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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑
依據第13條提交的週年報告 或證券交易所法案第15(D)條 OF 1934
截至的財政年度2021年12月31日
或
☐
根據以下規定提交的過渡報告 本條例第13或15(D)條 1934年證券交易法
佣金檔案編號1-6903
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000013/trn-20211231_g1.jpg
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州75-0225040
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
達拉斯大道北14221號，1100套房
達拉斯,德克薩斯州75254-2957
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(214) 631-4420
根據該法第12(B)條登記的證券
每節課的標題交易代碼
每個交易所的名稱
在其上註冊的
普通股TRN紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
勾選標記表示註冊人是否如定義的那樣是知名的經驗豐富的發行人 證券法第405條規定。是þ不是¨
如果註冊人不需要根據以下條款提交報告，請用複選標記表示 該法第13條或第15(D)條。是¨ 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所有要求的報告 根據1934年證券交易法第13或15(D)條在 在此之前的12個月內(或註冊人所在的較短期間內 要求提交此類報告)，以及(2)已進行此類備案 過去90天的要求。是 þ 不是¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了要求提交的每一份互動數據文件 根據S-T規則405提交 (本章§232.405)在過去12個月內(或在此期間 註冊人被要求提交此類文件的較短期限 文件)。是þ  不是¨
用複選標記表示註冊者是否為大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 交易法第12b-2條中的“新興成長型公司”和“新興成長型公司”。
大型加速文件服務器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件服務器¨
規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司¨        
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為外殼 公司(定義見“交易法”第12b-2條)。是☐不是þ
持有的有表決權和無表決權普通股的總市值 非關聯公司參照上次普通股權益的價格計算 截至註冊人最近完成的第二個交易日的最後一個工作日已售出 本財季(2021年6月30日)為2,272.9百萬美元。
截至2022年2月10日，已發行普通股數量為面值0.01美元。83,342,128.
本報告第三部分所要求的信息，但未列明 在此通過引用結合於註冊人的最終2022年委託書 陳述。
1

利邦實業公司
表格10-K
目錄
 
標題頁面
第一部分
項目1.業務
5
第1A項。風險因素
12
1B項。未解決的員工意見
24
項目2.屬性
24
項目3.法律訴訟
24
項目4.礦山安全信息披露
24
第二部分
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
25
第六項。[已保留]
26
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
27
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
54
項目8.財務報表和補充數據
55
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
106
第9A項。管制和程序
106
第9B項。其他信息
108
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
108
項目11.高管薪酬
108
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
109
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
109
項目14.首席會計師費用和服務
109
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
110
項目16.表格10-K總結
114
2
目錄
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(或公司或代表公司在其他報告、提交給證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)的文件、新聞稿、會議、網站張貼或其他內容中不時作出的陳述)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。利邦公司使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括但不限於：
•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求；
•我們競爭的行業的週期性；
•我們產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化；
•自然發生的事件、流行病和/或災難，導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失；
•冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)及其應對措施對我們產品和服務的需求、我們客户的支付能力、我們供應鏈的中斷、我們的流動性和財務狀況、運營結果、股票價格、股息支付、我們產生新火車訂單的能力、我們以優惠費率發起和/或續簽租約的能力、我們將積壓訂單轉化為收入的能力以及我們設施的運營狀態等方面的影響；
•勞動力短缺；
•資產減值及相關費用的影響；
•新產品的推出時機；
•客户訂單的時間安排和交付、租賃組合銷售或違反客户合同；
•客户的信譽和他們獲得資金的途徑；
•產品價格變動；
•銷售產品結構的變化；
•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度；
•我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率；
•鋼材、零部件、供應品和其他原材料的可獲得性和成本；
•競爭和其他競爭因素；
•技術日新月異；
•我們的信息技術(或提供信息技術或其他服務的第三方供應商)的重大故障、服務中斷、數據安全受損、釣魚電子郵件或網絡安全漏洞；
•對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用；
•利率和資本成本；
•金融工具的交易對手風險；
•為我們的業務提供長期資金；
•税收；
•某些外國，特別是墨西哥的政府和政治和商業狀況的穩定；
•進出口配額和規定的變化；
•新興經濟體的商業狀況；
•訴訟費用和結果，包括審判和上訴費用；
•會計準則變更或者會計政策應用中的估計、假設不準確；
•可能對我們的產品和服務的需求、我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響的法律法規的變化；
•法律、法規和環境問題，包括我們的產品是否符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝由我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務；
•美國和/或外國政府(特別是墨西哥和加拿大)在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、借款/債務上限、關税和貿易政策方面的行動；
•利用社交或數字媒體傳播虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息；以及
•無法充分保護我們的知識產權。
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任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日起發表。除非聯邦證券法要求，否則利邦沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。關於可能導致實際結果與前瞻性陳述所載結果不同的風險和不確定因素的討論，請參閲本文其他部分所列項目1A“風險因素”。
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第一部分
第1項。公事。
一般信息
利邦工業公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)擁有在北美領先的有軌電車產品和服務供應商的業務。我們的企業以商標名銷售他們的有軌電車產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務、軌道車輛製造以及軌道車輛維修和改裝服務。
利邦成立於1933年，1987年成為特拉華州的一家公司。我們的總部設在得克薩斯州達拉斯，我們的主要執行辦事處位於達拉斯公園大道14221號，1100Suit1100號，德克薩斯州達拉斯，郵編：75254-2957.我們的電話號碼是214-631-4420，網址是Www.trin.net.
除另有説明外，本年度報告中提及的10-K表(“10-K表”)中的任何損益表項目均指持續經營的結果。
出售駭維金屬加工產品業務
2021年第四季度，公司完成了將利邦駭維金屬加工產品有限公司(公司的全資子公司)以及利邦公司的若干直接和間接子公司出售給尖峯時刻中級公司(Monomoy Capital Partners的關聯投資基金擁有的實體)的交易，收購總價為3.75億美元，但可能會進行某些調整。天合化工是駭維金屬加工商業產品的領先製造商和全球供應商。
我們的結論是，出售THP代表着一個戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在這份2021年年報的Form 10-K中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。上期業績進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上展示業績。有關出售THP的進一步信息，請參閲合併財務報表附註2。
可報告的細分市場
在出售THP之後，我們分兩個可報告的部門報告我們的經營業績。這裏提出的所有部門結果都經過了重新預測，以在可比的基礎上呈現結果。
可報告的細分市場
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團
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業務概述和當前業務戰略
我們的目的是為所有人的利益送貨成為北美領先的有軌電車產品和服務供應商。我們致力於運營行業領先的軌道車輛租賃、製造和服務業務，為北美地區的綜合軌道交通解決方案和服務提供單一來源。我們的目標是通過提供高質量的創新產品，以及通過設計增強和優化客户物流運營的解決方案，提供行業領先的軌道車輛租賃組合回報和出色的客户體驗。作為一家專注於軌道車輛的公司，我們不斷髮展和增強我們的產品和服務，以優化軌道車輛的擁有和使用。我們的鐵路站臺為我們的客户提供完整的軌道車輛解決方案組合，總結如下：
商業終端市場和商品
農業建築與金屬消費品能量精煉產品和化學品
有蓋漏斗車穀物產品，乾肥料，麪粉，澱粉水泥、建築材料、木材工業砂塑料
敞篷漏斗和敞篷車廢金屬，骨料，成品鋼煤，煤
其他貨車食品產品木材、鋼鐵和金屬、水泥汽車、紙張、多式聯運其他化學品
無壓罐車食品，糧食產品骨料
(泥漿)		原油、生物燃料化學品、石油產品
壓力罐車肥料液化氣體、化學品、石油產品
軌道車輛租賃和管理服務集團。我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)是北美領先的綜合軌道車輛行業服務提供商。通過包括利邦實業租賃公司(“TILC”)在內的全資子公司和部分擁有的子公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)和RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)，我們主要為貨運和油罐車提供運營租賃。利邦鐵路產品集團和TILC根據TrinityRail該平臺為尋求鐵路設備和服務的鐵路公司、託運人和第三方租賃公司提供了單一的聯繫點。
此外，TILC為第三方投資者發起和管理軌道車租賃，併為工業託運人提供車隊維護和管理服務。我們與第三方投資者擁有的基金的關係，通過戰略軌道車聯盟和軌道車投資工具的形成，與TILC的車隊維護和管理服務能力相結合，通過產生穩定的費用收入，加強客户關係，並增強對TILC的看法，補充了我們的租賃業務TrinityRail作為軌道車輛產品和服務的領先供應商。
我們租賃車隊中的火車車廂出租給工業託運人和鐵路公司。這些公司在各種市場開展業務，包括農業、建築和金屬、消費品、能源以及精煉產品和化學品。我們租賃的車隊中幾乎所有的火車車廂都是由我們的鐵路產品集團製造的。我們的有軌電車租賃條款一般規定固定的月租，租期從一年到十年不等。我們在北美的全方位服務租賃市場主要與四家主要的軌道車輛租賃公司以及眾多規模較小的租賃公司競爭。我們主要通過全方位服務租賃為我們的客户提供服務，我們的競爭主要基於我們火車車廂的質量和工藝、有競爭力的定價以及我們提供出色客户體驗的能力。
截至2021年12月31日，我們子公司的租賃車隊包括106,970輛軌道車，利用率為95.7%，其中104,715輛軌道車由TILC或其附屬公司擁有，2,255輛軌道車是從其他公司租賃的，沒有反映在我們綜合資產負債表上報告的財產、廠房和設備金額中。管理的火車車廂，包括第三方投資者擁有的車廂，總計13.61萬輛。


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租賃車隊多元化
以下圖表提供了有關該公司租賃車隊中的火車車廂數量的附加信息。
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(1)此圖表中提供的數據反映了我們全資和部分擁有的租賃車隊中的火車車廂數量，截至2021年12月31日，這些車廂總數為106,970輛。
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鐵路產品集團。通過在美國和墨西哥設有工廠的全資子公司，我們的鐵路產品集團是北美領先的貨運和罐車製造商，用於運輸各種液體、氣體和乾貨。
我們相信，我們的鐵路產品集團的多元化製造能力使我們能夠利用不斷變化的行業趨勢和各個市場的發展機會。此外，我們還提供全方位的維護服務和靈活的解決方案，從現場檢查和全面的合規性測試到美國多個設施的標準維修和維護、專業清潔、檢查和測試。我們還提供改裝能力，並協助軌道車輛向新的行業標準過渡。我們相信，我們在維護服務方面的投資擴大並增強了我們為客户和租賃車隊提供服務的能力。
我們的客户包括鐵路、租賃公司和各種市場產品的工業託運人，如農業、建築和金屬、消費品、能源以及精煉產品和化學品。我們在北美市場的競爭對手主要是四大軌道車輛製造商和眾多維修服務提供商。
我們擁有不同期限的專利，用於製造有軌電車和部件。我們相信專利在某些情況下提供了營銷優勢。這些專利的許可不會帶來任何實質性收入。
市場營銷。 
我們幾乎所有的產品和服務都是通過我們自己的銷售人員銷售或租賃的，這些銷售人員在美國多個地點以及加拿大和墨西哥設有辦事處。我們還在有限的基礎上使用獨立的銷售代表。
原材料和供應商。
軌道車輛專用零部件和鋼材。在我們的軌道車輛製造廠生產的產品需要大量的原材料，如鋼材，以及許多特殊部件，如制動器、車輪、車頭、側架、搖枕和軸承。材料的投入成本，包括原材料、特種部件以及從第三方購買的其他零部件和塗層，平均佔大多數火車車廂成本的70%以上。儘管近年來特種零部件的替代供應商數量有所減少，但至少有兩家供應商繼續生產大多數零部件。
製造有軌電車的主要材料是鋼。2021年期間，鋼材供應足以支持我們的製造需求。自2020年以來，鋼鐵價格大幅上漲，是我們收入成本的主要組成部分。由於市場狀況、關税變化或其他政府政策，鋼鐵和零部件價格未來可能會波動。我們通常使用特定於合同的採購做法、現有供應商承諾、合同價格提升條款以及與客户的其他安排，以減少鋼板和卷材價格波動對我們運營利潤的影響。然而，鋼價上漲可能導致某些軌道車輛零部件的成本上升，也可能減少對新軌道車輛的需求。我們可能會不時遇到某些類型的火車車廂生產所用的材料短缺的情況；但總的來説，我們相信供應業有足夠的產能來滿足目前的產量水平，我們現有的合同和關係將滿足我們目前的產量預測。
人力資本。
下表顯示了截至2021年12月31日按可報告部門劃分的員工人數的大致細目：
軌道車輛租賃和管理服務集團120 
鋼軌產品集團5,285 
企業和企業支持440 
5,845 
截至2021年12月31日，美國約有2000名員工，墨西哥有3845名員工。有關我們的人力資本計劃和計劃的更多信息包含在我們的企業社會責任報告中，該報告可在我們的網站上獲得。我們網站上包含的信息不包括在本Form 10-K年度報告中，也不以引用方式併入本年度報告中。
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安全。我們致力於為所有員工提供安全健康的工作環境。我們尋求通過全面的健康和安全政策和程序來保護員工的福祉，這些政策和程序包括識別和緩解健康和安全風險、運營管理、健康和安全培訓、應急準備、績效審計、計劃認證和改進目標。我們的職業健康和安全體系包括強大的協議和程序，這些協議和程序延伸到員工和供應商。此外，我們所有的鐵路運營都通過了美國化學理事會的Responsible Care®管理體系認證，該體系指導我們持續改進環境、健康和安全實踐和績效，適用於我們的所有運營和員工，包括承包商。
勞動力、人才和多樣性。我們致力於吸引和留住高技能和多樣化的員工，併為我們的員工隊伍由來自不同背景的人才組成而感到自豪。將多元化作為我們長期成功的驅動力，這是我們在整個公司努力堅持的承諾，包括我們人力資源流程的所有階段，從招聘和招聘到留住人才。
我們鼓勵和支持員工資源和網絡團體、我們的多樣性和包容性委員會，以及其他提供教育、職業發展和社區服務機會的員工團體。我們還為工廠經理、工程師、會計等專業職位提供有針對性的培訓、指導和員工發展。
通過我們的員工體驗調查、員工認可計劃和對我們核心價值觀的全面承諾等戰略，我們致力於建立一個健康、有吸引力的工作場所，讓員工能夠茁壯成長並盡其所能。我們為與員工保持積極對話而自豪。例如，在我們的設施中，我們通過針對安全、工作滿意度等指標的年度跨組織調查，對員工整體敬業度進行基準測試。
人權。我們致力於在我們的所有業務中尊重人權，並努力為員工和承包商提供尊重、尊嚴和所有基本需求。我們致力於促進人權，並努力確保本公司和我們的第三方業務合作伙伴提供的產品和服務是合乎道德的，並且不違反其來源國的人權法。
有關我們高管的信息。
下表列出了我們所有執行官員的姓名和年齡，他們目前擔任的職位和職位，以及每個人第一次成為官員的年份。所有軍官任期將於2022年5月到期。
名字年齡辦公室軍官
自.以來
讓·薩維奇(E.Jean Savage)57首席執行官兼總裁2020
埃裏克·R·馬切託52執行副總裁兼首席財務官2001
布萊恩·D·麥迪遜61服務運營執行副總裁2016
史蒂文·L·麥克道爾60副總裁兼首席會計官2013
格雷戈裏·B·米切爾56執行副總裁兼首席商務官2007
凱文·詩人55負責生產運營和支持服務的執行副總裁2020
薩拉·R·蒂奇奧特49執行副總裁兼首席法務官2016
薩維奇女士自2020年起擔任公司首席執行官兼總裁，並自2018年起擔任公司董事會成員。在受僱於該公司之前，從2002年到2020年，她在建築、工業和採礦設備製造商卡特彼勒公司(“卡特彼勒”)擔任過各種職位。從2017年到2020年從卡特彼勒退休，她擔任卡特彼勒地面採礦和技術部副總裁。2014年至2017年，她擔任卡特彼勒創新技術開發部首席技術官兼副總裁。
Marchetto先生自2020年以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。他從2019年起擔任TrinityRail高級副總裁兼集團總裁，直到被任命為首席財務官。2018年至2019年，他擔任該公司鐵路業務的首席商務官。他在2012年至2016年擔任鐵路業務執行副總裁兼首席財務官後，於2016年至2018年擔任公司鐵路業務執行副總裁兼首席行政官。他於1995年加入公司。
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麥迪遜先生自2020年以來一直擔任服務運營執行副總裁。他於2016年加入本公司，擔任三一實業租賃公司總裁。在加入公司之前，他在2010至2016年間擔任Key Equipment Finance執行副總裁，負責監督製造商和供應商聯盟。在他任職於Key Equipment之前，他曾擔任微軟公司微軟融資部總經理。
麥克道爾先生自2018年以來一直擔任副總裁兼首席會計官。他於2013年加入公司，擔任副總裁兼首席審計官，並於2017年被任命為副總裁兼首席合規官。在加入利邦之前，他於2007年至2013年在Dean Foods工作，在那裏他擔任過各種管理職位，最近擔任的是負責內部審計和風險管理的副總裁。在他任職於Dean Foods之前，他曾擔任Centex公司負責內部審計的副總裁。
米切爾先生自2020年以來一直擔任執行副總裁兼首席商務官，自2019年以來一直擔任TrinityRail的首席商務官。他於2007年加入利邦，擔任利邦物流總裁。2010年，他被任命為駭維金屬加工產品總裁。2018年，他被任命為利邦駭維金屬加工產品和利邦物流董事長。在2007年加入利邦之前，他曾在格雷澤公司(Glazer Corporation)、蓋普公司(Gap Inc.)和沃爾瑪(Wal-Mart)等公司擔任供應鏈高管或高級領導。
Poet先生自2021年以來一直擔任生產運營和支持服務部執行副總裁，自2020年以來一直擔任支持服務部執行副總裁。他於2020年從西門子股份公司(Siemens AG)加盟利邦，從2016年到2019年擔任過各種運營職務，包括最近擔任的西門子能源公司運營副總裁。從2006年到2016年，他擔任了幾個運營職位，增加了福特汽車公司(Ford Motor Company)的責任。
蒂奇奧特女士自2020年以來一直擔任執行副總裁兼首席法務官，自2018年以來一直擔任高級副總裁兼首席法務官。她於2015年加入公司擔任副總法律顧問，並於2016年當選為副總裁兼副總法律顧問。在加入利邦之前，Teachout女士在2012年至2015年期間是Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP律師事務所的合夥人。在加入Akin Gump之前，Teachout女士自2007年以來一直是Haynes and Boone，LLP律師事務所的合夥人。
對可持續發展的承諾。
我們認識到，進一步整合可持續發展的關鍵原則，包括環境管理、安全和質量保證、企業社會責任、治理以及多樣性和包容性，對於提升公司的長期價值非常重要。我們努力以對我們的利益相關者和我們所在的社區做出積極貢獻的方式使用公司資源。當我們追求產品和服務的改進時，我們牢記我們的決定對環境和社會的影響，並努力保護自然資源和環境，造福當代和子孫後代。我們不斷尋求改進治理實踐的方法，目標是促進利益相關者的長期利益，加強問責，激發信任。
環境管理。我們認真對待減少對環境的影響的承諾，因為我們認識到氣候變化是當今我們的企業、工業和社區面臨的挑戰。我們致力於為更節能的經濟做出貢獻，並將減緩氣候變化納入我們的商業戰略，以幫助應對能源管理、燃油經濟性和效率以及材料採購等挑戰。我們的目標是以將對自然資源和環境的影響降至最低的方式運營我們的業務。我們相信，有軌電車是為北美供應鏈提供燃料的一種更環保的方式。與卡車等其他商業運輸方式相比，美國貨運鐵路產生的温室氣體排放量要少得多。我們努力在產品生命週期的每個階段為客户的產品提供負責任的支持，包括在軌道車使用壽命結束時通過報廢和打撈回收利用。
社會責任。我們在我們的環境、健康和安全計劃中積極吸引利益相關者參與，在我們以零傷害和事故為目標運營業務的同時，不斷改進流程和績效。我們的目標是為我們生活和工作的社區增加價值，加強我們的關係，利用我們的夥伴關係擴大我們的影響力。我們努力吸引和留住一支多元化和有能力的員工隊伍。我們的優先事項包括培養一個包容和協作的工作場所，促進專業發展機會，改善我們員工和其他利益相關者的福祉，併為我們所在的社區做出貢獻。
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治理。我們的目標是促進利益相關者的長遠利益，強化問責，激發信任。我們的治理實踐的重點是在最高層促進一流的領導力、多樣性、獨立性和與股東一致的激勵實踐。我們的董事會包括一名獨立的董事長和多樣化和獨立的董事會成員，他們幫助確保我們的業務戰略和計劃，包括我們的薪酬計劃，與利益相關者的利益保持一致。我們的董事會和高級管理團隊也致力於在我們的所有業務中繼續尊重人權。
綠色融資框架。作為我們可持續發展努力的一部分，TILC於2021年1月發佈了其綠色融資框架，該框架得到了可持續發展公司、晨星公司和全球公認的環境、社會和治理研究、評級和數據提供商的第二方意見的支持。綠色融資框架通過對有軌電車資產進行融資，有助於減少運輸業的整體環境足跡，從而促進了更具資源效率的經濟，從而加強了公司的可持續發展戰略。
根據2018年國際資本市場協會的綠色債券原則和2020年貸款辛迪加和交易協會的綠色貸款原則，TILC將管理並向現有債券持有人報告符合條件的項目和資產。綠色融資框架將使利邦的租賃公司能夠發行綠色融資工具，包括綠色無追索權債券和綠色貸款，由綠色合格軌道車資產支持。在現有框架下，TILC已經發行了超過40億美元的與軌道車輛相關的債務，這些債務符合標準，並有資格獲得綠色融資指定。
政府管制。
軌道車輛工業。我們的軌道車輛及相關製造、維護服務和租賃業務受到多個政府監管機構的監管，例如美國環境保護局(USEPA)；加拿大交通部(TC)；美國運輸部(USDOT)及其監管的行政機構，包括聯邦鐵路局(FRA)、管道和危險材料安全管理局(PHMSA)以及研究和特別計劃管理局；墨西哥的Agencia Reguladora del Transporte Ferroviv所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路車輛設計、配置和機械、維護以及鐵路設備、軌道和運營(包括危險或有毒材料的包裝和運輸)的與鐵路相關的安全標準的規則、法規、規範或運營標準。我們相信，我們的產品設計和運營符合適用於我們業務的這些規範、標準和法規。
職業安全衞生管理局和類似的規定。我們的業務受美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)和墨西哥社會祕書辦公室(“STPS”)對健康和安全事務的監管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人免受工作場所傷害和接觸我們設施處理和管理的材料的有害影響。然而，針對我們的與工作相關的疾病或傷害的索賠，以及在我們開展業務的美國或外國司法管轄區進一步採用職業安全和健康法規，可能會增加我們的運營成本。雖然我們預計不需要支付物質支出才能基本遵守健康和安全法律和法規，但我們無法預測遵守法律和法規的最終成本。
環境問題。 
我們遵守全面的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規，涉及向環境釋放或排放材料；危險和非危險廢物和材料的管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和處置；以及與保護人類健康、自然資源和環境有關的其他活動。
根據這些法律和法規，我們的運營需要或可能需要環境運營許可證。這些經營許可證可能會被修改、續簽和吊銷。我們定期監督和審查我們的運營、程序和政策，以符合我們的運營許可證和相關法律法規的要求。我們相信，我們的運營和設施，無論是擁有、管理還是租賃，都符合適用的環境法律和法規，任何不符合的行為都不太可能對我們的運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
關於環境、政府和其他事項的風險因素的進一步討論，見項目1A。
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其他信息。 
我們的互聯網網址是Www.trin.net。網站上的信息是免費提供的。在我們向美國證券交易委員會提交或提交這些材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些材料的任何修訂。我們網站的內容並不打算通過引用的方式併入本報告或我們提交的任何其他報告或文件中，對我們網站的任何提及僅作為非主動的文本參考。
第1A項。風險因素。
我們的業務面臨着許多風險，下面將對這些風險進行討論。存在一些風險和不確定因素，可能會導致我們的實際結果與我們在美國證券交易委員會不時提交的文件、新聞稿、報告、委託書、註冊聲明和其他書面交流中提到的前瞻性聲明，以及我們公司代表不時作出的口頭前瞻性聲明中提到的結果大不相同。所有已知的重大風險和不確定性如下所述。在決定購買、出售或持有我們的證券之前，除了本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件(包括我們隨後提交給美國證券交易委員會的10-Q和8-K表格以及對這些報告的任何修訂)中包含的其他信息外，您還應該仔細考慮這些風險和不確定性。如果下列任何已知風險或不確定性實際發生並對我們造成重大不利影響，我們的業務、財務狀況、運營結果和/或流動性可能會受到損害。在這種情況下，我們各種證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
下面的警告性聲明討論了可能導致我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流受到重大不利影響的重要因素。告誡讀者不要過度依賴本文中包含的前瞻性陳述。除非聯邦證券法要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
戰略、業務和運營風險
我們的客户所在的行業本質上是週期性的，這可能會使我們的業務面臨不可預測的需求和波動。
我們的業務受制於我們的客户和更廣泛的經濟需求，我們特別關注能源產品、農產品和消費品的週期性。此外，由於對新產品和替代產品的需求減少，經濟狀況的週期性下滑通常會對週期性行業產生重大不利影響。需求減少可能導致銷售量下降、價格下降和/或利潤下降或損失。
雖然我們服務的各個終端市場的商業週期通常不會重合，但經濟低迷可能會同時影響不同的週期。有軌電車行業以前經歷過急劇的週期性低迷，在這種時候，運營的積壓最少。經濟不景氣的影響可能會放大對我們業務的不利影響。

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新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的運營業績產生重大不利影響，並可能對我們的運營能力、財務狀況、流動性、獲得資本、支付股息和資本投資產生重大不利影響。
世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，該病毒繼續在我們運營和銷售產品和服務的地區傳播。新冠肺炎疫情已經對我們的運營結果產生了實質性的不利影響，未來可能會出現類似的問題。新冠肺炎疫情的長期負面經濟影響和相關的政府應對措施可能會對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性、資本獲取、股息支付和資本投資產生實質性的不利影響。幾個公共衞生組織建議採取某些措施來減緩和限制病毒的傳播，包括隔離、旅行限制和社會距離。這些預防措施或我們可能自願採取的其他措施，可能會在一段時間內對我們的業務產生實質性的不利影響，例如可能關閉某些設施、可能關閉邊境、限制航運以及其他潛在影響。此外，疾病或接觸病毒可能會導致員工可用性下降。我們的供應商和客户也面臨着這些和其他挑戰，這些挑戰已經並可能繼續擾亂我們的供應鏈。這些挑戰還可能導致對我們產品和服務的需求減少，或者我們的客户無法付款。新冠肺炎疫情還導致某些個人防護用品的週期性短缺，如果新冠肺炎疫情對個人防護用品供應鏈產生長期負面影響，這種情況可能會再次發生。無法採購用於運營的個人防護設備可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括可能關閉某些設施或運營。新冠肺炎大流行也可能對我們未來獲得流動性來源產生實質性影響, 尤其是來自運營、財務狀況、資本化、資本獲取和資本投資的現金流。儘管這些幹擾可能會繼續發生，但由於未來發展的不確定性，目前無法可靠地量化或估計新冠肺炎疫情的長期經濟影響和近期財務影響，包括但不限於可能的額外減值、重組和其他費用。新冠肺炎大流行對我們業績的影響程度還將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，包括可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度的新信息，以及為控制疫情爆發或治療其影響而採取的行動等。
熟練勞動力和/或合格員工的短缺已經並可能繼續影響我們的運營。
我們依賴於製造、維護和維修軌道車輛產品的熟練工人，以及我們業務各個方面的其他合格員工。我們的一些設施位於熟練勞動力供不應求的地區。我們經歷了合格員工和/或熟練勞動力的短缺，某些設施的營業額增加，導致臨時工的勞動力成本增加，運營效率低下。缺乏或無法吸引、培訓、整合和留住某些類型的熟練工人，如焊工，限制了我們保持或提高生產率的能力，並可能增加我們的勞動力成本。整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力成本上升可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。
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與我們在美國以外的業務相關的風險，特別是墨西哥，可能會降低我們的 盈利能力。 
我們在美國以外的業務受到與跨境商業交易和活動相關的風險的影響。政治、法律、貿易、經濟變化或不穩定、犯罪活動或社會動盪可能會限制或削弱我們各自的外國商業活動和運營，包括僱用和留住員工的能力。到目前為止，我們還沒有受到任何這些風險的實質性影響，但我們無法預測這些風險未來產生影響的可能性，或者對我們的業務、經營業績或財務狀況產生的任何不利影響。我們在墨西哥生產的許多產品在美國銷售，這類產品的運輸和進口可能會中斷。我們開展業務的國家，包括加拿大和墨西哥，都有監管機構對在這些國家銷售或使用的產品進行監管。如果我們不遵守在我們運營的外國國家內適用的規定，我們可能無法在這些國家營銷和銷售我們的產品。此外，對於在國外的運營，法律、規則和監管要求的意外變化；關税和其他貿易壁壘，包括購買美國生產的商品的監管舉措；與勞工或環境有關的更嚴格或更具限制性的法律、規則和法規；不利的税收後果；價格兑換管制；以及影響跨境鐵路和汽車交通的限制或法規，可能會限制影響生產產能的運營，並使我們產品的製造和分銷變得不那麼及時或更困難。此外，美國政府和機構對進口產品徵收的配額、法規或關税，或墨西哥政府或其機構對出口產品徵收的任何實質性變化, 可能會影響我們出口我們在墨西哥生產的產品的能力。因為我們在國外有業務 在美國，我們可能會因為不遵守美國“反海外腐敗法”或進出口規則和法規以及其他國家類似的反腐敗、反賄賂或進出口法律的最終判決而受到不利影響。
我們經營的行業競爭激烈。我們可能無法維持我們的市場 領導職位，這可能會影響我們的財務業績。
在我們經營的所有地理市場和每個行業領域，我們都面臨着激烈的競爭。除了價格，我們還面臨產品性能和技術創新、質量、交貨可靠性、客户服務等方面的競爭。這種競爭通常很激烈，其影響可能會減少我們的收入和營業利潤，限制我們的增長能力，增加我們產品的定價壓力，並以其他方式影響我們的財務業績。
我們可能無法以令人滿意的租賃率維護租賃的有軌電車資產。
我們有軌電車租賃業務的盈利能力有賴於我們是否有能力以令人滿意的租賃價租賃有軌電車，在現有租約到期和不續簽時以令人滿意的租賃價轉租有軌電車，以及作為我們正常業務的一部分在二級市場銷售有軌電車。我們實現這些目標的能力取決於幾個因素，其中包括：
•較新的或專用的軌道車輛類型的租賃或所有權的成本和需求；
•與之競爭的二手車或新車在市場上的普遍可獲得性；
•租賃或未租賃軌道車輛的陳舊程度，包括受監管過時的軌道車輛；
•當時的市場和經濟狀況，包括信貸可獲得性、利率和通貨膨脹率；
•市場對翻新的需求或政府的要求；
•有軌電車運輸和裝載的數量和性質。
承租人所在行業的低迷以及對有軌電車需求的減少也可能增加我們面臨的再營銷風險，因為承租人可能要求更短的租期或更新的有軌電車，這要求我們更頻繁地轉售租賃的有軌電車。此外，以前租賃的有軌電車轉售市場的潛在買家數量有限。我們不能以優惠條件轉租或出售租賃或未租賃的火車車廂，可能會導致更低的租賃率，更低的租賃利用率，以及收入和運營利潤的減少。
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我們某些產品的有限客户數量、客户的可變購買模式以及完成、交付和客户接受訂單的時間可能會導致我們的收入和運營收入在每個季度都有很大不同，這可能會導致我們的季度業績出現重大波動。
我們服務的一些市場的客户數量有限。客户的購買量每年都不同，並不是所有的客户每年都會購買。因此，我們產品的訂單水平在過去的每個季度都有很大的變化，未來可能會繼續有很大的變化。因此，我們在任何特定季度的運營結果也可能有所不同。由於這些季度的波動，我們認為對季度之間的銷售和經營業績進行比較可能沒有意義，不應將其作為未來業績的指標。
我們生產中使用的材料的價格和供應的波動 產品可能會有實質性的不利影響 影響我們經濟高效地製造和銷售我們的產品的能力。在某些情況下，我們生產所需的某些材料依賴於有限數量的供應商。
我們業務的很大一部分依賴於以具有競爭力的價格供應大量特種和其他零部件，如用於軌道車輛業務的制動器、車輪、側架、搖枕和軸承。我們的製造業務在一定程度上取決於我們能否及時從供應商那裏獲得可接受的數量和質量的材料交付。我們產品的某些材料目前只能從數量有限的供應商處獲得，因此，我們可能對定價、可用性和交貨時間表的控制有限。如果不能及時採購足夠數量的材料，可能會對我們的生產造成幹擾，並導致我們在嘗試與其他供應商接洽時出現延誤。不斷惡化的經濟或商業條件可能會減少可用的供應商數量，潛在地增加我們對劣質產品的拒收，並要求我們尋找未知和遙遠的供應替代方案。任何此類中斷或情況都可能損害我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響。
鋼材價格和需求的變化可能會降低我們的 利潤率和盈利能力。 
我們製造部門使用的主要材料是鋼。市場鋼材價格呈現波動性。由於鋼廠評估的廢鋼附加費和其他市場因素，鋼價可能會經歷進一步的波動。我們經常使用合同特定的採購做法、供應商承諾、合同價格上漲條款以及與客户的其他安排，以減輕這種波動對我們全年運營利潤的影響。在我們沒有這樣的安排的情況下，鋼材價格的不利變化降低了我們在鐵路產品集團的盈利能力。此外，滿足生產需求取決於我們能否獲得足夠的鋼材。我們供應鏈的意外中斷可能會對我們的利潤率和生產計劃產生不利影響。
能源供應的減少或能源成本的增加可能 增加我們的運營成本。 
我們在我們的製造設施中使用各種氣體，包括天然氣。美國與任何外國勢力之間的敵對行動爆發或升級，特別是曠日持久的衝突，可能會導致石油和/或天然氣真正或被認為短缺，這可能導致天然氣或能源價格普遍上漲。極端天氣條件和自然事件，如颶風、龍捲風和洪水，或大流行，可能導致不同的災害狀態，以及石油和/或天然氣實際或預期的短缺，包括配給，可能導致天然氣價格或一般能源成本上升。世界市場上能源期貨的投機交易也可能導致天然氣和一般能源成本的增加。未來對能源供應的可獲得性(包括加強監管或限制鐵路、公路和管道運輸能源供應的限制)或石油產品消費的限制和/或能源成本的增加，特別是用於工廠運營的天然氣和用於車輛和工廠設備的柴油，可能會對我們有效開展業務的能力產生不利影響。
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我們無法以高效、經濟、安全和受控的方式提供和傳播與我們業務相關的和/或可靠的數據和信息，這可能會對保密要求和義務以及商業祕密或其他專有需求和預期產生重大負面影響，從而影響我們未來的運營、盈利能力和競爭地位。
我們依賴信息技術基礎設施和架構(包括硬件、網絡、軟件、人員和流程)來提供有用和機密的信息來開展業務。這包括與客户、供應商、法律顧問、政府機構和顧問的通信、商業數據和信息交換，並支持有關市場需求、經營業績和競爭定位的未來計劃和計劃的評估和結論。任何重大故障或服務中斷都可能對我們與供應商和客户的關係產生不利影響，使我們違反保密和數據保護法律、規則和法規，並對我們的市場份額、運營、盈利能力和聲譽造成負面影響。
我們面臨着與網絡安全攻擊和其他對我們的系統和信息技術的破壞有關的風險。
我們依賴我們的信息技術系統的正常運作和可用性來運營我們的業務，其中一些系統依賴於第三方提供的服務。這些系統處理的數據必須保密，因為它通常包括與我們的業務、客户、員工和供應商相關的敏感信息。有時，我們的某些供應商會遭受網絡安全攻擊。雖然這些事件沒有對我們的運營產生實質性的不利影響，但如果不能防止或減少因網絡安全攻擊或其他安全漏洞造成的數據丟失或系統入侵，可能會使我們、我們的供應商或我們的客户面臨此類信息丟失或濫用的風險，對我們的運營和財務業績產生不利影響，限制或阻止運營或財務報告，導致訴訟或潛在的責任，並以其他方式損害我們的業務。同樣，我們系統的數據隱私泄露可能會將我們員工或承包商的個人身份信息、敏感客户數據或供應商數據暴露給未經授權的人員，從而對我們的客户服務、員工關係和我們的聲譽造成不利影響。信息技術安全對網絡和數據安全的威脅日益頻繁和複雜，網絡攻擊對我們的信息技術系統(包括與我們簽約的第三方服務提供商的系統)的安全，以及存儲在這些系統上的數據的機密性、完整性和可用性構成風險。我們維持一個信息安全計劃，該計劃由保障措施、程序和控制措施組成，以減輕此類風險。我們的信息系統通過物理和軟件保護以及管理層認為合適的備份系統得到保護。然而，不能保證我們, 或與我們簽約的第三方服務提供商，將能夠防止或減輕所有此類數據泄露或網絡攻擊。雖然我們有重要的安全流程和計劃，但我們可能無法完全檢測、緩解或保護未來發生的重大入侵或破壞。此外，監管部門加大了對公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據的關注。我們收集、存儲和處理的數據受各種美國和國際法律法規的約束。我們的資訊科技保安系統如有任何違規行為，導致敏感或機密資料被披露或濫用，或未能遵守資料私隱法律及規例，可能會招致重大懲罰、罰款、法律責任及聲譽損害。此外，我們可能會在調查或補救、恢復數據、修復或更換網絡或信息系統，或防止未來發生類似事件方面產生鉅額支出。
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不斷增加的保險索賠和費用可能會降低盈利能力，增加 商業風險。 
我們是 由於使用或接觸我們的產品，特別是與我們的客户在美國高速公路上安裝的產品或我們的客户用來運輸危險、易燃、有毒或爆炸性材料的我們歷史上製造的產品相關的財產損失以及人身和身體傷害或死亡，可能需要承擔賠償責任。隨着保單到期，續保或新承保的保費可能會增加和/或要求我們增加自保留成或免賠額。該公司維持主要承保和超額承保政策。如果索賠數量或任何此類索賠的美元金額在任何保單年度上升，我們可能會遭受與獲取我們的超額承保保單相關的額外成本。此外，如果我們因高額保費或其他原因而不能或選擇不為某些索賠投保，則此類索賠的損失金額增加可能會使我們面臨未投保的損害賠償。雖然我們的責任保險覆蓋範圍達到或高於我們所在行業的典型水平，但異常大的責任索賠或一系列索賠加上異常大的損害賠償可能會超出我們現有的保險覆蓋範圍。此外，我們能否獲得保險，以及我們是否有能力收取保險，往往會受到一些我們無法控制的因素影響，包括承保人對保單承保範圍的立場。如果我們的任何第三方保險公司失敗、取消或拒絕承保，或以其他方式無法為我們提供足夠的保險範圍，那麼我們的風險敞口和運營費用可能會增加，我們的業務運營管理將會中斷。此外，任何涉及我們整個行業或我們或我們的產品的事故或事件，即使我們已全額投保、合同賠償或不承擔責任，也不例外。, 這可能會對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，從而使我們更難有效競爭，並可能嚴重影響未來的保險成本和可獲得性。
我們有債務，這可能會對我們的業務或運營結果產生負面影響。
我們在母公司和子公司都有債務。我們的負債水平可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並使我們更難履行未償債務和票據項下的義務。由於我們的債務和償債義務，我們在以下方面面臨更大的風險：(I)額外借款或對現有債務進行再融資可能有限或成本更高；(Ii)由於我們的債務需要一部分現金流來支付本金和利息，我們在履行債務後的可用現金流；(Iii)與我們的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢，因為我們的競爭對手擁有比我們更多的財政資源或更靈活的資本結構；(Iv)我們面臨的風險是，我們的借款利率上升，而且利率變化不定；(Iii)與我們的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢，這些競爭對手擁有比我們更多的財政資源或更靈活的資本結構；(Iv)我們面臨着利率可變的借款利率上升的風險；(V)本公司負債下的限制性契諾限制本公司的財務及營運靈活性；及(Iv)雖然母實體並未以其資產作任何債務抵押，但我們已發行債務的附屬公司已抵押其特定資產以擔保該等債務，而該等資產可在發生違約時喪失抵押品贖回權。
訴訟糾紛和其他索賠可能會增加我們的成本，削弱我們的財務狀況。 
我們目前，並可能不時捲入因我們的業務而引起的各種索賠或法律訴訟。部分或全部這些問題的不利判斷和結果可能會導致重大損失和成本，從而削弱我們的財務狀況。儘管我們為我們合理評估的責任保留了準備金，但在考慮到賠償權利和對第三方的追索權後，我們的準備金可能不足以支付我們的索賠或最終判決部分。因此，可能會對我們的業務、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。有關本公司業務附帶的普通例行訴訟以外的任何重大待決法律程序的更詳細信息，請參閲合併財務報表附註15，包括駭維金屬加工產品訴訟的現狀，在出售駭維金屬加工產品業務後，公司對該訴訟保留某些義務。
雖然存在州和聯邦程序規則，以限制在與相關索賠無關的司法管轄區向本公司提出索賠，但法院有時可能不執行這些規則，使我們面臨更大的不利結果和增加訴訟成本的可能性。當我們的產品出售給政府或其授權機構，或最終由政府或其授權機構擁有和/或運營時，我們可能無法向過錯方尋求賠償或追索。當因安裝、維護、更換或使用我們的產品而對本公司提起訴訟時，向此類政府或授權機構求助可能受到主權豁免權或相關抗辯的約束，從而使本公司面臨責任風險和成本增加的風險，無論其有何過錯。
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我們的許多產品出售給租賃公司、承包商、分銷商和安裝商，他們可能會濫用、濫用、不當安裝或不當維護或維修此類產品，從而可能使公司面臨可能增加我們成本和削弱我們財務狀況的索賠。
我們生產的產品設計為在正確組裝、操作、安裝、維修和維護的情況下以最佳狀態工作。如果沒有發生這種情況，公司可能會受到與人身或身體傷害、死亡和財產損失相關的索賠或訴訟。雖然公司已完成駭維金屬加工產品業務的出售，但仍保留對某些現有訴訟和索賠以及與ET-Plus®系統(駭維金屬加工護欄終端系統)相關的未來潛在索賠的責任。有關這些留存債務的詳細信息，請參閲合併財務報表附註15。
我們製造商的保修期使我們面臨產品更換和維修索賠的風險。 
根據產品的不同，我們根據明示的有限合同保修，保證我們的工藝和某些材料(包括表面塗層、底漆、密封膠和內襯)、部件和部件。我們在未來可能會受到重大保修索賠的影響，例如基於我們整個生產過程中重複出現的一個缺陷的多個索賠，或者維修或更換有缺陷的部件、部件或材料的成本與原始價格極不相稱的索賠。這些類型的保修索賠可能會導致與產品召回或產品維修或更換相關的鉅額成本，並損害我們的聲譽。
設備故障、大流行或我們設施的廣泛損壞(包括自然災害可能導致的損壞)都可能導致生產、交付或服務削減或關閉、收入損失或更高的費用。
我們在我們的生產設施中運營着大量的設備，其中幾個位於美國和墨西哥的龍捲風和颶風區域。由於設備故障、流行病或自然行為導致我們工廠的生產能力或維護和維修能力中斷，可能會減少或阻止我們產品的生產、交付、服務或維修，並增加我們的成本和開支。我們任何一家制造工廠的停產都可能嚴重影響向客户交貨的時間。雖然我們維持旨在使我們能夠從可能擾亂我們業務的自然災害中恢復的應急響應和業務恢復計劃，但我們不能保證我們的計劃將完全保護我們免受所有此類災難的影響。此外，保險可能不能充分補償我們因自然災害或其他災難造成的任何損失，這些損失可能會對我們的財務狀況產生不利影響。如果交貨的任何重大延誤沒有通過有利的不可抗力條款在合同上得到緩解，都可能導致我們的全部或部分訂單被取消，導致我們未來的銷售損失，並對我們的聲譽和運營結果產生負面影響。
氣候變化以及有關氣候變化的商業、監管和法律發展可能會影響 對我們產品的需求或我們的關鍵供應商是否有能力滿足我們的 需要。 
我們一直在關注與氣候變化相關的總體發展，以及相關的科學、政策討論和未來的立法。科學研究表明，某些氣體(俗稱温室氣體)的排放，包括二氧化碳和甲烷，正在導致地球大氣變暖和其他氣候變化。此外，我們還定期評估氣候變化政策和立法可能給公司帶來的潛在挑戰和機遇。然而，任何這樣的挑戰或機遇在很大程度上取決於氣候變化立法的性質和程度，以及它在多大程度上適用於我們的行業。
為了迴應一個新興的科學和政治共識，許多州立法機構、美國國會和美國環保局已經提出了監管温室氣體排放的立法和新規則。其中一些提案將要求工業滿足嚴格的新標準，這些標準可能要求大幅減少碳排放。雖然利邦無法評估這些或其他潛在法規的直接影響，但它確實認識到，新的氣候變化協議可能會影響對其產品的需求和/或影響材料、投入因素和製造部件的價格。潛在的機遇可能包括對某些類型的軌道車輛的更大需求，而潛在的挑戰可能包括對某些類型的軌道車輛或其他產品的需求減少，以及更高的能源成本。氣候變化的其他不利後果可能包括惡劣天氣事件的頻率、強度和持續時間增加，以及可能影響我們製造設施運營的海平面上升、公司資產保險價格或公司運營、系統、財產或設備的其他不可預見的中斷。氣候變化可能還有其他不可預見的影響，可能會對我們的業務、運營和業績產生實質性的不利影響。最終，在科學分析和立法政策得到更多發展並開始形成具體的立法建議之前，無法評估這些影響何時或是否會發生。
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恐怖主義活動或武裝衝突的影響可能會損害我們的 公事。 
恐怖主義活動、反恐努力和其他涉及美國或其海外利益的武裝衝突可能會對美國和全球經濟產生不利影響，可能會阻止我們履行我們的金融和其他義務。特別是，這些事件的負面影響可能會影響我們經營的行業。這可能會導致我們產品採購的延遲或取消，或者原材料、零部件或部件的短缺。任何這些事件都可能對我們的經營業績、收入和成本產生實質性的不利影響。
我們可能會被要求降低長期資產的價值和/或 商譽，這會削弱我們的財務業績。 
我們定期評估我們將持有和使用的長期資產的賬面價值是否存在潛在減值。當長期資產的賬面價值不能通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於賬面價值時，將持有和使用的長期資產的賬面價值被視為減值。公允價值主要根據預期現金流量來釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值虧損以類似方式釐定，不同之處在於公允價值按處置資產的估計成本相應減少。此外，商譽須每年進行減值測試，或每當事件或情況發生變化，顯示商譽的賬面價值可能減值時，須臨時測試商譽的減值情況。與我們長期資產價值或商譽減少相關的減值損失可能會削弱我們的財務狀況和經營業績。有關截至2020年12月31日的年度記錄的減值費用的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註11。
有軌電車作為一種重要的貨物運輸方式，可能會衰落，經歷運輸方式的轉變，和/或 某些類型的火車車廂可能會過時。
隨着我們所服務的貨運市場繼續發展，有軌電車的使用量可能會下降，轉而使用其他更經濟的運輸方式，或者運輸當前或不斷增加的貨物所需的有軌電車數量可能會減少。特定於某些軌道車輛類型的特性和功能可能會導致這些軌道車輛隨着客户對貨運的要求發生變化或頒佈影響軌道車輛設計、配置和製造的法規要求而過時。
因為我們沒有與我們的主要管理人員簽訂僱傭合同，所以我們可能 不能在未來保留他們的服務。 
我們的成功有賴於我們主要管理層員工的持續服務，他們目前都沒有與我們簽訂僱傭協議。失去我們管理團隊中一名或多名關鍵成員的服務可能會導致與吸引和留住繼任者相關的成本增加，並可能擾亂我們的運營並導致收入損失。
我們的一些員工屬於工會，罷工或停工可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在墨西哥的業務中與各種工會簽訂了集體談判協議。對這些協議條款的爭議，或我們將來可能無法與這些工會談判可接受的合同，都可能導致受影響的工人罷工、停工或其他拖慢工作。我們不能保證我們與勞動力的關係會保持積極，也不能保證工會組織者將來在我們的一些設施進行組織的嘗試不會成功。如果我們的工人進行罷工、停工或其他放緩，或者其他員工加入工會，或者重新談判未來勞動協議中的條款和條件，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，持續的勞動力成本可能會上升。此外，我們未來可能面臨更高的勞動力成本，原因是遣散費或其他與裁員、關閉或縮小業務規模和範圍相關的費用，或者重新啟動已暫時關閉的業務的困難。
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我們可能無法有效地實施組織重新設計、降低成本或重組工作，我們的業務可能會受到不利影響。
我們不時地進行組織重新設計、成本削減和/或類似的重組計劃，其中可能包括組織變革、裁員、設施整合或關閉以及其他成本削減舉措。這些類型的活動很複雜，可能需要大量的管理層和其他員工的時間和精力，這可能會分散人們對我們業務運營和發展的注意力。如果我們不能有效地管理和實施這些活動，或任何未來的類似活動，預期的效率和效益可能會延遲或無法實現，我們的運營和業務可能會中斷。與這些行動相關的風險包括對員工士氣的潛在不利影響、累積知識的喪失和/或效率低下、對此類行動的不利政治反應、實施中的意外延誤、意外成本以及未能實現運營目標，其中任何一項都可能削弱我們實現預期效益的能力，損害我們的業務，或對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
該公司可能無法成功地將新業務或產品整合到其現有業務中。
該公司經常致力於尋找增長機會，包括評估新市場和/或產品的併購前景。公司參與的任何合併或收購都必須融入公司的業務和文化。如果這種整合在任何重大程度上都不成功，這種不成功可能會導致意外索賠，或者對我們的業務、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們不能充分保護我們的知識產權可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密、專有工藝和其他知識產權對我們的成功非常重要。我們依靠專利法、著作權法和商標法、商業祕密保護以及與他人簽訂的保密和/或許可協議來保護我們的知識產權。我們的商標、服務標誌、版權、專利和商業祕密可能面臨市場混亂、商業濫用、侵權或挪用，並可能受到提供我們產品和服務的國家的挑戰、無效、規避、縮小或宣佈不可執行，但在這些國家，法律可能不像在美國那樣全面保護我們的知識產權。此類情況可能會對我們的競爭地位產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響。此外，我們可能會被要求支付鉅額費用來保護我們的知識產權。
與市場和經濟因素相關的風險
全球市場或我們的產品所服務的行業的波動可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
全球經濟的不穩定、全球信貸市場的負面狀況、我們的產品所服務行業的波動、我們的客户生產和運輸的商品價格的波動、立法或貿易政策的變化、原材料供應的不利變化或客户財務狀況的不利變化都可能導致客户要求延遲交付我們的積壓訂單。此外，此類事件可能導致我們的客户試圖單方面全部或部分取消或終止確定的合同或訂單，從而導致合同或採購訂單違約並增加商業訴訟成本。此類事件可能會對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
如果全球信貸市場的動盪狀況阻止我們的客户獲得信貸，產品訂單量可能會減少，或者客户可能會拖欠欠我們的款項。同樣，如果我們的供應商在獲得信用、向需要購買信用的客户銷售他們的產品或以其他方式經營他們的業務時遇到困難，我們從他們那裏購買用於製造我們產品的材料的供應可能會中斷。這些情況或事件中的任何一種都可能導致我們的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
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由於全球資本市場狀況惡化，宏觀經濟狀況減弱，以及我們的信用評級出現負面變化，我們獲得資金的渠道可能會受到限制或無法獲得。
總體而言，本公司，更具體地説，其租賃子公司的運營在很大程度上依賴銀行和資本市場為其運營和合同承諾提供資金，並對現有債務進行再融資。這些市場可能會經歷高水平的波動，獲得資本的機會可能會在很長一段時間內受到限制。除了資本市場的情況外，許多其他因素可能導致該公司增加借貸成本，並更難進入有擔保和無擔保債務的公開和私人市場。這些因素包括公司的財務業績以及主要由標準普爾金融服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司等評級機構確定的信用評級和評級展望。如果公司不能以可接受的條件獲得融資，公司的其他資金來源，包括可用現金、銀行貸款和運營現金流，可能不足以為其運營和合同承諾提供資金，併為現有債務進行再融資。
由於利率和外匯的波動，我們的成本可能會增加。 貨幣匯率。 
我們面臨着與利率波動和外幣匯率變化相關的風險。在不同的情況下，我們可能會尋求通過使用利率對衝和類似的金融工具和其他活動來將這些風險降至最低，儘管這些措施如果實施，可能不會奏效。利率或匯率的任何重大和不合時宜的變化都可能給我們帶來重大損失。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，並以不同的參考利率取代LIBOR，可能會對我們的業務產生不利影響。
英國金融市場行為監管局(監管LIBOR的機構)宣佈，將在2023年6月底前逐步淘汰最受歡迎的LIBOR指數。在美國，另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為LIBOR的首選替代利率。我們和我們子公司的某些負債利用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或另一種基準參考利率來計算適用的利率。在LIBOR逐步取消後，這些債務的利率可能會發生變化。以SOFR或替代基準參考利率取代LIBOR可能會對利率產生不利影響，並導致這些協議和任何未來協議下的借款成本上升。這可能會對我們的運營結果、現金流、獲得債務融資的能力和流動性產生實質性的不利影響。我們無法預測取消倫敦銀行同業拆借利率或建立和使用SOFR或替代基準參考利率的影響，以及對我們的資本成本的相應影響。
與法律法規相關的風險
違反或改變適用於我們經營的行業的法規要求可能會增加我們的運營成本，減少對我們產品和服務的需求，或對我們實施戰略和運營計劃的能力產生負面影響。
我們的租賃和軌道車輛製造業務受到多個政府監管機構的監管，例如美國環保局；TC；美國農業部及其監管的行政機構，包括法蘭克福機場管理局、PHMSA和研究與特別項目管理局；墨西哥的Agencia Reguladora del Transporte Ferroviario；墨西哥的Comunicaciones y Transportes祕書；以及AAR等行業機構。所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路車輛設計、配置和機械、維護以及鐵路設備、軌道和運營(包括危險、易燃、易爆和有毒材料的包裝和運輸)的與鐵路相關的安全標準的規則、條例、規範或運營標準。
我們的運營還受到美國職業安全與健康管理局(OSHA)和墨西哥STPS的健康和安全事務監管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人免受工作場所傷害和接觸我們設施處理和管理的材料的有害影響。
未來的法規變化或確定我們的產品或流程不符合適用的要求、規則、法規、規範、標準或產品測試標準可能會導致額外的運營費用、行政罰款或處罰、產品召回或業務損失，這可能會對我們的財務狀況和運營產生重大不利影響。
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目錄
美國政府在聯邦預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限限制以及貿易政策方面的行動可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
僵局、僵局和最後一刻達成的協議可能會繼續滲透到美國治理的許多方面，包括聯邦政府預算和支出、税收、美國赤字支出和債務上限調整，以及國際商務。這些時期可能會對美國國內和全球金融市場產生負面影響，從而減少客户對我們產品和服務的需求，並可能導致我們的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們的許多產品都是在墨西哥的製造廠生產的。我們的業務受益於自由貿易協定，如美國-墨西哥-加拿大協定。美國或外國政府在我們開展業務的司法管轄區內的貿易或税收政策的任何變化，以及對我們的產品和服務實施的任何禁運、配額或關税，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利和重大的影響。
我們有可能承擔環境責任，這可能會增加成本和 盈利能力下降。 
我們遵守全面的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規，這些法律和法規涉及：(I)在我們的設施內或與我們的產品在運營期間向環境中釋放或排放材料；(Ii)危險和非危險廢物、物質和材料的管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和處置；以及(Iii)與保護人類健康和環境相關的其他活動。這樣的法律和法規使我們對自己的行為承擔責任，在某些情況下可能使我們對他人的行為承擔責任。在採取行動時，我們或他人的行為符合當時適用的法律和法規的情況下，這些法律法規也可能向我們施加責任。此外，這些法律可能需要大量支出才能實現合規，並經常被修改或修訂，以強加新的義務。違反這些環境法律法規的，可以處以民事、刑事罰款和處罰。我們涉及危險物質的業務，也會增加根據普通法須負上法律責任的潛在風險。
根據這些法律和法規，我們的運營需要或可能需要環境運營許可證。這些經營許可證可能會被修改、續簽和吊銷。雖然我們定期監督和審查我們的運營、程序和政策，以確保遵守我們的經營許可和相關法律法規，但環境責任風險在我們的業務運營中是固有的，就像其他在環境許可下運營的公司一樣。
然而，未來的事件，例如現有環境法律法規或執法政策的變化或修改解釋，或對與我們的產品和相關業務活動及物業的製造相關的潛在健康危害的進一步調查或評估，可能會導致額外的合規和其他成本，這可能會對我們的財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
除了環境法之外，如果發生導致環境敏感物質釋放的事故，用火車運輸商品還會帶來潛在的風險。一般來説，根據現行法律，脱軌或其他事故的責任取決於原因分析和參與運輸活動的一方的行為、錯誤或不作為(如果有的話)，包括但不限於鐵路、託運人、運輸物質的買方和賣方、或軌道車輛或其部件的製造商。此外，事故造成的傷害或財產損失的嚴重程度可能會影響因果責任分析，使公司可能承擔更大的責任。在某些情況下，嚴格責任概念可能適用，如果我們在任何此類事件中被發現負有責任，可能會對我們的財務狀況、業務和運營產生實質性的不利影響。
我們的一些客户根據他們利用税收優惠的能力下訂單購買我們的產品，税收優惠可以停止或允許在不延期的情況下到期，從而減少對我們某些產品的需求。
不能保證美國政府將重新授權、修改或以其他方式不允許税收優惠到期，如加速折舊。在此類福利到期或以其他方式修改或終止的情況下，對我們產品的需求可能會減少，從而可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
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目錄
會計準則的改變或會計政策應用中不準確的估計或假設可能會對我們的財務業績產生不利影響。.
我們的會計政策和方法是我們記錄和報告財務狀況和經營結果的基礎。其中一些政策要求使用可能影響我們資產或負債的報告價值和財務結果的估計和假設，這些估計和假設是至關重要的，因為它們要求管理層對本質上不確定的事項做出困難、主觀和複雜的判斷。會計準則制定者和會計準則解釋者(如財務會計準則委員會、美國證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和我國獨立註冊會計師事務所)可以修改甚至推翻他們之前對如何應用這些準則的解釋或立場。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準，從而導致重報上一期財務報表。有關我們的一些關鍵會計政策和標準以及最近的會計變動的進一步討論，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策和估計”以及合併財務報表的附註1。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格可能會波動，這可能會給我們的股東帶來損失。
股價波動會影響我們普通股的出售價格，並可能使我們的股東蒙受損失。除了其他因素外，我們普通股的交易價格可能會大幅波動，以應對本報告中描述的風險因素和其他因素，包括：
•季度和年度經營業績的實際或預期變化；
•證券分析師建議的變更；
•持有本公司股票和其他證券的投資者的構成和認知發生變化；
•國家評級機構對公共或私人擁有的債務證券評級的變化；
•投資者認為與我公司相當的其他公司的經營業績和股價表現；
•與我們所在行業的趨勢、關注和其他問題有關的新聞報道；
•被認為影響本公司的實際或預期經濟狀況；
•市場對我們和/或我們的競爭對手的看法；
•客户生產和運輸的商品價格波動；
•由我們或我們的競爭對手進行或涉及的重大收購或業務合併、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾；
•政府法規和政策的變化以及對這些法規和政策的解釋；
•股東激進主義；以及
•通過使用社交和其他媒體傳播虛假或誤導性聲明，以詆譭我們的公司、詆譭我們的產品或損害我們的聲譽。
此外，在過去，隨着上市公司證券市場價格的波動，證券集體訴訟經常會被提起。任何此類訴訟都可能導致鉅額費用，並轉移管理層的注意力和資源。我們無法預測任何此類訴訟的結果。任何此類訴訟的發起或不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。有關與本公司業務相關的普通例行訴訟以外的任何重大待決法律程序(包括本公司駭維金屬加工產品訴訟的現狀)的更詳細信息，請參閲合併財務報表附註15。
不能保證我們將繼續以目前的水平支付股息或回購我們普通股的股票。
雖然我們多年來一直定期派發現金股息，並定期進行股份回購計劃，但未來向股東派發股息及回購普通股的時間、金額及支付均屬本公司董事會(“董事會”)的酌情權。董事會關於支付股息和回購股份的決定取決於許多因素，例如我們的財務狀況、收益、資本要求、償債義務、法律要求、監管限制以及董事會可能認為相關的其他因素。我們不能保證我們將繼續支付股息，任何此類股息的金額，或者我們未來將繼續回購股票。任何股息支付或股票回購都可能與歷史慣例和我們聲明的預期不同。
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目錄
少數股東可能會對我們的業務產生重大影響。
少數股東共同控制着我們已發行普通股的20%以上。因此，少數股東可能會影響需要股東批准的事項，如董事選舉和重大商業交易的批准。
一般風險因素
使用社交媒體和其他數字媒體(包括網站、博客和時事通訊)傳播關於我們公司的虛假、誤導和/或不可靠或不準確的數據和信息，可能會導致我們的股價出現不必要的波動，給我們的股東造成損失，並可能對我們的聲譽、產品、業務和經營業績產生不利影響。
相當多的人依賴社交媒體和其他數字媒體來接收新聞、數據和信息。任何人都可以使用社交媒體和其他數字媒體發佈數據和信息，而不考慮事實的準確性。利用社交媒體和其他數字媒體發佈不準確、攻擊性和貶損性的數據和信息，再加上頻繁使用強烈的語言和敵意的言論，可能會影響公眾無法區分真假，並可能阻礙對糾正不準確或造假的有效和及時的反應。這種對社交媒體和其他數字媒體的使用可能會導致對公司整體或我們的產品、我們的領導力或我們在客户和公眾中的聲譽的意外和未經證實的索賠，從而使我們更難有效競爭，並可能對我們的業務、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會不時地採取國税局或其他税務管轄區可能會提出異議的税務立場。
美國國税局(“IRS”)或其他税務司法管轄區可能會挑戰我們過去和將來可能採取的税收立場。作為報税表的一部分，我們必須向美國國税局披露某些税收頭寸，這些頭寸中我們有合理的基礎，但獲勝的可能性並不大。如果美國國税局成功競標我們採取的税務立場，我們可能需要支付以前可能沒有應計的額外税款或罰款，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。財產。
我們主要在美國和墨西哥的不同地點開展業務。我們的設施被認為狀況良好，維護良好，足以滿足我們的需要。下表不包括非經營性設施和被歸類為持有待售的設施。
近似平方英尺大約平方英尺，位於
擁有租賃美國墨西哥
鋼軌產品集團(1)
5,236,200 142,600 2,975,000 2,403,800 
公司辦公室— 178,200 170,600 7,600 
5,236,200 320,800 3,145,600 2,411,400 
(1)截至2021年12月31日的年度，估計加權平均產能利用率約為65%。我們相信，通過增加人員、增加班次、優化或外包某些流程，可以在我們現有的設施上實現額外的生產能力。
第三項。法律訴訟。
見合併財務報表附註15。
第四項。 煤礦安全信息披露。
不適用。
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目錄
第二部分
第五項。註冊人普通股市場，相關股東事項， 以及發行者購買股票證券。
我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼是“TRN”。截至2021年12月31日，我們的轉讓代理和登記處是美國股票轉讓信託公司。
持有者
截至2022年1月31日，我們有1180名普通股創紀錄的持有者。普通股的面值為每股0.01美元。
股票表現圖表
以下績效圖表和相關信息不應視為 “徵集材料”或向“美國證券交易委員會”“備案”，此類信息也不得 以引用方式併入根據1933年證券法提交的任何未來文件中，或 1934年證券交易法，每個都經過修正，但在以下範圍內除外 公司通過引用明確地將其併入此類申請中。
下圖將截至2021年12月31日的五年期間我們的累計總股東回報(假設股息再投資)與整體股市指數(紐約證券交易所綜合指數)和我們的同行指數(道瓊斯美國商用車和卡車指數)進行了比較。標準普爾MidCap 400指數之所以被納入，是因為我們認為這是一個有意義的數據點，因為該公司的普通股被納入該指數。此外，標準普爾MidCap 400指數用於衡量公司的相對總股東回報，以確定從2018年開始授予的某些股票獎勵的表現。圖表中的數據假設2016年12月31日投資了100美元。出於此圖表的目的，利邦在剝離Arcosa，Inc.之前的歷史股價已經進行了調整，以反映分拆的影響。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000013/trn-20211231_g8.jpg
201620172018201920202021
利邦工業公司100 137 103 115 142 168 
道瓊斯美國商用車和卡車指數100 147 123 156 200 236 
紐約證券交易所綜合指數100 119 108 136 146 176 
標準普爾中型股400100 116 103 130 148 185 
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目錄
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在截至2021年12月31日的季度內購買其普通股的相關信息：
期間
購買的股份數量(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2)
(單位：百萬)
2021年10月1日至2021年10月31日
2,514 $28.68 — $250.0 
2021年11月1日至2021年11月30日
1,094,381 $28.41 1,094,330 $218.9 
2021年12月1日至2021年12月31日
12,837,828 $28.88 4,061,161 $98.1 
總計13,934,723 5,155,491 
(1) 這些欄目包括在截至2021年12月31日的三個月內進行的以下交易：(I)向公司交出4,079股普通股，以履行與向員工發放的限制性股票歸屬有關的預扣税款義務；(Ii)受託人購買145股普通股，以換取非合格員工利潤分享計劃信託基金持有的資產；(Iii)作為我們股票回購計劃的一部分，在公開市場購買5,155,491股普通股，其中3,311,258股以及(Iv)通過與ValueAct私下協商的交易購買8775,008股普通股。
(2) 2021年9月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。2021年12月，我們簽訂了一項ASR，回購了1.25億美元的普通股。作為ASR的一部分，約3,311,258股作為ASR的一部分於2022年1月交付給我們，約佔ASR總名義價值的80%。最終回購的股票數量將基於利邦在ASR期間的成交量加權平均股價減去折價，ASR預計將在2022年第三季度完成。在截至2021年12月31日的三個月裏，該公司根據股票回購計劃回購了5155,491股股票，成本約為1.519億美元。截至2021年12月31日，根據股票回購計劃，該公司擁有回購最多9810萬美元普通股的剩餘授權。在ASR完成後，股票回購計劃中將剩餘約7310萬美元。2021年12月31日作為ASR的一部分回購的股票，總額為1.00億美元，根據正常結算做法於2022年1月交付給本公司。根據我們的股票回購計劃，有資格回購的股票的大致美元價值顯示為截至該月或季度末。
第六項。 [已保留]
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目錄
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供管理層對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的看法。我們的MD&A應與本年度報告Form 10-K第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
本MD&A包括根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標和某些非GAAP指標。請參閲此處的非GAAP財務衡量標準部分，瞭解MD&A中包括的非GAAP衡量標準、與最直接可比較的GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為每項衡量標準對管理層和投資者有用的原因。
影響可比性的事項
於2020年第四季度，我們開始按淨額列報我們在軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)的租賃車隊的銷售額，而不考慮售出的軌道車輛的車齡。歷史上，根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入在我們的綜合經營報表中，我們在收入-租賃和收入成本-租賃的毛基礎上列示租賃車隊中的軌道車輛銷售，如果軌道車輛在銷售時已擁有一年或更短時間。從歷史上看，出售擁有一年以上的租賃車隊的火車車廂，都是作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列報的。我們現在根據ASC 610-20將租賃車隊的所有軌道車輛銷售報告為處置長期資產的淨收益或淨虧損。非金融資產註銷的損益。這些銷售在我們的綜合經營報表中的租賃組合銷售項目中列出；然而，由於這種列報方式的變化是從2020年第四季度開始進行的，因此截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的租賃組合銷售只包括擁有一年以上的租賃車隊的有軌電車的銷售。2020年第四季度沒有租賃組合銷售。我們的結論是，鑑於公司戰略重點的重大變化，這種陳述是適當的。列報方式的改變對公司的營業利潤、淨收入、每股收益或綜合資產負債表沒有影響。
公司概述
利邦工業公司及其合併子公司擁有的業務是北美領先的軌道車輛產品和服務供應商。我們的企業以商標名銷售他們的有軌電車產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務、軌道車輛製造以及軌道車輛維修和改裝服務。
2021年第四季度，公司完成了將利邦駭維金屬加工產品有限公司(公司的全資子公司)以及利邦公司的若干直接和間接子公司出售給尖峯時刻中級公司(“尖峯時刻”)的交易，出售價格為3.75億美元，該實體由Monomoy Capital Partners的一個關聯投資基金擁有。天合化工是駭維金屬加工商業產品的領先製造商和全球供應商。
我們的結論是，出售THP代表着一個戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在這份2021年年報的Form 10-K中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。上期業績進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上展示業績。關於出售天合光能，我們同意賠償高峯時段與駭維金屬加工護欄終端系統ET-Plus®系統(下稱“ET Plus”)相關的某些責任。因此，非持續運營的結果包括直接歸因於駭維金屬加工產品業務的某些法律費用，這些費用以前在持續運營中報告過。今後發生的與這些保留債務有關的類似費用也將在非連續性業務中報告。有關出售THP的進一步信息見合併財務報表附註2，有關保留負債的信息見附註15。
出售THP後，我們分兩個可報告的部門報告了我們的經營業績：(1)擁有和運營一支軌道車輛車隊並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務的軌道車輛租賃和管理服務集團；(2)製造和銷售軌道車輛及相關零部件並提供軌道車輛維護和改裝服務的鐵路產品集團。此外，我們還將之前的公司分組和所有其他分組的結果合併為單個公司分組和其他分組。之前在所有其他項目中報告的剩餘活動主要包括與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。上期業績進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上展示業績。
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目錄
執行摘要
近期市場動態
新冠肺炎
新冠肺炎大流行嚴重影響了全球和北美的經濟狀況。這場大流行的社會和經濟影響一直很廣泛，而且還在繼續。我們繼續監測大流行病和其他經濟因素對業務和財務的影響。雖然我們的日常運營沒有受到重大中斷，運營成本也沒有受到實質性影響，但疫情造成的經濟壓力對我們截至2021年12月31日的年度運營業績產生了負面影響。雖然我們開始看到經濟復甦的跡象，但我們正在監測新冠肺炎變體對經濟和我們勞動力的不斷變化的影響，包括員工可用性的減少，並預計我們的運營結果將 短期內可能仍面臨壓力。
有關新冠肺炎對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲上面的“前瞻性陳述”部分和本年度報告中第I部分的第1A項“風險因素”。
影響我們業務的其他週期性趨勢
我們的客户經營的行業本質上是週期性的。北美和全球經濟某些部門的弱點可能會使銷售或租賃某些類型的火車車廂變得更加困難。此外，大宗商品價格的變化，包括原油市場的波動，或者某些商品的需求變化，可能會影響客户對各種類型的火車車廂的需求。此外，全球供應鏈的中斷影響了我們某些產品和服務的需求和成本。我們不斷評估對我們產品和服務的需求，並採取措施使我們的租賃軌道車組合合理化和多樣化，並適當調整我們的運營能力。我們認真評估客户的信譽並監控相關市場部門的表現；然而，任何這些市場部門的薄弱環節都可能影響我們基礎租賃集團客户的財務可行性，這可能會繼續對我們經常性的租賃收入和運營利潤產生負面影響。
雖然軌道車輛裝載量、庫存水平和新軌道車輛設備訂單都有所改善，但軌道車輛租賃率和使用率仍在持續回升。我們仍然相信，我們的鐵路站臺是為應對需求的週期性變化而設計的，並在整個軌道車週期中發揮作用。
自2020年第四季度以來，鋼鐵價格和勞動力成本大幅上漲，是我們收入成本的主要組成部分。我們通常使用特定於合同的採購做法、現有供應商承諾、合同價格提升條款以及與客户的其他安排，以減少鋼板和卷材價格波動對我們運營利潤的影響。然而，鋼價上漲導致某些軌道車輛部件的成本上升，並可能減少對新軌道車輛的需求。此外，儘管我們仍然致力於吸引和留住高技能和多樣化的勞動力，但勞動力短缺、高流動率和勞動力成本上升已經對我們的運營產生了負面影響。我們繼續關注這些因素帶來的潛在利潤率和營業利潤逆風的影響。
由於全球供應鏈中斷，我們最近遇到了用於製造或維修某些類型的火車車廂的材料暫時短缺的情況，這影響了我們及時向客户交付這些火車車廂的能力。雖然我們認為這些短缺是短期的，但我們將繼續關注情況，並採取適當措施減輕對我們的生產計劃和交貨時間表的影響。
由於其交易性質，租賃組合銷售是租賃集團業績波動的主要驅動因素。
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目錄
財務和運營亮點
•截至2021年12月31日的年度，我們的收入為15.16億美元，與截至2020年12月31日的年度相比，下降了13.4%。我們截至2021年12月31日的年度的營業利潤為2.568億美元，而截至2020年12月31日的年度的營業虧損為1.546億美元，其中包括3.964億美元的減值費用，主要與我們的小立方體覆蓋的漏斗軌道車相關。
•隨着我們繼續優化業務並執行以鐵路為重點的戰略，2021年12月，我們完成了THP的出售，總收購價為3.75億美元，經某些調整後，扣除所得税後淨收益為1.314億美元。收益主要用於向股東返還資本。
•2021年8月，本公司和Wafra，Inc.宣佈了利邦與Wafra管理的某些基金(“Wafra Funds”)之間的一項新的軌道車輛投資工具計劃。作為這一計劃的一部分，合資公司名為Signal Rail Holdings LLC(“Signal Rail”)，Wafra Funds和TILC分別擁有90%和10%的股份。我們在2021年第三季度完成了對Signal Rail的初步軌道車組合出售。更多信息見合併財務報表附註5。
•截至2021年12月31日，火車車廂積壓的總價值為15億美元，而2020年12月31日為10億美元。2021年，鐵路產品集團收到了13,870輛火車車廂的訂單，交付了8875輛火車車廂，而2020年收到了5980輛火車車廂的訂單，交付了11,530輛火車車廂。
•截至2021年12月31日，租賃集團擁有106,970輛公司所有的軌道車輛的租賃車隊利用率為95.7%，而截至2020年12月31日，107,045輛公司擁有的軌道車輛的租賃車隊利用率為94.5%。我公司自營租賃車隊包括全資有軌電車、部分有軌電車、租賃有軌電車。
•在截至2021年12月31日的一年中，我們對租賃車隊進行了約9290萬美元的淨投資，其中主要包括新增加的軌道車輛和軌道車輛改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並且是扣除租賃組合銷售收益的淨額。
•在截至2021年12月31日的一年中，我們通過8.066億美元的股票回購和8850萬美元的股息向股東返還了8.951億美元的資本。
•截至2021年12月31日的年度，我們的股本回報率(ROE)和税前ROE分別為2.4%和3.4%(1)，相比之下，分別為(11.4%)和1.9%(1)分別為截至2020年12月31日的年度。
•截至2021年12月31日止年度，我們來自持續經營的營運現金流以及扣除投資和股息後的自由現金流總額(“自由現金流”)分別為6.156億美元和5.389億美元(1)分別為6.22億美元和8940萬美元(1)分別為截至2020年12月31日的年度。
(1) 非GAAP財務衡量標準。請參閲本表格10-K中的非GAAP財務衡量標準部分，瞭解與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，以及管理層為何認為這一衡量標準對管理層和投資者有用。
有關我們截至2021年和2020年12月31日的年度經營業績的更多信息，請參閲下面的“綜合經營業績”和“部門討論”。
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目錄
企業長期關鍵績效指標
我們長期業績的關鍵業績指標是營業和自由現金流*增長、税前淨資產收益率*、股息增長和每股賬面價值增長。我們相信，當隨着時間的推移進行評估時，這些指標共同推動了長期可持續的價值創造，並衡量了我們為股東提出的價值主張的有效性。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000013/trn-20211231_g9.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000013/trn-20211231_g10.jpg


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000013/trn-20211231_g11.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000013/trn-20211231_g12.jpg

*非GAAP財務指標。請參閲本表格10-K中的非GAAP財務衡量標準部分，瞭解與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，以及管理層為何認為這一衡量標準對管理層和投資者有用。
(1) 股息率的計算方法是每股支付的年度股息除以各自年度最後一個交易日的收盤價。
(2) 每股賬面價值的計算方法是利邦實業公司的股東權益總額除以流通股數量。
(3)股東回報包括回購的股份和支付給普通股股東的股息，以百萬計。
30
目錄
資本結構更新
TILC倉庫設施-2021年3月，TILC倉庫設施延長至2024年3月15日，設施總承諾從7.5億美元增加到10億美元。
與ValueAct簽訂的回購協議-2021年4月29日，我們與公司當時最大的股東和關聯方ValueAct Capital Master Fund，L.P.(“ValueAct”)達成了一項股票回購協議，以每股27.47美元的價格回購810萬股我們的普通股，總購買價為2.225億美元，這是一項非公開談判的交易。每股價格較2021年4月29日紐約證券交易所普通股收盤價折讓3.5%。
2021年12月31日，我們使用出售THP所得的一部分，與ValueAct簽訂了一項額外的股票回購協議，以每股28.49美元的價格回購880萬股我們的普通股，總購買價為2.5億美元，這是一項私下談判的交易。每股價格較2021年12月30日紐約證券交易所普通股收盤價折讓3.5%。
凱旋鐵路-2021年6月，Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)(前身為Trip Master Funding LLC)發行了5.604億美元的2021-2系列綠色安全軌道車設備票據。Triumph Master Funding LLC是Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)的間接全資子公司。這些票據的綜合利率為2.20%，並聲明最終到期日為2051年。發行這些票據的淨收益，以及向Trip Tracar Co.LLC出售軌道車輛和相關運營租賃的收益(如下所述)，用於贖回Triumph Rail公司現有的擔保軌道車輛設備票據，其中8.691億美元在贖回日尚未償還。這些債券的整體利率為年息5.16釐。
Trip有軌電車公司定期貸款-2021年6月，Trip Holdings的直接全資子公司Trip RAINCAR Co.LLC(以下簡稱TRIP RAINCAR Co.)根據一項定期貸款協議(“Trip RAIL Car Co.Term Loan”)提取了3.296億美元。Trip Tracar Co.的定期貸款利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.85%，規定到期日為2025年6月。從交易中獲得的淨收益用於從Triumph Rail購買有軌電車和相關的運營租賃。
TRP-2021 -2021年6月，RIV 2013 Rail Holdings LLC的間接全資子公司TRP 2021 LLC(以下簡稱TRP-2021)(前身為三一鐵路租賃2012 LLC)發行了3.55億美元的2021-1系列綠色擔保軌道車輛設備票據。這些票據的綜合利率為2.13%，並聲明最終到期日為2051年。從這些票據獲得的淨收益用於贖回TRP-2021現有的擔保軌道車輛設備票據，其中3.48億美元在贖回日未償還。這些債券的整體利率為年息3.59釐。
TRL-2021-2021年6月，特拉華州有限責任公司(TRL-2021)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司Trinity Rail Leaging 2021年LLC發行了3.25億美元的2021-1系列綠色擔保軌道車輛設備票據。這些票據的綜合利率為2.31%，最終到期日為2051年。從交易中獲得的淨收益用於償還TILC擔保倉庫信貸安排下的借款，並用於一般企業用途。
新股回購計劃-2021年9月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。2021年12月，我們使用出售THP所得的一部分，簽訂了一項ASR，回購了1.25億美元的普通股。根據正常結算慣例，2021年12月31日作為ASR的一部分回購的約330萬股股票於2022年1月交付給本公司，約佔ASR總面值的80%。ASR預計將在2022年第三季度完成，屆時任何剩餘股份都將交付給本公司。
有關這些活動的詳細信息，請參閲下面的“流動性和資本資源”。
訴訟更新
有關與出售THP有關的某些訴訟的最新情況，請參閲合併財務報表附註15。

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目錄
綜合運營結果
下表彙總了我們在截至年度的持續經營的綜合結果。 December 31, 2021, 2020, and 2019:
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
收入$1,516.0 $1,749.7 $2,752.4 
收入成本1,161.5 1,327.4 2,178.4 
銷售、工程和管理費用179.6 189.6 217.0 
財產處分收益78.2 20.0 54.4 
長期資產減值— 396.4 — 
重組活動，淨額(3.7)10.9 14.6 
營業利潤(虧損)總額256.8 (154.6)396.8 
利息支出，淨額191.4 211.0 214.5 
債務清償損失11.7 5.0 — 
養老金計劃結算(0.6)151.5 — 
其他，淨額(0.9)2.5 1.1 
所得税前持續經營所得(虧損)55.2 (524.6)181.2 
所得税撥備(福利)15.9 (274.1)58.8 
持續經營的收入(虧損)$39.3 $(250.5)$122.4 
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目錄
收入
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入：
 截至2021年12月31日的年度
收入百分比
外部網段間總計變化
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$734.6 $0.7 $735.3 (8.4)%
鋼軌產品集團781.4 483.4 1,264.8 (21.4)%
區段合計1,516.0 484.1 2,000.1 (17.1)%
抵銷-租賃子公司— (478.5)(478.5)
取消-其他— (5.6)(5.6)
合併合計$1,516.0 $— $1,516.0 (13.4)%
截至2020年12月31日的年度
收入
外部網段間總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$801.5 $0.8 $802.3 (28.2)%
鋼軌產品集團948.2 661.3 1,609.5 (45.9)%
區段合計1,749.7 662.1 2,411.8 (41.1)%
抵銷-租賃子公司— (652.9)(652.9)
取消-其他— (9.2)(9.2)
合併合計$1,749.7 $— $1,749.7 (36.4)%
截至2019年12月31日的年度
收入
外部網段間總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$1,116.3 $0.9 $1,117.2 
鋼軌產品集團1,635.3 1,339.5 2,974.8 
區段合計2,751.6 1,340.4 4,092.0 
公司和其他0.8 0.4 1.2 
抵銷-租賃子公司— (1,331.1)(1,331.1)
取消-其他— (9.7)(9.7)
合併合計$2,752.4 $— $2,752.4 
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目錄
運營成本
運營成本包括收入成本；銷售、工程和行政成本；財產處置損益；長期資產減值；以及重組活動。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度運營成本如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$384.4 $448.6 $710.6 
鋼軌產品集團1,260.1 1,573.2 2,697.2 
區段合計1,644.5 2,021.8 3,407.8 
公司和其他84.1 99.7 108.9 
長期資產減值— 396.4 — 
重組活動，淨額(3.7)10.9 14.6 
抵銷-租賃子公司(461.3)(617.7)(1,166.4)
取消-其他(4.4)(6.8)(9.3)
合併合計$1,259.2 $1,904.3 $2,355.6 
營業利潤(虧損)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度按部門劃分的營業利潤(虧損)如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$350.9 $353.7 $406.6 
鋼軌產品集團4.7 36.3 277.6 
區段合計355.6 390.0 684.2 
公司和其他(84.1)(99.7)(107.7)
長期資產減值— (396.4)— 
重組活動，淨額3.7 (10.9)(14.6)
抵銷-租賃子公司(17.2)(35.2)(164.7)
取消-其他(1.2)(2.4)(0.4)
合併合計$256.8 $(154.6)$396.8 
關於合併結果的討論
收入-截至2021年12月31日的一年中，我們的收入為15.16億美元，比上年減少2.337億美元，降幅為13.4%，主要是由於鐵路產品集團交貨量減少以及租賃車隊軌道車銷售方式的變化。有關列報變化的進一步信息，請參閲上文和合並財務報表附註1中影響可比性的事項。
截至2020年12月31日的年度，我們的收入為17.497億美元，與截至2019年12月31日的年度相比減少了10.27億美元，降幅為36.4%，這主要是由於Rail Products Group的交貨量減少以及我們的租賃車隊售出的火車車廂減少所致。
收入成本-截至2021年12月31日的一年，我們的收入成本為11.615億美元，比上年減少1.659億美元，降幅為12.5%，主要是因為鐵路產品集團的交貨量減少，以及租賃車隊軌道車銷售的列報方式發生了變化。
截至2020年12月31日的年度，我們的收入成本為13.274億美元，與截至2019年12月31日的年度相比減少8.51億美元，降幅39.1%，主要原因是Rail Products Group的交貨量減少以及租賃集團的軌道車銷售量減少。
銷售、工程和管理費用-與前一年相比，截至2021年12月31日的一年中，銷售、工程和管理費用下降了5.3%，主要是由於前一年與調整我們的運營結構以支持我們的鐵路重點戰略相關的諮詢成本，但部分被更高的員工相關成本(包括基於激勵的薪酬增加)和與訴訟相關的費用增加所抵消。
34
目錄
與截至2019年12月31日的一年相比，截至2020年12月31日的一年，銷售、工程和行政費用下降了12.6%，這主要是因為員工相關成本降低，包括裁員和調整基於激勵的薪酬，以及與訴訟相關的費用降低。
財產處分收益-與去年同期相比，截至2021年12月31日的一年中，處置財產的收益增加了5820萬美元，這主要是由於租賃組合銷售活動增加，以及與處置非經營性設施相關的收益。此外，在截至2021年12月31日的一年中，我們錄得了780萬美元的收益，這與2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施因龍捲風損壞的資產所收到的超過賬面淨值的保險回收有關。更多信息見合併財務報表附註15。
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，物業處置收益減少了3440萬美元，主要原因是租賃組合銷售活動減少。
長期資產減值-截至2020年12月31日的一年中，長期資產的減值為3.964億美元，主要與我們的小立方體覆蓋的漏斗車有關，計劃剝離某些非戰略性維護設施，以及對某些新興技術的投資。更多信息見合併財務報表附註11。在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們沒有長期資產減值。
重組活動，淨額-我們在截至2021年12月31日的一年中的重組活動帶來了370萬美元的淨收益，這主要是由於出售了我們以前的公司總部設施和某些非運營設施，部分被員工過渡成本所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，我們的重組活動總額為1090萬美元，這主要是由於員工過渡成本、與我們的公司總部設施和某些其他資產相關的資產減記以及合同終止成本，但部分被處置非經營性設施和某些相關資產的淨收益所抵消。截至2019年12月31日的年度，我們的重組活動總額為1460萬美元，主要來自與我們製造足跡中未充分利用的資產和員工過渡成本相關的減記。
營業利潤(虧損)-截至2021年12月31日的一年，營業利潤總計2.568億美元，比上年同期增長266.1。截至2020年12月31日的年度運營虧損包括3.964億美元的減值費用，主要與我們的小立方體覆蓋漏斗車有關。截至2021年12月31日的年度營業利潤受到租賃車隊組合銷售增加的影響，部分抵消了鐵路車輛交貨量下降和我們在Rail Products Group的維護服務業務盈利能力下降，以及租賃集團的租賃率下降和車隊運營成本上升的影響。
截至2020年12月31日止年度的營業虧損總額為1.546億美元，較截至2019年12月31日止年度減少139.0%。營業利潤下降的主要原因是長期資產減值、鐵路產品集團交貨量下降以及租賃集團租賃車隊組合銷售下降，但這部分被銷售、工程和行政費用下降所抵消。
有關各個細分市場的經營結果的更多信息，請參閲“細分市場討論” 下面。
利息支出，淨額-截至2021年12月31日的一年，利息支出淨額為1.914億美元，而截至2020年12月31日的一年為2.11億美元。利息支出淨額的減少主要是由於本年度債務再融資活動導致與公司債務安排相關的整體借款成本降低，但部分被整體平均債務增加所抵消。
截至2020年12月31日的一年，利息支出淨額為2.11億美元，而截至2019年12月31日的一年為2.145億美元。利息支出淨額的減少主要是由於與TILC的倉庫貸款安排和我們的循環信貸安排相關的可變利率下降，但與公司優化資本結構相關的租賃集團債務增加部分抵消了這一影響。
債務清償損失-截至2021年12月31日的一年，債務清償虧損為1170萬美元，來自我們部分擁有的子公司債務的再融資，其中包括註銷840萬美元的未攤銷債務發行成本和330萬美元的提前贖回溢價。截至2020年12月31日的一年中，債務清償虧損為500萬美元，其中包括470萬美元的提前贖回溢價和30萬美元的未攤銷債務發行成本的註銷。截至2019年12月31日止年度並無債務清償虧損。
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目錄
養老金計劃結算-截至2021年12月31日的一年的養老金計劃結算費用產生了60萬美元的淨收益，主要與年金合同最終結算時收到的退款有關，但被養老金管理費用和與將剩餘養老金資產歸還給公司而產生的消費税部分抵消。在截至2020年12月31日的一年中，與終止我們的養老金計劃相關的養老金計劃和解費用總計1.515億美元。見附註10 如需進一步信息，請參閲合併財務報表。在截至2019年12月31日的年度內，沒有養老金計劃和解費用。
所得税-截至2021年12月31日的一年，持續運營的實際税率為28.8%，不同於美國法定税率21.0%，主要是由於調整了之前確認的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)結轉福利、州税和外國税，部分抵消了與基於股權的薪酬相關的超額税收優惠。
截至2020年12月31日的年度，我們持續運營的有效税率為52.2%，主要是由於CARE法案允許的結轉索賠，部分被非現金減值費用部分抵消，因為非現金減值費用與非控股權益相關，因此不受税收影響。在沒有CARE法案影響的情況下，在截至2020年12月31日的一年中，我們的有效税率為17.9%，這與美國法定税率不同，主要是由於州所得税、外國税、納税申報實況和不可扣除的高管薪酬的影響。
在截至2019年12月31日的一年中，我們持續運營的有效税率為32.5%的費用，這與美國法定税率不同，主要是由於州所得税支出、外國分行税以及州税法和分攤變化的影響。
扣除付款後收到的所得税退款與目前的撥備不同，主要是根據估計應繳税款的時間與相關收入賺取和應納税的時間相比較。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所得税應收頭寸總額分別為540萬美元和4.458億美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，扣除付款後收到的所得税退税總額分別為4.357億美元和6250萬美元。
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目錄
細分市場討論
軌道車輛租賃和管理服務集團
 截至十二月三十一日止的年度，百分比變化
 2021202020192021 versus 20202020 versus 2019
 (百萬美元)
收入：
租賃和管理$735.3 $747.9 $756.5 (1.7)%(1.1)%
在銷售時擁有一年及以下的有軌電車的銷售量(1)(2)
— 54.4 360.7 *(84.9)%
總收入$735.3 $802.3 $1,117.2 (8.4)%(28.2)%
營業利潤(3):
租賃和管理$296.8 $336.0 $314.7 (11.7)%6.8 %
租賃組合銷售(1)
54.1 17.7 91.9 205.6 %(80.7)%
營業利潤總額$350.9 $353.7 $406.6 (0.8)%(13.0)%
總營業利潤率47.7 %44.1 %36.4 %
租賃和管理營業利潤率：40.4 %44.9 %41.6 %
選定的費用信息：
折舊(4)(5)
$226.0 $214.7 $232.2 5.3 %(7.5)%
維護和合規性$95.0 $88.1 $102.1 7.8 %(13.7)%
租金和從價税$18.4 $21.1 $28.5 (12.8)%(26.0)%
銷售、工程和管理費用
$50.6 $51.3 $49.5 (1.4)%3.6 %
利息(6)
$181.6 $196.2 $197.2 (7.4)%(0.5)%
*沒有意義
(1)從2020年第四季度開始，我們對租賃車隊的有軌電車銷售列報進行了前瞻性的改變。因此，截至2021年12月31日的年度，所有軌道車輛銷售都作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列示，無論出售的軌道車輛的車齡如何。更多信息見合併財務報表附註1。
(2) 包括截至2019年12月31日的年度與銷售型租賃相關的收入1.605億美元。
(3) 營業利潤包括：折舊；車隊運營成本，包括維護、合規、運費和倉儲；租金和從價税；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用的確認是基於我們軌道車輛的原始製造成本。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(4)在我們的可持續軌道車轉換計劃方面，由於出售了某些軌道車部件，截至2021年12月31日的一年中，折舊費用增加了880萬美元。此外，在截至2021年和2020年12月31日的一年中，與我們的小立方體覆蓋的漏斗軌道車相關的折舊費用減少了約700萬美元，這是由於2020年第二季度記錄的與這些軌道車相關的減值費用。
(5)從2020年1月1日起，我們修訂了租賃車隊中某些軌道車輛類型的估計使用年限和殘值。這一估計變化導致截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用減少了約3080萬美元。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註1。
(6)截至2021年12月31日的年度利息支出包括與我們部分擁有的子公司債務再融資相關的債務清償損失1170萬美元。更多信息見合併財務報表附註8。截至2020年12月31日的一年的利息支出包括與提前贖回債務相關的債務清償損失500萬美元。
與租賃組合銷售相關的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(百萬美元)
租賃組合銷售 (1)
$460.7 $193.1 $566.4 
租賃組合銷售營業利潤$54.1 $17.7 $91.9 
租賃組合銷售的營業利潤率11.7 %9.2 %16.2 %
(1) 包括截至2019年12月31日的年度與銷售型租賃相關的收入1.605億美元。
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在截至2021年12月31日的一年中，軌道車輛租賃和管理服務集團的總收入與截至2020年12月31日的年度相比下降了8.4%。與擁有一年或一年以下的租賃軌道車輛銷售有關的收入下降，原因是租賃車隊中軌道車輛銷售的列報方式發生了變化。截至2021年12月31日的一年，租賃和管理收入受到較低租賃率的影響，部分抵消了租賃機隊的增長、服務商費用的增加和利用率的略高，這導致與截至2020年12月31日的年度相比，收入相對持平。
截至2021年12月31日的年度，租賃集團的營業利潤比截至2020年12月31日的年度下降0.8%。租賃和管理營業利潤下降11.7%，主要原因是租賃費率下降、機隊運營成本上升和折舊增加，但與去年同期相比，使用率上升部分抵消了這一影響。此外，運營利潤受到租賃車隊組合銷售增加的有利影響。
截至2020年12月31日的一年，軌道車輛租賃和管理服務集團的總收入與截至2019年12月31日的年度相比下降了28.2%。與擁有一年或一年以下的租賃軌道車銷售相關的收入下降，主要是由於租賃車隊銷售的軌道車數量減少。此外，在截至2020年12月31日的一年中，租賃和管理收入下降了1.1%，這是由於與截至2019年12月31日的年度相比，更低的利用率和更低的續訂租賃率，部分被租賃車隊的增長和與新增軌道車相關的更高的租賃率所抵消。
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度營業利潤下降了13.0%。減少的主要原因是租賃車隊組合銷售下降。租賃和管理營業利潤增長6.8%，主要原因是租賃車隊的增長以及本年度安排的維護合規活動減少導致的運營費用減少。此外，截至2020年12月31日的年度的租賃和管理營業利潤和營業利潤率受益於與修訂我們租賃車隊中某些軌道車輛類型的估計使用壽命和殘值相關的折舊費用降低，以及上述小立方體覆蓋漏斗軌道車輛減值的影響。折舊費用的減少被租賃機隊增長帶來的較高折舊部分抵消。
租賃集團通常使用其無追索權倉庫貸款工具或現金來提供初始資金，用於支付部分火車車廂的購買價格。在初始融資後，租賃集團可以通過無追索權資產支持證券、根據回租交易進行的長期無追索權經營租賃、設備信託證書等長期追索權債務、長期無追索權本票或第三方股權等方式為租賃車隊中的軌道車輛獲得長期融資。
有關租賃集團租賃車隊的資料如下：
十二月三十一日，
 202120202019
火車車廂數量：
全資擁有(1)
82,63082,480 79,115 
部分擁有24,34024,565 24,590 
106,970107,045 103,705 
投資者所有29,13026,645 24,835 
136,100133,690 128,540 
公司所有的有軌電車(2):
平均年齡(年)11.1 10.2 9.6 
平均剩餘租賃年限(以年為單位)3.0 3.2 3.3 
機隊利用率95.7 %94.5 %96.0 %
(1) 包括2255節火車車廂、1840節火車車廂和2175節租入安排的火車車廂，分別截至2021年、2020年和2019年12月31日。
(2) 包括全資擁有的有軌電車、部分擁有的有軌電車和租入安排的有軌電車。
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目錄
鋼軌產品集團
 截至十二月三十一日止的年度，百分比變化
 2021202020192021 versus 20202020 versus 2019
 (百萬美元)
收入：
鋼軌產品(1)
$1,067.9 $1,315.0 $2,506.7 (18.8)%(47.5)%
維修服務159.9 230.5 371.0 (30.6)%(37.9)%
其他37.0 64.0 97.1 (42.2)%(34.1)%
總收入$1,264.8 $1,609.5 $2,974.8 (21.4)%(45.9)%
運營成本：
收入成本$1,235.7 $1,534.5 $2,636.9 (19.5)%(41.8)%
銷售、工程和管理費用
32.5 38.6 60.1 (15.8)%(35.8)%
(收益)財產處置損失(8.1)0.1 0.2 **
營業利潤$4.7 $36.3 $277.6 (87.1)%(86.9)%
營業利潤率0.4 %2.3 %9.3 %
*沒有意義
(1) 包括截至2021年12月31日的一年中6540萬美元的可持續軌道車轉換收入，相當於650輛軌道車，其中5760萬美元，代表520輛與租賃集團有關的軌道車，以及780萬美元，代表130輛與外部客户有關的軌道車。
關於我們鐵路產品集團積壓的新火車車廂的信息如下。除了以下金額，截至2021年12月31日，我們與可持續軌道車轉換相關的積壓總額為1.115億美元，相當於1150節軌道車，主要用於租賃集團。
 十二月三十一日，百分比變化
 2021202020192021 versus 20202020 versus 2019
 (百萬美元)
外部客户$1,018.1 $669.0 $1,213.4 
租賃集團498.7 345.5 619.1 
總計(1)
$1,516.8 $1,014.5 $1,832.5 49.5 %(44.6)%
 截至十二月三十一日止的年度，百分比變化
 2021202020192021 versus 20202020 versus 2019
期初餘額8,985 15,085 30,875 
收到的訂單13,870 5,980 10,220 131.9 %(41.5)%
送貨(8,875)(11,530)(21,960)(23.0)%(47.5)%
其他調整(1)
— (550)(4,050)
期末餘額13,980 8,985 15,085 55.6 %(40.4)%
期末積壓的平均售價$108,498 $112,910 $121,478 (3.9)%(7.1)%
(1)在截至2020年12月31日的一年中，調整包括550節火車車廂，價值8200萬美元，主要來自由於某些客户的基本財務狀況發生變化而從積壓的火車車廂中刪除的火車車廂。在截至2019年12月31日的年度，調整包括3280節因租賃集團客户的財務狀況而從積壓中移除的租賃軌道車，以及625節因與客户談判取消訂單而導致的軌道車，公司為此獲得了補償和記錄的取消費用。此外，調整還包括145節火車車廂，這些車廂的原始訂單是用該公司現有租賃車隊中的火車車廂來滿足的。這些調整減少了大約3.64億美元的積壓。
在截至2021年12月31日的一年中，鐵路產品集團的收入和收入成本與上一年相比分別下降了21.4%和19.5%。這些下降的主要原因是交貨量減少以及銷售的軌道車產品和服務組合發生變化，包括HM-251改裝數量減少。截至2021年12月31日的年度收入成本受到維護服務業務運營低效(如勞動力短缺和營業額)、投入成本上升和供應鏈中斷的負面影響，部分被與有軌電車生產相關的運營成本節約所抵消。營業利潤和營業利潤率受到2021年第一季度該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施因龍捲風損壞的資產而獲得的超過賬面淨值的保險追回收益的有利影響。
39
目錄
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，Rail Products Group的收入和收入成本分別下降了45.9%和41.8%。這些下降主要是由於交貨量減少、價格壓力和售出的軌道車組合發生變化，以及我們的維護服務業務中軌道車改裝量減少所致。截至2020年12月31日的一年，收入成本的下降被與生產量減少相關的運營效率低下導致的成本增加部分抵消。
截至2021年12月31日的一年，與前一年相比，積壓的總美元增加了49.5%，主要是因為收到的訂單增加，但由於積壓的火車車廂組合的變化，平均售價下降了3.9%，部分抵消了這一增長。與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的一年的總積壓美元下降了44.6%，主要原因是收到的訂單減少，以及由於定價壓力，積壓的火車車廂的平均售價下降了7.1%。
我們的火車車廂積壓價值的大約69%預計將在2022年交付，其餘的將在2025年交付。我們從租賃集團獲得的積壓訂單完全由與外部客户的租賃承諾提供支持。租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間的不同而有所不同，因為客户可能會選擇改變其採購決定。
鐵路產品集團與租賃集團之間的交易如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(百萬美元)
收入：
新型有軌電車$357.5 $566.1 $1,179.5 
可持續的軌道車輛改裝$57.6 $— $— 
其他維修服務$63.4 $86.8 $151.6 
遞延利潤$17.2 $35.2 $164.7 
新建軌道車輛數(單位)3,310 5,020 9,363 
可持續軌道車改裝數量(單位)520 — — 
公司和其他
 截至十二月三十一日止的年度，百分比變化
 2021202020192021 versus 20202020 versus 2019
 (百萬美元)
總收入$— $— $1.2 **
運營成本：
收入成本$— $0.2 $1.2 **
銷售、工程和管理費用
96.5 99.7 107.4 (3.2)%(7.2)%
(收益)財產處置損失(12.4)(0.2)0.3 **
營業利潤(虧損)$(84.1)$(99.7)$(107.7)(15.6)%(7.4)%
*沒有意義
與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年的銷售、工程和行政費用下降了3.2%，主要原因是精簡公司結構以支持我們以鐵路為重點的戰略的相關成本降低，但部分被更高的員工相關成本(包括基於激勵的薪酬增加)和與訴訟相關的費用增加所抵消。在截至2021年12月31日的一年中，總運營成本受到與處置非運營設施相關的收益的有利影響。隨着我們繼續精簡我們的運營足跡，我們在處置其他非運營設施方面可能會有額外的收益或損失。
與截至2019年12月31日的一年相比，截至2020年12月31日的一年的銷售、工程和行政費用下降了7.2%，主要原因是與員工相關的成本下降，包括裁員和調整基於激勵的薪酬，以及與訴訟相關的費用下降，但與重新調整公司結構以支持我們以鐵路為重點的戰略相關的技術投資和諮詢成本部分抵消了這一下降。
40
目錄
流動性與資本資源
概述
我們預計將通過現金、現金等價物和短期有價證券、運營現金流以及短期債務、長期債務和股本為未來的運營需求提供資金。我們使用的債務工具包括TILC倉庫工具、優先票據、可轉換次級票據、資產支持證券、無追索權本票、售後回租交易和我們的循環信貸工具。
截至2021年12月31日，我們承諾的流動性總額為7.823億美元。我們的總可用流動資金包括：1.673億美元的無限制現金和現金等價物；1.768億美元在我們循環信貸安排下的未使用和可用；以及4.382億美元在TILC倉庫安排下的未使用和可用，這取決於符合倉庫條件的未質押設備的數量。我們相信，我們有足夠的資本資源來滿足運營要求，並積極參與資本市場。
我們已知的合同債務或其他債務對我們的重大現金需求主要包括長期債務的本金和利息支付、經營租賃的支付以及作為正常業務過程一部分的購買義務。有關我們長期債務預定到期日的信息，請參閲合併財務報表附註8。與我們未來12個月到期的長期債務相關的應付利息約為1.57億美元，此後將到期4.812億美元。有關經營租賃的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1和附註6。合同採購義務是可強制執行和具有法律約束力的，主要包括原材料和部件、設備和第三方服務。這些購買債務將在未來12個月內到期，金額約為4.984億美元，此後將到期4400萬美元。
流動性亮點
TILC倉庫設施-2021年3月，TILC倉庫設施延長至2024年3月15日，設施總承諾從7.5億美元增加到10億美元。
TRL-2021-2021年6月，TRL-2021發行了3.25億美元的2021-1系列綠色擔保軌道車輛設備票據。這些票據的綜合利率為2.31%，最終到期日為2051年。從交易中獲得的淨收益用於償還TILC擔保倉庫信貸安排下的借款，並用於一般企業用途。
股息支付-2021年12月，我們的董事會宣佈將季度股息從每股0.21美元增加到0.23美元，增幅約為10%。在截至2021年12月31日的一年中，我們向普通股股東支付了8850萬美元的股息。
與ValueAct的回購協議-2021年4月29日，我們與本公司當時最大的股東和關聯方ValueAct簽訂了股票回購協議，以每股27.47美元的價格回購810萬股我們的普通股，總購買價為2.225億美元，這是一項私下談判的交易。每股價格較2021年4月29日紐約證券交易所普通股收盤價折讓3.5%。
2021年12月31日，我們使用出售THP所得的一部分，與ValueAct簽訂了一項額外的股票回購協議，以每股28.49美元的價格回購880萬股我們的普通股，總購買價為2.5億美元，這是一項私下談判的交易。每股價格較2021年12月30日紐約證券交易所普通股收盤價折讓3.5%。
41
目錄
新股回購授權-2021年9月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。2021年12月，我們使用出售THP所得的一部分，簽訂了一項ASR，回購了1.25億美元的普通股。根據正常結算慣例，2021年12月31日作為ASR的一部分回購的約330萬股股票於2022年1月交付給本公司，約佔ASR總面值的80%。ASR預計將在2022年第三季度完成，屆時任何剩餘股份都將交付給本公司。在ASR完成後，股票回購計劃中將剩餘約7310萬美元。授權計劃下的股份回購活動如下：
回購股份回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2021年9月9日授權$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
總計5,155,491 $151.9 
以前的股票回購授權-2020年10月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2020年10月23日至2021年12月31日。股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股，並於2021年第三季度完成。本計劃股份回購活動如下：
回購股份回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2020年10月23日授權$250.0 
2020年10月23日至2020年12月31日2,974,922 $67.8 $182.2 
2021年1月1日至2021年3月31日1,291,860 36.8 $145.4 
2021年4月1日至2021年6月30日2,440,793 68.3 $77.1 
2021年7月1日至2021年9月30日2,815,307 77.1 $— 
總計9,522,882 $250.0 
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，股票回購總額分別為2850萬股、930萬股和1370萬股，成本分別約為8.066億美元、1.931億美元和2.947億美元。
現金流
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度運營、投資和融資活動產生的現金流：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
持續經營的淨現金流：
經營活動$615.6 $622.0 $365.4 
投資活動(83.0)(526.7)(984.5)
融資活動(814.1)(168.0)526.5 
非持續經營的淨現金流(1)
355.5 23.5 19.4 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$74.0 $(49.2)$(73.2)
(1) 包括截至2021年12月31日的年度從出售THP獲得的3.647億美元淨收益。
42
目錄
2021年與2020年相比
經營活動.截至2021年12月31日的一年，持續經營活動提供的淨現金為6.156億美元，而截至2020年12月31日的一年為6.22億美元。我們的營業資產和負債的變化如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位：百萬)
應收賬款、存貨和其他資產減少(增加)$(200.6)$314.1 
應收所得税(增加)減少440.4 (441.5)
應付賬款、應計負債和其他負債的增加(減少)96.6 (71.9)
經營性資產和負債的變動$336.4 $(199.3)
我們營業資產和負債的變化導致截至2021年12月31日的年度淨來源為3.334億美元，而截至2020年12月31日的年度淨使用為1.993億美元。應收所得税減少的主要原因是本年度收取了約4.382億美元的所得税退款，這些退税與最近税法中包括的虧損結轉條款有關。此外，運營資產受到週期性變化的負面影響，因為預期未來的軌道車廂交貨量會更高。此外，在上一年期間，我們的營業資產和負債的變化受到客户選擇行使銷售型租賃的購買選擇權的影響。
投資活動。截至2021年12月31日的一年中，持續運營中用於投資活動的淨現金為8300萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，持續運營中投資活動中使用的淨現金為5.267億美元。重要的投資活動如下：
•在截至2021年12月31日的一年中，我們對租賃機隊的淨投資為9290萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，我們的淨投資為4.635億美元。我們對租賃車隊的投資主要包括新的軌道車輛的增加和軌道車輛的改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並且是扣除租賃組合銷售收益的淨額。
•在截至2021年12月31日的一年中，我們以1660萬美元的淨現金收購了一家擁有和運營專有軌道車輛清潔技術系統的公司。在截至2020年12月31日的一年中，我們沒有任何收購。
•在截至2021年12月31日的一年中，我們收到了950萬美元的保險收益，用於賠償鐵路維修設施遭受的財產損失。更多信息見合併財務報表附註15。在截至2020年12月31日的一年中，我們沒有收到任何保險收益。
融資活動。在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金為8.141億美元，而2020年同期用於融資活動的淨現金為1.68億美元。重要的融資活動如下：
•在截至2021年12月31日的一年中，我們總共借款24.441億美元，償還總額23.158億美元，淨收益為1.283億美元，主要來自債務收益，以支持我們對租賃機隊的投資。在截至2020年12月31日的年度內，我們的借款總額為15.614億美元，償還總額為14.429億美元，淨收益為1.185億美元，主要來自支持我們對租賃機隊投資的債務收益，部分被提前贖回債務所抵消。
•在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們分別向普通股股東支付了8850萬美元和9170萬美元的股息。
•在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中，我們分別回購了總計8.334億美元和1.913億美元的普通股。本年度包括通過非公開談判交易回購的股票，ValueAct的總金額為4.725億美元。2021年12月31日作為ASR的一部分回購的股票，總額為1.00億美元，根據正常結算做法於2022年1月交付給本公司。此外，在截至2021年12月31日的一年中回購的股票包括與ASR相關的2500萬美元，這些股票在2021年12月獲得資金，但預計將在ASR完成後於2022年第三季度交付。2020年12月期間回購的某些股票，總額為180萬美元，根據正常結算做法，於2021年1月進行了現金結算。
43
目錄
2020年與2019年相比
經營活動.截至2020年12月31日的年度，持續運營提供的經營活動提供的淨現金為6.22億美元，而截至2019年12月31日的年度為3.654億美元。我們的營業資產和負債的變化如下。
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(單位：百萬)
應收賬款、存貨和其他資產減少(增加)$314.1 $(15.4)
應收所得税(增加)減少(441.5)25.7 
應付賬款、應計負債和其他負債的增加(減少)(71.9)(93.1)
經營性資產和負債的變動$(199.3)$(82.8)
我們運營資產和負債的變化導致截至2020年12月31日的年度淨使用1.993億美元，而截至2019年12月31日的年度淨使用為8280萬美元。應收所得税的增加主要是由於預期退税，這些退税與最近税收立法中包括的虧損結轉條款有關。此外，我們運營資產和負債的變化受到客户選擇行使銷售型租賃的購買選擇權、週期性轉移和營運資本計劃的影響。
投資活動。截至2020年12月31日的一年，持續運營中用於投資活動的淨現金為5.267億美元，而截至2019年12月31日的一年為9.845億美元。重要的投資活動如下：
•在截至2020年12月31日的一年中，我們對租賃機隊的淨投資為4.635億美元，而截至2019年12月31日的年度為9.165億美元。我們對租賃車隊的投資主要包括新的軌道車輛的增加和軌道車輛的改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並且是扣除租賃組合銷售收益的淨額。
融資活動。截至2020年12月31日的一年中，融資活動中使用的淨現金為1.68億美元，而2019年同期融資活動提供的淨現金為5.265億美元。重要的融資活動如下：
•在截至2020年12月31日的年度內，我們的借款總額為15.614億美元，償還總額為14.429億美元，淨收益為1.185億美元，主要來自支持我們對租賃機隊投資的債務收益，部分被提前贖回債務所抵消。在截至2019年12月31日的年度內，我們的借款總額為25.678億美元，償還總額為17.241億美元，淨收益為8.437億美元，主要與發行債券以支持我們對租賃車隊的投資所得收益有關。
•在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們分別向普通股股東支付了9170萬美元和8210萬美元的股息。
•在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，我們分別回購了1.913億美元和2.247億美元的普通股。2020年12月期間回購的某些股票，總額為180萬美元，根據正常結算做法，於2021年1月進行了現金結算。在截至2019年12月31日的年度內回購的股票的現金支出不包括與2018年11月根據加速股票回購計劃獲得資金但於2019年第一季度交付的回購股票相關的約7000萬美元。
44
目錄
經常債務義務
循環信貸安排包含幾個金融契約，要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋和最大槓桿相關的比率。2021年12月，我們修改了循環信貸安排，將最高槓杆率提高到2022年6月30日，以提供額外的短期靈活性。此外，在2021年3月，我們修改了循環信貸安排，將2021年12月31日之前的最低利息覆蓋率降低。我們的財政契約摘要如下：
比率聖約
實際在
2021年12月31日
最大槓桿(1)
不大於4.00到1.002.77
最低利息保障(2)
不少於1.75至1.006.20
(1) 定義為借款人及其受限子公司在截至2021年12月31日的連續四個季度的綜合總負債與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)定義為(A)綜合EBITDA減去(B)綜合資本支出--製造業和其他綜合利息支出與以現金支付的綜合利息支出之比，在截至2021年12月31日的連續四個季度中，每種情況下借款人及其受限制的子公司的利息支出與綜合利息支出的差額之比均為(A)綜合EBITDA減去(B)綜合資本支出-製造和其他綜合利息支出的比率。
截至2021年12月31日，我們遵守了所有此類金融公約。請參閲合併財務報表附註8，瞭解我們當前債務的説明。
45
目錄
補充擔保人財務信息
我們將於2024年到期的4.55%優先票據(“高級票據”)由利邦的若干100%擁有的子公司提供全面、無條件和共同及個別擔保：利邦工業租賃公司、利邦北美貨運汽車公司、利邦鐵路集團有限責任公司、利邦油罐車公司和TriniityRail Maintenance Services，Inc.(統稱為“擔保人子公司”)。
高級票據契約協議包括慣例條款，規定擔保人子公司在發生某些允許的事件時解除擔保，包括解除一家或多家合併的擔保人子公司作為我們循環信貸安排下的擔保人的責任。見合併財務報表附註8。優先債券不由我們其餘任何全資擁有的附屬公司或部分擁有的附屬公司(“非擔保人附屬公司”)擔保。
2021年12月，THP解除了作為循環信貸安排和高級債券擔保人的義務，這些債券在THP出售完成後生效。此外，還滿足了將THP報告為停產業務的會計要求。因此，我們已重新計算下表所包括的財務信息，以剔除THP的餘額和經營業績，該餘額和經營業績以前包括在擔保人子公司中。
截至2021年12月31日，非擔保人子公司持有的資產包括7960萬美元無法分配給利邦工業公司(“母公司”)的限制性現金、65.955億美元擔保某些無追索權債務的設備以及4.148億美元位於國外的資產。
下表包括在消除債務人集團內部的公司間交易後，母公司和擔保子公司(統稱債務人集團)在合併基礎上的彙總財務信息(單位：百萬)。非擔保人附屬公司(非義務人集團)的投資及收益權益已被剔除。
操作摘要表：
截至2021年12月31日的年度
收入(1)
$847.4 
收入成本(2)
$779.5 
持續經營的收入(虧損)$(58.2)
淨收益(虧損)(3)
$73.2 
彙總資產負債表：
2021年12月31日
資產：
應收賬款，扣除備抵後的淨額(4)
$245.8 
盤存$409.4 
財產、廠房和設備、淨值$953.3 
商譽和其他資產$385.7 
負債：
應付賬款和應計負債(5)
$337.0 
債務$398.7 
遞延所得税$926.2 
其他負債$147.0 
非控股權益$267.0 
(1) 在截至2021年12月31日的年度內，債務人集團對非擔保人子公司沒有淨銷售。
(2)收入成本包括截至2021年12月31日的一年中從非擔保人子公司購買的1.608億美元。
(3) 截至2021年12月31日的一年的淨收益(虧損)包括與上述出售THP相關的非持續業務的銷售收益1.314億美元。
(4)扣除備抵後的應收賬款包括截至2021年12月31日來自非擔保人子公司的9350萬美元應收賬款。
(5)截至2021年12月31日，應付賬款包括向非擔保人子公司支付的2970萬美元。

46
目錄
資本支出
2021年的資本支出為5.708億美元，其中5.472億美元用於淨租賃車隊增加，其中包括新的軌道車輛增加和軌道車輛修改、遞延利潤淨額和二級市場購買。不包括4.543億美元的租賃組合銷售收益，我們對租賃機隊的淨投資為9290萬美元。
2022年全年，我們預計我們租賃機隊的淨投資在4.5億至5.5億美元之間。與製造和其他活動相關的資本支出，包括擴大我們的機隊維護能力和系統升級，預計2022年全年將在3500萬至4500萬美元之間。
股權投資
有關我們對部分擁有的租賃子公司的投資信息，請參閲合併財務報表附註5。
表外安排
截至2021年12月31日，我們在循環信貸安排下籤發的信用證總額為2830萬美元，預計全部金額將於2022年7月到期。我們的信用證義務支持我們的各種保險計劃，通常每年都按其條款續簽。有關公司循環信貸安排的進一步信息，請參閲合併財務報表附註8。
員工退休計劃
如合併財務報表附註10所披露，截至2021年12月31日，與我們的非合格退休計劃相關的福利義務總計1450萬美元。我們繼續根據現有的401(K)計劃發起一項員工儲蓄計劃，該計劃涵蓋幾乎所有家庭僱員，幷包括公司等額供款(每個符合條件的薪酬最高可達6%)，以及利邦實業公司遞延薪酬計劃(Trinity Industries，Inc.Defined Compensation Plan)。截至2022年12月31日的一年，僱主對401(K)計劃和利邦工業公司遞延補償計劃的繳費預計為760萬美元，而2021年的繳費為1940萬美元，其中包括支付截至2020年12月31日的應計繳費，以及根據綜合財務報表附註10中描述的計劃設計變化支付的2021年繳費。
基於股票的薪酬
我們有一個以股票為基礎的薪酬計劃，涵蓋我們的員工和董事會。詳情見合併財務報表附註13。
衍生工具
我們可能會使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債券發行，也是為了抵消某些未償還浮息債券發行的利率波動。被指定為現金流量套期保值的衍生工具按照適用的會計準則入賬。有關我們如何利用衍生工具的討論，請參閲合併財務報表附註3。
Libor過渡
監管倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，2023年6月以後，將不再説服或要求銀行提交計算LIBOR的利率。在美國，另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為LIBOR的首選替代利率。我們目前擁有基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合同，期限超過2023年6月，包括衍生品工具、利邦鐵路租賃2017 LLC的本票、TILC的倉庫貸款安排、Trip Tracar Co.定期貸款以及我們的循環信貸安排。在LIBOR逐步取消後，這些債務的利率可能會發生變化。以另一種基準參考利率取代LIBOR可能會對利率產生不利影響，並導致這些協議和任何未來協議下的借款成本上升。
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目錄
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了我們的合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。管理層根據歷史經驗及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計及判斷，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
我們相信，以下關鍵會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
所得税
預算的説明
我們按照美國會計準則委員會740規定的資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債按現行税率確認可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基及其他税項屬性之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的所得税撥備中確認。截至2021年12月31日，我們的遞延税淨負債總額為11.057億美元，其中包括2440萬美元的估值津貼。

有關所得税的更多信息，請參見合併財務報表附註9。
判斷和/或不確定性
管理層須估計確認遞延税項資產及負債的時間，就遞延税項資產的未來扣減作出假設，並根據頒佈的法律及適當税務管轄區的税率評估遞延税項負債，以釐定該等遞延税項資產及負債的金額。我們根據所有可獲得的證據(包括正面和負面的證據)，使用更可能的標準來評估是否應該針對遞延税項資產設立估值撥備。本評估考慮的事項包括：近期虧損的性質、頻率和嚴重程度；對未來盈利能力的預測；法定結轉和結轉期的持續時間；我們在未使用的税項屬性到期方面的經驗；以及其他税務籌劃選擇。
如果結果不同，可能會產生影響
在某些情況下，計算的遞延税項資產和負債可能會發生變化，包括法定所得税税率的變化、法定税法的變化，或者我們的結構或税收狀況的變化。

如果發生這樣的變化，我們的有效税率可能會在任何時期增加或減少，影響我們的淨收益。
48
目錄
長壽資產
預算的説明
我們定期評估減值指標是否存在，方法是監測是否存在可能表明我們的長期資產(包括租賃的有軌電車車隊)的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。監測的因素包括實際和預測的全行業資產利用率、定價指標、資產流失率，以及針對我們租賃的有軌電車車隊和其他長期資產表現的其他類似指標。無論何時出現潛在減值指標，我們都會通過將長期資產的賬面價值與我們預計資產將產生的未貼現的未來現金流量進行比較，來評估可回收性。如果可收回測試表明存在減值，我們將確認等同於賬面價值超出公允價值的金額的減值費用。

截至2021年12月31日，我們的淨財產、廠房和設備總計68億美元，攤銷無形資產的賬面淨值總計2810萬美元。
判斷和/或不確定性在我們的回收測試中，對公允價值計算影響最大的估計和判斷包括關於收入和營業利潤的假設；資產預計在其上產生現金流的剩餘使用年限；以及關於租賃率、租賃續簽和租賃車隊利用率的預期。減值虧損的計量涉及許多管理層判斷，包括選擇適當的折現率、考慮現有可比資產的市場報價以及關於最終處置收益的估計。
如果結果不同，可能會產生影響
如果實際結果與管理層用來計算估計未來現金流的估計和假設不一致，我們可能面臨額外的減值損失，這可能是重大的。我們認為，我們在減值分析中使用的假設是合理的；然而，考慮到經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，未來可能需要對剩餘的長期資產進行減值，因為我們的經營業績或我們的假設發生了變化。根據我們的評估，截至2021年12月31日，沒有必要對長期資產收取減值費用。
商譽
預算的説明
商譽須至少每年進行一次減值測試，如果事件或情況發生變化，表明商譽的賬面價值可能受到減值，則需要臨時測試商譽的減值情況。我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化評估。如在評估整體事件及情況後，吾等認為報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，本公司將進行量化減值測試。我們也可以選擇放棄定性評估，而進行定量測試。量化商譽減值測試將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的記錄淨資產超過其公允價值，則確認減值。減值在“報告單位”水平上進行評估，方法是對每個有記錄商譽的單位應用以公允價值為基礎的測試。截至2021年12月31日，商譽總額為1.542億美元。
判斷和/或不確定性在進行定性評估時，我們為每個報告單位確定公允價值的驅動因素，並評估這些驅動因素自最近一次量化評估以來是否受到相關事件和情況的積極或負面影響。我們的評估包括但不限於對宏觀經濟趨勢、行業狀況、營業收入趨勢和資本可獲得性的評估。

對公允價值計算影響最大的估計和判斷是與收入和營業利潤結果、貼現率、終端增長率和退出倍數相關的假設。我們認為這些是公允價值層次中的第三級投入，因為它們涉及沒有或很少有市場數據的不可觀察到的投入，因此需要管理層制定自己的假設。
如果結果不同，可能會產生影響
我們相信在我們的減值評估中使用的假設是合理的；然而，鑑於經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，不能保證我們在評估中應用的判斷將被證明是對未來的準確預測。

根據我們截至2021年12月31日在報告單位層面進行的商譽定性評估，我們得出結論，我們的任何報告單位的公允價值都不太可能低於其賬面價值。
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可變利息實體
預算的説明
我們不斷評估我們與第三方實體的投資和其他合同安排，以確定我們的可變權益是否被視為可變利益實體(VIE)。我們是主要受益者的VIE需要合併。

我們已確定我們是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2021年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資賬面價值總計1.414億美元。

我們已確定，我們不是Signal Rail或我們擁有股權的某些其他實體的主要受益者。截至2021年12月31日，這些投資的賬面價值總計1080萬美元。

有關我們部分擁有的租賃子公司和對未合併關聯公司的其他投資的更多信息，請參見合併財務報表附註5。
判斷和/或不確定性
確定一個實體是否被視為VIE，如果被認為是VIE， 我們是VIE的主要受益者，是高度主觀的，取決於每項投資的具體事實和情況。這些評估考慮的因素包括但不限於實體的結構和股權、合同條款、關鍵決策權以及承擔VIE損失的義務或獲得VIE收益的權利。
如果結果不同，可能會產生影響
VIE活動的設計或性質的改變，或我們對VIE的參與，可能會導致我們作為主要受益者的地位發生變化。這種變化可能導致子公司的合併或解除合併，從而影響財務業績。
保險
預算的説明
我們實際上為工人賠償和員工醫療索賠提供了自我保險。第三方管理員處理所有此類索賠。截至2021年12月31日，我們與工傷賠償和團體醫療保險相關的負債分別為4490萬美元和500萬美元。
判斷和/或不確定性
我們根據獨立的精算研究應計員工補償和集團醫療責任。這些負債是根據損失發展因素計算的，這些因素考慮了許多變量，包括索賠歷史和預期趨勢。這些虧損發展因素是在諮詢第三方精算師後確定的。
如果結果不同，可能會產生影響
如果精算假設發生變化，索賠體驗費率與歷史費率不同，我們的負債可能會發生變化。

我們保險負債的10%的變化可能會影響淨收益約390萬美元。
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目錄
或有事件和訴訟
預算的説明
我們涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。我們定期評估我們對這類事件的風險敞口，並在可以合理估計損失範圍的情況下為這些或有事項建立應計項目。截至2021年12月31日，此類事件的合理可能損失範圍在3740萬美元至5540萬美元之間，其中包括我們約1030萬美元的賠償權利和對第三方的追索權。

有關我們的或有事項和訴訟事項的更多信息，請參見合併財務報表附註15。
判斷和/或不確定性
應急評估的依據是從內部和外部法律顧問那裏獲得的信息，包括最近的法律決定和類似情況下的損失經驗。根據目前可獲得的有關此類索賠和訴訟的信息，包括我們知道但尚未通過法律程序送達的信息，管理層認為，所有此類索賠和訴訟(包括和解)的最終結果總體上不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
如果結果不同，可能會產生影響
由於這些事項的不確定性，不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證這些費用對我們來説不會是實質性的。此外，索賠中的更改 而提起、和解或駁回的訴訟，以及實際和估計和解費用之間的差異，或我們向第三方索賠和追索的權利之間的差異，可能會影響經營業績。
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目錄
非GAAP財務指標
我們在這份Form 10-K年度報告中包括了根據GAAP編制的財務指標和某些非GAAP指標，以向管理層和投資者提供有關我們財務業績的更多信息。非GAAP衡量標準不應單獨考慮，也不應作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品。根據計算，非GAAP衡量標準可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。對於每個非GAAP財務指標，我們提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬。
税前股本回報率
税前淨資產收益率(“税前淨資產收益率”)的定義是這樣一個比率：(1)分子計算為持續經營的收入或虧損，調整後不包括所得税撥備或收益、非控股權益的淨收益或虧損以及某些其他調整的影響，包括處置其他財產的收益、長期資產減值的控制權益部分以及債務清償、重組活動和養老金計劃結算的損失；(2)分母按平均股東計算。在下表中，我們税前淨資產收益率(ROE)計算的分子和分母分別與持續經營收入和股東權益進行了核對，這兩個指標是最直接可比的GAAP財務指標。管理層認為，税前淨資產收益率(ROE)對管理層和投資者來説都是一項有用的衡量標準，因為它提供了一段時間內公司投資的經濟回報的指標。税前淨資產收益率(ROE)是考慮到公司近期的預期税收狀況而使用的。
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
(百萬美元)
分子：
持續經營的收入(虧損)$39.3 $(250.5)$122.4 
所得税撥備(福利)15.9 (274.1)58.8 
所得税前持續經營所得(虧損)55.2 (524.6)181.2 
可歸因於非控股權益的淨虧損0.2 78.9 1.5 
調整：
財產處置收益--其他(1)
(7.8)— — 
長期資產減值-控制權益(2)
— 315.1 — 
重組活動，淨額(3.7)10.9 14.6 
債務控制權益消滅損失(3)
4.6 5.0 — 
養老金計劃結算(0.6)151.5 — 
調整後的税前利潤$47.9 $36.8 $197.3 
分母：
股東權益總額$1,296.8 $2,016.0 $2,378.9 
非控股權益(267.0)(277.2)(348.8)
累計其他綜合損失17.0 30.9 153.1 
調整後股東權益
$1,046.8 $1,769.7 $2,183.2 
平均總股東權益$1,656.4 $2,197.5 $2,470.5 
股本回報率(4)
2.4 %(11.4)%5.0 %
平均調整後股東權益$1,408.3 $1,976.5 $2,255.4 
税前股本回報率(5)
3.4 %1.9 %8.7 %
(1)代表2021年第一季度該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施因龍捲風損壞的資產獲得的超過賬面淨值的保險賠償。
(2)不包括與2020年第二季度記錄的非控股權益相關的長期資產費用的8130萬美元非現金減值。
(3)不包括2021年第二季度記錄的與非控股權益相關的債務清償損失710萬美元。
(4)股本回報率的計算方法是持續經營的收入(虧損)除以平均總股東權益。
(5)税前股本回報率的計算方法是調整後的税前利潤除以平均調整後的股東權益，兩者均如上文所定義和核對。
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目錄
自由現金流
投資和分紅後的自由現金流量總額(“自由現金流量”)是非公認會計準則的財務計量。從2020年第四季度開始對租賃車隊的有軌電車銷售進行列報的變化對本公司之前報告的自由現金流沒有影響。
我們相信，自由現金流對管理層和投資者都很有用，因為它提供了一種相關的流動性衡量標準，併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。自由現金流與持續經營活動提供的現金淨額(GAAP財務指標最直接的可比性)在下表中進行了核對。
在截至2021年12月31日的一年中，自由現金流被定義為根據GAAP計算的持續經營活動提供的淨現金，加上租賃組合銷售的現金收益，減去製造資本支出、支付的股息和租賃軌道車的股本資本支出。租賃軌道車輛的股本資本支出被定義為租賃資本支出，調整後不包括(償還)債務的淨收益。
截至2021年12月31日的年度
(單位：百萬)
經營活動提供的現金淨額--持續經營$615.6 
租賃組合銷售收益454.3 
經調整的經營活動提供的現金淨額1,069.9 
資本支出--製造業和其他(23.6)
支付給普通股股東的股息(88.5)
自由現金流(資本支出前-租賃)
957.8 
租賃有軌電車的股本資本支出(418.9)
投資和分紅後的自由現金流總額$538.9 
資本支出-租賃$547.2 
更少：
償還債務的付款(2,315.8)
發行債券所得款項2,444.1 
債務淨收益(償還)128.3 
租賃有軌電車的股本資本支出$418.9 
53
目錄
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，自由現金流被定義為根據GAAP計算的持續運營活動提供的淨現金，加上銷售時擁有一年以上的租賃軌道車的現金收益，減去製造資本支出、支付的股息和租賃軌道車的股權資本支出。租賃有軌電車的股本資本支出被定義為租賃資本支出，扣除出售的租賃車隊擁有一年或以下的有軌電車，調整後不包括(償還)債務的淨收益。
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(單位：百萬)
經營活動提供的現金淨額--持續經營$622.0 $365.4 
出售時擁有一年以上的有軌電車租賃車隊銷售收益138.7 205.7 
經調整的經營活動提供的現金淨額760.7 571.1 
資本支出--製造業和其他(95.9)(88.0)
支付給普通股股東的股息(91.7)(82.1)
自由現金流(資本支出前-租賃)
573.1 401.0 
租賃有軌電車的股本資本支出(483.7)(278.5)
投資和分紅後的自由現金流總額$89.4 $122.5 
資本支出-租賃，扣除售出的租賃車隊車廂，擁有一年或更短時間$602.2 $1,122.2 
更少：
償還債務的付款(1,442.9)(1,724.1)
發行債券所得款項1,561.4 2,567.8 
債務淨收益(償還)118.5 843.7 
租賃有軌電車的股本資本支出$483.7 $278.5 
近期會計公告
在截至2021年12月31日的年度內，最近發佈或採用的會計準則沒有實質性變化。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的收益可能會受到利率變化的影響，因為這些變化對我們的可變利率債務義務產生了影響，截至2021年12月31日，這些債務佔我們總債務的31.7%。如果2022財年的平均利率比2021年高出一個百分點，考慮到利率對衝的影響，我們的利息支出將增加1190萬美元。相比之下，在2020年12月31日，我們估計，如果2021財年的平均利率比2020財年高出一個百分點，我們的利息支出將增加890萬美元。加息的影響是根據假設的利率變化和預定的本金支付對我們截至2021年和2020年12月31日的可變利率債務的影響來確定的。利率收益率每提高一個百分點，固定利率債務的公允價值將減少約1.722億美元。利率收益率每下降一個百分點，固定利率債務的公允價值將增加約1.859億美元。
我們使用衍生工具來減輕外幣匯率變動的影響。外幣套期保值是基於貨幣現貨和遠期匯率以及遠期點數進行估值的。對衝交易與交易對手以現金結算。截至2021年12月31日，我們遠期合約上假設的10%的外幣匯率變動不會對合並財務報表產生實質性影響。
此外，我們在外國子公司的淨投資也會受到市場風險的影響。截至2021年12月31日，對外國子公司的淨投資為7690萬美元。從歷史上看，外匯匯率波動導致的此類市場風險敞口對我們的影響並不大。
54
目錄
第八項。 財務報表和補充數據。

利邦工業公司

財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42)
56
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合營業報表
58
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表
59
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
60
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
61
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表
62
合併財務報表附註
63

55
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東
利邦工業公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了利邦實業公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關合並經營報表、全面收益(虧損)、現金流量和股東權益以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月17日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
56
目錄
遞延税項資產和負債的確認
對該事項的描述
如綜合財務報表附註9所述，於2021年12月31日，本公司錄得與可抵扣暫時性差異有關的遞延税項資產總額#美元。110.7百萬美元，被一美元抵消24.4百萬估值免税額，並記錄為$1,192.0百萬美元的遞延税金負債。遞延税項資產及負債按現行税率確認可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基及其他税項屬性之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的所得税撥備中確認。

審計公司對遞延税項資產和負債的確認是複雜的，因為公司需要根據制定的法律和多個聯邦和州税收管轄區的税率來確定和評估現有資產和負債的賬面金額及其各自税基和其他税種之間的差異，以確定這些遞延税項資產和負債的金額。此外，由於公司在每個司法管轄區適用税法，在評估公司遞延所得税撥備時需要更高程度的審計師判斷力。
我們是如何在審計中解決這一問題的
我們瞭解了情況，評估了設計，並測試瞭解決與確認遞延税項資產和負債有關的重大錯報風險的控制措施的操作有效性，包括對永久性和臨時性差異的準確性和完整性的控制，遞延所得税資產和負債的估值，以及可能影響公司遞延所得税撥備的税收法律法規的變化。

在執行的其他審計程序中，我們根據頒佈的法律和適當税務管轄區的税率評估了遞延税項資產和遞延税項負債的完整性和準確性，以確定該等遞延税項資產和負債的金額。此外，我們還評估了根據公司在每個司法管轄區的税法適用情況，確定公司遞延所得税撥備的合理性。

/s/ 安永律師事務所
自1958年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2022年2月17日
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目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併業務報表
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬，每股除外)
收入：
製造業$781.4 $948.2 $1,636.1 
租賃734.6 801.5 1,116.3 
1,516.0 1,749.7 2,752.4 
運營成本：
收入成本：
製造業769.9 910.0 1,462.2 
租賃391.6 417.4 716.2 
1,161.5 1,327.4 2,178.4 
銷售、工程和管理費用：
製造業32.5 38.6 60.1 
租賃50.6 51.3 49.5 
其他96.5 99.7 107.4 
179.6 189.6 217.0 
財產處置收益：
租賃組合銷售(注1)54.1 17.3 50.5 
其他24.1 2.7 3.9 
78.2 20.0 54.4 
長期資產減值— 396.4 — 
重組活動，淨額(3.7)10.9 14.6 
營業利潤(虧損)總額256.8 (154.6)396.8 
其他(收入)支出：
利息支出，淨額191.4 211.0 214.5 
債務清償損失11.7 5.0 — 
養老金計劃結算(0.6)151.5 — 
其他，淨額(0.9)2.5 1.1 
201.6 370.0 215.6 
所得税前持續經營所得(虧損)55.2 (524.6)181.2 
所得税撥備(福利)：
當前2.8 (512.6)6.2 
延期13.1 238.5 52.6 
15.9 (274.1)58.8 
持續經營的收入(虧損)39.3 (250.5)122.4 
非連續性業務收入，扣除所得税撥備#美元3.5, $5.5，及$1.7
11.1 24.3 13.7 
出售非連續性業務的收益，扣除所得税撥備#美元51.9, $—，及$—
131.4 — — 
淨收益(虧損)181.8 (226.2)136.1 
可歸因於非控股權益的淨虧損(0.2)(78.9)(1.5)
可歸因於利邦工業公司的淨收益(虧損)$182.0 $(147.3)$137.6 
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.39 $(1.48)$0.98 
非持續經營的收入1.40 0.21 0.11 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$1.79 $(1.27)$1.09 
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.38 $(1.48)$0.96 
非持續經營的收入1.37 0.21 0.11 
可歸因於利邦工業公司的稀釋後淨收益(虧損)。$1.75 $(1.27)$1.07 
加權平均流通股數量：
基本信息101.5 115.9 125.6 
稀釋103.8 115.9 127.3 
請參閲合併財務報表附註。
58
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
淨收益(虧損)$181.8 $(226.2)$136.1 
其他全面收益(虧損)：
衍生金融工具：
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税收優惠(費用)$(2.8), $5.9，及$3.8
9.2 (19.4)(12.8)
重新分類調整計入淨收益(虧損)的虧損，扣除税收優惠淨額#美元。1.2, $3.5，及$0.8
5.4 12.9 4.5 
確定的福利計劃：
養老金計劃結算，扣除税收優惠#美元—, $34.9，及$—
— 116.6 — 
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税收(收益)費用淨額#美元。0.1, $2.7, and $(9.0)
0.3 7.7 (30.2)
扣除税收優惠後的先前服務成本攤銷淨額為#美元—, $0.3，及$—
— 0.9 — 
精算損失淨額攤銷，扣除税收優惠淨額#美元0.1, $1.3，及$1.1
0.2 4.7 3.5 
15.1 123.4 (35.0)
綜合收益(虧損)196.9 (102.8)101.1 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)1.0 (77.7)(0.2)
利邦工業公司的綜合收益(虧損)$195.9 $(25.1)$101.3 
請參閲合併財務報表附註。
59
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
2021年12月31日2020年12月31日
 (單位：百萬)
資產
現金和現金等價物$167.3 $132.0 
應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額15.6及$14.1
227.6 164.4 
應收所得税5.4 445.8 
庫存：
原材料和供應品278.4 165.0 
在製品91.6 47.9 
成品62.9 72.3 
432.9 285.2 
限制性現金，包括部分擁有的子公司$58.6及$31.1
135.1 96.4 
物業、廠房和設備，按成本計算，包括部分擁有的子公司$1,927.7及$1,931.6
9,105.6 9,087.2 
減去累計折舊，包括部分擁有的子公司#美元568.4及$525.7
(2,258.7)(2,118.4)
6,846.9 6,968.8 
商譽154.2 147.2 
非持續經營的資產— 178.5 
其他資產266.5 283.5 
總資產$8,235.9 $8,701.8 
負債和股東權益
應付帳款$206.4 $146.1 
應計負債307.4 310.0 
債務：
追索權398.7 448.2 
無追索權：
全資子公司3,555.8 3,340.5 
部分擁有的子公司1,216.1 1,228.3 
5,170.6 5,017.0 
遞延所得税1,106.8 1,047.5 
非持續經營的負債— 18.5 
其他負債147.9 146.7 
總負債6,939.1 6,685.8 
優先股-1.5授權及未發行股份
— — 
普通股-2021年12月31日和2020年12月31日授權的普通股-400.0；於2021年12月31日發行和發行的股份-83.3; at December 31, 2020 – 111.2
0.8 1.1 
超出票面價值的資本— — 
留存收益1,046.6 1,769.4 
累計其他綜合損失(17.0)(30.9)
庫存股-2021年12月31日的股票-0.0; at December 31, 2020 – 0.1
(0.6)(0.8)
1,029.8 1,738.8 
非控股權益267.0 277.2 
股東權益總額1,296.8 2,016.0 
總負債和股東權益$8,235.9 $8,701.8 
請參閲合併財務報表附註。

60
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
 (單位：百萬)
經營活動：
淨收益(虧損)$181.8 $(226.2)$136.1 
非持續經營的收入，扣除所得税後的淨額(11.1)(24.3)(13.7)
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額(131.4)— — 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷265.7 258.5 276.5 
基於股票的薪酬費用20.7 25.4 27.8 
遞延所得税撥備13.1 238.5 52.6 
租賃組合銷售的淨收益(54.1)(17.3)(50.5)
處置財產和其他資產的收益(20.0)(5.3)(3.9)
財產損失保險賠償收益(7.8)— — 
養老金計劃結算— 151.5 — 
長期資產減值— 396.4 — 
重組活動的非現金影響— 5.3 10.9 
非現金利息支出13.7 13.7 16.7 
提前清償債務損失11.7 5.0 — 
其他(3.1)0.1 (4.3)
營業資產和負債變動情況：
應收(增)款減少(64.3)61.6 11.7 
應收所得税(增加)減少440.4 (441.5)25.7 
庫存(增加)減少(147.7)106.4 87.4 
(增加)其他資產減少11.4 146.1 (114.5)
應付帳款增加(減少)59.2 (50.4)(10.4)
應計負債增加(減少)36.5 (30.4)(78.6)
其他負債增加(減少)0.9 8.9 (4.1)
經營活動提供的現金淨額--持續經營615.6 622.0 365.4 
經營活動提供(用於)的現金淨額--非持續經營(3.8)29.7 28.2 
經營活動提供的淨現金611.8 651.7 393.6 
投資活動：
處置財產和其他資產所得收益40.5 32.7 20.0 
租賃組合銷售收益454.3 138.7 205.7 
資本支出-租賃，扣除售出的租賃車隊列車，擁有一年或更短時間，淨成本為$54.0及$319.3分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(547.2)(602.2)(1,122.2)
資本支出--製造業和其他(23.6)(95.9)(88.0)
收購，扣除收購的現金後的淨額(16.6)— — 
保險追討收益9.5 — — 
其他0.1 — — 
用於投資活動的現金淨額--持續經營(83.0)(526.7)(984.5)
出售非持續經營業務所得收益364.7 — — 
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務(5.4)(6.2)(8.8)
投資活動提供(用於)的現金淨額276.3 (532.9)(993.3)
融資活動：
償還債務的付款(2,315.8)(1,442.9)(1,724.1)
發行債券所得款項2,444.1 1,561.4 2,567.8 
回購股份(833.4)(191.3)(224.7)
支付給普通股股東的股息(88.5)(91.7)(82.1)
購買股份以支付既得股票的僱員税(9.3)(9.5)(8.2)
非控制性權益的貢獻(對非控制性權益的分配)(11.2)6.1 (2.2)
其他— (0.1)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額(814.1)(168.0)526.5 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)74.0 (49.2)(73.2)
期初現金、現金等價物和限制性現金228.4 277.6 350.8 
期末現金、現金等價物和限制性現金$302.4 $228.4 $277.6 
補充披露現金流信息：
支付的利息$178.4 $205.5 $208.1 
所得税退税，扣除付款後的淨額$435.7 $62.5 $16.7 
請參閲合併財務報表附註。
61
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
股東權益合併報表
普通股超出票面價值的資本留存收益累計其他綜合損失庫存股利邦股東權益非控股權益股東權益總額
 股票
$0.01面值
股票金額
 (以百萬為單位，不包括面值和每股普通股金額)
2018年12月31日的餘額133.3 $1.3 $1.2 $2,326.1 $(116.8)(0.1)$(1.0)$2,210.8 $351.2 $2,562.0 
淨收益(虧損)— — — 137.6 — — — 137.6 (1.5)136.1 
其他綜合收益(虧損)— — — — (36.3)— — (36.3)1.3 (35.0)
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (88.2)— — — (88.2)— (88.2)
對非控股權益的分配— — — — — — — — (2.2)(2.2)
基於股票的薪酬費用— — 27.8 — — — — 27.8 — 27.8 
以股份為基礎的賠償結算，淨額0.7 — 4.2 — — (0.6)(11.3)(7.1)— (7.1)
回購股份— — 70.0 — — (13.7)(294.7)(224.7)— (224.7)
庫存股報廢(14.3)(0.1)(103.2)(202.8)— 14.3 306.1 — — — 
採用新會計準則的累積效應— — — 13.7 — — — 13.7 — 13.7 
其他— — — (3.5)— — — (3.5)— (3.5)
2019年12月31日的餘額119.7 $1.2 $— $2,182.9 $(153.1)(0.1)$(0.9)$2,030.1 $348.8 $2,378.9 
淨虧損— — — (147.3)— — — (147.3)(78.9)(226.2)
其他綜合收益— — — — 122.2 — — 122.2 1.2 123.4 
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (90.7)— — — (90.7)— (90.7)
非控股權益的貢獻— — — — — — — — 6.1 6.1 
基於股票的薪酬費用— — 25.4 — — — — 25.4 — 25.4 
以股份為基礎的賠償結算，淨額1.5 — 5.1 — — (0.7)(13.9)(8.8)— (8.8)
回購股份— — — — — (9.3)(193.1)(193.1)— (193.1)
庫存股報廢(10.0)(0.1)(30.5)(176.5)— 10.0 207.1 — — — 
採用新會計準則的累積效應— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
其他— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
2020年12月31日的餘額111.2 $1.1 $— $1,769.4 $(30.9)(0.1)$(0.8)$1,738.8 $277.2 $2,016.0 
淨收益(虧損)— — — 182.0 — — — 182.0 (0.2)181.8 
其他綜合收益— — — — 13.9 — — 13.9 1.2 15.1 
普通股宣佈的現金股利 (1)
— — — (84.3)— — — (84.3)— (84.3)
對非控股權益的分配— — — — — — — — (11.2)(11.2)
基於股票的薪酬費用— — 20.7 — — — — 20.7 — 20.7 
以股份為基礎的賠償結算，淨額1.2 — 4.3 (0.5)— (0.5)(13.5)(9.7)— (9.7)
回購股份— — — — — (25.2)(706.6)(706.6)— (706.6)
加速股份回購協議— — (25.0)— — (3.3)(100.0)(125.0)— (125.0)
庫存股報廢(29.1)(0.3)— (820.0)— 29.1 820.3 — — — 
2021年12月31日的餘額83.3 $0.8 $— $1,046.6 $(17.0)— $(0.6)$1,029.8 $267.0 $1,296.8 
(1) 股息$0.86, $0.78，及$0.70分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度每股普通股。
請參閲合併財務報表附註。
62
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註
注1.主要會計政策摘要
合併原則
利邦實業有限公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務報表包括其全資子公司和部分控股子公司Triple Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)和RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的賬户，我們在這些子公司中擁有控股權。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。上一年的某些餘額已重新分類，以符合2021年的列報。
出售駭維金屬加工產品業務
於2021年第四季度，本公司完成將利邦駭維金屬加工產品有限公司(本公司的全資附屬公司)及其若干直接和間接附屬公司出售予尖峯時刻中級公司(“尖峯時刻”)(由Monomoy Capital Partners的關聯投資基金擁有的實體)，總購買價格為1美元。375.0百萬美元，但需要進行某些調整。天合化工是駭維金屬加工商業產品的領先製造商和全球供應商。
我們的結論是，出售THP代表着一個戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在這份2021年年報的Form 10-K中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。上期業績進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上展示業績。有關出售THP的更多信息，請參見注釋2。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們就會確認收入。我們的產品和服務的付款一般都是在正常的商業條件下支付的。以下是對我們產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。有關我們的可報告部門的進一步討論，請參見附註4。
軌道車輛租賃和管理服務集團
在我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)，租賃和運營租賃的收入，包括包含非水平固定租賃付款的合同，以直線方式按月確認。未歸類為經營性租賃的租賃通常被視為銷售型租賃，因為可以選擇購買。
我們會考慮承租人的付款歷史、承租人的財務狀況以及承租人所處行業的商業和經濟狀況等因素的變化，定期審查我們的經營租賃應收賬款。如果任何承租人的應收賬款不再可能收回，我們將不再確認收入和相關應收賬款，只有在承租人支付租金時才確認未來的收入。或有租金在或有事項解決後確認。
與銷售型租賃相關的銷售損益在租賃開始時確認，銷售型租賃的淨投資計入綜合資產負債表。與銷售型租賃相關的利息收入採用實際利息法在租賃期內確認。我們有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的銷售型租賃。
63
目錄
在2020年第四季度，我們開始按淨額公佈租賃集團租賃車隊的銷售額，而不考慮售出的火車車齡。歷史上，根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入在我們的綜合經營報表中，我們在收入-租賃和收入成本-租賃的毛基礎上列示租賃車隊中的軌道車輛銷售，如果軌道車輛在銷售時已擁有一年或更短時間。從歷史上看，出售擁有一年以上的租賃車隊的火車車廂，都是作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列報的。我們現在根據ASC 610-20將租賃車隊的所有軌道車輛銷售報告為處置長期資產的淨收益或淨虧損。非金融資產註銷的損益。這些銷售在我們的綜合經營報表中的租賃組合銷售項目中列出；然而，由於這種列報方式的變化是從2020年第四季度開始進行的，因此截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的租賃組合銷售只包括擁有一年以上的租賃車隊的有軌電車的銷售。2020年第四季度沒有租賃組合銷售。我們的結論是，鑑於公司戰略重點的重大變化，這種陳述是適當的。列報方式的改變對公司的營業利潤、淨收入、每股收益或綜合資產負債表沒有影響。
我們將運輸和搬運成本作為履行轉讓貨物承諾的活動來核算；因此，這些費用被記錄在收入中。運輸和搬運活動的費用和成本在相關履行義務履行完畢後應計。
鋼軌產品集團
我們的有軌電車製造業務在客户提交驗收證書並且有軌電車的合法所有權轉移給客户時確認收入。某些有軌電車銷售合同包括基於鋼材價格指數的價格調整；這一金額代表可變對價，在有軌電車交付之前，我們無法估計最終對價。
在我們的維護服務業務中，收入是隨着維修和維護項目的完成而確認的，使用的輸入法是基於相對於執行項目的總估計成本而產生的成本。我們記錄的合同資產為#美元。4.5百萬美元和$4.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，與已經進行的維修和維護服務確認的未賬單收入相關，但整個項目尚未完成，軌道車尚未發貨給客户。這些合同資產包括在我們綜合資產負債表的應收賬款中，扣除撥備額度。
未履行的履行義務
下表包括預計在與截至2021年12月31日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入，以及截至2021年12月31日預計將在2022年期間交付的未履行履約義務的百分比：
截至2021年12月31日未履行的履約義務
總計
金額
預計在2022年交付的百分比
 (單位：百萬)
鐵路產品集團：
新的火車車廂：
外部客户$1,018.1 
租賃集團498.7 
$1,516.8 69.1 %
可持續的軌道車輛改裝(1)
$111.5 95.7 %
維修服務$3.0 100.0 %
軌道車輛租賃和管理服務集團$71.3 21.7 %
(1) 2021年期間，鐵路產品集團推出了一項可持續的軌道車輛轉換計劃，通過對某些油罐車和貨車進行轉換或升級，以更好地滿足不斷變化的市場需求。
Rail Products Group未履行的其餘業績義務預計將在2025年之前交付。鐵路產品集團從租賃集團獲得的積壓訂單完全由與外部客户的租賃承諾提供支持。租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間的不同而有所不同，因為客户可能會選擇改變其採購決定。
64
目錄
軌道車輛租賃和管理服務集團未履行的履約義務與維修、維護和管理協議有關，預計將履行到2029年。
租賃會計
承租人
我們是運營租賃的承租人，主要承租有軌電車以及辦公樓、製造設備和辦公設備。我們的經營租約有剩餘的租約條款，範圍為一年至十五年，其中一些包括最多可擴展到五年，其中一些包括在以下範圍內終止的選項一年。截至2021年12月31日，我們有不是我們是承租人的物質融資租賃。我們的某些經營租賃包括租賃獎勵，它減少了使用權資產，並在租賃期內以直線方式確認。如適用，租賃負債亦會減去出租人尚未償還的租賃獎勵金額。
下表彙總了營業租賃對合並財務報表的影響(單位：百萬，租期和貼現率除外)：
年終
十二月三十一日，
202120202019
合併業務報表
經營租賃費用$15.2 $15.1 $17.4 
短期租賃費用$0.2 $2.1 $4.1 
合併現金流量表
經營活動的現金流$15.2 $15.1 $17.4 
確認的使用權資產以換取新的租賃負債(1)
$23.0 $54.5 $8.5 
2021年12月31日2020年12月31日
合併資產負債表
使用權資產(2)
$82.8 $73.5 
租賃負債(3)
$106.3 $93.5 
加權平均剩餘租期10.8年份11.3年份
加權平均貼現率3.0 %3.3 %
(1) 包括截至2020年12月31日的年度新總部設施的動工.
(2) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(3)包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。

未來合同最低經營租賃負債將到期如下(以百萬計)：
租賃集團非租賃集團總計
2022$10.9 $7.2 $18.1 
20239.1 7.2 16.3 
20245.6 6.2 11.8 
20253.8 5.6 9.4 
20263.5 5.2 8.7 
此後4.1 56.7 60.8 
經營租賃支付總額$37.0 $88.1 $125.1 
減去：現值調整(18.8)
經營租賃負債總額$106.3 
65
目錄
出租人
我們租賃集團與第三方簽訂有軌電車運營租賃合同，租賃條款一般在一年和十年。我們的大部分機隊都是以租賃方式運營的，這些租賃賺取固定的每月租金。一般來説，租賃付款在適用的月初到期。我們機隊的一部分以按日計租的方式運營，賺取基於使用情況的可變租賃費。我們的一些租約包括將租期延長至五年，我們的租約中有一小部分包括提前終止選項，具有一定的通知要求和提前終止處罰。截至2021年12月31日，非租賃集團運營租賃並不重要，我們有不是銷售型租約和不是直接融資租賃。
我們通過投資於不同的軌道車輛類型組合，錯開任何給定軌道車輛類型的租賃到期日，避免軌道車輛類型和行業的集中，以及積極參與二級市場，來管理與租賃軌道車輛剩餘價值相關的風險。此外，我們的租賃協議包含正常損耗返還條件條款和高里程門檻，旨在保護我們剩餘資產的價值。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
下表彙總了我們合併運營報表中租賃的影響(單位：百萬)：
年終
十二月三十一日，
202120202019
經營租賃收入$652.5 $671.4 $676.3 
可變經營租賃收入$54.2 $51.0 $50.5 
銷售型租賃收入$— $— $160.5 
銷售型租賃應收賬款利息收入$— $— $2.4 
銷售型租賃開始時確認的利潤$— $— $19.0 
未來經營租賃的合同最低收入將到期如下(單位：百萬)(1):
2022$546.5 
2023411.5 
2024307.5 
2025219.9 
2026140.0 
此後260.2 
總計$1,885.6 
(1) 經營租賃的合同最低租金收入總額涉及我們全資和部分擁有的子公司以及與租賃集團的經營租賃義務相關的分租租金收入。
所得税
負債法是用來核算所得税的。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的税收影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
我們在考慮所有相關事實、情況和現有信息後，定期評估從我們在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得税收優惠的可能性。對於那些被認為更有可能持續的税收頭寸，我們確認我們認為累積起來可能實現的好處超過50%。如果我們在已建立應計項目或被要求支付超過記錄準備金的金額的事項上佔上風，那麼特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
金融工具
我們將所有高流動性債務工具視為現金或現金等價物(如果購買的期限為三個月或以下)，或短期有價證券(如果購買的期限超過三個月但少於一年)。
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可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資，包括限制性現金和應收賬款。我們將現金投資於銀行存款、投資級、短期債務工具和高評級商業票據。我們限制任何一家商業發行人的信用風險敞口。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
與應收賬款有關的信用風險集中度有限，這是由於監控客户信用的控制程序、我們客户基礎中的大量客户以及他們在不同終端市場和地理區域的分散程度。應收賬款通常根據這些特徵在投資組合層面進行評估。由於應收賬款通常是無抵押的，我們根據歷史損失和考慮當前和預期的未來經濟狀況，採用前瞻性方法維持信貸損失撥備。從歷史上看，我們觀察到，當應收賬款的賬齡超過180天時，損失的可能性會增加。當應收賬款被認為無法收回時，核銷被記錄為信用損失撥備的減少。在ASC 326範圍內的信貸損失準備金餘額，金融工具--信貸損失是$10.5百萬美元和$9.02021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。這一餘額不包括ASC 450允許的營業租賃應收賬款的普通準備金，或有事件.
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本主要以先進先出法確定。在製品和成品包括材料、人工和製造費用。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報，並使用直線法在其估計使用年限內折舊。日常維護和維修費用計入運營成本。預計的使用壽命如下：
建築物及改善工程
3 – 30年份
租賃權的改進一般超過租賃期
機器設備
2 – 10年份
信息系統硬件和軟件
2 – 5年份
我們租賃車隊中的有軌電車
一般35 – 40年份
2020年初，我們最終完成了對我們租賃車隊中的火車車廂的估計使用壽命和殘值假設的評估。基於對歷史車隊數據的分析，行業標準的審查，以及按軌道車輛類型對某些經濟因素的考慮，我們確定修訂我們租賃車隊中某些軌道車輛類型的使用年限和殘值是合適的。這些變化的淨影響於2020年1月1日生效，導致加權平均使用壽命從大約34年變為大約37年。這一變化被解釋為會計估計的變化，這需要在預期的基礎上進行核算。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，這一估計數的變化導致折舊費用減少，持續經營收入相應增加約#美元。30.8100萬美元，淨收入增加約美元23.7百萬美元。此外，每股收益增加了1美元。0.23及$0.20分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的每股盈利。有關截至2020年12月31日的年度記錄的與我們的小立方體覆蓋漏斗車相關的長期資產減值的更多信息，請參見附註11。
長期資產減值
我們定期評估長期資產的賬面價值是否存在潛在減值。當長期資產的賬面價值無法通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於其賬面價值時，該資產的賬面價值被視為減值。公允價值主要根據預期現金流量來釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值虧損以類似方式釐定，不同之處在於公允價值減去處置資產的估計成本。在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄的長期資產減值總額為$396.4百萬美元，其中包括$369.4與我們的小立方體覆蓋的漏斗車相關的百萬美元15.2百萬美元，用於計劃剝離某些非戰略性維護設施，以及$11.8100萬美元與對某些新興技術的投資有關。有關更多信息，請參閲附註11，包括對這些減值分析中使用的關鍵假設和其他重要管理判斷的描述。根據我們的評估，不是減值費用被確定為對截至2021年12月31日持有和使用的資產是必要的。
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持有待售資產
我們將我們的設施歸類為管理層承諾出售設施時持有的待售資產，預計出售將在一年內完成。持有待售資產以公允價值減去任何出售成本入賬，不再計入折舊。截至2021年12月31日和2020年12月31日，持有的待售資產總額為6.2百萬美元和$32.9百萬美元分別計入我們綜合資產負債表的其他資產項中。在2021年第四季度，我們出售了之前的公司總部設施，該設施之前被歸類為截至2020年12月31日持有待售。
收購
2021年1月，我們完成了對一家擁有和運營專有軌道車輛清潔技術系統的公司的收購。該交易記錄為Rail Products Group內的業務合併，基於收購日期收購資產和負債的估值，採用第3級投入的公允價值。此次收購沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。這筆交易產生了#美元的商譽。7.0百萬美元和知識產權價值11.3100萬美元，將在15年內攤銷。曾經有過不是截至2020年12月31日的年度收購活動。
商譽與無形資產
商譽須至少每年進行一次減值測試，如果事件或情況發生變化，表明商譽的賬面價值可能受到減值，則需要臨時測試商譽的減值情況。我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化評估。如在評估整體事件及情況後，吾等認為報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，本公司將進行量化減值測試。我們也可以選擇放棄定性評估，而進行定量測試。量化商譽減值測試將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的記錄淨資產超過其公允價值，則確認減值。減值在報告單位層面通過對每個有記錄商譽的單位應用以公允價值為基礎的測試來評估。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是假設，包括與收入和營業利潤結果、貼現率、終端增長率和退出倍數相關的第三級投入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的年度商譽減值測試已在報告單位層面完成，並且不是減損費用被確定為必要的。
按分部劃分的商譽如下：
2021年12月31日2020年12月31日
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$1.8 $1.8 
鋼軌產品集團152.4 145.4 
$154.2 $147.2 
無形資產的賬面淨值總計為#美元。28.1百萬美元和$8.9分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的600萬歐元，這些無形資產是有限壽命的無形資產，在其估計使用壽命範圍內攤銷一年至十五年。根據我們對無形資產的評估，不是自2021年12月31日和2020年12月31日起，減值費用被確定為必要的。
受限現金
限制性現金由現金和現金等價物組成，這些現金和現金等價物要麼作為我們無追索權債務和租賃義務的抵押品，要麼作為履行某些產品銷售協議的擔保。因此，它們的使用受到限制。
對關聯公司的投資
我們不斷評估我們與第三方實體的投資和其他合同安排，以確定我們的可變權益是否被視為可變利益實體(VIE)。我們是主要受益者的VIE需要合併。我們已確定我們是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2021年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資賬面價值總計為$141.4百萬美元。有關我們部分擁有的租賃子公司的更多信息，請參見附註5。
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其他投資
2021年8月，該公司和Wafra公司宣佈了利邦與Wafra公司管理的某些基金(“Wafra基金”)之間的一項新的軌道車投資工具(RIV)計劃。作為這一計劃的一部分而成立的合資企業名為Signal Rail Holdings LLC(Signal Rail Holdings LLC)，由90由Wafra Funds和Wafra Funds10本公司的全資附屬公司利邦實業租賃公司(“利邦實業租賃公司”)按%出售。經考慮VIE模式後，利邦得出結論，Signal Rail符合VIE的定義；然而，利邦並非主要受益人，因此並不合併該實體，因為我們無權指導對其經濟表現有最重大影響的實體的活動。我們對信號鐵路的投資是按照權益會計法核算的。截至2021年12月31日，TILC在Signal Rail的股權投資的賬面價值為#美元。6.3100萬美元，包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
我們持有某些其他投資，我們對這些投資沒有控股權，但對財務和經營政策有重大影響。我們權益法投資的賬面價值總計約為$。4.4百萬美元和$4.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
保險
我們實際上為工人賠償和員工醫療索賠提供了自我保險。第三方管理員用於處理索賠。我們根據獨立的精算研究應計員工補償和集團醫療責任。這些負債是根據損失發展因素計算的，這些因素考慮了許多變量，包括索賠歷史和預期趨勢。
保修
我們提供各種快速、有限的產品保修，保修範圍一般為一年至五年根據產品的不同而不同。使用兩步法估算保修成本。首先，對客户提出的所有索賠的成本進行工程估算。其次，根據歷史索賠經驗，所有仍在保修期內且未提出索賠的產品都應計入成本。我們在確認與保修覆蓋的產品相關的收入時計入產品保修的估計成本，並按季度評估由此產生的準備金的充分性。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度保修應計費用變化如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
 (單位：百萬)
期初餘額$11.3 $7.5 $6.8 
產生的保修成本(7.4)(2.0)(3.4)
保修的起源和修訂0.1 6.0 4.1 
保修過期(0.9)(0.2)— 
期末餘額$3.1 $11.3 $7.5 
外幣交易
我們墨西哥業務的功能貨幣是美元。墨西哥的某些交易是以美元以外的貨幣進行的。外匯波動對這些交易的影響在我們的綜合經營報表中記錄在其他淨(收益)費用中。
其他全面收益(虧損)
其他全面淨收益(虧損)包括外幣換算調整、我們衍生金融工具的未實現損益以及我們的固定收益計劃的淨精算損益，這些淨損益與淨收益(虧損)之和構成全面收益(虧損)。請參閲附註12。所有組件均顯示為税後淨額。
管理層的估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
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注2。停產運營
出售駭維金屬加工產品業務
2021年第四季度，我們完成了駭維金屬加工產品業務THP的出售。這筆交易於2021年12月31日完成，我們收到的淨收益約為$364.7百萬美元，經過一定的調整和結賬費用後。幾乎所有的出售所得都用於向股東返還資本。我們錄得一美元的收益。183.3百萬(美元)131.4扣除所得税後的淨額為100萬美元)，扣除相關交易成本約為#美元。14.7百萬美元。這些交易成本主要涉及投資銀行費用以及與出售相關的各種法律、會計和税務事宜相關的專業費用。
我們的結論是，出售THP代表着一個戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在這份2021年年報的Form 10-K中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。
關於出售，利邦和尖峯時刻簽訂了各種協議，以實現分銷併為分離後的關係提供框架，包括買賣協議、過渡服務協議和租賃協議。這些協議的期限從1個月到18個月不等。我們已經確定，這些協議產生的持續現金流不構成對THP運營的重大持續參與。根據上述協議提供的過渡服務的賬單金額預計不會對我們的運營結果產生重大影響。此外，在出售駭維金屬加工護欄終端系統方面，公司已同意賠償高峯時段與駭維金屬加工產品業務相關的某些責任，包括因駭維金屬加工護欄終端系統ET-Plus®系統(以下簡稱“ET Plus”)而產生或產生的某些責任。因此，以下非持續運營的結果包括直接歸因於駭維金屬加工產品業務的某些法律費用，這些費用以前在持續運營中報告過。在下表中，截至2021年12月31日的年度銷售、工程和管理費用包括税前$23.9根據公司對和解可能性的評估，密蘇裏州集體訴訟記錄了100萬訴訟費用。今後發生的與這些保留債務有關的類似費用也將在非連續性業務中報告。有關與出售THP有關的保留義務的進一步信息，請參見附註15。
以下是THP在截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的經營業績摘要，該業績包含在非持續經營收入中：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
收入$296.5 $249.7 $252.7 
收入成本216.6 178.7 181.6 
銷售、工程和管理費用65.3 41.2 51.5 
重組活動— 0.1 0.1 
其他收入— (0.3)— 
所得税前非持續經營所得14.6 30.0 19.5 
所得税撥備2.7 5.6 2.7 
非持續經營的收入，扣除所得税後的淨額$11.9 $24.4 $16.8 
70
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以下是截至2020年12月31日納入我們綜合資產負債表的THP可歸因於停產業務的資產和負債摘要：
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬)
資產：
應收賬款，扣除備抵後的淨額$34.6 
盤存36.0 
財產、廠房和設備、淨值34.6 
商譽61.6 
其他資產11.7 
總資產，非連續性業務$178.5 
負債：
應付帳款$10.3 
應計負債4.7 
其他負債3.5 
總負債，停產業務$18.5 
從Arcosa剝離出來
2018年11月，我們完成了對Arcosa，Inc.的剝離。剝離交易完成後，將Arcosa報告為非持續經營的會計要求得到滿足，因此，Arcosa的歷史業績在本文所述期間作為非持續經營列報。以下是Arcosa截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的經營業績摘要，計入停產收入：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
收入$— $— $— 
收入成本— — — 
銷售、工程和管理費用— 0.2 4.1 
其他(收入)費用— — — 
所得税前停業虧損— (0.2)(4.1)
所得税撥備(福利)0.8 (0.1)(1.0)
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額$(0.8)$(0.1)$(3.1)
附註3.衍生工具和公允價值計量
衍生工具
我們使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債務發行，也是為了抵消某些未償還浮息債券發行的利率波動。我們還使用衍生品工具來緩解外幣匯率變化的影響。被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，通過將衍生工具損益的有效部分計入累計其他綜合虧損(“AOCL”)作為股東權益的單獨組成部分進行會計處理。在套期保值交易影響收益的期間，這些累積的收益或虧損被重新歸類為收益。我們持續監控我們的衍生品頭寸和交易對手的信用評級，預計不會因業績不佳而蒙受損失。有關我們的債務工具的説明，請參閲附註8。
71
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利率對衝
   
包括在隨附的資產負債表中
2021年12月31日
AOCL-虧損/(收入)
 概念上的
金額
利息
費率(1)
資產/(負債)控股權非控制性
利息
 (單位：百萬，不包括%)
到期套期保值：
2018年擔保軌道車輛設備票據$249.3 4.41 %$— $0.6 $— 
Trip Holdings倉庫貸款$788.5 3.60 %$— $0.6 $0.7 
2017年期票-利率上限
$169.3 3.00 %$— $(0.4)$— 
打開對衝：
2017年期票-利率互換$461.3 2.66 %$(21.0)$20.5 $— 
(1) 加權平均固定利率，2017年期票利率上限除外。
 對利息支出的影響-增加/(減少)
 截至十二月三十一日止的年度，預期在未來12個月內生效
 202120202019
 (單位：百萬)
到期套期保值：
2006年有軌電車設備擔保票據$— $(0.1)$(0.2)$— 
2018年擔保軌道車輛設備票據
$0.2 $0.2 $0.2 $0.2 
Trip Holdings倉庫貸款$1.8 $2.0 $2.0 $1.2 
Trip Master Funding保證軌道車輛設備備註
$0.1 $0.2 $0.2 $— 
2017年期票-利率上限
$(0.1)$(0.1)$(0.1)$(0.1)
開放式樹籬(1):
2017年期票-利率互換
$12.3 $11.0 $3.1 $12.3 
(1) 基於截至2021年12月31日的未平倉套期保值的公允價值.

外幣對衝
我們與外幣交易相關的風險目前最長可對衝12個月。有關我們外匯對衝的資料如下：
 
包括在
隨附的截至2021年12月31日的資產負債表
對收入成本的影響-增加/(減少)
概念上的
金額		資產/(負債)AOCL-
虧損/(收入)		截至十二月三十一日止的年度，
預期在未來12個月內生效(1)
202120202019
(單位：百萬)
$37.5 $(0.1)$0.4 $(7.7)$3.2 $0.1 $0.4 
(1) 基於截至2021年12月31日的未平倉套期保值的公允價值。
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公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為該資產或負債在本金或最有利的市場上進行有序交易而收到或支付的交換價格。一個實體必須建立一個公允價值等級，在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的三種投入水平如下所列。
級別1-此級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。我們的現金等價物和限制性現金是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。在公允價值層次結構中作為一級計量的資產摘要如下：
1級
 2021年12月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
資產：
現金等價物$11.4 $24.2 
受限現金135.1 96.4 
總資產$146.5 $120.6 
第2級-此級別被定義為除第1級價格以外的可觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。利率套期保值按從各交易對手處獲得的退出價格進行估值。外幣套期保值是根據從每個交易對手那裏獲得的退出價格進行估值的，這是基於貨幣現貨、遠期匯率和遠期點數的。在公允價值層次中作為第二級計量的資產和負債摘要如下：
2級
 2021年12月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
資產：
外幣對衝(1)
$— $4.8 
總資產$— $4.8 
負債：
利率對衝(2)
$21.0 $45.2 
外幣對衝(2)
0.1 — 
總負債$21.1 $45.2 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(2) 包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。

第3級-這一水平被定義為很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。截至2021年12月31日和2020年，我們有不是在公允價值層次結構中作為第三級計量的資產。
有關截至2020年12月31日的年度內與我們的小立方體覆蓋漏斗車相關的減值費用的非經常性公允價值計量考慮因素的更多信息，請參見附註11。有關我們債務工具的估計公允價值，請參閲附註8。所有其他金融工具的公允價值估計為賬面價值近似值。
73
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注4.細分市場信息
我們在以下位置報告我們的經營業績二可報告的部門：(1)軌道車輛租賃和管理服務集團，擁有和運營軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務；(2)鐵路產品集團，製造和銷售軌道車輛及相關零部件，並提供軌道車輛維護和改裝服務。在出售THP之後，我們將之前的公司和所有其他集團的結果合併到一個公司和其他集團中。THP之前在所有其他集團中都有報道，我們已經將之前的公司和所有其他集團的結果合併為一個公司和其他集團。之前在所有其他項目中報告的剩餘活動主要包括與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。上期業績進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上展示業績。
出售物業、廠房和設備的損益計入各部門的營業利潤。我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查我們可報告部門的運營結果，以評估業績和分配資源。我們的CODM在評估分部經營業績時沒有考慮長期資產減值或重組活動，因此，長期資產減值和重組活動不計入分部損益。
鐵路產品集團對租賃集團的銷售及相關純利(“遞延溢利”)於鐵路產品集團入賬，並於合併中註銷，並於下表“抵銷-租賃附屬公司”中反映。考慮到數量、特點和生產需求，這些集團之間的銷售記錄的價格與向外部客户收取的價格相當。出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用的確認是基於我們軌道車輛的原始製造成本。租賃組合銷售包括在租賃集團內，相關損益根據軌道車原始製造成本的賬面淨值計算。
下表顯示了這些細分市場的財務信息(單位：百萬)。
截至2021年12月31日的年度
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團公司和其他
淘汰–租賃子公司
淘汰–其他
合併合計
對外收入$734.6 $781.4 $— $— $— $1,516.0 
部門間收入0.7 483.4 — (478.5)(5.6)— 
總收入$735.3 $1,264.8 $— $(478.5)$(5.6)$1,516.0 
折舊及攤銷$226.0 $33.6 $6.1 $— $— $265.7 
資本支出$547.2 $21.3 $2.3 $— $— $570.8 
截至2020年12月31日的年度
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團公司和其他
淘汰–租賃子公司
淘汰–其他
合併合計
對外收入$801.5 $948.2 $— $— $— $1,749.7 
部門間收入0.8 661.3 — (652.9)(9.2)— 
總收入$802.3 $1,609.5 $— $(652.9)$(9.2)$1,749.7 
折舊及攤銷$214.7 $35.1 $8.7 $— $— $258.5 
資本支出$602.2 $78.5 $17.4 $— $— $698.1 
74
目錄
截至2019年12月31日的年度
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團公司和其他
淘汰–租賃子公司
淘汰–其他
合併合計
對外收入$1,116.3 $1,635.3 $0.8 $— $— $2,752.4 
部門間收入0.9 1,339.5 0.4 (1,331.1)(9.7)— 
總收入$1,117.2 $2,974.8 $1.2 $(1,331.1)$(9.7)$2,752.4 
折舊及攤銷$232.2 $34.1 $10.2 $— $— $276.5 
資本支出$1,122.2 $85.6 $2.4 $— $— $1,210.2 
分部營業利潤(虧損)與合併淨收入(虧損)的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
營業利潤(虧損)：
軌道車輛租賃和管理服務集團$350.9 $353.7 $406.6 
鋼軌產品集團4.7 36.3 277.6 
區段合計355.6 390.0 684.2 
公司和其他(84.1)(99.7)(107.7)
長期資產減值— (396.4)— 
重組活動，淨額3.7 (10.9)(14.6)
抵銷-租賃子公司(17.2)(35.2)(164.7)
取消-其他(1.2)(2.4)(0.4)
合併營業利潤(虧損)$256.8 $(154.6)$396.8 
其他(收入)費用201.6 370.0 215.6 
所得税撥備(福利)15.9 (274.1)58.8 
非持續經營的收入，扣除所得税後的淨額11.1 24.3 13.7 
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額131.4 — — 
淨收益(虧損)$181.8 $(226.2)$136.1 
下表顯示了這些細分市場的總資產。
2021年12月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$7,585.4 $7,652.1 
鋼軌產品集團1,064.4 858.6 
區段合計8,649.8 8,510.7 
公司和其他365.2 832.9 
非持續經營的資產— 178.5 
抵銷-租賃子公司(779.1)(820.3)
總資產$8,235.9 $8,701.8 
公司資產和其他資產包括現金和現金等價物、短期有價證券、應收所得税、應收票據、某些財產、廠房和設備以及其他資產。
我們主要在北美運營。我們的海外業務主要位於墨西哥。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們墨西哥業務的收入和營業利潤與合併財務報表相比並不顯著。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們墨西哥業務的總資產為414.8百萬美元和$267.0分別為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們墨西哥業務的長期資產總額為102.0百萬美元和$111.9分別為百萬美元。
Rail Products Group中的一個客户包括大約22%, 16%和11分別佔我們截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合收入的3%。
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注5.部分持股的租賃子公司
通過我們的全資子公司TILC，我們成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是為機構投資者提供北美的有軌電車租賃服務。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分擁有的子公司，我們擁有這些子公司的控股權。每一個都由一個七-代表委員會成員，二其中一些是由TILC指定的。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理，因此，已被授予代表各自公司採取某些行動的權力、權力和酌處權。
截至2021年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資賬面價值總計為$141.4百萬美元。我們在Trip Holdings和RIV 2013的加權平均所有權權益為38%，而其餘的62%加權平均利息由第三方投資者所有的基金擁有。對我們部分擁有的租賃子公司的投資在合併中被取消。
Trip Holdings和RIV 2013都有全資子公司，這些子公司是從我們的Rail產品和租賃集團收購的軌道車輛的車主。Trip Holdings擁有全資子公司Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)，前身為Trip Master Funding LLC(“Trip Master Funding”)和Trip Tracar Co.LLC(“Trip Tracar Co.”)。RIV 2013擁有一家全資子公司，名為TRP 2021 LLC(“TRP-2021”)，前身為Trinity Rail Leaging 2012 LLC(“TRL-2012”)。TILC是Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021的合同服務商，有權管理和服務每個實體擁有的軌道車輛。我們在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股權源於我們作為股權會員和代理/服務商的共同角色。隨附的綜合資產負債表中包含的非控股權益代表這些部分擁有的子公司中的非利邦股權。
三位一體有不是我們有義務根據我們的任何部分持股子公司(或其各自子公司)的債務協議保證業績，保證任何軌道車輛的剩餘價值，保護任何一方免受損失或保證最低收益率。
Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的資產只能用於償還特定子公司的債務，並且Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。TILC和第三方股權投資者均可獲得Trip Holdings和RIV 2013的分派(如果可用)，按其各自的股權比例分配，並在發生清算事件時按相同比例擁有部分擁有的子公司的淨資產權益。TILC為Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021提供的服務收取費用，並有可能賺取一定的獎勵費用。確實有不是與Trip Holdings或RIV 2013有關的剩餘股權承諾。
見附註8關於Trip Holdings和RIV 2013，包括贖回和再融資各自子公司的債務。
對未合併附屬公司的投資
2021年8月，本公司和Wafra宣佈了利邦和Wafra基金之間的一項新的RIV計劃。作為這一計劃的一部分，成立了一家合資企業，Signal Rail，該公司擁有90由Wafra Funds和Wafra Funds10按TILC計算的百分比。預計Signal Rail或其子公司將投資於TILC發起的多元化租賃軌道車投資組合，目標是最高可達美元。1在預期的三年投資期內進行總計10億美元的收購。TILC將為Signal Rail擁有的所有火車車廂提供服務。
與RIV計劃的啟動有關，2021年8月，TILC及其某些子公司向Signal Rail出售了最初的3582輛火車車廂和相關租賃，銷售總價約為#美元。325.1百萬美元。作為出售的結果，TILC獲得了大約$318.7百萬美元現金，其中2.9百萬美元被確認為與交付附帶租賃的有軌電車相關的服務的收入。此外，關於這筆交易，TILC收到了一份10Signal Rail的%股權價值為$6.4100萬美元，主要是作為向Signal Rail提供火車車廂的交換。TILC確認的收益約為$32.9在截至2021年12月31日的一年中，首次投資組合銷售收入為100萬美元，並將從維修這些火車車廂中賺取持續的手續費收入。Signal Rail主要通過資產支持證券化為此次收購提供資金。如果未來的有軌電車投資組合出售，我們預計Signal Rail將發行額外的債務，Wafra基金和TILC將向Signal Rail提供額外的股權，以便TILC將維持其10%股權。
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在考慮ASC 810的VIE模型後，利邦得出結論，Signal Rail符合VIE的定義。TILC在Signal Rail中擁有不同的權益，這是由於其10%股權狀況及其作為服務提供商的角色。我們已使用可變利息模型評估合併的潛力，並已確定利邦並非主要受益人，因此不會合並該實體，因為我們沒有權力指導對其經濟表現有最重大影響的實體的活動。我們將承擔Signal Rail的部分預期損失和/或獲得與我們的10Signal Rail的%股權。
我們對信號鐵路的投資是按照權益會計法核算的。截至2021年12月31日，TILC在Signal Rail的股權投資的賬面價值為#美元。6.3100萬美元，包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。這項投資的賬面價值，連同上述任何潛在的未來投資，合計代表我們在Signal Rail的最大風險敞口。
77
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注6.軌道車輛租賃和管理服務集團
軌道車輛租賃和管理服務集團擁有和運營一支軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務。租賃集團選定的綜合財務信息如下：
2021年12月31日
完全-
擁有
附屬公司		部分擁有的子公司道達爾租賃集團
抵銷-租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(單位：百萬)
現金和現金等價物$3.4 $— $3.4 $— $3.4 
應收賬款90.7 10.1 100.8 — 100.8 
財產、廠房和設備、淨值5,706.1 1,570.6 7,276.7 (779.1)6,497.6 
受限現金76.5 58.6 135.1 — 135.1 
其他資產67.3 2.1 69.4 — 69.4 
總資產$5,944.0 $1,641.4 $7,585.4 $(779.1)$6,806.3 
應付賬款和應計負債$113.4 $30.1 $143.5 $— $143.5 
債務，淨額3,555.8 1,216.1 4,771.9 — 4,771.9 
遞延所得税1,114.2 1.1 1,115.3 (176.6)938.7 
其他負債35.6 — 35.6 — 35.6 
總負債4,819.0 1,247.3 6,066.3 (176.6)5,889.7 
非控股權益— 267.0 267.0 — 267.0 
總股本$1,125.0 $127.1 $1,252.1 $(602.5)$649.6 
2020年12月31日
完全-
擁有
附屬公司		部分擁有的子公司道達爾租賃集團
抵銷-租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(單位：百萬)
現金和現金等價物$3.5 $— $3.5 $— $3.5 
應收賬款82.0 8.4 90.4 — 90.4 
財產、廠房和設備、淨值(2)
5,795.9 1,626.3 7,422.2 (820.3)6,601.9 
受限現金65.2 31.1 96.3 — 96.3 
其他資產38.1 1.6 39.7 — 39.7 
總資產$5,984.7 $1,667.4 $7,652.1 $(820.3)$6,831.8 
應付賬款和應計負債$141.4 $30.9 $172.3 $— $172.3 
債務，淨額3,340.5 1,228.3 4,568.8 — 4,568.8 
遞延所得税1,062.3 1.1 1,063.4 (186.2)877.2 
其他負債25.7 — 25.7 — 25.7 
總負債4,569.9 1,260.3 5,830.2 (186.2)5,644.0 
非控股權益— 277.2 277.2 — 277.2 
總股本$1,414.8 $129.9 $1,544.7 $(634.1)$910.6 
(1) 出售給租賃集團的鐵路車輛淨遞延利潤包括合併中扣除的部門間利潤。遞延淨利及相關遞延税項影響分別作為對物業、廠房及設備、淨所得税及遞延所得税項目的調整計入上述抵銷-租賃附屬欄目，以反映租賃集團根據製造成本從鐵路產品集團購買的軌道車輛的賬面淨值。有關我們對部分擁有的租賃子公司的投資和相關債務的進一步討論，請參閲附註5和附註8。
(2)有關截至2020年12月31日的年度記錄的長期資產減值的詳細信息，請參閲附註11。
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 截至十二月三十一日止的年度，百分比變化
 202120202019
2021 versus 2020
2020 versus 2019
(百萬美元)
收入：
租賃和管理$735.3 $747.9 $756.5 (1.7)%(1.1)%
在銷售時擁有一年及以下的有軌電車的銷售量(1)(2)
— 54.4 360.7 *(84.9)%
總收入$735.3 $802.3 $1,117.2 (8.4)%(28.2)%
營業利潤(3):
租賃和管理$296.8 $336.0 $314.7 (11.7)%6.8 %
租賃組合銷售(1)
54.1 17.7 91.9 205.6 %(80.7)%
營業利潤總額$350.9 $353.7 $406.6 (0.8)%(13.0)%
總營業利潤率47.7 %44.1 %36.4 %
租賃和管理營業利潤率
40.4 %44.9 %41.6 %
選定的費用信息：
折舊(4)(5)
$226.0 $214.7 $232.2 5.3 %(7.5)%
維護和合規性$95.0 $88.1 $102.1 7.8 %(13.7)%
租金和從價税$18.4 $21.1 $28.5 (12.8)%(26.0)%
銷售、工程和管理費用
$50.6 $51.3 $49.5 (1.4)%3.6 %
利息(6)
$181.6 $196.2 $197.2 (7.4)%(0.5)%
*沒有意義
(1) 從2020年第四季度開始，我們對租賃車隊的有軌電車銷售列報進行了前瞻性的改變。因此，截至2021年12月31日的年度，所有軌道車輛銷售都作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列示，無論出售的軌道車輛的車齡如何。有關詳細信息，請參閲註釋1。
(2) 包括與銷售型租賃相關的收入$160.5截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
(3) 營業利潤包括：折舊；車隊運營成本，包括維護、合規、運費和倉儲；租金和從價税；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用的確認是基於我們軌道車輛的原始製造成本。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(4) 與我們的可持續軌道車輛改裝計劃相關的折舊費用增加了$8.8在截至2021年12月31日的一年中，由於處置了某些軌道車輛部件，收入為100萬美元。此外，與我們的小立方體覆蓋的漏斗軌道車相關的折舊費用減少了大約$7.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，由於2020年第二季度記錄的與這些軌道車相關的減值費用，公司的減值費用為100萬歐元。
(5) 從2020年1月1日起，我們修訂了租賃車隊中某些軌道車輛類型的估計使用年限和殘值。這一估計的變化導致折舊費用減少了大約#美元。30.8在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，這一數字達到了100萬。有關詳細信息，請參閲註釋1。
(6) 截至2021年12月31日的年度利息支出包括美元11.7與我們部分擁有的子公司的債務再融資相關的債務清償損失數百萬美元。有關更多信息，請參見注釋8。截至2020年12月31日的年度利息支出包括美元5.0與提前贖回債務相關的債務清償損失數百萬美元。
與租賃組合銷售相關的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
租賃組合銷售 (1)
$460.7 $193.1 $566.4 
租賃組合銷售營業利潤$54.1 $17.7 $91.9 
租賃組合銷售的營業利潤率11.7 %9.2 %16.2 %
(1) 包括與銷售型租賃相關的收入$160.5截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
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軌道車輛租賃設備組合。租賃集團的設備主要由第三方租賃的火車車廂組成。租賃集團購買主要由Rail Products Group製造的設備，並與第三方簽訂租賃合同，合同條款一般為一年和十年. 租賃集團主要簽訂經營租賃。與我們的全資和部分持股子公司相關的未來經營租賃的合同最低租金收入如下：
20222023202420252026此後總計
 (單位：百萬)
未來合同最低租金收入$540.2 $407.6 $305.3 $218.5 $139.2 $260.1 $1,870.9 
債務。全資子公司。截至2021年12月31日，租賃集團的債務主要是無追索權債務。截至2021年12月31日，利邦包括在租賃集團內的全資子公司持有的設備賬面淨值為#美元。4,818.6100萬美元，僅作為這些子公司持有的租賃集團債務的抵押品。截至2021年12月31日，未認捐設備的賬面淨值為#美元。876.4百萬美元。有關租賃集團債務的更多信息，請參見附註8。
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債務對利邦和TILC沒有追索權。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。Trip Holdings持有的設備賬面淨值為$1,110.7100萬美元，作為Trip Holdings由其子公司持有的債務的抵押品。賬面淨值為$的TRP-2021設備459.9100萬美元僅作為TRP-2021年債務的抵押品。有關Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的説明，請參閲附註5。
經營租賃義務。 與租賃集團的軌道車輛運營租賃義務相關的未來到期金額以及未來合同最低租金收入如下： 
20222023202420252026此後總計
 (單位：百萬)
未來經營租賃義務
$10.5 $8.8 $5.3 $3.5 $3.2 $4.0 $35.3 
未來合同最低租金收入
$6.3 $3.9 $2.2 $1.4 $0.8 $0.1 $14.7 
經營租賃債務總額為#美元1.7100萬美元由利邦工業公司和某些子公司提供擔保。租賃集團還有與辦公空間相關的經營租賃義務的未來金額約為#美元。1.7百萬美元，不包括在上表中。
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注7.物業、廠房和設備
下表彙總了物業、廠房和設備的組件：
2021年12月31日2020年12月31日
 (單位：百萬)
製造業/公司：
土地$17.4 $19.6 
建築物及改善工程377.4 393.3 
機械及其他415.1 418.8 
在建工程正在進行中18.1 41.9 
828.0 873.6 
減去：累計折舊(478.7)(506.7)
349.3 366.9 
租賃：
全資子公司：
機械及其他20.7 19.5 
租賃設備7,061.3 7,010.6 
7,082.0 7,030.1 
減去：累計折舊(1,375.9)(1,234.2)
5,706.1 5,795.9 
部分擁有的子公司：
租賃設備2,242.9 2,248.2 
減去：累計折舊(672.3)(621.9)
1,570.6 1,626.3 
出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤(1,047.3)(1,064.7)
減去：累計攤銷268.2 244.4 
(779.1)(820.3)
$6,846.9 $6,968.8 
我們以經營租賃的形式出租某些設備和設施。非租賃集團租賃的未來經營租賃義務見附註1。有關租賃協議、未來經營租賃責任及與租賃集團有關的未來最低租金收入的資料，請參閲附註1及附註6。
2021年至2020年，我們將微不足道的利息支出作為設施設備建設的一部分。
我們根據物業的位置和狀況、區內同類物業的公平市值，以及過往出售同類物業的經驗，估計不再使用物業的公平市值。截至2021年12月31日，我們擁有未運營的工廠，賬面淨值為$6.3百萬美元。
有關截至2021年12月31日和2020年12月31日分類為持有待售資產的更多信息，請參見注釋1。
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注8。債務
我們長期債務的賬面金額和估計公允價值如下：
2021年12月31日2020年12月31日
賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
 (單位：百萬)
企業-追索權：
循環信貸安排$— $— $50.0 $50.0 
優先票據，扣除未攤銷折價$0.1及$0.2
399.9 420.8 399.8 420.3 
399.9 420.8 449.8 470.3 
減去：未攤銷債務發行成本(1.2)(1.6)
總追索權債務398.7 448.2 
租賃-無追索權：
全資子公司：
2009年有軌電車設備擔保票據128.5 144.9 142.3 170.0 
2010年有軌電車設備票據220.6 234.6 235.9 248.5 
2017年期票，扣除未攤銷貼現#美元7.8及$10.1
760.2 760.2 802.7 802.7 
2018年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.1及$0.2
416.5 423.3 434.7 449.3 
2019年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.3及$0.3
822.8 847.3 860.5 890.8 
2020年擔保軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.1及$0.1
348.8 349.9 369.0 370.2 
2021年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$—及$—
320.3 319.6 — — 
TILC倉庫設施561.8 561.8 519.4 519.4 
3,579.5 3,641.6 3,364.5 3,450.9 
減去：未攤銷債務發行成本(23.7)(24.0)
3,555.8 3,340.5 
部分擁有的子公司：
TRP-2021年擔保軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.1及$—
352.2 347.7 352.5 373.9 
凱旋鐵路擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.2及$—
551.3 548.1 885.0 959.7 
Trip有軌電車公司定期貸款323.7 323.7 — — 
1,227.2 1,219.5 1,237.5 1,333.6 
減去：未攤銷債務發行成本(11.1)(9.2)
1,216.1 1,228.3 
無追索權債務總額4,771.9 4,568.8 
債務總額$5,170.6 $5,281.9 $5,017.0 $5,254.8 
我們的估計公允價值4.552024年到期的%優先債券(“高級債券”)是基於一個交易不活躍的市場的報價(第2級投入)。我們有擔保的軌道車輛設備票據的估計公允價值是基於我們使用第三方(第三級投入)提供的不可觀察的輸入值對其公允價值的估計。我們的循環信貸安排、2017年本票、TILC倉庫安排和Trip Tracar Co.定期貸款的各自賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率進行調整。
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循環信貸安排– 我們有一美元450.02023年11月到期的100萬無擔保企業循環信貸安排。在截至2021年12月31日的一年中，我們的總借款為$470.0百萬美元，償還總額為$520.0循環信貸安排下的100萬美元。此外，我們還簽發了總額為$的未償還信用證。28.3百萬美元。在$421.7百萬未使用餘額，$176.8截至2021年12月31日，可供借款的資金為100萬美元。截至2021年12月31日的未償還信用證定於2022年7月到期。我們的信用證義務支持我們的各種保險計劃，通常每年都按其條款續簽。循環信貸安排以浮動利率計息，利率為倫敦銀行同業拆借利率加碼。1.75%，LIBOR下限為0.30%，截至2021年12月31日。承諾費按循環設施的日均未使用部分累算，費率為0.175%至0.40% (0.25截至2021年12月31日的百分比)。
循環信貸安排要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋和最大槓桿相關的比率。2021年12月，我們修改了循環信貸安排，將最高槓杆率提高到2022年6月30日，以提供額外的短期靈活性。此外，在2021年3月，我們修改了循環信貸安排，將2021年12月31日之前的最低利息覆蓋率降低。截至2021年12月31日，我們遵守了所有此類金融公約。信貸安排下的借款由我們某些100%擁有的子公司提供擔保。
2024年到期的優先債券 – 2014年9月，我們發行了$400.0本金總額為百萬美元4.552024年10月到期的%優先債券。高級債券的利息由二零一五年四月一日起每半年支付一次。優先債券的排名優先於現有和未來的次級債務，等同於現有和未來的優先債務，包括我們的循環信貸安排。優先債券在擔保這些債務的抵押品價值的範圍內，從屬於我們所有現有和未來的擔保債務。高級票據包含的契約限制了我們和/或某些子公司創建或允許存在某些留置權；進行出售和回租交易；以及合併、合併或轉讓我們所有或幾乎所有資產的能力。我們的優先債券由利邦的每一家國內子公司提供全面、無條件、聯合和個別擔保，這些子公司是我們循環信貸安排下的擔保人。見第7項“流動資金和資本資源”。管理層對本年度報告財務狀況和經營業績的討論和分析，表格10-K。
全資租賃子公司
Trl VII– 2009年11月，特拉華州有限責任公司(TRL VII)、通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃VII LLC發行了$238.32009-1系列有抵押軌道車輛設備票據本金總額為百萬元(“2009年票據”)，其中$128.5截至2021年12月31日，有100萬美元未償還。2009年債券是根據TRL VII和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2009年11月5日簽訂的主契約發行的。二零零九年債券的固定息率為6.66年息%，按月支付，最終到期日為2039年11月16日。2009年債券是TRL VII的債務，對利邦沒有追索權。這些債務由TRL VII收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
TRL-2010 – 2010年10月，特拉華州有限責任公司(TRL-2010)、通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2010有限責任公司(Trinity Rail Leaging 2010 LLC)發行了$369.22010-1系列有抵押軌道車輛設備票據本金總額為百萬美元(“TRL-2010票據”)，其中#美元220.6截至2021年12月31日，有100萬美元未償還。TRL-2010債券是根據TRL-2010和威爾明頓信託公司之間的契約發行的，日期為2010年10月25日，作為契約受託人。TRL-2010債券的固定息率為5.19%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2040年10月16日。TRL-2010票據是TRL-2010的義務，對利邦沒有追索權。這些債務由TRL-2010收購和擁有的一系列火車車廂和運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
TILC倉庫貸款安排– TILC有$1.010億美元的倉庫貸款安排，成立的目的是為TILC擁有的火車提供資金。2021年3月，該設施延長至2024年3月15日，總承諾額從美元增加到2024年3月15日。750百萬至$1.010億美元，潛在增幅最高可達美元250100萬美元，但須符合某些條件，並規定融資保證金為185個基點。在截至2021年12月31日的一年中，我們的總借款為$425.1百萬美元，償還總額為$382.7TILC倉庫貸款安排下的100萬美元。根據更新的設施，全部未使用的設施金額為$438.2根據符合倉庫條件的未質押設備的數量，截至2021年12月31日有100萬台可用。倉庫貸款安排是一種無追索權義務，由有軌電車和運營租賃組合、一定的現金儲備以及倉庫貸款安排信託基金收購和擁有的其他資產作為擔保。這筆債務的本金和利息由相關租賃的現金流支付。該貸款項下的預付款按規定的指數利率加保證金計息，綜合利率為1.952021年12月31日。
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TRL-2017 – 利邦鐵路租賃2017，LLC是特拉華州的一家有限責任公司(“TRL-2017”)，也是該公司通過TILC擁有的一家有限目的間接全資子公司，此前發行了$302.42024年5月15日到期的百萬本票(“2017年本票原件”)。2018年11月，原來的2017年期票延長至2025年11月8日，總金額增加了#美元。663.0百萬美元。2020年7月，TRL-2017額外發放了1美元225.0根據其2018年11月8日修訂和重新簽署的現有貸款協議中的一項規定，發行了100萬美元的期票(連同以前發行的期票，即“2017年期票”)。截至2021年12月31日，美元768.02017年期票中有100萬張未償還。2017年期票的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.50%，綜合利率為1.63截至2021年12月31日的%，按月支付。2017年期票是TRL-2017的義務，對三位一體沒有追索權。2017年期票的擔保是由火車車廂及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2017收購和擁有的其他資產組成的投資組合。
TRL-2018 – 2018年6月，特拉華州有限責任公司(TRL-2018)、通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2018年有限責任公司(Trinity Rail Leaging 2018，LLC)發行了$482.5有擔保的軌道車輛設備票據(“TRL-2018有擔保的軌道車輛設備票據”)。TRL-2018有擔保軌道車輛設備票據由兩類票據組成：(I)本金總額為$200.0TRL-2018系列2018-1類A-1擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2018 A-1類票據”)100萬美元，以及(Ii)本金總額為$282.5《TRL-2018系列2018-1 A-2級擔保軌道車輛設備票據》(以下簡稱《TRL-2018 A-2類票據》)百萬冊。TRL-2018有擔保軌道車輛設備票據是根據TRL-2018和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2018年6月20日簽訂的主契約發行的。2020年10月，TRL-2018發行了$155.5在現有契約下，鐵道車輛設備2020-1系列A類擔保票據(“2020-1票據”)(TRL-2018 A-1類票據、TRL-2018 A-2類票據和2020-1票據統稱為“TRL-2018票據”)在2020年10月的另一筆交易中，TRL-2018贖回了其TRL-2018 A-1類票據，其中1美元153.1在贖回日期，有100萬美元未償還。這些票據的固定利率是3.82每年的百分比。
TRL-2018 A-2類票據，其中$282.5截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息4.62%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2048年6月17日。2020-1年度債券，其中1元134.1截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息1.96%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2050年10月17日。TRL-2018票據僅為TRL-2018的債務，由軌道車投資組合及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2018收購和擁有的其他資產擔保。
TRL-2019 – 2019年4月，特拉華州有限責任公司(TRL-2019)、通過TILC擁有的本公司有限目的間接全資子公司Trinity Rail Leaging 2019 LLC發行了$528.3擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2019年票據”)100萬美元。TRL-2019年票據是根據主契約發行的，日期為2019年4月10日TRL-2019年和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的主契約，作為契約受託人。TRL-2019年票據，其中$468.8截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.82%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2049年4月17日。TRL-2019年票據是TRL-2019年的義務，對利邦沒有追索權。這些債務由一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2019年收購和擁有的其他資產擔保。
2019年10月，TRL-2019額外發放了$386.5擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2019-2票據”)100萬美元。TRL-2019-2債券由兩類債券組成：(I)本金總額為$106.9TRL-2019系列2019-2類A-1擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2019 A-1類票據”)100萬美元，以及(Ii)本金總額為$279.6《TRL-2019系列2019-2 A-2級安全軌道車輛設備票據》(以下簡稱《TRL-2019年A-2類票據》)百萬冊(以下簡稱《TRL-2019 A-2類票據》)。TRL-2019-2票據是根據TRL-2019和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為契約受託人於2019年4月10日簽訂的主契約發行的，並補充了截至2019年10月17日的2019-2系列附錄。TRL-2019年A-1類票據，其中1美元74.7截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.39%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2049年10月17日。TRL-2019年A-2類票據，其中$279.6截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.10%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2049年10月17日。TRL-2019-2票據是TRL-2019的義務，對利邦沒有追索權。這些債務由一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2019年收購和擁有的其他資產擔保。
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TRL-2020 – 2020年11月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2020”)、本公司通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2020 LLC發行了本金總額為(I)美元的債券。110.0百萬TRL-2020系列2020-2類A-1擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2020 A-1類票據”)，(Ii)$240.3百萬TRL-2020系列2020-2類A-2擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2020 A-2類票據”)，以及(Iii)$20.5TRL-2020系列2020-2 B類擔保軌道車輛設備票據(以下簡稱“TRL-2020 B類票據”)(TRL-2020 A-1類票據、TRL-2020 A-2類票據和TRL-2020 B類票據統稱為“TRL-2020 B類票據”)。TRL-2020票據是根據TRL-2020和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為契約受託人於2020年11月19日簽署的主契約發行的，並補充了日期為2020年11月19日的2020-2系列附錄。TRL-2020 A-1類票據，其中1美元88.1截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息1.83%。TRL-2020 A-2類票據，其中1美元240.3截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.56%。TRL-2020 B類票據，其中1美元20.5截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.69%。TRL-2020債券按月支付，規定的最終到期日為2050年11月19日。TRL-2020票據是TRL-2020的義務，對利邦沒有追索權。這些債務由一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2020收購和擁有的其他資產擔保。
TRL-2021 – 2021年6月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2021”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司Trinity Rail Leaging 2021年LLC發行了本金總額為(I)美元的債券。305.22021-1系列A類綠色擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2021 A類票據”)和(Ii)$19.82021-1系列B類綠色擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2021 B類票據”)(TRL-2021 A類票據和TRL-2021 B類票據統稱為“TRL-2021票據”)。TRL-2021年A類票據，其中$300.5截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.26%。TRL-2021年B類票據，其中$19.8截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.08%。TRL-2021年債券按月支付，規定的最終到期日為2051年7月19日。我們招致了$3.3債務發行成本為100萬美元，這些成本將在TRL-2021年債券的預期償還日期之前攤銷為利息支出。TRL-2021債券是TRL-2021的義務，對三位一體沒有追索權。這些債務由一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2021收購和擁有的其他資產擔保。從與發行TRL-2021年票據有關的火車車廂獲得的淨收益用於償還約#美元。214.4根據TILC的倉庫貸款安排和一般企業用途借款的100萬美元。
部分持股的租賃子公司
凱旋鐵路 –2021年6月，Triumph Rail(前身為Triumph Master Funding)發行了一筆本金總額為(I)美元的債券535.02021-2系列A類綠色安全軌道車輛設備票據(“凱旋A類票據”)百萬張及(Ii)元25.42021-2系列B類綠色安全軌道車輛設備票據(“Triumph B類票據”)(Triumph A類票據和Triumph B類票據統稱為“Triumph票據”)共發行了600萬美元(Triumph A類票據和Triumph B類票據統稱為“Triumph票據”)。凱旋A級音符，其中$526.1截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.15%。凱旋B級筆記，其中$25.4截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.08%。凱旋債券按月支付，規定的最終到期日為2051年6月15日。我們招致了$5.6債務發行成本為100萬歐元，這些成本將在凱旋債券的預期償還日期之前攤銷為利息支出。Triumph Notes對利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股權投資者沒有追索權，並以Triumph Rail的有軌電車組合及其運營租賃、現金儲備和Triumph Rail擁有的所有其他資產為擔保。
Triumph Rail使用發行Triumph票據所得的淨收益，以及向Trip Tracar Co.出售軌道車輛和相關運營租賃所得的收益(如下所述)來償還其未償債務，這些債務包括：(I)2011年系列A-2旅行總資金擔保軌道車輛設備票據，2041年7月到期；(Ii)2014-1系列A-2擔保軌道車輛設備票據，2044年4月到期；和(Iii)2017-1系列擔保軌道車輛設備票據，2047年8月到期，其中##。869.1在贖回日期，有100萬美元未償還。這些票據的全息利率是5.16贖回時的年利率。關於贖回，我們確認了一筆債務清償損失#美元。8.7100萬美元，其中包括一美元3.3提前贖回溢價100萬美元，註銷#美元5.4未攤銷債務發行成本為100萬美元。這些費用反映在我們截至2021年12月31日的年度綜合經營報表的債務額度清償損失中。
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Trip有軌電車公司定期貸款-2021年6月，Trip Tracar Co.329.6根據一項定期貸款協議(“Trip Tracar Co.定期貸款”)，Trip有軌電車公司定期貸款的設立是為了資助Trip有軌電車公司從Triumph Rail購買的有軌電車及其運營租賃。這筆債務的本金和利息由相關租賃的現金流支付。Trip Tracar Co.定期貸款的利息為LIBOR加1.85%，綜合利率為1.95%，2021年12月31日，聲明到期日為2025年6月。我們招致了$2.9債務發行成本為100萬歐元，將在Trip Tracar Co.定期貸款的預期還款期內攤銷為利息支出。Trip Tracar Co.定期貸款對利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股權投資者沒有追索權，由Trip Tracar Co.的有軌電車投資組合、其運營租賃以及Trip RAIL Co.擁有的所有其他資產擔保。從交易中收到的淨收益用於從Triumph Rail購買有軌電車和相關的運營租賃。
TRP-2021 –2021年6月，TRP-2021(前身為TRL-2012)發行了本金總額為(I)美元334.02021-1系列A類綠色安全軌道車輛設備票據(“TRP-2021 A類票據”)和(Ii)$21.02021-1系列B類綠色安全軌道車輛設備票據(“TRP-2021 B類票據”)(TRP-2021 A類票據和TRP-2021 B類票據統稱為“TRP-2021票據”)。TRP-2021年A類票據，其中1美元331.3截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.07%。TRP-2021年B類票據，其中1美元21.0截至2021年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.06%。TRP-2021年債券按月支付，規定的最終到期日為2051年6月15日。我們招致了$3.7債務發行成本為100萬美元，將在TRP-2021年債券的預期償還日期之前攤銷為利息支出。TRP-2021年債券對利邦、TILC、RIV 2013和RIV 2013的其他股權投資者沒有追索權，並以TRP-2021的有軌電車組合及其運營租賃、現金儲備以及TRP-2021擁有的所有其他資產為擔保。
TRP-2021年利用發行TRP-2021年債券的淨收益贖回其未償債務，這些債務包括(I)2012-1系列擔保軌道車輛設備票據，2043年1月到期；(Ii)2013-1類A-1擔保軌道車輛設備票據，2043年7月到期，其中#美元。348.0在贖回日期，有100萬美元未償還。這些票據的全息利率是3.59贖回時的年利率。關於贖回，我們確認了一筆債務清償損失#美元。3.02000萬美元，與核銷未攤銷債務發行成本有關。這一註銷反映在我們截至2021年12月31日的年度綜合經營報表的債務額度清償損失中。
Triumph Rail和TRP-2021分別是Trip Holdings和RIV 2013的全資子公司，而Triple Holdings和RIV 2013又是本公司通過其全資子公司TILC持有部分股權的子公司。我們在Trip Holdings和RIV 2013的合併加權平均所有權權益為38%。有關詳細説明，請參閲註釋5。
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定期償還長期債務
我們的每一張有擔保的軌道車輛設備票據一般都有一個預期的償還日期和一個規定的最終到期日。雖然這些票據規定的最終到期日最長可在各自發行日期之後30年，但這些票據的擔保資產的現金流將根據其各自契約的支付優先順序加以運用，以便攤銷各自票據，以實現每月目標本金餘額。如果確定目標餘額時使用的現金流假設得到滿足，預計票據將在其所述的最終到期日之前很久得到償還；下表所反映的償還基於較早的預期還款日，而不是所述的最終到期日。然而，不能保證這樣的現金流假設會實現。若該等票據未能於預期還款日前償還，則該等票據的利率將由上述固定利率上調。
根據預期償還日期，截至2021年12月31日，現有債務協議下的剩餘本金支付如下：
20222023202420252026此後總計
(單位：百萬)
追索權：
公司$— $— $400.0 $— $— $— $400.0 
無追索權租賃(附註6)：
2009年有軌電車設備擔保票據15.1 11.7 14.5 19.8 18.5 48.9 128.5 
2010年有軌電車設備票據28.5 22.3 18.4 20.6 25.7 105.1 220.6 
2017年期票
44.4 44.4 44.4 634.8 — — 768.0 
2018年擔保軌道車輛設備票據
19.0 19.0 19.0 14.8 14.5 330.3 416.6 
2019年安全軌道車輛設備説明
36.8 34.9 36.6 35.2 313.3 366.3 823.1 
2020安全軌道車輛設備票據18.5 18.3 14.3 11.3 14.1 272.4 348.9 
2021年有軌電車設備票據12.6 12.2 13.3 12.6 14.0 255.6 320.3 
TILC倉庫設施
19.4 19.4 19.4 3.3 — — 61.5 
設施終止付款-TILC倉庫設施
— — — 500.3 — — 500.3 
TRP-2021年安全軌道車輛設備説明5.3 10.9 15.6 15.8 17.3 287.4 352.3 
凱旋鐵路固定軌道車廂設備註意事項19.2 16.5 33.2 30.0 24.0 428.6 551.5 
Trip有軌電車公司定期貸款12.6 311.1 — — — — 323.7 
本金支付總額$231.4 $520.7 $628.7 $1,298.5 $441.4 $2,094.6 $5,215.3 
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注9.所得税
持續經營所得税撥備(福利)的組成部分如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
當前：
聯邦政府：
“關注法”的效力$2.1 $(373.3)$— 
其他(3.0)(142.1)(6.8)
(0.9)(515.4)(6.8)
狀態(0.6)(1.5)6.9 
外國4.3 4.3 6.1 
總電流2.8 (512.6)6.2 
延期：
聯邦政府：
“關注法”的效力0.4 192.9 — 
其他10.4 31.3 40.4 
10.8 224.2 40.4 
狀態2.4 4.1 13.7 
外國(0.1)10.2 (1.5)
延期總額13.1 238.5 52.6 
撥備(福利)$15.9 $(274.1)$58.8 
持續經營的所得税撥備導致實際税率與法定税率不同。以下是美國法定聯邦所得税税率和我們所得税前收入的有效所得税税率之間的對賬：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
法定費率21.0 %21.0 %21.0 %
“關注法”的效力4.5 34.4 — 
州税3.0 1.1 2.3 
外國分行税3.0 (0.2)1.3 
高管薪酬限制1.8 (0.3)1.3 
國外利差1.4 (0.1)0.4 
消費税1.3 — — 
不可扣除的補償1.2 (0.2)0.6 
州法律的變更和分攤0.3 (1.4)5.8 
股權補償(4.0)— (0.9)
估值免税額及儲備的變動(4.3)0.7 — 
減值-部分持股子公司的非控股權益— (3.3)— 
部分持股子公司的利息支出限制— 0.2 1.1 
部分持股子公司的非控股權益— 0.1 0.2 
其他，淨額(0.4)0.2 (0.6)
有效率28.8 %52.2 %32.5 %
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實際税率以美國法定税率為基礎21.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的百分比。在截至2021年12月31日的一年中，美國法定税率和有效税率之間的差異主要是由於對冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的調整，該法案結轉了以前確認的福利、州税和外國税，但部分被與基於股權的薪酬相關的超額税收優惠所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，美國法定税率和有效税率之間的差異主要是由於CARE法案的影響，這部分費用被非現金小立方體覆蓋的漏斗軌道車減值費用部分抵消，這部分費用不受税收影響，因為它與非控股權益有關。在截至2019年12月31日的一年中，美國法定税率和有效税率之間的差異主要是由於州所得税費用、外國分支機構税以及州税法和分攤的變化。有關我們部分擁有的租賃子公司的活動的進一步解釋，請參閲附註5。
由於CARE法案的頒佈，利邦提交了2018-2020年税收損失的結轉索賠到2013-2015納税年度，允許追回之前繳納的税款。與結轉索賠相關的所得税按#%的聯邦税率繳納。35.0%，而不是當前的21.0從2018年納税年度開始生效。CARE法案的總體淨影響導致税收支出#美元。2.5百萬美元，並享受$1的税收優惠180.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日和2019年12月31日的年度，持續運營的所得税前收益(虧損)為1美元44.6百萬，$(517.2)百萬元，及$181.6百萬美元，分別用於美國業務和美元10.6百萬，$(7.4)百萬元，及(0.4)，分別用於外國業務，主要是墨西哥和加拿大。
遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的税收影響。遞延税項負債和資產的構成如下：
十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬)
遞延税項負債：
折舊、損耗和攤銷$1,032.2 $996.8 
部分持股子公司基差139.2 139.9 
使用權資產18.7 17.5 
應計負債及其他1.9 — 
遞延税項負債總額1,192.0 1,154.2 
遞延税項資產：
工人補償、養老金和其他福利28.7 27.1 
保修和保證金7.3 3.9 
權益項目5.9 9.5 
税損結轉和抵扣38.4 62.8 
庫存6.0 5.4 
應計負債及其他— 5.3 
租賃負債24.4 22.9 
遞延税項資產總額110.7 136.9 
估值免税額前的遞延税項淨負債1,081.3 1,017.3 
估值免税額24.4 25.2 
未計提不確定税收頭寸準備金前的遞延税項淨負債1,105.7 1,042.5 
為不確定的税務狀況計入準備金的遞延税項資產(1.1)(1.0)
調整後遞延税項淨負債$1,104.6 $1,041.5 
在2021年12月31日，我們有$3.9百萬美元的聯邦合併淨營業虧損結轉和20.6受税收影響的州虧損結轉了數百萬英鎊。所有結轉的聯邦淨營業虧損都是在2010年的一次股票收購中獲得的，並受到任何一年納税年度可利用金額的限制，將於2029年到期。我們已經建立了聯邦、州和外國税收運營虧損和抵免的估值免税額，我們估計這些損失和抵免可能無法實現。
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訟費評定當局考試
我們2016年和2017年的納税年度已經有效結清。由於我們提出的税收損失結轉索賠，2013-2015和2018-2020納税年度的審計時效法規將繼續開放。我們有在正常業務過程中接受審計的州納税申報單，我們墨西哥子公司的納税申報單限制法規仍然開放，用於2014年後的審計。我們相信，我們對任何潛在的問題都有適當的保留。
未確認的税收優惠
未確認税收優惠的變化如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
期初餘額$2.3 $2.3 $8.1 
增加前幾年的税收頭寸— — — 
前幾年税收頭寸減少額— — — 
聚落— — (5.8)
訴訟時效屆滿— — — 
期末餘額$2.3 $2.3 $2.3 
截至2019年12月31日的一年中，和解是由於國家審計的解決方案。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，包括利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為$，如果確認，這些優惠將影響我們的實際税率。4.3百萬美元和$4.1分別為百萬美元。
本公司將與所得税有關的利息費用和罰金計入所得税費用。因此，與不確定的税收狀況相關的利息支出和罰款被包括在所得税條款中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，持續運營的應計利息和罰款總額為#美元。3.0百萬美元和$2.9分別為百萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税支出增加了美元。0.1100萬美元，增加了1,300萬美元。0.2100萬美元，減少了1,300萬美元。1.0分別用於利息支出和與不確定税收狀況相關的罰款。
注10.僱員退休計劃
我們贊助固定福利計劃和固定繳費計劃(“401(K)計劃”)，為符合條件的員工提供退休收入和死亡福利。福利義務、計劃資產公允價值和資金狀況的年度計量日期為12月31日。
養老金計劃終止
2019年9月，我們的董事會批准終止利邦實業公司的綜合養老金計劃(以下簡稱養老金計劃)，自2019年12月31日起生效。養老金計劃於2020年第四季度結算，導致公司不再有任何剩餘的基金養老金計劃義務。在和解時，我們確認了2020年第四季度税前非現金養老金結算費用為$151.5百萬美元，其中包括AOCL之前記錄的所有未攤銷虧損。
截至2020年12月31日，養老金計劃的剩餘盈餘為#美元。23.6百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，在適用法規允許的情況下，我們使用了$10.9養老金計劃盈餘中的100萬美元用於為與公司利潤分享計劃相關的義務提供資金，並使用了#美元。2.5這筆資金用於支付最終結算養卹金計劃所需的養卹金管理費用。此外，我們還收到了一筆$6.4年金合同最終結清時淨退款100萬美元，導致養卹金計劃剩餘盈餘#美元16.6百萬美元。在2021年第四季度，我們恢復了$16.0養老金剩餘資產中的100萬美元轉給了公司，併產生了大約#美元的消費税。3.2百萬美元。這些活動包括在我們的綜合業務報表中的養老金計劃結算線中。

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精算假設
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
在年度計量日期用於確定福利義務的假設為：
債務貼現率(1)
不適用不適用2.73 %
用於確定定期淨收益成本的假設為：
債務貼現率(1)
不適用2.71 %4.45 %
計劃資產的長期回報率不適用3.90 %4.90 %
(1) 截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度不適用，因為所有符合條件的養老金計劃都已於2020年12月31日結算。
在我們的養老金計劃結算之前，債務貼現率假設是通過從高質量公司債券的理論結算組合中推導出一個單一貼現率來確定的，該組合足以支付計劃的預計福利支付。這些計劃資產的預期長期回報率是一個假設，反映了長期投資組合的預期加權平均收益率。為了達到這一速度，根據計劃資產的預期表現進行了估計。2009年，我們剩餘的養老金計劃幾乎所有的應計福利都被凍結，所有符合條件的養老金計劃都得到了解決。 截至2020年12月31日。
淨定期收益成本和其他退休費用的構成
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
費用構成
服務成本$— $— $0.1 
利息0.4 14.8 19.7 
計劃資產的預期回報率— (20.9)(23.0)
精算損失攤銷0.3 6.0 4.6 
攤銷先前服務費用— 1.2 — 
結算損失— 151.5 — 
淨定期收益成本0.7 152.6 1.4 
固定繳費費用8.6 7.5 9.6 
淨費用$9.3 $160.1 $11.0 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，計劃資產的預期回報率是基於計劃資產的公允價值。精算損失攤銷採用走廊法確定。根據走廊法，對於凍結的計劃，超過計劃年初預計福利債務或計劃資產公允價值10%以上的未攤銷精算損益，將在凍結和非活躍參與人的平均預期剩餘壽命內攤銷。
91
目錄
債務和資金狀況
關於終止的養老金計劃和基於12月31日衡量日期的SERP的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位：百萬)
累積福利義務$14.5 $15.5 
預計福利義務：
年初$15.5 $557.9 
利息0.4 14.8 
已支付的福利(1.0)(23.0)
精算(收益)損失(0.4)18.0 
聚落— (552.2)
年終$14.5 $15.5 
計劃的資產：
年初$23.6 $548.5 
實際資產回報率— 49.3 
僱主供款1.0 1.0 
已支付的福利(1.0)(23.0)
聚落— (552.2)
401(K)資助(10.9)— 
最終年金合同實收，扣除行政費用後的淨額3.9 — 
超額計劃資產的折回(16.0)— 
年終$0.6 $23.6 
合併資產負債表組成部分：
養老金計劃：
其他資產$0.6 $23.6 
應計負債— — 
淨資金狀況$0.6 $23.6 
SERP：
其他資產$— $— 
應計負債(14.5)(15.5)
淨資金狀況$(14.5)$(15.5)
在其他全面收益(虧損)中確認的金額
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
養老金計劃的結算$— $151.5 $— 
精算損益0.4 10.4 (37.7)
精算損失攤銷0.3 6.0 4.6 
攤銷先前服務費用— 1.2 — 
新的前期服務成本基數— — (1.5)
所得税前合計0.7 169.1 (34.6)
所得税(福利)費用0.2 39.2 (7.9)
在其他綜合收益(虧損)中確認的淨額$0.5 $129.9 $(26.7)
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截至2021年12月31日，AOCL計入了與我們的SERP相關的未確認精算損失$5.2百萬(美元)3.5(扣除相關所得税後的淨額)。計入AOCL並預計將在截至2022年12月31日的年度定期淨養老金成本中確認的精算損失為#美元。0.3百萬(美元)0.2(扣除相關所得税後的淨額)。
計劃資產
2021年12月31日的目標和實際投資配置策略為100現金和現金等價物的百分比。截至2021年12月31日，這些計劃資產的估計公允價值為#美元。0.6百萬美元的臨時現金投資(一級)。
在2020年第四季度我們的養老金計劃結算後，2020年12月31日的目標和實際投資分配策略是100現金和現金等價物的百分比。截至2020年12月31日，這些計劃資產的估計公允價值為$23.6百萬美元的臨時現金投資(一級)。
養老金計劃的資產按公允價值估值。臨時現金投資包括在受託人的總信託賬户中持有的美元。這些臨時現金投資被歸類為1級工具。有關釐定公允價值所用估值方法的説明，請參閲附註3。
為固定繳款計劃提供資金
根據2020年大部分時間生效的計劃條款，401(K)計劃的參與者有資格通過利邦工業公司及其某些附屬公司的利潤分享計劃提供的公司出資的年度退休繳費，獲得未來的退休福利。繳費從基於服務的合格薪酬的1%到3%不等。年度退休供款和公司配對供款都是可自由支配的，需要董事會批准，每年由參與者指示的資金進行投資。2020年8月，公司修改計劃，將公司出資的年度退休繳費改為合格的自動繳費安排避風港計劃結構。新的匹配結構規定，公司對參與者合格薪酬的最高6%進行美元對美元的匹配，但須有兩年的懸崖獲得期。
截至2022年12月31日的一年，僱主對401(K)計劃和利邦工業公司遞延補償計劃的繳費預計為$7.6百萬美元，而不是$19.42021年期間捐款100萬美元，其中包括支付截至2020年12月31日的應計會費，以及根據上述計劃設計變更支付的2021年會費。
附註11.資產減值和重組活動
2020年第二季度小立方體覆蓋漏斗車減值
我們監測長期資產和使用權資產的賬面價值是否存在潛在減值。當長期資產和使用權資產的賬面價值無法通過未貼現的未來現金流收回，且資產的賬面價值超過其公允價值時，該資產的賬面價值被視為減值。
2020年第二季度，油氣支撐劑(或稱壓裂砂)行業繼續經歷低油價、水力壓裂活動減少以及新冠肺炎持續經濟影響帶來的經濟壓力。原油市場價格的大幅下跌，以及對某些商品的需求下降，導致客户對某些類型的火車車廂的需求下降。因此，租賃集團的一些小立方體覆蓋的漏斗客户要求減免租金，並在許多情況下，在2020年第二季度申請破產。我們認為，這些發展的集體影響，包括轉向使用盆內砂，構成了對這種軌道車輛未來需求的根本性和非臨時性的變化。因此，我們確定2020年第二季度發生的事件和情況構成了與我們租賃車隊組合中的小立方體覆蓋漏斗車類型相關的減值觸發事件。
我們對我們的小立方體覆蓋漏斗車進行了現金流回收測試，並將未貼現的現金流與資產的賬面價值進行了比較。這項分析顯示賬面價值超過估計的未貼現現金流，因此，我們需要衡量我們的小立方體覆蓋漏斗車車隊的公允價值，並確定減值虧損金額(如果有的話)。
93
目錄
資產組的公允價值是使用收益法確定的，我們認為這最準確地反映了市場參與者對這些火車車廂的估值。我們的分析結果顯示，資產組的估計公允價值約為#美元。191.7百萬美元，而該資產集團的賬面金額為$550.0百萬美元，扣除遞延利潤後的淨額。因此，在第二季度，我們記錄的税前非現金減值費用為#美元。358.3與我們的小立方體覆蓋的漏斗車廂相關的百萬美元。此外，我們評估了與我們租入的小立方體覆蓋漏斗車組合相關的使用權資產，並基於對剩餘租賃期內未來現金流預期下降的考慮，確定這些資產已減值，這導致額外的税前非現金減值費用約為$。11.1百萬美元。總計減值費用為$369.4百萬美元，其中包括$81.3與非控股權益相關的百萬美元，反映在我們截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的長期資產減值項目中。
重要的管理層判斷被用來確定我們的減值分析中使用的關鍵假設，其中大部分代表不可觀察到的(3級)輸入。這些假設包括但不限於：對有軌電車預計產生現金流的剩餘使用年限的估計；平均租賃率；有軌電車利用率；運營費用；以及適當貼現率的選擇。管理層根據我們的軌道車輛行業專業知識選擇了這些估計和假設。我們還諮詢了第三方能源和壓裂砂行業專家，以獲得對這些基礎市場的長期前景的見解。
其他資產減記
在2020年第四季度，管理層批准了一項退出某些非戰略性維護設施(“處置小組”)的計劃。我們確定出售集團的計劃剝離符合分類為持有待售資產的標準，因此，我們以公允價值減去任何出售成本來計量出售集團的資產。我們的分析結果顯示税前非現金減記為#美元。15.2百萬美元，我們在截至2020年12月31日的一年中記錄了這一數字。這筆費用反映在我們截至2020年12月31日的年度綜合運營報表的長期資產減值項目中。
此外，在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄了一筆税前非現金費用，以註銷$11.8100萬美元與對某些新興技術的投資有關。這一費用反映在我們截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的長期資產減值項目中。
重組活動
2019年11月，我們批准了一項重組計劃，以調整某些資源的規模，降低滯留成本，並使支持服務更好地與我們以鐵路為重點的戰略保持一致。作為重組計劃的一部分，我們取消了多個地點和職能的職位，包括某些公司和運營支持職能。在截至2019年12月31日的年度內，我們記錄的重組費用總額為$14.6百萬美元，其中約有$3.8遣散費的現金費用為100萬美元，約為10.8非現金費用高達數百萬美元，主要來自與我們的非運營設施相關的資產減記，隨着我們執行以鐵路為重點的戰略，這些資產將不再被利用。
在整個2020年，我們繼續努力使支持服務更好地與我們以鐵路為重點的戰略保持一致，這導致多個職能部門的員工人數減少，包括某些公司和運營支持職能，主要是在我們的達拉斯總部。在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄的重組費用總額為$10.9百萬美元，包括$7.7遣散費百萬美元，$5.3百萬美元的非現金費用，主要來自公司總部園區和某些其他資產的減記，以及0.6合同終止成本為100萬美元，部分抵消為$2.7處置非營業設施和某些相關資產的淨收益為100萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內，重組活動帶來淨收益$3.7百萬美元，主要是因為4.0出售我們之前的公司總部設施和某些非運營設施的淨收益為100萬美元，部分抵消了$0.3百萬員工遣散費。
隨着我們繼續對組織進行重新定位，我們有可能在短期內進行更多的重組活動。
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下表列出了重組負債的重組活動和餘額，該重組負債包括在我們的合併資產負債表中的其他負債中：
應計費用截至
2020年12月31日
收費及調整付款
應計費用截至
2021年12月31日
(單位：百萬)
現金收費：
員工遣散費$1.4 $0.3 $(1.6)$0.1 
$1.4 $0.3 $(1.6)$0.1 
非現金收費：
資產處置收益$(4.0)
總重組活動$(3.7)
雖然重組活動沒有分配到我們的可報告部門，但下表按可報告部門彙總了重組活動：
截至2021年12月31日的年度
員工遣散費資產處置收益總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$— $— $— 
鋼軌產品集團0.3 — 0.3 
公司和其他— (4.0)(4.0)
總重組活動$0.3 $(4.0)$(3.7)
截至2020年12月31日的年度
員工遣散費合同終止費用(收益)/資產處置損失資產減記總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$1.4 $— $— $— $1.4 
鋼軌產品集團4.0 0.2 (2.9)— 1.3 
公司和其他2.3 0.4 0.2 5.3 8.2 
總重組活動$7.7 $0.6 $(2.7)$5.3 $10.9 
截至2019年12月31日的年度
員工遣散費資產減記總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$0.2 $— $0.2 
鋼軌產品集團0.7 — 0.7 
公司和其他2.9 10.8 13.7 
總重組活動$3.8 $10.8 $14.6 
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附註12.累計其他綜合損失
AOCL於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的變動如下：
貨幣換算調整衍生金融工具的未實現損益固定福利計劃的淨精算損益和前期服務費用累計其他綜合損失
 (單位：百萬)
2019年12月31日的餘額
$(1.3)$(17.9)$(133.9)$(153.1)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前— (19.4)7.7 (11.7)
從AOCL重新分類的金額，扣除税收優惠#美元—, $3.5, $1.6，及$5.1
— 12.9 5.6 18.5 
從AOCL重新分類的與養老金計劃結算有關的金額，扣除税收優惠#美元—, $—, $34.9，及$34.9
— — 116.6 116.6 
減去：非控股權益
— (1.2)— (1.2)
其他綜合收益(虧損)— (7.7)129.9 122.2 
2020年12月31日的餘額
(1.3)(25.6)(4.0)(30.9)
其他綜合收入，税後淨額，重新分類前— 9.2 0.3 9.5 
從AOCL重新分類的金額，扣除税收優惠#美元—, $1.2, $0.1，及$1.3
— 5.4 0.2 5.6 
減去：非控股權益— (1.2)— (1.2)
其他綜合收益(虧損)— 13.4 0.5 13.9 
2021年12月31日的餘額
$(1.3)$(12.2)$(3.5)$(17.0)
有關將AOCL的金額重新分類為收益的信息，請參閲附註3。衍生金融工具的未實現税前損益的重新分類包括在我們的綜合經營報表中的利息支出、利率對衝的淨額和我們的外幣對衝的收入成本中。已定義福利計劃的税前淨精算收益/(損失)的重新分類包括在我們的合併運營報表中的其他淨(收益)費用中，但與我們的養老金計劃結算相關的金額除外，這些金額包括在我們的合併運營報表中的養老金計劃結算線中。
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注13.普通股和基於股票的薪酬
股東權益
與ValueAct簽訂的回購協議
於2021年4月29日，我們與本公司當時最大股東及關聯方ValueAct Capital Master Fund，L.P.(“ValueAct”)訂立股份回購協議8.1百萬股我們的普通股，價值$27.47每股，總購買價為$222.5百萬美元，這是一筆私下談判的交易。每股價格相當於折讓3.5較2021年4月29日紐約證券交易所普通股收盤價低1%。ValueAct的回購是由我們的董事會批准的，與以下所述的以前的股份回購計劃分開進行，並沒有減少剩餘的授權金額。
2021年12月31日，我們與ValueAct簽訂了一項額外的股票回購協議，以回購8.8百萬股我們的普通股，價值$28.49每股，總購買價為$250.0百萬美元，這是一筆私下談判的交易。每股價格相當於折讓3.5較2021年12月30日紐約證券交易所普通股收盤價低1%。ValueAct的回購是由我們的董事會批准的，與下文所述的現有股份回購計劃分開進行，並沒有減少現有股份回購計劃下的授權金額。
新股回購授權
2021年9月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回購計劃授權公司回購最多$250.0百萬股普通股。在2021年12月，我們簽訂了一項加速股份回購協議(“ASR”)，以回購$125.0百萬股我們的普通股。大致3.3根據正常結算慣例，於2021年12月31日作為ASR一部分回購的100萬股股份已於2022年1月交付本公司，約佔ASR總面值的80%。ASR預計將在2022年第三季度完成，屆時任何剩餘股份都將交付給本公司。大約$73.1ASR完成後，股票回購計劃將保留100萬美元。授權計劃下的股份回購活動如下：
回購股份回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2021年9月9日授權$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
總計5,155,491 $151.9 
以前的股票回購授權
2020年10月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2020年10月23日至2021年12月31日。股票回購計劃授權該公司回購至多$250.0該公司的普通股已達100萬美元，並於2021年第三季度完工。本計劃股份回購活動如下：
回購股份回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2020年10月23日授權$250.0 
2020年10月23日至2020年12月31日2,974,922 $67.8 $182.2 
2021年1月1日至2021年3月31日1,291,860 36.8 $145.4 
2021年4月1日至2021年6月30日2,440,793 68.3 $77.1 
2021年7月1日至2021年9月30日2,815,307 77.1 $— 
總計9,522,882 $250.0 
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目錄
2021年12月31日作為ASR的一部分回購的股票，總額為$100.0根據正常結算慣例，於二零二二年一月向本公司交付百萬元人民幣。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中，股票回購總額28.5百萬，9.3百萬美元，而且13.7分別為100萬股，成本約為$806.6百萬，$193.1百萬美元，以及$294.7分別為百萬美元。
基於股票的薪酬
股票獎勵計劃
我們2004年第四次修訂和重新修訂的股票期權和激勵計劃(以下簡稱“計劃”)規定了授予股票期權和激勵計劃(以下簡稱“計劃”)。20,150,000(經股票拆分調整)普通股加上(I)根據先前計劃被沒收、到期和取消的期權所涵蓋的股票；(Ii)作為獎勵收購價的全部或部分付款或為履行預扣税義務而投標的股票。截至2021年12月31日，共有1,951,736股票可供發行。該計劃規定，授予期限最長為十年的非限制性和激勵性股票期權，以在授予日以其市值購買普通股；基於普通股公允市值並以普通股或現金結算的股票增值權；限制性股票獎勵；限制性股票單位；以及在實現特定業務目標時以普通股或現金結算的業績獎勵。我們的股票期權合同期限為十年，可在三年內行使。
基於股票的薪酬費用
用股權工具獎勵換取的僱員服務費用稱為基於股票的補償，並以獎勵的授予日期公允價值為基礎。基於股票的薪酬包括在適用的歸屬期間確認的基於股票的獎勵的補償費用。基於股票的薪酬支出總計為$20.7百萬，$25.4百萬美元，以及$27.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
與股票薪酬支出相關的所得税優惠為#美元。10.7百萬，$0.4百萬美元，以及$6.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
股票期權
與股票期權相關的費用在授權期內以直線方式確認。不是期權在2021年12月31日可行使。
股份數量每個獎項的加權平均授予日期公允價值加權平均剩餘合同條款(年)聚合內在價值
(單位：百萬)
2020年12月31日未償還期權
300,000 $5.26 
授與— $— 
練習— $— 
取消— $— 
2021年12月31日未償還期權
300,000 $5.26 8.1$2.6 
截至2021年12月31日，與股票期權相關的未確認薪酬支出總計為1美元。0.6百萬美元，這筆錢將在以下加權平均期內確認1.1好幾年了。截至2021年12月31日，未償還股票期權的加權平均行權價為1美元。21.61.
在截至2020年12月31日的年度內授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計的：
截至2020年12月31日的年度
行權價格$21.61 
無風險利率1.48 %
預期壽命(以年為單位)6.50
股票波動性35.00 %
股息率3.42 %
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限制性股票
限制性股票獎勵包括限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。與根據本計劃發放給符合條件的員工的RSU相關的費用在授權期內按比例確認，通常在三年和四年了。某些限制性股票和RSU在員工從公司退休後全部歸屬，考慮到員工的年齡和在公司的服務年限，如我們的福利計劃中更具體地定義的那樣。從2020年開始，某些RSU獎勵規定，獲獎者在年滿60歲併為本公司提供至少10年服務後退休時，可全額轉歸，前提是獎勵自授予之日起至少六個月內仍未支付。這些獎勵的費用將在每個合格獲獎者的適用服務期內確認。與根據本計劃授予非僱員董事的限制性股票獎勵(“RSA”)和RSU相關的費用通常在授權期內按比例確認一年。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
限制性股票獎勵的數量
加權平均授予日期
每個獎項的公允價值
截至2020年12月31日未償還的限制性股票獎勵
3,798,431 $20.06 
授與663,216 $28.41 
既得(1,307,435)$19.27 
沒收(464,647)$22.45 
截至2021年12月31日未償還的限制性股票獎勵(1)
2,689,565 $22.09 
(1)截至2021年12月31日未償還的限制性股票獎勵餘額包括0.5Arcosa員工的100萬股限制性股票，在Arcosa剝離時根據股東方法轉換。這些限制性股票將在歸屬時釋放給Arcosa員工，但截至剝離日期，利邦不再記錄與這些股票相關的補償費用.
截至2021年12月31日，與限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出總計為1美元。24.2百萬美元，這筆錢將在以下加權平均期內確認2.7好幾年了。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，歸屬和釋放的股票的公允價值總額為$25.2百萬，$39.1百萬美元，以及$26.4分別為百萬美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內授予的限制性股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為$28.41, $18.62，及$22.20分別為每股。
績效單位
績效單位是根據目標級別授予員工的；但是，根據績效期間特定目標的實現情況，可以將績效單位調整為目標級別的0%到200%之間的級別。績效單位根據董事會人力資源委員會對特定績效目標的實現情況進行認證。與績效單位相關的費用從獎勵之日起到績效期末按比例確認，通常為三年。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
性能單位數
加權平均授予日期
每個獎項的公允價值
截至2020年12月31日的優秀績效單位
1,235,172 $24.17 
授與240,931 $30.85 
既得(221,513)$32.37 
沒收(99,309)$32.37 
截至2021年12月31日的未完成績效單位
1,155,281 $23.28 
截至2021年12月31日，與績效單位相關的未確認薪酬支出總計為#美元。6.8百萬美元，這筆錢將在以下加權平均期內確認1.2好幾年了。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，歸屬及釋放的表演單位截至授權日的公允價值總額為$。7.2百萬美元和$0.1分別為百萬美元。有幾個不是在截至2019年12月31日的年度內歸屬的績效單位。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內授予的業績單位的加權平均授予日期公允價值為$。30.85, $20.31，及$22.22分別為每股。

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注14.普通股每股收益
利邦實業公司每股普通股應佔基本淨收入(虧損)的計算方法是將分配給未歸屬限制性股票後利邦剩餘的淨收入(虧損)除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反稀釋的，否則稀釋每股收益的計算包括潛在稀釋普通股的淨影響。本公司擁有某些未歸屬的RSA，這些RSA在不可沒收的基礎上參與股息，因此被視為參與證券。因此，利邦實業公司應佔每股普通股的攤薄淨收益(虧損)按兩類法和庫存股法計算，並提出了兩種計算方法中稀釋程度較高的一種計算方法。有幾個不是在計算截至2020年12月31日的年度每股普通股攤薄收益時包括的限制性股票和股票期權，因為我們在此期間發生了虧損，對每股普通股虧損的任何影響都將是反攤薄的。
下表列出了可歸因於利邦工業公司的基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法。:
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(單位：百萬，每股除外)
持續經營的收入(虧損)$39.3 $(250.5)$122.4 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損0.2 78.9 1.5 
非既得性限制性股份參股--持續經營— — (1.7)
可歸因於利邦工業公司的持續業務的淨收益(虧損)。39.5 (171.6)122.2 
非持續經營的收入，扣除所得税後的淨額11.1 24.3 13.7 
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額131.4 — — 
非既得性限制性股份參股--非持續經營— — (0.1)
可歸因於利邦工業公司的停產業務的淨收入。142.5 24.3 13.6 
可歸因於利邦工業公司的淨收益(虧損)，包括非既得性限制性股票參股的影響$182.0 $(147.3)$135.8 
基本加權平均流通股101.5 115.9 125.6 
稀釋證券的影響2.3 — 1.7 
稀釋加權平均流通股
103.8 115.9 127.3 
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.39 $(1.48)$0.98 
非持續經營的收入1.40 0.21 0.11 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$1.79 $(1.27)$1.09 
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.38 $(1.48)$0.96 
非持續經營的收入1.37 0.21 0.11 
可歸因於利邦工業公司的稀釋後淨收益(虧損)。$1.75 $(1.27)$1.07 
不包括在每股收益計算中的潛在稀釋證券：
反稀釋限制性股票$0.1 $— $0.2 
反稀釋股票期權$— $— $— 

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注15.或有事項
駭維金屬加工產品訴訟
我們之前曾報道過在美國德克薩斯州東區地區法院馬歇爾分部(“地區法院”)提起的虛假索賠法案(“FCA”)申訴。約書亞·哈曼(Joshua Harman)，代表美利堅合眾國，原告/親屬訴利邦工業公司(Trinity Industries，Inc.)，被告，案件編號2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克薩斯州)。在這起美國政府拒絕幹預的案件中，關係人約書亞·哈曼(Joshua Harman)先生指控該公司違反了與銷售該公司的ET Plus有關的FCA。2014年10月20日，此案的審判以陪審團裁決告終，陪審團裁定，公司及其子公司THP“明知而製作、使用或導致製作或使用對虛假或欺詐性索賠有重大意義的虛假記錄或陳述”，地方法院對該判決進行了判決，總金額為$。682.4百萬美元。
2017年9月29日，美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴上訴法院”)推翻了地區法院對該案件的判決。682.4本公司及THP在法律上作出了有利於本公司及THP的判決，並作出了百萬美元的判決。2019年1月7日，美國最高法院駁回了哈曼要求對第五巡迴法院裁決進行復審的請求。拒絕哈曼先生的請願書結束了這一行動。
根據《購銷協議》，公司已同意就與駭維金屬加工產品業務相關的某些責任對尖峯時刻進行賠償，包括那些因(A)下文“州訴訟”和“密蘇裏州集體訴訟”所述的訴訟和(B)因(I)在2021年12月31日之前製造和(Ii)在2021年4月30日或之前在美國銷售的ET Plus系統或指定ET Plus零部件而引起的任何其他訴訟所導致或引起的那些負債。該等負債包括：(I)在2021年12月31日之前製造的；(Ii)在2021年4月30日或之前在美國銷售的；以及(Ii)在2021年4月30日或之前在美國銷售的任何其他訴訟
國家行動
哈曼還有另外一些州的訴訟目前懸而未決，依據的是：弗吉尼亞州針對納税人的欺詐法案(弗吉尼亞州聯邦，前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦實業公司和利邦駭維金屬加工產品有限責任公司，案件編號CL13-698，弗吉尼亞州里士滿巡迴法院)和馬薩諸塞州虛假申報法(前馬薩諸塞州聯邦。喬舒亞·M·哈曼·奎·譚訴利邦實業公司和利邦駭維金屬加工產品有限責任公司，案件編號1484-CV-02364，在初審法院高級法院部門)，並已申請許可，根據新澤西州虛假索賠法案(新澤西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦實業公司和利邦駭維金屬加工產品有限責任公司，案件編號l-1344-14，新澤西州高等法院法律部：默瑟縣)。在每一起案件中，哈曼都指控該公司違反了各州關於銷售ET Plus的虛假索賠法案，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。此外，各州總檢察長提交了選舉通知，拒絕幹預這些問題中的每一個，弗吉尼亞州聯邦司法部長除外，他幹預了弗吉尼亞州的問題。馬薩諸塞州的訴訟定於2022年6月7日開庭審理，弗吉尼亞州的訴訟定於2023年4月17日開庭審理。
在田納西州的類似訴訟中，哈曼(田納西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦實業公司和利邦駭維金屬加工產品有限責任公司在田納西州戴維森縣巡迴法院，案件編號14C2652)中，2022年1月10日，法院批准了利邦的動議，駁回了哈曼的第二次修正申訴，並下令駁回哈曼先生的帶有偏見的申訴。2022年2月7日，哈曼先生對初審法院駁回此案的命令提交了上訴通知。
該公司認為這些州的Qui Tam訴訟是沒有根據的，並打算對所有指控進行有力的辯護。其他州可能採取類似或不同的行動，並可能考慮類似的州虛假索賠或其他針對該公司的訴訟。
正如之前報道的那樣，哈曼在特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內華達州、羅德島州、新澤西州和加利福尼亞州提起的州訴訟被駁回。
根據本公司目前掌握的和之前披露的信息，我們目前不認為在“國家行動”項下描述的任何一項或多項行動中有可能發生損失，因此不是應計項目已包括在隨附的綜合財務報表中。由於這些行動的複雜性以及其中某些行動的現狀，我們無法估計其中任何一項或多項行動可能造成的損失範圍。雖然這些國家行動的財務影響目前尚不清楚，但它們可能是實質性的。
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目錄
密蘇裏州集體訴訟
該公司已在2015年11月5日提起的訴訟中獲得送達，訴訟標題為密蘇裏州傑克遜縣，單獨並代表一類類似情況的其他人起訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號1516-CV23684(密蘇裏州傑克遜縣巡迴法院)。這起案件是由原告代表自己和密蘇裏州所有人口超過1萬的縣(包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局)提起的。原告聲稱，公司和THP沒有披露ET Plus的設計更改，這些據稱未披露的設計更改使ET Plus據稱存在缺陷、不安全和不合理的危險。原告指控產品責任過失，產品責任嚴格責任，以及為供應商的商業目的疏忽提供危險工具。原告尋求補償性損害賠償、利息、律師費和費用，或者原告尋求宣告性判決，認定ET Plus有缺陷，公司的行為是非法的，以及與在密蘇裏州各地拆卸和更換ET Plus相關的全班成本和費用。2017年12月6日，法院批准了原告的等級認證動議，認證了密蘇裏州一類人口超過1萬的縣，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局，這些縣已經或曾經在自己擁有或維護的道路上安裝了4英寸寬的引導通道的ET Plus護欄末端終端。此案的審判日期定於2022年4月4日。
雙方正在就可能的解決方案進行討論，以努力在招致大量額外法律費用和費用之前解決問題。根據ASC 450，或有事件，公司記錄的税前費用為#美元。23.9百萬(美元)18.3在截至2021年12月31日的年度內，根據公司對可能達成和解的評估，包括在我們的綜合營業報表中扣除所得税後的非持續業務收入中的淨額(百萬美元，所得税淨額)，這筆收入將包括在我們的綜合營業報表中，扣除所得税後的收入包括在我們的綜合營業報表中。然而，不能保證會達成和解，或者如果達成和解，也不能保證費用將代表和解的金額。如果不能達成和解，公司將繼續大力辯護。與此有關的合理可能損失的應計和相關範圍包括在下面“其他事項”項下描述的金額中。
產品責任案例
該公司目前正在為幾個不同州的產品責任訴訟辯護，據稱這些訴訟涉及ET Plus以及THP生產的其他產品。鑑於碰撞總體上的隨機性，以及每起涉及路邊設備(如末端航站樓)或駭維金屬加工沿線任何其他固定物的事故都有自己獨特的事實和情況，這些案例各不相同。該公司承保一般責任保險，以減輕在這些產品責任案件中暴露的不利判決的影響。在本公司認為這些產品責任案件可能發生損失的範圍內，此類損失的應計金額包括在下文“其他事項”項下描述的金額中。
其他事項
本公司涉及與我們的業務相關的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及各種問題，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在可以合理估計損失範圍時為這些或有事項建立應計項目。這類事情合理可能的損失範圍是$。37.4百萬至$55.4百萬美元，其中包括我們的賠償權利和對第三方的追索權約為$10.3截至2021年12月31日，這筆資金記錄在我們綜合資產負債表的其他資產中。此範圍包括上述標題為“駭維金屬加工產品訴訟”一節中所述的與駭維金屬加工產品訴訟事項有關的任何金額。截至2021年12月31日，總應計金額為$37.8百萬美元，包括下文所述的環境和工作場所事項，計入隨附的綜合資產負債表的應計負債。該公司認為，任何額外的負債都不會對其財務狀況或經營業績造成實質性影響。
利邦須遵守補救令以及與環境和工作場所有關的聯邦、州、地方和外國法律法規。本公司已預留$1.3考慮到目前可獲得的信息和我們向第三方索賠和追索的合同權利，我們將支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能承擔的和可估量的責任。然而，對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此，不能保證我們不會捲入未來涉及環境和工作場所的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何此類訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證該等費用對公司不會造成重大影響。我們相信，我們目前基本上遵守了環境和工作場所的法律和法規。
102
目錄
佐治亞州龍捲風
2021年3月26日，一場龍捲風損壞了該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施。我們已經產生了與清理和損壞補救活動相關的費用，以便設施在第二季度恢復運營。我們相信我們的保險範圍足以支付與此次事件相關的財產損失費。因此，在遭受損失時，我們記錄了大約#美元的應收保險。1.2本年度收取的財產損失賠償金為100萬美元。截至2021年12月31日，我們從保險公司收到的預付款總額約為$17.8百萬美元，其中包括$8.1用於償還清理和損壞補救費用的百萬美元和1.2以上所述的應收保險金額為百萬美元。我們錄得一美元的收益。7.8收到的保險賠償超過被毀資產賬面淨值，扣除適用的免賠額，包括在我們的綜合經營報表中其他資產系列的處置收益中。截至2021年12月31日，我們已經使用了$4.9從保險預付款中拿出100萬美元用於新的資本支出，以支持重建工作。任何超過損失財產賬面淨值和相關清理費用的額外財產損失保險收益將計入未來幾個季度的收益。
103
目錄
注16.選定季度財務數據(未經審計)
截至三個月
March 31, 2021
June 30, 2021
9月30日，
2021
2021年12月31日
(單位為百萬，每股數據除外)
收入：
製造業$147.4 $108.3 $234.5 $291.2 
租賃183.3 185.0 185.3 181.0 
330.7 293.3 419.8 472.2 
運營成本：
收入成本：
製造業149.6 99.6 238.8 281.9 
租賃96.7 102.5 98.6 93.8 
246.3 202.1 337.4 375.7 
銷售、工程和管理費用44.7 46.2 45.8 42.9 
財產處分收益11.5 12.1 41.6 13.0 
重組活動，淨額(0.3)(0.7)(0.1)(2.6)
營業利潤51.5 57.8 78.3 69.2 
其他費用52.5 63.5 44.5 41.1 
所得税前持續經營所得(虧損)(1.0)(5.7)33.8 28.1 
所得税撥備(福利)4.0 (2.9)8.3 6.5 
持續經營的收入(虧損)(5.0)(2.8)25.5 21.6 
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額6.3 7.6 10.4 (13.2)
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額— — — 131.4 
淨收入1.3 4.8 35.9 139.8 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
(2.0)(7.9)3.9 5.8 
利邦工業公司的淨收入。$3.3 $12.7 $32.0 $134.0 
普通股基本每股收益(1):
持續經營的收入(虧損)$(0.03)$0.05 $0.22 $0.16 
非持續經營的收入0.06 0.07 0.11 1.23 
利邦工業公司的基本淨收入。$0.03 $0.12 $0.33 $1.39 
稀釋後每股普通股收益(1):
持續經營的收入(虧損)$(0.03)$0.05 $0.22 $0.16 
非持續經營的收入0.06 0.07 0.11 1.21 
利邦工業公司稀釋後的淨收入。$0.03 $0.12 $0.33 $1.37 
(1) 這些季度的總和可能不一定等於每股普通股的全年淨收益。

104
目錄
截至三個月
March 31, 2020
June 30, 2020
2020年9月30日
2020年12月31日
(單位為百萬，每股數據除外)
收入：
製造業$317.2 $247.3 $213.1 $170.6 
租賃236.1 192.6 183.7 189.1 
553.3 439.9 396.8 359.7 
運營成本：
收入成本：
製造業301.0 241.6 202.5 164.9 
租賃138.6 102.9 86.4 89.5 
439.6 344.5 288.9 254.4 
銷售、工程和管理費用50.6 48.6 42.9 47.5 
財產處分收益9.6 6.6 3.7 0.1 
長期資產減值(1)
— 369.4 — 27.0 
重組活動，淨額5.4 0.3 4.7 0.5 
營業利潤(虧損)67.3 (316.3)64.0 30.4 
其他費用(2)
58.1 52.3 53.7 205.9 
所得税前持續經營所得(虧損)9.2 (368.6)10.3 (175.5)
所得税撥備(福利)(149.1)(74.0)(8.7)(42.3)
持續經營的收入(虧損)158.3 (294.6)19.0 (133.2)
非持續經營的收入，扣除所得税後的淨額4.0 6.8 6.9 6.6 
淨收益(虧損)162.3 (287.8)25.9 (126.6)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)0.6 (80.9)0.8 0.6 
可歸因於利邦工業公司的淨收益(虧損)$161.7 $(206.9)$25.1 $(127.2)
普通股基本每股收益(3):
持續經營的收入(虧損)$1.32 $(1.82)$0.15 $(1.19)
非持續經營的收入0.04 0.06 0.06 0.06 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$1.36 $(1.76)$0.21 $(1.13)
稀釋後每股普通股收益(3):
持續經營的收入(虧損)$1.30 $(1.82)$0.15 $(1.19)
非持續經營的收入0.03 0.06 0.06 0.06 
可歸因於利邦工業公司的稀釋後淨收益(虧損)。$1.33 $(1.76)$0.21 $(1.13)
(1) 在截至2020年6月30日的三個月內，長期資產的減值與我們的小立方體覆蓋漏斗車有關。有關詳細信息，請參閲註釋11。
(2) 截至2020年12月31日的三個月內的其他費用包括$151.5與我們養老金計劃的結算有關的百萬美元。有關詳細信息，請參閲註釋10。
(3) 這些季度的總和可能不一定等於每股普通股的全年淨收益。
105
目錄
第九項。與會計人員在會計和會計問題上的變更和分歧 財務披露。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們能夠收集和記錄我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求我們披露的信息，並在美國證券交易委員會規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。我們的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並按照美國證券交易委員會規則的要求對其有效性進行評估。基於他們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些程序有效地1)確保我們能夠在規定的時間內收集、處理和披露我們必須在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息；2)積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告。
我們的管理層負責根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的制度，也只能為實現其內部控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。
在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO)於#年提出的標準內部控制-集成框架。根據我們的評估，我們認為，截至2021年12月31日，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至2021年12月31日，財務報告內部控制的有效性已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，該會計師事務所也審計了我們的合併財務報表。以下是安永律師事務所關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告。
106
目錄
獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東
利邦工業公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了利邦工業公司及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，利邦實業有限公司及其子公司(本公司)根據COSO標準，在所有重要方面對截至2021年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、現金流量和股東權益，相關附註和我們於2022年2月17日的報告對此表示了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所

德克薩斯州達拉斯
2022年2月17日
107
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第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
有關本公司董事的資料以參考標題“建議1”所載資料的方式併入。–本公司2022年股東周年大會委託書(“2022年委託書”)中的“選舉董事”。有關本公司高管的信息載於本報告的第一部分，標題為“關於我們的高管的信息”。有關董事會就審核委員會至少一名成員是否為“審核委員會財務專家”(該詞的定義見S-K規例第407(D)(5)項)所作的決定，以參考本公司2022年委託書中“公司管治-董事會委員會-審核委員會”標題下所載資料的方式納入。有關本公司審計委員會的信息通過參考本公司2022年委託書中“公司治理-董事會委員會-審計委員會”標題下的信息併入。沒有拖欠第16(A)條的報告。
公司通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。“商業行為及道德守則”載於本公司網站，網址為Www.trin.net標題為“投資者關係/治理”。本公司打算將其商業行為和道德準則的任何修訂或豁免張貼在本公司的網站上，網址為Www.trin.net適用於公司高管、主要會計官、主計長或董事的範圍。
第11項。高管薪酬。
有關高管和董事薪酬的信息參考了公司2022年委託書中“高管薪酬”標題下的信息。有關薪酬委員會聯鎖和內部參與的信息參考了公司2022年委託書中“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部參與”標題下的信息。有關薪酬委員會報告的信息參考了公司2022年委託書中“高管薪酬-人力資源委員會報告”的內容。
108
目錄
第12項。某些實益所有人和管理層的擔保所有權 相關股東事項。
關於某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息在此引用自公司2022年委託書，標題為“擔保所有權”–某些受益所有者和管理層的擔保所有權。“
下表列出了截至2021年12月31日根據利邦現有的所有股權補償計劃可能發行的利邦普通股的信息。
股權薪酬計劃信息
(a)(b)(c)
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
計劃類別：
證券持有人批准的股權補償計劃：
股票期權300,000 $21.61 
限制性股票獎勵2,689,565 (1)$— 
績效單位1,155,281 (1)$— 
4,144,846 1,951,736 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— (2)— 
總計4,144,846 1,951,736 
____________
(1) 限售股單位和業績單位沒有行權價。績效單位是根據目標水平授予員工的，但是，根據績效期間特定目標的實現情況，績效單位可以調整為目標水平的0%到200%之間的水平。
(2) 不包括有關董事費用的三一延期計劃的信息。該計劃允許推遲支付年度預聘費和董事會和委員會會議費用。在參與者的選擇下，遞延費用可以轉換為公平市值等於遞延費用價值的股票單位，這些股票單位將計入董事的賬户(以及任何股息或股票分派的金額)。當參與者不再是董事時，現金將分配給參與者。截至2021年12月31日，有117,626個股票單位記入參與者的賬户。還不包括有關利邦實業公司某些高薪員工的遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)的信息。關於遞延薪酬計劃的信息引用自公司2022年委託書，標題為“高管薪酬-薪酬討論與分析-薪酬組成部分-離職後福利”。截至2021年12月31日，有41753個股票單位記入遞延補償計劃參與者的賬户。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事 獨立。
有關某些關係及相關人士交易的資料，均以“公司管治- 公司2022年委託書中的“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”以及“與相關人士的交易”。有關董事獨立性的資料是以“公司管治- 公司2022年委託書中的“董事獨立性”。
第14項。首席會計師費用和服務。
有關主要會計師費用和服務的信息參考本公司2022年委託書中“2021年和2020會計年度獨立註冊會計師事務所費用”中的信息。
109
目錄
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表。
(a) (1) 財務報表。
見第8項。
(2) 財務報表明細表。
所有明細表都被省略，因為它們不是必需的、不重要的、不適用的，或者信息顯示在合併財務報表或合併財務報表附註中。
(3) 展品。
110
目錄
展品索引
利邦工業公司
展品索引
(第15(B)項)
不是的。描述
(2.1)
2021年11月3日由利邦工業公司和尖峯時刻中級公司簽訂的買賣協議(通過參考我們於2021年11月4日提交的8-K表格中的附件2.1併入本公司)，以及由利邦工業公司和尖峯時間中級公司之間簽訂的買賣協議(通過參考我們於2021年11月4日提交的8-K表格中的附件2.1合併而成)。
(3.1)
修訂和重新簽署的利邦實業公司註冊證書，自2015年5月11日起生效(在我們截至2015年6月30日的季度報告Form 10-Q中引用附件3.2)。
(3.2)
修訂和重新制定利邦實業公司章程，自2021年5月3日起生效(特此提交)。
(4.1)
利邦實業股份有限公司的樣本普通股證書(在截至2017年12月31日的年度報告10-K表格中通過引用附件4.2併入)。
(4.2)
2014年9月25日，由其某些子公司三一實業有限公司(作為擔保人)和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank)作為受託人(通過參考我們於2014年9月25日提交的8-K表格中的附件4.1合併而成)的契約(通過引用附件4.1合併到我們於2014年9月25日提交的8-K表格中)。
(4.2.1)
第一補充契約日期為2014年9月25日，由其某些子公司三一實業有限公司(作為擔保人)和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2014年9月25日提交的8-K表格中的附件4.2合併)。
(4.2.2)
第二份補充契約日期為2015年3月24日，由其某些子公司三一實業公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考我們截至2015年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件4.1併入)。
(4.2.3)
日期為2017年4月20日的第三份補充契約，由其某些子公司三一實業有限公司(作為擔保人)和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考我們截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q季度報告的附件4.1併入)。
(4.2.4)
日期為2019年4月22日的第五份補充契約，由Trinity Industries，Inc.、TrilliityRail Maintenance Services，Inc.和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)。
(4.2.5)
2024年到期的4.550%優先票據表格(包含在附件4.2.1中，通過引用附件4.2併入我們於2014年9月25日提交的表格8-K中)。
(4.3)
根據1934年證券交易法第12條註冊的註冊人證券的描述(通過引用附件4.3併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的附件4.3)。
(10.1)
利邦實業公司與首席執行官及其他高級管理人員簽訂的控制變更協議表格(通過參考我們於2019年1月25日提交的表格8-K的附件10.1合併而成)。*
(10.2)
遞延補償計劃(通過引用附件10.3併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.3)。*
(10.3)
利邦實業有限公司2005年董事費用遞延計劃(在截至2016年12月31日的年度報告10-K表格中引用附件10.8.2)。*
(10.4)
利邦實業公司1998年股票期權和獎勵計劃(通過引用附件10.9併入我們截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K的年度報告中)。*
(10.4.1)
利邦實業有限公司1998年股票期權計劃和獎勵計劃的第1號修正案(通過引用附件10.9.1併入我們截至2015年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.9.1)。*
(10.4.2)
利邦實業公司1998年股票期權及獎勵計劃第2號修正案(在截至2015年12月31日的年度報告10-K表格中通過引用附件10.9.2併入該計劃)。*
(10.4.3)
利邦實業公司1998年股票期權及獎勵計劃第3號修正案(在截至2016年12月31日的年度報告10-K表格中通過引用附件10.9.3併入該計劃)。*
(10.4.4)
利邦實業公司1998年股票期權和激勵計劃第4號修正案(通過引用附件10.9.4併入我們截至2016年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.9.4)。*
(10.5)
第四次修訂和重新修訂了利邦實業公司2004年股票期權和激勵計劃(通過引用附件10.1併入我們於2017年5月3日提交的8-K表格)。*
111
目錄
不是的。描述
(10.5.1)
2004年利邦實業公司第四次修訂和重新修訂的股票期權和獎勵計劃的第一修正案(通過引用附件10.2併入我們截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中)。*
(10.5.2)
2008年前發行的限制性股票授權書表格(參考附件10.7.1併入我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中)。*
(10.5.3)
2008年起發行的限制性股票授出協議表格(請參閲附件10.7.1.1併入本公司截至2018年12月31日止年度報告的10-K表格)。*
(10.5.4)
2008年前發出的授予非僱員董事的限制性股票單位協議表格(參考附件10.7.2併入我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.7.2)。*
(10.5.5)
非僱員董事限制性股份單位協議表格，供非僱員董事申請由2008年起發行的授權書(參考附件10.7.2.1併入本公司截至2018年12月31日止年度報告的10-K表格)。*
(10.5.6)
2017-2018年開始發行的基於業績的限制性股票單位授予協議表格(通過引用附件10.3併入我們於2017年5月3日提交的Form 8-K)。*
(10.5.7)
2019年開始發行的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.1併入我們於2019年5月9日提交的表格8-K)。*
(10.5.8)
2019年開始發行的基於業績的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.2併入我們於2019年5月9日提交的8-K表格)。*
(10.5.9)
2017年開始發行的非僱員董事限制性股票授予協議表格(通過引用附件10.5併入我們截至2017年6月30日的季度報告Form 10-Q中)。*
(10.5.10)
非僱員董事限制性股票單位協議表格，供2017年起發行(請參閲我們截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.6)。*
(10.5.11)
授予股票期權通知書表格(請參閲本公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.1)。*
(10.6)
利邦實業有限公司與利邦實業有限公司或其附屬公司的若干高級職員訂立的經修訂及重述的2008年遞延補償計劃及協議表格(在截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中引用附件10.8)。*
(10.6.1)
利邦工業股份有限公司與利邦工業股份有限公司或其子公司的某些高級職員簽訂的過渡補償計劃和協議的表格(通過引用附件10.8.1併入我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中)。*
(10.7)
首次修訂和重新啟動利邦實業公司年度激勵計劃(通過引用附件10.1併入我們2018年3月9日提交的Form 8-K)。*
(10.8)
董事會薪酬彙總表(隨函存檔)。*
(10.9)
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2018年11月1日，由利邦作為借款人(貸款方)，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，National Association)作為行政代理，美國銀行(Bank of America，N.A.)作為辛迪加代理，SunTrust Bank和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為共同文件代理(通過引用我們於2018年11月1日提交的8-K表格的附件10.5併入)。
(10.9.1)
修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2020年7月17日，由其貸款方利邦工業公司和摩根大通銀行作為行政代理(通過參考我們截至2020年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.1併入)。
(10.9.2)
修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案，日期為2021年3月16日，由其貸款方利邦工業公司和摩根大通銀行作為行政代理(通過參考我們截至2021年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.2併入)。
(10.9.3)
修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案，日期為2021年12月9日，由貸款人利邦實業公司和摩根大通銀行作為行政代理(在此提交)。
(10.9.4)
子公司擔保補充，日期為2019年4月22日，以摩根大通銀行全國協會為行政代理(通過參考我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.3併入)。
112
目錄
不是的。描述
(10.10)
截至2021年3月15日，利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構之間的第五份修訂和重新簽署的倉庫貸款協議，該協議由利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構不時簽署，瑞士信貸股份公司紐約分行作為代理人，威爾明頓信託公司作為抵押品代理人和託管人(通過參考我們於2021年3月17日提交的8-K表格的附件10.1合併而成)。
(10.11)
利邦鐵路租賃第七期有限責任公司與威爾明頓信託公司於二零零九年十一月五日訂立的總契約，作為契約受託人(於截至二零一四年十二月三十一日止年度報告10-K表格中參考附件10.20註冊成立)。
(10.12)
於二零一零年十月二十五日由利邦鐵路租賃2010有限公司與威爾明頓信託公司訂立的契約，作為契約受託人(在截至2015年12月31日的年度報告10-K表格中引用附件10.20併入本公司)。
(10.13)
利邦實業公司與某些董事和行政人員之間的賠償協議表(通過參考我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入)。*
(10.14)
修訂和重新簽署了截至2018年11月8日的定期貸款協議，其中包括三一鐵路租賃2017 LLC；作為貸款人行政代理的Crédit Agricole Corporation and Investment Bank；貸款人；以及作為抵押品代理、託管人和存託機構的美國銀行全國協會(通過參考2018年11月15日提交的Form 8-K附件10.1合併)。
(10.15)
主契約日期為2018年6月20日，由利邦鐵路租賃2018 LLC和威爾明頓信託公司作為契約受託人(通過引用附件10.2合併到我們截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q中)。
(10.15.1)
2020-1系列副刊，日期為2020年10月19日，由利邦鐵路租賃2018有限公司和威爾明頓信託公司作為契約受託人(通過引用附件10.22.1併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的年度報告中)。
(10.16)
税收事項協議，日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和Arcosa，Inc.(通過參考2018年11月1日提交的8-K表格中的附件10.2合併而成)。
(10.17)
日期為2019年4月10日的主契約，由利邦鐵路租賃2019 LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為契約受託人(通過引用附件10.2.1併入我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)。
(10.17.1)
日期為2019年10月17日的2019-2系列補編，由利邦鐵路租賃2019 LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為契約受託人(通過引用附件10.1.1併入我們截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)。
(10.18)
總契約日期為2020年11月19日，由利邦鐵路租賃2020有限責任公司和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過引用附件10.29併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的年度報告中)。[省略的部分]
(10.18.1)
2020-2系列副刊，日期為2020年11月19日，由利邦鐵路租賃2020有限責任公司和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過引用附件10.29.1併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的年度報告中)。
(10.19)
2021年5月4日由利邦鐵路租賃2012有限公司、利邦工業租賃公司、RIV 2013鐵路控股有限公司、TRP 2021軌道車控股有限責任公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司、富國銀行證券有限責任公司、法國農業信貸證券(美國)有限公司、德意志銀行證券公司、美國銀行證券公司和第五第三證券公司簽訂的票據購買協議(通過引用附件10.2併入我們的季度報告
(10.19.1)
主契約日期為2021年6月15日，由TRP 2021 LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)擔任契約託管人(通過引用附件10.2.1併入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)，並在TRP 2021 LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽署。
(10.19.2)
2020-1系列補編，日期為2021年6月15日，在TRP 2021 LLC和美國銀行全國協會之間，作為契約受託人(通過引用附件10.2.2併入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)。
(10.20)
票據購買協議日期為2021年5月25日，由Trip Rail Master Funding LLC、利邦工業租賃公司、Triumph Rail Holdings LLC、Triumph Rail Holdings LLC、瑞士信貸證券(美國)有限公司、富國證券有限公司、法國農業信貸證券(美國)有限公司、德意志銀行證券公司、摩根士丹利公司、美國銀行證券公司和Five Third Securities，Inc.
(10.20.1)
主契約日期為2021年6月15日，由Triumph Rail LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)擔任契約託管人(通過引用附件10.3.1併入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)，由Triumph Rail LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)聯合發行。
113
目錄
不是的。描述
(10.20.2)
日期為2021年6月15日的2021-2系列副刊，由Triumph Rail LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)聯合主辦，作為契約託管人(通過參考我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.3.2併入)。
(10.21)
日期為2021年5月18日的定期貸款協議由Trip Railcar Co.，LLC、利邦工業租賃公司、Trip Rail Holdings LLC(貸款人)、瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG)紐約分行(作為貸款人的代理)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)(作為抵押品代理和保管人)簽訂(通過引用附件10.4納入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)。
(10.21.1)
可選擇減少承諾的通知，日期為2021年5月25日(通過引用附件10.4.1併入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)。
(10.21.2)
2021年5月18日Trip Tracar Co.，LLC和Trip Rail Holdings LLC之間的資產出資和購買協議(通過引用附件10.4.2併入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中)。
(10.22)
2021年6月22日由利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃2021年有限責任公司、富國銀行證券有限責任公司、法國農業信貸證券(美國)公司、美國銀行證券公司、公民資本市場公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司、PNC資本市場有限責任公司和地區證券有限責任公司簽訂的票據購買協議(通過引用附件10.5併入我們截至6月30日的季度報告10-Q表中
(10.22.1)
主契約日期為2021年6月30日，由利邦鐵路租賃2021年有限責任公司和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過參考我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.5.1註冊成立)。
(10.22.2)
日期為2021年6月30日的2021-1系列副刊，由利邦鐵路租賃2021年有限責任公司和美國銀行全國協會作為臨時託管人(通過參考我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.5.2併入)。
(10.22.3)
購買和出資協議日期為2021年6月30日，由利邦鐵路租賃倉庫信託公司、利邦工業租賃公司和利邦鐵路租賃2021年有限責任公司簽訂(通過引用附件10.5.3併入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中)。
(10.23)
利邦實業公司和ValueAct Capital Master Fund，L.P.之間於2021年4月29日簽訂的股票購買協議(在截至2021年6月30日的季度報告10-Q表格中引用附件10.1)。
(10.24)
利邦實業公司和ValueAct Capital Master Fund，L.P.於2021年12月31日簽署的股票購買協議(通過參考2022年1月5日提交的8-K表格中的附件10.1合併而成)。
(21)
利邦實業有限公司附屬公司上市(茲提交)。
(22.1)
擔保證券的附屬擔保人和發行人(茲備案)。
(23)
安永律師事務所(Ernst&Young LLP)的同意(載於本文件第115頁，隨函存檔)。
(31.1)
第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。
(31.2)
細則13a-15(E)和15d-15(E)首席財務官證明(隨函存檔)。
(32.1)
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證(特此提交)。
(32.2)
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證(特此提交)。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(電子存檔)
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(電子存檔)
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*管理合同和補償計劃安排。
第16項。表格10-K摘要。
沒有。
114
目錄
附件23

獨立註冊會計師事務所的同意

我們同意在以下注冊聲明中以引用方式註冊為公司：
1.登記説明書生效後第3號修正案(表格S-8，第2-64813號)，
2.登記説明書生效後第1號修正案(表格S-8，第33-10937號)，
3.登記聲明(表格S-8，第33-35514號)，
4.登記聲明(表格S-8，第33-73026號)，
5.登記聲明(表格S-8，第333-77735號)，
6.登記聲明(表格S-8，第333-91067號)，
7.登記聲明(表格S-8，第333-85588號)，
8.登記聲明(表格S-8，第333-85590號)，
9.登記聲明(表格S-8，第333-114854號)，
10.登記聲明(表格S-8，第333-115376號)，
11.登記聲明(表格S-8，第333-159552號)，
12.登記聲明(表格S-8，第333-169452號)，
13.登記聲明(表格S-8，第333-183941號)，
14.登記聲明(表格S-8，第333-203876號)，
15.登記聲明(表格S-8，第333-215067號)；以及
16.登記聲明(表格S-8，第333-230537號)
在我們2022年2月17日的報告中，涉及利邦工業公司及其子公司的合併財務報表，以及利邦工業公司及其子公司在本年度報告(Form 10-K)中包含的利邦工業公司截至2021年12月31日的財務報告的內部控制有效性。
/s/安永律師事務所

德克薩斯州達拉斯
2022年2月17日

115
目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
利邦實業公司通過/s/Eric R.Marchetto
註冊人 
 埃裏克·R·馬切託
 執行副總裁兼首席財務官
 2022年2月17日

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
董事：首席執行官：
/s/Leldon E.Echols/s/E.Jean Savage
Leldon E.Echols讓·薩維奇(E.Jean Savage)
非執行主席董事總裁兼首席執行官
日期：2022年2月17日
日期：2022年2月17日
/s/威廉·P·安斯沃思
威廉·P·安斯沃思首席財務官：
董事
日期：2022年2月17日
/s/Eric R.Marchetto
埃裏克·R·馬切託
/s/Jason G.Anderson執行副總裁兼首席財務官
傑森·G·安德森
日期：2022年2月17日
董事
日期：2022年2月17日
首席會計官：
/s/約翰·J·迪茲
約翰·J·迪茲/s/Steven L.McDowell
董事史蒂文·L·麥克道爾
日期：2022年2月17日
副總裁兼首席會計官
日期：2022年2月17日
/s/泰龍·M·喬丹
泰龍·M·喬丹
董事
日期：2022年2月17日
/s/S.託德·麥克林
託德·麥克林(S.Todd Maclin)
董事
日期：2022年2月17日
/s/Dunia A.Shive
杜尼亞·A·希夫
董事
日期：2022年2月17日

116