美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
______________________________________
形式
______________________________________
在截至本季度末的季度內
或
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號
______________________________________
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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成立為法團的州 | |
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局識別號碼) |
公司或組織) |
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(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義(勾選一)。
大型加速文件服務器¨
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。--¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。¨沒有。
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普通股-面值1.00美元 |
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截至2021年1月27日未償還的股票 |
目錄
FLEXSTEEL實業公司
表格10-Q季度報告
截至2020年12月31日的季度
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| 頁 |
第一部分-財務信息 | ||
第1項 | 財務報表 | 3 |
| 截至2020年12月31日和2020年6月30日的合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和六個月的綜合收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和六個月的綜合全面收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和六個月股東權益變動表(未經審計) | 5 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 17 |
項目4. | 管制和程序 | 17 |
第II部分-其他信息 | ||
第1A項 | 危險因素 | 18 |
第2A項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 18 |
第6項 | 陳列品 | 18 |
簽名 |
| 19 |
目錄
第一部分財務信息
伊特m 1.財務陳述
FLEXSTEEL實業公司和子公司
綜合資產負債表(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 12月31日， |
| 6月30日， | ||
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| 2020 | ||
資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收貿易賬款-減去津貼：2020年12月31日，$ |
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盤存 |
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其他 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款-貿易 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應計負債： |
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工資單及相關項目 |
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保險 |
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重組成本 |
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廣告 |
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環境修復 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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長期負債： |
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經營租賃負債，減去當前到期日 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股-$ |
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額外實收資本 |
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庫存股，按成本價計算； |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄
FLEXSTEEL實業公司和子公司
合併損益表(未經審計)
(金額以千為單位，每股數據除外)
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| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
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| 12月31日， |
| 12月31日， | ||||||||
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| 2019 |
| 2020 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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重組費用 |
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因重組而處置資產的收益 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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已發行普通股加權平均數： |
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基本型 |
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稀釋 |
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普通股每股收益(虧損)： |
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基本型 |
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稀釋 |
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| $ | |
| $ | |
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見合併財務報表附註(未經審計)。
整合綜合報表收入(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
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| 12月31日， |
| 12月31日， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收益(虧損) |
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其他全面虧損： |
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證券未實現虧損 |
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證券已實現損失重新分類為 其他收入 |
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税前證券未實現虧損 |
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| — |
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與證券損失相關的所得税優惠 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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| ( |
綜合收益(虧損) |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄
FLEXSTEEL實業公司和子公司
合併股東權益變動表(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 截至2020年12月31日的6個月 | |||||||||||||
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| 總標準桿 |
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| 價值 |
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| 普普通通 |
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| 財務處 |
| 留用 |
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| 股份($ |
| 資本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 總計 | |||||
2020年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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有限制股份單位及有限制股份的歸屬 |
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購買國庫股 |
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宣佈的現金股息 |
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淨收入 |
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2020年9月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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行使的股票期權 |
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購買國庫股 |
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宣佈的現金股息 |
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| ( |
淨收入 |
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2020年12月31日的餘額 |
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| 截至2019年12月31日的六個月 | |||||||||||||
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| 總標準桿 |
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| 累計 |
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| 價值 |
| 附加 |
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| 其他 |
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| 普普通通 |
| 實繳 |
| 留用 |
| 綜合 |
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| 股份($ |
| 資本 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 總計 | |||||
2019年6月30日的餘額 |
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採用ASU 2016-02 |
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可供出售投資的未實現收益， |
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基於股票的薪酬 |
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宣佈的現金股息 |
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淨收入 |
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2019年9月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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行使的股票期權 |
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宣佈的現金股息 |
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淨收入 |
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2019年12月31日的餘額 |
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| $ | — |
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見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄
FLEXSTEEL實業公司和子公司
綜合現金流量表(未經審計)
(金額(以千為單位))
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| 截至六個月 | ||||
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經營活動： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整： |
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折舊 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬費用 |
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應收賬款損失準備變動 |
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增值税應收準備金變動情況 |
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資本資產處置收益 |
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營業資產和負債變動情況： |
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貿易應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款-貿易 |
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應計負債 |
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其他長期負債 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動： |
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購買投資 |
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出售投資所得收益 |
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出售資本資產所得收益 |
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資本支出 |
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投資活動提供的淨現金 |
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融資活動： |
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支付的股息 |
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購買國庫股 |
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發行普通股所得款項 |
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因既得限制性股票繳税而扣繳的股份 |
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用於融資活動的淨現金 |
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(減少)現金和現金等價物增加 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充信息 |
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已繳納(退還)的所得税，淨額 |
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應付賬款中的資本支出 |
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見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄
FLEXSTEEL實業公司和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年12月31日止期間
本公司根據會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，租賃(主題842)(“ASC 842”)對其租賃進行會計處理。ASC 842要求承租人(I)在綜合資產負債表上確認使用權資產(“ROU資產”)和按剩餘租賃付款現值計量的租賃負債，(Ii)確認按租賃期直線計算的單一租賃成本，以及(Iii)將租賃相關現金支付歸類到經營和融資活動中。該公司已作出會計政策選擇，不承認綜合資產負債表上的短期租賃，所有非租賃組成部分，如公共區域維護，都被排除在外。在租賃期內的任何給定時間，租賃負債代表剩餘租賃付款的現值，ROU資產是根據預付租金、未攤銷初始直接成本和收到的租賃激勵剩餘餘額調整後的租賃負債金額。租賃期結束時，租賃ROU資產和負債均降為零。
該公司租賃配送中心和倉庫、製造設施、展廳和辦公場所。在租賃開始之日，公司確定一項安排是租賃，還是包含租賃。該公司的一些租約包括以類似條款續簽的選擇權。公司對這些期權進行評估，以確定公司是否合理地確定將根據以下條件行使這些期權
目錄
關於相關的經濟和金融因素。符合這些條件的選項包括在租賃開始日的租賃期內。
為了衡量本公司的租賃負債，本公司使用的貼現率基於本公司的信貸額度以及類似條款的工具的公開數據。該公司的一些租約包含可變租金支付，包括公共區域維護和公用事業。由於這些成本的可變性質，它們不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。
反映在公司綜合損益表上的公司租賃組成部分如下：
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| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
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| 12月31日， |
| 12月31日， | ||||||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
經營租賃費用 |
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可變租賃費用 |
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租賃總費用 |
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與不可撤銷經營租約下的租約有關的其他資料如下：
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| 截至六個月 | ||||
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| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | ||
(千) |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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營業租賃的營業現金流 |
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以租賃負債換取的使用權資產： |
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加權-平均剩餘租期(以年為單位)： |
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經營租約 |
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加權平均折扣率： |
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經營租約 |
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截至2020年12月31日，不可取消經營租賃項下的未來最低租賃支付如下：
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一年內 |
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一年後和兩年內 |
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三年後和四年內 |
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四年後和五年內 |
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五年後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減價優惠 |
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租賃責任 |
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庫存對比如下：
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(千) |
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| 2020 | ||
原料 |
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在製品和成品部件 |
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成品 |
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總計 |
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目錄
2019年5月15日，公司宣佈計劃退出商務辦公室和定製設計的酒店產品線。這些變化是由2019年財年第四季度客户和產品線盈利能力和足跡利用率分析推動的初步結果。2019年6月18日，公司宣佈已完成分析和規劃流程，並制定了將在未來一年內實施的全面改造方案
2020年4月28日，該公司宣佈退出車輛座椅和其餘酒店產品線，隨後關閉了愛荷華州杜布克和密西西比州斯塔克維爾的製造工廠。該公司預計在2021財年完成與車輛座椅和其餘酒店產品線退出相關的重組活動。
由於這些計劃中的行動，公司預計將產生大約$的税前重組和相關費用
以下為重組成本摘要：
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| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
(千) |
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | ||||
存貨減值 |
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一次性員工離職福利 |
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其他相關成本 |
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重組及相關費用合計 |
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報告為： |
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銷貨成本 |
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運營費用 |
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其他相關成本包括法律和專業費用、與公司重組計劃有關的保留限制性股票單位的基於股票的補償支出、持續設施和過渡成本。
應計重組費用的結轉情況如下：
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| 一次 |
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| 僱員 |
| 合約 |
| 其他 |
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| 盤存 |
| 終止 |
| 終止 |
| 相聯 |
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(千) |
| 損損 |
| 效益 |
| 費用 |
| 費用 |
| 總計 | |||||
2020年6月30日的應計餘額 |
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已招致的費用 |
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已支付的費用 |
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非現金 |
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2020年12月31日的應計餘額 |
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| $ | |
| $ | |
目錄
在2020財年，該公司承諾計劃出售位於密西西比州斯塔克維爾和阿肯色州哈里森的資產。出售這些資產的承諾是公司重組計劃的一部分，見附註4重組。下表彙總了截至2020年12月31日持有的待售資產。
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定位 | 資產類別 |
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(千) |
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密西西比州斯塔克維爾 | 建築和建築改進 |
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| 土地及土地改善工程 |
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| 總斯塔克維爾 |
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阿肯色州哈里森 | 建築和建築改進 |
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| — |
| 土地及土地改善工程 |
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| 機械設備 |
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| 總哈里森 |
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| 持有待售資產總額 |
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2020年8月28日，本公司簽訂了新的
截至2020年12月31日，富國銀行(Wells Fargo Bank N.A.)的未償還信用證總額為$
中期所得税撥備是基於對公司年度有效税率的估計，經過調整以反映離散項目的影響。在預測普通收入時，需要管理層的判斷來估計公司的年度有效税率。本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度的實際税率為
本公司根據美國會計準則第718條對其股票薪酬計劃進行會計核算。股票薪酬該條款要求本公司於授出日以公允價值計量所有以股份為基礎的付款，並確認所需服務期內的成本。限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)通常歸屬於
下表是截至2020年12月31日的三個月和六個月的股票薪酬總支出摘要。
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| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
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| 12月31日， |
| 12月31日， | ||||||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
基於股票的薪酬總費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目錄
本公司擁有
(1) 長期激勵薪酬計劃(LTICP)
LTICP規定，根據董事會薪酬委員會(下稱“委員會”)設定的工作表現目標，向高級管理人員和主要員工頒發薪酬單位。公司選擇全面攤薄每股收益和股東總回報作為年度業績目標。
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| 基於時間的背心 |
| 基於性能的背心 |
| 總計 | |||||||||
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| 加權平均 |
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| 加權平均 |
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| 加權平均 | |||
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| 公允價值 |
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| 公允價值 |
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| 公允價值 | |||
(千股) |
| 股份 |
| 每股 |
| 股份 |
| 每股 |
| 股份 |
| 每股 | |||
截至2020年6月30日未授權 |
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| $ | |
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授與 |
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截至2020年12月31日未授權 |
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| $ | |
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| $ | |
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| $ | |
按業績目標計算，與未歸屬的LTICP RSU相關的未確認股票薪酬總額為#美元。
(2) 2013年綜合股票計劃
2013年綜合股票計劃面向關鍵員工、高級管理人員和董事，並規定授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和業績單位。
限售股和限售股
截至2020年12月31日的6個月內，公司未歸屬限制性股票和未歸屬RSU的活動摘要如下：
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| 加權平均 | |
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| 股份 |
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| (千) |
| 每股 | |
截至2020年6月30日未授權 |
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授與 |
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既得 |
| ( |
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沒收 |
| ( |
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截至2020年12月31日未授權 |
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與未歸屬的限制性股票和未歸屬的RSU相關的未獲承認的基於股票的薪酬總額為#美元。
目錄
選項
截至2020年12月31日，公司股票期權計劃的活動摘要如下：
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| 加權 | |
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| (千) |
| 行權價格 | |
截至2020年6月30日未償還 |
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| $ | |
授與 |
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練習 |
| ( |
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取消 |
| ( |
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截至2020年12月31日未償還 |
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下表彙總了2020年12月31日未完成期權的信息：
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| 選項 |
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範圍： |
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價格 |
| (千) |
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| 價格 | ||
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與期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$
計劃外給予的基於股票的薪酬
普通股的基本每股收益(EPS)是根據每期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後的普通股每股收益包括潛在已發行普通股的稀釋效應。該公司潛在的已發行普通股包括股票期權、與長期激勵補償計劃相關的股票、非既得限制性股票單位和限制性股票。本公司採用庫存股方法計算已發行期權、限制性股票單位和限制性股票的攤薄效應。當反稀釋期權的行使價格高於普通股的平均收盤價時，不包括在稀釋每股收益的計算中。
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| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
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| 12月31日， |
| 12月31日， | ||||||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
基本股份 |
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潛在普通股： |
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股票期權 |
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非既有限制性股票單位和限制性股票 |
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| — |
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稀釋後股份 |
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反稀釋股份 |
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宣佈的每股普通股現金股息為$
目錄
環境問題-2016年3月，本公司收到美國環境保護局(EPA)關於位於印第安納州埃爾克哈特的連街地下水超級基金場地(以下簡稱連街場地)的一般通知函。2016年4月，環保局發佈了他們提出的地下水污染清理計劃，並徵求公眾意見。該公司於2016年5月迴應了公眾發表評論的請求。EPA在2016年8月發佈了一份選擇補救措施的決定記錄，估計補救措施的總成本為#美元。
2018年4月，美國環保署發佈了針對該公司的單方面補救設計和補救行動行政命令。該命令是根據《綜合環境響應、補償和責任法》(CERCLA)第106(A)條(美國法典第42編第9606(A)節)發佈的。該命令指示公司對連街場地進行補救設計和補救行動。該命令將於2018年5月29日生效。為了確保補救工作的完成，環境保護局要求
僱傭事宜 – 這起訴訟的標題是胡安·埃爾南德斯(Juan Hernandez)等人。V.Flexsteel Industries，Inc.. (“赫爾南德斯一世)，由前僱員Juan Hernandez和Richard Diaz(統稱為原告)於2019年2月21日向河濱縣高級法院提起訴訟。2019年4月29日，原告向河濱縣高級法院提起第二起同名訴訟(赫爾南德斯二世”). 赫爾南德斯二世是由同一名律師提起的赫爾南德斯一世根據“私人總檢察長法案”(“PAGA”)，對民事處罰有單一的訴訟理由。公司同意解決這兩個問題赫爾南德斯一世和赫爾南德斯二世原則上和以班級為基礎的$
其他法律程序 -公司不時會受到各種其他法律程序的影響，包括因經營公司業務而引起和附帶的訴訟。本公司不認為任何其他目前懸而未決的訴訟，無論是個別的或整體的，都不會對其業務產生重大影響，或可能對其綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
目錄
第二項。財務管理人員對財務狀況和經營成果的探討與分析
一般信息
以下對公司經營結果和財務狀況的分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包括的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。
關於新冠肺炎大流行影響的聲明
世界衞生組織於2020年3月11日宣佈2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)為全球大流行。作為對這一聲明的迴應，該公司採取了以下行動來操縱當前的經濟格局；
可以在工作場所以外工作的員工在家中工作，
暫停本公司2020年6月1日至公曆年末的401K比賽，
到2020年10月1日，公司董事會的現金薪酬暫時減少50%，
公司首席執行官和首席財務官/首席運營官到2020年10月1日暫時減薪25%，
取消所有非必要開支和資本開支；以及
與供應商協商延長付款期限。
在截至2020年12月31日的三個月和六個月裏，隨着零售商重新開業和訂單增加，我們的業務狀況有所改善，然而，由於特別是在亞洲勞動力短缺、海運集裝箱供應有限以及關鍵材料的通脹壓力，我們繼續看到傢俱行業面臨供應鏈挑戰。新冠肺炎疫情仍然不穩定，對我們業務的影響程度可能很大，然而，我們目前無法預測這些影響的程度或性質。
關鍵會計政策：
與我們2020年年度報告Form 10-K中的第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。
概述
下表旨在幫助您瞭解本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止三個月和六個月的經營業績。列報的金額是公司淨銷售額的百分比。
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| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
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| 12月31日， |
| 12月31日， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨銷售額 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
銷貨成本 |
| 79.5 |
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| 84.4 |
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| 79.0 |
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| 83.6 |
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毛利 |
| 20.5 |
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| 15.6 |
|
| 21.0 |
|
| 16.4 |
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銷售、一般和行政 |
| 15.9 |
|
| 17.6 |
|
| 14.7 |
|
| 17.5 |
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重組費用 |
| 0.7 |
|
| 4.9 |
|
| 1.0 |
|
| 5.4 |
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因重組而處置資產的收益 |
| (4.4) |
|
| (0.0) |
|
| (2.6) |
|
| (9.3) |
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營業收入(虧損) |
| 8.3 |
|
| (6.9) |
|
| 7.9 |
|
| 2.8 |
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其他收入 |
| 0.1 |
|
| 0.1 |
|
| 0.1 |
|
| 0.1 |
|
所得税前收入(虧損) |
| 8.4 |
|
| (6.8) |
|
| 8.0 |
|
| 2.9 |
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所得税撥備(福利) |
| 1.3 |
|
| (1.5) |
|
| 2.5 |
|
| 0.8 |
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淨收益(虧損) |
| 7.1 | % |
| (5.2) | % |
| 5.5 | % |
| 2.0 | % |
截至2020年12月31日的季度與2019年相比的運營結果
截至2020年12月31日的季度，淨銷售額為119.2美元，而去年同期的淨銷售額為102.9美元，增長了15.7%。銷售額增加1,620萬美元，主要是因為通過零售商銷售的家居產品增加了2,240萬美元，通過電子商務渠道銷售的家居產品增加了180萬美元，但由於#年第四季度我們退出了汽車座椅和酒店產品線，銷售額下降了800萬美元，部分抵消了這一增長。
目錄
2020財年。由於需求和2021財年第一季度末的積壓，我們家居產品的淨銷售額增長幾乎在所有產品類別中都是如此。
截至2020年12月31日的季度，毛利率佔淨銷售額的百分比為20.5%，而去年同期為15.6%，增長了490個基點(Bps)。增長490個基點的主要原因是結構性成本降低、運營效率提高、與上一年同期相比銷售量增加導致的固定成本槓桿以及需求旺盛導致公司庫存儲備下降，從而導致銷售以前預留的產品。
在截至2020年12月31日的季度裏，銷售、一般和行政(“SG&A”)開支比去年同期增加了80萬美元。截至2020年12月31日的季度，SG&A佔淨銷售額的比例為15.9%，而去年同期為17.6%。與去年同期相比下降170個基點，主要是由於銷售額增加獲得的成本槓桿，新冠肺炎帶來的非必要支出的減少，以及持有待售資產導致的折舊費用下降，但在截至2020年12月31日的季度裏，與客户破產有關的130萬美元壞賬支出增加了110個基點，部分抵消了這一下降。
在截至2020年12月31日的季度裏，我們發生了90萬美元的重組費用，主要用於持續公用事業和我們被列為持有待售設施的維護成本。有關詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表格中的合併財務報表附註4“重組”。
2020年12月，我們完成了愛荷華州迪布克和賓夕法尼亞州蘭開斯特工廠的出售，總淨收益為1570萬美元，總收益為520萬美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度，所得税支出為150萬美元，有效税率為15.5%，所得税優惠為160萬美元，有效税率為22.8%。實際税率的變動主要是由於出售資本資產的收益導致的估值免税額逆轉而產生的個別税收優惠。
截至2020年12月31日的季度，淨收益為850萬美元，或每股稀釋後收益1.13美元，而去年同期淨虧損540萬美元，或每股稀釋後收益(0.68美元)。
截至2020年12月31日的6個月的運營業績與2019年相比
截至2020年12月31日的6個月，淨銷售額為224.3美元，而去年同期的淨銷售額為203.3美元，增長10.4%。銷售額2100萬美元的增長主要是由於與零售商銷售的家居產品有關的3370萬美元和由於第二季度上述相同因素而通過電子商務渠道銷售的640萬美元的家居產品，但由於我們的車輛座椅和酒店產品線在2020財年第四季度退出，銷售額下降了1910萬美元，部分抵消了這一增長。
截至2020年12月31日的6個月，毛利率佔淨銷售額的百分比為21.0%，而去年同期為16.4%，增長了460個基點。460個基點的增長主要是由上面討論的截至2020年12月31日的季度的相同因素推動的。
在截至2020年12月31日的6個月裏，銷售、一般和行政費用與去年同期相比減少了250萬美元。在截至2020年12月31日的6個月裏，SG&A佔淨銷售額的百分比為14.7%，而去年同期為17.6%。截至2020年12月31日的六個月期間，包括因客户破產而產生的130萬美元壞賬支出。290個基點的下降主要是由於截至2020年12月31日的季度的上述相同因素。
在截至2020年12月31日的6個月中，重組費用為220萬美元，主要用於設施關閉、專業費用和員工離職成本，這是我們之前宣佈的轉型計劃的一部分。有關詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表格中的合併財務報表附註4“重組”。
在截至2020年12月31日的6個月中，我們完成了愛荷華州杜伯克、賓夕法尼亞州蘭開斯特和阿肯色州哈里森工廠的出售，總淨收益為1640萬美元，總收益為590萬美元。
截至2020年12月31日的6個月，所得税支出為560萬美元，有效税率為31.3%，而去年同期的所得税支出為160萬美元，有效税率為28.1%。
截至2020年12月31日的6個月，淨收益為1230萬美元，或每股稀釋後收益1.61美元，而去年同期的淨收益為420萬美元，或每股稀釋後收益0.51美元。
目錄
流動性與資本資源
截至2020年12月31日的營運資本(流動資產減去流動負債)為126.3美元，而截至2020年6月30日的營運資本為128.4美元。營運資本減少210萬美元是因為現金減少了1490萬美元，其他流動資產減少了600萬美元，主要原因是退税，待售資產減少了1170萬美元，工資和相關項目由於現金獎勵獎金增加了490萬美元，但被貿易應收賬款增加1410萬美元和庫存增加2150萬美元部分抵消。現金減少1490萬美元的主要原因是2000萬美元的股票回購，1090萬美元的經營活動中使用的現金，但被出售公司位於賓夕法尼亞州迪布克、IA、蘭開斯特和哈里森的設施所得的1850萬美元部分抵消。截至2021年6月30日的財年，資本支出估計在200萬至300萬美元之間。
經營、投資和融資現金流彙總如下表所示：
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| 截至六個月 | ||||
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| 12月31日， | ||||
(千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
| $ | (10,934) |
| $ | 779 |
投資活動提供的淨現金 |
|
| 17,864 |
|
| 17,839 |
用於融資活動的淨現金 |
|
| (21,831) |
|
| (3,531) |
(減少)現金和現金等價物增加 |
| $ | (14,901) |
| $ | 15,087 |
經營活動提供的現金淨額(用於)
截至2020年12月31日的6個月，經營活動中使用的現金淨額為1090萬美元，主要包括經非現金項目調整後的1240萬美元的淨收入，包括270萬美元的折舊、590萬美元的資本資產出售收益、210萬美元的遞延所得税變化、200萬美元的基於股票的薪酬和130萬美元的壞賬支出。營業資產和負債中使用的淨現金為2550萬美元。營業資產和負債中使用的現金為2550萬美元，這主要是由於銷售額增加導致應收貿易賬款增加1540萬美元，第三和第四季度庫存增加2140萬美元，但被應計負債增加500萬美元和其他流動資產減少600萬美元部分抵消，這主要是由於所得税退還。
截至2019年12月31日的六個月，經營活動提供的現金淨額為80萬美元，主要包括經非現金項目調整的420萬美元的淨收入，包括490萬美元的折舊、1900萬美元的資本資產出售收益和330萬美元的基於股票的薪酬。營業資產和負債中提供的淨現金為850萬美元。營業資產和負債中提供的現金為850萬美元，主要原因是存貨減少710萬美元和其他流動資產減少710萬美元，加上應付帳款增加180萬美元，但因應收貿易賬款增加320萬美元和應計負債減少420萬美元而被部分抵消。其他流動資產的減少主要是由退税推動的。
投資活動提供的淨現金
在截至2020年12月31日的6個月裏，投資活動提供的淨現金為1790萬美元，主要是由於出售我們在賓夕法尼亞州迪布克和賓夕法尼亞州蘭開斯特的設施以及我們在阿肯色州哈里森的設施所得的1850萬美元，但部分被70萬美元的資本支出所抵消。
截至2019年12月31日的6個月，投資活動提供的淨現金為1,780萬美元，主要是由於出售我們位於加利福尼亞州河濱的設施所得的1,960萬美元，但部分被180萬美元的資本支出所抵消。
用於融資活動的淨現金
在截至2020年12月31日的6個月中，用於融資活動的現金淨額為2180萬美元，主要是由於2000萬美元的庫存股購買和150萬美元的股息支付。
截至2019年12月31日的6個月，用於融資活動的現金淨額為350萬美元，主要是由於支付了350萬美元的股息。
信用額度
2020年8月28日，我們與Dubuque銀行和信託公司簽訂了一項新的為期兩年的2500萬美元循環信貸額度，利率為1.50%加倫敦銀行同業拆借利率，下限為3.00%。循環信貸額度基本上由所有
目錄
公司的資產，不包括不動產，並要求公司遵守某些金融和非金融契約。循環信貸額度將於2022年8月28日到期。截至2020年12月31日，循環信貸額度下沒有未償還金額。
截至2020年12月31日，富國銀行(Wells Fargo Bank N.A.)的未償還信用證總額為110萬美元，其中公司在富國銀行持有的130萬美元現金被質押為抵押品。
合同義務
截至2020年12月31日，我們在截至2020年6月30日的Form 10-K年度報告中提出的合同義務沒有實質性變化。
項目3.*關於市場風險的定量和定性披露
一般信息-市場風險是指由利率、匯率和股票價格波動引起的金融工具(無論是衍生工具還是非衍生工具)價值變化的風險。如下文所述，公司管理層認為，這些因素的變化不會導致公司的經營業績或現金流出現重大波動。進口傢俱產品的能力可能會受到供應商所在國家的政治問題、與運輸距離相關的中斷以及與港口員工的談判的不利影響。與傢俱產品進口相關的其他風險包括政府實施法規和/或配額；對進口產品徵收關税和税收；以及美元兑外幣匯率的大幅波動。這些因素中的任何一個都可能中斷供應，減少銷售，增加成本，減少收益。
外幣風險-在截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度內，公司沒有銷售，但有以外幣計價的採購和其他費用。與貨幣匯率和價格相關的市場風險被認為並不重大。
利率風險-該公司在金融工具方面的主要市場風險敞口是利率的變化。於2020年12月31日，本公司並無任何未償債務。
項目4.管理控制和程序
(a) 對披露控制和程序的評估。根據本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中的定義)於2020年12月31日生效。
(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法(修訂後)第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對公司財務報告內部控制產生重大影響。
與1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款相關的前瞻性信息的警示聲明
公司及其代表可以不時就公司的長期目標或預期結果發表書面或口頭的前瞻性陳述，包括公司提交給證券交易委員會的文件和提交給股東的報告中的陳述。
這些陳述，包括本季度報告中關於Form 10-Q的陳述，既不是歷史事實，也不是當前事實，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的“前瞻性陳述”。有一些重要因素可能會導致我們的結果與本文中的一些陳述所預期的結果大不相同。提醒投資者，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性。一些可能影響業績的因素包括傢俱行業的週期性，供應鏈中斷，訴訟，新產品推出和分銷渠道的有效性，銷售的產品組合，定價壓力，原材料和燃料的成本，關鍵員工的留住和招聘，政府的行動，包括法律，法規，税收和關税，通貨膨脹，銷售額和利潤率，競爭(美國和外國)，與客户的信貸敞口，參與多僱主養老金計劃，實施重組的時機，新冠肺炎大流行的影響和總體經濟有關這些風險和不確定性的更多信息，請參閲我們最新的10-K表格年度報告第1A項中的“風險因素”部分。
該公司明確拒絕承擔公開修改任何前瞻性陳述的義務，這些前瞻性陳述是為了反映這些陳述發表之日之後發生的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生而作出的。
目錄
第二部分其他信息
第1A項三個風險因素
在公司截至2020年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中，第1部分第1A項“風險因素”中列出的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
2020年6月1日，公司董事會批准了一項600萬美元的股票回購計劃，回購截止日期為2021年6月9日。2020年8月20日，公司董事會批准了額外800萬美元的股票回購計劃，從2020年9月4日開始至2021年9月3日結束。2020年10月22日，公司董事會批准了另一項3000萬美元的股票回購計劃，直至2023年10月29日。截至2020年12月31日，600萬美元和800萬美元的回購計劃已經完成。下表彙總了截至2020年12月31日所有三個計劃下的普通股回購活動。所有的購買都是在公開市場進行的。
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| 總數 |
| 平均值 |
| 總數 |
| 近似美元值 | ||
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| 的股份 |
| 支付的價格 |
| 所購股份的百分比 |
| 還沒有到5月份的股票 | ||
期間 |
| 購得 |
| 每股 |
| 作為計劃的一部分 |
| 被購買 | ||
截至2020年6月30日 |
| 132,197 |
| $ | 11.83 |
| 132,197 |
| $ | 4,429,960 |
2020年7月1日至2020年7月31日 |
| 155,808 |
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| 14.46 |
| 155,808 |
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| 2,168,981 |
2020年8月1日至2020年8月31日 |
| 116,562 |
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| 17.24 |
| 116,562 |
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| 153,690 |
2020年9月1日至2020年9月30日 |
| 223,905 |
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| 21.16 |
| 223,905 |
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| 3,405,667 |
截至2020年9月30日 |
| 628,472 |
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| 16.81 |
| 628,472 |
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| 3,405,667 |
2020年10月1日至2020年10月31日 |
| 132,326 |
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| 25.69 |
| 132,326 |
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| 30,000,000 |
2020年11月1日至2020年11月30日 |
| 132,831 |
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| 29.55 |
| 132,831 |
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| 26,067,622 |
2020年12月1日至2020年12月31日 |
| 101,689 |
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| 32.69 |
| 101,689 |
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| 22,738,200 |
截至2020年12月31日 |
| 995,318 |
| $ | 21.31 |
| 995,318 |
| $ | 22,738,200 |
項目6.所有展品
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證物編號： |
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10.1 | 修訂和重新修訂的綜合股票計劃(通過參考2020年12月15日提交給證券交易委員會的表格8-K併入)。 |
31.1 | 依據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)及15d-14(A)條證明行政總裁。* |
31.2 | 根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官。* |
32 | 根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發的首席執行官和首席執行官證書。* |
101.INS | XBRL實例文檔** |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104.覆蓋頁面 | 交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
* | 在此提交 |
** | 根據S-T規定，本10-Q表格季度報告附件101中與XBRL相關的信息應被視為已“提供”，而不是“已存檔”。 |
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| FLEXSTEEL實業公司 |
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日期： | 2021年1月29日 | 依據： | /S/德里克·P·施密特 |
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| 德里克·P·施密特 |
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| 首席財務官兼首席運營官 |
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| (首席財務會計官) |
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