假設時的高度主觀性和努力,這些假設與淨銷售額、產品銷售成本、SG&A、長期增長率和超額收益法的折現率以及淨銷售額、特許權使用費費率、長期增長率和貼現率有關。(Iii)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的無限期無形資產減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司無限期無形資產估值的控制。除其他外,這些程序還包括:(I)測試管理層制定品牌公允價值的過程;(Ii)評估超額收益和特許權使用費減免的適當性;(Iii)測試方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;(Iv)評估管理層使用的與超額收益法和淨銷售額、特許權使用費、長期增長率和貼現率相關的重要假設,這些假設與超額收益法和淨銷售額、特許權使用費、長期增長率和貼現率有關。評估管理層關於淨銷售額、產品銷售成本、SG&A、超額收益法的長期增長率和貼現率以及淨銷售額和特許權使用費的假設, 豁免特許權使用費方法的長期增長率和折現率涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)個別品牌目前和過去的表現;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估(I)公司的超額收益和特許權使用費法減免以及(Ii)特許權使用費法減免的特許權使用費費率和超額收益法和特許權使用費減免的長期增長率和貼現率假設。
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2022年2月17日
自1979年以來,我們一直擔任本公司或其前身的審計師。
卡夫亨氏公司
合併損益表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | | | $ | 24,977 | |
產品銷售成本 | 17,360 | | | 17,008 | | | 16,830 | |
毛利 | 8,682 | | | 9,177 | | | 8,147 | |
銷售、一般和行政費用,不包括減值損失 | 3,588 | | | 3,650 | | | 3,178 | |
商譽減值損失 | 318 | | | 2,343 | | | 1,197 | |
無形資產減值損失 | 1,316 | | | 1,056 | | | 702 | |
銷售、一般和行政費用 | 5,222 | | | 7,049 | | | 5,077 | |
營業收入/(虧損) | 3,460 | | | 2,128 | | | 3,070 | |
利息支出 | 2,047 | | | 1,394 | | | 1,361 | |
其他費用/(收入) | (295) | | | (296) | | | (952) | |
所得税前收益/(虧損) | 1,708 | | | 1,030 | | | 2,661 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | 684 | | | 669 | | | 728 | |
淨收益/(虧損) | 1,024 | | | 361 | | | 1,933 | |
可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損) | 12 | | | 5 | | | (2) | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 1,012 | | | $ | 356 | | | $ | 1,935 | |
適用於普通股股東的每股數據: | | | | | |
基本收益/(虧損) | $ | 0.83 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.59 | |
攤薄收益/(虧損) | 0.82 | | | 0.29 | | | 1.58 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
淨收益/(虧損) | $ | 1,024 | | | $ | 361 | | | $ | 1,933 | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | (236) | | | 327 | | | 246 | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | 169 | | | (321) | | | 1 | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 35 | | | 26 | | | 22 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (29) | | | (17) | | | (16) | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | (91) | | | 144 | | | (10) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | 27 | | | 24 | | | 29 | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | 68 | | | (116) | | | (41) | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | 232 | | | (27) | | | (70) | |
在此期間產生的先前服務積分/(成本) | — | | | — | | | 1 | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (26) | | | (118) | | | (234) | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 149 | | | (78) | | | (72) | |
總綜合收益/(虧損) | 1,173 | | | 283 | | | 1,861 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損) | 18 | | | 8 | | | 5 | |
普通股股東應佔綜合收益/(虧損) | $ | 1,155 | | | $ | 275 | | | $ | 1,856 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併資產負債表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,445 | | | $ | 3,417 | |
應收貿易賬款(扣除津貼淨額#美元48在2021年12月25日及$482020年12月26日) | 1,957 | | | 2,063 | |
盤存 | 2,729 | | | 2,773 | |
預付費用 | 136 | | | 132 | |
其他流動資產 | 716 | | | 574 | |
持有待售資產 | 11 | | | 1,863 | |
流動資產總額 | 8,994 | | | 10,822 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 6,806 | | | 6,876 | |
商譽 | 31,296 | | | 33,089 | |
無形資產淨額 | 43,542 | | | 46,667 | |
其他非流動資產 | 2,756 | | | 2,376 | |
總資產 | $ | 93,394 | | | $ | 99,830 | |
負債和權益 | | | |
商業票據和其他短期債務 | $ | 14 | | | $ | 6 | |
長期債務的當期部分 | 740 | | | 230 | |
貿易應付款 | 4,753 | | | 4,304 | |
應計營銷 | 804 | | | 946 | |
應付利息 | 268 | | | 358 | |
應付所得税 | 541 | | | 114 | |
其他流動負債 | 1,944 | | | 2,086 | |
持有待售債務 | — | | | 17 | |
流動負債總額 | 9,064 | | | 8,061 | |
長期債務 | 21,061 | | | 28,070 | |
遞延所得税 | 10,536 | | | 11,462 | |
應計離職後成本 | 205 | | | 243 | |
長期遞延收入 | 1,534 | | | 6 | |
其他非流動負債 | 1,542 | | | 1,745 | |
總負債 | 43,942 | | | 49,587 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
可贖回的非控股權益 | 4 | | | — | |
股本: | | | |
普通股,$0.01面值(5,000授權股份;1,235已發行及已發行的股份1,224 2021年12月25日發行的股票;1,228已發行及已發行的股份1,223截至2020年12月26日的流通股) | 12 | | | 12 | |
額外實收資本 | 53,379 | | | 55,096 | |
留存收益/(虧損) | (1,682) | | | (2,694) | |
累計其他綜合收益/(虧損) | (1,824) | | | (1,967) | |
庫存股,按成本計算(11股票於2021年12月25日及52020年12月26日的股票) | (587) | | | (344) | |
股東權益總額 | 49,298 | | | 50,103 | |
非控股權益 | 150 | | | 140 | |
總股本 | 49,448 | | | 50,243 | |
負債和權益總額 | $ | 93,394 | | | $ | 99,830 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併權益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(虧損) | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 庫存股,按成本計算 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2018年12月29日的餘額 | $ | 12 | | | $ | 58,723 | | | $ | (4,853) | | | $ | (1,943) | | | $ | (282) | | | $ | 118 | | | $ | 51,775 | |
淨收益/(虧損),不包括可贖回的非控股利息 | — | | | — | | | 1,935 | | | — | | | — | | | 6 | | | 1,941 | |
其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | (79) | | | — | | | 7 | | | (72) | |
宣佈的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | (1,959) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,959) | |
宣佈的股息--非控股權益($75.63每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
當期採用的會計準則的累計效果 | — | | | — | | | (136) | | | 136 | | | — | | | — | | | — | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | — | | | 64 | | | (6) | | | — | | | 11 | | | — | | | 69 | |
2019年12月28日的餘額 | 12 | | | 56,828 | | | (3,060) | | | (1,886) | | | (271) | | | 126 | | | 51,749 | |
淨收益/(虧損),不包括可贖回的非控股利息 | — | | | — | | | 356 | | | — | | | — | | | 15 | | | 371 | |
其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | (81) | | | — | | | 3 | | | (78) | |
宣佈的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | (1,973) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,973) | |
宣佈的股息--非控股權益($75.32每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | — | | | 241 | | | 10 | | | — | | | (73) | | | — | | | 178 | |
2020年12月26日的餘額 | 12 | | | 55,096 | | | (2,694) | | | (1,967) | | | (344) | | | 140 | | | 50,243 | |
淨收益/(虧損),不包括可贖回的非控股利息 | — | | | — | | | 1,012 | | | — | | | — | | | 12 | | | 1,024 | |
其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | | | 6 | | | 149 | |
宣佈的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | (1,979) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,979) | |
宣佈的股息--非控股權益($108.71每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | — | | | 262 | | | — | | | — | | | (243) | | | — | | | 19 | |
2021年12月25日的餘額 | $ | 12 | | | $ | 53,379 | | | $ | (1,682) | | | $ | (1,824) | | | $ | (587) | | | $ | 150 | | | $ | 49,448 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 1,024 | | | $ | 361 | | | $ | 1,933 | |
對淨收益/(虧損)與營業現金流進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 910 | | | 969 | | | 994 | |
離職後福利計劃攤銷前服務費用/(貸方) | (7) | | | (122) | | | (306) | |
資產剝離相關許可收入 | (4) | | | — | | | — | |
股權獎勵補償費用 | 197 | | | 156 | | | 46 | |
遞延所得税撥備/(福利) | (1,042) | | | (343) | | | (293) | |
離職後福利計劃繳費 | (27) | | | (27) | | | (32) | |
商譽和無形資產減值損失 | 1,634 | | | 3,399 | | | 1,899 | |
非貨幣性貨幣貶值 | — | | | 6 | | | 10 | |
出售業務的虧損/(收益) | (44) | | | 2 | | | (420) | |
出售牌照所得收益 | 1,587 | | | — | | | — | |
債務清償損失 | 917 | | | 124 | | | 98 | |
其他項目,淨額 | (187) | | | (54) | | | (142) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
貿易應收賬款 | 87 | | | (26) | | | 140 | |
盤存 | (144) | | | (249) | | | (307) | |
應付帳款 | 408 | | | 207 | | | (58) | |
其他流動資產 | (32) | | | 40 | | | 80 | |
其他流動負債 | 87 | | | 486 | | | (90) | |
經營活動提供的(用於)現金淨額 | 5,364 | | | 4,929 | | | 3,552 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
資本支出 | (905) | | | (596) | | | (768) | |
收購業務的付款,扣除收購的現金 | (74) | | | — | | | (199) | |
淨投資套期保值的結算 | (28) | | | 25 | | | 590 | |
出售業務所得收益,扣除處置的現金後的淨額 | 5,014 | | | — | | | 1,875 | |
其他投資活動,淨額 | 31 | | | 49 | | | 13 | |
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 | 4,038 | | | (522) | | | 1,511 | |
融資活動的現金流: | | | | | |
償還長期債務 | (6,202) | | | (4,697) | | | (4,795) | |
發行長期債券所得款項 | — | | | 3,500 | | | 2,967 | |
債務提前還款和清償費用 | (924) | | | (116) | | | (99) | |
循環信貸融資收益 | — | | | 4,000 | | | — | |
償還循環信貸安排 | — | | | (4,000) | | | — | |
發行商業票據所得款項 | — | | | — | | | 557 | |
商業票據的償還 | — | | | — | | | (557) | |
支付的股息 | (1,959) | | | (1,958) | | | (1,953) | |
其他融資活動,淨額 | (259) | | | (60) | | | (33) | |
融資活動提供的淨現金/用於融資活動的現金淨額 | (9,344) | | | (3,331) | | | (3,913) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (30) | | | 62 | | | (6) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
淨增加/(減少) | 28 | | | 1,138 | | | 1,144 | |
期初餘額 | 3,418 | | | 2,280 | | | 1,136 | |
期末餘額 | $ | 3,446 | | | $ | 3,418 | | | $ | 2,280 | |
| | | | | |
| | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息 | $ | 1,196 | | | $ | 1,286 | | | $ | 1,306 | |
所得税,扣除退款後的淨額 | 1,295 | | | 1,027 | | | 974 | |
見合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
合併財務報表附註
注1。陳述的基礎
組織
2015年7月2日(“2015年合併日期”),通過一系列交易,我們完成了卡夫食品集團(“卡夫”)與亨氏控股公司(“亨氏”)的全資子公司的合併(“2015年合併”)。2015年合併結束時,亨氏更名為卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)。在2015年合併完成之前,亨氏由伯克希爾-哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc.)和3G全球食品控股有限公司(3G Global Food Holdings,LP)(合稱“發起人”)在2013年6月7日收購亨氏公司(H.J.Heinz Company)後控股(“2013年亨氏收購”)。
我們的財政年度為52周或53周,截止日期為每個日曆年12月的最後一個星期六。除文意另有所指外,此處所指的年份及季度均與本公司的會計年度及財政季度有關。我們的2021財年是截至2021年12月25日的52周,2020財年是截至2020年12月26日的52周,2019年財年是截至2019年12月28日的52周。
合併原則
合併財務報表包括卡夫亨氏公司和我們所有控制的子公司。所有公司間交易都將被取消。
可報告的細分市場
我們通過以下途徑管理和報告我們的經營業績三按地理區域定義的可報告細分市場:美國、國際和加拿大。
在2021年第四季度,宣佈了某些組織變動,這些變動將影響我們未來的內部報告和可報告部門。作為這些變化的結果,我們計劃將我們的美國和加拿大地區合併成北美地區,預計將有二可報告的細分市場,北美和國際。我們預計,我們可報告部門的任何變化都將在2022年第二季度生效。
關於新冠肺炎建設的幾點思考
新冠肺炎在美國和國際上的持續傳播,以及政府當局和私營企業為將病毒傳播降至最低而實施的措施(包括社會距離令、就地避難令、疫苗令、企業限制和關閉)以及消費者對此類措施和流行病的反應,已經並將繼續對我們的部分業務產生負面和積極的影響。儘管許多地區放寬了限制,但世界各地的水平仍然不同,正在不斷演變,並可能會增加,包括由於進一步爆發、死灰復燃或出現新的變種。
在編制這些財務報表和相關披露時,我們評估了新冠肺炎對我們的估計、假設、預測和會計政策的影響,並在必要時進行了額外的披露。由於新冠肺炎及其影響是史無前例的,而且不斷演變,與大流行相關的未來事件和影響無法準確確定,實際結果可能與估計或預測大不相同。
見注9,商譽與無形資產,及附註17,債務,以進一步討論新冠肺炎的考慮。
預算的使用
我們根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制我們的合併財務報表,這要求我們做出影響資產、負債、儲備和費用報告金額的會計政策選擇、估計和假設。這些會計政策選擇、估計和假設是基於我們的最佳估計和判斷。我們利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估我們的政策選舉、評估和假設。考慮到目前的事實,我們認為這些估計是合理的。當事實和環境需要時,我們會調整我們的政策選舉、估計和假設。市場波動,包括外幣匯率,增加了我們的估計和假設中固有的不確定性。由於未來事件及其影響不能準確確定,實際結果可能與估計大不相同。如果實際金額與估計值不同,我們將在實際金額已知的期間將修訂計入我們的綜合經營業績中。從歷史上看,我們任何一年的估計金額和實際金額之間的總差額(如果有的話)對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
重新分類
我們對以前報告的某些財務信息進行了重新分類和調整,以符合我們本期的列報方式。2021年第一季度,我們將之前在預付費用中報告的某些餘額重新分類到我們合併資產負債表上的庫存中。我們截至2020年12月26日的綜合資產負債表以及截至2020年12月26日和2019年12月28日的綜合現金流量表中的某些財務報表項目根據需要進行了調整,以反映這些重新分類。見注7,盤存,瞭解更多信息。
持有待售
截至2021年12月25日,我們在合併資產負債表中將某些資產和負債歸類為待售資產和負債,包括我們國際部門的庫存以及全球某些製造設備和土地使用權。截至2020年12月26日,我們在合併資產負債表中將某些資產和負債歸類為待售資產和負債,主要與剝離我們的某些奶酪業務、我們國際部門的一項業務以及全球某些製造設備和土地使用權有關。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
注2。重大會計政策
收入確認:
我們的收入主要來自購買我們產品的客户訂單。當控制權移交給我們的客户時,我們將收入確認為履行了績效義務。我們記錄的收入扣除可變對價後的淨額,包括與貿易促銷相關的消費者激勵和履約義務(不包括税收),以及向客户收取的所有運輸和手續費(將控制權移交後發生的運輸和手續費作為履行成本核算)。我們還記錄了預計產品退貨和客户津貼的退款責任,作為收入在確認收入的同一時期內的減少。我們主要根據歷史和當前時期的經驗因素做出這些估計。我們確認支付給第三方經紀人以獲得合同的費用為費用,因為我們的合同一般不到一年。
廣告、消費者激勵和貿易促銷:
我們通過與貿易促銷相關的廣告、消費者激勵和履約義務來推廣我們的產品。消費者激勵和貿易促銷包括但不限於折扣、優惠券、回扣、基於業績的店內陳列活動和基於數量的激勵。與消費者激勵和貿易促進活動相關的可變對價被記錄為收入的減少,其基礎是估計在期末應支付給客户和消費者的金額。我們主要根據歷史使用率、贖回率和/或當期經驗因素進行這些估計。我們至少每季度根據實際經驗和其他信息審查和調整這些估計。
廣告費用記入銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。出於中期報告的目的,我們按預計全年銷售活動和營銷成本的百分比向運營收取廣告費用。然後,我們每個季度都會根據實際經驗和其他信息對這些估計進行審查和調整。2021年,我們更新了廣告費用的定義,以反映更全面的成本視圖,這些成本促進了我們的品牌創造或刺激購買我們產品的慾望。我們對廣告費用的定義現在包括廣告製作成本、店內廣告成本、代理費、品牌推廣和活動、贊助,以及在電視、廣播、印刷、數字和社交渠道獲得廣告的成本。我們在提出的所有歷史時期都反映了這些變化。我們記錄的廣告費為$。1,0392021年為100萬美元,1,070到2020年達到100萬美元,9762019年將達到100萬。我們還會產生市場研究費用,這些費用記錄在SG&A中,但不包括在廣告費用中。
研發費用:
我們在SG&A內部發生的產品研發費用約為$。1402021年為100萬美元,119到2020年達到100萬美元,1122019年將達到100萬。
基於股票的薪酬:
我們在授予期間以直線方式確認與股權獎勵相關的補償成本,這通常是三至五年,或在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線為基礎。這些成本主要在SG&A中確認,我們估計預期的沒收,而不是確認在確定我們的股權獎勵補償成本時發生的沒收。我們將股權獎勵薪酬成本主要歸入一般公司費用。見附註11,員工股票激勵計劃,瞭解更多信息。
離職後福利計劃:
我們為大多數員工維持各種退休計劃。這些福利包括養老金福利、退休後醫療福利和固定繳費福利。這些計劃的成本在適當的期限內根據成本構成以及計劃是活動的還是非活動的來計入費用。我們計劃資產的公允價值變化會導致淨精算損益。這些淨精算損益遞延到累積的其他綜合收益/(損失)中,並在未來期間使用走廊法在其他費用/(收入)中攤銷。這條走廊是該計劃資產或預計福利義務與市場相關價值的10%。超過走廊的任何精算損益然後根據計劃是有效還是無效,在適當的期限內攤銷。見注12,離職後福利,瞭解更多信息。
所得税:
我們根據本年度的可退還或應付金額確認所得税,併為我們的資產和負債的財務報告和納税基礎之間的任何差異記錄遞延税項資產或負債。我們還確認暫時性差異、營業虧損結轉和税收抵免結轉的遞延税項資產。在決定我們的年度税率時,固有的是對商業計劃、規劃機會和對未來結果的預期的判斷。某些遞延税項資產(主要是淨營業虧損和其他結轉)的變現取決於在結轉期滿前在適當司法管轄區產生足夠的應税收入。
我們對不確定的税收頭寸的確認和取消確認採用了一個更有可能的門檻。因此,我們承認在結算時最終實現可能性超過50%的税收優惠金額。與預期最終解決不確定的税收狀況相關的判斷的未來變化將影響我們在這種變化季度的業績。
我們記錄估值津貼,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估估值免税額的需要時,我們會考慮未來的應課税入息,以及持續審慎和可行的税務籌劃策略。如果情況變化導致對未來年度遞延税項資產變現的判斷髮生變化,我們將在情況變化發生期間調整相關估值免税額,同時相應調整我們的所得税撥備/(受益於)所得税撥備。税收儲備的決議和估值免税額的變化可能會對我們任何時期的經營業績產生重大影響,但預計不會對我們的財務狀況產生重大影響。
普通股和優先股股息:
股息記為留存收益的減少額。當我們出現累計赤字時,股息被記錄為額外實收資本的減少。
現金和現金等價物:
現金等價物包括銀行的定期存款、貨幣市場基金,以及所有原始到期日在3個月或以下的高流動性投資。現金等價物的公允價值接近賬面價值。在提取或使用方面受到法律限制的現金和現金等價物在合併資產負債表上歸入其他流動資產或其他非流動資產(視情況而定)。
庫存:
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。我們主要使用平均成本法對存貨進行估值。
物業、廠房及設備:
物業、廠房及設備按歷史成本列報,並按資產的估計使用年限按直線法折舊。機器和設備在以下範圍內折舊三年至20年份、建築和改善,最高可達40好幾年了。如果我們擁有隨時擁有軟件的合同權利,並且我們可以在自己的硬件上運行軟件或與第三方簽訂託管軟件的合同,則資本化的軟件成本包括在財產、廠房和設備中。這些成本以直線方式在軟件的預計使用壽命內攤銷,估計使用壽命不超過七年了。當存在表明資產的賬面價值可能無法完全收回的情況時,我們會審查長期資產的減值。這些情況可能包括商業環境的重大不利變化、當期運營或現金流虧損、預測運營的大幅下降,或者目前對資產集團將在其使用壽命結束前被處置的預期。我們進行未貼現的運營現金流分析,以確定是否存在減值。在測試持有的使用資產的減值時,我們將資產分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如果確定存在減值,則根據估計公允價值計算損失。待處置資產的減值損失(如有)是基於預計將收到的收益減去處置成本。
作為服務合同的託管雲計算安排:
託管雲計算服務安排的延期實施費用按歷史成本列報,並在實施費用所涉及的託管安排期限內按直線攤銷。這些安排的遞延執行成本包括在預付費用中,並攤銷給SG&A。與這些安排相關的相應現金流將在經營活動中報告。當我們認為遞延成本可能不再可收回時,我們會審核遞延減值執行成本。此類條件可能包括預計該安排不會提供實質性服務潛力的情況,使用或預期使用該安排的方式發生重大變化的情況,包括提前取消或終止該安排的情況,或該安排已經或將要發生重大變化的情況。在我們斷定存在減值的情況下,我們加速合併資產負債表上的遞延成本,以便在SG&A中立即確認費用。
商譽與無形資產:
我們堅持認為14報告單位,九其中包括我們的商譽餘額。我們的無限期無形資產餘額主要由一些單獨的品牌組成。截至第二季度第一天,我們每年都會對報告單位和品牌進行減值測試,或者在事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值的情況下進行更頻繁的測試。此類事件和情況可能包括我們的市值持續下降、競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期、重要品牌或業務組成部分的處置、意外的業務中斷(例如,由於自然災害、流行病或客户、供應商或其他重要業務關係的喪失)、經營業績的意外大幅下降、我們經營的市場的重大不利變化、所得税税率的變化、利率的變化或管理策略的改變。我們通過將每個報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果報告單位或品牌的賬面價值超過其估計公允價值,我們將根據公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值損失,就報告單位而言,不得超過相關商譽賬面金額。
固定壽命的無形資產在預計受益期間按直線攤銷。當存在表明資產的賬面價值可能無法收回的情況時,我們會對已確定壽命的無形資產進行減值審查。這些情況可能包括商業環境的重大不利變化、當期運營或現金流虧損、預測運營的大幅下降,或者目前對資產集團將在其使用壽命結束前被處置的預期。我們進行未貼現的運營現金流分析,以確定是否存在減值。在測試持有使用的固定壽命無形資產的減值時,我們將資產分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如果確定存在減值,則根據估計公允價值計算損失。待處置的已確定壽命的無形資產的減值損失(如果有的話)是根據預計將收到的收益減去處置成本計算的。
見注9,商譽與無形資產,瞭解更多信息。
租約:
我們根據已確認資產的存在以及我們從該等資產獲得基本上所有經濟利益或直接使用該等資產的權利,來確定一份合同在合同開始時是否為租賃或包含租賃。當我們確定租賃存在時,我們將使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債記錄在我們的合併資產負債表上。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債是指我們有義務支付因租賃而產生的租賃款項。淨收益資產在租賃開始日按租賃負債的價值確認,並根據任何預付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整。租賃負債於租賃開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租約中隱含的貼現率在我們的大部分租約中並不容易確定,我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。
我們不在綜合資產負債表上記錄期限為12個月或更短的租賃合同。
我們確認在租賃期內以直線方式經營租賃的固定租賃費用。對於融資租賃,我們確認相關資產的估計使用年限或租賃期中較短的攤銷費用。在所有權轉讓的情況下,費用在使用年限內確認。融資租賃的利息支出採用租賃期內的實際利息法確認。
我們與與租賃組成部分相關的非租賃組成部分簽訂了租賃協議(例如,公共區域維護,如清潔或美化環境、保險等)。我們將每個租賃以及與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有基礎資產類別的單個租賃組成部分進行核算。因此,與租賃合同相關的所有成本都計入租賃成本。
某些租賃安排需要根據使用或產量或其他原因(如保險和納税)而變化的支付方式。在衡量ROU資產和租賃負債時,不依賴於指數或費率的可變租賃付款被排除在租賃付款之外,並在付款發生的期間確認為費用。
我們的租賃協議不包括重大限制或契諾,剩餘價值擔保通常不包括在我們的租賃中。
金融工具:
當我們在全球市場上採購我們的商品,並定期在國外進行融資或其他安排時,我們使用各種風險管理戰略和金融工具來管理商品價格、外幣匯率和利率風險。我們的風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性,並尋求減少這些市場的波動可能對我們的經營業績產生的潛在不利影響。我們做到這一點的一種方式是通過使用衍生品工具積極對衝風險。在政策上,我們不會使用高槓杆的衍生工具,也不會使用金融工具作投機用途。
衍生品在我們的綜合資產負債表上按公允價值作為資產或負債記錄,公允價值根據不斷變化的市場狀況而波動。
某些衍生品被指定為現金流對衝,有資格進行對衝會計處理,而其他衍生品則不被指定為對衝工具,並通過淨收益/(虧損)計價。現金流套期的損益作為累計其他綜合收益/(虧損)的一部分遞延,並在套期項目影響淨收入/(虧損)時在與基礎套期項目相同的項目中確認為淨收入/(虧損)。現金流套期保值的不包括部分在套期保值關係有效期內的淨收入/(虧損)中確認,在與基礎套期保值項目相同的損益表項目中。我們還將某些衍生品和非衍生品指定為淨投資對衝,以對衝某些外國子公司的淨資產,這些子公司面臨外幣匯率波動的風險。這些衍生品的價值變化和我們被指定為淨投資對衝的非衍生品的重新計量是在每個時期使用現貨方法計算的。, 在累計其他綜合收益/(虧損)內報告外幣換算調整的變動。這些金額將保留在累積的其他綜合收益/(虧損)中,直到我們對基礎外國業務的投資完全或基本上完全清算為止。被指定為淨投資套期保值的衍生品的不包括部分在利息支出內的淨收益/(虧損)中確認。未指定為套期保值工具的衍生工具相關損益的損益表分類是根據合同的基本意圖確定的。與結算指定為境外業務淨投資對衝的衍生工具有關的現金流量在投資活動內的綜合現金流量表中分類。與衍生工具有關的所有其他現金流與相關對衝項目的現金流歸入同一項目,一般屬於經營活動。
要符合套期保值會計的資格,套期保值工具和被套期保值項目之間的套期保值有效性必須在開始時達到指定水平,並在整個套期保值期內保持不變。當套期保值工具不再符合規定的套期保值有效性水平時,我們將以前遞延到其他全面收益/(虧損)中的相關對衝損益重新分類為其他費用/(收益)內的淨收益/(虧損)。我們正式記錄了我們的風險管理目標、進行各種套期保值交易的策略、套期保值工具和套期保值項目的性質和關係,以及評估套期保值有效性的方法。此外,對於符合條件的預測交易套期保值,我們具體確定了預測交易的顯著特徵和預期條件。如果預測的交易很可能不會發生,套期保值將不再有效,所有衍生品收益或損失將在當期淨收益/(虧損)中確認。
我們未被指定為對衝工具的商品衍生品的未實現損益計入銷售產品的成本,並計入一般公司費用,直至實現。一旦實現,收益和虧損將計入適用的部門經營業績。見附註13,金融工具,瞭解更多信息。
我們的指定和非指定衍生品合約包括:
•淨投資對衝。我們在海外子公司有大量投資,這些子公司的淨資產容易受到外幣匯率波動的影響。我們通過利用衍生品和非衍生品工具來管理這一風險,包括交叉貨幣掉期合約、外匯合約和指定為淨投資對衝的某些外幣計價債務。我們將交叉貨幣掉期合約的應計利息和任何場外價值以及外匯遠期合約的遠期點數排除在對衝有效性的評估和衡量之外。我們確認交叉貨幣掉期合約的應計利息和任何場外價值在利息支出內的淨收益/(虧損)中攤銷。在套期保值關係的有效期內,我們將外匯合約上的遠期點數攤銷為利息支出內的淨收益/(虧損)。
•外幣現金流套期保值。我們使用各種金融工具來降低我們對第三方和公司間實際和預測交易中匯率變化的風險敞口。我們對衝的主要外匯敞口包括歐元、英鎊和加元。這些工具包括交叉貨幣掉期合約以及外匯遠期和期權合約。基本上所有這些衍生工具都是非常有效的,有資格進行對衝會計處理。我們將交叉貨幣掉期合約的應計利息(如果利息不是套期保值項目)和外匯合約的遠期點數和期權溢價或折扣排除在套期保值有效性的評估和衡量之外,並在套期保值關係有效期內將這些金額攤銷到與基礎套期保值項目相同的項目的淨收益/(虧損)中。
•利率現金流對衝。我們不時使用包括利率掉期在內的衍生工具,作為利率風險管理策略的一部分。我們主要使用利率掉期來對衝部分未來債務的利息支付現金流的可變性。
•商品衍生品。我們面臨的價格風險與我們主要用作原材料的某些商品的預期購買量有關。我們簽訂的商品採購合同主要是植物油、玉米產品、糖、咖啡豆、小麥產品、肉製品、乳製品和可可產品。這些商品購買合同一般不受正常購買和正常銷售例外情況下衍生工具和套期保值活動的會計要求的約束。我們還使用商品期貨、期權和掉期來經濟地對衝某些商品成本的價格,包括上述商品,以及柴油、包裝產品和天然氣。我們沒有將這些大宗商品合約指定為對衝工具。我們偶爾也會使用期貨來經濟地交叉對衝大宗商品風險敞口。
外幣折算:
對於所有重要的海外業務,功能貨幣都是當地貨幣。這些業務的資產和負債按每個期末的有效匯率換算。損益表賬户按該期間的平均匯率換算。因不同時期使用不同匯率而產生的外幣換算調整計入我們綜合資產負債表中的累計其他綜合收益/(虧損)部分。外幣交易的損益計入當期淨收益/(虧損)。
高度通貨膨脹的會計:
如果一個經濟體在三年內的累計通貨膨脹率達到或超過100%,我們就會應用高度通貨膨脹會計。在高度通貨膨脹會計制度下,子公司的財務報表根據我們預計用於結算基礎交易的合法匯率重新計量為我們的報告貨幣(美元)。重新計量貨幣資產和負債的匯兑損益反映在我們綜合損益表上的其他費用/(收益)中,而不是綜合資產負債表上累計的其他全面收益/(損失)中,直到經濟不再被認為是高度通貨膨脹的時候。某些非貨幣性資產和負債按適用的歷史匯率入賬。我們將高度通貨膨脹的會計應用於我們在委內瑞拉和阿根廷的子公司的業績,這導致了2021年、2020年和2019年其他費用/(收入)中微不足道的非貨幣貶值損失。截至2021年12月25日,我們在委內瑞拉和阿根廷的每一家子公司的淨貨幣資產都微不足道。我們在委內瑞拉和阿根廷的運營結果反映了受控子公司的業績。
注3。新會計準則
本年度採用的會計準則
簡化所得税核算:
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年,以簡化會計準則編纂(ASC)740中的會計處理。所得税。本指導意見刪除了與期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。本指南還澄清和簡化了ASC 740的其他方面。本次更新中的某些修訂必須在預期基礎上實施,某些修訂必須在追溯基礎上實施,某些修訂必須通過對採納期內留存收益/(赤字)的累積效果調整,在修改後的追溯基礎上實施。這一ASU於2021年第一季度生效。採用這一ASU沒有影響我們的財務報表或相關披露。
尚未採用的會計準則
從與客户的合同中核算合同資產和合同負債:
2021年10月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2021-08,對ASC 805規定的企業合併中收購的合同資產和合同負債的會計處理進行了修訂。企業合併。該指南要求從事企業合併的實體確認和計量根據ASC606獲得的合同資產和承擔的合同負債,與客户簽訂合同的收入,而不是在收購日以公允價值計算。修正案還適用於ASC 610-20項下非金融資產產生的合同負債等其他合同。其他收入-取消確認非金融資產的損益。ASU將於2023年第一季度開始生效。允許提前領養,包括在過渡期內。我們目前預期在2023年第一季度採用ASU 2021-08。雖然這些修訂的影響取決於未來任何交易的性質,但我們目前預計這一ASU不會對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響:
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,為受從停產參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))向替代參考利率過渡影響的合同、套期保值關係和其他交易的會計處理提供美國GAAP指導的臨時可選權宜之計和例外。新的會計要求可以從2020年3月12日到2022年12月31日適用。雖然我們目前預計這一新的指導方針不會對我們的財務報表或相關披露產生重大影響,但我們仍在評估我們的合同和新標準提供的可選權宜之計。
注4.收購和資產剝離
收購
阿山食品(Assan Foods)收購:
於2021年10月1日(“阿山食品收購日”),我們收購了阿山Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş的全部未償還股權。(“阿山食品”),一家總部設在土耳其的調味品和調味汁製造商,從第三方Kibar Holding AnonimŞirketi和阿山食品登記股票的持有者手中收購(“阿山食品收購”)。
對阿山食品的收購是按照企業合併核算的收購方法進行核算的。與收購Assan Foods相關的總對價約為美元79百萬美元,包括現金代價$70百萬美元,或有對價約為$9百萬美元。我們利用阿山食品收購日的公允價值,將交換的總對價分配給收購的有形和無形資產淨值和承擔的負債。收購阿山食品的收購價格分配是初步的,可能會進行調整。
收購資產的公允價值估計在計量期內(自Assan Foods收購之日起最多一年)可能會進行調整。收購阿山食品公司的主要會計領域尚未敲定,涉及收購的某些有形和無形資產的公允價值、剩餘商譽以及任何相關的税收影響。收購的這些淨資產的公允價值是基於管理層的估計和假設,以及管理層彙編的其他信息,包括利用常規估值程序和技術進行的估值。雖然我們相信該等初步估計為估計收購資產及承擔負債的公允價值提供合理基礎,但我們會在確定公允價值前評估任何額外資料。在計量期內,如果獲得關於阿山食品收購日期存在的事實和情況的新信息,我們將調整分配給資產和負債的初步估值,如果知道這些信息,將導致這些項目在該日期的修訂價值。不符合測算期調整條件的所有變更(如果有)的影響將包括在本期收益中。
在收購Assan Foods時獲得的資產和承擔的負債的初步收購價分配為(百萬美元):
| | | | | |
現金 | $ | 4 | |
貿易應收賬款 | 24 | |
盤存 | 26 | |
其他流動資產 | 2 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 12 | |
| |
其他非流動資產 | 4 | |
短期債務 | (21) | |
長期債務的當期部分 | (5) | |
貿易應付款 | (25) | |
其他流動負債 | (2) | |
長期債務 | (4) | |
取得的淨資產 | 15 | |
收購商譽 | 64 | |
總對價 | $ | 79 | |
對Assan Foods的收購初步產生了美元的收益。64免税商譽100萬美元,主要與阿山食品製造廠將為我們在歐洲、中東和非洲東部地區的品牌提供的額外產能有關。這項商譽被分配給我們國際部門內的歐洲、中東和非洲東部報告單位。見注9,商譽與無形資產,瞭解更多信息。
我們使用截至Assan Foods收購日期的賬面價值來評估某些流動和非流動資產和負債,因為我們確定這些資產和負債代表了這些項目在該日期的公允價值。
在2021年第四季度,我們熄滅了大約29作為收購Assan Foods的一部分承擔的短期和長期債務中的100萬美元,導致大約$1截至2021年12月25日,與收購阿山食品相關的長期債務仍有100萬美元。與償還這筆債務有關的清償損失微不足道。與債務清償相關的現金支付在合併現金流量表上被歸類為融資活動的現金流出。
剛剛收購的香料:
2021年12月,我們與Just Spices GmbH(“Just Spices”)的某些第三方股東達成了一項最終協議,收購Just Spices GmbH(“Just Spices”)。85Just Spices的%股份(“Just Spices收購”)。Just Spices是一家總部位於德國的公司,專注於優質香料混合物的直接面向消費者銷售。Just Spices的收購於2022年1月完成,現金對價約為214百萬歐元(約合1000萬美元)2432021年12月25日為100萬人)。截至本年度報告(Form 10-K)的日期,交易的初始會計尚未完成,因為完成此類評估所需的信息正在獲取中,並正在進行更徹底的評估。我們尚未確定收購價格分配,包括收購資產和承擔負債的公允價值。
海默收購:
2021年9月,我們與Companhia Hemmer Indústria e Comércio(“Hemmer”)的某些第三方股東達成了一項最終協議,以現金代價收購Hemmer的大部分未償還股權。1.210億巴西雷亞爾(約合美元)2112021年12月25日為100萬美元)(“海默收購”)。Hemmer是一家巴西食品和飲料製造公司,專注於調味品和調味汁類別。海默的收購預計將在2022年上半年完成,這取決於慣例的完成條件,包括監管部門的批准。
原始收購:
於2019年1月3日(“原始收購日期”),我們收購了100在Primal Nutrition,LLC(“Primal Nutrition”)(“Primal Acquisition”)的未償還股權中,Primal Nutrition,LLC(“Primal Nutrition”)(“Primal Acquisition”)是一個主要專注於調味品、調味汁和調味品的對你更好的品牌,健康零食和其他類別的產品線不斷增長。這個原始廚房品牌在電子商務和自然渠道中處於領先地位。
原始收購在企業合併會計的收購方法下進行會計處理。為Primal Nutrition支付的總現金對價為$201百萬美元。我們利用初始收購日的估計公允價值,將交換的總對價分配給收購的有形和無形資產淨值和承擔的負債。Primal收購的此類分配是截至2019年9月28日的最終分配。
在Primal收購中收購的資產和承擔的負債的最終收購價分配為(以百萬為單位):
| | | | | |
現金 | $ | 2 | |
其他流動資產 | 15 | |
可識別無形資產 | 66 | |
流動負債 | (6) | |
取得的淨資產 | 77 | |
收購商譽 | 124 | |
總對價 | $ | 201 | |
對Primal的收購帶來了$124百萬可扣税商譽,主要與計劃中的擴展有關原始 廚房品牌進入新的渠道和品類。這筆商譽分配給了美國部分。
在Primal收購中收購的可識別無形資產的購買價格分配為:
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 (單位:百萬美元) | | 加權平均壽命 (以年為單位) |
確定存續的商標 | $ | 52.5 | | | 15 |
與客户相關的資產 | 13.5 | | | 20 |
總計 | $ | 66.0 | | | |
我們使用免版税方法對商標進行估值,並使用分銷商方法對與客户相關的資產進行估值。制定估值時固有的一些更重要的假設包括每項固定壽命無形資產的估計年度淨現金流量(包括淨銷售額、產品銷售成本、銷售和營銷成本、營運資本/繳款資產費用)、適當反映每項未來現金流固有風險的貼現率、對每項資產生命週期的評估、競爭趨勢以及其他因素。我們使用歷史數據確定了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和市場可比性。
我們使用截至初始收購日期的賬面價值來評估某些流動和非流動資產和負債,因為我們確定這些資產和負債代表了該等項目在初始收購日期的公允價值。
其他收購:
2021年第四季度,我們收購了BR Spices Indústria e Comércio de Alimentos Ltd da的多數股權。(“BR Spices”),巴西的一家香料和其他調味品製造商,以微不足道的現金代價(“BR Spices收購”)收購了巴西的一家香料和其他調味品製造商。截至2021年12月25日,我們合併資產負債表上的可贖回非控股權益與BR香料有關。
交易成本:
與我們的收購相關,我們在2021年和2019年產生了微不足道的交易成本。我們在SG&A中確認了這些交易成本。不是2020年與收購相關的交易成本。
資產剝離
奶酪交易:
2020年9月,我們與第三方,拉克塔利斯集團(“拉克塔利斯”)的一家附屬公司達成了一項最終協議,出售我們全球奶酪業務中的某些資產,以及許可某些商標,總對價約為$3.3410億美元,其中包括大約5000億美元3.20十億美元的現金對價和大約141與永久許可有關的百萬美元餅乾桶拉克塔利斯授予我們某些產品的品牌(“奶酪交易”)。芝士交易於2021年11月29日(“芝士交易截止日期”)完成,並已二主要組件。第一個組件與卡夫和韋爾維塔我們授予拉克塔利斯某些奶酪產品的品牌(“卡夫和韋爾維塔許可證“),以及一個三年制我們授予拉克塔利斯的過渡性許可費城品牌(“費城許可證“和統稱為”奶酪資產剝離許可證“)。第二部分涉及轉移給拉克塔利斯公司(“奶酪處理集團”)的淨資產。
在$3.34億總對價,約合美元1.5920億美元歸因於奶酪資產剝離許可證,這是基於每個品牌許可部分的估計公允價值。拉克塔利斯獲得了卡夫和韋爾維塔與某些國家的某些奶酪產品的製造、分銷、營銷和銷售相關的品牌。拉克塔利斯還獲得了製造授權奶酪產品的某些專有技術的權利。此外,拉克塔利斯還獲得了使用費城品牌標識上的某些卡夫奶酪絲產品隨着這類產品的銷售逐漸減少。截至奶酪交易結束日,許可證收入被確認為SG&A的減少,因為它不構成我們正在進行的主要或核心業務。與卡夫和韋爾維塔許可證將在大約30好幾年了。與費城許可證將在大約三年。2021年,我們確認了與奶酪資產剝離許可證相關的微不足道的許可證收入。在年度基礎上,我們預計確認許可證收入約為$55與奶酪資產剝離許可證相關的收入將被歸類為與資產剝離相關的許可證收入。
剩下的$1.75數十億美元的考慮歸功於奶酪處理小組。奶酪處置集團的淨資產與我們在美國的天然、磨碎、養殖和特種奶酪業務、我們在加拿大的磨碎奶酪業務以及我們在美國和加拿大以外的磨碎、加工和天然奶酪業務相關聯。奶酪處理集團包括我們對幾個品牌的全球知識產權,其中包括,餅乾桶, Breakstone‘s, 努森, 雅典人, Polly-O,及霍夫曼氏病,以及Cheez Whiz在美國和加拿大以外的大多數國家都有自己的品牌。奶酪處理小組還包括了一些庫存,三製造設施和一美國的配送中心,以及某些其他製造設備。
被歸因於奶酪處理集團的對價中包括拉克塔利斯授予我們的永久許可證,餅乾桶某些產品的品牌,包括通心粉和奶酪。在奶酪交易完成後,我們認識到餅乾桶許可證作為我們合併資產負債表上的一項固定的無形資產,將在以下時間攤銷30好幾年了。奶酪交易的總對價約為美元。141百萬美元,如上所述,這是餅乾桶截至奶酪交易結束日的品牌。
在2020年第三季度,我們確定奶酪處理集團符合持有待售標準。因此,我們在2020年12月26日的綜合資產負債表上列報了奶酪處置集團的資產和負債,作為待售資產。截至2020年9月15日,也就是奶酪處置集團被確定持有待售之日,我們對奶酪處置集團內包括的個別資產進行了減值測試。奶酪處置集團的淨資產賬面總額高於當時的美元。1.78估計公允價值為10億美元。我們確定奶酪處理集團內部的商譽受到了部分損害。因此,我們記錄了一筆非現金減值虧損#美元。300100萬美元,在SG&A中確認,在2020年第三季度。
於2021年第二季度,我們評估了奶酪處置集團淨資產的公允價值減去出售成本,並記錄了出售業務的估計税前虧損約為$。27百萬美元,在其他費用/(收入)中確認。
隨着奶酪交易在2021年第四季度完成,我們確認出售業務帶來的税前收益增加了美元。27百萬美元的其他費用/(收入)。2021年,出售與奶酪交易相關的業務的總損益微不足道。與Cheese交易相關的其他考慮因素包括交易完成後對Cheese剝離許可證的處理。於2021年第四季,於授出特許經營權時,我們重新評估卡夫和韋爾維塔品牌,並記錄了與該品牌相關的非現金無形資產減值損失卡夫品牌價值約為$1.2410億美元,這在SG&A中得到了確認,見注9,商譽與無形資產,瞭解更多信息。
我們採用收益法下的超額收益法來估計本公司特許部分的公允價值。卡夫品牌和收益法下的特許權使用費減免方法,以估計韋爾維塔品牌與品牌餅乾桶品牌。估計這些公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌未來估計的年度淨銷售額和淨現金流、貢獻性資產費用、特許權使用費(假設品牌許可方向不相關的被許可方收取的淨銷售額的百分比)、所得税考慮因素、長期增長率,以及反映與每個品牌未來收益相關的風險水平的貼現率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率和指導公司。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。見注9,商譽與無形資產,瞭解有關基本假設和敏感性的更多信息。
奶酪交易並不被認為是會對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變;因此,它沒有被報告為停產業務。
堅果交易:
2021年2月,我們與第三方Hormel Foods Corporation(“Hormel”)達成了一項最終協議,出售我們全球堅果業務的某些資產,總對價約為$3.410億美元(“堅果交易”)。堅果交易中轉讓的淨資產包括,除其他事項外,我們對播種機品牌和玉米堅果品牌,三在美國的製造設施,以及相關的庫存(統稱為“堅果處理集團”)。
截至2021年2月10日,也就是堅果處置集團被確定持有出售的日期,我們對堅果處置集團內包括的個別資產進行了減值測試。堅果處置集團的淨資產賬面總額超過其美元。3.4估計公允價值為10億美元。我們確定堅果處置集團內部的商譽受到了部分損害。因此,我們記錄了一筆非現金商譽減值損失#美元。2302021年第一季度,SG&A確認了100萬美元。此外,我們還記錄了出售業務的税前虧損估計為#美元。192021年第一季度的600萬美元主要與估計的銷售成本有關,這在其他費用/(收入)中確認。
堅果交易於2021年第二季度完成。由於堅果交易的完成,我們確認了出售業務的增加税前虧損$172021年第二季度的其他費用/(收入)為100萬美元。在2021年第三季度和第四季度,我們對估計的銷售成本進行了微不足道的調整,這導致了在其他費用/(收入)中確認的業務銷售的微不足道的税前收益。2021年,堅果交易出售業務的税前虧損總額為$34100萬美元,所有這些都在我們綜合損益表的其他費用/(收入)中確認了。
堅果交易並不被認為是會對我們的業務或財務業績產生重大影響的戰略轉變;因此,它沒有被報告為停產業務。
其他潛在的處置方式:
在2019年第四季度,我們確定我們國際部門的一項業務被保留出售,並記錄了出售業務的估計税前虧損$71其他費用/(收入)中的百萬美元。2021年第三季度,我們與最新確定的買家就這項業務進行了詳盡的談判。截至2021年9月25日,我們確定相關處置集團不再符合持有待售標準,因為不再有積極的出售計劃,且明年內出售的可能性不大。因此,我們將處置組重新分類為持有和使用,並重新計量了處置組,結果是$。752021年第三季度在其他費用/(收入)中記錄的税前收益為100萬。與2019年第四季度錄得的税前虧損的列報一致,這一收益包括在我們綜合損益表上其他費用/(收入)內出售業務的虧損/(收益)。出售業務的最初虧損與出售集團重新計量的收益之間的差額是由於外匯波動造成的。
在2020年第一季度,我們認為我們的國際部門有一項獨立的業務待售,估計出售業務的税前虧損為1美元。3其他費用/(收入)中的百萬美元。2020年第四季度,我們認為這項業務不再持有出售,並扭轉了相應的税前虧損。截至2020年12月26日,相關資產和負債在我們的綜合資產負債表上不再歸類為持有待售。
亨氏印度交易:
2018年10月,我們與二第三方,Zydus Wellness Limited和Cadila Healthcare Limited(統稱為“買家”),出售100我們在亨氏印度私人有限公司(“亨氏印度”)的股權4610億印度盧比(約合美元)655亨氏印度交易(定義見下文))(“亨氏印度交易”)。在與亨氏印度的交易中,除了其他資產和業務外,我們還將我們對幾個品牌的全球知識產權轉讓給了買家,包括綜合計劃, 葡萄糖-D, 尼賽爾,及桑普里提。我們的核心品牌(即海因茨和卡夫)未被轉移。亨氏印度的交易於2019年1月30日(“亨氏印度交易截止日期”)完成。與亨氏印度的交易相關,我們確認了出售業務的税前收益(其他費用/(收入))為#美元。2492019年將達到100萬。
2019年確認的税前收益的組成部分如下(單位:百萬):
| | | | | |
收益 | $ | 655 | |
減少對亨氏印度的投資 | (355) | |
對税收賠償的再認識 | (48) | |
其他 | (3) | |
出售亨氏印度公司的税前收益 | $ | 249 | |
關於亨氏印度的交易,我們同意賠償買家在亨氏印度交易截止日期之前的任何應税期間的任何税收損失,包括我們因在該日期或之前發生的任何交易而承擔的税款。為了確定我們的税收賠償的公允價值,我們做出了各種假設,包括税務事項將被解決的潛在日期的範圍、潛在未來現金流的範圍、與潛在解決日期和潛在未來現金流相關的概率以及貼現率。我們記錄了與亨氏印度交易相關的税收賠償責任,總額約為$48百萬美元,包括$18百萬美元的其他流動負債和$30截至亨氏印度結算日,我們合併資產負債表上的其他非流動負債為100萬美元。我們還記錄了相應的$48在我們2019年第一季度的綜合收益表中,亨氏印度交易的税前收益減少了100萬,其中包括其他費用/(收入)。這些税收賠償負債公允價值的未來變化將繼續影響整個風險敞口的其他費用/(收入),作為亨氏印度交易出售業務收益的一部分。
上表中出售亨氏印度的税前收益的另一個組成部分主要與我們在亨氏印度的投資的淨投資對衝虧損有關,這些虧損於2019年第一季度結算,並被2019年第三季度印度當地的税收回收部分抵消。
於二零二零年,我們確認出售業務的税前虧損不大,主要與税項賠償責任的某些調整有關。2021年,我們確認了與税收賠償責任的某些調整相關的業務出售的微不足道的税前收益。這些出售業務的税前虧損/(收益)在我們綜合損益表的其他費用/(收入)中確認。
加拿大天然奶酪交易:
2018年11月,我們與第三方帕瑪拉特温泉(“帕瑪拉特”)達成了一項最終協議,出售我們在加拿大的天然奶酪業務的某些資產,價格約為1.610億加元(約合美元)1.2在加拿大天然奶酪結算日(定義見下文)(“加拿大天然奶酪交易”)。在與加拿大天然奶酪交易相關的交易中,我們向帕瑪拉特轉移了某些資產,包括餅乾桶在加拿大和P‘tit魁北克全球範圍內。加拿大天然芝士交易於2019年7月2日(“加拿大天然芝士結算日”)完成。與加拿大天然奶酪交易有關,我們確認的税前收益為#美元。242百萬美元,2019年計入其他費用/(收入)。
税前收益的組成部分如下(以百萬為單位):
| | | | | |
收益 | $ | 1,236 | |
加拿大天然奶酪淨資產賬面價值較低 | (995) | |
其他 | 1 | |
加拿大天然奶酪交易的税前收益 | $ | 242 | |
交易成本:
與我們的資產剝離相關,我們在2021年和2020年產生了微不足道的交易成本。我們產生的交易成本為$172019年將達到100萬。我們在SG&A中確認了這些交易成本。
持有待售
按主要類別劃分,我們持有的待售資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 33 | |
盤存 | 5 | | | 385 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 5 | | | 257 | |
商譽(減值淨額$3002020年12月26日) | — | | | 281 | |
無形資產淨額 | 1 | | | 873 | |
其他 | — | | | 34 | |
| | | |
持有待售資產總額 | $ | 11 | | | $ | 1,863 | |
負債 | | | |
其他 | — | | | 17 | |
持有待售負債總額 | $ | — | | | $ | 17 | |
截至2021年12月25日的待售餘額包括我們國際部門與奶酪交易相關的庫存,以及全球某些製造設備和土地使用權。截至2020年12月26日的待售餘額主要涉及奶酪交易,這是我們國際部門的一項業務,以及全球某些製造設備和土地使用權。我們記錄的非現金商譽減值損失為#美元。3002020年第三季度,與奶酪交易相關的收入為100萬美元。因此,上表所列待售商譽是扣除累計商譽減值損失#美元后列報的。300截至2020年12月26日,這一數字為100萬。
注5。重組活動
作為我們重組活動的一部分,我們產生的費用符合美國公認會計準則(GAAP)的退出和處置成本。這些成本包括遣散費和員工福利成本以及其他退出成本。遣散費和員工福利成本主要涉及現金遣散費和非現金遣散費,包括加速股權獎勵補償費用,以及養老金和其他解僱福利。其他退出費用主要與租賃和合同終止有關。我們還產生了作為我們重組活動的組成部分並直接歸因於重組活動的費用,根據美國公認會計原則,這些費用不符合退出和處置成本的要求。這些成本包括與資產相關的成本和其他實施成本。與資產相關的成本主要與加速折舊和資產減值費用有關。其他實施成本主要涉及新設施的啟動成本、專業費用、資產搬遷成本、退出設施的成本以及與重組福利計劃相關的成本。
員工遣散費和其他離職福利主要是根據既定的福利安排、當地法律要求和歷史福利實踐確定的。當付款可能和可估量時,我們確認這些福利的合同部分;與非經常性福利相關的遣散費和解僱福利的其他要素,在每個員工所需的未來服務期內按比例確認。加速折舊費用是對將在正常使用期限結束前停止使用的長期資產確認的,在這種情況下,折舊估計將被修訂,以反映資產在其縮短的使用年限內的使用情況。資產減值為持有以待處置或出售的資產建立新的公允價值基礎,如果賬面價值超過公允價值,這些資產將減記至預期可變現淨值。所有其他成本均確認為已發生。
重組活動:
我們在全球都有重組計劃,主要集中在裁員和工廠關閉和整合上。在2021年,我們淘汰了大約430與這些項目相關的職位。截至2021年12月25日,我們預計將淘汰大約7502022年增加職位,主要是美國和加拿大以外的地區。2021年,重組活動產生的費用為#美元84百萬美元,包括$34百萬美元的遣散費和員工福利成本,以及50百萬美元的其他實施成本。重組活動產生了#美元的收入。22020年為100萬美元,支出為1082019年將達到100萬。
根據美國公認會計準則,我們的重組項目成本(符合退出和處置成本)的淨負債餘額為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和員工福利成本 | | 其他退出成本 | | 總計 |
2020年12月26日的餘額 | $ | 10 | | | $ | 20 | | | $ | 30 | |
收費/(積分) | 34 | | | — | | | 34 | |
現金支付 | (17) | | | (4) | | | (21) | |
2021年12月25日的餘額 | $ | 27 | | | $ | 16 | | | $ | 43 | |
我們預計,截至2021年12月25日的大部分遣散費和員工福利費用將在2022年底之前支付。其他退出費用的負債主要與租賃義務有關。這些債務的現金影響將在2022年至2026年之間到期的租賃期內持續。
總支出/(收入):
按損益表標題列出的與重組活動有關的總費用/(收入)(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
遣散費和員工福利成本-產品銷售成本 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | (3) | |
遣散費和員工福利成本-SG&A | 21 | | | 1 | | | 14 | |
遣散費和員工福利成本-其他費用/(收入) | 1 | | | — | | | 4 | |
資產相關成本-產品銷售成本 | — | | | 13 | | | 29 | |
資產相關成本-SG&A | — | | | — | | | 8 | |
其他成本-產品銷售成本 | 1 | | | (33) | | | 22 | |
其他成本-SG&A | 49 | | | 34 | | | 32 | |
其他成本-其他費用/(收入) | — | | | (17) | | | 2 | |
| $ | 84 | | | $ | (2) | | | $ | 108 | |
我們不將我們的重組活動計入分部調整後的EBITDA(如附註21所定義,細分市場報告). 將這些費用分配給我們的細分市場的税前影響將是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
美國 | $ | 9 | | | $ | (10) | | | $ | 37 | |
國際 | 22 | | | (15) | | | 29 | |
加拿大 | 6 | | | 14 | | | 18 | |
一般公司費用 | 47 | | | 9 | | | 24 | |
| $ | 84 | | | $ | (2) | | | $ | 108 | |
注6。受限現金
下表提供了我們合併資產負債表上報告的現金和現金等價物與我們合併現金流量表上報告的現金、現金等價物和限制性現金之間的對賬(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
現金和現金等價物 | $ | 3,445 | | | $ | 3,417 | |
| | | |
計入其他非流動資產的限制性現金 | 1 | | | 1 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,446 | | | $ | 3,418 | |
截至2020年12月26日,現金和現金等價物不包括歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
注7。盤存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
包裝和配料 | $ | 571 | | | $ | 482 | |
備件 | 208 | | | 219 | |
在製品 | 268 | | | 268 | |
成品 | 1,682 | | | 1,804 | |
盤存 | $ | 2,729 | | | $ | 2,773 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,庫存不包括被歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
2021年第一季度,我們將某些餘額從預付費用重新分類為合併資產負債表上的庫存。見注1,陳述的基礎,瞭解更多信息。
注8。物業、廠房和設備
財產、廠房和設備淨額由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
土地 | $ | 207 | | | $ | 219 | |
建築物及改善工程 | 2,508 | | | 2,514 | |
設備和其他 | 6,957 | | | 6,914 | |
在建工程正在進行中 | 1,002 | | | 792 | |
| 10,674 | | | 10,439 | |
累計折舊 | (3,868) | | | (3,563) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 6,806 | | | $ | 6,876 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,財產、廠房和設備淨額不包括歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。折舊費用為$6712021年為100萬美元,705到2020年達到100萬美元,7082019年將達到100萬。
注9.商譽與無形資產
商譽:
按部門劃分的商譽賬面金額的變化(以百萬為單位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 加拿大 | | 總計 |
2020年12月26日的餘額 | $ | 28,429 | | | $ | 3,160 | | | $ | 1,500 | | | $ | 33,089 | |
減值損失 | (35) | | | (53) | | | — | | | (88) | |
收購 | — | | | 74 | | | — | | | 74 | |
資產剝離 | (1,653) | | | — | | | (9) | | | (1,662) | |
| | | | | | | |
翻譯調整和其他 | 4 | | | (127) | | | 6 | | | (117) | |
2021年12月25日的餘額 | $ | 26,745 | | | $ | 3,054 | | | $ | 1,497 | | | $ | 31,296 | |
截至2020年12月26日,商譽不包括與奶酪交易相關的被歸類為持有待售的金額,該交易於2021年第四季度完成。此外,上表資產剝離中包含的金額代表商譽,該商譽之前已重新分類為持有待售資產,並經測試確定與堅果交易相關的部分減值。由此產生的減值損失為#美元。2302021年第一季度確認了100萬美元。堅果交易於2021年第二季度完成。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關奶酪交易和堅果交易及其財務報表影響的其他信息。
2021年商譽減值測試
2021年第一季度,我們宣佈了堅果交易,並確定堅果處置集團被持有出售。因此,根據相對公允價值分配,我們對美元進行了重新分類。1.7持有待售資產的商譽為10億美元,其中包括來自四我們的報告單位。堅果的交易主要影響了我們的兒童、零食和飲料(KSB)報告部門,但也對我們的Enhancers、Specialty和Out of Home(“ESA”)、加拿大食品服務和波多黎各報告部門造成了較小程度的影響。這些報告單位在其代表性列入堅果處置小組之前以及在重新分類的基礎上進行了減損評估。在這兩種情況下,所有報告單位的公允價值均被確定為超過其賬面價值,因此沒有記錄減值。
我們每年測試報告單位的減值情況,截至第二季度的第一天,即2021年3月28日進行2021年年度減值測試。在執行此測試時,我們納入了截至2021年6月26日的Form 10-Q季度報告提交之日已知的信息。我們使用收益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。作為我們2021年年度減值測試的結果,我們確認了大約$的非現金減值損失352021年第二季度SG&A收入為100萬美元,與我們美國部門的波多黎各報告部門相關。隨着我們在2021年第二季度更新了我們的五年計劃,我們為這個報告單位建立了修正後的淨銷售額向下展望。減值後,波多黎各報告單位的商譽賬面金額約為#美元。14百萬美元。
2021年第四季度,我們完成了對Assan Foods的收購和對BR Spices的收購,這兩項收購都在我們的國際部門。我們將與收購Assan Foods相關的商譽分配給我們的EMEA East報告部門,將與BR Spices收購相關的商譽分配給我們的拉丁美洲(“LATAM”)報告部門。在這些收購之前,由於之前的減值,EMEA East和LATAM報告部門沒有商譽賬面金額。這些收購改變了每個報告單位的構成,引發了中期減值測試。我們確定,截至2021年12月25日,每個報告單位的賬面價值都超過了其公允價值。因此,我們確認了一項非現金減值損失#美元。53在我們的國際部門中,SG&A的收入為100萬美元,這代表了EMEA East和LATAM報告部門的所有商譽。
截至2021年12月25日,我們堅持14報告單位,九其中包括我們的商譽餘額。這些九報告單位的商譽賬面總額為#美元。31.32021年12月25日,10億美元。截至他們最新的2021年減損測試日期,六上報單位有20公允價值超過賬面價值%或以下,商譽賬面總額為$28.3十億美元,二報告單位在20-50公允價值超過賬面價值和商譽賬面價值$2.2十億美元,而且一報告單位已超過50公允價值超過賬面價值和商譽賬面價值$961百萬美元。
截至第二季度第一天,我們每年都會測試報告單位的減值情況,如果事件或情況表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們會更頻繁地測試報告單位的減值情況。
累計商譽減值損失為#美元。10.92021年12月25日的10億美元和10.5到2020年12月26日,10億美元。
2020商譽減值測試
正如之前披露的,在2020年第一季度,在我們的內部報告和可報告部門發生變化後,我們某些報告單位的構成發生了變化,我們在重組前和重組後對受影響的報告單位進行了中期減值測試(或過渡測試)。
截至2019年12月29日,也就是我們2020年的第一天,我們進行了重組前減值測試。我們的重組前減值測試沒有造成減值損失。
截至2019年12月29日,我們進行了重組後減值測試。有幾個六我們重組後減值測試範圍內的報告單位:北歐、歐洲大陸、亞洲、澳大利亞、新西蘭和日本(“ANJ”)、拉丁美洲(“LATAM”)和波多黎各。作為重組後減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失為#美元。2262020年第一季度SG&A收入為100萬美元,與二我們國際分部包含的報告單位,包括#美元83與我們的ANJ報告部門相關的百萬美元和$143與我們的LATAM報告單位相關的100萬美元,代表了與這些報告單位相關的所有商譽。作為我們重組後減值測試的一部分進行測試的其餘報告單位,截至2019年12月29日,每個單位的公允價值都超過了賬面價值。
截至2020年3月29日,也就是我們2020年第二季度的第一天,我們進行了2020年的年度減值測試。我們使用收益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。通過2020年度減值測試的表現,我們確定了與我們的美國食品服務、加拿大零售、加拿大食品服務和EMEA East報告部門相關的減值。因此,我們確認了一項非現金減值損失#美元。1.82020年第二季度SG&A投資10億美元,其中包括815我們加拿大零售報告部門在加拿大部門的減值損失為100萬美元,655在我們的美國部門中,我們的美國餐飲服務報告部門的減值損失為100萬美元,205加拿大食品服務報告部門在加拿大部門的減值損失為100萬美元,142在我們的國際部門內,我們的歐洲、中東和非洲東部報告部門的減值損失為100萬美元。這些減值主要是由於我們的企業戰略和五年計劃在2020年第二季度完成。
正如之前披露的,在2020年第三季度,隨着我們美國區報告結構的變化,我們某些報告單位的組成發生了變化,我們在重組前和重組後對受影響的報告單位進行了中期減值測試(或過渡測試)。
截至2020年6月28日,也就是我們2020年第三季度的第一天,我們進行了重組前減值測試。這次重組前減值測試沒有造成減值損失。
截至2020年6月28日,我們進行了重組後減值測試。有幾個三在我們重組後減損測試範圍內的報告單位:ESA、KSB和Meal Foundation and Coffee(“MFC”)。這些報告單位作為重組後減值測試的一部分進行了測試,截至2020年6月28日,每個單位的公允價值都超過了賬面價值。
此外,在2020年第三季度,我們宣佈了奶酪交易,並確定奶酪處置集團被持有出售。因此,根據相對公允價值分配,我們對美元進行了重新分類。580對持有的待售資產的商譽為100萬美元,其中包括來自七我們的報告單位。在我們報告單位的部分商譽重新分類後,我們確定每個受影響的報告單位的剩餘部分都發生了觸發事件,我們測試了截至2020年9月15日(觸發事件日期)每個單位的減值情況。觸發事件減值測試沒有導致任何受影響報告單位的剩餘部分減值。
在2020年第三季度,我們錄得非現金減值虧損$300在SG&A,這與奶酪處理集團的商譽有關。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關奶酪交易及其財務報表影響的更多信息。
2019年商譽減值測試
關於我們2019年第一季度財務報表的編制,我們得出的結論是,三我們重組前報告部門(EMEA東部、巴西和拉丁美洲出口)的賬面價值低於賬面價值。因此,我們對這些報告單位進行了截至2019年3月30日的中期減值測試。作為中期減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失#美元。6202019年第一季度SG&A收入為100萬美元。我們記錄了一美元286我們EMEA EAST報告部門的減值損失為100萬美元,205我們巴西報告部門的減值虧損為100萬美元,129我們拉丁美洲出口報告部門的減值損失為100萬美元。巴西報告單位的減值代表該報告單位的所有商譽。我們確定導致減值虧損的因素是2019年第一季度出現的情況的結果。如上所述,這些報告單位是我們國際部分的一部分。
截至2019年3月31日,我們進行了2019年年度減值測試,這是我們2019年第二季度的第一天。我們使用收益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。通過2019年年度減值測試的表現,我們確定了與美國冷藏報告單位(我們重組前報告單位之一)相關的減值。因此,我們確認了一項非現金減值損失#美元。1182019年第二季度我們美國部門的SG&A收入為100萬美元。這一減值主要是由於用於公允價值估計的貼現率增加。
於2019年第四季度,在編制我們的年終財務報表時,我們認為公允價值更有可能三我們重組前的報告部門(澳大利亞和新西蘭、拉丁美洲出口和東北亞)低於賬面價值。因此,我們對這些報告單位進行了截至2019年12月28日的中期減值測試。作為中期減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失#美元。4532019年第四季度SG&A收入為100萬美元。我們認出了一張$357我們澳大利亞和新西蘭報告部門的非現金減值虧損為100萬美元,96我們拉丁美洲出口報告部門的非現金減值損失為100萬美元。澳大利亞和新西蘭報告單位的減值代表了該報告單位的所有商譽。我們確定導致減值虧損的因素是2019年第四季度出現的情況的結果。如上所述,這些報告單位是我們國際部分的一部分。我們的結論是,我們的東北亞報告部門不需要減值費用。
其他商譽考慮事項
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位的公允價值要求我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税税率、貼現率、增長率和其他市場因素。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素(如貼現率、所得税税率、外匯匯率或任何可能受新冠肺炎影響的因素)發生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單元未來可能會受損。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致並可能在未來導致商譽減損。
如註釋1所述,陳述的基礎在2021年第四季度,宣佈了某些組織變動,這些變動將影響我們未來的內部報告和可報告部門。作為這些變化的結果,我們計劃將我們的美國和加拿大地區合併成北美地區,預計將有二可報告的細分市場,北美和國際。我們預計,我們可報告部門的任何變化都將在2022年第二季度生效。這些變化預計也會影響我們的報告單位結構,並將需要在2022年第二季度進行中期減值測試(或過渡測試)。
2020年和2021年,新冠肺炎疫情對我們的綜合業績產生了短期有利的財務影響。與大流行前相比,由於消費者對我們產品的需求高於預期,零售額有所增加。然而,餐飲服務頻道經歷了長期的社會距離命令,在比最初設立時預期的更長的時間內限制了進入和容納離家機構的機會和能力,這對餐飲服務頻道產生了負面影響。我們的加拿大餐飲服務報告單位是我們報告單位中對離家機構長期影響最大的單位,因為它是我們唯一獨立的餐飲服務報告單位。雖然我們的其他報告部門對餐飲服務渠道的敞口程度不同,但它們也對零售渠道有敞口,這抵消了零售機構和户外機構之間淨銷售額變化的潛在長期影響所帶來的一些風險。我們的加拿大食品服務報告部門在2020年的年度減值測試中受到了損害,反映了我們當時對這項業務未來前景和風險的最佳估計。加拿大食品服務報告部門維持着大約#美元的商譽賬面總額。154截至2021年12月25日,為100萬。許多因素可能導致我們的餐飲服務(或外出就餐)業務在未來進一步減損,包括但不限於:關於關閉餐廳餐廳的命令,餐廳內人員的距離導致顧客減少,餐廳關閉的總數,消費者偏好或產品格式監管要求的變化(例如,桌面包裝與單一服務包裝),以及在餐廳就餐與外出就餐的消費趨勢。鑑於新冠肺炎疫情的演變性質和帶來的不確定性,我們將繼續評估對我們報告單位的影響,因為這些假設的不利變化可能導致未來的減值。
我們已減值的報告單位減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,這些和其他報告單位擁有20截至最新的2021年減值測試日期,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,公允價值超過賬面價值%或更少的未來減值風險會增加。儘管其餘的報告單位有超過20除截至其最新的2021年減值測試日期的賬面價值超出賬面價值%外,這些金額還主要與2013年亨氏收購和2015年合併相關,並按估計收購日期的公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上。因此,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生變化,這些金額也容易受到減值的影響。
無限期居住的無形資產:
主要由商標組成的無限期無形資產的賬面價值變化(單位:百萬):
| | | | | |
2020年12月26日的餘額 | $ | 42,267 | |
減值損失 | (1,307) | |
資產剝離 | (1,487) | |
| |
翻譯調整 | (54) | |
2021年12月25日的餘額 | $ | 39,419 | |
截至2020年12月26日,無限期無形資產不包括與奶酪交易相關的分類為持有待售的金額,該交易於2021年第四季度完成。上表中包括在資產剝離中的無限期無形資產金額代表先前重新分類為持有待售資產的金額,這些資產與播種機與堅果交易相關的商標,該交易於2021年第二季度完成。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關奶酪交易和堅果交易的其他信息。
2021年無限期無形資產減值測試
截至2021年3月28日,我們進行了2021年年度減值測試,這是我們2021年第二季度的第一天。作為我們2021年年度減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失為#美元。692021年第二季度SG&A的百萬美元與以下相關二品牌,等離子體激元和麥克斯韋爾大廈。我們記錄的非現金減值損失為#美元。45在我們的國際部門中有100萬美元與以下相關等離子體激元及$24在我們的美國部門中有100,000,000美元與以下相關麥克斯韋爾大廈,與商標所有權一致。大腦功能受損的原因等離子體激元品牌在很大程度上是由於下調了意大利嬰兒營養品的收入預期。大腦功能受損的原因麥克斯韋爾大廈這主要是因為下調了美國主流咖啡的營收預期。這些品牌的總賬面價值為1美元。822在此減值前為百萬美元和$753扣除這一減值後為100萬美元。
在2021年第四季度,在將卡夫和韋爾維塔與奶酪交易完成相關的品牌,我們對這些品牌進行了截至2021年11月29日(奶酪交易完成日期)的中期減值測試。而當韋爾維塔品牌的公允價值超過了它的賬面價值,卡夫品牌的公允價值低於其賬面價值。因此,我們記錄了一筆非現金減值虧損#美元。1.22021年第四季度SG&A的10億美元與卡夫品牌。我們在美國部門確認了這一減值損失,這與卡夫商標。
我們的無限期無形資產餘額主要由一些單獨的品牌組成,總賬面價值為$。39.42021年12月25日,10億美元。截至最新的2021年減損測試日期,20公允價值超過賬面價值%或更低的賬面價值在減值後的總賬面價值為$21.310億,品牌介於20-50公允價值超過賬面價值的總賬面金額為$6.5億美元,以及擁有超過50公允價值超過賬面價值的總賬面金額為$11.8十億美元。截至第二季度的第一天,我們每年都會對我們的品牌進行減值測試,如果事件或情況表明品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們會更頻繁地進行測試。
2020年無限期無形資產減值測試
截至2020年3月29日,也就是我們2020年第二季度的第一天,我們進行了2020年的年度減值測試。作為2020年年度減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失為$1.12020年第二季度SG&A的10億美元主要與九品牌(奧斯卡·梅耶爾, 麥克斯韋爾大廈, 韋爾維塔, 酷鞭, 等離子體激元, ABC, 古典音樂, 瓦蒂的,及播種機),其中包括減值損失#美元。949在我們的美國部門,百萬美元100百萬美元在我們的國際部門,以及$7在我們的加拿大業務中有100萬美元,與商標的所有權一致。我們認出了一張$626百萬美元的減值損失與奧斯卡·梅耶爾品牌,一美元140百萬美元的減值損失與麥克斯韋爾大廈品牌,以及一美元290百萬美元的減值損失主要與七其他品牌(韋爾維塔, 酷鞭, 等離子體激元, ABC, 古典音樂, 瓦蒂的,及播種機).
2019年無限期無形資產減值測試
截至2019年3月31日,我們進行了2019年年度減值測試,這是我們2019年第二季度的第一天。作為我們2019年年度減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失為$4742019年第二季度SG&A的百萬美元主要與六品牌(奇蹟鞭子, 韋爾維塔, 午餐, 麥克斯韋 房屋, 費城,和涼爽的 鞭子)。這項減值損失記錄在我們的美國部門,與商標所有權一致。這些品牌的減值主要是由於用於公允價值估計的折現率假設增加。這些品牌的總賬面價值為$。13.5在此減值之前的10億美元和13.0在此減值後的10億美元。
於2019年第四季度,在編制我們的年終財務報表時,我們認為公允價值更有可能二在我們的品牌中,麥克斯韋爾大廈和瓦蒂的,低於他們的賬面價值。因此,我們對這些品牌進行了截至2019年12月28日的中期減值測試。雖然我們確定瓦蒂的品牌沒有受損,我們確認了#美元的非現金減值損失213我們美國部門的SG&A收入為100萬美元,與麥克斯韋爾大廈商標,2019年第四季度。我們確定導致減值虧損的因素是2019年第四季度出現的情況的結果。
額外的無限期無形資產考慮因素
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個品牌的公允價值需要我們對未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、繳費資產費用和其他市場因素。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素(如貼現率、所得税税率、外匯匯率或任何可能受新冠肺炎影響的因素)發生變化,或者如果管理層的預期或計劃以其他方式發生變化(包括我們長期運營計劃的更新),那麼我們的一個或多個品牌未來可能會受損。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都已經導致並可能在未來導致無形資產減值。
當我們考慮新冠肺炎疫情對我們無限期無形資產的持續影響時,一些因素可能會對我們的品牌產生未來的不利影響,包括短期和長期消費者和消費趨勢的變化,政府規定的庇護措施的程度,餐廳關閉總數,經濟下滑,以及消費者可自由支配收入的減少。我們看到,與大流行前的水平相比,我們的零售業務在短期內有所增加,這抵消了同期我們餐飲服務業務的下降。我們的品牌通常在零售業和餐飲業都很常見,我們品牌的公允價值也會受到類似的正面和負面因素的影響。鑑於新冠肺炎疫情帶來的演變性質和不確定性,我們將繼續評估對我們品牌的影響。
我們的受損品牌已減記至其各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,這些品牌和其他擁有20截至最新的2021年減值測試日期,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,公允價值超過賬面價值%或更少的未來減值風險會增加。儘管剩下的品牌有超過20除截至最新的2021年減值測試日期的賬面價值超出賬面價值%外,這些金額還與2013年亨氏收購和2015年合併相關,並按估計收購日期的公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上。因此,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生變化,這些金額也容易受到減值的影響。
已確定存續的無形資產:
固定存在的無形資產(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
商標 | $ | 2,091 | | | $ | (556) | | | $ | 1,535 | | | $ | 2,000 | | | $ | (478) | | | $ | 1,522 | |
與客户相關的資產 | 3,617 | | | (1,040) | | | 2,577 | | | 3,808 | | | (942) | | | 2,866 | |
其他 | 17 | | | (6) | | | 11 | | | 15 | | | (3) | | | 12 | |
| $ | 5,725 | | | $ | (1,602) | | | $ | 4,123 | | | $ | 5,823 | | | $ | (1,423) | | | $ | 4,400 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,固定居住的無形資產不包括被歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關持有待售金額的更多信息。
已確定壽命的無形資產攤銷費用為#美元。2392021年為100萬美元,264到2020年達到100萬美元,2862019年將達到100萬。除攤銷費用外,從2020年12月26日至2021年12月25日期間,固定壽命無形資產的減少主要反映了與堅果交易相關的出售資產,包括某些與客户相關的資產,賬面淨值為#美元。133百萬美元和玉米堅果賬面淨值為$的商標25百萬美元,外幣的影響,以及美元9與我們國際部門的一個商標相關的百萬美元的非現金減值損失。這些影響被#美元部分抵消。143上百萬的新增內容主要與餅乾桶與奶酪交易相關的許可證和$14與重新分類為持有和使用的資產相關的100萬美元。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關堅果交易和奶酪交易的其他信息。2021年第二季度確定存在的無形資產的減值與一個商標有關,該商標的賬面淨值被認為是不可收回的。這一美元9在SG&A確認了百萬美元的非現金減值損失。
我們估計,與定期無形資產相關的攤銷費用約為#美元。2402022年和2023年為100萬美元,230在接下來的三年中,每年都會有100萬美元的收入。
注10。所得税
所得税撥備/(受益):
所得税前收入/(虧損)和所得税撥備/(受益於)所得税包括以下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
所得税前收入/(虧損): | | | | | |
美國 | $ | (215) | | | $ | 363 | | | $ | 796 | |
非美國 | 1,923 | | | 667 | | | 1,865 | |
總計 | $ | 1,708 | | | $ | 1,030 | | | $ | 2,661 | |
| | | | | |
所得税撥備/(受益): | | | | | |
當前: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 1,421 | | | $ | 634 | | | $ | 466 | |
美國各州和地方 | 120 | | | 91 | | | 116 | |
非美國 | 185 | | | 287 | | | 439 | |
| 1,726 | | | 1,012 | | | 1,021 | |
延期: | | | | | |
美國聯邦政府 | (1,086) | | | (232) | | | (209) | |
美國各州和地方 | (211) | | | (109) | | | (7) | |
非美國 | 255 | | | (2) | | | (77) | |
| (1,042) | | | (343) | | | (293) | |
所得税撥備總額/(受益於)所得税 | $ | 684 | | | $ | 669 | | | $ | 728 | |
我們將與行使股票期權和其他股權工具相關的税收優惠記錄在我們的税收撥備中。因此,我們在合併損益表中確認了一項税收優惠,金額為#美元。82021年為100萬美元,4到2020年達到100萬美元,122019年與行使股票期權和其他股權工具的税收優惠有關的税收優惠。
實際税率:
所得税前收入/(虧損)的實際税率與美國聯邦法定税率不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
外國子公司所得税 | (12.9) | % | | (26.1) | % | | (7.5) | % |
扣除聯邦税收優惠後的美國州和地方所得税 | (0.5) | % | | 0.6 | % | | 1.1 | % |
不確定税位的審計結算和變更 | 0.4 | % | | 3.7 | % | | 1.3 | % |
全球無形低税收入 | 5.5 | % | | 6.5 | % | | 1.8 | % |
商譽減值 | 4.7 | % | | 57.2 | % | | 9.3 | % |
(虧損)/與收購和資產剝離相關的收益 | 12.9 | % | | 0.1 | % | | 1.0 | % |
估值免税額儲備的變動 | 0.1 | % | | (0.4) | % | | 1.3 | % |
税法變更的遞延納税效應 | 9.8 | % | | (2.1) | % | | (0.5) | % |
其他 | (0.9) | % | | 4.5 | % | | (1.4) | % |
實際税率 | 40.1 | % | | 65.0 | % | | 27.4 | % |
所得税條款包括聯邦、州和外國所得税條款。我們的經營環境是國際化的,因此,綜合實際税率是反映不同地區的收益和適用税率的綜合税率。此外,上表所示商譽減值和其他項目對實際税率的影響百分比的計算受到所得税前收益/(虧損)的影響。由於所得税前收益/(虧損)的影響,對實際税率的影響百分點波動,其中包括表中列出的所有年度的商譽和無形資產減值損失。世界各地創收數額的波動可能會影響不同時期核對項目的可比性。此外,由於税法變化或導致我們重估遞延税額餘額的税率變化而導致的税率小幅變動會導致我們的有效税率出現波動。
我們2021年的有效税率是40.1税前收入的%。我們的有效税率受到利率調整項目的不利影響,主要是與收購和資產剝離相關的税收影響,這些影響主要反映堅果交易和奶酪交易的影響,但被本年度的資本虧損部分抵消;由於國際和州税率變化(主要是英國税率上調)導致我們的遞延税款餘額重估;聯邦税對全球無形低税收入(“GILTI”)的影響;以及不可抵扣的商譽減值。這些影響部分被各個非美國司法管轄區有利的税前收入地理組合所抵消。
我們2020年的有效税率是65.0税前收入的%。我們的有效税率受到税率調整項目的不利影響,主要涉及不可抵扣的商譽減值、聯邦税收對GILTI的影響,以及由於國際税法的變化而對我們的遞延税收餘額進行重估。這些影響被各種非美國司法管轄區更有利的税前收入地理組合以及建立某些遞延税項資產用於州税收減免的有利影響部分抵消。
我們2019年的有效税率是27.4税前收入的%。我們的有效税率受到税率調整項目的不利影響,主要涉及不可抵扣的商譽減值、聯邦税收對GILTI的影響、不確定税收頭寸準備金的增加、某些州估值津貼準備金的建立,以及亨氏印度交易和加拿大天然奶酪交易的税收影響。這些影響被某些預扣税義務的撤銷以及2018年美國某些收入和扣除額估計的變化部分抵消。
見注9,商譽與無形資產,獲取與我們的減值損失相關的更多信息。見注4,收購和資產剝離,瞭解堅果交易、奶酪交易、亨氏印度交易和加拿大天然奶酪交易的其他信息。
遞延所得税資產和負債:
導致遞延所得税資產和負債的暫時性差異和結轉的税收影響包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
遞延所得税負債: | | | |
無形資產淨額 | $ | 10,215 | | | $ | 11,041 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 765 | | | 764 | |
其他 | 335 | | | 183 | |
遞延所得税負債 | 11,315 | | | 11,988 | |
遞延所得税資產: | | | |
福利計劃 | (84) | | | (177) | |
遞延收入 | (373) | | | (29) | |
其他 | (557) | | | (552) | |
遞延所得税資產 | (1,014) | | | (758) | |
估值免税額 | 101 | | | 105 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 10,402 | | | $ | 11,335 | |
截至2020年12月26日,遞延所得税負債不包括歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
從2020年12月26日到2021年12月25日,遞延所得税淨負債減少的主要原因是與堅果交易和奶酪交易相關的無形資產處置導致的遞延所得税負債減少,以及2021年與奶酪剝離許可證的遞延收入相關的遞延所得税資產增加。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關堅果交易和奶酪交易及其財務報表影響的其他信息。見注9,商譽與無形資產,瞭解有關減值損失的更多信息。
截至2021年12月25日,海外經營虧損結轉總額為$511百萬美元。其中,$38100萬美元在2022年至2041年之間到期;其他美元474百萬美元不會過期。我們已經記錄了$146與這些海外營業虧損相關的遞延税項資產有100萬美元結轉。遞延税項資產為$57美國各州和地方的營業虧損結轉已錄得100萬英鎊。這些損失將在2022年至2041年之間到期。
不確定的税收狀況:
截至2021年12月25日,我們針對不確定税收狀況的未確認税收優惠為$441百萬美元。如果我們認識到所有這些好處,對我們的實際税率的影響將是$406百萬美元。我們未確認的税收優惠有可能減少多達1美元。38這主要是由於聯邦、州和外國正在進行的審計工作的進展。我們對不確定税收狀況的未確認税收優惠包括在我們綜合資產負債表上的應付所得税和其他非流動負債中。
我們未確認的税收優惠的變化是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
期初餘額 | $ | 421 | | | $ | 406 | | | $ | 387 | |
增加前幾年的税收頭寸 | 13 | | | 13 | | | 28 | |
往年税收頭寸減少額 | (51) | | | (34) | | | (39) | |
根據與本年度相關的税收頭寸增加 | 75 | | | 57 | | | 60 | |
由於與税務機關達成和解而減少 | (1) | | | (8) | | | (20) | |
因訴訟時效過期而減少 | (16) | | | (13) | | | (10) | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 441 | | | $ | 421 | | | $ | 406 | |
我們未確認的税收優惠在2021年和2020年期間增加,主要是因為與美國以及某些州和外國司法管轄區本年度和前幾年相關的税收頭寸淨增加,這部分被與聯邦、州和外國税務當局達成的審計和解以及訴訟時效到期相關的減少所抵消。
我們在税收條款中包括了與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。我們的所得税撥備包括一美元。92021年的支出為100萬美元,102020年與利息和罰款相關的支出為100萬美元。2019年與利息和罰款相關的費用微不足道。累計利息和罰款為$81截至2021年12月25日的百萬美元和72截至2020年12月26日,這一數字為100萬。
其他所得税事項:
税務檢查:
在正常業務過程中,我們須接受世界各地税務當局的審查,包括澳洲、巴西、加拿大、意大利、荷蘭、英國和美國等主要司法管轄區。截至2021年12月25日,我們基本上完成了荷蘭到2019年、美國到2016年、澳大利亞到2016年、英國和加拿大到2012年、意大利到2014年和巴西到2006年的所有國民所得税事項。到2007年,我們已經基本上解決了美國所有的州所得税問題。
國際子公司持有的現金:
與我們未分配的歷史收益相關,這些收益目前不被認為是無限期再投資,我們已經記錄了大約#美元的遞延税項負債。10百萬美元,大約135截至2021年12月25日的歷史收益為100萬美元,遞延税負約為$20百萬美元,大約300截至2020年12月26日的歷史性收益為100萬美元。遞延税負與分配這筆現金時所欠的當地預扣税有關。
在2018年1月1日之後,我們認為某些對股息徵收當地國家税的國際子公司的未匯出收益將被無限期再投資。對於那些被認為可以無限期再投資的未分配收益,我們的意圖是將這些資金再投資於我們的國際業務,我們目前的計劃沒有表明有必要將累積收益匯回國內,為我們在美國的現金需求提供資金。與我們2018至2021年某些國際子公司的累計收益相關的當地國家預扣税的未確認遞延税負金額約為#美元。50百萬美元。
資產剝離:
在2021年下半年,我們支付了大約700與堅果交易相關的百萬現金税。
在2022年上半年,我們預計將繳納約美元的現金税620與奶酪交易相關的百萬美元。
注11.員工股票激勵計劃
我們授予股權獎勵,包括股票期權、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU),以挑選員工為我們的員工提供長期業績激勵。
庫存計劃
2021年、2020年和2019年,我們開展了以下計劃的股權獎勵相關活動:
2020綜合激勵計劃:
2020年5月,我們的股東批准了卡夫亨氏公司2020綜合激勵計劃(“2020綜合激勵計劃”),該計劃於2020年3月由我們的董事會(“董事會”)通過。2020年綜合計劃於2020年3月2日(“計劃生效日”)生效,並將於計劃生效日十週年時到期。2020年綜合計劃授權發放最多36百萬股我們的普通股,用於獎勵員工、非員工董事和其他關鍵人員。2020年綜合計劃規定授予期權、股票增值權、限制性股票、RSU、遞延股票、業績獎勵、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵。根據2020年綜合計劃授予的股權獎勵包括在三年制期間,以及在以下年度分期付款的獎勵三或四年了從原定撥款日期的兩週年紀念日開始。不合格股票期權的最長行權期限為10從撥款之日起數年。自本計劃生效之日起,將不再根據卡夫亨氏公司2016年度綜合激勵計劃、亨氏控股公司2013年度綜合激勵計劃、卡夫食品集團公司2012年業績激勵計劃或除2020年綜合計劃以外的任何其他股權計劃授予獎勵。
2016綜合激勵計劃:
2016年4月,我們的股東批准了卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃(“2016綜合計劃”),該計劃於2016年2月由我們的董事會通過。2016年綜合計劃授權撥款最高可達18根據期權、股票增值權、股票增值權、遞延股票、業績獎勵、投資權、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵,我們將獲得100萬股普通股。在2019年之前根據2016綜合計劃授予的股權獎勵通常在五年期句號。根據2016年綜合計劃在2019年頒發的股權獎勵包括在2019年年底全額授予的獎勵三和五年期期間以及可按年分期付款的獎勵三至四年了從原定撥款日期的兩週年紀念日開始。不合格股票期權的最長行權期限為10好幾年了。自2016年綜合計劃開始以來,根據該計劃授予的股權獎勵包括非限定股票期權、RSU和PSU。
2013綜合激勵計劃:
在2016年綜合計劃獲得批准之前,我們根據亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃(“2013綜合計劃”)向遴選員工發放了非限制性股票期權。作為2015年合併的結果,每一份未償還的亨氏股票期權都被轉換為0.443332卡夫亨氏股票期權。在這一轉換之後,2013年綜合計劃授權發行最多17,555,947我們普通股的股份。根據2013年綜合計劃授予的非限制性股票期權在一年結束時全部授予五年期期限,最長鍛鍊期限為10好幾年了。根據二零一三年綜合計劃及相關授予協議的條款及條件,該等無限制購股權已歸屬並可行使。
卡夫2012績效激勵計劃:
在2015年合併之前,卡夫根據卡夫食品集團(Kraft Foods Group,Inc.)2012年績效激勵計劃(“2012績效激勵計劃”)頒發了基於股權的獎勵,包括股票期權和RSU。作為2015年合併的結果,每個已發行的卡夫股票期權被轉換為根據期權調整比率購買若干普通股的期權,而每個已發行的卡夫RSU被轉換為一卡夫亨氏RSU。這些期權通常可以在三每年分期付款,從最初授予日的一週年開始,最長行使期限為10好幾年了。這些RSU通常在最初授予日期的三週年時全額授予。根據2012年績效激勵計劃的條款,卡夫獎勵的持有者在以下時間內無故終止的授予速度普遍加快22015年合併日期的年份。這些卡夫亨氏股權獎勵已根據緊接2015年合併完成前適用的條款和條件授予並可行使。
此外,在2015年合併之前,卡夫還根據不同的業績、市場和服務條件發放了基於業績的長期激勵獎勵(“卡夫業績股票”)。關於2015年的合併,所有已發行的卡夫業績股票都轉換為現金獎勵,在二分期付款:(I)根據卡夫業績股票週期在2015年合併前完成的部分按比例支付2015年,以及(Ii)獎勵的剩餘價值將於2015年合併結束和參與者無故終止一週年的較早日期支付。
股票期權
我們使用Black-Scholes模型來估計股票期權授予的公允價值。我們的加權平均Black-Scholes公允價值假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
無風險利率 | 1.03 | % | | 0.45 | % | | 1.46 | % |
預期期限 | 6.5年份 | | 6.5年份 | | 6.5年份 |
預期波動率 | 32.1 | % | | 33.6 | % | | 31.2 | % |
預期股息收益率 | 4.6 | % | | 5.7 | % | | 5.3 | % |
加權平均授出日每股公允價值 | $ | 6.63 | | | $ | 4.77 | | | $ | 4.11 | |
無風險利率代表在授予日生效的恆定到期日美國國債利率,剩餘期限等於期權的預期壽命。預期壽命是我們的員工預期持有期權的期限。由於缺乏歷史數據,我們使用期權的加權平均行權期和合約期限來計算預期壽命。我們根據每日股價和加權平均隱含波動率,使用期限匹配的歷史波動率的混合波動率方法來估計波動率。我們使用季度股息除以三個月平均股價(年化和連續複合)來估計預期股息收益率。
我們的股票期權活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | 加權平均行權價 (每股) | | 聚合內在價值 (單位:百萬) | | 平均剩餘合同期限 |
在2020年12月26日未償還 | 13,479,668 | | | $ | 43.71 | | | | | |
授與 | 1,021,901 | | | 37.05 | | | | | |
沒收 | (733,998) | | | 53.02 | | | | | |
練習 | (1,989,503) | | | 26.63 | | | | | |
截至2021年12月25日的未償還金額 | 11,778,068 | | | 45.43 | | | $ | 36 | | | 4年份 |
可於2021年12月25日行使 | 7,369,931 | | | 45.04 | | | 21 | | | 3年份 |
期內行使的股票期權的內在價值合計為$。23百萬 in 2021, $24到2020年達到100萬美元,102019年達到100萬.
從行使期權收到的現金為$532021年為100萬美元,85到2020年達到100萬美元,172019年將達到100萬。行使股票期權實現的税收優惠為$。122021年為100萬美元,16到2020年達到100萬美元,182019年將達到100萬。
我們的未授予股票期權和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
2020年12月26日的未歸屬期權 | 4,919,593 | | | $ | 8.37 | |
授與 | 1,021,901 | | | 6.63 | |
沒收 | (93,249) | | | 5.95 | |
既得 | (1,440,108) | | | 9.89 | |
2021年12月25日的未歸屬期權 | 4,408,137 | | | 7.52 | |
限售股單位
RSU代表一種接收的權利一個根據適用計劃和獎勵協議中規定的條款和條件,一股股票或一股股票的價值。
我們使用授予日的股票價格來估計我們的RSU的公允價值。我們的某些RSU不符合分紅資格。我們根據股息率對這些RSU的公允價值進行了貼現。股息率是用季度股息除以三個月平均股價來估計的,按年率計算並連續複合。授予日,RSU的公允價值攤銷至歸屬期間的費用。
本公司於年內所批出之加權平均授出日期每股股份公平價值為$。36.36 in 2021, $29.27 in 2020, and $25.772019年。2021年、2020年和2019年授予的所有RSU都符合股息條件。
我們的RSU活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
在2020年12月26日未償還 | 14,235,922 | | | $ | 31.32 | |
授與 | 3,370,438 | | | 36.36 | |
沒收 | (1,564,027) | | | 31.06 | |
既得 | (3,565,943) | | | 30.03 | |
截至2021年12月25日的未償還金額 | 12,476,390 | | | 33.08 | |
期內歸屬的RSU的總公允價值為#美元。1352021年為100萬美元,6到2020年達到100萬美元,22019年將達到100萬。
績效份額單位
PSU代表一種接收權利一根據適用計劃及獎勵協議所載條款及條件,股份或一股之價值,並須視乎業績或本公司董事會薪酬委員會指定之市況是否達致或滿意而定。
對於與業績條件相關的PSU,我們使用授予日的股價來估計公允價值。PSU不符合股息條件;因此,我們根據股息率對PSU的公允價值進行了折現。股息率是用季度股息除以三個月平均股價來估計的,按年率計算並連續複合。PSU的授予日期公允價值在每個單獨授予部分的必要服務期內按直線攤銷至費用。我們根據未來績效指標實現的可能性調整費用。
2019年,除了授予基於績效的PSU外,我們還向我們的首席執行官授予了與基於市場的條件捆綁在一起的PSU。這些PSU的授予日期公允價值是基於蒙特卡洛模擬模型確定的。蒙特卡洛的估值應用了折扣,以反映在強制性的背心後持有期內缺乏市場性。三年。只要提供了必要的服務,無論是否滿足市場條件,相關的補償費用都會得到確認。最終歸屬的PSU數量取決於基於市場的組件的業績。
年內,我們所批出的每股認購單位之加權平均授出日公平值為$。35.03 in 2021, $28.50 in 2020, and $25.312019年。我們的預期股息收益率是4.63% in 2021, 5.10% in 2020, and 5.39% in 2019.
我們的PSU活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
在2020年12月26日未償還 | 7,778,710 | | | $ | 33.16 | |
授與 | 1,571,066 | | | 35.03 | |
沒收 | (2,213,616) | | | 52.03 | |
既得 | (1,816,180) | | | 29.16 | |
截至2021年12月25日的未償還金額 | 5,319,980 | | | 27.24 | |
期內歸屬的銷售單位合計公允價值為#美元。692021年將達到100萬。不是2020或2019年授予的PSU。
總股本獎
股權獎勵補償成本和相關税收優惠(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
税前補償成本 | $ | 197 | | | $ | 156 | | | $ | 46 | |
相關税收優惠 | (43) | | | (33) | | | (9) | |
税後補償成本 | $ | 154 | | | $ | 123 | | | $ | 37 | |
與未歸屬股權獎勵相關的未確認補償成本為#美元。285到2021年12月25日,預計將在加權平均期間內確認2好幾年了。
注12。離職後福利
我們為大多數員工維持各種退休計劃。目前的固定收益養老金計劃主要是為某些國內工會和外國僱員提供的。當地的法律要求管理着許多這樣的計劃。我們加入工會的工人的養老金福利是根據適用的集體談判協議進行的,該協議涵蓋了他們的就業。為某些國內工會、非工會小時工和受薪員工以及國外地點的某些員工提供固定繳費計劃。
我們為某些符合條件的退休員工及其家屬提供醫療保健和其他退休後福利。我們的某些美國和加拿大員工可能有資格享受此類福利。我們可以自行決定修改計劃條款或終止計劃。我們加入工會的工人的退休後福利是根據適用的集體談判協議進行的,該協議涵蓋了他們的就業。
我們至少每年重新評估我們的離職後福利計劃。
養老金計劃
債務和資金狀況:
計劃的福利義務、計劃資產的公允價值和我們的養老金計劃它們是(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
年初的福利義務 | $ | 4,191 | | | $ | 4,501 | | | $ | 2,359 | | | $ | 2,187 | |
服務成本 | 5 | | | 6 | | | 16 | | | 16 | |
利息成本 | 90 | | | 123 | | | 29 | | | 38 | |
已支付的福利 | (132) | | | (189) | | | (116) | | | (115) | |
精算損失/(收益)(a) | (125) | | | 421 | | | (35) | | | 144 | |
圖則修訂 | — | | | — | | | — | | | 5 | |
貨幣 | — | | | — | | | (28) | | | 84 | |
聚落(b) | (180) | | | (671) | | | (2) | | | — | |
特殊/合同解僱福利 | 3 | | | — | | | 1 | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
年終福利義務 | 3,852 | | | 4,191 | | | 2,224 | | | 2,359 | |
年初計劃資產公允價值 | 4,627 | | | 4,835 | | | 3,023 | | | 2,841 | |
計劃資產實際收益率 | 130 | | | 652 | | | 28 | | | 176 | |
僱主供款 | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
已支付的福利 | (132) | | | (189) | | | (117) | | | (114) | |
貨幣 | — | | | — | | | (37) | | | 108 | |
聚落(b) | (180) | | | (671) | | | (2) | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (3) | |
計劃資產年末公允價值 | 4,445 | | | 4,627 | | | 2,910 | | | 3,023 | |
年末確認的養老金淨負債/(資產) | $ | (593) | | | $ | (436) | | | $ | (686) | | | $ | (664) | |
(A)精算損失/(收益)主要是由於用於衡量計劃債務的貼現率假設發生變化。
(B)結算金額為$1822021年一次性支付100萬美元,全額清償養卹金福利義務#美元509百萬美元,通過購買團體年金合同和額外的$1622020年一次性支付100萬美元。
累計福利義務(代表截至計量日期所賺取的福利)為#美元。3.82021年12月25日的10億美元和4.2截至2020年12月26日,美國養老金計劃為10億美元。非美國養老金計劃的累計福利義務為#美元。2.12021年12月25日的10億美元和2.2到2020年12月26日,10億美元。
美國和非美國的養老金計劃合併後產生了淨養老金資產#美元。1.32021年12月25日的10億美元和1.1到2020年12月26日,10億美元。我們在合併資產負債表上確認的這些金額如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
其他非流動資產 | $ | 1,366 | | | $ | 1,205 | |
其他流動負債 | (5) | | | (6) | |
應計離職後成本 | (82) | | | (99) | |
養老金淨資產/(負債)已確認 | $ | 1,279 | | | $ | 1,100 | |
對於某些基於累計福利義務超過計劃資產而資金不足的美國和非美國計劃,預計福利義務、累積福利義務和計劃資產的公允價值為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
預計福利義務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | 181 | |
累積利益義務 | — | | | — | | | 155 | | | 174 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | | | 75 | | | 76 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,我們所有的美國計劃都基於超過累積福利義務的計劃資產而資金過剩。
對於我們的某些基於超過計劃資產的預計福利義務而資金不足的美國和非美國計劃,預計福利義務、累計福利義務和計劃資產的公允價值為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
預計福利義務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | 181 | |
累積利益義務 | — | | | — | | | 155 | | | 174 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | | | 75 | | | 76 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,我們所有的美國計劃都基於超過預計福利義務的計劃資產而資金過剩。
我們使用以下加權平均假設來確定我們在養老金計劃下的預計福利義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
貼現率 | 3.1 | % | | 2.8 | % | | 1.9 | % | | 1.5 | % |
補償增長率 | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 3.8 | % | | 3.5 | % |
我們美國和非美國計劃的貼現率是從一個高質量的固定收益債務工具的模型投資組合發展而來的,這些工具的存續期與計劃的預期未來現金流相匹配。
養老金淨成本/(收益)的組成部分:
養老金淨成本/(收益)包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
服務成本 | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | 17 | |
利息成本 | 90 | | | 123 | | | 163 | | | 29 | | | 38 | | | 51 | |
計劃資產的預期回報率 | (186) | | | (206) | | | (229) | | | (94) | | | (103) | | | (143) | |
攤銷先前服務費用/(貸方) | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
攤銷未確認虧損/(收益) | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
聚落 | (11) | | | (24) | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
削減開支 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特殊/合同解僱福利 | 3 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 4 | |
養老金淨成本/(收益) | $ | (99) | | | $ | (101) | | | $ | (59) | | | $ | (44) | | | $ | (48) | | | $ | (69) | |
我們在合併損益表中將養老金淨成本/(收益)中的所有非服務成本部分列在其他費用/(收入)中。2021年,我們確認了與堅果交易相關的美國計劃的特殊/合同終止福利,包括損失$3百萬美元。這些特殊/合同終止福利在截至2021年12月25日的年度綜合收益表中作為我們出售業務的税前虧損/(收益)的組成部分記錄在其他費用/(收入)中。
我們使用以下加權平均假設來確定截至年底的養老金淨成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
貼現率-服務成本 | 3.1 | % | | 3.5 | % | | 4.6 | % | | 2.1 | % | | 2.5 | % | | 3.3 | % |
貼現率-利息成本 | 2.3 | % | | 2.8 | % | | 4.1 | % | | 1.2 | % | | 1.8 | % | | 2.6 | % |
計劃資產的預期收益率 | 4.2 | % | | 4.4 | % | | 5.7 | % | | 3.1 | % | | 3.8 | % | | 5.4 | % |
補償增長率 | 4.0 | % | | 4.1 | % | | 4.1 | % | | 3.5 | % | | 3.7 | % | | 3.9 | % |
我們美國和非美國計劃的貼現率是從一個高質量的固定收益債務工具的模型投資組合發展而來的,這些工具的存續期與計劃的預期未來現金流相匹配。我們根據計劃資產的歷史長期投資業績、目標資產配置以及按資產類別對未來長期回報的估計來確定計劃資產的預期回報率。
計劃資產:
我們的固定收益計劃的投資策略的基本基礎是確保養老金在到期時可用於履行計劃的福利義務。我們的投資目標包括:以高質量、多樣化的方式投資計劃資產,以維護基金的安全;在特定的風險容忍度內實現計劃資產的最佳回報;以及根據固定收益計劃所在國家的當地法規和具體要求進行投資。該投資策略預計,股票投資的長期回報率將高於固定收益證券,而固定收益證券預計將提供一定的匹配特徵,以滿足計劃的福利支付現金流要求。我們的投資政策規定了適合適用計劃的投資工具類型、資產配置指南、選擇投資經理的標準、監控整體投資業績的程序以及投資經理的業績。它還提供指導方針,使適用的計劃受託人能夠履行其職責。
我們的加權平均資產配置為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
固定收益證券 | 83 | % | | 81 | % | | 53 | % | | 57 | % |
股權證券 | 16 | % | | 16 | % | | 21 | % | | 23 | % |
現金和現金等價物 | 1 | % | | 3 | % | | 9 | % | | 18 | % |
房地產 | — | % | | — | % | | — | % | | 1 | % |
某些保險合約 | — | % | | — | % | | 17 | % | | 1 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我們針對美國計劃的養老金投資戰略旨在使我們的養老金資產與我們預計的福利義務保持一致,以減少波動性。2021年,我們的目標投資額約為85我們美國計劃資產的%為固定收益證券,大約15%在尋求回報的資產,主要是股權證券。從2022年開始,我們的目標是投資大約75我們美國計劃資產的%為固定收益證券,大約15%的另類投資,主要是實物資產和多元化信貸,大約10%在尋求回報的資產,主要是股權證券。
對於美國以外的養老金計劃,我們的投資策略受制於每個國家的當地法規和計劃的資產/負債概況。總體而言,我們的非美國計劃的長期資產配置目標大致上被描述為以下幾個方面的組合83固定收益證券和某些保險合同的百分比,大約17%在尋求回報的資產,主要是股權證券。
養老金計劃資產在2021年12月25日的公允價值是使用以下公允價值計量(以百萬為單位)確定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 316 | | | $ | 316 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 4,092 | | | — | | | 4,092 | | | — | |
固定收益證券總額 | 4,408 | | | 316 | | | 4,092 | | | — | |
股權證券 | 171 | | | 171 | | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | 247 | | | 245 | | | 2 | | | — | |
房地產 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
某些保險合約 | 488 | | | — | | | — | | | 488 | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 5,320 | | | 732 | | | 4,094 | | | 494 | |
按資產淨值計量的投資(a) | 2,035 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 7,355 | | | | | | | |
(a) 金額包括#美元的現金抵押品。239與我們的證券借貸計劃相關的百萬美元,這反映為一項資產,以及相應的應付證券借貸$239100萬美元,這反映為一種負債。按公允價值計算對計劃總資產的淨影響為零.
養老金計劃資產在2020年12月26日的公允價值是使用以下公允價值計量(以百萬為單位)確定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 320 | | | $ | 320 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 3,532 | | | — | | | 3,531 | | | 1 | |
固定收益證券總額 | 3,852 | | | 320 | | | 3,531 | | | 1 | |
股權證券 | 232 | | | 232 | | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | 545 | | | 542 | | | 3 | | | — | |
房地產 | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
某些保險合約 | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 4,711 | | | 1,094 | | | 3,534 | | | 83 | |
按資產淨值計量的投資(a) | 2,939 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 7,650 | | | | | | | |
(a) 金額包括#美元的現金抵押品。227與我們的證券借貸計劃相關的百萬美元,這反映為一項資產,以及相應的應付證券借貸$227100萬美元,這反映為一種負債。按公允價值計算對計劃總資產的淨影響為零.
下一節描述了用於衡量養老金計劃資產公允價值的估值方法,包括公允價值層次結構中每種資產通常被分類的水平。
政府債券。這些證券包括對公開交易的美國固定利率債券(主要是債券)的直接投資。這類投資使用活躍市場的報價進行估值。這些證券包括在級別1中。
公司債券和其他固定收益證券。 這些證券包括公開交易的美國和非美國固定利息債券(主要是公司債券)。這類投資通過與機構市場的經紀商協商和評估,使用報價和其他可觀察到的市場數據進行估值。因此,這些證券包括在級別2中。任何違約的證券都包括在級別3中。
股權證券。 這些證券包括對上市公司股票的直接投資。這類投資的估值基於單個證券交易活躍市場報告的收盤價。因此,直接投資被歸類為第一級。
現金和現金等價物。這包括直接持有現金和機構短期投資工具。直接現金持有的估值基於成本,成本接近公允價值,被歸類為一級。某些機構短期投資工具每天進行估值,被歸類為一級。其他不在活躍交易所交易的現金等價物,如銀行存款,被歸類為二級。
房地產。 這些資產包括房地產投資,通常被歸類為3級。
某些保險合同。此類別包括已購買以覆蓋部分計劃成員並已分類為3級的團體年金合同。
按資產淨值計量的投資。這一類別包括集合基金、短期投資和合夥/公司支線利益。
•集合資金。集合信託持有的參與單位的公允價值以其資產淨值為基礎,由集合信託的管理人報告,並得到截至財務報表日或接近財務報表日發生的實際買賣交易的單價支持。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。集合信託的投資可以根據適用的單位資產淨值在每個工作日贖回。國際大中型股權集合信託的投資可於每月最後一個營業日及每月至少一個營業日贖回。
共同基金投資不在交易所交易,這些基金中的大多數都存放在由固定收益經理管理的單獨賬户中。該等投資的公允價值以經理報告的資產淨值為基礎,並由截至財務報表日期或接近財務報表日期的實際買賣交易的單價支持。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。該賬户的目標是以合理的風險提供卓越的回報,預計業績將超過巴克萊長期美國信用指數(Barclays Long U.S.Credit Index)。此帳户的投資可在向投資經理髮出書面通知後贖回。
•短期投資。短期投資主要由貨幣市場基金組成,其公允價值以基金經理報告的資產淨值為基礎,並由實際買賣交易的單位價格支持。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。貨幣市場基金旨在通過投資於高質量的貨幣市場工具來提供本金安全、每日流動性和具有競爭力的收益率。貨幣市場基金的投資目標是在保持流動性和保本的同時,提供儘可能高的當期收入。
•合夥企業/企業支線利益。股權合夥企業的公允價值估計以其資產淨值為基礎,由該合夥企業的經理報告。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。股權合夥企業的投資可在提前10天書面通知普通合夥人後每月贖回一次,取決於普通合夥人的酌情決定權。股權合夥企業的投資目標是通過主要投資於股權證券來尋求資本增值。
公司支線的公允價值基於其投資的股權總基金的資產淨值。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。在公司支線上的投資可以在至少90天的通知下按季度贖回。公司支線的投資目標是通過投資於基本面具有吸引力的大型、流動性強的股權證券來產生長期回報。
截至2021年12月25日的年度,我們3級計劃資產的變化包括(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2020年12月26日 | | 加法 | | 已實現淨損益 | | 未實現淨收益/(虧損) | | 淨買入、發行和結算 | | 轉入/(轉出)3級 | | 2021年12月25日 |
房地產 | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (27) | | | $ | — | | | $ | 6 | |
公司債券和其他固定收益證券 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
某些保險合約 | 47 | | | 464 | | | — | | | (13) | | | (10) | | | — | | | 488 | |
3級投資總額 | $ | 83 | | | $ | 464 | | | $ | (1) | | | $ | (14) | | | $ | (37) | | | $ | (1) | | | $ | 494 | |
在截至2020年12月26日的一年中,我們的Level 3計劃資產的變化包括(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2019年12月28日 | | 加法 | | 已實現淨損益 | | 未實現淨收益/(虧損) | | 淨買入、發行和結算 | | 轉入/(轉出)3級 | | 2020年12月26日 |
房地產 | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 35 | |
公司債券和其他固定收益證券 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 1 | |
某些保險合約 | 49 | | | — | | | — | | | 3 | | | (5) | | | — | | | 47 | |
3級投資總額 | $ | 97 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | $ | (5) | | | $ | (5) | | | $ | 83 | |
僱主供款:
在2021年,我們貢獻了15百萬美元給我們的非美國養老金計劃。我們做到了不是我不會為我們的美國養老金計劃繳費。我們估計,2022年的養老金繳費將約為#美元。12百萬美元給我們的非美國養老金計劃。我們有不是我不打算在2022年為我們的美國養老金計劃做貢獻。估計的未來捐款考慮了當前的經濟狀況,目前預計對2022年的預期捐款的影響微乎其微。我們的實際繳費和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異,或其他因素。
未來的福利支付:
截至2021年12月25日,我們養老金計劃未來的福利支出估計為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
2022 | $ | 331 | | | $ | 87 | |
2023 | 314 | | | 83 | |
2024 | 304 | | | 84 | |
2025 | 294 | | | 87 | |
2026 | 271 | | | 90 | |
2027-2031 | 1,124 | | | 477 | |
退休後計劃
債務和資金狀況:
我們退休後福利計劃的累積福利義務、計劃資產的公允價值和資金狀況是(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
年初的福利義務 | $ | 1,302 | | | $ | 1,313 | |
服務成本 | 6 | | | 6 | |
利息成本 | 20 | | | 33 | |
已支付的福利 | (94) | | | (108) | |
精算損失/(收益)(a) | (121) | | | 56 | |
| | | |
圖則修訂(b) | (116) | | | — | |
貨幣 | 1 | | | 2 | |
削減開支 | (3) | | | — | |
年終福利義務 | 995 | | | 1,302 | |
年初計劃資產公允價值 | 1,153 | | | 1,114 | |
計劃資產實際收益率 | 80 | | | 134 | |
僱主供款 | 13 | | | 13 | |
已支付的福利 | (95) | | | (108) | |
計劃資產年末公允價值 | 1,151 | | | 1,153 | |
退休後福利負債/(資產)年終確認淨額 | $ | (156) | | | $ | 149 | |
(A)精算損失/(收益)主要是由於用於衡量計劃債務的貼現率假設發生變化。
(B)主要由一項計劃修正案推動,該修正案改變了一部分退休人口的福利結構。
我們在合併資產負債表上確認退休後福利淨資產/(負債)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
其他非流動資產 | $ | 287 | | | $ | 4 | |
其他流動負債 | (8) | | | (8) | |
應計離職後成本 | (123) | | | (145) | |
退休後福利淨資產/(負債)確認 | $ | 156 | | | $ | (149) | |
對於我們的某些基於累計退休後福利義務超過計劃資產而資金不足的退休後福利計劃,累積福利義務和計劃資產的公允價值為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
累積利益義務 | $ | 131 | | | $ | 153 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | |
我們使用以下加權平均假設來確定我們的退休後福利義務:
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| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
貼現率 | 2.8 | % | | 2.3 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 5.9 | % | | 6.2 | % |
最終趨勢率 | 4.8 | % | | 4.8 | % |
我們計劃的貼現率是從一個高質量的固定收益債務工具的模型投資組合中開發出來的,這些工具的存續期與計劃的預期未來現金流相匹配。我們的預期醫療成本趨勢率是基於歷史成本和我們對未來醫療成本趨勢率的預期。
醫療費用趨勢率達到最終趨勢率的年份因計劃而異,範圍在2022和2030截至2021年12月25日。假定醫療費用趨勢比率對退休後福利計劃報告的金額有重大影響。
退休後淨成本/(收益)的組成部分:
退休後淨成本/(收益)包括以下內容(以百萬為單位):
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| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
服務成本 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 20 | | | 33 | | | 46 | |
計劃資產的預期回報率 | (49) | | | (49) | | | (53) | |
攤銷先前服務費用/(貸方) | (8) | | | (122) | | | (306) | |
攤銷未確認虧損/(收益) | (16) | | | (14) | | | (8) | |
削減開支 | (4) | | | — | | | (5) | |
退休後淨成本/(收益) | $ | (51) | | | $ | (146) | | | $ | (320) | |
我們在合併損益表中將退休後淨成本/(收益)中的所有非服務成本部分列在其他費用/(收入)中。2021年,我們確認削減收益為4與堅果交易相關的百萬美元。這一收益在截至2021年12月25日的年度綜合收益表中作為我們出售業務的税前虧損/(收益)的組成部分記錄在其他費用/(收入)中。
以前服務積分的攤銷主要是由2015年和2016年的計劃修訂推動的。我們估計,在接下來的五年中,以前服務積分的攤銷將微不足道。
我們使用以下加權平均假設來確定截至年度的退休後福利計劃淨成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
貼現率-服務成本 | 2.7 | % | | 3.3 | % | | 4.2 | % |
貼現率-利息成本 | 1.6 | % | | 2.7 | % | | 3.8 | % |
計劃資產的預期收益率 | 4.4 | % | | 4.7 | % | | 5.4 | % |
醫療費用趨勢率 | 5.9 | % | | 6.2 | % | | 6.5 | % |
我們計劃的貼現率是從一個高質量的固定收益債務工具的模型投資組合中開發出來的,這些工具的存續期與計劃的預期未來現金流相匹配。我們根據計劃資產的目標資產配置和按資產類別對未來長期回報的估計來確定計劃資產的預期回報率。我們的預期醫療成本趨勢率是基於歷史成本和我們對未來醫療成本趨勢率的預期。
計劃資產:
我們美國退休後計劃的投資戰略的基本基礎是,通過以高質量、多元化的方式投資計劃資產,確保資金在到期時可用於履行計劃的福利義務,以維護資金的安全。該投資策略預計,股票投資的長期回報率將高於固定收益證券,而固定收益證券預計將提供一定的匹配特徵,以滿足計劃的福利支付現金流要求。
我們的加權平均資產配置為:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
固定收益證券 | 61 | % | | 62 | % |
股權證券 | 36 | % | | 34 | % |
現金和現金等價物 | 3 | % | | 4 | % |
我們退休後福利計劃的投資策略取決於每個國家的當地法規和計劃的資產/負債概況。我們的投資戰略旨在使我們的退休後福利計劃資產與我們的退休後福利義務保持一致,以減少波動性。總體而言,我們的長期資產配置目標大致上被描述為以下幾個方面的組合:70%的固定收益證券和大約30%在尋求回報的資產,主要是股權證券。
退休後福利計劃資產在2021年12月25日的公允價值是使用以下公允價值計量(以百萬為單位)確定的:
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資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 112 | | | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 590 | | | — | | | 590 | | | — | |
固定收益證券總額 | 702 | | | 112 | | | 590 | | | — | |
股權證券 | 236 | | | 236 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 938 | | | 348 | | | 590 | | | — | |
按資產淨值計量的投資 | 213 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 1,151 | | | | | | | |
退休後福利計劃資產在2020年12月26日的公允價值是使用以下公允價值計量(以百萬為單位)確定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 總公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
政府債券 | $ | 121 | | | $ | 121 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司債券和其他固定收益證券 | 596 | | | — | | | 596 | | | — | |
固定收益證券總額 | 717 | | | 121 | | | 596 | | | — | |
股權證券 | 218 | | | 218 | | | — | | | — | |
公允價值,不包括按資產淨值計量的投資 | 935 | | | 339 | | | 596 | | | — | |
按資產淨值計量的投資 | 218 | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 1,153 | | | | | | | |
下一節描述了用於衡量退休後福利計劃資產公允價值的估值方法,包括公允價值層次結構中每種資產通常被分類的水平的指示。
政府債券。這些證券包括對公開交易的美國固定利率債券(主要是債券)的直接投資。這類投資使用活躍市場的報價進行估值。這些證券包括在級別1中。
公司債券和其他固定收益證券。 這些證券包括公開交易的美國和非美國固定利息債券(主要是公司債券和免税市政債券)。這類投資通過與機構市場的經紀商協商和評估,使用報價和其他可觀察到的市場數據進行估值。因此,這些證券包括在第二級。
股權證券。 這些證券包括對上市公司股票的直接投資。這類投資的估值基於單個證券交易活躍市場報告的收盤價。因此,直接投資被歸類為第一級。
按資產淨值計量的投資。這一類別包括集合基金和短期投資。
•集合資金。集合信託持有的參與單位的公允價值以其資產淨值為基礎,由集合信託的管理人報告,並得到截至財務報表日或接近財務報表日發生的實際買賣交易的單價支持。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。集合信託的投資可以根據適用的單位資產淨值在每個工作日贖回。國際大中型股權集合信託的投資可於每月最後一個營業日及每月至少一個營業日贖回。
共同基金投資不在交易所交易。未在交易所交易的共同基金投資的公允價值以基金經理報告的資產淨值為基礎,並以截至財務報表日或接近財務報表日發生的實際買賣交易的單位價格為依據。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。
•短期投資。短期投資主要由貨幣市場基金組成,其公允價值以基金經理報告的資產淨值為基礎,並由實際買賣交易的單位價格支持。按資產淨值計量的這些投資的公允價值不包括在公允價值層次中。貨幣市場基金旨在通過投資於高質量的貨幣市場工具來提供本金安全、每日流動性和具有競爭力的收益率。貨幣市場基金的投資目標是在保持流動性和保本的同時,提供儘可能高的當期收入。
僱主供款:
在2021年,我們貢獻了12一百萬給我們的退休後福利計劃。我們估計,2022年退休後福利計劃的繳費約為#美元。13百萬美元。估計的未來捐款考慮了當前的經濟狀況,目前預計對2022年的預期捐款的影響微乎其微。我們的實際繳費和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、退休後計劃資產表現或利率的預期和實際差異,或其他因素。
未來的福利支付:
截至2021年12月25日,我們為退休後計劃估計的未來福利支出(以百萬為單位):
| | | | | |
2022 | $ | 93 | |
2023 | 89 | |
2024 | 84 | |
2025 | 80 | |
2026 | 76 | |
2027-2031 | 318 | |
其他計劃
我們發起並資助員工儲蓄計劃,涵蓋符合條件的受薪員工、非工會員工和工會員工。我們的繳費和成本是由員工繳費的匹配決定的,正如計劃所定義的那樣。固定繳款計劃的費用總額為$1032021年為100萬美元,91到2020年達到100萬美元,882019年將達到100萬。
累計其他綜合收益/(虧損)
我們累積的其他綜合收入/(虧損)養老金和退休後福利計劃税前餘額包括以下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 | | 總計 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
精算淨收益/(損失) | $ | 28 | | | $ | (3) | | | $ | 475 | | | $ | 224 | | | $ | 503 | | | $ | 221 | |
前期服務積分/(成本) | (14) | | | (14) | | | 23 | | | 31 | | | 9 | | | 17 | |
| $ | 14 | | | $ | (17) | | | $ | 498 | | | $ | 255 | | | $ | 512 | | | $ | 238 | |
在其他全面收入/(虧損)中確認的離職後福利淨額由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
期內產生的離職後福利淨收益/(虧損): | | | | | |
期間產生的淨精算收益/(損失)--養卹金福利 | $ | 39 | | | $ | (55) | | | $ | (103) | |
期間產生的淨精算收益/(虧損)-退休後福利 | 267 | | | 29 | | | 41 | |
| | | | | |
在此期間產生的先前服務積分/(費用)-退休後福利 | — | | | — | | | 1 | |
| 306 | | | (26) | | | (61) | |
税收優惠/(費用) | (77) | | | 4 | | | (5) | |
| $ | 229 | | | $ | (22) | | | $ | (66) | |
| | | | | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損): | | | | | |
攤銷未確認損失/(收益)-養老金福利 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
未確認虧損/(收益)攤銷-退休後福利 | (16) | | | (14) | | | (8) | |
攤銷前服務費用/(積分)-退休後福利 | (8) | | | (122) | | | (306) | |
淨結算和削減損失/(收益)-養老金福利 | (11) | | | (24) | | | 1 | |
淨結算和削減損失/(收益)-退休後福利 | — | | | — | | | (1) | |
離職後福利的其他虧損/(收益) | — | | | — | | | 1 | |
| (32) | | | (158) | | | (312) | |
税(優惠)/費用 | 6 | | | 40 | | | 78 | |
| $ | (26) | | | $ | (118) | | | $ | (234) | |
注13.金融工具
我們維持一項政策,要求所有重要的非交易所交易衍生工具合約均須受國際掉期及衍生工具協會主協議規管,而此等主協議及其附表包含有關應要求提供某些財務資料的某些義務。
派生量:
我們未償還衍生工具的名義價值為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 名義金額 |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
商品合約 | $ | 592 | | | $ | 384 | |
外匯合約 | 3,359 | | | 3,658 | |
交叉貨幣合約 | 7,239 | | | 8,189 | |
衍生工具的公允價值:
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。綜合資產負債表上記錄的衍生工具的公允價值和公允價值層次內的水平為(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 |
| 相同資產和負債的活躍市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 總公允價值 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外匯合約(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | 19 | | | $ | 24 | | | $ | 19 | |
交叉貨幣合約(b) | — | | | — | | | 247 | | | 212 | | | 247 | | | 212 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合約(c) | 41 | | | 17 | | | 2 | | | 5 | | | 43 | | | 22 | |
外匯合約(a) | — | | | — | | | 15 | | | 18 | | | 15 | | | 18 | |
總公允價值 | $ | 41 | | | $ | 17 | | | $ | 288 | | | $ | 254 | | | $ | 329 | | | $ | 271 | |
(A)於2021年12月25日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產($31百萬美元)和其他非流動資產(#美元8百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債(#美元)。33百萬美元)和其他非流動負債(#美元4百萬)。
(B)於2021年12月25日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產($74百萬美元)和其他非流動資產(#美元173百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債(#美元)。42百萬美元)和其他非流動負債(#美元170百萬)。
(C)於2021年12月25日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產,衍生負債的公允價值計入其他流動負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月26日 |
| 相同資產和負債的活躍市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 總公允價值 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外匯合約(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 46 | | | $ | 9 | | | $ | 46 | |
交叉貨幣合約(b) | — | | | — | | | 298 | | | 333 | | | 298 | | | 333 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合約(c) | 50 | | | 14 | | | 3 | | | 1 | | | 53 | | | 15 | |
外匯合約(a) | — | | | — | | | 20 | | | 9 | | | 20 | | | 9 | |
總公允價值 | $ | 50 | | | $ | 14 | | | $ | 330 | | | $ | 389 | | | $ | 380 | | | $ | 403 | |
(A)於2020年12月26日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產($28百萬美元)和其他非流動資產(#美元1百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債(#美元)。50百萬美元)和其他非流動負債(#美元5百萬)。
(B)於2020年12月26日,我們衍生資產的公允價值計入其他非流動資產,我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債(美元)41百萬美元)和其他非流動負債(#美元292百萬)。
(C)於二零二零年十二月二十六日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產,衍生負債的公允價值計入其他流動負債。
我們的衍生金融工具受主要淨額結算安排的約束,這些安排允許在違約或提前終止合同的情況下抵消資產和負債。我們選擇在綜合資產負債表中記錄衍生金融工具的總資產和負債。如果衍生金融工具計入綜合資產負債表,資產和負債頭寸將分別減少#美元。1552021年12月25日的百萬美元和$315截至2020年12月26日,這一數字為100萬。我們已經收取了與商品衍生品保證金要求相關的抵押品#美元。122021年12月25日的百萬美元和$25截至2020年12月26日,這些資產計入我們合併資產負債表上的其他流動負債。
一級金融資產和負債包括商品、期貨和期權合約,並使用活躍市場上相同資產和負債的報價進行估值。
二級金融資產和負債包括商品掉期、外匯遠期、期權和掉期以及交叉貨幣掉期。商品掉期的估值採用收益法,其基礎是可觀察到的市場商品指數價格減去合同價格乘以名義金額。外匯遠期和掉期是根據可觀察到的市場遠期匯率減去合同匯率乘以名義金額的收益法進行估值的。外匯期權的估值採用基於Black-Scholes-Merton公式的收益法。該公式使用現值技術,根據可觀察到的市場匯率反映時間價值和內在價值。交叉貨幣掉期根據可觀察到的市場現貨和掉期匯率進行估值。
我們在呈列的任何期間均沒有任何3級金融資產或負債。
我們對金融工具公允價值的計算考慮了不良風險,包括交易對手信用風險。
淨投資對衝:
截至2021年12月25日,我們將以下項目指定為淨投資對衝:
•本金為歐元的非衍生外幣債務650百萬和GB400百萬;
•名義金額為GB的交叉貨幣合同677百萬(美元)900百萬),加元1.410億(美元)1.1十億歐元),歐元1.910億(美元)2.1億),以及人民幣9.610億(美元)85百萬);以及
•以人民幣計價的外匯合約,名義總金額為#美元119百萬美元。
我們定期使用非美元融資交易或非美元資產或負債(包括公司間貸款)等非衍生工具來對衝標的外幣計價子公司淨資產變動的風險敞口,它們被指定為淨投資對衝。截至2021年12月25日,我們擁有人民幣公司間貸款,名義總金額為#美元。418被指定為淨投資對衝的100萬美元。
在外匯匯率變動的推動下,我們在這些指定的外國業務中淨投資的損益部分,在經濟上被我們交叉貨幣合同和外匯合同有效部分的公允價值變動以及我們的外幣債務的重新計量所抵消。
利率對衝:
我們不時有被指定為利率對衝的衍生品,包括利率掉期。我們不再有任何未償還的利率掉期。我們繼續通過相關長期債務工具的原始到期日,將遞延到累計其他綜合收益/(虧損)中的已實現對衝虧損攤銷為利息支出。
現金流對衝覆蓋範圍:
截至2021年12月25日,我們已經簽訂了指定為現金流對衝的外匯合同,期限不超過下一年。兩年並轉換為指定為現金流對衝的交叉貨幣合約,期限不超過下一個七年了.
現金流對衝的遞延對衝損益:
基於我們在2021年12月25日的估值,並假設市場匯率在合同到期日保持不變,我們預計未來12個月外幣現金流對衝和利率現金流對衝未實現虧損的淨收益/(虧損)轉移都將微不足道。此外,我們預計未來12個月交叉貨幣現金流對衝的未實現收益向淨收入/(虧損)的轉移將微不足道。
信用風險集中度:
我國外匯衍生品的交易對手由主要的國際金融機構組成。我們不斷監控我們的頭寸和涉及的交易對手的信用評級,並根據政策限制我們對任何一方的信用敞口。雖然由於這些交易對手的不良信用風險,我們可能會面臨潛在的損失,但預計不會出現損失。我們密切關注與我們的交易對手和客户相關的信用風險,到目前為止還沒有經歷過重大損失。
經濟對衝:
根據我們的風險管理戰略,我們簽訂了某些未被指定為對衝工具的衍生品合約,這些合約具有極大地降低大宗商品價格風險和外匯風險的經濟影響。損益記錄在淨收益/(虧損)中,作為我們商品合同銷售產品成本的一部分,以及我們交叉貨幣和外匯合同的其他費用/(收入)的一部分。
資產剝離對衝:
我們簽訂了外匯衍生品合約,以在經濟上對衝與亨氏印度交易相關的外幣風險敞口。這些衍生品合約於2019年第一季度結算,收益為1美元。5百萬美元,包括收益$6在其他費用/(收入)中記錄的百萬美元和損失#美元1在利息支出中記錄的百萬美元。這些損失被歸類為與收購和資產剝離有關的其他損失/(收益)。此外,我們簽訂了外匯合同,這些合同被指定為與我們在亨氏印度的投資相關的淨投資對衝。2019年,這些淨投資對衝結算價為虧損1美元。6百萬美元。隨後,當亨氏印度交易完成時,這一虧損在我們2019年第一季度的精簡合併損益表中從累積的其他全面收入/(虧損)重新分類為其他費用/(收入)。這些損失被歸類為出售企業的損失/(收益)。見注4,收購和資產剝離,瞭解與亨氏印度交易相關的更多信息。
衍生工具對全面收益表的影響:
下表列出了遞延至累計其他綜合收益/(虧損)的派生收益/(虧損)税前金額,以及重新分類為淨收益/(虧損)時將受影響的損益表行項目(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益/(虧損)部分 | | 在與指定為套期保值工具的衍生工具有關的其他綜合收益/(虧損)中確認的收益/(虧損) | | 重新分類為淨收益/(虧損)時收益/(虧損)的位置 |
| | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 | | |
現金流對衝: | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | 淨銷售額 |
外匯合約 | | (11) | | | (2) | | | (36) | | | 產品銷售成本 |
外匯合約(不包括部分) | | — | | | (2) | | | 2 | | | 產品銷售成本 |
外匯合約 | | 1 | | | — | | | — | | | SG&A |
外匯合約 | | — | | | — | | | (23) | | | 其他費用/(收入) |
| | | | | | | | |
交叉貨幣合約 | | (119) | | | 221 | | | 43 | | | 其他費用/(收入) |
交叉幣種合同(不包括的部分) | | 28 | | | 26 | | | 28 | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約 | | (22) | | | (11) | | | — | | | 利息支出 |
淨投資對衝: | | | | | | | | |
外匯合約 | | 1 | | | 1 | | | 13 | | | 其他費用/(收入) |
外匯合約(不包括部分) | | 2 | | | (2) | | | (1) | | | 利息支出 |
交叉貨幣合約 | | 144 | | | (370) | | | (67) | | | 其他費用/(收入) |
交叉幣種合同(不包括的部分) | | 44 | | | 30 | | | 30 | | | 利息支出 |
在全面收益表中確認的總損益 | | $ | 67 | | | $ | (108) | | | $ | (11) | | | |
衍生工具對損益表的影響:
下表列出了從累計其他綜合收益/(虧損)重新分類為淨收益/(虧損)以及受影響的損益表行項目的衍生收益/(虧損)税前金額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| 淨銷售額 | | 產品銷售成本 | | SG&A | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) | | 產品銷售成本 | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) |
在綜合損益表中列報的總金額,其中記錄了下列影響 | $ | 26,042 | | | $ | 17,360 | | | $ | 5,222 | | | $ | 2,047 | | | $ | (295) | | | $ | 17,008 | | | $ | 1,394 | | | $ | (296) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與指定為對衝工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (1) | | | $ | (46) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利率合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (91) | | | — | | | (11) | | | 143 | |
交叉幣種合同(不包括的部分) | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 26 | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | |
交叉幣種合同(不包括的部分) | — | | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | — | | | 25 | | | — | |
與未被指定為套期保值工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合約 | — | | | 158 | | | — | | | — | | | — | | | (69) | | | — | | | — | |
外匯合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (15) | |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
在損益表中確認的總收益/(虧損) | $ | (1) | | | $ | 109 | | | $ | (1) | | | $ | 15 | | | $ | (86) | | | $ | (50) | | | $ | 10 | | | $ | 154 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
| 產品銷售成本 | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) |
在綜合損益表中列報的總金額,其中記錄了下列影響 | $ | 16,830 | | | $ | 1,361 | | | $ | (952) | |
| | | | | |
與指定為對衝工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | |
現金流對衝: | | | | | |
外匯合約 | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | (22) | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | — | | | — | |
利率合約 | — | | | (4) | | | — | |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | 23 | |
交叉幣種合同(不包括的部分) | — | | | — | | | 28 | |
淨投資對衝: | | | | | |
外匯合約 | — | | | — | | | (6) | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | (1) | | | — | |
交叉幣種合同(不包括的部分) | — | | | 30 | | | — | |
與未被指定為套期保值工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | |
商品合約 | 43 | | | — | | | — | |
外匯合約 | — | | | — | | | (1) | |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | 11 | |
在損益表中確認的總收益/(虧損) | $ | 66 | | | $ | 25 | | | $ | 33 | |
對全面收益表的非衍生影響:
與我們被指定為淨投資對衝的非衍生外幣債務工具相關,我們確認了#美元的税前收益。752021年為100萬美元,税前虧損為572020年為100萬美元,税前收益為300萬美元522019年將達到100萬。這些金額在其他綜合收益/(虧損)中確認。
注14.累計其他綜合收益/(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)除税後的構成和變化情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 離職後福利計劃調整淨額 | | 淨現金流對衝調整 | | 總計 |
截至2018年12月29日的餘額 | $ | (2,476) | | | $ | 492 | | | $ | 41 | | | $ | (1,943) | |
外幣折算調整 | 239 | | | — | | | — | | | 239 | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | — | | | — | | | 29 | | | 29 | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (41) | | | (41) | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | — | | | (70) | | | — | | | (70) | |
在此期間產生的先前服務積分/(成本) | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | (234) | | | — | | | (234) | |
當期採用的會計準則的累計效果(a) | — | | | 114 | | | 22 | | | 136 | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 246 | | | (189) | | | — | | | 57 | |
2019年12月28日的餘額 | (2,230) | | | 303 | | | 41 | | | (1,886) | |
外幣折算調整 | 324 | | | — | | | — | | | 324 | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | (321) | | | — | | | — | | | (321) | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | — | | | — | | | 144 | | | 144 | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (116) | | | (116) | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| | | | | | | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | (118) | | | — | | | (118) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 12 | | | (145) | | | 52 | | | (81) | |
2020年12月26日的餘額 | (2,218) | | | 158 | | | 93 | | | (1,967) | |
外幣折算調整 | (242) | | | — | | | — | | | (242) | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | 169 | | | — | | | — | | | 169 | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (91) | | | (91) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | — | | | 68 | | | 68 | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | — | | | 232 | | | — | | | 232 | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | (67) | | | 206 | | | 4 | | | 143 | |
2021年12月25日的餘額 | $ | (2,285) | | | $ | 364 | | | $ | 97 | | | $ | (1,824) | |
(A)在2019年第一季度,我們採用了ASU 2018-02與重新分類滯留在累計其他綜合收益/(虧損)中的税收影響有關的建議。見注3,新會計準則有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月28日的年度報告Form 10-K。
在其他綜合收益/(虧損)的每個組成部分中記錄並與之相關的毛額和相關税收優惠/(費用)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
| 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 | | 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 | | 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 |
外幣折算調整 | $ | (242) | | | $ | — | | | $ | (242) | | | $ | 324 | | | $ | — | | | $ | 324 | | | $ | 239 | | | $ | — | | | $ | 239 | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | 220 | | | (51) | | | 169 | | | (426) | | | 105 | | | (321) | | | (2) | | | 3 | | | 1 | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 46 | | | (11) | | | 35 | | | 28 | | | (2) | | | 26 | | | 29 | | | (7) | | | 22 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (38) | | | 9 | | | (29) | | | (23) | | | 6 | | | (17) | | | (23) | | | 7 | | | (16) | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | (152) | | | 61 | | | (91) | | | 209 | | | (65) | | | 144 | | | (16) | | | 6 | | | (10) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | 28 | | | (1) | | | 27 | | | 24 | | | — | | | 24 | | | 30 | | | (1) | | | 29 | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | 138 | | | (70) | | | 68 | | | (175) | | | 59 | | | (116) | | | (48) | | | 7 | | | (41) | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | 308 | | | (76) | | | 232 | | | (30) | | | 3 | | | (27) | | | (65) | | | (5) | | | (70) | |
在此期間產生的先前服務積分/(成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (32) | | | 6 | | | (26) | | | (158) | | | 40 | | | (118) | | | (312) | | | 78 | | | (234) | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益/(虧損)部分 | | 從累計其他綜合收益/(虧損)重新分類為淨收益/(虧損) | | 損益表中受影響的項目 |
| | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 | | |
淨投資套期保值的虧損/(收益): | | | | | | | | |
外匯合約(a) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | 其他費用/(收入) |
外匯合約(b) | | (2) | | | 2 | | | 1 | | | 利息支出 |
交叉貨幣合約(b) | | (36) | | | (25) | | | (30) | | | 利息支出 |
現金流套期保值的虧損/(收益): | | | | | | | | |
外匯合約(c) | | 1 | | | — | | | — | | | 淨銷售額 |
外匯合約(c) | | 49 | | | (19) | | | (23) | | | 產品銷售成本 |
外匯合約(c) | | 1 | | | — | | | — | | | SG&A |
外匯合約(c) | | — | | | — | | | 22 | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約(c) | | 64 | | | (169) | | | (51) | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約(c) | | 22 | | | 11 | | | — | | | 利息支出 |
利率合約(d) | | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 利息支出 |
所得税前套期保值的虧損/(收益) | | 100 | | | (198) | | | (71) | | | |
套期保值、所得税的損失/(收益) | | (61) | | | 65 | | | 14 | | | |
套期保值的虧損/(收益) | | $ | 39 | | | $ | (133) | | | $ | (57) | | | |
| | | | | | | | |
離職後福利的虧損/(收益): | | | | | | | | |
攤銷未確認虧損/(收益)(e) | | $ | (13) | | | $ | (12) | | | $ | (7) | | | |
攤銷先前服務費用/(貸方)(e) | | (8) | | | (122) | | | (306) | | | |
結算和削減損失/(收益)(e) | | (11) | | | (24) | | | — | | | |
離職後福利的其他虧損/(收益) | | — | | | — | | | 1 | | | |
所得税前離職後福利的虧損/(收益) | | (32) | | | (158) | | | (312) | | | |
離職後福利、所得税的虧損/(收益) | | 6 | | | 40 | | | 78 | | | |
離職後福利的虧損/(收益) | | $ | (26) | | | $ | (118) | | | $ | (234) | | | |
(A)代表對對衝損失/(收益)的重新分類,這些損失/(收益)是由於我們在相關外國業務的投資完全或基本上完全清算而造成的。
(B)表示確認淨收益/(虧損)中不包括的部分。
(C)包括被排除部分和相關套期保值的有效部分的攤銷。
(D)指通過相關長期債務工具到期而遞延至累計其他綜合收益/(虧損)的已實現對衝損失的攤銷。
(E)這些組成部分包括在計算離職後定期福利淨費用中。見注12,離職後福利,瞭解更多信息。
在本説明中,我們排除了與非控制性權益相關的活動和餘額,因為它們無關緊要。這項活動主要與外幣換算調整有關。
注15。融資安排
我們簽訂了各種產品融資安排,以促進供應商的供貨。資產負債表分類是基於安排的性質。我們得出的結論是,我們對供應商的義務(包括到期金額和預定付款條件)受到供應商參與該計劃的影響,因此我們將未償還金額歸類為合併資產負債表中的其他流動負債。我們大約有一美元2152021年12月25日為百萬美元,約為236截至2020年12月26日,與這些安排相關的我們合併資產負債表中的100萬美元。
金融資產轉移:
自2020年以來,我們一直有一個無追索權應收賬款保理計劃,根據該計劃,某些符合條件的應收賬款被出售給第三方金融機構,以換取現金。該計劃為我們提供了管理流動性的另一種手段。根據協議條款,我們將代表金融機構向客户收取銷售應收賬款的款項。我們將應收賬款的轉移歸因於通過取消確認我們綜合資產負債表上的應收賬款而轉移的當點真實銷售。根據該應收賬款保理計劃售出的應收賬款約為#美元。50到2020年將達到100萬。2021年期間,在該應收賬款保理計劃下沒有出售應收賬款,截至2021年12月25日或2020年12月26日,也沒有未償還的金額。在截至2020年12月26日的一年中,根據這一安排保理應收賬款的增量成本微不足道。銷售應收賬款的收益在合併現金流量表中計入經營活動的現金。
注16。承諾和或有事項
法律程序
我們涉及正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和政府查詢、檢查或調查(“法律事項”)。雖然我們不能確切地預測我們目前參與或未來可能參與的法律事務的結果,但我們預計解決目前懸而未決的法律問題的最終成本不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
集體訴訟和股東派生訴訟:
卡夫亨氏公司和我們的某些現任和前任高級管理人員和董事目前是美國伊利諾伊州北區地區法院正在審理的一起合併證券集體訴訟的被告,聯合資產管理控股公司(Union Asset Management Holding AG)等人。V.卡夫亨氏公司等。合併修訂後的集體訴訟訴狀於2020年8月14日提起,並將3G Capital,Inc.及其幾家子公司和附屬公司(“3G實體”)列為被告,根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條提出索賠,依據的依據是公開聲明、新聞稿、投資者陳述、收益電話會議、公司文件和美國證券交易委員會(SEC)中據稱存在重大虛假或誤導性陳述和遺漏(並進一步指控3G實體從事內幕交易,挪用公司的重要非公開信息。原告尋求數額不詳的損害賠償、律師費和其他救濟。該公司提交了一項動議,要求駁回合併的修訂後的集體訴訟申訴,法院在2021年8月11日的一項命令中駁回了這項動議。
此外,我們的員工福利管理委員會和卡夫亨氏公司的某些現任和前任官員和員工目前是僱員退休收入保障法(ERISA)集體訴訟的被告,奧斯本訴卡夫·亨氏等人的員工福利管理委員會案。,目前正在美國伊利諾伊州北區地區法院待決。訴訟中的原告聲稱代表的是一類現任和前任員工,他們是各種退休計劃的參與者和受益者,這些退休計劃在2017年5月4日至2019年2月21日期間共同投資於一個名為卡夫食品儲蓄計劃總信託(Kraft Foods Savings Plan Master Trust)的混合投資基金。修改後的申訴於2019年6月28日提交。修改後的起訴書指控違反了ERISA第502條,理由是允許主信託繼續投資我們的普通股,違反了作為受ERISA約束的受託人的義務,並指控現任和前任官員因據稱未能監督主信託受託人而額外違反受託責任。原告尋求數額不詳的損害賠償、律師費和其他救濟。在2021年9月14日做出有利於公司的判決之前,該公司提交了駁回修改後的申訴的動議,該動議是法院在2021年8月23日的命令中批准的。原告於2021年10月13日提交上訴通知書。當事人隨後於2021年12月7日以偏見提出自願駁回的規定,上訴法院於同日以偏見駁回上訴。
卡夫亨氏公司的一些現任和前任高級管理人員和董事以及3G實體也被列為股東派生訴訟的被告,在Re Kraft Heinz股東派生訴訟中該案以前合併於美國賓夕法尼亞州西區地區法院,目前正在美國伊利諾伊州北區地區法院待決。法院於2021年10月21日任命了首席原告和原告律師,首席原告於2021年11月22日提交了合併修正起訴書。經修訂的合併起訴書聲稱,州法律對涉嫌違反受託責任和不當得利的索賠,以及聯邦法律對涉嫌違反交易法第10(B)和21D條及其頒佈的第10b-5條規定的出資的索賠,這些索賠基於公開聲明和美國證券交易委員會備案文件中據稱存在的重大虛假或誤導性陳述和遺漏,以及實施據稱損害公司的成本削減措施。原告尋求數額不詳的損害賠償、律師費和其他救濟。
卡夫亨氏公司的一些現任和前任高級管理人員和董事以及3G實體也被列為合併股東派生訴訟的被告,在Re Kraft Heinz公司衍生訴訟中,它被提交給特拉華州衡平法院。這份於2020年4月27日提交的合併修訂後的起訴書聲稱,州法律聲稱3G實體控制着對公司負有受託責任的股東,他們涉嫌從事內幕交易和挪用公司的重要非公開信息,違反了這些義務。起訴書進一步聲稱,卡夫亨氏公司的某些現任和前任高級管理人員和董事違反了他們對公司的受託責任,據稱在公司的財務業績及其商譽和無形資產減值方面做出了重大誤導性陳述和遺漏,並據稱批准或允許3G實體進行所謂的內幕交易。起訴書尋求對被告的救濟,形式包括損害賠償、返還從被指控的內幕交易中獲得的所有利潤、貢獻和賠償,以及判給律師費和費用。被告提交了一項動議,要求駁回合併後的修訂起訴書,法院在2021年12月15日的一項命令中批准了這項動議。原告於2022年1月13日提交上訴通知書。
我們打算積極抗辯這些訴訟;但是,我們不能合理地估計由於這些訴訟的早期階段而可能造成的損失範圍(如果有的話)。
美國政府調查:
2021年9月3日,卡夫亨氏公司與美國證券交易委員會達成和解,將此前披露的美國證券交易委員會調查全部審結解決。根據和解條款,我們在不承認也不否認美國證券交易委員會發布的行政命令中的調查結果的情況下,同意支付1美元的民事罰款。62並停止違反根據其頒佈的聯邦證券法和規則的特定條款。我們在2021年第二季度記錄了全額罰款的應計項目,這反映在我們於2021年6月26日的精簡綜合資產負債表中的其他流動負債和我們的精簡綜合收益表中的SG&A中,並在2021年第三季度支付了罰款。正如之前披露的那樣,美國伊利諾伊州北區檢察官辦公室(USAO)一直在審查此事。在過去的兩年裏,我們沒有收到美國反興奮劑機構的任何聯繫。
其他承付款和或有事項
購買義務:
我們有購買材料、供應品、物業、廠房和設備的義務,以及基於正常業務過程中預計需要使用的聯合包裝、儲存和分銷服務。其他購買義務包括對營銷、廣告、資本支出、信息技術和專業服務的承諾。
截至2021年12月25日,我們的按需或付費購買義務如下(單位:百萬):
| | | | | |
2022 | $ | 541 | |
2023 | 457 | |
2024 | 315 | |
2025 | 221 | |
2026 | 180 | |
此後 | 282 | |
總計 | $ | 1,996 | |
可贖回的非控股權益:
2016年,我們與少數合作伙伴成立了一家生產、包裝、營銷和分銷食品的合資企業。我們控制了運營,並將這項業務納入了我們的綜合業績。我們的少數合夥人擁有看跌期權,如果它選擇行使,將要求我們在未來某個日期購買其部分股權。少數合夥人的看跌期權作為可贖回的非控股權益反映在我們的合併資產負債表上。我們之前將可贖回的非控制權益增加到看跌期權期限內的估計贖回價值。在2020年,我們向我們的少數合夥人發出了終止通知,表明我們打算按照協議的規定解散和清算合資企業。該合資企業於2020年12月解散。作為這次解散的結果,我們確認了大約#美元的税前虧損。26截至2020年12月26日的年度其他費用/(收入)百萬美元.
注17。債務
我們可能會不時通過贖回、投標要約、現金購買、預付款、再融資、交換要約、公開市場或私下協商的交易、規則10b5-1計劃或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。與債務清償相關的現金支付在合併現金流量表上被歸類為融資活動的現金流出。清償債務的任何損益在合併損益表的利息支出中確認。
借款安排:
2015年7月6日,我們與我們全資擁有的運營子公司卡夫亨氏食品公司(“KHFC”)簽訂了一份信貸協議(經修訂後的“信貸協議”),其中提供了一筆總額為#美元的優先無擔保循環承諾。4.010億美元(經修訂,稱為“高級信貸安排”)。2018年6月,我們達成了一項協議,於2018年7月6日生效,將我們的高級信貸安排的到期日從2021年7月6日延長至2023年7月6日,並提供400百萬歐元等值的擺動線路設施,根據最初的循環承諾#美元可用4.010億美元,用於在同一天基礎上以歐元計價的短期貸款。在2020年3月,我們簽訂了一份延期函協議(“2020延期協議”),將到期日延長為#美元。3.92023年7月6日至2024年7月6日,高級信貸安排下的10億美元。未同意2020年延期協議的每家貸款機構的循環承諾將於2023年7月6日繼續終止。2020年10月9日,我們簽訂了信貸協議的增加承諾額修正案(“修正案”),其中規定通過以下方式增加循環承諾額:二額外貸款人,金額為$50每人百萬美元,或$100總計百萬美元。在執行修正案後,高級信貸安排提供了#美元的循環承付款。4.12023年7月6日之前的10億美元和4.010億美元,到2024年7月6日。2021年4月9日,我們簽訂了另一份延期函件協議(“2021年延期協議”),將到期日延長為#美元。4.02024年7月6日至2025年7月6日,高級信貸安排下的10億美元。
在2020年第一季度,作為一項預防措施,鑑於新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的不確定性,我們借入了1,000美元,以保持金融靈活性。4.0在我們的高級信貸安排下有10億美元。我們全額償還了$4.02020年第二季度將達到10億美元。不是在2021年12月25日、2020年12月26日或截至2021年12月25日和2019年12月28日的年度內,從我們的高級信貸安排提取了金額。
信貸協議包括$1.0以替代貨幣(即歐元、英鎊、加元或其他可隨時獲得並可自由轉讓和兑換成美元的合法貨幣)借款的分項限額為10億美元,以及最高可達#美元的信用證分項貸款。300百萬美元。在某些條件下,我們可以增加循環承諾額和/或增加部分定期貸款,總金額最高可達#美元。900百萬美元。
高級信貸安排下承諾的任何借款均以LIBOR/EURIBOR/CDOR貸款或替代基本利率/加拿大最優惠利率為基礎,按可變年利率計息,每種情況下均受分配給我們的長期優先無擔保、非信用增強型債務評級的適用保證金限制。根據我們的選擇,高級信貸安排下的借款利率基於基本利率、LIBOR、EURIBOR、CDOR或加拿大最優惠利率加上以下利差87.5至175LIBOR、EURIBOR和CDOR貸款基點,以及0至75基本利率或加拿大最優惠利率貸款基點。
高級信用貸款包含這類貸款的典型陳述、擔保和契諾,一旦發生某些違約事件,可能會限制我們使用高級信用貸款的能力。信貸協議要求我們維持至少#美元的股東權益(不包括累積的其他綜合收益/(虧損))。35十億美元。截至2021年12月25日,我們遵守了這一公約。
信貸協議下的債務由KHFC和卡夫亨氏公司在任何附屬借款人的債務和其他債務的情況下提供擔保。
2020年3月,我們與肯德基簽訂了一項無承諾循環信貸額度協議,該協議規定最高借款金額為#美元。300百萬美元。本未承諾循環信貸額度協議下的每筆借款都應在付款日期後6個月內到期。2021年3月,我們修改了未承諾循環信貸額度協議,將協議的最終到期日從2021年6月9日延長至2022年6月9日。截至2021年12月25日,不是已經從這筆貸款中提取了金額。
我們歷來通過美國和歐洲的商業票據項目獲得資金。我們有不是於2021年12月25日、2020年12月26日或截至2021年12月25日止年度未償還的商業票據或 2020年12月26日。
長期債務:
下表總結了我們的長期債務義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先性 (a) | | 到期日 | | 利率(b) | | 賬面價值 |
| | | | | | | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| | | | | | | | (單位:百萬) |
美元紙幣(c) | | 高級註釋 | | 2022–2050 | | 0.776%–7.125% | | $ | 18,049 | | | $ | 24,251 | |
歐元紙幣(c) | | 高級註釋 | | 2023–2028 | | 1.500%–2.250% | | 2,877 | | | 3,100 | |
英鎊紙幣: | | | | | | | | | | |
2030年票據(d) | | 高級註釋 | | 2030年2月18日 | | 6.250% | | 172 | | | 175 | |
其他英鎊紙幣(c) | | 高級註釋 | | July 1, 2027 | | 4.125% | | 533 | | | 539 | |
其他長期債務 | | 五花八門 | | 2022–2035 | | 0.500%–13.350% | | 42 | | | 41 | |
融資租賃義務 | | | | | | | | 128 | | | 194 | |
長期債務總額 | | | | | | | | 21,801 | | | 28,300 | |
長期債務的當期部分 | | | | | | | | 740 | | | 230 | |
長期債務,不包括本期債務 | | | | | | | | $ | 21,061 | | | $ | 28,070 | |
(A)債務優先權表明如果所有債務都在同一天到期,將償還哪些債務的順序。優先擔保債務優先於無擔保債務。優先債比次級債有更高的優先級。
(B)浮動利率聲明截至2021年12月25日。
(C)卡夫亨氏為這些由KHFC發行的票據提供全面和無條件擔保。
(d) The 6.2502030年2月18日到期的%英鎊高級擔保債券(“2030年債券”)由H.J.Heinz Finance UK Plc發行。卡夫亨氏(Kraft Heinz)和肯德基(KHFC)為2030年債券提供全面和無條件的擔保。2030年紙幣現在排名平價通行證我們所有現有和未來的優先債務都有償還權。卡夫亨氏(Kraft Heinz)成為與2015年合併相關的2030年票據的擔保人。2030年債券之前只由KHFC擔保。
我們的長期債務包括慣例陳述、契約和違約事件。在2021年12月25日,我們遵守了所有這些公約。
截至2020年12月26日,我們的長期債務不包括被歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
長期債務交易:
下表彙總了我們在本年度債務交易之前和之後的長期未償債務本金總額(不包括融資租賃),特別是投標報價、債務贖回、公開市場債務回購和債務償還(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月26日未償還本金總額 | | 投標報價 | | 公開市場債券回購 | | 債務贖回 | | 償還債務 | | 截至2021年12月25日未償還本金總額 |
3.5002022年6月到期的優先債券百分比(c) | $ | 631 | | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 381 | |
4.0002023年6月到期的優先債券百分比(e) | 447 | | | — | | | — | | | 447 | | | — | | | — | |
3.9502025年7月到期的優先債券百分比(a)(g) | 1,609 | | | 812 | | | — | | | 797 | | | — | | | — | |
3.0002026年6月到期的優先債券百分比(a)(d) | 2,000 | | | 88 | | | 36 | | | — | | | — | | | 1,876 | |
6.3752028年7月到期的優先債券百分比(b) | 235 | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 218 | |
4.6252029年1月到期的優先債券百分比(b)(c)(d)(f)(h) | 1,100 | | | 701 | | | 30 | | | — | | | — | | | 369 | |
3.7502030年4月到期的優先債券百分比(b)(d) | 1,000 | | | 254 | | | 3 | | | — | | | — | | | 743 | |
4.2502031年3月到期的優先債券百分比(c) | 1,350 | | | 966 | | | — | | | — | | | — | | | 384 | |
6.7502032年3月到期的優先債券百分比(b)(c) | 437 | | | 132 | | | — | | | — | | | — | | | 305 | |
5.0002035年7月到期的優先債券百分比(b)(c)(d)(f)(h) | 1,000 | | | 285 | | | 29 | | | — | | | — | | | 686 | |
6.8752039年1月到期的優先債券百分比(b)(d)(f)(h) | 878 | | | 29 | | | 38 | | | — | | | — | | | 811 | |
7.1252039年8月到期的優先債券百分比(b)(d)(h) | 931 | | | 51 | | | 21 | | | — | | | — | | | 859 | |
4.6252039年10月到期的優先債券百分比(b)(f)(h) | 500 | | | 101 | | | 1 | | | — | | | — | | | 398 | |
6.5002040年2月到期的優先債券百分比(b)(d)(f)(h) | 788 | | | 39 | | | 43 | | | — | | | — | | | 706 | |
5.0002042年6月到期的優先債券百分比(b)(d)(f)(h) | 2,000 | | | 334 | | | 134 | | | — | | | — | | | 1,532 | |
5.2002045年7月到期的優先債券百分比(d)(f)(h) | 2,000 | | | — | | | 189 | | | — | | | — | | | 1,811 | |
4.3752046年6月到期的優先債券百分比(d)(f)(h) | 3,000 | | | — | | | 214 | | | — | | | — | | | 2,786 | |
2021年2月到期的浮息優先債券(i) | 111 | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | — | |
3.1252021年9月到期的優先債券百分比(i) | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | |
其他長期債務(j) | 7,842 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,606 | |
總計 | $ | 27,893 | | | $ | 4,059 | | | $ | 738 | | | $ | 1,244 | | | $ | 145 | | | $ | 21,471 | |
(A)包括在2021年第一季度投標報價(定義如下)中。
(B)包括在2021年第二季度投標報價中(定義見下文)。
(C)包括在2021年第四季度投標報價(定義如下)中。
(D)包括在2021年第二季度回購(定義如下)中。
(E)包括在2021年第二季度債務贖回(定義如下)中。
(F)包括在2021年第三季度回購(定義如下)中。
(G)包括在2021年第三季度債務贖回(定義如下)中。
(H)包括在2021年第四季度回購(定義如下)中。
(I)到期償還。
(J)指不受本年度債務交易影響的所有長期債務(不包括融資租賃)的本金總額。以外幣計價的長期債務反映在每個期末的有效外幣匯率中。
截至2021年12月25日,我們長期債務(不包括融資租賃)的總本金到期日為(以百萬計):
| | | | | |
2022 | $ | 709 | |
2023 | 852 | |
2024 | 626 | |
2025 | 3 | |
2026 | 1,879 | |
此後 | 17,402 | |
投標報價:
2021年投標報價
2021年2月,肯德基開始了現金收購要約,收購的最高合併總價為1美元。1.0億元,包括本金和保費,但不包括應計利息和未付利息(“2021年第一季度最高投標金額”)3.9502025年7月到期的優先債券,3.0002026年6月到期的優先債券,4.0002023年6月到期的優先債券%,以及3.5002022年6月到期的優先債券(“2021年第一季度投標要約”),按優先順序列出。基於參與,肯德基選擇在提前結算日期2021年3月9日敲定2021年第一季度投標報價。由於於提早投標時有效投標及未有效撤回的優先債券的總買入價超過2021年第一季的最高投標金額,吾等不接受購買任何3.5002022年6月到期的優先債券%或4.0002023年6月到期的2%優先債券。有效投標和接納的優先債券本金總額約為$。900百萬美元。有關2021年第一季度投標要約中優先票據清償的金額,請參閲上表。
2021年6月,肯德基開始現金投標,購買最高合計收購價為$。2.8億美元,包括本金和保費,但不包括應計利息和未付利息5.0002042年6月到期的優先債券,5.0002035年7月到期的優先債券,4.6252029年1月到期的優先債券,4.6252039年10月到期的優先債券,3.7502030年4月到期的優先債券,6.5002040年2月到期的優先債券,6.3752028年7月到期的優先債券,6.7502032年3月到期的優先債券,6.8752039年1月到期的優先債券%;以及7.1252039年8月到期的優先債券百分比(“2021年第二季度投標報價”),按優先順序列出。肯德基在2021年6月14日和2021年6月16日敲定了2021年第二季度的投標報價。有效投標和接納的優先債券本金總額約為$。1.4十億美元。有關2021年第二季度投標報價中優先票據消滅的金額,請參閲上表。
2021年11月,肯德基開始了現金收購要約,收購的最高合併總價為1美元。2.0億元,包括本金及保費,但不包括應計及未付利息(“2021年第四季最高投標金額”),3.5002022年6月到期的優先債券,4.6252029年1月到期的優先債券,4.2502031年3月到期的優先債券,6.7502032年3月到期的優先債券,5.0002035年7月到期的優先債券,6.5002040年2月到期的優先債券,5.0002042年6月到期的優先債券,5.2002045年7月到期的優先債券,6.8752039年1月到期的優先債券,7.1252039年8月到期的優先債券,5.5002050年6月到期的優先債券%,以及4.8752049年10月到期的優先票據(“2021年第四季度投標要約”,與2021年第一季度投標要約和2021年第二季度投標要約一起,稱為“2021年投標要約”),按優先順序列出。KHFC於2021年12月6日敲定了2021年第四季度的投標報價。由於於提早投標時有效投標及未有效撤回的優先債券的總買入價超過2021年第四季最高投標金額,吾等不接受購買任何6.5002040年2月到期的優先債券,5.0002042年6月到期的優先債券,5.2002045年7月到期的優先債券,6.8752039年1月到期的優先債券,7.1252039年8月到期的優先債券,5.5002050年6月到期的優先債券%,以及4.8752049年10月到期的%優先債券。有效投標和接納的優先債券本金總額約為$。1.7十億美元。有關2021年第四季度投標報價中優先注意事項消滅的金額,請參閲上表。
與2021年投標報價相關,我們確認了債務清償損失#美元。636截至2021年12月25日的年度綜合損益表的利息支出為100萬美元,其中包括虧損#美元1062021年第一季度與2021年第一季度投標報價相關的100萬美元,虧損美元2562021年第二季度與2021年第二季度投標報價相關的100萬美元,虧損美元2742021年第四季度與2021年第四季度投標報價相關的100萬美元。這些虧損主要反映了與2021年投標報價相關的早期投標溢價和費用的支付,以及未攤銷溢價、債務發行成本和折扣的沖銷。與2021年投標報價相關,我們確認債務預付款和清償成本為#美元。636截至2021年12月25日的綜合現金流量表上的百萬美元,其中反映了#美元636債務清償損失100萬美元,經非現金註銷未攤銷保費#美元調整24百萬,未攤銷債務發行成本為$17百萬美元,未攤銷折扣為$7百萬美元。
2020投標報價
2020年5月,肯德基開始提出現金收購要約,收購總額最高可達1美元。2.22021年2月到期的未償還浮動利率優先票據,不包括應計和未付利息(“2020年最高投標金額”),3.5002022年6月到期的優先債券,3.5002022年7月到期的優先債券,2022年8月到期的浮動利率優先債券,4.0002023年6月到期的優先債券,3.9502025年7月到期的優先債券%,以及3.0002026年6月到期的%優先票據(“2020年投標要約”),按優先順序列出。由於2020年的投標報價,KHFC熄滅了大約$2.12020年第二季度優先票據本金總額為10億美元。所有的3.0002026年6月到期的優先債券是根據有效投標的優先債券本金總額超過2020年最高投標金額進行投標的。見附註18,債務有關2020年投標報價的更多信息,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的綜合財務報表。
關於2020年投標要約,我們確認了一筆債務清償損失#美元。71截至2020年12月26日的年度綜合損益表的利息支出為100萬英鎊。這一虧損主要反映了與2020年投標報價相關的早期投標溢價和費用的支付,以及未攤銷債務發行成本、溢價和折扣的沖銷。與2020年投標報價相關,我們確認了債務預付款和清償成本為#美元。68截至2020年12月26日的綜合現金流量表上的百萬美元,其中反映了#美元71債務清償損失100萬美元,經非現金註銷未攤銷保費#美元調整1百萬,未攤銷債務發行成本為$3百萬美元,未攤銷折扣為$1百萬美元。
2019年投標報價
2019年9月,肯德基開始以現金收購其所有未償還的5.3752020年2月到期的2%優先票據(“2019年第一次投標要約”)。2019年首次投標報價於2019年9月9日到期,結算日期為2019年9月10日。此外,2019年9月11日,KHFC開始提出現金收購要約,最高合併總價為#美元。2.510億美元,不包括應計利息和未付利息3.5002022年6月到期的優先債券,3.5002022年7月到期的優先債券,4.0002023年6月到期的優先債券%,以及4.8752025年2月到期的第二留置權優先擔保票據(“2025年債券”)(“2019年第二次投標要約”,與2019年第一次投標要約一起,稱為“2019年投標要約”)。2019年第二次投標報價於2019年9月26日結算。
根據2019年投標要約有效投標的優先債券本金總額為$2.7根據2019年投標要約有效投標的2025年債券本金總額為$224百萬美元。
關於2019年投標要約,我們確認了債務清償損失#美元。88截至2019年12月28日的年度綜合損益表利息支出為100萬英鎊。這一虧損主要反映了與2019年投標報價相關的早期投標溢價和費用的支付,以及未攤銷債務溢價、發行成本和折扣的沖銷。與2019年投標報價相關,我們確認債務預付款和清償成本為#美元。91截至2019年12月28日的綜合現金流量表上的百萬美元,其中反映了#美元88債務清償損失100萬美元,經非現金註銷未攤銷保費#美元調整10百萬,未攤銷債務發行成本為$5百萬美元,未攤銷折扣為$2百萬美元。
公開市場債券回購:
在2021年,我們回購了大約$738根據規則10b5-1計劃,我們的某些高級票據為百萬美元,包括$2072021年第二季度百萬美元(“2021年第二季度回購”),$2212021年第三季度為100萬美元(“2021年第三季度回購”),以及3102021年第四季度將有600萬美元(“2021年第四季度回購”,與2021年第二季度和2021年第三季度回購一起,稱為“2021年第四季度回購”)。請參閲上表,瞭解哪些優先票據的金額作為2021年回購的一部分被撲滅。
關於2021年的回購,我們確認了一筆約為#美元的債務清償損失。152截至2021年12月25日的年度綜合損益表的利息支出為100萬美元,其中包括虧損#美元282021年第二季度與2021年第二季度回購相關的100萬美元,虧損美元522021年第三季度與2021年第三季度回購相關的100萬美元,虧損美元722021年第四季度與2021年第四季度回購相關的100萬美元。這些虧損主要反映了與回購相關的保費支付,以及未攤銷債務發行成本、保費和折扣的沖銷。與2021年回購相關,我們確認債務預付和清償成本為#美元。162截至2021年12月25日的綜合現金流量表上的百萬美元,其中反映了#美元152債務清償損失100萬美元,經非現金註銷未攤銷保費#美元調整15百萬,未攤銷折扣為$2100萬美元,未攤銷債務發行成本為$3百萬美元。
債務贖回:
2021年債務贖回
2021年4月,肯德基發佈了一份贖回其所有4.0002023年6月到期的優先票據,2021年5月1日生效(“2021年第二季度債務贖回”)。在贖回之前,大約是$447未償還的本金總額為100萬美元。
2021年6月,肯德基發佈了一份贖回其所有3.9502025年7月到期的優先票據,2021年7月14日生效(“2021年第三季度債務贖回”,與2021年第二季度債務贖回一起,稱為“2021年債務贖回”)。在贖回之前,大約是$797未償還的本金總額為100萬美元。
關於2021年的債務贖回,我們確認了債務清償損失#美元。129截至2021年12月25日的年度綜合損益表的利息支出為100萬美元,其中包括虧損#美元342021年第二季度與2021年第二季度債務贖回相關的百萬美元虧損952021年第三季度與2021年第三季度債務贖回相關的100萬美元。這些虧損主要反映了與贖回相關的保費和費用的支付以及未攤銷債務發行成本的註銷。與2021年債務贖回有關,我們確認債務提前償還和清償成本為#美元。126截至2021年12月25日的綜合現金流量表上的百萬美元,其中反映了#美元129債務清償虧損100萬美元,經非現金註銷未攤銷債務發行費用調整#美元3百萬美元。
2020年債務贖回
在2020年投標報價開始的同時,KHFC發佈了有條件贖回其全部美元的通知。300百萬未償還本金總額3.3752021年6月到期的優先債券百分比和$9762025年債券的未償還本金總額為100萬美元(“2020年第一次債務贖回”)。2020年第一次償債生效,並於2020年第二季度完成。
2020年9月,肯德基發佈了一份贖回其所有3.5002022年7月到期的優先債券,其中$302未償還本金總額為100萬美元(“2020年第二次債務贖回”,與2020年第一次債務贖回一起,稱為“2020年債務贖回”)。2020年第二次償債的生效日期為2020年10月24日。
關於2020年的債務贖回,我們確認了債務清償損失#美元。53截至2020年12月26日的年度綜合損益表的利息支出為100萬英鎊。這一虧損主要反映了與贖回相關的保費和費用的支付以及未攤銷債務發行成本的註銷。與2020年的債務贖回有關,我們確認了債務預付和清償成本為#美元。48截至2020年12月26日的綜合現金流量表上的百萬美元,其中反映了#美元53債務清償虧損100萬美元,經非現金註銷未攤銷債務發行費用調整#美元5百萬美元。
2019年債務贖回
2019年9月,在第一次2019年投標報價開始的同時,我們發佈了我們100%擁有的子公司卡夫亨氏加拿大ULC的贖回通知,贖回了其2.700%加元優先票據,2020年7月到期,其中300未償還的本金總額為100萬加元,KHFC部分贖回美元的通知800數以百萬計的ITS2.8002020年7月到期的優先票據的百分比,其中$1.5未償還本金總額為10億美元(“2019年第一筆債務贖回”)。首批2019年償債的生效日期為2019年10月3日。
在2019年第二次投標要約開始的同時,我們發佈了部分贖回通知,規定贖回$500KHFC剩餘本金總額為百萬美元2.8002020年7月到期的2%優先票據(《第二次2019年債務贖回》,連同第一次2019年債務贖回,《2019年債務贖回》)。2019年第二次贖回債務的生效日期為2019年10月11日。在2019年債務贖回之後,KHFC的2.8002020年7月到期的優先票據百分比為$200未償還本金總額為百萬美元。
關於2019年債務贖回,我們確認了債務清償損失#美元。10截至2019年12月28日的年度綜合損益表利息支出為100萬英鎊。這一虧損主要反映了與贖回相關的保費和費用的支付以及未攤銷債務發行成本的註銷。與2019年債務贖回相關,我們確認債務預付和清償成本為#美元。8截至2019年12月28日的綜合現金流量表上的百萬美元,其中反映了#美元10債務清償虧損100萬美元,經非現金註銷未攤銷債務發行費用調整#美元2百萬美元。
債務發行:
2020年債券發行
2020年5月,肯德基發行了1美元1,350本金總額為百萬美元3.8752027年5月到期的優先債券,$1,350本金總額為百萬美元4.2502031年3月到期的優先債券%,和$800本金總額為百萬美元5.5002050年6月到期的優先債券(統稱為“2020年債券”)2020年發行的債券由卡夫亨氏公司提供全面和無條件的擔保,用於支付優先無擔保基礎上的本金、溢價和利息。我們用2020年債券的收益為2020年投標要約和2020年首次債務贖回提供資金,並支付與此相關的費用和開支。
2019年債務發行
2019年9月,肯德基發行了1美元1,000本金總額為百萬美元3.7502030年4月到期的優先債券,$500本金總額為百萬美元4.6252039年10月到期的優先債券%,和$1,500本金總額為百萬美元4.8752049年10月到期的優先債券(統稱為“2019年債券”)2019年債券由卡夫亨氏公司提供全面和無條件的擔保,用於支付優先無擔保基礎上的本金、溢價和利息。我們用2019年債券的收益為2019年第二次投標報價提供資金,並支付與此相關的費用和開支,併為2019年第二次債務贖回提供資金。
發債成本:
債券發行成本反映在綜合資產負債表上直接扣除我們的長期債務餘額。我們產生了債務發行成本$312020年為100萬美元,252019年將達到100萬。我們在2021年沒有產生任何債券發行成本。未攤銷債務發行成本為#美元。972021年12月25日的百萬美元和$130截至2020年12月26日,這一數字為100萬。債務發行成本攤銷為#美元。122021年為100萬美元,11到2020年達到100萬美元,152019年將達到100萬。
債務溢價:
未攤銷債務溢價在綜合資產負債表中作為債務賬面金額的直接增加列示。未攤銷債務溢價,淨額為#美元。2982021年12月25日的百萬美元和$344截至2020年12月26日,這一數字為100萬。我們債務溢價的攤銷淨額為$162021年為100萬美元,14到2020年達到100萬美元,342019年將達到100萬。
償還債務:
2021年2月,我們償還了$111在此期間到期的優先票據的本金總額為100萬美元。
2021年9月,我們償還了$34在此期間到期的優先票據的本金總額為100萬美元。
2020年2月,我們償還了$405在此期間到期的優先票據的本金總額為100萬美元。
2020年7月,我們償還了$200優先票據本金總額(百萬元)及500在此期間到期的優先票據本金總額為100萬加元。
2019年8月,我們償還了$350在此期間到期的優先票據的本金總額為100萬美元。
債務的公允價值:
截至2021年12月25日,我們總債務的總公允價值為$25.710億美元,而賬面價值為$21.8十億美元。截至2020年12月26日,我們總債務的總公允價值為$32.110億美元,而賬面價值為$28.3十億美元。我們的短期債務的賬面價值接近其在2021年12月25日和2020年12月26日的公允價值。我們使用二級投入來確定長期債務的公允價值。公允價值一般根據相同或類似工具的報價市場價格進行估計。
注18。租契
我們有經營和融資租賃,主要用於倉庫、生產和辦公設施和設備。我們的租賃合同剩餘的合同租賃條款最高可達19年,其中一些包括延長期限的選項,最高可達10好幾年了。我們包括合理確定將作為租賃期的一部分行使的續訂選擇權。此外,一些租賃合同還包括終止選擇權。我們預計不會行使我們的大部分終止選擇權,在確定我們的租約期限時通常不包括此類選擇權。見注2,重大會計政策,用於我們的租賃會計政策。
我們租賃成本的組成部分是(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
經營租賃成本 | $ | 176 | | | $ | 173 | | | $ | 191 | |
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 34 | | | 31 | | | 27 | |
租賃負債利息 | 6 | | | 7 | | | 6 | |
短期租賃成本 | 17 | | | 20 | | | 13 | |
可變租賃成本 | 1,192 | | | 1,313 | | | 1,270 | |
轉租收入 | (9) | | | (11) | | | (14) | |
總租賃成本 | $ | 1,416 | | | $ | 1,533 | | | $ | 1,493 | |
我們的可變租賃成本主要包括與庫存相關的成本,如製造和分銷安排中的材料、勞動力和管理費用組件,其中還包含與嵌入租賃相關的固定組件。這些可變租賃成本是根據使用量或產量確定的,也可能因為其他原因而變化,如材料價格、税收或保險的變化。我們的某些可變租賃成本是根據波動的指數或費率計算的。這些租賃根據租賃開始日的指數或利率計入我們的ROU資產和租賃負債。這些指數和利率的未來變異性是未知的;因此,它被排除在我們未來的最低租賃付款之外,也不是我們ROU資產或租賃負債的組成部分。
2021年和2019年,銷售和回租交易的淨虧損/(收益)微不足道。我們有不是2020年銷售和回租交易的虧損/(收益)。
與租賃相關的補充資產負債表信息為(單位:百萬,不包括租賃期限和貼現率):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
使用權資產 | $ | 569 | | | $ | 126 | | | $ | 562 | | | $ | 195 | |
租賃負債(流動) | 133 | | | 30 | | | 135 | | | 78 | |
租賃負債(非流動) | 484 | | | 98 | | | 475 | | | 116 | |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | 7年份 | | 12年份 | | 7年份 | | 9年份 |
加權平均貼現率 | 3.5 | % | | 4.1 | % | | 3.8 | % | | 3.7 | % |
運營租賃ROU資產包括在其他非流動資產融資租賃ROU資產計入我們綜合資產負債表中的物業、廠房和設備淨額。經營租賃負債的當前部分包括在其他流動負債,而融資租賃負債的當前部分包括在長期債務的當期部分在我們的合併資產負債表上。經營租賃負債的非流動部分包括在其他非流動負債,融資租賃負債的非流動部分包括在長期債務在我們的合併資產負債表上。截至2020年12月26日,經營和融資租賃ROU資產、經營和融資租賃負債的當前部分以及經營和融資租賃負債的非流動部分不包括分類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
租賃交易產生的現金流(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營性租賃的經營性現金流入/(流出) | $ | (179) | | | $ | (191) | | | $ | (196) | |
融資租賃的經營性現金流入/(流出) | (6) | | | (7) | | | (6) | |
融資租賃的融資現金流入/(流出) | (33) | | | (35) | | | (28) | |
以租賃負債換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | 41 | | | 147 | | | 42 | |
融資租賃 | 14 | | | 39 | | | 12 | |
2021年12月25日生效的租約的未來最低租賃付款(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
2022 | $ | 152 | | | $ | 34 | |
2023 | 116 | | | 20 | |
2024 | 90 | | | 14 | |
2025 | 79 | | | 10 | |
2026 | 63 | | | 8 | |
此後 | 196 | | | 79 | |
未來未貼現租賃付款總額 | 696 | | | 165 | |
扣除的利息 | (79) | | | (37) | |
租賃總負債 | $ | 617 | | | $ | 128 | |
截至2021年12月25日,我們尚未開始的運營和融資租賃約為$202百萬美元。這一餘額主要由一個20年期未來最低租賃承諾額約為$的倉庫設施租賃109百萬美元。我們預計將在2022年控制租賃資產。
注19。股本
普通股
我們的第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書授權簽發最多5.010億股普通股。
已發行的普通股、國庫普通股和已發行普通股(以百萬股計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行股份 | | 庫存股 | | 未償還股份 |
2018年12月29日的餘額 | 1,224 | | | (4) | | | 1,220 | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | — | | | 1 | | | 1 | |
2019年12月28日的餘額 | 1,224 | | | (3) | | | 1,221 | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | 4 | | | (2) | | | 2 | |
2020年12月26日的餘額 | 1,228 | | | (5) | | | 1,223 | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | 7 | | | (6) | | | 1 | |
2021年12月25日的餘額 | 1,235 | | | (11) | | | 1,224 | |
注20。每股收益
我們的每股普通股收益(“EPS”)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
| (單位為百萬,每股數據除外) |
普通股基本每股收益: | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 1,012 | | | $ | 356 | | | $ | 1,935 | |
已發行普通股加權平均股份 | 1,224 | | | 1,223 | | | 1,221 | |
淨收益/(虧損) | $ | 0.83 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.59 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 1,012 | | | $ | 356 | | | $ | 1,935 | |
已發行普通股加權平均股份 | 1,224 | | | 1,223 | | | 1,221 | |
稀釋股權獎勵的效果 | 12 | | | 5 | | | 3 | |
已發行普通股的加權平均份額,包括稀釋效應 | 1,236 | | | 1,228 | | | 1,224 | |
淨收益/(虧損) | $ | 0.82 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.58 | |
在稀釋每股收益的分母中,我們使用庫存股的方法來計算流通股獎勵的稀釋效應。反稀釋股份是7到2021年,9到2020年將達到100萬,而且102019年將達到100萬。
注21。細分市場報告
我們通過以下途徑管理和報告我們的經營業績三按地理區域定義的可報告細分市場:美國、國際和加拿大。
管理層根據幾個因素評估部門業績,包括淨銷售額和部門調整後的EBITDA。分部調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、其他費用/(收入)、所得税撥備/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)之前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不計入與剝離相關的許可證收入(例如,與奶酪交易相關的許可證銷售收入)、重組活動、交易成本、未實現收益/(虧損)對商品套期保值的影響(未實現收益和(虧損));除這些調整外,我們還剔除了剝離相關許可證收入(例如,與奶酪交易相關的許可證銷售收入)、重組活動、交易成本、未實現收益/(虧損)對商品套期保值(未實現收益和虧損)的影響。一旦實現,收益和虧損將計入適用分部的收益和虧損(不包括重組活動)、減值損失、某些非正常過程法律和監管事項以及股權獎勵補償費用(不包括重組活動)。分部調整後的EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。管理層使用部門調整後的EBITDA來評估部門業績和分配資源。
管理層不按部門使用資產來評估業績或分配資源。因此,我們不分部門披露資產。
按細分市場劃分的淨銷售額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 18,604 | | | $ | 19,204 | | | $ | 17,844 | |
國際 | 5,691 | | | 5,341 | | | 5,251 | |
加拿大 | 1,747 | | | 1,640 | | | 1,882 | |
總淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | | | $ | 24,977 | |
部門調整後的EBITDA為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
部門調整後的EBITDA: | | | | | |
美國 | $ | 5,157 | | | $ | 5,557 | | | $ | 4,829 | |
國際 | 1,066 | | | 1,058 | | | 1,004 | |
加拿大 | 419 | | | 389 | | | 487 | |
一般公司費用 | (271) | | | (335) | | | (256) | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | (910) | | | (955) | | | (985) | |
資產剝離相關許可收入 | 4 | | | — | | | — | |
重組活動 | (84) | | | (15) | | | (102) | |
交易成本 | (11) | | | (8) | | | (19) | |
商品套期保值的未實現收益/(虧損) | (17) | | | 6 | | | 57 | |
減值損失 | (1,634) | | | (3,413) | | | (1,899) | |
某些非正常過程中的法律和監管事宜 | (62) | | | — | | | — | |
股權獎勵補償費用(不包括重組活動) | (197) | | | (156) | | | (46) | |
營業收入/(虧損) | 3,460 | | | 2,128 | | | 3,070 | |
利息支出 | 2,047 | | | 1,394 | | | 1,361 | |
其他費用/(收入) | (295) | | | (296) | | | (952) | |
所得税前收益/(虧損) | $ | 1,708 | | | $ | 1,030 | | | $ | 2,661 | |
按部門劃分的折舊和攤銷費用總額為(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
折舊及攤銷費用: | | | | | |
美國 | $ | 542 | | | $ | 609 | | | $ | 609 | |
國際 | 234 | | | 221 | | | 231 | |
加拿大 | 38 | | | 35 | | | 35 | |
一般公司費用 | 96 | | | 104 | | | 119 | |
折舊和攤銷費用合計 | $ | 910 | | | $ | 969 | | | $ | 994 | |
按部門劃分的總資本支出(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
資本支出: | | | | | |
美國 | $ | 433 | | | $ | 318 | | | $ | 393 | |
國際 | 348 | | | 212 | | | 283 | |
加拿大 | 44 | | | 29 | | | 27 | |
一般公司費用 | 80 | | | 37 | | | 65 | |
資本支出總額 | $ | 905 | | | $ | 596 | | | $ | 768 | |
各平臺的淨銷售額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
品味提升 | $ | 7,267 | | | $ | 6,808 | | | $ | 6,581 | |
速食生鮮套餐 | 6,665 | | | 6,819 | | | 6,298 | |
簡單的飯菜做得更好 | 4,927 | | | 4,909 | | | 4,314 | |
真正的食品零食 | 1,808 | | | 2,296 | | | 2,201 | |
風味水化 | 1,777 | | | 1,648 | | | 1,495 | |
容易放縱的甜點 | 1,034 | | | 999 | | | 919 | |
其他 | 2,564 | | | 2,706 | | | 3,169 | |
總淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | | | $ | 24,977 | |
2021年,在剝離某些全球奶酪業務後,我們在我們的平臺內重組了某些產品,以反映我們未來計劃如何管理我們的業務,包括在我們的業務中分配給這些產品和平臺的角色。我們在提出的所有歷史時期都反映了這些變化。
按產品類別劃分的淨銷售額為(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
調味品和調味汁 | $ | 7,302 | | | $ | 6,813 | | | $ | 6,406 | |
奶酪和乳製品 | 4,922 | | | 5,131 | | | 4,890 | |
環境食品 | 2,896 | | | 2,954 | | | 2,475 | |
冷凍和冷藏食品 | 2,698 | | | 2,599 | | | 2,371 | |
肉類和海鮮 | 2,613 | | | 2,515 | | | 2,406 | |
點心飲料 | 1,786 | | | 1,655 | | | 1,504 | |
咖啡 | 847 | | | 1,062 | | | 1,271 | |
嬰兒與營養 | 441 | | | 433 | | | 512 | |
甜點、配料和烘焙 | 1,157 | | | 1,121 | | | 1,032 | |
堅果和鹹味零食 | 464 | | | 1,047 | | | 966 | |
其他 | 916 | | | 855 | | | 1,144 | |
總淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | | | $ | 24,977 | |
風險集中:
我們最大的客户沃爾瑪代表大約22佔我們2021年和2020年淨銷售額的百分比,大約21佔我們2019年淨銷售額的1%。我們所有的細分市場都賣給沃爾瑪。
地理財經信息:
我們在美國、加拿大和英國的銷售額很高。我們按地理位置劃分的淨銷售額為(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 18,604 | | | $ | 19,204 | | | $ | 17,844 | |
加拿大 | 1,747 | | | 1,640 | | | 1,882 | |
英國 | 1,147 | | | 1,103 | | | 1,007 | |
其他 | 4,544 | | | 4,238 | | | 4,244 | |
總淨銷售額 | $ | 26,042 | | | $ | 26,185 | | | $ | 24,977 | |
我們在美國擁有可觀的長期資產。長期資產是指扣除相關累計折舊後的財產、廠房和設備。按地理位置劃分,我們的長期資產是(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
長期資產: | | | |
美國 | $ | 4,547 | | | $ | 4,705 | |
其他 | 2,259 | | | 2,171 | |
長期資產總額 | $ | 6,806 | | | $ | 6,876 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,按地理位置劃分的長期資產不包括被歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,以獲取更多信息。
注22。其他財務數據
綜合損益表資料
其他費用/(收入)
其他費用/(收入)由以下各項組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
離職後福利計劃攤銷前服務費用/(貸方) | $ | (7) | | | $ | (122) | | | $ | (306) | |
養老金淨額和退休後非服務成本/(收益)(a) | (214) | | | (201) | | | (172) | |
出售業務的虧損/(收益)(b) | (44) | | | 2 | | | (420) | |
利息收入 | (15) | | | (27) | | | (36) | |
匯兑損失/(收益) | (101) | | | 162 | | | 10 | |
衍生工具損失/(收益) | 86 | | | (154) | | | (39) | |
其他雜項費用/(收入) | — | | | 44 | | | 11 | |
其他費用/(收入) | $ | (295) | | | $ | (296) | | | $ | (952) | |
(A)不包括以前服務費用/(貸方)攤銷。
(B)包括2021年第三季度重新分類為持有和使用的處置集團的重新計量收益。
我們將養老金淨成本/(收益)和退休後淨成本/(收益)的所有非服務成本部分列在我們的合併損益表中的其他費用/(收益)中。見注12,離職後福利,獲取有關這些組件的更多信息,包括任何削減和結算,以及有關我們之前的服務信用攤銷的信息。見注4,收購和資產剝離,索取有關我們出售業務虧損/(收益)的更多信息。見附註13,金融工具,獲取與我們的衍生影響相關的信息。
其他費用/(收入)為$2952021年的收入為百萬美元,而2021年的收入為296到2020年,收入將達到100萬美元。這一變化主要是由美元推動的。862021年衍生品活動淨虧損為100萬美元,而2021年為1542020年衍生品活動淨收益為100萬美元,115與上年同期相比,離職後福利計劃先前服務貸項的非現金攤銷減少了100萬美元。這些影響被一美元部分抵消。1012021年淨外匯收益為100萬美元,而2021年為1622020年淨匯兑損失100萬美元,442021年企業銷售額淨收益為100萬美元,而2021年為22020年企業銷售淨虧損100萬美元,262020年,一家合資企業解散,虧損100萬英鎊。
其他費用/(收入)為$2962020年的收入為百萬美元,相比之下,9522019年收入將達到100萬美元。這一變化主要是由一美元推動的。22020年企業銷售淨虧損為100萬美元,相比之下,4202019年出售業務的淨收益為100萬美元,184與上年同期相比,離職後福利計劃先前服務貸項的非現金攤銷減少了100萬美元,為#美元。1622020年淨匯兑損失為100萬美元,相比之下,102019年淨匯兑損失100萬美元,262020年,一家合資企業解散,虧損100萬英鎊。這些影響被一美元部分抵消。1542020年衍生產品活動的淨收益為100萬美元,而392019年衍生品活動淨收益為100萬美元。見附註16,承諾和或有事項,獲取有關我們解散的合資企業的更多信息。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月25日我們的信息披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月25日,我們的披露控制和程序是有效的,並提供了合理的保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到了記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並在適當時傳達給管理層,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們的首席執行官和首席財務官與其他管理層成員一起評估了截至2021年12月25日的季度我們對財務報告的內部控制的變化。我們確定,在截至2021年12月25日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任建立和維護交易法第13a-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下書面政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,保證必要時記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表;
•提供合理保證,確保收支僅按照管理和董事授權進行;以及
•就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據下列框架對截至2021年12月25日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2021年12月25日,我們對財務報告保持了有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計了本年度報告(Form 10-K)中包含的合併財務報表,也審計了截至2021年12月25日我們對財務報告的內部控制的有效性,如本文第8項下的報告所述。財務報表和補充數據.
第9B項。其他信息。
不適用。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目10所需的信息包括在項目1中包含的標題“關於我們的高級管理人員的信息”之下,業務,在本報告的標題下建議1. 董事選舉、企業管治及董事局事宜-行為守則,卡夫亨氏股票的實益所有權-拖欠第16(A)條報告, 董事會委員會和成員--委員會結構和成員,及其他信息-股東提案在我們計劃於2022年5月5日召開的股東年會的最終委託書中(“2022年委託書”)。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第11項高管薪酬
本項目11所要求的信息包括在標題下董事會委員會和成員-薪酬委員會-薪酬委員會聯鎖和內部參與, 董事薪酬, 薪酬問題探討與分析, 高管薪酬表,及薪酬比率披露在我們的2022年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
截至2021年12月25日,根據我們的股權補償計劃,根據我們的股權補償計劃,在行使或授予獎勵時將發行的股票數量以及未來可供發行的股票數量為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(1) | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均每股行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) |
計劃類別 | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 29,577,435 | | | $ | 45.43 | | | 25,590,076 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 29,577,435 | | | | | 25,590,076 | |
(1)包括歸屬RSU和PSU。
與某些受益所有人和管理人員的擔保所有權有關的信息包括在標題下。卡夫亨氏股票的實益所有權在我們的2022年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。
本項目13所要求的信息包括在標題下公司治理與董事會事項相關的人員交易在我們的2022年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第14項首席會計師費用及服務
本項目14所要求的信息包括在標題下提案4.批准遴選獨立審計員--獨立審計員的費用和服務和提案4.批准遴選獨立審計師--預先核準政策在我們的2022年委託書中。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
(A)合併財務報表和明細表索引
| | | | | |
| 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 46 |
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日止年度的綜合收益表 | 49 |
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的綜合全面收益表 | 50 |
截至2021年12月25日和2020年12月26日的合併資產負債表 | 51 |
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的合併權益報表 | 52 |
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的合併現金流量表 | 53 |
合併財務報表附註 | 54 |
財務報表明細表-截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日止年度的估值和合格賬户 | S-1 |
上面列出的計劃以外的計劃已被省略,因為這些計劃不是必需的或不適用。
(B)以下證物作為本年報的一部分存檔,或以引用方式併入本年報:
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 卡夫食品公司和卡夫食品集團公司之間於2012年9月27日簽訂的分離和分銷協議(通過參考2012年10月26日提交的卡夫食品集團公司S-4表格註冊説明書第1號修正案附件2.1(文件編號333-184314)合併)。 |
2.2 | | 加拿大資產轉讓協議,日期為2012年9月29日,由Mondelez Canada Inc.和卡夫加拿大公司簽訂(通過參考2012年12月4日提交的卡夫食品集團S-4表格註冊説明書第2號修正案附件2.2(文件編號333-184314)合併)。 |
2.3 | | 卡夫食品全球品牌有限責任公司、卡夫食品集團品牌有限責任公司、卡夫食品英國有限公司和卡夫食品研發公司之間關於專利、商業祕密和相關知識產權的主所有權和許可協議(合併於2012年12月4日提交的卡夫食品集團S-4表格註冊聲明第2號修正案附件2.3(文件編號333-184314))。 |
2.4 | | 卡夫食品全球品牌有限責任公司和卡夫食品集團品牌有限責任公司於2012年9月27日簽署了關於商標和相關知識產權的主所有權和許可協議。(參考2012年12月4日提交的卡夫食品集團公司S-4表格註冊説明書第2號修正案附件2.4(文件編號333-184314))。 |
2.5 | | 亨氏控股公司、Kite Merge Sub Corp.、Kite Merge Sub LLC和卡夫食品集團公司之間於2015年3月24日簽署的合併協議和計劃(合併內容參考公司於2015年4月10日提交的S-4表格註冊説明書附件2.1(文件編號333-203364))。 |
2.6 | | 洲際大品牌有限責任公司和雜貨公司IPCO食品集團品牌有限責任公司之間關於商標和相關知識產權的主所有權和許可協議的第一修正案,於2013年7月15日生效(合併內容參考卡夫食品集團公司於2015年3月28日提交的Form 10-Q季度報告附件2.2(文件編號001-35491))。 |
2.7 | | 卡夫食品集團品牌有限責任公司和洲際大品牌有限責任公司之間關於商標和相關知識產權的主所有權和許可協議的第二修正案,於2014年10月1日生效(合併內容參考卡夫食品集團截至2015年3月28日的季度報告10-Q表的附件2.3(文件編號001-35491))。 |
2.8 | | 卡夫食品集團品牌有限責任公司和洲際大品牌有限責任公司關於商標和相關知識產權的主所有權和許可協議修正案,於2016年9月28日生效(合併內容參考公司於2017年8月4日提交的10-Q表格季度報告附件2.1(文件編號001-37482))。 |
2.9 | | 洲際大品牌有限責任公司、Mondelēz UK有限公司、卡夫食品研發公司和卡夫食品集團品牌有限責任公司於2017年5月9日簽署的關於專利、商業祕密和相關知識產權的主所有權和許可協議附錄(合併內容參考公司於2017年8月4日提交的Form 10-Q季度報告附件2.2(文件編號001-37482))。 |
| | | | | | | | |
2.10 | | 卡夫食品集團品牌有限責任公司和洲際大品牌有限責任公司之間關於商標和相關知識產權的主所有權和許可協議的進一步修訂,於2018年9月28日生效(合併內容參考公司於2020年2月14日提交的10-K表格年度報告附件2.10(文件編號001-37482))。 |
3.1 | | 亨氏控股公司(H.J.Heinz Holding Corporation)第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考公司於2015年7月2日提交的當前8-K報表附件3.1(文件編號001-37482)合併而成)。 |
3.2 | | 修訂和重新修訂卡夫亨氏公司章程(通過參考公司於2017年10月27日提交的當前8-K報表附件3.1(文件編號001-37482)合併)。 |
3.3 | | 卡夫亨氏公司A系列優先股退休證書,日期為2016年6月7日(通過參考公司於2016年6月7日提交的當前8-K報表附件3.1(文件編號001-37482)合併而成)。 |
4.1 | | 修訂和重新簽署了卡夫亨氏公司、3G Global Food Holdings LP和Berkshire Hathaway Inc.於2015年7月2日簽署的註冊權協議(合併內容參考公司於2015年7月2日提交的當前8-K報表的附件4.1(文件編號001-37482))。 |
4.2 | | 亨氏公司(H.J.Heinz Company)作為發行人,H.J.亨氏控股公司(H.J.Heinz Holding Corporation)作為擔保人,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人(通過引用2015年7月6日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.1合併)。 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2015年7月1日,涉及亨氏公司(作為發行方)、亨氏控股公司(作為擔保人)、富國銀行全國協會(作為受託人)和法國興業銀行和信託公司(作為付款代理、證券登記員和轉讓代理)發行的2023年到期的2.000%優先票據(通過參考提交的公司當前8-K報表(文件編號001-37482)附件4.2合併而成 |
4.4 | | 第二次補充契約,日期為2015年7月1日,涉及亨氏公司(作為發行方)、亨氏控股公司(作為擔保人)、富國銀行全國協會(作為受託人)和法國興業銀行和信託公司(作為付款代理、證券登記員和轉讓代理)發行的2027年到期的4.125%優先票據(通過參考提交的公司當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.4合併而成 |
4.5 | | 第三次補充債券,日期為2015年7月2日,涉及2017年到期的1.60%優先債券,2018年到期的2.00%優先債券,2020年到期的2.80%優先債券,2022年到期的3.50%優先債券,2025年到期的3.95%優先債券,2035年到期的5.00%優先債券,以及2045年到期的5.20%優先債券,發行人為H.J.Heinz Holding Corporation,擔保人為H.J.Heinz Holding Corporation,富國銀行為全國協會,作為受託人(通過參考本公司於2015年7月6日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)附件4.6註冊成立)。 |
4.6 | | 卡夫食品集團(Kraft Foods Group,Inc.)與作為受託人的德意志銀行美國信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)於2012年6月4日簽訂的契約(通過參考2012年6月21日提交的卡夫食品集團(Kraft Foods Group,Inc.)表格10註冊聲明(文件編號001-35491)第3號修正案附件10.4合併而成)。 |
4.7 | | 日期為2012年6月4日的第1號補充契約,涉及卡夫食品集團公司、作為擔保人的卡夫食品公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間2015年到期的1.625%的票據、2017年到期的2.250%的票據、2022年到期的3.500%的票據和2042年到期的5.000%的票據(通過引用6月21日提交的卡夫食品集團公司的表格10註冊聲明(文件No.001-35491)第3號修正案的附件10.5合併進來, |
4.8 | | 第2號補充契約,日期為2012年7月18日,涉及2018年到期的6.125%優先債券、2020年到期的5.375%優先債券、2039年到期的6.875%優先債券和2040年到期的6.500%優先債券,由卡夫食品集團公司、作為擔保人的卡夫食品公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過引用卡夫食品集團公司表格10註冊聲明第5號修正案附件10.27(文件第001-35491號)合併而成 |
4.9 | | 第三號補充契約,日期為2015年7月2日,發行人為卡夫食品集團,Kite Merge Sub LLC,H.J.Heinz Holding Corporation作為母公司擔保人,德意志銀行信託公司美洲公司為受託人(通過引用公司於2015年7月6日提交的當前8-K報表(第001-37482號文件)的附件4.17合併而成),其中包括Kite Merge Sub LLC、H.J.Heinz Holding Corporation作為母公司擔保人,以及德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人(通過引用公司於2015年7月6日提交的當前報告的附件4.17合併)。 |
4.10 | | 第三補充契約,日期為2015年7月2日,涉及亨氏控股公司、亨氏公司和紐約梅隆銀行之間2032年到期的6.75%債券和2039年到期的7.125%債券,作為National Association第一銀行的繼任受託人(合併內容參考公司於2015年7月6日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.18)。 |
4.11 | | 第三補充契約,日期為2015年7月2日,涉及亨氏控股公司、亨氏公司和紐約梅隆銀行之間2028年到期的6.375%的債券,作為National Association第一銀行的繼任受託人(合併通過參考公司於2015年7月6日提交的當前報告8-K表(文件編號001-37482)的附件4.19)。 |
4.12 | | 亨氏金融公司(H.J.Heinz Finance Company)作為發行方,亨氏公司(H.J.Heinz Company)作為擔保人,第一銀行(Bank One)作為受託人(通過引用2002年7月30日提交的亨氏公司截至2002年5月1日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-03385)的附件4(C)合併於此),日期為2001年7月6日。 |
| | | | | | | | |
4.13 | | 亨氏公司(H.J.Heinz Company)和北卡羅來納州聯合銀行(Union Bank of California,N.A.)作為受託人簽署了日期為2008年7月15日的契約(通過參考2009年6月17日提交的亨氏公司(H.J.Heinz Company)截至2009年4月29日的10-K表格年度報告(文件編號001-03385)的附件4(D)合併於此)。 |
4.14 | | 第一補充契約,日期為2015年7月2日,與2016年9月到期的2.00%債券、2017年3月到期的1.50%債券、2021年9月到期的3.125%債券和2022年3月到期的2.85%債券有關,由亨氏控股公司、亨氏公司和三菱UFG聯合銀行作為受託人(通過引用本公司截至2020年12月26日的10-K表格年度報告(文件第001-37482號)附件4.14併入) |
4.15 | | 第4號補充契約,日期為2015年11月11日,涉及卡夫亨氏食品公司和德意志銀行美洲信託公司作為受託人的2017年到期的2.250%的債券、2018年到期的6.125%的債券、2020年到期的5.375%的債券、2022年到期的3.500%的債券、2039年到期的6.875%的債券、2040年到期的6.500%的債券和2042年到期的5.000%的債券(通過引用公司截至2016年1月3日的財政年度Form 10-K年報附件4.21(文件第001號-2016年)。 |
4.16 | | 作為受託人的亨氏公司和芝加哥第一國民銀行於1992年7月15日簽訂的契約(通過參考亨氏公司於1998年3月16日提交的S-3表格註冊説明書(第333-48017號文件)附件4(A)合併而成)。 |
4.17 | | 第四次補充契約,日期為2016年5月24日,涉及卡夫亨氏食品公司(作為發行人)、卡夫亨氏公司(作為擔保人)和德意志銀行信託公司美洲公司(作為受託人)分別於2026年到期的3.000%優先債券和2046年到期的4.375%優先債券(通過參考公司於2016年5月25日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.1註冊成立)。 |
4.18 | | 2026年到期的3.000釐優先債券及2046年到期的4.375釐優先債券表格(載於附件4.24)。 |
4.19 | | 第五次補充契約日期為2016年5月25日,涉及卡夫亨氏食品公司(Kraft Heinz Foods Company)作為發行人,卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)作為擔保人,以及德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人、付款代理、證券登記員和轉讓代理(通過參考公司於2016年5月25日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)附件4.3註冊成立)中2024年到期的1.500%優先債券和2028年到期的2.250%優先債券。 |
4.20 | | 2024年到期的1.500釐優先債券及2028年到期的2.250釐優先債券表格(載於附件4.26)。 |
4.21 | | 第六次補充契約,日期為2017年8月10日,涉及卡夫亨氏食品公司(作為發行人)、卡夫亨氏公司(作為擔保人)和德意志銀行美洲信託公司(作為受託人、支付代理人、證券登記員和計算代理人)之間2019年到期的浮息優先票據、2021年到期的浮息優先票據和2022年到期的浮動利率優先票據(通過引用公司當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.1合併而成), |
4.22 | | 2019年到期的浮息優先債券、2021年到期的浮動利率優先債券和2022年到期的浮動利率優先債券的形式(見附件4.28)。 |
4.23 | | 日期為2018年6月15日的第七次補充契約,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人、卡夫亨氏公司作為擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人之間2021年到期的3.375%的優先債券、2023年到期的4.000%的優先債券和2029年到期的4.625%的優先債券(通過參考公司於2018年6月15日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.1合併而成)。 |
4.24 | | 表格包括2021年到期的3.375釐優先債券、2023年到期的4.000釐優先債券及2029年到期的4.625釐優先債券(載於附件4.30)。 |
4.25 | | 根據交易法第12節註冊的卡夫亨氏證券説明(通過參考2019年6月7日提交的公司截至2018年12月29日的10-K表格年度報告(文件編號001-37482)的附件4.32併入)。 |
4.26 | | 本公司於2019年9月25日發行第八期補充契約,涉及卡夫亨氏食品公司(作為發行人,卡夫亨氏公司作為擔保人,以及德意志銀行美洲信託公司作為受託人)於2019年9月25日到期的3.750%優先債券、2039年到期4.625%優先債券和4.875%優先債券(通過參考公司於2019年9月25日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.1合併而成),這些債券由卡夫亨氏食品公司(Kraft Heinz Foods Company)作為發行人、作為擔保人的卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)組成。 |
4.27 | | 表格包括2030年到期的3.750釐優先債券、2039年到期的4.625釐優先債券及2049年到期的4.875釐優先債券(載於附件4.33)。 |
4.28 | | 2019年9月25日,卡夫亨氏食品公司、作為擔保人的卡夫亨氏公司,以及代表其他初始購買者的美國銀行證券公司、花旗全球市場公司和富國銀行證券有限責任公司簽訂了註冊權協議(通過引用2019年9月25日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-37482)的附件4.3併入本文件),這份協議的簽署日期為2019年9月25日,由卡夫亨氏食品公司、卡夫亨氏公司作為擔保人,其他初始購買者的代表為美國銀行證券公司、花旗全球市場公司和富國銀行證券有限責任公司(通過引用公司於2019年9月25日提交的當前報告的附件4.3合併)。 |
4.29 | | 第九次補充契約,日期為2020年5月18日,涉及卡夫亨氏食品公司作為發行人、卡夫亨氏公司作為擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人之間2027年到期的3.875%的優先債券、2031年到期的4.250%的優先債券和2050年到期的5.500%的優先債券(通過參考公司於2020年5月18日提交的當前8-K報表(第001-37482號文件)的附件4.1合併而成),這些債券由卡夫亨氏食品公司(Kraft Heinz Foods Company)作為發行人、作為擔保人的卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)組成。 |
4.30 | | 表格包括2027年到期的3.875釐優先債券、2031年到期的4.250釐優先債券及2050年到期的5.500釐優先債券(載於附件4.36)。 |
| | | | | | | | |
4.31 | | 卡夫亨氏食品公司(Kraft Heinz Foods Company)、作為擔保人的卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)和代表其他初始購買者的摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)於2020年5月18日簽署的註冊權協議(通過引用公司於2020年5月18日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件4.3合併而成)。 |
10.1 | | 卡夫食品公司和卡夫食品集團公司之間於2012年9月27日簽訂的税收分享和賠償協議(通過參考2012年10月26日提交的卡夫食品集團公司S-4表格註冊聲明第1號修正案附件10.3(文件第333-184314號)合併)。 |
10.2 | | 卡夫食品集團公司2012年績效激勵計劃全球股票期權獎勵協議表格(引用卡夫食品集團公司截至2014年3月29日的季度報告10-Q表的附件10.1(文件編號001-35491),於2014年5月2日提交)。+ |
10.3 | | 卡夫食品集團公司2012年績效激勵計劃全球限制性股票單位協議表格(參考卡夫食品集團公司於2014年5月2日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-35491)附件10.3)。+ |
10.4 | | 亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃(參考亨氏控股公司於2015年5月29日提交的表格S-4註冊聲明第4號修正案附件10.1(第333-203364號文件))。+ |
10.5 | | 亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃修正案(合併內容參考公司於2016年3月3日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-37482)附件10.6)。+ |
10.6 | | 亨氏控股公司2013年綜合激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議表格(結合於2015年5月29日提交的亨氏控股公司S-4表格註冊聲明第4號修正案附件10.2(第333-203364號文件))。+ |
10.7 | | 卡夫食品集團(Kraft Foods Group,Inc.)非管理董事遞延薪酬計劃(參考卡夫食品集團於2012年9月12日提交的S-8表格註冊説明書附件4.3(文件編號333-183867))。+ |
10.8 | | 卡夫食品集團公司2012年績效激勵計劃(參考卡夫食品集團公司於2012年9月12日提交的S-8表格註冊聲明(文件編號333-183868)附件4.3)。+ |
10.9 | | 億滋國際公司與卡夫食品集團公司於2015年6月22日簽訂的和解協議(合併內容參考卡夫食品集團公司於2015年6月24日提交的8-K表格當前報告附件10.1(文件編號001-35491))。 |
10.10 | | 3G Global Food Holdings LP、Berkshire Hathaway Inc.和H.J.Heinz Holding Corporation之間的認購協議,日期為2015年6月30日(通過參考2015年7月2日提交的公司當前8-K報表的附件10.1(文件編號001-37482)合併)。 |
10.11 | | 卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)、卡夫亨氏食品公司(Kraft Heinz Foods Company)(初始貸款人和發行銀行)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(作為行政代理)和摩根大通歐洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)(作為倫敦代理行)於2015年7月6日簽署的信貸協議(通過參考本公司於2015年7月6日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)附件10.1合併而成)。 |
10.12 | | 2016年5月4日,《信貸協議》的第一修正案,日期為2015年7月6日,卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司作為借款人和擔保人,銀行、金融機構和其他機構貸款人,開證行摩根大通銀行作為行政代理,摩根大通歐洲有限公司作為貸款人的倫敦代理(通過參考本公司當前8-K報表附件10.1(文件第001-37482號)合併而成),該第一修正案於2015年7月6簽訂,該第一修正案的日期為2015年7月6日,由卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司作為借款人和擔保人,銀行、金融機構和其他機構貸款人,開證行摩根大通銀行作為行政代理,摩根大通歐洲有限公司作為貸款人的倫敦代理行(文件編號001-37482 |
10.13 | | 卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃(結合於2016年5月5日提交的卡夫亨氏公司截至2016年4月3日的季度報告10-Q(文件編號001-37482)附件10.1)。+ |
10.14 | | 經修訂和重述的卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議表格(通過參考公司於2019年6月7日提交的10-K表格年度報告附件10.15(文件編號001-37482)併入)。+ |
10.15 | | 經修訂和重述的卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃與限制性股票獎勵協議相匹配的表格(通過參考公司於2019年6月7日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-37482)的附件10.16併入)。+ |
10.16 | | 卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議表格,經修訂和重述(通過參考公司於2019年6月7日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-37482)的附件10.17併入)。+ |
10.17 | | 經修訂和重述的卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃業績股票獎勵公告(2017年)表格(通過參考2019年6月7日提交的公司截至2018年12月29日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-37482)附件10.18併入)。+ |
10.18 | | 經修訂和重述的卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃業績股票獎勵公告(2018年)表格(通過參考2019年6月7日提交的公司截至2018年12月29日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-37482)附件10.19併入)。+ |
| | | | | | | | |
10.19 | | 2018年6月15日,卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司(貸款方)、作為行政代理的摩根大通銀行和作為倫敦代理的J.P.摩根歐洲有限公司(通過參考2018年6月15日提交的本公司當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件10.1合併)的信貸協議的第二次修正案(通過參考2018年6月15日提交的本公司當前報告(文件編號001-37482)的附件10.1合併而成)。 |
10.20 | | 卡夫亨氏公司和米格爾·帕特里西奧於2019年7月1日發出的聘書(通過參考公司截至2019年6月29日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-37482)附件10.5合併,提交日期為2019年8月13日)。+ |
10.21 | | 卡夫亨氏公司和George Zoghbi於2019年9月6日發出的續聘邀請函(通過參考公司截至2019年9月28日的季度報告Form 10-Q(文件號001-37482)附件10.2合併,提交日期為2019年10月31日)。+ |
10.22 | | 經修訂和重述的卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃非限制性股票期權協議表格(通過參考公司於2019年10月31日提交的季度報告Form 10-Q(文件號001-37482)附件10.3併入)。+ |
10.23 | | 經修訂和重述的卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(通過參考公司於2019年10月31日提交的季度報告Form 10-Q(文件號001-37482)附件10.4併入)。+ |
10.24 | | 經修訂和重述的卡夫亨氏公司2016年綜合激勵計劃業績股票獎勵公告(2019年)表格(通過參考2019年10月31日提交的公司截至2019年9月28日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-37482)附件10.5併入)。+ |
10.25 | | 與延長2015年7月6日卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間的信貸協議有關的信函協議日期為2020年3月23日(通過參考2020年3月24日提交的本公司當前報告8-K表(文件編號001-37482)的附件10.1合併而成)。在此之前,我已簽署了一份書面協議,日期為2020年3月23日,內容涉及延長卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和循環貸款方之間於2015年7月6日簽署的信貸協議。 |
10.26 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合獎勵計劃(通過參考公司於2020年5月7日提交的S-8表格註冊説明書(第333-238073號文件)附件99.1併入)。+ |
10.27 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議表格(合併內容參考公司於2021年8月4日提交的季度報告Form 10-Q(文件編號001-37482)附件10.2)。 |
10.28 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃業績股票獎勵公告表格(參考公司於2021年8月4日提交的季度報告Form 10-Q(文件編號001-37482)附件10.3)。 |
10.29 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃績效股票獎勵通知(BANDS)表格(通過參考公司於2021年8月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4(文件編號001-37482)合併而成)。+(注:卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃績效股票獎勵公告(BANDS))(合併內容參考公司於2021年8月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4(文件編號001-37482)。 |
10.30 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考公司於2021年8月4日提交的季度報告Form 10-Q(文件編號001-37482)附件10.5)。 |
10.31 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃限制性股票單位獎勵協議B02-B09級的表格(通過參考公司於2021年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6(文件編號001-37482)合併而成)。+(注:卡夫亨氏2020年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議B02-B09)(合併內容參考公司於2021年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6(文件編號001-37482))。 |
10.32 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃與限制性股票獎勵協議相匹配的表格(合併內容參考公司於2021年8月4日提交的季度報告Form 10-Q(文件編號001-37482)附件10.7)。 |
10.33 | | 卡夫亨氏公司2020年綜合激勵計劃延期股票獎勵協議表格(引用公司於2021年8月4日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-37482)附件10.8)。 |
10.34 | | 卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)、卡夫亨氏食品公司(Kraft Heinz Foods Company)、貸款方卡夫亨氏食品公司(Kraft Heinz Foods Company)(貸款方)、行政代理摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和倫敦代理摩根大通歐洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)於2020年10月9日簽署了關於2015年7月6日信貸協議的承諾增加修正案(合併內容參考公司於2020年10月13日提交的當前8-K報表(文件編號001-37482)的附件10.1)。 |
10.35 | | 2021年4月9日的函件協議,涉及延長卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司、銀行、金融機構和其他機構貸款人之間於2015年7月6日簽訂的信貸協議,開證行摩根大通銀行作為行政代理,摩根大通歐洲有限公司作為貸款人的倫敦代理(通過引用公司當前8-K報表附件10.1(文件第001-37482號)合併而成),提交了該協議,日期為2021年4月9日,內容涉及延長卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司、銀行、金融機構和其他機構貸款人之間的信貸協議,開證行摩根大通銀行作為行政代理,摩根大通歐洲有限公司作為貸款人的倫敦代理(通過引用公司當前報告的附件10.1(文件第001-37482號)合併 |
21.1 | | 卡夫亨氏公司的子公司名單。* |
22.1 | | 擔保人子公司名單。* |
23.1 | | 普華永道會計師事務所同意。* |
24.1 | | 授權書。*。 |
31.1 | | 依據“1934年證券交易法”第13a 14(A)/15d 14(A)條認證行政總裁。* |
31.2 | | 根據1934年證券交易法第13a 14(A)/15d 14(A)條認證首席財務官。* |
| | | | | | | | |
32.1 | | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。** |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書。** |
101.1 | | 以下材料來自卡夫亨氏公司截至2021年12月25日的10-K表格年度報告,其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併損益表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併權益表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務報表附註,(Vii)合併財務報表附註,(Vii)合併資產負債表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務報表附註,和(Vii)合併資產負債表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務報表附註,和(Vii)合併資產負債表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務報表附註,(Vii)合併資產負債表 |
104.1 | | 卡夫亨氏公司截至2021年12月25日的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL。* |
| | |
+ | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
* | | 謹此提交。 |
** | | 隨信提供。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 卡夫亨氏公司 |
日期: | 2022年2月17日 | | |
| | 由以下人員提供: | /s/保羅·巴西利奧 |
| | | 保羅·巴西里奧 |
| | | 執行副總裁兼全球首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/Miguel Patricio | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2022年2月17日 |
米格爾·帕特里西奧 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/保羅·巴西利奧 | | 執行副總裁兼全球首席財務官 | | 2022年2月17日 |
保羅·巴西里奧 | | (正式授權人員兼首席財務官) | | |
| | | | |
/s/文斯·加拉蒂 | | 副總裁兼全球總監 | | 2022年2月17日 |
文斯·加拉蒂 | | (首席會計官) | | |
| | | | | | | | |
亞歷山大·貝林* | | 董事會主席 |
| | |
約翰·T·卡希爾* | | 董事會副主席 |
| | |
約翰·C·波普* | | 引領董事 |
| | |
格雷戈裏·E·亞伯* | | 董事 |
| | |
若昂·M·卡斯特羅-內維斯* | | 董事 |
| | |
洛裏·迪克森·福奇* | | 董事 |
| | |
蒂莫西·凱內西* | | 董事 |
| | |
埃利奧·萊昂尼·謝蒂* | | 董事 |
| | |
蘇珊·穆德* | | 董事 |
| | |
亞歷山大·範達姆* | | 董事 |
| | | | | |
*由: | /s/保羅·巴西利奧 |
| 保羅·巴西里奧 |
| 事實律師 |
| 2022年2月17日 |
卡夫亨氏公司
估值和合格賬户
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | 扣減 | | |
描述 | 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 記入其他賬户的費用(a) | | 核銷和重新分類 | | 期末餘額 |
截至2021年12月25日的年度 | | | | | | | | | |
與應收貿易賬款有關的備抵 | $ | 48 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | (6) | | | $ | 48 | |
與遞延税項有關的免税額 | 105 | | | 1 | | | — | | | (5) | | | 101 | |
| $ | 153 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | (11) | | | $ | 149 | |
截至2020年12月26日的年度 | | | | | | | | | |
與應收貿易賬款有關的備抵 | $ | 33 | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | 48 | |
與遞延税項有關的免税額 | 112 | | | (3) | | | — | | | (4) | | | 105 | |
| $ | 145 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 153 | |
截至2019年12月28日的年度 | | | | | | | | | |
與應收貿易賬款有關的備抵 | $ | 24 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 33 | |
與遞延税項有關的免税額 | 81 | | | 31 | | | — | | | — | | | 112 | |
| $ | 105 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 145 | |
(a) 主要涉及收購和貨幣換算。