CarMax報告2022財年第三季度業績

弗吉尼亞州里士滿，2021年12月22日-美國最大和最賺錢的二手車零售商CarMax，Inc.(紐約證券交易所代碼：KMX)今天公佈了截至2021年11月30日的第三季度業績。

特點：

·淨營收達到創紀錄的85億美元，同比增長64.5%。

·稀釋後每股淨收益為1.63美元，較一年前創下的每股1.42美元的紀錄增長14.8%。

本年度季度的◦稀釋後每股淨收益包括與收到集體訴訟和解收益有關的0.1美元的一次性收益。

·通過我們的零售和批發聯合渠道售出了415,054輛，比去年同期增長29.3%，主要原因是強勁的執行力，對我們在線產品的需求不斷增長，庫存和員工數量不斷增加，以及直接從消費者採購車輛的持續成功。

◦零售二手車銷售量增長16.9%，達到第三季度創紀錄的227,424輛，可比商店二手車銷售量增長15.8%。

◦的批發量增長了48.5%，達到187,630輛，也是第三季度的最高紀錄。

·第三季度從消費者手中購買了383,215輛汽車，同比增長91%。其中約19.4萬輛是通過我們的全國在線即時評估服務購買的。

·每零售單位毛利為2235美元，每批發單位毛利為1131美元，與去年第三季度相比，每單位毛利分別增加84美元和225美元。

·CarMax Auto Finance(CAF)收入下降5.9%，至1.66億美元，去年第三季度受益於貸款損失撥備大幅減少。CAF淨息差的改善和本年度季度平均管理應收賬款的強勁增長，在很大程度上抵消了今年更正常化撥備的影響。

CEO評論：

總裁兼首席執行官比爾·納什説：“我們堅實的執行力、以客户為中心的全渠道戰略和宏觀因素正在推動我們多元化業務的強勁表現。”我們的營收勢頭持續到本季度，我們在零售和批發方面實現了第三季度單位銷售額的創紀錄水平，創造了創紀錄的收入。我們還從客户那裏購買了比以往任何時候都多的汽車。我們對未來的機遇感到興奮，相信通過提供業內最以客户為中心的體驗，我們將實現可持續增長，並創造有意義的長期股東價值。“

第三季度業務業績回顧：

銷售。零售和批發二手車單位銷售額合計為415,054輛，比去年第三季度增長29.3%。網上零售額(1)佔零售單位銷售額的9%，去年第三季為5%.包括零售和批發單位銷售在內的在線交易收入(2)為25億美元，約佔淨收入的30%，而去年第三季度佔淨收入的20%。

二手車零售總銷售量比去年第三季度增長16.9%，達到227,424輛，可比商店二手車銷售量增長15.8%。我們認為，有幾個因素推動了我們可比門店銷售額的增長，包括堅實的執行力、對我們在線產品不斷增長的需求、不斷增加的庫存和員工水平，以及直接從消費者那裏採購車輛的持續成功。與去年第三季度相比，二手車零售總收入增長了52.9%，這是因為平均零售價上漲了近6600美元/輛，漲幅為30.8%，同時二手車零售量也出現了增長。平均零售價格的上升主要反映了由於批發業估值強勁而導致的車輛採購成本上升。

與去年第三季度相比，批發汽車總銷量增長了48.5%，達到187,630輛。批發銷售受益於與我們的在線評估產品相關的評估量的大幅增長和創紀錄的第三季度購買率。批發總收入比上一年第三季度增長132.1%，這是因為平均批發價每單位上漲超過3600美元，漲幅為58.4%，同時批發量也有所增加。

與2021財年第三季度相比，其他銷售額和收入增長了15.7%，增加了2310萬美元。這一增長在很大程度上是由於本財年早些時候埃德蒙德公司的整合，以及由於我們重新談判的費用協議和較低的第三級原始費用的有利條件，第三方淨融資費用有所改善。自去年第三季度以來，剝離我們剩餘的新車特許經營權的影響部分抵消了這一增長。

毛利。總毛利增至8.366億美元，較去年第三季度增長32.5%。二手車零售毛利增長21.4%，反映零售二手車單位銷售額增加，以及相關單位毛利改善，每單位毛利增加84美元，至2235美元。

批發車輛毛利比上年同期增長85.5%，反映了單位產量的增長和相關單位毛利的增長，每單位毛利增長225美元，達到1131美元。

其他毛利潤增長17.9%，主要反映了Edmunds的整合和第三方淨融資費用的改善。這一增長被服務部門利潤率的下降部分抵消，這是因為我們努力支持更高水平的零售單位銷售，這主要包括增加技術人員，以及轉移零售服務能力以支持車輛維修。此外，延長保障計劃(EPP)的利潤增長了4.8%，這是因為我們的零售單位數量增長的好處在很大程度上被註銷準備金的不利同比變化所抵消。

與2021財年第三季度相比，SG&A費用增長了33.7%，達到5.759億美元。促成因素包括：面對強勁的需求，員工和與銷售相關的薪酬增加；我們在技術平臺上的持續支出和支持消費者對我們數字體驗的需求增加的戰略舉措；主要反映公司股價變化的基於股票的薪酬的增加；Edmunds的合併；以及廣告費用的計劃增加。此外，本年度第三季度還包括一筆2260萬美元的一次性税前收益，這筆收益來自於在一起集體訴訟中收到的和解收益。

SG&A佔毛利潤的百分比為68.8%，而去年第三季度為68.2%。2022財年前9個月，SG&A佔毛利潤的百分比為66.1%，而上一財年同期為68.9%。

(3)CAF收入下降5.9%，降至1.66億美元，主要反映了本年度第三季度的貸款損失撥備增加到7620萬美元，而上一年第三季度為820萬美元。在上一年的第三季度，貸款損失準備金受益於COVID大流行開始時建立的準備金的持續減少。CAF淨息差的改善和平均管理應收賬款的增長在很大程度上抵消了貸款損失撥備增加的影響。

截至2021年11月30日，貸款損失撥備為期末管理應收賬款的2.75%，高於截至2021年8月31日的2.66%。本季度的貸款損失準備金在很大程度上反映了本季度貸款的預期終身損失，但也包括對增加的二級和三級貸款進行6個基點的調整。調整的主要原因是實施了我們的Tier 2發起測試。未來對Tier 2測試的任何變化都將仔細考慮更廣泛的貸款環境以及變化的可持續性。

CAF的總利差百分比，即向消費者收取的利息和費用與我們的融資成本之間的差額，佔平均管理應收賬款的比例從去年第三季度的6.3%提高到7.2%，這主要是由於融資成本降低。經過3天的盈利後，CAF為本季度銷售的42.2%的住房提供了融資，而去年第三季度的融資比例達到了創紀錄的45.7%。此外，我們估計，本季度CAF汽車貸款服務系統的轉換使CAF收入減少了大約500萬美元，用於與轉換相關的成本。

股票回購活動。在2022財年第三季度，根據我們的股票回購計劃，我們以1.153億美元的價格回購了90萬股普通股。截至2021年11月30日，根據未完成的授權，我們還有8.762億美元可供回購。

商店開張。在2022財年第三季度，我們新開了一家分店。在整個財年，我們計劃總共開設10家新店，其中包括4家預計在第四季度開業的新店。

(1)在線零售單位銷售被定義為客户遠程完成所有四個主要交易活動的銷售：預訂車輛；根據需要為車輛融資；以舊換新或選擇退出以舊換新；以及創建遠程銷售訂單。

(2)網上交易的收入被定義為符合網上零售資格的零售收入，以及任何EPP和第三方融資貢獻，中標為在線投標的批發銷售，以及Edmunds賺取的所有收入。(2)網上交易收入是指符合網上零售資格的零售收入，以及任何EPP和第三方融資貢獻，中標為在線投標的批發銷售，以及Edmunds賺取的所有收入。

(3)雖然CAF受益於某些間接間接管理費用，但我們沒有將間接成本分配給CAF，以避免做出主觀的分配決定。

補充財務信息

由於四捨五入，金額和百分比計算可能不會合計。

銷售組件

(1)不包括在合併中扣除的部門間收入。

單位銷售額

平均售價

汽車銷售的變化

可比商店二手車銷量變化(1)

(1)門店從其運營的第14個完整月開始被添加到可比門店基數中。可比門店計算包括一組門店的結果，這些門店在本年度和相應的上一年期間都包括在我們的可比門店基礎中。

二手車融資渠道滲透率(3天還款影響前)(1)

(1)按為各渠道融資的二手車單位佔總售出二手車單位的百分比計算。

(2)包括CAF的三級貸款來源，佔總售出的二手單位不到1%。

(3)一般向我們支付費用或不向我們支付費用的第三方融資提供者。

(4)我們向其支付費用的第三方融資提供者。

(5)代表自行安排融資的客户和不需要融資的客户。

選定的運轉率

(一)按淨銷售額和營業收入的百分比計算。

毛利(1)

(1)款額是扣除公司間抵銷後的淨額。

單位毛利(1)

(1)款額是扣除公司間抵銷後的淨額。這些取消產生的效果是增加了單位二手車毛利和單位批發車輛毛利，並以無形的數量減少了其他單位毛利。

(2)類別毛利除以其各自的銷售單位(除其他類別和合計類別外)，再除以銷售的總使用單位。

(三)按銷售額或者營收的百分比計算。

SG&A費用(1)(2)

(1)以前包括在SG&A費用中的折舊和攤銷現在單獨列報，不包括在本表中。上期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。

(2)數額是扣除公司間抵銷後的淨額。

(3)不包括與翻新和汽車維修服務有關的補償和福利，這些補償和福利包括在銷售成本中。

(4)包括IT費用、非咖啡館壞賬、保險、開業前和搬遷費用、慈善捐款、差旅和其他行政費用。

CAF收入構成和其他CAF信息

(1)平均管理應收賬款總額的年化百分比。

收益亮點

電話會議信息

我們將在上午9點為投資者召開電話會議。美國東部時間今天，2021年12月22日。國內投資者可撥打1-888-298-3261收聽電話會議(國際投資者可撥打1-706-679-7457)。國內和國際來電的會議號碼都是8992460。電話會議的現場網絡直播將在我們的投資者信息主頁上進行，網址是Investors.carmax.com。

網絡直播的重播將在2022年4月11日之前在該公司的網站上重播，或通過電話(大約一週)撥打1-855-859-2056(或1-404-537-3406(如果是國際接入)並輸入會議ID 8992460)進行重播。在此之前，您可以通過電話(大約一週)撥打1-855-859-2056(或撥打1-404-537-3406以獲得國際接入)。

2022財年第四季度收益發布日期

我們目前計劃於2022年4月12日(星期二)在紐約證券交易所開盤前發佈截至2022年2月28日的第四季度業績。我們計劃在上午9點為投資者召開電話會議。美國東部時間在那一天。有關此次電話會議的信息將於2022年3月在我們的投資者信息主頁Investors.carmax.com上公佈。

關於CarMax

美國最大的二手車零售商CarMax在每一次互動中都倡導誠信、誠實和透明，從而徹底改變了汽車零售業。該公司提供真正的個性化體驗，客户可以選擇在網上和店內做他們想做的事情，或者做他們想做的事情，或者做他們想做的事情。CarMax還提供多種車輛送貨方式，包括送貨上門、快遞提貨和在其門店預約。在截至2021年2月28日的財年中，CarMax在店內和虛擬拍賣中售出了超過75萬輛二手車和超過42.5萬輛批發汽車。此外，CarMax Auto Finance在2021財年創造了超過60億美元的應收賬款，增加了其近140億美元的投資組合。CarMax擁有220多家門店，約27,000名員工，併為連續17年被評為財富100強最佳工作公司之一而感到自豪。欲瞭解更多信息，請訪問www.carmax.com。

前瞻性陳述

我們提醒讀者，本新聞稿中包含的有關我們未來業務計劃、運營、挑戰、機會或前景的陳述，包括但不限於有關預期運營能力、銷售、庫存、市場份額、收入、利潤率、開支、流動性、貸款來源、資本支出、債務義務或收益的任何陳述或因素，都是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述。你可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“預測”、“應該”、“將會”和其他類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。這些前瞻性陳述基於管理層目前對未來事件的瞭解和假設，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大不相同。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的因素如下：

·冠狀病毒公共衞生危機對美國和當地經濟的影響和後果；我們的業務運營和連續性；企業和消費者融資的可用性；我們員工的健康和生產力；第三方提供商繼續不間斷服務的能力；以及我們運營的監管環境。

·美國總體或地區經濟狀況的變化。

·資本和營運資本融資的可獲得性或成本的變化，包括與資產擔保證券化市場相關的變化。

·競爭格局的變化和/或我們未能成功適應這些變化。

·損害我們聲譽或損害我們品牌質量的事件。

·我們無法實現全渠道計劃帶來的好處。

·我們無法實現戰略交易的預期收益，包括收購埃德蒙茲公司(Edmunds)。

·我們無法招募、發展和留住員工，並保持積極的員工關係。

·我們的商店、區域或公司管理團隊失去了關鍵員工，或者勞動力成本大幅增加。

·安全漏洞或其他導致客户、合作伙伴或公司機密信息被盜用、丟失或以其他方式未經授權泄露的事件。

·新車和二手車價格發生重大變化。

·經濟狀況的變化或其他因素導致CAF應收汽車貸款組合的信用損失比預期的更大。

·庫存來源減少或獲取減少，或未能迅速清理庫存。

·我們的第三方金融提供商提供的消費信貸供應發生了變化。

·第三方提供商提供的延長保護計劃產品的可獲得性變化。

·與我們所處的監管和立法環境相關的因素。

·與地理和銷售增長相關的因素，包括無法有效管理我們的增長。

·未能或無法充分加強關鍵信息系統。

·我們業務的關鍵組件所依賴的第三方供應商的表現。

·各種訴訟事項的影響。

·影響一家或多家汽車製造商的不利條件，以及製造商召回。

·未能或無法實現與我們的戰略投資相關的好處。

·編制財務報表時使用的估計和假設的不準確，或新會計要求或美國公認會計原則變化的影響。

·我們普通股的市場價格波動。

·未能或沒有能力充分保護我們的知識產權。

·惡劣天氣事件的發生。

·與我們商店的地理集中度相關的因素。

有關可能影響預期的因素的更多詳細信息，請參閲我們截至2021年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告，以及我們提交給或提交給美國證券交易委員會的季度或當前報告。我們的文件可以在我們的投資者信息主頁上公開獲得，網址是Investors.carmax.com。如需信息，也可通過電子郵件發送至Investor_Relationship@carmax.com或致電(804)747-0422 x7865向投資者關係部提出。我們沒有義務在前瞻性陳述發佈之日之後對其進行更新或修改，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

聯繫人：

投資者：

大衞·洛文斯坦(David Lowenstein)，投資者關係部助理副總裁

投資者關係@carmax.com，電話：(804)747-0422 x7865

媒體：

Pr@carmax.com，(855)887-2915

CarMax，Inc.和子公司

合併收益表

(未經審計)

(1)百分比是按淨銷售額和營業收入的百分比計算的，由於四捨五入，可能不會合計。

(2)以前計入銷售費用、一般費用和行政費用的折舊和攤銷現在單獨列報。上期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。

CarMax，Inc.和子公司

綜合資產負債表

(未經審計)

CarMax，Inc.和子公司

合併現金流量表

(未經審計)