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美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至年底的年度12月31日, 2021
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38083
木蘭花石油天然氣公司演講
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 81-5365682 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
9綠道廣場，1300套房
| | 77046 |
休斯敦, | 德克薩斯州 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(713) 842-9050
| | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.0001美元 | MGy | 紐約證券交易所 |
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。
7262(B))，由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為$。2.2以當日紐約證券交易所收盤價計算，為10億美元。
截至2022年2月14日，有183,744,299A類普通股，每股面值0.0001美元，以及42,839,982B類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。
引用成立為法團的文件
註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書的部分內容將在與本Form 10-K年度報告有關的財政年度結束後120天內提交，通過引用將其併入本Form 10-K年度報告的第III部分。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
| | 第一部分： | | |
| 項目1和2。 | | 業務和物業 | | 5 |
| 第1A項。 | | 風險因素 | | 16 |
| 1B項。 | | 未解決的員工意見 | | 28 |
| 第三項。 | | 法律程序 | | 28 |
| 第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 28 |
| | 有關木蘭花公司高管和董事的信息 | | 28 |
| | | | |
| | 第二部分。 | | |
| 第五項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 30 |
| 第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 32 |
| 第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 40 |
| 第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 41 |
| 第九項。 | | 與會計人員在會計和財務披露問題上意見分歧的變化 | | 72 |
| 第9A項。 | | 管制和程序 | | 72 |
| 第9B項。 | | 其他信息 | | 73 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 73 |
| | | | |
| | 第三部分。 | | |
| 第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 73 |
| 第11項。 | | 高管薪酬 | | 73 |
| 第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 73 |
| 第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | | 73 |
| 第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 74 |
| | | | |
| | 第四部分。 | | |
| 第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | | 75 |
| 第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 78 |
| | | | |
簽名 | | | | 79 |
| | | | |
石油和天然氣術語詞彙
以下是本文件中使用的某些術語的縮寫和定義，其中一些術語在石油和天然氣行業中常用：
“BBL“一個儲罐桶，液體體積為42加侖，這裏指的是原油、凝析油、天然氣液體或水。
“Bbls/d.”每天庫存油桶。
“Bcf.” 十億立方英尺的天然氣。
“boe“桶油當量。一桶相當於一桶，六千立方英尺的天然氣，或42加侖的天然氣液體。基於近似能量當量。
“boe/d“每天的桶油當量。
“英制熱量單位(簡寫為Btu)“將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
“DD&A“損耗、折舊和攤銷。
“開發面積“分配給或可分配給生產井或能夠生產的井的英畝數。
“開發井“在石油或天然氣儲集層探明區域內鑽探到已知可生產的地層深度的井。
“乾井“被確定為不能生產足夠數量的石油或天然氣而不能作為油井和天然氣井完井的井。
“探井“為了尋找新的油田或在以前發現的另一個油藏的石油或天然氣產量的油田中發現新的油藏而鑽探的井。
“字段“由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵和/或地層條件上，或與之相關。油田中可能有兩個或兩個以上的儲集層，它們在垂直方向上被不透水地層隔開，或者在橫向上被當地的地質屏障隔開，或者兩者兼而有之。可以將處於重疊或相鄰油田中的油藏視為單個或共同的作業油田。地質學術語“構造特徵”和“地層條件”旨在識別局部地質特徵，而不是廣義的盆地、趨勢、省、域、關注區等術語。
“形成“具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
“總英畝或總井“總英畝或總油井是指全部或部分擁有工作權益的總英畝或油井。
“亨利·哈布“路易斯安那州的一個配送中心，作為NYMEX天然氣期貨合約的交割地點。
“水平鑽井“在某些地層中使用的一種鑽井技術，即將油井垂直鑽至某一深度，然後在某一特定間隔內以一定角度鑽入。
“MBBLS“1000桶原油、凝析油或NGL。
“Mboe/d“每天一千桶油當量。
“MCF“一千立方英尺的天然氣。
“mCf/d“每天1000立方英尺的天然氣。
“MMboe“百萬桶油當量。
“MMBtu“百萬英熱單位。
“MMBtu/d”百萬英熱單位/天。
“MMCF“100萬立方英尺的天然氣。
“NGL” or “NGLS“天然氣液體。天然氣中發現的碳氫化合物，可作為純度產品提取，如乙烷、丙烷、異丁烷和正丁烷，以及天然汽油。
“淨英畝或淨井“在總英畝或總油井中擁有的零星工作權益的總和。
“紐約商品交易所“紐約商品交易所。
“生產井“不是乾井的探井、開發井或延伸井。生產井包括生產井和機械生產能力井。
“已探明開發儲量“已探明的石油和天然氣儲量，可通過現有設備和作業方法通過現有油井開採，或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小。
“探明儲量“根據對地球科學和工程數據的分析，在提供經營權的合同到期之前，可以合理確定地估計石油和天然氣的數量是經濟上可生產的--從某一特定日期開始，從已知油氣藏出發，在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下--除非有證據表明，無論使用確定性方法還是概率方法進行估計，續簽都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
“已探明未開發儲量。“已探明的石油和天然氣儲量，預計將從未鑽探面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中回收。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區，除非存在使用可靠技術的證據，證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。只有在通過了一項計劃，表明計劃在五年內鑽探的情況下，未鑽探的地點才能被歸類為未開發儲量，除非具體情況證明有理由延長時間。
“水庫“一種多孔的、可滲透的地下地層，含有可採石油和/或天然氣的自然聚集，它被不滲透的巖石或水屏障所限制，是獨立的，與其他儲集層分開。
“標準化測量“通過將前12個月的月初價格的12個月未加權算術平均值應用於年終探明儲量的估計未來產量而估計的貼現未來現金流量淨額。未來現金流入減去基於期末成本的估計未來生產和開發成本，以確定税前現金流入。未來所得税(如果適用)是通過對天然氣和石油資產的税前現金流入超出木蘭花税基的部分應用法定税率來計算的。所得税後的未來現金淨流入使用10%的年度貼現率進行貼現。
“未開發面積“未鑽探或完成油井的租賃面積，無論該面積是否包含已探明儲量，均可生產商業數量的石油、天然氣和天然氣。
“單位“將一個儲集層或油田的所有或基本上所有的利益結合在一起，而不是單一的區域，以提供開發和運營，而不考慮單獨的財產利益。還有，統一協議所涵蓋的區域。
“工作興趣“探礦權授予財產承租人勘探、生產和擁有天然氣或其他礦物的權利工作權益所有者以現金、罰金或隨身攜帶的方式承擔勘探、開發和運營成本。
“WTI“西德克薩斯中質油輕質低硫原油。
本文中使用的某些其他術語和約定的詞彙表
以下是本10-K表格年度報告中使用的某些其他術語和慣例的定義：
“連隊”或“木蘭花”木蘭花石油天然氣公司(可單獨或與其合併子公司一起，視情況需要，包括木蘭花中級公司、木蘭花有限責任公司、木蘭花運營公司和木蘭花石油天然氣金融公司)。
“木蘭花中級”木蘭花石油天然氣中間產品有限責任公司(Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC)
“木蘭花有限責任公司”木蘭花油氣母公司有限責任公司(Magnolia Oil&Gas Parent LLC)
“木蘭有限責任公司(Magnolia LLC Units)。”代表有限責任公司在木蘭花有限責任公司利益的單位。
“木蘭花正在運作。”木蘭花石油天然氣經營有限責任公司(Magnolia Oil&Gas Operating LLC)
“能量背心”EnerVest，Ltd.
“EVOC.”EnerVest Operating，L.L.C.
“吉丁斯資產。”對主要位於奧斯汀粉筆地層吉丁斯地區的某些石油和天然氣資產的某些權利、所有權和權益。
“卡恩斯縣的資產。”對某些石油和天然氣資產的某些權利、所有權和權益，這些資產主要位於南得克薩斯州伊格爾福特頁巖層的卡恩斯縣部分。
“企業合併。”這筆收購於2018年7月31日完成，收購了卡恩斯縣資產、吉丁斯資產以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC 35%的會員權益。
“A類普通股。”木蘭花的A類普通股，每股票面價值0.0001美元。
“B類普通股。”木蘭花的B類普通股，每股票面價值0.0001美元。
“截止日期.” July 31, 2018.
“發行人。”Magnolia Operating和Magnolia Operating的全資子公司Magnolia Oil&Gas Finance Corp.，因為它與2026年優先債券有關。
“木蘭花有限責任公司單位持有人。”特拉華州有限合夥企業EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，特拉華州有限合夥企業EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，特拉華州有限合夥企業EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.，特拉華州有限合夥企業EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.，以及特拉華州有限合夥企業EnerVest Energy Institution Fund XIV-C-AIV，L.P.
“競業禁止。“本公司與EnerVest之間於2018年7月31日簽訂的某些競業禁止協議，根據該協議，EnerVest及其某些附屬公司不得在包括鷹灘頁巖的某些縣與本公司競爭。
“RBL設施。”以高級擔保準備金為基礎的循環信貸安排。
“2026年高級債券。”高級債券將於2026年到期，利率為6.0%。
“服務協議。”該若干服務協議(經修訂)日期為2018年7月31日，由本公司、木蘭營運及研祥之間訂立，據此研祥向本公司提供協議所述的若干服務。
“股東協議。”股東協議，日期為2018年7月31日，由本公司與協議其他各方簽署。
前瞻性陳述
本報告包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。本報告中包含或引用的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括但不限於有關公司未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層的信念，以及公司管理層所做的假設和目前可獲得的信息。此外，前瞻性陳述通常可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”、“相信”或“繼續”或類似術語來識別。儘管木蘭花相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但該公司不能保證這些預期將被證明是正確的。可能導致實際結果與公司預期大不相同的重要因素包括但不限於：
•正在進行的2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，包括新冠肺炎變異株的出現和傳播，包括相關公共衞生關切的影響，政府當局和其他第三方繼續或新採取行動應對大流行的影響及其對商品價格和供需考慮的影響；
•立法、法規或政策的變化，包括總統政府換屆後的變化；
•石油、天然氣、天然氣液體(“NGL”)和其他產品或服務的市場價格；
•石油、天然氣、天然氣和其他產品或服務的供求情況；
•產量和儲量水平；
•公司在發現、開發、生產和評估儲量方面取得成功的時間和程度；
•鑽井風險；
•經濟和競爭條件；
•資本資源的可獲得性；
•資本支出和其他合同義務；
•天氣狀況；
•通貨膨脹率；
•商品和服務的可獲得性；
•網絡攻擊；
•發生財產收購或者資產剝離；
•整合收購；
•證券或資本市場及其相關風險，如一般信用風險、流動性風險、市場風險和利率風險；
•本年報以10-K表格披露的其他因素，包括 第1及2項-商業和物業，第1A項--風險因素，第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析第7A項-關於市場風險的定量和定性披露.
可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確符合警告性聲明的要求。除非法律另有要求，否則木蘭花沒有義務根據內部估計或預期或其他方面的變化來更新或修改其前瞻性陳述。
第一部分
項目1和2.業務和物業
概述
木蘭花石油天然氣公司(“公司”或“木蘭花”)是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)儲量的收購、開發、勘探和生產。該公司的石油和天然氣資產主要位於南得克薩斯州的卡恩斯縣和吉丁斯地區，該公司的目標是伊格爾福特頁巖和奧斯汀粉筆地層。
2018年7月31日，木蘭花通過收購卡恩斯縣資產、吉丁斯資產以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC 35.0%的會員權益，完成了最初的業務合併(“業務合併”)，Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC擁有Eagle Ford Gathering System，每個Eagle Ford Gathering System都有EnerVest的某些附屬公司。截至2021年12月31日，木蘭花擁有木蘭花石油天然氣母公司(“木蘭花”)78.4%的權益，木蘭花擁有在企業合併中收購的資產。
關於業務合併，木蘭花與EnerVest的聯屬公司研祥訂立了服務協議，據此，研祥在木蘭花管理層的指導下經營木蘭花的資產，提供與研祥歷來在經營業務合併中收購的木蘭花資產時提供的服務大致相同的服務，包括行政、後臺以及運營本公司業務所合理需要的日常現場服務，但某些例外情況除外。於2020年8月1日，本公司向研祥發出書面通知，表示有意終止服務協議。根據服務協議，研祥於過渡期內繼續提供服務，過渡期於2021年6月30日完成。
可用的信息
木蘭花公司成立於特拉華州，其主要執行辦事處位於德克薩斯州休斯敦9 Greenway Plaza Suite1300，郵編：77046。木蘭花公司的網站是：www.magoliaoilgas.com。
木蘭花向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及目前的Form 8-K報告。木蘭花公司在www.Magnoliaoilgas.com上免費提供這些文件。 在美國證券交易委員會備案或提供後，請在合理可行的情況下儘快在“投資者”選項卡下投資。木蘭花網站上的信息並未以引用方式併入本Form 10-K年度報告或公司提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
木蘭花公司的A類普通股每股票面價值0.0001美元，在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“MGY”。
戰略
木蘭花的商業模式優先考慮自由現金流、金融穩定和審慎的資本配置，旨在經受住具有挑戰性的環境。該公司正在進行的計劃是在現金流範圍內花費在鑽井和完井上，同時保持較低的槓桿率。考慮到資本計劃中的巨大靈活性，公司處於有利地位，可以減少或增加業務，因為公司沒有長期服務義務。
公司的長期戰略圍繞以下價值創造原則：
•每年產生適度的有機產量增長，
•保持高效的資本計劃，並在短期內獲得經濟回報，
•保持保守的財務槓桿狀況，
•產生高的全週期運營利潤率，
•在資本支出後產生大量自由現金流，以及
•有效地對自由現金流進行再投資，以實現股東回報最大化。
有關公司2021年業績、戰略及其資本資源和流動性的更多詳細信息，請參閲項目7-管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績本年度報告的10-K表格。
細分市場信息和地理區域
該公司在一個可報告的部門經營，從事位於美國的石油和天然氣資產的收購、開發、勘探和生產。木蘭花的業務主要在美國的一個地理區域進行。木蘭花的石油和天然氣資產主要位於南得克薩斯州的卡恩斯和吉丁斯地區，該公司的主要目標是伊格爾福特頁巖和奧斯汀白堊層。有關其他數據和討論，請參閲項目7-管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績本年度報告的10-K表格。
屬性
截至2021年12月31日，木蘭花的資產總租賃面積為683,145英畝(淨額471,263英畝)，包括卡恩斯地區的43,511英畝(淨額23,785英畝)和吉丁斯地區的639,634英畝(淨額447,478英畝)。截至2021年12月31日，木蘭花擁有2,011口總油井(淨1,292口)，截至2021年12月31日的年度總產量為66.0Mboe/d。在2021年期間，木蘭花運營D一個鑽井平臺僅在吉丁斯地區，一個鑽井平臺同時在卡恩斯和吉丁斯地區。截至2021年12月31日的一年中，木蘭花資產約46%、30%和24%的產量分別來自石油、天然氣和天然氣。
卡恩斯縣的資產位於德克薩斯州的卡恩斯、岡薩雷斯、德維特和阿塔斯科薩縣，位於鷹灘頁巖的核心地帶。卡恩斯縣資產的面積還包括覆蓋在鷹灘頁巖之上的奧斯汀粉筆地層。奧斯汀白堊層是一個獨立於鷹灘頁巖的儲集層，是一個非常有吸引力的開發目標。卡恩斯縣的資產包括一個知名的、低風險的種植面積頭寸，該頭寸的開發重點是最大化回報和提高運營效率。
吉丁斯的資產位於奧斯汀、布拉索斯、伯爾遜、費耶特、李、格里姆斯、蒙哥馬利和得克薩斯州華盛頓縣。奧斯汀粉筆地層沿着從東北向西南的方向形成，大致平行於得克薩斯州墨西哥灣沿岸。沿着奧斯汀粉筆潮流，有幾個值得注意的產區，其中最大的是吉丁斯地區。吉丁斯地區經歷了兩個主要的鑽探週期。第一個週期開始於20世紀70年代末到80年代初，主要包括垂直鑽井。第二個週期貫穿了20世紀90年代的大部分時間，主要涉及水平井鑽井。最近鑽井和完井技術的進步為吉丁斯地區帶來了新的發展機遇。近年來鑽探的油井幫助證實了吉丁斯地區新鑽探活動的強大經濟可行性。未來的開發結果可能允許在整個租賃範圍內進一步擴大現有地點庫存。
保留數據
估算探明儲量
本年度報告10-K表格中包含的木蘭花已探明石油和天然氣儲量的估計值是截至2021年12月31日。本公司大部分已探明儲量(約98%)是基於獨立石油工程公司Miller and Lents根據石油工程師協會頒佈的“油氣儲量信息估計和審計準則”以及“美國證券交易委員會”制定的定義和指南進行的評估。Miller and Lents之所以被選中，是因為它在評估碳氫化合物資源方面的歷史經驗和專業知識。
已探明的石油和天然氣儲量是指在提供經營權的合同到期之前，通過對地學和工程數據的分析，可以合理確定地估計出經濟上可行的石油和天然氣儲量--從某一特定日期起，從已知的儲集層，以及在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下--除非有證據表明，無論採用確定性或概率性方法進行估計，續簽都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。用於估計已探明儲量的石油和天然氣價格是使用歷史上12個月的月初價格的未加權算術平均值確定的。
已探明儲量又細分為已探明儲量和已探明未開發儲量兩大類。已探明的已開發儲量是指在現有設備和操作方法下，或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小的情況下，可通過現有油井回收的儲量。已探明未開發儲量是指預計可從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中回收的儲量。未鑽探面積上已探明的未開發儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區，除非存在使用可靠技術的證據，證明在更遠的距離上具有合理的經濟可採性。只有在通過了一項計劃，表明計劃在五年內鑽探的情況下，未鑽探的地點才能被歸類為未開發儲量，除非具體情況證明有理由
更長的時間。截至2021年12月31日，包括在本年度報告中的所有木蘭花已探明未開發儲量均計劃在一年內開發。
用於估算已探明儲量的技術經濟數據包括但不限於測井、地質圖、試井數據、生產數據、油井數據、歷史價格和成本信息以及財產所有權利益。這些技術數據與標準的工程和地學方法，或包括動態分析、遞減曲線法、體積分析和類似物評估等方法相結合，用於估算探明儲量。
應用動態分析和遞減曲線法估算了已探明的單井開發儲量。對於缺乏充分生產歷史的已探明開發井，利用基於動態的類型曲線和炮檢距位置模擬來估算儲量。已探明的未開發儲量是利用規劃鑽探地點的地質和工程數據相結合來估算的。利用動態數據以及測井和巖心數據來描述開發核心區一致、連續的儲層和動態特徵，以確定符合探明儲量標準的技術確定性區域。應用基於動態型曲線預測已探明的未開發井動態。
淺談石油天然氣儲量信息的編制
木蘭花董事儲量主管彼得·科貝爾(Peter Corbeil)是主要負責監督內部儲量估算過程的技術人員。Corbeil先生在油藏工程、儲量評估、油田開發和技術管理方面擁有20多年的油氣行業經驗。在加入木蘭花之前，他的經驗包括在三家大型多元化石油和天然氣公司的企業儲備組任職。他擁有工程學學士學位和工商管理碩士學位，是石油工程師協會會員。
儲量董事與木蘭花的石油工程師和地球科學專業人士密切合作，確保為米勒和蘭斯公司準備儲量報告提供的數據的完整性、準確性和及時性。木蘭花的內部員工定期與獨立的儲量工程師會面，審查用於準備木蘭花資產儲量估計的屬性、方法和假設。
這些儲量報告是由Miller和Lents的地質學家和油藏工程師團隊準備的，他們綜合了地質、地球物理、工程和經濟數據，以產生儲量估計和經濟預測。截至2021年12月31日，白玉蘭已探明儲量的準備過程由高級副總裁兼Miller and Lents的官員詹妮弗·A·戈德博爾德(Jennifer A.Godbold)監督。戈德博爾德女士是得克薩斯州具有專業資格的執業專業工程師，在石油和天然氣儲量的評估、評估和評估方面擁有10年以上的相關經驗。
儲量估算涉及到一定程度的不確定性，以及估算不能精確測量的經濟可採石油和天然氣的數量。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋的質量。因此，不同工程師的估計往往不同。此外，鑽探、測試和生產的結果可能會證明修改這些估計是合理的。因此，儲量估計往往與最終開採的石油、天然氣和NGL的數量不同。對經濟上可開採的石油、天然氣、NGL和未來淨收入的估計基於許多變量和假設，所有這些變量和假設都可能與實際結果不同，包括地質解釋、價格、未來產量和成本。請參閲本公司的“風險因素“在本年報表格10-K的第1A項中。
探明儲量
下表列出了截至2021年12月31日木蘭花的已探明石油和天然氣淨儲量估計。該表顯示了以boe為基礎的儲量，即根據6mcf/1bbl的比率將天然氣轉換為當量石油的儲量。這一比率並不能反映當前兩種產品之間的價格比率。下表已探明未開發儲量預計在一年內轉為已探明已開發儲量。
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| | 2021年12月31日 |
| | 石油(MMBbls) | | 天然氣(Bcf) | | NGL(MMBbls) | | 總計(MMboe) |
| 探明儲量 | | | | | | | | |
| 已探明開發總量 | | 46.7 | | | 216.3 | | | 27.1 | | | 109.8 | |
| 已證明未開發的總量 | | 12.0 | | | 39.1 | | | 7.0 | | | 25.6 | |
| 總探明儲量 | | 58.7 | | | 255.4 | | | 34.1 | | | 135.4 | |
已探明未開發儲量的開發
截至2021年12月31日，已探明的未開發儲量有望在一年內轉化為已探明已開發儲量。下表彙總了截至2021年12月31日的年度內木蘭花已探明未開發儲量的變化情況：
| | | | | | | | |
| | 總計(MMboe) |
| 截至2021年1月1日已探明未開發儲量 | | 26.5 | |
| 轉換為已探明的已開發儲量 | | (20.0) | |
| 延拓 | | 22.4 | |
| 收購 | | — | |
| 對先前估計數的修訂 | | (3.3) | |
截至2021年12月31日已探明未開發儲量 | | 25.6 | |
截至2021年12月31日，木蘭花的資產包含約25.6Mboe的已探明未開發儲量，其中包括12.0MMBbls的石油、39.1Bcf的天然氣和7.0MMBbls的NGL。在截至2021年12月31日的一年中，公司估計的已探明未開發儲量總額略微減少了0.9Mboe。由於2021年完成的鑽探活動，木蘭花將20.0Mboe的已探明未開發儲量轉換為已探明已開發儲量。由於計劃的鑽探計劃，延長了22.4Mboe。已探明未開發儲量向下修訂3.3Mboe包括與優化開發活動相關的向下修訂6.3Mboe，但因Karnes縣資產加密鑽探而向下修訂2.8Mboe及因大宗商品價格上漲而向下修訂0.2Mboe，部分抵銷了向下修訂的影響。
截至2021年12月31日止年度，木蘭花產生約8,290萬美元的成本，將其23個已探明未開發地點的相關儲量轉換為已探明已開發儲量的20.0Mboe。
鑽探統計數據
下表介紹了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，在木蘭花資產內鑽探的新開發井和勘探井。這些信息不應被認為是未來業績的指示，也不應假設鑽井的生產井數量、發現的儲量數量或經濟價值之間必然存在任何關聯。乾井是一口被證明不能生產足夠數量的石油或天然氣的井，作為一口油井和天然氣井，它的完井是合理的。生產井是指不是乾井的探井、開發井或延伸井。生產井包括生產井和機械生產能力井。完工是指安裝用於生產石油或天然氣的永久性設備，如果是乾井，則指向有關當局報告該井已被廢棄。截至2021年12月31日，32口總(淨)油井處於不同完井階段。截至2021年12月31日，木蘭花正在運行一個兩臺鑽機計劃。
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| | 截止的年數 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 淨探井 | | | | | | |
| 生產效率高 | | — | | | — | | | — | |
| 乾的 | | — | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | |
| 淨開發井 | | | | | | |
| 生產效率高 | | 42 | | | 44 | | | 76 | |
| 乾的 | | — | | | — | | | — | |
| | 42 | | | 44 | | | 76 | |
| 淨總井數 | | | | | | |
| 生產效率高 | | 42 | | | 44 | | | 76 | |
| 乾的 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 42 | | | 44 | | | 76 | |
生產油氣井
生產井包括非乾井的探井、開發井或延伸井。生產井包括生產井和機械生產能力井。總井是木蘭花擁有工作權益的生產井的總數，淨井是總井的部分工作利益的總和。下表列出了截至2021年12月31日木蘭花擁有工作權益的生產井的相關信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 油 | | 天然氣 | | 總計 |
| 毛收入 | 1,533 | | | 478 | | | 2,011 | |
| 網絡 | 877 | | | 415 | | | 1,292 | |
生產、定價和租賃運營成本數據
下表描述了過去三個會計年度每年的石油、天然氣和NGL產量、每個BOE的平均租賃運營成本(包括運輸成本，但不包括遣散費和其他税)以及與木蘭花運營相關的平均銷售價格：
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| | 截止的年數 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 生產 | | | | | | |
| 原油(MMBbls) | | 11.2 | | | 11.6 | | | 12.9 | |
| 天然氣(Bcf) | | 43.4 | | | 39.4 | | | 41.3 | |
| 天然氣液體(MMBbls) | | 5.7 | | | 4.4 | | | 4.6 | |
| | | | | | |
| 每桶平均租賃運營成本 | | $ | 5.75 | | | $ | 5.07 | | | $ | 5.52 | |
| | | | | | |
| 平均售價 | | | | | | |
| 原油(每桶) | | $ | 66.83 | | | $ | 36.31 | | | $ | 60.29 | |
| 天然氣(每立方英尺) | | 3.97 | | | 1.79 | | | 2.33 | |
| 天然氣液體(每桶) | | 27.84 | | | 11.10 | | | 15.17 | |
未開發和已開發面積的總面積和淨面積
下表列出了截至2021年12月31日木蘭花持有權益的已開發和未開發總面積的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 種植面積 |
| 未開發 | | 開發 | | 總計 |
| 毛收入 | 58,655 | | | 624,490 | | | 683,145 | |
| 網絡 | 44,576 | | | 426,687 | | | 471,263 | |
未開發面積到期
截至2021年12月31日，將於2022年、2023年和2024年到期的木蘭花資產未開發英畝總數分別為3,713英畝(淨額2,770英畝)、2,612英畝(淨額2,316英畝)和2,056英畝(淨額1,600英畝)，除非在到期日之前在佔地面積的間距單位內建立生產，或者除非此類租賃權得到延長或續簽。2024年之後不會有重大的到期。
交付承諾
吉丁斯資產受一家第三方中游公司的合同約束，該合同規定，吉丁斯資產生產的部分天然氣將通過固定管道運輸。根據該合同，木蘭花目前保留了高達30000 MMBtu/d的固定容量，木蘭花有權在協議期限內根據目前的容量要求減少這一數量。該合同要求木蘭花為預留運力支付管道需求費。木蘭花希望通過現有已探明的已開發和已探明的未開發儲量來履行這一承諾，這些儲量受到定期監測，以確保足夠的可用性。此外，木蘭花還監測目前的產量、預期的未來產量和未來的發展計劃，以履行其承諾。
運營
設施
與木蘭花資產相關的生產設施位於生產井附近，由儲罐、兩相和/或三相分離設備、出油管、計量設備、排放控制設備、租賃壓縮機和安全系統組成。主要的人工舉升方式包括氣舉、有杆泵舉升和柱塞舉升。
卡恩斯縣的資產包括使用原油收集系統和天然氣收集系統。木蘭花受制於與Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC達成的原油收集協議條款，該協議將於2027年7月到期，該協議允許石油生產以具有競爭力的定價為基礎交付並出售給各個原油精煉市場。與卡恩斯縣資產相關的大部分天然氣生產目前都在處理以收集NGL。生產的天然氣和NGL出售給第三方天然氣加工商。
吉丁斯的資產包括獲得天然氣收集系統，這使得生產可以交付給第三方天然氣加工商。目前，與吉丁斯資產相關的大部分天然氣生產都是為了收集NGL而加工的。生產的天然氣和NGL以具有競爭力的定價出售給第三方天然氣加工商以及各種州內和州際市場。吉丁斯資產還包括一口海水處理井，處理吉丁斯資產產生的一小部分水。
營銷與客户
在截至2021年12月31日的一年中，包括其子公司在內的四家客户分別佔公司石油、天然氣和NGL總收入的22%、15%、15%和11%。在截至2020年12月31日的一年中，包括其子公司在內的三家客户分別佔公司石油、天然氣和NGL總收入的40%、17%和12%。截至2019年12月31日的年度，包括其子公司在內的三家客户分別佔公司石油、天然氣和NGL合計收入的43%、19%和10%。
在各個時期，沒有其他買家佔木蘭花總收入的10%或更多。請參閲“風險因素-木蘭花依賴於少數重要買家出售其大部分石油、天然氣和
NGL生產。失去一個或多個這樣的買家可能會限制木蘭花進入其生產的石油、天然氣和NGL的合適市場的機會，以及其他因素。“有關詳情，請參閲本年報表格10-K第1A項。
吉丁斯資產生產的天然氣是在兩家第三方中游公司的專屬種植面積下收集和加工的。天然氣廠的殘渣容量出售給天然氣加工商或各種第三方，這些第三方使用下列條款中所述的確定運輸協議。交付承諾。“利用該公司運輸的殘渣銷售按市場價格計算，期限為12個月或更短。從吉丁斯資產開採的NGL產品根據按市價不同條款的購買協議出售給第三方。木蘭花以市場價將吉丁斯資產的大部分石油產量出售給三個第三方，這些買家根據12個月或更短的合同，通過卡車運輸租約中的石油。吉丁斯資產剩餘的石油產量按照12個月或更短期限的合同以市場價格出售給各種第三方買家。
此外，根據多個天然氣加工和購買合同的條款，木蘭花將卡恩斯縣資產的天然氣生產出售給各種第三方，合同期限各不相同。這種天然氣生產是根據協議收集和加工的，協議的條款從按月到適用租賃協議的有效期不等。根據與Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC達成的一項收集協議，木蘭花將其大部分原油生產從卡恩斯縣資產中運輸出來，該協議將於2027年7月到期，該協議為木蘭花提供了一個渠道，可以通過管道將卡恩斯縣資產的石油生產以市場價格出售給第三方買家。剩餘的石油產量通過卡車以市場價格運輸，期限為12個月或更短。卡恩斯縣資產生產的天然氣被出售給鷹福特地區的中游天然氣加工商。
競爭
石油和天然氣行業是一個競爭激烈的環境，木蘭花在公司業務的各個方面都與主要的綜合和其他獨立的石油和天然氣公司競爭，以勘探、開發和運營其資產並銷售其產品。隨着美國製定新的能源和氣候相關政策，競爭條件可能會受到未來立法和法規的影響。此外，在應對影響石油和天然氣生產需求的因素時，木蘭花的一些競爭對手可能具有競爭優勢，比如價格變化、國內外政治狀況、天氣狀況、天然氣管道和其他交通設施的接近程度和能力，以及整體經濟狀況。木蘭花還面臨着來自風能、太陽能和電力等替代能源的間接競爭。木蘭花在未來獲得更多前景以及發現和開發儲量的能力將取決於公司評估和選擇合適物業的能力，以及在競爭激烈的環境中完成交易的能力。
監管
環境、健康及安全事宜
石油和天然氣業務受到聯邦、州和地方法律法規的極大影響。特別是，石油和天然氣生產及相關業務現在或曾經受到價格管制、税收和許多其他法律法規的約束。木蘭花資產所在的所有司法管轄區都有管理石油和天然氣開發和生產的法定條款。這些法律和法規可以對公司業務施加記錄保存、監測和報告要求或其他運營限制，包括最大限度地減少污染的運營控制、補救向環境中排放受管制物質(包括原油)的成本，或公司將受管制物質送往處置地點的補救成本。在某些情況下，這些法律可以對任何責任方施加嚴格的清理費用責任，而不考慮疏忽或過錯，並要求公司對其他人(如木蘭花資產的前所有者或經營者)的行為或其他人造成的條件或公司在實施時遵守所有適用要求的行為承擔責任。由於環境法律法規的原因，公司可能會產生資本、運營、維護和補救費用。新的法律已經頒佈，各監管機構正在持續採用法規，只有在這些新的法律法規的實施更加明確之前，才能廣泛評估遵守這些新法規的成本。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了巨大的波動、不確定性和動盪。雖然石油和天然氣價格在2021年上漲，但如果疫情在美國或世界各地重新爆發，或者由於任何相關的社會疏遠指導方針、旅行限制、疫苗接種方案和在家訂單，需求和定價可能會再次下降。目前還無法合理預測疫情對木蘭花行業和業務的進一步影響程度，包括新冠肺炎變異株的出現和傳播。
為了保護工人的健康和安全，木蘭花及其承包商已經實施了協議，試圖降低在公司的運營中爆發新冠肺炎或新冠肺炎變種的風險。該公司認為，這些協議沒有顯著降低產量或效率。白玉蘭董事會正在繼續密切關注正在蔓延的新冠肺炎疫情。木蘭花一直能夠保持一致的效率水平，包括維持日常運營、財務報告系統和財務報告的內部控制。
空氣與氣候變化
氣候變化的威脅繼續在全球引起相當大的關注。在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，在美國環境保護局(“環保局”)於2009年12月認定二氧化碳、甲烷和其他温室氣體(“GHG”)的排放對公眾健康和福利構成危害後，美國環保局於2011年通過法規，規範某些大型固定污染源的温室氣體排放，要求監測和報告某些污染源的温室氣體排放，並(與國家駭維金屬加工交通安全管理局)對在美國製造的運營車輛實施温室氣體排放限制等。拜登總統強調應對氣候變化是其政府的優先事項，聯邦監管機構、州和地方政府以及私營部門已經採取(或宣佈計劃採取)對公司運營具有或可能產生重大影響的行動。拜登政府還發布了幾項行政命令，其中包括重新承諾美國遵守《巴黎協定》(Paris Agreement)，呼籲在整個政府範圍內採取應對氣候變化的方法，並呼籲恢復或發佈新的、修改後的和現有石油和天然氣設施的甲烷排放標準。2021年11月15日，美國環保署公佈了一項擬議的規則，題為“新建、重建和修改的污染源的性能標準和現有污染源的排放指南：石油和天然氣部門的氣候審查”。該提案將擴大和加強目前對新的、改造的和重建的石油和天然氣來源有效的減排要求。, 並將首次要求各州減少全國數十萬個現有來源的甲烷排放。幾個州已經通過了與氣候相關的額外法規，聯邦、州或地方各級可能會實施額外的法律。請參閲本年度報告表格10-K第1A項中的“風險因素”，以進一步討論與氣候變化以及甲烷排放和温室氣體監管有關的風險。
另外，環保局在2015年10月敲定了更嚴格的臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)，並於2018年完成了達標/未達標。國家在木蘭花運營的地區實施修訂後的NAAQS可能會導致排放控制成本的增加，以及額外監測和測試的要求，以及更繁瑣的許可過程。不遵守空氣質量法規還可能導致對不遵守規定的行政、民事和/或刑事處罰。
水力壓裂活動
水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於從緻密的地下巖層中刺激石油和/或天然氣的生產。水力壓裂過程包括在壓力下向目標地下地層注入水、支撐劑和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產。木蘭花資產的運營商經常使用水力壓裂技術。水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，但EPA已對該過程的某些方面主張聯邦監管權力，包括空氣排放、壓裂液成分和廢水處理等。
在州一級，有幾個州已經通過或正在考慮採用法律要求，這些要求可能會對水力壓裂活動施加更嚴格的許可、披露和油井建設要求。例如，德克薩斯鐵路委員會通過了一項“油井完整性規則”，更新了鑽井、鋪管和固井的要求。該規則還規定了新的測試和報告要求，例如(I)要求在完井後或停止鑽探後(以較晚的為準)提交固井報告，以及(Ii)要求對低於可用地下水1000英尺的井進行額外測試。地方政府還可以尋求在其管轄範圍內通過法令，規範一般鑽探活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式。
遵守現有法律並未對與木蘭花資產相關的運營產生重大不利影響，但如果在木蘭花資產所在地區採用新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制水力壓裂工藝，運營商可能會因遵守這些要求而招致潛在的鉅額額外成本，在追求開發活動的過程中遇到延誤或縮減，甚至可能被禁止鑽探油井。
水
聯邦“清潔水法”(“CWA”)和類似的州法律對向美國各州水域和水域排放污染物(包括石油和有害物質的泄漏和泄漏)施加了限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環境保護局或類似的國家機構頒發的許可證條款。聯邦和州監管機構可以對非政府組織實施行政、民事和刑事處罰
遵守CWA和類似的州法律法規的排放許可或其他要求。CWA還禁止在受管制水域(包括濕地)排放疏浚和填埋材料，除非獲得許可。2015年9月，美國環保署和美國陸軍工程兵團(“軍團”)發佈了新的規則，定義了環境保護局和美國陸軍工程兵團在CWA下對某些類型的水體的管轄權範圍，並將這些水體歸類為受管制的濕地(“WOTUS”規則)。然而，隨着總統政府的更迭，已經有幾次試圖修改這一規則的嘗試。2020年1月23日，美國環保署和美國海軍陸戰隊敲定了“可航行水域保護規則”，與2015年之前的規則制定相比，該規則縮小了“美國水域”的定義。2021年11月18日，美國環保署和海軍陸戰隊發佈了一項修訂“美國水域”定義的提案。根據新的擬議規則，這些機構提議恢復2015年前對“美國水域”的定義，更新後的定義反映了這些機構根據最高法院的裁決對“美國水域”範圍的法定限制的解釋。木蘭花正在評估這些擬議中的變化對其運營的影響。只要最終規則擴大了CWA的管轄範圍，木蘭花就可能面臨更高的許可成本和項目延誤。
此外，根據CWA，木蘭花可能需要獲得和維持廢水或暴雨水排放的批准或許可，並需要制定和實施與現場儲存大量石油相關的泄漏預防、控制和對策計劃，也稱為“SPCC計劃”。
危險物質和廢物處理
綜合環境響應、補償和責任法“(”CERCLA“)，也被稱為”超級基金“法，以及類似的州法律，無論過錯或原始行為的合法性，都對被認為對向環境中排放”危險物質“負有責任的某些類別的人施加責任。這些人包括處置地點或發生泄漏的地點的現任和過去的所有者或經營者，以及在發生泄漏的地點處置或安排處置或運輸處置危險物質的人。
“資源保護和回收法”(“RCRA”)和類似的州法律對無害和危險固體廢物的產生、處理、儲存、處理和處置提出了詳細的要求。RCRA明確將鑽井液、產出水和其他與原油、天然氣或地熱能的開發或生產相關的廢物排除在危險廢物的監管範圍之外。然而，這些廢物可能由環境保護局或州機構根據RCRA不那麼嚴格的無害固體廢物條款、州法律或其他聯邦法律進行監管。然而，某些石油和天然氣鑽井和生產廢物現在被歸類為非危險廢物，未來可能會被歸類為危險廢物。失去RCRA對鑽井液、採出水和相關廢物的排除可能會導致管理和處置產生的廢物的成本增加。
瀕危物種法案
“瀕危物種法”(“歐空局”)和(在某些情況下)類似的州法律是為了保護瀕危和受威脅的物種而制定的。根據歐空局，如果一個物種被列為受威脅或瀕危物種，可能會對對該物種棲息地造成不利影響的活動施加限制。美國魚類和野生動植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)可能會指定關鍵棲息地和合適的棲息地，它認為這些棲息地對受威脅或瀕危物種的生存是必要的。關鍵的棲息地或適當的棲息地指定可能導致對土地使用的進一步實質性限制，並可能實質性地推遲或禁止石油和天然氣開發的土地獲取。在進行基礎物業業務的地區將以前未受保護的物種確定或指定為受威脅或瀕危物種，可能會導致物種保護措施產生的成本增加，或可能導致開發活動受到限制，從而可能對在木蘭花資產內開發和生產保護區的能力產生不利影響。如果木蘭花的一部分資產被指定為關鍵或合適的棲息地，可能會對其資產價值產生不利影響。
職業安全與健康管理局
木蘭花必須遵守“職業健康和安全法”(“OSHA”)和類似的州法規的要求，這些法規的目的是保護工人的健康和安全。違規行為可能導致民事或刑事處罰，以及所需的減刑。此外，OSHA危險通信標準、應急計劃和社區知情權法案以及類似的州法規和任何實施條例都要求木蘭花組織和/或披露有關其運營中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公民。
相關的許可證和授權書
許多環境法要求在開始某些鑽探、建築、生產、經營或其他石油和天然氣活動之前獲得州和/或聯邦機構的許可或其他授權，並要求保持這些許可和
遵守他們對持續運營的要求。這些許可證通常會受到抗議、上訴或訴訟的影響，在某些情況下，可能會推遲或停止項目，並停止油井、管道和其他與木蘭花資產相關的業務的生產或運營。
人力資本披露
木蘭花的人力資本哲學
木蘭花員工的經驗和專業知識對於公司通過發展公司的資產平臺、產生自由現金流、保持財務靈活性和確保周到的資本配置為投資者創造價值的能力至關重要。木蘭花致力於吸引、培養和留住那些致力於幫助木蘭花提升其投資地位的高素質人才，這些人擁有廣泛的股東基礎、具有成功文化的首選僱主和擁有一流資產的首選運營商。
工作場所靈活性
2021年12月，木蘭花推出了一項工作場所靈活性計劃，旨在支持其業務運營，同時為符合條件的員工提供靈活性，讓他們在最有效率的地方工作。根據該計劃，休斯頓辦事處符合條件的員工經領導批准，每週可以遠程辦公一到兩天。該公司為員工提供技術和工具，以確保他們可以在家中高效工作，包括顯示器、耳機和攝像頭。
員工定向捐款
為了支持木蘭花加強其運營的當地社區的承諾，木蘭花每年代表每位員工向他們選擇的慈善組織捐贈1000美元。2021年，整個公司的員工向地方和國家非營利組織捐贈了近16萬美元。捐款給了各種衞生和公共服務組織、宗教團體、教育機構和為兒童和年輕人提供服務的慈善機構等事業。
發展木蘭隊
截至2021年12月31日，木蘭花擁有192名員工，其中77名員工在公司位於德克薩斯州吉丁斯和吉列的外地辦事處，115名員工在位於德克薩斯州休斯頓的木蘭花公司總部。2021年推動公司人力資本戰略的一個因素是2021年6月30日服務協議的終止。
作為服務協議的一部分，研華歷來在木蘭花的指導下為木蘭花提供行政、後臺和日常實地服務。在2020年和2021年，白玉蘭招聘並聘用了合格的人員來填補以前由研華提供的許多職位。
在面試過程和新員工入職培訓過程中，向新員工介紹公司的宗旨和使命聲明、核心價值觀和願景聲明，以促進與推動公司業務決策和作為員工羣體的長期願景的基本價值觀保持一致。隨着木蘭花作為一個組織的不斷成熟，該公司計劃繼續為其團隊提供機會，以提高對實現木蘭花商業戰略至關重要的技能和能力。
重視多樣性
木蘭花致力於創造和維護一個所有員工都有機會參與併為企業的成功做出貢獻的工作場所，並因他們的專業知識、經驗和想法而受到重視。一個關鍵的人力資本優先事項是僱傭最合格的人員，同時促進公司的勞動力多樣化。這種對多樣性的承諾是木蘭花經營方式的一部分，也是其文化、聲譽和成功的重要組成部分。
作為平等就業機會的僱主，木蘭花根據業務需要、工作要求和個人資質做出僱傭決定，而不考慮種族、宗教、膚色、國籍、性別、懷孕、性取向、性別認同、年齡、殘疾個人身份或其運營地點的法律或法規保護的任何其他身份。白玉蘭致力於營造一個所有人都受到尊重和尊嚴，不受任何形式的騷擾和歧視的工作環境。
截至2021年12月31日，根據美國平等就業機會委員會的定義，木蘭花員工總數的26%是女性，31%被認定為少數羣體。在公司位於休斯頓的總部所在地，
在德克薩斯州，木蘭花公司38%的員工是女性，36%的員工是少數族裔。在木蘭花位於德克薩斯州的吉丁斯和吉列兩個分店，木蘭花總共有6%的員工是女性，23%的員工是少數族裔。
確保木蘭隊的健康和安全
在木蘭花，安全是一項核心價值，公司致力於採取積極主動的措施，將公司所有工地員工的健康和安全風險降至最低。木蘭花通過定期更新安全記分卡和其他措施來跟蹤其運營的安全表現。除了常見的滯後指標，如員工和承包商可記錄的事件，木蘭花還跟蹤領先指標，如安全觀察和險些錯過報告。白玉蘭好捕捉計劃表彰那些發現改善公司健康、安全和環境(“HSE”)、運營流程或找到提高有效性或效率的方法的員工。
外地員工每月都會被分配計算機培訓課程。這些課程涵蓋了與他們日常活動相關的各種安全和環境主題，包括電氣安全、呼吸保護、預防熱應激和個人防護裝備。據估計，現場員工每月總共要完成三個小時的安全相關培訓。此外，白玉蘭已採取措施提高承包商的HSE表現。作為木蘭花在新供應商上的現場負責人，他們監督和審查他們的安全表現和總合同遵守情況，並在需要時提供指導。公司每年召開兩次承包商會議，討論最佳實踐並確定改進機會。
木蘭花還專注於增強在發生事件時的反應能力。它的場地級和公司應急計劃是圍繞全球公認的事故指揮系統建立的。木蘭花進行演習以測試這些計劃並提高其能力。木蘭花還實施了自動化通信系統的使用，以縮短事故響應時間。
與許多其他公司一樣，木蘭花繼續通過加強安全流程和協議來應對2021年的新冠肺炎大流行。公司新冠肺炎迴應的主要目標是確保木蘭花員工的安全，維持基本服務，並努力盡可能高效和有效地運營。為應對疫情對木蘭花員工居住和工作社區的持續影響，該公司：
•與員工保持定期溝通，解釋疫情對公司運營的影響、木蘭花的應對措施以及公司正在採取的確保健康和安全的措施；
•維護一個跨職能的新冠肺炎響應團隊，以監測外部和內部數據，並實施適當的協議和工作流程，以促進木蘭花團隊的安全；
•制定了大力鼓勵員工接種新冠肺炎疫苗的疫苗政策；
•為未接種疫苗的員工和承包商建立新冠肺炎每週檢測政策和計劃；
•在公司所有地點維護掩蔽協議；以及
•實施程序以應對實際和疑似新冠肺炎病例以及潛在的風險暴露。
保持專注
木蘭花鼓勵員工以所有者的身份思考和行動，並相互參與、激勵和激勵，以實現最佳業績。公司計劃繼續專注於為員工提供機會，打造一家成功的公司，保護工人和環境，促進職業發展，加強當地社區，併為所有利益相關者增加價值。
第1A項。風險因素
木蘭花經營活動的性質使公司面臨一定的危險和風險。本公司證券的當前和未來投資者應慎重考慮以下風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中列出的其他信息。這些風險和不確定性並不是木蘭花面臨的唯一風險和不確定性。木蘭花公司目前未知或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能影響公司的業務運營。其中一個或多個風險或不確定因素的發生可能對公司的業務、財務狀況以及木蘭花公司的經營結果產生重大不利影響，進而可能對公司證券的價值產生負面影響。
與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險
新冠肺炎和其他大流行疫情可能會對木蘭花的業務和運營業績產生負面影響。
該公司可能面臨與正在進行的新冠肺炎大流行相關的額外風險。國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常廣泛的行動，以遏制和抗擊新冠肺炎及其變種在美國和世界各地區的爆發和傳播，包括要求許多個人大幅限制日常活動，要求許多企業減少或停止正常運營。如果新冠肺炎大流行，包括新冠肺炎新變種及其變種的出現和傳播，繼續或惡化，各國政府可能會實施額外的類似限制。新冠肺炎的全面影響尚不得而知，並在繼續快速演變。這場大流行以及公司、其客户或政府當局可能針對這種病毒採取的任何預防或保護行動可能會導致一段時間的中斷，包括公司的財務報告能力和總體運營，並可能影響公司的客户、分銷合作伙伴和第三方。此外，在2020年新冠肺炎疫情爆發後，公司的許多非運營員工遠程工作，這增加了安全漏洞或其他網絡事件或攻擊、數據丟失、欺詐和其他中斷的風險。2020年10月1日，木蘭花的絕大多數員工回到了辦公室。目前還不能合理地估計大流行造成的任何影響，可能會對業務和公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。這種影響的程度和持續時間將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，除其他外，包括可能出現的關於……嚴重程度的新信息。, 以及遏制或遏制新冠肺炎及其變體影響的行動。
公司產品的市場適銷性取決於市場需求、車輛、運輸和儲存設施以及其他設施，而這些設施大多不是公司所控制的。如果這些車輛或設施不可用，或者公司無法以商業合理的條款使用這些車輛或設施，運營可能會中斷，生產可能會減產或關閉，收入可能會減少。
石油、天然氣和天然氣產品的銷售在很大程度上取決於卡車、管道和儲存設施、天然氣收集系統和其他運輸、加工和精煉設施的可用性、接近性和容量，以及是否存在足夠的市場。如果新冠肺炎疫情死灰復燃，或者如果新冠肺炎的變體在美國和世界其他地方不斷湧現，並且相關的社會疏遠指南、旅行限制、居家訂單或其他因疫情而導致的應對措施繼續、更新或新實施，並且如果此類事件減少了對石油和天然氣的需求，則公司生產的可用存儲和運輸能力可能會受到限制或在未來無法使用。如果產能不足，如果該產能無法提供給本公司，或者如果該產能不能以商業合理的條款獲得，木蘭花的生產價格可能會大幅下降。
由於未來的儲存和/或市場短缺，在發現碳氫化合物後，公司可能被迫暫時關閉部分或全部生產，或推遲或停止鑽探計劃和商業生產，同時公司建造或購買自己的設施或系統，或能夠找到必要的儲存和運輸地點。如果該公司被迫停產，可能會產生更大的成本，以使相關的生產重新上線。與恢復油井相關的潛在成本增加可能足夠顯著，以至於在大宗商品價格較低的情況下，這類油井可能變得不經濟，這可能導致探明儲量估計的減少，以及潛在的減值和相關費用對收益的影響。如果該公司能夠讓油井重新投入使用，就不能保證這些油井在重新開工後是否會像關閉前一樣高產。例如，2020年第二季度，由於大宗商品價格低迷，該公司暫時關閉了一些低產油井。此外，該公司的一些非作業油井也被關閉。許多油井已經恢復生產，對淨產量沒有重大影響，然而，如果石油和天然氣價格持續走低，公司可能會進一步關閉油井或減產。
與木蘭花整體業務運營相關的風險
石油、天然氣和天然氣價格波動很大。石油、天然氣和天然氣價格持續低迷可能會對木蘭花的業務、財務狀況、經營業績以及履行支出義務和財務承諾的能力產生不利影響。
木蘭花從石油、天然氣和天然氣生產中獲得的價格將對其收入、盈利能力、獲得資本的渠道、未來的增長率以及資產的賬面價值產生重大影響。石油、天然氣和天然氣都是大宗商品，它們的價格可能會隨着市場的不確定性以及石油、天然氣和天然氣的供需相對較小的變化而大幅波動。從歷史上看，石油、天然氣和天然氣的價格一直不穩定。木蘭花的生產價格和產量水平取決於許多木蘭花無法控制的因素，這些因素包括但不限於以下因素：
•正在進行的新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，包括新冠肺炎變異株的出現和傳播，包括相關公共衞生關切的影響，政府當局和其他第三方繼續或新採取行動應對大流行的影響及其對商品價格和供需考慮的影響；
•美國聯邦、州、地方和非美國政府的法規和税收；
•影響全球石油、天然氣和天然氣供需的世界和地區經濟狀況；
•國外進口石油、天然氣、天然氣的價格和數量；
•其他生產地區或國家(包括中東、非洲、南美和俄羅斯)的政治和經濟狀況或影響這些地區或國家的政治和經濟狀況；
•石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)、其成員國和其他國有控股石油公司在油價和生產控制方面的行動；
•全球勘探、開發和生產水平；
•全球庫存水平；
•木蘭花所在地區當地價格指數的現行價格；
•集散和運輸設施的距離、容量、成本和可用性；
•本地和全球供應、需求基本面和運輸可用性；
•勘探、開發、生產和運輸儲量的成本；
•氣象條件和自然災害；
•影響能源消耗的技術進步；
•替代燃料的價格和可獲得性；
•對未來大宗商品價格的預期；以及
•其他影響全球市場需求的事件。
較低的大宗商品價格可能會降低木蘭花的現金流和借款能力。如果木蘭花無法以令人滿意的條件獲得所需資本或融資，其開發未來儲量的能力可能會受到不利影響。此外，使用較低的價格來估算已探明儲量可能會由於經濟限制而導致探明儲量的減少。此外，石油和天然氣價格持續走低可能會對鑽井經濟和木蘭花的融資能力產生不利影響，這可能需要其重新評估並推遲或取消其開發計劃，並導致一些已探明的未開發儲量和相關標準化措施的減少。如果木蘭花被要求削減鑽探計劃，木蘭花可能無法持有預定到期的租約，這可能會進一步減少儲量。因此，大宗商品價格的大幅或持續下跌可能會對木蘭花公司未來的業務、財務狀況、經營業績、流動性以及為計劃中的資本支出提供資金的能力產生重大不利影響。
木蘭花的部分業務戰略涉及使用一些最新的水平鑽井和完井技術，這些技術的應用存在風險和不確定性。
木蘭花的業務包括利用一些最新的鑽井和完井(D&C)技術。木蘭花在鑽水平井時面臨的困難包括：將井筒降落在所需的鑽井區，在地層中水平鑽進時停留在所需的鑽井區，在整個井筒中下套管，以及能夠在水平井筒中穩定地送入工具和其他設備。
木蘭花在完井時面臨的困難包括壓裂刺激計劃階段數的能力、在完井作業過程中將工具送入整個井筒的能力，以及在最後的壓裂刺激階段完成後成功清理井筒的能力。
新技術的使用可能不會被證明是成功的，並可能導致嚴重的成本超支或延遲或減產，在極端情況下，可能會放棄一口油井。此外，某些新技術可能會導致違規或
由於偏置油井關閉造成的生產中斷，以及在任何此類油井開始生產之前鑽探和完成多口油井所需的時間。此外，在新的或新興地層中鑽探的結果最初比在更發達和有更長生產歷史的地區的鑽探結果更不確定。較新和新興的地層和地區的生產歷史有限或沒有生產歷史，因此，木蘭花在評估這些地區未來的鑽探結果時可能會受到更多限制。如果其鑽探結果不如預期，特定項目的投資回報可能不像預期的那麼有吸引力，木蘭花可能會導致未評估物業的重大減記，未來未開發面積的價值可能會下降。
例如，與木蘭花使用的新D&C技術相關的潛在併發症可能會導致木蘭花無法根據當前的預期和預測開發其資產。此外，木蘭花最近的油井業績可能不能預示其未來的油井業績。
鑽探和生產石油和天然氣是高風險活動，具有許多不確定性，可能對木蘭花的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
木蘭花未來的財務狀況和經營結果將取決於其開發、生產和收購活動的成功，這些活動面臨許多其無法控制的風險，包括鑽探無法產生商業上可行的石油和天然氣生產的風險。
木蘭花開發或購買前景或物業的決定將在一定程度上取決於對通過地球物理和地質分析、生產數據和工程研究獲得的數據的評估，這些數據往往是不確定的或受到不同解釋的影響。有關這些過程中涉及的不確定性的討論，請參見“原油、天然氣和NGL儲量都是估計值，實際採收率可能有很大差異.”此外，鑽井、完井和操作油井的成本往往是不確定的。
此外，許多因素可能會減少、推遲或取消預定的鑽井項目，包括：
•由許可活動、遵守法規要求(包括限制廢水處理、温室氣體排放和水力壓裂)造成的或由其造成的延誤；
•地質構造中的壓力或不規則；
•石油和天然氣價格持續低迷的時期；
•缺少或者延誤獲取水力壓裂設備和合格人員或者獲取水力壓裂用水的；
•設備故障、事故或其他意外操作事件；
•缺乏可用的收集設施或者收集設施建設延誤的；
•輸電管道互聯互通的可用能力不足；
•惡劣的天氣條件；
•與遵守環境法規有關的問題；
•石油、天然氣泄漏、漏油、管道、油罐破裂等環境或安全危害，擅自向地面、地下環境排放鹽水、增產完井液、有毒氣體或其他污染物；
•可接受的融資條件有限；
•產權問題；
•白玉蘭產業的其他市場限制；
•正在進行的新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，包括新冠肺炎變異株的出現和傳播，包括相關公共衞生關切的影響，政府當局和其他第三方繼續或新採取行動應對大流行的影響及其對商品價格和供需考慮的影響；以及
•本公司供應商的供應鏈發生變化，可能對關鍵零部件的供應產生不利影響。
原油、天然氣和天然氣儲量是估計值，實際採收率可能存在很大差異。
估計石油和天然氣儲量的過程很複雜。它需要對現有技術數據和許多假設進行解讀，包括與當前和未來經濟狀況以及大宗商品價格相關的假設。這些解釋或假設中的任何重大錯誤都可能對儲量的估計數量和現值產生重大影響。為了準備儲量估算，木蘭花必須預測產量和開發支出的時間。該公司還必須分析現有的地質、地球物理、生產和工程數據。此數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要對石油和天然氣價格、鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可用性等事項進行經濟假設。木蘭花不能向您保證，其管理團隊對預計產量和/或開發支出時間的假設在隨後的時期內不會發生實質性變化。
木蘭花的管理團隊和董事會可能會決定以比目前設想的更快或更慢的速度確保和部署開發資本。
未來的實際產量、油價、天然氣價格、NGL價格、收入、税收、開發支出、運營費用以及可採石油和天然氣儲量可能與Magnolia的估計不同。例如，木蘭花或其他運營商報告的初始生產率可能不代表未來或長期生產率，採收率可能比預期更差，產量降幅可能大於預期，與初始生產率相比可能更快、更不規律。此外，已探明儲量的估計可能會進行調整，以反映額外的生產歷史、開發活動的結果、當前的大宗商品價格和其他現有因素。任何重大差異都可能對儲量的估計數量和現值產生重大影響。此外，不能保證最終會生產儲量，也不能保證已探明的未開發儲量會在預期的時間內開發。
未來的實際價格和成本可能與現值估計中使用的價格和成本大不相同。如果現貨價格低於這樣的計算數量，使用較新的價格來估計已探明儲量，可能會由於經濟限制而導致探明儲量減少。
估計儲量的標準化衡量標準可能不是對當前石油和天然氣估計儲量公允價值的準確估計。
標準化衡量標準是一種報告慣例，為比較受美國證券交易委員會規章制度約束的石油和天然氣公司提供了共同的基礎。標準化衡量標準要求按照美國證券交易委員會的要求進行12個月的歷史定價，以及截至計算日期的運營和開發成本。因此，由於市場條件不同，它可能不反映石油和天然氣生產通常收到的或將收到的價格，也可能不反映生產或開發石油和天然氣資產所需的實際成本。此外，除某些州特許經營税外，企業合併中的賣家一般不繳納美國聯邦、州或地方所得税。木蘭花需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。因此，本年度報告中包含的未來淨現金流量10-K表中的估計可能與最終收到的未來淨現金流量大不相同。因此，本年度報告中以表格10-K表示的估計儲量的標準化計量不應被解釋為對此類已探明儲量當前公允價值的準確估計。
木蘭花已收購或將收購的物業可能不會按預期生產，且木蘭花可能無法確定儲量潛力、識別與該等物業相關的負債或獲得針對該等負債的賣方保護。
收購石油和天然氣資產需要木蘭花評估儲層和基礎設施特徵，包括可採儲量、未來石油和天然氣價格及其適用差額、開發和運營成本以及潛在負債(包括環境負債)。根據這些評估，木蘭花對其認為總體上符合行業慣例的主題屬性進行了審查。這樣的評估是不準確的，而且本質上是不確定的。由於這些原因，木蘭花已經收購或將收購的物業可能不會像預期的那樣產生。與評估相關的是，木蘭花對研究對象的屬性進行了審查，但這樣的審查可能不會揭示所有現有的或潛在的問題。在盡職調查過程中，木蘭花可能不會審查每一口油井、管道或相關設施。在進行審查時，木蘭花不一定能觀察到結構和環境問題，如地下水污染。Magnolia可能無法就Magnolia購買房產之前產生的責任從賣方獲得或成功執行合同賠償。木蘭花可能被要求承擔物業實際狀況的風險，以及物業可能不符合其預期的風險。此外，未來收購的成功將取決於木蘭花能否有效地將當時收購的業務整合到當時的現有業務中。整合收購資產的過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要不成比例的管理和財政資源。木蘭花未能實現整合節約，未能成功地將額外收購的資產併入其當時現有的業務中, 或儘量減少任何不可預見的經營困難，或根本無法獲得未來資產，可能會對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
木蘭花並非其所有土地或鑽探地點的運營商，因此無法控制勘探或開發工作的時間、相關成本或任何非運營資產的生產速度，並可能對運營商或其任何承包商無法履行該等義務的某些財務義務承擔責任。
木蘭花的許多勘探和生產業務是通過與其他各方的聯合經營協議進行的，根據該協議，本公司可能無法控制決策，因為本公司不擁有控股權或不是標的協議下的運營商。這些當事人在任何時候都有可能具有與木蘭花的經濟、商業或法律利益或目標不一致的風險，因此可能會做出與公司認為的不同的決定。
最大的利益。此外，這些協議的各方可能無法或不願意履行他們的經濟或其他義務，木蘭花可能被要求單獨履行這些義務。無論哪種情況，木蘭花的投資價值都可能受到不利影響。
木蘭花的生產地主要位於德克薩斯州南部，這使得木蘭花很容易受到與在有限地理區域運營相關的風險的影響。
幾乎所有的木蘭花生產地都集中在南得克薩斯州伊格爾福特頁巖的卡恩斯縣和奧斯汀粉筆的吉丁斯地區。因此，白玉蘭可能會不成比例地受到各種因素的影響，其中包括(I)區域供需因素的影響，(Ii)政府監管導致該地區油井生產的延誤或中斷，(Iii)加工或運輸能力限制，(Iv)市場限制，(V)設備和人員的可用性，(Vi)缺水或其他與乾旱相關的條件，或(Vii)石油、天然氣或NGL的加工或運輸中斷。木蘭花的資產集中在有限的地理區域，也增加了其對當地法律法規、某些旨在保護野生動物的租約規定以及該地區可能發生的意外事件(如自然災害、惡劣天氣事件、地震事件、工業事故或勞工困難)的風險敞口。這些因素中的任何一個都有可能導致生產井關閉、延遲運營、減少現金流、增加運營和資本成本，並阻止租賃庫存在到期前開發。上述任何風險都可能對木蘭花的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
木蘭花可能會因其投資物業的所有權缺陷而蒙受損失。
重大所有權不足的存在可能使租約變得毫無價值，並對木蘭花的經營業績和財務狀況產生不利影響。雖然木蘭花通常會在以租約或單位開始鑽探作業前取得業權意見書，但所有權的失效可能要到鑽井完成後才會發現，在這種情況下，木蘭花可能會失去租約以及在該物業下生產全部或部分礦物的權利。此外，如果對物業業權歷史的審查顯示，錯誤地從並非所需礦產權益所有者的人手中購買了石油或天然氣租約或其他開發權利，則木蘭花的權益將大幅縮水。在這種情況下，支付的石油或天然氣租約的金額將會損失。
已探明的未開發儲量的開發可能需要更長的時間，並可能需要比預期更高的資本支出水平。因此，已探明的未開發儲量可能不會最終開發或生產。
截至2021年12月31日，木蘭花的資產包含25.6Mboe的已探明未開發儲量，其中包括12.0MMBbls的石油，39.1Bcf的天然氣和7.0MMBbls的NGL。這些已探明的未開發儲量的開發可能需要比預期更長的時間，需要更高水平的資本支出。木蘭花為這些支出提供資金的能力受到一些風險的影響。木蘭花可能無法以令人滿意的條款獲得所需資本或融資，這可能導致其獲取或增加產量和儲量的能力下降。儲量開發的延遲、鑽探和開發該等儲量的成本增加或大宗商品價格下跌將降低已探明的未開發儲量的價值和該等儲量的未來估計淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，儲量開發的延遲可能導致木蘭花不得不將已探明的未開發儲量重新歸類為未探明儲量。此外，木蘭花是否能夠將已探明的未開發儲量轉化為已開發儲量，或者未開發儲量在經濟上或技術上是否可行，都不確定。
某些因素可能要求木蘭花減記其物業的賬面價值，包括大宗商品價格下降至使其物業未來的未貼現現金流低於其賬面價值的水平。
會計規則要求木蘭花定期審查其財產的賬面價值，以確定可能的減值。根據現行商品價格、特定市場因素、預期減值檢討時的情況、對發展計劃的持續評估、生產數據、經濟及其他因素，木蘭花可能須減記其物業的賬面價值。減記構成收益的非現金減值費用。大宗商品價格下跌可能會對已探明儲量價值產生不利影響，這可能會導致木蘭花物業的已探明物業減值，從而可能對收取該等費用期間的經營業績產生重大不利影響。2020年第一季度，由於大宗商品價格大幅下跌，木蘭花記錄了與已探明和未探明物業相關的19億美元減值。已證實的14億美元的財產減值計入“石油和天然氣財產減值”，6億美元的未經證實的財產減值計入公司截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的“勘探費用”。由於大宗商品價格下降或其他因素，包括生產業績低或租賃運營費用高、資本支出或運輸費高等因素，木蘭花可能會經歷額外的重大減記。
除非木蘭花用新儲量取代其儲量並開發這些新儲量，否則其儲量和產量將下降，這將對未來現金流和經營業績產生不利影響。
生產石油和天然氣的儲層通常以產量下降為特徵，這取決於儲層特徵和其他因素。除非木蘭花成功地進行持續的勘探和開發活動或不斷收購含有已探明儲量的物業，否則已探明儲量將隨着這些儲量的產生而下降。木蘭花的未來儲量和產量，以及因此未來的現金流和經營業績，高度依賴木蘭花在有效開發現有儲量和在經濟上找到或獲得額外可採儲量方面的成功。木蘭花可能無法開發、發現或獲得足夠的額外儲量來取代未來的生產。如果木蘭花無法取代這些產量，其儲量價值將會下降，其業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
木蘭花決定鑽探的油田可能無法生產出商業上可行的石油或天然氣。
木蘭花決定鑽探不能以商業上可行的數量生產石油或天然氣的資產將對其運營結果和財務狀況產生不利影響。在鑽探和測試之前，無法預測任何特定的勘探項目是否會生產出足夠數量的石油或天然氣，以收回鑽井或完井成本，或者在經濟上是可行的。使用地震數據和其他技術以及對同一地區的生產油田進行研究，將不能使木蘭花在鑽探前確定是否存在石油或天然氣，或(如果存在)是否存在商業數量的石油或天然氣。木蘭花無法確保從其他油井、更全面勘探的前景或生產油田獲得的數據得出的類比將適用於其鑽探前景。此外，由於許多因素，包括意外的鑽井條件、所有權問題、地層壓力或漏油、設備故障或事故、不利天氣條件、遵守環境和其他政府或合同要求，以及電力、供應、材料、鑽井或修井機、設備和服務的成本增加、短缺或延遲，木蘭花的鑽井作業可能會被削減、推遲或取消，這些因素包括：意外的鑽井條件、所有權問題、地層壓力或漏油、設備故障或事故、惡劣天氣條件、遵守環境和其他政府或合同要求、以及電力、供應、材料、鑽井或修井機、設備和服務的成本增加、短缺或延遲。
木蘭花的大部分石油、天然氣和NGL產品的銷售依賴於少數幾個重要的買家。失去一個或多個這樣的買家可能會限制木蘭花進入其生產的石油、天然氣和NGL的合適市場的機會，以及其他因素。
木蘭花通常將其生產的產品出售給相對較少的客户，這是石油和天然氣業務的慣例。2021年，共有四個買家，佔木蘭花資產總收入的63%。失去任何重要買家可能會在短期內對木蘭花的收入造成不利影響。木蘭花預計將依賴這些或其他重要買家出售其大部分石油和天然氣生產。木蘭花無法確保其未來的石油和天然氣生產將繼續隨時進入合適的市場。
鑽機、設備、供應、人員和油田服務無法獲得或成本高昂，可能會對Magnolia在預算內及時執行其開發計劃的能力造成不利影響。
石油和天然氣行業對鑽機、管道和其他設備和用品的需求，以及對合格和有經驗的現場人員(地質學家、地球物理學家、工程師和其他石油和天然氣行業專業人員)的需求可能波動很大，往往與石油、天然氣和天然氣價格相關，導致供應和所需人員週期性短缺。木蘭花的業務集中在油田活動水平迅速提高的地區，因此，這些地區對這類鑽機、設備和人員以及運輸、加工和煉油設施的需求增加，這些項目的成本也增加了。在商品價格未來繼續改善的情況下，這些商品和服務的需求和價格可能會增加，木蘭花可能會在獲得或無法獲得恢復或增加木蘭花開發活動所需的人員、設備、電力、服務、資源和設施方面遇到延誤，這可能導致產量低於其預測量。此外，對產量的任何負面影響，或成本的大幅增加，都可能對現金流和盈利能力產生實質性的不利影響。此外，如果不能以合理的成本獲得足夠數量的鑽機，木蘭花可能無法在租約到期前鑽探其所有土地。
石油和天然氣行業的競爭非常激烈，這使得木蘭花更難獲得資產，銷售石油或天然氣，並獲得訓練有素的人員。
木蘭花能否獲得更多前景以補充或擴大公司目前的業務，以及在未來發現和開發儲量，將取決於其評估和選擇合適的資產進行收購的能力，以及在激烈競爭的環境中完成交易的能力，以獲得物業、營銷石油和天然氣以及獲得訓練有素的人員。然而，不能保證木蘭花能夠找到有吸引力的收購機會。如果它能夠發現有吸引力的收購機會，木蘭花可能無法完成收購或在商業上這樣做。
可以接受的條件。爭奪可用於石油和天然氣行業投資的資金，特別是收購資金，也可能增加完成收購的成本，或者導致木蘭花避免完成收購。許多其他石油和天然氣公司擁有和使用比木蘭花更多的財政、技術和人力資源。這些公司可能會為生產性資產和勘探前景支付更高的價格，並能夠評估、競標和購買比木蘭花的財力或人力資源允許的更多數量的資產和前景。木蘭花未來可能無法在獲得預期儲量、開發儲量、營銷碳氫化合物、吸引和留住優質人才以及籌集額外資本方面取得成功，這可能會對其業務產生實質性不利影響。
高級管理人員或技術人員的流失可能會對業務產生不利影響。
木蘭花依賴於其高級管理人員和技術人員的服務。木蘭花不維護，也不計劃獲得任何針對這些個人損失的保險。失去高級管理層的服務可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
木蘭花可能跟不上其行業的技術發展。
石油和天然氣行業的特點是技術進步迅速而顯著，並採用新技術推出新產品和新服務。當其他人使用或開發新技術時，木蘭花可能會處於競爭劣勢，或者可能會迫於競爭壓力，以高昂的成本實施這些新技術。此外，其他石油和天然氣公司可能擁有更大的財力、技術和人力資源，使它們能夠享受技術優勢，並在未來可能允許它們在木蘭花之前實施新技術。木蘭花可能無法應對這些競爭壓力，或無法及時或以可接受的成本實施新技術。如果它預計使用的一項或多項技術過時，木蘭花的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。
木蘭花的業務可能會受到包括網絡安全威脅在內的安全威脅以及相關中斷的不利影響。
木蘭花嚴重依賴其信息系統，這些系統的可用性和完整性對於開展木蘭花的業務和運營至關重要。技術系統缺陷、斷電、網絡安全風險(包括網絡或網絡釣魚攻擊、未經授權的訪問、惡意軟件、員工或其他擁有授權訪問權限的人員違反數據隱私、勒索軟件和其他網絡安全問題)可能危及計算機和電信系統，並導致公司業務運營中斷或公司數據和專有信息的訪問、披露或丟失。此外，作為天然氣和石油的生產商，木蘭花面臨着各種安全威脅，這些威脅可能導致其信息或系統無法使用，以及對其設施和基礎設施或第三方的設施和基礎設施的安全的威脅，如收集和加工以及其他設施、煉油廠和管道或雲。如果這些安全漏洞中的任何一個發生，都可能導致對其業務和運營至關重要的敏感信息、設施、基礎設施和系統的丟失或損壞，以及數據損壞、通信中斷或運營的其他中斷，進而可能對其業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
木蘭花實施各種程序和控制措施來監控和緩解此類安全威脅，並提高其信息、系統、設施和基礎設施的安全性，可能會導致成本增加。此外，不能保證這些程序和控制措施足以防止安全漏洞的發生。
未來可能的立法一般會影響天然氣和石油勘探開發公司的税收，並可能對木蘭花未來的現金流和經營業績產生不利影響。
不時有人提出聯邦立法，如果通過成為法律，將對税法進行重大修改，包括對目前天然氣和石油勘探開發公司可用的某些關鍵的美國聯邦和州所得税條款進行修改。例如，拜登政府提出了幾項税收提案，如果這些提案成為法律，將對美國税法做出重大改變。這些建議包括但不限於(I)提高適用於企業的美國所得税税率和(Ii)取消對化石燃料的某些税收補貼。國會可以考慮與未來税制改革相關的部分或全部提案，包括拜登政府正在進行的税制改革。 目前尚不清楚這些或類似的變化是否會生效，如果通過，任何此類變化都會在多長時間內生效。由於這些提案和美國聯邦所得税法的其他類似變化而導致的任何立法的通過，都可能對木蘭花公司未來的現金流和經營業績產生不利影響。
實際税率的意外變化或因審查木蘭花的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能對其財務狀況和經營業績產生不利影響。
木蘭花要繳納美國聯邦、州和地方税務當局的税。木蘭花未來的有效税率可能會受到多種因素的波動或不利影響，包括木蘭花遞延税項資產和負債的估值變化、任何税收估值免税額的預期發放時間和金額、基於股票的補償的税收影響，或税收法律、法規或其解釋的變化。
此外，木蘭花可能會接受美國聯邦、州和地方税務當局對其所得税、銷售額和其他交易税的審計。這些審計的結果可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
與環境和政治條件相關的風險
木蘭花的運營受到環境和職業健康安全法律法規的約束，這可能會使公司面臨巨大的成本和責任。
木蘭花的運營受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法律法規管理着向公司運營的環境、健康和安全方面或其他與環境保護相關的方面排放材料。這些法律法規可能會對木蘭花的運營施加許多適用的義務，包括在進行受監管的活動之前獲得許可證或其他批准；限制可釋放到環境中的材料的類型、數量和濃度；限制或禁止在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上進行鑽探活動；適用針對工人保護的特定健康和安全標準；以及對公司運營造成的污染追究重大責任。不遵守這些法律法規可能會導致對制裁的評估，包括行政、民事或刑事處罰。
某些環境法對修復和恢復儲存或釋放危險物質、碳氫化合物或固體廢物的場所所需的費用規定了嚴格的連帶責任。木蘭花可能被要求修復目前或以前由本公司運營的受污染物業或接收本公司產生的廢物的第三方設施。
木蘭花可能會因運營而蒙受重大損失，並可能面臨重大責任索賠。此外，木蘭花可能沒有為這些風險投保，或者保險可能不足以保護木蘭花免受這些風險。
木蘭花沒有投保一切險。未投保和投保不足事件造成的損失和責任可能對其業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
木蘭花的開發活動受到與鑽探和生產石油和天然氣有關的所有操作風險的影響，包括可能出現的環境危害，如石油、天然氣、鹽水、井液、有毒氣體或其他污染進入環境的可能性，包括地下水、空氣和海岸線污染，或瀕危或受威脅物種的存在；異常壓力的地層；機械困難，如卡住油田鑽井和維修工具和套管坍塌；火災、爆炸和管道破裂；人身傷亡。
可能對木蘭花的運營能力產生不利影響或因索賠而導致重大損失的事件包括受傷或生命損失、財產、自然資源和設備的損壞和破壞、污染和其他環境破壞、監管調查和處罰以及維修和補救費用。
如果Magnolia認為可用保險的成本相對於存在的風險過高，它可以選擇不為任何或所有這些風險購買保險。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。如果發生未完全覆蓋保險的事件，可能會對業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
木蘭花的某些物業受到土地使用限制，這可能會限制木蘭花開展業務的方式。
木蘭花的某些物業受到土地使用限制，包括城市條例，這可能會限制木蘭花開展業務的方式。除其他事項外，這些限制可能會影響進入和允許使用設施，以及木蘭花生產石油和天然氣的方式，並可能總體上限制或禁止鑽探。遵守這些限制所產生的成本在性質上可能是巨大的，白玉蘭在追求開發活動的過程中可能會遇到延誤或削減，甚至可能被禁止鑽探油井。
木蘭花的運營受到氣候變化帶來的一系列風險的影響。
氣候變化的威脅繼續在全球引起相當大的關注。在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，拜登總統強調應對氣候變化是其政府的優先事項，聯邦監管機構、州和地方政府以及私營部門已經採取(或宣佈他們計劃採取)對公司運營具有或可能產生重大影響的行動。例如，在確定二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和福利構成危害後，美國環保署通過了法規，對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行監管，要求對某些污染源的温室氣體排放進行監測和報告，並(與國家駭維金屬加工交通安全管理局一起)對在美國製造的運營車輛實施温室氣體排放限制等。此外，近年來，對石油和天然氣設施中甲烷的監管一直存在不確定性。2021年11月15日，美國環保署公佈了一項擬議的規則，該規則將加強OOOa子部分現有的減排要求，並創建OOOb子部分，以擴大對新的、改造和重建的石油和天然氣來源的減排要求，並將首次對全國現有的石油和天然氣來源實施甲烷排放限制。此外，擬議的規則將建立“排放指南”，創建一個子部分OOOC，要求各州制定計劃，減少現有來源的甲烷排放，這些計劃必須至少與EPA設定的推定標準一樣有效。根據擬議的規則, 各國將有三年時間制定現有來源的遵約計劃，新來源的條例將在最後規則發佈後立即生效。預計EPA將在2022年底之前發佈一項補充擬議規則，該規則可能會擴大或修改當前擬議的規則，以及最終規則。由於這些法規的變化，任何最終甲烷法規的範圍或遵守聯邦甲烷法規的成本都是不確定的。
另外，一些州已經制定了旨在通過限額和交易計劃、碳税或鼓勵使用可再生能源或替代低碳燃料來減少温室氣體排放的計劃。總量管制和交易計劃通常要求主要温室氣體排放源獲得並交出排放限額，以換取排放這些温室氣體。此外，國際社會已經並將繼續努力通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書。例如，拜登總統向聯合國發出書面通知，表示美國有意重新加入2021年2月19日生效的《巴黎協定》。《巴黎協定》包括限制或減少未來排放的不具約束力的承諾。此外，2021年9月，拜登總統公開宣佈了全球甲烷承諾，該協議旨在到2030年將全球甲烷排放量比2020年的水平減少至少30%。自聯合國氣候變化大會(COP26)正式啟動以來，已有100多個國家加入了這一承諾。如果美國或其他國家對石油和天然氣行業實施或實施氣候變化法規，可能會對公司的業務產生不利影響。
對氣候變化的擔憂也導致了美國的政治風險，包括目前擔任公職的某些候選人做出的與氣候有關的承諾。訴訟風險也在增加，因為一些城市和其他地方政府試圖在州或聯邦法院對最大的石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料，或者聲稱這些公司已經意識到氣候變化的不利影響一段時間了，但沒有向投資者或客户充分披露這些影響，從而造成了公共滋擾。
此外，木蘭花獲得資本的途徑可能會受到氣候相關政策的影響。金融機構未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到與化石燃料無關的行業。還有一種風險是，金融機構可能被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。最終，這可能會使為勘探和生產活動獲得資金變得更加困難。此外，維權股東提出了一些提案，可能會試圖迫使企業採取激進的減排目標，或者放棄碳密集度更高的行業。另外，活動人士還可能尋求其他手段來限制石油和天然氣業務，例如通過訴訟。該公司持續監測全球氣候變化議程倡議，包括利益相關者關注的問題，並根據對其業務的此類倡議的評估做出相應迴應。
另外，許多科學家得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生重大的物理影響，如風暴、乾旱和洪水等氣候現象的頻率和嚴重程度增加。如果這些影響中的任何一個發生在木蘭花工廠所在的地區，都可能對公司的資產和運營產生不利影響。
與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及政府對此類活動的審查可能會導致成本增加、額外的運營限制或油井和天然氣井完工的延遲，並對木蘭花的生產產生不利影響。
水力壓裂過程包括在壓力下向目標地下地層注入水、支撐劑和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產。它通常是在低滲透率地層中的相當深的地方進行的。在美國，木蘭花經常使用壓裂技術來擴大天然氣和石油向井筒運移的可用空間。水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，但某些聯邦機構已經聲稱對該過程的某些方面擁有監管權力，包括空氣排放、壓裂液成分和廢水處理等。
美國國會不時會考慮根據美國《安全飲用水法案》對水力壓裂進行監管的提案。雖然到目前為止，這些建議還沒有通過，但將來可能會再次考慮這些建議。有幾個州已經頒佈或正在考慮立法，通過更嚴格的水力壓裂作業許可、流體泄漏和油井建設要求來監管水力壓裂實踐，或者尋求完全禁止水力壓裂活動。由於潛在的環境和物理影響，包括可能污染地下水和飲用水，以及可能與地震事件有關的因素，水井水力壓裂和通過注水井處置地下水也受到公眾和政府的密切關注。此外，一些市政當局已大大限制或禁止鑽探活動和/或水力壓裂，或正在考慮這樣做。雖然目前還不能預測有關水力壓裂的立法的最終結果，但在公司開展業務的地區可能對水力壓裂實施的任何新的聯邦、州或地方限制都可能導致合規成本增加或在美國受到額外的運營限制。
與融資和流動性相關的風險
木蘭花可能無法產生足夠的現金來償還所有債務，並可能被迫採取其他行動來償還債務，這可能不會成功。
木蘭花是否有能力對其債務義務(包括RBL貸款和2026年優先票據)進行預定付款或再融資，這取決於木蘭花的財務狀況和經營業績，這些因素受當時的經濟和競爭狀況、行業週期以及某些影響木蘭花經營的財務、商業和其他因素的影響，其中許多因素超出了木蘭花的控制範圍。木蘭花可能無法維持足夠的經營活動現金流水平，使木蘭花能夠支付其債務的本金、溢價(如果有的話)和利息。未能就其債務支付所需款項將導致適用債務管理協議下的違約事件，使該債務的必要貸款人有權加快償還該協議項下的債務並行使其他補救措施，包括擔保該債務的抵押品(如有)。截至2021年12月31日，該公司有4.0億美元的本金債務與2026年優先票據有關，沒有與RBL貸款有關的未償還借款，RBL貸款的借款能力為4.5億美元。
如果木蘭花的現金流和資本資源不足以為償債義務提供資金，木蘭花可能被迫減少或推遲投資和資本支出，出售資產，尋求額外資本，或者對現有債務進行重組或再融資。木蘭花是否有能力對債務進行重組或再融資，將取決於當時的資本市場狀況和財務狀況。對債務的任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求木蘭花遵守更繁重的契約，這可能會進一步限制企業運營。木蘭花現有或未來債務工具的條款可能會限制它採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能損害木蘭花產生額外債務的能力。在缺乏足夠現金流和資本資源的情況下，木蘭花可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行償債和其他義務。RBL貸款機制和管理2026年高級債券的契約限制了木蘭花處置資產和使用此類處置所得收益的能力。木蘭花可能無法完成這些處置，任何此類處置的收益可能不足以履行當時到期的任何償債義務。這些替代措施可能不會成功，並可能不允許木蘭花履行預定的償債義務。
木蘭花現有和未來債務協議中的限制可能會限制木蘭花的增長和從事某些活動的能力。
木蘭花是否有能力履行其開支和債務義務，以及遵守其中包含的契約和限制，將取決於其未來的表現，這將受到金融、商業、經濟、行業、監管和其他因素的影響，其中許多因素超出了木蘭花的控制範圍。如果市場或其他經濟狀況惡化，木蘭花遵守這些公約的能力可能會受到損害。例如，木蘭花的RBL貸款要求木蘭花保持季度遵守槓桿和流動比率，並滿足某些條件，包括沒有違約和違約事件，以借入資金。RBL貸款還包括“反現金囤積”條款，這些條款限制了木蘭花運營公司在任何時候有未償還借款時保持超過6500萬美元的綜合現金餘額的能力。木蘭花的債務協議還限制其某些子公司向其支付股息和分紅，這可能會影響其獲得現金。此外，木蘭花遵守管理其債務的協議中的財務和其他限制性契約的能力將受到運營現金流水平、未來事件以及木蘭花無法控制的其他情況的影響。違反這些契約或限制將導致Magnolia債務協議下的違約，如果在適用的寬限期(如果有的話)內沒有得到補救或免除，將允許該債務的必要持有人加速所有根據該協議未償還的債務。一旦加速，債務將立即到期和支付，以及應計和未支付的利息，貸款人向木蘭花提供進一步貸款的任何承諾都可能終止。即使當時有了新的融資, 這可能不是木蘭花可以接受的條件。除了加速負債，必要的受影響貸款人集團還可以在發生違約事件時對任何此類擔保融資安排的抵押品行使補救措施，包括通過喪失抵押品贖回權。此外，任何隨後更換木蘭花的融資安排都可能要求它遵守更具限制性的契約，這可能會進一步限制企業運營。
由於定期借款基數的重新確定或其他原因，木蘭花在RBL融資機制下的借款基數出現任何重大減少，都可能對木蘭花為其運營提供資金的能力產生負面影響。
RBL貸款機制將木蘭花可借入的金額限制在最高借款基準額，貸款人根據各自通常和習慣的石油和天然氣借貸標準，根據提供給貸款人的最新儲備報告中包括的位於美國地理邊界內的已探明石油和天然氣儲量的貸款價值，真誠地確定借款基準額。截至2021年12月31日，該公司有4.5億美元的借款基礎能力，沒有借款。
RBL貸款機制要求根據儲備報告定期重新確定借款基數。此外，由於某些新的次級留置權債務、無擔保債務或次級債務的發行、某些借款基礎物業的出售或收購、或某些對衝或掉期頭寸的提前貨幣化或終止，借款基礎可能會受到計劃外的減少。根據最初的RBL貸款機制，必要的貸款人也可以在12個月內請求一次計劃外重新確定，或由Magnolia在12個月內請求兩次。借款基數的減少可能使木蘭花無法在RBL貸款機制下獲得足夠的資金。此外，如果RBL貸款機制下的未償還總額在任何時候超過借款基數，木蘭花將被要求償還超過借款基數的任何債務，或為額外的借款基數物業提供抵押，以消除此類過剩。由於強制預付款項和/或減少獲得RBL融資項下的資金，木蘭花可能無法實施其鑽探和開發計劃、進行收購或以其他方式執行業務計劃，這將對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
木蘭花的開發項目和收購需要大量的資本支出。木蘭花可能無法以令人滿意的條款獲得所需資本或融資，這可能導致其獲取或增加產量和儲量的能力下降。
石油和天然氣行業是資本密集型行業。木蘭花進行並預計將繼續進行與開發和收購項目相關的大量資本支出。木蘭花已經為其資本預算提供了資金，並預計將繼續利用運營產生的現金，並可能通過RBL貸款機制下的借款為其資本預算提供資金。然而，木蘭花的融資需求可能需要它通過發行債務或股權證券或出售資產來大幅改變或增加資本。發行額外債務將需要運營現金流的額外部分用於支付債務的利息和本金，從而進一步降低木蘭花利用運營現金流為營運資本、資本支出和收購提供資金的能力。增發股本證券將稀釋現有股東的權益。未來資本支出的實際金額和時間可能與估計大不相同，這其中包括：大宗商品價格；實際鑽探結果；鑽井平臺和其他服務和設備的可用性；以及立法、監管、技術、競爭和其他經濟或行業發展。大宗商品價格從當前水平下降可能會導致實際資本支出減少，這將對木蘭花的增產能力產生負面影響。
木蘭花來自運營和獲得資本的現金流受許多變量的影響，包括：
•木蘭花作品的售價；
•探明儲量；
•木蘭花能夠從其油井中生產的碳氫化合物的數量；
•木蘭花獲得、定位和生產新儲量的能力；
•白玉蘭的營業費用數額；
•木蘭花在RBL貸款下借款的能力；
•對管理木蘭花債務的文書的限制，以及木蘭花招致額外債務的能力；以及
•木蘭花進入資本市場的能力。
如果由於石油、天然氣和NGL價格下降、運營困難、儲量下降或任何其他原因，木蘭花的收入或RBL貸款下的借款基數減少，木蘭花獲得維持當前水平運營所需的資本的能力可能有限。如果需要額外的資本，木蘭花可能無法以它可以接受的條件獲得債務或股權融資，如果有的話。如果木蘭花經營產生的現金流或RBL貸款下的可用借款不足以滿足木蘭花的資本金要求，未能獲得額外融資可能導致木蘭花物業的開發減少，進而可能導致儲量和產量下降，並可能對木蘭花的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。如果木蘭花產生額外的債務，木蘭花面臨的經營風險可能會加劇，木蘭花可能無法償還現有的償債義務。
石油和天然氣行業投資者或股東情緒的負面轉變可能會對木蘭花的業務以及籌集債務和股權資本的能力產生不利影響。
投資界的某些羣體對投資石油和天然氣行業產生了負面情緒。與其他行業相比，該行業最近的股票回報導致石油和天然氣在某些關鍵股票市場指數中的比例下降。此外，一些投資者，包括投資顧問和某些主權財富、養老基金、大學捐贈基金和家族基金會，基於他們的社會和環境考慮，已經宣佈了取消對石油和天然氣行業投資的政策。某些其他利益相關者也向商業銀行和投資銀行施壓，要求它們減少或停止為石油和天然氣以及相關基礎設施項目提供融資。
此外，最近石油和天然氣行業的股東維權運動日益高漲，股東可能會試圖改變木蘭花的業務或治理，無論是通過股東提案、公開活動、委託書徵集或其他方式。此類行動可能會分散管理層和其他人員的主要職責，從而對公司業務產生不利影響，要求公司增加成本，和/或導致聲譽損害。
這些發展，包括環保運動和旨在限制氣候變化和減少空氣污染的舉措，可能會對包括木蘭花在內的石油和天然氣公司的股價造成下行壓力。這也可能導致潛在開發項目的可用資金減少，影響公司未來的財務業績。
與木蘭花A類普通股和資本結構相關的風險
木蘭花是一家控股公司。Magnolia的唯一重要資產是其在Magnolia LLC的股權，因此，Magnolia依賴Magnolia LLC的分派來支付税款，並支付其公司和其他管理費用。
木蘭花是一家控股公司，除了在木蘭花有限責任公司的股權外，沒有其他實質性資產。木蘭花沒有獨立的創收手段。只要Magnolia LLC有可用現金，Magnolia LLC打算促使Magnolia LLC(I)按一般比例向包括Magnolia在內的單位持有人支付至少足以使Magnolia支付税款的金額，以及(Ii)按比例向Magnolia支付公司和其他管理費用。若木蘭花需要資金，而木蘭花有限責任公司或其附屬公司根據適用法律或法規或任何融資安排的條款被限制作出該等分派或付款，或以其他方式無法提供該等資金，則木蘭花的流動資金及財務狀況可能會受到重大不利影響。
木蘭花公司第二次修訂和重述的公司註冊證書和章程，以及特拉華州的法律，都包含可能阻礙收購報價或合併提議的條款，這可能會對木蘭花公司A類普通股的市場價格產生不利影響。
木蘭花公司第二次修訂和重述的公司註冊證書授權董事會在未經股東批准的情況下發行優先股。如果木蘭花董事會選擇發行優先股，第三方收購木蘭花可能會更加困難。此外，木蘭花第二次修訂和重述的公司證書和其
章程可能會使第三方更難獲得對木蘭花的控制權，即使控制權的變更對其股東有利，包括對罷免董事的限制，對木蘭花股東召開特別會議的能力的限制，前提是董事會被明確授權通過或修改或廢除木蘭花的章程，以及為提名進入董事會以及提出股東可以對其採取行動的事項設定提前通知和某些信息要求。這一規定可能會使第三方更難獲得對木蘭花的控制權，即使控制權的改變對其股東有利，包括對罷免董事的限制，對木蘭花股東召開特別會議的能力的限制，前提是董事會有明確授權通過或修改或廢除木蘭花的章程，併為提名進入董事會以及提出股東可以採取行動的事項設定提前通知和某些信息要求
此外，某些控制權變更事件可能會加速根據Magnolia的RBL融資到期的任何付款，在某些規定的情況下，可能會要求Magnolia提出回購其未償還票據的要約，和/或導致管理其未償還票據的契約所要求的加速付款，這可能是重大的，因此對本公司的潛在收購者起到抑制作用。
未來在公開市場出售木蘭花的A類普通股，或認為這種出售可能會發生，可能會降低木蘭花的股價，木蘭花通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資本都可能稀釋您在公司的所有權。
在隨後的發行中，木蘭花可能會出售額外的A類普通股或可轉換為其A類普通股的證券。Magnolia無法預測其A類普通股或可轉換為A類普通股的證券未來發行的規模，也無法預測此類未來發行將對其A類普通股的市場價格產生的影響(如果有的話)。大量出售木蘭花的A類普通股(包括與收購或與木蘭花現有或未來股權補償計劃有關的發行的股票)，或認為此類出售可能發生的看法，可能會對其A類普通股的現行市場價格產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律訴訟
看見第二部分，項目8，附註10--承付款和或有事項合併財務報表，該合併財務報表通過引用併入本文。
本公司不時參與在正常業務過程中出現的某些法律訴訟和索賠。雖然這些事件的結果無法確切預測，但管理層目前預計這些事件不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
有關木蘭花公司高管和董事的信息
下表列出了截至2022年2月17日，木蘭花高管和董事的姓名、年齡和職位：
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| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 斯蒂芬·I·查岑 | 75 | 董事長、總裁兼首席執行官 |
| 克里斯托弗·G·斯塔夫羅斯 | 58 | 執行副總裁兼首席財務官 |
| 蒂莫西·D·楊 | 50 | 執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書 |
| 史蒂夫·F·米利肯 | 46 | 運營高級副總裁 |
| 阿科斯塔(Arcilia C.Acosta) | 56 | 董事 |
| 安吉拉·M·布希 | 55 | 董事 |
| 愛德華·P·傑裏金 | 82 | 董事 |
| 詹姆斯·R·拉森 | 72 | 董事 |
| 丹·F·史密斯 | 75 | 董事 |
| 約翰·B·沃克 | 76 | 董事 |
史蒂芬·“史蒂夫”I·查岑自2017年起擔任木蘭花董事長、總裁兼首席執行官，並自公司於2017年5月完成首次公開募股(IPO)後擔任董事會主席。在加入之前
從2011年5月到2016年4月退休，Chazen先生曾擔任西方石油公司(“西方”)的首席執行官，該公司的主要業務包括石油和天然氣、化工和中游以及營銷部門，從2011年5月到2016年4月退休。查岑先生於2010年至2017年擔任西方石油公司董事會成員，並從2020年3月起擔任西方石油公司董事會主席。
克里斯托弗·G·斯塔夫羅斯擔任木蘭花公司執行副總裁兼首席財務官，這是他在業務合併結束後一直擔任的職位。在加入本公司之前，Stavros先生於2014年至2017年擔任西方集團的首席財務官，自2005年以來一直擔任西方集團的各種投資者關係和財務職務。
蒂莫西·D·楊 2018年9月加入木蘭花，擔任執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書。在加入木蘭花之前，楊先生於2015年7月至2018年9月擔任獨立勘探和生產公司Newfield Explore Company的總法律顧問兼公司祕書，並於2013年2月至2015年7月擔任Sabine Oil&Gas Corporation的總法律顧問、首席合規官和祕書。
史蒂夫·F·米利肯擔任木蘭花運營高級副總裁，自2018年11月以來一直擔任該職位。在加入本公司之前，Millica先生自2016年7月起擔任EnerVest Operating Company南得克薩斯州地區高級副總裁兼總經理，並於2008年至2016年在EnerVest擔任多個油藏工程職位。
阿科斯塔(Arcilia C.Acosta)是CARCON Industries&Construction的總裁兼首席執行官，專門從事商業、機構和交通建設，也是STL Engineers的首席執行官和控股負責人。
安吉拉·M·布希目前擔任Ecolab Inc.的企業和業務發展執行副總裁，Ecolab Inc.是水、衞生和能源技術和服務領域的全球領先企業，負責收購、資產剝離和聯盟，以支持Ecolab與其全球業務和活動組合相關的戰略目標。在Ecolab Inc.，她是水、衞生和能源技術和服務的全球領導者，負責收購、資產剝離和聯盟，以支持Ecolab的全球業務和活動組合的戰略目標。
愛德華·P·傑裏金曾在美國外交部服務過八位總統，從1962年的約翰·F·肯尼迪(John F.Kennedy)到1994年的威廉·J·克林頓(William J.Clinton)。1994年從政府退休後，他成為並目前擔任賴斯大學貝克公共政策研究所(Baker Institute For Public Policy)的董事(Standard Chartered Bank)研究員，該研究所是一家首屈一指的無黨派公共政策智庫。
詹姆斯·R·拉森自2011年7月以來，一直擔任CSI Compressco GP LLC及其前身CSI Compressco GP Inc.的獨立董事公司，CSI Compressco L.P.的普通合夥人，CSI Compressco L.P.是一家為天然氣和石油生產、收集、運輸、加工和儲存提供壓縮服務和設備的公司，並自2011年7月以來擔任其審計委員會主席，並於2012年4月至2021年1月擔任其衝突委員會成員，並自2021年8月以來擔任其衝突委員會主席。Larson先生於2006年1月從獨立勘探和生產公司Anadarko Petroleum Corporation(“Anadarko”)高級副總裁的職位上退休，1981年加入該公司後，他在Anadarko內部擔任過多個税務和財務職位。
丹·F·史密斯他是Lyondell Chemical Company及其全資子公司Millennium Chemical Inc.和Equistar Chemical，LP的退休首席執行官，從1996年12月到2007年12月退休。Lyondell Chemical Company經營化學品、聚合物和燃料業務部門。史密斯目前是獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons，S.A.)和克瑞頓公司(Kraton Corp.)的董事成員。
約翰·B·沃克自2020年12月1日起成為EnerVest，Ltd.的執行主席。自1992年成立以來，他曾擔任該公司的首席執行官。沃克先生曾於2003年至2005年擔任美國獨立石油協會主席，並於2012年至2014年擔任Petro物流LP董事會成員。沃克先生是德克薩斯理工大學系統董事會成員。
第二部分
項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
木蘭花公司的A類普通股目前在紐約證券交易所交易，股票代碼為“mGy”。截至2018年7月30日，木蘭花的A類普通股和認股權證分別以“TPGE”和“TPGE.W”的代碼上市。2018年7月31日，該公司將其首次公開募股(IPO)中提供的單位摘牌，每個單位包括一股A類普通股和三分之一的權證，這些單位的上市代碼為“TPGE.U”，該等單位停止交易。2019年7月，本公司交換了其所有公共和私人認股權證，就公共認股權證而言，這些認股權證在代碼為MGY.WS的情況下上市，換取了A類普通股，認股權證停止交易。
持有者
截至2022年2月14日，共有15名木蘭花A類普通股持有者和5名公司B類普通股持有者，每股票面價值0.0001美元。
發行人購買股票證券
下表列出了公司在截至2021年12月31日的年度內的股份回購活動：
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| 期間 | 購買的A類普通股數量 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的普通股總數(1) | | 根據該計劃可以購買的最大普通股數量 |
| 2021年1月1日-2021年9月30日 | 5,992,545 | | | $ | 12.32 | | | 5,992,545 | | | 8,532,455 | |
| 2021年10月1日-2021年10月31日 | — | | | — | | | — | | | 8,532,455 | |
| 2021年11月1日-2021年11月30日 | 1,739,206 | | | 19.37 | | | 1,739,206 | | | 6,793,249 | |
| 2021年12月1日-2021年12月31日 | 960,794 | | | 18.85 | | | 960,794 | | | 5,832,455 | |
| 總計 | 8,692,545 | | | $ | 14.45 | | | 8,692,545 | | | 5,832,455 | |
(1)截至2021年12月31日，公司董事會已批准最多2000萬股A類普通股的股份回購計劃。該計劃不要求在特定的時間範圍內進行購買。2022年2月，公司董事會增加了1,000萬股A類普通股的股份回購授權，使總授權增加到3,000萬股。
在截至2021年12月31日的一年中，在股票回購計劃之外，Magnolia LLC以每股13.21美元的平均價格，以1.717億美元的現金對價，回購並隨後取消了總計1300萬股木蘭花有限責任公司單位以及同等數量的相應B類普通股。B類普通股沒有公開市場。有關更多詳細信息，請參見附註12-股東權益在本年度報告Form 10-K中包含的公司合併財務報表附註中。
比較股票表現
下面的業績圖表將公司A類普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數和標準普爾500石油天然氣勘探和生產指數的累計總股東回報進行了比較。“累計總回報”是指公司A類普通股在計量期間的股價變動除以計量期初的股價。該圖表假設於2017年6月26日對該公司的A類普通股以及標準普爾500指數和標準普爾500石油勘探和生產指數各投資了100美元。
這就是由木蘭花首次公開募股(IPO)中提供的單位組成的A類普通股和認股權證開始分開交易的時候。
注：木蘭花A類普通股的股價表現並不一定預示着未來的表現.
上述“股票業績比較”項下的信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不得通過引用將該信息納入根據1933年證券法或交易法提交的任何未來文件中，除非木蘭花明確要求將該信息視為“徵集材料”或通過引用將該信息具體納入該文件中。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與公司合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
本表格10-K的這一部分一般討論2021年和2020年的項目，以及2021年和2020年之間的同比比較。未包括在本10-K表中的2019年項目討論和2020-2019年與2019年的同比比較可在公司截至2020年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。在本10-K表中沒有包括的2019年項目的討論和與2019年的同比比較可在公司截至2020年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項中找到。
概述
木蘭花石油天然氣公司(“本公司”或“木蘭花”)是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)儲量的收購、開發、勘探和生產，該儲量在美國的一個可報告部門運營。該公司的石油和天然氣資產主要位於南得克薩斯州的卡恩斯縣和吉丁斯地區，該公司的主要目標是伊格爾福特頁巖和奧斯汀粉筆地層。木蘭花的目標是通過持續的有機生產增長、高的全週期運營利潤率、經濟回報短的高效資本計劃、資本支出後的顯著自由現金流以及自由現金流的有效再投資，在長期內創造股票市場價值。
木蘭花的商業模式優先考慮自由現金流、金融穩定和審慎的資本配置，旨在經受住具有挑戰性的環境。該公司正在進行的計劃是在現金流範圍內花費在鑽井和完井上，同時保持較低的槓桿率。截至2021年12月31日，木蘭花僅在吉丁斯地區運營一個鑽井平臺，在卡恩斯和吉丁斯地區運營一個鑽井平臺。考慮到資本計劃中的巨大靈活性，公司處於有利地位，可以減少或增加業務，因為公司沒有長期服務義務。
新冠肺炎大流行與市場動態
新冠肺炎大流行和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了巨大的波動、不確定性和動盪。雖然石油和天然氣價格在2021年上漲，但如果疫情在美國或世界各地重新爆發，或者由於任何相關的社會疏遠指導方針、旅行限制、疫苗接種方案和在家訂單，需求和定價可能會再次下降。目前還無法合理預測疫情對木蘭花行業和業務的進一步影響程度，包括新冠肺炎變異株的出現和傳播。
為了保護工人的健康和安全，木蘭花及其承包商已經實施了協議，試圖降低在公司的運營中爆發新冠肺炎或新冠肺炎變種的風險。該公司認為，這些協議沒有顯著降低產量或效率。白玉蘭董事會正在繼續密切關注正在蔓延的新冠肺炎疫情。木蘭花一直能夠保持一致的效率水平，包括維持日常運營、財務報告系統和財務報告的內部控制。
業務概述
截至2021年12月31日，木蘭花在南得克薩斯州的資產包括卡恩斯地區的43,511英畝(淨額23,785英畝)和吉丁斯地區的639,634英畝(淨額447,478英畝)。截至2021年12月31日，木蘭花持有約2,011口總(1,292口淨)油井的權益，截至2021年12月31日止年度的總產量為66,000桶油當量(“MBOe/d”)。截至2021年12月31日，木蘭花正在運行一個兩臺鑽機計劃。一個鑽井平臺專門在吉丁斯地區鑽探多井開發平臺。第二個鑽井平臺在卡恩斯和吉丁斯地區鑽探了多口井。
在截至2021年12月31日的一年中，木蘭花確認A類普通股的淨收入為4.173億美元，或每股稀釋後普通股2.36美元。木蘭花還確認了5.597億美元的淨收入，其中包括截至2021年12月31日的一年中1.424億美元的非控股權益。
截至2021年12月31日，公司董事會已經批准了最多2000萬股A類普通股的股份回購計劃，2022年2月，公司董事會增加了1000萬股A類普通股的股份回購授權，使總授權增加到3000萬股。該計劃不要求在特定的時間範圍內進行購買。在截至2021年12月31日的一年中，該公司以14.45美元的加權平均價回購了870萬股A類普通股，總成本約為1.256億美元。
在截至2021年12月31日的一年中，在股票回購計劃之外，Magnolia LLC以1.717億美元的現金對價回購並隨後取消了1300萬股Magnolia LLC單位和同等數量的相應B類普通股。在同一時期，Magnolia LLC單位持有人贖回2350萬個Magnolia LLC單位(以及相應數量的B類普通股)，換取等值數量的A類普通股，並隨後向公眾出售這些股票。木蘭花沒有收到木蘭花有限責任公司單位持有人出售A類普通股的任何收益。截至2021年12月31日，木蘭花擁有木蘭花有限責任公司約78.4%的權益，非控股權益為21.6%。
經營成果
影響歷史財務結果可比性的因素
由於以下因素，木蘭花公司的歷史財務狀況和本報告所述時期的經營結果可能不具有可比性，無論是在不同時期還是在未來。
•在2021年第二季度，該公司修訂了服務協議的期限，至2021年6月30日結束。作為服務協議終止和過渡的一部分，公司在截至2021年12月31日的一年中產生了1120萬美元，包括在公司綜合經營報表的“一般和行政費用”中。
•2021年第二季度，本公司修改了競業禁止條款(《第二次競業禁止條款修正案》)，將競業禁止條款修改至2021年6月30日止，導致本公司無形資產加速攤銷590萬美元。
•根據該契約發行的2026年優先票據，日期為2018年7月31日(以下簡稱“該契約”)，於2021年4月5日修訂。這一債務修改包括大約110萬美元的一次性交易費用，這些費用已支出，以及支付給2026年優先債券持有人的500萬美元費用，這些費用反映為減少長期債務的遞延融資成本，將在2026年優先債券的剩餘期限內攤銷。
由於上述因素，綜合的歷史經營業績以及這些業績與某些財務數據的期間比較可能無法與未來業績相比較或預示未來業績。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
石油、天然氣和天然氣銷售收入。下表提供了所指時期木蘭花收入的組成部分，以及每個時期各自的平均價格和產量。該表顯示了以boe為基礎的產量，在此基礎上，天然氣以6 mcf/1桶的比率換算成當量石油。這一比率可能不能反映當前兩種產品之間的價格比率。
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| | 截止的年數 |
| (單位為千，單位數據除外) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 生產： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 11,190 | | | 11,610 | |
| 天然氣(MMCF) | | 43,436 | | | 39,429 | |
| NGL(MBbls) | | 5,669 | | | 4,449 | |
| 總計(MBOE) | | 24,099 | | | 22,631 | |
| | | | |
| 日均產量： | | | | |
| 石油(bbls/d) | | 30,659 | | | 31,722 | |
| 天然氣(Mcf/d) | | 119,003 | | | 107,728 | |
| NGL(Bbls/d) | | 15,532 | | | 12,156 | |
| 總計(boe/d) | | 66,025 | | | 61,833 | |
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| 收入： | | | | |
| 石油收入 | | $ | 747,896 | | | $ | 421,520 | |
| 天然氣收入 | | 172,648 | | | 70,416 | |
| 天然氣液體收入 | | 157,807 | | | 49,367 | |
| 總收入 | | $ | 1,078,351 | | | $ | 541,303 | |
| | | | |
| 平均價格： | | | | |
| 石油(每桶) | | $ | 66.83 | | | $ | 36.31 | |
| 天然氣(每立方英尺) | | 3.97 | | | 1.79 | |
| NGL(每桶) | | 27.84 | | | 11.10 | |
石油收入 分別佔公司截至2021年12月31日和2020年12月31日年度總收入的69%和78%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，石油產量分別佔總產量的46%和51%。截至2021年12月31日的一年，石油收入比截至2020年12月31日的一年高出3.264億美元。在截至2021年12月31日的一年中，平均價格上漲84%，收入比上年同期增加3.545億美元，而石油產量下降4%，收入減少2810萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，天然氣收入分別佔公司總收入的16%和13%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，天然氣產量分別佔總產量的30%和29%。截至2021年12月31日的一年，天然氣收入比截至2020年12月31日的一年高出1.022億美元。在截至2021年12月31日的一年中，平均價格增加了122%，收入比上年同期增加了8630萬美元，天然氣產量增加了10%，收入增加了1590萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，NGL收入分別佔公司總收入的15%和9%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，NGL產量分別佔總產量的24%和20%。截至2021年12月31日的一年，NGL收入比截至2020年12月31日的一年高出1.084億美元。在截至2021年12月31日的一年中，平均價格增加了151%，收入比上年同期增加了7450萬美元，NGL產量增加了27%，收入增加了3390萬美元。
營業費用和其他收入(費用)。下表彙總了本公司所指期間的營業費用和其他收入(費用)。
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| | 截止的年數 |
| (單位為千，單位數據除外) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 運營費用： | | | | |
| 租賃運營費用 | | $ | 93,021 | | | $ | 79,192 | |
| 收集、運輸和加工 | | 45,535 | | | 35,442 | |
| 所得税以外的其他税 | | 55,834 | | | 31,250 | |
| 勘探費 | | 4,125 | | | 567,333 | |
| 石油和天然氣性質的減損 | | — | | | 1,381,258 | |
| 資產報廢債務增加 | | 4,929 | | | 5,718 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 187,688 | | | 283,353 | |
| 無形資產攤銷 | | 9,346 | | | 14,505 | |
| 一般和行政費用 | | 75,279 | | | 68,918 | |
| 總運營成本和費用 | | $ | 475,757 | | | $ | 2,466,969 | |
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| 其他收入(費用)： | | | | |
| 權益法被投資人收益 | | $ | — | | | $ | 2,113 | |
| 利息支出，淨額 | | (31,002) | | | (28,698) | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | | (3,110) | | | 565 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 85 | | | 3,363 | |
| 其他費用合計 | | $ | (34,027) | | | $ | (22,657) | |
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| 每個BOE的平均運營成本： | | | | |
| 租賃運營費用 | | $ | 3.86 | | | $ | 3.50 | |
| 收集、運輸和加工 | | 1.89 | | | 1.57 | |
| 所得税以外的其他税 | | 2.32 | | | 1.38 | |
| 勘探成本 | | 0.17 | | | 25.07 | |
| 石油和天然氣性質的減損 | | — | | | 61.03 | |
| 資產報廢債務增加 | | 0.20 | | | 0.25 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 7.79 | | | 12.52 | |
| 無形資產攤銷 | | 0.39 | | | 0.64 | |
| 一般和行政費用 | | 3.12 | | | 3.05 | |
租賃經營費用是指生產物業經營過程中發生的成本，包括水電費、直接人工費用、水處理費用、修井鑽機費用、修井費用、材料和用品費用。截至2021年12月31日的一年的租賃運營費用比截至2020年12月31日的一年高出1380萬美元，或每股0.36美元，這主要是由於包括運營和維護成本、修井活動和額外的非運營活動在內的成本增加。
收集、運輸和加工成本是向市場輸送石油、天然氣和天然氣的成本。這些費用可能會根據石油、天然氣和NGL的產量以及商品加工成本的不同而有所不同。截至2021年12月31日的一年，收集、運輸和加工成本比截至2020年12月31日的一年高出1010萬美元，或每桶0.32美元，主要原因是天然氣產量增加和價格上漲。
所得税以外的税包括生產税和從價税。這些税收主要基於州和地方税務當局制定的税率。生產税是根據產品的市場價值徵收的。從價税以礦產權益或企業資產的公平市場價值為基礎。截至2021年12月31日的一年，除收入外的其他税收為2460萬美元，或每boe 0.94美元，主要是由於石油、天然氣和NGL收入的增加。
勘探成本是指地質和地球物理成本，包括地震勘測成本、未成功勘探的乾井成本、到期或廢棄租約的成本以及延遲租金。截至2021年12月31日的年度的勘探成本為5.632億美元，或每桶24.90美元，低於截至2020年12月31日的年度，原因是截至2020年3月31日的季度，由於大宗商品價格大幅下降，與木蘭花未經探明的石油和天然氣資產相關的減值。詳情請參閲附註4-公允價值計量在本年度報告Form 10-K中包含的公司合併財務報表中。
在截至2021年12月31日的年度內，公司未確認任何減值。在截至2020年12月31日的年度，木蘭花在與其已探明的石油和天然氣資產相關的綜合運營報表中確認了14億美元的減值，計入“石油和天然氣資產減值”。減值是由大宗商品價格大幅下跌推動的。詳情請參閲附註4-公允價值計量在本年度報告Form 10-K中包含的公司合併財務報表中。
截至2021年12月31日止年度的折舊、損耗及攤銷(“DD&A”)為9,570萬美元，或每股收益4.73美元，較截至2020年12月31日止年度減少，主要原因是與2020年第一季度錄得的經證實財產減值相關的資產財產結餘減少所致。
在截至2021年12月31日的一年中，無形資產的攤銷比截至2020年12月31日的一年減少了520萬美元，或每股0.25美元，這是由於截至2021年12月31日的一年中，與上一年同期相比，攤銷月數減少，部分抵消了因終止競業禁止而在2021年第二季度加速攤銷無形資產的影響。
在截至2021年12月31日的年度內，一般和行政(“G&A”)費用比截至2020年12月31日的年度高出640萬美元，或每BOE 0.07美元，這主要是由於與員工人數增加相關的公司工資支出增加，被與終止服務協議相關的服務費成本減少所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，利息支出淨額比截至2020年12月31日的一年高出230萬美元，這是由與2021年第二季度根據契約修正案進行的債務修改相關的第三方成本推動的。
截至2021年12月31日的一年中，衍生品淨收益(虧損)為310萬美元，而2020年同期為收益60萬美元。由盈轉虧的主要原因是一段時期內天然氣價格的上漲。
在截至2021年12月31日的一年中，其他收入(支出)淨額比截至2020年12月31日的一年減少了330萬美元。2020年的收入主要是由於出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的35%會員權益獲得的510萬美元的收益，但部分被140萬美元的庫存減記所抵消。
流動性與資本資源
木蘭花的主要流動性和資本來源一直是運營現金流。該公司現金的主要用途是收購石油和天然氣資產及相關資產、開發該公司的石油和天然氣資產、股票回購、分紅和一般營運資金需求。
該公司還可以利用木蘭花可利用的其他各種融資來源的借款，包括其RBL融資和發行股票或債務證券，這些發行的時間將取決於各種因素，包括當時的市場狀況和公司的財務狀況。
重大現金承諾包括到2026年每年支付2400萬美元的利息。該公司預計其目前的現金餘額、運營現金流及其可用流動資金來源將足以滿足公司的現金需求。然而，隨着新冠肺炎對經濟的影響不斷演變，公司將繼續評估其流動性需求。在市場持續惡化的情況下，木蘭花可能需要額外的流動資金，這將要求公司評估可用的替代方案並採取適當的行動。
截至2021年12月31日，該公司與2026年優先票據相關的本金債務為4.0億美元，沒有與RBL貸款相關的未償還借款。截至2021年12月31日，該公司擁有8.17億美元的流動資金，其中包括2021年10月15日重申的RBL貸款4.5億美元的借款基礎能力，以及3.67億美元的現金和現金等價物。截至2021年12月31日，根據公司與2026年優先債券相關的契約計算，公司調整後的綜合有形資產淨值約為30億美元。
現金和現金等價物
截至2021年12月31日，木蘭花擁有3.67億美元的現金和現金等價物。該公司的現金和現金等價物與美國的各種金融機構保持一致。在這些機構的存款可能超過為此類存款提供的保險金額。然而，本公司定期監察其金融機構的財務穩定性，並相信本公司不會面臨任何重大違約風險。
現金和現金等價物的來源和用途
下表列出了本報告期間公司現金和現金等價物的來源和用途：
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| | 截止的年數 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 現金和現金等價物的來源 | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 788,477 | | | $ | 310,121 | |
| 出售權益法投資所得款項 | | — | | | 27,074 | |
| | $ | 788,477 | | | $ | 337,195 | |
| 現金和現金等價物的使用： | | | | |
| 收購，其他 | | $ | (18,345) | | | $ | (73,702) | |
| 增加石油和天然氣的性質 | | (236,426) | | | (197,858) | |
| 與增加石油和天然氣資產相關的營運資金變化 | | 13,568 | | | (24,354) | |
| A類普通股回購 | | (125,641) | | | (28,681) | |
| B類普通股購買和註銷 | | (171,671) | | | — | |
| 競業禁止和解 | | (42,073) | | | — | |
| 支付的股息 | | (14,131) | | | — | |
| 對非控股股東的分配 | | (7,207) | | | (680) | |
| 其他 | | (12,130) | | | (1,992) | |
| | (614,056) | | | (327,267) | |
| 現金和現金等價物增加 | | $ | 174,421 | | | $ | 9,928 | |
現金和現金等價物的來源
經營活動提供的淨現金
營運現金流是該公司的主要流動資金來源，在短期和長期內都受到石油和天然氣價格的影響。決定營業現金流的因素與影響淨收益或淨虧損的因素基本相同，但某些非現金支出，如DD&A、勘探費用的非現金部分、石油和天然氣資產減值、資產報廢債務增加和遞延所得税支出除外。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額分別為7.885億美元和3.101億美元， 分別為。在截至2021年12月31日的年度內，經營活動提供的現金受到石油、天然氣和NGL價格上漲的積極影響，主要被與終止服務協議相關的額外成本和更高的運營費用部分抵消。
現金及現金等價物的使用
收購
在截至2021年12月31日的一年中，該公司進行了單獨的非實質性補充性收購。在截至2020年12月31日的一年中，該公司完成了各種租賃和房地產收購，主要包括以6970萬美元收購位於德克薩斯州卡恩斯和德維特縣的某些未運營的石油和天然氣資產。
石油和天然氣性質的附加物
下表列出了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的資本支出。
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| | 截止的年數 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 鑽井和完井 | | $ | 231,904 | | | $ | 194,891 | |
| 租賃權購置成本 | | 4,522 | | | 2,967 | |
| 資本支出總額 | | $ | 236,426 | | | $ | 197,858 | |
截至2021年12月31日，木蘭花正在運行一個兩臺鑽機計劃。一個鑽井平臺在吉丁斯地區鑽了多口井的開發平臺。第二個鑽井平臺在卡恩斯和吉丁斯地區鑽探了多口井。在截至2021年12月31日的一年中，這一活動在很大程度上是由運營和非運營鑽井平臺的數量推動的。運營鑽機的數量在很大程度上取決於大宗商品價格和公司保持支出以適應公司商業模式的戰略。該公司正在進行的2022年計劃是繼續在現金流範圍內花費在鑽井和完井上，同時保持較低的槓桿率。
資本要求
截至2021年12月31日，公司董事會已經批准了最多2000萬股A類普通股的股份回購計劃，2022年2月，公司董事會增加了1000萬股A類普通股的股份回購授權，使總授權增加到3000萬股。該計劃不要求在特定的時間範圍內進行購買，公司是否進行這些額外的回購最終取決於許多考慮因素、市場狀況和其他因素。在截至2021年和2020年12月31日的年度內，公司根據這一授權回購了870萬股和450萬股股票，總成本分別約為1.256億美元和2870萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，Magnolia LLC以1.717億美元的現金對價回購並隨後註銷了1300萬股Magnolia LLC單位和同等數量的相應B類普通股。截至2021年12月31日，木蘭花擁有木蘭花有限責任公司約78.4%的權益，非控股權益為21.6%。
2021年1月，本公司修訂了競業禁止條款，不是在2018年7月31日的兩年半和四年紀念日(“截止日期”)交付總計400萬股A類普通股，而是在截止日期兩年半時交付(I)約200萬股A類普通股和約40萬股A類普通股的現金價值，以及(Ii)在四年週年日交付總計160萬股A類普通股在每種情況下，均須遵守競業禁止的條款和條件。2021年2月1日，作為遵守競業禁止的代價，公司支付了1720萬美元現金，發行了40萬股A類普通股。作為第二項競業禁止修正案的一部分，該公司支付了2490萬美元的現金，而不是交付剩餘的160萬股A類普通股。
2021年8月2日，公司董事會宣佈每半年度派發中期現金股息A類普通股每股0.08美元，總額約1420萬美元，其中截至2021年12月31日已支付1410萬美元。此外，還向Magnolia LLC單位持有人分發了480萬美元。未來股息的數額和頻率由公司董事會酌情決定，主要取決於收益、資本支出、債務契約和各種其他因素。
關鍵會計政策和估算
木蘭花按照美國公認的會計原則編制財務報表和附註，該原則要求管理層對影響財務報表和附註中報告金額的未來事件作出估計和假設。木蘭花將某些會計政策確定為關鍵會計政策，其中包括它們對木蘭花財務狀況、經營結果或流動性的描述的影響，以及部署這些政策的困難程度、主觀性和複雜性。關鍵會計政策涵蓋了本質上不確定的會計事項，因為這些事項的未來解決方案是未知的。管理層例行公事地討論每項關鍵會計政策的制定、選擇和披露。以下是對木蘭花最關鍵的會計政策和估計的討論。
儲量估算
已探明的石油和天然氣儲量是指在提供經營權的合同到期之前，通過對地學和工程數據的分析，可以合理確定地估計出經濟上可生產的石油、天然氣和天然氣儲量--從給定的日期起，從已知的油藏出發，根據現有的經濟條件、操作方法和政府法規，除非有證據表明，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，續簽都是合理確定的，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的工程必須已經開始，或者操作員必須合理地確定，它將在合理的時間內開始。估計已探明的已開發石油和天然氣儲量可通過現有設備和操作方法的現有油井或所需設備成本與新油井成本相比相對較小的現有油井進行開採。
已探明未開發儲量是指已探明儲量，預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中回收。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區的儲量，除非存在使用可靠技術的證據，證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。只有在通過了一項計劃，表明計劃在五年內鑽探的情況下，未鑽探的地點才能被歸類為未開發儲量，除非具體情況證明有理由延長時間。截至2021年12月31日，包括在本年度報告中的所有木蘭花已探明未開發儲量均計劃在一年內開發。
儘管這些工程估算存在固有的不精確性，但整個公司的財務報表都使用了木蘭花的儲量。例如，由於木蘭花使用產量單位法來攤銷其石油和天然氣資產，儲量的數量可能會對木蘭花的DD&A費用產生重大影響。估計儲備量的重大不利變化可能導致財產減值。最後，這些儲量是木蘭花補充石油和天然氣披露的基礎。
儲量是使用過去12個月中每個月第一天生效的大宗商品價格的未加權算術平均來計算的，在整個生產週期內保持不變，除非合同安排規定了價格。這些歷史價格往往不接近該公司未來石油和天然氣生產預期的平均價格。運營成本、生產和從價税以及未來開發成本均基於當前成本，不會升級。實際成本可能大大高於或低於估算中使用的成本。.
木蘭花已選擇在本文件中不披露可能和可能的儲量或儲量估計。
長期資產減值
每當事實和環境的變化表明資產集團預期產生的未來現金流可能出現重大惡化時，運營中使用的長期資產就會被評估為減值。個別資產為減值目的，是根據對可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的現金流的最低水平的判斷評估而進行的。如果有跡象顯示某項資產的賬面價值可能無法收回，管理層將通過既定的流程對該資產進行評估，在該流程中，對重大假設(如價格、交易量和未來發展計劃)的變化進行審查。經審核後，如果未貼現税前現金流量之和低於資產組的賬面價值，賬面價值將減記至估計公允價值。由於長期資產通常缺乏報價市場價格，因此管理層使用收益法評估減值資產的公允價值。
根據收益法，每個資產組的公允價值是根據預期未來現金流的現值估計的。收益法取決於許多因素，包括對預測收入和運營成本的估計、已探明儲量、未來勘探和開發未探明儲量的成功程度、貼現率和其他變量。開發上述貼現現金流模型時使用的主要假設包括原油和天然氣儲量的估計數量；考慮到測量日期的遠期商品價格曲線對市場價格的估計；以及經通脹調整後的運營、行政和資本成本估計。由此產生的未來現金流使用據信與市場參與者應用的貼現率一致的貼現率進行貼現。雖然每個資產組的公允價值估計是基於公司認為合理的假設，但這些假設本身就是不可預測和不確定的，實際結果可能與估計不同。
2020年第一季度，由於大宗商品價格大幅下跌，木蘭花記錄了與已探明和未探明物業相關的19億美元減值。已證實的14億美元的財產減值計入“石油和天然氣財產減值”，6億美元的未經證實的財產減值計入公司截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的“勘探費用”。已探明和未探明的減值物業的公允價值合計分別為8億美元和3億美元。這些石油和天然氣資產的公允價值是通過使用貼現未來現金流模型計算的收益法來計量的。與以下內容相關聯的重要輸入
貼現未來現金流量的計算包括基於經價差調整的NYMEX條帶定價對未來大宗商品價格的估計、對已探明石油和天然氣儲量以及風險調整後的可能和可能儲量的估計、對未來預期運營和資本成本的估計、以及基於市場參與者的加權平均資本成本(已探明財產減值為10%，未探明財產減值為12%)。預計儲量數量的負面修訂、未來成本估計的增加或石油或天然氣價格的持續下降可能導致預期未來現金流減少，並可能導致未來長期資產的額外減值。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
對於可變利率債務，利率變化通常不會影響此類債務的公平市場價值，但假設其他因素保持不變，確實會影響未來的收益和現金流。本公司須承受與RBL貸款項下借款利率變動有關的市場風險。原RBL貸款的借款利息基於LIBOR利率或替代基準利率加上協議中規定的適用保證金。經修訂及重述的RBL貸款項下的借款利息按協議所述的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或另類基本利率加上適用保證金計算。截至2021年12月31日，該公司在RBL貸款下沒有未償還的借款。
商品價格風險
木蘭花的主要市場風險敞口是其石油、天然氣和天然氣生產的價格。該公司最終實現的石油、天然氣和NGL價格基於許多變量，包括可歸因於該公司生產的現行指數價格以及與這些指數價格的某些差異。從歷史上看，石油、天然氣和天然氣的價格一直是不穩定和不可預測的，預計這種波動將在未來繼續下去。該公司收到的生產價格取決於其控制之外的因素，包括實物市場、供求、金融市場以及國家和國際政策。在截至2021年12月31日的一年中，加權平均油價每桶增加(減少)1.00美元將使公司的收入增加(減少)約1120萬美元，而在截至2021年12月31日的一年中，加權平均天然氣價格每桶增加(減少)0.10美元將使木蘭花公司的收入增加(減少)約430萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
木蘭花石油天然氣公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附的木蘭花石油天然氣公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、股東權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月17日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估估計的石油和天然氣儲量對已探明石油和天然氣屬性相關的折舊、損耗和攤銷費用的影響
如綜合財務報表附註1所述，本公司採用生產單位法對其已探明的石油和天然氣資產進行折舊、耗盡和攤銷。在截至2021年12月31日的一年中，該公司記錄的折舊、損耗和攤銷費用為1.88億美元。已探明石油和天然氣儲量的估計需要油藏工程專家的專業知識，他們會考慮未來的產量、未來的運營和資本成本，以及包括差價在內的歷史石油和天然氣價格。該公司聘請獨立的油藏工程專家來估算已探明的石油和天然氣儲量，這些儲量是計算折舊、損耗和攤銷的投入。
我們把評估石油和天然氣儲量對已探明石油和天然氣屬性相關折舊、損耗和攤銷費用的影響確定為一項重要審計事項。在評估該公司對已探明石油和天然氣儲量的估計時，需要複雜的審計師判斷。具體地説，需要審計師的判斷來評估公司使用的與未來生產以及未來運營和資本成本相關的假設。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司折舊、損耗和攤銷過程的某些內部控制的運行效果，包括對已探明石油和天然氣儲量估計的控制。我們評估了(1)本公司和外部工程公司聘請的獨立油藏工程專家的專業資格，(2)獨立油藏工程專家的知識、技能和能力，以及(3)獨立油藏工程專家和外部工程公司與本公司的關係。我們分析和評估了折舊、損耗和攤銷費用的確定，以符合行業和法規標準。我們評估了該公司獨立油藏工程專家評估已探明石油和天然氣儲量的方法是否符合行業和監管標準。我們閲讀並審議了該公司獨立油藏工程專家的報告，這份報告與我們對該公司儲量估計的評估有關。我們將未來產量與歷史生產率進行了比較。我們通過將未來的運營成本和資本成本與歷史成本進行比較來評估未來的運營成本和資本成本。
/s/畢馬威會計師事務所
自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2022年2月17日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
木蘭花石油天然氣公司：
財務報告內部控制之我見
我們審計了木蘭花石油天然氣公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營報表、股東權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)，我們於2022年2月17日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2022年2月17日
木蘭花石油天然氣公司
合併資產負債表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 366,982 | | | $ | 192,561 | |
應收賬款 | | 149,769 | | | 81,559 | |
鑽探進展 | | 615 | | | 3,805 | |
其他流動資產 | | 1,427 | | | 3,601 | |
| 流動資產總額 | | 518,793 | | | 281,526 | |
| 財產、廠房和設備 | | | | |
| 石油和天然氣性質 | | 2,381,812 | | | 2,130,125 | |
| 其他 | | 7,036 | | | 4,412 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | | (1,172,761) | | | (985,010) | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | | 1,216,087 | | | 1,149,527 | |
| 其他資產 | | | | |
| 遞延融資成本，淨額 | | 3,701 | | | 6,042 | |
| 無形資產淨額 | | — | | | 9,346 | |
| 其他長期資產 | | 8,161 | | | 6,979 | |
| 其他資產總額 | | 11,862 | | | 22,367 | |
| 總資產 | | $ | 1,746,742 | | | $ | 1,453,420 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 127,909 | | | $ | 62,626 | |
其他流動負債(附註6) | | 90,636 | | | 66,323 | |
| 流動負債總額 | | 218,545 | | | 128,949 | |
| 長期負債 | | | | |
| 長期債務，淨額 | | 388,087 | | | 391,115 | |
| 資產報廢債務，扣除流動債務後的淨額 | | 89,715 | | | 88,232 | |
| 其他長期負債 | | 5,146 | | | 5,702 | |
| 長期負債總額 | | 482,948 | | | 485,049 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | | |
| 股權 | | | | |
A類普通股，$0.0001面值，1,300,000授權股份，193,437已發行及已發行的股份179,2702021年流通股和168,755已發行及已發行的股份163,2802020年發行的股票 | | 19 | | | 17 | |
B類普通股，$0.0001面值，225,000授權股份，49,2932021年發行和發行的股票和85,7902020年發行和發行的股票 | | 5 | | | 9 | |
| 額外實收資本 | | 1,689,500 | | | 1,712,544 | |
國庫股，按成本價計算，14,168股票和5,4752021年和2020年的股票 | | (164,599) | | | (38,958) | |
| 累計赤字 | | (708,168) | | | (1,125,450) | |
| 非控股權益 | | 228,492 | | | 291,260 | |
| 總股本 | | 1,045,249 | | | 839,422 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 1,746,742 | | | $ | 1,453,420 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
木蘭花石油天然氣公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 收入 | | | | | | |
| 石油收入 | | $ | 747,896 | | | $ | 421,520 | | | $ | 775,770 | |
| 天然氣收入 | | 172,648 | | | 70,416 | | | 95,970 | |
| 天然氣液體收入 | | 157,807 | | | 49,367 | | | 70,416 | |
| 總收入 | | 1,078,351 | | | 541,303 | | | 942,156 | |
| 運營費用 | | | | | | |
| 租賃運營費用 | | 93,021 | | | 79,192 | | | 93,788 | |
| 收集、運輸和加工 | | 45,535 | | | 35,442 | | | 40,938 | |
| 所得税以外的其他税 | | 55,834 | | | 31,250 | | | 53,728 | |
| 勘探費 | | 4,125 | | | 567,333 | | | 12,741 | |
| 石油和天然氣性質的減損 | | — | | | 1,381,258 | | | — | |
| 資產報廢債務增加 | | 4,929 | | | 5,718 | | | 5,512 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 187,688 | | | 283,353 | | | 523,572 | |
| 無形資產攤銷 | | 9,346 | | | 14,505 | | | 14,505 | |
| 一般和行政費用 | | 75,279 | | | 68,918 | | | 69,432 | |
| 交易相關成本 | | — | | | — | | | 438 | |
| 總運營成本和費用 | | 475,757 | | | 2,466,969 | | | 814,654 | |
| | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | 602,594 | | | (1,925,666) | | | 127,502 | |
| 其他收入(費用) | | | | | | |
| 權益法被投資人收益 | | — | | | 2,113 | | | 857 | |
| 利息支出，淨額 | | (31,002) | | | (28,698) | | | (28,356) | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | | (3,110) | | | 565 | | | — | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 85 | | | 3,363 | | | (238) | |
| 其他費用合計(淨額) | | (34,027) | | | (22,657) | | | (27,737) | |
| | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | 568,567 | | | (1,948,323) | | | 99,765 | |
| 所得税費用(福利) | | 8,851 | | | (79,340) | | | 14,760 | |
| 淨收益(虧損) | | 559,716 | | | (1,868,983) | | | 85,005 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 142,434 | | | (660,593) | | | 34,809 | |
| 可歸因於木蘭花的淨收益(虧損) | | 417,282 | | | (1,208,390) | | | 50,196 | |
| 減去：與權證交換相關的非現金視為股息 | | — | | | — | | | 2,763 | |
| A類普通股應佔淨收益(虧損) | | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| A類普通股每股淨收益(虧損) | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.38 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.29 | |
| 稀釋 | | $ | 2.36 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.28 | |
| 已發行普通股加權平均數 | | | | | | |
| 基本信息 | | 174,364 | | | 166,270 | | | 161,886 | |
| 稀釋 | | 175,360 | | | 166,270 | | | 167,047 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
木蘭花石油天然氣公司
合併股東權益變動表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 額外實收資本 | 庫存股 | 留存收益/累計虧損 | 股東權益總額 | 非控股權益 | 總股本 |
| 股票 | 價值 | 股票 | 價值 | | 股票 | 價值 | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 156,333 | | $ | 16 | | 93,346 | | $ | 9 | | $ | 1,641,237 | | — | | $ | — | | $ | 35,507 | | $ | 1,676,769 | | $ | 1,031,186 | | $ | 2,707,955 | |
| 基於股票的補償費用，扣除沒收後的淨額 | — | | — | | — | | — | | 7,091 | | — | | — | | — | | 7,091 | | 3,998 | | 11,089 | |
| 所有權利息調整和遞延納税負債的變化 | — | | — | | — | | — | | 27,405 | | — | | — | | — | | 27,405 | | (36,385) | | (8,980) | |
| 因收購而發行的普通股 | 3,055 | | — | | — | | — | | 33,693 | | — | | — | | — | | 33,693 | | — | | 33,693 | |
| 與業務合併相關的最終結算調整 | (496) | | — | | (1,556) | | — | | (6,095) | | — | | — | | — | | (6,095) | | (19,150) | | (25,245) | |
| 與權證交易相關發行的普通股 | 9,179 | | 1 | | — | | — | | 530 | | — | | — | | (2,763) | | (2,232) | | — | | (2,232) | |
| 與基於股票的薪酬和其他淨額相關的普通股發行 | 248 | | — | | — | | — | | (499) | | — | | — | | — | | (499) | | (272) | | (771) | |
| A類普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | 1,000 | | (10,277) | | — | | (10,277) | | — | | (10,277) | |
| 乙類普通股申購及註銷 | — | | — | | (6,000) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (69,093) | | (69,093) | |
| 非控股股東的出資 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 8,809 | | 8,809 | |
| 對非控股權益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,424) | | (1,424) | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 50,196 | | 50,196 | | 34,809 | | 85,005 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 168,319 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,703,362 | | 1,000 | | $ | (10,277) | | $ | 82,940 | | $ | 1,776,051 | | $ | 952,478 | | $ | 2,728,529 | |
| 基於股票的補償費用，扣除沒收後的淨額 | — | | — | | — | | — | | 6,616 | | — | | — | | — | | 6,616 | | 3,413 | | 10,029 | |
| 所有權權益調整的變化 | — | | — | | — | | — | | 3,088 | | — | | — | | — | | 3,088 | | (3,088) | | — | |
| 與基於股票的薪酬和其他淨額相關的普通股發行 | 436 | | — | | — | | — | | (522) | | — | | — | | — | | (522) | | (270) | | (792) | |
| A類普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | 4,475 | | (28,681) | | — | | (28,681) | | — | | (28,681) | |
| 對非控股權益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (680) | | (680) | |
| 淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,208,390) | | (1,208,390) | | (660,593) | | (1,868,983) | |
| 平衡，2020年12月31日 | 168,755 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,712,544 | | 5,475 | | $ | (38,958) | | $ | (1,125,450) | | $ | 548,162 | | $ | 291,260 | | $ | 839,422 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
木蘭花石油天然氣公司
合併股東權益變動表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 額外實收資本 | 庫存股 | 累計赤字 | 股東權益總額 | 非控股權益 | 總股本 |
| 股票 | 價值 | 股票 | 價值 | | 股票 | 價值 | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 168,755 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,712,544 | | 5,475 | | $ | (38,958) | | $ | (1,125,450) | | $ | 548,162 | | $ | 291,260 | | $ | 839,422 | |
| 基於股票的補償費用，扣除沒收後的淨額 | — | | — | | — | | — | | 8,629 | | — | | — | | — | | 8,629 | | 3,107 | | 11,736 | |
| 所有權權益調整的變化 | — | | — | | — | | — | | 15,884 | | — | | — | | — | | 15,884 | | (15,884) | | — | |
| 與基於股票的薪酬和其他淨額相關的普通股發行 | 810 | | — | | — | | — | | (3,571) | | — | | — | | — | | (3,571) | | (1,231) | | (4,802) | |
| A類普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | 8,693 | | (125,641) | | — | | (125,641) | | — | | (125,641) | |
| B類普通股購買和註銷 | — | | — | | (13,000) | | (2) | | 2 | | — | | — | | — | | — | | (171,671) | | (171,671) | |
| 競業禁止和解 | 375 | | — | | — | | — | | (29,757) | | — | | — | | — | | (29,757) | | (12,316) | | (42,073) | |
| B類普通股向A類普通股的轉換 | 23,497 | | 2 | | (23,497) | | (2) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
宣佈的股息($0.08每股) | — | | — | | — | | — | | (14,231) | | — | | — | | — | | (14,231) | | — | | (14,231) | |
| 對非控股權益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (7,207) | | (7,207) | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 417,282 | | 417,282 | | 142,434 | | 559,716 | |
| 餘額，2021年12月31日 | 193,437 | | $ | 19 | | 49,293 | | $ | 5 | | $ | 1,689,500 | | 14,168 | | $ | (164,599) | | $ | (708,168) | | $ | 816,757 | | $ | 228,492 | | $ | 1,045,249 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
木蘭花石油天然氣公司
合併現金流量表 ((以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 559,716 | | | $ | (1,868,983) | | | $ | 85,005 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 187,688 | | | 283,353 | | | 523,572 | |
| 無形資產攤銷 | 9,346 | | | 14,505 | | | 14,505 | |
| 勘探費用，非現金 | 888 | | | 563,999 | | | 1,154 | |
| 石油和天然氣性質的減損 | — | | | 1,381,258 | | | — | |
| 資產報廢債務增加 | 4,929 | | | 5,718 | | | 5,512 | |
| 遞延融資成本攤銷 | 4,290 | | | 3,628 | | | 3,541 | |
| 衍生工具未實現(收益)虧損，淨額 | 277 | | | (277) | | | — | |
| (出售權益法投資的收益) | — | | | (5,071) | | | — | |
| 遞延税金 | — | | | (77,834) | | | 14,261 | |
| 基於股票的薪酬 | 11,736 | | | 10,029 | | | 11,089 | |
| 其他 | (84) | | | (728) | | | (668) | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (68,210) | | | 24,216 | | | 7,952 | |
| 應付帳款 | 65,283 | | | (16,961) | | | (6,834) | |
| 應計負債 | 7,765 | | | (2,457) | | | (19,181) | |
| 鑽探進展 | 3,190 | | | (3,506) | | | 11,960 | |
| 其他資產和負債，淨額 | 1,663 | | | (768) | | | (4,249) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 788,477 | | | 310,121 | | | 647,619 | |
| 投資活動的現金流 | | | | | |
| EnerVest屬性的獲取 | — | | | — | | | 4,250 | |
| 收購，其他 | (18,345) | | | (73,702) | | | (93,221) | |
| 出售權益法投資所得款項 | — | | | 27,074 | | | — | |
| 增加石油和天然氣的性質 | (236,426) | | | (197,858) | | | (425,124) | |
| 與增加石油和天然氣資產相關的營運資金變化 | 13,568 | | | (24,354) | | | (9,911) | |
| 其他投資 | (2,239) | | | (1,148) | | | (242) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (243,442) | | | (269,988) | | | (524,248) | |
| 融資活動的現金流 | | | | | |
| A類普通股回購 | (125,641) | | | (28,681) | | | (10,277) | |
| B類普通股購買和註銷 | (171,671) | | | — | | | (69,093) | |
| 競業禁止和解 | (42,073) | | | — | | | — | |
| 支付的股息 | (14,131) | | | — | | | — | |
| 非控股股東的出資 | — | | | — | | | 7,301 | |
| 對非控股權益所有者的分配 | (7,207) | | | (680) | | | (1,424) | |
| 為債務修改支付的現金 | (4,976) | | | — | | | — | |
| 其他融資活動 | (4,915) | | | (844) | | | (3,003) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (370,614) | | | (30,205) | | | (76,496) | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨變動 | 174,421 | | | 9,928 | | | 46,875 | |
| 現金和現金等價物-期初 | 192,561 | | | 182,633 | | | 135,758 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 366,982 | | | $ | 192,561 | | | $ | 182,633 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
木蘭花石油天然氣公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策的整理和彙總
運營的組織和性質
木蘭花石油天然氣公司(以下簡稱“公司”或“木蘭花”)是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)儲量的收購、開發、勘探和生產。該公司的石油和天然氣資產主要位於南得克薩斯州的卡恩斯縣和吉丁斯地區，該公司的目標是伊格爾福特頁巖和奧斯汀粉筆地層。木蘭花的目標是通過持續的有機生產增長、高的全週期運營利潤率、經濟回報短的高效資本計劃、資本支出後的顯著自由現金流以及自由現金流的有效再投資，在長期內創造股票市場價值。
列報依據和合並原則
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。對上期財務報表進行了某些重新分類，以符合當前的報告做法。
合併財務報表包括本公司及其子公司在公司間交易和餘額沖銷後的賬目。截至2021年12月31日，木蘭花擁有約78.4木蘭花油氣母公司(“木蘭花”)的%權益，而非控股權益為21.6%。該公司在石油和天然氣勘探和生產合資企業和夥伴關係中的權益按比例合併。本公司在綜合財務報表中反映一項非控股權益，代表木蘭花有限責任公司單位持有人透過其對木蘭花有限責任公司單位的所有權而擁有的權益。非控制性權益是作為股權的一個組成部分出現的。看見附註12-股東權益關於非控股權益的進一步討論。
可變利息實體
Magnolia LLC是一家可變權益實體(“VIE”)。本公司確定其為Magnolia LLC的主要受益者，因為本公司是唯一的管理成員，有權指導對Magnolia LLC的經濟表現最重要的活動，以及承擔潛在重大損失和獲得利益的義務。在2021年12月31日，該公司有大約78.4木蘭花有限責任公司的%經濟權益以及木蘭花有限責任公司100%的資產、負債和經營業績均合併在本公司的合併財務報表中。截至2021年12月31日，白玉蘭有限責任公司的單位持有人大約有21.6%的經濟權益；然而，木蘭有限責任公司的單位持有人擁有不成比例的投票權，並顯示為木蘭花有限責任公司的非控股權益持有人。看見附註12-股東權益關於非控股權益的進一步討論。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求公司管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計值不同，這些估計值的變化在已知的情況下會被記錄下來。與這些財務報表有關的重大估計包括收購資產和負債的公允價值確定、資產報廢債務的評估、已探明石油和天然氣儲量的估計以及未來淨現金流量的相關現值估計，以及長期資產的公允價值估計。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和可隨時轉換為現金的短期、高流動性投資。現金和現金等價物約為#美元。367.0百萬美元和$192.62021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
應收賬款與預計信用損失準備
該公司的應收賬款主要包括商品銷售的貿易應收賬款和業主就該公司經營的物業應付的共同利息賬單。這些應收賬款的付款期限大多為30天或更短。對於共同權益所有人到期的應收賬款，本公司通常有能力扣留未來的收入支出，以追回未支付的共同利息賬單。根據對公司現有信貸組合的評估，歷史信貸損失已減少
如果木蘭花的商業夥伴的業務或信譽不發生實質性變化，預計未來仍將如此。採用本會計準則更新(“ASU”)對公司的綜合財務報表或披露沒有實質性影響。
石油和天然氣性質
該公司遵循成功的努力法對其石油和天然氣資產進行核算。在這種會計方法下，勘探成本(如勘探地質和地球物理成本、延遲租金和勘探管理費用)在發生時計入費用。所有與生產、一般公司管理費用和類似活動相關的成本都在發生時計入費用。
未探明資產至少每年進行減值評估，並在成本與成功勘探活動相關的程度上轉移至已探明的石油和天然氣資產。未經探明的物業根據本公司目前的勘探計劃進行減值評估。到期或廢棄租約的成本計入勘探費用，而生產性租約的成本則轉移到已探明的石油和天然氣資產。維護和保留未探明物業的成本，以及未成功租賃的減值，計入綜合經營報表中的“勘探費用”。
已探明儲量的開發成本，包括用於生產原油和天然氣的所有開發井和相關設備的成本，均已資本化。已探明石油和天然氣屬性成本的折舊、損耗和攤銷採用單位產量法計算。用於計算租賃購置成本損耗和收購已探明物業成本的儲量基數為已探明已開發儲量和已探明未開發儲量之和。用於計算探井和開發井資本化成本折舊的儲量基數僅為已探明開發儲量之和。估計的未來遺棄成本，扣除殘值後，計入折舊成本。
根據會計準則編碼(ASC)ASC 932“採掘活動-石油和天然氣”(“ASC 932”)，石油和天然氣屬性被歸類為折舊、損耗和攤銷。分組的基礎是具有共同地質構造特徵或地層條件的屬性的合理集合，例如儲集層或油田。
當情況表明已探明的石油和天然氣資產可能受損時，本公司將未攤銷資本化成本與相關資產的預期未貼現税前未來現金流量進行比較，這些相關資產歸類在可識別現金流獨立於其他資產現金流的最低水平。如果基於公司對未來原油和天然氣價格、運營成本、已探明儲量的預期產量和其他相關數據的預期未貼現未來現金流低於未攤銷資本化成本，資本化成本將降至公允價值。公允價值一般採用ASC 820“公允價值計量”(“ASC 820”)中所述的收益法進行估計。如適用，本公司可利用與被計量項目相同或可比的資產和負債的市場交易所產生的價格和其他相關信息作為確定公允價值的基礎。用於減值審查和相關公允價值計算的預期未來現金流量通常基於對未來產量、大宗商品價格、運營成本和資本投資計劃的判斷評估，並考慮到審查日期的所有可用信息。這些假設被應用於制定未來現金流預測，然後使用被認為與市場參與者應用的貼現率一致的貼現率折現到估計公允價值。看見注4—公允價值計量以供進一步討論。
資產報廢義務
資產報廢債務(“ARO”)指根據適用法律，在生產資產的生產壽命結束時，預計為堵塞、廢棄和修復生產資產而產生的預計現金流的現值(不包括殘值)。這一公允價值計量的重要不可觀察的輸入包括對封堵、廢棄和修復成本、油井壽命、通貨膨脹和信用調整後的無風險率的估計。這些投入是根據歷史數據和當前估計計算出來的。當最初記錄負債時，相關長期資產的賬面價值增加。隨着時間的推移，負債的增加在每個時期都會得到確認，資本化成本使用生產單位法在相關資產的使用年限內攤銷，幷包括在公司綜合經營報表的“折舊、損耗和攤銷”中。如果ARO結算的金額不是記錄金額，則確認損益。
為了估計資產報廢債務的公允價值，該公司採用現值技術，這反映了某些假設，包括其經信貸調整的無風險利率、通貨膨脹率、債務的預計清償日期以及清償債務的預計成本。現金流量的時間或最初估計的變化將導致負債和相關長期資產的賬面價值發生變化。
無形資產
於截止日期，本公司與EnerVest(除業務合併外)訂立競業禁止協議，禁止EnerVest及其若干聯屬公司在鷹灘頁巖(“市場區域”)與本公司競爭，直至2022年7月31日(“禁售期結束日期”)為止。在最初業務合併的結束日期，公司記錄的估計成本為#美元。44.4在本公司綜合資產負債表中，競業禁止事項作為無形資產計入600萬歐元。這些無形資產有一定的壽命，並在其經濟壽命內使用直線法進行攤銷，以前估計為2.5%至四年了。2021年6月30日，公司將競業禁止期限截止日期修改為2021年6月30日，這導致公司加快了剩餘無形資產的攤銷。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回，木蘭花就會評估無形資產的減值。如果無形資產的賬面金額不可收回且賬面金額超過其公允價值，則在合併經營報表中確認減值。由於無形資產已於2021年6月30日全額攤銷，不是截至2021年12月31日的年度錄得減值。有關競業禁止的更多討論，請參閲附註5--無形資產。
公允價值計量
某些資產和負債在本公司的綜合資產負債表中按公允價值經常性報告。當對其資產的定性評估顯示潛在的減值時，該公司還使用非經常性的公允價值計量。有關經常性和非經常性公允價值計量的更多討論，請參閲注4-公允價值計量。
可用於計量公允價值的估值技術包括市場法、收益法和成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額轉換為基於當前市場預期的單一現值，包括現值技術、期權定價模型和超額收益法。成本法基於目前替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
ASC820建立了一個公允價值層次結構，對用於按公允價值衡量投資的投入的可觀測性水平進行優先排序和排名。投入的可觀測性受到許多因素的影響，包括投資類型、特定於投資的特徵、市場狀況和其他因素。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。具有現成報價或其公允價值可從活躍市場的報價計量的投資通常具有較高的投入可觀測性，而在確定公允價值時應用的判斷程度較低。
ASC 820規定的公允價值層次結構的三個層次如下：
第1級-使用在測量日期相同投資在活躍市場的報價(未調整)。
第2級-定價輸入是第1級中的報價以外的價格，可以直接或間接地觀察到該投資。二級定價輸入包括活躍市場中類似投資的報價、非活躍市場中相同或類似投資的報價、投資中可觀察到的報價以外的輸入，以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察市場數據證實的輸入。
第三級-定價投入是不可觀察的，包括投資的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值時使用的投入需要進行重大判斷和估計。
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下，公允價值層次結構中對投資進行整體分類的級別是根據對投資重要的最低級別輸入確定的。評估特定投入對投資整體估值的重要性需要判斷，並考慮投資特有的因素。層次結構內的投資分類基於投資的定價透明度，並不一定對應於該投資的感知風險。
所得税
根據ASC 740“所得税”，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於淨營業虧損、税收抵免以及現有資產和負債的財務報表與其各自税基之間的暫時性差異所產生的預期未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定日期間的收入中確認。估值免税額是在部分或全部遞延税項資產很可能無法變現的情況下設立的。
該公司報告了由於納税申報單中採取或預期採取的不確定的税收狀況而導致的未確認税收優惠的負債或遞延税收資產的減少。如果適用，公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。
衍生品
木蘭花利用天然氣免費套圈來減少其部分天然氣產量對價格波動的影響。本公司的政策不允許將衍生工具用於投機目的。本公司已選擇不將其任何衍生工具指定為對衝工具。因此，公司衍生工具的公允價值變動立即計入收益，在公司的綜合經營報表上記為“衍生工具淨收益(淨額)”。截至2021年9月30日，該公司已經結算了所有天然氣無成本環狀衍生品合同。
購進價格分配
收購企業的會計要求將收購價格分配給被收購企業的各種資產和負債，並就資產和負債的分配價值和計税基礎之間的任何差異記錄遞延税金。購買價格超過分配給資產和負債的金額的任何部分都記為商譽。
收購價格分配是通過按估計公允價值記錄每項資產和負債來完成的。估計遞延税金是基於有關被收購公司在合併日期的資產、負債和與税收相關的結轉的計税基礎的現有信息，儘管這些估計在未來可能會隨着更多信息的瞭解而發生變化。在任何特定業務合併中記錄的商譽金額可能會有很大差異，這取決於收購資產的歸屬價值和承擔的負債相對於總收購成本的比例。
在估計收購的資產和承擔的負債的公允價值時，公司必須應用各種假設。最重要的假設涉及分配給已探明和未探明原油和天然氣屬性的估計公允價值。為了估計這些資產的公允價值，該公司編制了原油和天然氣儲量的估計。分配給收購資產的估計公允價值可能會對未來的經營結果產生重大影響。
承諾和或有事項
索賠、評估、訴訟、環境和其他來源產生的或有損失的應計項目在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。這些應計項目會隨着獲得更多信息或情況變化而進行調整。參考附註10--承付款和或有事項以獲取更多信息。
收入確認
木蘭花的收入包括原油、天然氣和天然氣的銷售。石油、天然氣和天然氣銷售在根據商定的合同條款向客户銷售產品以履行履約義務時確認為收入。履約義務主要包括在每個合同中商定的交貨點交付石油、天然氣或天然氣。每桶石油、百萬Btu天然氣、加侖NGL或其他計量單位都是單獨可識別的，代表着交易價格分配到的不同的履約義務。
該公司的石油生產主要是根據對市場敏感的合同銷售的，這些合同的定價通常與紐約商品交易所的價格不同，或者按照產區的買方公佈的價格定價。對於石油合同，該公司通常根據收到的淨金額記錄銷售。
就天然氣合約而言，本公司一般將天然氣加工廠井口或進口(即控制權轉移地點)的濕氣銷售(包括加工後的最終產品的天然氣和NGL)記錄為扣除收集、運輸和加工費用後的收入(如果加工商是客户，並且沒有在工廠後門向本公司交還商品)。相反，如果加工商是服務供應商，並且有一種或幾種商品在工廠後門重新交付給本公司，則本公司通常按毛數記錄工廠後門(即控制權轉讓點)的剩餘天然氣和天然氣銷售，以及相關的收集、運輸和加工費用。當局會考慮有關安排的事實和情況，而在作出這項決定時，往往需要作出判斷。對於需要非現金對價以換取加工服務的加工合同，公司確認轉移給服務提供商的商品的收入和相等的收集、運輸和加工費用。
一旦公司履行了履約義務，就會向客户開具發票。付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在以下範圍內付款的要求30幾天。沒有任何判斷會對與客户簽訂合同的收入數額或時間產生重大影響。此外，公司的產品銷售合同不會產生重大合同資產或合同負債。
該公司的應收賬款主要包括來自石油、天然氣和NGL購買者的應收賬款，以及來自該公司經營物業的共同權益所有者的應收賬款。與客户簽訂的合同應收賬款總額為#美元。125.1百萬美元和$72.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。應收賬款按歷史賬面金額扣除註銷和壞賬準備後列報。該公司定期評估所有材料貿易和其他應收賬款的收款情況。如果根據管理層的判斷，應收賬款很可能不會收回，並且任何準備金的金額可以合理估計，本公司就應收賬款計提準備金。該公司擁有不是截至2021年或2020年12月31日的壞賬撥備。
該公司得出的結論是，按產品類型劃分的收入恰當地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響，並已將這種收入劃分反映在公司所有呈報時期的綜合營業報表上。
一旦產品控制權轉移到客户手中，就會在某個時間點履行履行義務。本公司在評估控制權轉讓時會考慮各種事實和情況，包括但不限於：買方是否可以指導碳氫化合物的使用、重大風險和回報的轉讓、本公司獲得付款的權利以及合法所有權的轉讓。
該公司不披露合同未履行的履約義務的價值，因為所有合同的原始預期期限要麼為一年或更短，要麼整個未來的對價是可變的，完全分配給完全未履行的履約義務。
普通股每股淨收益或每股虧損
公司的每股基本收益或虧損(“EPS”)是根據當期已發行的A類普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益包括公司的已發行限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、績效限制性股票單位(“PRSU”)、交換A類普通股的認股權證以及交換或回購B類普通股(如果包括這些項目)的影響。公司的未歸屬股票支付獎勵包含不可沒收的股息或股息等價物權利(無論是否支付)，被視為參與證券，因此在兩級法下計算基本和稀釋後每股淨收益(虧損)時從收益中扣除。普通股股東應佔每股攤薄淨收益(虧損)分別採用兩類法和庫存股法進行計算，並給出了兩種計算方法中稀釋程度較大的一種計算方法。參考附註14-每股收益(虧損)有關更多信息和每股收益的計算。
基於股票的薪酬
木蘭花已經為某些員工和董事制定了長期激勵計劃，允許授予RSU、PSU和PRSU。授予的RSU在授予之日使用木蘭花A類普通股的報價市場價格進行估值。授予的PSU和PRSU基於使用蒙特卡洛模擬確定的授予日期公允價值進行估值，蒙特卡洛模擬使用概率方法估計獎勵的公允價值。RSU、PSU和PRSU在必要的服務期限內以直線方式收費。公司根據ASC主題718“補償-股票補償”的公允價值確認條款記錄了與股票補償的公允價值相關的費用，該費用包括在隨附的綜合經營報表中的“一般和行政費用”和“租賃運營費用”中。本公司對發生的沒收行為進行核算。這些計劃和相關會計政策在注13-基於股票的薪酬。
租契
木蘭花確認期限超過一年的某些承諾的使用權資產和租賃負債，主要與房地產、車輛和現場設備有關。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租約包括在其他長期資產, 其他流動負債，及其他長期負債在截至2021年12月31日的木蘭花合併資產負債表中。經營租賃使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。木蘭花的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。該公司還選擇了一項政策，不承認與短期租賃相關的使用權資產和租賃負債。該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些組成部分通常作為一個單獨的租賃組成部分入賬。有關詳細信息，請參閲附註9-租約。
近期會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(FASB)第2019-12號所得税(專題740)：“簡化所得税會計”，通過消除一般原則的某些例外並簡化單獨的實體財務報表和税法頒佈或税率變化的臨時確認等領域，降低了所得税會計的複雜性。本準則適用於2020年12月15日以後的中期和年度，並應根據新準則適用於實體的哪些方面，在前瞻性基礎上、在列報的所有期間採用追溯基礎，或通過對留存收益進行累積效應調整而對其進行修正的追溯基礎。本公司於2021年1月1日前瞻性地採用了這一標準。本指導意見的採納對公司的財務狀況、現金流或經營結果沒有任何實質性影響。
2. 收購和資產剝離
收購
2021年，該公司完成了多筆微不足道的補充性收購。
2020年2月21日，該公司完成了對位於德克薩斯州卡恩斯和德維特縣的某些非運營石油和天然氣資產的收購，價格約為$69.7百萬現金。這筆交易被計入資產收購。
2019年5月31日，該公司完成了對主要位於岡薩雷斯和卡恩斯縣的某些石油和天然氣資產的收購，價格約為$36.3百萬美元現金和大約3.1百萬股公司A類普通股。這筆交易被計入資產收購。
2019年2月5日，白玉蘭運營成立了一家合資企業Highlander Oil&Gas Holdings LLC(簡稱Highlander)，以完成對72在始新世-塔斯卡盧薩地區、位於路易斯安那州聖馬丁教區的超深結構天然氣井和31.1來自McMoRan Oil&Gas，LLC的墨西哥灣沿岸超深度特許權使用費信託基金中的100萬個特許權使用費信託單位。Highlander支付了現金對價$50.9百萬美元，用於這樣的利益。MGy Louisiana LLC是木蘭花運營的全資子公司，持有大約85海蘭德有%的單位。這筆交易被計入資產收購。
資產剝離
2020年10月23日，該公司出售了其35Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的%會員權益，價格約為$27.1百萬現金，並確認出售權益法投資的收益#美元5.1百萬美元包括在公司綜合經營報表的“其他收入(費用)，淨額”內。
3. 衍生工具
截至2021年9月30日，該公司已經結算了所有天然氣無成本環狀衍生品合同。從2020年9月30日到2021年9月30日，木蘭花利用天然氣免費套圈來減少其部分天然氣產量受到價格波動的影響。本公司的政策不允許將衍生工具用於投機目的。根據該公司的無成本衣領合同，每個衣領都有一個既定的底價和最高價格。當結算價低於底價時，交易對手須向本公司付款，而當結算價高於上限價格時，本公司須向交易對手付款。
本公司已選擇不將其任何衍生工具指定為對衝工具。因此，公司衍生工具的公允價值變動立即計入收益，在公司的綜合經營報表上記為“衍生工具淨收益(淨額)”。
下表彙總了衍生工具對公司綜合營業報表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 衍生產品結算、已實現損益 | | $ | (2,833) | | | $ | 288 | | | $ | — | |
| 衍生工具未實現損益 | | (277) | | | 277 | | | — | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | 565 | | | $ | — | |
截至2021年12月31日，該公司沒有未完成的衍生合約。
看見注4—公允價值計量對於本公司衍生合約的公允價值層次。
4. 公允價值計量
本公司的某些資產和負債按公允價值列賬，並按經常性或非經常性基礎計量。該公司的公允價值計量要麼基於實際市場數據，要麼基於其他市場參與者將用來為有序交易中的資產或負債定價的假設，採用美國會計準則(ASC 820)下的公認會計原則(GAAP)規定的估值等級。
ASC 820規定的公允價值層次結構的三個層次如下：
第1級-使用在測量日期相同投資在活躍市場的報價(未調整)。
第2級-定價輸入是第1級中的報價以外的價格，可以直接或間接地觀察到該投資。二級定價輸入包括活躍市場中類似投資的報價、非活躍市場中相同或類似投資的報價、投資中可觀察到的報價以外的輸入，以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察市場數據證實的輸入。
第三級-定價投入是不可觀察的，包括投資的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值時使用的投入需要進行重大判斷和估計。
經常性公允價值計量
債務義務
截至2021年和2020年12月31日，合併資產負債表中未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：千) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 長期債務 | | $ | 388,087 | | | $ | 411,500 | | | $ | 391,115 | | | $ | 407,500 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的2026年高級票據的公允價值是基於活躍市場的未調整報價，這被認為是公允價值層次中的一級投入。
該公司還有其他金融工具，主要由應收賬款、應付款項和其他流動資產和負債組成，由於該工具的性質及其相對較短的到期日，這些資產和負債接近公允價值。最初按公允價值計量的非金融資產和負債包括在企業合併中收購的資產和承擔的負債以及資產報廢義務。
衍生工具
截至2021年12月31日，該公司沒有未償還的衍生工具。該公司在2021年12月31日之前的優秀天然氣無成本套圈衍生工具的公允價值是使用行業標準定價模型計量的，並由第三方提供。第三方定價模型中使用的投入包括天然氣遠期報價、合同量、波動因素和到期日，這些都被視為二級投入。
公司截至2020年12月31日的未償還衍生工具在公司綜合資產負債表的“其他流動資產”內按公允價值記錄。這些公允價值是通過與同一交易對手的資產和負債頭寸淨額結算來記錄的，並受合同條款的約束，合同條款規定了淨結算。
下表列出了要求按公允價值經常性計量的未償還衍生工具的分類以及公司衍生資產和負債的公允價值等級表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量使用 | | | | | | |
| (單位：千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總公允價值 | | 網目 | | 賬面金額 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 流動資產： | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣衍生儀器 | | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | (1,098) | | | $ | 277 | |
| 流動負債： | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣衍生儀器 | | $ | — | | | $ | 1,098 | | | $ | — | | | $ | 1,098 | | | $ | (1,098) | | | $ | — | |
看見附註3-衍生工具有關本公司衍生合約的名義成交量及條款。
非經常性公允價值計量
該公司將公允價值計量標準的規定以非經常性基礎應用於其非金融資產和負債，包括石油和天然氣資產。該等資產及負債不按公允價值經常性計量，但會在事實及情況顯示需要重新計量時作出公允價值調整。
在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值計量是基於市場上不可觀察到的投入使用收益估值技術在收購日按非經常性基礎計量的，因此代表第三級投入。對已收購石油和天然氣資產估值的重要投入包括：(I)儲量；(Ii)產量；(Iii)未來運營和開發成本；(Iv)未來大宗商品價格，包括價差；(V)未來現金流；(Vi)以市場參與者為基礎的加權平均資本成本率。這些投入需要公司管理層在估值時做出重大判斷和估計。參考注2-收購和資產剝離以獲取更多信息。
在2020年第一季度，木蘭花記錄的減值為$1.9由於大宗商品價格大幅下跌，與已探明和未探明物業相關的10億美元。已證實財產減值#美元1.410億美元計入“石油和天然氣財產減值”和未經證實的財產減值#美元。0.610億美元包括在公司綜合經營報表的“勘探費用”中。已證實和未證實的減值物業的公允價值合計為#美元。0.810億美元和0.3分別為10億美元。這些石油和天然氣屬性的公允價值是根據市場上看不到的投入採用收益法計量的，因此代表3級投入。該公司使用貼現未來現金流模型計算其石油和天然氣資產的估計公允價值。與計算貼現的未來淨現金流相關的重要投入包括：基於根據價差調整的NYMEX條帶定價對未來大宗商品價格的估計，對已探明石油和天然氣儲量以及經風險調整的可能和可能儲量的估計，對未來預期運營和資本成本的估計，以及基於市場參與者的加權平均資本成本。10已證實財產減值的百分比和12未經證實的財產減值的百分比。不是在截至2021年12月31日的年度記錄了減值。
當作股息
2019年7月，本公司共發行了9.2100萬股A類普通股，以換取其所有認股權證。已發行的A類普通股和交換的認股權證之間的公允價值差額被記錄為向認股權證持有人提供的增量價值的非現金視為股息。被視為非現金的公允價值
與權證交換相關的股息是根據活躍市場的未調整報價確定的，這被認為是公允價值層次中的一級投入。參考附註12-股東權益以獲取更多信息。
5. 無形資產
競業禁止協議
於截止日期，本公司與EnerVest(除業務合併外)訂立競業禁止協議，禁止EnerVest及其若干聯屬公司在鷹灘頁巖(“市場區域”)與本公司競爭，直至2022年7月31日(“禁售期結束日期”)為止。2021年1月，該公司修改了競業禁止條款，而不是提供4.0百萬股A類普通股，兩年半和四年在截止日期的週年紀念日，公司將交付(I)現金價值約為2.0百萬股A類普通股和大約0.4在截止日期兩年半週年時，發行百萬股A類普通股；及(Ii)合共1.6在紐約證券交易所發行了100萬股A類普通股四年截止日期的週年紀念日，在每種情況下，均以競業禁止條款和條件為準。2021年2月1日，作為遵守競業禁止的代價，公司支付了$17.2百萬美元現金併發行0.4百萬股A類普通股。
2021年6月30日，公司將競業禁止期限結束日期修改為2021年6月30日終止，並支付了$24.9百萬現金，而不是交付剩餘的1.6100萬股A類普通股(“第二次競業禁止條款修正案”)。
在結算日，公司記錄的估計費用為#美元。44.4將競業禁止事項作為無形資產計入綜合資產負債表。這些無形資產有一定的壽命，並在其經濟壽命內使用直線法進行攤銷，以前估計為2.5至四年了。第二項競業禁止修正案導致公司加快了剩餘無形資產的攤銷。該公司將攤銷計入公司綜合經營報表中的“無形資產攤銷”。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 競業禁止無形資產 | | $ | 44,400 | | | $ | 44,400 | |
| 累計攤銷 | | (44,400) | | | (35,054) | |
| 無形資產淨額 | | $ | — | | | $ | 9,346 | |
| 加權平均攤銷期限(年) | | 2.70 | | 3.25 |
6. 其他流動負債
下表提供了該公司在所述期間的其他流動負債的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 應計資本支出 | | $ | 29,936 | | | $ | 16,368 | |
| 其他 | | 60,700 | | | 49,955 | |
| 其他流動負債總額 | | $ | 90,636 | | | $ | 66,323 | |
7. 資產報廢義務
下表彙總了本報告期間公司資產報廢義務的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產報廢義務，期初 | | $ | 88,404 | | | $ | 95,542 | | | $ | 85,983 | |
| 預算的修訂 | | (7,128) | | | (14,883) | | | 69 | |
| 已發生和承擔的負債 | | 5,293 | | | 3,484 | | | 7,082 | |
| 已結清的負債 | | (848) | | | (1,457) | | | (3,104) | |
| 增值費用 | | 4,929 | | | 5,718 | | | 5,512 | |
| 資產報廢義務，期末 | | $ | 90,650 | | | $ | 88,404 | | | $ | 95,542 | |
資產報廢債務反映了根據適用的當地、州和聯邦法律，與封堵和廢棄油井和天然氣井、從租賃面積中移除設備和設施以及土地恢復相關的估計未來成本的現值。在計算ARO的公允價值時，有許多假設和判斷，包括最終結算額、通貨膨脹因素、信用調整後的貼現率和結算時間。如果未來對這些假設的修訂影響現有ARO負債的價值，則對石油和天然氣財產餘額進行相應的抵銷調整。
8. 長期債務
該公司的債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| RBL設施 | | $ | — | | | $ | — | |
2026年高級債券 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 長期債務總額 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | | |
| 減去：未攤銷遞延融資成本 | | (11,913) | | | (8,885) | |
| 總債務，淨額 | | $ | 388,087 | | | $ | 391,115 | |
信貸安排
關於業務合併的完成，Magnolia Operating作為借款人、Magnolia Intermediate作為其控股公司、銀行、金融機構和其他不時作為貸款人的貸款機構、作為貸款人的其他各方以及作為行政代理、抵押品代理、發行銀行和Swingline貸款人的北卡羅來納州花旗銀行簽訂了RBL貸款安排，提供了本金總額為$的最高承諾額。在完成業務合併時，Magnolia Operating作為借款人、Magnolia Intermediate作為其控股公司、銀行、金融機構和其他貸款機構作為貸款人、不時作為貸款人和花旗銀行(Citibank，N.A.)簽訂了RBL貸款安排，提供本金總額為$的最高承諾1.010億美元的信用證貸款，金額為100.0百萬的昇華。截至2021年12月31日的借款基數為$450.0這一點在2021年10月15日的半年度重新確定中得到了重申。RBL貸款由Magnolia LLC的某些母公司和子公司擔保，由Magnolia Operating的某些石油和天然氣資產擔保，並有一個借款基數，但每半年重新確定一次。
RBL貸款項下的借款按Magnolia Operating的選擇權計息，年利率等於LIBOR利率或替代基準利率加適用保證金。此外，木蘭花運營公司需要就RBL貸款機制下未使用的承諾支付每季度拖欠的承諾費。適用保證金和承諾費費率是根據按當時有效借款基數計算的RBL貸款的使用率計算的。
RBL融資機制包含這類融資慣用的某些肯定和否定契約，包括遵守低於以下的槓桿率4.00到1.00，如果槓桿率超過3.00到1.00，電流比率大於1.00到1.00。截至2021年12月31日，該公司遵守了RBL貸款機制下的所有契約。
2022年2月16日，白玉蘭作為借款方對RBL貸款(“修訂和重述RBL貸款”)的全部內容進行了修訂和重述，規定了本金總額為#美元的最高承諾額。1.010億美元的信用證貸款，金額為50.0百萬美元，初始借款基數為#美元450.0百萬美元。修訂和重新調整的RBL貸款機制將於2026年2月到期。看見項目9B--其他信息關於修訂和重新調整的RBL機制的額外討論。
與確保RBL貸款相關的遞延融資成本為#美元。11.7百萬美元，截至2021年12月31日，在一段時間內按直線攤銷五年並計入公司綜合經營報表中的“利息支出，淨額”。公司確認了與RBL貸款相關的利息支出#美元。4.1百萬，$4.2百萬美元，以及$4.5在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。遞延融資成本的未攤銷部分包括在截至2021年12月31日的合併資產負債表上的“遞延融資成本，淨額”。
“公司”就是這麼做的。不是截至2021年12月31日，我在RBL貸款下沒有任何未償還的借款。
2026年高級債券
2018年7月31日，發行人發行並出售了美元400.0根據規則144A和1933年證券法規則S在私募中發行的2026年高級債券本金總額為100萬美元。2026年優先債券是根據Indenture發行的，日期為2018年7月31日，由發行人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)發行。2026年優先債券由本公司、Magnolia Operating和Magnolia Intermediate在優先無擔保基礎上提供擔保，並可能由本公司未來的某些子公司提供擔保。2026年發行的優先債券將於2026年8月1日期滿，息率為6.0每年的百分比。
2021年4月5日，契約條款被修訂，其中包括修改公司用於支付限制性付款的標準(如契約所定義)。對契約的修訂被視為債務修改。與修改直接相關的與第三方發生的費用在發生時計入費用。該公司產生了大約$1.1本公司在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中已支出並反映在“利息支出淨額”中的與修改相關的交易費為100萬美元。該公司還支付了$5.0向2026年優先債券持有人支付的費用為100萬美元，該等費用記為遞延融資成本，並使用預期適用於2026年優先債券剩餘期限的新實際利率攤銷。
截至2021年12月31日，本公司已產生和資本化的資金總額為$16.8與2026年優先債券的發行和契約管理修正案相關的遞延融資成本為100萬美元。這些成本在2026年高級票據期限內使用有效利息方法攤銷，並計入公司綜合經營報表中的“利息支出淨額”。遞延融資成本中的未攤銷部分作為2026年優先票據賬面價值的減值計入，截至2021年12月31日，高級票據在綜合資產負債表上記為“長期債務，淨額”。公司確認與2026年優先債券相關的利息支出為$27.1百萬，$25.3百萬美元，以及$25.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
在2022年8月1日之前的任何時間，發行人可以任何一次或多次贖回2026年優先債券的全部或部分，贖回價格相當於1002026年優先債券贖回本金的%，另加至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)的“全數”溢價。2022年8月1日之後，發行人可以根據契約中規定的本金加固定溢價贖回全部或部分2026年優先債券，包括任何應計和未付利息。
9. 租契
木蘭花的租約主要包括房地產、車輛和現場設備。該公司的租約剩餘租期最高可達6年限，其中一些包括續簽或終止租約的選項。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。木蘭花的租賃協議不包含任何限制性契約或重大剩餘價值擔保。
由於木蘭花的大部分租約不提供隱含利率，本公司根據開始日期可獲得的信息使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司於2019年1月1日將增量借款利率用於在該日期之前開始的運營租賃。
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| (單位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 經營租約 | | | |
| 經營性租賃資產 | $ | 7,737 | | | $ | 6,470 | |
| | | |
| 經營租賃負債-流動 | $ | 4,031 | | | $ | 1,801 | |
| 經營租賃負債--長期 | 5,146 | | | 5,703 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 9,177 | | | $ | 7,504 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期(年) | 3.0 | | 4.2 |
| 加權平均貼現率 | 3.4 | % | | 4.0 | % |
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司產生3.7百萬美元和$3.4本公司綜合資產負債表所列經營租賃的租賃成本分別為百萬美元和#美元22.9百萬美元和$22.8短期租賃成本分別為100萬美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司並無因變動租賃成本而招致任何開支。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，營業租賃的營業現金流中計入租賃負債的金額支付的現金為#美元。2.9百萬美元和$3.0分別為百萬美元。
ASC 842範圍內截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下：
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| (單位：千) | |
| 租賃負債到期日 | 經營租約 |
| 2022 | $ | 4,266 | |
| 2023 | 2,409 | |
| 2024 | 1,241 | |
| 2025 | 1,135 | |
| 2026 | 583 | |
| 2026年之後 | 17 | |
| 租賃付款總額 | $ | 9,651 | |
| 減去：利息 | (474) | |
| 租賃負債現值 | $ | 9,177 | |
10. 承諾和或有事項
法律事項
本公司在日常業務過程中不時捲入或可能捲入訴訟。
若干Magnolia LLC單位持有人和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.(統稱為“共同被告”)和本公司在一起訴訟中被列為被告，原告聲稱有權獲得卡恩斯縣某些資產的少數工作權益。訴訟正處於預審階段。與這起訴訟相關的曝光目前還不能合理評估。共同被告保留了與企業合併有關的所有此類責任。
得克薩斯州卡恩斯縣一家經營良好的白玉蘭的礦主向德克薩斯州鐵路委員會(“委員會”)提出申訴，質疑該委員會授予許可證的長期程序，質疑鑽探這類油井的許可證的有效性。在委員會確認批准許可證後，在第53個德克薩斯州特拉維斯縣司法地區法院(“地區法院”)對委員會的命令進行司法複審後，地區法院推翻併發回了委員會的命令。歐盟委員會和木蘭花已經就地區法院的判決向德克薩斯州奧斯汀的第三上訴法院提出上訴，上訴處於初步階段。
截至2021年12月31日，本公司認為任何此類糾紛或法律訴訟的結果不會對其綜合業務表、資產負債表或現金流產生實質性影響。不是2021年12月31日或2020年12月31日的未決訴訟應計金額。
環境問題
本公司作為石油和天然氣資產的所有者或承租人和經營者，必須遵守與向環境排放材料和保護環境有關的各種聯邦、州、地方法律和法規。除其他事項外，這些法律和法規可能會要求石油和天然氣租賃的承租人承擔因經營而產生的污染清理費用，並要求承租人承擔污染損害賠償責任。在某些情況下，公司可能被指示暫停或停止在受影響地區的運營。該公司維持保險範圍，它認為這是該行業的慣例，儘管該公司並沒有為所有的環境風險提供全面的保險。
承付款
截至2021年12月31日，長期經營租賃和購買義務的合同義務如下：
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淨最低承付款 (單位：千) | 總計 | 2022 | 2023-2024 | 2025-2026 | 2027年及以後 |
購買義務(1) | $ | 3,059 | | $ | 1,196 | | $ | 1,863 | | $ | — | | $ | — | |
經營租賃義務(2) | 9,651 | | 4,266 | | 3,650 | | 1,718 | | 17 | |
| 淨最低承付款總額 | $ | 12,710 | | $ | 5,462 | | $ | 5,513 | | $ | 1,718 | | $ | 17 | |
(1)金額是指任何購買可強制執行和具有法律約束力的商品或服務的協議，並具體説明所有重要條款。其中包括與確定運輸合同相關的最低承諾以及與IT相關的服務承諾。根據這些債務產生的費用為#美元。1.4百萬，$1.2百萬美元，以及$1.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2)金額包括與勘探、開發和生產活動相關的辦公空間、車輛和設備的長期租賃費用。
風險和不確定性
公司的收入、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於石油和天然氣的當前和未來價格，而石油和天然氣的當前和未來價格取決於許多公司無法控制的因素，如相關市場的石油和天然氣總產量和庫存、經濟狀況、全球政治環境、監管發展以及來自其他能源的競爭。石油和天然氣價格歷來波動較大，未來可能會出現大幅波動。
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了重大的波動性、不確定性和動盪。雖然石油和天然氣價格在2021年上漲，但如果疫情在美國或世界各地重新爆發，或者由於任何相關的社會疏遠指導方針、旅行限制和在家訂單，需求和定價可能會再次下降。目前還無法合理預測此次疫情對公司行業和業務的進一步影響程度，包括新冠肺炎變異株的出現和傳播。
11. 所得税
該公司的所得税撥備由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 當前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 5,452 | | | $ | (1,167) | | | $ | — | |
| 狀態 | | 3,399 | | | (339) | | | 499 | |
| 總電流 | | 8,851 | | | (1,506) | | | 499 | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦制 | | — | | | (71,792) | | | 13,817 | |
| 狀態 | | — | | | (6,042) | | | 444 | |
| 延期總額 | | — | | | (77,834) | | | 14,261 | |
| 所得税費用(福利) | | $ | 8,851 | | | $ | (79,340) | | | $ | 14,760 | |
該公司需繳納美國聯邦所得税、德克薩斯州的保證金税和路易斯安那州的公司所得税。公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度有效税率分別為1.6%, 4.1%和14.8%。年有效税率與法定税率21.0%之間的主要區別是可歸因於非控制性利息、州税和估值免税額的收入。由於2020年第一季度的減值，該公司對聯邦和州遞延税項資產建立了全額估值免税額，導致截至2021年12月31日的實際税率和法定税率之間存在額外的差異。
截至2021年12月31日，該公司不是本公司不會因不確定的税務狀況而承擔應計負債，預計在未來12個月內不會因不確定的税務狀況而確認任何重大負債。截至2021年12月31日的年度，不是因所得税不確定性或利息和罰款而產生的金額。本公司目前未發現任何在審查中可能導致重大付款、應計或與其立場發生重大偏差的問題。該公司自成立以來的納税年度仍需接受其主要税務機關在所有期間可能進行的所得税審查。
在截至2021年12月31日的年度內，木蘭花有限責任公司單位持有人贖回23.5(B)購買同等數量的A類普通股，並於其後向公眾出售該等股份，以換取百萬個木蘭花有限責任公司單位(及相應數目的B類普通股)，以換取等值數目的A類普通股。木蘭花沒有收到木蘭花有限責任公司單位持有人出售A類普通股的任何收益。這些木蘭花有限責任公司單位的贖回和交換在木蘭花有限責任公司創造了額外的税基。由於本公司錄得全額估值免税額，因此並無淨税項影響。
法定的聯邦所得税費用與持續經營的所得税費用(收益)的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 按聯邦法定税率計算的所得税費用 | | $ | 119,392 | | | $ | (409,148) | | | $ | 20,966 | |
| 扣除聯邦所得税優惠後的州所得税支出 | | 2,763 | | | (12,759) | | | 847 | |
| 合夥企業中的非控股權益 | | (30,615) | | | 141,027 | | | (7,309) | |
| 估值免税額 | | (82,696) | | | 201,786 | | | — | |
| 其他 | | 7 | | | (246) | | | 256 | |
| 所得税費用(福利) | | $ | 8,851 | | | $ | (79,340) | | | $ | 14,760 | |
產生重大遞延所得税資產和負債頭寸的暫時性差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 對合夥企業的投資 | | $ | 161,910 | | | $ | 162,437 | |
| 淨營業虧損結轉 | | 11,855 | | | 28,461 | |
| 資本損失結轉 | | 1,522 | | | 1,727 | |
| 石油和天然氣性質 | | 6,337 | | | 6,224 | |
| 資本化交易成本 | | 2,690 | | | 2,937 | |
| 遞延税項資產總額 | | 184,314 | | | 201,786 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 遞延税項負債總額 | | — | | | — | |
| | | | |
| 遞延税項淨資產 | | 184,314 | | | 201,786 | |
| 估值免税額 | | (184,314) | | | (201,786) | |
| 遞延税項淨資產，扣除估值免税額後的淨額 | | $ | — | | | $ | — | |
2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案)。運用淨營業虧損(“NOL”)結轉撥備產生的所得税優惠為#美元。1.2於截至該年度止年度內
2020年12月31日。截至2021年12月31日，該公司擁有56.4美國聯邦淨營業虧損100萬美元，有無限期結轉7.2將於年到期的百萬資本虧損結轉4好幾年了。
本公司定期評估是否更有可能產生足夠的應税收入來實現其遞延所得税資產，包括NOL結轉。當遞延税項資產的部分或全部收益很可能無法實現時，才確認遞延税項資產的估值免税額。2020年期間，公司從主要由於石油和天然氣減值造成的遞延税淨負債轉為遞延税淨資產。截至2021年12月31日，公司的遞延税項資產為184.3百萬美元。在作出這一決定時，本公司考慮了所有可獲得的正面和負面證據，並做出了某些假設。除其他因素外，該公司還考慮了整體商業環境、其歷史盈虧、當前行業趨勢以及對未來幾年的展望。截至2021年12月31日，本公司評估了遞延税項資產的變現能力，並記錄了全額估值津貼為#美元。184.3百萬美元。
由於年內大宗商品價格有所改善，木蘭花已開始保持一定的盈利水平，因此，扣除淨營業虧損後，木蘭花開始預測適度的應税收入。如果這種情況持續下去，在確定未來的應税收入是否足以變現公司的遞延税項資產時，將更加重視積極的經營業績以及對未來應税收入的預測，如果是這樣的話，這一新的證據可能會導致公司在未來12個月的估值津貼估計發生變化。
12. 股東權益
A類普通股
在2021年12月31日，有193.4百萬股已發行和179.3A類普通股流通股100萬股。A類普通股和B類普通股的持有者在所有事項上作為一個類別一起投票，並有權一為持有的每股股份投票。
董事選舉並無累積投票權，導致超過50%股份的持有人可選舉所有董事，但須遵守股東協議下的投票義務。在木蘭花石油天然氣公司清算、解散或清盤的情況下，A類普通股的持有者有權按比例分享在償還債務和為優先於普通股的每一類股票(如果有的話)撥備後可分配給他們的所有剩餘資產。A類普通股的持有人沒有優先認購權或其他認購權，也沒有適用於此類股票的償債基金條款。
B類普通股
在2021年12月31日，有49.3已發行和已發行的B類普通股100萬股。B類普通股持有者與A類普通股持有者在所有適當提交股東表決的事項上作為一個類別一起投票。B類普通股的持有者一般有權將其全部或部分B類普通股連同同等數量的Magnolia LLC單位交換為相同數量的A類普通股，或者根據Magnolia LLC的選擇，交換等量的現金。在未來贖回或交換任何B類普通股持有者持有的木蘭花有限責任公司單位時，該B類普通股持有者持有的相應數量的B類普通股將被取消。如果木蘭花有限責任公司發生清算、解散或清盤，B類普通股的持有者通過其對木蘭花有限責任公司單位的所有權，有權按比例分享在償還債務和撥備木蘭花有限責任公司每類單位(如果有的話)後可供分配給他們的所有資產，這些資產優先於普通單位。B類普通股的持有人沒有優先認購權或其他認購權，也沒有適用於此類股票的償債基金條款。
認股權證
2019年6月7日，公司開始交換要約(“要約”)和徵求同意(“徵求同意”)，據此，公司(1)向認股權證持有人提供獲得0.29A類普通股股份以換取每份有效提出的認股權證，及(2)徵得其認股權證持有人的同意，由本公司與大陸股票轉讓信託公司之間批准對本公司現有認股權證協議的修訂，以修訂該協議，使本公司有權要求本公司認股權證的任何持有人按以下交換比率交換其認股權證以換取A類普通股：(2)本公司與大陸股票轉讓及信託公司之間的現有認股權證協議的修訂，使本公司有權要求本公司認股權證的任何持有人按以下交換比率交換其認股權證以換取A類普通股0.261每股認股權證換取A類普通股(“認股權證修正案”)。根據要約，本公司若干認股權證持有人(包括董事及行政人員)於2019年6月7日與本公司訂立投標及支持協議，同意於同意書徵集中提出其認股權證，並就認股權證修訂提供相應同意。
要約與同意徵求於2019年7月5日到期。 關於要約於2019年7月10日截止，以及隨後本公司於2019年7月25日行使交換所有剩餘認股權證的權利，本公司發行了合共9.2百萬股A類普通股，以換取其全部31.7百萬份未償還認股權證，其中包括21.7百萬份公開認股權證和10.0百萬份私募認股權證。
由於要約中交換的認股權證的公允價值低於發行的A類普通股的公允價值，公司記錄了一筆非現金股息#美元。2.8向權證持有人提供的增量價值為100萬美元。認股權證和A類普通股的公允價值是根據活躍市場中未經調整的報價(1級公允價值投入)確定的。該公司資本化了$2.2在公司綜合資產負債表上的“額外實收資本”內，與要約有關的費用為100萬美元。
股票回購計劃
截至2021年12月31日，公司董事會已批准了一項最高可達2021年12月31日的股份回購計劃20.06億股A類普通股，並於2022年2月，公司董事會增加了額外的股份回購授權10.0百萬股A類普通股，將總授權增加到30.0百萬股。此外，公司可以根據符合1934年證券法第10b5-1條要求的交易計劃回購股票，這將允許公司在本公司內幕交易政策所禁止的時間回購股票。股票回購計劃不要求在特定的時間範圍內進行購買。截至2021年12月31日，公司已回購14.2該計劃下的100萬股，總成本為$164.6百萬美元。
股息和分配
分佈
2021年8月2日，Magnolia LLC宣佈現金分配為$0.08每個Magnolia LLC單位總計$19.0百萬美元，其中$14.2向本公司派發百萬元及$4.8100萬美元分配給了木蘭花有限責任公司的單位持有人。分配給Magnolia LLC單位持有人的款項在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表上記錄為非控制性權益的減少。
現金股利
2021年8月2日，公司董事會宣佈每半年派發中期現金股息1美元。0.08每股A類普通股，總計約$14.2百萬美元。股息於2021年9月1日支付給截至2021年8月12日收盤登記在冊的股東。超過留存收益的股息記錄為額外實收資本的減少。$14.22021年第三季度宣佈的100萬股息在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表上記錄為額外實收資本的減少。
非控股權益
木蘭花合併子公司的非控股權益包括與業務合併相關而發行給木蘭花有限責任公司單位持有人的木蘭花有限責任公司單位應佔金額。非控股權益百分比受各種股權交易的影響，例如發行A類普通股、用B類普通股(及相應的木蘭花有限責任公司單位)交換A類普通股，或註銷B類普通股(及相應的木蘭花有限責任公司單位)。
在截至2021年12月31日的年度內，在股票回購計劃之外，Magnolia LLC回購了股票，隨後被取消13.0百萬個木蘭花有限責任公司單位，同等數量的相應B類普通股，價格為$171.7百萬現金對價。於截至2019年12月31日止年度內，Magnolia LLC回購及其後取消6.0百萬個木蘭花有限責任公司單位，同等數量的相應B類普通股，價格為$69.1百萬現金對價。木蘭花用手頭的現金為這些B類普通股的回購提供資金。
在截至2021年12月31日的年度內，Magnolia LLC單位持有人還贖回了23.5(B)購買同等數量的A類普通股，並於其後向公眾出售該等股份，以換取百萬個木蘭花有限責任公司單位(及相應數目的B類普通股)，以換取等值數目的A類普通股。木蘭花沒有收到木蘭花有限責任公司單位持有人出售A類普通股的任何收益。截至2021年12月31日，木蘭花擁有約78.4%的木蘭花股份有限公司權益及非控股權益為21.6%.
2019年第一季度，木蘭花運營公司成立了合資企業Highlander，木蘭花運營公司的全資子公司mGy Louisiana LLC持有約84.7Highlander的%的單元，其餘的15.3可歸因於非控股權益的%。
13. 基於股票的薪酬
公司董事會通過了《白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃》(以下簡稱《計劃》)，自2018年7月17日起生效。總計16.8截至2021年12月31日，根據該計劃，已授權發行100萬股A類普通股。公司以RSU、PSU和PRSU的形式向符合條件的員工和董事授予基於股票的薪酬獎勵，以提高公司及其關聯公司吸引、留住和激勵對公司及其關聯公司做出重要貢獻的人員的能力，方法是向這些個人提供股權擁有機會。根據該計劃授予的獎勵所發行的股票通常是A類普通股的新股。
基於股票的補償費用在合併經營報表的“一般和行政費用”和“租賃營業費用”內確認，扣除沒收後的淨額為#美元。11.7百萬，$10.0百萬美元，以及$11.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度為100萬美元。在確定補償費用時，本公司已選擇對根據本計劃授予的獎勵的沒收進行核算。
下表彙總了截至2021年12月31日的一年中木蘭花未授權的RSU、PSU和PRSU活動。
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| 限售股單位 | | 績效股票單位 | | 業績限制性股票單位 |
| 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 未歸屬的期初 | 1,686,637 | | | $ | 8.51 | | | 841,425 | | | $ | 10.95 | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 499,278 | | | 10.98 | | | — | | | — | | | 1,012,330 | | | 9.36 | |
| 既得 | (874,794) | | | 9.27 | | | (277,500) | | | 14.58 | | | — | | | — | |
| 沒收 | (123,612) | | | 8.95 | | | (103,511) | | | 9.04 | | | (43,676) | | | 9.33 | |
| 未歸屬、期末 | 1,187,509 | | | $ | 8.94 | | | 460,414 | | | $ | 9.20 | | | 968,654 | | | $ | 9.36 | |
限售股單位
公司向員工和非員工董事授予基於服務的RSU獎勵，通常按比例授予三年制服務期，在獎勵員工的情況下，並在之後全額授予一年，在獎勵給董事的情況下。RSU代表在歸屬期末獲得與歸屬的RSU數量相等的A類普通股股票的權利。RSU在轉讓方面受到限制，如果獲獎者在授予之前不再是本公司的員工或董事，RSU通常會面臨被沒收的風險。基於服務的RSU獎勵的補償費用基於獎勵的授予日期市場價值，此類成本在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式記錄，就好像獎勵實質上是多個獎勵一樣。截至2021年12月31日，與未授權RSU相關的未確認補償費用為$6.6百萬美元，公司預計將在加權平均期間確認1.8好幾年了。
績效限制性股票單位和績效股票單位
公司向某些員工授予PRSU。每個PRSU代表或有接收權利一一旦PRSU既被授予又被賺取，A類普通股的份額。PRSU通常按比例授予三年制服務期或服務期滿時三年制在每種情況下，服務期以接受者持續受僱或服務至每個適用的歸屬日期為準。每個PRSU的賺取依據是木蘭花的股票價格是否達到了任何公司的目標平均股價20在此期間連續幾個交易日五年期演出期。如果PRSU在年末之前沒有賺到五年期在履約期間(“履約條件”)，PRSU將被沒收，即使已滿足歸屬條件，也不會發行A類普通股。PRSU獎勵的補償費用基於授予日期，使用蒙特卡洛模擬計算的獎勵的公平市場價值如下所示，此類成本在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式記錄，就好像該獎勵實質上是適用的多個獎勵一樣。截至2021年12月31日，與未授權PRSU相關的未確認補償支出為$6.5百萬美元，公司預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。
公司向某些員工發放PSU。每個PSU，在賺取的程度上，代表或有接收的權利一A類普通股和獲獎者可以在零和150基於以下條件授予的PSU目標數量的百分比
論A類普通股相對於特定行業同業集團在過去一年中實現的總股東回報(“TSR”)三年制演出期。除了TSR條件外，PSU的歸屬還取決於獲獎者在PSU結算之日期間的繼續受僱情況，這將發生在60表演期結束後的幾天。截至2021年12月31日，與未授權PSU相關的未確認補償費用為$0.6百萬美元，公司預計將在加權平均期間確認1.1好幾年了。
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內批出的PRSU之批出日期公允價值為$9.5百萬美元。於截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度內所批出的承建單位之批出日期公允價值為$。2.5百萬美元和$3.7分別為百萬美元。由於績效條件於2021年3月17日滿足，因此在此日期之後授予的PRSU的公允價值以授予日期的市場價值為基礎。2021年3月17日之前授予的獎項的公允價值是通過蒙特卡洛模擬確定的。下表彙總了用於計算2021年PRSU以及2020和2019年PSU授予日期公允價值的蒙特卡羅模擬假設。
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| 截止的年數 |
| PRSU和PSU授予日期公允價值假設 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
預期期限(以年為單位) | 3.64 | | 2.85 | | 2.67 - 2.85 |
| 預期波動率 | 55.18% | | 33.50% | | 31.58% - 33.61% |
| 無風險利率 | 0.56% | | 1.16% | | 2.29% - 2.48% |
14. 每股收益(虧損)
公司的未歸屬股票支付獎勵包含不可沒收的股息或股息等價物權利(無論是否支付)，被視為參與證券，因此在兩級法下計算基本和稀釋後每股淨收益(虧損)時已從收益中扣除。普通股股東應佔每股攤薄淨收益(虧損)分別採用兩類法和庫存股法進行計算，並給出了兩種計算方法中稀釋程度較大的一種計算方法。
普通股股東每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的構成如下：
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| 截止的年數 |
| (單位為千，每股數據除外) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 基本信息： | | | | | |
| 可歸因於A類普通股的淨收益(虧損) | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 減去：分配給參與證券的股息和淨收入 | 2,789 | | | — | | | — | |
| 淨收益(虧損)，扣除參股證券 | $ | 414,493 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 期內已發行普通股加權平均數-基本 | 174,364 | | | 166,270 | | | 161,886 | |
A類普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 2.38 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.29 | |
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| 稀釋： | | | | | |
| 可歸因於A類普通股的淨收益(虧損) | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 減去：分配給參與證券的股息和淨收入 | 2,775 | | | — | | | — | |
| 淨收益(虧損)，扣除參股證券 | $ | 414,507 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 期內已發行普通股加權平均數-基本 | 174,364 | | | 166,270 | | | 161,886 | |
| 新增：稀釋效果權證、基於股票的薪酬等 | 996 | | | — | | | 5,161 | |
| 本期間已發行普通股的加權平均數(稀釋後) | 175,360 | | | 166,270 | | | 167,047 | |
稀釋後A類普通股每股淨收益(虧損) | $ | 2.36 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.28 | |
不包括該公司64.0百萬，85.8百萬美元，而且92.0分別於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，於交換B類普通股(及相應的木蘭有限責任公司單位)時可發行的A類普通股加權平均股份百萬股，因為其效果是反攤薄的。此外，截至2020年12月31日止年度，本公司不包括4.0百萬股或有A類普通股，可發行給EnerVest的關聯公司，前提是EnerVest不在市場領域競爭，以及0.3數以百萬計的RSU和PSU，因為它的效果是反稀釋的。
15. 關聯方交易
截至2021年12月31日，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.是Magnolia LLC單位持有人的一部分，持有公司普通股的10%以上，符合ASC 850“關聯方披露”中定義的公司主要所有者的資格。
修訂和重新簽署的木蘭花有限責任公司協議
2018年7月31日，本公司、Magnolia LLC和Magnolia LLC單位持有人簽訂了Magnolia LLC經修訂和重述的有限責任公司協議，其中規定了Magnolia LLC單位持有人的權利和義務。根據Magnolia LLC協議，本公司是Magnolia LLC的唯一管理成員。
註冊權協議
在業務合併結束時，公司與特拉華州有限責任公司TPG Pace Energy贊助商LLC、Magnolia LLC單位持有人、特拉華州有限合夥企業EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.簽訂了註冊權協議(“註冊權協議”)。四獨立董事於業務合併前(統稱為“持有人”)，根據業務合併，本公司有責任在符合業務合併條款的情況下，以業務合併預期的方式，根據1933年證券法登記轉售持有人於2018年7月31日持有的A類普通股的全部或任何部分股份，以及持有人其後可能已收購或可能收購的A類普通股，包括轉換、交換或贖回其任何其他證券時所持有的A類普通股的全部或任何部分股份，包括在轉換、交換或贖回上述任何其他證券時取得的A類普通股的全部或任何部分股份(包括在轉換、交換或贖回上述任何其他證券時)。根據註冊權協議，持有者還擁有可隨時行使的“搭便式”註冊權，允許他們將自己擁有的A類普通股股票納入公司發起的某些註冊。
根據註冊權協議，公司已提交併生效二S-3表格的登記聲明，其中每一份都登記了其中包括的A類普通股持有人的發售。
股東協議
截止日期，本公司、TPG Pace、Magnolia LLC單位持有人和特拉華州有限合夥企業EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.簽訂了股東協議，根據該協議，Magnolia LLC單位持有人有權提名二董事，其中一人應是獨立的，根據紐約證券交易所上市規則、1934年證券交易法(經修訂)和2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)任命為公司董事會(“董事會”)成員，只要他們共同擁有至少15A類普通股和B類普通股流通股的百分比(在完全稀釋的基礎上，包括可轉換為普通股的股權證券，以及在合併的基礎上)；以及一董事只要他們共同擁有至少2A類普通股和B類普通股流通股的百分比(在完全稀釋的基礎上，包括可轉換為普通股的股本證券，以及在合併的基礎上)。木蘭花有限責任公司單位持有人集體有權任命一董事向董事會各委員會提交(以適用的法律和證券交易所規則為準)。此外，根據股東協議，TPG Pace有權獲得某些董事提名權，但這些權利在TPG Pace於2019年8月分銷其股份後停止。
分配
2021年8月2日，Magnolia LLC宣佈現金分配為$0.08每個Magnolia LLC單位總計$19.0百萬美元，其中$3.2100萬美元分配給EnerVest能源機構基金XIV-A，L.P.
B類普通股回購
在截至2021年12月31日的年度內，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.113.6上百萬美元的現金，然後投降了8.6百萬個木蘭花有限責任公司單位，分別持有相同數量的相應B類普通股。EnerVest能源機構基金XIV-A，L.P.也被贖回15.6百萬個木蘭花有限責任公司單位(以及相應數量的B類普通股)，換取等值數量的A類普通股，這些股份隨後向公眾出售。白玉蘭未收到EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.出售A類普通股的任何收益。在截至2019年12月31日的年度內，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.45.7上百萬美元的現金，然後投降了4.0百萬個木蘭花有限責任公司單位，分別持有相同數量的相應B類普通股。在2021年和2019年，木蘭花有限責任公司隨後取消了交出的木蘭花有限責任公司單位和相應數量的B類普通股。
招標和支持協議
根據要約，本公司若干認股權證持有人(包括董事及高級管理人員)同意透過由本公司與該等持有人訂立日期為2019年6月7日的投標及支持協議(“投標及支持協議”)，以投標其認股權證。看見附註12-股東權益以獲取更多信息。
16. 主要客户
在截至2021年12月31日的一年中，包括其子公司在內的四家客户22%, 15%, 15%和11分別佔該公司石油、天然氣和NGL總收入的3%。截至2020年12月31日的年度，包括其子公司在內的三家客户40%, 17%和12分別佔該公司石油、天然氣和NGL總收入的3%。截至2019年12月31日的年度，包括其子公司在內的三家客户43%, 19%和10分別佔該公司石油、天然氣和NGL總收入的3%。如果交易對手不付款，本公司將面臨信用風險。客户和其他交易對手的信譽將受到持續審查，包括在適當的情況下使用總淨額結算協議。
17. 補充現金流信息
補充現金流披露如下：
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| 截止的年數 |
| (單位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 補充現金項目： | | | | | |
| 繳納(收到)所得税的現金 | $ | 3,157 | | | $ | (724) | | | $ | 390 | |
| 支付利息的現金 | 26,933 | | | 25,895 | | | 26,226 | |
| 補充性非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 資本支出的應計項目或負債 | $ | 29,936 | | | $ | 16,368 | | | $ | 40,722 | |
| 與收購相關的股權發行 | — | | | — | | | 33,693 | |
| 與權證交換相關的非現金視為股息 | — | | | — | | | 2,763 | |
| 補充非現金租賃經營活動： | | | | | |
| 以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 4,668 | | | $ | 5,923 | | | $ | 6,720 | |
18. 後續事件
2022年2月3日，公司董事會宣佈每半年派發現金股息1美元。0.20每股A類普通股，Magnolia LLC宣佈現金分派$0.20每個Magnolia LLC單位發給每個Magnolia LLC單位的持有者，每個單位於2022年3月1日支付給截至2022年2月14日的股東或登記在冊的成員(如果適用)。
2022年2月，Magnolia LLC單位持有人贖回5.0(B)購買同等數量的A類普通股，並於其後向公眾出售該等股份，以換取百萬個木蘭花有限責任公司單位(及相應數目的B類普通股)，以換取等值數目的A類普通股。木蘭花沒有收到木蘭花有限責任公司單位持有人出售A類普通股的任何收益。同時，在股票回購計劃之外，Magnolia LLC回購了0.6百萬股A類普通股，價格為$11.6EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.Magnolia LLC的百萬現金對價也進行了回購，隨後被取消1.4百萬個木蘭花有限責任公司單位，同等數量的相應B類普通股，價格為$30.4來自Magnolia LLC單位持有人的百萬現金對價。
關於石油和天然氣生產活動的補充信息(未經審計)
該公司在一個可報告的部門經營，從事位於美國的石油和天然氣資產的收購、開發、勘探和生產。
資本化成本
石油和天然氣勘探開發活動的資本化成本總額以及累計折舊、損耗和攤銷的相關金額如下：
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| (單位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 證明性質 | $ | 2,142,262 | | | $ | 1,790,492 | |
| 未證明的性質 | 239,550 | | | 339,633 | |
| 完全已證明性質和未證明性質 | 2,381,812 | | | 2,130,125 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | (1,170,163) | | | (983,647) | |
| 淨資本化成本 | $ | 1,211,649 | | | $ | 1,146,478 | |
石油和天然氣生產活動的成本
下表列出了該公司在石油和天然氣生產、勘探和開發活動中發生的成本：
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| | 截止的年數 |
| (單位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 採購成本： | | | | | |
| 證明性質 | $ | 12,354 | | | $ | 49,246 | | | $ | 106,489 | |
| 未證明的性質 | 10,483 | | | 25,966 | | | 29,208 | |
| 勘探開發成本 | 240,815 | | | 188,352 | | | 441,482 | |
| 總計 | $ | 263,652 | | | $ | 263,564 | | | $ | 577,179 | |
石油和天然氣儲量
截至2021年12月31日，公司已探明儲量的大部分(約98%)是基於獨立石油工程公司Miller and Lents根據石油工程師協會頒佈的“石油和天然氣儲量信息估計和審計準則”以及美國證券交易委員會制定的定義和指南進行的評估。米勒和蘭斯使用了所有被認為是必要的方法、程序和假設，以利用提供的數據來準備2021年12月31日的儲備報告，該報告於2022年1月18日完成。在估計已探明的石油和天然氣儲量時，存在許多固有的不確定性。石油天然氣儲量工程是對無法精確測量的地下油氣儲量進行估計的主觀過程，任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程地質解釋和判斷的質量。估計日期之後的鑽探、測試和生產結果可能證明修訂該估計是合理的。因此，儲量估計往往與最終開採的石油和天然氣數量不同。
下表彙總了12個月期間的平均價格，確定為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的月初價格的未加權算術平均值。經運輸、質量和基差調整後的以下價格用於計算未來淨現金流量貼現的標準化計量：
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| | 截止的年數 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
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| 油(每桶) | $ | 64.93 | | | $ | 38.55 | | | $ | 59.99 | |
| 天然氣(每立方英尺) | 3.28 | | | 1.64 | | | 2.25 | |
| NGL(每BBL) | 27.45 | | | 11.62 | | | 15.73 | |
下表彙總了該公司已探明儲量的變化。木蘭花已探明的未開發儲量計劃在一年內開發。
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| | 原油(MMBbls) | | 天然氣(Bcf) | | 天然氣液體(MMBbls) | | 總計(MMboe) |
| 總探明儲量： | | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 50.6 | | | 176.1 | | | 20.6 | | | 100.5 | |
| 延拓 | 12.6 | | | 40.4 | | | 6.9 | | | 26.3 | |
| 對先前估計數的修訂 | (1.9) | | | (0.3) | | | 0.3 | | | (1.7) | |
| 儲備購買到位 | 4.2 | | | 22.3 | | | 0.7 | | | 8.6 | |
| 生產 | (12.9) | | | (41.3) | | | (4.6) | | | (24.4) | |
| 餘額2019年12月31日 | 52.6 | | | 197.2 | | | 23.9 | | | 109.3 | |
| 延拓 | 10.7 | | | 39.6 | | | 8.8 | | | 26.1 | |
| 對先前估計數的修訂 | (3.8) | | | 7.8 | | | (0.2) | | | (2.7) | |
| 儲備購買到位 | 1.4 | | | 2.4 | | | 0.4 | | | 2.2 | |
| 生產 | (11.6) | | | (39.4) | | | (4.4) | | | (22.6) | |
| 餘額2020年12月31日 | 49.3 | | | 207.6 | | | 28.5 | | | 112.3 | |
| 延拓 | 15.6 | | | 61.7 | | | 11.3 | | | 37.2 | |
| 對先前估計數的修訂 | 4.8 | | | 29.0 | | | (0.1) | | | 9.6 | |
| 儲備購買到位 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
| 生產 | (11.2) | | | (43.4) | | | (5.7) | | | (24.1) | |
| 餘額2021年12月31日 | 58.7 | | | 255.4 | | | 34.1 | | | 135.4 | |
| | | | | | | |
| 已探明的已開發儲量： | | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 35.2 | | | 149.0 | | | 16.5 | | | 76.5 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 40.3 | | | 165.8 | | | 18.9 | | | 86.8 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 38.1 | | | 165.5 | | | 20.2 | | | 85.8 | |
| 餘額，2021年12月31日 | 46.7 | | | 216.3 | | | 27.1 | | | 109.8 | |
| | | | | | | |
| 已探明的未開發儲量： | | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 15.4 | | | 27.1 | | | 4.1 | | | 24.0 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 12.3 | | | 31.4 | | | 5.0 | | | 22.5 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 11.2 | | | 42.1 | | | 8.3 | | | 26.5 | |
| 餘額，2021年12月31日 | 12.0 | | | 39.1 | | | 7.0 | | | 25.6 | |
在截至2021年12月31日的一年中，延期項目為已探明儲量貢獻了約37.2Mboe。這主要是與在公司的卡恩斯和吉丁斯業務開發新的油井位置有關，這些業務擴大了探明的區域。其中22.4Mboe來自新增探明未開發儲量，14.8Mboe來自增加新的探明已開發儲量，歸因於在之前不符合探明儲量要求的地區鑽探。
對鑽井效果進行評價。此外，該公司還對9.6 MMboe進行了積極修訂。修正包括由於2021年年底基於美國證券交易委員會的價格上漲的影響增加17.1Mboe，以及與卡恩斯縣地區加密鑽井相關的增加2.8Mboe。 用於優化開發活動的下調幅度約為6.3Mboe，用於成本更新的下調幅度約為3.2Mboe，用於卡恩斯和吉丁斯地區油井產能調整的下調幅度約為0.8Mboe，部分抵消了這一影響。2021年期間約0.4Mboe的收購主要與吉丁斯地區的收購有關。
在截至2020年12月31日的一年中，延期項目為已探明儲量貢獻了約26.1 Mboe。這主要是與在公司的卡恩斯和吉丁斯業務開發新的油井位置有關，這些業務擴大了探明的區域。這包括新增探明未開發儲量所產生的17.7百萬元人民幣(Mboe)，以及在評估鑽探結果前因在不符合探明儲量要求的地區鑽探而增加新的已探明已開發儲量所得的8.4億元人民幣。此外，該公司還向下修正了2.7Mboe。修正包括由於2020年年底基於美國證券交易委員會的價格下降的影響向下調整11.0Mboe，以及與優化發展活動相關的3.4Mboe。由於成本更新上調了約7.4Mboe，吉丁斯地區的業績改善上調了3.8Mboe，以及與Karnes地區的加密鑽井相關的新增0.5Mboe，這部分抵消了上述影響。2020年間約2200萬歐元的收購與卡恩斯和吉丁斯地區的收購有關。
截至2019年12月31日的年度，延期為已探明儲量貢獻了約26.3Mboe。這主要是由於增加新的探明未開發儲量而增加15.7Mboe，以及在評估鑽探結果之前增加新的已探明開發儲量(歸因於在不符合探明儲量要求的地區鑽探)而增加10.6Mboe所致。這些擴展主要與在該公司的卡恩斯和吉丁斯業務開發新的油井位置有關，這些業務擴展了已探明的區域。此外，該公司還向下修正了1.7Mboe。與2018年年底相比，2019年年底基於美國證券交易委員會的價格下降的影響，導致約5.5Mboe向下修正。由於吉丁斯和高地地區的油井性能改善，以及與Karnes地區的加密鑽井相關的3.1Mboe的增加，技術上修約0.7Mboe部分抵消了這一影響。2019年約8.6Mboe的收購與購買Highlander資產和在Karnes地區的其他購買有關。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
折現未來淨現金流的標準化計量並不聲稱，也不應被解釋為呈現該物業石油和天然氣儲量的公允價值。公允價值的估計將考慮(其中包括)目前未被歸類為已探明儲量的儲量的回收、未探明物業的價值以及預期未來經濟和運營狀況的考慮。已探明儲量的預計未來產量、已探明儲量的預計未來生產成本和已探明儲量的預計未來開發成本(包括估計的未來廢棄成本)均基於當前成本和經濟狀況。然後，估計的未來淨現金流將以10%的比率貼現。
FASB對貼現未來淨現金流量的標準化計量並不是要代表已探明儲量的公平市場價值。該公司告誡説，所顯示的披露是基於對已探明儲量和未來生產計劃的估計，這些估計本身並不準確，可能會進行修訂，10%的貼現率是任意的。已探明的未開發儲量預計將在一年內轉化為已探明的已開發儲量，這可能無法與其他油氣公司相提並論。此外，在確定時使用截至計量日期的成本和價格，不得將任何價值分配給可能或可能的儲量。
下表列出了該公司對貼現未來淨現金流量的標準化衡量標準：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
(單位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 未來現金流入 | $ | 5,592,621 | | | $ | 2,576,789 | | | $ | 3,983,118 | |
| 未來生產成本 | (1,769,004) | | | (961,116) | | | (1,365,745) | |
| 未來開發成本 | (273,480) | | | (148,740) | | | (254,211) | |
| 未來所得税費用 | (452,020) | | | (31,310) | | | (88,566) | |
| 未來淨現金流 | 3,098,117 | | | 1,435,623 | | | 2,274,596 | |
| 10%的折扣以反映現金流的時間安排 | (1,025,855) | | | (430,671) | | | (649,128) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 2,072,262 | | | $ | 1,004,952 | | | $ | 1,625,468 | |
下表彙總了未來淨現金流量貼現的標準化計量的主要變化來源：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 |
| (單位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 期初貼現未來淨現金流量的標準化計量 | $ | 1,004,952 | | | $ | 1,625,468 | | | $ | 1,877,528 | |
| 期間生產的石油、天然氣和天然氣的銷售(扣除生產成本) | (883,958) | | | (395,416) | | | (753,740) | |
| 就地購買礦物 | 2,874 | | | 26,110 | | | 145,076 | |
| 延拓 | 792,602 | | | 285,591 | | | 463,101 | |
| 估計未來發展成本的變動 | (9,172) | | | 22,838 | | | 14,749 | |
| 價格和生產成本的淨變動 | 1,184,351 | | | (727,125) | | | (356,055) | |
| 在此期間發生的先前估計的開發成本 | 81,918 | | | 92,913 | | | 162,350 | |
| 對工程量估計數的修訂 | 256,470 | | | (66,059) | | | (21,157) | |
| 增加折扣 | 102,725 | | | 169,659 | | | 195,457 | |
| 所得税淨變動 | (286,028) | | | 48,837 | | | 21,547 | |
| 生產時間和其他時間的淨變化 | (174,472) | | | (77,864) | | | (123,388) | |
| 期末貼現未來淨現金流的標準化計量 | $ | 2,072,262 | | | $ | 1,004,952 | | | $ | 1,625,468 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易法第13a-15(B)條的要求，木蘭花在公司管理層(包括木蘭花首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了截至本年度年報10-K表格所涵蓋的財政年度結束時，木蘭花披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性(見交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)，並在公司管理層(包括木蘭花的首席執行官和首席財務官)的參與下，評估了截至本年度報告所涵蓋的財政年度結束時的披露控制和程序的設計和操作的有效性。根據這樣的評估，木蘭花的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至目前，其披露控制和程序是有效的。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保證，即公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息已經積累，並酌情傳達給管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定，並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責設計、實施和保持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。財務報告的內部控制，無論設計得有多好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中的標準，評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這項評估，管理層認為，公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。
本Form 10-K年度報告包括本公司獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)關於本公司截至2021年12月31日財務報告內部控制的證明報告，該報告包含在本Form 10-K年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，財務報告內部控制制度(根據“交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或有可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
2022年2月16日，Magnolia Operating修訂和重述了RBL貸款的全部內容(“修訂和重述RBL貸款”)，規定本金總額為10億美元的最高承諾額，以及可轉貸5,000萬美元的信用證貸款，初始借款基數為4.5億美元。修訂和重新調整的RBL貸款機制將於2026年2月到期。經修訂及重新釐定的RBL貸款由Magnolia LLC的若干母公司及附屬公司擔保，並由Magnolia Operating的若干石油及天然氣物業作抵押，其借款基數須每半年重新釐定一次。
經修訂及重訂RBL貸款項下的借款按木蘭花營運的選擇權計息，年利率等於SOFR期限利率或替代基本利率加適用保證金。此外，木蘭花運營公司需要就修訂和重新調整的RBL貸款機制下的未使用承諾支付每季度拖欠的承諾費。適用保證金和承諾費費率是根據修訂和重新調整的RBL貸款機制的使用率(佔當時有效的未使用貸款人承諾的百分比)計算的。
經修訂和重新調整的RBL融資機制包含這類融資慣用的某些肯定和否定契約，包括遵守低於3.50比1.00的槓桿率和大於1.00比1.00的流動比率。
修訂和重新修訂的RBL融資的前述摘要並不聲稱是完整的，並受修訂和重新調整的RBL融資的全文(作為本年度報告的附件10.4以Form 10-K形式提交)的約束和限制。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
響應本項目所需的信息將在Magnolia的最終委託書中列出，該委託書將在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
道德守則
本公司擬根據表格8-K第5.05項有關修訂或豁免適用於主要行政人員、主要財務官、主要會計官及其他執行類似職能人士的商業操守及道德守則任何條文的披露要求，在本公司網站www.magoliaoilgas.com的“公司管治”一欄張貼該等資料。
項目11.高管薪酬
響應本項目所需的信息將在Magnolia的最終委託書中列出，該委託書將在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
響應本項目所需的信息將在Magnolia的最終委託書中列出，該委託書將在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
響應本項目所需的信息將在Magnolia的最終委託書中列出，該委託書將在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本公司的獨立註冊會計師事務所為畢馬威會計師事務所, 德克薩斯州休斯頓，審計師事務所ID：185.
響應本項目所需的信息將在Magnolia的最終委託書中列出，該委託書將在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | | | | |
(A)(1)本年度報告表格10-K第II部分第8項包括以下財務報表： | | 頁面 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表。 | | 44 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表。 | | 45 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度股東權益變動表。 | | 46 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表。 | | 48 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併財務報表附註。 | | 49 |
| | |
(2)財務報表附表 | | |
財務報表明細表已被省略，因為它們要麼不是必需的，要麼不適用，或者要求提交的信息包括在公司的財務報表和相關附註中。 | | |
(3)展品 | | |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
| | |
| 2.1*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Energy母公司LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.之間的出資和合並協議，日期為2018年3月20日2018年(第001-38083號文號)。 |
| | |
| 2.2*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Energy Parent，LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.對出資和合並協議進行的第1號修正案，以及TPG Pace Energy Holdings Corp.，TPG Pace Energy Parent，LLC，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.2018年(第001-38083號文號)。 |
| | |
| 2.3*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.，TPG Pace Energy Parent，LLC，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.2018年(第001-38083號文號)。 |
| | |
| 2.4*† | | TPG Pace Energy母公司LLC、EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XI-WI，L.P.、EnerVest Holding，L.P.和EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P.簽訂的截至2018年3月20日的買賣協議(本文結合於此，參考於2018年3月20日提交的當前8-K表格報告中提交的附件2.2，經修訂(文件編號001- |
| | |
| 2.5*† | | 會員權益購買協議，日期為2018年3月20日，由TPG Pace Energy母公司有限責任公司、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.簽訂(合併於此，參考於2018年3月20日提交的當前8-K表格報告中提交的附件2.3，該表格經修訂(文件號001-38083))，該協議由TPG Pace Energy母公司有限責任公司、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.簽署。 |
| | |
| 2.6*† | | EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XI-WI，LP、EnerVest Holding，L.P.、EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P.於2018年9月28日簽訂的買賣協議第1號修正案(本文通過引用與2018年11月13日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-38083)一起提交的附件2.6中的內容併入本文件)，其中包括了EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund，LP，EnerVest Holding，L.P.，EnerVest Holding，L.P.，EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P. |
| | |
| 3.1* | | 本公司於2018年7月31日第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書(本文引用了與2018年8月6日提交的最新8-K報表一起提交的附件3.1(文件編號001-38083))。 |
| | |
| 3.2* | | 本公司章程(在此引用與2017年4月17日提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-217338)一起提交的附件3.3)。 |
| | |
| 4.1* | | 樣本A類普通股證書(在此引用與2017年4月17日提交的S-1表格登記聲明(文件編號333-217338)一起提交的附件4.2)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
| 4.2* | | 契約，日期為2018年7月31日，由木蘭花石油天然氣運營有限責任公司、木蘭花石油天然氣金融公司和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過參考2018年8月6日提交的當前8-K表格報告(文件號001-38083)提交的附件4.1合併而成)。 |
| | |
| 4.3* | | 第一補充契約，日期為2021年4月5日，由Magnolia Oil&Gas Corporation、Magnolia Oil&Gas Finance Corp.和Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過引用與2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-38083)一起提交的附件4.1合併而成)。 |
| | |
| 4.4* | | 註冊權協議，日期為2018年7月31日，由木蘭花石油天然氣公司、EnerVest能源機構基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-C，L.P.、TPG Pace Energy贊助商，LLC，2018年(第001-38083號文號)。 |
| | |
| 4.5* | | 註冊權協議第一修正案，日期為2019年2月25日，由木蘭花石油天然氣公司、EnerVest能源機構基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-C，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P. (通過引用與2019年2月27日提交的Form 10-K年度報告(文件號為001-38083)一起提交的附件4.6合併於此)。 |
| | |
| 4.6* | | 股東協議，日期為2018年7月31日，由木蘭花石油天然氣公司、EnerVest能源機構基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源機構基金XIV-C，L.P.和TPG Pace Energy發起人LLC(註冊成立 |
| | |
| 4.7* | | 根據修訂後的1934年證券交易法第12條註冊的證券説明(在此引用與2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告(第001-38083號文件)一起提交的附件4.6)。 |
| | |
| 10.1* | | 截至2018年7月31日的信貸協議，由Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC(f/k/a TPG Pace Energy Intermediate LLC)、Magnolia Oil&Gas Operating LLC、不時的貸款人、作為Swingline貸款人和開證行的北卡羅來納州花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理，以及彼此不時的開證行簽訂(本文通過引用隨當前表格提交的附件10.1併入本協議)。在此，本協議由Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC(f/k/a TPG Pace Energy Intermediate LLC)、Magnolia Oil&Gas Operating LLC(f/k/a TPG Pace Energy Intermediate LLC |
| | |
| 10.2* | | 於2018年11月30日由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、不時的貸款人、作為Swingline貸款人的行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州花旗銀行(Citibank，N.A.)以及各自不時的發證行簽署的《借款基數重新確定協議》和《信貸協議第1號修正案》(本文通過參考2月提交的Form 10-K年度報告中的附件10.2合併於此 |
| | |
| 10.3* | | 由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、不時的貸款人、作為Swingline貸款人的行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州花旗銀行、以及不時作為Swingline貸款人的開證行和各開證行之間簽訂的、日期為2020年10月15日的借款基數重新確定協議和授信協議第2號修正案(本文通過參考提交給已提交的10-Q季度報告的附件10.1合併於此 |
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| 10.4** | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年2月16日，由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、不時為貸款人的貸款人、作為Swingline貸款人的行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州花旗銀行以及不時作為Swingline貸款人和開證行的對方之間修訂和重新簽署的信貸協議。 |
| | |
| 10.5* | | 修訂和重新簽署的木蘭花石油天然氣母公司有限責任公司協議，日期為2018年7月31日(通過參考2018年8月6日提交的當前8-K/A表格報告(文件編號001-38083)中的附件10.2併入本文)。 |
| | |
| 10.6* | | 服務協議，由木蘭花石油天然氣公司和EnerVest Operating L.L.C.簽訂，日期為2018年7月31日(在此引用隨2018年8月6日提交的當前8-K/A表格報告(文件號001-38083)提交的附件10.5)。 |
| | |
| 10.7* | | 服務協議第一修正案“，由木蘭花石油天然氣公司和EnerVest Operating LLC簽署，日期為2020年5月1日(本文引用附件10.3以及2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-38083))。 |
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| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
| 10.8* | | 木蘭花石油天然氣公司和EnerVest Operating，L.L.C.之間於2021年6月14日簽署的“服務協議第二修正案”(本文引用附件10.2以及2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-38083))。 |
| | |
| 10.9* | | 木蘭花石油天然氣公司和EnerVest，Ltd之間簽訂的競業禁止協議，日期為2018年7月31日(本文引用了與2018年8月6日提交的8-K/A表格的當前報告(文件編號001-38083)一起提交的附件10.3)。 |
| | |
| 10.10* | | 木蘭花石油天然氣公司和EnerVest，Ltd之間的競業禁止協議的第1號修正案，日期為2021年1月29日(在此引用附件10.8，該附件與2021年2月23日提交的Form 10-K年度報告(文件號001-38083)一起提交)。 |
| | |
| 10.11* | | 木蘭花石油天然氣公司和EnerVest，Ltd之間的競業禁止協議的第2號修正案，日期為2021年6月30日(在此引用附件10.3和2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-38083))。 |
| | |
10.12*†† | | 賠償協議表(通過引用與2018年8月6日提交的當前8-K/A報告(文件號：001-38083)一起提交的附件10.4合併於此)。 |
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10.13*†† | | 木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃(通過引用與2018年8月6日提交的最新報告Form 8-K/A(文件號001-38083)一起提交的附件10.6併入本文)。 |
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10.14*†† | | 白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃下的非僱員董事限制性股票單位協議表(合併於此，參考2018年10月5日提交的S-8表格登記聲明(文件編號333-227722)中的附件4.10)。 |
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10.15*†† | | 董事薪酬計劃(通過引用與2018年8月6日提交的當前報告Form 8-K/A(文件號001-38083)一起提交的附件10.10併入本文)。 |
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| 10.16*†† | | 白玉蘭石油天然氣公司標準員工長期激勵計劃項下的2019年限制性股票授予通知表格和隨附的限制性股票單位協議(在此併入，參考與2019年5月7日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-38083)一起提交的附件4.2)。 |
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| 10.17*†† | | 白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃下的績效股授予通知表格和所附的績效股單位協議(在此併入，參考與2019年5月7日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-38083)一起提交的附件4.4)。 |
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| 10.18*†† | | 白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃項下的2020年限制性股票授予通知表格和所附的限制性股票單位協議(合併於此，參考與2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告(文件號001-38083)一起提交的附件10.17)。 |
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| 10.19*†† | | 白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃項下的2020年績效股授予通知表格和所附的績效股單位協議(本文通過引用與2020年2月26日提交的Form10-K年度報告(文件編號001-38083)一起提交的附件10.18併入)。 |
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| 10.20*†† | | 白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃項下的非僱員董事限制性股票單位授出通知表格及隨附的限制性股票單位協議(合併於此，參考於2020年5月11日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-38083)的附件10.1)。 |
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| 10.21*†† | | 木蘭花石油天然氣公司股票購買計劃(通過引用與2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：001-38083)一起提交的附件10.2合併於此)。 |
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| 10.22*†† | | 木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃第一修正案(在此引用與2021年2月23日提交的Form 10-K年度報告(文件號001-38083)一起提交的附件10.25)。 |
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10.23*†† | | 木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃第二修正案(在此引用與2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-38083)一起提交的附件10.4)。 |
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| 10.24*†† | | 根據木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃(本文通過參考與2021年2月23日提交的Form 10-K年度報告(文件號001-38083)一起提交的附件10.26)，2021年限制性股票授予通知表格和所附限制性股票單位協議。 |
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| 10.25*†† | | 2021年業績限制性股票單位(應課差餉歸屬)授予通知表格及所附的木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃下的業績限制性股票單位協議(合併於此，參考與2021年2月23日提交的Form10-K年度報告(文件編號001-38083)一起提交的附件10.27)。 |
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| 10.26*†† | | 白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃下的2021年業績限制性股票單位(懸崖歸屬)授予通知表格和所附的業績限制性股票單位協議(合併於此，參考與2021年2月23日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-38083)一起提交的附件10.28)。 |
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展品
數 | | 描述 |
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| 10.27*†† | | 董事非僱員限制性股票單位授出通知書表格及隨附的經修訂的白玉蘭石油天然氣公司長期激勵計劃限制性股票單位協議表格(合併於此，參考與2021年8月3日提交的Form10-Q季度報告(文件號001-38083)一起提交的附件10.1)。 |
| | |
| 10.28**†† | | 根據木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃，2022年限制性股票授予通知表格和所附限制性股票單位協議。 |
| | |
| 10.29**†† | | 根據木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃，2022年業績限制性股票單位(應課差餉歸屬)授予通知的表格以及所附的業績限制性股票單位協議。 |
| | |
| 10.30**†† | | 根據木蘭花石油天然氣公司長期激勵計劃，2022年業績限制性股票單位(懸崖歸屬)授予通知的表格以及所附的業績限制性股票單位協議。 |
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| 21.1** | | 木蘭花石油天然氣公司的子公司。 |
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| 23.1** | | 畢馬威會計師事務所同意。 |
| | |
| 23.2** | | 米勒及蘭斯有限公司同意 |
| | |
| 24.1** | | 授權書。 |
| | |
| 31.1** | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
| | |
| 31.2** | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
| | |
| 32.1*** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證。 |
| | |
| 99.1** | | Miller and Lents，Ltd.，截至2022年1月18日的已探明儲量截至2021年12月31日的總結報告。 |
| | |
| 101.INS** | | XBRL實例文檔。 |
| | |
| 101.SCH** | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
| 101.CAL** | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
| 101.DEF** | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
| 101.LAB** | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
| 101.PRE** | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
| 104** | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
*如上所述，通過引用將其合併於此。
**現送交存檔。
*隨函提供。
†根據S-K規則第601(B)(2)項，某些附表和證物已被省略。如有任何遺漏的時間表或展品，我們將根據要求提供美國證券交易委員會的補充材料。
補償計劃或協議的††管理合同。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | 木蘭花石油天然氣公司 |
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日期：2022年2月17日 | | 由以下人員提供： | /s/Stephen Chazen |
| | | 斯蒂芬·查岑 |
| | | 首席執行官(首席行政官) |
根據1934年證券法的要求，本註冊聲明已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。
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| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| | |
/s/Stephen Chazen 斯蒂芬·查岑 | | 總裁兼首席執行官
和主席
(首席行政主任) | | 2022年2月17日 |
| | |
/s/克里斯托弗·斯塔夫羅斯(Christopher Stavros) 克里斯托弗·斯塔夫羅斯 | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務和會計官) | | 2022年2月17日 |
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| | |
/s/Arcilia C.Acosta* 阿科斯塔(Arcilia C.Acosta) | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | |
/s/Angela M.Busch* 安吉拉·M·布希 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | | | | | |
/s/Edward P.Djerekin* 愛德華·P·傑裏金 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | | | | | |
/s/詹姆斯·R·拉森* 詹姆斯·R·拉森 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | | | | | |
/s/Dan F.Smith* 丹·F·史密斯 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | |
/s/約翰·B·沃克* 約翰·B·沃克 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
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作者：*/s/瑪麗娜·基蒂卡(Marina Kitikar) 瑪麗娜·基蒂卡爾(Marina Kitikar) 作為事實律師 | | | | |
