申請者：Qualtrics International Inc.
根據1933年證券法 下的第425條
主題公司：SAP SE
主題公司佣金 檔號：001-14251
本文檔中顯示的信息 僅供Qualtrics、SAP及其各自子公司的合格員工使用，與Exchange優惠相關， 不得用於任何其他目的。有關交換優惠的全面詳細信息，請參閲交易所招股説明書-報價。 已向所有符合條件的員工 提供招股説明書-交換要約副本、要約傳送函、撤回要約通知的表格 以及有關美國境外合格員工的所有適用文件 。此處使用的所有大寫術語以及未另行定義的術語均具有招股説明書-交換要約中賦予此類術語 的含義。
交換報價：
本文檔提供了最終計算的SAP普通股成交量加權均價 和實際換股比率，其中顯示了針對每個適當投標的現有RSU將在交易所發行的Qualtrics RSU數量 。報價到期後，Qualtrics將立即接受所有適當 投標的固定價值權利和現有RSU，以換取Qualtrics RSU，金額直接基於交換比率或 交換商數(視情況而定)，並符合報價條款。固定價值權利將根據 招股説明書-要約交換中規定的交換商數機制進行交換。
SAP普通股 股票的最終成交量加權平均價(“5日平均VWAP”)(由此得出現有RSU和Qualtrics RSU之間的交換比率 )是通過對SAP普通股 股票在報價期的最後五個完整交易日的每日成交量加權平均價進行平均(取其算術平均值)來確定的。報價期的最後五個完整交易日為2021年1月20日、2021年1月21日、2021年1月22日、2021年1月25日和2021年1月26日。這些日期也稱為 “計算期”。
擬收取的指示性股份數目：
以下公式用於計算每個投標股東在交換要約中投標和接受的現有RSU將獲得的Qualtrics RSU數量：
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Qualtrics RSU數量 待收 |
= | 投標的現有RSU數量 | x | 實際平均VWAP |
| 實際IPO價格 |
請參閲下面的計算作為確定投標人將收到的Qualtrics RSU數量的示例。按照平均等同於128.2018美元的VWAP和30美元的IPO價格計算，投標持有者將從投標的100個現有RSU中獲得427股Qualtrics RSU的股票。
| 427個Qualtrics RSU | = | 100個現有獎項現已招標 | x | $128.2018 |
| $30.00 |
VWAP是指SAP股票在Xetra上最後五個完整交易日內的成交量加權平均價(計算方法為中歐時間 五天內VWAP的平均值(算術平均值))，這段時間從中歐時間上午9點(或其他時間，因為 是Xetra在適用日期的正式開盤時間)開始，截止到中歐時間下午5：30(或其他時間 )。VWAP指的是截至中歐時間上午9：00(或其他時間 )的最後五個完整交易日內SAP股票在Xetra股票的成交量加權平均價(計算方法為VWAP在這五天的平均值(算術平均值))。根據彭博金融有限責任公司(Bloomberg Financial LP)的報道，並將 兑換為與《華爾街日報》(The Wall Street Journal)在截止日期前一天在www.wsj.com/market-data/currencies/exchangerates for發佈的匯率相等的匯率。使用SAP股票2021年1月20日成交量加權平均價格、2021年1月21日SAP股票成交量加權平均價格、2021年1月22日SAP股票成交量加權平均價格、2021年1月25日SAP股票成交量加權平均價格和2021年1月26日SAP股票成交量加權平均價格的平均值(算術平均值)計算VWAP。按《華爾街日報》(The Wall Street Journal)於2021年1月26日在www.wsj.com/market-data/currencies/exchangerates for發表的匯率折算。
每日VWAP是根據彭博金融有限責任公司(Bloomberg Financial LP)分銷的自動報價和分析系統上SAP普通股AQR功能的名為“Bloomberg VWAP”的功能的默認標準 計算得出的。成交量加權平均價格的計算方法是：將執行的每筆交易的交易金額加起來(價格乘以交易的股票數量)，再除以當天交易的股票總數 。
請注意，在交易所授予的Qualtrics RSU將在逐個獎勵的基礎上向下舍入到最接近的股票 ，以避免對持有者造成潛在的不利税收後果。
下面提供的表格代表了平均VWAP的最終信息以及基於30.00美元IPO價格得出的兑換比率。表A、B、C和D中使用的數字和術語的進一步説明也包括在內。
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| 最後更新： | 01/26/2021 | 上午11：45東部時間 |
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表A：每股最終價值 SAP SE(Xetra：SAP) |
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| 優惠日 | 交易日期 | 市場小時 |
每日VWAP (歐元) |
歐元兑美元匯率 | ||||||
| 16 | 01/20/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 104.7468 | — | ||||||
| 17 | 01/21/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 105.2227 | — | ||||||
| 18 | 01/22/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 103.8141 | — | ||||||
| 19 | 01/25/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 104.8099 | — | ||||||
| 20 | 01/26/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 108.4653 | 1.2162 | ||||||
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五天平均VWAP (換算後) |
128.2018 | |||||||||
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表B：最終匯率
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| SAP 5日平均VWAP(換算後) | $128.2018 | |
| 最終IPO價格 | $30.0000 | |
| 兑換率 | 4.2734 | |
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表C：RSU數量
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| 現有RSU的數量 | Qualtrics RSU數量 | |||
| 100 | 427 | |||
| 1,000 | 4,273 | |||
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表D：報價期的歷史數據
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| 天 | 日期 | 每日VWAP (歐元) |
五天平均VWAP (歐元) |
歐元兑美元匯率 |
五天平均VWAP (換算後) |
假設 IPO價格 | 交換 比率 | |||||||||
| T-3 | 12/18/2020 | 104.7195 | — | — | — | — | — | |||||||||
| T-2 | 12/21/2020 | 101.5353 | — | — | — | — | — | |||||||||
| T-1 | 12/22/2020 | 103.4590 | — | — | — | — | — | |||||||||
| T-0 | 12/23/2020 | 103.8791 | — | — | — | — | — | |||||||||
| 1 | 12/28/2020 | 105.5091 | 103.8204 | 1.2188 | 126.5363 | $22.00 | 5.7517 | |||||||||
| 2 | 12/29/2020 | 107.2236 | 104.3212 | 1.2215 | 127.4284 | $22.00 | 5.7922 | |||||||||
| 3 | 12/30/2020 | 107.3058 | 105.4753 | 1.2251 | 129.2178 | $22.00 | 5.8735 | |||||||||
| 4 | 01/04/2021 | 106.9596 | 106.1754 | 1.2216 | 129.7039 | $22.00 | 5.8956 | |||||||||
| 5 | 01/05/2021 | 105.3516 | 106.4699 | 1.2255 | 130.4789 | $22.00 | 5.9309 | |||||||||
| 6 | 01/06/2021 | 104.8402 | 106.3362 | 1.2301 | 130.8041 | $22.00 | 5.9456 | |||||||||
| 7 | 01/07/2021 | 104.6159 | 105.8146 | 1.2328 | 130.4483 | $22.00 | 5.9295 | |||||||||
| 8 | 01/08/2021 | 106.1792 | 105.5893 | 1.2270 | 129.5581 | $22.00 | 5.8890 | |||||||||
| 9 | 01/11/2021 | 106.0183 | 105.4010 | 1.2220 | 128.8001 | $22.00 | 5.8545 | |||||||||
| 10 | 01/12/2021 | 106.2825 | 105.5872 | 1.2151 | 128.2990 | $22.00 | 5.8318 | |||||||||
| 11 | 01/13/2021 | 105.3476 | 105.6887 | 1.2209 | 129.0353 | $22.00 | 5.8652 | |||||||||
| 12 | 01/14/2021 | 104.2959 | 105.6247 | 1.2160 | 128.4396 | $22.00 | 5.8382 | |||||||||
| 13 | 01/15/2021 | 104.6778 | 105.3244 | 1.2157 | 128.0429 | $22.00 | 5.8201 | |||||||||
| 14 | 01/18/2021 | 103.3309 | 104.7869 | 1.2080 | 126.5826 | $22.00 | 5.7538 | |||||||||
| 15 | 01/19/2021 | 103.9294 | 104.3163 | 1.2079 | 126.0037 | $24.00 | 5.2502 | |||||||||
| 16 | 01/20/2021 | 104.7468 | 104.1962 | 1.2131 | 126.4004 | $24.00 | 5.2667 | |||||||||
| 17 | 01/21/2021 | 105.2227 | 104.3815 | 1.2108 | 126.3851 | $24.00 | 5.2660 | |||||||||
| 18 | 01/22/2021 | 103.8141 | 104.2088 | 1.2168 | 126.8012 | $24.00 | 5.2834 | |||||||||
| 19 | 01/25/2021 | 104.8099 | 104.5046 | 1.2175 | 127.2343 | $28.00 | 4.5441 | |||||||||
| 20 | 01/26/2021 | 108.4653 | 105.4118 | 1.2143 | 128.0015 | $28.00 | 4.5715 | |||||||||
表A：基於報價期間最後五個交易日的最終每日VWAP。
在優惠的第1-15天，此表在Xetra收盤後每天更新一次，時間為中歐時間上午9：00-下午5：30，每日VWAP服務時間為上午9：00-下午5：30。在優惠的16-20天 ，從上午9：30到上午11：30，VWAP大約每小時更新一次。東部時間， Xetra的交易時間與Nasdaq的交易時間重疊。因此，在 計算期的前四個交易日，在指示性每日VWAP的計算 中使用了SAP普通股當天已過去部分的實際日內VWAP。在計算期的最後一個交易日，指示性每日VWAP計算使用了前四個交易日的 每日VWAP和最後一個交易日過去部分的實際日內VWAP。
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為了儘可能準確，此期間的VWAP數據 考慮了在每天中歐時間上午11：45之前對報告的交易所做的任何調整。 對於要約期的前五天，指示性的五天平均VWAP和兑換率全部或部分基於要約期第一天前五個交易日的值提供。
表B：顯示的實際兑換率是通過將最終 五天平均VWAP除以30.00美元的IPO價格計算得出的。此交換比率代表將為每個Qualtrics RSU和基礎Qualtrics普通股投標的現有RSU數量 。
表C：這顯示了將有多少現有RSU交換為指定數量的Qualtrics RSU 。交易所提供的Qualtrics RSU數量將向下舍入到最接近的整數份額。
表D：這顯示了報價期間的歷史數據列表。 表每天更新一次，包含當前每日結束的VWAP、指示性的五天平均VWAP以及由此得出的 兑換率。
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