錯誤2021年12月31日2021財年000007987912/311302040525320http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtNoncurrentP5Y8.48.40.71.70.8756001.42.5807.75.5312097.70,000,0000,000,0008000,000,0000,000,00012/31/202212/31/204112/31/202212/31/20411515454530306565——1010202040401.667P3YP3YP3YP3YP3YP3YP3YP3YP3YP3YP3Y這些期權通常可在授予後36個月內行使，最長期限為10年。3000200200180300020020022000000798792021-01-012021-12-310000079879美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310000079879PPG：A0.875NotesDue2025成員2021-01-012021-12-310000079879PPG：A1.400NotesDue2027成員2021-01-012021-12-3100000798792021-06-30Iso4217：美元00000798792022-01-31Xbrli：共享00000798792020-01-012020-12-3100000798792019-01-012019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000798792021-12-3100000798792020-12-310000079879美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000079879US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000079879美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000079879美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000079879Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000079879美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000079879美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-3100000798792018-12-310000079879美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000079879美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310000079879美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000079879Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000079879美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000079879US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000079879美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000079879US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000079879美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000079879美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000079879Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000079879美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000079879美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100000798792019-12-310000079879美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000079879美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-12-310000079879美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310000079879Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000079879US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000079879美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000079879美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000079879US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000079879美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000079879美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000079879Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000079879美國-GAAP：母公司成員2020-12-310000079879美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310000079879美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310000079879美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-12-310000079879美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310000079879Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310000079879美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-12-310000079879US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310000079879美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310000079879US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310000079879美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310000079879美國-GAAP：SecuryStockMember2021-12-310000079879Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000079879美國-GAAP：母公司成員2021-12-310000079879美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-31PPG：細分市場0000079879SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310000079879SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310000079879PPG：Tikkurila 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至2021年12月31日的財年

或

☐    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-1687

 

PPG實業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

賓夕法尼亞州

25-0730780

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

一個PPG場地

匹茲堡

賓夕法尼亞州

15272

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：

412

434-3131

 根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

上的每個交易所的名稱 哪一個註冊的

普通股-面值1.66 2/3美元

PPG

紐約證券交易所

0.875% Notes due 2025

PPG 25

紐約證券交易所

1.400% Notes due 2027

PPG 27

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

打勾標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☐    不是   ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐    不是  ☒

勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒  不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。是  ☒    不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
(不要檢查是否有規模較小的報告公司)						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(根據該法第12b-2條的定義)。是☐   不是 ☒

截至2021年6月30日，非關聯公司持有的普通股總市值為美元。40,246百萬美元。

截至2022年1月31日，235,998,952註冊人的普通股，面值為1.66美元 2/3每股，都是流通股。截至當日，非附屬公司持有的普通股總市值為368.17億美元。

 由Refe合併的文件R朗斯

文檔						由以下公司註冊成立 部件號中的參考
PPG Industries，Inc.2022年年度股東大會委託書的部分內容						(三)

2021年PPG年度報告和表格10-K 1

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PPG實業公司

和合並的子公司

本報告中使用的術語“PPG”、“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們”是指PPG Industries，Inc.及其子公司，作為一個整體，除非上下文另有説明。

目錄

 

						頁面
第一部分
第1項。			業務			3
第1A項。			風險因素			9
1B項。			未解決的員工意見			13
第二項。			屬性			13
第三項。			法律程序			13
第四項。			煤礦安全信息披露			15
第II部
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			16
第六項。			[已保留]			16
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			16
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			29
第八項。			財務報表和補充數據			30
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			72
第9A項。			管制和程序			72
第9B項。			其他信息			72
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			72
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			72
第11項。			高管薪酬			72
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜			72
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事獨立性			73
第14項。			首席會計費及服務			73
第IV部
第15項。			展品、財務報表明細表			73
第16項。			表格10-K摘要			76
簽名						77

 

關於參考註冊的註解

本報告通篇引用了公司2021年年報(以下簡稱《年報》)中的各種信息和數據。本報告中對年度報告中披露的任何提及，應僅構成通過引用將該特定信息和數據併入本10-K表格。

2021年PPG年度報告和10-K 2

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第一部分

項目1.業務

PPG工業公司製造和經銷範圍廣泛的油漆、塗料和特種材料。PPG於1883年在賓夕法尼亞州註冊成立。PPG的願景是通過始終如一地提供高質量、創新和可持續的解決方案，成為世界領先的塗料公司，客户信任這些解決方案能夠保護和美化他們的產品和環境。

PPG擁有令人自豪的傳統，並表現出對創新、可持續發展、社區參與以及開發尖端油漆、塗料和特種材料技術的承諾。通過敬業精神和行業領先的專業知識，我們解決了客户面臨的最大挑戰，密切合作，找到正確的前進道路。PPG是一家全球領先企業，在超過75個國家和地區為建築、消費品、工業和運輸市場以及售後服務市場的客户提供製造設施和股權子公司。

PPG為客户提供各種終端用途的塗料和特種材料，包括工業設備和零部件；包裝材料；飛機和船舶設備；汽車原始設備；汽車翻新；路面標線產品；以及其他工業和消費品的塗料。PPG還通過向油漆和維修承包商提供塗料，並直接向消費者提供裝修和維修服務，為商業和住宅的新建和維修客户提供服務。

塗料行業競爭激烈，由幾家在全球開展業務的大公司和許多供應當地或地區性市場的公司組成。PPG在其主要市場與世界上最大的塗料公司以及許多地區性塗料公司展開競爭，這些公司大多在全球開展業務。

PPG的業務由兩個可報告的業務部門組成：性能塗料和工業塗料，如下所述：

2021年PPG年度報告和表格10-K 3

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高性能塗料

戰略業務部門

產品

主要最終用途

主要配送方式

主要品牌

航空航天塗料

航空航天工業的塗料、密封膠、透明膜、透明鎧甲、粘合劑、工程材料、包裝和化學品管理服務

商用、軍用、支線噴氣式飛機和通用航空飛機

直接面向客户和公司擁有的分銷網絡

PPG®

建築塗料美洲和亞太地區

油漆、木漬、膠粘劑和購買的雜物

住宅和商業建築結構裝修和維修的油漆和維修承包商和消費者

公司自營商店、家居中心等地區性或全國性的消費品零售網點、油漆經銷商、特許經銷商、獨立經銷商和直銷消費者

PPG®、Glidden®、COMEX®、奧林匹克®、Dulux®(加拿大)、PPG Pittsburgh Paints®、MULCO®、FLOAD®、Liquid Nails®、SICO®、Renner®、Taubans®、White Knight®、Bristol®、HOMAX®等

建築塗料歐洲、中東和非洲(EMEA)

Sigma®、HISTOR®、Seignerie®、Guittet®、Peintures Gauthier®、Ripolin®、Johnstone‘s®、Leland®、PRIMALEX®、DEKORAL®、TRILAK®、PRIMALEX®、GORI®、Bondex®、Danke！®和Tikkurila®等

汽車修補塗料

塗料、溶劑、膠粘劑、密封劑、購買雜物、軟件

汽車和商業運輸/車隊維修和翻新、輕工業塗料和標誌專用塗料

獨立經銷商並直接面向客户

PPG®、SEM®、Sprint®

防護塗料和船用塗料

金屬和結構保護用塗層和飾面

金屬製造商、重型維修承包商以及船舶、橋樑和軌道車輛製造商

直接面向客户、公司擁有的建築塗料商店、獨立分銷商和特許經銷商

PPG®

交通解決方案

塗料、熱塑性塑料、路面標線產品和其他先進的路面標線技術

政府、商業基礎設施、油漆和維修承包商

直接面向客户、政府機構和獨立分銷商

埃尼斯-弗林特®

細分市場概述			這一可報告的業務部門主要供應各種保護和裝飾性塗料、密封劑和飾面，以及路面標記產品、脱漆劑、污漬和相關化學品，以及透明膠片和透明鎧甲。
主要競爭因素			產品性能、技術、質量、技術和客户服務、價格、客户生產力、分銷和品牌認知度
全球競爭對手			阿克蘇諾貝爾公司、Axalta塗料系統有限公司、巴斯夫公司、本傑明·摩爾公司、亨佩爾A/S公司、關西塗料公司、喬頓集團、Masco公司、日本塗料公司、RPM國際公司、舍温-威廉姆斯公司和3M
2021年戰略收購			蒂庫里拉，VersaFlex。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的註釋2“收購和資產剝離”。
2021年平均員工人數			27,500
主要製造和分銷設施			荷蘭阿姆斯特丹；英國伯斯托；韓國釜山；得克薩斯州卡羅爾頓；澳大利亞克萊頓；俄亥俄州特拉華州；比利時德恩；得克薩斯州恩尼斯；法國貢弗雷維爾；阿拉巴馬州亨茨維爾；俄亥俄州休倫；中國崑山；阿肯色州小石城；墨西哥墨西哥城；意大利米蘭；加利福尼亞州莫哈韋；斯威登；佐治亞州奧克伍德；加拿大安大略省；

2021年PPG年度報告和10-K 4

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工業塗料

戰略業務部門

產品

主要最終用途

主要配送方式

主要品牌

汽車OEM(a)塗裝層

專門配製的塗料、粘合劑和密封劑以及金屬預處理劑

汽車原始設備和汽車零部件

直接面向製造公司和各種塗層塗布商

PPG®

工業塗料

特殊配方的塗層、粘合劑和密封劑以及金屬預處理劑.服務和塗層應用

這些服務包括家用電器、農業和建築設備、消費電子、建築產品(包括住宅和商業建築)、廚房用具、運輸車和許多其他成品；在幾個客户製造地點以及區域服務中心提供現場塗料服務。

PPG®

包裝塗料

特殊配方的塗料

用於食品、飲料和個人護理以及促銷和特殊包裝的金屬罐、封閉件和塑料管

PPG®

特種塗料和材料

無定形沉澱二氧化硅、Teslin®襯底、有機發光二極管(OLED)材料、光學透鏡材料和光致變色染料

二氧化硅-輪胎、電池隔膜和其他終端用途 特斯林標籤、電子護照、駕照、透氣膜、忠誠卡和身份證 OLED-顯示屏和照明 鏡片材料.光學鏡片和變色產品

PPG® 特斯林(Teslin)

(A)原始設備製造商(OEM)

細分市場概述			這一可報告的業務部門主要供應各種防護和裝飾性塗料和飾面，以及膠粘劑、密封劑、金屬預處理產品、光學單體和塗料、低摩擦塗料、沉澱二氧化硅和其他特種材料。
聯盟			PPG與關西塗料公司(Kansai Paints)建立了聯盟，為北美和歐洲的日本汽車OEM客户提供服務，與亞洲塗料有限公司(Asian Paints Ltd.)建立了聯盟，為印度的某些售後市場客户和汽車OEM客户提供服務。
主要競爭因素			產品性能、技術、質量、技術和客户服務、價格、客户生產力和分銷。
全球競爭對手			阿克蘇諾貝爾公司、Axalta塗層系統有限公司、巴斯夫公司、關西塗料公司、日本塗料公司和舍温-威廉姆斯公司
2021年戰略收購			提庫里拉，沃瓦格，塞特隆。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的註釋2“收購和資產剝離”。
2021年平均員工人數			16,000
主要製造和分銷設施			巴伯頓，俄亥俄州，韓國釜山，波蘭切斯津，俄亥俄州克利夫蘭，荷蘭德爾夫齊爾，路易斯安那州查爾斯湖，威斯康星州橡樹溪，意大利夸特迪奧，墨西哥聖胡安德爾裏奧，賓夕法尼亞州斯普林代爾，巴西蘇馬雷，德國魏因加滕，以及中國蘇州、天津和張家港。

2021年PPG年度報告和表格10-K 5

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研究與開發

(百萬美元)			2021						2020						2019
研究和開發成本，包括研究設施的折舊			$463						$401						$456
年度淨銷售額的百分比			2.8		%				2.9		%				3.0		%

在PPG的整個歷史中，技術創新一直是其成功的標誌。該公司尋求優化其在研發方面的投資，以創造新產品，推動盈利增長。我們將我們的產品開發與我們服務的市場的宏觀趨勢保持一致，並利用核心技術平臺為未得到滿足的市場需求開發產品。此外，我們在距離客户很近的地理位置運營實驗室，我們為客户的最終用户應用定製我們的產品。我們成功引進技術的歷史是基於對高效有效的創新過程和紀律嚴明的投資組合管理的承諾。我們已經為公司的一小部分研究工作獲得了政府資助，並將在適當的情況下繼續尋求政府資助。

我們擁有並運營多個設施，對新的和改進的產品和工藝進行研究和開發。除公司集中的主要研發中心外(見第2項)。本表格中的“物業”)，運營部門通過卓越中心管理其發展。作為我們有效管理配方和原材料成本的持續努力的一部分，我們運營着具有全球競爭力的採購實驗室。由於我們擁有廣泛的產品和客户，我們在物質上不依賴任何單一的技術平臺。

原材料、能源和物流

PPG使用各種複雜的原材料作為我們製造產品的基礎。該公司最重要的原材料是環氧樹脂和其他樹脂、二氧化鈦和其他顏料，以及塗料業務中的溶劑，特種塗料和材料業務中的沙子和純鹼。原材料既包括有機材料，主要是來自石油的材料，也包括無機材料，包括二氧化鈦。這些原材料是PPG最大的單一生產成本組成部分。

生產中使用的大部分原材料和能源都是從外部購買的，公司已經並計劃繼續做出供應安排，以滿足我們未來計劃的運營需求。關鍵原材料和能源的供應是通過與多個來源簽訂合同並儘可能確定替代材料或技術來管理的。我們的原材料包括生物基材料，作為產品更新戰略的一部分。雖然某些原材料的價格通常會隨着能源價格和全球供需變化而波動，但這種波動受到這樣一個事實的影響，即我們的原材料生產距離原油、天然氣和其他關鍵原料的下游幾步之遙。

通過對原材料、能源和物流的有效管理，該公司保持了具有競爭力的成本地位，並確保了持續的供應安全。確保充足的高質量原材料供應對PPG的持續成功非常重要，因為這使公司能夠在必要時增加產量，以跟上客户需求的步伐。2021年，我們經歷了某些原材料的短缺，這對我們完全滿足客户需求的能力產生了負面影響。我們正在繼續我們積極的採購計劃，以改善我們的競爭成本地位，並擴大我們的高質量原材料供應。這些舉措包括在亞洲和世界其他低成本地區鑑定多種供應來源，繼續使我們的樹脂供應多樣化，包括擴大我們的現場樹脂製造能力，以及減少我們產品配方中使用的二氧化鈦數量。

我們受制於與化學品監管和註冊有關的現有和不斷髮展的標準，這可能會影響我們在生產過程中使用的一些原材料的可用性和可行性。我們持續的全球產品管理努力旨在保持我們對這些標準的遵守。歐盟及多個國家，包括中國、加拿大、美國、英國、巴西、墨西哥及南韓，已建議或實施修訂化學品註冊規例。由於其中許多項目的實施尚未敲定，目前還無法估計財務影響。我們預計全球化學品註冊法規的數量將繼續增加，我們已經實施了跟蹤和遵守這些法規的計劃。

在PPG，我們對可持續發展的承諾延伸到我們的供應商，作為我們內部對可持續發展的關注的延伸。我們的全球供應商行為準則闡明瞭我們在商業誠信、勞工實踐、相關健康和安全以及環境管理領域的全球期望。我們的供應商可持續發展政策建立在我們的全球供應商行為準則的基礎上，通過建立對我們供應鏈內可持續發展的預期。這一政策加強了我們的期望，即我們的供應商及其分包商將完全遵守適用的法律，並遵守國際公認的環境、社會和公司治理標準。

2021年PPG年度報告和10-K 6

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2020年，PPG聘請了全球領先的企業社會責任和可持續發展評級公司EcoVadis™，利用評估流程、工具、資源和見解，在PPG的全球供應基礎上推動可持續發展標準和實踐。EcoVadis可持續發展智能套件協助PPG提供廣泛的供應鏈風險篩選和繪圖、更可靠的供應商可持續發展指標記分卡和可操作評級，以及完整的審計和改進管理能力。2021年，PPG獲得了EcoVadis頒發的金牌評級，這突顯了我們對企業社會責任(CSR)的持續承諾，以及我們管理經濟、社會和環境影響的努力。

我們通常會遇到各種因素推動的能源和原材料價格波動，包括供應商原料成本和庫存、全球行業活動水平、外匯匯率、政府監管以及全球供需因素的變化。與2020年相比，2021年，在原材料成本上漲的帶動下，我們的運營成本增加了10億美元以上。原材料成本的增加主要是由持續的供應限制推動的，包括各種不可抗力聲明、能源價格上漲、我們許多供應商的維護中斷、歐洲的能源附加費、勞動力供應挑戰、運輸短缺和更高的海運成本。同樣在2021年，我們經歷了其他物流成本的上升，原因是我們的工廠以及供應商和客户的供應鏈中斷、物流挑戰、勞動力短缺和製造中斷。根據我們許多企業的分銷性質，物流和分銷成本很高。

鑑於COVID對全球供應鏈和全球經濟復甦的影響帶來的不確定性，我們無法預測2022年原材料價格變化與2021年相比的全年影響；然而，我們預計隨着2022年的推進，原材料通脹的負面影響將會減弱。

全球運營

PPG在非美國業務上有大量投資。這種廣泛的地理足跡降低了世界上任何一個地區發生的經濟影響對我們的重要性。由於我們的全球足跡，我們受到某些固有風險的影響，包括國際市場的經濟和政治條件、貿易保護措施和外幣匯率波動。2021年期間，有利的外幣換算使淨銷售額增加了約3.45億美元，所得税前收入增加了約6000萬美元。

截至12月31日，我們在全球發達和新興地區的淨銷售額ST摘要如下：

(百萬美元)			2021						2020						2019
淨銷售額
美國、加拿大、西歐			$10,918						$9,218						$10,191
拉丁美洲、中東歐、中東、非洲、亞太地區			5,884						4,616						4,955
總計			$16,802						$13,834						$15,146

有關銷售的其他地理信息，請參閲本表格10-K第8項中的註釋19“收入確認”，有關PPG財產、廠房和設備的地理信息，請參閲本表格10-K第8項中的註釋20“可報告的業務部門信息”。

季節性

PPG的所得税前收入通常在第二季度和第三季度較高，經營活動的現金在第四季度最多，原因是終端市場的季節性，主要是我們的建築塗料和交通解決方案業務。我們的建築塗料和交通解決方案產品的需求通常在第二季度和第三季度最為強勁，原因是美國、加拿大和歐洲春季和夏季的家居裝修、維護和建築活動增加。拉丁美洲的油漆季在第四季最為強勁。這些週期性的活動水平導致第四季度未付應收賬款的收回和手頭較低的庫存，從經營活動中產生了更高的現金。

僱員關係

2021年，PPG僱傭的平均人數約為49,300人，其中約14,800人在美國，約34,500人在世界其他地方。該公司在世界各地擁有眾多的集體談判協議。在談判集體談判協議時，我們遵守當地在勞動關係方面的習俗、法律和慣例。2021年沒有發生重大停工事件。雖然我們偶爾會因為集體談判而停工，將來也可能會停工，但我們相信，我們將能夠以令人滿意的條件談判所有的勞動協議。到目前為止，這些停工事件並沒有對我們的運營結果產生重大影響。總體而言，我們相信我們與員工的關係很好。

2021年PPG年度報告和表格10-K 7

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人力資本

PPG方式是我們如何啟用、授權和吸引每位員工實施所需的戰略，以鞏固我們作為行業領導者的地位。當我們努力實現保護和美化世界的目標時，它會指導我們的員工和領導人。員工敬業度是衡量我們有多真實地生活在我們的文化中的一種衡量標準。我們進行員工調查，以增加團隊之間的對話，並實施有意義的行動來改善結果。

我們的人力資本管理戰略為我們的團隊提供了蓬勃發展和卓越業績的基礎。這些在文化和宗旨、員工參與度、發展和薪酬公平方面的戰略由我們董事會的人力管理和薪酬委員會負責監督。我們致力於確保我們的員工是安全的、健康的、有能力的、敬業的和有價值的，因為他們為PPG帶來了不同的人才。我們相信，與我們的員工進行高質量的對話，認識到他們帶來的價值，倡導真正的文化，會產生敬業的員工和更具創新性、生產力和競爭力的公司。我們對學習和發展的關注和投資對於確保我們的員工在職業生涯的每個階段都保持參與度、生產力和成功至關重要。我們致力於在可能的情況下從內部推動，同時也帶來新的想法、想法和見解。

我們的環境、健康和安全政策和標準定義了我們的期望，我們實施計劃和倡議以降低運營中的健康和安全風險。我們使用傷害和患病率來衡量相對於我們的健康和安全目標的進展情況，該比率是根據每200,000個工作小時發生的疾病和傷害事件的數量來計算的。在2021年和2020年，我們的受傷和發病率都是0.26。

PPG最大的優勢之一是我們人民的多樣性，他們代表着廣泛的民族、文化、語言、宗教、種族、生活方式以及專業和教育背景。他們獨特的視角使我們能夠快速、創造性和有效地應對挑戰，在當今的全球經濟中提供了顯著的競爭優勢。為了確保我們的員工感到受到重視和尊重，我們致力於提供一個包容多元文化、不受騷擾和欺凌的工作場所。基於我們對多元化、公平和包容性的關注，PPG運營着八個員工資源網絡(“ERN”)。這些再培訓網絡對所有員工開放，旨在提供一個深入討論、聚焦和建議PPG如何通過創建一個更多樣化、更公平和更具包容性的組織來實現更高增長和業績的機會。

有關PPG的人力資本管理戰略和員工隊伍的更多信息，請參閲我們2022年年度股東大會的委託書和我們的可持續發展報告，也可以在我們的可持續發展網站http://sustainability.ppg.com.上找到。

環境問題

PPG致力於以可持續的方式運營，並幫助我們的客户實現他們的可持續發展目標。我們的可持續發展工作由我們董事會的可持續發展與創新委員會(前身為技術與環境委員會)領導。在管理層，我們的環境、社會和治理(“ESG”)計劃的日常實施由我們的全球可持續發展副總裁領導，這個新職位設立於2021年，負責協調PPG的ESG和可持續發展計劃，並與我們的客户、股東和其他利益相關者溝通我們的ESG進展。全球可持續發展副總裁與PPG的可持續發展委員會(由公司高級管理人員組成的管理委員會)合作，建立和監督我們的可持續發展目標、政策、計劃和程序，將可持續發展納入我們的業務實踐，包括資源管理、氣候變化影響、創新、社區參與、溝通、採購、製造和員工健康。

我們對創新的奉獻與可持續發展交織在一起。我們再次將可持續產品佔銷售額的比例從2020年的35%提高到2021年的38%。我們正在營銷越來越多的產品和服務，這些產品和服務可以保護環境，併為我們的客户提供安全和其他好處。我們的產品為更輕、更省油的汽車、飛機和輪船做出了貢獻，它們幫助我們的客户降低能源消耗、節約用水和減少浪費。這些產品包括節省能源和減少用水量的緊湊型汽車塗料工藝；可持續的水性塗料配方；飛機用輕質密封膠和塗料；冷卻表面的塗料；可回收金屬包裝塗料；抗菌產品；以及自動駕駛和電池驅動車輛的解決方案。

該公司對可持續性的承諾繼續產生實實在在的成果。2021年，我們在降低能源強度、温室氣體排放強度和廢物強度方面再次取得重大進展。有關PPG的可持續發展價值觀、努力、目標和數據以及我們的社區和員工參與計劃的更多信息，請參閲我們的可持續發展報告和我們的可持續發展網站http://sustainability.ppg.com.

我們受到與環境保護有關的現有和不斷髮展的標準的約束。管理層認為，該公司以無害環境的方式運營，並且在其運營的行業內，就環境問題而言，處於有利地位。PPG正在與多個政府機構就當前和

2021年PPG年度報告和10-K 8

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前製造場所和場外廢物處理場所，包括國家重點清單上的某些場所。雖然PPG通常不是這些場外垃圾處理場的主要廢物貢獻者，但每個潛在的責任方都可能面臨政府機構的連帶責任主張。然而，通常情況下，成本的最終分配是基於廢物對場地的相對貢獻。清理這些地點的費用估計範圍很廣，主要是因為這些地點的狀況的性質和程度，以及可能需要採取的補救方法等方面的不確定因素。本公司已建立現場和非現場補救儲備，用於可能發生責任並可合理估計損失金額的現場和非現場補救工作。

我們到目前為止在環境問題上的經驗使我們相信，我們將繼續支出，用於遵守保護環境的規定，以及用於廢物和工廠場地目前和未來的補救工作。管理層預計，此類支出將在較長一段時間內發生。

除了目前預留用於環境補救工作的2.82億美元外，我們還可能面臨與環境問題有關的或有損失，估計約為1億至2億美元。這些合理可能的無保留損失涉及多個地點的環境問題，其中沒有一個是個別重大的。與這些地點有關的或有損失包括重大的懸而未決的問題，例如這些地點的污染性質和程度，以及可能需要採取的補救方法。

(百萬美元)			2021						2020						2019
環境治理項目的資本支出			$17						$12						$15

預計2022年此類項目的資本支出將在2000萬至3000萬美元之間。儘管由於監管標準和政策不斷變化，未來的資本支出很難準確估計，但很可能環境控制標準將變得越來越嚴格，合規成本將會增加。

管理層相信，這些環境或有事件的結果不會對PPG的財務狀況或流動資金產生重大不利影響；然而，任何此類結果都可能對確認成本(如果有的話)的任何特定時期的經營結果產生重大影響。請參閲本表格10-K第8項中的附註14“承諾和或有負債”，瞭解與環境事項和我們估計的環境補救費用應計負債有關的其他信息。

可用的信息

該公司的網站地址是Www.ppg.com。本公司在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度報告、Form 10-Q季度報告和委託書後，在合理可行的範圍內儘快張貼公司最近提交的文件和對其進行的任何修訂，股東可免費查閲這些報告。該公司還在其網站上發佈所有財務新聞稿，包括收益新聞稿。所有其他向美國證券交易委員會提交或提交的報告，包括Form 8-K報告，都可以通過PPG網站與美國證券交易委員會網站的直接鏈接獲得。Www.sec.gov.本文中對公司、美國證券交易委員會或其他網站的引用不包含這些網站上包含的任何信息，這些信息不應被視為本10-K表格的一部分。

第1A項。風險因素

作為一家塗料、塗料和特種材料的全球製造商，我們在一個充滿風險的商業環境中運營。本節中描述的每一種風險都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。雖然這裏列出的因素被認為是更重要的因素，但任何這樣的列表都不應被認為是所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未上市的因素可能會帶來重大的額外障礙，可能會對我們的業務和我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。

經濟風險

新冠肺炎的影響已經並將繼續對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

新冠肺炎引發的公共衞生危機的影響已經幹擾了太平洋太平洋集團、我們的供應商、客户和其他人的經營能力，並對消費者信心和全球經濟產生了負面影響。公共衞生官員已經建議或授權採取某些預防措施來緩解新冠肺炎的傳播，包括禁止羣體聚集、就地避難命令、疫苗接種要求或類似措施。公共衞生官員、政府或PPG已採取的針對新冠肺炎的預防和保護措施已經並將繼續對我們的業務、供應商、分銷渠道和客户產生不利影響，包括無限期的業務關閉或中斷、運營減少、勞動力供應減少、產品供應能力下降或對我們產品的需求減少。我們的財務狀況、流動資金和運營結果已經並將繼續受到這些預防性措施和我們的業務中斷的不利影響。

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以及我們的供應商和客户的業務。由於我們無法預測新冠肺炎的持續時間或範圍，因此無法合理估計對我們業務的負面財務影響，但可能是實質性的。

價格上漲和原材料供應減少可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們的財務業績受原材料成本的影響很大。原材料既包括有機材料，主要是來自石油的材料，也包括無機材料，包括二氧化鈦。這些原材料是PPG最大的單一生產成本組成部分。

雖然不是我們的慣常做法，但我們也進口原材料和中間體，特別是用於我們在世界新興地區的製造設施。在大多數情況下，這些進口產品是以供應商的貨幣定價的，因此，如果該貨幣對我們製造設施的貨幣走強，我們的利潤率可能會更低。

我們的大部分原材料都是從外部購買的，公司已經並計劃繼續做出供應安排，以滿足未來計劃的運營需求。關鍵原材料的充足供應是通過簽訂合同、從多種來源採購以及儘可能確定替代材料或技術來管理的。公司正在繼續積極的採購計劃，以有效地擴大我們的高質量原材料的供應。這些舉措包括在亞洲和世界其他低成本地區確定多個本地供應來源的資格，使我們的樹脂供應多樣化，包括在某些製造地點增加現場樹脂生產，以及減少我們產品配方中使用的二氧化鈦和其他原材料的數量。我們的原材料包括生物基材料，作為產品更新戰略的一部分。儘管我們採取行動維持足夠的供應安排，以滿足計劃的運營要求，但原材料供應鏈中斷，包括許多地區的後勤和運輸挑戰，已經並可能繼續對我們的財務業績產生不利影響。

無法獲得關鍵原材料將對我們生產產品的能力產生不利影響。如果我們不能及時抵消這些增加的成本，原材料成本的增加可能會對我們持續運營的收入或運營活動的現金產生不利影響。

經濟增長速度和不確定性水平可能會對我們的運營業績和現金流產生負面影響。

對我們產品和服務的需求在一定程度上取決於影響我們開展業務的國家和市場的總體經濟狀況。某些地區疲弱的經濟狀況以及我們服務的市場不斷變化的供需平衡，在過去和未來都對我們的產品和服務的需求產生了負面影響。最近，由於多個因素，包括新冠肺炎、消費者情緒和大宗商品市場波動、全球供應鏈中斷、國際貿易協定可能發生變化、加徵關税和額外關税的威脅，以及世界某些地區的勞動力短缺，全球經濟不確定性增加。PPG為許多地區的各種終端市場提供產品和服務。這種廣泛的最終用途市場敞口和擴大的地理存在降低了單個活動水平下降的重要性；然而，較低的需求水平可能會導致銷售額下降，這將導致持續運營的收入和運營活動的現金減少。

外幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績。

我們在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和承擔債務。由於我們的合併財務報表是以美元表示的，我們必須在每個報告期內按平均匯率將收入和支出換算成美元，並在每個報告期結束時按現行匯率將資產和負債換算成美元。因此，美元對其他貨幣價值的增減將影響我們的淨銷售額、淨利潤和以外幣計價的資產負債表項目的價值。我們可以使用衍生金融工具來減少與外幣交易相關的貨幣匯率波動的淨風險敞口。然而，外幣匯率的波動，特別是美元對主要貨幣的升值或貶值，可能會對我們的財務狀況和以美元表示的經營結果產生不利或積極的影響。

我們經營的行業競爭激烈。

對於我們的每一項業務，競爭的加劇可能會導致我們失去市場份額，失去客户，或者迫使我們降價以保持競爭力，這可能會導致我們產品的利潤率下降。此外，我們提價的能力可能會影響我們提供的產品的整體經濟效益。競爭壓力不僅可能降低我們的利潤率，還可能影響我們的收入和增長，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

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法律、監管和税務風險

我們受到與環境保護有關的現有和不斷髮展的標準的約束。

除其他外，環境法律和法規控制向空氣和水中排放污染物，處理、使用、處理、儲存和清理危險和無害廢物，以及調查和修復受危險物質影響的土壤和地下水。此外，各種法律規範健康和安全事務。我們必須對清理現有場地、過去的泄漏、處置和其他有害物質排放的成本和造成的損害承擔環境法律法規的責任。違反這些法律法規也可能導致罰款和處罰。未來的環境法律和法規可能需要大量的資本支出，或者可能要求或導致我們修改或縮減我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們捲入了許多訴訟和索賠，我們可能還會捲入未來的訴訟和索賠中，在這些訴訟和索賠中，我們要求獲得大量的金錢賠償。

PPG捲入了許多訴訟和索賠，無論是實際的還是潛在的，這些訴訟和索賠都要求獲得鉅額的金錢賠償。這些訴訟和索賠涉及合同、專利、環境、產品責任、石棉暴露、反壟斷、僱傭、證券和其他因PPG當前和過去的業務活動而產生的問題。任何這樣的主張，無論有沒有根據，都可能是耗時和昂貴的辯護，並可能分散管理層的注意力和資源。我們為這些潛在索賠中的一些(但不是全部)提供保險，我們確實維持的保險水平可能不足以完全覆蓋任何和所有損失。我們相信，總的來説，目前所有涉及PPG的訴訟和索賠的結果，包括本10-K表格第8項附註14“承諾和或有負債”中所述的那些，不會對PPG的綜合財務狀況或流動資金產生實質性影響；然而，此類結果可能對確認成本(如果有的話)的任何特定時期的經營結果產生重大影響。儘管如此，未來任何訴訟或索賠的結果本質上都是不可預測的，這些結果可能會對我們的運營結果、運營活動產生的現金或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們受到各種複雜的美國和非美國法律法規的約束，這可能會增加我們的合規成本，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們面臨各種各樣複雜的美國和非美國法律法規，以及法律合規風險，包括證券法、税法、環境法、就業和養老金相關法律、競爭法、美國和外國出口和貿易法，以及規範不當商業行為(包括賄賂)的法律。我們受到新的法律法規和現有法律法規的變化，以及法院和監管機構的解釋的影響。這些法律法規有效地擴大了我們的合規義務和成本。

例如，有關化學產品的組成、使用和運輸的法規在繼續演變。有關這些法規的發展可能會影響我們在產品配方中使用的一些原材料的可用性或可行性，和/或我們向某些客户或市場供應某些產品的能力。進出口法規也在繼續演變，可能會導致合規成本增加、產品移動速度減慢或供應鏈變得更加複雜。

此外，儘管我們相信我們有適當的風險管理和合規計劃，但我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終保護我們不受我們收購的員工、代理、業務合作伙伴或企業的不當行為的影響。任何不合規或此類不當行為或指控都可能損害我們的聲譽，使我們面臨民事或刑事調查以及股東訴訟，可能導致重大的民事和刑事、金錢和非金錢處罰，並可能導致我們招致鉅額法律和調查費用。

在我們開展業務的國家，税收制度和相關政府政策法規的變化可能會對我們的業績和我們的有效税率產生不利影響。

作為一家跨國公司，我們在美國和非美國司法管轄區都要繳納各種税款。由於經濟和政治條件，這些不同司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們未來的有效所得税税率可能會受到不同法定税率國家收入組合變化、遞延税項資產估值變化或税法或其解釋變化的影響。此外，PPG可能會繼續改進其估計，以便在獲得新的或更好的信息時納入這些信息。最近的事態發展，包括潛在的美國或國際税制改革，歐盟委員會對非法國家援助的調查，以及經濟合作與發展組織(OECD)關於税基侵蝕和利潤轉移的項目，可能會導致長期存在的税收原則發生變化，這可能會對我們的有效税率產生不利影響，或者導致更高的現金納税義務。如果我們的實際所得税税率提高，我們的經營活動現金、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。雖然我們認為我們的報税立場是適當的，但最終確定的税務審計或税務糾紛可能與我們歷史所得税中反映的情況不同。

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撥備和應計費用。如果未來的審計發現應繳納額外税款，我們可能要承擔增量税負，可能包括利息和罰款，這可能會對我們的現金產生實質性的不利影響，包括經營活動、財務狀況和經營業績。

運營和戰略風險

我們的國際業務使我們面臨額外的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響我們的財務業績。

PPG在全球業務上有大量投資。這種廣泛的地理足跡有助於減輕任何一個地區發生的經濟影響的重要性。儘管地理多樣化帶來了好處，但我們在國際市場實現並保持有利可圖的增長的能力受到與許多國家不同的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件相關的風險的影響。由於我們在美國以外的業務，我們受到某些固有風險的影響，包括政治和經濟不確定性、通貨膨脹率、匯率、貿易保護措施、當地勞動條件和法律、對外國投資和收益匯回的限制，以及知識產權保護不力。我們在2021年通過在美國以外銷售的產品產生的銷售額比例約為65%。

業務中斷可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

意外事件，包括供應中斷、臨時工廠和/或停電、停工、自然災害和惡劣天氣事件、重大公共衞生問題、計算機系統中斷、火災、戰爭或恐怖活動，可能會增加業務成本，或以其他方式損害PPG、我們的客户和我們的供應商的運營。我們無法預測任何此類事件的發生或後果。然而，這樣的事件可能會降低我們供應產品的能力，減少對我們產品的需求，或者使我們難以或不可能從供應商那裏獲得原材料或向客户交付產品。

將收購的業務整合到我們現有的運營中。

公司戰略的一部分是通過收購實現增長。在過去的十年裏，我們已經成功地完成了50多項收購，未來我們可能會收購更多的業務，成立更多的合資企業。通過收購和組建合資企業實現增長涉及風險，包括：

•將被收購的公司和產品吸收到我們現有業務中的困難；

•遲遲沒有實現被收購公司或者產品的收益；

•把我們管理層的時間和注意力從其他業務上轉移開；

•在我們可能進入的任何新市場中，由於缺乏或有限的先前經驗而造成的困難；

•不可預見的索賠和責任，包括意外的環境暴露、產品責任或現有的網絡漏洞；

•被收購或已有業務的客户或供應商的意外損失；

•難以使收購業務的標準、流程、程序和控制符合我們的運營標準、流程、程序和控制；以及

•難以留住被收購企業的關鍵員工。

在我們過去或未來的收購和合資企業中遇到的這些風險或其他問題可能會導致延遲實現此類收購或合資企業的預期收益，或者這些預期收益可能永遠無法實現，這可能會對我們的運營業績、運營活動的現金或財務狀況產生不利影響。

我們瞭解客户的具體喜好和要求，並創新、開發、生產和營銷滿足客户需求的產品的能力對我們的業務結果至關重要。

我們的業務依賴於全球對我們品牌和產品的持續需求。為了實現我們的業務目標，我們必須開發和銷售對客户有吸引力的產品。這取決於許多因素，包括我們生產滿足客户質量、性能和價格預期的產品的能力，以及我們制定有效銷售、廣告和營銷計劃的能力。

我們相信，汽車行業在未來幾年將經歷重大而持續的變化。汽車製造商繼續開發新的安全功能，如防撞技術和自動駕駛汽車，這些功能可能會減少未來的汽車碰撞，從而可能降低對我們汽車翻新塗料的需求。此外，通過引入新技術、新商業模式或新的出行方式，例如

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在拼車方面，汽車OEM新產品的數量可能會下降，這可能會減少對我們的汽車OEM塗料和相關汽車零部件的需求。

此外，面向客户的數字平臺的發展已經並將繼續改變某些零售業。無法開發此類解決方案以及我們的客户採用這些解決方案的速度可能會對我們的業務或市場對我們產品的需求產生負面影響。

我們未來的增長將取決於我們繼續創新現有產品以及開發和推出新產品的能力。如果我們不能在競爭的基礎上跟上產品創新的步伐，或預測市場對我們產品的需求，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們的信息技術系統的安全可能會受到損害，這可能會對我們的運營能力造成不利影響。

不斷增加的全球信息技術安全要求、威脅以及複雜和有針對性的計算機犯罪對我們的系統、網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。儘管我們努力保護敏感信息以及機密和個人數據，但我們的設施和系統可能容易受到安全漏洞的攻擊。這可能導致負面宣傳、盜竊或其他財務損失、專有信息或關鍵信息的修改或破壞、生產缺陷產品的製造、生產停機和運營中斷，從而可能對我們的聲譽、競爭力和運營結果產生不利影響。

2018年，我們得出結論，不應依賴以下詳述的先前發佈的財務報表，並重述那些先前發佈的財務報表，這些財務報表導致(但不限於)股東訴訟、美國證券交易委員會和美國檢察官辦公室的調查、公司與美國證券交易委員會達成和解以及會計和法律費用的意外成本，並可能導致某些其他風險。

正如解釋説明附註2“重述以前報告的綜合年度財務報表”和附註19“未經審計的季度財務信息(未經審計)”中所討論的那樣，2018年，我們得出的結論是，我們截至2017年12月31日和2016年12月31日的以前發佈的財務報表，以及2017年的每個季度和年初至今期間，以及2016年最後的季度和年初至今期間，都不應再依賴於我們之前發佈的財務報表。在查明錯誤陳述之後，決定不再依賴適用的財務報表，並將重報這些財務報表。儘管本公司重述了這些財務報表，彌補了公司財務報告內部控制的重大弱點，與美國證券交易委員會達成了和解，不再是美國檢察官辦公室調查的對象，但我們繼續受到與這些事件相關的風險和不確定性的影響，包括提前支付法律費用以及對某些現任和前任員工的潛在賠償義務，這些員工正在應對美國證券交易委員會和美國檢察官辦公室就涉嫌違反與上述重述相關的證券法的調查、潛在的投資者信心喪失、潛在的聲譽損害以及潛在的賠償義務。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

PPG的公司總部設在美國賓夕法尼亞州匹茲堡。公司的製造設施、銷售辦事處、研發中心和配送中心遍佈世界各地。請參閲第1項。本表格10-K中的“業務”，按可報告的業務分類，用於主要製造和分銷設施。

該公司的主要研發中心位於賓夕法尼亞州艾利森公園、中國天津、俄亥俄州克利夫蘭、賓夕法尼亞州斯普林代爾、意大利米蘭、賓夕法尼亞州門羅維爾、賓夕法尼亞州哈馬爾、德國英格斯海姆、法國馬利、威斯康星州奧剋剋裏克、巴西蘇馬雷、荷蘭阿姆斯特丹、芬蘭萬塔、墨西哥泰普潘、加利福尼亞州伯班克、中國張家港、天安。

我們的總部、某些配送中心和幾乎所有的公司所有的油漆商店都位於租賃的設施內，而我們的其他設施通常是擁有的。我們的設施被認為是合適和足夠的，以滿足其預期的用途，總體上有足夠的能力在來年開展業務。

項目3.法律訴訟

PPG捲入了許多訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的，包括它對其他公司提出的一些訴訟和索賠，其中包括尋求鉅額金錢賠償的一些訴訟和索賠。這些訴訟和索賠可能涉及合同、專利、環境、產品責任、石棉暴露、反壟斷、僱傭、證券和其他因PPG當前和過去的業務活動而產生的問題。就這些訴訟和索賠涉及人身傷害、財產損失和某些其他索賠而言，PPG認為自己有足夠的保險；然而，PPG的某些保險公司正在就其中一些索賠的承保範圍提出異議，其他保險公司可能會對承保範圍提出異議。PPG的訴訟

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針對其他人的索賠包括就與環境、石棉和其他事項有關的實際損失和或有損失向保險公司和其他第三方提出的索賠。

正如此前披露的那樣，美國證券交易委員會正在對説明説明和公司2017年10-K/A報表第8項附註2“重報先前報告的合併年度財務報表”中描述的會計事項進行非公開調查。2019年9月26日，美國證券交易委員會宣佈與美國證券交易委員會就本公司達成最終和解。在不承認也不否認美國證券交易委員會行政停止令中的調查結果的情況下，公司同意進入該命令，該命令沒有施加任何經濟處罰。本公司將繼續全力配合美國證券交易委員會正在進行的有關這些會計事項的調查。該公司還在全力配合美國賓夕法尼亞州西區檢察官辦公室(“USAO”)對同一會計事項展開的調查。正如之前披露的那樣，美國反興奮劑辦公室已經通知PPG，它不會對該公司採取任何行動。

從19世紀80年代末到70年代初，PPG擁有位於賓夕法尼亞州卡多根和北布法羅鎮的房產，用於處理PPG位於賓夕法尼亞州福特城的前玻璃製造廠的固體廢物。2018年10月，賓夕法尼亞州環保局(DEP)批准了PPG對卡多根房產的清理計劃。2019年4月，PPG和環保署簽訂了同意令和協議(“CO&A”)，其中納入了PPG批准的清理計劃和收集和排放來自前處置區域的滲漏的最終許可證草案。CO&A包括對涉嫌過去未經授權排放的120萬美元的民事罰款。PPG以前的處置區也是塞拉俱樂部(Sierra Club)和彭尼環境(PennEnvironment)提起的公民訴訟的對象，他們要求採取PPG批准的清理計劃中規定的措施以外的補救措施，除了CO&A和原告律師費中包括的罰款外，還將處以民事處罰。PPG和原告解決了原告對禁令救濟的索賠，PPG同意加強環保部批准的清理計劃，並向賓夕法尼亞州的一個非營利組織捐贈25萬美元。PPG與原告之間的同意協議已由聯邦法院簽署，這項和解協議通過了對CO&A的一項修正案進行紀念，該修正案被附加到PPG和原告之間的同意協議中。案件中剩餘的律師費和民事罰款索賠不受本和解協議的影響。PPG認為剩餘的索賠是沒有根據的，並打算對這些索賠進行積極的辯護。

多年來，PPG一直是指控接觸石棉造成人身傷害的訴訟的被告。有關影響本公司的石棉訴訟的説明，請參閲本表格10-K第I部分第8項所附合並財務報表的附註14“承諾和或有負債”。

過去，該公司和其他公司曾在不同司法管轄區的幾起案件中被列為被告，要求賠償與鉛暴露和鉛基塗層應用補救有關的損害賠償。PPG在大多數訴訟中被駁回為被告，從未被判在任何一起案件中負有責任。在一起新的鉛相關訴訟中沒有被點名15年後，PPG在2018年10月4日和2018年10月12日分別在賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣和利哈伊縣提起的兩起州法院訴訟中被列為被告。這兩起訴訟都尋求宣告性救濟，這些指控是由於縣與1980年之前建造的各種建築上存在含鉛油漆有關的公共滋擾而引起的。該公司認為這些行為毫無根據，並打算積極為自己辯護。

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有關我們高管的信息

以下是截至2022年2月17日公司高管的相關信息。

名字			年齡			標題
邁克爾·H·麥克格里(a)			63			自2016年9月以來擔任董事長兼首席執行官
安妮·M·福克斯(Anne M.Foulkes)(b)			59			自2018年9月以來擔任高級副總裁兼總法律顧問
蒂莫西·M·克納皮什(c)			56			自2019年10月以來擔任執行副總裁
麗貝卡·B·利伯特(d)			54			自2019年10月以來擔任執行副總裁
文森特·J·莫拉萊斯(e)			56			自2017年3月以來擔任高級副總裁兼首席財務官
艾米·R·埃裏克森(f)			56			自2018年7月起擔任包裝塗料高級副總裁
拉瑪普拉薩德·瓦達曼納蒂(g)			59			自2019年10月起擔任保護和海洋塗料高級副總裁和PPG EMEA總裁

(a)McGarry先生於2015年9月至2016年8月擔任總裁兼首席執行官，2015年3月至2015年8月擔任總裁兼首席運營官，2014年8月至2015年2月擔任首席運營官，2012年9月至2014年7月擔任執行副總裁，2008年7月至2012年8月擔任商品化學品高級副總裁。

(b)福克斯女士於2018年8月至2018年9月擔任高級副總裁、總法律顧問兼祕書，於2016年3月至2018年7月擔任副總統兼助理總法律顧問兼祕書，於2011年4月至2016年2月擔任助理總法律顧問兼祕書。

(c)2021年12月9日，克納維什先生被任命為首席運營官，自2022年3月1日起生效。Knavish先生於2019年1月至2019年9月擔任建築塗料高級副總裁兼PPG EMEA總裁，於2017年10月至2018年12月擔任工業塗料高級副總裁，於2016年3月至2017年9月擔任汽車塗料高級副總裁，於2012年8月至2016年2月擔任保護塗料和海洋塗料副總裁，並於2010年3月至2012年7月擔任美洲汽車塗料副總裁。

(d)李伯特女士於2018年6月至2019年9月擔任汽車塗料高級副總裁。她曾於2016年至2018年擔任霍尼韋爾UOP總裁兼首席執行官，2015年至2016年擔任霍尼韋爾UOP高級副總裁兼總經理、催化劑吸附劑和專業部總經理，並於2012年至2015年擔任霍尼韋爾UOP高級副總裁兼總經理，負責氣體加工和氫氣。

(e)莫拉萊斯於2016年6月至2017年2月擔任財務副總裁。從2015年6月到2016年6月，他擔任投資者關係部副總裁和財務主管，從2007年10月到2015年5月，他擔任投資者關係部副總裁。

(f)Ericson女士於2018年7月從蘇伊士集團加盟PPG時，被任命為包裝塗料高級副總裁。她曾於2017年至2018年擔任蘇伊士化學監測和解決方案公司總裁，2015年至2017年擔任通用電氣水服務公司總裁，並於2013年至2015年擔任阿爾斯通SA美國業務總裁兼首席執行官。

(g)Vadlamannati先生於2016年3月至2019年9月擔任保護和海洋塗料高級副總裁，於2014年8月至2016年2月擔任歐洲、中東和非洲及亞太地區建築塗料副總裁，於2012年2月至2014年7月擔任歐洲、中東及非洲地區建築塗料副總裁，於2011年3月至2012年1月擔任西歐地區建築塗料副總裁，於2010年9月至2011年2月擔任歐洲、中東及非洲地區汽車翻新副總裁。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

2021年PPG年度報告和表格10-K 15

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第II部

項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

第5項要求的有關市場信息的信息，包括PPG的證券交易所上市和季度股票市場價格、股息、普通股持有者和股票表現曲線圖，包含在隨本10-K表格歸檔的附件13.1中，並在此引入作為參考。

發行人購買股票證券-2021年第四季度
月份			購買的股份總數			平均每股支付價格			作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數			麥克斯。根據這些計劃可能尚未購買的股票數量(1)
2021年10月
回購計劃			247,000			$161.97			247,000			9,157,071
2021年11月
回購計劃			246,000			$158.24			246,000			9,284,708
2021年12月
回購計劃			1,028,765			$166.39			1,028,765			7,308,344
截至2021年12月31日的季度總數
回購計劃			1,521,765			$164.35			1,521,765			7,308,344

(1)2017年12月，PPG董事會批准了25億美元的股票回購計劃。根據該計劃尚未購買的剩餘股份是根據PPG在各自月份最後一個工作日的收盤價計算得出的。此回購計劃沒有到期日。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論包括我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的運營業績以及流動性和資本資源的比較。與截至2019年12月31日的年度相比，我們在截至2020年12月31日的年度的經營結果與截至2019年12月31日的年度相比的變化的討論在本10-K表格中被省略了，但可以在我們於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2020表格10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。

性能概述

按地區劃分的淨銷售額

									%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020			2021 vs. 2020
美國和加拿大			$6,676			$5,668			17.8%
歐洲、中東和非洲(EMEA)			5,436			4,328			25.6%
亞太地區			2,977			2,431			22.5%
拉丁美洲			1,713			1,407			21.7%
總計			$16,802			$13,834			21.5%

淨銷售額增加29.68億美元，原因如下：

收購相關銷售額(+9%)

更高的銷售量(+5%)

更高的售價(+5%)

有利的外幣兑換(+2%)

淨銷售額比上一年有所增長，原因是各主要地區的銷售量和所有業務的銷售價格都有所上升。此外，最近的五筆收購(Ennis-Flint、VersaFlex、Cetelon、Wörwag和Tikkurila)增加了2021年的淨銷售額。

外幣換算增加了大約2%的淨銷售額，因為美元對大多數外幣的平均匯率比前一年疲軟，其中最明顯的是歐元、人民幣和墨西哥比索。

有關具體業務結果，請參見本10-K表第7項下的可報告業務部門的業績部分。

2021年PPG年度報告和10-K 16

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銷售成本，不包括折舊和攤銷

									%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020			2021 vs. 2020
銷售成本，不包括折舊和攤銷			$10,286			$7,777			32.3%
銷售成本佔淨銷售額的百分比			61.2		%	56.2		%	5.0%

不包括折舊和攤銷的銷售成本增加了25.09億美元，原因如下：

原材料和物流成本膨脹

可歸因於被收購企業的銷售成本

更高的銷售量

不利的外幣通貨膨脹

銷售、一般和行政費用

									%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020			2021 vs. 2020
銷售、一般和行政費用			$3,780			$3,389			11.5%
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比			22.5		%	24.5		%	(2.0)%

銷售、一般和行政費用增加了3.91億美元，主要原因是：

來自被收購企業的銷售、一般和行政費用

工資和其他成本膨脹

不利的外幣通貨膨脹

部分偏移：

成本節約舉措，包括重組行動

其他收費及其他收入

									%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020			2021 vs. 2020
利息支出，扣除利息收入後的淨額			$95			$115			(17.4)%
減損費用			$21			$93			(77.4)%
與石棉有關的索賠準備金調整			($133)			$—			不適用
業務重組，淨額			$31			$174			(82.2)%
養老金結算費			$50			$—			不適用
其他收費			$29			$104			(72.1)%
其他收入			($172)			($68)			152.9%

利息支出，扣除利息收入後的淨額

2021年扣除利息收入後的利息支出淨額比2020年減少了2000萬美元，主要原因是未償債務的利率更優惠。

減損費用

於2021年及2020年，與先前計劃出售若干位於非戰略地區的較小實體有關的若干資產減記，均錄得減值費用。此外，在2020年，記錄了一筆減損費用，以降低無限期活商標的賬面價值。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的附註2“收購和剝離”和附註6“商譽和其他可識別無形資產”。

與石棉有關的索賠準備金調整

2021年，與石棉相關的索賠準備金減少，以反映公司目前對這些索賠的潛在責任的估計。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的附註14“承付款和或有負債”。

業務重組，淨額

2021年記錄了與最近收購相關的5400萬美元的税前重組費用，部分被完成之前記錄的2300萬美元項目的某些估計變化所抵消。2020年記錄的税前重組費用為2.03億美元，但被完成之前記錄的2900萬美元項目的某些估計變化所抵消。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的附註7“業務重組”。

2021年PPG年度報告和表格10-K 17

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養老金結算費

2021年12月，公司購買了團體年金合同，將公司在加拿大的某些退休人員的養老金福利義務轉移給了一家第三方保險公司。這筆交易產生了5000萬美元的養老金結算費。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的附註13，“員工福利計劃”。

其他收費

與前一年相比，2021年的其他費用較低，主要是因為定期養老金淨成本中的非服務部分較低。

其他收入

2021年的其他收入高於上年，主要是因為出售與公司的製造足跡整合計劃和相關重組計劃相關的生產設施獲得了3400萬美元的收益，以及有利的法律和解。

有效税率和稀釋後每股收益，持續運營

									%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020			2021 vs. 2020
所得税費用			$374			$291			28.5%
實際税率			20.6		%	21.4		%	(0.8)%
調整後的有效税率，持續經營**			20.0		%	22.6		%	(2.6)%
稀釋後每股收益，持續運營			$5.93			$4.44			33.6%
調整後每股攤薄收益、持續運營**			$6.77			$6.12			10.6%
*見規例G對賬-運作結果

截至2021年12月31日的一年的有效税率為20.6%，比上年下降0.8%，主要是由於為不確定的税收狀況釋放準備金帶來的好處。

截至2021年12月31日的一年中，由於與收購相關的銷售、更高的銷售量和更高的銷售價格，2021年淨銷售額增加，導致持續運營的稀釋後每股收益和調整後稀釋後每股收益同比增長。淨銷售額上升對收益的影響部分被持續供應限制導致的原材料成本上升以及與新冠肺炎相關的供應鏈中斷導致的運輸成本上升所抵消。有關更多信息，請參閲規則G調節-運行結果。

條例G協調--業務成果

PPG認為，通過披露持續經營的淨收益、持續經營的稀釋後每股收益、PPG的有效税率和經某些項目調整的部門收入，投資者對公司業績的瞭解得到了加強。PPG的管理層認為這些信息有助於洞察公司的持續業績，因為它排除了不能合理預期每季度重現的項目或不能歸因於我們主要業務的項目的影響。持續經營淨收益、持續經營稀釋後每股收益、經這些項目調整後的實際税率和分部收入不是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)確定的確認財務指標，不應被視為持續經營淨收入、持續經營稀釋後每股收益、實際税率、分部收入或根據美國公認會計原則計算的其他財務指標的替代品。此外，調整後的淨收入、調整後的每股攤薄收益和調整後的有效税率可能無法與其他公司報告的同名措施相媲美。

持續經營的所得税前收入與持續經營的調整後所得税前收入進行核對，持續經營的實際税率與持續經營的調整後有效税率以及持續經營的淨收益(可歸因於PPG)和每股收益(假設攤薄(歸因於PPG)與調整後的持續經營淨收入(可歸因於PPG)和調整後的每股收益(假設攤薄如下)進行核對。

2021年PPG年度報告和10-K 18

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(百萬美元，不包括百分比和每股金額)			所得税前收入						所得税費用						實際税率						持續經營淨收益 (歸功於PPG)						稀釋後每股收益(1)
截至2021年12月31日的年度
據報道，持續運營			$1,815						$374						20.6		%				$1,420						$5.93
包括：
收購相關攤銷費用(2)			172						42						24.4		%				130						0.55
與收購相關的成本，淨額(3)			86						17						19.8		%				69						0.29
養老金結算費			50						14						26.6		%				36						0.15
與環境修復有關的淨收費			35						9						24.3		%				26						0.11
與英國法定税率變化相關的淨税費			—						(22)						不適用						22						0.09
與業務重組相關的費用淨額(4)			27						7						25.9		%				20						0.08
因自然災害而產生的費用(5)			17						4						24.3		%				13						0.06
減損費用(6)			21						6						29.2		%				12						0.05
新冠肺炎相關壞賬撥備減少			(14)						(3)						24.7		%				(11)						(0.05)
合法和解的收入			(22)						(5)						24.3		%				(17)						(0.07)
與石棉有關的索賠準備金調整(7)			(133)						(32)						24.3		%				(101)						(0.42)
調整後的持續運營，不包括某些項目			$2,054						$411						20.0		%				$1,619						$6.77

(百萬美元，不包括百分比和每股金額)			所得税前收入						所得税費用						實際税率						持續經營淨收益 (歸功於PPG)						稀釋後每股收益(1)
截至2020年12月31日的年度
據報道，持續運營			$1,362						$291						21.4		%				$1,056						$4.44
包括：
收購相關攤銷費用(2)			132						33						25.0		%				99						0.42
與業務重組相關的費用淨額(4)			224						58						25.9		%				166						0.70
減損費用(6)			93						25						26.9		%				64						0.27
提高新冠肺炎壞賬撥備			30						7						23.2		%				23						0.10
與環境修復有關的淨收費			26						7						24.7		%				19						0.08
因自然災害而產生的費用(5)			17						4						24.7		%				13						0.06
收購相關成本(3)			9						2						21.6		%				7						0.03
債務清償費用			7						2						24.3		%				5						0.02
調整後的持續運營，不包括某些項目			$1,900						$429						22.6		%				$1,452						$6.12

(1)稀釋後每股收益是根據不捨入的數字計算的。由於四捨五入，表中的數字可能無法重新計算。

(2)從2021年開始，該公司報告調整後每股攤薄收益，不包括與已完成收購的無形資產相關的攤銷費用。如上表所示，2020年調整後每股攤薄收益已重新計算，不包括與收購相關的攤銷費用。

(3)與收購有關的成本，淨額包括諮詢費、律師費、會計費、估價費、其他專業費用或諮詢費，以及為實施收購而直接發生的某些內部成本。這些成本在綜合損益表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。除與收購相關的成本外，淨額還包括在某些收購中收購的存貨升至公允價值的影響，這些收購包括在綜合損益表中的銷售成本中，不包括折舊和攤銷。

(4)與業務重組相關的成本包括業務重組費用、某些資產的加速折舊和其他相關成本，但被與先前批准的計劃相關的釋放以及2021年出售與公司的製造足跡整合計劃和相關重組計劃相關的某些資產的3400萬美元收益所抵消。這一收益包括在合併損益表中的其他收入中。

(5)2020年，兩場颶風摧毀了一家支持該公司特種塗料和材料業務的美國南部工廠。2021年初，一場冬季風暴進一步破壞了該工廠以及美國南部的其他公司工廠。這些風暴造成的增量支出包括與受損財產的維護和維修相關的成本、運費和公用事業保費，以及與受影響地區直接相關的其他增量支出.

(6)於2021年及2020年，與先前計劃出售若干位於非戰略地區的較小實體有關的若干資產減值，錄得減值費用。同樣在2020年，記錄了一筆減損費用，以降低一個無限期存在的商標的賬面價值。2021年和2020年，淨虧損分別為300萬美元和400萬美元，可歸因於非控股權益。

(7)2021年第四季度，與石棉有關的索賠準備金減少，以反映公司目前對這些索賠潛在責任的估計。

2021年PPG年度報告和表格10-K 19

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可報告業務部門的業績

高性能塗料

												$CHANGE						%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020						2021 vs. 2020						2021 vs. 2020
淨銷售額			$10,333			$8,495						$1,838						21.6%
分部收入			$1,491			$1,359						$132						9.7%
攤銷費用			$126			$92						$34						37.0%
分部收入，不包括攤銷費用			$1,617			$1,451						$166						11.4%

由於以下原因，高性能塗料的淨銷售額有所增加：

收購相關銷售額(+12%)

更高的售價(+4%)

更高的銷售量(+3%)

有利的外幣兑換(+3%)

2021年，對Ennis-Flint、Tikkurila和VersaFlex的收購增加了高性能塗料部門的淨銷售額。

建築塗料-美洲和亞太地區的淨銷售額在這一年中增長了個位數的中位數百分比，不同渠道和地區的淨銷售額有所不同。儘管第一季度表現強勁，但今年剩下的9個月受到原材料短缺的負面影響。由於墨西哥比索和亞太地區的某些貨幣走強，有利的外幣使淨銷售額受益。在墨西哥，不包括匯率和收購的影響(有機銷售)，PPG Comex建築塗料業務的淨銷售額比上一年增長了約10%，因為PPG產品的特許權網絡銷售量繼續強勁。

建築塗料-歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額比上年增長了約25%，這主要是由於Tikkurila與收購相關的銷售和更高的銷售價格推動的。與上年相比，有利的外幣換算使淨銷售額受益。上半年銷售量強勁，但下半年受到原材料短缺的負面影響。

汽車翻新塗料的淨銷售額增長了20%以上，每個地區的淨銷售額都比上一年大幅增長，這主要是由於全球行駛里程的增加和世界大部分地區的交通密度的增加，以及更高的銷售價格。

航空塗料的淨銷售額在這一年中增長了較低的個位數百分比，這主要是由於有利的外幣兑換。銷售量與上一年持平，原因是對該公司軍事應用需求的小幅增長被商業原始設備製造商(OEM)的下降所抵消。

由於銷售價格上漲、亞太地區的強勁需求以及VersaFlex的收購相關銷售，防護和海洋塗料業務的淨銷售額比上年增長了35%以上。

部門收入同比增加1.32億美元，原因是銷售價格上漲、銷售量增加、與收購相關的收益以及之前批准的重組行動節省的成本，但部分被原材料和物流成本通脹所抵消。

展望未來：2022年第一季度

在Performance Coatings可報告業務部門，隨着2022年第一季度的進展，供應鏈和製造中斷預計將持續下去。幾種關鍵投入品的供應仍然緊張，這將繼續限制銷售。本季度所有業務的銷售價格都已經或正在進一步提高。公司將繼續執行各種節約成本的舉措。與2021年第一季度相比，第一季度的總銷售額預計將下降中位數百分比，後者在許多地區仍顯示出更高的建築DIY(DIY)需求。2022年第一季度，Tikkurila和VersaFlex與收購相關的銷售額估計在1.5億至1.7億美元之間。從歷史上看，Tikkurila的銷售額在第一季度比第四季度有所改善，因為它支持在分銷渠道中建立庫存。

2021年PPG年度報告和10-K 20

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工業塗料

												$CHANGE						%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020						2021 vs. 2020						2021 vs. 2020
淨銷售額			$6,469			$5,339						$1,130						21.2%
分部收入			$680			$750						($70)						(9.3)%
攤銷費用			$46			$40						$6						15.0%
分部收入，不包括攤銷費用			$726			$790						($64)						(8.1)%

工業塗料部門的淨銷售額增加，原因如下：

更高的銷售量(+9%)

收購相關銷售額(+5%)

更高的售價(+5%)

有利的外幣兑換(+2%)

2021年，收購沃爾瓦格(Wörwag)、蒂庫里拉(Tikkurila)和塞特隆(Cetelon)後，工業塗料部門的淨銷售額比前一年有所增加。

汽車OEM塗料銷售量同比增長中位數百分比，下半年有所下降。年內，由於半導體芯片短缺，許多汽車OEM客户的全行業生產中斷情況惡化。在美國，汽車OEM經銷商庫存保持在歷史較低水平，因為消費者需求仍然非常強勁，而生產水平受到限制。

對於工業塗料業務，由於全球工業生產在大多數地區繼續改善，有機銷售同比增長了高達15%。所有地區的銷售價格和銷售量都高於上年，增長是由家電和重型設備細分市場帶動的。

包裝塗料的有機銷售額同比增長了十幾個百分點，這是由於銷售價格和銷售量的增長，包括罐裝飲料部門的強勁增長，部分抵消了對罐頭食品部門的需求與前一年的較高水平相比的疲軟。

特種塗料和材料的淨銷售額比上一年增長了約35%，原因是美國和歐洲的銷售量增加。

由於原材料成本上漲，部門收入同比減少7000萬美元，但部分被更高的銷售價格、更高的銷售量以及之前批准的重組行動節省的資金所抵消。

展望未來：2022年第一季度

2022年第一季度工業塗料可報告業務部門的總銷售額預計將比去年第一季度下降中位數百分比，原因是客户供應中斷和塗料原材料短缺的持續影響，以及與COVID相關的持續運營挑戰。預計其中許多因素還將導致第一季度比第四季度更多的原材料成本上漲。公司繼續優先與客户合作，以確保所有業務的銷售價格進一步提高。預計2022年上半年，該部門的利潤率將開始連續改善。該公司還將繼續積極管理成本，這將包括針對各種成本節約舉措執行。收購Wörwag和Cetelon預計將在第一季度帶來約1億美元的銷售額，利潤率低於該領域的平均水平。

回顧與展望

2021年期間，供應中斷、嚴重的成本通脹以及新冠肺炎的持續影響嚴重影響了淨銷售額和收益以及公司滿足強勁客户總需求的能力。2020年受到流動性限制顯著影響的最終用途市場出現了部分復甦，如汽車翻新塗料和航空航天塗料，但這兩個市場仍低於2019年的全球需求水平。隨着DIY逐漸放緩至大流行前的水平，對建築產品的需求喜憂參半。這部分被DIFM(DIFM)活動的強勁復甦所抵消，因為在強勁的美國房地產市場的支撐下，專業油漆承包商的項目工作從2020年的較低水平有所改善。儘管許多地區的潛在需求強勁，但隨着時間的推移，半導體芯片的嚴重短缺限制了汽車OEM製造商的生產。原材料成本通脹全年呈上升趨勢，第四季度結束時比去年第四季度高出約30%。2021年，其他一些關鍵成本繼續增加，如物流、員工工資和福利成本。該公司迅速採取行動，與客户合作，提高銷售價格，以幫助緩解高昂的投入成本，與2020年相比，高昂的投入成本推動銷售價格上漲了5%。不包括外幣兑換影響，PPG的淨銷售額比上一年增長了約19%，達到創紀錄的168億美元。與前一年相比，有機銷售增長了約10%，與收購相關的銷售對淨銷售額增長的貢獻率為9%。“公司”(The Company)

2021年PPG年度報告和表格10-K 21

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受益於2020年12月至2021年6月期間完成的五項戰略收購。外幣換算對全年有利，對淨銷售額的影響約為2%。

美國和加拿大

2021年，經濟活動從2020年因大流行相關限制而經歷的低迷水平大幅反彈。全年美國GDP和工業生產均增長近6%。2021年，住宅和商業建築市場的需求也明顯改善。2021年新房開工提前了很低的百分比，而2020年這一比例約為8%。在強勁的住房基本面的支撐下，2021年住宅改建比2020年增長了約9%。與2020年相比，商業建築下降了大約10%。市場對建築塗料的需求在這一年裏從DIY渠道大幅轉向DIFM，原因是美國失業率下降和流動性增加導致消費者選擇聘請專業塗料承包商。美國和加拿大的建築塗料銷售量受到嚴重的原材料短缺的負面影響，使該公司無法滿足對其建築產品的需求。儘管對汽車OEM產品的需求強勁，但半導體芯片短缺限制了生產。汽車OEM行業的產量與2020年相似，仍比2019年的產量水平低約20%。航空航天塗料業務開始了預計將持續多年的復甦，以恢復2019年的活動水平。在大流行之前，該公司的銷售組合大約70%是商業性的，30%是軍用的。在大流行期間和到2021年，軍事應用的銷售量保持穩定。, 部分原因是由於PPG產品的規格具有優勢的技術。由於乘客飛行里程減少和國際航班大幅減少，商業領域仍下降約40%。隨着全球國內航班活動的改善，商業售後市場在2021年下半年確實顯示出強勁復甦。汽車翻新塗料業務也經歷了一年的逐步改善，行駛里程和碰撞索賠趨於大流行前的水平。包裝塗料受到多家新包裝飲料罐頭工廠的新業務勝利和對公司可持續產品的總體穩健需求的有利影響。較高的收購相關銷售額主要與Ennis-Flint收購有關，後者現在是交通解決方案業務。與前一年相比，該地區的總銷售額增長了個位數的中位數百分比。汽車翻新、工業、汽車OEM和包裝塗料業務的同比穩健增長部分被建築和航空航天塗料銷售額同比下降所抵消。地區總銷量仍比2019年第四季度下降約10%。美國和加拿大仍然是PPG最大的地區，約佔2021年淨銷售額的40%。

歐洲、中東和非洲

歐洲經濟活動在2021年有所改善，但受到供應中斷的制約。該地區的工業增加值和製造業比率高於2020年。該地區的活動受到與新冠肺炎相關的流動限制以及英國退出歐盟的負面影響，這進一步擾亂了物流，特別是往返英國的物流。儘管需求強勁，但半導體芯片短缺對汽車原始設備製造商的銷售量產生了負面影響。建築塗料-專業塗料承包商的強勁需求和2021年6月收購Tikkurila推動了EMEA淨銷售額的上升，但部分抵消了2020年建築DIY產品需求從較高水平下降的影響。淨銷售額得益於航空航天和汽車修補塗料業務的部分復甦。包裝塗料和一般工業產品的需求強勁。

歐洲、中東和非洲地區約佔PPG 2021年淨銷售額的32%，略高於2020年。不包括外幣換算的影響，淨銷售額增長了20%以上，主要是由於銷售價格上漲和與收購相關的銷售。與2020年相比，地區銷售量增長了個位數的中位數百分比，但仍比2019年低8%。

亞太地區和拉丁美洲

亞太地區和拉丁美洲的新興地區佔PPG 2021年總淨銷售額的28%，與前一年相似。

亞太地區仍然是最大的新興地區，淨銷售額近30億美元，其中以中國為首，按營收計算，中國仍是PPG的第二大國家。在強勁的有機增長的推動下，2021年的淨銷售額比2020年增長了20%以上，與2020年相比增長了十幾個百分點。銷售量的增長是由於2020年經濟活動疲軟導致對塗料產品的需求復甦，以及對該公司技術優勢產品的需求。保護和海洋、工業和包裝塗料業務的銷售量最大。汽車OEM終端市場的銷售量為正數，高於行業建造率，但受到半導體芯片短缺的限制。與2019年相比，該地區的銷售量略有上升。

總體而言，在大多數終端市場經濟活動改善的推動下，拉丁美洲的需求同比大幅增長。與2020年相比，有機產品的銷售額高出十幾個百分點。PPG Comex業務做出了巨大貢獻，繼續超過行業，在2021年增加了150多個新的特許經營商地點。此外，工業塗料可報告部門的所有業務都實現了同比強勁的銷售增長。與2020年相比，外幣折算完成了約3%的利好，這主要是由較弱的貨幣推動的

2021年PPG年度報告和10-K 22

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美元對貨幣的比價，包括墨西哥比索和巴西雷亞爾。與2019年相比，該地區的銷售量增長了較低的個位數百分比。

展望

我們預計2022年全球市場將穩步增長，地區和最終用途可能會不均衡。隨着2022年的進展，我們預計塗料產品的需求將受益於更多的經濟重新開放、供應鏈問題的緩解、許多最終用途市場的總體庫存重建以及健康的消費者支出。汽車翻新、汽車OEM和航空塗層業務預計將繼續復甦，這些業務合計約佔該公司大流行前銷售額的40%，該公司在這些業務中擁有廣泛的全球業務，得到了優勢技術的支持。

2021年第四季度的供應增加和與COVID相關的中斷預計將持續到2022年第一季度，影響公司製造和交付產品的能力。我們預計第二季度的經濟狀況會更有利。

我們預計，PPG在美國和加拿大的地區增長將由航空航天和汽車OEM塗料帶動，因為這兩個終端市場繼續恢復到大流行前的需求水平。與2021年相比，該地區的汽車OEM行業建設預計將高出15%左右。預計2022年期間建築DIY需求將保持在較温和的水平，與2019年類似。隨着基礎設施活動勢頭增強，交通解決方案需求應該會在2022年晚些時候得到幫助。

我們預計，歐洲2022年的行業需求趨勢將在2021年的基礎上逐步改善，特別是在汽車OEM和重新塗裝業務方面。Tikkurila的整合將繼續進行，最近收購帶來的協同效應應該有助於收益增長。預計各次區域和國家的地區增長仍將喜憂參半。良好的最終使用趨勢預計將在包裝、防護和海洋塗料以及一般工業塗料領域持續下去。建築塗料業務的總體需求預計相似，但因國家而異。隨着時間的推移，原材料供應預計將逐步改善。我們繼續關注英國的經濟環境，因為英國退出歐盟的進程正在推進，並影響着消費者情緒、物流、勞動力供應和塗料需求。

在亞太地區，我們預計第一季度中國的經濟活動將會疲軟，因為最近由於COVID和冬奧會的原因，中國實施了更嚴格的運營限制。隨着時間的推移，預計該地區將獲得刺激支持，這應該有助於幫助經濟活動。東南亞和印度的經濟產出仍低於2019年的水平，但預計2022年會有所改善。在中國，我們預計經濟增長將繼續高於全球平均水平，儘管房地產市場面臨挑戰，風險增加，因為中國經濟繼續更多地依賴國內消費。由於大型船舶和集裝箱船的訂單處於多年來的最高水平，預計船用塗料新建需求的復甦將獲得動力。

在拉丁美洲，我們預計墨西哥、中美洲大部分地區和南美洲的經濟狀況比2021年略有改善。我們預計PPG COMEX建築塗料業務將繼續保持強勁需求。

其他重要因素

2018年4月、2019年6月和2020年6月宣佈的全球結構調整計劃取得重大進展。2018年4月的計劃已經基本完成。2021年第四季度，公司批准了與近期收購相關的業務重組計劃。2021年，與2020、2019年和2018年計劃相關的重組節省總額約為1.35億美元。預計2022年重組節省的總金額至少為7,000萬美元，包括收購協同效應的影響。我們將繼續監控和積極管理公司的成本結構，以確保與整體需求環境保持一致。

原材料是我們最重要的投入成本。PPG經歷了由各種因素推動的能源和原材料成本的波動，包括供應商原料成本和庫存、全球行業活動水平、外幣匯率和全球供需因素的變化。

總體而言，2021年的平均原材料成本明顯高於2020年。原材料成本的增加主要是由持續的供應限制推動的，包括各種不可抗力聲明、能源價格上漲、我們許多供應商的維護中斷、歐洲的能源附加費、勞動力供應挑戰、運輸短缺和更高的海運成本。PPG目前預計，2022年第一季度原材料成本將同比上漲25%至30%。預計2022年其他幾個領域的成本通脹，包括工資、福利和物流成本。

2021年，我們實現了所有業務的銷售價格上漲，反映了公司為抵消各種通脹壓力所做的努力。該公司將繼續優先考慮2022年第一季度的額外銷售價格上漲，並將根據需要在全年尋求進一步上漲。

2021年PPG年度報告和表格10-K 23

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2021年，我們全年都經歷了有利的外幣兑換。我們預計2022年外幣換算將出現不利的同比增長。外匯環境繼續波動，對2022年淨銷售額和所得税前收入的影響可能與這一預期不同。該公司通常購買原材料，產生製造成本，並以相同的貨幣銷售製成品，因此我們通常只會受到與外幣交易相關的温和影響。

預計2022年持續運營的有效税率將在22%至23%之間，不同季度的税率會有所不同。這一範圍代表了該公司的最佳估計。

在過去的五年中，該公司使用了超過30億美元的現金回購了大約2700萬股PPG股票，其中包括2021年的2.1億美元。本年度結束時，該公司目前的股票回購授權剩餘約13億美元。2021年期間，該公司部署了21億美元用於收購，3.71億美元用於資本支出，5.36億美元用於股息。2021年，PPG標誌着每股股息的第50次年度增長，也是連續第122年的年度股息支付。

截至2021年，PPG擁有約11億美元的現金和短期投資。該公司預計2022年將繼續產生強勁的現金。

承諾和或有負債，包括環境事項

PPG捲入了許多訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的，包括它對其他公司提出的一些訴訟和索賠，其中包括尋求鉅額金錢賠償的一些訴訟和索賠。請參閲第3項。請參閲本表格10-K第8項中的“法律訴訟”和附註14“承諾和或有負債”，以瞭解其中某些訴訟的説明。

正如第3項及附註14所述，雖然該等訴訟及索償日後的任何訴訟結果本身不可預測，但管理層相信，總的來説，所有涉及PPG的訴訟及索償(包括與石棉有關的索償)的結果將不會對PPG的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響；然而，任何該等結果可能會對確認成本(如有)的任何特定期間的營運結果產生重大影響。

正如附註14所述，PPG有大量的儲備以應對環境意外情況。有關這些保護區的詳情，請參閲附註14的環境事宜一節。PPG的政策是在可能已經發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下，為或有事件應計費用。環境或有事項準備金不包括對第三方的索賠，一般不貼現。管理層認為，公司以無害環境的方式運營，公司環境或有事件的結果不會對PPG的財務狀況或流動資金產生重大影響；然而，任何此類結果都可能對確認成本(如果有的話)的任何特定時期的經營結果產生重大影響。管理層預計，公司環境意外情況的解決將在較長一段時間內完成。

2021年採用的會計準則

注1，本表格10-K第8項中的“重要會計政策摘要”描述了公司最近採用的會計聲明。

未來幾年將採用的會計準則

注1，本表格10-K第8項中的“重要會計政策摘要”描述了在2021年12月31日之前已經頒佈但要到未來某個日期才生效的會計聲明。

流動性與資本資源

在過去的兩年裏，PPG擁有足夠的財務資源來滿足其運營需求，為我們的資本支出(包括收購、股票回購和養老金計劃)提供資金，並向股東支付越來越多的股息。

現金及現金等價物和短期投資

(百萬美元)			2021						2020
現金和現金等價物			$1,005						$1,826
短期投資			67						96
總計			$1,072						$1,922

來自經營活動的現金--持續經營

(百萬美元，百分比除外)									%變化
			2021			2020			2021 vs. 2020
經營活動現金			$1,562			$2,129			(26.6)%

2021年PPG年度報告和10-K 24

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2021 vs. 2020

經營活動-持續經營的現金減少5.67億美元，主要是由於營運資本的增加，不包括業務收購的影響。

營運資本

營運資本是營運資本總額的一個子集，包括(1)客户應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額，(2)存貨，和(3)貿易負債。有關公司營運資本組成部分的更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的附註3“營運資本細節”。我們相信營運資本是營運資本的主要組成部分，由我們的業務營運控制。

我們用來衡量營運資本管理的一個關鍵指標是營運資本佔銷售額的百分比(第四季度銷售額摺合成年率)。

(百萬美元，百分比除外)			2021						2020
貿易應收賬款淨額			$2,687						$2,412
庫存，先進先出			2,345						1,845
貿易債權人的負債			2,734						2,259
營運資本			$2,298						$1,998
運營營運資本佔第四季度銷售額的百分比，摺合成年率			13.7		%				13.3		%
貿易應收賬款，淨額佔第四季度銷售額的百分比，按年率計算			16.0		%				16.1		%
未完成銷售天數			53						54
庫存，先進先出(FIFO)佔第四季度銷售額的百分比，摺合成年率			14.0		%				12.3		%
庫存週轉率			4.9						4.2

環境支出

(百萬美元)			2021						2020
與環境修復活動有關的現金支出			$56						$60

我們預計2022年用於環境修復活動的現金支出將在8000萬至1億美元之間。

用於投資活動的現金

(百萬美元，百分比除外)									%變化
			2021			2020			2021 vs. 2020
用於投資活動的現金			$2,404			$1,447			66.1%

2021 vs. 2020

用於投資活動的現金增加9.57億美元，主要是因為用於業務收購和資本支出的支出增加，但與該公司的製造業務整合計劃和相關重組計劃有關的出售生產設施的收益部分抵消了這一增長。

資本支出，包括業務收購

(百萬美元，百分比除外)									%變化
			2021			2020			2021 vs. 2020
資本支出(1)			$371			$304			22.0%
業務收購，扣除收購的現金餘額			$2,137			$1,169			82.8%
資本支出總額，包括收購			$2,508			$1,473			70.3%
資本支出(不包括收購)佔銷售額的百分比			2.2		%	2.2		%	—%

(1)包括現代化和提高生產率，擴大現有業務和環境控制項目。

2022年，與現代化和生產率提高、現有業務擴張和環境控制項目相關的資本支出預計將在4.75億美元至5.25億美元之間，以支持未來的有機增長機會，並反映出過去兩年由於新冠肺炎的限制而導致的資本支出下降。

2022年，公司將繼續以創造股東價值為重點進行現金部署，優先考慮業務收購，並輔之以削減債務，以增強財務靈活性。

2021年PPG年度報告和表格10-K 25

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融資活動產生的現金

									%變化
(百萬美元，百分比除外)			2021			2020			2021 vs. 2020
從融資活動中獲得的現金[用於]融資活動的現金			$93			($59)			不適用

2021 vs. 2020

融資活動增加的1.52億美元現金主要是由於2021年發行了長期債務，但長期債務的償還增加、購買庫存股和同比支付股息的增加部分抵消了這一增長。

股份回購活動

(百萬美元，不包括股份數量)			2021			2020
回購股份數量(百萬股)			1.3			—
回購股票支付的現金			$210			$—

在董事會於2017年12月批准的當前授權下，公司還有約13億美元的剩餘資金。當前授權回購計劃沒有到期日。

支付給股東的股息

(百萬美元)			2021			2020
支付給股東的股息			$536			$496

PPG自1899年以來一直不間斷地支付年度股息，2021年標誌着連續第50年增加向股東支付的年度每股股息。該公司將2021年12月支付的每股季度股息上調逾9%，至每股0.59美元。

已發行和已償還的債務

已發行債務(扣除溢價/貼現和發行成本)			年			百萬美元
定期貸款信貸協議，2024年到期			2021			$1,399
7億美元1.200釐債券，2026年到期			2021			$692
價值1億美元的債券，利率3.75%，2028年到期			2020			$119
3億美元債券，2030年到期，息率2.55%			2020			$296
15億美元364天定期貸款			2020			$1,500

償還的債務			年			百萬美元
0.875% notes (€600)			2021			$677
9%不可贖回債券(134美元)			2021			$134
償還已取得的債務			2021			$207
非美國債務(30歐元)			2021			$36
15億美元364天定期貸款			2021			$400
15億美元364天定期貸款			2020			$1,100
3.6% Notes ($500)			2020			$500

信貸協議和信貸額度

2021年2月，PPG簽訂了20億美元定期貸款信貸協議(《定期貸款信貸協議》)。定期貸款信貸協議為公司提供了在2021年12月31日之前在無擔保基礎上借款本金總額高達20億美元的能力，這在本表格10-K第8項的附註9“借款和信貸額度”中進一步討論。2021年6月，PPG根據20億美元定期貸款信貸協議借入了7億美元。2021年12月，PPG根據定期貸款信貸協議額外借款7億美元。

2019年8月，PPG修改並重述了其與幾家銀行和金融機構的五年期信貸協議(“信貸協議”)，這一點在本表格10-K第8項的附註9“借款和信貸額度”中進一步討論。信貸協議修訂並重申了本公司截至2015年12月18日的現有五年信貸協議。信貸協議規定了22億美元的無擔保循環信貸安排。信貸協議將於2024年8月30日終止。2020年3月，PPG根據信貸協議借入8億美元，並於2020年4月全額償還。截至2021年12月31日和2020年12月31日，信貸協議下沒有未償還的金額。

2021年PPG年度報告和10-K 26

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信貸協議還支持本公司的商業票據借款，這些借款根據PPG的意圖和長期再融資的能力被歸類為長期借款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還商業票據借款分別為4.4億美元和2.5億美元。

定期貸款信貸協議和信貸協議要求本公司保持定期貸款信貸協議和信貸協議中定義的總負債與總資本的比率為60%或以下；條件是，對於公司進行對價收購超過10億美元的任何會計季度及其之後的五個會計季度，總負債與總資本的比率在任何時候都不得超過65%。截至2021年12月31日，根據信貸協議和定期貸款的定義，總負債與總資本之比為48%。

除了信貸額度下的可用金額外，該公司還保持進入資本市場的機會，並可能不定期發行債務或股權證券，這可能會提供額外的流動性來源。

請參閲本表格10-K第8項中的附註9“借款和信用額度”，瞭解有關已訂立和償還的票據的信息，以及有關已承諾和未承諾的信用額度、信用證和債務契約的使用和可用性的詳細信息。

現金需求

我們仍然相信，我們手頭的現金和短期投資、運營現金以及公司進入資本市場的機會將繼續足以為我們的經營活動、資本支出、收購、股息支付、償債、股票回購、養老金計劃繳款以及PPG的大量現金需求提供資金。該公司的重大現金需求包括以下合同義務和承諾。

									到期債務：
(百萬美元)			總計						2022						2023-2024						2025-2026						此後
長期債務			$6,135						$3						$1,997						$1,378						$2,757
商業票據			$440						—						$440						—						—
利息支付(1)			$1,103						$134						$252						$193						$524
經營租約(2)			$958						$210						$303						$183						$262
無條件購買承諾(3)			$346						$122						$143						$52						$29

(1)所有未償債務的利息。

(2)包括利息支付。

(3)無條件購買承諾主要是與購買某些材料(包括工業氣體和電力)有關的自付義務，符合行業慣例。

公司的表外安排包括現金需求表中“流動性和資本資源”部分披露的無條件購買承諾，以及本10-K表第8項附註9“借款和授信額度”中討論的信用證。

其他流動性問題

截至2021年12月31日，不確定税收頭寸的未確認税收優惠總額為，包括相關利息和罰款的應計金額，以及隻影響税收優惠時間的頭寸。1.75億美元。付款的時間將取決於與税務機關的審查進度。PPG預計明年不會有與這些義務相關的大量税款支付。本公司無法就是否或何時可能與税務機關進行任何重大現金結算作出合理可靠的估計。

關鍵會計估計

管理層已對編制本表格10-K第8項所列財務報表和相關附註所使用的會計政策進行了評估，並認為這些政策是合理和適當的。吾等認為，在編制財務報表時所作的最重要會計估計為與或有事項會計有關的會計估計，根據該等會計估計，當負債可能已產生且金額可合理估計時，吾等應計提虧損，以及因管理層判斷在作出應用該等政策所需的估計時的重要性，而對退休金、其他退休後福利、業務合併、商譽及其他可識別的無形資產作無限期會計估計。

或有事件

或有事項本質上涉及不確定性，要求管理層在評估已發生負債的可能性以及估計潛在損失金額時作出判斷。影響我們財務報表的最重要的或有事項是那些與環境補救有關的、與待定的、即將發生的或將發生的或有關係的事項。

2021年PPG年度報告和表格10-K 27

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公開威脅要對該公司提起訴訟，並要求解決與公開納税年度相關的問題。有關這些事項的更多信息，見本表格10-K第8項附註14“承付款和或有負債”和附註12“所得税”。

固定收益養老金和其他退休後福利計劃

養老金和其他退休後福利的會計核算包括估計未來將提供的福利成本，並在每個員工工作的時間段內將該成本歸因於該成本。為了實現這一點，我們廣泛使用了關於通貨膨脹、投資回報、死亡率、營業額、醫療成本和貼現率的假設。公司已經建立了一套流程，管理層通過該流程每年審查和選擇這些假設。有關這些計劃和使用的假設的信息，請參閲本表格10-K第8項中的附註13，“員工福利計劃”。

企業合併

根據企業合併會計指引，本公司採用收購會計方法，將被收購業務的成本按收購日的估計公允價值計入被收購資產和承擔的負債。被收購企業的額外成本超過被收購資產和承擔的負債的公允價值，將被確認為商譽。收購資產和負債的估值將影響未來經營業績的確定。除了使用管理估計和協商金額外，公司還使用各種信息來源來確定收購資產和負債的估計公允價值，包括：對可識別無形資產和財產、廠房和設備的估計價值和壽命的第三方評估；對固定收益養老金計劃和類似福利義務的估計義務的第三方精算師；以及評估與法律、環境和其他或有負債相關的義務的法律顧問或其他專家。

管理層的業務和技術判斷被用來確定本會根據商譽及其他無形資產會計指引，在釐定取得之有限年限無形資產之使用年限時，購入之無形資產具有無限期年限。

商譽與無形資產

該公司至少每年進行一次定性評估或定量測試，或在出現減值跡象時更頻繁地進行測試，以測試壽命不確定的無形資產和商譽的減值情況。定性評估是對各種因素的評估，以確定報告單位或資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在定量測試中，使用貼現現金流模型估計公允價值。貼現現金流模型中使用的主要假設和估計包括貼現率、税率、未來收入、運營現金流和資本支出。有關這些事項的更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的註釋1“重要會計政策摘要”。

我們認為，本10-K表第8項中記錄的與這些或有事項、養老金、其他退休後福利、業務合併、商譽和其他具有無限壽命的可識別無形資產相關的金額是基於對適當的PPG管理層的最佳估計和判斷，儘管實際結果可能與我們的估計不同。

貨幣

比較2021年12月31日和2020年12月31日的現貨匯率，美元對PPG運營國家的某些貨幣走強，這主要是由歐元和墨西哥比索推動的。因此，截至2021年12月31日的合併淨資產12月從2020年12月31日起減少了3.25億美元。

將2021年的平均匯率與2020年的平均匯率進行比較，美元兑PPG運營地區內國家的貨幣走弱。這對2021年全年的所得税前收入產生了大約6000萬美元的有利影響，這些收入是通過將這一外國收入換算成美元而獲得的。

前瞻性陳述

管理層的討論和分析以及本年度報告的其他部分包含前瞻性陳述，反映了公司對未來事件和財務業績的當前看法。你可以通過它們與當前或歷史事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述通過使用“目標”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”以及其他表示未來事件和趨勢的詞語來識別。任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日發表，公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述。不過，我們建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會的報告中就相關主題所做的任何進一步披露。另外，請注意以下警示性聲明。

許多因素可能導致實際結果與公司的前瞻性陳述大不相同。這些因素包括與新冠肺炎對我們業務的預期影響有關的表述，全球經濟形勢，我們的競爭對手日益激烈的價格和產品競爭，成本和原材料供應的波動，以及

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實現銷售價格上漲的能力，恢復利潤率的能力，客户庫存水平，我們維持良好供應商關係和安排的能力，重組舉措預期成本節約的時機和實現，識別額外成本節約機會的能力，我們收購的時機和預期效益，整合收購業務並實現預期協同效應的困難，我們服務的市場的經濟和政治條件，滲透現有的、發展中的和新興的國內外市場的能力，匯率和此類利率的波動，税率的波動，未來立法的影響，環境法規的影響，政府調查的結果，以及現有和未來可能發生的訴訟的不可預測性。然而，不可能預測或識別所有這些因素。

因此，雖然此處和項目1A中列出的因素清單被認為具有代表性，但任何此類清單都不應被認為是所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會對前瞻性陳述的實現構成重大的額外障礙。

與前瞻性陳述中預期的結果相比，結果中存在重大差異的後果可能包括但不限於銷售或收入下降、業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任、本10-K表格第1A項中陳述的其他因素以及類似的風險，這些風險中的任何一個都可能對公司的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

PPG面臨與外幣匯率和利率變化相關的市場風險。本公司可能會進行衍生金融工具交易，以管理或降低這些市場風險。本10-K表格第8項的附註10“金融工具、套期保值活動和公允價值計量”提供了這些風險敞口和公司風險管理政策的詳細説明。

以下披露總結了PPG對市場風險的敞口，以及有關用於管理其市場風險敞口的衍生品的使用和公允價值的信息。本文提供了定量敏感性分析，以反映市場利率的合理、不利變化如何影響PPG的綜合經營業績、現金流和財務狀況。

外幣風險

我們在世界各地的許多國家開展業務。我們的經營結果同時受到貨幣交易和貨幣兑換風險的影響。2021年至2020年期間未償還的某些外幣遠期合約作為PPG部分外幣交易風險敞口的對衝。這些合同的公允價值為淨資產2400萬美元和200萬美元2021年12月31日和分別為2020年12月31日伊利。在截至2021年和2020年12月31日的年度裏，由於匯率不利變化對其未償還外幣對衝合約公允價值的影響(歐洲和加拿大貨幣為10%，亞洲和拉丁美洲貨幣為20%)，PPG的所得税前收入可能減少3.06億美元和2.26億美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，PPG擁有美元對歐元的交叉貨幣掉期合約，名義金額分別為7.75億美元和8.75億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些合同的公允價值分別為淨資產5000萬美元和淨負債800萬美元。歐元兑美元升值10%將對這些掉期合約的公允價值產生不利影響，因為在2021年12月31日和2020年12月31日，這些工具的價值分別減少了7,700萬美元和9,500萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，PPG的非美元計價債務未償債務分別為16億美元和24億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，美元兑歐洲貨幣貶值10%，美元兑亞洲貨幣和南美貨幣貶值20%，將分別導致1.78億美元和2.73億美元的未實現換算損失。

利率風險

該公司通過平衡其對固定利率和可變利率的敞口，同時試圖將利息成本降至最低，來管理其利率風險。2018年第一季度，PPG進行了利率互換，將5.25億美元的固定利率債務轉換為可變利率債務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些合同的公允價值分別為3600萬美元和6700萬美元。浮動利率提高10%將降低這些掉期的公允價值，並使截至2021年和2020年12月31日的利息支出增加100萬美元。美國、加拿大、墨西哥和歐洲的利率上調10%，亞洲和南美的利率上調20%，對PPG截至2021年和2020年12月31日的浮動利率債務和利息支出的影響分別微乎其微。此外，利率降低10%將使該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的固定利率債務的公允價值分別增加約5600萬美元和4800萬美元；然而，這種變化不會對PPG的未計所得税或現金流的年度收入產生影響。

2021年PPG年度報告和表格10-K 29

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項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致PPG Industries，Inc.董事會和股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

吾等已審計PPG Industries，Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於2021年12月31日及2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項下的截至2021年12月31日的三個年度的相關附註及估值及合格帳目表(統稱“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的“關於建立和維持充分的財務報告內部控制的管理報告”中的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

正如《關於建立和維護充分的財務報告內部控制的管理報告》中所述，截至2021年12月31日，管理層已將Tikkurila Oyj(“Tikkurila”)排除在其財務報告內部控制評估之外，因為該公司在2021年期間通過購買業務合併收購了Tikkurila Oyj(“Tikkurila”)。我們還將Tikkurila排除在財務報告內部控制審計之外。Tikkurila是一家全資子公司，其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外，佔截至2021年12月31日的相關綜合財務報表金額的2%。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供交易符合以下條件的合理保證

2021年PPG年度報告和10-K 30

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(I)在必要時記錄，以允許根據公認會計原則編制財務報表，且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

定量商譽減值測試

如綜合財務報表附註1和6所述，截至2021年12月31日，公司的綜合商譽餘額為62.48億美元，其中一部分需要進行定量商譽減值測試。管理層至少每年進行一次定性評估或定量測試，或在存在減值跡象的情況下更頻繁地進行商譽減值測試。如果認為有必要，管理層的定量商譽減值測試將在每年第四季度進行，方法是將截至9月30日的相關報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。公允價值是使用貼現現金流模型估算的。貼現現金流模型中使用的主要假設和估計包括預計的未來收入、貼現率、運營現金流、資本支出和税率。

我們確定執行與定量商譽減值測試相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定進行定量測試的報告單位的公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與進行定量測試的預測未來收入和貼現率相關的重大假設方面的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的量化商譽減值測試有關的控制措施的有效性，包括對執行量化測試的任何報告單位的估值進行控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層制定公允價值估計的過程。這包括評估貼現現金流模型的適當性，測試使用的基礎數據的完整性和準確性，以及評估管理層在進行定量測試的情況下與預測未來收入和貼現率相關的重大假設的合理性。評估管理層與預計未來收入有關的重大假設涉及評估管理層使用的重大假設是否合理，考慮到(I)報告單位目前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司在進行定量測試的情況下與貼現率相關的重大假設的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所

賓夕法尼亞州匹茲堡

2022年2月17日

自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

2021年PPG年度報告和表格10-K 31

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管理報告

編制財務報表、建立和維護充分的財務報告內部控制的責任

我們有責任根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們對截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在#年提出的標準內部控制-綜合框架(2013)。2021年6月，本公司收購了Tikkurila Oyj(“Tikkurila”)。該公司對截至2021年12月31日的年度PPG財務報告內部控制的設計和有效性的評估範圍不包括這項收購的業務。Tikkurila是一家全資子公司，其總資產和總收入不在我們的評估範圍內，佔截至2021年12月31日的年度PPG合併總資產和總收入的2%。這項收購的業務將包括在管理層對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估中。根據這項評估，我們得出的結論是，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)發佈了他們關於公司財務報告內部控制的報告，這些報告包含在本10-K表格的第30-31頁。

/s/邁克爾·H·麥克格里(Michael H.McGarry)						/s/文森特·J·莫拉萊斯
邁克爾·H·麥克格里 董事長兼首席執行官 2022年2月17日						文森特·J·莫拉萊斯 高級副總裁兼首席財務官 2022年2月17日

2021年PPG年度報告和10-K 32

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合併損益表

			在這一年裏
(百萬美元，每股除外)			2021						2020						2019
淨銷售額			$16,802						$13,834						$15,146
銷售成本，不包括折舊和攤銷			10,286						7,777						8,653
銷售、一般和行政			3,780						3,389						3,604
折舊			389						371						375
攤銷			172						138						136
研究與開發，網絡			439						379						432
利息支出			121						138						132
利息收入			(26)						(23)						(32)
養老金結算費			50						—						—
與石棉有關的索賠準備金調整			(133)						—						12
減損費用			21						93						—
業務重組，淨額			31						174						176
其他收費			29						104						86
其他收入			(172)						(68)						(89)
所得税前收入			$1,815						$1,362						$1,661
所得税費用			374						291						392
持續經營收入			$1,441						$1,071						$1,269
非持續經營所得的税後淨額			19						3						—
可歸因於控股和非控股權益的淨收入			$1,460						$1,074						$1,269
減去：可歸因於非控股權益的淨收入			21						15						26
淨收入(可歸因於PPG)			$1,439						$1,059						$1,243
可歸因於PPG的金額
持續經營收入，税後淨額			$1,420						$1,056						$1,243
非持續經營所得的税後淨額			19						3						—
淨收入(可歸因於PPG)			$1,439						$1,059						$1,243
普通股每股收益
持續經營收入，税後淨額			$5.98						$4.46						$5.25
非持續經營所得的税後淨額			0.08						0.01						—
淨收入(可歸因於PPG)			$6.06						$4.47						$5.25
普通股每股收益-假設稀釋
持續經營收入，税後淨額			$5.93						$4.44						$5.22
非持續經營所得的税後淨額			0.08						0.01						—
淨收入(可歸因於PPG)			$6.01						$4.45						$5.22

綜合全面收益表

						在這一年裏
(百萬美元)						2021						2020						2019
可歸因於控股和非控股權益的淨收入						$1,460						$1,074						$1,269
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
			固定收益養老金和其他退休後福利			174						(213)						(156)
			未實現的外幣換算調整			(330)						(36)						106
			衍生金融工具			—						—						(1)
其他綜合虧損，税後淨額						(156)						(249)						(51)
綜合收益總額						$1,304						$825						$1,218
減去：可歸因於非控股權益的金額：
			淨收入			(21)						(15)						(26)
			未實現的外幣換算調整			5						—						1
可歸因於PPG的全面收入						$1,288						$810						$1,193

合併財務報表的附註是這些合併報表的組成部分。

2021年PPG年度報告和表格10-K 33

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合併資產負債表

			12月31日
(百萬美元)			2021						2020
資產
流動資產
現金和現金等價物			$1,005						$1,826
短期投資			67						96
應收賬款			3,152						2,726
盤存			2,171						1,735
其他流動資產			379						415
流動資產總額			$6,774						$6,798
財產、廠房和設備、淨值			3,442						3,127
商譽			6,248						5,102
可識別無形資產淨額			2,783						2,351
遞延所得税			197						379
投資			274						267
經營性租賃使用權資產			891						847
其他資產			742						685
總計			$21,351						$19,556
負債與股東權益
流動負債
應付賬款和應計負債			$4,392						$3,792
重組儲備			173						281
短期債務和長期債務的流動部分			9						578
經營租賃負債的當期部分			192						180
流動負債總額			$4,766						$4,831
長期債務			6,572						5,171
經營租賃負債			693						677
應計養老金			834						945
其他退休後福利			672						733
遞延所得税			646						435
其他負債			757						949
總負債			$14,940						$13,741
承付款和或有負債(見附註14)
股東權益
普通股			$969						$969
額外實收資本			1,081						1,008
留存收益			20,372						19,469
庫存股，按成本計算			(13,386)						(13,158)
累計其他綜合損失			(2,750)						(2,599)
PPG股東權益總額			$6,286						$5,689
非控制性權益			125						126
股東權益總額			$6,411						$5,815
總計			$21,351						$19,556

合併財務報表的附註是本合併報表的組成部分。

2021年PPG年度報告和10-K 34

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股東權益合併報表

(百萬美元)			普通股			額外實收資本			留存收益			庫存股			累計其他綜合損失			總分			非控制性權益			總計
2019年1月1日			$969			$788			$18,131			($12,958)			($2,300)			$4,630			$102			$4,732
可歸因於控股和非控股權益的淨收入			—			—			1,243			—			—			1,243			26			1,269
其他綜合虧損，税後淨額			—			—			—			—			(50)			(50)			(1)			(51)
現金股利			—			—			(468)			—			—			(468)			—			(468)
購買庫存股			—			—			—			(325)			—			(325)			—			(325)
發行庫存股			—			151			—			92			—			243			—			243
基於股票的薪酬活動			—			10			—			—			—			10			—			10
子公司普通股支付給非控股權益的股息			—			—			—			—			—			—			(8)			(8)
其他			—			1			—			—			—			1			—			1
2019年12月31日			$969			$950			$18,906			($13,191)			($2,350)			$5,284			$119			$5,403
可歸因於控股和非控股權益的淨收入			—			—			1,059			—			—			1,059			15			1,074
其他綜合虧損，税後淨額			—			—			—			—			(249)			(249)			—			(249)
現金股利			—			—			(496)			—			—			(496)			—			(496)
發行庫存股			—			45			—			33			—			78			—			78
基於股票的薪酬活動			—			13			—			—			—			13			—			13
子公司普通股支付給非控股權益的股息			—			—			—			—			—			—			(4)			(4)
減持非控股權益			—			—			—			—			—			—			(4)			(4)
2020年12月31日			$969			$1,008			$19,469			($13,158)			($2,599)			$5,689			$126			$5,815
可歸因於控股和非控股權益的淨收入			—			—			1,439			—			—			1,439			21			1,460
其他綜合虧損，税後淨額			—			—			—			—			(151)			(151)			(5)			(156)
現金股利			—			—			(536)			—			—			(536)			—			(536)
購買庫存股			—			—			—			(250)			—			(250)			—			(250)
發行庫存股			—			48			—			22			—			70			—			70
基於股票的薪酬活動			—			25			—			—			—			25			—			25
子公司普通股支付給非控股權益的股息			—			—			—			—			—			—			(6)			(6)
減持非控股權益			—			—			—			—			—			—			(11)			(11)
2021年12月31日			$969			$1,081			$20,372			($13,386)			($2,750)			$6,286			$125			$6,411

合併財務報表的附註是本合併報表的組成部分。

2021年PPG年度報告和表格10-K 35

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合併現金流量表

						在這一年裏
(百萬美元)						2021						2020						2019
經營活動
可歸因於控股和非控股權益的淨收入						$1,460						$1,074						$1,269
			減去：來自停產業務的收入			19						3						—
持續經營收入						$1,441						$1,071						$1,269
將淨收入與運營現金進行對賬的調整：
			折舊及攤銷			561						509						511
			養老金(收入)/費用			(36)						43						54
			養老金結算費和養老金削減費			50						13						—
			與石棉有關的索賠準備金調整			(133)						—						12
			業務重組，淨額			31						174						176
			減損費用			21						93						—
			環境修復費用和其他費用，淨額			35						26						61
			基於股票的薪酬費用			57						44						39
			出售生產設施的收益			(34)						—						—
			遞延所得税			35						(47)						(5)
養老金計劃的現金繳款						(10)						(17)						(13)
用於重組行動的現金						(77)						(126)						(58)
某些資產和負債賬户的變化(扣除收購)：
			應收賬款			(63)						187						121
			盤存			(279)						111						145
			其他流動資產			32						49						(95)
			應付賬款和應計負債			295						127						(63)
			非流動資產和負債，淨額			(109)						(25)						(25)
			應付税金和利息			(64)						(108)						(32)
其他						(191)						5						(13)
			來自經營活動的現金--持續經營			$1,562						$2,129						$2,084
			來自/(用於)經營活動的現金--非持續經營			—						1						(4)
			經營活動現金			$1,562						$2,130						$2,080
投資活動
資本支出						($371)						($304)						($413)
業務收購，扣除收購的現金餘額						(2,137)						(1,169)						(643)
出售生產設施所得收益						47						—						—
其他						57						26						47
			用於投資活動的現金			($2,404)						($1,447)						($1,009)
融資活動
定期貸款信貸協議的收益，扣除費用後的淨額						1,399						—						—
商業票據和短期債務的收益，扣除付款後的淨額						190						1,647						100
償還定期貸款						(400)						(1,100)						—
循環信貸融資收益						—						800						—
償還循環信貸安排						—						(800)						—
發行債券所得款項，扣除貼現和手續費						692						415						595
償還長期債務						(850)						(504)						(637)
償還已取得的債務						(207)						(13)						(23)
與股票薪酬獎勵預扣税款有關的支付						(19)						(17)						(20)
購買庫存股						(210)						—						(325)
發行庫存股						47						54						61
PPG普通股支付的股息						(536)						(496)						(468)
購買非控股權益						—						—						(39)
其他						(13)						(45)						(2)
			從融資活動中獲得的現金[用於]融資活動的現金			$93						($59)						($758)
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響						(72)						6						1
重新分類為持有待售資產的現金						—						(20)						—
現金和現金等價物淨額(減少)/增加						($821)						$610						$314
現金和現金等價物，年初						$1,826						$1,216						$902
現金和現金等價物，年終						$1,005						$1,826						$1,216

現金流量信息的補充披露：
支付的利息，扣除資本化金額後的淨額						$140						$153						$127
已繳税款，扣除退款後的淨額						$491						$367						$348
補充披露非現金投資和融資活動：
應付賬款內應計資本支出和年終應計負債						$163						$37						$53
購買庫存股已成交，但尚未結算						$40						$—						$—
為企業收購而重新發行普通股						$—						$—						$164

合併財務報表的附註是本合併報表的組成部分。

2021年PPG年度報告和10-K 36

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合併財務報表附註

1. 重要會計政策摘要

合併原則

隨附的合併財務報表包括PPG工業公司(“PPG”或“公司”)及其控制的所有美國和非美國子公司的賬户。PPG擁有其控制的大多數子公司超過50%的有表決權股票。對於本公司持股低於100%的合併子公司，外部股東權益顯示為非控股權益。對PPG擁有20%至50%有表決權股票並有能力對被投資人的經營和財務政策施加重大影響的公司的投資，採用權益會計方法核算。因此，PPG在該等股權聯屬公司的收入或虧損份額計入綜合收益表，PPG在這些公司股東權益中的份額計入綜合資產負債表的投資。PPG與其子公司之間的交易在合併中被取消。

預算在編制財務報表中的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。該等估計還包括因分配與完成的業務合併有關的收購價格而獲得的資產和承擔的負債的公允價值。實際結果可能與這些估計不同。

收入確認

收入被確認為履行與客户的義務，金額被確定為可收回的。對於產品銷售，這通常發生在根據商定的運輸條款將公司產品控制權移交給客户的時間點。

運費和搬運費

支付給客户的運輸和搬運費用在綜合損益表的淨銷售額中報告。公司為向客户交付貨物而發生的運輸和搬運成本計入銷售成本，不包括綜合損益表中的折舊和攤銷。

銷售、一般和行政成本

綜合損益表中的銷售、一般和行政費用包括銷售、客户服務、分銷和廣告成本，以及在財務、法律、人力資源和規劃等領域提供全公司職能支持的成本。分銷成本與公司所有和租賃的倉庫及其他分銷設施的成品庫存的移動和儲存有關。

廣告費

廣告費用在發生時記入費用，總額為$。243百萬，$223百萬美元和$2832021年、2020年和2019年分別為100萬。

研究與開發

研發成本，主要由與員工相關的成本組成，在發生時計入費用。

(百萬美元)			2021						2020						2019
研發--總計			$463						$401						$456
減去：研究設施的折舊			24						22						24
研究與開發，網絡			$439						$379						$432

法律費用

法律成本，主要包括與收購和剝離交易、一般訴訟、環境法規遵守、專利和商標保護以及其他一般公司目的相關的成本，在發生時計入費用。

所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債確認可歸因於經營虧損及税項抵免結轉的未來税項後果，以及現有資產及負債的賬面值與其各自税基之間的差額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的綜合損益表的所得税費用中確認。

2021年PPG年度報告和表格10-K 37

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合併財務報表附註

在PPG確定遞延税項資產很可能最終無法變現的情況下，為遞延税項資產提供估值撥備。

PPG不會確認税務優惠，除非其得出結論認為税務機關審核時更有可能僅根據相關税務狀況的技術優點來維持該優惠。如果達到確認門檻，PPG將確認以税收優惠的最大金額衡量的税收優惠，根據PPG的判斷，該税收優惠有可能實現50%以上。PPG在合併損益表中記錄與所得税費用中不確定税位有關的利息和罰金。

外幣折算

最重要的非美國業務的功能貨幣是當地貨幣。這些業務的資產和負債使用年終匯率換算成美元；收入和支出使用報告期的平均匯率換算。未實現外幣折算損益在綜合資產負債表累計其他全面虧損中遞延。

現金等價物

現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的高流動性投資(按成本估值，接近公允價值)。

短期投資

短期投資是高流動性、高信用質量的投資(按成本加應計利息估值)，期限從三個月到一年以下。這些投資的購買和銷售在合併現金流量表中被歸類為投資活動。

有價證券

本公司對有價證券的投資按公允市值記錄，並在綜合資產負債表中作為其他流動資產和投資列報，公允市值的變化記錄在收入中。

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。大多數美國庫存都是按成本列報的，採用後進先出(LIFO)的會計方法，不超過可變現淨值。所有其他存貨均採用先進先出(“FIFO”)會計方法按成本列報，但不超過可變現淨值。PPG使用平均或標準工廠成本來確定成本，這些成本接近實際成本，不包括某些固定成本，如折舊和物業税。有關公司存貨的更多信息，請參閲附註3，“營運資金細節”。

衍生金融工具

本公司確認所有衍生金融工具(“衍生工具”)在綜合資產負債表上按公允價值確認為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於工具的使用。

對於被指定為現金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的未實現損益計入綜合全面收益表。合併資產負債表中的累計其他全面虧損金額在合併損益表中重新分類為合併損益表中的所得税前收益，在對衝交易在合併損益表中計入所得税前收益的同一個或多個期間內重新歸類為所得税前收益。

對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具，衍生工具的公允價值變動在綜合收益表的所得税前收益中報告，抵消了被套期保值的資產、負債或公司承諾的公允價值變動所確認的損益。

對於被指定為淨投資套期保值的衍生工具、債務或其他金融工具，與該金融工具相關的損益在綜合資產負債表累計其他全面虧損中報告為換算損益。與本公司境外業務淨投資套期保值相關的累計其他全面虧損的損益，在該等投資的大量清算、出售或部分出售或全部或部分減值時，從累計的其他全面虧損中重新分類，並在綜合收益表中確認為所得税前收益。這些工具的現金流影響在綜合現金流量表中歸類為投資活動。

未被指定為對衝會計用途的衍生工具的公允價值變動在變動期內的綜合收益表的所得税前收益中確認。

2021年PPG年度報告和10-K 38

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合併財務報表附註

物業、廠房和設備

財產、廠房和設備按成本入賬。折舊是根據相關資產的估計使用年限以直線法計算的。當設施或設備處於不正常的經濟狀況、重組行動或過時時，額外折舊費用被記錄。

增加生產能力或延長財產壽命的重大改進的成本被資本化。維修和保養費用在發生時計入費用。當資本化資產報廢或以其他方式處置時，原始成本和相關累計折舊餘額將從賬户中扣除，任何相關損益將計入合併損益表的所得税前收益。融資租賃資產的攤銷成本在合併損益表中計入折舊費用。只要事件或情況表明財產和其他長期資產的賬面價值可能無法收回，就會對其減值進行審查。有關詳細信息，請參閲附註4，“物業、廠房和設備”。

商譽與可確認無形資產

商譽是指收購的可確認有形和無形資產減去收購企業承擔的負債後的成本超過公允價值的部分。在企業合併中收購的可識別無形資產按照其在收購之日的公允價值入賬。

PPG是一家跨國製造商，擁有10根據公司的主要產品線組織的運營部門(公司稱為“戰略業務單位”)。這些經營部門也是公司的報告單位，用於測試商譽的減值，至少每年一次，測試與PPG的戰略規劃過程有關，如果存在減值跡象，則更頻繁地進行測試。該公司通過進行定性評估或定量測試來測試商譽的減值情況。定性評估是對各種因素的評估，包括報告單位的具體經營業績以及行業、市場和一般經濟狀況，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。該公司可以選擇對其部分或全部報告單位繞過這一定性評估，並執行定量測試。如果認為有必要，量化商譽減值測試將在每年第四季度進行，方法是將相關報告單位截至9月30日的估計公允價值與其賬面價值進行比較。公允價值是使用貼現現金流模型估算的。貼現現金流模型中使用的主要假設和估計包括預計的未來收入、貼現率、運營現金流、資本支出和税率。2021年，商譽的年度減值測試審查沒有導致公司報告單位減值。

該公司已經確定，某些已獲得的商標具有無限期的使用壽命。該公司至少每年測試一次這些商標的賬面價值，或在任何事件和情況表明其賬面價值可能無法收回時，根據需要測試這些商標的賬面價值。年度評估在每年第四季度進行，通過完成定性評估或通過將每個商標截至9月30日的估計公允價值與其賬面價值進行比較進行定量評估。公允價值採用特許權使用費減免法(貼現現金流量法)估算。定性評估包括考慮因素，包括相對於被評估資產的收入、相關業務的經營業績以及行業、市場和一般經濟狀況，以確定資產的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。2021年，對無限期無形資產的年度減值測試審查沒有導致減值。

具有有限壽命的可識別無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷(1至30年內)，並於任何事件或情況顯示其賬面值可能無法收回時檢討減值情況。

應收賬款和備抵

所有應收貿易賬款在綜合資產負債表中以未償還本金列報，經任何壞賬準備和任何沖銷調整後計算。當可能發生虧損時，本公司為壞賬撥備，以將應收賬款減至其估計的可變現淨值。這些估計是基於歷史收集經驗、當前地區經濟和市場狀況、應收賬款賬齡、對客户當前信譽的評估以及前瞻性信息。詳情請參閲附註19，“收入確認”。

租契

公司在安排開始時確定合同是否為租賃。本公司在租賃開始時審查延長、終止或購買其使用權資產的所有選項，並在合理確定這些選項被行使時對這些選項進行核算。某些房地產租賃包含租賃和非租賃部分，它們被分開核算。對於某些設備租賃，租賃和非租賃組件作為單個租賃組件入賬。

2021年PPG年度報告和表格10-K 39

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合併財務報表附註

初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。這些租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。

可變租賃費用是根據與PPG出租人的合同安排，根據外部指數或其他相關市場因素確定的。此外，PPG的可變租賃費用還包括不代表商品或服務但承租人有責任支付的合同要素。

幾乎所有PPG的租賃合同都沒有提供一個容易確定的隱含利率。對於這些合同，PPG的估計增量借款利率是基於租賃開始時獲得的信息。

產品保修

根據歷史索賠經驗，本公司在銷售相關產品時應計產品保修費用。儲備金、收入的税前費用和產品保修的現金支出對本公司提出的任何年度的綜合財務報表都沒有重大影響。

資產報廢義務

資產報廢義務是指因長期資產的收購、建設、開發或正常運營而產生的與有形長期資產報廢相關的法律義務。如果能夠對公允價值作出合理估計，PPG在產生資產報廢義務的期間確認資產報廢義務。資產報廢債務隨後根據公允價值的變化進行調整。相關估計資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化，並在其使用年限內折舊。PPG的資產報廢義務主要與PPG製造過程中使用的某些資產的報廢或關閉有關。應計資產報廢債務記入綜合資產負債表上的應付賬款、應計負債和其他負債，金額為#美元。22百萬美元和$21分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

PPG的唯一有條件資產報廢義務涉及未來可能減少某些PPG生產設施中包含的石棉。PPG生產設施中的石棉來自於過去建造設施時採用的正常和習慣的建築做法。這種石棉被包裹在適當的地方，因此，目前沒有法律要求消除它。由於並無要求減税，本公司目前並無任何減税計劃或意向，因此不知道日後減税的時間、方法及成本(如有)。鑑於未來減少石棉的時間(如果有的話)存在不確定性，本公司沒有記錄與石棉減少相關的資產報廢義務。

環境意外情況

PPG的政策是在可能已發生負債且損失金額可以合理估計的情況下，應計環境或有事件的費用。環境或有事項準備金不包括對第三方的索賠，一般不貼現。

持有待售資產和負債

本公司將資產及負債分類為持有待售(“出售集團”)當管理層承諾出售出售集團的計劃時，出售很可能在一年內完成，而出售集團在目前情況下可立即出售。本公司會考慮各種因素，特別是完成計劃所需的行動是否顯示計劃不大可能會有重大改變或計劃會被撤回。持有待售資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。計量產生的任何損失都在符合待售標準的期間確認。相反，收益直到出售之日才被確認。當出售集團被歸類為持有待售時，折舊和攤銷將停止，公司將對資產進行減值測試。

重新分類

已對前幾年的數據進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對我們之前報告的淨收入、現金流或股東權益沒有影響。

2021年採用的會計準則

自2021年1月1日起，PPG採用了會計準則更新(“ASU”)第2019-12號，“所得税-簡化所得税的會計處理”。本ASU旨在通過消除會計準則編纂主題740“所得税”中的某些例外，簡化所得税會計的各個方面，並澄清當前會計指南的某些方面。採用這一標準並沒有對PPG的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

2021年PPG年度報告和10-K 40

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合併財務報表附註

未來幾年將採用的會計準則

2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2020-06號，“債務-具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)。”本會計準則簡化了可轉換債務工具的會計處理，取消了某些會計分離模式，並取消了具有嵌入式轉換功能的債務工具的會計處理，這些債務工具不需要作為衍生工具進行會計處理。ASU還更新和改進了可轉換工具每股收益計算的一致性。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的會計年度內有效，包括這些會計年度內的過渡期。PPG目前正在評估這一ASU可能對其綜合財務狀況、運營結果和現金流產生的潛在影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號“參考利率改革”。該ASU在有限的時間內提供可選的指導，以緩解與從預期將被終止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計影響。本ASU中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易。本ASU中的修訂有效期至2022年12月31日，第頁。

2. 收購和資產剝離

收購

已宣佈的收購

2022年2月7日，PPG宣佈達成協議，收購意大利米蘭的工業塗料公司Arsonsisi S.p.A.的粉末塗料業務。根據慣例的成交條件，這筆交易預計將在2022年第一季度完成。

已完成的收購

以下收購對PPG的銷售和經營結果(包括可直接歸因於每筆收購的事件的預計影響)的預計影響不大。

提庫里拉

2021年6月10日，PPG完成了對Tikkurila Oyj(“Tikkurila”)全部流通股的收購要約。Tikkurila是北歐領先的裝飾塗料和塗料生產商和經銷商，其中包括一家為木材和金屬行業生產塗料和塗料的工業塗料企業。就在2021年6月10日收購日期之前，PPG擁有9.3佔Tikkurila已發行和流通股的比例。在收購日期之後，PPG立即擁有97.1佔Tikkurila已發行和流通股的比例。PPG繼續通過擠出程序收購要約收購期間未被投標的剩餘股份，最終實現1002021年第四季度Tikkurila流通股的持股比例。

該公司支付的總收購價格為#美元。1.710億美元，扣除收購的現金後的淨額。初步購進價格分配所反映的主要類別資產和承擔負債的估計公允價值包括財產、廠房和設備#美元。199百萬，商譽為$1.1億美元，可識別的無形資產為601百萬美元和營運資金$110百萬美元。營運資本指應收賬款、存貨、應付帳款和應計負債。收購的可識別無形資產包括$405百萬美元和其他壽命有限的無形資產196百萬美元，主要由客户關係、商號和獲得的技術組成，在加權平均時期內攤銷15好幾年了。有關更多信息，請參閲附註3，“營運資金細節”和附註6，“商譽和其他可識別無形資產”。

分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於管理層截至報告日期的最佳估計和假設，並被認為是初步的。收購價是根據收購日可獲得的信息分配的，並受成交後慣例調整的影響。PPG預計將在2022年第二季度末敲定與這筆交易有關的收購價格分配。

在截至2021年12月31日的一年中，蒂庫里拉約佔2公司合併淨銷售額的%。自收購之日起，這項業務的結果在兩個經營部門內公佈：建築塗料業務-EMEA業務和工業塗料業務。建築塗料-EMEA業務包括在性能塗料可報告業務部門，工業塗料業務包括在工業塗料可報告業務部門。

沃爾瓦格

2021年5月14日，PPG完成了對全球工業和汽車應用塗料製造商沃爾沃(Wörwag)的收購。該公司專門開發可持續的液體、粉末和薄膜塗料。自收購之日起，此項業務的業績已在工業塗料應報告業務部門的汽車原始設備製造商(“OEM”)塗料業務中進行報告。

2021年PPG年度報告和表格10-K 41

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合併財務報表附註

塞特隆

2021年4月16日，PPG完成了對Cetelon LackFabrik GmbH的收購，Cetelon LackFabrik GmbH是一家汽車和輕型卡車車輪應用塗料製造商。自收購之日起，這項業務的結果已經在工業塗料應報告業務部門的汽車OEM塗料業務中進行了報告。

VersaFlex

2021年2月19日，PPG完成了對VersaFlex的收購，VersaFlex是一家專門生產水和廢水基礎設施、地板、交通基礎設施和工業應用的聚脲、環氧和聚氨酯塗料的製造商。自收購之日起，這項業務的結果已在性能塗料可報告業務部門的防護塗料和海洋塗料業務中進行了報告。

埃尼斯-弗林特

2020年12月23日，PPG完成了對埃尼斯-弗林特公司的收購。埃尼斯-弗林特公司是一家全球製造商，生產廣泛的路面標線產品組合，包括交通塗料、熱應用和預成型熱塑性塑料、凸起路面標線和智能交通系統。PPG使用手頭的現金為這筆交易提供資金。自收購之日起，這項業務的結果已經在Performance Coatings可報告業務部門的交通解決方案業務中進行了報告。

阿爾法塗層技術有限責任公司

2020年3月2日，PPG完成了對阿爾法塗層技術公司(Alpha Coating Technologies，LLC)的收購，阿爾法塗層技術公司是一家生產輕工業應用和熱敏基板的粉末塗料製造商。自收購之日起，這項業務的結果已在工業塗料應報告業務部門的工業塗料業務中進行了報告。

雷吉亞雪蓮(Industria Chimica Reggiana)

2020年1月31日，PPG完成了對意大利汽車翻新產品製造商Industria Chimica Reggiana S.p.A的收購。自收購之日起，這項業務的結果已在性能塗料可報告業務部門的汽車修補塗料業務中進行了報告。

德克薩斯之星，有限責任公司

2019年10月25日，PPG完成了對德克薩斯之星(Texstar，LLC)的收購。Texstar，LLC是一家生產高性能透明膜、翼尖透鏡和用於航空航天和國防車輛的塑料部件的公司，也是先進透明塗料的領先者。自收購之日起，這項業務的結果已經在性能塗料可報告業務部門的航空航天塗料業務中進行了報告。

德克斯梅特公司

2019年8月14日，PPG完成了對特種材料生產商Dexmet Corporation的收購。Dexmet公司專門生產用於結構應用的定製化、高度工程化、膨脹型和穿孔型金屬箔和聚合物。自收購之日起，這項業務的結果已經在性能塗料可報告業務部門的航空航天塗料業務中進行了報告。

半枝蓮

2019年4月16日，PPG完成了對汽車塗料製造商Hemmelrath的收購。Hemmelrath是一家為汽車原始設備製造商(OEM)生產塗料的全球製造商。自收購之日起，這項業務的結果已經在工業塗料應報告業務部門的汽車OEM塗料業務中進行了報告。

惠特福德全球公司

2019年3月1日，PPG完成了對惠特福德全球公司(Whitford Worldwide Company)的收購，惠特福德全球公司是一家專門為工業應用和消費品生產低摩擦和不粘塗層的全球製造商。自收購之日起，這項業務的結果已在工業塗料應報告業務部門的工業塗料業務中進行了報告。

2021年PPG年度報告和10-K 42

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合併財務報表附註

資產剝離

2020年12月，PPG承諾在較小的非戰略性國家出售某些實體的計劃。這些實體的收入不到PPG年度淨銷售額的1%。計劃中的出售預計將在2022年初進行。因此，這些實體的資產和負債被重新分類為持有待售，減值費用為#美元。21百萬美元和$52截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的綜合收益表分別錄得百萬元人民幣，代表於盈利中確認自收購以來先前計入權益的外幣匯兑虧損的累積影響，以及淨資產淨值超過預期銷售所得款項減去出售該等實體的成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些實體的資產和負債在隨附的綜合資產負債表中分別在其他流動資產和應付賬款和應計負債中報告為持有待售。這些實體的結果在Performance Coatings可報告業務部分中報告。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，PPG合併資產負債表中包括的這些實體的主要資產和負債類別如下：

(百萬美元)			2021年12月31日			2020年12月31日
現金和現金等價物			$13			$20
應收賬款			—			5
盤存			—			5
持有待售資產			$13			$30
應付賬款和應計負債			$13			$14
經營租賃負債			5			6
遞延所得税			2			3
其他負債			1			1
持有待售債務			$21			$24

玻璃片

2021年第四季度，PPG根據分居協議條款釋放了之前在出售福萊特玻璃業務時建立的環境保護區，從而確認了$25來自非持續運營的收入為百萬美元，或$19税後淨額為百萬美元。

3. 營運資金明細

(百萬美元)						2021						2020
應收賬款
			貿易網			$2,687						$2,412
			其他-網絡			465						314
			總計			$3,152						$2,726
盤存(1)
			成品			$1,175						$1,021
			在製品			234						187
			原料			723						490
			供應品			39						37
			總計			$2,171						$1,735
應付賬款和應計負債
			貿易			$2,734						$2,259
			應計工資總額			534						505
			客户返點			368						320
			其他退休後和養老金福利			87						85
			所得税			36						46
			其他			633						577
			總計			$4,392						$3,792

(1)使用後進先出法對存貨估值的存貨包括29%和33分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日總庫存價值的百分比。如果使用先進先出法進行存貨估值，存貨應為#美元。174百萬美元和$110截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別高出100萬。

2021年PPG年度報告和表格10-K 43

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合併財務報表附註

4. 物業、廠房和設備

(百萬美元)			使用壽命(年)						2021						2020
土地及土地改善工程			1-30						$570						$541
建築物			20-40						1,769						1,673
機器設備			5-25						3,949						3,794
其他			3-20						1,177						1,123
在建工程正在進行中									509						345
總計									$7,974						$7,476
減去：累計折舊									4,532						4,349
網絡									$3,442						$3,127

5. 投資

(百萬美元)			2021						2020
對股權關聯公司的投資			$126						$120
有價證券(見附註10)			98						97
其他			50						50
總計			$274						$267

對股權附屬公司的投資代表了PPG在以下實體中的所有權權益20%和50生產和銷售塗料和某些化學品的公司佔%。

PPG在股權附屬公司未分配淨收益中的份額為#美元15百萬，$8百萬美元和$112021年、2020年和2019年分別為100萬。從股權關聯公司收到的股息為$9百萬，$18百萬美元和$152021年、2020年和2019年分別為100萬。

6. 商譽和其他可識別的無形資產

商譽
(百萬美元)			高性能塗料			工業塗料			總計
2020年1月1日			$3,442			$1,028			$4,470
收購，包括採購會計調整			519			15			534
處置			(5)			—			(5)
外幣影響			67			36			103
2020年12月31日			$4,023			$1,079			$5,102
收購，包括採購會計調整			1,188			177			1,365
外幣影響			(177)			(42)			(219)
2021年12月31日			$5,034			$1,214			$6,248

可識別無形資產
			2021年12月31日												2020年12月31日
(百萬美元)			總賬面金額			累計攤銷			網絡						總賬面金額			累計攤銷			網絡
壽命不定的可識別無形資產
商標			$1,449			$—			$1,449						$1,101			$—			$1,101
可確定壽命的可識別無形資產
獲得的技術			$862			($616)			$246						$813			($585)			$228
與客户相關			1,956			(1,064)			892						1,849			(994)			855
商號			336			(144)			192						277			(129)			148
其他			51			(47)			4						64			(45)			19
固定資產合計			$3,205			($1,871)			$1,334						$3,003			($1,753)			$1,250
可確認無形資產總額			$4,654			($1,871)			$2,783						$4,104			($1,753)			$2,351

在第四季度，該公司測試無限期存在的商標的賬面價值以進行減值，如附註1“重要會計政策摘要”中所討論的那樣。結合2020年的評估，由於歷史業績的影響，性能塗料部門對商標淨銷售額的長期預測有所降低。因此，公司確認税前減值費用為#美元。38在隨附的綜合損益表中減值費用為100萬美元。2021年，對無限期無形資產的年度減值測試審查沒有導致減值。

攤銷費用總額為$172百萬，$138百萬美元和$1362021年、2020年和2019年分別為100萬。

2021年PPG年度報告和10-K 44

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合併財務報表附註

(百萬美元)			2022			2023			2024			2025			2026
預計未來攤銷費用			$180			$165			$150			$135			$115

7. 業務重組

該公司記錄了重組負債，這些負債是與合併某些業務(包括收購業務)以及裁員計劃相關的費用。這些費用主要包括遣散費和某些其他現金成本。作為這些計劃的結果，公司還將為某些資產產生遞增的非現金加速折舊費用，因為它們的預期資產壽命較短。這些費用沒有分配給公司的可報告業務部門。有關更多信息，請參閲附註20，“可報告的業務部門信息”。

2021年第四季度，公司批准了與最近的收購相關的業務重組行動，目標是進一步整合我們的製造足跡和裁員。這些重組行動中的大部分預計將在2023年底前完成。

2020年第二季度，該公司批准了一項業務重組計劃，其中包括降低其全球成本結構的行動。該計劃解決了由新冠肺炎引發的全球經濟狀況疲軟以及一些最終使用市場的相關復甦速度，以及進一步優化供應鏈和功能成本的機會。2019年第二季度，該公司批准了一項業務重組計劃，其中包括降低其全球成本結構的行動。2020年和2019年重組計劃的剩餘行動預計將於2022年完成。

2018年第二季度，該公司批准了一項業務重組計劃，其中包括降低其全球成本結構的行動。基本上，這項業務重組計劃的所有行動都已經完成。

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度重組儲備活動：

			總儲備
(百萬美元)			2021						2020
一月一日			$293						$224
批准的重組行動			54						203
釋放先前準備金和其他調整(a)			(23)						(29)
現金支付			(77)						(126)
外幣影響			(16)						21
12月31日			$231						$293

(a)某些版本 被記錄為反映完成計劃中的業務重組行動的當前成本估計數。

8. 租契

PPG租賃某些零售油漆商店、倉庫、配送設施、辦公空間、車隊車輛和設備。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租賃費用構成如下：

(百萬美元)			合併損益表中的分類			2021			2020			2019
經營租賃成本			銷售成本，不包括折舊和攤銷			$41			$34			$34
經營租賃成本			銷售、一般和行政			219			206			198
經營租賃總成本						$260			$240			$232
融資租賃成本：
使用權資產攤銷			折舊			$2			$2			$2
租賃負債利息			利息支出			1			1			1
融資租賃總成本						$3			$3			$3
總租賃成本						$263			$243			$235

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度總運營租賃成本包括：

(百萬美元)			2021			2020			2019
可變租賃成本			$18			$17			$15
短期租賃成本			$16			$8			$5

2021年PPG年度報告和表格10-K 45

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合併財務報表附註

其中包括的租賃金額截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表如下：

(百萬美元)			綜合資產負債表的分類			2021			2020
資產：
運營中			經營性租賃使用權資產			$891			$847
金融(1)			財產、廠房和設備、淨值			13			17
租賃資產總額						$904			$864
負債：
當前
運營中			經營租賃負債的當期部分			$192			$180
金融			短期債務和長期債務的流動部分			3			3
非電流
運營中			經營租賃負債			$693			$677
金融			長期債務			7			9
租賃總負債						$895			$869

(1)扣除累計折舊淨額#美元13截至2021年12月31日和2020年12月31日。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度與租賃相關的補充現金流信息如下：

(百萬美元)			2021			2020			2019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
為經營租賃支付的經營現金流			$224			$212			$210
為融資租賃支付的營業現金流			$1			$1			$1
為融資租賃支付的現金流融資			$3			$2			$4
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約			$253			$227			$219
融資租賃			$—			$4			$1

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的租賃條款和折扣率如下：

			2021			2020			2019
加權-平均剩餘租期(以年為單位)
經營租約			7.1			7.4			7.4
融資租賃			6.4			6.1			6.2
加權平均貼現率
經營租約			2.1		%	2.4		%	3.0		%
融資租賃			5.8		%	7.0		%	9.4		%

截至2021年12月31日，租賃負債到期日如下：

(百萬美元)			經營租約			融資租賃
2022			$210			$3
2023			170			3
2024			133			2
2025			103			1
2026			80			1
此後			262			2
租賃付款總額			$958			$12
減去：利息			73			2
租賃債務總額			$885			$10

2021年PPG年度報告和10-K 46

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合併財務報表附註

9. 借款和信用額度

長期債務義務

(百萬美元)			到期日			2021						2020
9%不可贖回債券(134美元)(1)			2021			—						134
0.875% notes (€600)			2022			—						732
3.2% notes ($300)(2)			2023			299						299
定期貸款信貸協議，2024年到期(1400美元)			2024			1,399						—
2.4% notes ($300)			2024			298						298
0.875% notes (€600)			2025			677						727
1.200% notes ($700)			2026			692						—
1.4% notes (€600)			2027			677						726
3.75% notes ($800)(3)			2028			811						813
2.5% notes (€80)			2029			90						94
2.8% notes ($300)			2029			298						299
2.55% notes ($300)			2030			296						296
7.70% notes ($176)			2038			174						174
5.5% notes ($250)			2040			247						247
3.0% notes (€120)			2044			130						139
商業票據			五花八門			440						250
各種其他非美國債務(4)			五花八門			1						38
融資租賃義務			五花八門			10						12
衍生品對債務的影響(1)(5)			不適用			36						68
總計						$6,575						$5,346
減少一年內到期的付款			不適用			3						175
長期債務						$6,572						$5,171

(1)PPG簽訂了幾個利率掉期，這些利率掉期隨後在之前的幾個時期進行了結算。這些和解的影響作為利息支出的減少在債券的有效期內攤銷。這些利率互換在2021年終止。這些借款的加權平均利率為8.8%和8.4分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的2%。

(2)2018年2月，PPG簽訂了利率掉期協議，將美元150其中100萬張票據從固定利率改為基於三個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。衍生工具對票據的影響代表債務的公允價值調整。受掉期影響部分票據的平均實際利率為0.6%和1.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。有關更多信息，請參閲附註10，“金融工具、套期保值活動和公允價值計量”。

(3)2018年2月，PPG簽訂了利率掉期協議，將美元375百萬元票據由固定利率轉為浮動利率，利率以三個月倫敦銀行同業拆息為基礎。衍生工具對票據的影響代表債務的公允價值調整。受掉期影響部分票據的平均實際利率為1.0%和1.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。有關更多信息，請參閲附註10，“金融工具、套期保值活動和公允價值計量”。

(4)的加權平均利率3.1%和3.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

(5)公允價值調整3.2% $300百萬張紙幣和3.75% $800截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別因與未償還利率掉期相關的公允價值對衝會計處理而產生的100萬張票據。有關更多信息，請參閲附註10，“金融工具、套期保值活動和公允價值計量”。

長期債務活動

2021年12月，PPG提前完成了0.8752022年3月到期的%票據，使用手頭現金。

在2021年第二季度，二PPG的長期債務到期；美元134百萬9歐元的不可贖回債券和非美國債務的百分比30百萬美元。該公司支付了$170100萬美元，用手頭的現金償還這些債務。

2021年3月，PPG完成了一次公開募股，募集資金為美元。700本金總額為百萬美元1.2002026年到期的%票據。這些票據是根據PPG現有的貨架登記聲明以及本公司與作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司之間的經補充的契約(“2021年契約”)發行的。管理這些票據的2021年契約包含限制本公司產生某些留置權以擔保債務、從事某些售後回租交易以及對本公司全部或幾乎所有資產進行某些合併、合併、轉讓、轉讓或租賃的能力的契諾，其中包括限制本公司產生某些留置權、從事某些售後回租交易以及對本公司全部或幾乎所有資產進行某些合併、合併、轉讓、轉讓或租賃的能力。這些票據的條款還要求本公司在控制權變更觸發事件(定義見2021年契約)時提出要約回購票據，價格相當於101本金的%加上應計利息和未付利息。本公司可根據2021年契約不時發行額外債務。扣除貼現及費用後，票據的現金收益總額為$。692百萬美元。

2021年PPG年度報告和表格10-K 47

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合併財務報表附註

2021年2月，PPG達成了一項2.0億元定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)。定期貸款信貸協議為公司提供了借款能力，本金總額最高可達#美元。2.02021年12月31日之前的無擔保基礎上的10億美元，用於營運資金和一般公司用途。定期貸款信貸協議載有對同類融資通常及慣常的限制性契諾，其中包括(除指明的例外情況外)對本公司設立留置權或其他產權負擔、進行出售及回租交易以及對其全部或實質所有資產進行合併、合併或轉讓的能力的限制，這些契約均屬慣常的限制性契諾，其中包括對本公司設立留置權或其他產權負擔、進行出售和回租交易以及對其全部或幾乎所有資產進行合併、合併或轉讓的能力的限制。定期貸款信貸協議到期，所有未償還借款均於根據該協議首次借款之日起三週年到期應付。2021年6月，PPG借入了$700根據定期貸款信貸協議，為本公司收購Tikkurila提供資金，並支付與此相關的費用、成本和開支。2021年12月，PPG又借入了1美元700根據定期貸款信貸協議，貸款總額為600萬美元。

2020年8月，PPG完成了一次公開募股，募集資金為100本金總額為百萬美元3.752028年3月到期的%票據。這些票據是根據PPG現有的貨架登記聲明，以及根據本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)之間的經補充的契約(“2018年契約”)作為額外票據發行的，該契約與我們之前發行$700我們的本金總額為百萬美元3.752028年3月到期的%債券，2018年2月27日。新票據將與2018年印花税下的現有票據視為單一系列票據，與現有票據具有相同的CUSIP編號，並可與現有票據互換，用於美國聯邦所得税目的。管理這些票據的契約包含限制本公司產生某些留置權以擔保債務、從事某些售後回租交易以及對本公司全部或幾乎所有資產進行某些合併、合併、轉讓、轉讓或租賃的能力的契諾，其中包括限制本公司產生某些留置權、進行某些售後回租交易以及對本公司全部或幾乎所有資產進行某些合併、合併、轉讓、轉讓或租賃的能力。這些票據的條款還要求本公司在控制權變更觸發事件(定義見2018年契約)時提出要約回購票據，價格相當於101本金的%加上應計利息和未付利息。本公司可能會根據2018年契約不時發行額外債務。債券的現金收益總額，包括髮行時收取的溢價(扣除費用後)為$。119百萬美元。

2020年6月，PPG提前完成了美元的贖回500百萬3.62020年11月到期的%票據，使用2020年5月公開發行的收益和手頭現金。該公司記錄的費用為#美元。7在第二季度用於贖回債務的百萬美元，其中包括總計#美元的整體現金溢價。6百萬美元，以及未攤銷費用和折扣餘額$1與贖回的債務相關的100萬美元。

2020年5月，PPG完成了一次公開募股，募集資金為300本金總額為百萬美元2.552030年到期的%票據。這些票據是根據PPG現有的貨架登記聲明以及本公司與作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司(“2020 Indenture”)之間的契約(“2020 Indenture”)發行的。管理這些票據的2020年契約包含限制本公司產生某些留置權以擔保債務、從事某些售後回租交易以及對本公司全部或幾乎所有資產進行某些合併、合併、轉讓、轉讓或租賃的能力的契諾，其中包括限制本公司產生某些留置權、進行某些售後回租交易以及對本公司全部或幾乎所有資產進行某些合併、合併、轉讓、轉讓或租賃的能力。這些票據的條款還要求本公司在控制權變更觸發事件(定義見2020年契約)時提出要約回購票據，回購價格等於101本金的%加上應計利息和未付利息。本公司可能會根據2020年的契約不時發行額外債務。扣除貼現及費用後，票據的現金收益總額為$。296百萬美元。

2020年4月，PPG進入了一筆1.5十億364-天期定期貸款信貸協議(“定期貸款”)。定期貸款包含與下文討論的信貸協議一致的契諾，且該等契諾是針對同類融資的常見及習慣性限制性契諾，其中包括(除指明的例外情況外)對本公司設立留置權或其他產權負擔、訂立出售及回租交易，以及對其全部或實質所有資產進行合併、合併或轉讓的能力的限制，以及對本公司設立留置權或其他產權負擔、訂立出售及回租交易，以及對其全部或實質全部資產進行合併、合併或轉讓的能力的限制。在2020年，PPG償還了$1.110億美元的定期貸款使用手頭的現金。在2021年第一季度，PPG償還了剩餘的美元400上百萬的定期貸款使用手頭的現金。這筆定期貸款於2021年4月13日終止。

2019年8月，PPG完成了一次公開募股，募集資金為美元。300本金總額為百萬美元2.42024年到期的%票據和$300本金總額為百萬美元2.82029年到期的%票據。這些票據是根據PPG現有的貨架登記聲明以及本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州)之間的經補充的契約(“2019年契約”)發行的。管理這些票據的2019年契約包含限制本公司產生某些留置權以擔保債務、從事某些售後回租交易以及對本公司全部或幾乎所有資產進行某些合併、合併、轉易、轉讓或租賃的能力。這些票據的條款還要求本公司在控制權變更觸發事件(定義見2019年契約)時提出要約，以相當於其本金的101%外加應計和未付利息的價格回購票據。本公司可根據2019年契約不時發行額外債務。扣除貼現及費用後，票據的現金收益總額為$。595百萬美元。

2021年PPG年度報告和10-K 48

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合併財務報表附註

2019年11月，PPG的歐元300百萬0.00%註釋和$300百萬2.3%票據到期，公司為此支付了$634百萬美元來償還這些債務。

信貸協議

2019年8月，PPG修改並重述了其五-與多家銀行和金融機構簽訂的一年期信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議修訂並重申了本公司截至2015年12月18日的現有五年信貸協議。信貸協議規定了$2.210億美元的無擔保循環信貸安排。該公司有能力將信貸協議的規模增加至多$750百萬美元，取決於收到貸款人承諾和其他條件的先例。信貸協議將於2024年8月30日終止。本公司有權在信貸協議所載若干條件的規限下，指定本公司若干附屬公司為信貸協議項下的借款人。就任何該等指定而言，本公司須擔保任何該等附屬公司在信貸協議項下的責任。2020年3月，PPG借入了美元800於二零二零年四月根據信貸協議全數償還該筆款項。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，不是信貸協議項下未償還的金額。一個月美元計價借款的指示性借款利率為1.12021年12月31日。

信貸協議下的借款可以以美元或歐元進行。信貸協議規定，貸款將按本公司選擇的利率計息，利率基於兩個指定基本利率中的一個加基於信貸協議定義的某些公式的保證金。此外，信貸協議包含一筆承諾費，根據信貸協議的定義，信貸協議下未使用的承諾額的範圍為0.060%至0.125每年的百分比。

信貸協議還支持本公司的商業票據借款，這些借款根據PPG的意圖和長期再融資的能力被歸類為長期借款。商業票據借款#美元440百萬美元和$250截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有100萬美元未償還。

信貸協議載有有關同類融資的慣常及慣常限制性契諾，其中包括(除指定例外情況外)對本公司設立留置權或其他產權負擔、進行售賣及回租交易，以及對其全部或實質所有資產進行合併、合併或轉讓的能力所作的限制，以及對本公司設立留置權或其他產權負擔、進行出售及回租交易，以及對其全部或實質所有資產進行合併、合併或轉讓的能力的限制。信貸協議還要求公司保持信貸協議中定義的總負債與總資本的比率為60%或更低；前提是，對於公司進行收購的任何會計季度的對價超過$1在未來五個財政季度，總負債與總資本的比率不能超過20億美元，而在接下來的五個財政季度，總負債與總資本的比率不能超過65%在任何時候。截至2021年12月31日，信貸協議定義的總負債與總資本之比為48%.

信貸協議載有(其中包括)可讓貸款人加速貸款的慣常違約事件，包括未能及時支付信貸協議規定的到期款項或其他重大債務、未能履行信貸協議所載的契諾、本公司控制權變更及指定的破產及無力償債事件。

限制性公約和交叉違約條款

截至2021年12月31日，PPG完全遵守了其各種信貸協議、貸款協議和契約下的限制性契約。

此外，該公司的信貸協議包含慣常的交叉違約條款。這些規定規定，拖欠償債款項#美元。50超過另一項協議規定的寬限期的百萬美元或更多，可能會導致本協議項下的違約事件。公司的所有主要債務都不是由公司的關聯公司擔保或擔保的。

長期債務到期日

(百萬美元)			每年到期日
2022			$3
2023			$301
2024			$2,136
2025			$679
2026			$699
此後			$2,757

2021年PPG年度報告和表格10-K 49

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合併財務報表附註

短期債務義務

(百萬美元)			2021						2020
各種，截至2021年12月31日和2020年12月31日的加權平均分別為0.7%和1.7%。			$6						$403

信用額度、信用證和擔保債券

PPG的非美國業務有總計1美元的未承諾信貸額度492其中百萬美元9截至2021年12月31日，共使用了100萬台。這些未承諾的信貸額度可隨時取消，一般不收取任何承諾費。

該公司有未償還的信用證和擔保債券#美元。173百萬美元和$134分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。信用證保證公司根據某些自我保險計劃和在正常業務過程中作出的其他承諾向第三方履行義務。本公司不認為與這些信用證或擔保債券有關的任何損失是可能的。

10. 金融工具、套期保值活動與公允價值計量

金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、託管現金、有價證券、應收賬款、公司所有的人壽保險、應付賬款、短期和長期債務工具以及衍生品。除長期債務工具外，這些金融工具的公允價值總體上接近其在12月31日、2021年和2020年的賬面價值。

套期保值活動

該公司面臨外幣匯率和利率變化帶來的市場風險。因此，包括衍生品在內的金融工具被用來對衝這些基礎經濟敞口的一部分。其中某些工具在滿足必要的標準(包括抵消對衝或基礎風險的有效性)後，符合公允價值、現金流和淨投資對衝。不符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變動在所發生期間的所得税前收益中確認。

PPG的政策不允許投機性使用衍生金融工具。PPG與高信用質量的交易對手簽訂衍生金融工具，並在這些交易對手中分散頭寸，以減少其面臨的信貸損失。在截至2021年12月31日的三年期間，該公司沒有實現衍生品的信用損失。

如果PPG未能根據該工具的合同條款履行其債務或支付義務，PPG的所有未償還衍生品工具都將受到加速結算的約束。此外，若本公司將被收購，而其衍生工具合約安排下的付款責任並未由收購方承擔，或PPG將進入破產、接管或重組程序，則其未償還衍生工具亦須加快清償。

在2021年和2020年，沒有衍生品工具被取消指定或停止作為對衝工具。在截至2021年12月31日的三年期間，綜合資產負債表中沒有與預期不再發生的預期交易對衝有關的、在綜合收益表中被重新分類為所得税前收益的累計其他全面虧損中沒有遞延損益。

公允價值對衝

該公司不時使用利率掉期來管理其對不斷變化的利率的風險敞口。當未償還時，利率掉期通常被指定為本公司若干未償還債務的公允價值對衝，並按公允價值入賬。

2018年2月，PPG簽訂了利率掉期協議，將美元525從固定利率債務到可變利率債務的百萬美元。該等掉期被指定為公允價值對衝，並按公允價值列賬。這些掉期的公允價值變動和相關債務的公允價值變動在隨附的綜合損益表中計入利息支出。這些利率掉期的公允價值為#美元。36百萬美元和$672021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

現金流對衝

有時，PPG將某些外幣遠期合約指定為現金流對衝，以對衝公司在以外幣計價的第三方交易中匯率變化的風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別沒有未平倉現金流對衝。

淨投資對衝

PPG使用交叉貨幣掉期和外幣歐元計價債務來對衝其歐洲業務淨投資的很大一部分，如下所示：

2021年PPG年度報告和10-K 50

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合併財務報表附註

截至2021年12月31日和2020年12月31日，PPG擁有美元對歐元的交叉貨幣掉期合約，名義總金額為#美元。775百萬美元和$875這些合同分別為600萬歐元，並指定這些合同作為該公司對其歐洲業務的淨投資的對衝。在這些合同期限內，PPG將收到美元付款，並向交易對手支付歐元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些合同的公允價值為淨資產1美元。50百萬美元，淨負債為$8分別為百萬美元。

在2021年12月31日和2020年12月31日，PPG指定了歐元1.4十億歐元2.0以歐元計價的借款分別為10億歐元，作為該公司在歐洲業務的一部分淨投資的對衝。這些工具在2021年12月31日和2020年12月31日的賬面價值為$1.610億美元和2.4分別為10億美元。

截至2021年、2020年和2019年12月31日止的期間，沒有被指定為淨投資對衝的外幣遠期合約使用或未平倉。

其他金融工具

PPG使用外幣遠期合約來管理不符合對衝會計資格的淨交易風險；因此，這些工具的公允價值變動在變動期的綜合收益表中計入其他費用。與這些外幣遠期合約有關的基本名義金額為#美元。1.910億美元和1.4分別為2021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些合同的公允價值為 $24百萬美元和$2分別為百萬美元。

累計其他全面虧損遞延損益

截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司在綜合資產負債表中累計了與歐元計價借款、外幣遠期合約和交叉貨幣掉期相關的税前未實現換算損益和累計其他綜合虧損#美元。204百萬美元和$22分別為百萬美元。

下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合財務報表中的位置以及與衍生工具和債務金融工具相關的收益/(虧損)金額。所有的美元金額都是在税前基礎上顯示的。

			2021									2020									2019						合併損益表中的標題
(百萬美元)			以AOCL為單位延遲的增益			獲得認可的收益						以AOCL為單位的遞延損失			獲得認可的收益						以AOCL為單位延遲的增益			確認損益
公允價值
利率互換						$15									$12									$3			利息支出
總公允價值						$15									$12									$3
現金流量
外幣遠期合約			$—			$—						$—			$—						$2			($3)			其他費用和銷售成本
總現金流			$—			$—						$—			$—						$2			($3)
淨投資
交叉貨幣掉期			$53			$13						($57)			$16						$13			$18			利息支出
外幣計價債務			173			—						(200)			—						61			—
淨投資總額			$226			$13						($257)			$16						$74			$18
經濟上的
外幣遠期合約						$23									$30									$55			其他收費

公允價值計量

該公司遵循公允價值計量層次來計量其資產和負債。截至2021年12月31日和2020年12月31日，按公允價值經常性計量的資產和負債分別為現金等價物、股權證券和衍生品。此外，本公司按公允價值計量其退休金計劃資產(詳情見附註13，“員工福利計劃”)。該公司的金融資產和負債使用以下三個層面的投入進行計量：

一級投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場上的報價。第一級投入被認為是公允價值的最可靠證據，因為它們是基於來自各種金融信息服務提供商和證券交易所的未經調整的市場報價。

第2級投入是指活躍交易所沒有報價的直接或間接可見價格，包括活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可見報價以外的投入，以及主要來源於可觀測市場數據或通過相關或其他方式加以證實的投入。衍生工具的公允價值反映工具的合同條款，包括到期日，並使用可觀察到的基於市場的投入，包括遠期曲線。

2021年PPG年度報告和表格10-K 51

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合併財務報表附註

第三級投入是用於計量資產或負債公允價值的不可觀察的投入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司在其合併資產負債表中沒有任何被歸類為3級投入的經常性金融資產或負債。

按公允價值經常性報告的資產和負債

			2021年12月31日																		2020年12月31日
(百萬美元)			1級						2級						3級						1級						2級						3級
資產：
其他流動資產：
有價證券			$6						$—						$—						$6						$—						$—
外幣遠期合約(a)			—						28						—						—						8						—
其他資產：
交叉貨幣掉期(b)			$—						$50						$—						$—						$13						$—
利率互換(c)			—						36						—						—						67						—
投資：
有價證券			$98						$—						$—						$97						$—						$—
負債：
應付賬款和應計負債：
外幣遠期合約(a)			$—						$4						$—						$—						$6						$—
交叉貨幣掉期(b)			—						—						—						—						8						—
其他負債：
交叉貨幣互換(b)			$—						$—						$—						$—						$13						$—

(A)未被指定為對衝工具的衍生工具

(B)淨投資對衝

(C)公允價值對衝

長期債務

(百萬美元)			2021年12月31日(a)						2020年12月31日(b)
長期債務賬面價值			$6,565						$5,334
長期債務-公允價值			$6,958						$5,913

(A)不包括截至2021年12月31日的1000萬美元融資租賃義務和600萬美元短期借款。

(B)不包括截至2020年12月31日的1200萬美元的融資租賃債務和4.03億美元的短期借款。

債務工具的公允價值基於本公司目前可用於相同剩餘期限的工具的貼現現金流和利率，並使用第2級投入進行計量。

非控股權益的看漲看跌期權

2019年12月，PPG支付現金收購了PPG之前持有多數股權的塗料業務的剩餘非控股權益。在此次交易之前，少數股東的業績計入合併損益表中非控股權益應佔淨收益。

2021年PPG年度報告和10-K 52

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合併財務報表附註

11. 普通股每股收益

(百萬美元，每股除外)			2021						2020						2019
普通股每股收益(歸屬於PPG)
持續經營收入，税後淨額			$1,420						$1,056						$1,243
非持續經營所得的税後淨額			19						3						—
淨收入(可歸因於PPG)			$1,439						$1,059						$1,243
加權平均已發行普通股			237.6						236.8						236.9
稀釋證券的影響：
股票期權			1.0						0.4						0.6
其他股票補償計劃			0.8						0.7						0.7
潛在稀釋普通股			1.8						1.1						1.3
調整後加權平均已發行普通股			239.4						237.9						238.2
普通股每股收益(歸屬於PPG)
持續經營收入，税後淨額			$5.98						$4.46						$5.25
非持續經營所得的税後淨額			0.08						0.01						—
淨收入(可歸因於PPG)			$6.06						$4.47						$5.25
普通股每股收益-假設稀釋(可歸因於PPG)
持續經營收入，税後淨額			$5.93						$4.44						$5.22
非持續經營所得的税後淨額			0.08						0.01						—
淨收入(可歸因於PPG)			$6.01						$4.45						$5.22

由於其反稀釋作用，不包括在計算稀釋後每股收益中零, 1.4百萬美元，而且0.92021年、2020年和2019年分別有100萬份未償還股票期權。

12. 所得税

按司法管轄區和重要組成部分徵税的所得税規定如下：

(百萬美元)			2021						2020						2019
當前
美國聯邦政府			$25						$12						$86
美國各州和地方			13						6						15
外國			301						320						296
當期所得税支出總額			$339						$338						$397
延期
美國聯邦政府			$12						$1						($1)
美國各州和地方			3						(3)						13
外國			20						(45)						(17)
遞延所得税費用/(收益)合計			$35						($47)						($5)
所得税總支出			$374						$291						$392

以下是美國法定公司聯邦所得税税率與公司有效税率的對賬：

			2021						2020						2019
美國聯邦所得税税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
由於以下原因導致費率變化：
對非美國收入徵税			2.7						3.3						2.9
美國州税和地方税			0.8						0.3						1.3
美國外國股息的税收(優惠)/成本			(1.6)						0.1						(0.9)
股權獎勵的税收優惠			(0.3)						(0.4)						—
估值免税額儲備的變動			—						(1.4)						—
美國税收優惠政策			(0.6)						(0.9)						(0.7)
美國税收成本-減税和就業法案			—						—						0.3
不確定的税收狀況			(1.4)						0.9						0.3
其他			—						(1.5)						(0.6)
有效所得税率			20.6		%				21.4		%				23.6		%

2021年，有效所得税率包括淨收益#美元。66主要原因是外國税收抵免、為不確定的税收狀況釋放準備金以及研發抵免。2020年，有效所得税率包括淨收益#美元。30100萬美元，用於估值準備金的變化和美國研發信貸，以及其他信貸。2019年，有效所得税率包括淨收益#美元。22百萬美元由以下因素推動

2021年PPG年度報告和表格10-K 53

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合併財務報表附註

全球無形低税收入、外國衍生無形收入抵扣、外國税收抵免和研發抵免。

該公司2021年、2020年和2019年美國業務的所得税前收入為#美元。469百萬，$190百萬美元和$596分別為百萬美元。2021年、2020年和2019年公司海外業務的所得税前收入為#美元。1,346百萬，$1,172百萬美元和$1,065分別為百萬美元。

遞延所得税

遞延所得税是為了應對因某些項目在財務會計上與所得税申報目的不同而產生的暫時性差異而計提的。遞延税項資產和負債是通過在暫時性差異預期沖銷的年度應用制定的税率來確定的。

(百萬美元)			2021						2020
與以下項目相關的遞延所得税資產
僱員福利			$386						$439
或有負債和應計負債			74						118
營業虧損和其他結轉			278						293
經營租賃負債			215						209
研發攤銷			68						—
其他			121						197
估值免税額			(172)						(167)
總計			$970						$1,089
與以下項目相關的遞延所得税負債
屬性			$278						$240
無形資產			814						663
僱員福利			75						37
經營性租賃使用權資產			216						206
其他			36						16
總計			$1,419						$1,162
遞延所得税負債-淨額			($449)						($73)

淨營業虧損和信用結轉

(百萬美元)			2021						2020						期滿
可用淨營業虧損結轉，影響税額：
無限期到期			$106						$113						北美
確定過期時間			77						80						2022-2041
總計			$183						$193
所得税抵免結轉			$115						$119						2022-2041

免税額為#美元172百萬美元和$167在2021年12月31日和2020年12月31日，分別為結轉和某些其他項目設立了100萬個項目，當時不太可能利用它們。

未分配外匯收入

該公司有$4.310億美元和4.1截至2021年12月31日和2020年12月31日，非美國子公司的未分配收益分別為10億美元。這些金額與大約280子公司在大約80應税轄區。該公司估計，截至2021年12月31日和2020年12月31日，將非美國子公司的未分配收益匯回國內將導致税收成本為$39百萬及$40分別為百萬美元。

截至2021年12月31日，該公司沒有改變將外國收益無限期再投資或匯回國內的意圖，因此沒有為收益匯回國內將產生的外國預扣税或其他成本建立責任。

未確認的税收優惠

該公司在眾多國內和國外司法管轄區提交聯邦、州和地方所得税申報單。在大多數税務管轄區，報税表在提交後的若干年內須由有關税務機關審核。在2008年前的幾年內，本公司不再接受任何主要税務管轄區税務機關的審查。此外，截至2016年，該公司不再接受美國國税局(Internal Revenue Service)對其提交的美國聯邦所得税申報單的審查。該公司2017至2018年的美國聯邦所得税申報單的審核工作目前正在進行中。

2021年PPG年度報告和10-K 54

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合併財務報表附註

以下是截至12月31日未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)總額的對賬：

(百萬美元)			2021						2020						2019
一月一日			$175						$167						$166
本年度納税狀況-增加			12						25						25
上一年的納税狀況--增加			10						5						4
上一年税收狀況--減税			(2)						(2)						(9)
訴訟時效期滿			(19)						(8)						(6)
聚落			(21)						(11)						(12)
外幣折算			3						(1)						(1)
12月31日			$158						$175						$167

本公司預計，未來12個月未確認税收優惠金額的任何合理可能變化不會很大。如果確認，將影響實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。132截至2021年12月31日，這一數字為100萬。

利息及罰則

(百萬美元)			2021						2020						2019
與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款			$17						$18						$17
(收入)/在與利息和罰款相關的所得税費用中確認的損失			($2)						$2						$1

公司確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。

13. 員工福利計劃

固定福利計劃

PPG已經確定了覆蓋全球某些員工的福利養老金計劃。主要的固定收益養老金計劃是美國、加拿大、荷蘭和英國的養老金計劃。這些計劃總共代表大約91截至2021年12月31日，PPG預計福利義務總額的4%，其中美國固定福利養老金計劃是其中最大的組成部分。

截至2020年12月31日，公司在美國和加拿大的固定福利計劃被凍結，適用於所有參與者。該公司計劃在未來繼續審查並有可能修改PPG定義福利計劃。

加拿大養老金年金合同

2021年12月，本公司購買了團體年金合同，將本公司在加拿大的某些退休人員的養老金福利義務從加拿大養老金計劃轉移到第三方保險公司，這些退休人員正在從加拿大養老金計劃領取每月退休福利。每個受影響的退休人員的年金支付金額等於該個人的養老金福利金額。購買團體年金合同的資金直接來自加拿大計劃的資產。通過將債務和資產轉移給保險公司，該公司將其養老金計劃福利債務總額減少了約#美元。175百萬美元，並確認了一筆非現金養老金結算費#美元。50百萬美元。

退休後醫療

PPG發起福利計劃，為某些美國和加拿大僱員及其家屬提供退休後醫療和人壽保險福利，其中美國福利計劃代表大約87截至2021年12月31日，佔PPG預計福利義務總額的百分比。在美國，2004年10月1日或之後受僱或在2012年10月1日或之後重新受僱的受薪員工和某些小時工沒有資格享受退休後的醫療福利。美國和加拿大的這些計劃要求根據退休人員為某些退休人員及其家屬選擇的覆蓋水平進行退休人員繳費，並根據管理層的自由裁量權在PPG和參與者之間分擔未來的福利成本增加。本公司有權在未來修改、修改或終止某些福利計劃。

自2017年1月1日起，公司贊助的符合聯邦醫療保險資格的計劃被聯邦醫療保險私人交易所取代。這一計劃設計變更的宣佈引發了PPG使用現行利率重新衡量退休人員醫療福利義務。計劃設計變更產生了$306本公司退休後福利義務減少100萬美元。PPG對計劃設計變更進行了前瞻性的核算，其影響將在一年內分期攤銷到退休後的定期福利成本中。5.6一年到2022年年中。

2021年PPG年度報告和表格10-K 55

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合併財務報表附註

下表列出了預計福利義務(“PBO”)、計劃資產、資金狀況以及公司固定福利養老金和其他退休後福利計劃的合併資產負債表上確認的金額的變化：

			固定收益養老金計劃
			美國						國際						總分
(百萬美元)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
預計福利義務，1月1日			$2,042			$1,842			$1,933			$1,719			$3,975			$3,561
服務成本			—			13			9			11			9			24
利息成本			39			54			26			33			65			87
精算(收益)/損失-淨額			(72)			251			(91)			165			(163)			416
已支付的福利			(89)			(133)			(60)			(60)			(149)			(193)
收購			—			—			48			—			48			—
外幣折算調整			—			—			(51)			87			(51)			87
定居點和削減量			—			13			(198)			(19)			(198)			(6)
其他			—			2			(2)			(3)			(2)			(1)
預計福利義務，12月31日			$1,920			$2,042			$1,614			$1,933			$3,534			$3,975
計劃資產市值，1月1日			$1,335			$1,304			$1,881			$1,661			$3,216			$2,965
計劃資產實際收益率			66			144			42			198			108			342
公司繳費			—			—			10			17			10			17
已支付的福利			(72)			(113)			(51)			(51)			(123)			(164)
收購			—			—			3			—			3			—
規劃安置點			—			—			(198)			(19)			(198)			(19)
外幣折算調整			—			—			(38)			78			(38)			78
其他			—			—			(3)			(3)			(3)			(3)
計劃資產市值，12月31日			$1,329			$1,335			$1,646			$1,881			$2,975			$3,216
資金狀況			($591)			($707)			$32			($52)			($559)			($759)
綜合資產負債表中確認的金額：
其他資產(長期)			—			—			310			218			310			218
應付賬款和應計負債			(23)			(23)			(12)			(9)			(35)			(32)
應計養老金			(568)			(684)			(266)			(261)			(834)			(945)
淨(負債)/確認資產			($591)			($707)			$32			($52)			($559)			($759)

			其他退休後福利計劃
			美國						國際						總分
(百萬美元)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
預計福利義務，1月1日			$682			$616			$104			$96			$786			$712
服務成本			11			9			1			1			12			10
利息成本			12			17			2			3			14			20
圖則修訂			—			4			—			—			—			4
精算(收益)/損失-淨額			(33)			75			(10)			7			(43)			82
已支付的福利			(41)			(39)			(4)			(5)			(45)			(44)
外幣折算調整			—			—			—			2			—			2
預計福利義務，12月31日			$631			$682			$93			$104			$724			$786
綜合資產負債表中確認的金額：
應付賬款和應計負債			(47)			(48)			(5)			(5)			(52)			(53)
其他退休後福利			(584)			(634)			(88)			(99)			(672)			(733)
已確認淨負債			($631)			($682)			($93)			($104)			($724)			($786)

PBO是指可歸因於迄今提供的員工服務的福利的精算現值，包括估計未來加薪的影響。累計福利責任(“ABO”)是迄今提供的僱員服務應佔福利的精算現值，但不包括預計未來加薪的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有固定收益養老金計劃的ABO為#美元。3.510億美元和3.8分別為10億美元。

2021年PPG年度報告和10-K 56

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合併財務報表附註

下表詳細説明瞭福利負債超過計劃資產公允價值的養老金計劃：

			養老金
(百萬美元)			2021						2020
PBO超過計劃資產的計劃：
預計福利義務			$2,232						$2,478
計劃資產的公允價值			$1,366						$1,504
ABO超過計劃資產的計劃：
累積利益義務			$2,197						$2,320
計劃資產的公允價值			$1,362						$1,383

在累計其他綜合損失中遞延的精算淨損失和先前服務成本/(貸方)

			養老金									其他退休後福利
(百萬美元)			2021			2020						2021			2020
累計淨精算損失			$857			$1,071						$170			$233
累計前期服務成本/(積分)			5			4						(21)			(75)
總計			$862			$1,075						$149			$158

養老金和其他退休後福利的累計淨精算損失主要與貼現率的歷史下降有關。在過去三年的每一年初，累計淨精算虧損超過計劃資產或PBO市值較高者的10%；因此，這種超額攤銷已計入這些時期的養老金和其他退休後福利的定期淨福利成本。攤銷期是預計將獲得福利的在職員工的平均剩餘服務期，除非計劃大多處於非活動狀態，在這種情況下，攤銷期是計劃參與者的平均剩餘預期壽命。累積的先前服務成本(積分)將在計劃修訂之日活躍並有望獲得福利的員工的未來服務期內攤銷。

2021年與固定收益養卹金和其他退休後福利有關的累計其他綜合虧損(税前)淨減少的主要原因是養卹金和其他退休後計劃貼現率增加，具體如下：

(百萬美元)			養老金						其他退休後福利
本年度內產生的淨精算收益			($119)						($43)
新的前期服務成本			1						—
精算損失攤銷			(39)						(20)
攤銷先前服務信用			—						54
外幣折算調整			(3)						—
定居點的影響			(53)						—
淨減少			($213)						($9)

2021年與公司養老金和其他退休後福利計劃相關的2021年淨精算收益主要是由於用於確定2021年12月31日福利義務的加權平均貼現率增加。

淨定期收益成本

			養老金												其他退休後福利
(百萬美元)			2021			2020			2019						2021			2020			2019
服務成本			$9			$24			$23						$12			$10			$8
利息成本			65			87			105						14			20			26
計劃資產的預期回報率			(152)			(144)			(139)						—			—			—
攤銷先前服務信用			—			—			—						(54)			(59)			(57)
精算損失攤銷			39			71			62						20			15			8
和解、削減和特殊解僱福利			53			18			3						—			—			—
定期收益淨成本/(收益)			$14			$56			$54						($8)			($14)			($15)

2021年PPG年度報告和表格10-K 57

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合併財務報表附註

定期養老金淨額和其他退休後福利成本的服務成本計入銷售成本，不包括折舊和攤銷、銷售、一般和行政以及研發成本，淨額計入隨附的綜合損益表。除了2021年的加拿大養老金結算費外，定期福利淨成本的所有其他組成部分都記錄在隨附的合併損益表中的其他費用中。

關鍵假設

以下加權平均假設用於確定公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的固定收益養老金和其他退休後計劃的福利義務：

			美國									國際									總分
			2021			2020						2021			2020						2021			2020
貼現率			2.8		%	2.4		%				2.0		%	1.6		%				2.5		%	2.1		%
補償增長率			2.5		%	2.5		%				2.8		%	1.1		%				2.6		%	1.5		%

以下加權平均假設用於確定公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃在截至2021年12月31日的三年中的定期淨收益成本：

			2021						2020						2019
貼現率			2.1		%				2.8		%				3.7		%
預期資產回報率			4.8		%				5.0		%				5.4		%
補償增長率			1.5		%				2.6		%				1.8		%

每項計劃的這些假設每年都會進行審查。在確定計劃資產假設的預期回報時，該公司評估由每個計劃的資產和對未來長期投資回報的外部預測組成的投資組合。該公司將計劃資產的預期回報假設與實際歷史回報進行比較，以確保合理性。2021年，PPG的美國固定收益養老金計劃的計劃資產回報率假設為7.4%。在其他假設保持不變的情況下，100個基點的回報率變化將對2022年定期養老金淨支出造成#美元的影響。13百萬美元。用於確定2022年定期養老金淨支出的全球計劃資產預期回報率假設為5.0% (7.4僅限美國計劃的%)。

養老金和其他退休後福利會計中使用的貼現率是使用截至計量日期的高質量固定收益證券構成的收益率曲線和計劃的預計福利支付來確定的。該公司已選擇使用全收益率曲線方法來估算擁有大量養老金計劃的國家的定期養老金福利淨成本(收入)中的服務和利息成本部分。全收益率曲線法(也稱為拆分匯率或現貨匯率方法)使公司能夠將適用的貼現率與所賺取的額外服務成本和這些債務的應計利息保持一致。在所有其他假設保持不變的情況下，100個基點的貼現率變化將對我們的固定福利養老金和其他退休後福利計劃的2022年定期福利淨支出影響$。2百萬美元和$6分別為百萬美元。

2021年使用的加權平均醫療費用趨勢率(通貨膨脹率)為5.1%正在下降到預計4.2在2040年達到%。2022年，假定使用的加權平均醫療費用趨勢率為5.4%正在下降到預計4.02022年至2040年期間，醫療和處方藥成本分別下降了2%和3%。我們每年都會檢討這些假設。在選擇當前和長期醫療成本假設的費率時，公司考慮了許多因素，包括公司實際的醫療成本增長、公司福利計劃的設計、公司在職和退休人口的人口結構以及外部對未來醫療成本通貨膨脹率的預期。

對固定收益養老金計劃的繳費

(百萬美元)			2021			2020			2019
非美國固定收益養老金計劃			$10			$17			$13

根據當地的資金要求，2021年和2020年向PPG的非美國固定收益養老金計劃做出的貢獻是必須的。PPG預計將為其固定收益養老金計劃做出#美元的貢獻。10百萬至$20到2022年將達到100萬。PPG可能會在2022年及以後自願向其固定收益養老金計劃繳費。

2021年PPG年度報告和10-K 58

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合併財務報表附註

福利支付

根據公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃，預計將支付的福利如下：

(百萬美元)			養老金						其他退休後福利
2022			$155						$52
2023			$154						$50
2024			$158						$49
2025			$161						$48
2026			$162						$44
2027 to 2031			$839						$204

美國合格的養老金

有時，公司會提供一次性支付選項，讓某些美國固定福利養老金計劃中某些終止的既得利益參與者有機會一次性支付現金，而不是接受未來的每月年金。2020年提供了一次性支付選擇權，公司向選擇參與的終止既得利益參與者支付了5200萬美元的福利。

計劃資產

PPG發起的每個固定收益養老金計劃都是按照當地法律法規的要求進行管理的，這些法律法規管理的固定收益養老金計劃的唯一目的是向參與者及其受益人提供養老金福利。由PPG經理組成的投資委員會負有受託責任，監督第三方資產管理公司對養老金計劃資產的管理。養老金計劃資產由金融機構信託持有，並由資產管理公司進行日常管理。資產管理公司得到每個投資委員會的授權，該授權與每個投資委員會為實現該計劃的投資戰略而設定的資產配置目標保持一致。資產管理公司的業績由投資委員會全年監測和評估。

養老金計劃資產的投資是為了在較長的時間範圍內產生投資收益，以幫助為計劃承諾的福利成本提供資金，同時降低投資風險。為每個養老金計劃確定的資產配置目標旨在分散各種資產類別和每個資產類別內的各種單個證券之間的投資，以降低投資風險，併為每個計劃提供足夠的流動性，為退休人員支付養老金福利提供資金。

以下彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日所有PPG定義福利計劃的加權平均目標養老金計劃資產配置：

資產類別			2021						2020
股權證券			15-45%						15-45%
債務證券			30-65%						30-65%
房地產			0-10%						0-10%
其他			20-40%						20-40%

2021年PPG年度報告和表格10-K 59

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合併財務報表附註

按資產類別劃分，公司養老金計劃資產在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值如下：

			2021年12月31日															2020年12月31日
(百萬美元)			1級(1)			2級(1)			3級(1)			總計						1級(1)			2級(1)			3級(1)			總計
資產類別
股權證券：
美國
大盤股			$79			$78			$—			$157						$65			$94			$—			$159
小型股			48			—			—			48						42			—			—			42
非美國
發達市場和新興市場(2)			130			76			—			206						144			80			—			224
債務證券：
現金和現金等價物			8			42			—			50						5			10			—			15
公司(3)
美國(4)			—			232			100			332						—			386			78			464
發達市場和新興市場(2)			—			1			—			1						—			2			—			2
多樣化(5)			—			57			—			57						—			126			—			126
政府
美國(4)			68			13			—			81						82			20			—			102
發達市場			—			10			—			10						—			19			—			19
其他(6)			—			—			367			367						—			—			421			421
房地產、對衝基金和其他			—			562			487			1,049						—			515			417			932
公允價值層次結構中的總資產			$333			$1,071			$954			$2,358						$338			$1,252			$916			$2,506
共同-集體信託(7)			—			—			—			617						—			—			—			710
總投資			$333			$1,071			$954			$2,975						$338			$1,252			$916			$3,216

(1)這些水平指的是附註10“金融工具、套期保值活動和公允價值計量”中描述的公允價值計量會計準則。

(2)這些數額代表發達市場和新興經濟體發行人持有的投資級債務或股權證券。

(3)這一類別代表來自不同行業發行人的投資級債務證券。

(4)這些投資主要是長期固定收益證券。

(5)這一類別代表投資於不同債務證券投資組合的混合型基金。

(6)這一類別包括抵押貸款支持和資產支持的債務證券、市政債券和包括衍生品在內的其他債務證券。

(7)某些按每股資產淨值(或其等價物)計量的投資不需要在公允價值層次中分類。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，公司第三級養老金資產的公允價值變化如下：

(百萬美元)			房地產						其他債務證券						對衝基金和其他資產						總計
2020年1月1日			$123						$377						$335						$835
已實現收益			4						24						2						30
未實現虧損			(5)						—						(2)						(7)
轉賬入/(出)，淨額			1						(14)						28						15
外幣收益			1						34						8						43
2020年12月31日			$124						$421						$371						$916
已實現損益			3						(11)						9						1
未實現收益			22						—						8						30
轉賬入/(出)，淨額			8						(14)						44						38
外幣損失			—						(29)						(2)						(31)
2021年12月31日			$157						$367						$430						$954

房地產至少每年由信譽良好的獨立評估公司進行外部評估。物業估值亦會定期檢討，如自上次估值以來與物業有關的情況有重大改變，則會作出調整。

其他債務證券包括保險合同，保險公司根據預期未來現金流的現值對保險合同進行外部估值。

對衝基金由範圍廣泛的投資組成，這些投資的目標是相對穩定的投資回報。標的基金根據標的的價值以不同的頻率進行估值，一些是月度的，一些是季度的。

2021年PPG年度報告和10-K 60

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合併財務報表附註

投資。其他資產主要包括對私募股權基金的小額投資，以及非投資級借款人的優先擔保債務。

其他計劃

員工儲蓄計劃

PPG的員工儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)基本上覆蓋了美國、波多黎各和加拿大的所有員工。公司根據參與者的儲蓄情況，根據一定的限制，由管理層酌情向儲蓄計劃作出相應的貢獻。對於大多數參與者，與公司匹配的繳費每年由公司自行決定，適用於參與者帳户，最高限額為6合格參與者薪酬的%。公司等額出資保持在100% for 2021.

與2021年、2020和2019年儲蓄計劃的參與者繳費相匹配的公司薪酬支出和現金繳費總額為$52百萬，$50百萬美元和$49分別為百萬美元。根據國內收入法，部分儲蓄計劃有資格成為員工持股計劃。因此，儲蓄計劃中該部分持有的PPG股票收到的股息總額為$10百萬，$11百萬美元，以及$112021年、2020年和2019年的100萬美元分別可用於PPG的美國聯邦税收目的。

固定繳款計劃

此外，該公司還為美國、中國、英國、澳大利亞、意大利和其他國家的某些員工制定了繳費計劃。美國固定繳費計劃是員工儲蓄計劃的一部分，符合條件的員工根據年齡和服務年限獲得相當於年薪2%至5%的繳費。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司確認其固定供款退休計劃開支為$88百萬，$64百萬美元和$70分別為百萬美元。該公司對其固定繳款退休計劃的年度現金繳款接近每年確認的費用。

延期補償計劃

該公司為某些關鍵經理制定了遞延薪酬計劃，允許他們在影子PPG股票賬户或其他影子投資賬户中延期支付部分薪酬。遞延金額根據參與者選擇的投資選項獲得回報。欠參與者的款項是本公司的一項無資金和無擔保的一般義務。在退休、死亡、傷殘、終止僱傭、定期付款或不可預見的緊急情況下，遞延的補償和相關的累積收入將根據參與者選擇的現金或PPG股票根據參與者選擇的賬户進行分配。

該計劃為參與者提供了投資選擇，並能夠在虛擬的非PPG股票投資賬户之間轉移金額。為了減輕負債市值變化對補償費用的影響，本公司購買了一系列有價證券，這些有價證券反映了參與者選擇的影子非PPG股票投資賬户(貨幣市場賬户除外)。這些投資由PPG按公允市值列賬，這些證券的市值變動也包括在綜合收益表的所得税前收益中。在這個投資組合中進行交易，以使持有的證券與參與者的影子非PPG股票投資賬户(貨幣市場賬户除外)保持一致。

遞延補償計劃的成本，包括影子PPG股票賬户的應計股息等價物、投資收入和負債市值的變化，為#美元。20百萬，$25百萬美元和$212021年、2020年和2019年分別為100萬。這些金額包括在綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。投資組合市值的變化是收入為#美元。18百萬，$24百萬美元，以及$202021年、2020年和2019年分別為600萬美元，還包括在合併損益表中的銷售、一般和行政收入。

公司在本計劃下的債務包括在綜合資產負債表上的應付帳款、應計負債和其他負債中，總額為#美元。139百萬美元和$138截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，對有價證券的投資，包括在隨附的合併資產負債表上的投資和其他流動資產中，為美元104百萬美元和$103分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

14. 承付款和或有負債

PPG捲入了許多訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的，包括它對其他公司提出的一些訴訟和索賠，其中包括尋求鉅額金錢賠償的一些訴訟和索賠。這些訴訟和索賠可能涉及合同、專利、環境、產品責任、反壟斷、僱傭和其他因PPG當前和過去的業務活動而產生的問題。在這些訴訟和索賠涉及人身傷害、財產損失和某些其他索賠的程度上，PPG認為它有足夠的保險；然而，PPG的某些保險公司正在就其中一些索賠的承保範圍提出異議，而其他保險公司可能會就某些石棉索賠的承保範圍提出異議，就像在下文所述的石棉和解之前一樣。PPG針對他人的訴訟和索賠包括索賠

2021年PPG年度報告和表格10-K 61

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合併財務報表附註

就與環境、石棉和其他事項有關的實際和或有損失向保險公司和其他第三方提起訴訟。

目前或未來的任何訴訟和索賠的結果本質上都是不可預測的。然而，管理層認為，總的來説，所有涉及PPG的訴訟和索賠的結果不會對PPG的綜合財務狀況或流動資金產生實質性影響；然而，這種結果可能對確認成本(如果有的話)的任何特定時期的經營結果產生重大影響。

石棉事宜

在2000年之前，該公司在許多指控中被列為被告，指控接觸石棉造成身體傷害，包括接觸匹茲堡康寧公司(PC)的含石棉產品，該公司被指控對此負有責任(該公司和康寧公司各為一家502016年4月27日之前持有PC的股東百分比)。2000年，PC根據破產法第11章向美國賓夕法尼亞州西區破產法院申請救濟，破產法院下令在破產程序懸而未決期間對該公司提起石棉訴訟。

在與公司的某些保險公司達成和解並將其納入個人電腦的重組計劃之後，破產法院發佈了一項引導禁令，禁止索賠人因接觸個人電腦製造、銷售或分銷的石棉或石棉在任何個人電腦場所或從任何個人電腦場所發出的石棉或含石棉產品而對公司提出索賠。根據其條款，疏導禁令還排除了對該公司因與PC之前的關係而提出的其他與石棉有關的索賠的起訴。前述與PC相關的權利要求被稱為“PC關係權利要求”。渠道禁令將公司對個人計算機關係索賠的責任轉移到由公司及其某些保險公司部分出資的信託基金(“該信託基金”)，該信託基金是個人計算機關係索賠持有人的唯一追索權。

疏導禁令不適用於針對本公司的索賠，索賠內容包括：

•暴露於公司或其子公司製造、銷售或分銷的非個人關係索賠(“產品索賠”)的石棉或含石棉產品；以及

•在公司現時或以前擁有、租賃或佔用的處所內因石棉造成的人身傷害(“處所索償”)。

2009年，本公司為其定期監測和審查的產品索賠設立了1.62億美元的準備金，直到2021年，鑑於破產法院暫停對本公司的大部分石棉索賠的禁令(從2000年4月至2016年5月生效)，本公司沒有足夠的當前索賠信息或和解歷史來更好地估計這一負債。

當前未結和有效的報銷申請

截至2021年12月31日，本公司知悉針對本公司及其若干附屬公司的若干與石棉有關的索償待決，包括產品索償、物業索償及針對本公司於2013年收購的一間附屬公司的索償(“附屬索償”)。該公司正積極為這些主張辯護。

2019年，隨着某些索賠數據可用，並作為其定期監測和審查的補充，該公司開始進行年度估值分析，部分基於與律師的討論和估值顧問的報告，包括其索賠歷史記錄和公司與石棉相關索賠的潛在責任金額。由於本公司於2019年對其石棉相關負債進行審查，綜合損益表中計入了1200萬美元的費用，以增加準備金，以反映本公司對房地索賠和附屬索賠的潛在負債的估計。

於2020年，根據本公司的年度估值分析結果，本公司對其石棉相關負債的估計無需作出任何調整。

2021年第四季度，隨着破產法院禁令於2016年5月到期後獲得更多索賠數據，該公司調整了對產品索賠潛在責任的估計。2021年關於產品索賠的估值分析在一定程度上是基於對索賠數據的審查；按疾病和年份分列的年度申請；未決、已支付和駁回的索賠；賠償現金流；以及對未來索賠、賠償和接受率的估計。該公司還在2021年第四季度進一步調整了對房地索賠和附屬索賠的潛在責任的估計。

由於公司對其與石棉相關的負債進行了2021年第四季度的審查，綜合收益表中記錄了1.33億美元的收入，以減少準備金，以反映公司目前對截至2057年12月31日的與石棉相關的身體傷害索賠的潛在責任的估計。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的石棉相關儲量分別為5400萬美元和1.9億美元。

2021年PPG年度報告和10-K 62

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合併財務報表附註

該公司相信，根據目前掌握的信息，與石棉有關的索賠總儲備5400萬美元將足以涵蓋該公司目前和可評估的所有潛在的未來石棉負債。這些準備金包括在隨附的綜合資產負債表上的其他負債中，涉及重大的管理判斷，代表了公司目前對這些索賠的負債的最佳估計。

本公司監察及檢討與其石棉索償有關的活動，並定期評估其對該等索償的估計負債及所有基本假設，以決定是否需要對該等索償的儲備金作出任何調整。

為與石棉有關的索償預留的金額，會受到很多不明朗因素的影響，這些不明朗因素可能會隨時間而改變，包括(I)最終提出的索償數目；(Ii)已結束、駁回或擱置的索償是否重新提起、恢復或重新提出；(Iii)解決目前已知及未來未知索償所需的金額；(Iv)可供承保這類索償的保險金額(如有的話)；(V)侵權制度的不可預測方面，包括不斷改變的審訊日程及審訊的司法管轄區；(Vii)在許多情況下，缺乏關於該公司據稱對其負有責任的風險暴露的具體信息，以及索賠人因這種風險暴露而據稱患有的疾病；以及(Viii)適用的聯邦和/或州侵權責任法可能發生的變化。所有這些因素都可能對未來與石棉有關的責任估計產生實質性影響。雖然本公司石棉訴訟的最終結果無法確切預測，但本公司相信，因其與石棉有關的索賠而產生的任何財務風險不會對本公司的綜合財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。

環境問題

管理層認為，公司以無害環境的方式運營，公司環境或有事件的結果不會對PPG的財務狀況或流動資金產生重大影響；然而，任何此類結果都可能對確認成本(如果有的話)的任何特定時期的經營結果產生重大影響。管理層預計，公司環境意外情況的解決將在較長一段時間內完成。

隨着某些環境場所的補救工作取得進展，PPG繼續完善其補救計劃預期未來成本的估算基礎上的假設。PPG正在進行的評估可能會導致從收入中收取額外費用，以調整這些地點的儲備。在2021年、2020年和2019年，根據最新的估計記錄了某些費用，以增加這些地點的現有儲量。與環境補救行動有關的某些其他費用也在發生時計入費用。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，PPG擁有與PPG位於新澤西州澤西城的前鉻製造廠(“新澤西鉻”)、玻璃和化學品製造地點相關的環境應急儲備，以及其他環境應急儲備，包括當前的製造地點和國家優先名單地點。這些準備金在隨附的綜合資產負債表中報告為應付賬款、應計負債和其他負債。

環境保護區
(百萬美元)			2021						2020
新澤西州Chrome			$89						$102
玻璃和化學品			83						106
其他			110						92
總計			$282						$300
當前部分			$97						$99

2021年第四季度，PPG根據分離協議條款釋放了之前在出售福萊特玻璃業務時建立的環境保護區，從而確認了2,500萬美元的非持續運營收入。

環境治理費用收入的税前費用包括在隨附的綜合損益表中的其他費用中。2021年、2020年和2019年與此類環境修復相關的税前費用和現金支出如下：

2021年PPG年度報告和表格10-K 63

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合併財務報表附註

(百萬美元)			2021						2020						2019
新澤西州Chrome			$25						$15						$43
玻璃和化學品			12						15						12
其他			7						8						22
總計			$44						$38						$77
用於環境支出的現金支出			$56						$60						$77

公司將繼續分析、評估和補救與新澤西鉻相關的環境問題，如下所述。不包括與新澤西Chrome相關的費用，環境修復收入的税前費用大約在#美元之間。5百萬美元和$35過去每年百萬美元10好幾年了。

管理層預計環境修復費用的現金支出將在#美元至#美元之間。80百萬至$1002022年為100萬美元，20百萬至$75從2023年到2026年每年100萬。

技術、法規和執法方面的發展、環境研究的結果以及其他因素可能會改變該公司對未來收入和未來現金支出的預期。具體地説，預期未來補救成本和現金支出的水平高度依賴於與新澤西Chrome相關的活動，如下所述。

補救措施：新澤西Chrome

2009年6月，PPG與新澤西州環保部(下稱“NJDEP”)和新澤西州澤西市(該市曾就PPG税收損失提出索賠)達成和解協議，協議形式為“司法同意令”(下稱“司法同意令”)。根據JCO，PPG承擔其位於澤西城的前鉻製造廠的補救活動的全部責任，並19其他站點。令人擔憂的主要污染物是六價鉻。聯合聯絡辦公室還規定任命一名經法院批准的現場管理員，負責制定補救工作的總時間表。20當時存在的PPG遺址。多年來，在JCO進程中既有地點的添加，也有地點的刪除。在中英聯合辦事處的原址中，共有6土壤場地和11個地下水場地仍受JCO程序的影響。

估算所有新澤西鉻礦的修復成本時，最重要的假設是那些與土壤中鉻影響的程度和濃度有關的假設，因為這些假設決定了必須就地處理的土壤數量，必須挖掘和運輸以進行非現場處置的數量，以及所需處置的性質。根據批准的補救行動工作計劃，修復原製造地點的鉻污染土壤的工作已基本完成。其他一些較小地點的鉻污染土壤的修復工作正在進行中，預計將持續數年。PPG定期評估迄今發生的成本與當前進度的對比以及最新信息對潛在成本的影響，包括受影響土壤的程度、危險土壤與非危險土壤的百分比、每日土壤開挖率以及工程、行政和其他相關成本。根據這些評估，儲備金進行了相應調整。影響成本的主要因素包括：要挖掘的有害土壤和非危險土壤的比例估計的精細化、要挖掘的土壤總量的總體增加、水管理要求的提高、由於場地條件而導致的土壤日開採率下降、與地下水有關的補救行動的初步估計、由於通貨膨脹因素導致的材料、勞動力和物流成本的增加，以及監督和管理成本。

前加菲爾德街鉻製造廠和鄰近地點的地下水修復預計將在幾年內進行。最終的地下水補救行動工作計劃已於2021年第四季度提交給NJDEP。

PPG用於修復所有新澤西州Chrome網站的儲備為$892021年12月31日為百萬。這一責任的主要成本構成與挖掘受影響的土壤以及地下水修復有關。這些組件各自約佔40%和20分別為應計金額的%。

還有多個未來事件尚未發生，包括進一步的補救措施選擇和設計、補救措施的實施和執行以及適用的政府機構或社區組織的批准。新澤西州Chrome網站未來這些活動的時間存在相當大的不確定性。這些事件的進一步解決預計將在未來幾年內發生。隨着這些事件的發生以及環境補救措施的成本估算髮生變化，環境補救事項的現有準備金將繼續調整。

補救措施：玻璃、化學品和其他場所

在PPG正在管理環境責任的其他地點中，位於俄亥俄州巴伯頓的一個化學品製造地點正在採取補救行動，PPG已經根據美國環境保護局的資源保護和恢復法案糾正行動計劃完成了設施調查和糾正措施研究。PPG還一直在解決印第安納州科科莫一個傳統平板玻璃製造廠的影響。

2021年PPG年度報告和10-K 64

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合併財務報表附註

根據印第安納州環境管理部的自願補救計劃，以及賓夕法尼亞州福特市附近一個與賓夕法尼亞州土地回收計劃(賓夕法尼亞州環保部監督下的賓夕法尼亞州土地回收計劃)相關的平板玻璃製造基地。PPG目前正在這些地點進行額外的調查和補救活動。

至於某些其他廢物場地，其他潛在責任方的財政狀況也會增加估計PPG最終成本的不確定性。儘管涉及其他潛在責任方的場地的廢物貢獻者可能面臨政府機構的連帶責任主張，但一般來説，費用的最終分配是基於廢物對這些場地的相對貢獻。PPG通常不是此類網站的主要貢獻者。

補救：合理可能的事項

除了目前為環境補救預留的金額外，該公司還可能遭受與環境問題有關的或有損失，估計高達#美元。100百萬至$200百萬美元。這種無保留損失是合理可能的，但目前認為不太可能發生。這些合理可能的無保留損失涉及多個地點的環境問題，其中沒有一個是個別重大的。與這些地點有關的或有損失包括重大的懸而未決的問題，例如這些地點的污染性質和程度，以及可能需要採取的補救方法。

不斷髮展的計劃，如自然資源損害索賠、工業場地再利用倡議以及國內和國際補救計劃的影響，也增加了目前關於最終解決這一無保留的未來損失風險的不確定性。該公司對這些環境意外事件的潛在影響的評估存在相當大的不確定性，這是因為此類環境意外事件的調查和補救(如有必要)過程複雜、持續和不斷髮展，以及技術和法規發展的可能性。

15. 股東權益

一類人10100萬股沒有面值的優先股已獲授權，但未發行。普通股的面值為1.66美元。2/3每股；1.210億股獲得授權。

			普通股						庫存股						未償還股份
2019年1月1日			581,146,136						(345,284,702)						235,861,434
購買			—						(2,722,800)						(2,722,800)
發行			—						2,541,836						2,541,836
2019年12月31日			581,146,136						(345,465,666)						235,680,470
發行			—						1,005,795						1,005,795
2020年12月31日			581,146,136						(344,459,871)						236,686,265
購買			—						(1,521,765)						(1,521,765)
發行			—						742,526						742,526
2021年12月31日			581,146,136						(345,239,110)						235,907,026

支付的每股現金股息為$2.26, $2.10及$1.98分別在2021年、2020年和2019年。

16. 累計其他綜合損失

(百萬美元)			外幣折算調整(1)			養老金和其他退休後福利調整，税後淨額(2)			衍生工具未實現收益/(虧損)，税後淨額			累計其他綜合損失
2019年1月1日			($1,734)			($568)			$2			($2,300)
本年度遞延至AOCL的款項			107			(167)			1			(59)
將AOCL重新分類為淨收入			—			11			(2)			9
2019年12月31日			($1,627)			($724)			$1			($2,350)
本年度遞延至AOCL的款項			(36)			(237)			—			(273)
將AOCL重新分類為淨收入			—			24			—			24
2020年12月31日			($1,663)			($937)			$1			($2,599)
本年度遞延至AOCL的款項			(325)			132			—			(193)
將AOCL重新分類為淨收入			—			42			—			42
2021年12月31日			($1,988)			($763)			$1			($2,750)

(1)截至2021年、2020年和2019年12月31日，與分支機構間交易和淨投資對衝的未實現外幣換算調整相關的税收成本/(收益)為#美元。55百萬，$(6)百萬元及$19分別為百萬美元。

(2)截至2021年、2020年和2019年12月31日，與養老金和其他退休後福利調整相關的税收成本/(收益)為#美元。48百萬，$(70)百萬元及(57)分別為100萬。AOCI的重新分類包括在淨定期福利成本的計算中(見附註13，“僱員福利計劃”)。

2021年PPG年度報告和表格10-K 65

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合併財務報表附註

17. 其他收入

(百萬美元)			2021						2020						2019
出售資產的收益(1)			$47						$5						$7
特許權使用費收入			8						7						8
股權關聯公司淨收益佔比(見附註5)			15						8						11
合法和解的收入			22						—						—
其他			80						48						63
總計			$172						$68						$89

(1)2021年，PPG確認了一筆34出售與公司製造足跡整合計劃和相關重組計劃相關的一家生產設施，獲得100萬美元的收益。

18. 基於股票的薪酬

該公司的基於股票的薪酬包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於實現股東總回報目標水平而賺取的或有股票的授予。目前所有股票期權、RSU和或有股票的授予都是根據PPG Industries，Inc.修訂並重新發布的綜合激勵計劃(PPG修訂綜合計劃)進行的，該計劃於2016年4月21日修訂並重述。根據PPG修訂的綜合計劃，未來可供授予的股票包括5.0截至2021年12月31日，這一數字為100萬。

(百萬美元)			2021						2020						2019
股票薪酬總額			$57						$44						$39
確認所得税優惠			$12						$10						$9

股票期權

PPG擁有根據PPG修訂的綜合計劃授予的未償還股票期權獎勵。根據經PPG修訂的綜合計劃，本公司的若干僱員已獲授予認購權，可按購股權授予當日股份的公平市價價格購買普通股股份。這些期權通常是可以行使的。36在獲批後的幾個月內，最長期限為10好幾年了。行使股票期權時，公司股票從庫存股中發行。

向員工發行的股票期權的公允價值在授予之日計量，並在必要的服務期內確認為扣除估計沒收後的費用。PPG使用Black-Scholes期權定價模型估算股票期權的公允價值。無風險利率是通過使用授予之日的美國國債收益率曲線，並使用等於期權預期壽命的到期日來確定的。期權的預期年限是根據關於使用簡化方法確定員工股票期權預期期限的會計指引所規定的，使用歸屬期限和最長期限的平均值來計算的。預期股息收益率和波動率是基於過去一段時間內的歷史股價和股息金額，這些股息金額的長度與期權的預期壽命相等。PPG應用基於歷史活動計算的估計罰沒率。

以下加權平均假設用於計算每年授予股票期權的公允價值：

			2021						2020						2019
加權平均行權價			$136.60						$119.52						$109.74
無風險利率			1.0		%				1.6		%				2.6		%
期權的預期壽命(以年為單位)			6.5						6.5						6.5
預期股息收益率			1.6		%				1.5		%				1.6		%
預期波動率			25.3		%				20.0		%				20.0		%

已授予期權的加權平均公允價值為#美元。29.27每股，$21.93每股及$22.50分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的每股收益。

未償還和可行使的股票期權			股份數量						加權平均行權價						加權平均剩餘合同期限(年)						內在價值(百萬)
未償還，2021年1月1日			3,371,282						$104.18						6.2						$135
授與			527,464						$136.60
練習			(510,864)						$91.77
沒收/過期			(47,480)						$120.01
未償還，2021年12月31日			3,340,402						$110.98						6.1						$205
已歸屬或預期歸屬，2021年12月31日			3,245,875						$110.45						6.0						$201
可行使，2021年12月31日			1,687,933						$100.46						4.1						$121

2021年PPG年度報告和10-K 66

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合併財務報表附註

截至2021年12月31日，與尚未歸屬的未償還股票期權相關的未確認補償成本總計為$8百萬美元。這一成本預計將在加權平均期間確認為費用1.5好幾年了。

下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的股票期權活動：

(百萬美元)			2021						2020						2019
行使股票期權的總內在價值			$32						$31						$38
從股票期權行權中收到的現金			$47						$54						$61
行使股票期權帶來的所得税優惠			$8						$7						$9
已授予股票期權的公允價值總額			$11						$11						$12

限制性股票單位(“RSU”)

長期激勵價值通過授予RSU向選定的關鍵管理員工提供，RSU具有基於時間或績效的授權功能。RSU的公允價值等於PPG股票在授予之日的市場價值。基於時間的RSU通常在三-授予之日之後的一年內，除非被沒收，否則將在年終以股票、現金或兩者的組合形式支付三年歸屬期間。基於業績的RSU授予基於實現特定年度業績目標的每股收益增長和現金流資本回報率三贈與之日之後的日曆年終期間。除非被沒收，否則基於績效的RSU將在年末以股票、現金或兩者的組合形式支付，由公司自行決定三-如果PPG達到業績目標，則為一年業績期限。

對於2021年和2020年授予的獎勵，授予基於績效的RSU時支付的金額可能在以下範圍內0%至200原始授予的百分比，基於實現的每股收益增長水平和在過去一年內實現年度資本現金流回報目標的頻率。三由歸屬期間組成的歷年期間。針對每股收益增長和資本現金流回報目標的業績每年計算一次，每個目標的年度派息將在三年內平均加權。對於2019年授予的獎勵，授予基於績效的RSU時支付的金額可能在0%至180根據三年實績期間所達到的目標，按原補助金的百分比計算。2019年授予的基於績效的RSU歸屬於150%。PPG假設2020年和2021年授予的基於績效的RSU將在133%和100%水平。

RSU活性			股份數量						加權平均公允價值						內在價值(百萬)
未償還，2021年1月1日			591,929						$113.74						$67
授與			263,911						$120.89
從限制中釋放			(215,208)						$142.21
沒收			(18,577)						$122.32
未償還，2021年12月31日			622,055						$125.92						$78
已歸屬或預期歸屬，2021年12月31日			592,068						$125.60						$73

有一塊錢24截至2021年12月31日，與未歸屬RSU相關的未確認賠償成本總額為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期間確認為費用1.5好幾年了。

或有股份授予

本公司還向選定的主要高管提供或有股票，這些股票可能根據PPG的總股東回報(“TSR”)在三-授予之日後的一年。或有股票授予(稱為“TSR獎勵”)每年頒發一次，並在每次結束時支付。三-以公司業績為基礎的年度期間。業績是通過確定PPG普通股總股東回報相對於標準普爾500指數年度總股東回報的百分位數排名來衡量的。三-授予之日後的一年。這個比較組代表了整個標準普爾500指數，就像它在業績期開始時存在的那樣，不包括任何因為停止公開交易而被從該指數中剔除的公司。對於2021年和2020年授予的獎勵，以下獎勵的支付三-年度獎勵期將以按照計劃協議規定的規模取得的業績為基礎，範圍可能為0%至200初始撥款的%。對於在2019年授予的獎勵，在三年獎勵期限之後支付的金額可能在以下範圍內0%至220初始撥款的%。支付……100如果達到目標績效，則賺取%。或有股票獎勵賺取獎勵期間的股息等價物，這些股息將支付給參與者，或在期末根據實際賺取的或有股票數量將獎勵支付記入參與者的遞延薪酬計劃賬户。在獎勵期限結束時支付的任何款項可以是股票、現金或兩者的組合。TSR獎勵符合責任獎勵的條件，補償費用在三-年度獎勵期以獎勵的公允價值為基礎(考慮本公司股東總回報的百分位數排名)，在每個報告期重新計量，直至獎勵結算為止。

2021年PPG年度報告和表格10-K 67

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合併財務報表附註

2019年授予的TSR股票的績效期截至2021年12月31日，PPG的總股東回報是根據一年中標準普爾500指數的總股東回報衡量的。三-年期間。PPG在這一績效指標上的排名為第56個百分位數，導致支出為92.8目標的%。

截至2021年12月31日，7根據目前的公允價值估計，與尚未支付的TSR賠償相關的未確認賠償總成本為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期間確認為費用1.4好幾年了。

19. 收入確認

當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入，並確認公司預期收取的金額。收入確認的時機考慮了適用於本公司銷售的各種運輸條款。對於大多數交易來説，控制權是按照商定的交貨條件進行的。

該公司向公司所有的商店、家庭中心和其他地區性或全國性的消費者零售點、油漆經銷商、特許經銷商和獨立分銷商、公司所有的分銷網絡提供產品，並直接向製造公司和零售客户提供產品。交付給第三方客户的每個產品都被認為滿足了性能義務。履約義務通常發生在某個時間點，當貨物控制權移交給客户時，履約義務就會得到滿足。本公司有權在其經營的地區按正常信貸條件收取銷售價格。應收賬款在有無條件對價權利時予以確認。付款條件因客户而異，這取決於信譽、以前的付款歷史和其他考慮因素。

該公司還通過在客户的製造部件和組裝產品上塗覆塗料以及為某些客户提供技術支持來提供服務。隨着關鍵里程碑的實現和服務的提供，性能義務會隨着時間的推移而得到滿足。PPG有權在提供服務時獲得付款。在截至2021年、2020和2019年12月31日的年度中，服務收入構成不到5佔總收入的%。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，按細分市場和地區劃分的淨銷售額如下：

(百萬美元)			2021						2020						2019
高性能塗料
美國和加拿大			$4,366						$3,673						$4,057
歐洲、中東和非洲地區			3,582						2,861						2,869
亞太地區			1,254						1,015						1,095
拉丁美洲			1,131						946						1,013
總計			$10,333						$8,495						$9,034
工業塗料
美國和加拿大			$2,310						$1,995						$2,418
歐洲、中東和非洲地區			1,854						1,467						1,680
亞太地區			1,723						1,416						1,447
拉丁美洲			582						461						567
總計			$6,469						$5,339						$6,112
總淨銷售額(1)
美國和加拿大			$6,676						$5,668						$6,475
歐洲、中東和非洲地區			5,436						4,328						4,549
亞太地區			2,977						2,431						2,542
拉丁美洲			1,713						1,407						1,580
總分			$16,802						$13,834						$15,146

(1)對外部客户的淨銷售額歸因於基於發運產品的運營實體位置的地理區域。

壞賬準備

所有應收貿易賬款在綜合資產負債表中按未償還本金金額報告，扣除任何壞賬準備和任何沖銷後進行調整。PPG為壞賬撥備，以將應收貿易賬款減少到與預計收回的金額相等的估計可變現淨值。這項津貼是根據歷史收集經驗、當前地區經濟和市場狀況、應收賬款賬齡、對客户當前資信的評估以及前瞻性信息來估計的。前瞻性信息的使用基於某些宏觀和微觀經濟指標，包括但不限於區域商業環境風險、政治風險以及商業和融資風險。

PPG每季度審查其壞賬撥備，以確保估計值反映地區風險趨勢以及當前和未來的全球運營狀況。

2021年PPG年度報告和10-K 68

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合併財務報表附註

下表彙總了2021年和2020年12月31日終了年度的壞賬準備活動：

			貿易應收賬款壞賬準備
(百萬美元)			2021						2020
一月一日			$44						$22
壞賬支出			19						14
新冠肺炎壞賬撥備變動(1)			(14)						30
應收貿易賬款，扣除回收後，作為無法收回的賬款註銷			(18)						(22)
12月31日			$31						$44

(1)2020年，PPG記錄了與新冠肺炎潛在財務影響相關的可疑賬户撥備。這些金額是根據地區商業信息估計的，包括某些前瞻性信息和其他考慮因素。在2020年至2021年期間，由於全球大流行，某些客户申請破產，與這些客户相關的應收貿易賬款被註銷，與之前建立的準備金相抵銷。2021年，PPG釋放了之前建立的儲備的一部分，原因是某些國家的經濟狀況改善，以及破產模式比預期的要慢。

20. 可報告的業務細分信息

細分市場組織和產品

PPG是一家跨國製造商，擁有10根據公司的主要產品線組織的運營部門(公司稱為“戰略業務單位”)。該公司應報告的業務部門包括以下內容二細分市場：高性能塗料和工業塗料。經營部門根據經濟相似性、產品性質、生產流程、最終用途市場和分銷方式進行了彙總。

高性能塗料可報告業務部門包括汽車修補塗料、航空航天塗料、建築塗料(美洲和亞太地區)、建築塗料(歐洲、中東和非洲地區)、防護塗料和船舶塗料以及交通解決方案運營部門。這一可報告的業務部門主要供應各種保護和裝飾性塗料、密封劑和飾面，以及脱漆劑、污漬和相關化學品、路面標記產品、透明膠片和透明鎧甲。

工業塗料可報告業務部門由汽車OEM塗料、工業塗料、包裝塗料以及特種塗料和材料運營部門組成。這一可報告的業務部門主要供應各種防護和裝飾性塗料和飾面，以及膠粘劑、密封劑、金屬預處理產品、光學單體和塗料、沉澱二氧化硅和其他特種材料。

高性能塗料和工業塗料的生產設施和銷售遍及全球。PPG的可報告業務部門繼續尋求進一步擴大其全球影響力的機會，包括在亞洲、東歐和拉丁美洲的努力。PPG從事的每一個可報告的業務部門都競爭激烈。我們產品線的多樣化和全球銷售傾向於將特定行業或特定地理區域的需求變化對PPG業務的影響降至最低。

經營部門的會計政策與重要會計政策彙總表中的會計政策相同(見附註1，“重要會計政策彙總表”)。該公司將資源分配給經營部門，並根據部門收入評估經營部門的業績，這是扣除利息支出淨額、所得税和非控制性權益之前的收入，不包括某些被認為是不尋常或非經常性的費用。該公司還根據營運資金減少、銷售價格上漲和銷售量增長來評估經營部門的業績。

公司未分配成本包括與經營部門沒有直接關聯的公司員工職能成本、某些法律事項、扣除相關保險賠償的淨額、某些保險和基於股票的補償計劃的成本以及某些其他不尋常或非經常性項目的成本。與每個可報告業務部門的當前員工相關的定期養老金淨支出的服務成本部分被分配給該可報告業務部門，定期養老金淨支出的剩餘部分包括在公司未分配成本中。

高性能塗料和工業塗料之間的產品流動是有限的，被計入庫存轉移，並按成本加加價記錄，這對應報告業務部門的淨銷售額或部門收入的影響不大。

2021年PPG年度報告和表格10-K 69

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合併財務報表附註

(百萬美元)			2021						2020						2019
對外部客户的淨銷售額
高性能塗料			$10,333						$8,495						$9,034
工業塗料			6,469						5,339						6,112
總淨銷售額			$16,802						$13,834						$15,146
分部收入
高性能塗料			$1,491						$1,359						$1,409
工業塗料			680						750						862
部門總收入			$2,171						$2,109						$2,271
公司/非細分項目
企業未分配			(194)						(233)						(198)
利息支出，扣除利息收入後的淨額			(95)						(115)						(100)
與收購相關的成本，淨額(1)			(86)						(9)						(17)
養老金結算費			(50)						—						—
環境修復費用，淨額			(35)						(26)						(61)
業務重組相關成本，淨額(2)			(27)						(224)						(222)
減損費用(3)			(21)						(93)						—
因自然災害而產生的費用(4)			(17)						(17)						—
新冠肺炎壞賬撥備變動			14						(30)						—
合法和解的收入			22						—						—
與石棉有關的索賠準備金調整(5)			133						—						(12)
所得税前總收入			$1,815						$1,362						$1,661

(百萬美元)			2021						2020						2019
折舊及攤銷
高性能塗料			$308						$251						$255
工業塗料			212						200						194
公司/非細分項目			41						58						62
總計			$561						$509						$511
股權關聯公司淨收益份額
高性能塗料			$5						$3						$1
公司/非細分項目			10						5						10
總計			$15						$8						$11
細分資產(6)
高性能塗料			$13,395						$11,551						$10,636
工業塗料			5,807						5,040						4,912
公司/非細分項目			2,149						2,965						2,160
總計			$21,351						$19,556						$17,708
對股權關聯公司的投資
高性能塗料			$33						$31						$33
工業塗料			15						15						14
公司/非細分項目			78						74						82
總計			$126						$120						$129
財產支出(包括商業收購)
高性能塗料			$1,698						$1,293						$483
工業塗料			784						166						510
公司/非細分項目			26						14						63
總計			$2,508						$1,473						$1,056

2021年PPG年度報告和10-K 70

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合併財務報表附註

(百萬美元)			2021						2020						2019
地理信息
分部收入
美國和加拿大			$865						$855						$1,073
歐洲、中東和非洲地區			612						572						569
亞太地區			354						382						342
拉丁美洲			340						300						287
總計			$2,171						$2,109						$2,271
財產、廠房和設備--淨值
美國和加拿大			$1,377						$1,351						$1,300
歐洲、中東和非洲地區			1,069						857						836
亞太地區			702						623						538
拉丁美洲			294						296						309
總計			$3,442						$3,127						$2,983

(1)與收購相關的成本，淨額包括諮詢、法律、會計、估值、其他專業或諮詢費用，以及實施收購直接產生的某些內部成本。這些成本在綜合損益表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。除與收購相關的成本外，淨額還包括在某些收購中收購的存貨升至公允價值的影響，這些收購包括在綜合損益表中的銷售成本中，不包括折舊和攤銷。

(2)與業務重組相關的成本包括業務重組費用、某些資產的加速折舊和其他相關成本，但被與先前批准的計劃相關的釋放以及2021年與公司製造足跡整合計劃和相關重組計劃相關的出售某些資產所獲得的3400萬美元收益所抵消。這一收益包括在合併損益表中的其他收入中。

(3)於2021年及2020年，與先前計劃出售若干位於非戰略地區的較小實體有關的若干資產減記，均錄得減值費用。同樣在2020年，記錄了一筆減損費用，以降低一個無限期存在的商標的賬面價值。

(4)2020年，兩場颶風摧毀了一家支持該公司特種塗料和材料業務的美國南部工廠。2021年初，一場冬季風暴進一步破壞了該工廠以及美國南部的其他公司工廠。這些風暴造成的增量支出包括與受損財產的維護和維修相關的成本、運費和公用事業保費，以及與受影響地區直接相關的其他增量支出.

(5)2021年第四季度，與石棉相關的索賠準備金減少，以反映該公司目前對這些索賠的潛在責任的估計。

(6)分部資產是指每個分部運營中使用的總資產。公司資產主要是現金和現金等價物、託管現金、短期投資和遞延税金資產。

2021年PPG年度報告和表格10-K 71

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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。管制和程序

(a) 對披露控制和程序的評估。

根據截至本10-K表格所涵蓋期間結束時的評估，公司主要高管和主要財務官得出結論，公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效，可確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、在證券交易委員會規則和表格規定的期限內彙總和報告，並確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定.

(b) 財務報告內部控制的變化。

在截至2021年12月31日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。

(c) 財務報告內部控制管理報告。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告請參閲第32頁的《管理報告》。關於普華永道會計師事務所關於公司財務報告內部控制的審計報告，請參閲第30-31頁的獨立註冊會計師事務所報告。

第9B項。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

關於本公司董事的信息(第10項要求且未在下文中另行列出)載於PPG的2022年股東周年大會最終委託書(“委託書”)的標題“提案1：董事選舉”(“委託書”)，根據第14A條，公司預計在本公司會計年度結束後120天內向證券交易委員會提交委託書，並將其併入本文作為參考。

公司的高級管理人員由董事會選舉產生。本項目所要求的有關本公司高管的信息在本報告第一部分的標題“關於我們的高管的信息”下以引用的方式併入本報告的第一部分。 

有關公司審計委員會的信息包括在委託書中，標題為“公司治理-審計委員會”，並在此引用作為參考。

有關該公司道德準則的信息包括在委託書中，標題為“公司治理-道德準則”，並通過引用併入本文。

項目11.高管薪酬

第11項所要求的信息包含在委託書中，標題為“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“終止或控制權變更時的潛在付款”、“公司治理-薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”以及“公司治理-高管-董事薪酬委員會向股東提交的報告”，在此併入作為參考。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

第12項所要求的信息包含在委託書的標題“受益所有權”和“股權補償計劃信息”下，並在此引入作為參考。

2021年PPG年度報告和10-K 72

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第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

第13項所要求的信息包含在委託書中，標題分別為“公司治理-董事獨立性”、“公司治理-與關聯人交易的審批或批准”和“公司治理-某些關係和相關交易”，並通過引用併入本文。

項目14.主要會計費用和服務

第14項所要求的信息包含在委託書中，標題為“獨立註冊會計師事務所”，在此併入作為參考。

第IV部

項目15.證物、財務報表明細表

(A)(1)獨立註冊會計師事務所的綜合財務報表及報告(見本表格10-K第II部分第8項)。

以下信息作為本10-K表的一部分歸檔：

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)			30
管理報告			32
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表			33
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表			33
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			34
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表			35
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表			36
合併財務報表附註			37

(A)(2)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度合併財務報表附表。

以下合併財務報表明細表應與先前參考的財務報表一起閲讀：

附表II-估值及合資格賬目

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的壞賬準備

(百萬美元)			年初餘額			計入成本及開支(1)						扣除額(1，2)			年終餘額
2021			$44			$5						($18)			$31
2020			$22			$44						($22)			$44
2019			$24			$24						($26)			$22

(1)2020年，PPG記錄了#美元的可疑賬户撥備。30100萬美元與新冠肺炎的潛在財務影響相關。2021年，PPG發佈了$14由於某些國家的經濟狀況改善和破產模式慢於預期，以前建立的準備金中有100萬美元。

(2)作為無法收回註銷的應收票據和應收賬款，扣除回收、資產剝離應佔金額和外幣折算變動後的淨額。

所有其他時間表都被省略，因為它們不適用。

2021年PPG年度報告和表格10-K 73

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(A)(3)展品。以下證物作為本表格10-K的一部分存檔，或通過引用併入本表格。

展品索引

			3			關於取消A系列初級參與優先股的股票聲明，作為註冊人截至2014年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交。
			3.1			PPG Industries，Inc.的重述公司條款作為註冊人截至2014年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.2提交。
			3.2			2015年6月12日生效的PPG Industries，Inc.重新制定的公司章程修正案作為註冊人於2015年6月18日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交。
			3.3			2021年12月9日修訂的PPG Industries，Inc.的修訂和重新修訂的章程作為附件3.1提交給註冊人於2021年12月13日提交的8-K表格的當前報告。
			4			契約，日期為2008年3月18日，作為附件4.1提交給註冊人於2008年3月18日提交的8-K表格的當前報告。
			4.1			補充契約，日期為2008年3月18日，在註冊人於2008年3月18日提交的8-K表格的當前報告中作為附件4.2提交。
			4.2			第二補充契約，日期為2010年11月12日，作為註冊人於2010年11月12日提交的8-K表格當前報告的附件4.3提交。
			4.3			第三補充契約，日期為2012年8月3日，作為註冊人於2012年8月3日提交的8-K表格當前報告的附件4.4提交。
			4.4			PPG Industries，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人於2015年3月13日簽署了日期為2015年3月13日的第五份補充契約，作為註冊人於2015年3月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.3。
			4.5			PPG Industries，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人於2016年11月3日簽署的第六份補充契約，作為註冊人於2016年11月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.3提交。
			4.6			PPG Industries，Inc.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人於2018年2月27日簽署的第七份補充契約，已作為附件4.3提交給註冊人於2018年2月27日提交的當前8-K表格報告。
			4.7			PPG Industries，Inc.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)於2019年8月15日簽署的第八份補充契約，日期為2019年8月15日，作為註冊人於2019年8月15日提交的8-K表格當前報告的附件4.3提交。
			4.8			PPG Industries，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人於2020年5月19日簽署了日期為2020年5月19日的第九份補充契約，作為註冊人於2020年5月19日提交的當前8-K表格報告的附件4.3。
			4.9			截至2021年3月4日，由PPG Industries，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人簽署的第十份補充契約作為附件4.3提交給註冊人，作為註冊人於2021年3月4日提交的當前8-K表格報告的附件4.3。
†			4.10			PPG Industries，Inc.證券説明
*			10			PPG Industries，Inc.非合格退休計劃於2008年9月24日修訂並重述，作為註冊人截至2011年12月31日的10-K表格年度報告的附件10提交。
*			10.1			在2008年1月1日之前與管理人員簽訂的經修訂的控制權變更僱傭協議表格，已作為登記人截至2007年12月31日期間的10-K表格年度報告的附件10.2提交.
*			10.2			在2008年1月1日或之後至2009年12月31日期間與高管簽訂的控制變更僱傭協議表格已作為註冊人截至2007年12月31日期間的Form 10-K年度報告的附件10.24存檔。
*			10.3			於二零一零年一月一日或之後與行政人員簽訂的控制權變更僱傭協議表格，已作為註冊人截至二零零九年十二月三十一日止10-K表格年度報告的附件10.3存檔。
*			10.4			於二零一二年六月三十日或之後與管理人員訂立的控制權變更僱傭協議表格已作為註冊人截至二零一二年十二月三十一日止期間的10-K表格年報的附件10.4存檔。
*			10.5			在2014年1月1日或之後與高管簽訂的控制變更僱傭協議表格已作為註冊人截至2014年3月31日期間的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交。

2021年PPG年度報告和10-K 74

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*			10.6			PPG實業公司針對2005年1月1日之前延期支付的董事的遞延補償計劃，作為註冊人截至1997年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.3提交。
*			10.7			PPG Industries，Inc.與2005年1月1日或之後延期薪酬相關的董事遞延薪酬計劃，已於2021年1月1日修訂和重述，作為註冊人截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10提交給了PPG Industries，Inc.PPG Industries，Inc.與2005年1月1日或之後的遞延薪酬相關的董事遞延薪酬計劃，該計劃自2021年1月1日起修訂和重述。
*			10.8			PPG實業公司與2005年1月1日之前遞延的補償有關的遞延補償計劃，經2004年7月14日修訂後，作為註冊人截至2004年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1提交。
*			10.9			PPG Industries，Inc.與2005年1月1日或之前的遞延補償相關的遞延補償計劃，自2011年1月1日起修訂和重述，已作為註冊人截至2012年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3提交。
*			10.10			PPG實業公司高管長期激勵計劃於2005年2月15日作為註冊人當前8-K表格報告的附件10.1提交。
*			10.11			PPG Industries，Inc.修訂和重訂的綜合激勵計劃作為註冊人於2011年3月10日提交的2011年年度股東大會最終委託書的附件A提交。
*			10.12			PPG Industries，Inc.修訂和重新啟動的綜合激勵計劃作為註冊人於2016年3月10日提交的2016年年度股東大會最終委託書的附件B提交。
*			10.13			於截至二零一四年六月三十日止期間的註冊人季度報告10-Q表格中，提交了一份董事限售股份獎勵協議表格，作為附件10。
*			10.14			非限制性股票期權獎勵協議表格，作為註冊人截至2011年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.4提交。
*			10.15			非限制性股票期權獎勵協議表格已作為註冊人截至2013年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2提交。
*			10.16			於截至二零一三年三月三十一日止期間的10-Q表格註冊人季度報告的附件10.6中，提交了一份TSR股份獎勵協議表格。
*			10.17			作為註冊人截至2013年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.4，提交了一份基於業績的限制性股票獎勵協議表格。
*			10.18			作為註冊人截至2013年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.3，提交了一份針對關鍵員工的基於業績的限制性股票獎勵協議書。
*			10.19			於截至二零一三年三月三十一日止期間的註冊人的10-Q表格季度報告中，時間歸屬的限制性股票單位獎勵協議表格已作為附件10.5提交。
			10.20			修訂和重新簽署了截至2019年8月30日的PPG Industries，Inc.；作為協議當事人的幾家銀行和金融機構；作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)；作為聯合辛迪加代理的法國巴黎銀行(BNP Paribas，Citibank，N.A.MUFG Bank，Ltd.)和全國協會的PNC銀行(PNC Bank，National Association)之間的五年期信貸協議；摩根大通銀行(J.P.Morgan Chase Bank，N.A.)、法國巴黎銀行(BNP Paribas Securities Corp.)、花旗銀行(Citibank，N.A.)、三菱UFG銀行(MUFG Bank，Ltd.)和PNC Capital Markets LLC作為聯席牽頭安排人和聯席簿記管理人，已作為附件10.1提交給註冊人於2019年9月4日提交的當前8-K表格報告。
			10.21			截至2020年4月14日，PPG Industries，Inc.、貸款方PPG Industries，Inc.、PNC Bank、National Association作為行政代理、PNC Bank、National Association、Banco Bilbao Vizcaya阿根廷分行、S.A.紐約分行、瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)、三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)、TD Bank，N.A.和美國銀行，National Association作為聯合辛迪加代理，以及PNC Capital Markets LLC，BBNA簽訂的364天定期貸款信貸協議作為聯席牽頭安排人和聯席簿記管理人，作為註冊人於2020年4月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.1。
			10.22			截至2021年2月19日，PPG Industries，Inc.、貸款人各方、法國巴黎銀行(BNP Paribas)作為行政代理、PNC銀行、全國協會作為辛迪加代理以及法國巴黎銀行證券公司(BNP Paribas Securities Corp.)和PNC Capital Markets LLC作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人達成的定期貸款信貸協議，已作為附件10.1提交給註冊人於2021年2月23日提交的當前8-K表格報告。
*			10.23			與麗貝卡·利伯特(Rebecca Liebert)的信件協議作為註冊人截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1提交。
*			10.24			與艾米·R·埃裏克森(Amy R.Ericson)的信函協議作為註冊人截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2提交。

2021年PPG年度報告和表格10-K 75

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*			10.25			PPG Industries，Inc.關鍵員工激勵薪酬計劃於2019年1月1日修訂並重述，作為註冊人截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.29提交。
*			10.26			PPG Industries，Inc.管理層獎勵計劃於2019年1月1日修訂並重述，作為截至2018年12月31日的註冊人年度報告Form 10-K的附件10.30提交。
†			13.1			市場信息，股利，普通股持有者和股票表現圖。
†			21			註冊人的子公司。
†			23			普華永道會計師事務所同意。
†			24			授權書。
†			31.1			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
†			31.2			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案第13a-14(A)或15d-14(A)規則認證首席財務官。
††			32.1			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。
††			32.2			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。
**			101.INS			內聯XBRL實例文檔
**			101.SCH			內聯XBRL分類擴展架構文檔
**			101.CAL			內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
**			101.DEF			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
**			101.LAB			內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
**			101.PRE			內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
			104			本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。

†						謹此提交。
††						隨信提供。

*						根據S-K條例第601項的規定，管理合同、補償計劃或安排必須作為證據提交本合同。

**						本報告附件101為截至2021年12月31日止年度以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的以下文件：(I)合併收益表、(Ii)合併資產負債表、(Iii)合併股東權益表、(Iv)合併全面收益表(虧損)、(V)合併現金流量表、(Vi)合併財務報表附註和(Vii)財務報表

項目16.表格10-K總結

沒有。

2021年PPG年度報告和10-K 76

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簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年2月17日正式授權以下簽名人代表註冊人簽署本報告。

						PPG實業公司 (註冊人)
						由以下人員提供：			/s/文森特·J·莫拉萊斯
									文森特·J·莫拉萊斯
									高級副總裁兼首席財務官(首席財務官和正式授權幹事)
						由以下人員提供：			/s/布萊恩·R·威廉姆斯
									布萊恩·R·威廉姆斯
									副總裁兼主計長(首席會計官和正式授權的官員)

根據1934年證券交易法的要求，本報告由以下人員代表註冊人於2022年2月17日以指定身份簽署。

簽名

容量

/s/邁克爾·H·麥克格里(Michael H.McGarry)

董事董事長兼首席執行官

邁克爾·H·麥克格里

/s/文森特·J·莫拉萊斯

高級副總裁兼首席財務官(首席財務官和正式授權幹事)

文森特·J·莫拉萊斯

/s/布萊恩·R·威廉姆斯

副總裁兼主計長(首席會計官和正式授權的官員)

布萊恩·R·威廉姆斯

S.F.天使

董事

S.A.戴維斯

董事

J·V·法拉奇

董事

H·格蘭特

董事

M·L·希利(M.L.Healey)

董事

由以下人員提供：

/s/文森特·J·莫拉萊斯

海明格

董事

文森特·J·莫拉萊斯(Vincent J.Morales)，事實律師

M.W.拉馬赫

董事

K.A.Ligocki

董事

M.T.Nally

董事

G.Novo

董事

M.H.Richenhagen

董事

C.R.史密斯

董事

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