附件99.1
新聞稿
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000010/logoa19a.jpg
立即釋放
利邦工業公司宣佈2021年第四季度和全年業績
完成駭維金屬加工產品業務3.75億美元的銷售
報告季度GAAP和調整後的持續運營收益分別為0.16美元和0.08美元稀釋後每股
全年運營現金流和自由現金流總額分別為6.16億美元和5.39億美元
2021年向股東返還了8.95億美元的資本，並將季度股息提高到每股0.23美元

德克薩斯州達拉斯-2022年2月17日-利邦工業公司(紐約證券交易所代碼：TRN)今天宣佈了截至2021年12月31日的第四季度和年度收益結果。
財務和運營亮點-第四季度
·公司季度總收入為4.72億美元
·季度每股普通股稀釋後持續運營收入為0.16美元，季度調整後每股收益為0.08美元
·季度末租賃機隊利用率為95.7%，未來租賃率差(FLRD)為正2.2%
·新的軌道車輛訂單為5360輛，交付軌道車輛數量為2805輛
·回購約1390萬股，成本為4.02億美元
財務和運營亮點-全年
·全年公司總收入為15億美元
·報告每股收益為0.38美元，調整後每股收益為0.34美元
·持續經營的全年現金流以及投資和分紅後的自由現金流總額(“自由現金流”)分別為6.16億美元和5.39億美元
·回購約2850萬股，成本為8.07億美元
2022年指南
·行業交付40,000至50,000輛火車車廂
·租賃車隊淨投資4.5億至5.5億美元
·製造業資本支出為3500萬至4500萬美元
•EPS of $0.85 to $1.05
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利邦公司首席執行官兼總裁Jean Savage説：“利邦第四季度的強勁表現突出了市場狀況的改善，並強化了公司優化其投資組合並向股東返還大量資本的承諾，”利邦公司首席執行官兼總裁讓·薩維奇(Jean Savage)説。“本公司完成了駭維金屬加工產品業務的剝離，並立即通過股票回購返還了3.75億美元的收益。此外，利邦再次提高了季度股息。利邦全年通過派息和股票回購向股東返還8.95億美元。
在我們的軌道車輛租賃和管理服務集團，我們繼續看到租賃率的提高和強勁的利用率。我們再次看到未來租賃利率差在本季度連續改善至正2.2%，顯示出更替利率的強勁勢頭。“
“第四季度，Rail Products Group的利潤率為正，火車訂單和交貨量也很強勁，”薩維奇繼續説道。“影響業績的勞動力和供應鏈挑戰在第四季度仍在繼續，但隨着市場狀況開始正常化，公司看到了改善。”
“市場活躍度正在改善，這一趨勢應該會持續到2022年。我們預計對有軌電車的更換水平需求，我們將繼續利用我們的可持續的有軌電車轉換計劃來優化我們的租賃車隊，滿足不斷變化的需求。“薩維奇女士最後説：“我為我們公司迎接2021年挑戰的方式感到自豪，我對未來一年持樂觀態度。該公司正在按目標實現我們設定的目標，利邦的綜合平臺為我們提供了充分利用當前市場的有利地位。“
1

合併財務彙總
截至三個月
十二月三十一日，
20212020同比--比較
(百萬美元，每股除外)
收入$472.2$359.7
Rail Products Group的對外交貨量更高
銷售、工程和管理費用$42.9$47.5
2020年第四季度包括與調整運營結構以支持以鐵路為重點的戰略相關的成本
營業利潤
$69.2$30.4
2020年第四季度包括2700萬美元的非現金減記
調整後營業利潤(1)
$63.5$57.9
租賃集團的租賃車隊組合銷售增加，鐵路產品集團的對外交貨量增加，但被租賃集團的較低租賃率部分抵消
利息支出，淨額$43.9$52.4
2021年期間，通過債務再融資活動改善了與公司債務安排相關的總體借款成本，但總體平均債務增加部分抵消了這一成本
可歸因於利邦工業公司的持續業務的淨收益(虧損)。$15.8$(133.8)2020年第四季度包括非現金養老金計劃結算費用和非現金資產減記
EBITDA(1)
$137.6$(58.3)2020年第四季度包括1.515億美元的非現金養老金計劃結算費用和2700萬美元的非現金資產減記
調整後的EBITDA(1)
$129.1$120.7
實際税費(福利)税率23.1 %(24.1)%
2020年主要與税法修改有關的税收優惠
稀釋每股收益-GAAP$0.16$(1.19)2020年第四季度包括1.04美元養老金計劃和解費用和0.19美元資產減記的影響
稀釋每股收益-調整後(1)
$0.08$(0.02)
年終
十二月三十一日，
20212020同比--比較
(百萬美元，每股除外)
收入$1,516.0$1,749.7Rail Products Group的交貨量較低
銷售、工程和管理費用$179.6$189.6
2020年包括與調整運營結構以支持以鐵路為重點的戰略相關的成本
營業利潤(虧損)
$256.8$(154.6)2020年包括3.964億美元的非現金減值費用
調整後營業利潤(1)
$245.3$252.7
Rail Products Group的維修服務業務的軌道車輛交貨量減少和盈利能力下降，部分抵消了租賃集團租賃車隊組合銷售的增加
利息支出，淨額$191.4$211.0
2021年期間，通過債務再融資活動改善了與公司債務安排相關的總體借款成本，但總體平均債務增加部分抵消了這一成本
可歸因於利邦工業公司的持續業務的淨收益(虧損)。$39.5$(171.6)2020包括非現金減損費用、非現金養老金計劃結算費用，以及與税法變化相關的税收優惠。
EBITDA(1)
$512.9$(51.9)2020年包括3.964億美元的非現金減值費用和1.515億美元的非現金養老金計劃和解費用
調整後的EBITDA(1)
$512.5$511.9
實際税費(福利)税率28.8 %(52.2)%
2020年主要與税法修改有關的税收優惠
稀釋每股收益-GAAP$0.38$(1.48)2020年包括2.07美元長期資產減值的影響，0.99美元養老金計劃和解費用的影響，以及1.54美元與税法變化相關的所得税優惠
稀釋每股收益-調整後(1)
$0.34$0.16
2

年終
十二月三十一日，
20212020同比--比較
(百萬美元)
經營活動提供的現金淨額--持續經營
$615.6$622.0
自由現金流(1)
$538.9$89.4
租賃船隊組合銷售增加，為融資租賃船隊股權投資發行債務收益的時間差
資本支出-租賃(2)
$547.2$602.2
向股東返還資本$895.1$284.82021年股票回購活動增加，其中包括總計4.725億美元的私人談判回購協議
(1)非公認會計準則財務計量。請參閲本新聞稿中的“非GAAP衡量標準的調整”一節，瞭解與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬情況，以及管理層為何認為這一衡量標準對管理層和投資者有用。
(2)截至2020年12月31日的年度，資本支出-租賃是擁有一年或更短時間的已售出租賃車隊列車的淨額。
其他業務項目
·2021年第四季度，我們完成了將利邦駭維金屬加工產品有限公司(本公司的全資子公司)以及利邦公司的某些直接和間接子公司出售給尖峯時刻中級公司(尖峯時刻)的交易，交易總額為3.75億美元，可能會進行某些調整。尖峯時刻是Monomoy Capital Partners的一個附屬投資基金擁有的實體。因此，我們已將THP的經營業績和現金流作為本文所述所有期間的非持續業務列報。上期業績進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上展示業績。
◦關於出售三菱重工，公司已同意賠償高峯時間與駭維金屬加工產品業務相關的某些責任；相關的法律和解費用和開支包括在非持續運營中。
·2021年12月，我們的董事會宣佈將季度股息從每股0.21美元提高到0.23美元，增幅約為10%。
·在本季度，利邦回購了約4.02億美元的股票，其中包括通過私下協商的方式從ValueAct Capital Master Fund，L.P.回購了價值2.5億美元的880萬股票；作為我們1.25億美元加速股票回購協議的一部分，回購了價值約1億美元的330萬股票；以及在公開市場回購了5200萬美元。
·在本季度，利邦收到了1.89億美元的所得税退款，這與2020納税年度的税收損失結轉有關，這是最近的税收立法允許的。該公司第四季度末的應收所得税為500萬美元。
·截至2021年12月31日，承諾流動性總額為7.82億美元。
THP訴訟更新
·正如之前披露的那樣，該公司是密蘇裏州一起與THP的ET-Plus系統有關的集體訴訟的當事人。我們目前正在討論可能的解決方案，以努力在招致大量額外法律費用和費用之前解決問題。根據公司對可能達成和解的評估，我們在2021年第四季度記錄了2400萬美元(扣除所得税後的淨額)的税前費用，這筆費用包括在我們的綜合營業報表上的非持續業務收入中，扣除所得税後的收入。然而，不能保證會達成和解，或者如果達成和解，也不能保證費用將代表和解的金額。如果不能達成和解，公司將繼續大力辯護。
3

業務組摘要
截至三個月
十二月三十一日，
20212020同比--比較
(百萬美元)
軌道車輛租賃和管理服務集團
租賃和管理收入$181.2$189.3
較低的平均租賃率
租賃和管理營業利潤$73.8$88.2較低的平均租賃率和較高的車隊運營成本
租賃組合銷售營業利潤$8.4$—
租賃車隊組合銷售增加
機隊利用率95.7 %94.5 %
未來租賃率差異(“FLRD”)(1)
+2.2 %(13.6)%與上年同期相比，當前市場租賃率有所回升
自有租賃車隊(單位)(2)
106,970107,045向新RIV合作伙伴的初始銷售，部分被租賃機隊的增長所抵消
投資者所有的租賃車隊(單位)29,13026,645面向新RIV合作伙伴的初始銷售
鋼軌產品集團
收入$402.1$313.3更高的交貨量和更具競爭力的定價
營業利潤率3.3 %0.0 %
受風暴相關保險復甦和更高交貨量的有利影響，部分被供應鏈中斷和勞動力短缺所抵消
新的火車車廂：
發貨量(單位)2,8052,235
訂單(單位)5,3601,170訂單增加反映了市場基本面的改善，並受到支撐農業、化工和建築市場的貨車訂單的推動。
訂單值$597.7$116.7單位數量較多，產品組合差異較大
積壓數值$1,516.8$1,014.5
可持續的軌道車輛改裝(3)：
發貨量(單位)290—
積壓(單位)1,150—
積壓數值$111.5$—
2021年12月31日2020年12月31日
按揭成數
全資子公司，包括公司循環信貸安排62.3 %58.5 %與租賃資產相關的槓桿率增加，部分被擔保資產債務攤銷所抵消
(1)FLRD計算最新的季度租賃率與未來12個月到期的火車車廂的加權平均租賃率的加權平均值。
(2)包括全資擁有的有軌電車、部分擁有的有軌電車和租入安排的有軌電車。
(3)2021年期間，鐵道產品集團推出了可持續的軌道車輛轉換計劃，對某些油罐車和貨車進行轉換或升級，以更好地滿足不斷變化的市場需求。


4

電話會議
利邦將於上午8：30舉行電話會議。東部時間2022年2月17日，討論其第四季度和全年業績。要收聽電話會議，請訪問公司網站www.trin.net的投資者關係部分，並進入活動和演示網頁，或撥打電話1-88317-6003收聽直播電話會議，會議密碼為“8554816”。請至少提前10分鐘打電話，確保及時接通。音頻回放可通過公司網站收聽，或在晚上11：59之前撥打密碼為“5826703”的1-877-344-7529收聽。東部時間2022年2月24日。
此外，該公司還將為收益電話會議提供補充材料。這些材料將在網絡直播和利邦公司投資者關係網站的活動和演示部分以及第四季度收益電話會議的網絡鏈接下訪問。
非GAAP財務指標
我們在這篇收益新聞稿中加入了根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標和某些非GAAP指標，以向管理層和投資者提供有關我們財務業績的更多信息。非GAAP衡量標準不應單獨考慮，也不應作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品。根據計算，非GAAP衡量標準可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。對於每個非GAAP財務衡量標準，與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬已包括在所附表格中。當提供前瞻性非GAAP衡量標準時，不提供與最直接可比較的GAAP衡量標準的定量協調，因為管理層無法在沒有不合理努力的情況下預測這些衡量標準計算中包含的某些項目的時間和數量。這些因素包括但不限於：預期的鐵路車輛交貨量的產品組合；重大交易和投資的時間和金額，例如租賃組合銷售、資本支出和向股東返還資金；以及某些在核心業務正常運營過程之外的其他項目的金額和時間，例如重組活動和新冠肺炎疫情的潛在財務和運營影響。
5

關於利邦工業
總部設在得克薩斯州達拉斯的利邦工業公司擁有的業務是北美領先的鐵路運輸產品和服務供應商。我們的企業以TrinityRail®商標銷售其軌道車輛產品和服務。TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務，以及軌道車輛製造、維護和改裝。利邦在兩個可報告的部門報告了其財務業績：軌道車輛租賃和管理服務集團和鐵路產品集團。欲瞭解更多信息，請訪問：www.trin.net。
本新聞稿中的一些陳述(不是歷史事實)是“1995年私人證券訴訟改革法案”所界定的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括有關利邦對未來的估計、預期、信念、意圖或戰略的表述，以及這些前瞻性表述所依據的假設，包括但不限於未來的財務和經營業績、未來的機會以及利邦相信或預期未來將發生或可能發生的事件或發展的任何其他表述，包括“新冠肺炎”疫情的潛在財務和運營影響。利邦公司使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將會”、“應該”、“指導”、“預測”、“展望”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表，利邦明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映利邦對此的預期的任何變化或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化，除非聯邦證券法另有要求，否則利邦不承擔任何義務或承諾發佈任何更新或修訂，以反映利邦對此的預期的任何變化或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化。前瞻性表述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與歷史經驗或我們目前的預期大不相同，包括但不限於與影響利邦的運營、市場、產品、服務和價格的經濟、競爭、政府和技術因素有關的風險和不確定性，此類前瞻性表述不能保證未來的業績。有關此類風險和不確定性的討論, 如果可能導致實際結果與前瞻性陳述中的內容不同，請參閲利邦公司最近會計年度10-K表格年度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”，利邦公司的10-Q表格季度報告和利邦公司當前的8-K表格報告可能會對這些內容進行修訂和更新。
投資者聯繫方式：
利·安妮·曼(Leigh Anne Mann)
投資者關係部副總裁
利邦工業公司
(Investors) 214/631-4420
媒體聯繫人：
傑克·L·託德
公共事務副總裁
利邦工業公司
(Media Line) 214/589-8909

-以下表格-
6

利邦工業公司
簡明合併操作報表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
截至三個月
十二月三十一日，		年終
十二月三十一日，
2021202020212020
收入$472.2 $359.7 $1,516.0 $1,749.7 
運營成本：
收入成本375.7 254.4 1,161.5 1,327.4 
銷售、工程和管理費用42.9 47.5 179.6 189.6 
財產處置收益：
租賃組合銷售8.4 — 54.1 17.3 
其他4.6 0.1 24.1 2.7 
長期資產減值— 27.0 — 396.4 
重組活動，淨額(2.6)0.5 (3.7)10.9 
403.0 329.3 1,259.2 1,904.3 
營業利潤(虧損)69.2 30.4 256.8 (154.6)
利息支出，淨額43.9 52.4 191.4 211.0 
債務清償損失— — 11.7 5.0 
養老金計劃結算(2.8)151.5 (0.6)151.5 
其他，淨額— 2.0 (0.9)2.5 
所得税前持續經營所得(虧損)28.1 (175.5)55.2 (524.6)
所得税撥備(福利)：
當前(2.9)(30.8)2.8 (512.6)
延期9.4 (11.5)13.1 238.5 
6.5 (42.3)15.9 (274.1)
持續經營的收入(虧損)21.6 (133.2)39.3 (250.5)
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額(13.2)6.6 11.1 24.3 
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額131.4 — 131.4 — 
淨收益(虧損)139.8 (126.6)181.8 (226.2)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)5.8 0.6 (0.2)(78.9)
可歸因於利邦工業公司的淨收益(虧損)$134.0 $(127.2)$182.0 $(147.3)
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.16 $(1.19)$0.39 $(1.48)
非持續經營的收入1.23 0.06 1.40 0.21 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$1.39 $(1.13)$1.79 $(1.27)
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.16 $(1.19)$0.38 $(1.48)
非持續經營的收入1.21 0.06 1.37 0.21 
可歸因於利邦工業公司的稀釋後淨收益(虧損)。$1.37 $(1.13)$1.75 $(1.27)
加權平均流通股數量：
基本信息96.0 112.2 101.5 115.9 
稀釋98.0 112.2 103.8 115.9 
利邦擁有某些未授予的限制性股票獎勵，這些股票在不可沒收的基礎上參與股息，因此被認為是參與證券。因此，利邦實業公司應佔每股普通股的攤薄淨收益(虧損)按兩類法和庫存股法計算，並提出了兩種計算方法中稀釋程度較高的一種計算方法。在截至2020年12月31日的三個月和年度的稀釋每股收益的計算中沒有包括限制性股票和股票期權，因為我們在這些時期發生了虧損，對每股普通股虧損的任何影響都將是反稀釋的。
7

利邦工業公司
壓縮段數據
(單位：百萬)
(未經審計)
截至三個月
十二月三十一日，		年終
十二月三十一日，
收入：2021202020212020
軌道車輛租賃和管理服務集團$181.2 $189.3 $735.3 $802.3 
鋼軌產品集團402.1 313.3 1,264.8 1,609.5 
區段合計583.3 502.6 2,000.1 2,411.8 
抵銷-租賃子公司(110.9)(140.5)(478.5)(652.9)
取消-其他(0.2)(2.4)(5.6)(9.2)
合併合計$472.2 $359.7 $1,516.0 $1,749.7 
截至三個月
十二月三十一日，		年終
十二月三十一日，
營業利潤(虧損)：2021202020212020
軌道車輛租賃和管理服務集團$82.2 $88.2 $350.9 $353.7 
鋼軌產品集團13.4 0.1 4.7 36.3 
區段合計95.6 88.3 355.6 390.0 
公司和其他(21.0)(26.6)(84.1)(99.7)
長期資產減值— (27.0)— (396.4)
重組活動，淨額2.6 (0.5)3.7 (10.9)
抵銷-租賃子公司(7.9)(1.7)(17.2)(35.2)
取消-其他(0.1)(2.1)(1.2)(2.4)
合併合計$69.2 $30.4 $256.8 $(154.6)

8

利邦工業公司
財務信息精選-租賃集團
(百萬美元)
(未經審計)
截至三個月
十二月三十一日，		年終
十二月三十一日，
 2021202020212020
收入：
租賃和管理$181.2 $189.3 $735.3 $747.9 
銷售時擁有一年及以下的有軌電車的銷售量(1)
— — — 54.4 
總收入$181.2 $189.3 $735.3 $802.3 
營業利潤(2)：
租賃和管理$73.8 $88.2 $296.8 $336.0 
租賃組合銷售(1)
8.4 — 54.1 17.7 
營業利潤總額$82.2 $88.2 $350.9 $353.7 
總營業利潤率45.4 %46.6 %47.7 %44.1 %
租賃和管理營業利潤率40.7 %46.6 %40.4 %44.9 %
選定的費用信息：
折舊(3)
$55.5 $55.6 $226.0 $214.7 
維護和合規性$21.3 $20.7 $95.0 $88.1 
租金和從價税$4.1 $4.6 $18.4 $21.1 
銷售、工程和管理費用$14.5 $12.3 $50.6 $51.3 
利息(4)
$39.0 $47.0 $181.6 $196.2 

截至三個月
十二月三十一日，		年終
十二月三十一日，
2021202020212020
租賃組合銷售$49.8 $— $460.7 $193.1 
租賃組合銷售營業利潤$8.4 $— $54.1 $17.7 
租賃組合銷售的營業利潤率16.9 %— %11.7 %9.2 %

(1)從2020年第四季度開始，我們對有軌電車銷售的列報進行了前瞻性的改變，現在將租賃車隊中的所有有軌電車銷售作為處置長期資產的淨收益或淨虧損，而不考慮出售的有軌電車的車齡。從歷史上看，如果軌道車輛在出售時擁有一年或更短時間，我們在租賃收入和收入成本中以毛為基礎列報租賃車隊的軌道車輛銷售額。從歷史上看，出售擁有一年以上的租賃車隊的火車車廂，都是作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列報的。
(2)營業利潤包括：折舊；車隊運營成本，包括維護、合規、運費和倉儲；租金和從價税；以及銷售、工程和行政費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤攤銷計入租賃集團的營業利潤，從而根據本公司軌道車輛的原始製造成本確認折舊費用。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(3)由於出售了與我們的可持續軌道車轉換計劃相關的某些軌道車部件，截至2021年12月31日的三個月和全年的折舊費用分別增加了150萬美元和880萬美元。此外，在截至2021年12月31日的一年中，與我們的小立方體覆蓋的漏斗軌道車相關的折舊費用比截至2020年12月31日的年度減少了約700萬美元，這是2020年第二季度與這些軌道車相關的減值費用的結果。
(4)截至2021年12月31日的一年的利息支出包括與我們部分擁有的子公司的債務再融資相關的債務清償損失1170萬美元。截至2020年12月31日的一年的利息支出包括與提前贖回債務相關的債務清償損失500萬美元。
9

利邦工業公司
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬)
(未經審計)
2021年12月31日2020年12月31日
資產
現金和現金等價物$167.3 $132.0 
應收賬款，扣除備抵後的淨額227.6 164.4 
應收所得税5.4 445.8 
盤存432.9 285.2 
受限現金135.1 96.4 
財產、廠房和設備、淨值6,846.9 6,968.8 
商譽154.2 147.2 
非持續經營的資產— 178.5 
其他資產266.5 283.5 
總資產$8,235.9 $8,701.8 
負債和股東權益
應付帳款$206.4 $146.1 
應計負債307.4 310.0 
債務5,170.6 5,017.0 
遞延所得税1,106.8 1,047.5 
非持續經營的負債— 18.5 
其他負債147.9 146.7 
股東權益：
利邦工業公司1,029.8 1,738.8 
非控股權益267.0 277.2 
1,296.8 2,016.0 
總負債和股東權益$8,235.9 $8,701.8 

10

利邦工業公司
其他資產負債表信息
(單位：百萬)
(未經審計)

2021年12月31日2020年12月31日
物業、廠房和設備
製造業/公司：
物業、廠房和設備$828.0 $873.6 
累計折舊(478.7)(506.7)
349.3 366.9 
租賃：
全資子公司：
機械及其他20.7 19.5 
租賃設備7,061.3 7,010.6 
累計折舊(1,375.9)(1,234.2)
5,706.1 5,795.9 
部分擁有的子公司：
租賃設備2,242.9 2,248.2 
累計折舊(672.3)(621.9)
1,570.6 1,626.3 
出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤(1,047.3)(1,064.7)
累計攤銷268.2 244.4 
(779.1)(820.3)
$6,846.9 $6,968.8 
2021年12月31日2020年12月31日
債務
企業-追索權：
循環信貸安排$— $50.0 
優先票據，扣除未攤銷折價0.1美元和0.2美元后的淨額
399.9 399.8 
399.9 449.8 
減去：未攤銷債務發行成本(1.2)(1.6)
總追索權債務398.7 448.2 
租賃-無追索權：
全資子公司：
有擔保的軌道車輛設備票據，扣除0.5美元和0.6美元的未攤銷折扣後的淨額
2,257.5 2,042.4 
2017年期票，扣除未攤銷貼現7.8美元和10.1美元后的淨額
760.2 802.7 
TILC倉庫設施561.8 519.4 
3,579.5 3,364.5 
減去：未攤銷債務發行成本(23.7)(24.0)
3,555.8 3,340.5 
部分擁有的子公司：
有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.3和$-
903.5 1,237.5 
Trip有軌電車公司定期貸款323.7 — 
1,227.2 1,237.5 
減去：未攤銷債務發行成本(11.1)(9.2)
1,216.1 1,228.3 
無追索權債務總額4,771.9 4,568.8 
債務總額$5,170.6 $5,017.0 
11

利邦工業公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：百萬)
(未經審計)
年終
十二月三十一日，
20212020
經營活動：
經營活動提供的現金淨額--持續經營$615.6 $622.0 
經營活動提供(用於)的現金淨額--非持續經營(3.8)29.7 
經營活動提供的淨現金611.8 651.7 
投資活動：
租賃組合銷售收益454.3 138.7 
處置財產和其他資產所得收益40.5 32.7 
資本支出-租賃(截至2020年12月31日的年度，淨成本為54.0美元的售出租賃車隊列車，擁有一年或更短時間)
(547.2)(602.2)
資本支出--製造業和其他(23.6)(95.9)
收購，扣除收購的現金後的淨額(16.6)— 
保險追討收益9.5 — 
其他0.1 — 
用於投資活動的現金淨額--持續經營(83.0)(526.7)
出售非持續經營業務所得收益364.7 — 
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務(5.4)(6.2)
投資活動提供(用於)的現金淨額276.3 (532.9)
融資活動：
債務淨收益(償還)128.3 118.5 
回購股份(833.4)(191.3)
支付給普通股股東的股息(88.5)(91.7)
其他(20.5)(3.5)
用於融資活動的淨現金(814.1)(168.0)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)74.0 (49.2)
期初現金、現金等價物和限制性現金228.4 277.6 
期末現金、現金等價物和限制性現金$302.4 $228.4 
12

利邦工業公司
非GAAP計量的對賬
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
調整後的經營業績
我們補充了我們報告的GAAP營業利潤(虧損)、所得税前持續運營收益(虧損)、所得税撥備(收益)、持續運營收益(虧損)、利邦實業公司持續運營淨收益(虧損)和利邦實業公司每股普通股持續運營稀釋收益(虧損)的列報，採用了調整GAAP措施的非GAAP措施，以排除收益對其他財產處置、長期資產減值、重組活動、利邦工業公司每股普通股的稀釋收益(虧損)的影響。以及某些其他交易或事件(如果適用)。這些非GAAP衡量標準源自我們GAAP財務報表中包含的金額，並與下表中最直接可比的GAAP財務衡量標準進行了核對。管理層相信，這些措施對管理層和投資者都很有用，可以分析我們的業務表現，而不會受到某些不能反映我們正常業務運營的項目的影響。非GAAP衡量標準不應單獨考慮，也不應作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品。根據計算，非GAAP衡量標準可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
截至2021年12月31日的三個月
公認會計原則
養老金計劃結算(1)
財產處置收益--其他(1)(2)
重組活動，淨額(1)
CARE法案的所得税效力調整後的
營業利潤(虧損)$69.2 $— $(3.1)$(2.6)$— $63.5 
所得税前持續經營所得(虧損)$28.1 $(2.8)$(3.1)$(2.6)$— $19.6 
所得税撥備(福利)$6.5 $0.2 $(0.8)$(0.6)$0.7 $6.0 
持續經營的收入(虧損)$21.6 $(3.0)$(2.3)$(2.0)$(0.7)$13.6 
可歸因於利邦工業公司的持續業務的淨收益(虧損)。$15.8 $(3.0)$(2.3)$(2.0)$(0.7)$7.8 
稀釋加權平均流通股98.098.0
利邦實業公司每股普通股持續運營的攤薄收益(虧損)。$0.16 $0.08 

13

截至2020年12月31日的三個月
公認會計原則
長期資產減值--控股權益(1)
養老金計劃結算(1)
重組活動，淨額(1)
CARE法案的所得税效力調整後的
營業利潤(虧損)$30.4 $27.0 $— $0.5 $— $57.9 
所得税前持續經營所得(虧損)$(175.5)$27.0 $151.5 $0.5 $— $3.5 
所得税撥備(福利)$(42.3)$6.2 $34.9 $0.1 $5.8 $4.7 
持續經營的收入(虧損)$(133.2)$20.8 $116.6 $0.4 $(5.8)$(1.2)
可歸因於利邦工業公司的持續業務的淨收益(虧損)。$(133.8)$20.8 $116.6 $0.4 $(5.8)$(1.8)
稀釋加權平均流通股(6)
112.2112.2
利邦實業公司每股普通股持續運營的攤薄收益(虧損)。$(1.19)$(0.02)

截至2021年12月31日的年度
公認會計原則
財產處置收益--其他(1)(2)
重組活動，淨額(1)
債務控制權益消滅損失(1)(3)
債務清償損失--非控制性權益(4)
養老金計劃結算(1)
CARE法案的所得税效力調整後的
營業利潤(虧損)$256.8 $(7.8)$(3.7)$— $— $— $— $245.3 
所得税前持續經營所得(虧損)$55.2 $(7.8)$(3.7)$4.6 $7.1 $(0.6)$— $54.8 
所得税撥備(福利)$15.9 $(2.0)$(0.8)$1.1 $— $0.7 $(2.5)$12.4 
持續經營的收入(虧損)$39.3 $(5.8)$(2.9)$3.5 $7.1 $(1.3)$2.5 $42.4 
可歸因於利邦工業公司的持續業務的淨收益(虧損)。$39.5 $(5.8)$(2.9)$3.5 $— $(1.3)$2.5 $35.5 
稀釋加權平均流通股103.8103.8
利邦實業公司每股普通股持續運營的攤薄收益(虧損)。
$0.38 $0.34 
14


截至2020年12月31日的年度
公認會計原則
長期資產減值--控股權益(1)(5)
長期資產減值--非控股權益(4)
養老金計劃結算(1)
重組活動，淨額(1)
債務清償損失(1)
CARE法案的所得税效力調整後的
營業利潤(虧損)$(154.6)$315.1 $81.3 $— $10.9 $— $— $252.7 
所得税前持續經營所得(虧損)$(524.6)$315.1 $81.3 $151.5 $10.9 $5.0 $— $39.2 
所得税撥備(福利)$(274.1)$73.0 $— $34.9 $2.6 $1.2 $180.4 $18.0 
持續經營的收入(虧損)$(250.5)$242.1 $81.3 $116.6 $8.3 $3.8 $(180.4)$21.2 
可歸因於利邦工業公司的持續業務的淨收益(虧損)。$(171.6)$242.1 $— $116.6 $8.3 $3.8 $(180.4)$18.8 
稀釋加權平均流通股(7)
115.9117.2
利邦實業公司每股普通股持續運營的攤薄收益(虧損)。
$(1.48)$0.16 
(1)處置其他財產收益、長期資產減值、重組活動、債務清償損失和養老金計劃結算的實際税率是在考慮CARE法案之前。
(2)代表公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施在2021年第一季度因龍捲風損壞的資產收到的超過賬面淨值的保險賠償。
(3)不包括2021年第二季度記錄的與非控股權益相關的債務清償虧損710萬美元。
(4)指利邦不計入所得税的長期資產費用的非現金減值部分及應佔非控股權益的債務清償虧損部分。
(5)不包括與2020年第二季度記錄的非控股權益相關的長期資產費用的非現金減值8130萬美元。
(6)在截至2020年12月31日的三個月裏，GAAP稀釋後的加權平均流通股不包括100萬股，因為公司在這一時期處於淨虧損狀態。在對上述項目進行調整時，這些股票仍然是反攤薄的，因為公司在調整後的基礎上在此期間處於淨虧損狀態。
(7)GAAP稀釋加權平均流通股不包括截至2020年12月31日的年度的130萬股，因為該公司在此期間處於淨虧損狀態。當對上述項目進行調整時，這些股票將被稀釋。

15

税前股本回報率
税前淨資產收益率(“税前淨資產收益率”)的定義是這樣一個比率：(1)分子計算為持續經營的收入或虧損，調整後不包括所得税撥備或收益、非控股權益的淨收益或虧損以及某些其他調整的影響，包括處置其他財產的收益、長期資產減值的控制權益部分以及債務清償、重組活動和養老金計劃結算的損失；(2)分母按平均股東計算。在下表中，我們税前淨資產收益率(ROE)計算的分子和分母分別與持續經營收入和股東權益進行了核對，這兩個指標是最直接可比的GAAP財務指標。管理層認為，税前淨資產收益率(ROE)對管理層和投資者來説都是一項有用的衡量標準，因為它提供了一段時間內公司投資的經濟回報的指標。税前淨資產收益率(ROE)是考慮到公司近期的預期税收狀況而使用的。
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
(百萬美元)
分子：
持續經營的收入(虧損)$39.3 $(250.5)
所得税撥備(福利)15.9 (274.1)
所得税前持續經營所得(虧損)55.2 (524.6)
可歸因於非控股權益的淨虧損0.2 78.9 
調整：
財產處置收益--其他(1)
(7.8)— 
重組活動，淨額(3.7)10.9 
長期資產減值--控股權益(二)
— 315.1 
債務控制權益消滅損失(3)
4.6 5.0 
養老金計劃結算(0.6)151.5 
調整後的税前利潤$47.9 $36.8 
分母：
股東權益總額$1,296.8 $2,016.0 $2,378.9 
非控股權益(267.0)(277.2)(348.8)
累計其他綜合損失17.0 30.9 153.1 
調整後股東權益
$1,046.8 $1,769.7 $2,183.2 
平均總股東權益$1,656.4 $2,197.5 
股本回報率(4)
2.4 %(11.4)%
平均調整後股東權益$1,408.3 $1,976.5 
税前股本回報率(5)
3.4 %1.9 %
(1)代表公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維修設施在2021年第一季度因龍捲風損壞的資產收到的超過賬面淨值的保險賠償。
(2)不包括與2020年第二季度錄得的非控股權益相關的長期資產費用的非現金減值8130萬美元。
(3)不包括2021年第二季度記錄的與非控股權益相關的債務清償虧損710萬美元。
(四)權益報酬率為持續經營收入(虧損)除以平均股東權益總額。
(5)税前權益報酬率為經調整税前溢利除以平均經調整股東權益，兩者均按上文定義及核對。
16

自由現金流
投資和分紅後的自由現金流量總額(“自由現金流量”)是非公認會計準則的財務計量。從2020年第四季度開始對租賃車隊的有軌電車銷售進行列報的變化，對我們之前報告的自由現金流沒有影響。
我們相信，自由現金流對管理層和投資者都很有用，因為它提供了一種相關的流動性衡量標準，併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。自由現金流與持續經營活動提供的現金淨額(GAAP財務指標最直接的可比性)在下表中進行了核對。
在截至2021年12月31日的一年中，自由現金流被定義為根據GAAP計算的持續經營活動提供的淨現金，加上租賃組合銷售的現金收益，減去製造資本支出、支付的股息和租賃軌道車的股本資本支出。租賃軌道車輛的股本資本支出被定義為租賃資本支出，調整後不包括(償還)債務的淨收益。
截至2021年12月31日的年度
(單位：百萬)
經營活動提供的現金淨額--持續經營$615.6 
租賃組合銷售收益454.3 
經調整的經營活動提供的現金淨額1,069.9 
資本支出--製造業和其他(23.6)
支付給普通股股東的股息(88.5)
自由現金流(資本支出前-租賃)
957.8 
租賃有軌電車的股本資本支出(418.9)
投資和分紅後的自由現金流總額$538.9 
資本支出-租賃$547.2 
更少：
償還債務的付款(2,315.8)
發行債券所得款項2,444.1 
債務淨收益(償還)128.3 
租賃有軌電車的股本資本支出$418.9 
17

在截至2020年12月31日的一年中，自由現金流被定義為根據GAAP計算的持續經營活動提供的淨現金，加上銷售時擁有一年以上的租賃軌道車的銷售現金收益，減去製造資本支出、支付的股息和租賃軌道車的股權資本支出。租賃有軌電車的股本資本支出被定義為租賃資本支出，扣除出售的租賃車隊擁有一年或以下的有軌電車，調整後不包括(償還)債務的淨收益。
截至2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
經營活動提供的現金淨額--持續經營$622.0 
出售時擁有一年以上的有軌電車租賃車隊銷售收益138.7 
經調整的經營活動提供的現金淨額760.7 
資本支出--製造業和其他(95.9)
支付給普通股股東的股息(91.7)
自由現金流(資本支出前-租賃)
573.1 
租賃有軌電車的股本資本支出(483.7)
投資和分紅後的自由現金流總額$89.4 
資本支出-租賃，扣除售出的租賃車隊車廂，擁有一年或不超過54.0美元
$602.2 
更少：
償還債務的付款(1,442.9)
發行債券所得款項1,561.4 
債務淨收益(償還)118.5 
租賃有軌電車的股本資本支出$483.7 
18

EBITDA和調整後的EBITDA
“EBITDA”定義為持續經營的收入(虧損)加上利息費用、所得税、折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA被定義為EBITDA加上處置其他財產的收益、長期資產的非現金減值、重組活動、債務清償損失和養老金計劃結算。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務衡量標準；然而，這些計算中包含的金額來自我們GAAP財務報表中包含的金額。在下表中，EBITDA和調整後的EBITDA與淨收益(虧損)對賬，淨收益(虧損)是GAAP財務指標中最直接的可比性指標。提供這些信息是為了幫助管理層和投資者對我們不同時期的經營業績進行有意義的比較。我們相信EBITDA是分析我們業務表現的有用指標。我們還認為，EBITDA通常被投資者和其他相關方報告和廣泛使用，作為衡量公司經營業績和償債能力的指標，因為它有助於在一致的基礎上比較業績，而不考慮資本結構、折舊或攤銷(這些因素可能因許多因素而有很大差異)。EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為衡量我們經營業績的淨收入的替代品，也不應被視為衡量流動性的營運現金流的替代品。非GAAP衡量標準不應單獨考慮，也不應作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品。根據計算，非GAAP衡量標準可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
截至三個月
十二月三十一日，		年終
十二月三十一日，
2021202020212020
淨收益(虧損)$139.8 $(126.6)$181.8 $(226.2)
減去：非連續性業務的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額(13.2)6.6 11.1 24.3 
減去：出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額131.4 — 131.4 — 
持續經營的收入(虧損)$21.6 $(133.2)$39.3 $(250.5)
利息支出44.3 52.6 192.0 214.2 
所得税撥備(福利)6.5 (42.3)15.9 (274.1)
折舊及攤銷費用65.2 64.6 265.7 258.5 
EBITDA
$137.6 $(58.3)$512.9 $(51.9)
財產處置收益--其他(3.1)— (7.8)— 
長期資產減值— 27.0 — 396.4 
重組活動，淨額(2.6)0.5 (3.7)10.9 
債務清償損失— — 11.7 5.0 
養老金計劃結算(2.8)151.5 (0.6)151.5 
調整後的EBITDA$129.1 $120.7 $512.5 $511.9 
19